美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

或

对于 ，从_到_的过渡期

佣金 文档号1-11596

PERMA—FIX Environmental SERVICES，INC.

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

(770) 587-9898

（注册人 电话号码）

印度语ate 由chEck如果注册人是一个知名的经验丰富的发行人，根据《证券法》第405条的定义。

☐ 是的☒不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示。

☐ 是的☒不是

用复选标记检查 注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法 第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2） 在过去90天内是否遵守了此类提交要求。

☒ 是☐编号

在过去12个月内（或在注册人 被要求提交并张贴此类文件的较短时间内），请勾选 注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条规则要求提交的每个交互式数据文件。

☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐加速文件服务器☐非加速文件管理器☒较小的报告公司☒新兴成长型公司 ☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务标准

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒不是

注册人的非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值 参考纳斯达克报告的该股票截至最近完成的第二财季(2023年6月30日)最后一个营业日的收盘价计算得出，约为$136,122,310)。就此计算而言，注册人(如第12项所示)的所有董事及行政人员均被视为联营公司。这一认定不应被视为承认这些董事和高管实际上是注册人的关联公司。公司普通股于 纳斯达克资本市场挂牌交易。

截至2024年2月12日，有13,671,022注册人普通股的流通股，面值为.001美元。

文件 以引用方式并入： 无

Perma-Fix环境服务公司

索引

第 部分I

公司 概述和主要产品和服务

Perma-Fix 环境服务公司(可称为我们、我们或我们的公司)是一家成立于1990年12月的特拉华州公司，是一家环境和环境技术诀窍公司。

我们业务战略的主要要素包括升级我们处理部门的设施，以提高效率，并实现处理能力的现代化和扩展，以满足与废物管理行业相关的不断变化的市场。在我们的服务部门中，我们继续提高竞争性采购效率，并扩大商业和政府部门的市场渗透率。我们继续将重点放在商业和国际市场的扩张上(有关最近赢得的一份外国合同的进一步讨论，请参阅下面的“外国收入和计划”)，以补充美国(“美国”)的政府支出，我们很大一部分收入来自美国。这包括我们当前市场中的新服务、 新客户和增加的市场份额。

我们 在2022年上半年开始经历了2023年财务业绩的显著改善，因为新冠肺炎的挥之不去的影响开始消退。我们的处理部门继续看到来自某些客户的废物收据稳步改善，这些客户之前 推迟了废物发货，部分原因是新冠肺炎的影响。在我们的服务部门中，部分由于新冠肺炎的挥之不去的影响而在2022年上半年被推迟/缩减的某些项目在2023年实现了全面运营并提高了生产率 这对收入产生了积极影响。我们这两个部门的收入也受到了2023年赢得的合同的积极影响，因为随着新冠肺炎疫情的挥之不去的影响消退，代表我们的政府客户的采购和规划继续取得进展。

展望2024年，我们预计废物收据总体上将继续稳步改善，项目工作量将从某些现有合同、2023年赢得的合同以及在这两个领域提交的等待中标的投标中增加。然而，由于我们的运营受季节性因素的影响，我们第一季度的收入普遍较低，原因是我们的客户的活动总体上减少了 ，这是由于通常的运营放缓，部分原因是从假期返回以及较差的天气条件。此外，由于国会无法及时批准2024财年预算和延长持续的决议，我们的某些政府相关客户通知我们，废物运输可能会推迟。 尽管我们预计2024财年的收入将如上文披露的那样全面改善，但如果国会无法在3月下旬的最后期限之前颁布完整的2024财年拨款法案或进一步延长持续决议以资助政府支出， 美国政府将进入部分停摆状态。3月份之后的任何额外持续决议或政府部分停摆的全部影响尚不确定。如果政府部分停摆并持续较长时间， 我们的运营财务结果可能会受到采购行动的延迟、废物运输和新授予项目的项目延误 的负面影响(有关公司2023年运营结果的全面讨论，请参阅“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”)。

细分市场 信息及国内外运营和销售

对于 2023，我们有两个可报告的细分市场。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则(“ASC”)280，“分部报告”，我们将经营分部定义为：

治疗 分部报告包括：

2023年，治疗部门的收入为43,477,000美元，占总收入的48.5%，而2022年的收入为33,358,000美元，占总收入的47.2%。有关我们部门与政府客户(国内)或作为政府客户分包商的 合同的更多详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

服务 细分市场，包括：

2023年，服务细分市场的总收入为46,258,000美元，占总收入的51.5%，而2022年的总收入为37,241,000美元，占总收入的52.8%。有关我们部门与政府客户(国内)或作为政府客户分包商的 合同的更多详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

我们的治疗和服务部门主要为研究机构、商业公司、公用事业公司和政府机构提供服务，包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD)。我们服务的分销渠道是通过直接向客户销售或通过中间商。

我们的公司办公室位于佐治亚州亚特兰大市邓伍迪广场8302号Suite250，邮编30350。

国外收入和计划

正如 之前指出的那样，我们将继续加大对国际市场扩张的关注。

2023年12月18日，我们和Campovde Srl(“合资伙伴”)各拥有该合伙企业50%股权的合资企业(“合资企业”) 从位于意大利伊斯普拉的联合研究中心获得了一份价值高达约5,000万欧元的多年期合同，用于处理放射性废物。截至2023年12月31日，该合资企业的工作尚未开始。本合同初始阶段的工作范围将主要由我们的合资合作伙伴完成。 我们在初始阶段产生的收入将仅限于2025年前的项目管理支持。我们预计从2026年废物处理阶段开始时开始，根据这份合同，收入将增加 。缔约当局可在合同规定的某些条件下终止合同。

在2022年3月期间，我们签署了一份不具约束力的合资企业条款说明书，阐述了与西屋电气有限责任公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作开发和管理英国的核废料处理设施(“设施”)的计划。该设施的目的是扩大合作伙伴对欧洲核市场的废物处理能力。预计合作协议最终敲定后，SFL将拥有55%(55) %的所有权权益，我们的权益将达到45%。这一无人合作伙伴关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件，包括但不限于完成和执行最终协议和设施设计， 批准所需的监管、贷款或许可，以及基于当前和预测的未来经济状况进行最新的成本和盈利分析 。一旦该合资企业最终敲定，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和融资方式将另行确定。

我们在2023年和2022年的综合收入分别约为2,066,000美元(2.3%)和1,226,000美元(1.7%)，分别来自外国 客户。

我们业务的季节性因素

我们的运营通常会受到季节性因素的影响。有关我们的季节性因素的讨论，请参阅“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险- 我们的运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动”。

许可证 和许可证

废物管理服务公司受到广泛的、不断发展的、日益严格的联邦、州和地方环境法律和法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律和法规管理着我们处理、储存、处理、处置和运输危险、非危险和放射性废物的活动，并要求我们获得并维护许可证、许可证和/或批准才能开展我们的废物活动。我们依赖下面讨论的许可证和许可证来运营我们的业务。如果不能获得并保持我们的许可或批准，将对我们、我们的运营、 和财务状况产生重大不利影响。许可证和许可证的期限从一年到十年不等，并规定我们保持合理的合规性水平，以最小的努力和成本续订。我们认为，这些许可证和许可证要求对可能的竞争对手来说是一个潜在的进入障碍。

PFF位于佛罗里达州盖恩斯维尔，根据资源保护和回收法案(RCRA)B部分许可证、有毒物质控制法(TSCA)授权、受限RX药物 分销商销毁许可证、生物医学和佛罗里达州颁发的放射性材料许可证，经营危险、混合和低水平放射性废物活动。共同管制的TSCA多氯联苯(“多氯联苯”)废物也在EPA批准下为多氯联苯进行管理。

DSSI位于田纳西州金斯敦，根据RCRA B部分许可证和田纳西州环境保护部放射健康司颁发的放射性材料许可证进行混合和低水平放射性废物储存和处理活动。共同管制的TSCA多氯联苯废物也在环境保护局批准下进行多氯联苯销毁管理。

位于华盛顿州里奇兰的PFNWR运营着一个低水平放射性废物处理设施和一个混合废物处理设施。 放射性材料处理根据华盛顿州颁发的放射性材料许可证获得授权，混合废物处理 根据RCRA B部分许可证获得额外授权。共同监管的TSCA多氯联苯废物也在EPA批准下为多氯联苯管理。

位于田纳西州橡树岭的EWOC运营着一家低放射性废物处理设施。放射性材料加工 根据田纳西州环境保护部放射卫生分部颁发的放射性材料许可证获得授权。

我们及其子公司持有的RCRA B部分危险废物许可证、TSCA授权和放射性材料许可证的组合 组成了我们的处理部门，这是很难获得单一设施的，并使这一部门独一无二的。

我们 认为，许可和许可要求以及获得此类许可的成本是危险废物以及我们的废物处理子公司目前运营的放射性和混合废物活动进入的障碍。如果取消危险废物处理、储存和处置(“TSD”)活动的许可证要求和/或处理低放射性物质的许可证要求，或者如果此类许可证或许可证的获取不那么严格，我们相信这将使公司能够进入这些市场并提供更大的竞争。

员工人数

截至2023年12月31日，我们雇佣了大约297名员工，其中288名是全职员工，9名是兼职/临时员工。 我们现有的员工都没有加入工会。

公司于2023年6月21日与UA Plumbers&Steamfitters Local 598签订了一份项目劳动协议(“PLA”)。 此合作伙伴关系的目标是为我们的PFNWR工厂提供所需的有组织的劳动力，以应对提供 补充处理替代方案的挑战，如果能源部授予PFNWR处理低活性储罐废物的合同，该补充处理方案将包括混凝土类灌浆。这一补充能力将支持能源部的玻璃化过程 ，由汉福德玻璃化厂提供，用于安全运输和异地处置。

环境、社会和治理(“ESG”)

我们在公司治理和提名委员会下设有ESG小组委员会，为ESG管理提供指导。我们的高管团队负责在关键职能领域管理层的支持下，持续发展我们的ESG战略路线图。 我们ESG计划下的主要重点领域仍然是健康和安全、环境绩效、DEI(多样性、平等和包容性)、人才保留和发展、公司治理和气候变化服务开发，以支持我们的客户 过渡到低碳经济。我们的执行团队参与全公司范围的ESG工作的政策规划和协调。请参阅我们的网站：Https://www.perma-fix.com/esg.aspx了解我们ESG计划的一些亮点 以及我们在继续改进ESG计划时制定的ESG政策。我们网站上的信息不是本表格10-K中的一部分，也不是通过引用而并入本表格10-K中的信息。

