附录 99.1
直接
数字馆藏报告
第四季度及2023年全年业绩
公司 2023 年全年收入同比增长 76% 至 1.571 亿美元， 连续第八个季度实现两位数增长
2023 年全年净收入为 200 万美元；调整后息税折旧摊销前利润(1)同比增长11％至1130万美元
公司 发布2024年全年收入指引为1.7亿美元至1.9亿美元
休斯顿， 2024年3月26日——Direct Digital Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：DRCT）（“Direct Digital Holdings” 或 “公司”）， 一家领先的广告和营销技术平台，通过旗下公司Colossus Media, LLC（“Colossus SSP”）、 Orange142, LLC（“Orange 142”）和Huddled Masses LLC（“宣布成群众”）运营的领先广告和营销技术平台 第四季度和截至2023年12月31日的财政年度的财务业绩。
董事长兼首席执行官Mark D. Walker评论说：“2023年是Direct Digital Holdings又一个变革性的一年， 实现了76％的显著收入同比增长，业务大幅扩张，股东的业绩令人印象深刻。 尽管面对不断变化的宏观行业趋势我们正在采取积极措施，第四季度的业绩没有我们最初预期的那么强劲，但我们相信我们的公司有能力在2023年的成功基础上再接再厉，拓展新兴的 渠道和无机增长机会，并在2024年继续强劲的收入增长和市场份额增长。”
总裁Keith Smith补充说：“我们在2023年看到的增长主要是由我们技术堆栈的进步、 客户名单的增加以及我们整个业务的战略投资推动的。我们相信，所有这些举措使我们的公司 能够在2024年持续增长，并在我们为快速变化的行业格局做准备的过程中巩固了我们的基础。”
2023 年第四季 季度业务亮点：
| · | 在 截至2023年12月31日的第四季度中，Direct Digital Holdings通过其卖方广告板块处理了约 4,000亿次平均月曝光量，比2022年同期增长了201％。 | |
| · | 此外，该公司的卖方广告平台在 2023 年第四季度处理了近 1 万亿 竞价请求，每月收到超过 830 亿份出价回复，比 2022 年同期增长了 367%。与2022年同期相比，2023年第四季度每位广告商 的卖方收入增长了185％。 |
(1)“调整后 息税折旧摊销前利润” 是一项非公认会计准则财务指标。以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分描述了我们对非公认会计准则财务指标的使用，并提供了本新闻稿中包含的历史公认会计原则和非公认会计准则信息之间的对账。
| · | 加快了我们在本季度向 “无 cookie” 广告环境的过渡 ，使该组织能够成功应对2024年及以后的预期变化。 | |
| · | 公司的买方广告部门在2023年第四季度 为约234名客户提供了服务，比上年增长了约7％，每位客户的买方收入 与2022年同期持平。 |
2023 年第四季 季度财务摘要：
| · | 2023年第四季度的收入 为4,100万美元，比2022年同期的3,070万美元增长了1,030万美元，增长了33％，这是 收入连续第八个季度实现双位数增长。 |
| o | 与2022年同期的2360万美元卖方收入相比，卖方广告板块收入增长至3,340万美元，其中贡献了980万美元， 增长了41％。 | |
| o | 与2022年同期的710万美元买方收入相比，买方 广告板块收入增长至760万美元，并贡献了50万美元的增长， 增长了7％。 |
| · | 2023年第四季度的运营 支出为930万美元，比2022年同期的630万美元增长了300万美元，增长了48％。2023年第四季度的运营支出 从2023年第三季度的730万美元的运营支出环比增加，增长了200万美元，增长了28％。 | |
| · | 受上述营业收入下降的推动，2023年第四季度的净亏损为120万美元，而2022年同期的净收入为140万美元 。 | |
| · | 调整后 息税折旧摊销前利润(1)2023年第四季度为230万美元，而2022年同期为310万美元 。 |
2023 财年财务摘要：
| · | 2023财年的收入 为1.571亿美元，比2022财年的8,940万美元 增长了6,780万美元，增长了76％。 |
| o | 卖方 广告板块收入增长至1.224亿美元，贡献了其中6,240万美元的增长， 增长了104％，超过了2022财年的6000万美元卖方收入。 | |
| o | 买方 广告板块收入增长至3,470万美元，其中贡献了530万美元的增长， 增长了18％，超过了2022财年的2930万美元买方收入。 |
| · | 2023 年的运营 支出为 3,090 万美元，比 2022 年的2,130万美元 增长了 950 万美元，增长了 45%。 | |
| · | 2023财年的合并 营业收入为660万美元，而2022财年的合并营业 收入为800万美元。 | |
| · | 2023财年的净 收入为200万美元，而2022财年的净收入为420万美元。 | |
| · | 调整后 息税折旧摊销前利润(1)2023财年为1,130万美元，而2022财年 财年为1,020万美元，同比增长11％。尽管调整后的息税折旧摊销前利润受到净收入同比下降的负面影响 ，但 公司决定以公司股票而不是 现金支付年度奖金的决定部分抵消了这种影响。 |
财务 展望
假设 美国和全球经济没有出现任何恶化或显著减少 广告商需求的主要市场或经济状况，我们估计如下：
| · | 对于 2024财年，我们预计收入将在1.7亿美元至1.9亿美元之间，相当于 在中点同比增长15％。 |
首席财务官戴安娜 迪亚兹评论说：“我们很高兴地宣布，我们的2024财年收入预期为1.7亿美元至 1.9亿美元。这一区间表明了我们的信念，即我们可以继续我们的增长和运营优化战略，为股东今年带来强劲的 业绩。”
会议 电话会议和网络直播详情
