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本年报内有关表格的参考资料 (the“年度报告”）指“我们”、“我们”、“我们的”、“GigCapital5”或“公司”，指GigCapital5，Inc.。我们的“管理层”或“管理团队”指我们的高级职员及董事。提及“赞助商”或“创始人”指GigAcquisitions5，LLC。提及“内幕人士”是指我们的前财务主管兼首席财务官Weightman先生和Interest Solutions，LLC，一家康涅狄格州有限责任公司，以及向本公司提供服务的投资者关系公司ICR，LLC的关联公司。“初始股东”指创始人和内部人士。所提述“方正股份”指方正所购买之首批普通股股份。“内幕人士股份”指授予内幕人士的普通股股份。“私募单位”是指在本公司首次公开发行同时完成的私募中出售给创始人的单位。"周转金票据"指的是可转换债券， 本公司向发起人发出的带有无担保的本票。以下对本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析应与本年报其他部分所载的财务报表及其附注一并阅读。下文所述讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。

本年度报告包括1933年证券法第27A条（经修订）（“证券法”）和1934年证券交易法第21E条（经修订）（“交易法”）所指的“前瞻性陈述”，这些陈述并非历史事实，且涉及可能导致实际结果与预期和预测结果存在重大差异的风险和不确定性。所有声明，除了国家本年度报告中包含的历史事实，包括但不限于本“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中有关公司财务状况、经营策略以及未来经营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求”和变体等词语以及类似词语和表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关，但反映了管理层基于当前可用信息的当前信念。许多因素可能导致实际事件、表现或结果与前瞻性陈述中讨论的事件、表现和结果存在重大差异。实际业绩和股东价值将受到多种风险和因素的影响，包括但不限于国际、国家和地方经济状况、并购和企业合并风险、融资风险、 风险、恐怖行为或战争，以及“项目1A”中所述的风险因素。风险因素”。决定这些结果和股东价值的许多风险和因素超出了公司的控制或预测能力。除适用证券法明确要求外，本公司不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述的意图或义务。

我们的管理团队有重要的帮助公司优化现有和新的增长计划的经验。我们打算分享从我们的管理团队的运营和投资经验中收集的最佳实践和关键经验，以及在先进医疗设备行业的牢固关系，以帮助形成公司战略。此外，我们的管理团队在全球领先的先进医疗设备公司的整个企业生命周期中运营和投资了这些公司，并与主要的大型跨国组织和投资者建立了深厚的关系。我们相信，这些关系和我们管理团队的在我们完成最初的业务合并后，提供了一个重要的机会来帮助推动战略对话，接触新的客户关系，并实现全球雄心。我们相信，我们正在提供一个有趣的替代投资机会，利用影响先进医疗设备公司资本市场的关键趋势。

最传统的成像技术--X射线计算机断层扫描(“)、核磁共振和正电子发射断层扫描(“)-在三级护理中使用需要高能量的患者防护，训练有素的医务人员操作设备，给患者注射化学制剂以增加对比度和优化可视化，以及受过专门培训的技术人员操作设备并确保患者安全。此外，使用这些技术的成像程序繁琐、耗时和昂贵。此外，这些传统的成像技术或模式不适用于直接面向消费者(““)或护理点(”“)设置或在LRE中提供。QT成像公司相信，它的新技术可以通过其准确、安全、廉价和易于部署的成像系统来解决这些传统成像技术带来的问题。

技术的进步提供了一个机会，以提供：(A)获得更好的医学图像质量的手段；(B)获得DTC或直接联系医生(““)医疗成像，(C)更低成本的医疗成像，(D)通过提供高能成像的安全替代方案，减少患者的不便和风险，(E)提供更低成本的医疗诊断解决方案。QT成像认为，其技术是DTC、DTP和POC使用的理想选择，因为它具有高性能、安全性和相对较低的成本。此外，我们认为，增加患者获得安全医学成像的机会是增加获得机会和降低医疗保健成本的一个重要解决方案。

QT乳腺扫描仪是一种固定的机械扫描仪，用于评估乳房，而不使用与乳房X光检查相关的电离辐射或压迫，也不需要乳房MRI所需的注射。使用QT乳腺扫描仪，患者可以舒适地躺在一张桌子上，桌子上有一个开口，通过这个开口，乳房被放在温水浴中(见图1)，并使用固定在磁棒上的磁性保持垫轻轻固定。QT乳腺扫描仪与用于乳房成像的手持式超声不同之处在于，它利用来自声波，利用乳房的声音特征的速度提供显著增加的诊断信息，并获得真正的3D非常准确的乳房组织渲染。Qt乳房扫描仪提供高清晰度的图像分辨率能够识别正常和异常的乳房结构，并准确描述发现的精确形状和位置。这项技术独特地使用传输信息来量化乳房密度，以进一步个性化患者的管理建议。可以计算比值和体积倍增时间生长率特征，以确定病变的意义并提高超声的特异性。

QT乳腺扫描仪可在定量透射式超声查看器(称为QT查看器)中查看患者乳房的真实3D图像)，这是一款专为医疗保健专业人员设计的软件产品，用于查看传输(声速)和反射图像。此应用程序可以显示医学中的相关数字成像和通信(“”）多个方向的图像（冠状、矢状和轴向）。QTviewer可以操作图像视图和分析像素数据，并具有各种功能。QTviewer有额外的功能，使用户r测量肿块大小和体积以及纤维腺组织体积。

当前版本的QT乳腺扫描仪 用作超声成像系统以提供患者乳房的反射模式和透射模式图像。该设备预期不用于替代筛查乳腺X线摄影。” QT乳腺扫描仪目前适用于作为辅助成像设备，而不是作为筛查乳腺X线摄影的替代品；短期适用于确定乳腺密度、测量肿块大小和生长以及使用人工智能诊断病变；中期至长期适用于乳腺筛查。

QT Imaging订立NXC协议，据此，QT Imaging委任NXC为 销售QT影像产品和服务的代理商， 领土：美国，美国领土和美国国防部设施。此外，根据NXC协议条款，NXC获委任为NXC销售QT Imaging产品的独家服务商。

其他设备使用 换能器主要提供 分辨率差的数据。由于它们使用的是剪切波，因此没有有效的真“传输模式”。他们的图像有反射和复合伪影。此外，他们的图像是复合的2D切片，他们不获取3D数据。他们的"3D"模式、"速度"图像和肿块特异性的分辨率较差， 比率很低。他们的图像不能区分钙化，所以在我们看来，至少有20%的癌症，主要是DCIS， 癌症，错过了。它们没有“功能性”成像特征，如诊断缓慢生长的癌症的加倍时间，组织识别和特定的组织体积分割。他们的测量和体积数据的重复性差，因此他们无法跟踪癌症治疗或进行乳腺密度测量。

很少有公司进行或赞助比较临床试验，并且所产生的数据在敏感性和特异性方面缺乏临床实用性。除了我们所知的Delphinus的二次筛选试验，许多公司都没有做到， 对乳房X光检查进行初步筛查的试验。在他们当前的迭代中，他们的技术无法为未来的增长和发展进行身体或骨科成像。

如下文所述，在本报告中， 于2022年12月12日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，本公司于2022年12月8日与QTI合并子公司签署了一份业务合并协议（“业务合并协议”），一间特拉华州公司及GigCapital5（「合并子公司」）之全资附属公司，以及QT Imaging（业务合并协议拟进行之交易，「业务合并」）。与我们的策略一致，我们确定并使用了我们认为对评估目标业务至关重要的一般标准和指导方针，我们进行了彻底的尽职审查，其中包括与现任管理层和员工举行会议，记录对设施的审查和检查（如适用），以及对财务和其他信息的审查。于二零二四年三月四日，本公司完成与QT Imaging的业务合并，并更名为QT Imaging Holdings，Inc.。以下为业务合并协议条款概要。

在生效时间，每个未完成的在生效时间之前没有自动行使和交换的Qt成像认股权证，持有者无需采取任何行动Qt成像授权，根据Qt图像认股权证已转换为认股权证，以按调整后的每股行权价收购GigCapital5普通股的若干股份(每种由此产生的认股权证均为“假设认股权证”)。每份假定认股权证均须遵守适用于相应Qt成像认股权证在紧接生效时间之前(包括适用的归属条件)，除非有该等条款或条件