依赖于一个或几个客户

我们的治疗和服务部门与美国政府当局有着密切的关系。我们从治疗和服务部门获得的大量收入 是作为政府当局(特别是能源部和国防部)的主承包商的其他人的分包商间接产生的，或直接作为政府当局的主承包商产生的。我们与他人作为美国联邦政府的分包商或直接与美国联邦政府签订的合同通常规定，为方便起见，政府可随时终止合同。我们无法根据我们与美国政府当局(直接或间接作为分包商)签订的现有合同继续下去，或在任何一年大幅削减政府资金水平 都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们 提供与政府客户(国内)产生的废物有关的服务，无论是作为政府实体的分包商间接为他人提供服务，还是直接作为政府实体的主承包商提供服务，在2023年间约占我们总收入的70,642,000美元或78.7%，而2022年我们的总收入为59,658,000美元，或84.5%。

我们的 收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会被与 不同客户的另一份合同取代。

具有竞争力的 条件

处理部门最大的竞争对手是EnergySolutions，它在田纳西州橡树岭和田纳西州欧文经营处理设施，并在犹他州克莱夫和南卡罗来纳州巴恩韦尔经营低放射性废物处理/处置设施。废物控制专家已获得德克萨斯州安德鲁斯低放射性废物处理/处置能力的许可，也是处理市场上的竞争对手，市场份额不断增加。这两家竞争对手还为我们提供了处置我们处理过的核废料的选择。处理部分主要在能源部拥有的场地处理和处置能源部产生的废物。我们的治疗部门目前主要在北美地区与政府和商业客户开展业务；然而，我们将继续专注于新兴国际市场以开展更多 工作。

我们的 服务部门从事竞争激烈的业务，在这些业务中，我们的许多政府合同和一些商业合同是通过竞争性投标过程授予的。这种竞争的程度因我们的客户所在的行业和市场以及我们所在的地理区域而异。我们面临的竞争程度和类型也经常受到正在投标的项目规范以及我们的服务 细分市场竞争的每个投标人的不同专业技能集的影响，尤其是受政府招标流程约束的项目。我们也有能力启动联邦政府的小型企业采购(小企业暂且不提)。根据过去的经验，我们认为大企业更愿意与小企业合作，以便成为这些通常是大量采购的一部分。我们的市场中有许多合格的小企业，它们将带来激烈的竞争，这可能会对我们保持强劲增长率和可接受的利润率的能力构成挑战。 对于国际业务，有更多的竞争对手，其中许多来自国内将执行的工作， 使在国外获胜的工作更具挑战性。如果我们的服务部门无法应对这些竞争挑战，它 可能会失去市场份额，并经历整体利润下降。

某些环境支出和潜在的环境责任

环境责任

我们 有三个补救项目，这些项目目前正在进行中，涉及我们的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、Perma-Fix of Mphis，Inc.(“PFM”)和Perma-Fix South Georia，Inc.(“PFSG”)子公司，这些都包括在我们已停止运营的 中。这些修复项目主要需要清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还需要修复周围的地下水。这些补救活动由适用的州监管机构密切审查和监控。

截至2023年12月31日，我们的环境补救应计负债总额为845,000美元，较2022年12月31日的余额861,000美元减少了16,000美元。这一减少代表了补救项目的付款。截至2023年12月31日，应计环境负债总额 中有61,000美元被记录为流动负债。

我们业务的性质使我们面临遵守政府环境法律、规则和法规的巨额成本，并面临承担损害赔偿责任的风险。此类潜在责任可能涉及，例如，在我们被要求对危险材料的释放负责的情况下对清理费用、人身伤害或环境损害的索赔；员工、客户或第三方对我们运营过程中发生的人身伤害或财产损失的索赔；以及对疏忽或专业 错误或遗漏的索赔。此外，我们可以被视为潜在的责任方(“PRP”) 所需的财产清理费用，这些财产可能被我们产生的或运输到我们选择的场地的有害物质污染，包括我们拥有或租赁的财产。我们还可能因违反监管要求而受到罚款和民事处罚。

研发

我们业务的创新和技术诀窍对我们业务的成功非常重要。我们的目标是发现、开发并将处理废物的创新方法推向市场，以满足未得到满足的环境需求。我们在内部进行研究，也通过与其他第三方的合作进行研究。我们的大部分研究活动都是在我们收到新的和独特的废物来处理时进行的。我们的竞争对手 也在研发方面投入了资源，许多此类竞争对手拥有比我们更多的资源。2023年和2022年的研发总额分别为561,000美元和336,000美元。

政府监管

像我们这样的环境公司及其客户受到多个联邦、州和地方环境、安全和健康机构的广泛和不断演变的环境法律和法规的约束，这些机构的负责人是美国环保局。这些法律法规在很大程度上促进了对我们服务的需求。虽然我们的客户仍然对其环境问题负有法律责任，但我们也必须遵守适用于我们服务的那些法律的要求。我们无法预测我们的运营可能在多大程度上受到适用于现有法律的未来执法政策或新环境法律法规的影响。此外，任何关于可能责任的预测都会变得更加复杂，因为根据目前的环境法，我们可能对我们几乎无法控制或无法控制的第三方的某些活动承担共同和单独的责任。尽管我们认为我们目前基本上遵守了适用的法律和法规，但我们可能会受到罚款、处罚或其他责任 ，或者可能会受到现有或随后颁布的法律或法规的不利影响。下面简要讨论影响我们的客户和我们的主要环境法规。

经修订的1976年《资源保护和恢复法》(“RCRA”)

RCRA及其相关法规建立了一个严格而全面的许可和监管计划，适用于处理、储存或处置危险废物的公司，如我们。环保局已根据《环境保护与修复法》颁布了关于新的和现有的处理、储存和处置设施的规定，包括焚化炉、储存和处理罐、储存容器、储存和处理地面蓄水池、废物堆和垃圾填埋场。每个处理、储存或处置危险废物的设施必须获得RCRA许可，或必须从EPA或州机构获得临时状态，该机构已获EPA授权管理其计划，并必须遵守 某些运营、财务责任和关闭要求。

1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》(“CERCLA”，又称“超级基金法案”)

CERCLA 规定了有害物质所在或已释放或威胁要释放到环境中的场所的清理工作。CERCLA授权环保局强制责任方清理场地，并规定对不遵守规定的行为进行惩罚性赔偿。CERCLA对清理费用和对自然资源的破坏规定了连带责任。

健康和安全法规

我们环境活动的运作受OSHA和类似州法律的要求。劳工部根据OSHA颁布的法规 要求运输和环境行业人员(包括独立承包商)的雇主实施危险通信、工作实践和人员保护计划，以保护员工免受设备安全风险和接触危险化学品的影响。

原子能 能源法案

《1954年原子能法》规定了在美国及其领地安全处理和使用源材料、特殊核材料和副产品材料的问题。 该法案授权原子能委员会(现为核管理委员会“USNRC”)与各州签订“协议，在除核电站和退伍军人管理局和能源部等联邦机构以外的各州履行这些监管职能。”佛罗里达州卫生部(在USNRC的监督下)，辐射控制办公室，监管PFF设施的许可和辐射计划；田纳西州(在USNRC的监督下)田纳西州放射卫生局，监管DSSI设施和EWOC设施的许可和辐射计划； 和华盛顿州(在USNRC的监督下)卫生部，监管PFNWR设施的许可和辐射操作。

其他 法律

我们的活动受其他联邦环境保护和类似法律的约束，包括但不限于《清洁水法》、 《清洁空气法》、《危险材料运输法》和《TSCA》。许多州还通过了保护可能影响我们的环境的法律，包括管理危险物质的产生、处理、运输和处置的法律 以及管理受污染场地的调查和清理及其责任的法律。其中一些州的规定比现有的联邦法律和法规更广泛、更严格。我们未能使我们的服务符合这些 其他适用的联邦或州法律的任何要求，可能会使我们承担重大责任，这可能会对我们、我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。除了各种联邦、州和地方环境法规外，我们的危险废物运输活动还受美国运输部、州际商务委员会和我们所在州的运输监管机构的监管。我们无法预测未来可能颁布或执行的任何法律或规则，或对现有法律或规则的任何新的或不同的解释对我们的影响程度。

以下是可能影响我们的业务、财务业绩和运营结果的某些风险因素。在评估本10-K表格中包含的前瞻性陈述时，应考虑这些风险因素 ，因为前瞻性 陈述基于当前预期，实际结果和条件可能与当前预期大不相同。 投资我们的证券涉及高度风险，在做出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险因素以及我们在提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的其他报告中通过引用包括或合并的其他信息。

与我们业务和运营相关的风险

如果 未能维持我们运营允许的处理、储存和处置设施所需的财务保证范围 ，可能会对我们造成重大不利影响。

我们 维护有限风险保险单和担保机制，在我们许可的设施发生意外关闭的情况下，为适用的州提供财务保证。我们被要求提供并保持财务保证，即向国家保证，一旦关闭，我们允许的设施将按照规定关闭。如果我们因任何原因无法获得或维持我们的财务保证保险，这可能会对我们的运营和我们运营我们的处理、储存和处置设施所需的许可证产生重大影响。

如果 我们不能维持足够的保险范围，我们将无法继续某些业务。

我们的业务使我们面临各种风险，包括造成财产损失和人员受伤的索赔，这些索赔可能涉及对我们服务执行中的疏忽或专业错误或遗漏的指控。这样的索赔可能是大量的。我们相信 我们目前的保险覆盖范围是足够的，与我们规模相同的行业中其他公司的覆盖范围相似或更高。 如果我们将来无法获得足够或所需的保险范围，或者如果我们的保险不能以可负担的费率获得，我们将违反我们的许可条件和我们运营的环境法律、规则和法规的其他要求。这种侵犯行为将使我们无法继续我们的某些行动。这些事件将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

