美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格
对于
，季度期已结束
或者
对于 来说，从 ________ 到 ________ 的过渡期
委员会
文件编号：
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） |
| （主要行政办公室的地址 ） |
（注册人的 电话号码，包括区号）
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记指明 注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
是的
☐
用复选标记指明 在过去 12 个月内（或者注册人 被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义
| 大型 加速过滤器 | ☐ | 加速 过滤器 | ☐ |
| ☒ | 规模较小的 报告公司 | ||
| 新兴 成长型公司 | |||
如果
是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守
根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表示
注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。☐ 是
截至 2024 年 3 月 20 日的 有 普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
PERFECT MOMENT 有限公司
目录
页面 数字 | ||
| 关于前瞻性陈述的特别说明 | ||
| 第一部分-财务信息 | 2 | |
| 第 1 项。简明财务报表（未经审计） | 2 | |
| 简明合并资产负债表 — 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日（已审计） | 2 | |
| 简明合并运营报表和综合亏损报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月 | 3 | |
| 简明合并股东权益报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月 | 4 | |
| 简明合并现金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月 | 6 | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 | |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 | |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 40 | |
| 第 4 项。控制和程序 | 40 | |
| 第二部分-其他信息 | 41 | |
| 第 1 项。法律诉讼 | 41 | |
| 第 1A 项。风险因素 | 41 | |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 65 | |
| 第 3 项。优先证券违约 | 65 | |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 65 | |
| 第 5 项。其他信息 | 65 | |
| 第 6 项。展品 | 66 | |
| 签名 | 67 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份 表10-Q季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》 所指的关于我们和我们的行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。本10-Q表季度报告中包含的历史 事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩或财务状况、 业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以 识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预测”、“相信”、“考虑”、 “继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“朝向”、 “将来” 等词语” 或 “会”，或这些词语或其他类似术语或表述的否定词。这些前瞻性 陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
| ● | 我们对收入、支出、盈利能力和其他经营业绩的 期望； | |
| ● | 我们竞争的市场的 增长率； | |
| ● | 我们营销工作的成本和有效性，以及我们推广品牌的能力； | |
| ● | 我们的 能够提供客户可以接受的优质产品； | |
| ● | 我们 对关键人员的依赖以及我们识别、招聘和留住熟练人员的能力； | |
| ● | 我们的 有效管理增长的能力，包括提供新产品类别和任何国际扩张； | |
| ● | 我们 维护软件安全性和可用性的能力； | |
| ● | 我们的 保护我们的知识产权和避免与使用他人的知识产权 有关的争议的能力； | |
| ● | 我们的 保护用户信息并遵守不断发展和变化的数据隐私法律法规的能力； | |
| ● | 对我们业务的未来 投资、我们的预期资本支出以及我们对资本需求的估计； | |
| ● | 我们的 与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；以及 | |
| ● | 我们 在管理上述风险方面取得的成功。 |
我们 提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中作出的所有前瞻性陈述。
| ii |
您 不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述 主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为 可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性 陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性以及标题为 “风险 因素” 的部分以及本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他因素的影响。此外，我们在竞争激烈的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有风险和 不确定性，这些风险和 不确定性可能会对本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响。前瞻性陈述中反映的结果、 事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况 可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些 声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。虽然我们认为此类信息 为这些陈述提供了合理的依据，但此类信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述解读为 表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的， 并提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本10-Q表季度报告中做出的 前瞻性陈述仅与截至声明发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日后的事件 或情况，也没有义务反映新的信息、实际业绩、修订后的预期 或意外事件的发生。
在本10-Q表季度报告中，除非上下文另有说明，否则提及的 “完美时刻”、“我们”、“我们的”、 和 “公司” 是指Perfect Moment Ltd.及其子公司。
| iii |
第 I 部分财务信息
商品 1.财务报表。
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
简化 合并资产负债表
（金额 以千计，股票和每股数据除外）
| 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||
| 未经审计 | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 应收账款，净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 预付资产和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 延期发行成本 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 非流动资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东赤字 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 贸易应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 贸易融资设施 | ||||||||
| 可转换债务债务 | ||||||||
| 经营租赁债务，流动部分 | ||||||||
| 未赚取的收入 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 经营租赁债务，长期部分 | ||||||||
| 非流动负债总额 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东赤字： | ||||||||
| 普通股；$面值； 授权股份； 股票和 分别截至2023年12月31日和2023年3月31日的已发行和流通股份 | ||||||||
| A系列和B系列可转换优先股；$面值； 授权股份： 分别截至2023年12月31日和2023年3月31日的已发行和流通股份 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合（亏损）/收益 | ( | ) | ||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东赤字总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 负债总额和股东赤字 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明合并财务报表的组成部分
| 2 |
PERFECT MOMENT 有限公司及其子公司
简明的 合并运营报表和综合收益/（亏损）
（金额 以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
三个月 已结束 2023年12月31日 | 三个月 已结束 2022年12月31日 | 九个月 已结束 2023年12月31日 | 九个月 已结束 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 批发 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 电子商务 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 销售商品的成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营销和广告费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 运营费用总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 运营收益/（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 外币交易收益/（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他综合收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 外币折算（亏损）/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 综合收益/（亏损） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股股东每股净收益/（亏损）——基本 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股股东每股净收益/（亏损）——摊薄后 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 已发行普通股的加权平均数量——基本 | ||||||||||||||||
| 已发行普通股的加权平均数——摊薄 | ||||||||||||||||
附注是这些简明合并财务报表的组成部分
| 3 |
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
简明的 合并股东赤字表
截至 2023 年和 2022 年 12 月 31 日的三个月零九个月
（金额 以千计，股票数据除外）
（未经审计）
| 优先股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A 系列敞篷车 | B 系列 可兑换 | 普通股 | 额外 付费 | 其他 全面 | 累积的 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入（亏损） | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 -2022年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 员工既得期权的股票薪酬支出 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股的发行，净额 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 ——2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 员工既得期权的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
附注是这些简明合并财务报表的组成部分
| 4 |
| 优先股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A 系列 可兑换 | B 系列 可兑换 | 普通股 | 额外 付费 | 其他 全面 | 累积的 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入（亏损） | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 -2022年3月31日 | $ | | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 员工既得期权的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向顾问发行普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股的发行，净额 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( |
) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 余额——2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 员工既得期权的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的发行 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( |
) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 5 |
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
简明的 合并现金流量表
（金额 以千计）
（未经审计）
| 九个月已结束 | ||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 坏账支出 | ( | ) | ||||||
| 库存储备 | ||||||||
| 未实现的外汇损失 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬成本——员工 | ||||||||
| 股票薪酬成本——法律和咨询服务 | ||||||||
| 营销服务的摊销 | ||||||||
| 可转换债务融资成本的摊销 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由因素导致 | ( | ) | ||||||
| 库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付资产和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 经营租赁责任 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 贸易应付账款 | ||||||||
| 应计费用 | ( | ) | ||||||
| 未赚取的收入 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 延期发行成本 | ( | ) | ||||||
| 贸易融资机制的收益，净额 | ||||||||
| 贸易融资机制的还款，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股发行收益，净额 | ||||||||
| 优先股发行的收益，净额 | ||||||||
| 其他借款的收益，净额 | ||||||||
| 偿还股东贷款 | ( | ) | ||||||
| 可转换债务的收益，净额 | ||||||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金的净变动 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金-期初 | ||||||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金-期末 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
| 为所得税支付的现金 | ||||||||
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | ||||||||
| 确认经营租赁、使用权资产和租赁义务 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明合并财务报表的组成部分
| 6 |
PERFECT MOMENT 有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
注意 1。 业务性质和列报依据
操作的性质
特拉华州的一家公司Perfect Moment Ltd.（“Perfect Moment” 或 “PML”，除了 文意另有要求外，连同其子公司 “公司”）是一家奢侈时尚品牌的所有者和运营商，该品牌名为Perfect Moment，提供滑雪、 冲浪和运动服系列。该公司的藏品通过电子商务、向批发账户销售和其他销售合作伙伴直接出售给客户 。
演示文稿的基础
所附未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计 原则（“美国公认会计原则”）以及 S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此，它们不包括完整合并财务报表所需的所有信息和脚注。 我们的管理层认为，这些简明合并财务报表包含公允列报公司截至2023年12月31日的财务状况、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的经营业绩、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的合并股东赤字表 以及截至12月31日的九个月的现金流所必需的所有正常经常性调整，2023 年和 2022 年。公司截至2023年12月31日的三个月和九个月的 业绩不一定代表全年预期的业绩。您应 阅读我们未经审计的简明合并中期财务报表和脚注，以及我们截至2023年3月31日的财年经审计的合并财务 报表和脚注，这些报表包含在公司2024年2月7日首次公开募股（“IPO”）的最终招股说明书中，并于2024年2月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。“2024财年” 和 “2023财年” 这两个术语分别指公司截至2024年3月31日的财政年度和截至2023年3月31日的财年。财务附注中的数字以千计，因此删除了000。
整合原则
这些 未经审计的简明合并财务报表包括Perfect Moment Ltd.及其全资子公司的账目； Perfect Moment Asia Limited（“PMA”）、Perfect Moment（英国）有限公司（“PMUK”）和Perfect Moment TM Sarl的账目。这些未经审计的 简明合并财务报表是在与年度财务报表相同的基础上编制的，反映了管理层认为公允列报所列中期财务信息所必需的所有调整 。 所有公司间余额和交易均已清除。
注意 2。 重要会计政策摘要
对 很担心
附带的 未经审计的简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，该财务报表考虑 资产变现以及正常业务过程中负债和承诺的清偿。
截至
2023年12月31日，公司通过发行可转换债务、优先股和普通
股的收益以及现有的交易、发票和股东融资安排，为其运营提供资金。公司经常性亏损，包括
美元的净亏损
| 7 |
这些 因素使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。管理层缓解 引起重大疑问的条件的计划包括：
| ● | 探索 私募市场长期资金来源和其他股权融资 | |
| ● | 提取 短期贷款和债务保理以帮助弥补营运资金短缺 | |
| ● | 密切监视债务的追收情况 | |
| ● | 已制定战略 和计划，在下一个财政年度实现正的调整后息税折旧摊销前利润 |
自这些未经审计的简明合并财务报表 发布之日起， 公司能否持续经营12个月，取决于其从运营中产生足够的现金流以履行其迄今未能履行的义务， 以及获得额外资本融资的能力。无法保证公司 将在上述努力中取得成功。我们的独立注册会计师事务所在其截至2023年3月31日的财年合并 财务报表的报告中也对我们继续经营 的能力表示严重怀疑。由于这种不确定性，随附的简明合并财务报表不包括任何调整。
随后
至 2023 年 12 月 31 日，公司产生的净收益总额为 $
使用 的估计值
按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层在适用公司的会计政策时做出估算和 判断，这些会计政策会影响简明的 合并财务报表和附注中报告的金额和披露。管理层不断评估其使用的估计值和判断。这些 估计和判断的应用方式与前一时期一致，管理层认为没有任何已知的趋势、承诺、事件 或不确定性会对这些财务报表中用于进行这些估算和 判断的方法或假设产生重大影响。编制简明合并财务 报表所固有的重要估计包括无法收回的应收账款准备金、库存的可变现性、客户回报、长期有形和无形资产的使用寿命和减值 ；所得税和相关的不确定税收状况的考虑；以及基于股票的 薪酬奖励的估值。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些判断和估计有所不同，任何 这样的差异都可能是实质性的。
应收账款
应收账款主要来自对批发账户和电子商务合作伙伴的销售。可疑账户备抵是
管理层使用已发生损失方法对应收账款中可能的信贷损失的最佳估计。当管理层认为应收款项可能无法收回时，应收账款将从备抵中注销。此外，
在公司确定
很可能不会收取相关应收账款之后，
在销售旺季之后的第一和第三季度录得更高的准备金。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，该公司有 $
分段 报告
会计
准则编纂（“ASC”）主题280，“企业各部门的披露及相关信息”
为公共商业企业在年度财务报表中报告运营部门信息的方式制定了标准
，并要求这些企业在向股东发布的中期财务报告中报告有关运营部门的选定信息。
管理层已确定公司运营于
| 8 |
地理 浓度
尽管 公司基本上是一个业务板块，但该公司的收入主要分为三个地理 区域：美国、欧洲和英国（“英国”）。我们在英国和香港的领导层、生产 和运营团队为这些地区的客户提供服务。
下表反映了归因于欧洲（不包括英国）、美国、英国和世界其他地区的 净收入总额：
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 欧洲（不包括英国） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||
| 英国 | ||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
美国收入占总收入百分比的变化主要是由于 第二季度的大量批发收入与我们的秋季和冬季系列的提前发货有关。
公司的
长期资产主要涉及英国和香港的财产和设备、无形资产和经营租赁使用权资产
。截至2023年12月31日，长期资产总额为美元
供应商 浓度
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，最大的制成品单一供应商Everich Group Ltd. 生产了 % 和 分别占公司产品的百分比。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，没有人购买任何面料 。
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，最大的制成品单一供应商Everich Group Ltd. 生产了 % 和 分别占公司产品的百分比。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，最大的面料 供应商东丽国际公司提供了 % 和 分别占用于制造公司产品的面料的百分比。
客户 集中度
在截至2023年12月31日的三个月中，没有
个客户占总收入的10％以上。在截至 2023 年 12 月 31 日
的九个月中，我们有一个主要客户，约占
在
截至2022年12月31日的三个月和九个月中，我们有一个主要客户，约占
收入 确认
公司收入的大部分是在控制权移交的基础上在某个时间点确认的。此外，公司的大多数 合同不包含可变对价，合同修改微乎其微。公司的大部分 收入安排通常包含转让承诺货物的单一履约义务。报告的收入不包括降价、 折扣和代表税务机关向客户收取的销售税。在合同包含回报权的情况下，收入也扣除了 预期回报补额。
| 9 |
公司持续估算回报，以估算公司预计最终
收到的客户对价。在确定公司回报估计值时的考虑因素可能包括与客户的协议、
公司的退货政策以及历史和当前的趋势。公司在其
合并运营报表中将回报记录为净销售额的减少，并在其合并
资产负债表中确认了应计费用中的回报准备金以及预计作为库存调整退还的库存的估计价值，净额。截至 2023 年 12 月 31 日
和 2023 年 3 月 31 日，退货准备金为 $
收入 包括通过公司网站直接面向消费者的电子商务收入和与批发商相关的收入。以下 表详细说明了收入分配：
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 批发收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 电子商务收入 | ||||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
当通过将承诺商品的控制权移交给公司客户来履行履约义务时，即确认收入 。 一旦客户能够指导产品的使用并从中获得几乎所有的好处，控制权就会转移。 这包括合法所有权的转让、实际所有权、所有权的风险和回报以及客户的接受。对于直接面向消费者 的电子商务收入，公司在客户收到承诺的商品之前收到付款。只有在 商品交付给买家后，才会确认收入。当客户拥有控制权时，对批发客户的销售就会得到承认，这取决于 商定的国际商业条款（“国际商业条款”）。对于以托运方式出售给批发商的库存， 公司会在批发商将库存出售给第三方客户时记录收入。公司可能会发放卖家积分， ，本质上是退款积分。商户积分最初是延期的，随后在提交 付款时被确认为收入。
公司的业务受到大多数零售服装业务常见的季节性模式的严重影响。
从历史上看，由于滑雪季净收入的增加，公司在每年的第三和第四财季确认了很大一部分收入
。在截至2023年12月31日的九个月中，我们在第二季度确认了可观的
批发收入，这笔收入与去年第三季度确认的秋冬系列的提前发货有关。在截至2023年9月30日的六个月中
，我们的批发收入增长了美元
销售、 一般和管理费用
销售、 一般和管理费用包括所有未包含在商品销售成本或营销和广告 费用中的运营成本。公司的销售、一般和管理费用包括人员成本、招聘费、法律和专业 费用、信息技术、会计、差旅和住宿、占用成本以及折旧和摊销。
外国 货币
以实体本位币以外的货币计价的外国 货币交易使用交易当日的即期汇率重新计量为本位货币 ，由此产生的任何损益均计入运营费用，但属于长期投资性质的公司间外币交易产生的收益 和亏损除外，这些收益和损失记作其他综合收益或亏损的外国 货币折算调整。
这些简明合并财务报表中包含的位于美国 州以外的每个实体的 本位币通常是适用的当地货币。每个外国实体的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算成美元 。收入和支出按月折算，使用当月的平均汇率 作为近似值。未实现的折算损益记录为外币折算调整， 包含在其他综合收益或亏损中，这是股东赤字中包括 的累计其他综合收益或亏损的一部分。
| 10 |
基于股票的 薪酬
公司维持2021年股权激励计划（“2021年计划”），该计划规定向公司或公司任何母公司或子公司的员工、董事和顾问授予激励性股票期权、 非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效单位以及绩效单位 股。2021年计划 的目的是使公司能够吸引和留住最优秀的人才担任重大职位，为公司或公司任何母公司或子公司的员工、董事和顾问提供额外的 激励，并促进公司业务的成功 。该公司历来向非员工授予股票期权，以换取提供 服务，无论是在2021年计划下还是在2021年计划之外（见注释9）。
公司根据ASC 505和718对此类奖励进行核算，其中奖励的价值以授予之日计算，并在归属期内按直线将 确认为薪酬支出。
公司使用Black Scholes期权定价模型衡量期权和认股权证截至授予日的公允价值，并使用Black Scholes方法和概率加权预期收益法（PWERM）的加权平均值来衡量普通股票奖励的公允价值。
Black Scholes期权定价模型的 输入是主观的，通常需要大量的判断。由于普通股没有公开市场， 普通股和优先股的公允价值历来是由公司管理层在 第三方专家的协助下确定的。公允价值是通过考虑许多 个客观和主观因素来获得的，包括可比公司的估值、向不关联的第三方 方出售优先股、预计的运营和财务业绩、普通股和优先股缺乏流动性以及总体和行业 特定的经济前景等。预期期限代表公司股票期权 的预计到期时间，是使用简化的方法（基于归属日期与 合同期限结束之间的中点）确定的，因为公司的股票期权行使历史无法为 提供估算预期期限的合理依据。由于公司在这些财务报表所涉期间是私人持有的，而且 在足够长的时间内没有活跃的普通股和优先股交易市场，因此预期波动率 是根据同类上市公司的平均波动率估算的，期限等于股票期权授予 的预期期限。无风险利率假设基于美国国债在发放 时有效的期限与期权预期期限相应的零息票息发行。该公司从未支付过普通股股息， 预计在可预见的将来不会支付普通股股息。因此，公司使用的预期股息 收益率为 .
