目录表

​

​

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

表格：10-K

(标记一)

截至本财政年度止2023年12月31日

​

或

​

在从日本到日本的过渡期内，美国将从日本过渡到日本，日本将从日本过渡到日本。

​

000-31311

(委托文件编号)

​

PDF解决方案公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

(408) 280-7900

(注册人的电话号码，包括区号)

​

根据该法第12(B)节登记的证券：

​

​

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

​

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。

是☐     不是 ☑

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是☐     不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☑*号☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

​

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☑

​

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

​

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。--是☐*号☑

​

注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。1.3截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，根据纳斯达克全球市场报告的该日期的收盘价计算，为10亿美元。每位高级职员、董事及持有已发行普通股10%或以上的人士所持有的普通股均不包括在内，因为此等人士可被视为联营公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。

​

有几个人38,581,819注册人截至2024年2月23日已发行的普通股。

​

以引用方式并入的文件

​

第三部分通过引用纳入了将于2023年12月31日起120天内提交的最终委托书中的某些信息.

​

​

​

目录表

目录

​

​

​

​

​

2

目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

这份10-K表格的年度报告，特别是第1项“业务”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包括修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于以下陈述：对我们业务和技术战略有效性的预期；对全球经济趋势的预期； 本新闻稿包含的前瞻性信息包括：全球通胀水平上升及利率上升的影响；我们对近期及未来收购的预期；当前半导体业的趋势；对我们的知识产权及解决方案成功并被市场接受的预期；宏观经济状况对半导体行业和我们的业务的持续影响；供应链中断；不断变化的贸易监管环境和地缘政治紧张局势可能带来的影响；以及我们在需要时获得更多融资的能力。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同，这是由于本10-K表中讨论的一些因素、风险和不确定因素，特别是本10-K表第1a项中包含的那些因素、风险和不确定性。“可能”、“预期”、“计划”、“继续”、“可能”、“预计”、“预期”、“相信”、“打算”和“假设”等词语的否定和类似表述用于识别前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性声明和信息都是基于我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表时提交的，并基于我们在撰写本报告时获得的信息，未来的事件或情况可能与这些前瞻性声明大不相同。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何此类前瞻性声明。

以下信息应与本10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。所有提到本财年的内容都适用于我们在12月31日结束的财年。凡提及“我们”、“PDF”、“PDF Solutions”或“本公司”时，均指PDF Solutions，Inc.。

​

3

目录表

第I部分

第1项。业务

我们提供全面的数据解决方案，旨在使半导体和电子生态系统中的组织能够提高其产品的产量和质量以及运营效率，从而提高盈利能力。我们的收入来自两个来源，分析和综合收益斜坡。我们的产品通过收取内部软件和硬件系统许可证、软件即服务(“SaaS”)和其他专业服务的合同费，为Analytics带来收入。我们的某些鉴定服务项目通过合同费和基于价值的可变费用或特许权使用费(我们称为GainShare)来贡献集成收益提升的收入。我们的总部设在加利福尼亚州的圣克拉拉，在加拿大、中国、法国、德国、意大利、日本、韩国和台湾设有办事处。

业务概述

我们的客户包括半导体和电子生态系统中的财富500强公司。这些公司使用我们的产品和服务来实现不同的目标，具体取决于他们是集成设备制造商(IDM)、无厂房半导体公司、铸造厂、设备制造商、电子制造供应商(EMS)、原始设备制造商(ODM)、外包半导体组装和测试(OSAT)还是系统制造商。例如，我们的代工客户使用我们的解决方案生成和分析关键制造数据，以缩短技术开发所需的时间，并为他们的无厂房客户提供具有更高产量和更高电气性能的工艺，这两个都是市场成功的关键指标。在更少的时间内获得更高的产量也意味着更少的原材料和工艺运行，这有助于降低客户的总成本并将对环境的影响降至最低。此外，设备制造商和工厂使用我们的连接产品分别为其设备或运营实施不断发展的行业标准，并具有所需的质量和稳定性。作为进一步的例子，我们的IDM和Fabless客户使用我们的解决方案来生成独特的差异化数据，这些数据可以通过我们的机器学习(ML)和人工智能(AI)算法进行分析，以预测下游制造问题，从而缩短设计时间，以更少的迭代和更快的上市时间满足性能要求。最后一个例子是，我们的代工和OSAT客户使用我们软件的AI和ML应用程序来优化过程控制、装配和/或测试。

我们的使命是提供创新的解决方案来创建、访问和组织数据，以便为半导体和电子公司提供分析和控制，以实现更快的上市时间、更高的产量、更高的质量和更高的运营效率。我们实现这一目标的战略如下：

4

目录表

简史

PDF Solutions于1992年11月在宾夕法尼亚州注册成立，我们于1995年11月在加利福尼亚州重新注册。2000年7月，我们在特拉华州重新注册，2001年7月，我们完成了首次公开募股。我们的普通股目前在纳斯达克全球市场上交易，代码为“PDF”。

从2000年到2009年，我们通过收购扩大了我们在各个国家的技术足迹和业务。从2009年到2019年，我们主要专注于将我们的技术广泛应用于领先的逻辑制造，并与我们的客户一起实现产量目标，从而最大限度地提高Gainshare的版税。2013年，我们利用在成品率模拟软件和CV®测试芯片开发方面的丰富经验，开始研发用于晶圆检测的非接触式在线电气检测和工艺控制的电子束解决方案。

同时，从2014年开始，我们将点解决方案软件工具重新架构为新一代高度集成的数据分析Exensio软件，这导致了2019年软件收入的加速增长。 自2020年起，我们收购CipherIncorporated（“CipherIncorporated”）后，开始向设备制造商及工厂提供基于开放标准的设备控制及连接软件产品。

我们于2015年发布了第一代eProbe工具，2019年发布了第二代，2022年底发布了第三代。第三代的改进包括：

5

目录表

行业背景

自PC革命以来，快速的技术创新和越来越短的产品生命周期推动了半导体行业的经济增长。IC公司历来缓慢地提高产量，一旦产品获得市场认可，就大量生产，当价格和需求在产品生命周期结束时开始下降时，就缓慢地减少产量。如今，半导体行业有许多不同的商业模式：遵循刚刚描述的传统生命周期的产品，针对物联网等快速发展的细分市场的产品-这些产品利用成熟的工艺节点，并需要以相对较短的生命周期快速量产，以及专注于汽车和工业等长期细分市场的产品，这些产品的生命周期可以持续十年或更长时间。这些业务模型之间有很多差异，这取决于设计复杂性的级别和用于产品实现的过程节点的成熟度。处理器、存储器和现场可编程门阵列（“FPGA”）继续利用最先进的工艺节点，并经历重大挑战，以实现有竞争力的初始产量和优化的性能。然而，一些产品和细分市场满足于使用较旧的过程节点。无论用于实施的工艺节点如何，或者产品将在市场上销售多长时间，每个半导体公司的成功都取决于快速的产品良率斜坡以及在整个产品生命周期中优化制造和测试指标的能力，例如良率回收，产品质量和测试效率。因此，能够加速产量上升、提高产品质量和优化生产效率的技术或能力受到高度追捧，因为它们通常会同时导致成本降低和收入产生，从而对盈利能力产生杠杆效应。

技术与知识产权保护

我们的成功很大程度上取决于我们的专有软件。我们相信，我们的员工的创造性技能和技术能力，产品改进和新产品开发是保持我们作为领先供应商的地位所必需的。我们主要依靠商业秘密权、版权法、保密协议和其他合同协议来保护我们的软件。

此外，我们的成功取决于我们所做的各种发明，我们寻求根据专利法保护我们的某些知识产权。截至2023年12月31日，我们持有115项美国专利，已颁发专利的到期日从2024年到2042年不等。我们打算在我们认为有益的时候准备更多的专利申请。我们通过专利保护的一些技术包括我们的CV和DFI系统的元素以及与AI/ML相关的发明。

我们通过注册商标来保护我们的商标，包括Characterization Vehicle、Ciquiler、CV、eProbe、Exensio、pdFasTest、PDF Solutions以及PDF Solutions和Ciquiler徽标。我们拥有其他商标的普通法权利，包括ALPS、DFI、DirectProbe、DirectScan、Fire和Sapience。

我们与员工签订保密和发明转让协议，与客户以及与我们合作转售、分销和在某些情况下集成我们产品的各方签订保密和许可协议。此外，我们限制对我们的软件、文档和其他专有信息的访问和分发。

在任何情况下，第三方都可能开发出包含类似功能或特性的竞争技术，或者在其他方面与我们的技术实质等同或优于我们的技术。此外，在我们运营的某些国家/地区，有效的专利、版权、商标和商业秘密保护可能无法获得或受到限制。如果我们不能保护我们的专有技术，我们的业务可能会受到严重影响。

此外，通过20多年来的良率、性能和可靠性改进服务，我们以测试结构的形式积累了庞大的物理IP库。作为我们的DFI测试和CV系统的一部分，我们的工程师为目标故障模式创建实验设计(“DO”)和布局。我们还开发了电气测量硬件工具和专有的提取、设计和分析软件。此外，我们的技术包含了许多经过生产验证和专利的算法。此外，我们的知识产权包括经过验证的方法，我们的实施团队将其用作指导方针，以推动我们的客户使用我们的技术。我们努力通过编码我们在使用我们的产品和提供服务中获得的知识来不断提高我们的核心技术。

6

目录表

产品和服务

产品

我们平台的主要软件产品和软硬件系统包括：

Exkino软件。我们的Exkino软件产品通过在整个供应链中为不同的数据类型提供通用环境，包括在线和线端计量、产量、参数、性能、制造耗材、工具级传感器数据、试验场数据、物流数据以及定制数据类型，解决了当今先进工艺节点和高度集成产品的大数据制造挑战。Exkino产品旨在实现在线和流水线晶圆加工过程中对关键制造和测试指标的实时快速诊断和了解，帮助客户同时降低产品变异性和成本。通过集成数据孤岛并应用AI和ML，Exkino产品解决了局部优化的限制，并在整个生产过程中提供了更好的可见性，减少了做出关键决策所需的时间，从而提高了产品的产量、质量和可靠性。我们与战略合作伙伴的合作还旨在整合来自这些合作伙伴的产品的数据，使其在Exkino中可用，并开发新的应用程序，以与这些产品互操作，并提高对共同客户的价值。例如，在2023年，我们开始提供智能™制造中心，它在企业应用程序(如MES、企业资源计划和我们的EXKINO软件)之间提供单一、通用的连接平台。Sapience制造中心支持高级应用程序，包括最高管理层的应用程序，这些应用程序受益于对制造业的更实时和更详细的洞察。我们的Exkino Foundry产品成本计算模块利用Sapience制造中心，能够更准确地洞察计划成本和实际成本之间的差距，从而能够采取行动提高盈利能力。由于我们与SAP SE合作实现了这一功能，Exkio Foundry产品成本计算模块与SAP S4/HANA集成在一起。

Exkino软件以内部许可证或SaaS的形式提供，并以四种主要的、单独提供的、针对客户商业模式需求的Exkino产品形式提供：Exkino IDM、Exkino Fabless、Exkino Foundry和Exkino OSAT。这些产品中的每一个都由两个或多个模块组成，以提供特定功能来满足特定类型的公司需求和要求；但是，一些关键模块具有共同的特性、功能和用途，如下所示：

7

目录表

为检查而设计的系统。我们通过租赁协议向部分客户提供的DFI™系统利用了我们经过生产验证的设计和分析基础设施，旨在使客户能够实现对我们专有的芯片上仪器或其产品芯片布局结构的非接触式在线电子检测。电学测量增强和增强了现有的在线缺陷检测和计量方法，以实现更有效的工艺控制和产品晶圆的在线、直接检测。DFI系统的DirectScan应用程序包括我们专有的Exkino特性和FIRE™布局分析软件以及eProbe®非接触式电子束工具。DFI系统最初的应用还包括我们的片上仪器。这些要素如下所述：

角色化车辆系统(也称为我们的CV™系统)。我们的CV系统结合了CV测试芯片、用于测试此类产品的硬件、用于分析测试结果的软件以及相关服务。该系统旨在通过缩短学习周期，每个周期学习更多，并减少制造过程中所需的硅片数量来加快成品率学习的效率。该系统还包括测试结构形式的物理IP，并根据我们客户的产品和/或工艺规格、测试仪硬件、数据分析和培训进行调整。CV系统中包含的主要软件和硬件产品如下：

8

目录表

Cimetrix®软件产品。我们的Cimetrix软件产品使半导体和电子行业的设备制造商能够在其产品上提供标准接口，以实现高效的设备通信、控制和数据采集。已经建立了许多用于设备连接和控制的行业标准，包括SEMI(半导体设备和材料国际)定义的SECS(SEMI设备通信标准)、GEM(通用设备模型)、GEM300和EDA(设备数据采集)标准。我们的Cimetrix产品旨在完全支持这些行业标准，使设备制造商能够对这些连接和控制标准实施强大的交钥匙支持，而无需投资工程资源来开发自己的接口来满足这些标准。购买支持Cimetrix接口的制造设备的工厂将受益于一致和可靠的行业标准实施，从而能够更快、更高效地实施依赖于制造和产品数据收集和分析的智能制造计划。Cimetrix产品通过永久许可证销售，通常作为帮助设备制造商快速实施的软件开发工具包(“SDK”)的一部分销售。我们对SDK许可证按设备产品类型收取一次性费用，对包括Cimetrix运行时许可证在内的每台设备发货收取一次性费用。

9

目录表

服务

我们的服务几乎总是与我们的产品一起销售或支持我们的产品，包括以下内容：

Software-as-a-Service - 我们提供服务，使我们的Exensio软件通过互联网提供给我们的客户，通常由第三方提供商托管。SaaS被认为是云计算的一部分，因为软件托管在互联网或“云”上。由于我们的SaaS应用程序是从远程服务器访问的，而不是安装在单独的机器上，因此更容易维护。例如，当远程软件被更新时，客户的界面也针对所有用户被更新。云计算旨在消除不同软件版本之间的不兼容性，并允许我们在不需要下载软件的情况下进行增量更新。此外，我们的客户可以将数据保存到一个中央在线位置，这旨在增加项目协作。作为这些服务的一部分，我们通常还为存储在云中的软件和客户数据提供托管管理服务。这些服务包括环境设置和配置、系统运行状况监控、数据集成维护、集成监控、系统更新、安全性、数据上传/下载以及许可证管理。

与软件相关的服务 - 我们提供软件维护和支持（“M&S”），数据管理服务，各种增值服务（“VAS”），以安装，配置或创建分析模板，以及其他专业服务，以实现客户使用我们的软件的特定结果。我们将最后一种服务称为我们的解决方案产品，在这些情况下，我们会定制一种或多种Exensio产品的使用，以实现预期的结果。例如，我们的AIM YieldAware™ FDC解决方案旨在通过专业服务来识别对产品产量影响最大的过程控制变量，这些服务分析来自Exensio过程控制和Exensio制造分析元素的数据，并为客户提供实施建议。VAS由我们的专业服务人员提供，他们的专业知识可以增强和补充我们客户的工程团队。例如，VAS包括我们的数据清理和监控服务。大数据分析的一个要求是要有干净、协调的数据来分析。该服务将数据处理和管理工作外包，使客户能够将精力集中在分析上，这比数据管理对公司的投资回报率更高。

Characterization Services - 这些服务旨在表征关键产品和/或工艺元素，主要是CV测试结构或DFI片上测量仪器，通常不包括性能

10

目录表

以客户的产量成就为基础的激励。我们提供这些服务，通常与我们的简历系统的所有元素一起，向铸造客户提供与新工艺技术开发和/或成品率提升相关的服务。在鉴定项目中，我们通常提供对我们的CV测试芯片的分析，并向客户提供总结结果和建议。鉴定项目还可以包括DFI系统。

