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会员2023-09-30aurcu: 投票0001835856US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001835856US-GAAP：B类普通会员2022-12-310001835856aurcu: Commonclassb1 成员2022-12-310001835856aurcu: Commonclass 成员2022-12-310001835856AURCU：2019年3月发行的普通股认股权证成员2022-12-310001835856AURCU：2019年3月发行的普通股认股权证成员2019-03-310001835856AURCU：2020年3月发行的普通股认股权证成员2022-12-310001835856AURCU：2020年3月发行的普通股认股权证成员2020-03-310001835856AURCU：普通股认股权证成员2022-12-310001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2023-09-300001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2022-12-310001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2023-07-012023-09-300001835856AURCU：私人和公共认股权证会员2023-01-012023-09-300001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2023-09-300001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2022-12-310001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2023-07-012023-09-300001835856AURCU：赞助商LockedUpShares会员2023-01-012023-09-300001835856AURCU：2016 年股权激励计划成员2023-09-300001835856US-GAAP：员工股权会员AURCU：2016 年股权激励计划成员2016-11-032016-11-030001835856AURCU：2017 年股权激励计划成员2023-09-300001835856US-GAAP：员工股权会员AURCU：2017 年股权激励计划成员2017-05-152017-05-150001835856AURCU: 2023 年激励股权计划成员2023-08-220001835856AURCU: 2023 年激励股权计划成员2023-08-222023-08-220001835856AURCU: A2023 员工股票购买计划会员2023-08-220001835856AURCU: A2023 员工股票购买计划会员2023-08-222023-08-220001835856AURCU：抵押贷款平台会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001835856AURCU：抵押贷款平台会员美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001835856AURCU：抵押贷款平台会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001835856AURCU：抵押贷款平台会员美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001835856AURCU：其他平台成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001835856AURCU：其他平台成员美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001835856AURCU：其他平台成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001835856AURCU：其他平台成员美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001835856US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001835856US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001835856US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001835856US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001835856US-GAAP：销售和营销费用会员2023-07-012023-09-300001835856US-GAAP：销售和营销费用会员2022-07-012022-09-300001835856US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-09-300001835856US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-09-300001835856US-GAAP：研发费用会员2023-07-012023-09-300001835856US-GAAP：研发费用会员2022-07-012022-09-300001835856US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-09-300001835856US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-09-3000018358562023-07-24
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-40143
Better Home & Finance
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华93-3029990
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
3 世界贸易中心
格林威治街 175 号, 第 57 层
纽约, 纽约州10007
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(415) 522-8837
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元
BETR
纳斯达克股票市场有限责任公司
一股A类普通股的认股权证，行使价为11.50美元
BETRW
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  x没有o 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有o 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器
x
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的o没有x
截至2023年11月8日，有 356,442,848A 类普通股的股票， 309,265,307B 类普通股的股票和 71,877,283注册人已发行和流通的C类普通股。

目录
目录
页面
第一部分-财务信息
1
第 1 项。财务报表
1
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
45
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
77
第 4 项。控制和程序
77
第二部分-其他信息
78
第 1 项。法律诉讼
78
第 1A 项。风险因素
79
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
80
第 3 项。优先证券违约
80
第 4 项。矿山安全披露
80
第 5 项。其他信息
80
第 6 项。展品
82
签名
83
i
目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
更好的家居与金融控股公司和子公司

未经审计的简明合并资产负债表




9月30日十二月三十一日
（金额以千计，股票和每股金额除外）20232022
资产
现金和现金等价物$526,765 $317,959 
限制性现金27,806 28,106 
短期投资29,831 — 
按公允价值持有的待售抵押贷款
160,025 248,826 
其他应收账款，净额10,449 16,285 
财产和设备，净额17,806 30,504 
使用权资产23,550 41,979 
内部使用软件和其他无形资产，净额48,406 61,996 
善意32,492 18,525 
按公允价值计算的衍生资产3,717 3,048 
预付费用和其他资产56,208 66,572 
按公允价值计算的分叉衍生品— 236,603 
贷款承诺资产— 16,119 
总资产$937,055 $1,086,522 
负债、可转换优先股和股东权益（赤字）
负债
仓库信贷额度$73,536 $144,049 
收盘后可转换票据（向关联方发行）参见注释 10）513,001 — 
封桥前注意事项— 750,000 
公司信贷额度，净额— 144,403 
客户存款9,908 — 
应付账款和应计费用103,435 88,983 
应付托管3,153 8,001 
按公允价值计算的衍生负债1,678 1,828 
可转换优先股认股权证— 3,096 
按公允价值计算的认股权证和股权相关负债1,527 — 
租赁负债33,307 60,049 
其他负债（包括 $460和 $440分别自2023年9月30日和2022年12月31日起支付给关联方）
40,278 59,933 
负债总额779,823 1,260,342 
承付款和意外开支（见附注12）
可转换优先股，$0.0001面值； 无截至2023年9月30日； 602,405,839授权股份， 332,314,737已发行和流通的股票和美元420,742截至2022年12月31日的清算优先权。
— 436,280 
股东权益（赤字）
普通股 $0.0001面值； 3,300,000,000和 1,086,027,188分别截至2023年9月30日和2022年12月31日授权的股份，以及 737,585,438和 299,783,421分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
74 10 
应收股东票据(10,404)(53,900)
额外的实收资本1,826,848 626,628 
累计赤字(1,656,856)(1,181,415)
累计其他综合亏损(2,430)(1,423)
股东权益总额（赤字）157,232 (610,100)
负债总额、可转换优先股和股东权益（赤字）$937,055 $1,086,522 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表和综合亏损
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计，股票和每股金额除外）2023202220232022
收入：
抵押贷款平台收入，净额$14,207 $11,087 $54,927 $106,586 
现金优惠计划收入— 9,739 304 226,096 
其他平台收入1,333 5,688 9,355 35,623 
净利息收入
利息收入3,667 4,977 12,527 22,918 
仓库利息支出(2,758)(2,838)(9,544)(14,775)
净利息收入 909 2,139 2,983 8,143 
净收入总额16,449 28,653 67,569 376,448 
费用：
抵押贷款平台费用
19,166 55,545 70,809 292,915 
现金优惠计划费用— 9,813 398 227,509 
其他平台费用3,161 8,951 11,787 55,250 
一般和管理费用
59,189 46,499 113,392 161,293 
营销和广告费用
5,128 9,948 17,122 59,801 
技术和产品开发费用20,732 29,414 66,639 100,354 
重组和减值费用（见附注5）
679 45,781 11,798 212,490 
支出总额108,055 205,951 291,945 1,109,612 
运营损失(91,606)(177,298)(224,376)(733,164)
利息和其他收入（支出），净额
其他收入（支出）977 746 5,187 861 
非融资债务的利息和摊销(11,939)(3,304)(18,237)(10,077)
预收过桥票据的利息— (80,099)— (213,513)
认股权证负债公允价值的变化861 — 861 — 
可转换优先股认股权证公允价值的变化— 4,202 266 24,613 
分叉衍生品公允价值的变化(237,667)29,089 (236,603)306,866 
利息和其他支出总额，净额(247,768)(49,366)(248,526)108,750 
所得税支出前的亏损(339,374)(226,664)(472,902)(624,414)
所得税支出/（福利）659 (52)2,539 1,450 
净亏损(340,033)(226,612)(475,441)(625,864)
其他综合损失：
扣除税款的外币折算调整(698)(155)(1,007)(764)
综合损失$(340,731)$(226,767)$(476,448)$(626,628)
每股数据：
归属于普通股股东的每股亏损：
基本$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
稀释$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
已发行普通股的加权平均值—基本496,577,751292,660,334364,817,445289,934,149
已发行普通股的加权平均值——摊薄496,577,751292,660,334364,817,445289,934,149
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的可转换优先股和股东权益（赤字）变动简明合并报表
截至2023年9月30日的三个月
可转换优先股普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）股份金额已发放且尚未发放面值
价值		应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额——2023 年 6 月 30 日108,721,433$436,280 98,370,492$10 $(56,254)$642,551 $(1,316,823)$(1,732)$(732,248)
业务到期股份的资本重组
组合（注释 3）
223,593,304— 202,305,86320 — (20)— — — 
截至2023年6月30日的调整后余额332,314,737436,280 300,676,35530 (56,254)642,531 (1,316,823)(1,732)(732,248)
将可转换优先股转换为普通股(332,314,737)(436,280)332,314,737 33 — 436,247 — — 436,280 
将收盘前的过桥票据转换为普通股— — 105,000,000 12 — 749,988 — — 750,000 
企业合并收盘时发行普通股— — 10,698,910 1 — 37,966 — — 37,967 
行使认股权证— — 14,576,174 1 — 4,289 — — 4,290 
与业务合并相关的交易成本— — — — — (21,437)— — (21,437)
确认与收益相关的衍生负债 — — — — — (1,112)— — (1,112)
假设私募和公共配售权证— — — — — (1,276)— — (1,276)
为行使的期权发行普通股— — 106,744 — — 2,253 — — 2,253 
取消普通股— — (2,865,535)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — — — — 27,547 — — 27,547 
限制性股票单位归属时的预扣税款— — — — — (4,790)— — (4,790)
通过股东应收票据发行的普通股的归属— — — — (1,041)— — — (1,041)
没收股份 — — (15,440,633)(2)30,161 (30,159)— — — 
宽恕军官贷款— — — — 1,530 — — — 1,530 
在结算贷款时转让的股份— — (7,481,314)(1)15,200 (15,199)— — — 
净亏损— — — — — — (340,033)— (340,033)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整— — — — — — — (698)(698)
余额 ——2023 年 9 月 30 日$— $— $737,585,438 $74 $(10,404)$1,826,848 $(1,656,856)$(2,430)$157,232 
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
3
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的可转换优先股和股东权益（赤字）变动简明合并报表

截至2022年9月30日的三个月
可转换优先股普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）股份金额已发放且尚未发放面值应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额——2022年6月30日108,721,433$436,280 98,326,436$10 $(48,403)$601,756 $(691,865)$(714)$(139,216)
业务合并导致的股份资本重组（注3）
223,593,304— 202,215,259— — — — — — 
截至2022年6月30日的调整后余额332,314,737436,280 300,541,69510 (48,403)601,756 (691,865)(714)(139,216)
普通股的发行—— 926,783— — 5,304 — — 5,304 
回购或取消普通股—— (649,937)— — (3,163)— — (3,163)
基于股票的薪酬—— —— — 11,765 — — 11,765 
通过股东应收票据发行的普通股的归属—— —— (3,011)— — — (3,011)
净亏损—— —— — — (226,612)— (226,612)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整—— —— — — — (155)(155)
余额——2022年9月30日332,314,737 $436,280 300,818,541 $10 $(51,414)$615,662 $(918,477)$(869)$(355,088)
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的可转换优先股和股东权益（赤字）变动简明合并报表

在截至2023年9月30日的九个月中
可转换优先股普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）股份金额已发放且尚未发放标准杆数
价值		应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额——2022 年 12 月 31 日108,721,433$436,280 98,078,356$10 $(53,900)$626,628 $(1,181,415)$(1,423)$(610,100)
业务到期股份的资本重组
组合（注释 3）
223,593,304— 201,705,06520 — (20)— — — 
截至2022年12月31日的调整后余额332,314,737436,280 299,783,42130 (53,900)626,608 (1,181,415)(1,423)(610,100)
将可转换优先股转换为普通股(332,314,737)(436,280)332,314,73733 — 436,247 — — 436,280 
将收盘前的过桥票据转换为普通股—— 105,000,00012 — 749,988 — 750,000 
企业合并收盘时发行普通股—— 10,698,9101 — 37,966 — — 37,967 
行使认股权证—— 14,576,1741 — 4,289 — — 4,290 
与业务合并相关的交易成本—— —— — (21,437)— — (21,437)
确认与收益相关的衍生负债 —— —— — (1,112)— — (1,112)
假设私募和公共配售权证—— —— — (1,276)— — (1,276)
为行使的期权发行普通股—— 1,460,854— — 4,459 — — 4,459 
取消普通股—— (3,326,710)— — (8)— — (8)
基于股票的薪酬—— —— — 41,272 — — 41,272 
限制性股票单位归属时的预扣税款—— —— — (4,790)— — (4,790)
通过股东应收票据发行的普通股的归属—— —— (3,395)— — — (3,395)
没收股份 ——(15,440,633)(2)30,161 (30,159)— — — 
宽恕军官贷款————1,530 — — — 1,530 
在结算贷款时转让的股份——(7,481,315)(1)15,200 (15,199)— — — 
净亏损—— —— — — (475,441)— (475,441)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整—— —— — — — (1,007)(1,007)
余额——2023 年 9 月 30 日—$— 737,585,438$74 $(10,404)$1,826,848 $(1,656,856)$(2,430)$157,232 
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
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未经审计的可转换优先股和股东权益（赤字）变动简明合并报表
在截至2022年9月30日的九个月中
可转换优先股普通股
（金额以千计，股票和每股金额除外）股份金额已发行和未发行
面值		应收股东票据额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额（赤字）
余额——2021 年 12 月 31 日108,721,433$436,280 99,067,15910$(38,633)$571,501 $(292,613)$(105)$240,160 
业务合并导致的股份资本重组（注3）
223,593,304— 203,738,608— — — — — — 
截至2021年12月31日的调整后余额332,314,737436,280 302,805,76710 (38,633)571,501 (292,613)(105)240,160 
普通股的发行—— 4,421,663— — 14,332 — — 14,332 
取消普通股—— (6,408,889)— — (4,174)— — (4,174)
基于股票的薪酬—— —— — 34,003 — — 34,003 
通过股东应收票据发行的普通股的归属—— —— (12,781)— — — (12,781)
净亏损—— —— — — (625,864)— (625,864)
其他综合亏损——扣除税款的外币折算调整—— —— — — — (764)(764)
余额——2022年9月30日332,314,737$436,280 300,818,541$10 $(51,414)$615,662 $(918,477)$(869)$(355,088)
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
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未经审计的简明合并现金流量表
截至9月30日的九个月
（金额以千计）20232022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(475,441)$(625,864)
调整净亏损与净现金（用于）/经营活动提供的净现金：
财产和设备的折旧4,694 10,767 
损伤5,208 113,118 
内部使用软件和其他无形资产的摊销28,098 26,078 
非现金利息和债务发行成本和折扣的摊销6,043 213,534 
其他非现金调整2,138 1,529 
认股权证公允价值的变化(861)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化(266)(24,613)
分叉衍生品公允价值的变化236,603 (306,866)
基于股票的薪酬37,398 31,021 
贷款回购准备金的准备金178 25,125 
衍生品公允价值的变化(819)291 
待售按揭贷款公允价值的变化6,070 81,247 
使用权资产经营租赁的变更5,446 10,521 
经营资产和负债的变化：
待售抵押贷款的来源(2,607,781)(9,940,429)
出售待售抵押贷款的收益2,685,341 11,390,991 
经营租赁义务(11,247)(11,952)
其他应收账款，净额6,043 22,976 
预付费用和其他资产15,035 (4,549)
应付账款和应计费用4,648 (26,110)
应付托管 (4,848)(5,162)
其他负债(17,847)(2,863)
净现金（用于）/由经营活动提供(76,167)978,790 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(332)(7,798)
出售财产和设备的收益717 — 
内部使用软件的资本化(8,563)(18,581)
收购业务，扣除获得的现金(12,713)— 
延期收购对价— (3,847)
短期投资的到期日 12,324 — 
购买短期投资(33,425)— 
用于投资活动的净现金(41,992)(30,226)
来自融资活动的现金流：
发行收盘后可转换票据（向关联方发行）参见注释 10）528,586 — 
可转换优先股认股权证的行使1,460 — 
业务合并的收益21,616 — 
发行普通股的收益16,351 — 
仓库信贷额度的借款2,237,603 9,582,426 
仓库信贷额度的还款(2,308,116)(11,072,666)
融资租赁负债的偿还(1,062)(824)
客户存款净增加（减少）(2,466)— 
公司信贷额度的还款(146,449)(5,000)
支付债务发行成本(3,561)— 
行使股票期权的收益343 2,440 
股权融资成本的支付(16,634)— 
回购或取消普通股— (5,570)
融资活动提供/（用于）的净现金327,671 (1,499,194)
货币折算对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,006)(764)
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未经审计的简明合并现金流量表
现金、现金等价物和限制性现金净减少208,506 (551,394)
现金、现金等价物和限制性现金——期初 346,065 978,874 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$554,571 $427,480 
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上一页显示的相同金额总额的对账情况。
截至9月30日的九个月
（金额以千计）20232022
现金和现金等价物，期末$526,765 $398,037 
限制性现金，期末$27,806 $29,443 
期末现金、现金等价物和限制性现金总额$554,571 $427,480 
现金流信息的补充披露：
已付利息$12,008 $24,941 
所得税（已退款）/已支付$(5,886)$1,333 
非现金投资和融资活动：
与内部使用软件相关的股票薪酬的资本化$3,874 $2,967 
前期提前行使的股票期权的归属$195 $1,152 
通过股东应收票据发行的普通股的归属$3,395 $12,781 
收购收益 $3,430 $— 
豁免股东应收票据
$46,350 $— 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1。业务的组织和性质
Better Home & Finance Holding Company（前身为奥罗拉收购公司（“Aurora”）及其子公司（统称为 “公司”）在美国提供全套房屋所有权产品，同时在英国扩张。该公司的产品包括抵押贷款、房地产经纪人服务、产权和房主保险以及其他房屋所有权产品，例如公司的现金优惠计划。该公司利用其专有技术平台Tinman来优化抵押贷款流程，从最初的申请到整合一系列额外的房屋所有权产品，再到向贷款购买者网络出售贷款。
在美国境内发放的抵押贷款是通过该公司的全资子公司Better Mortgage Corporation（“BMC”）发放的。BMC是住房和城市发展部（“HUD”）联邦住房管理局（“FHA”）批准的第二类单户家庭计划贷款机构，也是联邦全国抵押贷款协会（“FNMA”）和联邦住房贷款抵押贷款公司（“FMCC”）的认可卖方和服务商。该公司已扩展到英国，并通过收购获得的监管实体向消费者提供多种金融产品和服务。
2023年8月22日（“截止日期”），根据截至2021年5月10日、2021年11月9日、2021年11月9日、2021年11月30日、2022年8月26日、2023年2月24日和2023年6月23日修订的协议和合并计划（经修订的 “合并协议”）的条款，公司于2023年8月22日（“截止日期”）完成了先前宣布的业务合并（“业务合并”），在Aurora中，有Better Holdco, Inc.（“Better”）和Aurora Merger Sub I, Inc.（前身为Aurora的全资子公司）（“Merger Sub”）。在截止日期，Merger Sub合并并入了Better，Better在合并（“第一次合并”）中幸存下来，Better与Aurora合并并入Aurora，Aurora在合并中幸存下来，更名为 “Better Home & Finance Holding Company”（称为 “Better Home & Finance” 或 “公司”）（此类合并，即 “第二次合并”，以及第一次合并，“业务合并” 及其完成）“关闭”）。
Better Home & Finance A类普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “BETR” 和 “BETRW”。 
2。重要会计政策摘要
演示基础—随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。
根据美国公认会计原则，业务合并被视为反向资本重组。根据这种会计方法，出于财务报告目的，Aurora被视为 “被收购” 的公司。因此，出于会计目的，业务合并被视为Better发行股票以换取Aurora净资产，同时进行资本重组。企业合并之前各期的所有股份金额均使用业务合并后立即发行的等量股票的交换比率进行了追溯调整，以实现反向资本重组。此处列出了Better在所有比较时期的财务状况。
公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，仅包括公允列报其财务状况和经营业绩、可转换优先股和股东权益（赤字）和现金流变动所必需的正常经常性调整。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩和其他信息不一定代表任何其他中期或截至2023年12月31日的年度的预期业绩。此处列报的未经审计的简明合并财务报表应与Better theter截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
合并—随附的简明合并财务报表包括公司及其合并子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估算值的使用—根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
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目录
更好的家居与金融控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
受此类估计和假设影响的重要项目包括待售抵押贷款的公允价值、衍生资产和负债的公允价值，包括分叉衍生品、利率锁定承诺和远期销售承诺、公司递延所得税资产估值补贴的确定、内部开发软件的资本化及其相关使用寿命、授予日公司普通股、股票期权和限制性股票单位的公允价值的确定、收购的无形资产的公允价值和商誉、贷款回购准备金准备金、用于确定租赁负债和认股权证负债的增量借款利率。
业务合并—公司包括公司自收购之日起收购的业务的财务业绩。公司以公允价值记录所有收购的资产和承担的负债，收购价格超过总公允价值的部分记为商誉。确定收购资产和承担的负债的公允价值需要管理层运用大量的判断和估计，包括估值方法的选择、未来收入和现金流的估计、贴现率和可比公司的选择。在计量期内，公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整。与企业合并相关的交易成本在发生时记作费用。
短期投资—短期投资包括固定收益证券，通常是英国政府国库证券和到期日从91天到一年不等的英国政府机构证券。管理层在购买时确定短期投资的适当分类。列为持有至到期的短期投资是指公司既有积极意图又有能力持有至到期的投资，并在简明的合并资产负债表上按摊销成本列报。公司的所有短期投资都被归类为持有至到期。迄今为止，公司尚未确认这些投资的任何减值，这些投资的任何未实现收益或亏损都不重要。
信用损失备抵金 - 持有至到期（“HTM”）短期投资——公司的HTM短期投资还必须使用当前预期信用损失（“CECL”）方法来估算预期的信贷损失。管理层按具有相似风险特征的主要证券类型集体衡量短期投资的预期信用损失，例如根据当前状况调整的金融资产类型和抵押品类型，以及合理和可支持的预测。管理层按证券类型（例如英国政府机构）对短期投资组合进行分类。
英国政府国库证券和英国政府机构证券由英国政府实体和机构发行。这些证券由英国政府明示或隐含地担保，可以及时偿还本金和利息，受到主要评级机构的高度评价，并且长期以来没有信贷损失。因此，这些证券的信用损失并不重要，因为公司目前预计不会有任何实质性的信贷损失。
按公允价值持有待售的抵押贷款—该公司将其持有的待售抵押贷款（“LHFS”）出售给贷款购买者。这些贷款可以通过以下两种方式之一出售：发放还本付息或保留还本付息。如果贷款以服务形式出售，则公司已出售该贷款的所有权利和相关的还本付息权。
如果以保留的形式出售贷款，则公司已出售贷款并保留了还本付息权，因此，公司负责收取每月的本金和利息，并为借款人提供某些托管服务。反过来，贷款购买者为这些服务支付费用。该公司通常出售其发放的所有贷款。对于临时服务，公司聘请第三方子服务商收取月度款项并提供相关服务。
LHFS由BMC发放的待售贷款组成。根据会计准则编纂（“ASC”）825，公司选择公允价值期权—金融工具 （“ASC 825”），适用于抵押贷款平台收入中记录的公允价值变动的所有LHF，均扣除简明合并运营报表和综合亏损后的净值。管理层认为，选择LHFS的公允价值期权可以提供LHFS最相关的市场指标，从而改善财务报告。LHFS的公允价值基于期末的市场价格和收益率。根据ASC 860-20的指导，公司对出售抵押贷款产生的收益或损失进行核算— 出售金融资产（“ASC 860”）。
公司发行利率锁定承诺（“IRLC”）以发放抵押贷款，IRLC的公允价值经特定IRLC关闭和注资的可能性进行调整，在抵押贷款平台收入净额中确认。IRLC公允价值的后续变化是在每个报告期内计量抵押贷款平台收入的净额，直到贷款到位为止。当贷款获得资金时，IRLC将被取消承认，LHFS将以认可为基础
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未经审计的简明合并财务报表附注
根据贷款的公允价值。随后，在每个报告期内按公允价值对LHFS进行重新计量，公允价值的变动计入抵押贷款平台收入，净额直到贷款在二级市场上出售。当贷款在二级市场上出售时，LHFS将被取消认可，收益/（亏损）包含在抵押贷款平台收入中，净额基于现金结算。
当公司放弃对贷款的控制权时，LHFS被视为已出售。当转让的贷款与公司隔离，超出公司及其债权人的控制范围，并且贷款购买者获得抵押或交换所转让贷款的权利（不附带限制其利用该权利的条件）时，控制权被视为已交出。在收到贷款购买者的销售收益后，公司通常认为上述标准已得到满足。
贷款回购储备金—公司在二级市场出售LHFS，与这些销售相关的贷款购买者就每笔贷款的各种特征作出惯例陈述和担保，例如发放和承保指南，包括但不限于贷款担保的留置权的有效性、财产资格、借款人信贷、收入和资产要求以及对适用的联邦、州和地方法律的遵守情况。如果违反其陈述和担保，公司可能需要回购已发现缺陷的贷款。
已售贷款的贷款回购准备金涉及因可能回购贷款、因涉嫌违规行为或陈述而造成的损失赔偿以及抵押银行行业的惯常担保而产生的费用。潜在损失准备金记作支出，并包含在合并运营报表和综合亏损报表的抵押贷款平台支出中。贷款回购准备金代表公司对预计将发生的总损失的估计，根据公司对所售关联贷款有效期内与贷款销售协议相关的潜在风险敞口的评估，管理层认为该储备金是足够的。公司将贷款回购准备金记录在合并资产负债表上的其他负债中。
公允价值测量—在简明的合并资产负债表中定期以公允价值记录的资产和负债是根据与衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。公允价值的定义是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的交易价格或为在本市场或最有利市场转移该资产或负债的负债而支付的退出价格。用于衡量公允价值的价格未根据交易成本进行调整。主要市场是公司出售或转让资产数量和活动量最大的资产的市场。在确定资产或负债的主要市场时，假设公司自计量之日起可以进入市场。如果资产不存在市场，或者如果公司无法进入主要市场，则使用假设市场。
关于公允价值计量的权威指南为披露公允价值计量标准建立了三级公允价值层次结构，如下所示：
第 1 级—活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价市场价格；
第 2 级—可以直接或间接观察到资产或负债的投入（不包括在第一级的报价）。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；以及
第 3 级—由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
定期以公允价值计量的资产和负债包括LHFS、衍生资产和负债，包括IRLC和远期销售承诺、MSR、分叉衍生品、可转换优先股认股权证和认股权证负债。普通股认股权证仅在发行时按公允价值计量，在简明合并资产负债表中被归类为股权。在制定公允价值衡量标准时，公司最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。但是，对于某些工具，由于市场上缺乏可观察的投入，公司必须使用不可观察的投入来确定公允价值，这需要在衡量公允价值时做出更大的判断力。在可观察的市场数据有限或没有的情况下，资产和负债的公允价值衡量主要基于公司自己的估计和衡量标准
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未经审计的简明合并财务报表附注
反映管理层认为市场参与者在为资产或负债定价时会使用的信息和假设。
在业务合并完成并发行收盘后可转换票据后，贷款承诺资产被重新归类为收盘后可转换票据的折扣，并作为票据期限内利息支出的一部分摊销。
仓库信贷额度—仓库信贷额度是指公司仓库借款的未清余额，这些借款由待售抵押贷款或限制性现金抵押的相关借款进行抵押。通常，仓库信贷额度用作临时短期融资，按固定利率（例如担保监督融资利率（“SOFR”）的指数利率计息。公司仓库信贷额度的未清余额将根据其贷款量而波动。根据仓库信贷额度收到的预付款是根据抵押贷款的公允价值或面值的百分比计算的，这取决于抵押贷款的类型。如果质押抵押贷款的公允价值下降，仓库提供商可能会要求公司提供额外的现金抵押品或抵押贷款，以维持相关仓库下所需的抵押品水平。该公司没有承担任何与其仓库信贷额度相关的巨额发行成本。
收盘后可转换票据—作为业务合并结束的一部分，公司发行了可转换票据。首次发行时，将评估可转换票据的赎回和转换功能，这可能会导致嵌入式衍生品需要与票据分开。首次发行时，任何嵌入式衍生品均按公允价值计量。在首次发行之日，可转换票据的收益在票据的账面价值和嵌入式衍生品的公允价值之间分配。分配给嵌入式衍生品的收益的任何部分均被视为发行之日可转换票据账面价值的减少或折扣。嵌入式衍生品在每个报告期均按公允价值进行调整，公允价值的变动包含在合并运营报表和综合收益（亏损）报表中。有关公司收盘后可转换票据的更多详情，请参阅附注10。
公司信贷额度，扣除折扣和债券发行成本—该公司与第三方贷款机构签订了信贷额度安排。债务和其他相关发行成本作为利息和非融资债务支出的摊销，在信贷额度的到期日之前进行延期摊销。对信贷额度安排的任何修改都要进行分析，以确定它们是逐个贷款人取消还是修改债务，这取决于（1）贷款人是否保持不变，（2）债务条款的变化是否被认为是实质性的。被视为清偿的债务修改损益在当期收益中确认。未被视为清偿的债务修改将根据修订后的条款（见注释10）通过收益率调整进行前瞻性核算。
认股证负债—公司承担了在Aurora首次公开募股中发行的公开交易认股权证（“公开认股权证”）、Aurora发行的与其成立相关的私募认股权证以及附属于某些私募股权证的认股权证（统称 “私人认股权证”，与公开认股权证一起称为 “认股权证”）。发行的每份认股权证使持有人有权以行使价购买Better Home & Finance Holding Company A类普通股的一股11.50每股收视某些调整而定，可在业务合并完成后30天内随时开始（为避免疑问，合并日期为2023年9月21日）。公开认股权证是公开交易的，在出现某些条件时可以在无现金基础上行使。私人认股权证可以在无现金的基础上行使，只要由初始购买者或其允许的受让人持有，公司就不可兑换，但有某些例外情况。如果私人认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私人认股权证将由公司赎回，并可由持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
公司对公共认股权证和私人认股权证进行了评估，得出的结论是，两者都符合衍生品的定义，并将根据ASC主题815-40按公允价值进行核算， 衍生品和套期保值——实体自有权益合约，因为公共认股权证和私人认股权证不被视为与公司股票挂钩。
所得税—所得税是根据ASC 740计算的， 所得税会计。估计的年度有效税率适用于年初至今的收入（亏损）。在每个过渡期结束时，将计算预计适用于全年的预计有效税率。该方法不同于公司经审计的合并财务报表及其相关附注中所述的所得税政策脚注中所述的方法
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未经审计的简明合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度，其中描述了公司的年度重大所得税会计政策和相关方法。
收入确认—公司通过以下渠道创造收入：
1)抵押贷款平台收入，净额包括公司抵押贷款制作过程中产生的收入。参见注释 4。抵押贷款平台收入的组成部分，净额如下：
1.出售贷款的净收益（亏损）——这是指公司获得的超过贷款本金和贷款购买者在向二级市场出售贷款时收取的某些费用的溢价或折扣。出售贷款的净收益（亏损）包括LHFS公允价值的未实现变动，在贷款在二级市场出售之前，LHFS的公允价值按贷款确认为本期收益的一部分。LHFS的公允价值是根据可观察的市场数据衡量的。出售贷款的净收益（亏损）中还包括对MSR公允价值的第一天确认以及MSR对保留的已售贷款公允价值计量的任何后续变化，包括MSR随后出售的任何收益或损失。
2.综合关系收入（亏损）——包括公司代表整合关系合作伙伴发放贷款而收取的费用，这些费用在综合关系合作伙伴为贷款提供资金后被确认为收入（亏损）。代表综合关系合作伙伴发放的部分贷款由公司购买。公司购买的贷款公允价值的后续变化计为本期收益的一部分。这些贷款可由公司自行决定在二级市场上出售，出售收益将计入该账户。对于在二级市场上出售的贷款，综合关系合作伙伴将获得部分执行收益。当最初从综合关系合作伙伴那里购买贷款时，分配给整合关系合作伙伴的部分执行收益将作为综合关系收入（亏损）的减少而累计。
3.IRLC公允价值的变化和远期销售承诺——IRLC包括发行时的公允价值，以及在每个报告期内记录的公允价值的后续变化，直到贷款在二级市场上出售为止。对冲IRLC和LHFS的远期销售承诺的公允价值是根据类似资产的报价来衡量的。
2)现金优惠计划收入—公司的产品包括现金优惠计划（“更好的现金优惠”），在该计划中，公司与买家合作，直接从房地产卖方那里识别和购买房屋。然后，该公司将把房屋出售给买方。买方可以从公司租赁房屋，而买方和公司则通过惯常的结算程序将房屋所有权转让给买方。买方向公司租赁房屋的安排根据ASC 842予以考虑，而买方不租赁房屋的安排则根据ASC 606予以考虑。买方没有直接或间接地与卖方签订合同。
对于Better Cash Offer计划下不涉及租赁的安排，在卖方向公司出售房屋的交易完成后，公司拥有房屋的法定所有权。在拥有所有权且是合法所有者期间，公司应对与房屋相关的任何义务负责，因此被视为交易的主体。公司将买方随后未从公司购买的任何房屋以及在公司等待将房屋转让给买方期间持有的房屋存货。房屋库存包含在简明合并资产负债表的预付费用和其他资产中。
当房屋所有权和所有权移交给买方时，公司在房屋销售结束时确认收入。每笔房屋销售的确认收入金额等于房屋的全部销售价格。与买方签订的合同包含一项单一履约义务，该义务在交易完成时得到履行，通常在1至90天内完成。公司不为已售房屋提供担保，并且在交易结束之日后没有持续的履约义务。
Better Cash Offer计划收入中还包括来自交易的收入，即公司从卖方购买房屋，然后将房屋租赁给买方，直到所有权转让给买方，根据ASC 842的规定，根据公司关于销售类租赁的会计政策，该收入根据ASC 842进行核算。
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3)其他平台收入包括来自公司额外房屋所有权产品的收入，主要包括产权保险、结算服务和其他房屋所有权产品。
产权保险、结算服务和其他房屋所有权产品——产权保险、结算服务和其他房屋所有权产品的收入根据亚利桑那州立大学2014-09年的规定予以确认， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。ASC 606概述了会计与客户签订合同产生的收入的单一综合模型。收入模型的核心原则，涉及五步流程，是实体确认收入，描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额反映该实体为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
该公司作为代理提供产权保险，并与承保产权保险单的第三方提供商合作。对于产权保险，公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易结束时）确认费用收入。就产权保险而言，公司是交易的代理人，因为公司无法控制指导服务的交付能力，对履行服务不承担主要责任，也不承担保单索赔中的风险。
结算服务收入包括所有权搜索费、电汇费、保单和文件准备以及其他抵押贷款结算服务等服务收取的费用。公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易结束时）确认结算服务的收入。公司可能会使用第三方来提供这些服务，但公司被视为交易的主体，因为它指导服务的交付并最终承担不履行的风险。由于公司是主要公司，结算服务的收入按总额列报。
产权保险和结算服务的履约义务通常在贷款发放程序开始后的40至60天内完成。抵押贷款交易完成后，这些服务的付款通常以现金结算，作为借款人交易费用的一部分。
其他房屋所有权产品主要包括房地产服务。在房地产服务方面，公司通过与房地产经纪人服务相关的费用获得收入，包括来自公司第三方房地产经纪人网络的合作经纪费，以及公司提供内部房地产经纪人以协助客户购买或出售房屋时赚取的经纪费。公司在履行义务完成后（即抵押贷款交易完成时）确认房地产服务收入。房地产服务的履约义务通常在房屋搜寻程序开始后的40至60天内完成。抵押贷款交易完成后，这些服务的付款通常以现金结算，作为借款人交易费用的一部分。
4)净利息收入（支出）——包括根据相应贷款的票据利率计算的LHFS利息收入以及仓库信贷额度的利息支出。
抵押贷款平台费用—抵押贷款平台费用主要包括发放费用、评估费、手续费、承保、结算费、服务成本以及销售和运营人员相关费用。销售和运营人员相关费用包括薪酬和相关福利、股票薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。这些费用按发生时记作支出，但股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
现金优惠计划费用—Better Cash Offer计划费用包括房屋的全部成本，包括交易成交费用和房屋法定所有权转让给买方之前的房屋维护费用。当根据ASC 606认可的安排的所有权转让给买方时，以及ASC 842承认的安排的租赁开始时，Better Cash Offer计划的费用将得到确认。
其他平台费用—其他平台费用与其他非抵押房屋所有权活动有关，包括结算服务费用、潜在客户开发和人事相关费用。结算服务费用包括第三方提供商为借款人提供的交易服务的费用，而潜在客户开发费用则包括与房地产经纪人相关的服务的费用。人事相关费用包括薪酬和相关福利、基于股票的薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。其他平台费用
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按发生时记作支出，股票薪酬除外，该补偿在必要的服务期内确认。
一般和管理费用—一般和管理费用包括人事相关费用，包括高管、财务、会计、法律和其他行政人员的股票薪酬和福利。此外，一般和管理费用包括外部法律、税务和会计服务，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。一般和管理费用按发生时记作支出，但股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
营销和广告费用—营销和广告费用包括客户获取费用、品牌成本、付费广告和品牌团队的人事相关费用。对于客户获取费用，公司主要通过第三方金融服务网站生成贷款发放线索，这些线索会产生 “按点击付费” 的费用。公司的大部分营销和广告费用来自从这些第三方金融服务网站购买的潜在客户。人事相关费用包括薪酬和相关福利、基于股票的薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。营销和广告费用按发生时记作支出，股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
技术和产品开发费用—技术和产品开发费用包括员工薪酬、与公司技术平台相关的资本化内部使用软件成本的摊销，以及与从事公司网站和产品产品管理、设计、开发和测试的供应商相关的费用。员工薪酬包括与公司技术团队、产品和创意团队以及工程团队相关的股票薪酬和福利。技术和产品开发费用还包括分配的占用费用和基于员工人数的相关管理费用。技术和产品开发费用按发生时记作支出，股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
细分市场—该公司有 一可报告的细分市场。公司的首席运营决策者首席执行官审查在全公司范围内提供的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。
新兴成长型公司和小型申报公司地位—根据2012年的《Jumpstart 我们的商业初创企业法》 (“JOBS法案”），新兴成长型公司可以推迟采用在JOBS法案颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。《乔布斯法案》不妨碍新兴成长型公司提前采用新的或修订的会计准则。公司选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直至公司（i）不再是新兴成长型公司或（ii）它肯定和不可撤销地选择退出《乔布斯法》规定的延长期过渡期之日为止。因此，合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较。
截至2022年12月31日的财年，Better的合并收入低于12.35亿美元。Aurora截至2022年12月31日的年度没有合并收入，有资格成为新兴成长型公司。因此，Better Home & Finance有资格成为新兴成长型公司，并有资格获得向新兴成长型公司提供的监管要求减免。根据1934年《证券交易法》（“交易法”）的规则，该公司也是一家规模较小的申报公司。即使在公司不再符合新兴成长型公司的资格之后，该公司仍有资格成为规模较小的申报公司，这将使其能够继续利用许多相同的披露要求豁免，包括减少公司定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务。此外，只要公司继续符合非加速申报人的资格，就无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）第404（b）条的审计师认证要求。
最近采用的会计准则
2020 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2020-04， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。此外，FASB 在 2021 年 1 月发布了 ASU 2021-01，参考利率改革（主题 848）：范围, 它澄清了最初指南的范围和适用.在满足某些标准的前提下，新指南为应用合同修改会计提供了可选的权宜之计和例外情况
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根据现有的美国公认会计原则，以解决预计在2023年9月30日之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率（或 “LIBOR”）的问题。该指南自发布之日起生效，允许最早在2020年1月1日申请合同变更。该指南自2020年3月12日起对所有公司生效，通常可在2022年12月31日之前适用。2022年12月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06， 参考利率改革（“主题848”）：延迟主题848的日落日期，由于主题848中的当前救济可能不涵盖可能进行大量修改的时期，因此本更新中的修正案将主题848的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后将不再允许实体在主题848中申请救济。新指导方针的通过并未对简明合并财务报表产生重大影响。

