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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的年度报告

在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023

☐根据1934年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条进行过渡

在从 ________ 到 ________ 的过渡时期

委员会档案编号 001-38623

PAYSIGN, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

2615 圣玫瑰公园大道, 亨德森, 内华达州 89052

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括 区号： (702) 453-2221

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据 交易法第 12 (g) 条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是 知名的经验丰富的发行人。是的 ☐没有 ☒

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否不需要 提交报告。是的 ☐没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月 （或注册人必须提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求 的约束。 是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人 在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速 申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报者”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴的 成长型公司” 的定义 。

如果是新兴成长型公司，请用勾选 标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计 准则。☐

用复选标记表明注册人 是否已向编制或 发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b) 条）提交了关于其管理层对其财务 报告的内部控制有效性的评估报告和证明。☐

如果证券是根据该法第 12（b）条注册的，请用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正 。 ☐

用复选标记指明这些错误 更正中是否有任何一项是需要对注册人的 执行官根据第 240.10D-1 (b) 条在相关恢复期内收到的基于激励的薪酬进行追回分析的重述。☐

用复选标记表明注册人 是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 ☒

说明截至注册人最近完成的第二个 财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有表决权的 和无表决权普通股的总市值，参照普通股最后一次出售的价格或此类普通股的 平均出价和要出价计算得出：$78,735,216按每股2.45美元的市场价格计算。

注明截至最迟可行日期注册人每类 普通股的已发行股票数量： 52,968,374截至2024年3月22日。

以引用方式纳入的文档

注册人2024年年度股东大会的最终 委托书的部分内容以引用方式纳入本 10-K表年度报告的第三部分（如有指示）。此类委托书将在注册人截至2023年12月31日的 财政年度后的120天内向美国证券交易委员会提交。

目录

关于前瞻性陈述的警示说明

本10-K表年度报告包含 “前瞻性 陈述”。这些前瞻性陈述基于我们当前对 我们的业务和行业的预期、假设、估计和预测。诸如 “相信”、“预测”、“期望”、“打算”、“计划”、 “提议”、“可能” 等词语可以识别前瞻性陈述。此外，任何涉及预期、预测、估计、预测或其他未来事件或情况描述的陈述 均为前瞻性陈述 。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。提醒您不要过分依赖这些前瞻性 陈述，这些陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务公开修改 这些前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后发生的事件或情况。您应参考并仔细 查看我们向美国证券交易委员会提交的未来文件中的信息。

第一部分

第 1 项。业务。

概述

总部位于内华达州的Paysign, Inc.（“公司”、“Paysign”、 “我们” 或 “我们的”）于1995年8月24日注册成立，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码为PAYS 。我们是一家为企业、 消费者和政府应用程序提供预付卡产品和处理服务的垂直整合提供商。我们的企业客户将我们的支付解决方案用作提高客户忠诚度、 提高患者依从率、降低管理成本和简化运营的手段。公共部门组织可以利用我们的支付 解决方案来支付公共福利或内部支付。我们以 Paysign® 品牌销售我们的预付卡解决方案。由于 我们是支付处理商和预付卡项目经理，我们的收入来自预付卡生命周期的各个阶段。

我们在强大、高可用性的支付 平台上运营，该平台具有尖端的金融科技能力，可以与客户的系统无缝集成。这种独特的定位 使我们能够提供端到端技术，安全地管理交易处理、持卡人注册、增值、账户 管理、数据和分析以及客户服务。我们的架构以其跨平台兼容性、灵活性和 可扩展性而闻名——使我们的客户和合作伙伴能够利用这些优势来节省成本和创造收入机会。

我们的产品套件包括企业奖励解决方案 、预付礼品卡、一般用途可充值借记卡、员工激励措施、消费者折扣、捐赠者补偿、 临床试验、医疗报销付款和药品支付援助，以及使用 借记卡访问的活期存款账户。将来，我们预计将进一步将我们的产品扩展到其他预付卡产品，例如旅行卡和支出 报销卡。我们的信用卡由我们的发卡银行合作伙伴赞助。

我们的收入包括持卡人 费用、交换费、信用卡计划管理费、交易索赔处理费、破损和结算收入产生的费用。持卡人 费用、交换费、信用卡计划管理费和交易索赔处理费的收入将在履约义务履行 时入账。根据历史兑换模式、特定市场趋势、 避险规则和现有经济状况，在预计的卡寿命内按比例记录破损情况，仅与我们始于2022年底的开环礼品卡业务有关。 结算收入在信用卡计划到期时记录，仅与我们在2022年结束的药品预付费业务有关。

什么是预付卡？

预付卡是一种预先注资 且不直接关联到个人银行账户的支付产品。预付卡不同于附属于个人或企业 支票账户并从关联账户提取资金的借记卡或从信贷额度提取资金的信用卡。

预付卡可以是开环、闭环、 或限制循环。开环或网络品牌的预付卡带有国家或国际支付网络 的接受标志，例如Visa、Interlink、Plus、万事达卡、Maestro、Cirrus、Discover或Pulse，可以在接受该卡品牌的任何地方使用。Closed-loop 预付卡只能用于特定商家，该商户的名字通常标在卡上，很可能不是网络品牌。 Restricted-Loop 预付卡可能带有网络品牌，只能在特定的非关联商户群组使用 ，例如购物中心或特定的商户类别。

开环预付卡和一些限环预付卡 由金融机构根据支付网络的许可发行。开环预付卡为消费者、企业和 政府提供了数字支付的效率、安全性和灵活性，降低了与处理现金、支票和 其他纸质支付流程相关的成本，为最终用户提供易于访问且具有全球效用的支付产品， 比现金更安全，可用作预算工具，并包含防欺诈和盗窃的保护措施。

由于消费者、企业和政府采用了改进的技术、更大的便利性、更多的产品选择和更大的 灵活性，预付费市场继续经历显著增长。事实证明，对于某些人群来说，预付卡是传统银行账户的有吸引力的替代方案， 尤其是那些没有或没有资格申请支票或储蓄账户的人。

标枪咨询服务 20^第四2023-2027年 年度美国开环预付卡市场预测显示，开环预付卡在短期内增长强劲，并预计 长期内将保持强劲。这一预测是由最大的开环 市场现金准入市场的强劲预期增长带动的。Javelin预测，从2024年到2027年，年增长8％，预计到2027年，开环总负荷将达到8,360亿美元。

无论是银行还是无银行账户的消费者，都使用预付 卡，例如通用可充值卡（“GPR”）进行日常金融交易，例如支付 账单、存入支票和接收直接存款。根据2021年联邦存款保险公司（FDIC）对无银行账户和银行账户不足家庭的全国调查 ，在2021年，6.9％的家庭使用普通用途可充值预付卡。没有银行账户的家庭（32.8％）使用预付卡的比例（5.7％）要高得多。没有银行账户的家庭， 估计占美国家庭的4.5％，使用预付卡或非银行在线支付服务进行四种 或更多类型的交易的可能性是银行家庭的两倍。

预付卡的常见示例

根据谁为信用卡账户提供资金，预付卡市场分为三个 宏观类别。这些类别由消费者资助、企业资助和政府资助。

消费者资助的计划：消费者 预付费类别包括GPR卡、礼品卡、旅行货币卡和汇款/点对点（“P2P”） 卡等商品。

通用可充值卡：一种 类型的预付卡，通常由消费者购买，供其个人使用，用于在 自动柜员机上支付购物、支付账单和/或使用现金。GPR卡可以在线购买，也可以在零售场所从各种提供商处购买。资金可以通过直接 存入工资或福利到卡中，也可以在提供预付卡充值服务的零售点充值。

礼品卡:不可充值的 预付卡，由礼物赠送者购买，赠送给礼物接收者。

企业资助的项目：企业 预付费类别包括员工/合作伙伴激励措施、消费者激励措施、工资单、员工福利、医疗保健、 公司费用和商务旅行、保险索赔支付等产品。

政府资助的项目：政府 预付费类别包括社会保障福利、退伍军人福利、残疾补助金、养老金、失业 救济金、工人补偿、紧急救灾和儿童抚养费支出等产品。

我们的产品和服务

作为支付处理商和预付卡项目 经理，我们的客户利用我们的支付解决方案来提高客户忠诚度、提高品牌知名度、奖励 客户、代理和员工，同时降低管理成本和简化运营。我们管理预付卡 生命周期的各个方面，从管理合作伙伴和网络的信用卡设计和批准流程，到生产、包装、分发、 和个性化设置。我们还监督库存和安全控制、续订、丢失和被盗信用卡管理以及更换。我们雇用 一个人员配备齐全的内部客户服务部门，该部门利用双语客户服务代表、交互式语音应答 （“IVR”）以及双向短消息服务（“SMS”）消息和短信提醒。由于我们没有自己的银行 牌照来发行开环预付卡，因此我们的卡是通过与银行发卡机构的关系提供给最终用户的。

作为端到端支付处理商和预付卡 项目经理，我们的收入来自信用卡生命周期的各个阶段。这些收入可能包括计划设置费用、 定制和开发、数据处理和报告生成、信用卡制作和配送、使用信用卡 产生的交易费、闲置费、信用卡替换费、计划管理费、破损和结算收入。

迄今为止，我们已经根据为《财富》500强公司、跨国公司以及顶级制药制造商、大学和社交 媒体公司实施的计划发行了数百万张预付卡 。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们有大约 640 万持卡人参与了大约 600 个信用卡计划。

在我们最初几年的运营中，我们主要专注于向制药行业提供自付补助预付卡。2011 年，我们开始营销针对血浆捐赠行业的企业激励预付 卡支付解决方案。最近，在建立了必要的基础设施并增加了 基本员工之后，我们增加了对支出计划、企业激励和支出卡计划、 以及通过患者负担能力解决方案（例如自付补助、购买和账单）和其他 预付费计划来重定制药行业的重定向和销售工作，这些计划旨在最大限度地提高患者入院率、依从性和留存率。

Paysign^®品牌

为了利用Paysign 平台的功能并成功扩展我们的产品供应，我们建立了Paysign品牌的预付卡和解决方案。Paysign 品牌 涵盖我们当前和未来的所有预付产品，包括但不限于企业激励措施、临床试验的医疗保健相关的 支付解决方案、捐赠和患者负担能力解决方案、工资单、支出支付、企业费用 卡和专为公共部门设计的解决方案，以及一般用途可充值预付卡和预付礼品卡。Paysign 是公司在美国和其他国家的注册商标。

企业激励措施

我们的 Paysign 企业激励卡为企业 提供了一种实用而现代的方式，以奖励和激励现有和潜在客户、员工、捐赠者、患者、临床试验 参与者、销售专业人员、代理商和分销商。我们制定激励卡计划，无论是传统的塑料还是虚拟的， ，供客户用于各种各样的应用程序，包括但不限于：大额购买或经常购买 的消费者折扣；针对第三方分销商的贸易激励措施；新产品发布和基于佣金的销售激励措施；消费者促销 例如汽车试驾；购买激励措施；忠诚度奖励；捐赠时间和精力的补偿；药品 付款援助；推荐人节目；活动赠品；和购买激励措施。Paysign 解决方案可以集成到现有的 支付管理系统中，也可以作为独立的解决方案使用。所有Paysign卡在接受Visa、Interlink、Plus、万事达卡、 Maestro、Cirrus、Discover和Pulse的任何地方均可接受，具体取决于卡上使用的品牌。

我们的企业激励卡 的主要好处是：

每日津贴/公司费用支付

Per Diem、企业费用和商务旅行 卡是可充值的预付卡，使企业、非营利组织和政府机构能够控制员工支出 ，同时通过消除对传统支出报告的需求来降低管理成本。我们目前正专注于向大公司推销这些 卡产品。

药品市场

我们的制药行业Paysign解决方案 是一种专业的裁定解决方案，用于支付患者与购买处方 药相关的全部或部分自付费用。资金由赞助制药公司提供，用于全国的零售药房、专业药房、医院、 医生办公室和诊所。