顾客

我们现有的客户包括铸造厂、IDM、无厂房半导体设计公司、OSAT、设备制造商、EMS和ODM，包括那些在其设备中嵌入和分销我们的组装操作模块的公司。我们的半导体客户的目标产品细分市场差异很大，包括微处理器、内存、显卡、图像传感器解决方案和通信。我们相信，这些公司在广泛的产品中采用我们的解决方案，证明我们的解决方案在更广泛的半导体市场上的应用是正确的。我们经常与单个客户或客户组签订多个合同，没有相互依赖的履约义务。一般来说，我们的客户合同是不可取消的。

2023年，一个客户占我们收入的35%，两个客户占我们2022年收入的41%，两个客户占我们2021年收入的27%。在2023年、2022年和2021年，没有其他客户占我们收入的10%或更多。此外，截至2023年12月31日，两家客户占我们应收账款总额的50%，截至2022年12月31日，三家客户占我们应收账款总额的53%。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持应收账款。关于与客户集中和合同规定有关的风险的更多信息，见项目1A下“风险因素”中的讨论。

2023年、2022年和2021年，国际收入分别约占我们总收入的44%、50%和55%。我们根据执行工作的地理位置或客户所在的位置进行这些计算。过去三个财政年度基于客户工作地点位置按地理区域划分的客户收入可在合并财务报表的附注11“客户和地理信息”中找到。关于与国际业务有关的风险的其他讨论可在项目1a“风险因素”下找到。

见我们的“合并财务报表附注”，列于第二部分，项目8。“财务报表和补充数据”，以获取更多地理信息。

销售和市场营销

我们的销售战略主要是通过我们的直销团队、我们的服务团队和战略联盟来寻找目标客户。在我们与客户接触之后，在服务流程的早期，我们的工程师寻求在组织中建立关系，并了解客户的业务问题。我们的直销和服务团队齐心协力，通过扩大我们对客户产品、流程和技术的渗透，加深与客户的关系。与每一位客户的这种密切合作关系还有一个额外的好处，那就是帮助我们确定下一步应该专注于研发工作的新产品领域和技术。我们不时地在不同地点使用销售代表/代理来扩大在某些地区的直销。

我们希望继续与工艺许可商、电子设计自动化软件供应商、IC生产的资本设备以及测试硅IP和掩模制作软件部门建立战略联盟，以创造和利用销售渠道和联合营销机会。此外，我们希望与包括铸造厂和OSAT在内的关键价值链参与者建立关系，为整个制造业供应链提供服务和价值。

研究与开发

我们的研发重点是为我们的综合平台开发和引入新的专有技术，包括我们的Exinio软件、Cimetrix连接和控制产品、DFI和CV系统，以及其他软件产品和对现有解决方案的增强，例如DFI的现场应用

11

目录表

和简历以及旨在与战略合作伙伴产品互操作的新应用程序。我们在客户参与的背景下使用快速原型范例来实现这些目标。我们已经在研发方面进行了大量投资，并预计将继续进行大量投资。我们技术的复杂性需要在标准、物理IC设计和布局、晶体管设计和半导体物理、半导体工艺集成、数值算法、电子束技术、硬件、统计和软件开发方面的专业知识。我们相信，我们的工程师团队将继续推动我们的市场和技术领先地位。我们在某些技术领域对我们的工程师进行内部培训。我们的培训还将重点放在如何提高客户服务技能上。尽管存在波动，但我们可以将多达四分之一的研发工程师分配到一个或多个项目中，与解决方案服务工程师合作，制定一项深思熟虑的战略，在技术开发和客户需求之间提供直接反馈。我们还利用各种熟练的独立承包商进行专业开发。

竞争

半导体行业竞争激烈，由快速变化的设计和工艺技术、不断发展的标准、较短的产品生命周期和不断下降的价格推动。我们预计，随着数据和分析市场的持续发展，市场竞争将继续发展和加剧。我们相信，IC公司受益于大数据管理基础设施、基于AI/ML的分析引擎，以及生成和收集丰富分析流程的差异化数据的产品。目前，我们是全面商业硬件、软件和IP解决方案的领先提供商，通过应用差异化数据和高级分析来优化和改进设计、制造和测试操作流程。因此，我们面临着来自三个主要群体的竞争：内部客户开发或设计程序、设备解决方案提供商以及分析和设计软件提供商。我们面临着来自IC公司内部团队的间接竞争，这些公司提供不同程度的优化工具，以加速工艺设计集成或测试操作。一些半导体制造软件、检测设备、电子设计自动化或设计知识产权的供应商可能会寻求扩大他们的产品供应，与我们竞争。此外，提供通用ML和分析软件的公司可能会专注于半导体公司，与我们竞争。在我们竞争的每个细分市场中，我们都面临着来自老牌和潜在竞争对手的竞争，其中一些竞争对手可能拥有比我们更多的财务、研究、工程、制造和营销资源。

我们目前面临着来自IC公司内部集团的间接竞争，以及来自以下供应商的直接竞争：(I)产量管理和/或预测系统供应商，如KLA公司(“KLA”)、西门子股份公司(“西门子”)、OTO创新公司(“OTO”)和Synopsys，Inc.(“Synopsys”)；(Ii)半导体制造软件，如应用材料公司(“应用材料”)、Synopsys、Invantest，Inc.、Emerson Electric Co.、OTO和西门子；(3)在线检测、计量和电气测试设备供应商，如ASML Holding N.V.(“ASML”)、应用材料公司、KLA和Keysight Technologies，Inc.；以及，(Iv)支持工厂设备连接或客户控制需求的连接软件或集成产品/服务，如Peer Group，Inc.、Kontron AIS、GmbH、Yokogawa Electric Corp.、Advantest和Kornic Automation Co.Ltd.。可能存在其他我们不知道的竞争性商业解决方案提供商，如果我们通过收购或开发扩展我们的产品或产品，我们可能会与这些指定公司或其他公司的产品或产品竞争。例如，自从我们在2020年底收购Cimetrix以来，我们现在面临着支持工厂设备连接、控制和集成的产品/服务方面的竞争。对于解决硅设计和制造工艺之间更好集成需求的解决方案的需求，可能会鼓励直接竞争对手进入我们的市场。例如，在2020年，我们的两个竞争对手被更大的实体收购，Synopsys收购了Quterna，NI，Inc.收购了Optimal+，每个公司都增加了与我们的营销或定价竞争。例如，2023年，艾默生电气公司收购了NI，Inc.。未来，我们市场上的这种竞争可能会加剧，这可能会导致定价压力增加，对我们的收入产生负面影响，并减缓我们增长或执行战略的能力。此外，我们现有的和潜在的客户可能会选择在内部开发他们自己的解决方案，特别是如果我们在部署我们的解决方案或改进它们以满足市场需求方面进展缓慢。这些竞争对手和其他竞争对手可能能够以比我们的工程组织更低的成本结构运营，这将使任何此类竞争对手的产品相对于我们的解决方案具有竞争优势。

我们相信，我们的解决方案在竞争中具有优势，因为我们展示了结果和声誉，强大的核心技术，创造创新技术的能力，以及为新技术和新产品实施解决方案的能力。有关与我们的竞争相关的风险的更多信息，请参阅项目1a下的“风险因素”中的讨论。

12

目录表

人力资本管理

我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们继续聘用和留住合格的管理、销售和技术员工的能力。因此，我们寻求参与健全的道德和组织治理，促进商业道德和诚信，并在整个组织中拥抱平等、多样性和包容性。

截至2023年12月31日，我们在全球拥有493名员工，其中包括171名现场应用工程师和顾问，155名研发人员，106名销售和营销人员，61名一般和行政职能人员。在这些员工中，285人在美国，172人在亚洲，36人在欧洲。

我们的员工中没有一个由工会代表。我们在法国和意大利的员工在这些国家受到集体谈判协议的约束。

我们对人力资本管理的承诺植根于我们的管治架构。

在董事会层面，我们的薪酬和人力资本管理委员会的任务是监督我们与人力资本管理有关的政策和战略的制定、实施和有效性，包括招聘、甄选、职业发展和晋升以及多元化和就业做法方面的战略。此外，我们的提名和公司治理委员会的任务是对治理和ESG问题进行主要监督。

人才培养

我们致力于员工的发展和成长，因为我们相信这对我们的长期成功至关重要。这包括提供培训、指导和其他发展机会，以进一步提高我们今天拥有的人才，但也需要为我们的未来拥有合适的技能集。

为此，我们正在努力实施一系列有计划的行动，围绕增加正式计划来实现这些目标。我们相信，我们的工程师团队将继续推动我们的市场和技术领先地位。我们在某些技术领域对我们的工程师进行内部培训。

我们还资助参加继续教育课程、座谈会和参加专业组织。

员工敬业度

员工敬业度对组织的整体健康至关重要。2023年，我们对所有员工进行了一项调查，以评估员工的整体敬业度。

除了努力解决员工敬业度问题外，我们还致力于支持我们的员工，并通过优先处理以下事项来创建敬业的员工队伍：

•通过培训和发展实现个人成长；

•表彰和奖励我们的员工对我们的价值观和我们的组织的承诺；

•灵活的工作地点和工作时间；以及

•通过举办在线和面对面的活动，我们的员工可以聚集在一起并建立联系，从而提供一种组织社区的感觉。

健康与安全

13

目录表

我们致力于确保为员工的安全提供适当的工作条件，例如制定、实施和改善健康和安全体系和条件，并提供适当的准备、教育、报告和控制。

多样性、公平性和包容性

我们努力确保我们的业务实践支持多样性和包容性，以建立一支创新的劳动力队伍，并努力使我们的组织反映我们客户和供应商的情况。2024年2月，在考虑提名和公司治理委员会的建议后，薪酬和人力资本管理委员会批准并通过了人权政策和多元化、公平和包容(DEI)政策，以更好地将我们的核心价值观和相关标准落实到我们的治理结构中。

我们正在加强我们的多样性和包容性计划，围绕组织培训、持续的教育和专注于我们的公司价值观以及振兴的招聘战略采取行动。

根据我们的业务模式和具体需求，我们重视一系列不同的观点，包括但不限于性别、年龄、种族、语言、文化背景、教育背景、行业经验、专业经验、退伍军人和现役军人状况或其他类似特征。

关于我们的执行官员的信息

下表和附注列出了截至本表格10-K之日我们现任高管的信息。

约翰·K·基巴里安，法学博士。，我们的创始人之一，从1991年11月开始担任总裁，从2000年7月开始担任我们的首席执行官。自1992年12月以来，基巴里安博士一直担任我们董事会的董事成员。基巴里安博士获得卡内基梅隆大学电气工程学士学位、工商管理硕士学位和医学博士学位。

阿德南·拉扎，2020年1月加入，担任财务执行副总裁总裁，并于2020年3月被任命为首席财务官。在加入本公司之前，拉扎先生于2019年7月至2020年1月期间担任私营和上市公司的独立战略顾问。在此之前，拉扎先生曾在人机界面技术开发商Synaptics Inc.担任过各种职务，包括2017年8月至2019年6月担任企业发展部高级副总裁，2015年2月至2017年8月担任企业发展部副总裁。之前的职务包括高盛公司和瑞银投资银行的技术投资银行业务，Blackreef Capital的战略咨询，Azanda Network Devices的工程和营销，以及Lucent Technologies的工程。拉扎先生还担任FIDO联盟的董事会成员，这是一个由领先技术公司组成的联盟，旨在增强用户安全和身份验证。拉扎先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的工商管理硕士学位。康奈尔大学电气工程学士学位和瓦尔帕莱索大学电气工程学士学位。

基蒙·W·迈克尔斯，博士。，我们的创始人之一，自2010年7月起担任产品和解决方案副总裁总裁，并于2019年2月被任命为执行副总裁。2007年6月至2010年6月，迈克尔斯博士担任总裁副主任，负责可制造性设计。在此之前，Michael Michael博士于2006年1月至2007年5月担任制造工艺解决方案现场运营副总裁总裁，并自1995年11月起担任董事董事会成员。从1993年3月到2005年12月，他担任过各种副总统职务。他还在1995年11月至1998年7月期间担任该公司的首席财务官。迈克尔斯博士获得了卡内基梅隆大学的电子工程学士学位，以及工商管理硕士和医学博士学位。

14

目录表

Andrzej Strojis博士，从公司成立至2021年担任公司技术顾问，并于1997年至2021年担任首席技术员。2021年7月加入公司，任总裁副总经理兼技术总经理，并于2021年12月被任命为首席技术官。1982年10月至2021年7月，斯特罗伊瓦斯博士在卡内基梅隆大学担任凯斯利电气与计算机工程教授。此外，斯特罗伊瓦斯博士还曾在哈里斯半导体公司、AT&T贝尔实验室、德州仪器、NEC、日立、SEMATECH和KLA担任过高级技术职务。他拥有华沙工业大学电子工程硕士学位和卡内基梅隆大学电气工程博士学位。

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交或提供各种报告，如登记声明、定期报告和当前报告、委托书和其他材料。我们的互联网网址是www.pdf.com。阁下可在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供有关材料后，在合理可行的范围内，尽快在我们的网站上免费获取我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据交易所法案第13(A)节或15(D)节提交或提交的报告的修订本。本公司提供的网站地址并非用作超级链接，本公司网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格年度报告的一部分，在此不作参考。

美国证券交易委员会维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(如我们)的信息，这些信息以电子方式向美国证券交易委员会备案。

​

15

目录表

​​​

项目1A.风险因素

以下是与我们业务相关的风险因素的描述。其中一些风险在以下讨论中以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析、法律诉讼以及关于市场风险的定量和定性披露中得到了强调。任何这些风险或其他风险和不确定因素的发生都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生重大和不利的影响。这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述预期的结果大不相同。投资者在投资我们的普通股之前，应仔细考虑所有相关的风险和不确定性。

风险因素摘要

与我们的业务相关的风险

16

目录表

与我们的技术相关的风险

与我们的运营相关的风险

17

目录表

税务风险

​

与我们的战略交易相关的风险

一般风险因素

与我们的业务相关的风险

我们已投入大量资源研发我们的DFI系统和Exkino软件，如果我们不能在预期的时间内成功实施这些计划，或者根本不能成功实施，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。

作为我们业务发展的一部分，我们在研发方面进行了大量投资，以开发我们的DFI系统和Exensio软件。新的竞争对手、半导体行业的技术进步或其他竞争因素可能要求我们进一步投入比预期大得多的资源。如果我们投入的资源比预期的要多得多，而收入却没有相应的增加，我们的经营业绩可能会下降。我们投资的技术和产品可能不会产生创造额外收入的产品，

18

目录表

可能无法收回我们的投资，这可能会导致我们的结果受到影响。如果我们的DFI系统和Exensio软件没有预见到我们行业的技术变化或无法满足市场需求，我们可能无法获得预期的市场份额，我们可能失去竞争地位，我们的产品可能过时，我们的业务，财务状况或经营业绩可能受到不利影响。此外，我们的定期研发费用可能独立于我们的收入水平，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们的销售周期很长，在我们提供服务或支持他们对我们技术的评估后，客户可能会推迟签订合同或决定不采用我们的产品或解决方案，这可能会导致延迟确认收入，并可能对我们一个季度的运营结果产生负面影响，或者如果合同没有完成，收入可能会低于我们的预期。

如果我们无法以对我们有利的条款及时或根本无法完成新项目，则与新客户或新市场进行的新产品谈判和评估项目可能不会为我们带来可观的收入。销售周期的意外延迟可能会导致我们的收入低于预期。此外，与客户订立协议所需的磋商时间及长度，以及执行我们复杂的合约条文，均难以预测。如果我们未能成功协商某些关键的复杂合同条款，如果就这些条款存在争议，或者如果它们不能按我们的意图执行，我们的收入和经营业绩将受到影响。此外，我们的客户有时会推迟开始谈判，直到他们开始开发新工艺，需要新产品，或遇到特定的产量问题。这意味着，有时我们已经并可能继续在执行最终合同之前根据初步文件提供技术和服务。在该等情况下，我们不会确认收入，并可能将相关成本递延至执行最终合约，倘相关成本重大，则可能对我们执行最终合约前期间的经营业绩产生负面影响。此外，倘我们产生重大成本，但未能订立最终合约，则我们将须于磋商结束期间撇销该等递延成本，这将增加我们的成本及开支，并可能导致重大经营亏损。