3.业务组合
根据美国公认会计原则，业务合并被视为反向资本重组。根据这种会计方法，出于财务报告目的，Aurora被视为 “被收购” 的公司。因此，出于会计目的，业务合并被视为Better发行股票以换取Aurora净资产，同时进行资本重组。Aurora的净资产按公允价值入账（考虑到所转让资产的性质，该公允价值近似于历史成本），没有记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务是Better的业务。
在业务合并结束时以及与业务合并相关的情况下，发生了以下情况：
•Legacy Better 股票交易所—在业务合并之前，Better普通股的每股已发行股份（“Legacy Better Stock”），每股购买优先股的认股权证均已行使，所有系列的优先股均转换为普通股并兑换成大约 3.06公司普通股的股份（“交易比率”）。购买Legacy Better普通股和限制性股票单位（“RSU”）的未偿还期权转换为获得购买B类普通股或代表B类普通股权利的RSU的期权或认股权的权利（如适用），其条款和条件与业务合并收盘当天对此类期权或限制性股票单位生效的条款和条件相同，但须使用交换比率进行调整。
•私人和公开认股权证—6,075,047用于收购Aurora股份的可赎回公开认股权证（“公共认股权证”），以及 3,733,358收购Aurora股票的私人认股权证（“私人认股权证”，以及公共认股权证，“认股权证”）已转换为收购Better Home & Finance A类普通股的认股权证。根据Aurora和Novator资本赞助商有限公司（“赞助商”）（经修订的 “赞助商协议”）（经修订的 “保荐人协议”）于2021年5月10日签订的保荐人协议，保荐人被没收 1,715,014自截止日期起生效的私人认股权证，其中包括 50保荐人于2021年5月10日持有的私人认股权证的百分比。每份认股权证使持有人有权购买 一公司A类普通股的股份，行使价为美元11.50每股，视某些调整而定。认股权证可在任何时候开始行使 30在业务合并完成几天后（为避免疑问，合并时间为2023年9月21日），并将到期 五年企业合并之后或赎回或清算后的更早时间。
•赞助商锁定股票—根据赞助商协议，保荐人在交易结束时被没收 50Aurora 私人认股权证的百分比以及 20截至收盘，保荐人持有的Better Home & Finance A类普通股的百分比受到转让限制，前提是Better Home & Finance A类普通股的价格超过一定门槛（“赞助商锁定股票”）。如果Better Home & Finance A类普通股的交易量加权平均价格（“VWAP”）超过一定的价格门槛，则赞助商锁定股票将分三批发行：（i）如果有任何股票的VWAP，则三分之一的此类股票将被释放 20任何连续的交易日 30-交易日时段超过美元12.50每股，（ii）如果有任何VWAP，则此类股票的三分之一将被释放 20任何连续的交易日 30-交易日时段超过美元15.00每股，以及（iii）如果有任何VWAP，则此类股票的三分之一将被释放 20任何连续的交易日 30-交易日时段超过美元17.50每股。除转让限制外，如果保荐人协议中包含的某些控制权变更事件，如果在收盘后的五年内发生控制权变更事件，则未达到上述门槛的股份将被没收。如果五年后没有发生此类控制权变更事件，则封锁期将永久持续到价格阈值达到为止。
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•奥罗拉信托账户—公司收到的总现金对价为美元21.4反向资本重组造成的百万美元以及美元0.2百万美元来自奥罗拉的运营现金账户。
•收盘后可转换票据—公司收到了 $528.6由于发行票据，软银获得了数百万美元，更多细节请参阅附注10。
•赞助商股票购买—以 $ 购买17.0百万由赞助商提供 1.7百万股 Better Home & Finance A 类普通股。
•转换可转换优先股和行使可转换优先股认股权证—有关更多详细信息，请参阅注释 17。
•过桥前票据的转换—有关更多详细信息，请参见注释 10。
•交易或交易所成本—公司产生了美元21.4百万股权发行成本，包括财务咨询、法律、股票登记和其他专业费用，这些费用作为交易收益的减少计入额外的实收资本。
业务合并后立即发行的普通股数量如下：
股票数量
A 级B 级
C 级
Legacy Better股东
40,601,825 574,407,420 6,877,283 
传统奥罗拉股东
210,098 — — 
Aurora 的赞助商和关联公司
10,488,812 — — 
收盘前的过桥票据投资者
40,000,000 — 65,000,000 
总计91,300,735 574,407,420 71,877,283 
4。收入和销售类租赁
收入— 公司根据以下收入来源对收入进行分类：
抵押贷款平台收入，净额包括以下内容:
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
出售贷款的净收益（亏损）$7,120 $(10,125)$36,689 $(59,105)
综合合作伙伴关系收入（亏损）3,067 2,265 9,797 (8,526)
IRLC公允价值和远期销售承诺的变化4,019 18,947 8,441 174,217 
抵押贷款平台总收入，净额$14,207 $11,087 $54,927 $106,586 
现金优惠计划收入包括以下内容：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
与 ASC 606 相关的收入$— $749 $— $11,333 
与 ASC 842 相关的收入— 8,991 304 214,764 
现金优惠计划总收入$— $9,739 $304 $226,096 
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其他平台收入包括以下内容：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
房地产服务$651 $3,983 $6,214 $20,735 
产权保险13 220 45 6,975 
结算服务2 130 15 4,190 
其他房屋所有权产品668 1,355 3,082 3,723 
其他平台总收入$1,333 $5,688 $9,355 $35,623 
销售类租赁— 下表列出了在所示期间的销售类租赁开始之日确认的收入和支出：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
现金优惠计划收入$— $8,991 $304 $214,764 
现金优惠计划费用$— $8,944 $278 $215,972 
5。重组和减值
2021年12月，公司启动了一项运营重组计划，其中包括削减成本的计划，以应对困难的利率环境和房地产市场放缓。重组计划在截至2023年9月30日的九个月中持续进行，包括裁员和任何相关成本，主要包括一次性员工解雇补助金。该公司预计，重组计划将至少持续到2023年底。
由于员工人数减少，该公司还减少了其房地产占地面积。该公司减损了与已停止使用或已完全废弃的办公空间相关的使用权资产。公司无法终止或修改与房东的租约的租赁仍在资产负债表上的租赁负债项下。2023年2月，公司与房东签订了租赁修正案，要求交出办公楼层并将租约重新分配给第三方。该修正案解除了公司在原始租约下的主要义务，因此被视为原始租约的终止。2023年2月，公司减值了美元的使用权资产13.0百万美元，并取消了美元的租赁负债13.0百万美元与其中一个办公空间有关，作为修正案的一部分，公司蒙受了损失 $5.3百万，其中包括 $4.7向第三方支付了百万美元现金和 $0.6百万其他相关费用，用于提前终止租约。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司减值了以下财产和设备 无和 $0.2分别为百万美元，这与终止租赁协议和出售因裁员而导致的笔记本电脑销售有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司将财产和设备减值了美元4.8百万和美元3.1分别为百万美元，这与终止租赁协议和出售因裁员而导致的笔记本电脑的销售有关。
公司对贷款承诺资产进行了减值评估，因为有因素表明，由于公司符合收盘后可转换股提款标准的可能性下降，该资产很可能在2022年9月30日受到减值。
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的重组和减值费用包括以下内容：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
员工一次性解雇补助金$765 $5,277 $2,320 $99,291 
贷款承诺资产减值— 38,330 — 105,604 
使用权资产减值— 1,897 413 4,391 
房地产重组亏损— — 5,284 — 
租赁结算的（收益）(86)— (1,063)— 
财产和设备减值— 197 4,844 3,124 
其他损伤80 80 
重组和减值总额$679 $45,781 $11,798 $212,490 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有与员工一次性解雇补助金相关的非实质性负债，但尚未支付。截至2023年9月30日，一次性解雇补助金、贷款承诺资产减值、使用权资产减值以及财产和设备减值的累计金额为美元121.6百万，美元105.6百万，美元6.6百万，以及 $8.9分别是百万。
6。待售抵押贷款和仓库信贷额度
该公司有以下未偿还的仓库信贷额度：
（金额以千计）成熟度设施规模2023年9月30日2022年12月31日
融资机制 1 (1)
2023 年 10 月 31 日$100,000 $— $89,673 
融资机制 2 (2)
2023年8月4日— — 9,845 
融资机制 3 (3)
2023年12月8日149,000 73,536 44,531 
融资机制 4 (4)
2024年8月3日175,000 — — 
仓库信贷额度总额$424,000 $73,536 $144,049 
__________________
(1)根据该融资机制收取的利息为i) a) 三十天期限SOFR加上每笔回购和非合格抵押贷款的百分之三和八分之一，以及 b) 票据的利率（“票据利率”）减去百分之一半，ii) a) 三十天期限的SOFR加上每笔不符合资格或回购抵押贷款的2％和8％，以及b) 票据利率减去票据利率减去两％和八个百分点，以较高者为准百分之一和八分之一。美元的现金抵押存款15.0百万美元保持不变，并包含在限制性现金中。在 2023 年 9 月 30 日之后， 该融资于2023年10月31日到期，公司将到期日延长至2023年11月30日。
(2)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR plus 1.77%。截至2023年9月30日，没有现金抵押存款。该融资于2023年8月4日到期，公司没有延期到期。
(3)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR plus 1.60% - 2.25%。美元的现金抵押存款3.8百万美元保持不变，并包含在限制性现金中。在截至2023年9月30日的三个月中，公司将到期日从2023年9月8日延长至2023年12月8日。
(4)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR plus 1.75% - 3.75%。截至2023年9月30日，没有现金抵押存款。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，仓库信贷额度的加权平均利率为 6.92% 和 4.94分别为％。仓库信贷额度包含某些限制性契约，要求公司维持一定的最低净资产、流动资产、流动比率、流动比率、杠杆比率和收益。此外，这些仓库还要求公司维持补偿性现金余额，总计为美元18.8百万和美元15.0截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万，并且是
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包含在随附的简明合并资产负债表中的限制性现金中。截至2023年9月30日，公司遵守了仓库项目下的所有财务契约。
公司LHFS的未付本金也作为相关仓库融资机制下的抵押品进行质押。 公司的LHFS按抵押品质押的和完全由公司出资的LHFS汇总如下：
（金额以千计）2023年9月30日2022年12月31日
融资机制 1 $43,288 $101,598 
融资机制 2— 10,218 
融资机制 383,582 46,356 
作为抵押品质押的 LHFS 总额126,870 158,172 
公司资助的 LHFS19,890 136,599 
公司资助的房屋净值信贷额度19,335 8,320 
LHFS 总计166,095 303,091 
公允价值调整(6,070)(54,265)
按公允价值计算的 LHFS 总额$160,025 $248,826 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，除公司资助的LHFS和公司资助的HELOC外，待售贷款的平均天数约为 21天， 14天和 21天和 17分别是几天。这被定义为每个时期内融资贷款的融资和出售之间的平均天数。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 $1.6百万 (4贷款）和 $3.0百万 (7贷款）分别是逾期90天或不良贷款的未偿本金余额。
在 2023 年 7 月，该公司将公司资助的大部分LHFS批量出售给了单一贷款购买者，总销售价格为美元113.2百万。这些公司资助的LHFS是根据公司2023年信贷额度（见附注10）作为抵押品质押的，因此在总销售价格中，为美元98.4百万美元的现金直接汇给了贷款人（定义见附注10），美元14.8向公司汇款了数百万现金。
7。商誉和内部使用软件及其他无形资产，净额
2023年1月，该公司完成了对Goodholm Finance Ltd.（“Goodholm”）的收购，该公司是一家受监管的英国抵押贷款机构和服务商，提供抵押贷款、贷款和收款组合的外包管理。公司支付的现金对价总额为 $2.9百万美元用于收购。 在本次收购中，公司确认了以下资产和负债：
（金额以千计）截至收购之日
现金和现金等价物$283 
财产和设备20 
无限期存活的无形资产-许可证1,186 
善意1,741 
其他资产 (1)
65 
应付账款和应计费用 (1)
(161)
其他负债 (1)
(193)
收购的净资产$2,941 
__________________
(1)考虑到其短期到期期，账面价值近似于公允价值
收购的无形资产包括监管许可。此次收购对公司的简明合并财务报表并不重要。因此，本次收购的预计结果尚未公布。
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2023年4月，该公司在获得英国金融监管机构的监管批准后，完成了对一家总部位于英国的银行实体的收购。该公司收购了受监管的银行伯明翰银行有限公司（“伯明翰”），为消费者和小型企业提供一系列金融产品和服务。此次收购将使公司能够改善英国抵押贷款借款人的抵押贷款流程，从而发展和扩大在英国的业务。该公司收购了 100伯明翰股权的百分比，总对价为美元19.3百万，其中包括 $15.9百万现金和 $3.4百万美元的递延对价，以盈利为形式，包含在收购之日简明合并资产负债表上的其他负债中。
在本次收购中，公司确认了以下资产和负债：
（金额以千计）截至收购之日
现金和现金等价物$2,907 
应收账款 (1)
60 
短期投资8,729 
其他资产7,530 
财产和设备83 
有限的活无形资产854 
无限期存活的无形资产-许可证31 
善意12,300 
应付账款和应计费用 (1)
(248)
客户存款(12,374)
其他负债 (1)
(586)
收购的净资产$19,286 
__________________
(1)考虑到其短期到期期，账面价值近似于公允价值
收购的无形资产包括商品名称、核心存款、无形资产和监管许可。此次收购对公司的简明合并财务报表并不重要。因此，本次收购的预计结果尚未公布。
净商誉账面金额的变动包括以下内容：
截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023
期初余额$18,525 
收购商誉——古德霍尔姆和伯明翰 14,041 
外币汇率变动的影响(74)
期末余额$32,492 
没有截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的商誉减值已得到确认。
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内部使用软件和其他无形资产，净额包括以下内容：
截至2023年9月30日
（金额以千计，使用寿命除外）加权平均使用寿命（以年为单位）总账面价值累计摊销净账面价值
寿命有限的无形资产
内部使用软件和网站开发3.0$136,092 $(94,835)$41,257 
知识产权及其他6.24,322 (1,402)2,920 
寿命有限的无形资产总额，净额140,413 (96,237)44,176 
寿命无限的无形资产
域名1,820 — 1,820 
许可证及其他2,410 — 2,410 
内部使用软件和其他无形资产总额，净额$144,643 $(96,237)$48,406 
截至2022年12月31日
（金额以千计，使用寿命除外）加权平均使用寿命（以年为单位）总账面价值累计摊销净账面价值
寿命有限的无形资产
内部使用软件和网站开发3.0$123,734 $(67,319)$56,415 
知识产权及其他7.53,449 (838)2,611 
寿命有限的无形资产总额，净额127,183 (68,157)59,026 
寿命无限的无形资产
域名1,820 — 1,820 
许可证及其他1,150 — 1,150 
内部使用软件和其他无形资产总额，净额$130,153 $(68,157)$61,996 
公司资本化了美元5.0百万和美元3.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，内部使用软件和网站开发成本分别为百万美元。资本化内部使用软件和网站开发成本中包括 $2.5百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，股票薪酬成本分别为百万美元。摊销费用总计 $9.3百万和美元9.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中， 不确认了与无形资产有关的减值。公司资本化美元12.4百万和美元22.8在截至2023年9月30日的九个月中，内部使用软件和网站开发成本为百万美元分别是2022年和2022年。资本化内部使用软件和网站开发成本中包括 $3.9百万和美元3.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，股票薪酬成本分别为百万美元。摊销费用总计 $28.1百万和美元26.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 不减值 已确认与无形资产有关。
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8。预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
（金额以千计）20232022
预付费用$27,095 $26,366 
应收税款9,717 18,139 
保证金15,233 14,369 
为投资而持有的贷款4,163 — 
预付补偿资产— 5,615 
库存—房屋— 1,139 
租赁净投资$— $944 
预付费用和其他资产总额$56,208 $66,572 
预付补偿资产—预付薪酬资产与预付费用和其他资产有关，如上表所示，包括以美元可免除贷款的形式向公司首席财务官凯文·瑞安发放的一次性留存奖金6.0百万，年复合利率为 3.52022年8月18日为％。视瑞安先生在2023年12月1日、2024年12月1日、2025年12月1日和2026年12月1日分别在公司的积极就业情况以及信誉良好而定， 25贷款本金的百分比以及应计和未付利息的百分比将在每个此类日期予以免除。此外，在瑞安先生去世、作为裁员的一部分被解雇、瑞安先生职位被取消或大幅裁员、公司控制权变更、公司破产或申请破产或公司无故解雇瑞安先生时，未偿本金和利息将获得豁免。如果这笔贷款违反适用法律，包括《交易法》第13（k）条中实施的《萨班斯-奥克斯利法案》第402条，也将被免除。如果瑞安先生自愿与公司离职或公司因故解雇，则任何未偿本金和利息均应在当日全额到期 二十四 (24) 自终止之日起的几个月。根据上述事件，公司将按比例确认这笔支出，直至2026年12月1日或直到宽恕为止。
2023年8月，在合并完成之前和合并完成之前，公司免除了瑞安先生的贷款，金额为美元6.0百万加上应计利息 $0.2百万因此，公司遵守了《交易法》第13（k）条中实施的《萨班斯-奥克斯利法案》第402条。
由于宽恕，公司已确认$4.8百万和美元0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，薪酬支出分别为百万美元。公司已认可 $5.5百万和美元0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，薪酬支出分别为百万美元。此外，公司已同意向瑞安先生偿还与豁免贷款有关的预扣税，这导致额外的薪酬支出为美元3.9截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。
为投资而持有的贷款—公司持有少量投资贷款，这些贷款是作为伯明翰收购的一部分于2023年4月收购的一部分收购的。对于这些贷款，管理层有意和能力在可预见的将来持有或直至到期或还款，并按摊销成本列报，摊销成本是未偿还的本金，扣除累计扣除额、未摊销的递延贷款发放费用和成本净额以及已购贷款的未摊销保费或折扣。
信贷损失备抵是一个估值账户，从按投资摊销成本计算的贷款中扣除，以显示贷款中预计收取的净金额。当管理层认为贷款余额不可收回时，贷款将从补贴中扣除。管理层对预期信贷损失的估算基于有关过去事件、当前状况以及影响报告金额（包括预期违约和预付款）收款能力的合理和可支持的预测的相关信息。该公司确认截至2023年9月30日为投资而持有的贷款的当前预期信用损失不大。
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9。客户存款
下表列出了所述期间的平均余额和存款的加权平均支付率：
截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
（金额以千计）平均余额平均支付费率平均余额平均支付费率
通知$2,190 2.92 %$— — %
任期2,962 2.13 %— — %
储蓄4,991 2.18 %— — %
存款总额$10,143 2.41 %$— — %
截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
（金额以千计）平均余额平均支付费率平均余额平均支付费率
通知$2,842 2.62 %$— — %
任期2,402 1.66 %— — %
储蓄5,511 1.97 %— — %
存款总额$10,755 2.08 %$— — %