无法在较长时间内维持现有政府合同或赢得新的政府合同可能会对我们的运营产生重大不利影响 并对我们未来的收入产生不利影响。

我们的治疗和服务部门的大量收入来自各种政府合同或分包合同。 我们的大多数政府合同或根据政府合同授予的分包合同都是通过受监管的竞争性投标过程授予的。 某些政府合同被授予多个竞争对手，这增加了整体竞争和定价压力，可能需要我们在授予合同后持续努力以实现这些政府合同下的收入。为方便起见，与美国联邦政府签订的合同或涉及美国联邦政府的分包合同一般可由政府机构选择在任何时候终止。 欧盟委员会(“合同机构”)于2023年12月18日授予我们和我们的合资伙伴Campolide Srl的多年期合同，用于处理意大利伊斯普拉联合研究中心的放射性废物，如前面所述 合同机构可在合同规定的某些条件下终止该合同。如果我们未能维护或替换这些关系，或者如果以对我们有重大不利影响的方式终止或重新谈判材料合同， 我们的收入和未来运营可能会受到重大不利影响。

我们现有和未来的客户可能会减少或停止与外部供应商(包括我们)在危险废物和核服务上的支出。

各种因素可能会导致我们现有或未来的客户(包括政府客户)减少或停止他们在包括我们在内的外部供应商的危险废物和核服务上的支出。这些因素包括但不限于：

如果这些事件导致合同要求减少或取消、核服务需求降低、监管负担沉重、运输或生产中断、运营成本或困难增加或实际或威胁财产损失或人身伤害的责任增加，也可能对我们造成不利影响。

经济低迷、政府资金减少或其他我们无法控制的事件可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

对我们的服务的需求 一直是，我们预计需求将继续受到各种我们无法控制的因素的显著波动的影响 ，包括但不限于经济状况，由于许多原因而减少用于补救联邦地点的预算 ，包括但不限于，联邦政府已经并将继续产生的巨额赤字。在经济低迷期间，联邦政府和许多州正在经历的巨额预算赤字，以及其他我们无法控制的事件，包括但不限于公共卫生事件(如新冠肺炎)的影响，私人和政府实体在废物服务(包括核服务)上的支出能力可能会大幅下降。我们的运营在很大程度上依赖于政府资助(例如，能源部的年度预算)或对我们的业务非常重要的不同项目的明确规定水平，这些项目可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响 。

失去一个或几个客户可能会对我们产生不利影响。

一个或几个政府客户或政府相关客户在过去或未来可能在任何一年或连续几年内占我们收入的很大 部分。由于客户通常与我们就 特定项目签订合同，随着他们与我们的项目完成，我们可能每年都会失去这些重要客户。我们无法将业务替换为其他类似的重要项目，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们 是一家控股公司，在很大程度上依赖于从子公司获得资金来为我们的债务提供资金。

由于我们是一家控股公司，并且通过我们的子公司进行运营，我们履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩和现金流。

我们的 处理部门可用于处置其废物的终端处置场地有限，这可能会显著影响我们的运营结果。

我们的 处理部门可用于处置我们的核废料的选择有限。目前，我们的低放射性废物只有四个商业处置地点，从非政府组织接收的极低放射性废物商业处置地点只有六个，这使我们能够利用这些地点之间的价格竞争。如果其中一个或多个商业处理场 因任何原因停止接收废物或关闭或拒绝接收我们处理部分的废物，我们将有 个有限的剩余场地来处理我们的核废物。由于可处理废物的终端处置场地有限，我们可能会面临成本大幅增加的问题，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

不同地区的自然灾害、公共卫生事件和/或世界冲突造成的直接和间接宏观经济影响可能 继续并可能在未来对我们的业务和运营结果产生负面影响。

新冠肺炎等公共卫生威胁和疫情以及飓风和恶劣天气条件等自然灾害此前曾对我们的运营结果产生负面影响。这些事件的直接影响导致我们的某些客户的废物运输延迟，以及代表我们的政府客户的采购、合同授予和规划的延迟，这对我们的收入产生了负面影响 。这些事件的残留和挥之不去的宏观经济影响可能会在未来再次影响供应链、劳动力可用性和/或成本增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生下行影响。 此外，目前在不同地区发生的世界冲突可能会导致类似的宏观经济影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生下行影响。我们可能会尝试提高销售价格以保持令人满意的利润率；然而，行业中的竞争压力可能会抑制我们在向客户提供的服务价格中反映这些增加的成本的能力，从而降低我们的盈利能力。

我们的 运营受到季节性因素的影响，导致我们的收入波动。

我们 在本财年的第一季度和第四季度，由于恶劣的天气条件导致季节性的 运营放缓，假期期间的活动总体减少， 以及每年第四季度政府预算的最终确定，我们的收入和亏损一直在历史上都有所减少。在我们的第二和第三财政季度， 历史上，收入和营业利润都有所增长。如果我们在第二和第三财政季度不能继续增加收入和盈利能力，这可能会对我们的经营业绩和流动性产生重大不利影响。

我们 从事竞争激烈的业务，通常必须与其他竞争对手竞标才能获得重大合同。

我们 从事竞争激烈的业务，其中我们的大部分政府合同和一些商业合同是通过竞争性招标程序授予的 。我们与国家、地区公司和一些拥有核和/或危险废物服务做法的国际公司以及小型或当地承包商竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源，这可以为他们提供竞争优势。尽管我们相信作为一家小企业，我们有能力认证和竞标政府合同，但在我们的市场上，有许多合格的小企业将构成激烈的竞争。竞争给我们的合同价格和利润率带来了下行压力。如果我们无法应对这些竞争挑战，我们可能会失去市场份额和整体利润减少的经验。

我们 承担固定价格合同的成本超支风险。如果成本增加超过我们的估计，我们可能会遇到利润减少，或者在某些情况下，这些合同下的损失 。

我们的 收入可能来自固定价格或最高价格性质的合同。固定价格合同使我们面临许多成本可报销合同中没有的风险。在固定价格和保证最高价格合同中，合同价格的确定部分基于成本和进度估计，这些估计基于一系列假设，包括对未来经济条件、价格和劳动力、设备和材料的可用性以及其他紧急情况的假设。如果这些估计被证明是不准确的，或者如果情况发生变化，例如意想不到的技术问题、获得许可或批准的困难、法律或劳动条件的变化、供应链中断、天气延误、原材料成本、我们的供应商或分包商无法履行职责、 和/或其他我们无法控制的事件，例如公共卫生事件的影响，可能会发生成本超支，我们可能会经历利润减少，或者在某些情况下，该项目出现亏损。合同规格方面的错误或模棱两可也可能导致成本超支。

充分的 合作对于我们赢得某些类型的新工作和支持设施关闭要求是必要的。

我们 经常需要根据我们的某些合同向客户提供履约保证金，主要是在我们的服务部门内。如果我们未能履行合同规定的义务，这些担保文书将对客户进行赔偿。如果特定 项目需要债券，而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得债券，则我们可能无法继续该项目。此外，我们还根据国家要求，在设施关闭的情况下提供担保以支持财务保证。我们目前有一个担保机制，但根据该机制，债券的发行由担保人自行决定。此外，由于通常影响保险和债券市场的事件 ，未来可能更难获得债券，或者可能只需支付可观的额外成本才能获得债券。不能保证债券将继续以合理的条件向我们提供。我们无法 获得足够的保证金，因此无法竞标新工作，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。

如果我们无法维持我们的政府许可或无法获得所需的许可，我们可能无法继续或扩大我们的业务。

我们 是一家核服务和废物管理公司。我们的业务受到广泛、不断发展且日益严格的联邦、州和地方环境法律法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律法规管理着我们在处理、储存、回收、处置和运输危险和非危险废物以及低放射性废物方面的活动 。我们必须根据这些法律和法规，获得并维持开展这些活动的许可或许可证。未能获得和维护所需的许可证或许可证将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。 如果我们的任何设施无法维护当前持有的许可证或许可证，或无法获得 开展运营所需的任何额外许可证或许可证，我们可能无法继续在这些设施进行这些运营，这可能会对我们产生重大 不利影响。

与法律法规相关的风险

作为政府承包商，我们受到广泛的政府监管，我们不遵守适用的法规可能会 使我们受到惩罚，从而限制我们开展业务的能力。

我们与美国能源部和美国国防部网站相关的政府合同或分包合同是我们业务的重要组成部分。美国 政府合同允许的成本由美国政府审核。如果这些审计确定声称可报销的费用 不允许支付或未按照适用法规进行分配，我们可能需要向美国政府偿还之前收到的金额 。

涉及政府设施的政府合同或分包合同往往须遵守具体的采购条例、合同条款以及与这些合同的形成、管理、履行和核算有关的各种其他要求。 许多此类合同包括符合适用法规和合同条款的明示或默示证明。如果我们 未能遵守任何法规、要求或法规，我们现有的涉及政府设施的政府合同或分包合同可能被终止，或者我们可能被暂停政府承包或分包。如果我们的一个或多个政府合同或分包合同因任何原因终止，或者如果我们被暂停或禁止从事政府工作，我们的预期收入和利润可能会大幅 减少。此外，由于我们的政府合同或涉及政府设施的分包合同，政府可能会提出民事或刑事欺诈索赔，或违反这些法规、要求或法规。

环境法规和执法政策的变化 可能会使我们承担额外的责任，并对我们继续开展某些业务的能力造成不利影响。

我们 无法预测未来适用于现有环境法律的政府执法政策、当前环境法律法规的变更或新环境法律法规的颁布可能会在多大程度上影响我们的运营。 任何关于此类法律下可能的责任的预测都因当前环境法律的规定而变得更加复杂，这些法律规定，我们可能对我们有限制或无法控制的第三方的某些活动承担连带责任。

我们的业务使我们承担了巨大的潜在环境责任。

我们提供与废物管理相关的服务的业务，包括某些类型的危险废物、低放射性废物和混合废物(同时包含危险废物和低放射性废物的废物)，使我们承担损害赔偿责任的风险。 此类责任可能包括但不限于：

我们的运营受到众多环境法律法规的约束。作为负责任的一方，我们过去和将来可能会因违反环境法而受到巨额罚款、处罚和制裁，并承担修复任何可能被我们产生并处置在此类财产中的危险物质污染的财产的费用，或者由我们将 运输到我们选择的地点，包括我们拥有或租赁的财产。