我们依赖独家供应商提供某些软件以及我们eProbe硬件的专用部件，供应链延迟或中断可能会增加我们的成本，或影响我们提供完整软件解决方案或制造额外硬件工具或满足客户期望或截止日期的能力，这可能会导致销售损失和收益下降。

我们在独家供应商的许可和支持下提供一些使能技术，我们的一些供应商提供与我们的eProbe系统相关的高度专业化、差异化的产品和服务。如果这些许可方或供应商延迟或停止向我们提供此类产品和服务，我们可能难以更换此类供应商或部件，并且成本高昂或不可能更换。在许可软件的情况下，这可能会影响我们增长销售额或满足客户支持期望的能力，我们可能需要诉诸法律行动，这可能会限制我们未来的销售，损害我们的声誉，增加我们的成本，并损害我们的收益。例如，2023年11月，一家使能技术提供商突然停止向我们提供其软件产品的维护和支持。因此，我们诉诸法律行动，这导致我们从2023年第四季度开始产生更多的法律费用。这件事正在进行中，该提供商的行为对我们的业务和客户的长期影响目前尚不清楚。对于与我们的eProbe工具相关的供应商，这种中断或延误可能会延迟或停止我们按照当前设计完成并交付给客户的DFI系统的能力，这将对我们的预订和与此类系统相关的收入产生负面影响。此外，我们供应链的这种延迟或中断可能会显著增加我们的组件成本，或者如果我们需要在某些软件元素的情况下构建替代解决方案，则可能会增加与人员相关的成本，并可能影响我们构建未来几代或型号eProbe工具的能力，其中任何一种都会减少或延迟我们的销售、收益和流动性，否则可能会对我们的业务产生不利影响，导致成本增加。此类延迟或中断可能是由许多事件造成的，包括但不限于：未能遵守现有合同、优先级更高的替代买家、通胀和全球利率上升、组件成本上升、供应商工厂关闭或放缓或发货延迟，例如，为对抗新冠肺炎传播而制造的工厂关闭或放缓、关键组件的市场短缺、价格上涨、对组件或产品实施监管、配额、禁运或关税、劳动力中断或短缺、供应商供应链中断、第三方干扰、网络攻击、包括气候变化相关事件的不利影响在内的恶劣天气条件。地缘政治事态发展、战争或恐怖主义以及公用事业和其他服务中断。此外，

19

目录表

未来新产品的开发、许可或采购可能会增加供应链管理的复杂性。如果不能有效地管理我们的组件和产品供应，可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的产品或系统安装/配置的固定费用服务可能需要比预算更长的时间，这可能会减缓我们的收入确认，并可能导致我们的客户丢失合同或提出违约索赔，这将对我们的财务和运营业绩产生负面影响。

我们的固定费用服务，包括鉴定，需要一支工程师团队与我们的客户合作，通过使用我们的软件和其他技术来解决复杂的问题，而将我们的软件安装和配置到我们客户的制造和测试/组装设施中需要经验丰富的工程师与我们的客户合作进行积极的铸造和测试/组装设备。我们必须准确估计完成这些类型的服务所需的时间和资源，以确定工程师何时能够开始他们的下一次接洽。此外，我们对产生固定费用的此类服务合同进行会计核算，有时需要根据合同履行期间的订正估计数对损益进行调整。这些调整可能会对我们在进行调整期间的运营结果产生实质性影响。产生这些风险的估计是固定价格合同所固有的，包括对成本和进度的预测，以及与合同履行有关的合同收入。如果我们未能满足客户的期望，客户可能会终止与我们的合同或声称我们违反了我们的义务，这可能会对我们的财务和经营业绩产生负面影响。

我们销售产品、系统和解决方案的能力在一定程度上取决于我们提供的支持和服务的质量，而未能提供高质量的支持和服务可能会对我们的销售和运营结果产生负面影响。

一旦我们的产品集成到客户的硬件和软件系统中，我们的客户可能会依赖我们的支持组织来解决与我们产品相关的任何问题。此外，在交付我们的SaaS服务方面，我们需要维护足够的服务器硬件和互联网基础设施，包括系统冗余，我们需要履行合同正常运行时间义务。高水平的系统和支持对于我们产品的成功营销和销售至关重要。如果我们不能有效地为我们的SaaS客户提供订阅权限，帮助我们的客户部署我们的产品，成功地帮助我们的客户快速解决部署后的问题，并提供有效的持续支持以及客户所需的隐私和数据安全功能，我们可能会面临合同处罚，或者客户未来可能无法续订订阅或服务，这将对我们的运营结果产生负面影响。此外，由于我们的国际业务，我们的系统和支持组织面临着与提供支持、提供支持的时间、培训以及用户母语可能不是英语的文档相关的挑战。如果我们不能保持高质量的支持和服务，或者不能充分满足客户的支持需求，我们的客户未来可能会选择我们竞争对手的产品，而不是我们的产品，这将对我们的收入和运营结果产生负面影响。

我们专有技术、硬件和软件工具的缺陷，以及不能有效补救任何此类缺陷，可能会减少我们的收入和我们具有竞争力的市场份额。

如果我们向客户提供的软件、硬件或专有技术包含缺陷，这些缺陷会对客户使用我们的系统或软件的能力产生负面影响，增加客户的销售成本或上市时间，或损坏客户的财产，则此类缺陷可能会显著降低市场对我们产品和服务的接受度，或者可能导致保修或其他索赔。我们必须充分培训我们的新员工，特别是我们的客户服务和技术支持人员，以便有效和准确地响应和支持我们的客户。如果我们做不到这一点，可能会导致客户的不满，这可能会减缓我们的增长。此外，修复我们的技术、硬件或软件工具中的任何缺陷所需的支持资源成本可能会超出我们的预期。我们已经并可能进一步整合人工智能解决方案和相关技术，用于产品开发，或纳入我们的平台、产品、服务和功能，随着时间的推移，这些应用程序可能会在我们的运营中变得重要。如果人工智能应用程序帮助产生的内容、分析、建议或其他输出是或被指控有缺陷、不准确或不准确，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们的软件、硬件或专有技术的任何实际或感知的缺陷也可能会阻碍我们吸引或留住行业合作伙伴或客户的能力，导致我们的收入下降。这些缺陷经常在引入新的软件、硬件或专有技术或对现有软件进行增强之后的一段时间内被发现，

20

目录表

硬件或专有技术，这意味着我们可能在客户实施之后才能发现错误或缺陷。如果我们的软件、硬件或专有技术包含错误或缺陷，可能需要我们花费大量资源来补救这些问题或辩护/赔偿索赔，这可能会降低利润率，并导致我们的其他客户实施和开发工作中的技术和其他资源被转移。

披露客户的机密信息令人不快，或我们未能遵守客户的安全规则，包括与SaaS访问、AI使用或我们的现场访问相关的规则，可能会导致代价高昂的诉讼，导致我们失去现有和潜在客户，或对与现有客户正在进行的业务产生负面影响。

在提供SaaS或其他服务的正常过程中，我们可能会收集客户的产品、流程和测试信息、管理许可证所需员工的个人身份数据以及其他机密信息。我们的客户认为大多数此类信息具有竞争敏感性，在某些情况下，要求我们遵守严格的保护框架，包括现场或远程访问、托管或传输其机密信息的安全规则。由于加强了对所有数据处理活动的监管和客户审查，以及对此类做法的监管不断加强和不断演变，我们对如何收集、传输和使用数据(包括个人数据)负有安全义务，这可能需要我们花费金钱和资源来遵守这些要求，如果再次受到损害，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，包括可能发生的监管调查、执法行动、诉讼以及业务损失和声誉下降。如果我们未能实施行业标准保护和处理程序，我们的客户和潜在客户对隐私和数据安全要求的意识不断增强和/或不利的媒体报道或监管审查可能会限制我们服务的使用和采用。此外，为了避免可能向竞争对手泄露机密信息，我们的一些客户未来可能会要求我们不要使用关键产品或流程，这可能会限制我们的收入机会。我们最近开始使用第三方AI/ML系统进行研发。如果这些第三方AI/ML系统滥用或未能正确保护我们输入的数据，我们使用此类AI系统可能会导致属于我们或我们客户的敏感、专有或机密信息的未经授权泄露。例如，如果我们输入到第三方AI/ML系统的信息被用来训练底层的AI/ML模型，这样的输入可能会透露给其他人。第三方AI/ML系统还可能提供看似正确但不完整、不准确或有其他缺陷的输出，并可能导致我们对客户做出错误的决定或建议，这可能会损害我们的声誉和竞争地位、客户流失和法律责任。

我们很大一部分收入来自有限数量的客户，很大比例的收入来自一个客户，因此，与这些客户中任何一个的业务违约或减少，或者失去，或者定价压力，或者客户整合，都可能显著减少我们的收入或利润率，并对运营结果产生负面影响。

从历史上看，我们有为数不多的能为公司带来可观收入的大客户。在截至2023年12月31日的一年中，一个客户占我们总收入的35%。我们过去有，将来可能会失去一位客户，因为他们决定不开发或生产自己的未来流程节点，或者不让我们参与未来的流程节点。我们还可能因行业因素而失去客户，这些因素包括但不限于生产量减少或整合。我们客户之间的整合还可能导致客户讨价还价能力的提高，或减少客户在软件和服务上的支出。此外，如果关键客户利用其杠杆作用推动对我们不利的条款，而我们推迟签订合同以谈判更好的条款，或者决定根本不签订合同，新业务可能会被推迟或阻止，在这种情况下，任何特定季度或年度的收入可能无法达到预期，我们对剩余客户的依赖可能会增加。

此外，如果我们的任何主要客户违约、宣布破产或以其他方式推迟或未能支付欠款，或者我们以其他方式与这些客户发生纠纷，我们的运营结果将在短期内甚至可能在长期内受到负面影响。例如，在2023年、2022年和2021年，由于中芯国际未能根据一系列合同支付应付给我们的费用，我们与中芯国际新技术研究开发(上海)有限公司的仲裁相关的费用分别为260万美元、190万美元和200万美元。2024年，我们可能会继续招致与解决这一问题的仲裁听证会相关的大量额外费用。我们的任何关键客户的收入损失都会导致运营结果的大幅波动，因为我们的费用在短期内是固定的，我们需要很长时间来更换客户或重新分配资源。

21

目录表

如果我们不能继续实现关键研发项目的发展里程碑，或者不能成功地将我们的DFI系统商业化，我们未来的市场机会和收入将受到影响，我们的成本可能无法收回。

我们在设计和开发我们的eProbe工具和相关知识产权方面投入了大量资金。主要客户未能在我们预期的时间表内购买、续订或扩大此类系统的数量或使用，或根本不购买，将导致我们的结果达不到预期。此外，如果我们的DFI系统的结果，包括新的应用程序，没有我们预期的那样，我们可能无法如期成功地将该系统或此类应用程序商业化，或者根本无法实现，我们可能会错过预期的市场机会，无法收回我们的投资。此外，我们的eProbe工具可能会对晶片造成意想不到的损坏或延迟处理晶片，我们可能对此负责，或者可能使客户不愿使用该工具。如果我们不能在不对晶圆造成重大损害的情况下产生重大兴趣并展示可靠和有用的结果，我们的投资可能无法收回，我们未来的结果可能会受到影响。

我们被要求遵守政府的进出口要求，这些要求可能会使我们承担责任，并限制我们销售产品和服务的能力，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力。

我们被要求遵守出口管制和经济制裁法律和法规，这些法律和法规限制销售、运输或传输我们的产品和服务，并将我们的技术转移到美国以外。这些要求还限制向外国公民在国内发布软件和技术。此外，我们还受到海关和其他进口要求的约束，这些要求规范了对我们业务重要的进口。如果我们未能遵守美国出口管理条例(“EAR”)或其他美国或非美国的出口或经济制裁法律法规(统称“出口条例”)，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，包括对公司处以罚款，并可能丧失从事出口和其他国际交易的能力。由于我们的业务和技术的性质，出口条例还可能使我们受到政府关于我们与某些外国实体之间交易的询问。

出口法规是不稳定、复杂和不确定的，整个行业都在与监管机构协调，不断努力修订、澄清和解释出口法规。美国国会和监管机构继续考虑对法律和法规进行重大修改。例如，据报道，美国政府正在考虑是否和/或如何直接对云托管服务施加限制，并进一步直接限制美国人的活动。我们无法预测未来额外的法律变化可能对我们的业务产生的影响。例如，2022年10月，美国工业和安全局颁布了与中国相关的广泛、新颖的出口法规，鉴于目前和不断发展的业务，在我们解释新法规在我们业务上的应用时，这导致我们暂时暂停了一些交付。此外，国际清算银行已将某些实体列入其实体清单(“实体清单”)，限制向指定实体或与之有关的实体供应物品。此外，在某些情况下，如果接收者将使用某项物品为华为附属公司或实体名单上的某些其他组织设计或生产物品，则出口条例要求获得出口许可证。这些规定还可能要求涉及中国军事或情报相关最终用户或最终用途的出口获得许可证。

未来出口法规的变化，包括此类法规的执行和范围的变化，可能会导致我们的产品或服务在国际市场上的推出延迟，或者可能会阻止我们拥有国际业务的客户在全球部署我们的产品或服务。在某些情况下，此类变化可能会完全阻止我们向某些国家、政府、实体或个人出口我们的产品或服务。任何此类延误或限制都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。关于进一步讨论，见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”

我们客户制造基地的晶片产量下降或我们的一些客户能够卖给客户的IC数量的减少将导致我们的综合产量阶梯收入受到影响。

我们的综合成品率增长收入主要由我们合同涵盖的制造地点的可变晶片产量决定，在某些情况下，还取决于我们客户能够向其客户销售的IC产品的数量。这两个因素都不是我们所能控制的。近年来，我们看到我们的综合收益阶梯收入大幅下降，预计这一趋势将继续下去。此外，我们的一些制造业客户的业务在很大程度上依赖于将我们的制造业客户作为第二或第三来源的客户。如果那些

22

目录表

如果客户将订单合并和/或以其他方式转移到我们合同未涵盖的制造设施，或出于任何原因(包括合并)暂停其在涵盖设施的生产，我们的综合产量阶梯收入将继续减少，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外，由于中国与香港、台湾和美国之间的复杂关系，对半导体产品的需求减少或类似的保护主义政策已经不时减少，并可能继续减少晶圆的数量，在某些情况下，我们的客户能够制造或销售的产品，这也将减少我们的综合良率阶梯收入。此外，我们的客户可以单方面决定在特许权使用费合同涵盖的数量期间对其制造流程进行更改，这可能会对良率结果产生负面影响，从而影响我们的综合良率阶梯收入。

由于我们目前在特定制造地点从事少数大型项目，在某些情况下还从事特定IC产品的工作，我们的运营结果一直并可能继续受到这些地点或产品的负面变化的不利影响，包括由于外部因素导致的制造放缓，如美国贸易限制、不断上升的通胀和全球利率，或持续或恶化的供应链中断。此外，如果我们的客户没有从我们的合同覆盖的地点获得晶片订单，如果最终产品没有实现商业可行性，如果一条生产线或在某些情况下，特定产品在我们收到特许权使用费期间没有实现产量的显著提高或维持大量的批量生产，与这些数量或产品相关的收入将受到负面影响。这可能会显著减少我们的综合收益阶梯收入，我们的运营结果可能无法达到预期。此外，如果我们与两个直接竞争的制造设施或产品合作，其中一个设施或产品的产量可能会抵消另一个设施或产品的产量，从而抵消我们任何相关收入。

