发布时间：美国东部时间 2024 年 1 月 30 日星期二上午 6:30

通用汽车发布2023年第四季度和全年业绩以及2024年指引

底特律—通用汽车公司纽约证券交易所股票代码：GM）今天公布的2023年第四季度收入为430亿美元，归属于股东的净收益为21亿美元，经息税折旧摊销前利润调整后的18亿美元。

通用汽车公布的2023年全年收入为1718亿美元，归属于股东的净收益为101亿美元，经息税折旧摊销前利润调整后的净收益为124亿美元。

下图总结了通用汽车的2023年财务指导和2023年业绩，以及该公司2024年的指导，该年度的财务表现强劲。

*2024年的指引包括基于当前股价的公司加速股票回购计划（于2023年11月启动）对每股1.45美元的估计影响，并由更高的税率和较低的利息收入所抵消的0.50美元。它假设全年加权平均摊薄后的股票数量略低于11.5亿股。

通用汽车的2024年财务指引包括预计的105亿至115亿美元的资本支出，其中包括对该公司电池制造合资企业的投资。

投资者和分析师电话会议

通用汽车董事长兼首席执行官玛丽·巴拉和通用汽车首席财务官保罗·雅各布森将于美国东部时间今天上午 8:30 主持投资界的电话会议，讨论这些结果。

电话会议详情如下：

•1-800-857-9821（美国）

•1-517-308-9481（国际/来电者付费）

•电话会议密码：通用汽车

•通用汽车投资者关系网站的 “活动” 部分将提供音频重播。

访问通用汽车投资者关系网站，下载该公司的财报表以及通用汽车董事长兼首席执行官玛丽·巴拉给股东的信。

结果概述

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(a) 经每股收益摊薄和每股收益摊薄调整后，包括截至2023年12月31日的三个月中重估对股票投资的影响（0.05）美元。

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(a) 经每股收益摊薄和每股收益摊薄调整后，包括重估对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票投资产生的影响（0.10美元）和0.13美元。

通用汽车（纽约证券交易所代码：GM）是一家跨国公司，致力于推进包容性且所有人都能获得的全电动未来。该战略的核心是Ultium电池平台，它将为从大众市场到高性能汽车的所有车辆提供动力。通用汽车及其子公司及其合资实体销售雪佛兰、别克、GMC、凯迪拉克、宝骏和五菱品牌的汽车。有关该公司及其子公司（包括安全服务和联网汽车技术领域的全球领导者安吉星）的更多信息，请访问 https://www.gm.com。

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关于前瞻性陈述的警示说明：本新闻稿和管理层的相关评论可能包括美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是历史事实陈述以外的任何陈述，代表我们目前对未来可能发生的事件的判断。在做出这些陈述时，我们依据的是基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在当前情况下适当的其他因素的假设和分析。我们认为这些判断是合理的，但这些陈述并不能保证未来的任何事件或财务业绩，我们的实际业绩可能因各种因素而存在重大差异，其中许多因素已在我们最新的10-K表年度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中进行了描述。我们提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律明确要求我们，否则我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是影响这些陈述主题的其他因素所致。

2023 年指南对账

下表将根据美国公认会计原则归属于股东的预期净收益与经息税折旧摊销前利润调整后的预期净收益（以十亿美元计）进行了对账：

下表将根据美国公认会计原则经营活动提供的预期汽车净现金与调整后的汽车自由现金流（以十亿美元计）进行了对比：

下表将根据美国公认会计原则摊薄后的预期每股收益与经摊薄后的预期每股收益进行了对比：

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(a) 自2023年9月30日起的调整。包括与我们的别克经销商战略、自愿离职计划和韩国通用汽车工资诉讼相关的调整。有关完整详情，请参阅我们截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告。我们不考虑调整对我们预期财务业绩的潜在未来影响。

