胡

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止十二月三十一日，2023

或

关于从到的过渡期

委托文件编号：1-4639

中旅集团

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：630-577-8800

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☒ 是 ☐不是

如果注册人不需要根据交易法第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。 ☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是

根据2023年6月30日CTS普通股收盘价计算，CTS公司非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为美元。1,338,342,292。有几个30,789,0992023年2月16日发行的普通股，无面值。

以引用方式并入的文件

表中的目录

安全港

前瞻性陈述

本文件包含的陈述属于或可能被认为是“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于任何财务或其他指导，反映我们目前对未来结果和事件的预期的陈述，以及不完全基于历史事实的任何其他陈述。前瞻性陈述基于管理层的预期、某些假设和当前可用的信息。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本文发表之日发表，是基于对未来事件的各种假设，这些事件的发生必然受到不确定因素的影响。这些前瞻性陈述受某些风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致CTS的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能影响未来经营业绩和财务状况的因素包括但不限于：供应链中断；总体经济变化，包括通货膨胀和/或衰退条件，以及与CTS经营的业务有关的变化；整合收购中的意想不到的问题；CTS业务重新定位的行动的结果；快速的技术变化；运输的总体市场状况，以及工业、航空航天、国防和医疗市场的状况；对关键客户的依赖；意外的公共卫生危机、自然灾害或其他事件；环境合规和补救费用；保护CTS知识产权的能力；对CTS产品的定价压力和需求；这些前瞻性表述包括但不限于与CTS国际业务相关的风险，包括贸易和关税壁垒、汇率以及政治和地缘政治风险(包括但不限于美国/中国关系以及俄罗斯与乌克兰之间的冲突可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生的潜在影响)；任何股份回购的金额和时机；以及任何网络安全事件对我们业务的影响。其中许多风险和不确定性以及其他风险和不确定因素在项目1A中有更详细的讨论。本年度报告Form 10-K和其他提交给美国证券交易委员会的文件。CTS没有义务公开更新CTS的前瞻性陈述，以反映在此日期之后出现的新信息或事件或情况，包括市场或行业变化。

部分 I

第1项。业务

CTS成立于1896年，是一家提供高质量电话产品的公司，1929年2月在印第安纳州成立了一家公司。我们的主要执行办事处位于伊利诺伊州的莱尔。

我们设计、制造和销售一系列传感器、连接组件和执行器，主要面向原始设备制造商(“OEM”)和航空航天、国防、工业、医疗和运输市场的一级供应商。我们的愿景是成为传感和运动设备以及连接组件的领先供应商，实现一个智能和无缝的世界。这些设备按其感知、连接或移动的能力进行分类。Sense产品为电子系统提供至关重要的输入。Connection产品允许系统与其他系统同步运行。Move产品确保有效和准确地执行所需的动作。我们致力于通过继续投资于这些类别的产品、技术和人才的开发来实现我们的愿景。

我们在北美、亚洲和欧洲设有制造工厂。销售和营销是通过我们的销售工程师完成的，同时也使用独立的制造商代表和分销商作为我们销售能力的延伸。

有关本公司的财务资料，请参阅本年度报告第II部分第8项表格10-K的综合财务报表及附注。

按主要市场划分的产品

我们的产品针对特定的产品系列执行特定的电子功能，旨在用于客户组装的产品。下表按行业确定了主要产品。产品销往多个行业OEM、一级供应商和分销商。

下表提供了按终端市场分列的净销售额占合并净销售额的百分比：

在上表中，对电信和信息技术终端市场的净销售额包括在所列所有时期的工业终端市场。2022年的终端市场销售额按非实质性金额进行了调整，以使与我们最近收购相关的某些客户的分类与我们的企业级终端市场信息保持一致。

营销和分销

通过我们的销售工程师、独立制造商代表和分销商完成对客户的销售和营销。我们在中国、捷克、丹麦、德国、日本、新加坡、台湾和美国设有销售办事处。2023年约91%的净销售额来自我们的销售工程师。

我们的销售工程师通常为我们最大的客户提供特定于应用的产品。我们的绝大多数产品都是工程解决方案。销售工程师与主要客户密切合作，设计和开发产品，以满足特定客户的要求。

2023年，独立经销商约占净销售额的6%。我们为我们的产品组合中的一小部分使用分销商，这些产品是标准的，需要较少的设计支持，以服务较小的客户，并为某些客户提供供应链履行。我们的主要分销合作伙伴包括大型全球和地区分销商，如Avnet，Inc.、Digi-Key Electronics、Master Electronics、Future Electronics和TTI，Inc.此外，我们还为没有由我们的销售工程师直接服务的客户利用独立制造商代表的服务。独立制造商的代表接受我们的佣金。2023年，约3%的净销售额可归因于独立制造商代表。

原材料

我们在制造过程中使用了各种各样的原材料和采购的零件。以下是最重要的原材料和采购部件：导电油墨和接触器、无源连接元件、集成电路和半导体、某些稀土元素(“REE”)、陶瓷 粉末，塑料部件，模压化合物，印刷电路板和组件，石英坯和晶体，线束组件，铜，黄铜，银，金， 以铂、铅、铝和钢为基础的原材料和部件。

这些原材料和零部件是从多家供应商采购的。虽然我们所有的半导体、稀土、导电油墨和银浆都是从数量有限的供应商那里购买的，但通常都有替代来源。

某些原材料和外购件的订单与实际交付给我们之间的交货期可能有所不同。有时，我们可能需要以更大的数量和更高的价格订购原材料，以弥补交货提前期的变化。由于新的法律法规、包括罢工在内的全球经济和政治事件以及公共卫生和安全担忧等因素，原材料和制成品的价格和可获得性可能会发生变化。

专利、商标和许可证

2023年，CTS继续通过在美国和海外获得专利来创新和保护其知识产权。CTS的专利涵盖与其工程师设计的产品相关的发明，以及与CTS制造工艺相关的方法和技术。2023年，CTS获得了23项专利，其中美国专利4项，亚洲专利13项，欧洲专利6项。CTS目前在全球拥有约285项专利，其中包括131项有效的美国专利。我们拥有七个注册的美国商标，其中大部分也在世界各地的司法管辖区注册。我们还许可了某些专利，我们2023年的许可和特许权使用费收入不到净销售额的1%。

主要客户

我们对重要客户的净销售额占总净销售额的百分比如下：

我们根据采购协议向这两家运输客户销售某些车辆平台的零部件，这些采购协议具有计划终身产量估计，并受不定期发布的采购订单的约束。

在此期间，没有其他客户占总净销售额的10%或更多。我们继续专注于扩大我们的客户基础，以使我们的敞口多样化。

过去，我们客户订单数量的变化对我们的经营业绩产生了重大影响。如果大客户减少了与我们的业务量，或大幅改变了业务条款，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

竞争

我们与国内外制造商的竞争主要基于产品功能、技术、价格、质量、可靠性、交货期和服务。我们的大多数产品线都面临着激烈的全球竞争。竞争对手的数量因产品线而异。没有一家竞争对手在每一条产品线上都与我们竞争，但一些竞争对手比我们更大、更多元化。

一些客户已经或计划减少他们的供应商数量，同时增加他们的采购量。在某些其他情况下，客户可能会选择使用多个供应商来采购产品，这可能会影响我们的数量和收入。客户对我们和我们的竞争对手要求更低的成本和更高的质量、可靠性和交货标准。这些趋势为我们创造了机会，但也增加了业务被竞争对手抢走的风险。我们面临着终端市场上常见的竞争风险，包括技术过时。

我们相信，我们在为满足主要原始设备制造商的特定应用而制造的定制工程产品方面竞争最成功。

美国以外地区的收入和业务

我们对来自非美国业务的客户的净销售额占总净销售额的百分比如下：

我们认为，我们的非美国业务面临的商业风险虽然很大，但对全球企业来说是正常的风险。见“第1A项。风险因素“，以进一步讨论我们的业务面临的这些风险和其他风险。

我们的非美国制造工厂位于捷克共和国中国、丹麦、墨西哥、菲律宾、波兰和台湾。有关公司按地理区域划分的销售额和不同地理区域的长期有形资产的其他信息，载于本年度报告Form 10-K综合财务报表附注中的附注20-“地理数据”。

人力资本管理与我们的文化

CTS是传感和运动设备以及连接组件的领先供应商，我们相信我们的员工是实现我们实现智能和无缝世界的使命的关键资产。我们为自己制造的产品以及作为公司和个人的运营方式感到非常自豪。我们共同努力，在我们文化的指导下，利用我们的优势，建立在以下核心价值观的基础上：

我们的业务遍及全球，我们的员工反映了我们地理足迹的多样性。以下是截至2023年12月31日按地点和性别列出的我们员工的摘要。

CTS努力营造一个所有员工都受到尊重和平等对待的环境。增强我们员工的独特才华可以为客户带来价值，并促进我们的文化和参与度。我们努力创造一个包容性的工作场所，每个人都因为他们的差异而感到被重视、尊重、欣赏和拥抱-一个每个员工都可以做自己的地方，这样他们才能发挥他们的最大潜力，并帮助我们实现我们的业务目标。

我们的员工必须遵守道德准则，为适当的行为设定标准。我们每年为员工提供与合规相关的各种主题的培训，包括预防、识别和举报任何类型的非法歧视或不道德行为。我们的道德准则副本可在我们公司网站的投资者部分查阅，网址为：https://investors.ctscorp.com.

