公司简介00000804246/302021财年错误2,427,424,87434110-KPROCTER & GAMBLE CO假象美国公认会计原则：其他负债非现行美国公认会计原则：其他负债非现行00000804242020-07-012021-06-300000080424美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-07-012021-06-300000080424美国-美国公认会计准则：普通股成员交易所：XNYS2020-07-012021-06-300000080424pg：A2000NotesDue2021域名2020-07-012021-06-300000080424交易所：XNYS2020-07-012021-06-300000080424pg：A2000NotesDue2022域名2020-07-012021-06-300000080424pg：A1125NotesDue2023Domain2020-07-012021-06-300000080424pg：A0500NotesDue2024Domain2020-07-012021-06-300000080424pg：A0625NotesDue2024Domain2020-07-012021-06-300000080424pg：A1375NotesDue2025Domain2020-07-012021-06-300000080424pg：A4875EURNotesDueMay 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due2022年8月2020-06-300000080424PG：A3.10美国注意事项2023年8月23日2021-06-300000080424PG：A3.10美国注意事项2023年8月23日2020-06-300000080424PG：A1.13欧洲注意事项2023年11月成员2021-06-300000080424PG：A1.13欧洲注意事项2023年11月成员2020-06-300000080424PG：A0.50欧元注意2024年10月成员2021-06-300000080424PG：A0.50欧元注意2024年10月成员2020-06-300000080424pg：A0.63EUREZ024Member2021-06-300000080424pg：A0.63EUREZ024Member2020-06-300000080424pg：A138GBPNoteDue2025Member2021-06-300000080424pg：A138GBPNoteDue2025Member2020-06-300000080424PG：A055USDNoteDue10.25成员2021-06-300000080424PG：A055USDNoteDue10.25成员2020-06-300000080424pg：A2.70USDNotedueFebruary2026Member2021-06-300000080424pg：A2.70USDNotedueFebruary2026Member2020-06-300000080424PG：A100USDNoteDueApril2026成员2021-06-300000080424PG：A100USDNoteDueApril2026成员2020-06-300000080424PG：A2.45美国注意事项2026年11月2021-06-300000080424PG：A2.45美国注意事项2026年11月2020-06-300000080424PG：A280USDNoteDueMarch2027成员2021-06-300000080424PG：A280USDNoteDueMarch2027成员2020-06-300000080424PG：A4.88 EURnote due2027年5月2021-06-300000080424PG：A4.88 EURnote due2027年5月2020-06-300000080424PG：A2.85USDNote dueAugust2027成员2021-06-300000080424PG：A2.85USDNote dueAugust2027成员2020-06-300000080424pg：A1.20EUREZ028Member2021-06-300000080424pg：A1.20EUREZ028Member2020-06-300000080424pg：A18GBPNoteDueMay2029Member2021-06-300000080424pg：A18GBPNoteDueMay2029Member2020-06-300000080424pg：A1.25EUREZ029Member2021-06-300000080424pg：A1.25EUREZ029Member2020-06-300000080424pg：A300USDNoteDueMarch2030Member2021-06-300000080424pg：A300USDNoteDueMarch2030Member2020-06-300000080424pg：A120USDNoteDuebuber2030Member2021-06-300000080424pg：A120USDNoteDuebuber2030Member2020-06-300000080424pg：A195USDNoteDue2031Member2021-06-300000080424pg：A195USDNoteDue2031Member2020-06-300000080424pg：A5.55W0000Member2021-06-300000080424pg：A5.55W0000Member2020-06-300000080424pg：A1.88EUREZ010Member2021-06-300000080424pg：A1.88EUREZ010Member2020-06-300000080424pg：A355USDNoteDueMarch2040Member2021-06-300000080424pg：A355USDNoteDueMarch2040Member2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-06-300000080424美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-06-300000080424美国公认会计准则：其他责任成员2021-06-300000080424美国公认会计准则：其他责任成员2020-06-300000080424pg：PHCMERCKACQUISITION会员2018-11-012018-11-30
| | |
| 美国证券交易委员会 |
| 华盛顿特区，20549 |
|
表格10-K |
(标记一)
[x]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告千真万确
截至本财政年度止2021年6月30日
或
[]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告错误
的过渡期 从现在开始
委托文档号1-434
| | | | | | | | |
| 辛辛那提 | 这个PROCTER & GAMBLE CO公司 | 噢 |
| 宝洁广场一号 | 地址：1 Procter & Gamble Plaza，Cincinnati，Ohio 45202 | 45202 |
| 513 | 电话：(513)983-1100 | 983-1100 |
| 美国国税局雇主识别号码31-0411980 | 31-0411980 |
| 注册州：俄亥俄州 | 噢 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | 皮格 | 纽约证券交易所 |
| 2.000%票据到期日期为2021年 | PG21 | 纽约证券交易所 |
| 2.000%票据到期日期为2022年 | PG22B | 纽约证券交易所 |
| 2023年到期的1.125%票据 | PG23A | 纽约证券交易所 |
| 2024年到期的0.500%票据 | PG24A | 纽约证券交易所 |
| 2024年到期的0.625%票据 | PG24B | 纽约证券交易所 |
| 2025年到期的1.375%票据 | PG25 | 纽约证券交易所 |
| 2027年5月到期的4.875%欧元票据 | PG27A | 纽约证券交易所 |
| 2028年到期的1.200厘债券 | PG28 | 纽约证券交易所 |
| 2029年到期的1.250厘债券 | PG29B | 纽约证券交易所 |
| 2029年到期的1.800厘债券 | PG29A | 纽约证券交易所 |
| 2030年1月到期的6.250英镑债券 | PG30 | 纽约证券交易所 |
| 2033年1月到期的5.250%英镑债券 | PG33 | 纽约证券交易所 |
| 2038年到期的1.875厘债券 | PG38 | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是o
在过去12个月内（或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是þ不是o
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速备案”、“加速备案”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | þ | | | 加速文件管理器 | ¨ | | |
| 非加速文件服务器 | ¨ | | | 规模较小的报告公司 | ¨ | | 假象 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | | 假象 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o 不是þ 错误
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))，由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。þ 不是o 千真万确
非关联公司持有的有表决权股票的总市值为#美元。3412020年12月31日，10亿美元。
有几个2,427,424,874截至2021年7月31日已发行的普通股。
引用成立为法团的文件
将在截至2021年6月30日的财政年度的120天内提交的2021年股东周年大会委托书(2021年委托书)的部分内容在本文所述的范围内通过引用并入本报告第三部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 表格10-K目录 | 页面 |
| 第一部分 | 第1项。 | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 2 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 8 |
| 第二项。 | 属性 | 8 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 8 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 8 |
| | 关于我们的执行官员的信息 | 9 |
| 第II部 | 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 10 |
| 第六项。 | 故意省略 | 11 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 12 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 34 |
| | 管理层报告和独立注册会计师事务所报告 | 34 |
| | 合并损益表 | 38 |
| | 综合全面收益表 | 39 |
| | 合并资产负债表 | 40 |
| | 合并股东权益报表 | 41 |
| | 合并现金流量表 | 42 |
| | 合并财务报表附注 | 43 |
| | 附注1：重要会计政策概要 | 43 |
| | 附注2：分部资料 | 45 |
| | 附注3：补充财务资料 | 47 |
| | 附注4：商誉及无形资产 | 48 |
| | 附注5：所得税 | 49 |
| | 附注6：每股盈利 | 51 |
| | 注7：股票补偿 | 52 |
| | 附注8：离职后福利及员工持股计划 | 53 |
| | 附注9：风险管理活动及公允价值计量 | 59 |
| | 附注10：短期和长期债务 | 62 |
| | 附注11：累计其他全面收益╱（亏损） | 63 |
| | 附注12：租赁 | 64 |
| | 附注13：承付款及意外开支 | 65 |
| | 附注14：默克收购 | 65 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 65 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 65 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 65 |
| 第三部分 | 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 66 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 66 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 66 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 67 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 67 |
| 第四部分 | 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 67 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 69 |
| | 签名 | 70 |
| | 展品索引 | 71 |
The Procter & Gamble Company 1
第一部分
第1项。公事。
宝洁公司（Procter & Gamble Company）专注于提供优质和价值的品牌产品，以改善现在和未来几代世界消费者的生活。 该公司于1905年在俄亥俄州注册成立，1890年首次作为新泽西州的公司成立，并由威廉·普罗克特和詹姆斯·甘布尔于1837年在辛辛那提成立的一家企业建立。 如今，我们的产品销往180多个国家和地区。
本项目所需的其他信息通过参考管理层的讨论和分析（MD & A）；以及我们的综合财务报表附注1和2而纳入本文。 除非上下文另有说明，此处使用的术语“公司”、“宝洁”、“我们的”或“我们”指宝洁公司（注册人）及其子公司。
在整个10—K表格中，我们通过引用的方式纳入了向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中的信息。
该公司的年度报告表10—K，季度报告表10—Q和当前报告表8—K，及其修订，以电子方式提交给SEC。 美国证券交易委员会维护了一个包含这些报告的互联网网站：www.sec.gov。您也可以通过我们网站的链接访问这些报告：www.pginvestor.com。 宝洁公司将网站链接仅作为文本参考。 我们网站所载的信息不以引用的方式纳入本报告。
这些报告的副本也可以免费获得，请联系EQ股东服务，1100 Centre Pointe Curve，Suite 101，Mendota，MN 55120—4100。
关于细分市场的财务信息
有关我们的可报告分部的资料可参阅我们的综合财务报表管理层及分析及附注2。
企业的叙事性描述
商业模式. 我们的业务模式依赖于现有品牌和产品的持续增长和成功，以及创造新的创新产品和品牌。 我们提供产品的市场和行业细分具有高度竞争性。 我们的产品通过多种渠道销售到180多个国家和地区，并直接面向消费者。 我们的增长战略是在我们的消费者主张的所有元素—产品、包装、品牌传播、零售执行以及消费者和客户价值等式—提供有意义和显著的优势。我们利用我们的研发和消费者洞察力提供优质的产品和包装。我们利用我们的营销和在线存在，为我们的消费者提供卓越的品牌信息。我们与客户通力合作，在店内和线上提供卓越的零售执行。结合上述要素，我们提供卓越的
在我们竞争的每个价格层次上，为消费者和零售客户带来价值。生产力的提高对于实现我们平衡的上、底增长和创造价值的目标也至关重要。
主要产品类别. 有关主要产品类别的资料可参阅我们的综合财务报表的管理层及分析及附注2。
主要客户.我们的客户包括大卖场、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货店、分销商、批发商、特色美容店（包括机场免税店）、高频店、药房、电子商店和专业渠道。这些客户向个人消费者出售我们的产品。我们也直接向消费者销售。销售给Walmart Inc.及其附属公司占我们2021年、2020年及2019年总销售额约15%。 没有其他客户占我们总销售额的10%以上。 十大客户分别占二零二一年、二零二零年及二零一九年销售总额约39%、38%及36%。
材料来源和可获得性. 本公司所使用的原材料及包装材料几乎全部购自第三方，部分为单一来源供应商。 我们生产某些原材料，主要是化学品，用于生产过程中的进一步使用。 此外，燃料、天然气及衍生产品是我们在制造过程中以及在向客户输送投入材料和成品时消耗的重要商品。 我们支付的材料和其他商品的价格可能会有波动。 当这些产品的价格发生变化时，我们可能会或不会将变化传递给客户。本公司采购大量其他原材料及包装材料，当中概无对我们的整体业务构成重大影响。
商标和专利. 我们拥有或拥有专利和注册商标的许可，这些专利和商标用于我们所有业务的活动。 其中一些专利或许可证涵盖了用于制造我们产品的重要产品配方和工艺。 商标对我们产品的整体营销和品牌推广非常重要。 每个企业的所有主要商标都已注册。 我们的成功部分归功于这些商标、专利和许可证的存在和持续保护。
竞争状况. 我们产品销售的市场竞争激烈。 我们的产品与许多大小公司（包括知名的全球竞争对手）的同类产品竞争。 在我们销售产品的许多市场和行业细分中，我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。 我们在业务所在的行业细分及市场中处于有利地位，通常处于领导地位或重要市场份额地位。 我们通过广告支持我们的产品，
2 The Procter & Gamble Company
促销和其他营销工具，以建立知名度和试用我们的品牌和产品与我们的销售团队。 我们相信，这种组合为这些类型的产品提供了最有效的营销方法。 产品质量、性能、价值和包装也是重要的差异化因素。
政府监管. 我们的公司受我们业务所在国家的各种法律和法规的约束。在美国，我们的许多产品和生产业务均受一个或多个联邦或州监管机构的监管，包括美国食品药品管理局（FDA）、环境保护局（EPA）、职业安全与健康管理局（OSHA）、联邦贸易委员会（FTC）和消费品安全委员会（CPSC）。我们还受反腐败法律法规的约束，例如美国《反海外腐败法》，以及规范我们与供应商、客户、竞争对手和政府官员的交易的反垄断和竞争法律法规。
此外，我们业务所在的许多外国司法管辖区都有监管我们业务和产品类似方面的法规和监管机构，在某些情况下甚至更重要。我们还受到与环境保护、非财务报告和尽职调查、劳动和就业、贸易、税收以及数据隐私和保护相关的不断扩大的法律法规的约束，包括欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）以及美国和世界各国的类似法规。有关全球法律及监管要求对我们业务的潜在影响的其他信息，请参阅“项目1A。风险因素”在此。
本公司设有合规计划及内部及外部专家，以协助指导我们的业务遵守该等及其他适用于我们在全球各地的现有法律及法规；我们已作出并计划继续作出必要开支以遵守该等法律及法规。我们还希望我们的许多供应商、顾问和其他代表我们工作的第三方与我们一样致力于合规，并且我们制定了管理这些关系的政策和程序，尽管它们本身涉及对运营和治理的控制程度较低。我们预计，与过往期间相比，本公司为遵守现行政府法规（包括现行环境法规）而进行的支出不会对本公司2022财年的总资本支出、盈利或竞争地位产生重大影响。
人力资本. 我们的员工是竞争优势的关键来源，他们在我们的宗旨、价值观和原则（PVPs）指导下的行动对我们业务的长期成功至关重要。 截至二零二一年六月三十日，本公司约有101，000名员工，较去年增加2%，主要由于业务增长所致。雇员总数为本公司雇员总数的估计数，不包括实习生、合作社、承包商及合营企业雇员。截至六
2021年30日，我们49%的员工从事制造工作，26%的员工位于美国。
我们专注于吸引、发展和留住技能丰富、多样化的人才，包括从我们竞争的市场中最好的大学招聘，并且通常能够从顶尖人才中选择。我们专注于通过提供各种工作经验、培训计划和技能发展机会来培养员工。我们的员工全面成长和全面投入尤为重要，因为我们主要采用内部发展模式来配置高级领导职位。我们旨在通过提供具竞争力的薪酬及福利、强劲的职业发展以及为所有人提供平等机会的相互尊重和包容的文化来留住优秀的员工。
作为一家消费品公司，我们相信员工反映消费者的多样性非常重要。我们还致力于营造一个包容性的工作环境，让每个人都能发挥自己的整体，这有助于推动创新，并使我们能够更好地为消费者服务。我们渴望在全球以及关键管理层和领导层实现性别平等。截至2021年6月30日，我们全球40%的员工为女性。在美国的劳动力队伍中，我们正在朝着整体以及管理层和领导层中40%的多元文化代表性的目标迈进。截至2021年6月30日，26%的美国员工认同多元文化。
我们的薪酬计划基于以下原则：按业绩支付，与我们在人才和市场上竞争的同行公司相比，以竞争力的方式支付薪酬，并通过短期和长期激励计划的结合，专注于长期成功。我们还提供有竞争力的福利计划，包括退休计划和健康保险，符合当地国家的做法，灵活地适应多样化劳动力的需求。
项目1a. 风险因素。
我们讨论我们对未来业绩、事件和结果的期望，例如我们在本表格10—K中，以及我们的季度和年度报告，表格8—K中的当前报告，新闻稿和其他书面和口头通信中的业务前景和目标。 除历史和当前事实信息外，所有报表均为"前瞻性报表"，并基于仅在报表作出时可用的财务数据和业务计划，这些数据和业务计划可能过时或不完整。 我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。 前瞻性陈述本质上是不确定的，投资者必须认识到事件可能与我们的预期有重大差异。
以下有关“风险因素”的讨论识别可能对我们的业务、营运、财务状况或未来财务表现造成不利影响的重大因素。 这些信息应该被阅读
本报告所载管理层之讨论及分析、综合财务报表及相关附注。 以下风险的讨论并不包括所有风险，但旨在强调我们认为在评估预期时需要考虑的重要因素。 这些和其他因素可能导致我们的未来业绩与前瞻性陈述中的业绩和历史趋势有差异，也许是重大的。
宏观经济状况及相关金融风险
由于我们在国际市场进行重大营运及销售，我们的业务面临众多风险，包括外汇波动、货币兑换或定价控制及本地波动。
我们是一家全球性公司，业务遍及约70个国家，产品销往全球180多个国家和地区。 我们以美元以外的多种货币持有资产、承担负债、产生销售额和支付费用，而我们在美国以外的业务产生了我们年度净销售额的50%以上。 外币汇率波动已经并可能继续减少我们从非美国市场获得的销售额、盈利和现金流的美元价值，增加我们在这些市场的供应成本（以美元计量），对我们在这些市场的竞争力造成负面影响，或以其他方式对我们的业务业绩或财务状况造成不利影响。 此外，我们拥有大量外币债务和衍生工具，作为我们资本市场活动的一部分。外币汇率（尤其是欧元）大幅升值可能对该等工具的到期现金流出产生不利影响，从而对我们的整体现金流量产生不利影响。 此外，不同国家的歧视性或相互冲突的财政或贸易政策，包括关税和现有贸易政策和协定的改变，可能对我们的成果产生不利影响。 另请参阅董事长及A的经营业绩及现金流量、财务状况及流动性部分，以及合并财务报表及相关附注。
我们还在多个国家（如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其）设有业务并维持当地货币现金余额，这些国家有货币兑换、进口授权、定价或其他控制或限制。 倘我们未能成功管理该等控制及限制、继续现有业务营运及从海外汇回收益，或倘我们的业务受到新的或增加的关税、配额、汇率或价格管制、贸易壁垒或类似限制，则我们的经营业绩、财务状况及现金流量可能受到不利影响。
此外，我们的业务、运营或员工已经并可能继续受到政治动荡、劳动力市场中断或其他危机或个人脆弱性的不利影响（包括需要取消巩固或甚至退出特定国家的某些业务），
国家或地区的政治不稳定或动荡、广泛的经济不稳定或与地方政府违约或信誉恶化有关的主权风险，特别是在新兴市场。
不确定的经济或社会状况可能对我们产品的需求造成不利影响，或导致我们的客户及其他业务伙伴遭受财务困难，从而可能对我们的业务造成不利影响。
我们的业务可能会因与一个或多个重大的本地、区域或全球经济或社会动荡有关的产品需求减少而受到负面影响。该等干扰已及未来可能包括：整体经济放缓或衰退；市场增长率下降；供应商、供应商或客户信贷市场收紧；政府政策重大转变；重大社会动荡；国家或地区间经济关系恶化，包括消费者对非本地产品或来源潜在负面情绪；或无法通过我们的金融中介机构进行日常交易，以向我们的客户、供应商和供应商支付资金或收取资金。 此外，这些及其他经济状况可能会导致我们的供应商、分销商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他们无法克服的财务或运营困难，导致他们无法向我们提供所需的材料和服务，在这种情况下，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。 客户亦可能因经济状况而遭受财务困难，以致其账户无法收回或须承受较长的收回周期。此外，如果我们无法产生足够的销售、收入和现金流，可能会影响公司实现预期股票回购和股息支付的能力。
信贷市场或我们银行合作伙伴的中断或我们信用评级的变化可能会减少我们获得信贷或整体流动性的机会。
信贷市场的混乱或我们目前的信贷评级下调可能会增加我们的未来借贷成本，并削弱我们按商业上可接受的条款进入资本及信贷市场的能力，从而可能对我们的流动资金及资本资源造成不利影响，或大幅增加我们的资本成本。 此外，我们依赖全球主要市场的顶级银行合作伙伴，他们本身面临经济、社会、政治和其他风险，以获得信贷并促进收款和支付计划。一个或多个该等顶级合作伙伴的中断可能会影响我们动用现有信贷额度的能力，或以其他方式对我们的现金流造成不利影响。
不断变化的政治环境可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们生产、销售或分销产品的市场政治条件的变化可能难以预测，并可能对我们的业务和财务业绩造成不利影响。在某些市场，我们的产品
4 The Procter & Gamble Company
制造、销售或分销的产品（如联合王国退出欧盟）可能会对现行政府政策、法律和条例如何变化造成不确定性，包括制裁、税收、关税、进出口管制以及货物、服务、资本和人员在国家之间的一般流动以及其他事项。 该等不确定性的潜在影响，包括汇率波动、新的或增加的关税、贸易壁垒和市场收缩，可能对本公司的经营业绩和现金流造成不利影响。
业务运营风险
我们的业务业绩取决于我们管理全球供应链中断的能力。
我们满足客户需求及达成成本目标的能力取决于我们维持关键生产及供应安排的能力，包括执行供应链优化及某些独家供应商或独家生产工厂安排。 该等生产和供应安排的损失或中断，包括劳资纠纷或争议、关键生产场地的损失或损坏、内部信息和数据系统的中断或中断、无法采购足够的原材料或投入材料等问题。（包括水、回收材料和符合我们劳动标准的材料），贸易政策的重大变化，自然灾害，由于气候变化或其他原因、战争或恐怖主义行为、疾病爆发或我们无法控制的其他外部因素导致的极端天气事件的严重性或频率日益增加，有时中断并可能在未来中断产品供应，如果没有有效管理和补救，可能对我们的业务、财务状况产生不利影响，经营成果或现金流量。
我们的业务面临成本波动和压力，可能影响我们的业务业绩。
我们的成本易受波动影响，特别是由于商品（包括某些石油衍生材料，如树脂和纸基材料，如纸浆）、原材料和包装材料的价格变化，以及劳动力、运输（包括卡车和集装箱）、能源、养老金和医疗保健成本的变化。 通货膨胀压力也可能导致这些投入成本的增加。 因此，我们的业务业绩部分取决于我们能否通过定价行动、成本节约项目和采购决策来管理这些波动，同时维持和提高利润率和市场份额。 未能管理该等波动可能对我们的经营业绩或现金流量造成不利影响。
实现我们业务目标的能力取决于我们在新的和现有的市场和渠道上与本地和全球竞争对手竞争的能力。
消费品行业竞争激烈。 在我们的所有类别中，我们与各种各样的全球和本地竞争对手竞争。 因此，我们经历了持续的竞争压力，
我们的经营环境可能导致维持销售额和利润率的挑战。 为应对这些挑战，我们必须能够成功应对竞争因素和新兴零售趋势，包括定价、促销奖励、产品交付窗口和贸易条款。 此外，不断发展的销售渠道和商业模式可能会影响客户和消费者的偏好以及市场动态，例如，消费者对网上购物的偏好日益增长，进入某些类别的竞争容易，以及硬折扣渠道的增长。 未能成功应对竞争因素及新兴零售趋势，未能有效地在不断增长的销售渠道及业务模式（尤其是电子商务及移动或社交电商应用）中竞争，可能会对我们的经营业绩或现金流造成负面影响。
客户关系或客户对我们产品的需求发生重大变化，可能会对我们的业务产生重大影响。
我们的大部分产品均透过零售客户销售，包括大规模采购商、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货公司、分销商、批发商、专业美容店（包括机场免税店）、高频店、药房、电子商店及专业渠道。 我们的成功取决于我们成功管理与零售贸易客户的关系的能力，其中包括我们提供双方可接受的贸易条款，并符合我们的定价和盈利目标。 我们的零售客户持续集中可能对我们的业务造成重大成本及利润率压力，而倘我们未能与主要客户就贸易条款及原则达成协议，我们的业务表现可能受到影响。 倘主要客户因增加其他品牌制造商、自有品牌品牌及仿制非品牌产品的供应或其他原因而大幅减少存货水平或分配予我们产品的货架空间，或因其他原因大幅收紧产品交付窗口或出现重大业务中断，则我们的业务亦可能受到负面影响。
倘本公司或我们一个或多个品牌的声誉受到严重侵蚀，则可能会对我们的财务业绩造成重大影响。
公司的声誉和我们品牌的声誉构成了我们与主要利益相关者和其他支持者（包括消费者、客户和供应商）关系的基础。 我们产品的质量和安全对我们的业务至关重要。 我们的许多品牌在全球范围内获得认可，我们的财务成功直接取决于我们品牌的成功。 如果我们的营销计划或产品计划未能对品牌的形象或吸引消费者的能力产生预期的影响，我们的品牌的成功可能会受到影响。 如果本公司或我们的某个品牌因重大产品召回、产品相关诉讼、产品缺陷或杂质、产品缺陷或杂质而对其声誉造成重大损害，我们的经营业绩或现金流也可能受到负面影响。
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滥用、改变消费者对某些成分的看法、对包装（如塑料和其他石油基材料）的负面看法、缺乏可回收性或其他环境影响、对实际或指称的劳动或平等和包容做法的担忧、隐私漏洞或数据泄露、产品篡改或分销和销售假冒产品的指控。 此外，社交媒体或网络网站上关于本公司或其某个品牌的负面或不准确的帖子或评论可能会产生负面宣传，从而损害本公司品牌或本公司的声誉。 如果我们无法有效地管理实际或感知到的问题，包括对安全、质量、成分、功效、环境或社会影响或类似事项的担忧，对公司或我们产品的看法可能会受到负面影响，我们的经营业绩或现金流可能会受到影响。 我们公司还投入时间和资源，致力于与我们的企业价值观一致的公民努力，旨在加强我们的业务，保护和维护我们的声誉，包括推动道德和企业责任，强大的社区，平等和包容，以及环境可持续性的计划。 如果这些计划没有按计划执行或遭受负面宣传，公司的声誉和经营结果或现金流可能会受到不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖于第三方，这带来了额外的风险。
由于我们的业务规模及范围，我们必须依赖与第三方的关系，包括我们的供应商、合约制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴及外部业务伙伴，以履行某些职能。 如果我们无法有效管理我们的第三方关系以及我们的第三方合作伙伴经营所依据的协议，我们的经营业绩和现金流量可能会受到不利影响。 此外，该等第三方未能履行彼等对本公司的责任或本公司与该等第三方之间的关系出现重大中断，可能会对我们的营运及财务业绩造成不利影响。 此外，虽然我们有管理这些关系的政策和程序，但它们固有地涉及对业务运营、治理和合规的控制程度较低，从而可能增加我们的财务、法律、声誉和运营风险。
重大信息安全或运营技术事故，包括网络安全漏洞，或本公司或其服务提供商拥有或运营的一个或多个关键信息或运营技术系统、网络、硬件、流程和/或相关网站的故障，可能会对我们的业务或声誉造成重大不利影响。
我们广泛依赖信息和运营技术（IT/OT）系统、网络和服务，包括互联网和内联网站点、数据托管和处理设施和技术、物理安全系统以及其他硬件、软件和技术应用程序和平台，其中许多是由管理的，
由第三方或其供应商托管、提供和/或使用，以协助开展我们的业务。 这些IT/OT系统、网络和服务的各种用途包括但不限于：
•从供应商处订购和管理材料；
•将原料转化为成品；
•向客户运送产品；
•向消费者推销和销售产品；
•收集、传输、存储和/或处理客户、消费者、员工、供应商、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据，包括来自不断扩大的隐私和数据法规范围所涵盖的人员的此类数据，例如适用于GDPR的欧盟公民或适用于加州消费者隐私法（CCPA）的加州居民；
•汇总和报告业务成果，包括财务报告；
•管理我们的银行和其他现金流动性系统和平台；
•酌情托管、处理和共享机密和专有研究、商业计划和财务信息；
•通过在线和有效的全球商业沟通方式进行协作；
•遵守监管、法律和税务要求；
•提供数据安全保障；以及
•处理管理我们业务所需的其他流程。
许多不断演变的信息安全威胁，包括高级持续性网络安全威胁，对我们服务、系统、网络和供应链的安全，以及我们数据和关键业务运营的机密性、可用性和完整性构成风险。 此外，由于网络攻击中使用的技术、工具和策略经常发生变化，并且可能在一段时间内难以发现，我们可能会在预测和实施适当的预防措施或在此类攻击后完全减轻伤害方面遇到困难。
我们的IT/OT数据库和系统以及我们的第三方供应商的数据库和系统已经并可能继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社交工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响。 此类攻击可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者，包括民族国家。此外，内部行为者（恶意或其他原因）可能导致技术中断和/或机密数据泄露。 我们不能保证我们或我们第三方提供商的安全措施将防止我们或我们第三方提供商的IT/OT数据库或系统发生重大违规、操作事故或其他故障。
我们的数据安全系统遭到破坏或我们的IT/OT数据库和系统故障可能会对我们的业务运营和财务业绩造成重大不利影响。如果我们依赖的IT/OT系统、网络或服务提供商无法正常运行或导致运营中断或异常，或者如果我们或我们的第三方提供商遭受重大关键操作不可用，或我们的敏感业务或利益相关者信息因各种原因而意外泄露、缺乏完整性或丢失，计算机和电信故障、不当的数据处理、病毒、网络钓鱼企图、网络攻击、恶意软件和勒索软件攻击、安全漏洞、安全事件或员工错误或渎职，以及我们的业务连续性计划未能及时有效解决这些故障，我们管理运营的能力可能受到干扰，并面临声誉、竞争、运营，财务和商业损害以及诉讼和监管行动。如果我们的关键IT系统或备份系统或我们的第三方供应商的系统损坏或停止正常运行，我们可能需要进行大量投资来修复或更换它们。
此外，如果发生勒索软件攻击或其他网络安全事件，无论是在内部还是在我们的第三方技术服务提供商，我们可能会被阻止访问我们的数据或系统，这可能会导致我们的业务运营中断或延迟，导致我们产生补救成本，使我们面临支付赎金的要求，或损害我们的声誉。此外，此类事件可能导致未经授权的机密信息披露，并且我们可能因丢失或盗用属于我们或我们的合作伙伴、我们的员工、客户和供应商的机密信息而遭受财务和声誉损失。此外，我们可能面临潜在的责任、诉讼、政府调查、调查或监管执法行动；我们可能会支付罚款或其他罚款，我们的供应商、客户或员工的法律索赔，以及重大的补救费用。
我们还定期升级IT/OT系统或采用新技术。如果此类新系统或技术不能正常运行，或以其他方式使我们面临更多的网络安全漏洞和故障，则可能影响我们订购材料、下订单和处理付款的能力，以及其他运营和信息完整性和损失问题。 应对上述项目及实施补救措施的成本及营运后果可能会很大，并可能对我们的营运业绩及现金流量造成不利影响。
我们必须成功地管理与疾病爆发（包括流行病、大流行病或类似广泛的公共卫生问题）的影响相关的需求、供应和运营挑战。
我们的业务可能会因害怕暴露于疾病爆发、流行病、大流行病或类似广泛的公共卫生问题或实际影响而受到负面影响，例如
由于新型冠状病毒（COVID—19）大流行，旅行限制或政府当局的建议或授权避免大型聚会或自我隔离。这些影响包括但不限于：
•对我们的一种或多种产品的需求大幅减少或需求大幅波动，这可能由以下原因引起：消费者因疾病、检疫或其他旅行限制或经济困难而暂时无法购买我们的产品，需求从我们的一种或多种更随意或更高价格的产品转向更低价格的产品，或储存或类似的食品装载活动。倘持续，该等影响会进一步增加业务或营运规划的难度，并可能对我们的营运业绩及现金流量造成不利影响；
•由于劳动力能力有限导致我们的生产和供应安排中断，或其他基本生产和供应要素（如原材料或其他成品组件、运输或其他生产和分销能力）的损失或中断，导致无法满足客户需求和实现成本目标；
•我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务伙伴，未能履行对公司的义务，或他们履行义务的能力发生重大中断，这可能是由于他们自己的财务或运营困难造成的，并可能对我们的运营造成不利影响；或
•我们生产、销售或分销产品的市场的政治条件发生重大变化，包括检疫、进出口限制、价格管制或政府或监管行动、关闭或其他限制，限制或关闭我们的运营和制造设施，限制我们的员工出差或履行必要的业务职能，或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、供应商或客户配备足够的人员，包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的操作，这可能对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
尽管我们努力管理及补救这些对本公司的影响，但其最终影响亦取决于超出我们所知或控制范围的因素，包括任何该等疫情的持续时间及严重程度，以及为遏制其传播及减轻其对公众健康的影响而采取的第三方行动。 就COVID—19而言，有效疫苗的可得性及公众接受程度初步有所不同，并可能继续在我们营运所在地区及国家间显著差异，导致我们各地区的业绩及营运进一步波动及差异。
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业务策略和组织风险
我们实现增长目标的能力取决于成功的产品、营销和运营创新，以及成功应对竞争性创新、不断发展的数字营销和销售平台以及不断变化的消费者习惯.