我们的制药解决方案根据客户福利计划的设计为客户提供付款索赔 处理和其他管理服务。我们的产品还允许客户 直接管理更多药房福利，包括药房索赔裁决、网络和付款管理、客户致电 中心服务和支持、报告、返利管理以及实施、培训和账户管理。

患者负担能力产品和服务

Paysign 提供有针对性的产品和服务 ，旨在解决与患者开始和继续使用品牌和生物仿制药药物疗法相关的财务障碍。我们的产品 专为在特定医疗保健提供者的既定工作流程中运行而设计。这些产品可用于承担 患者的全部或部分财务责任。随着行业担忧的不断出现，我们将继续开发更多产品，这带来了新的商机。所有患者可负担性产品的一个关键组成部分是制药 制造商能够访问和可视化与其可负担性计划的表现、患者和处方者的行为、 以及商业保险患者的整体品牌增长相关的数据。为了提供这些见解，Paysign拥有数据科学家和一支专门研究这些产品和客户的 分析专业人员团队。

药房代金券和患者负担能力计划 计划：代金券和患者负担能力计划已成为制药品牌进入市场 或寻求增加市场份额的行业标准服务。这些产品根据既定的 标准通过药房交易系统进行处理。这些产品是最常见的负担计划形式，几乎适用于所有零售和专业品牌 药品。药房向Paysign选择的处理商之一处理索赔，这些处理商负责发展和维护自己的个人 合同网络。索赔可以按主要或次要付款人提交，我们的处理者将根据每个客户定义的业务规则对索赔 进行裁决。

基于医疗索赔的负担能力计划：这些 计划与基于药房的产品类似，但使用了由Paysign开发和维护的内部网络。我们是这些索赔的直接处理方 ，并在内部专有平台上进行裁决，该平台专门设计用于满足客户 的需求及其独特的业务规则。已处理的索赔使用我们的虚拟借记卡 产品直接支付给医疗保健提供者。通过提供与竞争对手相关的加速裁决和付款，我们通过这种特定产品脱颖而出。 这导致供应商比竞争对手更愿意使用我们的产品。

基于借记卡的可负担性计划：我们将继续 使用实体和虚拟借记卡来解决与患者负担能力相关的高度具体的行业问题。这些问题 包括使用借记卡类产品来对抗自付额累积和最大化工具，后者是目前药品制造商市场上最大的威胁之一 。

来源：血浆捐赠者付款

血浆衍生疗法是挽救生命的疗法 用于治疗各种罕见疾病。基于血浆的疗法是使用人体血浆制造的，人体血浆是全血的黄色液体部分 ，很容易被人体取代。血浆约占全血的55％，主要由水 和蛋白质组成。来源血浆是从个人捐赠者那里收集的血浆，用作进一步制造 这些救生疗法的原料。过去，源血浆捐赠中心用现金或支票补偿捐赠者。如今， 主要的捐款补偿手段是预付卡。

该公司为Paysign品牌的源血浆收集中心提供全面的定制 支付解决方案。该解决方案由Paysign等离子捐赠者补偿 预付卡、供管理员使用的Paysign合作伙伴门户和Paysign自助服务终端组成。该公司的血浆解决方案还为 持卡人提供了销售点现金返还奖励计划、药房处方折扣卡和数字银行账户， 所有这些都用于帮助我们的制药客户努力最大限度地提高捐赠者体验。该解决方案提供自定义报告， 提供以前不可用的业务分析级别。该解决方案既可以作为基于网络的独立解决方案 使用，也可以与现有的捐赠者管理系统集成，从而提高了血浆捐赠中心的灵活性。该公司于2011年底进入 市场，并在该细分市场实现了显著增长。目前，该公司为美国大约 39% 的 血浆收集中心提供服务。

DDA 借记卡 — Paysign Premier

最近，GPR卡产品的提供商为了应对监管环境的变化，推出了类似于GPR卡的新产品，但这些产品可充当借记卡（“DDA借记卡”）可访问的真实活期存款账户 。这些 DDA 借记卡提供与标准银行账户相关的 传统借记卡的许多特性和功能，包括透支保护。该公司于2019年第三季度开始销售其名为Paysign Premier数字银行账户的DDA Debit 卡。公司通过现有通信点向其现有持卡人群的目标部分 销售该产品，并向新客户的客户和员工销售该产品。

其他服务

客户服务中心

为了向 我们的客户提供全方位的服务，我们提供人员配备齐全的内部客户服务中心，该中心每周 7 天、每天 24 小时运营，由 现场双语客户服务代表组成。Paysign平台提供IVR、短信提醒和双向短信，允许持卡人 在没有实时客户服务运营商帮助的情况下设置提醒并查看其余额和交易历史记录。我们相信 我们的内部客户服务中心可为我们的客户提供最优质的客户服务体验， 由Paysign员工在现场进行培训。

Paysign 通信套件

为了帮助最大限度地提高持卡人体验，持卡人 可以通过Paysign自助终端、Paysign移动应用程序、 双向短信、短信提醒和Paysign持卡人门户等多个接触点访问其信用卡余额和交易历史记录以及该计划规定的其他信息，例如自动柜员机定位器、 忠诚度积分计数器和特定地理位置的消息。

科技

我们的技术平台在以服务为导向的架构中采用标准的企业 服务总线，配置为 24/7/365 交易处理和操作。我们利用两个安全、 互联、环境控制的数据中心，具有应急发电能力和完全冗余的功能。 我们使用各种专有和许可的基于标准的技术来实现我们的平台，包括那些提供 协调、互操作性和流程控制的技术。这些平台还集成了数据基础架构，以支持交易处理 和用于运营支持和数据分析的数据仓库。

竞争

金融产品和服务市场， ，包括预付卡和相关服务，竞争激烈。我们在市场上与各种公司竞争 ，我们的竞争对手提供的产品和服务的规模、范围和广度各不相同。金融服务和医疗保健 行业的某些细分市场往往高度分散，许多公司都在争夺市场份额。高度分散的细分市场目前包括 金融账户处理、客户关系管理解决方案、电子资金转账和预付费解决方案。

我们的许多现有和潜在竞争对手 的运营历史更长，财务实力更强，品牌在行业中更受认可。由于他们的财务资源和市场知名度，这些竞争对手可能能够 更容易地吸引客户。我们的较大竞争对手也可以将更多的资源投入到业务发展上，并可能采取更激进的定价政策。为了与这些公司竞争， 我们主要依赖直接营销策略，包括战略营销合作伙伴。

销售和营销

我们通过公司销售团队的 直接营销来推销我们的 Paysign 支付解决方案。我们的主要市场重点是需要简化的 支付解决方案以向客户、员工、代理和其他人支付奖励、返利、付款援助和其他款项的公司和市政当局。为了进入 这些市场，我们将销售工作重点放在与目标市场直接接触和参加各种行业特定会议上。 我们有时可能会聘请直接销售的独立承包商，仅按佣金支付。

我们通过 现有的沟通渠道将我们的 Paysign Premier 产品推销给现有持卡人的目标群体，以及范围广泛的个人，从 没有银行账户的消费者到完全有银行账户的消费者，重点是我们产品的长期用户。

市场和主要客户

我们没有主要客户，也不依赖 任何个人信用卡计划。我们在任何给定时间管理多个程序。截至 2023 年 12 月 31 日，我们管理了大约 600 个信用卡 计划，参与的持卡人约为 640 万。

成为新兴成长型公司的启示

根据2012年《Jumpstart我们的创业公司法》或《乔布斯法案》的定义，Paysign符合 “新兴成长 公司” 的资格。新兴成长型公司可以利用 降低的报告要求，而这些要求原本适用于上市公司。这些规定包括但不限于：

我们已选择利用本10-K表年度报告中某些减少的 披露义务，并可能选择在未来的 申报中利用其他减少的报告要求。因此，我们向股东提供的信息可能与您从您持有股权的其他公开 申报公司那里获得的信息不同。

此外，根据乔布斯法案，新兴成长 公司可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们 选择利用这一豁免，因此，我们的财务报表可能无法与必须遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则的生效日期的发行人的财务报表 进行比较。 《就业法》第 107 条规定，我们可以随时选择退出延长的过渡期，这种选择是 不可撤销的。

我们将继续是一家新兴成长型公司，直到 最早出现以下情况：（i）年总收入超过12.35亿美元的第一个财年的最后一天； （ii）2024年的最后一天；（iii）根据交易所第12b-2条的规定，我们成为 “大型加速申报人” 的日期，如果非关联公司持有的普通股的市值超过700美元，就会发生这种情况截至 ，即我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，0 万美元；或 (iv) 我们发行超过10亿美元 的日期任何三年期内的不可转换债务证券。

法规

导言

我们在严格监管的环境中运营， 受到广泛的监管、监督和审查。适用的法律法规可能会发生变化，并且无法保证 此类变更不会对我们的业务产生不利影响。监管机构在监督 和执法活动方面拥有广泛的自由裁量权，包括但不限于对我们 可能合作的金融机构的运营施加限制。此类监管和监督的任何变化，无论是限制活动、监管政策、法规、 还是立法，包括但不限于银行监管法规的变化，都可能对我们的业务产生重大影响。

我们的产品和服务通常受联邦、州和地方法律法规的约束，包括：

这些法律经常不断演变，有时模棱两可 或不一致，它们在多大程度上适用于我们或发卡的银行、我们的客户或我们的第三方服务提供商 有时尚不清楚。我们或发卡银行、我们的客户或我们的 第三方服务提供商不遵守适用法律的任何行为都可能导致我们 提供产品和服务的能力受到限制，并处以民事罚款和刑事处罚，并暂停或撤销 销售我们的产品和服务所需的许可证或注册。有关 我们所遵守的法律法规变更以及不遵守现行或未来法律 和法规的潜在影响的更多讨论，请参见 “风险因素”。

我们会持续监控和加强我们的合规 计划，以及时了解最新的法律和监管变化。我们还继续实施各项政策和计划， 调整我们的业务惯例和战略，以帮助我们遵守当前的法律标准，以及影响特定服务或总体业务行为的新法律要求和不断变化的法律要求 。

反洗钱和反贿赂法

我们的产品和服务通常受联邦反洗钱法的约束，包括经美国《爱国者法》修订的《银行保密法》和类似的州法律。 持续不断地要求我们：

反洗钱法规在不断变化 。我们会持续监控我们对反洗钱法规的遵守情况，并实施政策和程序，使 我们的商业行为更加灵活，从而能够遵守最新的法律要求。我们无法预测这些未来的法规 会如何影响我们。遵守未来的法规可能会很昂贵，或者需要我们改变业务运营方式。

汇款和支付工具许可 条例

我们目前不受汇款 和支付工具许可法规的约束；但是，我们计划在未来推出受这些 法规约束的产品。目前，我们认为，几乎每个州都会要求我们获得汇款许可证才能经营汇款业务。作为被许可人，我们将受到某些限制和要求的约束，包括报告、净资产和担保 债券要求以及控股股东的监管批准要求、代理机构所在地以及消费者表格和披露的要求。 我们还将接受我们获得许可的司法管辖区的监管机构的检查，其中许多司法管辖区定期进行 检查。此外，我们将被要求保持 “允许的投资”，金额等于所有 “未偿还的 付款义务”。

避难法

美国每个州的无人认领财产法 都要求在信用卡计划中追踪某些信息。如果客户的资金在适用的法定放弃期结束时无人申领 ，则必须将无人认领财产的收益汇至相应的州。根据州无人认领财产法，对 每个信用卡计划的事实和情况进行分析，可以确定此类计划下的资金是否可以避免。