每股基本 净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数 。摊薄后的每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均值 加上如果 所有具有稀释性的潜在普通股均使用库存股法发行本应流通的额外普通股数量。如果普通股的潜在份额具有反稀释作用，则将其排除在计算之外。如果行使价格低于报告期内普通股的平均公允市场价值，则潜在稀释性证券的稀释效应反映在摊薄后的每股净收益中。
| 11 |
下表所示潜在的 稀释股票期权和证券不包括在摊薄后的每股净收益 （亏损）的计算范围内，因为其影响将是反稀释的。由于公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中产生了收入，而在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中出现了亏损，因此根据ASC 260-10-45-20，库存股方法以及基本和 摊薄后的加权平均股在每股亏损的计算上有所不同。
| 2023年12月31日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 收购普通股的期权 | ||||||||
| A 系列可转换优先股 | ||||||||
| B 系列可转换优先股 | ||||||||
| 可转换债务融资 | ||||||||
2024 年 2 月 12 日，我们 A 系列和 B 系列可转换优先股的所有已发行股票自动转换为 和 与首次公开募股结束相关的普通股股份
。这美元
金融工具的公平 价值
公司遵循ASC 820和ASC 825的指导方针，披露和衡量其金融工具的公允价值。ASC 820 根据美国公认会计原则建立了衡量公允价值的框架，并扩大了对公允价值衡量的披露。为了提高公允价值衡量和相关披露的 一致性和可比性，ASC 820 建立了公允价值层次结构，将 用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三 (3) 个大致层面。公允价值等级制度对活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）给予最高 优先级，对不可观察的 投入给予最低优先级。
ASC 820定义的 三 (3) 个级别的公允价值层次结构描述如下：
| 等级 1： | 截至报告日，活跃市场上相同资产或负债的报价 市场价格。 | |
| 等级 2： | 除活跃市场报价以外的 输入的定价，自 报告之日起，这些输入可以直接或间接观察。 | |
| 等级 3： | 输入的定价通常是可观察的输入，未经市场数据证实。 |
由于其短期性质，公司金融资产和负债（例如现金和现金等价物、预付费用、 应付账款和应计费用）的 账面金额接近其公允价值。资本租赁债务 和债务的账面价值接近其公允价值，这是因为这些债务的利率基于现行的 市场利率。除非另有说明，否则管理层认为公司不面临这些金融工具产生的重大利息 或信用风险。
最近 发布了会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会发布了第2022-04号会计准则更新（“ASU”），“供应商融资计划义务披露 ”（“亚利桑那州立大学2022-04”）。亚利桑那州立大学 2022-04 年要求各实体披露其在购买商品和服务时使用的 供应商融资计划的关键条款，以及每个期末的未偿债务金额 以及此类债务的年度展期。本标准不影响供应商融资计划债务的确认、衡量、 或财务报表的列报。亚利桑那州立大学2022-04年的有效期为截至2024年3月31日 的财年，并将追溯适用于列报资产负债表的所有时期。年度展期披露 在截至2025年3月31日的年度之前无需提交，并且必须是前瞻性的。该公司认为 的采用不会对财务报表产生重大影响。除了新的披露要求外，亚利桑那州立大学 2022-04 年不会 对公司的合并财务报表产生影响。
对最近发行但未在上面列出的华硕 进行了评估并确定其不适用或预计对合并财务状况或经营业绩的影响微乎其微 。
| 12 |
注意 3。 现金
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，现金 包括以下内容。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 现金总额 | $ | $ | ||||||
限制性
现金是指作为贸易融资机制抵押品的质押金额，该融资机制目前仅限于向供应商发放信用证
。截至2023年12月31日，有一份金额为美元的质押信用证
2023 年 12 月 31 日之后，
公司产生的净收益总额为 $
注意 4。 库存
库存 最初按成本计量，随后以成本或可变现净值的较低者计量。费用按先进 先出的原则确定。下表详细列出了所列期间的主要类别。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 原材料 | ||||||||
| 运输中的货物 | ||||||||
| 库存总额 | ||||||||
| 库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存总额，净额 | $ | $ | ||||||
第三方 服务用于仓储和分配库存。根据一份第三方服务合同的条款，如果公司未能在第三方供应商通知 公司未付款项之日起 30 天内支付服务款项，则可以对 公司的库存设定留置权。
注意 5。 财产和设备
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，财产 和设备包括以下物业。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 家具和固定装置 | $ | $ | ||||||
| 办公设备 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 软件和网站开发 | ||||||||
| 计算机设备 | ||||||||
| 财产和设备总额 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备总额，净额 | $ | $ | ||||||
与财产和设备相关的折旧
费用为 $
| 13 |
注意 6。 贸易融资设施
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 贸易融资设施 | $ | $ | ||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
公司的贸易融资机制适用于汇丰银行向公司供应商开具信用证的商品。
截至2023年12月31日和2023年3月31日，贸易融资机制下的未清余额为美元
注意 7。 可转换债务债务
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 可转换债务 | $ | $ | ||||||
| 未摊销的债务折扣 | ( | ) | ||||||
| 可转换债务总额 | $ | $ | ||||||
2021年3月
，公司达成了一项安排，根据该安排，公司完成了来自47位投资者的可转换债务融资（“2021年债务融资”），
，总收益为美元
| 14 |
2021 年债务融资的到期日为
截至2023年12月31日
，可转换债务由美元组成
未摊销债务折扣是相关的安排费用，按合并
资产负债表上的可转换债务摊销。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，债务和相关发行成本总额为美元
在 与2021年债务融资和2022年债务融资有关的 中，我们有契约限制我们可能产生的债务金额 和我们可能质押的资产。截至2023年12月31日，我们遵守了此类契约。
2024 年 2 月 12 日
，$
注意 8。 公平
A 系列优先股
2021 年 3 月 15 日，前母实体 PMA 与公司进行股份交换，从而将公司创建为
的最终母公司。作为股份交换的一部分，现有的PMA股东权益以普通股和优先股的形式交换了公司等值的
股本。由于这笔交易， 以美元股票
股 A 系列可转换优先股（“A 系列股票”）向现有的PMA股东
发行了面值，但没有对价。应A系列股东
的要求，通过提供书面通知，可以自愿将A系列股票转换为普通股。
2024 年 2 月 12 日，我们 A 系列可转换优先股的所有已发行股票自动转换为 与首次公开募股结束相关的普通股股份 （见附注13）。
| 15 |
B 系列优先股
2022年9月23日
，公司授权发行和出售不超过 B系列可转换优先股
（“B系列股票”）的股份，面值为美元每股收购价为美元
2024 年 2 月 12 日，我们 B 系列可转换优先股的所有已发行股票自动转换为 与首次公开募股结束相关的普通股股份 （见附注13）。
普通股票
在
2023 年 5 月至 8 月期间，公司发行了 面值为美元的普通股购买价格为 $
注意 9。 股票薪酬
公司根据2021年计划，偶尔在2021年计划之外向员工、 董事和顾问发放非筹资交易中的股权奖励（通常是股票期权），以支付服务和融资成本。公司根据ASC 718 “薪酬—股票补偿” 对此类补助金 发放和归属进行核算，其中奖励的价值以 拨款之日计量，并在归属期内按直线方式将员工确认为薪酬支出。
员工 股票奖励
| 加权- | ||||||||||||
| 加权- | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩余的 | |||||||||||
| 运动 | 合同的 | |||||||||||
| 选项 | 价格 | 寿命（年） | ||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | |||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 被没收 | - | |||||||||||
| 已锻炼 | - | |||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | |||||||||||
| 于 2023 年 12 月 31 日发布 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 12 月 31 日行使 | $ | |||||||||||
| 16 |
2023年12月31日 ，2021年计划下未偿还期权的内在价值为美元.
| 加权- | ||||||||||||
| 加权- | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩余的 | |||||||||||
| 运动 | 合同的 | |||||||||||
| 选项 | 价格 | 寿命（年） | ||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | |||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 被没收 | - | |||||||||||
| 已锻炼 | - | |||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | |||||||||||
| 于 2023 年 12 月 31 日发布 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 12 月 31 日行使 | $ | |||||||||||
在 2023 年 12 月 31 日，2021 年计划之外未偿还期权的内在价值为 $.
在 截至2023年12月31日的九个月中，公司没有向员工授予任何股票期权。截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，确认的与股票期权归属相关的股票薪酬支出总额 为美元和 $，分别地。截至 2023 年 12 月 31 日， 未确认的股票薪酬支出总额为 $， 预计将在2025年7月之前被确认为运营支出的一部分。
非员工 股票奖励
向顾问发行的普通股 股
在 2021 年，公司聘请了几位顾问提供与首次公开募股相关的服务，他们获得了普通股奖励。 这些顾问股票奖励是根据ASC 718记录的。这些股票奖励的薪酬支出以 的公允市场价值和在约定服务期内或归属期内发行的普通股的摊销为基础进行记录，同时考虑回扣 条款。股票的公允价值基于ASC 718-10-55-10至ASC 718-10-55-12中概述的企业估值。 在符合ASC 718-10的相关业绩条件之前，受回扣条款约束的股票将保持未归属状态。如果触发 回扣功能，则未归还的股票将按照ASC 718-10的规定归还给公司。
在
2021 年 1 月和 3 月，
股普通股，总公允价值为美元
| 17 |
在
2021 年 10 月， 总公允价值
为美元的普通股
关于上述咨询和咨询服务，公司已向六名普通股持有人授予权利，如果每股首次公开募股价格低于美元，则可以额外发行
股普通股
注意 10。 外币折算
我们 以美元报告所有货币金额。公司在英国、香港和瑞士的子公司以其本位货币（分别为英镑、港元和瑞士法郎）保存账面和 记录。
使用非美元本位币合并子公司时，我们使用 资产负债表日的汇率将资产和负债金额折算成美元，收入和支出金额按该期间通行的平均汇率折算 。将财务报表金额折算成美元所产生的收益和亏损作为股东赤字中累计其他综合亏损的单独部分 入账。
我们 使用下表中的汇率来折算截至所述期间以非美元货币计价的金额：
周期 结束汇率：
| 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||
| 英镑:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
平均汇率：
| 三个月已结束 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 英镑:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
| 九个月已结束 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 英镑:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
| 18 |
以美元报告的 下表按货币面额分列了我们的现金余额：
现金 计价为：
| 十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 美元 | $ | $ | ||||||
| 英镑 | ||||||||
| 港元 | ||||||||
| 瑞士法郎 | ||||||||
| 欧元 | ||||||||
| 中国新年 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
我们的 现金主要由银行账户和第三方支付平台中持有的资金组成。
| 汇丰银行持有的现金 | $ | $ | ||||||
| 汇丰银行持有的限制性现金 | ||||||||
| 其他银行持有的现金 | ||||||||
| 第三方支付平台持有的现金 | ||||||||
| 零用现金 | ||||||||
| $ | $ |
除
零用现金外，我们所有的现金都由银行账户和第三方支付平台中持有的资金组成。公司将
的大部分现金存放在汇丰银行，其余额由联邦存款保险公司（FDIC）承保，最高可达美元
随后
至 2023 年 12 月 31 日，公司完成了首次公开募股，净收益为 $
11. 承付款和意外开支
法律 诉讼- 公司不时参与日常法律事务，以及政府机构 和其他第三方对其业务开展附带的审计和检查。这包括法律事务，例如启动和辩护 保护知识产权的程序、责任索赔、就业索赔和类似事项。公司认为 任何此类法律诉讼、审计和检查的最终解决方案不会对其合并的 资产负债表、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2023 年 12 月 20 日，Aspen Skie Company, LLC 向美国科罗拉多州 区地方法院对该公司提起诉讼，指控该公司的商标侵权、虚假关联、虚假背书、不公平竞争和欺骗性 贸易行为等。根据法律顾问的建议，管理层已确定，与此类投诉有关的 索赔和行动预计不会对我们的财务状况产生重大不利影响，因为管理层认为 诉讼不会根据案情成功，而且任何物质损失的风险微乎其微。这些索赔涉及该公司在社交媒体上发布的关于模特和网红在阿斯彭滑雪公司旗下的山上滑雪缆车的帖子，以及该公司现已停止销售的限量版 服装，这些服装包括由摄影师授权的阿斯彭滑雪者休息区 的照片，阿斯彭滑雪公司称之为 “AspenX 海滩俱乐部”。该申诉寻求禁令救济，但诉讼中没有提出 禁令救济的动议。该投诉还要求向阿斯彭滑雪公司交付所有侵权材料， 裁定公司的利润和阿斯彭滑雪公司的损害赔偿金，金额将在审判中确定，阿斯彭滑雪公司在诉讼中产生的 费用，其律师费和三倍赔偿金。
资本 承诺-该公司有 截至2023年12月31日的购买义务与向工厂发出的制成品 的采购订单有关。所有未来债务均由汇丰信用证融资，包括简明合并资产负债表中作为限制性现金持有的余额 。
| 19 |
注意 12。 关联方交易
公司及其子公司的某些
董事作为非雇员提供了咨询和咨询服务，总额为 $
以下 是提供咨询和咨询服务的公司及其子公司的董事。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| Max Gottschalk（公司董事） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Jane Gottschalk（公司董事） | ||||||||||||||||
| 特雷西·巴文（公司董事） | ||||||||||||||||
| 安德烈亚斯·凯泽斯（子公司董事） | ||||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司已聘请Adbulate Software Limited（“Exculate”）作为总额为美元的IT服务供应商
2021年3月15日，PML与包括JGA在内的47位投资者签订了可转换债务债务协议（见附注7），
被视为公司董事长兼董事马克斯·戈特沙尔克的关联方。应偿还给JGA的可转换债务
部分（未偿本金和应计利息）为美元
| 20 |
2021 年 11 月 15 日，公司分别与由 Priyanka Chopra 控制的实体 Purple Pebble America LLC 和尼古拉斯·乔纳斯控制的实体 NJJ Ventures, LLC 签订了服务协议，以 为交换条件向公司提供广告和宣传服务 我们的每股普通股，外加产品样品以及与所提供服务 相关的成本和费用的报销。根据服务里程碑，普通股受没收时间表的约束。所有此类普通股 已于2023年5月15日停止没收。每份服务协议的原始期限均于 2023 年 5 月 15 日到期，但 已延长至 2024 年 5 月 15 日。乔普拉女士和乔纳斯先生已婚；对方所指明的 控制的实体均没有任何利益或控制权。乔普拉女士放弃对新泽西风险投资有限责任公司拥有的普通股的任何实益所有权，乔纳斯则宣布放弃 对Purple Pebble America LLC拥有的普通股的任何实益所有权。
2022年6月29日
，公司签订了美元的短期贷款
我们
通过 PMA 与 Max Gottschalk 签订了日期为 2019 年 5 月 15 日的咨询协议，该协议将持续到根据
其条款终止为止，在此期间，Gottschalk 先生有权获得总额为英镑的服务费用
我们
通过 PMA 与 Jane Gottschalk 签订了日期为 2018 年 4 月 30 日的咨询协议，根据该协议，Gottschalk 女士有权
获得英镑
我们
是2022年11月18日与Tracy Barwin签订的咨询协议的当事方，根据该协议，Barwin女士有权获得
英镑
我们
通过PMA于2017年2月28日与安德烈
Keijsers控制的阿纳姆咨询有限公司（“阿纳姆”）签订了咨询协议，根据该协议，阿纳姆有权获得英镑
2023 年 6 月 26 日，我们的汇丰贸易融资机制由美元备用跟单信用证担保
董事会主席马克斯·戈特沙尔克提供了一美元
| 21 |
13. 后续事件
首次公开发行
2024 年 2 月 7 日，该公司与 ThinkeQuity LLC 签订了承保协议，该协议是其中确定的几家承销商的代表（“代表”）
，涉及公司的首次公开募股（“首次公开募股”）
公司普通股，面值 $每股。该公司此前曾提交承保协议表格
作为公司在S-1表格上的注册声明的附件，该声明经不时修订（文件编号333-274913），
由美国证券交易委员会于2024年2月7日宣布生效。对公众的每股价格为美元创造 $ 的
总收益
本次发行后已发行普通股的
股数为
截至2024年2月7日，其中包括先前发行和未偿还的 ，
作为本次发行的一部分发行的
股票，以及 (i) 将我们 A 系列可转换
优先股的所有已发行股票自动转换为
普通股，（ii）将我们的B系列可转换优先股的所有已发行股票自动转换为
股普通股以及 (iii) 与本次发行（2024 年 2 月 12 日收盘，
2024 年 2 月 12 日收盘）相关的自动转换，金额为 $
2024 年 2 月 12 日，公司完成了首次公开募股并发行 普通股的总净收益约为
$
2024年1月25日，经股东批准，公司修订了2021年激励计划，将根据2021年激励计划可供发行的 普通股数量增加到 股份，并规定从截至2025年3月31日的财政年度 开始，到截至2031年3月31日的财政年度（包括在内），在每个财政年度的第一天自动每年增加根据2021年激励计划可供发行的股份 ，金额等于 (i) 中较小值 普通股，或（ii）计划管理员不迟于上一财年最后一天 确定的此类股票数量。
Pro Forma 资产负债表信息
在 2023 年 12 月 31 日
未经审计
初步信息使 (i) 在首次公开募股结束时自动将我们的所有
已发行A系列可转换优先股转换为
股普通股，(ii) 在首次公开募股中，将我们的B系列
可转换优先股的所有已发行股票自动转换为
股普通股，(iii) 与首次公开募股相关的自动转换美元
| 22 |
Pro Forma 资产负债表信息
在 2023 年 12 月 31 日
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
| 实际的 | Pro Forma | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 延期发行成本 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 非流动资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东（赤字）/权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 贸易应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 贸易融资设施 | ||||||||
| 可转换债务债务 | ||||||||
| 经营租赁债务，流动部分 | ||||||||
| 未赚取的收入 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 经营租赁债务，长期部分 | ||||||||
| 非流动负债总额 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股；$面值； 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票以及 按预估股票 | ||||||||
| A系列和B系列可转换优先股；$面值； 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票以及 按预估股票 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ( | ) | ||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | $ | ||||||
员工 股票计划
2024 年 3 月 5 日 ，公司批准了 根据2022年11月7日的雇佣协议 将其限制性股票分配给高管。限制性股票从官员的任职日期开始，分四次等额分期归属。这些 限制性股票单位的估值基于公司在相应授予日的股票价格的市场价值， 的总公允价值为美元，这笔款项将在其归属期内作为股票补偿费用摊销。
2024 年 3 月 5 日，公司向董事、高级管理人员和员工授予股票期权，总共购买了 用于提供和将要提供的服务的普通股 股票。期权的行使价为美元每股，过期时间为 和 ， 分等额分期归属 从他们受雇之日起或该奖励最初获得批准但未发放之日起。
| 23 |
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Perfect Moment 是一个奢华生活方式品牌，其滑雪服、外套、泳装和 运动服系列融合了时尚和技术性能。我们为女士、男士和儿童打造了我们认为无与伦比的时尚、造型、功能和乐趣 的服装和产品。
在 所有收入渠道中，Perfect Moment 分销到 60 多个国家。我们在内部设计产品，并与各种供应商 合作制造材料和成品。我们的系列由不断变化的名人和有影响力的人物穿着，他们的完美 时刻被各种社交媒体平台捕捉下来。
收入
截至2023年12月31日的九个月中， 的总收入为19,602美元，而截至2022年12月31日的九个月为19,426美元， 增长了176美元，增长了1％。这一增长主要归因于电子商务收入与上一年度相比增长了1,266美元，增长了28％。电子商务的增长归因于品牌知名度的提高以及公司对电子商务的关注。 的总体增长被批发收入减少1,090美元（或7％）所抵消。下降归因于新冠疫情后的反弹，2023财年 的购买量大幅增加。
截至2023年12月31日的三个月， 的总收入为12,726美元，而截至2022年12月31日的三个月为16,146美元， 下降了3,420美元，下降了21％。下降的主要原因是我们在第二季度确认了大量批发收入 ，这与去年第三季度确认的秋冬系列的提前发货有关。 在截至2023年9月30日的六个月中，我们的批发收入与截至2022年9月30日的六个月相比增长了3,009美元，增长了165％。 除了发货时间和收入确认外，由于新冠疫情后的反弹，我们的批发账户在 2023 财年的购买量大幅增加。 的电子商务收入与去年同期相比增长了707美元，增长了23％，抵消了这一下降。电子商务的增长归因于品牌知名度的提高 以及公司对电子商务的关注。
电子商务
公司已在整个销售和营销渠道中部署了战略，我们专注于与客户建立直接关系， 我们认为这是跟随客户从滑雪场到滑雪场、滑雪后、木屋，最终在家中 在所有季节扩大产品供应的重要一步。
