宾夕法尼亚娱乐公司公布第四季度业绩
宾夕法尼亚州怀俄明州（2024年2月15日）——宾夕法尼亚娱乐公司（“宾大” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：PENN）今天公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的财务业绩。
首席执行官兼总裁杰伊·斯诺登表示：“宾夕法尼亚大学又实现了四分之一的稳健房地产水平表现，同时继续投资于我们的高增长数字业务，我们认为这将为股东创造可观的长期价值。我们的零售业绩反映了强劲的客户需求和我们投资组合中执行良好的战略。在我们的互动板块中，ESPN BET吸引的首次存款（FTD）比我们预期的要多得多，这推动了高于预期的促销费用。我们的成功推出使关键绩效指标（KPI）大幅扩大，包括月活跃用户（MAU）、用户数和现金处理量。重要的是，随着我们的促销费用进入2024年，强劲的早期留存率和持续的用户获取使现金处理量逐月稳步增长。ESPN BET还吸引了大众市场的体育迷，凸显了扩大体育博彩吸引力和发展整个市场的潜力。随着我们引入进一步的产品增强和对ESPN媒体生态系统的更深入集成，这一基础为持续增长和市场份额的增加奠定了基础。
强劲的客户需求和卓越的运营
物业等级亮点1：
•收入为13.7亿美元；
•调整后的息税折旧摊销前利润为4.764亿美元；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润率为34.7％。
斯诺登说：“本季度房地产层面的表现得益于强劲的客户需求趋势、温和的天气以及我们对客户体验和卓越运营的关注。”“值得注意的是，分布在我们投资组合中的10处房产实现了有史以来最高的第四季度收入，这表明了我们的地域多元化和独特的全渠道战略的好处。在本季度，我们将PENN Play™ 数据库扩展到了120万会员，其中90％的增长来自我们的ESPN BET客户。此外，我们将在今年春天将Greektown市场领先的体育博彩更名为ESPN BET——正好赶上底特律NFL选秀大会——随着我们继续创造有意义的交叉销售机会，我们期待在关键物业推出更多ESPN BET零售店。
1 房地产级别由零售运营板块组成，这些细分市场由我们的东北、南部、西部和中西部可申报分部组成。
成功推出 ESPN BET
互动片段亮点：
•收入为3,150万美元（包括税收总额1.070亿美元）；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润亏损为3.338亿美元。
“在ESPN合作伙伴和我们的专有技术的支持下，ESPN BET于11月14日推出，带来了巨大的下载量、超过100万个FTD的转化率和记录量。我们与ESPN的全面战略联盟提供了卓越的价值，从而带来了诱人的客户获取成本和营销效率。此外，我们在ESPN BET应用程序中推出的好莱坞品牌iCasino产品已开始受益于ESPN BET的交叉销售机会，在过去几个月中，收入稳步增长，月活跃用户数创历史新高。展望未来，我们很高兴在北卡罗来纳州（预计在3月）和纽约（预计在足球赛季之前）推出ESPN BET，每种情况都需要获得监管部门的批准，这将使我们的美国在线体育博彩人口从37％增加到46％，并显著扩大我们的覆盖范围和规模。
流动性和财务状况
截至2023年12月31日，总流动性为21亿美元，其中包括11亿美元的现金和现金等价物。截至本季度末，传统净负债为16亿美元。
ESG — 关爱我们的员工、我们的社区和我们的地球
“我们为去年在企业社会责任方面取得的进展感到自豪，包括扩大我们的多元化、公平和包容性计划。《新闻周刊》将宾夕法尼亚大学评为 “美国实现多元化的最佳工作场所” 之一，《福布斯》将我们评为 “2023年美国多元化最佳雇主” 之一。我们向当地慈善机构和以退伍军人为重点的组织提供了超过700万美元的支持，并提供了超过1700万美元的经济发展补助金。在环境方面，我们完成了首份范围3温室气体清单，并制定了2024年及以后的碳减排目标。您可以在我们即将发布的《2023年企业社会责任报告》中详细了解我们在关爱人民、社区和地球方面取得的进展，该报告将于4月与我们的代理一起提交，” 斯诺登先生总结道。
有关宾夕法尼亚大学报告业绩的更多信息，包括非公认会计准则业绩与其最具可比性的GAAP指标的对账，均包含在以下财务表中。公司没有提供预计的调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账表，因为它无法合理准确地预测可能对公司业绩产生重大影响的某些调整的价值，包括股权证券的已实现和未实现损益、对现金结算的股票奖励的重新评估、与先前收购相关的或有购买付款以及所得税（福利）支出，这些支出取决于公司无法控制的未来事件或这可能不合理预料到的。
第四季度业绩摘要
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| 在截至12月31日的三个月中 |
| （以百万计，每股数据除外，未经审计） | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 1,395.4 | | | $ | 1,585.6 | |
| 净收益（亏损） | $ | (358.8) | | | $ | 20.8 | |
| | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | (39.6) | | | $ | 438.3 | |
与三重净经营租赁相关的租金支出 (2) | 152.1 | | | 30.0 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 112.5 | | | $ | 468.3 | |
根据三重净租约向我们的房地产投资信托基金房东付款 (3) | $ | 235.4 | | | $ | 231.9 | |
| | | |
普通股摊薄后每股收益（亏损） | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | |
(1) 有关更多信息、定义和对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 包括我们于2013年11月1日与博彩休闲地产公司（纳斯达克股票代码：GLPI）（“GLPI”）签订的三网主租约中包含的经营租赁部分，该租约于2023年1月1日生效（称为AR PENN主租约，在2023年1月1日之前称为宾夕法尼亚主租约）；我们的三网主租约与2023年1月1日同时生效转至 AR PENN Master Lease（简称 2023 年主租约）；我们的个人三重净租约，实际为 GLPI2023年主租约（简称梅多斯租约）生效之日之前在草地好莱坞赌场运营中使用的房地产资产；以及我们与VICI Properties Inc.（纽约证券交易所代码：VICI）（“VICI”）签订的用于玛格丽塔维尔度假村赌场（简称玛格丽塔维尔租约）和格雷特维尔好莱坞赌场运营的房地产资产的个人三重净租约 Greektown（称为 Greektown Lease），统称为 “三网运营租约”。
在截至2023年12月31日的三个月中，与三净运营租约相关的租金支出涉及（i）AR PENN主租约；（ii）2023年主租约；（iii）玛格丽塔维尔租约；（iv）希腊城租约。
在截至2022年12月31日的三个月中，与三净运营租约相关的租金支出涉及（i）宾夕法尼亚州主租约（具体涉及与代顿赛道好莱坞博彩和马洪宁谷赛马场好莱坞博彩运营相关的土地和建筑部分）；（ii）梅多斯租约；（iii）玛格丽塔维尔租约；（iv）希腊城租约。
(3) 包括根据AR PENN主租约、宾夕法尼亚主租约、2023年主租约、Pinnacle Master Lease、Meadows租约（2023年主租约生效日期之前）、佩里维尔租约（2023年主租约生效日期之前）、玛格丽塔维尔租约、格雷塔维尔租约、格雷特维尔租约、格雷特维尔租约，格雷特维尔租约，格雷特维尔租约，格雷特维尔租约 Ektown Lease 和 Morgantown Lease，统称为 “三网租约”。
调整后 EPS
下表将摊薄后的每股收益（亏损）（“EPS”）与调整后每股收益（显示每股收益的近似影响；正向调整表示对收益的支出）进行了对账：
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| 在截至12月31日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 |
| 摊薄后的每股收益（亏损） | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | |
| 减值损失 | 0.86 | | | 0.08 | |
| 业务中断保险收益 | (0.05) | | | (0.05) | |
| 资产处置损失 | — | | | 0.01 | |
交易相关费用 | 0.03 | | | 0.04 | |
| 非运营物品： | | | |
| 与债务和股权投资相关的损失（收益） | (0.01) | | | 0.02 | |
外币交易损失 | — | | | 0.01 | |
所得税对净收入调整的影响 (1) | (0.21) | | | (0.02) | |
| 调整后 EPS | $ | (1.75) | | | $ | 0.22 | |
(1) 所得税影响包括根据调整的性质及其发生的司法管辖区的当期和递延所得税支出。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
细分信息
该公司将其业务合并为五个可报告的细分市场：东北、南部、西部、中西部和互动。
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| | 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
东北段 (1) | $ | 662.9 | | | $ | 667.1 | | | $ | 2,738.4 | | | $ | 2,695.9 | |
南段 (2) | 285.1 | | | 304.4 | | | 1,216.4 | | | 1,314.2 | |
西段 (3) | 133.7 | | | 130.7 | | | 528.5 | | | 581.9 | |
中西部赛段 (4) | 290.6 | | | 282.0 | | | 1,172.6 | | | 1,159.6 | |
互动 (5) | 31.5 | | | 208.0 | | | 718.8 | | | 663.1 | |
