I.

前言

A.

本文件(“政策”)包含内华达州公司Theriva Biologics，Inc.及其子公司(“公司”、“Theriva”或“WE”)关于Theriva证券交易的政策，定义如下。本政策旨在维护Theriva以及与其有关联的所有人员的声誉和完整性。

B.

本政策适用于Theriva位于美国和国外的所有董事、员工和代理人(Theriva的代理人包括其独立承包商、顾问、会计师和律师)。当我们在本保单中提到“您”或“董事、雇员或代理人”时，除了您之外，我们还指您的直系亲属或与您同住一户的其他人、您的经济受养人以及您控制的任何人或实体。我们将把按照你方指示或前一句中提到的人的指示进行的交易视为你方进行的交易。

C.

Theriva的董事、员工和代理人必须以不滥用尚未公开披露的重大财务或其他信息的方式行事。如果未能做到这一点，将违反Theriva的行为和道德准则，并将受到制裁，其中可能包括因故解雇。

D.

对Theriva‘s Securities进行内幕交易，并向外界披露或“泄露”有关Theriva的重大非公开信息，违反了对公司和个人施加严厉惩罚的法律，包括金融制裁和监禁。该政策旨在确保遵守这些法律，并已被Theriva董事会采纳。但是，遵守本政策和适用的法律法规的最终责任在于您。你应该使用你最好的判断，并在需要时咨询你的法律和财务顾问。

E.

根据修订后的1934年《证券交易法》，对利用重大非公开信息进行交易的处罚包括：(I)最高20年监禁；(Ii)最高500万美元的刑事罚款；(Iii)最高为所获利润或避免损失的三倍的民事处罚；(Iv)预判利息；以及(V)私人损害赔偿。

F.

因违反内幕交易法而对董事、Theriva员工或代理人实施的任何制裁、费用或损失将由个人独自承担。Theriva不会预支费用或赔偿个人的这些费用。此外，在Theriva的董事和高级管理人员责任保险单中，不包括此类费用以及为此类费用的索赔辩护而产生的律师费。

G.

本政策适用于Theriva证券的任何和所有交易，但行使Theriva股票期权除外，包括无现金行使。

H.

您可以根据规则10b5-1制定Theriva Securities的交易计划。修订后的1934年证券交易法下的《一般规则和条例》第10b5-1条规定了对内幕交易责任的肯定抗辩。为了有资格获得这一正面抗辩，规则10b5-1计划必须得到Theriva的首席财务官和外部证券法律顾问的预先批准，并且该计划必须满足规则10b5-1的所有要求。

i.

董事和第16条人员不得根据规则10b5-1计划开始销售，直到(I)计划通过或修改之日后90天；或(Ii)公司财务业绩以与规则10b5-1计划通过或修改的会计季度有关的表格10-K或表格10-Q披露后两个工作日(但不得超过计划通过或修改后120天)；

二、

除董事和第16条人员外，所有人员不得根据规则10b5-1计划开始销售，直至该计划通过或修改之日起30天；

三、

董事和第16条人员必须在规则10b5-1计划中提供陈述，证明在计划通过或修改之日，他们(I)不知道有关公司或其证券的重大非公开信息；(Ii)真诚地采用或修改计划，而不是作为规避规则10b-5禁止的计划或计划的一部分；

四、

除规则10b5-1规定的有限例外情况外，您不得维持多个重叠计划；

v.

除规则10b5-1规定的有限例外情况外，在任何12个月期间内，您只能使用一项单一贸易计划(即，一项旨在实施单一交易的计划)；以及

六、

您必须按照规则10b5-1计划真诚行事，而不仅仅是与计划的签订有关。

·

要求所有计划由公司选定的管理员管理；

·

对终止或修改计划的限制；

·

禁止在现有计划终止后的较长时间内订立新计划；以及

·

有关人士可加入计划的订明期间。

I.

这项政策取代了Theriva之前关于内幕交易的任何政策。如果本政策与公司以前分发的任何其他关于内幕交易的材料之间有任何冲突或不一致，应以本政策为准。

J.

Theriva保留不时修改和解释本政策的权利。

K.

董事、高级管理人员和员工应严格保密有关本政策执行情况的某些信息，因为根据本政策作出的某些决定本身可能构成重大的非公开信息。

二、

定义

A.

“Theriva内部人士”包括所有Theriva员工，由于他们的职位，他们更有可能获得材料，非公开信息。Theriva内部人士包括但不限于：

(i)

Theriva的首席财务官和外部证券法律顾问不时决定的Theriva的所有高管；以及

(Ii)

所有直接参与Theriva合并财务报表编制的其他Theriva员工，或在编制财务报表时可以从这些财务报表中获取信息的所有其他Theriva员工。

B.

