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ThanUSMember2023-12-310000051434ip：Americas.com ThanUSMember2022-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止 |
| | 12/31/2023 |
| | 或 |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 对于从-到-的过渡期- |
委员会档案号：1-3157
国际纸业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 纽约 | | 13-0872805 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | |
| 白杨大道6400号 |
| 孟菲斯, | 田纳西州 |
| (主要执行办公室地址) |
38197 |
| (邮政编码) |
| 注册人的电话号码，包括区号： | 901 | 419-9000 |
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | IP | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是ý*编号：¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是¨ 不是ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý**编号：¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。是ý**编号：¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
| ☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐**编号：ý
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析. ¨
截至注册人最近完成的第二财季(2023年6月30日)的最后一个营业日，根据纽约证券交易所报告的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的公司已发行普通股的总市值约为$10,960,397,116.
截至2024年2月9日，公司普通股的流通股数量为346,353,824.
通过引用并入的文件：
注册人在其财政年度结束后120天内提交的与注册人2024年股东年会有关的委托书部分通过引用并入本10-K表格的第III部分。
国际纸业公司
表格10-K中的年度报告索引
截至2023年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| 第一部分： | | 1 |
| | |
| 第1项。 | 做生意。 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 人力资本 | 2 |
| 竞争与成本 | 4 |
| 市场营销与分销 | 5 |
| 主要产品描述 | 5 |
| 按产品分类的销售 | 5 |
| 政府监管 | 5 |
| 环境保护 | 5 |
| 气候变化 | 6 |
| 原材料 | 9 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 9 |
| 前瞻性陈述 | 10 |
| 第1A项。 | 风险因素。 | 11 |
| 项目1B。 | 未解决的员工评论。 | 22 |
| 项目1C。 | 网络安全。 | 22 |
| 第二项。 | 属性。 | 24 |
| 工厂和工厂 | 24 |
| 资本投资及处置 | 24 |
| 第三项。 | 法律程序。 | 25 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露。 | 25 |
| | |
| 第二部分。 | | 26 |
| | |
| 第五项。 | 注册人的普通股权市场、相关股东事项及发行人购买股权。 | 26 |
| 第六项。 | 已保留 | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 27 |
| 执行摘要 | 28 |
| 经营成果 | 32 |
| 业务分类说明 | 35 |
| 业务细分结果 | 36 |
| 流动性与资本资源 | 37 |
| 关键会计政策与重大会计估计 | 41 |
| 法律诉讼 | 43 |
| 会计的最新发展 | 44 |
| 通货膨胀的影响 | 44 |
| 外币效应 | 44 |
| 市场风险 | 44 |
国际纸业公司
表格10-K中的年度报告索引
截至2023年12月31日止的年度
| | | | | | | | |
| 项目7A。 | 关于市场的定量和实证性披露
风险 | 45 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据。 | 46 |
| 管理层关于财务报表、内部控制的报告
财务报告和内部控制环境与董事会
主任监督 | 46 |
| 德勤会计师事务所德勤会计师事务所 | 48 |
| 合并业务报表 | 51 |
| 综合全面收益表 | 52 |
| 合并资产负债表 | 53 |
| 合并现金流量表 | 54 |
| 综合权益变动表 | 55 |
| 合并财务报表附注 | 56 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。 | 93 |
| 第9A项。 | 控制和程序。 | 93 |
| 项目9B。 | 其他信息。 | 93 |
| 项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 93 |
| | |
| 第三部分。 | | 94 |
| | |
| 第10项。 | 董事、高管和公司治理。 | 94 |
| 第11项。 | 高管薪酬。 | 94 |
| 第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事项。 | 94 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性。 | 94 |
| 第14项。 | 首席会计师费用和服务。 | 94 |
| | |
| 第四部分。 | | 95 |
| | |
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表。 | 95 |
| 其他财务数据 | 95 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要。 | 99 |
| 签名。 | 100 |
| 附录I | 2023年设施清单。 | A-1 |
| 附录二 | 2023年运力信息。 | A-3 |
第一部分：
第2项：业务
一般信息
国际纸业公司（以下简称“公司”、“国际纸业”或“IP”，也可称为“我们”或“我们”）是一家全球性的可再生纤维包装和纸浆产品生产商，在北美、拉丁美洲、欧洲和北非设有生产业务。我们是一家纽约公司，成立于1941年，是1898年成立的同名纽约公司的继承者。您可以访问我们的网站www.internationalpaper.com了解更多关于我们的信息。
截至2023年12月31日，公司在美国经营23家纸浆和包装厂、162家加工和包装厂、16家回收厂和3家袋设施。截至2023年12月31日，加拿大、欧洲、北非和拉丁美洲的生产设施包括4家纸浆和包装厂、37家加工和包装厂以及2家回收厂。我们主要透过亚洲的六间分公司经营包装产品分销业务。我们的绝大部分业务均已经历并可能继续经历与行业产能及整体经济状况有关的周期。
我们遵循我们的核心价值观。我们一直以正确的方式、正确的理由做正确的事情—这就是IP之道。我们的首要价值观是安全、道德和管理。
•安全——最重要的是，我们关心人。我们互相照顾，确保每个人每天都能安全回家。
•道德—我们诚实行事，诚信和尊重。我们提倡开放和负责的文化。
•管理—我们是人和社区、自然资源和资本的负责任的管理者。我们努力为子孙后代留下更好的环境。
•为客户着想—我们将履行对客户的承诺，在每一个时刻，每一次体验中为客户做正确的事情。
•包容和参与—我们努力建立一种文化，使每个员工都有归属感，并体验一个每天都能发挥最大作用的环境。
出于管理和财务报告的目的，我们的业务分为两个部分：工业包装和全球纤维素纤维。一
有关这些业务部门的说明，请参阅 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
于2023年9月18日，我们完成先前宣布出售Ilim S. A的50%股权。（“Ilim”）为一间于俄罗斯经营纸浆及纸张业务的合营企业，并拥有包括Ilim集团在内的附属公司。我们亦完成出售所有Ilim集团股份（构成2. 39%股权），并剥离与Ilim有关的其他非重大剩余权益。在完成销售后，我们不再拥有Ilim或其任何附属公司的权益，且不再在俄罗斯有任何投资。因此，Ilim投资可报告分部之所有当前及过往业绩均呈列为已终止经营业务（扣除税项）。见讨论 附注11—权益法投资在第69页和第70页， 项目8.财务报表和补充数据.
在我们于2023年10月18日发布公告后，该公司于2023年12月4日永久关闭其位于德克萨斯州奥兰治的箱纸板厂，并于2023年12月11日永久停止其北卡罗来纳州Riegelwood和佛罗里达州彭萨科拉工厂的两台纸浆机的生产。工厂关闭导致税前非现金资产核销和加速折旧费用约3.47亿美元，税前现金遣散费和其他关闭费用约8100万美元。机器停机导致税前非现金资产核销和加速折旧费用约7500万美元，税前现金遣散费和其他停机费用约3700万美元。该公司于2023年第四季度记录了该等费用。
从2019年到2023年，国际纸业的资本支出约为46亿美元，不包括并购。该等开支反映我们持续努力策略性地运用资本，以改善产品质量及环保表现，以及降低成本、维持营运可靠性及部署策略性资本以扩大产能。2023年的资本支出约为11亿美元，预计2024年约为8亿美元至10亿美元。有关资本支出的更多信息，请访问 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
有关收购的讨论可在注7收购在第65页，项目8.财务报表和补充数据.
您可以在第35页找到关于重组费用和其他特殊项目的讨论项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
在本Form 10-K年度报告中，我们通过引用将某些信息并入提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件的部分内容。美国证券交易委员会允许我们通过向您推荐这些文件来披露重要信息。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告和委托书，以及向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的所有其他报告和对其进行的任何修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供此类材料后，已在合理可行的范围内尽快在我们网站的投资者栏目免费公布，网址为www.International alPap.com。我们鼓励您参考此类信息。
我们的网站包含大量关于该公司的信息，包括我们的美国证券交易委员会备案文件以及为投资者提供的财务和其他信息。我们在网站上发布的信息可能被视为重要信息。我们鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人随着信息的更新和新信息的发布而不时访问本网站。然而，我们网站上包含的或与我们网站相关的信息并未以引用方式并入本10-K表格年度报告中，因此不应被视为本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。我们的互联网地址仅作为非活动文本参考。
人力资本
员工
截至2023年12月31日，我们约有39,000名员工，其中近33,000人位于美国。在我们的美国员工中，22,900人是小时工，工会代表了大约14,200名员工。在这一数字中，10,600人由美国钢铁工人联合会(“USW”)代表。
International Paper、USW和其他几个工会已经签署了四份主协议，涵盖各种美国工厂和转化设施。这些主协议涵盖几个具体项目，包括工资、选定的福利计划、继承权、就业保障以及健康和安全。个别设施继续就主协议未涵盖的其他主题达成当地协议。如果当地设施协议在到期时没有成功谈判，根据主协议的条款，当地
合同将以有效的相同条款自动续签。主协议涵盖了我们工会代表的大部分工厂和转换设施。此外，国际纸业是与国际卡车司机兄弟会区议会2签订的主协议的缔约方，该协议涵盖了额外的转换设施。
安全和福祉
在国际纸业，安全是我们是谁以及我们如何运营的核心。为了实现这一目标，我们正在培养一种有弹性的安全文化，让每个团队成员都有权停止他们认为不安全的工作。我们不知疲倦地预测和应对意外事件，包括层层保护，不断增强我们的系统，并让所有团队成员参与学习事件，以防止伤害发生之前。我们的愿景2030目标是为我们的团队成员和承包商创造一个100%无伤害的工作场所，这一目标推动了我们从马德里到孟菲斯以及介于两者之间的任何地方的承诺。
我们还非常关心员工的心理、情绪、身体和职业健康，为员工及其家人提供免费的员工援助计划(EAP)。我们的EAP提供旨在解决问题、实现目标以及通过弹性处理压力和焦虑管理的教练和咨询课程。我们采用整体健康的方法，为员工提供资源，将健康习惯融入他们的日常生活。
人力资本管理
员工的吸引、留住和发展对我们的成功至关重要。我们从入职开始创造积极的员工体验。我们的人力资源人才管理团队为员工举办在线全球新员工培训，每个企业都会针对其业务和/或设施进行独特的现场新员工整合培训。通过我们的持续学习、发展和绩效管理计划，这种体验将继续下去。我们在公司内部提供与我们的行业和工作职能相关的持续教育课程，包括通过我们的学习管理系统(LMS)我的学习平台提供教师指导和在线培训。2023年，全企业员工通过我们的平台完成了460万次学习活动。
此外，我们还为特定职位创建了学习路径，这些职位旨在鼓励员工在我们组织内的晋升和成长，例如我们的范围(招聘、参与、
Align College Hirees)计划和全球制造业培训计划。通过REACH，我们为我们的美国工厂招聘和培养早期工程师和安全专业人员，为他们成为未来的领导者做好准备。我们通过提供多维的学习方法来投资于员工的成长和发展，这种方法赋予我们的员工权力，使他们在智力上成长，并在专业上发展。我们的全球制造培训计划以标准化和结构化的方式为我们工厂的小时工提供培训服务。 在我们的业务转换方面，超过350名一线和未来的领导者参加了我们在2023年期间的多天面对面领导力应用以及专业发展和制造管理助理项目。
我们通过我们的知识产权领导力学院培养领导者，该学院为个人贡献者、人员领导者和团队提供广泛的LMS虚拟和面对面资源、课程和研讨会。我们还提供同伴指导、领导力和职业发展培训，以支持和发展我们的员工。
我们通过向员工提供学费报销来帮助员工更好地学习，为公司的其他职位做准备。我们还提供助学贷款援助，帮助员工偿还合格的助学贷款。这些资源为员工提供他们需要的技能和支持，以实现他们的职业目标，培养管理技能，并成为公司的领导者。
小时工和工薪族的劳动力市场继续竞争日益激烈。有关与当前劳动力市场相关的风险的其他信息，请参见第1A项。风险因素 – 我们经营在一个充满挑战的人才市场，可能无法吸引和留住合格的人才，包括关键的管理人员。
薪酬和福利
我们认为薪酬和福利是我们吸引、聘用和留住有才华的员工的一部分。我们通过奖励业绩来做到这一点，同时确保我们在世界各地的本地市场具有竞争力的薪酬。我们不断评估我们的薪酬和福利，以便我们提供最佳的薪酬计划，并在我们经营的领域保持领先的雇主选择。
多样性和包容性
2023年，我们增加了包含和参与作为一种新的核心价值，因为我们相信包容性的劳动力，在那里，具有不同背景和观点的员工得到代表、参与和授权，以贡献创新想法、影响决策并将真实的自我带到工作中。虽然这一核心价值观是新的，但我们围绕多样性和包容性所做的努力已经存在了20多年。展望未来十年预计的劳动力人口结构变化，并以我们对所有人平等就业机会的承诺为指导，我们宣布的2030年远景目标是在受薪职位上实现30%的女性总比例和50%的女性比例，在美国的受薪职位上实现30%的种族和少数族裔比例，并在美国以外的地点实施地区多元化计划。为了培养更多元化和包容性的文化，公司致力于促进多元化和包容性的文化，利用所有员工的才华，并实施吸引、招聘和留住多元化人才的做法。
我们的全球多样性和包容性理事会由公司的高级领导人组成，致力于创建和促进包容、合作、参与、公平和多样性的文化。该公司支持向所有员工开放的全企业员工领导的社交圈，并提供一个沟通和交流想法的论坛，在公司范围内建立关系网络，追求个人和职业发展，例如国际纸业妇女(WIP)ENC、黑人员工网络圈(BEN)、LGBTQ+及盟友ENC(IPride)和退伍军人ENC(IVets)。每个ENC都由公司领导人赞助，并与我们的核心价值观和业务目标保持一致。通过年度活动，ENC提供发展机会，鼓励与整个公司的个人进行交叉协作和联系，并与盟友接触。一些设施和功能也有自己的ENC。
2023年，我们的ENCs执行了30项旨在加强我们的多样性和包容性文化的倡议。作为我们努力的例子，IPride在2023年举办了一个名为“Pride 101”的研讨会，演讲者向与会者介绍LGBTQ+运动的历史，并就如何支持LGBTQ+同事向盟友提供指导。同样，Ben赞助了6月19日的一次活动，iVets与我们的社区参与团队合作，在美国各地赞助花圈，WIP与我们的
通信团队，以表彰在我们设施中工作的女性。我们还认可多样性和包容性宣传月，开展培训并主办D&I研讨会和团队级课程，以促进我们的多样性和包容性目标。
我们还为美国学院和大学制定了多元化收购框架，以指导我们的企业多元化和包容性努力，因为我们努力通过包容性和合法合规的雇佣做法，利用广泛的招聘参数获取所有可用的人才，从而聘用最好的人才。
我们董事会和高级领导团队(“SLT”)的组成反映了我们努力寻找具有不同背景和观点的合格董事会候选人，包括但不限于种族、民族和性别等因素。
于2023年12月31日，董事会的组成（如下所述）反映了该等努力及多元化的重要性：
•27%的女性，27%的种族多样性，18%的非裔美国人和
•董事常务委员会的董事会中有75%由女性担任主席。
我们的高级领导团队目前由负责公司内部关键职能和业务部门的高级副总裁组成，截至2023年12月31日，女性占30%。
社区参与
我们鼓励我们的员工支持他们所居住的社区和公司运营所在的社区。我们的社区参与努力遍及全球，支持社会和教育需求。为此，我们在2023年投资了大约2000万美元，以满足我们工作和生活的社区的迫切需求。我们的2030年愿景目标是以多种方式加强我们社区的复原力，并以各种方式改善我们社区1亿人的生活，包括支持教育、减少饥饿、促进健康和支持救灾。
我们在促进健康和健康方面发挥带头作用的一种方式是通过我们屡获殊荣的社区扶贫计划。时期贫困是指缺乏获得时期产品和教育的机会，并影响到全球至少5亿妇女和女童。贫困会导致逃学、生殖问题、健康风险和不必要的羞耻。通过这一计划，我们与合作伙伴合作，创造
在全球范围内提高对周期贫困的认识，并向最需要的人提供周期护理包。
2022年，公司荣获美国林业和造纸协会(“AF&PA”)“多样性、公平性和可持续发展奖”，以表彰我们的“末期贫困”计划。2023年，我们在9个国家举办了62场月经产品包包装活动，向世界各地的人们捐赠了超过3.2万套月经产品包。
同样在2023年，该公司被AF&PA授予弹性美国森林可持续发展奖，以表彰其与美国鸟类保护协会合作，在森林产品供应链中促进森林鸟类意识和保护的创新方法。2024年，我们获得了公共事务委员会颁发的基层创新奖。此外，我们很自豪地连续17年被ethisphere评为世界上最具道德道德的公司之一。
知识产权、专利和商标
我们依靠专利、版权、商标、外观设计、商业秘密和互联网领域的法律来建立和保护我们在美国和其他司法管辖区的知识产权。该公司的做法是为我们认为改善了我们对客户的价值主张的产品和服务提交申请并获得专利。我们拥有在美国专利商标局和某些外国司法管辖区注册的商标和服务商标、未注册的商标、许可证和互联网域名，我们认为这些对我们的产品和业务的营销很重要。这些商标和服务标志包括出现在本年度报告中的10-K表格和我们的徽标中的实体和产品名称，以及其他产品的名称和与营销相关的标语。我们注册的知识产权有不同的有效期。该公司还依靠商业秘密和其他机密信息保护制造过程、产品规格、配方、分析、市场信息、预测和其他竞争敏感信息。
竞争与成本
纸浆和包装行业规模庞大且分散，我们销售主要产品的领域竞争非常激烈。我们的产品与其他林产品公司生产的同类产品竞争。在某些情况下，我们还与其他行业的公司以及木纤维产品的替代品竞争。
影响公司竞争地位的因素很多，包括价格、成本、产品质量和服务。有关这些因素对营业利润的影响的更多信息，请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。您可以在A-3页上找到有关该公司制造能力的信息附录II.
营销和分销
该公司直接向终端用户和转换器以及通过代理商、转售商和分销商销售产品。
主要产品描述
本公司的主要产品见第35和36页， 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
按产品分类的销售量
二零二三年、二零二二年及二零二一年主要产品销量如下：
按产品分列的销售量（a）
| | | | | | | | | | | |
| 以千短吨计（除另有说明外） | 2023 | 2022 | 2021 |
| 工业包装 | | | |
| 瓦楞包装（b） | 9,428 | | 10,202 | | 10,787 | |
| 箱纸板 | 2,604 | | 2,642 | | 2,893 | |
| 再循环 | 2,152 | | 2,190 | | 2,223 | |
| 饱和硫酸盐 | 160 | | 188 | | 186 | |
| 石膏/脱模硫酸盐 | 237 | | 251 | | 234 | |
| 欧洲、中东和非洲（"EMEA"）包装（b） | 1,282 | | 1,376 | | 1,546 | |
| 工业包装 | 15,863 | | 16,849 | | 17,869 | |
全球纤维素纤维 (（千公吨） (c) | 2,681 | | 2,893 | | 2,970 | |
(a)包括第三方及分部间销售，但不包括股权投资对象的销售。
(b)瓦楞纸箱销售量反映已消耗的销售吨（“CTS”）。这些业务的纸板销售反映发票吨。
（c） 包括北美销量和对工厂的内部销售。
政府监管
该公司的政策是按照所有适用的法律和法规运营其工厂，以保护环境以及员工的健康和安全。我们在全球经营业务和销售产品。在我们开展业务的每个司法管辖区，我们都要遵守管理我们业务各个方面的各种法律和法规，包括一般业务规则以及管理我们产品的制造、生产、内容、处理、储存、运输、营销和销售的法规。我们的运营还受到森林保护区要求、其他环境法规以及职业健康和安全法律的约束。违规行为可能导致巨额罚款、行政制裁、刑事处罚、吊销运营许可和/或关闭我们的设施、诉讼、其他责任以及我们的声誉受损。我们会因遵守这些要求而产生成本。有关与环境问题相关的风险的其他信息，请参阅第1A项。风险因素 – 我们是
受各种可能发生重大变化的法律、法规和其他政府要求的制约，遵守成本或不遵守这些要求可能会影响我们的业务和运营结果。
环境保护
作为负责任的人和社区、自然资源和资本的管理者，管理是公司的核心价值观之一。我们的2030年愿景目标为人类、地球和公司提供了一个框架，在健康和丰富的森林、蓬勃发展的人民和社区、可持续运营和可再生解决方案等领域为人类、地球和公司创造更美好的未来。通过这些努力和更多努力，该公司解决了价值链中最棘手的问题，以改善其环境足迹，并促进自然资本的长期可持续性。
我们的可持续发展方法考虑到我们的整个价值链，从负责任地采购原材料
以及安全工作，制造可再生、可回收的产品，并为回收产品提供市场。为了帮助为我们的可持续发展战略提供信息并确定重点，我们使用各种方法与内部和外部利益攸关方接触，评估关键问题和相关的风险和机会，并将可持续发展考虑纳入我们的流程。此外，在2020年，我们制定了2030年远景目标，旨在促进健康和丰富的森林、繁荣的人民和社区、可持续的运营和可再生的解决方案。
作为其业务的一部分，该公司受到广泛和日益严格的联邦、州、地方和国际法律法规的约束，这些法律和法规管理着环境保护。例如，公司的制造过程涉及向水排放、空气排放、取水和废物处理和处置活动，所有这些活动都受到各种环境法律法规的约束，以及各种政府当局颁发的环境许可证或类似授权的要求。此外，影响我们在世界各地设施的新环境法律或法规经常被通过或提出。我们的持续目标包括：(1)控制我们设施的排放和排放，以避免对环境造成不利影响，以及(2)保持遵守适用的法律和法规。该公司在2023年花费了约4000万美元用于资本项目，以控制向空气和水中的环境排放，并确保对废物进行无害环境的管理和处置。我们预计在2024年将花费约3500万美元用于环境资本项目。2025年和2026年环境项目的资本支出预计分别约为4000万美元和3500万美元。我们的资本支出假设、估计和项目完成日期可能会发生变化，我们的预测可能会因正在进行的工程项目的最终敲定、不同的成本或环境法律法规的变化等项目而发生变化。
该公司已完成资本项目，以满足美国环境保护局(EPA)的最大可实现控制技术(MACT)和风险与技术审查(RTR)法规，该法规要求特定纸浆和造纸工艺设备和锅炉的所有者满足某些物质的新空气排放标准。由于这些MACT和RTR条例的一部分已发回环境保护局进一步审议，目前尚不清楚解决未决问题可能会产生什么额外的资本项目支出。
本公司已被指定为各种联邦和州法律规定的环境补救行动的潜在责任方(“PRP”)，其中包括修订后的1980年“综合环境反应、补偿和责任法”(“CERCLA”)。其中许多程序涉及清理大型商业垃圾填埋场的危险物质，这些垃圾接收来自许多不同来源的废物。虽然连带责任是根据CERCLA和同等的州法律授权的，但作为一个实际问题，CERCLA清理的责任通常在许多PRP和/或潜在的责任方之间分配，费用通常根据堆积的废物的相对数量和其他因素分配。在公司现有的、关闭的或以前拥有的设施中，还有通常与清理有害物质有关的其他补救费用，并在资产负债表上记为负债。有关某些补救操作的其他信息，请参阅附注14承付款和或有负债的项目8.财务报表和补充数据第74页到第78页。有关与环境问题相关的风险的其他信息，请参见 第1A项。风险因素 – 我们受各种法律、法规及其他政府规定的约束，这些规定可能发生重大变化，遵守该等规定的成本或不遵守该等规定，可能会影响我们的业务及经营成果。
气候变化
该公司认识到气候变化对人类和我们的地球的影响。为了管理与气候相关的风险，我们正在整个价值链上采取行动，帮助推进低碳经济。我们在2023年报告周期内(基于2022年的数据)将我们的年度可持续发展报告与气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议保持一致。作为我们TCFD报告的一部分，我们确定并报告与气候相关的机会。我们通过我们的企业风险管理流程识别和评估与气候变化相关的实物风险和过渡性风险。
我们将可再生资源转化为人们每天依赖的可回收产品。我们的目标是生产对自然有积极影响的低碳产品。为此，我们从负责管理的森林和回收原材料中采购可再生纤维。然后，我们使用循环制造流程，最大限度地利用资源和副产品，同时减少我们运营对环境的影响。在使用结束时，我们的大多数基于低碳纤维的产品被回收到
新产品的速度比任何其他基础材料都要高。我们致力于通过设计100%可重复使用、可回收或可堆肥的产品来推动向低碳循环经济的转变。
通过改进运营、设备、能源效率和燃料多样性，我们正在努力在全公司范围内减少范围1和范围2的温室气体(“GHG”)排放。作为我们2030年远景目标的一部分，我们的目标是到2030年将我们的范围1、2和3的温室气体排放量在2019年的基础上逐步减少35%。基于科学的目标倡议(“SBTI”)批准了这些目标，认为这些目标符合实现2015年《巴黎协定》目标所需的水平，该协定是170多个国家签署的，于2016年11月生效。我们打算在实现《2030年远景》温室气体目标的同时，继续评估和实施项目。这包括正在进行的能效努力和资本项目，以逐步淘汰我们碳密集度最高的燃料来源(范围1)，以及为我们的能源来源(范围2)和更广泛的供应链足迹(范围3)制定温室气体减排战略。此外，我们最近承诺成为与自然有关的财务披露特别工作组(“TNFD”)的早期采用者。TNFD采用者打算做出与TNFD建议一致的公司报告披露，这些建议旨在(I)满足跨司法管辖区组织的公司报告要求；(Ii)与公司可持续发展报告的全球基线一致；以及(Iii)与昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架中概述的全球政策目标保持一致，该框架旨在到2030年遏制和扭转自然损失。
我们使用碳中性生物质和制造残渣(而不是化石燃料)来产生我们工厂的大部分制造能源。我们认为，我们推进可持续森林管理和恢复森林景观的努力是通过森林碳储存来减缓气候变化的重要杠杆。
国际努力
2015年的《巴黎协定》迫使国际社会为减少温室气体排放而做出努力和自愿承诺。环境保护署支持2015年《巴黎协定》，并认识到全球政策行动的重要性，以实现减排，使排放量比工业化前的水平增加远低于2摄氏度，并继续努力将气温升幅进一步限制在1.5摄氏度以内。与这一目标一致，参与国致力于平衡温室气体排放。
在本世纪下半叶实现温室气体排放和封存，或者实际上实现全球温室气体净零排放。
为协助成员国履行温室气体减排义务，欧洲联盟实行排放交易制度(“EU ETS”)。我们在欧盟的运营通过购电定价受到欧盟ETS的间接影响。欧盟ETS的直接或间接影响对公司来说都不是实质性的，但它们在未来可能会对公司产生重大影响，这取决于2015年《巴黎协定》根据现有规则对温室气体信用额度的非约束性承诺或分配以及市场价格在未来几年如何演变。
此外，欧盟新颁布的《企业可持续发展报告指令》(“CSRD”)和《森林砍伐条例》(《EUDR》)都对公司施加了额外的合规责任。CSRD需要更多的报告程序，以加强问责。公司根据CSRD的第一个报告年度预计将是 2025. CSRD标准取代了现有的非财务报告指令，并扩大了对在欧盟运营的公司的报告要求。实施时间表因实体类型的不同而不同。
《欧盟发展报告》要求从事某些大宗商品产品贸易的公司对价值链进行广泛的调查，以确保商品不会因最近的森林砍伐、森林退化或违反当地环境和社会法律而产生。目前，该公司正在评估欧盟对其业务的承诺，预计最早报告日期为2025年。
美国的努力，包括州、地区和地方措施
随着旨在减少温室气体排放的新法律和法规的生效，应对气候变化可能会导致监管风险。环保局管理的法规包括：(I)通过采用运输燃料效率标准来控制移动来源的温室气体；(Ii)控制新发电机组的温室气体排放；(Iii)控制新的石油和天然气加工作业的排放；以及(Iv)要求报告来自每年超过25,000吨温室气体源的温室气体。
美国的几个州，包括我们运营设施的州，已经制定或正在考虑采取法律措施，要求公司和公用事业公司减少和报告温室气体排放。加利福尼亚州、纽约州和弗吉尼亚州已经颁布了这样的计划，尽管这些法规还没有实施，预计也不会
对公司有实质性影响。例如，加利福尼亚州最近通过了《气候企业数据责任法案》和《气候相关金融风险法案》，将对在加州开展业务、达到指定门槛的公司，包括本公司，规定与气候有关的报告义务。我们也在其他州监测拟议的项目；然而，尚不清楚未来州一级或地方温室气体规则将对公司的运营产生什么影响(如果有的话)。
摘要
与温室气体和气候变化相关的法规在我们业务所在的世界各地继续演变。然而，虽然未来政府可能会增加有关温室气体和气候变化的行动，但目前尚不清楚将采取何种行动以及何时采取此类行动，目前无法合理估计公司遵守尚未采纳或实施以及未来可能不会采纳或实施的规则的成本。除了可能的直接影响外，未来的立法和法规可能会对公司产生间接影响，例如运输、能源和其他投入的价格上涨，以及更长的空气许可程序，导致资本项目的实施延迟和成本上升。其他可能的间接影响可能包括客户和终端消费者对高回收率的低碳循环产品的偏好以及扩大绿色能源生产和碳信用产生的税收抵免和融资机会，对竞争地位造成的影响。公司已制定控制措施和程序，以跟踪我们设施的温室气体排放，并随时了解美国和我们运营的其他司法管辖区可能的气候相关法律、法规、协议和政策的发展。吾等定期评估该等发展是否可能对贵公司、其营运或财务状况造成重大影响，以及吾等是否根据适用规则及法规承担任何相关披露责任。
此外，遵守目前生效或将来可能生效或颁布的与温室气体和/或气候变化有关的法律要求，预计将需要今后支出以履行温室气体减排、披露或其他义务。这些义务可能包括碳税、购买温室气体信用额的要求或获得碳抵消的需要。我们亦可能因努力达成内部目标或目标而产生重大开支，
温室气体和气候变化，包括我们上述关于温室气体的2030愿景目标。此外，在遵守法律规定及╱或我们努力实现内部目标及目标方面，我们已作出并预期将继续作出资本及其他投资，以低碳替代品（如生物质及天然气）取代传统化石燃料（如燃油及煤炭）。我们不依赖碳抵消，而是专注于减少工厂和生产设施的能源消耗以及相对温室气体排放。目前，该等努力及责任对本公司并无重大影响，惟该等努力及责任日后可能对本公司产生重大影响。
我们相信可持续发展是董事会、董事会辖下委员会及高级管理层推动的企业管治的关键元素。
我们的董事会主要监督公司的企业风险管理计划，其中包括可持续性。董事会收到首席可持续发展官（“首席可持续发展官”）及其他管理层成员的最新资料。我们的董事会亦定期检讨可持续发展策略的组成部分及表现，并检讨与可持续发展相关的重大关键发展及问题。我们的常务委员会分担可持续发展责任，详情如下：
审计及财务委员会
•审查可持续发展和社会影响数据和指标的外部报告的流程和控制。
•审阅10—K表格年报及其他可持续发展报告中的相关披露。
治理委员会
•检讨及重新评估我们的企业管治指引的足够性，并监察其遵守情况。
•寻找具有不同背景的董事会候选人。
管理发展和补偿委员会（MDCC委员会）
•批准首席执行官（“首席执行官”）以可持续发展为重点的目标并评估绩效。
•在薪酬和整体薪酬方案设计中考虑可持续性因素。
•审查与高管薪酬有关的可持续发展披露。
公共政策和环境委员会（PPE委员会）
•审查可持续发展和社会影响政策、计划和绩效，以确保对管理的承诺。
•关注新兴的可持续发展和社会影响趋势以及影响公司的问题。
在管理层，可持续性事项的所有权和治理自上而下嵌入组织。我们的首席执行官及首席执行官负责企业策略及领导，包括将我们的可持续发展目标及标准纳入日常营运及长期业务策略。我们的首席执行官由高级副总裁组成，负责监督公司内的关键职能和业务单位，根据向首席执行官汇报的职能委员会的意见评估可持续发展问题。本集团于年内收到我们的首席服务官提供的多项可持续发展更新。本公司亦设有一个企业领导团队（“ELT”），由专家及其他主题专家（包括我们的CSO）组成，每季度举行一次会议，并定期收到气候相关的最新消息。此外，在运营层面，我们的管理委员会是一个跨职能的领导团队，由来自企业和职能团队的代表组成，指导和支持公司的可持续发展战略和策略。
关于气候变化相关风险的更多信息，请参见 第1A项。风险因素 – 我们受气候变化和其他可持续性事项、全球、区域和气候条件以及法律、法规和市场对气候变化的反应相关风险的约束。
有关气候变化和公司的其他信息可在我们的年度可持续发展报告和TCFD报告中获得，这两份报告都可以或将在我们的网站www.internationalpaper.com上找到。我们的2023年可持续发展报告和2023年TCFD报告将于2024年晚些时候发布。这些报告中包含的信息不以引用的方式纳入本年度报告的10—K表，不应被视为本报告或我们向SEC提交或提供的任何其他报告的一部分。本文或上文所述的可持续发展报告中讨论的与可持续发展事项有关的任何目标或目标均为前瞻性陈述，可能是有抱负的。该等目标或目标并非未来业绩的保证，且涉及假设及已知及未知的风险及不确定性，其中部分超出我们的控制范围。
原材料
我们业务所必需的原材料包括以纸浆材、木片及旧瓦楞纸箱（“OCC”）形式购买的木纤维，以及若干化学品，包括苛性苏打、淀粉及粘合剂。有关光纤供应采购协议的更多信息，请参见第40页。
关于我们的执行官员的信息
以下是本公司截至本文件提交日期的执行官。
Mark S.萨顿，62岁，董事长（自二零一五年一月起，自二零一四年六月起担任董事会成员）及首席执行官（自二零一四年十一月起）。 在公司工作的40年中，Sutton先生担任过各种职责，包括总裁和首席运营官，（2014年6月—2014年10月），高级副总裁—工业包装（2011—2014），美洲印刷和通信论文高级副总裁（2010—2011）、高级副总裁—供应链（2008—2009）、副总裁—供应链（2007—2008）和副总裁—战略规划（2005—2007）。Sutton先生也是The Kroger Company（NYSE：KR）的董事会成员。他是商业委员会和商业圆桌会议的成员，并在美国森林和造纸协会董事会任职。他还担任孟菲斯明天的董事会成员，这是一个孟菲斯最大企业的首席执行官协会，致力于促进所有埃塞俄比亚人的机会和生活质量。Sutton先生于1984年加入International Paper。
克莱河埃利斯，53岁，自2023年1月起，全球纤维素纤维和IP亚洲高级副总裁。Ellis先生曾担任高级副总裁—企业卓越运营（2019—2022）和副总裁—全球纤维素纤维制造（2016—2019）。在此之前，他曾担任纸浆副总裁（2014—2016）和北美造纸副总裁（2012—2014）。Ellis先生于1992年加入International Paper。
艾米·格雷格, 45岁，供应链及信息技术高级副总裁，自二零二三年一月起。在此之前，Gregg女士曾担任副总裁兼总经理，容器板和回收（2020—2023）；副总裁，回收和回收纤维（2018—2020）和总经理，回收，（2016—2018）。Gregg女士于2002年加入International Paper。
W.托马斯·哈姆，57岁，高级副总裁—北美集装箱和首席商务官自2023年1月。在此之前，Hamic先生曾担任高级副总裁—全球纤维素纤维和企业商业卓越（2020—2022）。Hamic先生曾担任高级副总裁—Containerboard and Enterprise Commercial Excellence（2019—2020）。Hamic先生还曾担任副总裁兼总经理—集装箱板和回收，北美集装箱 （2015—2019年）。Hamic先生于2009年成为南美洲集装箱公司的副总裁兼总经理，并于2010年被任命为工业包装集团财务和战略副总裁。Hamic先生于1991年加入International Paper。
艾利森湾Magness高级副总裁，46岁，自2023年1月起任职于制造业和环境健康安全(“EHS”)。在此之前，她曾担任副总裁，南区，北美集装箱(2019-2022年)。在此之前，她曾担任过多个职位，包括制造和集装板副总裁总裁(2015年至2019年)；北美纸张和纸浆技术服务经理(2013年至2015年)；以及富兰克林磨坊工厂经理(2011年至2013年)。Magness女士于2000年加入国际纸业。
蒂莫西·S·尼科尔斯62岁，高级副总裁自2018年6月起担任首席财务官。尼科尔斯先生曾担任高级副总裁-美洲工业包装(2017年-2018年)、高级副总裁-工业包装(2014年-2016年)、高级副总裁-美洲印刷与传播纸(2011年-2014年)、高级副总裁兼首席财务官(2007年-2011年)、副总裁兼知识产权欧洲执行项目负责人(2007年)、副总裁兼知识产权欧洲首席财务官(2005年-2006年)。尼科尔斯先生于1999年加入国际纸业，此前我们收购了联合坎普公司，他自1991年以来一直在那里工作。
托马斯·J·普拉斯60，高级副总裁--2023年1月至今，人力资源和企业事务。在此之前，他曾担任高级副总裁-人力资源和全球公民(2017年至2022年)。普拉斯先生之前担任过总裁副经理(2014年至2017年)和总裁副经理(2013年至2014年)，分别负责人力资源、全球业务、人力资源制造、技术、EHS和全球供应链。普拉斯于1991年加入国际纸业。
小詹姆斯·P·罗亚尔，54、高级副总裁--2023年1月至今的纸板回收。在此之前，他曾担任高级副总裁和总裁，负责欧洲、中东、非洲和俄罗斯(2019年-2022年)；副总裁，企业发展
和颠覆性技术(2018年至2019年)；战略项目副总裁(2017年至2018年)；投资者关系部副总裁(2013年至2017年)；集装箱美洲副总裁兼总裁(2008年至2013年)。Royalty先生于1991年加入国际纸业。
约瑟夫·R·萨博，55岁，高级副总裁，2022年7月起担任总法律顾问兼公司秘书。萨博先生曾任副总法律顾问兼公司助理秘书总裁(2019-2022年)和工业包装北美、欧洲、中东和非洲副总法律顾问(2014年-2019年)。萨博于2001年加入国际纸业。
Ksenia N.Sosnina，55岁，高级副总裁，2023年7月至今，欧洲、中东和非洲。在她职业生涯的早期，索斯尼娜女士曾担任IP俄罗斯公司的高管和副总裁总裁(2015年至2016年)，并担任伊利姆集团的首席执行官(2016年至2023年)。索斯尼娜于2013年加入国际纸业。
本公司任何行政人员与本公司任何其他行政人员或董事之间并无本项目指示所界定的家族关系。
前瞻性陈述
本年度报告中关于Form 10-K的某些非历史性陈述可能被视为1995年私人证券诉讼改革法意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性或有条件的词语来识别，如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“应该”、“可以”、“预测”、“打算”、“看”、“可能”、“将”、“保持”、“自信”、“承诺”和“计划”或类似的表述。这些陈述并不是对未来业绩的保证，反映了管理层目前的观点，仅就陈述发表的日期发表意见，会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于：(I)气候变化和全球、区域和当地天气状况的风险，以及与我们实现气候变化、温室气体排放和其他可持续发展问题的目标和目标有关的风险；(Ii)我们的负债水平、与我们的可变利率债务相关的风险以及利率变化(包括当前较高利率水平的影响)；(Iii)全球和国内经济状况和行业状况的影响，包括目前的负面宏观经济状况。
通胀压力和原材料、能源和运输来源的成本或可获得性的变化，供应链短缺和中断，我们面临的竞争，周期性，客户或消费者偏好的变化，政府监管，对我们产品的需求和定价，以及影响信贷、资本和金融市场的条件；(Iv)在国际上开展业务所产生的风险、国内和全球地缘政治条件、军事冲突(包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列及周边地区的冲突、此类冲突的可能扩大以及与之相关的潜在地缘政治和经济后果)、货币汇率变化、贸易保护主义政策、我们信用评级的下调和/或由公认信用评级机构签发的某些信用证银行的信用评级；。(V)我们未来的养老金融资义务的金额，以及养老金和医疗保健成本；(Vi)遵守或未能遵守现有和新的环境(包括气候变化和温室气体排放)、税收、劳工和就业、隐私、反贿赂和反腐败以及其他美国和非美国政府法律和法规的成本；(Vii)由于恶劣天气、自然灾害、气候变化或其他原因导致的任何制造设施的重大中断或对我们运营的其他不利影响；(Viii)我们实现与重组举措相关的预期收益和成本节约的能力；(Ix)我们实现收购、合资企业、资产剥离、剥离、资本投资和其他公司交易的预期收益和与之相关的其他风险的能力；(X)网络安全和信息技术风险，包括安全漏洞和网络安全事件；(Xi)或有损失以及未决、威胁或未来的诉讼，包括与环境相关的事项；(Xii)我们根据与Sylvamo公司的协议提出的索赔风险；(Xiii)我们未能实现剥离Sylvamo Corporation的预期好处，以及此类剥离作为美国联邦所得税免税交易的资格；以及(Xiv)我们吸引和留住合格人才的能力，特别是考虑到目前的劳动力市场状况。这些和其他可能导致或导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素可以在我们提交给美国证券交易委员会的新闻稿和报告中找到。此外，公司目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
项目1A.风险因素
公司面临各种风险，包括在正常业务过程中以及通过可能对其声誉、运营和财务业绩产生不利影响的全球、地区性和地区性事件带来的风险。
以下是我们知道的重大风险因素，包括可能导致公司实际结果与任何前瞻性陈述中预期的大不相同的风险因素。如果发生下列任何风险因素中描述的任何事件或情况，我们的业务、经营结果和/或财务状况可能会受到重大不利影响，我们的实际结果可能与我们在任何公开披露的前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能影响我们业务、经营结果和/或财务状况的其他因素在本年度报告Form 10-K中的其他部分讨论(包括项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析)以及该公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中。此外，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险或不确定性可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。
