| 财务回顾 概述 保诚在2023年取得了强劲的财务业绩。这凸显了我们跨地域和按分销渠道进行多元化的价值。 作为集团战略更新的一部分，我们引入了两个新的财务目标，分别是新业务利润的增长和营业自由营业盈余的复合年增长 有效保险和资产管理业务产生的盈余。 2023年，我们业务所在国家的经济表现有所改善。仍有波动性，尽管这在一年中有所减少。我们许多亚洲市场的政府债券收益率下降，而美国10年期国债收益率今年收盘时相对稳定，为3.9%。股市表现差异很大，S指数上涨24%，摩根士丹利资本国际亚洲(日本除外)股指上涨4%，而恒生指数下跌14%。 与往年一样，我们以当地货币(按不变汇率表示)对我们的表现进行评论，以显示汇率波动时期的基本业务趋势，除非另有说明。除非另有说明，否则我们会根据实际汇率讨论我们的财务状况。 APE销售额增长34%(按CER基准计算增长37%)至58.76亿美元，其中香港在香港和中国内地重新开放边境后增长最多。 本集团于2023年实施了新的保险合同会计准则IFRS 17，并相应重述了可比数字。根据本集团于2022年业绩提供的初步指引(按实际汇率计算)，本集团于过渡日期2022年1月1日的股东权益增加18亿美元至189亿美元。虽然《国际财务报告准则》第17号是一项重要的会计变动，导致利润确认的时间与以前的《国际财务报告准则第4号》方法相比有所改变，但它并没有改变产生的利润总额。因此，它不会改变我们业务的基本经济状况。。 本集团亦自2023年1月1日起实施IFRS 9金融工具，对本集团的财务报表并无重大影响。 有关过渡至IFRS 17及IFRS 9的进一步详情载于IFRS财务业绩。 根据IFRS 17，本集团于2023年的国际财务报告准则税后盈利总额为17.12亿美元，较2022年按不变汇率计算的税后亏损10.05亿美元有所改善(按实际汇率计算亏损9.97亿美元)。结果的变化在很大程度上反映了利率短期波动的变化。与2022年的利率大幅上升相比，2023年的利率略有下降。 2021年的比较结果没有按IFRS 17基准列报，而是如先前公布的那样按IFRS 4的保险会计基准列示 ，如“综合结果摘要和编制分析基础”一节所述。因此，2021年的比较结果与以《国际财务报告准则》第17号为基础的2023年和2022年的结果有很大不同，不具有可比性。根据IFRS 4，集团2021年持续经营的税后利润总额为22.14亿美元(按实际汇率计算)。 调整后股东权益增至373亿美元(2022年12月31日：按实际汇率计算：352亿美元)，相当于每股1,356美分(2022年12月31日：按实际汇率计算：每股1,280美分)，原因是IFRS股东权益增加 (增加7%)和合同服务利润率(CSM)增加(增加5%)。CSM受益于新业务和解除业务的贡献。70亿美元，相当于CSM与 年初的情况相比净增长9%。 本集团的监管资本状况和中央流动性状况保持稳健。集团的杠杆率仍然接近我们目标区间的底部， 为20%，这是根据穆迪的基准估计的。 集团资本充足率要求与既定的EEV框架一致，方法是将符合条件的集团资本总额 资源与集团的规定资本要求（GPCR）进行比较。于2023年12月31日，高于GPCR的估计股东盈余 为161亿美元（2022年12月31日：15亿美元）。按实际汇率计算为60亿欧元)及覆盖率为295%(2022年12月31日：于2023年1月赎回债务前为307%，赎回后为302%)。 在明确及纪律严明的资本分配政策支持下，本集团处于有利地位，具备相当大的财务灵活性，包括杠杆能力 ，可把握未来的增长机会。2023年，我们已将资金用于以诱人的回报率投资于更高的新业务，以发展我们的客户、分销、健康和技术能力，我们打算部署10亿美元作为我们更新战略的一部分。根据我们的资本分配优先次序(如下文资本管理部分所述)，超额资本在出现时将返还给股东。 本集团的股息政策保持不变，并在本报告后面部分进行介绍。认识到我们对集团战略的坚定信念， 在确定年度股息时，我们会仔细考虑对新业务的投资和对能力的投资。董事会已批准派发第二次中期股息每股14.21美分(2022年：每股13.04美分，上涨9%；2021年：每股11.86美分)。若加上第一次中期股息，本集团2023年的股息总额为每股20.47美分(2022年：每股18.78美分；2021年：每股17.23美分)，增幅为9%。董事会打算维持这一做法，并继续预计2024年年度股息将增长7%至9%。 本集团于2021年集资后，正采取多项行动，以支持其股份在香港联交所的买卖流动资金的发展。 本集团于2024年1月执行了一项4100万美元的股份回购计划，以中和2023年雇员及代理人股份计划 的发行。它打算在未来进行进一步回购，以抵消雇员和 代理人股份计划下奖励归属的预期摊薄。 我们相信，在实施新战略的过程中，集团年内的表现使我们能够更好地实现财务目标 ，从而加快为利益相关者创造价值。 28 |
| 综合业绩摘要及编制分析依据 下表列出保诚根据国际财务报告准则选定的年度综合财务数据， 源自保诚经审核的综合财务报表。以下2023年及2022年业绩乃根据本集团自2023年1月1日起采纳的国际财务报告准则第9号“金融工具”及国际财务准则第17号“保险合约” 列报，如综合财务报表附注A2.1所述。因此，2022年的结果与之前公布的结果相比重新进行了介绍。下面的2021年比较结果没有按国际财务报告准则第17号表示，而是按照以前公布的国际财务报告准则第4号显示。 因此，2021年的比较结果与2023年和2022年的结果不具有可比性。请参阅下文“采用IFRS 17和2021年按IFRS 4进行比较”一节以作进一步讨论。 IFRS 17基准 2023$m 2022*$m 保险收入9,371,549保险服务费用： 发生的索赔(2,913)(2,563) 发生的直接应占费用(1,258)(1,221) 保险收购现金流的摊销(2,745)(2,453) 其他保险服务费用(197)(30) (7,113) 持有再保险合同的费用净额(171)(105) 保险服务结果2,087 2 177投资回报： 使用有效利率法340 237计算的利息收入金融投资的其他投资回报9,423(29,617) 9,763(29,380) 投资合同负债的公允价值变动(24)67保险和再保险财务收入(费用)净额： 保险合同财务(费用)收入净额(8,839)28,623再保险合同的财务净收入(费用)191(1,193) (8,648)27,430再保险合同的净投资结果1,091(1,883) 其他收入369 436非保险支出(990)(1,019) 财务成本：股东融资企业核心结构性借款的利息(172)(200) (亏损)与公司交易相关的收益(22)55合资企业和联营公司的亏损份额，相关税净额(91)(85) 税前利润(亏损)(股东及保单持有人报税表应占税项)注(I)2,272(519) 保单持有人报税表应占税项(175)(124) 股东报税表应占税前利润(亏损)2,097(643) 股东及保单持有人报税表应占税项总额(560)(478) 扣除保单持有人报税表应占税项175 124股东报税表应占税项(385)(354) 本公司1,712(997)年度利润(亏损) 归属于： 本公司股权持有人1,701(1,007) 非控股权益11 10本年度1,712(997) 本年度每股收益(单位：美分)2023 2022* 按本公司股东应占利润(亏损)计算： 基本62.1，(36.8)， 摊薄61.9，(36.8)， 29 |
| IFRS 4基础 2021$m 持续业务 毛保费收入24,217外发再保险保费(1,844) 赚取的保费，扣除再保险22,373投资回报3,486其他收入641总收入，再保险福利和索赔净额26,500美元(17,738) 再保险人在福利和索赔中的份额(971) 利润资金未分配盈余的变动(202) 福利和索赔未分配盈余的变动再保险净额(18,911) 收购成本和其他支出(4,560) 财务成本：股东融资企业核心结构性借款利息(328) 公司交易损失(35) 扣除再保险后的总费用净额(23,834) 合资企业和联营企业利润份额，扣除相关税项后的税前利润(股东及投保人报税表应占税项)注(I)3,018保单持有人报税表应占税项(342) 股东及保单持有人报税表应占税项前利润2,676股东及保单持有人报税表应占税项总额(804) 扣除保单持有人报税表应占税项342股东报税表应占税项(462) 持续经营业务税后利润2,214非持续美国业务税后亏损注(Ii)(5,027) 本年度亏损(2,813) 可归因于： 公司股权持有人： 持续经营所产生的2,192美元，基于非持续经营美国业务的亏损(4,234) (2,042) 非控股权益： 持续经营所得22非持续经营美国业务所产生的亏损(793) (771) 本年度亏损(2,813) 每股收益(以美分为单位)2021基于公司股东应占利润(亏损)： 基本 基于持续经营利润83.4$ 基于非连续性美国业务亏损的附注(Ii)(161.1)， 每股基本收益合计(77.7)， 基于持续业务利润的摊薄 基于非连续性美国业务的亏损附注(Ii)(161.1)， 每股摊薄后每股收益总额(77.7)， 附注 (I)此计量是国际财务报告准则下的正式税前利润计量。这不是股东应占的结果，主要是因为本集团的公司税总额包括 由投保人通过调整福利而承担的综合利润基金和单位挂钩基金的收入所征收的税款。这些金额要求 计入国际会计准则第12号下的税费。因此，IFRS税前利润衡量标准不能代表股东应占的税前利润。 (Ii)2021年9月从集团剥离的与美国业务(Jackson)相关的2021年停产业务。 30 |
| 采用国际财务报告准则第17号和2021年国际财务报告准则的比较基准 本集团已采纳国际会计准则委员会发布并于2023年1月1日起在英国采用的国际会计准则第17号“保险合同”和国际财务报告准则第9号“金融工具”(包括对其他准则的任何相应修订)。 国际财务报告准则第17号对保险和再保险合同的会计处理方式和收入报表的列报方式都进行了重大变化。2021年可比金额并未按国际财务报告准则第17号重列，因此在本节和分部讨论部分以与2023年和重述的2022年结果截然不同的基础列报，原因如下。国际财务报告准则第9号的实施对本集团的财务报表及其采纳并无重大影响，包括采用国际财务报告准则第9号及国际财务报告准则第17号允许的若干简化 (见综合财务报表附注A2.1)，因此对2021年与2023年及2022年业绩的比较并无重大影响。 本集团已决定过渡至国际财务准则第17号的日期为2022年1月1日。过渡是指根据IFRS 17提供的比较信息确定第一年的期初资产负债表，鉴于IFRS 17允许在过渡日期作出多项决定和简化 ，整个集团的报告只能有一个过渡日期。由于 集团的过渡日期为2022年1月1日，本集团已重报2022年可比金额，并仅呈交经重述的截至2022年1月1日的财务状况综合报表。因此，损益表的2021年可比金额没有重新列报 ，并按照以前公布的IFRS 4在本年度报告中列报。IFRS 17和IFRS 4之间的主要差异载于财务报表附注A2.1中，并摘要如下。 IFRS 17和IFRS 4之间的主要差异-在2022年1月1日的过渡日期，IFRS 4和IFRS 17之间的主要差异载于合并财务报表附注A2.1中，导致股东权益增加18亿美元。这在很大程度上反映了《国际财务报告准则4》投保人负债中的审慎释放，以留下最佳估计负债，确认股东在股东权益中的有利可图基金未分配盈余的份额，以及两个会计基础之间在利润确认方面的累计时间差异。重述的IFRS 17 2022税后亏损为9.97亿美元，比之前公布的利润10.07亿美元低20.04亿美元，如下表所示，这主要是由于利润确认的时间不同，以及被归类为一般计量模型的某些保险合同的短期投资变动根据IFRS 17计入损益表，而不是根据IFRS 4通过准备金计提。虽然IFRS17是一项重要的会计变化，导致与以前的IFRS4方法相比， 利润确认的时间发生了变化，但它并没有改变产生的利润总水平。因此，它不会改变我们业务的经济状况。 综合损益表中的列项与IFRS 4中的列项相比发生了显著变化，因此列报格式也有很大不同。根据IFRS 17的要求，不再报告以下列项：已赚取的毛保费、外发再保险保费、福利和索赔、再保险人在福利和索赔中的份额、利润基金未分配盈余的变动和收购成本。这些项目被以下IFRS 17行项目所取代： --保险收入； --保险服务费用； --持有的再保险合同的净收益(费用)；以及 --保险财务净收入(费用)。 这意味着2021年的损益表与2023年和2022年的损益表不可同日而语，后者已在本文件中以IFRS 17为基础列报。对2021年比较结果的唯一有意义的评论是与之前公布的《2022年国际财务报告准则4基数》结果进行比较，如下表所示。在此基础上的评论载于本集团上一年度的表格20-F的2022年年度报告中。 31 |
| IFRS 4基础 2022$m 2021$m 毛保费收入23,344 24,217转出再保险保费(1,943)(1,844) 赚取的保费，扣除再保险21,401 22,373投资回报(30,159)3,486其他收入539 641总收入，扣除再保险(8,219)26,500福利和索赔后的净额17,997(17,738) 再保险人在福利和索赔中的份额(6,168)(971) 未分配利润盈余资金的变动1,868(202) 未分配盈余与利润， 再保险净额13,697(18,911) 收购成本和其他支出(3,880)(4,560) 财务成本：股东融资企业核心结构性借款的利息(200)(328) 公司交易附带的收益(亏损)55(35) 扣除再保险后的总费用净额9,672(23,834) 合资企业和联营企业利润份额，相关税净额29 352税前利润(亏损)(股东和投保人申报表应占税项)注(I)1,482 3,018投保人申报表应占税项(21)(342) 股东申报表应占税前利润1,461 2,676股东和投保人申报表应占税项总额(475)(804) 扣除投保人申报表应占税项21 342股东申报表应占税项(454)(462) 持续业务税后利润1,007 2,214非持续业务税后亏损(Ii) -(5,027) 1,007(2,813)年度利润(亏损) 归因于： 公司股权持有人： 持续经营9982,192，基于非持续美国业务亏损-(4,234) 998(2,042) 非控股权益： 持续经营9 22非持续美国业务-(793) 9(771) 确定1,007(2,813)年度调整后营业利润(亏损)营运分部利润 营运分部 本集团就财务报告而言的营运分部及报告分部乃根据国际财务报告准则第8号“营运分部”界定及列报。与本集团截至2022年12月31日止年度的综合财务报表所呈报的经营分部相比，本集团的经营分部并无变动。2021年第一季度，在向GEC提供的业务和财务管理信息发生变化后，集团根据IFRS 8审查了其财务报告的运营部门 。2021年9月13日，集团 完成了美国业务的分拆(Jackson Financial Inc.)来自保诚集团。因此，截至2021年底，美国业务并不代表运营部门。美国业务的业绩根据IFRS 5“持有待出售及终止业务的非流动资产”在合并财务报表中重新分类为非持续经营，因此不包括在营运分部的业绩衡量分析中。 不构成任何业务部门的营运及交易呈报为“未分配至某一分部”，一般包括 总公司职能。 业绩计量 本集团使用的营运分部的业绩计量为基于较长期投资回报的国际财务报告准则营业利润 (经调整营业利润)，如下所述。这一计量基准将调整后的营业利润与本年度利润或亏损总额的其他组成部分区分开来，包括投资回报的短期波动和公司交易的损益。注B1.1为本年度调整后营业利润与总利润(亏损)的对账情况。 32 |
| 根据IFRS 17(2023年和2022年)确定调整后营业利润 1.保险业务采用的方法 调整后营业利润的计量反映了保险业务的资产和负债是长期持有的。 集团认为，如果剔除市场状况短期波动的影响，如利率或股票市场的变化，就能更好地了解潜在业绩的趋势。这一概念以前是在IFRS 4中应用的，但IFRS 17下不断变化的计量模式 影响了此类短期波动的确定。 在经营和非经营组成部分之间分配利润的方法涉及对保险实体(包括合资企业和联营公司)持有的集团 资产应用较长期回报率。当资产和负债大致同步变动时，这些较长期回报率并不适用，因此短期市场波动对利润的影响较小。总括而言，本集团在分配营业及非营业利润之间的“净投资结果”时采用以下方法： -符合“标的项目”定义的投资回报，即决定应支付予投保人的部分金额的投资，例如单位挂钩基金或有利润基金内的资产，按实际 回报基准计入经调整营业利润。例外情况是支持香港盈利型基金中股东持有10%遗产份额的投资。这些投资的价值变化，包括那些由市场波动驱动的投资，通过损益表传递，没有 负债抵消。 – For insurance contracts measured under the GMM, the impact of market movements on both the non-underlying insurance contract balances and the investments they relate to are considered together. Adjusted operating profit allows for the long-term credit spread (net of the expected defaults) or long-term equity risk premium on the debt and equity-type instruments respectively. Deducted from this amount is the unwind of the illiquidity premium included in the current discount rate for the liabilities. – Some GMM BEL components are calculated by reference to the investment return of assets, even if the BEL component itself is not considered an underlying item, for example the BEL component related to future fee income or a guarantee. In these cases for the purposes of determining operating profit, the BEL component is calculated assuming a longer-term investment return and any difference between the actual return arising in the period and the longer-term investment return is taken to non-operating profit. There is no impact on the balance sheet of this allocation. – A longer-term rate of return is applied to all other investments held by the Group’s insurance business for the purposes of calculating adjusted operating profit. More details on how longer-term rates are determined are set out below. The difference between the net investment result recorded in the income statement and the longer-term returns determined using the above principles is recorded as ‘short-term fluctuations in investment returns’ as a component of non-operating profit. “保险服务结果”于经调整营业利润中悉数确认，但市场收益或亏损及按浮动费用法计量的繁重合约的其他相关变动除外。如果这些损益能够在适用的同一产品或基金的一个以上年度队列中抵消，则调整后的营业利润通过摊销所有可分享利润或亏损的合同的未来损益净额来确定。这与损益表中显示的保险服务结果之间的任何差异都被归类为非营业利润的组成部分--投资回报的短期波动。 2.较长期回报的确定 较长期回报率是根据过去业绩、当前趋势和 未来预期对长期趋势投资回报的估计。这些比率每年大致稳定，但在不同地区可能有所不同，例如，反映了每个业务部门对通胀的不同预期。这些假设是针对预期收益在均衡条件下适用的。假设的回报率 不反映经济表现的任何周期性变化，也不是根据当前的资产估值设定的。 对于包括不同类型资产(如股票和债务证券)的集体投资计划，使用加权假设，以反映相关基金委托的资产组合。 债务证券和贷款 对于债务证券和贷款，较长期回报率是对长期政府债券收益率的估计，加上估计的长期信贷与政府债券收益率的利差，减去预期信贷损失的拨备。 Longer-term rates of return range from 2.8 per cent to 8.4 per cent for 2023 (2022: 2.8 per cent to 7.8 per cent). Equity-type securities For equity-type securities, the longer-term rates of return are estimates of the long-term trend investment returns for income and capital. Longer-term rates of return range from 8.6 per cent to 15.7 per cent for 2023 and 2022. Derivative value movements In the case where derivatives change the nature of other invested assets (eg by lengthening the duration of assets, hedging overseas bonds to the currency of the local liabilities, or by providing synthetic exposure to equities), the longer-term return on those invested assets reflects the impacts of the derivatives. (a) Non-insurance businesses For these businesses, the determination of adjusted operating profit reflects the underlying economic substance of the arrangements and excludes market related items only where it is expected these will unwind over time. Determination of adjusted operating profit under IFRS 4 (for 2021) (a) With-profits business For with-profits business in Hong Kong, Singapore and Malaysia, the adjusted operating profit reflected the shareholders’ share in the bonuses declared to policyholders. Value movements in the underlying assets of the with-profits funds only affected the shareholder results through indirect effects of investment performance on declared policyholder bonuses and therefore, did not affect directly the determination of adjusted operating profit. 33 |
| (B)单位挂钩基金内持有的资产和负债 投保人单位负债直接反映相关资产价值的变动。因此，经调整的营业利润 反映了单位负债和支持资产的当年价值变动，两者相互抵消。 (C)其他股东支持的长期保险业务 就其他股东融资业务而言，调整后营业利润的计量反映了长期保险业务的资产和负债被长期持有的事实。对于这项业务，本集团认为，如果剔除市场状况短期波动的影响，如利率或股票市场的变化，则更好地了解基本业绩的趋势 。在按此基准厘定溢利时，本集团股东融资业务的业绩已应用下列主要因素。 (I)对市况敏感的保单持有人负债 根据国际财务报告准则第4号，保单持有人负债的账面价值对当前市况的敏感程度因业务单位而异，视乎“可追溯”计量基准的性质而定。台湾和印度采用美国公认会计原则，其投保人的负债对市场变动不敏感，因为它们在保单开始时被锁定。 某些类型业务的负债变动确实需要与较长期市场状况相关的要素和 短期影响之间的分叉，以确保在净水平(即在分配投资回报和计入投保人利益后)调整后的 营业利润反映较长期的市场回报。因此，对于这些产品， 调整后营业利润中的投保人福利费用反映了资产份额特征，该特征是在假设较长期回报假设而不是波动的情况下计算的 如果采用国际财务报告准则资产负债表准备金基础，则会反映波动。对于其他类型的非参与业务，预期较长期投资回报和利率被用来确定投保人负债的变动 以确定调整后营业利润。这确保了资产和负债在一致的基础上反映。 (Ii)支持其他股东支持的长期保险业务的资产 除直接匹配的资产支持负债(如单位关联业务)外，支持股东融资业务的资产的调整后营业利润是根据预期的长期投资回报确定的。较长期投资回报 包括本年度的实际应收收入(利息/股息收入)及较长期资本回报，按下文所述基准就债权及权益类证券厘定。报告期的实际投资回报与较长期投资回报之间的差额已在投资回报的短期波动中确认。 债务证券及贷款 作为一般原则，就债务证券及贷款而言，较长期投资回报包括本年度的应收利息及与利息相关的已实现损益摊销至出售证券本应到期之日(或本期的合适指标)。所有未实现的收益和损失都被视为短期投资波动的组成部分。 根据本分析，如果已实现收益和亏损主要被视为与利息相关 ，而根据过往表现，并无重大信贷相关亏损，则这些业务迄今为止的所有已实现收益和亏损均被视为 利息相关，并在截至该等证券到期日的期间内摊销至调整后的经营利润，且 不单独支出至更长时间—就信贷违约作出定期投资回报。 Equity-type securities For equity-type securities that comprised both the Group's investments in direct equities and all of its collective investment scheme holdings, the longer-term rates of return were estimates of the long-term trend investment returns for income and capital having regard to past performance, current trends and future expectations. Different rates applied to different categories of the securities within this category. For the Group’s investments in direct equities, the longer-term rates of return applied in 2021 ranged from 7.3 per cent to 16.9 per cent. For Group’s collective investment scheme holdings, the longer-term rates of return applied in 2021 ranged from 3.6 per cent to 11.0 per cent representing the range across business units of the weighted average expected longer-term return rates determined by reference to the underlying asset mix of the funds for each business unit. These rates were broadly stable from year to year but may be different between regions, reflecting, for example, differing expectations of inflation in each business unit. The assumptions were for the returns expected to apply in equilibrium conditions. The assumed rates of return did not reflect any cyclical variability in economic performance and were not set by reference to prevailing asset valuations. The longer-term investment returns for the insurance joint ventures and associates accounted for using the equity method were determined on a similar basis as the other insurance operations described above. Derivative value movements Generally, derivative value movements were excluded from adjusted operating profit. The exception was where the derivative value movements broadly offset changes in the accounting value of other assets and liabilities included in adjusted operating profit. 一般而言，已实现损益计入调整后营业利润，暂时性未实现损益计入短期波动。在某些情况下，衍生品和其他金融工具的已实现损益在反映安排基本经济实质的一段时间内摊销为调整后的营业利润。 |
| 业绩和其他财务指标说明 根据国际财务报告准则第17号，2023年的税后利润总额为17.12亿美元，而2022年为亏损9.97亿美元。增加27.09亿美元主要反映股东税前溢利增加27.4亿美元，由亏损(6.43亿美元)增至盈利20.97亿美元，但由股东税项由(3.54亿)美元增至(3.85亿)美元(3,100万美元)部分抵销。股东税前利润增加27.4亿美元，主要反映了我们的资产管理业务东方春天产生的利润增长了10%，以及中央成本下降，以及2022年利率环境较低后投资回报的短期波动有所改善，2022年利率大幅上升，导致盈余资产在其他项目上产生债券损失。 2023年国际财务报告准则总利润的实际税率为18%(2022年：负55%)，反映投资水平下降 未确认税项抵免的亏损。 2021年的比较结果并未按IFRS 17基准列示，而已按先前公布的IFRS 4基准保险会计列示 ，一如“综合业绩摘要及准备分析基准”一节所述。因此，2021年的比较结果与以《国际财务报告准则》第17号为基础的2023年和2022年的结果有很大不同，不具有可比性。根据国际财务报告准则第4号，按实际汇率计算，集团2021年持续经营的国际财务报告准则税后利润总额为22.14亿美元。根据IFRS 4,2021年IFRS利润总额的实际税率为17%。 下面的细分讨论部分提供了对结果的进一步分析。 合同服务利润率的变动 CSM余额代表未赚取利润的贴现库存，将随着服务的提供而释放。这一余额 由于在此期间销售的盈利的新业务合同的增加以及有效账簿的平仓而增加。它还根据 预期未来盈利能力的任何变化(如适用)进行更新，包括使用可变费用方法衡量的短期市场波动对业务的影响。CSM是调整后营业利润的主要驱动力，然后在考虑到这些 变动后计算CSM的释放。 在正常化的市场环境中，如果新业务的贡献和CSM余额的平仓大于提供服务的速度，则CSM余额将增加。因此，增加到CSM的新业务将是建立CSM的一个重要因素，我们预计随着时间的推移，增加到CSM的新业务将产生复合效应。 下表列出了CSM在此期间的变动情况，包括本集团在合资企业和联营公司的CSM份额。由于本集团在合资公司及联营公司的业绩中所占的份额计入本集团的利润，包括其在CSM中的相关变动，因此是 了解盈利能力变化的关键驱动力。不包括合资公司和联营公司的CSM变动在合并财务报表的附注C3.2中提供。 合同服务利润率-扣除再保险后的净额 2023$m 2022$m 与未来服务有关的期初净余额24,749变化 调整CSM 696(4,282) 本年度新合同的估计变化 与当前服务有关的变化 将CSM计入损益(2,208)(2,242) 净财务收入(保险合约的利息增加260 255其他财务(收入)开支净额(12)121 248 376汇率变动的影响(61)(676) 2023年期末净余额21,012 19,989盈利的新业务使CSM增加23.48亿美元。这一增长超过了CSM在 期间在损益表中公布的(22.08亿美元)，显示了我们的特许经营权的实力及其实现CSM未来增长和最终调整营业利润的能力。 调整CSM的估计的变化反映了经济和其他差异，以更新CSM以适应预期未来盈利能力的变化 ，包括在可变费用法下计入的业务的短期市场影响的影响。2023年，这包括1.17亿美元 用于在现有基本储蓄合同中增加新的骑手。此类销售的增量价值不包括在CSM的新业务贡献中 ，因为我们的IFRS17方法将保险合同作为一个整体考虑。汇率变动对结束的CSM产生了(6100万美元)的负面影响 。总体而言，CSM增长了5%。剔除经济和其他差异的影响，在正常化的市场环境下，CSM增长率估计为9%。 35 |
| Other income and expenditure IFRS 17 basis IFRS 4 basis 2023 $m 2022 $m 2021 $m Investment return and other income* (21) (44) 21 Interest payable on core structural borrowings (172) (200) (328) Corporate expenditure (230) (276) (298) (423) (520) (605) Restructuring and IFRS 17 implementation costs (201) (294) (185) Central costs unallocated to a segment (624) (814) (790) * Under the IFRS 17 basis, net investment return and other items in 2023 and 2022 includes an adjustment to eliminate intercompany profits as described below. Entities within the Prudential Group can provide services to each other, the most significant example being the provision of asset management services by Eastspring to the life entities. If the associated expenses are deemed attributable to the entity’s insurance contracts then the costs are included within the estimate of future cashflows when measuring the insurance contract under IFRS 17. In the Group’s consolidated accounts, IFRS 17 requires the removal of the intercompany profit from the measurement of the insurance contract. Put another way the future cash flows include the cost to the Group (not the insurance entity) of providing the service. In the period that the service is provided the entity undertaking the service, for example Eastspring, recognises the profit it earns as part of its results. To avoid any double counting an adjustment is included with the centre’s 'net investment return and other item' to remove the benefit already recognised when valuing the insurance contract. Central costs (before restructuring and IFRS 17 implementation costs) were 19 per cent lower in 2023 as compared to the prior year on a CER basis (23 per cent lower on an AER basis), reflecting the benefit of the targeted reduction of head office costs and the redemption of a senior debt instrument in January 2023. Interest payable on core structural borrowings reduced by $28 million in 2023 on both the AER and CER basis compared with the prior year. Total head office expenditure was $(230) million (2022: ($277) million on a CER basis and ($276) million an AER basis). Net investment return and other items improved by $23 million on both the AER and CER basis from increased investment returns on Group Treasury following the increase in interest rates. The reduction in the central costs (before restructuring and IFRS 17 implementation costs) from 2021 (AER of $605 million) to 2022 (AER of $520 million), reflected the benefit of the debt reduction programme completed in January 2022. Interest payable on core structural borrowings in 2022 reduced by $128 million compared with 2021. Restructuring costs of $(201) million (2022: $(293) million on a CER basis and $(294) million on an AER basis; 2021: $(185) million) reflect the Group’s project to implement and embed IFRS 17, and one-off costs associated with regulatory and other initiatives in our business. IFRS 17 costs are expected to decrease but in 2024 will be replaced by investment to enhance Eastspring's operating model and improve our back office efficiency and scalability. From the end of 2024, restructuring costs are expected to revert over time to the lower levels typically incurred historically. IFRS effective tax rates The effective tax rate on total IFRS profit in 2023 was 18 per cent (2022: negative 55 per cent), reflecting a reduction in the level of investment losses on which no tax credit is recognised. During 2023, jurisdictions around the world, including some relevant to Prudential, commenced implementation of the OECD global minimum tax rules. For those jurisdictions where the rules will apply to Prudential for the 2024 financial period, management’s assessment is that the new tax rules (which involve comparing a jurisdiction’s effective tax rate to the global minimum effective tax rate of 15 per cent) are not expected to have a material impact on the IFRS tax charge for 2024. From 2025 onwards, the new tax rules are expected to be effective in Hong Kong (where Prudential plc is now tax resident), at which point the new rules will apply to the whole Prudential group. Management continues to assess the likely impact on the 2025 and subsequent financial periods and guidance on the potential impact will be provided in due course. Total tax contributions The Group continues to make significant tax contributions in the jurisdictions in which it operates, with $969 million remitted to tax authorities in 2023, slightly lower than the equivalent amount of $1,009 million remitted in 2022 (on an actual exchange rate basis). Tax strategy The Group publishes its tax strategy annually which, in addition to complying with the mandatory UK (Finance Act 2016) requirements, also includes a number of additional disclosures which provide insight into the Group’s tax contributions. An updated version of the tax strategy, including 2023 data, will be available on the Group’s website before 31 May 2024. 36 |
| 股东权益 集团IFRS股东权益2023$m 2022$m 年度利润/(亏损)1,712(997) 减去非控股权益11 10年度股东应占税后利润(亏损)1,701(1,007) 交换变动，相关税净额(124)(603) 外部股息(533)(474) 其他变动48(121) 股东权益净增加/(减少)年初1,092(2,205) 如先前报告的16,731 17,088首次采用IFRS 17和IFRS 9的影响，税后净额-17,823 16,731年末股东权益每股价值2 647±608‰调整后股东权益2 37,346 35,211集团国际财务报告准则股东权益从2023年初的167亿美元(考虑到IFRS 17和IFRS 9的影响)增加到2023年12月31日的178亿美元。集团于2023年12月31日(2022年12月31日：352亿美元)的国际财务报告准则经调整股本 增至373亿美元，反映国际财务报告准则股东权益及CSM的增加。 -否则，我们分配资本的优先事项将是对新业务的再投资。我们富有弹性的资本状况使我们能够优先投资于新业务，目标是编写高质量的新业务，同时管理初始资本压力并以诱人的回报获取经济价值； -我们的下一个优先事项是在核心能力上投资约10亿美元，主要是在客户、分销、健康和技术领域； -我们的股息政策仍然与净运营自由盈余产生挂钩，这是在投资新业务和能力后计算的 投资； -我们将投资于战略契合良好的无机机会；和 -所有投资决策将反对将盈余资本返还给股东的选择，但鉴于我们面前有丰富的有机和无机机会，我们有信心在短期内以诱人的回报进行资本再投资。 反映集团资本分配优先顺序的股息 反映集团资本分配优先顺序的股息将保留一部分资本产生用于再投资于有机增长机会和能力投资，股息将主要根据集团的运营资本产生确定 计入撰写新业务和经常性中央成本的资本压力后。股息预期将与本集团营业自由盈余产生的增长大体同步增长，并将考虑财务前景、投资机会和市场状况而设定。 董事会认识到我们对本集团新战略的坚定信念，在2023年8月战略更新的同时表示， 在确定年度股息时，打算仔细考虑对新业务的投资和对能力的投资。并且 预计2023年和2024年的年度股息将每年增长7%-9%。 董事会已将这一方法应用于确定2023年第二次中期现金股息，并批准了2023年第二次中期现金股息每股14.21美分(2022年：每股13.04美分；2021年：每股11.86美分)。连同首次中期现金股息每股6.26美分(2022年：每股5.74美分；2021年：每股5.37美分)，集团2023年的现金股息总额为每股20.47美分 (2022：每股18.78美分；2021年：每股17.23美分)，增长9%。 董事会打算维持这一方法，并继续预计2024年年度股息增长将在7%至9%的范围内。 集团资本状况 保诚集团应用香港保险业监督(HKIA)发布的GWS框架中所载的保险(集团资本)规则来确定集团监管资本要求(包括最低水平和规定水平)。GWS集团资本充足率 37 |
| 要求要求符合条件的集团资本资源总额不少于GPCR，GWS第1层集团资本资源不少于GMCR。更多资料载于补充财务资料附注一（i）。 本集团于香港、新加坡及马来西亚持有重大参与业务。除了监管GWS资本基础之外，还列出了 股东GWS资本基础，其中不包括这些参与基金对集团GWS合格集团资本资源、GMCR 和GPCR的贡献。 2023年12月31日2022年12月31日股东保单持有人 * 总额†股东保单持有人 * 总额† 集团资本资源（十亿美元）24. 3 14. 3 38. 6 23. 2 12. 6 35. 8其中：第一层资本资源（十亿美元）17.1 1.2 18.3 15.9 1.5 17.4集团最低资本要求（十亿美元）4.8 1.1 5.9 4.4 0.9 5.3集团规定资本要求（十亿美元）8.2 11.4 19.6 7.6 10.1 17.7 GWS资本盈余超过GPCR（十亿美元）16.1 2.9 19.0 15.6 2.5 18.1 GWS覆盖率超过GPCR（%）295% 197% 307% 202% GWS第一级盈余超过GMCR（十亿美元）12.4 12.1 GWS第一层覆盖率与GMCR（%）313%328% *这考虑到股东和保单持有人头寸之间的任何相关多元化影响，反映在公司总业绩中（如相关）。 †以上所示的公司GWS总覆盖率与GPCR的比率代表GWS框架中规定的合格集团资本资源覆盖率，而 公司GWS第一级覆盖率与GMCR的总覆盖率代表第一级资本覆盖率。 于2023年12月31日，估计股东GWS资本盈余为161亿美元(2022年12月31日：156亿美元)， 覆盖率为295%(2022年12月31日：307%)，而GWS资本盈余总额估计为190亿美元(2022年12月31日：181亿美元)，覆盖率为197%(2022年12月31日：202%)。于2023年1月期间，本集团赎回了4亿美元的优先债务，相当于于2022年12月31日计算的股东GWS覆盖率较GPCR值减少5个百分点，与同一日期的GPCR 比较，GWS覆盖率减少2个百分点。 计入中央成本和新业务投资后，2023年产生的营运资本为14亿美元。这被支付的外部股息(5亿美元)所抵销。 本集团的GWS头寸对外部宏观经济变动具有弹性，这从额外财务信息附注I(I) 所载的敏感性披露以及关于GWS措施的进一步信息中得到证明。 融资和流动资金 本集团以穆迪总杠杆为基础管理其杠杆，考虑到总债务(包括商业票据)，并且 允许在本集团的盈利基金内计入一定比例的盈余。按穆迪的总杠杆率计算，该集团的中期杠杆率目标为20%至25%。穆迪尚未敲定将如何根据IFRS 17计算杠杆率，但正在就一项提议进行咨询，该提议将把任何一家公司CSM至多50%的股份计入股本。这一点尚未纳入穆迪的正式 方法，因此没有纳入集团上述目标。如果为CSM提供50%的股权信贷，这一比例将降至约14%(2022年12月31日：15%，之后计入2023年1月赎回的3亿GB优先债券)。 保诚寻求在适用的信用评级机构保持其财务实力评级，这在一定程度上源于其发行债务和股权工具的较高财务灵活性，这一点旨在未来保持。 Net core structural borrowings of shareholder-financed businesses 31 Dec 2023 $m 31 Dec 2022 $m Borrowings of shareholder-financed businesses 3,933 4,261 Less: holding company cash and short-term investments (3,516) (3,057) Net core structural borrowings of shareholder-financed businesses 417 1,204 Moody's total leverage 20 % 21 % The total borrowings of the shareholder-financed businesses were $3.9 billion at 31 December 2023 (31 December 2022: $4.3 billion). The Group had central cash resources of $(3.5) billion at 31 December 2023 (31 December 2022: $(3.1) billion), resulting in net core structural borrowings of the shareholder-financed businesses of $0.4 billion at end of 31 December 2023 (31 December 2022: $1.2 billion). We have not breached any of the requirements of our core structural borrowings nor modified any of their terms during 2023. On 20 January 2023 the Group redeemed £300 million ($371 million) senior bonds as they reached their maturity, and on 10 July 2023 the Group redeemed a €20m ($22 million) medium-term note as it fell due on 10 July 2023. In addition, the Group has a $750 million perpetual note that reached its first call date in January 2023 at which time the Group’s management elected not to call it. We retain the right to call this security at par on a quarterly basis hereafter. The Group’s remaining securities have contractual maturities that fall between 2029 and 2033. Further analysis of the maturity profile of the borrowings is presented in note C5.1 to the IFRS financial results. On 2 March 2023 the Group’s parent company, Prudential plc, transferred all of its borrowings to a wholly-owned indirect subsidiary, Prudential Funding (Asia) plc. Prudential plc has provided a guarantee to holders of the debt instruments in the event of default by Prudential Funding (Asia) plc.38 |
| 除了上文所述的股东融资业务的核心结构性借款净额外，本集团还建立了各种结构，使 能够通过中期票据计划、美国搁置计划(美国证券交易委员会登记债券在美国市场的发行平台)、商业票据计划和承诺循环信贷安排获得资金。本集团商业票据计划所得款项并不包括于控股公司现金及短期投资余额内。 保诚过去十年一直作为商业票据市场的发行人，于2023年12月31日发行6.99亿美元(2022年12月31日：5.01亿美元)。 于2023年12月31日，本集团共有26亿美元未提取承诺融资额，于2026年到期。除了用于测试流程的小幅提款外，这些设施从未动用过，截至2023年12月31日，也没有未偿还的金额。本集团已审核其对承诺融资的需求，于2024年2月15日的资产负债表日期后，本集团续期其未提取的承诺融资，总额为16亿美元，于2029年到期。 现金汇款 控股公司现金及短期投资的定义已更新，自2022年12月31日起生效，因本集团于2022年将伦敦办事处及亚洲地区办事处合并为单一集团总部。计入以前按地区管理的金额，控股公司的现金和短期投资在2022年12月31日增加了9亿美元。 控股公司现金流 实际汇率 2023$2022$M变化% 业务单位汇出的现金净额1,611 1,304 24支付净利息(51)(204)75公司支出(271)(232)(17) 中央资金经常性银行保险费(182)(220)17中央流出总额(504)(656)23控股公司现金股息和其他变动前的流动1,107 648 71股息支付(533)(474)(12) 股息后但其他变动前的经营控股公司现金流574 174 230其他变动 债务的发行和赎回(393)(1,729)77其他公司活动226 248(9) 控股公司的其他变动总额(167)(1,481)89年初的现金和短期投资净变动407(1,307)n/a 年初的现金和短期投资汇兑和其他变动52(113){Br}包括来自其他中央管理实体的金额-905年末现金和短期投资3,516 3,057我们业务的汇款为16.11亿美元(2022年：13.04亿美元)。汇款是扣除预付给CPL的现金后的净额，我们在中国大陆的合资业务，预计将于2023年12月注资1.76亿美元。 汇款用于满足5.04亿美元(2022年：6.56亿美元)的中央流出，以及支付5.33亿美元(2022年：4.74亿美元 亿)的股息。 中央流出包括支付净利息(5100万美元)(2022年：(2.04亿)美元)，这是扣除利息和2023年中央现金余额产生的类似收入后的净额，主要基于2022年底纳入控股公司现金和短期投资的最新定义的余额 。此外，与前一年相比，2023年核心结构性借款的利息支付减少。 公司支出的现金流出(2.71亿美元)(2022年：(2.32亿美元)包括用于重组成本的现金流出。 其他现金流变动包括来自其他公司活动的净收入2.26亿美元(2022年：2.48亿美元)，其中主要是出售我们在Jackson Financial Inc.的剩余股份所收到的 收益以及股息收入。于2023年，本集团以3.93亿美元赎回到期的优先债券。 本集团将继续设法管理其财务状况，以便有足够的资源提供缓冲，以支持在压力情况下保留的业务，并提供流动资金以服务于中央流出。 投资 保诚的整体财务实力以及保险业务的当前和未来业绩在一定程度上取决于各种投资组合的质量和表现。 保诚的总投资 于2023年12月31日，扣除衍生负债净额为1606.72亿美元(2022年12月31日：1.466.79亿美元)，其中269.64亿美元(2022年12月31日：270.93亿美元)用于支付与单位挂钩产品相关的联系负债，以及 涵盖与综合投资基金有关的外部单位持有人的资产。保诚保险业务的投资主要由保诚的新加坡和香港业务持有，其中不包括用于覆盖关联负债的资产和可归因于合并投资基金的外部单位持有人的投资。 |
| Further analysis on financial investments and fair value measurement is included in notes C1 and C2 to Prudential’s consolidated financial statements, in accordance with IFRS 7 ‘Financial Instruments: Disclosures’. Prudential’s insurance investment strategy and objectives Prudential’s insurance investments support a range of businesses operating in many geographic areas. Each of the operations formulates a strategy based on the nature of its underlying liabilities, its level of capital and its local regulatory requirements. Our exposure to interest rate risk is discussed in the Risk Review and includes that which arises from the guarantees of some non-unit-linked investment savings products, including the Hong Kong and Singapore with-profits and non-profit business. This exposure exists because of the potential for an asset and liability mismatch where long-dated liabilities and guarantees are backed by relatively shorter-dated assets, which cannot be eliminated but is monitored and managed through local risk and asset liability management committees against risk appetite aligned with the Group’s limit framework. A large proportion of the Hong Kong liabilities are denominated in USD and Prudential holds USD assets to back these liabilities. Internal funds under management or advice Prudential manages a significant portion of its group funds principally through its fund management business, Eastspring Investments. Consideration of asset allocations, mandates and selection of investment managers for Prudential insurance policies sits with the life companies, overseen by the Group Investment Officer. In each of the operations, local management analyses the liabilities and determines asset allocation, benchmarks and permitted deviations from these benchmarks appropriate for its operation.综合财务报表附注A1提供了进一步的信息。 保诚人寿保险业务的流动性需求受到定期监测，以使预期现金流入与现金需求相匹配 。现金需求是对资金来源和用途以及资产、负债、投资和现金流的预测和预测。 定期审查这些预测所依据的假设。流动资金需求包括福利和 索赔、运营费用、债务利息和购买投资。 保险的性质意味着，在正常的经济周期中，寿险业务可以获得足够的流动资金来履行到期债务 。因此，保诚将本集团的流动资金考虑集中于其中央公司的流动资金及其为 增长提供资金、满足经营业务的资本需求以及满足自身融资和开支成本的能力。该流动资金包括指定公司持有的现金和 未计入资产负债表的银行贷款。 有关母公司融资和流动资金的进一步信息，请参阅上文“业绩和其他财务指标说明”。 截至2023年12月31日，母公司(包括中央财务子公司)持有现金和短期投资35.16亿美元。 现金来源包括保诚从其主要运营子公司、合资企业和联营公司收到的股息、贷款和现金汇款，以及债务和股权发行。金额在考虑资本要求后分配给母公司。 有关当地法定资本要求、资本要求和来源的更多信息位于综合财务报表的附注C9中。 保诚主营业务支付的股息金额是在考虑运营业务的发展、增长和投资要求后确定的 并受适用的法律和法规限制。有关向本集团及本集团可获得的其他资金来源的现金汇款的进一步资料 载于“业绩及其他财务指标的解释” 一节。 本集团于2023年12月31日确认的财务负债的合约到期日，包括租赁负债，载于综合财务报表附注C2.3。 附注 （1）计算时，不对权益中订约承办事务利润率的价值进行调整，并将50%的带利润财产作为权益处理。 （2）有关IFRS余额的定义和对账，请参见附加未经审计财务信息的附注II。 40 |
| 分部讨论 以下评论概述了集团的每个分部，以及对其2023年财务业绩的讨论 。保诚选择主要参考全年利润来解释其综合业绩，反映的是税后利润。在解释本年度溢利变动时，参考股东税前溢利及股东税项前溢利的趋势。 与往年一样，除非另有说明，否则我们会按不变货币基础讨论我们的业绩。 本集团的财务报告营运分部乃根据国际财务报告准则第8号“营运分部”根据管理报告架构及其财务管理资料界定及列报。有关本集团厘定 经营分部的详情载于“厘定经调整经营分部的营业利润”一节。 就本集团的保险分部而言，以下有关财务表现的评论亦参考保险服务业绩。在《国际财务报告准则》第17号下的损益表中，保险服务结果代表该年度向投保人提供保险所赚取的利润。本集团保险业务部门的保险服务结果包括： -发布CSM，这是IFRS 17保险业务利润的主要来源； -发布风险调整，代表期间非市场风险到期。预计本次发布的期初余额与上一年的相应比率相比将保持相对稳定的比例； -经历差异，包括索赔和费用差异(影响过去或当前服务的服务，而不是反映在CSM中的未来服务)；以及 -其他保险服务结果，主要反映根据IFRS 17描述为“繁重”的合同的损失，无论是在开始时还是 ，因为本年度的变化导致CSM耗尽。这并不意味着这些合同整体上不盈利，因为CSM 不考虑随时间获得的真实回报。 除保险服务结果外，本集团保险部门的利润受到净投资结果的影响，净投资结果反映了管理金融资产的投资回报和保险义务产生的保险财务费用，反映了 贴现率和其他财务变量的影响。由于投资净额的固有性质，其按年变动主要反映股票及债务证券及利率整体市场变动的概括性。 综合财务报表附注C3.3(C)按分部细分保险及再保险合约结余于年内的变动情况。 经调整营业利润，本集团管理层所采用的分部业绩指标。反映我们的 保险业务的资产和负债是长期持有的，而本集团相信，如果剔除短期市况波动(例如利率或股票市场的变动)的影响，则可更好地了解基本业绩的趋势。下文讨论的按部门划分的调整后营业利润也不包括重组成本和确认用于支付投保人应占税费的收入。 新业务销售 新业务销售是报告期内可能为股东创造利润的交易的指示性数量衡量标准。本集团将新业务销售作为衡量本年度销售新保单的一项指标，其计算方法为：所有保险产品于年内的定期保费及新业务单次保费的十分之一的总和，包括被指定为投资合约并不受国际财务报告准则第17号规管的合约的保费。使用十分之一的单次保费是为了将保单保费正常化为相当于定期年度付款的保费。此指标通常用于保险业 以便比较寿险公司在一段时期内的新业务金额，特别是当销售同时包含单一保费业务和常规保费业务的情况下。 有关差异的进一步解释载于标题为‘额外的未经审计财务资料’一节的附注II(Vi)。 2022年与2021年猿类销售评论相比 由于依赖《美国证券交易委员会》FAST法案规则下的豁免，本集团在本年度报告20-F表格中遗漏了对本集团2022年与2021年猿类销售业绩的讨论。有关该等业绩的分类讨论载于本集团上一年度的Form 20-F年度报告，可于本集团网站及www.sec.gov查阅。 按IFRS 4按保险会计准则编制的2021年财务业绩与按IFRS 17呈列的2022年及2023年财务业绩不可比。 在‘综合业绩摘要及编制分析基础’ 一节中进一步讨论。 41 |
| 中国内地-中信股份保诚人寿实际汇率不变汇率实际汇率 2023$m 2022$m变化2022$m变化2021$m APE销售额534 884(40)%840(36)%776 IFRS 17基础IFRS 4基础 保险服务结果*90 67 34%64 41%n/a (亏损)股东税前利润(577)(345)(67)%(328)(76)%278(亏损)税后利润((577)(345)(67)%(328)(76)%278调整后营业利润368 271 36%258 43%343*作为一家合资企业，占股权比例，CPL的保险服务结果不包括在综合损益表中列报的金额。如下文所述，与人寿合资企业及联营公司有关的税项(包括长实人寿的税项)分配至‘成长型市场及其他’分部。 上表所列金额代表本集团50%的股份。 保诚在中国内地的人寿业务CPL是与中国领先的国有企业集团中信股份各占50%股权的合资公司。CPL专注于富裕和高级的富裕细分市场，这些细分市场的个人收入水平具有更强的经济韧性，而且 渗透程度仍然很低。CPL拥有一支高素质的代理队伍和由62个银保合作伙伴组成的广泛网络，在中国大陆拥有超过5,600家分支机构。 2023年12月，保诚宣布将向CPL提供12.5亿元人民币(1.76亿美元)的现金额外增长资本， 其合资伙伴中信股份提供同等金额的增长资本。额外资本支持新业务增长，并改善CPL的监管资本。该业务将专注于维持利润率，通过重新平衡的产品组合加强风险管理，并通过有针对性的代理招聘和提高生产率以及通过改善其银行合作伙伴客户群的渗透率来寻求代理渠道的高质量增长。 CPL在2023年的财务业绩 积极地使其产品多样化，转向终身产品和更高利润率的年金和更长的保费 付款期限产品。2023年下半年，监管机构批准了重新定价方法，并对银保渠道的费用控制 进行了进一步的监管指导，并远远领先于行业。 上述渠道费用控制的监管改革推动了银保渠道销售额的下降，但代理渠道的增长部分抵消了这一下降。CPL凭借强大的终身保护建议和针对老年人和婴儿的增强的危重疾病功能，使长期保护类人猿的销售额增长了27%。 CPL的代理业务的APE销售额增长，反映了CPL代理的生产率提高和高代理激活率。 CPL在本年度见证了代理生产率的提高，包括每个代理销售的保单(增长11%)和参考每个代理的新业务利润。2023年获得百万美元圆桌会议(MDRT)临时资格的代理增加了19%，超过1,000家，新代理增加了6%。 如前所述，CPL在2023年主动调整了其银行保险销售组合，将终身产品与更高利润率的年金和更长的保费支付期限产品 相结合。下半年，CPL的银行保险业务进一步受到费用监管改革的影响。结果，通过银行保险渠道的APE销售额大幅下降。我们认为，最近监管推动的转型有利于保险业的长期发展，特别是在健康、保护和退休方面。我们 相信2023年的这些转变和其他行动将使CPL在未来处于良好的增长地位。 鉴于CPL按权益法入账，因此在损益表中的集团税费中没有与CPL相关的金额。 管理层的重点是分析股东税前利润(以与对其他部门的审查保持一致)，因此，在 分段分析的基础上，与寿险合资企业和联营公司有关的税收，包括CPL的税项，分配给“成长型市场和其他”部门。 从2022年到2023年，CPL的保险服务结果增加了2600万美元或41%(2300万美元或34%，按AER计算)，这主要是由于根据IFRS 17归类为繁重合同的亏损减少。 本年度税前亏损为(5.77亿美元)，上年为(3.28亿美元)(按AER计算为(3.45亿美元))，反映股本回报低于预期，以及利率下降对保险资产和负债的净影响。 剔除短期市场影响，CPL的经调整营业利润增加43%至3.68亿美元(按AER 计算为36%)。除了上述增加的保险服务结果外，这一增加还反映了较长期净投资结果的增加，因为近年来储蓄产品的销售增加了资产基础。 42 |