《隐私和数据保护条例》

在我们的正常业务过程中，我们 或我们的第三方服务提供商收集某些类型的数据，这使我们受美国某些隐私和信息安全 法律的约束，包括 1999 年的 Gramm-Leach-Bliley 法案，以及其他旨在监管 消费者信息和减少身份盗窃的法律或法规。我们还受各州的隐私法的约束。这些州和联邦 法律规定了收集、处理、存储、处置、使用和披露个人信息的义务， 并要求金融机构制定有关信息隐私和安全的政策。此外，根据 联邦和某些州的金融隐私法，我们必须向消费者通报我们与第三方共享 非公开信息的政策和做法，提前通知我们的政策的任何变更，除有限的例外情况外，还必须赋予 消费者阻止使用其非公开个人信息以及将其披露给非关联第三方的权利。 在某些情况下，某些州法律可能要求我们将包含其个人信息的计算机数据库 的安全漏洞通知受影响的个人。这些法律还可能要求我们在发生数据泄露时通知州执法机构、监管机构或消费者 报告机构，以及拥有数据的企业和政府机构。为了遵守 隐私和信息保护法，我们为 我们的业务活动以及我们的第三方供应商和服务提供商制定了保密/信息安全标准和程序。隐私和信息安全法律定期变化 ，要求我们持续调整合规计划，并带来合规挑战。

银行条例

我们提供的所有银行卡均由 国有特许银行发行。因此，我们受监管机构的监督，以及适用于这些发卡银行 的某些法律。这些银行法要求我们，作为发卡银行的服务商，除其他外，采取与上述 “反洗钱法” 所述类似的合规行动 ，并遵守上文 “隐私和信息保护法” 中讨论的 Gramm-Leach-Bliley法案中颁布的隐私法规。

消费者保护法

我们提供的某些产品受 其他州和联邦消费者保护法的约束，包括禁止不公平和欺骗性行为、监管电子 资金转账和保护消费者非公开信息的法律。因此，我们制定了适当的程序来遵守这些 消费者保护法。

卡片网络

为了提供我们的产品和服务， 我们以及发卡的银行必须在 Visa 和/或万事达卡以及我们希望 使用的任何其他网络注册，例如 Interlink、Plus、Maestro、Cirrus、Discover 和 Pulse，因此，受信用卡协会规则的约束，这些规则可能 对我们处以各种罚款或处罚由信用卡协会或网络因某些行为或不作为而被发起。发行我们卡的 银行专门注册为信用卡网络的 “成员”。发卡网络设定了我们和发卡银行必须遵守的标准 。

环境可持续性

气候相关事件，包括极端天气 事件和自然灾害及其对美国关键基础设施的影响，可能会对我们的业务、 客户或第三方供应商产生类似的不利影响。此外，我们的股东、客户和其他利益相关者已经开始考虑公司 如何解决环境、社会和治理（“ESG”）问题。政府监管机构、投资者、客户和公众 越来越关注ESG实践和披露，对ESG的看法多种多样，变化迅速。如果投资者确定 公司在ESG问题上没有取得足够的进展， 投资优先事项的这些变化可能会对公司普通股的交易价格产生不利影响。此外，在 ESG 范围内制定和执行举措，以及 收集、衡量和报告 ESG 相关信息和指标可能成本高昂、困难且耗时，并且受 不断变化的报告标准和/或合同义务的约束。如果股东或其他利益相关者确定我们没有充分考虑或解决ESG问题，我们也可能在传统 媒体或社交媒体上面临与ESG相关的潜在负面宣传。 股东越来越多地向上市公司提交与各种ESG问题相关的提案，将来我们可能会收到此类提案 。此类提案可能不符合公司或股东的长期利益，可能会转移管理层 对运营事务的注意力，或给人留下我们的做法不够充分的印象。

虚假索赔法和其他欺诈和滥用 限制

我们向制药公司提供索赔处理和其他交易 服务，这些服务与医疗保险、 医疗补助、其他联邦医疗计划和私人付款人所涵盖的药品费用报销有关或直接涉及。由于我们业务的这些方面，我们可能需要遵守或按合同要求我们遵守州和联邦法律，这些法律适用于提交医疗保健报销申请 以及医疗项目或服务付款收据的各个方面。这些法律通常禁止个人或实体故意向医疗保险、医疗补助或其他第三方付款人提出虚假或欺诈性的 付款索赔。虚假或 欺诈性索赔包括但不限于为未提供的服务开具账单、未能退还已知的多付款、为获得更高报销而虚假陈述 实际服务、编码不当以及为医疗上不必要的商品和服务开具账单。 其中许多法律对违规行为规定了重大的民事和刑事处罚，可以由个人通过 “举报人” 或 “qui tam” 行动来执行。为避免责任，提供商及其承包商除其他外必须仔细 准确地编码、填写和提交报销索赔。

根据联邦《虚假索赔法》或其他欺诈和滥用条款，包括我们在内的医疗保健 行业的参与者可能会不时受到诉讼。我们无法保证 州和联邦机构会将我们处理的任何账单错误视为无意中，也不会要求我们对与我们代表提供商和付款人处理的索赔相关的任何合规 问题负责。尽管我们认为我们的编辑流程符合适用的 报销规则和行业惯例，但法院、执法机构或举报人可能会对这些做法提出质疑。我们无法预测 根据适用于我们业务的各种虚假索赔以及欺诈和滥用法律采取的任何执法行动的影响。即使对我们的做法提出质疑不成功，也可能导致负面宣传，并导致我们承担巨额的法律和相关费用。

HIPAA 或其他法律规定的隐私和安全标准。

1996 年的《健康保险流通与责任法》包含适用于我们某些业务的隐私法规和安全法规。隐私法规 广泛规范了受 HIPAA 约束的实体对个人可识别健康信息的使用和披露。例如，隐私 法规允许各方使用和披露可识别个人身份的健康信息进行治疗以及处理付款索赔， 但是其他用途和披露，例如营销传播，需要个人的书面授权或必须符合隐私法规中规定的例外情况 。隐私法规还为患者提供了与理解和控制 如何使用和披露其健康信息相关的权利。在《美国复苏和 再投资法》的隐私法规以及我们与客户签订的合同允许的范围内，我们可以使用和披露个人身份的健康信息来执行 我们的服务以及用于其他有限目的，例如创建去身份信息。确定数据是否经过充分的去识别化处理 以符合隐私法规和我们的合同义务可能需要复杂的事实和统计分析 ，并且可能有待解释。安全法规要求某些实体实施和维护管理、物理 和技术保障措施，以保护以电子方式传输或 以电子方式存储的个人可识别健康信息的安全。我们已经实施并维护了各项政策和流程，以帮助我们遵守隐私法规、 安全法规和我们的合同义务。我们无法保证如何解释、 执行或将这些标准应用到我们的运营中。如果我们无法妥善保护委托给 我们的健康信息的隐私和安全，我们可能会受到重大的处罚、损害赔偿和禁令救济。

除HIPAA外，还有许多其他州和 联邦法律规范个人可识别健康信息 和医疗保健提供者信息的收集、传播、使用、访问和保密。此外，一些州正在考虑新的法律法规，以进一步保护医疗记录或其他类型医疗信息的机密性、 隐私和安全。在许多情况下，这些州法律并未被 HIPAA 隐私法规所取代，可能会受到各种法院和其他政府机构的解释。此外，美国国会 和一些州已经或正在考虑禁止或限制向美国境外的个人或实体披露医疗或其他信息 。

专利和商标

我们通过商标、专利、版权和商业秘密法相结合的 保护我们的知识产权。

为了限制访问和披露 我们的知识产权和专有信息，我们所有的员工和顾问都签署了保密协议，并且我们与第三方签订了 保密协议。但是，我们无法保证我们为保护我们的知识产权 权利而采取的措施能够充分阻止对这些权利的侵害或挪用。特别是考虑到 互联网的国际性质、互联网的增长速度以及注册新域名的便捷性，我们可能无法发现未经授权的 使用我们的知识产权或专有信息，也无法采取执法行动。

员工和独立承包商

截至 2023 年 12 月 31 日，我们有大约 一百二十三名员工和独立承包商。

我们与 员工没有集体谈判协议，我们认为所有独立承包商和雇佣协议的关系都令人满意。我们根据需要雇用独立承包商 ，并且我们可能会在接下来的十二个月内留用更多的员工和顾问，包括增加患者 的负担能力、信息技术、产品和项目管理、欺诈和客户服务人员，以支持我们不断增长的业务。

可用信息

我们的互联网地址是 www.paysign.com。我们网站上的信息 不构成本年度报告的一部分。

第 1A 项。风险因素。

对我们的普通股的投资涉及 高度的风险。您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本 10-K 表格中的所有其他信息 ，包括我们的合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险，我们的 业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的 市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。我们或代表我们做出的所有 前瞻性陈述均受下述风险的限制。

与我们的业务相关的风险

在未来 时期，我们可能无法发展业务，如果我们的收入增长放缓或收入进一步下降，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。

我们的增长率将来可能会下降。 无法保证我们能够在未来发展业务。在短期内，我们的增长在很大程度上取决于我们进入新市场、继续吸引新客户以及留住现有客户群的能力。 我们的增长还取决于我们开发和销售其他可利用 Paysign 平台的预付卡产品的能力。

随着预付费金融服务行业的持续发展 ，我们的竞争对手可能能够提供或被认为与 基本相似或优于我们的产品和服务。这可能会迫使我们在价格基础上竞争，并花费大量的营销、产品开发和其他 资源以保持竞争力。即使我们通过各种举措 和战略成功地增加了营业收入，但随着营业收入的增加到更高的水平，我们的增长率也将不可避免地下降，而且 利润率也可能下降。如果我们的营业收入增长率大幅放缓或下降，我们的业务、经营业绩 和财务状况可能会受到不利影响。

我们在严格监管的环境中运营，我们 或业务合作伙伴不遵守适用的法律法规可能会对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响。

我们在严格监管的环境中运营， ，我们或我们的业务合作伙伴不遵守我们所遵守的法律法规可能会对我们的 业务产生负面影响。我们受广泛的联邦和其他州法律法规的约束，这些法律和法规如上述 “商业法规” 中所述。特别是，我们的产品和服务受到越来越严格的法律和监管要求的约束， 旨在保护消费者并帮助发现和防止洗钱、资助恐怖主义和其他非法活动。

这些法律法规中有许多是不断演变的， 各个司法管辖区之间不明确且不一致，确保遵守这些法律和法规既困难又昂贵。例如，随着 频率的增加，联邦和州监管机构要求像我们这样的企业遵守更高的培训、监控和合规标准，包括 监控参与我们充值网络的企业可能违反法律的行为。我们或这些企业 未能遵守我们所遵守的法律法规可能会导致罚款、处罚或限制我们开展业务的能力或联邦或州行动，其中任何一项都可能严重损害我们在消费者和其他网络参与者、发行我们信用卡的 银行和监管机构中的声誉，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

影响我们业务的法律、法规、信用卡协会规则 或其他行业标准的变化可能会带来代价高昂的合规负担，并对我们的业务产生负面影响。

法律、法规、 信用卡协会规则或其他行业标准可能会发生变化，以重大和不可预测的方式影响我们的运营环境。对法规、法规或行业标准的修改 ，包括法规、规章或标准的解释和实施，可能增加经商成本或影响竞争平衡。例如，更严格的反洗钱法规可能 要求从我们的客户那里收集和验证更多信息，这可能会对我们的运营产生重大不利影响。 近年来，对支付行业的监管已大大加强。其他监管变化可能要求我们支付 大笔费用来重新开发我们的产品。此外，不遵守我们 所遵守的法律、规章或标准，包括有关隐私、数据使用和安全的法律、规章或标准，可能会导致罚款、制裁或其他处罚，这可能 对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并损害我们的声誉。

数据安全漏洞可能会使我们面临责任和旷日持久的 和昂贵的诉讼，并可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。