我们已经制定了关键的招聘和留住战略，以指导我们的人力资本管理方法，作为我们业务整体管理的一部分。我们通过一系列计划和倡议推进这些战略，包括：

人才规划流程

我们有一个全球人才评估和继任规划流程，旨在使我们的人才计划与企业当前和未来的战略保持一致。这包括确定关键职位、评估内部人才和潜在继任者以及人才获取和发展计划。每年，员工都应该有明确的绩效目标，以便他们适当地集中时间和资源，了解这些目标对我们战略成功的影响，并了解如何评估他们的绩效。每年，管理人员都要与员工一起完成年中和年终的绩效评估。

员工薪酬

我们努力使薪酬与我们行业和/或与我们规模类似的外部同行公司集团保持一致，同时保持我们组织内部的一致性和公平性。此外，我们还提供一系列由公司支付的福利，我们认为这些福利在我们的行业中具有竞争力。我们的薪酬计划旨在使员工的薪酬与他们的表现保持一致，并提供适当的激励措施来吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们与外部咨询公司合作，将我们所有员工的薪酬和福利与市场中位数保持一致。

培训与发展

员工发展和公司发展是齐头并进的。在CTS，我们将我们的学习和发展活动集中在我们认为最能有效支持我们实现业务目标的领域。在我们运营的竞争环境中，员工需要补充他们的知识和获得新的技能，以更好地完成他们的工作。CTS通过教育报销、情景领导力、领导力基本要素和加速领导力计划等计划提供增长和发展机会。此外，我们还为关键员工设立了导师计划，以利用内部领导力和专业知识。

健康与安全

员工的安全和福祉是我们的首要任务，对我们的成功至关重要。我们的健康和安全活动由我们的企业环境、健康和安全职能部门监督，并由我们所在地的员工管理，他们协调现场安全计划、资源、报告和培训。我们的员工定期接受安全相关主题的培训，我们在我们的地点监控和衡量我们计划的有效性。

CTS关爱

我们认识到，我们有责任在我们在世界各地开展业务的社区中发挥积极影响，而CTS关怀是将CTS员工与我们关心的事业联系起来的平台。我们有丰富的慈善历史，

社区参与。我们的员工经常利用自己的个人技能和能力回馈当地社区。我们重视员工的贡献，并为此感到自豪。CTS关怀支持我们的全球社区。

公司的高级管理人员

执行官员。以下人员自2023年12月31日起担任CTS的执行官员。

基兰·奥沙利文-61-首席执行官兼董事会主席总裁。奥沙利文先生于2013年1月7日加入CTS。在加入CTS之前，O‘Sullivan先生曾担任大陆集团全球信息娱乐和连接业务执行副总裁总裁，并于2006年加入全球汽车供应商大陆集团，领导北美自由贸易协定内务部。O‘Sullivan先生是LCI Industries的董事会成员，LCI Industries是一家为休闲车、制造住宅、海洋应用和相关售后市场的制造商提供工程零部件的供应商，担任风险委员会主席，以及公司治理、提名、可持续发展和审计委员会的成员。

阿希什·阿格拉瓦尔-53-总裁副董事长兼首席财务官。2013年11月11日，阿格拉瓦尔先生当选为中旅集团副董事长兼首席财务官总裁。阿格拉瓦尔先生于2011年6月加入中旅，担任财务与企业发展部总裁副主任，并于2011年9月1日被选为财务主管。在加入CTS之前，Agrawal先生从2007年开始在冰箱、遮阳篷和空调制造商Dometic Group AB担任高级副总裁和美洲区首席财务官。在此之前，阿格拉瓦尔从1994年12月开始在通用电气公司担任各种职务。

斯科特·D‘Angelo-53-总裁副总法律顾问、秘书长。D‘Angelo先生于2021年2月加入CTS，并于2021年2月11日当选为总法律顾问兼秘书。在加入CTS之前，D‘Angelo先生从2019年3月起担任Baker McKenzie，LLP国际商业和贸易实践小组成员，并从2015年5月起担任领先的家居和安全产品公司Fortune Brands Home&Security，Inc.的副总法律顾问兼首席合规官总裁，在此之前，他曾在麦当劳担任多个高级职位。

马丁·鲍迈斯特-57-高级副总裁。鲍迈斯特于2020年1月14日加入CTS。在加入CTS之前，Baumeister先生自2019年10月起在Vitesco Technologies担任董事产品线美洲高管。在此之前，鲍迈斯特先生于2018年7月大陆航空将董事美洲子公司分离为一个独立实体时担任该子公司的执行主管，并从2015年2月起担任董事全球客户主管。

有关公司董事以及公司治理政策和做法的信息可在我们将在2024年股东年会上提交给股东的最终委托书中找到。这种信息在此引用作为参考。

附加信息

我们在印第安纳州注册成立。我们的主要公司办事处位于伊利诺伊州莱尔印第安纳大道4925号，邮编60532。

我们的互联网地址是www.ctcorp.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后，我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)节提交或提供的那些报告的修订版。除我们向美国证券交易委员会提交或提供的通过引用并入本文的文件外，我们网站上包含的或可通过我们访问的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。

投资者和其他人应注意，我们使用网站的投资者部分(Ctcorp.com/Investors)、美国证券交易委员会备案、新闻稿、公开电话会议和网络广播。我们利用这些渠道以及社交媒体和博客与我们的投资者和公众就公司、我们的服务和其他问题进行沟通。我们在社交媒体和博客上发布的信息可能被认为是实质性信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上列出的社交媒体渠道和博客上发布的信息。

第1A项。国际扶轮SK因素

以下是可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩的某些风险因素。这些风险因素应在评估本年度报告(Form 10-K)或我们提交或提交的任何其他报告中包含的前瞻性陈述时予以考虑，因为这些因素可能导致我们的实际结果和财务状况与任何此类前瞻性陈述中预测的大不相同。在您投资我们之前，您应该知道这样的投资是有风险的，包括下面所述的风险。虽然风险是按标题组织的，而且每个风险都是单独讨论的，但许多风险是相互关联的。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。下面强调的风险并不是我们面临的唯一风险。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到负面影响。

与我们的商业和工业有关的风险

由于我们目前很大一部分收入来自少数客户，来自这些客户的订单的任何减少都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们很大一部分业务依赖于少数客户，过去，客户订单数量的变化对我们的运营结果产生了重大影响。如果大客户大幅推迟、减少或取消与我们的业务水平，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。一个主要客户施加的重大定价和利润率压力也可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们还从向主要客户的销售中产生大量应收账款。如果我们的一个或多个主要客户破产或因其他原因无法支付或延迟支付我们的产品，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的客户可能会取消他们的订单，改变生产数量或地点，或推迟生产。

我们通常会收到客户的估计数量，但不会有确定的数量承诺，客户订单的交货期可能会缩短或延长。客户可能会因为一系列原因取消订单、更改生产数量和延迟生产，包括使用其他供应商。不确定的经济和地缘政治条件可能会导致我们的一些客户推迟交付我们为他们制造的一些产品，并下订单购买数量低于之前预期的产品。一个重要客户或多个客户的取消、减少或延迟可能会损害我们的运营结果，因为这会减少我们生产和销售的产品数量，以及导致我们延迟收回准备客户订单的库存支出，或者降低我们的资产利用率，从而导致盈利能力下降。

此外，我们的客户可以要求将其产品的生产从我们的一家工厂转移到另一家工厂，以实现成本降低和其他目标。这种转移可能会导致短期的低效率和成本，原因是一个工厂的过剩产能和管理费用以及产能限制，以及无法在另一个工厂履行所有订单。此外，我们根据对客户需求的估计做出关键决策，包括确定我们将寻求和接受的订单水平、生产计划、零部件采购承诺、人员需求和其他资源要求。我们对客户产品需求的变化可能会降低我们准确估计未来客户需求的能力。这可能会使我们很难计划生产并最大限度地利用我们的制造能力。由于对我们产品或客户产品需求的变化，预期订单可能无法实现，交货计划可能会推迟。我们经常增加人员和产能，并产生其他费用来满足客户的预期需求，如果客户订单被推迟或取消，这将导致我们的毛利率下降。有时，客户可能要求快速增加产量，这可能会给我们带来压力