其他 (6) | 3.7 | | | 3.9 | | | 20.2 | | | 21.3 | |
赛段间淘汰 (7) | (12.1) | | | (10.5) | | | (32.0) | | | (34.3) | |
| 总收入 | $ | 1,395.4 | | | $ | 1,585.6 | | | $ | 6,362.9 | | | $ | 6,401.7 | |
| | | | | | | |
| 调整后 EBITDAR： | | | | | | | |
东北段 (1) | $ | 192.5 | | | $ | 205.0 | | | $ | 831.0 | | | $ | 842.5 | |
南段 (2) | 113.0 | | | 118.4 | | | 494.1 | | | 548.1 | |
西段 (3) | 50.8 | | | 48.7 | | | 204.2 | | | 220.1 | |
中西部赛段 (4) | 120.1 | | | 115.0 | | | 496.6 | | | 501.2 | |
互动 (5) | (333.8) | | | 5.2 | | | (402.5) | | | (74.9) | |
其他 (6) | (30.1) | | | (24.0) | | | (110.8) | | | (97.6) | |
| | | | | | | |
调整后息税折旧摊销前利润总额 (8) | $ | 112.5 | | | $ | 468.3 | | | $ | 1,512.6 | | | $ | 1,939.4 | |
(1) 东北部分由以下物业组成：美国东芝加哥、希腊敦好莱坞赌场、班戈好莱坞赌场、查尔斯城赛马场好莱坞赌场、哥伦布好莱坞赌场、劳伦斯堡好莱坞赌场、摩根敦好莱坞赌场、宾夕法尼亚国家赛马场好莱坞赌场、好莱坞托莱多赌场、代顿赛道的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞游戏、马霍宁谷赛马场的好莱PENN、The Meadows 的好莱坞赌场和 Plainridge Park Casino 提供。
（2）南部分由以下物业组成：第一大奖赌场、美洲之星维克斯堡、Boomtown Biloxi、Boomtown Bossier City、新奥尔良新兴城市、墨西哥湾沿岸好莱坞赌场、图尼卡好莱坞赌场、L'Auberge Baton Rouge、L'Auberge Lake Charles Resort Casino，以及玛格丽塔维尔度假村赌场。
(3) 西区段由以下物业组成：Ameristar Black Hawk、Cactus Petes and Horseshu、M Resort、Tropicana Las Vegas酒店和赌场（于2022年9月26日出售）和齐亚公园赌场。
（4）中西部细分市场由以下物业组成：美国之星康瑟尔布拉夫斯、奥尔顿阿尔戈西赌场、河畔阿戈西赌场、好莱坞奥罗拉赌场、乔利埃特好莱坞赌场、我们对堪萨斯娱乐有限责任公司的50％投资，该公司拥有位于堪萨斯赛车场的好莱坞赌场、圣路易斯好莱坞赌场、草原州博彩和河城赌场。
(5) 互动板块包括我们所有的在线体育博彩、在线赌场/iCasino和社交游戏业务、零售体育博彩管理、媒体以及Barstool Sports, Inc.（“Barstool” 或 “Barstool Sports”）的经营业绩。在2023年2月17日收购Barstool剩余的64％普通股之前，我们拥有36％的Barstool普通股。关于宾夕法尼亚大学决定将我们的在线体育博彩业务从Barstool Sportsbook重命名为ESPN BET，宾夕法尼亚大学与大卫·波特诺伊签订了股票购买协议，并于2023年8月8日出售了Barstool100％的已发行股份。互动收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为1.070亿美元和8,290万美元的税收总额，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为3.904亿美元和2.516亿美元的税收总额。
(6) 其他类别包括公司的独立赛车业务，即桑福德-奥兰多养犬俱乐部、山姆·休斯顿和山谷赛马场、公司在弗里霍尔德赛道的合资权益以及我们在雷塔玛公园赛马场的管理合同，包含在分部信息与合并信息的表格中。其他类别还包括公司间接费用，包括某些费用，例如：工资单、专业费、差旅费以及其他与或未直接分配的一般和管理费用。公司管理费用为2,860万美元，三个月的管理费用为2360万美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为1.067亿美元和9,850万美元。
(7) 主要是指与我们的零售体育博彩相关的分部间收入的消失，这些体育博彩由PENN Interactive运营。
(8) 正如下文 “非公认会计准则财务指标” 部分所述，调整后的息税折旧摊销前利润仅作为估值指标或用于对账目的在财务报表之外合并列报。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
可比的GAAP财务指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账，
