发布时间:2023 年 10 月 25 日
CPKC公布第三季度业绩
卡尔加里——加拿大太平洋堪萨斯城(TSX:CP)(纽约证券交易所代码:CP)(CPKC)今天公布了其第三季度业绩,包括收入33亿美元,摊薄后每股收益(“EPS”)0.84美元,核心调整后摊薄后合并每股收益1为0.92美元。
CPKC总裁兼首席执行官基思·克里尔表示:“CPKC的故事现在已经过去了六个多月,我对我们在释放这个无与伦比的真正北美网络的价值方面继续取得的进展感到高兴。”“尽管由于宏观经济环境疲软和外部劳动力中断,我们本季度遇到了挑战,但我们仍然专注于通过这个强大的特许经营权为客户安全地提供服务。”
2023 年第三季度业绩1
•报告的运营比率(OR)从2022年第三季度的59.5%增长了540个基点至64.9%
•调整后的核心合并OR2从2022年第三季度的59.8%增长了190个基点至61.7%
•报告的摊薄后每股收益从2022年第三季度的0.96美元降至0.84美元
•核心调整后的合并摊薄后每股收益2从2022年第三季度的1.01美元降至0.92美元
•联邦铁路管理局(FRA)应报告的列车事故频率合计从2022年第三季度的1.43下降了9%至1.303
•FRA可报告的人身伤害频率合计从2022年第三季度的1.50下降了35%至0.973
2023 年指南更新
CPKC现在预计,核心调整后的综合摊薄后每股收益2将持平至略有上升,而2022年核心调整后的合并摊薄后每股收益2为3.77美元。
克里尔补充说:“经济不利因素和其他短期挑战,包括温哥华港罢工,对交易量的影响超出了我们的预期;因此,我们正在相应地调整近期指引。”“我们继续专注于执行CPKC独特且不可否认的增长机会,因此我们对这种合并及其产生的长期价值的热情保持不变。”
电话会议详情
CPKC将在美国东部时间2023年10月25日下午 4:30(美国东部时间下午 2:30)开始的电话会议上与金融界讨论其业绩。
1 自2023年4月14日(我们获得控制权之日)起,KCS的业绩合并纳入其中。从 2021 年 12 月 14 日到 2023 年 4 月 13 日,我们按照权益会计法记录了 KCS 的利息。
2 这些指标没有美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)规定的标准化含义,因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。有关包括对账在内的非公认会计准则指标的信息,请参阅随附的非公认会计准则指标和前瞻性非公认会计准则指标补充附表。
3 2022年第三季度的FRA统计数据反映了加拿大太平洋和堪萨斯城南部的综合业绩。在2022年第三季度,CP独立报告称,FRA人身伤害频率为0.86,FRA应报告的火车事故频率为0.37。先前报告的FRA应报告的人身伤害频率合计为1.51。该重报反映了在FRA规定的特定期限内获得的新信息,但这些信息超过了CPKC的财务报告时间表。
电话会议访问权限
加拿大和美国:800-225-9448
国际:203-518-9708
*会议编号:CPKCQ323
来电者应在通话前 10 分钟拨号。
网络直播
我们鼓励您访问CPKC网站investor.cpkcr.com投资者栏目中的网络直播和演示材料。
电话会议将在2023年11月1日之前通过电话重播,电话号码为800-757-4764(加拿大/美国)或402-220-7226(国际)。
前瞻性信息
本新闻稿包含美国和加拿大适用证券法所指的某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为 “前瞻性信息”)。前瞻性信息包括但不限于有关预期、信念、计划、目标、假设的陈述,以及有关未来可能发生的事件、状况以及经营业绩或业绩的陈述。前瞻性信息可能包含带有 “财务预期”、“关键假设”、“预测”、“相信”、“期望”、“计划”、“将”、“展望”、“展望”、“指导”、“应该” 等词语或标题的陈述,或暗示未来结果的类似词语。本新闻稿包含前瞻性信息,但不限于有关2023年财务指导、我们业务的成功、CP-KCS合并的预期收益和协同效应的实现以及由此产生的机会、我们的运营、优先事项和计划、业务前景以及对我们服务和增长机会的需求的声明。
本新闻稿中可能包含的前瞻性信息基于当前的预期、估计、预测和假设,同时考虑到CPKC的经验及其对历史趋势的看法,包括但不限于与以下内容相关的预期、估计、预测和假设:商业战略变化、北美和全球经济增长和状况;大宗商品需求增长;可持续工农业生产;大宗商品价格和利率;我们的资产和设备表现;我们在执行业务计划方面的预算资本支出是否充足;地缘政治条件、适用的法律、法规和政府政策;劳动力、服务和基础设施的可用性和成本;第三方履行其对CPKC的义务的情况;以及碳市场、不断变化的可持续发展战略以及科学或技术发展。尽管CPKC认为,截至本文发布之日,此处提供的前瞻性信息中反映的预期、估计、预测和假设是合理的,但无法保证这些预期、估计、预测和假设会被证明是正确的。当前的经济状况和其他条件使得假设尽管是合理的,但存在更大的不确定性。
不应过分依赖前瞻性信息,因为实际结果可能与前瞻性信息所表达或暗示的结果存在重大差异。就其性质而言,CPKC的前瞻性信息涉及固有的风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性信息存在重大差异,包括但不限于以下因素:商业战略和战略机会的变化;加拿大、美国、墨西哥和全球社会、经济、政治、信贷和商业总体状况;与农业生产相关的风险,例如天气状况和昆虫种群;能源商品的供应和价格;能源商品的影响竞争和定价压力,包括来自加拿大、美国和墨西哥其他铁路承运人、卡车运输公司和海运托运人的竞争;北美和全球经济增长和状况;行业能力;市场需求的变化;大宗商品价格和大宗商品需求的变化;通过CPKC运输商品的时间和数量的不确定性;通货膨胀;地缘政治不稳定;法律、法规和政府政策的变化,包括税率监管;税收和税率的变化;潜在的增长在维护和运营成本;燃料价格变动;燃料供应中断;调查、诉讼或其他类型索赔和诉讼的不确定性;遵守环境法规;劳资纠纷;劳动力成本和劳工困难的变化;出轨产生的风险和责任;危险货物的运输;基本建设和维护项目的完成时间;执行业务计划的预算资本支出是否充足;服务和基础设施;第三方对其满意程度债务;货币和利率波动;汇率;市场条件和贴现率的变化对养老金计划和投资财务状况的影响;贸易限制或其他国际贸易安排的变化;当前和未来的跨国贸易协定对加拿大、美国和墨西哥之间贸易水平的影响;气候变化
以及市场和监管部门对气候变化的反应;预计的上线日期;套期保值活动的成功;运营业绩和可靠性;客户、监管机构和其他利益相关者的批准和支持;监管和立法决策及行动;墨西哥政府终止或撤销墨西哥堪萨斯城南部股份公司的不利影响s 特许权;公众舆论;可能干扰运营的各种事件,包括干旱、洪水、雪崩和地震等恶劣天气、网络安全攻击,以及安全威胁和政府对这些威胁的应对以及技术变革;恐怖主义、战争或其他暴力行为或犯罪行为或此类活动的风险;保险范围限制;经济和行业状况的重大不利变化,包括短期和长期融资的可得性;由疫情造成的流行病 COVID-19 及其爆发变异及其对经济状况、物流需求和能源价格的需求环境、公共卫生当局或政府的限制、政府和金融机构的财政和货币政策应对措施以及全球供应链中断的影响;CP-KCS交易的预期收益和协同效应的实现及其时机;美国地面运输委员会在2023年3月15日的最终决定中规定的条件的满足;整合计划的成功对KCS而言;CP-KCS整合造成的其他干扰;预计的未来分红;财务实力和灵活性;债务和股票市场状况,包括以优惠条件或完全进入资本市场的能力;债务和股权资本成本;数据收集和衡量系统的改进;行业驱动的方法变革;以及CPKC管理层执行关键优先事项的能力,包括与CPKCS交易有关的优先事项。上述因素清单并不详尽。CPKC不时向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中详细介绍了这些因素和其他因素。应参见CPKC10-K和10-Q表年度和中期报告中的 “第1A项——风险因素” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——前瞻性陈述”。
本新闻稿中包含的任何前瞻性信息均自发布之日起发布。除非法律要求,否则CPKC没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性信息,或影响此类前瞻性信息的上述假设和风险,无论这些信息是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的。
前瞻性非公认会计准则指标
尽管CPKC提供了前瞻性的非公认会计准则指标(核心调整后的摊薄后合并每股收益),但由于未知的变量和与未来业绩相关的不确定性,管理层无法在没有不合理努力的情况下将前瞻性核心调整后的摊薄后综合每股收益与最具可比性的GAAP指标进行调和。这些未知变量可能包括不可预测的具有重大价值的交易。近年来,公司确认了与收购相关的成本、收到的合并终止付款、KCS解除利率套期保值的收益(扣除加拿大太平洋公司(CP)的相关购买会计基础差异和税收)、折算公司债务和租赁负债(包括信贷额度下的借款)的外汇影响、取消确认CPKC先前持有的对KCS的股权法投资所产生的损失、离散税收项目、变动公司权益账面金额之间的外部基础税差额对KCS的投资及其投资的税基,与往年相关的墨西哥税收的结算,所得税税率的变化以及不确定税项的变化。与收购相关的成本包括法律、咨询、融资费用、整合成本(包括第三方服务和系统迁移)、债务交换交易成本、社区投资、外汇远期合约和利率套期保值的公允价值损益、发行长期债务为KCS收购、重组、员工留用和协同激励成本而产生的以美元计价的手头现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本,这些成本在股票收益中确认堪萨斯城南部在公司的合并损益表中。KCS还确认了外汇收益和损失。这些项目可能不是非经常性的,可能包括以现金结算的项目。具体而言,由于收购的规模、对公司业务的重大影响以及整合收购业务和运营的复杂性,公司预计在收购当年之后将产生与收购相关的成本。这些或其他类似的大型不可预见的交易会影响摊薄后的每股收益,但可能不包括在CPKC的核心调整后的摊薄后合并每股收益中。此外,加元兑美元和墨西哥比索兑美元的汇率是不可预测的,可能会对CPKC公布的业绩产生重大影响,但可能不包括在CPKC的核心调整后摊薄后合并每股收益中。有关非公认会计准则指标的更多信息,请参见下文。
关于 CPKC
CPKC的全球总部位于加拿大阿尔塔省卡尔加里,是第一条也是唯一一条连接加拿大、美国和墨西哥的单线跨国铁路,从温哥华到大西洋的主要港口有无与伦比的通道
加拿大到墨西哥湾到墨西哥的拉萨罗·卡德纳斯。CPKC绵延约20,000英里路线,雇用20,000名铁路工人,为北美客户提供无与伦比的铁路服务和通往非洲大陆主要市场的网络覆盖范围。CPKC正在与客户一起成长,提供一系列货运服务、物流解决方案和供应链专业知识。访问cpkcr.com,详细了解CPKC的铁路优势。CP-IR
联系人:
媒体
mediarelations@cpkcr.com
投资社区
克里斯·德布鲁恩
403-319-3591
investor@cpkcr.com
财务报表
中期合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计,股票和每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
收入(注3) | | | | |
运费 | $ | 3,266 | | $ | 2,264 | | $ | 8,584 | | $ | 6,214 | |
非运费 | 73 | | 48 | | 195 | | 138 | |
总收入 | 3,339 | | 2,312 | | 8,779 | | 6,352 | |
运营费用 | | | | |
薪酬和福利(注8) | 598 | | 393 | | 1,695 | | 1,154 | |
燃料 | 430 | | 358 | | 1,153 | | 1,001 | |
材料(注释 8) | 90 | | 66 | | 260 | | 191 | |
设备租金 | 91 | | 33 | | 201 | | 97 | |
折旧和摊销 | 451 | | 213 | | 1,086 | | 634 | |
购买的服务及其他(注 8、16) | 506 | | 312 | | 1,438 | | 935 | |
运营费用总额 | 2,166 | | 1,375 | | 5,833 | | 4,012 | |
| | | | |
营业收入 | 1,173 | | 937 | | 2,946 | | 2,340 | |
减去: | | | | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | — | | (221) | | (230) | | (627) | |
其他费用(附注8) | 13 | | 7 | | 36 | | 13 | |
| | | | |
定期净养恤金回收的其他组成部分(注14) | (85) | | (102) | | (254) | | (304) | |
净利息支出 | 207 | | 166 | | 565 | | 486 | |
堪萨斯城南部的重新测量损失(注8) | — | | — | | 7,175 | | — | |
所得税支出(回收)前的收入(亏损) | 1,038 | | 1,087 | | (4,346) | | 2,772 | |
减去: | | | | |
当期所得税支出(注4) | 255 | | 158 | | 674 | | 375 | |
递延所得税支出(回收)(注4) | 3 | | 38 | | (7,925) | | 151 | |
所得税支出(回收)(注4) | 258 | | 196 | | (7,251) | | 526 | |
净收入 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | 2,905 | | $ | 2,246 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | — | | 1 | | — | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | 2,904 | | $ | 2,246 | |
| | | | |
每股收益(注5) | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | 3.12 | | $ | 2.42 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | 3.11 | | $ | 2.41 | |
| | | | |
加权平均股数(百万股)(注5) | | | | |
基本 | 931.5 | | 930.0 | | 931.1 | | 929.9 | |
稀释 | 933.9 | | 932.9 | | 933.7 | | 932.8 | |
| | | | |
每股申报的股息 | $ | 0.19 | | $ | 0.19 | | $ | 0.57 | | $ | 0.57 | |
见中期合并财务报表附注。
综合收益中期合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净收入 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | 2,905 | | $ | 2,246 | |
扣除套期保值活动的外币折算调整净收益(亏损) | 605 | | 1,565 | | (33) | | 1,948 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的变化 | 2 | | 2 | | 5 | | 5 | |
养老金和退休后固定福利计划的变化 | 8 | | 22 | | 13 | | 99 | |
股权入账投资 | — | | 47 | | 7 | | 182 | |
所得税前的其他综合收益(亏损) | 615 | | 1,636 | | (8) | | 2,234 | |
上述项目的所得税退税(费用) | 15 | | 36 | | (5) | | 2 | |
其他综合收益(亏损)(注6) | 630 | | 1,672 | | (13) | | 2,236 | |
综合收入 | $ | 1,410 | | $ | 2,563 | | $ | 2,892 | | $ | 4,482 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 20 | | — | | 13 | | — | |
归属于控股股东的综合收益 | $ | 1,390 | | $ | 2,563 | | $ | 2,879 | | $ | 4,482 | |
见中期合并财务报表附注。
截至的中期合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 9 月 30 日 | 12 月 31 日 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 294 | | $ | 451 | |
| | |
应收账款,净额(附注7) | 1,852 | | 1,016 | |
短期投资(附注12) | 273 | | — | |
材料和用品 | 398 | | 284 | |
其他流动资产 | 252 | | 138 | |
| 3,069 | | 1,889 | |
在堪萨斯城南部的投资(注9) | — | | 45,091 | |