Direct Digital将于美国东部时间2024年3月26日星期二下午5点举行电话会议，讨论公司第四季度 和2023财年的财务业绩。网络直播和重播可通过 https://ir.directdigitalholdings.com/ 观看。 请在通话前至少十五分钟访问该网站，以注册、下载和安装任何必要的音频软件。 对于那些无法访问网络直播的人，https://ir.directdigitalholdings.com/ 将提供为期十二 个月的重播。
关于前瞻性陈述的警告 注意事项
本 新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述受某些风险、趋势 和不确定性的影响。我们使用 “可能”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、 “期望”、“可能”、“相信”、“继续”、“预期”、“估计”、 “打算”、“计划”、“项目” 等词语来识别前瞻性陈述， 但并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。我们所有的前瞻性陈述都涉及估计值和不确定性 ，这可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。因此， 参照 “风险因素” 标题下描述的信息，以及我们最新的10 K表年度报告（“10-K表格”）以及随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期报告和/或当前报告 中描述的信息，对任何此类陈述进行了全面限定。
本新闻稿中包含的 前瞻性陈述基于我们的行业经验 以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法所做的假设。当您阅读和考虑本新闻稿时，您应该明白，这些陈述并不能保证 的业绩或结果。它们涉及风险、不确定性（其中许多是我们无法控制的）和假设。
尽管 我们认为这些前瞻性陈述基于合理的假设，但您应意识到，许多因素可能会影响 我们的实际运营和财务业绩，并导致我们的业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的 表现存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于以下因素：我们的信贷额度对我们施加的限制和承诺 ；我们获得额外融资以满足资本需求的能力；由于客户高度集中而造成的任何重大波动 ；与客户不付款相关的风险；我们 未能发现广告欺诈造成的声誉和其他损害；我们平台的运营和性能问题，无论是真实的还是感知的，包括未能回应 应对技术变革或升级我们的技术系统；限制使用第三方 “cookie”、 移动设备 ID 或其他跟踪技术，这可能会降低我们平台的有效性；对我们行业的不利宣传和 公众的负面看法，尤其是对我们行业 技术和实践的数据隐私和安全的担忧，以及任何被认为未能遵守法律和行业自我监管的行为；我们未能有效管理增长 ；困难识别和整合任何未来的收购或战略投资；与信息收集、使用和处理相关的立法、司法、监管或文化环境的任何变化或发展 ；与作为目的地营销组织并以公私合作伙伴关系运营的买方客户相关的挑战；我们 资源的任何压力或管理层因成为上市公司而转移注意力的情况；数字 广告行业的激烈竞争以及我们的有效竞争能力对抗当前和未来的竞争对手；任何重大无意中泄露 或泄露我们持有的机密和/或个人信息，或者我们或我们的客户、供应商或 其他合作伙伴的计算机系统的安全；我们未能维持或实施有效的内部控制或发现欺诈行为的任何失败；以及我们在10-K表格以及我们可能向美国证券交易委员会提交的后续定期和当前报告中讨论的其他因素和假设。
如果 其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者其中任何假设被证明不正确，我们的实际经营 和财务业绩在重大方面可能与这些前瞻性陈述中预测的业绩有所不同。此外， 任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务 更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述以反映 发表之日之后的事件或情况或反映预期或意想不到的事件或情况的发生，我们要求私人证券诉讼中包含的前瞻性陈述受到安全 港的保护 1995 年的《改革法》。可能导致 我们的业务无法像我们预期的那样发展的新因素不时出现，我们无法预测所有这些因素。此外，我们 无法评估每个当前已知因素或新因素对我们经营业绩的影响，也无法评估任何因素或因素组合 在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。
关于 直接数字控股
运营公司Colossus SSP、Orange 142和Huddled Masses的所有者Direct Digital Holdings（纳斯达克股票代码：DRCT）将最先进的销售 和买方广告平台合并到一家伞式公司之下。Direct Digital Holdings的卖方平台Colossus SSP为各种规模的 广告商提供了在一般市场和多元文化媒体资产中的广泛影响力。该公司的子公司Huddled Massess和Orange 142通过为旅游、教育、能源、医疗保健再到金融服务等领域的企业提供大规模数据优化的程序化解决方案，为中间市场广告商带来可观的投资回报率。Direct Digital Holdings的 卖方和买方解决方案平均每月管理超过11.5万名客户，在 显示屏、CTV、应用内和其他媒体渠道上每月产生超过3,260亿次曝光量。
合并 资产负债表
（未经审计， 以千计，股票和面值金额除外）
| 十二月三十一日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 5,116 | $ | 4,047 | ||||
