Cumulus Media 报告 2023 年的经营业绩

推出优先票据和定期贷款债务交易所

乔治亚州亚特兰大——2024年2月27日：Cumulus Media Inc.（纳斯达克股票代码：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的经营业绩。

Cumulus Media总裁兼首席执行官玛丽·伯纳表示：“尽管2023年在媒体领域是艰难的一年，但通过在关键重点领域的强劲执行，我们得以抵消疲软的全国广告环境的影响。具体而言，我们发展了数字业务，显著降低了固定成本，改善了资产负债表。展望未来，尽管全国广告商表示有兴趣增加电台购买量，但到目前为止，广告需求仍然波动，这降低了我们在2024年剩余时间的知名度。话虽如此，我们在同样疲软的宏观环境中表现业界领先，这使我们对自己能够度过难关并在广告市场改善时强劲反弹的能力充满信心。”

2023 年主要亮点：

•公布的总净收入为8.445亿美元，同比下降11.4％，按去政治因素计算下降10.0％

•创造了1.464亿美元的数字收入，同比增长2.9％，占总收入的17％

◦受NFL直播观众增长的推动，直播收入增长了16％

◦受新产品的增加和对数字销售能力的投资的推动，本地数字营销服务增长了13％

•记录的净亏损为1.179亿美元，而2022年的净收入为1,620万美元，反映了2023年的税前非现金减值费用为6,530万美元，而2022年的税前非现金减值为1,550万美元，两者都主要反映了与联邦通信委员会相关的费用

•记录的调整后息税折旧摊销前利润（1）为9,070万美元，而2022年为1.66亿美元

•产生的现金以支持债务偿还和股票回购

◦运营产生的现金流为3,170万美元，非核心资产的增值销售额为1,780万美元

◦偿还了面值4,360万美元的债务，平均价格为面值的77.4％，使自2022年初以来偿还的债务总额达到1.302亿美元，占总债务的16.2％

◦回购了720万美元的股票，使回购的股票达到3,900万美元，占自2022年初以来已发行股票的22.5％

•截至2023年12月31日，报告的总负债为6.758亿美元，净负债（1）为5.951亿美元

•通过完成先前宣布的Broadcast Music, Inc.的出售，获得了1480万美元的现金收益

债务交易所发行

该公司单独宣布了Cumulus Media New Holdings Inc.的交易所要约。”s（“发行人”）未偿还的2026年到期的6.750％优先担保第一留置权票据，用于发行人将于2029年到期的新8.750％优先担保第一留置权票据（“新票据”）。同时，发行人还向发行人根据其截至2019年9月26日的信贷协议借入的优先担保定期贷款（“旧定期贷款”）下的贷款人提供将其旧定期贷款换成根据新信贷协议发行的新优先有担保定期贷款（“新定期贷款”）的机会。

经营摘要（千美元，百分比和每股数据除外）：

在截至2023年12月31日的三个月中，公司公布的净收入为2.213亿美元，较截至2022年12月31日的三个月下降了11.9％，净亏损为9,810万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为2,280万美元。

截至2023年12月31日的财年，公司公布的净收入为8.445亿美元，较截至2022年12月31日的年度下降11.4％，净亏损1.179亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为9,070万美元。

收入明细汇总（千美元）：

资产负债表摘要（千美元）：

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润和净负债不是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算或列报的财务指标。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

(2) 不包括未摊销的债务发行成本。

业绩电话会议详情

该公司将于今天美国东部标准时间上午 8:30 举行电话会议，讨论其第四季度和2023年全年经营业绩。NetRoadShow（NRS）是本次电话会议的服务提供商。他们将要求电子邮件地址验证（仅限一次性），并将提供注册确认。要参加电话会议，请使用公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接提前注册。完成注册后，将收到日历邀请，其中包含通话访问详细信息，包括唯一的 PIN 和重播详细信息。

要通过电话加入接线员辅助拨入，国内来电者应拨打833-470-1428，国际呼叫者应拨打404-975-4839。如果出现提示，则参与者访问代码为 214014。请提前五到十分钟致电，以确保您在通话前已接通。

电话会议还将通过公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接以仅限收听的模式进行现场直播。此链接还可用于访问通话录音，该录音将在通话结束后不久提供。

请在公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上查看公司投资者演示文稿的最新情况，电话会议上可能会提及该报告。除非另有说明，否则投资者简报或我们网站上包含的信息未纳入本新闻稿或我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他文件中。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法所指的 “前瞻性” 陈述。此类陈述不是历史事实，与我们的意图、信念或当前预期有关，主要涉及我们未来的运营、财务和战略业绩以及我们的计划和目标，包括向股东返还资本的计划和目标。任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，并且涉及风险、不确定性和其他因素，由于各种因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中包含或暗示的业绩、业绩或成就有所不同。除其他外，这些因素包括与实施我们的战略运营计划相关的风险和不确定性、持续的不确定性财务和经济状况、我们完成交易所要约的能力、股东资本回报的金额和频率、瞬息万变和竞争激烈的媒体行业以及总体经济。我们面临着不时向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中描述的其他风险和不确定性，包括其中包含的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分。您不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素是公司无法控制的，任何此类事件或事项的意外发生或未能发生都可能导致我们的实际业绩、业绩、财务状况或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的重大差异。由于新信息、未来事件或其他原因，Cumulus Media不负责更新任何前瞻性陈述，这些陈述基于截至本文发布之日的预期。