我们收购了一家处于早期阶段的电池解决方案提供商，并一直在投资于传统半导体业务以外的新产品和服务的研发，可能需要很长时间才能获得市场接受并收回成本。

2023年7月，我们收购了灯笼机械分析公司，这是一家为电池制造商提供产品和服务的早期公司，这超出了我们传统的半导体业务范围。我们还投资于研究和开发，以扩大我们现有产品和服务的应用范围，使其适用于电池制造商。如果我们不创造电池制造商想要的产品和服务，我们可能无法如期成功地将我们的电池制造解决方案商业化，甚至根本不能。在这种情况下，我们可能会错过预期的市场机会，这将意味着销售额低于我们的预期，我们在电池制造解决方案上的投资损失，这将意味着更低的收益。

我们的成功取决于我们有能力有效地规划和管理我们的资源，并在快速波动的经济和市场条件下重组我们的业务，这些行动可能会对我们的财务和经营业绩产生不利影响。

我们要在快速发展的市场中成功地提供我们的产品和服务，需要一个有效的规划、预测和管理流程，使我们能够适当地扩展和调整我们的业务和业务模式，以应对不断变化的市场机会和条件，这在过去和未来都会继续要求我们增加员工、收购新公司或进行不时的重组。例如，虽然我们通过增加员工、收购公司和增加对研发、销售和营销以及业务其他部分的投资来增加对业务的投资，但在其他时候，我们采取了重组举措，以减少开支并使我们的业务与不断变化的业务需求保持一致。我们与此类努力相关的一些费用是固定成本，不能根据业务或员工人数的波动快速或轻松地进行调整。我们员工规模、调整或组织的快速变化，包括销售客户覆盖范围，可能会对我们按计划开发和交付产品和服务的能力产生不利影响，或削弱我们实现当前或未来业务和财务目标的能力。我们能否在预期的时间框架内从重组计划中把握市场机会并实现成本节约和其他好处，需要大量的管理层投入和领导力，并受到许多估计和假设的影响，这些估计和假设受到重大经济、竞争和其他不确定性的影响，其中一些不是我们所能控制的。如果这些估计和假设是不正确的，我们在实施变化方面不成功，或者如果发生其他不可预见的事件，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

23

目录表

我们的业务可能会受到社会、政治、地缘政治、经济不稳定、动乱、战争、恐怖主义或其他可能中断我们业务运营的情况的负面影响，这些情况可能会导致我们的销售损失或延迟或无法履行合同承诺，这可能会对我们的财务和运营业绩产生不利影响。

我们的业务运营可能会受到我们所在地区的社会、政治、经济不稳定、动乱、战争、恐怖主义或其他情况的负面影响。此类事件可能导致限制、宵禁或其他行动，并导致地区和全球经济状况和周期发生重大变化，这可能对我们的财务和经营业绩产生不利影响。进一步的地缘政治不确定性，包括美国与中国和俄罗斯之间的关系，以色列和巴勒斯坦之间的关系，社会激进主义，经济不稳定，战争，恐怖主义，或其他中断我们开展业务能力的情况，可能会导致我们的产品和服务在全球或地区范围内的损害、中断或取消销售，这可能对我们的业务或与我们有业务往来的供应商产生实质性的不利影响。由于中国市场对我们的利润和增长具有重要意义，我们面临着中国的风险，包括上文提到的风险以及下列因素：当前美国和中国关系的影响，包括几轮关税上调和报复以及限制性监管、潜在的抵制和日益加剧的反美情绪；美国与中国的紧张局势不断升级，中国的政治敏感性日益高涨；中国政府资助的国内解决方案开发的影响，以及客户对国内供应商的偏好在中国内部造成额外竞争的影响；以及由于新一轮努力遏制新冠肺炎疫情而导致的意外的政府法规和限制，这可能对我们的本地业务产生负面影响。此类事件也可能使我们难以或不可能向客户提供产品和服务。此外，领土入侵可能导致对我们这样远离冲突地区的科技公司进行网络安全攻击。我们没有制定业务连续性计划来应对所有连续性风险(请参阅项目1C)。有关我们的网络安全风险管理计划的更多信息，请访问)。如果由于政治、地缘政治事件导致长期业务中断或不利的广泛经济和安全状况，我们可能会蒙受重大损失，需要大量的恢复时间，并需要大量支出才能恢复业务运营。此外，我们的保险单通常包含某种形式的战争免责条款，我们不知道如果发生据称是由地缘政治不确定性造成的损失，我们的保险公司可能会如何应对。

全球经济状况或半导体市场状况可能会对我们的产品和服务的需求产生重大不利影响，降低我们的销售额，或推迟我们的销售周期。

我们的客户是全球半导体公司，这意味着我们的运营和业绩在很大程度上取决于全球经济状况以及半导体市场的具体变化。全球经济状况的不确定性，包括战争、恐怖主义、地缘政治不确定性和其他业务中断，可能会导致我们在全球或地区范围内销售产品或服务的损害、中断、推迟或取消。此外，信贷紧缩、利率上升、通胀担忧、大规模失业、负面金融消息和/或收入或资产价值下降以及其他宏观经济因素可能对我们的产品和服务的需求以及相应地对我们的业务、经营业绩或财务状况和/或与我们有业务往来的供应商产生重大不利影响。例如，中国半导体市场的扩张时间在很大程度上取决于地方和国家两级的政府资金，推迟这一资金可能会对我们的收入产生负面影响。此外，美国对中国等潜在国家的商品征收关税或加强美国对中国的出口监管所造成的任何经济和政治不确定性，以及中国或其他国家作为回应的任何相应关税，都可能对我们的产品产生负面影响和/或增加成本。此外，由于客户制造能力需求和支出的突然变化，半导体行业历史上一直不稳定，有上升周期和下降周期，这部分取决于产能利用率、消费者对客户IC产品的需求、相对于需求的库存水平以及能否获得负担得起的资本。由于影响这种波动性的各种因素，任何周期的时间和长度都很难预测，而且可能比预期的要长。这些事件中的任何一项都可能对我们的收入产生负面影响，并使我们难以或不可能向客户提供产品和服务，从而预测我们的经营业绩、做出商业决策并确定可能影响我们的业务、财务状况和经营结果的风险。有流动性问题的客户还可能导致额外的信贷损失。

​

24

目录表

由于我们可以使用当前第三方许可技术的业务领域的限制，我们在提供半导体行业以外的全面解决方案方面面临挑战，这可能会使我们的解决方案在传统行业以外的应用中销售成本高得令人望而却步。

由于我们的软件需要某些第三方程序才能按预期运行，而且我们与许可方的一些合同限制了我们可以转售此类第三方程序的行业，因此我们面临着为电池制造商提供全面解决方案的挑战。如果我们或我们的客户无法获得与我们的产品相关的用于电池制造的所需第三方程序，或者这样做的成本高于预期，我们可能会错过预期的市场机会，这将意味着销售额低于预期，或者我们的成本可能更高，这将意味着收益低于预期。他说：

与我们的技术相关的风险

如果我们不能保护我们的知识产权，客户或潜在竞争对手可能会利用我们的技术来开发他们自己的解决方案，这可能会削弱我们的竞争地位，减少我们的收入，或增加我们的成本。

我们的成功在很大程度上取决于对我们专有技术的保护。我们的合同、专利、版权、商标和商业秘密保护可能不会对任何特定的威胁或在任何特定的地点有效。我们悬而未决的专利申请可能不会产生已颁发的专利，即使已颁发，也可能不足以广泛地保护我们的专有技术。一些外国国家目前没有为知识产权提供有效的法律保护，因此我们在这些国家防止未经授权使用我们的产品的能力有限。我们的商业秘密也可能被窃取，否则就会被人知道，或者被竞争对手独立开发。有时可能有必要提起诉讼来加强我们的知识产权。任何此类诉讼的结果是，我们可能会失去我们的所有权，并产生大量意想不到的运营成本。诉讼还可能转移我们的资源，包括我们的管理和工程资源。如果我们不能拒绝他人使用我们的专有技术和方法，而不对我们进行赔偿，通过诉讼或其他方式，这可能会阻碍我们增长业务的能力，我们的收入可能会受到影响。

我们面临着与信息技术基础设施、信息管理和保护、网络安全威胁和网络事件有关的风险。

我们严重依赖我们的技术和基础设施，以及越来越多的公共云，为我们的客户提供我们的产品和服务。此外，我们必须经常扩展我们的内部信息系统，以满足日益增长的存储、计算和通信需求，这可能会导致成本增加。由于我们传输的客户信息的敏感性质，我们的内部信息系统扩展成本很高，并且必须高度安全。建立和管理我们增长所需的支持对我们的管理和资源提出了巨大的需求。这些需求可能会将这些资源从我们业务的持续增长和我们业务战略的实施中分流出来。不良行为者可能会更多地利用广泛可用的生成性人工智能技术，如ChatGPT，对我们进行更复杂、更频繁的网络攻击或欺诈性冒充。这些攻击可能来自高级持续威胁行为者，也可能来自其他个别有组织或无组织的恶意行为者。-购买、更新和配置安全信息系统以检测和/或消除日益复杂和复杂的攻击的费用可能会增加我们的成本，如果无法获得正确的专业知识或系统，可能会使我们容易受到攻击，这可能会暴露我们的机密或竞争信息或我们客户的信息，这可能会使我们承担责任，并对我们的声誉和商业机会产生负面影响。

我们依赖第三方服务提供商为客户提供关键服务，包括云服务、企业软件、客户支持门户软件和主机代管计算设施。我们的全球运营所依赖的信息系统发生中断，或提供SaaS的基础设施意外停机，我们过去曾经历过，未来也可能遇到这种情况。这种计划外中断，即使是暂时的，也可能会阻止SaaS客户访问其托管数据或本地客户下载许可软件或关键安全补丁，或访问我们的支持门户，这可能意味着我们可能无法履行对客户提供此类服务的合同承诺，这可能会减少我们的收入，招致责任，或导致我们的声誉受损，并对未来的销售产生负面影响。此外，存储和处理我们和我们客户数据的信息技术和基础设施很容易受到不断演变的网络安全威胁的影响，这些威胁变得越来越多

25

目录表

随着时间的推移变得复杂，特别是随着人工智能技术的快速发展，可能直到针对目标发起攻击才能识别，所有这些都可能导致未经授权访问或获取我们的数据，并中断或中断我们的业务。我们和我们可能与之共享数据的第三方服务提供商可能无法预见这些技术，或者可能没有实施足够的预防措施来防止未经授权访问我们的系统或服务，这可能会危及客户数据或其他机密信息，或导致我们的服务中断。特别是，与我们的同行一样，我们经常成为第三方网络攻击的目标，这些第三方寻求未经授权访问机密或敏感数据，包括客户机密信息，或者破坏我们提供来自广泛威胁行为者的服务的能力，这些威胁行为者包括外国政府、罪犯、竞争对手、计算机黑客、网络恐怖分子和出于政治动机的团体或个人。到目前为止，我们还没有因这些袭击而招致任何物质损失。*我们集成到内部系统、SaaS和软件产品中的安全措施旨在检测未经授权的入侵或活动，并防止或最大限度地减少安全违规行为，这些措施在整个业务中的成熟度各不相同，可能无法发挥预期的作用，或者可能不足以防范某些攻击。此外，我们可能没有足够的审计日志来完全了解网络攻击的性质。*在某些情况下，我们没有合同为违反我们的安全保护提供法律保护或追索权，这可能会增加我们对与此类攻击相关的费用的风险，并对我们的结果产生负面影响。

勒索软件攻击正变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损失、资金转移，并可能导致罚款、诉讼和不必要的媒体关注。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响，但我们可能不愿意或无法支付此类付款，例如，由于适用的法律或法规禁止付款。领土入侵，如俄罗斯入侵乌克兰或其他地缘政治事件，可能会导致像我们这样远离冲突地区的科技公司受到网络安全攻击。如果业务因安全漏洞或中断而长时间中断，我们可能会蒙受重大损失，需要大量恢复时间，并需要经历巨额支出才能恢复业务运营。

我们的信息系统容易受到计算机病毒、与网络相关的安全漏洞以及未经授权的入侵、篡改、滥用、犯罪行为(包括网络钓鱼)或其他我们可能无法预见或无法缓解的事件或发展的类似破坏。我们的安全措施也可能由于员工的错误或渎职而被规避或绕过。第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露信息，以便访问我们的数据或客户的数据，包括帐户凭据、客户个人信息或其他信息。如果我们没有足够的控制或保障措施，我们的内部网络、电子系统或物理设施的安全可能会受到损害，这可能会导致重大的法律和财务风险，对我们的SaaS和其他软件产品的安全性失去信心，我们的运营中断或故障，帐户锁定，并最终损害我们的业务、财务状况和运营结果。

由于员工的远程或混合工作环境的持续支持，我们面临着信息技术安全和欺诈风险，这可能会造成额外的信息安全漏洞和/或放大我们信息技术系统中任何中断的影响。我们对随时随地工作技术的日益依赖，甚至我们员工对公司批准的自带移动设备的日益依赖，可能会增加网络安全或数据泄露的风险，因为可能会绕过安全和监控系统、拒绝服务攻击或其他网络攻击、黑客攻击、“网络钓鱼”攻击、计算机病毒、勒索软件、恶意软件、员工或内部错误、渎职、社交工程、深度虚假模拟、物理入侵或其他操作。

如果我们的系统或数据包含在内，我们的保单可能不会承保所发生的损失，而且它们可能会受到巨额留存金额的影响。此外，我们不能确定此类保单将继续以经济合理的条款向我们提供，或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。

我们的许多客户和技术合作伙伴要求我们完成年度供应商安全评估，其中可能包括完成信息安全自我评估、第三方评估或从标准组织获得独立认证的要求。在这种评估或认证过程中发现的任何控制例外，特别是在SOC 2类型2等报告中发布的情况下，可能需要向大量客户和潜在客户披露。这种控制缺陷的公布可能会导致客户重新评估他们的购买或续订决定，这可能会导致我们失去销售，结果是收益低于预期。

26

目录表

我们的部分业务包括收购其他公司，这涉及到各种业务流程、技术和数据系统的集成。虽然此类收购提供了增长和多样化的战略机会，但它们也使我们面临整合过程中及之后可能出现的网络安全风险。在整合信息技术系统和网络方面的挑战可能会造成漏洞，并使组织面临未经授权的访问和数据泄露。收购过程中敏感信息的转移和整合加剧了对数据安全和隐私的担忧，可能会导致监管合规问题和声誉损害。被收购公司建立的第三方关系如果没有得到适当的评估和缓解，会带来额外的网络安全风险。此外，文化差异、合规义务和资源限制进一步复杂化了与收购相关的网络安全风险的有效管理，可能会影响组织的财务业绩和声誉。

如果我们遇到安全事件，我们可能必须进行调查，并通知个人、客户、合作伙伴、服务提供商以及美国和全球其他地方的州、联邦和地方政府当局和监管机构。因此，安全事件可能会导致法律咨询、调查支持和补救的巨额成本和费用，并导致法律风险暴露，损害和损害我们的声誉，并影响我们留住和吸引客户的能力。

我们和我们的客户受到有关数据隐私、数据安全、消费者保护和广告的法律法规的约束，这些法律法规正在不断演变，这使我们面临潜在的重大风险。

我们收集、使用、存储或披露(统称为“处理”)与业务运营相关的个人信息，包括来自员工和客户的信息。我们处理的个人信息受到越来越多关于隐私和数据安全的联邦、州、地方和外国法律以及合同承诺的约束。任何未能或被认为未能履行此类义务的行为都可能导致政府执法行动、罚款、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。

在美国，我们受制于众多管理个人信息处理的联邦、州和地方数据隐私和安全法律法规，包括联邦法律(例如联邦贸易委员会法)和州隐私法(例如加州隐私权法案和弗吉尼亚州消费者数据保护法)、营销和通信法、有关信用报告的法律、数据泄露通知法和消费者保护法，其中许多法律具有积极执行和处罚的巨大潜力。