因交易而不起作用。因此，截至生效时间：(A)每份假设权证仅适用于GigCapital5普通股；(B)受每份假设权证约束的GigCapital5普通股的股份数量通过乘以符合以下条件的公司普通股的数量来确定Qt成像认股权证，如紧接生效时间前生效，按每股合并代价计算，并将所得数字向下舍入至最接近的GigCapital5普通股股份总数；。(C)每股可于行使各假设认股权证时发行的GigCapital5普通股的每股行权价，是以符合以下条件的公司普通股每股行权价厘定的。Qt成像认股权证，如在紧接生效时间前有效，按每股合并代价计算，并将所产生的行使价向上舍入至最接近的整分；及(D)每份于紧接生效时间前尚未发行之Qt成像认股权证有权于应付时或有权收取部分合并代价溢价股份。在生效时间，每家公司的认股权证(任何在紧接生效时间之前尚未清偿的(不论归属或未归属)公司认股权证(为免生疑问，可于本报告日期后经GigCapital5书面批准而修订)，在没有转换该公司认股权证的情况下被注销，且并无作出任何付款或分派，且该公司认股权证持有人不再拥有有关该公司认股权证的任何权利。

本公司与大陆股票转让信托公司之间于2021年9月23日订立的协议(“2022年9月信托协议”)，允许本公司将合并期限延长六(6)次，由2022年9月28日至2023年3月28日，每次延长一(1)个月，方法是将每个延期16万美元。2022年9月宪章修正案和2022年9月信托修正案的目的是让公司有更多时间完成其初步业务合并。

于2023年3月28日，本公司召开特别大会(“2023年3月特别大会”)，经本公司股东批准，将本公司完成初始业务合并的截止日期由2023年3月28日延至2023年9月28日。分机。关于2023年3月的特别会议，公司股东选择赎回995,049股公司普通股，约占此次发行中出售的部分公共单位股份的4.3%。在这种赎回之后，将从信托账户中提取10 449 625美元。

在2023年3月的特别会议上，本公司的股东批准了以下建议：(I)修订(《2023年3月至2023年3月章程修正案》)本公司经修订和重新修订的公司注册证书，赋予本公司权利将其必须完成业务合并的截止日期(合并期)延长六(6)次，每次延长每月一(1)次，从2023年3月28日至2023年9月28日(即，自首次公开招股完成起计24个月的期间及(Ii)本公司与大陆股票转让信托公司之间于2021年9月23日提出的修订本公司投资管理信托协议(“2023年3月信托协议”)的建议，允许本公司将合并期延长六(6)次，由2023年3月28日至2023年9月28日，每次延长一(1)次，每次延长一(1)次，方法是将100,000美元存入信托账户分机。2023年3月宪章修正案和2023年3月信托修正案的目的是让公司有更多时间完成其初步业务合并。

于二零二二年九月二十六日，本公司发行无抵押， 本金额为160，000美元的期票（“延期期票”）。延期票据的所得款项已根据本公司经修订及重订的公司注册证书的条款存入信托账户。延期票据于本公司完成其首次业务合并之日或本公司清盘之日（以较早者为准）到期，并可予预付而不受罚款。

2022年9月26日，公司发行了一款敞篷车，承兑的无担保本票(“周转本票”)，本金为65,000美元。2022年10月26日(营运注追加65,000美元)、2022年11月28日(营运附注追加65,000美元)、2022年12月27日(营运附注追加65,000美元)、2023年1月25日(营运附注追加65,000美元)、2023年2月27日(营运附注追加350,000美元)、2023年3月28日(营运附注追加130,000美元)、2023年4月27日(营运附注追加65,000美元)、2023年6月26日2023年7月25日(周转金票据额外增加65,000美元)、2023年10月27日(周转金票据额外增加381,360美元)和2023年12月13日(周转金票据额外增加53,640美元)，本金总额分别为1,500,000美元。发行营运资金票据是为了在延期期间为本公司提供额外营运资金，并未存入信托账户。在初始业务合并完成后，营运资金票据可在保荐人选择的情况下转换。选择后，可转换票据将以每单位10.00美元的价格转换为与发行相关的私募配售单位相同的单位。如果营运资金票据的全部本金余额被转换，公司将发行总计150,000个私募配售单位。每个私人配售单位包括一股公司普通股，每股票面价值0.0001美元，以及一份可赎回认股权证。构成私人配售单位一部分的认股权证将可予行使，但须受认股权证的条款及条件规限，并可于权证协议所规定的行使期内行使。本公司依据证券法第4(A)(2)节有关可转换本票的发行和销售，因为该票据是在没有分销目的的情况下向老练的投资者发行的，也不是通过任何一般招标或广告发行的。

2023年12月13日，公司额外发行了一份无担保给发起人的本票，本金总额为66,360美元(“第一次营运资金票据“)。第一个发行营运资金票据是为了向本公司提供额外营运资金，不会存入信托账户。2024年2月7日，公司修改并重述了第一周转资金票据(“第二周转资金票据“)，以反映发起人向公司提供的195,887美元的额外本金，作为第二项下的集体本金营运资金票据262,247美元。第二个发行营运资金票据是为了向本公司提供额外营运资金，不会存入信托账户。该公司发行了第二期营运资金票据，代价是从保荐人那里获得额外贷款，为公司的营运资金需求提供资金。

《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们从年度报表开始评估和报告我们的内部控制系统截至2023年12月31日的年度。我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制我们的财务报表所需的交易；提供合理的保证，以确保公司资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。

我们的经营历史有限，只有一份初步的、未经证实的商业计划，投资者可以根据该计划评估我们的前景。我们还没有证明我们的乳房成像技术平台的商业可行性。虽然我们已经生产了我们产品的工作原型-QT扫描仪2000型号A，(The)，并且目前在美国和国外的设施中部署了设备，尽管我们已经获得FDA的批准，可以使用Qt乳腺扫描仪进行乳房成像，但我们还没有证明实现商业可行性所需的部署和制造规模。即使我们能够做到这一点，我们也可能无法以支持我们商业模式所需的成本制造QT乳房扫描仪设备。即使我们能够将我们的一些产品或候选产品商业化，也不能保证我们会产生可观的收入或实现盈利。我们预计，随着我们扩大营销努力以增加我们产品的采用率、扩大现有关系、获得监管机构对我们的候选产品的批准、对我们现有和计划的候选产品进行临床研究以及开发新的候选产品或为现有产品添加新功能，我们预计将继续产生大量的销售和营销、研发、监管和其他费用。虽然我们有两个国际分销协议，但不能保证我们的分销合作伙伴将成功地销售和维修足够数量的设备，以帮助公司实现其业务计划、收入目标或盈利能力。

此外，即使我们的技术和产品在商业上可行并大规模部署，我们也可能无法产生足够的收入来支持我们的业务。我们估计，要有效地激发市场对我们的QT乳腺扫描仪的兴趣，需要在临床上部署至少5台设备。我们可能永远也达不到部署在任何级别或所有级别，这可能会导致我们的

企业要倒闭了。医疗扫描即服务模式基于以低成本或免费的初始成本销售Qt乳腺扫描仪定价结构，这是医疗成像公司的先驱，受到许多风险的影响。医学影像行业的竞争也很激烈，我们的技术、产品、服务或商业模式可能无法获得市场的广泛接受。如果我们无法解决上述任何问题，或者在业务启动和扩张过程中遇到其他问题、费用、困难、并发症和延误，我们的整个业务可能会失败，在这种情况下，您可能会损失全部投资。

我们的乳房成像技术是我们业务的基础。QT乳腺扫描仪目前部署在数量有限的癌症和其他健康中心，并正在进行现场测试，目前还不确定是否被广泛接受。因此，我们的商业计划的成功在很大程度上取决于我们产品的接受度，以及我们开发、制造和商业化技术及相关产品和服务的能力，如果我们做不到这一点，可能会导致我们的业务失败。作为我们建立Qt成像销售和营销能力的努力的一部分，2023年5月31日，QT成像签订了NXC协议，根据该协议，QT成像任命NXC为销售QT影像产品和服务的代理商， 领土：美国、美国领土和美国国防部设施。不能保证NXC协议会带来收入或销售额的增加，也不能保证NXC协议会成功。医学成像设备的成功商业化是一个复杂和不确定的过程，取决于管理层、制造商、当地运营商、集成商、医疗专业人员、第三方付款人以及一般经济条件等因素的努力。任何对我们的成像技术或相关产品和服务(包括QT乳腺扫描仪)的开发和商业化产生不利影响的因素，都将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。可能对我们的成像技术或相关产品和服务的开发和商业化产生不利影响的一些潜在因素包括：

2018年10月31日，FDA批准了QT成像公司对QT乳腺扫描仪的突破设备指定请求(Q181785)。与传统的乳房成像方式不同，QT成像乳房扫描仪没有辐射、注射和压迫，有可能为没有可用的乳癌高危年轻女性提供更早和更频繁的筛查机会筛选选项。QT成像拥有以下法规许可：

