附录 99.1
Ormat Technologies 联系人:
斯马达尔·拉维 |
投资者关系机构联系人: |
ORMAT TECHNOLOGIES 公布2023年第一季度财务业绩
电力板块的持续增长以及通胀降低法案带来的好处推动了收益和调整后息税折旧摊销前利润的显著增长
亮点
● |
在IRA福利和新资产缴款的支持下,总净收入增长了57.5%,营业收入增长了17.9% |
● |
调整后的息税折旧摊销前利润增长了14.5%,符合全年运行利率指导 |
● |
我们的存储和电力领域的新容量为50兆瓦 |
内华达州里诺2023年5月9日,领先的地热、储能、太阳能光伏和回收能源发电公司Ormat Technologies, Inc.(纽约证券交易所代码:ORA)今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩。
关键财务业绩
(以百万美元计,每股除外) |
Q1 2023 |
Q1 2022 |
变化 (%) |
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GAAP 衡量标准 |
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收入 |
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电力 |
170.3 | 162.5 | 4.8 | % | ||||||||
产品 |
10.0 | 14.6 | (31.4 | ) % | ||||||||
储能与管理服务 |
4.9 | 6.6 | (25.6 | ) % | ||||||||
总收入 |
185.2 | 183.7 | 0.8 | % | ||||||||
毛利率 (%) |
||||||||||||
电力 |
44.4 | % | 41.8 | % | ||||||||
产品 |
6.9 | % | 6.9 | % | ||||||||
储能与管理服务 |
(3.6 | ) % | 13.5 | % | ||||||||
毛利率 (%) |
41.1 | % | 38.1 | % | ||||||||
营业收入 |
53.2 | 45.1 | 17.9 | % | ||||||||
归属于公司股东的净收益 |
29.0 | 18.4 | 57.5 | % | ||||||||
摊薄后每股收益 ($) |
0.51 | 0.33 | 54.5 | % | ||||||||
非公认会计准则指标 |
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归属于公司股东的调整后净收益 |
29.0 | 19.9 | 45.8 | % | ||||||||
调整后的摊薄后每股收益(美元) |
0.51 | 0.35 | 45.7 | % | ||||||||
调整后 EBITDA1 |
123.5 | 107.9 | 14.5 | % |
“Ormat今年开局良好,净收入比去年同期增长了57%,第一季度调整后息税折旧摊销前利润创历史新高。与去年第一季度相比,我们的电力板块带动了增长,这得益于我们新建资产产能增加的贡献。去年竣工的CD4、Tungsten和Heber 2工厂的战略投资组合扩张进一步支持了我们收入和营业收入的预期增长。” Ormat首席执行官多伦·布拉查尔说。
“在我们进入今年第二季度之际,我们成功地开始运营新的25兆瓦北谷地热发电厂和新的6兆瓦布雷迪太阳能设施。在我们的存储领域,我们已成功开始运营19兆瓦/19兆瓦时的电池存储设施,并预计将在第二季度开始运营另外两个总容量为45兆瓦/45兆瓦时的项目。预计这些新项目将支持该细分市场在今年剩余时间及以后的存储利润率表现的提高。我们还计划在第二季度末之前开始新建的Heber 1发电厂的商业运营,进一步强化我们的增长轨迹。在额外的生产税收抵免(PTC)和投资税收抵免(ITC)的支持下,这一扩大的投资组合预计将使我们能够产生更强劲的调整后息税折旧摊销前利润、收益和未来的净收益。”
布拉查尔补充说:“我们对实现运营能力目标和长期财务目标的能力仍然充满信心。我们还预计将继续获得与《通货膨胀削减法》(IRA)相关的直接收益,这些收益有望显著提高我们的净收入业绩。我们认为,对可再生能源和存储的需求仍然强劲,我们预计各运营部门的产能和收入将持续增长。”
财务和近期业务亮点
• |
2023年第一季度归属于公司股东的净收益和摊薄后的每股收益分别比上年增长了57.5%和54.5%。 |
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2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.235亿美元,与2022年的1.079亿美元相比增长了14.5%,这得益于电力板块营业收入业绩的改善,包括与税收股权交易相关的收入增加,以及主要与CD4相关的PTC的认可。 |
• |
与2022年相比,2023年第一季度的电力板块收入增长了4.8%,这得益于Ormat在2022年扩大投资组合的努力,包括增加CD4、钨和Heber 2地热发电厂。 |
• |
与2022年相比,2023年第一季度的产品分部收入下降了31.4%,这主要是由于与去年同期相比收入确认的时间安排。尽管收入同比下降,但我们预计收入将同比增长,并预计在待办事项增加的支持下,未来的利润率将提高。因此,该公司预计,全年产品板块的业绩将接近指导区间的最高水平。 |
• |
截至 2023 年 5 月 9 日,产品细分市场的积压量为 1.47 亿美元。 |
• |
与2022年相比,储能板块的收入在2023年第一季度下降了25.6%,这主要是由PJM设施降低的能源费率所致。 |
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此外,自年初以来,公司: |
◦ |
内华达州25兆瓦北谷项目开始商业运营。该项目正在根据一份为期25年的长期合同向NV Energy出售能源。 |
◦ |
在两个电池存储设施开始商业运营,总容量为19兆瓦,这些项目首次获得了ITC的资格,这将使Ormat能够减少所得税并显著改善这些项目的经济性。 |
◦ |