我们 仍然是全球最受关注的奢侈滑雪品牌之一，从2023年3月31日到2024年3月20日，我们在所有社交媒体平台（Instagram、 Facebook（Meta）和抖音）上的粉丝增加了18％。对于我们这样规模的公司来说，无薪名人和有影响力的人 的数量是非同寻常的。渠道顶部的实力为通过渠道吸引客户提供了机会 ，这不仅可以带来销售，更重要的是使我们能够建立社区和 最终的客户忠诚度。
在截至2023年12月31日的九个月中，我们的数字战略使客户与奢侈品牌的期望保持一致，使我们能够达到新的里程碑。我们在2024财年的重点是通过减少折扣产品数量和缩短折扣窗口来推动全价零售。该策略全年都在部署，包括黑色星期五，我们打折的 产品范围比往年小，同时为客户提供了全价和促销商品之间的平衡。结果是 我们最大的黑色星期五，我们的销售额为1,833美元，比上年增长了52％，同时实现了更高的利润率。
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毛利润率和毛利率
截至2023年12月31日的九个月中，我们 的毛利为7,636美元，而截至2022年12月31日的九个月为7,101美元， 增长了535美元，增长了8％。我们的毛利率为39.0％，而去年同期为36.6％。增长是由折扣 的减少和折扣窗口的减少以及Global-e作为物流合作伙伴的加入所推动的。
截至2023年12月31日的三个月，我们的 毛利为4,866美元，而截至2022年12月31日的三个月为6,202美元，下降了1,336美元，下降了22％。与上一年的38.4％相比，我们的毛利率为38.2％，几乎持平。 毛利下降主要归因于批发订单的提前发货，与去年第三季度相比，本年第二季度的 毛利润率已在第二季度得到确认。考虑到较高的批发收入利润率的下降归因于我们在电子商务销售方面的战略转变，在截至2023年12月31日的三个月中，与去年同期相比，我们降低了折扣产品的数量，同时维持了核心 产品的全价，这一事实利润率几乎保持不变。
提高 我们在电子商务领域的毛利率一直是2024财年的重点，预计我们的毛利率将在2025财年有所改善。当前，所有电子商务订单均从英国的第三方配送中心发货，在大多数 情况下，公司需要缴纳跨境关税。令利润稀释雪上加霜的是，我们按全额零售价支付 关税，而不是按转让价格支付。我们计划在关键市场开设第三方运营的配送中心，以 降低我们的关税成本。当地配送中心将改善我们的客户体验，降低我们的关税成本并降低出库 和退货运费。我们在英国以外的第一个第三方配送中心将设在美国 州。
提高利润率的关键策略摘要
| ● | 将 转向直接面向消费者的收入（例如电子商务和实体零售）。我们预计，随着时间的推移，将我们对批发的关注从 占销售额的三分之二减少到40％，将使我们的毛利率提高两位数的百分点。 |
| ● | 缩小滑雪服内的 产品范围。我们认为，由于 缺乏规模经济以及较高的降价和折扣水平，目前的区间提供了太多的选择，利润率也较低。 |
| ● | 审查 并修改供应商群。随着我们更高效地采购面料和面料 ，并引入具有更好商业条件的新成品供应商（例如由于工厂 设在欧盟、英国或越南，劳动力成本更低或税率更高），我们预计我们的供应商基础将不断发展。 |
| ● | 审查 并修改价格定位。我们将继续审查我们的销售价格。我们预计将引入更好的纪律 和流程来评估价格定位，重点是每种产品、制造国和销售国的利润率。 我们预计将提高销售价格以改善 总的随着时间的推移，利润率是区间开发过程的一部分， 将监控价格弹性。我们认为，我们的行业和客户群的价格相对没有弹性，客户通常预计奢侈品的价格每年都会上涨。 |
| ● | 专注于降低与跨境相关的成本。经营全球业务需要跨境运输产品，导致 高昂的运费、关税、快递和其他处理成本。Perfect Moment 发展非常迅速，因此 无法专注于以具有成本效益的方式跨越国界。我们专注于降低这些成本，并期望随着时间的推移节省运费（例如减少空运和增加海运），降低关税成本（例如将生产 转移到关税较低的国家和开设第三方物流中心），并通过更好的流程降低经纪人费用。 |
我们的 业务战略
Perfect Moment 位于三个不断增长的大型市场（豪华滑雪服装、高档外套以及运动休闲和生活方式）的交汇处。 基于这些各自市场的特征，我们认为我们拥有正确的品牌概况、地理足迹、目标人群、 营销工具和运营扩张计划，以获得可观的市场份额。我们相信，通过执行以下战略，我们也有能力推动可持续的 增长和盈利能力：
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提高 品牌知名度并吸引新客户
在潜在的新客户中建立 品牌知名度并加强我们与那些已经认识我们的客户的联系将是我们增长的关键驱动力 。尽管我们相信我们的品牌已经在全球范围内获得了巨大的吸引力，并且那些体验过我们产品 的人表现出了忠诚度，但我们在许多市场的影响力还相对较小。我们相信，我们有重要的机会 通过口口相传、品牌营销和绩效 营销来提高品牌知名度并吸引新客户加入 Perfect Moment。
过去，Perfect Moment 深厚的滑雪传统被用来吸引核心滑雪受众，我们认为 的技术性能和复古风格的设计相结合，会引起强烈的共鸣。我们认为，滑雪作为一项基本上富裕的国际运动，其本质意味着在有抱负的、以生活方式为导向的社交媒体参与方面有很大的机会。我们相信 Perfect Moment 抓住了 这个社交媒体机会，取得了很好的效果，将品牌的风格和形式与名人、网红、顶级社论、 合作和奢侈品场所相结合，创造出一种独特、有趣和引人入胜的理想生活方式叙事。除了社交媒体，我们 相信 Perfect Moment 能够运用同样的核心品牌主张和叙事来指导数字营销和传统 媒体，提升品牌知名度，同时推动高参与度。Perfect Moment还能够建立一个有效的 在线营销引擎，为我们的电子商务网站www.perfectmoment.com带来大量直接、自然搜索和付费搜索流量。
Perfect Moment希望继续其社交媒体方针，通过类似且不断变化的名人、 影响者、社论和地点来建立其关注者基础。它还希望继续追求和扩大有效的搜索引擎优化和付费 搜索策略，这些策略促进了在线销售增长，以及通过直接客户沟通进行直接营销和客户互动。Perfect Moment正在制定计划，利用Perfect Moment旗下的新实体店网络来深化其品牌标识 和知名度，并提高地方层面的忠诚度和参与度。
品牌 营销和绩效营销还共同推动了数百万人访问我们的数字平台。品牌营销包括 差异化内容、我们的大使网络和社交媒体，所有这些都带来了我们认为与 社区的大量互动。我们的绩效营销工作旨在推动客户从认知到考虑再到转化。这些 工作包括重定向、付费搜索和产品列表广告、付费社交媒体广告、搜索引擎优化 和个性化电子邮件。我们相信，我们高效、多元化的战略可为品牌资产带来可观的回报，推动 的销售并建立不断增长的客户数据库。
我们 将这一策略视为一个渠道，品牌知名度位于顶部，客户转化率位于底层， 在顶部、中间和底部分配资源，并衡量相应投资的回报。
加速 数字增长
利用批发渠道在全球建立我们的品牌，我们相信，通过为直接面向消费者的战略投入更多资源和加速我们的数字增长，我们将在未来 5年内减少对批发合作伙伴的依赖。我们认为，技术和 合作伙伴关系是任何电子商务业务的关键支撑因素，因此，我们将继续增强客户体验， 专注于将移动作为主要增长渠道，并利用社交和对话商务的新优势。
追求 国际扩张并进入新市场
我们 认为有机会提高现有市场的渗透率，有选择地进入新地区。尽管Perfect Moment品牌在全球范围内得到认可，但我们过去的投资一直集中在北美、英国和欧盟， 在过去一个财年推动了美国的收入增长。
尽管 我们预计我们的大部分短期增长将继续来自美国、英国和欧盟，但我们认为 从长远来看，世界其他地区将面临巨大的机遇。在截至2023年3月31日的财政年度中，我们扩大了在我们认为是欧洲大陆最有前途的国家的业务范围。作为进入新市场计划的一部分，我们 将从中国开始，努力增强我们为国际客户提供服务的能力，并进一步将 Perfect Moment 确立为 全球品牌。
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我们 认为，除了现有市场之外，还有巨大的机遇，中国是 “完美时刻” 的下一个市场开放。 根据大雪咨询和Capital Mind的报告，预计中国将成为最大的冬季运动市场，预计到2025年，参与人数将达到5000万，到2030年将开放1,000个滑雪胜地。我们计划在2024年通过天猫直接进入中国市场 ，利用当地合作伙伴进行运营，采用数字化销售方式。我们预测，此类活动 的盈亏将持续两年，然后从此类活动的第三年开始盈利，到2027年，中国占我们收入的不到10％ 。我们认为，在我们进入中国市场的计划中，需要克服的最大障碍是流动性 ，为初始营业亏损提供资金。
为了向国际买家提供更加本地化的体验，我们打算提供特定市场的语言、货币和内容、 以及战略性的国际运输和配送中心。我们计划利用我们的社交媒体战略，扩大我们的社交媒体大使网络，以提高我们在全球的品牌知名度。
增强 我们的批发网络
尽管 在未来五年中，我们将主要专注于加快数字增长和直接面向消费者的渠道，但我们仍打算通过战略性地扩大我们的批发 网络和深化当前的关系，继续 扩大客户渠道并巩固我们在新市场和现有市场的全球立足点。在我们所有的市场中，我们都有机会通过增加新的批发 合作伙伴和增加现有零售商的销量来增加销售额。此外，我们专注于通过更广泛的产品、独家产品和店中店形式加强与零售合作伙伴 的关系，这些形式是另一家公司的零售 门店内以短期租赁为基础的专用空间。我们相信，我们的零售合作伙伴有强烈的动力来展示我们的品牌，因为我们的产品推动了 客户流量和门店持续的全价销售。
扩大 我们的产品供应
继续 增强和扩展我们的产品供应是 Perfect Moment 的有意义的增长动力。我们预计，扩大我们的产品 系列将使我们能够增强现有Perfect Moment客户群的品牌忠诚度，提高现有 市场的渗透率，并扩大我们在新地区的吸引力。我们打算通过以下策略继续开发我们的产品。
Elevate 秋季和冬季。Perfect Moment 将继续专注于优质的材料和独特的设计，以创造旨在提供技术性能和风格冲击力的奢侈品 。但是，Perfect Moment 相信人们希望将我们的滑雪 服装的功能性融入日常生活，因此正在将产品范围从核心 “滑雪” 滑雪服扩大到包括 技术含量较低的生活方式产品和适用于任何场合的各种卓越产品，包括全年配饰。
展开 春季和夏季。 我们打算继续打造冲浪服、运动服、 家居服和泳装等类别的成功春夏系列。我们认为，提供鼓舞人心的新产品类别和互补性，这些产品类别符合我们 传承、功能和质量的价值观，可以成为我们核心业务的一部分，是与客户建立更紧密关系 和扩大潜在市场的机会。
我们 相信该策略将带来许多好处：
| ● | 收入增加。我们预计，跨界进入邻近的产品市场将允许我们向非滑雪者销售外套、生活方式 产品、运动服和泳装，并在冬季向现有的滑雪装客户交叉销售生活方式和 “越野” 产品，从而增加销售额。 | |
| ● | 减少了 季节性。我们预计，冬季新生活产品以及运动服和泳装产品的销售集中度将降低 ，随着品牌知名度的提高，来自新客户和现有客户的收入将增加。 | |
| ● | 提高了 边距。我们认为，这一策略将提高我们的利润率，因为在现有系列 上适度涨价将使Perfect Moment能够提高其毛利率，更多地使用羊绒等高利润奢侈材料将支持 价格和利润率的增长，转向技术复杂程度更低的生活方式单品也将推动利润率的提高。 全价销售和有限的促销活动将进一步提高利润率。 |
在 截至2023年3月31日的财政年度和截至2023年12月31日的九个月中，我们对设计、产品 开发、销售和生产团队进行了重组和投资，以开辟一条执行这一基础战略的途径。我们预计，这项投资产生的首批产品 将于2024年夏天推出。然后，我们计划在评估 需求、供应和盈利能力时逐步增加我们的产品供应。
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建立 Perfect Moment 自有实体零售
迄今为止，Perfect Moment 在没有实体独立商店的情况下发展壮大。销售增长是由我们的在线 产品和批发网络推动的。作为增长战略的一部分，我们认为，在战略性选定的 主要城市开设直营门店，在战略滑雪胜地和人流量大的城市开设快闪店，将为在关键地点创造 销售提供绝佳的机会，提供奢华的店内体验，反映品牌的特点，并为顾客提供体验式联系 点。
随着 我们产品范围的扩大，我们看到了通过开设直营门店以实体存在进一步发展社区的潜力。 我们已经在百货商店有实体店，根据批发安排经营。运营Perfect Moment自有门店 将为我们的社区提供品牌家园，成为新客户或潜在客户的灯塔，但也会增加额外的复杂性 和风险。为了测试我们的零售模式，我们计划首先建立快闪店。我们会根据租赁供应情况和预计的 可行性对每个潜在门店位置进行评估，并计划在截至2025年3月31日的财政年度以及截至2026年3月31日的财政年度开始开设全年门店。
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区段 报告
公司应用ASC主题280 “分部报告” 来确定其财务报表披露的可申报分部。首席运营决策者已被确定为首席执行官。公司根据其在评估业绩和决定如何分配资源时使用的财务 信息来报告细分市场。管理层已确定，公司 经营一个业务领域，即产品销售。包括但不限于毛利、调整后息税折旧摊销前利润和净亏损 在内的关键财务指标未按分解方式报告，业务战略的资源分配决策也不是仅根据我们的关键财务指标做出的。
地理 浓度
尽管 我们的组织基本上是一个业务板块，但我们的收入主要分为三个地理区域：美国 州、欧洲和英国。我们在英国 的领导层和运营团队以及我们在香港的生产团队为这些地区的客户提供服务。
下表反映了归因于欧洲（不包括英国）、美国、英国和世界其他地区的 净收入总额：
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲（不包括英国） | $ | 4,801 | 38% | $ | 5,415 | 34% | $ | 6,833 | 35% | $ | 6,456 | 33% | ||||||||||||||||||||
| 美国 | 4,743 | 37% | 7,128 | 44% | 8,189 | 42% | 8,343 | 43% | ||||||||||||||||||||||||
| 英国 | 2,402 | 19% | 2,752 | 17% | 3,467 | 18% | 3,491 | 18% | ||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 | 780 | 6% | 851 | 5% | 1,113 | 5% | 1,136 | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 12,726 | $ | 16,146 | $ | 19,602 | $ | 19,426 | ||||||||||||||||||||||||
美国收入占总收入百分比的变化主要是由于 第二季度的大量批发收入与我们的秋季和冬季系列的提前发货有关。
供应商 浓度
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，最大的单一制成品供应商Everich Group Ltd. 的产量分别占公司产品的92％和83％。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，没有人购买任何面料 。
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，最大的单一制成品供应商Everich Group Ltd. 的生产量分别占公司产品的75％和72％。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，最大的面料 供应商东丽国际公司分别提供了用于制造公司产品的面料的63％和54％。
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客户 集中度
在截至2023年12月31日的三个月中，没有 个客户占总收入的10％以上。在截至2023年12月31日的九个月中，我们有一个主要客户，约占总收入的16％，占总收入的3,168美元。截至2023年12月31日，该客户的相关账户 应收账款余额约为0美元，截至2023年3月31日为41美元。
在截至2022年12月31日的三个月和九个月中，我们有一个主要客户，分别占总收入的17％或2786美元，占总收入的14％，占总收入的2786美元。截至2022年12月31日，该客户的相关应收账款余额约为41美元，截至2022年3月31日为0美元。
关键 财务指标
我们 使用以下美国公认会计原则和非美国公认会计原则财务指标来评估我们的业务进展，决定将 的时间和投资分配到何处，然后评估我们业务的短期和长期业绩：
| 截至12月31日的三个月 | 九个月已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| （数额以千计，百分比除外） | ||||||||||||||||
| 主要财务措施 | ||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 批发 | $ | 8,974 | $ | 13,101 | $ | 13,827 | $ | 14,917 | ||||||||
| 电子商务 | 3,752 | 3,045 | 5,775 | 4,509 | ||||||||||||
| 净收入总额 | 12,726 | 16,146 | 19,602 | 19,426 | ||||||||||||
| 毛利 | 4,866 | 6,202 | 7,636 | 7,101 | ||||||||||||
| 毛利率 (1) | 38 | % | 38 | % | 39 | % | 37 | % | ||||||||
| 运营损失 | 728 | 2,320 | (2,284 | ) | (5,970 | ) | ||||||||||
| 净亏损 | $ | 1,204 | $ | 3,267 | $ | (2,980 | ) | $ | (7,838 | ) | ||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 1,749 | $ | 4,074 | $ | (1,171 | ) | $ | (1,016 | ) | ||||||
| (1) | 毛利 利润率定义为毛利占总净收入的百分比。 |
| (2) | 我们 将 “调整后息税折旧摊销前利润” 定义为净亏损，其中不包括利息支出、所得税优惠（支出）、折旧和摊销 以及股票薪酬支出。调整后的息税折旧摊销前利润是美国公认会计原则中未定义的衡量标准。有关 我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润、其使用的局限性以及与最具可比性的美国公认会计原则指标的对账的更多信息。 |
操作结果
截至2023年12月31日的三个 个月与截至2022年12月31日的三个月相比
下面 是我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的经营业绩的比较。
| 截至12月31日的三个月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
| （金额以千计） | ||||||||||||
| 操作数据陈述： | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||
| 批发 | $ | 8,974 | $ | 13,101 | $ | (4,127 | ) | |||||
| 电子商务 | 3,752 | 3,045 | 707 | |||||||||
| 总收入 | 12,726 | 16,146 | (3,420 | ) | ||||||||
| 销售商品的成本 | (7,860 | ) | (9,944 | ) | 2,084 | |||||||
| 毛利 | 4,866 | 6,202 | (1,336 | ) | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (2,659 | ) | (2,442 | ) | (217 | ) | ||||||
| 营销和广告费用 | (1,479 | ) | (1,440 | ) | (39 | ) | ||||||
| 运营费用总额 | (4,138 | ) | (3,882 | ) | (256 | ) | ||||||
| 运营收入 | 728 | 2,320 | (1,592 | ) | ||||||||
| 利息支出 | (403 | ) | (489 | ) | 86 | |||||||
| 外币交易收益 | 879 | 1,436 | (557 | ) | ||||||||
| 净收入 | 1,204 | 3,267 | (2,063 | ) | ||||||||
| 其他综合收益 | ||||||||||||
| 外币折算损失 | (758 | ) | (923 | ) | 165 | |||||||
| 综合收益/（亏损） | $ | 446 | $ | 2,344 | $ | (1,898 | ) | |||||
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收入
截至2023年12月31日的三个月， 的总收入为12,726美元，而截至2022年12月31日的三个月为16,146美元， 下降了3,420美元，下降了21％。下降的主要原因是第二季度 季度确认了与秋季和冬季系列提前发货相关的大量批发收入。在截至2023年9月30日的六个月中，我们的批发收入 与截至2022年9月30日的六个月相比增长了3,009美元，增长了165％。除了收入确认的时机外，由于新冠疫情后的反弹，我们的批发 账户在2022财年的购买量大幅增加。通过影响2023财年的订单，额外的购买量降低了 的销售额。与上一年 年相比，电子商务收入增长707美元，增长23％，抵消了这一下降。电子商务的增长归因于我们持续专注于提高品牌知名度以推动电子商务销售，这导致 迎来了公司历史上最大的黑色星期五。
售出商品的成本
截至2023年12月31日的三个月，销售商品的成本 为7,860美元，而截至2022年12月31日的三个月为9,944美元，下降了2,084美元，下降了21％。商品销售成本的变化主要归因于销售额的下降。
毛利润和毛利率
截至2023年12月31日的三个月，我们的 毛利为4,866美元，而截至2022年12月31日的三个月为6,202美元，下降了1,336美元，下降了22％。毛利润的下降主要归因于批发订单的提前发货，因为 与去年第三季度相比，本年第二季度已确认利润率。
我们的 毛利率为38.2％，与去年的38.4％相比几乎持平。考虑到较高利润率的批发收入下降归因于我们在电子商务销售方面的战略转变，我们降低了 折扣产品的数量，同时在截至2023年12月31日的三个月中与去年同期相比维持核心产品的全价，这一事实利润率几乎保持不变 。
销售、 一般和管理费用（“SG&A”）
SG&A 费用包括人事相关费用、股票薪酬支出、法律和专业费用、折旧和摊销 以及其他销售、一般和管理费用，包括信息技术、财产相关费用、差旅和产品样本成本。
截至2023年12月31日的三个月，销售和收购 支出为2659美元，而截至2022年12月31日的三个月为2442美元， 增长了217美元，增长了9％。这一增长主要归因于去年的重组成本为657美元，但被劳动力 增加252美元以支持增长的事实以及新的管理团队在第三季度的不同时刻开始工作的事实， 公司上市的一次性成本为212美元，以及由于去年因新冠肺炎（COVID-19）减少旅行而增加的197美元差旅所抵消。
营销 和广告费用
截至2023年12月31日的三个月，营销 和广告费用为1,479美元，而截至2022年12月31日的三个月为1,440美元，增长了39美元，增长了3％，增长了3％。增长主要归因于对品牌知名度的投资以推动 电子商务收入和批发销售，其中包括与全球连锁酒店和私人俱乐部集团Soho House & Co. 的合作，他们拥有超过140万Instagram粉丝，超过23.7万名会员，来自媒体、 艺术和时尚行业。所有这些都被预付费营销摊销额的减少所抵消。
营销 和品牌亮点
| ● | 美国和英国主要意见领袖 (KOL) 发布的内容所覆盖的社交受众总数1在此期间，大约 “完美时刻” 已超过1.668亿。这代表了本季度在美国和英国有机发布有关该品牌信息的名人、网红、模特、 媒体出版物和时尚界知名人士的总粉丝总数。 |
| ● | 每月全球独立访客总数 (UVPM) 在本季度达到40亿以上。这是本季度所有全球数字媒体报道达到的UVPM的总和 。 |
| ● | 在美国和欧洲举办了多场品牌活动，其中包括顶级时装模特和社交媒体影响者，他们的集体影响力超过 6,680 万粉丝。 |
| ● | 在本季度获得了 的广泛媒体报道，包括美国和英国《Vogue》、《康德纳斯特旅行者》、 《时尚先生》、《城市与乡村》、《旅行与休闲》、《晚间标准》、《WWD》、《GQ》和《滚石杂志》的专访，以及哈珀 BAZAAR、《纽约杂志》、《福布斯》、《时尚先生》、《ELLE》、《魅力》和《高级生活》杂志（洛杉矶和迈阿密）的荣誉。 |
| ● | 位于 Modern Luxury Aspen 2023/2024 年冬季假日号的封面上，模特凯特·洛夫独自穿着 Perfect 时刻。包括以完美时刻2023年秋冬系列（AW23）为主题的凯特·洛夫长达八页的时装专题报道， 以及一篇由我们的首席创意官简·戈特沙尔克撰写的长达两页的简介专题报道。作为阿斯彭最大的奢侈品时尚出版物， Modern Luxury Aspen拥有50,000名印刷订阅者和每月超过110万数字读者。 |
注意1: 该公司将关键意见领袖（KOL）定义为被认为是某个主题的专家，其观点因其发展轨迹和建立的声誉而受到公众尊重的人。他们通常通过其影响力、社交 媒体关注度和地位来识别。KOL 可能包括但不限于名人、社交媒体影响者、时装模特、媒体出版物撰稿人 以及时尚界的知名成员。没有官方的KOL名单或认证，因此 一词是主观的，因此列表和定义可能因公司而异。本新闻稿中提供的KOL、社交媒体和受众 覆盖率统计数据的来源是该公司公共关系公司的报告。不应依赖其 的准确性或及时性。
外国 货币交易收益（亏损）
国外 货币交易收益减少了557美元，从截至2022年12月31日的三个月的1,436美元降至截至2023年12月31日的三个月 的879美元，这主要是由美元兑英镑汇率的波动所致。
外币折算收益（损失）
外币折算收益 （亏损）来自将我们外国实体的财务报表本位币折算成美元的过程。外资 货币折算损失减少了165美元，从截至2022年12月31日的三个月的923美元降至截至2023年12月31日的三个月的758美元，这主要是由美元兑英镑汇率的波动所致。