我们、发行我们银行卡的银行和我们的第三方服务提供商接收、传输和存储与我们的产品和服务相关的机密客户信息和其他信息。 我们和我们的合作伙伴用来为存储、处理和传输 机密客户和其他信息提供安全保护的加密软件和其他技术可能无法有效防范数据安全漏洞。计算机能力的进步和黑客的复杂性加剧了未经授权的 规避我们的安全措施的风险。 发行我们信用卡的银行、我们的客户和我们的第三方服务提供商也可能会遇到类似的安全漏洞，涉及 我们的机密客户信息和其他信息的接收、传输和存储。不当访问我们或这些第三方的 系统或数据库可能会导致客户机密信息和其他信息被盗窃、发布、删除或修改。

存储 敏感持卡人数据和账户信息的系统的数据安全漏洞可能会导致涉及我们的产品和服务的欺诈活动、声誉 损害以及针对我们的索赔或监管行动。如果我们因任何数据安全漏洞被起诉，我们可能会卷入 旷日持久且代价高昂的诉讼。如果未能成功为该诉讼辩护，我们可能会被迫支付损害赔偿金和/或更改我们的业务 做法或定价结构，其中任何一项都可能对我们的营业收入和盈利能力产生重大不利影响。由于任何数据安全漏洞， 我们还可能必须支付（或赔偿发行我们信用卡的银行）罚款、罚款和/或其他评估 。此外，重大数据安全漏洞可能导致额外的监管，这可能会 强加新的、昂贵的合规义务。此外，发行我们信用卡的一家银行或我们的第三方服务提供商的数据安全漏洞可能会对我们造成严重的声誉损害，并导致我们信用卡的使用和接受度下降， 这两种情况都可能对我们的经营业绩和未来的增长前景产生重大不利影响。

我们对 财务报告的内部控制可能存在缺陷或弱点，如果不加以纠正，可能会对我们及时、准确地报告财务状况和经营业绩 的能力产生不利影响，降低投资者对我们公司的信心，并降低我们普通股的价值。

根据《交易法》第13a-15 (f) 条和第15d-15 (f) 条以及特雷德韦委员会赞助组织委员会 发布的《内部控制——综合框架》（2013）中规定的标准，我们的管理层负责建立 并对财务报告保持足够的内部控制。管理层还负责报告财务报告内部控制的有效性。

我们对财务报告的内部控制 中未及时发现和纠正的缺陷或弱点可能会对我们及时、准确地报告财务状况 和经营业绩的能力产生不利影响，降低投资者对我们公司的信心，并降低我们普通股 的价值。尽管我们认为我们已采取适当行动来纠正先前报告的控制缺陷 并加强对财务报告的内部控制，但我们无法向您保证，将来我们不会发现其他缺陷或 弱点。

我们的电子 交易的安全和隐私泄露可能会损害客户关系并抑制我们的发展。

我们的安全和隐私措施 的任何失误都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们提供的某些商品要求 存储个人信息，包括出生日期、地址、银行账号、信用卡信息、社会保险号 和卖家账号。如果我们无法保护这些信息，或者如果消费者认为我们无法保护这个 信息，我们的业务和整个电子商务市场的增长可能会受到重大不利影响。安全 或隐私泄露可能会：

尽管管理层认为我们使用了 经过验证的系统，专为电子交易中的强大数据安全性和完整性而设计，但我们对这些应用程序的使用可能不足以解决不断变化的技术或市场条件以及现有和潜在客户的安全和隐私问题。

我们竞争的行业竞争激烈 ，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们认为，我们现有的竞争对手的运营历史更长，规模比我们大得多，可能已经或可能开发比我们拥有的更多的财务和 其他资源，他们提供、开发或引入的计划和服务范围可能比我们提供的范围更广，或者可能使用比我们更有效的 广告和营销策略来实现更广泛的品牌知名度、客户知名度和零售渗透率。我们 还可能面临价格竞争，这会导致我们产品和服务的购买和使用减少。为了保持竞争力，我们可能 必须增加向营销合作伙伴提供的激励措施，降低产品和服务的价格，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依靠与发卡行 银行的关系来开展业务，如果我们未能维持这些关系，或者根据对我们不利的新条款维持这些关系，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

目前，我们与多家银行的关系是 ，而且在可预见的将来也是我们开展业务和维持收入和支出 结构能力的关键组成部分，因为我们目前无法发行自己的信用卡。如果我们失去或不维持现有的银行关系， 将承担大量的转换和其他成本和支出，我们和我们的产品和服务的用户可能会受到重大影响， 给我们带来或有负债。因此，未能维持足够的银行关系可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响 。我们与发行信用卡的银行达成的协议规定了双方之间的成本 和费用分配。我们在这些关系下必须承担的成本和支出的变化可能会对我们的运营费用产生重大影响。此外，我们可能无法与目前发行信用卡的银行保持足够的银行关系或续订协议 ，这些银行的条款至少与续订前的条件一样有利于我们。

我们从第三方 供应商那里获得重要服务，更换它们可能会带来意想不到的集成成本。

一些与我们业务相关的服务，包括 网络连接和网关服务，已外包给第三方供应商。如果我们的供应商终止合同或倒闭，我们的所有供应商都可能被竞争对手 所取代。但是，在某些情况下，更换供应商需要一次性整合 成本，才能将我们的系统连接到继任者的系统，并且可能导致相同服务的合同条款不利， 这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

信用卡关联或维萨和万事达卡制定的其他 网络规则或标准的变化，或信用卡协会和借记卡网络费用或产品或交换 费率的变化，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们和发行信用卡的银行受 遵守Visa、Interlink、Plus、万事达卡、Maestro、Cirrus、Discover和Pulse的关联规则，这些规则可能会对我们或与我们合作的企业的行为或不作为处以各种罚款 或罚款。终止我们或任何发行我们卡的银行持有的 信用卡协会注册，或信用卡协会或其他借记网络 规则或标准的任何变更，包括解释和实施现有规则或标准，从而增加经商成本 或限制我们提供产品和服务的能力，都可能对我们的业务、经营业绩和财务 状况产生不利影响。此外，信用卡网络不时增加其收取的组织和/或手续费，这可能 增加我们的运营支出，降低我们的利润率，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

例如，我们的部分营业收入 来自交换费（即商家支付的交易费）。我们获得的交换收入在很大程度上 取决于信用卡网络不时设置和调整的交换率。由于《多德-弗兰克法案》的颁布，某些产品和 某些发行银行的交换率大幅下降。如果交换费率进一步下降， 无论是由于信用卡网络的行动还是未来的立法或法规，我们都可能需要改变费用结构以补偿 的交换收入损失。如果我们提高产品和服务的价格，我们可能会发现 吸引消费者以及维持或增加信用卡使用量和客户留存率变得更加困难。我们还可能必须停止某些产品或服务。 因此，我们的营业收入、经营业绩、未来增长前景和整体业务可能会受到实质性的不利影响 。

我们可能无法成功管理我们的 知识产权，或者可能面临侵权索赔。

在快速发展的法律框架中，我们 依靠合同权利与版权、商标和商业秘密法律相结合来建立和保护我们的专有技术。 尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可能会侵犯或盗用我们的知识产权，或可能 开发对我们有竞争力的软件或技术。我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品 或服务，或者围绕我们的知识产权进行设计。我们可能必须提起诉讼以执行和保护我们的知识产权 权利、商业秘密和专有技术，或者确定其范围、有效性或可执行性，这既昂贵又可能导致 资源转移，而且可能不会成功。失去知识产权保护或无法获得或执行知识产权 保护可能会损害我们的业务和竞争能力。

如果我们的产品和技术侵犯了另一方的专有权利， 我们也可能面临代价高昂的诉讼。第三方可能拥有专利，或者最终可能会被颁发 专利，这些专利会被我们的产品或技术侵犯。这些第三方中的任何一个都可以就我们的产品或技术对我们提起侵权索赔 。我们还可能因侵犯版权、商标 或许可使用权而受到第三方的索赔。任何此类索赔和由此产生的任何诉讼都可能使我们承担重大的损害赔偿责任。在任何此类诉讼中， 的不利裁决都可能要求我们围绕第三方的专利进行设计或从另一方获得替代 技术的许可。此外，诉讼既耗时又昂贵的辩护，并可能导致 分散我们管理层和员工的时间和注意力。来自第三方的任何索赔都可能导致我们使用受这些索赔影响的 知识产权的能力受到限制。截至本文件提交之日，我们尚未收到任何一方的任何侵权通知或索赔 。

电子商务服务 市场正在演变，其持续发展或增长速度可能不足以维持盈利能力。

如果电子商务交易的数量 没有继续增长，或者如果消费者或企业没有按预期继续采用我们的产品和服务， 可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。管理层认为，向消费者和企业提供的产品和服务的成本、便利性、易用性和质量将推动电子 商务市场的未来增长。 为了保持我们的盈利能力，消费者和企业必须继续采用我们的产品和服务。

如果我们不应对快速的技术 变化或行业标准的变化，我们的产品和服务可能会过时，我们可能会失去客户。

如果竞争对手推出新的产品和服务， 或者如果出现新的行业标准和惯例，我们现有的产品和服务、技术和系统可能会过时。 此外，如果我们未能采用或开发新技术或使我们的产品和服务适应新兴行业标准，我们可能会 失去当前和未来的客户，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 电子商务行业正在迅速变化。为了保持竞争力，我们必须继续增强和改进我们的产品、服务和技术的功能 和特性。

《银行保密法》和/或 美国爱国者法案的修改可能会阻碍我们发行易于充值或发行的银行卡的能力。

我们目前分销和/或销售预付卡产品的合规计划和筛选流程 旨在遵守《银行保密法》（“BSA”）和 《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国法》（“美国 爱国者法案”）。这些规定要求金融机构获取并确认与各自持卡人有关的信息。 如果 BSA 和/或《美国爱国者法案》或后续立法提高了我们必须对持卡人 和客户实施的审查级别，那么我们继续为客户发行和充值信用卡可能代价高昂或不切实际。

内部处理错误可能导致 我们无法适当反映客户账户中的交易。

如果系统故障在很长一段时间内未被发现 ，我们可以允许使用封锁账户进行交易、确认虚假授权、不从账户中扣除 费用或未能发现系统性欺诈或滥用行为。这种性质的错误或失败可能会对我们的运营、 的信誉和财务状况产生不利影响。

我们的业务依赖于计算机网络系统和数据中心的高效 和不间断的运行。

我们为 客户和持卡人提供可靠服务的能力取决于我们的计算机网络系统和数据中心以及第三方服务提供商的 高效和不间断的运行。我们的业务涉及大量资金的流动、处理大量交易 以及管理两者所需的数据。我们的成功取决于资金的有效和无差错的处理。我们依靠 我们的员工、系统和流程以及发卡银行、第三方服务提供商 的能力，以高效、不间断和无错误的方式处理和促进这些交易。

如果发生故障、灾难性事件 （例如火灾、自然灾害、断电、电信故障或物理入侵）、安全漏洞或恶意攻击、 不当操作或任何其他影响我们或供应商系统或流程的事件，或者我们的员工、 代理或第三方供应商的不当行为，我们可能会遭受财务损失、客户损失、监管制裁和我们的损失声誉。我们采取的 措施，包括实施灾难恢复计划和冗余计算机系统，可能不成功， 并且我们可能会遇到与系统故障无关的其他问题。我们还可能遇到软件缺陷、开发延迟和安装 困难，所有这些都可能损害我们的业务和声誉，使我们面临潜在的责任和增加的运营费用。

其他机构和公司的稳健性 可能会对我们产生不利影响。

其他机构和公司、我们的发卡银行和销售我们预付卡产品的分销商 的行为和失败可能会对我们进行加载和购买 交易的能力产生不利影响。因此，我们接触了许多不同的行业和交易对手。因此，这些机构或公司的违约 ，甚至有关这些机构或公司的疑问或传闻，都可能导致我们或其他 机构的损失或违约。与这些违约或失败相关的损失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