QT成像将与FDA合作提交适当的呈件。如果获得批准，该设备可能会合法上市，作为年轻患者的乳腺癌筛查设备。然而，审查过程是一个反复的过程，我们的初步反应可能会导致FDA的进一步反馈。因此，努力实现所需的政府许可和批准可能是昂贵和耗时的，我们可能无法按照预期的时间表或以具有成本效益的方式获得任何此类必要的批准。任何延误或未能获得必要的监管批准或批准，都可能对我们的创收能力产生实质性的负面影响。即使包含我们技术的产品获得所需的监管批准或批准，此类产品仍将受到广泛的监管要求。如果我们未能遵守FDA和其他适用的美国和外国监管机构的监管要求，或者发现任何经批准的商业产品、制造商或制造工艺存在以前未知的问题，我们可能会受到行政或司法制裁。即使我们的产品或产品的新适应症获得FDA的批准，我们的产品在医疗保健社区(包括医生、患者和第三方付款人)中的市场接受度也将取决于许多因素，包括但不限于：我们提供增量临床和经济数据的能力，这些数据表明我们的产品和候选产品的安全性、临床有效性和成本效益，以及患者从中受益；我们的产品和候选产品是否包括在保险覆盖计划中；患者和医疗保健社区采用新技术的意愿和能力；我们产品相对于其他产品的定价和报销；以及对我们的产品和候选产品的营销和分销支持。

此外，遵守管理我们技术或未来产品的新法律或法规的成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。新的法律或法规可能会对我们施加限制或义务，迫使我们重新设计我们的技术或其他未来的产品或服务，并可能施加不可能或不可行的限制，从而可能导致我们的业务失败。看见”

大流行或类似疫情等公共卫生危机可能会对我们的业务产生不利影响。这个疫情已经蔓延到世界上大多数国家，以及美国所有50个州。大流行正在演变，迄今已导致实施各种应对措施，包括政府强制实施的隔离、旅行限制和其他公共卫生安全措施。这个疫情以各种方式对我们的运营产生了不利影响，包括完全关闭了我们在加利福尼亚州的主要制造设施和办公地点。在未来，我们可能无法及时完成临床试验和其他研究，我们的工程师可能无法前往全球供应商、客户或分销合作伙伴地点进行与工作相关的旅行。我们的潜在业务合作伙伴和供应商可能无法参观我们的设施或参加会议，体验Qt乳房扫描仪和其他正在开发和医疗扫描即服务的产品的改进和增强，这将对我们的业务发展和部署活动产生负面影响。在多大程度上我们的行动或我们第三方伙伴的行动将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法有把握地预测，包括任何新爆发的持续时间、将出现的有关冠状病毒严重程度的新信息以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等。病毒的持续传播全球或其他未来的流行病可能会对我们开发、制造或部署Qt乳房扫描仪和我们的医疗扫描即服务产生不利影响，这可能会对我们获得监管部门批准并将Qt乳房扫描仪和正在开发的产品以及我们的医疗扫描即服务进行商业化的能力产生不利影响，增加我们的运营费用，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。这些因素中的任何一个，

医学成像行业正在迅速发展，面临着激烈和日益激烈的竞争。为了在竞争中取得成功，并能够在当前和未来的技术领域建立和保持竞争地位，我们需要展示我们的技术相对于成熟的替代解决方案、产品和技术的优势，例如手持超声波(“)、自动乳房超声(“)、乳房X光照相和核磁共振，以及较新的医学成像和早期检测方法。我们相信，要有效地吸引市场对Qt乳房扫描仪、我们的医疗扫描即服务以及正在开发的产品的兴趣，将需要部署至少70台设备。为了实现这一目标，我们将需要筹集或发展财政资源、技术专长、营销、分销或支持能力，但我们可能无法成功做到这一点。我们目前和潜在的许多竞争对手都比我们拥有更多的财务、制造、营销和技术资源。规模较大的竞争对手可能拥有比我们或我们的合作伙伴已经或计划拥有的更大的销售和营销业务，并可能拥有更高的知名度。这可能会让这些竞争对手花更多的时间与潜在客户在一起，并专注于更多的潜在客户，这将使他们在销售方面比我们将使用的销售和营销团队以及我们的国际分销商具有显著优势。

规模较大的竞争对手也可能拥有更广泛的产品线，这使他们能够向客户提供捆绑采购合同和数量折扣。这些竞争对手可能比我们在研发、营销、制造、临床前测试、进行临床研究、获得FDA和外国监管批准以及营销批准的产品方面拥有更多经验。我们的竞争对手可能会发现技术和技术，或建立合作伙伴关系和合作关系，以开发比我们的产品或我们可能开发的产品更有效或更低成本的竞争产品。不能保证其他公司不会成功开发或营销比我们的技术或产品更有效的设备和产品，或者使我们的技术或产品过时或缺乏竞争力。学术机构、政府机构和其他公共和私人研究组织可能会就潜在的竞争产品或技术寻求专利保护，并可能与我们的竞争对手建立独家合作或许可关系。我们的竞争对手可能比我们更有能力应对竞争压力。竞争可能会加剧。据我们所知，在提交本年度报告时，我们不知道有任何技术获得FDA批准的初步筛查许可，但与以下各项相关的各种技术除外乳房X光检查。

制造商。此外，我们还依赖于一些关键的零部件和供应商能够成功地制造Qt乳腺扫描仪和正在开发的有限数量的产品，以及这些组件供应的任何中断和将对我们的业务产生实质性的影响。我们对此类第三方制造商和供应商的依赖涉及许多风险，包括：

此外，如果我们被要求更换产品关键部件的制造商，我们将被要求验证新制造商的设施、程序和运营是否符合我们的质量和适用的法规要求，这可能会进一步阻碍我们及时生产产品的能力。转换到新供应商可能既耗时又昂贵，可能会导致我们的运营和产品交付中断，可能会影响我们产品的性能规格，或者可能需要我们修改这些系统的设计。如果制造商的变更导致任何产品的重大变更，在我们实施变更之前，可能需要获得FDA或类似国际监管授权的新批准或批准，这可能会导致重大延误。任何此类事件的发生都可能损害我们及时或经济高效地满足产品需求的能力。见“-.”

在美国，在过去的几年里，医疗保险和医疗补助服务中心(“Centers for Medicare and Medicaid Services)(”)，负责管理医疗保险计划的联邦机构，已经对医院设置和环境，包括医生办公室和独立的成像设施。其中一些变化对影像服务的利用产生了负面影响。这些更改的示例包括：

我们还希望加强对高级诊断测试的监管和监督。《保护获得医疗保险法案》中的一项条款要求CMS制定适当的使用标准(“)专业人员在订购高级诊断成像服务时必须咨询，如核磁共振、CT、核医学(包括体位发射断层扫描)和卫生与公众服务部秘书(“)可指明)。从2020年开始，只有在索赔表明订购专业人员咨询了HHS确定的合格临床决策支持机制，以确定订购的服务是否符合适用的AUC时，才会向提供适用的高级诊断成像服务的专业人员付款。在某种程度上，这些类型的变化会减少在美国进行的诊断医学成像程序的总数，我们的业务、运营结果、财务状况和现金流将受到不利影响。

我们已经签订了某些密钥分销协议，并期望与不同的相关行业参与者就我们的技术的研究、开发、制造和商业化达成额外的主要供应商和分销协议，其中包括在我们开发医疗扫描即服务的过程中，包括集成商、放射科医生、云存储和第三方付款人在内的其他机构和机构、云存储提供商、在各自国家销售、营销和服务我们产品的国际分销合作伙伴。请参阅““我们将我们与之达成协议或就未来潜在协议与之接触的这些第三方称为合作者。有关Qt成像公司批准的供应商名单和与供应商的合作的讨论，请参阅““未来与合作者的任何潜在关系可能需要我们在几个关键职能方面依赖外部顾问、顾问和专家的帮助，包括研发、制造、监管和知识产权。我们不能也不会控制这些第三方，但我们可能会依靠他们取得成果，这可能对我们意义重大。依赖于我们技术的这些协作安排使我们面临许多风险，包括：

此外，如果Qt乳房扫描仪或其他集成我们技术的产品有缺陷，我们、我们未来的客户或合作伙伴可能会被要求通知监管机构和/或召回产品并停止任何服务(请参阅 “任何召回都会转移管理层的注意力和财政资源，并损害我们在客户、患者、医疗专业人员和第三方付款人中的声誉。召回涉及QT乳房扫描仪或我们正在开发的产品，将对我们的业务造成特别有害的影响。任何这些行为造成的负面宣传都可能对我们的客户或合作伙伴的看法产生不利影响。这些调查或召回，特别是如果伴随着不利的宣传，可能会导致我们产生大量成本，损失收入，损害我们的声誉，每一项都会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