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截至2023年12月31日的九个月 个月与截至2022年12月31日的九个月相比
下面 是我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的经营业绩的比较。
| 截至12月31日的九个月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
| （金额以千计） | ||||||||||||
| 操作数据陈述： | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||
| 批发 | $ | 13,827 | $ | 14,917 | $ | (1,090 | ) | |||||
| 电子商务 | 5,775 | 4,509 | 1,266 | |||||||||
| 总收入 | 19,602 | 19,426 | 176 | |||||||||
| 销售商品的成本 | (11,966 | ) | (12,325 | ) | 359 | |||||||
| 毛利 | 7,636 | 7,101 | 535 | |||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (6,839 | ) | (9,762 | ) | 2,923 | |||||||
| 营销和广告费用 | (3,081 | ) | (3,309 | ) | 228 | |||||||
| 运营费用总额 | (9,920 | ) | (13,071 | ) | 3,151 | |||||||
| 运营损失 | (2,284 | ) | (5,970 | ) | 3,686 | |||||||
| 利息支出 | (1,169 | ) | (1,411 | ) | 242 | |||||||
| 外汇交易收益（亏损） | 473 | (457 | ) | 930 | ||||||||
| 净亏损 | (2,980 | ) | (7,838 | ) | 4,858 | |||||||
| 其他综合收益 | ||||||||||||
| 外币折算（亏损）/收益 | (407 | ) | 645 | (1,052 | ) | |||||||
| 综合损失 | $ | (3,387 | ) | $ | (7,193 | ) | $ | 3,806 | ||||
收入
截至2023年12月31日的九个月中， 的总收入为19,602美元，而截至2022年12月31日的九个月为19,426美元， 增长了176美元，增长了1％。这一增长主要归因于电子商务收入与上一年度相比增长了1,266美元，增长了28％。电子商务的增长归因于品牌知名度的提高以及公司对电子商务的关注。 的总体增长被批发收入减少1,090美元（或7％）所抵消。下降归因于新冠疫情后的反弹， 财年的购买量大幅增加。额外的购买影响了2023财年的订单，从而降低了销售额。
在截至2023年12月31日的九个月中，我们的数字战略使客户与奢侈品牌的期望保持一致，使我们能够达到新的里程碑。我们在2024财年的重点是通过减少折扣产品数量和缩短折扣窗口来推动全价零售。该策略是在黑色星期五部署的，当时我们打折的 产品范围比往年小，同时为客户提供了全价和促销商品之间的平衡。结果是 我们最大的黑色星期五，我们的销售额为1,833美元，与去年同期相比增长了52％，同时实现了更高的利润率。
售出商品的成本
截至2023年12月31日的九个月中，销售商品的成本 为11,966美元，而截至2022年12月 31日的九个月为12,325美元，下降了359美元，下降了3％。商品销售成本的变化主要归因于我们供应链的改善以及 Global-e作为物流合作伙伴的加入。与上年相比，批发（减少1,090美元）和电子商务 （增加1,266美元）之间的销售组合的变化对商品销售成本产生了负面影响。
毛利 利润和毛利率
截至2023年12月31日的九个月中，我们的 毛利为7,636美元，而截至2022年12月31日的九个月为7,101美元，增长了535美元，增长了8％。我们的毛利率为39％，而去年同期为37％。毛利 和毛利率的增长主要是由折扣减少和折扣窗口减少以及增加Global-e作为物流 合作伙伴所推动的。
销售、 一般和管理费用（“SG&A”）
截至2023年12月31日的九个月中，销售和收购 支出为6,839美元，而截至2022年12月31日的九个月为9,762美元， 下降了2,923美元，下降了30％。下降的主要原因是股票薪酬支出减少了3,872美元，重组成本 减少了657美元，法律成本下降了170美元，所有这些都被为支持新管理团队的增长和全员运转率而增加的539美元的人力资源所抵消， 由于去年 COVID-19 的差旅减少而增加248美元，坏账增加202美元，新办公室的租金增加 支持增长192美元，审计和专业费用增加131美元，以及使这家 公司上市的一次性费用为124美元。
| 32 |
营销 和广告费用
截至2023年12月31日的九个月中，营销 和广告费用为3,081美元，而截至2022年12月31日的九个月为3,309美元，下降了228美元，下降了7％。下降的主要原因是预付营销费用的摊销额减少至928美元， 被用于提高电子商务收入和批发销售的品牌知名度投资所抵消，其中包括与全球连锁酒店和私人俱乐部集团Soho House & Co. 的合作，后者拥有超过140万Instagram粉丝和超过23.7万名来自媒体、 艺术和时尚行业的会员。
外国 货币交易收益（亏损）
国外 货币交易收益（亏损）有利地增长了930美元；在截至2022年12月31日的九个月中，亏损457美元，截至2023年12月31日的九个月中， 收益为473美元，这主要是由美元兑英镑 汇率的波动所推动的。
外币折算收益（损失）
外币折算收益（亏损）来自将 我们外国实体的本位币的财务报表折算成美元的过程。外币折算收益（亏损）不利地下降了1,052美元；在截至2023年12月31日的九个月中，收益为645美元，在截至2023年12月31日的九个月中亏损407美元，这主要是由美元兑英镑汇率的波动所推动的。
使用 的非公认会计准则衡量标准——调整后的息税折旧摊销前利润
在 中，除了我们在公认会计原则（“GAAP”）下的业绩外，我们还将调整后的息税折旧摊销前利润列为衡量我们业绩的补充 指标。但是，调整后的息税折旧摊销前利润不是公认的衡量标准，不应被视为净收益、运营收入或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案 或作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案 。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），加上利息支出、折旧 和摊销、股票薪酬、融资成本和衍生负债公允价值的变化。
管理层 认为我们的核心经营业绩是我们的经理在任何特定时期可以通过管理 影响我们在该时期基础收入和创利业务的资源来影响我们的核心经营业绩。根据公认会计原则对我们的 业绩进行非公认会计准则调整如下。我们鼓励您评估这些调整以及我们 认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，您应该意识到，将来我们 产生的费用可能与本演示文稿中的某些调整相同或相似。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润 的列报解释为我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目影响的推断。
| 在已结束的三个月中 | 在结束的九个月中 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 报告的净收益/（亏损） | $ | 1,204 | $ | 3,267 | $ | (2,980 | ) | $ | (7,838 | ) | ||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 403 | 489 | 1,169 | 1,411 | ||||||||||||
| 股票补偿费用 | 4 | (191 | ) | 18 | 3,890 | |||||||||||
| 预付费营销的摊销 | - | 371 | 185 | 1,113 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | 138 | 138 | 437 | 408 | ||||||||||||
| 所得税优惠 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 息税折旧摊销前利润总调整 | 545 | 807 | 1,809 | 6,822 | ||||||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 1,749 | $ | 4,074 | $ | (1,171 | ) | $ | (1,016 | ) | ||||||
截至2023年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润与2022年同期相比下降了2325美元，主要归因于 受批发出货时机的推动，毛利润下降至1336美元。去年第三季度我们有大量的第二季度出货量 ，相比之下，我们的毛利润有所下降。我们还产生了256美元的额外运营成本， 以支持我们的增长，并且我们的外汇出现了557美元的负变化。
截至2023年12月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与2022年同期相比下降了155美元， 主要是由劳动力增加539美元以支持增长、对品牌知名度的投资以推动电子商务收入和批发销售的推动，其中包括与Soho House的合作 ，由于前一年 COVID-19 的旅行减少 ，旅行增加了339美元，均是被去年657美元的重组所抵消，以及公司利润率计划推动的 毛利率增长535美元。
| 33 |
我们 公布调整后的息税折旧摊销前利润，因为我们认为，通过排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，这有助于投资者和分析师在 的基础上持续比较我们在各个报告期内的表现。此外，我们使用调整后的 息税折旧摊销前利润来制定内部预算、预测和战略计划；分析业务战略在 评估潜在收购中的有效性；做出薪酬决策以及与董事会就 财务业绩进行沟通。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，其中包括：
| ● | 调整后的 息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求； | |
| ● | 调整后的 息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； | |
| ● | 调整后的 息税折旧摊销前利润不反映我们 债务的未来利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；以及 | |
| ● | 尽管 折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产通常必须在 未来更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换的任何现金需求。 |
季节性 和季度趋势
我们的 业务是季节性的，收入集中在北半球国家。由于秋季和冬季滑雪和外套的销售，截至12月 31日和3月31日的季度收入有所增加。在截至6月30日和9月的季度中， 30% 的销售是由泳装和运动服推动的。由于业务的季节性，我们的增长率逐季波动。 我们预计这种波动将继续下去。除季节性因素外，预计季度同比业绩将受到影响，原因是 商品生产和交付的时间安排、促销活动以及随着业务增长而增加的新产品和地域。 该业务还受到影响零售服装趋势的经济周期的影响。
在截至 2023 年 12 月 31 日的九个月中，我们在第二季度确认了与 秋季和冬季系列的提前发货相关的大量批发收入。在截至2023年9月30日的六个月中，我们的批发收入与截至2022年9月30日的六个月 个月相比增长了3,009美元，增长了165％。
流动性 和资本资源
截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物为3,370美元，限制性 现金为173美元，累计赤字为43,235美元。从历史上看，Perfect Moment的运营产生了负现金流， 主要通过私募股权证券、债务和营运资本融资为其运营提供资金。总体而言，现金和 现金等价物和限制性现金共减少了11.69亿美元，从截至2023年3月31日的47.12亿美元降至2023年12月31日的35.43亿美元 。
2023年12月31日之后，作为首次公开募股的一部分，公司通过出售普通股产生了总计 6,426美元的净收益。 完成首次公开募股后，该公司的预计现金状况为9,796美元。
该公司通过PMA为汇丰银行向公司供应商开具信用证的商品 提供了贸易融资机制。截至2023年12月31日和2023年3月31日，贸易融资机制下未清的 余额分别为999美元和26美元，公司的可用贸易融资额度为500万美元。截至2023年12月31日，汇丰银行有一份未偿还的认捐信用证，金额为173美元，但是，在公司从供应商那里收到制成品服装之前，贸易融资 融资机制不会成为公司的责任。 一旦提款，公司在还款到期前有120天的贷款信贷期。对于以港元提款，利率 等于香港银行同业拆息加3.0％，对于以美元提款，利率等于SOFR加3.3％。贸易融资机制最初 由瑞士瑞银集团100万美元的备用跟单信用证和我们董事会主席马克斯·戈特沙尔克提供的价值4,000美元的个人担保作为担保。瑞银备用跟单信用证于2023年4月30日到期，然后，除了上述 个人担保外，该贷款 由现金存款作为担保，这些费用等于在任何给定时间使用的贷款金额。2023年6月26日，瑞银备用跟单信用证以1,000美元的价格恢复，该备用 跟单信用卡由日本银行的担保担保。瑞银备用跟单信用卡于2023年11月26日延长至2024年1月26日 26 日，利率为10％。JGA担保是对戈特沙尔克先生为贸易融资机制 提供的4,000美元个人担保的补充。JGA担保每年应计8％至10％的利息，由公司支付。截至2023年12月31日的九个月中， 的利息为47美元。在截至2023年12月31日的九个月期间，公司使用了该融资机制下的1,847美元的 笔借款，其中874美元已于2023年12月31日偿还。贸易融资机制还由Perfect Moment Ltd.提供的金额为200万美元的担保 作为担保。
| 34 |
在2023年5月至2023年8月期间，公司以每股6.00美元的收购价向合格投资者发行和出售了409,050股普通股 股 股，扣除经纪费用和约275美元的支出，总对价为 2,179美元。
该公司在2022年9月至2022年11月期间共发行了1,189,998股B系列 可转换优先股，面值每股0.0001美元（“B系列优先股”），收购价为每股5.00美元，净收益为5,200美元，扣除750美元的经纪费。B系列优先股在首次公开募股或通过投票或书面同意后，必须 将B系列优先股的已发行股份 转换为普通股，无需支付额外对价。转换率将通过原始发行价格除以转换时有效的转换价格来确定 。初始转换价格 设定为每股5.00美元。
2024年2月12日，我们的B系列可转换优先股的所有已发行股票在首次公开募股结束时自动转换为1,189,998股 股普通股（见附注18）。
2021年3月15日，公司与合格投资者签订了证券购买协议，根据该协议，该公司发行了8％的有担保 可转换本票（此处也称为 “2021年票据”），本金总额为600万美元 （此类融资，“2021年债务融资”）。在2022年4月至7月期间，向合格投资者发行了另外8％的有担保可转换本票（也称为 “2022年票据”，与2021年票据一起称为 “票据”），这些票据与最初的可转换债务融资持平 ，本金总额为400万美元（例如 融资，即 “2022年债务融资”）。2021年债务融资和2022年债务 融资中发行的票据的到期日为2024年2月15日。票据的未清余额将在我们的普通股承销公开发行（总收益至少为800万美元）的坚定承诺 完成后自动转换，同时在 全国证券交易所上市（此类交易称为 “合格首次公开募股”），转换价格等于此类合格首次公开募股中向公众公开发行价格的80％。
2024年2月12日，10,002美元的本金加上总额为1,985美元的应计利息 按首次公开募股价格的80％自动转换为公司普通股，共计2,497,267股普通股（见附注13）。
我们 预计，随着我们继续投资增长 业务和扩大基础设施，运营亏损和运营产生的负现金流将持续到可预见的将来。我们现金的主要用途包括人员和营销支出、库存、资本 投资和技术支出，以及配送中心运营成本产生的增量支出，以支持我们的运营 和我们的增长。
截至2023年12月31日 ，我们的现金和现金等价物以及限制性现金主要以信贷质量高的金融机构的美元、英镑、港币 美元和欧元现金账户持有。由于我们业务的季节性，我们通常 在夏季、秋季和初冬期间提取贸易融资设施，以支付与秋季/冬季系列制造相关的 商品成本的很大一部分。贸易融资和债务保理机制支持我们的营运资金周期，从 一直持续到秋末/冬季，届时批发应收账款已支付，电子商务收入增加。
在 与我们的2021年债务融资和2022年债务融资有关的 中，我们订有契约，限制了我们可能产生的债务金额 和我们可能质押的资产。截至2023年12月31日，我们遵守了此类契约。2023年12月31日之后， 2021年债务融资和2022年债务融资自动转换为普通股，这些契约终止（见注释18）
| 35 |
我们 为库存、资本支出和增长提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力。在某种程度上，我们未来通过运营产生现金的能力 取决于总体经济、金融、竞争、监管和其他条件。 根据我们目前的运营水平，我们认为我们现有的现金余额和预期的运营现金流，以及 现有融资安排的延续，将足以满足我们至少未来18个月的运营需求。 我们可能会寻求除上述以外的额外或替代性债务和股权融资。如果我们筹集股权融资，我们的股东 的所有权可能会大幅削弱。如果我们进行额外的债务融资，则此类债务融资 的条款可能与我们当前融资安排的条款相似或更具限制性，并且我们将有额外的还本付息义务。 如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金，或根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。请参阅以下标题为 “风险因素 — 与普通股所有权相关的风险——普通股或普通股购买权的未来销售和发行，包括根据我们的2021年股权激励计划，可能会导致股东所有权百分比进一步稀释” 和 “风险因素——与我们的业务、我们的品牌、我们的产品和我们的行业相关的风险——我们有亏损的历史， 预计短期内将继续蒙受损失，将来可能无法实现或维持盈利能力，以及结果，我们的 管理层已经确定，我们的审计师报告说，我们继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。”
我们独立注册会计师事务所的经审计的合并财务报表所附的 报告包含截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度的 ，该报告载于我们于2024年2月7日向美国证券交易委员会提交的首次公开募股的最终招股说明书中， 包括一个持续经营解释性段落，其中该公司表示 对我们的继续经营能力存在重大怀疑一家持续经营的公司。我们在本 报告和该招股说明书中包含的合并财务报表不包括如果我们无法继续作为持续经营企业可能产生的任何调整。如果 我们无法继续作为持续经营企业，我们证券的持有人可能会损失全部投资。如上所述， 尽管我们计划尝试通过一次或多次私募或公开募股筹集更多资金，但是 对我们继续作为持续经营企业的能力提出的疑虑可能使我们的股票成为潜在的 投资者没有吸引力的投资。除其他外，这些因素可能使筹集任何额外资金变得困难，并可能导致我们无法 继续经营我们的业务。
下表显示了所列期间的汇总合并现金流信息：
| 截至12月31日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （金额以千计） | ||||||||
| 合并现金流量表数据： | ||||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (3,078 | ) | $ | (6,361 | ) | ||
| 用于投资活动的净现金 | (194 | ) | (277 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 | $ | 2,229 | $ | 10,154 | ||||
来自经营活动的现金 流量
在截至2023年12月31日的九个月中，经营活动使用了 3,078美元的现金和现金等价物以及限制性现金，这主要是由于净亏损2,980美元、对增加1,950美元的非现金 费用的调整以及运营资产和负债变动产生的净现金流出2,048美元。在截至2023年12月31日的九个月中，经营 资产和负债变动所使用的净现金主要包括应计费用增加1537美元 产生的现金流入，704美元的贸易应付账款增加，由应收账款增加2571美元 和库存增加1,822美元而产生的现金流出所抵消。
在截至2022年12月31日的九个月中，经营活动使用了 6,361美元的现金和现金等价物以及限制性现金，这主要是由于净亏损7,838美元、对增加7,153美元的非现金 费用的调整以及运营资产和负债变动产生的净现金流出5,676美元。在截至2022年12月31日的九个月中，经营 资产和负债变动所使用的净现金主要包括预付资产和其他流动资产减少253美元 以及应付贸易应付账款增加165美元，由应收账款增加4,667美元 美元、库存增加1,094美元和2594美元导致的现金流出所抵消未赚取的收入减少了9％。变动是营运资金收款和付款的一般时机。
| 36 |
来自投资活动的现金 流量
在截至2023年12月31日的九个月中，用于投资活动的现金为194美元，在截至2022年12月31日的九个月中为277美元，减少了83美元，这主要是由于软件和网站 开发资本支出减少。
来自融资活动的现金 流量
在截至2023年12月31日的九个月中，从融资活动中获得的净 现金为2,229美元，主要归因于普通股发行的净收益2,179美元，贸易融资机制的净收益为1,847美元，被923美元的延期 发行成本和874美元的贸易融资设施还款所抵消。在截至2022年12月31日的九个月中， 从融资活动中获得的净现金为10,154美元，主要来自优先股发行的净收益为5,200美元，来自贸易融资机制的4,132美元的 收益为2709美元，以及其他借款的收益为210美元，由贸易融资设施的1,560美元偿还和股东贷款的537美元偿还所抵消。
非平衡表 表单安排
在本报告所述期间，我们 没有任何资产负债表外融资安排，也没有与未合并的实体或金融合作伙伴关系（包括有时被称为结构性融资或特殊用途 实体的实体）建立的任何关系 ，这些实体是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的 目的而设立的。
关键 会计政策和估计
我们 管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务 报表，该报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求 我们的管理层做出判断和估计，这些判断和估计会影响合并财务报表日报告的资产和负债金额和或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和 产生的费用。我们的估算基于我们的历史经验以及我们认为 在这种情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和 负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。编制合并财务 报表所固有的重要估计包括不可收回应收账款的储备金；库存的可变现性；客户回报；长期有形和无形资产的使用寿命和减值 ；所得税和相关的不确定税收状况的考虑；以及基于股票的 薪酬奖励的估值。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些判断和估计有所不同，任何 这样的差异都可能是实质性的。
我们 认为，下文讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策 涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。
收入 确认
公司收入的大部分是在控制权移交的基础上在某个时间点确认的。此外，公司的大多数 合同不包含可变对价，合同修改微乎其微。公司的大部分 收入安排通常包含转让承诺货物的单一履约义务。报告的收入不包括降价、 折扣和代表税务机关向客户收取的销售税。在合同包含回报权的情况下，收入也扣除了 预期回报补额。
我们 持续估算退货，以估算我们预计最终收到的买家对价。在确定我们的退货估算时，考虑因素 可能包括与客户的协议、公司的退货政策以及历史和 当前的趋势。我们在合并运营报表中将回报记录为净销售额的减少，并在合并资产负债表中将 列为应计费用中的回报准备金以及预计将作为库存调整返还的 库存的估计价值。
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收入 包括通过公司网站直接面向消费者的电子商务收入和与批发商相关的收入。
当通过将承诺商品的控制权移交给公司客户来履行履约义务时，即确认收入 。 一旦客户能够指导产品的使用并从中获得几乎所有的好处，控制权就会转移。 这包括合法所有权的转让、实际所有权、所有权的风险和回报以及客户的接受。对于直接面向消费者 的电子商务收入，公司在客户收到承诺的商品之前收到付款。只有在 商品交付给买家后，才会确认收入。当客户拥有控制权时，对批发客户的销售就会得到承认，这取决于 商定的国际商业条款（“国际商业条款”）。对于以托运方式出售给批发商的库存， 公司会在批发商将库存出售给第三方客户时记录收入。公司可能会发放卖家积分， ，本质上是退款积分。商户积分最初是延期的，随后在提交 付款时被确认为收入。
公司的业务受到大多数零售服装业务常见的季节性模式的严重影响。从历史上看，由于滑雪季节的净 收入增加， 公司在每年第四财季确认了很大一部分收入。
应收账款