投资 | 549 | | 223 | |
属性 | 52,258 | | 22,385 | |
商誉(附注 10) | 18,147 | | 344 | |
无形资产(注11) | 3,061 | | 42 | |
养老金资产 | 3,345 | | 3,101 | |
其他资产 | 568 | | 420 | |
总资产 | $ | 80,997 | | $ | 73,495 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债 | $ | 2,605 | | $ | 1,703 | |
一年内到期的长期债务(注12、13) | 1,784 | | 1,510 | |
| 4,389 | | 3,213 | |
养老金和其他福利负债 | 568 | | 538 | |
其他长期负债 | 799 | | 520 | |
长期债务(附注12、13) | 21,762 | | 18,141 | |
递延所得税 | 11,224 | | 12,197 | |
负债总额 | 38,742 | | 34,609 | |
股东权益 | | |
股本 | 25,579 | | 25,516 | |
额外的实收资本 | 90 | | 78 | |
累计其他综合收益(注6) | 66 | | 91 | |
留存收益 | 15,575 | | 13,201 | |
| 41,310 | | 38,886 | |
非控股权益(注8) | 945 | | — | |
权益总额 | 42,255 | | 38,886 | |
负债和权益总额 | $ | 80,997 | | $ | 73,495 | |
为了与2023年的列报方式保持一致,对某些比较数字进行了重新分类(注8)。
参见突发事件(注释16)。
见中期合并财务报表附注。
中期合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | 2,905 | | $ | 2,246 | |
净收入与经营活动提供的现金的对账: | | | | |
折旧和摊销 | 451 | | 213 | | 1,086 | | 634 | |
递延所得税支出(回收)(注4) | 3 | | 38 | | (7,925) | | 151 | |
退休金回收和资金(注14) | (76) | | (74) | | (231) | | (218) | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | — | | (221) | | (230) | | (627) | |
| | | | |
堪萨斯城南部的重新测量损失(注8) | — | | — | | 7,175 | | — | |
堪萨斯城南部的股息(注9) | — | | 259 | | 300 | | 593 | |
墨西哥税务审计的结算(注4) | (75) | | — | | (75) | | — | |
其他经营活动,净额 | 11 | | (3) | | (8) | | (102) | |
与运营相关的非现金营运资金余额的变化 | (67) | | (1) | | (196) | | (255) | |
经营活动提供的现金 | 1,027 | | 1,102 | | 2,801 | | 2,422 | |
投资活动 | | | | |
增加房产 | (733) | | (422) | | (1,767) | | (1,018) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
新增 Meridian Speedway 房产 | (19) | | — | | (27) | | — | |
出售财产和其他资产的收益 | 12 | | 11 | | 28 | | 37 | |
控制堪萨斯城南方航空获得的现金(注8) | — | | — | | 298 | | — | |
投资政府证券(注12) | — | | — | | (267) | | — | |
其他 | (2) | | 1 | | (26) | | 3 | |
用于投资活动的现金 | (742) | | (410) | | (1,761) | | (978) | |
筹资活动 | | | | |
已支付的股息 | (177) | | (177) | | (530) | | (530) | |
普通股的发行 | 13 | | 9 | | 50 | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
偿还长期债务,不包括商业票据(注12) | (12) | | (7) | | (1,108) | | (559) | |
偿还定期贷款 | — | | (504) | | — | | (636) | |
| | | | |
| | | | |
商业票据的净还款(发行)(注12) | (147) | | (42) | | 403 | | 298 | |
| | | | |
与收购相关的融资费用(附注12) | (2) | | — | | (17) | | — | |
其他 | 1 | | — | | — | | — | |
用于融资活动的现金 | (324) | | (721) | | (1,202) | | (1,409) | |
外币波动对以外计价的现金和现金等价物的影响 | 8 | | 13 | | 5 | | 21 | |
现金状况 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | (31) | | (16) | | (157) | | 56 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 325 | | 154 | | 451 | | 82 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 294 | | $ | 138 | | $ | 294 | | $ | 138 | |
| | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 205 | | $ | 67 | | $ | 648 | | $ | 319 | |
已付利息 | $ | 152 | | $ | 148 | | $ | 570 | | $ | 467 | |
见中期合并财务报表附注。
中期合并权益变动报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | | | | | | | | | |
(以百万加元计,每股数据除外) | | 普通股(单位:百万) | | 分享 首都 | 额外 付费 首都 | 累积的 其他 综合的 (亏损)收入 | 已保留 收入 | 总计 股东们 公正 | 非控股权益 | 总计 公正 | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | | 931.4 | | | $ | 25,563 | | $ | 88 | | $ | (544) | | $ | 14,972 | | $ | 40,079 | | $ | 925 | | $ | 41,004 | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 780 | | 780 | | — | | 780 | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 610 | | — | | 610 | | 20 | | 630 | | | | | | | | | | | |
已申报的股息(每股0.19美元) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.3 | | | 16 | | (3) | | — | | — | | 13 | | — | | 13 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | 931.7 | | | $ | 25,579 | | $ | 90 | | $ | 66 | | $ | 15,575 | | $ | 41,310 | | $ | 945 | | $ | 42,255 | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月1日的余额 | | 930.0 | | | $ | 25,488 | | $ | 73 | | $ | (1,539) | | $ | 11,392 | | $ | 35,414 | | $ | — | | $ | 35,414 | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 891 | | 891 | | — | | 891 | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 1,672 | | — | | 1,672 | | — | | 1,672 | | | | | | | | | | | |
已申报的股息(每股0.19美元) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.1 | | | 10 | | (1) | | — | | — | | 9 | | — | | 9 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | 930.1 | | | $ | 25,498 | | $ | 77 | | $ | 133 | | $ | 12,106 | | $ | 37,814 | | $ | — | | $ | 37,814 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计,每股数据除外) | | 普通股(单位:百万) | | 分享 首都 | 额外 付费 首都 | 累积其他综合 收入(亏损) | 已保留 收入 | 总计 股东们 公正 | 非控股权益 | 总计 公正 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | 930.5 | | | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | | $ | — | | $ | 38,886 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 2,904 | | 2,904 | | 1 | | 2,905 | |
其他综合(亏损)收益(注6) | | — | | | — | | — | | (25) | | — | | (25) | | 12 | | (13) | |
已申报的股息(每股0.57美元) | | — | | | — | | — | | — | | (530) | | (530) | | — | | (530) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 24 | | — | | — | | 24 | | — | | 24 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 1.2 | | | 63 | | (12) | | — | | — | | 51 | | — | | 51 | |
与业务收购相关的非控股权益 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | 931.7 | | | $ | 25,579 | | $ | 90 | | $ | 66 | | $ | 15,575 | | $ | 41,310 | | $ | 945 | | $ | 42,255 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | | 929.7 | | | $ | 25,475 | | $ | 66 | | $ | (2,103) | | $ | 10,391 | | $ | 33,829 | | $ | — | | $ | 33,829 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 2,246 | | 2,246 | | — | | 2,246 | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 2,236 | | — | | 2,236 | | — | | 2,236 | |
已申报的股息(每股0.57美元) | | — | | | — | | — | | — | | (531) | | (531) | | — | | (531) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 17 | | — | | — | | 17 | | — | | 17 | |
| | | | | | | | | | |
为收购堪萨斯城南方而发行的股票 | | — | | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.4 | | | 23 | | (4) | | — | | — | | 19 | | — | | 19 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | 930.1 | | | $ | 25,498 | | $ | 77 | | $ | 133 | | $ | 12,106 | | $ | 37,814 | | $ | — | | $ | 37,814 | |
见中期合并财务报表附注。
中期合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
1 业务描述和陈述基础
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL” 或 “CP”)(通过间接全资子公司)接管了对堪萨斯城南方航空公司(“KCS”)的控制权,并提交了修正条款,将CPRL的名称改为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(“CPKC”)。CPKC拥有并运营唯一一条横跨加拿大、美国(“美国”)和墨西哥的货运铁路。CPKC通过约20,000英里的网络提供铁路和多式联运服务,直接为加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心提供服务。
CPKC及其子公司(统称 “CPKC” 或 “公司”)未经审计的中期合并财务报表(“中期合并财务报表”)以加元表示,反映了管理层根据美利坚合众国公认会计原则(“GAAP”)进行公允列报所必需的估计和假设。它们不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露,应与CPRL2022年10-K表年度报告中包含的2022年年度合并财务报表和附注一起阅读。使用的会计政策与编制CPRL2022年年度合并财务报表时使用的会计政策一致,但附注2中讨论的除外。
除非文中另有说明,否则在本中期合并财务报表中提及的 “CPKC”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指加拿大太平洋堪萨斯城有限公司及其子公司,其中包括自2023年4月14日起作为合并子公司的KCS。在2023年4月14日之前,KCS作为股权投资持有,按权益会计法核算。
公司的运营可能会受到季节性波动的影响,例如客户需求的变化和与天气相关的问题。这种季节性可能会影响同比比较。
管理层认为,中期合并财务报表包括为公平提供此类信息所必需的所有调整(包括正常和经常性调整)。中期业绩不一定代表本财年的预期业绩。
2 会计变动
于 2023 年实施
2023年1月1日,公司通过了财务会计准则委员会(“FASB”)发布的新的2021-08年会计准则更新(“ASU”)以及FASB会计准则编纂(“ASC”)主题805(业务合并、合同资产会计和与客户签订的合同负债的会计处理)下的所有相关修正案,以期获得对KCS的有效控制。该修正案引入了收购方根据FASB ASC主题606 “与客户签订合同的收入” 的要求确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债的要求,而不是按公允价值进行确认和衡量。该公司于2023年4月14日接管了对KCS的控制权(通过一家间接的全资子公司)。本次更新预计将适用于本修正案范围内的合同资产和负债,其中包括记录在收购价格分配中的KCS合同资产和负债。该修正案的通过并未对公司的财务报表产生重大影响。有关收购KCS业务的进一步讨论,请参见附注8。
在中期合并财务报表所涉期间生效的所有其他会计公告均未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
未来的变化
最近发布但要到2023年9月30日之后才生效的所有会计公告都经过评估,预计不会对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
3 收入
下表按主要来源分列了公司与客户签订的合同的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
运费 | | | | |
谷物 | $ | 600 | | $ | 391 | | $ | 1,652 | | $ | 1,121 | |
煤炭 | 229 | | 156 | | 603 | | 458 | |
钾肥 | 133 | | 170 | | 409 | | 445 | |