| 应收账款，净额 | 37,207 | 26,354 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 760 | 883 | ||||||
| 流动资产总额 | 43,083 | 31,284 | ||||||
| 财产、设备和软件，净额 | 599 | 673 | ||||||
| 善意 | 6,520 | 6,520 | ||||||
| 无形资产，净额 | 11,684 | 13,638 | ||||||
| 递延所得税资产，净额 | 6,206 | 5,165 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 788 | 799 | ||||||
| 其他长期资产 | 130 | 47 | ||||||
| 总资产 | $ | 69,010 | $ | 58,126 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | 25,097 | $ | 17,695 | ||||
| 应计负债 | 4,816 | 4,778 | ||||||
| 与应收税协议相关的负债，流动部分 | 265 | 183 | ||||||
| 长期债务的当前到期日 | 1,478 | 655 | ||||||
| 递延收入 | 381 | 547 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | 126 | 92 | ||||||
| 应缴所得税 | 108 | 174 | ||||||
| 关联方应付账款 | 83 | 1,448 | ||||||
| 流动负债总额 | 32,354 | 25,572 | ||||||
| 长期债务，扣除流动部分和递延融资成本 | 28,578 | 23,064 | ||||||
| 与应收税协议相关的负债，扣除当期部分 | 4,977 | 4,150 | ||||||
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 773 | 745 | ||||||
| 负债总额 | 66,682 | 53,531 | ||||||
| 承付款和意外开支 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| A类普通股，每股面值0.001美元，授权1.6亿股，已发行和流通的股票分别为3,478,776和2,900,000股 | 3 | 3 | ||||||
| B类普通股，每股面值0.001美元，授权20,000,000股，已发行和流通的股票分别为10,868,000和11,278,000股 | 11 | 11 | ||||||
| 额外的实收资本 | 5,791 | 8,224 | ||||||
| 累计赤字 | (3,477 | ) | (3,643 | ) | ||||
| 股东权益总额 | 2,328 | 4,595 | ||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 69,010 | $ | 58,126 | ||||
合并的 运营报表
（未经审计， 以千计，股票和每股数据除外）
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 卖方广告 | $ | 33,428 | $ | 23,677 | $ | 122,434 | $ | 60,011 | ||||||||
| 买方广告 | 7,584 | 7,066 | 34,676 | 29,349 | ||||||||||||
| 总收入 | 41,012 | 30,743 | 157,110 | 89,360 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 卖方广告 | 28,543 | 19,254 | 105,733 | 49,599 | ||||||||||||
| 买方广告 | 3,153 | 2,744 | 13,803 | 10,439 | ||||||||||||
| 总收入成本 | 31,696 | 21,998 | 119,536 | 60,038 | ||||||||||||
| 毛利 | 9,316 | 8,745 | 37,574 | 29,322 | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 薪酬、税收和福利 | 4,795 | 4,229 | 17,730 | 14,124 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 4,483 | 2,031 | 13,199 | 7,219 | ||||||||||||
| 运营费用总额 | 9,278 | 6,260 | 30,929 | 21,343 | ||||||||||||
| 运营收入 | 38 | 2,485 | 6,645 | 7,979 | ||||||||||||
| 其他收入（支出） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 81 | - | 256 | 48 | ||||||||||||
| 应收税款协议负债的重估 | 331 | - | 331 | - | ||||||||||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | - | - | (300 | ) | - | |||||||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | - | - | - | 287 | ||||||||||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | - | - | - | (590 | ) | |||||||||||
| 利息支出 | (1,273 | ) | (961 | ) | (4,378 | ) | (3,231 | ) | ||||||||