资源，降低利润率。我们可能在任何给定的时间都没有足够的产能来满足客户的需求。此外，由于我们的许多成本和运营费用在短期内是相对固定的，客户需求的减少可能会损害我们的毛利率和运营收入，直到对活动和运营水平或结构性成本进行调整。

整体经济、政治、信贷和/或资本市场状况恶化可能对我们的财务业绩、我们增长或维持业务的能力、财务状况和经营结果以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。

我们在世界各地的不同地理区域和产品市场进行竞争。全球经济和政治环境会影响我们的业务以及我们客户和供应商的业务。经济衰退、经济衰退、价格不稳定、通胀、经济增长放缓以及我们竞争的市场的社会和政治不稳定可能会对我们的收入和财务业绩产生负面影响，并对我们增长或维持业务的能力产生不利影响。例如，俄罗斯-乌克兰冲突(如下所述)造成的当前宏观经济和政治不稳定、全球供应链中断和通胀已对我们的业务和财务业绩产生不利影响，并可能继续产生不利影响。

资本和信贷市场为我们提供了运营和发展业务的流动性，超出了运营现金流提供的流动性。全球或地区经济低迷或信贷市场中断可能会增加我们未来的借贷成本，并削弱我们进入运营所需的资本和信贷市场以及执行我们的战略计划的能力。如果我们以商业上可接受的条件获得资本的机会受到严重限制，或者如果资本成本大幅增加，那么我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到持续的俄罗斯-乌克兰冲突造成的全球经济中断的不利影响 或其他地缘政治紧张局势和冲突。

俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突(我们称之为“俄罗斯-乌克兰冲突”)对全球经济产生了不利影响，由此产生的地缘政治紧张局势和冲突可能会继续对我们的行动产生负面影响。这导致美国、英国、欧盟(简称欧盟)加大了经济制裁力度。和国际社会。尽管我们在俄罗斯没有实物资产，但俄罗斯和乌克兰冲突的影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、供应链、关键物资的可用性、知识产权、合作伙伴或客户产生实质性的不利影响。与俄罗斯-乌克兰冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，可能会导致更广泛的影响，扩展到其他市场，网络攻击，供应链和物流中断，以及汇率、利率和金融市场的波动，任何这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。更广泛地说，如果俄罗斯-乌克兰冲突恶化，可能会对我们的财务业绩产生额外的负面影响，其中包括某些邻国或全球由于通胀压力而出现的经济衰退，包括能源和供应链成本增加或短缺，或者冲突相对于欧洲其他地区的地理位置接近。类似的地缘政治紧张局势、政治和/或武装冲突，包括美国与中国、中国与台湾之间的紧张局势，以及以色列与巴勒斯坦之间的冲突，可能会对我们的员工、财务业绩和全球业务产生不利影响，包括但不限于危及我们员工和设施的安全、扰乱我们及其合作伙伴的生产、供应链、物流和通讯，以及导致市场波动，这可能对我们的销售产生不利影响，和/或放大或影响本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的许多其他风险。

供应链限制和通胀压力的影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务一直并可能继续受到供应链限制的影响，包括原材料和电子元件短缺，特别是半导体芯片和树脂短缺、交货期延长、港口拥堵、运费成本上升以及全球经济环境不明朗。这些供应链限制已经并可能在未来阻碍我们向客户进行定期发货。我们无法按计划发货可能会导致我们的收入下降，增加我们的成本，并对我们与受影响客户的关系和我们作为可靠供应商的声誉产生不利影响。我们可能需要为供不应求的原材料或电子元件支付更高的价格，并大量订购这些原材料或电子元件，以弥补交货时间的变化。由于通胀趋势，无论供应如何，我们也可能被要求为原材料或电子元件支付更高的价格。此外，当前提出的或未来的政府政策可能会增加通胀风险，这可能会进一步增加我们业务所需的原材料和其他部件的成本。我们的关键原材料和电子元件的供应和价格可能受到许多我们无法控制的因素的影响，包括市场需求、通货膨胀、供应商的替代来源、全球地缘政治事件、全球或地区性疾病爆发或流行病、生产国和消费国之间的贸易协议以及政府法规(包括关税)。

同样，如果商品成本继续上涨，我们的供应商可能会要求我们提高价格。如果我们不能通过提价、节省成本以抵消成本增加、对冲安排或其他措施来减轻这些问题的影响，我们的

运营结果和财务状况可能会受到不利影响。如果我们的竞争对手维持或大幅降低价格，我们可能会失去客户并压低价格。我们的盈利能力可能会受到无法抵消通胀压力的价格的影响，通胀压力可能会影响我们的毛利率。即使我们能够提高我们产品的价格，我们也可能承受不了这样的价格上涨。暂时或持续的价格上涨也可能导致对我们产品的需求下降，因为竞争对手可能不会调整价格，这可能会导致销售量下降和市场份额的丧失。我们的预测可能无法准确预测价格上涨对销量的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们向周期性行业的客户销售产品，这些行业受到重大低迷的影响，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们向经历了经济和行业低迷的周期性行业的客户销售产品。我们产品的市场在过去已经疲软，未来可能会再次疲软。我们可能面临终端客户需求减少、我们的制造能力未得到充分利用、收入组合的变化以及其他可能对我们的业绩产生不利影响的因素。

我们很容易受到影响我们所服务行业的趋势和因素的影响。

对我们所服务的行业及其产品需求产生负面影响的因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。任何不利事件，包括行业放缓、经济衰退、公共卫生危机、政治不稳定、成本高昂或约束性法规、关税增加、政府预算和支出减少、武装敌对行动、恐怖主义、过度通货膨胀、一个或多个客户生产计划的长期中断或劳工骚乱，导致这些行业的销售量下降，或导致我们客户在这些行业的业务和运营全面下滑，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。这些行业可能会成立工会，我们的一些客户过去曾经历过劳动力中断。此外，这些行业可能具有高度周期性，对总体经济状况、消费者偏好和利率的变化非常敏感。我们所服务的客户的破产可能会导致过去销售的产品无法收到全额付款，对某些产品的需求突然减少。需求疲软、我们服务的客户或其供应商无力偿债以及信贷市场紧缩可能会对我们的设施利用率、成本结构、财务状况和经营业绩产生负面和实质性的影响。

我们的经营业绩可能会因期间而有重大差异。

我们的经营业绩会出现波动。导致这些波动的一些主要因素包括：对我们产品的需求的变化；我们管理制造流程、成本和零部件采购时间的有效性，使零部件在生产需要时可用，同时降低采购库存超过即时生产需求的风险；我们能够利用现有制造能力的程度；零部件成本和可用性的变化，这些变化经常发生在电子制造业，影响我们的利润率和满足交货时间表的能力；总体经济和服务行业状况；以及可能影响我们生产量的当地条件和事件，如劳动力条件或政治不稳定。

我们可能寻求旨在补充或扩大我们业务的收购机会，以及可能影响我们业务运营的资产剥离。我们可能无法完成这些交易，如果执行这些交易，可能会带来风险，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在持续的基础上，我们探索购买其他业务或技术的机会，这些业务或技术可以补充、增强或扩展我们现有的业务或产品线，或者可能提供给我们增长机会。例如，在2022年至2023年期间，我们收购了Tewa温度传感器SP。Zo.o。Meggitt A/S(a/k/a Ferroperm PiezocCeramics A/S，“Ferroperm”)和MagLab AG(“MagLab”)。我们可能很难找到合适的收购机会，或者，如果我们确实发现了这些机会，我们可能会因为各种原因而无法完成交易，包括无法获得融资。此外，我们可能无法成功或有利可图地整合、运营、维护和管理Tewa、Ferroperm和MagLab等新收购的业务，包括它们的运营或员工。我们能够识别和完成的任何交易可能涉及许多风险，包括：管理层将注意力从现有业务转移到整合被收购或合并业务的运营和人员；在整合过程中可能对我们的运营结果产生不利影响；难以管理和整合地理位置分散的业务；我们的费用和营运资本要求增加，这可能会降低我们的投资资本回报；被收购公司的意外负债；以及我们可能无法实现交易的预期目标。即使我们最初成功地整合了一个新的业务，我们也可能无法保持统一的标准、控制程序和政策，这可能会导致业务效率低下。此外，未来的收购可能导致股权证券的稀释发行或产生额外的债务。这些因素和其他因素可能会损害我们从收购的业务中实现预期的盈利水平或实现收购的其他预期好处的能力，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们过去曾考虑，将来也可能考虑剥离某些业务。资产剥离可能涉及许多风险，包括转移管理层的注意力、重大成本和支出、客户关系和现金流的损失以及受影响业务的运营中断。未能及时完成或完成资产剥离可能会对受影响业务的估值产生负面影响，或导致重组费用。