下表列出了客户存款的到期日：
（金额以千计）截至2023年9月30日
活期存款
$4,795 
成熟于：
20232,608 
20242,299 
2025206 
2026— 
2027— 
此后— 
总计$9,908 
存款利息支出记入简明合并运营报表中的仓库利息支出和以下期限的综合亏损：
截至2023年9月30日的三个月截至2023年9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
通知$22 $— $43 $— 
任期4 — 10 — 
储蓄26 — 54 — 
总利息支出$52 $— $107 — 
存款适用于英国银行客户，最高保护期为 £85.0千 ($103.7千） 截至2023年9月30日，英国金融服务补偿计划中符合条件的每位合格人员在客户存款总额中，美元1.0百万超过了适用的保险金额。
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10。公司信贷额度和预收过桥票据
公司信贷额度—截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 无和 $144.4信贷额度的未偿借款分别为100万笔，这些借款扣除公司信贷额度内的认股权证折扣和债券发行成本的未摊销部分，净计入简明的合并资产负债表。该公司有 无和 $2.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万未摊销的认股权证发行相关折扣和债券发行成本.
2023年2月，公司与Clear Spring Life and Annuity Company签订了贷款和担保协议（“2023年信贷额度”），Clear Spring Life and Annuity Company是一家隶属于前代理人的实体，是此类贷款机构（统称 “贷款人”）的代理人，以修改其先前存在的贷款和担保协议（“2021年信贷额度”）。2023年信贷额度的条款减免了2021年信贷额度在最低收入触发条件下加速付款的情况。2023年信贷额度将本金余额分成两部分，“AB” 部分，金额为美元96.7百万和金额为 $ 的 “C” 部分26.9百万。Tranche AB由公司质押的资产支持，主要是公司全资拥有的待售贷款，而C批资产由公司的其他资产担保。Branche AB的固定利率为 8.5％和C档的浮动利率基于SOFR参考利率，期限为一个月以上 9.5%.
在截至2023年9月30日的九个月中，公司还清了美元144.42023年信贷额度的本金余额为百万美元。公司于2023年8月向贷款人支付了最后一笔本金，由于公司比合同要求提前全额偿还了2023年信贷额度，因此公司向贷款人支付了相当于贷款人最低利息的整数金额，金额为美元4.5百万。该公司还摊销了剩余的未摊销债务发行成本，金额为美元5.1百万美元作为合并运营报表和综合亏损中非资金债务支出利息和摊销的一部分。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司共记录了 $11.3百万与利息支出有关如下： $6.1百万与信贷额度相关的利息支出以及 $5.2百万与摊销延期债务发行成本和折扣以及其他偿债费用相关的利息支出，这些费用包含在非融资债务支出的利息和摊销中，在简明合并运营报表和综合亏损中净额。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的总收入为美元17.6百万美元与利息支出有关，如下所示：$11.5与信贷额度相关的百万美元利息支出和美元6.0与摊销延期债务发行成本和折扣以及其他还本付息费用相关的百万利息支出，这些费用包含在非融资债务支出的利息和摊销中，在简明合并运营报表和综合亏损中净额。
在截至2022年9月30日的三个月中，公司共记录了 $2.8百万与利息支出有关如下： $2.4百万与信贷额度相关的利息支出以及 $0.3百万与摊销延期债务发行成本和折扣以及其他偿债费用相关的利息支出，这些费用包含在合并运营报表和综合亏损报表中非融资债务支出的利息和摊销中。在截至2022年9月30日的九个月中，公司共记录了 $9.6百万与利息支出有关如下： $8.5百万与信贷额度相关的利息支出和美元0.8百万美元的利息支出与递延债务发行成本和折扣的摊销以及其他还本付息费用有关，这些费用包含在合并运营报表和综合亏损报表中非融资债务支出的利息和摊销中。
封桥前注意事项—截至2022年12月31日，预收市桥梁票据的账面价值为美元750.0百万，并包含在简明的合并资产负债表中。与业务合并的收盘有关，软银持有的收盘前过渡票据，本金总额为美元650.0百万股自动转换为Better Home & Finance C类普通股，转换价格为美元10.00每股（“过桥票据转换”）。在过桥票据转换方面，公司发布了汇总表 65.0将百万股Better Home & Finance C类普通股存入软银指定的信托基金，在满足某些条件的情况下向软银分配此类股票。此外，根据截至2023年2月7日Aurora、公司和保荐人之间签订的信函协议（“第二份Novator信函协议”）以及Aurora、Better和保荐人于2023年8月22日签订的信函协议（“Novator交易协议”），保荐人持有的本金总额为美元的预收过桥票据100.0百万被换成了 40.0百万股 Better Home & Finance A 类普通股。
该公司记录了 无和 $80.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，从折扣摊销中分别产生的预收过桥票据的利息支出为百万美元，包含在简报中
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合并经营报表和综合亏损报表。公司录制了 无和 $213.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，从折扣摊销中分别产生的100万美元预收过桥票据利息支出，包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中。
收盘后可转换票据的发行—在完成业务合并方面，公司向软银发行了本金总额为美元的优先次级可转换票据528.6百万（“收盘后可转换票据”），美元550.0少了大约一百万 $21.4百万 根据截至2023年8月22日的契约（“契约”），在收盘时从Aurora的信托账户向公司发行。收盘后可转换票据熊市 1年利百分比并将于2028年8月22日到期，除非提前转换或兑换。根据契约，公司可以选择通过向此类票据的持有人额外发行票据或现金来支付全部或部分实物利息。发行可转换票据后，截至2022年12月31日的Better资产负债表上的贷款承诺资产为美元16.1与收盘后可转换票据提取权相关的百万美元反映为债务折扣，该折扣将在收盘后可转换票据的期限内作为利息支出的一部分摊销。截至2023年9月30日，收盘后可转换票据的账面金额为美元513.0简明合并资产负债表上有百万美元。
软银可选择将收盘后可转换票据转换为公司A类普通股的股票，每1,000美元本金的收盘后可转换票据的初始转换率等于（a）1,000美元除以（b）美元金额等于 115一周年VWAP（定义见契约）的百分比，视其中所述的调整而定。契约规定，一周年VWAP不得低于美元8.00且不大于 $12.00, 但须按其中所述进行调整.收盘后的可转换票据可由公司选择兑换，赎回价格为 115如果A类普通股最后报告的销售价格至少为，则在收盘后可转换票据到期日前第30个交易日或之前的任何时候，面值的百分比加现金应计利息 130当时有效的转换价格的百分比 20期间的交易日 30交易日期限在可选赎回通知发出之日之前的交易日结束，包括在内。
收盘后的可转换票据允许公司指定不超过 $150除某些其他惯例例外情况外，在收盘后可转换票据中优先的数百万笔债务。此外，契约要求，如果公司的国内子公司为公司的其他优先债务提供担保，则该子公司还必须为票据提供担保，但非营利子公司和受监管的抵押贷款发放子公司有某些例外情况。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司共记录了 $0.5百万和美元0.5分别为百万的利息支出 与收盘后可转换票据有关。收盘后可转换票据的利息支出包含在非融资债务支出的利息和摊销中，在简明合并运营报表和综合亏损中净额。
11。关联方交易
公司已与关联方签订了多项商业协议，管理层认为这些协议为公司提供了有利于其商业目标的产品或服务。这些产品和服务通常是根据公司的特定需求量身定制的，或者是针对公司和交易对手的新试点计划的一部分，对于这些计划，没有明确的替代供应商提供可比的服务来比较价格。可以合理地假设，这些关联方商业协议都不是独立的，因此可能对交易对手有利。
1/0 资本—公司是与1/0 Capital, LLC（“1/0 Capital”）签订员工和费用分配协议的当事方，后者是1/0 Real Estate, LLC（“1/0 Real Estate”）（由1/0 Holdco全资拥有的实体，公司首席执行官维沙尔·加尔格和公司执行官各持有超过5％的所有权）。根据员工和费用分配协议，1/0 Capital向公司提供某些员工的访问权限，以换取合理的报酬，根据他们的时间收取费用以及IT支持服务。代表公司工作的1/0 Capital员工根据协议创建的任何知识产权均属于公司。协议的期限将永久延续。1/0 Capital提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的金额对公司来说并不重要。在本协议中，本公司将应计费用减少了 $27.0千和 $187.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为一千人。作为本协议的一部分，公司可以向其某些员工提供访问权限以供1/0 Capital使用，这将欠1/0 Capital的金额减少了
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无和 无分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。公司记录的支出减少了美元27.0千和 $187.3千 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别包含在合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中。公司产生的总支出为 $6.4千和 $386.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为一千人。作为本协议的一部分，公司可以向其某些员工提供访问权限以供1/0 Capital使用，这将拖欠1/0 Capital的金额减少了 无和 $18.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为一千人。公司记录的净支出为美元6.4千和 $368.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为千美元，这些费用包含在合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中。公司按净额开具发票并入账美元144.4千和 $177.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别包含在简明合并资产负债表中的其他负债中。
TheNumber— 公司最初于2016年8月与TheNumber, LLC（“TheNumber”）签订了数据分析服务协议，后者隶属于公司首席执行官维沙尔·加尔格和1/0 Real Estate。
2021年9月，公司与TheNumber签订了一项技术整合和许可协议，该协议于2021年11月进行了修订，以开发一种消费者信贷档案技术，该技术将分三个阶段推出。第一阶段涉及在带有测试数据的测试环境中测试TheNumber的有限图形应用程序编程接口（“API”）。第二阶段涉及符合某些速度和绩效指标的分阶段借款人的信贷、收入和资产等数据。第三阶段要求TheNumber运行该产品，为生产方面的所有借款人提供服务，并从其丰富的数据集中向公司提供数据。TheNumber提供的上市服务包括潜在客户开发、市场利率分析、潜在客户增长分析、房地产上市分析、自动估值模型和财务风险分析。双方同意共同制定该计划的各个方面，协议规定公司使用TheNumber员工。2023年1月，该协议又延长了一年。theNumber提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的金额对公司来说并不重要。与这些协议相关的费用, 公司支付了$66.9千和 $617.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为千美元，这些费用包含在简明合并运营报表和综合亏损的抵押贷款平台支出中。公司支付的费用为 $438.0千和 $1,123.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为千美元，包含在简明合并运营报表和综合亏损的抵押贷款平台支出中，应付额为美元204.3千和 $232.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，简明合并资产负债表中其他负债中分别为千人。
神圣机器— 2018年1月，公司与Holy Machine LLC（“Holy Machine”）签订了咨询协议（“2018 Holy Machine 咨询协议”），该实体由贝特董事会（“Better Board”）前成员亚伦·希尔德克劳特控制。Aaron Schildkrout 于 2022 年 6 月 8 日辞去了 Better Board 的职务，此后不久担任顾问。2018年Holy Machine咨询协议规定了与高管招聘相关的咨询服务以及双方商定的其他服务，并向Holy Machine提供了资助 603,024带有 a 的选项 4-解锁期为一年，没有悬崖期 二公司公允市场价值的乘以。此外，Holy Machine所做的任何发明、发现、改进或有著作权的作品及其结果，如果被视为供出租的作品，均应转让给本公司，并成为公司的专有财产，公司拥有获得和拥有所有版权的专有权利。2020年5月，双方签署了对2018年Holy Machine咨询协议的修正案，在双方之间插入了与遵守适用法律、合同和赔偿有关的条款。2018年Holy Machine咨询协议的其他条款没有修改。该协议于2022年11月结束。
2020年7月，公司与Holy Machine签订了一项新的咨询协议（“2020年Holy Machine咨询协议”）。2020 年 Holy Machine 咨询协议授予了 Holy Machine (i) 的购买选择权 764,143Better普通股的股票，随附的股票期权协议的期限为 10年份，按授予时当时的公允市场价值计算，以及 (ii) 购买选择权 764,143Better普通股的股票，随附的股票期权协议的期限为 10年，每股行使价等于 (a) 美元5.14减去 (b) 授予时当时的公允市场价值。两批已授予的期权每月在2020年4月18日的归属日期的同一天归属，前提是Holy Machine在每个这样的日期之前继续提供咨询服务，并且控制权归属条款都有变化，这将导致
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在 100根据此类股票期权协议的定义，如果公司的控制权发生变化，则未归属期权的百分比。Holy Machine提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的金额对公司来说也不是实质性的。在2022年第二季度，亚伦·希尔德克劳特辞去了更好的董事会的职务，并在此后不久辞去了贝特顾问的职务。公司录制了 无和 $37.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中。公司录制了 无和 $137.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的一般和管理费用中，应付费用为 无和 无截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别属于简明合并资产负债表中的其他负债。
值得注意的—2021年10月，公司签订了自有品牌和消费者贷款计划协议（“2021年值得注意的计划协议”），向公司与Notesital Finance, LLC（“值得注意的”）的合格借款人提供家居装修信贷额度，该公司首席执行官维沙尔·加尔格和1/0 Real Estate共同持有该实体的多数股权。该计划旨在供公司的合格客户购买家居装修（“家居装修信贷额度”）。
该计划要求Notione发放和偿还贷款，作为对价，公司支付了可观的美元600对于根据协议发放的每笔贷款。关于2021年值得注意的计划协议，Notabile提供了一种无抵押的个人贷款产品，其初始金额为 12 个月“提取期”，在此期间，客户可以使用批准的贷款金额，并且只能为已用贷款资金支付利息。遵循这个初始内容 12 个月抽奖期，客户无法再提取资金，并且有一个 3要么 5 年“固定” 期限，分期按月全额偿还贷款。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司产生了美元16.3协议下的数千笔费用，包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的抵押贷款平台支出中。在截至2022年9月30日的三个月中，公司产生了美元74.3协议下的千笔费用，美元31.9其中一千美元包含在营销费用中，美元42.4其中数千笔包含在简明合并运营报表和综合亏损的抵押贷款平台支出中。在截至2023年9月30日的九个月中，公司产生了美元38.5协议下的数千笔费用，包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的抵押贷款平台支出中。在截至2022年9月30日的九个月中，公司产生了美元74.3协议下的千笔费用，美元31.9其中一千美元包含在营销费用中，美元42.4其中数千笔包含在简明合并运营报表和综合亏损的抵押贷款平台支出中。公司记录的应付账款为美元10.0千和 $15.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别在简明合并资产负债表上的其他负债中包含千美元。
2022年1月，该公司的子公司Better Trust I与Notable签订了主贷款购买协议（“值得注意的MLPA”），将从Notable手中收购不超过$的价格20.0由Notable为公司的客户承保和发放的数百万笔无抵押家居装修贷款。根据值得注意的MLPA，Notolite发放了家居装修贷款，所有贷款均可供公司购买。值得注意的MLPA没有考虑在出售贷款之外产生任何额外费用。Notable提供的服务不是公司技术平台不可或缺的一部分，所产生的费用对公司来说也不是实质性的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元6.8百万和美元8.3Notipale提供的数百万笔无抵押家居装修贷款，包含在简明合并资产负债表上按公允价值计算的待售抵押贷款中。
Truework—公司是与Zethos, Inc.（“Truework”）签订的数据分析服务协议的当事方，该公司首席执行官维沙尔·加尔格是该实体的投资者。根据数据分析服务协议，Truework在抵押贷款发放过程中向公司提供数字就业验证（“VOE”）和收入验证（“VOI”）服务，以确认寻求抵押贷款的借款人的就业和收入。这是根据FNMA、FMCC和私人贷款购买者的要求承保抵押贷款所需的数据。这些数据服务是Truework的标准产品，它们向许多抵押贷款机构提供这些服务。Truework是该公司使用VOE和VOI服务的多家供应商之一，最大的另一家是Equifax的The Work Number。该公司根据估计的最低成本和周转时间互换使用这两家供应商。该公司最初于2020年9月签订了数据服务协议，并于2021年10月修订了该协议，使其有效期至2023年9月30日。在使用服务方面，本公司 减少了应计费用 $8.6截至2023年9月30日的三个月，为千美元，其中包括在内
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简明合并运营报表中的抵押贷款平台支出和综合亏损。公司产生的费用为 $414.3截至2022年9月30日的三个月，为千美元，包含在简明合并运营报表和综合报表的抵押贷款平台支出中。该公司 减少了应计费用 $7.4在截至2023年9月30日的九个月中为千美元，记录的支出为美元414.3截至2022年9月30日的千九个月分别包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的抵押贷款平台支出中。公司记录的应付账款为美元101.2千和 $16.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别在简明合并资产负债表上的其他负债中包含千美元。
股票回购—在2022年第一季度，贝特从Better董事会前成员加布里埃尔·托莱达诺那里回购了总计 33,995Better普通股股票，总收购价为美元254,154用于支付与授予此类股票的股权奖励相关的税款。托莱达诺女士随后于2022年4月辞去了更好的董事会的职务。
在2022年第三季度，Better从总法律顾问兼首席合规官宝拉·塔芬那里总共回购了 82,527Better普通股的股票，总收购价为美元399,600支付与授予此类股票的股权奖励相关的税款。
应收股东票据— 公司此前有时会与某些员工签订期票协议，为行使公司股票期权提供资金。这些员工可能有能力使用期票行使尚未由相应员工授予的股票期权。利息根据任何未付的本金余额进行复利和应计，最早应在到期日、员工离开公司后的120天内、员工出售未经公司事先书面同意通过本票协议获得的股份之日或《萨班斯-奥克斯利法案》第402条禁止延长或维持信贷的前一天到期。公司不再为行使公司股票期权融资而签订本票协议，也不再允许提前行使股票期权
该公司包括 $10.4百万和美元53.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，共计数百万张票据，包括未偿本金和应计利息，分别来自简明合并资产负债表中股东权益（赤字）的应收票据。截至2023年9月30日的余额不包括公司董事和高级管理人员到期的任何期票。截至2022年12月31日的余额包括美元43.6公司董事和高级管理人员应付的百万份期票，其中$40.2Vishal Garg 应付一百万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，公司减少了期票的利息收入 $0.5百万，在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了期票的利息收入 $0.1百万这包含在简明合并运营报表和综合亏损报表的利息收入中。在截至2023年9月30日的九个月中，公司减少了期票的利息收入 $0.3百万，截至2022年9月30日的九个月中，该公司确认了本票的利息收入0.3百万，包含在简明合并运营报表的利息收入和综合亏损中。这些票据的到期日为2025年5月至2026年1月，利率范围从 0.5% 至 2.5每年百分比。有关股东应收票据会计的更多详情，请参阅附注17。
2023 年 8 月，Better 取消了认可度 $46.4百万美元与Better对执行官Vishal Garg、Kevin Ryan和Paula Tuffin的未偿还票据的部分宽恕以及取消票据抵押的股份以偿还收盘时被宽恕和取消的剩余本金有关。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认的额外薪酬支出为美元0.4向公司的某些高管支付百万美元，用于支付未偿票据的出售股票的资本收益的应缴税款。
12。承诺和意外开支
诉讼—除其他外，公司从事抵押贷款、产权和结算服务以及其他金融技术服务。公司在高度监管的行业中运营，可能会受到有关正常和正常业务过程中出现的事项的各种法律和行政程序的约束，包括查询、投诉、审计、审查、调查、员工劳资纠纷以及监管机构的潜在执法行动。尽管由于诉讼中固有的不确定性，无法肯定地预测这些问题的最终结果，但管理层认为，这些问题不会对压缩问题产生实质性影响
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公司的合并财务报表。当损失可能发生且此类损失可以合理估计时，公司应计损失，如果公司认为诉讼有可能对其财务业绩产生重大影响，则披露未决诉讼。预计产生的法律费用在发生时予以核算。
该公司目前是有关2020年第三季度提起的与员工相关的劳资纠纷的未决法律索赔和诉讼的当事方。该争议称，该公司未能向某些员工支付加班费，并且违反了《公平劳动标准法》以及加利福尼亚州和佛罗里达州的劳动法。该案仍处于初期阶段，尚未进入集体认证阶段，因此，由于法律索赔固有的不确定性，无法肯定地预测最终结果。作为争议的一部分，公司将估计的负债额定为美元8.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为百万美元，这包括在简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中。在截至2023年9月30日的九个月中，没有累积任何额外费用。2023年第一季度，公司以微不足道的金额和解了佛罗里达州与员工相关的劳资纠纷。
2022年9月，公司前销售和运营主管莎拉·皮尔斯对公司、公司创始人兼首席执行官维沙尔·加尔格以及公司首席行政官兼高级法律顾问尼古拉斯·卡拉马里提起诉讼。该申诉指控了多种诉讼理由，包括：违反某些州劳动法、违反信托义务和诽谤加尔格先生、协助和教唆违反对卡拉马里先生的信托义务以及故意对加尔格先生和卡拉马里先生造成情绪困扰。
2023年9月29日，法院发布了一项命令，批准了公司的部分解雇动议，并部分驳回了公司的解雇动议。以下动议获得批准：(i) 公司驳回皮尔斯女士的萨班斯-奥克斯利法案索赔的动议获得批准；(ii) 公司驳回皮尔斯女士多德-弗兰克索赔的动议获得批准；(iii) Garg先生和卡拉马里先生驳回皮尔斯女士违反信托义务索赔的动议获得批准；(iv) 公司驳回皮尔斯女士诽谤指控的动议获得批准；申诉获得批准；(v) Garg先生和卡拉马里先生要求驳回Pierce女士故意造成情绪困扰的申诉的动议获得批准；(vi) Garg先生和卡拉马里先生的动议获得批准驳回皮尔斯女士关于侵权干扰合同的指控获得批准；(vii) 公司驳回皮尔斯女士违约索赔的动议获得批准。该公司驳回皮尔斯女士报复指控的动议被驳回。Garg先生驳回Pierce女士的诽谤指控的动议被驳回，该公司根据上级被告的理论驳回皮尔斯女士的诽谤指控的动议被驳回。该公司打算大力为这一行动辩护。
监管事宜—在2021年第三季度，在第三方对2018、2019和2021财年产生的贷款样本进行审计后，公司意识到贷款制作过程中存在某些TILA-RESPA综合披露（“TRID”）缺陷，导致结算披露中披露的最终交易成本在某些情况下高于贷款估算中披露的最终交易成本。其中一些缺陷超出了TRID规则规定的适用容差，这可能导致向消费者多收费用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司包括的估计负债为美元9.3百万和美元11.9简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中分别为百万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，公司将这些潜在的TRID缺陷的应计金额减少了美元3.0百万美元，并包含在简明的合并运营和综合亏损报表中的抵押贷款平台支出中。在截至2023年9月30日的九个月中，公司将这些潜在的TRID缺陷的应计金额减少了美元2.7百万美元，并包含在简明的合并运营和综合亏损报表中的抵押贷款平台支出中。该应计额是公司根据审计样本获得的结果，对大量贷款的潜在风险敞口的最佳估计。应计金额用于估计退款，这可能是由于消费者在2018年至2022年期间发放的贷款的TRID容差错误而导致的。该公司完成了对2022年文件的TRID审计，并将继续在必要时修复TRID容差缺陷。
2022年第二季度，Better和Aurora收到了美国证券交易委员会（“SEC”）执法司自愿要求提供文件的请求，随后收到了几张传票，表示正在进行与Aurora和Better有关的调查，以确定是否发生了违反联邦证券法的行为。美国证券交易委员会要求Aurora和Better向美国证券交易委员会提供某些信息和文件。自愿请求和传票请求除其他外涵盖了Better业务和运营的某些方面、与公司创始人兼首席执行官Vishal Garg的某些行为和情况有关的某些事项及其其他业务活动、关联方交易、有关公司专有抵押贷款平台的公开声明、Better的财务状况以及在Sarah提起的诉讼中提出的指控
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皮尔斯，贝特的前销售和运营主管。2023年8月3日，美国证券交易委员会执法部门通知Aurora and Better，它已经结束了先前宣布的调查，美国证券交易委员会不打算建议对Aurora或Better采取执法行动。
贷款承诺— 公司与已申请贷款并符合特定信贷和承保标准的潜在借款人签订IRLC，在规定的利率和规定的时间内为抵押贷款提供资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有名义抵押贷款资金的未偿承诺，金额约为美元211.9百万和美元225.4分别为百万。从这些名义金额中获得的IRLC分别以截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值记录在简明合并资产负债表中，记入衍生资产和负债。参见注释 15。
远期销售承诺—在正常业务过程中，公司签订合同，出售已承诺的现有LHFS或贷款，但尚未在未来的特定日期向二级市场提供资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的未偿远期销售承诺合同的名义金额约为美元294.0百万和美元422.0分别为百万。从这些名义金额中产生的远期销售承诺分别按截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值记录在简明合并资产负债表中的衍生资产和负债中。参见注释 15。
浓度—有关被认为是公司信用风险集中的领域，请参见下文：
重要的贷款购买者是那些占公司贷款量10％以上的人。在截至2023年9月30日的三个月中，公司有三名贷款购买者占比 56%, 22%和 11公司出售贷款的百分比。在截至2022年9月30日的三个月中，该公司有一位贷款购买者占了 59公司出售贷款的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司有一位贷款购买者占据 68% 和 65公司出售贷款的百分比。
由于借款人数量众多，而且他们分散在美国各地的许多地理区域，与按公允价值计价的LHFS相关的信用风险集中度是有限的。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司起源 12% 和 11其LHFS的百分比分别由德克萨斯州和佛罗里达州的房产担保。截至2022年12月31日，该公司起源 11其LHFS的百分比由加利福尼亚州和德克萨斯州的房产担保，以及 10其LHFS的百分比由佛罗里达州的房产担保。
公司在多家金融机构维持现金和现金等价物余额。每家银行的现金账户均由联邦存款保险公司投保，金额不超过25万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的大部分现金和现金等价物余额都超过了各金融机构的保险限额。
预付贷款发放费（递延收入）—递延收入主要包括代表综合关系合作伙伴发放贷款和偿还贷款的预付款。预付款总额为 $50.0百万美元，从 2022 年 8 月到 2023 年 8 月的收入得到确认。公司必须分三批偿还预付款, $20.02022年12月到期的百万美元，美元15.02023 年 4 月到期的百万美元，以及 $15.0百万美元将于2023年10月到期，每笔款项将减去各批次之间获得的贷款发放收入金额。公司偿还了美元12.92022年8月至2022年12月31日抵押贷款平台收入中获得的贷款发放收入减少后的第一笔资金中的百万美元。2023 年 4 月，公司偿还了美元12.72023年1月至2023年3月抵押贷款平台收入中获得的贷款发放收入减少后的第二批贷款中的百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司包括递延收入为美元12.9百万和美元30.0百万美元，在抵押贷款平台收入中获得的贷款发放收入减少后，分别计入简明合并资产负债表上的其他负债。 在 2023 年 9 月 30 日之后，公司在 2023 年 10 月还清了 $12.9第三批资金中的一百万。
托管基金—根据其贷款人义务，公司开设了一个单独的托管银行账户，用于存放借款人的资金，以待将来支付。公司管理托管存款，这些存款是为支付财产税、保险和本金以及待售抵押贷款的利息而收到的未支付款项。公司还管理与公司提供的其他非抵押产品和服务相关的客户存款。这些资金显示为限制性现金，合并资产负债表上有相应的托管应付款，因为它们是代表借款人或客户持有的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些账户的余额为美元3.2百万和美元8.0分别为百万。在某些情况下，公司可能会
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管理第三方合法拥有的资金，这些资金不包括在简明的合并资产负债表中，总额为 无和 $0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
客户存款— 关于公司与英国伯明翰收购相关的银行活动，该公司向其客户提供期限和利率不同的个人储蓄账户和其他存款产品。截至2023年9月30日和2022年12月31日的客户存款余额为美元9.9百万和 无，分别在简明的合并资产负债表上。
13。风险和不确定性
在正常业务过程中，抵押贷款行业的公司会遇到某些经济和监管风险。在利率上升或下降的环境中，经济风险包括信用风险和利率风险。信用风险是指违约风险，在公司持有贷款待售期间，借款人无法或不愿支付合同规定的款项。
利率风险—在利率上升的环境中，公司面临利率风险，因为公司的贷款产量可能会下降，LHFS的公允价值下降，处于锁定利率的贷款申请以及发放贷款的承诺也会降低，这可能会对公司的运营产生负面影响。为了以锁定利率保持此类固定利率贷款或正在处理的贷款申请的价值，执行协议以尽最大努力或强制性贷款销售在未来日期以固定价格结算。这些贷款销售采取抵押贷款支持证券的短期远期销售和承诺向贷款购买者出售贷款的形式。
或者，在利率下降的环境中，客户可以撤回向公司申请包括锁定利率的贷款。此外，当利率下降时，从LHFS获得的利息收入将减少。该公司使用利率对冲计划来管理这些风险。通过该计划，抵押贷款支持证券可以买入和远期出售。
对于截至2023年9月30日持有未平仓头寸的所有交易对手，如果公司未兑现远期交割承诺，则可以按净额结算。净结算需要根据现有工具市值的变化支付或接收现金。
公司目前使用抵押贷款支持证券的远期销售、借款人的利率承诺以及向贷款购买者出售贷款的强制性和/或尽最大努力的远期承诺，以保护公司免受利率波动的影响。这些短期票据不要求向交易对手支付与履行承诺有关的任何款项，通常是同时执行的。
信用风险—从会计的角度来看，公司的套期保值计划未被指定为正式套期保值，它包含风险因素，因为其抵押证券交易的交易对手可能无法履行其义务。尽管公司预计任何交易对手都不会履行义务，但如果交易对手不履约，它可能会遭受潜在的信用损失。如果交易对手违约，公司的信用风险敞口是合约与当前市场价格之间的差额。该公司通过将交易对手限制在符合既定信贷和资本准则的知名银行和证券交易商中来最大限度地降低其信用风险敞口。
贷款回购储备金—公司无追索权向贷款购买者出售贷款。因此，贷款购买者承担了借款人损失或违约的风险。但是，这些贷款购买者通常要求公司在出售后的三年内就贷款做出某些标准陈述和担保。如果公司不遵守此类陈述，或者存在提前还款违约的情况，则公司可能需要回购贷款或赔偿这些贷款购买者的损失。此外，如果贷款在规定的时间内还清，公司可能需要将部分销售收益退还给贷款购买者。公司回购了美元3.6百万 (11 l贷款）和 $37.9百万 (82 l贷款）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别与其贷款回购义务相关的未偿贷款本金余额。公司回购了美元20.8百万 (52贷款）和 $97.0百万 (221贷款）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别与其贷款回购义务相关的未偿贷款本金余额。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的贷款回购准备金为美元21.8百万和美元26.7分别为百万元，并包含在简明合并资产负债表的其他负债中。该条款
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贷款回购准备金包含在简明合并运营报表和综合亏损表的抵押贷款平台支出中。 以下是公司贷款回购准备金的活动：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
期初的贷款回购准备金$21,832 $21,070 $26,745 $17,540 
规定866 11,683 178 25,125 
扣款(945)(9,754)(5,170)(19,667)
期末贷款回购准备金$21,753 $22,999 $21,753 $22,999 
借款能力— 公司通过已承诺和未承诺的仓库额度以及仓库贷款机构未预付的任何金额的运营为大多数抵押贷款提供短期资金。因此，公司为当前业务提供资金的能力取决于其获得此类短期融资的能力。如果公司的主要贷款机构决定终止或不续订与公司的任何仓库货款，则除非公司找到合适的替代来源，否则借贷能力的损失可能会对公司的简明合并财务报表造成损害。
14。每股净亏损
在本报告所述期间，公司已发行普通股的每股净亏损和加权平均股的计算方法如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计，股票和每股金额除外）2023202220232022
每股基本净亏损：
净亏损$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
分配给参与证券的收入— — — — 
归属于普通股股东的净亏损——基本$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
摊薄后的每股净亏损：
归属于普通股股东的净亏损——基本$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
可转换票据分叉衍生品的利息支出和公允价值变动— — — — 
分配给参与证券的收入— — — — 
归属于普通股股东的净亏损收益——摊薄$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
计算中使用的股份：
已发行普通股的加权平均值496,577,751292,660,334364,817,445289,934,149
摊薄证券的加权平均效应：——
假定行使股票期权————
假定执行认股权证————
可转换优先股的假设转换————
摊薄后的加权平均已发行普通股496,577,751292,660,334364,817,445289,934,149
归属于普通股股东的每股收益（亏损）：
基本$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
稀释$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
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每类普通股的基本收益和摊薄后每股收益（亏损）相同，因为它们有权获得相同的股息权。每股基本收益（亏损）和摊薄后每股收益（亏损）一起列报，因为每类普通股的基本收益和摊薄后每股收益（亏损）金额相同。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，没有申报或累积任何优先股息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，没有申报或累积任何优先股息。公司采用两类方法，要求普通股股东在该期间可获得的收益根据其各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间进行分配，就好像该期间的所有收益都已分配一样。公司已发行的可转换优先股是分红证券，因为此类股票的持有人参与收益，但不按合同参与公司的损失。该公司的潜在稀释性证券，包括股票期权、本应按折算法发行的可转换优先股、购买普通股的认股权证、购买优先股的认股权证以及已行使但未归属的股票期权，已排除在摊薄后的每股净亏损的计算范围内，因为其效果将是减少每股净亏损。 公司将根据每个期末的未偿还金额列报的以下证券从所示期间归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算中排除了以下证券，包括这些证券会产生反稀释效应：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
购买普通股的期权 (1)
48,389 44,857 48,389 44,857 
可转换优先股 (2)
— 108,721 — 108,721 
封桥前注意事项
— 247,777 — 247,777 
购买可转换优先股的认股权证 (1)
— 6,649 — 6,649 
总计48,389 408,004 48,389 408,004 
__________________
(1)根据库存股法，证券具有反稀释作用。
(2)在if转换方法下，证券具有抗稀释作用。
15。公允价值测量
公司定期按公允价值计量的金融工具汇总如下：
2023年9月30日
（金额以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值持有的待售抵押贷款$— $160,025 $— $160,025 
按公允价值计算的衍生资产 (1)
— 3,506 211 3,717 
总资产$— $163,531 $211 $163,742 
按公允价值计算的衍生负债 (1)
$— $— $1,678 $1,678 
按公允价值计算的认股权证和股权相关负债
$577 $950 $— $1,527 
负债总额$577 $950 $1,678 $3,205 
2022年12月31日
（金额以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值持有的待售抵押贷款$— $248,826 $— $248,826 
按公允价值计算的衍生资产 (1)
— 2,732 316 3,048 
按公允价值计算的分叉衍生品— — 236,603 236,603 
总资产$— $251,558 $236,919 $488,477 
按公允价值计算的衍生负债 (1)
$— $— $1,828 $1,828 
可转换优先股认股权证 (2)
— — 3,096 3,096 
负债总额$— $— $4,924 $4,924 
__________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，衍生资产和负债既代表IRLC，也代表远期销售承诺。
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(2)公允价值基于公司在每个资产负债表日期的标的股票价格的内在价值，包括有关波动性的某些假设。
用于确定每类重要资产和负债的公允价值的具体估值技术和投入如下：
待售抵押贷款—公司发放某些LHFS以出售给贷款购买者，并选择根据ASC 825按公允价值进行这些贷款。公允价值主要基于其他具有类似特征的抵押贷款的价格。这些资产公允价值的变化主要是由贷款融资和收到与相关LHFS相关的本金付款后的利率变化所推动的。
衍生资产和负债—公司使用衍生品来管理各种财务风险。衍生工具的公允价值是根据类似资产和负债的报价、交易商报价以及主要对市场可观察数据敏感的内部定价模型确定的。该公司利用IRLC和远期销售承诺。与抵押贷款承诺相关的IRLC的公允价值基于市场报价，经拉动系数调整，包括归因于净服务费的价值。该公司评估了拉动系数的重要性和不可观察性，并确定自2023年9月30日和2022年12月31日起，IRLC的分类应为3级。单独来看，IRLC的拉动系数的重大变化可能导致IRLC的公允价值衡量标准发生重大变化。IRLC的价值也会随着利率的变化而上升和下降；例如，签订低利率的利率锁定承诺，然后在市场上提高利率，将降低IRLC的价值。该公司的购买/发行量约为 $0.1百万和美元2.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别有数百万IRLC。该公司的购买/发行量约为 $0.6百万和美元5.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别有数百万IRLC。
从IRLC之日起到截至2023年9月30日未兑现的利率锁定承诺到期的天数约为 60平均天数。公司试图将IRLC的到期日与远期承诺相匹配。衍生品在简明合并资产负债表中按公允价值列报衍生资产和衍生负债以公允价值列报。在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了美元0.9百万美元的损失和美元5.0百万收益分别与IRLC的公允价值变动和远期销售承诺有关。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了美元0.1百万和美元8.4百万收益分别与IRLC公允价值和远期销售承诺的变化有关。在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元7.0百万美元的损失和美元26.2百万收益分别与IRLC公允价值和远期销售承诺的变化有关。在截至2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元14.3百万美元的损失和美元188.6百万收益分别与IRLC公允价值和远期销售承诺的变化有关。与IRLC公允价值变动和远期销售承诺相关的收益和亏损包含在抵押贷款平台收入中，在简明合并运营报表和综合亏损中净额。与远期销售承诺公允价值变动相关的未实现活动为美元1.5百万的收益和美元13.2百万美元的收益，包含在美元中5.0百万的收益和美元26.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别获得了百万美元的收益。与远期销售承诺公允价值变动相关的未实现活动为美元0.8百万的收益和美元14.1百万美元的收益，包含在美元中8.4百万的收益和美元188.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别获得了百万美元的收益。 未指定为套期保值工具的衍生金融工具的名义和公允价值如下：
（金额以千计）名义价值衍生资产衍生责任
截至2023年9月30日的余额
IRLCs$211,897 $211 $1,678 
远期承诺$294,000 3,506 — 
总计$3,717 $1,678 
截至2022年12月31日的余额
IRLCs$225,372 $316 $1,828 
远期承诺$422,000 2,732 — 
总计$3,048 $1,828 
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认股权证和股权相关负债—认股权证负债包括认股权证和保荐人锁定股份。认股权证由公开认股权证和私人认股权证组成。公开认股权证在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “BETRW”，因此被视为活跃市场推导价值的一级投入。私募认股权证和保荐人锁定股票虽然未在活跃市场上公开交易，但分别使用公开交易的公共认股权证和公司公开交易的普通股的投入，并使用代表公允价值层次结构中二级衡量标准的不可观察输入进行进一步调整。
可转换优先股认股权证—公司根据其公司信贷额度向某些投资者和贷款人发行了前优先股认股权证（见附注10）。公司从第三方那里获得了公允价值分析，以帮助确定认股权证的公允价值。该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来估算认股权证在发行之日和截至2022年12月31日的公允价值，该模型基于市场上无法观察到的重要投入，代表了公允价值层次结构中的三级衡量标准。不可观察的投入的重大变化可能导致可转换优先股认股权证的公允价值发生重大变化。认股权证估值基于公司标的股票价格的内在价值，包括某些假设，例如无风险利率、波动率和预期期限。
分叉导数—公司的预收市桥梁票据包括嵌入式功能，这些特征是单独核算的，并在每个报告期均按公允价值计值，其中包括合并运营报表中分叉衍生品公允价值的变动和综合亏损。公司从第三方那里获得了公允价值分析，以帮助确定分叉衍生品的公允价值。在估算分叉衍生品的公允价值时，管理层考虑了管理层认为对估值过程至关重要的因素，包括但不限于公司向独立第三方发行近期股票或在第三方之间进行交易的价格、实际和预计的财务业绩、风险、前景以及经济和市场状况等因素。由于公司股票没有活跃的市场，分叉衍生品的公允价值是基于市场上无法观察到的重要投入，这些投入代表了公允价值层次结构中的三级衡量标准。管理层认为，这些因素的组合提供了对预期公允价值的适当估计，并反映了对分叉衍生品公允价值的最佳估计。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，三级工具包括IRLC、分叉衍生品和可转换优先股认股权证。 下表显示了第 3 级 IRLC 的向前滚动情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
期初余额$(514)$197 $(1,513)$7,568 
IRLC公允价值的变化(953)(6,976)46 (14,347)
期末余额$(1,467)$(6,779)$(1,467)$(6,779)
下表显示了 3 级分叉导数的向前滚动：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
期初余额$237,667 $277,777 $236,603 $— 
分叉衍生品公允价值的变化(237,667)29,089 (236,603)306,866 
期末余额$— $306,866 $— $306,866 
下表显示了三级可转换优先股认股权证的展期情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
期初余额$2,830 $11,586 $3,096 $31,997 
练习(2,830)— (2,830)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化— (4,202)(266)(24,613)
期末余额$— $7,384 $— $7,384 
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远期销售承诺的交易对手协议包含主净额结算协议，其中包含抵消来自同一交易方的应付金额的合法权利，可以按净额结算。 下表列出了受主净额结算协议约束的已确认资产和负债的总额。
（金额以千计）已确认资产总额已确认负债总额
简明合并资产负债表中列报的净金额
远期承诺的抵消-资产
截至的余额：
2023 年 9 月 30 日：$3,525 $(19)$3,506 
2022年12月31日$3,263 $(531)$2,732 
远期承诺的抵消-负债
截至的余额：
2023 年 9 月 30 日：$— $— $— 
2022年12月31日$— $— $— 
大量不可观察的输入—下表列出了有关归类于公允价值层次结构第三级的经常性公允价值衡量标准中使用的重大不可观察投入的定量信息：
2023年9月30日
（金额以美元计，百分比除外）范围加权平均值
第 3 级金融工具：
IRLCs
穿透系数
10.27% - 97.49%
85.1 %
2022年12月31日
（金额以美元计，百分比除外）范围加权平均值
第 3 级金融工具：
IRLCs
穿透系数
14.66% - 96.57%
79.6 %
分叉导数
无风险率4.69%4.69 %
预期期限（年）0.750.75
新优先股或普通股的公允价值
$10.63 - $19.05
$9.77 
可转换优先股认股权证
无风险率
3.94% - 4.04%
4.00 %
波动率
40.4% - 123.8%
65.0 %
预期期限（年）
4.24 - 5.74
4.8
普通股的公允价值
$0.00 - $6.60
$1.60 
美国公认会计原则（U.S. GAAP）要求披露有关金融工具的公允价值信息，不论其是否在简明合并财务报表中确认，因此估算公允价值是切实可行的。在没有报价市场价格的情况下，公允价值基于使用市场收益率或其他估值方法估算未来现金流的贴现率。在不活跃和有序的市场中，解释市场数据和制定公允价值估计值都需要大量的判断。因此，公允价值不一定代表公司在当前市场上处置金融工具时可能实现的金额
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交换。使用市场假设或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生实质性影响。
公司的现金和现金等价物、限制性现金、仓库信贷额度以及托管资金和客户存款的估计公允价值接近其账面价值，因为这些金融工具本质上是高流动性或短期的。 下表列出了未按经常性或非经常性公允价值记录的金融工具的账面金额和估计公允价值：
2023年9月30日2022年12月31日
（金额以千计）公允价值水平账面金额公允价值账面金额公允价值
短期投资第 1 级$29,831 $29,884 $— $— 
为投资而持有的贷款第 3 级$4,163 $4,649 $— $— 
收盘后可转换票据第 3 级$513,001 $252,796 $— $— 
贷款承诺资产第 3 级$— $— $16,119 $54,654 
封桥前注意事项第 3 级$— $— $750,000 $269,067 
公司信贷额度第 3 级$— $— $144,403 $145,323 
在确定短期投资的公允价值时，管理层使用了可观察的投入，例如活跃市场的相同资产的报价。除构成每笔贷款利率特征的二级市场报价外，还取决于管理层对每笔贷款具体信用风险属性的估计，以供投资的贷款的公允价值。公司信贷额度是使用Black Derman Toy模型进行估值的，该模型考虑到整体溢价以及无风险利率和信贷利差等其他投入，包括预付选项。在确定贷款承诺资产和预收盘过桥票据的公允价值时，管理层使用了对估值过程至关重要的因素，包括但不限于公司向独立第三方发行近期股票或在第三方之间进行交易的价格、实际和预计的财务业绩、风险、前景以及经济和市场状况等因素。由于涉及许多基本上无法观察的假设和估计，因此在公允价值层次结构中，为投资而持有的贷款、贷款承诺资产和公司信贷额度被归类为三级投入。
16。所得税
合并而言，公司记录的所得税支出（收益）总额为美元0.7百万和 $ (0.1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。公司记录的所得税支出总额为 $2.5百万和美元1.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。公司的季度税收准备金及其年度有效税率的估计会因多种因素而发生变化，包括准确预测公司当年的税前收入或亏损的能力以及不同税收管辖区的收益组合。扣除离散项目后的年初至今的有效税率 (0.19) 截至2023年9月30日的三个月的百分比从 0.02截至2022年9月30日的三个月的百分比，因为该公司预计2023年的亏损将减少。扣除离散项目后的年初至今的有效税率 (0.53) 截至2023年9月30日的九个月的百分比从 (0.23）在截至2022年9月30日的九个月中为百分比，因为该公司需缴纳预扣税，并预计2023年的亏损将减少。截至2023年9月30日的三个月的所得税支出主要与公司提交独立申报表的某些外国司法管辖区缴纳的税前收入预测和股息收入预扣税有关。截至2023年9月30日的九个月的所得税支出与公司提交独立申报表的某些外国司法管辖区缴纳的税前收入预测和股息收入预扣税有关。
截至每个报告日，公司都会考虑现有的正面和负面证据，这些证据可能会影响管理层对未来实现递延所得税资产的看法。截至2023年9月30日，该公司的累计亏损状况为三年。此外，由于预计将来会出现亏损，管理层仍然认为，递延所得税资产的收益很可能无法实现。为了认识到这种风险，公司继续为递延所得税资产提供全额估值补贴。