2024 年指南对账

下表将根据美国公认会计原则归属于股东的预期净收益与经息税折旧摊销前利润调整后的预期净收益（以十亿美元计）进行了对账：

下表将根据美国公认会计原则经营活动提供的预期汽车净现金与调整后的汽车自由现金流（以十亿美元计）进行了对比：

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(a) 我们不考虑调整对我们预期财务业绩的潜在未来影响。

合并损益表信息

（以百万计）（未经审计）

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1 由于四舍五入，某些列和行可能无法相加。

基本和摊薄后每股收益

（未经审计）

下表汇总了每股基本收益和摊薄收益（以百万计，每股金额除外）：

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(a) 包括截至2022年12月31日止年度与从软银赎回Cruise优先股相关的9.09亿美元视同股息，以及截至2022年12月31日的年度和截至2022年12月31日的三个月中子公司的微不足道的分红证券收入。

(b) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，归属于已发行股票期权和限制性股票单位（RSU）的潜在稀释性证券被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为这些证券本来会产生反稀释作用。

合并资产负债表信息

（以百万计，每股金额除外）（未经审计）

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(a) 冲销主要包括通用汽车金融应付账款和汽车应收账款5亿美元的应收票据；以及截至2023年12月31日主要来自通用汽车金融和Cruise的8亿美元汽车应收账款；以及通用汽车金融应付账款到期的5亿美元汽车应收账款和汽车应收账款的5亿美元应收票据。

(b) 抵销主要与Automotive和Cruise之间为自动驾驶汽车（AV）资本进行公司间资产转移有关。

(c) 取消了与Cruise和Automotive之间关于汽车公司代表Cruise产生的工程和资本支出的延期协议相关的减免，导致Cruise的长期应付账款被汽车的长期应收账款所抵消。

(d) 抵免额主要与Cruise在截至2023年12月31日的年度中应向通用金融提供的公司间贷款有关。

(e) 主要对通用金融累积永久优先股，A系列、B和C进行重新分类。优先股在我们的合并资产负债表中被归类为非控股权益。

合并现金流信息

（以百万计）（未经审计）

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(a) 包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中注销的30亿美元和50亿美元，用于购买/收取批发融资应收账款，这些应收账款是通用汽车向通过通用汽车金融安排库存平面图融资的经销商出售汽车所产生的应收账款。

(b) 包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中取消对Cruise的汽车投资的5亿美元和24亿美元，以及在截至2022年12月31日的年度中从软银购买Cruise优先股的21亿美元重新归类。

(c) 扣除额包括通用汽车金融在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中向汽车公司发行的股息。

下表按分部汇总了关键财务信息（百万美元）：

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(a) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中中国汽车集团9,300万美元和2.01亿美元的股票收益，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的4.46亿美元和6.77亿美元。

(b) 与Ultium Cells Holdings LLC相关的股权收益以汽车和其他销售成本列报，因为该实体通过为我们的电动汽车提供电池电池，是我们业务运营不可或缺的一部分。截至2023年12月31日的三个月，与Ultium Cells Holdings LLC相关的股票收益为1.02亿美元，截至2023年12月31日的年度为2.93亿美元。

通用汽车公司（GM）使用公认会计原则（GAAP）和非公认会计准则财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和细分市场的业务业绩。我们的非公认会计准则指标包括：经利息和税前收益（EBIT）调整后，扣除非控股权益；经通用汽车金融公司（GM Financial）板块调整后的所得税前收益（EBT）；摊薄调整后的每股收益（EPS）；调整后的有效税率（ETR调整后）；调整后的投资资本回报率（ROIC调整后）和调整后的汽车自由现金流。由于各公司在计算方法上可能存在差异，通用汽车对这些非公认会计准则指标的计算可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。因此，这些非公认会计准则指标的使用存在局限性，不应将其视为优于或独立于相关的美国公认会计准则衡量标准或替代品。