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | (358.8) | | $ | 20.8 | | $ | (491.4) | | $ | 221.7 |
所得税（福利）支出 | (49.1) | | 31.7 | | (8.2) | | (46.4) |
| 利息支出，净额 | 118.6 | | 203.5 | | 464.7 | | 758.2 |
| 利息收入 | (9.8) | | (11.3) | | (40.3) | | (18.3) |
| 来自未合并关联公司的收入 | (8.3) | | (6.6) | | (25.3) | | (23.7) |
收购 Barstool 的收益，净值 (1) | — | | — | | (83.4) | | — |
房地产投资信托基金交易收益，净额 (2) | — | | — | | (500.8) | | — |
| 提前偿还债务造成的损失 | — | | — | | — | | 10.4 |
| 其他（收入）支出 | (1.0) | | 4.8 | | (5.5) | | 72.1 |
营业收入（亏损） | (308.4) | | 242.9 | | (690.2) | | 974.0 |
处置吧椅造成的损失 (3) | — | | — | | 923.2 | | — |
| 基于股票的薪酬 | 14.5 | | 13.0 | | 85.9 | | 58.1 |
现金结算的股票奖励差异 (4) | (1.8) | | 0.7 | | (13.8) | | (15.5) |
| 资产处置损失 | 0.1 | | 0.9 | | 0.1 | | 7.9 |
| 临时收购价格 | 0.1 | | 0.3 | | 1.9 | | (0.6) |
| 开业前费用 | — | | — | | — | | 4.1 |
| 折旧和摊销 | 111.2 | | 150.3 | | 435.1 | | 567.5 |
减值损失 (5) | 130.6 | | 13.6 | | 130.6 | | 118.2 |
| 保险赔偿，扣除免赔额 | — | | — | | (13.9) | | (10.7) |
| 来自未合并关联公司的收入 | 8.3 | | 6.6 | | 25.3 | | 23.7 |
权益法投资的非经营项目 (6) | 1.0 | | 3.2 | | 7.4 | | 7.9 |
其他费用 (7) | 4.8 | | 6.8 | | 29.9 | | 55.2 |
| 调整后 EBITDA | (39.6) | | 438.3 | | 921.5 | | 1,789.8 |
| 与三净经营租赁相关的租金支出 | 152.1 | | 30.0 | | 591.1 | | 149.6 |
| 调整后的 EBITDAR | $ | 112.5 | | $ | 468.3 | | $ | 1,512.6 | | $ | 1,939.4 |
| 净收益（亏损）利润率 | (25.7) | % | | 1.3 | % | | (7.7) | % | | 3.5 | % |
| 调整后息折旧摊销前利润率 | 8.1 | % | | 29.5 | % | | 23.8 | % | | 30.3 | % |
(1) 包括与Barstool相关的6,650万美元收益，该收益与2023年2月17日收购之日前夕股权投资的调整有关，以及与收购Barstool剩余64％普通股相关的1,690万美元收益。
(2) 自2023年2月21日起生效的2023年2月21日AR PENN主租约和2023年主租约执行后，我们确认了因租赁部分的重新分类和调整而产生的5.08亿美元收益。
(3) 涉及2023年8月8日完成的出售Barstool100％已发行股份所产生的损失。
(4) 我们在每个报告期内以现金结算的股票奖励主要根据公司普通股的价格调整为公允价值。因此，在任何报告期内，公司普通股价格的重大波动都可能导致现金结算的股票奖励预算出现重大差异。
(5) 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，金额分别涉及我们东北分部的1.306亿美元和1.164亿美元的减值费用。
(6) 主要包括利息支出、净额、所得税、折旧和摊销，以及在我们收购剩余64％的Barstool普通股和堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业之前与Barstool相关的股票薪酬支出。
(7) 包括非经常性收购和交易成本以及与实施我们的新企业资源管理系统相关的财务转型成本。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
合并运营报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| （以百万计，每股数据除外，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 赌博 | $ | 1,036.3 | | | $ | 1,267.4 | | | $ | 4,905.8 | | | $ | 5,201.7 | |
| 食品、饮料、酒店及其他 | 359.1 | | | 318.2 | | | 1,457.1 | | | 1,200.0 | |