随着我们业务的扩大，我们可能会面临更多的诉讼，这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。

我们的运营受到严格监管，我们在废物处理、储存、回收、运输和处置活动的程序方面受到众多法律法规的约束，所有这些都可能成为对我们提起诉讼的依据。近年来，废物处理行业经历了所谓的“有毒侵权”诉讼的显著增加，因污染而受伤的人寻求赔偿人身伤害或财产损失。我们相信，随着我们业务和活动的扩展，被指控违反环境法律或法规或对我们的正常运营、疏忽或其他不当行为造成的污染或污染负有责任的诉讼的可能性也将类似地增加 在我们的业务活动过程中发生的事故。此类诉讼如果重大且没有足够的保险，可能会对我们的财务状况和我们为运营提供资金的能力产生不利影响。旷日持久的诉讼可能会导致我们花费大量的时间、精力和金钱。这可能会阻止我们的管理层专注于我们的运营和扩张。

如果放松环境监管或执法，对我们服务的需求可能会减少。

对我们服务的需求在很大程度上取决于公众对处理、储存、回收和处置危险、非危险和低水平放射性废物的法律和法规的关注以及持续和扩散。公众关注程度的降低、这些法律的废除或修改，或与危险废物和低放射性废物的处理、储存、回收和处置有关的任何法规的显著放松，都可能显著减少对我们服务的需求，并可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们不知道 当前联邦、州政府或机构做出的任何努力中，已经或将对创建新的危险或放射性废物法规施加暂停或限制，这将对我们产生实质性的不利影响；但是，我们无法保证 将来不会实施此类暂停或限制。

我们和我们的客户在一个政治敏感的环境中运营，公众对核电和放射性材料的看法 可能会影响我们的客户和我们。

我们和我们的客户在政治敏感的环境中运营。第三方对特定项目的反对可能限制放射性材料的处理和处置。公众对放射性材料处置发展的不良反应，包括任何涉及放射性材料排放的高调事件，都可能直接影响我们的客户，并间接影响我们的业务 。公众的不良反应还可能导致加强监管或彻底禁止，限制我们 客户的活动，更繁琐的运营要求或其他可能对我们客户的 和我们的业务产生实质性不利影响的条件。

取消或修改普赖斯-安德森法案赔偿机构可能会对我们的业务产生不利后果。

经修订的《1954年原子能法》或《原子能机构法》全面规范放射性材料的制造、使用和储存。《普赖斯-安德森法》支持核服务行业，为能源部承包商因能源部核设施核事故引起的责任提供广泛赔偿。这一赔偿保护了能源部主承包商，但也保护了根据合同或分包合同工作的类似公司，这些公司为能源部主合同工作，或将放射性材料运送到或运出 地点。根据2005年的《能源政策法案》，能源部根据《行政程序法》将赔偿权限延长至2025年。

在 某些条件下，PAA的赔偿条款可能不适用于我们在政府设施中处理放射性废物， 也可能不适用于我们作为美国能源部和核能行业承包商履行服务时可能产生的责任。 如果事件或疏散不在PAA赔偿范围内，我们可能被要求承担损害赔偿责任，无论是什么过错，这 可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。如果这种赔偿机构在未来不适用 ，如果新设施的所有者和运营商在缺乏商业足够的保险和赔偿的情况下未能保留我们的服务，我们的业务可能会受到不利影响。

与我们的财务业绩、地位和融资需求有关的风险

如果我们的任何许可证、其他无形资产和有形资产减值，我们可能需要将重大费用计入 收益。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核无形及有形资产的减值。我们的许可证至少每年进行一次减损测试。可能被认为是情况变化的因素，表明我们的许可证、其他无形资产和有形资产的账面价值可能无法收回，包括股价和市值下降， 未来现金流估计减少，以及我们行业的增长速度放缓。我们未来可能需要在我们的财务报表中记录减值费用 ，我们的许可证、其他无形资产和有形资产的任何减值都在财务报表中确定。此类减值费用 可能会对我们的运营结果产生负面影响。

违反我们信贷安排中的任何契约 可能会导致违约，触发偿还信贷安排项下的未偿债务 并终止我们的信贷安排。

我们与我行的信贷安排包含金融契约。违反上述任何条款都可能导致我们的信贷安排违约，从而触发我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有 提供进一步信贷的承诺。我们不需要在2023年第一季度测试我们的固定费用覆盖率(“FCCR”) ，但在其他方面满足了我们所有其他财务契约的要求。我们在2023年的其余每个季度都达到了所有公约要求 。过去，当我们在某些情况下未能满足我们的最低FCCR要求时，我们的 贷款人要么放弃这些违规情况，要么对我们的FCCR要求进行某些修改，使我们能够 满足我们的季度FCCR要求。此外，我们的贷款人过去曾在某些方面免除了我们的FCCR测试要求。如果我们 未能满足我们未来的任何财务契约，包括最低季度FCCR要求，而我们的贷款人没有 放弃不遵守或修改我们的契约要求以使我们合规，则我们的贷款人可以根据我们的信贷安排加速偿还我们的借款，并终止我们的信贷安排。在这种情况下，我们可能没有足够的流动资金来偿还我们的信贷安排下的债务和其他债务和/或经营我们的业务。

无法在我们的信贷安排下借款可能会对我们的运营造成不利影响。

根据我们信贷安排的循环部分，我们可以借入的最大金额是我们任何时候未偿还的合格应收账款金额的百分比 减去未偿还的备用信用证和贷款人已经或可能不时实施的任何借款减少 。截至2023年12月31日，我们在信贷安排的循环部分下没有借款，借款可获得性高达10,622,000美元，其中包括我们的现金(存放在贷款人)，并基于我们的合格应收账款， 扣除了约3,950,000美元的未偿还备用信用证和贷款人施加的750,000美元的借款可获得性无限期减少 。缺乏积极的经营业绩可能会对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响。我们支付本金和利息、对债务进行再融资以及在我们的信贷安排下借款的能力将取决于我们和我们子公司未来的经营业绩和现金流。当前的经济状况、利率水平以及金融、竞争、商业和其他因素都会影响我们。其中许多因素都不是我们所能控制的。

如果我们的财务和经营活动有限，可能会对我们产生额外债务以满足未来需求的能力产生不利影响。

除其他事项外，我们 可以：

上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。我们继续运营的能力 取决于我们创造盈利业务或完成股权或债务融资以增加资本的能力。

我们 未来可能无法使用亏损结转。

我们 分别有大约19,450,000美元和72,859,000美元的净营业亏损结转用于联邦和州所得税 ，如果不分别用于未来的联邦和州所得税债务，从2023年开始将以不同的金额到期。 我们所有的联邦净营业亏损结转是在2017年12月31日之后产生的，因此不会到期。我们的净亏损结转 受到各种限制。我们使用结转净亏损的能力取决于我们是否能够在未来几年产生足够的 收入。此外，我们的净亏损结转没有经过美国国税局的审计或批准。

与我们的普通股相关的风险

发行大量我们的普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)可能会压低我们的股价 或稀释我们普通股股东的持股比例。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格造成不利影响，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。发行我们的普通股 将导致我们股东的会员权益百分比稀释和所有权价值稀释。截至2023年12月31日，我们有13,646,559股普通股已发行。此外，截至2023年12月31日，我们拥有以每股3.15美元至9.81美元的行使价购买994,500股我们普通股的未偿还期权，以及以每股3.51美元的行使价购买30,000股我们普通股的未偿还认股权证。未来可发行股票的出售也可能压低我们普通股的市场价格 。

我们 在可预见的未来不打算为我们的普通股支付股息。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付过现金股息，我们预计在可预见的 未来也不会支付任何现金股息。我们的信贷安排禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股的现金股息。

我们普通股的价格可能会大幅波动，这可能会使我们的股东很难在 股东需要时或以股东认为有吸引力的价格转售我们的普通股。

我们在纳斯达克资本市场上的普通股价格不断波动。我们预计我们普通股的市场价格 将继续波动。这可能会使我们的股东很难在股东想要时转售普通股，或者以股东认为有吸引力的价格转售普通股。

一般风险因素

失去某些关键人员 可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们的关键管理、环境和工程人员的贡献。我们未来的成功取决于我们 能否留住和扩大我们的合格员工队伍，包括环境专家和技术人员、销售人员、 和工程师。如果没有合格的人员，我们可能会延迟提供我们的服务或无法提供某些服务。由于危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业的激烈竞争性质，我们 不能确定我们吸引和留住合格人员的努力是否成功。 我们不为我们的任何员工、高级管理人员或董事提供关键人员保险。

我们 可能无法成功赢得政府、商业或国际客户的新业务委托。

我们 必须成功赢得政府、商业和国际客户的委托，以取代我们已完成或即将完成的项目 的收入，并增加我们的收入。我们的业务和运营结果可能会受到单一材料合同的规模和时间的不利影响。

我们未能保持我们的安全记录可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的安全记录对我们的声誉至关重要。此外，我们的许多政府和商业客户要求我们保持特定的 特定安全记录指南，才有资格竞标与这些客户的合同。此外，合同条款可能规定，如果我们的安全记录在履行合同期间未能遵守商定的指导方针，则可以自动终止。 因此，我们未能保持安全记录可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

系统 安全故障、中断或破坏以及其他网络安全风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 的信息系统存在某些操作风险。由于计算机黑客和网络恐怖分子 努力破坏公司的数据安全，我们面临着与无法充分保护关键公司、客户和员工数据的潜在失败相关的风险。作为我们业务的一部分，我们开发和保留有关我们和我们的客户(包括美国政府)的机密数据。 我们还依赖各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。

尽管我们实施了安全措施和既定的策略，但我们不能确保我们的所有系统都完全不存在 攻击漏洞或其他技术困难，或员工在遵守我们的 既定的安全措施和策略时出现的故障。信息安全风险明显增加。我们的技术、系统和 网络可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码或信息安全漏洞的目标，这些攻击可能导致 未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，并中断我们的业务运营。安全漏洞可能会对我们的客户关系、声誉和运营造成不利影响，导致违反适用的隐私和其他法律和/或给我们或我们的客户或我们的员工造成经济损失 ，以及类似的诉讼风险。虽然我们维持内部控制系统和程序，但上文讨论的任何违规、攻击或失败都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。