我们是一家消费品公司，依赖于全球对我们品牌和产品的持续需求。实现我们的业务业绩在一定程度上取决于成功开发、推出和营销新产品，以及对我们的设备和制造工艺进行重大改进。这类创新的成功取决于我们是否有能力正确预测客户和消费者的接受程度和趋势，获得、维护和执行必要的知识产权保护，避免侵犯他人的知识产权，并继续在不断变化的媒体和移动平台上提供高效和有效的营销，同时满足动态的隐私要求。我们还必须成功应对竞争对手、客户和供应商所取得的技术进步和授予他们的知识产权。未能持续创新、改进和应对竞争动向、平台演变和消费者习惯的变化可能会损害我们的竞争地位，并对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们必须成功地管理正在进行的收购、合资和资产剥离活动。
作为一家管理消费品牌组合的公司，我们正在进行的商业模式包括一定程度的收购、合资和剥离活动。我们必须能够成功地管理这些活动的影响，同时实现我们的业务目标。具体地说，我们的财务业绩一直受到，未来也可能受到剥离品牌相关收益损失或合资企业解散的稀释影响的不利影响。在以下情况下，我们的经营业绩和现金流已经并在未来也可能受到收购或合资活动的影响：1)现金流量或其他基于市场的假设的变化导致收购资产的价值低于账面价值，或2)我们无法提供与此类收购和合资企业相关的预期成本和增长协同效应，包括整合和合作挑战的结果，这也可能导致商誉和无形资产减值。
我们的业务业绩取决于我们成功管理生产力提升和持续组织变革的能力，包括吸引和留住关键人才，作为我们整体继任规划的一部分。
我们的财务预测假设了某些持续的生产率提高和成本节约，包括人员配备调整和员工离职。在继续投资于业务增长的同时，如果不能实现这些计划中的生产率提高和成本节约，可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
此外，成功地执行组织变革、公司领导层的管理层换届以及激励和留住关键员工，对我们的业务成功至关重要。可能影响我们吸引和留住足够数量合格员工的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争以及合格人员的供应。我们的成功有赖于识别、培养和留住关键员工，为我们的业务提供不间断的领导和方向。这包括在关键成长型市场发展和保持组织能力，在这些市场，熟练或有经验的员工的深度可能有限，对这些资源的竞争激烈，以及继续制定和执行强有力的领导层继任计划。
法律和监管风险
我们必须成功地管理遵守现行和不断扩大的法律法规，以及管理美国和海外新的和悬而未决的法律法规事宜。
我们的业务在我们开展业务的国家/地区受到各种各样的法律法规的约束，包括涉及知识产权、产品责任、产品组成或配方、包装内容或报废责任、营销、反垄断和竞争、隐私、数据保护、环境(包括日益关注消费品公司运营和产品的气候、水和废物影响)、雇佣、医疗保健、反贿赂、反腐败、贸易(包括关税、制裁和出口管制)、税务、会计和财务报告或其他事项的法律和法规。此外，增加政府和社会对环境、社会和治理(ESG)事项的关注，包括扩大关于气候变化、废物产生、水使用、人力资本、劳动力和风险监督等主题的强制性和自愿报告、尽职调查和披露，可能会扩大我们需要控制、评估和报告的事项的性质、范围和复杂性。这些和其他快速变化的法律、法规、政策和相关解释，以及各种政府和监管机构增加的执法行动，给公司带来了挑战，包括我们的合规和道德计划，可能会改变我们开展业务的环境，并可能增加合规的持续成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。如果我们不能继续应对这些挑战并遵守所有法律、法规、政策和相关解释，可能会对我们的声誉和业务业绩造成负面影响。此外，我们目前以及未来可能会受到政府机构或私人机构的许多询问、调查、索赔、诉讼和信息要求，其不利结果可能会损害我们的业务。未能成功管理这些新的或悬而未决的监管和法律事务，并在不对我们的声誉造成重大责任或损害的情况下解决这些问题，可能会
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对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，如果新的或悬而未决的法律或法规事项导致的罚款或成本超过迄今应计的金额，这也可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
适用税收法律法规的变化和税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
该公司在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。各种税法的变化可以而且确实会发生。例如，2017年12月，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(U.S.Tax Act)。《美国税法》中包含的变化既广泛又复杂。在现任美国总统执政期间，已经提出了全面的联邦所得税改革，包括提高美国联邦企业所得税税率，取消某些投资激励措施，以及将美国对非美国收入的剩余税提高一倍以上。虽然这些提案是有争议的，可能会在立法过程中发生变化，而且可能很难像目前分歧严重的美国国会所提出的那样通过，但它们的影响仍然可能是巨大的。
此外，确定每个国家对跨境国际贸易征税管辖权的长期国际税收规范可能会发生变化。最初的基础侵蚀和利润转移(BEPS)项目是由经合组织扩大的包容性框架的130多个成员国开展的一个项目，重点是“应对经济数字化的挑战”。该项目的范围超越了纯粹的数字业务，可能会通过重新定义市场国家的管辖权税权和建立全球最低税额来影响所有跨国企业。
虽然现在评估这些潜在变化的总体影响还为时过早，因为这些和其他税法和相关法规正在修订、颁布和实施，但我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性影响。
此外，我们还接受国内外税务机关的定期审查和审计。 虽然我们相信我们的税务状况将维持下去，但税务审计及相关诉讼的最终结果（包括维持我们对剥离交易（如二零一七财年Beauty Brands与Coty的交易）的拟定税务处理）可能与我们综合财务报表中记录的税项金额存在重大差异，这可能对我们的经营业绩及现金流量造成不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
在美国，我们在17个不同的州拥有并运营23个制造基地。此外，我们在其他36个国家和地区拥有并运营82个生产基地。许多国内和国际站点为多个企业生产产品。美容产品在其中22个地点生产；美容产品在18个地点生产；保健产品在21个地点生产；织物和家庭护理产品在38个地点生产；婴儿、女性和家庭护理产品在37个地点生产。我们的公司总部设在俄亥俄州辛辛那提。我们拥有或租赁在瑞士、巴拿马、新加坡、中国和迪拜的主要地区总部。我们在哥斯达黎加、英国和菲律宾拥有或租赁了主要的地区共享服务中心。管理层认为，公司的场地足以支持业务，物业和设备得到了良好的维护。
第三项。法律诉讼。
本公司不时因业务而受到若干法律诉讼及申索，涉及范围广泛，包括反垄断及贸易监管、产品责任、广告、合约、环境问题、专利及商标事宜、劳工及雇佣事宜及税务。 此外，SEC法规要求我们披露根据联邦、州或地方法律引起的某些环境诉讼，当政府当局是一方，并且此类诉讼涉及潜在的金钱制裁，公司合理地认为这类制裁将超过特定阈值（100万美元或以上）。本期本项目无需披露的相关事项。 有关有或然事项的若干法律诉讼的资料，请参阅综合财务报表附注13。
本项目应与第一部分第1A项中的公司风险因素一并阅读以了解更多信息。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
关于我们的执行官员的信息
本公司高管于2021年8月6日的姓名、年龄和职位如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 职位 | | 年龄 | | 第一次当选总统
警官的职位 |
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| David·S·泰勒 | | 董事会主席总裁和首席执行官 | | 63 | | 2013 |
| | | | | | |
| 乔恩·R·默勒 | | 董事副董事长兼首席运营官 | | 57 | | 2009 (1) |
| | | | | | |
| 安德烈·舒尔滕 | | 首席财务官 | | 50 | | 2021 (2) |
| | | | | | |
| 加里·A·库姆 | | 首席执行官-美容 | | 57 | | 2014 (3) |
| | | | | | |
| 玛丽·林恩·弗格森-麦克休 | | 首席执行官—家庭护理和新业务 | | 61 | | 2016 |
| | | | | | |
| 妈。Fatima D.Francisco | | 首席执行官—婴儿和女性护理 | | 53 | | 2018 (4) |
| | | | | | |
| 沙伊莱什·朱朱里卡 | | 首席执行官-布料和家居护理 | | 54 | | 2018 (5) |
| | | | | | |
| R.Alexandra Keith | | 首席执行官—美容 | | 53 | | 2017 (6) |
| | | | | | |
| 卡罗琳·M·塔斯塔德 | | 医疗保健行政总裁 | | 60 | | 2014 (7) |
| | | | | | |
| M.特蕾西·格拉博夫斯基 | | 首席人力资源官 | | 53 | | 2018 (8) |
| | | | | | |
| 维克多·阿吉拉尔 | | 首席研究、开发和创新官 | | 54 | | 2020 (9) |
| | | | | | |
| 黛博拉·P·马约拉斯 | | 首席法务官兼秘书 | | 57 | | 2010 |
| S | | | | | | |
| 马克·S. Pritchard | | 首席品牌官 | | 61 | | 2008 |
上述所有行政人员已受雇于本公司超过过去五年。
(1)Moeller先生曾担任副董事长、首席运营官兼首席财务官（2019—2021）、副董事长兼首席财务官（2017—2019）和首席财务官（2009—2017）。彼于二零二一年七月获委任为本公司董事。
(2)Schulten先生曾担任北美地区婴儿护理高级副总裁（2018—2021）和财务与会计、全球婴儿、女性和家庭护理高级副总裁（2014—2018）。
(3)库姆先生曾担任欧洲销售和市场运营总裁（2014年11月至2018年2月）。
(4)Francisco女士曾担任全球女性关怀总裁（2015年11月至2018年8月）。
(5)Jejurikar先生曾担任总裁—全球织物护理和品牌建设官Global Fabric & Home Care（2015年11月至2018年7月）。
(6)Keith女士曾担任全球皮肤及个人护理总裁（2014年11月至2017年6月）。
(7)Tastad女士曾担任集团总裁—北美和首席销售官（2019年6月至2021年7月）以及集团总裁—北美销售和市场运营（2015年1月至2019年5月）。
(8)Grabowski女士曾担任高级副总裁—人力资源，北美销售和市场运营（2015年4月至2018年7月）。
(9)Aguilar先生曾担任高级副总裁—研发、企业职能研发（2020年1月至2020年9月），高级副总裁—研发、企业职能研发和全球织物护理（2019年4月至2020年1月），全球织物护理部研发部高级副总裁；和部门负责人，研究与开发全球织物和家庭护理（2014年11月至2019年4月）。
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第II部
第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
发行人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总数 购买了股份(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 总人数 购买股票的时间为 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(3) | | 根据我们的股票回购计划可能购买的股票的近似美元价值 |
| 4/1/2021 - 4/30/2021 | | 5,908,114 | | $135.41 | | 5,908,114 | | (3) |
| 5/1/2021 - 5/31/2021 | | 8,038,515 | | 136.84 | | 8,038,515 | | (3) |
| 6/1/2021 - 6/30/2021 | | 8,184,384 | | 134.40 | | 8,184,384 | | (3) |
| 总计 | | 22,131,013 | | $135.56 | | 22,131,013 | | (3) |
(1)所有交易均按交易日期报告，并在大型金融机构的公开市场上进行。此表不包括就行使购股权及其他以股权为基础的交易为最低预扣税规定而向雇员预扣税的股份。本公司透过独立第三方管理无现金行使，并不会就无现金行使购回股份。
(2)公开市场交易每股支付的平均价格不包括佣金。
(3)2021年4月20日，公司表示，在2021财年，公司预计将通过直接股票回购减少流通股，价值约为110亿美元，尽管根据公司的薪酬和福利计划进行了任何购买。 股份回购是根据公司董事会发布的决议授权的，并通过经营现金流和发行长期和短期债务的组合提供资金。 根据股份回购计划购买的股份总值为110亿美元。 股份回购计划于二零二一年六月三十日结束。
本项目要求的其他信息可在本表10—K第三部分第12项中找到。
股东回报绩效图
市场和股利信息
宝洁自1890年成立以来，已连续131年派发股息，并自1956年以来连续65年增加股息。在过去十年中，股息的年平均复合率为5%。尽管如此，与以往一样，在审查股息收益率、盈利能力和现金流预期以及融资需求后，将考虑进一步股息，并将由公司董事会酌情宣布。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in美元；分摊调整） | 1956 | 1961 | 1971 | 1981 | 1991 | 2001 | 2011 | 2021 |
| 每股股息 | $ | 0.01 | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.12 | $ | 0.24 | $ | 0.70 | $ | 1.97 | $ | 3.24 |
普通股信息
宝洁在纽约证券交易所以股票代码PG交易。截至2021年6月30日，约有4家 百万普通股股东，包括有记录的股东、宝洁股票所有权计划的参与者以及在银行和经纪公司有账户的受益人。
股东回报
下图比较了截至2021年6月30日止五年期间宝洁普通股的累计总回报，与标准普尔500股票指数（广泛市场比较）和标准普尔500消费品指数（业务范围比较）的累计总回报。 图表和表格假设100美元是在2016年6月30日投资的，所有股息都是再投资的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100美元的累计投资价值，截至6月30日 |
| 公司名称/索引 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| P & G | $ | 100 | | $ | 106 | | $ | 98 | | $ | 143 | | $ | 160 | | $ | 184 | |
| S&标普500指数 | 100 | | 118 | | 135 | | 149 | | 160 | | 225 | |
| S&标普500消费者史泰博指数 | 100 | | 103 | | 99 | | 115 | | 119 | | 147 | |
第6项。故意遗漏的。
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第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
管理层的讨论与分析
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，除了纯粹的历史信息，包括估计，预测，与我们的业务计划，目标和预期经营成果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，是1995年私人证券诉讼改革法案所指的“前瞻性陈述”，1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条。 前瞻性陈述可能贯穿本报告，包括但不限于以下章节：“管理层的讨论和分析”、“风险因素”和“合并财务报表附注4、8和13”。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预计”、“预计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将继续”、“将可能导致”和类似表述来识别。 前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设受风险和不确定性的影响，可能导致结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。 我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
我们的前瞻性声明所涉及的风险和不确定性包括但不限于：（1）成功管理全球金融风险的能力，包括外汇波动、货币兑换或定价控制以及本地波动；（2）成功管理本地、区域或全球经济波动的能力，包括市场增长率下降；并产生足够的收入和现金流，使公司能够实现预期的股份回购和股息支付；（3）管理信贷市场或我们的银行合作伙伴或我们的信贷评级变化的能力；（4）维持关键生产和供应安排的能力（包括执行供应链优化和唯一供应商和唯一制造厂安排），并管理由于各种因素（包括我们无法控制的因素）而导致的业务中断，（5）成功管理成本波动和压力的能力，包括商品和原材料价格，以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健成本；（6）保持创新的领先优势，获得必要的知识产权保护，并成功应对不断变化的消费者习惯，不断变化的数码营销和销售平台需求，以及竞争对手取得的技术进步和授予的专利；（7）在新的和现有的销售渠道与本地和全球竞争对手竞争的能力，包括成功应对竞争因素，如产品的价格、促销优惠和贸易条款；（8）管理和管理的能力，
维护关键客户关系；（9）通过成功地管理实际或感知到的问题（包括对安全、质量、成分、功效、包装内容、供应链惯例或可能出现的类似问题）来保护我们的声誉和品牌资产的能力；（10）成功管理与第三方关系相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力；例如我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商和外部业务伙伴；（11）依赖和维护关键公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务的能力，以及维护该等系统、网络和服务及其所含数据的安全性和功能性；（12）有能力成功地管理与不断变化的政治环境有关的不确定性以及汇率波动和市场收缩等潜在影响；（13）成功管理当前和不断扩大的监管和法律要求和事项的能力（包括但不限于涉及产品责任、产品和包装成分、知识产权、劳动和就业、反垄断、隐私和数据保护、税务、环境、尽职调查、风险监督以及会计和财务报告的法律法规），并在当前估计内解决新的和悬而未决的事项；（14）管理适用税法和法规的变化的能力，包括维持我们对资产剥离交易的预期税务处理；（15）成功管理我们正在进行的收购、资产剥离和合资企业活动的能力，在每种情况下，以实现公司的整体业务战略和财务目标，而不影响基本业务目标的实现；（16）成功实现生产力提高和成本节约，管理持续的组织变革，同时成功识别、发展和留住关键员工，包括在技术或经验丰富的员工可能有限的关键增长市场；以及（17）成功管理与疾病爆发相关的需求、供应和运营挑战的能力，包括流行病、大流行病或类似广泛的公共卫生问题（包括COVID—19爆发）。 关于可能导致实际结果和事件与本文预测结果有重大差异的风险和不确定性的详细讨论，请参见本表10—K的标题为“经济条件和不稳定性”的章节和标题为“风险因素”的章节（第一部分，第1A项）。
管理层讨论和分析(MD&A)的目的是通过关注某些关键指标每年的变化，了解宝洁的财务状况、经营结果和现金流。MD&A是对我们的综合财务报表和附注的补充，应与之一并阅读。MD&A分为以下几个部分：
•概述
•2021年成果摘要
The Procter & Gamble Company 13
•经济状况和不确定因素
•经营成果
•细分结果
•现金流量、财务状况和流动性
•重要的会计政策和估计
•其他信息
在整个MD & A中，我们指的是管理层用来评估业绩的指标，包括单位销量增长、净销售额、净利润、每股摊薄净利润和经营现金流。我们还提到了一些未根据美国公认会计原则（美国公认会计原则）定义的财务指标，包括有机销售增长、核心每股收益（Core EPS）、调整后自由现金流和调整后自由现金流生产率。 有机销售增长是指销售净增长，扣除收购、资产剥离和外汇的影响，与去年同期比较。核心每股收益是来自持续经营业务的摊薄每股净收益，不包括某些项目，这些项目不被认为是公司的可持续业绩或趋势的一部分。 调整后的自由现金流是经营现金流减去资本支出、与美国税法相关的过渡性税款以及与默克OTC消费者医疗保健收购相关的税款。调整后的自由现金流生产率是调整后的自由现金流与净利润的比率，不包括某些一次性项目。我们相信这些措施为我们的投资者提供了更多信息
了解我们的基本结果和趋势，以及对用于评估管理的一些指标的洞察力。 MD & A结尾处的解释提供了有关这些措施的使用和推导的更多细节，以及与最直接可比的美国公认会计原则措施的对账。