肥料和硫磺 | 91 | | 81 | | 276 | | 244 | |
林业产品 | 199 | | 109 | | 489 | | 299 | |
能源、化学品和塑料 | 643 | | 360 | | 1,584 | | 1,010 | |
金属、矿物和消费品 | 455 | | 246 | | 1,128 | | 655 | |
汽车 | 266 | | 111 | | 648 | | 322 | |
多式联运 | 650 | | 640 | | 1,795 | | 1,660 | |
运费收入总额 | 3,266 | | 2,264 | | 8,584 | | 6,214 | |
不包括租赁收入的非运费 | 39 | | 28 | | 105 | | 77 | |
与客户签订合同的收入 | 3,305 | | 2,292 | | 8,689 | | 6,291 | |
租赁收入 | 34 | | 20 | | 90 | | 61 | |
总收入 | $ | 3,339 | | $ | 2,312 | | $ | 8,779 | | $ | 6,352 | |
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| | | | |
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4 所得税
在截至2023年9月30日的三个月中,颁布了降低爱荷华州和阿肯色州企业所得税税率的立法。由于这些变化,公司记录了与递延所得税余额重估相关的1400万美元的递延税收回款。
在截至2022年9月30日的三个月中,颁布了降低爱荷华州企业所得税税率的立法。由于这一变化,公司记录了与递延所得税余额重估相关的1200万美元的递延税收回款。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,包括离散项目在内的有效税率分别为24.88%和166.83%,而2022年同期分别为18.01%和18.97%。
在截至2023年9月30日的三个月中,有效税率为24.96%,其中不包括8,700万美元的业务收购公允价值调整摊销的分立项目、CPKC产生的2400万美元收购相关成本、与Servicio de Administración Tributaria(“SAT”)(墨西哥税务机关)就审计已结束的纳税年度达成的税收和解的估计准备金总额 1500万美元(参见下文 “墨西哥税务审计” 部分中的进一步讨论),以及如上所述,根据州企业所得税税率的变化,递延退税额为1400万美元。
在截至2022年9月30日的三个月中,有效税率为24.25%,其中不包括KCS2.1亿美元的股权收益中的离散项目、CPKC产生的1,800万美元的收购相关成本、上述州企业所得税率变动的1200万美元递延所得税退税以及因CPKC对KCS的账面投资账面金额之间的差额而产生的900万美元的外部递延所得税回扣用于财务报告和该投资的基础税基。
在截至2023年9月30日的九个月中,有效税率为24.91%,其中不包括收购控制权后KCS投资78.32亿美元的外部基础差额的递延所得税负债逆转(见附注8)、KCS的重估亏损71.75亿美元(见附注8)、KCS的股权收益2.3亿美元、业务收购公允价值调整摊销的分立项目 1.62亿美元,CPKC产生的收购相关成本为1.58亿美元,对单一制国家的递延所得税余额进行了重估分摊额变动5,100万美元,外部递延所得税追回2300万美元,这是CPKC在KCS投资的账面金额与该投资的基础税基之间的差额,与国家税务总局就审计已结束的纳税年度达成的税收和解协议,以及总额为1,500万美元的未来潜在审计和解的估计和解协议(见进一步讨论)
见下文 “墨西哥税务审计” 部分),以及如上所述的州企业所得税率变动,可获得1400万美元的递延税收回款。
在截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为24.25%,其中不包括KCS6.27亿美元的股权收益中的离散项目、CPKC产生的5700万美元的收购相关成本、上述州企业所得税率变动的1200万美元递延税收回款,以及CPKC对KCS的账面投资账面金额差额产生的800万美元的外部递延所得税支出用于财务报告和该投资的基础税基。
墨西哥税务审计
堪萨斯城墨西哥南部,S.A.de C.V.(也称为加拿大太平洋墨西哥堪萨斯城)(“CPKCM”)于2023年9月结束了对国家税务总局2016-2020纳税年度的审计考试。审计检查针对的是企业所得税和增值税(“增值税”)。这些审计的结算导致9月份支付了7500万美元,2023年4月14日的可退还增值税余额减少了1,600万美元,该余额归类为 “应收账款净额”。和解协议主要导致 “商誉”(见附注8)和900万美元的 “所得税支出” 增加。截至2023年9月30日,未来潜在审计和解的估计影响基本保持不变,其中包括将2023年4月14日的增值税余额减少900万美元,所得税支出减少600万美元。
墨西哥增值税
CPKCM无需向客户收取国际进出口运输服务的增值税,在2022年之前,这导致CPKCM为其费用支付的增值税比向客户收取的增值税还要多。这些超额的增值税款将由墨西哥政府退还。在2019年之前,墨西哥公司可以用其他纳税义务抵消其每月可退还的增值税余额。2019年1月,墨西哥的税收改革取消了用可退还的增值税抵消其他税收义务的能力。从2019年到2021年,CPKCM产生了可退还的增值税余额,并向国家税务总局提出了退款申请,但尚未完全收回或结算。
2021 年 11 月,增值税法的变更宣布并于 2022 年 1 月 1 日起生效。这些变化降低了CPKCM为支持无需缴纳增值税的国际进口运输服务收入的支出而支付的增值税的可收回性。无法向墨西哥政府收回的增值税会导致CPKCM的增值税支出。从2022年开始,CPKCM更改了某些服务产品,要求根据收入向客户收取增值税,或者提高税率以抵消增值税支出。CPKCM实施的这些措施增加了向客户征收并应支付给墨西哥政府的增值税。
截至2023年9月30日和2023年4月14日,CPKCM的可退还增值税余额分别为1000万美元和5500万美元。如上所述,由于墨西哥的税务审计和解,2023年4月14日的增值税余额减少了2500万美元。该和解对 “商誉”(见附注8)和2023年4月14日可退还的增值税余额产生了影响。CPKCM此前曾有有利于墨西哥法院的裁决和法律意见,支持其根据墨西哥法律向墨西哥政府收回可退还的增值税余额的权利,并认为增值税可以完全收回。CPKCM 预计将收回可退还的增值税余额,因为向客户开具的增值税账单超过供应商收取的可抵扣增值税。
5 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
归属于控股股东的净收益 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | 2,904 | | $ | 2,246 | |
已发行基本股的加权平均值 | 931.5 | | 930.0 | | 931.1 | | 929.9 | |
股票期权的稀释效应 | 2.4 | | 2.9 | | 2.6 | | 2.9 | |
加权平均摊薄后已发行股票 | 933.9 | | 932.9 | | 933.7 | | 932.8 | |
每股收益-基本 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | 3.12 | | $ | 2.42 | |
每股收益——摊薄 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | 3.11 | | $ | 2.41 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别有30万和30万份期权被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为它们的影响不具有稀释性(截至2022年9月30日的三个月和九个月——分别为零和30万份)。
6 按组成部分分列的累计其他综合收益(“AOCI”)的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 |
(以百万加元计) | 扣除套期保值活动的外币 (1) (2) | 衍生品 (1) (2) | 养老金和职后- 退休的定义 福利计划 (1) (2) | 权益账户投资 (1) (2) | 合计 (1) (2) |
期初余额,2023 年 7 月 1 日 | $ | 857 | | $ | 2 | | $ | (1,406) | | $ | 3 | | $ | (544) | |
重新分类前的其他综合收入 | 603 | | — | | — | | — | | 603 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | 1 | | 6 | | — | | 7 | |
其他综合收益净额 | 603 | | 1 | | 6 | | — | | 610 | |
期末余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,460 | | $ | 3 | | $ | (1,400) | | $ | 3 | | $ | 66 | |
期初余额,2022年7月1日 | $ | 217 | | $ | (2) | | $ | (1,856) | | $ | 102 | | $ | (1,539) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1,618 | | — | | (14) | | 37 | | 1,641 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | 1 | | 30 | | — | | 31 | |
其他综合收益净额 | 1,618 | | 1 | | 16 | | 37 | | 1,672 | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 1,835 | | $ | (1) | | $ | (1,840) | | $ | 139 | | $ | 133 | |
(1) 列报的金额已扣除税款。
(2) 列报的金额是归属于普通股股东的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中 |
(以百万加元计) | 扣除套期保值活动的外币 (1) (2) | 衍生品 (1) (2) | 养老金和职后- 退休的定义 福利计划 (1) (2) | 权益账户投资 (1) (2) | 合计 (1) (2) |
期初余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (45) | | — | | (9) | | 6 | | (48) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | 3 | | 19 | | 1 | | 23 | |
其他综合(亏损)净收益 | (45) | | 3 | | 10 | | 7 | | (25) | |
期末余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,460 | | $ | 3 | | $ | (1,400) | | $ | 3 | | $ | 66 | |
期初余额,2022年1月1日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2,017 | | — | | (14) | | 140 | | 2,143 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | 3 | | 89 | | 1 | | 93 | |
其他综合收益净额 | 2,017 | | 3 | | 75 | | 141 | | 2,236 | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 1,835 | | $ | (1) | | $ | (1,840) | | $ | 139 | | $ | 133 | |
(1) 列报的金额已扣除税款。
(2) 列报的金额是归属于普通股股东的金额。
7 应收账款,净额
| | | | | | | | |
(以百万加元计) | 截至2023年9月30日 | 截至2022年12月31日 |
应收账款总额 | $ | 1,930 | | $ | 1,057 | |
信用损失备抵金 | (78) | | (41) | |
应收账款总额,净额 | $ | 1,852 | | $ | 1,016 | |
8 业务收购
管理层必须对收购之日收购资产的公允价值以及业务合并中假设的负债和非控股权益做出估算和假设。这些估计和假设本质上是不确定的,有待完善。因此,在自收购之日起长达一年的衡量期内,公司将根据有关控制日存在的事实和情况的新信息调整资产和负债的公允价值,这些事实和情况如果已知,将影响截至该日确认的金额。临时金额的变化可能会影响商誉。在计量期结束时或假定资产和负债的最终公允价值确定后,任何后续调整都将记录在中期合并收益表中,以较早者为准。
公司确定了自收购之日起的收购前突发事件,并将在整个衡量期内继续按季度评估这些突发事件,以确定是否应将这些意外情况计入所承担资产和负债的公允价值中。在计量期结束时或假定资产和负债的最终公允价值确定后,随后对收购前意外开支产生的任何影响假定资产和负债公允价值的变化都将记录在中期合并收益表中。
如果公司收购了先前持有股权的企业,则公司将重新衡量收购之日投资的公允价值,估值的任何差异均记作中期合并收益表中的净调整收益或亏损。公司与被收购方之间先前存在的任何关系均通过在中期合并收益表中记录的相应损益进行有效结算,这些损益与业务收购分开。
堪萨斯城南部
2021年12月14日,公司购买了KCS100%的已发行和流通股份,并将KCS的股份存入有表决权的信托。在控制之前,KCS是一条美国I级铁路,从美国中西部和东南部向南延伸至墨西哥的路线约7,000英里,并与所有I类铁路相连。KCS 与公司在堪萨斯城的网络相连。
2023年3月15日,美国地面运输委员会(“STB”)发布了一项最终决定,批准了公司和KCS的联合合并申请,但须遵守某些条件。该公司于2023年4月14日(“控制日期”)接管了对KCS的控制权。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,公司使用权益会计法记录了对KCS的投资,有关进一步讨论,请参阅附注9对KCS的投资。在接管控制权后,此次合并创建了连接美国、墨西哥和加拿大的唯一一条单线铁路,并将为公司的铁路客户带来显著增长。
因此,该公司在控制日开始合并KCS,将收购视为分阶段实现的业务合并。自控制之日起,预计将合并经营业绩和现金流量。截至2023年4月13日,该公司取消了先前在KCS持有的444.02亿美元的权益法投资,并在其控制日的公允价值为372.27亿美元重新计量,该投资构成收购对价的一部分,净调整亏损为71.75亿美元。此外,在取消确认公司在使用权益法核算的与KCS投资有关的外部基础上计算的递延所得税负债后,确认了78.32亿美元的递延所得税回收额。先前持有的KCS股权的公允价值是通过使用贴现现金流法确定的,该方法纳入了公司对长期增长率、税率、贴现率和终期倍数的最佳估计。
收购的可识别资产以及假设的负债和非控股权益均按控制日的临时公允价值计量,但有某些例外情况。有形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于市场方法和成本法。用于确定有形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于精选的可比资产和通货膨胀。与收购的财产一起提供的是根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产。该特许权将于2047年6月到期,在某些条件下可以延期,每期最长可达50年。
无形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于多期超额收益法、重置成本法、特许权使用费减免法和收入法。用于确定无形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于墨西哥特许权延期的续期概率和期限、贴现率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)利润率和终端增长率。
在衡量期内,公司将最终确定KCS控制日公允价值分配给收购的资产、假定负债和非控股权益,以反映截至控制日可能获得的有关事实和情况的更多信息。截至控制日,在不动产、厂房和设备、材料和用品、环境、法律、人身伤害和其他可能性方面存在测量不确定性
负债、递延所得税、不确定的税收状况和其他税收资产或负债、养老金和其他福利以及其他资产和负债。在计量期内,由于获得了有关截至控制日存在的事实和情况的新信息,这些事实和情况如果已知,将影响截至控制日的资产和负债确认金额,因此这种不确定性可能会得到解决。下表汇总了初步收购价格分配,包括控制日收购的可识别资产和负债以及非控股权益的确认金额,以及先前持有的KCS股权的公允价值,并反映了第三季度记录的计量期调整:
| | | | | | | | | | | |
(以百万加元计) | 报告于 2023年6月30日 | 测量周期调整 | 于 2023 年 9 月 30 日报告 |
收购的净资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 298 | | $ | — | | $ | 298 | |