在国外，我们的客户可能受到欧盟GDPR和英国GDPR或类似的当地或地区框架的约束，这些框架实施了严格的数据保护合规制度。我们的客户可能会通过合同将这些义务强加给我们，这可能需要我们花费资源来遵守这些要求。

更广泛地说，鉴于上文讨论的数据隐私和数据安全法律、法规、政策和法律义务的快速变化，并且由于任何当前的合规性可能会根据这种变化和不一致的情况而变化，我们可能会因遵守这些法律和法规而产生成本，在某些情况下，这些成本可以由我们的客户、除政府实体之外的其他私人部门执行，并且在未来可能会增加，特别是随着监管程度的提高、我们的业务增长以及我们的地理范围和成员基础的扩大。与拥有更多资源的科技行业同行相比，这些法律法规的影响可能会对我们的业务产生不成比例的影响。

我们的技术可能会侵犯他人的知识产权，导致昂贵的诉讼和重大权利的损失。

半导体行业中存在着与知识产权有关的重大诉讼。第三方可能会声称我们的技术侵犯了他们的知识产权或盗用了他们的商业秘密，这在过去已经发生过。任何索赔，即使没有法律依据，也可能会耗费时间进行辩护，导致代价高昂的诉讼，要求我们签订专利费或许可协议，而这些协议可能不是我们可以接受的条款，或者根本就是我们受到损害或限制我们销售产品的禁令或禁令，使一个专利或专利系列无效，要求我们向客户退还许可费或放弃未来付款，或要求我们重新设计我们的某些产品，其中任何一项都可能对我们的销售机会、费用和收入产生不利影响。

27

目录表

未来数据分析及相关系统和服务市场的竞争可能会加剧，这可能会阻碍我们发展或执行我们的战略的能力。

我们的行业以快速的技术发展和创新(如人工智能和ML的使用)和不断发展的行业标准为标志。如果我们不能足够快地创新，跟上竞争对手的步伐，将这种技术发展纳入我们的产品供应中，我们的业务可能会受到损害。见第1部分第1项“竞争”中的讨论。有关我们目前的竞争对手的更多信息，请参见“商业”部分。可能还有其他我们不知道的竞争对手，如果我们通过收购或开发来扩大我们的产品或产品，我们可能会与现有竞争对手公司或其他公司的产品或产品竞争。对于解决硅设计和制造工艺之间更好集成需求的解决方案的需求，可能会鼓励新的直接竞争对手进入我们的市场。竞争加剧可能会导致定价压力增加，对我们的收入产生负面影响，或者降低我们增长或执行战略的能力。此外，我们现有的和潜在的客户可能会选择在内部开发他们自己的解决方案，特别是如果我们在部署我们的解决方案或改进它们以满足市场需求方面进展缓慢。这些竞争对手和其他竞争对手可能能够以比我们的工程组织更低的成本结构运营，这将使任何此类竞争对手的产品相对于我们的解决方案具有竞争优势。

产生式人工智能和用户软件开发的其他先进人工智能技术可能会使我们受到挪用他人IP、错误/错误以及创建内容的模糊所有权的指控。

围绕新的和新兴的人工智能应用程序(如生成性AI内容创建)的不确定性可能需要额外的投资来保护我们的专有数据集、ML模型和系统，以测试准确性、偏差和其他变量，这可能成本高昂，如果我们决定将生成性AI扩展到我们的产品中，可能会影响我们的利润率。开发、测试和部署安全可靠的人工智能系统以及使用此类人工智能系统制作的测试软件也可能会增加我们产品的成本。我们将对我们发布的软件中的任何不准确或错误负责，这些错误或错误会导致停机或对客户的设施或生产线造成其他损害，这可能会极大地增加我们的费用并减少我们的收入。

与我们的运营相关的风险

我们可变对价的计量有时需要数据收集和客户使用估计，并取决于客户的同意，如果实际数据与客户估计不同，可能会在稍后抵消，这可能会导致不确定性并导致季度业绩波动。

我们只能在与客户就收益业绩改善水平达成协议后，才能确认基于销量或平均售价(“ASP”)的特许权使用费，而季度协议有时是基于对每个季度的销量结果或平均售价的估计。衡量产量提高的数量本身就很复杂，取决于我们客户的内部流程和某些可能无法直接向我们提供的非公开信息。因此，测量或计算的某些组成部分可能存在不确定性。此外，一些可变的考虑因素可能非常容易受到我们客户对关键因素的测量延迟的影响，例如报告量、结果和产量水平或ASP。因此，我们可能需要在收到业绩报告(如特许权使用费确认)或客户提供的其他相关信息之前，估计与或有可变费用或基于使用量或销售额的特许权使用费相关的收入。这些估计将取决于对未来期间是否可能不会发生重大收入逆转的判断，这可能导致我们确认综合收益阶梯收入低于预期，如果实际结果与估计不同，这些收入可能会在稍后被抵消。

我们有逾期余额的客户，如果我们不能收回这些余额中的很大一部分，可能会对我们的现金产生不利影响，需要我们注销应收账款，或者增加我们的费用或信贷损失准备金。

如果我们的客户未能在到期时支付应收账款余额，我们的现金将会减少，我们可能不得不产生额外的费用，以试图收回该等应收账款，注销部分或全部该等应收账款，或增加我们的费用或信贷损失拨备。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的应收账款余额(扣除信贷损失准备)分别为4490万美元和4220万美元。未开单应收账款，包括在

28

目录表

截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款总额分别为1640万美元和1350万美元。预计在接下来的12个月期间不会记账和收回的未开账单应收账款计入其他非流动资产，截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为110万美元和80万美元。截至2023年12月31日，两家客户占我们应收账款总额的50%，截至2022年12月31日，三家客户占我们应收账款总额的53%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信贷损失拨备总额为90万美元。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持应收账款。尽管这些客户有经济能力根据有效的合同通过PDF支付持续服务，但客户可能会延迟付款。我们对潜在信贷损失的拨备(如果有的话)可能不足，我们可能需要根据未来的此类索赔，从当前估计或注销应收账款中调整我们的信贷损失拨备。如果我们被迫寻求法律救济来收取应收账款，我们的费用可能会大幅上升，我们与这些客户的业务关系和未来的业务可能会受到影响。

我们面临着与国际业务相关的运营和财务风险，这些风险可能会对我们的收入产生负面影响。

近年来，我们近一半的收入来自美国以外的销售，我们预计我们的国际业务将继续增长。我们过去曾在不同的时间扩大和重组我们的业务，包括国际业务，并可能在管理层认为合适的情况下，在未来通过在不同地点建立或重组国际子公司、办事处或承包商关系来继续这种扩张或重组。因此，我们业务的成功受制于在国际上开展业务所固有的风险，尤其包括：

29

目录表

此外，我们的员工和承包商包括分布在不同国际地点的专业人员，包括上海、中国和拉马拉、巴勒斯坦和以色列以及台湾，他们为我们的某些软件产品提供与软件相关的开发、质量保证、维护和其他技术支持服务。这些地区的冲突或影响这些地区的政策变化，包括影响这些或其他国际业务的出口管制政策，可能会扰乱或限制我们的员工和承包商执行的工作，并可能对我们能够提供的服务范围或此类服务的成本产生负面影响。

此外，我们的全球业务受到众多美国和外国法律和法规的约束，包括与反腐败、税收、公司治理、进出口、金融和其他披露、隐私和劳动关系相关的法律和法规。这些法律和法规很复杂，可能有不同的或相互冲突的法律标准，使合规变得困难和昂贵。此外，对于这些复杂的法律和法规的拟议、预期或未来的变化可能会如何影响我们的业务，存在不确定性。我们可能因履行这些法律法规规定的新义务而产生巨额费用，并可能被要求对我们的业务运营进行重大改变，所有这些都可能对我们的收入和整体业务产生不利影响。鉴于这些法律的高度复杂性，存在某些条款可能被无意或故意违反的风险，例如，由于个别员工的欺诈或疏忽行为、我们未能遵守某些正式文件要求或其他原因。如果我们违反了这些法律法规，我们可能会受到罚款、处罚或刑事制裁，并可能被禁止在一个或多个国家开展业务。此外，我们可能要对我们当地经销商和合作伙伴采取的行动负责。严重的违规行为可能会对我们的销售机会、运营和财务业绩产生重大负面影响。中国的一些公司向我们表示，他们已经决定只使用当地的供应商作为预防措施。如果更多的公司通过使用当地供应商来应对不断变化的法规，那么我们的运营以及向中国和其他地方的客户提供产品和服务的能力可能会受到严重的负面影响。在这种情况下，我们预期的国际业务可能会比预期的要慢，或者根本无法实现，在这种情况下，我们的销售机会、运营和财务业绩都会受到影响。

此外，美国政府还对俄罗斯、白俄罗斯以及某些与入侵乌克兰有关的公司和富豪实施了广泛的制裁，并保持了两党共识，支持在贸易惯例、经济事务、国家安全和人权问题上加强与中国的对抗。本届美国政府将技术视为战略竞争领域，美国及其盟友必须在这一领域领先于中国，并将半导体、人工智能、5G技术和保护美国供应链列为优先工作。由于这些政府行动和政策，除非解除相关限制，否则我们通常无法向受影响的实体和国家提供许多产品、服务和技术。我们的标准运营包括开发、分发流程、软件下载网站以及位于世界各地的专业服务中心和流程。一些客户表示担心美国政府的持续行动可能会中断他们使用我们产品或服务的能力。美国政府与中国和俄罗斯政府在贸易和安全问题上的持续紧张关系或对这种紧张关系的看法可能导致国际贸易进一步中断或减少，阻止或阻止客户购买活动，并可能对我们的财务业绩产生负面影响。

30

目录表

我们的业务须遵守不断演变的企业管治及公众披露规例及期望，包括可能令我们面临众多风险的环境、社会及管治事宜。

我们受多个政府和自律组织（包括SEC、纳斯达克股票市场和财务会计准则委员会（“FASB”））颁布的不断变化的规则和法规的约束。这些规则和法规的范围和复杂性不断发展，并且为应对美国国会颁布的法律而制定了许多新要求，使合规变得困难和不确定，包括2023年底生效的新规则，该规则要求我们通过提交8-K表格向SEC报告所有重大网络安全事件。此外，越来越多的监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者关注ESG事项和相关披露。这些不断变化的规则、法规和利益相关者的期望已经导致并可能继续导致一般和行政费用增加，并增加管理层遵守或满足这些法规和期望的时间和注意力。例如，制定和实施ESG举措，收集、衡量和报告ESG信息和指标可能成本高昂、困难重重且耗时，并且受制于不断变化的报告标准，包括SEC提出的气候相关报告要求。我们还可能在提交给SEC的文件或其他公开披露文件中传达有关环境事务、多元化、负责任采购、社会投资和其他ESG事务的某些举措和目标。这些举措和目标可能难以实施且成本高昂，实施这些举措和目标所需的技术可能不具成本效益，也可能无法以足够的速度推进，我们可能会因披露ESG举措的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，有关我们的环境、社会及管治举措及目标以及该等目标的进展的陈述，可能基于仍在发展中的衡量进展的标准、持续演变的内部控制及流程，以及可能会改变的假设。此外，我们可能会因这些举措或目标的范围或性质，或对这些目标的任何修订而受到批评。如果我们的环境、社会及管治相关数据、流程及报告不完整或不准确，或如果我们未能及时就环境、社会及管治目标取得进展，或根本未能取得进展，我们的声誉、业务、财务表现及增长可能会受到不利影响。

提供我们的某些数据服务依赖于安装、配置和操作位于第三方设施中的硬件和软件系统的专有配置，影响此类设施运营的错误可能导致我们承担责任，而该第三方的任何反对-第三方设施或延迟向我们提供对我们系统的物理或逻辑访问可能会对我们及时履行合同义务的能力产生不利影响，导致机密性、完整性、可用性、安全性或隐私控制异常。

就我们的数据服务产品而言，我们依赖于在全球第三方拥有和运营的设施中安装、配置和操作硬件和软件系统的专有配置。如果第三方设施所有者/运营商不允许我们安装、访问和维护或以其他方式按预期运行这些系统，我们可能无法及时履行我们对客户的合同义务或期望。此外，任何有意或无意中断这些专有系统的操作都可能导致客户不满，这可能导致我们失去未来的预订，减少收入，并对我们的收益产生负面影响。此外，任何潜在或实际的恶意网络安全事件或意外错误配置导致涉及这些专有系统的数据安全事件可能需要复杂的诊断和缓解，因为它们位于第三方设施，这可能导致延迟，错误，缺乏系统可用性，损失或我们客户的数据完整性，或进一步未经授权披露客户机密或隐私数据。此外，如果我们的系统导致此类第三方设施停机或其他中断或损失，我们可能对与此类事件相关的损害负责，这可能会增加我们的费用并分散管理，并导致其他第三方设施不想与我们合作。

在世界各地安装和维护这种专有系统需要我们在不同国家和地区的大量不同第三方管理单个安装的全球运营的复杂性。在每个单独的物理系统中获取支持、安装更新的安全补丁和解决任何其他关键漏洞的成本和复杂性可能会导致机密性、可用性、完整性、安全性和隐私控制方面的异常，这可能会对我们向客户提供的数据服务产生负面影响，损害我们的声誉，或导致预订或销售额下降。

31

目录表

税务风险

美国联邦税制改革和外国税法的变化可能会改变我们的税收负担，并对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们在全球开展业务，因此在美国和其他国家都要纳税。我们未来的税率可能会受到许多因素的影响，包括税法的变化或此类税法的解释、实现递延税项资产的应税收入不足以及会计政策的变化。我们的申请受到美国国税局以及州、地方和外国税务机关的审查或审计。我们不能确保审计中的任何最终决定与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的处理方式没有实质性差异。如果因审计而评估额外税项，可能会对我们的所得税拨备和我们在作出决定的一个或多个期间的经营业绩产生重大负面影响。我们在不同税务管辖区的地域收入组合的任何变化，包括因转让定价调整而产生的变化，都可能大幅提高我们的实际税率。

2022年8月9日，美国颁布了《2022年芯片和科学法案》(简称《芯片法案》)，为半导体行业提供一定的财政激励，主要针对美国境内的制造活动。2024年1月19日，众议院筹款委员会在两党的支持下通过了一项拟议的“税收法案”，该法案将追溯恢复减税和就业法案中三项到期的营业税条款，直至2025年底，其中包括要求资本化和摊销第174条研究和实验(“R&E”)支出。该条款将把纳税人必须开始资本化和摊销其“国内”R&E支出的日期推迟到2025年12月31日之后的纳税年度，同时保持对外国研究资本化的要求不变。这一变化将对已经提交2022年纳税申报单的纳税人具有追溯力。这项税收法案正在等待参众两院的投票。我们正在继续关注芯片法案和拟议的税收法案以及相关的监管发展，以评估它们对我们的业务和运营结果的潜在影响。关于“芯片法”的进一步讨论，见项目7。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。

未来事件可能会影响我们的递延税项资产状况，包括净经营亏损和税收抵免结转的利用。

我们递延税项资产的变现主要取决于适用司法管辖区未来的应纳税所得额。此前，由于围绕这些递延税项资产未来变现的不确定性，我们对我们所有的美国联邦和州递延税项资产记录了全额估值准备金。因此，净营业亏损结转、税收抵免结转和其他递延税项资产没有确认任何利益。净营业亏损和税收抵免可能到期时未使用，也不能用于减少未来的所得税负债。我们打算继续维持对这些递延税项资产的全额估值免税额，直至有足够证据支持全部或部分免税额撤销为止。我们在每个报告期评估我们的递延税项资产的变现能力。在未来一段时间发放部分或全部这类估值津贴的影响，可能会在发放期间带来实质利益。