这些非公认会计准则指标允许管理层和投资者查看运营趋势、进行分析比较和基准业绩，以了解经营业绩，而不考虑我们认为是核心经营业绩组成部分的项目。此外，这些非公认会计准则指标使投资者有机会根据外部传达的目标来衡量和监控我们的业绩，并评估管理层为改善投资回报率调整而做出的投资决策。管理层在其财务、投资和业务决策过程中、内部报告以及预测和预算过程中，使用这些衡量标准。此外，我们董事会使用其中某些衡量标准和其他衡量标准作为关键指标，以确定基于绩效的薪酬计划下的管理绩效。出于这些原因，我们认为这些非公认会计准则指标对我们的投资者很有用。

息税折旧摊销前利润调整后（最具可比性的GAAP指标：归属于股东的净收益）调整后的息税折旧摊销前利润是扣除非控股权益的，由管理层使用，投资者可以用来审查我们的合并经营业绩，因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税以及某些不被视为我们核心业务一部分的额外调整。息税前利润调整的示例包括但不限于长期资产的减值费用和其他退出成本，这些成本源于我们的运营战略转变或离散的市场和业务状况，以及法律事务产生的某些成本。对于息税折旧摊销前利润调整后的指标和其他非公认会计准则指标，一旦我们在本期对某个项目进行了调整，我们还将在该项目产生影响的任何未来时段调整相关的非公认会计准则指标。我们对通用汽车金融板块的相应指标进行了息税折旧摊销前调整后，因为在评估和衡量该板块的运营和财务业绩时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。

每股收益摊薄调整后（最具可比性的GAAP指标：普通股摊薄后每股收益）管理层使用每股摊薄后每股收益，投资者可以使用它来持续审查我们的合并摊薄后每股收益业绩。摊薄后每股收益的计算方法是：摊薄后归属于普通股股东的净收益减去上述息税折旧摊销前调整和某些所得税调整后的调整除以已发行的摊薄后的加权平均普通股。所得税调整的例子包括设立或发放大量递延所得税资产估值补贴。

管理层使用经调整的ETR调整后（最具可比性的GAAP指标：有效税率），投资者可以使用该调整后的ETR来持续审查我们核心业务的合并有效税率。ETR调整后的计算方法是：所得税支出减去与上述息税折旧摊销前调整相关的所得税和上述每股收益摊薄调整后的所得税除以所得税前收入减去调整。当我们提供预期的调整后有效税率时，我们不提供预期的有效税率，因为美国公认会计原则衡量标准可能包括难以预测的重大调整。

投资回报率调整后（最具可比性的GAAP指标：股本回报率）管理层使用投资回报率调整后，投资者可以使用投资回报率来审查我们的投资和资本配置决策。我们将投资回报率调整后的定义为过去四个季度的息税折旧摊销前利润调整后的平均净资产，后者被视为经平均汽车债务和利息负债调整后的平均股权余额，不包括融资租赁；平均汽车净养老金和其他退休后福利（OPEB）负债；以及同期汽车净所得税资产。

调整后的汽车自由现金流（最具可比性的GAAP衡量标准：经营活动提供的汽车净现金流）管理层使用调整后的汽车自由现金流，投资者可以使用调整后的汽车自由现金流来审查我们的汽车业务的流动性，根据资本配置计划衡量和监控我们的业绩，并根据汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营产生的运营现金流减去经管理行动调整的资本支出。管理层的行动可能包括自愿事件，例如对员工福利计划的全权缴款，或非经常性的特定事件，例如关闭被视为特殊用途的息税折旧摊销前利润调整后的设施。

下表将根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与息税折旧摊销前利润和分部利润（亏损）（百万美元）进行了对账：

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(a) 扣除归因于非控股权益的净亏损。

(b) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与作为2023年1月宣布的成本削减计划的一部分而加速流失有关，主要是在美国。

(c) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与作为别克电动汽车战略的一部分将某些别克经销商从我们的经销商网络中转移出来的战略活动有关。

(d) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与Cruise在检查其流程、系统和工具时自愿暂停在美国的无人驾驶、有人监督和手动自动驾驶汽车运营所产生的重组成本有关。调整主要包括非现金重组费用、供应商相关费用和员工离职费用。