| 香港 实际汇率不变汇率实际汇率 2023$m 2022$m变化2022$m变化2021$m APE销售额1,966 522 277%523 276%550 IFRS 17基础IFRS 保险服务结果620 633(2)%633(2)%n/a 股东税前利润(亏损)1,047(692)n/a(692)n/a 1,108税后利润(亏损)976(742)n/a 1,068调整后营业利润1,013,162(13)%1,162(13)%975在香港，保诚是一个值得信赖的家庭品牌，拥有一支保费代理力量，是前三大寿险公司之一1。 2023年，我们的表现显著优于市场，市场份额不断增加，离岸业务排名第一。我们卓越的代理力量和与渣打银行的牢固合作伙伴关系使我们能够很好地满足客户不同生命阶段的独特需求，包括全面的健康和保护解决方案以及长期储蓄和退休解决方案，以满足 财富积累、退休和遗产规划需求。我们能够很好地满足中国内地客户的需求，包括货币和资产类别的多样化、广泛产品范围的专业财务建议以及获得香港提供的高质量医疗服务。我们对潜在中国大陆客户的调查报告显示，对长期储蓄以及健康和防护产品的需求始终如一。随着我们新开设的澳门分公司，我们在大湾区的所有11个城市2都有业务，人口超过8,500万3。 2023年，我们在香港业务的APE销售额增长了276%至19.66亿美元，反映了随着2023年初边境重新开放，所有分销渠道的增长，国内客户和中国内地游客的强劲需求。在入境旅游和内需的带动下，香港经济继续按年复苏，2023年来自中国内地的访港旅客超过2600万人次。今年的游客数量约为2019年(新冠肺炎大流行之前)的60%，而同期对中国大陆游客的猿类销售额约为2019年的1.1倍，但仍略低于2018年新冠肺炎相关中断之前的水平。此外，在新产品发布和客户活动的支持下，我们的国内业务也实现了36%的增长。 虽然由于保单数量较大，储蓄产品贡献了APE销售的大部分，但健康和保障销售 占新保单发行的58%，反映了代理和银行保险渠道的增长。 我们的健康业务的APE销售额增长了22%，覆盖了超过55万客户。我们的代理渠道贡献了APE销售的70% ，强劲的增长得到了国内和中国大陆客户的支持。我们已经实现了在2023年招聘4,000名代理商的招聘目标，其中绝大多数已经获得了监管部门的批准。我们的活跃代理商增加了72%。 我们的银保渠道也出现了显著增长，猿类销售额增长了52%。猿类销售中包括健康和防护产品的比例从2022年的5%上升到2023年的13%。在银行保险类人猿的总销售额中，约68%的客户 来自‘保险新手’，而2022年这一比例为50%，反映出对我们产品的强劲需求。在与中国大陆的边境重新开放之前，我们重新启动了我们的经纪网络，这带来了APE销售额的显著增长， 提高了我们的市场份额和在经纪渠道中的排名。 按CER和AER计算，我们香港业务的税后利润为9.76亿美元，而2022年税后亏损(7.42亿美元)。 在CER和AER基础上，香港的保险服务结果从2022年到2023年下降了1300万美元或2%，主要是由于我们对战略支柱的持续投资导致积极索赔和费用差异水平较低。 2022年的股东税前亏损主要反映了在此期间利率大幅上升的投资损失。这与2023年较稳定的利率环境相比。 撇除短期市场影响，香港的经调整营运溢利为10.13亿元，按CER及AER基准计算下跌(13%) 主要由于2022年市场波动不利及上述正面经验差异水平较低而导致较长期净投资回报下降所致。 2023年股东实际利润税率为7%，而2022年为负(7%)%。2023年的有效税率 是更正常的税率，而2022年反映的是调整后营业利润的正常税费和重大非营业亏损的数学组合，因为香港的税费主要基于净保费 43。 |
| 印度尼西亚 实际汇率不变汇率实际汇率 2023$m 2022$m变化2022$m变化2021$m APE销售额277 247 12%240 15%252 IFRS 17基础IFRS 4基础 保险服务结果144 117 23%114 26%n/a 股东税前利润199 130 53%125 59%436税后利润156 108 44%104 50%362调整后营业利润221 205 8%200 11%446在印尼，我们是传统和Syariah市场上排名前三的寿险公司1。我们继续通过多元化的分销网络提供创新的产品。我们拥有一支领先的主要代理力量，拥有29%的代理市场份额1，贡献了整个类人猿销售额的80%左右。通过我们专门的Syariah人寿保险实体，我们能够很好地满足对Syariah解决方案的日益增长的需求，并支持Syariah社区和经济的增长。 财务业绩 我们已根据管理单位挂钩产品(市场上通常称为PAYDI)的设计、销售和管理的新规定，改进了我们的单位挂钩产品主张，提高了收益。我们印尼业务的猿类销售额增长了15%，达到2.77亿美元。在重新定价行动和医疗骑手升级的帮助下，健康和保护类人猿的销售额在2023年增长了18%。 我们多元化的分销网络包括我们高质量的代理队伍，与渣打银行和大华银行的长期合作伙伴关系， 其他银行合作伙伴关系和直接营销。 代理渠道的类人猿销售额增长了18%，代理渠道销售额的增长是在更广泛的行业放缓中实现的。 这得到了我们始于2022年的转型计划的支持，在该计划中，我们通过修改我们的销售管理模式来加快代理渠道的增长。升级我们的培训计划并重新设计我们的薪酬方案，以激励高质量的销售和 生产率增长以及成功的重新定价。我们有1100多名代理商暂时有资格参加2023年的百万美元圆桌会议(MDRT) ，比前一年增加了40%以上。 在银行保险渠道，我们的战略合作伙伴关系为我们提供了一个机会，为广泛的客户 细分市场提供解决方案。我们看到银保渠道的APE销售额略有增加，银保渠道中超过38%的APE销售额来自健康和防护产品。花旗银行与大华银行于2023年第四季度开始整合，目前已完成 ，我们将能够为扩大的客户群提供全面的解决方案。鉴于我们现有的合作伙伴关系和新合作伙伴关系的潜力，我们看到了长期的增长机会。 我们在印度尼西亚的业务的税后利润从2022年的1.04亿美元增加到2023年的1.56亿美元(在AER的基础上为1.08亿美元)。 从2022年到2023年，印尼的保险服务结果增加了3000万美元或26%(2700万美元，或在AER的基础上增加23%)， 继2022年根据IFRS 17方法被归类为繁重合同的一小部分合同组合不再出现亏损之后。 股东税前利润增加7,400万美元(按AER计算为6,900万美元)，反映了上述好处以及 与2022年更高的利率相比，利率下降后，2023年短期投资的负差异减少。 不包括短期市场影响，我们印尼业务的调整后营业利润在2023年增加了2,100万美元至2.21亿美元(在AER基础上增加了1,600万美元)，主要反映了上述好处。 2023年的实际股东税率为22%，而2022年为16%。较高的实际税率主要是由于某些类别的投资收入水平较低，应按低于标准税率的税率纳税。 |
| Malaysia Actual exchange rate Constant exchange rate Actual exchange rate 2023 $m 2022 $m Change 2022 $m Change 2021 $m APE sales 384 359 7 % 347 11 % 461 IFRS 17 basis IFRS 4 basis Insurance service result* 245 232 6 % 224 9 % n/a Profit before shareholder tax 320 236 36 % 229 40 % 336 Profit after tax 257 178 44 % 173 49 % 265 Adjusted operating profit 305 340 (10) % 329 (7) % 350 * The insurance service result shown in this table includes the amount relating to the Takaful business in Malaysia, which is a joint venture that is equity accounted for and therefore is not included in the amount presented in the consolidated income statement. In Malaysia, we are a leading life insurer and the largest Takaful operator1 with 18 per cent and 22 per cent market share respectively. In the young segment, we continue to provide comprehensive investment linked propositions along with various health and protection riders, while in the case of the family segment, we provide core investment linked propositions, affordable health solution and savings solutions. In Malaysia, our diversified distribution network is complemented by a premier agency force and our bank partnerships with Standard Chartered Bank, UOB and Bank Simpanan Nasional. Our conventional and Takaful business in Malaysia featured among the top five in Life insurance customer satisfaction survey conducted by 'Bank Negara Malaysia'. The metrics in the segment table above reflect the Group's 100 per cent economic interest in the Malaysian conventional Life business (Prudential Assurance Malaysia Berhad or PAMB) and the Group's interest in the Takaful joint venture. Prudential currently owns 51 per cent of the ordinary shares of the holding company of PAMB and a 49 per cent share in the Takaful joint venture. Market liberalisation measures were introduced by BNM, the Malaysian insurance regulator, in April 2009, which increased the limit to 70 per cent on foreign equity ownership for insurance companies and Takaful operators in Malaysia. A higher foreign equity limit beyond 70 per cent for insurance companies will be considered by BNM on a case by case basis, for example for companies who financially support expansion of providing insurance coverage to the most vulnerable in Malaysian society through the National B40 Protection Trust Fund. We are focused on further strengthening our franchise in Malaysia through enhancing recruitment and activation of the agency force, increasing customer penetration and breadth of our bank partners as well as actively managing our health portfolio and we will deploy capital as needed to support growth. Financial performance APE sales increased 11 per cent to $384 million, primarily driven by growth in the bancassurance channel, due to marketing campaigns and supported by the merger of UOB and Citibank that has widened the number of accessible customers. The growth in APE sales from the bancassurance channel was offset in part by a marginal decline in the agency channel. We recruited more than 6,800 agents in 2023, and more than 550 agents provisionally qualified for Million Dollar Round Table (MDRT). We continue to take actions to improve productivity by developing programs to support both new and established agents which have seen productivity increase consistently each quarter since the start of 2023. We maintained the market leadership position in the conventional bancassurance channel, demonstrating the strength of our strategic bank partnerships. We continue to provide comprehensive propositions for the diverse needs of customers in each of the high net worth, affluent and mass market segments and we seek to increase the penetration into our bank partners' customer base. Overall we saw a 36 per cent increase in the APE sales through the bancassurance channel. The profit after tax for our business in Malaysia increased to $257 million in 2023 from $173 million in 2022 ($178 million on an AER basis). The insurance service result for Malaysia increased by $21 million or 9 per cent from 2022 to 2023 ($13 million or 6 per cent on an AER basis), primarily driven by an increase in the revenue recognised to cover the tax charge attributable to policyholders , which more than offset the normalisation of claims experience as the number of medical reimbursement cases returned to pre-pandemic levels. The tax charge attributable to policyholders is included as revenue in the insurance service result in the income statement as the amounts are wholly attributable to policyholders. The revenue is fully offset by the actual tax charge attributable to policyholders that is included, as required by IAS 12, in the tax line in the income statement, resulting in no net impact to adjusted operating profit and profit after tax. The increase of $91 million in profit before shareholder tax ($84 million on an AER basis), primarily reflects the positive impacts from the decline in interest rates in Malaysia, compared to increasing interest rates in 2022. Excluding short-term market effects, the adjusted operating profit for our business in Malaysia declined by (7) per cent to $305 million ((10) per cent on an AER basis) and primarily driven by the normalisation of claims experience described above. The effective shareholder tax rate on profits was 20 per cent in 2023 compared with 25 per cent in 2022. The lower rate primarily reflects a combination of a lower proportion of non-tax deductible expenses, the effective tax rate for 2022 having been impacted by a one off prosperity tax, and the impact from favourable prior year adjustments in 2023 compared with unfavourable prior year adjustments in 2022. 45 |
| Singapore Actual exchange rate Constant exchange rate Actual exchange rate 2023 $m 2022 $m Change 2022 $m Change 2021 $m APE sales 787 770 2 % 791 (1) % 743 IFRS 17 basis IFRS 4 basis Insurance service result 581 542 7 % 558 4 % n/a Profit (loss) before shareholder tax 607 (19) n/a (20) n/a 461 Profit (loss) after tax 512 (7) n/a (7) n/a 394 Adjusted operating profit 584 570 2 % 585 0 % 663 In Singapore, we are one of the market leaders in protection, savings and investment-linked plans1 . We have been serving the financial needs of Singapore residents for more than 90 years, delivering a suite of product offerings and professional advice through our network of agents and financial advisors and our bank partners. Through our two strategic partners, UOB and Standard Chartered Bank, we gain access to the retail, commercial banking, and high net worth customer base of two established banks in Singapore. We remain focused on our customers and seek to address their needs across the life stages. In the affluent segment, we offer comprehensive health and retirement solutions. We are one of the key players in the integrated Shield market (private insurance coverage that integrates with the national MediShield Life scheme), and continue to explore innovative partnerships with healthcare and technology providers to enhance our offerings. For the younger generation, we continually improve our investment-linked propositions and expand options for ESG - themed investments for customers. Finally, we serve the small and medium enterprise (SME) segment for the employee benefit business. We received external recognition by winning No.1 Insurer The Straits Times Singapore's Best Customer Service 2023/24 survey.在这种情况下，猿类销售额下降了1%，降至7.87亿美元。2023年全年定期保费销售稳步增长，每个季度的新业务量均高于上年同期，全年总体实现两位数增长 。然而，期内利率变动对单一保费参与产品的销售影响尤其显著，与同期的销售水平上升形成对比，尤其是在利率有利的上半年。相比之下，今年下半年APE的整体销售势头积极，在定期保费业务扩张的推动下，第三季度和第四季度的APE销售额较前一季度有所增长。 虽然个人健康和防护业务在我们的产品组合中保持稳定水平，但我们看到客户兴趣和新业务销售转向投资挂钩保单。年内，随着利润率较高的个人保护和投资连结业务的销售势头不断增长，我们看到了各季度的连续改善。 我们的企业福利业务实现了良好的增长，APE销售额增长了9%，覆盖了约3,000家中小型企业和20多万名员工。我们的盾猿比去年增长了9%，因为我们增加了向客户提供增值和健康相关服务 。 代理渠道的类人猿销售额在本年度下降了4%。与前一年相比，我们代理渠道的常规高级APE销售额增长了4%。 2023年底，我们的代理和财务顾问总数与2022年相比增加了3%。我们的合格代理MDRT成员数量在2023年保持稳定，超过1,280名代理。 我们于2023年4月推出了Prudential Financial Advisor Channel，这是Prudential Group中的第一家金融咨询公司。PFA将提供广泛的产品和服务，包括一般保险和财富解决方案，以及保诚在整个和长期的生命、健康和保护、储蓄、退休和员工福利方面的核心解决方案。通过这一举措，我们的目标是迎合新加坡不同客户群不断增长和多样化的需求，并促进财务代表的招聘。 与前一年相比，银行保险类人猿的销售额增长了2%。在这种环境下，我们以客户需求为中心，推出了定期优质投资挂钩产品，这些产品的销售在2023年下半年取得了增长势头。2023年，银行保险渠道的常规保费业务总体水平为81%，比2022年高出41个百分点。 在CER和AER的基础上，我们在新加坡的业务的税后利润从2022年的亏损(700万美元)增加到2023年的5.12亿美元。 从2022年到2023年，新加坡的保险服务结果增加了2300万美元或4%(以AER为基础)， 由于CSM的更高释放和期间的风险调整，这些余额在一年中增加了 。 不包括短期市场影响，新加坡业务的经调整经营溢利维持在类似水平，为5.84亿美元，其中 随着二零二二年不利的市场波动 导致期初投资结余下降， 较高的CSM释放及风险调整被较长期的净投资回报率下降所抵销。 2023年的实际股东利润税率为16%，2022年为63%。2023年的税率是一个较为正常的税率， 类似于17%的整体税率。2022年的税率反映了对1900万美元的非常小的国际财务报告准则股东税前亏损应用非应课税收入和不可扣除费用的税务调整的数学结果。 46 |
| 成长型市场和其他 实际汇率不变汇率实际汇率 2023$m 2022$m变化2022$m变化2021$m APE销售额1,928 1,611 20%1,546 25%1,412 IFRS 17基础IFRS 4基础 保险服务结果*555 698(20)%686(19)%n/a 股东税前利润875 521 68%506 73%593税后利润775 314 147%304%155%434调整后营业利润746 728 2%715 4%932*保险服务结果如下表所示包括与权益入账的印度联营公司有关的金额，因此不包括在综合损益表中列报的金额 。 我们的成长型市场和其他部门合并了我们的泰国人寿业务，东盟地区的越南、菲律宾、柬埔寨、老挝和缅甸，以及印度、台湾、非洲。 猿类销售额增长25%，达到19.28亿美元。 成长型市场和其他业务的税后利润从2022年的3.04亿美元(按AER计算为3.14亿美元)增加到2023年的7.75亿美元。 成长型市场和其他业务的税费为1亿美元(2022年：按CER计算为2.01亿美元，AER为2.07亿美元)，包括对中国大陆和马来西亚合资寿险业务利润的{br>税费。 成长型市场和其他业务的保险服务结果比2022年减少1.31亿美元或19%2022年至2023年(1.43亿美元或20%，以AER为基础)，主要原因是支持对我们战略支柱的持续投资的费用增加，以及较不利的索赔 ，以及利率变动对 IFRS 17中被归类为繁重合同的某些合同造成的损失增加。这些影响被CSM释放的增加部分抵消，最近的新业务增长辅助了这些影响。 股东税前利润增加3.69亿美元(按AER计算为3.54亿美元)主要反映了2022年由于我们大多数市场利率上升而造成的重大投资损失。上述影响被上述保险服务业绩的下降所部分抵销。 撇除短期市场影响，成长型市场及其他业务的经调整营业利润为7.46亿美元，上升4%(按AER基准上升2%)，反映近期新业务增长带动CSM的释放及净投资回报增加。这些影响被上述费用增加和不太有利的索赔经验部分抵消。 2023年国际财务报告准则利润总额的实际税率为11%(2022年：40%)。2022年的较高税率主要是由于没有确认税收抵免的投资损失。 下面详细讨论了主要业务的新业务表现。 泰国 我们专注于我们的银行保险渠道，由其他分销方式支持，包括数字、代理、直接营销和经纪。在2022年的高基数之后，APE的销售额增长了4%，得益于我们大华银行合作伙伴关系的两位数增长 以及集团员工福利(EB)解决方案贡献的增加。 我们的分销合作伙伴关系在这一年通过整合花旗和大华银行在泰国的组织而受益。我们还 改进了我们的在线应用平台(‘PRUPlus’)，以提高可靠性并改善卖家和客户体验。2023年底，我们与联昌国际投资建立了新的银行保险合作伙伴关系，成为联昌国际泰国分行的独家寿险合作伙伴。增加其市场份额，并保持市场第一的地位。 我们通过技术驱动的机构和银行保险渠道，继续扩大我们在城市地区的地理足迹。我们继续专注于提高销售质量和加强与银行合作伙伴的关系，以通过他们在越南的800家分行来扩大我们对客户的触角。 |
| 菲律宾 我们是菲律宾的市场领先者，以加权新业务溢价计算，我们拥有17%的市场份额1，这是根据反映我们领先代理力量核心实力的最新市场数据得出的。凭借我们年轻的数字授权机构队伍，我们拥有全国最大的机构队伍之一。对优质代理商的竞争非常激烈，我们已经采取措施留住人才。我们将继续提供范围广泛的产品，以满足客户的储蓄和保护需求。我们将继续通过入职和培养配备数字能力的高质量代理来加强我们的分销网络，并通过提供全面的解决方案和无缝的客户体验来继续增强客户体验。 ICICI Prudential Life在印度的APE销售额增长了10%，其良好的多元化分销网络使公司能够接触到更广泛的客户群，以推动增长。多元化的分销网络由20多万家代理组成，包括在2023年增加40,000家新代理和42家银行合作伙伴关系，可进入20,000多家银行分支机构。 为了增强分销能力，ICICI Prudential推出了一系列平台功能，包括数字工具 和分析能力。这为分销合作伙伴提供了有关客户及其需求的更多信息，并简化了购买过程 ，现在约40%的长期储蓄保单在购买过程开始的同一天发出。我们持有22%的ICICI Prudential Life是印度四大私人人寿保险公司之一，并在印度国家证券交易所(NSE)和孟买证券交易所(BSE)上市。 台湾 台湾是亚洲第四大人寿保险市场，人口2400万。在外资保险公司中，保诚是台湾领先的保险公司 ，2023年整体APE市场占有率为8%，比2022年高出3个百分点。它还在2023年实现了行业内最高的同比增长率。 我们在台湾的业务为我们的目标细分市场提供长期节省和保护的解决方案。家庭仍然是保诚台湾的主要客户群 从这一细分市场获得了31,000个新客户(本年度增长104%)。 在台湾，在银行保险和经纪渠道的多元化渠道组合的支持下，2023年我们看到APE销售额增长了86%， 在关键产品活动和计划的支持下，当地银行合作伙伴的表现强劲。与去年相比，我们新培育的银行合作伙伴实现了两位数的APE销售额增长，贡献了2023年APE销售额的34%。销售业绩 归功于我们提供量身定制的解决方案，以满足不同生命阶段不同货币的储蓄、保护和医疗需求。 非洲 尽管存在宏观经济不确定性，尤其是更高的通胀，非洲的APE销售额在2023年增长了26%，代理和银行保险销售额都实现了两位数的增长。 在非洲，保诚拥有一支成熟的代理队伍，拥有300多名代理商，他们有资格成为百万美元圆桌会议的会员。此外，保诚非洲今年又增加了13家银行合作伙伴，使我们总共可以进入1700多家银行分支机构。 我们将继续将我们的投资和资本集中在那些我们认为长期具有吸引力的大市场上。 48 |
| 东春 实际汇率不变汇率*平均汇率 不变 汇率† 2023 2022变化2022变化2021 2021管理资金总额 ($br}($)237.1 221.4 7%222.2 7%258.5 251.6基于营业收入 收入(Bps)31 29 2bps 28 3bps 30 30成本/收入比(%)53 55 2 ppts 55 2 ppts 54 54股东税前利润(美元)28260 8%255 10%314 299税后利润(美元))2542349%230 10%284271调整后营业利润(百万美元)280 260 8%255 10%314 299*2022年净资产收益率采用2023年平均汇率计算 †以2022年平均汇率计算净资产收益率业绩 东方春天是本集团的资产管理部门。其管理或咨询的基金(统称为基金管理或基金)2,371亿美元，其中385亿美元代表我们在印度信诚资产管理公司(IPAMC)管理的基金中的49%份额，以及97亿美元代表我们在中国保诚基金管理公司(CPFMC)管理的基金中49%的份额。东方春天代表保诚集团管理着1,410亿美元的基金。与2022年相比，东方春天2023年的投资业绩在过去一年中有44%的FUM表现优于基准(2022年：59%)，50%的FUM在过去三年(2022年：39%)表现优于基准。虽然与2022年相比，一年的表现有所下降 主要是由于三个多资产投资组合的表现不佳，但新加坡的Value Equity团队继续保持其 显著的优异表现。成长型股票和积极量化策略在一年和 三年中都实现了正的总回报。 我们继续升级多资产策略的投资及风险管理平台 ，二零二三年第四季度的投资表现较上一季度有所改善。 Eastspring还通过一系列战略性招聘（特别是投资组合风险 管理和固定收益）以及通过对不同团队的投资流程的改进，继续发展其投资平台和能力。在 整合Eastspring对全资企业的投资业绩，并调整包括研究在内的共同投资实践方面取得了进一步进展。东方春天的业绩继续受到认可，连续第二年被Citywire亚洲资产管理大奖评为最佳新兴市场股票经理，并被亚洲资产管理公司评为亚洲地区最佳价值投资经理。与2021年相比，尽管2022年市场环境充满挑战，但东方春天取得了稳健的业绩，截至2022年，59%的管理资产表现优于基准(2021年：61%)，39%的管理资产在截至2022年的过去三年中表现优于基准(2021年：42%)。总部位于新加坡的Value Equity团队在管理的基金加权基础上，在2022年取得了显著的优异表现，积极的量化策略也坚定地支持了总回报 。尽管固定收益和增长股票策略在2022年面临压力，表现普遍逊于基准，但在2022年最后一个季度，随着中国大陆出人意料地放松与新冠肺炎相关的限制， 中国政府对中国紧张的房地产市场的支持，以及全球通胀压力开始缓解的迹象，市场情绪开始转向。 为了在日益动态的环境中竞争，并将其对亚洲市场的深厚专业知识带给客户，东方春于2022年将其全资业务的投资能力整合到一个平台上。这使公司能够更有效地利用其全球执行能力和资源 ，提供更有凝聚力和更强大的数据和投资分析。 扩大分销能力 伊斯特斯普林斯的战略立足于了解客户并为他们的定制需求提供强大的能力和产品。 东春继续与分销商和银行建立零售合作伙伴关系。特别是在日本，该公司将合作伙伴关系扩大到120多家零售分销商，并通过274个研讨会和客户研讨会汇聚了22,800名与会者。 在整个机构业务中，该公司在美洲、欧洲、台湾和泰国等国际市场取得了成功。 加快负责任投资 东方春对负责任投资的承诺植根于其整个业务。 整个市场，东方春专注于在三个方面推动可持续的解决方案。首先，东方之春将其参与方案扩展到气候变化之外，包括棕榈油、不可持续的木材和现代奴隶制等主题。其次，该公司通过创建专有的ESG评估可视化工具和针对气候风险、联合国可持续发展目标协调和范围3碳排放的增强客户报告工具，增强了其ESG数据分析，以支持投资活动。第三，该公司发布了第一份负责任的投资报告，并改进了其联合国负责任投资原则(UNPRI)评估。 开放架构技术平台 EastSpring已经开始了为期多年的全公司转型之旅，以实现其业务的现代化。这包括升级其运行模型以实现健壮性和可扩展性，以及增强其控制环境。 |
| 通过EastSpring专有的云原生数据和人工智能平台HERA，EastSpring在成为数据驱动型组织的雄心方面取得了良好的进展。EastSpring已经从其早期的努力中看到了好处，其形式是一个用于端到端报告的自动化金融“数据集市” ，优化市场洞察，并为监测和监管目的构建强大的数据。该平台还为我们的投资组合提供了气候洞察，并通过其投资风险洞察加强了实时风险管理。 合资企业增长计划 在印度，IPAMC加强了其分销能力，为印度300个城市的直接客户群提供服务。这导致IPAMC的客户群增加了17%，达到900多万；其中约33%是直接客户。此外，IPAMC将其产品 套装扩大到专注于私募股权和私人信贷的另类产品领域，并筹集了3.24亿美元(100%持股基础)。 反映出净流入加上良好的股票市场表现，IPAMC的FUM增长了28%(按实际汇率计算)。 在中国，CPFMC正寻求通过新的固定收益和量化产品来扩大其产品系列。CPFMC还通过14个新的合作伙伴关系加强了其分销能力，包括10家银行财富管理公司和4家证券公司。我们合作的深度，包括电子商务平台，产生了强劲的净流入，主要来自货币市场基金，支持CPFMC的FUM上涨8%(按实际汇率计算)，尽管经济环境充满挑战。 财务业绩 实际汇率不变汇率§ 实际汇率 不变汇率 2023 2022变化2022 2022变化2021$m*$m*%$m*%$m*m* 管理的外部资金 ($br)94.2 81.9 15 81.3 16 94.0 87.5代表M&G管理的基金 plc($BR)1.9 9.3(80)9.4(11.511.6管理中的外部资金(十亿美元)96.1 91.2 590.7 6 105.5 99.1管理中的内部资金(十亿美元)110.0 104.1 6 104.9 5 124.2 123.6咨询中的内部资金(十亿美元)31.0 26.1 19 26.6 17 28.8 28.9管理或咨询中的内部资金总额(十亿美元)141.0 130.2 8 131.5 7 153.0 152.5管理中的资金总额 或建议(十亿美元)237.1 221.4 7 222.2 7 258.5 251.6总外部净流量† 4,054(1,586)n/a(1,538)n/a 613 765调整后营业利润分析 零售营业收入‡ 353 319 11 311 14 363 342机构营业收入‡ 347 341 2 342 1 384 371业绩相关费用前营业收入700 660 6 653 7 747 713业绩相关费用(2)1 n/a 1 n/a 1515营业收入(扣除佣金)698 661 6 654 7 762 728营业费用(372)(360)(3)(359)(4)(403)(387) 集团应占合资企业调整后营业利润的税额(46)(41)(12)(40)(15)(45)(42) 调整后营业利润/股东税前利润 280 260 8 255 10 314 299调整后税后营业利润225.9 229.4(2)229.9(2)251.7 240.9基于运营情况的费用毛利 收入31bps 29bps 2bps 28bps 3bps 30 bps 30 bps 成本/收益比53%55%2ppts 55%2ppts 54%54% *除非另有说明。 †不包括代表M&G公司管理的基金。 ‡于本年度对其管理的基金进行了重新分类，以及相关收入，在零售和机构类别之间。现在，根据持有者是散户还是机构投资者，金额分为散户或机构投资者。根据以前的基准，金额是根据投资该金额的投资工具的性质进行分类的。经修订的分类以更一致的基础列示每种客户类型持有的资金，这使 与每种客户类型的费率基础的典型差异保持一致。上期数字相应重述。 §2022年的CER结果使用2023年的平均汇率计算 ；2021年的CER结果使用2022年的平均汇率计算 50 |
| 2023 compared with 2022 Eastspring's total funds under management and advice (FUM) increased by 7 per cent to $237.1 billion (31 December 2022: $221.4 billion on actual exchange rate), reflecting favourable market movements, and net inflows from third parties (excluding M&G plc) and the Group's life business. In 2023, there was a shift in overall asset mix from bonds to equity and multi-assets funds, while the overall assets remain well diversified across both clients and asset classes. Third party net inflows (excluding money market funds and funds managed on behalf of M&G plc) were $4.1 billion (2022: net outflows of $(1.5) billion) reflecting inflows into higher margin retail funds. This was more than offset by net outflows of $(7.6) billion (2022: $(0.8) billion) from the expected redemption of funds managed on behalf of M&G plc, with further net outflows of about $(0.6) billion expected in 2024, in addition, net inflows from Prudential's life business were $2.3 billion (2022: $8.0 billion). The average FUM decreased by (2) per cent compared to 7 per cent increase in closing FUM, largely reflecting the adverse market movements in 2022. Eastspring’s adjusted operating profit increased by 10 per cent to $280 million, reflecting a circa $20 million net investment gain, reported within operating income before performance-related fees (as compared with a net investment loss of circa $10 million in the prior year) on shareholders’ investments including seed capital. Excluding the gains and losses on shareholders’ investments from both periods, operating profit was (2) per cent lower, consistent with the decline in average FUM. There was an improvement in the fee margin and cost/income ratio, reflecting the higher mix from retail equity funds and the investment gains as noted above. The effective shareholder tax rate on profits was 9 per cent in 2023 compared with 10 per cent in 2022. 2022 (AER) compared with 2021 (CER) Eastspring had total funds under management or advice of $221.4 billion at 31 December 2022 (31 December 2021: $251.6 billion on a CER basis; $258.5 billion on an AER basis). Compared with 2021, Eastspring’s average funds under management or advice decreased by (5) per cent on a CER basis ((9) per cent on an AER basis) to $229.4 billion (2021: $240.9 billion on a CER basis; $251.7 billion on an AER basis), reflecting adverse market movements during the year, partially offset by net inflows. We saw total net inflows of $4.5 billion over 2022 (2021: $5.8 billion on an AER and CER basis) which included internal net inflows from our insurance businesses totalling $7.8 billion (2021: $10.4 billion on a CER basis; $10.7 billion on an AER basis). These inflows were partially offset by third-party outflows (excluding money market funds and funds managed on behalf of M&G plc) of $(1.6) billion (2021 net inflows: $0.8 billion on a CER basis; $0.6 billion on an AER basis), primarily from our bond funds in the retail business, following increases in interest rates throughout the year, and $(0.8) billion (2021: $(3.9) billion on a CER basis; $(4.0) billion on an AER basis) of net outflows from funds managed on behalf of M&G plc. Eastspring’s profit before shareholder tax decreased from $314 million ($299 million on a CER basis) in 2021 to $260 million in 2022. Eastspring’s adjusted operating profit of $260 million was down (13) per cent on a CER basis ((17) per cent on an AER basis) compared with the prior year, reflecting a decline in the average funds under management or advice and losses on shareholder investments including seed capital in its retail funds, compared with gains in 2021. Operating income before gains and losses on shareholder investments and performance-related fees was (4) per cent lower on a CER basis ((8) per cent lower on an AER basis), reflecting a (5) per cent decline on a CER basis ((9) per cent on an AER basis) in average funds under management or advice. Despite a 7 per cent reduction in operating costs on a CER basis (11 per cent on an AER basis), the cost/income ratio increased marginally to 55 per cent (2021: 54 per cent on an AER and CER basis) due to the effect of mark-to-market movements on shareholders’ investments. The effective shareholder tax rate on Eastspring was 10 per cent in 2022, in line with 2021. Notes (1) As reported at full year 2023 unless otherwise specified. Sources include formal (eg competitors results release, local regulators and insurance association) and informal (industry exchange) market share. Ranking based on new business (APE sales, weighted new business premium, full year premium or weighted first year premium) or Gross Written Premium depending on availability of data. Rankings in the case of Chinese Mainland, Taiwan and Myanmar are among foreign insurers, and for India is among private companies. Countries based on nine months ended September 2023: Hong Kong, Philippines, Ghana (Africa) and Kenya (Africa) and full year 2022: Laos, Zambia (Africa) and Togo (Africa) and full year 2020: Nigeria (Africa). (2) Across Hong Kong, Macau and the Chinese Mainland. (3) Source: The Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area Development Office. (4) Source: Swiss Re Institute 51 |
| 风险评估 1简介 保诚的集团风险框架、风险偏好和稳健的治理使业务能够在2023年整个市场波动和不确定性期间管理和控制其风险敞口 以支持集团为所有利益相关者提供可持续价值的战略。随着保诚专注于在亚洲和非洲地区执行其新战略，集团范围的风险、合规和安全(RCS)职能 继续提供风险建议、建议和保证，并就关键活动与保诚集团的监管机构香港保险业监督(IA)进行接触，同时监督对持续业务的风险和影响，以确保 集团保持在其认可的风险偏好范围内。本集团有效地利用其在较成熟市场的风险管理、合规及安全经验，并根据成长型市场在复杂经营环境下的风险及挑战程度，适当地将其应用于成长型市场，并反映机会、客户问题及需求及当地风俗习惯。然后，我们描述集团面临的主要风险，包括如何管理和缓解每个主要风险，然后详细描述可能影响我们的业务、集团和利益相关者的具体风险因素。由董事会拥有的集团风险框架详细介绍了保诚的风险治理、风险管理流程和风险偏好。本集团的风险治理安排基于‘三线’模式 。第一条线负责在风险偏好范围内承担和管理风险，而第二条线提供额外的独立挑战、专业知识和监督，以支持风险和合规管理。“三线”由独立的集团内部审计职能承担，为整个内部控制制度的设计、有效性和实施提供客观保证。 集团内部审计职能从经济、监管和信用评级的角度审查、评估、监督和报告集团的总体风险敞口和偿付能力状况。 2023年，本集团亦定期检讨集团风险框架及配套政策，包括确保构成集团整体管治不可或缺的可持续发展考虑因素在政策及流程中得到适当反映，并纳入所有业务职能。 b集团风险框架 i.风险管治与文化 保诚的风险管治包括董事会的组织架构、汇报关系、授权、角色及责任，以及为控制活动及风险相关事宜作出业务决策而制定的风险及合规政策。 GRC批准对集团风险框架及其支持的核心风险和合规政策的变更，并 与集团主要业务的风险委员会有直接的沟通、报告和监督渠道。 集团主要业务的首席风险和合规官以及集团战略业务组的董事总经理也应邀参加集团执行风险 委员会，即集团首席风险和合规官的咨询委员会。集团主要业务的首席风险及合规官 亦轮流出席GRC会议。 风险文化是董事会的战略重点，董事会认识到风险文化在集团经营业务方式中的重要性。本集团于2023年推出了一套经修订的基本价值观，称为“PruWay”，作为本集团的道德和真实行为的指导原则。这些价值观同样适用于保诚及其附属公司的所有成员。责任与可持续工作小组(RSWG)支持其在我们的运营方式中实施健全的文化考虑因素方面的责任，以及 嵌入集团的可持续发展战略并监督客户、文化、人员和社区事务的进展。PruWay 定义了保诚期望如何开展业务以实现其战略目标，建立信任和透明的文化，使我们的员工能够茁壮成长，并为我们的所有利益相关者：客户、员工、股东和我们所在的社区提供可持续的价值。 集团风险框架和基本政策通过要求关注客户、长期目标和可持续性、避免过度冒险以及强调可接受和不可接受的行为来支持健全的风险管理做法。这得到了以下支持： 将风险和可持续性考虑因素纳入绩效管理和主要高管的薪酬；培养适当的风险管理技能和能力；确保员工通过开放讨论、 协作和参与来理解和关心他们在管理风险方面的角色。保诚集团定期审核《集团行为准则》和《集团治理手册》，并辅之以集团的风险相关政策。经修订的《集团行为守则》(《守则》)于2023年11月推出，以进一步提升风险文化和意识，以巩固 营运和财务纪律。《守则》规定了原则和准则，概述了组织和员工的道德标准和责任。支持政策包括与金融犯罪有关的政策，涵盖反洗钱、制裁、反贿赂和腐败、行为、利益冲突、机密和专有信息以及证券交易。该集团的第三方供应和外包政策要求将人权和现代奴隶制考虑纳入材料供应商安排。允许个人安全和匿名地对不道德行为和违规行为发表意见的程序也到位。 52 |
| 二、风险管理周期 集团自身的风险和偿付能力评估(ORSA)是识别、测量和评估、管理和控制以及监控和报告业务面临的风险的持续过程。它包括资本充足性评估，以确保集团的偿付能力需求在任何时候都得到满足，以及压力和情景测试，其中还包括气候情景。 风险识别 集团通过风险识别过程、集团ORSA报告和作为业务规划审查的一部分进行的风险评估，对主要和新兴风险主题进行可靠的评估和分析，包括如何管理和缓解风险，从而为决策提供支持。自上而下和自下而上的流程已到位，以支持集团范围内识别主要风险。本集团的主要风险由本集团报告及管理，并加强重点，并会定期检讨及更新。 亦有一个新的风险识别框架，以支持本集团准备管理预期会超越短期范围的财务及非财务风险。本集团的新兴风险识别流程认识到新兴风险主题的动态重要性， 因此，对本集团及其各自主要利益相关者重要的主题和相关风险可能会随着时间的推移而变化，通常非常迅速。 这通常被视为可持续性(包括环境、社会和治理(ESG)和气候相关)风险，考虑到不断变化的利益相关者预期，这些风险会影响本集团的声誉。 风险测量和评估 所有已识别的风险都是根据该风险的适当方法进行评估的。通过持有资本而减少的重大可量化风险在本集团的内部模型中建模，该模型用于确定集团内部经济资本评估(GIECA)，并对模型变化进行 稳健的流程和控制。GIECA模型和结果需经过独立验证。 风险管理和控制 本集团的控制程序和系统侧重于使风险承担水平与本集团的战略保持一致，只能针对重大错误陈述或损失提供合理而非绝对的保证。本集团的风险政策定义了本集团对重大风险的偏好，并规定了风险管理和控制要求以限制风险敞口。这些政策还规定了能够以一致和连贯的方式衡量和管理这些风险的流程，包括所需的管理信息流。还进行了压力和情景测试，以评估资本充足性和流动性的稳健性以及风险限制的适当性，并支持恢复规划。这包括反向 压力测试，该测试要求本集团确定业务模式失败点，是帮助识别可能对本集团产生重大影响的主要风险和 情景的另一种工具。 The methods and risk management tools employed to mitigate each of the Group’s principal risks are detailed in section 3 below. Risk monitoring and reporting The Group’s principal risks are highlighted in the management information received by the GRC and the Board, which also includes key exposures against appetite and developments in the Group’s principal and emerging risks. iii. Risk appetite, limits and triggers The Group aims to balance the interests of the broad spectrum of its stakeholders (including customers, investors, employees, communities and key business partners) and understands that a well-managed acceptance of risk lies at the heart of its business. The Group generates stakeholder value by selectively taking exposure to risks, mitigated to the extent it is cost-effective to do so, and where these are an outcome of its chosen business activities and strategy. Those risks for which the Group has no tolerance are actively avoided. The Group’s systems, procedures and controls are designed to manage risk appropriately, and its approach to resilience and recovery aims to maintain the Group’s ability and flexibility to respond in times of stress. Qualitative and quantitative expressions of risk appetite are defined and operationalised through risk limits, triggers and indicators. The RCS function reviews the appropriateness of these measures at least annually. The Board approves changes to the Group’s aggregate risk appetite and the GRC has delegated authority to approve changes to the system of limits, triggers and indicators. Group risk appetite is defined and monitored in aggregate by the setting of objectives for its capital requirements, liquidity and non-financial risk exposure, covering risks to stakeholders, including those from participating and third-party businesses.GRC在RCS职能的支持下，负责审查集团业务计划中固有的风险，并向董事会提供关于相对于集团风险偏好和限额的风险/回报权衡以及由此对集团综合头寸的影响的意见，包括 非财务风险考虑。 1.资本要求：资本要求限制旨在确保在一切照常和紧张的情况下，集团 保持充足的资本，超过内部经济资本要求和监管资本要求，达到其期望的 信用评级目标，以满足其业务目标，并避免了监管干预的需要。在集团层面使用的两项措施是GWS和GIECA资本要求。 2.流动性：集团流动性风险偏好的目标是帮助确保有适当的现金资源来偿还在一切照常和压力较大的情况下到期的财务 债务。这是使用流动性覆盖率来衡量的，该比率考虑了压力情景下的流动性来源和流动性需求。 3.非财务风险：非财务风险偏好框架已到位，以有效识别、衡量和评估、管理和控制、监控和报告整个业务的重大非财务风险。非金融风险偏好是围绕其不同 利益相关者的观点制定的，考虑到外部环境的当前和预期变化，并为集团各地点的非金融风险类别提供限制和触发偏好阈值。集团接受一定程度的非财务风险敞口作为其所选择的 业务活动和策略的结果，并旨在有效管理这些风险，以保持其运营弹性和对客户 和所有利益相关者的承诺，并避免重大不利财务损失或对其声誉的影响。53 |
| 3集团的主要风险 要实现集团为所有利益相关者创造长期价值的战略，不可避免地需要接受某些风险。本集团内部或其合资企业、联营公司或主要第三方合作伙伴的任何此等风险的 具体化可能会产生财务影响 ，并可能影响产品或服务的表现或履行对客户及其他利益相关者的承诺，从而对保诚的品牌和声誉造成不利的 影响。 本节简要概述了本集团面临的主要风险，包括用于管理和缓解每个风险的主要工具。本集团财务状况的风险(包括来自外部宏观经济和地缘政治环境的风险) 全球经济和地缘政治环境可能通过影响金融市场和资产价值的趋势以及推动短期波动而直接影响本集团。 这类风险包括我们投资的市场风险和我们投资组合的信用质量。以及流动性风险。 全球经济和地缘政治条件 保诚在宏观经济和全球金融市场环境下运营，继续存在重大不确定性和潜在挑战。例如，尽管总体通胀率在2023年有所下降，但核心通胀率仍远高于央行的目标，央行可能需要保持紧缩的货币政策以控制通胀，这可能会对增长施加下行压力。 在主要新兴市场，通胀总体上没有那么严重，货币政策也没有那么严格。然而，这种全球利率相对较高的环境构成了重大的衰退风险，并给银行的资产负债表和利润率带来压力。这可能导致信贷供应和信贷需求双双回落，并导致全球信贷状况进一步收紧。 美国和欧盟银行业的挑战增加了美国商业房地产行业的风险。疲弱的增长和对中国大陆房地产行业的担忧不仅对中国大陆经济造成了影响，给中国利率带来了下行压力， 还可能拖累更广泛的亚洲地区和全球经济未来的活力。2023年，中国内地房地产行业和美国商业房地产行业的多家发行人经历了企业实体的财务实力和灵活性的下降，尽管由于我们的多元化投资战略，对本集团投资信贷组合的整体影响并不大。主权债务的可偿还性也在某些经济体引起了一些担忧(特别是非洲国家的高负债，如加纳的主权债务重组)。俄罗斯与乌克兰、以色列和加沙以及中国大陆与美国和印度等国之间的地缘政治紧张局势继续推动2023年全球或区域经济缓慢增长和/或负增长。这些冲突可能导致集团之间的进一步重组或全球两极分化和脱钩。 宏观经济和地缘政治发展被视为对本集团至关重要，可能会增加运营和业务中断(包括制裁)以及监管和金融市场风险，并有可能直接影响保诚的销售和分销网络以及其声誉。对本集团的潜在影响包括在风险因素的第1.1和1.2节中。 我们投资的市场风险 (经审计) 保诚直接投资的价值受到股票价格、利率、信贷利差、外汇汇率和房地产价格波动的影响。它还可能通过其合资企业和联营公司的净股本价值产生间接影响。尽管某些全球市场的通胀率仍处于数十年高位，但本集团对通胀的直接风险敞口仍然不大。风险敞口主要是由于医疗价格上涨以及从可负担性角度对客户的潜在影响而导致的医疗索赔义务的增加。医疗通胀风险以及保险公司面临的与可负担性相关的挑战以及持续存在的挑战 详见下文的保险风险部分。 本集团对产生于盈利保险活动的市场风险有兴趣，因为它仍是 股东收入来源平衡组合的一部分，并符合稳健的偿付能力状况。集团的市场风险通过以下方式进行管理和缓解： -集团市场风险政策； -集团资本和资产负债管理(ALM)委员会和集团ALM政策； -资产配置、奖金修订、重新定价和适当情况下使用再保险的使用； -集团投资委员会和集团投资政策； -使用衍生品进行对冲，包括货币远期和掉期、债券远期/期货、利率期货和掉期以及股权 期货； -通过定期报告管理信息监测和监督市场风险； -定期深度潜水评估；以及 -集团关键事件程序(GCIP)，它定义了在发生重大事件(如重大市场、流动性或与信贷相关的事件)时要调用的具体治理。这包括在必要时召开紧急事件小组(CIG)，以监督、协调并在适当情况下指导紧急事件期间的活动。 54 |