与我们的战略交易相关的风险

我们可能会投入大量时间和资源发展战略关系，但我们可能无法实现这些努力的好处，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们过去一直致力于，并计划在未来投入时间和资源来确定、发展和促进与其他供应商的战略关系，以便为半导体、电子和汽车行业提供综合、集成或可互操作的解决方案。例如，从2020年7月到2023年8月，我们宣布了与Advantest Corporation、西门子、Kulicke&Soffa Industries，Inc.、SAP SE、ProteanTecs Ltd和Voltaiq，Inc.的战略关系或合作。这些战略关系对我们的财务状况和运营结果的未来影响的全面程度目前尚不清楚，未能从这些公司的财务资源、技术、客户关系和全球足迹中获得预期的好处和/或成功地发展合并，

32

目录表

与这些公司集成的或可互操作的解决方案可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们的收购带来了特殊的风险和挑战，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的成功取决于我们有能力不断增强和扩大我们的产品供应，以应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力。为此，我们不时地参与确定、分析和谈判可能的收购交易的过程，并不时地收购一项或多项业务，我们预计未来将继续这样做。我们可以选择收购新的和互补的业务、产品、技术和/或服务，而不是自己开发它们。例如，我们于2020年12月收购了Cimetrix，收购总价约为3750万美元(扣除收购的现金净额为3160万美元)，收购了Cimetrix的所有未偿还股本。然而，我们可能会面临来自更大、更成熟、财力更强的公司对收购目标的竞争，这将使我们更难完成收购。我们可能无法以有利的条件完成未来的收购，也可能无法实现我们从完成的一项或多项收购中预期的好处。将任何业务、产品、技术或服务集成到我们当前的运营中可能既昂贵又耗时，并且/或者会扰乱我们正在进行的业务。此外，与收购和潜在收购相关的风险有很多，包括但不限于：收购业务、技术或产品的组合问题；意想不到的成本、负债、诉讼和转移管理层对核心业务的注意力；对我们与供应商和客户的现有业务关系的不利影响；与进入我们以前没有或有限经验的市场相关的风险；以及这些市场中的竞争对手具有更强的市场地位的风险；对不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴的初步依赖；我们的尽职调查过程未能发现被收购公司或技术的重大问题、债务或其他挑战，以及关键员工、客户、分销商的潜在损失供应商，以及我们收购的公司的其他商业伙伴。

我们可能无法成功整合我们可能收购的业务、产品、技术或人员，交易可能不会推进我们的业务战略。我们可能收购的业务的整合可能是一个复杂、耗时和昂贵的过程，我们可能无法实现预期的收入或与收购相关的其他好处。如果我们不能成功地管理、运营或整合任何收购的业务，或者如果我们不能作为一个合并的组织有效地运营，包括通过使用共同的信息和通信系统、运营程序、财务控制和人力资源实践，我们可能被要求减记投资，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们也可能无法保护或执行我们收购的任何目标企业的知识产权，或者这些目标企业可能成为知识产权侵权索赔的对象。此外，如果我们因收购而承担责任，我们产生的负债可能是巨大的，并且该等负债的金额可能不在任何责任保障范围内和/或可能超过任何责任保障范围。

在某些收购方面，我们过去及未来可能会发行普通股或股权奖励，稀释我们现有股东的所有权，使用我们大部分现金资源，承担负债(已知和未知)，记录商誉和应摊销无形资产，这些资产将接受定期减值测试和潜在的定期减值费用，产生与某些无形资产相关的摊销费用，并产生大规模和即时的注销和重组及其他相关费用，所有这些都可能损害我们的财务状况和经营业绩。

一般风险因素

如果我们不能留住、吸引、激励和战略性地定位有才华的员工，包括一些关键高管，我们的业务可能会受到影响。

我们的成功和竞争力取决于我们是否有能力留住、吸引、激励和战略性地部署在全球各地的办事处，有才华的员工，包括我们的一些主要高管。由于许多因素，包括全球经济和行业状况的波动、我们管理层或领导层的变动、我们竞争对手或客户的招聘做法、成本削减活动以及我们招聘和薪酬计划(包括基于股权的计划)的有效性，实现这一目标可能很困难。此外，我们已经有了

33

目录表

预计我们的一些外籍员工将继续难以获得进入美国的签证，我们的几名关键人员在获得允许进入其他主要国家的签证方面也将出现延误，这将扰乱我们对员工进行战略定位的能力。美国过去和今后可能会再次加大对H-1(B)、L-1等商务签证的审查力度。遵守美国移民法和劳动法可能会要求我们产生额外的意想不到的劳动力成本和开支，或者可能会限制我们留住熟练专业人员的能力。如果我们失去了某些关键高管或大量工程师的服务，可能会扰乱我们实施业务战略的能力。如果我们不能成功地吸引、留住和激励关键员工，包括关键高管，我们可能无法实现我们的业务目标，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们的每股收益和其他经营业绩可能会因季度而异，这可能导致无法满足投资者的预期和股价波动。

在过去的几年里，我们的股票价格波动很大。波动的一个因素可能是我们历史上的季度运营业绩出现了波动。我们未来的季度经营业绩可能会不时波动，可能在未来一段时间内达不到证券分析师和投资者的预期，这可能会导致我们的股价下跌。我们股价的大幅下跌对我们在公开市场筹集股权资本的能力产生了负面影响，并增加了我们的股权融资成本，以稀释我们现有股东的股权来衡量。此外，股价下跌还增加了我们使用股权支付员工薪酬或收购其他业务的稀释成本。股价大幅下跌还可能带来其他负面结果，包括员工可能失去信心、机构投资者兴趣丧失、敌意收购以及业务发展机会减少。此外，我们股价的大幅波动可能会引发证券集体诉讼，这可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。

维权股东的行动可能会对我们的业务造成负面影响，这种维权行动可能会影响我们证券的交易价值。

近年来，股东维权人士涉足了许多上市公司，包括我们的公司。股东维权人士经常提议参与公司的治理、战略指导和运营。这些建议可能会扰乱我们的业务，增加我们的开支，转移我们董事会、管理层和员工的注意力，而这种情况下对我们未来方向的任何感知到的不确定性可能会导致失去潜在的商业机会，干扰我们执行我们的战略计划的能力，使我们的现有或潜在客户感到担忧，并使吸引和留住合格人员和业务合作伙伴变得更加困难，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。在我们的年度会议上选举董事的委托书竞争也可能要求我们产生大量的法律费用和委托书征集费用。此外，维权股东的行动可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素导致我们的股价大幅波动，这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

网络安全风险管理与策略

我们认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性，因为这一术语在S-K条例第106(A)项中定义。这些风险包括运营风险、知识产权盗窃、欺诈、敲诈勒索、对员工或客户的伤害、违反隐私法或安全法以及其他诉讼和法律风险，以及声誉风险。我们实施了几个网络安全流程、技术和控制，以帮助我们评估、识别和管理此类重大风险。

34

目录表

我们识别和评估来自网络安全威胁的重大风险的流程与我们更广泛的整体风险评估流程同时运行，涵盖所有公司风险。作为这一流程的一部分，适当的披露人员将至少每年与主题专家合作，并在必要时因业务变化或外部变化而更频繁地合作，以收集见解，以确定和评估重大网络安全威胁风险、其严重性和潜在缓解措施。

我们还拥有特定于网络安全的风险评估流程，有助于识别我们的网络安全威胁风险。作为这一过程的一部分，以及我们为提供关键数据和系统的可用性、保持监管合规性、识别和管理我们的网络安全威胁风险以及防范、检测和应对网络安全事件而制定的过程的一部分，正如条例S-K第106(A)项中定义的那样，我们承担以下列出的活动，以及其他活动：

35

目录表

我们订购了几项外部独立监控服务来对我们面向外部的网络和信息服务进行评分和评估，我们至少每年聘请第三方安全公司对我们的公司网络和我们的商业SaaS服务平台进行外部和网络渗透测试。

我们的流程还解决了与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险，这些第三方服务提供商包括我们供应链中的供应商或能够访问我们的客户和员工数据或我们的系统的供应商。第三方风险包括在我们更广泛的总体风险评估和管理流程中，以及我们的特定于网络安全的风险识别计划中，这两项都在上面讨论过。此外，在供应商入职和定期审查期间，网络安全方面的考虑因素会影响我们对第三方服务提供商的选择和监督。我们对能够访问我们的系统、数据或存储此类系统或数据的设施的第三方进行调查，并定期监控通过此类调查发现的网络安全威胁风险。此外，我们通常要求可能给我们带来重大网络安全风险的第三方通过合同同意以特定方式管理其网络安全风险，并同意接受网络安全审计或独立的信息安全评估或认证。此外，我们的流程旨在监控公共和联邦政府数据库和其他来源，以寻找第三方服务(包括以SaaS形式提供的服务)中已知和/或利用的漏洞的证据，如果确定这些系统对我们的网络安全至关重要，我们将采取行动补救或建立补偿控制。我们还为业务的所有关键任务部分制定了灾后恢复计划，尽管我们没有制定业务连续性计划来应对所有连续性风险。

我们在标题“我们暴露于与信息技术基础设施、信息管理和保护、网络安全威胁和网络事件相关的风险”的标题下，描述已确定的网络安全威胁的风险，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，是否以及如何对我们产生重大影响，或有合理的可能性对我们产生重大影响。我们的业务受到不断变化的公司治理和公开披露法规和期望的约束，包括环境、社会和治理方面的法规和期望，这可能使我们面临许多风险。作为我们风险因素披露的一部分，包括在本年度报告的表格10-K第1A项中。

5年多来，我们没有经历过任何重大的网络安全事件，我们因网络安全事件而产生的费用是微不足道的。这包括惩罚和和解，但没有任何惩罚和和解。

网络安全治理

信息技术和数据安全，特别是网络安全，是我们董事会的首要关注领域，他们认为我们对这些领域的关注对于我们公司和我们经营的更广泛的技术行业的成功至关重要。

正如《审计委员会董事会章程》所述，审计委员会的任务是监督某些风险问题，包括网络安全。审计委员会完全由独立董事组成，其中两人在信息安全问题或监督方面拥有丰富的工作经验。管理层发现严重安全事件后，向审计委员会报告。此外，管理层每年四次向审计委员会提供所有安全事件的摘要。整个董事会还将对我们的安全计划、内部应对准备以及由外部评估员和审计师领导的评估进行年度评估。

我们的审计委员会定期参与审查网络安全风险管理。运营副总裁总裁至少每季度向审计委员会提交和审查关键安全指标，包括审查网络安全事件、网络安全举措以及与业务相关的新的或正在形成的网络安全风险。审计委员会由至少两名在网络安全和相关事务方面有经验的个人组成，与这些高级管理层成员会面，以审查我们的信息技术和数据安全政策和做法，并评估当前和预计的威胁、网络安全事件和相关风险。我们的运营副总裁总裁直接向我们的执行管理团队报告，就网络安全风险向公司提供建议，并评估影响我们整体网络安全风险的信息技术和数据安全流程和业务政策的有效性。

36

目录表

我们的网络安全风险管理和战略流程在上面进行了更详细的讨论，由运营副总裁总裁以及来自信息技术、Exkino云运营和企业法律与团队的多位主题专家领导。这些人总共拥有超过30年的工作经验，担任过各种职务，包括管理信息安全、数据隐私风险和监管框架、制定网络安全战略、实施有效的信息和网络安全计划，以及在安全控制测试和独立网络安全评估的规划和执行方面的经验。

我们的事件响应政策每年审查一次，并记录控制和程序，以便及时准确地向相关各方报告重大网络安全事件，包括审计委员会(如果适用)。我们的事件响应团队领导对任何报告的网络安全事件的响应，并由来自工程、信息技术、法律、云运营和数据安全的专家组成。

运营副总裁总裁和产品与解决方案执行副总裁总裁通过管理和参与上述网络安全风险管理和战略流程(包括事件响应)，了解和监控网络安全事件的预防、缓解、检测和补救。

第二项。属性

我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州圣克拉拉，根据租赁协议，我们在那里租赁了约20，800平方英尺的办公空间，该租赁协议将于2028年8月到期。我们还在加利福尼亚州米尔皮塔斯、宾夕法尼亚州匹兹堡、得克萨斯州理查森、犹他州盐湖城、伊利诺伊州鹿园、中国上海、加拿大、法国、德国、意大利、日本、韩国和台湾租赁了额外的设施和办公室，用于当地销售、产品开发和技术支持。

我们相信，我们现有及计划中的设施及办公室足以满足我们目前的需求，并与我们过往的做法保持一致。我们一直在寻找机会，通过提高效率来尽量减少与办公空间相关的成本，并计划在未来适当地改变租赁设施，以反映全球业务和员工人数的变化。

第三项。法律诉讼

本公司于日常业务过程中不时面对各种索偿及法律诉讼。当潜在的损失很可能发生，并且损失可以根据FASB的要求合理估计时，本公司会计提与诉讼相关的损失。截至2023年12月31日，本公司并无涉及任何可能导致亏损或产生应计金额的重大法律诉讼。

2020年5月6日，本公司向香港国际仲裁中心提起对中芯国际新技术研究开发（上海）有限公司（“中芯国际”）的仲裁程序，原因是中芯国际未能支付根据一系列合同应向本公司支付的费用。本公司寻求收回未付费用、要求中芯国际日后支付合约项下费用的声明（或终止合约的一次性付款），以及提起仲裁程序的相关费用。中芯国际否认责任，并于二零二三年二月举行仲裁聆讯。各方已于二零二三年八月底提交最终书面意见。目前预计将在2024年做出决定。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

​

37

目录表

​

第II部

第5项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券

我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“PDFS”。截至2024年2月23日，我们约有24名股东。记录在案的股东人数不包括通过经纪人将股票存入代理人或“街道名称”账户的个人。

股利政策

于二零二三年、二零二二年及二零二一年并无宣派或派付现金股息。我们目前打算保留所有可用资金，为未来的增长、产品开发和股票回购提供资金，因此，在可预见的未来，我们预计不会对普通股支付任何现金股息。

股票表现图表

业绩图表不得被视为《证券交易法》第18条规定的“已提交”，或以其他方式受该条规定的责任的约束，也不得被视为通过引用纳入《证券交易法》或《证券交易法》规定的PDF解决方案的任何提交。

以下图表将我们股票自2018年12月31日以来的累计总股东回报数据与(I)纳斯达克综合指数和(Ii)S信息技术(板块)(Tr)指数这段时间的累计回报进行了比较。该图假设在2018年12月31日投资了100美元。图表进一步假设，这笔金额最初以每股8.43美元(2018年12月31日收盘价)的价格投资于公司普通股，任何股息都进行了再投资。本业绩图表和对应表格不是“征集材料”，不被视为已在美国证券交易委员会备案，并且不会以引用的方式纳入我们根据证券法或交易法提交的任何备案文件，无论是在本申请日期之前或之后提交的，也无论在任何此类备案文件中使用的任何一般纳入语言。以下图表中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。

38

目录表

股权证券的未登记销售

没有。

发行人及关联购买人购买股权证券

2022年4月11日，董事会通过了一项新的股票回购计划(“2022计划”)，在未来两年内不时在公开市场和私下协商的交易中回购至多3500万美元的公司普通股。在截至2023年12月31日的年度内，公司根据2022年计划回购了21,340股股票，平均价格为每股34.81美元，总价格为70万美元。在截至2022年12月31日的年度内，公司根据2022年计划回购了714,600股股票，平均价格为每股23.36美元，总价格为1,670万美元。根据2022年计划，该公司总共回购了735,940股股票，平均价格为每股23.69美元，总价格为1,740万美元。

在截至2023年12月31日的第四季度，本公司或代表本公司或任何“关联买家”(该词的定义见交易法第10B-18(A)(3)条)并无购买本公司普通股。

​

第6项：保留

第7项。企业管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

概述

我们提供的产品和服务旨在使半导体和电子生态系统中的组织能够连接、收集、管理和分析有关设计、设备、制造和测试的数据，以提高其产品的产量和质量。我们的收入来自两个来源：分析和综合收益提升。我们的产品结合了专有软件、使用成熟方法的专业服务、用于SaaS的第三方云托管平台、用于IC设计的电气测量硬件工具和物理IP。我们主要通过专业服务和SaaS的许可费和合同费来盈利。在某些情况下，特别是在我们历史上的集成收益提升项目中，我们还会收到基于价值的可变费用或特许权使用费，我们称之为GainShare。我们的产品、服务和解决方案已销往IDM、无厂房半导体公司、铸造厂、OSAT、资本设备制造商和系统制造商。