我们可能会重组我们的业务或未能按计划执行资本项目，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们在过去的不同时间宣布和启动了重组计划或资本项目，旨在修订和整合我们业务的某些方面，以改善我们的成本结构和运营效率。如果情况需要，我们未来可能会产生重组和减值费用，这可能是实质性的。此外，如果我们在实施重组计划或执行资本项目方面不成功，我们可能会遇到运营中断和更高的持续成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能无法有效地与竞争对手竞争。

我们经营的行业竞争激烈，以价格侵蚀和快速技术变革为特征。我们与许多国内外公司竞争，其中一些公司的制造、财务、研发和营销资源比我们多得多。如果任何客户对我们的价格、质量或交货时间等感到不满意，它可能会将业务授予我们的竞争对手。此外，我们的一些客户可以选择自己制造和开发特定的产品，而不是从我们那里购买。竞争加剧可能导致降价、利润率下降和失去市场份额，每一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这些发展也可能对我们未来成功竞争的能力产生实质性的不利影响。我们不能保证我们的产品将继续成功地与我们竞争对手的产品竞争。

在我们实现投资回报之前，我们可能无法跟上快速的技术变化的步伐，这些变化可能会使我们的一些产品或工艺过时。

与我们的一些产品相关的技术已经并正在继续发生变化。我们产品的终端市场的特点是技术变化、频繁推出和增强新产品、客户要求的变化以及新兴的行业标准。包含新技术的产品的推出和新行业标准的出现可能会使我们现有的产品过时和无法销售，然后我们才能收回我们的任何或所有研究、开发和商业化费用，或我们的资本投资。此外，我们的产品和我们为他人制造的产品的生命周期各不相同，可能会发生变化，而且很难估计。

我们可能会遇到困难，可能会延迟或阻止新产品或产品增强功能的成功开发、推出和营销，而我们的新产品或产品增强功能可能无法充分满足市场要求或获得市场认可。如果由于技术或其他原因，我们不能以及时和具有成本效益的方式开发和销售新产品或产品改进，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们生产的产品可能包含设计或制造缺陷，这些缺陷可能会导致对我们的产品或服务的需求减少，并对我们提出责任索赔。

尽管我们努力进行质量控制和质量保证，但由于设计或制造错误、供应商质量问题或部件故障，我们制造的产品可能会出现缺陷。产品缺陷可能会导致发货延迟和对我们产品的需求减少。由于对有缺陷的产品提出保修索赔，我们的成本可能会增加。如果产品缺陷导致或被指控造成财产损失、人身伤害或死亡，则产品缺陷可能会导致向我们提出产品责任索赔。随着我们业务的增长，产品责任诉讼的风险也增加了。我们可能被要求参与涉及有缺陷或被指控有缺陷的产品的召回。我们为某些涉及产品责任的法律事务投保；然而，与产品缺陷相关的成本和此类索赔的成本，包括辩护和和解成本，可能超出我们的可承保范围。因此，我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

我们受到包括环境、健康和安全法律法规在内的政府法规的约束，这些法规使我们面临潜在的财务责任。

我们的运营受到多项联邦、州、地方和外国政府法规的监管，包括与环境、健康和安全(“EHS”)有关的法规，这些法规管理空气和水排放、工人保护以及危险材料的处理、储存和处置。遵守EHS法律法规是我们的主要考虑因素，因为我们使用

在我们的制造过程中使用危险材料。如果我们违反了EHS法律和法规，我们可能会被处以巨额罚款、罚款和强制补救行动的费用，我们可能会因任何此类违规行为而遭受声誉损害。我们的环境许可也可能被撤销或修改，这可能要求我们停止或限制我们一个或多个设施的生产，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。随着时间的推移，EHS法律和法规总体上变得更加严格，并可能继续这样做，导致更高的合规成本，并增加与任何违规相关的风险和处罚，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。

我们已接到美国环境保护局(“EPA”)、州环境机构，以及在某些情况下，潜在责任方团体的通知，我们可能对我们目前和以前拥有或运营的几个地点的环境污染负责，包括根据EPA超级基金计划被指定为国家优先事项清单的地点。超级基金的责任是连带的，我们可能要对一个地点的污染承担超过我们份额的责任。2023年2月8日，我们收到了环保局的一封请求信，要求偿还与Asheville，Inc.Superfund网站的CTS有关的9955美元的过去响应成本及其利息，来自与该网站相关的三个潜在责任方，包括该公司。见本年度报告Form 10-K合并财务报表附注11“或有事项”。尽管我们估计了我们潜在的环境责任和包括阿什维尔工地在内的此类事项的储备，但我们不能向您保证，我们的储备将足以支付我们因这些事项而产生的实际成本。

未来的事件，例如通知新地点的潜在责任、发现现有地点的额外污染或对已批准的补救措施的更改、对现有EHS法律法规或其解释的更改，以及政府当局采取更严格的监管行动，可能需要我们额外支出，这可能会对我们的运营产生负面影响。

税收、环境、贸易或其他法规的变化或未能遵守现有的许可、贸易和其他法规可能会导致波动或对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

未来美国或外国税收和贸易政策的变化、征收新的或增加的关税、其他贸易限制或其他政府行动，包括任何政府关门，都可能导致此类风险和不确定性的持续或升级。

此外，现有税法的变化或新税法的采用，特别是在美国和欧盟，可能会对我们的有效税率、未来的现金税收负债和利用递延税收资产的能力产生重大不利影响。目前的经济和政治环境可能会导致我们运营的许多司法管辖区的税法发生重大变化。此外，我们的有效税率可能会受到经济合作与发展组织和欧盟委员会制定的关于跨国企业征税的某些税收建议的重大影响。我们在多个司法管辖区的业务的基本盈利能力和财务前景的不利变化可能导致我们对递延税项资产和其他应计税项的估值准备金发生变化，从而可能对我们的业务业绩产生重大不利影响。此外，收购或资产剥离可能会导致我们的有效税率发生变化。

我们根据我们业务的预期性质和行为以及我们对我们在其拥有资产或开展活动的不同国家的税法的了解来建立我们的税务头寸。然而，我们的税务状况可能会受到税务机关的审查和可能的挑战，并可能受到法律变化的影响，这可能具有追溯效力。

在我们运营的司法管辖区增加税收的持续经济和政治压力，或者采用新的或改革的税收立法或法规，可能会使解决税务纠纷变得更加困难。税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史拨备和应计项目不同，从而对我们的财务业绩产生不利影响。此外，修改管理对外贸易和投资的法律和政策，包括美国-墨西哥-加拿大协定或欧盟-英国贸易和合作协定等贸易协定和关税，可能会对我们的供应链、业务和运营结果产生不利影响。来自贸易伙伴的额外关税和报复性关税或相关的不确定性可能会进一步增加我们某些进口材料的成本，从而对我们的盈利能力产生不利影响。

不遵守现有法律和法规或这些法律、法规或其解释的变化，特别是税收和环境法或任何其他法律或法规，可能会导致我们的执照、许可证或批准的丢失、吊销或暂停，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，在对复杂的国内和国际税收法律和法规的解释和未来可能的发展、未来应纳税所得额和时间以及这些法律和法规在司法管辖区之间的相互作用方面存在不确定性。鉴于广泛的国际业务关系以及现有合同协定的长期性和复杂性，实际结果和所作假设之间的差异，或此类假设未来的变化，可能需要对已记录的税收收入和支出进行未来调整。

与技术和数据隐私相关的风险

我们面临网络安全威胁、事件或其他对我们的信息技术系统和数据的破坏，并可能受到其不利影响。

我们的许多业务活动依赖于我们的信息技术系统和网络，包括基于云的系统，其中一些由我们直接管理，而另一些由第三方服务提供商管理，不在我们的直接控制之下。我们的运营通常涉及接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、供应商、员工和其他运营相关的信息。我们对信息技术系统的依赖越来越大，由于技术、互联设备和数字产品的不断变化以及远程工作政策的扩大，我们的数字足迹也在不断增加。如果这些技术、系统、产品或服务受到威胁、争议、损坏、停止正常运行、由于员工或第三方承包商错误、用户错误、渎职、系统错误或其他漏洞而受到危害，或者受到网络安全事件的影响，例如涉及拒绝服务攻击、勒索软件、未经授权的访问、恶意软件或其他入侵或中断，包括犯罪分子、国家或内部人员，我们的业务可能会受到不利影响。任何此类情况的影响可能包括生产停机、运营延迟以及对我们的运营和向客户提供产品和服务的能力的其他影响；机密、专有或其他受保护的信息，包括个人信息和客户机密数据的泄露；数据或知识产权的破坏、腐败或盗窃；操纵、中断或不当使用这些技术、系统、产品或服务；欺诈性交易造成的财务损失、补救行动、业务损失或潜在责任；不利的媒体报道；以及法律索赔或法律诉讼，包括监管调查、行动和罚款；并对我们的声誉造成损害，从而对我们的业务运营和财务业绩产生实质性的不利影响。