管理层还使用某些市场份额和市场消费估计数来评估相对于竞争的表现，尽管份额和消费信息的可得性和可比性存在一些限制。 MD & A中的市场份额和消费量参考基于供应商购买的传统实体和主要市场的在线数据以及内部估计。所有市场份额参考均代表以固定货币为基础的产品销售额（以美元计算）相对于该类别中所有产品销售额的百分比。本公司通过市场份额数据可用的最近一段时间来衡量季度和财政年度迄今的市场份额，这通常反映了与报告期末相比的一个或两个月的滞后时间。管理层还使用单位销量增长来评估和解释净销售额变化的驱动因素。有机销售量增长反映单位销售量的按年变动，不包括收购和剥离以及若干一次性项目（如适用）的影响，并用于解释有机销售的变动。
概述
宝洁是全球快速消费品行业的领导者，专注于为全球消费者提供优质和价值的品牌消费包装产品。 我们的产品主要通过大规模采购商、电子商务、杂货店、会员俱乐部店、药店、百货店、分销商、批发商、专业美容店（包括机场免税店）、高频店、药房、电子商店及专业渠道销售至180多个国家及地区。我们也直接向消费者销售。我们在大约70个国家开展了实地业务。
我们的市场环境与全球、区域和本地竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业领域，我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。 此外，我们所竞争的许多产品细分市场均按价格等级（称为超级优质、优质、中端和价值级产品）区分开来。 我们相信，我们在业务所在的行业分类及市场中处于有利地位，通常处于领导地位或重要市场份额地位。
14 The Procter & Gamble Company
组织结构
我们的组织结构由部门业务单位(SBU)、企业市场(EM)、公司职能(CF)和全球业务服务(GBS)组成。
行业业务单位
公司的十个产品类别被组织成六个SBU。SBU负责全球品牌策略、新产品升级和创新、营销计划和供应链。他们对代表公司绝大多数销售和收益的市场（简称为焦点市场）负有直接利润责任，并负责创新计划、供应计划和运营框架，以推动剩余市场（简称为企业市场）的增长和价值创造。自2021年9月起，公司将被组织为五个SBU，因为婴儿和女性护理将与家庭护理合并为一个SBU，以发挥组织和业务的协同作用。根据美国公认会计原则，SBU的基础类别目前并将继续汇总为五个可报告的分部：美容；美容；医疗保健；织物和家庭护理；以及婴儿，女性和家庭护理。在整个MD & A中，我们按地区参考业务结果，包括北美、欧洲、大中华区、拉丁美洲、亚太地区和印度、中东和非洲（IMEA）。下文提供有关我们的可报告分部以及每个分部内的十个产品类别及品牌组成的额外详情。
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| 可报告的细分市场 | 的百分比 净销售额(1) | 净额的百分比 收益(1) | 产品类别(子类别) | 各大品牌 |
| 美容 | 19% | 22% | 护发(护发素，洗发水，造型助剂，治疗) | 头肩、草本精华、潘婷、欢喜 |
护肤及个人护理(止汗剂和除臭剂，个人清洁，皮肤护理) | 玉兰油，老香料，安全，秘密，SK-II |
| 疏导 | 9% | 10% | 疏导 (2)（剃须护理— 采购产品女性刀片和剃刀，男性刀片和剃刀，剃须前和剃须后产品，其他剃须护理； 电器） | 布劳恩，吉列，维纳斯 |
| 医疗保健 | 13% | 12% | 口腔护理（牙刷，牙膏，其他口腔护理) | 佳洁士，Oral—B |
个人健康护理（胃肠道，快速诊断，呼吸系统， 维生素/矿物质/补充剂，止痛，其他个人保健) | Metamucil，Neurobion，Pepto—Bismol，Vicks |
| 织物&家居护理 | 34% | 31% | 织物护理（织物增强剂，洗衣添加剂，洗衣洗涤剂) | Ariel，Downy，Gain，Tide |
家庭护理（空气护理，餐具护理，P & G Professional，表面护理) | Cascade，Dawn，Fairy，Febreze，Mr. Clean，Swiffer |
| 婴儿、女性和家庭护理 | 25% | 25% | 婴儿护理（婴儿湿巾，带尿布和裤子) | 卢夫斯， |
女性护理（成人避孕，女性护理) | Always，Always Discreet，Tampax |
家庭护理（纸巾，纸巾，卫生纸) | Bounty，Charmin，Puffs |
(1) 截至二零二一年六月三十日止年度之净销售额及净盈利百分比（不包括于公司持有之业绩）。
(2) 美容产品类别由剃须护理和家用电器运营部门组成。
最近的发展：
在2019财年，该公司完成了以约37亿美元收购Merck KGaA（Merck OTC）的非处方（OTC）医疗保健业务。该业务主要销售OTC消费者医疗保健产品，主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场，并包括在我们的个人医疗保健类别内。
在2019财年，本公司还解散了我们的PGT Healthcare合作伙伴关系，该合作伙伴关系是本公司与Teva Pharmaceutical Industries，Ltd（Teva）在OTC消费者医疗保健业务中的合资企业。 根据该协议，PGT产品资产已退回原相关母公司，以重建独立场外业务。 该交易被入账为出售PGT业务的Teva部分。 该公司录得税后收益3.53亿美元的出售。
组织设计：
行业业务单位
美容：我们是全球市场的领导者，在我们竞争的美容类别，包括头发护理和皮肤和个人护理。我们是零售护发市场的全球市场领导者，拥有超过20%的全球市场份额，主要落后于潘婷和海飞丝品牌。在皮肤和个人护理方面，我们提供各种产品，从除臭剂到个人清洁到皮肤护理，例如我们的玉兰油品牌，该品牌是全球顶级面部护理品牌之一，全球市场占有率约为6%。
美容：我们在剃须护理和用具方面竞争。在剃须护理领域，我们是全球刀片市场的领导者，
剃须刀市场。我们的全球刀片和剃须刀市场份额超过60%，主要落后于吉列和维纳斯品牌。 我们的电器，如电动剃须刀和脱毛器，主要以博朗品牌在全球多个市场销售，我们与全球和区域竞争对手竞争。 我们拥有超过25%的男性电动剃须刀市场和超过50%的女性脱毛器市场。
医疗保健：我们在口腔护理和个人健康护理领域竞争。 在口腔护理领域，市场上有几个全球竞争对手，我们拥有第二大市场份额，全球市场份额仅次于佳洁士和欧莱雅—B品牌，近20%。在个人医疗保健领域，我们是一个规模庞大、高度分散的行业中的十大竞争对手，主要落后于呼吸道治疗（Vicks品牌）和消化保健产品（Metamucil和Pepto Bismol品牌）。 如前所述，在2019财年，我们解散了与Teva的PGT Healthcare合作伙伴关系，并重新建立了独立的OTC业务。我们还收购了Merck OTC，如上所述。
织物和家居护理：该分部包括各种织物护理产品，包括洗衣粉、添加剂和织物增强剂；以及家庭护理产品，包括洗碗液和洗涤剂、表面清洁剂和空气清新剂。 在织物护理方面，我们通常在我们竞争的市场中占据第一或第二的市场份额，是全球市场领导者，全球市场份额超过25%，主要落后于我们的Tide、Ariel和Downy品牌。在我们竞争的类别中，我们的全球家庭护理市场份额接近25%，主要落后于我们的Cascade、Dawn、Febreze和Swiffer品牌。
婴儿、女性和家庭护理：在婴儿护理方面，我们是全球市场的领导者，主要在胶带尿布、裤子和婴儿湿巾方面进行竞争，全球市场占有率超过20%。 我们在我们竞争的大多数关键市场上都占据了第一或第二的市场份额，主要落后于公司最大的品牌——ESTA，其年净销售额超过70亿美元。 我们是女性护理产品的全球市场领导者，拥有25%的全球市场份额，主要落后于Always和Tampax品牌。 我们还在成人失禁类别的某些市场上竞争，落后于Always Discreet，在我们竞争的主要市场中占有近10%的市场份额。 我们的家庭护理业务主要为北美业务，主要由Bounty纸巾和Charmin厕纸品牌组成。 Bounty的北美市场份额超过40%，Charmin的市场份额约为25%。
企业市场
企业市场在SBU同意的创新和供应链计划以及规划、分销和客户管理等扩展服务的支持下，负责在特定国家/地区的销售和利润交付。
公司职能
公司职能部门提供公司级战略和投资组合分析，公司会计，财务，税务，
对外关系、治理、人力资源和法律服务。
全球商业服务
全球业务服务提供技术、流程和标准数据工具，使SBU、EM和CF能够更好地了解业务并更好地为消费者和客户服务。 GBS组织负责以低成本和最少的资本投资提供世界一流的解决方案。
战略重点
宝洁希望在我们竞争的每个类别和每个国家，比我们最好的竞争对手更好地为世界消费者服务，因此，在我们的同行集团中，提供总股东回报率最高的三分之一。 提供和维持股东价值创造的领导水平，需要平衡的顶部和底部增长和强劲的现金产生。
本公司已致力于集中和加强其业务组合，以在类别和品牌中竞争，这些品牌具有结构吸引力，并发挥宝洁的优势。我们的业务组合包括十个产品类别，宝洁拥有领先的市场地位、强大的品牌和对消费者有意义的产品技术。
在这些类别中，我们的战略选择侧重于赢得消费者。 购买和使用我们产品的消费者是我们所做一切的中心。 我们通过在产品、包装、品牌传播、零售执行和价值等式这五个关键要素方面提供优势，赢得消费者的青睐。要赢得世界各地的消费者和我们最好的竞争对手，就需要创新。 创新一直是，并将继续是宝洁的生命线。 创新需要消费者的洞察力和技术进步，从而导致产品的改进，改善营销和销售计划，以及创造新品牌和类别的改变游戏规则的发明。
生产力的提高对于实现我们平衡的上、底增长、现金产生和价值创造目标至关重要。生产率的提高和销售增长相辅相成。我们的目标是在所有成本要素上推动生产力的提高，包括销售成本、营销和促销开支以及间接成本。我们计划利用提高生产力和节约成本来帮助抵消成本增加（包括商品和外汇影响）、再投资于产品和包装改进、品牌宣传和试用抽样计划、扩大销售覆盖范围和研发计划以及提高经营利润率。
我们正在建设性地颠覆我们的行业和我们的经营方式，包括我们如何创新、沟通和利用新技术，以创造更多价值。
我们正在通过更明确的角色来提高业务效率和组织文化，
责任、问责制和激励薪酬方案。
我们相信，这些策略对本公司的长期健康发展以及我们在同业集团中实现股东总回报的目标是正确的。
本公司预计，实现以下长期年度财务目标将为竞争激烈的快速消费品同行集团的前三分之一的股东总回报：
•在我们竞争的类别和地区，有机销售增长高于市场增长率；
•核心每股收益（EPS）增长为中高个位数；以及
•调整后的自由现金流生产率为90%或更高。
在宏观经济面临重大压力的时期，例如当前的COVID—19疫情，我们打算维持严谨的投资方针，以免牺牲业务的长期健康状况，以达到任何特定年度的短期目标。
二零二一年业绩概要
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| 金额（百万美元），每股金额除外 | 2021 | | 2020 | | 与上一年相比的变化 |
| 净销售额 | $ | 76,118 | | | $ | 70,950 | | | 7 | % |
| 营业收入 | 17,986 | | | 15,706 | | | 15 | % |
| 净收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 10 | % |
| 宝洁公司应占净利润 | 14,306 | | | 13,027 | | | 10 | % |
| 每股普通股摊薄净收益 | 5.50 | | | 4.96 | | | 11 | % |
| 每股核心收益 | 5.66 | | | 5.12 | | | 11 | % |
| 经营活动现金流 | 18,371 | | | 17,403 | | | 6 | % |
•净销售额增长7%至761亿美元，单位销量增长3%。有利的外汇对净销售额产生了1%的正面影响。净销售额增长主要由医疗保健和织物和家庭护理的两位数增长、美容的高个位数增长、美容的中等个位数增长以及婴儿、女性和家庭护理的低个位数增长推动。有机销售额（不包括收购和剥离以及外汇的影响）增长了6%，有机销售额增长了3%。有机销售额在医疗保健和织物和家庭护理方面增长了高个位数，在美容和美容方面增长了中个位数，在婴儿，女性和家庭护理方面增长了低个位数。
•营业收入增加23亿美元，同比增长15%，至180亿美元，主要得益于净销售额增加和营业利润率增加。
•净利润较上年同期增加12亿元或10%至144亿元，原因是经营收入增加，但部分被本年度提前清偿债务的税后费用4.27亿元及本年度实际税项增加所抵销
率外汇影响对净收益产生了约1.08亿美元的负面影响。
•宝洁应占净利润为143亿美元，较去年增加13亿美元或10%，主要是由于净利润增加所致。
•每股摊薄净收益（EPS）增长11%至5.50美元，原因是净收益增加和流通股减少。
◦ 核心每股收益（即每股净盈利，不包括本期提前清偿债务的费用和基期增量重组费用）增长11%至5.66美元。
•经营活动现金流量为184亿美元。
◦ 调整后的自由现金流，即经营现金流减去资本支出和某些其他影响，为158亿美元。
◦ 经调整自由现金流生产率为107%，即经调整自由现金流与净利润（不包括提前债务清偿费用）之比率。
The Procter & Gamble Company 17
经济状况和不确定因素
我们会在年报及季度报告、新闻稿及其他书面及口头通讯中讨论对未来表现、事件及结果的期望，例如我们的业务前景及目标。 所有这些陈述，除了历史和当前的事实信息，都是“前瞻性陈述”，并基于财务数据和我们的业务计划，只有在陈述的时间，这些数据和业务计划可能会过时或不完整。 除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。 前瞻性陈述本质上是不确定的，投资者必须认识到事件可能与我们的预期有重大差异。 有关可能影响我们结果的风险因素的更多信息，请参阅本表10—K第I部分第1A项中的“风险因素”。
全球经济状况。 我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的多个国家，超过一半的销售额来自美国以外的地区。因此，我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响。由于COVID—19疫情，当前全球经济状况持续高度波动，导致若干国家的市场规模因经济放缓及政府限制流动而收缩。其他宏观经济因素亦保持动态，任何导致市场规模收缩的原因，例如中东、中欧及东欧、若干拉丁美洲市场及大中华区香港市场的政治动荡或不稳定，均可能减少我们的销售额或侵蚀我们的经营利润率，无论哪种情况都会减少我们的净盈利及现金流量。
成本的变化。我们的成本会受到波动的影响，特别是由于商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。 我们对若干商品有重大风险，尤其是树脂等若干石油衍生材料及纸浆等纸基材料，而该等商品投入材料的市场价格波动对我们的成本有直接影响。由于COVID—19疫情，我们的制造、供应及分销业务（包括货物集装箱及卡车供应）中断亦可能影响我们的成本。如果我们无法通过定价行动、成本节约项目和采购决策，以及通过持续提高生产力来管理这些影响，则可能会对我们的毛利率、经营利润率、净利润和现金流造成不利影响。 倘对我们的产品消费产生负面影响，则净销售额亦可能在定价行动后受到不利影响。 我们努力实施、实现和维持成本改善计划，包括外包项目、供应链优化以及一般管理费用和劳动力优化。如果我们未能成功执行和维持这些变化，我们的毛利率、营业利润率、净利润和现金流量可能会受到负面影响。
外汇占款 我们面对汇率波动的汇兑及交易风险。 汇兑风险与计量并非以美元为功能货币的海外附属公司收益表的汇率影响有关。 交易风险涉及1）以当地报告货币以外货币计值之投入成本之影响及2）以功能货币以外货币计值之交易相关营运资金结余之重估。 在过去三个财政年度，一些外币兑美元走弱，导致这些外汇影响带来的收益下降。在本财政年度，外汇影响使净销售额受益，但由于投入成本计值的货币组合对盈利产生负面影响。目前汇率波动较大的国家包括阿根廷、巴西、俄罗斯、土耳其和欧洲联盟。这些波动对我们的历史净销售额、成本和净利润产生了重大影响，并可能在未来出现这种情况。为应对外币汇率的若干波动而提高定价可能会抵消部分货币影响，但亦可能对我们产品的消费产生负面影响，从而影响我们的净销售额、毛利率、经营利润率、净盈利及现金流量。
政府政策。我们的净利润和现金流量可能会受到美国或外国政府立法、监管或执法政策的变化的影响。例如，美国或非美国税收政策的任何未来立法或监管变化，或经合组织为G20领导的当前工作中采取的全球税收政策的任何重大变化，重点是“应对经济数字化的挑战”。“经合组织项目的广度超出了纯数字企业，并可能通过重新定义管辖权的税收权利来影响所有跨国企业。我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净利润和现金流量也可能受到美国和外国政府与环境和气候变化相关政策变化的影响。此外，我们试图谨慎管理我们在某些国家的债务、货币和其他风险敞口，包括外汇兑换、进口授权和定价控制，如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其。 此外，我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净利润和现金流量可能会受到北美和其他地区国际贸易协定变化的影响，包括与英国退出欧盟有关的任何变化。 政府在该等领域的政策变动可能会导致我们的净销售额、毛利率、经营利润率、净盈利和现金流量增加或减少。
COVID—19疫情披露。 我们的净销售额、净盈利及现金流量可能会受到美国及外国政府管理COVID—19疫情的政策（例如流动限制或关闭场地）的影响。本公司在COVID—19疫情期间的首要任务仍然是保护我们的健康和安全。
雇员；最大限度地提供产品，帮助消费者满足他们的健康、卫生和清洁需求；并利用我们员工的才能和我们的资源，帮助社会迎接和克服当前的挑战。 由于本公司销售对消费者日常生活至关重要的产品，COVID—19疫情并未对我们的综合销售净额造成重大负面影响，原因为二零二一财政年度的正面及负面影响已大致互相抵销。 我们的若干产品类别（布料、家居清洁及卫生用品）主要在北美地区的需求及消费量大幅增加，部分原因是由于COVID—19疫情导致消费者习惯改变、储藏室存货及零售商存货补充，导致净销售额增加。与此同时，由于经济放缓以及亚太及欧洲若干市场的消费者流动受限，净销售额受到负面影响，在某些渠道（如专业）和某些类别（如剃须护理）。未来，倘疫情导致全球经济环境衰退，则可能导致对我们产品的需求减少。拉丁美洲、亚太和IMEA的某些国家的需求可能特别容易受到衰退的影响。由于政府的行动影响了我们生产和运输产品的能力，或影响了消费者的流动和获取我们产品的机会，这也可能导致消费者获取我们产品的机会波动。若干市场（包括北美）因疫情而恢复正常经济活动，亦可能因消费减少及消费品储藏室减少库存（尤其是家居清洁及卫生产品）而导致需求减少。我们相信，长远来看，我们经营的类别将继续有强劲的需求，特别是我们提供基本健康、卫生和清洁益处的产品。 然而，亚太、国际经济环境署和拉丁美洲某些市场需求复苏的时间和程度、国际旅行的恢复、潜在的消费品储藏室去库存的时间和影响以及未来经济趋势引起的产品需求波动尚不清楚。 因此，在疫情期间及之后，净销售额、净盈利及现金流量的波动性可能加剧。 我们的零售客户亦受到疫情影响。他们在解决问题和维持运营方面的成功可能会影响消费者获取我们产品的机会，并因此影响我们产品的销售。
我们能否继续运营而不受任何重大负面影响，部分取决于我们保护员工和供应链的能力。 本公司已承诺遵守政府和卫生当局建议的行动，包括疫苗管理，以保护我们全球各地的员工，并为在我们工厂和分销设施工作的员工制定了特别措施。我们还与当地和国家官员密切合作，以保持我们的生产设施开放，因为我们的大多数产品的本质。虽然我们已经能够大致维持我们的运营，但我们经历了一些中断，
在疫情爆发首个月，亚太区及IMEA若干市场的供应链出现了严重的下滑，主要原因是员工流动受到限制，以及运输及制造成本增加。我们计划继续与政府部门合作，并实施员工安全措施，以确保我们在疫情期间继续生产及分销产品。然而，疫情带来的不确定性可能导致我们的供应链出现不可预见的中断（例如关闭关键生产或分销设施，或关键物料或运输供应商无法采购及运输物料），从而影响我们的营运。
由于疫情没有对我们的运营、对我们产品的需求或由此产生的净销售额和净收益产生实质性的负面影响，它也没有对公司的流动资金状况产生负面影响。我们继续产生运营现金流以满足我们的短期流动性需求，我们继续通过我们强大的短期和长期信用评级保持进入资本市场的机会。我们也没有观察到我们的资产因新冠肺炎疫情而出现任何实质性减值或资产公允价值发生重大变化。
有关可能影响我们结果的风险因素的其他信息，请参阅本表10—K第I部分第1A项中的“风险因素”。
行动的结果
讨论我们综合经营业绩的关键指标包括销售净额、毛利率、销售、一般及行政成本（SG & A）、经营利润率、其他非经营项目、所得税及净利润。 推动净销售额同比变化的主要因素包括我们竞争的类别的整体市场增长、产品计划、竞争活动（竞争对手的倡议、定价和其他活动的水平）、营销支出、零售执行（店内和在线），以及收购和剥离活动，所有这些都推动了我们的基础单位数量的变化，以及我们的定价行动（这也可能影响销量）、产品和地域组合的变化以及外汇对美国境外销售的影响。
我们的大部分销售产品成本和SG & A在一定程度上是可变的。因此，我们对该等经营成本的讨论主要集中在相对利润率，而非总成本的绝对年比年变化。 毛利率变化的主要驱动因素是投入成本（能源和其他商品）、定价影响、地域组合（例如，北美的毛利率通常高于公司同类产品的平均水平），产品组合（例如，美容部门的毛利率高于公司的平均水平），汇率波动（在某些投入成本可能与基础销售额不同的功能货币挂钩的情况下），制造业节约项目和再投资的影响（例如，产品或包装改进），并对较小的
范围规模影响（对于固定或变动较小的成本）。SG & A的主要组成部分是营销相关成本和非制造间接成本。市场营销相关成本主要是可变的，尽管我们可能会随着时间的推移实现一定程度的规模效益，由于整体增长和其他市场营销效率。虽然间接成本在某种程度上是可变的，但由于我们有能力利用组织和系统的基础设施来支持业务增长，我们通常会对这些成本产生更多的规模相关影响。SG & A在销售净额中所占百分比变化的主要驱动因素是间接费用和营销成本节约、再投资（例如增加广告）、通货膨胀、外汇波动和规模影响。
有关2020财年同比变化的详细讨论，请参阅第二部分第7项的MD & A。 截至2020年6月30日的财政年度公司的表格10—K/A.