应收账款主要来自对批发账户和电子商务合作伙伴的销售。可疑账户备抵是 管理层使用已发生损失方法对应收账款中可能的信贷损失的最佳估计。当管理层认为应收款项可能无法收回时，应收账款将从备抵中注销。此外， 在公司确定 很可能不会收取相关应收账款之后， 在销售旺季之后的第一和第三季度录得更高的准备金。
库存
由制成品、过境库存和原材料组成的库存 最初按成本确认，随后按成本或可变现净值中较低者的 计量。成本按先入先出的原则确定，包括所有购买成本、 转换成本以及将库存恢复到当前位置和状况所产生的其他成本。
公司定期审查其库存，并在必要时制定相应的准备金，对过时、有 质量问题或损坏的商品进行适当的估值。根据对产品质量、损失、未来需求、销售价格和市场状况的假设，该准备金的金额等于库存成本与其 净可变现价值之间的差额。如果 市场状况的变化导致其库存的估计净可变现价值减少到先前的估计值以下，则公司 将在做出此类决定的期间增加准备金。
此外，公司根据实际实地库存数量的历史趋势提供库存缩减。库存缩水 估算是为了降低丢失或被盗物品的库存价值。公司每年至少进行一次实地盘点 ，并相应地调整收缩储备。
基于股票的 薪酬
公司维持2021年计划，该计划规定向公司或公司任何母公司或子公司的员工、董事和顾问 授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值 权利、限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效单位以及绩效股份。2021年计划的目的是使公司能够吸引和留住 最佳可用人员担任重大责任职位，为公司或公司任何母公司或子公司的员工、董事和 顾问提供额外激励，并促进公司业务的成功。根据2021年计划和2021年计划以外的 ， 公司历来向非员工授予股票期权以换取提供的服务。
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公司根据ASC 505和718对此类奖励进行核算，其中奖励的价值以授予之日计算，并在归属期内按直线将 确认为薪酬支出。公司使用Black Scholes期权定价模型衡量截至授予日的期权 和认股权证的公允价值，并使用布莱克·斯科尔斯方法 和概率加权预期收益法（PWERM）的加权平均值来衡量普通股奖励。
Black Scholes期权定价模型的 输入是主观的，通常需要大量的判断。由于普通股没有公开市场，普通股和优先股股票 的公允价值历来是由公司管理层在第三方专家 的协助下确定的。公允价值是通过考虑许多客观和主观因素来获得的， 包括可比公司的估值、向非关联第三方出售优先股、预计的运营和财务 业绩、普通股和优先股缺乏流动性以及总体和行业特定的经济前景以及其他因素。 预期期限代表公司股票期权的预期到期时间，是使用 简化方法（基于归属日期和合同期结束之间的中点）确定的，因为公司的股票 期权行使历史无法为估计预期期限提供合理的依据。由于该公司是私人控股 ，并且在足够长的时间内没有活跃的普通股和优先股交易市场，因此预期波动率 是根据同类上市公司的平均波动率估算的，期限等于 股票期权授予的预期期限。无风险利率假设基于授予时有效的美国国债零息票发行，期限与期权的预期期限相对应。该公司从未支付过普通股股息，并且预计 在可预见的将来也不会支付普通股股息。因此，公司使用零的预期股息收益率。
最近的 会计公告
有关 最近的会计声明，请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。
关于市场风险的定量 和定性披露
我们 在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括：
利息 利率风险
由于这些工具的短期性质，我们主要以现金存款形式持有的现金等价物的 公允价值迄今尚未受到 利率上升或下降的重大影响。与我们的信用证 贸易融资机制和债务保理工具相关的利息支出由香港银行同业拆息或SOFR的固定利差组成。与收入 融资相关的费用是固定的，我们的可转换过渡贷款的利率也按固定利率累计。如果与我们的融资安排相关的利息支出取决于香港银行同业拆息（HIBOR）或SOFR、浮动参考利率（ ），或者如果与我们的融资安排相关的固定利率在合同到期时展期时增加，则我们面临利率 风险。迄今为止，利率的波动并不显著。由于浮动利率融资 安排的规模和短期性质，以及预计将在2024年2月15日合同到期 之前转换为股权的可转换过渡贷款的固定利率性质，我们预计利率 不会对我们的经营业绩产生重大影响。
通货膨胀 风险
我们 开始观察到我们的商品销售成本的增加，特别是运输成本的增加。如果这些成本持续增长 并且我们面临巨大的通货膨胀压力，我们可能无法完全抵消如此高的成本。我们无法这样做 可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
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外国 交易风险
截至 迄今为止，收入主要以美元、英镑和欧元产生。因此，由于外币汇率的变化，尤其是英镑和欧元兑美元的变化，我们的收入可能会受到波动 。 我们的销售成本的外汇风险不那么明显，因为我们的销售成本主要以美元计价。 我们的销售、一般和管理费用主要由美元、港元、英镑和欧元 金额组成。尽管我们的部分非美元成本抵消了非美元收入，但在我们不同货币现金流的金额 和时间方面出现了货币不匹配。迄今为止，我们还没有对冲我们的外币敞口。我们将继续监测 外汇风险的影响，并审查是否实施套期保值策略以在未来会计期内将这种风险降至最低。 实施的套期保值策略不太可能完全缓解这种风险。如果不对冲外汇风险 ，则可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成损害。
第 3 项-关于市场风险的定量和定性披露
我们 是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目下其他要求的信息。
项目 4-控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们 维持经修订的 （“交易法”）1934 年《证券交易法》第 13a-15 (e) 条和 15d-15 (e) 条所定义的披露控制和程序，旨在确保在 《交易法》规定的报告中披露的信息得到记录、处理、汇总和报告， 并且此类信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的主要 财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。
我们 在包括首席执行官 和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本10-Q表季度报告所涉期内的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d- 15（e）条）的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的主要 执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月 31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中， 对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条） 没有任何变化，这些变化对我们的内部 财务报告控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
控制措施有效性的固有局限性
管理层 预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有 错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证 。此外，控制系统的设计必须反映存在资源 限制这一事实，并且必须考虑控制的优势与其成本的关系。由于具有成本效益的 控制系统存在固有的局限性，因此任何对财务报告内部控制的评估都无法绝对保证不会发生因错误 或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保所有控制问题和欺诈事件（如果有）已经或将要被发现。
这些 固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于 的简单错误或错误造成的。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通、 或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性 的某些假设，并且无法保证任何设计在所有潜在的未来 条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期的任何控制有效性评估的预测都受风险影响。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度下降，控制措施可能会变得 不足。
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第二部分-其他信息
项目 1-法律诉讼
有关 有关法律诉讼的信息，请参阅注释 13，”承诺和突发事件”我们的简明 合并财务报表附注，该附注以引用方式纳入此处。
商品 1A。风险因素
投资 我们的普通股涉及高度的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及 以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的合并财务报表及其相关的 附注。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的其他 风险和不确定性也可能成为 影响我们的重要因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大 和不利影响。在这种情况下，我们的普通股价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。 您不应将我们对以下任何风险的披露解释为暗示此类风险尚未发生。
风险 因素摘要
我们的 业务面临许多风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下几点：
| ● | 我们 的亏损历史以及对我们持续经营能力的重大怀疑，这可能会导致我们的股东 损失对我们的部分或全部投资。 | |
| ● | 我们的 业务取决于我们的强大品牌，如果我们无法维护和增强我们的品牌，我们可能无法销售我们的产品， 这将对我们的业务产生不利影响。 | |
| ● | 我们的 业务部分依赖于我们的批发合作伙伴，我们未能维持和进一步发展与 批发合作伙伴的关系可能会损害我们的业务。 | |
| ● | 全球经济衰退可能会影响客户对非必需品的购买，这可能会对我们的销售、 盈利能力和财务状况造成重大损害。 | |
| ● | 我们的 财务表现受明显的季节性和可变性的影响，这可能会严重影响我们的现金流并导致 普通股价格下跌。 | |
| ● | 我们 目前不经营 Perfect Moment 旗下的实体零售店。我们开设Perfect Moment自有实体零售店 的计划取决于多种因素，包括门店位置可供租赁，以及门店在经济上可行 经营。 | |
| ● | 我们 有限的运营经验和在新的国际市场中的有限品牌知名度可能会限制我们的扩张，并导致我们的业务 和增长受到影响。 | |
| ● | 我们 的成功在很大程度上取决于董事会某些成员和高级管理层的服务。 |
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| ● | 我们 可能依靠香港子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金 。将来，由于中国政府对我们或我们的香港子公司转移 现金的能力进行干预，或对我们或我们的香港子公司转移 现金的能力施加了限制和限制，资金可能无法用于资助香港以外的业务或用于其他用途。对我们香港子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们 开展业务的能力产生重大不利影响，并可能严重降低我们普通股的价值。 | |
| ● | 最近， 中国政府启动了一系列监管行动和声明，以规范中国大陆 某些地区的商业运营，几乎没有或根本没有事先通知。将来，我们可能会受与香港运营子公司当前业务 业务相关的中国法律法规的约束，此类法律法规和解释的任何变化都可能损害其 的盈利能力，这可能会对其运营和/或我们注册出售的证券 的价值产生重大负面影响。 | |
| ● | 原材料成本的波动可能会增加我们的商品销售成本，并导致我们的经营业绩和财务状况受到影响。
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| ● | 我们的 业务依赖于数量有限的第三方制造商和原材料供应商。
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| ● | 如果我们的 分销系统遇到问题，我们的 向市场交付产品和满足客户期望的能力可能会受到损害。 | |
| ● | 海外股东和/或监管机构可能难以在 中国境内（包括香港）进行调查或收集证据。 | |
| ● | 数据 安全漏洞和其他网络安全事件可能会导致我们的运营中断或财务损失，并可能对我们的声誉、信誉和业务产生负面影响。 | |
| ● | 中华人民共和国法律法规以及适用于或将要适用于香港的此类法律法规的执行可能会在很少 或不提前通知的情况下迅速发生变化。因此，香港法律制度体现了不确定性，可能会限制法律 保护的可用性，这可能会导致PMA的运营和/或我们注册出售的 证券的价值发生实质性变化。 | |
| ● | 我们的 面料和制造技术通常没有专利，可以被竞争对手模仿。如果我们的竞争对手以较低的价格出售与我们相似的产品 ，我们的净收入和盈利能力可能会受到影响。 | |
| ● | 我们的 股价可能会波动，您可能无法以或高于购买价格出售股票。 |
与我们的业务、我们的品牌、我们的产品和我们的行业相关的风险
我们 有亏损历史，预计短期内将继续蒙受损失，将来可能无法实现或维持盈利， 因此，我们的管理层已经确定，我们的审计师也报告说，我们是否有能力继续经营 存在重大疑问。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们的营业亏损 分别为2,284美元和5,970美元，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年中，我们的营业亏损分别为8,625美元和10,177美元， 。我们打算依靠债务和股权融资来获得营运资金，直到能够实现运营产生的正现金流， 这种情况可能永远不会发生。这些问题使人们严重怀疑我们是否有能力继续作为持续经营企业。2024年2月12日，我们 完成了普通股的首次公开募股，扣除承保折扣 和佣金以及预计的发行费用后，净收益总额为6,426美元。根据我们目前的运营计划和假设，我们预计，首次公开募股的净收益 、我们现有的现金余额和预期的运营现金流，以及 我们现有的融资安排的延续，以及 首次公开募股结束时票据未清余额的自动转换将足以为我们至少未来18个月的运营提供资金。但是，由于我们目前未知的许多因素，我们的运营计划可能会发生变化， 我们的假设可能会被证明是错误的，我们可以比预期的更快地使用可用资本资源 。我们可能需要通过公开或私募股权或债务融资或 其他第三方融资或这些方法的组合来比计划更快地寻求额外资金。即使我们认为我们有足够的资金来实施当前或未来的 运营计划，如果市场条件有利或基于特定的战略考虑，我们也可能会寻求额外的资本。
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任何 额外的筹资活动都可能转移我们管理层对业务运营的注意力。此外，我们不能 保证未来有足够的金额或我们可接受的条款（如果有的话）提供融资。如果我们无法 获得足够数量的额外资本，则我们可能需要缩小业务范围， 这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们的合并财务报表不包括可能由这些不确定性结果引起的任何 调整。
我们独立注册会计师事务所的 报告附于我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的 财年经审计的合并财务报表，其中包含持续经营解释性段落，该公司在其中表示， 我们继续经营的能力存在重大疑问。本报告中包含的合并财务报表 不包括如果我们无法继续作为持续经营企业而可能产生的任何调整。如果我们无法继续作为持续 企业，我们证券的持有人可能会损失全部投资。尽管根据我们目前的运营计划和假设， 我们预计，首次公开募股的净收益以及我们现有的现金余额和预期的运营现金流， 加上我们现有的融资安排的延续，以及首次公开募股结束时自动转换票据 的未清余额将足以为我们至少未来18个月的运营提供资金， 对我们的疑虑继续作为持续经营企业的能力可能会使我们的股票成为对潜在投资者没有吸引力的投资。 除其他外，这些因素可能使筹集任何额外资金变得困难，并可能导致我们无法继续经营 我们的业务。
我们的 业务取决于我们的强大品牌，如果我们无法维护和增强我们的品牌，我们可能无法销售我们的产品， 这将对我们的业务产生不利影响。
Perfect Moment 的名称和品牌形象是我们业务增长和实施扩展 业务战略不可或缺的一部分。我们认为，我们建立的品牌形象为我们的业务成功做出了重大贡献，对于维持和扩大我们的客户群至关重要 。维护和增强我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销 和销售工作的成功，以及我们提供稳定、高质量的产品和客户体验的能力。维护和提高 我们的品牌可能需要我们在产品设计、门店开业和运营、营销、电子商务、 社区关系和员工培训等领域进行大量投资，而这些投资可能不会成功。我们预计，随着我们的业务继续 扩展到新市场和新产品类别以及市场竞争日益激烈，维护和增强我们的 品牌可能会变得困难和昂贵。相反，随着我们打入这些新市场，我们的品牌变得更加广泛， 它可能会削弱因我们的品牌稀缺而产生的吸引力。如果我们的 公众形象或声誉因负面宣传而受到损害，我们的品牌也可能受到不利影响。此外，无效的营销、产品转移到未经授权的 分销渠道、产品缺陷、假冒产品、不公平的劳动行为以及未能保护我们品牌的知识产权 权利是对我们品牌实力的一些潜在威胁，这些因素和其他因素可能会迅速严重地削弱消费者对我们的信心。维持和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们能否成为价格合理的 豪华滑雪服、外套和运动服的领导者，以及继续向客户提供一系列高质量产品的能力，而我们可能无法成功执行这些产品。这些因素中的任何一个都可能损害我们的销售、盈利能力或财务状况。我们增长战略 的一个关键要素是将我们的产品供应扩展到新的产品类别。我们可能无法成功设计出满足客户对我们品牌的 期望或对新客户具有吸引力的产品。如果我们无法预测客户的偏好或行业变化， 或者如果我们无法及时修改我们的产品或有效地扩展到新的产品类别，我们可能会失去客户。 随着我们向新的地域市场扩张，与传统外套相比，这些新市场的消费者可能不那么被我们的品牌形象所吸引，也可能不愿意 支付更高的价格购买我们的产品。更笼统地说，如果我们的投资和创新不能预测客户的需求，没有与市场机会 恰当的时机 或者没有有效地推向市场，我们的经营业绩就会受到影响。
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我们 继续专注于我们的直接面向消费者的渠道，这可能成本高昂，并可能对我们的销售、盈利能力和财务 状况造成重大损害。
我们的 业务以多渠道分销模式运营，其中包括批发分销产品供他人 转售以及我们在线分销产品。专注于我们的电子商务平台对于我们未来的战略至关重要。该战略已经并将继续需要 对跨职能运营和管理重点进行大量投资，并投资支持技术。如果我们 无法为客户提供便捷和一致的体验，我们的竞争能力和经营业绩可能会受到不利影响 。此外，如果我们的电子商务平台无法吸引客户，无法可靠地按设计运行，或维护 客户数据的隐私，或者我们无法始终如一地兑现对客户的品牌承诺，则我们可能会丧失 客户信心或销售损失，或者面临欺诈性购买风险，这可能会对我们的声誉和 运营业绩产生不利影响。
全球经济的低迷可能会影响客户对非必需品的购买，这可能会对我们的销售、 盈利能力和财务状况产生重大影响。
许多 因素会影响消费者对包括高性能奢华外套在内的非必需品的支出水平。这些因素包括总体经济状况、利率和税率、消费信贷的可用性、可支配消费者收入、失业率和消费者对未来经济状况的信心。在可支配收入较低的衰退时期，消费者对非必需品（例如我们的高性能奢华外套）的购买量往往会下降。在我们的历史中，我们经历过衰退期，但是 我们无法预测未来的衰退时期对我们的销售和盈利能力的影响。 我们销售产品的市场出现经济衰退，可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成重大损害。如果消费者支出下降的时期持续下去，我们的销售额可能会下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们 在竞争激烈的市场中运营，一些竞争对手的规模和资源可能使他们能够比我们更有效地竞争 ，从而导致我们的市场份额流失，收入和盈利能力下降。
高档外套的 市场高度分散。我们与各种品牌和零售商竞争。我们的许多竞争对手拥有 显著的竞争优势，包括越来越大的客户群、与更广泛的 供应商建立了更稳定的关系、更高的品牌知名度、更多的财务资源、更完善的研发流程、更长的门店开发历史、更多的营销资源、更完善的分销流程以及我们所没有的其他资源。 我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地实现和维持品牌亲和力和市场份额。我们的许多 竞争对手都有更为成熟和多元化的营销计划，包括通过 传统广告形式（例如平面媒体和电视广告）以及名人代言来推广其品牌，并且有大量的 资源可用于此类工作。我们的竞争对手还可能比我们更快地使用传统形式的广告 来创建和保持品牌亲和力。我们的竞争对手也可以比我们更快地增加其新市场和现有市场的销售额，方法是 强调比我们力所能及的不同的分销渠道，例如目录销售或广泛的零售网络，而且我们的许多竞争对手 都有大量资源可以投入到以这种方式增加销售额。
使用 社交媒体和影响者可能会对我们的声誉产生不利影响，或使我们面临罚款或其他处罚。
我们 使用第三方社交媒体平台作为营销工具等。例如，我们维护 Instagram、Facebook（Meta）、 Pinterest 和 TikTok 账户。我们还与成千上万的社交媒体影响者保持关系并参与合作。 随着现有电子商务和社交媒体平台的持续快速发展以及新平台的发展，我们必须继续保持 在这些平台上的影响力，并在新的或新兴的社交媒体平台上建立影响力。如果我们无法经济高效地使用社交媒体平台作为营销工具，或者如果我们使用的社交媒体平台改变了其政策或算法，我们可能无法全面优化此类平台，我们维护和获取消费者的能力以及我们的财务状况可能会受到影响。此外， 随着管理这些平台和设备使用的法律法规和公众舆论的迅速演变，我们、我们的员工、 我们的社交媒体影响者网络、我们的赞助商或第三方在使用这些平台和设备时未能遵守适用的法律和法规 或以其他方式可能会使我们面临监管调查、集体诉讼、责任、 罚款或其他处罚，并受到对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的不利影响。
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此外，越来越多地使用社交媒体影响者进行产品推广和营销，可能会增加我们 监督他们发布内容合规性的负担，并增加此类内容可能包含有问题的产品或营销 索赔的风险，违反适用法律和法规。例如，在某些情况下，如果背书未能清晰显著地披露 网红与广告商之间的财务关系或重要联系，联邦贸易委员会会寻求强制执行 行动。我们不控制我们的网红发布的内容，如果我们对其帖子或行为中的任何虚假、 误导性或其他非法内容负责，我们可能会被处以罚款或承担其他金钱责任 或被迫改变我们的做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。
社交媒体 平台上也可能会发布关于我们、我们的产品或影响者以及与我们有关联的其他第三方的负面 评论，这可能会对我们的声誉或业务造成负面影响。与我们保持关系的影响者可以从事行为 或使用他们的平台直接与我们的消费者沟通，这种方式对我们的品牌产生不良影响，可能归因于 我们或以其他方式对我们产生不利影响。无法防止此类行为，我们为检测这种活动而采取的预防措施 可能并非在所有情况下都有效。我们的目标消费者通常看重随时可用的信息，并且通常在没有 进一步调查且不考虑其准确性的情况下根据此类信息采取行动。伤害可能是立竿见影的，没有给我们提供补救 或纠正的机会。
我们的 当前和未来产品可能会不时出现质量问题，这可能会导致负面宣传、诉讼、产品 召回和保修索赔，这可能会导致收入和营业利润率下降，并损害我们的品牌。
我们 偶尔会收到不符合我们的技术规范 或不符合我们质量控制标准的商品，并且将来可能会收到这些货物。我们还收到了 我们或我们的买家无法接受的商品，并且将来可能会收到这些商品。在这种情况下，除非我们能够及时获得替代产品，否则 我们可能会因无法销售这些产品以及相关的管理和运费增加而导致收入损失。 此外，如果直到此类产品售出后才发现我们产品的不可接受性，我们的客户可能会对我们的产品失去信心 ，或者我们可能面临产品召回，经营业绩可能会受到影响，我们的业务、声誉和品牌 可能会受到损害。无法保证我们能够检测、预防或修复所有可能影响我们产品的缺陷。 未能检测、预防或修复缺陷，或在 我们当前和未来的产品中出现实际或感知的质量、健康或安全问题或材料缺陷，可能会导致各种后果，包括客户和我们的批发合作伙伴的产品退货数量超出预期 、诉讼、产品召回以及信贷、保修或其他索赔等，这些可能损害我们的品牌、销售、盈利能力，以及财务状况。每款 Perfect Moment 服装产品均在产品的预期使用寿命内对 的缺陷提供担保。由于这种全面的保修，质量问题可能导致 保修成本增加，并转移我们制造设施的注意力。此类问题可能会损害我们的奢侈品牌形象，这对于维持和扩大我们的业务至关重要 。任何针对我们的产品的质量和安全性的负面宣传或诉讼 都可能损害我们的品牌并减少对我们产品的需求。
如果 我们无法以目前的规模管理业务或有效地管理未来的任何增长，我们的增长可能会放缓。