净营运资金 | 51 | | (115) | | (64) | |
属性 | 28,748 | | 1 | | 28,749 | |
无形资产 | 3,022 | | — | | 3,022 | |
其他长期资产 | 496 | | (1) | | 495 | |
长期债务 | (4,545) | | — | | (4,545) | |
递延所得税 | (6,984) | | 12 | | (6,972) | |
其他长期负债 | (406) | | 3 | | (403) | |
可识别净资产总额 | $ | 20,680 | | $ | (100) | | $ | 20,580 | |
善意 | 17,491 | | 100 | | 17,591 | |
| $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
注意事项: | | | |
先前持有的权益法投资的公允价值 | $ | 37,227 | | $ | — | | $ | 37,227 | |
收购的公司间净余额 | 12 | | — | | 12 | |
非控股权益的公允价值 | 932 | | — | | 932 | |
总计 | $ | 38,171 | | $ | — | | $ | 38,171 | |
在截至2023年9月30日的三个月中,由于获得了有关控制日期某些KCS资产和负债的事实和情况的新信息,记录了计量期调整。新信息主要与CPKCM的增值税资产和负债有关,详见附注4。资产负债表的这些调整对2023年第三季度的收入影响微乎其微。公司继续评估与控制日KCS收购的资产和承担的负债有关的事实和情况。
收购的2.98亿美元现金及现金等价物在公司截至2023年9月30日的九个月中期合并现金流量表中列报为投资活动。
收购的净营运资金的公允价值包括6.98亿美元的贸易应收账款和9.43亿美元的应付账款和应计负债。
30.22亿美元的无形资产包括合同和客户关系,摊还期为9至22年,以及美国跟踪权和估计使用寿命无限期的KCS品牌。收购的财产中包括根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产,其临时公允价值总额为91.76亿美元。特许权和相关资产在标的资产寿命和估计特许权期限(包括一个续订期)中较短的时间内摊销,为74年。
其他长期负债包括1.32亿美元的环境负债和4,100万美元的法律和人身伤害索赔,这些索赔视不确定的未来事件的结果而定。这些价值以摊销成本计量,并在报告期结束时根据事实变化进行评估。
总对价超出分配给收购资产和假定负债的金额以及确认的非控股权益的部分,被确认为175.91亿美元的商誉。所有的商誉都分配给了铁路运输部门。出于所得税的目的,预计所有商誉都不可扣除。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期合并收益表包括12.08亿美元和22.06亿美元的收入,以及2023年4月14日至2023年9月30日期间归属于控股股东的2.24亿美元和3.62亿美元的KCS净收益。按预计计算,如果公司从2022年1月1日起合并KCS,则合并后的实体在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的收入和收益将如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以百万加元计) | KCS 历史记录 (1) | Pro Forma CPKC | KCS 历史记录 (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | — | | $ | 3,339 | | $ | 1,152 | | $ | 3,466 | |
归属于控股股东的净收益 | — | | 780 | | 263 | | 861 | |
(1) KCS的业绩按加拿大银行截至2022年9月30日的三个月每日汇率折算成加元,有效汇率为1.30美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以百万加元计) | KCS 历史记录 (1) | Pro Forma CPKC | KCS 历史记录 (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | 1,351 | | $ | 10,133 | | $ | 3,216 | | $ | 9,578 | |
归属于控股股东的净收益 | 280 | | 2,151 | | 748 | | 2,879 | |
(1) KCS的业绩按加拿大银行2023年1月1日至4月13日以及截至2022年9月30日的九个月的每日汇率折算成加元,有效汇率分别为1.35美元和1.28美元。
在截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中,合并后实体归属于控股股东的补充预计净收益调整为:
•取消确认CPRL先前持有的截至2023年9月30日的三个月和九个月中对KCS的权益法投资后,取消了71.75亿美元的重计亏损,其中包括将相关的累计其他综合收益重新归类为留存收益;以及在截至2022年3月31日的三个月中确认该重计亏损;
•控制日之前有形和无形资产及投资的历史账面价值与初步公允价值之间差额的折旧和摊销;
•在控制日之前,通过净利息支出摊销账面金额和债务公允价值之间的差额;
•在控制日期之前取消公司与KCS之间的公司间交易;
•根据CPKC的财务报表标题,杂项金额已按收入、运营支出和非营业收入或支出进行了重新分类;
•删除截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别从控制日之前作为权益法投资持有的KCS的2.3亿美元、2.21亿美元和6.27亿美元的股权收益;
•预计公司将产生的交易成本估计;以及
•所得税调整包括:
◦取消确认截至2023年9月30日的九个月中78.32亿美元的递延所得税退税,这与取消KCS投资的外部基础差额的递延所得税负债有关;并在截至2022年3月31日的三个月中确认了这种递延税收回收;
◦取消承认截至2023年9月30日的九个月中因CPKC单一制国家分配变更而产生的递延所得税退税;并承认截至2022年3月31日的三个月中CPKC单一制国家分摊的这些变化;
◦在控制日之前收回投资、房产、无形资产和债务公允价值调整摊销的递延所得税;以及
◦目前对CPKC预计产生的交易成本的税收退税。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司分别产生了2400万美元和1.58亿美元的收购相关成本,其中:
•在 “薪酬和福利” 中分别记录了100万美元和6400万美元,主要与遣散费、留用和协同效应相关的激励薪酬成本有关;
•2200万美元和8700万美元分别记录在 “购买的服务及其他” 中,包括第三方购买的服务,以及根据与社区签订的自愿协议的要求以及STB根据STB批准公司和KCS联合合并申请的最终决定规定的条件,在合并后的网络中向某些社区支付的款项,包括但不限于与新过境点相关的付款、关闭现有过境点的款项和其他基础设施项目;
•在 “材料” 中记录了100万美元和100万美元;以及
•零美元和600万美元记录在 “其他支出” 中。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,KCS产生的零美元和1100万美元的收购相关成本已包含在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司分别产生了1,800万美元和5700万美元的收购相关成本,记录在 “购买的服务及其他” 中。与收购相关的成本为1200万美元,以及
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,KCS产生的3,900万美元包含在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中。
9 对 KCS 的投资
2023年4月14日,该公司接管了对KCS的控制权,随后取消了对截至2023年4月13日其先前持有的444.02亿美元(2022年12月31日为450.91亿美元)的股权法投资。
在2023年1月1日至4月13日期间,公司确认了KCS的2.3亿美元股权收益(截至2022年9月30日的九个月——6.27亿美元),并从KCS获得了2023年1月1日至4月13日期间的3亿美元(截至2022年9月30日的九个月——5.93亿美元)的股息。2023年1月1日至4月13日期间,对KCS的投资的外币折算总额为5.78亿美元(截至2022年9月30日的九个月,收益为34.45亿美元)。KCS在2023年1月1日至4月13日期间确认的股权收益中包括4,800万美元(截至2022年9月30日的九个月——1.21亿美元)的摊销(扣除税款)。这些基差与折旧不动产、厂房和设备、有固定寿命的无形资产和长期债务有关,并在相关资产的剩余使用寿命和债务工具的剩余到期期限内摊销。
下表按历史成本列出了KCS的汇总财务信息:
收入表
| | | | | | | | | | | | |
(以百万加元计)(1) | | 在 2023 年 1 月 1 日至 4 月 13 日期间 | 在截至2022年9月30日的三个月中 | 在截至2022年9月30日的九个月中 |
总收入 | | $ | 1,351 | | $ | 1,152 | | $ | 3,216 | |
运营费用总额 | | 888 | | 728 | | 2,024 | |
营业收入 | | 463 | | 424 | | 1,192 | |
减去:其他 (2) | | 83 | | 67 | | 164 | |
所得税前收入 | | 380 | | 357 | | 1,028 | |
净收入 | | $ | 280 | | $ | 263 | | $ | 748 | |
(1) 按截至2022年9月30日的三个月的平均汇率折算的金额为1.00美元=1.30加元。此外,在2023年1月1日至4月13日期间以及截至2022年9月30日的九个月期间,分别为1.00美元=1.35加元和1.00美元=1.28加元。
(2) 包括KCS关联公司净收益中的股权、利息支出、外汇亏损和其他净收入。
10 善意
| | | | | |
(以百万加元计) | 净账面金额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 344 | |
增补(注8) | 17,591 | |
外汇影响 | 212 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 18,147 | |
2023年商誉的增加是指收购KCS业务时收购的净资产的收购价格超过估计公允价值的部分。商誉代表着未来的增长机会、协同效应和员工队伍的集结。
11 无形资产
| | | | | | | | | | | |
(以百万加元计) | 成本 | 累计摊销 | 净账面金额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 66 | | $ | (24) | | $ | 42 | |
增补(注8) | 3,022 | | — | | 3,022 | |
摊销 | — | | (40) | | (40) | |
外汇影响 | 37 | | — | | 37 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 3,125 | | $ | (64) | | $ | 3,061 | |
12 债务
在截至2023年9月30日的九个月中,公司通过受托人发放资金,偿还了3.5亿美元(4.79亿美元)4.450%的12.5年期票据,以及4.39亿美元(5.92亿美元)的3.00%10年期优先票据,如下文 “KCS 2023年票据的清偿和解除” 中所述。
信贷额度
自2023年5月11日起,公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议,以延长到期日并增加该融资机制下的可用总金额。修订后的循环信贷额度将第二次修订和重述的信贷协议下的总承诺从13亿美元增加到22亿美元,并将五年期贷款和两年期贷款的到期日分别从2026年9月27日延长至2028年5月11日,以及2023年9月27日延长至2025年5月11日。截至2023年9月30日,循环信贷额度尚未提取(2022年12月31日——未提取)。该公司还终止了自2023年5月11日起生效的传统KCS信贷额度。
商业票据计划
该公司有一个商业票据计划,使其能够以无担保期票的形式发行本金总额不超过15亿美元的商业票据。2023年7月12日,公司将可发行的商业票据的最大本金总额从10亿美元提高到15亿美元。该商业票据计划由22亿美元的循环信贷额度支持。截至2023年9月30日,公司中期合并资产负债表(2022年12月31日——零美元)的 “一年内到期的长期债务” 中包括未偿还的商业票据借款总额为3亿美元(4.06亿美元)。截至2023年9月30日,这些借款的加权平均利率为5.54%。公司在公司的中期合并现金流量表中按净额列报商业票据的发行和还款情况,所有这些票据的到期日均在90天以内。该公司还终止了自2023年5月19日起生效的传统KCS商业票据计划。
KCS 债务交易所
2023年3月20日,公司宣布开始要约将所有已有效投标(且未有效撤回的票据)和已接受的七系列票据(“旧票据”)兑换成CPKC的全资子公司加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)发行的票据(“CPRC票据”),该票据由CPKC的全资子公司无条件担保 C。每个系列的CPRC票据与相应系列的旧票据具有相同的利率、利息支付日期、到期日和实质上相同的可选赎回条款。
作为交换在2023年3月31日(“提前参与日期”)之前有效投标且未有效提取的每1,000美元的旧票据本金,旧票据的持有人获得的对价包括1,000美元的CPRC票据本金和1.00美元的现金。总对价包括提前参与溢价,包括每1,000美元的旧票据本金为30美元的CPRC票据本金。作为交换在提前参与日之后但在2023年4月17日交易所要约到期之前(“到期日”)有效投标且未有效提取的每1,000美元的旧票据本金,旧票据的持有人获得的对价包括970美元的CPRC票据本金和1.00美元的现金。2023 年 4 月 19 日,交易所发行的结算方式如下:
(以百万美元计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
旧笔记系列 视交易所而定 | 投标本金总额和收到的同意总额 | 占总数的百分比 杰出本金 该系列旧票据的投标金额 和同意 | CPRC发行的CPRC系列票据 | 发行的CPRC票据的本金总额 |
3.125 | % | 2026年到期的优先票据 | $ | 227 | | 90.8 | % | 3.125 | % | 2026 年到期的票据 | $ | 227 | |
2.875 | % | 2029 年到期的优先票据 | 415 | | 97.6 | % | 2.875 | % | 2029 年到期的票据 | 415 | |
4.300 | % | 2043年到期的优先票据 | 448 | | 100.0 | % | 4.300 | % | 2043 年到期票据 | 448 | |
4.950 | % | 2045年到期的优先票据 | 463 | | 92.8 | % | 4.950 | % | 2045 年到期票据 | 463 | |
4.700 | % | 2048年到期的优先票据 | 498 | | 99.6 | % | 4.700 | % | 2048 年到期票据 | 498 | |
3.500 | % | 2050 年到期的优先票据 | 543 | | 98.7 | % | 3.500 | % | 2050 年到期票据 | 543 | |
4.200 | % | 2069年到期的优先票据 | 420 | | 98.9 | % | 4.200 | % | 2069 年到期票据 | 420 | |
总计 | | $ | 3,014 | | 97.3 | % | | | $ | 3,014 | |
债务交易被视为债务修改,因为CPRC票据的财务条款与KCS的旧票据没有区别,而且每套票据的现金流现值之间没有实质性差异。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司分别承担了零美元和1,200万美元
与债务交换相关的成本,记录在 “其他费用” 中。这些费用,以及在2023年第二季度执行债务交易时向票据持有人支付的款项,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为200万美元和1,700万美元,在公司的中期合并现金流量表中被归类为 “收购相关融资费用”。
KCS 2023 票据的满意度和免责情况
2023年4月24日,KCS不可撤销地向两系列票据的受托人存入了6.47亿美元的不可赎回政府证券(“国库券”),这些票据将于2023年到期,未包含在KCS债务交易所(“KCS 2023年票据”)中,以履行和履行KCS在KCS2023年票据下的义务。由于履行和解除,公司在契约下对KCS 2023年票据承担的义务已终止,但契约中根据其条款在满足和解除后仍然有效的条款除外。公司利用现有现金资源和发行的商业票据为满足和解除债务提供资金。2023年5月15日,受托人通过发放资金偿还了4.39亿美元的3.00%的优先票据。剩余的KCS 2023年票据以及对美国国债的短期投资将在公司的中期合并资产负债表中报告,直到到期日。截至2023年9月30日,2023年11月到期的3.85%的优先票据的未偿本金和利息余额为2.02亿美元。在公司的中期合并现金流量表中,为5月到期结算而购买的4.47亿美元(合6亿美元)的政府证券被视为现金等价物,结算最终作为长期债务的偿还列在融资活动中;为结算11月到期日而购买的1.98亿美元(合2.67亿美元)的政府证券在投资活动中列报。该交易以及上述债务交易免除了KCS的持续披露义务。