净销售额
2021财年，净销售额增加7%至761亿美元，单位数量较去年增加3%。有利的外汇使净销售额增加了1%。有利的定价对净销售额产生了1%的正面影响。Mix对净销售额产生了2%的积极影响，
北美地区、医疗保健部门和家庭护理和电器类别的不成比例的增长，所有这些类别的销售价格都高于公司的平均销售价格。扣除外汇及收购及资产剥离的净影响，有机销售额增长6%，有机销售额增长3%。净销售额在医疗保健和织物和家庭护理方面增长了两位数，在美容方面增长了高个位数，在美容方面增长了中个位数，在婴儿，女性和家庭护理方面增长了低个位数。有机销售额在医疗保健和织物和家庭护理方面增长了很高的个位数。
在区域基础上，由于创新、市场增长和需求增长，特别是家庭清洁和个人卫生产品的需求增长，大中华区的销量增长高个位数，北美和IMEA增长中个位数，拉丁美洲的销量增长低个位数。部分原因是由于新型冠状病毒疫情导致消费增加及零售商库存补充所致。欧洲的成交量保持不变，亚太地区因疫情相关市场收缩而下降，为个位数。不包括小品牌剥离的影响，欧洲的有机销售量增长较低的个位数。
运营成本
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| 比较占净销售额的百分比；截至6月30日的年度 | 2021 | | 2020 | | 基点变化 |
| 毛利率 | 51.2 | % | | 50.3 | % | | 90 | |
| 销售、一般和行政费用 | 27.6 | % | | 28.2 | % | | (60) | |
| 营业利润率 | 23.6 | % | | 22.1 | % | | 150 | |
| 所得税前收益 | 23.1 | % | | 22.3 | % | | 80 | |
| 净收益 | 18.9 | % | | 18.5 | % | | 40 | |
| 宝洁公司应占净利润 | 18.8 | % | | 18.4 | % | | 40 | |
2021财年，毛利率增长了90个基点，达到净销售额的51.2%。毛利率受益于：
•总制造成本节省120个基点，扣除运费增加(包括产品和包装再投资后100个基点)，
•重组成本较基期下降70个基点的帮助，以及
•60个基点的积极定价影响。
这些好处被不利的产品组合(由于家庭护理和家用电器类别的毛利率低于公司平均水平的不成比例的增长以及某些类别中利润率较低的产品形式和较大尺寸的增长而在细分市场中的组合)、不利的汇率造成的40个基点的负面影响和商品成本上升的20个基点的负面影响所抵消。
SG&A总额增长5%至210亿美元，主要是由于营销支出的增加，其次是间接成本的增加。由于间接费用和其他运营费用占净销售额的百分比下降，SG&A占净销售额的百分比下降60个基点至27.6%。
•营销支出占净销售额的百分比保持不变，因为对媒体和其他营销支出的投资被净销售额增长的积极规模影响以及代理薪酬和制作成本的节省所抵消。
•间接费用占净销售额的百分比下降了40个基点，原因是净销售额增加和生产力节约产生了积极的规模影响，但部分被通货膨胀和其他成本增加所抵消。
•其他净营业费用占净销售额的百分比下降了20个基点，主要原因是外汇交易费用减少。
20 The Procter & Gamble Company
生产力驱动的成本节约为SG&A带来了110个基点的收益，占净销售额的百分比。
2021财年的营业利润率上升了150个基点，达到23.6%，这是由于如上所述毛利率的增加和SG&A占净销售额的百分比的下降。
非经营性项目
•2021财年的利息支出为5.02亿美元，比上一财年增加了3700万美元，这是因为固定利率债务的比例较高导致本财年的平均利率较高。
•2021财年的利息收入为4500万美元，由于美国利率下降，比上一年减少了1.1亿美元。
•其他营业外收入，主要包括剥离收益和其他非营业项目，减少了3.52亿美元，降至8600万美元，主要是由于提前清偿债务的本期费用5.12亿美元(税后4.27亿美元)。不包括债务清偿费用，其他营业外收入增加1.6亿美元，主要是由于2021财年上市的股权投资的未实现收益，以及由于精算假设的年度更新推动固定收益退休计划的净营业外收益增加。
所得税
由于收入增加和实际税率提高，所得税增加到33亿美元。2021年实际税率提高130个基点至18.5%，原因是：
•与上一年来自交易的税收优惠相关的135个基点的增加，以简化我们的法人实体结构，以及
•由于本年度收益的地理组合造成的不利影响，增长了15个基点。
这些增加被以下各项部分抵销：
•与不确定的税收状况有关的离散影响减少了20个基点(本年度的有利影响为5个基点，而上年同期为15个基点的不利影响)。
净收益
由于净销售额的增加和营业利润率的增加，营业收入增加了15%，即23亿美元，达到180亿美元，这两个方面都在上面讨论过。
所得税前收益增长11%，即18亿美元，达到176亿美元，这是因为营业收入的增加被本期5.12亿美元的提前清偿债务费用部分抵消。净收益增长10%，即12亿美元，达到144亿美元，这是由于所得税前收益的增加，但被上文讨论的实际所得税税率的增加部分抵消了。由于某些货币对美元走弱，外汇影响使2021财年的净收益减少了约1.08亿美元。这一影响既包括交易费用，也包括将外国子公司的收益转换为美元所产生的转换影响。
宝洁的净利润增加了13亿美元，至143亿美元，增幅为10%。
稀释后每股收益净额增加了0.54美元，增幅为11%，达到5.50美元，主要原因是净收益增加，其次是流通股减少。
核心每股收益上涨11%，至5.66美元。核心每股收益是指持续经营的摊薄每股收益净额，不包括本年度与我们的生产力和成本节约计划相关的提前偿债费用和与我们的生产力和成本节约计划相关的基准年度增量重组费用。这一增长主要是由于净销售额的增加和营业利润率的增加，这两项都在上文讨论过。
The Procter & Gamble Company 21
细分结果
分部结果反映的信息与我们用于内部管理报告和业绩评估的信息相同。这些可报告分部的结果不包括某些非业务单位特定成本，这些成本在我们的公司分部中报告，并作为我们公司分部讨论的一部分。此外，我们在细分市场中适用混合法定税率。调整分部结果以达到我们的综合有效税率的抵销包括在公司中。有关公司分部所列项目的更多信息，请参阅合并财务报表附注2。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额变化驱动因素2021年与2020年 (1) |
| 收购和剥离的交易量 | | 不包括收购和剥离的交易量 | | 外汇交易 | | 价格 | | 混料 | | 其他(2) | | 净销售额增长 |
| 美容 | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 8 | % |
| 疏导 | 3 | % | | 3 | % | | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 6 | % |
| 医疗保健 | 6 | % | | 6 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 10 | % |
| 织物&家居护理 | 5 | % | | 5 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 3 | % | | — | % | | 10 | % |
| 婴儿、女性和家庭护理 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 3 | % |
| 公司总 | 3 | % | | 3 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 7 | % |
(1)净销售额百分比变动是基于一致应用的定量公式得出的近似值。
(2)其他包括收购和剥离的销售组合影响，以及调整销售量与销售净额所需的四舍五入影响。
美容
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 卷 | 不适用 | | 不适用 | | 3% |
| 净销售额 | $14,417 | | $13,359 | | 8% |
| 净收益 | $3,210 | | $2,737 | | 17% |
| 净销售额的百分比 | 22.3% | | 20.5% | | 180 bps |
美容净销售额于二零二一财政年度增加8%至144亿美元，单位销量增加3%。 有利的外汇影响使净销售额增加了2%。更高的定价使净销售额增加了2%。由于SK—II品牌的不成比例增长，其销售净额增加了1%，该品牌的销售价格高于部门平均销售价格。有机销售额增长6%，有机销售额增长3%。美容业务的全球市场份额下降0.4个百分点。
•头发护理净销售额增长中个位数由于一个低个位数增长的数量和提高的价格。有机销售额也增长了个位数。销量增长主要由大中华区的两位数增长（由于市场增长和分销增加）、IMEA的高个位数增长（由于创新和大流行相关关闭导致的低基期）和拉丁美洲的中个位数增长（由于产品创新）推动，部分被欧洲的低个位数下降所抵消，这是由于某些市场的大流行相关品类下降。护发产品的全球市场份额保持不变。
•皮肤及个人护理品净销售额因销量增长较低而上升，加上超高档SK—II品牌的不成比例增长，价格上涨及外汇影响，均录得高个位数增长。有机销售额也增长了很高的个位数。大中华区的销量增长双位数，而北美洲则增长低个位数，主要是由于疫情导致个人护理产品消费增加所致。这一数量增长部分被IMEA的两位数下降和亚太地区因大流行病相关市场收缩而低的个位数下降所抵消。全球皮肤和个人护理产品的市场份额下降了近半个百分点。
由于净销售额增加及净利润率增加180个基点，二零二一财年净利润增加17%至32亿美元。净利润率增加乃由于毛利率增加及SG & A占销售净额百分比减少所致。毛利率增长主要由制造成本节约和销售价格上涨推动，部分被不利组合的负面影响所抵消（由于护肤品类的下降，其利润率高于分部平均，拉丁美洲和IMEA的增长不成比例，其利润率低于分部平均）和商品成本增加。SG & A占净销售额百分比下降，主要由于净销售额增加的正面规模影响。
22 The Procter & Gamble Company
疏导
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 卷 | 不适用 | | 不适用 | | 3% |
| 净销售额 | $6,440 | | $6,069 | | 6% |
| 净收益 | $1,427 | | $1,329 | | 7% |
| 净销售额的百分比 | 22.2% | | 21.9% | | 30位/秒 |
2021财年，美容净销售额增加6%至64亿美元，单位销量增加3%。提高定价对净销售额有2%的正面影响。有利的组合对净销售额产生了1%的正面影响，原因是电器类别的不成比例增长，该类别的售价高于分部平均售价。外汇对净销售额并无净影响。有机销售额也增长了6%。美容部门的全球市场份额下降0.6个百分点。
•剃须护理净销售额增长较低的个位数，其原因是销量增长较低的个位数，价格上涨，部分被IMEA和拉丁美洲低价产品的不成比例增长所造成的不利组合影响所抵消。有机销售额也增长了较低的个位数。数量的增加是由一个中期的增长，在IMEA，（由于创新和大流行相关关闭导致的基期较低），在大中华区，（由于创新和市场增长）和拉丁美洲低个位数增长（由于某些市场的创新和分销增加）和北美（由于创新和与大流行相关的消费下降导致基期较低），部分被亚太地区的中等个位数下降和欧洲因与大流行相关的消费下降导致的低个位数下降所抵消。剃须护理产品的全球市场份额保持不变。
•家电净销售额增长超过20%，主要是由于销售量的高增长，有利的外汇影响，由于优质剃须刀和造型产品的不成比例增长以及价格上涨带来的有利组合影响。有机销售额也增长了20%以上。欧洲及大中华区的青少年增长率及北美及亚太区的双位数字增长带动所有地区的销售量均有所增加，全部得益于创新及疫情带来的居家美容及造型产品消费增加。全球家电类市场份额增长了一个多点。
2021财政年度净盈利增加7%至14亿美元，原因是净销售额增加及净利润率增加30个基点。净利润率增加乃由于SG & A占净销售额百分比减少而部分被毛利率减少所抵销。毛利率下降是由于不利组合的负面影响（由于电器类别和IMEA地区的不成比例的增长，两者的利润率都低于部门平均水平）和不利的外汇影响，部分被制造成本节约和销售价格上涨的正面影响所抵消。SG & A占净销售额的百分比下降主要是由于积极的规模，
净销售额增加和生产力节约导致的间接费用减少的影响，部分被基期有利的法律解决的影响所抵消。
医疗保健
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 卷 | 不适用 | | 不适用 | | 6% |
| 净销售额 | $9,956 | | $9,028 | | 10% |
| 净收益 | $1,851 | | $1,652 | | 12% |
| 净销售额的百分比 | 18.6% | | 18.3% | | 30位/秒 |
医疗保健净销售额于二零二一财政年度增加10%至100亿美元，单位销量增加6%。有利的外汇影响使净销售额增加1%。由于优质电动刷及膏产品的不成比例增长，有利的产品组合使净销售额增加2%。提高定价对净销售额有1%的正面影响。有机销售额增长9%。医疗保健部门的全球市场份额增加了1.8个百分点。
•口腔护理净销售额增长双位数，受高个位数销量增长、优质电动刷和牙膏产品不成比例增长带来的有利组合影响、有利的外汇影响和价格上涨的推动。有机销售额也增长了两位数。所有地区的销量均有所增长，主要原因是：IMEA增长约20%，北美高个位数增长，大中华区和亚太地区中个位数增长，欧洲低个位数增长，原因是产品创新、营销支出增加以及某些市场因大流行相关关闭而导致基期较低。口腔护理品类的全球市场份额增长了一个多点。
•个人医疗保健净销售额增长中位个位数，受数量和价格上涨的推动。有机销售额也增长了个位数。由于产品创新、营销支出增加以及某些保健产品（包括补充剂和止痛剂）的消费增加，亚太地区的销售量增长了十几岁左右，拉丁美洲和IMEA地区的销售量增长了两位数，北美地区的销售量增加了个位数。个人医疗保健品类的全球市场份额增长了一个多点。
由于净销售额增加及净利润率增加30个基点，二零二一财年净利润增加12%至19亿美元。净利润率增加乃由于SG & A占净销售额百分比下降而部分被毛利率下降所抵销。毛利率下降是由于不利的组合影响（由于利润率较高的呼吸产品下降及口腔护理类别的不成比例增长，其利润率低于分部平均水平）及不利的外汇影响，部分被制造成本节约及销售价格上涨所抵销。SG & A占净销售额百分比下降，主要由于净销售额增加的正面规模影响，部分被市场推广开支增加所抵销。
织物&家居护理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 卷 | 不适用 | | 不适用 | | 5% |
| 净销售额 | $26,014 | | $23,735 | | 10% |
| 净收益 | $4,622 | | $4,154 | | 11% |
| 净销售额的百分比 | 17.8% | | 17.5% | | 30位/秒 |
面料及家居护理净销售额于二零二一财年增加10%至260亿美元，单位销量增加5%。 有利的外汇影响使净销售额增加1%。更高的定价使净销售额增加了1%。由于家庭护理类别和北美地区的增长不成比例，这两个地区的销售额均高于分部平均售价，因此正面的组合影响使净销售额增加了3%。有机销售额增长9%。织物和家庭护理部门的全球市场份额增加了1个百分点。
•织物护理净销售额增长高个位数，原因是销量增长低个位数，有利的外汇影响以及优质产品（包括香味珠和单位剂量）和北美地区的不成比例增长带来的积极组合影响，所有这些都高于类别平均售价。有机销售额增长了个位数。北美和大中华区的销量增长率为高，拉丁美洲的销量增长率为低（均归因于产品创新、市场推广支出增量和与流行病相关的消费增长），部分被亚太地区因流行病相关的市场收缩和竞争活动而出现的低个位数下降所抵消。织物护理类别的全球市场份额增长了一个多百分点。
•家庭护理净销售额因十几岁左右的销量增长而增加，由于优质餐具护理和表面清洁产品的不成比例增长，以及北美地区的积极组合影响，所有这些都高于类别平均售价、价格上涨和有利的外汇影响。有机销售也增加了高中生。所有地区的销量均有所增加，主要得益于北美及拉丁美洲的高增长率以及欧洲的双位数字增长，全部原因是COVID—19疫情相关的消费增长、产品创新及市场推广支出增加。家庭护理类别的全球市场份额增加了一个多百分点。
由于净销售额增加及净利润率增加30个基点，二零二一财年净利润增加11%至46亿美元。净利润率增加主要由于毛利率增加，部分被SG & A占销售净额百分比增加所抵销。毛利率的增长是由制造成本节约和销售价格上涨所推动的，部分被不利的外汇影响和不利的产品组合（由于产品的不成比例增长
这些公司定价高，利润增长，但利润率低于部门平均水平）。销售额占净销售额的百分比增加是由于营销开支增加，部分被净销售额增加带来的正面规模效益所抵销。
婴儿、女性和家庭护理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 卷 | 不适用 | | 不适用 | | —% |
| 净销售额 | $18,850 | | $18,364 | | 3% |
| 净收益 | $3,629 | | $3,465 | | 5% |
| 净销售额的百分比 | 19.3% | | 18.9% | | 40bps |
2021财年，婴儿、女性及家庭护理净销售额增长3%至189亿美元，单位销量保持不变。 有利的外汇影响使净销售额增加1%。价格上涨对净销售额产生了1%的正面影响。由于北美地区的增长高于分部平均售价，正面组合影响使净销售额增加1%。有机销售额增长2%。婴儿、女性和家庭护理部门的全球市场份额下降0.2个百分点。
•婴儿护理净销售额增长由北美地区和优质产品增长带来的积极组合影响推动，两者均高于类别平均售价、定价增加和有利的外汇影响，部分被数量的低个位数下降所抵消。有机销售没有变化。成交量下降是由大中华区两位数下降推动的（由于竞争性活动），亚太地区出现中个位数下降（由于市场收缩和竞争活动），拉丁美洲（由于市场收缩）和IMEA（由于大流行病相关零售商库存减少和市场收缩）以及欧洲的低个位数跌幅（由于市场收缩和某些市场的竞争活动）。由于市场增长和产品创新，北美地区的销售额较低的个位数增长部分抵消了这些销量下降。婴儿护理品类的全球市场份额下降了不到半个百分点。
•由于积极的组合影响（北美地区的不成比例的增长和成人失禁等高端产品，所有这些产品的销售价格都高于类别平均销售价格）、价格上涨和有利的外汇影响，女性护理净销售额增长了中位个位数。有机销售额也增长了个位数。销售量没有变化，因为北美（由于产品创新）和IMEA（由于市场增长、创新和大流行病相关的经济放缓导致的低基期）的中个位数增长被欧洲（由于大流行病相关的消费下降）和拉丁美洲、大中华区和亚太地区（由于大流行病相关的消费下降）的低个位数下降所抵消
由于大流行病相关食品储藏室装载量较高，因此，在较低程度上是由于大流行病相关的食品储藏室装载量造成的基期较高）。女性护理产品的市场份额增长了半个百分点以上。
•家庭护理主要是北美业务，净销售额增长中个位数，受低个位数销量增长和以较低的消费者促销形式提高定价的推动，部分被大包装尺寸不成比例增长导致的不利组合所抵消，其销售价格低于类别平均销售价格。销量增长是由大流行病相关的消费增加、食品储藏室装载量以及零售商库存补充量推动的。有机销售额增长较低的个位数。北美家庭护理类别的份额下降了不到一个百分点。
2021财年的净利润增加5%至36亿美元，原因是净销售额增加及净利润率增加40个基点。净利润率增加乃由于毛利率增加，部分被SG & A占销售额百分比增加所抵销。毛利率增加乃由制造成本节约及售价上升带动，部分被不利外汇影响及不利组合（由于大型业务增长低于分部平均利润率）所抵销。SG & A占销售净额的百分比轻微增加，主要是由于营销开支增加，部分被销售净额增加带来的正面规模效益所抵销。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 变化与2020年 |
| 净销售额 | $441 | | $395 | | 12% |
| 净收益/(亏损) | $(387) | | $(234) | | 不适用 |
公司包括若干未分配至特定业务分部的经营及非经营活动。 这些措施包括：在公司层面管理的附带业务；融资和投资活动；若干雇员福利成本；其他一般公司项目；与若干被剥离品牌有关的收益和亏损；若干资产减值支出；以及若干旨在维持具竞争力成本结构的重组活动，包括制造和劳动力优化。 公司还包括对账项目，以调整可报告分部使用的会计政策，以符合美国公认会计原则。 最重要的持续对账项目为所得税，以从反映于可报告分部的混合法定税率调整至整体公司实际税率。
2021财政年度，企业净销售额增加12%至4. 41亿元，原因是企业层面管理的附带业务的净销售额增加。2021财政年度企业净亏损增加1. 53亿元，主要由于本期提前清偿债务支出4. 27亿元（税前5. 12亿元）所致。不包括这笔费用，公司的净利润为4000万美元，由于重组费用较基期和本期未实现收益较低，
于二零二一年，部分被本期利息开支增加及利息收入减少所抵销。上文已经讨论了其中的每一个项目。
重组计划，以实现生产力和成本节约
该公司历史上一直有一个持续的重组计划，每年支出在2.5亿美元至5亿美元之间。2012财政年度，本公司除持续进行的重组活动外，还启动了生产力和成本节约计划，以降低成本，更好地利用供应链、研发、市场营销和管理费用等领域的规模。在2017财年，该公司传达了额外的多年生产力和成本节约计划的具体内容。该计划旨在通过简化决策、制造和其他工作流程来加速成本削减，以资助公司的增长战略并提高公司的营业利润率。该计划在2020财年基本完成，当年支出总额约为7.82亿美元。
考虑到活动的性质、执行的时间和再投资的程度，公司重组计划产生的节余很难估计。然而，我们估计，自2012年以来发生的潜在重组成本（约82亿美元），以及自2012年以来其他非制造业招生人数减少，每年可节省约37亿美元的税前总开支。于2021财年，本公司每年产生的重组成本在我们的历史持续水平2. 5亿至5亿美元的范围内。
重组应计费用 2.78亿美元于2021年6月30日的负债分类为流动负债。二零二一财政年度产生的重组费用约91%已或将以现金结算。 与我们对持续重组类活动的过往政策一致，所产生的费用由公司提供资金，并计入公司内，以供分部报告。
除了我们的重组计划外，我们还在供应链、营销和管理费用领域进行了额外的节约努力，从而为我们的运营利润率带来了额外的好处。
有关重组计划的更多细节，请参阅合并财务报表的附注3；有关我们的总节约努力对运营利润率的总收益的更多信息，请参阅MD&A的运营成本部分。
现金流、财务状况和流动性
我们相信，我们的财务状况继续保持高质量，我们有能力从运营中产生大量现金，并以具有竞争力的利率随时进入资本市场，这证明了这一点。
经营现金流是满足经营需要和资本支出的主要现金来源。多余的运营现金首先用于为股东分红提供资金。其他可自由支配的用途包括股票回购和
The Procter & Gamble Company 25
收购以补充我们的业务、品牌和地理位置组合。如有必要，我们可以用债务补充运营现金流，为这些活动提供资金。公司的整体现金状况反映了我们强劲的业务业绩和全球现金管理战略，该战略考虑了流动性管理、经济因素和税务考虑。
现金流分析
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| (百万美元) | 2021 | | 2020 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 18,371 | | | $ | 17,403 | |
| 投资活动提供/（使用）的现金净额 | (2,834) | | | 3,045 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (21,531) | | | (8,367) | |
| 调整后自由现金流 | 15,809 | | | 14,873 | |
| 调整后的自由现金流生产率 | 107 | % | | 114 | % |
营运现金流
2021年运营现金流为184亿美元，同比增长6%。经非现金项目(折旧和摊销、提前清偿债务损失、股票补偿、递延所得税和出售资产收益)调整后的净收益产生了约179亿美元的经营现金流。如下所述，营运资本和其他影响产生了5.06亿美元的营运现金流。
•应收账款的增加使用了3.42亿美元的现金，这主要是由于销售增长以及由于新冠肺炎导致某些市场基期末的相对销售额下降。未完成销售的天数比上一年增加了大约1天。
•较高的库存使用了3.09亿美元的现金，主要是由于大宗商品成本增加和业务增长。库存天数增加了大约2天，主要是由于这些相同的因素。
•应付账款、应计债务和其他负债增加，产生了14亿美元的现金。其中约一半是由于与供应商延长了付款期限(见延长付款期限和供应链融资(见下文)。剩余数额是由于本期营销支出增加以及支持库存增加所致。截至2021年6月30日，未付天数约为87天，由于这些相同的因素，比上年增加了6天。
•其他净营业资产和负债下降，使用了3.69亿美元的现金，主要是因为支付了与美国税法汇回费用(2.25亿美元)和养老金相关的应计和缴款有关的本年度应缴过渡税部分。
调整后的自由现金流。我们认为调整后的自由现金流是一项重要的非GAAP衡量标准，因为它是影响可用于股息、股票回购、收购和其他可自由支配投资的现金数量的一个因素。它被定义为经营现金流减去资本
支出，不包括因美国税法而产生的过渡税支付和与默克收购相关的税收支付。调整后的自由现金流是用于评估高级管理人员和确定他们的风险薪酬的指标之一。
2021年调整后的自由现金流为158亿美元，同比增长6%。如上所述，增加的主要原因是业务现金流增加。2021年，调整后的自由现金流生产率(定义为调整后的自由现金流与净收益的比率，不包括提前偿还债务的费用(不被视为我们持续运营的一部分)为107%。
延长支付期限和供应链融资。从2014财年开始，为了应对不断变化的市场实践，该公司开始了一项与供应商谈判延长付款条件的计划。同时，公司与多家全球金融机构(“供应链金融银行”)共同发起了供应链金融项目(“供应链金融”)。在供应链融资机制下，符合资格的供应商可选择将公司的应收账款出售给供应链融资银行。这些参与供应商直接与各自的SCF银行协商其应收账款销售安排。虽然本公司不是这些协议的一方，但SCF银行允许参与供应商利用本公司的信誉建立信用价差和相关成本。这通常为供应商提供了比他们自己能够获得的更优惠的条件。本公司在供应商出售应收账款的决定中没有经济利益。一旦符合条件的供应商选择参与SCF并与SCF银行达成协议，他们就可以选择将哪个公司的发票出售给SCF银行。然而，公司向参与供应商支付的所有款项都在发票到期日支付给SCF银行，无论个别发票是否由供应商出售给SCF银行。SCF银行在发票到期日向供应商支付以前未根据SCF出售给SCF银行的任何发票。
本公司的付款义务条款不受供应商参与SCF的影响。对于个别市场内的类似服务和材料，我们与供应商的付款条款在选择参加SCF的供应商和不参加SCF的供应商之间是一致的。因此，我们的平均未偿还天数不会受到SCF中包括的供应商部分或相关投入成本的显著影响。此外，SCF可供材料供应商和服务供应商使用，其中基本成本主要包括在销售商品成本中，服务供应商的基本成本主要包括SG&A。截至2021年6月30日，约3%的全球供应商已选择参与SCF。在2021财年，向这些供应商支付的款项总额约为150亿美元，约占同期销售商品和SG&A总成本的26%。对于参与的供应商，我们认为他们几乎所有的应收账款都与
26 The Procter & Gamble Company
公司被出售给SCF银行。因此，我们预计，在每个资产负债表日期，原来应支付给供应商的金额将有类似比例支付给SCF银行。所有与参与SCF的供应商有关的未付款项都记录在我们的综合资产负债表中的应付账款中，相关付款包括在我们的综合现金流量表中的经营活动中。截至2021年和2020年6月30日，应付参加供应链框架的供应商并计入应付账款的金额分别约为50亿美元和40亿美元。
尽管由于市场和其他动态因素很难预测，但我们预计与供应商延长付款期限带来的增量现金流收益在2022财年可能会以较慢的速度增长。我们供应商的融资政策或经济发展的未来变化，如利率、一般市场流动性或公司相对于参与供应商的信誉的变化，可能会影响供应商参与SCF和/或我们与供应商谈判延长付款条款的能力。然而，任何此类影响都很难预测。
投资现金流
2021年，净投资活动使用了28亿美元现金，主要是由于资本支出。2020年，净投资活动产生了30亿美元的现金，主要来自投资证券的销售和到期收益，但部分被资本支出所抵消。
资本支出。2021年和2020年，主要用于支持产能扩张、创新和成本效益的资本支出分别为28亿美元和31亿美元。资本支出占净销售额的百分比下降60个基点至3.7% 2021.