| 总收入 | 1,395.4 | | | 1,585.6 | | | 6,362.9 | | | 6,401.7 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 赌博 | 840.3 | | | 706.3 | | | 2,989.4 | | | 2,864.4 | |
| 食品、饮料、酒店及其他 | 237.9 | | | 209.3 | | | 1,011.4 | | | 767.2 | |
| 一般和行政 | 383.8 | | | 263.2 | | | 1,563.4 | | | 1,110.4 | |
| 折旧和摊销 | 111.2 | | | 150.3 | | | 435.1 | | | 567.5 | |
| 减值损失 | 130.6 | | | 13.6 | | | 130.6 | | | 118.2 | |
| 处置吧椅造成的损失 | — | | | — | | | 923.2 | | | — | |
| 运营费用总额 | 1,703.8 | | | 1,342.7 | | | 7,053.1 | | | 5,427.7 | |
营业收入（亏损） | (308.4) | | | 242.9 | | | (690.2) | | | 974.0 | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (118.6) | | | (203.5) | | | (464.7) | | | (758.2) | |
| 利息收入 | 9.8 | | | 11.3 | | | 40.3 | | | 18.3 | |
| 来自未合并关联公司的收入 | 8.3 | | | 6.6 | | | 25.3 | | | 23.7 | |
| 收购 Barstool 的收益，净额 | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
| 房地产投资信托基金交易收益，净额 | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
| 提前偿还债务造成的损失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
| 其他 | 1.0 | | | (4.8) | | | 5.5 | | | (72.1) | |
| 其他收入（支出）总额 | (99.5) | | | (190.4) | | | 190.6 | | | (798.7) | |
| 所得税前收入（亏损） | (407.9) | | | 52.5 | | | (499.6) | | | 175.3 | |
所得税优惠（费用） | 49.1 | | | (31.7) | | | 8.2 | | | 46.4 | |
| 净收益（亏损） | (358.8) | | | 20.8 | | | (491.4) | | | 221.7 | |
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | 0.7 | | | — | | | 1.4 | | | 0.4 | |
| 归属于宾夕法尼亚娱乐公司的净收益（亏损） | $ | (358.1) | | | $ | 20.8 | | | $ | (490.0) | | | $ | 222.1 | |
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| 每股收益： | | | | | | | |
每股基本收益（亏损） | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | | | $ | (3.22) | | | $ | 1.37 | |
摊薄后的每股收益（亏损） | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | | | $ | (3.22) | | | $ | 1.29 | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通普通股——基本 | 151.3 | | | 154.2 | | | 152.1 | | | 161.2 | |
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 151.3 | | | 169.7 | | | 152.1 | | | 176.6 | |
精选财务信息和公认会计准则与非公认会计准则的对账
| | | | | | | | | | | |
| （单位：百万，未经审计） | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,071.8 | | | $ | 1,624.0 | |
| | | |
传统债务总额 | $ | 2,643.7 | | | $ | 2,699.8 | |
减去：现金和现金等价物 | (1,071.8) | | | (1,624.0) | |
传统净负债 (1) | $ | 1,571.9 | | | $ | 1,075.8 | |
| | | |