13 金融工具
A. 金融工具的公允价值
该公司将其按公允价值计量的金融资产和负债分为三级层次结构,该层次结构根据可观察程度对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下:一级投入是指活跃市场中相同资产和负债的报价;除第一级的报价外,第二级投入可以直接或间接地观察到资产或负债;第三级投入在市场上不可观察。
公司的短期金融工具可能包括现金和现金等价物、应收账款、短期投资、应付账款和应计负债以及包括商业票据和定期贷款在内的短期借款。短期金融工具的账面价值接近其公允价值。
公司长期债务和融资租赁负债的账面价值与其公允价值不相称。它们的估计公允价值是根据市场信息(如果有)确定的,或者按公司预计在期末可获得的估计利率对未来支付的本金和利息进行折扣。所有测量值均归类为 2 级。截至2023年9月30日,该公司的长期债务和融资租赁负债,包括当前到期日,账面价值为231.4亿美元(2022年12月31日——196.51亿美元),公允价值为206.56亿美元(2022年12月31日——177.2亿美元)。
B. 金融风险管理
外汇管理
净投资对冲
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司净投资对冲的影响是 “其他综合收益(亏损)” 中确认的未实现外汇亏损分别为1.63亿美元和100万美元(截至2022年9月30日的三个月和九个月——未实现外汇亏损分别为4.4亿美元和5.58亿美元)。
外币衍生工具
该公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产,出于墨西哥所得税的目的,这些资产将根据墨西哥比索(“Ps.”)兑美元价值的变化定期进行重估。这种重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索缴纳的所得税金额出现波动。该公司还拥有以墨西哥比索计价的净货币资产,这些资产需要定期进行重新评估和结算,这会导致 “其他费用” 的波动。该公司通过外币远期合约对冲了墨西哥比索/美元收益波动的净敞口。外币远期合约涉及公司同意在未来某个日期以商定的汇率买入或卖出比索。
截至2023年9月30日,该公司有未偿还的外币远期合约,购买名义价值为2.15亿美元。这些未偿合约的加权平均汇率为每1美元20.61比索,期限不到一年。出于会计目的,公司未将任何外币衍生品合约指定为套期保值工具。公司每期按公允价值衡量外币衍生品合约,
识别 “其他费用” 的任何变化。在中期合并现金流量表中,与这些工具相关的现金流被归类为 “经营活动”。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录了与外汇远期相关的零亏损。继2023年4月14日收购KCS的控制权之后,在截至2023年9月30日的期间,该公司记录了与外汇远期相关的2,400万美元亏损。截至2023年9月30日,“应付账款和应计负债” 中包含的未偿外汇合约的公允价值为4,600万美元。
抵消
该公司的外币远期合约由美国的交易对手执行,受包括标准净额结算安排在内的国际掉期和衍生品协会协议的管辖。与同一交易对手签订的合约的资产和负债头寸在到期/到期时净结算,并在结算前的临时合并资产负债表中按净额列报。
14 养老金和其他福利
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司分别向其固定福利养老金计划缴纳了400万美元和1300万美元(截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为500万美元和1200万美元)。
固定福利养老金计划和其他福利的净定期福利成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 |
| 养老金 | 其他好处 | 总计 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
当前服务成本(员工获得的福利) | $ | 18 | | $ | 37 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 20 | | $ | 40 | |
定期净福利(回收)成本的其他组成部分: | | | | | | |
福利债务的利息成本 | 122 | | 95 | | 5 | | 4 | | 127 | | 99 | |
计划资产的预期回报率 | (220) | | (240) | | — | | — | | (220) | | (240) | |
确认的净精算损失 | 8 | | 39 | | — | | — | | 8 | | 39 | |
| | | | | | |
定期养恤金(回收)净成本的其他组成部分总计 | (90) | | (106) | | 5 | | 4 | | (85) | | (102) | |
定期养恤金(回收)净成本 | $ | (72) | | $ | (69) | | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | (65) | | $ | (62) | |
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| 在截至9月30日的九个月中 |
| 养老金 | 其他好处 | 总计 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
当前服务成本(员工获得的福利) | $ | 53 | | $ | 111 | | $ | 7 | | $ | 8 | | $ | 60 | | $ | 119 | |
定期净福利(回收)成本的其他组成部分: | | | | | | |
福利债务的利息成本 | 365 | | 287 | | 16 | | 12 | | 381 | | 299 | |
计划资产的预期回报率 | (661) | | (719) | | — | | — | | (661) | | (719) | |
确认的净精算损失 | 24 | | 115 | | — | | 1 | | 24 | | 116 | |
先前服务成本的摊销 | 1 | | — | | 1 | | — | | 2 | | — | |
定期养恤金(回收)净成本的其他组成部分总计 | (271) | | (317) | | 17 | | 13 | | (254) | | (304) | |
定期养恤金(回收)净成本 | $ | (218) | | $ | (206) | | $ | 24 | | $ | 21 | | $ | (194) | | $ | (185) | |
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15 基于股票的薪酬
截至2023年9月30日,公司有几项股票薪酬计划,包括股票期权计划、各种现金结算负债计划和员工股票购买计划。这些计划导致截至2023年9月30日的三个月和九个月的支出分别为1,300万美元和8400万美元(截至2022年9月30日的三个月和九个月——支出分别为2100万美元和6,700万美元)。
股票期权计划
在截至2023年9月30日的九个月中,根据公司的股票期权计划,公司根据授予日的收盘价,以每股105.82美元的加权平均价格发行了856,332份期权。根据员工计划,这些期权可以在归属时行使,在授予之日后的12个月至48个月之间,将在七年后到期。
根据公允价值法,股票期权在授予日的公允价值约为2600万美元。加权平均公允价值假设大约为:
| | | | | |
| 在截至2023年9月30日的九个月中 |
预期期权寿命(年)(1) | 4.75 |
无风险利率 (2) | 3.35% |
预期的股价波动 (3) | 28.44% |
每股预期年度分红 (4) | $0.760 |
预期没收率 (5) | 3.18% |
在此期间授予的每个期权的加权平均授予日期公允价值 | $29.79 |
(1) 表示奖项预计将发放的时间段。使用运动行为的历史数据或对未来运动行为的具体预期(如果有)来估算该期权的预期寿命。
(2)基于零息政府债券的隐含收益率,其等值期限与预期期权寿命相称。
(3) 基于与期权预期期限相称的时期内公司股价的历史波动率。
(4)由授予时的当前年度股息确定。在期权的整个合同期内,公司不采用不同的股息收益率。
(5) 公司根据过去的经验估算没收额。定期对该比率进行监测。
绩效分成单位计划
在截至2023年9月30日的九个月中,公司发行了891,411个绩效股票单位(“PSU”),授予日公允价值约为9,600万美元,以及26,333个绩效递延股票单位(“PDSU”),授予日的公允价值,包括预期的未来配对单位的价值,约为300万美元。PSU和PDSU根据公司普通股的股息以额外单位的形式吸引股息等价物,并在授予日后约三到四年归属,视公司的业绩(“绩效系数”)而定。定期衡量这些PSU和PDSU的公允价值,直到结算。既得的 PSU 以现金结算。根据递延股份单位(“DSU”)计划,既得PDSU以现金结算,如果持有人未超过其股份所有权要求,则有资格获得25%的配额,并且只有在持有人停止在公司工作时才发放。
截至2023年9月30日的九个月中发行的544,175只PSU和所有PDSU的业绩期为2023年1月1日至2025年12月31日,绩效因素为自由现金流(“FCF”)、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率(“TSR”)以及与标普500工业指数相比的股东总回报(“TSR”)。其余347,236只PSU的业绩期为2023年4月28日至2026年12月1日,业绩因素是扣除利息、税项、折旧和摊销前的年化收益(“息税折旧摊销前利润”),以及与一类铁路相比的股东总收入。
2020年发行的489,990个PSU和50,145个PDSU的业绩期为2020年1月1日至2022年12月31日,这些PSU的业绩因素是投资资本回报率(“ROIC”)、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率以及与一类铁路相比的股东总回报率。由此产生的支出为已发行单位的180%乘以公司根据2022年12月31日之前的最后30个交易日计算得出的平均股价。在2023年第一季度,459,358个未偿还的PSU的派息,包括再投资的股息,总额为8700万美元。2022年12月31日归属的45,058个PDSU,总公允价值为1,100万美元,包括股息再投资和配套单位,将在未来根据DSU计划(如上所述)支付。
16 突发事件
诉讼
在正常运营过程中,公司参与各种法律诉讼,包括与伤害和财产损失有关的索赔。公司维持其认为足以应对此类行动的条款。尽管无法确定2023年9月30日未决或待处理行动的最终结果,但管理层认为,这些行动的解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,对其中一项或多起法律诉讼的意外不利解决可能会对公司在特定季度或财政年度的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
与梅甘蒂克湖铁路事故有关的法律诉讼
2013年7月6日,一列载有石油原油的列车,由缅因州蒙特利尔和大西洋铁路公司(“MMAR”)或子公司蒙特利尔缅因州和加拿大大西洋公司运营。(“MMAC”,统称为 “综合格斗组”),在魁北克梅甘蒂克湖出轨。出轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上,而MMA集团则完全控制了这列火车。
出轨后,MMAC根据《公司债权人安排法》在加拿大寻求法院保护,MMAR在美国申请破产。加拿大和美国的安排计划(“计划”)均获得批准,规定向要求出轨损害赔偿的人分配约4.4亿美元。
在加拿大和美国针对该公司和其他公司提起了多项法律诉讼,如下所述:
(1) 魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部长命令包括该公司在内的各方修复出轨现场(“清理令”),并向公司发出了索赔通知书,要求赔偿9,500万加元的这些费用。该公司对清理令提出上诉,并就索赔通知向魁北克行政法庭提出异议。这些诉讼在魁北克省总检察长(“AGQ”)的行动作出裁决之前暂停(见下文第2段)。
(2) AGQ向魁北克高等法院起诉该公司,要求赔偿4.09亿美元,该赔偿金经修订后减少至3.15亿美元(“AGQ诉讼”)。AGQ诉讼称:(i)该公司从原产地到向欧文石油有限公司交付石油原油一直对石油原油负责;(ii)该公司对MMA集团的行为和不作为承担替代责任。
(3) 2015年5月8日,魁北克高等法院以在梅甘蒂克湖居住、拥有或租赁房产、在梅甘蒂克开展业务或实际存在于梅甘蒂克湖的个人和实体为名提起的集体诉讼(“集体诉讼”)获得认证。包括MMAC和托马斯·哈丁先生(“哈丁”)在内的其他被告于2017年1月25日加入集体诉讼。2019年11月28日,原告停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼寻求未量化的赔偿,包括非法死亡、人身伤害、财产损失和经济损失。
(4) 八家代位保险公司在魁北克省高等法院起诉该公司,要求赔偿约1,600万美元,经修订后减少到约1500万美元(“Promutuel诉讼”),另外两家代位保险公司起诉公司,要求赔偿约300万美元(“皇家诉讼”)。这两项行动都包含与AGQ行动相似的指控。这些行动并未确定代位当事方。因此,目前尚不清楚这些诉讼中提出的损害赔偿与计划中索赔的损害赔偿金之间的重叠程度。在对下述合并诉讼作出决定之前,皇家诉讼暂时搁置。
2017年12月11日,AGQ诉讼、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的共同责任审判于2021年9月21日开始,口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日发布一项裁决,驳回了对公司的所有索赔,认定该公司的行为不是事故和原告遭受的损害的直接和直接原因。所有三名原告均于2023年1月13日提交了上诉声明。如有必要,将在所有上诉处理后进行损害赔偿审判。
(5) 48名原告(所有个人索赔合并为一项诉讼)在魁北克高等法院起诉了公司、MMAC和Harding,要求赔偿约500万美元的经济损失和痛苦,并提出了与集体诉讼和AGQ诉讼中类似的指控。如下文第7段所述,大多数原告选择退出集体诉讼,除两人外,其他所有原告也是针对公司的诉讼的原告。在对上述合并索赔作出裁定之前,该诉讼暂停。
(6) 根据MMAR最近提交的一份专家报告,MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对该公司提起诉讼,声称该公司未能遵守某些法规,并就MMAR的商业价值损失寻求约3000万美元的赔偿。该诉讼称,该公司知道或应该知道托运人错误地归类了石油原油,因此本应拒绝运输。2022年6月9日,对即决判决动议进行了辩论和征求意见,尚待裁决。2023年5月23日,案件管理法官暂停诉讼,等待加拿大合并索赔的上诉结果。
(7) 2015年6月在德克萨斯州(代表梅甘蒂克湖居民和非法死亡代表)对公司提起的集体和大规模侵权诉讼,以及2015年6月在伊利诺伊州和缅因州对公司提起的非法死亡和人身伤害诉讼,均已移交并合并到缅因州联邦地方法院(“缅因州诉讼”)。缅因州行动指控该公司疏忽对石油原油进行了错误的分类和不当包装。根据该公司的动议,缅因州的诉讼被驳回。原告就驳回决定向美国第一巡回上诉法院提出上诉,该法院于2021年6月2日驳回了原告的上诉。这个
原告进一步向美国第一巡回上诉法院申请重审,但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日,原告以两个破产程序为由进一步向美国最高法院提出上诉。2022年5月31日,美国最高法院驳回了申请,从而驳回了原告的上诉。
(8) 非法死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对该公司提起了《卡马克修正案》索赔,要求追回约600万美元损坏的轨道车辆和损失的原油,并补偿发货人和收货人根据计划支付的和解金(据称分别为1.1亿美元和6,000万美元)。法院于2020年8月6日发布命令,部分批准并驳回了当事方的简易判决动议,在双方提出澄清和复议动议后,该动议已得到审查和确认。2022年9月30日提交了关于简易判决和重审关税适用性的处置动议的最终摘要。2023年1月20日,法院部分批准了公司的简易判决动议,驳回了所有追回和解金的索赔,但将损失原油价值的确定留待审判。它还驳回了该公司要求重新考虑费率适用性的动议。损失原油的价值和裁减判决条款的适用性等其余问题无需审判,已作了充分的通报。决定尚待决定。
在诉讼的现阶段,无法确定任何潜在的责任和潜在损失的数额。尽管如此,该公司否认赔偿责任,并正在大力为这些诉讼辩护。
与雷明顿开发公司法律索赔有关的法院裁决
2022年10月20日,艾伯塔省国王法院对雷明顿开发公司(“雷明顿”)对该公司和艾伯塔省(“艾伯塔省”)提起的索赔作出裁决,该索赔涉及该公司涉嫌违反与出售卡尔加里某些房产有关的合同。法院在裁决中认定该公司违反了与雷明顿的合同,艾伯塔省诱发了合同的违约。法院认定,该公司和艾伯塔省应承担约1.64亿加元的损害赔偿金,外加利息和费用,但须对房产的收购价值进行调整。在2023年8月30日的进一步裁决中,法院裁定了这一调整,并将赔偿总额定为1.65亿美元外加利息和费用。2023年10月20日,法院裁定了应付给雷明顿的费用,但是,法院没有提供任何指示,说明公司和艾伯塔省应如何分摊赔偿金,目前估计总额约为2.15亿美元。因此,目前,公司无法合理估计根据法院的裁决应承担的损害赔偿金额。该公司已对法院的裁决提起上诉。