| 其他支出总额 | (861 | ) | (961 | ) | (4,091 | ) | (3,486 | ) | ||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (823 | ) | 1,524 | 2,554 | 4,493 | |||||||||||
| 所得税支出 | 403 | 111 | 568 | 326 | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (1,226 | ) | $ | 1,413 | $ | 1,986 | $ | 4,167 | |||||||
| 每股净收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.09 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.14 | $ | 0.34 | |||||||
| 稀释 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.13 | $ | 0.33 | |||||||
| 已发行普通股的加权平均数： | ||||||||||||||||
| 基本 | 14,296 | 14,144 | 14,236 | 12,400 | ||||||||||||
| 稀释 | 15,019 | 14,497 | 14,891 | 12,753 | ||||||||||||
合并 现金流量表
（未经审计， 以千计）
| 在截至12月31日的年度中， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动提供的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | 1,986 | $ | 4,167 | ||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||||
| 递延融资成本的摊销 | 615 | 598 | ||||||
| 无形资产的摊销 | 1,954 | 1,954 | ||||||
| 使用权资产的摊销 | 164 | 137 | ||||||
| 财产、设备和软件的折旧和摊销 | 253 | 34 | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 706 | 154 | ||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | - | (287 | ) | |||||
| 递延所得税 | 494 | 105 | ||||||
| 应收税款付款协议 | (46 | ) | (115 | ) | ||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | - | 590 | ||||||
| 应收税款协议负债的重估 | (331 | ) | - | |||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | 300 | - | ||||||
| 坏账支出 | 422 | 17 | ||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | (11,275 | ) | (18,500 | ) | ||||
| 预付费用和其他资产 | 201 | 307 | ||||||
| 应付账款 | 7,402 | 10,966 | ||||||
| 应计负债 | 295 | 2,798 | ||||||
| 应缴所得税 | (66 | ) | 174 | |||||
| 递延收入 | (166 | ) | (801 | ) | ||||
| 经营租赁责任 | (92 | ) | (98 | ) | ||||
| 关联方应付款 | - | (71 | ) | |||||
| 经营活动提供的净现金 | 2,816 | 2,129 | ||||||
| 用于投资活动的现金流： | ||||||||
| 为资本化软件以及财产和设备支付的现金 | (178 | ) | (688 | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (178 | ) | (688 | ) | ||||
| 用于融资活动的现金流： | ||||||||
| 应付票据的收益 | 3,516 | 4,260 | ||||||
| 定期贷款的付款 | (677 | ) | (576 | ) | ||||
| 诉讼和解的支付 | (258 | ) | (65 | ) | ||||
| 来自信贷额度的收益 | 5,000 | - | ||||||
| 信用额度付款 | (2,000 | ) | (400 | ) | ||||
| 递延融资费用的支付 | (576 | ) | (525 | ) | ||||
| A类普通股发行的收益，扣除交易成本 | - | 11,167 | ||||||
| 认股权证的收购和赎回，包括费用 | (3,540 | ) | - | |||||
| 普通单位的兑换 | - | (7,200 | ) | |||||
| 兑换非参与的优先单位 | - | (7,046 | ) | |||||
| 行使期权的收益 | 29 | - | ||||||
| 行使认股权证的收益 | 122 | - | ||||||
| 向成员分配 | (3,185 | ) | (1,693 | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | (1,569 | ) | (2,078 | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | 1,069 | (637 | ) | |||||