内华达州6兆瓦的布雷迪太阳能项目开始商业运营,该项目将用于地热发电厂的辅助需求,并将使我们能够根据SCPPA组合电力购买协议(PPA)向南加州公共电力管理局(SCPPA)出售更多来自附近地热发电厂的电力(SCPPA)。 |
2023 年指南
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总收入在8.23亿美元至8.58亿美元之间。 |
• |
电力板块收入在6.7亿美元至6.85亿美元之间。 |
• |
产品细分市场的收入在1.2亿美元至1.35亿美元之间。 |
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储能收入在3,300万美元至3,800万美元之间。 |
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调整后的息税折旧摊销前利润将在4.8亿美元至5.1亿美元之间。 |
◦ |
归属于少数股权的调整后息税折旧摊销前利润约为3,600万美元。 |
公司提供了调整后息税折旧摊销前利润的对账表,这是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的非公认会计准则财务指标。但是,由于估算某些前瞻性金额的高度可变性和复杂性,该公司没有提供净收益指导,如果不做出不合理的努力,也无法提供调整后息税折旧摊销前利润指导区间与净收益的对账。其中包括减值、处置和收购商业利益、所得税支出以及其他不包括在调整后息税折旧摊销前利润计算中的非现金支出和调整项目。
分红
2023 年 5 月 9 日,公司董事会宣布、批准并授权根据公司的股息政策支付每股 0.12 美元的季度股息。股息将于2023年6月6日支付给截至2023年5月23日营业结束时的登记股东。此外,该公司预计将在未来两个季度中每个季度支付每股0.12美元的季度股息。
电话会议详情
Ormat将于美国东部时间2023年5月10日星期三上午9点举行电话会议,讨论其财务业绩和本新闻稿中讨论的其他事项。
美国和加拿大境内的参与者,请在预定电话会议开始前大约 15 分钟拨打 1-888-770-2286。如果您在美国和加拿大以外的地方打电话,请拨打 +1-646-960-0440。该通话的接入码是 9122486。在电话会议接线员提示时,请申请 “Ormat Technologies, Inc. 电话”。电话会议还将在公司网站的投资者关系部分进行网络直播。
电话会议结束一小时后将提供重播。要在美国和加拿大观看重播,请拨打 1-800-770-2030。在美国和加拿大境外,请拨打 +1-647-362-9199。请使用重播访问码 9122486。网络直播还将在公司网站的 “投资者关系” 部分存档。
关于格式化技术
Ormat Technologies, Inc. 拥有超过五十年的经验,是一家领先的地热公司,也是唯一一家从事地热和回收能源发电(“REG”)的垂直整合公司,其强有力的计划以加速储能市场的长期增长并在美国储能市场确立领先地位。该公司拥有、运营、设计、制造和销售主要基于Ormat Energy Converter的地热和可再生能源发电厂,Ormat Energy Converter是一种将低温、中温和高温热量转化为电能的发电装置。该公司设计、制造和建造了发电厂,目前拥有或已经为全球公用事业和开发商安装了这些发电厂,总容量约为3,200兆瓦。Ormat利用其在地热和可再生能源行业的核心能力及其全球影响力,将公司的业务扩展到储能服务、太阳能光伏(PV)和储能以及太阳能光伏。Ormat目前的总发电投资组合为1,208兆瓦,其中1,101兆瓦的地热和太阳能发电产品组合分布在美国、肯尼亚、危地马拉、印度尼西亚、洪都拉斯和瓜德罗普岛,107兆瓦的储能产品组合位于美国。
FORMAT 的安全港声明
本新闻稿中提供的信息可能包含与当前预期、估计、预测和未来事件预测相关的陈述,这些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。本新闻稿中包含的所有陈述,除历史事实陈述外,涉及我们预计或预计将要或可能发生的活动、事件或发展,包括我们对债务证券的年收入、支出和还本付息范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、发电资产的发展或运营、市场和行业发展以及我们的业务和运营增长等事项,均为前瞻性陈述。在本新闻稿中使用这些术语或其他类似术语中的 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”、“考虑” 或 “考虑” 或否定词语或其他类似术语旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语或表述。这些前瞻性陈述通常与Ormat的计划、目标和未来运营预期有关,基于其管理层目前对未来业绩或趋势的估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或建议的计划和目标是合理的,但我们可能无法实现这些计划或目标。由于某些风险和不确定性以及Ormat于2023年2月24日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表中描述的 “风险因素” 中描述的其他风险,以及Ormat不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-Q表季度报告中所述的实际未来业绩可能与预测存在重大差异。
这些前瞻性陈述仅在本文发布之日作出,除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
简明合并运营报表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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(千美元,每股数据除外) |
||||||||
收入: |
||||||||
电力 |
170,310 | 162,525 | ||||||
产品 |
10,042 | 14,628 | ||||||
能量存储 |
4,880 | 6,557 | ||||||
总收入 |
185,232 | 183,710 | ||||||
收入成本: |