我们执行业务计划的能力有赖于我们高级管理层关键成员的持续服务。特别是，在很大程度上，我们有赖于《“部分。如果我们失去了管理团队中这些关键成员的服务，我们很可能会被迫花费大量时间和金钱来寻找接班人，这可能会导致我们业务计划和运营计划的实施延迟。我们可能找不到令人满意的替代者，条件不会对我们来说过于昂贵或负担。我们目前没有携带人寿保险单，帮助我们在管理团队成员死亡或残疾的情况下收回成本。我们管理团队成员的流失，或我们无法吸引或留住其他合格的人员，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与美国上市公司相关的日益复杂的法律方面经验有限或没有经验。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的转型，该公司受到美国联邦证券法规定的重大监管和报告义务的约束，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成部分将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们的注意力管理我们的业务，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

我们的某些董事和/或高级管理人员目前拥有、运营和管理其他实体，这些实体的目标可能与我们的相似或不同。这样的活动可能会减少这些人不得不分配给我们事务的时间。我们的董事会成员John Klock博士拥有并运营QT乳房成像中心有限责任公司，这是一家加州有限责任公司，为希望接受QT乳房成像的女性提供直接面向消费者的服务。

此外，我们遇到的任何安全漏洞(包括个人数据泄露)或事件(包括网络安全事件)都可能导致对敏感或机密信息和数据(包括医疗信息)的未经授权访问、误用或获取，这些数据的丢失、损坏或更改，我们的运营中断，或我们的系统损坏。任何此类事件都可能使我们面临索赔、诉讼、监管或其他政府调查、行政罚款和潜在责任。越来越多的数字平台披露了它们的安全漏洞，其中一些涉及对其部分服务的复杂和高度针对性的攻击。由于用于获取未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化，而且通常在针对目标发动攻击之前是不可预见或无法识别的，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。如果发生实际或感知到的对我们安全的破坏，公众对我们安全措施和品牌有效性的看法可能会受到损害，我们的运营结果可能会受到负面影响。数据安全漏洞和其他事件也可能由以下原因造成意味着（例如，员工或承包商的行为）。我们安全的任何损害都可能导致违反适用的安全、隐私或数据保护、消费者和其他法律、监管或其他政府调查、执法行动以及法律和财务风险，包括潜在的合同责任。任何此类妥协也可能导致我们的声誉受损，以及对我们的安全和隐私或数据保护措施失去信心。任何该等影响均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

如果我们成功地将Qt乳腺扫描仪和其他正在开发的产品商业化，并要求我们将批量生产的制造外包给海外合作伙伴，我们将与亚洲的制造商和/或供应商签订协议，批量生产部件，或者是QT乳房扫描仪和其他正在开发的产品的完整组装。如果美国政府对进口商品征收高额关税或其他限制，或我们签订此类制造和外包协议的国家采取任何相关的反制措施，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性损害。或者，我们可能会寻求将生产转移到受关税或其他限制的受影响国家以外，从而导致大量成本和我们的运营和业务中断。我们的业务也可能受到其他国家为回应现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响，导致我们提高价格或改变我们的业务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

我们的业务受到国内和全球经济状况变化产生的风险的影响，包括我们经营的市场的不利经济状况，这可能会损害我们的业务。例如，当前的大流行在美国和国际市场造成了巨大的波动和不确定性。如果我们未来的客户大幅减少在使用我们技术和产品的领域的支出，或者优先考虑其他支出而不是我们的技术和产品，我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到实质性的不利影响。

对全球经济的破坏也可能导致一些这可能会对我们的业务造成影响，包括客户支出减少可能导致的放缓；客户无法按时支付产品、解决方案或服务的费用(如果有的话)；更严格的出口法规可能限制我们的潜在客户基础；对我们的流动性、财务状况和股价产生负面影响，这可能会影响我们未来以对我们有利的条款在市场筹集资金、获得融资和获得其他资金来源的能力。

作为一家上市公司，Qt成像公司将承担该公司作为私人公司没有发生的大量法律、会计和其他费用，包括与上市公司报告要求相关的费用。该公司还将产生与公司治理要求相关的成本，包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的要求。)，以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规则。这些规则和法规预计将增加公司的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和成本更高，这可能会对投资者信心产生不利影响，并可能导致我们的业务或股票价格受到影响。

QT成像公司的超声成像产品和相关服务受到广泛的以及FDA和其他各种联邦、州、地方和外国政府机构的上市后监管。政府对医疗器械的监管旨在确保其安全性和有效性，除其他外，包括以下方面的要求：设计、开发和制造；测试、标签、使用和储存说明的内容和语言；临床试验；产品安全；机构注册和设备上市；营销、销售和分销；这些活动包括：批准和批准；合格评定程序；记录保存程序；广告和促销；召回和现场安全纠正行动；上市后监督，包括报告死亡或重伤和故障，如果发生，可能导致死亡或重伤；上市后批准研究；产品进出口。

QT成像公司及其产品所受的法律法规非常复杂，并且会定期发生变化。监管变化可能会导致我们继续或扩大业务的能力受到限制，高于预期的成本或低于预期的销售额。.

我们开发的QT乳房扫描仪和其他未来的产品在美国和其他地方都受到广泛的监管，包括FDA和它的外国同行，美国司法部(The“)和美国卫生与公众服务部-监察长办公室(The”“)。除其他事项外，FDA和外国监管机构对医疗器械进行监管：设计、开发和制造；测试、标签、使用和储存说明的内容和语言；临床试验；产品安全；设施注册和设备上市；营销、销售和分销；这些活动包括：批准和批准；合格评定程序；记录保存程序；广告和促销；召回和现场安全纠正行动；上市后监督，包括报告死亡或重伤和故障，如果发生，可能导致死亡或重伤；上市后批准研究；产品进出口。

请参阅“"以更详细地说明影响我们业务及营运的法律及规例。在美国，我们在销售新的医疗器械、新的用途、现有产品的新索赔或重大修改之前，必须首先获得FDCA第510（k）条下的许可，或获得 批准申请（a）”，除非有豁免。有时需要临床数据来支持 批准申请。在获得PMA批准的过程中，FDA必须部分基于广泛的数据，包括但不限于技术数据， 临床试验、生产和标签数据。PMA流程通常适用于被视为构成最大风险的器械，如生命维持、生命支持或植入式器械。虽然我们不希望我们的产品在PMA下上市，但如果FDA要求我们就我们的任何产品提交PMA批准程序，我们的业务可能会因获得此类批准的成本和时间表增加而受到影响。

为了在欧洲经济区成员国销售我们的产品(““)，我们的产品必须符合欧盟医疗器械指令(理事会指令93/42/EEC)的基本要求。遵守这些要求是能够将符合的Européene(““)在我们的产品上作标记，否则不能在欧洲经济区销售或营销。为了证明符合基本要求，我们必须接受合格评估程序，该程序根据医疗器械的类型及其分类而有所不同。除了“1998年医疗器械(第I类)规例” 设备)，制造商可以在那里发布欧洲共同体(““)符合性声明基于对其产品符合欧盟医疗器械指令基本要求的自我评估，符合性评估程序需要欧洲经济区成员国认可的组织或通知机构的干预。根据相关的符合性评估程序，通知机构通常会审核和检查我们设备的制造、设计和最终检查的技术文件和质量体系。在成功完成对医疗器械及其制造商进行的合格评估程序并使其符合基本要求后，通知机构签发合格证书。该证书授权制造商在准备并签署相关的欧盟符合性声明后，在其医疗器械上贴上CE标志。

QT成像公司不能确定其将成功满足并继续满足在欧洲经济区销售医疗器械的新监管框架下的要求（""）. MDR于2017年5月生效，但允许成员国、监管机构和医疗器械利益相关者在2020年5月之前有三年的过渡期，以符合新要求。一 延迟MDR的合规日期是为了响应 该指令于2021年5月26日生效。与较早的《医疗器械指令》（”），MDR促进了从 阶段（即，通过CE认证的途径），采用生命周期方法，并更加重视临床数据和临床评估，以确保新医疗器械的安全性和性能。此外，MDR包括旨在加强符合性评估程序、加强对认证机构及其标准的控制、提高整体系统透明度以及对制造商和分销商实施更严格的器械警戒要求的要素。根据修订的欧洲法规制定的新规则和程序可能会导致对在欧盟销售的所有医疗器械的监管加强，这反过来又可能增加将创新或高风险医疗器械投放到欧洲经济区市场所需满足的成本、时间和要求。

2016年12月，美国国会通过了《21世纪治愈法案》，对FDA的医疗器械和临床试验规则进行了多项修改。2017年8月，美国国会通过了医疗器械用户费再授权方案，这对医疗器械监管产生了影响， 并可能对我们的业务产生一定影响。自那时以来，FDA宣布了一系列措施，以现代化和简化510（k）通知和监管审查流程，并监测上市后安全性，并发布了一项拟议规则，以正式化从头分类流程，为创新器械开发商提供明确的信息。FDA 510（k）流程的变更可能会使获得许可更加困难，增加延迟，增加不确定性，并对我们获得和维持QT成像产品和相关服务许可的能力产生其他重大不利影响。