额外的股权或债务融资可能会削弱现有股东的利益，或者强加对我们或我们现有股东不利的条款。

我们可能会筹集资金，以便为我们使用我们的支付平台扩展到其他产品和服务提供营运资金。如果我们通过发行股票 证券筹集更多资金，我们的股东将经历稀释。债务融资（如果有）可能涉及的安排包括限制 的契约或限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行资本支出或申报分红。 我们筹集的任何债务融资或额外股权可能包含对我们或我们当前股东不利 的条款，例如清算和其他优惠。如果我们通过与第三方的合作和许可安排筹集额外资金， 可能需要放弃对我们的技术和产品的宝贵权利或授予不利的许可条款。

全球和区域经济状况可能损害我们的业务。

不利的全球和区域经济状况 ，例如影响银行系统和金融市场的动荡，包括但不限于信贷市场的紧缩、金融市场（包括固定收益、信贷、货币、股票和大宗商品市场）的极端 波动或困境、失业率上升、消费者债务水平高、衰退或通货膨胀压力、供应链问题、消费者信心下降或经济 活动，政府的财政和税收政策，美国和国际贸易关系，协议、条约、关税和限制性 行动、政府无法在财政年度制定预算、政府关闭、政府紧缩计划以及其他 负面财经新闻或宏观经济发展可能会对我们的产品和服务的需求产生重大不利影响， 包括减少我们支付平台上的交易量和规模。此外，由于市场波动性或流动性不足，或者监管流动性和资本要求的增加，无法在需要时进入资本 市场，可能会给我们的流动性状况带来压力。

我们依赖关键人员，由于我们行业中合格人才数量有限，我们可能会因失去服务而受到 的伤害。

由于我们的规模很小，我们需要管理团队、销售和技术员工持续的 服务和绩效，我们认为他们都是关键员工。 金融服务和医疗保健行业对高素质员工的竞争非常激烈。我们的成功将在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住高技能的董事、高级管理人员、管理人员、业务、财务、法律、营销、 销售和技术人员的能力，以及这些人员的持续贡献。此外，我们可能无法留住目前的 关键员工。失去一名或多名关键人员的服务以及我们未能吸引更多的高素质人员 可能会损害我们扩大业务和为客户提供服务的能力。

我们未来的成功取决于我们 吸引、发展、激励和留住关键人员的能力。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、发展、激励和留住关键人员的能力，即我们的管理团队和经验丰富的销售、营销 以及计划和技术人员。我们必须激励和留住现有员工，还必须吸引、寻找、雇用、培养和留住 高素质员工。我们可能难以完全整合新雇用的员工，这可能会对我们的业务产生不利影响。 对合格的管理、销售、营销、计划和技术人员的竞争可能非常激烈。竞争对手过去曾尝试招募我们的高层管理人员和员工，将来也可能会尝试招募我们的高层管理人员和员工。如果我们未能吸引、整合、激励和留住关键 人员，我们管理和发展业务的能力可能会受到损害。

与我们的普通 股票所有权相关的风险

我们的股价波动不定，您可能不能 以高于支付的价格出售股票。

我们的普通股市场波动很大。 2023 年，我们的股价在 1.69 美元到 3.98 美元之间波动。由于经营和财务业绩的季度变化、竞争对手或我们宣布的技术创新 或新产品、我们的产品和服务或竞争对手的产品和服务价格的变化、 产品组合的变化或我们的收入和收入增长率的变化等，我们的普通股的交易价格可能会受到大幅波动 。

如果证券分析师不发布有关我们业务的研究 或报告，或者他们发布对我们普通股的负面评估，我们普通股的交易价格可能会下跌。

我们预计，我们的普通 股票的交易价格将受到证券分析师发布的有关我们或我们业务的任何研究或报告的影响。如果一位或多位可能选择报道我们或我们的业务的分析师 下调对我们普通股的评估，那么我们的普通股价格可能会下跌 。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，我们可能会失去普通股在市场上的知名度， 这反过来又可能导致我们的股价下跌。

我们不打算在可预见的 将来派发股息。

我们从未申报或支付过任何股本的现金分红 。我们打算保留任何收益来为我们的业务运营和扩张提供资金，并且我们预计 在可预见的将来不会支付任何现金分红。因此，只有当我们普通股的市场价格上涨时，您才可能获得对我们普通股的投资回报 。

所有权集中在我们现有的 董事、执行官和主要股东之间可能会阻止新投资者影响重大的公司决策。

截至2023年3月22日 ，我们的董事、执行官和已发行普通股总额5％以上的持有人 及其各自的关联公司共受益拥有约52％的已发行普通股。因此，这些股东将能够对需要股东批准的事项行使控制权 影响力，包括选举董事和批准重大公司交易， ，并且将在可预见的将来对我们的管理和政策产生重大影响。其中一些人或实体 的利益可能与您的利益不同。例如，这些股东可能会支持您可能不同意 或不符合您利益的提案和行动。所有权的集中可能会延迟或阻止我们公司的控制权的变化，或者 会阻碍潜在的收购方试图获得对我们公司的控制权，这反过来又可能降低我们普通股的价格。 此外，这些股东（其中一些股东在董事会（“董事会”）中有代表，他们可以 利用其投票控制权来维持我们现有管理层和董事的任期，推迟或阻止我们公司的控制权变更， 或者支持或拒绝其他需要股东批准的管理层和董事会提案，例如对员工 股票计划的修改和重大融资交易的批准。

由于有大量 股普通股有资格在未来出售，我们的股价可能会下跌。

假设没有行使未行使期权或未归属限制性股票奖励，截至2023年3月22日，我们有52,968,374股已发行普通股 。普通股 均不受任何封锁协议的约束，均有资格出售，但须根据《证券法》进行注册，在某些情况下， 须遵守第144条规定的交易量和其他限制。我们在公开市场上出售大量普通股，甚至 认为这些出售可能发生，都可能导致我们普通股的交易价格下跌。这些销售还可能使 我们未来更难以我们认为合适的时间和价格出售股票或股票相关证券。

作为上市公司经营 ，我们产生了巨额成本。我们可能没有足够的人手来履行我们的财务报告职责，这可能会导致我们的账簿和记录过早关闭，财务报表和相关披露的编制延迟。

作为一家注册上市公司， 我们的法律、会计和其他费用有所增加。此外，2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）， 以及美国证券交易委员会随后实施的新规则，对上市公司提出了各种要求，包括要求修改公司治理惯例 。我们的管理层和其他人员需要为这些合规 举措投入大量时间。此外，这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加耗时和昂贵。此外，对我们提起了三起假定的集体诉讼，这可能需要我们的管理层 投入大量时间进行辩护。请参阅 “第 3 项。法律诉讼” 以获取更多信息。

如果我们无法遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的要求，或者如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们的内部 对财务报告的控制存在其他缺陷，这些缺陷被视为重大缺陷，则我们股票的市场价格可能会下跌， 我们可能会受到美国证券交易委员会和其他监管机构的制裁或调查。

我们的经营业绩可能会在 未来波动，这可能会导致我们的股价下跌。

由于各种因素，我们的季度和年度经营业绩 未来可能会波动，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的经营业绩 低于投资者或任何关注我们普通股的证券分析师的预期，则我们的普通股 的交易价格可能会大幅下跌。我们的季度或年度经营业绩波动可能是由多种因素造成的，包括 但不限于：

第 1B 项。未解决的员工 评论。

没有。

第 1C 项。网络安全。

网络罪犯每天都在变得越来越复杂 和有效，他们越来越多地将目标对准软件公司。所有使用技术的公司都面临网络安全计划遭到破坏 的威胁。为了减轻对我们业务的威胁，我们采用全面的网络安全 风险管理方法，并将保护客户和其他利益相关者委托给我们的数据作为重中之重。我们的董事会和管理层 积极参与对我们风险管理计划的监督，网络安全是该计划的重要组成部分。正如下文 更详细地描述的那样，我们已经制定了用于评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大 风险的政策、标准、流程和实践。我们投入了财政和人力资源来实施和维护安全措施，以满足 监管要求和客户期望，并且我们打算继续进行大量投资以维护我们的数据和网络安全基础设施的安全 。无法保证我们的政策和程序在 每次都得到正确遵守，也无法保证这些政策和程序将有效。尽管我们的风险因素包括有关我们面临的重大 网络安全风险的更多细节，但我们认为，先前网络安全威胁带来的风险，包括先前的任何网络安全 事件造成的风险，迄今尚未对我们的业务产生重大影响。我们无法保证将来不会发生事件 ，也无法保证这些事件不会对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。

风险管理和战略

我们了解网络安全 在保护我们的运营、客户数据和服务完整性方面的至关重要性。我们对网络安全的承诺坚定不移，我们 采用严肃的多层方法来最大限度地降低网络攻击的风险和潜在影响，网络攻击已整合到我们的 总体风险管理流程中。我们的战略旨在确保我们系统的弹性和安全性，防范 内部和外部漏洞。我们采用最先进的技术和实践来保护我们的系统。这包括 部署高级加密、保护网络基础设施以及实施强大的访问控制和身份验证机制。 虽然我们无法为未经授权的访问和泄露提供保障，但我们的信息技术基础架构设计以 安全为核心，所有数据，无论是静态数据还是传输中的数据，都受到保护，免受未经授权的访问和泄露。

伙伴关系和协作

我们相信 在应对网络威胁方面合作的力量。我们积极与网络安全社区、行业团体和监管机构合作，以保持领先地位，应对不断变化的 网络风险。通过共享知识和最佳实践，我们增强了防御能力，为保护数字 生态系统的更广泛努力做出贡献。我们维持旨在确保某些网络安全事件迅速升级的控制措施和程序，以便管理层和董事会可以及时做出有关公开披露和报告此类事件的 决定。

风险评估

我们持续监控我们的信息技术 环境，以实时检测和应对威胁。我们专门的网络安全团队使用复杂的工具来跟踪异常、 潜在漏洞和持续的攻击。这包括利用一流的第三方 24/7/365 安全运营中心。 这种主动监控使我们能够迅速应对威胁，减轻对我们的运营和客户的任何可能影响。 我们每半年都会利用第三方独立顾问对我们面向内部和外部的 环境进行渗透和细分测试。评估结果用于推动各项举措的协调和优先次序，以加强我们的安全 控制，提出改进流程的建议，并为提交给董事会、审计委员会、 和管理层成员的更广泛的风险评估提供信息。

技术保障

网络安全是一个不断发展的领域，我们 致力于持续改进我们的安全实践。我们会定期审查和更新我们的网络安全政策、程序、 和技术，以应对新的挑战并适应不断变化的威胁格局。

事故响应和恢复计划

网络安全 是我们运营的基本要素。我们的多层方法—包括 系统安全、警惕性监控、全面培训和协作参与— 表明了我们致力于保护公司、客户和金融生态系统。我们坚定不移地致力于维持 网络安全弹性和响应的最高标准。我们已经制定了全面的事件响应和恢复计划 ，并将继续定期测试和评估这些计划的有效性。我们的事件响应和恢复计划涉及并指导 我们的员工、管理层和董事会应对网络安全事件。

教育和意识

我们认识到，人为错误通常是网络安全防御中的一个薄弱环节，因此我们致力于定期对所有员工和高管进行全面的培训。这包括 年度董事会网络安全宣传会议，确保我们的最高领导层了解 最新的网络安全趋势和威胁，并保持警惕。我们的培训计划旨在培养安全意识文化，为我们的 团队提供识别和预防网络威胁所需的知识和工具。

网络安全威胁

我们不知道网络安全 威胁带来的任何风险，包括先前发生的任何网络安全事件造成的风险，这些风险已经或合理地可能对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响。

治理

董事会监督

我们的董事会与审计委员会协调， 监督我们的网络安全风险管理。他们定期收到管理层关于网络安全事件的预防、检测、缓解、 和补救措施的报告，包括材料安全风险和信息安全漏洞。我们的审计委员会 直接监督我们的网络安全计划。审计委员会定期收到管理层关于风险评估、风险降低举措的进展、外部审计师反馈、控制成熟度评估以及相关的内部 和行业网络安全事件造成的 网络安全风险的最新信息。