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17。可转换优先股
在业务合并方面，如附注3所述，所有系列的Better可转换优先股均转换为更好的普通股，随后按大约的交换比率转换为公司的普通股 3.06。企业合并之前各期的所有股份金额均使用业务合并后立即发行的等量股票的交换比率进行了追溯调整，以实现反向资本重组。
截至2022年12月31日，公司已发行以下系列的可转换优先股：
截至
2022年12月31日
（金额以千计，股票金额除外）股份
已授权		已发行股票和
杰出的
D 系列优先股26,178,57423,786,379
D-1 系列优先股26,178,574—
D-2 系列优先股21,305,75820,390,896
D-3 系列优先股914,862914,862
D-4 系列优先股1,062,0091,062,009
D-5 系列优先股1,062,009—
C 系列优先股132,946,826100,138,544
C-1 系列优先股132,946,8268,939,693
C-2 系列优先股18,624,35414,018,524
C-3 系列优先股19,741,8188,367,368
C-4 系列优先股2,171,0642,171,064
C-5 系列优先股18,624,3544,605,830
C-6 系列优先股19,741,81811,374,450
C-7 系列优先股9,833,6604,469,846
B 系列优先股39,753,02428,583,364
B-1 系列优先股12,531,94011,169,660
A 系列优先股93,850,53369,267,349
A-1 系列优先股24,937,83823,054,899
可转换优先股总数602,405,839332,314,737
可转换优先股认股权证—就在业务合并收盘之前，某些可转换优先股认股权证持有人以现金为基础行使了认股权证，其余的可转换优先股认股权证持有人在收盘时按净额行使了认股权证。2023 年 8 月，公司收到了 $1.5百万美元来自以现金方式行使认股权证的优先股认股权证持有人，但抵消了额外的认股权证
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实收资本以及剩余的可转换优先股认股权证的行使，可转换优先股的全部负债为美元2.8百万美元被重新归类为额外实收资本。
截至2022年12月31日，公司已偿还以下可转换优先股认股权证：
不是。认股权证
（金额以千计，不包括认股权证和行使价）2022年12月31日罢工发行时估值
2018 年 9 月C 系列首选9/28/20189/28/20282,312,296$0.59 $170 
2019 年 2 月C 系列首选2/6/20199/28/2028153,807$0.59 $12 
2019 年 3 月C 系列首选3/29/20193/29/20261,146,214$1.12 $87 
2019 年 4 月C 系列首选4/17/20194/17/20293,575,879$1.12 $313 
2020 年 3 月C 系列首选3/25/20203/25/2027410,228$1.64 $201 
总计7,598,424
公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型及其相应条款，在发行时和每个报告期对这些认股权证进行了估值，如下所示：
（金额以千计，每股金额除外）2022年12月31日
发行每股公允价值公允价值
2018 年 9 月$0.54 $1,256 
2019 年 2 月$0.54 84 
2019 年 3 月$0.35 397 
2019 年 4 月$0.35 1,240 
2020 年 3 月$0.29 119 
总计$3,096 
与上述发行相关的C系列优先股认股权证按公允价值记为负债，负债为美元3.1截至2022年12月31日，为百万。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，认股权证公允价值的变化为收益 无并获得了 $ 的收益4.2分别为百万，并在简明合并运营报表和综合亏损报表中记录了可转换优先股公允价值的变化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，认股权证公允价值的变化为收益0.3百万美元，收益为美元24.6分别为百万份，并在简明合并运营报表和综合亏损报表中记录了可转换优先股认股权证的公允价值变动。
18。股东权益
在截止日期，公司根据合并协议的条款完成了业务合并。2023年8月24日，Better Home & Finance A类普通股开始交易，公共认股权证继续分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上交易，股票代码分别为 “BETR” 和 “BETRW”。Legacy Better普通股的每股已发行股票的兑换价格约为 3.06公司B类普通股的股份。
公司的法定股本包括 1.8十亿股A类普通股， 700.0百万股B类普通股，以及 800.0百万股C类普通股，每股面值为美元0.0001。A类普通股的每位持有人都有权 一每股投票，B类普通股的每位持有人都有权 三每股选票。除非下文所述或公司注册证书另有规定或适用法律另有要求，否则C类普通股是无表决权的，其持有人无权获得任何投票权。对于可能不时申报和支付的任何股息或分配，A类普通股、B类普通股和C类普通股的每股待遇平等、相同和按比例分配。在公司清算、解散或清盘后，无论是自愿还是非自愿，A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有人将有权按比例获得公司所有可供分配给股东的资产，除非待遇不同或不同
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在任何此类清算、解散或清盘时，每个此类类别的股份的分配均事先获得当时已发行的A类普通股、B类普通股和C类普通股的大多数持有人投赞成票的批准，每股股票作为一个类别分别投票。
此外，B类普通股的每股可转换为一股已全额支付且不可评估的A类普通股或C类普通股，其持有人在向公司发出书面通知后可随时选择将其转换为一股已全额支付且不可评估的A类普通股或C类普通股。在向公司发出书面通知后，C类普通股的每股可随时转换为一股已全额支付且不可评估的A类普通股，由其持有人选择。
企业合并之前各期的所有股份金额均使用业务合并后立即发行的等量股票的交换比率进行了追溯调整，以实现反向资本重组。 收盘前公司的股权结构由不同类别的普通股组成，按清算优先顺序排列如下：
截至2022年12月31日
（金额以千计，股票金额除外）已授权股份已发行和流通的股份面值
普通A股24,452,56524,452,565$1 
普通B股588,261,164171,441,7805 
普通B-1股票236,938,220—— 
普通O股236,375,239103,889,0764 
普通股总额1,086,027,188299,783,421$10 
收盘前普通股认股权证—就在业务合并收盘之前，所有普通股认股权证持有人均按净额行使了认股权证。 截至2022年12月31日，公司已偿还以下普通股认股权证：
（金额以千计，认股权证、价格和每股金额除外）
发行分享
班级		问题
日期		到期
日期		没有。
认股证		罢工发行时估值
2019 年 3 月普通的 B3/29/20193/29/20261,146,214$0.23 $179 
2020 年 3 月普通的 B3/25/20203/25/20274,584,856$1.12 $271 
认股权证总额5,731,070
私人和公共认股权证—截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的总资产为美元1.1百万和 无分别列为简明合并资产负债表中的认股权证负债。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，认股权证公允价值的变化为收益美元0.21百万和美元0.21分别为百万元，并包含在简明合并运营报表和综合亏损报表中认股权证负债公允价值的变动中。
赞助商锁定股票—截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的总资产为美元0.5百万和 无分别是保荐人锁定股票负债，这些负债包含在简明合并资产负债表的认股权证负债中。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，保荐人锁定股票的公允价值变动为收益美元0.65百万和美元0.65分别为百万元，并在简明合并运营报表和综合亏损报表中记录了认股权证负债公允价值的变动。
应收股东票据— 在过去的几年中，公司向股东发行了票据，为支付授予这些股东的股票期权的行使价提供资金。该公司此前允许股票期权持有人在归属日期之前提前行使股票期权，但不再允许提前行使股票期权。为行使提供资金而向股东发行的票据可能包括行使持有人已授予的股票期权以及持有人尚未归属的股票期权。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的总资产为美元19.1百万和美元65.2分别为百万张未偿期票。
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在截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿还票据中，美元10.5百万和美元53.9分别发行了100万份用于行使既得股票期权，并作为股东权益的一部分记录在简明合并资产负债表中。
在截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿还票据中，美元8.5百万和美元12.3分别发行了100万份，用于提前行使尚未归属的股票期权。为提前行使尚未归属的股票期权而发行的票据不反映在简明合并资产负债表的股东权益中，因为它们与未归属的股票奖励有关，因此被视为非实质性行使。作为与票据一起行使的未归属股份奖励，它们在通过股东应收票据发行的普通股归属范围内在权益表中予以确认。这些票据的年度利息应在相应票据到期时支付（见附注11）。
19。基于股票的薪酬
股权激励计划— 2016 年 11 月 3 日，Better 的董事会和股东通过了 Better 2016 股权激励计划（“2016 年计划”），该计划规定向公司符合条件的员工、董事和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位（“RSU”）和递延股票。截至 2023 年 9 月 30 日，奖项涉及 1,212,059根据2016年计划，在将B类普通股转换为可以行使此类奖励时可发行的A类普通股已获得授权。
根据2016年计划授予的股票期权通常受以下约束 一年悬崖归属期与 25奖励的百分比，然后是 1/48第四的奖励将在此后每月归属，因此整个奖励将在授予开始日期的四周年之际归属。
2017 年 5 月 15 日，Better 的董事会和股东通过了 Better 2017 股权激励计划（“2017 年计划”），该计划规定向公司符合条件的员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位。Better的股东最近于2020年8月对2017年计划进行了修订和批准。截至 2023 年 9 月 30 日，奖项涉及 77,053,345根据2017年计划，在将B类普通股转换为可以行使此类奖励时可发行的A类普通股已获得授权。
根据2017年计划授予的股票期权和限制性股票单位通常受以下条件的约束 一年悬崖归属期与 25奖励的百分比，然后是 1/48第四的奖励将在此后每月归属，因此整个奖励将在授予开始日期的四周年之际归属。某些限制性股票单位还受流动性归属条件的约束，该条件在业务合并方面已得到满足。
在业务合并方面，Better Home & Finance的2023年激励股权计划（“2023年计划”）于2023年8月22日生效。2023年计划允许向Better Home & Finance的服务提供商发行股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股票和股票奖励。总共有 88,626,665A类普通股最初是根据2023年计划（“初始股票储备”）预留发行的。根据2017年计划授予的奖励的可供发行的股票将根据2023年计划的条款再次可供发行，但须根据2023年计划中的规定进行某些调整。从2024年1月1日开始，到2033年结束，初始股份储备金将在每年1月1日自动增加，金额等于（i）百分之五中的较小值（5％）在上一财年最后一天已发行的A类普通股的百分比，以及（ii）董事会或委员会确定的较少数量的A类普通股；但是，前提是不超过 614,343,928A类普通股可以在行使激励性股票期权时发行。截至2023年9月30日，2023年计划尚未授予任何奖励。
在业务合并方面，Better Home & Finance 2023年员工股票购买计划（“ESPP”）于2023年8月22日生效，根据该计划，符合条件的员工可以以折扣利率购买A类普通股。总共有 16,113,939A类普通股最初是根据ESPP（“ESP股票储备”）预留发行的。从2024年1月1日开始，到2033年结束，ESPP股票储备金将在每年1月1日自动增加，金额等于（i）百分之一中的较小值（1%) 上一财年最后一天已发行的A类普通股的百分比，以及 (ii) 董事会确定的较少数量的A类普通股；但是，前提是不要更多
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目录
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未经审计的简明合并财务报表附注
比 120,854,543A类普通股可以在ESPP下发行。截至2023年9月30日，尚未根据ESPP发行任何股票。
公司不再允许提前行使2016年计划或2017年计划下的奖励。
股票薪酬支出—与员工相关的所有股票薪酬支出的总额在简明合并运营和综合亏损报表中的以下细列项目中报告：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）2023202220232022
抵押贷款平台费用4,176 1,491 5,905 4,941 
其他平台费用1,493 426 1,837 675 
一般和管理费用16,828 6,862 25,123 20,479 
营销费用146 369 216 709 
技术和产品开发费用(1)
2,401 1,825 4,317 4,217 
股票薪酬支出总额25,044 10,973 37,398 31,021 
__________________
(1)技术和产品开发费用不包括 $2.5百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。技术和产品开发费用不包括美元3.9百万和美元3.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，以股票为基础的薪酬支出为百万美元，已资本化（见注释7）.
20。监管要求
该公司受其运营所在州以及消费者金融保护局（“CFPB”）、HUD和联邦住房管理局等联邦机构的贷款发放相关的各种地方、州和联邦监管局的限制，并受其向其出售贷款的机构（例如FNMA和FMCC）的要求的约束。因此，公司可能会参与各种联邦、州和地方监管机构和机构的信息请求、定期审查、调查和诉讼。
公司必须满足某些最低净资产、最低资本比率和最低流动性要求，包括HUD、FMCC和FNMA规定的要求。截至2023年9月30日，公司遵守了所有必要的要求。
此外，公司还受FNMA制定的其他财务要求的约束，其中包括净资产下降限额和季度盈利能力要求。2023年3月12日以及随后的2023年5月19日，FNMA向公司发出通知，称由于公司盈利能力下降和净资产大幅下降，公司未能满足FNMA的财务要求。净资产的实质性下降和盈利能力的下降使FNMA得以宣布违反公司与FNMA的合同。根据FNMA签订的某些宽容协议，对公司规定了额外的财务要求，这些要求尚待FNMA的行政程序完成，截至本文发布之日，该公司仍遵守这些要求。FNMA和其他监管机构和GSE无需批准任何宽容、修正、延期或豁免，也可能决定不这样做。
由于未能满足FNMA的财务要求，公司已于2023年7月24日与FNMA签订了质押和担保协议，以张贴起价为美元的额外现金抵押品5.0百万美元将持有至2023年12月31日。2023 年 12 月 31 日之后的每个季度，所需的现金抵押品将根据以下金额进行计算：(i) FNMA 的发起陈述和公司担保风险，乘以 FNMA 单户家庭责任方的平均回购成功率或 (ii) 美元5.0百万。
21。后续活动
公司评估了从2023年9月30日简明合并资产负债表发布之日起至财务报表发布之日的后续事件，并确定，除上述情况外，没有需要在简明合并财务报表中确认或披露的后续事件n 注释 1、注释 6、注释 10、注释 12 及如下：
纳斯达克退市通知—2023年10月12日，公司收到了纳斯达克上市资格员工（“员工”）的来信，通知该公司未遵守设定的最低出价要求
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目录
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未经审计的简明合并财务报表附注
在《纳斯达克上市规则》5450 (a) (1)（“投标价格规则”）中排名第四，要求继续上市。《投标价格规则》要求上市证券维持每股1.00美元的最低出价，《纳斯达克上市规则》第5810（c）（3）（A）（“合规期规则”）规定，如果连续30个工作日持续不足，则存在未达到最低出价要求的情况。该通知对公司面值的A类普通股的上市没有立即生效0.0001每股（“普通股”），继续在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为 “BETR”。
根据合规期规则，公司有180个日历日的时间来恢复合规。如果公司在这180天内没有恢复合规，则公司可能有资格向纳斯达克资本市场转让，工作人员可以根据《合规期规则》再给予公司180个日历日的时间来恢复合规，前提是公司符合公开持股市值的持续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，出价要求除外。此外，该公司将被要求通知纳斯达克，它打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补最低出价缺陷。
该公司将继续监控其普通股的收盘价，并寻求在规定的合规期限内恢复对纳斯达克所有适用的要求的合规性。