此外，人们还越来越关注与基础设施相关的网络安全的重要性。这为未来 网络安全相关法规的发展创造了可能性，这可能会对我们、我们的客户以及我们向我们的客户提供服务的方式产生不利影响。

气候变化可能会对公司的运营和财务状况产生负面影响。

气候变化可能会给公司和我们的客户带来短期和长期风险，随着时间的推移，这些风险可能会增加。气候风险可来自有形风险(与气候变化的有形影响有关的风险)和转型风险(与向低碳经济转型有关的政府监管要求、法律技术、市场和声誉变化的风险)。气候变化可能会对像我们这样参与处理、处置和其他与危险废物、放射性废物和/或混合废物(含有危险废物和放射性废物)有关的环境公司产生实质性的不利影响 因为改变或限制我们提供服务的方式或我们可以提供的服务或采取的行动大幅增加了我们的业务成本，以调节或减少气候变化。

我们 相信我们的专有技术对我们很重要。

我们 认为，维护我们的专有技术很重要。不能保证我们保护我们专有技术的步骤足以防止这些技术被第三方盗用。这种挪用可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。现行环境法律和法规的变化也可能限制我们专有技术的使用。

未能保持有效的财务报告内部控制，或未能纠正财务报告内部控制的重大缺陷，可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生重大不利影响。

保持对财务报告的有效内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，对于帮助 防止财务舞弊也很重要。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的业务和经营结果可能会受到损害。 我们必须满足Sarbanes Oxley第404条和欧盟委员会相关规则的要求，其中包括要求管理层每年评估我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们无法 保持对财务报告的充分内部控制，我们的年度或中期财务报表的错误陈述很有可能无法得到及时防止或发现。如果我们不能提供可靠的财务报告，投资者 可能会对我们报告的财务信息失去信心，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们的业务、财务状况和声誉可能会受到损害。

特拉华州 法律、我们的某些宪章条款、我们的股票期权计划、未偿还认股权证和我们的优先股可能会阻止 控制权的变更，而这种情况可能会让您有机会实现高于当前市场价格的溢价。

我们 是特拉华州的一家公司，受反收购法--特拉华州公司法管辖。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”，除非该业务合并以规定的方式获得批准。根据第203条的规定，可能会阻止潜在收购者尝试与我们进行收购 交易，从而可能剥夺我们的证券持有人根据此类交易以高于市场价出售或以其他方式处置此类证券的某些机会。此外，我们的某些期权计划规定，在“控制权变更”(如 各自计划中定义的)时，立即加速此类计划下的期权和其他奖励，并取消对这些期权和其他奖励的限制。这样的规定也可能导致不鼓励收购我们。

截至2023年12月31日，在我们核准的30,000,000股普通股中，我们有13,646,559股已发行普通股和7,642股库存股。此外，于2023年12月31日，我们拥有以每股3.15美元至9.81美元的行使价购买994,500股普通股的未偿还期权，以及以每股3.51美元的行使价购买30,000股普通股的未偿还认股权证 。假设该等期权及认股权证的普通股发行，于2023年12月31日，我们有15,321,299股授权及未发行普通股可供未来发行，以及2,000,000股优先股 。未来授权和未发行股份的出售可能会被我们的管理层用来增加我们的难度，从而阻止 试图获得我们的控制权。

第三方对ESG因素的预期可能会增加额外成本，并使我们和我们的客户面临新的风险。

某些投资者和我们的某些客户以及其他利益相关者越来越关注企业责任， 具体涉及ESG因素。一些投资者可能会使用这些因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们关于企业责任的政策不充分或与他们的政策不一致，他们可能会选择不投资我们，或以其他方式与我们做生意。企业责任评级和公司报告的第三方提供商数量有所增加， 导致了不同的标准。此外，评估公司企业责任实践的标准 正在演变，这可能会导致我们对我们有更高的期望，并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。 或者，如果我们选择不满足或无法满足这些新标准，或者不符合特定第三方提供商的标准， 一些投资者可能会得出结论，我们关于企业责任的政策不够充分。如果我们的企业责任程序或标准不符合各个客户设定的标准，我们可能会面临声誉损害。如果我们 未能满足投资者、我们的客户和其他利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行，我们的声誉和财务业绩可能会受到不利影响，我们的收入、运营结果和业务增长能力可能会受到负面影响 。此外，与ESG相关的新立法或监管举措可能会对我们的业务产生不利影响。

不适用 。

网络安全 风险管理和战略

公司认识到识别、评估和管理与网络安全威胁相关的风险的重要性。该公司的网络安全计划利用美国国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架的组件。 我们网络安全计划的关键组件包括治理、风险管理、访问和身份验证控制、变更管理、 审核和评估、意识和培训、应急计划、恢复、媒体处理、事件响应、人员和物理安全以及通信完整性。

我们的 计划嵌入整个业务的信息技术(IT)和信息系统(IS)运营中 ，重点是提高意识、提高透明度、最大限度地减少业务影响并降低企业风险，包括战略、合规、法律和财务风险。该公司制定了政策和程序以确保遵守其网络安全计划和网络安全控制 。我们的计划依赖于通过使用定期自我评估来持续改进的理念，3^研发各方评估、 和客户/机构审计，以确定网络控制的存在、适用性和有效性。我们的计划针对金融系统风险、核质量保证、Sarbanes Oxley、欧盟网络和数据保护要求以及供应链风险进行了额外的 控制。

我们的风险管理流程涉及机密性、可用性和完整性，并包括评估信息系统特定的威胁、 漏洞、可能性和潜在影响。影响阈值由董事会(“董事会”)和高级管理层审查和批准，用于定义从IT运营到管理层、审计委员会和董事会的事故上报路径。此流程用于识别、管理和向企业传达重大风险。额外的网络事件报告要求 以符合客户和监管机构的要求。

自动化的 威胁和漏洞管理系统已到位，并根据行业标准和最佳实践进行了更新。我们的IT团队通过评估威胁、漏洞和风险缓解信息的外部提供商来进一步管理风险。此信息用于主动 实施新方法或控制措施，以降低与特定新出现的威胁或漏洞相关的风险。

公司的网络安全项目由信息系统副总裁总裁负责管理，他已经在公司工作了20年，拥有超过35年的信息系统总经验。这位IS副总裁在软件开发和基础设施管理方面有着广泛的职业生涯，包括在他之前的职位上与财富500强公司合作。信息系统副总裁是整个公司战略流程的参与者，并已调整计划以最好地服务于业务的战略目标。

网络安全 治理

公司审计委员会负责监督与网络安全威胁相关的风险和事件。我们的高级管理人员 负责我们面临的重大风险的日常管理。我们的信息系统副总裁计划每周向首席财务官和审计委员会报告网络安全问题，包括网络安全威胁管理、战略流程、系统更新和网络安全风险活动的最新情况，包括但不限于最近发生的任何网络安全事件和相关应对措施。我们的董事会还至少每季度与高级管理层和审计委员会就网络安全问题进行讨论，以讨论我们网络安全风险管理和战略计划的任何更新。我们董事会的每位成员都拥有网络安全、IT战略和IT风险评估方面的工作知识和/或经验。

在过去两年中，本公司并不认为其经历过任何重大网络安全事件，也未发生任何与非重大网络事件相关的重大成本。尽管我们有一个全面的流程来预防所讨论的重大网络安全事件，但我们不能保证我们的运营结果、财务状况和业务战略在未来不会受到网络安全风险的实质性影响。有关我们的网络安全相关风险以及重大网络安全漏洞对公司的潜在影响的更多信息，请参阅“项目1A”中“一般风险因素”下的。风险因素“

我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大。我们的商务中心位于田纳西州橡树岭。我们的治疗设备位于佛罗里达州的盖恩斯维尔、田纳西州的金斯敦、华盛顿州的里奇兰和田纳西州的橡树岭。除了租赁的田纳西州橡树岭的物业 外，这些融资所在的所有物业都质押给我们的高级贷款人，作为我们的信贷融资的抵押品。我们的服务部门负责维护办公室，这些办公室都是租赁物业。我们在佐治亚州的瓦尔多斯塔和田纳西州的孟菲斯维护着物业 ，这些物业都是不可运营的，都包括在我们的停产业务中。

公司目前在以下地点租赁物业，用于我们的治疗和服务部门的运营和行政职能，包括我们的公司办公室和商务中心：

我们 相信，上述设施目前为我们的运营提供了足够的能力，并且我们运营的地区随时可以获得额外的设施，这可以支持和补充我们现有的设施。

关于我们法律程序的讨论，见 “第二部分--第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注-- 附注14--承付款和或有事项--法律事项”。

不适用 。

第 第二部分

我们的 普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上交易，代码为“PESI”。下表 列出了所示期间普通股的最高和最低市场交易价格。此类报价和 信息的来源是纳斯达克在线交易历史报告。

截至2024年2月12日，我们普通股的登记股东约有121人。我们的实际股东人数比这个数字多 ，包括受益所有者，他们的股份由银行、经纪商和其他被提名者以“街头名义”持有 。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付任何现金股息，也没有股息政策。我们的贷款协议日期为2020年5月8日， 经修订后，禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股的任何现金股息。我们预计，在可预见的未来，我们不会对已发行普通股支付现金股息。

2023年前三个季度未发生任何未注册证券的销售。2023年12月12日，公司发行了30,000股普通股 ，其原因是行使认股权证购买了最多30,000股公司普通股 ，行使价为每股3.51美元，公司收到的收益约为105,000美元。有关本次认股权证行使的进一步讨论，请参阅“财务报表第二部分第8项”附注6-“股本、股票计划、认股权证和基于股票的补偿”中的“认股权证” 。

在2023年期间，我们或代表我们或我们的任何关联成员没有购买我们普通股的股份。

见第二部分第8项“财务报表及补充数据”中的“附注6-股本、股票计划、认股权证和基于股票的补偿”，以及第三部分第12部分“某些受益所有人和管理层及相关股东的担保所有权重要”中的“股权补偿计划”。

本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” (“MD&A”)中包含的某些 表述可被视为该法案第27A节和经修订的1934年证券交易法21E节(统称为“1995年私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性表述”。 请参阅本报告中的“关于前瞻性表述的特别说明”。