||||||||
电力 |
94,758 | 94,521 | ||||||
产品 |
9,351 | 13,613 | ||||||
能量存储 |
5,054 | 5,671 | ||||||
总收入成本 |
109,163 | 113,805 | ||||||
毛利 |
76,069 | 69,905 | ||||||
运营费用: |
||||||||
研究和开发费用 |
1,288 | 1,064 | ||||||
销售和营销费用 |
3,948 | 4,365 | ||||||
一般和管理费用 |
17,667 | 17,572 | ||||||
注销储能项目和资产 |
— | 1,826 | ||||||
营业收入 |
53,166 | 45,078 | ||||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息收入 |
1,851 | 342 | ||||||
利息支出,净额 |
(23,631 | ) | (21,081 | ) | ||||
衍生品和外币交易收益(亏损) |
(1,937 | ) | 260 | |||||
可归因于出售税收优惠的收入 |
12,566 | 7,705 | ||||||
其他非营业收入(支出),净额 |
60 | 75 | ||||||
所得税前的经营收入和被投资者的收益(亏损)权益 |
42,075 | 32,379 | ||||||
所得税(准备金)补助 |
(8,885 | ) | (10,163 | ) | ||||
被投资者的净收益(亏损) |
271 | 577 | ||||||
净收入 |
33,461 | 22,793 | ||||||
归属于非控股权益的净收益 |
(4,432 | ) | (4,363 | ) | ||||
归属于公司股东的净收益 |
29,029 | 18,430 | ||||||
归属于公司股东的每股收益: |
||||||||
基本: |
0.51 | 0.33 | ||||||
稀释: |
0.51 | 0.33 | ||||||
用于计算归属于公司股东的每股收益的加权平均股票数: |
||||||||
基本 |
56,710 | 56,063 | ||||||
稀释 |
57,104 | 56,366 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
简明合并资产负债表
对于截至2023年3月31日和2022年12月31日的期间
2023年3月31日 |
2022年12月31日 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
(千美元) |
|||||||
现金和现金等价物 |
414,856 | 95,872 | ||||||
限制性现金和现金等价物 |
107,466 | 130,804 | ||||||
应收账款: |
||||||||
贸易 |
144,199 | 128,818 | ||||||
其他 |
36,409 | 32,415 | ||||||
库存 |
45,447 | 22,832 | ||||||
未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
17,136 | 16,405 | ||||||
预付费用和其他 |
45,474 | 29,571 | ||||||
流动资产总额 |
810,987 | 456,717 | ||||||
投资未合并的公司 |
119,185 | 115,693 | ||||||
存款和其他 |
36,920 | 39,762 | ||||||
递延所得税 |
155,966 | 161,365 | ||||||
财产、厂房和设备,净额 |
2,541,677 | 2,493,457 | ||||||
在建工程 |
905,505 | 893,198 | ||||||
经营租赁使用权 |
22,770 | 23,411 | ||||||
融资租赁使用权 |
4,277 | 3,806 | ||||||
无形资产,净额 |
327,537 | 333,845 | ||||||
善意 |
90,446 | 90,325 | ||||||
总资产 |
5,015,270 | 4,611,579 | ||||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款和应计费用 |
172,751 | 149,423 | ||||||
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
24,651 | 8,785 | ||||||
长期债务的当前部分: |
||||||||
有限且无追索权(主要与 VIE 有关): |
63,465 | 64,044 | ||||||
全面追索权 |
110,706 | 101,460 | ||||||
融资责任 |
15,454 | 16,270 | ||||||
经营租赁负债 |
2,381 | 2,347 | ||||||
融资租赁负债 |
1,552 | 1,581 | ||||||
流动负债总额 |
390,960 | 343,910 | ||||||
长期债务,扣除流动部分: |
||||||||
有限且无追索权: |
504,460 | 521,885 | ||||||
全部追索权: |
742,222 | 676,512 | ||||||
可转换优先票据 |
421,376 | 420,805 | ||||||
融资负债 |
220,603 | 225,759 | ||||||
经营租赁负债 |
19,421 | 19,788 | ||||||
融资租赁负债 |
2,732 | 2,262 | ||||||
与出售税收优惠相关的负债 |
159,305 | 166,259 | ||||||
递延所得税 |
78,613 | 83,465 | ||||||
未确认的税收优惠的责任 |
6,581 | 6,559 | ||||||
遣散费负债 |
12,394 | 12,833 | ||||||
资产报废义务 |
99,192 | 97,660 | ||||||
其他长期负债 |
11,021 | 3,317 | ||||||
负债总额 |