我们 已扩大业务多年，并计划继续我们的扩张努力。 无法保证增长，为了支持增长，我们将需要继续扩大我们的销售和营销、产品开发、制造和分销 职能，升级我们的管理信息系统和其他流程，并为我们不断扩大的行政 支持和其他人员腾出更多空间。持续或波动的增长可能会使我们的资源紧张，我们可能会遇到运营困难， 包括在招聘、培训和管理越来越多的员工和生产产品的制造能力方面遇到困难， 以及生产和发货延迟。这些困难可能会导致我们的品牌形象受到侵蚀，转移管理层 和关键员工的注意力，并影响财务和经营业绩。为了继续扩大我们的直接面向消费者的渠道，我们预计 将在我们的成本基础上增加销售、一般和管理费用。如果我们无法推动相应的直接面向消费者的收入增长，这些成本，包括资本资产、租赁承诺和 员工人数，可能会导致利润率下降。
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我们的 财务表现受明显的季节性和可变性的影响，这可能导致我们的普通股价格下跌。
我们的 业务受到我们行业常见的许多因素以及其他特定于我们业务模式的因素的影响，这些因素推动了季节性 和可变性。从历史上看，关键指标，包括与我们的增长、盈利能力和财务状况相关的指标，在各个财政期内都出现了大幅波动。Perfect Moment 的核心 类别的女士、男士和儿童滑雪服和外套的消费者购买集中在秋季/冬季。因此，我们的直接面向消费者的收入中有很大一部分在第三和第四财季得到确认 。我们的批发收入在第二和第三财政季度的早些时候进行加权，届时大多数 订单将运送给批发合作伙伴。在合并层面上，我们的净收入集中在第三和第四财季， ，而我们的运营成本全年分配更加均匀。在截至2023年3月31日的财年中，第三和第四财季 占总净收入的89％。在第一、第二和 第三和第四季度初，营运资金需求通常会增加，因为管理费用持续增加，库存增加，以支持我们 第三和第四季度的高峰发货和销售期。继销售旺季相关的大量 流入之后，经营活动提供的现金通常在第四季度最高。历史业绩，尤其是各财政季度的比较，不应被视为未来任何时期的预期业绩的指标。除了产品需求的季节性外，我们的财务 业绩还受到许多难以预测且本质上可变的因素的影响。其中包括投入成本波动、 消费者购买和批发交付的时机（通常在财政季度之间移动）、需求预测准确性、库存 可用性和渠道组合的演变，以及天气和可自由支配的消费者支出的外部趋势。许多难以预测的 其他因素也可能影响我们财务业绩的季节性或可变性。因此， 您不应将单个财政季度的业绩作为我们的年度业绩或未来业绩的指标。
由于产品成本增加和销售价格下降，我们的 销售额和盈利能力可能会下降。
我们的 业务受到许多因素造成的巨大成本和定价压力，包括激烈的竞争、有限的采购 产能和相关的通货膨胀压力、消费者要求降低产品价格的压力以及消费者 需求的变化。这些因素可能导致我们的成本增加，降低对消费者的价格或因价格上涨而导致销售减少， ，如果我们无法通过运营成本的降低来抵消这些因素，则任何因素都可能导致我们的营业利润率下降，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们 的成功取决于我们识别和发起产品趋势以及及时预测和应对不断变化的消费者需求 的能力。
我们的所有 产品都会受到消费者偏好的变化，这是无法确定预测的。如果我们无法及时推出新的 产品或新技术，或者我们的新产品或新技术未被客户接受，我们的竞争对手 可能会更及时地推出类似的产品，这可能会损害我们被视为负担得起的豪华滑雪服 和运动服领导者的目标。我们的新产品可能不会得到消费者的认可，因为消费者的偏好可能会迅速转向不同类型的 运动服装，或者完全放弃这些类型的产品，而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测 和应对这些变化的能力。如果我们无法预测消费者的偏好，也无法成功开发和推出新的、创新 和差异化产品，我们可能无法维持或增加我们的销售和盈利能力。即使我们成功地预测了 消费者偏好，我们充分应对和解决这些偏好的能力也将部分取决于我们 持续开发和推出创新、高质量产品的能力。我们未能有效推出消费者接受的新产品 可能会导致净收入减少和库存过剩，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
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如果我们无法准确预测客户对我们产品的需求，我们的 业务和经营业绩可能会受到重大损害。
随着我们在全球范围内扩大直接面向消费者的渠道，我们的 准确预测能力变得越来越重要， 可能会受到我们无法控制的许多因素的影响，包括消费者对我们的产品或竞争对手的产品 需求的增加或减少、我们未能准确预测消费者对新产品的接受程度、竞争对手的产品推出、总体市场状况意想不到的 变化以及该行业的消费者支出以及经济状况或消费者的疲软 对未来经济状况的信心。在我们的批发渠道中，在给定财政年度交付的大多数订单都是在上一财年收到的 ，这使我们能够制造与既定订单簿相关的库存。在直接面向消费者的渠道中，我们 根据我们对消费者需求的预测进行生产。如果我们高估了对产品的需求，我们可能会面临库存水平 超过需求，这可能会导致库存减记或核销，并以折扣价出售多余的库存， 这将损害我们的毛利率和品牌管理工作。随着我们销售额的更大一部分 来自直接面向消费者的渠道以及我们扩大产品供应，高估的影响预计将增加。如果我们低估了对我们产品的需求 ，我们可能无法生产满足批发合作伙伴要求的产品，这可能会导致我们的产品发货延迟 ，无法满足需求，并损害我们的声誉和批发合作伙伴关系。 总体而言，未能准确预测我们产品的需求水平可能会损害我们的盈利能力和财务状况。
我们改善和扩大产品供应的 计划可能不会成功，这些计划的实施可能会转移我们的运营、 管理和管理资源，这可能会损害我们的竞争地位，降低我们的净收入和盈利能力。
除了我们的全球扩张计划外，我们还通过将产品供应扩展到高性能奢华外套以外来发展业务， 包括扩大冬季和夏季系列、针织服装、运动服和配饰。我们成功执行 扩大产品供应计划面临的主要风险包括：
| ● | 新产品和新产品系列的成功将取决于市场需求，并且存在新产品和新产品 系列无法实现预期业绩的风险，这可能会对我们未来的销售和经营业绩产生负面影响； |
| ● | 如果 我们扩大的产品供应未能维持和增强我们独特的品牌标识，我们的品牌形象可能会降低， 我们的销售额可能会下降； |
| ● | 这些计划的实施 可能会转移管理层对我们业务其他方面的注意力，并给我们的管理、运营 和财务资源以及我们的信息系统带来压力；以及 |
| ● | 我们的客户可能不接受在我们的产品中加入 新材料或功能，也可能被视为不如竞争对手提供的类似产品 。 |
我们 也可能无法围绕新产品提供足够的品牌知名度。此外，我们成功执行 计划以扩大产品供应的能力可能会受到经济和竞争条件、消费者支出模式变化以及 消费者偏好和风格变化的影响。这些计划可能会被放弃，成本可能超过预期，并可能将资源 从我们业务的其他领域转移出去，其中任何一项都可能对我们的竞争地位产生负面影响，降低我们的净收入和盈利能力。
我们 目前不经营 Perfect Moment 旗下的实体零售店。我们开设Perfect Moment自有实体零售店的计划取决于多种因素，包括门店位置可供出租以及门店在经济上可行运营的能力。
我们的增长战略之一 是拥有和经营Perfect Moment旗下的实体零售店。从 开始，到2026年3月31日的财政年度，我们的收入和利润预测包括开设直营零售店，这些商店需要租赁、配备人员、补充 库存并实现盈利。此外，商店需要配备适当的配件。由于这将成为 Perfect Moment 的新销售渠道，因此采购地点带来了租约可能无法提供或比我们的估计更昂贵 的风险。门店运营的初始资本支出和持续成本和复杂性，例如人员和能源 成本，可能高于我们的预期，从而导致盈利能力降低或亏损。品牌在经营实体店时，其其他收入 渠道（例如在线渠道）经常会受到光环影响。但是，新门店有可能蚕食这些渠道的销售 ，这可能会损害我们未来的业务和经营业绩。
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我们 有限的运营经验和在新的国际市场中的有限品牌知名度可能会限制我们的扩张，并导致我们的业务 和增长受到影响。
我们 未来的增长部分取决于我们的地域扩张，首先是在中国建立业务。我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，我们可能无法渗透或成功进入任何 新市场。在我们的扩张努力中，我们可能会遇到我们在当前市场中没有遇到的障碍，包括文化 和语言差异、监管环境、劳动惯例和市场惯例的差异、跟上市场、业务和技术发展的困难，以及外国客户的品味和偏好。由于品牌知名度有限，导致客户 在这些新的国际市场延迟接受我们的奢侈品，我们也可能遇到困难 向新的国际市场扩张。我们未能在新的国际市场发展业务或现有市场之外的令人失望的增长可能会损害我们未来的业务和经营业绩。
如果 我们未能吸引新客户，我们可能无法增加销售额。
我们 的成功在一定程度上取决于我们吸引新客户的能力。为了扩大我们的客户群，我们必须吸引和吸引认同我们品牌和产品的 消费者。我们在增强品牌和吸引新客户方面进行了大量投资。 我们预计将继续进行大量投资，向新客户推广我们当前的产品，向现有和 新客户推广新产品，包括通过我们的电子商务平台。此类营销投资可能很昂贵，可能不会导致 销售额的增加。此外，随着我们的品牌越来越广为人知，我们可能不会像过去那样吸引新客户。如果我们无法 吸引新客户，我们可能无法增加销售额。
我们 部分依赖我们的批发合作伙伴通过批发渠道向客户展示和展示我们的产品，而我们 未能维持和进一步发展与批发合作伙伴的关系可能会损害我们的业务。
我们 通过我们的批发渠道直接或间接地通过分销商和批发合作伙伴销售我们的产品。我们的批发 合作伙伴通过库存和展示我们的产品以及解释我们的产品属性来为客户提供服务。我们与这些 合作伙伴的关系对于我们品牌的真实性以及我们继续部署的营销计划至关重要。我们未能维持与批发合作伙伴的这些 关系，或者这些批发合作伙伴遇到的财务困难，可能会损害我们的业务。 我们的销售在一定程度上取决于批发合作伙伴能否有效展示我们的产品，包括在其线上 或实体店提供有吸引力的空间或营销活动（包括店中店），以及培训其销售人员销售我们的产品。如果我们的批发 合作伙伴减少或终止这些活动，我们的产品销售可能会减少，从而导致收入和 毛利率降低，这将损害我们的盈利能力和财务状况。如果我们失去了任何批发合作伙伴，或者他们减少了对我们现有或新产品的 购买，或者他们的门店或业务数量减少，或者他们推广竞争对手 的产品而不是我们的产品，或者他们遇到财务困难或破产，我们的销售就会受到损害。最近整个零售业的下滑， ，包括与 COVID-19 相关的持续中断，对我们的批发合作伙伴来说是一个挑战。除其他外， 此类情况导致了财务困难，并将来可能会导致财务困难，导致我们的批发合作伙伴面临重组、破产、清算和其他 不利事件，并可能导致此类合作伙伴减少或终止我们的产品订单，或无法 向我们支付他们从我们这里购买的产品的费用。这导致我们在某些情况下协商缩短的付款期限并降低信用额度 。如果整体零售环境持续恶化，或者我们的一个或多个批发合作伙伴无法或不愿意 满足我们的付款条件，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们 依靠支付卡来接收付款，并面临与付款相关的风险。
对于 我们的直接面向消费者的销售，我们接受多种付款方式，包括信用卡、借记卡和移动支付方式。 因此，我们将继续受到与 支付卡处理相关的重要且不断变化的法规和合规要求的约束。这包括有关收集、处理和存储敏感消费者信息的法律，以及 行业要求，例如支付卡行业数据安全标准（“PCI-DSS”）。这些法律和义务 可能要求我们实施增强的身份验证和付款流程，这可能会增加成本和责任，并降低 某些付款方式的易用性。对于某些付款方式，包括信用卡和借记卡，我们会支付交换费和其他 费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立服务提供商进行付款处理，包括信用卡和借记卡。 如果这些独立服务提供商不愿或无法向我们提供这些服务，或者如果使用这些提供商 的成本增加，我们的业务可能会受到损害。我们还受支付卡协会运营规则和协议的约束，包括PCI-DSS、 认证要求和电子资金转账规则，这些规则和协议可能会发生变化或重新解释，使我们难以或无法遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求，或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或 遭到破坏，我们可能会对发卡银行或消费者遭受的损失承担责任，可能会被处以罚款和更高的交易费用，丧失 我们接受消费者信用卡或借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型 付款的能力。任何不遵守规定的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务和经营业绩。
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我们 的成功在很大程度上取决于我们的某些董事会成员和高级管理层的服务。
我们 的成功在很大程度上取决于董事会某些成员和高级管理层的持续服务，包括 Max Gottschalk，他是我们董事会主席，以及我们首席创意官和 董事会成员简·戈特沙尔克。失去高级管理层的服务可能会使成功运营我们的业务 和实现我们的业务目标变得更加困难。我们还可能无法留住对我们的成功至关重要的现有管理人员或技术、销售和客户支持人员 ，这可能会损害我们的客户和员工关系，丢失关键信息、专业知识 或专有技术，以及意想不到的招聘和培训成本。我们尚未获得高级管理团队 任何成员的关键人寿保险单。因此，如果我们失去高级管理团队成员的服务 ，我们将无法免受相关的财务损失。
我们 面临与健康流行病、流行病和类似疫情相关的各种风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的 全球业务以及我们所依赖的第三方的业务已经受到健康 疫情、流行病和类似疫情（例如 COVID-19 疫情）的不利影响，并将来可能会受到不利影响。尽管我们做出了努力，而且我们所依赖的第三方也在努力管理这些问题，但它们的最终影响还取决于我们不知或无法控制的因素，包括任何疫情的持续时间、 严重程度和复发以及为遏制疫情蔓延和减轻其公共卫生影响而采取的行动。健康流行病、 疫情和类似疫情可能会对我们的业务产生不利影响，包括导致 (i) 对 我们产品和服务的需求大幅波动，(ii) 消费者行为和偏好的变化，(iii) 我们的制造和供应链 运营中断，(iv) 员工工作和旅行能力受到限制，以及 (v) 市场的经济或政治状况发生变化我们经营。
我们 面临许多风险和运营风险，这些风险和风险可能会干扰我们的业务，其中一些风险和风险可能不在 保险的承保范围或完全承保。
我们的 业务面临业务固有的许多风险和运营风险，包括一般业务风险、产品责任、 产品召回和对第三方的损害。我们的保险范围可能不足以支付与此类危险 或运营风险相关的责任。此外，我们将来可能无法以我们认为合理和 商业上合理的费率维持足够的保险，并且保险可能无法继续以像我们目前的安排那样优惠的条件提供。 发生重大未投保索赔，或超过我们维持的保险承保限额的索赔，可能会损害我们的业务、经营业绩 和财务状况。
与我们的公司结构相关的风险
我们 可能依靠香港子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金 。将来，由于中国政府对我们或我们的香港子公司转移现金的能力进行干预，或者对我们或我们的香港子公司转移现金的能力施加了限制和限制，资金可能无法用于资助香港以外的业务或用于其他用途。 对我们香港子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们 开展业务的能力产生重大不利影响，并可能严重降低我们普通股的价值。
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我们 是一家在特拉华州注册成立的控股公司，我们可能依赖香港 子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求，包括向 股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。如果PMA将来自行承担债务，则管理债务的工具 可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。
根据香港税务局目前的惯例，我们支付的股息无需在香港缴税。 中国法律法规目前对Perfect Moment Ltd.向PMA或从PMA 向Perfect Moment Ltd.、我们的股东和美国投资者转移现金没有任何实质性影响。但是，中国政府将来可能会对我们向香港转移资金、向组织内其他实体 分配收益和支付股息，或者对我们在香港以外的业务进行再投资的能力施加限制 或限制。如果将来实施此类限制和限制， 可能会延迟或阻碍我们的业务向香港以外地区扩张，并可能影响我们从我们在香港的运营 子公司获得资金的能力。在 中，限制或以其他方式对我们开展业务的能力或方式产生不利影响的新法律或法规的颁布或对现行法律法规的新解释，都可能要求我们更改业务的某些 方面以确保合规，这可能会减少对我们服务的需求，减少收入，增加成本，要求 我们获得更多的许可证、许可、批准或证书，或使我们受到额外负债。如果需要实施任何新的或更严格的 措施，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响 ，这种衡量标准可能会严重降低我们普通股的价值。
最近， 中国政府启动了一系列监管行动和声明，以规范中国大陆 某些地区的商业运营，几乎没有或根本没有事先通知。将来，我们可能会受到与香港运营子公司当前业务 业务相关的中国法律法规的约束，此类法律法规和解释的任何变化都可能损害其 的盈利能力，这可能会对其运营和/或我们注册出售的 证券的价值产生重大负面影响。
尽管 我们拥有我们在香港的运营实体的直接所有权，并且目前没有或打算建立任何子公司或任何合同 安排来与中国大陆的任何实体建立可变利益实体结构，但我们仍然面临与我们的运营子公司PMA相关的某些法律 和运营风险，该子公司总部设在香港， 迄今为止其所有业务 都在香港。此外，中国大陆相关的法律和运营风险也可能适用于在香港 香港的业务，我们面临着与复杂和不断变化的中国法律法规相关的风险和不确定性，以及中国政府的近期声明和监管发展是否和如何。如果我们或我们的香港子公司成为 受中国法律法规的约束，我们可能会承担确保合规性的物质成本，并且我们或我们的香港子公司可能会被处以罚款，和/或不再被允许像目前一样继续开展业务运营。
与我们的供应链相关的风险
我们 依靠数量有限的第三方供应商来提供高质量的原材料。
我们的 产品需要高质量的原材料，包括羽绒、软壳、羊毛、氯丁橡胶和棉。我们不生产我们的产品 或其原材料，而是依赖供应商。我们产品中使用的许多特种面料都是由第三方开发和制造的技术先进的 纺织产品，在短期内可能只能从一个或有限数量的 来源获得。我们与任何供应商或制造商都没有长期合同来生产和供应我们的原材料 和产品，而且我们在面料、其他原材料和生产方面与其他公司竞争。
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我们与制造我们产品的约 11 家供应商合作， 其中 9 家在截至 2023 年 3 月 31 日的财政年度生产产品。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，最大的 单一制造商Everich Group Ltd. 分别生产了我们产品的75％和72％。在截至2023年3月31日的财政年度中，最大的单一制造商Everich Group Ltd. 生产了约72％的产品，几乎所有的 产品都是在中国制造的。我们与大约3家供应商合作，为我们的产品提供面料。 在截至2023年12月31日的九个月和截至2023年3月31日的财年中，最大的单一供应商东丽国际 公司分别为我们的产品生产了约63％和72％的面料。在截至2023年12月31日的九个月中， 我们约有63％的面料来自日本，37％来自中国。在截至2023年3月31日的财政年度中，我们大约 51％的面料来自日本，49％来自中国。我们还从主要位于亚太地区的供应商那里采购产品中使用的其他原材料，包括 物品，例如内容标签、松紧带、纽扣、扣环和拉绳。
原材料的价格取决于多种因素，这在很大程度上是公司无法控制的。出于任何原因导致的供应短缺、延迟或中断 ，包括持续的 COVID-19 疫情造成的延误，都可能对我们履行订单 的能力产生负面影响，并对我们的财务业绩产生不利影响。此外，虽然我们的供应商反过来又从许多次级供应商那里采购，但 我们依赖极少数的直接供应商来提供某些原材料。因此，这些关系的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。对我们的供应商产生不利影响的事件可能会损害我们获得所需数量和质量的 库存的能力。此类事件包括供应商的业务、财务、 劳资关系、进口原材料的能力、成本、生产、保险和声誉方面的困难或问题，以及自然灾害、公共卫生 紧急情况或其他灾难性事件。例如，持续的 COVID-19 疫情（尤其是在亚洲）以及相关的政府和私营部门应对措施（例如边境 封锁、产品运输限制和旅行限制）的影响，我们的面料和原材料供应可能会中断。整个零售业的显著放缓也可能导致我们的一些供应商和第三方供应商破产或永久关闭。此外，无法保证 我们的供应商将继续提供面料和原材料或提供符合我们标准的产品。更多 一般而言，如果我们需要更换现有供应商，则在我们可接受的条款要求时，可能无法提供额外的供应或额外的制造能力 ，并且任何新供应商都可能不符合我们严格的质量要求。如果 我们需要寻找新的供应来源，我们可能会遇到生产延迟、质量不一致和成本增加 ，这是因为培训我们的供应商和制造商了解我们的方法、产品和质量控制标准需要时间。原材料供应方面的任何 延迟、中断或成本增加都可能对我们满足客户 产品需求的能力产生不利影响，并导致短期和长期的收入和盈利能力降低。
如果 我们的独立制造商或供应商未能使用合乎道德的商业惯例，不遵守不断变化的法律法规 或我们的适用准则，我们的品牌形象可能会因负面宣传而受到损害。
我们的 核心价值观包括在诚信经营的同时开发最高质量的产品，是我们 品牌形象的重要组成部分，这使得我们的声誉容易受到有关不道德或不当商业行为的指控，无论是真实的还是想象的。 我们不控制我们的供应商和制造商或他们的商业行为。因此，我们无法保证他们遵守 我们的指导方针或法律。不合规可能导致销售减少或召回或品牌受损，或导致我们寻找替代的 供应商，这可能会增加我们的成本并导致产品延迟交付、产品短缺或我们 运营的其他中断。此外，我们的许多产品都包含在许多司法管辖区受到严格监管的材料。我们销售商品的某些司法管辖区 对我们的产品的制造过程和化学成分（包括其 组件）有各种法规。监控我们的制造商和供应商的合规性很复杂，我们依赖他们的合规报告 来遵守适用于我们产品的法规。对道德 商业行为的期望不断演变，可能比适用的法律要求高得多，这一事实使情况变得更加复杂。商业道德行为 也在一定程度上是由法律发展以及积极宣传和组织公众对感知的 道德缺陷的回应的不同团体所推动的。因此，我们无法预测此类法规或预期在未来会如何发展，也无法确定 我们的指导方针或现行做法能否满足在全球范围内积极监控我们的产品或其他商业惯例 的所有各方的需求。
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与我们的供应商相关的劳动 事项，包括劳资纠纷，可能会对我们的运营产生不利影响。
在我们生产货物的独立工厂、运输港口或运输承运人中，潜在的 劳资纠纷会给我们的 业务带来风险，特别是如果争议导致我们的制造高峰期、 运输和销售季节工作放缓、停工、罢工或其他中断。任何潜在的劳资纠纷都可能对我们的成本产生重大影响，减少我们的销售额，损害我们的声誉 或以其他方式对我们的销售、盈利能力或财务状况产生负面影响。此外，由于疫情 或其他突发公共卫生事件，例如持续的 COVID-19 疫情，我们的业务面临的风险包括对员工健康和安全的风险、为控制危机而采取的长期限制性 措施和旅行限制，这可能会导致人员暂时短缺或某些对我们的业务具有关键专业知识或知识的员工不可用 ，以及对生产率的影响。
我们许多供应商的 业务面临我们无法控制的额外风险。
几乎 我们所有的供应商都位于北美和英国以外，因此，我们面临与在这些地区以外开展业务相关的 风险，包括：
| ● | 健康状况（包括 COVID-19）的影响以及相关的政府和私营部门应对措施，以及我们的供应商或制造商所在国家当地经济状况的其他变化 ； | |
| ● | 政治 动荡、恐怖主义、劳资纠纷和经济不稳定导致来自生产 产品的外国的贸易中断； | |
| ● | 外币汇率的波动 ； | |
| ● | 实施新的法律法规，包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、 税和其他进口费用有关的法律和法规，以及贸易限制和货币兑换或资金转移限制； | |
| ● | 在某些国家，特别是在中国，减少了对知识产权的 保护，包括商标保护；以及 | |
| ● | 由于港口拥堵、劳资纠纷、产品法规和/或检查或其他因素、自然 灾害或健康流行病或其他运输中断所致 或发货延误。 |
这些 和我们无法控制的其他因素可能会中断供应商在海上设施的生产，影响 我们的供应商以经济实惠的方式出口我们的产品或根本无法出口我们的产品，并抑制我们的供应商采购某些材料的能力， 任何一种都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
原材料成本的波动可能会增加我们的商品销售成本，并导致我们的经营业绩和财务状况 受到影响。
用于制造我们产品的 面料包括合成织物，其原材料包括石油基产品。我们的产品还包括 银和天然纤维，包括棉花。我们的原材料成本受天气、消费者需求、 商品市场投机、生产国与消费国货币的相对估值和波动、 以及其他通常不可预测且我们无法控制的因素的影响。包括石油 或我们为白银、棉纱和棉质纺织品支付的价格在内的原材料成本的上涨可能会对我们的商品销售成本 、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外， 劳动力、运费和能源成本的增加可能会增加我们和供应商的商品成本。如果我们的供应商受到劳动力、运费和能源成本上涨的影响 ，他们可能会试图将这些成本上涨转嫁给我们。如果我们支付这样的涨幅， 我们可能无法通过提高定价来抵消这些涨幅，这可能会对我们的经营业绩和财务 状况产生不利影响。
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如果 我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品和满足客户期望的能力 可能会受到损害。
我们 几乎所有的产品分销都依赖我们的分销设施。我们的配送设施包括计算机控制的 和自动化设备，这意味着它们的运营可能会面临许多与安全或计算机病毒、 软件和硬件的正常运行、电子或电源中断或其他系统故障相关的风险。此外，我们的运营也可能因劳动困难、极端或恶劣天气条件或配送中心附近的洪水、火灾或其他自然灾害而中断。如果我们的配送系统遇到问题，我们满足客户期望、管理库存、 完成销售和实现运营效率目标的能力可能会受到损害。