| 2027年到期的经修订的循环信贷额度 | $ | — | | | $ | — | |
| 2027年到期的经修订的定期贷款A贷款 | 508.8 | | | 536.2 | |
| 修订后的定期贷款B融资机制将于2029年到期 | 985.0 | | | 995.0 | |
| 5.625% 2027年到期票据 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 4.125% 2029年到期票据 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 2026 年到期的 2.75% 可转换票据 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他长期债务 (2) | 19.4 | | | 38.1 | |
| 传统债务总额 | 2,643.7 | | | 2,699.8 | |
融资义务 (3) | 154.1 | | | 118.0 | |
| 减去：债务折扣和债务发行成本 | (32.2) | | | (40.3) | |
| $ | 2,765.6 | | | $ | 2,777.5 | |
| | | |
| 传统债务总额 | $ | 2,643.7 | | | $ | 2,699.8 | |
减去：现金和现金等价物 | (1,071.8) | | | (1,624.0) | |
另外：在过去十二个月中向房地产投资信托基金房东支付的现金租金 (4) | 7,502.4 | | | 7,400.0 | |
| $ | 9,074.3 | | | $ | 8,475.8 | |
| | | |
过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 1,512.6 | | | $ | 1,939.4 | |
| | | |
租赁调整后的净杠杆比率 (1) | 6.0 | x | | 4.4 | x |
传统的净杠杆率 (1) | 2.7 | x | | 1.1 | x |
(1) 有关更多信息以及传统净负债、租赁调整后的净杠杆率和传统净杠杆率的定义，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 截至2023年12月31日的其他长期债务主要包括与代顿赛道好莱坞游戏和马洪宁谷赛马场好莱坞博彩公司应付的搬迁费相关的940万美元，以及与我们在劳伦斯堡好莱坞赌场附近的酒店和活动中心的还款义务相关的1,000万美元。
(3) 代表收到的现金收益和某些索赔的非现金利息，根据会计准则编纂主题470 “债务”，这些索赔的本金偿还是或有的，被归类为融资债务。
(4) 金额等于截至2023年12月31日的过去十二个月中向房地产投资信托基金房东支付的现金租金总额的8倍。
现金流数据
下表汇总了公司产生的某些现金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 根据三重净租赁向我们的房地产投资信托基金房东支付现金 | $ | 235.4 | | | $ | 231.9 | | | $ | 937.8 | | | $ | 925.0 | |
| 与所得税相关的现金支付，净额 | $ | — | | | $ | 26.5 | | | $ | 73.9 | | | $ | 72.8 | |
| 为传统债务的利息支付的现金 | $ | 34.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 162.6 | | | $ | 115.9 | |
| 资本支出 | $ | 152.2 | | | $ | 73.8 | | | $ | 360.0 | | | $ | 263.4 | |
非公认会计准则财务指标
本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的每股收益、传统净负债、传统净杠杆比率和租赁调整后的净杠杆比率。这些非公认会计准则财务指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务业绩和指标。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出的净收益；利息收入；所得税；折旧和摊销；股票补偿；债务清偿费用；减值损失；扣除可扣除费用的保险回收额；或有收购价格债务估计公允价值的变动；资产处置损益；现金结算的股票奖励预算与实际支出的差额；开业前支出；处置业务的损失；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/损失；根据ASC 805 “业务合并” 等衡量的与部分和分步收购相关的非现金收益/亏损；调整后的息税折旧摊销前利润包含来自未合并关联公司的收入或亏损，同时加回了Barstool（在2023年2月17日收购Barstool之前）和堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业的非营业项目（例如净利息支出；所得税；折旧和摊销；股票薪酬支出）。调整后的息税折旧摊销前利润包括与房地产投资信托基金房东签订的三重净经营租约相关的租金支出。尽管调整后的息税折旧摊销前利润包括与我们的三重净经营租赁相关的租金支出，但我们认为调整后的息税折旧摊销前利润可以作为评估合并经营业绩表现的补充指标。