与市场和经济有关的风险
因素
一般商业和经济状况的不利发展可能会对对我们产品的需求以及我们的财务状况和经营结果产生不利影响。总体经济状况可能会对工业非耐用品生产、消费者信心和支出、商业印刷和广告活动以及白领就业水平产生不利影响，所有这些都会影响对我们产品的需求，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。我们还可能受到灾难性或其他不可预见事件的不利影响，包括流行病或流行病，如新冠肺炎、自然灾害、地缘政治事件、军事冲突、恐怖主义、港口和运河堵塞及类似破坏、政治、金融或社会不稳定，或国内或社会动荡。未来的健康大流行可能会在不同程度上对我们的部分业务产生不利影响，包括对某些产品的需求下降、供应链和劳动力中断以及成本上升。这些影响可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性或财务状况产生实质性影响。此外，负面的经济状况或其他不利的事态发展
对我们业务的损害已经导致，并可能在未来导致可能是实质性的减值费用。金融、资本和信贷市场的波动或不确定性，以及与利率、资产价值、货币汇率和信贷可获得性相关的负面发展，也可能对我们的业务、财务状况和我们的经营业绩产生重大不利影响。
美国和全球的宏观经济状况在各个方面继续具有挑战性，包括显著的通胀压力、利率上升、具有挑战性的劳动力市场状况以及与当前地缘政治状况相关的不利影响。我们的业务一直受到这些负面宏观经济状况的不利影响，预计将继续受到这些负面宏观经济状况的不利影响，包括某些产品的需求下降、原材料和劳动力成本上升。此外，当前负面宏观经济状况的任何重大恶化，或任何明显慢于预期的复苏，都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，如果当前负面的宏观经济状况导致资本和金融市场严重混乱，我们的借贷成本、我们以有利条件获得资本的能力以及我们的整体流动性可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的部分业务造成了不同程度的不利影响，包括对我们某些产品的需求下降、供应链和劳动力中断以及成本上升。如果与新冠肺炎或类似的健康流行病或流行病相关的公共卫生状况在美国或我们开展业务的其他市场大幅恶化，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，我们可能无法有效地应对或预测任何此类事态发展。
国际环境的变化或在国际上开展业务所产生的其他风险可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。作为可再生纤维包装和纸浆产品的全球生产商，我们可能会受到美国以外国家相关风险的严重影响，我们在这些国家拥有制造设施或销售我们的产品。这些风险因国家而异，可能包括经济或政治不稳定、地缘政治事件、腐败、反美情绪、社会和种族动乱、自然灾害、军事冲突和恐怖主义、监管环境(包括在
在法律要求的解释和可执行性以及合同权利和知识产权的可执行性方面存在重大不确定性的发展中或新兴市场），当地货币对美元价值的波动，外汇管制制度（包括对货币兑换的限制）将现金从外国汇回美国，经济条件的衰退或变化（包括与商品通胀有关）、不利的税务后果或裁决、进口限制或控制、经济制裁、健康指南和安全协议、国有化、社会、政治或劳动条件的变化，以及可持续发展、环境法规和贸易政策和协议方面的不利发展，其中任何一种风险都可能对我们的财务业绩产生负面影响。例如，我们的全球纤维素纤维业务的大部分销售集中在中国，可能会受到中国经济状况和人口结构变化的不利影响。有利于竞争产品的本地生产商的贸易保护措施，包括政府补贴、税务优惠及其他措施，使本地生产商比我们更具竞争优势，亦可能对我们在该等国家的经营业绩及业务前景造成不利影响。同样，现有贸易协定的中断或国家间贸易摩擦的增加（例如与中美之间的贸易紧张关系有关），可能导致关税，可能会限制货物和服务跨境自由流动，对我们的业务和经营业绩造成负面影响。
于2023年第三季度，我们完成了出售Ilim及Ilim集团的所有权股权，并于完成出售后，我们不再在俄罗斯拥有投资。在完成此次销售之前， 这个俄罗斯和乌克兰的军事冲突 不利影响 我们的伊利姆合资企业和我们的 财务成果，包括经济成果 制裁、俄罗斯政府的行动以及相关的国内和全球经济和地缘政治状况.此外，虽然我们不再在俄罗斯进行任何投资，但我们可能会继续受到持续的地缘政治不稳定以及由此产生的经济后果和破坏的不利影响，包括俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、以色列和哈马斯之间的军事冲突以及中国和台湾之间日益紧张的局势。 如果任何这类军事冲突的范围扩大或升级，这些风险可能会进一步加剧。
此外，我们的国际业务受美国法律和其他相关法律的监管，
在外国司法管辖区的业务，包括禁止贿赂政府官员和其他腐败行为的法律。例如，经修正的1977年《反海外腐败法》禁止美国公司及其代表为获得或保留海外业务而向外国官员提供、许诺、授权或付款，美国财政部外国资产管制办公室和其他非美国政府实体维持针对各国的经济制裁，个人和实体。不遵守国内或外国法律可能导致各种不利后果，包括实施民事或刑事制裁、损害我们的声誉以及起诉监督我们国际业务的高管。
与气候和天气有关的风险
我们承担与气候变化和其他可持续性事项、全球、区域和气候条件以及法律、法规和市场应对气候变化相关的风险。 气候变化的影响，包括气温上升及恶劣天气状况日益严重及╱或频率日益增加，可能会对我们的设施造成运营影响、供应链中断以及原材料及其他成本增加。这些不利的天气条件和其他可能因气候变化而加剧的物理影响包括洪水、飓风、龙卷风、地震、冰雹、野火、雪、冰暴和干旱。气候变化还可能导致森林生产力下降，对物种的分布和丰度产生不利影响，以及疾病和昆虫流行病的蔓延，其中任何一种情况都可能对木材采伐产生不利影响。气候变化及全球、区域及当地天气状况的影响，包括遵守法律或监管措施所产生的财务成本，可能会对我们的经营业绩及业务造成重大不利影响。
投资者、客户、公众、美国和外国政府和非政府机构对可持续发展问题的关注越来越多，包括气候变化、温室气体排放、包装和废弃物、可持续供应链实践、生物多样性、毁林、土地、能源和水的使用、多样性和包容性以及其他人力资本问题。对可持续发展问题（包括气候变化）的日益关注，可能会导致对可持续发展指标的报告要求更具规范性，人们对我们这样的公司将自愿披露这些指标的期望增加，以及增加压力，
作出承诺，设定目标，或确立目标，并采取行动实现这些目标。由于我们对可持续发展事项的关注日益增加，以及我们对可持续发展事项的承诺，我们已自愿提供披露，并就包括气候变化在内的各种可持续发展事项制定目标和目标。例如，我们已就我们计划减少碳排放作出公开承诺，包括我们的2030愿景目标，即从2019年至2030年将范围1、2和3温室气体排放量减少35%，该目标已获SBTi批准，符合实现2015年巴黎协定目标所需的水平。达致这些及其他可持续发展目标及目标已增加并可能继续增加我们的资本及营运成本。各管辖区和各政府实体在气候变化方面的法律和监管举措方面仍然缺乏一致性。由于美国和国际监管机构要求对温室气体排放进行额外披露，我们预计将产生额外开支。此外，我们无法保证我们的气候及其他可持续发展目标将在多大程度上实现，而这些目标的实现受到各种风险及不确定因素的影响，其中部分因素并非我们所能控制。此外，无法保证为促进实现这些指标和目标而进行的投资将符合投资者的期望，也无法保证符合关于可持续性绩效的任何具有约束力或不具约束力的法律标准。如果我们无法在预计的时间表内或根本无法实现气候和其他可持续发展目标，或者如果这些目标和目标被认为是负面的，包括认为它们不够强大，或者相反地，成本太高，或者不符合我们的最佳利益，任何此类发展都可能对我们的声誉以及投资者、客户和其他利益相关者的关系造成不利影响。这可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。此外，并非我们所有的竞争对手都制定了与我们相当的气候或其他可持续发展目标和目标，这可能导致竞争对手降低供应链或运营成本，并降低因未能实现这些目标而带来的声誉风险。
我们面临的其他与气候相关的商业风险包括与向低碳经济转型相关的风险，例如化石燃料价格上涨；引入碳税；对我们的业务和产品加强监管，以及由此可能增加的诉讼；以及更严格和/或复杂的环境和其他许可要求。如果与气候相关的商业风险成为现实，特别是如果我们对此毫无准备，我们可能会产生意想不到的成本，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
与我们的负债有关的风险
我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，并削弱我们经营业务的能力。截至2023年12月31日，我们的未偿债务约为56亿美元。我们的负债水平可能会对我们的财务状况、经营业绩和业务产生重要影响，包括：
•它可能会限制我们获得额外债务或股权融资的能力，用于营运资本、资本支出、产品开发、股息、股票回购、偿债要求、收购和一般公司或其他目的；
•我们的运营现金流的一部分将专门用于偿还债务，不能用于其他用途，包括运营、资本支出和未来的商业机会；
•我们负债的偿债要求可能会使我们更难履行其他义务；
•它可能会限制我们适应不断变化的市场状况的能力，包括采取与利率上升有关的行动(例如在当前利率上升的环境下)，并使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；
•它可能会增加我们面临的与外币波动相关的风险，因为我们在世界各地以各种货币赚取利润，我们的债务以美元计价；
•这可能会增加我们面对利率上升的风险，因为我们被迫以较高的利率为债务进行再融资，而目前的高利率环境加剧了这一风险；以及
•它可能会增加我们在总体经济状况或业务下滑时的脆弱性，并可能使我们无法进行对我们的增长至关重要的资本支出。
此外，我们受制于管理我们债务的协议，这些协议要求我们满足和
维持一定的财务比率和契约。一般业务和经济状况的显著或长期低迷，或我们的经营结果或财务状况方面的其他重大不利发展，可能会影响我们遵守这些公约或满足这些财务比率和测试的能力，并可能要求我们采取行动减少债务或采取与我们当前业务目标相反的方式。此外，与这些财务比率和契约相关的限制可能会阻止我们采取我们认为符合我们业务最佳利益的行动，并可能使我们难以成功执行我们的商业战略或与没有类似限制的公司有效竞争。此外，尽管有这些限制，我们未来可能会产生大量额外的债务，这可能会使我们受到额外的限制性公约的影响，从而影响我们的财务和运营灵活性，并以其他方式增加与我们的债务相关的风险，如上所述。
我们面临着与我们的可变利率债务相关的风险我们有利率风险，主要与截至2023年12月31日的总额约9.08亿美元的可变利率债务有关，这些债务与我们的短期现金投资、可变利率债务、供应链融资、短期债务以及Temple-Inland木材货币化特殊目的实体的分期付款票据和贷款有关。利率在2022年至2023年期间大幅上升，并可能在2024年及以后保持高水平和波动性。利率的变化会影响我们短期现金投资的收益、我们为可变利率债务和信贷协议支付的利率、供应链融资成本以及短期债务的再融资利率。有关其他信息，请参阅“市场风险-利率风险”项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在第44页。
由国家认可的统计评级机构发布的信用评级的变化可能会对我们的融资成本产生不利影响，并对我们证券的市场价格产生不利影响。维持投资级信用评级是我们金融战略的重要组成部分。如果公司的评级降至投资级以下，我们可能会失去进入商业票据市场的能力，可能会限制我们进入资本市场的机会，对我们证券的市场价格产生不利影响，增加我们的借款成本，并要求我们在净负债状况下为衍生品提供抵押品。我们希望保持公司的投资级评级，这可能会导致我们采取某些旨在
改善我们的现金流，包括出售资产、暂停或减少我们的股息以及减少资本支出和营运资本。
根据截至2023年12月31日管理我们约11亿美元债务的协议条款，每当我们的信用评级下调时，此类债务的适用利率可能会上升。因此，我们的信用评级下调可能会导致我们的利息支出增加。若各评级机构认为情况需要，不能保证该等信贷评级会在任何一段时间内保持有效，亦不能保证评级机构不会完全调低、暂停或撤销该等评级。任何此类下调、暂停或撤销我们的信用评级都可能对我们的借贷成本产生不利影响，限制我们进入资本市场的机会，或者导致我们在管理未来可能产生的任何债务条款的协议中受到更多限制。
降低签发某些信用证的银行的信用评级将增加我们维持某些债务的成本，并可能导致递延税款的加速。我们面临的风险是，一家目前持有与天普-内陆2007年出售林地有关的不可撤销信用证支持分期付款票据的银行，可能会被降级至所需评级以下。在2013年前，某些银行已跌破要求的评级门槛，并成功被替换，或获得关于替换的豁免。由于银行业环境持续存在不确定性，一些现有的信用证银行仍然面临降级风险，合格的替代银行数量仍然有限。其中一家或多家银行的降级可能会让我们承担获得替代信用证银行的额外成本，或者如果无法获得替代银行，可能会导致高达4.85亿美元的递延所得税加速支付。递延税项目前记录在我们的合并财务报表中。看见附注15，可变利息实体，第78至80页，以及注13.所得税，第72至74页，载于项目8.财务报表和补充数据以获取更多信息。
与我们的养老金和医疗保健成本相关的风险
我们的养老金和医疗保健成本受到许多因素的影响，这些因素可能会导致这些成本发生变化。我们已经确定了福利养老金计划，包括
几乎所有在2004年7月1日之前受雇的美国受薪员工(对于某些获得的人群，则为更晚的受薪员工，如注18.退休计划，第82至87页，在项目8.财务报表和补充数据)和几乎所有的小时工和非工会员工，无论雇用日期如何。根据这些计划，我们冻结了美国受薪员工的参与，包括2019年1月1日或之后的计入服务和薪酬；然而，养老金冻结不影响截至2018年12月31日的应计福利。我们为某些前美国雇员提供退休医疗福利，并为某些前美国受薪雇员的个人退休医疗保险费用提供财政援助。我们的养老金成本取决于许多因素，这些因素来自实际计划经验和对未来经验的假设。养老金计划资产主要由股权和固定收益投资组成。计划资产的实际市场回报的波动、一般利率的变化和退休人员人数的变化可能会影响未来期间的养恤金费用。同样，改变对当前贴现率和计划资产预期回报率的假设可能会增加养老金成本。然而，由于我们对养老金计划资产组合的投资对冲了利率变化对计划资金状况的影响，市场波动的影响已经减少。医疗成本波动的驱动因素包括单位成本的变化、参与者的医疗保健利用以及法律要求和政府监管的潜在变化。
我们的美国基金养老金计划目前是在预计福利义务的基础上全额提供资金的；然而，随着时间的推移，我们可能需要向该计划支付现金，从而减少我们业务可用的现金。我们记录与我们的养老金计划相关的资产或负债，等于计划资产的公允价值高于福利义务的盈余或福利义务超过计划资产的公允价值的盈余。截至2023年12月31日，我们的美国合格养老金资产余额为1.18亿美元。与美国不合格的养老金债务合计后，根据会计准则编纂(ASC)715的规定，截至2023年12月31日，福利赤字为1.46亿美元。未来缴款的数额和时间可能是实质性的，这将取决于一些因素，包括实际收益、计划资产价值的变化和利率的变化。
与行业状况相关的风险
原材料、能源和运输的成本或可获得性的变化最近已经并可能继续影响我们的盈利能力。我们严重依赖某些原材料(主要是原木纤维、再生纤维、烧碱、淀粉和粘合剂)、能源(主要是生物质、天然气、电力和燃料油)以及运输我们货物的第三方公司的使用。原木纤维的市场价格因可获得性和来源而异。全球再生纤维的供需可能会受到国家之间的贸易政策、各国政府的立法和法规以及总体宏观经济状况等因素的影响。此外，全球对全部或部分由再生纤维制成的产品的需求增加，可能会导致再生纤维价格的大幅波动。考虑到美国和全球持续的通胀状况，我们已经并可能继续经历各种成本的大幅上升，包括回收纤维、能源、运费、化学品和其他供应链成本，这已经并预计将继续对我们的运营业绩产生不利影响。能源价格，特别是石油和天然气的价格，过去波动很大，未来可能会继续增加和/或波动。此外，劳动力的可获得性和燃料的市场价格可能会影响我们的第三方运输成本。此外，由于我们的业务在竞争激烈的行业领域运营，我们可能并不总是能够，而且未来可能无法通过对客户提高价格来弥补任何原材料、能源或运输来源过去或未来的成本增长。我们的盈利能力一直并将继续受到这些原材料、能源和运输来源的成本和可获得性变化的影响。
由于经济周期性、客户或消费者偏好的变化以及政府监管等因素，产品价格和需求的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。基本上，我们所有的企业都经历过，而且很可能会继续经历与行业产能和总体经济状况相关的周期。这些周期的长度和幅度随着时间和产品的不同而不同。此外，客户或
消费者的偏好可能会增加或减少对我们基于纤维的产品和非纤维替代品的需求。此外，除其他因素外，客户和消费者的偏好也在不断变化，这些因素包括成本、便利性、健康问题和看法，以及对可持续性考虑的认识增强。这些偏好可能会影响我们产品的价格。此外，法规的发展，如新的或正在制定的法规或一次性使用的包装产品，可能会显著改变我们产品的市场。因此，我们的财务业绩对我们产品的定价和供求变化非常敏感。此外，如果我们不能预测使我们能够提供响应不断变化的客户偏好以及技术和监管发展的产品的趋势，我们的声誉和财务业绩可能会受到不利影响。
美国和国际上的竞争可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们在竞争的环境中运营，无论是在美国还是在国际上，我们的所有运营部门都是如此。我们的产品与其他林产品公司生产的同类产品竞争。产品创新、制造和运营效率、额外的制造能力、竞争对手追求或实现的营销、分销和定价策略、人工智能和机器学习解决方案在我们行业中的更多使用，以及新竞争对手进入我们服务的市场，都可能对我们的财务业绩产生负面影响。此外，在某些情况下，我们的产品还与其他行业的公司竞争，这些公司生产木纤维产品的替代品，如塑料和各种金属。客户从木纤维产品转向此类替代产品可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
与我们的运营相关的风险
我们其中一个制造设施的材料中断可能会对我们的财务业绩产生负面影响。 我们按照适用的规章制度运营我们的设施，并采取措施将设施中断的风险降至最低。我们公司总部或我们的制造设施的重大中断可能会阻止我们满足客户需求，减少我们的销售额和/或对我们的财务状况产生负面影响。我们的任何制造设施，或我们的任何机器在其他地方
运营设施可能会由于一些事件而意外停止运营，包括：
•火灾、洪水、地震、飓风、冬季风暴和极端温度等不利天气事件或其他灾难(包括气候变化可能加剧的不利天气条件)；
•干旱或降雨减少对其供水的影响；
•原材料或其他制造业投入品供应中断；
•恐怖主义或恐怖主义威胁；
•信息系统因各种原因造成的中断或故障，包括网络攻击；
•适用于我们和我们在世界各地的业务伙伴(包括合资伙伴)的国内和国际法律法规；
•计划外维修中断；
•长时间停电；
•设备故障；
•化学品泄漏或泄漏；
•锅炉或其他设备发生爆炸；
•第三方在我们的其中一个制造设施上或其附近运营造成的损坏或中断；
•交通基础设施中断，包括道路、桥梁、铁轨和隧道；
•疾病或任何其他传染病的大范围暴发，或任何其他公共卫生危机或与政府监管有关的任何影响；
•我们的第三方服务提供商和业务合作伙伴未能及时并按照商定的条款令人满意地履行其承诺和责任；
•劳工方面的困难；以及
•其他操作问题。
任何此类停机或设施损坏都可能使我们无法满足客户对我们产品的需求和/或需要我们进行计划外支出。如果我们的一台机器或设施发生重大停机，我们实现生产目标和满足客户要求的能力可能会受到损害，导致销售额下降，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
我们可能无法从我们已经或可能进行的战略收购、合资企业、资产剥离、剥离、资本投资、资本项目和其他公司交易中获得预期的好处。我们的长期增长、生产率和盈利战略在一定程度上取决于我们完成审慎收购、合资企业、资产剥离、剥离、资本投资、资本项目和我们可能进行的其他公司交易的能力，以及实现我们从这些交易中预期的好处的能力。我们的资本项目支出可能高于我们的预期，我们在完成项目时可能会遇到意想不到的中断或延误，我们可能无法从这些项目中获得预期的好处，包括由于我们业务的宏观经济状况恶化、无法获得资本设备或相关材料、在获得许可或其他必要批准方面的延误或法律法规的变化。我们面临的风险是，我们可能无法从此类交易中获得预期的好处。此故障可能需要我们记录
商誉或其他无形资产的减值费用，这可能导致资产减少和净收益减少。我们预期潜在以及已完成的收购和合资企业的好处包括协同效应、成本节约、增长机会和进入新市场(或两者的组合)，就资产剥离而言，通过将业务和资产出售给比我们更看重此类业务和资产的买家实现收益。
对于此类性质的公司交易，我们可能会涉及许多特殊风险，包括我们无法通过上述交易实现我们的业务目标、我们管理层关注这些交易的焦点以及被收购业务融入我们的业务、收购业务对我们的财务、运营和信息技术系统的需求，以及我们可能因收购或其他公司交易而承担重大或有法律责任或不可预见的法律责任的可能性。
这些情况中的任何一种都可能对我们的经营结果、现金流和财务状况以及我们普通股的交易价格产生不利影响。
根据我们与SYLVAMO公司的协议，我们可能会承担巴西的税收责任。关于分拆Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)，我们此前与Sylvamo及其子公司订立了协议，其中包括一项税务协议。根据税务协议，我们可能有与某些巴西税务事项相关的重大付款义务。根据这项协议，我们已同意支付因解决这些巴西税务问题而产生的任何债务的前3亿美元的60%(由Sylvamo支付任何此类债务的前3亿美元的剩余40%)和因巴西税务问题而产生的超过3亿美元的任何债务的100%。2007-2015纳税年度的摊款总额约为1.19亿美元(根据货币汇率变动进行调整)，外加利息、罚款和费用。利息、罚款和手续费目前总计约2.74亿美元(根据货币汇率的变化进行了调整)，这反映了最近的法律变化，根据这一变化，巴西税务当局于2024年1月16日同意取消部分利息、罚款和手续费。因此，目前摊款总额约为3.93亿美元(根据货币汇率变动进行调整)。看见附注14承付款和或有负债从第74页到第78页项目8.提供进一步资料的财务报表和补充数据.
我们经营在一个充满挑战的人才市场，可能无法吸引和留住合格的人才，包括关键的管理人员。我们运营和发展业务的能力取决于我们吸引和留住员工的能力，这些员工拥有运营和维护我们的设施、生产我们的产品和服务客户所需的技能。小时工和受薪者的市场仍然竞争激烈，特别是对具有专业技术和贸易经验的员工来说。这一点，加上目前竞争激烈的劳动力市场和持续的通胀状况，导致了劳动力成本上升，特别是在我们的转换设施。虽然我们集中努力吸引和留住员工，包括在某些情况下提供更高水平的薪酬，导致2023年的流失率比前两年的历史最高流失率有所下降，但招聘和留住人才(特别是那些职业生涯早期的人才)仍然是一项挑战。此外，我们依赖关键的执行和管理人员来高效和有效地管理我们的业务。这个
关键高管和管理层员工的流失，特别是在一个具有挑战性的吸引和留住员工的市场中，可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，不断变化的人口结构和劳动力趋势，包括远程工作和不断变化的工作与生活平衡预期，可能会使我们难以取代退休或即将离职的员工。如果我们不能吸引和留住人才，或者如果我们继续经历过多的人员流动，我们可能会继续经历更高的劳动力成本和劳动力短缺，我们的业务可能会受到不利影响。
此外，我们有相当数量的员工由工会代表。一旦我们与工会的现有合同到期而没有停工或劳工困难，我们可能无法成功谈判新的工会合同，或者我们可能无法以有利的条件重新谈判此类合同。公司与USW就磨坊主集体谈判协议(2023年8月到期)和相关磨坊联合养老金委员会主协议(2023年9月到期)进行的谈判产生了将分别于2027年8月和2027年9月到期的新协议。本公司与USW之间关于转换总集体谈判协议(将于2024年4月到期)和相关转换联合养老金理事会主要协议(将于2024年9月到期)的谈判定于2024年2月19日开始。USW在我们的转换设施中约有10,600名员工。我们过去也经历过停工，未来可能也会经历。此外，劳工组织可能会不时尝试组织额外的员工团体，最近和潜在的劳动法变化可能会使他们更容易做到这一点。如果我们的任何设施的运营因罢工或其他停工而长期中断，或者如果工会能够组织更多的员工群体，我们的运营成本就会增加，我们的运营灵活性可能会降低。
我们面临与公司、客户、员工和供应商敏感信息相关的安全漏洞以及用于管理运营和其他业务流程的技术漏洞相关的网络安全和信息技术风险。我们的业务运营依赖于安全管理的信息技术系统，其中一些由第三方提供或管理，用于数据捕获、处理、存储和报告。我们投资于信息技术安全举措和风险管理，以及
事件响应、业务连续性和灾难恢复计划，但我们无法消除所有系统或外部风险。这些措施的开发和维护费用高昂，需要随着技术和流程的变化以及克服安全措施的努力变得日益复杂而不断进行监测、测试和更新。此外，围绕信息安全、数据隐私和数据保护的监管环境正变得越来越严格，并且正在频繁演变。
当前的网络威胁环境给所有公司带来了更大的风险，包括我们行业的公司。与其他全球公司一样，我们的系统经常受到第三方访问信息、操纵数据或扰乱我们运营的尝试。在这方面，我们经历了网络威胁和事件，尽管没有对我们产生实质性影响，包括我们的运营结果或财务状况。鉴于目前的网络威胁环境，我们预计未来网络安全攻击和企图入侵的数量和强度将会增加。此外，尽管我们的信息技术系统经过精心的安全和控制设计、实施、更新、监控和独立的第三方验证，但由于员工错误或渎职、网络攻击(包括勒索软件、恶意软件、网络钓鱼攻击)或恶意行为者(如常见黑客、犯罪集团或民族国家组织或社会活动家(“黑客”)组织)的数据或安全漏洞、地缘政治事件、自然灾害、电信网络故障或损坏或其他灾难性事件导致的中断，我们的信息技术系统仍可能受到损害或中断。此类攻击的复杂性正在增加，人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会使网络攻击更难检测、遏制和缓解，从而加剧我们的网络安全风险。此外，远程工作和个人设备使用的显著增加增加了网络事件和不正当传播个人或机密信息的风险。此外，我们使用的硬件、软件或应用程序可能存在设计、制造或操作方面的固有漏洞或缺陷，或者可能无意或有意地实施或使用可能危及信息安全的方式。此外，我们面临的与网络安全相关的威胁可能在很长一段时间内仍未被发现。如果我们的信息系统被破坏或被破坏，或者我们与之打交道的任何企业的信息系统被破坏或被破坏，从而影响我们或我们的信息系统，作为任何网络安全的结果
如果发生攻击、数据或安全漏洞或其他安全事件，任何此类事态发展都可能导致销售损失、业务延迟、负面宣传或声誉影响以及客户信心丧失，并对我们的业务或财务业绩产生重大不利影响。任何此类事件或违规行为也可能导致运营或供应链中断、数据丢失、损坏或操纵或信息盗用，包括但不限于系统可用性中断、拒绝访问和滥用客户与我们开展业务所需的应用程序、获取、使用或披露数据或无法访问数据、发布有关我们运营的机密信息，以及使我们面临诉讼和政府执法行动。此外，在这种情况下，对计划我们的运营、采购材料、制造和运输成品以及解释订单所需的应用程序的访问可能会被拒绝或滥用。窃取知识产权或商业机密，以及丢失或不当披露公司、员工、客户或供应商的机密信息，也可能是此类事件的根源。此外，任何重大网络安全事件都可能需要我们投入大量的管理时间和资源来应对此类事件，干扰其他重要业务战略和计划的实施，并导致我们产生额外支出，这可能是实质性的，包括调查和补救此类事件、恢复丢失的数据、防止未来的危害以及调整应对此类事件的系统和做法。没有
确保任何补救行动都将有意义地限制未来入侵我们信息系统的企图的成功，特别是因为恶意行为者越来越老练，并利用专门设计的工具和技术来规避安全措施、避免被发现和混淆法医证据，这意味着我们可能无法有效或及时地识别、调查或补救。 此外，虽然我们的保险范围旨在应对网络风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以涵盖与此类事件相关的所有损失或所有类型的索赔。
我们可能无法实现与重组举措相关的预期收益和成本节约，包括我们在2023年10月宣布的战略行动。我们不时地对我们的部分业务进行重组，目前正在进行重组倡议，我们很可能在未来从事重组活动。特别是，如先前于2023年10月所披露，本公司承诺采取若干影响其纸箱板及全球纤维素纤维业务的战略行动，详情如下。一致
在这一举措下，2023年12月，该公司永久关闭了位于德克萨斯州奥兰治的纸板厂，并永久停止了位于北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉工厂的两台纸浆机的生产。在截至2023年12月31日的三个月中，该公司记录了与这些行动相关的费用。看见附注6--重组和其他费用，净额在……里面项目8.财务报表和补充数据以获取更多信息。
我们可能无法从上述战略行动和我们可能采取的其他重组举措中实现预期的好处。特别是，重组活动可能会转移管理层的注意力，扰乱我们的运营，无法实现预期的成本和运营效益。此外，由于我们无法预测或控制市场状况，包括我们产品的供求、价格或制造成本的变化，我们可能无法预测进行重组的适当时间。此外，我们可能会产生与重组活动相关的现金和非现金费用，这可能是实质性的。此外，估计重组费用需要判断，随着获得更多信息或与重组计划有关的事实或情况发生变化，这些估计及其背后的假设可能会发生变化。
与法律诉讼和合规费用有关的风险
我们受到各种各样的法律、法规和其他政府要求的约束，这些要求可能会发生重大变化，遵守这些要求的成本，或未能遵守这些要求，可能会影响我们的业务和运营结果。我们的业务受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和其他政府要求的监管，其中包括与环境、健康和安全、劳工和就业、数据隐私、税收、贸易和医疗保健等相关的要求。不能保证法律、法规和政府要求的改变、应用或解释不会要求我们修改我们的运营和目标，或通过限制现有活动和产品或使我们承受更高的成本来影响我们的投资回报。此外，任何未能或被指控未能遵守适用的法律、法规或其他政府要求，都可能对我们的声誉、财务业绩或结果造成不利影响，
诉讼、吊销所需执照、内部调查、政府调查或诉讼、行政执法行动、罚款以及民事和刑事责任。
例如，作为我们业务的一部分，我们受到越来越严格的联邦、州、地方和国际环境保护法律的约束。我们已经并预计将继续按照适用和即将出台的环境法律和法规，包括温室气体排放和其他与气候有关的事项，招致巨额资本、运营和其他支出。此外，应对温室气体排放或气候变化的新环境法律、法规或其他要求可能会导致我们产生额外的合规成本，包括我们目前无法预测的成本。此外，在气候和温室气体排放事项的法律要求方面，司法管辖区之间历来并可能继续缺乏一致性，这已经并可能继续造成经济和监管方面的不确定性。除其他领域外，我们的环境支出包括与空气和水质量、废物处理以及土壤和地下水清理有关的支出，包括我们被确定为潜在责任方的情况。此外，气候变化、温室气体以及能源和水资源的可获得性给我们、我们的客户和我们的供应商带来的风险和成本可能直接影响到我们，并正在努力管理。这些风险包括对林地的潜在不利影响，这是我们产品生产的关键资源，产品成本增加，以及客户购买的产品类型发生变化。不能保证今后的补救要求和遵守现有和新的法律和要求不需要大量支出，也不能保证特定事项的现有准备金足以支付未来的费用。我们还可能招致巨额罚款或制裁、执法行动(包括限制我们的运营或要求采取纠正措施的命令)、自然资源损害索赔、清理和关闭费用、因违反环境法、法规、法规和普通法或根据环境法承担责任而导致的财产损失和人身伤害以及声誉损害的第三方索赔。环境支出的数额和时间很难预测，在某些情况下，可能会施加责任，而不考虑贡献，也不考虑我们是否知道或导致危险物质的排放。
我们的全球业务使我们受到复杂和不断变化的美国和国际数据隐私法律和法规的约束，例如欧盟的General Data
保护条例“、中国的个人信息保护法以及加利福尼亚州、康涅狄格州、科罗拉多州、犹他州和弗吉尼亚州等多个州的综合隐私法。这些法律规定了一系列关于处理个人数据的合规义务。对不遵守规定的行为有重大处罚，包括罚款、扰乱运营和损害声誉。此外，世界各地的其他国家和政府当局已引入或通过或正在考虑类似的立法，这些立法可能会对我们的数据收集、使用和处理活动施加不同的标准和要求。
在国际、联邦和州一级与数据隐私和数据保护相关的日益严格和不断演变的监管环境可能会继续要求我们改变业务做法，并导致显著增加的合规负担、成本和执法风险。此外，这些法律和法规中的许多都受到不确定的应用、解释或执行标准的影响，这些标准可能会导致索赔、我们的业务实践、数据处理和安全系统、处罚、运营成本增加或其他对我们业务的影响。此外，监管机构和其他负责执行隐私和数据保护法的机构一直在积极参与执法调查和行动。这些法律通常规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。我们积极利用内部和外部资源来监测相关法律的遵守情况，并不断评估并在必要时修改我们的数据处理做法和政策，以符合不断变化的隐私法。然而，相关监管机构可以确定，我们的数据处理做法未能满足某些新法律的所有要求，这可能会使我们受到惩罚和/或诉讼。此外，不能保证我们对个人数据的安全控制、对员工和供应商进行的数据隐私和数据安全培训，以及我们实施或未来可能实施的政策、程序和做法将防止不当处理、披露或访问个人数据。在违反其他数据隐私和保护法律的情况下，不当处理和披露或获取个人数据可能会损害我们的声誉，导致消费者信心丧失，使我们受到政府执法行动(包括罚款)，或导致针对我们的私人诉讼，这可能导致收入损失、成本增加、金钱损害赔偿责任、罚款和/或刑事起诉，所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们在美国和不同的外国司法管辖区都要纳税，美国和其他司法管辖区的法律、法规或对现有法律法规的解释的变化可能会增加我们的税收，并对我们的财务业绩产生不利影响。举例来说，经济合作及发展组织(下称“经合组织”)建议按国家适用15%的全球最低税率(“第二支柱规则”)，而很多国家(包括我们开展业务的国家)已制定或开始制定采用第二支柱规则的法律。第二支柱规则的第一部分预计将于2024年开始适用，第二部分预计将于2025年生效。虽然我们目前预计第二支柱规则不会对我们的有效税率产生实质性影响，但随着经合组织继续发布指导意见和各国开始实施立法，我们的分析正在进行中。未来的发展可能会改变我们目前的评估，第二支柱规则可能会对我们未来的实际税率产生不利影响。
此外，税法的适用受到税务机关的解释和审计。此外，行政指导可能是不完整的或与立法意图不同，因此税法的适用不确定。虽然我们认为本公司报告的仓位符合相关税收法律法规，但税务机关可能会以不同的方式解释我们对某些法律法规的适用。我们目前在美国和世界各地的其他税收司法管辖区接受税务审计。在某些情况下，我们已经对法院系统税务当局的评估提出上诉，并可能继续上诉。因此，税务争议事项可能导致以前未记录的税费、加速现金税费支付、未来更高的税费或利息和罚款的评估。
与许多技术创新一样，人工智能(AI)带来的风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。与人工智能相关的法律监管制度的不确定性可能需要大量资源来修改和维护商业实践，以遵守美国和非美国法律，目前无法确定这些法律的性质。包括欧洲、美国联邦政府和美国某些州在内的几个司法管辖区已经提出或颁布了管理人工智能的法律、法规和其他要求。例如，2023年10月30日，拜登政府发布了一项行政命令，其中包括为人工智能安全和安保建立广泛的新标准。其他司法管辖区可决定采用类似或更具限制性的要求，以使使用
具有挑战性的人工智能。这些要求可能会使我们更难使用人工智能开展业务，导致监管罚款或处罚，要求我们改变我们的商业做法，或限制我们使用人工智能。如果我们对人工智能的使用受到限制，我们的业务效率可能会降低，或者我们可能处于竞争劣势。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
法律诉讼的结果可能会对我们的综合财务业绩产生实质性影响。我们是各种法律、法规和政府程序以及其他相关事项的当事人，包括与环境事项有关的事项。此外，我们正在并可能遭受其他已知和未知的或有损失，这些损失可能与过去、现在和未来的事实、事件、情况和发生有关。如果与我们的法律、法规或政府程序或其他或有损失有关的不利结果出现，或者如果我们在未来受到任何此类或有损失的影响，可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。看见附注14承付款和或有负债从第74页到第78页项目8.财务报表和补充数据以获取更多信息。
如果SYLVAMO公司的剥离没有资格获得美国联邦所得税的非认可待遇，那么国际纸业和我们的股东可能需要缴纳高额的美国联邦所得税。公司收到了税务律师的意见和美国国税局(“IRS”)的一封私人信件，裁定将Sylvamo的剥离和某些相关交易的资格定为对Sylvamo、公司和公司股东通常免税的交易，以符合美国联邦所得税的目的。税务意见对国税局或法院没有约束力，也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。此外，公司的税务律师和美国国税局依赖公司和Sylvamo提交的某些陈述和契诺来提出这种意见和私人信函裁决。如果税务意见或私人信件裁决所依据的任何陈述或契诺变得不准确、不完整或本公司、Sylvamo或其任何附属公司不遵守，则税务意见可能无效，并可能危及其中达成的结论。
如果美国国税局最终确定剥离是应纳税的，那么剥离可以被视为公司应纳税股息或资本收益
股东因美国联邦所得税的目的，以及该公司可能产生巨额的美国联邦所得税债务。根据本公司与Sylvamo之间的税务协议，该等所得税负债可由Sylvamo予以弥偿。然而，如果Sylvamo被要求就任何该等税务责任向本公司作出赔偿，则不能保证Sylvamo将有足够的资源或流动资金。
即使根据美国税法第355节，分拆有资格不确认损益，但根据美国税法第355(E)节，如果作为包括分拆在内的计划或一系列相关交易的一部分，本公司或Sylvamo的所有权发生直接或间接50%或以上的(投票或价值)变化，则分拆可能应向本公司(但不包括本公司的股东)纳税。为此，在分拆之前或之后两年内对公司或Sylvamo普通股的任何收购都被推定为此类计划的一部分，尽管公司或Sylvamo可能能够根据适用的事实和情况或美国税务法规中描述的“避风港”来反驳这一推定。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
公司的网络安全风险管理流程被整合到公司的整体风险管理系统中。该公司有一个正式的企业风险管理计划，由董事会和董事会委员会监督，解决战略、运营、财务、合规、法律和信息技术以及网络安全风险。此外，企业风险管理理事会(“ERM理事会”)是一个管理层团队，由高级副总裁和其他业务领导人组成，负责管理企业风险，并规划和组织我们组织的活动，以将风险对公司业务和财务业绩的影响降至最低。企业风险管理理事会定期向董事会报告风险和风险管理领域。首席财务官是ERM理事会的负责人。首席审计主任担任企业风险管理理事会流程负责人。
该公司有一个信息技术(IT)风险治理计划，该计划与
企业风险管理框架，协助履行对包括网络安全风险在内的重大信息技术风险的监督责任。IT风险治理计划在企业层面识别、定义、管理、测量和治理整个公司的网络安全风险。IT风险治理计划由IT风险识别和缓解团队(“IT RIM”)执行，该团队由来自信息安全、信息技术、人力资源、内部审计、法律和风险的业务领导人组成。IT RIM每月开会，审查所有符合特定标准的网络安全事件，在管理层监督网络安全事项，并向ERM理事会报告。
我们的风险评估计划
该公司制定了一项风险评估计划，以评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。公司面临的网络安全风险包括定向攻击、勒索软件、数据盗窃、病毒和入侵软件，以及对我们网站、财务应用程序、运营技术、电信和人力资源数据的攻击。有关公司面临的网络安全风险的全面讨论，请参阅第I部，第1A项。风险因素 - 我们面临与公司、客户、员工和供应商敏感信息相关的安全漏洞以及用于管理运营和其他业务流程的技术漏洞相关的网络安全和信息技术风险。该公司网络安全计划的主要方面包括：
•分层的技术保护能力和侦察监视控制；
•利用独立的第三方评估本公司与信息安全各方面相关的做法，并提供专业知识和协助，如下所述；
•为使用公司电子邮件或访问公司设备的员工提供关于信息安全的课程和认识培训，包括网络钓鱼、社交工程和其他网络安全培训，以及根据职责和风险水平针对特定角色的有针对性的培训；
•全球安全和隐私政策；以及
•业务连续性、事件应对和灾难恢复程序，包括有高级领导人参加的桌面演习。
该公司提供网络保险，提供与网络安全漏洞相关的保险。
第三方的参与
该公司聘请第三方评估、识别和管理其网络安全风险，包括：
•聘请具有事件响应专业知识的独立第三方提供基于情报的网络安全解决方案和服务，以协助公司准备、预防、调查、响应和补救网络安全事件，包括针对内部部署、云和关键基础设施环境的攻击。
•聘请独立第三方对公司信息安全计划的控制、成熟度和性能以及与公司业务系统相关的信息安全风险进行年度安全计划评估。这项评估使用了美国国家标准与技术研究院的网络安全框架作为基准。
•聘请领先的第三方服务提供商每年使用行业标准工具和技术执行外部和内部渗透评估。
此外，我们的内部审计团队对我们的网络计划和控制进行年度评估。
对第三方的监督
该公司有监督和识别与公司使用第三方服务提供商有关的网络安全威胁的重大风险的程序。在这方面，公司的网络安全风险管理计划考虑了第三方系统，根据这些系统，公司可能会受到供应商安全或公司其他业务关系的影响，并且公司拥有全面的第三方访问管理系统。此外，本公司在签约前对第三方服务提供商的网络安全风险情况进行基于风险的尽职调查，并持续监测关键服务提供商的安全风险。公司还要求服务提供商及时通知任何影响公司数据或运营的实际或疑似违规行为。
本公司认为，网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件，都不会对本公司产生重大影响，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。
治理
董事会及其委员会的作用
国际纸业拥有一个整合的董事会和执行级治理结构，负责监督来自网络安全威胁的风险。公司董事会对我们的企业风险管理计划拥有主要监督，其中包括网络安全风险。此外，董事会的监督得到了审计和财务委员会和个人防护委员会的支持，这两个委员会分担了与公司信息安全计划相关的监督责任。审计和财务委员会审查管理层的网络安全和信息安全风险管理计划和控制，包括管理层识别和报告重大网络安全事件的流程。PPE委员会审查与公司相关的技术问题，包括与信息和运营技术、网络安全和数据安全相关的问题，并评估相关的公司战略。
我们的董事会、审计和财务委员会以及PPE委员会都会定期收到管理层(包括首席信息安全官(CISO))关于网络安全问题的最新信息。例如，CISO至少每年向审计和财务委员会和PPE委员会提供关于网络安全风险的报告，以及缓解这些风险的计划和战略。此外，我们的机构风险管理理事会每年直接向董事会或通过审计和财务委员会报告其活动。
管理的角色
在管理层面，我们的网络安全风险管理计划由我们的CISO领导。我们目前的CISO已经在公司工作了30多年，在信息技术领域工作了超过25年，自2011年以来一直领导公司的安全工作。他于2019年被任命为公司首位CISO。我们的CISO通过参加会议和网络研讨会等持续教育活动，及时了解网络安全问题和趋势。我们的CISO向负责公司信息技术部门的首席信息官汇报工作。
该公司还通过了网络事件应对计划，规定了与网络安全事件有关的控制和程序，包括下文概述的升级程序。网络事件应对计划旨在应对非运营和运营网络安全事件。对网络安全事件的评估和响应由我们的网络安全主导
事件响应小组(“CIRT”)，在我们CISO的指导下。CIRT由代表信息安全、信息技术、运营技术和法律的主题专家组成。CIRT对网络安全事件进行影响评估，收集事实并提供与此相关的事件的年表，并领导补救和恢复活动。我们的总法律顾问、人力资源部高级副总裁、首席道德和合规官(或他们各自指定的人)和CISO审查和评估重大的非运营数据泄露。满足特定运营影响标准的网络安全事件将上报我们的业务连续性事件指挥团队(“事故指挥团队”)进行进一步审查。事故指挥团队执行初始评估，包括评估网络安全事件的严重性、所需的响应和估计的业务成本，并领导执行业务连续性计划以维持公司运营。符合特定标准的网络安全事件将上报给我们的披露委员会、总法律顾问和首席财务官进行进一步审查。披露委员会、总法律顾问和首席财务官使用事件指挥小组提供的事实和事件年表来评估和确定重要性。
项目2.财产
磨坊和工厂
我们的生产设施按部门划分的列表，我们拥有其中的绝大多数，可以在附录I其通过引用并入本文。
该公司的设施处于良好的运行状态，适合目前使用的目的。我们继续研究现代化的经济性，或者为成本更高的设施采用其他替代方案。
资本投资和处置
鉴于我们商业利益的规模、范围和复杂性，我们不断研究和评估各种商业机会和规划替代方案，包括可能的收购和出售或其他物业处置。你可以在第39页找到关于2024年计划资本投资水平的讨论，以及截至2023年12月31日的处置和重组活动的讨论，见第35页项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，以及在注7收购在第65页，项目8.财务报表和补充数据.