网络安全事件可能会对我们的业务产生破坏性影响。

我们和我们赖以托管我们的数据并支持我们的系统和业务运营的服务提供商不时成为网络安全威胁的目标，并定期做出回应，包括网络钓鱼和拒绝服务攻击，如果成功，可能会导致业务或客户信息丢失、系统中断或我们的运营中断。近年来，用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统以及频繁改变数据的技术持续增加，并且这种努力可能很难在很长一段时间内被检测到。因此，我们监控我们的系统以保护我们的技术基础设施和数据。此外，我们还试图通过采取许多其他措施来降低这些风险，包括员工培训、漏洞应对计划以及维护备份和保护系统。此外，虽然我们的保险范围旨在解决网络安全风险的某些方面，但这种保险范围可能不包括所有损失或出现的所有类型的索赔。尽管采取了这些措施，我们的系统、网络、产品和服务仍然可能容易受到已知或未知的网络安全威胁，任何这些威胁都可能对我们的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。我们过去曾受到网络安全事件的影响，但这些事件并未对我们的业务或财务状况产生实质性影响，预计我们未来将受到更多网络安全事件的影响。

我们面临着与遵守隐私法和保护个人数据和其他敏感信息相关的风险和成本。

我们面临与收集、处理、存储和传输信息相关的各种风险和成本，包括与遵守美国和外国数据保护和隐私法以及其他合同义务相关的成本，以及与我们收集此类信息的系统受损相关的风险。包括欧盟、英国、中国和美国某些州在内的许多司法管辖区都通过了法律，要求公司满足处理、使用和披露个人数据的具体要求。我们收集内部和客户数据和其他信息，包括用于各种业务目的的个人身份信息，包括管理我们的员工队伍和提供所需的产品和服务。由于未能保护个人数据或其他敏感信息，或未能遵守美国和外国的各种数据收集和隐私法律或适用的数据安全标准，我们可能面临调查、罚款、惩罚、限制、诉讼、声誉损害或其他费用，或对我们业务的其他不利影响。

未能跟上技术发展的步伐可能会对我们的运营或竞争地位产生不利影响。

我们用来运营业务的技术和系统可能需要改进和升级，第三方可能会停止支持当前正在使用的系统。这些技术的开发和维护可能需要我们进行大量投资。由于各种系统和技术变得过时或需要新技术，我们可能无法按需要迅速或以具有成本效益和及时的方式更换或引入它们。因此，我们的业务运营可能会中断，我们可能会面临网络安全威胁，对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。

由于第三方为我们提供了大量的运营和技术服务，第三方网络安全事件可能会使我们承担责任，损害我们的声誉，损害我们的竞争力，并对我们的财务业绩产生不利影响。

第三方为我们提供一定的运营和技术服务。这些第三方可能可以访问我们的系统，提供托管服务，或以其他方式处理关于我们、我们的员工或合作伙伴的数据或代表我们、员工或合作伙伴处理数据。任何第三方网络安全事件都可能危及数据的安全性、完整性或可用性，或导致数据被盗、未经授权访问或处理或访问中断，这可能会对我们的运营产生负面影响。我们依赖第三方软件和应用程序供应商的内部流程和控制来维护提供给公司、由公司使用或代表公司使用的所有软件代码、系统和数据的安全性。我们所依赖的任何涉及第三方的网络安全事件都可能对我们的声誉、我们的竞争地位和我们的财务表现造成负面影响，我们可能面临监管审查、调查、诉讼和进一步的潜在责任。.

与债务和融资有关的风险

我们的负债可能会对我们的财务健康产生不利影响。

我们的负债可能会增加我们在一般经济和行业状况下的脆弱性，包括经济衰退；要求我们使用运营现金流来偿还债务，从而降低我们为营运资本、资本支出、研发努力和其他费用提供资金的能力；限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；或者限制我们借入运营和扩大业务可能需要的额外资金的能力。

我们的信贷安排包含可能会对我们的业务造成实质性限制的条款。

我们的循环信贷安排包含的限制限制了我们的能力：处置资产；产生某些额外债务；偿还其他债务或修改次级债务工具；创建资产留置权；进行投资、贷款或垫款；进行收购或进行合并或合并；与我们的子公司和附属公司进行某些交易；回购股票；或支付超过一定金额的股息。

我们的信贷安排中包含的限制可能会限制我们计划或应对市场状况变化或满足资本需求的能力，或者可能以其他方式限制我们的活动或业务计划。这些限制可能会对我们为我们的运营融资、进行战略收购、为投资或其他资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的业务活动的能力造成不利影响。

此外，我们遵守贷款契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，这些事件可能导致我们的信贷安排下的违约事件，或者管理任何其他现有或未来债务的文件。违约，如果不能治愈或免除，可能会加速我们的债务。此外，我们的贷款人可以终止他们在我们的信贷安排下进一步延长信贷的承诺。如果我们的债务加速，我们不能确定我们是否有足够的资金来偿还加速的债务，或者我们是否有能力以对我们有利的条款为加速的债务进行再融资，或者根本没有。

我们的财务预测所依据的估计和假设可能被证明是不准确的，这可能会导致我们的实际结果与此类预测大不相同，这可能会对我们未来的盈利能力、现金流和股票价格产生不利影响。

我们的财务预测，包括我们可能不时提供的任何销售或收益指引或展望，取决于某些估计和假设，这些估计和假设与创新新产品的开发和推出、市场份额预测、产品定价、销售额、数量和产品组合、汇率和波动性、税率、利率、大宗商品价格、成本节约、估计负债的应计项目(包括诉讼准备金)以及我们产生足够的现金流再投资于现有业务、为内部增长提供资金、回购股票、进行收购、支付股息和履行债务义务的能力有关。不能保证我们将在我们希望的时间框架内完全实现我们重组活动的预期成本节约和其他好处。我们的财务预测是基于历史经验以及我们认为在当时和目前的情况下是合理的各种其他估计和假设，我们的实际结果可能与我们的财务预测大不相同。我们的财务预测和实际结果之间的任何重大差异都可能对我们未来的盈利能力、现金流和股票价格产生不利影响。

与其他外部因素相关的风险

由于不可预见或灾难性事件或其他原因，包括我们供应商在内的关键设施的损失、运营中断或关闭，可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

我们的业务可能会中断，我们的财务业绩可能会受到物理风险的实质性不利影响，例如地震、火灾、飓风、洪水、战争行为、恐怖袭击、网络攻击和信息系统的其他中断、疾病爆发或

大流行病以及其他自然灾害或灾难性事件，破坏、中断或摧毁我们的关键设施或我们主要供应商的关键设施。倘我们的任何关键设施或主要供应商的关键设施出现重大营运中断或灾难性损失，则可能会延迟、中断或减少生产、出货量及收益，并可能导致维修或更换该等物业的重大开支。这种重大中断可能是由于，除其他外：

此外，某些灾难不在我们的一般保险单的承保范围内，这可能会导致重大的不可挽回的损失。我们的业务和经营业绩也可能因实物资产或产能投资不足而受到不利影响。

气候相关事件和气候变化立法可能会对我们的业务产生不利影响。

气候变化的影响和正在进行的减轻其影响的努力，包括通过与气候变化相关的立法和法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。气候变化的实际影响，包括极端天气和自然灾害(包括标题下讨论的风险)“由于不可预见或灾难性事件或其他原因，包括我们供应商在内的关键设施的损失、运营中断或关闭，可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响“)可能会扰乱我们以及我们客户和供应商的运营。此外，为应对气候变化的潜在影响而颁布的法律或法规的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如，政治和社会对气候变化问题的持续关注导致了现有的和即将达成的国际协议以及限制温室气体排放的国家、区域或地方立法和监管措施。未来任何有关温室气体排放和其他与气候变化相关的法律法规的加强，都可能需要设备改装、运营变更、支付增加的或额外的税款，或购买排放抵免以减少我们运营中的温室气体排放，这可能导致我们产生大量资本支出以及合规、运营、维护和补救成本。此外，任何此类未来监管变化都可能给我们的业务带来转型风险，包括但不限于(I)降低温室气体排放和采用更节能能源使用的任何要求的性质和时间，这可能会导致我们的业务运营方式发生变化或中断；(Ii)由于任何降低温室气体排放的要求的影响而经历业务衰退或中断的客户对我们产品的需求降低的风险；(Iii)遵守此类法规需要不可预见的资本支出的财务风险；(Iv)与实施符合此类法规所需的任何新技术相关的法律风险；这可能会阻碍我们创新新产品、满足客户和市场需求或在价格和质量上与市场竞争的能力，和/或(V)与客户和投资者对我们业务的看法相关的声誉风险。我们无法预测未来的任何最终协议、协定和/或法规，如果和何时被采纳和要求，以及遵守这些要求所需的承诺，将如何影响我们的业务、财务状况和运营结果。