(e) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们涉及韩国分包商事项的部分解决。

(f) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与我们在2020年退出印度的战略决定所产生的资产出售有关。

(g) 该调整之所以被排除在外，是因为它与一次性修改邮轮股票激励奖励有关。

(h) 这项调整不包括在内，因为它涉及我们在俄罗斯的业务的关闭，包括注销我们的净投资和将累计的折算亏损转化为收益。

(i) 该调整不包括在内，因为它涉及解决与2022年上一年度汽车销售相关的几乎所有应计特许权使用费问题。

(j) 通用汽车财务金额为经债务调整后的金额。

(k) 通用汽车的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本（主要是养老金成本）、公司支出以及某些不属于应申报板块的收入和支出集中记录在公司中。

下表将根据美国公认会计原则摊薄后的每股普通股收益与每股收益摊薄后的每股收益进行了对账（以百万美元计，每股金额除外）：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与息税折旧摊销前利润和分部利润（亏损）的对账。

(b) 每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。

(c) 在截至2023年12月31日的年度中，调整包括与发放韩国认为可变现的递延所得税资产的估值补贴相关的税收优惠。在截至2022年12月31日的年度中，调整包括与发放因邮轮税收合并而被认为可变现的递延所得税资产的估值补贴相关的税收优惠。这些调整之所以被排除在外，是因为估值补贴的重大影响不被视为我们核心业务的一部分。

(d) 该调整包括与在截至2022年12月31日的年度中从软银赎回Cruise优先股相关的视同股息。

下表将我们在美国公认会计原则下的有效税率与经ETR调整后的有效税率（百万美元）进行了核对：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与息税折旧摊销前利润和分部利润（亏损）的对账。这些调整归属于非控股权益的净收益包含在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。

(b) 有关调整详情，请参阅美国公认会计原则下的普通股摊薄后每股收益与经摊薄后每股收益的对账。

我们将股本回报率（ROE）定义为过去四个季度归属于股东的净收益除以同期的平均权益。管理层在计算投资回报率时使用平均权益来提供可比金额。下表汇总了投资回报率（以十亿美元计）的计算：

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(a) 包括非控股权益的权益，其中相应的收益（亏损）包含在归属于股东的净收益中。

下表汇总了调整后的投资回报率（以十亿美元计）的计算结果：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与息税折旧摊销前利润和分部利润（亏损）的对账。

(b) 包括非控股权益的权益，其中相应的收益（亏损）包含在息税折旧摊销前利润调整后的权益。

下表将根据美国公认会计原则经营活动提供的汽车净现金与调整后的汽车自由现金流（百万美元）进行了对账：

车辆销售

通用汽车提供批发和汽车总销售数据，以帮助分析我们的收入和市场份额。批发汽车销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售，不包括我们的合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与通用汽车从汽车销售中确认的收入相关，这是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2023年12月31日的年度中，通用汽车批发汽车销量的29.4％来自美国以外的地区。下表汇总了按汽车细分市场划分的批发汽车销量（千辆汽车）：

车辆总销售数据表示：（1）零售销售（即向从经销商或分销商购买新车的消费者的销售）；（2）车队销售（即向大型和小型企业、政府和日租汽车公司的销售）；以及（3）经销商在其业务中使用的某些车辆。汽车总销售数据包括合资企业按汽车总量计算的所有销量，而不是基于通用汽车在合资企业中的所有权百分比。中国的某些合资协议允许合同权利报告这些合资企业非通用商标汽车的汽车销售情况，这些销售包含在我们报告的中国汽车总销量中。尽管汽车总销量数据与通用汽车在特定时期确认的收入不直接相关，但我们认为这表明了对通用汽车的潜在需求。汽车总销量数据代表管理层基于通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销售额的真诚估计；注册和保险数据等商业可用数据源；以及没有其他数据时的内部估计和预测。

下表汇总了按地理区域划分的行业和通用汽车的总销量以及通用汽车的相关竞争地位（千辆汽车）：