2,668,880 | 2,581,014 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
可赎回的非控制性权益 |
9,361 | 9,590 | ||||||
股权: |
||||||||
公司的股东权益: |
||||||||
普通股 |
60 | 56 | ||||||
额外的实收资本 |
1,560,445 | 1,259,072 | ||||||
库存股,按成本计算 |
(17,964 | ) | (17,964 | ) | ||||
留存收益 |
646,204 | 623,907 | ||||||
累计其他综合收益(亏损) |
(4,209 | ) | 2,500 | |||||
归属于公司股东的股东权益总额 |
2,184,536 | 1,867,571 | ||||||
非控股权益 |
152,493 | 153,404 | ||||||
权益总额 |
2,337,029 | 2,020,975 | ||||||
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 |
5,015,270 | 4,611,579 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的核
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间
我们将息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增加前的净收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收益,并对 (i) 衍生品会计的按市值计价收益或亏损,(ii) 股票薪酬,(iii) 并购交易成本,(iv) 清偿负债的收益或损失,(v) 与和解协议相关的成本,(vii) 非现金减值费用;(vii) 未成功勘探的注销活动;以及 (viii) 其他不寻常或非经常性项目。我们会根据这些因素进行调整,因为它们可能是非现金的、不寻常的和/或不是管理层用来评估经营业绩的因素。我们认为,这些指标的提出将增强投资者评估我们的财务和经营业绩的能力。根据美国普遍接受的会计原则或美国公认的会计原则,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的指标,不应被视为经营活动现金流的替代品,也不应被视为流动性的衡量标准或净收益的替代品,作为我们经营业绩的指标或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩指标。我们的董事会和高级管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩。但是,我们行业中其他公司的计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能与我们不同。
从2022年第四季度开始,我们在计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润时,将与资产报废义务相关的增值支出纳入净收益调整中。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报包括截至2023年3月31日的三个月的增值支出,但是,由于金额并不重要,因此未对上一年度进行重计以包括增值费用。
下表对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
截至3月31日的三个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
净收入 |
33,461 | 22,793 | ||||||
调整为: |
||||||||
净利息支出(包括递延融资成本的摊销) |
21,780 | 20,739 | ||||||
所得税准备金(福利) |
8,885 | 10,163 | ||||||
对未合并公司的投资的调整:我们在萨鲁拉的利息支出、税收和折旧及摊销中的比例份额 |
2,982 | 2,124 | ||||||
折旧和摊销 |
52,396 | 46,769 | ||||||
EBITDA |
119,504 | 102,588 | ||||||
衍生品会计产生的按市值计价的收益或亏损 |
993 | 277 | ||||||
基于股票的薪酬 |
2,990 | 2,814 | ||||||
与存储项目和活动相关的注销 |
— | 1,825 | ||||||
坏账备抵金 |
— | 115 | ||||||
并购交易成本 |
— | 249 | ||||||
调整后 EBITDA |
123,487 | 107,868 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
归属于公司股东的调整后净收益与调整后每股收益的对账
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间
归属于公司股东的调整后净收益和调整后的每股收益是针对不代表我们持续业务和运营的一次性支出项目进行调整的。使用归属于公司股东的调整后净收益和调整后的每股收益旨在通过提供评估我们持续业务整体业绩的衡量标准来增强我们财务信息的实用性。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间归属于公司股东的净收益和调整后的每股收益。
截至3月31日的三个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
(以百万计,每股收益除外) |
||||||||
GAAP 归属于公司股东的净收益 |
$ | 29.0 | $ | 18.4 | ||||
注销与储能项目和活动相关的款项 |
$ | — | 1.4 | |||||
归属于公司股东的调整后净收益 |
$ | 29.0 | $ | 19.9 | ||||
GAAP 摊薄后每股 |
$ | 0.51 | $ | 0.33 | ||||
注销与储能项目和活动相关的款项 |
$ | — | 0.02 | |||||
摊薄后的调整后每股收益 |
$ | 0.51 | $ | 0.35 |