不是任何证券的报价

本新闻稿仅供参考，不是任何证券的出售要约，也不是买入或卖出要约的邀请，在购买或出售任何此类证券时不得依赖本新闻稿。

关于积云媒体

Cumulus Media（纳斯达克股票代码：CMLS）是一家音频优先媒体公司，每月向超过25亿人提供优质内容，无论他们何时何地。Cumulus Media通过遍布85个市场的403家自有和运营的广播电台为听众提供高质量的本地节目；通过美国最大的音频网络Westwood One在9,800多个附属电台提供来自包括NFL、NCAA、大师赛、CNN、美联社新闻、乡村音乐学院奖在内的众多其他世界级合作伙伴的全国联合体育、新闻、谈话和娱乐节目；并激发听众的灵感通过Cumulus播客网络，其快速增长的原创网络聪明、有趣、发人深省的播客。Cumulus Media通过广播和点播数字、移动、社交和语音激活平台，以及综合数字营销服务、强大的影响者、全方位服务的音频解决方案、行业领先的研究和见解以及现场活动体验，为广告商提供人际关系、本地影响力和全国影响力。Cumulus Media是唯一一家为营销人员提供本地和全国广告绩效保证的音频媒体公司。欲了解更多信息，请访问 www.cumulusmedia.com。

非公认会计准则财务指标

我们会不时使用某些未根据公认会计原则编制或计算的财务指标来评估我们的财务业绩和盈利能力。扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并调整后收益（“调整后的息税折旧摊销前利润” 或 “息税折旧摊销前利润”）是管理层和首席运营决策者分配公司资源和分析公司整体业绩的财务指标。管理层还使用这一衡量标准来确定我们的核心业务对用于管理我们运营的公司资源以及包括还本付息和收购在内的非运营费用资金的贡献。此外，合并调整后的息税折旧摊销前利润是计算和确定我们对再融资信贷协议中某些契约的遵守情况的关键指标。

在确定调整后的息税折旧摊销前利润时，我们从净（亏损）收入中排除以下内容：利息、税款、折旧、摊销、股票薪酬支出、任何资产或站点的交换、出售或处置或提前清偿债务的损益、重组成本、与收购和剥离相关的费用、与某些诉讼事项相关的非常规法律费用以及资产的非现金减值（如果有）。

管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润（不包括政治广告的影响）虽然不是根据公认会计原则计算的衡量标准，但通常被投资界用作确定媒体公司市值以及比较媒体公司运营和财务业绩的衡量标准。管理层还观察到，调整后的息税折旧摊销前利润（不包括政治广告的影响）通常用于评估和谈判媒体公司的潜在收购价格。鉴于这些指标与我们的整体价值相关，管理层认为投资者认为这些指标非常有用。

公司公布的收入不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性质以及相关政治收入的季节性，管理层认为，列报净收入，不包括政治收入的影响，可以为投资者提供有关公司同期收入增长的有用信息。

公司公布了非公认会计准则财务指标净负债，即债务本金总额、总额减去现金和现金等价物。管理层认为，净负债是监控杠杆率和评估资产负债表的重要衡量标准。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润（包括政治广告的影响）、净收入（不包括政治收入的影响）和净负债称为 “非公认会计准则财务指标”。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得作为净收益、净收入、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的确定公司经营业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。此外，非公认会计准则财务指标可能由其他公司以不同的方式定义或计算，因此可比性可能会受到限制。

欲了解更多信息，请联系：

Cumulus 媒体公司

投资者关系部

IR@cumulus.com

404-260-6600

补充财务数据和对账

Cumulus 媒体公司

未经审计的简明合并运营报表

（千美元）

 

						三个月已结束												年终了
						2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
净收入						$	221,301					$	251,270					$	844,548					$	953,506
运营费用：
内容成本						92,420						99,685						331,359						357,478
销售、一般和管理费用						96,496						98,048						377,032						383,375
折旧和摊销						14,396						14,983						58,176						56,386
公司开支						10,317						11,073						47,057						48,024
股票薪酬支出						1,181						1,517						5,270						6,229
重组成本						4,465						1,399						17,684						8,218
出售资产或电台的收益						(169)						(452)						(16,064)						(1,537)
无形资产减值						65,312						15,544						65,312						15,544
运营费用总额						284,418						241,797						885,826						873,717
营业（亏损）收入						(63,117)						9,473						(41,278)						79,789
非运营费用：
利息支出						(17,801)						(17,402)						(71,269)						(64,890)
利息收入						644						337						2,359						340
提前偿还债务的收益						—						2,620						9,849						4,496
其他费用，净额						(45)						(43)						(357)						(130)
非营业支出总额，净额						(17,202)						(14,488)						(59,418)						(60,184)
所得税前（亏损）收入						(80,319)						(5,015)						(100,696)						19,605
所得税（费用）补助						(17,747)						4,961						(17,183)						(3,370)
净（亏损）收入						$	(98,066)					$	(54)					$	(117,879)					$	16,235

    

    

下表将净（亏损）收益（根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标）与本报告所述期间的调整后息税折旧摊销前利润（千美元）进行了对账：

下表核对了本报告所述期间报告的净收入和报告的调整后息税折旧摊销前利润（包括和不包括政治影响）（千美元）：

下表将债务本金总额（根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标）与净负债（千美元）进行了对账：