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的表 内容
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明或上下文另有要求，否则本管理层在财务状况和经营业绩的讨论与分析部分中提及的 “Better Home & Finance”、“公司”、“我们”、“我们的” 和其他类似术语是指收盘前的Better及其子公司以及收盘后的Better Home & Finance及其合并子公司。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明中期合并财务报表一起阅读，每份报告及其相关附注均包含在本10-Q表季度报告的其他地方。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括 “风险因素” 项下以及本10-Q表季度报告中讨论的因素，我们的实际业绩和选定事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示声明”。此外，我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。由于四舍五入，某些金额可能不足。
公司概述
我们正在构建下一代平台，我们相信该平台可以彻底改变世界上最大、历史最悠久、最有形的资产类别——房屋。我们的整体解决方案和市场模式由我们的专有技术支持，使我们能够踏上客户规模最大、最复杂的财务旅程之一，即拥有房屋的过程，并将其转变为更简单、更透明且最终更实惠的流程。我们的目标是通过为客户提供最低的价格和最佳的体验，尽自己的一份力量，降低房屋所有权的障碍。
我们是一个以技术为导向的组织。我们正在寻求通过引入免佣金模式来颠覆传统上以委托中介机构为中心的商业模式，该模式利用我们的专有平台Tinman来增强房屋融资流程的自动化。通过这一流程，我们的目标是降低贷款成本，并在未来创建一个平台，将所有房屋所有权产品嵌入到高度自动化的单一流程中，从而使我们能够将节省的资金转嫁给客户。
我们通过向贷款购买者网络出售房屋融资抵押贷款和相关的抵押贷款服务权（“MSR”）来创造几乎所有的抵押贷款平台收入，确认每笔交易的收入。我们还通过我们的非抵押贷款、房屋所有权产品的Better Plus市场创造收入。Better Plus包括Better Real Estate（房地产经纪人服务和我们的Better Cash Offer产品）、更好的结算服务（产权保险和结算服务）和Better Cover（房主保险）。
通常，我们历来在收盘后不久就出售了几乎所有的贷款和相关的MSR，这降低了我们的资产负债表风险和资本需求。在截至2023年9月30日的九个月中，的 96%我们的总贷款有资格被政府资助的企业（“GSE”）购买，这为我们的贷款提供了在市场周期中获得流动性的渠道。对于不符合GSE条件的剩余贷款，我们通常在锁定之前与买方签订销售协议，以减轻我们的资产负债表和资本风险。截至2023年9月30日，我们的仓库设施拥有约4.2亿美元的抵押贷款融资能力。
我们专注于改善我们的平台，并计划继续进行投资以建立我们的业务并为未来的增长做准备。我们认为，我们的成功将取决于许多因素，包括我们是否有能力通过我们的直接面向消费者（“D2C”）渠道和合作伙伴关系（“B2B”）渠道将客户吸引到我们的平台，并在他们来到我们平台后将其转化，充分利用我们的运营支出，执行我们的战略，为更多的购置贷款提供资金，并通过扩大和增强我们的Better Plus产品实现收入多元化。我们计划继续投资技术，以改善客户体验并通过自动化进一步降低劳动力成本，从而提高我们的平台的效率和可扩展性。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们根据融资贷款本金（“融资贷款量”）资助的贷款总额为7.310亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中为11亿美元。截至2023年9月30日的三个月，我们的收入为1,640万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，我们的收入为2,870万美元（包括970万澳元的更优惠现金优惠收入，代表根据该计划购买房屋的总购买价格）。我们的净亏损为3.4亿美元
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的表 内容
截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月中，净亏损为2.266亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的融资贷款额为25亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为108亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，我们的收入为6,760万美元（包括更好的现金优惠收入30.4万美元），而截至2022年9月30日的九个月中，我们的收入为3.764亿美元（包括2.261亿美元的Better Cash Offer收入，代表根据该计划购买房屋的总购买价格）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的净亏损为4.754亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的净亏损为6.259亿美元。抵押贷款市场经历重大波动，再融资贷款尤其容易受到利率和宏观经济环境变化的影响。随着利率的上升，再融资量通常会减少，因为有动力为贷款再融资的消费者越来越少，这对我们的收入和融资贷款量产生了不利影响。就我们的购房抵押贷款业务而言，更高的利率也减少了对房屋所有权贷款的需求，因为房屋所有权变得越来越昂贵，现有房主可能会发现搬家的吸引力或负担不起。
我们的商业模式
我们通过我们的平台生产和销售贷款和其他产品来创造收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，收入和收入组合占我们出售贷款产量（抵押贷款平台收入，净额）和Better Plus（现金优惠计划收入和其他平台收入）的总收入的百分比如下：

截至9月30日的三个月

2023
2022
（金额以千计，百分比金额除外）
金额
百分比
金额
百分比
收入-出售贷款产品




抵押贷款平台收入，净额
$14,207 86 %$11,087 39 %
收入-Better Plus 和净利息收入（支出）




现金优惠计划收入
— — %9,739 34 %
其他平台收入
1,333 8 %5,688 20 %
净利息收入（支出）
909 6 %2,139 7 %
净收入总额
$16,449 

$28,653 


截至9月30日的九个月

2023
2022
（金额以千计，百分比金额除外）
金额
百分比
金额
百分比
收入-出售贷款产品




抵押贷款平台收入，净额
$54,927 81 %$106,586 28 %
收入-Better Plus 和净利息收入（支出）




现金优惠计划收入
304 — %226,096 60 %
其他平台收入
9,355 14 %35,623 9 %
净利息收入（支出）
2,983 4 %8,143 2 %
净收入总额
$67,569 

$376,448 

如表所示，从2022年第三季度到2023年第三季度，我们的贷款生产和Better Plus业务的收入已大幅下降。截至2023年9月30日的三个月，我们的总净收入与截至2022年9月30日的三个月相比下降了43％。与截至2022年9月30日的三个月相比，我们在截至2023年9月30日的三个月中不包括更优惠现金优惠计划收入在内的总净收入下降了13％。截至2023年9月30日的九个月中，我们的总净收入与截至2022年9月30日的九个月相比下降了82％。与截至2022年9月30日的九个月相比，我们在截至2023年9月30日的九个月中不包括更优惠现金优惠计划收入在内的总净收入下降了55％。
46
的表 内容
Better Cash Offer计划的收入包括客户使用我们的Better Cash Offer计划向我们支付的房屋的购买价格，而Better Cash Offer计划的支出则由房屋的购买价格组成，在几乎所有情况下，该价格都与客户向Better Home & Finance支付的购买价格相同，后者被确认为收入。
房屋金融抵押贷款平台收入，净模型
我们提供各种抵押贷款，并利用我们的平台将这些贷款和相关的MSR快速出售给我们的贷款购买者网络。我们通过两个渠道寻找客户：我们的 D2C 渠道和 B2B 渠道。通过我们的D2C渠道，我们通过向贷款购买者网络出售贷款和MSR来获得抵押贷款平台的净收入，从而确认每笔贷款的D2C收入。通过我们的B2B渠道，我们通过整合关系（其中我们的技术平台和团队成员通过集成的联合品牌客户体验代表第三方贷款机构提供端到端的房屋融资体验）和广告关系（通过在第三方平台上投放广告并向这些消费者提供激励和折扣，将客户吸引到Better Home & Finance品牌平台）中获得收入。通过我们的广告关系，我们通过向贷款购买者网络出售贷款来创造抵押贷款平台收入，净收入与我们在D2C渠道中的净收入相同。通过我们的综合关系，我们对发放的每笔贷款产生固定费用，我们将在合作伙伴为贷款提供资金后将其确认为收入。我们还可能从我们的综合关系合作伙伴那里购买某些贷款，随后我们可以自行决定将其出售给我们的贷款购买者网络。对于随后出售给我们的贷款购买者网络的贷款，合作伙伴将获得部分销售收益。尽管我们的目标是扩大我们的B2B渠道，但截至2023年9月30日，我们的关系主要包括我们与Ally Bank的综合关系（这是我们目前唯一的综合关系）和我们的B2B客户获取渠道广告关系，包括我们与美国运通的广告关系。
在截至2023年9月30日的三个月中，抵押贷款平台收入为1,420万美元，净收入包括710万美元的贷款销售净收益、310万美元的综合关系收入以及来自公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变更的400万美元收益。在截至2023年9月30日的九个月中，抵押贷款平台收入为5,490万美元，净收入包括3670万美元的贷款销售净收益、980万美元的综合关系收入以及公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变动产生的840万美元收益。
我们将销售收益利润率定义为抵押贷款平台的净收入，如运营报表和综合亏损表所示，除以资金贷款量，2023年及前几年的融资额为正数。下表显示了以下组件的摘要视图抵押贷款平台收入，净额。在截至2022年9月30日的三个月中，1,110万美元 抵押贷款平台收入， 净额包括1,010万美元的贷款销售净亏损、230万美元的综合关系收入以及来自公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变更的1,890万美元收入。在截至2022年9月30日的九个月中，1.066亿美元的抵押贷款平台收入净额包括5,910万美元的贷款销售净亏损、850万美元的综合关系亏损以及公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变动产生的1.742亿美元收益。
抵押贷款平台净收入包括以下内容：

三个月已结束
截至9月30日的九个月
（金额以千计）
2023
2022
20232022
出售贷款的净收益（亏损）
$7,120 $(10,125)$36,689 $(59,105)
综合合作伙伴关系收入（亏损）
3,067 2,265 9,797 (8,526)
IRLC公允价值和远期销售承诺的变化
4,019 18,947 8,441 174,217 
抵押贷款平台收入，净额
$14,207 $11,087 $54,927 $106,586 
主页财务资金来源
在我们的正常业务过程中，我们主要通过仓库信贷额度为几乎所有的融资贷款提供短期资金。我们的借款是用向贷款购买者网络（包括GSE）出售贷款所得的收益来偿还的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的仓库设施下分别有4.24亿美元和15亿美元的可用容量，下降了72％
47
的表 内容
与 2022 年 12 月 31 日相比，截至 2023 年 9 月 30 日的可用容量。除公司资助的LHFS以外的待售贷款的平均持有天数 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和 2022 年分别约为 21 和 21。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，除公司资助的LHFS外，待售贷款的平均持有天数分别约为14天和17天。这被定义为从融资到向贷款购买者出售贷款之间的平均天数。如果随后要求回购贷款，或者贷款无法出售且仍在我们的资产负债表上，则该指标不会反映这一点。
Better Plus 收入模式
Better Plus收入包括来自非抵押贷款产品的收入，包括房地产经纪人服务和更好的现金优惠产品（Better Real Estate）、产权保险和结算服务（更好的结算服务）以及房主保险（Better Cover）。
通过更好的结算服务，我们主要以代理人的身份提供产权保险，并与履行和承保产权保险单的第三方提供商合作。我们与合作伙伴一起，在抵押贷款交易期间提供结算服务，包括产权政策准备、产权搜索、电汇服务、文件准备和其他抵押贷款结算服务。对于 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月2022年，我们确认的结算服务收入分别为1,600美元和130,400美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认的结算服务收入分别为14,600美元和420万美元。对于 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月2022年，我们确认的产权保险收入分别为13,100美元和219,700美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认的产权保险收入分别为44,500美元和6,974.5万美元。
通过Better Real Estate，我们通过全国房地产经纪人网络（主要是第三方合作伙伴房地产经纪人）提供房地产服务，该网络目前在27个州和哥伦比亚特区获得许可。我们的技术将潜在买家与当地代理商进行匹配，后者帮助他们识别房屋、查看房屋并完成购买流程。除了通过我们的第三方合作伙伴房地产经纪人网络提供的房地产服务外，Better Home & Finance历来还通过受雇于Better Home & Finance的内部房地产经纪人提供房地产服务。在2023年第二季度，我们决定结束内部房地产经纪人业务，专注于与第三方房地产经纪人合作，为我们的抵押贷款客户提供房地产经纪人服务。我们在2020年5月聘请了第一位代理商，截至2021年12月31日已有470名代理商，此后我们的内部代理人人数已缩减至截至2022年12月31日的约80名代理人，截至2023年9月30日降至零。我们认为，通过我们的第三方合作伙伴代理网络提供房地产服务可以更好地使我们的成本与交易量保持一致，尤其是在抵押贷款量减少的市场环境中，因为我们的抵押贷款业务是Better Real Estate的主要主要来源。在合作伙伴代理模式中，我们将客户推荐给外部代理网络，帮助他们寻找我们收取合作经纪费的房屋。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们确认来自Better Real Estate的收入分别为2310万美元和2,060万美元。对于 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月2022年，我们确认来自Better Real Estate的收入分别为70万美元和400万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认来自Better Real Estate的收入分别为620万美元和2,070万美元。
通过Better Cover，我们通过我们的第三方保险合作伙伴数字市场为客户提供一系列房主保险单选项。我们充当保险公司的代理人，对于已售出和续订的保单，我们从保险公司那里收取代理费。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，Better Cover的收入并不重要。
2021年第四季度，我们开始提供Better Cash Offer计划，该计划使潜在买家能够找到房屋，在完成初始抵押贷款尽职调查后获得预先批准，并在没有应急融资的情况下提出全现金报价。我们认为，Better Cash Offer计划通过为客户提供差异化的购房服务，吸引客户使用我们的抵押贷款服务和Better Plus服务。卖家可能会认为使用我们的Better Cash Offer计划的客户更具竞争力，因为他们能够提交现金出价并免除融资意外情况，从而使买家能够出售现有房屋并同时关闭新房。Better Cash Offer计划的收入包括客户使用我们的Better Cash Offer计划向我们支付的房屋的购买价格，以及客户使用我们的Better Cash Offer计划向我们支付的任何费用或租金收入。Better Cash Offer计划的支出由房屋的购买价格组成，在几乎所有情况下，该价格都与客户向Better Home & Finance支付的购买价格相同，后者被确认为收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们确认了来自Better Cash Offer计划的收入，金额为 无
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的表 内容
和 970 万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认的更优惠现金优惠计划的收入分别为30万美元和2.261亿美元。
与截至2022年9月30日的三个月相比，我们的Better Plus收入在截至2023年9月30日的三个月中下降了91％，从2022年同期的1,540万美元（其中970万美元来自更好现金优惠计划的收入）降至130万美元（其中没有来自更好现金优惠计划的收入）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，Better Plus收入分别约占我们总净收入的8％和54％。尽管Better Home & Finance保留了功能并能够满足入境需求，但我们并没有积极寻找Better Cash Offer客户。与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的Better Plus收入在截至2023年9月30日的九个月中下降了96％，从2022年同期的2.617亿美元（其中2.261亿美元来自更好的现金优惠计划的收入）降至970万美元（其中30万美元来自更好的现金优惠计划的收入）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，Better Plus收入分别约占我们总净收入的14％和70％。
影响我们绩效的因素
利率波动
利率的变化对抵押贷款再融资量的影响相对较小，对抵押贷款购房量、资产负债表和经营业绩的影响相对较小。在利率下降的环境中，抵押贷款再融资量通常会增加。相反，在利率上升的环境中，抵押贷款再融资量和购房量通常会下降，抵押贷款再融资量对利率上升特别敏感，因为客户不再有动力以较低的利率为当前的抵押贷款再融资。但是，利率上升也表明了整体经济增长和通货膨胀，这可能会产生对更多套现再融资、购买抵押贷款交易和房屋净值贷款的需求，这可能会部分抵消利率上升环境导致的利率和定期再融资的下降。
此外，我们的大部分资产都面临利率风险，包括（i）待售贷款（“LHFS”），包括在发行后短时间内在合并资产负债表上持有的抵押贷款，直到我们能够出售为止；（ii）利率锁定承诺（“IRLC”）；（iii）MSR，这些贷款可能在合并资产负债表上保留一段时间后的一段时间内发起直到我们能够出售它们；以及（iv）我们为管理IRLC和未承诺的LHFS产生的利率风险而签订的远期销售合同。随着利率的上升，（i）我们的LHFS和IRLC的价值通常会降低，（ii）对冲利率风险的相应对冲安排的价值通常会增加，（iii）由于抵押贷款预付款的减少，我们的MSR（在保留范围内）的价值往往会增加。相反，随着利率的下降，（i）我们的LHFS和IRLC的价值通常会增加，（ii）我们的对冲安排的价值下降，（iii）由于借款人为抵押贷款再融资，我们的MSR的价值往往会下降。为了减少从借款人锁定贷款到向我们的买方网络出售贷款这段时间内的直接利率风险敞口，我们签订了IRLC和其他套期保值协议。
多年来，尤其是截至2020年12月31日的年度和2021年第一季度，利率长期处于历史最低水平和下降趋势。从2021年4月开始，美国利率开始大幅上升，利率上升的原因多种多样，包括通货膨胀担忧、联邦基金利率上调和其他货币政策紧缩、市场容量限制和其他因素，这种情况持续到2022年和2023年，导致抵押贷款市场的整体融资活动总体减少。与2021年上半年的水平相比，我们的融资贷款量在2022年持续大幅下降，销售收益利润率也大幅压缩，部分原因是消费者需求下降导致全行业抵押贷款供需失衡，市场波动对截至2023年9月30日的三个月和九个月的销售收益利润率与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比产生了积极影响，抵消了市场波动，对截至2023年9月30日的三个月和九个月的销售收益利润率产生了积极影响，。我们预计，我们的业绩将继续因包括利率在内的各种因素而波动，随着我们继续寻求增加业务和融资贷款量，未来我们可能会继续蒙受净亏损。
市场和经济环境
消费者贷款市场和抵押贷款的相关贷款发放量受到总体经济状况的影响，包括利率环境、失业率、房价上涨和消费者信心。购房抵押贷款发放量通常受到各种经济因素的影响
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的表 内容
因素，包括利率波动、经济的整体实力、失业率和房价以及季节性，因为房屋销售通常在第二和第三季度上升。但是，在2022年，利率上升和住房供应持续受限，抵消了这种房地产市场的季节性。由于这些因素和其他因素，我们继续看到季节性对我们业务的影响减弱。
抵押贷款再融资量主要由抵押贷款利率的波动驱动。尽管在大多数经济环境中，借款人对消费信贷的需求通常保持强劲，但在利率上升或不稳定或经济状况不佳的时期，潜在的借款人可能会推迟寻求融资。因此，我们的收入在每个季度之间差异很大，最近利率的提高和通货膨胀的宏观经济状况严重影响了我们的财务表现。
受限的房屋供应最终推动了进一步的建筑和购买量
可供购买的房屋供应和所售房屋的市场价格是购买抵押贷款量的重要驱动力。我们认为，房屋供应受限，包括 COVID-19 疫情引发的因素所致，导致新屋销售和购买抵押贷款量受限。同时，包括利率上升在内的房屋供应受限，以及大量需求导致房价上涨，这反过来又减缓了新房销售和购买抵押贷款量的增长。但是，从长远来看，我们认为，这种供需失衡可能会推动房屋建筑的增加，从而为市场带来更多的房屋供应，并在未来创造额外的购买抵押贷款量。
数字贷款解决方案的持续增长和接受度
我们吸引新客户的能力在很大程度上取决于我们提供无缝和卓越的客户体验、保持有竞争力的价格以及满足和超越客户期望的能力。消费者越来越愿意通过数字平台进行大额复杂的购买。我们认为，这种趋势还将影响消费者对贷款的偏好，尤其是在千禧一代和Z世代房屋拥有率上升的情况下。我们的平台提供无缝、便捷的客户体验，为我们提供了与传统平台相比显著的竞争优势。
我们还认为，传统金融机构、房地产经纪人、保险公司、产权公司和房屋所有权生态系统中的其他公司越来越多地寻找第三方技术解决方案，这些解决方案将使他们能够与数字原生公司竞争，并以比他们自己建设更便宜的价格为客户提供更好的体验。因此，我们预计对贷款技术解决方案的需求将继续增长，并支持我们在B2B合作伙伴、市场参与者和贷款购买者网络中的生态系统的发展。
扩大我们的技术创新
我们的专有技术旨在优化客户体验、提高速度、降低成本和提高贷款制作质量。通过对专有技术的投资，我们正在自动执行和简化消费者、员工和合作伙伴在发起流程中的任务。我们的定制用户界面取代了纸质应用程序和人机交互，使我们的客户和合作伙伴能够快速高效地识别、定价、申请和执行抵押贷款。我们预计将继续投资开发技术、工具和功能，进一步实现贷款制造过程的自动化，降低我们的制造和客户获取成本，改善我们的客户体验。
扩大房屋所有权产品供应
随着时间的推移，我们预计将继续为我们的平台增加新型的住房融资抵押贷款和综合的Better Plus市场产品，为我们的客户提供满足其所有房屋所有权需求的一站式服务。我们已经进行了大量投资，预计将继续投资我们的专有技术，该技术旨在使我们能够无缝地增加新的产品、合作伙伴和市场参与者，而不会产生大量额外的营销、广告和产品开发成本，从而降低客户的成本。
获得新客户和扩大客户获取规模的能力
我们吸引新客户和扩大客户收购规模的能力在很大程度上取决于我们继续提供无缝和卓越的客户体验和有竞争力的价格的能力。我们力求高效地吸引新客户
50
的表 内容
并在整个客户生命周期中大规模提供跨数字互动的个性化体验。
如果我们的传统客户获取方法无法成功实现我们所寻求的增长水平，特别是在利率上升或住房容量受限的环境中，或者我们无法保持在领先聚合商场地的领先地位，我们可能需要为销售和营销工作投入额外的财务资源和人员，这将增加我们服务的成本基础。
关键业务指标
除了合并财务报表中列出的指标外，我们还使用以下关键业务指标来帮助我们评估业务、确定影响我们业务的趋势、制定计划和做出战略决策。我们的关键业务指标使我们能够监控与更广泛的抵押贷款发放市场相比管理业务的能力，并监控主要购买和再融资垂直领域的相对表现。
我们在评估业务时使用的关键衡量标准包括以下内容（以百万美元计，百分比数据或其他说明除外）：
关键业务指标
截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
家庭金融




已资助的贷款量
$731 $1,136 $2,488 $10,817 
再融资贷款量
$47 $148 $178 $5,089 
购买贷款量
$656 $989 $2,268 $5,728 
HELOC 音量
$28 $— $41 $— 
D2C 贷款量
$384 $490 $1,392 $6,625 
B2B 贷款量
$346 $647 $1,095 $4,191 
贷款总额（贷款数量）
2,067 3,045 6,936 28,286 
平均贷款金额（美元价值，而不是百万美元）
$353,547 $373,184 $358,660 $382,399 
销售利润率收益
1.94 %0.98 %2.21 %0.99 %
总市场份额
0.2 %0.2 %0.2 %0.6 %
更好的 Plus