劳动力成本和与我们在中国生产产品相关的其他因素的增加可能会增加生产我们产品的成本。
实际上， 我们所有的产品都是在中国生产的，在这个 地区的国家开展业务的劳动力成本和其他成本的增加可能会大大增加我们的产品生产成本，并可能对我们的运营和收益产生负面影响。 可能对我们的业务产生负面影响的因素包括劳动力短缺和劳动力成本的增加、将这些国家生产的产品运送到我们的配送中心的困难和额外成本 以及这些国家使用的货币 的重大升值，这可能会导致产品生产成本的增加。此外，对我们进口的产品实施贸易制裁或 其他法规，或者与我们生产产品的 任何国家丧失 “正常贸易关系” 地位，都可能大大增加我们的产品成本并损害我们的业务。
与在香港做生意相关的风险
海外股东和/或监管机构可能难以在中国境内（包括香港）进行调查或收集证据。
就法律或实际情况而言，在美国常见的股东 索赔或监管调查通常很难在中国进行 。例如，在中国，在提供监管调查 或在中国境外提起的诉讼所需的信息方面存在重大的法律和其他障碍。尽管中国当局可以与其他国家或地区的证券 监管机构建立监管合作机制以实施跨境监督和管理，但在缺乏相互和切实可行的合作机制的情况下，与联合州的 证券监管机构的这种合作可能效率不高。 此外，根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》（“第177条”）第177条，任何 海外证券监管机构不得直接在中国大陆 境内进行调查或取证活动。尽管第177条的详细解释或实施细则尚未颁布，但是 海外证券监管机构无法在中国大陆直接进行调查或取证活动， 可能会进一步增加您在保护自己的利益方面面临的困难。
中华人民共和国法律法规以及适用于或将要适用于香港的此类法律法规的执行可能会在很少或根本没有 事先通知的情况下迅速发生变化。因此，香港法律制度包含不确定性，可能会限制法律保护的可用性， 这可能会导致PMA的业务和/或我们注册出售的证券的价值发生实质性变化。
作为将香港主权移交给中国的条件之一，中国接受了香港 基本法等条件。《基本法》确保香港将自1997年起的五十年内保留自己的货币（港元）、法律制度、议会制度和 人民的权利和自由。该协议赋予了香港在高度自治下运作的自由。香港特别行政区负责自己的内部事务，包括但不限于 司法和终审法院、移民和海关、公共财政、货币和引渡。香港继续使用 英国普通法体系。
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但是， 如果中国试图修改其协议以允许香港自主运作，这可能会影响香港的 普通法法律体系，进而可能给我们的合同权利的执行等带来不确定性。反过来， 这可能会对我们香港运营子公司的业务和运营产生重大不利影响。此外，香港的知识产权 和保密保护可能不如美国或其他国家那么有效。因此， 我们无法预测香港法律制度未来发展的影响，包括颁布新法律、修改 现行法律或对其的解释或执行，或国家法律优先于地方法规。这些不确定性 可能会限制我们可用的法律保护，包括与客户执行协议的能力。
存在一些与在香港开展业务相关的政治风险。
任何 不利的经济、社会和/或政治条件、物质社会动荡、罢工、暴动、内乱或不服从，以及 重大自然灾害，都可能影响市场，并可能对PMA的业务运营产生不利影响。香港是中华人民共和国的一个特别 行政区域，中华人民共和国对香港的基本政策反映在《基本法》中，即香港的 宪制文件中，该文件赋予香港高度自治以及行政、立法和独立司法 权，包括在 “一国两制” 原则下的最终裁决权。但是，无法保证 未来香港的经济、政治和法律环境不会有任何变化。此类政治 安排的任何变化都可能对香港的经济稳定构成直接威胁，从而直接对我们的 经营业绩和财务状况产生不利影响。
根据 《中华人民共和国香港特别行政区基本法》，香港全权负责其内部事务和对外关系，中华人民共和国政府负责其外交和国防。作为 一个独立的关税区，香港与外国和地区保持和发展关系。根据最近的一些进展 ，包括中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会于2020年6月发布的《中华人民共和国香港特别行政区维护国家安全法》 ，美国国务院表示 美国不再认为香港拥有独立于中国的重大自治权，特朗普总统签署了行政命令 和《香港自治法》（“HKAA”）取消香港的优惠贸易地位并授权美国政府 对被确定为侵蚀香港 香港自治权作出重大贡献的个人和实体实施封锁性制裁。美国可能对来自香港的出口征收与对来自中国大陆的商品征收 相同的关税和其他贸易限制。这些行动以及最近的其他行动可能代表涉及 美国、中国和香港的政治和贸易紧张局势升级，这可能会损害我们的业务。
我们的 收入容易受到影响香港社会、经济和政治状况稳定的持续事件或因素的影响。任何重大事件都可能对我们香港运营子公司的业务运营产生不利影响。此类不利事件 可能包括经济状况和监管环境的变化、社会和/或政治状况、内乱或不服从、 以及重大自然灾害。鉴于香港的地理面积相对较小，任何此类事件都可能对我们香港运营子公司的业务运营产生 广泛影响，这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利和实质性的影响。很难预测HKAA对香港以及像我们这样在香港开展业务的 公司的全部影响。此外，有关中美关系的立法或行政行动 可能会给包括我们在内的受影响发行人带来投资者的不确定性，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
与信息安全和技术相关的风险
我们的 营销计划、电子商务计划和客户信息的使用受一系列不断变化的法律和执法趋势的约束 ，这些法律或趋势的不利变化，或者我们未能遵守现有或未来的法律，可能会严重损害我们的 业务和经营业绩。
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我们 收集、处理、维护和使用数据，包括有关个人的敏感信息，这些数据可通过在线活动和 我们业务中的其他客户互动获得。我们当前和未来的营销计划可能取决于我们收集、维护 和使用这些信息的能力，而我们这样做的能力受不断变化和日益苛刻的国际、美国、英国、欧洲 以及其他法律和执法趋势的影响。我们受诸如《欧盟通用数据隐私 条例》（“GDPR”）、英国《通用数据隐私条例》（“UK-GDPR”）和《加利福尼亚州 消费者隐私法案（“CCPA”）等法律和法规的约束。这些法规要求公司满足有关处理 个人和敏感数据的新要求，包括其使用、保护以及存储数据的人员更正或删除有关自己的这些 数据的能力。不遵守 GDPR 和英国 GDPR 要求可能会导致高达全球 收入百分之四的罚款。GDPR、UK-GDPR、CCPA 和其他类似的法律和法规，以及任何相关的查询或调查或任何 其他政府行动，可能难以遵守，会增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和精力， 并使我们接受可能损害我们业务的补救措施，包括罚款、负面宣传或要求我们修改或停止 现有商业惯例的要求或命令。我们努力遵守与隐私、数据保护 和客户保护有关的所有适用法律和其他法律义务，包括与将数据用于营销目的相关的法律和其他法律义务。但是，这些要求 的解释和适用可能在不同司法管辖区之间不一致，可能与其他规则相冲突， 可能与我们的做法相冲突或我们的员工或业务合作伙伴无法遵守。如果是，我们的声誉可能会受到损害 ，并受到政府实体或其他机构对我们的起诉或诉讼。任何此类诉讼或行动都可能损害我们的 声誉，迫使我们花费大量资金为自己的行为辩护，分散管理层的注意力或以其他方式对我们的业务产生不利影响 。我们的某些营销行为依赖电子邮件代表我们与消费者沟通。如果 我们对电子邮件的使用被发现违反了适用法律，我们可能会面临风险。我们在我们的网站上发布了有关使用和披露 用户数据的隐私政策和惯例。我们不遵守我们发布的隐私政策或其他与隐私相关的法律法规 都可能导致诉讼，这可能会损害我们的业务。此外，随着数据隐私和营销法律的变化，我们可能会 承担额外费用，以确保我们保持合规。如果适用的数据隐私和营销法律在 国际、联邦或州层面变得更加严格，我们的合规成本可能会增加，我们通过个性化 营销有效吸引客户的能力可能会降低，我们对电子商务平台的投资可能无法完全实现，我们的合规负担可能会减少我们的增长机会 ，我们潜在的声誉损害或安全漏洞责任可能会增加。
我们的信息技术系统中断 或意外的网络中断可能会干扰我们的业务。
我们的许多 客户通过我们的电子商务网站在我们这里购物。越来越多的客户使用平板电脑和智能手机在我们和竞争对手处在线购物 并进行比较购物。我们越来越多地使用社交媒体和专有移动应用程序来 与我们的客户互动，并以此作为增强他们的购物体验的一种手段。如果我们未能提供有吸引力、有效、 可靠、用户友好的电子商务平台，这些平台提供种类繁多的商品并能持续满足在线购物者不断变化的期望，都可能使我们处于竞争劣势，导致电子商务和 其他销售损失，损害我们在客户中的声誉，对我们在全球电子商务业务的增长产生重大不利影响， 可能会对以下方面产生重大不利影响我们的业务和经营业绩。
我们 越来越依赖信息技术系统和第三方来运营我们的电子商务网站、处理交易、 处理和处理库存、及时生产、销售和运输商品以及维持具有成本效益的运营。我们依靠 许多第三方来帮助我们有效地管理这些系统。我们的信息技术系统无法正常或有效地运行 ，过渡到升级或替换系统时出现问题，或者难以集成新系统，都可能 对我们的业务产生不利影响。此外，我们还有一个全球电子商务网站，能够对内容进行国际本地化。 由于未能成功升级系统、系统故障、病毒、计算机 “黑客”、自然灾害或其他 原因，我们的信息技术系统、网站和我们所依赖的第三方的运营可能会遭到损坏、中断或减速 。这可能会导致信息（包括与客户订单相关的数据）丢失或延迟，特别是如果 中断或放缓发生在假日季期间，导致向客户交付产品延迟或销售损失， 这可能会减少对我们产品的需求并导致我们的销售下降。例如，由于 我们的员工遭受 COVID-19 疫情，我们实施了在家办公的政策。远程办公的增加可能会增加我们的网络安全风险，造成数据可访问性 问题，并使我们更容易受到通信中断的影响，所有这些都可能对我们的业务运营产生不利影响。 此外，如果技术变化导致我们的信息系统过时，或者如果我们的信息系统不足 应对我们的增长，我们可能会失去客户。我们的备用系统和冗余有限，我们的信息技术系统 和网站过去曾遇到过系统故障和电力中断，这使我们的运营中断。我们的信息技术系统或网站的任何重大 中断都可能损害我们的声誉和信誉，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。
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数据 安全漏洞和其他网络安全事件可能会导致我们的运营中断或财务损失，并可能对我们的声誉、信誉和业务产生负面影响。
与其他公司一样 ，我们面临与数据安全漏洞和其他网络安全事件相关的风险。我们收集、处理、 维护和使用与我们的客户、员工和求职者有关的个人信息，并依赖第三方来运营我们的电子商务网站以及我们作为营销策略一部分使用的各种社交媒体工具和网站。任何企图或实际未经授权披露有关我们的员工、客户或网站访问者的个人身份信息的行为都可能损害 我们的声誉和信誉，减少我们的电子商务销售，削弱我们吸引网站访问者的能力，降低我们吸引 和留住客户的能力，并可能导致对我们的诉讼或处以巨额罚款或罚款。 攻击可能针对我们、我们的供应商或客户，或者其他委托我们提供信息的人。我们的在线活动，包括我们的电子商务网站， 也可能受到拒绝服务或其他形式的网络攻击。尽管我们已经采取了我们认为合理的措施来保护 免受此类攻击，但这些措施可能无法充分保护我们的在线活动免受此类攻击。如果拒绝服务 攻击或其他网络事件影响我们的电子商务网站或其他信息技术系统，我们的业务可能会中断， 我们可能会损失销售或有价值的数据，我们的声誉可能会受到不利影响。此外，新的和不断演变的数据保护立法 （例如 GDPR）提出了新的要求，例如缩短通知期限，这可能会增加与数据安全 泄露相关的风险。我们制定了旨在保护客户借记卡和信用卡以及客户 和员工其他个人信息的程序和技术，并且我们将继续在网络安全、备份和灾难 恢复以及其他安全措施上投入大量资源。但是，这些安全措施无法提供绝对的安全性，也无法保证我们 成功防止或应对所有此类漏洞或中断。最近，知名 公司和机构遭受的数据安全漏洞引起了媒体的大量关注，这促使新的国外、联邦、省和州 法律和立法提案涉及数据隐私和安全，并增加了信用卡发卡机构对商家 规定的数据保护义务。因此，我们可能会受到更广泛的要求的约束，以保护我们 处理的与购买产品相关的客户信息，从而增加合规成本。实际或预期的攻击可能会导致 我们承担不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方 方专家和顾问的成本。计算机能力的进步、新技术发现或其他发展可能导致我们用于保护交易或其他数据的 技术遭到泄露或泄露。我们为防范网络攻击而实施的措施 也有可能影响客户的购物体验或通过使我们的网站更难使用，从而减少网站上的活动。数据和安全漏洞也可能是由于非技术问题造成的，包括员工或与我们有商业关系的人员故意或无意中的 泄露，导致未经授权泄露个人或机密 信息。任何破坏或违反我们安全的行为都可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律 和财务风险、我们的品牌和声誉受损或对我们的业务造成其他损害。
与环境、社会和治理问题相关的风险
气候 变化以及针对气候变化的相关立法和监管对策可能会对我们的业务产生不利影响。
越来越担心，由于二氧化碳和其他温室气体在大气中的浓度增加，全球平均气温的逐渐升高将导致全球天气模式的重大变化，极端天气条件和自然灾害的频率、严重程度和 持续时间的增加，以及水资源短缺和水质恶劣。我们 业务的很大一部分高度依赖寒冷的季节和模式来激发消费者对我们产品的需求。消费者对我们 产品的需求可能会受到负面影响，因为全球天气模式趋于回暖，减少了典型的寒冷天气事件模式 或天气波动加剧，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
这些 事件还可能对棉花种植产生不利影响，棉花是我们产品生产的关键资源，扰乱我们供应链的 运营和合同制造商的生产力，增加我们的生产成本，施加产能限制 并影响消费者购买的服装产品类型。这些事件还可能加剧不利的经济状况，影响 消费者信心和全权支出。因此，气候变化的影响可能会对我们的 业务和经营业绩产生长期的不利影响。在许多国家，政府机构正在颁布新的或额外的立法和法规 以减少或减轻气候变化的潜在影响。如果我们、我们的供应商或合同制造商需要遵守 这些法律法规，或者如果我们选择自愿采取措施减少或减轻我们对气候变化的影响，我们的能源、生产、运输和原材料成本、资本支出或保险费和免赔额可能会增加， 可能会对我们的运营产生不利影响。司法管辖区之间立法和法规的不一致也可能影响 遵守此类法律和法规的成本。鉴于我们运营所在国家的潜在监管变化 范围广泛，对未来气候变化立法、法规或 行业标准以及任何国际条约和协议的潜在影响的任何评估都不确定。
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投资者和其他人加强 对我们的环境、社会、治理或可持续发展责任的审查可能会导致 额外的成本或风险，并对我们的声誉、员工留存率以及客户和供应商与我们开展业务的意愿 产生不利影响。
投资者 倡导团体、某些机构投资者、投资基金、其他市场参与者、股东和客户越来越关注 公司的环境、社会和治理（“ESG”）或 “可持续发展” 实践。 这些各方越来越重视其投资的社会成本的影响。如果我们的ESG惯例 不符合投资者或其他行业利益相关者的期望和标准，并且这些期望和标准仍在不断发展，那么根据对我们ESG实践的评估，我们的品牌、声誉和员工 留存率可能会受到负面影响。我们发布的任何可持续发展报告或发布的其他 可持续发展披露可能包括我们在各种社会和道德问题上的政策和实践，包括公司 治理、环境合规、员工健康和安全惯例、人力资本管理、产品质量、供应链管理 以及劳动力包容性和多元化。利益相关者可能对我们的 ESG 实践或其 采用速度不满意。我们还可能产生额外费用，并需要额外的资源来监测、报告和遵守各种ESG惯例。 此外，我们未能或被认为未能达到任何可持续发展披露中包含的标准，可能会对我们的 声誉、员工留存率以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生负面影响。
与全球经济、政治和监管条件相关的风险
经济衰退、萧条、衰退或关键市场的经济或政治不确定性可能会对非必需消费者 支出和对我们产品的需求产生不利影响。
我们的许多 产品可能被视为消费者的自选商品。不确定或具有挑战性的全球经济和政治状况 可能会影响我们的业绩，包括我们成功进行国际扩张的能力。可能影响消费者 在自由支配项目上的支出的一些因素包括总体经济状况（尤其是北美的经济状况）、高失业率、 大流行病（例如当前 COVID-19 疫情的影响，包括商店流量减少和零售场所普遍暂时关闭 ）、消费者债务水平上升、基于市场下跌和不确定性的净资产减少、房屋止赎权 和房屋减少价值、波动的利息和外币利率以及信贷可用性、政府的紧缩措施、 波动的燃料和其他能源成本、大宗商品价格、税率以及未来整体经济环境的普遍不确定性。迄今为止，COVID-19 及相关的限制和缓解措施对全球经济 产生了负面影响，并造成了金融市场的巨大波动和混乱。政治动荡还可能对我们的客户和 员工产生负面影响，减少消费者支出，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。随着全球经济状况继续波动或经济不确定性仍然存在，非必需消费品支出的趋势也仍然不可预测，并且由于信贷限制和未来的不确定性， 可能会减少。不利的经济条件可能会导致消费者推迟或减少对我们产品的购买 。当我们的主要市场，尤其是北美出现经济衰退或经济 不确定性时，消费者对我们产品的需求可能无法达到我们的目标，或者可能会下降。中国是我们的目标增长市场，尽管中国消费者对我们 产品的需求也可能受到中国不利经济状况的影响。我们对经济周期和消费者需求的任何相关波动 的敏感性可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
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如果实施新的贸易限制或现有限制 变得更加繁重，我们 可能无法以盈利的方式采购和销售我们的商品。
生产或销售我们产品的 个国家已经实施并可能实施额外的配额、关税、关税或其他限制 或法规，或者可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整。有关 这些限制或法规的任何审计或相关争议的结果都可能对我们做出适用最终决定的 期间的合并财务报表产生不利影响。各国征收、修改和取消关税和其他贸易限制是为了回应 各种因素，包括全球和国家的经济和政治状况，这使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施 和海关限制，可能会增加成本或减少我们可用产品的供应，可能会延长运输时间，或者 可能要求我们修改我们的供应链组织或其他当前的商业惯例，其中任何一种都可能损害我们的业务、财务 状况和经营业绩。
我们 依赖于国际贸易协定和法规。美国与中华人民共和国、加拿大或我们销售或采购产品的其他国家之间的贸易协定或政治 关系的不利变化或退出可能会对我们的经营业绩或现金流产生负面影响。美国和中国之间征收的任何关税都可能增加 我们产品的成本。总体的地缘政治不稳定及其应对措施，例如制裁、贸易限制和 关税变动的可能性，包括最近对中国的制裁、美国和中国征收的关税以及美国和墨西哥之间可能出现的额外关税或其他贸易限制，可能会对我们的业务产生不利影响。 有可能引入或提高进一步的关税。此类变化可能会对我们的业务产生不利影响，并可能增加 从中国采购产品的成本，或者可能要求我们从其他国家采购更多产品。
英国或欧盟（“欧盟”）的经济状况可能会发生变化，包括英国 退出欧盟、外汇汇率和消费市场。这些变化可能会对我们的业务产生不利影响，包括 对我们从欧盟向英国进口的产品征收额外关税，以及运输延误或拥堵造成的。
税法的变化 或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税率和盈利能力产生不利影响。
我们 受美国、英国和其他几个外国司法管辖区的所得税法律的约束。我们的有效所得 税率可能会受到多种因素的不利影响，包括 法定税率不同的国家之间收益组合的变化、递延所得税资产和负债估值的变化、税法的变化、新的税收解释和 指南、全球不同司法管辖区的所得税审计结果以及我们以前未累积的 未汇款收益的汇回适用的美国所得税和外国预扣税。
我们 和我们的子公司在多个税收管辖区进行多项公司间交易，在审计期间，利润分配和 转让定价条款和条件可能会受到地方税务机关的审查，由此产生的任何变化都可能影响 我们在法定税率不同国家的收益组合。
当前的 经济和政治状况使包括美国和英国在内的任何司法管辖区的税收规则都可能发生 重大变化。适用的美国、英国或其他外国税收法律法规的变更或其解释和适用（包括追溯效力的可能性）可能会影响我们的所得税支出和盈利能力。
我们 不遵守贸易和其他法规可能会导致政府监管机构的调查或行动以及负面宣传。
我们产品的 标签、分销、进口、营销和销售都受到各种联邦机构的广泛监管， 包括美国联邦贸易委员会、消费品安全委员会和州检察长，以及 以及我们产品分销或销售所在国家/地区的其他各种联邦、州、地方和国际监管机构的严格监管。如果我们未能遵守这些法规中的任何规定，我们可能会受到执法行动或处以重大 处罚或索赔，这可能会损害我们的经营业绩或开展业务的能力。此外，政府机构与这些事项相关的任何审计和检查 都可能导致巨额和解金额、损失、罚款或其他处罚， 转移财务和管理资源并导致巨额律师费。任何特定程序的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，新法规的通过或 修改现有法规的解释可能会导致巨额的合规成本或产品销售的停止 ，并可能损害我们产品的营销，导致净收入的重大损失。
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我们的 国际业务还必须遵守美国《反海外腐败法》（“FCPA”）和适用于我们业务的其他 反贿赂法。在许多国家，特别是在发展中经济体国家，当地的 习惯是，在这些国家经营的企业从事《反海外腐败法》或其他适用于我们的美国和国际 法律和法规所禁止的商业行为。尽管我们已经实施了旨在确保遵守《反海外腐败法》和类似 法律的程序，但我们的一些员工、代理或其他合作伙伴，以及我们外包某些业务运营的公司， 可能会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。
由于 我们的净收入和支出中有很大一部分来自美国以外的国家，因此外国 货币汇率的波动影响了我们的经营业绩，并将来可能会继续如此。
我们的外国子公司的 本位币通常是适用的当地货币。我们的合并财务报表以 美元列报。因此，我们的外国子公司的净收入、支出、资产和负债从 其本位币折算成美元。美元价值的波动会影响报告的净收入、 支出、资产和负债金额。将我们的外国子公司的资产负债表 折算成美元时产生的外汇差额记作股东权益内累计其他综合收益或亏损 的外币折算调整。对于我们的子公司以其本位币以外的其他货币进行的交易，我们也面临与之相关的外汇汇率变动的风险。此类交易包括公司间交易 和以采购实体本位币以外的货币计价的库存采购。因此，我们受到 汇率变动的影响，在可预见的将来可能会受到影响。随着我们国际扩张的加快，货币波动的潜在影响也会增加 。如果交易对手 不履行我们的套期保值策略中使用的远期货币合约，我们将面临与信贷相关的损失。
与知识产权相关的风险
我们的 面料和制造技术通常没有专利，可以被竞争对手模仿。如果我们的竞争对手以较低的价格出售与我们相似的产品 ，我们的净收入和盈利能力可能会受到影响。
用于制造我们产品的技术、面料和工艺中的 知识产权通常由我们的供应商拥有或控制，通常不是我们独有的。因此，我们为产品获得知识产权保护的能力是有限的，我们通常不拥有专利，也不持有 产品所依据的技术、面料或工艺的专有知识产权。因此，我们当前和未来的竞争对手能够制造和销售具有与我们的产品相似的性能特征、 面料和款式的产品。由于我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务、分销、营销 和其他资源，因此他们可能能够以比我们更低的 价格制造和销售基于我们的面料和制造技术的产品。如果我们的竞争对手以较低的价格出售与我们相似的产品，我们的净收入和盈利能力可能会受到影响。
如果 我们无法建立和保护我们的商标和其他知识产权，造假者可能会制作我们的 产品的副本，此类假冒产品可能会损害我们的品牌形象。
我们 目前依靠版权、商标、商业外观和不正当竞争法，以及保密程序 和许可安排来建立和保护我们的知识产权。我们为保护我们的知识 产权而采取的措施可能不足以防止他人侵犯这些权利，包括模仿我们的产品和盗用我们的品牌 。此外，在某些外国国家，知识产权保护可能不可用或受到限制，在这些国家，法律或法律 执法惯例可能无法像美国那样全面保护我们的知识产权， 我们可能更难成功质疑这些国家的其他各方使用我们的知识产权。我们预计， 极有可能继续出现假冒产品或其他侵犯我们知识产权的产品， 试图从消费者对 Perfect Moment 产品的需求中获益。这些假冒产品不提供我们产品的功能 ，我们认为它们的质量要低得多，如果客户无法区分我们的产品 和假冒产品，这可能会损害我们的品牌形象。为了保护我们的品牌，我们投入了大量资源来注册 和保护我们的商标，并在全球范围内开展防伪工作。我们通过法律行动或其他适当措施积极追捕参与贩运 和销售假冒商品的实体。尽管我们做出了努力，但假冒行为仍在发生，如果我们未能成功质疑第三方与商标、版权或其他知识产权 产权相关的权利，这可能会对我们未来的销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法保证 我们为遏制假冒和保护我们的知识产权而采取的行动将足以保护品牌并防止 将来的仿冒行为，也无法保证 我们能够识别和追捕所有可能试图从我们的品牌中获益的造假者。
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我们的 商标和其他专有权利可能会与他人的权利发生冲突，我们可能会被禁止销售我们的一些 产品。