管理层的讨论和分析基于我们经审计的合并财务报表，包括我们的账目和我们全资子公司的账目。我们的2022年合并财务报表还包括我们是主要受益人的可变利息 实体(“VIE”)的账户。在2022年第四季度，该VIE下的项目工作已经完成。

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表一并阅读，其附注包括在本报告第8项中。

概述

我们 在2022年上半年开始经历了2023年财务业绩的显著改善，因为新冠肺炎的挥之不去的影响开始消退。我们的处理部门继续看到来自某些客户的废物收据稳步改善，这些客户之前 推迟了废物发货，部分原因是新冠肺炎的影响。在我们的服务部门中，部分由于新冠肺炎的挥之不去的影响而在2022年上半年被推迟/缩减的某些项目在2023年实现了全面运营并提高了生产率 这对收入产生了积极影响。我们两个部门的收入也受到了2023年赢得的合同的积极影响，因为随着新冠肺炎疫情的挥之不去的影响消退，代表我们的政府客户的采购和规划继续取得进展。

在截至2023年12月31日的12个月中，收入从2022年同期的70,599,000美元增加到89,735,000美元，增幅为19,136,000美元，增幅为27.1%。我们看到这两个细分市场都出现了增长，治疗部门的收入从33,358,000美元增加到43,477,000美元，增幅为10,119,000美元，增幅为30.3%；服务部门的收入从37,241,000美元增加到46,258,000美元，增幅为9,017,000美元，增幅为24.2%。处理部门收入增加的主要原因是整体废物量增加，但废物组合的平均价格下降抵消了这一增长。 服务部门收入增加的主要原因是某些项目实现了全面运营以及生产率的提高 这些项目在2022年被推迟/削减，部分原因是新冠肺炎疫情的挥之不去的影响。由于收入增加，2023年毛利润总额增加了6,760,000美元，增幅为70.4%。与2022年同期相比，截至2023年12月31日的12个月中，销售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了323,000美元或2.2%。

2023年3月，我们收到了根据修订后的《冠状病毒援助、救济和经济证券法》(“CARE法案”)的许可，我们在2022年第三季度申请的1,975,000美元的员工留任积分(“ERC”)。除了1,975,000美元之外，我们还收到了大约60,000美元的利息(记录在我们的综合经营报表的“利息收入”中)。

我们 相信我们手头有足够的流动资金在未来12个月内继续业务运营。请参阅本MD&A-“流动性和资本资源”中有关我们流动性概述的讨论。

展望2024年，我们预计废物收据总体上将继续稳步改善，项目工作量将从某些现有合同、2023年赢得的合同以及在这两个领域提交的等待中标的投标中增加。然而，由于我们的运营受季节性因素的影响，我们第一季度的收入普遍较低，原因是我们的客户的活动总体上减少了 ，这是由于通常的运营放缓，部分原因是从假期返回以及较差的天气条件。此外，由于国会无法及时批准2024财年预算和延长持续的决议，我们的某些政府相关客户通知我们，废物运输可能会推迟。 尽管我们预计2024财年的收入将如上文披露的那样全面改善，但如果国会无法在3月下旬的最后期限之前颁布完整的2024财年拨款法案或进一步延长持续决议以资助政府支出， 美国政府将进入部分停摆状态。3月份之后的任何额外持续决议或政府部分停摆的全部影响尚不确定。如果政府部分停摆并持续较长时间， 我们的运营财务结果可能会受到采购行动延迟、废物运输和新授予项目的项目延迟的负面影响。

商业环境

我们的 治疗和服务部门的业务仍然严重依赖我们向政府 客户提供的服务，主要是作为政府实体的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商。我们认为，由于各种超出我们 控制范围的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，包括但不限于经济条件和相关政府将被要求 花费资金修复各种场地的方式，以及可能的政府部分关闭。此外，我们的政府合同和分包合同与在美国的政府场所的活动有关，为方便起见，通常可以随时终止 ，由政府选择。大幅降低对我们业务重要的不同计划的政府资助水平或 明确规定的水平，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们 正在不断审查筹集额外资本的方法，以在需要时补充我们的流动性要求，并降低我们的 运营成本。我们继续积极竞标各种合同，包括国际市场上的潜在合同。 2023年12月18日，我们和Campolide Srl(“合营合作伙伴”)各拥有50%股份的合资公司从位于意大利伊斯普拉的联合研究中心获得了一份价值高达约5,000万欧元的多年期 合同。截至2023年12月31日，该合资企业的工作尚未开始。本合同初始阶段要执行的工作范围将主要由我们的合资合作伙伴完成。我们在初始阶段产生的收入 将仅限于到2025年的项目管理支持。我们预计从2026年废物处理阶段开始时开始，该合同将带来收入增加。缔约当局可在合同规定的特定条件下终止合同。一旦该合资企业的活动开始，我们将把该合资企业的业务合并到我们的财务报表中。

运营结果

财务结果报告和相关讨论是针对我们的两个可报告细分市场定制的：治疗细分市场和服务细分市场。

摘要 --截至2023年和2022年12月31日的年度

以下 是截至2023年12月31日和2022年12月31日的持续运营结果(以千为单位)：

收入

截至2023年12月31日的年度，综合收入较截至2022年12月31日的年度增加19,136,000美元，具体如下：

¹⁾ 包括政府客户在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月中产生的废物分别为2,943,000美元和2,380,000美元。

治疗 在截至2023年12月31日的12个月中，部门收入比2022年同期增加了10,119,000美元，增幅为30.3%。整体增长主要是由于废物量增加，但废物组合的平均价格较低所抵销。正如之前披露的，从2022年第二季度后期开始，我们的处理部门开始看到来自某些客户的废物收据稳步改善，这些客户之前推迟了废物发货，部分原因是新冠肺炎的挥之不去的影响。服务部门收入增加了约9,017,000美元或24.2%。主要是由于某些项目实现全面运作和生产率提高 ，这些项目在2022年初被推迟/削减，部分原因是新冠肺炎疫情的挥之不去的影响。我们的服务 细分市场收入基于项目；因此，每个项目的范围、持续时间和完成情况各不相同。因此，我们的服务部门 收入受时间和项目价值方面的差异影响。我们两个部门的收入也受到了2023年赢得的合同的积极影响。

售出商品的成本

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度销售商品成本增加了12,376,000美元，具体如下：

为治疗细分市场销售的商品成本 增加了约8,486,000美元或30.2%。治疗部门的可变成本增加了约6,189,000美元，主要原因是材料和用品、处置、实验室、外部服务成本增加以及员工激励增加。治疗部门的整体固定成本增加了约2,297,000美元，原因如下：由于员工人数增加，工资和薪资相关费用增加了约1,483,000美元；由于与EWOC设施相关的资产报废债务折旧，折旧费用增加了约 $393,000美元；主要由于公用事业成本增加，一般费用增加了约 $279,000美元；维护成本增加了约235,000美元；差旅费用增加了约90,000美元；监管费用减少了约183,000美元。由于收入增加，销售商品的服务细分成本增加了 $3,890,000或11.8%。销售商品成本的总体增长主要是由于以下原因：工资/工资、外部服务和差旅成本合计增加了约4,356,000美元；折旧费用增加了63,000美元；材料和用品、实验室、监管和处置费用合计减少了约444,000美元；各类别的一般费用减少了约85,000美元。销售成本中包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月的折旧和摊销费用分别为2,484,000美元和2,027,000美元。

毛利

截至2023年12月31日的年度毛利比2022年增加6,760,000美元，具体如下：

处理 部门毛利增加1,633,000美元或31.1%，主要是由于前面讨论的收入增加所致。尽管毛利率略有上升，但处理分部的毛利率受到废物组合变动成本上升以及固定成本整体上升的影响。服务部门毛利增加5,127,000美元或117.4%，毛利率由11.7%增至20.5% 主要由于收入增加及利润率提高项目所致。我们的整体服务部门毛利率受到我们当前项目的影响 这些项目都是竞争性投标的，因此具有不同的利润率结构。

SG&A

SG&A 与2022年同期相比，2023年12月31日终了年度的支出增加了323 000美元，情况如下：

行政管理 SG&A费用较高主要是由于以下原因：工资相关费用增加了约660,000美元，主要是由于应计员工激励(包括我们的管理激励计划(“MIP”))和较高的401(K)匹配费用 ，因为2022年的工资支出包括更多没收我们为未能满足401(K)计划归属要求的前员工提供的401(K)计划匹配资金；由于 审计/咨询事项减少，外部服务费用减少了约256,000美元；各种类别的一般费用减少了约56,000美元。治疗部门SG&A费用较低主要是由于以下原因：由于咨询事项减少，外部服务费用减少了约110,000美元；薪资和薪资相关费用减少了约211,000美元；差旅费用减少了约24,000美元； 各类别的一般费用增加了约176,000美元。我们服务部门的SG&A费用增加的主要原因如下：工资/薪资相关费用增加了约92,000美元，这是因为收入增加而需要更多的行政支持职能；差旅费用增加了约43,000美元；应收账款的信用损失增加了约59,000美元，正如我们的服务部门在2022年第一季度就某些以前被认为无法收回的账户收取的那样；由于咨询事项减少，外部服务费用减少了约41,000美元； 和一般费用略有减少8,000美元。SG&A费用包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月的折旧和摊销费用分别为84,000美元和82,000美元。

利息收入

与2022年同期相比，截至2023年12月31日的12个月的利息收入分别增加了约507,000美元，这主要是由于有限风险偿债基金的利息增加所致。2023年的利息收入还包括2023年3月根据《CARE法案》的ERC计划收到的约60,000美元。

利息 费用

利息 截至2023年12月31日的12个月的利息支出比2022年同期增加了约148,000美元，原因是根据我们的信贷安排，于2023年7月31日新发放的2,500,000美元定期贷款产生了利息。2023年的利息支出也因我们2020年5月8日的定期贷款利率上升而上升，但被下降的定期贷款余额所抵消。此外，2023年利息支出的增加也是2022年5月从我们的信贷安排下的资本 额度预付款产生的利息的结果。

所得税 税

我们 在截至2023年和2022年12月31日的12个月内，持续运营的所得税支出为17,000美元，所得税优惠为378,000美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月，我们的有效税率分别约为1.8%和10.5%。我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月的有效税率受到不可抵扣费用和州税的影响。