管理层的角色

我们的首席技术官、信息安全 官和总法律顾问主要负责评估和管理重大的网络安全风险，并且是我们 管理层信息技术指导委员会（“安全委员会”）的成员，该委员会是一个管理机构，负责推动整个公司 协调安全决策。这些人具有在上市公司 担任过各种职务的经验，涉及管理信息安全、管理风险、实施有效的信息和网络安全计划以及遵守 相关的合规要求。安全委员会至少每季度举行一次会议，审查安全性能指标， 确定安全风险，并评估已批准的安全增强措施的状态。安全委员会还就安全策略和程序、安全服务要求和风险缓解策略进行审议并提出建议 。

第 2 项。属性。

我们在内华达州亨德森市圣罗斯公园大道2615号 89052签订了办公空间的经营租约。该租约将于2030年到期，并允许有两次可选的延期，每次延长5年。 租赁付款约为每月60,000美元。

我们相信我们的房产足够了， 适合我们在未来开展业务。

第 3 项。法律诉讼。

我们可能会不时参与在正常业务过程中产生的各种 诉讼和法律诉讼。但是，诉讼存在固有的不确定性， ，这些或其他事项可能会不时产生不利结果，这可能会损害我们的业务。

在美国内华达特区地方法院提起的三起 证券集体诉讼中，该公司被指定为被告：2020年3月19日提起的Yilan Shi诉Paysign, Inc.等 等人（“Shi”）、2020年3月25日提起的Lorna Chase诉Paysign公司等人（“Chase”）、 和Smith & Duvall诉Paysign诉Paysign案，Inc. 等人，于2020年4月2日提起（统称为 “投诉” 或 “证券 集体诉讼”）。Smith & Duvall诉Paysign, Inc.等人于2020年5月21日被自愿驳回。2020年5月18日，Shi的原告 和另一个名为Paysign Investor Group的实体分别提出了一项动议，要求合并Shi和Chase的剩余诉讼，并被任命为 首席原告。这些投诉是代表在2019年3月19日至2020年3月31日（含）期间收购公司 普通股的一类人提起的假定集体诉讼。投诉通常指控公司、Mark R. Newcomer、 和Mark Attinger违反了《交易法》第10（b）条，以及纽科默和阿廷格先生就公司对财务报告及其财务报表的内部 控制发表重大虚假或误导性陈述，或未披露重大事实，违反了《交易所法》第20（a）条。投诉寻求集体诉讼认证、补偿性赔偿以及 律师费和费用。2020年12月2日，法院将Shi和Chase合并为In re Paysign, Inc.证券诉讼 ，并任命Paysign投资者集团为首席原告。2021 年 1 月 12 日，原告在合并的 诉讼中提出了修正申诉。被告于2021年3月15日提出动议，要求驳回修改后的申诉。2023年2月9日，法院部分批准了被告的解雇动议， 部分驳回。2023年5月22日，被告对修正后的申诉作出答复。2023 年 12 月 15 日 15 日，双方原则上同意了证券集体诉讼的拟议和解，原告提交了同意动议 ，要求初步批准和解。2024年1月4日，法院初步批准了一项金额为3750,000美元的和解协议， 全部来自公司的董事和高级管理人员保险，适用于参考类别的购买者， 并定于2024年4月17日举行最终批准听证会。

在美国内华达州地方法院审理的四起股东衍生诉讼中，该公司还被指定为名义被告 。首次提起的 衍生诉讼的标题是安德烈·托切克，以衍生方式代表Paysign, Inc.诉Mark R. Newcomer等人，于2020年9月17日提起。该诉讼指控违反《交易法》第14（a）条、违反信托义务、不当致富和浪费， 主要与未能纠正证券类 诉讼中指控的信息技术对财务报告的控制有关，从而导致公司在证券集体诉讼中面临风险。该投诉还指控某些个人被告违规内幕交易 。第二次提起的衍生诉讼的标题是约翰·格雷，以衍生方式代表Paysign、 Inc.诉马克·阿廷格等人提起，于2022年5月9日提起。该诉讼涉及与Toczek诉讼 中提出的相同被指控的行为，并指控违反与财务报告有关的信托义务、与涉嫌对某些个人被告进行 内幕交易有关的违反信托义务以及不当致富。2022年6月3日，法院批准了一项规定，在合并证券集体诉讼中法院对驳回动议作出裁决之前，暂停 诉讼。2023 年 5 月 10 日， Toczek 和 Gray 的行动已合并。

在最初于2023年10月2日向内华达州克拉克县州法院提起的第三起股东衍生诉讼中，该公司还被指定为名义被告 ，该诉讼名为西蒙娜·布兰切特， ，代表Paysign, Inc.诉Mark Newcomer等人，随后被告根据2023年10月10日提交的驱逐通知将其移交内华达州 联邦地方法院。该投诉提出的指控与 合并的托切克和格雷诉讼中的指控基本相同，还指控个人被告违反了据此颁布的 第10（b）条和第10b-5条。2023年12月7日，由于 合并后的托切克和格雷诉讼的和解谈判，双方要求将诉讼暂停六十天，法院于2023年12月11日批准了延期六十天。2024年1月29日，双方 同意将六十天再延长至2024年3月29日，法院于2024年2月2日发布了有关命令。在 该期限结束时或之前，双方应向法院提供最新的联合状况报告，或在合并衍生品诉讼的和解 未进行的情况下通知法院。

在美国内华达特区地方法院于2023年12月27日提起的第四起股东衍生品诉讼中，该公司还被指定为名义被告 ，该诉讼名为Mo Jeewa，衍生性地代表Paysign, Inc.诉Mark R. Newcomer等人。该投诉提出的指控与上文讨论的托切克和格雷合并诉讼以及布兰切特诉讼中的指控基本相同 ，并指控违反信托义务和 不当致富。

如果衍生案件没有和解，公司打算 提出驳回动议。截至本文件提交之日，公司无法对可能的结果或损失给出任何有意义的估计。

商品 4.矿山安全披露。

不适用。

第二部分

项目 5。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。

我们的普通股在纳斯达克资本 市场上交易，股票代码为 “PAYS”。下表汇总了2023年和2022年每个 日历季度的普通股的最低和最高收盘价。

截至2023年12月31日， 创纪录的普通股股东约有9,380人。

这些股票是根据1933年《证券法》第4（2）条规定的注册豁免 发行的。

股息政策

在截至2023年12月31日或2022年12月31日的财政年度中，我们没有申报 普通股的任何现金分红。迄今为止，我们的董事会尚未决定在可预见的将来申报现金 股息，但不太可能这样做。我们支付股息的能力没有限制。

发行人 和关联买家购买股票证券

截至2023年12月 31日的三个月中，我们的普通股回购情况如下：

(1) 2023 年 3 月 21 日，我们的董事会批准了一项 股票回购计划，在某些条件下，通过公开市场、私下 协商交易或按照《交易法》第 10b-18 条通过其他方式回购我们高达 500 万美元的普通股。该计划预计将在开始之日起 36 个月内完成 。截至2023年12月31日，公司以1,127,884美元的价格回购了394,558股普通股，加权平均价格为每股2.86美元。

第 6 项。 [保留的]

项目 7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下对我们 财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-K表格其他地方包含的经审计的合并财务报表和相关 附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。 我们的实际结果可能与下文讨论的结果有重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括 但不限于下文确定的因素以及本表格 10-K 其他地方的 “风险因素” 中讨论的因素。

有关前瞻性陈述的披露

本10-K表年度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）（“前瞻性陈述”）第21E条所指的前瞻性陈述（“前瞻性陈述”）。本报告中包含的除历史事实陈述 以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对我们的业务和行业的预期、 假设、估计和预测。诸如 “相信”、“预测”、 “期望”、“打算”、“计划”、“提议”、“可能” 等词语以及其他类似表达 等词语可识别前瞻性陈述。在正常业务过程中，为了帮助股东和公众 了解我们的业务，我们可能会不时以书面或口头形式发布某些包含或可能包含 前瞻性陈述的陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们 无法保证此类预期会被证明是正确的。此外，任何提及预期、 预测、估计、预测或其他未来事件或情况描述的陈述均为前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中反映的 存在重大差异。本报告中披露了这些重要因素（“重要因素”）和其他因素 ，包括 “第一部分——第1A项” 中讨论的那些因素。风险因素。”归因于我们或代表我们行事的人的所有先前和后续的 书面和口头前瞻性陈述均受下述重要因素的明确限制 ，这些重要因素可能导致实际业绩与我们在由我们或代表我们发表的任何 前瞻性陈述中规定的预期存在重大差异。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述， 这些陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务公开修改这些前瞻性 陈述以反映在本声明发布之日之后发生的事件或情况。您应参考并仔细阅读我们向美国证券交易委员会提交的未来文件中的信息 。

概述

总部位于内华达州的Paysign, Inc.（“公司”、“Paysign”、 “我们” 或 “我们的”）于1995年8月24日注册成立，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码为PAYS 。我们是一家为企业、 消费者和政府应用程序提供预付卡产品和处理服务的垂直整合提供商。我们的企业客户将我们的支付解决方案用作提高客户忠诚度、 提高患者依从率、降低管理成本和简化运营的手段。公共部门组织可以利用我们的支付 解决方案来支付公共福利或内部支付。我们以 Paysign® 品牌销售我们的预付卡解决方案。由于 我们是支付处理商和预付卡项目经理，我们的收入来自预付卡生命周期的各个阶段。

我们在强大、高可用性的支付 平台上运营，该平台具有尖端的金融科技能力，可以与客户的系统无缝集成。这种独特的定位 使我们能够提供端到端技术，安全地管理交易处理、持卡人注册、增值、账户 管理、数据和分析以及客户服务。我们的架构以其跨平台兼容性、灵活性和 可扩展性而闻名——使我们的客户和合作伙伴能够利用这些优势来节省成本和创造收入机会。

我们的产品套件包括企业奖励解决方案 、预付礼品卡、一般用途可充值借记卡、员工激励措施、消费者折扣、捐赠者补偿、 临床试验、医疗报销付款和药品支付援助，以及使用 借记卡访问的活期存款账户。将来，我们预计将进一步将我们的产品扩展到其他预付卡产品，例如旅行卡和支出 报销卡。我们的信用卡由我们的发卡银行合作伙伴赞助。

我们的收入包括持卡人 费用、交换费、信用卡计划管理费、交易索赔处理费、破损和结算收入产生的费用。持卡人 费用、交换费、信用卡计划管理费和交易索赔处理费的收入将在履约义务履行 时入账。根据历史兑换模式、特定市场趋势、 避险规则和现有经济状况，在预计的卡寿命内按比例记录破损情况，仅与我们始于2022年底的开环礼品卡业务有关。 结算收入在信用卡计划到期时记录，仅与我们在2022年结束的药品预付费业务有关。

我们的预付借记卡有两个类别： (1) 公司和消费者可充值卡，以及 (2) 不可充值卡。

可充值卡：这些类型的卡通常被归类为工资卡或被视为一般用途可充值（“GPR”）卡。工资卡由雇主发给 员工，目的是允许员工查看存入与其卡关联账户的工资金额。GPR卡 也可以在零售场所发放给消费者，或者在完成在线申请后邮寄给消费者。GPR卡可以多次充值 ，其中包含消费者的工资单、政府福利、联邦或州退税，也可以通过位于零售地点 的现金充值网络充值。可充值卡通常是开环卡，如下所述。

不可充值的卡片：这些卡通常是一次性的 使用卡，仅在最初充值到卡中的资金用完之前才有效。这些类型的卡片通常用作礼品 或激励卡。通常，这些类型的卡用于在零售场所购买商品或服务，不能使用 接收现金。