| 利率风险，包括资产负债管理(ALM) 利率风险是由保诚资产(特别是政府和公司债券)和负债估值的影响驱动的，而这些资产和负债依赖于市场利率。 在持续通胀压力的推动下，高利率可能会影响固定收益投资的估值并减少费用收入。 本集团对利率上升的风险敞口还源于与单位挂钩的业务(如印度尼西亚和马来西亚)未来费用现值的潜在影响。以及对事故和健康产品未来利润现值的影响 例如在香港。对较高利率的风险敞口也源于对股东资金中固定收益资产价值的潜在影响。 本集团对较低/较低利率的风险敞口来自对一些具有储蓄成分的非单位挂钩产品的担保 ，包括香港、新加坡和CPL的参与和非参与业务。这种风险敞口源于 潜在的资产和负债不匹配，即长期负债和担保由短期资产支持。 集团资本和资产负债管理委员会是一个管理委员会，支持识别、评估和管理对实现集团业务目标至关重要的 财务风险。该委员会还监督当地企业的资产负债管理、偿付能力和流动性风险，以及对参与和普遍的生命线业务的非保障福利的申报和管理。 地方业务单位负责管理自己的资产和负债状况，并建立适当的治理。 The ALM strategy adopted by the local business units considers the liability profile and related assumptions of in-force business and new products to appropriately manage investment risk within ALM risk appetite, under different scenarios in accordance with policyholders’ reasonable expectations, and economic and local regulatory requirements. Factors such as the availability of matching assets, diversification, currency and duration are considered as appropriate. The assumptions and methodology used in the measurement of assets and liabilities for ALM purposes conform with local solvency regulations. Assessments are carried out on an economic basis which conforms to the Group’s internal economic capital methodology. The Group’s appetite for interest rate risk requires that assets and liabilities should be tightly matched for exposures where assets or derivatives exist that can cover these exposures. Interest rate risk is accepted where this cannot be hedged, provided that this arises from profitable products and to the extent that such interest rate risk exposure remains part of a balanced exposure to risks and is compatible with a robust solvency position. When asset and liability duration mismatch is not eliminated, it is monitored and managed through local risk and asset liability management committees and Group risk limits consistent with the Group’s appetite for interest rate risk. Equity and property investment risk The shareholder exposure to equity price movements arises from various sources, including from unit-linked products where fee income is linked to the market value of funds under management. The material exposures to equity risk in the Group’s businesses include CPL’s exposure to equity risk through investments in equity assets for most of its products, including participating and non-participating savings products and protection and unit-linked products. The Hong Kong business and, to a lesser extent, the Singapore business contribute to the Group’s equity risk exposure due to the equity assets backing participating products. The Indonesia and Malaysia businesses are exposed to equity risk through their unit-linked products and, in the case of Malaysia, exposure also arises from participating and unit-linked business. The Group has limited acceptance for exposures to equity risk from non-participating products if it is not rewarded for taking the equity risk. The Group accepts equity exposure that arises from future fees (including shareholder transfers from the participating businesses) but limits its exposure to policyholder guarantees by hedging against equity movements and guarantees where it is considered economically optimal to do so. Where equity risk is accepted, it is explicitly defined by the strategic asset allocation, as well as monitored and managed through local risk and ALM committees. Overall exposure to equity risk from the participating businesses is also managed through Group risk limits consistent with the Group’s appetite for equity risk. Foreign exchange risk The geographical diversity of Prudential’s businesses means that it is exposed to the risk of foreign exchange rate fluctuations. Some entities within the Group write policies, invest in assets or enter into other transactions in local currencies or currencies not linked to the Group’s reporting/functional currency, the US dollar. 风险因素第1.6节进一步详细说明了该风险。 本集团接受保留在当地以支持本集团业务增长的利润所产生的货币风险，以及 为满足当地监管和市场要求而以业务当地货币持有的资本所产生的汇兑风险。但是，如果 海外业务产生的盈余支持集团资本或股东利益（即汇款），则 如果在经济上最佳，则对该风险进行对冲。本集团不接受主要股东以本地境外货币支付的外汇风险。 外汇风险由集团资本和资产负债管理委员会通过对基金执行资产分配来管理， 捕捉非本地计价资产的风险。55 |
| Liquidity risk (Audited) Prudential’s liquidity risk arises from the need to have sufficient liquid assets to meet policyholder and third-party payments as they fall due, considered under both business-as-usual and stressed conditions. It includes the risk arising from funds composed of illiquid assets and results from a mismatch between the liquidity profile of assets and liabilities. Liquidity risk may impact market conditions and valuation of assets in a more uncertain way than other risks like interest rate or credit risk. It may arise, for example, where external capital is unavailable at sustainable cost, where derivatives transactions require a sudden significant need of liquid assets or cash to post as collateral to meet derivatives margin requirements, or where redemption requests are made against funds managed for external clients (both retail and institutional). Liquidity risk is considered material at the level of the Group. The Group has no appetite for any business to have insufficient resources to cover its outgoing cash flows, or for the Group as a whole to not meet cash flow requirements from its debt obligations under any plausible scenario. The Group has significant internal sources of liquidity sufficient to meet its expected cash requirements for at least 12 months from the date the financial statements are approved, without having to resort to external sources of funding. The Group has a total of $1.6 billion of undrawn committed facilities that can be made use of, expiring in 2029. Access to further liquidity is available through the debt capital markets and the Group’s extensive commercial paper programme. Prudential has maintained a consistent presence as an issuer in the market for the past decade. A number of risk management tools are used to manage and mitigate liquidity risk, including the following: – The Group’s Liquidity Risk Policy; – Regular assessment and reporting by the Group and business units of liquidity coverage ratios, which are calculated under both base case and stressed scenarios; – The Group’s Liquidity Risk Management Plan; – The Group’s Collateral Management Framework; – The Group’s contingency plans and identified sources of liquidity; – The Group’s ability to access the money and debt capital markets; and – The Group’s access to external committed credit facilities. Credit risk (Audited) Credit risk is the potential for loss resulting from a borrower’s failure to meet its contractual debt obligation(s). Counterparty risk, a type of credit risk, is the probability that a counterparty defaults on its contractual obligation(s) causing the other counterparty to suffer a loss. These risks arise from the Group’s investments in bonds, reinsurance arrangements, derivative contracts with third parties, and its cash deposits with banks. Credit spread risk, another type of credit risk, arises when the interest rate/return on a loan or bond is disproportionately low compared with another investment with a lower risk of default. Invested credit and counterparty risks are considered a material risk for the Group’s business units. The total debt securities at 31 December 2023 held by the Group’s operations were $83.1 billion (31 December 2022: $77.0 billion). The majority (83 per cent, 31 December 2022: 84 per cent) of the portfolio are investments either held in unit-linked funds or that support insurance products where policyholders participate in the returns of a specified pool of investments1 . The gains or losses on these investments will largely be offset by movements in policyholder liabilities2 . The remaining 17 per cent (31 December 2022: 16 per cent) of the debt portfolio (the ‘shareholder debt portfolio’) are investments where gains and losses broadly impact the income statement, albeit short-term market fluctuations are recorded outside of adjusted operating profit. – Group sovereign debt: Prudential invests in bonds issued by national governments. This sovereign debt holding within the shareholder debt portfolio represented 55 per cent or $7.8 billion3 of the total shareholder debt portfolio as at 31 December 2023 (31 December 2022: 41 per cent or $4.9 billion). The particular risks associated with holding sovereign debt are detailed further in the disclosures in the Risk factors. The total exposures held by the Group in sovereign debt securities at 31 December 2023 are given in note C1 of the Group’s IFRS financial statements. – Corporate debt portfolio: In the shareholder debt portfolio, corporate debt exposures totalled $5.8 billion of which $5.4 billion or 94 per cent were investment grade rated (31 December 2022: $6.6 billion of which $6.1 billion or 93 per cent were investment grade rated). – Bank debt exposure and counterparty credit risk: The banking sector represents a material concentration in the Group’s corporate debt portfolio which largely reflects the composition of the fixed income markets across the regions in which Prudential is invested. As such, exposure to banks is a key part of its core investments, considered to be a material risk for the Group, as well as being important for the hedging and other activities undertaken to manage its various financial risks. At 31 December 2023: – 94 per cent of the Group’s shareholder portfolio (excluding all government and government-related debt) is investment grade rated4 . In particular, 59 per cent of the portfolio is rated4 A- and above (or equivalent); and – The Group’s shareholder portfolio is well diversified: no individual sector5 makes up more than 13 per cent of the total portfolio (excluding the financial and sovereign sectors). 56 |
| 本集团在其人寿投资组合中持有的股份大多以当地货币计算，且主要为国内投资者基础。这些投资组合通常定位于高质量的名称，包括那些拥有政府或母公司资产负债表支持的名称 。本集团正在积极关注的领域包括全球银行业的持续发展、全球经济放缓对投资资产的影响、本集团主要市场货币政策收紧的影响、再融资成本上升、地缘政治紧张局势和保护主义加剧、中国内地房地产行业持续缩减规模以及更广泛的中国内地经济 ，以及非洲国家的高负债。该等受到密切监察的趋势的影响包括本集团投资信贷风险的信贷质素可能恶化，尤其是由于融资成本上升及整体信贷风险，以及本集团投资组合的公平价值承受下行压力的程度。本集团的投资组合相对于个别交易对手而言大致上是多元化的 ，虽然交易对手的集中度受到监察，尤其是在深度 (因此该等投资的流动资金)可能较低的本地市场。本集团有意愿接受信贷风险，只要它仍然是股东收入来源平衡组合的一部分，并符合稳健的偿付能力状况。此风险在风险因素的第1.4及1.5节进一步详述。 本集团积极检讨其投资组合，以提高偿付能力状况的稳健性及弹性。 对银行业的风险敞口被视为本集团的一项重大风险。衍生品和再保险交易对手信用风险敞口 使用一系列风险管理工具进行管理，包括全面的限额系统。保诚通过减少风险敞口或在适当情况下使用额外的抵押品安排来管理其交易对手信用风险的水平。 集团的可持续性(包括ESG和气候相关)风险 这些风险包括与环境因素相关的可持续性风险，如气候变化(包括物理和过渡风险)、由不同利益相关者的承诺和期望产生的社会风险以及与治理相关的风险。 与关键可持续性主题相关的重大风险和新风险可能会对企业的声誉和品牌以及吸引和留住客户、投资者的能力产生不利影响，从而破坏企业的长期成功。员工和分销以及其他业务合作伙伴，因此是其运营和交付战略以及长期财务成功的结果。集团的可持续发展战略以三大支柱(提供简单易得的健康和财务保障、负责任的投资和创建可持续的业务)为核心，每一支柱都提高了集团利益相关者对集团潜在外部环境和社会影响的期望。 全球和整个亚洲都存在潜在的合规和诉讼风险，因为与可持续发展相关的主题仍然是本地监管机构和国际监管机构议程上的重要议题 ，其中包括国际保险监督员协会（IAIS）和 国际可持续发展标准委员会（ISSB），该委员会于2023年6月发布了其首次可持续发展和气候相关披露要求 。提供本集团的可持续发展策略，包括脱碳承诺及发展可持续及包容的产品，会增加本集团活动对环境或社会的影响及新产品(例如环保洗涤)的可持续性特征被指误导或未经证实陈述的风险，从而增加潜在诉讼或声誉损害的风险。本集团可持续发展相关风险及法规的更多详情载于风险因素第2.1及4.1节。 作为长期的利益相关者价值保管人，本集团寻求通过在其市场及整个营运、承销及投资活动中透明及一致地实施其策略，以管理可持续发展风险及其对其业务及利益相关者的潜在影响。它得益于强大的内部治理、稳健的业务实践和负责任的投资方法，将与可持续性相关的考虑因素整合到投资流程和决策中，并履行受托和管理职责，包括通过对作为资产所有者和资产管理人的被投资公司进行投票和积极参与决策。气候风险、专家组根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议进行报告的情况、以及专家组对外气候相关承诺的进展情况，仍然是2024年全球气候研究中心的优先重点。关于集团可持续发展治理和战略以及重大可持续发展主题管理的更多信息 载于集团网站上的《2023年可持续发展报告》。本集团还积极与当地监管机构、国际监督机构和全球行业标准制定者进行讨论、磋商和信息收集活动，并对此作出回应。 |
| The Group Risk Framework continues to be critically evaluated and updated where required to ensure both sustainability-related considerations and risks to the Group, including those arising from stakeholder expectations of the external impact of the Group’s activities, are appropriately captured. Risk management and mitigation of sustainability risks are embedded within the Group Risk Framework and risk processes, including: – Consideration within the emerging risk identification and evaluation processes that emerging sustainability themes and the associated risks can potentially quickly change from immaterial to material (dynamic-materiality); – Reflection in the risk taxonomy that the Group can be both impacted by sustainability issues as well as having an impact on these in the external world (‘double materiality’); – The addition of ‘social and environmental responsibility’ as a strategic risk within the risk taxonomy to consider the potential risks arising from the external impact of the Group’s activities; – Workshops and function-wide training on specific risk themes, including sustainability risk principles, greenwashing risk and the risks associated with delivery of the Group’s external responsible investment commitments; – Definition of appropriate (and longer) time horizons with respect to climate risk management and the requirement to consider time horizons where required in risk-based decision-making; and – Deep dives into emerging and increasingly material sustainability themes, including climate-related risks, and development of Board-level and broader Group-wide training. Risks from the nature of our business and our industry These include the Group’s non-financial risks including operations processes, change management, information security, IT infrastructure and data privacy, as well as customer conduct, legal and regulatory compliance risks. Insurance risks and business concentration risks are also assumed by the Group in providing its products. Furthermore, there are risks associated with the oversight of the Group’s joint ventures and associates stemming from our operation in certain markets. Non-financial risks The complexity of Prudential, its activities and the extent of transformation in progress creates a challenging operating environment and exposure to a variety of non-financial risks which are considered to be material at a Group level. The Group’s non-financial risks, which are not exhaustive and discussed further in section 3 of the Risk factors, are outlined below. Alongside the Non-Financial Risk Appetite Framework, other risk policies and standards are in place that individually engage with specific non-financial risks, including operations processes, change management, third-party and outsourcing management, business continuity, fraud, financial crime as well as information security, IT infrastructure and data privacy. These policies and standards include subject matter expert-led processes that are designed to identify, assess, manage and control non-financial risks, including: – Reviews of key non-financial risks and challenges within Group and business units' business plans during the annual planning cycle, to support business decisions; – Corporate insurance programmes to limit the financial impact of operational risks; – Oversight of risk management during the transformation life cycle, project prioritisation and the risks, interdependencies and possible conflicts arising from a large portfolio of transformation activities; – Screening and transaction monitoring systems for financial crime and a programme of compliance control monitoring reviews and regular risk assessments; – Internal and external review of cyber security capability and defences; – Regular updating and risk-based testing of disaster recovery plans and the Critical Incident Procedure process. – Established processes to deliver the highest quality of service to fulfil customers’ needs and expectations; and – Active engagement in and monitoring of regulatory developments. 58 |
| 非财务风险 运营流程风险 运营流程风险是指未能充分或准确地处理不同类型的运营交易的风险，包括 客户服务以及资产和投资管理运营。由于人为错误等原因，运营和流程控制事件确实时有发生，任何系统或流程都不能完全防止事件的发生。 本集团旨在通过保持运营弹性和履行对客户和利益相关者的承诺来有效管理风险，同时避免重大不利财务损失或对其声誉的影响。有关系统问题或控制漏洞给集团带来的风险的更多详细信息包含在风险因素的3.1和3.3节中。 变更管理风险 变更管理风险仍然是保诚面临的重大风险，许多重大变更计划正在进行中，如果这些变更计划不能在确定的时间表、范围和成本内以充足和有能力的资源有效地交付和执行，可能会对其运营能力、控制环境、员工、声誉和交付其战略并保持市场竞争力的能力。 目前的转型和重大变革方案组合包括：(I)实施和嵌入大规模的监管/行业变革；(Ii)扩大本集团的数码能力及使用技术、平台及分析；及(Iii) 透过营运模式改变，包括与本集团中央、资产管理及投资监管职能有关的改变，提高业务效率。风险因素第3.1节详细介绍了与大规模转型和复杂的战略举措相关的集团风险。 The Group’s Transformation Risk Framework is in place alongside the Group’s existing risk policies and frameworks with the aim to ensure appropriate governance and controls are in place to mitigate these risks. The Group also enhanced its governance framework in 2023 to better oversee the implementation and risk management of digital platforms. This includes the establishment of digital governance forums that oversee digital transformation from various dimensions such as customer-centricity, strategic, financial, operational and risk management. In addition, Prudential is continuously enhancing strategic capabilities through internal talent development and talent acquisition. Developing an engaged workforce that provides adequate resources for our people to manage change, connect, grow and succeed is one of the priorities for the company. Third-party and outsourcing management risk The Group’s outsourcing and third-party relationships require distinct oversight and risk management processes. The Group has a number of important third-party relationships, with both market counterparties and outsourcing partners, including distribution, technology and ecosystem providers. The Group maintains material strategic partnerships and bancassurance arrangements, which create a reliance on the operational resilience and performance of outsourcing and business partners.风险因素第3.3节对此风险进行了更深入的探讨。 本集团对材料外包安排的管理要求已纳入其集团第三方供应和外包政策中，与香港国际机场的GWS框架的要求保持一致，并概述了关于材料外包和第三方安排的管治以及本集团的监测和风险评估框架。这旨在确保 对这些安排采取适当的合同履行和风险缓解措施。此外，集团第三方风险监督框架 制定了集团的第三方风险管理和监督标准，以指导集团高级管理层和RCS职能以一致一致的方式监督、挑战和管理集团的第三方风险状况。 模型风险 模型风险是指由于依赖不准确、不正确或误用的模型或用户开发的应用程序(UDA)而造成的不利财务、监管、运营或声誉影响，或因依赖模型或用户开发的应用程序(UDA)而导致的业务和战略决策错误的风险。本集团使用各种工具，并构成营运职能不可或缺的一部分，包括计算监管或内部资本要求、资产及负债估值、决定对冲要求、评估项目及战略交易，以及透过数码平台收购新业务。 科技发展，特别是人工智能(AI)领域的发展及产生式人工智能应用的增加，对集团风险框架下提供的模型风险监督提出新的 考虑。 本集团对导致违反监管规定的模型或UDA相关事件不感兴趣。 集团的模型和UDA风险通过模型和UDA风险框架进行管理 和缓解，模型和UDA风险框架将基于风险的方法应用于工具（包括正在开发的工具），目的是 确保风险管理的比例水平。框架要求包括： —一套风险监督、管理和治理要求； —所有工具的定期风险评估要求，同时考虑到对包括保单持有人在内的各种利益相关者的潜在影响；以及 —所有集团关键工具的定期独立验证（包括限制、已知错误和近似值）。 本集团还设立了一个人工智能使用监督论坛，并确保遵守关键道德原则，目的是 确保人工智能的安全使用。59 |
| 欺诈风险 保诚面临欺诈风险，包括针对或通过业务进行的欺诈性保险索赔、交易或服务采购。 本集团的反欺诈政策和以分析为主导的工具已到位，以制定必要的标准，以加强欺诈检测、预防和调查活动，目的是保护资源以支持可持续的业务增长。该政策还制定了打击欺诈的 框架，目标是保护客户、保护当地企业和本集团的声誉，并确保欺诈风险得到控制。 本集团开展战略活动，监测和评估不断变化的欺诈风险格局，降低欺诈发生的可能性 并提高检测率。本集团拥有一套成熟的保密报告系统，员工和其他利益相关者可通过该系统报告与潜在不当行为有关的担忧。这一制度的过程和结果由集团审计委员会监督。 金融犯罪风险 与所有金融服务公司一样，保诚面临与洗钱有关的风险(客户或其他第三方利用集团的产品或服务转移或隐瞒犯罪收益的风险)；违反制裁规定的风险(集团与主要制裁制度名单上的个人和实体开展业务的风险)；以及贿赂和腐败(雇员或联系人士试图影响他人的行为以获取不公平优势或获得不正当利益的风险)。 风险因素第3.6节详细介绍了与在高风险市场运营相关的本集团面临的风险。整个集团都有筛选和交易监控系统。 通过投资先进的分析和人工智能工具，集团继续加强和提升其金融犯罪风险管理能力。积极主动的侦查能力正在整个集团实施，并通过一个集中的监测中心交付，以进一步加强对采购和第三方管理领域的金融犯罪风险的监督。风险 每年对所有地点的企业和办公室进行评估。针对集团金融犯罪政策的尽职调查审查和评估作为集团业务收购流程的一部分进行。 信息安全、IT基础设施和数据隐私风险 与对审慎系统的恶意攻击、服务中断、数据外泄、数据完整性损失以及对客户数据隐私的影响有关的风险仍然普遍存在，特别是随着潜在对手可用攻击工具的增加。 网络安全和数据保护方面的监管发展正在全球范围内取得进展，可能会增加公司所需要求和义务的复杂性。有关在高风险市场经营对本集团构成的风险的进一步详情，请参阅第3.4和第3节。风险因素。 本集团坚持资料最小化及“以设计为本的私隐”原则，收集及使用资料只作预期用途，并不会保留超过所需时间。客户数据的处理由特定的政策和框架管理，如集团 信息安全策略、集团隐私政策和集团数据政策，以确保遵守所有适用的法律和法规， 并合乎道德地使用客户数据。 尽管由于针对威胁的勒索软件利用工具包和勒索软件即服务(RAAS)的可用性，勒索软件活动有所增加 但集团已部署了多项防御措施，以保护其系统免受网络安全攻击。保诚采用了全面的风险管理方法，旨在防止和中断针对集团和第三方合作伙伴系统的潜在攻击 ，并在发生攻击时管理恢复过程。其他防御措施包括但不限于：(I)分布式拒绝服务(DDoS)，通过网络应用程序防火墙服务保护集团网站；(Ii)基于人工智能的终端安全软件；(Iii)持续安全监控；(Iv)基于网络的入侵检测；以及(V)员工培训和提高认识活动，以提高对利用电子邮件钓鱼技术进行的攻击的了解。网络保险已到位，以提供一些保护，以防范潜在的财务损失，并进行了网络攻击模拟演习，以加强准备。还建立了一个私人的漏洞赏金计划，为受邀的外部安全从业者提供报告安全问题和漏洞的机制。这一点得到了漏洞揭示计划的进一步支持，该计划允许独立安全研究人员通过保诚网站报告安全问题和漏洞。 本集团订阅了独立安全顾问的服务，以持续监控我们的外部安全状况。随着集团继续开发和扩展数字服务和新兴产品，其对专门从事利基能力的第三方服务提供商和业务合作伙伴的依赖也在增加。2023年，在世界各地的许多公司中，集团在马来西亚的业务受到全球MOVEit数据盗窃攻击的影响，其中MOVEit存在零日漏洞，这是一种提供安全文件传输服务的软件解决方案 ，侵犯了数据安全性、完整性和隐私。因此，这一事件直接影响了本集团的声誉以及对监管和数据隐私要求的遵守情况。在受到威胁后，已 采取了各种措施，包括隔离受影响的服务器、彻底调查以及通知客户和权威机构。审查确定了潜在的改进措施 ，并采取了具体行动来解决这些问题。除此事件外，本集团于2023年并无发生任何对其业务策略、营运或财务状况有重大影响的网络安全及数据泄露事件。 60 |
| 此外，本集团正积极监测可能与企业活动有关的高级社会工程攻击，例如，利用人工智能生成的合成媒介模仿高级管理人员进行欺诈活动的深度伪造。集团正采取步骤 减少此类攻击，务实措施包括提高定期网络安全意识、实施强有力的预防性和 检测控制，以及制定明确的事件响应计划，作为更广泛的网络弹性战略的一部分。 集团基础设施政策于2023年进行了修订，以确保我们的技术组成部分得到全面治理和保证。基于创新引领的技术运营结构、成熟的内部能力和协调一致的外包模式， 设计了新的企业运营模式。此外，企业仍将重点放在数字生态系统上，以实现2023年的战略增长。我们已经制定了恢复能力增强计划，以增强在为客户提供服务的系统平台上管理中断或故障的能力。这包括实施可靠的措施，如识别和删除单点故障(SPOF)基础设施、 灾难恢复计划和备份系统。 除了持续的技术开发，集团的技术风险管理职能主要负责跨不同技术领域的技术风险识别、评估、缓解、监控和报告，为包括信息安全和隐私在内的整体技术风险管理提供咨询、保证和 运营支持。此外，集团技术风险委员会是集团高管风险委员会的一个小组委员会，负责监督集团范围内包括信息安全和隐私在内的技术风险管理的有效性。2023年开展工作以进一步提高技术风险运营模式的成熟度，其中包括组织结构改进、政策改进和 丰富的关键风险指标，为监督和管理技术风险提供可量化的覆盖。该集团的内部审计也定期将网络安全作为其审计范围的一部分。网络和隐私风险由集团首席技术风险官定期向GRC报告。此外，GRC和集团审计委员会每年至少两次从集团首席技术官那里收到更详细的简报。集团首席技术风险官和集团首席技术官都是经验丰富的专业人员，在信息技术和网络安全领域拥有超过20年的经验。此外，集团执行委员会(GEC)参与年度网络桌面演习和风险研讨会，以确保成员做好应对网络或信息安全事件的准备，并充分了解最新的威胁和监管期望。 客户行为风险 保诚的业务行为，特别是在其产品的设计和分销以及客户服务方面，对于确保 实现集团满足客户需求和期望的承诺至关重要。集团的客户行为风险框架 反映了管理层对客户成果的关注。 集团制定了集团客户行为风险政策，其中列出了业务部门应遵守的五项客户行为标准， 是： —公平、诚实和诚信地对待客户； —提供和推广满足客户需求、明确解释并能带来实际价值的产品和服务； —适当管理客户信息，并维护客户信息的机密性； —提供并促进高标准的客户服务；以及 —公平、迅速地采取行动，解决客户投诉和发现的任何错误。 行为风险通过一系列控制措施进行管理，这些控制措施通过集团的行为风险评估框架进行评估，在 其监控计划中进行审查，并在向董事会和委员会报告中进行监督。 管理集团的行为风险是集团战略的关键。 61 |
| 法律和法规合规风险 保诚在高度监管的市场中运营，并在多样化和动态的监管、法律和税收制度的不断变化的要求和期望下运营，这些制度可能会影响其业务或业务开展方式。法律和监管(包括制裁)合规的复杂性继续发展和增加，这对国际企业来说是一项挑战。在一个司法管辖区遵守本集团的法律或法规义务(包括与国际制裁有关)可能与另一个司法管辖区的法律或政策目标相冲突，或者 可能被视为支持一个司法管辖区相对于另一个司法管辖区的法律或政策目标，从而造成额外的法律、法规合规和声誉风险。在监管要求和义务的范围不确定以及适用于本集团的具体案例复杂的情况下，这些风险可能会增加。在保诚运营的某些司法管辖区，有几项持续的政策举措和监管动态，这将影响对保诚的监管方式。风险因素第4节包括有关监管和监管重点和变化的具体领域的进一步信息。 本集团在国家和全球层面监测监管发展，这些考虑是本集团与政府政策团队、行业团体和监管机构持续接触的一部分。 保诚的风险管理和缓解监管风险包括一套全面的合规和金融犯罪操作 安排，如政策、程序、报告协议、风险管理措施、披露和培训，以确保持续遵守监管和法律义务。 保险风险 (审计) 保险风险占保诚整体风险敞口的很大比例。本集团业务的盈利能力取决于一系列因素，包括死亡率(投保人死亡)、发病率(投保人患病或遭遇意外)的水平和趋势 以及投保人行为(客户与其保单互动的方式的变异性，包括使用提款、认购期权、担保和持续性，即保单失效/交出)，以及索赔成本随时间的增加(索赔膨胀)。与与产品性能和客户行为相关的假设相关的不良体验相关的风险 在风险因素的第3.7节中有详细说明。本集团有兴趣在其认为拥有管理风险的专业知识和 运营控制的领域保留保险风险，并在其判断这样做比转移风险更能创造价值的领域保留保险风险，并且仅限于这些风险仍然是股东收入来源平衡组合的一部分，并与稳健的偿付能力相兼容。 通胀和其他经济压力也影响了几个市场的发病率。较高的利率可能会导致 客户倾向于选择提供更高级别保证的替代储蓄选项。高通胀环境以及经济衰退担忧的更广泛的经济影响也可能增加失误、自首和欺诈，并增加保费负担能力 挑战。 本集团保险风险的主要驱动因素因其业务部门而异。 除其他方法外，保险风险的管理和缓解使用以下方法： -集团的保险单； -集团的产品和承保风险政策，其中规定了有效产品和承保风险所需的标准 新产品或现有产品(包括集团的角色)的管理和审批，以及实现承保风险衡量的流程。该政策还描述了如何在新的产品审批以及当前和遗留产品方面遵守本集团的客户行为风险政策； -本集团的反欺诈政策(见上文“欺诈风险”部分)； -使用反映近期经验和对未来趋势的预期的持续性、发病率和寿命假设，并在适当的情况下使用 行业数据和专家判断； -使用再保险来降低死亡率和发病率风险； -在发出保单时确保适当的医疗承保，并在收到索赔时确保适当的索赔管理做法，以减轻发病率风险； -保持销售流程和培训的质量，并使用计划来提高客户保留率以降低持续性风险 -使用神秘购物来确定改进销售流程和培训的机会；以及 -使用产品重新定价和其他索赔管理计划以降低发病率和医疗索赔通货膨胀风险。 医疗索赔通货膨胀风险 这些市场中的一个关键假设是医疗索赔通货膨胀率，它通常高于一般价格通货膨胀。 医疗成本的增长可能超过预期，导致转嫁给保诚的医疗索赔成本高于预期。 62 |
| 通过在保单内保留重新定价产品的权利和适当的总索赔限额(按医疗类型或整个保单、每年和/或在保单生命周期内)，可以最好地管理此风险。任何重新定价后的医疗报销降级经历(其中 投保人降低保险/保障水平以减少保费支付)也受到本集团业务的监控。 发病率风险 发病率风险是指未来非致命事故和疾病索赔的频率和幅度相对于最初的假设出现偏差的风险 不利于股东价值的假设。它可能受到一系列因素的影响，包括：通货膨胀、经济和其他对医疗费用的压力；医疗进步可以减少严重健康状况的发生率和提高恢复率 但也可以提高诊断率和/或某些状况的治疗成本；政府和监管政策； 机会主义活动(包括欺诈)；以及自然事件(包括流行病)。发病风险还可能源于：产品设计 激励投保人不利行为的特征；不适当或不充分知情的初始假设； 随机波动或大规模系统性事件导致的索赔波动性；在保单申请评估过程中对个人的医疗、财务和/或其他相关 情况认识不足；和/或无效的索赔评估导致支付与保险产品合同和/或最佳实践不一致的索赔。 发病率风险通过谨慎的产品设计、承保和索赔管理进行管理，对于某些产品，有权在适当时重新定价。 Persistency risk Persistency risk results from adverse changes in policy surrenders, paid-ups and other policy discontinuances. In general, lower persistency experience results in deterioration of profits and shareholder value and can be an indicator of inadequate sales quality controls, and can elevate conduct, reputational and regulatory risks. Persistency risk generally stems from misalignment between customer needs and purchased product as a result of insufficient product collaterals and/or sales process, insufficient post-sale communication and engagement with the customer leading to a deterioration of appreciation of the value of their policy, operational barriers to premium renewal payment, and/or changes in policyholder circumstances resulting from external drivers. Persistency risk is managed by appropriate controls across the product life cycle. These include: review and revisions to product design and incentive structures where required; ensuring appropriate training and sales processes, including those ensuring active customer engagement and high service quality; appropriate customer disclosures and product collaterals; use of customer retention initiatives; and post-sale management through regular experience monitoring. Strong risk management and mitigation of conduct risk and the identification of common characteristics of business with high lapse rates is also crucial. Where appropriate, allowance is made for the relationship (either assumed or observed historically) between persistency and investment returns. Modelling this dynamic policyholder behaviour is particularly important when assessing the likely take-up rate of options embedded within certain products.从渠道集中的角度来看，集团的一些关键市场依赖于代理，一些市场依赖于银行保险。从产品集中度的角度来看，根据目标客户群的不同，集团的部分市场 主要关注特定的产品类型。在地理上，大中国地区(香港、中国内地和台湾)对本集团的收入和利润贡献重大。 Uncertainties in macroeconomic and geopolitical conditions as well as regulatory changes may elevate business concentration risk including any potential slowdown in business from Mainland Chinese visitors and in the Chinese Mainland, and adversely impact the Group’s business and financial condition. To improve business resilience, the Group continues to look for opportunities to enhance business diversification by building multi-market growth engines as part of its strategy. Risks associated with the oversight of the Group’s joint ventures and associates Prudential operates, and in certain markets is required by local regulation to operate, through joint ventures and other joint ownership or associates. For such operations, the level of control exercisable by the Group depends on the terms of the contractual agreements between participants. Whilst the joint ventures and associates are run as separate entities, the Group’s interests are best safeguarded by our ability to effectively oversee and influence these joint venture and associates in a way that is proportionate to our ownership level and control. Further information on the risks to the Group associated with its joint ventures and other shareholders and third parties are included in section 3.6 of the Risk factors. The Group exercises primary oversight and control over joint ventures and associates through our nominated directors and other representatives on the Board and Board Committees, whose appointments are subject to regular review. The Group has effective access to management information on these businesses via the Board and Board Committees, the businesses’ public disclosures, and established regular touchpoints with key business functions of these organisations (eg audit). 附注 （1）仅反映分类为可变费用法的产品。 （2）支持股东在香港参与基金内拥有10%遗产的投资除外 （3）不包括为支付相连负债而持有的资产及综合投资基金的资产。 （4）基于标准普尔、穆迪和惠誉的中等排名。如果不可用，则使用NAIC和其他外部评级，然后使用内部评级。 （5）细分来源：彭博行业、彭博集团和美林。从上述三个来源中无法确定的任何东西都归为其他。63 |
| 风险因素 许多风险因素可能会影响保诚及其全资和共同拥有的业务的整体财务状况、运营结果和/或前景，从而影响保诚股票的交易价格。以下提到的风险因素不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整、详尽和全面的陈述。所提供的信息是截至本文件的日期，任何前瞻性陈述均受制于《前瞻性陈述》中规定的因素。 与保诚财务状况相关的风险 1.1保诚的业务本身受市场波动和一般经济状况的影响，可能对集团的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。 全球和国内宏观经济状况和投资环境的不确定性、波动或负面趋势可能对保诚的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。包括由于战略、业务、保险、产品和客户行为风险的增加。 全球金融市场受到各种因素造成的不确定性和波动性的影响。这些因素的例子包括：中国内地、美国和其他司法管辖区货币和监管政策的实际或预期变化及其对基本利率和所有资产类别的估值和通胀预期的影响；由于地缘政治冲突和/或流行病等全球问题而导致的世界或地区经济增长放缓或逆转 ；以及特定行业，例如银行、房地产等，可能产生蔓延影响的放缓或恶化。向低碳经济转型的时间和速度尚不确定 ，各国也会有所不同，这也可能导致资产估值的更大不确定性、波动或负面趋势以及流动性减少，尤其是对碳密集型行业而言，并可能对通胀水平产生影响。金融市场和经济影响的程度 这些因素可能是高度不确定和不可预测的，并受到行动的影响，包括政府缓解措施的持续时间和有效性，政策制定者和公众。 这些因素的不利影响主要可以通过以下项目感受到： -利率的变化可能会降低保诚的资本实力，削弱其承销大量新业务的能力。 利率上升可能会通过改变与单位挂钩业务的未来费用现值和/或意外和健康产品未来利润的现值，对集团的财务状况产生不利影响；及/或令本集团的资产价值下降及/或对其管理的资产及利润造成负面影响。利率下降可能会：增加具有储蓄成分的非单位挂钩产品所包括的产品担保的潜在不利影响；降低本集团投资组合的投资回报；影响债务证券的估值；和/或增加本集团部分投资的再投资风险，原因是加快了预付款和增加了赎回。 对公司债务融资金额施加或增加限制的法规，例如对债务或负债比率设置限制的法规，也可能降低公司实体的财务灵活性。同样，本集团投资组合中的证券化资产也存在违约风险，且可能因借款人延迟或未能在到期时支付本金和利息而受到不利影响。 Where a widespread deterioration in the financial strength of corporate entities occurs, any assumptions on the ability and willingness of governments to provide financial support may need to be revised. – Failure of Prudential’s counterparties (such as banks, reinsurers and counterparties to cash management and risk transfer or hedging transactions) to meet commitments, or legal, regulatory or reputational restrictions on the Group’s ability to deal with these counterparties, could give rise to a negative impact on Prudential’s financial position and on the accessibility or recoverability of amounts due or the adequacy of collateral. Geographic or sector concentrations of counterparty credit risk could exacerbate the impact of these events where they materialise. – Estimates of the value of financial instruments becoming more difficult because in certain illiquid, volatile or closed markets, determining the value at which financial instruments can be realised is highly subjective. Processes to ascertain such values require substantial elements of judgement, assumptions and estimates (which may change over time). Where the Group is required to sell its investments within a defined time frame, such market conditions may result in the sale of these investments at below expected or recorded prices. – Illiquidity of the Group’s investments. The Group holds certain investments that may, by their nature, lack liquidity or have the potential to lose liquidity rapidly, such as investment funds (including money market funds), privately placed fixed maturity securities, mortgage loans, complex structured securities and alternative investments. – A reduction in revenue from the Group’s products where fee income is linked to account values or the market value of the funds under management. Sustained inflationary pressures which may drive higher interest rates may also impact the valuation of fixed income investments and reduce fee income. – Increased illiquidity, which includes the risk that expected cash inflows from investments and operations will not be adequate to meet the Group’s anticipated short-term and long-term policyholder benefits and expense payment obligations. Increased illiquidity also adds to the uncertainty over the accessibility of financial resources which in extreme conditions could impact the functioning of markets and reduce capital resources as valuations decline. This could occur if external capital is unavailable at sustainable cost, increased liquid assets are required to be held as collateral under derivative transactions or redemption restrictions are placed on Prudential’s investments in illiquid funds. In addition, significant redemption requests could also be made on Prudential’s issued funds and while this may not have a direct impact on the Group’s liquidity, it could result in reputational damage to Prudential. The potential impact of increased illiquidity is more uncertain than for other risks such as interest rate or credit risk. For some non-unit-linked products with a savings component it may not be possible to hold assets which will provide cash flows to match those relating to policyholder liabilities. This may particularly be the case in those markets where bond markets are less developed or where the duration of policyholder liabilities is longer than the duration of bonds issued and available in the market, and in certain markets where regulated 64 |
| 保费及索偿金额乃参考发出保单时的利率环境厘定。由于负债现金流的持续时间和不确定性，以及缺乏适当期限的足够资产，这导致了不匹配 。虽然这种剩余资产/ 负债不匹配风险可以管理，但不能消除。如果这些市场的利率在持续一段时间内低于用于计算保费和索赔价值的利率，这可能会对保诚的报告利润及其业务部门的偿付能力产生重大不利影响 。此外，本集团的部分业务溢利与投保人在参与产品上宣布的红利有关，而该等红利 受参与基金的实际投资回报(大致基于权益、房地产及固定收益证券的历史及当前回报率)与向投保人提供的最低保证利率之间的差额影响。这一利润可能会更低，尤其是在持续的低利率环境下。 总的来说，金融市场的动荡可能会影响经济活动、就业和客户行为的总体水平。因此，保险公司可能会经历更高的索赔、欺诈、失误、部分撤回或交出保单的发生率，一些投保人可能会 选择推迟或停止支付保险费或减少退休计划的保证金。生计方面的不确定性、生活成本上升 以及可负担性方面的挑战可能对保险产品的需求产生不利影响，并增加监管机构在满足有关弱势客户的监管定义和期望方面的风险(见风险因素3.7)。此外，可能会有更高的交易对手失败发生率。例如，如果银行保险协议的无形资产的可回收价值减少，就可能发生这种情况。与市场波动和总体经济状况相关的新挑战可能会继续出现。例如，持续的通胀压力将利率推高至更高的水平，可能会导致一些担保储蓄产品的失效增加，其中本集团的竞争对手的产品提供更高水平的担保，反映出消费者对回报的需求达到或超过通胀水平。高通胀，加上经济衰退或衰退，也可能导致负担能力挑战，对消费者购买保险产品的能力产生不利影响。由医疗索赔引起的通胀上升 通胀(医疗进口价格上涨是当前市场条件下的一个因素)可能会对本集团业务的盈利能力产生不利影响。 任何前述因素和事件单独或一起可能对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。 1.2地缘政治和政治风险及不确定性可能对经济状况造成不利影响，增加市场波动 及监管合规风险，导致集团运营中断，并影响 其策略计划的实施，从而可能对保诚的业务、财务状况、 经营业绩及前景造成不利影响。 本集团在其经营所在的不同市场面临地缘政治和政治风险以及不确定性。 上述风险可能通过对全球、地区和国家金融市场的宏观经济前景和环境的影响而对保诚产生不利影响。保诚还可能面临由地缘政治冲突驱动的更高的制裁风险，以及更高的声誉风险。上述风险也可能对本集团、其合资企业或共同拥有业务、销售和分销网络或第三方服务提供商运营的特定市场或地区的经济、商业、法律和监管环境产生不利影响。对于像保诚这样在多个司法管辖区开展业务的国际活跃集团，此类措施还可能增加法律和监管合规的复杂性，并增加一个司法管辖区与另一个司法管辖区的要求之间发生冲突的风险。见下文 风险因素4.1。 地缘政治和政治风险及不确定性亦可能对本集团的营运及其营运应变能力造成不利影响。日益加剧的地缘政治和政治紧张局势可能会导致冲突、内乱和/或反抗，以及国内和跨境网络入侵活动的增加。 此类事件可能会扰乱保诚的系统、运营、新业务销售和续订、面向客户的分销渠道和服务，从而影响运营弹性，这可能会导致业务部门对集团中央现金余额和利润的贡献减少，盈利能力下降、财务损失、客户不利影响和声誉损害，并可能影响保诚的业务、财务状况、运营结果和前景。 六十五 |