2014 年税务评估
2022年4月13日,国家税务总局向公司的全资子公司CPKCM发布了2014财年55.25亿比索(4.24亿美元)的评估,其中包括通货膨胀、利息和罚款。2022年7月7日,CPKCM向国家税务总局提出了针对评估的行政质疑(recurso de revocación)。2022年9月26日,国家税务总局撤回了行政质疑。2022年11月10日,CPKCM对撤回行政质疑提起行政诉讼。作为诉讼的一部分,CPKCM要求法院发布禁令,以避免国家税务总局收取2014年的评估报告。2022年12月7日,行政法院受理了CPKCM提起的撤销诉讼。2023 年 2 月 10 日,国家税务总局对该诉讼作出了回应。2023年3月15日,诉讼进入举证阶段。2023 年 9 月 30 日,举证阶段结束。2023年10月19日,CPKCM向法院提交了最后的辩论。国家税务总局必须在2023年10月23日之前向法院提交最后的论点。预计行政法院将在2024年第一季度通过一项决议。CPKCM或国家税务总局可以对行政法院的裁决提出上诉。
环境负债
除非能够对成本金额和时间做出可靠、可确定的估计,否则环境修复应计费用将按未贴现的方式入账,涵盖特定地点的补救计划。
环境补救的应计金额是公司对其未来可能负债的最佳估计,包括已申诉和未申报的索赔,不包括从第三方获得的预期追回款项。尽管记录在案的应计费用包括公司对所有可能成本的最佳估计,但无法肯定地预测公司的环境修复总成本。随着有关以前未经测试的地点的新信息的公布,以及环境法律法规的演变和环境修复技术的进步,环境修复的累积量可能会不时变化。随着法院裁定对造成污染的外部各方提起的法律诉讼,应计金额也可能有所不同。这些潜在费用目前无法量化,可能会对确认费用的特定时期的收入产生重大影响。与现有、但尚未知或未来污染有关的成本将在可能发生和合理估计的时期内累积。
公司截至2023年9月30日的三个月和九个月中期合并收益表中 “已购买的服务及其他” 中包含的支出分别为200万美元和600万美元(截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和500万美元)。环境修复费用准备金记入公司的中期合并资产负债表中的 “其他长期负债”,但本期部分除外,该部分记录在 “应付账款和应计负债” 中。截至2023年9月30日,提供的总金额为2.31亿美元(2022年12月31日为8,300万美元),其中包括收购KCS时确认的负债。预计将在到2032年的10年内付款。
2023 年营业中断保险结算
2023年第三季度,由于与保险公司就公司在不列颠哥伦比亚省发生的与野火和洪水有关的业务中断损失达成和解,公司实现了 “购买的服务及其他” 的5100万澳元意外收益。
铁路数据摘要 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
报告的美国 GAAP 财务信息 | 第三季度 | | 年初至今 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
运费 | $ | 3,266 | | $ | 2,264 | | $ | 1,002 | | 44 | | | $ | 8,584 | | $ | 6,214 | | $ | 2,370 | | 38 | |
非运费 | 73 | | 48 | | 25 | | 52 | | | 195 | | 138 | | 57 | | 41 | |
总收入 | 3,339 | | 2,312 | | 1,027 | | 44 | | | 8,779 | | 6,352 | | 2,427 | | 38 | |
| | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 598 | | 393 | | 205 | | 52 | | | 1,695 | | 1,154 | | 541 | | 47 | |
燃料 | 430 | | 358 | | 72 | | 20 | | | 1,153 | | 1,001 | | 152 | | 15 | |
材料 | 90 | | 66 | | 24 | | 36 | | | 260 | | 191 | | 69 | | 36 | |
设备租金 | 91 | | 33 | | 58 | | 176 | | | 201 | | 97 | | 104 | | 107 | |
折旧和摊销 | 451 | | 213 | | 238 | | 112 | | | 1,086 | | 634 | | 452 | | 71 | |
购买的服务及其他 | 506 | | 312 | | 194 | | 62 | | | 1,438 | | 935 | | 503 | | 54 | |
运营费用总额 | 2,166 | | 1,375 | | 791 | | 58 | | | 5,833 | | 4,012 | | 1,821 | | 45 | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | 1,173 | | 937 | | 236 | | 25 | | | 2,946 | | 2,340 | | 606 | | 26 | |
| | | | | | | | | |
减去: | | | | | | | | | |
堪萨斯城南部的股票收益 | — | | (221) | | 221 | | (100) | | | (230) | | (627) | | 397 | | (63) | |
其他费用 | 13 | | 7 | | 6 | | 86 | | | 36 | | 13 | | 23 | | 177 | |
定期净补助金回收的其他组成部分 | (85) | | (102) | | 17 | | (17) | | | (254) | | (304) | | 50 | | (16) | |
净利息支出 | 207 | | 166 | | 41 | | 25 | | | 565 | | 486 | | 79 | | 16 | |
堪萨斯城南部的重新计量损失 | — | | — | | — | | 100 | | | 7,175 | | — | | 7,175 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
所得税支出(回收)前的收入(亏损) | 1,038 | | 1,087 | | (49) | | (5) | | | (4,346) | | 2,772 | | (7,118) | | (257) | |
| | | | | | | | | |
减去: | | | | | | | | | |
当期所得税支出 | 255 | | 158 | | 97 | | 61 | | | 674 | | 375 | | 299 | | 80 | |
递延所得税支出(回收) | 3 | | 38 | | (35) | | (92) | | | (7,925) | | 151 | | (8,076) | | (5,348) | |
所得税支出(回收) | 258 | | 196 | | 62 | | 32 | | | (7,251) | | 526 | | (7,777) | | (1,479) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | (111) | | (12) | | | $ | 2,905 | | $ | 2,246 | | $ | 659 | | 29 | |
| | | | | | | | | |
减去:归属于非控股股东的净收益 | — | | — | | — | | 100 | | | 1 | | — | | 1 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 780 | | $ | 891 | | $ | (111) | | (12) | | | $ | 2,904 | | $ | 2,246 | | $ | 658 | | 29 | |
运营比率 (%) | 64.9 | | 59.5 | | 5.4 | | 540 个基点 | | 66.4 | | 63.2 | | 3.2 | | 320 bps |
| | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | (0.12) | | (13) | | | $ | 3.12 | | $ | 2.42 | | $ | 0.70 | | 29 | |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | (0.12) | | (13) | | | $ | 3.11 | | $ | 2.41 | | $ | 0.70 | | 29 | |
| | | | | | | | | |
已发行股票 | | | | | | | | | |
已发行基本股票的加权平均数(百万股) | 931.5 | | 930.0 | | 1.5 | | — | | | 931.1 | | 929.9 | | 1.2 | | — | |
摊薄后已发行股票的加权平均数(百万) | 933.9 | | 932.9 | | 1.0 | | — | | | 933.7 | | 932.8 | | 0.9 | | — | |
| | | | | | | | | |
外汇 | | | | | | | | | |
平均外汇汇率(美元/加元) | 0.75 | | 0.77 | | (0.02) | | (3) | | | 0.74 | | 0.78 | | (0.04) | | (5) | |
平均外汇汇率(加元/美元) | 1.34 | | 1.30 | | 0.04 | | 3 | | | 1.35 | | 1.28 | | 0.07 | | 5 | |
平均外汇汇率(墨西哥比索/加元) | 12.72 | | 15.51 | | (2.79) | | (18) | | | 13.20 | | 15.79 | | (2.59) | | (16) | |
平均外汇汇率(加元/墨西哥比索) | 0.0786 | | 0.0645 | | 0.0141 | | 22 | | | 0.0758 | | 0.0633 | | 0.0125 | | 20 | |
(1) 自2023年4月14日,即公司获得控制权之日起,堪萨斯城南方航空公司(“KCS”)的合并业绩均包含在内。从2021年12月14日到2023年4月13日,公司按权益会计法记录了其在KCS的权益。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
大宗商品数据 | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | |
| | | | | | | | | | | |
报告的运费收入(百万) | | | | | | | | | | | |
-谷物 | $ | 600 | | $ | 391 | | $ | 209 | | 53 | | | | $ | 1,652 | | $ | 1,121 | | $ | 531 | | 47 | | |
-煤炭 | 229 | | 156 | | 73 | | 47 | | | | 603 | | 458 | | 145 | | 32 | | |
-钾肥 | 133 | | 170 | | (37) | | (22) | | | | 409 | | 445 | | (36) | | (8) | | |
-肥料和硫磺 | 91 | | 81 | | 10 | | 12 | | | | 276 | | 244 | | 32 | | 13 | | |
-林业产品 | 199 | | 109 | | 90 | | 83 | | | | 489 | | 299 | | 190 | | 64 | | |
-能源、化学品和塑料 | 643 | | 360 | | 283 | | 79 | | | | 1,584 | | 1,010 | | 574 | | 57 | | |
-金属、矿物和消费品 | 455 | | 246 | | 209 | | 85 | | | | 1,128 | | 655 | | 473 | | 72 | | |
-汽车 | 266 | | 111 | | 155 | | 140 | | | | 648 | | 322 | | 326 | | 101 | | |
-多式联运 | 650 | | 640 | | 10 | | 2 | | | | 1,795 | | 1,660 | | 135 | | 8 | | |
| | | | | | | | | | | |
总运费收入 | $ | 3,266 | | $ | 2,264 | | $ | 1,002 | | 44 | | | | $ | 8,584 | | $ | 6,214 | | $ | 2,370 | | 38 | | |
| | | | | | | | | | | |
每收入吨英里(“RTM”)的运费收入(美分) | | | | | | | | | | | |
-谷物 | 4.88 | | 5.16 | | (0.28) | | (5) | | | | 4.97 | | 4.80 | | 0.17 | | 4 | | |
-煤炭 | 3.77 | | 4.04 | | (0.27) | | (7) | | | | 3.84 | | 3.80 | | 0.04 | | 1 | | |
-钾肥 | 3.56 | | 3.29 | | 0.27 | | 8 | | | | 3.34 | | 3.11 | | 0.23 | | 7 | | |
-肥料和硫磺 | 7.91 | | 7.12 | | 0.79 | | 11 | | | | 7.67 | | 6.81 | | 0.86 | | 13 | | |
-林业产品 | 8.82 | | 7.33 | | 1.49 | | 20 | | | | 8.48 | | 6.85 | | 1.63 | | 24 | | |
-能源、化学品和塑料 | 7.14 | | 5.73 | | 1.41 | | 25 | | | | 6.82 | | 5.54 | | 1.28 | | 23 | | |
-金属、矿物和消费品 | 8.62 | | 7.63 | | 0.99 | | 13 | | | | 8.45 | | 7.40 | | 1.05 | | 14 | | |
-汽车 | 25.85 | | 26.56 | | (0.71) | | (3) | | | | 25.85 | | 24.62 | | 1.23 | | 5 | | |
-多式联运 | 7.65 | | 7.60 | | 0.05 | | 1 | | | | 7.29 | | 7.11 | | 0.18 | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | |
每次 RTM 的总运费收入 | 6.62 | | 6.03 | | 0.59 | | 10 | | | | 6.40 | | 5.68 | | 0.72 | | 13 | | |
| | | | | | | | | | | |
每车的运费收入 | | | | | | | | | | | |
-谷物 | $ | 4,710 | | $ | 4,463 | | $ | 247 | | 6 | | | | $ | 4,731 | | 4,389 | | $ | 342 | | 8 | | |
-煤炭 | 1,783 | | 2,179 | | (396) | | (18) | | | | 1,911 | | 2,148 | | (237) | | (11) | | |
-钾肥 | 3,811 | | 3,720 | | 91 | | 2 | | | | 3,665 | | 3,557 | | 108 | | 3 | | |
-肥料和硫磺 | 5,909 | | 5,436 | | 473 | | 9 | | | | 5,798 | | 5,214 | | 584 | | 11 | | |
-林业产品 | 5,378 | | 5,892 | | (514) | | (9) | | | | 5,464 | | 5,407 | | 57 | | 1 | | |
-能源、化学品和塑料 | 4,626 | | 4,794 | | (168) | | (4) | | | | 4,636 | | 4,566 | | 70 | | 2 | | |
-金属、矿物和消费品 | 3,403 | | 3,727 | | (324) | | (9) | | | | 3,473 | | 3,499 | | (26) | | (1) | | |
-汽车 | 4,547 | | 4,422 | | 125 | | 3 | | | | 4,519 | | 4,128 | | 391 | | 9 | | |
-多式联运 | 1,429 | | 1,966 | | (537) | | (27) | | | | 1,554 | | 1,873 | | (319) | | (17) | | |
| | | | | | | | | | | |
每车的总运费收入 | $ | 2,892 | | $ | 3,101 | | $ | (209) | | (7) | | | | $ | 2,982 | | $ | 3,004 | | $ | (22) | | (1) | | |