| 期初的现金和现金等价物 | 4,047 | 4,684 | ||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 5,116 | $ | 4,047 | ||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 缴纳税款的现金 | $ | 361 | $ | 47 | ||||
| 支付利息的现金 | $ | 3,736 | $ | 2,568 | ||||
| 非现金融资活动： | ||||||||
| 购买的财产和设备包括在应付账款中 | $ | - | $ | 19 | ||||
| 与发行A类股票相关的交易成本包含在应计负债中 | $ | - | $ | 1,000 | ||||
| 向成员支付的分配 | $ | 83 | $ | 1,448 | ||||
| 伙伴关系中的外部基础差异 | $ | 1,536 | $ | 5,270 | ||||
| 应付给直接数字管理有限责任公司的应收税款协议 | $ | 1,286 | $ | 4,332 | ||||
| 应收税协议的税收优惠 | $ | 250 | $ | 823 | ||||
非公认会计准则 财务指标
除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的业绩，特别包括 营业收入、经营活动提供的净现金和净收益外，我们还认为，经股票补偿支出调整后的扣除利息、 税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、提前终止信贷额度的或有损失、应收税款协议的重估责任、PPP 贷款的豁免、未参与的 优先单位的提前赎回损失（“调整后息税折旧摊销前利润”）是一项非公认会计准则财务指标，可用于评估我们的经营业绩。 与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）。
在 中，除了营业收入和净收入外，我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量运营效率。我们认为，这种非公认会计准则 财务指标有助于投资者对我们的业务进行周期间比较以及理解和评估我们的经营 业绩，原因如下：
| · | 投资者和证券分析师广泛使用调整后的 息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩，而不考虑折旧和摊销、利息支出、所得税准备金以及某些不寻常的、一次性或非经常性的 项目，这些项目可能因公司融资、资本结构和 资产的收购方式而有很大差异； |
| · | 我们的 管理层将调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计原则财务指标一起用于规划目的，包括编制 年度运营预算，以衡量经营业绩和业务战略的有效性，以及与董事会就财务业绩进行沟通；以及 |
| · | 调整后的 息税折旧摊销前利润与我们过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于对运营进行逐期比较， 还有助于与其他同行公司的比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其 GAAP 业绩。 |
我们 使用这种非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品 。下表显示了每个报告期的调整后息税折旧摊销前利润与净 收益（亏损）的对账情况：
非公认会计准则 财务指标
（未经审计， 以千计）
| 三个月 12 月 31 日 | 截至12月31日的财年 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (1,226 | ) | $ | 1,413 | $ | 1,986 | $ | 4,167 | |||||||
| 加回（扣除）： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 1,273 | 961 | 4,378 | 3,231 | ||||||||||||
| 无形资产的摊销 | 489 | 489 | 1,954 | 1,954 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | 161 | 69 | 706 | 154 | ||||||||||||
| 股票薪酬已累积但尚未发放 | 1,493 | - | 1,493 | - | ||||||||||||
| 财产、设备和软件的折旧和摊销 | 68 | 34 | 253 | 34 | ||||||||||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | - | - | 300 | - | ||||||||||||
| 所得税支出 | 402 | 111 | 568 | 326 | ||||||||||||
| 应收税款协议负债的重估 | (331 | ) | - | (331 | ) | - | ||||||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | - | - | - | (287 | ) | |||||||||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | - | (1 | ) | - | 590 | |||||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 2,329 | $ | 3,076 | $ | 11,307 | $ | 10,169 | ||||||||
联系人：
投资者：
Brett Milotte，ICR
investors@directdigitalholdings.com