| 1.3作为一家控股公司，保诚依赖其子公司支付运营费用和股息。 本集团的保险和资产管理业务一般通过直接和间接子公司进行，受 本“风险因素”部分其他部分讨论的风险的影响。 作为一家控股公司，保诚的主要资金来源是子公司汇款、股东支持的资金、股东从长期资金中转移的资金以及通过发行股票筹集的任何金额。债务和商业票据。 保诚的某些子公司受到保险、资产管理、外汇和税收法律、规章制度的约束 (包括可能限制其汇款能力的可分配利润)。在某些情况下，包括在一般市场状况发生变化的情况下，这可能会限制保诚向股东支付股息或提供在某些子公司持有的资金以支付集团其他成员的运营费用的能力。 保诚任何子公司的财务状况发生重大变化，可能会对其业务、财务状况、 经营结果和前景。 1.4保诚的投资组合面临潜在主权债务信用恶化的风险。 投资主权债务会暴露于地缘政治或政治、社会或经济变化(包括政府、国家元首或君主的变动)、军事冲突、流行病和相关破坏以及影响此类债务发行人所在市场和主权信用的其他事件的直接或间接后果。此外，债务的发行人或控制债务偿还的政府当局可能无法或不愿意根据此类债务的条款在到期时(或以其商定的货币)偿还本金或利息，而保诚在发生 违约时强制付款的追索权可能有限。主权债务人偿还本金和及时支付利息的意愿或能力可能受到以下因素的影响：其财务状况、外汇储备的范围和可获得性、到期日是否有足够的外汇供应、偿债负担对整体经济的相对规模、主权债务人对当地和国际贷款人的政策、地缘政治紧张局势和冲突以及主权债务人可能受到的政治限制。例如央行干预或实施监管控制或税收， 让本国货币汇率贬值，或者可能采取具有类似效果的货币、财政和其他政策(包括管理其债务负担)，所有这些都可能对主权债务投资的价值产生不利影响，即使在没有技术性违约的情况下也是如此。 经济不确定时期对主权债务市场价格波动的影响可能比其他类型发行人的债务义务固有的波动性更大。还有一种风险是，公众对金融机构和金融部门稳定性和信誉的普遍看法可能会受到不利影响，金融机构之间的交易对手关系也可能受到影响。 如果主权债务违约或重组，或采取贬值或以其他方式改变其债务计价货币的政策，这可能对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。 1.5保诚的财务实力和信用评级下调可能会显著影响其竞争地位，并损害其与债权人或交易对手的关系。 保诚的财务实力和信用评级被市场用来衡量其履行投保人义务的能力，是影响公众对保诚产品信心的重要因素，从而影响其竞争力。例如，由于盈利能力下降、成本增加、负债增加或其他担忧，保诚评级的下调可能会对其营销产品的能力、 留住现有投保人和吸引新的投保人以及集团竞争收购和战略机会的能力产生不利影响。 评级下调可能会对集团的财务灵活性产生不利影响，包括以可接受的水平发行商业票据和定价的能力、在交易下或与交易相关的情况下提供抵押品的要求，以及管理市场风险敞口的能力。保诚能够借入资金的利率受其信用评级的影响，信用评级用于衡量集团履行合同义务的能力。 此外，评级机构使用的方法和标准的变化可能会导致评级下调，但不能反映总体经济状况或保诚财务状况的变化。 此外，任何此类下调都可能对保诚的业务、财务状况、运营结果和 前景产生重大不利影响。 由于保诚业务的地域多样性，保诚面临汇率波动的风险。保诚的业务通常是承保保单并投资以本币计价的资产，但在某些市场，保诚也承保保单并投资以非本币计价的资产，主要是以美元计价。虽然这种做法限制了汇率波动对当地经营业绩的影响，但在将业绩换算成本集团的列报货币时，它可能会导致保诚的综合财务报表出现波动。这一风险敞口目前没有单独管理。本集团以美元列报其综合财务报表。 本集团内部分实体的业绩并非以美元计价或与美元挂钩，而部分进行的交易则以非美元货币进行。保诚面临汇率波动的风险，这些结果的折算 66 |
| 实体和非美元交易，以及维持港元与美元挂钩的风险。如果在用于支持集团资本或股东利益(即汇款)的业务中出现非美元计价的盈余，可在被认为经济有利的情况下对冲这种货币的风险敞口。保诚还面临货币互换和用于管理货币敞口的其他衍生品产生的剩余风险。 2.与可持续性相关的风险(包括环境、社会和治理(ESG)以及与气候有关的风险) 事项 2.1未能了解和有效应对与可持续性因素相关的风险可能会对保诚实现其长期战略产生不利影响。 未能管理与关键可持续性主题相关的重大风险，包括以下详述的风险，可能抑制本集团履行其可持续发展相关承诺的能力，并削弱其可持续发展资质，因为这会对本集团的声誉和品牌、吸引和留住客户和员工的能力产生不利影响，从而影响其运营和交付战略的结果以及 长期财务成功。 a环境风险 环境问题，尤其是与气候变化及其社会和经济影响有关的问题，但也包括与生物多样性和自然退化有关的问题，对保诚的可持续性构成长期风险，并可能影响其客户和其他 利益相关者。全球向低碳经济的过渡可能会对投资估值和流动性产生不利影响，因为一些资产部门的碳密集型公司的金融资产由于运营成本增加和对其产品和服务的需求减少而重新定价。这一转变的速度以及有序和管理的程度与无序和被动的转变相比，将受到公共政策、技术和市场或投资者情绪变化等因素的影响。这些因素对投资估值的潜在影响也可能产生更广泛的经济影响，可能对客户及其对本集团产品的需求产生不利影响。与气候变化影响相关的直接实物风险，加上向低碳经济转型的潜在经济影响，有可能对保诚运营和投资的亚洲和非洲市场产生不成比例的影响。本集团的利益相关者越来越期望和/或依赖本集团在了解相关市场和公司层面的过渡计划的基础上，支持有序、包容和可持续的过渡，同时考虑到对这些市场中的经济、企业、社区和客户的影响。 本集团充分了解和适当应对过渡风险的能力，以及实现其外部碳减排承诺的能力，以及在现有或新的可持续性或气候导向型投资中实施可持续性考虑的能力 战略和产品可能受到碳暴露数据不足或不可靠的限制，被投资公司资产在其投资的 中的过渡计划，或无法按计划剥离。同样，与自然有关的物理风险可能影响生命和健康责任，例如，污染、水质差、废物污染和对自然环境的过度开发都可能导致生物多样性退化，进而可能对人类健康构成威胁。在保诚或其主要第三方运营的市场中，这种短期和长期的环境变化可能会对集团的运营弹性及其客户产生不利影响，这可能会通过在 边界内外的迁移或迁移而发生。 集团运营的市场中出现的全球标准和可持续性、环境和气候相关法规的速度和数量，履行对某些行业投资的现有和新的排除或限制的需要，参与和报告承诺，以及对外部保证报告的需求，可能会导致合规、运营、披露和诉讼风险 采用一致的风险管理办法所需的多司法管辖区协调可能会增加这些风险。推出以可持续性为重点的基金或产品，或将可持续性考虑纳入现有产品的投资流程(方法)，可能会增加与本集团 指定的资产管理公司履行对客户和投资者的受托责任相关的风险，并可能随后增加合规、客户行为、产品披露和诉讼风险。 保诚自愿加入或参与行业组织和团体或其倡议可能会提高利益相关者 对本集团默许或遵守其已公布的立场或目标的期望。如果此类行业组织或其倡议的声明立场或目标不断演变，或者 司法管辖区将其目标解读为对市场或消费者产生不利影响，例如，可能与反垄断法发生冲突，集团的声誉和诉讼风险可能会随之增加。有关可持续发展的详细信息，请参阅风险因素4.1，其中包括ESG以及气候相关法规和监督发展对本集团的潜在影响。 如果不了解、管理和提供更大的透明度来暴露于这些与气候相关的风险，可能会对保诚及其利益相关者产生越来越不利的影响。 b社会风险 可能影响保诚的社会风险可能源于未能考虑其客户和员工以及本集团或其第三方所在社区的权利、多样性、福祉、不断变化的需求、人权和 利益。气候变化和自然环境恶化的直接 有形影响，加上支持全球向低碳经济转型的行动，可能会不成比例地影响本集团经营的市场中较低社会经济群体的生计和健康的稳定性 。随着保诚在多个特别容易受到气候变化和生物多样性退化影响的司法管辖区开展业务，以及不同的地方文化和考虑因素，这些风险会加剧。 67 |
| 不断演变的社会规范和新出现的人口风险与公共卫生趋势(例如肥胖和心理健康的恶化)和人口变化(例如人口城市化和老龄化)相关，以及由于气候相关发展等因素可能导致的潜在移民，可能会影响客户的生活方式，因此可能会影响本集团保险产品的索赔水平。 作为保险和投资服务的提供商，本集团越来越专注于通过使用 数字服务、技术和分销方式让客户更容易获得其产品。因此，保诚可以访问大量的客户个人数据，包括与个人健康相关的数据，并通过使用复杂的工具、机器学习和人工智能(AI)技术来分析和解释这些数据的能力不断增强。因此，本集团面临的技术风险增加，包括潜在的 算法偏差带来的意外后果，以及与客户数据滥用或安全漏洞相关的监管、道德和声誉风险。这些风险在下文的风险系数3.4和3.5中作了解释。产品、服务和流程的日益数字化还可能导致新的和不可预见的监管要求和利益相关者期望，包括与集团如何通过这种转型支持其客户的要求。 未能根据《世界人权宣言》和国际劳工组织的核心劳工标准为集团员工营造包容、多样化和开放的环境可能会影响吸引和/或留住 员工的能力，并增加潜在的声誉风险。 c治理 未能维持高标准的公司治理可能会对本集团及其客户和员工产生不利影响，并增加决策失误以及缺乏对其主要风险的监督和管理的风险。在主要治理委员会独立性不足、成员缺乏多样性、技能或经验、或监督职责和授权不明确(或不充分)的地方，可能会出现治理不善的情况。对薪酬的监管不足也增加了高级管理层行为不佳的风险。 保诚跨多个司法管辖区运营，并拥有集团和子公司治理结构，这可能会进一步增加这些 考虑的复杂性。在保诚无法直接全面控制的合资企业或合作伙伴中的参与，以及对第三方服务提供商的使用，可能会增加因治理不足而产生的声誉风险的可能性。 可持续发展风险可能直接或间接影响保诚的业务，以及其战略重点的实现，即提供更大和更容易获得的健康和财务保护、负责任的管理和集团市场内的投资，以支持公正和 包容性过渡，发展可持续业务，对其广泛的利益相关者产生积极影响，包括客户、机构投资者、员工和供应商，以及政策制定者、监管机构、行业组织和当地社区。未能在本地业务及营运、承保及投资活动中以透明及一致的方式执行本集团的可持续发展策略，以及未能落实及维持负责任的商业惯例，可能会对本集团的财务状况及声誉造成不利影响。 在其 投资活动中，保诚的利益相关者越来越多地期望并依赖于负责任投资 的方法，该方法表明可持续性考虑如何有效地融入投资决策、负责任供应链管理 以及信托和管理职责的履行。 These duties include effective implementation of exclusions, voting and active engagement decisions with respect to investee companies, as both an asset owner and an asset manager, in line with internally defined procedures and external commitments. The increased demands and expectations of stakeholders for transparency and disclosure of the activities that support these duties further heightens disclosure risks for the Group, including those associated with potentially overstating or misstating the positive environmental or societal impacts of the Group’s activities, products and services (eg greenwashing). 3. Risks relating to Prudential’s business activities and industry 3.1 The implementation of large-scale transformation, including complex strategic initiatives, gives rise to significant design and execution risks and may affect Prudential’s operational capability and capacity. Failure of these initiatives to meet their objectives may adversely impact the Group and the delivery of its strategy. Where required in order to implement its business strategies for growth, meet customer needs, improve customer experiences, strengthen operational resilience, meet regulatory and industry requirements, and maintain market competitiveness, Prudential from time to time undertakes corporate restructuring, transformation programmes and acquisitions/disposals across its business. Many such change initiatives are complex, inter-connected and/or of large scale, and include improvement of business efficiencies through operating model changes, advancing the Group’s digital capability, expanding strategic partnerships, and industry and regulatory-driven change.领导层的更迭和业务以及集团运营模式的变化增加了员工的不确定性，这可能会影响运营能力和集团交付战略的能力。此外，在推行转型措施时，亦可能对本集团造成不利影响，例如对员工或营运能力造成额外的压力，以及削弱管控环境。实施与本集团经修订战略相关的措施、控制环境转变、重大会计准则改变(如IFRS 17)，以及本集团主要业务的其他监管改变，例如与印尼业务的代理转变相关的监管改变，可能会放大这些风险。与这些法规变化相关的风险在下面的风险系数4.1中进行了说明。 业务中技术变化的速度可能会超过本集团对此类变化可能产生的所有意外后果的预期能力。人工智能等创新技术使保诚面临潜在的额外监管、信息安全、隐私、运营、道德和行为风险。具体地说，越来越多地使用人工智能可能会导致监管机构加强审查，决策过程中可能存在偏见，以及信息安全中的不可预见的漏洞。人工智能使用的伦理影响，如数据隐私和自动化决策的透明度，也是潜在的令人担忧的领域。如果管理不当，这些风险可能会导致客户 受损和声誉受损。 68 |
| 3.2保诚的业务是在竞争激烈、人口趋势迅速发展的环境中开展的。 集团业务的盈利能力取决于管理层应对这些压力和趋势的能力。 金融服务市场竞争激烈，影响保诚产品销售能力和盈利能力的因素有很多，包括提供的价格和收益率、财务实力和评级、产品系列和产品质量、执行和遵守监管变化的能力、实施监管制裁的能力、品牌实力和名称认知度、投资管理 业绩和基金管理趋势、历史奖金水平、应对不断发展的人口趋势的能力。客户对某些储蓄产品(可能受到更广泛的经济压力的影响)和技术进步的需求。在部分市场，保诚面临的竞争对手包括规模更大、财力更强或市场份额更大、产品范围更广或奖金更高的竞争对手。此外，对有才华和技能的员工、代理商和独立财务顾问的激烈竞争可能会限制保诚按计划快速增长业务或以其他方式实施其战略的潜力。技术进步，包括 提高收集大量客户健康数据的能力，以及分析和解释此类数据的能力和工具(如人工智能和机器学习)的发展，可能会导致保险行业内外对本集团的竞争加剧，并可能因未能吸引或留住人才而增加竞争风险。在大多数市场中，也有当地公司在物质市场占有一席之地。 保诚认为，随着消费者需求、数字和其他技术进步(包括使用人工智能来提高运营效率和改善客户体验)、对规模经济的需求以及整合、监管行动和其他因素的相应影响，所有地区的竞争将会加剧。保诚产生适当回报的能力在很大程度上取决于其预测和适当应对这些竞争压力的能力。这包括在开发新分销渠道的市场中管理对集团现有销售和分销安排(例如银行保险安排)商业价值的潜在不利影响。 如果做不到这一点，可能会对保诚吸引和留住客户的能力产生不利影响，更重要的是，可能会限制保诚利用其运营市场产生的新业务的能力，这可能会对集团的业务、财务状况产生不利影响。运营结果和增长前景。 3.3保诚业务及其材料外包合作伙伴固有的运营风险的不利经历可能会扰乱其业务功能，并对其业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。 保诚所有业务都存在运营风险，包括内部流程不充分或故障、系统或人为错误、不当行为、欺诈、自然或人为灾难性事件(如自然灾害、流行病、网络攻击、恐怖主义行为)造成的损失风险。内乱和其他灾难)或其他外部事件。保诚依赖于许多银行保险、产品分销、外包(包括但不限于外部技术、数据托管和支付)和服务合作伙伴的业绩和运营。这些职能包括后台支持职能，如与技术基础设施、开发和支持有关的职能，以及面向客户的运营和服务，如产品分销和服务(包括通过数字渠道)和投资运营。 This creates reliance upon the resilient operational performance of these partners and exposes Prudential to the risk that the operations and services provided by these partners are disrupted or fail. Further, Prudential operates in extensive and evolving legal and regulatory environments which adds to the complexity of the governance and operation of its business processes and controls. Exposure to such risks could impact Prudential’s operational resilience and ability to perform necessary business functions if there are disruptions to its systems, operations, new business sales and renewals, distribution channels and services to customers, or could result in the loss of confidential or proprietary data. Such risks, as well as any weaknesses in administration systems (such as those relating to policyholder records) or actuarial reserving processes, may also result in increased expenses, as well as legal and regulatory sanctions, decreased profitability, financial loss and customer conduct risk impacts. This could damage Prudential’s reputation and relationship with its customers and business partners. A failure to adequately oversee service partners (or their technology and operational systems and processes) could result in significant service degradation or disruption to Prudential’s business operations and services to its customers, which may have reputational or conduct risk implications and could have a material adverse effect on the Group’s business, financial condition, results of operations and prospects. Prudential’s business requires the processing of a large number of transactions for a diverse range of products. It also employs complex and inter-connected technology and finance systems, models and user-centric applications in its processes to perform a range of operational functions.其中许多工具构成了保诚使用的信息和决策框架的组成部分 ，在核心业务活动、决策和报告中使用的错误或错误解释的工具存在产生不良后果的风险。这些工具中的错误或限制或不适当的使用可能会导致违反法规、决策不当、财务损失、客户损失、外部报告不准确或声誉受损。集团大部分业务的长期性也意味着必须在很长一段时间内安全地维护准确的记录。 集团核心业务活动的绩效和向客户提供的服务的不间断可用性在很大程度上依赖于弹性IT应用程序、基础设施和安全架构设计、数据治理和管理以及 其他运营系统、人员、控制和成熟的流程，并且需要大量投资。在发生大规模破坏性事件或重大变化时，或由于其他影响运营绩效的因素(包括熟练/经验丰富的人员的充分性)，保诚和/或其第三方服务提供商的这些系统和流程的弹性和运营效率可能会受到不利影响。特别是，保诚及其业务合作伙伴正在越来越多地使用新兴技术工具和数字服务，或与第三方建立战略合作伙伴关系以提供这些能力。面向客户的自动化分销渠道和服务增加了 提供不间断服务的重要性。 六十九 |
| 虽然保诚的技术、合规性和其他运营系统、模型和流程包含强有力的治理和控制 ，旨在管理和减轻与其活动相关的运营和模型风险，但 无法完全保证这些系统和流程对中断的恢复能力，或者治理和控制始终有效。由于人为错误以及 其他原因，操作和模型风险事件确实不时发生，没有任何系统或流程能够完全防止这些事件。保诚的 遗留和其他技术系统、数据和流程，与一般操作系统和流程一样，也可能容易出现故障 或安全/数据泄露。 3.4网络安全风险，包括试图访问或破坏保诚的技术系统，以及 个人数据的丢失或滥用，可能对本集团造成潜在的不利财务影响，并可能导致 保诚客户和员工失去信任，以及声誉受损，进而可能对 本集团的业务、财务状况，经营成果和前景。 Where these risks materialise, this could result in disruption to key operations, make it difficult to recover critical data or services or damage assets, any of which could result in loss of trust from Prudential’s customers and employees, reputational damage and direct or indirect financial loss. The vast amount of personal and financial data held by financial services companies makes them attractive targets for cyber crime groups. The ease and accessibility of ransomware exploit toolkits and Ransomware-as-a-Service (RaaS) for threat actors contribute to the increase in ransomware activity. At the same time, cyber security threats continue to evolve globally in sophistication and potential significance. Prudential’s increasing profile in its current markets and those in which it is entering, growing customer interest in interacting with their insurance providers and asset managers through the internet and social media, improved brand awareness, and increasing adoption of the Group’s digital platforms could also increase the likelihood of Prudential being considered a target by cyber criminals. There is an increasing requirement and expectation on Prudential and its business partners not only to hold the data of customers, shareholders and employees securely, but also to ensure its ongoing accuracy and that it is being used in a transparent, appropriate and ethical way, including in decision-making where automated processes are employed. As Prudential and its business partners increasingly adopt digital technology in business operations, the data the Group generates creates an opportunity to enhance customer engagement while maintaining a responsibility to keep customers’ personal data safe. Various policies and frameworks are in place to govern the handling of customers' data. 集团无法满足这些要求和期望的风险可能会因基于云的基础设施的开发和数字分发和服务渠道的使用而增加，数字分发和服务渠道可以以更大的规模和速度从个人 收集更广泛的个人和健康相关数据，并使用复杂的工具、机器学习和人工智能技术来处理、分析和解释这些数据。 新的和目前无法预见的监管、声誉和运营问题也可能因新兴技术(如生成性人工智能)的使用增加而产生 ，这需要仔细考虑并建立护栏以确保其安全使用。网络安全和数据保护方面的监管发展在全球范围内继续取得进展。2023年，关注数据隐私的势头继续增强，亚洲监管机构出台了新的数据隐私法或加强了现有的法律(例如，越南于2023年6月出台了新的数据保护法，并对韩国数据隐私法进行了广泛的修订)。 Such developments may increase the complexity of requirements and obligations in this area, in particular where they include national security restrictions or impose differing and/or conflicting requirements compared with those of other jurisdictions. These risks may also increase the financial and reputational implications for Prudential of regulatory non-compliance or a significant breach of IT systems or data, including at its joint ventures or third-party service providers. The international transfer of data may, as a global organisation, increase regulatory risks for the Group. Prudential has been, and likely will continue to be, subject to potential damage from computer viruses, unauthorised access and cyber security attacks such as ‘denial of service’ attacks, phishing and disruptive software campaigns. Despite the multi-layered security defences in place, there can be no assurance that such events will not take place and they may have material adverse consequential effects on Prudential’s business, financial condition, results of operations and prospects. 3.5 Prudential’s digital platforms may heighten existing business risks to the Group or introduce new risks as the markets in which it operates, and its partnerships and product offerings evolve. Prudential’s digital platforms are subject to a number of risks. In particular, these include risks related to: legal and regulatory compliance and the conduct of business; the execution of complex change initiatives; information security and data privacy; the use of models (including those using artificial intelligence) and the handling of personal data; the resilience and integrity of IT infrastructure and operations; and those relating to the management of third parties.这可能会导致设计和执行风险，在这些变更计划同时进行的情况下，这种风险可能会放大； -数字平台所依赖的数据的数量、广度和敏感性增加，本集团可以通过其模型访问、持有、分析和处理数据，从而增加了数据安全、隐私和使用风险。此外，使用复杂的模型，包括 70 |
| 如果将人工智能用于关键决策，则应用程序的功能和产品可能会导致道德、运营、行为、诉讼和声誉风险； -依赖和/或与许多第三方合作伙伴和提供商合作，这可能会因市场而异。这可能会 增加不间断向客户提供服务的运营中断风险、监管合规和行为风险，以及 声誉风险的潜在风险；以及 -支持和开发在平台运营的某些个别市场之外提供的平台，这 可能会增加当地法律和监管合规的复杂性。 可能会通过数字平台开发和提供新的产品和功能，这可能会为集团带来新的监管、 运营、行为和战略风险。可能会出台法规，限制在线或数字分布式保险和资产管理服务的许可范围，并可能限制平台提供的当前或计划提供的产品。 如果未能对上述增量和新风险实施适当的治理和管理，可能会对保诚的声誉和品牌、吸引和留住客户的能力、竞争力、实现长期战略的能力以及集团的财务状况产生不利影响。 3.6保诚与合资伙伴、其他股东和第三方在某些市场运营。这些 业务面临与集团其他业务相同的风险，也给保诚带来了集团 在其全资子公司方面不面临的某些风险。本集团的财务状况、营运及声誉可能会受到不利影响，或在其任何合作伙伴未能或无法履行其在有关安排下的义务、 遇到财务困难或未能遵守本地或国际法规及标准(例如有关预防金融犯罪及可持续发展(包括与气候有关的)风险(见上文风险因素2))的情况下，本集团可能面临监管机构的谴责。如果任何合资企业或合资企业使用保诚的名称，本集团的声誉风险将被放大。 本集团业务的主要比例分别来自其在中国内地和印度的合资企业和联营业务。 就该等业务而言，本集团可行使的控制权水平取决于合约协议的条款以及适用于合营企业及联营业务的本地监管限制，例如上市要求；尤其是有关参与者之间分配控制权及继续合作的条款。因此，与本集团全资拥有的业务相比，本集团在这些业务中能够行使的监督、控制和获取管理信息的水平可能较低。这可能会增加本集团对该等业务的财务状况的不确定性，包括对其投资组合的估值，以及其投资信贷及交易对手信贷风险的程度，导致本集团整体风险增加。 此外，本集团可行使的控制权水平可能会受到某些司法管辖区对外国公司施加的最高 外国所有权水平的变化的影响。如果本集团的战略计划包括通过合资企业或共同拥有的业务扩展本集团的业务，则本集团面临的上述风险因素3.1中详述的风险也可能增加。 此外，本集团相当大比例的产品分销是透过与保诚以外的第三方服务供应商的代理安排及合约 安排进行，例如银行保险安排，因此本集团有赖于该等关系的延续。这些安排的有效性，或者这些安排的暂时或永久性中断，例如第三方服务提供商的声誉、财务状况或其他情况的显著恶化， 控制方面的重大失误(如与第三方服务提供商的系统故障或预防金融犯罪有关的控制)， 影响其治理或运营的监管变化，或他们未能满足任何监管要求，都可能对保诚的声誉及其业务、财务状况产生不利影响。经营业绩及前景。 3.7与产品定价及报告业务业绩所用假设相关的不利经历可能会对保诚的业务、财务状况、经营结果及前景产生重大影响。 与其他寿险公司一样，本集团业务的盈利能力取决于一系列因素，包括死亡率及发病率水平及趋势、保单退保率及产品担保功能认购率、投资表现及减值、单位行政成本及新业务收购费用。 本集团业务受通胀风险影响。特别是，本集团的医疗保险业务也面临医疗通胀风险 。1 above. While the Group has the ability to reprice some of its products, the frequency of repricing may need to be increased. Such repricing is dependent on the availability of operational and resource capacity to do so, as well as the Group’s ability to implement such repricing in light of the increased regulatory and societal expectations reflecting the affordability of insurance products and the protection of vulnerable customers, as well as the commercial considerations of the markets the Group operates in. The profitability of the Group’s businesses also may be adversely impacted by the medical reimbursement downgrade experience following any repricing. Prudential, like other insurers, needs to make assumptions about a number of factors in determining the pricing of its products, for setting reserves, and for reporting its capital levels and the results of its long-term business operations. A further factor is the assumptions that Prudential makes about future expected levels of the rates of early termination of products by its customers (known as persistency). This is relevant to a number of lines of business in the Group. Prudential’s persistency assumptions reflect a combination of recent past experience for each relevant line of business and expert judgement, especially where a lack of relevant and credible experience data exists. Any expected change in future persistency is also reflected in the assumptions. If actual levels of persistency are significantly different than assumed, the Group’s results of operations could be adversely affected. 71 |
| 此外，保诚的业务可能会受到流行病、流行病和其他导致大量死亡或额外疾病索赔的影响，以及医疗索赔成本的增加。大流行、重大流感和其他流行病在历史上曾多次发生，但无法预测未来发生事件的可能性、时间或严重程度。外部 各方(包括政府和非政府组织)在抗击任何流行病的传播和严重程度方面的有效性，以及 药物治疗和疫苗(及其推出)和非药物干预措施的有效性，可能对本集团的索赔体验产生重大影响。 保诚使用再保险选择性地转移死亡率、发病率和其他风险。这使本集团面临： 再保险人无法支付再保险索赔或以其他方式履行其承诺的交易对手风险；再保险人更改再保险条款和 承保条件，或提高保诚无法转嫁给其客户的再保险价格的风险； 再保险条款和条件含糊的风险，导致不确定事件是否在再保险合同范围内；对于寻求的风险转移，无法 替换现有的再保险公司或找到新的再保险公司的风险。 上述任何情况，无论是单独或同时发生，都可能对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。 4.与法律和法规要求相关的风险 4. Any non-compliance with government policy and legislation, financial control measures on companies and individuals, regulation or regulatory interpretation applying to companies in the financial services and insurance industries in any of the markets in which Prudential operates (including those related to the business conduct of Prudential or its distributors), or decisions taken by regulators in connection with their supervision of members of the Group, which in some circumstances may be applied retrospectively, may adversely affect Prudential. Further, the impact from regulatory changes may be material to Prudential, for instance, changes may be required to its product range, distribution channels, sales and servicing practices, handling of data, competitiveness, profitability, capital requirements, risk management approaches, corporate or governance structure, financial and non-financial disclosures and reported results and financing requirements. Other changes in capital-related regulations have the potential to change the extent of sensitivity of capital to market factors, regulators in jurisdictions in which Prudential operates may impose requirements affecting the allocation of capital and liquidity between different business units in the Group, whether on a geographic, legal entity, product line or other basis. Regulators may also change solvency requirements, methodologies for determining components of the regulatory or statutory balance sheet, including the reserves and the level of capital required to be held by individual businesses (with implications to the Group capital position). 在保诚经营的市场中，保诚须遵守持续经营的监管要求以及与金融犯罪有关的义务，包括反洗钱和遵守制裁，这可能会迫使集团承担以某种 方式行事的义务，或限制其针对特定个人、组织、企业和/或政府采取行动的方式。未能做到这一点可能会 对保诚的声誉造成不利影响和/或导致对本集团实施法律或监管制裁或限制。对于保诚等国际活跃的集团来说，跨多个司法管辖区开展业务，包括跨境活动，增加了复杂性和法律法规合规性挑战的数量。在一个司法管辖区遵守保诚的法律或法规义务，包括在国际制裁方面的义务，可能会与另一个司法管辖区的法律或政策目标相冲突，或可能被视为支持该司法管辖区相对于另一个司法管辖区的法律或政策目标，从而为本集团带来额外的法律、法规合规和声誉风险。地缘政治和全球紧张局势还可能导致集团之间的重新结盟或全球两极分化和脱钩，这可能导致国际制裁的数量和复杂性增加。 These risks may be increased where uncertainty exists on the scope of regulatory requirements and obligations, and where the complexity of specific cases applicable to the Group is high. Further information on specific areas of regulatory and supervisory requirements or changes are included below. a Group-wide Supervision (GWS) The Hong Kong Insurance Authority (Hong Kong IA) is the Group-wide supervisor for Prudential. The Hong Kong IA’s Group-wide Supervision (GWS) Framework applies on a principles-based and outcome-focused approach, which allows the Hong Kong IA to exercise direct regulatory powers over the designated holding companies of multinational insurance groups. Prudential has in place various monitoring mechanisms and controls to ensure ongoing sustainable compliance and to promote constructive engagement with the Hong Kong IA as its Group-wide supervisor. b Global regulatory developments and systemic risk regulation There are a number of ongoing global regulatory developments which could potentially impact Prudential’s businesses in the many jurisdictions in which they operate. Mandated by the Financial Stability Board (FSB), this work includes standard setting and guidance in the areas of systemic risk (including climate-related risks) and the Insurance Capital Standard (ICS). For the insurance sector, the International Association of Insurance Supervisors (IAIS) continues to monitor and assess systemic risk through the Holistic Framework (HF) which effectively replaced the Global Systemically Important Insurer (G-SII) designations in 2019. The FSB continues to receive an annual update on the outcomes of the IAIS’s global monitoring exercise which will include IAIS’s assessment of systemic risk.2025年11月，金融稳定委员会将审查评估和缓解高频下系统性风险的程序。 在审查之后，金融稳定委员会将根据需要调整其程序，其中可能包括恢复更新的G-SII识别程序。许多以前的G-SII措施已被纳入IAIS的保险核心原则(ICP)和共同框架(ComFrame)，如下所述，以及香港保险业监督的GWS框架。作为一家国际活跃的保险集团(IAIG)，保诚受到这些措施的约束。 72 |
| IAIS的ComFrame建立了定量和定性的监督标准和指南，重点是在整个集团范围内对IAIG进行有效监督。ICS是ComFrame的量化要素，是开发的最后阶段的综合资本标准，将于2025年生效。根据ComFrame中确立的质量标准进行评估后，保诚已被香港保诚指定为IAIG，并将被要求采用ICS或证明其当前的集团资本监管框架与ICS的结果等同。 ICS的发展分两个阶段进行：从2020年初开始的为期五年的监测阶段，然后是实施阶段。全美保险监理员协会亦已在美国开发了一种名为“综合方法”的ICS替代方法；IAIS正在评估它是否产生与ICS类似的结果。 成员司法管辖区的监管机构可能选择实施HF和ICS的方式存在风险，这可能会给集团带来额外负担或不利影响。因此，该等变化对本集团的潜在影响仍然存在一定程度的不确定性。 c地区监管制度的发展 于2023年，我们所在市场的监管机构继续关注保险业的财务弹性(包括解决偿付能力和利率上升的问题)、在产品和服务表现方面保护客户以及通过适当的治理和控制 运营稳健。业务行为和消费者保护仍然是亚洲监管机构的主要优先事项，重点是产品设计、薪酬结构、营销 文献、销售和服务实践以及各种运营流程，包括专门针对第三方和技术供应商的投资管理和监督。 集团的一些主要市场正在进行重大监管改革和改革，对保诚的全面影响存在一些不确定性： -在中国内地，包括金融行业在内的多个行业的监管发展仍在继续，潜在地增加了集团的合规风险。中国大陆的主要监管动态包括： -作为监管改革的一部分，中国政府整合了对国务院直属金融业的监管，并于2023年5月18日宣布成立新的国家金融监管机构-国家金融监督管理局(NFRA)，以取代中国 银保监会。NFRA受权全面监督和监管中国内地的银行和保险市场，以确保金融机构依法稳定运营，并 履行对客户的义务。NFRA实施的主要变化包括：降低人寿保险产品的法定估值利率 预计将从2023年7月起降低定价利率；以及通过 中国风险导向偿付能力体系第二阶段(C-ROSS II)采取的偿付能力救济措施，从2023年9月起生效。 —《中华人民共和国保险法》的修订正在进行中，重点是公司治理，包括 董事的任命、受托责任以及参与和投资挂钩产品（ILP）政策的监督。实施 时间轴尚未公布。 —在印度尼西亚，保险业的监管和监督重点仍然很高。2023年，Otoritas Jasa Keuangan（OJK）发布了一份 五年行业路线图，计划建立一个维护高度诚信、加强消费者和公众 保护并支持国民经济增长的保险行业。路线图涵盖加强投保人保护的领域以及许可、数据、资本、产品、精算、风险和控制方面的其他方面。从2023年到2027年，这一路线图的实施分三个阶段进行，包括加强基础、巩固和创造动能以及调整和增长。 -在马来西亚，马来西亚Negara银行(BNM)自2019年以来已开始对其目前针对保险公司和Takaful运营商的基于风险的资本(RBC)框架进行多阶段审查，其中包括2022年进行的量化影响研究、发布风险敞口草案和2023年并行运行 ，然后最早在2024年底可能全面实施目标。BNM还在2023年4月修订了其客户信息管理和允许披露的政策，其中规定了对客户信息的收集、存储、使用、传输、共享、披露和处置的控制要求。此外，一项有关代理人专业水平的新规定已于2024年1月1日生效，规定额外的“适当”和尽职调查程序，如加强代理人入职和筛选的要求。 -在香港，经修订的反洗钱(AML)和反恐融资(CTF)指引GL3已于2023年6月1日起生效。香港政府亦于2022年12月建议设立保单持有人保障计划，为投保人在保险公司无力偿债时提供安全网。于2023年征询公众意见，立法程序预计最早于2024年下半年开始。 -在新加坡，新加坡金融管理局(MAS)已将集团的新加坡业务指定为国内具有系统重要性的保险公司。预计会有进一步的监管发展。 -在泰国，保险委员会办公室于2023年12月提交了人寿保险法和非人寿保险法修正案草案，旨在提高保险业的治理标准。目前正在审查修正案。 -在越南，修订后的《保险法》于2023年1月1日生效。新法律包含有关RBC的条款，自2028年1月1日起有五年的宽限期 。越南政府还颁布了一项个人数据隐私指导法令，生效日期为2023年7月1日，其中规定了个人数据的定义，包括敏感个人数据、数据当事人的权利以及与数据使用有关的通知和数据传输要求。2023年11月发布的另一份保险法实施通知也要求强制销售录音、代理薪酬限制和贷款客户的冷静期。 -在菲律宾，保险委员会于2023年3月发布了金融产品和客户服务要求，并有18个月的过渡期可供采纳。新的要求包括产品和服务披露、对客户 协助和进行风险管理的系统方法，以及额外的投诉归档。 -在印度，印度保险监管和发展局(IRDAI)继续关注行业改革。它的“2047年全民保险”提案旨在确保印度的每个公民和企业都有足够的人寿保险、健康保险和财产保险。IRDAI正在 推广使用大数据、人工智能和机器学习等技术来改变该国的保险格局，以期 到2032年成为全球第六大保险市场。新的所得税规则从2023年4月1日起生效，规定从即日起发行的保单年保费超过500,000印度卢比的保单到期收益应纳税。IRDAI的另一项规定 73 |
| 2023年3月颁布取消了对保险公司的佣金支付限制，旨在为保险公司提供更大的运营灵活性，并 增强保险渗透率。 整个行业越来越多地使用新兴技术工具和数字服务可能会导致新的和不可预见的监管要求和问题，包括对技术、人工智能和数据的治理、道德和负责任使用的期望。分销 和与创新相关的产品适宜性继续引领着亚洲监管改革的步伐。保诚属于这些行为法规的范围，要求适当实施法规变化。 与可持续性相关的法规变化的速度和数量也在增加，包括ESG和与气候相关的变化。包括香港金融管理局、新加坡金融管理局、马来西亚BNM和台湾金融监督委员会在内的监管机构 正在制定与环境和气候变化风险管理有关的监督和披露要求或指导方针 。预计其他监管机构将制定或正处于制定类似要求的不同阶段。虽然香港保险业监管局 尚未就可持续发展和气候提出任何针对保险的监管规定，但该局已经常强调其在这方面的日益关注，以支持香港作为区域绿色金融中心的地位。2023年，香港保监局邀请香港认可保险公司 参与一项有关他们实施气候风险管理措施的调查。调查的目的是让香港保险业了解保险业在管理气候相关金融风险方面面临的任何差距和挑战，并为保险公司制定适当的 指导。最近高调的政府和监管执法以及针对公司在可持续性和ESG相关信息方面误导投资者的民事诉讼的例子表明，披露、声誉和诉讼风险仍然很高，而且可能会增加，尤其是随着公司 增加在这一领域的披露或产品供应。国际和地方监管机构和行业机构正开始制定有关在投资产品标签中使用可持续性和ESG术语的原则和标准。这些变化和发展可能会导致监管合规、客户行为、运营、声誉和披露风险，这需要保诚 在多个司法管辖区进行协调，以应用一致的风险管理方法。 近年来，集团的许多市场都观察到了快速和大量的监管变化和干预，以及它们的快速应用，包括由金融服务业推动的变化和干预。转型和监管变化 有可能引入新的或增加现有的监管风险和监管兴趣，同时增加确保 潜在的集团内部连接和依赖关系驱动的跨市场同时合规的复杂性。在政策措施持续及监管发展将影响保诚监管方式的司法管辖区，这些发展在市场及集团层面受到监察，并为本集团的风险框架及与政府政策制定者、行业团体及监管机构的接触提供资讯。IFRS 17 IFRS 17自2023年1月1日起生效，并于2023年下半年根据此准则首次提交外部报告。 These changes mean that investors, rating agencies and other stakeholders may take time to gain familiarity with the new standard and to interpret the Group’s business performance and dynamics. In addition, comparison with previous financial reporting periods will be more challenging in the short term. New systems, processes and controls have been developed to align with the new IFRS 17 basis and are expected to mature over time. In the short term there may be increased operational risk associated with these new systems and processes. Apart from IFRS 17, any other changes or modification to IFRS accounting policies may also require a change in the way in which future results will be determined and/or a retrospective adjustment of reported results to ensure consistency. e Investor contribution schemes Various jurisdictions in which Prudential operates have created investor compensation schemes that require mandatory contributions from market participants in some instances in the event of a failure of a market participant. As a major participant in the majority of its chosen markets, circumstances could arise in which Prudential, along with other companies, may be required to make such contributions. 4.2 The conduct of business in a way that adversely impacts the fair treatment of customers could have a negative impact on Prudential’s business, financial condition, results of operations and prospects or on its relations with current and potential customers. In the course of its operations and at any stage of the customer and product life cycle, the Group or its intermediaries may conduct business in a way that adversely impacts customer outcomes and the fair treatment of customers (‘conduct risk’).未能识别或实施适当的行为风险治理和管理可能会对客户造成损害以及监管制裁和限制，并可能对保诚的声誉和品牌、吸引和留住客户的能力、竞争力以及实现其长期战略的能力造成不利影响。监管机构和监管人员更加关注客户的保护、适宜性和包容性，从而在集团无法有效实施上文风险因素4.1中所述的监管改革和改革的情况下，增加集团的监管合规和声誉风险。 保诚目前和未来可能继续在其正常业务过程中就与交付客户结果相关的事项采取法律和监管行动 。此类行动涉及，并在未来可能涉及现行法规的适用或未能实施新法规，根据当时可接受的行业或市场实践对更广泛的行业实践和销售的产品(包括与不再活跃的业务线有关的产品)进行监管审查，以及影响产品的税收制度的变化。 监管机构还可能重点关注产品提供商用于选择第三方分销商的方法，以及监控他们所做销售的适当性以及产品提供商对第三方分销商缺陷的责任。 引入的新法规可能会对保诚产品的销售产生实质性的不利影响并增加保诚的法律风险敞口。 74 |
| 这些法律行动、纠纷和调查可能与保诚业务和运营的 方面有关，这些方面是保诚特有的，或者是在保诚市场运营的公司常见的。根据合同、法规或保诚采取的一系列行为(包括集体诉讼)，可能会发生法律诉讼和纠纷。尽管保诚相信其已在所有重大方面就诉讼及监管事宜的成本作出足够拨备，但不能保证该等拨备足够。在保诚运营所在的任何司法管辖区。经济合作与发展组织(OECD)目前正在实施一项旨在使全球国际税制现代化的项目，通常称为税基侵蚀和利润转移2.0。该项目有两个支柱。第一个支柱侧重于范围内的跨国企业在司法管辖区之间分配征税权利，这些企业向很少或根本没有当地实体存在的国家销售跨境商品和服务 。第二个支柱侧重于制定适用于范围内跨国企业的15%的全球最低税率。 经济合作与发展组织于2021年10月8日发表声明，阐述了参与该项目的130多个司法管辖区商定的高级别原则。 由于规则的复杂性，随后将实施日期推迟至不早于2024年开始实施，以便 跨国企业和税务机关有足够的时间进行准备。当本集团在本规则范围内设有实体的司法管辖区的国家法律中实施时，这些规则将适用于本集团。2022年3月14日，经合组织发布了详细指导，以协助 解释示范规则。作为经合组织制定实施框架的一部分，经合组织于2022年12月20日发布了过渡性安全港指南，并于2023年2月2日、2023年7月17日和2023年12月18日发布了额外的行政指南，就如何解释示范规则提供了进一步的更新和澄清。经合组织预计将在2024年发布更多新的指导，这将影响对已经实施的立法的解释。 A集团业务所在的多个司法管辖区—日本、韩国、卢森堡、越南和英国—已根据经合组织的建议实施 全球最低税或国内最低税，税率为15%，自2024年起生效。马来西亚 自2025年起实施了全球最低税和国内最低税。保诚有 应课税业务的其他司法管辖区，包括香港、新加坡和泰国，打算在2025年以后实施这些建议。 对于已于2024年实施全球最低税或国内最低税或两者同时实施的司法管辖区，预计不会 对本集团2024财政年度的IFRS税项支出产生重大影响。这些评估考虑了一些因素，包括是否预期过渡性安全港将根据有关实体最近提交的纳税申报单、国别报告和财务报表而适用。在一些司法管辖区已实施全球最低税制，但不实施国内最低税制，本集团在该司法管辖区的业务将不受规则的约束，因为它们完全是国内业务。 对于这些司法管辖区，如香港和新加坡，预计将于2025年起实施这些建议， 正在进行评估潜在影响的工作，并将在适当时候提供指导。因此，对集团业务、税项负债和利润的长期影响的全面程度仍不确定。 除了全球最低税额和国内最低税额规则外，韩国和卢森堡也实施了从2025年起生效的少税 利润规则。少税利润规则旨在作为后盾条款，在任何 延迟或未实施全球最低税额或国内最低税额规则的情况下处理司法管辖区。由于香港(保诚自2023年3月3日起在香港居住)的规则预计将于2025年起生效并适用于保诚，因此在韩国和卢森堡实施的少税利润规则预计不会对本集团产生任何实际应用。 75 |
| 审慎监管 保诚在亚洲及非洲设有保险及投资业务，并受适用的重大保险及其他金融服务监管 下文讨论。 香港保险业监督(香港保险业监督)是保诚集团的监管机构。香港保险业监督架构采用以原则为本及注重结果的方法，并容许香港保险业监督根据香港特别行政区《保险条例》(第41章)的授权，对人民Republic of China的指定控股 国际保险集团公司行使直接监管权力，详情载于香港保险业监督发出的《GL32：集团监管指引》内。保诚亦适用香港保险业监督发出的《保险(集团资本)规则》，以厘定集团监管资本要求(包括最低及 规定水平)。有关进一步资料载于“业绩及其他财务指标的解释”一节及 其他未经审核财务资料附注I(I)。保诚的个人保险和资产管理业务在当地实体层面进行监管，并适用当地法定资本金要求。有关当地资本要求框架的更多详细信息，请参阅综合财务报表附注C9。 全球监管发展和趋势 保诚在高度监管的市场运营，随着监管和法律的性质和重点的演变，监管的复杂性 合规持续增加，对国际企业来说是一个挑战。在行为监管方面，国际层面和跨司法管辖区继续优先关注市场政策、客户成果、公平、可持续投资、文化和行为。监管机构也越来越重视低价值产品和服务对消费者造成的经济后果。在亚洲，与创新(包括越来越多地使用人工智能)相关的分销和产品适宜性继续引领着 进行监管改革的步伐。保诚遵守这些行为规范，并将继续致力于满足客户需求和 期望并确保监管改革得到适当实施。 国内和国际资本标准的发展继续发展，例如中国内地的C-Ross II和香港的加拿大皇家银行，这两项标准已于前一年分别在本集团的中国内地合资企业和香港业务中实施。 与资本相关的法规的变化可能会改变资本对市场因素的敏感程度。还有一些正在进行的全球监管动态 可能会影响保诚在其运营所在的多个司法管辖区的业务。受金融稳定委员会(FSB)的授权，这项工作包括在系统性风险和保险资本标准(ICS)领域持续制定标准和指导。 监管改革和干预的速度和数量，以及其应用的速度和速度，包括金融服务业推动的改革和干预，近年来在集团的许多市场都得到了注意。保诚的转型和监管改革计划组合有可能引入新的或增加现有的监管风险和监管兴趣，同时增加确保跨市场同时监管合规的复杂性，这是由潜在的集团内部连接和 依赖关系推动的。在保诚运营的司法管辖区内，保诚的持续政策举措和监管发展将影响保诚的监管方式，集团将继续在市场和全球层面监控这些发展，这些考虑因素构成了集团风险框架的一部分，以及与政府政策制定者、行业团体和监管机构的持续接触。保诚持续的风险管理和监管风险缓解包括一套全面的合规和金融犯罪操作安排，包括政策、程序、报告协议、风险管理措施、披露和培训，以确保持续 遵守监管和法律义务。适当的控制或工具已系统地整合到保诚的日常运营中，包括但不限于对业务计划的风险评估，其中包括考虑集团当前的战略；监测和评估业务控制和监管格局，明确合规考虑战略决策和跨境活动/支付中的风险主题；此外，包括以色列-加沙冲突在内的全球紧张局势可能加剧现有的地缘政治风险(例如，集团之间的进一步调整或 全球两极分化)。美国-中国和印度-中国的紧张局势加剧可能 导致较长期的脱钩和持续的新控制/制裁，尽管本集团经验丰富，并已建立适当的框架，旨在持续监测和处理复杂和相互冲突的合规义务，以指导行政决策。中国与台湾的关系以及俄罗斯与乌克兰的持续冲突仍在密切关注中。气候变化与可持续发展 气候与可持续发展相关的监管发展在全球和亚洲持续快速发展，最近政府和监管执法以及针对在可持续发展信息披露上误导投资者的公司提起民事诉讼的例子凸显了金融服务业在这一领域的披露和声誉风险。ESG和与可持续发展相关的风险是各监管机构和IAIS议程上的重要议题。专家组继续积极参与讨论、协商和监督信息收集活动，并作出回应。国际监管和监督机构，如ISSB，已经发布了关于ESG和与可持续性相关的披露要求的标准。本集团可持续发展及ESG相关风险的详情载于风险因素披露 。本集团继续利用其在整个集团范围内有关ESG政策和 方法的经验和知识，并与当地企业分享，以提供支持并帮助推动保诚业务的一致性。继续对集团风险框架进行严格评估，以确保恰当地捕捉到集团面临的ESG和可持续性相关风险以及集团活动的外部影响。 76 |
| 金融犯罪 在其运营的每个市场，保诚必须遵守有关金融犯罪的监管要求和义务，包括反洗钱(AML)、反贿赂和腐败，以及遵守制裁规定，这可能会迫使 集团承担以某种方式行事的义务，或限制其针对特定个人、组织、企业和/或 政府采取行动的方式。该集团拥有适当的制度和控制来降低金融犯罪风险，包括制裁、反贿赂和腐败，并作为其主动监督议程的一部分，持续审查这些风险。 《减少伊朗威胁》第219条规定的披露义务，以及《2012年叙利亚人权法》第219条规定的披露义务，其中增加了1934年《证券交易法》第13(R)条，要求保诚披露与伊朗有关的某些活动及其附属公司的活动，以及根据与恐怖主义有关的计划受到美国制裁的人员。在本报告所涵盖的12个月期间发生的大规模杀伤性武器扩散和与朝鲜的贸易。 在截至2023年12月31日的12个月期间，保诚的非美国附属公司与美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)批准的16人有合同关系，涉及伊朗、恐怖主义、大规模杀伤性武器的扩散和与朝鲜的贸易。在相关制裁指定生效之前，这些人向保诚位于亚洲的关联公司购买了年保费总额为10,364美元的保险单。保诚的非美国关联公司中没有一家是美国人。 16个关系中有8个终止，其余8个仍然有效，符合当地法律法规。 这些保单的保费收入与2023年产生的总保费相比微不足道。由于保险责任的拨备是按资产组合计提的，因此估计合同的净利润是不切实际的。保诚不打算与这些受制裁的个人进行 进一步的新业务交易。 保诚在亚洲的监管机构、法律和保险业务的主要法规 保诚在高度监管的市场中运营，并根据可能影响其业务或经营方式的各种监管、法律和税收制度的不断变化的要求和期望 。在亚洲的业务受所有相关的当地监管和监管制度的约束。这些法律和法规在不同的司法管辖区有所不同，但通常是当地监管机构授予(或撤销) 牌照，从而控制业务的运营能力。 香港保险业监督根据以原则为基础和 注重结果的方法，为其监管的跨国保险集团制定了GWS框架，使香港保险业监督局能够对 跨国保险集团的指定控股公司行使监管权力。保诚于2021年5月14日获香港保险业监督指定后，GWS框架对保诚生效。保诚已建立持续的控制和监控机制，以确保持续可持续地遵守集团范围内主管的要求。 总体而言（尽管有例外）， 发展中经济体的监管机构继续建立与其经济发展水平相关的监管框架。 该地区不断增加的监管动态将继续影响保诚的亚洲业务。同时，以色列和加沙之间的全球地缘政治紧张局势、美国-中国和印度-中国紧张局势的加剧以及俄罗斯和乌克兰的持续冲突也给保诚在一些司法管辖区的业务带来了不确定性和监管合规性的复杂性。本集团已制定适当的框架，以持续监察和处理各种监管关注事项。 2023年，我们在各个市场的监管机构的核心问题仍然是努力确保保险业的财务弹性 (包括解决偿付能力和利率上升问题)，保护与产品和服务绩效相关的客户，以及通过适当的治理和控制保持运营稳健。作出了努力，并在许多市场持续发布新的法规和指导方针，以协助和要求该行业评估、监测和管理非金融和金融风险，包括保险风险、资本和偿付能力。商业行为和消费者保护仍然是亚洲监管机构的关键优先事项。 重点仍然是公平对待客户、产品结果、代理商/分销商的薪酬结构、市场营销、风险披露、销售和服务实践以及各种运营流程，包括专门针对第三方和技术供应商的投资管理和监督。与创新相关的分销和产品适宜性继续引领着亚洲监管改革的步伐。保诚目前在香港经营两家附属公司(保诚香港有限公司(Prudential Hong Kong Limited，简称PHKL)和普惠保险(Prudential General Insurance Hong Kong Limited，简称PGHK))保险业务，现完全受香港保险业监管局的监管制度监管。 代理销售强制性退休金受监管强积金中介人的强制性公积金(MPF)计划管理局监管。本地保险公司制造的投资连结保险和自愿性健康保险计划，在推出该等业务或新产品前，亦须分别获得证券及期货事务监察委员会和卫生局的批准。 香港保监局已制定涵盖保险产品生命周期各个环节的全面规管。经修订的《反洗钱和反恐融资准则》(GL3)于2023年6月1日生效。香港政府亦于2022年12月建议设立投保人保障计划，为投保人在保险公司无力偿债时提供安全网。2023年征求公众意见，立法程序预计将于2024年开始。 77 |