积压工作

我们的 处理部分保留了积压的储存废物，这些废物代表尚未处理的废物。积压主要是 废物进入设施的时间和复杂性以及每个集装箱的销售价格造成的。截至2023年12月31日，我们的治疗部分的积压金额约为8,702,000美元，而截至2022年12月31日的积压金额约为9,156,000美元。此外，由于我们目前接收的废物的类型和复杂性，处理废物到达后所需的时间可能会增加。我们通常在垃圾收入额较低的时期处理积压，从历史上看，这一时期是在第一季度或第四季度。

停产 运营和环境意外情况

我们的 非持续业务包括我们工业部门中包括的所有子公司，包括在2011年及更早时间剥离的子公司，以及之前关闭的三个地点。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月里，我们的非持续业务没有任何收入。截至2023年12月31日及2022年12月31日止12个月内，我们的停产业务分别录得净亏损433,000美元(扣除税项优惠净额117,000美元)及605,000美元(扣除税项优惠净额199,000美元)。2022年，我们在管理与我们的补救项目相关的行政和监管事务方面产生了额外成本。我们有三个环境修复项目，都在我们已停止的 作业范围内，主要包括清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还包括修复周围的地下水。

流动性 与资本资源

我们在截至2023年12月31日的12个月内的现金流需求主要来自我们的运营、手头现金(包括我们在2023年3月收到的ERC以及利息和2023年7月31日新定期贷款的收益，根据我们现有信贷安排的修正案提供给我们的金额为2,500,000美元)和可用信贷安排。我们未来12个月的现金流需求将主要包括一般营运资金需求、计划的债务本金支付、补救项目和计划的资本支出。我们计划从我们的运营、信贷安排可用性、手头现金和未付应收账款收款中为这些要求提供资金(有关Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)对Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)的未付应收账款的讨论，请参阅“已知趋势和不确定性-Perma-Fix Canada， Inc.(”PF Canada“)”)，在满足某些条件/条款先例和2024年1月收到的部分付款的前提下，我们计划从已达成和解协议的某一客户那里获得未付应收账款。除其他事项外，我们是否有能力从贷款人那里使用我们的信贷安排，还需满足我们的季度财务契约要求。我们继续探索增加资本和/或流动资金的所有来源，并 以提高我们的收入和营运资本，包括但不限于进行股权交易。不能保证我们将通过我们的努力成功地增加我们的流动资金。我们正在不断审查运营成本，并在必要时评估进一步降低运营成本和非必要支出以使其与收入水平保持一致的可能性。 截至2023年12月31日，我们的信贷安排循环部分下的借款可用金额约为10,622,000美元，其中 包括我们的现金(存入贷款人)，并基于我们合格的应收账款，扣除了约3,950,000美元的未偿还备用信用证，以及贷款人根据我们的贷款协议2023年7月31日修订规定的借款可用金额无限期减少了750,000美元。W我们相信，我们的运营现金流、我们信贷安排的可用流动性以及我们手头的现金应该足以为我们未来12个月的运营提供资金。

下表反映了截至2023年12月31日的年度和2022年同期的现金流量活动：

截至2023年12月31日，我们的现金状况为正，没有循环信贷余额。截至2023年12月31日，我们手头的现金约为7,500,000美元。

操作 活动

截至2023年12月31日，扣除信用损失的应收账款总额为9,722,000美元，比2022年12月31日增加358,000美元，余额为9,364,000美元。这一增长归因于收入的增加、开具发票的时机以及我们的应收账款收款。我们与客户的合同 受各种付款条款和条件的约束。本公司于2023年12月31日的应收账款包括已达成和解协议但仍未完成的某个加拿大项目所完成工作的发票 ，但须符合某些条件/条款先例(有关应收账款及客户于2024年1月22日支付的部分款项的讨论，请参阅下文“已知趋势及不确定性-Perma-Fix Canada Inc.(”PF Canada“)”一节中的讨论)。

截至2023年12月31日，预付的 和其他资产总额为3,738,000美元，比2022年12月31日减少1,667,000美元，余额为5,405,000美元。 减少的主要原因是我们在2022年第三季度申请的2023年3月收到了1,975,000美元的ERC。

截至2023年12月31日，应付账款总额为9,582,000美元，比2022年12月31日减少743,000美元，余额为10,325,000美元。我们的应付帐款 受付款时间的影响，因为我们一直在与供应商管理付款条款，以最大限度地提高我们整个细分市场的现金状况 。

截至2023年12月31日，应计 费用总计为6，560，000美元，较2022年12月31日增加了1，967，000美元，余额为4，593，000美元。 增加的主要原因是员工奖励和应计佣金增加，总额约为1，346，000美元。我们的员工激励 应计金额包括在我们的2023年管理激励计划（“MIP”）下记录的 高管人员的总计约750，000美元。

截至2023年12月31日，我们的营运资本为4,613,000美元(其中包括停产业务的营运资本)，而截至2022年12月31日的营运资本为818,000美元。我们营运资本的改善主要是由于我们的现金和未开账单的应收账款因运营改善而增加。2023年，我们的现金也因2023年3月收到的ERC和我们根据贷款协议与贷款人签订的日期为2023年7月31日的额外定期贷款2而增加(见以下“融资活动”下对定期贷款2的讨论)。我们营运资本的整体改善被我们应计费用和递延收入的增加所抵消。

见 欧盟委员会于2023年12月18日授予我们和我们的合资伙伴一份价值约5000万欧元的多年期合同的讨论 在本MD&A范围内，该合同旨在处理意大利伊斯普拉联合研究中心的放射性废物。

投资 活动

在 2023年内，我们购买的资本设备总额约为2,498,000美元，其中784,000美元需要融资，其余的 资金来自运营现金和我们的信贷安排。我们已为2024年的资本支出编制了约2,000,000美元的预算，主要用于我们的治疗和服务部门，以维持运营和合规要求，并支持收入增长。这些预算项目中的某些 可能会推迟到以后几年，或者完全推迟。我们计划从运营现金、未付应收账款的收取、信贷安排下的借款和/或融资中为我们的资本支出提供资金。项目的启动和时间也取决于为此类资本项目提供资金的备选方案或资金。

在2022年3月期间，我们签署了一份不具约束力的合资企业条款说明书，阐述了与西屋电气有限责任公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作开发和管理英国的核废料处理设施(“设施”)的计划。该设施的目的是扩大合作伙伴对欧洲核市场的废物处理能力。预计合作协议最终敲定后，SFL将拥有55%(55) %的所有权权益，我们的权益将达到45%。这一无人合作伙伴关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件，包括但不限于完成和执行最终协议和设施设计， 批准所需的监管、贷款或许可，以及基于当前和预测的未来经济状况进行最新的成本和盈利分析 。一旦该合资企业最终敲定，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和融资方式将另行确定。

为 活动提供资金

我们 于2020年5月8日与PNC全国协会(“PNC”和“贷款人”)签订了第二份经修订和重新签署的循环信贷、定期贷款和担保协议(“贷款协议”)，作为代理和贷款人。经修订的贷款协议 (包括我们在2023年与贷款人签订的两项修订，如下所述)为我们提供了以下信贷安排，到期日为2027年5月15日：(A)最高12,500,000美元的循环信贷(“循环信贷”)，根据任何时间符合条件的应收账款(定义)的百分比，我们可以在循环信贷项下借款的最高限额减去未偿还的备用信用证和贷款人可能不时施加的借款减免 ；(B)日期为2020年5月8日的定期贷款(“定期贷款1”) ，金额约为1,742,000美元，每月分期付款为35,547美元；(C)日期为2023年7月31日的定期贷款(“定期贷款2”) 金额为2,500,000美元，每月分期付款为41,667美元；及(D)资本支出项目(“资本项目”) 金额最高为1,000,000美元，贷款额度为1,000,000美元，但受某些限制的限制，自2021年5月4日(“借款期”)起最长可预付12个月，仅在借款期内就垫款支付利息。在借款期结束时，资本项目下的预付款总额约为524,000美元，需要从2022年6月1日开始每月分期付款本金约8,700美元外加利息。

2023年3月21日，我们与贷款人签订了经修订的贷款协议修正案，其中包括以下内容：

关于2023年3月的修正案，我们向贷款人支付了25,000美元的费用，这笔费用将在修订后的贷款协议的剩余期限内摊销，作为利息支出-融资费。

2023年7月31日，我们与我们的贷款人签订了经修订的贷款协议的进一步修正案，其中包括：

在贷款协议（经修订）到期时，任何未付本金余额加上利息（如有）将到期。

根据日期为2023年7月31日的修正案，我们已同意，如果我们在2024年7月31日或之前偿还债务，我们将支付经修订的贷款协议项下总融资的PNC 1.0%，如果我们在2024年7月31日之后至2025年7月31日(包括该日)偿还债务，则支付融资总额的0.5%。如果我们在2025年7月31日之后偿还了经修订的贷款协议项下的义务，则无需支付提前解约费。

关于日期为2023年7月31日的修订，我们向贷款人支付了100,000美元的费用，这笔费用将在修订后的贷款协议剩余期限 中摊销，作为利息支出-融资费。

根据经修订的贷款协议，循环信贷的应付年利率为优惠利率加2%或SOFR加3.00%加 适用于吾等选定的利息期间的SOFR调整。定期贷款1和资本额度 到期的年利率为优惠利率加2.50%或SOFR加3.50%加SOFR调整，适用于我们选择的利息期。SOFR调整利率为0.10%和0.15%，分别适用于一个月期和三个月期，可由我们选择。见 如上所述，根据2023年7月31日的修正案支付定期贷款2到期的年利率。

根据经修订的贷款协议，我们的 信贷安排包含某些金融契约，以及惯例陈述和 担保。除非我们的贷款人放弃，否则违反任何这些金融契约可能会导致我们的信贷安排违约 ，允许我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有延长进一步信贷的承诺 。如上所述，根据2023年3月21日的修正案，我们不需要在2023年第一季度执行FCCR要求测试。除此之外，我们还满足了所有其他财务契约的要求。我们在2023年第二季度至第四季度达到了所有公约要求 ，我们预计在未来12个月内达到公约要求。