可充值和不可充值卡都可能是 开环、闭环或限制回路。开环卡可用于通过密码在自动柜员机网点接收现金；或在几乎任何接受网络品牌（美国运通、Discover、万事达卡、Visa、 等）的零售点通过 PIN 或签名购买商品或 服务。闭环卡只能在特定的商家使用。限制回路卡可用于多个商家、 或一组特定商家，例如特定购物中心的所有商家。

近年来，由于消费者和商家采用了改进的技术、更大的便利性、更多的产品选择 和更大的灵活性，美国的预付卡市场经历了 的显著增长。事实证明，对于某些群体 人群来说，预付卡是传统银行账户的有吸引力的替代方案，尤其是那些没有或没有资格申请支票或储蓄账户的人。

我们管理预付卡生命周期的各个方面， 从管理合作伙伴和网络的信用卡设计和批准流程，到生产、包装、分发和个性化。 我们还监督库存和安全控制、续订、丢失和被盗信用卡管理以及更换。我们雇用全天候全天候的 内部客户服务部门，该部门利用双语客户服务代表、交互式语音应答以及 双向短信服务消息和短信提醒。

目前，我们将营销工作重点放在各个垂直市场的企业激励和费用预付卡产品上，包括但不限于一般企业支出、 医疗保健相关市场，包括患者负担能力解决方案、临床试验和捐赠者补偿、忠诚度奖励和激励 卡。

作为我们持续平台扩展过程的一部分， 我们会评估当前和新兴技术，以确定其对我们现有和未来的软件平台的适用性。为此，我们与 各种硬件和软件供应商合作，评估各种基础设施组件。在适当的情况下，我们在开发我们的软件应用程序和服务产品时使用第三方技术 组件。第三方软件可能用于高度专业化的 业务功能，我们可能无法在时间和预算的限制内进行内部开发。我们 处理服务的主要目标市场包括美国和墨西哥的预付卡发卡机构、零售和自有品牌发卡机构、小型第三方处理商以及中小型 金融机构。

随着我们在营销、销售和支持团队中增加了重要的人员，我们为销售 和营销活动投入了更多资源。我们通过公司销售团队的直接营销来推销我们的 Paysign 支付 解决方案。我们的主要市场重点是需要简化的 支付解决方案以向客户、员工、代理和其他人支付奖励、返利、付款援助和其他款项的公司。为了进入 这些市场，我们将销售工作重点放在与目标市场直接接触和参加各种行业特定会议上。 我们有时可能会聘请直接销售并获得佣金和/或限制性股票奖励的独立承包商。我们通过现有的沟通渠道将 Paysign Premier产品推销给现有持卡人的目标群体，以及 广泛的个人群体，从没有银行账户的消费者到完全有银行账户的消费者，重点是我们产品的长期用户。

2024年，我们计划继续在技术改进、销售和营销、欺诈、客户服务和监管合规方面投入更多 资金。我们会不时评估 筹集资金，以使我们能够多元化进入新的垂直市场。如果我们不筹集新的资金，我们相信我们仍然能够支持我们的现有业务，并使用内部筹集的资金扩展到新的垂直市场。

2023 年里程碑

运营结果

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

下表汇总了我们截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比的合并 财务业绩：

截至2023年12月31日的财年， 的总收入与去年同期相比增长了9,240,495美元，主要包括Plasma 收入增长7,214,019美元，制药收入增长1,043,897美元，其他收入增长982,579美元。Plasma 收入的增加主要是由于血浆中心数量和捐款的增加，以及随之而来的充值到信用卡、持卡人手续费和互换， 因为全球血浆蛋白疗法的增长推动了对血浆的需求持续增长。制药收入的增长 主要是由于启动了新的制药患者负担能力计划。其他收入的增长主要归因于 我们的薪资、零售和企业激励计划的增长。

截至2023年12月31日的财年的收入成本与去年同期相比增加了6,058,928美元。收入成本包括交易处理费、 数据连接和数据中心费用、网络费用、银行费用、卡制作和邮资成本、客户服务、项目管理、 应用程序集成设置以及销售和佣金支出。2023 年收入成本的增加主要是由于 持卡人使用活动和相关网络支出（例如交换和自动柜员机成本）的增加，与独特卡充值数量增加相关的塑料和抵押品的增加，与我们 药品患者负担能力业务增长相关的网络支出和销售佣金增加，以及与工资通胀压力和 整体增长相关的客户服务费用增加我们的业务被邮费下降所抵消。

截至2023年12月31日的年度毛利与去年同期相比增长了3,181,567美元，这主要是由于Plasma收入的增加以及可变成本结构的有益 影响，因为许多等离子交易成本本质上是可变的，这些成本是由第三方 提供的，他们根据未偿还的活跃卡数量和在此期间发生的交易数量向我们收费。毛利 还受益于我们制药患者负担能力业务的增长。毛利润的增长被2022年终止 我们的药品预付费业务、我们的许多第三方服务提供商的价格上涨以及上述客户服务 支出的增加所抵消。毛利率的下降是由上述因素造成的。

截至2023年12月31日止年度的销售、一般和管理费用 与去年同期相比增加了2576,191美元，主要包括 由于持续招聘以支持公司的增长， 的薪酬和福利增加了约3,017,000美元， 劳动力市场紧张和福利成本增加，(ii) 股票薪酬支出增加约576,000美元，(iii) 技术和电信业增长约34.5万美元，(iv) 非信息技术专业服务增加约为14万美元， 和 (v) 所有其他运营费用增加了约62,000美元。这一增长被资本化平台开发成本增加的1,564,000美元所抵消。

截至2023年12月31日的 年度的折旧和摊销费用与去年同期相比增加了1,116,966美元。折旧和摊销 支出的增加主要是由于与持续改进 我们的处理平台有关的新软件开发成本和设备采购的持续资本化。

在截至2023年12月31日的财年中，我们记录的运营亏损为167,255美元，与去年同期 与上述因素相关的运营收入344,335美元相比，下降了511,590美元。

截至2023年12月31日的财年， 的其他收入增加了1,740,154美元，这主要与利率的提高以及我们的赞助银行平均 银行账户余额增加所获得的相关利息收入有关。

截至2023年12月31日的财年，我们记录的所得税优惠为4,094,911美元，相当于（173.2）％的有效税率，这主要是由于我们对联邦和州递延所得税资产发放了4,588,781美元的 估值补贴。估值报告抵消了我们税前账面收入中493,870美元的税收支出 。截至2022年12月31日的财年，我们记录的所得税支出为107,477美元，相当于9.5％的有效税率，这主要是由于我们对递延所得税资产进行了全面估值，以及该期间基于股票的 薪酬的时间差异被本年度税收抵免和调整所抵消。

截至2022年12月31日止年度的净收入为6,458,727美元，与截至2022年12月31日止年度的净收入1,027,775美元相比，增长了5,430,952美元。净收入的总体 变化与上述因素有关。

关键指标、绩效指标和非公认会计准则 指标

管理层审查了许多指标，以帮助 我们监控业绩并确定影响我们业务的趋势。我们认为，以下指标是我们季度和年度收入的主要指标 ：

充值卡的总美元交易量：表示 加载到我们所有预付卡计划的资金总额。截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，我们的信用卡总装载量分别为17.06亿美元 和15.95亿美元。我们使用此指标来分析流入预付卡计划的 资金总额。

加载到卡上的总美元交易量 的转换率：表示卡上装入的总美元量的收入、毛利或净收入转换率， 的计算方法是分别以我们的总收入、毛利或净收入作为分子，除以卡上加载的总美元量 作为分母。当我们从持卡人费用中得出许多财务业绩时，我们使用这些指标来衡量向信用卡中添加的金额，最终将转换为收入、毛利润和净收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的总收入 转换率分别为2.77％或277个基点（“基点”），占信用卡总美元交易量的2.38％或238个基点。截至2023年12月31日的年度和 2022年，我们的总毛利转化率分别为1.41％或141个基点，占信用卡总额的1.31％或131个基点。截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，我们的净收入转换率 分别为0.13％或13个基点，以及 卡上加载的美元总交易量的0.06％或6个基点。

管理层还审查了关键绩效指标， ，例如收入、毛利、运营费用占收入的百分比以及持卡人参与度。此外，我们认为 某些非公认会计准则（或 “调整后”）指标对管理层和投资者评估我们在所涉期间的 经营业绩很有用，也为评估我们的持续运营、流动性和资产管理提供了财务工具。这些信息 可以帮助投资者评估我们的财务业绩，并衡量我们为部署和投资 新信用卡计划筹集资金的能力。这些调整后的指标与管理层对我们业务的看法一致，用于制定财务、运营 和规划决策。但是，这些指标不是衡量GAAP下财务业绩的指标，不应被视为根据GAAP确定的收入、营业收入、净收益（亏损）、每股收益（亏损）（基本和摊薄）或经营活动净现金的替代品 。我们认为以下非公认会计准则指标是关键绩效指标，这些指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标 相提并论：

“息税折旧摊销前利润” 定义为扣除 利息、所得税、折旧和摊销费用前的收益，“调整后息税折旧摊销前利润” 反映了对息税折旧摊销前利润的调整，以排除 股票薪酬支出。下表列出了净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

流动性和资本资源

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的最后两个财政年度的现金的主要来源 和用途：

2023 财年和 2022 财年的比较

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中， 我们通过内部筹集的资金为我们的运营提供资金。

2023年，经营活动提供了27,620,624美元的现金 ，与2022年相比增加了2,302,660美元。现金流的这种变化主要是由于运营资产和负债的增加。 应收账款、应付账款和客户信用卡资金的变化主要与我们的药品患者 可负担性业务的增长和付款时机有关，因为我们在期末由第三方服务提供商开具发票，我们的药品患者负担能力客户应付 款来支付这些第三方应付账款。来自经营 活动的现金流的增加也受到净收入以及递延所得税、折旧和摊销、 股票薪酬和租赁费用的非现金调整。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们在投资活动中使用的净现金分别为7,048,678美元和4,091,683美元。用于投资活动的现金主要归因于 随着我们继续投资技术平台，内部开发软件的资本有所增加。

截至2023年12月31日的财年，用于融资活动的现金为1,118,284美元，主要归因于以每股2.86美元的加权平均价格回购了394,558股公司普通股 。

我们的重要合同现金需求 还包括租赁负债的持续支付。有关我们的现金承诺和合同义务的更多信息， 请参阅所附合并财务报表附注中的 “附注5 — LEASE”。

流动性和融资来源

非限制性现金增加了7,286,467美元，至16,994,705美元， ，这要归因于我们在2023年全年经营业绩的改善以及与患者负担能力 业务相关的付款和应收账款的时机。92,356,308美元的限制性现金是用于客户信用卡融资的资金，流动负债下有相应的抵消额。 2023年与2022年相比增长了12,167,195美元，这主要与信用卡资金的增加、血浆存款的增加以及 新的血浆和制药客户有关，但被年内合同终止的制药客户的下降所抵消。我们的应收账款和应付账款大幅增加，这主要是由于该年度共启动了24个新制药项目， Paysign向客户开具发票，要求其向药房网络、药房或个人偿还自付费用，并汇出 这些资金以支付应付账款负债。我们认为，截至2023年12月31日，我们手头的无限制现金为16,994,705美元， ，以及2024年和2025年的预期收入、营业利润和自由现金流，将足以维持我们未来二十一个月的 业务。

重要会计政策和估计

根据公认的会计原则编制合并财务报表 要求管理层做出估计和假设，以影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露 以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

我们的估算将基于我们的经验 以及我们对影响我们业务前景的经济、政治、监管和其他因素的解释。

无形资产— 对于无形资产 资产，如果无形资产的账面金额无法收回且超过公允价值，则公司确认减值损失。 如果无形资产的账面金额超过使用该资产预计产生的未贴现现金流总和，则该无形资产的账面金额被视为不可收回。

寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命（通常为3至15年）内按直线分销 。

内部开发的软件成本 — 计算机软件开发成本按实际支出记账，但符合下述资本资格 的内部使用软件或网站开发成本除外，包括薪酬和相关费用、硬件和软件成本以及 开发特性和功能所产生的成本。