行业趋势

某些趋势可能会特别影响我们的分析收入。特别是，工业4.0(即第四次工业革命，或制造技术和流程中的自动化和数据交换)和云计算(即计算资源和数据存储的按需可用性，而无需用户直接主动管理)的融合正在推动半导体和电子制造和分析以及整个生态系统中半导体和电子公司的信息技术(IT)网络和计算的组织创新。首先，无线连接和传感器技术的无处不在使任何制造公司都能够扩大其工厂并可视化其整个生产线。同时，每TB数据存储的成本通常会随着时间的推移而降低。这两种趋势的结合意味着收集和存储的数据比以往任何时候都多。此外，半导体公司正在努力实时分析这些非常庞大的数据集，以做出快速决策，从而显著提高制造效率和质量。与此同时，现场数据存储的传统做法正在改变，即使是对高度敏感的数据也是如此。与本地相比，从云中经济高效且安全地存储、分析和检索海量数据的能力使数据能够在更广泛的用户群中使用，这往往会导致对分析程序的更大需求。后两种趋势的结合意味着，有效管理身份管理、物理安全和数据保护的基于云的分析程序对这些公司组织的洞察力和效率的需求越来越大。我们相信，所有这些趋势将在未来几年持续下去，采用Industry 4.0和安全云计算所涉及的挑战将为我们结合先进的分析能力、成熟和成熟的支持基础设施以及专业服务来配置我们的产品以满足客户的特殊需求创造机会。

39

目录表

其他趋势可能会继续影响我们的表征服务业务和集成收益，特别是增加收入。例如，半导体制造商最近经历了晶圆出货量下降的情况，这对我们的集成产量提升增加了份额收入产生了负面影响。在过去的几年里，7 nm、5 nm及更小的前沿节点的逻辑代工市场发生了重大变化。领先的铸造厂继续主导着市场份额。这一趋势可能会继续影响我们在这些节点上的表征服务业务。我们预计，大多数逻辑代工厂将投资于较旧工艺节点的衍生品，如28 nm和14 nm，以获取额外价值，因为他们的许多客户不会因为技术障碍或经济限制而转移到先进节点。参与前沿节点的代工厂预计将继续投资于新技术，如存储器、封装、多图案和极端紫外线光刻，以及工艺控制和可变性管理方面的新创新。我们预计中国在半导体领域的投资将继续。遵守不断变化的美国出口限制限制了我们与中国半导体制造商在先进节点上可能开展的业务。由于这些市场发展，我们选择将我们的资源和投资集中在产品、服务和分析解决方案上。

还有其他全球或商业趋势可能会普遍影响我们的商业机会，如下所述：

40

目录表

财务亮点

以下为我们截至2023年12月31日止年度的财务摘要：

41

目录表

关键会计估计

编制符合美国公认会计原则的财务报表及相关披露要求我们作出影响综合财务报表及随附附注所呈报金额的判断、假设及估计。综合财务报表附注1及2描述编制综合财务报表所采用之主要会计政策及方法。我们认为下述会计政策为我们的关键会计政策。该等重要会计政策受编制综合财务报表所用判断、假设及估计重大影响，实际结果可能与根据该等政策呈报的金额有重大差异。

收入确认

我们的收入来自两个来源：分析和综合收益率斜坡。

分析收入

分析收入来自以下主要产品：不包括基于客户良率成就的绩效激励的独立软件产品许可证和服务(主要由Exkino和Cimetrix产品组成)、SaaS(主要由Exkino产品组成)以及DFI和CCV系统(包括表征服务)。

独立软件的收入根据许可证是永久的还是基于时间的来确认。如果软件许可与我们提供的服务不同，永久(一次性收费)许可软件在协议开始时被确认，当控制权转移给客户时。合同后支持的收入在合同期限内以直线方式确认，因为我们正在合同期限内提供(I)支持和(Ii)未指明的软件更新。基于时间的许可软件的收入被分配给每一项履行义务，并按如下方式在某个时间点或随时间确认。许可证部分在控制权转移到客户时确认，合同后支持部分在合同承诺的期限内按比例确认。对于具有许可证、支持和其他服务的任意组合的合同，不同的履行义务将单独入账。对于有多个履约义务的合同，我们使用归属于每个履约义务的独立销售价格(“SSP”)，按相对基准将合同的交易价格分配给每个履约义务。

SaaS安排的收入，即允许在合同确定的一段时间内使用基于云的软件产品或服务而不占用软件，作为订阅入账，并在订阅期内以直线方式按比例确认为收入，订阅期自服务首次向客户提供之日起。

不包括基于客户良率成就的绩效激励的DFI系统和CCV系统(包括表征服务)的收入主要在提供服务时确认。当存在不同的绩效义务时，我们会根据客户的SSP将收入分配给所有可交付成果。对于这些具有多个履约义务的合同，我们可以使用归属于每个履约义务的SSP按相对基础将合同的交易价格分配给每个履约义务。在没有离散履约义务的情况下，从历史上看，收入主要是按照基于成本或工时投入的完成百分比方法提供的服务来确认的，无论哪种方法是衡量完成合同进展情况的最适当衡量标准。完成率方法的估计是复杂的，受许多需要重大判断的变量的影响。

该公司还将其部分DFI系统和CV系统资产出租给一些客户。当客户在租赁协议中定义的一段时间内控制这些已识别资产的使用，并将该等租赁归类为经营性租赁或销售型租赁时，本公司即确定租赁的存在。如果租赁符合主题842租赁下的某些标准，则将其归类为销售型租赁；否则，将其归类为经营性租赁。经营租赁收入在租赁期内按直线原则确认。销售型租赁收入和对应的租赁应收账款为

42

目录表

于租赁开始时按未来租赁付款现值确认，应收租赁相关利息收入于租赁期内确认，并于综合全面收益(亏损)表中于分析收入项下入账。根据销售型租赁支付的款项使用租赁中隐含的利率进行贴现。当公司的租赁包含在与客户签订的包含非租赁履约义务的合同中时，公司将根据租赁和非租赁组成部分的相关SSP在合同中分配对价。受经营租赁约束的资产仍为财产和设备，净额并继续折旧。受销售型租赁约束的资产在租赁开始时从物业和设备中取消确认，租赁资产的净投资在综合资产负债表的预付费用、其他流动资产和其他非流动资产中确认。

综合收益与收入之比

综合收益阶梯收入来自我们的收益阶梯合约，其中将包括基于客户收益成就的GainShare或其他业绩激励。

这些基于项目的合同下的收入是在特定的时间段内交付的，通常是针对按固定时间表支付的固定费用部分，在使用基于成本或劳动力投入的完成百分比方法执行服务时确认，无论哪种方法是对合同完成进度的最合适衡量标准。如果存在不同的履约义务，我们可以根据所有可交付件的SSP将收入分配给所有可交付件，并使用SSP将合同的交易价格相对分配给每个履约义务。与为Analytics收入贡献的DFI系统和VCV系统提供的服务类似，由于这些安排所做工作的性质，完成百分比方法的估计是复杂的，并受许多需要重大判断的变量的影响。

收益提升合同中包含的GainShare特许权使用费是一项可变费用，与固定费用服务期结束后继续使用我们的知识产权有关，基于客户的实际收益成就。来自GainShare的收入取决于我们的客户达到某些定义的生产收益水平。收益份额特许权使用费期限一般在交付所有订约承办事务和履行义务之后。我们将GainShare记录为基于客户对IP的使用而产生的使用量使用费，并记录在使用发生的同一时间段。

所得税

我们被要求评估我们是否“更有可能”实现我们的递延税项资产。如果我们认为它们不太可能在适用于此类资产的到期日之前完全变现，那么在我们认为不太可能收回的情况下，我们必须建立估值津贴。基于所有可用证据，无论是正面的还是负面的，我们确定全额估值津贴仍然适用于我们的美国联邦和州递延税净资产(DTA)，这主要是由于截至2023年12月31日的12个季度发生的累计亏损，以及我们可能在税务属性到期之前不利用它们的可能性。截至2023年12月31日和2022年12月31日，估值津贴分别约为6420万美元和5920万美元。我们将继续评估对估值津贴的需求，并可能在未来一段时间内根据事实的变化(例如，12季度累计利润、重要的新收入等)改变我们的结论。如果我们得出结论认为，我们更有可能利用我们在美国的部分或全部DTA，我们将释放部分或全部估值津贴，并且我们的税收拨备将在我们做出此类决定的期间减少。

我们会根据正面及负面证据，包括我们的历史财务表现、对未来应课税收入的预测、现有应课税暂时性差异的未来逆转、税务筹划策略及任何结转可用性，来评估我们的直接扣减安排的变现能力。在评估估值免税额的需要时，我们根据管理层批准的业务计划估计未来的应纳税所得额。这一过程涉及管理层对假设的重大判断，这些假设可能会根据税法的变化或未来预计经营业绩与实际结果之间的差异而发生变化。当期递延税项净额(减去抵销估值免税额)的变动通过所得税拨备入账，并可能对综合全面收益(亏损)表产生重大影响。

43

目录表

我们的所得税计算基于适用的美国联邦、州和/或外国税法。然而，我们的税务申报受到各自税务机关的审计。因此，我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及在多大程度上应缴纳额外税款的估计，在此类估计更有可能持续的情况下确认纳税义务。如果一个不确定的所得税状况持续的可能性低于50%，它将不被确认。如果最终税务负债与最初应计金额不同，增加或减少的金额将作为所得税费用或收益在综合全面收益(亏损)表中记录。截至2023年12月31日，我们的国际子公司的未分配收益没有计提递延税项。我们打算将我们非美国子公司的收益无限期地再投资于这些业务。因此，截至2023年12月31日，我们没有为外国子公司的收益拨备任何外国预扣税。根据2017年减税和就业法案实施的全球无形低税收入管理规则，我们海外子公司的收益在美国应纳税。

芯片法案于2022年8月9日签署成为美国法律。芯片法案旨在通过联邦政府的计划和激励措施，在未来十年提高国内半导体制造能力的竞争力，增加计算、人工智能、清洁能源和纳米技术的研发。芯片法包括一项相当于为先进制造设施购买的财产的合格投资的25%的先进制造税收抵免。我们已经开始看到芯片法案给我们的业务带来了一些好处，但未来的好处程度仍是未知的。

基于股票的薪酬

我们使用公允价值法核算股票薪酬，这要求我们根据奖励授予日期的公允价值来衡量股票薪酬，并确认必要服务期内的薪酬支出。由于确认的基于股票的薪酬支出是基于最终预期授予的奖励，因此已减少估计没收的金额。没收在发放时进行估计，如果实际没收与这些估计不同，则在随后的期间进行必要的修订。

我们所有限制性股票单位的公允价值等于我们普通股在授予之日的市场价值。这些奖励受基于时间的归属的约束，通常发生在四年内。

我们根据员工股票购买计划授予的股票期权和购买权的公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的，该模型纳入了包括波动性、预期寿命和利率在内的各种假设。预期波动率是基于我们普通股最近一段时间的历史波动率，与我们根据员工股票购买计划授予的股票期权和购买权的估计预期寿命相称。预期寿命是基于历史经验以及根据员工股票购买计划授予的期权和购买权的条款和条件。利率假设是基于观察到的国债收益率曲线利率，该利率适用于我们的主要股票期权和根据员工股票购买计划授予的购买权的预期寿命。

企业合并

我们根据购入有形资产、承担负债及购入无形资产于业务合并当日的估计公允价值，将购入代价的公允价值分配至该等资产。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求我们做出重大的估计和假设，特别是关于无形资产。对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于从市场参与者的角度估计重置成本和收购客户、收购技术、收购专利和商标的未来预期现金流、可用年限和贴现率。公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计不同。购买对价对可识别资产和负债的分配会影响我们的摊销费用，因为收购的有限寿命无形资产在其使用年限内摊销，而任何不确定的活着无形资产，包括正在进行的研究和开发以及商誉，都不会摊销。在自收购之日起不超过一年的计量期内，我们应记录对收购的资产和承担的负债进行的调整。

44

目录表

与商誉相对应的抵销。于计量期结束时，任何后续调整均记入综合全面收益表(亏损)。

包括商誉和无形资产在内的长期资产的估值

当一项收购的购买代价超过截至收购日的有形和已确认无形资产净值的公允价值时，我们会记录商誉。我们有一个运营部门和一个运营单元。我们于每个历年第四季度或更频繁地进行商誉年度减值评估，如有需要，以确定是否存在任何事件或情况，如商业环境的不利变化或整体行业需求的下降，这将表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，包括商誉。如果事件或情况没有表明报告单位的公允价值低于其账面价值，则商誉不被视为减值，也不需要进一步测试。如果账面价值超过其公允价值，减值损失将被确认为等于超出的金额，但限于商誉总额。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的四个年度没有商誉减值。

我们的长期资产，不包括商誉，包括财产、设备和无形资产。我们定期审查我们的长期资产的减值.对于待持有和使用的资产，只要发生事件或环境变化表明长期资产组的账面价值可能无法收回，我们就会启动审查。资产组的可回收能力是通过将其账面金额与资产组预期产生的预期未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果确定某一资产组不可收回，则在该资产组的账面价值超出其公允价值的金额中计入减值损失。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止三个年度均未计提无形资产减值。在2021财年，我们减记了与我们用于DFI™系统的第一代电子束工具相关的总计320万美元的财产和设备价值，由于市场需求和客户对这些工具的未来需求，这些工具的账面价值可能无法完全收回。

租契

我们有行政和销售办公室、研发实验室和无尘室的运营租约。我们确认我们的长期经营租赁权和承诺在我们的综合资产负债表上分别为非流动的经营租赁使用权资产、经营租赁负债和经营租赁负债。

我们在一开始就确定一项安排是不是租约，或者包含租约。经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债最初根据租赁期内租赁付款的现值入账。租赁条款包括租赁的最低无条件期限，并可包括在开始之日合理确定将行使此类选择权时延长或终止租约的选择权。纳入这些选项的决定涉及考虑我们未来的整体业务计划和其他可能影响我们业务的相关商业经济因素。由于租赁期限的确定需要应用判断，实际与我们最初判断不同的租赁条款可能会对我们的综合资产负债表产生重大影响。此外，我们的租赁不提供隐含费率。在确定我们的预期租赁付款的现值时，贴现率是使用我们根据现有信息确定的递增借款利率来计算的，这需要额外的判断。

近期会计公告和会计变更

有关最近的会计声明和会计变更的描述，请参阅本表格10-K第二部分第8项下的“合并财务报表附注”的附注1“业务说明和重要会计政策摘要”，其中包括采用本公司合并财务报表的日期和估计影响(如果有)。

45

目录表

经营成果

讨论截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的财务数据

收入、收入成本和毛利率

​

分析收入

截至2023年12月31日的财年，分析收入为1.521亿美元，与截至2022年12月31日的财年相比，增长了2160万美元，增幅为17%。Analytics收入的增长是由于来自DFI和CV系统的收入增加，包括DFI资产的销售型租赁，以及来自Exkio软件许可的收入的增加，但由于运行时间许可订单的减少，Cimetrix软件许可的收入减少，部分抵消了这一增长。

综合收益阶梯收入

截至2023年12月31日的年度，综合产量斜坡收入为1,380万美元，较截至2022年12月31日的年度减少430万美元，降幅为24%，主要原因是固定费用合约的工作时间减少，以及非领先节点的客户晶片发货量减少导致GainShare减少。