收购。2021年的收购活动使用了3400万美元的现金，主要与一项小型医疗保健收购有关。2020年的收购活动使用了5800万美元，主要与2019财年收购默克OTC的最终合同付款有关，以及一项小型Baby Care收购。
资产剥离和其他资产出售所得。 2021年资产销售所得款项为4，200万美元，主要来自固定资产销售及一项小品牌剥离，2020年为3，000万美元，主要来自一项小品牌剥离。
投资证券。投资于二零二一年使用现金净额5，500万美元，主要来自购买投资证券，于二零二零年产生62亿美元，主要来自出售及到期投资证券。
融资现金流
2021年净融资活动消耗现金215亿美元，主要由于购买库存股、向股东派发股息及净债务减少所致，部分被购股权行使所得款项的影响所抵销。2020年净融资活动消耗现金84亿美元，主要由于库存股票购买和股息，
部分被净债务增加和股票期权的影响所抵消。
股息支付。我们的第一项现金自由支配用途是支付股息。二零二一年，每股普通股股息增加7%至每股3. 2419美元。 2021年向普通股及优先股股东支付的股息总额为83亿美元，2020年为78亿美元。 2021年4月，董事会宣布将普通股及A及B系列ESOP可换股A类优先股的季度股息从每股0. 7907美元增加10%至每股0. 8698美元。 这是我们连续第65年增加股息。 自1890年成立以来，我们已连续131年派发股息。
长期和短期债务。我们在评估多项因素后，维持我们认为适当的债务水平，包括现金流量预期、持续经营的现金需求、投资及融资计划（包括收购及股份回购活动）及整体资本成本。截至2021年6月30日，总债务为320亿美元，截至2020年6月30日，总债务为347亿美元。 我们使用了39亿美元用于净债务削减，包括5.12亿美元用于提前偿还23亿美元债务的费用。 于二零二零年，我们的净债务增加产生48亿美元，主要是由于发行50亿美元债券所致。
财政部购买。股份回购总额于二零二一年及二零二零年分别为110亿美元及74亿美元。
股票期权和其他的影响。 于二零二一年及二零二零年，行使购股权及其他融资活动分别产生16亿元及20亿元现金。
流动性
于2021年6月30日，我们的流动负债超出流动资产100亿元，主要由于商业票据计划下的短期借款所致。 我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动资金和运营需要。本公司定期评估其现金需求及为这些需求提供资金的可用来源。截至2021年6月30日，该公司拥有与外国子公司相关的47亿美元现金及现金等价物，主要位于西欧和亚洲多个国家。我们没有与任何受外汇管制影响的国家有关的重大现金及现金等价物，这些管制严重限制了我们获取或汇回资金的能力。 根据现行法律，我们预计在可预见的将来，对美国境外持有的现金汇回的限制或征税不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩造成重大影响。
我们利用短期和长期债务为可自由支配项目提供资金，如收购和股票回购。我们拥有强大的短期和长期债务评级，这使我们能够并将继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率到期时为债务进行再融资。 此外，我们与不同的金融机构达成了协议，如有需要，这些机构应提供足够的资金，以满足短期融资需求。
The Procter & Gamble Company 27
2021年6月30日，我们的短期信用评级为P—1（穆迪）及A—1+（标准普尔），长期信用评级为Aa3（穆迪）及AA—（标准普尔），展望均为稳定。
我们维持银行信贷设施，以支持我们正在进行的商业票据计划。 目前的融资是一项80亿美元的融资，分为32亿美元的五年期融资和48亿美元的364天融资，分别于2025年11月和2021年11月到期。 两项融资可按信贷协议条款规定延长若干期间。该等融资目前尚未提取，而我们预期该等融资将继续未提取。这些信贷设施没有
交叉违约或评级触发因素，也没有重大不良事件条款，除非在签署时。除了这些信贷设施外，我们在向SEC提交的S—3表格上有一份自动生效的注册声明，该声明可用于短期或长期债务证券的注册发行。 有关债务的其他详情，请参阅综合财务报表附注10。
担保和其他表外安排
我们并无担保或其他资产负债表外融资安排（包括可变利息实体），我们认为该等安排可能对我们的财务状况或流动资金造成重大影响。
合同承诺
下表提供了截至2021年6月30日我们的合同承诺的金额和付款日期的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年后 |
| 已记录的负债 | | | | | | | | | |
| 债务总额 | $ | 31,967 | | | $ | 8,880 | | | $ | 4,928 | | | $ | 4,858 | | | $ | 13,301 | |
| 租契 | 953 | | | 219 | | | 349 | | | 175 | | | 210 | |
美国税法过渡性收费 (1) | 2,115 | | | 224 | | | 645 | | | 1,246 | | | — | |
不确定的税收状况 (2) | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | | | | | |
| 与长期债务有关的利息支付 | 5,020 | | | 599 | | | 1,010 | | | 866 | | | 2,545 | |
最低养老金基金(3) | 552 | | | 179 | | | 373 | | | — | | | — | |
购买义务(4) | 1,982 | | | 809 | | | 599 | | | 259 | | | 315 | |
| 合同承诺总额 | $ | 42,598 | | | $ | 10,919 | | | $ | 7,904 | | | $ | 7,404 | | | $ | 16,371 | |
(1)表示与美国税法的汇回条款相关的美国联邦纳税义务。不包括为预期遣返的外国预扣税所作的任何拨备，因为这些付款的时间不确定。
(2)截至2021年6月30日，公司的综合资产负债表反映了8.03亿美元的不确定税收头寸负债，其中包括1.76亿美元的利息和罚款。由于一年以上不确定纳税状况的负债未来现金流出的时间存在高度不确定性，因此无法对自2021年6月30日资产负债表日期起12个月后的现金结算期做出合理估计。
(3)代表未来的养老金支付，以符合当地的资金要求。这些未来的养老金支付假设公司继续满足其未来的法定资金要求。考虑到本公司目前的经济环境，本公司相信其现金流足以满足未来的法定资金需求。预计2023财年以后的付款目前无法确定。
(4)主要反映作为正常业务过程的一部分而达成的各种要么接受要么支付的各种安排下的未来合同付款。在不收即付义务下作出的承诺是与供应商的最低承诺，与预期使用量一致。这包括已外包的信息技术、人力资源管理和设施管理活动的服务合同。虽然列出的金额代表合同义务，但我们认为，如果标的合同在到期前被取消，我们不太可能全额支付合同金额。在这种情况下，我们通常能够谈判新的合同或取消罚款，从而导致付款减少。这些数额不包括其他合同采购债务，这些债务不是要么接受要么支付的安排。这种合同采购义务主要是公允价值的采购订单，是正常运营的一部分，反映在历史运营现金流趋势中。我们不认为此类购买义务会对我们的流动性状况产生不利影响。
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重要会计政策及估计
在根据美国公认会计原则编制财务报表时，某些会计政策可能需要在可接受的会计方法之间作出选择，或在应用时可能需要作出重大判断或估计。 这些包括收入确认、所得税、若干雇员福利以及商誉和无形资产。 吾等相信，该等会计政策及综合财务报表附注1所载之其他政策，应予以检讨，因为其对了解贵公司之经营业绩及财务状况不可或缺。
本公司已与本公司董事会审核委员会讨论选择重要会计政策及估计之影响。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的业绩义务，收入按
所有权、风险和报酬转移的单一时间点，可以是装运日期或客户收到日期。贸易促销主要包括客户定价津贴、店内促销资金、广告和其他促销活动以及消费者优惠券，通过各种计划向客户和消费者提供。销售收入是扣除贸易促销支出后的净额，在销售时确认为已发生。一个期间结束时贸易促销的应计金额需要根据合同条款、销售量以及历史使用率和赎回率进行估计。实际支付的金额可能与此类估计不同。这些差异在历史上并不显著，但被确认为随后一段时间管理估计的变化。
所得税
我们的年度税率乃根据我们的收入、法定税率以及就税务目的与就财务报告目的不同处理项目的税务影响而厘定。 厘定年度税率时，亦须就若干递延税项结余（主要为经营亏损净额及其他结转净额）之可收回性作出判断及假设，以及我们维持若干税务状况之能力。
实现经营亏损净额及其他结转取决于结转期届满前在适当司法管辖区产生足够的应课税收入，这涉及业务计划、规划机会及对未来结果的预期。 虽然无法保证变现，但管理层相信，我们的递延税项资产（扣除估值拨备）很有可能变现。
我们在拥有复杂税收政策和监管环境的多个司法管辖区开展业务。
适用税务机关的胜诉。这些与各自政府税务当局的解释差异可能受到当地经济和财政环境的影响。
一项核心经营原则是，我们的税务结构是以我们的商业经营模式为基础的，因此，利润的赚取与执行该等职能的司法管辖区内各法人实体的业务实质和职能一致。然而，由于转移定价概念的复杂性，我们可能会有与我们各种跨境交易的公司间转移价格确定相关的所得税不确定性。我们已经获得并将继续优先考虑寻求与税务机关提前裁决的战略，以减少这种不确定性。我们估计，我们目前的预先裁决组合减少了关于我们全球收益的70%以上的不确定性。我们根据适用的关于所得税不确定性的会计准则评估我们的税务状况并建立负债。我们根据不断变化的事实和情况，例如税务审计的进展，审查这些税收不确定性，并进行相应的调整。我们在不同的司法管辖区有许多正在进行的审计。尽管根据目前掌握的信息，这些税收头寸的解决方案尚不确定，但我们相信，最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
由于在计算我们的税收拨备的各个组成部分时存在许多固有的估计和假设，某些变化或未来的事件，如税收立法的变化、收入的地理组合、完成税务审计或收入汇回计划可能会对这些估计和我们的有效税率产生影响。有关公司所得税的更多细节，请参阅合并财务报表附注5。
员工福利
我们在世界各地赞助各种退休后福利。 这些计划包括养老金计划，包括固定缴款计划和固定福利计划，以及其他退休后福利计划，主要包括退休人员的医疗保健和人寿保险。 就会计而言，界定福利退休金及OPRB计划需要作出假设以估计预计及累计福利责任净额，包括以下变数：贴现率；预期薪金增幅；若干与退休有关的因素，例如营业额、退休年龄及死亡率；预期资产回报率；及医疗成本趋势率。 该等假设及其他假设影响相关计划确认的年度开支及净负债。 我们的假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。 根据美国公认会计准则的允许，实际结果与我们假设的差异净额将被递延。 倘该递延净额超过计划资产或负债两者之较高者之10%，则递延金额之一部分计入下一年度之开支。 计划变更的成本或收益，例如增加或减少先前雇员服务的收益（先前服务
本集团于本集团的财务状况下，于预期可领取福利之雇员之平均剩余服务期内，以直线法计入开支。
计划资产预期回报假设影响我们的界定福利开支，因为我们的许多界定福利退休金计划及我们的主要OPRB计划均获部分资金。 设定预期回报率的过程载于综合财务报表附注8。 于二零二一年，退休金计划资产及OPRB资产的平均资产回报率假设分别为6. 5%及8. 4%。 养恤金和OPRB资产的回报率变化100个基点，将对年度税后福利/支出产生约1.4亿美元的影响。
由于退休金及OPRB负债按贴现基准计量，贴现率影响我们的计划责任及开支。 我们的美国界定福利退休金及OPRB计划所用的贴现率乃基于高品质债券组合所构建的收益率曲线，其现金流出的时间及金额与计划的估计支出相若。 就我们的国际计划而言，贴现率乃根据评级为AA或更佳的投资级公司债券厘定。 界定福利退休金计划之平均贴现率为1. 7%，乃指存在该等计划之国家之当地贴现率之加权平均数。 贴现率变动100个基点将对年度税后福利支出产生约2.1亿美元的影响。 OPRB计划的平均贴现率为3.2%，反映了美国普遍适用的较高利率，这是大多数计划参与者获得福利的地方。 贴现率的100个基点变化将影响OPRB的年度税后支出约1 500万美元。 有关界定福利退休金及OPRB计划的更多详情，请参阅综合财务报表附注8。
商誉与无形资产
估计商誉报告单位及无形资产之公平值须作出重大判断。因此，我们通常会就重大商誉报告单位及无形资产获得第三方估值专家的协助。 公平值估计乃根据现有历史资料及未来预期作出。我们一般使用收益法估计该等资产的公平值，该收益法乃根据各资产应占估计未来现金流量的现值计算。 用于确立及测试商誉及无形资产减值的估值取决于多项重大估计及假设，包括宏观经济状况、整体类别增长率、竞争活动、成本控制及利润率增长、本公司业务计划及现金流量应用的贴现率。
无限期无形资产及商誉不予摊销，惟至少每年进行减值测试。 我们对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试，
截至12月31日。 我们减值评估所采用的假设（如预测增长率及资本成本）与内部预测及营运计划一致。 我们相信该等估计及假设属合理，且与其他市场参与者将使用者相比较。 可能会发生意外之市场或宏观经济事件及情况，影响估计及假设之准确性或有效性。 例如，商誉及无限期无形资产减值测试所用判断、假设及估计（包括贴现率及税率或未来现金流量预测）的未来变动，可能导致公平值的估计出现重大差异。 此外，业务计划变动或未能达成或宏观经济状况恶化可能导致现金流量减少或贴现率上升，导致估值下降，从而触发该等业务的商誉及无形资产减值。
我们通过比较每项资产的账面价值和估计的公允价值来测试个别的无限期无形资产。我们的商誉减值测试与我们的无限期无形资产减值测试是分开进行的。如果报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则该差额为减值。
厘定无形资产之可使用年期亦须作出判断。 基于若干品牌无形资产的历史及我们继续支持及建设所收购品牌的计划，预期其具有无限年期。 其他无形资产（如，某些品牌、所有客户关系、专利和技术）预期具有可确定的使用寿命。 我们对无限期品牌及可确定寿命品牌的评估乃基于多项因素，包括竞争环境、市场份额、品牌历史、相关产品生命周期、营运计划及品牌销售所在国家的宏观经济环境。可确定年期无形资产按其估计年期摊销至开支。仅当事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时，方须对可确定年期之无形资产进行减值评估。
我们的大部分商誉报告单位包括遗留业务和收购业务，因此公允价值缓冲最少超过其相关账面值两倍。我们的若干商誉报告单位（尤其是剃须护理及电器）完全由收购业务组成，因此其公允价值缓冲不如我们的传统业务高。 电器报告单位的公允价值显著超过相关账面值。
在2019财年，确认了68亿美元的税前和税后非现金减值支出，以减少剃须护理报告单位的商誉账面值，以及非现金税前减值支出。
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本集团确认16亿美元（税后12亿美元），以将吉列无限期无形资产的账面值减至其公允价值。公平值的潜在减少主要是由于多个国家的货币相对于美元大幅贬值，主要是发达市场的美容习惯改变导致品类增长放缓，以及美国和若干其他市场的市场环境竞争加剧。由于第二步测试（根据先前会计准则存在）厘定的二零一九财年减值，截至二零一九年六月三十日，剃须护理公平值超出账面值约20%。由于无形资产之减值测试历来为一步到位程序，故吉列无限期无形资产之公平值与其于该日之账面值相若。
在截至2019年12月31日止季度的年度减值测试中，我们根据宏观经济环境的发展降低了估值所用的贴现率。 由于这一变化和更新其他相关现金流量预测，剃须护理的公允价值超出其账面值超过20%，吉列无限寿命无形资产的公允价值超出其账面值约5%。
2020财年下半年爆发的新型冠状病毒疫情导致消费者剃须事件减少，以及若干货币相对美元走软，导致吉列品牌产品的净销售额减少。 这导致吉列无限期无形资产发生触发事件，导致我们于2020年6月30日对该资产进行额外减值评估。 该评估显示，吉列商号的公允价值接近其账面价值。 因此，截至二零二零年六月三十日止年度并无录得减值开支。根据我们截至2020年12月31日止三个月的年度减值测试，剃须护理报告单位的公允价值继续超出其账面值超过20%，而吉列无限期无形资产的公允价值继续接近其账面值。
厘定剃须护理报告单位及吉列无限期无形资产之估计公平值所采用之最重要假设为净销售额及盈利增长率（包括剩余增长率）及贴现率。剩余增长率指报告单位及吉列品牌预期于较短期业务规划期后增长的预期增长率。公允值估计所用的剩余增长率与报告单位及品牌经营计划一致，且与预期长期类别市场增长率相若。剩余增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的业务活动。 因此，剩余增长率可能受到类别增长持续减速、美容习惯改变、货币贬值等不利影响，
美元或竞争加剧的环境。 贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致，乃根据行业规定回报率（包括考虑资本结构的债务及权益部分）厘定。 我们的贴现率可能受到宏观经济环境不利变化、股票及债券市场波动或其他国家特定因素（例如货币兑美元进一步贬值）的影响。 我们就美国境外现金流量的公允价值估计采用截至公允价值计量日期的即期汇率。我们厘定吉列无限年期无形资产公允价值的另一个关键假设是特许权使用费率，该比率由相关吉列业务的过往及估计未来盈利能力驱动。 特许权使用费率可能受长期经营溢利的重大不利变动影响。
虽然管理层过去可以而且已经实施了应对这些事件的策略，但运营计划的变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基础现金流量，并可能导致公允价值下降，从而触发剃须护理报告单位的商誉和无限期无形资产的未来减值支出。
疫情持续时间及严重程度可能导致剃须护理报告单位商誉及吉列无限期无形资产的额外未来减值支出。 虽然我们的结论是，截至2021年6月30日止的季度内没有发生触发事件，但吉列无限期无形资产最容易受到未来减值风险的影响。 我们对吉列无形资产的评估假设净销售增长率将于下一个财政年度开始从疫情的影响中恢复。 疫情将如何演变，政府和消费者将如何反应，以及疫苗分发的进展，仍然存在高度不确定性。 因此，继续存在与这一关键假设有关的风险。较长的疫情恢复期可能会影响厘定剃须护理报告单位及吉列无限期无形资产的估计公平值所采用的假设，该等假设重大至足以触发减值。净销售额和利润增长率可能会受到更长时间的减少或对我们剃须护理产品需求的变化的负面影响， 可能由于以下原因导致消费者暂时无法购买我们的产品：疾病、检疫或其他旅行限制、经济困难、美容产品的用途和频率的变化，或需求从一种或多种高价产品转向低价产品。此外，相对的全球和国家/区域宏观经济因素可能导致其他国家货币相对于美元进一步和长期贬值。最后，我们的估值模型中使用的贴现率可能会受到基础利率和风险溢价的变动影响，
资本 截至2021年6月30日，剃须护理商誉及吉列无限期无形资产的账面值分别为128亿美元及141亿美元。
我们于年度减值测试期间对剃须护理报告单位及吉列无限年期无形资产进行敏感度分析，并利用较短期及剩余增长率、贴现率及特许权使用费率假设的合理可能变动，以显示对估计公平值的潜在影响。下表单独提供与贴现率增加25个基点、较短期及剩余增长率减少25个基点或特许权使用费率减少50个基点有关的估计公平值影响，其中任何一项单独将导致吉列无限期无形资产减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值的大约百分比变动 |
| +25个基点折扣率 | | -25bps
增长率 | | -50个基点的版税费率 |
| 剃须护理商誉报告股 | (6)% | | (6)% | | 不适用 |
| 吉列无限活着的无形资产 | (6)% | | (6)% | | (4)% |
有关商誉及无形资产减值测试结果的额外讨论，请参阅综合财务报表附注4。
新会计公告
有关近期采纳的会计公告及近期颁布的截至二零二一年六月三十日尚未采纳的会计公告，请参阅综合财务报表附注1。
其他信息
对冲和衍生金融工具
作为一家拥有多样化产品的跨国公司，我们面临市场风险，例如利率、货币汇率和商品价格的变动。 我们集中评估风险，以利用自然风险相关性和净额结算。 我们利用公司的多样化风险投资组合作为自然对冲，并优先考虑操作对冲活动而不是金融市场工具。 如下文所述，在吾等选择进一步管理融资业务内的波动性的情况下，吾等订立多项财务交易，吾等使用衍生工具及对冲活动的适用会计指引入账。 该等金融交易受我们涵盖可接受交易对手风险、工具类型及其他对冲惯例的政策规管。 有关衍生工具会计政策的讨论，请参阅综合财务报表附注9。
衍生工具头寸乃采用市场估值、敏感度分析及风险值建模等技术进行监控。 利率、货币利率和
以下讨论的商品衍生品头寸基于RiskManager ™风险价值模型，使用一年期和95%置信水平。 该模型考虑了相关性（风险随时间一起移动的程度）和多样化（持有多种货币、商品和利率工具）的影响，并假设财务回报呈正态分布。 市场因素的波动性和相关性的估计来自截至2021年6月30日的RiskillTM数据集。 如果RiskillTM中的数据不可用，则包括合理的代理。
我们与利率、汇率及商品价格有关的市场风险（如下文所述）与上一报告期相比并无重大变动。 此外，吾等并不知悉任何事实或情况会在短期内对该等风险造成重大影响。
金融工具的利率风险。利率掉期用于对冲相关债务责任的利率变动风险。 若干以外币计值的利率掉期被指定为对冲我们于海外业务的投资所面临的货币汇率变动风险。 这些货币利率互换被指定为对冲公司的海外净投资。
根据我们于截至二零二一年六月三十日止年度及期间的利率风险（包括对利率敏感的衍生工具及其他工具），我们相信利率的短期变动（基于历史利率变动的95%置信水平）不会对我们的财务报表造成重大影响。
金融工具的汇率风险。 由于我们在全球多个国家生产及销售产品及为业务融资，因此我们承受货币汇率变动对收入及开支的影响。 公司政策规定允许的套期保值活动范围。 为管理与营运融资相关的汇率风险，我们主要使用到期日少于18个月的远期合约及货币掉期。
根据我们于截至二零二一年六月三十日止年度及期间对衍生工具及其他工具的汇率风险，我们相信，在基于历史汇率变动的95%置信水平下，汇率短期变动对该等工具的影响不会对我们的财务报表造成重大影响。
金融工具的商品价格风险。我们使用的原材料受天气、供应状况、政治及经济变数及其他不可预测因素导致价格波动的影响。 我们可能使用期货、期权及掉期合约管理与上述风险有关的波动性。
截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止年度及期间，我们并无任何金融商品对冲活动。
32 The Procter & Gamble Company
美国公认会计准则未定义的措施
根据美国证券交易委员会法规S—K第10（e）项，以下提供了非GAAP措施的定义以及与最密切相关的GAAP措施的对账。我们相信，这些措施为潜在业务趋势提供了有用的视角（即，不包括非经常性或不寻常项目的趋势）和业绩，并提供按年业绩的补充计量。 管理层在作出经营决策、分配财务资源和业务战略目的时使用以下非公认会计准则措施。 这些措施可能对投资者有用，因为它们提供了有关业务表现的补充资料，并让投资者通过管理层的视角了解我们的业务业绩。这些措施也用于评估高级管理层，是确定其风险补偿的一个因素。这些非GAAP指标不旨在由用户考虑以取代相关GAAP指标，而是作为我们业务业绩的补充信息。这些非公认会计原则措施可能与其他公司使用的类似措施不同，原因是在方法和项目或事件中可能存在差异。 这些措施包括：
有机销售增长。有机销售增长是一个非GAAP销售增长的衡量标准，不包括收购，资产剥离和外汇的影响，与去年同期比较。我们相信，这一措施通过提供持续的销售增长，为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解。这一衡量标准用于评估风险补偿管理目标的实现情况。
下表提供了有机销售增长与报告净销售增长的数字对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 止年度 2021年6月30日 | 净销售额增长 | 外汇影响 | 收购和剥离影响/其他（1） | 有机销售增长 |
| 美容 | 8 | % | (2) | % | — | % | 6 | % |
| 疏导 | 6 | % | — | % | — | % | 6 | % |
| 医疗保健 | 10 | % | (1) | % | — | % | 9 | % |
| 织物&家居护理 | 10 | % | (1) | % | — | % | 9 | % |
| 婴儿、女性和家庭护理 | 3 | % | (1) | % | — | % | 2 | % |
| 公司总 | 7 | % | (1) | % | — | % | 6 | % |
(1) 收购和剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和组合影响，以及调整净销售额与有机销售额所需的四舍五入影响。
调整后的自由现金流。经调整自由现金流定义为经营现金流减去资本支出、与2020年收购默克OTC消费者医疗保健相关的税款支付，以及2021年和2020年因美国税法产生的过渡性税款支付（公司根据美国税法产生的过渡性税款负债约为38亿美元，在8年内支付）。 经调整自由现金流量指本公司在计及计划维护及资产扩张后能够产生的现金。我们认为经调整自由现金流量是一项重要的措施，因为它是确定可用于股息、股份回购、收购和其他酌情投资的现金数额的一个因素。
下表提供经调整自由现金流量（百万美元）的数字对账：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中
现金流 | 资本
支出 | 经营现金流量调整 (1) | 调整后的自由
现金流 |
| 2021 | $ | 18,371 | | $ | (2,787) | | $ | 225 | | $ | 15,809 | |
| 2020 | $ | 17,403 | | $ | (3,073) | | $ | 543 | | $ | 14,873 | |
(1) 经营现金流的调整包括2021年和2020年因美国税法产生的过渡性税款支付分别为225美元和215美元，以及2020年与默克收购有关的税款支付328美元。
调整后的自由现金流生产率。经调整自由现金流量生产率定义为经调整自由现金流量与净利润的比率，不包括提前债务清偿费用（不被视为我们持续经营的一部分）。我们认为调整后的自由现金流生产率是一个有用的衡量标准，以帮助投资者了解宝洁的现金产生能力。经调整自由现金流量生产率被管理层用于作出经营决策、分配财务资源和预算规划目的。这一衡量标准用于评估风险补偿管理目标的实现情况。 公司的长期目标是使年度调整后的自由现金流生产率达到或超过90%。
下表提供调整后自由现金流生产率的数字对账（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后自由现金流 | 网络
收益 | 提前清偿债务费用 | 不包括调整的净收益 | 调整后的自由
现金流
生产力 |
| 2021 | $ | 15,809 | | $ | 14,352 | | $ | 427 | | $ | 14,779 | | 107 | % |
| 2020 | 14,873 | | 13,103 | | — | | 13,103 | | 114 | % |
The Procter & Gamble Company 33
核心每股收益。核心每股收益是衡量公司持续经营的每股摊薄后净收益的指标。管理层将这一非公认会计准则的衡量标准视为公司业绩随时间推移的有用补充衡量标准。核心每股收益也用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。下表提供了稀释后每股净收益与核心每股收益的对账，包括以下对账项目：
•提前清偿债务的费用：于二零二一财政年度，本公司录得除税后费用4. 27亿元（税前5. 12亿元），原因是提前清偿若干长期债务。 该等费用指重新收购价与已清偿债务面值之间的差额。
•渐进式重组：本公司历史上一直有持续水平的重组活动。 这些活动导致每年与重组有关的费用约为2.5亿至5亿美元税前。 从2012财年开始，该公司实施了一项战略性的生产力和成本节约计划，导致在2020财年增加了重组费用。 核心盈利的调整仅包括高于正常经常性重组成本水平的重组成本。 于二零二一财政年度，本公司产生的重组成本维持在我们的历史持续水平。
我们认为上述项目并不代表基本业务业绩，而将其排除在核心盈利计量之外，可提供更可比较的按年业绩计量。在评估高级管理层以厘定其风险补偿时，亦不包括这些项目。
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宝洁公司及其子公司
(除每股金额外，以百万计)
非公认会计准则计量的对账 |
| 截至2021年6月30日的12个月 | | 截至2020年6月30日的十二个月 | |
| 如报告所示(GAAP) | | 提前清偿债务 | | 非GAAP(核心) | | 如报告所示(GAAP) | | 增量调整 | | 非GAAP(核心) | |
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| 可归属于宝洁的净收益 | 14,306 | | | 427 | | | 14,733 | | | 13,027 | | | 415 | | | 13,442 | | |
| | | | | 核心每股收益 | | | | | | 核心每股收益 | |
稀释后每股普通股净收益 (1) | $ | 5.50 | | | $ | 0.16 | | | $ | 5.66 | | | $ | 4.96 | | | $ | 0.16 | | | $ | 5.12 | | |
(1) 稀释后每股净收益是根据宝洁的净收益计算的。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所要求的资料已参考管理层披露及分析项下的其他资料一节及综合财务报表附注9而纳入。
34 The Procter & Gamble Company
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对宝洁公司财务报告的充分内部控制（定义见1934年证券交易法（经修订）的规则13a—15（f））。 我们对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国公认会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
强大的内部控制是一个目标，通过我们的《全球商业行为手册》，其中列明了我们在法律条文和精神的范围内，以诚信经营的承诺。 我们的员工坚定地致力于我们的宗旨、价值观和原则，它们团结我们做正确的事情。 我们的内部监控系统包括书面政策及程序、职责分工，以及精心挑选及发展员工。 我们的内部监控架构的其他关键元素包括我们的全球领导委员会（其积极参与监督业务策略、举措、结果和监控）、我们的披露委员会（其负责评估重大业务活动和事件的披露影响）、我们的董事会（其提供强大而有效的企业管治）以及我们的审核委员会，检讨重要会计政策、财务报告及内部监控事宜。
公司对财务报告的内部控制包括控制自我评估计划，该计划每年针对公司的关键财务报告领域进行，并由我们的全球内部审计组织进行审计。 管理层采取适当行动纠正任何已识别的监控缺陷。 全球内部审计部还在世界各地进行财务和合规审计，提供培训，并持续改善我们的内部控制流程。
由于其固有的局限性，任何财务报告内部控制制度，无论设计得多么好，都可能无法防止或发现错误陈述，因为控制可能被规避或推翻，或由于错误或欺诈而可能发生错误陈述而未被发现。 此外，由于条件的变化，内部控制的效力可能随时间而变化。
管理层使用《财务报告准则》中确立的标准，评估了截至2021年6月30日的公司财务报告内部控制的有效性。 内部控制--综合框架(2013)根据该标准，本公司于2021年6月30日对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）已审计截至2021年6月30日本公司财务报告内部控制的有效性，如本报告所载。
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| /S/David S.泰勒 |
| （David S.泰勒） |
| 董事会主席总裁和首席执行官 |
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| /s/Andre Schulten |
（安德烈·舒尔滕） |
| 首席财务官 |
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| 2021年8月6日 |
The Procter & Gamble Company 35
独立注册会计师事务所报告
致宝洁公司股东及董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的宝洁公司及其附属公司的合并资产负债表，（“本公司”）于二零二一年及二零二零年六月三十日，截至六月三十日止三个年度各年的相关综合盈利、全面收益、股东权益及现金流量表，2021年及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于二零二一年及二零二零年六月三十日的财务状况，以及截至二零二一年六月三十日止三个年度各年的经营成果及现金流量，符合美利坚合众国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制， 内部控制--综合框架(2013)由Treadway委员会赞助组织委员会发布的报告以及我们日期为2021年8月6日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和无形资产—剃须护理商誉和吉列无限活着无形资产—参见财务报表附注1和4
关键审计事项说明
本公司对商誉和无限期无形资产减值的评估涉及将每个报告单位或无限期无形资产的公允价值与其账面值进行比较。本公司采用收益法估计公平值，该收益法乃根据各资产应占之估计未来现金流量之现值计算。 这要求管理层就未来净销售额及盈利的预测作出重大估计及假设，包括超过10年期间的增长率、专利费率及贴现率。 假设之变动可能对公平值、任何减值支出金额或两者均造成重大影响。本公司于二零二零年十月一日对剃须护理报告单位及于二零二零年十二月三十一日对吉列品牌无限期无形资产（“吉列品牌”）进行年度减值评估。 由于估计公平值超过其账面值，故并无录得减值。截至2021年6月30日，剃须护理报告单位商誉为128亿美元，吉列品牌为141亿美元。
我们将公司对剃须护理报告单位和吉列品牌的商誉减值评估确定为一项重要的审计事项，因为管理层对估计报告单位和品牌的公允价值做出了重大判断。在执行审计程序以评估管理层对未来净销售额和收益的预测以及特许权使用费和折扣率的选择的估计和假设的合理性时，需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来净销售额和收益的预测，以及特许权使用费和折扣率的选择
36 The Procter & Gamble Company
对于剃须护理报告单位和吉列品牌，包括以下内容：
•我们测试了对商誉和无限期活期无形资产的控制的有效性，包括对公允价值确定的控制，例如与管理层制定对未来净销售额和收益的预测、特许权使用费费率和贴现率的选择有关的控制。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估管理层准确预测净销售额和盈利的能力。
•我们评估管理层对销售净额及盈利的预测的合理性，将该等预测与：
•历史净销售额和收益。
•相关分析详述业务策略及增长计划，包括考虑与COVID—19疫情有关的影响。
•与管理层及董事会的内部沟通。
•预测信息包括在公司新闻稿以及分析师和行业报告中，针对公司及其某些同行公司。
•在我们公允价值专家的帮助下，我们通过以下方法评估了净销售额和收益增长率、特许权使用费和折扣率：
•测试确定净销售额和收益增长率、特许权使用费和折扣率的来源信息以及计算的数学准确性。
•制定一系列贴现率的独立估计数，并将这些估计值与管理层选定的贴现率进行比较。
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/s/德勤律师事务所 |
俄亥俄州辛辛那提 |
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| 2021年8月6日 |
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| 我们自1890年以来一直担任公司的审计师。 |
The Procter & Gamble Company 37
独立注册会计师事务所报告
致宝洁公司股东及董事会
财务报告内部控制之我见
吾等已根据《财务报告准则》确立的准则，审核宝洁公司及其附属公司（“贵公司”）截至2021年6月30日的财务报告内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。 我们认为，截至2021年6月30日，贵公司根据《财务报告准则》确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的准则，审计了截至2021年6月30日止年度的公司合并财务报表，以及我们日期为2021年8月6日的报告，对这些财务报表发表了无保留意见。.