项目3.法律程序
有关本公司若干法律程序的资料载于附注14承付款和或有负债从第74页到第78页项目8.财务报表和补充数据其以引用的方式并入本文。
本公司不受任何联邦、州或州的任何行政或司法程序的约束
或已颁布或通过的管理向环境排放材料的当地规定，或主要为保护环境的规定，这可能导致100万美元或更多的罚款。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
截至提交本年度报告10-K表格时，该公司的普通股在纽约证券交易所(纽约证券交易所代码：IP)交易。截至2024年2月9日，该公司普通股的记录持有者约为8188人。
我们定期支付季度现金股息，并预计在可预见的未来继续定期支付季度现金股息，尽管每一次季度股息支付都有待董事会的审查和批准。
下表提供了有关公司在所述时间段内购买其股权证券的信息。
发行人及附属买方购买股本证券。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的股份总数(A) | 平均每股支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的最大股票数量(或近似美元价值)(以十亿计) |
| 2023年10月1日-2023年10月31日 | 5,373 | | $ | 35.19 | | — | | $ | 2.96 | |
| 2023年11月1日-2023年11月30日 | 3,992 | | 33.71 | | — | | 2.96 | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | 1,241 | | 38.82 | | — | | 2.96 | |
| 总计 | 10,606 | | | | |
(a)我们从员工或董事会成员手中收购了10,606股股票，这是根据公司的限制性股票计划扣缴所得税的结果。2022年10月11日，我们的董事会将授权增加到总计33.5亿美元的股票。此回购计划没有到期日。截至2023年12月31日，我们普通股中约29.6亿美元的总股份仍被授权回购。
性能图表
业绩图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为已向证监会“存档”，或不受1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第14A或14C条或第18条所规定的责任的约束，也不应被视为通过引用纳入公司根据1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件，但在以下范围内除外
本公司特别将其纳入此类文件中作为参考。
下图比较了2018年12月31日对公司股票的100美元投资与我们同行集团的100美元投资，以及2018年12月31日收盘时的S综合指数(S&P500指数)。该图表描绘了2018-2023年的总回报，假设所有股息进行再投资。
1)包括在同行组中的公司包括DS Smith PLC、Klabin S.A.、Mondi Group、Packaging Corporation of America、SMurfit Kappa Group、Stora Enso Group和WestRock Company。
2)回报以美元计算。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本公司的合并财务报表和《财务报表》中的相关附注阅读
和补充数据“本年度报告的表格10-K。除了历史综合财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括以下讨论的因素以及本年度报告Form 10-K中其他部分讨论的因素，
尤其是在“风险因素”和“前瞻性陈述”中。
以下大致讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的同比比较。对2021年历史项目的讨论，以及2022年与2021年的同比比较，可以在我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中找到，该报告的第二部分，第7项，即管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
执行摘要
2023年全年股东应占净收益为2.88亿美元(稀释后每股0.82美元)，而2022年全年为15亿美元(稀释后每股4.10美元)。
2023年，国际纸业在商业和运营方面都表现良好，因为我们度过了不确定和具有挑战性的需求环境。在一年中的大部分时间里，对我们产品的潜在需求较低，因为消费者优先考虑在服务和必需品上的支出。这一趋势受到大流行期间商品提前以及影响消费者的通胀压力和利率上升的影响。对我们产品的需求进一步受到去库存的限制，因为我们的客户和更广泛的供应链通过增加他们的产品库存来工作。需求下降、销售价格下降和成本持续上涨导致2023年的销售额和收益低于2022年。在2023年期间，我们仍然专注于通过商业和成本削减举措来缓解这些挑战的影响。我们推进了我们的战略，通过投资于我们工业包装业务的能力来提高我们整个产品组合的盈利能力，以增强我们的价值主张，以与客户需求保持一致，并通过减少我们对商品纸浆的敞口来优化我们的全球纤维素纤维业务。我们采取战略行动，在我们的工业包装和全球纤维素纤维业务中，从结构上降低磨坊系统的固定成本。在商业和流程改进倡议的推动下，我们在打造更好的知识产权方面也取得了重大进展，效益超过了2023年的目标。关于2023年的资本分配，我们向股东返还了约8.4亿美元，其中包括约6.4亿美元的股息和2亿美元的股票回购。最终，在2023年，我们以5.08亿美元的价格完成了我们在Ilim的所有权股份的出售。此次出售完成后，国际纸业在俄罗斯不再有投资。
与2022年相比，我们北美工业包装业务的价格和组合较低，这是由于之前的指数变动、较低的出口价格和较高的出口组合，因为需求改善。我们的全球纤维素纤维业务的价格较低，这是由于之前的指数变动以及吸水纸浆出货量减少导致的不利组合。这两个业务部门的业务量都受到整个供应链持续去库存的影响。虽然这两个业务部门的需求在下半年都出现了复苏，但我们北美工业包装业务的销量较低，这是因为消费者在应对通胀的同时将重点转向非必需商品和服务。我们全球纤维素纤维业务的销量也受到全球经济放缓导致需求下降的影响。北美工业包装和全球纤维素纤维业务的运营和成本都较高，反映了通货膨胀对材料和服务的影响，以及本年度经济停机时间增加导致的未吸收成本增加的影响。北美工业包装业务的计划维护停机成本较低，而全球纤维素纤维业务的计划维护停机成本较高。这两个业务部门的投入成本都较低，主要是由于能源、木材和分销成本降低，以及我们北美工业包装业务的回收纤维成本降低。
展望2024年第一季度，与2023年第四季度相比，我们预计本季度将是收益低谷，原因是季节性销量下降、成本上升以及1月份冬季冻结的影响。我们还预计，之前的大部分指数变动将在2024年第一季度流经。具体地说，在我们的工业包装业务中，我们预计价格将相对持平，因为之前的价格指数变动被盒子业务合同重组的商业利益所抵消。由于北美正常的季节性下降，预计2024年第一季度的销量将较低，但部分抵消了额外两个发货日的影响。由于季节性较高的能源消耗以及工资和员工福利的成本通胀，运营和成本预计将减少收益。这些增长预计将被德克萨斯州奥兰治工厂关闭导致的固定成本下降部分抵消。由于2023年第四季度的季节性较低，预计维护停电费用将会更高。投入成本预计将减少回收光纤和能源成本上升带来的收益。在我们的全球纤维素纤维业务中，我们预计价格和组合将因我们的战略减少而略有改善
暴露于商品纸浆。我们预计销量将相对持平，因为春节导致的季节性发货量下降被其他地区需求改善所抵消。由于季节性和成本膨胀，运营和成本预计将减少收益，但这部分被涡轮机维护中断的不再发生以及我们位于北卡罗来纳州里格尔伍德的纸浆机空转导致的固定成本下降所抵消。维护停电费用预计将增加收益，而与能源和化学品相关的更高投入成本预计将减少收益。
展望2024年全年，我们看到了一个过渡性的年份，市场将继续复苏，因为我们专注于通过执行我们的商业战略来改善这两个业务部门的组合和利润率。我们预计整个产品组合的需求趋势将继续改善，包装和绒毛纸浆的行业同比增长约3%。此外，我们预计我们的商业和运营计划将带来超过4亿美元的净收益。这包括与关闭德克萨斯州奥兰治纸板厂相关的固定成本削减，以及永久关闭我们全球纤维素纤维业务的两台纸浆机，这两项战略行动的好处预计将在2024年第四季度全面运行。这些成本节约举措对于抵消回收纤维、运输以及工资、员工福利、材料和服务的普遍通胀预期中的更高成本将是重要的。关于我们的资本分配框架，我们的目标是在2024年将资本支出定为8亿至10亿美元，用于一般维护、成本改善和增强我们盒子业务的能力。如前所述，我们在2023年向股东返还了约8.4亿美元的现金，其中包括约6.4亿美元的股息。鉴于我们的战略客户关系、才华横溢的团队、世界级的资产和市场专业知识，我们致力于为所有利益相关者实现长期价值最大化。
正如之前披露的那样，该公司于2023年12月永久关闭了位于德克萨斯州奥兰治的纸板厂，并于2023年12月11日永久停止了其位于北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉工厂的两台纸浆机的生产。工厂关闭导致税前非现金资产注销和加速折旧费用约3.47亿美元，以及税前现金遣散费和其他关闭费用约8100万美元
2023年12月31日。在截至2023年12月31日的一年中，机器关闭导致税前非现金资产注销和加速折旧费用约7500万美元，税前现金遣散费和其他关闭费用约3700万美元。
经调整营业收益和经调整营业每股收益为非公认会计原则计量，定义为国际纸业应占净收益(亏损)(不包括停产业务、特殊项目净额和非营业养老金支出(收入))。归属于普通股股东的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)是最直接可比的GAAP衡量标准。本公司根据公认会计原则报告的股东应占净收益(亏损)中剔除非持续业务、非经营性养老金支出(收入)和管理层认为非常项目(特殊项目净额)的税后影响，计算调整后营业收益。调整后每股营业收益的计算方法为调整后营业收益除以稀释后的普通股平均流通股。管理层使用这一衡量标准来关注持续经营，并认为这对投资者是有用的，因为它使他们能够对持续经营的过去和现在的综合经营结果进行有意义的比较。该公司相信，利用这一信息以及最直接的可比GAAP衡量标准，可以对经营结果进行更全面的分析。
以下是普通股股东应占收益(亏损)与调整后普通股股东应占营业收益(亏损)在总额和每股基础上的对账。本年度报告以表格10-K的形式提供了关于以下图表中引用的净特别项目的更多详细信息：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 股东应占净收益(亏损) | $ | 288 | | $ | 1,504 | |
| 较少-非连续性业务，扣除税项(收益)损失后的净额 | 14 | | 237 | |
| 持续经营的收益(亏损) | 302 | | 1,741 | |
| 增加营业外养老金支出(收入) | 54 | | (192) | |
| 加回净特殊项目费用(收入) | 572 | | 233 | |
| 所得税效应--非经营性养老金和特殊项目 | (173) | | (614) | |
| 调整后股东应占营业收益(亏损) | $ | 755 | | $ | 1,168 | |
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.82 | | $ | 4.10 | |
| 较少-停产业务，扣除税项(收益)后每股亏损 | 0.04 | | 0.64 | |
| 持续经营摊薄后每股收益(亏损) | 0.86 | | 4.74 | |
| 增加每股营业外养老金支出(收入) | 0.15 | | (0.52) | |
| 加上每股特殊项目支出(收益)净额 | 1.64 | | 0.63 | |
| 每股所得税影响--非经营性养老金和特殊项目 | (0.49) | | (1.67) | |
| 调整后每股营业收益(亏损)归属于股东 | $ | 2.16 | | $ | 3.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 截至2023年12月31日的三个月 | | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2022年12月31日的三个月 |
| 股东应占净收益(亏损) | | $ | (284) | | | $ | 165 | | | $ | (318) | |
| 较少-非连续性业务，扣除税项(收益)损失后的净额 | | — | | | 27 | | | 489 | |
| 持续经营的收益(亏损) | | (284) | | | 192 | | | 171 | |
| 增加营业外养老金支出(收入) | | 14 | | | 13 | | | (48) | |
| 加回净特殊项目费用(收入) | | 546 | | | 29 | | | 144 | |
| 所得税影响—非营业性养恤金和特殊项目 | | (134) | | | (10) | | | 42 | |
| 调整后股东应占营业收益(亏损) | | $ | 142 | | | $ | 224 | | | $ | 309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的三个月 | | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2022年12月31日的三个月 |
| 股东应占每股摊薄收益(亏损) | | $ | (0.82) | | | $ | 0.47 | | | $ | (0.90) | |
| 较少-停产业务，扣除税项(收益)后每股亏损 | | — | | | 0.08 | | | 1.38 | |
| 持续经营摊薄后每股收益(亏损) | | (0.82) | | | 0.55 | | | 0.48 | |
| 增加每股营业外养老金支出(收入) | | 0.04 | | | 0.04 | | | (0.13) | |
| 加上每股特殊项目支出(收益)净额 | | 1.58 | | | 0.08 | | | 0.41 | |
| 每股所得税影响--非经营性养老金和特殊项目 | | (0.39) | | | (0.03) | | | 0.11 | |
| 调整后每股营业收益(亏损)归属于股东 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.87 | |
2023年和2022年，包括非连续性运营在内的运营提供的现金总额分别约为18亿美元和22亿美元。该公司2023年产生的自由现金流约为6.92亿美元，2022年产生的自由现金流约为12亿美元。自由现金流是一种非GAAP衡量标准，而最直接可比的GAAP衡量标准是运营提供的现金。管理层将这一指标用于管理我们的业务，并相信自由现金流对投资者来说是有用的流动性指标，因为它衡量了在对业务进行再投资后，可用于维持强劲资产负债表、支付股息、回购股票、偿还债务和为未来增长进行投资的现金数量。不应推断全部自由现金流额可用于可自由支配的支出。通过对不能反映公司持续基本经营业绩的某些项目进行调整，我们相信，自由现金流也使投资者能够对过去和现在进行有意义的比较。
以下是自由现金流与业务提供的现金之间的对账：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 运营部门提供的现金 | $ | 1,833 | | $ | 2,174 | |
| 调整： | | |
| 投资于资本项目的现金，扣除保险回收后的净额 | (1,141) | | (931) | |
| 自由现金流 | $ | 692 | | $ | 1,243 | |
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 截至2023年12月31日的三个月 | 截至2023年9月30日的三个月 | 截至2022年12月31日的三个月 |
| 运营部门提供的现金 | $ | 492 | | $ | 468 | | $ | 761 | |
| 调整： | | | |
| 投资于资本项目的现金，扣除保险回收后的净额 | (305) | | (228) | | (322) | |
| 自由现金流 | $ | 187 | | $ | 240 | | $ | 439 | |
如上所述，本年度报告Form 10-K中提出的非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP计算的结果分析。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，公司在本年度报告中以Form 10-K的形式提出的非GAAP指标可能无法与其他公司披露的类似名称的指标相比较，包括与公司同行业的公司。
行动的结果
业务部门营业利润(亏损)是国际纸业管理层用来衡量其业务收益表现的指标。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的运营，并认为这对投资者是有用的，因为它使他们能够对过去和现在的运营结果进行有意义的比较。国际纸业认为，使用这些信息以及净收益，可以更全面地分析各年的经营结果。
业务部门营业利润(亏损)被定义为持续经营业务在所得税和股权收益之前的收益(亏损)，但包括少于全资子公司的影响，不包括利息费用、净额、公司费用、净额、公司特殊项目净额、业务特殊项目净额和营业外养老金支出。业务分部营业利润(亏损)是向我们的管理层报告的一项指标，目的是为我们的业务分部分配资源和评估我们业务分部的业绩做出决定，并根据ASC 280-“分部报告”在我们的财务报表附注中列出。
国际纸业在两个领域开展业务：工业包装和全球纤维素纤维。2023年9月18日，本公司完成了出售其Ilim股权投资，因此，Ilim投资的所有当前和历史业绩都以非持续运营的形式列报，税后净额，我们在Ilim的股权投资不再是一个单独的须报告的行业部门。有关其他信息，请参阅中的讨论附注11-权益法投资在第69页和第70页， 项目8.财务报表和补充数据.
下表列出了国际纸业公司持续经营的净收益(亏损)与其业务部门营业利润(亏损)总额的比较：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 国际纸业公司持续经营的净收益(亏损) | $ | 302 | | $ | 1,741 | |
| 加回(减去) | | |
| 所得税拨备(福利) | 59 | | (236) | |
| 权益(收益)损失，税后净额 | 21 | | 6 | |
| | |
| 未计所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损) | 382 | | 1,511 | |
| 利息支出，净额 | 231 | | 325 | |
| 对少于全资子公司的调整 | (2) | | (5) | |
| 公司费用，净额 | 27 | | 34 | |
| 企业净值特殊项目 | 28 | | 99 | |
| 营业净值特殊项目 | 529 | | 76 | |
| 营业外养老金支出(收入) | 54 | | (192) | |
| $ | 1,249 | | $ | 1,848 | |
| 业务部门营业利润(亏损)： | | |
| 工业包装 | $ | 1,266 | | $ | 1,742 | |
| 全球纤维素纤维 | (17) | | 106 | |
| | |
| 业务分部经营溢利（亏损） | $ | 1,249 | | $ | 1,848 | |
业务分部于二零二三年的经营溢利（亏损）较二零二二年减少5. 99亿元，原因为投入成本降低带来收益（9.82亿美元）和降低维护停机成本（800万美元）被较低的平均销售价格实现和不利的组合所抵消，（4.35亿美元）、销售量下降（2.28亿美元）和运营成本上升（9.26亿美元）。
按业务分部划分之经营溢利主要变动如下：
•工业包装的营业利润为13亿美元，比2022年低4.76亿美元，因为较低的投入成本和维护停机成本的好处被较低的平均销售价格和不利的组合、较低的销售量和较高的运营成本所抵消。
•Global Cellulose Fibers的经营溢利（亏损）为（17）百万美元，较二零二二年减少1. 23亿美元，原因是投入成本降低带来的好处被较低的平均销售价格和不利的组合、较低的销售量、较高的运营成本和维修停机成本所抵消。
流动资金和资本资源
包括已终止业务在内，截至2023年12月31日止年度，国际纸业产生的经营现金流为18亿美元，而2022年则为22亿美元。2023年的资本支出总额为11亿美元，占折旧和摊销费用的80%。我们的流动资金状况依然强劲，
由约19亿美元的信贷支持。
行动的结果
虽然国际纸业各业务部门的经营业绩受若干特定业务因素驱动，但国际纸业经营业绩的变化与北美、欧洲、拉丁美洲、北非和中东地区的总体经济状况的变化密切相关。
影响我们产品需求的因素包括工业非耐用品生产、消费者偏好、消费者支出和货币汇率变动。
产品价格受多种因素影响，包括整体经济趋势、库存水平、货币汇率变动及全球产能利用率。除了这些与收入相关的因素外，净利润还受到各种成本驱动因素的影响，其中更重要的因素包括原材料成本的变化，主要是木材，
回收纤维和化学品成本；能源成本；运费成本；工厂停机成本；工资和福利成本，包括养老金；以及制造业转换成本。
以下是国际纸业截至2023年12月31日止年度的综合经营业绩，以及与2022年相比影响这些业绩的主要因素。
截至2023年12月31日止年度，国际纸业报告净销售额为189亿美元，而2022年为212亿美元。2023年，国际净销售额（基于卖方所在地并包括美国出口）总计为53亿美元，占总销售额的28%。相比之下，2022年的国际净销售额为59亿美元。
2023年全年归属于国际纸业公司的净利润为2. 88亿美元（每股摊薄后0. 82美元），而2022年的净利润为15亿美元（每股摊薄后4. 10美元）。二零二三年及二零二二年之金额包括已终止经营业务之业绩。
于二零二三年及二零二二年，国际纸业公司应占持续经营业务除税后盈利如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | |
| 国际纸业公司持续经营的收益 | $ | 302 | | (a) | $ | 1,741 | | (b) |
(a)包括4.12亿美元的特殊项目费用净额和4100万美元的非营业养老金支出。
(b)包括4.29亿美元的特殊项目净收入和1.44亿美元的非营业养老金收入。
与2022年相比，较低的投入成本(7.43亿美元)、较低的维护中断成本(600万美元)、较低的公司和其他成本(300万美元)、较低的净利息支出(2500万美元)和较低的税费(800万美元)所带来的好处被较低的平均销售价格和不利的组合(3.29亿美元)、较低的销售量(1.72亿美元)和较高的运营成本(7亿美元)所抵消。此外，不包括特殊项目，2023年的业绩包括扣除税收后的更高股权收益。我们的建设更好的知识产权计划在2023年带来了2.6亿美元的收益，主要是通过我们的战略加速计划，通过卓越的商业和投资实现盈利增长。
看见业务细分结果在第36页和第37页上项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析有关这些因素的影响的讨论，请按细分。
停产经营
2023年9月18日，公司完成了出售其Ilim股权投资，因此，Ilim投资的所有当前和历史业绩都以非持续运营的形式列报，税后净额，我们的股权投资不再是一个单独的应报告的行业部门。此交易将在中进一步讨论附注11—权益法投资在第69页和第70页， 项目8.财务报表和补充数据以供进一步讨论。
停产业务包括先前伊利姆合资企业的股权收益。停产业务还包括2023年和2022年分别为减值和交易成本造成的1.26亿美元和5.33亿美元的税后亏损，这些减值和交易成本与我们以前在Ilim合资企业中的股权法投资有关。
所得税
2023年记录的持续运营净所得税拨备为5900万美元，报告的有效所得税税率为15%。这包括与税务审计结算有关的2300万美元税收优惠，以及与内部法律实体重组有关的400万美元税收支出。不包括这些项目，其他特殊项目的1.41亿美元净税收优惠和与非营业养老金支出相关的1300万美元税收优惠，2023年的营业税收拨备(非公认会计准则)为2.32亿美元，或股权前收益的23%。
2022年持续经营带来的净所得税收益为2.36亿美元，报告的有效所得税税率为(16%)。这包括与木材货币化重组税收事宜的解决有关的6.04亿美元的税收优惠，与我们的Sylvamo股票的免税交换有关的6600万美元的税收优惠，以及与海外递延税收估值津贴有关的4500万美元的税收支出。不包括这些项目，其他特殊项目的3700万美元净税收优惠和与非营业养老金收入相关的4800万美元税收支出，2022年的营业税收拨备(非公认会计准则)为3.78亿美元，或税前收益的24%。
经营性税项拨备和经营性有效税率为非公认会计准则财务计量，通过调整持续经营所得税拨备和税率来计算，以剔除净特殊项目和非经营性养老金支出(收入)的税收影响。管理层认为，这一陈述通过对过去和现在的所得税税率进行有意义的比较，为投资者提供了有用的信息。
以下是所得税净额拨备(优惠)与营业税拨备和税率的对账：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 未计所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损) | $ | 382 | | $ | 1,511 | |
| 税前特殊项目 | 554 | | 233 | |
| 非经营性养老金(收入)支出 | 54 | | (192) | |
| 所得税和股权收益前持续经营的调整后营业收益(亏损) | $ | 990 | | $ | 1,552 | |
| | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 59 | | $ | (236) | |
| 所得税效应--营业外养老金(收入)支出和税前特殊项目 | 173 | | 614 | |
| 营业税拨备 | $ | 232 | | $ | 378 | |
| 营业税率 | 23 | % | 24 | % |
扣除税项后的利息支出和权益收益
2023年企业净利息支出总计2.31亿美元，2022年为3.25亿美元。净利息支出包括2023年和2022年分别与木材货币化重组税收事项相关的300万美元和5800万美元的利息支出。2023年的净利息支出还包括与税务审计结算有关的600万美元利息收入。与2022年相比，2023年的净利息支出减少是由于利息收入增加。
扣除税项后的净股本收益亏损2100万美元。 2023年和2022年分别亏损600万美元。2023年的股权收益包括1800万美元的股权法投资非临时性减值。
特殊物品
2023年和2022年，包括在持续运营中的税前特殊项目(不包括利息支出和股权收益)分别为5.57亿美元和1.75亿美元。这些指控的详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特殊项目 | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | |
| 业务细分 | | | | |
| 重组和其他，净额 | $ | 107 | | | $ | — | | |
| 橙子厂加速折旧 | 347 | | (a) | — | | |
| 彭萨科拉磨坊和里格伍德磨坊加速折旧 | 75 | | (b) | — | | |
| 企业销售(收益)净亏损和减值 | — | | | 76 | | (c) |
| 529 | | | 76 | | |
| 公司 | | | | |
| 重组和其他，净额 | $ | (8) | | | $ | 89 | | |
| 环境修复储备调整 | 36 | | | 63 | | |
| 法定准备金调整 | — | | | (4) | | |
| 与出售权益法投资有关的外币累计折算损失 | — | | | 10 | | |
| Sylvamo投资公允价值调整 | — | | | (65) | | |
| 其他 | — | | | 6 | | |
| 28 | | | 99 | | |
| 总计 | $ | 557 | | | $ | 175 | | |
(A)计入工业包装业务分部。
(B)记录在全球纤维素纤维业务分部。
(C)计入工业包装业务分部，以减值本公司EMEA包装业务的商誉。
International Paper不断评估其运营的改进机会，目标是(A)将我们的投资组合集中在我们的核心业务上，(B)重新调整产能，以运营更少具有相同收入能力的设施，(C)关闭高成本、无利可图的设施，以及(D)降低成本。此外，公司致力于其资本分配框架，以维持强劲的资产负债表，包括减少债务以最大限度地创造价值，并维持我们目前的投资级信用评级。
2023年和2022年期间，税前重组和其他费用净额分别为9900万美元和8900万美元。这些指控的详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重组和其他，净额 | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | |
| 业务细分 | | | | |
| 橙子厂关闭成本 | $ | 81 | | (a) | $ | — | | |
| 彭萨科拉纸浆厂和里格尔伍德纸浆厂关闭 | 37 | | (b) | — | | |
| 打造更好的知识产权 | (11) | | (c) | — | | |
| 107 | | | — | | |
| 公司 | | | | |
| 打造更好的知识产权 | $ | (8) | | | $ | — | | |
提前清偿债务的费用(见附注16) | — | | | 93 | | |
| 其他 | — | | | (4) | | |
| (8) | | | 89 | | |
| 总计 | $ | 99 | | | $ | 89 | | |
(A)计入工业包装业务分部。
(B)记录在全球纤维素纤维部分。
(C)包括工业包装业务部门录得的800万美元收入和全球纤维素纤维业务部门录得的300万美元收入。
业务分类说明
国际纸业下面讨论的业务部门与用于管理这些业务的内部结构是一致的。所有细分市场都在共同的产品、共同的客户基础上进行区分，与林产品行业普遍使用的业务细分一致。
工业包装
我们的大部分业务专注于创造基于纤维的包装，以保护和促进商品，实现全球贸易，并帮助确保消费者的安全。我们以可持续的解决方案满足客户最具挑战性的销售、运输、存储和展示需求。我们在美国的年产能超过1300万吨。
我们的产品包括纸板、中板、白顶板、再生纸板、再生纸和浸渍牛皮纸。我们在北美的173家瓦楞包装厂将大约80%的产品转化为瓦楞包装和其他包装。此外，我们还通过我们在美国的16家回收工厂回收约100万吨OCC和混合白纸。我们的瓦楞包装厂由地区设计中心提供支持，这些中心提供整体包装解决方案和供应链倡议。在欧洲、中东和非洲地区，我们的业务包括在摩洛哥的一家再生纤维纸板厂和在西班牙的一家工厂，以及在法国、意大利、西班牙、摩洛哥和葡萄牙的23家瓦楞包装厂。
全球纤维素纤维
纤维素纤维是一种可持续、可再生的原材料，用于人们每天依赖的各种产品。我们为尿布、毛巾和纸巾产品、女性护理、大小便失禁和其他促进健康和健康的个人护理产品等广泛应用创造安全、优质的纸浆。此外，我们创新的特种纸浆是一种可持续的原材料，用于纺织、建筑材料、油漆、涂料等。我们的产品在美国和加拿大制造，并销往世界各地。国际造纸设施的年干浆产能约为300万吨。
业务细分结果
下表列出了净销售额和营业利润(亏损)，这是公司衡量部门盈利能力的指标。
工业包装
工业包装产品的需求与非耐用工业品的生产密切相关，也与电子商务、加工食品、家禽、肉类和农产品的需求密切相关。除了价格和产量，影响工业包装盈利能力的主要因素是原材料和能源成本、运费成本、工厂停机成本、制造效率和产品组合。
| | | | | | | | |
| 工业包装 | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 净销售额 | $ | 15,596 | | $ | 17,451 | |
| 营业利润(亏损) | $ | 1,266 | | $ | 1,742 | |
工业包装 与2022年的175亿美元相比，2023年的净销售额下降了11%，至156亿美元。2023年的营业利润比2022年下降了27%。2023年与2022年相比，受益于较低的投入成本(8.56亿美元)和维护
停机成本(2100万美元)被较低的平均销售价格和不利的组合(3.63亿美元)、较低的销售量(1.77亿美元)和较高的运营成本(8.13亿美元)所抵消。
| | | | | | | | |
| 北美工业包装 | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 净销售额(A) | $ | 14,293 | | $ | 16,011 | |
| 营业利润(亏损) | $ | 1,186 | | $ | 1,753 | |
(A)包括2023年9500万美元和2022年1.32亿美元的部门内销售额。
北美工业包装平均销售利润率较低，反映出纸板和瓦楞纸箱的价格较低，以及不利的地域组合。与2022年相比，2023年我们各个细分市场的瓦楞纸箱销售量有所下降，反映出需求环境疲软，因为消费者支出集中在非必需商品和服务上，零售商和制造商拉低了库存水平。纸板销售量也有所下降。与2022年相比，2023年的总维护和经济停机时间增加了约72.5万短吨，主要是由于经济停机时间。运营和分销成本增加，主要是由于材料和服务的通货膨胀以及经济停机时间的增加。2023年的计划维护停机成本低于2022年。由于回收的纤维、能源和木材成本较低，投入成本显著降低。
展望2024年第一季度，与2023年第四季度相比，瓦楞纸箱和纸板的销售量预计将出现季节性下降。预计平均销售利润率将保持稳定。运营成本预计将增加。预计计划内维护停机成本会更高。投入成本预计会更高，主要是回收的光纤。
| | | | | | | | |
| EMEA工业包装 | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 净销售额 | $ | 1,398 | | $ | 1,572 | |
| 营业利润(亏损) | $ | 80 | | $ | (11) | |
欧洲、中东和非洲工业包装平均销售利润率较低，反映出纸板的平均销售价格较低，以及不利的产品组合，部分被瓦楞纸箱的平均销售价格上升所抵消。在需求疲软的推动下，2023年的销售量低于2022年。受材料和服务通胀的推动，2023年的运营成本更高。与2022年相比，2023年的计划维护停机成本更低。在能源和回收光纤成本的推动下，2023年的投入成本显著降低。
进入2024年第一季度，与2023年第四季度相比，受季节性因素的推动，销量预计将更高。平均销售利润率预计会更高，反映出纸板成本的降低。运营成本预计会更低。预计计划中的维护停机成本会更低。其他投入成本预计将保持稳定。收益将受到2023年第四季度不重复能源补贴和其他有利的一次性项目的影响。
全球纤维素纤维
对纤维素纤维产品的需求与对吸水性卫生产品的需求变化密切相关，这主要是由不同地理区域的人口统计数据和收入增长推动的。它进一步受到汇率变化的影响，这些变化可能使不同地理区域的生产商受益，也可能损害他们的利益。主要成本驱动因素包括制造效率、原材料和能源成本、工厂停机成本和运费成本。
| | | | | | | | |
| 全球纤维素纤维 | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 净销售额 | $ | 2,890 | | $ | 3,227 | |
| 营业利润(亏损) | $ | (17) | | $ | 106 | |
全球纤维素纤维 2023年净销售额下降 10% 达到29亿美元，而2022年为32亿美元。2023年的营业利润与2022年相比有所下降。与2022年相比，较低的投入成本(1.26亿美元)带来的好处被较低的平均销售价格和不利的组合(7200万美元)、较低的销售量(5100万美元)、较高的运营成本(1.13亿美元)和较高的维护中断成本(1300万美元)所抵消。
在客户库存去库存的推动下，2023年的销售量低于2022年。与2022年相比，2023年的总维护和经济停机时间增加了约50.7万短吨，主要是由于经济停机时间。平均销售利润率较低，反映出市场纸浆平均价格较低，以及不利的产品组合部分被较高的平均绒毛纸浆价格所抵消。由于材料和服务的通货膨胀以及停机时间，运营成本增加。随着全球供应链环境的改善，分销成本降低。2023年的计划维护停机成本更高。在能源、货运、木材和化学品的推动下，投入成本较低。
进入2024年第一季度，与2023年第四季度相比，预计销量将保持稳定。预计平均销售利润率将保持稳定。运营成本预计会更高。预计计划中的维护停电成本将低于2023年第四季度。预计投入成本会更高，主要是能源和化学品。
流动资金和资本资源
概述
国际纸业流动性和资本资源规划的一个主要因素是运营现金流的产生，这对我们主要产品的定价和需求的变化非常敏感。虽然原材料、能源、工厂停机和分配等关键运营现金成本的变化对运营现金产生有影响，但我们相信，我们对商业和运营卓越的关注，以及我们严格管理成本和营运资本的能力，改善了我们在一个运营周期内产生的现金流。
2023年的现金使用主要集中在营运资金要求、资本支出以及根据公司的股票回购计划通过股息和股票回购向股东返还现金。
经营活动提供的现金
2023年，包括停产业务在内的运营提供的现金总额为18亿美元，而2022年为22亿美元。2023年，营运资本构成部分(应收账款、合同资产和存货减去应付账款和应计负债、应付利息和其他)使用的现金总额为200万美元，而2022年营运资本构成部分使用的现金为1.45亿美元。2023年从股权投资获得的现金股息为1300万美元，而2022年为2.04亿美元。
投资活动
2023年的投资活动比2022年有所增加。2023年的资本支出为11亿美元，占折旧和摊销的80%，而2022年的资本支出为9.31亿美元，占折旧和摊销的90%。2023年的折旧费用包括3.47亿美元的加速折旧，与
我们在德克萨斯州奥兰治的纸板厂关闭，以及7500万美元的加速折旧与我们位于北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉的纸浆机永久关闭有关。2023年，全球纤维素纤维的资本支出占折旧和摊销的百分比为62%，工业包装的资本支出为81%。
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按业务部门划分的资本支出：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 工业包装 | $ | 928 | | $ | 762 | |
| 全球纤维素纤维 | 177 | | 143 | |
| | |
| 小计 | 1,105 | | 905 | |
| 公司和其他 | 36 | | 26 | |
| 资本支出 | $ | 1,141 | | $ | 931 | |
预计2024年的资本支出约为8亿至10亿美元，占预期折旧和摊销的78%至97%。
收购
看见注7收购在第65页，项目8.财务报表和补充数据以讨论公司的收购事宜。
融资活动
2023年期间的融资活动包括发行债务7.83亿美元，减少7.8亿美元，净增加300万美元。2022年期间的融资活动包括发行10亿美元的债务和减少10亿美元的债务。
在截至2023年12月31日的年度内，没有提前清偿债务的金额。截至2022年12月31日的年度内与提前清偿债务有关的金额如下：
| | | | | |
| 以百万计 | 2022 |
| 及早削减债务(A) | $ | 503 | |
| 税前提前清偿债务费用(B) | 93 | |
(a)在截至2022年12月31日的年度内，与利率在3.00%至8.70%之间、原始到期日为2021年至2048年的票据有关的削减。
(b)金额包括在随附的综合经营报表中的重组和其他费用中。
2023年期间的其他融资活动包括净发行约160万股库存股。普通股回购和支付限制性股票预扣税总计2.18亿美元，其中包括与根据公司股份回购计划回购的股份相关的1.97亿美元。截至2023年12月31日，公司
自2013年9月回购计划开始以来，已以46.23美元的平均价格回购了1.198亿股票，总金额约为55亿美元。该公司在2023年支付了总计6.42亿美元的现金股息。
2022年期间的其他融资活动包括净发行约160万股库存股。2022年，普通股回购和支付限制性股票预扣税总计13亿美元，其中包括与根据公司股份回购计划回购的股票相关的13亿美元。该公司在2022年支付了总计6.73亿美元的现金股息。
利率互换
我们的政策是通过混合使用固定利率和可变利率债务来管理利息成本。为了管理这一风险，International Paper利用利率互换来改变固定利率和可变利率债务的组合。2020年，International Paper终止了名义金额为7亿美元的利率互换，期限从2024年至2026年，公允价值约为8500万美元。于利率掉期终止后，公允价值基准调整将摊销至与先前对冲债务的债务溢价相同期间作为利息收入的收益。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，本公司并无未偿还利率掉期。
可变利息实体
有关可变利益实体的信息载于附注15可变利息实体在第78页到第80页项目8.财务报表和补充数据。关于2006年国际纸业分期付款出售林地，我们收到了48亿美元的分期付款票据。这些分期付款票据被可变利息实体用作从第三方贷款人借款的抵押品。这些可变利息实体是在2015年分期票据和第三方贷款延期时重组的(“2015年融资实体”)。2015年的融资实体持有48亿美元的分期付款票据和42亿美元的第三方贷款，这两笔贷款都于2021年8月到期。我们用分期付款票据的收益在第三方贷款到期时进行结算。这带来了约6.3亿美元的现金收益，相当于我们在2015年融资实体中的权益。分期付款票据的到期和货币化结构的终止还导致在2021年第四季度缴纳了7200万美元的税款。2022年9月2日，本公司与国税局同意就2015年融资实体木材货币化重组税务事宜达成和解。在这下面
根据协议，该公司同意全面解决这一问题，并支付2.52亿美元的美国联邦所得税。因此，在审计结束时收取利息。2022年确认的利息支出金额为5800万美元。截至2023年12月31日，和解协议已支付了2.52亿美元的美国联邦所得税和5800万美元的利息支出。本公司现已完全满足有关2015年融资实体木材货币化重组税务事宜的和解协议的付款条款。2022年第三季度，公司冲销了与2015年融资实体相关的6.04亿美元的剩余递延税项负债，确认为一次性税收优惠。
2024年流动性和资本资源展望
我们打算继续选择使用符合我们资本配置框架的现金，以推动长期价值创造。这些措施包括保持强劲的资产负债表和投资级信用评级，通过股息和股票回购向股东返还有意义的现金，以及进行有机投资以维持我们的世界级体系和加强我们的业务。
2022年10月11日，我们的董事会批准了我们的股票回购计划下的额外15亿美元。该计划没有到期日，截至2023年12月31日，仍有约29.6亿美元的普通股股份可供授权购买。在公开市场交易(包括大宗交易)、私下协商交易或其他方面，我们可能会继续根据该授权回购股份，但须视乎当时的市场情况、我们的流动资金要求、适用的证券法要求及其他因素而定。此外，我们已定期支付季度现金股息，并预计在可预见的未来将继续定期支付季度现金股息。每季度派息均须经本公司董事会审核和批准。
资本支出和长期债务
2024年的资本支出计划约为8亿至10亿美元，约占折旧和摊销的78%至97%。
截至2023年12月31日，国际纸业的信贷协议总额为19亿美元，其中包括14亿美元的合同承诺银行信贷协议和应收账款证券化计划下的至多5亿美元。2023年6月，本公司修订并重述其信贷协议
除其他事项外，(I)将合约承诺的银行贷款规模由15亿元减至14亿元，(Ii)将到期日由2026年6月延长至2028年6月，以及(Iii)以基于伦敦银行同业拆息的利率取代基于SOFR的利率。管理层相信，这些信贷协议足以弥补当前经济周期内预期的经营现金流变化。信贷协议一般规定利率为浮动利率指数，外加取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。截至2023年12月31日，本公司在14亿美元信贷协议或5亿美元应收账款证券化计划下没有未偿还借款。公司的信贷协议不受任何限制性契诺的约束，但#年第80页和第81页披露的财务契诺除外。附注16--债务和信贷额度的项目8.财务报表和补充数据应收账款证券化计划下的借款受合格应收账款的限制。截至2023年12月31日，本公司遵守了所有债务契约，并远低于信贷协议中定义的契约所规定的门槛。此外，金融契约不限制信贷协定下的任何借款。
除了该公司的信贷协议规定的19亿美元的贷款能力外，国际纸业还有一个商业票据计划，其借款能力为10亿美元，由其14亿美元的信贷协议支持。根据公司商业票据计划的条款，个人借款的到期日可能不同，但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。根据该计划，截至2023年12月31日，公司没有未偿还的借款，截至2022年12月31日，未偿还的债务为4.1亿美元。
于2023年第一季度，本公司签订了一项浮动定期贷款协议，提供一笔6亿美元的定期贷款，该笔贷款已于该贷款协议日期全额提取，将于2028年到期。这笔6亿美元的债务是在2023年早些时候偿还4.1亿美元商业票据后发行的。此外，在2023年第一季度，该公司发行了约7200万美元的环境发展债券(EDB)，利率为4.00%，到期日为2026年4月1日。此次发行的收益用于偿还2023年4月1日到期的约7200万美元的未偿还EDB。
在2023年第二季度，该公司发行了约2400万美元的浮动利率债务，到期日为2027年12月1日。公司背负着债务
减少约4900万美元的当前到期日的可变利率EDB。此外，在2023年第二季度，该公司发行了一笔约5400万美元的EDB，利率可变，到期日为2028年5月1日。这笔资金用于偿还2023年5月1日到期的约5400万美元的EDB。该公司发行了约2500万美元的EDB，利率可变，到期日为2030年6月1日。这笔资金用于偿还2023年6月1日到期的约2500万美元的EDB。
2023年第三季度，本公司偿还了一笔约7000万美元的EDB，利率为2.90%，于2023年9月1日到期。
于2023年第四季度，本公司偿还了一笔约8,700万美元的票据，该票据于2023年11月1日到期，利率为6.875%。此外，该公司还发行了约1100万美元的浮动利率债券，到期日为2027年12月1日。
有关公司信贷协议和未偿债务的更多信息，请参见附注16债务和信贷额度在第80页和第81页项目8.财务报表和补充数据.
International Paper预计能够满足预计的资本支出、偿还现有债务、满足营运资本和股息要求，并在未来12个月和此后可预见的未来用当前现金余额和运营现金，并根据其现有信贷安排的需要进行普通股和/或债务回购。该公司将继续依赖债务和资本市场提供任何必要的长期资金的大部分，而不是由运营现金流提供。融资决定将以我们的资本结构规划目标为指导。公司资本结构规划的主要目标是最大限度地提高财务灵活性，保持适当的流动性水平，以满足我们的需求，同时管理资产负债表上的债务和利息支出。我们已回购，并可能继续回购我们的普通股(根据我们现有的股份回购计划)和债务(包括通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式)，回购的程度与资本结构规划一致，并受当时的市场条件、我们的流动性要求、适用的证券法要求和其他因素的制约。国际纸业的大部分债务是通过全球公开资本市场获得的，我们在这些市场拥有广泛的投资者基础。
保持投资级信用评级是国际纸业融资战略的重要组成部分。于2023年12月31日，本公司分别获S及穆迪给予BBB(展望稳定)及BAA2(展望稳定)长期信用评级。
截至2023年12月31日，现有债务、租赁承诺和购买义务项下未来付款的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
| 债务到期日(A) | $ | 138 | | $ | 189 | | $ | 143 | | $ | 333 | | $ | 670 | | $ | 4,120 | |
| 经营租赁义务 | 171 | | 127 | | 89 | | 60 | | 33 | | 31 | |
| 购买义务(B) | 2,222 | | 847 | | 698 | | 507 | | 363 | | 1,863 | |
| 总计(C) | $ | 2,531 | | $ | 1,163 | | $ | 930 | | $ | 900 | | $ | 1,066 | | $ | 6,014 | |
(a)包括融资租赁义务。
(b)包括与光纤供应协议有关的38亿美元。
(c)由于支付金额和时间的不确定性，上表未包括约1.68亿美元的未确认税收优惠。上表中也没有与2017年减税和就业法案相关的8400万美元的被视为遣返过渡税，该法案将在2024-2026年期间结算。此外，与Temple-Inland木材货币化有关的递延纳税负债4.85亿美元未列入上表。将于2027年票据到期时进行结算。
我们认为，截至2023年12月31日，我们的海外子公司的未分配收益将被永久再投资，因此，没有为此提供美国所得税(见附注13所得税在第72页到第74页项目8.财务报表和补充数据)。我们预计不需要将资金汇回美国，以满足在正常业务过程中产生的国内流动资金需求，包括与我们的国内偿债要求相关的流动资金需求。
养恤金义务和供资
截至2023年12月31日，根据美国公认会计原则确定的公司美国固定收益计划的预计福利义务比计划资产的公允价值高出约1.46亿美元，不包括非美国计划。符合最低供资要求的计划的计划资产比预计的福利债务高出1.18亿美元。根据美国国税局现行供资规则，计算最低供资要求与计算会计目的的计划福利现值(“预计福利债务”)不同。出资取决于公司选择的筹资方式。选定的方法使用来衡量供资义务的资产价值和利率得以平滑。本公司不断重新评估任何
自愿捐款，并选择在2021年、2022年或2023年不提供任何自愿捐款。目前，我们预计2024年我们的计划不会有任何必要的捐款，尽管公司可能会选择在未来进行自愿捐款。未来缴款的时间和数额可能是实质性的，这将取决于一些因素，包括实际收益和计划资产价值的变化以及利率的变化。
关键会计政策和重要会计估计
按照美国公认会计原则编制财务报表要求国际纸业制定会计政策，并作出对资产、负债、收入和费用的记录金额和时间都有影响的估计。其中一些估计需要对本质上不确定的事情做出主观判断。
其应用对International Paper的报告经营结果和财务状况产生或可能产生重大影响的会计政策，以及可能要求管理层作出重大估计或影响其应用的不确定性的会计政策，包括对或有事项、减值或处置长期资产和商誉、养老金和所得税的会计处理。管理层与公司董事会审计和财务委员会及其独立注册会计师事务所讨论了关键会计政策的选择和重大估计的影响。
或有负债
或有负债的应计项目，包括人身伤害、产品负债、环境、石棉和其他法律事项，在可能发生负债或资产减值且损失金额可合理估计时入账。法律事项的应计负债需要根据历史诉讼和和解经验以及法律顾问和其他专家(如适用)的建议，对预计结果和损失范围作出判断。对环境事项的责任要求对相关环境法规进行评价，并对未来的补救办法和费用进行估计。该公司估计，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，与环境问题相关的可能负债总额分别约为2.51亿美元和2.43亿美元。与石棉有关事项的赔偿责任需要审查最近和以往的索赔数据。公司关于待决和未来的已记录负债总额
截至2023年12月31日和2022年12月31日，与石棉相关的索赔分别为9700万美元和1.05亿美元，扣除估计的保险赔偿。该公司利用其内部法律顾问和环境专家对其法律、环境和石棉债务进行估算，并根据需要得到第三方专家的补充，以分析其最复杂的或有负债。
长期资产和商誉减值
长期资产在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化时，会对减值进行审查。通过将未贴现的现金流与资产的账面价值进行比较，进行可回收测试。如果账面金额少于未贴现的现金流量，则将资产的公允价值与账面价值进行比较，以确定它们是否已减值。当长期资产的账面价值超过其公允价值时，就存在该资产的减值。
我们于10月1日进行年度商誉减值。此外，当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法通过未来业务收回时，亦会对商誉可能出现的减值作出中期评估。当商誉的账面价值超过其公允价值时，就存在商誉减值。
根据该等评估厘定商誉及长期资产减值费用的金额及时间，需要根据管理层对若干主要因素的最佳估计，估计有关资产的未来现金流量或公平市价，这些因素包括未来销售价格及数量、营运、原材料、能源及运费成本、各种其他预计营运经济因素及资产的其他预期用途。
ASU 2011—08，“无形资产—商誉及其他”，允许实体在进行商誉减值测试之前进行定性评估的选择权。倘进行定性评估，实体毋须进行定量商誉减值测试，除非实体根据定性评估厘定其公平值较有可能低于其账面值。
北美工业包装报告单位是公司唯一的报告单位与商誉。于2023年10月1日，我们透过量化商誉减值测试对该报告单位进行年度商誉减值测试。就二零二三年量化评估而言，本集团的估计公平值为：
报告单位乃根据贴现未来现金流量，市场倍数及交易倍数以加权法计算。使用贴现现金流量法厘定公平值要求管理层就未来收益、经营利润率及贴现率之预测作出重大估计及假设。使用市场倍数及交易倍数厘定公平值要求管理层就收益倍数及经调整未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（“EBITDA”）倍数作出重大假设。我们的量化商誉减值测试结果显示账面值并无超过北美工业包装报告单位的估计公平值。
养恤金福利义务
退休金福利责任及相应开支金额的计算每年由International Paper顾问精算师参与厘定，并视乎各种假设而定，包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、预计未来薪酬增长及死亡率。
计算退休金福利责任及开支时，须就多项可对负债及开支金额产生重大影响的主要假设作出决定，包括计划资产的预期长期回报率及计算计划负债所用的贴现率。
截至2023年12月31日，国际纸业退休金计划的福利责任及计划资产公允价值如下：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 效益
义务 | 公允价值为
计划资产 |
| 美国合格养老金 | $ | 8,718 | | $ | 8,836 | |
| 美国无资格养老金 | 264 | | — | |
| 非美国养老金 | 58 | | 20 | |
下表显示国际纸业在计算所示年度美国退休金债务时使用的贴现率：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 贴现率 | 5.10 | % | 5.40 | % | 2.90 | % |
国际纸业在与我们的精算师协商后，于每年12月31日或更频繁地确定这些精算假设，以计算截至该日的负债信息和下一年的养老金支出。计划资产的预期长期回报率为
根据该计划投资组合中现有资产类别的预测回报率。贴现率假设乃根据从优质公司债券范围中选取的假设结算组合厘定。
用于厘定截至2023年12月31日止年度的净定期成本的美国退休金计划资产的预期长期回报率为6. 50%。
将美国计划资产的预期长期回报率额外提高0.25%将使2024年养老金支出减少约2100万美元，而贴现率增加0.25%将使养老金支出减少约1200万美元。
过去10年，美国养老金计划资产的实际回报率为：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 返回 | 年 | 返回 |
| 2023 | 7.3 | % | 2018 | (3.0) | % |
| 2022 | (22.0) | % | 2017 | 19.3 | % |
| 2021 | 7.7 | % | 2016 | 7.1 | % |
| 2020 | 24.7 | % | 2015 | 1.3 | % |
| 2019 | 23.9 | % | 2014 | 6.4 | % |
ASC 715“补偿-退休福利”规定延迟确认精算损益，包括因假设贴现率的变化、计划资产的实际收益与预期收益之间的差异以及其他假设变化而导致的预计计划福利债务估计数变化所产生的数额。这些净损益在预期的养恤金支出中确认，这一期间与预计将根据计划领取福利的在职雇员的平均剩余服务期大致相同，但不会被随后几年的损益抵消。
根据International Paper的所有计划计算的定期养老金计划净支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
| 养老金(收入)支出 | | | | | |
| 美国的计划 | $ | 94 | | $ | (116) | | $ | (112) | | $ | 32 | | $ | 93 | |
| 非美国计划 | 5 | | 5 | | 4 | | 5 | | 6 | |
| 净(收入)支出 | $ | 99 | | $ | (111) | | $ | (108) | | $ | 37 | | $ | 99 | |
2023年养老金支出的增加主要反映了利息成本上升和预期资产回报率下降，但被较低的服务成本所抵消。
假设贴现率、计划资产的预期长期回报率和未来薪酬增长率保持不变
2023年12月31日，预计未来定期养老金计划净支出(收入)如下：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2025 | 2024 |
| 养老金支出(收入) | | |
| 美国的计划 | $ | (43) | | $ | (7) | |
| 非美国计划 | 5 | | 5 | |
| 净(收入)支出 | $ | (38) | | $ | (2) | |
该公司估计，2024年其美国固定福利计划将录得约700万美元的养老金净收入，而2023年的支出为9400万美元。
截至2023年12月31日，国际纸业美国合格退休金计划的计划资产市值总计约为88亿美元，其中约66%为对冲资产，34%为寻求回报的资产。本公司的合资格养老金计划的供资政策是供款足以满足法定供资要求的金额，加上本公司可能认为适当的任何额外金额，考虑到该计划的供资状况，税收减免，本公司产生的现金流量，以及其他因素。本公司会持续重新评估任何酌情供款之金额及时间，并可选择于日后作出自愿供款。于二零二三年，美国合资格计划并无规定供款。不符合条件的界定福利计划以福利支付的程度提供资金，截至2023年12月31日止年度，福利支付总额为2，200万美元。
所得税
国际纸业根据其经营所在司法管辖区的相应税务规则和法规记录其全球税务拨备。倘本公司认为税务状况就所得税而言是可支持的，则该项目会包括在其所得税申报表内。当头寸的处理不确定时，负债将根据本公司对“更有可能”结果的评估记录，并考虑到基于特定税务法规和每个事项的事实的头寸的技术优点。只有当发生可识别事件而改变可能结果时，才会对记录负债作出变动，例如与相关税务机关的结算、有关课税年度的时效届满、税法变动或与该事项有关的近期法院案件。与该等不确定税务状况有关的应计利息于我们的综合经营报表中记作利息开支净额。
当税务利益较有可能无法实现时，会记录估值拨备以减少递延税项资产。于评估递延税项资产之适当估值拨备之需要及幅度时，须作出重大判断。此评估按税务管辖区完成，并依赖现有的正面和负面证据，并对近期财务业绩给予重大权重。累计呈报的税前收入被视为我们有能力在未来产生税前收入的客观可证实的正面证据。根据公认会计原则，当近期出现税前亏损时，就评估递延税项资产的可收回性而言，对预测的权重很小或根本没有。如有需要，我们会使用系统及合理的方法估计递延税项负债将于何时拨回并产生应课税收入，以及递延税项资产将于何时拨回并产生税项扣减。于安排递延税项资产及负债拨回时，须作出假设、判断及使用估计，而有关行使本身即复杂及主观。这些资产的变现取决于产生未来应课税收入，以及成功实施各种税务规划策略。该公司于2023年12月31日及2022年12月31日的估值拨备分别为8.48亿美元及6.77亿美元。
虽然国际纸业认为，在当时情况下，这些判断和估计是适当和合理的，但这些事项的实际解决可能与记录的估计金额不同。
法律程序
有关公司环境和其他法律诉讼的信息载于 附注14承付款和或有负债从第74页到第78页项目8.财务报表和补充数据.本公司不受任何联邦、州或地方规定的行政或司法程序的约束，这些规定已颁布或通过，管制向环境排放材料或主要为保护环境目的而产生的，可能导致100万美元或以上的经济制裁。
最近的会计发展
看见附注2最近的会计发展第60页 项目8.财务报表和补充数据讨论新的会计声明。
通货膨胀的影响
某些投入成本的通货膨胀增加，如能源、木材、再生纤维、运费和化学品成本，对公司2023年和2022年的经营业绩产生了不利影响。近年来，由于普遍的通胀状况，包括劳动力市场状况、经济活动、消费者行为、供应短缺和供应中断，通胀的影响更加显著。销售价格和销售量主要受特定市场的经济供求因素和汇率波动的影响，但目前也受到当前通货膨胀环境的影响。
外币效应
国际纸业在许多国家都有业务。它在这些国家的业务也向其他地区出口，并与其他地区的进口产品竞争。因此，汇率变动可能会对公司的财务报表产生许多直接和间接的影响。直接影响包括将国际业务的当地货币财务报表换算成美元，以及与非功能货币金融资产和负债相关的重新计量影响。间接影响包括美国进出口竞争力的变化(以及对国际贸易产品本币定价的影响)。总体而言，美元走弱和本币走强对国际纸业有利。影响最大的货币是欧元。
市场风险
我们使用金融工具，包括固定和可变利率债券，为运营提供资金，用于资本支出计划和一般企业目的。此外，金融工具，包括各种衍生合约，被用来对冲利率、商品和外汇风险的风险敞口。我们不会将金融工具用于交易目的。与国际纸业债务义务相关的信息包括在
附注16债务和信贷额度在第80页和第81页项目8.财务报表和补充数据.