2023年5月19日，我们向美国证券交易委员会(“委员会”)提交了S-3表格的货架登记声明，该声明于2023年6月1日被委员会宣布生效。货架登记声明使我们 能够不时并通过一种或多种分销方式出售最多2,500,000股我们的普通股，这取决于当时的市场状况和我们的资本需求。注册说明书下的任何发售条款将在发售时确定 ，并在与发售相关的招股说明书或招股说明书附录中阐明。目前，我们没有任何根据注册声明发行股票的即时计划或当前承诺。这不是出售要约或邀请购买要约，也不是在任何州或司法管辖区出售证券，在这些州或司法管辖区，根据该州或司法管辖区的证券法，此类要约、招揽或出售在注册或资格之前是非法的。

资产负债表外安排

我们需要不时地张贴备用信用证和各种保证金，以支持对客户的合同义务和其他义务，包括设施关闭。截至2023年12月31日，未偿还备用信用证总额约为3,950,000美元，未偿还债券总额约为36,674,000美元。我们还通过美国国际集团(AIG)为我们的某些治疗分部设施提供财务保证政策，以满足关闭和关闭后的要求。截至2023年12月31日，这些设施的关闭和关闭后所需经费约为22 461 000美元。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则的选择和应用编制的，这可能需要我们做出影响财务报表和附注中报告金额的估计、 判断和假设。下面的会计政策是我们认为会影响我们编制财务报表时使用的更重要的估计和判断的政策。我们的其他会计政策在本表格10-K合并财务报表的附注中进行了说明(见“第8项- 财务报表和补充数据-合并财务报表附注-附注2-重要会计政策摘要”)：

收入。我们的收入来自我们的两个部门：治疗和服务。我们服务细分市场中的某些合同是根据固定价格的长期合同生成的。在固定价格合同下，除非完成合同中的所有范围项目，并且固定费用合同中承诺的所有服务构成单一的履行义务，否则项目的目标无法实现。交易价格 是根据完成整个项目的预计成本估算的。固定价格合同的收入主要通过输入法在一段时间内确认。对于输入法，收入是根据项目发生的成本相对于项目的总估计成本进行确认的。

我们的合同一般不会产生可变的对价。但是，我们可能会不时地根据我们的某些政府合同提交公平调整请求 价格或其他被确定为可变考虑的修改 。我们根据政府合同的历史经验、预期业绩和管理层当时的最佳判断，估计预计交易价格中包含的可变对价金额，并在与可变对价相关的不确定性得到解决后，很可能不会出现已确认累计收入的重大逆转 。这些估计数在每个报告期都会根据需要重新评估。

无形资产 。无形资产主要包括经营我们业务所需的许可证的确认价值。我们持续 监控许可证账面金额的适当性，以确定当前事件和情况是否需要调整 账面价值。

活期不确定的无形资产不摊销，但自10月1日起或当业务环境的事件或变化表明账面价值可能减值时，每年对减值进行审查。如果资产的公允价值低于账面价值，我们将进行量化测试以确定公允价值。减值损失(如有)按资产的账面价值超出其公允价值计量。重大判断是这些分析所固有的，其中包括以下假设：预计收入、毛利率、增长率、营业收入、确定预期未来现金流的时间，并确定适当的长期贴现率。

减值 截至2023年10月1日和2022年10月1日，对与我们的治疗报告单位相关的许可证进行测试，结果没有减值费用。

具有确定使用年限的无形资产 使用直线方法在估计使用年限内摊销(使用加速方法摊销的客户关系除外)，自10月1日起被排除在我们的年度无形资产评估 审核之外。具有确定使用年限的无形资产也会在发生事件或情况变化时进行减值测试 表明资产的账面价值可能无法收回。

我们关于资产减值的未来现金流假设和结论可能会受到以下变化的影响：(I)持续的 时期的经济和行业放缓(Ii)在需求减少的情况下无法扩大我们的业务规模和实施成本削减努力和/或(Iii)我们的股价持续大幅下跌。除其他因素外，这些因素可能对减值分析产生重大影响，并可能导致未来的资产减值费用，如果发生，可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响 。我们认为，根据管理层可获得的信息，报告期采用的假设和估计是适当的。

应计关闭成本和资产报废债务(“ARO”)。累计关闭成本代表我们在关闭时按照许可要求清理设施的估计环境责任 。ASC 410，“资产报废和环境债务” 要求ARO负债的折现公允价值在发生期间确认，相关的ARO作为资产的账面成本的一部分进行资本化。确认ARO需要管理层对所使用的估计概率、结算时间、材料和服务成本、当前技术、法律法规和信用调整后的无风险率等因素进行大量估计、假设和判断。我们根据我们对现场特定事实和情况的评估来估算这些活动的成本 ，例如是否存在需要拆除的结构和其他改进，以及由适用的监管机构确定的关闭后期限的长度等。 我们的成本估算中包括我们对当前监管要求和任何拟议的监管变更的解读。这些成本估计在未来可能会因各种情况而发生变化，包括但不限于许可修改、立法或法规的变化、技术变化和环境研究结果。我们的成本估算是使用内部来源 以及第三方专家的意见来计算的。这一估计使用通货膨胀率被夸大到预期的关闭时间 ，然后使用信用调整后的无风险利率重新贴现到现值。ARO包含在建筑物内 作为财产和设备的一部分，并在财产的预计使用年限内折旧。在首次计量ARO之后的期间，我们必须确认因时间推移和对未贴现现金流的原始估计的时间或金额进行修订而导致的负债的期间间变化。由于超过 时间影响净收益作为增值费用而增加的ARO负债，并计入综合经营报表的销售成本。债务相关的估计未来现金流成本的变化(因设施的变化或扩建而产生)需要根据我们的折旧政策对计算的ARO负债进行调整 并将其资本化并计入折旧费用。

所得税 税。所得税拨备是根据美国会计准则第740条“所得税”确定的。作为编制合并财务报表流程的一部分，我们需要估算我们所在的每个司法管辖区的所得税。我们将这笔款项记为税金拨备或福利。.此流程涉及评估我们当前的实际税务风险，包括评估与税务审计相关的风险，以及评估因税务和会计目的而对项目进行不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延税项资产和负债。

我们 按司法管辖区定期审查递延税项资产，以评估其潜在变现，并为我们认为不会变现的部分此类资产建立估值拨备。在进行这项审查时，我们对预计的未来应纳税所得额、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划战略的实施作出估计和假设。这些假设的改变可能导致估值准备金的增加或减少，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响 。

最近 会计声明

关于未来将采用的最近会计公告，见 “第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注”-- 附注2--重要会计政策摘要。

已知的趋势和不确定性

经济 条件。我们的业务继续严重依赖我们向政府客户(国内)提供的服务，主要是作为政府当局(特别是能源部和国防部)的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商 。我们认为，由于各种我们无法控制的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，包括但不限于经济条件和政府实体将被要求花费资金 来补救各种场地的方式。此外，我们的美国政府合同和与政府场所活动相关的分包合同通常可以根据政府的选择随时终止。大幅削减对我们的业务非常重要的政府资助或专门规定的不同计划的资助水平，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大的不利影响。

重要客户 。我们的治疗和服务部门通过与美国政府当局签订的合同 作为其他主承包商的间接分包商或直接作为政府当局的主承包商与美国政府当局建立了密切的关系。 我们无法根据我们与美国政府的现有合同继续(直接或间接作为分包商)或 在任何一年大幅减少政府资金水平，都可能对我们的运营 和财务状况产生重大不利影响。

我们 提供与政府客户(国内)产生的废物有关的服务，无论是直接作为主承包商，还是作为政府实体的分包商为他人 提供服务，约占2023年我们总收入的70,642,000美元，或78.7%，而2022年，我们的总收入为59,658,000美元，或84.5%。

见 欧盟委员会于2023年12月18日授予我们和我们的合资伙伴一份价值约5000万欧元的多年期合同的讨论 在本MD&A范围内，该合同旨在处理意大利伊斯普拉联合研究中心的放射性废物。

我们的 收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会被与 不同客户的另一份合同取代。

Perma-Fix 加拿大公司(“PF Canada”)。在2021年第四季度，PF Canada收到了来自加拿大核实验室有限公司的终止(不是)通知。(“CNL”) 关于PF Canada于2019年5月与CNL就加拿大安大略省境内的补救工作签订的任务订单协议(“TOA”) (“协议”)。在TOA项下的工作基本完成后收到NOT，并且TOA项下的工作自 之后已完成。为方便起见，CNL可随时终止TOA。截至2023年12月31日，加拿大PF根据TOA开展的工作导致CNL约有2389,000美元的未付应收账款。CNL和PF Canada已就CNL向PF Canada支付应收账款达成和解协议，但须满足某些条件/条款先例，包括解除某些 留置权。2024年1月22日，我们从CNL收到了约741,000美元的部分付款，剩余的应收账款将在结算条件/条款完成后由CNL支付 ，我们认为结算条件/条款应在2024年期间完成。

与Springfield Fuels Limited建立潜在的合作伙伴关系。如上所述，我们已经签署了一份不具约束力的条款说明书，阐述了与西屋电气有限责任公司的附属公司Springfield Fuels Limited合作开发和管理英国的核废料处理设施的计划。有关此交易的讨论，请参阅本MD&A的《流动性和资本资源-投资活动》。

通货膨胀和供应链。我们的财务业绩受到各种宏观经济因素的负面影响，包括 通胀、供应链问题、劳动力短缺和利率上升的影响，部分原因是新冠肺炎的影响(基本上已经消退)。续I我们任何运营成本的增加，包括公用事业、运输、工资率、 和供应成本，都可能进一步增加我们销售商品的总成本或运营费用。我们可能会尝试提高我们的服务和治疗价格，以便在上述因素的影响下保持令人满意的利润率；然而，我们行业的竞争压力 可能会抑制我们反映这些的能力增额成本在 我们向客户提供的服务价格中，因此降低了我们的盈利能力。

相关的 方交易

见“第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注-关联方交易”中的 我们关联方交易的讨论。

对于较小的报告公司，S-K法规不要求 。

有关前瞻性陈述的特别说明

前瞻性陈述

本报告中包含的某些 陈述可能被视为“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，可能会导致公司的实际结果和业绩与此类陈述大不相同。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”以及类似的表述都是前瞻性表述。本文中包含的前瞻性陈述涉及，

虽然公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。有多种因素可能导致未来结果与本报告中描述的结果大相径庭，包括但不限于：