制造本公司产品所使用的方法和设施必须符合质量体系规定(““)，这是一个复杂的监管计划，涵盖医疗器械的设计、测试、生产、过程控制、质量保证、标签、包装、搬运、储存、分销、安装、服务和运输的程序和文件。作为电子辐射产品的制造商，我们也有责任遵守辐射卫生法规和某些辐射安全性能标准。

QT乳房扫描仪是，我们预计将继续通过必要的监管机构的特定适应症。我们希望对我们的营销人员和直销人员进行培训，使其不将我们的设备推广到外部使用使用适应症，称为使用。“然而，我们不能阻止医生使用我们的设备在医生独立的专业医学判断中，他或她认为是适当的。如果医生试图使用我们的设备，可能会增加患者受伤的风险此外，将我们的设备用于FDA批准或任何外国监管机构批准的其他适应症可能无法有效治疗此类疾病，这可能会损害我们在医疗保健提供者和患者中的市场声誉。

如果FDA或任何州或外国监管机构确定我们的宣传材料或培训构成对使用时，它可以要求我们修改我们的培训或宣传材料，或使我们受到监管或执法行动，包括发布或施加无标题信件，用于不需要警告信、禁令、扣押、民事罚款或刑事处罚的违规者。如果其他联邦、州或外国执法机构认为我们的商业活动构成对使用，这可能导致重大处罚，包括但不限于刑事、民事和行政处罚、损害赔偿、罚款、返还、被排除在政府医疗保健计划之外以及削减我们的业务。我们可能会受到此类行为的影响，如果我们未能成功防御此类行为，这些行为可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。外国司法管辖区存在等同的法律和潜在的后果。

特别是，我们将在联邦和州一级受制于美国数据保护法律和法规(即涉及隐私和数据安全的法律和法规)。数据保护的立法和监管格局继续发展，近年来对隐私和数据安全问题的关注越来越多。许多联邦和州法律，包括州数据泄露通知法、州健康信息隐私法以及联邦和州消费者保护法，管理与健康相关的个人信息和其他个人信息的收集、使用和披露。不遵守此类法律和法规可能导致政府执法行动，并为我们造成责任(包括施加重大的民事或刑事处罚)、私人诉讼和/或可能对我们的业务产生负面影响的负面宣传。例如，加州颁布了《加州消费者隐私法》(“2018年6月28日)，自2020年1月1日起施行。CCPA为加州消费者创造了个人隐私权，并增加了处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在的责任，联邦一级和其他州也提出了许多类似的法律。

此外，我们希望获得符合HITECH及其实施条例的隐私和安全要求的健康信息。HIPAA下的隐私标准和安全标准建立了一套标准，用于由健康计划、医疗保健信息交换中心和某些医疗保健提供者保护个人可识别的健康信息(统称为“)，以及与承保实体建立服务关系的商业伙伴，可根据服务关系交换个人可识别的健康信息。值得注意的是，HIPAA以前只直接监管承保实体，而HITECH使HIPAA的某些隐私和安全标准也直接适用于承保实体的业务伙伴。因此，覆盖的实体和商业伙伴现在都因未能遵守隐私标准和安全标准而受到重大的民事和刑事处罚。作为一部分

在国际上，许多司法管辖区已经或正在考虑制定与个人数据的收集、使用、存储、转移、披露和/或其他处理有关的隐私或数据保护法律或法规，以及专门针对托管健康数据的认证要求。这类法律和法规可能包括数据托管、数据驻留或数据本地化要求(通常要求在某个国家收集的某些类型的数据必须在该国家存储和处理)、数据出口限制、国际转让法律(禁止或对将此类数据从一个国家转移到另一个国家施加条件)，或者可能要求公司实施隐私或数据保护和安全政策，使用户能够访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人数据，向个人通报影响其个人数据的安全漏洞，或获得个人同意使用其个人数据。例如，欧洲立法者通过了欧洲联盟的《一般数据保护条例(2016/679)》(“)，于2018年5月25日生效，目前正在敲定电子隐私条例，以取代经第2009/136/EC号指令修订的欧洲电子隐私指令(第2002/58/EC号指令)。GDPR由国家法律补充，并通过欧洲数据保护委员会具有约束力的指导进一步实施，它施加了更严格的欧盟数据保护要求，并规定了对不遵守规定的重大处罚。此外，联合王国启动脱离欧洲联盟的程序，给联合王国的数据保护监管带来了不确定性。特别是，联合王国通过2018年《数据保护法》将GDPR纳入国内法，即使联合王国退出欧盟，该法案仍将有效。

2010年3月，美国前总统奥巴马签署了《患者保护和平价医疗法案》和《2010年医疗保健和教育和解法案》（统称为“”），其中包括一些措施，显著改变了政府和私营保险公司为医疗保健提供资金的方式。虽然这些医疗改革努力的一个主要目标是将覆盖面扩大到更多的个人，但它也涉及额外的监管授权和其他旨在限制医疗费用的措施。ACA对医疗器械行业产生了重大影响。除其他外，ACA：

ACA的一些条款尚未完全实施，某些条款受到了司法和国会的挑战。此外，特朗普政府一直在努力废除或取代ACA的某些方面，并改变ACA和相关法律的实施。例如，《减税和就业法案》(《2017年12月22日颁布，取消了根据1986年《国税法》第5000A条对未能维持最低基本保险的个人的分担责任支付，通常指的是自2019年1月1日起生效的“个人强制令”。2018年12月14日，德克萨斯州北区的一名美国地区法院法官或德克萨斯州地区法院法官裁定，个人强制令是ACA的一个关键且不可分割的特征，因此，由于它作为减税和就业法案的一部分被废除，ACA的剩余条款也无效。这

另外，为了回应大流行期间，2020年3月10日，FDA宣布有意推迟对外国制造设施的大部分检查，2020年3月18日，FDA暂时推迟了对国内制造设施的例行监督检查。随后，2020年7月10日，FDA宣布打算恢复某些按照基于风险的优先顺序制度对国内制造设施进行检查。FDA打算使用这一基于风险的评估系统来确定在特定地理区域内可能发生的监管活动类别，从关键任务检查到恢复所有监管活动。美国以外的监管机构可能会采取类似的限制或其他政策措施来应对大流行。如果政府长期停摆，或者如果全球健康问题继续阻碍FDA或其他监管机构进行定期检查、审查或其他监管活动，可能会严重影响FDA或其他监管机构及时审查和处理我们的监管提交的能力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

除了专利，我们还依赖商业秘密来保护我们的技术；然而，我们用来保护我们的商业秘密的政策可能无法有效地防止我们的商业秘密被他人盗用。此外，我们的员工、顾问和顾问签署的保密协议可能无法强制执行，或者在未经授权使用或披露的情况下无法为我们的商业秘密或其他专有信息提供有意义的保护。对商业秘密索赔提起诉讼既昂贵又耗时，结果可能出乎意料。此外，美国以外的法院有时也不太愿意保护商业机密。此外，我们的竞争对手可以自主开发知识、方法和这使得他们能够在不盗用我们的商业秘密的情况下创造基本上相似的产品或服务。如果我们不能保护我们的商业秘密，我们可能就无法阻止竞争对手利用我们自己的发明和知识产权与我们竞争，我们的业务可能会受到损害。

专利的寿命是有限的。在美国，如果及时支付所有维护费，专利的自然到期时间通常是自其最早的美国专利起算的20年。提交日期。可能会有各种延期，但专利的有效期及其提供的保护是有限的。即使获得了涵盖我们未来产品的专利，一旦专利有效期届满，我们也可能面临来自竞争产品的竞争。

授权合作伙伴采取必要行动，以遵守有关其授权给我们的专利或其他知识产权的要求。虽然在许多情况下，意外过失可以根据适用规则通过支付滞纳金或采取其他方式加以补救，但在某些情况下，不遵守规定，可能包括在规定时限内未对官方行动作出反应， （c）专利权的丧失，或者专利权的丧失。在此情况下，我们的竞争对手可能会进入市场并与我们的产品竞争，这将对我们的业务造成重大不利影响。

我们的许多员工、顾问和顾问，包括我们的高级管理层，以前曾受雇于其他可能拥有与我们业务相关的所有权的公司。其中一些员工、顾问和顾问，包括我们的高级管理层成员，行使了所有权，和与以前的工作有关的协议。尽管我们试图确保这些个人不会使用专有信息或如果在其他人为我们工作时，我们或这些员工使用或披露了任何此类个人的前雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息，我们可能会受到指控。我们不知道有任何此类披露，或与这些事项有关的威胁或未决索赔，但在未来，可能需要诉讼来抗辩此类索赔。如果我们未能为任何此类索赔辩护，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员，此外还可能支付金钱损失，并被禁止开展预期的业务。即使我们成功地对这类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力。