我们的债务和金融工具的公允价值因自相关工具成立以来市场利率、外币利率和商品价格的变化而变化。我们利用敏感性分析来评估这一市场风险。敏感性分析基于利率、货币利率和商品价格10%的假设变化(增加和减少)来衡量收益、公允价值和现金流的潜在损失。
利率风险
我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及短期和长期债务以及对有价证券的投资。我们投资于最低评级为AAA的金融机构和货币市场共同基金的投资级证券，并限制对任何一家发行人或基金的敞口。我们在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日对有价证券的投资按成本列报，由于其短期性质，这一成本与市场接近。我们与这些投资相关的利率风险敞口并不大。
我们发行固定利率和浮动利率债券，发行比例为管理层根据当前和预期的市场状况认为适当的比例。利率互换等衍生工具可能被用来执行这一策略。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，有利率风险敞口的金融工具净负债的公允价值分别约为45亿美元和43亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，报价利率反向变动10%可能导致的公允价值增加分别约为2.73亿美元和3.28亿美元。
商品价格风险
我们大宗商品风险敞口管理的目标是将大宗商品价格大幅波动导致的收益波动降至最低。商品互换或远期购买合同可用于管理与能源价格市场波动相关的风险。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些合同的公允净值为2700万美元资产和2000万美元资产。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些合同报价商品价格10%的不利变化可能造成的公允价值损失分别约为400万美元和300万美元。
外币风险
国际纸业以多种货币进行交易，并通过在外国拥有和经营的投资和业务面临货币汇率风险。影响最大的货币是欧元。我们管理相关外汇风险的目标是将不利汇率波动对我们税后现金流的影响降至最低。我们通过签订交叉货币利率互换或外汇合约，在有限的基础上应对这些风险。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，有外币风险敞口的金融工具的公允净值无关紧要。这类金融工具的公允价值因报价外币汇率出现10%的不利变动而可能出现的损失也不大。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
参见前面关于市场风险的讨论。
项目8.财务报表和补充数据
管理层报告：
财务报表
国际纸业公司管理层负责编制本年度报告中的10-K表格的合并财务报表。该等综合财务报表乃按美国普遍接受的会计原则编制，认为在有关情况下属恰当，以一致基准公平地呈列本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流量。管理层还准备了本年度报告中的10-K表格中的其他信息，并对其准确性和与合并财务报表的一致性负责。
正如在复杂和动态的商业环境中可以预期的那样，一些财务报表金额是基于估计和判断的。尽管采用了估计和判断，但已采取措施，对本10-K表格年度报告所载财务信息的完整性和可靠性提供合理保证。我们已经成立了一个披露委员会来监督这一过程。
所附合并财务报表已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计(PCAOB ID No.34)。在审计期间，德勤律师事务所可以不受限制地查阅所有财务记录和相关数据，包括所有股东和董事会以及董事会所有委员会的会议记录。管理层认为，在审计期间向独立审计员提出的所有陈述都是有效和适当的。
财务报告的内部控制
国际纸业公司管理层还负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》规则(13a-15(E)和15d-15(E)所界定))。财务报告内部控制是指由我们的主要高管和主要财务官设计或监督，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以提供关于财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表的合理保证。所有内部控制系统都有固有的局限性，包括规避和推翻控制的可能性，
因此只能为实现设计的控制目标提供合理的保证。公司的内部控制系统由书面政策和程序支持，包含自我监督机制，并由我们的内部审计职能进行审计。当发现缺陷时，管理层会采取适当的措施纠正缺陷。我们的财务报告程序包括高级管理层、我们的审计和财务委员会以及我们的高素质金融和法律专业人员的积极参与。
本公司已评估截至2023年12月31日其财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013)”中所述的标准。基于这一评估，管理层认为，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
该公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了关于公司财务报告内部控制有效性的报告。该报告出现在第48页到第50页。
内部控制环境与董事会监督
我们的内部控制环境包括整个企业的诚信态度和控制意识，这种态度建立了积极的“顶层基调”。我们的道德计划就是一个例证，该计划包括关于道德商业行为的长期原则和政策，这些原则和政策要求员工在进行国际造纸业务时保持最高的道德和法律标准，这些标准已分发给所有员工。该公司提供免费电话帮助热线，任何员工都可以匿名举报涉嫌违反法律或国际纸业政策的行为；并设有道德和商业实践办公室。内部控制系统还包括仔细挑选和培训监督和管理人员，适当的授权和责任分工，在整个国际纸业传播会计和业务政策，以及广泛的内部审计计划和管理层后续行动。
董事会在审计和财务委员会的协助下，监督公司财务报表和财务报告程序的完整性、公司内部审计职能和独立审计师的表现，以及公司章程规定的其他事项。这个
由独立董事组成的审计和财务委员会定期与管理层代表、独立审计员和内部审计员举行会议，在管理层代表出席或不出席的情况下审查他们的活动。审计和财务委员会章程考虑到纽约证券交易所与审计委员会有关的规则以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案颁布的美国证券交易委员会规则和条例。审计和财务委员会与管理层和独立审计员审查和讨论了截至2023年12月31日的年度综合财务报表，包括关键会计政策和重要的管理层判断。审计与财务委员会建议将此类财务报表纳入本年度报告的10-K表格将在我们的委托书中列出。
马克·S·萨顿
董事长兼首席执行官
帝莫西·s. Nicholls
高级副总裁兼首席财务官
独立注册会计师事务所报告
致国际纸业公司股东及董事会：
对财务报表的几点看法
我们已审计随附的国际纸业公司及其附属公司的合并资产负债表，（“本公司”）于2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止期间各年的相关综合经营报表、全面收益（亏损）、权益变动及现金流量，及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们没有审计Ilim S.A.的财务报表。截至二零二二年十二月三十一日止年度。 本公司对Ilim S.A.的投资。以权益法入账，并呈列为持作出售及于已终止经营业务内，如附注11所披露。本公司随附之财务报表包括其于Ilim S. A之股权投资。截至2022年12月31日的1.33亿美元，以及其在Ilim S.A.的股权收益。截至2022年12月31日止年度的2.96亿美元。Ilim S.A.已由其他审计师审计，其报告已向我们提供，以及我们的意见，只要它涉及Ilim S.A.截至2022年12月31日止年度的财务报表仅基于其他核数师的报告。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月16日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是就公司的财务状况发表意见，
根据我们的审计报告。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计及财务委员会的本期财务报表审计所产生的事项，且（1）涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露事项，以及（2）涉及我们特别具挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们在下文传达重要审计事项时，也不会就重要审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
退休计划—计划资产—参见财务报表附注18
关键审计事项说明
截至2023年12月31日，该公司的合格养老金计划持有约27亿美元的投资，这些投资的报告价值是根据资产净值(NAV)确定的。公司合格养老金计划规定的战略资产配置政策包括允许对某些对冲基金、私募股权基金和房地产基金进行投资，这些基金的报告价值
是根据每项投资的估计资产净值确定的。
这些资产净值通常由符合资格的养老金计划的第三方管理人或基金经理决定，并接受公司管理层及其第三方投资顾问的审查和监督。
鉴于这些投资缺乏易于确定的价值，以及估值方法的主观性质和这些方法中使用的不可观察的输入，审计与这些投资相关的资产净值需要审计师高度的判断和更大的努力，包括需要我们公司中具有另类投资专业知识的专业人士参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及确定与公司合格养老金计划在对冲基金、私募股权基金和房地产基金的投资相关的资产净值，其中包括：
•我们测试了对公司资产净值的确定和评估的控制的有效性，包括与第三方管理人和基金经理报告的资产净值的可靠性有关的控制。
•我们询问了管理层和投资顾问有关投资组合和投资策略的变化。
•我们从第三方托管人那里获得了截至2023年12月31日合格养老金计划以信托形式持有的所有个人投资的确认，以确认以信托形式持有的每项个人资产的存在。
•对于财政年度截至12月31日的选定投资基金，我们进行了一次回顾，将公司在2022年12月31日财务报表中记录的估计公允价值与基金的实际公允价值(使用基金随后发布的经审计财务报表中披露的每股资产净值)进行比较，以评估管理层估计过程的适当性。
•在我们公司在另类投资方面有专长的专业人士的协助下，我们将估值向前推。
从选定基金最近一次审计的财务报表到2023年12月31日。这一前滚程序包括对本公司在该期间的基金交易的考虑，以及根据适当的、独立获得的基准或指数对基金回报的估计。然后，我们将我们的独立基金估值估计与公司记录的2023年12月31日的余额进行了比较。对于某些选定的基金，我们的前滚程序包括替代程序，例如在接近年底时检查信托报表中可观察到的交易，以便与估计的公允价值进行比较。
•对于某些投资，我们询问了管理层，以了解基金经理对资产净值估计的同比变化，并将基金的投资回报与其他可获得的定性和定量信息进行了比较。
/s/德勤律师事务所
田纳西州孟菲斯
2024年2月16日
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致国际纸业公司股东及董事会：
财务报告内部控制之我见
截至2023年12月31日，我们已根据《国际纸业公司（以下简称“本公司”）制定的标准，对国际纸业公司及其附属公司（以下简称“本公司”）的财务报告的内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的准则审计了截至2009年和2009年的合并财务报表。
截至2023年12月31日止年度的财务报表以及我们日期为2024年2月16日的报告，对该等财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在合理保证财务报告的可靠性，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括那些政策和程序：（1）与保持记录有关，这些记录以合理的详细程度，准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，以根据公认会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支只根据公司管理层和董事的授权进行；和（3）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的未经授权的收购、使用或处置公司。
可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
田纳西州孟菲斯
2024年2月16日
合并业务报表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度，以百万美元计，不包括每股金额 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额 | $ | 18,916 | | $ | 21,161 | | $ | 19,363 | |
| 成本和开支 | | | |
| 产品销售成本 | 13,629 | | 15,143 | | 13,832 | |
| 销售和管理费用 | 1,360 | | 1,293 | | 1,385 | |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 1,432 | | 1,040 | | 1,097 | |
| 配送费 | 1,575 | | 1,783 | | 1,444 | |
| 工资税和所得税以外的其他税种 | 154 | | 148 | | 139 | |
| 重组和其他费用，净额 | 99 | | 89 | | 509 | |
| 企业销售(收益)净亏损和减值 | — | | 76 | | (7) | |
| 权益法投资销售净(收益)损失 | — | | 10 | | (204) | |
| 按市价计价的投资净(收益)损失 | — | | (65) | | 32 | |
| 利息支出，净额 | 231 | | 325 | | 337 | |
| 非经营性养老金(收入)支出 | 54 | | (192) | | (200) | |
| 所得税前持续经营收益(亏损)和权益收益(亏损) | 382 | | 1,511 | | 999 | |
| 所得税拨备(福利) | 59 | | (236) | | 188 | |
| 权益收益(亏损)，税后净额 | (21) | | (6) | | 2 | |
| 持续经营的收益(亏损) | 302 | | 1,741 | | 813 | |
| 非连续性业务，扣除税收后的净额 | (14) | | (237) | | 941 | |
| 净收益(亏损) | 288 | | 1,504 | | 1,754 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | — | | 2 | |
可归属于国际文件的净收益（损失）
公司 | $ | 288 | | $ | 1,504 | | $ | 1,752 | |
国际纸业公司普通股东应享有的每股基本收益（损失） | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | $ | 0.87 | | $ | 4.79 | | $ | 2.08 | |
| 非连续性业务，扣除税收后的净额 | (0.04) | | (0.65) | | 2.42 | |
| 净收益(亏损) | $ | 0.83 | | $ | 4.14 | | $ | 4.50 | |
国际纸业公司普通股东应享有的每股摊薄收益（损失） | | | |
| 持续经营的收益(亏损) | $ | 0.86 | | $ | 4.74 | | $ | 2.07 | |
| 非连续性业务，扣除税收后的净额 | (0.04) | | (0.64) | | 2.40 | |
| 净收益(亏损) | $ | 0.82 | | $ | 4.10 | | $ | 4.47 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度，以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 288 | | $ | 1,504 | | $ | 1,754 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | |
| 退休金及退休后过往服务成本及净亏损摊销： | | | |
美国计划（扣除美元税）29, $28及$41) | 87 | | 85 | | 124 | |
非美国计划(减税$0, $0及$0) | (1) | | 1 | | 1 | |
| 养恤金和退休后负债调整： | | | |
美国计划(减税$(56), $(109)及$235) | (170) | | (327) | | 706 | |
非美国计划(减税$0, $1及$1) | 3 | | 8 | | 7 | |
累计外币折算调整数变动(减去#美元的税款0, $0及$0) | 441 | | (28) | | 69 | |
现金流对冲衍生品的净收益/亏损(减去#美元的税)0, $1和$(1)) | — | | 2 | | (6) | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 360 | | (259) | | 901 | |
| 综合收益(亏损) | 648 | | 1,245 | | 2,655 | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | — | | (2) | |
| 可归因于非控股权益的其他全面(收入)损失 | — | | — | | 2 | |
| 国际纸业公司应占综合收益(亏损) | $ | 648 | | $ | 1,245 | | $ | 2,655 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，除每股金额外， | 2023 | 2022 |
| 资产 | | |
| 流动资产 | | |
| 现金和临时投资 | $ | 1,113 | | $ | 804 | |
应收账款和应收票据（减备抵美元）342023年和$312022年) | 3,059 | | 3,284 | |
| 合同资产 | 433 | | 481 | |
| 盘存 | 1,889 | | 1,942 | |
| 持有待售资产 | — | | 133 | |
| 其他流动资产 | 114 | | 126 | |
| 流动资产总额 | 6,608 | | 6,770 | |
| 厂房、物业和设备，净值 | 10,150 | | 10,431 | |
| 投资 | 163 | | 186 | |
| 可变权益实体的长期金融资产（附注15） | 2,312 | | 2,294 | |
| 商誉 | 3,041 | | 3,041 | |
| 供资过剩的养恤金计划资产 | 118 | | 297 | |
| 使用权资产 | 448 | | 424 | |
| 递延费用和其他资产 | 421 | | 497 | |
| 总资产 | $ | 23,261 | | $ | 23,940 | |
| 负债和权益 | | |
| 流动负债 | | |
| 应付票据和长期债务的当期到期日 | $ | 138 | | $ | 763 | |
| 应付帐款 | 2,442 | | 2,708 | |
| 应计薪资和福利 | 397 | | 355 | |
| 其他流动负债 | 982 | | 1,174 | |
| 流动负债总额 | 3,959 | | 5,000 | |
| 长期债务 | 5,455 | | 4,816 | |
| 可变权益实体之长期无追索权财务负债（附注15） | 2,113 | | 2,106 | |
| 递延所得税 | 1,552 | | 1,732 | |
| 养恤金养恤金 | 280 | | 281 | |
| 退休后和就业后福利义务 | 140 | | 150 | |
| 长期租赁义务 | 312 | | 283 | |
| 其他负债 | 1,095 | | 1,075 | |
| 承担及或然负债（附注14） | | |
| 权益 | | |
普通股$1面值，2023— 448.9股票和2022 - 448.9股票 | 449 | | 449 | |
| 实收资本 | 4,730 | | 4,725 | |
| 留存收益 | 9,491 | | 9,855 | |
| 累计其他综合损失 | (1,565) | | (1,925) | |
| 13,105 | | 13,104 | |
减：2023年至2023年以成本计算的国库普通股 102.9股票和2022— 98.6股票 | 4,750 | | 4,607 | |
| 总股本 | 8,355 | | 8,497 | |
| 负债和权益总额 | $ | 23,261 | | $ | 23,940 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度，以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 288 | | $ | 1,504 | | $ | 1,754 | |
| 采伐木材折旧、摊销和成本 | 1,432 | | 1,040 | | 1,210 | |
| 递延所得税准备金（福利），净额 | (156) | | (773) | | (291) | |
| 重组和其他费用，净额 | 99 | | 89 | | 509 | |
| 定期养恤金（收入）支出，净额 | 94 | | (116) | | (112) | |
| 按市价计价的投资净(收益)损失 | — | | (65) | | 32 | |
| 企业销售(收益)净亏损和减值 | — | | 76 | | (358) | |
| 权益法投资的销售和减值（收益）净亏损 | 153 | | 543 | | (205) | |
| 销售固定资产净（收益）损失 | — | | — | | (86) | |
| 已收到的权益法股息 | 13 | | 204 | | 159 | |
| 股本（收益）损失净额 | (108) | | (291) | | (313) | |
| 其他，净额 | 20 | | 108 | | 157 | |
| 流动资产和流动负债的变动 | | | |
| 应收账款和票据 | 255 | | (59) | | (596) | |
| 合同资产 | 48 | | (103) | | (49) | |
| 盘存 | 73 | | (162) | | (263) | |
| 应付账款和应计负债 | (402) | | 110 | | 519 | |
| 应付利息 | (19) | | 41 | | (32) | |
| 其他 | 43 | | 28 | | (5) | |
| 经营活动提供(用于)的现金 | 1,833 | | 2,174 | | 2,030 | |
| 投资活动 | | | |
| 投资于基本建设项目，扣除保险费后的净额 | (1,141) | | (931) | | (549) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | — | | — | | (80) | |
| 出售权益法投资所得款项，扣除交易成本 | 472 | | — | | 908 | |
| 出售业务所得款项，扣除剥离现金后 | — | | — | | 827 | |
| 股权证券交换所得款项 | — | | 311 | | — | |
| 结算可变权益实体所得款项 | — | | — | | 4,850 | |
| 出售固定资产所得 | 4 | | 13 | | 101 | |
| 其他 | (3) | | (1) | | (3) | |
| 投资活动提供（用于）现金 | (668) | | (608) | | 6,054 | |
| 融资活动 | | | |
| 回购普通股和支付限制性股票预扣税 | (218) | | (1,284) | | (839) | |
| 债务的发行 | 783 | | 1,011 | | 1,512 | |
| 减少债务 | (780) | | (1,017) | | (2,509) | |
| 账面透支的变动 | (8) | | 1 | | 65 | |
| 已支付的股息 | (642) | | (673) | | (780) | |
| 减少可变利率实体贷款 | — | | — | | (4,220) | |
| 经销商Sylvamo Corporation | — | | — | | (130) | |
| 已支付的债务投标溢价净额 | — | | (89) | | (456) | |
| 其他 | (1) | | (3) | | (18) | |
| 融资活动提供(用于)的现金 | (866) | | (2,054) | | (7,375) | |
| 汇率变动对现金的影响 | 10 | | (3) | | (9) | |
| 现金和临时投资变动 | 309 | | (491) | | 700 | |
| 现金和临时投资 | | | |
| 期初 | 804 | | 1,295 | | 595 | |
| 期末 | $ | 1,113 | | $ | 804 | | $ | 1,295 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 已发行普通股 | 实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 财政部持有的普通股，按成本价计算 | 国际纸业股东权益总额 | 非控制性权益 | 总股本 |
| 余额，2021年1月1日 | $ | 449 | | $ | 6,325 | | $ | 8,070 | | $ | (4,342) | | $ | 2,648 | | $ | 7,854 | | $ | 14 | | $ | 7,868 | |
| Sylvamo Corporation剥离 | — | | (1,729) | | — | | 1,773 | | — | | 44 | | (1) | | 43 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | 54 | | — | | — | | (89) | | 143 | | — | | 143 | |
| 股票回购 | — | | — | | — | | — | | 839 | | (839) | | — | | (839) | |
股息(美元)2.000每股) | — | | — | | (793) | | — | | — | | (793) | | — | | (793) | |
| 权益法被投资人的交易 | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
| 剥离非控股权益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (13) | | (13) | |
| 综合收益(亏损) | — | | — | | 1,752 | | 903 | | — | | 2,655 | | — | | 2,655 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 449 | | 4,668 | | 9,029 | | (1,666) | | 3,398 | | 9,082 | | — | | 9,082 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | 57 | | — | | — | | (75) | | 132 | | — | | 132 | |
| 股票回购 | — | | — | | — | | — | | 1,284 | | (1,284) | | — | | (1,284) | |
股息(美元)1.850每股) | — | | — | | (678) | | — | | — | | (678) | | — | | (678) | |
| 综合收益(亏损) | — | | — | | 1,504 | | (259) | | — | | 1,245 | | — | | 1,245 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 449 | | 4,725 | | 9,855 | | (1,925) | | 4,607 | | 8,497 | | — | | 8,497 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | 5 | | — | | — | | (77) | | 82 | | — | | 82 | |
| 股票回购 | — | | — | | — | | — | | 220 | | (220) | | — | | (220) | |
股息(美元)1.850每股) | — | | — | | (652) | | — | | — | | (652) | | — | | (652) | |
| 综合收益(亏损) | — | | — | | 288 | | 360 | | — | | 648 | | — | | 648 | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 449 | | $ | 4,730 | | $ | 9,491 | | $ | (1,565) | | $ | 4,750 | | $ | 8,355 | | $ | — | | $ | 8,355 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
合并财务报表附注
附注1业务概要及重要会计政策
业务性质
国际纸业（“本公司”）是一家全球性的可再生纤维包装和纸浆产品生产商，主要市场和生产业务位于北美和欧洲，其他市场和生产业务位于拉丁美洲、北非和亚洲。我们的绝大部分业务均已经历并可能继续经历与可用行业产能及整体经济状况有关的周期。
财务报表
这些合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的，这些会计原则要求使用管理层的估计数。实际结果可能与管理层的估计不同。上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度财务报表的列报方式。
印刷纸分拆
2021年10月1日，公司完成了先前宣布的剥离其印刷纸部门以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂布纸板和纸浆业务，成为一家独立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。该交易是通过将独立公司的股份分配给国际纸业的股东(“分配”)来实现的。作为分销的结果，Sylvamo是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所交易，代码为“SLVM”。
除了剥离Sylvamo外，该公司还于2021年8月6日完成了波兰Kwidzyn工厂的出售。Sylvamo业务和Kwidzyn工厂的所有历史经营业绩已在综合经营报表中作为非持续经营的税后净额列报。看见注8有关Sylvamo剥离和停止运营的更多详细信息。
停产经营
非持续经营可以包括公司运营的一个组成部分或一组组成部分。如果处置一个或一组组件，则在不连续的运营中报告该处置
代表一种战略转变，在下列情况下对公司的经营和财务结果产生重大影响：(1)一个组件(或组件组)符合被归类为持有待售的标准；(2)组件或组件组以出售方式处置；或(3)组件或组件组以非出售方式处置(例如，通过放弃或在剥离时以分配给所有者)。 对于任何被分类为待出售或以出售或非出售方式处置的、符合作为非持续经营列报资格的组成部分，本公司将非持续经营的经营结果(包括按分类确认为出售非持续经营而确认的任何损益)减去适用所得税(收益)，作为本期及所有呈列过往期间的综合经营报表中的独立组成部分。该公司还在综合资产负债表上将与非持续业务相关的资产和负债作为单独的项目报告。
整合
综合财务报表包括我们拥有控股权的International Paper和附属公司的账目，包括我们是其主要受益人的可变利息实体。所有重要的公司间余额和交易都将被冲销。
权益法投资
当公司对被投资人的经营有重大影响时，或当被投资人由单独的资本账户构成时，适用权益会计方法的投资。我们的重大权益法投资的说明见注11.
非暂时性减值
T当情况显示投资可能减值时，公司会评估非暂时性减值(“OTTI”)的权益法投资。当公允价值下降被视为OTTI时，在公允价值低于投资账面价值的范围内确认减值。在决定一项投资的价值损失是否是暂时性的时，我们会考虑各种因素，包括：公允价值低于成本的时间长度和程度、被投资人的财务状况，以及我们将投资保留一段足以收回价值的时间的意图和能力。管理层在其评估中作出某些判断和估计，包括但不限于：确定情况是否表明
价值的下降不是暂时的，是对运营的预期，以及行业、金融、监管和市场因素。
企业合并
本公司根据收购资产和承担负债的估计公允价值分配收购资产和承担负债的总对价。在为长期资产(包括可识别的无形资产)制定公允价值估计时，该公司利用了包括预测现金流量、预期增长率、折现率、估计重置成本以及折旧和陈旧因素在内的各种投入。确定具体确定的无形资产(如客户名单和开发的技术)的公允价值涉及判断。我们可能会改进我们的估计，并对不超过一年的计量期内收购的资产和承担的负债进行调整。于计量期结束或收购资产及承担负债的价值最终厘定后(以先到者为准)，其后的任何调整均记入综合经营报表。支持特定确认的无形资产的基础业务活动的后续实际结果可能会发生变化，需要我们记录减值费用或调整其未来期间的经济生活。看见注7了解更多细节。
重组负债和成本
对于要关闭或重组的业务，在业务停止期间计入负债和相关费用。对于书面或实质性计划涵盖的与雇员相关的解雇费用，当雇员可能有权享受福利且金额可以合理估计时，记录负债。对于与非自愿解雇福利(遣散费计划)的书面和广泛传达的政策未涵盖的员工相关的解雇成本，在以下情况下记录解雇员工的成本(一次性解雇福利)：终止计划已被批准并承诺，被解雇的员工已被确定，终止计划福利条款已被传达，计划中确定的员工已收到通知，完成计划所需的行动表明不太可能对计划进行重大更改或计划将被撤回。计提的时间和数额取决于所给予的福利的类型、通信的时间以及福利计划中可能规定的其他规定。每一次终止的会计核算都是单独评估的。看见注6了解更多细节。
收入确认
一般来说，当公司将货物控制权移交给客户时，公司将按时间点确认收入。对于公司在法律上具有可强制执行付款权利的定制商品，公司会在一段时间内确认收入，通常是在产品生产时确认。
该公司的收入主要来自固定对价；然而，我们确实有引起可变对价的合同条款，主要是批量回扣、提前付款折扣和其他客户退款。该公司根据ASC 606“与客户的合同收入”中概述的最有可能的金额方法，估计其在个人客户层面的数量回扣。该公司根据整个公司客户组合的历史经验估计提前付款折扣和其他客户退款，以记录收入的减少，这与ASC 606中概述的预期值法一致。管理层的结论是，这些方法对公司有权从客户那里获得的对价进行了最好的估计。
公司已选择按净额列报所有销售税，将运输和搬运活动作为履行活动进行会计处理，如果公司确认的资产的摊销期限为一年或更短，则在发生合同时将获得合同的增量成本确认为费用，当控制或转移和客户付款的时间差异为一年或更短时，不记录利息收入或利息支出。看见注3了解更多细节。
临时性投资
原始到期日为三个月或以下的临时性投资以及到期日超过三个月但有权在不另行通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物，并按接近市值的成本计价。看见注9了解更多细节。
库存
存货以成本或市场价值中的较低者计价，包括与制造产品直接相关的所有成本：材料、劳动力和制造间接费用。在美国，成本
原料和成品纸浆及纸制品的质量，一般采用后进先出的方法进行测定。其他存货采用先进先出法或平均成本法进行估值。看见注9了解更多细节。
租赁资产
经营租赁使用权(“ROU”)资产及负债于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。该公司的租约可能包括延长或终止租约的选项。当我们合理地确定我们将行使该选择权时，这些延长选择权就包括在租赁期内。然而，一些租赁有可变的付款，因为它们不是基于指数或费率，它们不包括在ROU资产和负债中。房地产租赁的可变支付主要涉及公共区域维护、保险、税收和公用事业。供应协议内的设备、车辆和租赁的可变付款主要涉及使用、维修和维护。由于本公司的大部分租约并不能轻易厘定隐含利率，因此本公司采用投资组合方法，采用估计的递增借款利率，根据市场及公司的具体资料，在类似期限内以抵押方式厘定租赁条款中租赁付款的初始现值。我们使用无担保借款利率和风险调整利率来近似抵押利率，并基于租赁货币应用该利率，该利率每季度更新一次，以衡量新的租赁负债。租赁期限为十二个月或以下的租赁不计入资产负债表，相关租赁费用在租赁期限内以直线法确认。此外，本公司已运用实际权宜之计，将租赁和非租赁部分作为本公司所有租约(某些天然气和化学品协议除外)的单一租赁部分进行会计处理。看见注10了解更多细节。
厂房、物业和设备
厂房、物业和设备按成本减去累计折旧列报。改善工程的支出是资本化的，而正常的维修和维护费用是在发生时计入的。制浆造纸厂采用生产单位折旧法，其他厂房和设备采用直线折旧法。如果在使用年限结束前决定放弃厂房、物业或设备，折旧费用将进行修订，以反映缩短的使用年限。看见注9了解更多细节。
商誉
在每年第四季度初对可能的商誉减值进行年度评估，并在管理层认为事件或情况更有可能发生时进行额外的中期评估
发生会导致报告单位商誉减值的情况。
本公司有权评估减值商誉，方法是首先对事件和情况进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如本公司在评估整体事件或情况后，认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面值，则无须进行商誉减值量化测试。如果本公司认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或如果本公司没有选择进行初步定性评估，则本公司必须进行商誉减值量化测试。在进行这项评估时，本公司采用基于贴现未来现金流量、市场倍数和交易倍数的加权方法估计其报告单位的公允价值。使用贴现现金流量法确定公允价值时，管理层需要就未来收入、营业利润率和贴现率的预测作出重大估计和假设。在使用市场倍数和交易倍数确定公允价值时，管理层需要对收入倍数和调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)倍数做出重大假设。对于账面金额超过其估计公允价值的报告单位，报告单位将按账面金额超过报告单位的公允价值计提减值费用，但不超过分配给报告单位的商誉总额。
长期资产减值准备
长期资产在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化时，会对减值进行审查。通过将未贴现的现金流与资产的账面价值进行比较，进行可回收测试。与未贴现现金流量相关的投入需要判断资产是持有和使用还是持有以供出售，管理层正在考虑的运营替代方案的权重，以及对使用这些资产产生的长期资产产生的预期未来现金流量的金额和时间的估计。如果账面金额少于未贴现的现金流量，则将资产的公允价值与账面价值进行比较，以确定它们是否已减值。我们根据需要使用贴现现金流和其他估值技术估计公允价值。
减值资产按其估计公允价值入账。
所得税
International Paper采用资产负债法对所得税进行会计处理，即因资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异而产生的未来税务后果记录递延所得税。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。递延税项资产及负债经重新计量，以反映实施税率变动期间的新税率。
国际纸业根据其经营所在司法管辖区的相应税务规则和法规记录其全球税务拨备。倘本公司认为税务状况就所得税而言是可支持的，则该项目会包括在其所得税申报表内。当头寸的处理不确定时，负债将根据本公司对“更有可能”结果的评估记录，并考虑到基于特定税务法规和每个事项的事实的头寸的技术优点。只有当发生可识别事件而改变可能结果时，才会对记录负债作出变动，例如与相关税务机关的结算、有关课税年度的时效届满、税法变动或与该事项有关的近期法院案件。与该等不确定税务状况有关的应计利息于我们的综合经营报表中记作利息开支净额。