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估对财务报告的内部控制的有效性，包括随附的管理层关于财务报告的内部控制的报告。 我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。 我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/德勤律师事务所 |
俄亥俄州辛辛那提 |
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| 2021年8月6日 |
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 除每股金额外，以百万美元计；截至6月30日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | $ | 76,118 | | | $ | 70,950 | | | $ | 67,684 | |
| 产品销售成本 | 37,108 | | | 35,250 | | | 34,768 | |
| 销售、一般和行政费用 | 21,024 | | | 19,994 | | | 19,084 | |
| 商誉和无限期无形减值费用 | — | | | — | | | 8,345 | |
| 营业收入 | 17,986 | | | 15,706 | | | 5,487 | |
| 利息支出 | (502) | | | (465) | | | (509) | |
| 利息收入 | 45 | | | 155 | | | 220 | |
| 其他营业外收入，净额 | 86 | | | 438 | | | 871 | |
| 所得税前收益 | 17,615 | | | 15,834 | | | 6,069 | |
| 所得税 | 3,263 | | | 2,731 | | | 2,103 | |
| | | | | |
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| 净收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 3,966 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 46 | | | 76 | | | 69 | |
| 归属于Procter & Gamble的净收益 | $ | 14,306 | | | $ | 13,027 | | | $ | 3,897 | |
| | | | | |
普通股每股净收益：(1) | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.69 | | | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | |
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| | | | | |
| 稀释 | $ | 5.50 | | | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | |
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(1)每股普通股基本净盈利及每股普通股摊薄净盈利乃按宝洁应占净盈利计算。
The Procter & Gamble Company 39
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计；截至6月30日的年份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益 | $ | 14,352 | | | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | |
| 其他综合收益/(亏损)，税后净额 | | | | | |
外币折算(税后净额$(266), $59及$78，分别) | 1,023 | | | (1,083) | | | (213) | |
投资证券未实现收益/（损失）（扣除税后美元）5, $(1)及$0，分别) | 16 | | | (12) | | | 184 | |
固定福利退休计划的未实现收益/(亏损)(税后净额为#美元445, $(42)及$22，分别) | 1,386 | | | (150) | | | 169 | |
| 其他综合收益/(亏损)总额，税后净额 | 2,425 | | | (1,245) | | | 140 | |
| 综合收益总额 | 16,777 | | | 11,858 | | | 4,106 | |
| 减去：可归因于非控股权益的全面收入总额 | 50 | | | 60 | | | 70 | |
| 应占全面收益总额 Procter & Gamble | $ | 16,727 | | | $ | 11,798 | | | $ | 4,036 | |
40 The Procter & Gamble Company
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 除声明价值外，以百万为单位的金额；截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,288 | | | $ | 16,181 | |
| 应收账款 | 4,725 | | | 4,178 | |
| 库存 | | | |
| 材料和用品 | 1,645 | | | 1,414 | |
| Oracle Work in Process | 719 | | | 674 | |
| 成品 | 3,619 | | | 3,410 | |
| 总库存 | 5,983 | | | 5,498 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 2,095 | | | 2,130 | |
| 流动资产总额 | 23,091 | | | 27,987 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 21,686 | | | 20,692 | |
| 商誉 | 40,924 | | | 39,901 | |
| 商标及其他无形资产，净额 | 23,642 | | | 23,792 | |
| 其他非流动资产 | 9,964 | | | 8,328 | |
| 总资产 | $ | 119,307 | | | $ | 120,700 | |
| | | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 13,720 | | | $ | 12,071 | |
| 应计负债和其他负债 | 10,523 | | | 9,722 | |
| 一年内到期的债务 | 8,889 | | | 11,183 | |
| 流动负债总额 | 33,132 | | | 32,976 | |
| 长期债务 | 23,099 | | | 23,537 | |
| 递延所得税 | 6,153 | | | 6,199 | |
| 其他非流动负债 | 10,269 | | | 11,110 | |
| 总负债 | 72,653 | | | 73,822 | |
| 股东权益 | | | |
可转换A类优先股，声明价值$1每股(600股份） | 870 | | | 897 | |
无投票权的B类优先股，声明价值$1每股(200股份） | — | | | — | |
普通股，声明价值$1每股(10,000授权股份；已发行股份：2021-4,009.2, 2020 - 4,009.2) | 4,009 | | | 4,009 | |
| 额外实收资本 | 64,848 | | | 64,194 | |
| ESOP债务退休准备金 | (1,006) | | | (1,080) | |
| 累计其他综合损失 | (13,744) | | | (16,165) | |
库务股，按成本计算（持有股份：二零二一年— 1,579.5, 2020 - 1,529.5) | (114,973) | | | (105,573) | |
| 留存收益 | 106,374 | | | 100,239 | |
| 非控股权益 | 276 | | | 357 | |
| 股东权益总额 | 46,654 | | | 46,878 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 119,307 | | | $ | 120,700 | |
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元，每股金额除外； 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 额外实收资本 | ESOP债务退休准备金 | 累计
其他
综合记忆的
收入/(亏损) | 库存股 | 留存收益 | 非控制性权益 | 股东权益总额 |
| 股票 | 金额 |
| 余额2018年6月30日 | 2,498,093 | | $4,009 | | $967 | | $63,846 | | ($1,204) | | ($14,749) | | ($99,217) | | $98,641 | | $590 | | $52,883 | |
| 采用新会计准则的影响 | | | | | | (326) | | | (200) | | (27) | | (553) | |
| 净收益 | | | | | | | | 3,897 | | 69 | | 3,966 | |
| 其他综合收益/(亏损) | | | | | | 139 | | | | 1 | | 140 | |
股息和股息等价物(#美元2.8975每股）： | | | | | | | | | | |
| *常见 | | | | | | | | (7,256) | | | (7,256) | |
| 优先考虑 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
| 购买国库股票 | (53,714) | | | | | | | (5,003) | | | | (5,003) | |
| 员工股票计划 | 55,734 | | | | 93 | | | | 3,781 | | | | 3,874 | |
| 优先股转换 | 4,638 | | | (39) | | 6 | | | | 33 | | | | — | |
| ESOP债务影响 | | | | | 58 | | | | 99 | | | 157 | |
| 非控制性权益，净额 | | | | (118) | | | | | | (248) | | (366) | |
| 余额2019年6月30日 | 2,504,751 | | $4,009 | | $928 | | $63,827 | | ($1,146) | | ($14,936) | | ($100,406) | | $94,918 | | $385 | | $47,579 | |
| 净收益 | | | | | | | | 13,027 | | 76 | | 13,103 | |
| 其他综合收益/(亏损) | | | | | | (1,229) | | | | (16) | | (1,245) | |
股息和股息等价物(#美元3.0284每股）： | | | | | | | | | | |
| *常见 | | | | | | | | (7,551) | | | (7,551) | |
| 优先考虑 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
| 购买国库股票 | (61,346) | | | | | | | (7,405) | | | | (7,405) | |
| 员工股票计划 | 32,603 | | | | 362 | | | | 2,212 | | | | 2,574 | |
| 优先股转换 | 3,738 | | | (31) | | 5 | | | | 26 | | | | — | |
| ESOP债务影响 | | | | | 66 | | | | 108 | | | 174 | |
| 非控制性权益，净额 | | | | | | | | | (88) | | (88) | |
| 余额2020年6月30日 | 2,479,746 | | $4,009 | | $897 | | $64,194 | | ($1,080) | | ($16,165) | | ($105,573) | | $100,239 | | $357 | | $46,878 | |
| 净收益 | | | | | | | | 14,306 | | 46 | | 14,352 | |
| 其他综合收益/(亏损) | | | | | | 2,421 | | | | 4 | | 2,425 | |
股息和股息等价物(#美元3.2419每股）： | | | | | | | | | | |
| *常见 | | | | | | | | (8,020) | | | (8,020) | |
| 优先考虑 | | | | | | | | (271) | | | (271) | |
| 购买国库股票 | (81,343) | | | | | | | (11,009) | | | | (11,009) | |
| 员工股票计划 | 28,001 | | | | 650 | | | | 1,586 | | | | 2,236 | |
| 优先股转换 | 3,302 | | | (27) | | 4 | | | | 23 | | | | — | |
| ESOP债务影响 | | | | | 74 | | | | 120 | | | 194 | |
| 非控制性权益，净额 | | | | | | | | | (131) | | (131) | |
| 余额2021年6月30日 | 2,429,706 | | $4,009 | | $870 | | $64,848 | | ($1,006) | | ($13,744) | | ($114,973) | | $106,374 | | $276 | | $46,654 | |
42 The Procter & Gamble Company
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计；截至6月30日的年份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现金、现金等价物和受限现金，年初 | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 3,966 | |
| 折旧及摊销 | 2,735 | | | 3,013 | | | 2,824 | |
| 提前清偿债务损失 | 512 | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用 | 540 | | | 558 | | | 515 | |
| 递延所得税 | (258) | | | (596) | | | (411) | |
| 出售资产的损失/收益 | (16) | | | 7 | | | (678) | |
| 商誉和无限期无形减值费用 | — | | | — | | | 8,345 | |
| 应收账款变动 | (342) | | | 634 | | | (276) | |
| 库存变动情况 | (309) | | | (637) | | | (239) | |
| 应付款、应计及其他负债的变动 | 1,391 | | | 1,923 | | | 1,856 | |
| 其他经营性资产和负债变动 | (369) | | | (710) | | | (973) | |
| 其他 | 135 | | | 108 | | | 313 | |
| 业务活动共计 | 18,371 | | | 17,403 | | | 15,242 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (2,787) | | | (3,073) | | | (3,347) | |
| 出售资产的收益 | 42 | | | 30 | | | 394 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (34) | | | (58) | | | (3,945) | |
| 购买投资证券 | (55) | | | — | | | (158) | |
| 投资证券的销售收益和到期日 | — | | | 6,151 | | | 3,628 | |
| 其他投资的变动 | — | | | (5) | | | (62) | |
| 投资活动共计 | (2,834) | | | 3,045 | | | (3,490) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 向股东派发股息 | (8,263) | | | (7,789) | | | (7,498) | |
| 短期债务增加/（减少） | (3,333) | | | 2,345 | | | (2,215) | |
| 增加长期债务 | 4,417 | | | 4,951 | | | 2,367 | |
减少长期债务 (1) | (4,987) | | | (2,447) | | | (969) | |
| 购买国库股票 | (11,009) | | | (7,405) | | | (5,003) | |
| 股票期权和其他 | 1,644 | | | 1,978 | | | 3,324 | |
| 筹资活动共计 | (21,531) | | | (8,367) | | | (9,994) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 101 | | | (139) | | | (88) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (5,893) | | | 11,942 | | | 1,670 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年终 | $ | 10,288 | | | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | |
| | | | | |
| 补充披露 | | | | | |
| 现金支付利息 | $ | 531 | | | $ | 434 | | | $ | 497 | |
| 支付现金缴纳所得税 | 3,822 | | | 3,550 | | | 3,064 | |
(1) 包括提前偿还债务费用512在2021年。
The Procter & Gamble Company 43
合并财务报表附注
注1
重要会计政策摘要
运营的性质
宝洁公司(“公司”、“宝洁”、“我们”或“我们”)的业务重点是提供高品质和高价值的品牌消费包装商品。我们的产品销往多个国家。180主要通过大众销售商、电子商务、杂货店、会员制俱乐部商店、药店、百货公司、分销商、批发商、美容专卖店(包括机场免税店)、高频商店、药房、电子产品商店和专业渠道。我们也直接向消费者销售。我们的地面行动大约在70国家。
陈述的基础
综合财务报表包括本公司及其控制附属公司。 公司间的交易被对销。
由于多项货币及其他营运控制及限制导致对委内瑞拉附属公司缺乏控制权，我们的委内瑞拉附属公司于任何呈列年度均不会合并。 我们按成本减减值加或减可观察价格变动对该等附属公司入账。
预算的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响综合财务报表和所附披露中报告的金额。这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解。估计用于会计(其中包括)消费者及贸易推广应计项目、重组准备金、退休金、退休后福利、股票期权、已取得无形资产的估值、长期资产折旧及摊销的可用年限、与商誉减值测试相关的未来现金流量、无限期无形资产及其他长期资产、递延税项资产及负债、不确定所得税状况及或有事项。实际结果可能最终与估计不同，尽管管理层一般不认为这种差异会对任何个别年度的财务报表产生重大影响。然而，对于商誉和无限期无形资产的持续减值测试，未来现金流量预测或用于估计公允价值的其他假设与初始估值时预期的相比大幅恶化，可能导致减值费用对特定年度的财务报表产生重大影响。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品。 该等销售主要包含单一履约责任，而收益于拥有权、风险及回报转移时的单一时间点确认，该时间点可为发货日期或客户收货日期。 付款折扣及产品退货津贴拨备记录为确认收入同期销售额减少。 所记录的收入乃扣除我们代表政府机关收取的销售及其他税项后呈列。 收入包括运输及处理成本，一般计入客户的价目表内。
贸易促销活动主要包括客户定价津贴、商品销售基金及消费者优惠券，并透过各种计划向客户及消费者提供。 销售额扣除贸易推广开支后入账，有关开支于销售时确认为产生。 这些安排的期限大多为一年左右。 该等计划下预期支出的应计金额作为应计市场推广及推广计入综合资产负债表的应计及其他负债项目。
产品销售成本
销售产品的成本主要包括生产产品所消耗的直接材料及物料，以及采购所采购的物料及物料并将其转换为成品所需的制造劳工、折旧费用及直接间接费用。 销售产品成本亦包括分销产品予客户之成本、入港运费成本、内部转移成本、仓储成本及其他运输及处理活动。
销售、一般和管理费用
销售、一般及行政开支（SG & A）主要包括市场推广开支、销售开支、研发成本、行政及其他间接间接开支、非制造资产及其他杂项经营项目的折旧及摊销开支。 研究和开发费用在发生时计入费用，1.92021年为10亿美元，1.82020年为10亿美元，1.92019年将达到10亿。广告费用，在发生时计入费用，包括全球电视、印刷、广播、互联网和店内广告费用，为#美元。8.22021年为10亿美元，7.32020年为10亿美元，6.82019年将达到10亿。在SG&A中报告的公司营销总支出中，非广告相关部分包括与消费者促销、产品抽样和销售辅助工具相关的成本。
其他营业外收入，净额
其他营业外收入，净额主要包括收购和剥离净收益、与固定福利计划相关的非服务成本净额、投资收入和其他营业外项目。
货币换算
美国境外营运附属公司之财务报表一般以当地货币作为功能货币计量。 将该等报表换算为美元的调整计入其他全面收益。 对于在高通胀经济体系经营的附属公司，美元为功能货币。 在高通货膨胀经济体中，财务报表的重新计量调整以及其他交易性汇兑损益反映在收益中。
现金流量列报
综合现金流量表采用间接法编制，将净利润与经营活动现金流量对账。 外币交易及业务产生的现金流量按每个期间的月汇率换算。 对冲活动产生的现金流量与被对冲项目计入同一类别。 指定为净投资对冲的衍生工具现金流量分类为融资活动。 用于对冲公司间融资交易产生的货币风险的非合资格衍生工具的已变现收益及亏损亦分类为融资活动。 用于管理利率、商品或其他货币风险的其他衍生工具产生的现金流量分类为经营活动。 与所得税有关的现金付款分类为经营活动。
投资
本公司于若干公司持有少量股权投资，我们对其施加重大影响，但并不控制财务及经营决策。 该等投资乃按权益法投资入账。 其他不受控制、且吾等无法对其行使重大影响力且有可随时厘定之市值之股本投资按公平值入账，收益及亏损透过净收益入账。 并无可轻易厘定公平值之股本投资乃按成本减减值加或减可观察价格变动计量。股本投资于合并资产负债表内列为其他非流动资产。
除股本投资外，我们过往亦持有其他投资证券，主要包括可随时出售的债务证券。 分类为买卖的债务证券的未实现收益或亏损（如有）计入盈利。 分类为可供出售之债务证券之未变现收益于其他全面收益入账。 可供出售债务证券之未变现亏损会于盈利或其他全面收益扣除，视乎吾等保留该等证券之意图及能力，直至吾等收回全部成本基准，以及发行人信誉应占之亏损程度而定。 债务证券于综合资产负债表内列作预付费用及其他流动资产及其他非流动资产。
该公司还持有高流动性投资，包括国库券、商业票据、美国和外国投资。
原到期日为三个月或以下的政府证券及货币市场基金。该等投资被视为现金等价物，并计入综合资产负债表的现金及现金等价物内。
存货计价
存货按成本或可变现净值两者中较低者估值。 产品相关存货乃按先进先出法保存。 备件库存成本采用平均成本法计算。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本减累计折旧入账。 折旧开支按资产之估计可使用年期以直线法确认。 机器及设备包括办公室家具及固定装置（15—年寿命）、电脑设备和资本化软件（3-至5—年寿命）和制造设备（3-至20年生活）。 建筑物按估计使用年限折旧， 40年 估计可使用年期会定期审阅，并于适当时作出变动。 倘发生若干事件或经营状况变动，资产年期可能会予以调整，并可能会就账面值的可收回性进行减值评估。
商誉及其他无形资产
商誉及无限期无形资产不会摊销，惟会每年或在出现潜在减值迹象时更频繁地进行减值评估。 我们的年度商誉减值测试与我们的无限期无形资产减值测试分开进行。
我们收购了被确定为具有无限生命期的品牌。 我们评估多项因素，以确定无限年期是否合适，包括竞争环境、市场份额、品牌历史、相关产品生命周期、经营计划及品牌销售所在国家的宏观经济环境。 此外，当发生若干事件或经营状况变动时，会进行额外减值评估，而无限期资产可能会调整至可确定年期。
可确定可使用年期之无形资产之成本按直线或加速基准于估计受益期间摊销，以反映所消耗之经济利益模式。 专利、技术及其他具合约条款之无形资产一般按各自之法定或合约年期摊销。 客户关系、品牌及其他具有可确定年期的非合约无形资产按一般介乎以下期间摊销： 5至30年 倘发生若干事件或经营状况变动，则会进行减值评估，并可能调整可厘定年期之无形资产之剩余年期。
有关商誉及无形资产的其他详情见附注4。
金融工具的公允价值
若干金融工具须按公平值入账。 假设或估计方法的变动可能会影响公平值估计；然而，吾等认为任何该等变动不会对吾等的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。 其他金融工具（包括现金等价物、若干投资及若干短期债务）按成本入账，与公允价值相若。 长期债务及金融工具之公平值于附注9披露。
新的会计公告和政策
2020年7月1日，我们采纳ASU 2017—04，“无形资产—商誉及其他（主题350）：简化商誉损害的测试”。“该准则简化了商誉减值的会计处理，规定商誉减值采用单一步骤减值模式计量，减值等于指定报告单位整体账面值与估计公平值之间的差额。 这消除了先前减值模式的第二步，即要求公司首先估计报告单位内所有资产的公平值，并根据该等估计公平值和剩余计量方法计量减值。 它还规定，任何确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。 新准则之影响将视乎未来个别减值（如有）之具体事实及情况而定。
2020年3月，FASB发布ASU 2020—04，“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。“这些修订在有限的时间内提供可选指导，以减轻参考利率改革会计的潜在负担。 新指南提供了可选的加速和例外情况，适用于受参考利率改革影响的合约和其他交易，如果符合某些标准，以及对冲关系，包括衍生工具，如果用于贴现，保证金或合同价格调整的利率发生变化。 该等修订即时生效，并可前瞻性应用于2022年12月31日或之前订立或评估的合约修改及对冲关系。 我们目前正在评估我们的合同和新标准提供的可选费用。
在本会计年度或未来几年发布或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表没有或预计会产生重大影响。
注2
细分市场信息
根据美国公认会计原则，我们的运营部门汇总为五可报告分部：1）美容，2）美容，3）保健，4）织物和家庭护理和5）婴儿，女性
&家庭护理。 我们 五可报告的细分市场包括：
•美容头发护理(护发素、洗发水、造型助剂、护理)；皮肤和个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、护肤品)；
•疏导：剃须护理(女性剃须刀和剃须刀，男性剃须刀和剃须刀，剃须前后产品，其他剃须护理)；电器
•医疗保健：口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理)；个人保健(胃肠道、快速诊断、呼吸、维生素/矿物质/补充剂、止痛药、其他个人保健)；
•织物&家居护理：织物护理(织物增强剂、洗衣添加剂、洗衣洗涤剂)；家庭护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业人员、表面护理)；
•婴儿、女性和家庭护理：婴儿护理(婴儿湿巾、纸尿裤和裤子)；女性护理(成人大小便失禁、女性护理)；家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸)。
虽然我们的可报告分部并无高度季节性，但某些可报告分部的组成部分，如电器（美容）及个人健康护理（健康），均属季节性。
分部之会计政策一般与附注1所述者相同。 这些政策与美国公认会计原则之间的差异主要反映所得税，并反映在使用适用混合法定税率的分部中。 为达致实际税率而作出的调整已计入公司。此外，分部之资本开支乃按与资产负债表一致之权责发生制计算。就现金流量表而言，从权责发生制转为现金收付实现制的调整反映在公司。
公司包括某些经营和非经营活动，这些活动没有反映在内部用于计量和评估业务的经营业绩中，以及根据美国公认会计原则调整管理报告原则的项目。 公司之经营活动包括在公司层面管理之附带业务之业绩。 经营要素亦包括若干雇员福利成本、若干重组类活动以维持具竞争力的成本结构的成本，包括制造及员工优化、若干重大资产减值支出及其他一般企业项目。 公司之非经营部分主要包括利息开支、若干退休金及其他退休后福利成本、若干收购及出售收益、利息及投资收入以及其他融资成本。
可报告分部的总资产包括由可报告分部管理的资产，主要是库存、固定资产和无形资产。其他资产，主要是现金、应收账款、投资证券和商誉，包括在公司。
46 The Procter & Gamble Company
我们的经营分部由类似的产品类别组成。 个别占综合销售净额5%或以上之经营分部如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按经营分部分列的净销售额百分比 (1) |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 织物护理 | 22% | | 22% | | 22% |
| 家庭护理 | 12% | | 11% | | 10% |
| 婴儿护理 | 10% | | 11% | | 12% |
| 皮肤和个人护理 | 10% | | 10% | | 10% |
| 头发护理 | 9% | | 9% | | 10% |
| 家庭护理 | 9% | | 9% | | 9% |
| 口腔护理 | 8% | | 8% | | 8% |
| 剃须护理 | 7% | | 7% | | 8% |
| 女性关怀 | 6% | | 6% | | 6% |
| 个人保健 | 5% | | 5% | | 4% |
| 所有其他 | 2% | | 2% | | 1% |
| 共计 | 100% | | 100% | | 100% |
(1) 按经营分部划分的净销售额百分比不包括公司持有的销售额。