| 2023年末，香港保险业分享了其持续的行业优先事项，包括产品创新、大湾区的跨境合作、行为和文化、可持续性和网络安全。 新加坡 保诚保险公司(Pte.)根据《保险法》和《金融顾问法》，新加坡金融管理局(MAS)负责设计和销售人寿保险、意外保险和健康保险产品。 根据保险法，新加坡金融管理局负责保险监管和对保险公司的监督。新加坡金融管理局制定了详细的监管框架，以规范保险公司和保险产品在新加坡的分销。MAS法规涵盖产品开发、保险产品定价和管理、市场行为标准、进行的投资、公开披露要求、再保险管理、最高代表等级结构、贷款和垫款以及产品披露等内容。金融管理局还发布了防止洗钱和打击资助恐怖主义的指示和条例。这是对AML一般法律的补充，根据该法律，可疑交易还必须通知新加坡警察部队的执法机构商务部。 金融顾问法授权金管局监管和监督保险公司进行的所有金融咨询活动。MAS法规涵盖代表的任命和培训、纪律处分、强制向客户披露、投资产品的销售和推荐流程、投资产品的更换(更换)和与客户的公平交易。 2023年，重要的监管发展包括修订MAS业务连续性管理指南，强调端到端的以服务为中心的方法，以持续提供关键服务。2023年9月21日，新加坡金融管理局指定PACS为新加坡国内具有系统重要性的保险公司。这一称号是新加坡金融管理局为加强新加坡金融业的韧性和稳定性而持续努力的一部分。这也意味着具有系统重要性的保险公司受到高标准的监管和资本要求。保诚人寿及其子公司PT Prudential Sharia Life Insurance获授权在印尼开展长期保险业务。保诚在印尼的业务被授权根据传统或Syariah 原则，通过代理、银行保险(包括直销)和其他替代分销渠道分销人寿保险产品。 印尼的金融监管制度运行在“双峰”模式下，印尼金融服务管理局(FSA)负责微观审慎监管，Otoritas(OJK)负责微观审慎监管，印尼银行保留其宏观审慎责任。 The implementation of AML controls in the insurance industry is monitored by the Indonesian Financial Transaction Reports and Analysis Center, or Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan in Indonesian. General supervisory focus on insurer governance has increased, in particular on the autonomy of decision-making of local insurers. In Q4 2023, the OJK issued its five-year industry roadmap with plans to establish an insurance industry that is healthy, efficient, integrity, strengthens consumer and community protection, and supports national economic growth. The roadmap has covered areas to enhance policyholder protection as well as other aspects on licensing, data, capital, products, actuarial, risk and controls. Implementation of this roadmap is planned in three phases from 2023 to 2027. Malaysia Prudential Assurance Malaysia Berhad (PAMB) carries out life insurance business in Malaysia. The Bank Negara Malaysia (BNM) is the central bank of Malaysia and is the regulatory body responsible for supervising and regulating the financial services sector, including the conduct of insurance and Takaful business (insurance that is compliant with Islamic principles). BNM places considerable emphasis on fair market conduct by the insurance industry and protection of consumers’ interests and is also responsible for administering legislation in relation to AML matters. BNM has the power to enforce sanctions on financial institutions. In addition, PAMB is a member of the Life Insurance Association of Malaysia (LIAM), a self-regulatory body. Resolutions and circulars issued by the LIAM are binding on the member insurance companies. BNM将根据具体情况考虑将保险公司的外资股权上限提高到70%以上，例如，支持向马来西亚社会中最弱势群体提供保险的公司。 保诚BSN Takaful Berhad（保诚Takaful，保诚与西班牙国民银行的合资企业）是首批获得马来西亚国内Takaful许可证的海外 保险公司之一。 马来西亚的Takaful业务也受BNM监管。此外，保诚Takaful还是马来西亚Takaful协会的成员，该协会是一个Takaful运营商协会，旨在通过市场实践的统一性来改善行业自律，并促进更高水平的合作。 BNM于2021年启动了针对保险公司和Takaful运营商的RBC框架的审查，其最终技术规范仍在 制定中。实施潜在修订的确切时间取决于量化影响研究的完成和 并行运行。这一过程对于BNM来说是不可或缺的，以确保RBC框架的稳健性和有效性。BNM还于2023年4月修订了其关于客户信息管理和允许披露的政策，立即生效。该政策规定了有关对客户信息的收集、存储、使用、传输、共享、披露和处置进行控制的要求。此外，关于代理商专业性的新规定已于2024年1月1日生效，它要求额外的适当和尽职调查程序作为加强的代理商入职和筛选要求。 还修订了关于管理参与人寿业务的BNM要求，并将从2024年7月起生效，额外的 要求与公平对待消费者原则保持一致。新要求将影响PAR业务管理，需要对现有流程进行审查、评估和增强。 78 |
| 中国大陆[br}中信股份-保诚人寿保险有限公司是保诚与中信股份的合资企业，保诚持有50%的股份，该公司获授权在中国经营人寿保险业务。 负责监管保险业的机构原为中国银保监督管理委员会。2023年3月，全国人大宣布成立新的国家监管机构，作为中国大陆监管改革的一部分，整合了对国务院直属金融服务业的监管，旨在精简多个监管机构的 方法。成立了扩大后的国家金融监管机构，吸收了权力更大的银监会 ，并修改了人民银行中国银行(中国人民银行)和中国证券监督管理委员会(中国证监会)的一些职能。因此，国家金融监督管理局(NFRA)于2023年5月18日正式取代银监会，现在是中国大陆授权的官方机构，负责对中国保险市场进行管理、监督和监管，确保保险公司 依法稳定运营。 NFRA、中国人民银行和中国证监会于2023年6月2日联合提醒金融机构(包括保险公司)对客户的义务，未来客户保护将由NFRA集中监督。NFRA还发布了从2024年3月1日起生效的新措施，对保险销售行为、产品设计、营销和披露设定了要求。 此外，在2023年6月6日的政府立法议程中，注意到修订后的《保险法》，并正在与重点 协商，重点是公司治理，包括董事任命、受托责任以及对PAR和ILP保单的监督。2023年9月10日，NFRA修订了偿付能力规则，采取了一系列措施，以缓解该行业的偿付能力水平。 泰国保诚人寿保险(泰国)公共有限公司在泰国开展人寿保险业务。保险委员会办公室， 在财政部的监督下，监管保险公司、经纪人和代理人。单位挂钩产品的销售受美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的监管。泰国关于反洗钱的主要条例是1999年8月生效的《1999年反洗钱法》。反洗钱办公室也是在《反洗钱法》颁布后成立的，它是一个国家机构，负责执行《反洗钱法》和反恐资金条例，并审查相关的监管标准。在这方面，AMLA多年来经历了几次修订。 保险委员会办公室于2023年12月提交了国家人寿保险法和非人寿保险法修正案草案。这些修订主要旨在提升保险行业的治理标准。修正案正在审查中，预计将有一段时间来敲定和颁布修正案。 越南保诚保险私人有限公司作为一家人寿保险公司获得财政部(MoF)的许可和监管。保险公司不允许同时经营人寿保险和非人寿保险，但提供个人健康和保障护理保险作为人寿保险的补充的人寿保险公司除外。 越南财政部保险监督局专门负责对保险公司的监管。保险公司经营的基本原则由《保险营业法》规定。修改后的法律于2023年1月1日起施行 ，其中还包括关于红细胞的规定，有五年的宽限期。 保险业的反洗钱管制由越南国家银行银行监察局下属的反洗钱司和 越南国家银行监管部监督。 其他市场 市场运营关键监管机构AML报告机构 柬埔寨保诚(柬埔寨) 人寿保险公司(PCLA) 柬埔寨保险监管机构(隶属于 非银行金融服务管理局) 柬埔寨金融情报局 印度ICICI Prudential Life保险公司 有限公司 印度保险监管和发展管理局(IRDAI) 印度金融情报局(隶属于 财政部) 老挝保诚人寿保险(老挝)有限公司 (PLAL) 财政部及其监管部门， 政府投资部 企业和保险管理部 管理局(DSI) 反洗钱情报办公室 (AMLIO) 缅甸保诚缅甸人寿 保险公司(PMLI) 金融监管部(隶属于计划和财政部(MoPF)) 缅甸金融情报局 菲律宾 保诚人寿 英国公司(Pluk) 保险委员会(IC)反洗钱委员会(AMLC) 台湾PCA人寿保险股份有限公司 (PCALT) 金融监督管理委员会(FSC)金融情报部，台湾 在菲律宾，IC于2023年3月发布了金融产品和客户服务要求， 采用过渡期为18个月。新的要求包括产品和服务披露，要求客户帮助和进行风险管理的系统方法，以及更多的投诉提交。 菲律宾和柬埔寨政府都提出了个人数据处理的新本地化要求。这些提案正在起草中，并正在与当地利益相关者和行业团体进行协商和讨论。 |
| 在印度，IRDAI继续专注于行业改革。新的所得税规则从2023年4月1日起生效，规定从2023年4月1日起发行的保单的到期收益 年保费超过50万印度卢比的部分应纳税。IRDAI于2023年3月发布的另一项规定 取消了对保险公司的佣金支付限制，旨在给予保险公司更大的运营灵活性，并增强保险的渗透率 。IRDAI的‘全民保险’提案旨在确保印度的每个公民和企业都有足够的生命、健康和财产保险，并使印度保险业在全球范围内具有竞争力。IRDAI正在推动使用技术来改变该国的保险格局，以期在2032年成为中国第六大保险市场。除此之外，IRDAI还计划引入基于风险的资本要求。这些变化将随着时间的推移而展开，并将受到包括整体经济环境、消费者行为和技术进步在内的各种因素的影响。 对投资和基金管理业务及其他受监管业务的监管 保诚通过在香港、日本、韩国、台湾、中国大陆、印度、新加坡、马来西亚、越南、泰国和印度尼西亚的亚洲子公司或合资企业(JV)开展投资和基金管理业务。EastSpring Investments还在卢森堡、美国和英国设有分支机构。所有业务均获有关市场的有关当局授权及发牌。根据各自司法管辖区的发牌制度，EastSpring实体一般获授权为零售及机构基金进行基金/投资管理及投资顾问活动。 保诚亚洲资产管理业务所受监管制度的重要附加细节是，新加坡受新加坡金融管理局(discussed below. Singapore Eastspring)监管。本公司根据《证券及期货法》(第286章)持有资本市场服务牌照，以进行以下受规管活动：(A)基金管理及(B)证券交易。 东方春新加坡亦根据《财务顾问法》(第110章)获豁免担任财务顾问。此外，东方之春新加坡在新加坡以外拥有其他 注册资格，包括在美国美国证券交易委员会注册的投资顾问和在中国的中国证券监督管理委员会(CSRC)注册的人民币合格境外机构投资者。因此，与这些注册相关的美国美国证券交易委员会和中国证监会法规适用于东方之春新加坡。此外，东方春天新加坡是东方春天投资卢森堡SICAV基金的指定基金管理人和全球分销商。因此，金融监管委员会(CSSF)发布的UCITS法规以及欧盟(EU)和欧洲证券和市场管理局(ESMA)的某些要求与东方之春新加坡相关。 2023年生效的主要监管发展包括修订后的MAS业务连续性管理指南，该指南进一步强调需要采用以端到端服务为中心的观点，以确保向客户持续提供关键业务服务。此外，2023年11月发布了场外衍生品合约报告指南修订草案，修订旨在 与欧盟和美国等其他全球监管机构保持一致。在ESG方面，MAS于2023年12月发布了《ESG评级和数据提供商行为准则》，为EastSpring等投资者提供了更高的透明度，以做出更明智的ESG投资决策。另外，金管局通过各种申报要求和基金数据举措，增加了资产管理行业的数据请求量。在同一方面，其向数字备案服务的过渡突显了其声明的采用基于监管技术的监督的意图。 最后，2022年1月至2023年6月期间的MAS执行报告宣布，对违反商业行为和反洗钱/反洗钱/反洗钱要求的监管罚款增加。预计监管机构将继续关注涉及欺诈、严重利益冲突和风险管理不善等违规行为。印度ICICI Prudential Asset Management Company和ICICI Prudential Trust是保诚与ICICI Bank Limited成立的两家与资产管理相关的合资企业。 SEBI is primarily set up to protect the interests of investors in the securities market. It promotes the development of the securities market and regulates the business. It regulates the operations of depositories, participants, custodians of securities, foreign portfolio investors, and credit rating agencies and acts to prohibit fraudulent and unfair trade practices related to the securities market. It ensures that investors are educated on the securities markets and undertakes research and development to ensure the securities market is efficient at all times. Malaysia Eastspring Investments Berhad (EIMY) and Eastspring Al-Wara’ Investments Berhad are primarily regulated by the Securities Commission Malaysia. EIMY is also a reporting institution under the Anti-Money Laundering, Anti-Terrorism Financing and Proceeds of Unlawful Activities Act 2001 and is bound by BNM requirements. In addition, EIMY is a member of the Federation of Investment Managers Malaysia (FIMM), a self-regulatory organisation for the unit trust industry. FIMM regulates its members while ensuring that investors are protected and public interests are upheld. Thailand TMBAM Eastspring and TFund Eastspring, Prudential’s majority owned subsidiaries are both investment management companies regulated by the Securities and Exchange Commission of Thailand.持有基金管理和投资咨询服务牌照。 证券法规定美国证券交易委员会的核心义务是进行监管。美国证券交易委员会有责任发布 规章制度，确保合规并在违规情况下追究执法责任。为了建立有效的监管机制和可持续的资本市场，美国证券交易委员会通过发布预防性法规、开展监测活动、实施执法行动并提供支持措施，以改善金融行业的监管标准和做法，朝着更多原则性的监管和从业者自律的方向发展。 80 |
| 中国内地的子公司东方春天海外投资基金管理(上海)有限公司及东方春天投资基金管理(上海)有限公司，以及保诚与中信股份信托的资产管理合资公司中信股份保诚基金管理有限公司及其附属公司中信股份正大资产管理公司，均受中国证监会监管。中国证监会的职责包括： 制定和制定证券期货市场的政策、规章制度，对相关公司的管理层和管理人员进行监管。 此外，这些机构还需要遵守中国资产管理协会制定的自律规则，涵盖民营投资基金管理机构、基金产品、合格投资者、基金托管、基金销售、基金投资、信息披露、会计核算、基金估值和服务外包。 投资和基金管理业务的其他主要监管机构如下： 市场运作主要监管机构 香港东春投资(香港)有限公司证券及期货事务监察委员会(证监会) 印尼PT东春投资印尼Otoritas Jasa Keuangan(OJK) 日本东泉投资有限公司日本金融服务机构(JFSA) 卢森堡东春投资(卢森堡)S.A.监管委员会(CSSF) 菲律宾保诚人寿英国资产管理和信托公司 Bangko Sentral Corporation韩国东泉资产管理韩国有限公司金融服务委员会(FSC) 台湾东春证券投资信托有限公司金融监督管理委员会Republic of China(台湾)(FSC) 证券投资信托协会(SITCA) 美国东泉投资公司证券交易委员会(美国证券交易委员会) 金融行业监督管理局(FINRA) 越南东春投资基金管理公司 越南国家证券委员会(SSC) 保诚在非洲加纳设有业务 肯尼亚、乌干达、赞比亚、尼日利亚、喀麦隆、科特迪瓦和多哥。这些司法管辖区的监管格局继续发展，监管机构正在出台新的法律法规，以加强业务许可和市场行为要求，并发展安全稳定的保险业，深化保险渗透。 81 |
| 治理 治理概览 董事会委员会 董事会变动2023年-1月：克劳迪娅·苏西穆斯·戴克霍夫被任命为独立非执行董事董事。 -2月：阿尼尔·瓦德瓦尼接替马克·菲茨帕特里克担任董事执行总裁兼首席执行官。 -5月：2023年年度股东大会结束后，菲利普·瑞曼特和汤姆·沃特金从董事会退休。Jeremy Anderson接替Philip 成为高级独立董事(SID)。 委员会和工作组成员变动 2023-责任与可持续发展工作组： 1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff加入责任与可持续发展工作组(RSWG)， 3月，Jeremy Anderson退出RSWG。 -风险委员会：1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff 加入风险委员会。 -薪酬委员会：5月，乔治·萨托雷尔加入薪酬委员会。 董事会变动2024年-2024年4月1日：马克·桑德斯将作为独立非执行董事加入董事会。他还将加入审计和风险委员会。 -2024年5月23日：David·劳将从董事非执行董事的身份退休 从年度股东大会结束时起生效。 委员会成员变动2024年-审计委员会：2024年3月20日，珍妮特·Wong接替David担任审计委员会主席。 -薪酬委员会：2024年5月23日，斯里蒂·瓦德拉 将加入薪酬委员会，自年度股东大会结束起生效。 集团执行委员会变动2023年4月：Catherine Chia接替Jolene Chen担任集团执行委员会成员和首席人力资源官(CHRO)。 5月：Ben Bulmer接替James Turner担任集团执行委员会成员和首席财务官。 9月：Bill Maldonado接替Seck Wai-kong担任集团执行委员会成员和东方之春投资集团首席执行官。 治理亮点 新上任CEO明确专注于执行、 为组织定下基调。 -通过新的 任命加强管理团队，并在董事会和管理层之间建立了牢固的关系。 更新了战略雄心、目标和价值观 -在首席执行官的领导下，董事会更新了集团的战略， 并商定了实施计划和指标，以监控 进展。 -批准更新了保诚的目标和价值观，与我们的员工共同创建。 继任规划 -为董事会配备所需的技能，以监督我们更新的战略的执行。 -监督整个集团继任规划和人才发展的新方法的开发。 董事会评估 -在处理2022年确定的行动方面取得良好进展。 -外部评估和确定的积极反馈 进一步加强我们作为董事会的运作方式。 财务报告 -监督新财务报告的实施 标准IFRS 17. -监督向新审计师的平稳过渡。 82 |
| 董事会治理结构 股东 董事会 董事会确立集团的宗旨、价值和战略，并促进集团的长期成功，以造福于我们的成员和利益相关者 审计 委员会 协助董事会履行其集团 财务报告 职责，包括监督 内部控制和风险管理体系的有效性，以及内部和外部审计师的有效性和客观性。风险委员会 协助监督集团的风险偏好、容忍度和战略。监测 当前和潜在风险 暴露情况、风险管理框架的 有效性 以及集团遵守各种风险政策的情况。 监督与气候变化影响有关的事务 和 负责investment. Remuneration Committee Assists 薪酬政策的实施和运作， 包括 董事长和首席执行官的薪酬，以及 监督范围内其他 员工的 薪酬安排， 包括批准集团 成员的薪酬 执行委员会。 提名和治理 委员会 协助 招聘董事会候选人 并维护 有效的继任规划框架 。 就corporate governance arrangements. Responsibility和 可持续性提供支持和 建议 工作组 帮助董事会嵌入 集团的可持续发展框架 ，并监督 人员倡议和 社区，客户 和数字。 首席执行官 负责业务的日常管理 集团执行委员会(GEC)是我们的领导团队，负责执行董事会批准的战略，并 支持首席执行官 首席财务官 首席财务官(CFO)负责管理财务 职能，包括 财务报告和规划的所有方面，以及 投资者参与。 首席财务官是一名常设与会者，和 接收 董事会以及审计和风险委员会会议的所有文件(非执行董事的私人会议 除外)。首席财务官的任免由董事会决定，其薪酬由薪酬委员会决定。 首席风险和合规官 首席风险和合规官(CRCO)负责集团的风险管理和合规活动 。 首席风险和合规官是 董事会和风险与审计委员会会议的常设与会者，并接受 董事会和风险与审计委员会的所有文件(非执行董事的秘密会议除外)。 CRCO的任免 由董事会决定，其薪酬由 薪酬委员会决定。 公司秘书 公司秘书就与治理有关的事项向 董事会和管理层提供建议，并支持主席确保董事会及其委员会的 有效运作。秘书为所有董事提供 建议和支持，并促进 董事上岗和持续的专业发展。 财务审查 薪酬和员工 风险审查 薪酬和员工 83 |
| 我们的领导力 董事会 董事会确立了集团的宗旨、价值观和战略，并促进了集团的长期成功，造福于我们的成员和利益相关者。我们的董事会成员拥有丰富的技能和经验来支持我们在选定市场的战略。 Shriti Vadera(年龄：61岁) 董事会主席兼提名和治理委员会主席 Anil Wadhwani(年龄：55岁) 被任命为董事会首席执行官的 董事会成员：2020年5月(自2021年1月起担任主席) 委员会成员 -提名与治理委员会(自2020年5月以来， 任命为主席) -Shriti是审计的常设与会者，风险和薪酬委员会以及责任和可持续发展工作组。 她将于2024年5月加入薪酬委员会。 Shriti曾担任桑坦德英国集团控股公司董事长、必和必拓高级独立董事 董事以及阿斯特拉-捷利康的非执行董事董事。在 2009至2014年间，她承担了广泛的任务，例如为20国集团(G20)轮值主席国韩国、两个欧洲国家 就欧元区和银行业危机提供咨询、为非洲开发银行(African Development Bank)提供基础设施融资方面的咨询，以及为多家全球投资者和主权财富基金提供战略以及经济和市场发展方面的咨询。 2007至2009年间，Shriti是英国政府的一名大臣， 在内阁办公室、商业部和国际发展部任职。她领导了英国政府应对全球金融危机及其担任G20轮值主席国的工作。1999至2007年间，她是英国财政部经济顾问委员会的成员。Shriti的职业生涯始于在瑞士信贷华宝/瑞银投资银行工作了15年，在那里她非常专注于新兴市场。 Shriti拥有牛津大学哲学、政治和经济学学士学位。 保诚的相关技能和经验 -在复杂的 组织中的高级董事会经验和领导技能，包括在金融服务部门拥有丰富的经验，拥有国际业务，并在政府和跨国组织之间的国际谈判中拥有最高级别的 -广泛的全球经济经验，公共政策和战略，以及对全球和新兴市场以及宏观政治和经济环境的深刻理解和洞察 关键任命 -皇家莎士比亚公司(主席) -国际金融协会(董事会成员) -世界银行私营部门投资实验室(联席主席) 被任命为董事会成员：2023年2月Anil是审计、提名和治理、 薪酬和风险委员会以及责任和 可持续发展工作组的常设与会者。 职业生涯 在加入保诚之前， 阿尼尔担任宏利亚洲首席执行官兼首席执行官，成功发展和转型了其多元化和多渠道业务，在许多关键市场获得了显著的市场份额 并使其成为公司最大的 核心收益来源。在此之前，他在花旗工作了25年，在亚太地区、欧洲、中东和非洲和美国，担任过多个消费金融服务职位。 Anil拥有Somaiya管理研究所的管理学硕士学位和Narsee Monjee商业学院的商业学士学位。 保诚的相关技能和经验 -Anil拥有30多年的全球市场经验，拥有丰富的专业知识， 尤其是在亚洲 -Anil拥有成功的数字转型记录， 在宏利担任的职务期间，他领导了亚洲13个市场的技术平台现代化 84 |
| 杰里米·安德森(年龄：65岁) 董事高级独立董事阿里吉特·巴苏(年龄：63岁) 独立非执行董事董事 董事会成员：2020年1月(董事高级独立董事 自2023年5月起) 委员会成员 -风险委员会成员(自2020年1月起，自2020年5月起担任主席) -审计委员会(自2020年1月起) -提名与治理委员会(自2022年11月以来)。 Career Jeremy曾担任毕马威国际全球金融服务主席，之前负责其英国金融服务业务，曾担任过毕马威欧洲金融服务主管、毕马威欧洲客户和市场主管以及毕马威英国咨询业务首席执行官。Jeremy曾担任Atos Origin集团管理委员会成员和英国业务负责人。Jeremy还曾在英国就业和技能委员会董事会任职。 Jeremy因其在就业方面的服务于2005年被授予CBE。 他拥有伦敦大学 学院理科(经济学)学士学位。 保诚的相关技能和经验 -在英国、亚洲和美国的金融服务方面拥有丰富的领导经验 -拥有30多年为国际公司提供审计和风险管理咨询的经验 上市公司董事 -瑞银集团，包括其子公司，瑞银股份公司(董事高级独立和审计委员会主席) 其他重要任命 -瑞士信贷股份公司和瑞士信贷国际(非执行 董事) -金汉姆山信托(受托人) -生产力集团(非执行董事) 被任命为董事会成员：2022年9月委员会成员 -审计委员会成员(自2022年9月起) -责任与可持续发展工作组(自2022年9月起)。 阿里吉特退休，担任董事董事总经理印度国家银行(SBI)于2020年9月结束了40年的职业生涯，他于1983年加入。在他的职业生涯中，他在汇丰银行担任过多个高级职位，涉及零售、企业和国际银行业务、商业流程再造、IT和风险管理。从2014年到2018年，他一直在管理董事，并担任印度领先人寿保险公司之一印度国家人寿保险公司的首席执行官 (印度国家人寿保险公司的子公司)，并于2017年将其上市。 自印度国家银行退休后，阿里吉特一直担任顾问， 包括为印度人寿保险公司2022年首次公开募股提供咨询。 阿里吉特是印度银行家协会认证会员。他 拥有德里大学的历史学硕士学位和经济学学士学位。 保诚的相关技能和经验 -在印度银行和保险业拥有近40年的丰富经验 -担任重要领导职务，并在印度国家银行的多个高级职位上获得了广泛的运营经验 关键任命 -HDB金融服务有限公司(主席) -印度储备银行学术委员会(主席) -Peerless Hospital itex医院和研究中心有限公司(非执行董事) 85 |
| 董事独立非执行董事David律师事务所(年龄：63岁) 独立非执行董事董事：董事会成员 -薪酬委员会成员(自2021年5月起担任主席，自2022年5月起担任主席) -提名与治理委员会(自2022年5月起) -孔令辉从2021年5月至2022年5月在审计委员会任职。 职业生涯 2007年至2020年，孔令辉担任新加坡电信有限公司(新加坡电信)首席执行官。亚洲领先的通信技术集团，此前曾在该公司担任多个高级职位，包括财务主管、首席国际官和集团首席财务官，负责Singtel的财务职能，包括财务、税务、保险、风险管理和资本管理。从2018年4月到2024年3月，Sock Koong是CapVista Pte Ltd.的非执行 董事；从2018年3月到2024年3月，她是国防科学技术署的董事非执行董事。 Sock Koong是新加坡特许会计师协会会员和特许金融分析师。她拥有新加坡大学会计学学士学位。 保诚的相关技能和经验 -30多年的商业领导和运营经验，在亚洲市场拥有丰富的经验。 -重要的董事会经验，在她的职业生涯中担任过多个高管职位 上市公司董事 -巴蒂电信有限公司(非执行董事) -皇家飞利浦NV(非执行董事) -阿亚拉公司(非执行董事) 其他关键任命 -新加坡公务员制度委员会(副主席) -新加坡总统顾问委员会(成员) -新加坡证券业委员会(成员) 已被任命为董事会成员：2015年9月David将从董事会退休在2024年5月23日年度股东大会结束时 。 委员会成员 -审计委员会(自2015年9月以来，2017年5月至2024年3月担任主席) -风险委员会(自2017年5月起) -薪酬委员会(自2021年2月起) -David从2017年5月至2021年2月担任提名与治理委员会委员。 David是一名注册会计师，在普华永道和普华永道(PwC)工作了近33年。在此期间，他担任过多个职位，其中包括普华永道保险业务的全球负责人、这家英国公司的合伙人以及跨国保险公司的首席审计合伙人。他还领导了普华永道在伦敦的保险和投资管理保险业务，以及该公司的苏格兰保险部门。从普华永道退休后，David成为董事及其子公司L控股有限公司及其子公司的首席执行官，这是一家专业的自保保险集团，为普华永道网络及其 成员事务所提供服务。David于2019年6月退休。 David是英格兰和威尔士特许会计师协会会员，拥有爱丁堡大学经济学硕士学位。 保诚的相关技能和经验 -在审计、会计和财务报告方面的广泛技术知识和技能。 -集团主要市场的经验，特别是保险行业的专业知识。 86 |
| Lu(年龄：65岁) 独立非执行董事董事 乔治·萨托雷尔(年龄：66岁) 独立非执行董事会成员：2021年5月委员会成员 -提名与治理委员会成员(自2021年5月起) -薪酬委员会成员(自2022年5月起) -明从2021年5月至2022年5月在风险委员会任职。 明为执行主席，他是KKR亚洲有限公司的亚太区董事和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的合伙人。他还担任KKR亚洲私募股权投资委员会和KKR亚洲投资组合管理委员会的成员。自2018年以来，他在KKR的亚洲增长和扩张中发挥了重要作用。他曾 担任亚洲基础设施投资委员会和亚洲房地产投资委员会委员。在加入卡夫食品国际公司之前，他曾在中国最大的直接投资公司中信股份工作。他是卢卡斯华通亚太区的总裁，以及CCMP(前身为摩根大通亚洲合伙公司)的合伙人，负责亚洲多个国家的汽车、消费和工业领域的投资。明 还曾在马三消费者公司、联合钢铁科技国际有限公司担任董事职务，WestStar航空服务有限公司和MMI科技有限公司。2009年至2021年，他是仲量联行的非执行 董事公司。 明拥有鲁汶大学的工商管理硕士学位和武汉水电工程大学的文学(经济学)学士学位。 保诚的相关技能和经验-30多年在整个亚太地区投资和发展业务的经验 -带来了深厚的知识和高达-对中国和其他关键市场的日期洞察 关键任命 -KKR亚洲有限公司(执行主席，亚太地区) -KKR投资组合公司(董事) 被任命为董事会成员：2022年1月委员会成员 -责任与可持续发展工作组，(自2022年5月以来担任主席) -提名与治理委员会(自2022年5月以来担任主席) -风险委员会(自2022年5月以来) -薪酬委员会(自2023年5月以来)。 2014年至2019年职业生涯 乔治曾在安联亚太业务部门担任过一系列 高级职位包括安联意大利和安联土耳其的首席执行官，安联集团变革计划的全球负责人 ，以及安联马来西亚和安联澳大利亚和新西兰的总经理。乔治还在2015至2019年间担任新加坡金融管理局金融顾问小组成员。乔治的职业生涯始于1973年在澳大利亚的制造商相互保险公司 ，之后该公司于1998年被安联收购。乔治拥有Heriot-Watt大学的国际商业研究硕士学位。 保诚的相关技能和经验 -在40年的职业生涯中获得了相当多的保险行业运营专业知识，包括数字化转型的经验。 -一系列高级领导职务，包括担任安联亚太业务区域首席执行官和在此之前的几个国家负责人职位。 上市公司董事职位 -澳大利亚保险集团有限公司(非执行董事董事) 87 |
| Claudia Suessmuth Dyckerhoff(年龄：57岁) 独立非执行董事董事 珍妮特·Wong(年龄：64岁) 独立非执行董事董事 董事会成员：2023年1月委员会成员 -风险委员会成员(自2023年1月起) -责任与可持续发展工作组(自2023年1月起)。 职业生涯 Claudia于1995年加入全球咨询公司麦肯锡合伙公司，并担任过多个高级职位。她负责 帮助公司在亚太地区建立医疗服务和系统部门，包括与中国卫生部合作， 帮助他们对中国的国家医疗体系提出看法。 克劳迪娅也是董事治疗有限公司的非执行董事。从2021年3月到2023年10月，Claudia是一家全球健康技术公司。 Claudia拥有瑞士圣加伦大学的工商管理博士学位和巴塞罗那欧洲工商管理学院的工商管理硕士学位。 保诚的相关技能和经验 -在中国和更广泛的亚太地区的医疗服务和技术行业拥有丰富的经验。她的 董事会经验帮助她围绕通过技术、数字和数据实施转型 形成了宝贵的见解。 -亚洲市场的知识，特别是中国，在上海工作了近15年，在香港工作了两年。 上市公司董事 -拉姆齐医疗保健有限公司(非执行董事) -Clariant AG(非执行董事) -罗氏控股股份公司(非执行董事) 其他重要任命 -Quest Global Services Private Ltd(非执行董事) 董事会成员：2021年5月委员会成员 -审计委员会成员(自2021年5月以来，自2024年3月起担任审计委员会主席) -风险委员会(自2021年5月起) -责任与可持续发展工作组(自2021年11月起) -珍妮特·Wong于2024年3月20日接替David担任审计委员会主席。 职业生涯 从2008年至2019年，珍妮特负责星展集团的机构银行业务，负责企业银行业务、全球交易服务、战略咨询以及合并和收购。在此之前，她在2003至2008年间担任星展集团首席财务官，之前担任首席行政官。作为星展集团的一部分，Jeanette 曾在东盟金融公司、TMB银行和菲律宾群岛银行担任董事的非执行职位。 Jeanette在新加坡的巴黎银行开始了她的职业生涯，然后 转到花旗银行，然后在新加坡的摩根大通，在那里她 担任泛亚洲高级职位。她之前曾担任富勒顿基金管理有限公司和海王星东方航运有限公司的非执行董事。 珍妮特是瑞银董事会成员，她自2019年以来一直担任审计委员会成员。珍妮特拥有芝加哥大学工商管理硕士学位和新加坡国立大学工商管理学士学位。 保诚相关技能和经验-超过35年的金融服务运营经验 -对东盟市场有广泛的知识和经验，以及 从多个非执行职位获得的重要董事会经验 上市公司董事 -瑞银集团，包括其子公司，瑞银集团(董事非执行董事和审计委员会成员) -新加坡航空有限公司(非执行董事) 其他重要任命 -凯捷人寿理事会(主席) -GIC Pte Ltd(非执行董事) -新加坡国际私人有限公司(非执行董事) -新加坡证券业委员会(成员) 88 |
| 叶玉德(年龄：72岁) 独立非执行董事董事 汤姆·克拉克森(年龄：48岁) 公司秘书 被任命为董事会成员：2019年9月委员会成员 -审计委员会成员(自2021年3月起) -艾米从2019年9月至2021年3月在薪酬委员会任职。 Career 艾米曾是德意志交易所股份公司、董事集团、富达基金的非执行董事，王志浩(香港)及 香港金融管理局储备管理部行政总裁。 2006年至2010年，艾美担任星展银行(香港)有限公司行政总裁，同时担任星展银行财富管理集团主管及星展资产管理主席。从1996年到2006年，艾米在香港金融管理局担任多个高级职位。艾米的职业生涯始于纽约摩根担保信托公司，随后在罗斯柴尔德资产管理公司和花旗银行私人银行担任高级职务。艾米拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和布朗大学文学士学位。 保诚的相关技能和经验 -在资产管理、银行、保险、中国的职业生涯跨越了40多年。 -拥有丰富的中国和东南亚市场经验 在职业生涯的大部分时间里，她在这些地区担任过各种职务。 上市公司董事 -EFG International AG，包括其子公司EFG Bank AG(非执行董事) -TP ICAP Group plc(非执行董事) 其他关键任命 -美国国际集团保险香港有限公司(非执行董事) 被任命为公司秘书：2019年8月担任公司秘书，相关技能和经验 Tom是董事会值得信赖的顾问 ，在保诚的治理和管理中发挥着重要作用。在被任命为公司秘书之前，Tom在保诚担任过多个高级职位，包括合规主管、商业合作伙伴，在此之前，他还担任过团体诉讼和监管法律顾问。 Tom是一名合格的律师，并获准在英格兰和威尔士执业。在加入保诚之前，他在2002至2012年间在Herbert Smith LLP从事法律工作，其中包括借调到劳埃德银行集团和苏格兰皇家银行。 |
| 集团执行委员会 集团执行委员会(GEC)支持首席执行官的日常业务管理和战略实施。它由首席执行官组成并担任主席。战略 业务组和集团执行委员会成员 2022年7月相关技能和经验： 索尔马兹正在管理覆盖印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、老挝、缅甸、柬埔寨和非洲的战略业务组 董事。 他还负责 集团的数字和技术职能，并推动 业务转型， 通过多渠道 模式加速客户交付并加强我们的 客户互动 平台，包括Pulse。 Solmaz于2022年5月加入保诚，担任集团战略转型 官，拥有25年领导金融服务业业务变革和增长的经验。 在加入保诚之前，他最近担任的职务是安联亚太区首席执行官 。 Solmaz拥有Diplom-Ökonom，杜伊斯堡-埃森大学的银行和经济学 。 任命：任命首席财务官和集团执行委员会成员： 2023年5月Ben是董事会、审计委员会和风险委员会的常设与会者。 相关技能和经验： Ben于2023年5月被任命为保诚首席财务官 。作为首席财务官，他 负责管理财务职能，包括财务报告和规划的所有 方面，如 业绩管理 包括规划和预测、财务报告、 资本管理和投资管理 以及集团精算 职能、战略、投资者关系和可持续发展。 Ben于1997年加入保诚，并担任过包括首席财务官、保险 和资产管理在内的多个领导职务， 保诚亚洲区首席财务官 东春投资首席财务官，集团资产管理业务 ，保诚 香港人寿保险业务首席财务官及保诚亚洲首席会计师。 Ben是特许会计师 (英国特许管理会计师公会)， 拥有伦敦经济学院的学士学位。 任命：任命 首席人力资源官 集团执行委员会成员：2023年4月 相关技能和 经历：在担任首席人力资源官期间， 凯瑟琳领导保诚集团的 人员和文化 议程，以建立一个高绩效的组织，在那里，优秀的人才被聘用， 受到启发和发展。 凯瑟琳从新加坡StarHub加盟，她自2018年以来一直担任新加坡的首席人力资源官， 推动员工队伍优化， 文化转型，人才 发展和员工 敬业度。她还担任了该公司的新冠肺炎工作组的主席。在领导StarHub的人力资源部门之前，Catherine 曾在乐高、大华银行、新加坡和上海的戴尔公司担任过全球和地区高级人力资源领导职务。 她拥有新加坡国立大学社会科学荣誉学士学位 。她曾担任 明日(新加坡)女儿会提名委员会 成员，以及 新加坡乳腺癌基金会董事会成员。 任命：任命 首席风险与合规官 集团执行委员会成员： 2022年4月艾维什是董事会及风险与审计委员会的常设与会者。 相关技能和经验： 担任首席风险与合规官，Avish 负责集团的风险 管理和合规活动。 在2022年4月被任命为CRCO之前，Avish自2018年7月起担任保诚 公司亚洲区首席风险官。他负责 集团在亚洲和非洲的所有保险和资产管理业务的监管合规、风险管理和公司治理。他于2014年8月加入保诚 。 在加入保诚之前，Avish 担任英杰华亚洲区首席风险官 达六年之久。他还在美国银行工作了14年，在亚洲各地从事各种资本市场交易和风险工作。 艾维什是一名特许会计师，曾在印度和迪拜分别与普华永道和安永共事。 |
| 比尔·马尔多纳多(60岁) 东泉投资集团首席执行官 吴丽莲(年龄：58) 管理董事战略业务部 丹尼斯·谭(年龄：55岁) 管理董事战略业务组 任命：任命 首席执行官 东泉投资集团 执行委员会成员： 2023年9月相关技能和经验： 自2022年5月起担任东泉首席投资官 比尔于2023年4月被任命为临时首席执行官 ， 这一任命于2023年9月成为永久职位。 作为东方春天投资公司的首席执行官，比尔是 东方春天董事会成员， 是东方春天管理委员会主席， 全面负责公司的 管理和战略 发展。自2022年5月起担任首席信息官 以来，Bill在股票、固定收益、多资产、 量化和替代方案、 监管投资 策略和产品方面领导着 EastSpring的投资 平台。 Bill拥有30年的资产管理经验，并在领导全球 投资团队方面有着 良好的记录。在2021年9月加入EastSpring担任股票主管之前，Bill 曾在汇丰全球资产管理公司 担任亚太区首席投资官和全球首席投资官。 Bill拥有克兰菲尔德大学工商管理硕士学位，牛津大学激光物理学博士学位，以及英国苏塞克斯大学和瑞典乌普萨拉大学物理学学士学位。 任命： 管理董事战略 业务组成员 集团执行委员会成员：2022年7月相关技能和经验： 莉莲是战略事业组董事的负责人， 负责中国内地、香港和台湾的保险业务 ，负责整个集团的客户、分销和 保险网络的营销战略 业务网络。 丽莲负责整个集团的客户战略和相应的客户细分和主张的战略 框架， 分销、营销和 客户服务为客户带来成功并推动客户倡导。 莉莲也是保诚香港有限公司董事会主席和中信股份 保诚人寿保险 有限公司的董事成员。莉莲 是保诚 家族的一员，已 担任过一系列领导职务， 包括保诚香港首席财务官 、保险首席运营官 和保诚亚洲保险首席执行官 。 她是澳大利亚精算师协会会员， 拥有麦格理大学经济学学士学位。 任命： 管理董事，战略 业务组和 集团执行委员会成员：2022年7月相关技能和 经验：丹尼斯自2020年3月以来一直担任保诚新加坡 首席执行官 ，并于2022年7月被任命为负责新加坡、泰国和越南的战略业务组 管理董事 。作为一名资深银行家，丹尼斯在消费者银行产品开发、细分市场管理、市场营销以及销售和分销方面拥有26年的经验。在加入保诚之前，他在华侨银行工作了10年，其中7年是消费者金融服务主管。丹尼斯 带头发展了华侨银行在新加坡、马来西亚、印度尼西亚的高级银行业务，中国担任分行和集团高级银行业务的负责人。他也是华侨银行管理委员会的成员。他是 人寿保险协会 管理委员会的总裁和新加坡国际金融协会的 理事会成员。 丹尼斯已经完成了淡马锡管理服务和新加坡管理大学的亚洲金融领袖课程 、耶鲁大学管理学院的投资另类投资项目 和斯坦福大学商学院的斯坦福高管课程。他 拥有印第安纳大学金融学士学位。 |
| 我们如何运作 董事会、董事和委员会的职责由主席领导，董事会负责集团的全面领导，包括： -为股东提供长期可持续的成功，并为更广泛的社会做出贡献； -批准集团的长期战略目标、业务计划和预算； -监测战略和战略目标、资本分配和业务计划的业绩和实施情况； -建立集团的宗旨和价值观，并确保价值观和文化与集团的战略保持一致； -促进和监督文化的嵌入； -确保建立有效的内部控制和风险管理制度，并批准集团的总体风险偏好和容忍度； -批准保诚的定期财务报告披露； -批准包括首席执行官在内的董事的任命，以及首席财务官和首席风险与合规官的任命，并确保为高级领导角色建立有效的人才发展和继任规划制度。和 -确保与利益相关者的有效接触。 为了帮助董事会履行其职能，董事会的一些职责被授权给董事会的主要委员会，这些委员会仅由非执行董事组成。董事会的主要委员会为审计委员会、提名及管治委员会、薪酬委员会及风险委员会。责任与可持续发展工作组(RSWG)协助董事会制定集团的可持续发展框架，并负责与员工互动。2024年，董事会计划成立一个可持续发展委员会，以取代RSWG。 董事会定期收到有关其委员会和RSWG活动的最新信息。 董事会的职责列于保留给董事会的事项表中，可在我们的网站上找到。at www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance. The董事会的职责也受相关法律法规和保诚公司章程的约束。At www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/memorandum-and-articles-of-association. The主席和行政总裁的角色是分开的，主席领导董事会的职责和行政总裁对集团日常管理的责任之间有明确的分工。所有其他董事会成员均为独立非执行董事，为管理层提供战略指导和建设性挑战。截至本报告发表之日，董事会由10名非执行董事和1名首席执行官董事执行董事组成。从2024年4月1日起，董事会将由11名非执行董事和 首席执行官组成，随后任命Mark Saunders。鉴于David的九年任期，他将不会在年度股东大会上竞选连任，这符合治理指导方针。 董事会的规模允许进行有效的决策，并反映了广泛的观点和观点。有关个别董事的技能和经验的更多信息，请参阅上面的他们的传记。有关他们独立性的更多信息可以在下面找到。 董事长、首席执行官和SID都有书面职权范围，这些职权范围由董事会批准并定期审查。 董事会会议 董事会通常每年至少召开六次会议，在每次会议结束时，非执行董事开会 ，执行董事没有出席。2023年，理事会举行了七次预定会议和另外四次特设会议。此外，董事会于4月份举办了全天的战略研讨会，并实地考察了香港业务。 所有预定的会议通常在我们的香港总部或我们的业务之一举行，为董事会 成员提供了与管理层和更广泛的员工直接接触的机会。额外的会议根据需要安排，通常以虚拟方式举行 ，特别是在临时通知的情况下。 董事会和委员会文件通常在会议前一周提供，如果董事无法出席会议，主席将提前征求他们的意见。 首席财务官、首席风险与合规官和公司秘书具有出席所有董事会会议的长期邀请 (非执行董事的私下会议除外)。 92 |
| Roles, responsibilities and meeting attendance Board meeting attendance in 20231 Role and responsibilities Board member Scheduled Board meetings Ad-hoc Board meetings AGM attendance 2023 Chair The Chair is responsible for the leadership of the Board in its role to promote the long-term sustainable success of the Company and in holding management to account. She shapes the culture in the boardroom, is responsible for ensuring the Board’s effectiveness and leads on Director-level succession. The Chair sets the Board’s agenda, with a focus on strategy, performance and value creation, and ensures effective communication with shareholders and other stakeholders. Together with the CEO, she also represents the Group externally. Shriti Vadera 7/7 4/4 1/1 CEO The CEO is accountable to, and reports to, the Board. He is responsible for the day-to-day management of the Group, including developing and recommending the Group’s long-term strategic objectives and business plans to the Board. He is also responsible for executing the approved strategy and business plans, and embedding the Group’s values and culture. The CEO plays a key role in establishing the Group’s internal controls framework. Anil Wadhwani 7/7 4/4 1/1 Non-executive Directors Non-executive Directors offer constructive challenge to management and hold them to account against agreed performance objectives.They also provide strategic guidance, offer specialist advice and serve on at least one of the Board’s Committees. Jeremy Anderson 7/7 4/4 1/1 Arijit Basu 7/7 4/4 1/1 Chua Sock Koong 7/7 4/4 1/1 David Law2 7/7 3/4 1/1 Ming Lu3 7/7 1/4 1/1 Philip Remnant4 (until May 2023) 4/4 2/2 1/1 George Sartorel 7/7 4/4 1/1 Claudia Suessmuth Dyckerhoff2 7/7 3/4 1/1 Tom Watjen4 (until May 2023) 2/4 2/2 1/1 Jeanette Wong5 6/7 4/4 1/1 Amy Yip 7/7 4/4 1/1 Senior Independent Director The SID acts as a sounding board for the Chair and supports her in the delivery of her objectives. The SID is also an intermediary for other Directors and shareholders as needed and leads the annual performance evaluation of the Chair. Jeremy Anderson Committee Chairs Committee Chairs are responsible forthe leadership and governance of theirrespective Committees. They set the agenda for Committee meetings and report to the Board on Committee activities. Audit Committee report Nomination & Governance Committee report Remuneration Committee Report in Compensation and Employees Risk Committee Report David Law6 (Audit Committee) Shriti Vadera (Nomination & Governance Committee) Chua Sock Koong (Remuneration Committee) Jeremy Anderson (Risk Committee) (1) The Board held seven scheduled meetings, one of which took place over one and a half days, and four ad-hoc meetings. (2) David Law and Claudia Suessmuth Dyckerhoff were unable to attend one ad-hoc Board meeting, arranged at short notice. (3) Ming Lu was unable to attend three ad-hoc Board meetings, arranged at short notice. Please see further information in the Nomination & Governance Committee section (4) Philip Remnant and Tom Watjen retired as Directors on 25 May 2023. (5) Jeanette Wong was unable to attend one scheduled Board meeting. (6) Jeanette Wong succeeded David Law as Audit Committee Chair from 20 March 2024. Standing Committee In addition to the principal Committees and the RSWG, the Board operates a Standing Committee that meets to discuss any ad-hoc urgent issues which cannot be delayed until the next scheduled Board meeting. All Directors are members of the Standing Committee and can attend meetings and receive all related documents. Before making decisions, the Standing Committee must agree that the topics for discussion do not require consideration by the whole Board. The Standing Committee allows for agile decision-making when needed, while ensuring that the Board receives all feedback and that all Directors can contribute. In 2023, the Standing Committee met three times. 93 |
| 授权给管理层 虽然日常业务管理和战略实施的责任已被授权给首席执行官，但首席执行官 通过管理汇报关系将某些职责授权给高级管理人员(主要是GEC的其他成员)。 GEC的成员和每个人的简短传记可以在上面找到。 CFO和CRCO是GEC的一部分，董事会批准他们的任免。他们的绩效评估包括分别来自审计委员会和风险委员会主席的反馈 ，他们的薪酬由薪酬委员会决定。 GEC每周开会，支持首席执行官日常业务管理和战略实施。 战略业务小组将我们在不同市场的成熟和成长型业务聚集在一起，以推动业绩、运营卓越和分享最佳实践。这些集团的董事总经理负责其集团内业务的运营结果，并负责在整个集团范围内提供使能职能。东方春天首席执行官负责东方春天业务的增长和投资业绩的交付。 每个季度都会召开业务回顾会议，回顾上一季度的业务业绩，并在首席执行官的领导下讨论下一季度的前景和计划。每次季度会议都有不同的重点领域，例如第一季度的结果准备 和今年第四季度的业务计划。参与者包括地方执行委员会成员、GEC成员和来自总部和战略业务组的其他主要成员。 子公司治理 保诚致力于整个集团的高标准治理。指导我们业务活动的原则 载于位于GGM核心的集团行为准则(Code)。 RSWG每年都会对该准则进行审查，并由董事会批准。2023年的审查使该准则与保诚更新后的价值观保持一致，使商业和个人行为标准对每个人都更具吸引力和明确性。所有员工每年都会确认他们遵守了这些标准。该准则可在我们的网站www.prudentialplc上找到。Com/investors/governance-and-policies/code-of-business-conduct. The GGM亦概述本集团的管治架构、整个集团的政策及标准，包括集团风险框架、授权及责任范围，并由本集团的定期培训计划提供支援。 提名及管治委员会定期检讨本集团的管治架构，监察重要的管治政策，包括本集团的主要附属公司(如下所述)的管治政策，并在需要时向董事会提出建议。风险委员会批准GGM的集团风险框架，这是GGM的一个组成部分，而审计委员会则在全年监督整个集团对GGM的遵守情况。企业通过持续的GGM政策豁免和违规报告程序来管理和报告遵守GGM中规定的集团范围内的强制性要求。 反映集团和我们经营的市场的发展性质，GGM会定期审查，并向相关董事会委员会或RSWG报告关键政策的任何重大变化。一般董事总经理协助董事会将集团的风险管理及内部管控制度融入业务的日常运作中。 监管机构 保诚亚洲有限公司是根据《香港保险业保险条例》指定的保险控股公司，并属香港保险业监管架构的范围。GWS框架包括要求香港 保险集团制定适当的公司治理安排，并保持适当的内部控制，以监督其业务。 我们致力于与监管机构以及我们的主席、首席执行官和CRCO在这些互动中代表集团进行建设性的讨论。 董事入职、培训和发展 新非执行董事入职计划涵盖一系列核心主题，包括集团概述、主要业务和控制环境，以及为反映新董事会成员的角色和在招聘过程中确定的任何特殊需求而量身定做的内容。入职介绍包括书面材料、介绍以及与董事长、首席执行官、首席财务官、CRCO以及董事会各委员会主席和RSWG(视情况而定)举行的会议。还可以与集团和地方 层面的高级管理人员举行额外的会议，以增进董事对业务的了解。每名新董事会成员还被指派一名任期更长的非执行董事，以支持他们履行新角色，并提供建议和反馈。新董事通常加入审计或风险委员会以 发展他们对业务的了解。 除了在2023年Claudia Suessmuth Dyckerhoff上岗(下文)外，首席执行官还接受了一个深入的上岗课程，由公司秘书领导并由董事长监督，内容与他作为首席执行官和董事的角色和职责有关。 全年，董事会及其委员会定期收到最新业务信息，并参加有助于 加深他们对个别业务、与集团相关的当前和新兴问题以及特定产品和业务机会的知识的会议 。这包括关于集团在不同市场的业务的深入会议。 2023年，这些会议的重点是深入 ，以支持董事会审议集团更新的战略，包括支撑集团战略的价值驱动因素、 市场分析和趋势、宏观经济趋势以及战略的每个关键支柱和推动因素。 董事会还收到了多个主题的最新信息，包括宏观经济和地缘政治风险、 集团持续转型为以亚洲和非洲为重点的业务以及集团宗旨和价值观的发展。董事会及审核委员会 收到有关实施自2023年1月1日起生效的新财务报告准则IFRS 17的最新资料， 包括对本集团财务报告的影响。 |
| 作为董事评估的一部分，所有董事都有机会讨论他们的个人发展需求，并鼓励他们在本年度要求 具体更新。在年底，建议的主题将与董事会分享，以获得反馈。要求董事每年提供有关任何外部培训或发展的信息。所有董事均有权获得专业意见，费用由保诚承担。 员工之声 保诚的员工参与计划由RSWG领导，所有董事会成员均参与参与活动。 股东沟通政策及参与 我们在香港联交所及伦敦证券交易所同时上市，并于新加坡证券交易所及纽约证券交易所上市。这些上市均受向我们的股东沟通政策提供信息的规则的约束。 该政策规定，股东和更大的投资社区可以及时获得有关公司及其财务业绩、战略目标、计划和重大发展的平衡和可理解的信息。这有助于所有股东和 潜在股东以知情的方式行使他们的权利。 公司向这些证券交易所发布的信息也发布在公司网站(www.prudentialplc.com)上。保诚的 公司通讯有中英文两种版本。 为了更好地了解股东的意见，董事长每年都会与大股东举行一次以治理和战略为重点的互动计划。薪酬委员会主席还每年与大股东接触，听取他们对薪酬决定和政策建议的反馈。 股东可在全年通过各种渠道（包括投资者 活动）分享他们对影响公司的问题的看法。零售股东可透过本公司的登记处、英国的EQ及香港的Computershare，使用专用服务。更多 信息可在公司网站上找到，包括集团秘书处的详细联系方式。 董事会对其股东沟通政策进行年度审查。于截至2023年12月31日止年度，董事会认为股东沟通政策继续有效。 于2023年期间，董事会与亚洲、美国、欧洲及英国的逾480名机构投资者举行了近600次会议。首席执行官或GEC的另一位成员出席了其中192次会议，这些会议以一对一会议、小组会议、小组讨论或在某些情况下由经纪商组织的徒步旅行的形式举行。 董事会在制定战略决策时会考虑这些观点和意见。 本集团在发布2023年半年度报告时提供了战略更新，随后开展了广泛的投资者互动计划。 本集团继续在香港举办演示，并与股东和研究团体进行公开交流， 现场和在线材料支持。集团战略业务部的董事总经理也定期提供最新情况。本集团仍专注于支持增加香港股份有限公司的股票交易流动资金，并在亚洲地区(特别是中国内地及香港)维持强化的相关市场推广计划，以散户及机构投资者为目标客户。 本集团于2023年举行的股东周年大会为混合式股东大会，股东可亲临现场及于网上出席。集团计划在未来一年继续为投资者提供面对面和在线沟通。 克劳迪娅·苏西穆斯·戴克霍夫入职于2023年1月，Claudia Suessmuth Dyckerhoff加入董事会，担任董事的独立非执行董事、风险委员会和RSWG成员。此外，Claudia访问了新加坡和印度尼西亚的企业，与当地的管理团队举行了会议，听取了关于每个企业的详细简报，并直接体验了企业如何支持其客户和 总代理商。鉴于她在医疗保健方面的背景，她会见了这些市场的首席卫生官，以更好地了解他们的健康业务。 通过她的上岗培训，Claudia对集团的业务、战略、运营、风险状况和文化有了深入的了解。她亦听取了 有关她作为董事在英国及香港相关企业管治框架下的职责及本集团的监管环境的简介。此外，她还参加了董事会深潜会议和与高级管理层的一对一会议，这帮助她 了解了各种战略业务小组和EastSpring资产管理业务。 Claudia专门为她的角色会见了风险委员会和RSWG的主席。作为风险委员会的成员，Claudia会见了CRCO，后者概述了集团的风险概况、风险框架和主要风险，并与风险团队的高级成员 举行了更详细的会议，涵盖风险偏好限制和触发因素、资本制度、行为和金融犯罪等领域。她亦会见了内部审计部主管，他概述了整个集团的内部审计及其最近的活动，会见了外聘审计师，他们 分享了他们对保诚财务报告的看法，并会见了财务和资本报告主管，后者简要介绍了集团的主要业绩指标和资产负债表，并提供了关于IFRS 17的培训。 为了更多地了解RSWG及其活动，Claudia会见了ESG的董事，并听取了关于集团ESG战略框架的简报。集团人力资源董事向克劳迪娅简要介绍了集团的文化框架和员工战略及举措，包括研发与投资 以及员工福利优先事项。 这些会议是为克劳迪娅在保诚的角色量身定做的，让她对当前问题和新出现的主题有了详细的看法，并 了解了集团主要利益相关者的利益。 杰里米·安德森被选为董事的长期非执行董事，在克劳迪娅进入董事会的第一年为她提供支持。在她的正式入门课程结束后，克劳迪娅向公司秘书提供了对课程的反馈。 |
| 重点领域--董事会在2023年如何度过时间集团战略的更新是2023年的一个关键重点领域。在8月份宣布更新后，董事会 全年都致力于某些关键里程碑。 作为2023年战略更新的一部分，董事会借此机会审查了集团的宗旨和价值观，因为组织发生了重大变化，并任命了新的首席执行官。董事会全年致力于某些关键里程碑的工作。 战略目标和价值观 初步评估目标和价值观的发展 -董事会就战略审查(2022年11月)的建议范围提供了初步反馈。 -董事会在首席执行官于2023年2月任命之前讨论了对当前投资组合和新兴主题的初步战略评估。 -文化被确定为集团战略的价值驱动因素之一。首席执行官分享了他对组织文化的看法，董事会同意了 发展新目标和价值观的路线图。(2023年4月)。 -董事会为发展正在塑造我们的文化的目的和价值观提供了投入。这 包括在发现和证据生成阶段对非执行董事和GEC成员的个别采访。 -RSWG讨论了我们目标和价值观的拟议更新 和价值观(2023年7月)。 -董事会讨论了更新后的目标和价值观与保诚新战略(2023年7月)的一致性。 新兴主题讨论 -首席执行官主持了一个非现场研讨会，分享他的新兴思维，供董事会讨论和反馈。 定义了关键价值驱动因素，并开始形成新的 战略框架的第一个大纲(2023年4月)。 -董事会参加了外部推动的市场深入研究 会议，为非执行董事提供更深入的 洞察市场趋势、机遇和挑战，以及 对保诚的影响，尤其是关于邻近的市场(2023年6月)。 -董事会研讨会分享了战略和价值创造 叙述，并探讨了新战略框架内的关键战略支柱和集团范围内的推动因素(2023年6月)。 批准 -董事会批准了新的宗旨和价值观(2023年7月)。 -董事会批准了更新后的《行为准则》，其中 纳入并支持我们的新价值观(2023年10月)。 -薪酬委员会审议如何将新价值观和预期行为纳入 薪酬结构(2023年12月)。 批准实施和持续监督 -董事会批准了新战略和市场信息， 包括财务目标(2023年7月)。 -董事会批准了新的战略和运营计划 (2023年12月)。 -我们的新目标和价值观(PruWay)已推出 (从2023年8月起)。 -向RSWG(2023年10月和 2024年2月)和董事会(2023年12月)提供了有关推出 计划和沟通的最新信息。 -评估和监控文化，以衡量 新价值是如何嵌入到组织中的 开始。从2024年起，将定期向RSWG和 董事会提供来自 员工调查等计划的最新信息。实施和持续监督 -为每个支柱和推动者制定详细的成功指标(2023年12月)。 -从2024年初开始监督战略的执行，并根据商定的成功指标定期向董事会更新。 董事会在2023年讨论的关键领域的详细时间表如下。 96 |
| 案例研究：董事会访问保诚香港有限公司 董事会于4月份访问了保诚香港有限公司(PHKL)，这是我们的一家重要子公司。这是董事会与同事和代理 交谈的机会，并了解业务对香港与中国内地边境重新开放的反应。这也是一个讨论PHKL进一步加强其客户服务和服务的计划以及它为其代理团队提供的支持的机会。 除了介绍业务外，访问还包括与PHKL的员工、代理和战略合作伙伴的互动，包括： -与代理领导会面，庆祝成功，分享对市场机遇的看法，以及Prudential如何使他们成功； -查看保诚及其战略合作伙伴开发和利用技术更好地为客户和支持代理提供服务的创新方式的例子；和 -花时间与当地管理团队以及顶尖人才在一起，以便董事会直接听取潜在未来领导者的意见。 为庆祝集团成立175周年，董事会与当地和地区管理层、机构领导人和关键合作伙伴举行了晚宴。 战略、业务计划和资本业绩、业务和运营 业务和战略深入研究 -审查和审查业务在关键市场和分销渠道的战略和运营表现 ； -深入研究支撑集团更新战略的战略支柱和推动因素 ，包括： 客户、分销、健康、财富和技术； -此外，还深入了解集团在新加坡的业务，以及对集团在中国和印度的合资企业的审查，其中包括 业务业绩和增长前景的最新情况，以及对经济和监管格局的审查；和 -讨论了影响集团主要市场的宏观经济和地缘政治趋势 -在外部经济学家的支持下。 业务计划和预算 -批准2023年至2025年业务计划的更新，以反映香港与内地中国边境的开放，以及 -IFRS 17； -批准2024年至2026年业务计划； -批准2024年战略优先事项； -批准与微软建立战略合作伙伴关系； -审查并批准整个集团财务职能的转型项目； -批准了与越南的修订后的合作伙伴协议 国际银行；以及 -考虑并批准了任何超过3,000万美元的支出。 资本 -在集团重组为专注于亚洲和非洲的增长业务后， 监督了投资于有机新业务和能力投资的资本分配的增加； -作为业务规划过程的一部分，审查了集团的资本来源和使用；和 -批准向中信股份-保诚人寿注资 -批准向保诚人寿注资。 首席执行官、首席财务官和CRCO的报告 -收到首席执行官、首席财务官和CRCO的定期报告 -收到区域业务负责人的报告。 财务业绩 -审查和批准半年和全年业绩 和美国表格20F，包括监督采用国际财务报告准则17；讨论其对营业利润的影响，并 收到审计委员会关于 编制期初资产负债表的最新情况； -经审计委员会审查后，认为半年度和全年财务报告中的要求是公平、平衡和可理解的 ； -审查并批准了2022年年度报告中出现的持续经营和可行性声明 ； -批准了2022年第二次中期股息和2023年第一次中期股息； -审查并批准了股利政策的更新； 和 -批准了第一季度和第三季度的季度业绩更新。 客户 -客户被视为有关业务绩效和运营的所有讨论的核心部分； -讨论客户主张、产品和客户服务作为深入研究和定期业务更新的一部分； -讨论保诚数字战略的演变和 重点领域；以及 -考虑了宏观经济趋势对 客户的影响，并讨论了减轻这些影响的计划 97。 |