“Theriva证券”包括Theriva普通股、优先股和Theriva股票的期权，包括看跌期权和看涨期权，以及Theriva债务证券，如债券和本票(如果有的话)。

C.

“全天交易日”-当公开披露后，证券的交易已经开放交易并关闭时，完整的交易日已经过去。

D.

“重大非公开信息”是任何非公开信息，理性的投资者会认为这些信息对购买、出售或持有证券的决定很重要。如果信息尚未公开，则信息是非公开的。就本政策而言，在Theriva向美国证券交易委员会提交此类信息或包含在Theriva向投资公众广泛传播的新闻稿中后的两个完整交易日内，此类信息不被视为可公开获取。

E.

“第16条人员”是指已收到Theriva公司秘书的通知，根据修订后的1934年《证券交易法》第16(A)条，他们有义务向美国证券交易委员会提交证券所有权报告的那些员工。

F.

“交易”或“交易”包括买入或卖出，以及买入期权，包括看跌期权和看涨期权。交易不包括做一笔善意的礼物。

三.

禁止THERIVA的所有董事、员工和代理

A.

进行Theriva Securities的卖空(指出售当时尚未拥有的证券)，包括对价出售(指延迟交付的出售)。

B.

使用常备命令(除经Theriva首席财务官和外部证券法律顾问预先批准的合格规则10b5-1计划下的常备命令外)，除非Theriva员工只在非常短的时间内使用常备命令(日内常备命令)。当您持有重要的非公开信息时，常备指令会带来您的经纪人可能代表您执行交易的风险。

C.

在Theriva Securities拥有重大非公开信息时购买或出售Theriva Securities。

D.

向另一名Theriva员工、家庭成员或任何其他第三方披露有关Theriva的重要非公开信息(需要知道的除外)。这是为了确保Theriva的任何员工都不会成为“小费”，对他或她的“小费”的交易活动负责。

E.

参与任何关于Theriva的社交媒体和/或聊天室讨论。

F.

在没有事先获得Theriva首席财务官和外部证券法律顾问或其指定人士批准的情况下交易Theriva Securities。每一笔拟议中的交易都将接受评估，以确定它是否引发了内幕交易担忧或联邦或州证券法律法规规定的其他担忧。任何建议将仅涉及法律施加的限制，不会构成关于任何交易的投资方面的建议。交易的清算只在48小时内有效。如果交易订单未在48小时内下达，则必须重新申请交易清算。如果拒绝放行，要求放行的人必须对拒绝放行的事实保密。

G.

购买或出售任何其他公司的证券，只要他们拥有在Theriva履行其工作期间了解到的有关其他公司的重要非公开信息。

H.

不得将Theriva Securities质押为经纪账户保证金贷款的担保，也不得为了购买Theriva Securities而从经纪公司、银行或其他实体借款(与根据公司股票计划所谓的“无现金”行使期权有关的情况除外)。

I.

不得从事套期保值或货币化交易，包括使用预付可变远期、股票掉期、套圈和交易所基金等金融工具，并可允许持有人继续持有Theriva Securities，但没有所有权的全部风险和回报。

J.

不得在任何时候出售或购买任何公开交易的期权，以出售或购买Theriva证券(认股权证、看跌期权、看涨期权等)。

四、

对THERIVA内部人士的额外禁令

A.

均须受上文第三段所述的所有限制。

B.

在以下禁售期内不得交易Theriva证券：(I)在美国证券交易委员会提交任何季度或年度报告截止日期前的三周期间，直至Theriva公开发布Theriva的四个会计季度的收益后的两个完整交易日结束。

V.

对THERIVA董事及第16条高级人员的附加禁止

A.

须受上文第三和第四段所述的所有限制。

B.

在以下禁售期内不得交易Theriva证券：在美国证券交易委员会提交任何季度或年度报告截止日期前的三周期间，直至Theriva公开发布Theriva的四个会计季度的收益后的两个完整交易日结束。

C.

在不到六个月的时间内，不得买卖或买卖任何Theriva股权证券，但涉及Theriva员工福利计划的所有交易，包括涉及股票期权、限制性股票奖励和股票增值权的交易，只要符合1934年证券交易法(经修订)下的一般规则和条例第16b-3条的所有要求，包括员工福利计划必须以书面形式进行，并在Theriva股东大会上获得Theriva代表的大多数普通股的赞成票批准，则不在此限。根据修订后的1934年证券交易法第16(B)条，从任何此类被禁止的交易中实现的短期利润必须返还给Theriva。

D.

不得在未遵守修订后的1933年证券法下的一般规则和条例第144条的情况下交易Theriva证券。