一般风险因素

法律或法规问题的不利结果可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，并损害我们的声誉。

我们不时涉及或受制于各种诉讼、索赔、法律或监管程序或与我们的业务相关的事项、保修索赔、我们的知识产权、我们涉嫌侵犯或挪用他人知识产权、税务、环境、隐私、保险、ERISA和雇佣事宜。这类事件，即使是那些最终没有价值的事情，也可能复杂、昂贵，并通过转移管理层和其他关键人员的注意力和精力而极大地扰乱业务运营，并可能产生负面宣传，损害我们的声誉。评估此类事件的结果，包括我们的潜在责任(如果有的话)是一个高度主观的过程，需要根据当时管理层掌握的信息对未来事件做出判断，这些事件不在我们的控制范围之内。这些事项的结果，包括在判决或结算时最终收到或支付的金额，可能与管理层的展望或估计有很大不同，包括财务报表中的任何应计金额。实际结果，包括判决、裁决、和解或命令，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，并损害我们的声誉。

我们面临着与我们的国际业务相关的风险。

由于我们有大量的国际业务，我们的经营业绩和财务状况可能会受到我们所在国家存在的经济、政治、健康、监管和其他因素的重大不利影响。我们的国际业务受到内在风险的影响，这些风险可能对我们产生实质性的不利影响，包括：我们产品生产国的政治和经济不稳定；征收或实施政府管制；政府法规的变化；出口许可证要求；贸易限制；收入汇回和外籍限制；暴露于不同的法律标准，包括与知识产权有关的法律标准；卫生条件和标准；货币管制；汇率波动；我们支付的关税和税款的增加；通货膨胀或通货紧缩；收回应收账款的难度加大和付款周期延长；劳动条件的变化以及人员配置和管理国际业务的困难；对地缘政治风险、自然灾害和商业运营的保险覆盖范围的限制；以及与国际业务管理层之间的沟通。此外，与一些外国竞争对手相比，这些同样的因素也可能使我们处于竞争劣势。

我们可能面临违反《反海外腐败法》和类似的反贿赂法(统称为《反贿赂法》)的风险。反贿法一般禁止公司及其中介机构为了获得或保留业务而向政府官员支付不当款项。我们的道德准则要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界许多地区开展业务，在这些地区，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们不能向您保证，我们的内部控制和程序将始终保护我们免受员工或代理人的有害行为的影响。如果我们被发现对违反反贿赂法律负有责任(无论是由于我们自己的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽)，我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们开展业务的一些国家/地区，公共健康或安全问题以及影响原材料、劳动力或货物流动的政府限制可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们面临外币汇率波动的风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们在不同的国家做生意。我们以美元列报合并财务报表，但我们的部分收入和支出是以其他货币进行交易的。因此，我们面临着外币波动的风险。此外，我们在外国以当地货币持有的基金有货币风险敞口。外币与美元汇率的波动可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，就我们在国外市场销售产品的程度而言，汇率波动可能会导致我们的产品对外国客户来说变得过于昂贵。

如果我们不能保护我们的知识产权，或者我们侵犯了或被指控侵犯了他人的知识产权，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们的商业秘密、商标、版权和专利，获得或许可专利，并在不侵犯他人知识产权的情况下运营。我们依靠商业秘密、版权、专利、保密协议以及技术和其他措施来保护我们产品和技术的专有权。我们为防止我们的技术被盗用而采取的步骤可能是不够的。此外，我们经营业务的一些国家的法律并不像美国法律那样保护我们的专有权。尽管我们继续评估和实施保护措施，但不能保证这些努力一定会成功。我们无法保护我们的知识产权，可能会削弱或消除我们从我们的技术中获得的竞争优势，导致我们失去销售或以其他方式损害我们的业务。

我们相信，专利将继续在我们的业务中发挥重要作用。然而，我们不能保证在任何未决的专利申请中，我们将成功地获得专利，或者任何已发布的专利将为我们提供任何竞争优势。我们也不能保证专利不会受到第三方的挑战，或者其他人的专利不会对我们的业务能力产生实质性的不利影响。

我们将来可能会卷入保护我们的知识产权的诉讼中，或者因为其他人可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。这些索赔和任何随之而来的诉讼可能使我们承担损害赔偿责任，并使我们的知识产权无效。如果知识产权持有者成功地提出侵权索赔，我们可能会被要求停止营销或销售某些产品，支付罚款，并花费大量时间和金钱开发非侵权产品或过程，或从持有者那里获得技术、过程或信息的许可。我们可能无法成功开发非侵权替代方案，或者可能无法以商业上可接受的条款获得许可证，如果有的话，在这种情况下，我们可能会损失销售和利润。此外，任何诉讼都可能是漫长和昂贵的，即使我们在诉讼中胜诉，也可能对我们造成实质性的不利影响。

失去我们的关键管理层和其他人员，或者无法吸引关键管理层和其他人员，可能会对我们的业务产生重大影响。

我们依赖我们的高级管理人员和其他关键人员来运营我们的业务。我们没有与我们的关键人员签订长期雇佣合同。这些官员或其他关键人员的损失可能会对我们的行动产生不利影响。我们未来的成功取决于我们及时发现、吸引和留住合格人才的能力。如果我们经历高级管理层的更替，或者如果我们的高级管理层成员生病或丧失能力，我们的股票价格、我们的运营结果、我们的商业和供应链运营以及我们的供应商或客户关系都可能受到不利影响，这些事件可能会使招聘未来管理职位的工作变得更加困难。对于我们的许多员工来说，劳动力市场竞争非常激烈，工资和薪酬成本持续上升。我们吸引和留住关键人才的能力已经并可能继续受到劳动力市场挑战的影响，特别是在美国，美国最近经历了工资上涨、劳动力短缺和远程工作的影响。如果我们面临劳动力短缺和/或由于员工竞争加剧、员工流失率上升或员工福利成本增加而导致的劳动力成本增加，我们的运营费用可能会增加，这可能会对我们的增长和运营结果产生负面影响。劳动力短缺和更高的员工流失率也可能导致我们的业务中断。此外，为了实现我们的运营目标，我们必须成功地整合我们在组织内招聘的任何新管理人员，或因收购而加入我们组织的任何管理人员，而随着新管理层熟悉我们的业务，其他关键管理职位的变动可能会暂时影响我们的财务业绩和运营结果。

对我们财务报告的内部控制无效可能会损害我们的业务。

我们须遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404节的持续内部控制条款。我们继续遵守萨班斯-奥克斯利法案所需的控制措施可能不会有效或在任何时候都有效地运行，并可能导致实质性的弱点。查明财务报告内部控制的重大弱点可能表明缺乏适当的控制来编制准确的财务报表。此外，如果我们不能留住足够熟练的财务和会计人员，特别是考虑到上市公司对这类人员的需求增加，我们的内部控制的有效性可能会受到影响。

环境、社会和治理(“ESG”)问题，包括与气候变化和可持续性相关的问题，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。

所有行业的公司都面临着与其ESG实践和政策相关的日益严格的审查。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们获得资本或对我们的股价产生负面影响，因为投资者可能会根据他们对我们ESG实践和政策的评估来重新考虑他们的资本投资。特别是，投资者倡导团体、机构投资者、股东、员工、消费者、客户、监管者、代理咨询服务机构和其他市场参与者越来越关注公司的ESG做法和政策，包括可持续性业绩和风险缓解努力，以及它们从投资者、消费者、客户或员工的角度对公司的影响。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他利益相关者的期望和标准或不断变化的监管要求，我们的股价、销售额、进入资本市场的能力、声誉和员工留任等可能会受到负面影响。

股东维权努力或第三方主动提出的要约可能会对我们的业务和财务业绩造成实质性破坏。

由于股东维权人士提起的诉讼或主动提出的第三方要约，我们可能会受到各种法律和商业挑战。股东激进主义对我们未来方向的不确定性可能会导致人们对变化的看法

业务方向或其他不稳定因素，并可能影响我们与供应商、客户、潜在和现有员工以及其他人的关系。拟议或未来的法律法规可能会增加我们成为股东维权运动目标的机会，包括与ESG相关的行动。如果发起针对我们的股东维权运动，我们对此类行动的反应可能代价高昂且耗时，这可能会分散我们董事会、首席执行官和高级管理人员的注意力和资源，使他们无法追求我们的业务战略，这可能会损害我们的业务，对我们的股票价格产生负面影响，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们普通股的未来股息可能会受到限制或取消。

股息由我们的董事会酌情宣布，未来的股息将取决于我们未来的收益、现金流、财务需求和其他因素。根据我们的信贷协议中最严格的条款，我们为普通股支付现金股息的能力是有限的，这在“与债务和融资有关的风险”一节中有描述。不能保证我们未来会继续支付红利。