| Governance, approvals and Board succession Stakeholders Approvals – A number of routine and administrative proposals put to the Board for approval; – Reviewed the Terms of Reference for the Board, its Committees, senior Board roles and other standing delegations; and – Approved key matters requiring Board approval under internal policies and noted key matters approved by management. Board Committees – Received reports from the Chairs of the Audit, Nomination & Governance, Remuneration and Risk Committees, and the RSWG; – Considered updates to the Group risk appetite; and – Approved the Own Risk and Solvency Assessment for submission to the Hong Kong Insurance Authority. Shareholder meetings – Approved key items for, and attended, the AGM. Board evaluation and succession planning – Oversaw the process to appoint a new CFO; – Approved other Board appointments and Committee changes on the recommendation of the Nomination & Governance Committee; – Discussed the Non-executive Directors’ skills matrix and identified key areas of focus for future Non-executive Director succession planning; – Received the findings of the 2022 internal Board evaluation, discussed and agreed the action plan and monitored progress; and – Considered succession planning for the CEO and GEC roles, including a revised framework and approach to talent development and succession planning, which was discussed further by the RSWG and the Nomination & Governance Committee. Investors – Received regular reports from the Chief of Investor Relations on shareholder-related matters. Also received feedback from the Chair on her annual shareholder engagement programme and the additional meetings she offered in connection with the CEO succession process; – Regularly informed of feedback and key topics of interest from management’s ongoing shareholder engagement activities; – Kept appraised of investor and UK and Hong Kong governance themes; and – Discussed development of the investor base and increasing liquidity in Hong Kong. Workforce – Received updates from the RSWG and directly from the CHRO on various people, culture and talent initiatives including the 2023 people and culture priorities and key priorities for 2024; – Attended the employee Collaboration Jam and discussed feedback from employee engagement activities; – Reviewed and approved the Group’s refreshed purpose and values statements and satisfied itself that these and the Group’s desired culture are aligned; – Approved refreshed Group Code of Conduct; and – Oversaw the start of the roll-out and embedding of values and Group Code of Conduct. Regulators – Received regular reports on the Group’s engagement with its key regulators; – Received detailed briefing from the Hong Kong Insurance Authority (Hong Kong IA) on key observations and themes from the Regulatory College Letter, expectations of the Group and an overview of the GWS framework; and – Received reports from the Head of Group Government Relations on key government and political developments, regulatory policy updates and steps taken to develop and strengthen government relation capabilities in priority markets. Government and wider society – Received regular reports on ESG policy developments; – Approved the Climate Transition Plan for publication alongside the 2022 ESG Report; and – Approved new commitment to a 55 per cent reduction in our weighted average carbon intensity by 2030 in line with our commitment to net zero by 2050. 98 |
| Board effectiveness The Board carries out formal and rigorous evaluations of its performance and that of its committees and individual Directors. These evaluations are overseen by the Nomination & Governance Committee and are carried out each year. In line with governance guidelines, this year’s assessment was carried out by an external evaluator. Year 1 internal Board Evaluation questionnaire based review, led by the Chair and supported by the Company Secretary Year 3 External Board Evaluation interview-based review, facilitated externally Year 2 Internal Board Evaluation questionnaire-based approach, largely similar to year 1 to allow comparison, with additional topical questions External evaluation process for 2023/24 Scoping – The Nomination & Governance Committee discussed potential external evaluators and approved Ffion Hague of Independent Board Evaluation as the evaluator for 2023. – The Chair and Company Secretary briefed Ffion Hague on the operation of the Board and its Committees and areas of enhancement from recent internal evaluations. – Ffion Hague drafted questions for the 2023 review. Interviews – The evaluation included seeking feedback, via face to face interviews, from each Director, the Company Secretary, senior management and other non-Board contributors such as the auditor. Observation – Ffion Hague observed meetings of the Board, each of the principal Board Committees, as well as the RSWG. Feedback – Ffion Hague provided feedback on the effectiveness of the Board as a whole, each of its principal Committees, and the RSWG. – Ffion Hague provided feedback to the Chair on Directors’ individual performance and to the SID on the performance of the Chair. – The Board and each Committee discussed the results of the evaluation and steps to address the recommendations. – The Chair provided feedback to Directors in one-to-one discussions on their individual performance and the SID provided feedback to the Chair on her performance. 99 |
| 2023年的审查和2024年的行动2023年董事会及其各委员会的绩效评估由独立董事会评价办公室(IBE)的Ffion海牙进行。审查的外部性质符合英国公司治理守则的规定，该守则规定外部 评估应至少每三年进行一次。 提名和治理委员会负责监督董事会、其委员会和个人董事的 有效性评估程序。委员会决定任命国际教育局，后者在2020年底进行了上一次外部协助的审查。2020年审查侧重于前瞻性意见，以支持主席于2021年1月就任主席一职。委员会 认为国际教育局最适合反思董事会自那时以来所取得的进展，并了解本集团及董事会自那时以来所经历的转型的性质。 国际教育局与本公司或任何董事并无任何其他关系，亦不担心他们作出独立客观判断的能力。 评估包括透过面对面的访谈，向董事、公司秘书、高级管理层及其他非董事会贡献者寻求反馈。菲昂·黑格出席并旁听了董事会、其各委员会和RSWG的会议。公司秘书负责向国际教育局提供查阅相关会议材料和要求的任何其他支助。如果需要，高级独立董事被确定为审查的上升点。 所有董事会成员根据为董事会量身定做的既定议程接受采访，该议程涵盖董事会的所有主要职能和有效性的方面，包括董事会绩效和重点、董事会组成、董事会文化、董事会与管理层的关系、继任规划、上岗和培训以及为董事会成员提供的支持。在2024年3月初提交董事会之前，与主席、各委员会主席和RSWG讨论了结论草案。董事会讨论了审查的意见和建议，并就应对这些意见和建议的行动交换了意见。国际教育局的报告强调了董事会周围积极和合作的气氛，董事会和管理团队之间开放的透明文化，董事会与首席执行官和高级管理团队的牢固关系，其风险监督的实力，以及桌面上各种相关技能的组合。报告指出，董事会的许多成员和管理团队相对较新，这意味着董事会仍处于组建阶段。虽然早期迹象非常积极，但 报告提出了一些建议，以帮助董事会加快学习曲线，以便尽快使其充分发挥潜力。 -为新董事提供有效的入职和教育课程，并增加董事会/委员会的出差，以便 花更多时间了解业务和彼此，并为完成这一任务所需的时间设定预期。 -与高级管理层的关系-采用结构化的方法，增加非执行董事和高级管理层之间的非正式互动，并将员工敬业度活动正规化。 -定义模型：在董事会/委员会职责和中央/地方职能方面，帮助新的董事会成员，并在董事会会议上为更多的战略思考创造更多空间。 通过评估和后续讨论，董事会确定了特别关注的领域和相关行动： 专题行动摘要 上岗和教育-加强非执行董事入职流程 -董事会安排，以最大限度地增加董事会在离职后一起前往市场的机会 与高级管理层的关系-制定更有条理的方法来发展董事会和GEC人才渠道之间的关系 董事会的运作-继续专注于精简董事会文件和磨练关键信息 集团治理-审查集团模式的表述以及集团与子公司董事会和委员会之间的互动 Br}-将责任和可持续发展工作组正式化为可持续发展委员会 ，其职责包括领导员工敬业度 100 |
| 2022年审查产生的2023年期间的行动 2023年董事会动态的行动进展主题摘要--继续建立董事会和高级管理层的关系和工作方式，认识到 高级管理层团队和许多董事会成员相对较新，以及最近 面对面会议的回归。 -为董事会成员在董事会会议之外相互交流和与管理层共度 时间创造了更多机会。 -继续使用私人会议(在有和没有执行董事出席的情况下)以促进公开讨论，并 确保董事会和 高级管理层之间的期望一致，并确保关系是 建设性的。 会见 管理层和 支持 -提高所有管理层 论文/演示文稿的一致性，以使董事会关注关键的 事项并支持良好的讨论； -继续创造机会，让更广泛的管理团队出席董事会 会议，并让董事会成员与组织内未来的领导者互动；以及 -审查一套非财务KPI。 -注意到进展良好，纸张质量得到高度评价，但 仍有继续改进的空间和更大的 一致性。集团秘书处发布了更新的文件 编制指南，并通过内部培训和反馈循环嵌入其中； -向董事会介绍了更广泛的演讲者群体。此外，董事会成员增加了 在集团和地方层面与未来领导人会面的机会，包括董事会访问保诚香港有限公司，以及个人董事访问其他 市场；和 -2023年集团战略的更新包括 制定一套财务和非财务指标， 和支持战略执行监测的仪表板 获批。 继任规划 和人才 发展 -2022年高级领导层更迭后， 提名和治理委员会监督首席执行官继任和 发展的更新，以及首席执行官的GEC继任 发展计划；和 -通过RSWG继续监督整个集团人才发展的系统方法的发展。 -人才管理方法是保诚战略的关键推动因素，董事会成员在整个2023年都参与了这一领域的工作； -RSWG与提名和治理委员会以及董事会举行的联席会议上讨论了修订后的人才发展和继任规划框架。 -鉴于本专题的重要性，与整个董事会讨论了包括首席执行官在内的全球经济共同体角色的继任规划 ；以及 -董事会就方法提供了反馈， 董事会层面的进一步讨论定于2024年进行。 作为外部董事会评估的一部分，Ffion海牙向主席提供了对非执行董事和首席执行官作为董事会成员的表现的反馈。主席与首席执行官和每个非执行董事讨论了个人反馈。黑格还就主席的评价向SID提供了反馈，SID在一次非执行会议上与非执行董事讨论了这一问题，然后又与主席讨论了这一问题。这些评估的结果将为提名和治理委员会推荐董事提供信息，以供股东重新选举。 首席执行官以其执行身份的表现将受到定期审查。作为对所有员工的年度业绩评估的一部分，主席与非执行董事会协商，评估首席执行官的业绩，而首席执行官则评估全球经济共同体所有其他成员的业绩。风险委员会主席向首席执行官提供了对CRCO业绩的反馈，审计委员会主席向首席执行官提供了对首席财务官业绩的反馈。GEC成员的表现，包括首席执行官的表现，也由薪酬委员会作为其决策的一部分进行审查。 101 |
| 提名和管治委员会报告 委员会的目的 该委员会的目的是帮助董事会保持适当的技能平衡，以支持集团的战略目标， 制定正式、严格和透明的董事任命方法，并保持有效的继任规划。它还就治理安排向董事会提供支持和建议。 有关提名和治理委员会的作用和职责的更多信息，请参阅其职权范围，哪些 自2023年以来可在https://www.prudentialplc.com/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance Committee成员中使用1 Shriti Vadera 2020年5月(2021年1月起担任主席) 4/4 Jeremy Anderson 2022年11月4月4日蔡素光2022年5月4月4日明路2月3月4日Philip Remnant3 2013年1月1日George Sartorel 2022年5月4月4日定期出席者 -首席执行官 -CHRO -公司秘书 (1)委员会召开一次与责任和可持续性工作组的预定联席会议。 (2)Lu未能出席一次在较短时间内重新安排的预定会议。 (3)菲利普·雷姆南于2023年5月25日从董事会退休。 委员会要点2023-确保董事会及其委员会继续拥有适当的技能和经验，特别是考虑到审计委员会主席David·洛即将退休， -监督GEC角色的继任规划，并与RSWG一起监督集团在GEC 级别以下的继任规划方法和人才培养，以支持董事会战略的实施；和 -审查和确认重大子公司和其他子公司治理安排的适当性。 在2022年的紧张活动之后，随着Anil被任命为我们的新首席执行官的过程，委员会在2023年的重点领域是审计委员会的继任规划和监督高级领导职位的最新继任计划的制定。 我们为即将从董事会退休的David制定了继任计划。审计委员会资深成员珍妮特·Wong过渡为审计委员会主席，我们聘请了马克·桑德斯来加强我们的保险财务保证技能 委员会仍然专注于确保董事会拥有适当的技能和经验来监督集团，并在管理层执行更新后的战略时向他们提供支持和 挑战。为此，我们将继续优先考虑具有深厚亚洲运营经验和对数字技术有较强理解的候选人，同时确保在特定市场和行业经验之间取得平衡。 委员会认识到，随着David在年度股东大会之后离任，董事的平均任期将低于大多数董事会。这主要有两个原因。首先，集团在过去四年经历了重大转型，进行了两次分拆。在此 期间，董事会没有发生重大变化，现在董事会和委员会可以寻找在我们的主要市场具有相关运营经验的个人 。其次，我们有大量董事的任期在2020年至2022年股东周年大会之间的短期内届满。 这也给委员会监督的新董事会成员的有效上岗带来了责任。最近，委员会监督了Claudia Suessmuth Dyckerhoff在2023年的上任(详细信息见上文)，并将监督Mark Saunders在今年的上任。 过去两年集团执行委员会(GEC)的变动，以及执行我们的 战略所需的额外领导能力，使领导角色的有效继任规划至关重要。委员会与责任和可持续发展工作组举行了联席会议，讨论制定我们的人才发展和继任规划更新框架。我们 很高兴看到首席执行官和CHRO在为我们所有的市场制定更系统的、集团范围的方法方面取得的进展。鉴于该主题的重要性，我们与整个董事会讨论了CEO和GEC成员的继任计划，随着新框架的嵌入，我们计划在2024年进行进一步的讨论。 年内，委员会还审查了集团主要子公司的治理安排。 外部董事会有效性评估为我们提供了一个宝贵的机会，让我们反思自Shriti Vadera于2021年接任董事长以来董事会经历了哪些变化，以及董事会是如何合作的，以及它如何与管理团队合作。 这份报告详细列出了我们在2023年的活动。 102 |
| 董事会组成、技能及继任 委员会不断检讨本集团的领导需要，包括执行董事及非执行董事。董事会继任计划 董事会年度评估的结果、董事的个别评估以及发现的任何技能差距为董事会继任计划提供支持和信息。 持续的继任计划有助于董事会在成员的技能和经验组合中保持平衡。 委员会审查董事会、其主要委员会和RSWG的规模、结构和组成。主席还将董事会及其委员会的需求作为年度董事会评估的一部分进行考虑，委员会将持续讨论所需技能作为继任计划的一部分。 为支持对技能和继任计划的评估，委员会维护了非执行董事技能矩阵，以帮助绘制董事会的现有技能并找出任何不足之处。 非执行董事 非执行董事为董事会带来了一系列行业经验、行业专业知识和个人优势。招聘过程导致了Mark Saunders的任命，他在保险业工作了35年，对保险业和亚洲市场具有广泛的知识。在过去的30年里，他一直在香港工作。在此之前，他在Tillinghast(现在的Willis Towers Watson)工作了16年，领导了亚太地区20个市场的保险公司的许多精算评估 ，最终成为香港业务的负责人，并 改变了亚太地区的保险咨询业务。自2022年3月从友邦保险退休以来，Mark一直活跃在保险业的几个顾问职位上。马克将同时加入审计委员会和风险委员会。 委员会成员和财务技能 在2023年期间，委员会还审查了董事会主要委员会和RSWG的成员。由于预计David·洛将在今年的年度股东大会上退休，委员会确定珍妮特·Wong为审计委员会主席一职的自然接班人。在她丰富的金融服务业高管生涯中，珍妮特在星展集团担任了五年的首席财务官。作为董事非执行董事，她 自2019年以来一直担任瑞银集团审计委员会成员，自2021年加入董事会以来，作为审慎审计委员会成员一直表现强劲。[br]珍妮特于2024年3月20日接替David出任审计委员会主席。David·劳将继续担任萨班斯-奥克斯利法案所界定的财务专家，直至他于2024年5月23日股东周年大会结束时退休，届时珍妮特将成为指定的财务专家。 就英国及香港公司管治守则而言，审核委员会的每位成员均拥有近期及相关的财务经验。有关委员会所有成员的经验、资历和技能的详细信息，可在上面的 领导力部分找到。 委员会还审议了薪酬委员会的成员。在Philip Remnant和Tom Watjen于2023年5月退休后，并预计David·劳将于2024年5月退休，委员会建议任命乔治·萨尔托雷尔(从2023年5月25日起任命)和施里蒂·瓦德拉(将于2024年5月23日加入委员会)，从2024年年度股东大会结束时起。 委员会在提出建议时，考虑到每个主要委员会和RSWG目前的组成， 成员的技能和经验以及集团的战略目标。 这些任命是更新董事会以确保其拥有正确的技能和经验以支持集团现在和未来在亚洲和非洲的战略目标的持续过程的一部分。虽然委员会认为董事会目前没有任何技能差距需要解决，但在未来的搜索中，委员会打算优先考虑更多的数字/技术专业知识和对大中国有深入工作知识的个人。 高管角色 鉴于高管继任规划对于成功实施集团战略的重要性，董事会讨论了首席执行官和其他GEC角色的继任规划。首席执行官和GEC继任计划已被确定为2022年董事会在该年高级领导层更换后 评估的重点领域，董事会高兴地看到新任首席执行官和CHRO制定了更新的方法。 为了帮助继任规划，委员会监督GEC级别以下的多样化领导人才渠道。当涉及到整个集团的继任规划和人才发展时，RSWG也分担一些责任，包括多样性、包容性和 员工福祉。委员会和RSWG酌情举行联席会议。2023年10月举行了一次联席会议， 更详细地研究了为高级领导职位制定更系统的人才发展和继任规划的方法。 在这一年里，委员会与人才机构Spencer Stuart和Russell Reynolds合作，这两家机构都支持寻找非执行董事。该集团亦聘请这两间公司招聘高级管理人员。与保诚集团或任何董事均无其他联系。 103 |
| 任命新董事的程序 委员会帮助董事会建立正式、严格和透明的任命新董事的方法，并从一开始就参与 当董事会发现空缺或技能缺口时。编写了一份角色说明，其中反映了所需的技能、经验和委员会的反馈，以及董事会的多样性目标，然后向专业人才机构作了简报。短名单是从各机构提供的长名单中起草的，由委员会成员和选定的董事会成员面试选定的候选人。SID领导委员会任命新主席的过程，主席领导任命新CEO的过程， 所有非执行董事参与这一过程。 尽职调查与同时进行，保诚与相关监管机构联系。委员会根据需要随时更新。 任命后，委员会监督新非执行董事的上岗工作。 董事上岗 委员会帮助主席为每一位新非执行董事提供量身定制的上岗课程。在2023年期间，委员会监督了Claudia Suessmuth Dyckerhoff的上岗工作，有关这方面的更多信息可以在上面找到。 董事会、委员会和董事评估 委员会监督董事会、其委员会和个别董事的业绩审查，并批准任命独立董事评估部的Ffion 海牙进行2023年外部审查。在审计委员会评价中未发现与委员会运作有关的任何实质性问题。调查结果已于2024年3月呈交董事会，并如上所述。 经评估后，委员会决定每位董事继续有效地履行职责，并能投入适当的时间履行职责，董事会及其委员会具备适当的技能、经验及知识组合。 为支持这项决定，委员会发现非执行董事继续展现期望的特质及有效地为决策作出贡献，并在追究管理层责任方面作出明智的判断。因此，委员会在2024年年度股东大会上推荐这些董事进行选举(或连任)。 董事会多元化政策 为了帮助为董事会带来一系列技能和专业知识，委员会寻找具有背景、经验和技能的候选人来提升董事会的能力，特别是在我们开展业务的市场。在寻找新的候选人时，委员会向人才搜索机构简要介绍董事会的要求，根据一系列标准和考虑因素选择候选人，这些标准和考虑包括特定行业的知识、运营经验和商业洞察力、对集团运营市场的洞察、多样性(包括 思想和视角、性别、种族、年龄、国籍和地理来源)以及社会、教育和专业背景。 英国上市规则要求董事会达到并报告多样性和性别目标。董事会的目标是到2025年底女性在董事会中的比例为40%。截至2023年12月31日，主席由一名妇女担任，董事会中妇女的总体比例为45%。到2024年4月1日，女性代表比例将降至41%。正如之前宣布的那样，David·洛 将不会在即将到来的年度股东大会上竞选连任。 派克评论建议我们至少任命一名具有英国少数族裔背景的董事。我们 并不认为这是一个以亚洲为基地的集团最恰当的衡量标准，我们已经轻松超过了这一建议，截至2023年12月31日，我们的11名董事中有7名符合标准(63%)。我们是仅有的六家富时100指数成份股公司中拥有非白人董事长的公司之一。 集团的多元化和包容性政策适用于所有业务级别，委员会负责监督董事会和其他高级管理人员的多元化人才渠道，推动整个集团的文化，使我们的员工感到受到重视，受到公平对待，并受到尊重。 委员会认为，为GEC服务的多元化人才渠道是合理的，但需要继续努力。我们实现了到2023年底女性在高级管理层中占35%的目标。RSWG监督了人员仪表盘的发展，其中包括跟踪当地代表、性别、年龄、任期和经验的措施。包容性领导方式适用于 董事会、委员会和更广泛的组织。 非执行董事的初始任期为三年，待委员会审议并由股东重新选举后， 预计非执行董事的第二个任期为三年。六年后，非执行董事可再获委任一年，最多可再获委任三年，或在某些有限情况下获委任更长时间。重新任命要经过严格的审查 以及股东重新选举。 根据英国法规，年度股东大会通知详细介绍了寻求连任的每一位董事的技能和经验，以及他们的贡献对公司长期可持续成功具有重要意义的具体原因。 董事薪酬报告列出了非执行董事委任书的条款以及适用于董事高管的合同的条款。 104 |
| 独立性 所有董事均有行使独立判断的法定责任。对于非执行董事来说，独立判断的应用对于他们在提供建设性挑战和追究管理层责任、提供战略指导和提供专业建议方面的作用至关重要。非执行董事的独立性作为任命程序的一部分进行评估，并每年进行审查。为支持评估，每个非执行董事(主席除外)提供年度独立确认。审计委员会的成员也根据《萨班斯-奥克斯利法案》中概述的独立性标准进行评估。 经委员会审查后，所有非执行董事均被视为独立董事。主席于获委任时为独立董事，根据英国企业管治守则不再被评为独立董事。 在考虑非执行董事的独立性时，委员会及董事会考虑到Jeremy Anderson 及Jeanette Wong均为瑞银集团的非执行董事，而蔡素光及Jeanette Wong则为新加坡证券业议会的成员。委员会和董事会已确定这些关系不影响该等非执行董事的独立性 。根据他们迄今对董事会讨论的贡献，董事会有信心他们能够继续证明客观和独立的判断。 时间承诺 非执行董事预计将投入足够的时间履行其职责。非执行董事的预期时间承诺已达成协议，并在他们的委任书中以书面形式列出。任命流程还评估个人的外部时间承诺及其对该角色的适宜性的影响。评估考虑了筹备和参加董事会和委员会会议、年度股东大会、一般项目、董事会培训、晚宴和其他活动所需的时间。任何其他 可能影响董事履行预期时间承诺的能力的外部任命必须首先与主席进行讨论，如果是主席，则与SID进行讨论。在某些情况下，外部任命还必须得到委员会或董事会的批准。 如果董事高管希望接受任何外部任命，也必须征得董事会的同意。根据英国守则 的建议，董事执行董事不得担任一家富时100指数成份股公司的多个非执行董事职位或其他 重要任命。 委员会上一次详细审议非执行董事所需的时间承诺是在2022年，并一直在进行 审查，但认为2023年没有必要做出改变。 委员会审议了董事在这一年的出席情况。 委员会注意到，安排的会议的出席情况总体上非常好。年内，在短时间内举行了数次额外的临时会议，出席情况更为困难，部分董事未能出席所有额外会议。具体地说，Lu虽然出席了所有预定的董事会会议，但由于外部执行职责和差旅承诺的冲突，他未能出席一个预定的薪酬委员会、一个预定的 提名和治理委员会，以及多个在 短时间内安排的临时董事会和薪酬委员会会议。虽然他出席预定董事会会议的比率为100%，但他于年内出席董事会及委员会会议的整体记录则略低于75%。 委员会注意到，年内，明氏在会议以外投入额外时间，包括会见准非执行董事及与管理层会面，以协助制定本集团的策略更新。委员会还注意到，他往年出席会议的记录一直很好，出席率超过90%。 委员会认识到，由于他的行政事务和差旅要求，明可能不能出席所有会议，尤其是在临时通知的情况下，但预计他在未来几年的出席率不会低于75%。 考虑到这些因素，委员会对明明投入足够的时间履行职责感到满意。此外，委员会注意到董事会中有一名在职高管的价值，以及他对大中国和东盟市场所带来的洞察力。 委员会对所有非执行董事都投入了足够的时间履行职责并做出有效贡献感到满意。 委员会的结论得到了外部董事会评估员独立董事会评估人员的反馈支持，他们 还回顾了董事在2023年的表现。 委员会对董事会和委员会成员目前的时间预期如下。董事担任主席角色的预期时间要长得多。 105 |
| 定期安排的会议数量 利益冲突 董事有法定责任避免利益冲突，保诚还制定了程序来识别和缓解潜在的利益冲突 。这些流程有助于确保做出符合公司最佳利益的决策。董事会授权委员会识别和授权任何实际或潜在的利益冲突，将任何特别重大的冲突提交董事会。 在推荐任命或连任候选人时，委员会考虑个人的外部任命，并在适当的情况下向董事会建议授权任何冲突，必要时在授权时附加条件。如果董事希望在年内担任新的外部职位，主席(如为主席，则为SID)将对建议的 任命进行评估，如果发现冲突或潜在冲突，将提交委员会(或董事会)授权。 董事会认为处理利益冲突的程序有效运作。 治理 委员会定期审查集团的治理框架，监督集团的重要治理政策(包括集团主要子公司的治理安排)，并在适当时向董事会建议变更。2023年，进行了一次审查，以确保治理框架支持本集团的战略目标，并特别关注重要的 子公司。审查考虑了主要子公司的董事会和委员会的技能和组成，特别是审计和风险委员会，审查后没有建议进行重大改革。 106董事会大致时间 承诺 6次会议33天 审计委员会 5次会议15天 风险委员会 5次会议8.5天 薪酬委员会 4次会议6天 提名和治理委员会 3次会议5天 责任和可持续性工作组 4次会议5.5天 |
| 审计委员会报告 委员会的目的 委员会帮助董事会履行其围绕集团财务报告、内部控制和风险管理系统的完整性以及监测内部和外部审计师的有效性和客观性的职责。 有关审计委员会的更多信息可在其职权范围中找到，该委员会自2023年会议以来一直是at https://www.prudentialplc.com/en/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance Committee成员1 Jeanette Wong3，主席2021年5月(自2024年3月起担任主席) 16/17 Jeremy Anderson 2020年1月17/17 Arijit Basu 2022年9月17/17 David法律2015年9月(2017年5月至2024年3月主席) 17/17菲利普·雷曼2013年1月8/8王珍妮2021年5月16/17叶艾米2021年3月17/17定期出席者 -董事会主席 -首席执行官 -首席风险与合规官 -首席财务官 -公司秘书 -首席内部审计师 财务和资本报告部 -首席安全官 -外部审计合作伙伴 (1)委员会与风险委员会举行了四次预定的联席会议，除了13次审计委员会会议。 (2)菲利普·余立伦于2023年5月25日从董事会退休。 (3)珍妮特·Wong未能出席一次会议。 委员会要点2023年-监督复杂的新保险合同会计准则(IFRS 17)的实施。 -促进安永作为集团审计师的嵌入。 David在担任董事非执行董事后，将于5月份从董事会退休。David·劳自2017年5月起领导审计委员会，委员会主席由珍妮特·Wong自2024年3月20日起担任。珍妮特自2021年5月以来一直是该委员会的成员。委员会将受益于她的技能、经验和知识。 年初，委员会同意其2023年的重点领域应包括： 1.监督和理解国际财务报告准则17； 2.继续增加对集团重要子公司的关键假设和挑战的了解； 3.促进安永成为集团的审计师；和 4.(与风险委员会一起)监测财务报告控制，特别是与IFRS 17和其他转型活动有关的财务报告控制。 IFRS 17标准于2023年1月1日生效，同时采用了IFRS 9。IFRS 17的要求很复杂， 虽然它们不会改变企业的经济状况，但它们需要从根本上改变保险合同的会计列报和披露。本集团于8月份公布了新准则下的首份中期业绩，并于 7月份为投资者举行了简报会，重点介绍了对业绩列报的预期影响。委员会花了大量时间加深对新准则的理解，监督了新准则的实施，并讨论了关键的会计问题和判断。 为满足国际财务报告准则17的要求，管理层以前制定了一个集团范围的实施方案，监督了对信息技术、精算和财务系统的重大改进。委员会定期收到关于进展的最新情况，并在5月和10月与风险委员会举行了联席会议，讨论交付风险，并确信围绕成果产生的保证和控制是强有力的。这是一个多年的项目，涉及大量资源和努力。 为了监督子公司审议的重要问题，委员会继续收到关于地方审计委员会活动的书面最新情况。David律师还定期与我们的重要子公司审计委员会主席会面，并在委员会例会上将这些讨论转达给委员会。在过去的一年里，材料子公司和其他当地企业的财务团队应邀向委员会提交了报告，上一次此类报告来自越南是在2024年3月。10月份，为了建立密切的工作关系，加深我们对整个集团审计和风险相关话题的了解，罗致远和David·劳主持了一个由本集团重要子公司非执行董事参加的虚拟会议。 我们密切关注我们的告密程序。我们定期收到有关案例及其解决方案的最新信息，以及 问题指标。必要时，还会与委员会主席、董事会、委员会或相关的地方审计委员会私下讨论这些事项。 |
| 委员会与风险委员会举行了联席会议，讨论集团在技术、数据治理和人工智能方面的做法。 集团在对与招聘情况有关的行为准则问题进行调查后，于2023年5月宣布首席财务官詹姆斯·特纳辞职。这导致任命了新的首席财务官本·布尔默，在他过渡到新角色的过程中，委员会与他密切合作。年内，委员会亦收到有关本公司将领导的集团财务职能现代化的计划工作介绍。 外聘核数师 委员会工作的一个重要部分包括监督与本集团外聘核数师的关系，包括维护 独立性及审批非核数师费用。 根据外聘核数师轮换的强制性规则，毕马威会计师事务所于2023年5月的本公司股东周年大会上辞去本集团核数师职务，安永会计师事务所(安永)已获委任。最初的招标过程于2020年完成，委员会监测了全年和过渡前一段时间的过渡情况。长期的实践对我们转换IFRS17很有帮助。 委员会在年内定期收到安永的最新情况，并私下会见了审计合作伙伴。 内部审计 委员会定期收到首席内部审计员及其团队主要成员的最新情况，以讨论他们的工作和出现的问题。 我们还跟踪具体问题，以确保采取适当的行动。年内，我们委任了外部第三方来为内部审计团队开展的工作提供质量保证，并从他们那里获得了积极的反馈。正如本报告的风险管理和控制部分所强调的，IT访问控制一直是一个特别值得关注的领域。拥有强大的内部审计职能并将适当的资源集中于我们的主要风险仍然是委员会的优先事项。 委员会的运营、治理和遵守监管要求 除了珍妮特将于2024年3月20日接替David担任委员会主席外，马克·桑德斯将被任命为本公司的非执行董事，并将于2024年4月1日加入审计委员会。Mark在保险行业以及整个亚太地区的市场方面拥有丰富的精算经验和知识。 委员会的运作作为董事会年度评估的一部分进行了审查。没有发现任何实质性问题。Jeanette将正确地 为委员会在帮助公司实现新的战略方向方面所发挥的作用带来新的方法。 |
| 审计委员会在2023年审议的主要活动和重大问题会计 判断和估计 支持集团业绩的 委员会的主要职责之一是监督财务报表和任何其他 定期财务报告的完整性。这包括半年财务报表、年度报告(包括遵守GWS公共报告要求)、相关业绩公告和Form 20-F 披露，以及本集团已公布的税务策略的年度更新。委员会还审查了2023年第一季度和第三季度提供的季度业务业绩更新，这些更新将在未来定期发布。 在审查这些和其他项目时，委员会收到了管理层的报告，并酌情收到了内部和外部保险提供商的报告。 在审议财务报告事项时，委员会评估相关会计准则、法规和治理守则的遵守情况，重点放在关键的判断和复杂性领域。委员会于2023年的一项重要工作是审查集团执行国际财务报告准则第17号“保险合约”的情况，这导致集团的会计政策发生重大改变。 集团于2023年1月1日采纳国际财务报告准则第17号及国际财务报告准则第9号“金融工具”。《国际财务报告准则》财务报表附注A2.1讨论了采用这些准则的办法和影响。在项目过程中与委员会讨论的主要会计政策 包括确定用于计量保险和再保险合同的履行现金流、适用的贴现率和确定用于确定合同服务保证金(CSM)释放收入的覆盖单位，这些单位 载于附注A3.1，关于产品和CSM的计量的更多细节载于附注C3.4。委员会定期收到管理层和安永的最新情况，介绍集团制定国际财务报告准则第17号会计政策的最新情况、过渡方法以及2022年比较结果的产生。在安永于2023年7月20日就《国际财务报告准则第17号》的影响向市场举行简报会之前，委员会审阅了建议披露的2022年比较数字及安永于7月份有关其相关担保活动的报告。 委员会审阅了支持本集团《国际财务报告准则》结果的主要假设及判断，包括对本集团的投资、保险合约余额及无形资产进行估值的假设及判断。 委员会亦审阅了支持本集团的欧洲内含价值(EEV)指标的假设。 设定的假设 保险合同余额的计量基于对未来现金流量的最佳估计，包括投保人在较长时期内的现金流量。根据业务类型的不同，这些估计可能具有很强的判断性。委员会 在2023年报告之前审议了对假设和其他估计数的拟议修改。审查的关键假设是： -保险业务中的持续性、死亡率、发病率(包括对未来医疗成本通胀和相关保费上涨的预期)和费用假设(包括对业务计划中预期的未来费用水平的考虑)。在评估这些假设时，委员会考虑了最近的经验以及是否预期不利差异是短期的；和 -经济假设，包括投资回报、EEV的相关风险贴现率和IFRS 17的相关非流动性溢价。附注A3.1阐述了集团设定风险贴现率的方法， 纳入了非流动性溢价， 委员会信纳管理层采纳的假设是恰当的。 投资估值 委员会收到有关集团资产负债表中投资的账面价值的资料， 确认集团的大部分投资是基于活跃市场的报价(截至2023年12月31日，81% 计入一级)。关于资产估值的进一步信息载于《国际财务报告准则》财务报表附注C2。气候变化不会直接影响公允价值，尤其是当公允价值建立在可观察到的投入(即1级和2级)的情况下，然而，环境风险对集团资产和负债的影响在国际财务报告准则财务报表附注C6、风险审查报告和可持续发展报告中有更详细的讨论。委员会同意整体投资的估值恰当。 无形资产 委员会收到的资料使其能够审查某些无形资产余额，例如，鉴于当前的宏观经济环境， 本集团的分配权资产或商誉是否有任何减值迹象。委员会感到满意的是，截至2023年12月31日，这些无形资产没有减值。更多信息载于国际财务报告准则财务报表附注C4。 109 |
| 审核委员会于2023年审议的主要活动及重大事项继续 其他财务 报告 持续经营事项及可行性陈述 委员会考虑了管理层对集团及母公司层面的资本及流动资金状况的各种分析，并考虑到本集团的主要风险。这包括评估 不同的压力情景可能对集团的计划及其应对这些威胁的能力产生的影响。经审核后， 委员会建议董事会继续以持续经营为基础编制财务报表，并建议2023年年报中有关本集团较长期生存能力的披露 合理及适当。 替代业绩衡量(APM) 采纳IFRS 17后，本集团重申其相信，若剔除短期市况波动的影响，例如利率或股票市场的变动，本集团的基本业绩趋势将会获得更好的理解。这一概念以前适用于IFRS 4，但IFRS 17下不断变化的计量模式影响了此类短期波动的确定方式。委员会审查并评论了说明B1.2所载的经修订的调整后营业利润定义。委员会亦考虑了披露的重要性，并信纳经调整经营溢利的披露与国际财务报告准则的业绩计量相比并不过分突出 ，且经调整经营溢利已于附注B1.1中适当地与国际财务报告准则的衡量标准协调。 公允、平衡及可理解的要求 委员会就2023年年报及账目是否符合英国企业管治守则的要求进行了正式审核，以确定其是否“公平、平衡及可理解”。委员会特别考虑该报告是否全面反映了本集团本年度的业务模式、策略、财务状况和业绩，并适当地突出了重要的信息。它还考虑了财务报表和叙述性章节之间的一致性程度，是否清楚地解释了业绩衡量标准，以及是否突出了备选的绩效衡量标准。在完成详细审查后，委员会同意，整体而言，集团的年度报告及账目是公平、平衡及可理解的。 税务 委员会定期收到有关集团税务事项的最新资料及若干未结税务项目的拨备，包括诉讼中的税务事项。委员会一致认为，管理层采用的拨备水平是适当的。2023年，委员会还听取了经合组织关于改革国际税收的建议的最新情况，包括引入15%的全球最低税率，该税率将于2024年对集团部分生效，并从2025年起全面生效。进一步资料载于《国际财务报告准则》财务报表附注B3和C7。 母公司财务报表 委员会审查了母公司损益表和资产负债表，其中包括 通过评估和确认相关子公司的净资产(接近其最低可收回金额)超过其于资产负债表日的账面价值而实现的母公司对子公司投资的可回收性。 财务汇报局对本集团中期IFRS 17披露的专题审查 财务汇报局的企业报告审核组在申请的第一年对本集团的2023年IFRS 17中期披露进行了有限范围的审查。审查完全基于中期报告，并不受益于对保诚业务的详细了解或对相关交易的了解，也不 保证年报和账目在所有重大方面都是正确的。审查完成后，委员会收到了财务汇报局企业报告审查小组的一封信，并高兴地注意到没有提出任何问题或疑问。在编制2023年年度报告和账目时，本集团已考虑了专题审查中提出的事项。 外部审计外部审计有效性 安永于2023年5月被任命为本集团的审计师，监督这一关系是委员会的主要职责之一。委员会在本年度审议的事项包括： -年度的详细审计战略、风险评估方法和对突出重大风险的审计回应的覆盖范围； -安永对集团重要性设定的方法及其关于如何将其应用于个别业务部门的建议； -安永对关键假设的了解，以及他们对管理层的建设性挑战， 强调这些假设所处的范围； -对关键会计判断和估计的洞察，以及在与管理打交道时对专业怀疑论的展示；以及 110 |
| Principal activities and significant issues considered by the Audit Committee during 2023 continued External audit continued – The outcome of management’s internal evaluation of the auditor and audit quality, which was based on a short questionnaire survey circulated to the Chief Financial Officer and a number of senior finance leaders. The short survey in 2023 covered audit quality and execution, team performance, process and communication in the half-year 2023 assurance work as well as the audit of 2022 comparative results under IFRS 17. While areas of improvement were identified, no material concerns were raised. The Committee maintains an open dialogue on emerging risks and issues with the Group Lead Partners via a regular schedule of meetings aligned to key reporting milestones. In 2023 the Committee formally met with the Group Lead Partners without management present on two separate occasions. FRC and PCAOB audit quality inspection of EY When assessing the audit quality of EY, the Committee reviewed the inspection results published by regulators in the UK and the US. In July 2023, the FRC published its findings from the 2022-23 inspection of EY carried out by its Audit Quality Review (AQR) team, which showed an improvement in overall grade from prior years for both categories of 'all audits' and 'FTSE 350 audits' sampled. In November 2023, EY released findings from the PCAOB (Public Accounting Oversight Board) inspection related to the 2021 US audits, which showed a deterioration in findings rate from the previous year. The Committee discussed the findings with the EY team who noted enhancements had been made by the firm to address the issues raised by the PCAOB which would be applied to the Prudential plc 2023 audit with relevant members of the audit team being trained on the changes. Overall, the Committee was satisfied that the audit of Prudential plc remained effective. Auditor independence and objectivity The Committee monitors auditor independence and objectivity and is supported by the Group’s Auditor Independence Policy (the Policy). The Committee reviews and approves any changes to the Policy annually. The Policy sets out the circumstances in which the external auditor may undertake non-audit services and is based on four key principles which specify that the auditor should not: – Have a mutual or conflicting interest with the Group; – Audit its own firm’s work; – Act as management or employees for the Group; or – Be put in a position of being an advocate for the Group. The Policy has two permissible service types: those that require specific approval by the Committee on an engagement basis and those that are pre-approved by the Committee with an annual monetary limit capped at no more than five per cent of the Group audit fee in the proposed year, and capped at $65,000 individually. Non-audit services undertaken by EY were agreed prior to the commencement of work and were confirmed as permissible for the external auditor to undertake in accordance with the Policy, which complies with the rules and regulations of the FRC’s Revised Ethical Standard (2019), the US Securities and Exchange Commission (SEC) and the standards of the PCAOB. The Committee monitored the nature and extent of non-audit services on a regular basis to ensure the provision of non-audit services complied with the Policy and did not impair the auditor’s objectivity or independence. The Committee noted that EY typically only performed non-audit services where they complemented its role as external auditor, for example the review of half year and EEV financial statements or additional assurance to support capital market announcements. In keeping with professional ethical standards, EY confirmed its independence to the Committee and set out the supporting evidence, such as details of non-audit services and the potential threats and related safeguards in providing those services, in a report that was considered by the Committee prior to publication of the financial results. The Committee will continue to monitor developments to ensure the Group’s policies and processes around audit effectiveness and independence evolve in line with market practice. Fees paid to the external auditor The fees paid to EY for the year ended 31 December 2023 since their appointment as the Group’s statutory auditor amounted to $18.8 million, of which $3.8 million was total amounts payable in respect of non-audit services, except those required by law and regulation as defined by the FRC’s Revised Ethical Standard (2019). A breakdown of the fees payable to EY can be found in note B2.4 of the IFRS financial statements. The FRC cap on the ratio of non-audit fees over average audit fees for the past three years is not applicable for 2023 given this is the first year of EY being the Group’s auditor. 111 |
| 审计委员会于2023年审议的主要活动及重大事项继续 外部审计 继续 与380万美元相关的2023年服务包括审阅本集团半年财务报表、披露EEV及其他有限保证工作。在所有情况下，安永都被认为是开展这项工作的最合适人选，因为安永对集团了如指掌，而且在进行主要审计工作时积累了大量的专业知识。所有非审计服务均经委员会预先批准，符合上文讨论的政策。 在2020年的竞标过程后的2023年股东周年大会上，重新委任外聘核数师 安永为本集团的外聘核数师。 根据上文讨论的成效评估结果及所有其他考虑因素，委员会 得出结论，核数师的表现并无任何需要在下一届股东周年大会上作出改变。 委员会因此建议重新委任安永为核数师，John Headley继续担任集团主要合伙人。本公司将于2024年股东周年大会上就此向股东提出决议案。 在整个2023财政年度，本公司遵守英国竞争及市场管理局发布的《2014年大型公司市场调查法定审计服务(强制使用竞争性招标程序及审计委员会责任)令》的规定。 举报人畅所欲言 本集团继续在全集团范围内推行由独立第三方(Navex)主办的举报人计划(‘Spoke Out’)。畅所欲言方案收到了来自各种渠道的特别报告，包括门户网站、二维码、免费热线、电子邮件和信件。报告由Navex捕获、保密记录， 并由集团安全调查分流，然后由适当的团队进行调查。 该委员会负责监督集团告密安排的有效性。委员会定期收到关于通过方案提出的最严重案件和其他重大问题以及为解决这些问题而采取的行动的报告。委员会还听取了关于新出现的直言不讳趋势和主题、原因因素和调查后补救办法的简报。委员会可能并已要求对感兴趣的特定领域进行进一步的 审查。 通过年度直言不讳报告和季度更新，委员会审查集团的直言不讳计划，并确信其继续遵守法律、法规和治理要求。委员会还审议了各附属审计委员会采用的方法的一致性，在这些委员会中，还简要介绍和审议了当地记录的直言不讳的事件、主题和趋势。年内，通过加强对管理层委员会发言数据的分析，发言方案得到了进一步加强。 在适当的情况下，委员会要求提供分享经验教训的信息。 主席和委员会定期私下与集团首席安全官会面，以了解调查的结果，确保调查得到足够的资源和适当的管理， 没有对举报人进行报复，调查也没有受到不当影响。 对发言安排的年度评估由总部设在英国的独立告密慈善机构进行。“保护”，并以同行为基准。评估证实，该集团的方案继续表现良好，并符合最佳做法。 内部审计定期报告 委员会定期收到全集团内部审计的最新情况，以及管理层在商定的时限内处理审计结果的进展情况。在实施补救行动方面的任何延误都会上报给委员会，并受到特别审查。 Gwia提供的独立保证构成了委员会对集团整体控制环境的审议的关键部分。在2023年期间，审查的领域包括：转型和变革管理； 财务控制；外包和第三方供应；客户成果；网络安全和信息技术风险；合规和监管；以及第二行。 首席内部审计员在职能上向委员会主席报告，并可直接接触 董事会主席和首席执行官。出于行政目的(严格排除所有与审计有关的事项)，首席内部审计员有向首席风险和合规官汇报的关系。除了委员会的正式会议外，委员会还私下会见首席内部审计员，讨论与内部审计职能的有效性、重大审计结果以及组织的风险和控制文化有关的事项。 委员会主席还与Gwia的质量保证部门会面，讨论Gwia工作和行动的质量审查的结果。 112 |
| 审计委员会在2023年审议的主要活动和重大问题继续 内部审计 继续 年度内部审计计划和2024年Gwia采用滚动六个月方法进行审计规划。委员会批准了2023年下半年的计划。委员会还审议并批准了2024年上半年(上半年)的内部审计计划、资源和预算。 2024年上半年内部审计计划基于对审计需求的自下而上的风险评估。这些指标根据各种指标进行了映射，并基于自上而下的合规性方法。然后对照一系列风险和控制参数(包括风险委员会确定的最高风险)对该计划进行评估，以验证该计划是否在财务、业务变化、监管和运营风险驱动因素之间实现了适当的平衡，并提供了关键风险领域和审计主题的适当覆盖范围。该计划的重点领域包括：战略变化、客户成果、网络安全、财务风险和财务控制、文化、外包和监管合规。 内部审计的有效性 委员会负责批准Gwia章程、审计计划和资源，并监测职能的有效性。 委员会还通过每五年进行一次的外部质量评估(EQA) 审查和年度质量保证(QA)内部审查相结合的方式评估Gwia的有效性。 上一次EQA审查是在2021年第四季度进行的Gwia被评估为一项成熟的职能，并在内部审计研究所的框架下获得最高评级(一般符合)。委员会审议了作为内部审计职能(由受聘的第三方质量保证小组提供支持)进行的一项评估的2023年内部效果审查的结果，得出结论认为，Gwia继续独立于管理层运作，并遵守Gwia授权的要求，所有实质性方面的程序和实践标准，并在2023年期间保持与法定目标一致。 内部控制和风险管理 内部控制和风险管理制度 委员会负责就集团风险管理和内部控制制度的有效性向董事会报告和提出建议。 委员会审议了风险管理和内部控制制度年度审查的结果。 审查确定了需要改进的具体领域，特别是在一般IT控制环境方面， 以及已经或正在采取的必要行动。 《集团治理手册》 包括《集团行为准则》在内的《集团治理手册》(GGM)列出了保诚开展业务的一般原则、预期的标准，并定义了整个集团的治理方法、风险管理和内部控制。 对集团范围政策和授权中规定的强制性要求的豁免和违反情况进行监测，并在必要时采取补救措施。委员会在整个 年中收到了定期报告。所有员工和临时工应每年提交一份声明，确认遵守集团行为守则。 委员会审查了截至2023年12月31日年度全球通用汽车年度内容审查的结果以及报告的豁免和违反集团政策的报告。 113 |
| 风险委员会报告 委员会的宗旨 委员会帮助董事会对集团的整体风险偏好、容忍度和战略提供领导、指导和监督。它 监督本集团当前和潜在的风险以及与气候变化和负责任的投资有关的事项，并就此向董事会提供建议。它审查和批准集团的风险管理框架，并监测其有效性和对各种风险政策的遵守情况。 有关风险委员会的更多信息可在其职权范围中找到，可在www.prudentialplc.com/investors/ governance-and-policies/board-and-committees-governance Membership和2023年会议出席 委员会成员自2023年会议1安排的委员会会议特别委员会会议 杰里米·安德森，主席2020年1月(自2020年5月起担任主席) 10/10 1/1 David法律2017年5月10/10 1/1乔治·萨托雷尔2022年5月10/10 1/1汤姆·沃特恩2018年11月5/5 1/1珍妮特·Wong 2021年5月10/10 1/1定期出席者 -董事会主席 -首席执行官 -首席风险与合规官 -首席财务官 -公司秘书 -首席内部审计师 风险成员，合规和安全领导团队被邀请酌情出席每次会议。 (1)委员会与RSWG举行了一次预定的联席会议，与审计委员会举行了四次预定的联席会议。 (2)Tom Watjen于2023年5月25日从董事会退休。 委员会强调2023年-持续监督集团的主要风险，包括地缘政治紧张局势、宏观经济环境和日益加剧的全球网络安全威胁。 -嵌入委员会扩大的气候责任，包括本集团气候过渡计划的建议，以供董事会批准，以及反映本集团致力于减少碳排放并支持公正和包容性过渡的新目标。 -监测与实施包括IFRS 17在内的转型方案相关的风险。 -监督本集团的供应商和第三方风险，并加强本集团的第三方风险管理框架。 今年，委员会审议了可能影响本集团财务运营弹性的金融和非金融风险的管理，以及与转型相关的风险，第三方、外包和技术。特别是，委员会继续监测宏观经济波动和地缘政治紧张局势的交汇情况。 委员会审议的主要风险和事项概述在本函中，更多信息载于下表。在风险具有战略性或具有更广泛影响的领域，委员会将上报董事会进行更广泛的讨论。 委员会运营和治理 作为上文详述的职责的一部分，委员会审查并批准了集团风险框架(GRF)，以确保其在识别和管理集团2023年面临的风险方面保持有效 。我们审议并批准了风险、合规和安全(RCS) 职能部门2023年的计划活动，并收到了首席风险和合规官(CRCO)的定期报告。我们还收到了集团内部审计(GWIA)职能部门的定期报告，并根据需要收到了其他业务领域的最新情况。 委员会与审计委员会密切合作，确保两者在共同感兴趣的领域得到更新和协调，委员会主席 就讨论的主要事项向董事会报告。我们还邀请我们重要子公司的CRCO轮流向委员会介绍情况，以帮助委员会加深对与当地企业相关的风险的了解。与每个主要子公司风险委员会主席的定期直接沟通和密切合作仍然是我们治理框架的关键组成部分，并在每次会议上 。委员会主席向委员会通报地方一级提出的重要问题的最新情况。为继续与当地审计及风险委员会建立紧密的工作关系，并加深对集团整体风险的了解，David·劳及Jeremy Anderson于十月主持了由本集团主要附属公司的非执行董事出席的年度会议。 风险偏好及主要风险 1.风险管治、资本及流动性 委员会定期检讨本集团的风险政策，并建议更新本集团的风险偏好声明及相关限额。委员会定期监测我们资本和流动性状况的强弱，包括压力和情景分析的结果。 |
| 2.本集团的主要风险 委员会审议了本集团的财务可行性、业务弹性和可持续性面临的主要风险。这些因素包括地缘政治紧张局势、宏观经济发展，包括通胀压力、高利率、经济增长放缓，以及全球网络安全威胁上升。委员会亦审议了与本集团转型计划及影响本集团风险状况的大型合资企业有关的风险。此外，委员会于2023年5月审查了集团自身的风险和偿付能力评估(ORSA)年度报告，并对现有和新出现的高风险领域进行了深入评估。关于本集团面临的主要风险及其管理方式的详细 解释见上文的风险审查部分。 可持续发展(包括环境、社会和治理(ESG)以及与气候有关的)风险 本委员会定期收到关于支持本集团可持续发展战略的气候相关举措的最新情况。委员会支持本集团公平及包容地过渡至净零，因此审议并建议批准本集团的气候过渡计划、更新后的碳减排目标及反映本集团转型融资承诺的新目标。在本集团采纳于2023年1月1日生效的《国际财务报告准则》第17号后，委员会审议了与实施《国际财务报告准则》17有关的风险及将其纳入业务的较长期计划。委员会还评估了与集团的其他转型计划相关的风险，包括由集团新战略推动的风险。 信息安全、IT基础设施和数据隐私风险 除了收到与整个集团技术相关的关键风险的最新信息，包括重大事件、监管 发展、治理和战略外，委员会还定期获得关于人工智能(AI)、IT基础设施、运营 增强和全球网络安全威胁格局的最新信息。 委员会审查并批准了多项加强技术风险管理流程和治理的政策，支持 管理与信息安全、数据隐私和IT基础设施相关的技术风险的方法，并定义组织内更明确的角色和责任。 第三方和外包管理风险 随着对第三方、战略合作伙伴关系和银行保险安排的日益依赖来交付集团的战略成果， 第三方风险管理仍然是委员会重点关注的领域之一。它定期收到关于集团供应商和第三方风险监督的最新情况，以及加强集团第三方风险监督框架的进展情况。委员会亦评估了本集团第三方风险管治的成效。 监督本集团的合营企业及联营公司。 委员会亦对本集团的合营企业及联营公司的主要风险进行监督。于2023年，集团完成了一系列关于集团对物质保险及资产管理合资企业的监管及其对集团风险状况的贡献的深入审查，委员会评估了现行监管机制的有效性和有待改进的领域。 集团内部经济资本评估 2023年集团内部经济资本评估(GIECA)模型结果在提交给香港保险业监督(Hong Kong IA)之前提交给委员会。最新情况审议了关键假设、重新调整集团风险偏好资本目标、 GIECA模式的治理框架和验证活动。委员会的主要重点领域是GIECA模式的使用。该模型为各种业务流程的资本分配和决策提供了一致的风险和回报视角，包括业务规划、产品定价、战略业务决策和薪酬管理。 委员会有效性 委员会的运作作为董事会年度评估的一部分进行了审查。未发现任何实质性问题。 115 |