本公司的判断及估计乃基于管理层对有关事项的技术价值所作的评估，并于必要时辅以咨询外部顾问、历史经验及管理层认为在目前情况下适当及合理的其他假设。这些事项的实际解决可能与记录的估计金额不同，导致可能对未来财务报表产生重大影响的调整。看见注13了解更多细节。
当税收优惠很可能无法实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。在评估针对递延税项资产的适当估值免税额的必要性和幅度时，需要做出重大判断。这项评估由税务管辖区完成，并依赖现有的正面和负面证据，其中相当重视最近的财务业绩。累计报告税前
收入被认为是我们未来产生积极税前收入能力的客观可核实的积极证据。根据公认会计原则，当近期有税前亏损的历史时，很少或根本不重视评估递延税项资产的可回收性的预测。必要时，我们使用系统和逻辑的方法来估计递延税项负债何时冲销并产生应纳税所得额，以及递延税项资产何时冲销并产生税项扣除。在安排递延税项资产和负债的冲销时，需要假设、判断和估计的使用，而且这项工作本身就是复杂和主观的。这些资产的变现取决于未来产生的应税收入，以及各种税收筹划战略的成功实施。
International Paper使用流通法对符合条件的开环生物质设施以及综合热电系统支出获得的投资税收抵免进行核算。在这种方法下，投资税收抵免在收入当年确认为所得税支出的减少，而不是在资产基础上的减少。
环境修复成本
与环境补救义务相关的成本在这些成本是可能的且可合理估计的情况下应计。随着进一步信息的发展或情况的变化，此类应计项目会进行调整。看见附注14了解更多细节。
财务报表的折算
国际业务的资产负债表按年终汇率折算成美元，而业务报表按平均汇率折算。财务报表折算产生的调整作为累计折算调整计入累计其他全面收益(亏损)。
公允价值计量
《公允价值计量和披露指南》规定了公允价值等级，将公允价值计量投入分为以下三类：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：直接或间接对资产或负债可观察到的、第1级所包括的报价以外的可观察到的基于市场的投入。
第3级：资产或负债的不可观察的投入，反映报告实体自身的假设或来自不活跃市场的外部投入。
在本报告所述期间结束时确认不同级别之间的转移。
附注2最近的会计发展
除下文所述外，本会计年度内并无发布或生效的新会计声明对综合财务报表产生或预期会产生重大影响。
最近采用的会计公告
中间价改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本指南为公司提供了可选的指导，以减轻与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。
本指导意见自发布之日起生效，一般适用至2024年12月31日。
本公司已经并将继续应用这一指导意见，以说明在合同修改发生时，由于参考汇率的变化而引起的修改。我们预计这一指导不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
负债-供应商财务计划
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露》。本指南需要一个企业实体
在供应商融资协议中作为买方运营，披露有关其供应商融资计划的定性和定量信息。本指南是
在2022年12月15日之后开始的年度报告期和这些年内的过渡期有效。本公司于2023年第一季度采纳了本指导意见的规定。看见附注9--补充财务报表信息.
最近发布的尚未采用的会计声明
细分市场报告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。”本指引要求公司按年度和中期披露增量分部信息。本指导意见适用于2023年12月15日以后的年度报告期和2024年12月15日以后的过渡期。允许及早通过这些修正案，修正案应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。本公司目前正在评估本指南的规定。
所得税
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。该指导意见要求公司加强所得税披露，特别是关于税率调节和已缴纳所得税的信息。本指导意见适用于2024年12月15日以后的年度报告期。允许尽早通过这些修正案，并应前瞻性地应用修正案。本公司目前正在评估本指南的规定。
附注3-收入确认
分类收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| 可报告的细分市场 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 13,340 | | | $ | 2,570 | | | $ | 430 | | | $ | 16,340 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | | 1,398 | | | 96 | | | — | | | 1,494 | |
| 环太平洋和亚洲 | | 37 | | | 224 | | | — | | | 261 | |
| 美国以外的美洲 | | 821 | | | — | | | — | | | 821 | |
| 总计 | | $ | 15,596 | | | $ | 2,890 | | | $ | 430 | | | $ | 18,916 | |
| | | | | | | | |
| 运营细分市场 | | | | | | | | |
| 北美工业包装 | | $ | 14,293 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,293 | |
| EMEA工业包装 | | 1,398 | | | — | | | — | | | 1,398 | |
| 全球纤维素纤维 | | — | | | 2,890 | | | — | | | 2,890 | |
| 段内抵销 | | (95) | | | — | | | — | | | (95) | |
| 公司和部门间销售 | | — | | | — | | | 430 | | | 430 | |
| 总计 | | $ | 15,596 | | | $ | 2,890 | | | $ | 430 | | | $ | 18,916 | |
(a) 净销售额归因于基于进行销售的可报告部门的位置的国家/地区。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 可报告的细分市场 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 14,970 | | | $ | 3,032 | | | $ | 480 | | | $ | 18,482 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | | 1,572 | | | 121 | | | — | | | 1,693 | |
| 环太平洋和亚洲 | | 46 | | | 74 | | | 3 | | | 123 | |
| 美国以外的美洲 | | 863 | | | — | | | — | | | 863 | |
| 总计 | | $ | 17,451 | | | $ | 3,227 | | | $ | 483 | | | $ | 21,161 | |
| | | | | | | | |
| 运营细分市场 | | | | | | | | |
| 北美工业包装 | | $ | 16,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,011 | |
| EMEA工业包装 | | 1,572 | | | — | | | — | | | 1,572 | |
| 全球纤维素纤维 | | — | | | 3,227 | | | — | | | 3,227 | |
| 段内抵销 | | (132) | | | — | | | — | | | (132) | |
| 公司和部门间销售 | | — | | | — | | | 483 | | | 483 | |
| 总计 | | $ | 17,451 | | | $ | 3,227 | | | $ | 483 | | | $ | 21,161 | |
(A)净销售额归因于根据作出销售的可报告部门所在地的国家/地区。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| 可报告的细分市场 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 14,006 | | | $ | 2,510 | | | $ | 253 | | | $ | 16,769 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | | 1,506 | | | 109 | | | (4) | | | 1,611 | |
| 环太平洋和亚洲 | | 59 | | | 113 | | | 35 | | | 207 | |
| 美国以外的美洲 | | 755 | | | — | | | 21 | | | 776 | |
| 总计 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
| | | | | | | | |
| 运营细分市场 | | | | | | | | |
| 北美工业包装 | | $ | 14,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,944 | |
| EMEA工业包装 | | 1,508 | | | — | | | — | | | 1,508 | |
| 全球纤维素纤维 | | — | | | 2,732 | | | — | | | 2,732 | |
| 段内抵销 | | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
| 公司和部门间销售 | | — | | | — | | | 305 | | | 305 | |
| 总计 | | $ | 16,326 | | | $ | 2,732 | | | $ | 305 | | | $ | 19,363 | |
(A)净销售额归因于根据作出销售的可报告部门所在地的国家/地区。
收入合同余额
合约资产乃于本公司于无条件向客户收取款项前确认其定制产品之收益时产生，而有关款项一般于所有权及亏损风险转移至客户后发生。
当客户在本公司向客户转让货物之前预付货物，则产生合同负债。合约负债于货品控制权转移至客户时减少。我们的大部分客户预付款项是在每年第四季度收到的，这些款项将在接下来的十二个月内转移给客户。流动负债美元32百万美元和美元38于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表内的其他流动负债。本公司亦录得合约负债，115 100万元与之前的收购有关。本合同负债余额为美元921000万美元和300万美元99 于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，本集团的资产净值分别为百万元，并于随附综合资产负债表内计入其他流动负债及其他负债。
本公司合约资产与合约负债的期初与期末结余之间的差异主要是由于本公司有权无条件向客户收取付款或收取预付款的货品在可比时间点的价格与数量之间的差异。
履约义务和重大判断
国际纸业的主要业务是生产和销售纤维包装和纸浆产品。一般而言，除生产及运输包装及纸浆产品给客户外，我们的业务概无提供设备安装或其他辅助服务。
本公司合同的性质可能因业务、客户类型和地区而异；然而，在所有情况下，国际纸业的惯例是从客户那里收到有效订单，其中各方的权利和相关付款条款是明确可识别的。
与客户签订的合同或采购订单可能包括单一类型的产品，也可能包括多种类型/等级的产品。无论如何，与客户的合同价格在客户合同或采购订单中概述的单个产品级别上达成。公司并不
捆绑价格；然而，我们会根据各种因素（例如合约数量水平，地理位置等）与客户就相同产品的定价和回扣进行磋商。
管理层认为，与各个别客户磋商之价格代表产品之独立售价。
注4每股收益应归属于国际纸业公司普通股东
每股基本盈利是通过盈利除以已发行普通股加权平均数计算的。每股摊薄收益的计算假设所有潜在摊薄证券均转换为普通股。
就计算每股基本及摊薄盈利而言，毋须对净收入作出调整。
计算来自持续经营业务之每股基本盈利（亏损）及来自持续经营业务之每股摊薄盈利（亏损）所包括之金额对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计，每股金额除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国际纸业普通股股东应占持续经营业务的盈利（亏损） | $ | 302 | | | $ | 1,741 | | | $ | 811 | |
| 加权平均已发行普通股 | 346.9 | | | 363.5 | | | 389.4 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | |
| 受限制的业绩份额计划 | 2.2 | | | 3.5 | | | 3.0 | |
| 加权平均流通普通股—假设稀释 | 349.1 | | | 367.0 | | | 392.4 | |
| 持续经营的基本每股收益(亏损) | $ | 0.87 | | | $ | 4.79 | | | $ | 2.08 | |
| 持续经营摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.86 | | | $ | 4.74 | | | $ | 2.07 | |
附注5其他综合收入
下表呈列截至十二月三十一日止年度之综合财务报表所呈报之累计其他全面亏损（“累计其他全面亏损”）（扣除税项）变动：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 固定福利养恤金和退休后调整 | | | |
| 期初余额 | $ | (1,195) | | $ | (962) | | $ | (1,880) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (167) | | (319) | | 713 | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | 80 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 86 | | 86 | | 125 | |
| 期末余额 | (1,276) | | (1,195) | | (962) | |
| 累计外币换算调整变动 | | | |
| 期初余额 | (722) | | (694) | | (2,457) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (76) | | (38) | | (115) | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | 1,692 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 517 | | 10 | | 184 | |
| 非控股权益应占其他全面收益（亏损） | — | | — | | 2 | |
| 期末余额 | (281) | | (722) | | (694) | |
| 现金流套期衍生工具的净损益 | | | |
| 期初余额 | (8) | | (10) | | (5) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | — | | 3 | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | 1 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | 2 | | (9) | |
| 期末余额 | (8) | | (8) | | (10) | |
| 期末累计其他综合收益（亏损）合计 | $ | (1,565) | | $ | (1,925) | | $ | (1,666) | |
截至十二月三十一日止三个年度，AOCI的重新分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 从AOCI改叙的数额所在地 |
| 2023 | 2022 | 2021 | |
| 以百万计 | | | | | |
| 界定福利退休金及退休后项目： | | | | | |
| 前期服务费用 | $ | (23) | | $ | (23) | | $ | (20) | | (a) | 非经营性养老金支出 |
| 精算收益/(损失) | (92) | | (91) | | (146) | | (a) | 非经营性养老金支出 |
| 税前总额 | (115) | | (114) | | (166) | | | |
| 税金(费用)/福利 | 29 | | 28 | | 41 | | | |
| 税后净额 | (86) | | (86) | | (125) | | | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | (80) | | | 实收资本 |
| 合计，税后净额 | (86) | | (86) | | (205) | | | |
| 累计外币换算调整变动： | | | | | |
| 业务剥离 | (517) | | (10) | | (184) | | (b) | 出售权益法投资、已终止经营业务（扣除税项）净亏损及出售及业务减值（收益）净亏损 |
| 税金(费用)/福利 | — | | — | | — | | | |
| 税后净额 | (517) | | (10) | | (184) | | | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | (1,692) | | | 实收资本 |
| 合计，税后净额 | (517) | | (10) | | (1,876) | | | |
| 现金流量对冲衍生工具之收益及亏损净额： | | | | | |
| 现金流对冲 | — | | (3) | | 11 | | | 销售产品成本、终止经营，扣除税项后，利息支出，净额 |
| 税前总额 | — | | (3) | | 11 | | | |
| 税金(费用)/福利 | — | | 1 | | (2) | | | |
| 税后净额 | — | | (2) | | 9 | | | |
| 与Sylvamo公司分拆有关的改叙 | — | | — | | (1) | | | 实收资本 |
| 合计，税后净额 | — | | (2) | | 8 | | | |
| 该期间的重新分类总额，扣除税额 | $ | (603) | | $ | (98) | | $ | (2,073) | | | |
(a) 这些累积的其他综合收入(亏损)部分计入定期养恤金净成本的计算(见附注18-退休计划了解更多详细信息)。
(b)看见附注11—权益法投资有关2023年金额的更多详细信息。
附注6重组和其他费用，净额
2023: 2023年期间，重组和其他费用净额总计为1美元99在税前记录的百万美元。指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2023 |
| 德克萨斯州奥兰治工厂关闭成本(A) | | $ | 81 | |
| 彭萨科拉纸浆厂和里格尔伍德纸浆厂停机(B) | | 37 | |
| 打造更好的知识产权(三) | | (19) | |
| 总计 | | $ | 99 | |
(a) 包括$25百万遣散费，$30 100万元的存货减值费用和美元26与关闭德克萨斯州奥兰治市的箱纸板厂有关的数百万美元其他成本。大部分遣散费将于2024年支付。
(b) 包括$212000万美元的遣散费，12 100万元的存货减值费用和美元4 我们在北卡罗来纳州的Riegelwood和佛罗里达州的彭萨科拉工厂的纸浆机永久关闭相关的其他成本。大部分遣散费将于2024年支付。
(c) 修订与我们建立更好的知识产权倡议有关的离职估计。
2022:2022年，重组及其他费用净额，共计美元89在税前记录的百万美元。指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2022 |
| 早期债务清偿成本（见附注16） | | $ | 93 | |
| 其他重组项目 | | (4) | |
| 总计 | | $ | 89 | |
2021:2021年，重组及其他费用净额，总额为美元509税前的百万元。这些指控包括：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 |
| 早期债务清偿成本（见附注16） | | $ | 461 | |
| 建设更好的知识产权（a） | | 29 | |
| EMEA包装重组（b） | | 12 | |
| 其他重组项目 | | 7 | |
| 总计 | | $ | 509 | |
(a) 离职与我们建立更好的知识产权计划有关，该计划专注于通过简化运营和优化流程创造价值。所有遣散费已于2023年12月31日支付。
(b) 离职与优化EMEA包装业务有关。所有遣散费已于2023年12月31日支付。
注7：采购
2021: 于二零二一年四月一日，本公司完成先前宣布收购位于西班牙的两间箱厂。总购买对价，包括营运资本调整数，
大约欧元71百万(约合美元)83按2021年4月1日汇率计算）。
下表概述于二零二一年四月一日已收购资产及负债的最终公平值：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 现金和临时投资 | $ | 5 | |
| 应收账款和票据 | 10 | |
| 盘存 | 3 | |
| 厂房、物业和设备 | 50 | |
| 商誉 | 23 | |
| 无形资产 | 13 | |
| 收购的总资产 | 104 | |
| 短期债务 | 2 | |
| 应付账款和应计负债 | 4 | |
| 其他流动负债 | 2 | |
| 长期债务 | 1 | |
| 递延所得税 | 12 | |
| 承担的总负债 | 21 | |
| 取得的净资产 | $ | 83 | |
由于缺乏美国公认会计原则历史财务数据，获取这些信息是不可行的，因此没有包括预计信息。这些业务的经营结果不会对本公司的综合经营结果产生实质性影响。
该公司根据ASC 805“业务合并”对上述收购进行了会计处理，自收购之日起，经营结果已包括在国际纸业的财务报表中。
2021: 2021年4月，该公司获得了美国一家瓦楞包装生产商的非控股权益。在第二季度，该公司记录了其投资#美元1151000万美元，基于非控股权益的公允价值和相应的合同负债，在15好几年了。本公司是与该实体签订的各种协议的缔约方，其中包括一份纸板供应协议。该公司将其权益作为权益法投资进行会计处理。
附注8资产剥离
印刷纸分拆
2021:2021年10月1日，该公司完成了之前宣布的印刷纸部门的剥离，以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂布纸板和纸浆业务，成为一家独立的上市公司
公司，Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。这项交易是通过向International Paper的股东分派Sylvamo的股份(“分派”)来实现的。作为分销的结果，Sylvamo是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所交易，代码为“SLVM”。
本次分配是在2021年9月15日(“记录日期”)交易结束时向公司登记在册的股东作出的，这些股东在记录日期交易结束时每持有11股国际纸业普通股，就能获得1股Sylvamo普通股。留任的公司19.9在分拆时持有Sylvamo%的股份，目的是将其投资货币化，并向本公司提供额外收益。出于美国联邦所得税的目的，剥离对公司及其股东来说是免税的。
关于分配，本公司与Sylvamo于2021年9月29日签订了分离和分配协议以及管理分配后双方关系的各种其他协议，包括过渡服务协议、税务事宜协议和员工事宜协议。该等协议规定本公司与Sylvamo之间分配分派前、分派当日及分派后期间的资产、负债及负债，并管限本公司与分派后Sylvamo之间的若干关系。该公司与Sylvamo有各种持续的经营协议，根据这些协议，该公司销售纤维、纸张和其他产品。根据这些协议，关联方销售额为$630百万美元和美元185截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。在本公司于2022年第三季度出售Sylvamo的所有权权益后，Sylvamo不再被视为关联方。
2022年第二季度，公司交换了4,132,000公司拥有的Sylvamo普通股，作为交换和偿还，约为$1441亿美元定期贷款债务，导致冲销了#美元31由于Sylvamo普通股的免税交换而产生的递延税项负债为100万欧元。在2022年第三季度，公司交换了剩余的4,614,358公司拥有的Sylvamo普通股换取$167百万美元，并作为一美元的部分偿还210百万定期贷款债务。这也导致了美元的逆转。35由于Sylvamo普通股的免税交换，导致的递延税项负债为100万欧元。截至第三季度末
2022年，本公司不再拥有Sylvamo的所有权权益。
Sylvamo业务的所有历史经营业绩，以及我们位于波兰Kwidzyn的工厂于2021年8月6日出售的业绩，都在综合经营报表中作为非持续经营的税后净额列示。在2021年8月出售之前，Kwidzyn曾是印刷纸业务的一部分。有关此次销售的更多详细信息，请参阅下面的Kwidzyn Mill部分。
以下汇总了综合经营报表中列出的主要项目类别，包括与Sylvamo业务和Kwidzyn业务有关的截至2021年12月31日的年度的所得税前收益(亏损)和与非持续业务(税后净额)对账的股权收益：
| | | | | |
| 以百万计 | 2021 |
| 净销售额 | $ | 2,417 | |
| 成本和开支 | |
| 产品销售成本 | 1,508 | |
| 销售和管理费用 | 224 | |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 113 | |
| 配送费 | 229 | |
| 工资税和所得税以外的其他税种 | 24 | |
| 销售固定资产净（收益）损失 | (86) | |
| 企业销售(收益)净亏损和减值 | (351) | |
| 利息支出，净额 | (19) | |
| 所得税前收益(亏损)和股权收益 | 775 | |
| 所得税拨备(福利) | 145 | |
| 非持续经营，扣除税收后的净额 | $ | 630 | |
以下汇总了业务部门提供的现金总额和用于与Sylvamo公司业务和Kwidzyn有关的投资活动的现金总额，并列入合并现金流量表：
| | | | | |
| 以百万计 | 2021 |
| 经营活动提供(用于)的现金 | $ | 290 | |
| 由投资活动提供(用于)的现金 | $ | 757 | |
在预期剥离的情况下，Sylvamo产生了1.52021年第三季度负债10亿美元，所得资金用于向公司进行分配，以及与交易相关的其他费用。本公司在分拆前是债务的债务人，因为Sylvamo是一家全资子公司。在分配净资产后，本公司不再是Sylvamo债务的债务人。这一美元1.510亿美元的借款包括
$450百万美元7.002021年9月发行的2029年到期的优先无担保票据的百分比。它还包括Sylvamo于2021年9月签订的高级担保信贷安排，其中包括#美元。450与其定期贷款“B”贷款有关的借款百万美元520百万与其定期贷款“F”贷款有关的借款，以及100百万美元利用其循环信贷安排，其能力为#美元450百万美元。此外，在2021年第四季度剥离时，公司分发了$130一百万给西尔维莫。向Sylvamo公司发行和分配的债务在随附的综合现金流量表中被归类为融资活动。
KWIDZYN磨煤机
2021:2021年8月6日，该公司完成了以欧元出售波兰Kwidzyn工厂的交易669百万(约合美元)794以2021年7月31日的汇率计算)现金。业务包括Kwidzyn的纸浆和造纸厂以及辅助职能。于2021年第三季度，本公司录得净收益$360百万(美元)350税后百万美元)，包括收益$404百万(美元)394税后百万美元)与出售净资产和亏损#美元有关44与累计外币折算损失相关的百万欧元(税前和税后)。在2021年第四季度，该公司产生了9百万(美元)6税后)与出售Kwidzyn相关的成本。Kwidzyn的所有历史经营业绩都在综合经营报表中作为非持续经营的税后净额列报。
OLMUKSAN国际论文
2021：2021年5月31日，本公司完成出售其90.38将土耳其瓦楞包装企业Olmuksan International Paper的%所有权权益卖给蒙迪集团，价格为欧元66百万(约合美元)81使用2021年5月31日的汇率)。在截至2021年12月31日的12个月内，公司录得净收益$4百万(美元)2税后)与业务营运资金调整和累计外币折算损失有关。
结合2020年第四季度宣布的协议，确定Olmuksan国际纸张处置集团的当前账面价值超过其估计的公允价值#美元。79百万美元，这是基于商定的交易价格。因此，初步费用为#美元。1232020年第四季度录得100万欧元(税前和税后)。
附注9补充财务报表信息
临时性投资
初始期限为三个月或以下的临时性投资以及期限超过三个月但有权在不发出通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物，并按成本列报。临时投资总额为$950百万美元和美元690分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
应收账款和票据
按分类，应收账款和票据净额为：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百万美元计 | 2023 | 2022 |
| 应收账款和票据： | | |
贸易(减去$的免税额342023年和$312022年) | $ | 2,841 | | $ | 3,064 | |
| 其他 | 218 | | 220 | |
| 总计 | $ | 3,059 | | $ | 3,284 | |
库存
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百万美元计 | 2023 | 2022 |
| 原料 | $ | 229 | | $ | 267 | |
| 纸浆成品和包装产品 | 975 | | 1,071 | |
| 经营供应品 | 622 | | 516 | |
| 其他 | 63 | | 88 | |
| 盘存 | $ | 1,889 | | $ | 1,942 | |
后入先出库存法用于评估国际纸业在美国的大部分库存。约 81%的原材料及成品存货使用此方法估值。 后入先出存货储备为美元，343百万美元和美元282分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
厂房、物业和设备
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百万美元计 | 2023 | 2022 |
| 纸浆和包装设施 | $ | 28,661 | | $ | 27,773 | |
| 其他物业和设备 | 1,050 | | 1,029 | |
| 总成本 | 29,711 | | 28,802 | |
| 减去：累计折旧 | 19,561 | | 18,371 | |
| 厂房、财产和设备，净额 | $ | 10,150 | | $ | 10,431 | |
应付账款中所列的厂房、财产和设备的非现金增加额为美元141百万，$185百万美元和美元106于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别为百万美元。
于随附综合现金流量表中投资于资本项目的金额乃扣除保险赔偿额，26百万美元和美元17在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别收到100万份。有几个不是在截至2023年12月31日的年度内收到的保险追回。
对于建筑物来说，每年直线折旧寿命通常是-20至40数年，而对于机器和设备-3至20好几年了。折旧费用为$1.430亿美元，996百万美元和美元1.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度为10亿美元。截至2023年12月31日的年度折旧费用包括美元422百万美元的加速折旧与工厂的战略行动有关。产品销售成本不包括折旧和摊销费用。
应付帐款
根据供应商融资计划，国际纸业同意在发票的原始到期日向银行支付其指定供应商确认的发票金额。国际纸业或银行可以在至少90天的通知后终止协议。根据该计划确认有效的供应商发票需要在到期日全额付款，期限不超过180天。这个应付帐款余额包括$122截至2023年12月31日和2022年12月31日，供应商融资计划负债为1.8亿美元。
利息
支付利息$463百万，$380百万美元和美元473在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，分别有100万辆汽车制造。
与利息有关的金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 利息支出 | $ | 421 | | $ | 403 | | $ | 430 | |
| 利息收入 | 190 | | 78 | | 93 | |
| 资本化利息费用 | 22 | | 18 | | 12 | |
资产报废债务
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们记录的负债为$103百万美元和美元105分别与资产报废债务有关的费用为100万美元。
对于未来可能关闭或重新设计某些生产设施的情况，公司可能会被要求采取措施从这些设施中移除某些材料。适用的法规和标准规定，只有在以下情况下才需要移除某些材料
该设施将被拆除或进行重大翻新。目前，任何此类债务都有一个不确定的结算日期，本公司认为不存在足够的信息来应用预期现值技术来估计任何此类潜在债务。因此，在作出合理估计补救时间的决定之前，本公司不会记录此类补救的责任。
附注10租约
国际纸业租赁各种房地产，包括某些运营设施、仓库、办公空间和土地。该公司还租赁材料搬运设备、车辆和某些其他设备。该公司的租约的剩余租赁条款最高可达30好几年了。
租赁费用的构成
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 经营租赁成本，净额 | $ | 177 | | $ | 153 | | $ | 138 | |
| 可变租赁成本 | 39 | | 39 | | 40 | |
| 短期租赁费用净额 | 71 | | 57 | | 53 | |
| 融资租赁成本 | | | |
| 租赁资产摊销 | 12 | | 11 | | 11 | |
| 租赁负债利息 | 3 | | 3 | | 3 | |
| 总租赁成本(净额) | $ | 302 | | $ | 263 | | $ | 245 | |
与租赁有关的资产负债表资料
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 分类 | 2023 | 2022 |
| 资产 | | | |
| 经营性租赁资产 | 使用权资产 | $ | 448 | | $ | 424 | |
| 融资租赁资产 | 厂房、不动产和设备，净额（a） | 47 | | 49 | |
| 租赁资产总额 | | $ | 495 | | $ | 473 | |
| 负债 | | | |
| 当前 | | | |
| 运营中 | 其他流动负债 | $ | 153 | | $ | 147 | |
| 金融 | 应付票据和长期债务的当期到期日 | 11 | | 10 | |
| 非电流 | | | |
| 运营中 | 长期租赁义务 | 312 | | 283 | |
| 金融 | 长期债务 | 44 | | 49 | |
| 租赁总负债 | | $ | 520 | | $ | 489 | |
(a) 融资租赁记为扣除累计摊销2000美元67百万美元和美元59截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。
租赁期限和租赁
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | |
| 经营租约 | 4.0年份 | 4.1年份 |
| 融资租赁 | 7.7年份 | 8.4年份 |
| 加权平均贴现率 | | |
| 经营租约 | 3.99 | % | 2.96 | % |
| 融资租赁 | 4.78 | % | 4.57 | % |
与租赁有关的现金流量信息
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
| 与经营租赁相关的经营现金流 | $ | 180 | | $ | 160 | | $ | 166 | |
| 与融资租赁有关的经营现金流量 | 3 | | 3 | | 4 | |
| 与融资租赁相关的融资现金流 | 13 | | 10 | | 14 | |
| | | |
| 用租赁负债换取的使用权资产 | | | |
| 经营租约 | 216 | | 221 | | 156 | |
| 融资租赁 | 12 | | 6 | | 9 | |
租赁负债到期日
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 经营租约 | 融资租赁 | 总计 |
| 2024 | $ | 171 | | $ | 14 | | $ | 185 | |
| 2025 | 127 | | 12 | | 139 | |
| 2026 | 89 | | 11 | | 100 | |
| 2027 | 60 | | 10 | | 70 | |
| 2028 | 33 | | 8 | | 41 | |
| 此后 | 31 | | 14 | | 45 | |
| 租赁付款总额 | 511 | | 69 | | 580 | |
| 扣除计入的利息 | 46 | | 14 | | 60 | |
| 租赁负债现值 | $ | 465 | | $ | 55 | | $ | 520 | |
附注11权益法投资
本公司按权益会计法核算下列投资。
伊利姆股份有限公司(“伊利姆”)
2023年9月18日，根据先前宣布的协议，该公司完成了对其50伊利姆是一家合资企业，在俄罗斯经营纸浆和造纸业务，拥有包括伊利姆集团在内的子公司，该公司向其合资伙伴出售其%的股权，价格为#美元。484百万现金。该公司还完成了出售其持有的所有Ilim Group股份(构成2.39%股权)，为$24并将与Ilim相关的其他非物质剩余权益剥离给其合资伙伴。出售完成后，本公司不再拥有IMIM或其任何子公司的权益。此外，我们还产生了#美元的交易费。36与出售我们的投资有关的100万美元。公司将AOCI中的货币换算调整重新分类为$517在交易完成时向投资支付100万美元。
截至2022年12月31日及其后所有期间，本公司认为持有待售资产负债表分类标准已符合，并在综合资产负债表中将投资归类为持有待售资产。此外，伊利姆投资的所有当前和历史结果都在综合经营报表中扣除税金后作为非持续经营列报。
此外，连同先前宣布于2023年1月订立的出售本公司于Ilim的所有权权益及对本公司于Ilim Group的股份的相关要约的协议，本公司厘定，于2022年第四季度及截至2023年第三季度的所有后续期间，我们投资的综合账面价值加上相关的累计折算亏损，根据商定的交易价格#美元，超过公允价值。484伊利姆的出价为100万美元。24为伊利姆集团和该公司记录的减值费用，如下表所示。
以下摘要包括与出售我们在Ilim的股权有关的股权收益、减值费用、税费(福利)、非持续经营和股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 股权收益 | | 减值费用 | | 税费(福利) | | 已终止经营业务，扣除税项（a） | | 分红 |