更好的房地产交易量
$92 $257 $442 $1,546 
保险承保范围已写好
$214 $899 $1,415 $6,301 
家庭金融
已资助的贷款量代表在给定时期内根据贷款本金提供资金的所有贷款的总美元金额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的融资贷款额为7.31亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的11.36亿美元下降了约36％。我们的融资贷款量下降了约77％同比增长 在截至2023年9月30日的九个月中增至25亿美元 而截至2022年9月30日的九个月中，这一数字为110亿美元。 从2023年第三季度开始，我们还将HELOC贷款纳入我们的融资贷款量。 在截至2023年9月30日的三个月中，购买和再融资贷款包括7.03亿美元，HELOC贷款包括2,800万澳元的融资贷款量。在截至2023年9月30日的九个月中，购买和再融资贷款为24.47亿美元，而HELOC贷款占融资额的4,100万美元。
51
的表 内容
下表显示了加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州占我们融资贷款额的百分比。在本报告所述期间，没有其他州占我们融资贷款额的8％以上。

截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
加利福尼亚
9 %8 %9 %15 %
德州
9 %10 %12 %11 %
佛罗里达
9 %9 %11 %10 %
再融资贷款量表示根据再融资日期贷款本金在给定时期内融资的再融资贷款的总美元金额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的再融资贷款额为4700万美元，较截至2022年9月30日的三个月的1.48亿美元下降了约68％。我们的再融资贷款量下降了约97％ 同比从截至2022年9月30日的九个月的51亿美元增至截至2023年9月30日的九个月中的1.78亿美元。
购买贷款量表示根据购买之日的贷款本金在给定时期内融资的购置贷款的总美元金额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的购买贷款额为6.56亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的9.89亿美元下降了约34％。我们的购买贷款量减少了约60％同比增长 在截至2023年9月30日的九个月中，增至22.68亿美元 从截至2022年9月30日的九个月的57.28亿美元起。
HELOC 贷款量代表在给定时期内根据融资贷款本金资助的HELOC贷款的总美元金额。HELOC产品于2023年上半年推出，在截至2023年9月30日的三个月中达到了实质性产量。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的HELOC贷款额从截至2022年9月30日的三个月的零增加到2,800万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的HELOC贷款额从截至2022年9月30日的九个月的零增加到4100万美元。
D2C 贷款量代表在给定时期内融资的贷款总金额，基于融资贷款本金，这些贷款是通过使用除我们的B2B合作伙伴关系以外的所有营销渠道与客户直接互动而产生的。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的D2C贷款额为3.84亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的4.9亿美元下降了约22％。我们的 D2C 贷款量下降了大约 79% 从截至2022年9月30日的九个月的66.25亿美元同比增至截至2023年9月30日的九个月中的13.92亿美元。
B2B 贷款量代表在给定时期内根据通过我们的B2B合作伙伴关系产生的融资贷款本金的总美元金额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的B2B贷款额为3.46亿美元，较截至2022年9月30日的三个月的6.47亿美元下降了约47％，下降了约74％同比增至截至2023年9月30日的九个月的10.95亿美元，从截至2022年9月30日的九个月的41.91亿美元增至10.95亿美元。
贷款总额代表给定时期内资助的贷款总数，包括购置贷款、再融资贷款和HELOC贷款。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的总贷款为2,067笔，较截至2022年9月30日的三个月的3,045笔下降了约32％。我们的贷款总额减少了约75％同比截至2023年9月30日的九个月中，从截至2022年9月30日的九个月的28,286人增至6,936人。
购买和再融资贷款包括 1,842在截至2023年9月30日的三个月中，贷款总额中，HELOC贷款包括225笔。购买和再融资贷款 6,610在截至2023年9月30日的九个月中，融资贷款中，HELOC贷款包括326笔。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，待售贷款的平均持有天数约为21天和14天。，分别地。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，平均待售贷款天数分别约为21天和17天。这被定义为每个时期内融资贷款的融资和出售之间的平均天数。截至每个此类报告日，我们的贷款金额不大，要么逾期90天，要么表现不佳，因为Better Home & Finance的目标通常是在生产后不久出售贷款。
52
的表 内容
平均贷款金额表示资金贷款总额除以一段时间内资助的贷款数量。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的平均贷款额从截至2022年9月30日的三个月的373,184美元下降了约5％，至353,547美元，下降了约6％ 截至2023年9月30日的九个月中，同比增长至358,660美元，从截至2022年9月30日的九个月的382,399美元增至358,660美元。总的来说，HELOC贷款的平均贷款额低于购买或再融资贷款，因此，由于HELOC在2023年的增长，平均贷款额有所下降。
销售利润率收益代表我们的运营报表和综合收益（亏损）中列报的抵押贷款平台净收入除以资金贷款量。我们对业务的管理不是为了优化销售收益，特别是在购置贷款产品、再融资贷款产品或HELOC产品方面，也不会观察到此类产品之间随着时间的推移而出现实质性销售收益差异。销售利润率增长了大约 99% 在截至2023年9月30日的三个月中，从截至2022年9月30日的三个月的同比增长0.98％升至1.94％。截至2023年9月30日的九个月中，销售利润率收益从截至2022年9月30日的九个月的0.99％增长了124％，至2.21％。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，我们的销售收益利润率有所增加，截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的销售收益利润率有所增加，这是由于提高了定价以推动盈利能力的提高，以及市场波动对我们的抵押贷款平台净收入产生了积极影响。
总市场份额表示一段时间内的融资贷款量除以该行业同期融资的贷款总额e 周期，由 FNMA 提出。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的总市场份额为0.2％，与截至2022年9月30日的三个月中的0.2％相同。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的总市场份额同比下降约67％至0.2％，从截至2022年9月30日的九个月的0.6％。鉴于利率环境，抵押贷款市场在贷款机构之间仍然具有竞争力，我们将继续专注于发起最有利可图的业务。结果，我们撤回了最无利可图的渠道，导致市场份额进一步下降。
更好的 Plus
更好的房地产交易量表示内部代理商和第三方网络代理商在给定时期内交易的房地产交易量的总金额。
保险承保范围已写好代表代表保险公司合作伙伴在Better Home & Finance市场上的所有保险产品中向客户提供的保险责任承保总额，特别是通过更好的结算服务和更好的保险提供的产权和房主保险。这包括贷款人产权保险贷款的价值和房主保险的住房保险。
对我们财务数据的某些组成部分的描述
收入的组成部分
我们的收入来源包括抵押贷款平台收入、净收入、现金优惠计划收入、其他平台收入以及净利息收入（包括抵押贷款利息收入和仓库信贷额度支出），净额。
房屋融资（抵押贷款平台收入，净额）
抵押贷款平台净收入包括我们的抵押贷款制作过程中产生的收入。抵押贷款平台净收入的组成部分如下：
i.出售贷款的净收益（亏损）——这是我们在贷款本金和贷款购买者向二级市场出售贷款时收取的某些费用之外的溢价。出售贷款的净收益（亏损）包括LHFS公允价值的未实现变动，在贷款在二级市场出售之前，LHFS的公允价值按贷款确认为本期收益的一部分。LHFS的公允价值是根据可观察的市场数据衡量的。贷款销售净收益（亏损）中还包括对MSR公允价值的第一天确认以及MSRs对保留的已售贷款公允价值计量的任何后续变化，包括MSR随后出售的任何收益或损失。我们管理业务的目的不是专门针对我们的购置贷款或再融资贷款产品的销售收益进行优化，也不会观察到此类产品之间随着时间的推移而出现的实质性销售收益差异。
53
的表 内容
ii。综合关系收入（亏损）-包括我们代表整合关系合作伙伴发放贷款而获得的费用，这些费用在整合关系合作伙伴为贷款提供资金后被确认为收入（亏损）。一些代表综合关系合作伙伴发放的贷款由我们购买。我们购买的贷款公允价值的后续变化包含在本期收益中。这些贷款可由我们自行决定在二级市场上出售，出售收益将计入该账户。对于在二级市场上出售的贷款，综合关系合作伙伴将获得部分执行收益。当最初从综合关系合作伙伴那里购买贷款时，分配给整合关系合作伙伴的部分执行收益将作为综合关系收入（亏损）的减少而累计。
iii。IRLC和远期销售承诺的公允价值的变化包括发行时的公允价值，以及在每个报告期内记录的公允价值的后续变化，直到贷款在二级市场上出售为止。对冲IRLC和LHFS的远期承诺的公允价值是根据类似资产的报价来衡量的。
由于我们的抵押贷款平台收入净额主要由融资贷款的数量和每笔融资贷款的净销售收益驱动，因此利率的波动会严重影响我们的收入。如上所述，在利率上升的环境中，抵押贷款再融资量和购房量通常会下降，再融资量对利率上升特别敏感。此外，影响我们在二级市场出售抵押贷款产品的价格的利率波动也可能影响我们的收入，甚至可能导致重大损失。我们通过签订远期销售承诺和IRLC来降低与利率变动相关的损失风险。因此，我们的贷款销售净收益收入可能因季度而异。
更好的现金优惠计划
我们的产品包括Better Cash Offer计划，在该计划中，我们与购房者（“买家”）合作，直接从房地产卖方那里识别和购买房屋。然后，我们将把房屋出售给买方。买方可以向我们租赁房屋，而买方和Better Home & Finance则通过惯常的结算程序，将房屋所有权转让给买方。买方向我们租赁房屋的安排根据ASC 842进行了考虑，而买方不租赁房屋的安排则根据ASC 606进行了考虑。买方没有直接或间接地与卖方签订合同。
对于Better Cash Offer计划下不涉及租赁的安排，在卖方向我们出售房屋的交易完成后，我们拥有房屋的法定所有权。在我们拥有所有权和合法所有权期间，我们应对与房屋相关的任何义务负责，因此，我们被视为交易的委托人。我们存有买方随后未向我们购买的任何房屋以及在我们等待将房屋转让给买方期间持有的房屋。
当房屋所有权和所有权移交给买方时，我们在房屋销售结束时确认收入。每笔房屋销售的确认收入金额等于房屋的全部销售价格。与买方签订的合同包含一项单一履约义务，该义务在交易结束时得到履行，通常在交易开始后的一至九十天内完成。我们不为已售房屋提供担保，并且在交易结束之日之后没有持续的履约义务。
Better Cash Offer计划收入中还包括从交易中获得的收入，即我们将房屋租赁给买方，直到所有权转让给买方，根据ASC 842的规定，该收入作为销售类租赁记作销售类租赁。ASC 842规定的销售类租赁的收入和支出在租赁开始时予以确认。确认租赁付款的收入，其中包括房屋的销售价格，相关费用包括房屋成本和交易完成成本。
对于每笔Better Cash Offer交易，绝大多数收入由客户向Better Home & Finance支付的房屋购买价格组成，绝大多数费用由Better Home & Finance向卖方支付的房屋购买价格组成，在几乎所有情况下，该价格都与客户向Better Home & Finance支付的房屋购买价格相同，后者被确认为收入。相对于房屋的购买价格，租赁和费用收入并不重要。尽管我们认为该产品将增强我们平台在合适市场中的竞争力，但我们并没有积极寻找Better Cash Offer客户，尽管我们保留了功能并能够满足入站需求。
54
的表 内容
Better Plus（其他平台收入）
我们通过Better Plus产品创造其他平台收入，其中包括更好的结算服务（产权保险和结算服务）、Better Real Estate（房地产经纪人服务）和Better Cover（房主保险）。
我们的其他平台收入主要包括更好的结算服务（产权保险和结算服务）。对于产权保险，我们从第三方撰写并通过贷款交易出售给客户的所有权保单的代理费中获得收入。我们在履行义务完成后，也就是贷款交易结束时，确认产权保单代理费的收入。作为代理商，我们无法控制指导服务交付的能力，不对履行服务承担主要责任，也不会在针对保单的索赔中承担风险。
在结算服务方面，我们通过服务费用获得收入，例如保单准备、产权查询、电汇和其他服务，这些服务是第三方通过我们的平台提供的。我们在履行义务完成后，也就是贷款交易结束时，确认了结算服务费的收入。在结算服务方面，我们使用第三方来提供这些服务，但我们被视为交易的委托人，因为我们指导服务的交付并最终承担不履行的风险。由于我们被视为本金，结算服务的收入是按毛额列报的。 2022年12月，公司终止了与第三方的服务。2023年3月，我们与另一第三方签订了工作分成协议和收入分成协议以完成结算服务，但我们不再被视为委托人，因为我们无法控制指导服务的交付能力，对履行服务不承担主要责任，也不承担针对该服务的索赔中的风险。
我们的产权保险和结算服务的履行义务通常在贷款发放流程开始后的40至60天内完成，并在贷款交易结束时确认为收入。
其他平台收入的剩余金额包括我们的Better Real Estate（房地产经纪人服务）和Better Cover（房主保险）产品。对于Better Real Estate，我们通过与房地产经纪人服务相关的费用获得收入，包括来自我们第三方房地产经纪人网络的合作经纪费，以及我们提供内部房地产经纪人以协助客户购买或出售房屋时赚取的经纪费。对于Better Cover，我们从客户通过我们的第三方保险公司市场获得的房主保险单的代理费中获得收入。
净利息收入（费用）
净利息收入（支出）包括根据相应贷款的票据利率计算的LHFS利息收入以及仓库信贷额度的利息支出。
我们运营开支的组成部分
我们的支出包括抵押平台费用、现金优惠计划费用、其他平台费用、一般和管理费用、营销和广告费用以及技术和产品开发费用。
抵押贷款平台费用
抵押贷款平台费用主要包括发放费用、评估费、手续费、承保、结算费、服务成本以及与销售和运营人员相关的费用。与销售和运营人员相关的费用包括薪酬和相关福利、基于股票的薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。这些费用按发生时记作支出，但股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
我们的抵押贷款平台支出主要由我们的发放量驱动，主要是发放融资贷款所需的员工。我们预计，如果我们的发放量增加，抵押贷款平台的支出将增加；如果我们的发放量下降，抵押贷款平台的支出将下降。
55
的表 内容
现金优惠计划费用
现金优惠计划费用包括房屋的全部成本，包括交易成交费用和在所有权转让给买家之前的房屋维护费用。对于每笔Better Cash Offer交易，绝大多数费用都由Better Home & Finance向卖方支付的房屋购买价格组成，在几乎所有情况下，这与买家向Better Home & Finance支付的购买价格相同，后者被确认为收入。相对于房屋的购买价格，交易成本和其他维护成本并不重要。当ASC 606承认的安排的所有权转让给买方时，以及ASC 842承认的安排的租约开始时，现金优惠计划费用即被确认。
其他平台费用
其他平台费用与其他非抵押房屋所有权活动有关，包括结算服务费用、潜在客户开发和人事相关费用。结算服务费用包括第三方提供商为借款人提供的交易服务的费用，而潜在客户开发费用则包括与房地产经纪人相关的服务的费用。人事相关费用包括薪酬和相关福利、基于股票的薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。其他平台费用按发生时记作支出，股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。我们预计，如果我们扩大Better Plus产品和服务，其他平台支出将增加，如果来自Better Plus产品和服务的业务下降，则会下降。其他平台费用包括与我们的内部房地产代理业务相关的人员费用。在2023年第二季度，我们决定结束内部房地产经纪人业务，专注于与第三方房地产经纪人合作，为我们的抵押贷款客户提供房地产经纪人服务。
一般和管理费用
一般和管理费用包括人事相关费用，包括高管、财务、会计、法律和其他行政人员的股票薪酬和福利。此外，一般和管理费用包括外部法律、税务和会计服务，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。一般和管理费用通常按发生时记作支出，但股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。我们预计，由于我们向上市公司过渡，一般和管理开支的绝对值将增加。但是，我们预计，一般和管理费用的变化速度将慢于发放量的变化。随着我们在前几年大幅裁员，并在2023年继续裁员，并且预计将继续裁员，因此我们预计，由于需要缩减管理职能来支持员工人数少得多的组织，员工相关成本将降低，但我们预计，随着我们向上市公司过渡以支持我们所面临的不同监管和法律事务，与法律和专业服务相关的成本增加将抵消这一点。
营销和广告费用
营销和广告费用包括客户获取费用、品牌成本、有偿营销和品牌团队的人事相关成本。对于客户获取费用，我们主要通过第三方金融服务网站生成贷款发放线索，为此我们产生了 “按点击付费” 的费用。我们的大部分营销费用来自于我们从这些第三方金融服务网站购买的潜在客户。人事相关费用包括薪酬和相关福利，包括股票薪酬，以及根据员工人数分配的占用费用和相关管理费用。营销费用通常按实际支出记作支出，股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。
尽管我们正在努力增加自然流量和B2B合作伙伴的需求，以推动贷款发放量的不断增长，但我们也预计，广告费用对于推动贷款发放量和收入增长仍然很重要，因此，我们预计，如果发放量增加，这些支出将增加，如果发放量减少，这些支出将减少。营销费用也可能因我们从数字潜在客户聚合商那里购买线索的成本而有所不同，我们预计，在更具挑战性的抵押贷款市场中，这种成本将增加。
技术和产品开发费用
技术和产品开发费用包括员工薪酬、与我们的技术平台相关的资本化内部使用软件成本的摊销以及与从事产品的供应商相关的费用
56
的表 内容
管理、设计、开发和测试我们的网站和产品。员工薪酬包括与我们的技术团队、产品和创意团队以及工程团队相关的股票薪酬和福利。技术和产品开发费用还包括分配的占用费用和基于员工人数的相关管理费用。技术和产品开发费用通常按发生时记作支出，但股票薪酬除外，该薪酬在必要的服务期内确认。如果我们选择继续开发平台并增加新的特性和功能，包括额外的房屋所有权产品和服务，我们预计，技术和产品开发费用将增加。
股票薪酬
我们根据授予之日确定的奖励的公允价值来衡量和记录与股票薪酬奖励相关的费用。我们在个人补助金的必要服务期内确认股票薪酬支出，通常等于归属期，并使用直线法确认股票薪酬。对于具有绩效条件的股票薪酬，当我们认为可能满足绩效条件时，我们会记录股票薪酬支出。我们使用布莱克·斯科尔斯-默顿（“Black-Scholes”）期权定价模型来确定股票期权的公允价值。Black-Scholes期权定价模型需要使用高度主观和复杂的假设，这些假设决定了股票薪酬奖励的公允价值，包括期权的预期期限和标的股票的价格波动。我们使用以下假设计算所授期权的公允价值：
i.预期波动率——我们通过评估期权授予前一段时间内同行公司在期权授予前一段时期的平均历史波动率来估算期权授予的波动率，该期限大致等于期权的预期期限。
ii。预期期限——我们的期权的预期期限代表股票奖励预计将兑现的时期。我们选择使用股票期权归属期限和合同到期期限的中点来计算预期期限，因为我们没有足够的历史信息来对未来的行使模式和授予后的解雇行为做出合理的预期。
iii。无风险利率——无风险利率基于美国国债零息债券目前可用的隐含收益率，期限等于授予日期权的预期期限。
iv。股息收益率——迄今为止，我们尚未申报或支付股息，预计也不会宣布分红。因此，据估计，股息收益率为零。
股票期权的没收量是在授予时估算的，如果实际没收量与初步估计有差异，则在后续时期进行必要的修订。
我们根据股票期权归属期内授予日股票期权的公允价值，记录与向非员工（包括顾问）发行的股票期权相关的薪酬支出。
我们预计，股票薪酬将在短期内增加，因为我们已经认识到，由于员工奖励包含时间归属标准和业务合并的结束，支出有所增加。
上市公司开支
我们预计，随着我们建立更全面的合规和治理职能，纠正任何重大缺陷、重大缺陷和缺陷，维持对财务报告的有效内部控制，以及根据美国证券交易委员会规章制度的要求编制和分发定期报告，我们的支出，包括会计、法律和人事相关费用以及董事和高级职员的保险费用，将会增加。因此，我们的历史经营业绩可能无法代表我们未来时期的经营业绩。
57
的表 内容
运营结果
下表列出了每个所述期间的某些合并财务数据：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计，每股金额除外）
2023202220232022
收入：




抵押贷款平台收入，净额(1)
$14,207 $11,087 $54,927 $106,586 
现金优惠计划收入
— 9,739 304 226,096 
其他平台收入
1,333 5,688 9,355 35,623 
净利息收入（支出）：
— 
利息收入
3,667 4,977 12,527 22,918 
仓库利息支出
(2,758)(2,838)(9,544)(14,775)
净利息收入（支出）
909 2,139 2,983 8,143 
净收入总额
16,449 28,653 67,569 376,448 
费用：
抵押贷款平台费用(2)(3)
19,166 55,545 70,809 292,915 
现金优惠计划费用
— 9,813 398 227,509 
其他平台费用(2)(3)
3,161 8,951 11,787 55,250 
一般和管理费用(2)(3)
59,189 46,499 113,392 161,293 
营销和广告费用(2)(3)
5,128 9,948 17,122 59,801 
技术和产品开发费用(2)(3)
20,732 29,414 66,639 100,354 
重组和减值费用(2)(3)
679 45,781 11,798 212,490 
支出总额
108,055 205,951 291,945 1,109,612 
运营损失
(91,606)(177,298)(224,376)(733,164)
利息和其他费用，净额：
其他收入（支出）
977 746 5,187 861 
非融资债务的利息和摊销
(11,939)(3,304)(18,237)(10,077)
对过桥票据的利息
- (80,099)— (213,513)
认股权证公允价值的变化861 — 861 — 
可转换优先股认股权证公允价值的变化
— 4,202 266 24,613 
分叉衍生品公允价值的变化
(237,667)29,089 (236,603)306,866 
利息和其他支出总额，净额
(247,768)(49,366)(248,526)108,750 
所得税支出前的亏损
(339,374)(226,664)(472,902)(624,414)
所得税支出/（福利）
659 (52)2,539 1,450 
净亏损
$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
归属于普通股股东的每股收益（亏损）（基本）
$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
归属于普通股股东的每股收益（亏损）（摊薄）
$(0.68)$(0.77)$(1.30)$(2.16)
58
的表 内容
__________________
(1)按所列期间净额计算的抵押贷款平台收入组成部分如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）
2023202220232022
出售贷款的净收益（亏损）
$7,120 $(10,125)$36,689 $(59,105)
综合关系收入（亏损）
3,067 2,265 9,797 (8,526)
IRLC公允价值和远期销售承诺的变化
4,019 18,947 8,441 174,217 
抵押贷款平台总收入，净额
$14,207 $11,087 $54,927 $106,586 
__________________
(2)包括股票薪酬支出，如下所示：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）
2023202220232022
抵押贷款平台费用
$4,176 $1,491 $5,905 $4,941 
其他平台费用
1,493 426 1,837 675 
一般和管理费用
16,828 6,862 25,123 20,479 
营销和广告费用
146 369 216 709 
技术和产品开发
2,401 1,825 4,317 4,217 
股票薪酬支出总额
$25,044 $10,973 $37,398 $31,021 
__________________
(3)包括折旧和摊销费用如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（金额以千计）
2023202220232022
抵押贷款平台费用
$684 $1,935 $2,960 $6,404 
其他平台费用
26 47 77 289 
一般和管理费用
453 1,022 1,569 3,116 
营销和广告费用
20 45 59 133 
技术和产品开发
9,308 9,120 28,126 26,904 
折旧和摊销总额
$10,491 $12,168 $32,791 $36,845 
截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比
收入
在此期间，我们收入的组成部分是：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月

2023202220232022

（以千计）
（以千计）
收入：


抵押贷款平台收入，净额
14,207 11,087 54,927 106,586 
现金优惠计划收入
— 9,739 304 226,096 
其他平台收入
1,333 5,688 9,355 35,623 
净利息收入（支出）：
利息收入
3,667 4,977 12,527 22,918 
仓库利息支出
(2,758)(2,838)(9,544)(14,775)
净利息收入
909 2,139 2,983 8,143 
净收入总额
$16,449 $28,653 $67,569 $376,448 
59
的表 内容
抵押贷款平台收入，净额
截至2023年9月30日的三个月，抵押贷款平台收入净增长310万美元，增长28％，至1,420万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,110万美元。抵押贷款平台净收入的增长主要是由于消除了截至2022年9月30日期间持有的待售贷款公允价值下降而导致的负面收入影响。在某些时期，例如截至2022年9月30日的三个月，利率上升导致待售贷款公允价值下降所产生的负面收入影响导致贷款销售净亏损，但被我们的套期保值活动产生的收益或公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变动的收益所抵消。套期保值LHFS的影响包含在IRLC公允价值的变化中，以及抵押贷款平台总收入中的远期销售承诺净额。贷款公允价值下降和我们的套期保值收益下降的综合影响导致截至2023年9月30日止期间的总体收入低于截至2023年9月30日的期间，这是因为利率的增长速度不再那么快，从而导致截至2023年9月30日的整体收入增加。与截至2022年9月30日的期间相比，截至2023年9月30日的资金贷款量的减少抵消了收入的增长。在截至2023年9月30日的三个月中，我们经历了市场波动，与截至2022年9月30日的三个月相比，净收入对我们的抵押贷款平台收入产生了积极影响，导致我们的销售收益利润率从截至2022年9月30日的三个月的0.98％增加到截至2023年9月30日的三个月的1.94％。此外，截至2023年9月30日的三个月，出售贷款的净收益（亏损）增加了1,720万美元，增长了170％，达到710万美元，而截至2022年9月30日的三个月的亏损为1,010万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，抵押贷款平台净收入下降了5,170万美元，下降了48％，至5,490万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.066亿美元。抵押贷款平台净收入的下降主要是由融资贷款量的减少所推动的。由于我们持续专注于发起利润最高的业务，以及消除了利率波动和其他市场因素，这些因素导致截至2022年9月30日的九个月中待售贷款公允价值下降对收入产生负面影响，抵押贷款平台收入按百分比计算的净下降低于融资贷款量。在截至2023年9月30日的九个月中，我们经历了市场波动，与截至2022年9月30日的九个月相比，净收入对我们的抵押贷款平台收入产生了积极影响，导致我们的销售收益利润率从截至2022年9月30日的九个月的0.99％增加到截至2023年9月30日的九个月的2.21％。此外，截至2023年9月30日的九个月中，出售贷款的净收益（亏损）增加了9,580万美元，增长了162％，达到3,670万美元，而截至2022年9月30日的九个月的亏损为5,910万美元。
截至2023年9月30日的三个月，综合关系收入增长了80万美元，增长了35％，达到310万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收益为230万美元。综合关系收入的增长主要是由利率波动和其他市场因素导致从综合关系合作伙伴处购买的贷款的公允价值增加所推动的。在贷款发放量减少的推动下，代表综合关系合作伙伴获得的发放贷款的发放费减少，抵消了收入的增长。
截至2023年9月30日的九个月中，综合关系收入增加了1,830万美元，增幅为215％，收益为980万美元，而截至2022年9月30日的九个月的亏损为850万美元。综合关系收入的增长主要是由利率波动和其他市场因素导致从综合关系合作伙伴处购买的贷款的公允价值增加所推动的。在某些时期，例如截至2022年9月30日的九个月，利率上升导致待售贷款公允价值下降所产生的负面收入影响导致了整合关系的损失，但被我们的套期保值活动产生的收益或公允价值利率锁定承诺和远期销售承诺变动的收益所抵消。从综合关系合作伙伴处购买的套期保值LHFS的影响包含在IRLC公允价值的变化和抵押贷款平台收入中的远期销售承诺净额中。在贷款发放量减少的推动下，代表综合关系合作伙伴获得的发放贷款的发放费减少，抵消了收入的增长。
截至2023年9月30日的三个月，IRLC和远期销售承诺的公允价值变动减少了1,490万美元，至400万美元的收益，下降了79％，而截至2022年9月30日的三个月，收益为1,890万美元，下降了1.658亿美元，跌幅95％，至截至2023年9月30日的九个月收益840万美元，而收益为1.742亿美元截至 2022 年 9 月 30 日的九个月。我们记录的公允价值
60
的表 内容
我们的IRLC，扣除远期销售承诺的记录公允价值的任何相关变化。IRLC公允价值和远期销售承诺的下降主要是由融资贷款量的减少所推动的，因为对冲较小的贷款组合会导致IRLC和远期销售承诺的公允价值变动减少。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，市场波动加剧，导致我们的套期保值活动收益增加，以抵消该期间出售贷款的净亏损和综合关系的亏损。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们没有看到同样的市场动态，因为我们看到了贷款出售净收益和综合关系收益为正数。与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月平均30年期抵押贷款利率的上升，也推动了IRLC和远期销售承诺的公允价值的变化。通常，随着利率的上升，我们的IRLC的公允价值会降低，远期销售承诺的公允价值也会增加。
现金优惠计划收入
截至2023年9月30日的三个月，现金优惠计划减少了970万美元，跌幅为100％，而截至2022年9月30日的三个月为970万美元。我们于2021年第四季度开始提供更好的现金优惠计划，并在2022年上半年大幅增加了该计划。从2022年下半年开始，由于市场状况与2022年上半年相比大幅疲软，Better Cash Offer计划的收入大幅减少。到2023年初，Better Cash Offer计划的收入和支出已不重要。尽管我们认为该产品将增强我们平台在合适市场中的竞争力，但我们并没有积极寻找Better Cash Offer客户，尽管我们保留了功能并能够满足入站需求。在截至2023年9月30日的三个月中2022年，我们分别完成了0笔和15笔更优惠的现金优惠交易。
截至2023年9月30日的九个月中，现金优惠计划减少了2.258亿美元，跌幅100％，至30万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.261亿美元。由于我们没有积极寻找更好的现金优惠客户，现金优惠计划收入有所下降，并于2022年下半年开始大幅缩减规模。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别完成了1笔和401笔Better Cash Offer交易。
其他平台收入
截至2023年9月30日的三个月，其他平台收入下降了440万美元，下降了77％，至130万美元，而截至2022年9月30日的三个月为570万美元。其他平台收入的下降主要是由抵押贷款量减少导致我们的房地产交易量以及产权保险和结算服务的下降所推动的，因为我们的抵押贷款业务是Better Plus业务的主要潜在客户来源。在截至2023年9月30日的三个月中，我们专注于与第三方房地产经纪人合作，为我们的客户提供房地产经纪人服务，这对其他平台的收入产生了负面影响，因为内部代理商提供的每笔交易收入高于第三方房地产经纪人。
截至2023年9月30日的九个月中，其他平台收入下降了2630万美元，下降了74％，至940万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3560万美元。其他平台收入的下降主要是由抵押贷款量减少导致我们的房地产交易量以及产权保险和结算服务的下降所推动的，因为我们的抵押贷款业务是Better Plus业务的主要潜在客户来源。在2023年第三季度，我们继续结束内部房地产经纪人业务，专注于与第三方房地产经纪人合作，为我们的客户提供房地产经纪人服务。我们预计这将对未来的其他平台收入产生负面影响，因为内部代理商提供的每笔交易收入高于第三方房地产经纪人。
净利息收入（支出）-利息收入
截至2023年9月30日的三个月，利息收入减少了130万美元，下降了26％，至370万美元，而截至2022年9月30日的三个月为500万美元。利息收入的减少主要是由发放贷款和在二级市场出售这段时间内持有和偿还贷款的未付本金余额的减少所产生的利息收入减少所致。
截至2023年9月30日的九个月中，利息收入从截至2022年9月30日的九个月的2,290万美元下降了1,040万美元，下降了45％，至1,250万美元。利息收入的减少主要是由发放贷款和在二级市场出售这段时间内持有和偿还贷款的未付本金余额的减少所产生的利息收入减少所致。
61
的表 内容
净利息收入（支出）-仓库利息支出
截至2023年9月30日的三个月，仓库利息支出减少了10万美元，至280万美元，下降了3％，而截至2022年9月30日的三个月为280万美元。仓库利息支出的减少主要是由抵押贷款制作过程中用于满足发放量下降的融资机制的借款减少所致，但被参考利率SOFR大幅提高所推动的融资机制借款成本增加所抵消。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，平均1个月的SOFR利率分别为5.24％和2.15％。
截至2023年9月30日的九个月中，仓库利息支出减少了520万美元，至950万美元，下降了35％，而截至2022年9月30日的九个月为1,480万美元。仓库利息支出的减少主要是由抵押贷款制作过程中用于满足发放量下降的融资机制的借款减少所致，但被参考利率SOFR大幅提高所推动的融资机制借款成本增加所抵消。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，平均1个月的SOFR率分别为4.90％和0.99％。
运营费用
我们该期间的运营支出的组成部分是：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月