我们依赖来自第三方的某些专利权和其他知识产权的许可和再许可，这些专利权和其他知识产权对我们的产品开发是重要或必要的，包括集成到Qt乳房扫描仪和产品和服务中的软件模块和云软件，包括医疗扫描即服务。这些许可和其他许可可能不提供在我们希望开发或商业化产品的所有相关使用领域和所有地区使用此类知识产权的独家权利，相关专利可能无法提供预期的独家权利。因此，我们可能无法阻止竞争对手在我们希望解决的市场上开发有竞争力的产品并将其商业化。此外，我们至少不会拥有与这些产品相关的部分基本知识产权，因此，我们的权利将受到这些协议条款的延续和遵守的制约。如果是这样的话如果被终止，竞争对手将有权开发、寻求监管机构批准并销售与我们类似或相同的产品。

此外，我们未来的许可方可能依赖第三方顾问或合作者或来自第三方的资金，因此我们的许可方不是我们专利的唯一和独家所有者。如果其他第三方对我们的我们的竞争对手可以将这些专利授权给我们的竞争对手，我们的竞争对手可以销售竞争产品和技术。此外，如果我们的许可人没有从这些第三方获得足够的权利，我们可能需要从这些第三方获得额外的权利，否则我们可能会被阻止开发和商业化相关产品。这可能对我们的竞争地位、业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。

我们打算我们的销售和市场营销组织使用我们因业务合并而收到的部分收益。我们将不得不与成熟和资金充足的医疗器械公司以及医疗保健行业的公司竞争，以招聘、雇用、培训和留住销售和营销人员以及配套基础设施。我们将与之竞争的许多公司在医疗成像业务或医疗保健领域都有着良好的声誉，并且拥有更多的资源

加利福尼亚州新通过的一项投票倡议，加州隐私权法案(于2023年1月1日生效的)对CCPA进行了扩展，创造了新的消费者权利和保护，包括：更正个人信息的权利，在自动决策中选择不使用个人信息的权利，选择不将消费者的个人信息用于跨上下文行为广告的权利，以及限制使用和披露敏感个人信息的权利，包括向第三方披露地理位置数据的权利。我们将需要评估并可能更新其隐私计划，以确保遵守CPRA，并可能在遵守的努力中产生额外的成本和支出。

除了FDA执行的法律和法规外，各种服务和医疗器械受到联邦政府的约束联邦贸易委员会执行的法律，以及类似的州消费者保护法。QT成像公司通过以下方式推广其处方药产品的努力营销和社交媒体举措可能会让我们对其做法进行额外的审查。例如，联邦贸易委员会和其他消费者保护机构审查商业服务、面向消费者的产品的所有形式的广告(无论是数字形式还是传统形式)，以及医疗设备，以确保广告商不会做出虚假、误导性或未经证实的声明，或未能披露广告商与其产品代言人之间的实质性关系，以及其他潜在问题。FDA监督受限医疗器械的广告和促销标签，并确保对此类高风险医疗器械的风险和好处进行有效沟通和公平、平衡的展示。

根据联邦贸易委员会法案(““)，联邦贸易委员会有权，除其他外，(A)防止不公平竞争方法以及商业中或影响商业的不公平或欺骗性行为或做法；(B)对损害消费者的行为寻求金钱补偿和其他救济；以及(C)收集和汇编与商业实体的组织、业务、做法和管理有关的信息和进行调查。联邦贸易委员会拥有非常广泛的执法权力，如果不遵守联邦贸易委员会法案和其他消费者保护法的实质性要求，可能会导致行政或司法处罚，包括民事处罚、影响QT成像能力的禁令

在未来营销服务或产品，或刑事起诉。任何增加我们的广告活动的计划，可能受到这些联邦和州的限制法律。任何实际的或感知的根据这些法律，可能会导致联邦贸易委员会或类似的州机构进行调查，或者可能导致私人原告误导广告的指控。任何针对我们的此类行动都将扰乱QT成像公司的业务运营，损害我们的声誉，并对我们的业务和财务业绩造成实质性的不利影响。

合并后的公司为上述目的和任何其他目的向我们进行分配、贷款和其他付款的能力可能会受到合并后的公司不时加入的信贷协议的限制，包括，并将受制于其中所列的消极公约。只有在这些信贷协议下的投资契约有适用的例外情况的情况下，合并后公司向我们提供的任何贷款或其他信贷扩展才会被允许。同样，合并后公司向吾等支付的任何股息、分派或类似款项，只在此等信贷协议下的股息及分派契诺有适用的例外情况下才会获准。

尽管GigCapital5已经对QT成像进行了尽职调查，但GigCapital5不能向您保证，此次调查揭示了Qt成像业务中可能存在的所有重大问题，通过常规的尽职调查可以发现所有重大问题，或者GigCapital5‘S和QT成像控制之外的因素不会在以后出现。因此，合并后的公司可能会被迫稍后减记重组其业务，或产生减值或其他可能导致亏损的费用。即使千兆资本5‘S尽职调查成功识别某些风险，仍可能出现意想不到的风险，而先前已知的风险可能会以与千兆资本5’S初步风险分析不符的方式出现。即使这些指控可能而且可能不会对合并后公司的流动资金产生立竿见影的影响，合并后公司报告这种性质的费用可能会导致市场对其或其证券的负面看法。此外，这种性质的费用可能导致合并后的公司无法以优惠条款或根本不能获得未来的融资。

随着企业合并的完成，合并后的公司作为上市公司将面临更多的法律、会计、行政和其他成本和费用，而合并后的公司作为私人公司不会产生这些成本和费用。萨班斯-奥克斯利法案，包括第404节的要求，以及随后由美国证券交易委员会、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和将颁布的规则和法规实施的规则和法规，上市公司会计监督委员会(以下简称PCAOB)“)和证券交易所，对上市公司施加额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求将增加成本，并使某些活动更加耗时。其中一些要求将要求合并后的公司进行以前没有进行过的活动。例如，合并后的公司将成立新的董事会委员会，并采用新的内部控制和披露控制程序。此外，还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外，如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如，如果审计师发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，合并后的公司可能会产生纠正这些问题的额外成本，而这些问题的存在可能会对合并后的公司声誉或投资者对其的看法产生不利影响。购买董事和高级职员责任险可能也会更贵。与合并后公司作为上市公司的地位相关的风险可能会使吸引和留住合格人士加入合并后的公司董事会或担任高级管理人员变得更加困难。这些细则和条例规定的额外报告和其他义务将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本将要求合并后的公司转移大量资金，否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的宣传努力也可能促使治理和报告要求发生更多变化，这可能会进一步增加成本。

GigCapital5 Units的发行价为每套10.00美元。然而，赞助商只为方正股票支付了25,000美元，经没收调整后约为每股0.0043592美元。合并后公司的权益价值将基于合并后公司普通股的所有流通股，包括方正股份。由于股权价值等于企业价值加上现金净值，保荐人为GigCapital5普通股支付的现金少于公众股东，这意味着为将合并后公司的价值从企业价值增加到股权价值而发行创始人股票所产生的现金较少，但股权价值等于所有合并后公司普通股的总和乘以其股票价格。因此，任何业务合并完成时的公开股份可能大大少于保荐人为方正股份支付的购买价，与在GigCapital5发售中购买GigCapital5单位的价格相似。

购买合共23,000,000股合并后公司普通股的已发行认股权证将可根据管理该等证券的认股权证协议条款行使，以及私募认股权证，可在业务合并完成后30天购买合共795,000股合并后公司普通股。这些认股权证和私募认股权证的行使价将为每股11.50美元。在行使该等认股权证和私募认股权证的情况下，将发行额外的合并后公司普通股，这将导致合并后公司普通股持有者的股权被稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股份数量。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证和私募认股权证可能会对合并后的公司普通股的市场价格产生不利影响。然而，不能保证认股权证和私募认股权证永远不会在到期之前，GigCapital5普通股的历史交易价格从2021年11月4日的低点约每股9.80美元到2024年2月26日的高点约每股14.40美元不等。因此，认股权证和私募认股权证可能会到期一文不值。

企业合并后的合并公司普通股股票的交易价格可能会波动。股市最近经历了极度波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不相称。由于若干因素，例如， “及以下事项：

关于企业合并，我们打算以表格形式向美国证券交易委员会提交注册声明规定根据股权激励计划发行或预留发行的合并后公司普通股的登记。取决于归属条件的满足和协议、根据表格上的登记声明登记的股份将立即在公开市场上转售，不受限制。

未来，我们希望通过增发股本或发行债务或其他股权证券(包括优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股股票)来获得融资或进一步增加我们的资本资源。增发我们的股本、其他股权证券或可转换为股权的证券，可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，降低合并后公司普通股的市场价格，或两者兼而有之。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能会优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制我们向合并后公司普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，合并后公司普通股的持有者承担我们未来发行的股票可能会降低合并后公司普通股的市场价格并稀释他们的百分比所有权的风险。看见.”