我们可能不会继续回购我们的普通股，或者以优惠的价格回购我们的普通股。
 

2024年2月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购最多1亿美元的普通股。任何购买都将取决于一系列因素，包括我们对一般市场和经济状况的评估、我们的财务状况以及我们普通股的交易价格。回购计划可随时延长、修改、暂停或终止。回购计划的减少或完成可能会对我们的股票价格产生负面影响。我们不能保证我们会以优惠的价格回购我们的普通股，或者根本不能。

2022年8月16日，《2022年降通胀法案》(简称《降通胀法案》)颁布。《降低通货膨胀法案》对上市公司征收新的、不可抵扣的消费税，相当于2022年12月31日之后在其纳税年度内回购的任何公司股票的公平市值的1%。由于这项消费税将由我们而不是由赎回持有人支付，征收这项消费税可能会导致手头可用于实施回购计划的现金减少。

项目1B。未解决教育署职员评论

没有。

项目1C。网络安全

风险管理和战略

该公司的网络安全风险管理战略由几个关键要素组成。我们评估我们的信息技术和数据管理/存储系统以及相关的政策和做法，并帮助指导我们与网络安全和信息技术相关的投资、活动和风险管理战略并确定其优先顺序。我们利用各种技术来尝试降低网络安全威胁和事件的风险。该公司的技术解决方案采用多层次方法，包括使用用于周边、网络、终端和应用程序安全以及数据恢复的应用程序，每种情况下都根据公司的系统、数据、风险概况和缓解战略量身定做。我们不时使用第三方服务提供商和软件来增强和测试我们的技术解决方案，并进一步支持我们的风险缓解战略。

我们有一个涵盖各种主题的网络安全培训计划，旨在教育我们的员工了解网络安全意识的重要性，突出与网络安全相关的典型风险和问题(例如网络钓鱼攻击和其他试图渗透到我们系统的方法)，并使用知识评估和模拟来测试这种意识。培训对员工进行滚动管理，我们使用第三方提供商提供内容，定期更新培训，以纳入与网络安全相关的新发展。

对我们网络安全风险的监督被整合到我们的企业范围的风险管理流程中。我们每年审查网络安全风险，将其作为企业风险管理流程的一部分，并评估是否将这些发现纳入我们的整体网络安全战略。我们有一个网络安全战略委员会，这是一个由IT和数字化副总裁总裁领导的跨职能业务代表团队，负责带头持续制定和执行我们的网络安全战略。网络安全战略委员会定期开会，并根据需要在其他时间召开会议，定期向公司管理层通报其进展和活动的最新情况。

像许多其他公司一样，我们不时检测到第三方试图访问我们的系统和网络，未来此类尝试的频率可能会增加。截至本Form 10-K年度报告的日期，我们未发现任何对公司产生重大影响或可能对公司产生重大影响的网络安全威胁，包括公司的业务战略、经营业绩或财务状况。然而，不能保证我们预防或减轻

网络安全事件将会成功。请参阅本年度报告表格10-K第1A部分“风险因素”中的“与技术和数据隐私有关的风险”。

治理

我们的网络安全项目由IT与数字化和信息技术团队(统称为“IT团队”)的总裁副经理负责监督，负责识别、评估、监控、管理和传达公司的网络安全风险。IT团队包括具有开发和实施企业范围的网络安全战略和倡议、管理相关风险以及评估行业标准和法规的经验的成员。

虽然我们的董事会对风险管理过程负有最终监督责任，但审计委员会负责监督我们的网络安全战略和风险。审计委员会每季度并根据需要获得有关公司网络安全战略和风险的最新情况。此外，还向审计委员会提供了年度网络安全最新情况，内容与每季度与审计委员会讨论的问题类似。

如果发生报告的潜在网络安全事件，我们的IT团队将决定此类事件是否会触发我们的网络安全威胁评估和响应计划(“响应计划”)。如果被触发，公司的网络安全响应小组(“网络响应小组”)将根据情况需要召开会议。网络响应团队成员负责制定、建议和实施应对网络安全事件的措施，包括在适当情况下评估、遏制和减轻其影响，将网络安全事件通知公司管理层、审计委员会和全体董事会成员，以及协调外部沟通。IT团队负责实施和监测因网络安全事件而通过的任何补救计划的有效性。

第二项。P马戏团

截至2023年12月31日，我们在以下地点设有制造设施、行政、研发和销售办事处：

上述中国、捷克共和国和丹麦地区的一小部分也设有销售办事处。

我们定期评估我们的设施，包括制造能力、可用的劳动力以及与市场和主要客户的距离。管理层相信我们的制造设施是合适和足够的，并有足够的能力满足我们目前的需求，包括大约100万平方英尺的制造和750,000平方英尺的非制造空间。不同的工厂和不同的经济条件，利用的程度也不同。我们还审查我们设施的运营成本，并可能不时转移部分制造活动，以降低运营成本，提高资产利用率和现金流。

第三项。法律诉讼程序

我们不时地卷入与我们的正常业务行为有关的诉讼，目前针对我们的某些索赔正在审理中。管理层认为，我们已根据美国公认的会计原则为我们与未决诉讼、索赔和诉讼有关的预期未来负债建立了足够的应计项目，其中任何此类负债的性质和程度可以根据目前可获得的信息进行合理估计。然而，我们不能保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

见本年度报告Form 10-K合并财务报表附注中的“或有事项”。

第四项。地雷安全信息披露

不适用。

部分第二部分：

第五项。注册人普通股权市场，相关部门持股人事项与发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“CTS”。“截至2024年2月16日，约有771名股东记录在案。

2023年2月9日，董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购最多5000万美元的普通股。回购计划并无设定到期日，并取代及取代董事会于二零二一年五月批准的回购计划。

2024年2月2日，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购最多1亿美元的普通股。新的股份回购计划没有固定的到期日，并取代董事会于2023年2月批准的回购计划。

股东业绩图表

下图显示了CTS普通股的累计股东总回报与普通市场指数和同业集团指数(罗素2000指数和道琼斯电气零部件和设备工业集团)的累计总回报的五年比较。该图表跟踪了2018年12月31日对公司普通股和每个指数(包括所有股息的再投资)投资100美元的表现。不应依赖历史股价表现作为未来股价表现的指标。本年度表格10-K中的业绩图表应被视为已提供且未存档，并且不应被视为已通过引用并入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中，除非我们通过引用特别将其并入。

第六项。事由已竖立

第7项。管理层的讨论与分析财务状况及经营业绩

本年度报告表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2022年和2021年的讨论以及2022年和2021年之间的年度比较，未包括在本10-K表格年度报告中，可在公司截至2022年12月31日的财政年度表格10-K年度报告的第二部分，第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。

概述

CTS Corporation(“CTS”、“We”、“Our”或“Us”)是一家领先的感知、连接和移动产品的设计商和制造商。我们的愿景是成为传感和运动设备以及连接组件的领先供应商，实现一个智能和无缝的世界。这些设备按其感知、连接或移动的能力进行分类。Sense产品为电子系统提供至关重要的输入。Connection产品允许系统与其他系统同步运行。Move产品确保有效和准确地执行所需的动作。我们致力于通过继续投资于这些类别的产品、技术和人才的开发来实现我们的愿景。

我们在北美、欧洲和亚洲制造传感器、执行器和连接元件。CTS为航空航天、国防、工业、医疗和运输市场的原始设备制造商和一级供应商提供工程产品。

在我们服务的各个市场中，传感和运动应用日益广泛。此外，各种设备与互联网的连接不断增加，导致对通信带宽和数据存储的需求增加，对我们的连接产品的需求也随之增加。我们的成功取决于执行我们的战略以支持这些趋势的能力。我们面临的挑战包括市场周期性疲软、来自其他供应商的竞争、技术变化以及增加新客户、推出新产品或渗透新市场的能力。

2023年2月6日，我们以4,164美元现金收购了MagLab AG(“MagLab”)100%的流通股，但须根据未来业绩支付额外的派息。MagLab在用于电子移动、工业自动化和可再生能源应用的磁系统设计和电流测量解决方案方面拥有深厚的专业知识。MagLab的领域专业知识与CTS的商业、技术和运营能力相结合，使我们能够提升我们作为电机传感和控制市场公认的创新者的地位。

经营业绩：截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度

(金额以千为单位，但百分比和每股金额除外)：

下表重点介绍了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合并收益表的重要组成部分的变化：

截至2023年12月31日的一年，净销售额为550,422美元，比2022年减少了36,447美元，降幅为6.2%。净销售额的下降主要是由于工业和商用车产品销量下降所致。输往非运输市场的净销售额减少34,203元(即12.1%)，而输往运输市场的净销售额则减少2,245元(即0.8%)。

Tewa温度传感器SP。Zo.o。Tewa和Meggitt A/S(a/k/a Ferroperm Piezoceramics A/S)的收购均于2022年完成，2023年和2022年的净销售额分别增加了37,460美元和23,477美元，而对MagLab的收购在2023年增加了1,755美元的净销售额。外汇汇率的变化导致净销售额同比减少2,459美元，这主要是由于美元对人民币的升值。