我们的综合收益率阶梯收入可能会继续在不同时期波动，这主要是由于GainShare特许权使用费的贡献，这取决于许多我们无法控制的因素，包括我们的客户在我们生产GainShare的设施继续生产IC，我们的客户持续的收益率提高，以及我们是否签订了包含GainShare的新合同。

由于其他因素，我们未来的收入也可能出现波动，包括半导体行业对我们的产品、服务和解决方案的持续接受、现有客户和新客户购买的时机、现有客户的取消、我们吸引新客户和渗透新市场的能力、供应链挑战以及对我们现有客户基础的进一步渗透。如果我们的任何重要客户重新谈判先前存在的合同承诺，包括由于其自身业务的不利变化，也可能发生未来结果的波动。

收入成本

收入成本主要包括提供和支持我们的服务所产生的成本、与许可我们的软件相关的确认成本、与IT和设施相关的成本以及所获得技术的摊销。服务成本包括材料成本、硬件成本(包括销售型租赁下的租赁资产成本)、人员相关成本(包括薪酬、员工福利、奖金和基于股票的薪酬支出)、分包商成本、

46

目录表

间接费用、差旅费用和分配的设施相关成本。软件许可成本包括与第三方云交付相关的费用和许可第三方软件的成本，我们在解决方案合约中使用第三方软件向客户提供服务，或与我们的软件产品一起销售。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入成本增加了380万美元，这主要是由于(I)硬件成本增加了350万美元，(Ii)差旅费用增加了40万美元，(Iii)分包商费用增加了20万美元，以及(Iv)软件许可和维护成本增加了20万美元。由于薪酬费用减少，与人事有关的费用减少40万美元，这部分抵消了这些增加，但股票薪酬费用的增加部分抵消了这一增加。

毛利率

截至2023年12月31日的年度毛利率为69%，而截至2022年12月31日的年度毛利率为68%，增幅为1个百分点。截至2023年12月31日的年度毛利率较高，主要是由于与截至2022年12月31日的年度相比，总收入有所增加。

运营费用：

研究与开发

研发费用主要包括人员相关成本(包括薪酬、员工福利、奖金和基于股票的薪酬支出)、外部开发服务、差旅费用、第三方云服务相关成本、支持产品开发活动的IT和设施成本分配。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，研发费用减少了540万美元，这主要是由于(I)人员相关成本减少了580万美元，这主要是由于股票和其他薪酬支出减少，但被全球工资增加和员工人数增加部分抵消，以及(Ii)设施和IT相关成本(包括折旧费用)减少了50万美元。(A)与第三方云服务相关的成本增加了30万美元，(B)差旅费用增加了30万美元，(C)主要与Cimetrix和Exkio软件有关的分包商费用增加了20万美元。

我们预计，由于产品开发项目的规模和时间安排，我们在研究和开发方面的费用将在不同时期以绝对美元计算波动。

销售、一般和管理

销售、一般和管理费用主要包括与人员相关的成本(包括薪酬、员工福利、奖金、佣金和基于股票的销售、市场营销和一般和

47

目录表

行政人员)、法律、税务和会计服务、营销通信和贸易会议相关费用、第三方云服务相关成本、差旅、IT和设施成本分配。

在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，销售、一般和行政费用增加了1690万美元，这主要是由于(I)主要由于股票和其他薪酬费用、佣金、员工福利成本、员工人数和全球工资增加而导致的与人员相关的成本增加了1450万美元，(Ii)差旅费用增加了80万美元，(Iii)与有争议的客户合同仲裁程序有关的法律费用增加了70万美元，(Iv)第三方云服务相关成本增加了40万美元，(V)物业税开支增加30万元；(Vi)一般法律开支增加30万元；(Vii)与贸易会议有关的开支增加30万元；及(Viii)业务收购成本增加20万元。这些增加被分包商费用减少40万美元部分抵消。

我们预计，由于成本控制举措，我们的销售、一般和管理费用将在不同时期以绝对美元波动，以支持未来增加的销售努力。

已取得无形资产的摊销

所收购无形资产的摊销主要包括因若干业务合并而收购的无形资产的摊销，截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度一致。

财产和设备价值的减记

在2021财年，我们减记了与我们用于DFI™系统的第一代电子束工具相关的总计320万美元的财产和设备价值，由于市场需求和客户对这些工具的未来需求，这些工具的账面价值可能无法完全收回。

利息和其他费用(收入)，净额

利息和其他费用(收入)，净收益主要由利息收入和外币交易汇兑损益组成。

利息和其他支出(收入)在截至2023年12月31日的一年中比截至2022年12月31日的年度净增250万美元，这主要是由于利率上升导致现金、现金等价物和短期投资的利息收入增加了400万美元，但部分被外币汇率的净不利波动所抵消。

48

目录表

所得税费用

截至2013年12月31日止年度，所得税支出减少210万美元。 12月31日, 2023, 与截至12月31日的年度相比，于二零二二年十二月三十一日，本集团之营业额减少主要由于州税开支、海外预扣税减少及全球收入之地域组合变动（须按不同法定税率缴税）所致。

我们未来实际税率的任何重大变化都可能对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。我们的未来税率可能受到多项因素的不利影响，包括不可扣税的开支增加、美国及我们受税务管辖的外国的新税法或不断变化的税法、我们税前收入的地理组成、我们的税前收入随业务活动波动而波动的金额，我们使用税收属性的能力，例如研发税收抵免和净运营亏损，员工股票活动的税收影响，具有不利结果的审计检查，通用会计原则的变化以及我们税收规划策略的有效性。

截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之财务数据讨论

有关我们截至2022年及2021年12月31日止年度的经营业绩的讨论，请参阅我们于2023年3月1日向SEC提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报。

流动性与资本资源

截至2023年12月31日，我们的营运资金（定义为流动资产总额减流动负债总额）为1. 47亿美元，而截至2022年12月31日为1. 352亿美元。截至2023年12月31日，现金、现金等价物和短期投资按综合基准计算为1.355亿美元，而截至2022年12月31日为1.392亿美元。截至2023年和2022年12月31日，我们的海外子公司持有的现金和现金等价物分别为1000万美元和880万美元。我们相信，我们现有的现金资源和预期的运营资金将满足我们的现金需求，以资助我们的经营活动，资本支出和其他义务，至少在未来12个月。

回购公司普通股

2020年6月4日，公司董事会通过了一项股票回购计划（“2020年计划”），在未来两年内在公开市场和私下协商交易中回购高达2500万美元的公司普通股，包括通过规则10 b5 -1计划。截至2022年12月31日止年度，本公司根据2020年计划以每股26.40美元的平均价格回购了218，858股股份，总价格为580万美元。截至2021年12月31日止年度，本公司根据2020年计划以每股18.01美元的平均价格回购了251，212股股份，总价格为450万美元。根据2020年计划，总共回购了470，070股股票，平均价格为每股21.91美元，总价格为1030万美元。

2022年4月11日，董事会终止了2020年计划，并通过了一项新计划（“2022年计划”），在公开市场和私下协商的交易中回购高达3500万美元的公司普通股，包括通过规则10 b5 -1计划，在未来两年内不时进行。截至2023年12月31日止年度，本公司根据2022年计划以每股34.81美元的平均价格回购了21，340股股份，总价格为70万美元。截至2022年12月31日止年度，本公司根据2022年计划以每股23. 36美元的平均价格回购了714，600股股份，总价格为1，670万美元。根据2022年计划，公司总共回购了735，940股股票，平均价格为每股23.69美元，总价格为1740万美元。

49

目录表

合并现金流量表数据

经营活动提供的净现金

截至2023年12月31日止年度内，经营活动提供的现金流量包括经若干非现金项目调整后的净收益，而非现金项目主要包括折旧及摊销、以股票为基础的薪酬开支、已取得无形开支的摊销、为取得收入合约而资本化的成本摊销、短期投资折扣的净增加以及营运资产及负债的净变动。

截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的净现金流量为1,460万美元，而截至2022年12月31日的年度，经营活动提供的净现金流量为3,230万美元。这两年间经营活动提供的现金流量减少了1,770万美元，这主要是由于向供应商和员工支付的款项，包括根据公司的奖金计划，但与截至2022年12月31日的年度相比，净收益的增加部分抵消了这一减少。截至2023年12月31日的年度净收益为310万美元，而截至2022年12月31日的年度净亏损为340万美元。

截至2023年12月31日止年度营业资产及负债净变动的主要因素如下：

由投资活动提供(用于)的现金净额

截至2023年12月31日的年度，投资活动使用的现金净额为2900万美元，而截至2022年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额为8460万美元。

50

目录表

截至2023年12月31日止年度，投资活动所用现金主要涉及购买短期投资5960万美元，购买和预付物业和设备1130万美元，主要与我们的DFI和CV系统有关，支付业务收购，扣除收购现金180万美元，短期投资到期和出售收益4 380万美元部分抵消了这一减少额。

截至2022年12月31日止年度，投资活动提供的现金主要与短期投资到期及出售所得款项1.515亿美元有关，部分被购买短期投资5830万美元以及购买主要与我们的DFI系统和CV系统有关的物业及设备及预付款840万美元所抵销。

用于融资活动的现金净额

截至2023年12月31日止年度，融资活动所用现金净额为590万美元，而截至2022年12月31日止年度的融资活动所用现金净额为2430万美元。

截至2023年12月31日止年度，融资活动使用的现金净额主要包括与股权奖励的净股份结算相关的950万美元现金支付和70万美元用于回购我们的普通股股份，部分被我们的员工股票购买计划和行使股票期权的430万美元所得款项所抵消。

截至2022年12月31日止年度，融资活动使用的现金净额主要包括回购普通股股份的2250万美元和与股权奖励的净股份结算相关的税款的650万美元现金支付，部分被我们的员工股票购买计划和行使股票期权的470万美元所得款项所抵消。

关联方交易

本公司与爱德万泰的关联交易情况详见本年度报告第二部分第八项合并财务报表附注13“与爱德万泰的战略合作协议及关联交易”。

表外安排

我们没有任何资产负债表外安排、特殊目的实体投资或未披露的借款或债务。

合同义务

下表概述我们于二零二三年十二月三十一日的已知合约责任（以千计）：

51

目录表

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

以下讨论我们面临的与利率和外币汇率变化相关的市场风险。我们目前没有任何股权投资，在可预见的未来我们也不会拥有任何股权投资。本讨论包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。由于多种因素的影响，实际结果可能会有很大不同。

利率风险。截至2023年12月31日，我们拥有现金和现金等价物，以及1.355亿美元的短期投资。现金和现金等价物包括现金和高流动性的货币市场工具。短期投资包括美国政府债券。我们预计我们的经营业绩或现金流不会因我们投资组合的市场兴趣突然变化而受到任何重大影响。假设市场利率从2023年12月31日的实际市场利率上调100个基点，将导致短期投资的公允价值减少非实质性金额，这不会对我们的财务状况或运营业绩产生重大影响。

截至2023年12月31日，以及全年定期，我们在各种运营账户中的现金余额都超过了联邦保险的限额。我们通过评估我们投资的金融机构的信誉以及通过不止一家金融机构进行投资来限制对任何金融机构的信贷敞口。

外汇和外汇风险。我们国际办事处的某些应收账款和应付账款是以当地货币计价的，包括欧元、日元和人民币。因此，我们的一部分收入和运营支出可能会受到外汇风险的影响。我们不时订立外币远期合约，以减少某些外币货币资产和负债因外币汇率波动而受到的影响。我们不会将外币远期合约用于投机或交易目的。我们按公允价值记录这些远期合同。这些外币远期合约的交易对手是我们认为有信誉的金融机构，因此，我们认为交易对手违约的信用风险并不大。这些合同的公允价值变动作为其他收入(费用)的一部分计入收益净额，并抵销外币计价货币资产和负债的公允价值变动，其他收入(费用)也计入净额。截至2023年12月31日，我们没有未平仓远期合约。

​

52

目录表

​

第8项。*财务报表和补充数据

​

独立注册会计师事务所报告

致本公司董事会及股东

PDF Solutions，Inc.

对合并财务报表的几点看法

我们审计了PDF Solutions，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日的三个年度的相关全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月27日的报告表达了无保留的意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

收入确认

如综合财务报表附注2所述，本公司收入来自分析及综合收益增长。与客户的合同可以包括许可证、订阅、产品和服务的各种组合，其中一些是不同的，并作为单独的履约义务入账。重大判断

53

目录表

本公司在确定客户协议的收入确认时，包括确定许可证、订阅和服务是否为不同的履约义务，确定归属于每个履约义务的独立销售价格(“SSP”)，为每个不同的履约义务确定交付模式，以及在确定要确认的收入金额时估计可变考虑因素。此外，对于固定价格服务的基于项目的合同下的收入，收入在使用基于成本或工时输入法的完工百分比(POC)方法执行服务时确认。

完成每份合同的估计成本是基于i)未来的劳动力和产品成本以及ii)预期的生产率效率。这些估计数的变化可能会对已确认的收入和/或相关成本产生实质性影响。最后，该公司确认GainShare特许权使用费收入与使用发生在同一时期。本公司根据对客户潜在销售业绩的估计应计相关收入。这些估计基于历史数据、趋势、季节性、合同率的变化、对行业变化的了解以及通过与客户和销售人员的讨论了解到的客户制造环境的变化。

我们认定执行与公司对客户协议的收入确认相关的程序是一项关键的审计事项的主要审计考虑因素是，管理层在这一过程中需要大量的判断。由于公司很少单独授权软件，因此在确定SSP时需要做出重大判断，因此公司需要估计每项履约义务的SSP的范围，这反过来又导致审计师在评估SSP分配到履约义务方面的审计程序时做出重大判断、主观性和努力。此外，在确定固定价格合同的总估计合同成本时需要作出重大判断，这反过来又导致审计师在执行审计程序和评价与总估计合同成本有关的审计证据时作出重大判断、主观性和努力。在记录使用发生的同一时期的GainShare特许权使用费收入时也需要做出重大判断。在特定季度内，公司一般不会收到客户的确认报告，因此公司需要根据客户对潜在销售业绩的估计来应计相关收入，这反过来又导致审计师在根据历史数据、趋势、季节性和其他因素评估这些估计的合理性时做出重大的判断、主观性和努力。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的内部控制的有效性，包括与以下方面有关的内部控制：(1)确定不同的履约义务和用于建立许可证、订阅、产品和服务的SSP的数据；(2)根据POC核算的固定费用安排的项目完成估计；以及(3)GainShare特许权使用费收入应计和后续调整的估计。这些程序还包括评估管理层与这些客户协议有关的重要会计政策的合理性。此外，对于客户协议样本，我们获得并阅读了合同来源文件，包括主协议和协议中的其他文件，测试了管理层对重要条款完整性的识别，包括明确不同的履约义务和可变对价，评估了客户协议中的条款，评估了管理层在确定收入确认结论时应用其会计政策及其估计的适当性，并测试了管理层计算收入的数学准确性和合并财务报表中确认的相关收入的时间。此外，我们评估了管理层对没有单独销售的项目和服务的SSP估计的合理性、基于项目的固定价格服务合同的完成成本以及客户在特许权使用费收入方面的潜在成就。

/s/ BPM LLP

​

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

​

加利福尼亚州圣何塞

2024年2月27日

​

54

目录表

独立注册会计师事务所报告

致本公司董事会及股东

PDF Solutions，Inc.

财务报告内部控制之我见

我们审计了PDF Solutions，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(以下简称“公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，其依据的标准是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，对本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止三个年度的综合资产负债表及截至2023年12月31日止三个年度各年度的综合全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表及相关附注(统称“综合财务报表”)进行审计，我们于2024年2月27日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计对实体的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

实体对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。一个实体对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理、详细、准确和公平地反映该实体资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即记录必要的交易，以便能够根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，并且该实体的收入和支出仅根据该实体管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置实体资产提供合理保证。

​

55

目录表

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/BPM LLP

​

加利福尼亚州圣何塞

2024年2月27日

​

56

目录表

PDF解决方案，Inc.

合并资产负债表

(单位：千，面值除外)

​