对于为 内部使用而开发或获得的计算机软件，在软件开发的初始项目和实施后阶段产生的成本记作 产生的费用。在应用程序和开发阶段产生的成本作为平台资产资本化。资本化成本使用直线法在三年的估计使用寿命内摊销 ，从软件可用 的时期开始。

所得税— 所得税支出 由当期和递延所得税支出组成。当期所得税支出近似于 当期要缴纳或退还的税款。递延所得税支出源于该期间递延所得税资产和负债的变化。这些 总递延所得税资产和负债代表了未来预计缴纳的税款的减少或增加，这是由于 未来税法衡量的资产和负债基础与 我们的合并财务报表中报告的资产和负债基础之间的暂时差异会逆转。我们还根据税收属性确认递延所得税资产，例如净营业亏损结转 和税收抵免结转。我们记录估值补贴，以将递延所得税资产减少到我们认为在可预见的将来更有可能变现的金额 。尽管公司在评估估值补贴需求时考虑了未来的应纳税所得额和持续谨慎可行的税收 策略，但如果这些估计和假设在未来发生变化，公司可能需要调整其估值补贴。

所得税优惠是根据两步模型确认和衡量的 ：1) 税收状况必须仅凭其技术优势更有可能得以维持， 才能得到承认；2) 收益按结算时该头寸中最有可能维持的最大美元金额来衡量 。职位确认的福利与纳税申报表中申报的税收优惠之间的差额被称为 未确认的税收优惠。与所得税相关的利息和罚款（如果适用）应计在所得税支出中。

收入和支出确认— 公司在向客户转让商品或服务时确认收入，其金额反映其预期 为换取这些商品或服务而获得的对价。在确定何时及如何确认与客户签订的合同收入时， 公司进行以下五步分析：（i）确定与客户的合同；（ii）确定履约义务； （iii）衡量交易价格；（iv）将交易价格分配给履约义务；（v）在公司履行每项履约义务时（或当时）确认 收入。

该公司通过持卡人费用和交换费产生的费用，从等离子卡 计划中获得收入。药卡计划的收入通过卡 计划管理费、交易索赔处理费、交换费和结算收入产生。其他收入来自 持卡人费用、交换费、项目管理费、充值费和破损费。

等离子卡和药卡计划收入 包括固定和可变部分。持卡人费用是根据每笔交易对持卡人承担的义务 ，并在履行义务时予以确认。信用卡计划管理费和交易索赔 手续费包括对我们的信用卡计划赞助商的债务，通常按月赚取时予以认可，根据合同条款（通常为多年期合同）， 通常在 30 天内到期。公司使用输出法 来确认信用卡计划管理费收入，其对价金额为实体有权开具发票的对价。当服务转移给客户时，履行 义务即得到满足，公司确定为每月一次，因为客户 同时获得和消费公司绩效带来的收益。交换费是通过银行卡支付网络处理客户发行的 卡时赚取的，因为我们对客户承诺的性质是，我们随时准备在合同期限内每天应客户的要求处理交易 。由于我们要处理的交易的时间和数量无法确定 ，因此我们认为交换费包括随时准备处理客户 请求的尽可能多的交易的义务。因此，作好准备的承诺被列为单一系列的履约义务。公司使用权利 为实际的权宜之计开具发票，并在处理银行卡交易的同时确认交换费收入。交换 费用根据银行卡支付网络条款和条件结算，通常在几天之内。

我们将消费者最终未兑换的 预付储值卡的美元价值部分称为破损部分。在我们持有持卡人 资金的某些信用卡计划中，我们使用预计有资格获得破损金额的预估破损率来确认收入，前提是确认的破损收入金额不太可能发生重大逆转，并在兑换距离遥远或我们依法解除义务时记录对 此类估计值的调整（如果适用）。我们利用第三方根据历史赎回模式、特定市场趋势、避险规则和 每个计划的现有经济状况来估算 破损率。我们采用了亚利桑那州立大学 2016-04 年负债——责任的消除（副主题 405-20）： 某些预付储值卡的破损确认，以确认此类破损收入。破损收入记录在 合并运营报表的其他收入中，2023财年和2022财年分别为74,000美元和0美元。

公司使用远程收入确认方法 来确认结算收入，即在信用卡和相应的 计划到期时，未用余额将被确认为收入。从历史上看，这与2022年结束的药品预付费业务有关。由于公司是主要债务人，并在与客户的合同安排中确定价格，因此公司以 总额记录所有收入。公司 目前没有义务退还任何费用，而且公司目前没有义务解决有争议的索赔。 鉴于公司服务和合同的性质，通常它没有合同资产。

收入成本包括交易处理 费用、数据连接和数据中心费用、网络费用、银行手续费、卡制作和邮资成本、客户服务、项目 管理、应用程序集成设置以及销售和佣金支出。

经营租赁— 公司在合同开始时或修改现有合同之日确定 合同是否是或包含租赁内容。 为了使合同被视为租赁，合同必须转让在 一段时间内控制已确定资产使用的权利，以换取对价。如果承租人有权 (i) 在整个使用期间通过使用已识别资产获得实质上 的所有经济利益，并且 (ii) 指导使用已确定的 资产，则确定控制权已经发生。

在确定租赁开始之日租赁付款的现值时 ，除非租约中隐含的 利率很容易确定，否则公司会根据现有信息使用其增量借款利率。经营租赁负债以未来租赁付款的现值为基础。运营 租赁费用记为租金支出，包括在合并 运营报表中的销售、一般和管理费用中，并在合并现金流量表中列报为运营现金流出。

初始期限为 12 个月或更短 的租赁不记录在资产负债表上，这些租赁的租赁费用在租赁期限内按直线方式确认。

股票薪酬— 公司 确认所有限制性股票奖励和股票期权的薪酬支出。限制性股票奖励的公允价值是使用我们股票的授予日交易价格来衡量的 。股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes 期权定价模型估算的，最终预计归属的部分被确认为必要服务 期内的补偿成本。我们选择在整个期权的归属 期内以直线方式确认所有分级归属期权的薪酬支出。使用Black-Scholes期权定价模型确定公允价值受我们的股票价格 以及有关许多复杂和主观变量的假设的影响，包括预期的股价波动率和无风险 利率。

项目 7A。有关市场风险的定量和定性披露。

由于我们是一家规模较小的申报公司，我们 无需提供本商品要求的信息。

第 8 项。财务报表和补充 数据。

随函附上第S-X条例第8条所要求的财务报表 附录 A.

第 9 项。 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。

在截至2023年12月31日的两个财政年度中， 2023年和2022年，我们没有提交任何关于8-K表的最新报告，其中报告了在会计原则或惯例、财务报表披露或审计范围或程序的任何问题上出现分歧 的会计师发生任何变动。

项目 9A。控制和程序。

管理层关于财务报告和补救措施内部控制的报告

披露控制和程序

在我们的 首席执行官兼首席财务官的监督下，并在其他管理层成员的参与下，我们已经评估了截至2023年12月31日 披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。披露控制和程序是指控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息 在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告 ，并确保我们在这些报告中要求披露的 信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席高管兼财务负责人 酌情安排官员或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露作出决定。我们的 首席执行官兼首席财务官评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官 兼首席财务官得出结论，截至评估之日，此类控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立 并对财务报告保持足够的内部控制，并负责评估 财务报告内部控制的有效性。根据美国证券交易委员会的定义，财务报告的内部控制是由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督的 流程，由我们的董事会、管理层 和其他人员实施，旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制财务 报表提供合理的保证。

我们对财务报告的内部控制 包括以下政策和程序：

由于其固有的局限性， 对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来 时期的任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不足， 遵守政策或程序的程度可能会恶化。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们在首席执行官（我们的首席首席执行官）、首席运营 官和首席财务官（也是我们的首席财务和会计官）的监督下，根据中规定的标准，对我们的内部控制 对财务报告的有效性进行了评估 内部控制-综合框架(2013) 由 Treadway 委员会赞助组织委员会 发布。管理层的评估包括评估我们的财务报告内部控制设计 以及测试这些控制措施的运营有效性。

根据这一评估，管理层得出结论 ，我们对财务报告的内部控制已于2023年12月31日生效。

这份年度报告不是必填的， 不包括我们的注册会计师事务所关于截至2023年12月31日 31日财务报告内部控制的认证报告。

财务 报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制 没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响 的变化。

项目 9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的季度中，公司没有董事或高级职员 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” （在每种情况下，定义见S-K法规第408项）。

第 9C 项。关于阻止检查的 外国司法管辖区的披露。

不适用。

第三部分

第 10 项。董事、执行 高级管理人员和公司治理。

本项目所要求的信息参照我们 2024 年年度股东大会的委托书纳入 ，该委托书将在 截至 2023 年 12 月 31 日的年度后 120 天内向美国证券交易委员会提交。

项目 11。高管薪酬。

本项目所要求的信息参照我们 2024 年年度股东大会的委托书纳入 ，该委托书将在 截至 2023 年 12 月 31 日的年度后 120 天内向美国证券交易委员会提交。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。

本项目所要求的信息参照我们 2024 年年度股东大会的委托书纳入 ，该委托书将在 截至 2023 年 12 月 31 日的年度后 120 天内向美国证券交易委员会提交。

第 13 项。某些关系 和相关交易，以及董事独立性。

本项目所要求的信息参照我们 2024 年年度股东大会的委托书纳入 ，该委托书将在 截至 2023 年 12 月 31 日的年度后 120 天内向美国证券交易委员会提交。

第 14 项。首席会计师 费用和服务。

本项目所要求的信息参照我们 2024 年年度股东大会的委托书纳入 ，该委托书将在 截至 2023 年 12 月 31 日的年度后 120 天内向美国证券交易委员会提交。

第四部分

第 15 项。展品和财务 报表附表。

(1) 所有 财务报表：Paysign, Inc.截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经审计的财务报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表和股东 权益变动报表列于附录A。

(2) 本表格第8项和以下 (b) 段要求提交的 财务报表附表：无。

(3) S-K法规第601项（本章第229.601节）和下文（b）段要求的 证物。根据本 报告第 15 (b) 项，在清单中列出需要作为本表格附录提交的每份 管理合同或补偿计划或安排：见下文。

第 16 项。表格 10-k 摘要

不适用。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或 15 (d) 条的要求，注册人已正式促使下列签署人 经正式授权代表其签署本报告。

根据1934年《证券 交易法》的要求，以下人员代表注册人以和 的身份在下列日期签署了本报告。

附录 A

PAYSIGN, INC.

合并财务报表

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度

附有独立注册 公共会计师事务所的审计报告

目录

独立注册会计师事务所的报告

致 Paysign, Inc. 的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Paysign、 Inc.（“公司”）合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、股东权益、 和现金流以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）。 我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了 公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况以及截至该日止年度的合并经营业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由 公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计 对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”） 注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用的 规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。 这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定合并财务报表 是否存在因错误或欺诈而导致的重大误报。公司无需对其财务报告内部控制进行审计，也没有聘请我们进行 审计。作为审计的一部分，我们需要了解对财务报告的内部 控制，但不是为了就公司内部 对财务报告的控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行程序，评估合并财务报表中因错误或欺诈造成的重大 误报的风险，以及执行应对这些风险的程序。 此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。 我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计，以及评估 合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/ 莫斯·亚当斯律师事务所

得克萨斯州达拉斯

2024年3月27日

自 2022年起，我们一直担任公司的审计师。

PAYSIGN, INC.

合并资产负债表

2023年12月31日和2022年12月31日

请参阅合并财务 报表附注。

PAYSIGN, INC.

合并运营报表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

请参阅合并财务 报表附注。

PAYSIGN, INC.

股东权益合并报表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

请参阅合并财务 报表附注。

PAYSIGN, INC.

合并现金流量表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

请参阅合并财务 报表附注。

PAYSIGN, INC.

合并财务报表附注