截至2023年12月31日的年度毛利率为190,859美元，较截至2022年12月31日的年度减少19,679美元或9.3%。毛利率下降的主要原因是销售额下降以及6,247美元的外汇汇率变动，这主要是由于美元相对于人民币和比索升值。

截至2023年12月31日的一年，销售、一般和行政(SG&A)费用为83,816美元，占销售额的15.2%，而2022年为91,520美元，占销售额的15.6%。SG&A费用的减少主要是由于与较低的财务业绩相关的较低的激励性薪酬，以及由于具有挑战性的市场状况而实施的成本削减措施。

研发(R&D)支出为24,918美元，占2023年销售额的4.5%，而2022年为24,100美元，占销售额的4.1%，符合我们继续投资于研究和产品开发以推动有机增长的承诺。

重组费用为7,074美元，占2023年净销售额的1.3%，而2022年为1,912美元，占净销售额的0.3%。截至2023年12月31日的年度的重组费用主要涉及与我们的工厂关闭和整合活动相关的成本。详情见本年度报告10-K表格综合财务报表附注9“与退出和重组活动有关的费用”。

其他收入和费用项目汇总如下：

由于可用现金投资于短期、现金等价物、高收益存款账户，利息收入增加。

其他费用，2023年的净额主要是由主要与人民币有关的外币损失推动的，部分被合格重置计划资产的收入抵消。

2022年的其他费用净额主要是由于美国养老金计划终止产生的6,803美元消费税和与收购Ferroperm相关的1,776美元衍生品损失，以及主要与人民币有关的外币损失，部分被在最终终止之前实现的美国养老金计划投资的收入所抵消。

2023年的有效所得税税率为19.5%，而前一年为26.2%。减少的主要原因是与2023年税法变化相关的2023年外国税收抵免相关的2023年税收优惠、研发抵免，以及与高管激励薪酬和养老金终止成本相关的离散税收影响较低。

流动性与资本资源

我们历来主要通过经营活动的现金流为我们的资本和运营需求提供资金，并由我们的循环信贷安排(定义如下)下的可用信贷支持。我们相信，来自经营活动的现金流和我们循环信贷机制下的可用借款将足以满足我们至少在未来12个月和此后可预见的未来的营运资金需求、资本支出、投资和偿债需求。然而，我们可能会选择寻求额外的股权和债务融资，以提供额外的流动性或为收购提供资金。

截至2023年12月31日，现金和现金等价物分别为163,876美元和156,910美元，其中99,940美元和90,244美元分别在美国境外持有。截至2023年12月31日和2022年12月31日的总债务分别为67,500美元和83,670美元。

经营活动的现金流

在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为88,811美元。业务活动提供的现金净额包括净收益60 532美元、折旧和摊销费用28 710美元、其他非现金项目净额3 108美元，由资产和负债变化产生的现金净流出(3 539美元)抵销，这主要是由于销售和奖励薪酬应计项目减少导致应付账款和应计工资和福利减少。

在截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为121,197美元。经营活动提供的现金净额包括净收益59,575美元，折旧和摊销费用29,753美元，其他非现金项目净额10,260美元，以及主要由美国养老金计划终止收到的34,016美元推动的资产和负债变化带来的21,609美元的现金净流入。

投资活动产生的现金流

在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为18,097美元，主要来自收购MagLab的资本支出14,738美元和收购付款3,359美元，以及Tewa和Ferroperm收购的最终营运资本调整。见本年度报告Form 10-K合并财务报表附注中的附注3“业务收购”。

在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为111,188美元，这主要是由于收购Tewa和Ferroperm的收购付款为96,855美元，以及资本支出为14,333美元。见本年度报告Form 10-K合并财务报表附注中的附注3“业务收购”。

融资活动产生的现金流

截至2023年12月31日的一年，融资活动使用的现金净额为65,399美元。现金净流出的原因是购买了40926美元的库存股，偿还债务的现金净额为16170美元，股息支付为5040美元，代表股权奖励参与者缴纳的税款为3263美元。

截至2022年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为4336美元。现金净流入是与已完成收购相关的债务净现金33,638美元的结果，但被购买库存股21,447美元、股息支付5,131美元、代表股权奖励参与者支付的税款1,524美元和或有对价支付1,200美元部分抵消。

资本资源

长期债务由以下部分组成：

于2021年12月15日，吾等与多家银行(“循环信贷安排”)订立第二份经修订及重述的五年期信贷协议，以(I)将可用信贷总额增加至400,000元，并可应本公司的要求增加200,000元，但须经行政代理批准，(Ii)将循环信贷安排的到期日由2024年2月12日延长至2026年12月15日，(Iii)以SOFR取代LIBOR作为计算循环信贷安排下贷款利息的主要参考利率，(Iv)增加可用于信用证的再抵押，(V)修订金融及非金融契约，以提供本公司额外的灵活性。这一新的无担保信贷安排取代了之前的30万美元无担保信贷安排，后者将于2024年2月12日到期。

循环信贷机制下的美元借款计息，年利率等于适用期限SOFR利率(但不低于0.0%)加上SOFR调整期限，并加上1.00%至1.75%的适用保证金，基于

我们的净杠杆率。同样，循环信贷安排下另类货币的借款利息等于定义的无风险参考利率，加上适用的无风险利率调整和基于我们的净杠杆率的适用保证金，范围从1.00%到1.75%。我们使用利率互换将循环信贷安排的未偿还余额的一部分从浮动利率转换为固定利率。这些安排的合约率由1.49%至2.49%不等。

循环信贷安排包括一笔20000美元的周转额度和一笔20000美元的信用证。我们还为循环信贷安排中未使用的部分支付季度承诺费。根据我们的净杠杆率，承诺费从0.175%到0.25%不等。截至2023年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

我们的流动性、获得资本的渠道和借贷成本可能会受到信用评级、财务业绩和全球信贷市场状况下降以及一系列其他因素的不利影响。此外，我们有99,940美元的外国现金余额，我们及时和高效地将这些资金汇回国内的能力可能会受到限制。见“第1A项。有关我们业务面临的风险的额外讨论，请参阅“风险因素”。

截至2023年12月31日，我们已知的合同义务和其他义务的现金需求如下：

我们没有对我们的财务状况或财务状况的变化产生重大当前影响或合理地可能对未来产生重大影响的表外安排。

收购

2022年2月28日，我们收购了Tewa，一家高品质温度传感器的设计和制造商。此次收购的现金支付净额为24,515美元，资金来自公司手头的现金。

2022年6月30日，我们收购了Ferroperm，这是一家设计和制造高性能压电陶瓷元件的公司，用于复杂和苛刻的医疗、工业和航空航天应用。本次收购的现金支付净额为72,340美元，资金来自手头现金和我们循环信贷安排下的借款。

2023年2月6日，我们以4,164美元现金收购了MagLab 100%的流通股，但须根据未来业绩支付额外的派息。此次收购的资金来自手头的现金。

关键会计估计和政策

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)将公司的关键会计政策定义为对描述公司财务状况和经营结果最重要的政策，这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。根据这一定义，我们已经确定了下文所述的关键会计政策和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。

关键会计估计

商誉、无形资产和其他长期资产

采购会计

我们采用收购会计方法，根据收购日的估计公允价值，将被收购企业的成本分配给被收购资产和承担的负债。被收购企业的额外成本超过被收购资产和承担的负债的公允价值，被确认为商誉。所假设的收购资产和负债的估值将影响未来经营业绩的确定。确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层的判断，而且往往涉及使用重大估计和假设，包括关于未来现金流入和流出、收入增长率、贴现率、客户流失率、资产寿命、缴款资产费用和市场倍数等项目的假设。我们一般在咨询第三方估值顾问后确定收购的无形资产的公允价值。

如果无形资产的利益是通过合同或其他法律权利获得的，或者如果无形资产可以出售、转让、许可或交换，而不考虑本公司的意图，则确认商誉以外的无形资产。商誉是指在企业合并中收购的有形净资产和无形资产的购买价格高于公允价值的部分。

减值评估-商誉

报告单位的商誉在其第四财季的第一天进行减值测试，如果发生事件或情况变化很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则会更频繁地进行减值测试。此类事件或情况的例子包括但不限于以下情况：

如果我们认为一个或多个减值指标已经发生，我们将进行减值测试。

我们可以选择进行定性评估(通常称为“零步测试”)，以确定是否有必要对商誉和无限期无形资产的减值进行进一步的量化分析。定性评估包括对宏观经济状况、行业和市场考虑因素、内部成本因素以及我们自身的整体财务和股价表现等因素的审查。如果在评估所有事件或情况后，我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，我们不需要进行量化分析。