调整后的息税折旧摊销前利润具有经济实质，因为管理层将其用作绩效衡量标准，对评估大型长期赌场酒店项目尤其重要，因为它提供了从运营决策的当前影响与此类项目的巨额非运营折旧费用和融资成本分开的角度来看待运营决策的当前影响。我们之所以列出调整后的息税折旧摊销前利润，是因为一些投资者和债权人将其用作持续业务运营的实力和业绩的指标，包括我们偿还债务以及为资本支出、收购和运营提供资金的能力。这些计算通常用作投资者、分析师和信用评级机构评估和比较我们行业内公司的经营业绩和价值的基础。为了更独立地看待赌场的运营，包括我们在内的博彩公司历来在调整后的息税折旧摊销前利润计算中排除某些与特定赌场物业管理无关的公司支出。但是，调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润信息作为补充披露提供，因为管理层认为这是衡量博彩行业业绩的常用指标，许多人认为它是公司经营业绩的关键指标。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）加上与三重净运营租赁相关的租金支出（这是运营我们所需的正常经常性现金运营支出）
业务）。调整后的息税折旧摊销前利润仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是分析师传统上在对受三重净租赁影响的博彩公司进行估值时使用的另一项指标，因为它消除了租赁方法和资本结构可变性的影响。该指标之所以被列为补充披露，是因为（i）我们认为博彩运营商分析师和投资者传统上使用调整后的息税折旧摊销前利润来确定博彩运营商的股票价值，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润是其他金融分析师在估值我们业务时使用的指标之一。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对股票估值很有用，因为（i）其计算隔离了房地产融资的影响；（ii）使用调整后息税折旧摊销前利润的倍数来计算企业价值，可以调整资产负债表，以确认与房地产相关的经营租赁产生的估计负债。但是，调整后的息税折旧摊销前利润在合并基础上列报时不是一项符合公认会计原则的财务指标，不应被视为衡量整体经营业绩的指标，也不应孤立地考虑或作为净收入的替代方案，因为它不包括与我们的三净经营租赁相关的租金支出，并且仅用于本文提及的有限用途。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为合并后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）除以合并后的收入。调整后的息税折旧摊销前利润率仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。
调整后的每股收益是摊薄后的每股收益或亏损，经调整后不包括出售业务的损失；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/损失；根据ASC 805 “业务组合” 计量的与部分和分期收购相关的非现金收益/损失；减值损失；开业前费用；债务清偿费用；资产处置损益；交易相关费用；营业中断保险收益；净收益/损失与股权投资相关的损失。
调整后的每股收益是一项非公认会计准则指标，仅作为报告的GAAP指标的补充披露列报，因为管理层认为该指标有助于提供公司运营业绩的同期比较，以帮助投资者审查公司一段时间的经营业绩。管理层认为，将当前业绩与前期业绩进行比较时，排除某些项目很有用，因为这些项目可能会因特定的基础交易或事件而有很大差异。此外，管理层认为，某些排除项目可能与当前的经营趋势无关，也可能无法预示未来的业绩。调整后的每股收益不应被解释为GAAP每股收益的替代方案，以此作为公司业绩的指标。
我们将传统净负债计算为传统债务总额，即未偿债务的本金（不包括与收到的现金收益相关的融资义务以及本金还款是或有偿还的某些债权的非现金利息）减去现金和现金等价物。管理层认为，传统净负债是监控杠杆率和评估资产负债表的重要衡量标准。对于传统净负债，从公认会计原则衡量标准中减去现金和现金等价物，因为它们可以用来减少公司的债务。与使用传统净负债相关的一个局限性是，它减去了现金和现金等价物，因此可能意味着公司债务少于最具可比性的GAAP指标所示。管理层认为，投资者可能会发现监控杠杆率和评估资产负债表很有用。
公司的传统净杠杆率定义为过去十二个月的传统净负债（定义见上文）除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润（定义见上文）减去向房地产投资信托基金房东支付的现金租金。管理层认为，该衡量标准作为补充衡量标准很有用，它表明了公司在负债水平和公司运营产生的现金方面取得的业绩。
公司的租赁调整净杠杆比率的分子计算方法是过去十二个月内向房地产投资信托基金房东支付的现金租金，资本化为8倍，加上传统净负债（定义见定义）
上方）。该公司过去十二个月的租赁调整净杠杆率的分母是调整后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）。管理层认为，该衡量标准作为补充衡量标准很有用，它表明了公司在负债水平（包括租赁）与公司运营产生的现金有关的结果。