(1) 自2023年4月14日,即公司收购KCS控制权之日起,KCS的运费收入合并计算在内。从2021年12月14日到2023年4月13日,公司按权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些期间不包括KCS数据。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
大宗商品数据 | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
数百万的 RTM | | | | | | | | | |
-谷物 | 12,284 | | 7,577 | | 4,707 | | 62 | | | 33,245 | | 23,335 | | 9,910 | | 42 | |
-煤炭 | 6,081 | | 3,857 | | 2,224 | | 58 | | | 15,700 | | 12,037 | | 3,663 | | 30 | |
-钾肥 | 3,736 | | 5,164 | | (1,428) | | (28) | | | 12,236 | | 14,297 | | (2,061) | | (14) | |
-肥料和硫磺 | 1,151 | | 1,138 | | 13 | | 1 | | | 3,598 | | 3,585 | | 13 | | — | |
-林业产品 | 2,256 | | 1,488 | | 768 | | 52 | | | 5,768 | | 4,366 | | 1,402 | | 32 | |
-能源、化学品和塑料 | 9,006 | | 6,286 | | 2,720 | | 43 | | | 23,218 | | 18,221 | | 4,997 | | 27 | |
-金属、矿物和消费品 | 5,279 | | 3,225 | | 2,054 | | 64 | | | 13,342 | | 8,852 | | 4,490 | | 51 | |
-汽车 | 1,029 | | 418 | | 611 | | 146 | | | 2,507 | | 1,308 | | 1,199 | | 92 | |
-多式联运 | 8,498 | | 8,416 | | 82 | | 1 | | | 24,615 | | 23,354 | | 1,261 | | 5 | |
| | | | | | | | | |
rtM 总数 | 49,320 | | 37,569 | | 11,751 | | 31 | | | 134,229 | | 109,355 | | 24,874 | | 23 | |
| | | | | | | | | |
载货量(千辆) | | | | | | | | | |
-谷物 | 127.4 | | 87.6 | | 39.8 | | 45 | | | 349.2 | | 255.4 | | 93.8 | | 37 | |
-煤炭 | 128.4 | | 71.6 | | 56.8 | | 79 | | | 315.6 | | 213.2 | | 102.4 | | 48 | |
-钾肥 | 34.9 | | 45.7 | | (10.8) | | (24) | | | 111.6 | | 125.1 | | (13.5) | | (11) | |
-肥料和硫磺 | 15.4 | | 14.9 | | 0.5 | | 3 | | | 47.6 | | 46.8 | | 0.8 | | 2 | |
-林业产品 | 37.0 | | 18.5 | | 18.5 | | 100 | | | 89.5 | | 55.3 | | 34.2 | | 62 | |
-能源、化学品和塑料 | 139.0 | | 75.1 | | 63.9 | | 85 | | | 341.7 | | 221.2 | | 120.5 | | 54 | |
-金属、矿物和消费品 | 133.7 | | 66.0 | | 67.7 | | 103 | | | 324.8 | | 187.2 | | 137.6 | | 74 | |
-汽车 | 58.5 | | 25.1 | | 33.4 | | 133 | | | 143.4 | | 78.0 | | 65.4 | | 84 | |
-多式联运 | 455.0 | | 325.5 | | 129.5 | | 40 | | | 1,155.1 | | 886.2 | | 268.9 | | 30 | |
| | | | | | | | | |
车载总量 | 1,129.3 | | 730.0 | | 399.3 | | 55 | | | 2,878.5 | | 2,068.4 | | 810.1 | | 39 | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日到2023年4月13日,公司按权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些期间不包括KCS数据。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
运营绩效 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总吨英里(“GTM”)(百万) | 90,987 | | 68,482 | | 22,505 | | 33 | | | 247,086 | | 199,512 | | 47,574 | | 24 | |
火车里程(千) | 10,979 | | 7,237 | | 3,742 | | 52 | | | 28,813 | | 21,390 | | 7,423 | | 35 | |
平均列车重量-不包括本地交通(吨) | 8,974 | | 10,247 | | (1,273) | | (12) | | | 9,370 | | 10,093 | | (723) | | (7) | |
平均列车长度-不包括当地交通(英尺) | 7,737 | | 8,578 | | (841) | | (10) | | | 7,954 | | 8,387 | | (433) | | (5) | |
平均航站楼停留时间(小时) | 11.2 | | 7.8 | | 3.4 | | 44 | | | 10.8 | | 8.0 | | 2.8 | | 35 | |
平均列车速度(每小时英里或 “mph”)(2) | 17.7 | | 21.5 | | (3.8) | | (18) | | | 19.3 | | 21.5 | | (2.2) | | (10) | |
机车生产率(GTM /运行马力)(3) | 155 | | 202 | | (47) | | (23) | | | 173 | | 196 | | (23) | | (12) | |
燃油效率 (4) | 1.036 | | 0.927 | | 0.109 | | 12 | | | 1.019 | | 0.949 | | 0.070 | | 7 | |
消耗的美制加仑机车燃料(百万)(5) | 94.2 | | 63.5 | | 30.7 | | 48 | | | 251.7 | | 189.3 | | 62.4 | | 33 | |
平均燃料价格(每加仑美元) | 3.41 | | 4.33 | | (0.92) | | (21) | | | 3.45 | | 4.13 | | (0.68) | | (16) | |
| | | | | | | | | |
员工和员工总数 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
员工总数(平均)(6) | 20,310 | | 13,004 | | 7,306 | | 56 | | | 17,608 | | 12,427 | | 5,181 | | 42 | |
员工总数(期末)(6) | 20,243 | | 13,087 | | 7,156 | | 55 | | | 20,243 | | 13,087 | | 7,156 | | 55 | |
员工(期末)(7) | 20,340 | | 13,144 | | 7,196 | | 55 | | | 20,340 | | 13,144 | | 7,196 | | 55 | |
| | | | | | | | | |
安全指示器 (8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
FRA 每 200,000 个员工工时的人身伤害 | 0.97 | | 0.84 | | 0.13 | | 15 | | | 1.16 | | 0.95 | | 0.21 | | 22 | |
每百万列车里程的 FRA 火车事故数 | 1.30 | | 0.37 | | 0.93 | | 251 | | | 1.02 | | 0.84 | | 0.18 | | 21 | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日到2023年4月13日,公司按权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些期间不包括KCS数据。
(2) 平均列车速度定义为衡量从起点到目的地的线路运输情况,包括航站楼停留时间。其计算方法是将列车总行驶里程除以列车运行总时数。该计算不包括与客户或外国铁路相关的延误时间,不包括以下列车的行驶时间和距离:i) CPKC堆场内或周围使用的列车;ii) 旅客列车;以及 iii) 用于修复轨道的列车。平均列车速度的提高表明准时性能得到改善,从而提高了资产利用率。
(3) 机车生产率定义为每日平均GTM除以每日平均运行马力。运行马力不包括离线、捆绑或储存或在其他铁路上使用的机组,也包括外国机组。
(4) 燃油效率定义为每 1,000 GTM 消耗的美制加仑机车燃料。
(5) 消耗的燃料包括来自货运、堆场和通勤服务的加仑,但不包括基本建设项目和其他非货运活动中使用的燃料。
(6) 员工的定义是目前在CPKC从事全职、兼职或季节性工作的个人。CPKC监控就业水平,以有效满足服务和战略需求。员工人数是总薪酬和福利成本的关键驱动因素。
(7) 员工队伍的定义是雇员加上承包商和顾问。
(8) 在本财报中,联邦铁路管理局(“FRA”)截至2022年9月30日的第三季度和年度迄今为止每20万个员工工时的人身伤害,先前报告的为0.86和0.96,分别重报为0.84和0.95。这些重报反映了在FRA规定的特定期限内获得的新信息,但这些信息超过了公司的财务报告时间表。
非公认会计准则指标
公司提出了非公认会计准则指标,包括核心调整后的合并运营比率和核心调整后的摊薄后每股收益,为评估公司本期财务业绩的潜在收益趋势提供额外的基础,这些盈利趋势可以与前一时期的经营业绩进行比较。管理层认为,这些非公认会计准则指标有助于对长期盈利能力进行多周期评估,包括评估未来的盈利能力。
这些非公认会计准则指标没有标准化含义,也没有由美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)定义,因此可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。这些非公认会计准则指标的列报方式不应与根据公认会计原则列报的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。
非公认会计准则绩效指标
2023年4月14日(“控制日期”),CPKC获得了对KCS的控制权,CPKC开始合并KCS,KCS在2021年12月14日至2023年4月13日期间按权益会计法进行核算。在控制日,CPKC先前在KCS持有的权益被重新计量为其控制日公允价值。CPKC将公布Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益,以使业绩生效,同时隔离和消除收购KCS对这些业绩的影响。这些衡量标准与经调整后不包括某些重要项目的前期财务信息进行比较,用于评估CPKC的经营业绩以及规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。
管理层认为,使用非公认会计准则指标可以为我们的经营业绩提供有意义的补充信息,因为这些指标不包括某些重要项目,这些项目无论从性质还是金额上都不被视为未来财务趋势的预示性,也不能提高与过去业绩的可比性。因此,管理层评估业务绩效、分配资源和编制年度预算时不包括这些项目。这些重要项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产的个人重大损益、收购相关成本、收到的合并终止付款、KCS在公司合并收益表、外汇(“FX”)的 “堪萨斯城南方股权收益” 中确认的利率套期保值收益(扣除CPKC的相关购买会计基础差异和税收)转换公司债务和租赁负债的影响 (包括信贷额度下的借款)、取消确认CPKC先前在KCS持有的权益法投资的损失、离散的税收项目、CPKC对KCS的股权投资账面金额与该投资的纳税基础之间的外部基础税差的变化、与取消投资的递延所得税负债有关的递延税收回款、与往年有关的墨西哥税收的结算、所得税的变化税率、不确定税项的变更以及外部的某些项目管理控制。收购相关成本包括法律、咨询、融资费用、包括第三方服务和系统迁移在内的整合成本、债务交换交易成本、社区投资、外汇远期合约和利率套期保值的公允价值损益、发行长期债务为KCS收购、重组、员工留用和协同激励成本提供资金的以美元计价的手头现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本。这些项目可能不是非经常性的,可能包括以现金结算的项目。具体而言,由于收购的规模、对公司业务的重大影响以及整合收购业务和运营的复杂性,公司预计在收购当年之后将产生与收购相关的成本。管理层认为,将这些重要项目排除在GAAP业绩中可以提供另一种观点,这可能会使用户在进行包括评估未来业绩可能性在内的多周期评估时对CPKC的财务业绩有一个统一的了解。因此,这些非公认会计准则财务指标可能会为CPKC财务信息的投资者和其他外部用户提供更多见解。
此外,Core调整后的合并运营比率和Core调整后的合并摊薄后每股收益不包括KCS收购会计。KCS收购会计代表基差的摊销,即与房产和无形资产公允价值调整相关的增量折旧和摊销,与KCS投资公允价值调整相关的增量摊销,以及控制日假设的KCS债务公允价值变动的摊销,分别在公司合并报表中的 “折旧和摊销”、“其他费用” 和 “净利息支出” 中确认的收入。在KCS的权益核算期间,从2021年12月14日至2023年4月13日,KCS收购会计代表基差的摊销,即收购KCS的对价与公司收购前不久KCS净资产的标的账面价值(扣除税款)之间的价值差额,在公司中期合并收益表中 “堪萨斯城南部的股权(收益)亏损” 中确认。所有须遵守KCS购买会计的资产均有助于创收,并将在其预计使用寿命内继续摊销。将KCS购买会计从GAAP业绩中排除在外,通过隔离KCS购买会计的影响,为财务报表用户提供了额外的透明度。
公认会计准则绩效指标与非公认会计准则绩效指标的协调
下表将根据公认会计原则列报的最直接可比指标与非公认会计准则指标进行了对比:
核心调整后合并摊薄后每股收益
核心调整后摊薄后每股收益的计算方法是按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益减去KCS收购账目,除以根据公认会计原则确定的该期间已发行普通股的加权平均摊薄后数量。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,KCS计入CPKC的摊薄后每股收益,采用权益会计法按公认会计原则列报,并自2023年4月14日起按合并计算。由于权益会计和合并方法均为CPKC提供了相同的摊薄后每股收益,因此无需进行任何调整即可预先控制摊薄后的每股收益使其在合并基础上具有可比性。
在2023年前九个月中,按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含六个重要项目如下:
•在第三季度,当前总税收支出为1500万美元,与税收和解有关,国家税务总局为900万美元,未来潜在审计和解的估计影响准备金为600万美元,这对摊薄后的每股收益产生了2美分的不利影响;
•在第二季度,KCS的重计亏损为71.75亿美元,在堪萨斯城南部的重估亏损中确认了71.75亿美元,原因是CPKC取消了先前持有的对KCS的股权法投资,并在其控制日公允价值进行了调整,对摊薄后的每股收益产生了7.68美元的不利影响;
•6500万美元的递延税收回对摊薄后每股收益产生了6美分的有利影响,如下所示:
—在第三季度,由于爱荷华州和阿肯色州税率的降低对摊薄后每股收益产生了2美分的有利影响,递延所得税收回了1400万美元;以及
—在第二季度,由于CPKC统一国家分配的变化对摊薄后每股收益产生了5美分的有利影响,递延所得税回收额为5100万美元;
•78.55亿美元的递延所得税回收对摊薄后每股收益8.42美元产生了有利影响,如下所示:
—在第二季度,78.32亿美元的递延所得税收回收与取消KCS投资的外部差额有关的递延所得税负债,这对摊薄后每股收益产生了有利影响;以及
—在第一季度,由于对KCS的股权投资的外部基差的变化,递延所得税回收2300万美元,这对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响;
•与收购KCS相关的1.69亿美元收购相关成本(扣除当前2900万美元的税收后为1.4亿美元),包括在 “薪酬和福利” 中确认的6400万美元支出、在 “材料” 中确认的100万美元、在 “购买的服务及其他” 中确认的8700万美元、在 “其他支出” 中确认的600万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的1100万美元,对稀释产生了不利影响每股收益增长15美分,如下所示:
—在第三季度,与收购相关的成本为2400万美元(扣除当前600万美元的税收后为1,800万美元),包括 “薪酬和福利” 中确认的100万美元成本、“材料” 中确认的100万美元以及 “购买的服务及其他” 中确认的2200万美元,这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响;
—在第二季度,收购相关成本为1.2亿美元(扣除当前1900万美元的税收后为1.01亿美元),包括 “薪酬和福利” 中确认的6,300万美元成本,“购买的服务及其他” 中确认的5300万美元,“其他费用” 中确认的300万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的100万美元,这对摊薄后每股收益产生了11美分的不利影响;以及
—在第一季度,与收购相关的成本为2500万美元(扣除目前的400万美元税收后为2100万美元),包括 “购买的服务及其他” 中确认的1200万美元成本,“其他费用” 中确认的300万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的1000万美元,这对摊薄后每股收益产生了2美分的不利影响。
2022年,按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含五个重要项目,如下所示:
•第四季度的收益为2.12亿美元,这归因于KCS在 “KCS的股票收益” 中确认的利率套期保值(扣除CPKC的相关购买会计基础差异和税收)的收益,这对摊薄后的每股收益产生了23美分的有利影响;
•在第四季度,递延所得税收回了2400万美元,这是一项与前一时期相关的不确定税收项目逆转,该项目对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响;
•在第三季度,由于爱荷华州税率的下降对摊薄后每股收益产生了1美分的有利影响,递延所得税收回了1200万美元;
•在这一年中,由于对KCS的股票投资的外部基差的变动,净递延所得税回收额为1900万美元,这对摊薄后的每股收益产生了有利影响,净递延所得税回收额为1900万美元,如下所示:
—在第四季度,复苏了2700万美元,对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响;
—在第三季度,900万美元的复苏对摊薄后每股收益产生了1美分的有利影响;
—在第二季度,4900万美元的支出对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响;以及
—在第一季度,3200万美元的复苏对摊薄后每股收益产生了3美分的有利影响;以及
•在这一年中,与收购KCS相关的1.23亿美元收购相关成本(扣除目前的1500万美元税收后为1.08亿美元),包括 “购买的服务及其他” 中确认的7400万美元成本,以及在 “KCS股权收益” 中确认的4,900万美元,对摊薄后每股收益产生了12美分的不利影响,如下所示:
—在第四季度,收购相关成本为2700万美元(扣除目前的1100万美元税收后为1,600万美元),其中包括 “购买的服务及其他” 中确认的1700万美元成本以及 “KCS股权收益” 中确认的1000万美元成本,这些成本对摊薄后的每股收益产生了不利影响;
—在第三季度,与收购相关的成本为3000万美元(扣除当前300万美元的税收支出后的3,300万美元),包括 “购买的服务及其他” 中确认的1,800万美元成本以及 “KCS股权收益” 中确认的1200万美元成本,后者对摊薄后的每股收益产生了不利影响;
—在第二季度,与收购相关的成本为3,300万美元(扣除目前的400万美元税收后为2900万美元),包括 “购买的服务及其他” 中确认的1900万美元成本以及 “KCS股权收益” 中确认的1,400万美元成本,后者对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响;以及
—在第一季度,与收购相关的成本为3,300万美元(扣除目前的300万美元税收后为3000万美元),其中包括 “购买的服务及其他” 中确认的2000万美元成本以及 “KCS股权收益” 中确认的1,300万美元,后者对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响。
按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含的KCS收购会计如下:
2023:
•在截至2023年9月30日的前九个月中,KCS的收购账款为2.1亿美元(扣除递延所得税后为1.66亿美元),包括 “折旧和摊销” 中确认的1.49亿美元成本、“净利息支出” 中确认的1,100万美元、“其他支出” 中确认的2,800万美元以及 “KCS的股权收益” 中确认的4,800万美元,对摊薄后每股收益产生了18美分的不利影响,如下所示:
—在第三季度,KCS的收购账款为8700万美元(扣除递延所得税后为6,300万美元),包括 “折旧和摊销” 中确认的8100万美元成本、“净利息支出” 中确认的500万美元以及 “其他费用” 中确认的100万美元,对摊薄后每股收益产生了7美分的不利影响;
—在第二季度,KCS的收购账款为8100万美元(扣除2,000万美元的递延所得税后为6100万美元),包括 “折旧和摊销” 中确认的6,800万美元成本,“净利息支出” 中确认的600万美元,“其他支出” 中确认的100万美元以及 “KCS股权收益” 中确认的600万美元,对摊薄后每股收益产生了6美分的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购额为4200万美元,在 “KCS的股票收益” 中确认,这对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响。
2022:
•在截至2022年12月31日的十二个月中,KCS的收购计入 “KCS的股权收益” 中确认的1.63亿美元支出,对摊薄后每股收益产生了17美分的不利影响,如下所示:
—在第四季度,KCS的收购额为4200万美元,对摊薄后的每股收益产生了4美分的不利影响;
—在第三季度,KCS的收购额为4200万美元,对摊薄后每股收益产生了4美分的不利影响;
—在第二季度,KCS的收购额为3,900万美元,对摊薄后每股收益产生了5美分的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购额为4000万美元,对摊薄后每股收益产生了4美分的不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 | 在截至12月31日的十二个月中 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 |
据报道,CPKC摊薄后的每股收益 | $ | 0.84 | | $ | 0.96 | | $ | 3.11 | | $ | 2.41 | | $ | 3.77 | |
| | | | | |
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减去: | | | | | |
重要项目(税前): | | | | | |
KCS因解除利率套期保值而获得的净收益 | — | | — | | — | | — | | 0.23 | |
KCS 的重新测量损失 | — | | — | | (7.68) | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (0.03) | | (0.03) | | (0.19) | | (0.10) | | (0.14) | |
KCS 购买会计 | (0.09) | | (0.04) | | (0.23) | | (0.13) | | (0.17) | |
添加: | | | | | |
调整的税收影响 (1) | (0.04) | | — | | (0.09) | | (0.01) | | (0.02) | |
与往年有关的墨西哥税收的结算 | 0.02 | | — | | 0.02 | | — | | — | |
所得税税率的变化 | (0.02) | | (0.01) | | (0.06) | | (0.01) | | (0.01) | |
递延税(回收)支出按外部基准对KCS的投资差额 | — | | (0.01) | | (8.42) | | 0.01 | | (0.02) | |
撤销对不确定税项的拨备 | — | | — | | — | | — | | (0.03) | |
核心调整后合并摊薄后每股收益 (2) | $ | 0.92 | | $ | 1.01 | | $ | 2.66 | | $ | 2.63 | | $ | 3.77 | |
(1) 调整的税收影响计算方法是,上述重要项目和KCS购买会计的税前影响乘以截至2023年9月30日的三个月和九个月中上述项目的适用税率分别为26.55%和0.97%,截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为2.87%和1.94%,截至2022年12月31日的十二个月的16.97%。适用的税率反映了应纳税司法管辖区和调整的性质,包括资本或收入。
(2) 公司此前使用非公认会计准则衡量核心调整后每股收益,该指标按重要项目调整后的摊薄后每股收益减去KCS收购会计计算。截至2022年9月30日的三个月和九个月的核心调整后摊薄后每股收益分别为1.01美元和2.63美元,截至2022年12月31日的十二个月中核心调整后的摊薄后每股收益分别为3.77美元,这与修订后的核心调整后摊薄后每股收益相同,因为KCS是CPKC业绩中考虑的股权。
核心调整后的合并运营比率
核心调整后的合并运营比率是根据报告的GAAP收入和运营费用计算得出的,这些收入和运营费用调整了控制日之前的KCS营业收入,并按照第S-X条第11条(“第11条”)(如适用),(2)在营业收入中报告的重大项目(收购相关成本),以及(3)折旧和摊销中确认的KCS购买会计。
这项综合衡量标准并不旨在代表如果公司获得对KCS的控制权并且合并实际发生在2022年1月1日,则实际的合并经营业绩将达到多少,也不能预示未来的业绩。该信息基于截至本文发布之日的信息,以及CPKC认为合理反映了如果从2022年1月1日起获得对KCS的控制权对CPKC历史财务信息的影响,则这些假设在补充基础上。该信息不包括与合并后的公司可能实现的整合活动、成本节省或协同效应相关的预期成本。
在2023年的前九个月中,与收购KCS相关的收购相关成本为1.65亿美元,其中包括 “薪酬和福利” 中确认的7500万美元成本、“材料” 中确认的100万美元以及 “购买的服务及其他” 中确认的8,900万美元,这些成本对以符合第11条的方式计算的合并运营比率产生了1.6%的不利影响:
▪ 在第三季度,与收购相关的成本为2400万美元,包括 “薪酬和福利” 中确认的100万美元成本,“材料” 中确认的100万美元成本以及 “购买的服务及其他” 中确认的2200万美元,这对运营比率产生了0.8%的不利影响;
•在第二季度,与收购相关的成本为1.16亿美元,包括 “薪酬和福利” 中确认的6,300万美元成本,以及 “购买的服务及其他” 中确认的5,300万美元,对运营比率产生了3.5%的不利影响;以及
•在第一季度,与收购相关的成本为2500万美元,包括 “薪酬和福利” 中确认的1100万美元成本,以及 “购买的服务及其他” 中确认的1,400万美元,对运营比率产生了0.7%的不利影响。
在2022年的前九个月中,与收购KCS相关的收购相关成本为1.37亿美元,其中包括 “薪酬和福利” 中确认的4,300万美元成本以及 “已购买的服务及其他” 中确认的9400万美元,按与第11条一致的方式计算,这些成本对运营比率产生了1.4%的不利影响:
•在第三季度,与收购相关的成本为3,300万美元,包括 “薪酬和福利” 中确认的1,400万美元成本,以及 “购买的服务及其他” 中确认的1,900万美元,对运营比率产生了0.8%的不利影响;
•在第二季度,与收购相关的成本为3500万美元,包括 “薪酬和福利” 中确认的1400万美元成本,以及 “购买的服务及其他” 中确认的2,100万美元,对运营比率产生了1.1%的不利影响;以及
•在第一季度,6,900万美元的收购相关成本包括 “薪酬和福利” 中确认的1500万美元成本以及 “购买的服务及其他” 中确认的5400万美元,这对运营比率产生了2.5%的不利影响。
以符合第11条的方式计算的合并运营比率中包含的KCS采购会计如下:
2023:
•在截至2023年9月30日的前九个月中,KCS的收购金额为2.41亿美元,在 “折旧和摊销” 中确认了2.41亿美元,对运营比率产生了2.4%的不利影响,如下所示:
—在第三季度,KCS的收购额为8100万美元,对运营比率产生了2.4%的不利影响;
—在第二季度,KCS的收购额为8000万美元,对运营比率产生了2.4%的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购额为8000万美元,对运营比率产生了2.3%的不利影响。
2022:
•在截至2022年9月30日的前九个月中,KCS的收购金额为2.3亿美元,在 “折旧和摊销” 中确认,这对运营比率产生了2.4%的不利影响,如下所示:
—在第三季度,KCS的收购额为7800万美元,对运营比率产生了2.3%的不利影响;
—在第二季度,KCS的收购额为7,600万美元,对运营比率产生了2.3%的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购额为7,600万美元,对运营比率产生了2.7%的不利影响。
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| 在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中 |
| 2023 | 2022(3) | 2023 | 2022(3) |
报告的CPKC运营比率 | 64.9 | % | 59.5 | % | 66.4 | % | 63.2 | % |
添加: | | | | |
控制日期之前报告的KCS营业收入 (1) | — | % | 1.2 | % | (0.2) | % | (0.1) | % |
暂定第11条交易会计调整 (2) | — | % | 2.3 | % | 1.1 | % | 2.7 | % |
| 64.9 | % | 63.0 | % | 67.3 | % | 65.8 | % |
减去: | | | | |
与收购相关的成本 | 0.8 | % | 0.9 | % | 1.6 | % | 1.4 | % |
折旧和摊销中的 KCS 购买会计 | 2.4 | % | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.4 | % |
核心调整后的综合运营比率 | 61.7 | % | 59.8 | % | 63.3 | % | 62.0 | % |
(1) KCS业绩按加拿大银行2023年1月1日至4月13日的月平均汇率折算成加元,截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为1.35美元、1.30美元和1.28美元。
(2) 第11条交易会计调整形式是指以符合第11条的方式进行的调整,其中包括:
•在截至2023年9月30日的九个月中,在截至2023年9月30日的九个月中,KCS在控制日之前的有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额折旧和摊销,营业比率为1.1%,以及根据CPKC的财务报表标题重新分类的杂项非物质金额;
•在截至2022年9月30日的三个月中,KCS在控制日之前的有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额折旧和摊销,营业比率为2.3%,以及根据CPKC的财务报表标题重新归类为收入、运营支出和非营业收入或支出的杂项非物质金额;以及
•在截至2022年9月30日的九个月中,KCS在控制日之前的有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额的折旧和摊销,营业比率为0.3%的预计交易成本以及根据CPKC的财务报表重新分类的收入、运营费用和非营业外收入或支出的杂项非物质金额字幕。
有关截至2023年3月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三个月的这些预计交易会计调整的更多信息,请参阅CPKC于2023年5月15日向美国证券交易委员会(“SEC”)提供的表8-K最新报告的附录99.1 “未经审计的历史财务数据综合摘要”。
(3) 公司此前使用非公认会计准则衡量标准调整后的经营比率,其定义为不包括营业收入中列报的重要项目的营业比率。截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的运营比率分别为58.7%和62.3%,改为修订后的核心调整后合并经营比率指标。差异是由于在控制日期之前将KCS的历史营业收入减去与KCS收购相关的成本(如上所定义)所致。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,CPKC提交了核心调整后合并经营比率的非公认会计准则指标,如上所述,以与前一时期的合并信息进行比较,这些信息以符合第11条的方式计算,并进一步调整以符合CPKC的核心调整后指标。