20232022
2023
2022

（以千计）
（以千计）
抵押贷款平台费用
19,166 55,545 70,809 292,915 
现金优惠计划费用
— 9,813 398 227,509 
其他平台费用
3,161 8,951 11,787 55,250 
一般和管理费用
59,189 46,499 113,392 161,293 
营销和广告费用
5,128 9,948 17,122 59,801 
技术和产品开发费用
20,732 29,414 66,639 100,354 
重组和减值费用
679 45,781 11,798 212,490 
运营费用总额
$108,055 $205,951 $291,945 $1,109,612 
截至2023年9月30日的三个月，抵押贷款平台支出为1,920万美元，与截至2022年9月30日的三个月的5,550万美元相比，减少了3,640万美元，下降了65％。抵押贷款平台支出的减少主要是由融资贷款量的减少所致，这导致了支持较低额度的可变贷款发放费用减少，以及包括股票薪酬在内的薪酬和福利等与员工人数相关的支出的减少。一次性解雇补助金，例如员工遣散费，记录在经营报表和综合亏损报表中的重组和减值支出中。
截至2023年9月30日的九个月中，抵押贷款平台支出为7,080万美元，与截至2022年9月30日的九个月的2.929亿美元相比，减少了2.221亿美元，下降了76％。抵押贷款平台支出的减少主要是由融资贷款量的减少所推动的，这导致了支持较低额度的可变贷款发放费用减少，以及重组计划导致的薪酬和福利等与员工相关的支出的减少，包括股票薪酬。
截至2023年9月30日的三个月，现金优惠计划支出为零，与截至2022年9月30日的三个月的980万美元相比，减少了980万美元，下降了约100％。现金优惠计划费用主要包括房屋的全部成本，包括交易完成成本和在所有权转让给买家之前的房屋维护费用，这些成本与现金优惠计划的收入保持一致。由于市场状况疲软，我们在2022年下半年大幅缩减了更优惠现金优惠计划，在截至2023年9月30日的三个月中，我们没有积极寻找更好的现金优惠客户。随着我们缩减Better Cash Offer的收入，Better Cash Offer计划的支出也相应缩减了。
截至2023年9月30日的九个月中，现金优惠计划支出为40万美元，与截至2022年9月30日的九个月的2.275亿美元相比，减少了2.271亿美元，下降了约100％。我们于2021年第四季度开始提供更好的现金优惠计划，并在上半年大幅增加了该计划
62
的表 内容
2022年。从2022年下半年开始，一直持续到2023年上半年，由于市场状况疲软，我们大幅缩减了更好的现金优惠计划。2023年下半年，我们没有积极寻找更优惠的现金优惠客户。随着我们缩减Better Cash Offer的收入，Better Cash Offer计划的支出也相应缩减了。
截至2023年9月30日的三个月，其他平台支出为320万美元，与截至2022年9月30日的三个月的900万美元相比，减少了580万美元，下降了65％。其他平台支出的减少主要是由员工人数减少所推动的，这减少了与人事相关的支出，例如现金薪酬、相关福利和股票薪酬。这些支出的减少是由于与我们的重组计划相关的员工人数减少，这些计划在2022年加速进行，并持续到2023年上半年。一次性解雇补助金，例如员工遣散费，记录在经营报表和综合亏损报表中的重组和减值支出中。
截至2023年9月30日的九个月中，其他平台支出为1180万美元，与截至2022年9月30日的九个月的5,530万美元相比，减少了4,350万美元，下降了79％。其他平台支出的减少主要是由员工人数减少所推动的，这减少了与人事相关的支出，例如现金薪酬、相关福利和股票薪酬。这些支出的减少是由于与我们的重组计划相关的员工人数减少所致，这些计划在2022年加速裁员，员工人数在2022年上半年达到最高，并持续到2023年。
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为5,920万美元，与截至2022年9月30日的三个月的4,650万美元相比，增加了1,270万美元，增长了27％。一般和管理费用的变化主要是由业务合并完成后薪酬和福利的增加以及股票薪酬的增加所推动的。业务合并完成后，我们以高管的交易相关奖金的形式确认了额外的薪酬支出，以及与以可免除贷款形式向高管发放的一次性留用奖金相关的额外薪酬支出，该奖金在收盘时被免除。股票薪酬之所以增加，是因为确认了那些既符合归属标准又符合业务合并结束的归属标准的奖励的费用。这被法律、会计和其他专业服务的减少所抵消，我们预计，在运营和支持一家现已上市的公司方面，短期内法律、会计和其他专业服务的减少将增加。
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为1.134亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的1.613亿美元相比，减少了4,790万美元，下降了30％。一般和管理费用的变化主要是由与我们的重组计划相关的员工人数减少所推动的，但被上述与高管交易相关的奖金和收盘时的一次性高管留用奖金所抵消。我们的组织在2022年初的员工人数要高得多，直到2022年晚些时候，我们才看到重组计划带来的好处，这就是截至2022年9月30日的九个月薪酬和福利增加的原因。一次性解雇补助金，例如员工遣散费，记录在经营报表和综合亏损报表中的重组和减值支出中。股票薪酬的增加是由于确认了符合时间和业务合并结束的归属标准的奖励的费用。总体而言，我们的法律、会计和其他专业服务费用有所减少，这是因为在截至2023年9月30日的九个月中，我们为支持小型组织而花费的金额减少。
下表将我们的一般和管理费用分列如下：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月

20232022
2023
2022

（以千计）
（以千计）
薪酬和福利
28,821 16,102 48,338 69,689 
基于股票的薪酬
16,828 6,862 25,123 20,479 
折旧和摊销
453 1,022 1,569 3,116 
租金
81 180 285 923 
法律、会计和其他专业服务
13,006 22,334 38,077 67,086 
一般和管理费用总额
$59,189 $46,499 $113,392 $161,293 
63
的表 内容
截至2023年9月30日的三个月，营销和广告支出为510万美元，与截至2022年9月30日的三个月的990万美元相比，减少了480万美元，下降了48％。几乎所有营销和广告费用的减少都是由客户获取相关支出的减少所推动的，因为我们较低的发起量导致总的客户获取支出减少。
截至2023年9月30日的九个月中，营销和广告支出为1,710万美元，与截至2022年9月30日的九个月的5,980万美元相比，减少了4,270万美元，下降了71％。几乎所有营销和广告费用的减少都是由客户获取相关支出的减少所推动的，因为我们较低的发起量导致总的客户获取支出减少。
截至2023年9月30日的三个月，技术和产品开发支出为2,070万美元，与截至2022年9月30日的三个月的2940万美元相比，减少了870万美元，下降了30％。技术和产品开发支出的减少主要是由工程、产品和数据员工减少导致的人事相关薪酬支出减少，以及支持较小的工程和产品及数据员工队伍所需的租金和占用费的减少所致。技术和产品开发支出的减少也是由于我们终止或重新谈判了专为更多员工设计的供应商合同，技术供应商开支的减少也推动了技术和产品开发支出的减少。一次性解雇补助金，例如员工遣散费，记录在经营报表和综合亏损报表中的重组和减值支出中。
截至2023年9月30日的九个月中，技术和产品开发支出为6,660万美元，与截至2022年9月30日的九个月的1.004亿美元相比，减少了3,370万美元，下降了34％。技术和产品开发支出的减少主要是由于工程、产品和数据员工人数减少导致的人事相关薪酬支出减少，以及由于我们终止或重新谈判了专为更多员工设计的供应商合同，技术供应商支出减少。
利息和其他费用，净额
本期净利息和其他支出的组成部分为：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月

20232022
2023
2022

（以千计）
（以千计）
其他收入（支出）
977 746 5,187 861 
非融资债务的利息和摊销
(11,939)(3,304)(18,237)(10,077)
预收过桥票据的利息
— (80,099)- (213,513)
可转换优先股认股权证公允价值的变化
— 4,202 266 24,613 
分叉衍生品公允价值的变化
(237,667)29,089 (236,603)306,866 
利息和其他支出总额，净额
$(247,768)$(49,366)$(248,526)$108,750 
截至2023年9月30日的三个月，其他收入（支出）收益为100万美元，与截至2022年9月30日的三个月的70万美元收益相比，增长了20万美元，增长了31％。这一增长是由于投资于到期日为90天或更短的短期有价证券的现金收入，以及由期限从91天到一年不等的英国政府国债组成的短期投资的收入。
截至2023年9月30日的九个月中，其他收入（支出）收益为520万美元，与截至2022年9月30日的九个月的90万美元收益相比，增长了430万美元，增长了502％。这一增长是由于投资于到期日为90天或更短的短期有价证券的现金收入，以及由期限从91天到一年不等的英国政府国债组成的短期投资的收入。我们于2023年第二季度开始投资英国政府国债，同时收购伯明翰银行。
截至2023年9月30日的三个月，非融资债务的利息和摊销额为1190万美元，与截至2022年9月30日的三个月的330万美元相比，增加了860万美元，增长了261％。这个
64
的表 内容
利息支出的增加是由于我们于2023年8月还清了公司信贷额度的剩余本金余额，这要求贷款人支付450万美元的最低利息的整数金额，并注销尚未在还款时摊销的剩余510万美元资本化债券发行费用。利息支出的增加还包括 与收盘后相关的50万美元利息 2023 年 8 月发行的可转换票据。
截至2023年9月30日的九个月中，非融资债务的利息和摊销额为1,820万美元，与截至2022年9月30日的九个月的1,010万美元相比，增加了820万美元，增长了820万美元，增长了81％。利息支出的增加是由于我们于2023年8月还清了公司信贷额度的剩余本金余额，该额度要求支付贷款人450万美元的最低利息的整数金额，并注销尚未在还款时摊销的剩余510万美元资本化债券发行费用。随着我们在2023年全年开始偿还本金，直到2023年8月最终获得回报，我们的公司信贷额度本金余额减少了，抵消了非融资债务利息和摊销额的增加。利息支出的增加还包括 与收盘后相关的50万美元利息 2023 年 8 月发行的可转换票据。
截至2023年9月30日的三个月，收盘前过渡性票据的利息为零，与截至2022年9月30日的三个月的8,010万美元相比，减少了8,010万美元，下降了100％。下降是由于截至2023年9月30日的三个月中，预收盘过桥票据的折扣已全部累积至7.5亿美元，因此在截至2023年9月30日的三个月中，没有与预收盘过桥票据相关的利息支出。
截至2023年9月30日的九个月中，预收盘过桥票据的利息为零，与截至2022年9月30日的九个月的2.135亿美元相比，减少了2.135亿美元，下降了100％。下降是由于截至2023年9月30日的九个月中，预收盘过桥票据的折扣已全部累积至7.5亿美元，因此在截至2023年9月30日的九个月中，没有与预收盘过桥票据相关的利息支出。
截至2023年9月30日的三个月，可转换优先股认股权证的公允价值没有变化，与截至2022年9月30日的三个月的收益420万美元相比，减少了420万美元或100％。可转换优先股认股权证公允价值的变化是由用于确定公允价值（主要是我们优先股的公允价值）的重大不可观察投入的变化所驱动的，在商业组合收盘时，认股权证持有人行使了认股权证，这导致公允价值没有进一步变化，因为该行权是通过额外的实收资本确认的。
截至2023年9月30日的九个月中，可转换优先股认股权证的公允价值变动为收益30万美元，与截至2022年9月30日的九个月的收益2460万美元相比，减少了2,430万美元，下降了99％。可转换优先股认股权证公允价值的变化是由用于确定公允价值（主要是我们优先股的公允价值）的重大不可观察投入的变化所驱动的，在商业组合收盘时，认股权证持有人行使了认股权证，这导致公允价值没有进一步变化，因为该行权是通过额外的实收资本确认的。
截至2023年9月30日的三个月，分叉衍生品的公允价值变动为亏损2.377亿美元，与截至2022年9月30日的三个月的收益2910万美元相比，减少了2.668亿美元，下降了917％。分叉衍生品的变化在很大程度上是由预收盘桥票据中这种嵌入式转换功能的公允价值的变化所驱动的，这种变化需要分叉核算。嵌入式转换功能的公允价值基于大量不可观察的输入，用于确定公允价值，主要是我们优先股公允价值的变化。在截至2023年9月30日的三个月中，分叉衍生品亏损2.377亿美元，因为在业务合并结束时，预收盘过桥票据转换为或交换为普通股，因此嵌入式转换功能当时没有价值。在截至2022年9月30日的三个月中， 截至2022年6月30日至2022年9月30日，分叉衍生品在合并资产负债表上的价值分别从2.778亿美元变为3.069亿美元，分叉衍生品的价值增加了2910万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，分叉衍生品的公允价值变动为亏损2.366亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的收益3.069亿美元相比，下降了5.435亿美元，下降了177％。 分叉衍生品的变化在很大程度上是由预收盘桥票据中这种嵌入式转换功能的公允价值的变化所推动的，这种变化需要分叉核算。嵌入式产品的公允价值
65
的表 内容
转换功能基于用于确定公允价值的重要不可观察的输入，主要是我们优先股公允价值的变化。在截至2023年9月30日的九个月中，分叉衍生品亏损2.366亿美元 与业务合并收盘时一样，收盘前过渡性票据转换为普通股或被交换为普通股，因此嵌入式转换功能当时没有任何价值。 在截至2022年9月30日的九个月中，分叉衍生品在2022年之前的收益为3.069亿美元，这种嵌入式转换功能没有任何价值。

财务状况的其他变化
下表列出了2023年9月30日至2022年12月31日期间我们的简明资产负债表摘要的重大变化：
（金额以千计，股票和每股金额除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
增加/（减少）
资产



现金和现金等价物
$526,765 $317,959 $208,806 
按公允价值持有的待售抵押贷款
160,025 248,826 (88,801)
分叉导数
— 236,603 (236,603)
贷款承诺资产
— 16,119 (16,119)
其他合并资产
250,265 267,015 (16,750)
总资产
$937,055 $1,086,522 $(149,467)
负债、可转换优先股和股东权益（赤字）



负债



仓库信贷额度
$73,536 $144,049 $(70,513)
公司信贷额度，净额
— 144,403 (144,403)
应付账款和应计费用
103,435 88,983 14,452 
可转换票据
513,001 — 513,001 
封桥前注意事项
— 750,000 (750,000)
其他合并负债
89,851 132,907 (43,056)
负债总额
779,823 1,260,342 (480,519)
可转换优先股
— 436,280 (436,280)
股东权益（赤字）



额外的实收资本
1,826,848 626,628 1,200,220 
累计赤字
(1,656,856)(1,181,415)(475,441)
其他合并股权
(12,760)(55,313)42,553 
股东权益总额（赤字）
157,232 (610,100)767,332 
负债总额、可转换优先股和股东权益（赤字）
$937,055 $1,086,522 $(149,467)
截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额增加了2.088亿美元，增长了66％，达到5.268亿美元，而截至2022年12月31日为3.18亿美元。现金及现金等价物的增加主要是由该期间融资活动提供的净现金推动的。业务合并完成后，公司向软银发行了本金总额为5.286亿美元的优先次级可转换票据。 有关更多详细信息，请参阅流动性和资本资源。
截至2023年9月30日，持有的待售抵押贷款按公允价值减少了8,880万美元，至1.6亿美元，下降了36％，而截至2022年12月31日为2.488亿美元。按公允价值计算的待售抵押贷款的减少主要是由第三季度LHFS的批量出售以及融资贷款量的变化所推动的。
66
的表 内容
截至2023年9月30日，分叉衍生品减少了2.366亿美元，跌幅100.0％，而截至2022年12月31日的2.366亿美元为零。Bifurcated衍生品在商业合并收盘时被注销，收盘前的Bridge票据转换为普通股或被交换为普通股，因此嵌入式转换功能当时没有任何价值。
截至2023年9月30日，贷款承诺资产减少了1,610万美元，跌幅为100％，至零，而截至2022年12月31日为1,610万美元。发行可转换票据后，我们资产负债表上的贷款承诺资产被重新归类为债务折扣，该折扣将在可转换票据期限内作为利息支出的一部分摊销。
截至2023年9月30日，仓库信贷额度下的未偿贷款减少了7,050万美元，至7,350万美元，下降了49％，而截至2022年12月31日为1.44亿美元。减少了 仓库信贷额度下的未偿贷款与上文讨论的按公允价值出售的抵押贷款的减少相称。
截至2023年9月30日，公司信贷额度净额减少了1.444亿美元，跌幅为100％，而截至2022年12月31日为1.444亿美元。2023年8月，公司还清了其2023年1.444亿美元信贷额度的剩余本金余额。
截至2023年9月30日，应付账款和应计费用增加了1,450万美元，达到1.034亿美元，增长了16％，而截至2022年12月31日为8,900万美元。应付账款和应计费用的增加主要是由付款周期延长导致拖欠供应商的应付账款余额增加所致。我们是与供应商或服务提供商签订的许多合同的当事方，这些合同现在要么规模太大，成本太高，要么已经证明其价值远低于预期。
截至2023年9月30日，可转换票据增加了5.13亿美元，至5.13亿美元，而截至2022年12月31日为零。在完成业务合并方面，公司向软银发行了本金总额为5.286亿美元的优先次级可转换票据，减去未摊销的债务折扣。
截至2023年9月30日，收盘前的过桥票据减少了7.5亿美元，至零，而截至2022年12月31日为7.5亿美元。在业务合并的收盘中，软银和保荐人持有的收盘前过渡票据被交换为普通股。
截至2023年9月30日，可转换优先股减少了4.363亿美元，至零，而截至2022年12月31日为4.363亿美元。在业务合并结束时，我们所有的可转换优先股都转换为普通股。
截至2023年9月30日，额外的实收资本增加了12亿美元，达到18亿美元，增长了192％，而截至2022年12月31日为6.266亿美元。额外实收资本的增加是由业务合并的收盘以及收盘前过渡性票据和可转换优先股转换为普通股推动的。
截至2023年9月30日，累计赤字增加了4.754亿美元，至17亿美元，增幅40％，而截至2022年12月31日为12亿美元。累计赤字的增加是由截至2023年9月30日的九个月中产生的4.754亿美元净亏损推动的。
非公认会计准则财务指标
我们报告调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润，这些是非公认会计准则财务指标，我们用来补充根据公认会计原则列报的财务业绩。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不得替代任何GAAP财务指标。这些非公认会计准则指标提供了补充信息，我们认为这些信息有助于投资者更好地了解我们的业务、业务模式以及我们如何分析业绩。
非公认会计准则财务指标对投资者的用处有局限性，因为它们没有标准化的含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。因此，其他公司，包括我们行业中的公司，可能会以不同的方式计算标题相似的非公认会计准则财务指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。因此，非公认会计准则财务指标应被视为我们根据公认会计原则编制和列报的财务业绩的补充，而不是替代或替代。
67
的表 内容
我们包括调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与GAAP净收益（亏损）的对账，这是它们最接近的可比GAAP指标。我们鼓励投资者和其他人全面审查报告中其他地方包含的合并财务报表及其附注，不要依赖任何单一的财务指标，仅将调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与各自最接近的GAAP财务指标结合起来考虑。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者对我们的业务进行补充同期比较以及理解和评估我们的经营业绩，原因如下：
•我们使用调整后净收益（亏损）来评估我们的整体业绩，不考虑本质上被认为是独特或非经常性的，或者与我们的持续创收业务无关的项目；
•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩，而不考虑股票薪酬支出、折旧和摊销费用、非融资债务的利息和摊销、所得税支出以及本质上是独特或非经常性或与我们的持续创收业务无关的成本，所有这些都可能因公司的融资和资本结构而有很大差异；
•我们将调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则编制的财务指标结合使用，用于规划目的，包括编制年度运营预算，以衡量我们的核心经营业绩和业务战略的有效性，并用于评估我们的财务业绩；以及
•调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润使我们与过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于对核心经营业绩进行同期比较，也便于与其他同行公司进行比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。
此外，尽管我们使用这些非公认会计准则指标来评估我们业务的财务业绩，但这些指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为对根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些限制是，或将来可能会如此：
•尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润不反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；
•调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出，股票薪酬支出最近一直是并将继续是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映 (i) 利息支出，或偿还非融资债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们可用的现金；或 (ii) 代表我们可用现金减少的应计税款或纳税额；以及
•我们在计算调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润时排除的支出和其他项目可能不同于其他公司在报告经营业绩时可能从标题相似的非公认会计准则指标中排除的支出和其他项目（如果有），并且我们将来可能会将其他重大、不寻常或非经常性支出或其他项目排除在这些财务指标中。
由于这些限制，应考虑调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润，以及根据公认会计原则列报的其他财务业绩指标。
调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润
我们将调整后净收益（亏损）计算为根据股票薪酬支出、认股权证公允价值变动、分叉衍生品公允价值变动、收盘前过渡票据利息以及其他非经常性或非核心运营支出的影响进行调整的净收益（亏损）。
68
的表 内容
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为净收益（亏损），经股票薪酬支出、认股权证公允价值变动、收盘前过渡票据利息和其他非经常性或非核心运营支出，以及非资金债务（包括可转换票据利息）的利息和摊销、折旧和摊销费用以及所得税支出的影响。










下表显示了所述期间净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
69
的表 内容

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月

2023
2022
20232022

（以千计）
调整后的净（亏损）收入




净（亏损）收入
$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
股票薪酬支出 (1)
25,044 10,973 37,398 31,021 
认股权证公允价值的变动 (2)
(861)— (861)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化 (2)
— (4,202)(266)(24,613)
分叉衍生品公允价值的变化 (3)
237,667 (29,089)236,603 (306,866)
预收过桥票据的利息 (4)
— 80,099 — 213,513 
重组、减值和其他费用(5)
679 45,781 11,798 212,490 
调整后的净（亏损）收益
$(77,504)$(123,050)$(190,769)$(500,319)
调整后 EBITDA
净（亏损）收入
$(340,033)$(226,612)$(475,441)$(625,864)
所得税支出/（福利）
659 (52)2,539 1,450 
折旧和摊销费用 (6)
10,491 12,168 32,791 36,845 
股票薪酬支出 (1)
25,044 10,973 37,398 31,021 
非融资债务的利息和摊销(7)
11,939 3,304 18,237 10,077 
预收过桥票据的利息 (4)
— 80,099 — 213,513 
重组、减值和其他费用(5)
679 45,781 11,798 212,490 
认股权证公允价值的变动 (2)
(861)— (861)— 
可转换优先股认股权证公允价值的变化 (2)
— (4,202)(266)(24,613)
分叉衍生品公允价值的变化 (3)
237,667 (29,089)236,603 (306,866)
调整后 EBITDA
$(54,415)$(107,630)$(137,202)$(451,947)
__________________
(1)股票薪酬代表股票工具的非现金授予日公允价值，这些工具用于激励在适用的归属期内认可的员工和顾问。这笔费用是非现金支出。我们将这笔支出排除在我们的内部运营计划和财务业绩衡量标准之外（尽管我们在发放股票薪酬时会考虑对股东的稀释影响，并相应地对此类奖励进行估值）。如果适用，股票薪酬税在行使时进行评估。
(2)由公开发行和私募认股权证以及保荐人锁定股票构成的可转换优先股认股权证和其他认股权证的公允价值变动代表我们的合并运营和综合亏损报表中列报的负债分类认股权证公允价值的变化。这笔费用是非现金费用。
(3)分叉衍生品公允价值的变化是指预收盘桥票据中嵌入式特征公允价值的变化，这些特征需要分叉且是单独的会计单位。分叉衍生品在每个报告日上市。这笔支出是非现金支出，我们认为它与我们在报告所述期间的业务表现无关。
(4)预收盘过渡票据的利息是指发行预收盘过渡票据时确认的折扣的摊销，该折扣在预收盘过渡票据的期限内按实际利息法摊销为利息支出。这笔支出是非现金支出，我们认为它与我们在报告所述期间的业务表现无关。
(5)在截至2023年9月30日的三个月中，重组、减值和其他费用包括80万美元的员工相关一次性解雇补助金，减去租赁结算收益（10万美元）。在截至2022年9月30日的三个月中，重组、减值和其他费用包括530万美元的员工相关一次性解雇补助金和4,050万美元的公司资产减值，例如贷款承诺资产、使用权资产以及财产和设备。

在截至2023年9月30日的九个月中，重组、减值和其他费用包括530万美元的房地产重组亏损、480万美元的公司财产和设备减值、230万美元的员工相关一次性解雇补助金、40万美元的公司使用权资产减值以及扣除租赁结算收益（110万美元）。在截至2022年9月30日的九个月中，重组、减值和其他费用包括9,930万美元的员工相关一次性解雇补助金和1.132亿美元的公司资产减值，例如贷款承诺资产、使用权资产以及财产和设备。
(6)折旧和摊销分别代表固定资产和无形资产因折旧和摊销而造成的价值损失。这些费用是非现金支出，我们认为它们与我们在报告所述期间的业务表现无关。
(7)非融资债务的利息和摊销是指我们的合并运营报表和综合收益（亏损）中列报的公司信贷额度的利息和摊销。非融资债务的利息和摊销不包括待售抵押贷款的利息收入和仓库设施的仓库利息支出，这两者都是我们运营的核心，记录在合并运营报表和综合收益（亏损）的 “总净收入” 标题中。