美国和国际上的净销售额和长期资产如下（以十亿计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | | | | | | |
| 美国 | | $ | 33.7 | | | $ | 31.3 | | | $ | 28.6 | |
| 国际 | | $ | 42.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 39.1 | |
长寿资产(1) | | | | | | |
| 美国 | | $ | 10.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 10.0 | |
| 国际 | | $ | 11.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 11.3 | |
(1) 长期资产包括不动产、厂房和设备。
除美国外，没有任何国家超过公司合并净销售额或长期资产的10%。
我们最大的客户，沃尔玛公司。及其附属公司，占合并净销售额约为 152021年、2020年和2019年。 没有其他客户占我们综合净销售额的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球分部业绩 | | | 净销售额 | | 收益/(亏损)
在此之前
所得税 | | 净收益/（亏损） | | 折旧
和
摊销 | | 总计
资产 | | 资本
支出 |
| 美容 | 2021 | | $ | 14,417 | | | $ | 4,018 | | | $ | 3,210 | | | $ | 333 | | | $ | 5,587 | | | $ | 386 | |
| 2020 | | 13,359 | | | 3,437 | | | 2,737 | | | 320 | | | 5,531 | | | 397 | |
| 2019 | | 12,897 | | | 3,282 | | | 2,637 | | | 272 | | | 5,362 | | | 634 | |
| 疏导 | 2021 | | 6,440 | | | 1,728 | | | 1,427 | | | 378 | | | 20,668 | | | 291 | |
| 2020 | | 6,069 | | | 1,613 | | | 1,329 | | | 406 | | | 20,589 | | | 305 | |
| 2019 | | 6,199 | | | 1,777 | | | 1,529 | | | 429 | | | 20,882 | | | 367 | |
| 医疗保健 | 2021 | | 9,956 | | | 2,398 | | | 1,851 | | | 372 | | | 7,976 | | | 364 | |
| 2020 | | 9,028 | | | 2,156 | | | 1,652 | | | 350 | | | 7,726 | | | 338 | |
| 2019 | | 8,218 | | | 1,984 | | | 1,519 | | | 294 | | | 7,708 | | | 363 | |
| 织物&家居护理 | 2021 | | 26,014 | | | 5,986 | | | 4,622 | | | 646 | | | 8,334 | | | 1,006 | |
| 2020 | | 23,735 | | | 5,426 | | | 4,154 | | | 605 | | | 7,745 | | | 887 | |
| 2019 | | 22,080 | | | 4,601 | | | 3,518 | | | 557 | | | 7,620 | | | 984 | |
| 婴儿、女性和家庭护理 | 2021 | | 18,850 | | | 4,723 | | | 3,629 | | | 846 | | | 8,666 | | | 814 | |
| 2020 | | 18,364 | | | 4,534 | | | 3,465 | | | 839 | | | 8,628 | | | 764 | |
| 2019 | | 17,806 | | | 3,593 | | | 2,734 | | | 861 | | | 9,271 | | | 819 | |
公司(1) | 2021 | | 441 | | | (1,238) | | | (387) | | | 160 | | | 68,076 | | | (74) | |
| 2020 | | 395 | | | (1,332) | | | (234) | | | 493 | | | 70,481 | | | 382 | |
| 2019 | | 484 | | | (9,168) | | | (7,971) | | | 411 | | | 64,252 | | | 180 | |
| 公司总 | 2021 | | $ | 76,118 | | | $ | 17,615 | | | $ | 14,352 | | | $ | 2,735 | | | $ | 119,307 | | | $ | 2,787 | |
| 2020 | | 70,950 | | | 15,834 | | | 13,103 | | | 3,013 | | | 120,700 | | | 3,073 | |
| 2019 | | 67,684 | | | 6,069 | | | 3,966 | | | 2,824 | | | 115,095 | | | 3,347 | |
(1) 公司可报告分部包括美元8.3税前非现金（美元8.02019财年商誉及无形资产减值支出。有关商誉及无形资产的其他详情见附注4。
The Procter & Gamble Company 47
注3
补充财务信息
物业、厂房及设备之组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 财产、厂房和设备 |
| 建筑物 | $ | 8,165 | | | $ | 7,700 | |
| 机器和设备 | 35,367 | | | 33,260 | |
| 土地 | 808 | | | 777 | |
| 在建工程 | 2,358 | | | 2,034 | |
| 财产、厂房和设备合计 | 46,698 | | | 43,771 | |
| 累计折旧 | (25,012) | | | (23,079) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 21,686 | | | $ | 20,692 | |
流动负债和非流动负债部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 应计负债和其他负债--流动负债 |
| 市场营销和促销 | $ | 4,140 | | | $ | 3,531 | |
| 补偿费用 | 2,145 | | | 1,921 | |
| 应缴税金 | 637 | | | 693 | |
| 重组储备 | 278 | | | 472 | |
| 租契 | 219 | | 239 |
| 其他 | 3,104 | | | 2,866 | |
| 共计 | $ | 10,523 | | | $ | 9,722 | |
| | | |
| 其他非流动负债 |
| 养老金福利 | $ | 5,452 | | | $ | 6,223 | |
| 美国税法过渡税 | 1,891 | | | 2,121 | |
| 其他退休人员福利 | 922 | | | 965 | |
| 不确定的税收状况 | 794 | | | 580 | |
| 长期经营租赁 | 631 | | | 652 | |
| 其他 | 579 | | | 569 | |
| 共计 | $ | 10,269 | | | $ | 11,110 | |
重组计划
公司历史上每年都进行重组类活动，以保持具有竞争力的成本结构，包括制造和劳动力优化。 根据正在进行的方案产生的税前成本一般从美元不等，250至$500每年。 2012财年，公司启动了一项渐进式重组计划（涵盖2012财年至2017财年），作为生产力和成本节约计划的一部分，以加速降低供应链、研发、营销活动和管理费用等领域的成本。
在2017财年，公司宣布了一项增量多年生产力和成本节约计划的具体内容
以进一步降低供应链、若干营销活动及间接费用等领域的成本，从而导致至二零二零财年的重组费用增加。于二零二一财政年度，重组费用与我们过往进行的计划一致。
发生的重组成本主要包括分离员工的成本、与资产相关的退出设施的成本以及其他成本。雇员离职费用涉及主要是自愿的遣散费，计算的数额是根据薪金水平和过去的服务年限计算的。与自愿离职相关的遣散费通常在员工接受聘用时计入收入。与资产有关的成本包括资产减值和加速折旧。资产减记与为出售或处置持有的资产建立新的公允价值基础有关。该等资产减记至其当前账面值基础或出售时预期变现金额中较低者，减去次要出售成本。加速折旧费用涉及在正常使用期限结束前将停止使用的长期资产。这些资产主要与制造业整合和技术标准化有关。与资产相关的费用不会对未来的折旧费用产生重大影响。其他重组类型的费用主要包括资产转移和终止与供应链和间接费用优化有关的合同。该公司产生的重组费用总额为#美元。330及$782截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度。在二零二一财政年度产生的费用中，176记录在SG & A，$134销售产品的成本和美元20其他营业外收入净额。在2020财政年度产生的费用中，155记录在SG & A，$614销售产品的成本和美元13其他营业外收入净额。 下表呈列截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度之重组活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分居 | 与资产相关的成本 | 其他 | 总计 |
| 预订2019年6月30日 | $ | 280 | | $ | — | | $ | 188 | | $ | 468 | |
| 已发生并计入费用的成本 | 221 | | 372 | | 189 | | 782 | |
| 成本已付/已结算 | (216) | | (372) | | (190) | | (778) | |
| 预订2020年6月30日 | 285 | | — | | 187 | | 472 | |
| 已发生并计入费用的成本 | 127 | | 24 | | 179 | | 330 | |
| 成本已付/已结算 | (236) | | (24) | | (264) | | (524) | |
| 储备2021年6月30日 | $ | 176 | | $ | — | | $ | 102 | | $ | 278 | |
48 The Procter & Gamble Company
与我们对持续重组类活动的过往政策一致，重组费用由公司提供资金，并计入公司内，以供管理层及分部报告。 因此，所有费用均计入企业可呈报分部。
然而，为供参考，下表概述与我们的可报告分部有关的总重组成本：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | 2020 | 2019 |
| 美容 | $ | 13 | | $ | 54 | | $ | 49 | |
| 疏导 | 25 | | 102 | | 65 | |
| 医疗保健 | 51 | | 136 | | 23 | |
| 织物&家居护理 | 22 | | 75 | | 84 | |
| 婴儿、女性和家庭护理 | 29 | | 192 | | 226 | |
公司(1) | 190 | | 223 | | 307 | |
| 公司总数 | $ | 330 | | $ | 782 | | $ | 754 | |
(1) 公司包括与分配的间接费用相关的成本，包括与我们的企业市场、全球业务服务和公司职能活动相关的费用。
注4
商誉和无形资产
按可呈报分部划分之商誉账面净值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美容 | 疏导 | 医疗保健 | 织物&家居护理 | 婴儿、女性和家庭护理 | 公司总数 |
2019年6月30日余额—净额 (1) | $ | 12,985 | | $ | 12,881 | | $ | 7,972 | | $ | 1,855 | | $ | 4,580 | | $ | 40,273 | |
| 收购和资产剥离 | (1) | | — | | (46) | | — | | 5 | | (42) | |
| 翻译和其他 | (82) | | (66) | | (140) | | (14) | | (28) | | (330) | |
2020年6月30日的余额-净额(1) | 12,902 | | 12,815 | | 7,786 | | 1,841 | | 4,557 | | 39,901 | |
| 收购和资产剥离 | — | | — | | 16 | | — | | — | | 16 | |
| 翻译和其他 | 355 | | 280 | | 244 | | 32 | | 96 | | 1,007 | |
2021年6月30日的余额-净额(1) | $ | 13,257 | | $ | 13,095 | | $ | 8,046 | | $ | 1,873 | | $ | 4,653 | | $ | 40,924 | |
(1) 美容商誉余额净额为美元7.9累计减值损失100亿美元。
商誉及无限期无形资产至少每年进行一次减值测试，方法是将报告单位及相关无限期无形资产的估计公平值与其各自的账面值进行比较。 我们一般使用收益法估计该等资产的公平值，其乃根据有关资产应占的预期未来现金流量的预测。估值所固有的重大估计及假设反映其他市场参与者的考虑，并包括未来现金流量的金额及时间（包括预期增长率及盈利能力）。 预测现金流中使用的估计包括宏观经济状况、整体类别增长率、竞争活动、成本控制和利润率扩大、公司业务计划、基本产品或技术生命周期、进入市场的经济障碍、品牌的相对市场地位以及现金流应用的贴现率。可能会发生意外之市场或宏观经济事件及情况，影响估计及假设之准确性或有效性。
吾等相信，减值测试所用之估计及假设属合理，且与
其他市场参与者会使用的。 然而，实际事件及结果可能与我们估值所用者有重大差异。 倘该等因素导致未能达到初步用于估计公平值以确立或其后减值商誉及相关无形资产账面值之预测现金流量水平，则吾等日后可能需要记录额外非现金减值支出。
商誉于二零二一财政年度增加，乃由于医疗保健可呈报分部之一项小规模品牌收购及所有可呈报分部之货币换算所致。
商誉于2020财年减少，主要由于2019财年收购医疗保健可报告分部的非处方医疗保健业务（见附注14）的期初资产负债表调整及所有可报告分部的货币换算所致。
于二零一九财政年度，我们厘定剃须护理报告单位的估计公平值低于其账面值。 吾等亦厘定吉列无限期无形资产之估计公平值低于其账面值。 因此，我们记录了非现金
The Procter & Gamble Company 49
两项资产的减值费用。 这些减少主要是由于许多国家的货币相对于美元大幅贬值，主要是在发达市场，以及美国和某些其他市场竞争加剧的市场环境，共同导致现金流预测减少。 税前及税后非现金减值费用为美元6.8确认100亿美元，以减少剃须护理报告单位的商誉账面值。此外，非现金，税前减值费用为美元，1.610亿(美元)1.2于2019年6月30日，确认该无限期无形资产的账面值至其估计公允价值。
可识别无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 截至6月30日 | 毛收入
携带
金额 | 累计
摊销 | | 毛收入
携带
金额 | 累计
摊销 |
| 无形资产与可持续生活 |
| 品牌 | $ | 3,908 | | $ | (2,546) | | | $ | 3,820 | | $ | (2,347) | |
| 专利和技术 | 2,781 | | (2,575) | | | 2,776 | | (2,513) | |
| 客户关系 | 1,789 | | (882) | | | 1,752 | | (778) | |
| 其他 | 150 | | (97) | | | 143 | | (92) | |
| 共计 | $ | 8,628 | | $ | (6,100) | | | $ | 8,491 | | $ | (5,730) | |
| 生命无限的无形资产 |
| 品牌 | 21,114 | | — | | | 21,031 | | — | |
| 共计 | $ | 29,742 | | $ | (6,100) | | | $ | 29,522 | | $ | (5,730) | |
无形资产摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 无形资产摊销 | $ | 318 | | | $ | 360 | | | $ | 349 | |
未来五个财政年度的估计摊销开支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
| 预计摊销费用 | $ | 301 | | $ | 289 | | $ | 277 | | $ | 259 | | $ | 243 | |
注5
所得税
所得税乃就本年度应付税项金额及递延税项资产及负债之影响确认，递延税项资产及负债乃指于财务报表中确认与税务目的不同之事件之未来税务后果。 递延税项资产及负债乃按已颁布之法定税率厘定，并就变动期间内有关税率之任何变动作出调整。
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税法，通常被称为《减税和就业法案》（英语：Tax Cuts and Jobs Act）。美国税法的全球无形低税收入（GILTI）条款要求公司在其美国所得税申报表中包括超过外国子公司有形资产允许回报的外国子公司盈利。可选择会计政策，将GILTI的税务影响入账，或于产生时作为本期开支，或就预期于未来年度拨回的账面及税基差异确认递延税项为GILTI。我们已选择将GILTI之税务影响于产生时入账列作本期开支。
所得税前收益由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 10,858 | | | $ | 10,338 | | | $ | 1,659 | |
| 国际 | 6,757 | | | 5,496 | | | 4,410 | |
| 共计 | $ | 17,615 | | | $ | 15,834 | | | $ | 6,069 | |
所得税包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当期税项开支 |
| 美国联邦政府 | $ | 1,663 | | | $ | 1,266 | | | $ | 1,064 | |
| 国际 | 1,534 | | | 1,769 | | | 1,259 | |
| 美国各州和地方 | 324 | | | 292 | | | 191 | |
| 共计 | 3,521 | | | 3,327 | | | 2,514 | |
| 递延税项支出/（受益） |
| 美国联邦政府 | (65) | | | 39 | | | (296) | |
| 国际和其他 | (193) | | | (635) | | | (115) | |
| 共计 | (258) | | | (596) | | | (411) | |
| 总税务支出 | $ | 3,263 | | | $ | 2,731 | | | $ | 2,103 | |
50 The Procter & Gamble Company
美国联邦法定所得税率与我们实际有效所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国联邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 外国业务的国别组合影响 | (0.5) | % | | (0.1) | % | | (0.5) | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 1.3 | % | | 1.4 | % | | 2.6 | % |
| 行使股票期权所带来的额外税收好处 | (1.6) | % | | (1.6) | % | | (3.8) | % |
| 简化法人实体结构带来的税收利益 | — | % | | (1.4) | % | | — | % |
| 外国衍生无形收入扣除(FDII) | (1.0) | % | | (1.0) | % | | (2.2) | % |
| 不确定税收状况的变化 | (0.1) | % | | 0.1 | % | | (0.3) | % |
| 商誉减值 | — | % | | — | % | | 22.8 | % |
| 其他 | (0.6) | % | | (1.2) | % | | (4.9) | % |
| 有效所得税率 | 18.5 | % | | 17.2 | % | | 34.7 | % |
海外业务的国家组合影响包括海外子公司按美国法定税率以外的税率征税的收益的影响，非美国收益汇回美国的税收影响，以及公司间交易的任何净影响。不确定税收状况的变化代表了我们与上一年度税收状况相关的净负债的变化。行使股票期权所产生的超额税务优惠，反映雇员行使股票期权及其他以股份为基础的付款(一般相当于雇员应课税的收入)所收取的实际税务优惠，超出根据授予日期计算及确认的税务优惠金额。
计入股东权益的税费总计为$215截至二零二一年六月三十日止年度。 此主要与股东权益中记录的退休金责任的若干调整的税务影响有关，部分被净投资对冲的税务影响所抵销。 计入股东权益的税收优惠总额为美元18截至二零二零年六月三十日止年度。 这主要与对退休金责任作出若干调整的税务影响及计入股东权益的未实现外汇亏损有关，部分被净投资对冲的税务影响抵销。
在美国税法通过之前，本公司声称，其海外子公司的绝大部分未分配收益被视为无限期投资，因此，没有计提递延税项。 根据美国税法的规定，这些收入须缴纳一次性过渡税。 该费用包括所有美国所得税的税款，以及不再被视为无限期投资的部分的相关外国预扣税。 我们并无就约$21亿美元的收入被认为是永久性的再投资。
不确定税务状况之期初及期末负债对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初 | $ | 485 | | | $ | 466 | | | $ | 470 | |
| 前几年税收状况的增加 | 157 | | | 60 | | | 85 | |
| 前几年的纳税状况减少 | (34) | | | (21) | | | (94) | |
| 增加本年度的税务头寸 | 60 | | | 82 | | | 71 | |
| 与税务机关达成和解 | (26) | | | (83) | | | (37) | |
| 诉讼时效失效 | (24) | | | (12) | | | (27) | |
| 货币换算 | 9 | | | (7) | | | (2) | |
| 年终 | $ | 627 | | | $ | 485 | | | $ | 466 | |
于2021年6月30日的不确定税务状况负债总额包括美元，408这可能会影响未来期间的实际税率，视乎最终决议案而定。
该公司在大约70国家和不同 150应纳税的司法管辖区，并在任何时候， 40-50在完成的不同阶段正在进行司法审计。我们评估我们的税收状况，并为可能受到地方当局挑战且可能无法完全持续的不确定税收状况确定负债，尽管我们认为基本税收状况是完全可以支持的。对不确定的税务状况进行持续审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展、判例法的发展和诉讼时效的结束。这种调整将酌情反映在税务规定中。我们有开放的纳税年度，从2008前进 吾等一般无法可靠估计最终结算金额，直至审核结束。 根据现有资料，我们预计，在未来12个月期间，我们将完成与多个司法管辖区的不确定税务状况有关的审计活动，我们已累计现有负债约为美元，10包括利息和罚款。
吾等于所得税开支中确认与相关不确定税务状况有关的任何可能相关利息及罚款的额外应计。 截至2021年、2020年及2019年6月30日，我们的应计利息为美元。166, $141及$133并累计罚款$10, $17及$17上表中未包括的。 于截至2021年、2020年及2019年6月30日止财政年度，我们确认美元。38, $39及$40利息支出和美元6, $1及$2分别是罚款。
The Procter & Gamble Company 51
递延所得税资产及负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产 | | | |
| 养老金和其他退休人员福利 | $ | 1,476 | | | $ | 1,602 | |
| 损失和其他结转 | 1,030 | | | 875 | |
| 应计营销和促销 | 424 | | | 353 | |
| 基于股票的薪酬 | 386 | | | 398 | |
| 资本化研究与开发 | 358 | | | — | |
| 固定资产 | 223 | | | 218 | |
| 租赁负债 | 196 | | | 190 | |
| 金融和外汇交易未实现损失 | 109 | | | 64 | |
| 库存 | 31 | | | 27 | |
| 应计利息和税金 | 22 | | | 20 | |
| 其他 | 878 | | | 829 | |
| 估值免税额 | (569) | | | (486) | |
| 共计 | $ | 4,564 | | | $ | 4,090 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 商誉和无形资产 | $ | 5,761 | | | $ | 5,775 | |
| 固定资产 | 1,512 | | | 1,485 | |
| 租赁使用权资产 | 191 | | | 185 | |
| 金融和外汇交易未实现收益 | 111 | | | 169 | |
| 将汇回国内所得的外国预扣税 | 108 | | | 118 | |
| 其他退休人员福利 | 645 | | | 265 | |
| 其他 | 175 | | | 101 | |
| 共计 | $ | 8,503 | | | $ | 8,098 | |
净经营亏损结转额为美元3.0截至2021年6月30日，亿美元，2.92020年6月30日，亿美元。 如果未使用，大约$900将于2021年至2040年到期。 其余，共计$2.1截至2021年6月30日，亿美元可无限期结转。
注6
每股收益
每股普通股基本净盈利乃按宝洁应占净盈利减优先股息除以年内已发行普通股加权平均数计算。 于二零二一年及二零二零年财政年度，每股普通股摊薄净盈利乃按宝洁应占净盈利除以年内已发行普通股摊薄加权平均数计算。 摊薄股份包括基于库存股法（见附注7）及假设转换优先股（见附注8）的购股权及其他以股票为基础的奖励的摊薄影响。
于二零一九财政年度，每股普通股摊薄净盈利不包括假设转换优先股，因为这样做会产生反摊薄作用，原因是剃须护理减值支出导致净盈利减少（见附注4）。 因此，每股普通股摊薄净盈利乃按宝洁应占净盈利减优先股息除以年内已发行普通股摊薄加权平均数计算。 摊薄股份包括购股权及其他基于库存股法的股份奖励的摊薄影响。
52 The Procter & Gamble Company
每股盈利净额计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 综合金额 | | | | | |
| 净收益 | $ | 14,352 | | | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 46 | | | 76 | | | 69 | |
| P & G应占净利润 | 14,306 | | | 13,027 | | | 3,897 | |
| 减：优先股息 | 271 | | | 263 | | | 263 | |
| 可供普通股股东使用的宝洁净利润（基本） | $ | 14,035 | | | $ | 12,764 | | | $ | 3,634 | |
| | | | | |
| 可供普通股股东使用的宝洁应占净利润（摊薄）。 | $ | 14,306 | | | $ | 13,027 | | | $ | 3,634 | |
| | | | | |
| 百万股份 | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 2,465.8 | | 2,487.1 | | 2,503.6 |
| 加：摊薄证券的影响 | | | | | |
股票期权和其他未归属股权奖励 (1) | 52.5 | | 52.7 | | 35.9 |
可转换优先股(2) | 82.7 | | 86.0 | | — |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 2,601.0 | | 2,625.8 | | 2,539.5 |
| | | | | |
每股净收益 (3) | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.69 | | | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | |
| 稀释 | $ | 5.50 | | | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | |
(1)不包括9百万，6百万美元和132021年、2020年及2019年，由于该等购股权的行使价高于其平均市值或其影响具有反摊薄作用，故分别于2021年、2020年及2019年持有的未行使加权平均购股权的金额为000万美元。
(2)优先股概览见附注8。 2019财年，优先股不包括 902000万美元，因为这样做会产生反摊薄效应，原因是剃须护理减值支出导致净盈利下降（见附注4）。
(3)每股净盈利乃按宝洁应占净盈利计算。
注7
基于股票的薪酬
公司有两个主要的股票薪酬计划，根据这些计划，我们每年向主要经理和董事授予股票期权、限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）奖励。
在我们的主要长期激励计划中，关键经理可以选择接受期权或RSU。 所有期权在三年后归属， 10—一年的生命。 购股权之行使价与相关股份于授出日期之市价厘定。 自二零一七财政年度起，受限制股份单位于授出日期起计三年内归属及结算普通股股份。 于二零一七财政年度前授出之受限制股份单位于授出日期起计五年内归属及结算为普通股股份。
高级管理人员参加额外的长期奖励计划，奖励PSU，在三年业绩期结束后以股份支付，但须遵守预先设定的业绩目标。 自2019财年起，我们在PSU中增加了相对总股东回报（R—TSR）修正值，根据该修正值，最终授予的股份数量也受到公司相对于消费品竞争对手集的实际股东回报的影响。
除了这些长期激励计划外，我们还向公司的非雇员董事授予受限制股份单位，并向员工授予其他次要股票期权和受限制股份单位，
其条款与我们的长期奖励奖励并无实质性差异。
总计150 根据2019年股东批准的基于股票的补偿计划，新授权发行1000万股普通股。 共 144根据二零一九年计划，仍有百万股股份可供授出。
本公司根据奖励于授出日期的公平值确认以股票为基础的薪酬开支。 公平值按所需服务期以直线法摊销。 于奖励获全数归属前向合资格退休雇员提供的奖励，自授出日期起至雇员首次符合资格退休及╱或不再需要提供服务赚取奖励当日止，确认为补偿开支。 以股票为基础的补偿开支在综合收益表中作为销售产品成本和SG & A的一部分，并包括基于历史数据的没收估计。 总开支及相关税务利益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票期权 | $ | 279 | | | $ | 249 | | | $ | 246 | |