| Principal activities and significant issues considered by the Risk Committee during 2023 Risk management Group principal risks, including Chief Risk and Compliance Officer (CRCO) report The Committee evaluated the Group’s principal risks and considered recommendations for the inclusion of additional risks and changes in the scope of existing risks. The Committee also received regular reports on the Group’s exposure and management of its principal risks, emerging risk themes, material joint ventures impacting the Group’s risk profile, and external developments within the CRCO’s regular report to the Committee. Further information on how the Group identifies principal and emerging risks can be found in the Risk review. The CRCO’s reports provided the Committee with regulatory updates, including the implications of developing global capital standards, systemic risk regulation, engagement with regulators (including the Supervisory College) and the Group’s ongoing compliance with the Hong Kong IA’s Group-wide Supervision Framework as well as applicable local regulatory requirements. Deep dives As part of its risk oversight responsibilities, the Committee considered the results of deep-dive risk reviews performed over the year. In 2023, these reviews focused on: the risks relating to the Group’s material joint ventures with particular emphasis on oversight management and key risks impacting the Group’s risk profile, people risk, lessons learned following a series of stress events within the banking sectors in Q1 2023, the Group’s exposure to sovereign default risk and other macroeconomic risks in Africa and an information security controls review in Africa. The Committee further considered ongoing effectiveness reviews of regulatory compliance, customer conduct and anti-money laundering, as well as updates on the Group’s asset liability management processes and interest rates exposures. Change management risk The Committee monitored the progress of the Group’s key strategic projects, which included the Group’s new strategy and IFRS 17 implementation. The Group is undergoing significant strategic transformation, and the Committee noted the importance of management balancing the need to look after people whilst maintaining focus on the strategic outcomes. Joint meetings of the Risk Committee and Audit Committee in May and October led to both Committees being updated on the risks related to IFRS 17 implementation and on preparation activities for FY 2023 IFRS 17 reporting. The longer-term plans for embedding IFRS 17 into the business were also discussed. Third-party and outsourcing management risk The Committee considered an assessment of the effectiveness of the Group’s third-party risk governance framework, and approved the list of the Group’s material outsourcing arrangements prior to submission to the Hong Kong IA in May. The Committee received regular progress updates on the strengthening of the Group’s Third-Party Risk Oversight Framework. Information security, IT infrastructure and data privacy risks Updates were provided to the Committee on key external developments relevant to cyber security and data privacy, including changes in regulations and the threat landscape. The Committee received regular progress updates on the operationalisation of the Group-wide governance model and the strategy for the management of information security and data privacy risks, as well as the strengthening of IT infrastructure and operations resilience. The Committee was also informed of material incidents and improvement plans. During the year, the Committee approved the revised Group Information Security Policy, the new Group Information Technology Infrastructure Policy and the new Group Technology Risk Management Policy. Joint meetings of the Risk Committee and Audit Committee in May and October ensured both Committees were updated on the Group Data Policy and AI governance process as well as the progress of addressing critical operational challenges including material outsourcing. Sustainability (including ESG and climate-related) risks The Committee received regular updates on climate-related regulatory and legislative developments, including: those concerning disclosure requirements; progress against the Group’s responsible investment commitments; and its ESG ratings by external assessors and agencies. These updates also reported back on the Group’s participation in industry fora such as the Net Zero Asset Owner Alliance; and consultations, including that of the International Sustainability Standards Board on its proposed standards for general sustainability and climate-related disclosure requirements. 116 |
| 风险委员会在2023年审议的主要活动和重大问题继续 风险管理 继续 保诚制定了到2050年成为净零资产所有者的长期目标，并在2021年制定了 到2025年将其加权平均碳强度(WACI)指标降低25%的目标。7月，委员会审议并向董事会建议了2030年WACI削减55%的新目标 (与2019年基线相比)，反映了围绕实施的可行性的雄心和不确定性之间的平衡，以及集团打算支持新兴市场的过渡融资，作为公正和包容性过渡的一部分。董事会批准了这些变化，并在2023年HY公告中披露了这些变化。12月，委员会审议了在高管的长期激励计划中使用“过渡融资”目标，以支持WACI目标，并向薪酬委员会提出了建议。 委员会还在风险委员会和审计委员会于12月举行的联席会议上收到了关于集团ESG数据治理框架以及改进的非财务ESG信息报告流程和控制的报告。 控制环境和风险文化 定期报告集团非财务风险偏好的任何违规行为，并采取缓解措施，全年向委员会提供了 份文件。委员会还定期收到关于风险文化改进的最新信息，包括推出修订后的《集团行为准则》，其中概述了组织和员工的道德标准和责任，以及相关的培训方案。风险委员会和审计委员会于12月举行了联席会议，会上讨论了集团范围内的加强控制计划，该计划将是成功执行新战略以实现运营纪律的关键因素之一。 薪酬 委员会在向薪酬委员会提供有关高管薪酬方面的风险管理方面的建议方面扮演着正式的角色。在向薪酬委员会提出相关建议之前，委员会考虑了对本年度拟议的高管薪酬结构和结果的风险管理评估、相关法规以及与气候有关的 考虑因素。 压力和情景测试 委员会审查压力和情景测试的结果，这是集团的一项关键风险识别和衡量工具。 压力和情景测试是集团ORSA流程和业务计划风险评估的关键组成部分，如下所述：以及其恢复计划和反向压力测试。 委员会于5月审议的本集团恢复计划包括评估本集团在严重财务及非财务冲击情况下的生存能力及经营应变能力，以及本集团在该等情况下可采取的恢复财务实力的措施。该计划的结论是，预计本集团在承受严重压力时将保持有弹性的财务和运营状况，需要极端的压力以违反本集团的复苏激活措施，并已为高级管理层制定了既定的治理框架和程序，以应对实际和潜在的威胁。 业务计划的风险评估 作为其监督未来风险暴露和战略风险并向董事会提供建议的职责的一部分，委员会 审查了业务计划的风险评估，包括本集团新战略的实施情况， 强调了主要的金融和非金融风险。分析包括对两种合理情景的影响进行敏感性评估。 模型风险管理 委员会定期收到全集团模型风险评估和与模型风险相关的活动的最新情况，例如有针对性的模型验证和模型监督保证审查以嵌入模型风险 框架，审查业务单位中的模型库存以确保完整性和质量，以及正在进行的改进模型风险管理的 举措。 |
| 风险委员会在2023年审议的主要活动和重大问题继续 监管和合规事项 合规和监管变更 委员会收到关于集团业务全年主要合规风险和缓解活动的定期报告。最新情况涵盖监管改革、审查和干预等问题，包括与商业和客户行为、欺诈、反贿赂和腐败、反洗钱、反恐融资和制裁风险有关的问题。 此外，根据监管学院感兴趣的主题，委员会了解了集团客户行为风险分析的最新情况和其他关键领域的进展情况。 集团内部审计(Gwia) 全年由Gwia 提供有关委员会职责范围内相关事项的最新信息。 风险和合规 框架 风险框架相关政策、风险框架遵从性和委员会有效性的年度审查 GRF及其相关政策须接受其年度审查，经修订以确保政策仍符合目的，并反映集团内部的发展。委员会在7月份批准了这些变动。 3月份，委员会听取了关于非财务风险框架持续执行情况的最新情况。 委员会审议了委员会效力年度评价的结果，并商定了提高委员会效力的行动 。委员会亦评估了风险评估委员会职能对集团主要风险的监管成效。 集团风险偏好和限额 委员会负责建议集团整体风险偏好和承受能力的改变，以供董事会批准。 5月，委员会向董事会建议重新调整集团风险偏好资本 目标，以确保这些目标继续适用于批准。12月，委员会批准了对集团风险限额的多项修订，包括持续时间错配触发因素和信用限额，以管理利率和信贷风险，并确保它们与集团总体风险偏好声明一致。 外部和监管报告 ORSA ORSA是识别、评估、控制、监测和报告集团面临的风险和合规问题以及评估业务规划范围内的资本充足性的关键持续过程。 委员会在5月审议了集团的ORSA报告，根据业务计划，在获董事会批准并提交香港保险业监督之前，委员会于5月审议了集团的复苏计划，其中包括集团重大事故程序和流动性风险管理计划，并建议董事会批准该计划。 集团内部经济资本评估(GIECA) 委员会在5月和10月收到GIECA结果的定期半年度最新情况，并在提交香港保险业监督前获得批准。更新还涉及治理框架和GIECA模式的验证活动。12月份，委员会提议对GIECA风险模型假设进行修改，以便在2023财年提交报告。 委员会在10月份收到了将GIECA模型的使用嵌入各种业务流程和决策的最新情况。 保险资本标准(ICS) 委员会在12月份审议了集团2022财年ICS结果。这包括本集团与国际保险监督协会就ICS技术主题与ICS发展接触的最新情况，以及本集团未来可能实施ICS的关键步骤的最新情况。 118 |
| 审计委员会财务专家 董事会认定，审计委员会主席David·劳符合《表格20-F》第16A项所指的审计委员会财务专家的资格，且David律在《交易法》规则10A-3的涵义内是独立的。 治理-保诚的治理实践与纽约证券交易所公司治理规则之间的差异 纽约证券交易所针对外国公司的公司治理规则承认外国公司必须遵守 国内治理要求。作为一家外国私人发行人，保诚必须遵守纽约证券交易所的以下规则： 1.公司必须满足美国证券交易委员会审计委员会的要求； 2.首席执行官必须在公司的任何高管意识到任何不符合纽约证券交易所上市公司手册第303(A)节任何适用规定的情况后，立即书面通知纽约证券交易所；公司必须每年向纽约证券交易所提交签署的书面确认书，确认公司遵守适用的纽约证券交易所公司治理准则，并向其审计委员会提交临时书面确认书，通知其具体的变化或公司作为外国私人发行人的地位的变化；和 4.公司必须简要说明其公司治理做法与美国公司根据纽约证券交易所上市标准所遵循的公司治理做法之间的任何重大差异。 作为一家在伦敦证券交易所上市的公司，保诚必须遵守英国上市规则、披露指引和 FCA发布的透明度规则和招股说明书规则。 Throughout 2023, the UK Code applicable to Prudential consisted of a number of main principles, and a series of more detailed provisions. The UK Listing Rules stipulate that Prudential must set out to shareholders how it has applied the main principles of the UK Code and a statement as to whether it has complied with all relevant provisions. Where it has not complied with all the applicable provisions of the UK Code, it must set out reasons for such deviation (the ‘comply or explain’ regime). As a result of its listing on the Hong Kong Stock Exchange, Prudential is also required to comply with the continuing obligations set out in the Rules Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the ‘HK Listing Rules’) and is expected to comply with or explain any deviation from the provisions of the Corporate Governance Code contained in Appendix C1 to the HK Listing Rules (the ‘HK Code’). The material differences between Prudential’s corporate governance practices and the NYSE rules on corporate governance (‘NYSE Rules’) are set out below. Unless specifically indicated otherwise, references to compliance with the UK Code below also include compliance with the HK Code. Independence of directors The NYSE Rules require that the majority of the board be independent and sets out specific tests for determining director independence. The UK Code requires that at least half of the board, excluding the chair, should be non-executive directors whom the board considers to be independent. Where there are circumstances which are likely to impair, or could appear to impair, a non-executive director’s independence, and the board nonetheless considers that the non-executive director is independent, a clear explanation is provided in the annual report. 每一位董事非执行董事必须向香港联交所证明，他们具备有效履行职责所需的品格、诚信、独立性和经验。《香港上市规则》列出了一些可能影响独立性的因素。每名独立非执行董事每年都会被要求确认任何因素是否与他们的个人情况相关(而不将任何此类因素视为必然的决定性因素)。 董事的独立性在上面的董事会部分概述。 纽约证券交易所规则没有明确要求首席执行官和董事长的角色必须分开。 英国法规要求这些角色由不同的人履行。于2024年3月26日，董事会首席执行官及主席的职位分别由Anil Wadhwani及Shriti Vadera担任。 董事会的委员会 保诚董事会已成立多个董事会委员会，其组成及宗旨与纽约证券交易所规则所规定的类似。这些委员会的成员全部由董事会认为独立的非执行董事组成，主席除外，他在任命时是独立的。根据英国法规，主席不再被评估为独立主席。提名和治理委员会主席是董事会主席，这是英国和香港守则所允许的。主席不是风险或审计委员会的成员。 根据《交易法》规则10A-3，保诚必须有一个符合该规则要求的审计委员会。 股东须于股东周年大会上授权审核委员会厘定 核数师的薪酬。保诚的审核委员会审查本公司的内部财务控制，并且（除非董事会本身明确说明） 审查本公司与财务报告有关的内部控制和风险管理系统。风险委员会负责 风险管理的监督。 119 |
| 根据纽约证券交易所规则，薪酬委员会的角色在保诚由薪酬委员会履行，该委员会完全由 名独立非执行董事组成，符合英国法规。此外，如果董事会主席在任命时是独立的，他们可以成为薪酬委员会的成员，但不能担任委员会主席。自股东周年大会结束后，董事会主席将于2024年5月23日加入薪酬委员会。保诚已成立提名及管治委员会，成员包括独立非执行董事及董事会主席。委员会不负责制定和建议一套适用于 公司的适用于美国国内公司的公司治理准则。 非执行董事会议 为了授权非管理层董事对管理层起到更有效的制衡作用，纽约证交所规则要求每家上市公司的非管理层董事必须在没有管理层的情况下定期召开高管会议。 保诚遵守英国准则中规定的同等条款。 纽约证交所规则下的道德准则 纽约证交所上市公司必须采纳并披露董事、高管和员工的商业行为和道德准则，并迅速披露董事或高管的任何放弃行为准则。 保诚的行为准则可在保诚的网站上找到。根据纽约证券交易所上市规则的要求，保诚已将其行为准则的适用范围扩大到所有员工和代理。 保诚遵守英国上市管理局（如适用）颁布的英国上市规则中的相应国内规定，该规则授权本公司必须就若干雇员股份计划寻求股东批准，然而， 董事会并未明确考虑纽交所对“重大修订”的定义。香港《上市规则》亦规定，对股权补偿计划作出若干修订时，须获得股东批准 。 公司章程大纲和条款 保诚有限公司在英格兰和威尔士注册成立，注册号为1397169。其目标是不受限制的，符合 2006年公司法的默认立场。 以下是保诚股东的两项权利概要，包括保诚公司组织章程细则（ 章程细则）的某些条款。保诚股东之权利载于章程细则或英国法律规定。本文档为摘要， 因此不包含条款的全部详细信息。该等章程的完整副本已于2024年3月26日提交表格20—F作为附件。此外，文章还可以在保诚的网站上查看。 权利和义务 保诚的已发行股本目前没有划分为不同的股票类别。2006年《公司法》废除了公司必须拥有法定股本的要求。 公司股份所附带的权利和义务在章程细则中有详细的规定。目前，普通股没有投票限制，所有普通股都是全额支付的，每股股票在一次投票中有一票。如以举手方式表决，则每名亲身出席或由受委代表出席的股东 ，或如属公司，则由其正式授权的公司代表出席，均有一票。同一个人 可由不止一名成员任命为代表或公司代表。 普通股持有人有权以股息的方式参与利润分配，并有权参与公司在清盘或清算时可供分配的剩余资产，其比例与此类普通股已缴或入账列为缴足的金额 成比例。 如果在员工持股计划下，参与者是股份的实益所有人，而不是登记所有人，投票权通常由受托人根据相关图则规则代表登记车主行使。受托人通常不会投票表决任何以信托方式持有的未分配股份，但他们可以酌情投票，但前提是这将被视为符合信托受益人的最佳利益，并得到相关信托契约的允许。 截至2024年3月22日，受托人根据运营中的各种计划持有已发行股本的0.38%。 股份转让 根据英国公司法，股份可以通过转让文书或电子系统(目前为CREST)转让，除董事在某些情况下可拒绝登记股份转让外，转让不受任何限制。如果董事使用该权力，他们必须在两个月内向受让人发出拒绝通知。 根据适用的法律和法规(例如，内幕交易法)，以及根据金融市场行为监管局和香港交易所的上市规则，以及根据本集团一些员工股份计划的规则，董事可能会不时施加某些限制。 更改股本和发行股票的权限 根据英国法律，董事需要股东授权，但根据某些类型的员工股票计划，只要股票是 发行的。新发行的股票必须首先按其所持股份的比例(优先购买权)提供给现有股东，但必须遵守某些豁免，例如，如果股票是以非现金对价或针对某些类型的员工股票计划发行的。 120 |
| 保诚寻求其股东的授权，每年发行最高金额的股票，其中规定的发行数量可在不适用优先购买权的情况下 发行。对于配股发行，也可以不适用法定优先购买权程序。现有的 发行股票和取消优先购买权的授权将于本公司2024年年度股东大会结束时到期 届时将寻求股东批准续展这些授权。 未经股东普通决议批准，不得合并或拆分股份。 减少保诚已发行股本和股份溢价账户必须经股东特别决议批准， 必须经法院裁定确认。 根据章程，如果股本被分为不同类别的股份，任何类别股份的权利可予更改或被视为更改 ，惟有关措施须经该类别股东另一次会议通过的特别决议案批准，或获得持有该类别股份至少四分之三的股东的书面同意。持有或由受委代表持有该类别已发行股份面值至少三分之一的至少两名人士必须亲身或受委代表出席有关会议，构成法定人数。 根据香港交易所授予的豁免条款，保诚确认遵守英国有关以国库持有股份的适用法律和法规，以及与购买自己的股份和可能持有的任何国库股有关的豁免条件。 授权但未发行的股份 优先股 董事有权配发最高面值2000万GB的英镑优先股，最高面值2000万美元的美元优先股，和欧元优先股，最高面值为2000万欧元，其条款将由董事会在配发时确定。这项授权最初于2004年授予，为期五年，最近一次由 股东在2019年年度股东大会上续期，将于2024年5月到期(或在2024年年度股东大会上到期，如果较早)，除非 股东续期。预期将于本公司2024年股东周年大会上寻求股东批准续期授权。 于配发日期前，董事会须决定优先股是否可赎回及任何赎回条款、其股息权、于清盘或清盘时获得资本回报或本公司资产股份的权利，以及于分配优先股日期前出席本公司股东大会并于会上投票的权利。这一限制可在下列情况下被推翻：(I)面值至少四分之三的持有人的书面同意；或(Ii)优先股类别或系列的持有人在股东大会上通过的特别决议。 根据英国法律，保诚只有在可分配利润用于支付股息的情况下才可支付股息。可分配利润是累计的， 以前没有分配或资本化的已实现利润，减去累积的已实现亏损之前没有在资本减少或 重组中注销。即使有可分派利润，保诚亦只可在其净资产额不少于其催缴股本及不可分派准备金(例如包括股份溢价账)的总和且支付股息不会将净资产额减至少于该总和的情况下派发股息。在此等限制的规限下，保诚董事可向普通股东建议宣布末期股息，并建议派发任何该等股息的金额，或决定是否以中期股息的形式支付分派，以及任何该等中期股息的金额，但必须考虑保诚的财务状况。末期股息在宣布股息之日和股东批准明示应支付股息之日两者中较迟者，即成为公司的法律责任。中期股息只有在支付时才成为公司的法律责任。 公司或其董事决定保诚支付股息的日期。保诚在登记日期向股东支付股息 与每位股东持有的普通股数量成比例。 派息权利的产生没有固定日期。股息或就普通股支付的其他款项不支付利息。 如果股东在股息到期支付后六年内没有索要股息，该股东将丧失获得股息的权利。该等无人认领的款项可投资或以其他方式用于保诚的利益。 本公司定期进行股份没收计划。如果股东被记录为六年以上无踪迹，则被视为被公司没收和出售的股份 。根据细则的规定，出售没收股份所得款项由 公司持有两年。 多项股息豁免已实施，该等豁免涉及根据本集团雇员股份计划已发行但未获分配的普通股。 该等股份主要由受托人持有，并将于适当时候用于满足本集团雇员股份计划的要求。 股东大会 英国法律规定股东可行使权力在股东大会上决定公司事宜。根据英国法律，本公司须召开及举行股东周年大会。 本章程规定的股东大会法定人数为两名 股东亲自或委派代表出席，有权就拟处理的事项进行表决。 121 |
| 根据英国法律，除非满足某些要求，否则所有股东大会的通知期必须至少为21整天。保诚寻求授权在每年股东周年大会(股东周年大会除外)上提前14整天举行股东大会(股东周年大会除外)。 除股东在本公司催缴股款后未能就其普通股支付任何应付款项外，持有部分缴足普通股的股东可出席会议及投票，计入法定人数。如果有超过一名联名股东参与投票，则只计算名列股东名册首位的股东的投票权。以被指定人的名义登记持股的股东 只有在其被指定人指定为代表或公司代表的情况下，才可出席股东大会并在大会上投票。任何有权出席股东大会并于股东大会上投票的股东均可委任一名或多名代表代表其出席股东大会并在会上投票。 居住在海外的股东 非居民或外国股东拥有保诚证券或行使投票权的权利不受限制，而此类权利是英国公司法赋予的。 董事会 根据章程细则及股东通过特别决议发出的任何指示，本公司的业务由董事会管理，而董事会可行使本公司的所有权力。然而，公司股东必须批准某些事项，如股本的变更以及董事的选举和连任。董事的委任受章程细则的规限。董事会可委任董事填补 个空缺，并委任其他董事任职至下一届股东周年大会。普通股数量由股东大会通过普通决议案确定，目前为2,500股。 股东可在本公司股东大会上以普通决议案任免董事。英国公司治理守则包含一项规定，所有董事应参加年度连任选举。根据这些规定，除即将退休或首次当选的董事外，所有董事预计将在2024年股东周年大会上竞选连任。 章程细则中没有适用于董事的年龄限制。 借款权力 董事可以行使本公司的所有权力借入资金，并将其任何资产抵押或抵押，但条件是借入的总金额(不包括集团内部借款和由政策、担保、本公司及其附属公司发行或给予的债券或合约)不超过保诚集团及其附属公司根据英国法律编制的最近一份经审核综合资产负债表所示的股本及综合储备及保险资金的十分之一的总和。 权益披露 章程细则并无规定收购、持有或出售一定百分比普通股的人士须披露其拥有百分比。 Shareholders are required to disclose certain interests in accordance with Rule 5 of the UK’s Disclosure Guidance and Transparency Rules by notifying Prudential of the percentage of the voting rights they directly or indirectly hold or control if the percentage of the voting rights: – reaches, exceeds or falls below 3 per cent and/or any subsequent whole percentage figure above 3 per cent as a result of an acquisition or disposal of Ordinary Shares or financial instruments; or – reaches, exceeds or falls below any such threshold as a result of any change in the number of voting rights attached to the Ordinary Shares. The UK Disclosure Guidance and Transparency Rules set out in detail the circumstances in which an obligation to disclose will arise, as well as certain exemptions from those obligations. The City Code on Takeovers and Mergers also imposes strict disclosure requirements with regard to dealings in the securities of an offeror or offeree company on all parties to a takeover and also on their respective associates during the course of an offer period. Directors’ interests in contracts A Director may hold positions with, or be interested in, other companies (subject to Board authorisation where such position or interest can reasonably be regarded as giving rise to a conflict of interest) and, subject to applicable legislation, contract with the Company or any other company in which Prudential has an interest, provided they have declared their interest to the Board. 董事不得就董事会就其拥有权益的任何合同作出的任何决议投票或计入法定人数。然而，本禁令不适用于任何决议，如果该利益不能被合理地视为相当可能导致利益冲突，或该利益仅因章程细则规定的某些事项而产生，包括以下事项： -有利于本集团的某些事项(如对董事应本公司或其一家子公司的请求或为其要求或为其利益而借出的资金或承担的义务的担保、弥偿或担保)； -适用于所有其他董事和/或员工的某些事项(例如，在所有其他 董事以基本相同的条款获得赔偿的情况下，向董事提供赔偿，或就董事以类似于员工的方式受益的任何集团员工利益合同)；以及 -完全由于董事在本公司股份或债券中的权益而引起的某些事项(例如，保诚或其其中一家子公司正在发行董事有权作为证券持有人参与的证券，或董事因其在本公司的证券中的权益而有权参与的任何合同)。 本公司可通过普通决议在任何程度上暂停或放宽这些规定，或批准因 违反其章程细则所载这些规定而未经适当授权的任何合同。 122 |
| 董事就本身的委任条款投票的权力 董事不得就董事会有关其本身获委任为本公司或本公司拥有权益的任何其他公司的任何职务或受薪职位的任何决议案投票，亦不得计入法定人数内。 董事酬金 董事执行董事及主席的酬金由薪酬委员会厘定，该委员会只由非执行董事 名董事组成。非执行董事的酬金由董事会厘定。有关更多信息，包括 因失去职位而向董事支付费用的信息，请参阅《补偿和雇员》。 控制权变更 条款中没有任何具体条款会延迟、推迟或阻止保诚和 涉及保诚或其任何子公司的合并、收购或公司重组的控制权变更。 根据条款，股东与保诚和/或其董事之间因条款或其他原因引起或相关的任何诉讼、诉讼或诉讼，保诚与其任何董事之间(在法律允许的最大范围内)之间、股东与保诚的专业服务提供商之间和/或保诚与保诚的专业服务提供商之间的诉讼、诉讼或诉讼(在股东、保诚和/或其董事和/或专业服务提供商之间的诉讼、诉讼或诉讼中产生的此类诉讼、诉讼或诉讼)只能在英格兰和威尔士的法院提起。 《道德守则》 保诚有一套道德准则，如《交易所法案》表格20-F的第16B项所定义，(保诚称其为集团行为准则) 适用于所有员工、临时工和董事会。 保诚的集团行为准则和集团治理手册，由集团的风险相关政策支持，定期进行审查。经修订的《集团行为守则》(《守则》)于2023年11月推出，以进一步提升风险文化和意识，以巩固 营运和财务纪律。《准则》规定了概述组织及其人员的道德标准和责任的原则和指导方针。支持政策包括与金融犯罪有关的政策，涵盖反洗钱、制裁、反贿赂和腐败、行为、利益冲突、机密和专有信息以及证券交易。本集团的第三方供应和外包政策 要求在材料供应商安排中嵌入人权和现代奴隶制考虑因素。 还制定了允许个人安全和匿名地对不道德行为和违规行为发表意见的程序。 考虑到内部和外部因素，保诚每年都会对该守则进行审查，以确保其仍然适合用途。 保诚的守则可在其网站www.prudentialplc.com上找到。 123 |
| 薪酬和员工薪酬 高管薪酬概览 高管董事的要素 高管薪酬 执行董事薪酬的很大一部分是基于绩效的、长期的，仍然存在风险。右边的图表 显示了行政总裁的薪酬 的分项数字，所依据的方案是最高AIP支出为薪酬的200%，而长期薪酬奖励则为薪酬的425%。 与工作表现挂钩的薪酬须缴交欠款 (在交付前没收或扣减)和追回款项 (交付后一段期间的追回拨备)。董事会 薪酬政策中详细说明了相关条款和追回条款。 养老金 4% 政策的基本原则 相称性 -业绩低于门槛不存在激励结果。 财务目标是根据董事会批准的计划设定的。 -在PLTIP下，奖励的每个部分的20%将授予达到门槛业绩的 。 -委员会批准执行董事的离职安排，以确保失败不会获得奖励。 简化 -结构包括固定薪酬，仅限年度和长期激励。 -结构与以前的政策基本相同。 -绩效和奖励结果之间存在明显的联系。 与文化保持一致 -执行董事工资13%的养老金福利与广大员工的养老金福利保持一致。 -PLTIP中的行为衡量标准确保不存在导致 重大资本附加或重大罚款的 重大行为/文化/治理问题。 -董事计划附带的授权期反映了业务计划的时间范围。 -额外的授权后持有期和股份所有权 指导方针使高管董事的利益与其他利益相关者保持一致。 可预测性 -根据激励安排，对处于门槛的高管 董事的奖励级别，达标点和最高绩效点 在本报告的相关章节中有明确的定义和介绍。 清晰 -委员会在高管薪酬决定实施之前定期与公司最大的 股东就高管薪酬决定进行磋商。 -高管董事薪酬的细节在薪酬年度报告中明确列出。 风险 -风险委员会就风险管理 考虑事项向委员会提供建议，为薪酬决定提供信息。 -委员会可以灵活调整激励结果，并 对奖励和奖励付款应用恶意和追回。 -PLTIP奖励的持有期将奖励时间延长至五年。 在职股权指导方针与公司的持续成功有着密切的 联系。离职后的要求继续与公司的成功和利益相关者的利益保持一致。 124 |
| 董事薪酬政策如何运作 薪酬政策已于2023年5月25日的股东周年大会上获股东批准，并将适用最长三年的期间。尽管为方便起见，以下概述了 ，但完整和明确的政策可在我们的网站2023薪酬政策中找到。 薪酬的主要要素 2024 2025 2026 2027 2028政策的主要运作特点 固定工资和福利 -每年审查的工资，一般不会超过员工的工资增长，除非角色或职责发生变化。福利 反映个别情况，在本地市场上具竞争力。 -退休金供款及/或现金补贴，最高可达工资的13%。 -驻香港的执行董事除了向香港强制性公积金供款外，还可领取此项福利。 退休金 短期 浮动薪酬 现金奖金-最高机会最高为工资的200%。 -40%的奖金延迟三年发放。延期将以现金形式支付，如果股份所有权指导方针已达到，将以现金形式支付，如果未达到，则以股票形式延期。 -奖励取决于财务和个人目标的实现情况。支柱I资本基础与香港保险业监督资本框架一致。 -奖励受Malus和追回provisions. Deferred bonus Long-term variable pay Three-year performance assessment Prudential Long条款的影响 奖励 计划(PLTIP) 绩效期限 持有期 -计划下的最高奖励为工资的550%，尽管常规的 奖励低于这一水平。 -获奖者自授予之日起有三年的获得期，自获得期结束起还有两年的持有期。 -获奖者受TSR和财务业绩的影响，以及 商业诚信记分卡。 -奖励受到马卢斯的影响，provisions. Share ownership guidelines –首席执行官的指导方针是工资的400%。 -高管通常有五年的时间来建立这种级别的所有权。 -离开董事会的高管被要求在两年内持有他们离开董事会之日的实际持股比例和在职 股权指导方针中的较低者 业绩对保诚2023年的高管董事薪酬意味着什么薪酬方案旨在确保薪酬与业绩之间的紧密联系。2023年，本集团的业绩在以下激励结果中得到了适当的反映，和薪酬年度报告。 2023年AIP业绩 衡量加权收益率实现的百分比 集团调整后营业利润20%120% 集团经营自由盈余产生15%1 15% 集团现金流10%1 10% 集团EEV新业务利润55%1 55% 集团财务指标总额80%80% 个人目标20%17.4%-19% 总奖金100%97.4%-99% 2021-2023年PLTIP业绩 衡量指标权重产出百分比已实现 三年相对TSR 50%0.0% 内含价值回报率30%8.4% 可持续发展记分卡20%19.2% 总计PLTIP 100%27.6% 备注 (1)该类别的衡量指标权重在总体80%以内。 125 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 87.0% 97.4% 28.1% 95.8% 27.6% 95.0% 99.0% |
| 薪酬年度报告 角色和责任 委员会的角色和职责列于其职权范围内，由委员会审议并由董事会定期批准，并可在本公司网站的职权范围内找到。委员会的角色是协助董事会 履行其职责，以厘定、执行及运作本集团的整体薪酬政策，包括董事会主席、执行董事、集团执行委员会成员及公司秘书的薪酬，以及监督其职权范围内其他员工的薪酬安排。2023年，委员会举行了10次会议，还通过电子邮件分发处理了许多事项。同样，审查和批准集团重要子公司的非执行董事的费用； -在制定执行董事的薪酬政策时审查整个集团的员工薪酬做法和相关政策，以及激励和奖励与文化的一致性； -监测整个集团和其他选定的 职位高管薪酬和风险管理的影响；以及 -监督在香港IA GWS框架所指具体安排范围内的角色的集团薪酬政策的实施。 主席和行政总裁应邀出席会议。委员会还听取了以下方面的建议： -首席风险与合规官； -首席财务官； -首席人力资源官；以及 -董事，集团薪酬和员工关系，以及英国CHRO。 当讨论他们自己的薪酬时，委员会不会出席，委员会在听取执行董事或高级管理层对高管薪酬建议的意见时，总是谨慎地管理潜在的利益冲突。 在2023年，德勤律师事务所是委员会的独立薪酬顾问，在2021年经过 竞争性招标过程后由委员会任命。德勤是薪酬顾问集团的成员，在提供有关英国高管薪酬的建议时，德勤自愿按照其行为守则 运营。德勤在管理层不在场的情况下定期与委员会主席会面。2023年为向委员会提供独立咨询而向德勤支付的总费用为136,100 GB，按固定费用以及按时间和材料收取。在 2023年间，德勤就薪酬、数字和技术、税务、内部审计、全球流动性、风险和监管事宜提供了保诚管理建议。薪酬建议由德勤内部一个完全不同的团队提供。管理层还收到了来自其他供应商的外部 建议和数据。这包括市场数据和法律咨询。此建议和这些服务不被视为重要的 。2023年下半年，开始了向委员会提供独立咨询意见的竞争性招标程序。 The tender will conclude during 2024 and details will be provided in the Directors’ remuneration report for 2024. In 2023, the Board conducted an evaluation of its effectiveness, which included an assessment of the Remuneration Committee. No material issues were identified. Table of 2023 Executive Director total remuneration (the ‘single figure’) - audited information $000s 2023 salary 2023 taxable benefits* 2023 total bonus† 2023 PLTIP releases‡ 2023 pension benefits§ 2023 Other remuneration1 Total 2023 fixed remuneration~ Total 2023 variable remuneration~ Total 2023 remuneration the ‘single figure’ Anil Wadhwani1 1,326 486 2,638 – 174 7,669 3,113 9,180 12,293 Mark FitzPatrick2 229 188 441 313 30 – 447 754 1,201 Total 1,555 674 3,079 313 204 7,669 3,560 9,934 13,494 * Benefits include (where provided) the cost of providing the use of a car and driver, medical insurance, security arrangements and relocation/expatriate benefits. Benefits of significant value include housing costs for Mr Wadhwani ($324,000), which is in line with Asia practice. † The total value of the bonus, comprising both the 60 per cent delivered in cash and 40 per cent bonus deferred for three years. Given that Mr Wadhwani has not yet met his share ownership guideline, the deferred part of the bonus will be into Prudential plc shares. The deferred part of the bonus is subject to malus and clawback in accordance with the malus and clawback policies, but no further performance conditions. ‡ The estimated value of the 2023 PLTIP awards vesting for all Executive Directors has been calculated based on the average share price over the last three months of 2023 (HKD84.82) and includes the accumulated dividends delivered in the form of shares. 已根据二零二一年薪酬报告中“就分拆作出的薪酬决定”一节所载的方法，调整授出的Prudential plc股份数目，以考虑 Jackson分拆。根据奖励归属日期的股价计算，归属PLTIP奖励的实际 价值将在2024年报告中显示。由于股票价格在归属期内贬值， 126 |
| 2021年LTIP奖励的每股估计价值比授予时的每股价值低48%。未提议因股价贬值而调整归属水平。 §2023年养老金福利包括用于养老金目的的现金补充，以及对固定缴款计划的缴费，如“养老金福利权利” 部分所述。 ~固定薪酬总额包括工资、应税福利、养老金福利和Wadhwani先生买断的固定要素。可变薪酬总额包括Wadhwani先生收购的总奖金、PLTIP奖励和可变薪酬元素。 每个薪酬元素四舍五入到最接近的1,000美元，合计是这些四舍五入数字的总和。2023年薪酬总额已使用英镑0.8041和港币7.8289的汇率转换为美元 。因此，汇率波动将影响报告价值。 Notes (1)Wadhwani先生于2023年2月25日加入保诚，以港元支付。“其他酬金”包括与Wadhwani先生因离开其前雇主宏利并加入保诚而被没收的薪酬有关的替代奖励和支付 的金额。这包括他在宏利终止受雇至开始受雇于保诚期间被没收的薪酬、退休金及房屋福利(780,000美元)，以及奖金(1,637,000美元)，以及他买断通知期的费用(347,000美元)。该数字还包括Wadhwani先生的替代奖励(2023年3月21日授予的期权)中没有业绩条件或履约期截止于 2023年的那些要素的估计价值(4 905k美元)。30)对于没有业绩条件的要素 ，以及那些有业绩条件的要素在2023年最后三个月的平均股价(HKD84.82)。鉴于宏利相对于原始宏利目标的表现尚不清楚，目标归属已被用于对后一要素进行 估值。基于归属时的实际股价和 实际业绩结果的实际价值将在2024年报告中显示。Wadhwani先生买断的更多细节可以在本报告后面的‘招聘安排’部分找到。 (2)Fitzpatrick先生于2023年2月24日从董事会辞职。工资数字包括他每月30,167英镑的应计养恤金现金补助。菲茨帕特里克先生的薪酬是英镑。 2022年董事高管总薪酬(‘个位数’)表-经审计的信息 $2000 2022年工资 2022年应税 福利* 2022年总计奖金† 2022年PLTIP 发布‡ 2022年养老金 福利§ 总计2022固定 薪酬~ 总计2022可变 薪酬~ 总计2022薪酬 马克FitzPatrick1 1,352 314 2,591 1,255 176 1,842 3,846 5,688 James Turner 2,051 914 1,767 1,245 139 2,104 3,012 5,116 Mike福利3 366 249 693 2,108 48 663 2,801 3,464总计2,769 1,477 5,051 4,608 363 4,609 9,659 14,268*福利包括(如果提供)提供汽车和司机使用的成本，医疗保险、安保安排和搬迁/外派人员福利。重大价值福利包括威尔斯先生的回籍假/私人机票，以及特纳先生的住房和相关费用。 †红利的总价值，包括60%以现金形式交付的红利和40%递延进入保诚股票的红利，为期三年。红利的递延部分 须根据Malus及退还政策受制于红利及退还，但并无其他业绩条件。 ‡根据规定，所有执行董事于2020年获授予的PLTIP奖励的价值已按归属时的实际股价(HKD113.10及HKD110.70)重新计算，并包括以股份形式交付的累积股息。 由于股份价格于归属期内升值，二零二零年长期奖励计划奖励的每股价值较授出每股价值高出8. 1%。 § 2022养老金福利包括用于养老金目的的现金补充以及对“养老金福利补偿” 一节中概述的定额供款计划的供款。 ～固定薪酬总额包括薪金、应纳税福利和养老金福利。可变薪酬总额包括归属的花红及PLTIP奖励总额。 每个薪酬要素均四舍五入至最接近的1 000美元，总数为这些四舍五入数字的总和。2022年薪酬总额已使用0的汇率换算为美元 。英镑为8088英镑，港币为7.8305英镑。因此，汇率波动将影响报告价值。 注 (1)Fitzpatrick先生每月收到30,167 GB的应计退休金现金补助，这笔钱从2022年4月1日起计入年化工资数字。 (2)特纳先生以港元支付，Wells先生和Fitzpatrick先生的薪酬是以英镑支付的。 (3)Wells先生于2022年4月1日辞去集团首席执行官一职，随后于2022年7月14日退休。 2023年绩效薪酬-经审计的信息 Anil Wadhwani的基本工资 Anil Wadhwani的工资是根据他的任命确定的，从2023年2月25日起生效。 Mark Fitzpatrick加薪3%，从2023年1月起生效。2023年，集团各业务部门其他员工的平均加薪幅度为6%。在担任集团临时首席执行官期间，Mark Fitzpatrick除了基本工资外，每月还获得30,167 GB的应计退休金现金补贴。这一金额包含在下图中。 因此，执行董事在2023年获得了以下基本工资： 执行董事董事2023年1月1日起的工资 (当地货币) 2023年1月1日起的工资 (美元)2 2023年1月1日起首席执行官Anil Wadhwani港币12,281,000美元1,569,000马克·菲茨帕特里克，临时首席执行官GB 1,209,000$1,504,000注 (1)Anil Wadhwani的薪金自2023年2月25日起生效。 (2)2023年薪金以英镑兑换0.8041，港币兑换7.8289兑换成美元。所有薪酬均四舍五入至最接近的1,000元/GB 1,000元或港币 10,000元。 退休金权益权益 2023年退休金福利安排载于下表。更广泛的劳动力可获得的雇主养恤金缴款为工资的13%。127 |
| 董事高管2022年退休金利益人寿保险条款 瓦德瓦尼退休金补助金，以代替退休金 工资的13%，以及雇主向香港强制性公积金支付港币18,000元。 工资的八倍。 马克·菲茨帕特里克退休金津贴，以退休金的13%代替退休金。 工资的四倍加上额外四倍的薪金受抚养人退休金。 2023年的年度奖金结果设定为2023年的目标 ，财务AIP指标占首席执行官和临时集团首席执行官职位奖金机会的80%。执行董事2023年花红的财务元素是由集团四项指标的实现情况决定的，即调整后的营业利润、营业自由盈余产生、EEV新业务利润和现金流，这四项指标与集团的增长和现金产生重点保持一致。业绩范围以董事会批准的年度业务计划为基础，并反映了集团在预期市场状况下的雄心。 所有执行董事的个人目标占奖金机会的20%。这些目标是在年初为Mark Fitzpatrick和Anil Wadhwani任命时确定的。它们反映了董事会为2023年设定的集团战略优先事项。 AIP支付符合集团风险框架和意愿(根据首席风险和合规官报告中所述的风险委员会批准的反周期缓冲进行调整)的最低资本门槛。 委员会就风险管理考虑事项征求风险委员会的意见，以提供有关薪酬结构和绩效措施的决定，以确保风险管理，文化和行为在执行董事薪酬的设计和运作中得到了适当的反映。 绩效评估 委员会根据上述投入和它认为相关的任何其他因素来确定奖金的总价值。 委员会审议了首席风险与合规官的报告，该报告已获得风险委员会的批准。这份报告 确认，2023年的业绩是在集团和企业的风险框架和偏好范围内取得的。首席风险与合规官 还考虑了风险管理和内部控制的有效性，以及为降低风险而采取的具体措施，特别是在这些可能以利润或销售额为代价的情况下。报告还确认，该集团达到了符合集团风险框架和胃口的最低资本门槛。委员会在确定执行董事的业绩时考虑了这一建议。 下表说明了2023年业绩衡量指标的权重和执行业绩指标下的业绩水平： 董事高管 衡量指标的权重 (占总奖金机会的百分比) 绩效相对于 衡量标准 (每个 组成部分的最高业绩的百分比)2023年业绩指标 结果 (占max opportunity) Group financial measures Personal objectives的百分比 Group financial measures Personal objectives Maximum 2023年AIP (工资的百分比) 实际2023年AIP (工资的百分比)2023年工资2 2023年AIP 奖励3 Anil Wadhwani 1 80%20%100%95%99.0%200%198.0%1,332,299 2,637,953 Mark FitzPatrick1 80%20%100%87%97.4%200%194.8%226,562 441,343注 (1)Anil Wadhwani的奖金是从25日起计算的马克·菲茨帕特里克的奖金为2023年1月1日至2月24日期间的董事。 (2)工资按英镑0.8041和港币7.8289的汇率兑换成美元。 (3)所有奖金将延期40%延期三年，递延红利将以保诚股票支付。 委员会根据集团和高管个人的表现决定2023年优先股奖励。在作出这些 决定时，委员会考虑了以下因素： --高管的总体贡献； --行为、行为和风险管理方面的考虑因素；以及 --利益相关者的更广泛经验和整体公司业绩。 在上述情况下，委员会认为AIP结果是适当的，因此，没有行使任何酌处权。 财务业绩 委员会在2024年3月的会议上审查了业绩。对于所有财务指标，都超过了 董事会设定的调整后的扩展目标。 门槛所需的绩效水平，根据集团2023年的AIP财务指标的目标和最高付款以及取得的结果 如下： 2023年AIP措施Weighting Threshold ($m) Target ($m) Stretch target ($m) Achievement ($m) Group调整后的营业利润20%2,513 2,645 2,777 2,893集团营业自由盈余产生15%1,261 1,328 1,394 1,395集团现金流10%296 439 582 756集团EEV新业务利润55%2,155 2,394 2,514 3,125 128 |
| 根据我们长期以来的惯例，目标已作出调整，以反映适用于全年报告新业务利润和其他指标的现行利率和汇率 假设。对任何一年目标的调整可能是向上或向下的，旨在通过中和该年利率和汇率波动的影响，确保结果反映管理层在该年的表现。 每位高管2023年年度奖金的20%基于个人目标的实现，其中可能包括： -高管与个人行为和客户措施举行会议； -高管作为董事会成员对集团战略的贡献；和 --与他们负责的职能和重大项目进展有关的具体目标。 年底，委员会根据年初确定的目标审议了所有执行人员的业绩。在2024年3月的 会议上，委员会得出结论，2023年已执行了年度报告的“战略和运营审查”部分所述的重要战略目标。这些成就反映了执行董事在2023年个人目标方面的高水平表现。在适用的情况下，所有高管都达到了各自的行为标准，并在2023年为集团战略的实现做出了重大贡献。 以下针对执行董事的个人目标和战略优先事项总结了业绩。董事会主席进行了评估。 Anil Wadhwani 2023个人目标关键成就加权 绩效相对于目标 战略-制定了更新的战略，并于2023年8月与半年业绩一起提交，受到主要利益相关群体的积极欢迎。 -在战略支柱上实施更新的 战略方面出现了进展的早期迹象， 关系NPS排名有所改善，机构渠道有所增长，健康新的 业务利润和我们 银行保险合作伙伴网络的持续扩大。 -关键指标的季度报告提供了更定期的最新进展，以了解我们在2023年8月传达的较长期战略目标和目标的进展情况。 40%100% 人员和文化-与员工共同创建了一套更新的价值观， 于2023年9月推出，并已成功嵌入整个组织。 -这些价值观已作为 2024年员工目标设置和评估流程的重要元素引入对照将评估和奖励的绩效。 20%100% 利益相关者-与投资者的接触是积极的，重点是集团 更新的战略和目标。 -Wadhwani先生建立在他现有的基础上或与政府部长和监管机构建立了 关系，以在他制定 战略时了解他们的观点和优先事项。 -保诚于2023年3月发布了第一个气候过渡计划，制定了我们的长期净零承诺和临时 目标，包括到2030年将我们的WACI削减目标升级到 55%，并以内部过渡财务目标为基础。 15%100% 运营模式-组织结构正在修订，以使我们能够在整个集团内提供一致的业绩，并以速度和规模复制最佳 实践。 -Wadhwani先生已开始进行所需的关键任命 以支持战略的交付。 15%87% 合资企业-与ICICI首席执行官建立了牢固的关系。印度已被确定为多市场引擎。我们正在寻求进一步扩大我们的特许经营权，并继续探索各种选择，以应对印度的健康机会。 -与合资企业管理团队和中信股份积极接触。与中信股份先生的新任主席、新的保险监管机构以及地方政府机构建立了联系。委员会认可瓦德瓦尼先生相对于其个人目标的表现，认为对个人目标奖金部分(20%)的95%进行评估是合适的。 |
| 马克·菲茨帕特里克于2023年1月1日至2月24日担任集团临时首席执行官，2023年1月1日至2月24日个人目标成就 相对于目标的绩效 支持过渡到 新任首席执行官 主任 -帮助新任首席执行官上任和平稳过渡： -向监管机构、投资者和其他外部利益相关者介绍他 -分享他对集团、内部和外部挑战、客户、人员、文化和价值观。 -有效地移交了2022财年的报告流程，确保了新任首席执行官和首席财务官成功地展示了结果。 87% 认可菲茨帕特里克先生相对于他的个人目标的表现，委员会认为，将应归因于个人目标的奖金部分(20%)的87%进行评估是适当的。 关键管理层薪酬的更多细节也可在综合财务报表的附注B2.3中找到。 截至2023年12月31日的绩效长期激励归属-经审计的信息 审慎长期激励计划(PLTIP) 目标设定 我们的长期激励计划具有与集团战略优先事项保持一致的长期业绩条件。在确定财务目标时，委员会考虑到了审计委员会确定的内含价值和资本回报三年业务计划的繁琐性质。此外，在制定可持续发展记分卡下的行为和多样性目标时，委员会考虑了首席风险和合规官代表风险委员会就行为措施的行为风险提出的意见，并考虑了公司在《妇女参与财务宪章》下对多样性措施的承诺。 还可以在合并财务报表的附注B2.2中找到进一步的细节。 如2021年董事薪酬报告所述，2021年PLTIP奖励目标不包括杰克逊的业绩，可持续发展记分卡中的 “行为”指标除外，该指标包括杰克逊在分拆前的表现。TSR同级组在2021年颁发奖励之前进行了修订，以反映集团分拆后的足迹。 业绩评估 在决定应公布的奖励的比例时，委员会对照业绩目标考虑了实际结果。委员会亦审核相关公司业绩，以确保归属水平适当，包括评估业绩是否在本集团的风险架构及意愿范围内取得。最后，评估了总体奖励水平，以确保提供的奖励水平仍然反映公司的业绩。 加权门槛(20%的奖励)延伸(100%的奖励)绩效实现了奖励结果 TSR1 50%中值上限低于中位数0% 回报率 内含价值 (ROEV)2 30%8.9%10.9%9.0%28.1% GWS 资本 世代35%$20.51亿美元以上25.07亿美元扩张目标100% ECAP运营 资本 世代45%$20.96亿美元25.62亿美元以上扩张目标100% 传导55%部分业绩扩张业绩无行为，文化或治理 导致重大 附加资本或物质罚款的问题 100% 多样性6 5%33.0%37.0%35.3%83% 总计100%-27.58% 分 注 (1)集团TSR相对于同行按三年排名计算。2021年奖项的同业集团包括友邦保险、安联、安盛、中国人寿、中国太平洋保险、中国太平保险、大东方、宏利金融、新中国人寿、中国平安、永明人寿和苏黎世保险集团。没有就拆分对同级集团进行调整。 (2)相对于董事会批准的2021-2023年业务计划的平均三年集团ROEV。 (3)累计三年GWS运营资本产生。 (4)ECAP集团累计三年运营资本产生，减去资本成本(基于业绩期间开始时的资本状况)。 (5)通过适当的管理行动来评估行为，确保不存在可能导致巨额资本附加或重大罚款的重大行为/文化/治理问题。 (6)多样性是根据2023年底集团领导团队(GLT)中女性所占的百分比来衡量的。为此目的，GLT成员包括由我们的经营合资企业Prudential BSN Takaful Berhad招聘的领导人。 资本措施下的累计业绩细节尚未披露，因为委员会认为这些措施在商业上是敏感的，披露会使公司与竞争对手相比处于不利地位。委员会将根据其认为披露是否会损害公司的竞争地位，继续审查这一披露政策。 PLTIP归属 委员会审议了首席风险与合规官提交的报告，该报告已获得风险委员会的批准。本报告 确认，财务业绩是在本集团的风险框架和意愿范围内取得的。根据本报告和 130 |
| 委员会决定马克·菲茨帕特里克的PLTIP奖励归属如下： 执行董事 在PLTIP奖励中的百分比 归属 股份投资1价值 股份2马克·菲茨帕特里克27.58%28,930$313,434票据 (1)归属的股份数量已按比例计算到菲茨帕特里克先生任职结束时，并包括应计股息。股票归属将受两年 持有期的限制。授予的股票数量已根据杰克逊的分拆进行了调整。(2)用于计算菲茨帕特里克先生的PLTIP奖励价值的股价是截至2023年12月31日的三个月的平均股价，为港币84.82元，按7.8289的汇率兑换成美元。 2023年授予的长期激励-经审计的信息 2023年基于股票的长期激励奖励 下表显示了2023年根据PLTIP向首席执行官发放的股票的有条件奖励以及此奖励附带的绩效条件。 董事高管角色 股票数量 以 为主题 奖励的面值 百分比 针对 发布的奖励 }达到 门槛 目标 绩效结束 期间 绩效条件权重 工资(美元)† 集团 TSR WADHWANI首席执行官438,098 400%6,274,691 20%31 2025 35%40%25% †奖励根据5月授予日之前三个交易日的平均股价计算，港币112.13元。它们是碳减排、GWS资本产生、集团内部经济资本评估(GIECA)、多样性和行为。 委员会将审查有关授予的奖励，以确保参与者不会从意外收益中受益。委员会将考虑保诚的高业绩目标、保诚及其同行的股票表现、保诚上市的指数价格，以及在确定归属时被视为相关的任何其他因素。根据集团TSR衡量标准，20%的奖励将授予TSR，位于同业集团的中位数，并增加到对 业绩在上四分之一以内的完全归属。2023年PLTIP奖项的同行组从2022年修订，以进一步反映集团的战略重点 。安联、安盛、永明人寿金融和苏黎世保险被剔除。同业组别如下(新增以*表示)： 友邦保险中国人寿中国太保(太平洋投资公司)中国太平保险 星展集团*大东方恒生银行宏利金融 大都会人寿*新华保险(新华人寿)中国平安渣打* 内含价值股本回报率(ROEV) 业绩将按2023年至2025年董事会批准计划的平均三年集团ROEV进行评估。达到9.2%的门槛水平将获得20%的奖励 ，达到至少12.5%的延伸水平将增加到完全奖励。 根据2023年商业诚信记分卡，将在三年绩效期间结束时对五项衡量标准中的每一项进行绩效评估 。业绩将以滑动比例尺进行评估。每个指标具有相同的权重，2023个指标的设置如下： 指标 阈值绩效1(20%归属) 扩展绩效1(100%归属) 加权平均碳强度(WACI)降低2 25%35% GWS资本指标3阈值扩展 GIECA度量3阈值扩展 多样性4 35%女性40%女性 Conduct5实现集团预期 实现集团预期 附注 (1)业绩低于阈值结果零归属。 (2)截至2025年12月31日的基准与截至2019年12月31日的基线相比减少。有关我们迄今的雄心和进展的详细信息，请参阅我们的可持续发展报告。 (3)GWS资本指标和GIECA指标的目标被认为具有商业敏感性，将在2025年年报中披露。 (4)截至2025年底，集团领导团队(GLT)中女性所占比例。加盟保诚集团。招聘安排详情如下。 131 |
| 现金补偿 委员会决定，向Wadhwani先生提供以下现金补偿是适当的，并且符合董事的薪酬政策。从英国市场的角度来看，虽然这并不常见，但考虑到Wadhwani先生受雇于宏利的性质，这是必要的，以促进他转投保诚，并确保他及时被任命为首席执行官。 具体而言，委员会决定向Wadhwani先生偿还他在加入保诚时没收的以下金额： -Wadhwani先生买断他在宏利的通知期的费用(347,000美元)； -Wadhwani先生的竞业禁止期间放弃的工资、养老金和住房福利(780,000美元)；以及 -从2022年业绩年度开始到Wadhwani先生开始受雇于保诚的期间被没收的奖金(160万美元)。这项红利须延期至保诚股份40%，为期三年。 更换奖 宏利就被没收的以股份为基础的奖励作出更换奖。根据董事酬金政策 ，委员会信纳更换奖赏乃按同类基准作出，奖赏元素将根据原归属时间框架于 公布，并(如适用)满足原奖赏附带的宏利履约条件。 鉴于被取消的奖励的结构和条款各不相同，因此无法根据公司现有的任何奖励计划进行替换奖励。因此，根据英国上市规则第9.4.2条 于二零二三年三月八日订立的一次过授权书作出更换授权书。该奖励包括(I)保诚股票的现金结算名义成本期权，和(Ii)置换 现金支付。 -在Wadhwani先生加入公司之前本应授予的置换奖励的部分以现金结算 (160万美元)，其中一部分用于代表Wadhwani先生收购保诚股份。根据原宏利奖励的要求。 -于2023年3月21日向Wadhwani先生授予象征性成本选择权，以取代以下 批出的其他被没收的宏利奖励： 原奖励类型 授予年份 授予更换日期 授予日期 编号 名义under option Exercise price (HKD) Face值1(美元) 业绩结束 期间(如果适用)归属日期行权期 业绩股份 20212名义成本 期权 2023年3月21日 168,284 0.48 2,671,857 31 2023年3月30天后批准 投资4 20223 163,004 0.48 2,588,026 0.48 2,588,026 2025年3月受限股份 20212名义成本{br选项 2023年3月21日62,706 0.48 995,588 n/a 2024年3月2-31日20222 60,738 0.48 964,342 n/a 2025年3月1-30日股票期权 20212名义成本 期权 2023年3月21日 7,820 0.48 124,159 n/a 2024年3月5日至4月3日20222 11,552 0.48 183,412 n/a 2025年3月5日至2025年4月3日票据 (1)奖励是根据Wadhwani先生开始受雇于保诚前20个交易日的平均股价计算的，即HKD124.30，并已使用7.8289的汇率将 转换为美元。 (2)在《2023年董事高管总薪酬表》中可报告的置换奖励的元素是2021年业绩股票(鉴于其 业绩期限截至2023年12月31日)，以及所有限制性股票和期权(鉴于这些要素不受业绩条件的制约)。 (3)2022年业绩股票(其业绩期限截至2024年12月31日)，将在下一年报告中的‘2024年董事高管薪酬总额表’中报告。 (4)如果行权期在封闭期结束，则将延长行权期。 名义成本期权受以下关键条款限制： -保诚将扣留行使名义成本期权收到的任何收益的一部分，并将其用于代表瓦德瓦尼收购保诚的股份。根据宏利原有奖励的要求。 -如本集团的财务报表有重大重述、计算错误或误导性数据导致过度归属名义成本期权、重大违法行为、 法规或行为守则，或个人行为已对或有可能对本集团造成重大声誉或财务损害，委员会可酌情决定将名义成本期权适用于名义成本期权。追回最多可在归属后两年内适用。 如果有对保诚的收购，名义成本期权可以提前归属或 交换为对收购公司股份的同等期权。如果Wadhwani先生是一个良好的离职者或存在收购，则 名义成本期权的未归属部分的归属程度将取决于相关业绩条件的实现， 除非委员会另有决定，否则时间按比例评级。 132 |
| -如果保诚的股本或其他企业活动发生变化，名义成本期权可能会进行调整。对Wadhwani先生有利的 更改将不会对替换奖励协议进行，除非股东同意更改 ，如果提议的更改与PLTIP裁决有关，则需要股东批准。根据这些安排，福利 不得领取退休金或转移。 薪酬比较 绩效曲线图和表格 下图说明了保诚、富时100指数(因为该公司在伦敦证券交易所有溢价上市，并是富时100指数成分股)和国际保险同业集团的TSR表现，后者是该公司2023年PLTIP奖项的TSR同行 组。该图表显示了在2014年1月1日至2023年12月31日的10年期间，假设对保诚普通股投资100美元的表现，与对富时100指数或本公司同行指数的类似投资的表现进行了比较。总股东回报是基于回报指数数据计算的，该数据是根据每日股价增长加上再投资股息(在除股息日期计算)计算得出的。 保诚TSR与富时100指数和同业集团平均回报率-截至2023年12月31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2020 31/12/20 29/12 29/12/2023 75 100 125 150 175 n保诚富时指数100 n同级组 下表中的信息显示了首席执行官同期的总薪酬： $0001 2014 2015 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2022 2023 2023首席执行官2，3 TT MW MFP MFP AW 工资，退休金及福利2,406 938 3,029 2,415 2,423 2,122 2 126 2,249 663 1,476 447 1,986年度奖金支付3,501,077 1,903 2,904 2,673 2,848 2,804 1,355 3,057 693 2,161 441 2,638(占最高金额的百分比)(100%)(77.3%)(99.7%)(99.5%)(94%)(96%)(46.0%)(96.7%)(96%)(98%)(97.4)%(99)% LTIP归属16,233 5,174 6,564 4,016 5,955 4,837 2,746 4,286,052 2,108 1,255 313- (占最高金额的百分比)(100%)(100%)(100%)(70.8%)(95.8%)(62.5%)(68.8%)(17.8%)(45.5%)(45.5%)(27.6)%-- 其他支付4-7,669首席执行官 薪酬总额中的个位数5 22,140 7,189 11,515 9,950 11,042 10 109 7,671 7,768 6,358 3,464 4,892 1,201 12,293注 (1)所有薪酬已按每个财政年度的平均汇率换算为美元。 (2)在首席执行官发生变动的年份，所列个别人士在该年度的薪酬数字仅与其担任行政总裁的服务有关。 (3)行政总裁为：tt：Tidjane Thiam MW：Mike Wells MFP：Mark Fitzpatrick AW：Anil Wadhwani (4)其他酬金指Wadhwani先生因离职而被没收的酬金价值，由本公司提供。 (5)有关“单一数字”的进一步详情载于有关年度的“单一数字”表。提供的数字反映了LTIP奖励在发布之日的价值，而不是2023年的价值(使用的是估计数)。对于马克·菲茨帕特里克来说，2022年和2023年的LTIP归属还包括他 担任集团首席财务官和首席运营官的绩效期间。 薪酬支出的相对重要性 下表列出了2022年和2023年所有员工薪酬和股息的应付金额： 2022年2023年百分比 变化 所有员工薪酬(美元)1,099 1,162 6% 股息(美元)2 474 533 12% 附注 (1)所有员工薪酬，按附注b2.1至br财务报表。 (2)从财务报表附注B5中提取的当年支付的股息。 |