我们 的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象。我们认为，我们的商标和其他专有权利具有重大价值 ，对于识别和区分我们的产品与竞争对手的产品以及创造和维持对 我们产品的需求非常重要。我们已经申请并获得了一些美国、英国和外国商标注册，并将继续 酌情评估其他商标的注册情况。但是，部分或全部待处理的商标申请 可能未得到相应政府机构的批准。此外，即使申请获得批准，第三方也可能寻求 反对或以其他方式质疑这些注册。此外，我们在扩大产品线以及销售和营销的地理 范围时可能会遇到障碍。第三方可能会对我们提出知识产权索赔，尤其是在我们扩大业务 和我们提供的产品数量时。我们为任何索赔进行辩护，无论其依据如何，都可能既昂贵又耗时，并可能 转移管理资源。成功向我们提出侵权索赔可能会导致重大金钱责任或阻止我们 销售我们的某些产品。此外，索赔的解决可能要求我们重新设计我们的产品，从第三方获得许可权， 或完全停止使用这些权利。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务，并导致我们的经营业绩、流动性和 财务状况受到影响。
与法律和治理事项相关的风险
我们 会定期接受索赔、诉讼、法律程序和审计，这可能会导致意想不到的开支，最终 可能不利于我们解决。
我们的 业务需要遵守许多法律和法规，包括劳动和就业税、销售税和其他税收、海关和消费者保护法律和法令，这些法律和法规一般规范零售商和/或管理商品进口、促销和销售以及 商店和仓库设施的运营。不遵守这些法律法规可能会使我们面临诉讼和 其他诉讼，还可能导致损害赔偿、罚款和处罚。其中一些法律诉讼、审计 和其他突发事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们运营或要求我们支付 大量款项、损害我们财务状况的行动。
此外， 我们还不时参与诉讼和其他诉讼，包括与产品责任索赔、 股东集体诉讼和衍生索赔、商业纠纷和知识产权，以及与我们的业务相关的贸易、监管、就业 和其他索赔有关的事项。例如，2023年12月20日，阿斯彭滑雪公司有限责任公司向美国科罗拉多特区地方法院对该公司 提起诉讼，指控该公司的商标侵权、虚假 关联、虚假背书、不公平竞争和欺骗性贸易行为等。参见本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明 合并财务报表附注的附注13。
我们 过去曾参与过并可能参与法律诉讼或审计，包括政府和机构调查，以及消费者、 就业、侵权行为和其他诉讼。任何此类诉讼都可能导致巨额和解金额、损害赔偿、罚款或其他 罚款，转移财务和管理资源并导致巨额律师费。任何特定诉讼的不利结果 都可能超过我们的保险单限额，或者承运人可能拒绝为此类最终和解和/或判决提供资金，并可能 对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，任何诉讼都可能对 我们在客户中的声誉和我们的品牌形象产生负面影响。
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我们的 业务可能会因激进股东或其他人的行为而受到负面影响。
我们 可能会受到股东或其他可能与我们的业务战略或 其他股东利益不一致的行动或提案的约束。应对此类行动可能既昂贵又耗时，会干扰我们的业务和运营，并分散董事会、管理层和员工对追求业务战略的注意力。此类活动可能会干扰 我们执行战略计划的能力。激进股东或其他人可能会对我们业务或战略的未来方向 造成明显的不确定性，这些不确定性可能会被我们的竞争对手利用，并可能使吸引和留住合格的 人员和潜在客户变得更加困难，并可能影响我们与当前客户、供应商、投资者和其他第三方的关系。 此外，在年会上进行董事选举的代理竞赛将要求我们承担巨额律师费和 代理招标费用，并需要管理层和董事会花费大量时间和精力。我们未来方向的不确定性 也可能影响我们证券的市场价格和波动性。
我们的章程文件和《特拉华州通用公司法》中的反收购 条款可能会使收购我们变得更加困难，并可能阻止我们的股东试图更换或罢免我们的管理层。
我们经修订和重述的公司注册证书和章程中的条款 可能会延迟或阻止对我们的收购或我们 管理层的变动。这些条款影响了董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力。此外， 由于我们在特拉华州注册成立，因此我们受《特拉华州通用公司法》（ “DGCL”）第203条的规定管辖，该条款禁止持有我们已发行有表决权股票15％以上的股东在交易之日起的三年内与 我们进行合并或合并，除非合并或按规定的方式批准组合。尽管我们认为，通过要求潜在收购方与董事会进行谈判，这些条款将共同为 提供获得更高出价的机会，但即使某些股东认为该提议是有利的，它们也将适用 。此外，这些规定可能会使股东更难更换负责任命管理层成员的 董事会成员，从而阻碍或阻止 股东更换或罢免当时的管理层的任何尝试。
我们的章程文件中的反收购 条款可能会阻碍、延迟或阻止我们控制权的变化，并可能影响我们普通股 的交易价格。
我们的 公司文件和 DGCL 包含一些条款，即使股东认为 控制权变更是有利，我们的董事会也能够抵制对我们的控制权的变更。这些规定：
| ● | 要求 有 66% 和 2/ 3% 的股东投票才能罢免董事，只有有理由才能将董事免职； | |
| ● | 授权 我们董事会发行 “空白支票” 优先股，并决定这些股票（ 可能优先于我们普通股）的权利和优惠，无需股东事先批准； | |
| ● | 制定 提名董事和提出由股东在股东 会议上表决的事项的预先通知要求； | |
| ● | 禁止 我们的股东召开特别会议，并禁止股东经书面同意行事； | |
| ● | 要求 有 66% 和 2/ 3% 的股东投票才能使我们的公司注册证书和章程的某些修正生效；以及 | |
| ● | 禁止 在董事选举中进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力。 |
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这些 条款可能会阻止、延迟或阻止涉及控制权变更的交易。这些条款还可能阻碍代理 竞争，使股东更难选择自己选择的董事，并导致我们采取股东想要的其他公司行动 。
我们的 经修订和重述的公司注册证书将特拉华州财政法院指定为股东可能提起的某些类型的诉讼和程序的唯一和独家的 论坛，这可能会限制我们的股东 为与我们或我们的董事、高级职员、员工或代理人的争端获得有利司法论坛的能力。
我们的 经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们书面同意其他法庭，否则特拉华州财政法院 将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一专属论坛， 声称我们的任何董事、高级职员、雇员或代理人违反我们或股东的信托义务的诉讼， } 任何主张根据DGCL、我们修订和重述的公司注册证书或 我们的 任何条款提出的索赔的诉讼修订和重述了章程或任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼，在每种情况下， 均受大法官管辖，对其中列为被告的不可或缺的当事方拥有属人管辖权，且该索赔不属于大法法院以外的法院或法庭的专属管辖权或大法院 没有属事管辖权的索赔。我们经修订和重述的公司注册证书规定，州和联邦法院 将对根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）引起的诉讼拥有并行管辖权， 和专属法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的职责和责任而提起的诉讼或联邦法院拥有专属管辖权的任何 其他索赔。任何购买或以其他方式收购我们普通股任何 股权的人均应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书 的这一条款。这种法庭选择条款可能会限制我们的股东在它认为有利于我们或我们的董事、高级职员、员工或代理人的争议的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止对我们 以及我们的董事、高级职员、员工和代理人提起此类诉讼，尽管诉讼如果成功可能会使我们的股东受益。确实向财政法院提出索赔的股东 在提出任何此类索赔时可能会面临额外的诉讼费用，特别是如果他们 不居住在特拉华州或其附近。衡平法院也可能作出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑提起诉讼的股东可能所在地或选择提起诉讼的 法院，此类判决或 结果对我们可能比对股东更有利。或者，如果法院认定我们经修订和 重述的公司注册证书中的这一条款不适用于一项或多项特定类型的诉讼 或诉讼或诉讼或诉讼或诉讼或程序不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大 不利影响。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们 是一家新兴成长型公司，我们无法确定适用于新兴成长型公司的降低披露要求 是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
对于 ，只要我们继续成为一家新兴成长型公司，我们就打算利用适用于其他上市公司的各种报告要求 的某些豁免，包括但不限于减少定期报告和委托书中有关高管薪酬 的披露义务，以及免除就高管 薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。我们无法预测投资者是否会因为依赖这些豁免而发现 我们的普通股没有吸引力。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，因为 ，那么我们的普通股交易市场可能会不那么活跃，我们的股价可能会更具波动性。
我们 将一直是新兴成长型公司，直到 (i) 在我们成为美国申报公司至少12个月后，截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日 由非关联公司持有的普通股 的市值超过7亿美元的财政年度末；(ii) 我们 的财政年度末在该财年中，年总收入为10.7亿美元或以上，(iii) 我们发行超过10亿美元的 非盈利债券的日期三年期内或（iv）2029年2月7日的可转换债务。
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我们 尚未对财务报告内部控制的有效性进行评估，在截至2025年3月31日的财政年度之前，我们无需进行评估 。如果我们无法实施和维持对财务 报告的有效内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，普通股 股票的市场价格可能会受到负面影响。
作为 一家上市公司，我们将需要维持对截至2025年3月31日止年度的财务报告的内部控制， 报告此类内部控制中的任何重大缺陷。2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）第 404 条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并从截至2025年3月31日的财年年度 报告开始，提供一份关于财务报告内部控制的管理报告， 在我们决定不这样做的范围内，必须由我们的独立注册会计师事务所证明利用 Jumpstart Our 定义的向新兴成长型公司提供的豁免 《创业法》由于我们尚未对财务报告内部控制的有效性进行评估 ，因此我们可能存在未被发现的重大缺陷。如果我们在财务报告的内部控制方面存在重大 薄弱环节，我们可能无法及时发现错误，我们的合并财务 报表可能存在重大误报。我们正在设计和实施遵守这项义务所需的财务报告内部控制 ，该过程可能耗时、昂贵且复杂。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷 ，如果我们无法及时遵守萨班斯-奥克斯利法案 第 404 条的要求，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者我们的独立 注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见， 如果和在需要时，投资者可能会对我们财务的准确性和完整性失去信心我们的普通股 的报告和市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到我们的证券 上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
由于 我们预计在可预见的将来不会为我们的资本存量支付任何现金分红，因此我们的普通股（如果有）的资本增值将是您唯一的收益来源。
我们 从未申报或支付过股本的现金分红。我们目前打算保留所有未来收益（如果有），为 我们业务的增长和发展提供资金。此外，任何未来融资协议的条款都可能阻止我们支付 股息。因此，在可预见的 未来，我们的普通股的资本增值（如果有）将是投资者的唯一收益来源。
我们 可能需要额外的资金来支持业务增长，如果有的话，这笔资金可能无法按可接受的条件提供。
2024 年 2 月 12 日，我们完成了普通股的首次公开募股，扣除承保折扣和佣金以及预计的发行费用后，总净收益约为 6,426 美元。根据我们目前的运营计划和假设， 我们预计，首次公开募股的净收益和我们现有的现金余额和预期的运营现金流， 以及我们现有的融资安排的延续，以及首次公开募股结束时自动转换票据 的未清余额将足以为我们至少未来18个月的运营提供资金。但是，由于我们目前未知的许多因素，我们的 运营计划可能会发生变化，我们的假设可能会被证明是错误的，我们可以比预期的更快地使用可用资本资源。我们可能需要比计划更快地通过公开或 私募股权或债务融资或其他第三方融资或这些方法的组合来寻求额外资金。即使我们认为我们有足够的 资金用于当前或未来的运营计划，但如果市场条件有利或基于特定的 战略考虑，我们也可能会寻求额外的资本。
任何 额外的筹资活动都可能转移我们管理层对业务运营的注意力。此外，我们不能 保证未来有足够的金额或我们可接受的条款（如果有的话）提供融资。如果我们无法 获得足够数量的额外资本，则我们可能需要缩小计划开发的范围， 这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
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如果 我们通过进一步发行股票或可转换债务证券筹集额外资金，我们的现有股东可能会遭受 大幅稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股 持有者的权利、优惠和特权。我们未来担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资 活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求 商机，包括潜在的收购。如果我们无法以令我们满意的 条件获得充足的融资或融资，那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害 。
我们的普通股或普通股购买权的未来 销售和发行，包括根据我们的2021年股权激励计划，可能导致股东的所有权百分比进一步稀释。
我们 预计，未来将需要大量额外资金来继续我们的计划运营。为了筹集资金，我们可能 出售大量普通股或可转换为普通股或可兑换成普通股的证券。这些未来发行的普通 股或普通股相关证券，以及行使未偿还期权和与收购有关的 的任何额外股票（如果有），可能会导致我们的投资者大幅稀释。此类出售还可能导致我们现有的 股东大幅稀释，新投资者可能获得优先于普通股持有者的权利、优惠和特权。
根据2021年计划 ，计划管理员有权向我们的董事、执行官以及 其他员工和服务提供商发放股权激励奖励。截至2024年3月20日，共有1,570,206股与 相关的普通股预留发行，根据2021年计划发放了未偿奖励，根据2021年计划，有1,929,751股普通股可供未来发行。未来的股权激励补助金和根据2021年计划未偿还的奖励发行普通股可能会导致我们的股东稀释 。
作为一家上市公司，我们 将承担更多的成本。
作为一家上市公司，我们 将面临越来越多的法律、会计、管理和其他成本和开支，而我们作为私人 公司没有承担这些成本和开支。此外，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，为准备成为上市公司而产生了成本。 《萨班斯-奥克斯利法案》，包括第 404 条的要求，以及 SEC 和上市公司会计监督委员会随后实施的新规章制度对上市公司规定了额外的报告和其他义务。我们预计 遵守这些上市公司的要求将增加我们的成本，并使某些活动更加耗时。这些要求中有许多 将要求我们开展以前未曾做过的活动。例如，我们将采用新的内部控制 以及披露控制和程序。此外，我们将承担与美国证券交易委员会报告要求相关的额外费用。 此外，如果我们发现遵守这些要求存在问题（例如，如果我们或我们的会计师发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷），则纠正这些 问题可能会产生额外费用，这些问题的存在可能会对我们、我们的声誉或投资者对我们的看法产生不利影响。我们还预计， 获得董事责任保险既困难又昂贵，我们可能需要接受较低的保单限额 和承保范围，或者为获得相同或相似的保险承担更高的成本。因此，我们 可能更难吸引和培训合格人员在董事会任职或担任执行官。股东 和第三方的宣传工作也可能促使公司治理和报告要求发生更多变化。我们预计，这些规章制度对我们规定的额外 报告和其他义务将大大增加我们的法律和财务合规成本以及 管理费。这些成本的增加将要求我们转移大量资金，否则我们本可以将这些资金用于扩大业务和实现我们的战略目标。
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如果 证券或行业分析师不发布或停止发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告，或者他们 不利地改变了对我们普通股的建议，则我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的 交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、 我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果任何报道我们的分析师或将来可能报道我们的分析师改变了对我们普通股的建议 ，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，那么我们的普通 股票的价格可能会下跌。如果任何报道我们或将来可能报道我们的分析师停止对我们公司的报道或 未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来又可能导致我们普通股的价格或交易量下降 。
项目 2-未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期 未注册证券的销售
没有。
使用 IPO 收益的
2024年2月12日，我们完成了普通股的首次公开募股，据此我们以每股6.00美元的价格向公众发行和出售了133.4万股 股普通股，扣除 承保折扣和佣金以及预计的发行费用后，净收益总额约为6,426美元。承销商没有行使超额配股权 ，以每股6.00美元的价格额外购买200,100股普通股，因此，我们获得了0美元的净收益，没有产生额外的 费用。根据美国证券交易委员会于2024年2月7日宣布生效的S-1表格（文件编号333-274913）上的注册声明，我们在首次公开募股中发行和出售的所有普通股均根据 进行了注册。我们产生的 费用均不是直接或间接向以下任何人支付的款项：（i）我们的董事或高级管理人员或其同事，（ii）拥有 10% 或更多普通股的个人，或（iii）我们的关联公司。正如我们在2024年2月9日根据第424 (b) (4) 条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中所述，我们首次公开发行 所得收益的计划用途没有实质性变化。ThinkeQuity LLC 和Laidlaw & Company（英国）有限公司担任首次公开募股的联合账簿管理人。迄今为止，我们尚未花费任何大量 的收益。
项目 3-优先证券违约
没有。
项目 4-矿山安全披露
不适用。
项目 5-其他信息
内幕 交易安排
在截至2023年12月31日的季度中，公司没有任何董事或高级职员（定义见交易所
法案第16a-1（f）条）
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项目 6-展品
下面列出的 证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入此处，每种情况均为 ，如下所示。
| 通过引用合并 | ||||||||||
| 附录 编号 | 描述 | 表单 | 文件 否。 | 展览 | 提交 日期 | |||||
| 3.1 | 经修订和重述的公司注册证书 | 8-K | 001-41930 | 3.1 | 2024 年 2 月 13 日 | |||||
| 3.2 | 经修订和重述的公司章程 | 8-K | 001-41930 | 3.2 | 2024 年 2 月 13 日 | |||||
| 4.1 | 公司普通股证书的表格 | S-1 | 333-274913 | 4.1 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 4.2 | 承销商认股权证的形式 | S-1 | 333-274913 | 4.2 | 2024 年 1 月 22 日 | |||||
| 10.1+ | 完美时刻有限公司与杰夫·克莱伯恩之间的雇佣协议 | S-1 | 333-274913 | 10.2 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.2+ | Perfect Moment Ltd. 与 Jeff Clayborne 之间雇佣协议第 1 | S-1 | 333-274913 | 10.3 | 2024 年 1 月 22 日 | |||||
| 10.3+ | Perfect Moment Ltd. 与 Andre Keijsers 之间的独立董事协议 | S-1 | 333-274913 | 10.20 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.4+ | Perfect Moment Ltd. 与 Berndt Hauptkorn 之间的独立董事协议 | S-1 | 333-274913 | 10.21 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.5+ | Perfect Moment Ltd. 与 Tracy Barwin 之间的独立董事协议 | S-1 | 333-274913 | 10.22 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.6+ | 董事和高级管理人员赔偿协议表格 | S-1 | 333-274913 | 10.21 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.7 | 完美时刻亚洲有限公司与J. Gottschalk & Associates之间的担保协议 | S-1 | 333-274913 | 10.37 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.8 | 瑞银瑞士股份公司备用跟单信用证修正案 | S-1 | 333-274913 | 10.40 | 2023 年 12 月 1 日 | |||||
| 31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证 | |||||||||
| 31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |||||||||
| 32.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证 | |||||||||
| 32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证 | |||||||||
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档（该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 行内 XBRL 文档中）。 | |||||||||
| 101.SCH | Inline XBRL 分类法扩展计算链接库文档 | |||||||||
| 101.CAL | Inline XBRL 分类法扩展计算链接库文档 | |||||||||
| 101.DEF | Inline XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |||||||||
| 101.LAB | Inline XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |||||||||
| 101.PRE | Inline XBRL 分类法扩展演示文稿链接库文档 | |||||||||
| 104 | 封面 Page 交互式数据文件（格式化为内联 XBRL 并包含在附录 101 中） | |||||||||
| + | 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
* 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证均被视为已提供且未提交给美国证券交易委员会 ，无论此类文件中包含何种通用注册语言 ，均不得以引用方式纳入Perfect Moment Ltd.根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件， 无论是在本10-Q表季度报告发布之日之前还是之后提交。
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签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人经正式授权的 代表其签署本报告。
| PERFECT MOMENT 有限公司 | ||
| 日期： 2024 年 3 月 25 日 | 来自： | /s/ 马克·巴克利 |
| Mark Buckley | ||
主管 执行官 （主要 执行官） | ||
| 日期： 2024 年 3 月 25 日 | 来自： | /s/ 杰夫·克莱伯恩 |
| Jeff 克莱伯恩 | ||
主管 财务官 （主要 财务和会计官员） | ||
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