70
的表 内容
流动性和资本资源
迄今为止，我们的主要流动性来源是通过仓库信贷额度和公司信贷额度借款、业务现金流，包括出售我们向二级市场生产和出售的贷款、待售贷款的利息收入、发行可转换债券，以及我们通过私募出售股权证券获得的净收益。2023年8月22日，公司根据截至2021年5月10日的最终合并协议的条款，完成了先前宣布的业务合并，该协议由Aurora、Better Holdco, Inc.（“Better”）和Aurora Merger Sub I, Inc.（前身为奥罗拉的全资子公司）及其相互修订。在2023年8月22日完成业务合并或收盘后，Aurora将其公司名称更改为Better Home & Finance Holding Company，其A类普通股于2023年8月24日开始在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为 “BETR”。此外，Better Home & Finance的认股权证于同一天开始在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “BETRW”。业务合并的总收益约为5.670亿美元，其中包括在Aurora信托账户中持有的2140万美元的资金，保荐人以1700万美元的价格购买Better Home & Finance的170万股A类普通股，以及软银子公司SB Northstar的5.286亿美元，以换取Better Home & Finance发行可转换票据。
我们的仓库信贷额度下的借款（如下文所述）用于发放贷款。截至2023年9月30日，我们有3种不同的仓库信贷额度，金额和期限各不相同，可用金额总额为4.24亿美元。
未来的资本要求和继续经营的能力
根据我们的财务状况，我们收到了独立注册会计师事务所提交的截至2022年12月31日止年度的财务报表报告，其中包括一段解释性段落，描述了我们持续经营能力的不确定性。管理层认为，自2023年9月30日起，随着业务合并的完成和收益的收到，这种不确定性已得到缓解。业务合并完成后，我们已成为一家上市公司，这使我们能够利用包括可转换票据在内的额外资金，这为我们提供了更大的财务灵活性来执行我们的战略目标，包括开发我们的平台、继续改进我们的技术以及对补充业务、技术或其他资产进行战略投资。我们认为，收到可转换票据的收益对我们的流动性和现金流的影响足以使我们能够履行自简明合并财务报表发布之日起至少十二个月的债务，并缓解最初使人们对我们持续经营能力产生重大怀疑的情况。
但是，我们从运营中获得现金的能力取决于我们的业绩、总体经济状况、行业趋势和其他因素。由于利率的波动和上升以及我们打算对业务进行的持续投资（包括扩大产品范围的投资），我们未来可能会继续蒙受净亏损。如果业务合并中的资金，包括可转换票据的提取，加上现有现金、现金等价物、短期投资和资产以及运营现金流，不足以为我们未来的活动和需求提供资金，我们将需要通过公开或私募股权或债务融资筹集更多资金。如果我们发行股票证券以筹集更多资金，则现有股东可能会大幅稀释。
仓库信贷额度
我们主要通过仓库信贷额度和业务为短期内结清的所有贷款提供资金。贷款生产活动通常需要超过我们业务产生的金额的短期流动性。我们发放的贷款由多个仓库信贷额度融资。反过来，我们的借款通常用我们从贷款销售中获得的收益来偿还。
我们的仓库信贷额度主要采用主回购协议和贷款参与协议的形式。在这些融资机制下融资的贷款通常约为贷款本金余额的95％至100％（尽管某些类型的贷款的融资比例较低），这要求我们从运营中产生的现金中为余额提供资金。一旦到期，待售的标的住宅贷款将被质押为根据我们的仓库信贷额度提供的借款或预付款的抵押品。在大多数情况下，贷款只能在其中一个仓库信贷额度中停留很短的时间，通常不到一个月，直到贷款被出售为止。在贷款待售期间，我们从借款人那里获得利息收入
71
的表 内容
关于标的贷款。这笔收入被我们因从仓库信贷额度借款而支付的利息和费用部分抵消。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有以下未偿仓库信贷额度：
（金额以千计）
成熟度
设施规模
金额
杰出
2023年9月30日
金额
杰出
2022年12月31日
融资机制 1 (1)
2023 年 10 月 31 日100,000 — 89,673 
融资机制 2 (2)
2023年8月4日— - 9,845 
融资机制 3 (3)
2023年12月8日149,000 73,536 44,531 
融资机制 4 (4)
2024年8月3日175,000 — — 
仓库信贷额度总额

$424,000 $73,536 $144,049 
__________________
(1)根据该融资机制收取的利息为i) a) 三十天期限SOFR加上每笔回购和非合格抵押贷款的百分之三和八分之一，以及 b) 票据的利率（“票据利率”）减去百分之一半，ii) a) 三十天期限的SOFR加上每笔不符合资格或回购抵押贷款的2％和8％，以及b) 票据利率减去票据利率减去两％和八个百分点，以较高者为准百分之一和八分之一。维持1,500万美元的现金抵押存款，并包含在限制性现金中。在 2023 年 9 月 30 日之后， 该融资已于2023年10月31日到期，公司将到期日延长至2023年11月30日
(2)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR加1.77％。截至2023年9月30日，没有现金抵押存款。该融资于2023年8月4日到期，公司没有延期到期。
(3)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR加上1.60％至2.25％。维持380万澳元的现金抵押存款，并包含在限制性现金中。在截至2023年9月30日的三个月中，公司将到期日从2023年9月8日延长至2023年12月8日。
(4)根据该贷款收取的利息为一个月的SOFR加上1.75％至3.75％。截至2023年9月30日，没有现金抵押存款。

根据商定的预付利率确定，我们的仓库信贷额度下每笔个人贷款的预付金额可能低于规定的预付利率，这在一定程度上取决于担保融资的贷款的市场价值。我们的每笔仓库信贷额度都允许提供资金的银行评估用作借款或垫款抵押品的贷款的市场价值，并履行某些契约，包括提供与标的贷款有关的信息和文件。如果银行确定抵押品的价值下降或者其他条件未得到满足，银行可以要求我们提供额外的抵押品或减少这些贷款的未偿还金额（例如，启动追加保证金）。我们无法或不愿满足请求可能会导致设施终止，并可能导致我们的其他仓库信贷额度下的违约。此外，意外的大规模追加保证金可能会对我们的流动性产生重大不利影响。
我们的仓库信贷额度通常还要求我们遵守某些运营和财务契约，这些设施下的资金可用性除其他条件外还取决于我们是否继续遵守这些契约。这些财务契约包括但不限于维持（1）一定的最低有形净资产和调整后的有形净资产，（2）最低流动性，（3）总负债或总负债与调整后有形净资产的最大比率，（4）税前净收益要求以及（5）某些存款账户的最低现金存款。违反这些契约可能导致这些机制下的违约事件，因此贷款人可以寻求某些补救措施。此外，这些融资机制均包含交叉违约或交叉加速条款，如果任何融资机制下发生违约或加速到期事件，这些条款都可能导致所有设施终止。由于我们的营业亏损和财务要求的提高，我们对仓库进行了修改，使产能和财务要求保持一致。我们可能需要在2024年申请修订、宽容或豁免，以保持对仓库贷款人的财务承诺的遵守。我们的贷款人无需向我们授予任何此类修订、延期、宽容或豁免，并可能决定不这样做。截至本文发布之日，经过某些修订，我们完全遵守了这些协议下的所有财务契约。尽管这些财务契约通过最低现金和有形净资产要求限制了我们的流动性，但我们认为，这些契约目前为我们提供了足够的灵活性，可以运营业务并获得为此目的所需的融资。
72
的表 内容
公司信贷额度
从历史上看，我们的非融资债务的主要来源是我们的公司信贷额度。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的公司信贷额度下的未偿本金余额分别为零和1.464亿美元，扣除认股权证折扣的未摊销部分和债券发行成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别没有和200万美元的未摊销认股权证发行相关折扣和债券发行成本。与认股权证发行相关的折扣和债务发行成本记作信贷额度未偿借款的折扣，并使用实际利息法在运营报表中摊销为利息和非融资债务摊销，以及公司信贷额度期内的综合亏损。
2023年7月，公司通过公司信贷额度支付了1,290万美元的本金。2023年8月，公司在业务合并结束前偿还了其公司信贷额度的剩余本金余额1.107亿美元。2023年8月的1.107亿美元还款包括通过出售公司认捐的LHFS直接汇给贷款人的9,840万美元、托管的700万美元保证金以及540万澳元的额外现金付款。由于公司比合同要求更早地全额偿还了公司信贷额度，因此公司向贷款人支付了450万美元的最低利息。通过偿还公司信贷额度，该贷款已终止，不能再用于借款。
封桥前注意事项
在业务合并的完成方面，SB Northstar持有的本金总额为6.5亿美元的收盘前过渡性票据自动转换为Better Home & Finance C类普通股，转换价格为每股10.00美元（“过桥票据转换”）。在过桥票据转换方面，该公司向SB Northstar指定的信托基金共发行了6,500万股Better Home & Finance C类普通股。
此外，根据第二份Novator信函协议和Novator交易协议，保荐人持有的本金总额为1亿美元的收盘前过渡性票据交换了4,000万股Better Home & Finance A类普通股。   
发行可转换票据
2023年8月，我们根据截至2023年8月22日的契约（“契约”）向SB Northstar发行了本金总额为5.286亿美元的优先次级可转换票据（“可转换票据”）。除非提前转换或兑换，否则可转换票据的年利率为1％，将于2028年8月22日到期。可转换票据可由SB Northstar选择转换为公司A类普通股，每1,000美元本金的可转换票据的初始转换率等于（a）1,000美元除以（b）等于一周年VWAP（定义见契约）115％的美元金额，但须进行其中所述的调整。该契约规定，一周年VWAP可以不低于8.00美元，也不得超过12.00美元，但须进行其中所述的调整。如果A类普通股的最后报告的销售价格至少为转换价格的130％，则在截至该交易日的30个交易日期间（包括当天）至少20个交易日内有效，则可转换票据可以在可转换票据到期日之前的第30个交易日当天或之前随时按公司期权按面值的115％加上应计现金利息的赎回价格进行赎回在可选赎回通知之日之前。
除某些其他惯例例外情况外，可转换票据允许公司指定高达1.5亿美元的可转换票据优先债务。此外，契约要求，如果公司的国内子公司为公司的其他优先债务提供担保，则该子公司还必须为票据提供担保，但非营利子公司和受监管的抵押贷款发放子公司有某些例外情况。
73
的表 内容
现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：

截至9月30日的九个月
（以千计）
2023
2022
经营活动提供的（用于）净现金
$(76,167)$978,790 
投资活动提供的（用于）净现金
$(41,992)$(30,226)
由（用于）融资活动提供的净现金
$327,671 $(1,499,194)
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
运营活动
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动使用的净现金为7,600万美元，与截至2022年9月30日的九个月中经营活动提供的净现金9.79亿美元相比，减少了10.55亿美元，下降了10.55亿美元，下降了108％。经营活动使用的现金主要包括净亏损以及运营资产和负债的变化。经营活动使用的现金被非现金项目的调整所抵消，例如分叉衍生品公允价值的变化、股票薪酬、折旧和摊销，以及超过LHFS发放量的LHFS销售收益。在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金主要反映了超过新发放额的抵押贷款销售收益被净亏损所抵消。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4200万美元，与截至2022年9月30日的九个月中用于投资活动的净现金3000万美元相比，增加了1200万美元，增长了39％。投资活动中使用的现金的增加主要包括收购企业和净购买短期投资。与截至2022年9月30日的九个月相比，用于添加内部用途软件的现金减少抵消了投资活动中使用的现金的增加。由于我们一直在寻求减少现金消耗，我们还减少了对某些不被视为关键的内部使用软件的投资。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为3.28亿美元，与截至2022年9月30日的九个月中融资活动使用的净现金为14.99亿美元相比，增加了18.27亿美元，增长了122％。融资活动提供的现金的增加主要推动了业务合并的完成，业务合并带来了5.68亿美元的现金收益，包括发行收盘后可转换票据、行使优先股认股权证、业务合并收益和普通股发行收益，但被公司信贷额度的全额偿还以及超过仓库信贷额度借款的还款所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金主要是由仓库信贷额度的还款额度超过仓库信贷额度的借款推动的，在截至2022年9月30日的九个月中，仓库信贷额度的借款大幅增加，因为该期间出售的贷款量与截至2023年9月30日的九个月相比要高得多。
物质现金需求
公司信贷额度
截至2023年6月30日，扣除债务发行成本后，我们的未清余额为1.186亿美元。2023年7月，我们在公司信贷额度上额外支付了1,290万澳元的本金，并于2023年8月还清了2023年信贷额度1.107亿美元的剩余本金余额。
经营租赁承诺
尽管我们在全国各地有许多用于许可目的的小型办公室，但我们在纽约、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、印度和英国以运营租约租赁了大量办公空间，截止日期为2030年6月。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的运营租赁成本为180万美元和99美元
74
的表 内容
分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的经营租赁成本分别为560万美元和1,670万美元。
由于裁员，我们也开始减少房地产占地面积。我们减损了与已停止使用或完全废弃的办公空间相关的使用权资产。我们无法终止或修改与房东的租约的租赁仍在资产负债表上的经营租赁负债项下。2023年2月，我们与房东签订了租赁修正案，要求交出办公楼层并将租约重新分配给第三方。我们拥有与办公空间相关的使用权资产和经营租赁负债为1,300万美元，作为修正案的一部分，我们向第三方支付了470万澳元的现金。该修正案解除了我们在原始租约下的主要义务，被视为原始租约的终止，因此，自2023年9月30日起，相关的使用权资产和租赁负债已不在我们的资产负债表上。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的租赁负债分别为3,330万美元和6,000万美元。
其他现金需求
我们还负有短期合同义务，包括：
回购和赔偿义务
在正常业务过程中，根据向贷款或MSR购买者做出的陈述和担保，我们面临责任。在某些情况下，我们可能需要回购贷款，用替代贷款取代贷款和/或赔偿此类贷款的二级市场购买者蒙受的损失。
如果此类贷款或MSR在贷款出售后的指定时间内全部偿还，我们也可能要求买方偿还我们在出售某些贷款或MSR时从该买方那里获得的全部或部分保费。
利率锁定承诺和远期销售承诺
我们与已申请贷款并符合特定信贷和承保标准的潜在借款人签订IRLCs以规定的利率并在规定的时间内提供贷款。IRLC是具有约束力的协议，只要不违反合同中规定的条件，就可以在规定的时间内以指定的利率向客户贷款。
此外，我们签订远期销售承诺合同，出售已承诺的现有LHFS或贷款，但尚未在指定日期或之前以指定价格向二级市场提供资金。这些合同是贷款销售协议，在该协议中，我们承诺向贷款购买者提供指定本金和质量的抵押贷款。
资产负债表外安排
我们没有任何S-K法规第303项所定义的资产负债表外安排，这些安排很可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
关键会计政策与估计
除下文所述外，我们的关键会计政策和估算在此期间没有重大变化 九 截至2023年9月30日的月份，与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注中披露的关键会计政策和估计进行比较，其中包括在内 我们于2023年10月12日向美国证券交易委员会提交的S-1表格（注册号333-274947）的注册声明。
新兴成长型公司地位和小型申报公司地位
根据乔布斯法案，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。《乔布斯法案》不妨碍新兴成长型公司提前采用新的或修订的会计准则。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直至我们（i）不再是新兴成长型公司或（ii）我们肯定且不可撤销地选择退出《就业法》中规定的延长的过渡期之日为止。结果，
75
的表 内容
合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较。
截至2022年12月31日的财年，该公司的合并收入低于12.35亿美元。因此，该公司有资格成为新兴成长型公司，并有资格获得向新兴成长型公司提供的监管要求的减免。
根据《交易法》的规定，我们也是一家规模较小的申报公司。即使我们不再符合新兴成长型公司的资格，我们仍可能有资格成为一家规模较小的申报公司，这将使我们能够继续利用许多相同的披露要求豁免，包括减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务。此外，只要公司继续符合非加速申报人的资格，就无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条的审计师认证要求。
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份10-Q表季度报告包括联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些报表包括但不限于有关财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述。这些陈述构成前瞻性陈述，不能保证业绩。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本10-Q表的季度报告中使用时，“可以”、“应该”、“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目” 等词语，这些术语的否定部分和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。此类前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。除非适用法律另有要求，否则公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况的责任，本节陈述均明确限制了所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述以及相关的风险、不确定性、假设和其他重要因素可能包括但不限于：
•我们在业务模式下运营、维持或改善我们的业务模式的能力；
•利率对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响；
•我们有能力扩大客户群，增加现有市场的市场份额并进入新市场；
•我们应对总体经济状况的能力，特别是利率上升以及房屋销售和再融资活动减少的能力；
•我们恢复增长的能力以及我们对业务发展和长期扩张的期望；
•我们遵守与业务运营相关的法律法规的能力，包括此类法律法规的任何变更；
•我们在未来实现和保持盈利能力的能力；
•我们在未来筹集额外资金的能力和要求；
•我们对支出、未来收入、资本和额外融资需求的估计；
•我们维持、扩大与第三方的战略关系并取得成功的能力；
•我们有能力纠正现有重大缺陷，实施和维持有效的财务报告内部控制体系；
•我们开发满足市场需求和获得市场认可的新产品、特性和功能的能力；
76
的表 内容
•我们有能力留住、识别和雇用人员担任我们寻求填补的职位并为我们的业务配备适当的人员；
•我们的首席执行官参与与先前的业务活动、我们的业务活动和相关的负面媒体报道相关的诉讼；
•我们招聘和留住更多董事、高级管理层成员和其他团队成员的能力，包括我们的总体能力，尤其是首席执行官维持一支经验丰富的执行团队以上市公司形式运营的能力；
•我们维持和改善士气和工作场所文化，有效应对媒体负面报道影响的能力；
•我们维护、保护、维护和增强知识产权的能力；
•我们维持Better Home & Finance A类普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市的能力；
•Better Home & Finance A类普通股和认股权证的流动性和交易；
•我们有能力维持一定的信贷额度并以商业优惠条件获得未来融资，为贷款提供资金和以其他方式经营我们的业务；
•我们的董事和管理团队在监督上市公司方面的经验有限；以及
•第二部分第1A项详述的其他因素。”风险因素”.
本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b-2条的规定，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目中其他要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告根据经修订的 1934 年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息，并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和总裁兼首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的要求，我们在包括首席执行官和总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2023年9月30日披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼总裁兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序无效，原因是我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如下所述。
尽管我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，但我们得出的结论是，本10-Q表中未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
77
的表 内容
财务报告内部控制存在重大缺陷
在编制公司未经审计的中期合并财务报表时，我们的管理层得出结论，截至2022年12月31日，财务报告内部控制中的以下重大缺陷尚未得到完全纠正：
1.公司认定，我们的首席执行官采取的某些行动未能根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的内部控制——综合框架（2013年）制定的标准，为高层建立强大的内部控制文化定下基调，该框架要求公司表现出对诚信和道德价值观的承诺，并要求管理层建立结构、报告渠道以及适当的权限和责任。
2.由于具有相关经验和足够能力的会计人员数量有限，该公司没有维持有效的控制环境，也没有实施COSO框架所要求的适当控制活动。
3.该公司发现其409A估值存在重大错误，这是由于具有相关经验和足够能力的会计人员数量有限。
在公司董事会审计委员会的监督和公司董事会的意见下，管理层正在设计和实施流程和控制变革，以修复上述重大缺陷。我们将考虑在适用的控制措施运行足够长的时间后修复的重大缺陷，管理层通过测试得出结论，控制措施的设计和运作是有效的。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在最近结束的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时参与法律诉讼或受到索赔。有关我们参与的法律诉讼的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注12 “承付款和意外开支”。无论结果如何，由于国防和和解费用、资源转移和其他因素，此类诉讼或索赔都可能对我们产生不利影响，而且无法保证会获得有利的结果。
78
的表 内容
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。有关这些风险的讨论，请参阅我们于2023年10月12日向美国证券交易委员会提交的S-1表格（注册号333-274947）注册声明中标题为 “风险因素” 的部分。除下文所述外，其中披露的风险因素没有重大变化。
截至本10-Q表季度报告发布之日，Better Home & Finance普通股目前的交易价格低于1.00美元。如果我们的普通股在2024年4月9日之前至少连续10天没有以每股1.00美元的买入价收盘，纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市，这可能会限制投资者进行证券交易的能力，并对我们施加额外的交易限制。
2023年10月12日，公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格工作人员（“员工”）的来信（“通知”），通知该公司未遵守纳斯达克上市规则5450（a）（1）（“买入价格规则”）中关于继续上市的最低出价要求。《投标价格规则》要求上市证券将最低出价维持在每股1.00美元，《纳斯达克上市规则》第5810（c）（3）（A）（“合规期规则”）规定，如果连续30个工作日的亏损持续下去，则存在未达到最低出价要求的情况。该通知对公司面值每股0.0001美元的A类普通股（“普通股”）的上市没有立即生效，该普通股继续在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为 “BETR”。
根据合规期规则，公司有180个日历日的时间来恢复合规。如果在这180天期限结束之前的任何时候，或直到2024年4月9日，普通股的收盘价连续10个工作日收于每股1.00美元或以上，但工作人员有权根据纳斯达克上市规则5810（c）（3）（H）决定延长该期限，则工作人员将提供书面通知，说明公司已遵守投标价格规则。如果公司在这180天内没有恢复合规，则公司可能有资格向纳斯达克资本市场转让，工作人员可以根据《合规期规则》再给予公司180个日历日的时间来恢复合规，前提是公司符合公开持股市值的持续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，出价要求除外。此外，该公司必须通知纳斯达克，它打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补最低出价缺陷。
该公司将继续监控其普通股的收盘价，并寻求在规定的合规期限内恢复对纳斯达克所有适用的要求的合规性。该公司正在评估恢复遵守最低出价规则的备选方案，包括寻求股东批准以宣布和实施反向股票分割。如果公司未在规定的合规期限（包括员工可能批准的任何延期）内恢复合规，则工作人员将发出普通股退市的通知。然后，该公司将有权就该裁决向纳斯达克听证小组提出上诉。无法保证公司将在180天的合规期内重新遵守最低出价要求，无法保证第二期180天以恢复合规性或保持对纳斯达克其他上市要求的合规性。
如果纳斯达克因未能达到上市标准而将Better Home & Finance的证券从其交易所退市，则Better Home & Finance及其股东可能会面临重大的负面后果，包括：
•我们证券的市场报价有限；
•我们证券的流动性减少；
•确定普通股为 “便士股”，这将要求普通股交易的经纪商遵守更严格的规定，并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动减少；
•有限的新闻和分析师报道；以及
•将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。

79
的表 内容
此外，如果我们的普通股停止在纳斯达克上市，这种退市将构成可转换票据契约下的根本性变化，这将要求公司在到期前赎回可转换票据。
最后，1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规，它阻止或优先于各州监管某些证券的销售，这些证券被称为 “担保证券”。由于我们的普通股和认股权证在纳斯达克上市，因此我们的普通股和认股权证是承保证券。尽管只要我们的证券是承保证券，各州就无法对其出售进行监管，但联邦法规允许各州调查涉嫌欺诈的公司，如果发现欺诈活动，则各州可以监管或禁止在特定案件中出售受保证券。此外，如果我们不再在纳斯达克或其他国家证券交易所上市，我们的证券将不属于承保证券，我们将受到我们发行证券的每个州的监管。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
本第 2 项要求的信息包含在我们于 2023 年 8 月 28 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告中。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中，没有董事或执行官签订、修改或终止旨在满足第10b5-1条的肯定辩护条件或构成非规则10b5-1交易安排（定义见S-K法规第408项）的公司证券的合同、指示或书面计划
2024 年年度股东大会；提交股东提案和预先通知的日期
2023年8月11日，奥罗拉收购公司举行了特别股东大会，以代替其2023年年会（“2023年会议”）。该公司目前预计将在2024年5月16日星期四左右举行其2024年年度股东大会（“2024年年会”）。2024年年会的确切时间和地点将在公司的2024年年会委托书中规定。由于2024年年会的预期日期与2023年年会的周年纪念日相差超过三十个日历日，因此公司根据《交易法》第14a-5（f）条提供以下披露。
规则 14a-8 提交股东提案的截止日期
如上所述，2024年年会日期将代表自2023年年会周年纪念日起超过三十个日历日的变化。因此，根据《交易法》第14a-8条，新的截止日期将适用于接收根据《交易法》第14a-8条提交的任何股东提案，以纳入公司2024年年会代理材料。根据《交易法》第14a-8 (e) (2) 条，此类提案必须不迟于美国东部时间2023年12月4日下午5点收到，公司已确定这是预计开始印刷和分发2024年年会代理材料的合理时间，因为该日期大约是公司预计为2024年年会印刷和分发代理材料的120个日历日。此类提案必须在此日期之前在我们的主要行政办公室收到，收件人：秘书，纽约州纽约格林威治街175号57层世界贸易中心3号10007。
章程提前通知提交董事提名或股东提案的截止日期
任何希望向公司董事会提名候选人或提出任何其他业务供股东考虑的股东（根据第14a-8条列出的委托材料中包含的股东提案除外）
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的表 内容
如上所述）必须遵守我们的章程第 1.11 节的预先通知条款和其他要求。除其他外，这些通知条款要求，公司董事会选举的个人提名和供股东考虑的2024年年会业务提案必须不迟于美国东部时间2024年1月17日下午5点，不迟于美国东部时间2024年2月16日下午5点，送达我们的主要执行办公室，收件人：格林威治街175号世界贸易中心3号秘书，57 楼，纽约，纽约 10007。
除了我们章程要求的此类提名或提案的信息外，打算征集代理人以支持董事会提名以外的董事候选人的股东必须提供《交易法》第14a-19条所要求的信息。
所有股东提案均应通过上述地址提交给我们的主要执行办公室的秘书注意，并且必须以书面形式或其他方式符合美国证券交易委员会的适用要求和我们的章程。还建议股东查看我们的公司注册证书或章程（如适用），其中包含有关股东提案和预先通知的额外要求。

81
的表 内容
第 6 项。展品和财务报表附表。
以引用方式纳入
展览描述表单展览申报日期
3.1
经修订和重述的Better Home & Finance控股公司注册证书
8-K3.12023年8月25日
3.2
Better Home & Finance 控股公司章程
8-K3.22023年8月25日
4.1
Better Home & Finance Holding Company、N.A. Computershare Trust Company、Computershare Trust Company, N.A. 和Computershare
8-K4.22023年8月28日
10.1
Better Home & Finance Holding Company、Novator Capital Sponsonsor Ltd. 及其某些签署人之间签订的经修订和重述的注册权协议，日期为2023年8月22日。
8-K10.12023年8月28日
10.2
Better HoldCo, Inc.、Novator 资本赞助商有限公司和奥罗拉收购公司于2023年8月22日签订的Novator交易所选举协议
8-K10.22023年8月28日
10.3
契约由Better Home & Finance Holding Company、其附属担保人和GLAS Trust Company LLC于2023年8月22日签订。
8-K10.32023年8月28日
10.4
Better Home & Finance Holding Company、SVF II Beaver（德国）LLC和SB Northstar LP于2023年10月11日签订的合并协议。
S-1
10.292023年10月11日
10.5#
Better Holdco, Inc.和Vishal Garg之间的贷款终止协议日期为2023年8月21日。
8-K10.152023年8月28日
10.6#
Better Holdco, Inc.和Kevin Ryan之间的贷款终止协议于2023年8月21日生效。
8-K10.162023年8月28日
10.7#
Better Holdco, Inc.和Paula Tuffin之间的贷款终止协议日期为2023年8月21日。
8-K10.172023年8月28日
10.8
Better Home & Finance Holding Company与Novator Capital Sponsorner, Ltd签订的保荐人购买订阅协议，日期为2023年8月22日。
8-K10.182023年8月28日
10.9#
交易奖励协议的形式
8-K
10.12023年9月29日
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证.
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。
101.INS行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并包含附录 101）
__________________
#表示管理合同或补偿安排
82
的表 内容
签名
根据1933年《证券法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
更好的家居和金融控股公司
日期：2023 年 11 月 14 日
来自：
/s/ 凯文·瑞安
姓名：凯文·瑞安
职位：首席财务官和
主席

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