并非所有公司都以相同的方式计算这些非公认会计准则财务指标，因此，可能不是比较不同公司业绩的适当指标。参见上表，其中显示了这些指标与GAAP等效财务指标的对账情况。
管理层演讲、电话会议、网络直播和重播详情
宾夕法尼亚大学将于美国东部时间今天上午 9:00 举办电话会议和同步网络直播，两者均向公众开放。在电话会议上，管理层将审查有关本季度和近期事态发展的演示文稿，可在 http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations 上查阅。
电话会议号码是 312-281-2974；请提前五分钟致电，以确保您在演示之前已连接。感兴趣的各方也可以在www.pennentertainment.com上观看直播；留出15分钟时间注册、下载和安装任何必要的软件。问题和答案将保留给来电的分析师和投资者。电话会议的重播可以在三十天内通过 http://www.pennentertainment.com/corp/investors 观看。
该新闻稿包括管理层将在电话会议以及非公认会计准则财务指标披露和对账期间讨论的财务信息，可在公司网站 http://www.pennentertainment.com/corp/investors（选择 “新闻稿” 链接）上查阅。
关于宾夕法尼亚娱乐
PENN Entertainment, Inc. 及其子公司（“PENN”、“公司”、“我们” 或 “我们”）是北美领先的综合娱乐、体育内容和赌场游戏体验提供商。宾夕法尼亚大学旗下包括好莱坞赌场®、L'Auberge®、ESPN BET™ 和theScore Bet Sportsbook and Casino® 在内的知名品牌组合，在20个州经营43处房产，在18个司法管辖区经营在线体育博彩，在五个司法管辖区经营iCasino。2023年8月，宾夕法尼亚大学与ESPN, Inc.和ESPN Enterprises, Inc.（合称 “ESPN”）就美国境内的在线体育博彩建立了变革性的独家长期战略联盟。宾夕法尼亚大学利用美国（ESPN）和加拿大（theScore）领先的体育媒体品牌的能力将使我们能够显著扩大我们的数字足迹并有效地发展我们的客户生态系统。这种高度差异化的战略侧重于有机交叉销售机会，而我们市场领先的零售赌场、体育媒体资产和技术，包括最先进的专有数字体育和iCasino博彩平台以及内部的iCasino内容工作室，则进一步强化了这种高度差异化的战略。我们行业领先的 PENN Play™ 客户忠诚度计划进一步增强了宾夕法尼亚的产品组合，该计划为我们超过 2,900 万名会员提供一系列独特的跨业务渠道奖励和体验。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用诸如 “期望”、“相信”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该” 或 “预期” 等前瞻性术语或这些词语或类似词语的负面或其他变体，或者讨论未来事件、策略或风险和不确定性来识别。具体而言，前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：未来收入和调整后的息税折旧摊销前利润；公司对未来经营业绩和财务状况的预期；对指导方针提供的假设，包括公司产品和技术投资的规模和时间；公司对业绩的预期以及竞争的影响
零售/移动/在线体育博彩、iCasino、社交游戏和零售业务；公司在新司法管辖区开发和推出互动板块产品以及对现有互动细分市场产品的改进，包括ESPN BET和theScore Bet的内容；公司与ESPN之间体育博彩协议的好处；公司对与ESPN的体育博彩协议及其产品未来成功的预期；公司对这方面的期望转到与之相关的整合和协同增效作用公司对theScore的整合以及公司媒体业务的持续增长和货币化；公司对无现金、无卡和非接触式（3C）技术的持续推出和潜在收益的预期；公司的开发项目，包括潜在的开发项目；我们以有吸引力的条件为开发项目获得融资的能力；计划资本支出对公司经营业绩的时机、成本和预期影响；以及监管行动，联邦、州、省或地方各级与我们的业务以及任何此类行动的影响有关的立法、行政或司法决定。
此类报表均受风险、不确定性和情况变化的影响，这些风险和情况变化可能会对公司未来的财务业绩和业务产生重大影响。因此，公司警告说，此处包含的前瞻性陈述受重要因素的限制，这些因素可能导致实际业绩与此类陈述所反映的业绩存在重大差异。这些因素包括：可能减少全权支出的经济和市场条件的影响；我们在全球娱乐、体育内容和博彩行业有效竞争的能力；我们成功收购和整合新物业和业务的能力；我们维持博彩牌照和特许权以及遵守适用博彩法的能力；胜率；法律变化，包括提高税率、法规或会计准则；第三方关系和批准；与收款相关的风险保留有关我们的客户、员工、供应商和业务合作伙伴的数据，以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告和8-K表最新报告中所述的其他风险和不确定性。除非法律要求，否则公司不打算公开更新任何前瞻性陈述。考虑到这些风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。
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