在业务合并中作为合并对价发行的所有股票将可以自由交易，无需根据证券法注册，也不受除我们的“关联公司”(定义见第144条)以外的其他人的限制，包括我们的董事、高管和其他关联公司，以及某些其他前QT图像股东。此外，虽然协议将规定，除某些例外情况外，作为协议当事方的每个持有人不得转让作为合并代价收到的合并公司普通股的任何股份，直到交易结束日期后六个月或协议，合并后的公司将有能力修改此类转让限制。

关于业务合并，我们的某些股东持有的股份将有资格转售，但如果是某些股东，则受第144条规定的数量、销售方式和其他限制的限制。此外，根据《注册权协议》，Qt图像公司的某些股东将有权在符合某些条件的情况下，根据证券法要求我们登记出售其持有的合并后公司普通股。通过行使登记权和出售大量股票，这些股东可能会导致合并后的公司普通股的现行市场价格下跌。业务合并完成后，注册权涵盖的股份将占合并后公司普通股的约63.3%(假设除2022年9月部分赎回、2023年3月部分赎回、2023年9月部分赎回和2023年12月部分赎回外，没有其他赎回)或69.5%(假设最大赎回)。看见“有关这些登记权的说明，请参阅。

此外，根据股权激励计划为未来发行预留的合并公司普通股一旦发行，将有资格在公开市场出售，但须遵守与各种归属协议有关的条款。在某些情况下，根据规则第144条适用于关联公司的销售数量和方式的限制。根据股权激励计划为未来发行预留的股份数量将相当于关闭后合并后已发行的合并公司普通股总数的11%。我们希望在表格中提交一份或多份注册声明根据证券法，登记根据我们的股权激励计划发行的合并公司普通股或可转换为或可交换的合并公司普通股的股票，包括假定的Qt成像期权。任何该等表格登记声明自申请之日起自动生效。因此，根据该等登记声明登记的股份将可在公开市场出售。

此外，一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将被要求遵守独立注册会计师事务所对我们财务报告的内部控制的认证要求。我们将是一家新兴成长型公司，直到(1)财政年度的最后一天(A)在2026年9月28日，也就是我们发行五周年之后，(B)我们的年总收入至少为1.235亿美元，或(C)我们被视为大型加速申请者，这意味着我们持有的合并公司普通股的市值截至我们上一个第二财季的最后一个工作日超过7亿美元，以及(2)我们在前三年期间的债务。除非我们不再是一家新兴的成长型公司，否则股东将不会受益于对我们内部控制环境的有效性进行独立评估。

作为一家“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括根据萨班斯-奥克斯利法案第404节的规定，不必从我们的独立注册会计师事务所获得我们对财务报告的内部控制的有效性评估，在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除持有就高管薪酬和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款进行咨询投票。

此外，《就业法案》第102(B)(1)节豁免新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则，直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于但任何这样选择退出的公司都是不可撤销的。GigCapital5选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私营公司有不同的申请日期，GigCapital5作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使千兆资本5‘年S财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较，后者因所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。

这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。作为一家特拉华州公司，我们也受特拉华州法律条款的约束，包括DGCL第203节，该条款禁止有利害关系的股东，如持有我们已发行普通股15%以上的某些股东，进行某些企业合并，除非(I)在该股东成为利益股东之前，董事会批准了导致该股东成为利益股东的交易，(Ii)在导致该股东成为利益股东的交易完成后，该利益股东拥有至少85%的普通股，或(Iii)董事会批准后，这样的企业合并至少得到持股人的批准我们的已发行普通股不是由这样感兴趣的股东持有的。

《宪章》规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则(I)特拉华州衡平法院(“在法律允许的最大范围内，特拉华州的)将是以下方面的唯一和专属法院：(A)代表我们提起的任何派生诉讼、诉讼或法律程序；(B)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或股东对我们或我们的股东负有受托责任的索赔的任何诉讼、诉讼或法律程序；(C)根据DGCL、宪章或合并公司的章程提出索赔的任何诉讼、诉讼或法律程序；或(D)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼、诉讼或法律程序；或和(Ii)除上述规定外，美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》提出的诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，此类法院选择条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于美国联邦法院对其拥有专属管辖权的任何其他索赔。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现选择《宪章》中包含的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

项目 1C。网络安全。

于2023年4月21日，本公司已将公众单位、普通股股份及认股权证从纽交所摘牌，并将本公司普通股股份以代码“GIA”在纳斯达克全球市场（“纳斯达克”）上市。由2023年4月21日起至生效时间止，公众单位及认股权证于OTC Markets Group Inc.进行交易。(the“OTC Market”），分别以“GIAFU”和“GIAFW”的代码进行交易。本公司于生效时间申请合并后公司的普通股及合并后公司的认股权证分别以“QTI”及“QTI. WS”在纳斯达克上市。权证的代码被拒绝，所以只有普通股在纳斯达克交易的代码为“QTI”。权证在场外市场以“QTIWW”交易。

2023年12月13日，公司额外发行了一份无担保给发起人的本票，本金总额为66,360美元(“第一次营运资金票据“)。第一个发行营运资金票据是为了向本公司提供额外营运资金，不会存入信托账户。2024年2月7日，公司修改并重述了第一周转资金票据(“第二周转资金票据“)，以反映发起人向公司提供的195,887美元的额外本金，作为第二项下的集体本金营运资金票据262,247美元。第二个发行营运资金票据是为了向本公司提供额外营运资金，不会存入信托账户。该公司发行了第二期营运资金票据，代价是从保荐人那里获得额外贷款，为公司的营运资金需求提供资金。

2021年9月23日，美国证券交易委员会在表格中申报了公司的初始注册声明(档案号与200.0美元的发售有关，有效。

本公司于2021年9月23日与富国证券有限责任公司(“富国银行”)及William Blair&Company，L.L.C.(“William Blair”)(统称为“承销商”)订立包销协议，发售2,000,000,000个公共单位(“公共单位”)，总收益为200.0,000,000元。向承销商提供购买最多3,000,000个额外公共单位的选择权，仅用于支付超额配售(如果有)，额外毛收入最高可达3,000,000美元。每个公共单位由一股公司普通股、0.0001美元面值和一份可赎回认股权证(“公共认股权证”)组成。每一份完整的公共认股权证可以一股普通股的价格行使，价格为每股11.50美元。

在扣除承销折扣和佣金以及已支付的发售费用后，出售公共单位的净收益总额为225,400,000美元，将私募单位出售给创始人的净收益为6,900,000美元，总额为232,300,000美元，存入位于纽约的Oppenheimer&Co.，Inc.的信托账户(“信托账户”)，大陆股票转让信托公司担任受托人。受托人只能将信托账户中持有的收益投资于期限不超过185天的美国政府国库券，或投资于符合规则规定的某些条件的货币市场基金根据1940年的《投资公司法》，该法案只投资于美国政府的直接债务。

以下有关公司财务状况和经营成果的讨论应与公司财务报表及相关附注一并阅读，财务报表及附注载于本年度报告表格“第8项.财务报表及补充数据”本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。见“关于前瞻性陈述的特别说明”，项目1A。风险因素“以及本年度报告表格中的其他部分

我们的管理团队有重要的帮助公司优化现有和新的增长计划的经验。我们打算分享从我们的管理团队的运营和投资经验中收集的最佳实践和关键经验，以及在先进医疗设备行业的牢固关系，以帮助形成公司战略。此外，我们的管理团队在全球领先的先进医疗设备公司的整个企业生命周期中运营和投资了这些公司，并与主要的大型跨国组织和投资者建立了深厚的关系。我们相信，这些关系和我们管理团队的在我们完成最初的业务合并后，提供了一个重要的机会来帮助推动战略对话，接触新的客户关系，并实现全球雄心。我们相信，我们正在提供一个有趣的替代投资机会，利用影响先进医疗设备公司资本市场的关键趋势。

本公司的招股说明书及经修订及重订的公司注册证书规定，本公司最初须于2022年9月28日(即完成发售后12个月的日期)前完成业务合并。于2022年9月23日，本公司召开特别会议(“2022年9月特别大会”)，公司股东通过2022年9月宪章修正案，将本公司必须完成企业合并交易的日期从2022年9月28日延长至2023年3月28日。分机。于2023年3月28日，公司召开特别会议(“2023年3月特别会议”)，公司股东批准了2023年3月宪章修正案，将公司必须完成初始业务合并交易的日期从2023年3月28日延长至2023年9月28日。分机。