| 截至2022年12月31日的12个月 | $ | 296 | | | $ | 533 | | | $ | — | | | $ | (237) | | | $ | 204 | |
| 截至2023年12月31日的12个月 | $ | 112 | | | $ | 135 | | | $ | (9) | | | $ | (14) | | | $ | 13 | |
(a) 已终止经营业务，扣除税项后为权益盈利减减值开支及税项（福利）。
印刷包装国际合作伙伴
该公司完成了其北美消费品包装业务的转让，以换取初始， 20.5%股权权益（79,911,5912018年，Graphic Packaging International Partners，LLC（“GPIP”）。该公司已将其在GPIP的投资完全货币化，交易始于2020年第一季度至2021年第二季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | 交易类型 | 单位 | 收益 | 税前收益 | 税后收益 |
| 单位：百万 | | | | | |
| 2021年第一季度 | 单位交换和公开市场出售 | 24,588,316 | | $ | 397 | | $ | 33 | | $ | 25 | |
| 2021年第一季度 | TRA（a） | | | 42 | 31 | |
| 2021年第二季度 | 单位交换和公开市场出售 | 22,773,077 | | 403 | 64 | 48 | |
| 2021年第二季度 | TRA（a） | | | 66 | 50 | |
(a) 应收税金协议(“TRA”)使本公司有权50本公司交换其单位时，GPIP预计可实现的任何税收优惠金额的百分比。公司缴纳了#美元的所得税。3102021年，由于其对GPIP的投资货币化，其收入将达到600万美元。
截至2021年6月30日，本公司不再拥有GPIP的所有权权益。该公司记录的股本收益为#美元。4截至2021年12月31日的12个月为100万美元。公司从GPIP获得现金股息#美元。52021年将达到100万。
该公司剩余的权益法投资并不重要。
附注12商誉及其他无形资产
商誉
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分配给每个业务部门的商誉余额的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 工业
包装 | | 全球纤维素纤维 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | | |
| 商誉 | $ | 3,426 | | | $ | 52 | | | $ | 3,478 | |
| 累计减值损失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,130 | | | — | | | 3,130 | |
| 货币换算及其他（a） | (13) | | | — | | | (13) | |
| 累计减值损失增加/减少 | (76) | | (b) | — | | | (76) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | |
| 商誉 | 3,413 | | | 52 | | | 3,465 | |
| 累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| | 3,041 | | | — | | | 3,041 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | | | |
| 商誉 | 3,413 | | | 52 | | | 3,465 | |
| 累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 总计 | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | |
(a)指外币换算及重新分类的影响。
(b)反映EMEA工业包装报告单位的减值。
截至二零二三年十月一日，本公司透过对其北美工业包装报告单位应用量化商誉减值测试进行年度商誉减值测试。此乃透过比较北美工业包装报告单位之账面值与其估计公平值而进行。报告单位之估计公平值乃采用加权法根据贴现未来现金流量、市场倍数及交易倍数计算，其分类为公平值架构内第二级及第三级。使用贴现现金流量法厘定公平值要求管理层就未来收益、经营利润率及贴现率之预测作出重大估计及假设。使用市场倍数及交易倍数厘定公平值要求管理层就收益倍数及经调整未计利息、税项、折旧前盈利作出重大假设，
及摊销（EBITDA）倍数。我们的量化商誉减值测试结果显示账面值并无超过北美工业包装报告单位的估计公平值。
于二零二二年第四季度，本公司以上述相同方式进行与EMEA工业包装报告单位及估计公平值有关的量化商誉减值测试。我们的量化商誉减值测试结果显示账面值超过EMEA工业包装报告单位的估计公平值，并确定报告单位的所有商誉，共计美元，76百万，受损。EMEA工业包装之公平值下降及所产生之减值支出乃由于若干负面宏观经济状况之影响，包括通胀及地缘政治环境对报告单位之影响。
其他无形资产
可确认的无形资产在所附综合资产负债表的递延费用和其他资产中记录，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 截至12月31日，以百万美元计 | 毛收入
携带
金额 | 累计
摊销 | 无形资产净值 | 毛收入
携带
金额 | 累计
摊销 | 无形资产净值 |
| 客户关系和列表 | $ | 494 | | $ | 335 | | $ | 159 | | $ | 490 | | $ | 303 | | $ | 187 | |
| 商号、专利和商标以及开发的技术 | 170 | | 154 | | 16 | | 170 | | 146 | | 24 | |
| 土地和水权 | 8 | | 2 | | 6 | | 8 | | 2 | | 6 | |
| 其他 | 21 | | 19 | | 2 | | 23 | | 20 | | 3 | |
| 总计 | $ | 693 | | $ | 510 | | $ | 183 | | $ | 691 | | $ | 471 | | $ | 220 | |
本公司确认下列金额为与无形资产有关的摊销费用：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 与无形资产有关的摊销费用 | $ | 37 | | $ | 44 | | $ | 44 | |
根据须摊销的现有无形资产，未来各年度的估计摊销费用如下：2024年—$40百万美元，2025年—美元36百万美元，2026—美元29百万美元，2027年—美元11百万美元，2028年—美元8100万美元，此后累计—美元53百万美元。
附注13所得税
国际纸业来自持续经营业务的除所得税前盈利及按税务管辖区划分的股权盈利的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 收益(亏损) | | | |
| 美国 | $ | 129 | | $ | 1,469 | | $ | 906 | |
| 非美国 | 253 | | 42 | | 93 | |
| 来自持续经营业务的除所得税前盈利（亏损）及权益盈利（亏损）： | $ | 382 | | $ | 1,511 | | $ | 999 | |
按课税司法权区划分的持续经营业务（不包括非控股权益）所得税拨备（利益）如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 现行税额拨备(优惠) | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 157 | | $ | 454 | | $ | 413 | |
| 美国各州和地方 | 16 | | 56 | | 47 | |
| 非美国 | 42 | | 27 | | 37 | |
| | $ | 215 | | $ | 537 | | $ | 497 | |
| 递延税金准备(福利) | | | |
| 美国联邦政府 | $ | (164) | | $ | (775) | | $ | (274) | |
| 美国各州和地方 | 3 | | (39) | | (27) | |
| 非美国 | 5 | | 41 | | (8) | |
| | $ | (156) | | $ | (773) | | $ | (309) | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 59 | | $ | (236) | | $ | 188 | |
本公司的递延所得税拨备（利益）包括美元，6100万美元，一美元3100万美元的福利和一美元82023年，2022年和2021年，分别有1000万人受益，以应对非美国和美国联邦和州税率的各种变化。
国际纸业支付的所得税（扣除退款后）为美元340百万，$345百万美元和美元6012023年、2022年和2021年分别为100万。
采用美国法定所得税率计算所得税开支与实际所得税拨备之对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
收益（亏损）
所得税前业务
和股权收益 | $ | 382 | | $ | 1,511 | | $ | 999 | |
| 美国法定所得税税率 | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
| 使用美国法定所得税税率的税费(福利) | 80 | | 317 | | 210 | |
| 州和地方所得税 | 2 | | 44 | | 15 | |
| 利差对非美国永久性差额和收益的影响 | (10) | | 1 | | 5 | |
| 国外估价免税额 | — | | 45 | | — | |
| 交换Sylvamo股票的税费(利益) | — | | (56) | | — | |
| 资产计税基础的调整 | — | | — | | (14) | |
| 不可扣除的业务费用 | 7 | | 2 | | 1 | |
| 不可扣除的减值 | — | | 16 | | — | |
| 不可扣除的补偿 | 7 | | 13 | | 11 | |
| 税务审计 | (4) | | 6 | | 9 | |
| 木材货币化审计结算 | — | | (604) | | — | |
| 外国派生无形收入扣除 | 2 | | (8) | | (7) | |
| 美国对非美国收入征税(GILTI和F分部) | — | | 27 | | 5 | |
| 外国税收抵免 | 8 | | 8 | | (6) | |
| 一般业务和其他税收抵免 | (38) | | (43) | | (39) | |
| 权益收益的税费(收益) | (4) | | (1) | | — | |
| 法人重组损益 | 4 | | — | | — | |
| 其他，净额 | 5 | | (3) | | (2) | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 59 | | $ | (236) | | $ | 188 | |
| 有效所得税率 | 15 | % | (16) | % | 19 | % |
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，重大暂时差异（即递延所得税资产及负债）的税务影响如下：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 递延所得税资产： | | |
| 退休后福利应计项目 | $ | 67 | | $ | 68 | |
| 养恤金义务 | 61 | | 18 | |
| 税收抵免 | 182 | | 175 | |
| 经营净额和资本损失结转 | 699 | | 568 | |
| 补偿准备金 | 146 | | 151 | |
| 租赁义务 | 116 | | 108 | |
| 环境保护区 | 114 | | 119 | |
| 其他 | 319 | | 271 | |
| 递延所得税总资产 | $ | 1,704 | | $ | 1,478 | |
| 减：估值备抵（a） | (848) | | (677) | |
| 递延所得税净资产 | $ | 856 | | $ | 801 | |
| 递延所得税负债： | | |
| 无形资产 | $ | (141) | | $ | (147) | |
| 投资 | 3 | | (2) | |
| 使用权资产 | (116) | | (108) | |
| 厂房、物业和设备 | (1,650) | | (1,778) | |
| 林地、相关分期销售、投资子公司 | (485) | | (485) | |
| 递延所得税总负债 | $ | (2,389) | | $ | (2,520) | |
| 递延所得税净负债 | $ | (1,533) | | $ | (1,719) | |
(a) 截至2023年及2022年12月31日止年度的总估值拨备变动净额为增加美元，1712000万美元，减少1000万美元（31)分别为100万。
递延所得税资产及负债分别于随附之综合资产负债表之标题递延费用及其他资产及递延所得税项下入账。 这一美元4852007年Temple—Inland分期出售林地、相关分期出售和对子公司的投资的递延所得税负债中，有1000万美元是由于Temple—Inland分期出售林地（见 附注15--可变利息实体).
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的未确认税务利益期初及期末金额对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 1月1日的余额 | $ | (177) | | $ | (166) | | $ | (143) | |
| 与本年度有关的税务头寸（增加）减少 | (13) | | (7) | | (13) | |
| （新增）与以往年度有关的税务状况 | (11) | | (10) | | (23) | |
| 与前几年有关的税务职位减少额 | 1 | | 3 | | 1 | |
| 聚落 | 17 | | 1 | | 10 | |
法律法规的修订
限制 | 11 | | 1 | | 1 | |
| 货币换算调整 | (1) | | 1 | | 1 | |
| 12月31日的余额 | $ | (173) | | $ | (177) | | $ | (166) | |
如果本公司以记录的未确认税收优惠为准，2023年、2022年和2021年12月31日的几乎所有余额都将受益于实际税率。待决的审计结算和诉讼时效的到期可能会使不确定的税务状况减少#美元。7在接下来的12个月里。
公司应计未确认税收优惠的利息，作为利息支出的一部分。如果发生罚款，应确认为所得税支出的一个组成部分。该公司拥有大约美元34百万美元和美元29分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日支付与未确认税收优惠相关的估计利息和罚款应计100万美元。
该公司目前在美国和世界各地的其他税务管辖区接受审计。一般而言，2009至2022纳税年度仍然开放，并接受相关税务机关的审查。该公司经常面临有关应缴税额的挑战。这些挑战包括公司在扣除的时间、性质和数额以及收入在不同税务管辖区之间的分配方面所采取的立场。
2024年1月5日，本公司收到美国国税局的建议调整通知，涉及目前正在审查的2017-2019年投资税收抵免。我们估计，与拟议调整相关的净增量税负约为#美元。50百万美元。我们不同意拟议的调整，并计划在第一季度启动行政上诉程序。 当前审查中的不利解决方案、未来的行政诉讼或未来的税务诉讼可能导致现金纳税，并可能对有效税率产生不利影响。
该公司为打算从非美国子公司汇回国内的收益规定了外国预扣税和任何适用的美国州所得税，我们认为未来将限于每年的当前收益。没有为大约#美元的这些税收拨备。1.6截至2023年12月31日，非美国子公司的未分配收益已达到10亿美元，因为这些收益被认为是无限期投资。如果这些未分配的收入最终以应税方式汇出，确定可能缴纳的税额是不切实际的。
如果管理层决定将公司的海外投资货币化，我们将确认与这些投资的账面价值超过税基相关的税收成本。这将包括外国预扣税以及任何适用的美国联邦和州所得税。确定了
将本公司的海外投资货币化所产生的税项成本并不可行；然而，我们认为这不会是实质性的。
以下详细说明了公司净营业亏损和所得税抵免结转的预定到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2024
穿过
2033 | 2034
穿过
2043 | 不定 | 总计 |
| 美国联邦和非美国NOL | $ | 1 | | $ | 225 | | $ | 426 | | $ | 652 | |
| 国家征税管辖权NOL(A) | 38 | | 9 | | — | | 47 | |
美国联邦，非
美国和州税收抵免结转(A) | 82 | | 3 | | 97 | | 182 | |
| 总计 | $ | 121 | | $ | 237 | | $ | 523 | | $ | 881 | |
| 减：估值备抵（a） | (83) | | (220) | | (475) | | (778) | |
| 合计，净额 | $ | 38 | | $ | 17 | | $ | 48 | | $ | 103 | |
(a) 各州的金额是扣除联邦福利后的净额。
附注14承付款和或有负债
担保
在出售业务、财产、设备、林地和其他资产时，国际纸业通常就此类业务或资产作出陈述和担保，并可能同意就税务和环境责任、违反陈述和担保以及其他事项赔偿买家。如该等事项的负债被确定为可能及可合理估计，则应计负债于出售时记作交易成本。
巴西商誉税很重要: 巴西联邦税务局对2007年Sylvamo do Brasil Ltd.收购所产生的商誉摊销扣减提出质疑。在2021年10月1日剥离印刷纸业务之前，Sylvamo巴西公司一直是本公司的全资子公司，之后成为Sylvamo的子公司。Sylvamo巴西公司2007-2015纳税年度收到的摊款总额约为#美元。119税收，加上利息、罚金和费用(根据货币汇率的变化进行调整)100万美元。利息、罚金和费用目前总计约为$274根据最近的一项法律变化，巴西税务当局于2024年1月16日同意取消部分利息、罚款和手续费。因此，目前摊款总额约为#美元。3932000万美元(根据货币汇率的变化进行调整)。在最初的有利裁决对这些评估的基础提出质疑后，Sylvamo巴西公司收到了巴西税务上诉行政委员会随后做出的不利决定。Sylvamo巴西公司已对这些决定提出上诉，并打算向巴西联邦法院上诉未来任何不利的行政判决；然而，这起税务诉讼可能需要多年时间才能解决。Sylvamo巴西公司和International Paper认为，这些评估所依据的交易得到了适当的评估，根据巴西税法，Sylvamo巴西公司的税务状况将得到维持。
这件事与2021年10月1日作为我们剥离交易的一部分移交给Sylvamo的一项业务有关。根据本公司与Sylvamo签订的税务协议的条款，本公司将支付60%和Sylvamo将支付40%，最高可达$300任何与此事有关的评估，本公司将支付所有超过$300百万美元。根据协议条款，该公司将就与此事有关的诉讼行为作出决定，包括战略、和解、追查和放弃。因此，Sylvamo对与这起正在进行的诉讼有关的任何决定都没有控制权。本公司打算针对当前评估和2015年后纳税年度可能发布的任何类似评估，大力捍卫这一具有历史意义的税务状况。巴西政府可能会制定一项税收特赦计划，允许Sylvamo巴西公司以低于评估金额的价格解决这一纠纷。截至2021年10月1日，关于分拆交易产生的资产和负债分配的记录，本公司建立了代表或有事项初始公允价值的负债
税务协议项下的责任。或有负债是根据美国会计准则第460号“担保”，根据各种可能结果的概率加权确定的。截至2021年12月31日的初始公允价值估计和已记录负债为#美元48百万美元，并保持在2023年12月31日的这一数额。除非事实和情况发生变化，使超过最初确认的负债的数额成为可能和可估量的数额，否则这一负债在以后的期间内不会增加。
环境和法律程序
环境
本公司已被指定为各种联邦和州法律规定的环境补救行动的潜在责任方(“PRP”)，其中包括“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)。其中许多程序涉及清理大型商业垃圾填埋场的危险物质，这些垃圾接收来自许多不同来源的废物。虽然连带责任是根据CERCLA和同等的州法律授权的，但实际上，CERCLA清理的责任通常是在许多PRP之间分配的。在公司现有的、关闭的和以前拥有的设施中，还有通常与清理有害物质有关的其他补救费用，并在资产负债表中记为负债。
补救成本在可能发生并可合理估计时，计入综合财务报表。国际纸业估计，与这些环境补救事项相关的可能责任，包括本文所述的，约为$251百万美元和美元243截至2023年12月31日和2022年12月31日的总数分别为100万。除下文所述外，完成所需的环境补救行动(“RAS”)预计不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
卡斯湖：上述问题之一源于位于明尼苏达州卡斯湖的一家关闭的木材处理设施。2011年6月，美国环境保护署(EPA)选择并公布了一项拟议的现场土壤补救措施，估计成本为#美元。46百万美元。2020年4月，环保局发布了关于该场地一部分的清理标准的最终计划，其估计成本包括在上文提到的土壤补救措施中。卡斯湖超级基金网站的总储备为#美元。46百万美元和美元47分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
卡拉马祖河：该公司是密歇根州联合纸业公司/波蒂奇克里克/卡拉马祖河超级基金网站的PRP。环境保护局声称，该地点受到多氯联苯的污染，主要是因为卡拉马祖河沿岸的各种造纸厂排放的废水，包括以前由St.Regis造纸厂(“St.Regis”)拥有的一家造纸厂。该公司是St.Regis的权益继承人。
•可操作单元1：2016年3月，公司和其他PRPS收到环境保护局的特别通知函(I)邀请参与实施被称为可操作单元1区域的一部分的补救措施，以及(Ii)要求偿还环境保护局过去总计$37百万美元，包括$19环保局之前要求的过去成本为100万英镑。该公司对这封特别通知信做出了回应。2016年12月，环保局向公司和其他PRPS发布了单方面行政命令，要求其执行补救措施。该公司对这一单方面的行政命令作出了回应，同意在其充分的理由辩护的情况下遵守该命令。
•可操作单元1：2016年10月，本公司和另一家PRP收到美国环保局的特别通知函，邀请参与联合造纸厂(也称为可操作单元1)垃圾填埋场补救措施的补救设计(RD)部分。美国环保局于2016年9月发布了为联合造纸厂建立最终垃圾填埋场补救措施的决定记录(“Rod”)。本公司于2016年12月对联合造纸厂特别通知函作出回应。2017年2月，环保局通知该公司，它将为研发工作做出其他安排。2021年夏天，环保局启动了RA活动。2022年10月，本公司收到单方面执行RA的行政命令。因此，该公司的储备金增加了#美元。272022年第四季度为100万。
卡拉马祖河超级基金网站的总储备为#美元。27百万美元和美元37分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
此外，2019年12月，美国在《联邦登记册》上公布了与NCR公司(下文所述分配/分摊诉讼的当事人之一)、密歇根州和自然资源受托人拟议的同意法令的通知，根据该法令，NCR公司将支付超过#美元的款项。100100万美元，并在可运作的第5部队、第2、第3和第4区开展工作，估计费用为#美元136百万美元。2020年12月，
联邦地区法院批准了拟议的同意法令。
本公司对本网站的这些或任何其他部分的CERCLA责任尚未最终确定，除上文所述外，本公司目前已拒绝执行任何工作或向EPA报销。如下所述，该公司参与了与该场地有关的分配/分摊诉讼。因此，现在预测结果或估计我们对本网站合理可能的最大损失或损失范围还为时过早。我们已为现场未来的补救费用记录了一项可能并可合理评估的责任，超过这一已记录责任的额外损失仍有可能是重大的。
本公司被佐治亚太平洋消费品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亚太平洋有限责任公司(统称为GP)列为被告，就据称的现场污染提起诉讼并收回成本。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列为诉讼的被告。诉讼要求根据CERCLA对据称由原告花费的费用进行分担($79(截至提出申诉时为100万美元)和未来补救费用。2018年6月，联邦地区法院发布了最终判决和命令，将过去的费用金额定为约#美元。50百万欧元(加上利息待定)，并分配给公司a15为过去的成本承担责任的百分比。地方法院在其裁决中没有涉及未来费用的责任。2018年7月，本公司和其他各方就最终判决和纳入该判决的先前命令提交了上诉通知。2022年4月，第六巡回上诉法院推翻了法院的裁决，认定针对本公司的诉讼因适用的诉讼时效而被逾期。2022年5月，GP向第六巡回上诉法院提交了重审请愿书，但于2022年7月被驳回。2022年11月，GP向美国最高法院提交了移审令的请愿书。2023年10月，美国最高法院驳回了GP的令状请愿书，从而做出了第六巡回法院的最终裁决，即GP对该公司的诉讼是有时限的。2024年1月，GP要求地区法院的最终命令宣布，每一方都对未来的费用负有连带责任，理由是第六巡回法院的裁决只适用于过去的费用。该公司认为，第六巡回法庭的裁决驳回了GP对其提出的所有索赔，无论是过去的还是未来的成本，并反对GP的请求。
哈里斯县：International Paper和废物管理公司(WMI)的子公司麦金尼斯工业维护公司(MIMC)是德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托河废物坑超级基金网站的PRP。方案和方案办公室一直积极参与现场的活动，并分担这些活动的费用。
2017年10月，环保局发布了一份Rod，为该地点选择最终补救措施：从北部和南部蓄水池移走和搬迁废物。环保局没有具体说明执行这项工作所需的方法或做法。环保局选定的补救措施附带了大约#美元的成本估计。115百万(美元)105100万美元用于北部蓄水池，以及$10100万美元用于南部蓄水)。在Rod发布后，环保局和PRPS之间举行了多次会议，公司继续与EPA和MIMC/WMI合作开发RD。
为此，2018年4月，PRPS与环保局签订了一项同意行政命令，同意共同开发北部水库的RD。这项研发工作正在进行中。AOC不包括在现场进行废物清除或其他建筑活动的任何协议。相反，它涉及适应性管理技术和预先设计调查，其目标包括填补数据空白(包括但不限于飓风哈维之后产生的、没有纳入选定补救措施的技术数据)、改进需要处理的材料的区域和数量、确定是否能够以保护人类健康和环境的方式实施挖掘补救措施，以及调查补救活动对附近基础设施的潜在影响。
在2020年第一季度，通过公司、MIMC/WMI、我们的顾问、环境保护局和德克萨斯州环境质量委员会之间的一系列会议，在解决以前阻碍公司确定为北部蓄水池选择的补救措施将如何可行地实施的关键技术问题方面取得了进展。由于这些发展，公司为该地点的补救保留了以下数额：(A)#美元10100万美元用于南部蓄水池；及(B)$55100万美元，用于北部蓄水池，代表公司的50我们估计的可能补救费用范围的低端的百分比份额。
我们向环保局和环保局提交了南部蓄水池的最终设计方案
该计划于2021年5月获得批准。环保局于2021年8月发布了针对南部蓄水池RA的单方面行政命令。最终100%RD的附录(2021年4月修订)已提交给环境保护局，供2022年6月南部蓄水。本增编纳入了迄今为止收集的其他数据，这些数据表明将需要更多的废物清除，从而延长了完成评估的时间。
关于北部蓄水，PRPS于2022年11月向环境保护局提交了90%RD的最后部分。在提交最后部件后，编制了最新的工程概算，公司将储备额增加了约#美元。21百万美元，代表该公司的50我们估计的可能补救费用范围的低端的百分比份额。2024年1月5日，PRPS收到了环保局对2022年11月提交的90%RD的意见。PRPS于2024年1月下旬对环境保护局的评论做出了回应。虽然已经解决了几个关键的技术问题，但答复者仍然面临着以具有成本效益的方式补救这一地区的重大挑战，不会导致在挖掘、移走和运输材料的过程中将受污染的材料释放到环境中。我们将继续与环保局就最佳补救方法进行讨论。由于成本效益、时机和收集其他技术数据方面的持续问题，可能会出现超出我们记录的负债的额外损失。南部和北部蓄水池的总储备为#美元。83百万美元和美元95分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
凡尔赛湖：该公司是调查和修复凡尔赛湖的责任方，凡尔赛湖是一个占地57英亩的堤坝河流蓄水池，历史上曾在康涅狄格州斯普拉格接收纸板厂废水。一项全面的调查确定凡尔赛湖受到多氯联苯、汞和金属的污染。2023年第三季度制定了初步补救计划。目前正在与州和联邦政府官员就补救的范围和时间进行谈判。凡尔赛湖的总储备为#美元。30截至2023年12月31日，为1.2亿美元。
与石棉有关的事宜
我们曾在州法院和联邦法院被列为多起与石棉相关的人身伤害诉讼的被告，主要是与本公司之前收购的某些公司的先前业务有关。该公司记录的与石棉有关的未决和未来索赔负债总额为#美元。97百万美元，净额
估计保险赔偿金额和美元105分别是截至2023年12月31日和2022年12月31日的保险追回净额。虽然本公司在石棉相关事宜上的损失可能会超过其已记录的负债，但我们无法估计超过该负债的任何损失或损失范围，亦不相信可能会有额外的重大损失。
反垄断
2017年3月，意大利竞争管理局(ICA)开始对意大利包装业进行调查，以确定瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产商是否违反了适用的欧洲竞争法。2019年4月，ICA结束了调查，并发布了初步调查结果，声称30生产商，包括我们的意大利包装子公司(“IP意大利”)，不适当地协调瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产和销售。2019年8月，ICA发布了决定，并对意大利知识产权局处以欧元罚款29百万(约合美元)31按当时的汇率计算)，2019年第三季度录得。我们对ICA的决定提出上诉，我们的上诉在2021年5月被驳回。我们进一步向意大利国务委员会(“国务委员会”)提出上诉，2023年3月，国务委员会在很大程度上维持了ICA的调查结果，但将意大利知识产权罚款的计算提交给ICA，认为根据所发现的行为，罚款过高。我们已进一步上诉国务委员会维持国际刑事法院调查结果的决定。该公司和其他生产商也在诉讼中被点名，我们还收到了一些意大利客户的其他索赔，要求与被指控的反竞争行为相关的损害赔偿。我们不认为这类私人诉讼和索赔可能造成重大损失。
一般信息
该公司还参与了与环境和安全问题、人身伤害、产品责任、劳工和雇佣、合同、财产销售、知识产权、税收和其他事项有关的各种其他调查、行政诉讼和诉讼，其中一些指控造成了巨额金钱损失。看见附注13--所得税有关税务事宜的详细资料。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，可能在很大程度上依赖于估计和假设，否则会受到重大不确定性的影响。因此，不能确定该公司最终不会产生超过目前记录的负债的费用。本公司相信，包括本协议所述事项在内的待决事项所产生的或有损失，不会对
公司的综合财务状况或流动资金。然而，鉴于悬而未决或受到威胁的法律问题所涉及的内在不确定性，其中一些不是公司所能控制的，以及在一些这些问题上寻求的巨额或不确定的损害赔偿，未来对这些问题的不利裁决、和解、不利的发展或应计项目的增加可能导致未来的费用，这些费用可能对公司在任何特定报告期的运营结果或现金流产生重大影响。
工资税和所得税以外的其他税种
2017年，巴西联邦最高法院裁定，州增值税(VAT)不应纳入联邦增值税计算基础。2018年和2019年，巴西税务部门发表了一份内部咨询和一份规范性裁决，对案件的影响进行了狭隘的解释。根据我们当时获得的最佳信息，我们确定有可能实现预计的退款。截至2021年3月31日，我们确认了一笔应收账款$11百万美元，基于当局的狭隘解释。2021年5月13日，巴西联邦最高法院再次对此案作出裁决。这项裁决为州增值税提供了更广泛的定义，这增加了联邦增值税计算的排除金额。因此，我们确认了额外的应收账款#美元。70在截至2021年6月30日的三个月内，应收账款总额达到81截至2021年6月30日。这一美元702021年第二季度确认的收入中有100万美元。42百万美元，收入为$28利息支出净额为100万美元，并在所附的综合经营报表中扣除税项后记入非持续经营。这笔应收款的一部分已用来抵销各种应付税款，剩余的应收款为#美元。481000万美元。作为我们剥离交易的一部分，这笔剩余的应收账款于2021年10月1日转移给Sylvamo。
附注15可变利息实体
关于2012年2月收购天普-内陆，两个特殊目的实体成为国际纸业的全资子公司。下文讨论的两个全资拥有的特殊目的实体的使用保留了2007年Temple-Inland林地销售所产生的递延纳税。截至2023年12月31日，这一递延纳税义务为$485100万，这笔钱将在2027年票据到期时结算。
2007年10月，天普-内陆出售1.55百万英亩林地，售价1美元2.4十亿美元。总数
对价几乎全部由林地买家于2027年到期发行的票据组成，Temple-Inland将其贡献给两家全资拥有、远离破产的特殊目的实体。票据列于随附的综合资产负债表中可变利息实体的长期金融资产，并由#美元支持。2.4三家银行签发的10亿不可撤销信用证，这些银行被要求对其长期债务保持最低信用评级。
2007年12月，天普-内地的两个全资拥有的特殊目的实体借入了#美元2.110亿美元，显示在可变利息实体的长期无追索权金融负债中。这些贷款将于2027年偿还，并以美元作担保。2.4数十亿元的钞票和担保这些钞票的不可撤销的信用证，对我们没有追索权。贷款协议规定，如果任何一家签发信用证的银行的信用评级被下调至指定门槛以下，该银行签发的信用证必须在30天由另一家有资格的金融机构开出的信用证。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收票据的公允价值为$2.3十亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这笔债务的公允价值为美元2.1十亿美元。应收票据和债务在公允价值层次结构中被归类为第二级。
本公司与2007年融资实体之间的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 收入(A) | $ | 146 | | $ | 65 | | $ | 24 | |
| 费用(B) | 136 | | 58 | | 24 | |
| 现金收据(C) | 122 | | 28 | | 5 | |
| 现金支付(D) | 123 | | 40 | | 16 | |
(a)收入包括在所附合并业务报表的利息支出净额中，包括大约#美元。19截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的增值收入分别为可变利息实体金融资产购买会计调整摊销的增值收入。
(b) 费用包括在所附合并业务报表的利息支出净额中，包括大约#美元。7截至2023年、2022年、2022年和2021年12月31日止年度，可变利息实体的长期无追索权金融负债的购进会计调整摊销的增值费用分别为100万英镑。
(c) 现金收据是从特殊目的实体的金融资产上收到的利息。
(d) 现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息。
关于2006年出售的大约5.6百万英亩林地，国际纸业收到分期付款票据(“木材票据”)，总额约为$4.8十亿美元。木材票据被用作从第三方贷款人借款的抵押品，第三方贷款人通过创建新成立的特殊目的实体(“实体”)有效地将木材票据货币化。货币化结构保留了2006年林地销售导致的递延纳税。2015年，International Paper启动了一系列行动，以延长2006年的货币化结构并保持递延税项负债的长期性质。对资产和负债主要由木材票据和第三方银行贷款组成的实体进行了重组，从而形成了全资拥有、远离破产的特殊目的实体(“2015融资实体”)。
2021年8月，美元的木材钞票4.8亿美元的展期贷款和4.2与2015年融资实体相关的10亿美元都到期了。我们用木材票据的收益在展期贷款到期时清偿贷款。这产生了大约#美元的现金收益。630百万美元，相当于我们在可变权益实体中的权益。分期付款票据的到期和货币化结构的终止也导致#美元。722021年第四季度缴纳的纳税义务为100万。
2022年9月2日，本公司与美国国税局同意就此前披露的涉及2015年融资实体的木材货币化重组税务事宜达成和解。根据这项协议，该公司必须完全解决这一问题并支付#美元。252100万美元的美国联邦所得税。因此，在审计结束时收取利息。2022年确认的利息支出金额为#美元58百万美元。截至2023年12月31日，美元252美国联邦所得税为100万美元，58作为和解协议的结果，已经支付了数百万的利息支出。该公司支付了$163美国联邦所得税为100万美元，30于2023年第一季度支付利息，并在2023年第二季度完全满足和解协议中关于2015年融资实体木材货币化重组税务事项的支付条款。冲销公司与2015年融资实体相关的剩余递延税项负债#美元6042022年第三季度，100万被确认为一次性税收优惠。
截至2021年的年度，本公司与2015年融资实体之间的活动如下：
| | | | | |
| 以百万计 | 2021 |
| 收入(A) | $ | 61 | |
| 费用(A) | 34 | |
| 现金收据(B) | 95 | |
| 现金支付(C) | 38 | |
(a)收入和支出计入利息支出，净额计入随附的综合经营报表。
(b)现金收据是从可变利息实体的金融资产上收到的利息。
(c)现金支付是指对可变利息实体的流动无追索权金融负债支付的利息。
附注16债务和信贷额度
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度与提前清偿债务有关的数额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 及早削减债务(A) | $ | — | | $ | 503 | | $ | 2,472 | |
| 税前提前清偿债务费用(B) | — | | 93 | | 461 | |
(a)与减息有关的票据，利率范围为3.00%至8.70截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，原始到期日为2021年至2048年。
(b)金额包括在随附的综合经营报表中的重组和其他费用中。
该公司拥有不是提前在2023年削减债务。该公司的债务减少了#美元7802023年为100万美元，主要涉及资本租赁、商业票据、债务到期日和国际债务。
于2023年第一季度，本公司签订了一项浮动定期贷款协议，规定600在该贷款协议达成之日已全额提取并于2028年到期的百万定期贷款。这一美元600在偿还了#美元后发行了100万美元的债务4102023年早些时候发行了100万张商业票据。此外，在2023年第一季度，该公司发行了约1美元72百万美元环境发展债券(“EDB”)，利率为4.00%，到期日为2026年4月1日。此次发行所得款项用于偿还约1美元。722023年4月1日到期的未偿EDB。
于二零二三年第二季度，本公司发行约$242027年12月1日到期的浮动利率债务。该公司的债务减少了约美元49目前到期的可变利息EDB。此外，于2023年第二季度，该公司发行了约$54亿元EDB，
浮动利率，到期日为2028年5月1日。所得款项用于偿还约100万美元，542023年5月1日到期的亿元EDB。该公司发行了约$25100万EDB，浮动利率，到期日为2030年6月1日。所得款项用于偿还约100万美元，252023年6月1日到期的亿元EDB。
于2023年第三季度，本公司偿还了约美元。70亿元EDB，利率为 2.90%于二零二三年九月一日到期。
于2023年第四季度，本公司偿还了约美元。871000万元纸币，利率为 6.875%于二零二三年十一月一日到期。此外，该公司发行了约美元。112027年12月1日到期的浮动利率债务。
本公司于2022年发行的债务为美元。354百万美元定期贷款协议，美元410百万美元的商业票据和美元248亿美元的环境发展债券。
该公司在2021年的债务发行量为#美元1.5如中进一步讨论的，主要与Sylvamo债务发行有关附注8-资产剥离.