| 薪酬变动百分比 下表说明了与更广泛的员工比较组相比，各董事的薪酬同比变动情况： 工资(变动百分比)福利(变动百分比)Bonus9(变动百分比) 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20 2022-23 2021-22 2020-21 2019-20执行董事1 Anil Wadhwani2- 马克FitzPatrick2(83)%39%3%1%(40)%31%15%35%(83)%39%46%(27)% 主席和非执行董事4 Shriti Vadera3 1%2%907%-10%35%- Jeremy Anderson 4 12%3%13%- Arijit Basu5 198%- 蔡松空4，6 5%70%- David律0%2%6%1%%- 艾米·叶0%1%0%0%- 驻英国员工6.0%6.7%3.1%3.8%45.1(7.3)%0.7%(4.0)%143%7.9%5.8%(7.3)% 备注{Br}(1)执行董事的薪金变动按当地货币计算。执行董事的福利变动以美元计算，因为福利价值 以多种货币计价。奖金变动以美元计算。 (2)Mark Fitzpatrick担任集团临时首席执行官至2023年2月24日。Anil Wadhwani自2023年2月25日起被任命为首席执行官。2020-21年度薪酬的变化反映了她2020年的比例薪酬以及她的角色变化。 (4)非执行董事薪酬的波动是由于委员会成员的变化。阿里吉特·巴苏和乔治·萨托雷尔于2022年加入董事会。2022年至2023年的薪酬变动反映了他们2022年的按比例薪酬。(6)蔡素光、Lu和珍妮特·Wong于2021年加入董事会。2021-22年的薪酬变化反映了他们2021年的按比例薪酬。 (7)Philip Remnant和Tom Watjen于2023年5月25日从董事会退休。 (8)Claudia Suessmuth Dyckerhoff于2023年1月1日加入董事会。 (9)2022年至2023年期间，驻英国员工的奖金同比变化反映了他们的奖金计划结构和业务业绩的变化。 法规规定，这种比较应包括母公司的所有员工。母公司雇用的个人数量不足以作为代表性比较的基础。因此，委员会决定使用所有在英国的员工作为此计算的基础。所有员工的平均薪酬是在全职等值基础上计算的，参考了从2023年到2019年每年发放给英国员工的总薪酬。加薪包括通过年度薪资审查进行的加薪，以及本年度的任何额外变化；例如，以反映晋升或角色变化。员工的应税福利水平从2022年提高到2023年，反映了向员工提供的私人医疗保险的扩大和关键疾病保险的引入。 首席执行官薪酬与员工薪酬和性别薪酬差距相比，保诚服务有限公司的英国员工人数低于250人的门槛，这将触发强制性 公布性别薪酬差距和CEO薪酬比率。2021年的性别薪酬差距和CEO薪酬比率数据都是在自愿的基础上披露的。 考虑员工薪酬和聘用方法 委员会认为，高管薪酬方法与集团内其他员工的薪酬、奖励和晋升政策一致。执行董事及其他雇员的基本薪金及薪酬总额水平在相关市场内 具有竞争力，并反映我们薪酬结构的运作，考虑到我们的风险框架、风险偏好以及奖励表现的“方式”和“内容”，该薪酬结构可有效地适当激励 员工。于二零二三年， 委员会考虑本集团各业务的员工薪酬及相关政策。 Information presented to the Committee, by way of a dashboard, included how the Company’s incentive arrangements are aligned with the culture and informed the Committee’s decision-making on executive pay and policy. By way of example, employee salary increase budgets are considered as part of the year-end review of Executive Director compensation and salary increases. As part of the Board’s wider approach to employee engagement, which also included a Group-wide engagement survey, the Committee continues to take additional measures to explain how the remuneration of Executive Directors aligns with the wider Company pay policy. Directors’ remuneration is considered appropriate compared to the wider workforce. In 2023, salary increases for other employees across the Group’s businesses were 6 per cent while Executive Directors received 3 per cent salary increases in January 2023. Employee engagement is led by the Responsibility & Sustainability Working Group. The Strategic Report describes how it discharged this responsibility during 2023. The Group operates PRUSharePlus, an all-employee share purchase plan available to employees in 25 countries – 15 in Asia, eight in Africa and two in Europe – allowing our people to invest in the Company’s shares. Similar Syariah-compliant plans are available in our Syariah business. Not only do these plans connect all employees to the success of the Company and interests of other shareholders, but they also mean that many of our employees are shareholders and can therefore vote on remuneration-related resolutions at AGMs. 134 |
| 作为我们保护员工福祉的持续努力的一部分，我们于2023年9月15日举办了我们的第三个保诚充值日。鼓励全集团所有员工将这一天作为额外的一天休息和充电，并花时间与家人和朋友在‘利益相关者的体验’部分提到的 。 董事长和非执行董事薪酬2023年董事-经审计的信息 鉴于集团的地理重点的变化，非执行主席和非执行董事费用被认为更适合以我们的报告货币(美元)计价，而不是以英镑计价。7月份就这一点征询了主要股东的意见，并表示支持这一变化。股东在2023年股东周年大会上通过的董事薪酬政策预计到了这一变化。 董事主席和非执行董事费用上一次上调是在2022年7月，与执行董事在2022年1月获得的增幅一致。2023年没有增加。 主席费用 2022年7月1日，Shriti Vadera的费用修订了3%，达到788,000英镑。费用随后重新计价为美元，从2023年8月1日起生效，至96.6万美元，使用2022年12月1日至2023年5月31日的平均汇率0.815806和舍入到最接近的1,000美元。 非执行董事费用 从2023年8月1日起重新计价为美元，与主席费用相同。 美元金额的变化反映汇率的变化。 2022年7月1日起的年费 2从2022年7月1日起 2($) 2从 2023年8月1日起($) 基本费102,000 126,000 125,000附加费： 审计委员会主席75,000 93,000 92,000审计委员会成员30,000 37,000 37,000薪酬委员会主席65,000 80,000 80,000薪酬委员会主席65,000 37,000 37,000风险委员会主席75,000 93,000 92,000风险委员会主席30,000 37,000 37,000提名与治理委员会主席1-- 提名与治理委员会成员15,000 19,000 18,000责任与可持续发展工作组主席45,000 56,000 55,000责任与可持续发展工作组成员22,000 27,000 27,000高级独立董事62,000 61,000备注 提名和治理委员会主席的角色不支付任何费用。 (2)费用以英镑计价，并在2022年使用0.8088的汇率转换为美元以进行报告。 如果，在特定年份，如果会议数量比平时多很多，公司可以确定额外提供的费用是公平合理的。 135 |
| 支付给主席和非执行董事的费用如下： 2023年费用 ($000) 2022年费用 ($000) 2023年应纳税 福利* ($000) 2022年应纳税 福利* ($000) 2023年总薪酬： ‘单个 数字’ ($000)†‡ 2022年总薪酬： ‘单个 数字’ ($000)†‡非执行董事 Jeremy Anderson 320 284 1-321 284 Arijit Basu1 190 63 1-191 63 Chua Sock Koong 225 212 1-226 212 David法律293 291-294 291-182 180-182 180菲利普·雷蒙德2 115 279-115 279乔治·萨托雷尔3 260 192 1-261 192 Claudia Suessmuth Dyckerhoff4 190-1 191 0 Tom Watjen2 82 205-82 205 Jeanette Wong 228-228-226艾米163 161-163 3,053143 124 3,365 3,177*福利包括提供汽车和司机使用的费用以及适用的医疗保险。 †每个薪酬元素四舍五入为最接近的1,000美元/GB 1,000，总数是这些四舍五入数字的总和。主席和非执行董事无权 参与年度奖金计划或长期激励计划。 2022年单位数计算的‡总薪酬已转换为美元，2022年单位数计算的2022年1月1日至2023年7月31日期间的汇率为0.8041。由于非执行董事和主席不收取浮动薪酬部分，上表不包括固定薪酬总额和浮动薪酬总额。 附注 (1)Arijit Basu于2022年9月1日加入董事会。 (2)菲利普·留任董事和Tom Watjen于2023年5月25日从董事会退休。 (3)乔治·萨托雷尔于2022年1月14日加入董事会。 (4)Claudia Suessmuth Dyckerhoff于2023年1月1日加入董事会。 (5)Lu于2023年1月1日将费用捐赠给亚洲艺术档案馆。一个以香港为基地的独立非牟利组织。 |
| 董事持股表-经审核资料 董事于本公司普通股的权益载述如下。“利益利益”包括直接拥有的股份、根据股票激励计划获得的股份 以及递延的年度激励奖励，详见“额外薪酬披露” 部分。只有这些股份才计入股份所有权准则。 2023年1月1日(或在任命之日) 2023年12月31日(或卸任之日)2股份所有权总数 guidelines Total beneficial interest (number 股份总数 在 年度获得的股份总数 在 年度内出售的股份总数 总数 Br}受益 利息* (股份数量) 股份数量 取决于 业绩 条件 shares Share ownership guidelines‡ (%中的总利息 † 工资/费用) 受益 利息占基本工资的 百分比/ 基本费用§ 董事长 Shriti Vadera 67,500--67,500-67,500 100%82% 执行董事阿尼尔·瓦德瓦尼1-42,900-42,900 438,098 480,998 400%32% Mark FitzPatrick2 308,566 29-308,595 763,861 1,072,456 250%343% 非执行董事Jeremy Anderson 9,157--9,157-9,157 100%86% Arijit Basu3-3,804-3,804-3,804-3,804 100%36% David法律11,054-11,054-11,054 100%103% Lu 75,600-12,600-12,100%118% 菲利普·巴苏尔4,916-3,804-3,804 100%36% David法律11,054-11,054-11,054 100%103% Lu 75,600-12,600-12,100%118%-7,916-7,916 100%74% George Sartorel3-5,000-5,000-5,000 100%47%Claudia Suessmuth Dyckerhoff3-4,800-4,800 100%45%Chua Sock Koong 7,500 7,500-15,000-15,000 100%140%Tom Watjen 4，5 10,340--10,340-10,340 100%97% 珍妮特·Wong 9,600--9,600-9,600 100%90% 叶9,791--9,791-9,791 100%92% *实益权益包括关连人士直接或间接持有的股份。于二零二三年十二月三十一日至二零二四年三月十九日期间，董事于普通股中的权益并无变动。 †有关受业绩条件限制的股份奖励的进一步资料，详载于“额外酬金 披露”一节的“以股份为本的长期激励奖励”部分。 公司章程细则规定的‡持有股份(2,500股普通股)必须于获委任为董事会成员后一年内取得。执行董事有五年的时间来达到他们的指导方针。非执行董事自其加入之日起计有三年时间达致指引。 §根据截至2023年12月31日止六个月的平均收市价(港币91.61元)及英镑兑英镑及港币兑港币7.8289元的汇率计算。 本公司及其董事、行政总裁及股东已获豁免部分遵守证券及期货条例第XV部的披露规定。由于此项豁免，根据证券及期货条例，董事、行政总裁及股东并无责任将持股权益通知本公司，而本公司亦无须根据证券及期货条例第352条备存董事及行政总裁权益登记册，或根据证券及期货条例第336条备存大股东权益登记册。然而，本公司须向香港联合交易所有限公司呈交有关其于英国获通知的任何权益披露。虽然他还没有达到他的股权指导方针，但根据董事的薪酬政策，他自任命之日起有五年的时间这样做。 (2)Mark Fitzpatrick于2023年2月24日从董事会辞职，并受离职后持股指导方针的约束。 (3)董事会任命日期：Arjit Basu-2022年9月1日；George Sartorel-2022年1月14日；和Claudia Suessmuth Dyckerhoff-2023年1月1日。 (4)Philip Remnant和Tom Watjen均于2023年5月25日从董事会退休。 (5)就2023年1月1日和2023年5月25日的数字而言，Tom Watjen在股票中的实益权益由5,170股美国存托凭证(相当于10,340股普通股)组成。 董事聘用条款 首席执行官服务合同的细节列于下表。董事薪酬政策包含董事高管服务合同中包含的条款的进一步细节。根据香港上市规则的要求，本公司可终止所有董事行政服务合同，但只需提前不超过12个月的通知(或代通知金)，且除法律规定的任何终止款项外，无需 补偿。 合同日期 通知 公司 通知期间 公司 执行董事 2023年2月25日12个月 137 |
| 主席及非执行董事的委任函件 非执行董事个别委任的详情概述如下。董事薪酬政策载有有关其聘书的更多详情。主席和非执行董事无权获得任何离职酬金。根据《香港上市规则》的规定，本公司可给予不超过6个月的通知(主席12个月的通知)，终止主席及非执行董事的委任。或者支付代替通知的报酬，并且不支付法律规定的任何终止报酬以外的补偿款项。 董事会任命董事董事长/非执行董事的通知期为2024年年度股东大会 董事长 瓦德拉(董事长自2021年1月1日起担任) 2020年5月1日12个月4年 非执行董事 非执行董事菲利普·马南特1 2013年1月1日6个月n/a David法律2015年9月15 6个月8个月 Tom Watjen1 2017年7月11 6个月n/叶恩美2 2019年9月6个月4年8个月 杰里米·安德森2020年1月6个月4年4个月 明Lu 122021年5月6个月3年 蔡淑空122021年5月6个月3年 珍妮特·Wong 122021年5月6个月3年3年乔治·萨托雷尔142022年1月6个月2年4年4个月阿里吉特·巴苏2022年9月1 6个月1年8个月 克劳迪娅·苏塞穆斯·戴克霍夫2023年1月6个月1年4个月 笔记 Levenant和Tom Watjen均于2023年5月25日从董事会退休。 支付给前董事的款项和支付给办公室审计的信息损失的款项 支付给过去董事的款项，由于它们与其董事职务有关，如下所述。董事于2023年不会因失去职位而获得额外付款。 詹姆斯·特纳的安排如2022年报告所述，詹姆斯·特纳于2022年12月31日退出董事会，但仍担任集团首席财务官和集团执行委员会成员。在特纳担任集团执行委员会成员期间，继续向他支付工资、养老金和福利。在此期间，特纳先生获得了与纳税义务、住房福利和报税表准备支持费用有关的福利(总计173,000美元)，这与他担任公司董事的一段时间有关。与他退任董事会有关的薪酬安排细节 在2022年年报中全面披露。 随后，正如2023年5月31日宣布的那样，鉴于对与招聘情况有关的行为准则问题的调查，詹姆斯辞去了首席财务官一职。特纳先生的任期为四个月，直至2023年9月30日，以支持向其继任者的平稳过渡。 委员会决定，任何未授予的长期奖励奖励将于特纳先生的任期结束时失效，并且 未来可能会根据政策的规定和相关计划的规则对其他奖励进行调整。递延奖金仍受计划规则的约束，包括补发和追回条款。政策下的“董事职位指引”将继续适用。 Mark Fitzpatrick的安排 Mark Fitzpatrick于2023年的安排已根据2022年董事薪酬报告实施，详情见本报告的相关章节。Mike退出董事会的薪酬安排在2022年年报中详细披露。 其他董事 委员会设定了10,000 GB的最低门槛；向过去的董事支付的任何款项或福利都将 报告。 正如去年董事薪酬报告披露的那样，富国银行于2022年4月1日辞去首席执行官一职，随后于2022年7月退休。他的悬而未决的奖项和其他薪酬要素的待遇于2022年披露。Mike持有2021年授予的PLTIP奖 ，如《关于2023年绩效的薪酬》中所述，该奖项附带的绩效条件部分得到满足，27.58%将在2024年释放。 奖 股票数量 投资1股票价值 投资2 PLTIP 32,491$352,015票据 (1)股票归属数量已按比例计算，以反映所用时间，并包括应计股息。(2)用于计算价值的股价是截至2023年12月31日的三个月的平均股价。为港币84.82元，按7.8289的汇率兑换成美元。 |
| Statement of voting at general meeting The Directors’ remuneration policy and 2022 Directors’ remuneration report were both approved by shareholders at the 2023 Annual General Meeting. Both resolutions received a significant vote in favour by shareholders and the Committee is grateful for this support and endorsement by our shareholders. The votes received were: Resolution Votes for % of votes cast Votes against % of votes cast Total votes cast Votes withheld To approve the Directors’ remuneration policy (2023 AGM) 2,176,820,906 95.71 97,529,901 4.29 2,274,350,807 12,342,304 To approve the Directors’ remuneration report (2023 AGM) 2,096,173,741 94.69 117,660,098 5.31 2,213,833,839 72,859,272 Statement of implementation of remuneration policy in 2024 Base salary The Chief Executive Officer’s remuneration package was reviewed in 2023, with any changes effective from 1 January 2024. When the Committee made these decisions, it considered the expected salary increases budgeted for other employees in 2024, as well as external market reference points, to provide context to the Committee based on data for the 2024 TSR peer group, Asia-focused insurers and Asia financial services firms. After due deliberation and following consultation with shareholders, the Committee considered that there should be no increase to Mr Wadhwani’s salary for 2024. This compares to an average 4 per cent salary increase received by the wider Prudential workforce. On this basis, 2024 will be the twelfth consecutive year in which the increases generally offered to executives have been below or close to the bottom of the range of salary increases budgeted for the broader workforce. Mr Wadhwani’s annual salary, effective 1 January 2024, will remain as HKD12,281,000. 2024 pension entitlements Mr Wadhwani’s pension benefits will remain aligned to the workforce rate, currently considered to be 13 per cent of salary. In addition, statutory contributions will continue to be made into mandatory pension arrangements in Hong Kong, in line with the local requirements. Annual bonus Award levels Anil Wadhwani will remain eligible for a maximum bonus opportunity of 200 per cent of salary. Performance conditions For 2024, the AIP for the Chief Executive Officer will continue to be based 80 per cent on financial measures and 20 per cent on personal and strategic objectives. The financial AIP measures and weightings will change to align with the new strategy announced in 2023, increasing the focus on new business profit and operating free surplus generated, as described in the Committee Chair’s statement. The resulting 2024 financial AIP measures and weightings are as follows: – Group EEV new business profit – 45 per cent; – Group adjusted operating profit – 20 per cent; – Group operating free surplus generation – 20 per cent; and – Group holding Company cash flow – 15 per cent. 2024 share-based long-term incentive awards Award levels Anil Wadhwani will be eligible to receive a 2024 PLTIP award of 425 per cent of salary (an increase from 400% in 2023). Please see the Committee Chair’s statement for further information. The Committee will review awards on vesting to ensure that participants do not benefit from windfall gains. The Committee will consider Prudential’s stretching performance targets, the share performance of Prudential and its peers, the prices of the indices on which Prudential is listed and any other factors deemed relevant when determining vesting. Performance conditions Performance conditions for the 2024 PLTIP award have been revised to ensure that they (together with the 2024 AIP measures) are aligned with the Company’s strategic ambitions going forward. Consequently: – NBP and Life and Asset Management Gross OFSG will be introduced as LTIP measures. The ability to repeatedly demonstrate growth in NBP over a sustained period (ie through successive LTIP cycles) is a key driver for value creation. Full vesting of the NBP and OFSG elements of the 2024 PLTIP will only be achieved if CAGR over the three-year performance period is aligned with our stated ambitions. – The TSR measure will be retained, with a greater weighting to further enhance alignment with shareholders’ interests. – The business integrity scorecard will be retained with an unchanged weighting. In order to support our just and inclusive transition to net zero, the existing WACI measure will have an underpin based on the value of transition finance, which must be met for any part of the WACI measure to vest. This underpin will consider the value of qualifying investments committed to support the transition of the world to a lower carbon future. Any vesting of this element of the PLTIP will be subject to both the Risk and Remuneration Committees being satisfied that the value of funds committed is appropriate after considering the broader economic environment over the performance period. 139 |
| Wadhwani先生的2024年PLTIP奖项的衡量标准、权重和目标摘要如下： 阈值1最高 衡量标准权重为20%归属100%归属 相对TSR2 45%中位数上限 NBP3 15%$10,305M$13,942M 毛OFSG4 15%$8,279M$11,202M 商业诚信记分卡25%见下 注释 (1)低于阈值的绩效将导致0%归属。 (2)相对TSR以当地货币计算，因为这具有简单和直接比较的好处。TSR同业组别反映了2023年奖项的使用情况，包括：友邦保险、中国人寿、中国太保公司、中国太平保险、星展集团、大东方、恒生银行、宏利金融、大都会人寿、新中国人寿、中国平安和渣打银行。 (3)净资产收益率衡量的是承接新业务的价值创造，是表明增长的关键指标。 (4)净资产收益率将根据本地企业在投资新业务和任何中央成本之前产生的经营自由盈余计算。 在业务诚信记分卡下，将在三年绩效期限结束时对五项指标中的每一项进行绩效评估： 指标 权重 (占总LTIP的百分比) 阈值绩效 (20%归属) 扩展绩效 (100%归属) WACI15%47.5%52.5% GWS资本指标2，65%门槛伸展 GIECA指标3，6 5%门槛延伸 多样性4 5%至38%女性42%女性 与2019年12月31日的基线数字相比，业绩期末(2026年12月31日)WACI指标部分实现了 集团预期 实现集团预期 备注 (1)WACI指标。这一要素受制于 在WACI要素的任何部分授予之前必须满足的过渡财务基础。 (2)相对于门槛的三年累计GWS运营资本生成。 (3)集团内部经济资本评估(GIECA)盈余生成是支柱2经济资本指标。 (4)绩效期间结束时GLT中女性的百分比。 (5)通过强有力的风险管理行动，确保不存在导致重大资本附加或重大罚款的重大行为/文化/治理问题。 (6)这些指标的目标被认为是商业敏感指标，如果披露，将使公司与竞争对手相比处于劣势。主席和非执行董事的费用将于2023年进行检讨，没有任何变动，但如“董事主席及非执行董事于2023年的薪酬”一节所述，自2023年8月1日起重新计价为美元 。下一次定期费用水平审查将于2024年进行。 140 |
| Additional remuneration disclosures Directors’ outstanding long-term incentive awards and other share awards The table below sets out Executive Directors’ PLTIP awards. The Company operates a number of share schemes and plans which are described in more detail in note I(vi) of the ‘Additional Financial Information’ section. Share-based long-term incentive awards Plan name Year of award Conditional share awards outstanding at 1 Jan 2023 (Number of shares) Conditional awards in 2023 (Number of shares) Market price at date of award (pence) Dividend equivalents on vested shares1 (Number of shares released) Rights exercised in 2023 Rights lapsed in 2023 Conditional share awards outstanding on date of leaving the Company2 (Number of shares) Rights lapsed in 2023 following leaving the company Conditional share awards outstanding at 31 December 2023 (Number of shares) Date of end of performance period Anil Wadhwani PLTIP 2023 – 438,098 1,125 – – – – – 438,098 31 Dec 25 – 438,098 – – – – – 438,098 Mark FitzPatrick PLTIP 2020 181,137 – 1,050 6,574 79,678 94,885 – – – 31 Dec 22 PLTIP 2021 130,467 – 1,496 – – – 130,467 25,561 104,906 31 Dec 23 PLTIP 2022 182,131 – 1,134 – – – 182,131 93,979 88,152 31 Dec 24 PLTIP 2022 270,126 – 1,030 – – – 270,126 148,344 121,782 31 Dec 24 763,861 6,574 79,678 94,885 582,724 267,884 314,840 Notes (1) A dividend equivalent was accumulated on these awards. (2) Mark FitzPatrick stepped down from his role as Interim Group Chief Executive on 24 February 2023 and subsequently left the Company on 30 September 2023. Other share awards The table below sets out Executive Directors’ deferred bonus share awards. Year of grant Conditional share awards outstanding at 1 Jan 2023 (Number of shares) Conditionally awarded in 2023 (Number of shares) Dividends accumulated in 20231 (Number of shares) Shares released in 2023 (Number of shares) Conditional share awards outstanding on date of leaving the Company2 (Number of shares) Dividends accumulated in 2023 after leaving the company2 (Number of shares) Conditional share awards outstanding at 31 December 2023 (Number of shares) Date of end of restricted period Date of release Market price at date of award (pence) Market price at date of vesting or release (pence) Anil Wadhwani Deferred 2023 annual incentive award 2023 - 33,301 199 33,500 31 Dec 25 1183.0 - 33,301 199 - - 33,500 Mark FitzPatrick Deferred 2020 annual incentive award 2020 52,803 52,803 - - 31 Dec 22 19 May 23 1047.0 1178.0 Deferred 2021 annual incentive award 2021 25,865 228 26,093 155 26,248 31 Dec 23 1495.5 Deferred 2022 annual incentive award 2022 48,691 429 49,120 293 49,413 31 Dec 24 1133.5 Deferred 2023 annual incentive award 2023 74,615 74,615 445 75,060 31 Dec 25 1183.0 127,359 74,615 657 52,803 149,828 893 150,721 Notes (1) A dividend equivalent was accumulated on these awards. (2) Mark FitzPatrick stepped down from his role as Interim Group Chief Executive on 24 February 2023 and subsequently left the Company on 30 September 2023. 141 |
| 全员工持股计划 向所有员工提供持有保诚股份的机会非常重要，这将他们与公司的成功和其他股东的利益联系在一起 。执行董事被邀请在与其所在位置的其他员工相同的基础上参与这些计划。 按收入储蓄(SAYE)计划 总部设在英国的执行董事通常有资格参与经英国税务和海关(HMRC)批准的与审慎储蓄相关的股票期权计划。该计划允许所有符合条件的员工为行使保诚股票的期权而储蓄，期权价格在储蓄期开始时设定，最高折扣为市场价格的20%。 参与者可以选择签订为期三年或五年的每月最高500 GB的储蓄合同。在本期限结束时， 参与者可以在六个月内行使其期权并购买股票。如果在六个月内未行使选择权，参与者有权根据规则退还其现金储蓄和利息(如果适用)。发行股份是为了满足已行使的期权。 如果授予会导致根据本计划和本公司运营的任何其他期权计划在过去10年内授予的期权已发行或仍可发行的股份数量，或根据本公司任何其他股票激励计划发行的股票数量，则不得根据该计划授予任何期权。在建议授予日期超过公司普通股股本的10%。 股票激励计划(SIP) 总部设在英国的执行董事也有资格参加公司的股票激励计划(SIP)。所有在英国的员工都可以通过SIP从他们的工资总额(合伙企业股份)中购买每月高达150 GB的保诚股票。每购买四股 合伙企业股票，将额外奖励一股匹配的股份，由保诚在公开市场上购买。红利份额 在员工参与计划期间累计。如果员工退出计划或离开集团，匹配股份可能会被没收。 下表提供了根据改善计划购买的股份以及匹配股份和分红股份的信息。 初始参与年份 股票激励 信托基金于2023年1月1日持有的计划奖励 (股份数量) 合伙企业股份 在2023年累计 (股份数量) 匹配股份 在2023年累计 (股息股份数量) 股票 于2023年累计 (股数 ) 股票激励 于离职当日以信托形式持有的计划奖励 本公司 (股数) Mark FitzPatrick1 2017 962 134 36 15 1,147注 (1)Mark Fitzpatrick于2023年2月24日辞去临时集团首席执行官一职，其后于2023年9月30日离开本公司。离开公司之日显示的股份数目 包括配股及派息股份的权利。 本资料乃根据香港联交所的申报要求编制，并列载执行董事的 未偿还股份奖励及全体员工股份计划选项。 从保诚长期奖励计划及保诚机构长期奖励计划解除的股份以新发行股份满足 ，而非在公开市场购买股份。与根据全体员工股票计划授予的期权相关的股票也由新发行的 股票支付。截至2023年12月31日，所有流通股和购股权的综合摊薄为当时总股本的0.13%。递延的红利奖励将继续通过在公开市场购买股票的方式来支付。 |
| 股份所有权 董事持股 保诚目前的持股政策和董事在普通股中的权益列于上文《薪酬 持股指引》和《薪酬董事持股》部分。 保诚并非由另一家公司、任何政府或任何其他自然人或法人单独或共同直接或间接拥有或控制 ，保诚不知道任何可能导致保诚控制权发生变化的安排。 截至2024年3月19日，保诚的高管董事并无任何从保诚的期权及其他股票奖励中购买证券的期权或权利。 截至期末，董事及其他高管所持有的股票期权列于上文‘薪酬 未偿还股票期权’一节。 从保诚购买证券的期权及酌情授予证券的期权 截至2024年3月19日，保诚根据SAYE计划发行的未偿还期权有102,900项。如上文“尚未行使的董事及其他主管人员购股权”所述，每项购股权代表持有人有权在预设行使日期按特定行使价认购一股股份。 截至2024年3月19日，其他奖励项下共有11,286,584股已发行股份。在根据年度奖励计划发行的597,627股股份中，有366,278股是根据限售股份计划发行的，1,614,433股是根据PLTIP发行的，575,864股是根据递延股份计划发行的，7,899,994股是根据PGLTIP发行的，而232,388股是根据保诚机构长期奖励计划发行的。董事或其他行政人员于二零二三年十二月三十一日持有的该等未偿还奖励计入上文“薪酬”一节的“长期奖励计划”内。 若行使所有尚未行使的SAYE计划下的未偿还购股权，将产生的总收益为88.42万英磅。行使或发行期权或奖励相关证券的最新 到期日以及期权或股票的数量列于下表。 储蓄相关股票期权计划下未到期的期权年份 其他奖励项下的未到期股份 奖励的未偿还股份 总计(百万) 2023-0.006 0.006 2024 0.020 5.460 5.480 2025-3.565 3.565 2026 0.040 2.2372.277 2027 0.019 0.187 0.206 2028 0.012-0.012 2029 0.012-0.012合计0.103 11.455 11.558有关本集团员工的股票奖励及购股权计划的资料载于上文及合并财务报表附注B2.2。 员工 本集团于所示年度的平均雇员人数为： 2023 2022 2021亚洲及非洲业务附注(I)14,479 13,685 13,237总部职能合计551 511 600持续运营15,030 14,196 13,837中断美国运营附注(Ii) --3,306总集团15,030 14,196 17,143附注 (I)亚洲和非洲业务员工人数以上不包括621人(2022：744；2021年：440)与本集团有雇佣合同的佣金销售人员。 (Ii)截至2021年9月，已终止的美国业务的平均员工人数为： -2名员工通过工资单在英国支付工会订阅费。 -196名亚洲和非洲的临时员工，没有总部职能的员工。 -亚洲和非洲的527名定期承包商，总部职能的23名。 143 |
| 其他信息 重要子公司 下表列出了保诚的主要运营子公司。 主要注册国家/地区 保诚保险新加坡(私人)有限公司新加坡保险 PT保诚人寿保险印尼有限公司 保诚香港人寿保险有限公司香港，中国 保诚保险马来西亚柏哈德保险马来西亚 注：本公司拥有新加坡和香港子公司100%的投票权和印尼子公司94.6%的投票权，并将 附于所有已发行股本类别的股份总数上。这些子公司的股份所有权百分比与持有的投票权百分比 相同。本公司于保诚保险马来西亚柏哈德拥有51%的投票权，但本公司已于反映本集团经济利益的集团财务报表中全面合并。 各主要附属公司主要于其注册国家经营。 主要股东 根据披露指引及透明度规则通知本公司的主要股东于本公司已发行股本中的持股情况如下表所示。2024年3月22日，保诚已收到以下通知： 所有权发生重大变化 在过去三年内收到的通知： 公司年份名称 日期保诚收到通知 保诚持有的股份数量 占总投票权的 附属于 已发行股本利息变化 2022年9月82,512,136 3.00利息下降 2022年10月82,396,692 2.99利息下降 2022年10月82,498,574 3.00利息增加 挪威银行2022年10月82,453,020 2.99降息 2022年10月82,646,258 3.00挪威银行2022年11月82,044,963 2.98降息 2022年12月83,673,195 3.04升息 2022年12月83,673,195 3.04挪威银行持有的股票和金融工具组合变化 2022年12月84,291,861 3.06升息 2022年12月85,354,285 3.10挪威银行2023年1月82,856，63.01挪威银行银行3月85,503,331 3.10加息 截至2024年3月22日未收到任何通知。 当前主要股东： 股东日期建议股本持股百分比 贝莱德公司05 2012年4月5.08%129,499,098挪威银行2023年3月13日3.10%85,503,331保诚大股东每股投票权与其他股东相同。见治理-协会-投票权的备忘录和章程‘。 截至2024年3月22日，保诚股东名册上有123名股东的美国地址。这些股份约占保诚已发行普通股股本的0.01%。截至2024年3月22日，保诚有89名注册美国存托凭证持有人。 这些美国存托凭证所代表的股份约占保诚已发行普通股股本的0.004%。 保诚不知道任何可能在随后的日期导致保诚控制权变更的安排。 知识产权 保诚以‘Prudential’和‘EastSpring Investments’的品牌名称和徽标开展业务。它也是包括‘www.prudentialplc.com’在内的100多个域名的注册所有者，而‘www.eastspringinvestments.com’. Prudential并不在美国以保诚的名称运营，它与保诚金融公司及其子公司美国保诚保险公司之间就各自使用保诚名称的问题达成了长期协议。根据这些协议，Prudential Financial Inc.有权在美洲和加勒比海某些地区、日本、韩国和台湾使用Prudential名称。2019年10月M&G从集团分拆后，M&G有权在英国和欧洲使用保诚品牌。保诚有权在世界其他任何地方使用该名称，尽管第三方在某些国家/地区有权使用该名称。 |
| 法律诉讼 本集团不时参与各种诉讼及监管程序。虽然该等诉讼及监管问题的结果不能肯定地预测，但本集团相信其最终结果不会对本集团的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。 本年度的诉讼事态发展包括一宗与保诚保险马来西亚伯哈德控股公司49%普通股的合法及实益拥有权有关的历史性交易。保诚目前拥有该实体51%的股份 ，但将该实体100%合并，以反映本集团的经济利益。保诚在一审和随后的上诉阶段都成功地举行了与相关交易有关的法庭听证会 。2023年7月，作为马来西亚最高法院的联邦法院批准允许上诉人向联邦法院进一步上诉。上诉过程正在进行中。 重大合同 不适用。 外汇管制 除了要求向英国税务和海关部门报告某些事件和交易外，目前没有英国法律、法令或 法规限制资本的出口或进口，包括但不限于外汇管制，或影响向非英国居民或美国保诚证券持有者汇款的 股息或其他付款，除非在本 部分的“税收”一节中另有规定。 税收 以下是摘要，根据现行法律及惯例，主要的英国税、美国联邦所得税、香港及新加坡税与美国纳税人投资保诚普通股或美国存托凭证有关的考虑事项。 本摘要不涉及除某些英国税、美国联邦所得税、香港税和新加坡税以外的任何税务考虑事项 ，并不旨在全面描述可能与任何特定投资者相关的所有税务考虑事项，也不涉及受特殊规则约束的投资者的税务待遇。保诚假定您熟悉适用于证券投资的一般税务规则，以及您可能需要遵守的任何特殊规则。您应就持有保诚普通股或美国存托凭证的税务后果咨询您自己的税务顾问，并结合您自己的特殊情况 。 本讨论基于自本协议生效之日起生效的法律、条约、司法裁决和监管解释，所有这些都可能发生追溯更改。出于美国联邦所得税的目的，美国存托凭证的受益所有人将被视为相关保诚普通股的所有者。保诚普通股的存款 及提取普通股以换取美国存托凭证一般不会导致美国联邦所得税的损益变现。 自2023年3月3日起，保诚的税务居住地由英国更改至香港。税务住所的变更不会 影响保诚留在英国的法律结构或注册地点。保诚发行的普通股如在英国或香港的股份登记总册登记，将继续按上述规定登记。保诚纳税住所的变更应保持股东投资的法定形式不受影响，即在纳税住所变更前持有的普通股或美国存托凭证与纳税住所变更后持有的普通股或美国存托凭证相同。 英国股息税 在纳税住所变更之前，保诚就普通股或美国存托凭证支付的股息在英国的来源地不缴纳预扣税 。保诚成为香港税务居民后，这一立场将不会改变。 英国资本利得税 保诚变更纳税居住地后处置保诚普通股或美国存托凭证的英国资本利得税待遇(以及相关的应计提收益处置的英国公司税处理) 保诚纳税居住地变更后处置普通股或美国存托凭证的英国税务处理不应与保诚纳税居住地变更前处置保诚普通股的英国纳税待遇不同。 出于英国税务目的，保诚普通股或美国存托凭证持有人为非居住在英国的美国公司，将不承担英国纳税责任 出售保诚普通股或美国存托凭证时变现的资本利得，除非在出售时： -持有者通过在英国的常设机构在英国进行或已经进行贸易，和 -保诚普通股或美国存托凭证正在或已经被用于或为该等交易或永久机构的目的而使用、持有或收购。 根据以下段落中的意见，就英国税务而言，非在英国居住的个人的保诚普通股或美国存托凭证的持有者将不对出售保诚普通股或美国存托凭证所变现的资本利得承担英国税收责任，除非在出售时： 145 |
| -持有人通过分支机构或代理机构在英国进行或曾经进行交易，并且 -保诚普通股或美国存托凭证正在或已经被用于或用于该交易或为该分支机构或代理机构的目的而使用、持有或收购。 出于英国税务目的，保诚普通股或美国存托凭证持有人是临时非英国居民的个人，在某些情况下，保诚在非居住于英国期间所取得的资本利得须缴交英国税。 英国遗产税 保诚税务居住地的变更不应影响保诚普通股或美国存托凭证的英国遗产税情况。就英国遗产税(等同于美国遗产税和赠与税)而言，在保诚股份登记主册上登记的保诚普通股是指位于英国的资产。保诚美国存托凭证可能会以与相关保诚普通股相同的方式处理，并位于英国。根据下一段中对英美遗产税条约的讨论，如果个人持有在保诚股份主登记册上登记的保诚普通股或美国存托凭证赠与或死亡，则英国遗产税可能适用，即使他或她既不是在英国居住，也不被视为根据英国法律在那里居住。 出于遗产税的目的，转让保诚普通股或美国存托凭证低于全部市值可被视为为上述目的的赠与。特别遗产税规则适用于(1)捐赠人保留某些利益的赠与，(2)关闭公司 和(3)和解受托人。 然而，由于英美遗产税条约，在保诚股份登记主册上登记的保诚普通股或由为英美遗产税条约而在美国定居且不是英国国民遗嘱的个人持有的美国存托凭证， 受与信托和和解有关的特别规则的限制，不因个人死亡或保诚普通股或美国存托凭证的赠与而缴纳英国遗产税，除非保诚普通股或美国存托凭证： -是企业在英国的永久机构的商业财产的一部分，或 -属于在英国用于执行独立个人服务的固定基数。 英美遗产税条约规定，如果保诚普通股或美国存托凭证同时缴纳英国遗产税和 美国遗产税和赠与税，则提供抵免机制。 英国印花税和印花税储备税 保诚纳税居住地的变动不应影响保诚普通股或美国存托凭证的英国印花税或印花税储备税地位。相关法例规定，在若干豁免的规限下，如将保诚普通股转让给负责发行美国存托凭证(“美国存托股份存托凭证”)的保诚普通股托管人，或美国存托股份的代名人或代理人，以换取代表美国存托凭证的美国存托凭证(ADR)，则须缴付英国印花税及英国印花税 储备税。为此，印花税和特别提款税的现行税率为1.5%(就印花税而言，向上舍入为最接近的5 GB)。1的应用。 然而，根据判例法，HMRC目前的立场是，他们不会寻求向 提供清算服务或发行存托凭证（无论位于何处）的个人发行英国股票时征收1.5%的SDRT费用。然而，HMRC不同意相关判例法 扩展到向提供清算服务或发行存托凭证的人转让股份，无论该人位于何处，如果该转让不是发行股本的组成部分。建议如有此项收费，应立即征询独立的专业税务意见。 只要转让文书并非在英国签立，则代表美国存托凭证的保诚美国存托凭证的任何转让均无须缴纳英国印花税 。根据保诚对HMRC对存托凭证适用特别提款权豁免的理解 代表美国存托凭证的保诚美国存托凭证的转让在实践中不应引起对特别提款权的责任。 在符合某些与结算服务和存托凭证发行人有关的特殊规则的情况下，保诚普通股的价值转让(但不包括在香港分册登记的保诚普通股，除非转让文书是在英国签立的)， 与美国存托凭证相比，一般会产生英国印花税的费用。但转让的对价金额或价值为1,000 GB或以下，且转让文书经证明，税率为0.5%(四舍五入为最接近的GB 5)的除外。汇率适用于相关保诚普通股的应付代价金额或价值。不同的规则可能适用于 向关联公司(或其指定人)的转移。就转让保诚普通股而支付的英国印花税而言，一般不应就该转让协议支付SDRT 。转让保诚在香港注册分册登记的普通股的协议不应支付英国SDRT，但须遵守与结算服务和存托凭证发行人有关的特别规则。 英国印花税通常由购买者支付。虽然SDRT通常是买方的责任，但将保诚普通股转让给美国存托股份托管银行或其代名人时应缴纳的任何税款将由作为美国存托凭证发行人的美国存托股份托管银行支付。根据《存托协议》的条款，美国存托股份存托凭证将向美国存托凭证的初始持有人追回相关税款。 美国联邦所得税对保诚普通股或美国存托凭证分配的处理 如果保诚支付股息，您必须在收到股息时将其计入收入。股息将被视为外国 来源收入。您应在您收到股息之日(或在美国存托凭证的情况下，则为美国存托凭证)，按您收到股息之日(或美国存托凭证)的汇率，将英镑兑换成美元，以确定您的股息收入金额。除短期和对冲头寸的某些例外情况外，如果个人收到的股息为合格股息，则个人收到的美元股息的税率将低于普通收入。在以下情况下，就普通股或美国存托凭证收到的股息将为合格股息：保诚在股息支付年度的前一年不是，也不是在股息支付年度的被动外国投资公司(PFIC)，并且(I)在股息支付时，保诚有资格享受2001年7月24日《 |
| 或(Ii)该等普通股或美国存托凭证于付款时可随时在美国成熟的证券市场上买卖。自2023年3月3日起，保诚的税务居住地由英国更改至香港，保诚不再有资格享有本条约的利益，因此，于该日或之后就普通股(并非在美国成熟证券市场上市)支付的股息预计不会是合格股息。预计收到的与美国存托凭证有关的股息 将为合格股息，因为美国存托凭证预计将继续在纽约证券交易所(美国老牌证券市场)上市，并被视为可随时交易。基于其业务活动的性质和对未来此类活动的预期，保诚认为，就其2023纳税年度而言，其并未被视为守则意义上的PFIC ，预计在其2024纳税年度也不会成为PFIC。 美国联邦所得税对资本利得的处理 如果您出售您的保诚普通股或ADS，您将确认相当于处置变现金额的美元 美元价值与ADS普通股的美元基础之间的差额的美国来源资本收益或亏损。出售保诚普通股或持有超过一年的美国存托凭证的收益将被视为长期资本收益。长期资本净收益一般按低于普通收入的税率征税。您抵消资本损失与普通收入的能力受到限制。 美国联邦医疗保险净投资收入税 A 3。单身纳税人的金额为20万美元，已婚纳税人联合申报的金额为25万美元， 已婚纳税人单独申报的金额为12.5万美元。净投资收入除其他项目外，还包括股息、利息和从处置财产(在交易或企业中持有的某些财产除外)中获得的净收益。 根据美国税法，美国信息报告和备份预提 根据美国税法，美国居民持有保诚普通股或美国存托凭证在某些情况下可能需要就出售或以其他方式处置保诚普通股或美国存托凭证的股息和收益进行信息报告和可能的备用预提。除非美国居民持有者提供适用的免税证明或正确的纳税人识别码，否则 遵守备用扣缴规则的适用要求。根据备用预扣规则预扣的任何金额不是额外税款，只要向美国国税局提供了所需信息 ，就可以退还或抵扣美国居民持有人的联邦所得税责任。 香港股息税 保诚支付给非在香港从事贸易专业或业务的美国居民持有人的股息将不会在香港缴纳税款。分配给保诚美国居民股东的股息将在香港免征预扣税。这项税务处理不应受保诚税务居住地变更的影响。 香港销售收益课税 香港一般不征收资本利得税，除非根据境外来源收入豁免(“FSIE”)制度被视为应课税。然而，在香港经营某行业、专业或业务的人士出售物业所得的交易收益，如得自香港或在香港产生，则须缴交 香港利得税。香港目前对公司征收16.5%的利得税，对个人征收的最高税率为15%。某些类别的纳税人，其业务包括买卖股票，可能会被视为取得交易收益而非资本收益(例如金融机构、保险公司及证券商)，除非该等纳税人能证明投资证券是为长期投资目的而持有。 美国居民持有人在香港联交所出售保诚普通股所得的交易收益将被视为 源自香港。因此，对于美国居民持有人因在香港联交所出售保诚普通股而获得的交易收益，如该等交易收益由美国居民持有人从香港经营的业务中变现，将产生香港利得税的法律责任。香港印花税 香港印花税目前(自2023年11月17日起)按保诚普通股的对价或价值较高者征收0.1%的从价税率，将由买方在购买时支付，并由卖方在要求转让须在香港登记的保诚普通股 出售时支付(即涉及普通股的买卖交易通常总共支付0.2%)。此外，目前任何普通股转让文书均须缴交港币5元的定额税款。 香港遗产税 香港遗产税已被取消，适用于2006年2月11日或之后发生的所有死亡个案。 新加坡对出售保诚普通股的收益征税 新加坡不对资本利得税征税。然而，收入性质的收益在新加坡可能要纳税。没有专门的法律或条例来规定收益是收益还是资本的性质。美国居民股东出售保诚普通股所产生的收益可被解释为所得税性质，需缴纳新加坡所得税，特别是如果这些收益是从被视为经营贸易或业务的活动中产生的，且收益来自新加坡。 自2024年1月1日起，如果某些非个人持有人出售保诚普通股的收益是在新加坡获得的，则此类收益可能在新加坡纳税 为新加坡税收目的而采用FRS 109 任何申请或被要求申请的美国居民持有人，新加坡所得税可能需要《新加坡财务报告准则109金融工具》(FRS 109)来确认 147年度的损益(非资本性质的损益)。 |
| 根据FRS 109的规定(经新加坡所得税法适用条款修改)，即使没有出售或 处置。可能受到此类税务处理的纳税人应就其收购、持有和出售保诚普通股的新加坡所得税后果咨询他们自己的会计和税务顾问。 新加坡股息分配税 因为保诚在英格兰和威尔士注册成立，并且不是新加坡税务居民，保诚支付的股息将被视为来自新加坡境外(除非保诚普通股是作为在新加坡进行的贸易或业务的一部分持有的，在这种情况下，此类股票的美国居民持有者可能会就派息时的股息征税)。 非新加坡居民的美国居民个人在新加坡收到或被视为收到的来自国外的股息免税 新加坡所得税。此项豁免亦适用于新加坡税务居民个人，于2004年1月1日或之后在新加坡收取其海外来源的收入 (除非该等收入是通过新加坡的合伙企业获得)。 新加坡的公司投资者(包括在新加坡进行贸易或业务的美国投资者)收到或被视为收到的外国来源的股息通常须缴交新加坡税。然而，新加坡税务居民公司于2003年6月1日或之后在新加坡收到或被视为收到的股息、分支机构利润和劳务收入等形式的国外收入，如果满足以下规定的条件，可以免税： i. The rate at which the foreign income was taxed can be different from the headline tax rate;; and ii. The highest Corporate Income Tax rate (i.e. foreign headline tax rate condition) of the foreign jurisdiction from which the income is received is at least 15% at the time the foreign income is received in Singapore. Certain clarifications have been published by the Inland Revenue Authority of Singapore with respect to such conditions. This tax treatment should not be affected by the change of tax residence of Prudential plc. Singapore Stamp duty As Prudential is incorporated in England and Wales and the Prudential ordinary shares are not registered on any register kept in Singapore, no stamp duty is payable in Singapore: i. On the issuance of the Prudential ordinary shares; and ii. On any transfer of the Prudential ordinary shares. Prudential ordinary shares held or traded in Singapore through CDP will be registered on the HK Register. As such, Hong Kong stamp duty will be payable on a transfer of Prudential ordinary shares held or traded in Singapore through CDP. Please refer to the description under the Hong Kong stamp duty section above. All persons, including US resident holders, who hold or transact in Prudential ordinary shares in Singapore through the SGX-ST and/or CDP should expect that they will have to bear Hong Kong stamp duty in respect of transactions in Prudential ordinary shares effected in Singapore through the SGX-ST and/or CDP. Such persons should consult their brokers, or custodians for information regarding what procedures may be instituted for collection of Hong Kong stamp duty from them. Singapore Estate duty Singapore estate duty has been abolished with respect to all deaths occurring on or after 15 February 2008. Singapore Goods and Services Tax There is no Goods and Services Tax (GST) payable in Singapore on the subscription or issuance of the Prudential ordinary shares. The clearing fees, instruments of transfer deposit fees and share withdrawal fees are subject to GST at the prevailing standard-rate (8 per cent in 2023, increasing to 9 per cent from 1 January 2024) if the services are provided by a GST registered person to a holder of the Prudential ordinary shares. However, such fees could be zero-rated when provided to a US resident holder of the Prudential ordinary shares belonging outside Singapore provided certain conditions are met. For a holder of the Prudential ordinary shares belonging in Singapore who is registered for GST, the GST incurred is generally not recoverable as input tax credit from the Inland Revenue Authority of Singapore unless certain conditions are satisfied. These GST-registered holders of the Prudential ordinary shares should seek the advice of their tax advisors on these conditions.根据这些要求，保诚向美国证券交易委员会提交20-F表格年度报告和其他文件。 美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含有关注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。包括保诚在内的注册人以电子方式提交的所有美国证券交易委员会备案文件都可以在www.sec.gov上访问。保诚还向伦敦、香港和新加坡证券交易所提交了报告和其他文件，可在公司网站www.prudentialplc.com上查阅保诚在美国证券交易委员会上提交的文件。该信息可在公司网站或上述各交易所的网站上查看，也可通过英国金融市场行为监管局的国家存储机制 查看。在保诚首席执行官和集团首席财务官的参与下，管理层评估了保诚的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条，经修订(交易法))截至2023年12月31日的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是 148 |
| 有效的披露控制和程序只能为实现其控制目标提供合理保证。根据保诚的评估，保诚的首席执行官和集团首席财务官得出的结论是，截至2023年12月31日，保诚的披露控制和程序有效，以提供合理的保证，即在适用规则和表格指定的时间段内，记录、处理、汇总和报告保诚文件和根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息，并积累这些信息并传达给保诚的管理层，包括首席执行官和集团首席财务官。根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第404条(第404条)，保诚须对财务报告内部控制的有效性进行年度评估。根据第404节的要求，管理层就保诚的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)提供以下报告。 管理层的《财务报告内部控制年度报告》 管理层承认有责任为 保诚建立和维持充分的财务报告内部控制。财务报告内部控制是指根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，对财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证的过程。 管理层在保诚首席执行官和集团首席财务官的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《2013年内部控制-综合框架》中提出的标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据该等准则下的评估，管理层 认为，截至2023年12月31日，保诚的财务报告内部控制是有效的。 除因采纳国际财务报告准则第17号而实施的控制发生变化外，2023年期间并无对保诚的财务报告内部控制产生或可能产生重大影响的变化。本集团于2023年1月1日采纳国际财务报告准则 17，并因应新会计准则而更新及修订若干财务报告控制， 将其嵌入现有控制环境。已审计保诚截至2023年12月31日止年度综合财务报表的安永律师事务所亦已 按照上市公司会计监督委员会(美国)的准则，对保诚财务报告内部控制的有效性进行审计。安永关于财务报告内部控制的报告包括在财务报表部分。 上市信息 保诚普通股在英国上市管理局正式上市名单的溢价上市部分上市，并在伦敦证券交易所交易，代码为‘PRU’。保诚的普通股也在香港联交所主板上市，以50股为单位在主板交易，简称‘PRU’，股票代码2378；通过第二上市在新加坡证券交易所上市，以100股为单位交易，股票代码为‘K6’。 保诚美国存托股份(ADS)在纽约证券交易所挂牌交易，代码为‘PUK’。 新加坡证券交易所的交易可能在一年中的某些时期内不常见。这对本集团的流动资金并无任何重大影响。 股权证券以外的证券说明 摩根大通银行是保诚ADR计划的托管机构(ADR托管)。 ADR持有人应支付的费用或费用由ADR持有人支付 保诚的ADR托管服务需向ADR托管支付以下费用： 类别ADR存托行动相关费用或收费 存放或交出相关股票 每名获交付ADR的人 股票每个人 交出美国存托凭证以提取存放的证券 每100个美国存托凭证(或美国存托凭证的一部分)最高5美元，或 交出 在国内市场交割股票的电缆费 每次交割后电缆费25美元 ADR托管人在将外币兑换成美元时产生的货币费用 ADR托管人支付的金额，此类 费用可从此类外币中偿还 {br 149} |
| Prudential plc及联属买家购买股本证券 |
| 下表载列有关保诚或任何“关联买家”(该词定义见1934年证券交易法(经修订)下的第10B-18(A)(3)条)于截至2023年12月31日止年度购买保诚普通股或美国存托股份的资料。 |
| 购买的股份总数为 |
| 可能的最大股份数量 |
| 总人数 |
| 平均支付价格 |
| 公开宣布的计划的一部分， |
| 但根据计划购买， |
| 期间 |
| 购入的股份 |
| 每股（美元） |
| 节目 |
| 节目 |
| 1月1日-1月31日 |
| 2月1日至2月28日 |
| 3月1日-3月31日 |
| 4月1日-4月30日 |
| 5月1日-5月31日 |
| 6月1日至6月30日 |
| 7月1日至31日 |