本公司此前与大陆股份转让信托公司签订了一份投资管理信托协议(“IMTA”)，日期为2021年9月23日。在2022年9月的特别会议上，公司股东批准了2022年9月信托修正案，以反映从2022年9月28日至2023年3月28日的延长期，将每人160,000美元存入信托账户分机。此外，在2023年3月的特别会议上，公司股东批准了2023年3月的信托修正案，作为对IMTA的补充修正案，以反映从2023年3月28日至2023年9月28日的延长期，将每人10万美元存入信托账户分机。

关于经本公司股东批准于2022年9月延长合并期，本公司于2022年9月28日起至2022年9月26日止每月缴交16万元按金，并发行 承兑的无担保本票，随后分别于2022年10月26日、2022年11月28日、2022年12月27日、2023年1月25日和2023年2月27日再次修订和重述(“延期票据”)，截至2023年2月28日的本金总额为960,000美元。保荐人将这些资金存入公司在大陆股票转让信托公司的信托账户。

2023年3月28日，公司召开2023年3月特别大会。在这样的会议上，股东们批准了两项建议：(A)修订公司修订和重新发布的公司注册证书，赋予公司权利将完成企业合并的截止日期从2023年3月28日延长到2023年9月28日，每次延长最多六(6)次，每次增加一(1)次，条件是发起人(或其指定的人)必须为每个(B)修订本公司与大陆股票转让信托公司之间于2021年9月23日订立的投资管理信托协议，允许本公司在2023年3月28日至2023年9月28日期间将合并期延长最多六(6)次，每月再延长一(1)次延期，共计100,000美元。2023年3月28日、2023年4月27日、2023年5月25日、2023年6月26日、2023年7月25日和2023年8月28日进一步修订，将本金金额增加到1,560,000美元。此外，在特别会议期间，股东选择赎回995,049股公开股份，约占发售中出售的部分公共单位股份的4.3%。在这种赎回之后，从信托账户中提取了10 449 625美元。2024年3月4日，本公司与保荐人同意修改并重述延期票据，将到期日延长至2025年3月4日。

截至2022年12月31日，我们在信托账户中持有现金和有价证券41，561，656美元（包括759，969美元所得利息，扣除为支付税款而提取的金额）。此外，信托帐户还有133 211美元的应收利息。有价证券包括符合《规则》中某些条件的货币市场基金， 根据1940年的《投资公司法》，该法案仅投资于美国政府的直接债务。信托账户中的资金所赚取的利息收入可能会被我们用来支付税款。截至2022年12月31日，与信托账户所赚取利息有关的应付税款总额为88，021美元。

截至2023年12月31日止年度，融资活动所用现金为18，051，625元，包括赎回公共单位所支付的现金20，277，625元，部分被延期票据的关联方借款的现金所得款项920，000元、延期票据的66，360元、延期票据的66，360元、延期票据的66，360元所抵销。 周转金票据和可转换周转金票据1 240 000美元。

本公司的发售招股说明书及经修订及重列的公司注册证书规定，本公司最初须在2022年9月28日（即发售完成后12个月的日期）之前完成业务合并。2022年9月23日，公司召开了2022年9月特别会议，公司股东批准了2022年9月章程修正案，将公司必须完成业务合并交易的日期从2022年9月28日延长至2023年3月28日， extensions.公司股东选择赎回18，985，950股公司普通股。在该等赎回后，于2022年9月27日从信托账户提取了192，138，312美元。

2023年3月28日，公司召开2023年3月特别大会。在这样的会议上，股东们批准了两项建议：(A)修订公司修订和重新发布的公司注册证书，赋予公司权利将完成企业合并的截止日期从2023年3月28日延长到2023年9月28日，每次延长最多六(6)次，每次增加一(1)次，条件是发起人(或其指定的人)必须为每个相当于100 000美元的扩展资金（"第二次延期"）；（B）修订本公司与大陆股票转让及信托公司之间日期为2021年9月23日的投资管理信托协议，允许本公司自3月28日起将合并期延长最多六（6）次，每次延长一（1）个月，2023年至2023年8月28日，通过将每笔款项存入信托账户 延期10万美元。延期票据于二零二三年三月二十八日、二零二三年四月二十七日、二零二三年五月二十五日、二零二三年六月二十六日、二零二三年七月二十五日及二零二三年八月二十八日进一步修订，以将本金额增至1，560，000元。此外，与特别大会同时，股东选择赎回995，049股公众股，约占发售中出售的公众单位部分股份的4.3%。在这些赎回之后，从信托账户中提取了10 449 625美元。

如果我们估计的成本 由于尽职调查及磋商我们的初步业务合并少于实际所需的金额，我们在初步业务合并前可能没有足够资金经营我们的业务。此外，我们可能需要获得额外融资以完成我们的初始业务合并，或因为我们有义务在完成初始业务合并时赎回大量公众股份，在此情况下，我们可能会发行额外证券或产生与该等业务合并有关的债务。为了资助与业务合并有关的运营和/或交易成本，我们的创始人、我们的赞助人、执行官、董事或他们的关联公司可以，但没有义务，贷款给我们资金。最多1，500，000美元的该等贷款可按每单位10.00美元的价格转换为业务后合并实体的单位，由贷款人选择。这些单位将与私人配售单位相同。在收盘时，943，640美元的此类票据被转换为94，364股合并公司普通股和94，364股合并公司认股权证，剩余本金余额556，360美元已偿还。

截至2023年12月31日及2022年12月31日，我们尚未签署任何 融资安排。我们不参与与未合并实体或财务合伙企业（通常称为可变利益实体）建立关系的交易，这些交易旨在促进 板材排列。我们还没有签订任何资产负债表融资安排，设立任何特殊目的实体，担保任何其他实体的债务或承诺，或购买任何资产。

QT Imaging、本公司和由Meteora Capital Partners，LP领导的某些投资者（所有参与此类融资的投资者，)，已签订最终认购协议(“)，据此，股份认购投资者已认购QT Image普通股股份，认购金额为于完成业务合并及应用交换比例后，将按业务合并协议所规定的代价交换，包括合共相等于1,400,000股合并公司普通股的有关合并公司普通股股份数目。Metora Capital Partners，LP在本公司的赞助商GigAcquisis5，LLC中拥有经济利益。根据对Qt成像公司的股票认购协议，总收益将为3500,000美元(尽管这一金额可能会通过额外的认购而增加)。此外，根据股份认购协议于2023年11月集体认购相当于1,200,000股合并公司普通股的若干股份认购投资者已分别与GigCapital5订立不赎回协议(““)据此，各有关股份认购投资者已同意不赎回最多400,000股GigCapital5普通股，以换取GigCapital5从其信托户口以现金支付的现金，每股金额相等于赎回价格减去每股2.50美元。对于股票认购投资者没有根据2023年11月非赎回协议的条款赎回的每股GigCapital5普通股，该股票认购投资者根据股票认购协议购买QT Imaging普通股的义务将相应减少，其数额与业务合并结束时交易所收到的合并后公司普通股的数量相同。此外，对于股票认购投资者没有根据2023年11月非赎回协议的条款赎回的每股GigCapital5普通股，作为业务合并中Qt Image证券持有人的对价发行的合并后公司普通股的股份总数也将相应减少。

JOBS法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于但任何这样选择退出的公司都是不可撤销的。我们已选择不选择延长过渡期，这意味着当发布或修订一项会计准则时，如果该会计准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，将在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的会计准则。

我们的经营报表和全面亏损报表包括普通股每股收益的列报，但可能需要赎回，方式类似于每股收益(亏损)法。可能赎回的普通股的每股基本和稀释后净收益的计算方法是，将信托账户持有的有价证券收益或亏损的比例除以自最初发行以来可能赎回的普通股的加权平均数。

年度每股基本及摊薄净亏损普通股的计算方法是，将可归因于普通股的可交易证券的收益或亏损调整后的净亏损除以加权平均数本期发行的普通股，基本股和摊薄股。

根据《公约》根据本公司的会计准则，我们的净亏损会根据可赎回普通股的净收入进行调整，因为这些股份只参与信托账户的收入，而不是我们的亏损。因此，每股普通股净亏损（基本及摊薄）计算如下：

本公司将公司普通股的认股权证计入资产负债表上，这些认股权证并未按公允价值作为负债与本公司的股票挂钩。认股权证须于每个资产负债表日重新计量，而公允价值的任何变动于经营报表及全面亏损中确认为其他收益(开支)的组成部分。本公司将继续调整公允价值变动的负债，直至普通股认股权证行使或到期的较早时间为止。届时，与普通股认股权证有关的认股权证负债部分将重新分类为资本。

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