该公司商业票据计划的借款能力为#美元。1.0亿美元的资金支持1.4十亿美元的信贷协议。根据该计划的条款，个人借款的到期日可能会有所不同，但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。该公司拥有不是截至2023年12月31日的未偿还借款和美元410根据该计划，截至2022年12月31日，未偿还借款达100万笔。
截至2023年12月31日，公司的信贷安排总额为1.91000亿美元。信贷安排一般按浮动利率指数加预先确定的保证金提供利率，具体取决于International Paper的信用评级。此前的信贷安排包括一美元。1.530亿美元的合同承诺的银行贷款，到期日为2026年6月。2023年6月，本公司修订和重述其信贷协议，其中包括：(I)将合同承诺的银行贷款规模从1美元降至1美元1.530亿美元至50亿美元1.4(Ii)将到期日由2026年6月延长至2028年6月，以及(Iii)以基于伦敦银行同业拆息的利率取代基于SOFR的利率。流动资金安排还包括高达#美元。500根据2025年6月到期的应收账款证券化计划，基于合格应收账款余额的未承诺融资100万美元。截至2023年12月31日
和2022年12月31日，公司拥有不是该计划下未偿还的借款。
以下是长期债务的摘要：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百万美元计 | 2023 | 2022 |
6.875%票据—到期 2023 | $ | — | | $ | 87 | |
7.350%票据—到期 2025 | 39 | | 39 | |
7.750%票据—到期 2025 | 22 | | 22 | |
7.200%票据—到期 2026 | 58 | | 58 | |
6.400%票据—到期 2026 | 5 | | 5 | |
7.150%票据—到期 2027 | 7 | | 7 | |
6.875%票据—到期 2029 | 10 | | 10 | |
5.000%票据—到期 2035 | 407 | | 407 | |
6.650%票据—到期 2037 | 3 | | 3 | |
8.700%票据—到期 2038 | 86 | | 86 | |
7.300%票据—到期 2039 | 453 | | 453 | |
6.000%票据—到期 2041 | 585 | | 585 | |
4.800%票据—到期 2044 | 686 | | 686 | |
5.150%票据—到期 2046 | 449 | | 449 | |
4.400%票据—到期 2047 | 647 | | 647 | |
4.350%票据—到期 2048 | 740 | | 740 | |
浮动利率票据—到期 2023 – 2027 (a) | 308 | | 732 | |
环境和工业发展债券—到期 2023 – 2028 (b) | 419 | | 489 | |
浮动利率定期贷款—2028年到期 | 600 | | — | |
| 本金总额 | 5,524 | | 5,505 | |
| 资本化租约 | 55 | | 59 | |
| 溢价、折扣和债券发行成本 | (41) | | (42) | |
| 终止的利率互换 | 54 | | 55 | |
| 其他 | 1 | | 2 | |
| 总计(C) | 5,593 | | 5,579 | |
| 减：当前到期日 | 138 | | 763 | |
| 长期债务 | $ | 5,455 | | $ | 4,816 | |
(a)该等票据之加权平均利率为 5.42023年和4.62022年。
(b)该等债券的加权平均利率为 2.42023年和2.42022年。
(c)公平市值约为美元5.52023年12月31日的10亿美元和5.22022年12月31日，亿美元。债务公平值计量使用第二级输入数据。
于2023年12月31日，未来偿还债务到期日的合约责任（包括财务租赁负债， 附注10-租契并不包括在报告中披露的木材货币化结构， 附注15--可变利息实体)按历年分列的未来五年情况如下：2024年--$138百万美元；2025年-美元189百万；2026年--美元143百万美元；2027年-美元333百万美元；和2028年--$670百万美元。
公司的财务契约要求保持我们债务协议中规定的最低净资产为#美元。90亿以及总债务与资本比率低于60%。净值定义为普通股、实缴资本和留存收益减去库存股加上任何累计商誉减值费用的总和。该计算还不包括累计的其他综合收益/亏损以及可变利息实体的当期和长期无追索权金融负债。总债务与资本比率的定义是总债务除以总债务加净资产之和。截至2023年12月31日，我们遵守了债务契约。
附注17股本
2023年12月31日和2022年12月31日的法定股本包括990,850,000普通股股份，$1票面价值；400,000累计$的股份4无面值优先股(陈述价值$100每股)；及8,750,000系列优先股的股份，$1票面价值。该系列优先股可由董事会分成一个或多个系列发行，无需股东采取进一步行动。
以下为截至2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度的普通股股份结转：
| | | | | | | | |
| | 普通股 |
| 以千计 | 已发布 | 财务处 |
| 2021年1月1日的余额 | 448,916 | | 55,817 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | (1,855) | |
| 股票回购 | — | | 16,400 | |
| 2021年12月31日的余额 | 448,916 | | 70,362 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | (1,569) | |
| 股票回购 | — | | 29,839 | |
| 2022年12月31日的余额 | 448,916 | | 98,632 | |
| 为各种计划发行股票，净额 | — | | (1,647) | |
| 股票回购 | — | | 5,894 | |
| 2023年12月31日余额 | 448,916 | | 102,879 | |
附注18退休计划
国际纸业赞助及维持国际纸业公司退休计划（“退休计划”），该计划为一项符合税务资格的界定福利退休计划，为若干雇员提供退休福利。
养恤金计划根据计入的服务年数和最终平均收入（领薪雇员和领取领薪福利的小时工）、小时工率或特定福利率（小时工和工会雇员）提供界定的养恤金福利。
该公司还拥有二无资金支持的非限定固定收益养老金计划：养老金恢复计划，提供基于超过美国国税局设定的限制的合格补偿的退休福利；以及高级管理人员无资金支持的补充退休计划(“SERP”)，这是为高级副总裁及以上受薪员工或由首席执行官指定为参与者的受薪员工提供的替代退休计划。这些不合格计划的资金仅限于已支付的福利，总金额为#美元。22百万，$29百万美元和美元212023年、2022年和2021年分别为100万美元，预计为202024年将达到100万。
自2019年1月1日起，公司冻结了养老金计划、养老金恢复计划和SERP下受薪员工的参与，包括计入服务和薪酬。这一变化不影响截至2018年12月31日的应计福利。对于2018年12月31日之后的服务，受冻结影响的员工将获得公司缴费到其个人退休储蓄账户，如本章后面所述注18.
许多非美国员工受到各种退休福利安排的覆盖，其中一些被认为是会计上的固定福利养老金计划。
债务和供资状况
下表显示了2023年和2022年福利债务和计划资产的变化以及计划的供资状况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 以百万计 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 预计福利债务的变化： | | | | |
| 福利义务，1月1日 | $ | 8,816 | | $ | 54 | | $ | 11,833 | | $ | 65 | |
| 服务成本 | 48 | | 4 | | 85 | | 3 | |
| 利息成本 | 459 | | 3 | | 338 | | 2 | |
| 精算损失(收益) | 225 | | (3) | | (2,863) | | (11) | |
| 图则修订 | 26 | | — | | 16 | | — | |
| 已支付的福利 | (593) | | (3) | | (593) | | (2) | |
| 特殊离职福利 | 1 | | — | | — | | — | |
| 外币汇率变动的影响 | — | | 3 | | — | | (3) | |
| 福利义务，12月31日 | $ | 8,982 | | $ | 58 | | $ | 8,816 | | $ | 54 | |
| 计划资产变动： | | | | |
| 计划资产的公允价值，1月1日 | $ | 8,845 | | $ | 18 | | $ | 12,075 | | $ | 19 | |
| 计划资产的实际回报率 | 562 | | 1 | | (2,666) | | — | |
| 公司缴费 | 22 | | 3 | | 29 | | 2 | |
| 已支付的福利 | (593) | | (3) | | (593) | | (2) | |
| 外币汇率变动的影响 | — | | 1 | | — | | (1) | |
| 计划资产的公允价值，12月31日 | $ | 8,836 | | $ | 20 | | $ | 8,845 | | $ | 18 | |
| 12月31日资金到位情况 | $ | (146) | | $ | (38) | | $ | 29 | | $ | (36) | |
| 在综合资产负债表中确认的金额： | | | | |
| 供资过剩的养恤金计划资产 | $ | 118 | | $ | — | | $ | 297 | | $ | — | |
| 供资不足养恤金福利债务—流动 | (20) | | (2) | | (22) | | (2) | |
| 养恤金福利资金不足债务—非流动 | (244) | | (36) | | (246) | | (34) | |
| | $ | (146) | | $ | (38) | | $ | 29 | | $ | (36) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根据《会计准则》第715号于累计其他全面收益（亏损）中确认的金额（税前）： | | | | |
| 前期服务成本(积分) | $ | 91 | | $ | — | | $ | 89 | | $ | — | |
| 净精算损失(收益) | 1,663 | | (10) | | 1,563 | | (7) | |
| | $ | 1,754 | | $ | (10) | | $ | 1,652 | | $ | (7) | |
合资格计划之非流动资产已计入随附之综合资产负债表内供资过剩退休金计划资产项下。 该负债的非流动部分计入供资不足养恤金福利义务项下的养恤金负债。
影响养恤金义务的精算损失的最大原因是贴现率从 5.402022年12月31日至5.10%于二零二三年十二月三十一日。
美元的组成部分102百万美元和$(3于二零二三年，于其他全面收益确认之金额分别与美国计划及非美国计划有关之金额，包括：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 本年度精算(收益)损失 | $ | 192 | | $ | (3) | |
| 精算损失摊销 | (93) | | 1 | |
| 本年度前期服务成本 | 26 | | — | |
| 摊销先前服务费用 | (23) | | — | |
| 外币汇率变动的影响 | — | | (1) | |
| | $ | 102 | | $ | (3) | |
在美国计划的净定期养恤金成本和其他全面收益中确认的资金状况变化部分为美元。197百万，$474百万美元和$(1.0）2023年、2022年和2021年分别为10亿美元。 非美国计划的资金状况变化部分为美元，2百万，$(6)百万元，及(73）2023年，2022年和2021年，
于2023年及2022年12月31日的累计福利责任为美元，9.010亿美元8.8分别为我们的美国固定福利计划和美元49百万美元和美元46于2023年12月31日及2022年12月31日，我们的非美国界定福利计划分别为百万美元。
下表概述于2023年及2022年12月31日累计福利责任超过计划资产的退休金计划的资料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 以百万计 | 美国
平面图 | 非美国
平面图 | 美国
平面图 | 非美国
平面图 |
| 预计福利义务 | $ | 264 | | $ | 57 | | $ | 268 | | $ | 54 | |
| 累积利益义务 | 264 | | 49 | | 268 | | 45 | |
| 计划资产的公允价值 | — | | 20 | | — | | 18 | |
ASC 715，“补偿--退休福利”规定延迟确认精算损益，包括因假设贴现率、差额的变化而导致预计计划福利债务估计数变化而产生的数额。
在计划的实际回报和预期回报之间
资产和其他假设发生变化。这些净收益和亏损预期在一段时间内确认，这段时间大约是预计将根据计划领取福利的在职雇员的平均剩余服务期，条件是它们不会被随后几年的收益抵消。
定期养老金净额
服务成本是由计划的福利公式归因于员工在一年中提供的服务的福利的精算现值。利息成本是指由于时间的推移而增加的预计福利债务，这是一个贴现金额。计划资产的预期收益反映了使用估计的长期回报率计算的计划资产投资的当年度收益。
符合条件和不符合条件的美国和非美国固定福利计划的定期养老金净支出包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百万计 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 服务成本 | $ | 48 | | $ | 4 | | $ | 85 | | $ | 3 | | $ | 100 | | $ | 5 | |
| 利息成本 | 459 | | 3 | | 338 | | 2 | | 333 | | 4 | |
| 计划资产的预期回报 | (530) | | (1) | | (649) | | (1) | | (705) | | (7) | |
| 精算损失(收益) | 93 | | (1) | | 87 | | 1 | | 138 | | 2 | |
| 摊销先前服务费用 | 23 | | — | | 23 | | — | | 22 | | — | |
| 特殊离职福利 | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 定期养老金(收入)支出净额 | $ | 94 | | $ | 5 | | $ | (116) | | $ | 5 | | $ | (112) | | $ | 4 | |
服务成本部分以外的定期养恤金净支出部分包括在合并业务报表的非营业养恤金(收入)支出中，但不包括(3)与2021年Sylvamo参与者有关的100万人，记录在非持续运营中。
2023年养老金支出的增加主要反映了较低的资产回报、较高的贴现率导致的利息成本较高、较高的精算损失和较低的服务成本。
假设
International Paper每年评估其截至12月31日(测量日期)的精算假设，并根据市场状况和雇主对以下方面的要求考虑这些长期因素的变化
养老金。这些假设用于计算
截至当年12月31日的福利义务和下一年将记录的养老金费用(即，截至2023年12月31日用于确定福利义务的贴现率也是用于确定2024年养老金净支出的贴现率)。
下表列出了在确定我们的固定福利计划的福利义务和定期养老金净成本时使用的主要精算假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 截至12月31日用于确定福利义务的精算假设： | | | | | | |
| 贴现率 | 5.10 | % | 5.88 | % | 5.40 | % | 5.31 | % | 2.90 | % | 2.59 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | 3.40 | % | 3.00 | % | 3.36 | % | 3.00 | % | 2.92 | % |
| 用于确定截至12月31日的年度的定期养老金净成本的精算假设： | | | | | | |
| 贴现率（a） | 5.40 | % | 5.31 | % | 2.90 | % | 2.59 | % | 2.67 | % | 2.32 | % |
| 计划资产的预期长期回报率(A) | 6.50 | % | 3.83 | % | 6.00 | % | 3.66 | % | 6.40 | % | 4.99 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | 3.36 | % | 3.00 | % | 2.92 | % | 2.25 | % | 3.66 | % |
(a) 表示由于剥离重新测量而导致的2021年美国合格计划的加权平均比率。.
计划资产的预期长期回报率是根据计划投资组合中当前资产类别的预计回报率计算的。预计回报率是通过资产/负债研究来制定的，在该研究中，在分析了各种资产类别的历史经验和未来对回报和波动性的预期之后，确定了该计划每个资产类别的预计回报。
根据每个资产类别的目标资产配置，考虑到积极的投资组合管理和从计划资产支付的费用的影响，制定了投资组合的总体预期收益率。贴现率假设是从一系列高质量的公司债券中确定的。选择一个结算组合，并将其与计划的预计福利支付的现值相匹配。为了计算2024年的养老金支出，公司将使用计划资产的预期长期回报率为7.00%国际纸业退休计划，贴现率为5.10%，并假定薪酬增长率为3.00%。该公司估计，它将记录约#美元的养老金净收入。72024年，其在美国的固定福利计划为100万美元，而支出为942023年将达到100万。
对于非美国养老金计划，假设反映了适用于每个国家的经济假设。
下图显示了2024年对养老金支出的影响25上述假设的基点下调：
| | | | | |
| 以百万计 | 2024 |
| 费用(收入)： | |
| 贴现率 | $ | 12 | |
| 预期长期计划资产收益率 | 21 | |
计划资产
International Paper董事会任命了一个受托审查委员会，负责对美国养老金计划进行受托监督，批准投资政策，并审查计划资产的管理和控制。养老金计划资产的投资是为了在谨慎的风险水平下实现回报最大化。
养恤金计划维持一项战略性资产分配政策，按资产类别指定目标分配。投资分散在不同类别和每个类别内，以最大限度地减少巨额亏损的风险。衍生品，包括掉期、远期和期货合约，可以用作资产类别的替代品，或用于对冲或其他风险管理目的。对投资进行定期审查
政策目标和投资经理业绩。对于非美国计划，资产主要由普通股和固定收益证券组成。
International Paper在2023年12月31日、2023年和2022年按基金类型划分的美国养老金分配和目标分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 2023 | 2022 | 目标
分配 |
| 套期保值资产 | 66 | % | 64 | % | 61% - 72% |
| 寻求回报的资产(A) | 34 | % | 36 | % | 28% - 39% |
| 总计 | 100 | % | 100 | % | |
(A)寻求回报的资产包括房地产(92023年和2022年均为%)和私募股权(7%和82023年及2022年分别为%）。
国际纸业退休金计划资产于2023年及2022年12月31日按资产类别划分的公允价值如下。 下表披露的对冲基金按目标分配目的分配至对冲资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量于2023年12月31日 |
| 资产类别 | 总计 | 引用
价格
在……里面
主动型
市场
为
雷同
资产
(1级) | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 以百万计 | | | | |
| 股票 | $ | 1,336 | | $ | 835 | | $ | 501 | | $ | — | |
| 固定收益 | 4,691 | | — | | 4,684 | | 7 | |
| 衍生品 | 71 | | — | | — | | 71 | |
| 现金和现金等价物 | 49 | | 49 | | — | | — | |
| 其他投资： | | | | |
| **对冲基金 | 1,293 | | | | |
| *私募股权投资 | 644 | | | | |
| 中国房地产基金 | 752 | | | | |
| 总投资 | $ | 8,836 | | $ | 884 | | $ | 5,185 | | $ | 78 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量于2022年12月31日 |
| 资产类别 | 总计 | 引用
价格中的
主动型
市场
为
雷同
资产
(1级) | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | 意义重大
看不见
输入量
(3级) |
| 以百万计 | | | | |
| 股票 | $ | 1,353 | | $ | 889 | | $ | 464 | | $ | — | |
| 固定收益 | 4,550 | | — | | 4,543 | | 7 | |
| 衍生品 | 25 | | — | | — | | 25 | |
| 现金和现金等价物 | 82 | | 82 | | — | | — | |
| 其他投资： | | | | |
| **对冲基金 | 1,319 | | | | |
| *私募股权投资 | 688 | | | | |
| 中国房地产基金 | 828 | | | | |
| 总投资 | $ | 8,845 | | $ | 971 | | $ | 5,007 | | $ | 32 | |
根据会计准则，若干投资乃按资产净值计量且并无分类为公平值等级。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投资于2023年12月31日 |
| 投资 | 公允价值 | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 补救通知期 |
| 以百万计 | | | | |
| 对冲基金 | $ | 1,293 | | $ | 103 | | 每季度至每半年 | 45—60天 |
| 私募股权 | 644 | | 81 | | (a) | 无 |
| 房地产基金 | 752 | | 94 | | 季刊 | 45—60天 |
| 总计 | $ | 2,689 | | $ | 278 | | | |
(a) 私募股权基金投资（“合伙权益”）根据合伙协议在私募股权基金存续期内以合约方式锁定。有限合伙人没有选择赎回合伙权益。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的其他投资 |
| 投资 | 公允价值 | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 补救通知期 |
| 以百万计 | | | | |
| 对冲基金 | $ | 1,319 | | $ | 120 | | 每天到每年 | 1-100天 |
| 私募股权 | 688 | | 126 | | (a) | 无 |
| 房地产基金 | 828 | | 129 | | 季刊 | 45—60天 |
| 总计 | $ | 2,835 | | $ | 375 | | | |
(a) 私募股权基金投资（“合伙权益”）根据合伙协议在私募股权基金存续期内以合约方式锁定。有限合伙人没有选择赎回合伙权益。
股权证券主要由上市的美国公司和国际公司组成。公开交易的股票按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
固定收益包括政府证券、抵押贷款支持证券、公司债券、共同集合基金和其他固定收益投资。政府债券由第三方定价来源进行估值。抵押贷款支持证券的持有量主要包括机构评级的持有量。抵押贷款证券的公允价值估计是由托管人的价格矩阵选择的第三方定价来源计算的。公司债券的估值使用具有类似信用评级的发行人目前可用的可比证券收益率，或使用贴现现金流方法，该方法利用可观察到的投入，如类似工具的当前收益率，但包括对某些可能无法观察到的风险的调整，如信用和流动性风险。共同集合基金的估值方式为每股资产净值乘以截至计量日持有的股份数量。
期货、远期合约、期权和掉期等衍生投资被用来帮助管理风险。衍生品通常被用作资产类别的替代品(例如在可移植的阿尔法战略中使用时)，用于管理资产/负债错配，或真正的对冲或其他
适当的风险管理目的。 衍生工具一般由投资经理或在某些情况下由第三方定价来源估值。
下表分别概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日的衍生工具持有量：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的衍生品 |
| 以百万计 | 总资产 | 负债毛额 | 总计 |
| 抵押品 | $ | 7 | | $ | (7) | | $ | — | |
| 信用违约互换 | 2 | | — | | 2 | |
| 利率互换 | 4 | | — | | 4 | |
| 债券/股权互换 | 65 | | — | | 65 | |
| 总计 | $ | 78 | | $ | (7) | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | | | |
| 于2022年12月31日的衍生品 |
| 以百万计 | 总资产 | 负债毛额 | 总计 |
| 抵押品 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 9 | |
| 信用违约互换 | 1 | | — | | 1 | |
| 利率互换 | 16 | | — | | 16 | |
| 债券/股权互换 | 3 | | — | | 3 | |
| 选项 | 6 | | (10) | | (4) | |
| 总计 | $ | 35 | | $ | (10) | | $ | 25 | |
对冲基金是一种投资结构，用于管理私人的、监管松散的投资池，这些投资池可以通过
各种不同的证券和衍生工具。这些投资是通过基金的基金(混合的、多管理人的基金结构)和对个别对冲基金的直接投资进行的。对冲基金主要由每个基金的第三方管理人根据标的证券和工具的估值，并主要通过根据所持证券或工具的具体类型应用适当的市场或收益估值方法来进行估值。基金中的基金是根据对冲基金基础投资的资产净值进行估值的。
私募股权包括投资于美国和非美国债务和股权证券的合伙企业的权益。合伙权益按最新的一般合伙人公允价值报表进行估值，该报表针对任何后续的合伙权益现金流进行更新。
房地产基金包括商业地产、土地和林地，一般包括但不限于零售、写字楼、工业、多户和酒店物业。房地产基金价值主要由基金经理报告，并基于对相关投资的估值，其中包括成本、贴现现金流、独立评估和基于市场的可比数据等投入。
以下是2023年12月31日使用重大不可观察投入(3级)归类的资产的对账：
使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)
| | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 其他
固定的
收入 | 衍生品 | 总计 |
| 截至2021年12月31日的期初余额 | | $ | 16 | | $ | (21) | | $ | (5) | |
| 计划资产的实际回报率： | | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | (9) | | 38 | | 29 | |
| 与期内出售的资产有关 | | 10 | | (189) | | (179) | |
| 采购、销售和结算 | | (10) | | 197 | | 187 | |
| 调入和/或调出3级 | | — | | — | | — | |
| 截至2022年12月31日的期末余额 | | $ | 7 | | $ | 25 | | $ | 32 | |
| 计划资产的实际回报率： | | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | — | | 57 | | 57 | |
| 与期内出售的资产有关 | | — | | 48 | | 48 | |
| 采购、销售和结算 | | — | | (59) | | (59) | |
| 调入和/或调出3级 | | — | | — | | — | |
| 截至2023年12月31日的期末余额 | | $ | 7 | | $ | 71 | | $ | 78 | |
资金和现金流
本公司对退休金计划的融资政策是提供足以满足法定融资要求的金额，外加本公司可能考虑到该计划的融资状况、扣税、本公司产生的现金流和其他因素而确定为适当的任何额外金额。本公司不断重新评估任何可自由支配供款的金额和时间。2021年、2022年或2023年没有自愿捐款。一般来说，International Paper的非美国养老金计划是以预计收益为目标进行融资的，除非在某些国家不需要为福利计划提供资金。
截至2023年12月31日，预计未来养恤金福利付款，不包括任何解雇福利，如下：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 2024 | $ | 620 | |
| 2025 | 632 | |
| 2026 | 639 | |
| 2027 | 639 | |
| 2028 | 639 | |
| 2029-2033 | 3,175 | |
美国的其他计划
国际纸业赞助国际纸业受薪储蓄计划和国际纸业每小时储蓄计划，这两项计划都是
是符合税务条件的401(K)储蓄计划。几乎所有美国受薪和某些小时工都有资格参加，并可能选择性地推迟此类计划，为退休储蓄。国际纸业根据每个计划的规定，按员工延期的特定百分比向参与者账户提供相应的缴款。该公司将退休储蓄账户的缴费等同于合格员工工资的一个百分比。从2019年开始，由于养老金计划冻结了受薪雇员，所有受薪雇员都有资格向退休储蓄账户缴费。
该公司还赞助了国际纸业公司递延补偿储蓄计划，这是一个没有资金的、非限定的固定缴款计划。该计划允许符合条件的员工在因美国税法的限制而停止对国际纸质带薪储蓄计划的缴费时，继续延期缴费并获得公司匹配缴费(和退休储蓄账户缴费)。参与者延期付款和公司捐款不投资于单独的信托基金，而是在福利到期和支付时直接从国际纸业的一般资产中支付。该公司对该计划的贡献总额约为$160百万，$159百万美元和美元172截至2023年、2022年和2021年的计划年度分别为100万美元。
附注19退休后福利
美国退休后福利
International Paper为某些美国受薪和小时工提供一定的退休医疗和人寿保险福利。这些雇员通常有资格在退休并完成指定年限的可计入金额的服务时领取福利。国际纸业在付款前不为这些福利提供资金，并有权在未来修改或终止某些此类计划。
除了美国的计划外，某些摩洛哥雇员有资格享受退休医疗和人寿保险福利。
2023年、2022年和2021年退休后福利支出的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 利息成本 | 7 | | — | | 5 | | — | | 5 | | 1 | |
| 精算损失 | — | | — | | 3 | | — | | 5 | | 1 | |
| 摊销以前的服务贷项 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | |
| 离职后费用净额 | $ | 7 | | $ | — | | $ | 8 | | $ | — | | $ | 10 | | $ | — | |
国际纸业每年评估其截至12月31日（计量日期）的精算假设，并根据市场状况和雇主对退休后福利（除退休金外）的会计要求考虑这些长期因素的变化。贴现率假设乃根据从优质公司债券范围中选取的假设结算组合厘定。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，用于厘定美国及非美国退休后福利成本净额的贴现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 贴现率 | 5.50 | % | 5.70 | % | 2.90 | % | 5.20 | % | 2.50 | % | 6.91 | % |
用于确定2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日福利义务的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 贴现率 | 5.20 | % | 6.10 | % | 5.50 | % | 5.70 | % |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 7.00 | % | 4.00 | % | 7.25 | % | 4.00 | % |
| 成本趋势率逐渐下降到 | 5.00 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 4.00 | % |
| 利率达到假定保持的利率的年份 | 2032 | 2023 | 2032 | 2023 |
这些计划的资金仅相当于支付的福利金额。下表列出了2023年和2022年福利债务和计划资产的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 |
| 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 预计福利债务的变化： | | | | |
| 福利义务，1月1日 | $ | 125 | | $ | 4 | | $ | 172 | | $ | 5 | |
| 服务成本 | — | | — | | — | | — | |
| 利息成本 | 7 | | — | | 5 | | — | |
| 参与者的贡献 | 2 | | — | | 3 | | — | |
| 精算(收益)损失 | 8 | | — | | (33) | | — | |
| 已支付的福利 | (24) | | — | | (23) | | — | |
| 减去：联邦补贴 | — | | — | | 1 | | — | |
| 货币影响 | — | | — | | — | | (1) | |
| 福利义务，12月31日 | $ | 118 | | $ | 4 | | $ | 125 | | $ | 4 | |
| 计划资产变动： | | | | |
| 计划资产的公允价值，1月1日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 公司缴费 | 22 | | — | | 20 | | — | |
| 参与者的贡献 | 2 | | — | | 3 | | — | |
| 已支付的福利 | (24) | | — | | (23) | | — | |
| 计划资产的公允价值，12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 12月31日资金到位情况 | $ | (118) | | $ | (4) | | $ | (125) | | $ | (4) | |
| 在合并资产负债表中根据ASC 715确认的金额： | | | | |
| 流动负债 | $ | (13) | | $ | — | | $ | (15) | | $ | — | |
| 非流动负债 | (105) | | (4) | | (110) | | (4) | |
| | $ | (118) | | $ | (4) | | $ | (125) | | $ | (4) | |
| 根据《会计准则》第715号于累计其他全面收益（亏损）中确认的金额（税前）： | | | | |
| 净精算损失(收益) | $ | 2 | | $ | (1) | | $ | (6) | | $ | (1) | |
| 以前的服务积分 | — | | — | | — | | — | |
| | $ | 2 | | $ | (1) | | $ | (6) | | $ | (1) | |
负债的非流动部分与离职后负债一起列入所附合并资产负债表的退休后和离职后福利债务项下。
美元的组成部分8于二零二三年，美国及非美国计划于其他全面收益（“OCI”）中确认的金额变动分别为：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 本年度精算(收益)损失 | $ | 8 | | $ | — | |
| 精算(损失)收益摊销 | — | | — | |
| | $ | 8 | | $ | — | |
在美国计划的净定期福利成本和其他全面收益中确认的资金状况变化部分为美元（2)，百万，$44百万美元和美元272023年、2022年和2021年分别为百万美元。 非美国计划的资金状况变化部分为美元，0百万, $0百万、和$12023年、2022年和2021年分别为100万。
于2023年12月31日，估计未来退休后福利付款总额（扣除参与者供款及估计未来Medicare Part D补贴收入）如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 效益
付款 | 补贴收据 | 效益
付款 |
| 美国
平面图 | 美国
平面图 | 非-
美国
平面图 |
| 2024 | $ | 14 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 2025 | 13 | | 1 | | — | |
| 2026 | 12 | | 1 | | — | |
| 2027 | 11 | | 1 | | — | |
| 2028 | 11 | | 1 | | — | |
| 2029– 2033 | 45 | | 2 | | 1 | |
附注20奖励计划
International Paper目前在其经修订及重订的2009年奖励薪酬计划(“国际纸业”)下运作。国际比较方案授权授予限制性股票、限制性或递延股票单位(“RSU”)、在实现特定业绩目标时以现金或股票支付的业绩奖励(“PSU”)、股息等价物、股票期权、股票增值权、其他基于股票的奖励，以及董事会管理发展和薪酬委员会(“MDCC”)酌情决定的基于现金的奖励。MDCC负责国际比较方案的管理。
此外，可以递延到RSU的限制性股票可以根据非雇员董事的限制性股票和递延薪酬计划授予。
长期激励计划
自2023年1月1日起，MDCC将绩效分享计划(PSP)更名为长期激励计划(LTIP)，并开始将RSU纳入其年度拨款流程，作为PSU的补充，以更好地与市场保持一致，并帮助我们招聘和留住员工。根据LTIP，国际纸业普通股的或有奖励由MDCC颁发。
根据比较方案规定的奖励可以发行的公司普通股的最高总股数不得超过15.42000万股。以现金支付的股份，包括为支付相关工资税而扣留的股份，以及到期、终止、注销或没收的股份，可根据《比较方案》予以奖励或重新授予。
绩效份额单位
PSU奖是根据我们的内部基准衡量的投资资本回报率(ROIC)预先设定的业绩目标的实现情况以及我们与TSR同业组相比在股东总回报(TSR)方面的相对表现，在三年内获得的。2021-2023年、2022-2024年和2023-2025年奖项经过加权50%ROIC和50所有参与者的TSR%。PSU奖励的ROIC部分按紧接授予日期前20个交易日的平均收盘价估值。由于ROIC部分包含业绩条件，扣除估计没收后的补偿费用在必要的服务期内根据预期授予的最可能数量来记录。PSU奖项的TSR部分使用与RSU相同的方法进行估值，但由于TSR部分包含市场状况，因此使用从蒙特卡洛模拟得出的系数进行调整。蒙特卡洛模拟基于授予的预期期限、无风险利率、预期股息和公司及其竞争对手的预期波动性来估计TSR组成部分的公允价值。预期期限是根据奖励的归属期限估计的，无风险利率是基于与归属期限匹配的美国国债收益率，波动率是基于公司在预期期限内的历史波动性。PSU以现金或股票的形式支付，由公司自行决定。
限售股单位
根据LTIP授予的基于时间的RSU奖励预计将在3年服务期内从授予日期一周年后开始分三次等额授予，但受没收和转移限制的限制。RSU以现金或股票的形式支付，由公司自行决定。
一般来说，必要的服务期是归属期间。如果是退休(退休资格取决于相关奖励协议规定的联营公司的年龄和服务年限)，奖励将根据奖励期间的服务年限按比例授予，但须继续受雇，并在终止合同时支付。
股息等价物一般按截至记录日期未完成的PSU和RSU计提。这些股息等价物只在最终归属的PSU和RSU上支付。
下表列出了用于确定LTIP计划的市场条件部分的补偿成本的假设：
| | | | | |
| | 截至2023年12月31日的12个月 |
| 预期波动率 | 35.97% - 37.11% |
| 无风险利率 | 0.17% - 4.18% |
以下是截至2023年12月31日的三年LTIP活动摘要：
| | | | | | | | |
| 份额/单位 | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 5,620,025 | | $40.36 | |
| 授与 | 2,316,295 | | 45.24 | |
| 已发行股份 | (994,052) | | 63.54 | |
| 被没收 | (1,016,126) | | 57.55 | |
| 截至2021年12月31日未偿还债务 | 5,926,142 | | 35.43 | |
| 授与 | 1,899,211 | | 50.32 | |
| 已发行股份 | (1,130,236) | | 40.23 | |
| 被没收 | (1,382,637) | | 42.03 | |
| 截至2022年12月31日未偿还债务 | 5,312,480 | | 38.01 | |
| 授权-LTIP PSU | 1,619,481 | | 37.78 | |
| 授权-LTIP RSU | 1,411,042 | | 34.63 | |
| 已发行股份-LTIP PSU | (972,563) | | 40.44 | |
| 已发行股份-LTIP RSU | (15,161) | | 34.63 | |
| 被没收 | (1,234,328) | | 45.38 | |
| 截至2023年12月31日未偿还债务 | 6,120,951 | | $35.31 | |
表彰奖励计划
认可奖励计划(RA计划)是以服务为基础的，旨在招聘、保留
和特殊的表彰目的。它规定了对关键员工的RSU奖励。
以下是截至2023年12月31日的三年中RA计划的活动摘要：
| | | | | | | | |
| 股票 | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 126,075 | | $44.83 | |
| 授与 | 85,098 | | 50.90 | |
| 已发行股份 | (85,768) | | 45.59 | |
| 被没收 | (21,636) | | 45.52 | |
| 截至2021年12月31日未偿还债务 | 103,769 | | 49.03 | |
| 授与 | 132,200 | | 43.38 | |
| 已发行股份 | (104,177) | | 44.53 | |
| 被没收 | (5,400) | | 47.78 | |
| 截至2022年12月31日未偿还债务 | 126,392 | | 46.88 | |
| 授与 | 123,454 | | 35.51 | |
| 已发行股份 | (81,629) | | 45.40 | |
| 被没收 | (11,643) | | 39.77 | |
| 截至2023年12月31日未偿还债务 | 156,574 | | $39.22 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日，5.5百万，7.3百万美元和7.7根据比较方案，分别有100万股可供授予。
基于股票的补偿费用和相关的所得税优惠如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 基于股票的薪酬支出总额(包括销售和管理费用) | $ | 58 | | $ | 124 | | $ | 130 | |
| 与股票薪酬相关的所得税优惠 | 12 | | 13 | | 13 | |
2023年12月31日，$58与未归属的限制性业绩股票、高管连续性奖励和可归因于未来业绩的限制性股票相关的补偿成本(扣除估计没收净额)仍未确认。这笔金额将在以下加权平均期间确认为费用1.4好几年了。
附注21按业务类别和地理区域划分的财务信息
国际纸业的业务部门、工业包装和全球纤维素纤维与用于管理这些业务的内部结构是一致的。请参阅业务分类说明在第35页和第36页第二部分项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析有关每个可报告部门的收入来源的产品和服务类型的说明。2021年10月1日，公司完成了之前的
宣布将其印刷纸业务剥离为一家新的上市公司Sylvamo，该公司在纽约证券交易所上市，代码为SLVM。此外，2021年8月6日，该公司完成了其波兰Kwidzyn工厂的出售，其中包括Kwidzyn的纸浆和造纸厂及其配套功能。由于Sylvamo的剥离和Kwidzyn的出售，该公司不再有印刷纸部门，所有前一年的金额都已进行调整，以反映Sylvamo和Kwidzyn业务作为一项非连续性业务。这两个细分市场在共同的产品、共同的客户基础上进行了区分，与林产品行业普遍使用的业务细分一致。
国际纸业管理层使用业务部门的营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层认为，这一措施可以更好地了解成本、业务效率、价格和数量的趋势。业务部门营业利润被定义为所得税和股权收益前持续经营的收益(亏损)，但包括少于全资子公司的影响，不包括利息支出、净额、公司项目、净额、公司净特殊项目、业务净额特殊项目和非营业养老金支出。
按主要产品划分的对外销售额由基于类似产品或服务的每个细分市场的总销售额确定。对外销售额被定义为向国际纸业合并集团以外的各方进行的销售，而净销售额表中按部门划分的销售额是使用管理方法确定的，并包括部门间销售额。
按业务分类的信息
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 工业包装 | $ | 15,596 | | | $ | 17,451 | | | $ | 16,326 | |
| 全球纤维素纤维 | 2,890 | | | 3,227 | | | 2,732 | |
| | | | | |
| 公司和部门间销售（a） | 430 | | | 483 | | | 305 | |
| 净销售额 | $ | 18,916 | | | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | |
营业利润(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 工业包装 | $ | 1,266 | | | $ | 1,742 | | | $ | 1,638 | |
| 全球纤维素纤维 | (17) | | | 106 | | | (3) | |
| 业务分部经营利润 | 1,249 | | | 1,848 | | | 1,635 | |
| | | | | |
| 所得税前持续经营业务收益（亏损）和权益收益 | 382 | | | 1,511 | | | 999 | |
| 利息支出，净额 | 231 | | | 325 | | | 337 | |
| 以下附属公司之调整（b） | (2) | | | (5) | | | (5) | |
| 机构支出净额（a） | 27 | | | 34 | | | 134 | |
| 企业净值特殊项目 | 28 | | | 99 | | | 352 | |
| 营业净值特殊项目 | 529 | | | 76 | | | 18 | |
| 非经营性养老金(收入)支出 | 54 | | | (192) | | | (200) | |
| $ | 1,249 | | | $ | 1,848 | | | $ | 1,635 | |
资产
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 |
| 工业包装 | $ | 16,060 | | | $ | 16,425 | |
| 全球纤维素纤维 | 3,369 | | | 3,625 | |
| 公司和其他 | 3,832 | | | 3,890 | |
| 资产 | $ | 23,261 | | | $ | 23,940 | |
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 工业包装 | $ | 928 | | | $ | 762 | | | $ | 382 | |
| 全球纤维素纤维 | 177 | | | 143 | | | 83 | |
| 小计 | 1,105 | | | 905 | | | 465 | |
| 公司和其他 | 36 | | | 26 | | | 15 | |
| 资本支出 | $ | 1,141 | | | $ | 931 | | | $ | 480 | |
木材的折旧、摊销和收获成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 工业包装 | $ | 1,144 | | | $ | 783 | | | $ | 829 | |
| 全球纤维素纤维 | 286 | | | 255 | | | 265 | |
| 公司 | 2 | | | 2 | | | 3 | |
| 折旧及摊销 | $ | 1,432 | | | $ | 1,040 | | | $ | 1,097 | |
按主要产品分类的对外销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 工业包装 | $ | 15,596 | | | $ | 17,441 | | | $ | 16,276 | |
| 全球纤维素纤维 | 2,883 | | | 3,219 | | | 2,730 | |
| 其他(C) | 437 | | | 501 | | | 357 | |
| 净销售额 | $ | 18,916 | | | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | |
按地理区域分列的资料
净销售额（d）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国（e） | $ | 16,340 | | | $ | 18,482 | | | $ | 16,769 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 1,494 | | | 1,693 | | | 1,611 | |
| 环太平洋和亚洲 | 261 | | | 123 | | | 207 | |
| 美国以外的美洲 | 821 | | | 863 | | | 776 | |
| 净销售额 | $ | 18,916 | | | $ | 21,161 | | | $ | 19,363 | |
长期资产（f）
| | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 |
| 美国 | $ | 9,021 | | | $ | 9,333 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | 757 | | | 738 | |
| 美国以外的美洲 | 390 | | | 378 | |
| 长寿资产 | $ | 10,168 | | | $ | 10,449 | |
(a)包括销售额为$442021年，营业溢利（亏损）为美元92021年，来自先前剥离的业务。于二零二二年及二零二三年并无来自先前已出售业务之销售或经营溢利（亏损）.
(b)行业分部之经营溢利包括各分部应占该分部所含非全资附属公司溢利之百分比。该等附属公司之税前盈利于此加入，以呈列来自持续经营业务之除所得税前综合盈利及权益盈利。
(c)包括$442021年，来自先前剥离的业务。
(d)净销售额是根据卖家所在的国家/地区计算的。
(e)对非关联客户的出口销售额为$2.72023年10亿美元，3.2到2022年，2.62021年将达到10亿。
(f)长期资产包括林地和植物、财产和设备、净值。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
截至2023年12月31日，在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(该术语在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序于2023年12月31日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
见项目8.财务报表和补充数据在表格10-K第46页和第47页，查阅管理层关于财务报告内部控制的年度报告和独立会计师事务所的认证报告。
项目9B。其他信息
2023年11月14日，公司董事会成员Kathryn D.Sullivan女士通过了一项出售公司普通股的交易安排(规则10b5-1交易计划)，旨在满足证券交易法规则10b5-1(C)的积极防御条件。规则10b5-1交易计划规定，根据规则10b5-1交易计划的条款，从2024年2月开始至2024年11月结束，最多可出售12,000股普通股。
除沙利文女士外，在截至2023年12月31日的季度内，并无其他董事或第16条人员采纳或终止任何规则10b5-1或S-K规则第408项所界定的非规则10b5-1交易安排。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
关于我们董事的信息在此并入，以参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最终委托书。董事会审计与财务委员会至少有一名财务专家，这一术语在S-K条例第401(D)(5)项中有定义。关于审计与财务委员会和我们的审计委员会财务专家的进一步组成信息，现参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书纳入本文。有关我们执行干事的信息载于第#年第9页和第10页第一部分本表格10-K的标题下，“有关我们高管的信息。”
国际纸业高管的任期至年度股东大会后的下一届董事会会议为止，直至选出继任者为止，但须经董事会罢免。
公司的行为准则(“守则”)适用于公司的所有员工，包括首席执行官和高级财务人员以及董事会。我们在修订或豁免后的四个工作日内，在我们的网站上披露对我们的守则的任何修订以及对我们的董事、首席执行官和高级财务官的任何豁免。到目前为止，还没有批准对该守则的豁免。
我们将我们的公司治理原则、准则和审计与财务委员会、MDCC、治理委员会和PPE委员会的章程免费发布在我们的网站(www.International alPap.com)上，并向任何提出要求的股东免费提供印刷版本。此外，索取打印副本的请求可直接发送给公司
我们公司总部的秘书。请将您的请求发送至：
国际纸业公司
收信人：约瑟夫·R·萨博先生，公司秘书
白杨大道6400号
孟菲斯，田纳西州38197
关于遵守交易所法案第16(A)节和我们的公司治理的信息，通过参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书纳入本文。
第11项.高管薪酬
有关公司高管和董事薪酬的信息在此并入，以参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
通过参考我们将在财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书，在此纳入对某些受益所有者的担保所有权以及管理层和股权补偿计划信息的描述。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
关于某些关系和相关交易以及董事独立性事宜的适用信息的描述，特此结合进来，以参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
项目14.主要会计费用和服务
关于向我们的独立注册会计师事务所支付的费用和提供的服务的信息，以及我们预先批准这些服务的政策和程序，在此通过参考我们将在本财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终委托书而并入。
第四部分。
项目15.展品和财务报表附表
(1)财务报表--见项目8.财务报表和补充数据.
(2)财务报表明细表-以下附加财务数据应与综合财务报表一并阅读项目8.财务报表和补充数据。没有列入这些额外财务数据的附表已被省略，因为它们不适用，或者所需信息列于合并财务报表或其附注中。
其他财务数据
2023年、2022年和2021年
| | | | | |
| (2.1) | 交易协议，由本公司、图形包装控股公司、Gazelle Newco LLC和图形包装国际公司签署，日期为2017年10月23日(通过引用本公司日期为2017年10月24日的8-K表格的附件2.1合并)。 |
| |
| (2.2) | 分离和分销协议，日期为2021年9月29日，由国际纸业公司和Sylvamo公司签订(通过引用公司2021年10月1日的8-K表格当前报告的附件2.1并入)。 |
| | | | | |
| (3.1) | 重述的公司注册证书(通过参考2013年5月13日公司当前8-K报表的附件3.1合并而成)。 |
| |
| (3.2) | 截至2023年5月9日修订的公司章程(通过引用日期为2023年5月9日的公司当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
| |
| (4.1) | 本公司与纽约银行之间的契约，日期为1999年4月12日，作为受托人(通过参考本公司2000年6月16日的8-K报表附件4.1注册成立)。 |
| |
| (4.2) | 补充契约(包括票据形式)，日期为2008年6月4日，由公司与纽约银行作为受托人(通过参考2008年6月4日公司当前8-K表格报告的附件4.1注册而成)。 |
| |
| |
| |
| (4.3) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2009年12月7日，本公司与纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（参考本公司2009年12月7日表格8—K的当前报告附件4.1）。 |
| |
| (4.4) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2011年11月16日，公司与纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（参考本公司2011年11月16日表格8—K的当前报告附件4.1）。 |
| |
| | | | | |
| (4.5) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2014年6月10日，本公司和纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（通过引用附件4.1纳入公司的当前报告表8—K日期为2014年6月10日）。 |
| |
| (4.6) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2015年5月26日，本公司与纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（通过引用本公司2015年5月26日表格8—K当前报告的附件4.1纳入）。 |
| |
| (4.7) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2016年8月11日，公司与纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（通过引用本公司2016年8月11日表格8—K当前报告的附件4.1纳入）。 |
| |
| (4.8) | 补充契约（包括票据的形式），日期为2017年8月9日，公司与纽约梅隆信托公司，N.A.，作为受托人（通过引用本公司2017年8月9日表格8—K当前报告的附件4.1纳入。 |
| |
| (4.10) | 根据S—K法规第601（b）（4）（iii）（A）项，有关公司长期债务的某些工具已被省略，但将应要求提供给SEC。 |
| |
| (4.11) | 证券描述（通过引用本公司截至2019年12月31日的财年10—K表格年度报告的附件4.13）。 |
| |
| (10.1) | 修订和重申的2009年激励性薪酬计划（“ICP”）（先前提交的附件的更正版本）（通过引用本公司截至2019年3月31日季度10—Q表格季度报告的附件10.1纳入）。+ |
| |
| (10.2) | 非雇员董事的限制性股票和递延薪酬计划，修正和重述于2010年5月10日（通过参考本公司截至2010年6月30日季度的10—Q表格季度报告的附件10.1纳入）。+ |
| |
| | | | | |
| (10.3) | 根据确认计划受限制股票单位奖励协议（已结算股票）的奖励通知表格，规定加速归属。* + |
| |
| (10.4) | 确认计划限制性股票单位奖励协议下的奖励通知书格式（股票结算）。* + |
| |
| (10.5) | 确认计划限制股票单位奖励协议下的奖励通知格式（现金结算）。* + |
| |
| (10.6) | 绩效股份计划奖励证书的形式（通过参考本公司截至2017年12月31日财年的10—K表格年度报告的附件10.6）。+ |
| |
| (10.6.1) | 长期奖励计划绩效股票单位奖励协议项下奖励通知书格式（现金结算）。* + |
| |
| (10.6.2) | 长期奖励计划绩效股票单位奖励协议（股票结算）奖励通知书格式。* + |
| |
| (10.6.3) | 长期奖励计划限制性股票单位奖励协议项下奖励通知书格式（现金结算）。* + |
| |
| (10.6.4) | 长期激励计划限制性股票单位奖励协议项下奖励通知书格式（股票结算）。* + |
| |
| (10.7) | 1991年4月1日生效的国际纸业公司退休金恢复计划（已提交的附件更正版本）。* +
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| |
| (10.8) | 2013年1月1日生效的国际纸业公司领薪雇员养老金恢复计划第一修正案（通过引用本公司截至2019年12月31日财政年度的10—K表格年度报告的附件10.8纳入）。+ |
| |
| (10.9) | 2013年1月1日生效的国际纸业公司领薪雇员养老金恢复计划第二号修正案（通过引用本公司截至2019年12月31日财政年度的10K表格年度报告的附件10.9纳入）。+ |
| |
| (10.10) | 2015年1月1日生效的国际纸业公司领薪雇员养老金恢复计划第三修正案（通过引用本公司截至2019年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.10纳入）。+ |
| |
| | | | | |
| (10.11) | 2014年7月1日生效的国际纸业公司退休金恢复计划第四修正案（通过引用本公司截至2019年12月31日的财政年度10—K表格年度报告的附件10.11纳入）。+ |
| |
| (10.12) | 2019年1月1日生效的国际纸业公司领薪雇员养老金恢复计划第五号修正案（通过引用公司截至2019年12月31日的财政年度10—K表格年度报告的附件10.12纳入）。+ |
| |
| (10.13) | 2020年1月1日生效的国际纸业公司受薪雇员养老金恢复计划第六号修正案（通过引用公司截至2020年3月31日季度的10—Q表格季度报告的附件10.1纳入）。+ |
| |
| (10.13.1) | 国际纸业公司受薪雇员养老金恢复计划第七修正案于2021年9月1日生效。* |
| |
| (10.13.2) | 国际纸业公司受薪雇员养老金恢复计划第八修正案于2023年1月1日生效。* |
| |
| (10.14) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划，经修订并重列，2008年1月1日生效（通过引用本公司截至2007年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.21纳入）。+ |
| |
| (10.15) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第1号修正案，2008年10月13日生效（通过引用公司2008年10月17日表格8—K当前报告的附件10.3纳入）。+ |
| |
| (10.16) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第2号修正案，2008年10月14日生效（通过引用公司2008年10月17日表格8—K当前报告的附件10.5纳入）。+ |
| |
| | | | | |
| |
| (10.17) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第3号修正案，于2008年12月8日生效（通过引用本公司截至2008年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.20纳入）。+ |
| |
| (10.18) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第4号修正案，2009年1月1日生效（通过引用本公司截至2009年9月30日季度的10—Q表格季度报告的附件10.1纳入）。+ |
| |
| (10.19) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第5号修正案，2009年10月31日生效（通过引用本公司截至2009年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.17纳入）。+ |
| |
| (10.20) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第6号修正案，2012年1月1日生效（通过引用本公司截至2011年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.21纳入）。+ |
| |
| (10.21) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第7号修正案，2016年7月12日生效（通过引用本公司截至2019年12月31日财政年度10—K表格年度报告的附件10.20纳入）。+ |
| |
| (10.22) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第8号修正案，于2019年1月1日生效（通过引用本公司截至2019年12月31日财政年度的10—K表格年度报告的附件10.21纳入）。+ |
| |
| (10.23) | 国际纸业公司高级管理人员无资金补充退休计划第9号修正案，于2019年11月1日生效（通过引用本公司截至2019年9月30日季度的表格10—Q季度报告的附件10.1纳入。+ |
| | | | | |
| |
| (10.24) | 竞业禁止协议的形式，由收到限制性股票单位的某些公司员工(包括指定的高管)签订。*+ |
| |
| (10.25) | 非征集协议的形式，由收到限制性股票单位的某些公司员工(包括指定的高管)签订。*+ |
| |
| (10.26) | 2013年9月批准的控制变更协议--第I层，适用于2012年之前选出的首席执行官和所有“祖辈”高级副总裁(除一名指定高管外)(通过参考公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。+ |
| |
| (10.27) | 控制变更协议-第二层，适用于2008年2月之前选出的所有未来高级副总裁和所有“祖辈”副总裁(一名指定的高管)-批准于2013年9月(通过参考公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。+ |
| |
| (10.28) | 赔偿协议表格(通过引用附件10.13并入公司截至2003年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告)。+ |
| |
| |
| (10.31) | 分时协议，日期为2014年10月17日(并于2014年11月1日生效)，由Mark S.Sutton和国际纸业公司(通过引用公司2014年10月14日的当前报告8-K表的附件99.1并入)。+ |
| |
| (10.32) | 国际纸业公司与美国保诚保险公司于2017年9月26日签订的有关国际纸业公司退休计划的承诺协议(于截至2017年9月30日的季度10-Q表格中引用附件10.1并入)。+ |
| | | | | |
| |
| |
| (10.33) | 承诺与国际纸业公司和美国保诚保险公司于2018年9月25日签署的关于国际纸业公司退休计划的协议(先前提交的证据的修订版)(通过引用公司截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.27并入)。+ |
| |
| | | | | |
| (10.34) | 2023年6月8日由国际纸业公司作为服务商、红鸟应收账款有限责任公司作为借款人、贷款人和共同代理人，以及瑞穗银行作为行政代理的第二次修订和重新签署的信贷和担保协议的第20号修正案。* |
| |
| |
| (10.35) | 第三次修订和重新签署了日期为2023年6月7日的五年期信贷协议，由国际纸业公司、摩根大通银行、花旗银行单独和作为行政代理、花旗银行单独和作为辛迪加代理以及某些贷款人(通过引用本公司2023年6月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而合并)达成。 |
| |
| (10.36) | 2023年1月24日，国际纸业公司和作为行政代理的CoBank，ACB之间的定期贷款协议(通过参考2023年1月24日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
| (10.37) | 剥离International Paper的股份购买协议-Kwidzyn SP。国际纸业(波兰)控股公司Z.O.O.Z.O.O.，Mayr-Melnhof Containerboard International，GmbH，Mayr-Melnhof Karton AG和International Paper Company，日期为2021年8月4日，通过引用公司10月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。2021年。 |
| |
| | | | | |
| (10.38) | 股份购买协议，日期为2021年2月12日，由International Paper Investments(卢森堡)S.a.r.l、Mayr-Melnhoff Cartonboard International GmbH、Mayr-Melnhof Karton AG、International Paper Company(波兰)Holding Sp.ZO.O.和国际纸业公司(通过参考公司于2021年4月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件2.1合并而成)。 |
| |
| (10.39) | 瑞士国际纸业有限公司向Pulp Holding卢森堡S.A.R.L和ILIM Holding卢森堡S.A.R.L转让通知，日期为2022年12月15日。 |
| |
| (19) | 国际纸业公司内幕交易政策* |
| |
| (21) | 子公司和合资企业。* |
| |
| (23.1) | 独立注册会计师事务所同意。* |
| |
| (23.2) | 独立注册会计师事务所同意。* |
| |
| (24) | 授权书(载于公司截至2010年12月31日的10-K表格年度报告的签字页)。* |
| |
| (31.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，由董事长兼首席执行官马克·S·萨顿颁发的证书。* |
| |
| (31.2) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，由蒂莫西·S·尼科尔斯、高级副总裁和首席财务官认证。* |
| |
| (32) | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证。** |
| |
| (97) | 国际纸业公司追回政策。* |
| |
| (99) | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的伊利姆公司及其子公司的独立审计师报告。* |
| | | | | |
| (101.INS) | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
| |
| (101.SCH) | XBRL分类扩展架构 * |
| |
| (101.CAL) | XBRL分类可拓计算链接库* |
| |
| (101.DEF) | XBRL分类扩展定义Linkbase* |
| |
| (101.LAB) | XBRL分类扩展标签Linkbase* |
| |
| (101.PRE) | XBRL扩展演示文稿Linkbase* |
| |
| (104) | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中。* |
+管理合同或补偿计划或安排。
*随函存档
**随信提供
根据修订后的1934年证券法，根据规则24b-2，†对某些信息给予保密处理。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
国际纸业公司
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 发信人： | /S/ J欧瑟夫R.S.AAB | | 2024年2月16日 |
| 约瑟夫·R·萨博 | | |
| 高级副总裁，总法律顾问
和公司秘书 | | |
授权委托书
凡以此等身分签署的人士，均以下列身分组成并委任蒂莫西·S·尼科尔斯、约瑟夫·R·萨布和阿曼达·M·詹金斯为其真实合法的事实受权人和代理人，单独行事，并有充分权力以其名义、地点和替代身份，以任何和所有身份对本年度报告的10-K表格签署任何或所有修订，并将该年度报告连同所有证物和其他相关文件提交证券交易委员会，授予上述实际受权人完全的权力和权力，以作出和执行每一项必须或必须作出的作为和事情，特此批准和确认上述事实上受权人和代理人，或其一名或多名替代者，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的一切事情。
根据经修订的1934年证券交易法的要求，以下人员代表注册人并以所示的身份和日期签署了本报告：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/ M方舟S·S犹他州大学的学生也是如此。 | | 董事会主席兼首席执行官兼董事 | | 2024年2月16日 |
| 马克·S·萨顿 | | | | |
| | | | |
/S/ C人力物质师M.C.ONNOR对美国和中国进行了调查。 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 克里斯托弗·M·康纳 | | | | |
| | | | |
/S/ AHMETC.D.ORDUNU为中国提供了技术支持。 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 艾哈迈德·C·多尔多库 | | | | |
| | | | |
/S/ IleneS.G.奥登 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 艾琳·S·戈登 | | | | |
| | | | |
/S/ ANDERS G乌斯塔夫松 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 安德斯·古斯塔夫松 | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINEC.H英曼 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 杰奎琳·C. Hinman | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/s/C林惇A、LEWIS，Jr. | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 小克林顿·A·刘易斯 | | | | |
| | | | |
/s/ K雅典D.S乌利文 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 凯瑟琳·D沙利文 | | | | |
| | | | |
/s/ 一NTON 五.五开始 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 安东·文森特 | | | | |
| | | | |
/S/ R唉G.Y昂格：他说：“我不知道。 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 雷·G·杨 | | | | |
| | | | |
/S/ T我的想法是北纬ICHOLLS | | 高级副总裁和首席财务官 | | 2024年2月16日 |
| 蒂莫西·S·尼科尔斯 | | | | |
| | | | |
/S/ H奥利G.G.OUGHNOUR | | 总裁副主计长-财务与企业主计长 | | 2024年2月16日 |
| 霍莉·G·古古努尔 | | | | |
附录I
2023年设施清单
(all除另有说明外，所有设施均为所有）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 工业包装 | | 加利福尼亚州莫德斯托 | | 弗里德利 |
| | 加利福尼亚州安大略省 | | 明尼阿波利斯，明尼苏达州租赁 |
| 箱纸板 | | 加利福尼亚州的小镇萨利纳斯 | | 明尼苏达州shakopee |
| 美国： | | 桑格 | | 白熊湖 |
| 派恩希尔 | | 圣达菲斯普林斯，加利福尼亚州（2个地点） | | 休斯顿 |
| 普拉特维尔 | | 特雷西，加利福尼亚州 | | 杰克逊，密西西比州 |
| 塞尔玛（Riverdale Mill） | | 科罗拉多州戈尔登 | | 密西西比州的木兰花租赁 |
| 坎顿门特（Pensacola Mill） | | 小麦岭 | | 密西西比州橄榄枝 |
| 佐治亚州罗马 | | 普特南 | | 芬顿 |
| 萨凡纳，佐治亚州 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 堪萨斯城，密苏里州（2个地点） |
| 卡尤加 | | 普兰特城 | | 密苏里州马里兰高地 |
| 爱荷华州锡达拉皮兹 | | 佛罗里达州坦帕 租赁 | | 北堪萨斯城 租赁 |
| 亨德森 | | 佐治亚州哥伦布 | | 圣约瑟夫 |
| 肯塔基州梅斯维尔 | | 森林公园 | | 密苏里州圣路易斯 |
| 博加卢萨 | | 格里芬 | | 内布拉斯加州奥马哈 |
| 坎普蒂 | | 利索尼亚 | | 麦卡伦 |
| 曼斯菲尔德 | | 萨凡纳，佐治亚州 | | 巴林顿 |
| 密西西比州维克斯堡 | | 塔克，佐治亚州 | | 贝尔莫尔 |
| 瓦里安特 | | Aurora，Illinois（3个地点）1租赁 | | 新泽西州米尔敦租赁 |
| 斯普林菲尔德 | | 贝德福德公园，伊利诺伊州（2个地点）1租赁 (2) | | 斯波特伍德，新泽西州 |
奥兰治 (1) | | 位于伊利诺伊州贝尔维尔的华盛顿特区。 | | Thorofare，新泽西州 |
| | 卡罗尔·斯特里姆，伊利诺伊州 | | 宾厄姆顿，纽约 |
| 国际： | | 伊利诺伊州得普莱恩斯 | | 布法罗，纽约 |
| 墨西哥韦拉克鲁斯 | | 林肯，伊利诺伊州 | | 罗切斯特，纽约 |
| 凯尼特拉，摩洛哥 | | 蒙哥马利，伊利诺伊州 | | 斯科舍，纽约州 |
| 西班牙马德里 | | 伊利诺伊州诺斯莱克 | | 尤蒂卡，纽约 |
| | 伊利诺伊州罗克福德 | | 在北卡罗来纳州夏洛特(2个地点)租赁了1个地点。 |
| 瓦楞包装 | | 巴特勒 | | 兰伯顿 |
| 美国： | | 印第安纳州克劳福德斯维尔 | | 曼森 |
| 贝米内特 | | 印第安纳州韦恩堡 | | 牛顿 |
| 阿拉巴马州迪凯特 | | 印第安纳波利斯，印第安纳州（3个地点） | | 斯泰茨维尔 |
| 阿拉巴马州多森租赁 | | 圣安东尼 | | 比斯维尔 |
| 阿拉巴马州亨茨维尔 | | 蒂普顿 | | 俄亥俄州特拉华 |
| 康威 | | 爱荷华州锡达拉皮兹 | | 俄亥俄州伊顿 |
| 阿肯色州史密斯堡(2家分店) | | 爱荷华州滑铁卢 | | 俄亥俄州麦迪逊 |
| 阿肯色州拉塞尔维尔(2个地点) | | 堪萨斯州花园城 | | 马里恩，俄亥俄州 |
| 亚利桑那州托尔森 | | 保龄球场，肯塔基州 | | 俄亥俄州玛丽斯维尔租赁 |
| 亚利桑那州尤马 | | 肯塔基州列克星敦 | | 俄亥俄州米德尔敦 |
| 加利福尼亚州阿纳海姆 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | Mt.Mt.俄亥俄州弗农 |
| 加州布埃纳公园租赁 | | 肯塔基州沃尔顿 | | 俄亥俄州纽瓦克 |
| 加利福尼亚州卡马里洛 | | 博加卢萨 | | 斯特雷茨伯勒 |
| 加利福尼亚州卡森 | | 路易斯安那州拉斐特 | | 伍斯特 |
| 加州Cerritos租赁 | | 路易斯安那州什里夫波特 | | 俄克拉荷马城，俄克拉荷马州 |
| 加利福尼亚州康普顿 | | 斯普林希尔 | | 俄勒冈州比弗顿 |
| 埃尔克格罗夫 | | 奥本 | | 俄勒冈州希尔斯伯勒 |
| 埃克塞特 | | 三河 | | 俄勒冈州波特兰 |
| 吉尔罗伊，加利福尼亚州（2个地点） | | 阿登希尔斯 | | 俄勒冈州塞勒姆租赁 |
| 加利福尼亚州洛杉矶 | | 奥斯汀 | | 阿特格伦 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 比格尔维尔，宾夕法尼亚州（2个地点） | | 普埃布拉，墨西哥租赁 | | 袋子 |
| 八十四 | | 墨西哥雷诺萨 | | 美国： |
| 黑兹尔顿 | | San Jose Iturbide，墨西哥 | | 布埃纳帕克 |
| 卡彭特广场 | | 圣卡塔琳娜 | | 俄勒冈州比弗顿 |
| 宾夕法尼亚州兰开斯特 | | Silao | | 德克萨斯州大草原 |
| 卡梅尔山 | | 墨西哥托卢卡 | | |
| 乔治敦 | | 萨波潘，墨西哥 | | 全球纤维素纤维 |
| 劳伦斯 | | 摩洛哥阿加迪尔 | | |
| 列克星敦 | | 摩洛哥卡萨布兰卡 | | 纸浆 |
| 田纳西州阿什兰市租赁 | | 丹吉尔，摩洛哥 | | 美国： |
| 克利夫兰 | | 奥瓦尔 | | 坎顿门特（Pensacola Mill） |
| Tennessee Rent | | 西班牙巴塞罗那 | | 弗林特河 |
| 莫里斯敦 | | 西班牙毕尔巴鄂 | | 佐治亚州温特沃斯港 |
| 田纳西州默弗里斯伯勒 | | 西班牙甘地亚 | | 密西西比州哥伦布(2个地点) |
| 德克萨斯州阿马里洛 | | 格里农，西班牙 | | 北卡罗来纳州新伯尔尼 |
| 德克萨斯州卡罗尔顿(2家分店) | | 西班牙拉斯帕尔马斯 | | 北卡罗来纳州里格尔伍德 |
| 得克萨斯州埃克斯堡 | | 西班牙马德里 | | 乔治敦 |
| 德克萨斯州埃尔帕索 | | 万宝龙，西班牙 | | 弗吉尼亚州富兰克林 |
| 英国“金融时报”德克萨斯州沃思市租赁 | | 西班牙瓦勒达塔酒馆 | | |
| 德克萨斯州大草原 | | 特内里费岛，西班牙 | | 国际： |
| 伊达尔戈 | | 瓦尔斯 | | 加拿大艾伯塔省格兰德草原 |
| 麦卡伦，德克萨斯州 | | | | 波兰格但斯克 |
| 圣安东尼奥，德克萨斯州（2个地点） | | 再循环 | | |
| 西利 | | 美国： | | 分布 |
| 瓦克哈奇 | | 亚利桑那州凤凰城 | | |
| 弗吉尼亚州林奇堡 | | 加利福尼亚州弗里蒙特 | | 国际： |
| 弗吉尼亚州彼得堡 | | 诺沃克 | | 中国广州租赁 |
| 弗吉尼亚州里士满 | | 加利福尼亚州西萨克拉门托 | | 中国香港租赁 |
| 摩西湖 | | 伊塔斯卡 | | 中国上海租赁 |
| 华盛顿奥林匹亚 | | 爱荷华州得梅因 | | 日本租赁 |
| 华盛顿州雅基马 | | 堪萨斯州威奇托 | | 韩国租赁 |
| 丰迪拉克 | | 罗斯维尔 | | 新加坡租赁 |
| 威斯康星州马尼托沃克 | | 内布拉斯加州奥马哈 | | |
| | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | |
| 国际： | | 俄勒冈州比弗顿 | | |
| 兰卡瓜 | | 斯普林菲尔德，俄勒冈州租赁 | | 1)2023年12月关闭 |
| 法国卡布里 | | 卡罗尔顿 | | 2)关闭一个地点2023年1月 |
| 沙隆 | | 犹他州盐湖城 | | |
| 法国埃斯帕利 | | 弗吉尼亚州里士满 | | |
| 莫尔塔涅 | | 肯特，华盛顿州 | | |
| 法国圣阿芒 | | | | |
| Belusco，意大利 | | 国际： | | |
| 卡塔尼亚，意大利 | | 墨西哥蒙特雷租赁 | | |
| 波梅齐亚，意大利 | | Xalapa，韦拉克鲁斯，墨西哥租赁 | | |
| 意大利圣费利切 | | | | |
| Apodaco，墨西哥租赁 | | | | |
| 伊克塔佐基兰，墨西哥 | | | | |
| 墨西哥华雷斯租赁(2个地点) | | | | |
| 洛斯莫奇斯，墨西哥 | | | | |
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| | | | |
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附录二
2023年运力信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除特别注明外，以千短吨为单位) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | 美国，
其他
比美国 | | 总计 |
| 工业包装 | | | | | | | |
纸板(a) | 13,829 | | | 560 | | | 27 | | | 14,416 | |
| 全球纤维素纤维 | | | | | | | |
干制纸浆(单位：千吨)(b) | 2,749 | | | — | | | 373 | | | 3,122 | |
(A)除纸板外，还包括饱和牛皮纸、牛皮纸袋和石膏。美国的产能包括德克萨斯州奥兰治的工厂，该工厂于2023年12月永久关闭。
(B)美国的产能包括北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉工厂的纸浆机，这两家工厂分别于2023年12月和2023年8月永久关闭。