| RSU和PSU | 261 | | | 309 | | | 269 | |
| 库存支出共计 | $ | 540 | | | $ | 558 | | | $ | 515 | |
| | | | | |
| 所得税优惠 | $ | 102 | | | $ | 97 | | | $ | 101 | |
我们采用行业标准的网格估值模型计算授出购股权的公平值。 该模型所用假设（经评估及修订以反映市况及经验）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利率 | 0.1 | - | 0.7 | % | | 1.1 | - | 1.4 | % | | 2.5 | - | 2.7 | % |
| 加权平均利率 | 0.6 | % | | 1.3 | % | | 2.6 | % |
| 股息率 | 2.4 | % | | 2.4 | % | | 3.0 | % |
| 预期波动率 | 20 | % | | 17 | % | | 17 | % |
| 预期寿命(以年为单位) | 9.2 | | 9.2 | | 9.2 |
格点期权估值模型包含输入数据的假设范围，该等范围于上表披露。 预期波动率乃根据本公司股票的历史波动率及本公司股票看涨期权的隐含波动率而厘定。 我们使用历史数据估计估值模型内的期权行使和雇员终止模式。 授出购股权之预期年期乃根据购股权估值模型之结果得出，并代表已授出购股权预期尚未行使之平均时间。 购股权合约年期内的利率乃根据授出时有效的美国国债收益率曲线计算。
于二零二一年六月三十日，该等计划项下尚未行使之购股权及截至该日止年度之活动概要呈列如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | 选项(千个) | 加权平均行权价 | 加权平均合同寿命（年） | 聚合内在价值 |
| 突出，年初 | 149,872 | | $ | 84.71 | | | |
| 授与 | 12,133 | | 139.05 | | | |
| 已锻炼 | (23,102) | | 73.72 | | | |
| 没收/过期 | (631) | | 106.72 | | | |
| 最后，年底 | 138,272 | | $ | 91.24 | | 5.4 | $ | 6,098 | |
| 可操练 | 99,177 | | $ | 81.47 | | 4.1 | $ | 5,302 | |
下表提供了关于股票期权的更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 授出购股权于授出日期之加权平均公平值 | $ | 20.94 | | | $ | 15.60 | | | $ | 13.60 | |
| 行使期权的内在价值 | 1,401 | | | 1,455 | | | 1,770 | |
| 授出日期已归属购股权的公允价值 | 236 | | | 217 | | | 180 | |
| 从行使的期权中收到的现金 | 1,705 | | | 2,019 | | | 3,381 | |
| 行使购股权的实际税务利益 | 292 | | | 298 | | | 221 | |
于二零二一年六月三十日，有$169尚未确认的与授出股票期权有关的补偿成本。 预计这一费用将在剩余加权平均期间内确认， 1.6好几年了。
于二零二一年六月三十日，根据该等计划尚未行使之未归属受限制股份单位及PSU及截至该日止年度之活动概要呈列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
| RSU和PSU奖 | 单位(千) | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位(千) | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2020年7月1日未归属 | 4,498 | | $ | 92.15 | | | 1,048 | | $ | 117.02 | |
| 授与 | 1,274 | | 137.71 | | | 472 | | 152.04 | |
| 既得 | (2,445) | | 85.40 | | | (529) | | 106.66 | |
| 被没收 | (90) | | 108.30 | | | (20) | | 140.88 | |
| 2021年6月30日未归属 | 3,237 | | $ | 114.68 | | | 971 | | $ | 135.24 | |
于二零二一年六月三十日，有$229尚未确认的与受限制单位和受限制单位有关的补偿成本。 预计这一费用将在剩余加权平均期间内确认， 1.6好几年了。于授出日期，归属股份的总公平价值为$266, $264及$205分别于二零二一年、二零二零年及二零一九年。
本公司以库藏股结算股权发行。我们没有回购普通股的具体政策，以减轻期权、RSU和PSU的稀释影响。然而，我们历来根据现金供应、市场趋势和其他因素进行了足够的可自由支配的购买，以抵消此类活动的影响。
注8
离职后福利及雇员股权所有权
我们为员工提供各种离职后福利。
固定供款退休计划
我们已经确定了缴费计划，涵盖了我们的大多数美国员工以及某些其他国家的员工。这些计划资金充足。我们一般根据个人基本工资和服务年限向参与者的账户缴费。全球固定缴费支出总额为#美元340, $317及$272分别于二零二一年、二零二零年及二零一九年。
主要的美国固定缴款计划(美国DC计划)包括公司固定缴款计划的大部分费用。对于美国DC计划，缴费率是每年设定的。此计划的总缴款接近142021年、2020年和2019年参与者年薪和薪金的百分比。
我们维持宝洁利润分享信托（信托）和员工持股计划（ESOP），为美国DC计划和其他退休人员福利（下文描述）提供部分资金。 员工持股计划的运作详情载于本附注末。 分配给参与者的ESOP A系列股票的公允价值
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减少了我们为美国特区计划提供资金所需的现金投入
固定福利退休计划及其他退休人员福利
我们为某些员工提供固定收益退休养老金计划。这些福利主要涉及美国以外的计划，其次是之前收购中假设的覆盖美国员工的计划。
我们还提供某些其他退休人员福利，主要是为大多数美国雇员提供医疗保健福利，当他们达到最低年龄和服务要求时，他们才有资格享受这些福利。 一般而言，医疗保健计划要求与退休人员分担费用，并支付一定比例的费用，扣除免赔额和其他保险。 该等福利主要由ESOP B系列股份及本公司投入的若干其他资产提供资金。
义务和供资状况.以下为该等界定福利计划的福利责任、计划资产及供资状况的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利(1) | | 其他退休人员的福利(2) |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利义务的变更 | | | | | | | |
年初的福利义务(3) | $ | 17,761 | | | $ | 17,037 | | | $ | 4,770 | | | $ | 4,964 | |
| 服务成本 | 275 | | | 247 | | | 94 | | | 100 | |
| 利息成本 | 240 | | | 276 | | | 114 | | | 160 | |
| 参与者的贡献 | 13 | | | 11 | | | 76 | | | 74 | |
| 修正 | 34 | | | 3 | | | — | | | (136) | |
| 净精算损失/(收益) | (466) | | | 951 | | | (678) | | | (85) | |
| 特殊离职福利 | 17 | | | 11 | | | 2 | | | 2 | |
| 货币换算和其他 | 1,220 | | | (218) | | | 64 | | | (64) | |
| 福利支付 | (625) | | | (557) | | | (236) | | | (245) | |
年终福利义务(3) | $ | 18,469 | | | $ | 17,761 | | | $ | 4,206 | | | $ | 4,770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划资产变动 | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 11,484 | | | $ | 11,382 | | | $ | 5,618 | | | $ | 5,096 | |
| 计划资产的实际回报率 | 1,058 | | | 664 | | | 879 | | | 595 | |
| 雇主供款 | 202 | | | 180 | | | 34 | | | 33 | |
| 参与者的贡献 | 13 | | | 11 | | | 76 | | | 74 | |
| 货币换算和其他 | 909 | | | (196) | | | 2 | | | 2 | |
员工持股计划的债务影响(4) | — | | | — | | | 71 | | | 63 | |
| 福利支付 | (625) | | | (557) | | | (236) | | | (245) | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 13,041 | | | $ | 11,484 | | | $ | 6,444 | | | $ | 5,618 | |
| 资金状况 | $ | (5,428) | | | $ | (6,277) | | | $ | 2,238 | | | $ | 848 | |
(1)主要是非美国的固定福利退休计划。
(2)主要是美国的其他退休后福利计划。
(3)就退休金福利计划而言，福利责任为预计福利责任。 对于其他退休人员福利计划，福利义务为累计退休后福利义务。
(4)代表员工持股计划偿债要求的净影响，与其他退休人员福利的计划资产扣除。 员工持股计划债务的原始借款已于2021年全部偿还.
The Procter & Gamble Company 55
二零二一年退休金计划之精算收益主要与贴现率上升有关，部分被不利精算假设（包括通胀假设）所抵销。 二零二一年其他退休人员福利的精算收益主要与有利的医疗成本趋势有关。 2020年退休金计划之精算亏损主要与贴现率下降有关。 二零二零年其他退休人员福利的精算收益主要与死亡率表更新有利及医疗成本趋势有利有关，但大部分被贴现率下降所抵销。
养老金福利资金不足主要是由于美国境外存在的不同资金激励措施所致。在某些国家，没有法律规定或财务激励措施规定公司在到期日前为养老金义务预先提供资金。 在这些情况下，福利支付通常在到期时直接从公司的现金中支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员的福利 |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 确认净额分类 | | | | | | | |
| 非流动资产 | $ | 88 | | | $ | 12 | | | $ | 3,193 | | | $ | 1,843 | |
| 流动负债 | (64) | | | (66) | | | (33) | | | (30) | |
| 非流动负债 | (5,452) | | | (6,223) | | | (922) | | | (965) | |
| 确认净额 | $ | (5,428) | | | $ | (6,277) | | | $ | 2,238 | | | $ | 848 | |
| 累计其他综合(收益)/亏损(AOCI)中确认的金额 | | |
| 净精算损失/(收益) | $ | 4,869 | | | $ | 5,662 | | | $ | (504) | | | $ | 572 | |
| 以前的服务成本/(积分) | 198 | | | 198 | | | (471) | | | (511) | |
| 在AOCI确认的净金额 | $ | 5,067 | | | $ | 5,860 | | | $ | (975) | | | $ | 61 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利债务不同于预计债务，因为它排除了未来加薪的假设，为#美元。17.310亿美元16.5截至2021年6月30日和2020年6月30日， 截至6月30日，选定的养恤金和其他退休人员福利的供资情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 计划福利义务超过计划资产的养老金计划 |
| 预计福利义务 | $ | 11,747 | | | $ | 17,635 | |
| 计划资产的公允价值 | 6,231 | | | 11,347 | |
| 累积福利义务超过计划资产的养老金计划 |
| 累积利益义务 | $ | 11,005 | | | $ | 11,196 | |
| 计划资产的公允价值 | 6,226 | | | 5,994 | |
| 累计福利义务超过计划资产的其他退休人员福利计划 |
| 累积利益义务 | $ | 1,082 | | | $ | 1,136 | |
| 计划资产的公允价值 | 127 | | | 141 | |
定期收益净成本。定期福利净费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员的福利 |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 在定期收益净成本中确认的金额 |
| 服务成本 | $ | 275 | | | $ | 247 | | | $ | 259 | | | $ | 94 | | | $ | 100 | | | $ | 101 | |
| 利息成本 | 240 | | | 276 | | | 339 | | | 114 | | | 160 | | | 187 | |
| 计划资产的预期回报 | (783) | | | (740) | | | (732) | | | (508) | | | (473) | | | (447) | |
| 精算损失净额摊销 | 423 | | | 340 | | | 225 | | | 47 | | | 68 | | | 66 | |
| 前期服务费用摊销/（贷记） | 25 | | | 25 | | | 26 | | | (60) | | | (48) | | | (48) | |
| 因结算而摊销的精算损失净额/先前服务费用 | 5 | | | 7 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
| 特殊离职福利 | 17 | | | 11 | | | 13 | | | 2 | | | 2 | | | 8 | |
| 总收益成本/（贷方） | 202 | | | 166 | | | 139 | | | (311) | | | (191) | | | (133) | |
| ESOP优先股股息 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (19) | | | (28) | |
| 净定期效益成本/（贷方） | $ | 202 | | | $ | 166 | | | $ | 139 | | | $ | (319) | | | $ | (210) | | | $ | (161) | |
| AOCI认可的资产和受益义务的变化 |
| 精算净亏损/（收益）—当年 | $ | (741) | | | $ | 1,027 | | | | | $ | (1,049) | | | $ | (207) | | | |
| 以前的服务费用/（贷项）—本年度 | 34 | | | 3 | | | | | — | | | (136) | | | |
| 精算损失净额摊销 | (423) | | | (340) | | | | | (47) | | | (68) | | | |
| 摊销先前服务(费用)/贷方 | (25) | | | (25) | | | | | 60 | | | 48 | | | |
| 因结算而摊销的精算损失净额/先前服务费用 | (5) | | | (7) | | | | | — | | | — | | | |
| 货币换算和其他 | 367 | | | (74) | | | | | — | | | (26) | | | |
| AOCI总变动 | (793) | | | 584 | | | | | (1,036) | | | (389) | | | |
| 在定期收益成本和AOCI中确认的净额 | $ | (591) | | | $ | 750 | | | | | $ | (1,355) | | | $ | (599) | | | |
期净福利成本之服务成本部分计入销售产品成本及SG & A综合盈利表。除另有说明外，所有其他组成部分均计入综合盈利表的其他营业外收入╱（开支）净额。
假设.我们每年确定精算假设。 对这些假设进行加权，以反映可能对提供退休福利的费用产生影响的每个国家。 截至6月30日，用于厘定综合资产负债表所记录的福利责任的加权平均假设如下： (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和福利 | | 其他退休人员的福利 |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 贴现率 | 1.7 | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % |
| 补偿增值率 | 2.7 | % | | 2.5 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 现金余额计划的利息贷记率 | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 不适用 | | 不适用 | | 6.4 | % | | 6.6 | % |
| 假定保健费用趋势率下降的比率（最终趋势率） | 不适用 | | 不适用 | | 4.5 | % | | 4.9 | % |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | 不适用 | | 不适用 | | 2028 | | 2026 |
(1)在财政年度结束时确定。
The Procter & Gamble Company 57
于截至六月三十日止年度，用以厘定综合盈利表所记录之福利成本净额所采用之加权平均假设如下： (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和福利 | | 其他退休人员福利 |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | 1.5 | % | | 1.9 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
| 计划资产的预期回报 | 6.5 | % | | 6.6 | % | | 6.6 | % | | 8.4 | % | | 8.4 | % | | 8.3 | % |
| 补偿增值率 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 现金余额计划的利息贷记率 | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 4.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1) 在财政年度开始时确定。
对于构成我们大部分责任的计划，本公司使用公司债券收益率曲线上的特定即期利率计算福利责任以及对服务和利息成本的相关影响。就其余计划而言，本公司采用单一加权平均贴现率厘定该等金额，该贴现率源自用于计量计划责任的公司债券收益率曲线。
在制定计划资产长期预期回报率估计时，会考虑多个因素。 就福利界定退休计划而言，这些因素包括广义股票和债券指数的历史回报率以及从养恤金投资顾问获得的预测长期回报率。 计划资产之预期长期回报率为 8 - 9股票占%， 5 - 6%的债券。 对于其他退休人员福利计划，预期长期回报率反映资产主要由公司股票组成。 公司股票的预期回报率基于长期预测回报率， 8.5%，反映了历史回报模式。
计划资产.我们对界定福利退休计划资产的投资目标是履行计划的福利责任，并改善计划在未来福利责任方面的自给自足。 投资策略侧重于资产类别多样化、流动性以支付养恤金，以及长期投资回报与风险的适当平衡。 资产分配的目标范围是通过评估不同的投资风险，并将计划未来负债和福利支付的精算预测与资产的当前和预期长期回报率相匹配来确定的，同时考虑到投资回报波动性和资产类别之间的相关性。 计划资产分散分布于多个投资管理公司，一般投资于流动性基金，这些基金被选定以跟踪广泛的市场股票和债券指数。 投资风险受到审慎控制，定期将计划资产重新平衡至目标分配，并根据与各投资经理订立的投资指引持续监察投资经理的表现。
我们对截至2021年6月30日的年度的目标资产配置，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日按资产类别划分的实际资产配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标资产配置 | | 截至6月30日的实际资产配置 |
| 养老金和福利 | | 其它退休人员
优势 | | 养老金和福利 | | 其他退休人员的福利 |
| 资产类别 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 现金 | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 3 | % |
| 债务证券 | 61 | % | | 3 | % | | 59 | % | | 66 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| 股权证券 | 39 | % | | 95 | % | | 40 | % | | 33 | % | | 96 | % | | 95 | % |
| 共计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
58 The Procter & Gamble Company
下表载列本公司计划资产于二零二一年及二零二零年六月三十日按公平值层级划分的公平值（有关公平值层级及公平值原则的进一步讨论请参阅附注9）。 作为实际权宜之计使用资产净值估值的投资不使用公允价值等级进行估值，而是使用基金管理人报告的资产净值进行估值，并得到实际买卖交易单价的佐证。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
| 截至6月30日 | 公允价值层级 | | 2021 | | 2020 | | 公允价值层级 | | 2021 | | 2020 |
| 按公允价值计算的资产 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 1 | | $ | 82 | | | $ | 61 | | | 1 | | $ | 131 | | | $ | 121 | |
| 公司普通股 | | | — | | | — | | | 1 | | 275 | | | 217 | |
公司优先股 (1) | | | — | | | — | | | 2 | | 5,911 | | | 5,139 | |
固定收益证券 (2) | 2 | | 1,931 | | | 1,991 | | | 2 | | 3 | | | 12 | |
保险合同(3) | 3 | | 111 | | | 115 | | | | | — | | | — | |
| 公允价值层次结构中的总资产 | | | 2,124 | | | 2,167 | | | | | 6,320 | | | 5,489 | |
按资产净值估值的投资(4) | | | 10,917 | | | 9,317 | | | | | 124 | | | 129 | |
| 按公允价值计算的总资产 | | | $ | 13,041 | | | 11,484 | | | | | $ | 6,444 | | | 5,618 | |
(1)公司优先股以公司普通股的价值为基础进行估值，并扣除下文讨论的员工持股债务后的净值。
(2)固定收益证券被归类为第二级，通过使用定价模型或具有类似特征的证券的报价来估计。
(3)保险合同的公允价值根据其现金等值或模型进行估值，该模型使用基于市场的可观察投入(包括信用风险和利率曲线)来预测未来现金流并将未来金额贴现为现值。3级资产的活动在列报的所有年度中都不重要。
(4)以资产净值作为实际权宜之计进行估值的投资主要是股权和固定收益集合基金。
现金流. 管理层对截至2022年6月30日止年度界定福利退休计划和其他退休人员福利计划的现金需求和酌情供款的最佳估计为美元，181及$46，分别为。预期缴款取决于许多变数，包括计划资产相对于福利债务的市场价值的可变性，以及其他市场或监管条件。此外，我们还考虑到我们的商业投资机会和由此产生的现金需求。因此，实际资金可能与目前的估计数有很大不同。
预计将支付给参与者的福利支付总额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年份 | 养老金
优势 | | 其他退休人员
优势 |
| 预期福利付款 | | |
| 2022 | $ | 605 | | | $ | 190 | |
| 2023 | 586 | | | 199 | |
| 2024 | 615 | | | 205 | |
| 2025 | 644 | | | 209 | |
| 2026 | 639 | | | 214 | |
| 2027 - 2031 | 3,639 | | | 1,130 | |
员工持股计划
我们维持员工持股计划，为上文讨论的某些员工福利提供资金。
员工持股计划借入了$1.01989年，所得资金用于购买A系列ESOP可转换A类A优先股，为美国DC计划的一部分提供资金。借款的本金和利息要求由信托从优先股的股息和本公司提供的垫款中支付。原来借入的美元1.0已全额偿还10亿美元，并从公司垫付$24于二零二一年六月三十日仍未偿还。 每股股份可由持有人选择转换为一股公司普通股。 本年度的股息相当于普通股股息$3.24每股。清算价值为$6.82每股。
在1991年，员工持股计划额外借入了1美元1.0十亿美元。所得资金用于购买B系列ESOP可转换A类优先股，为部分退休人员医疗福利提供资金。这些股票，扣除员工持股计划的债务，被视为上文讨论的其他退休福利计划的计划资产。原始借款为#美元1.0截至2021年6月30日，已全额偿还。 偿债需求由公司提供的优先股股息、现金捐助和垫款提供资金，其中，982于二零二一年六月三十日尚未偿还。 每股股份可由持有人选择转换为一股公司普通股。 本年度的股息相当于普通股股息$3.24每股。清算价值为$12.96每股。
我们的员工持股计划会计实践与现行员工持股计划会计指导一致，包括允许延续先前会计指导中的某些规定。 由本公司担保的员工持股计划债务记录为债务，并与员工持股计划债务报废储备抵销，该储备于股东权益内呈列。 本公司对员工持股计划的垫款记录为员工持股计划债务报废准备金的增加。 雇员持股计划债务产生的利息记录为利息费用。 所有优先股的股息均计入保留盈利。
员工持股计划的A和B系列优先股是根据偿债要求分配给员工的。截至6月30日，已发行优先股数量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千计的股份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已分配 | 27,759 | | | 29,591 | | | 31,600 | |
| 未分配 | 1,769 | | | 2,479 | | | 3,259 | |
| 系列A合计 | 29,528 | | | 32,070 | | | 34,859 | |
| | | |
| 已分配 | 29,203 | | | 27,894 | | | 26,790 | |
| 未分配 | 22,349 | | | 24,418 | | | 26,471 | |
| B系列共计 | 51,552 | | | 52,312 | | | 53,261 | |
就计算每股普通股摊薄净收益而言，ESOP持有的优先股自开始即被视为转换。
注9
风险管理活动和公平价值计量
作为一家产品多样化的跨国公司，我们面临着市场风险，如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。我们在集中的基础上评估暴露，以利用自然暴露的相关性和净值。在我们选择管理与净风险相关的波动性的范围内，我们使用适用的衍生工具和对冲活动会计准则进行各种金融交易。这些金融交易受我们的政策管辖，包括
可接受的交易对手风险敞口、工具类型和其他对冲做法。
倘本公司选择这样做，且该工具符合若干特定会计准则，管理层会指定衍生工具为现金流量对冲、公平值对冲或净投资对冲。我们按公平值记录衍生工具，而公平值变动的会计处理取决于衍生工具的拟定用途、所产生的指定及工具在抵销其设计对冲风险方面的有效性。 我们通常在被对冲的风险与对冲工具之间具有高度的有效性。
信用风险管理
我们有交易对手信用准则，并在商业上可行的范围内，通常与投资级金融机构进行交易。交易对手的风险敞口每天都受到监控，交易对手信用评级的下调也会得到及时的审查。我们没有，也不会在我们的风险管理或其他金融工具上发生重大信贷损失。
本公司用于对冲交易的几乎所有金融工具均受行业标准净额结算和与交易对手的担保协议的约束。 倘本公司之信贷评级低于协议规定之水平，交易对手可要求抵押或终止安排。 于二零二一年六月三十日，该等合约特征涵盖且处于净负债状况的工具的总公平值并不重大。 本公司并无因该等合约特征而须缴交抵押品。
利率风险管理
我们的政策是通过混合使用固定利率和可变利率债务来管理利息成本。为以具成本效益的方式管理这项风险，我们订立利率互换协议，同意在指定的时间间隔与交易对手交换按名义金额计算的固定和可变利息之间的差额。
我们将符合特定会计准则的固定利率债务的某些利率互换指定为公允价值对冲。对于公允价值对冲，对冲工具和相关债务负债的公允价值变动立即在收益中确认。
外币风险管理
我们在全球多个国家生产和销售我们的产品，并为我们的业务提供资金。 因此，我们面临外币汇率变动风险。 我们利用本公司的多样化风险投资组合作为自然对冲。在某些情况下，我们订立不符合条件的外币合约，以对冲须予重估的若干资产负债表项目。该等工具之公平值变动及相关风险均即时于盈利确认。
60 The Procter & Gamble Company
为了管理与公司间融资相关的汇率风险，我们主要使用远期合约和货币互换。这些不符合资格的工具的公允价值变动立即在收益中确认，大大抵消了相关风险敞口对外币按市值计价的影响。
净投资套期保值
我们对海外子公司的某些净投资头寸进行对冲。为了实现这一点，我们要么直接以外币借款，并指定全部或部分外币债务作为适用净投资头寸的对冲，要么我们签订被指定为净投资对冲的外币掉期。这些工具的公允价值变动在保监处的外币折算部分确认，并抵消了被对冲的净投资价值的变动。净投资对冲货币掉期的时间价值部分被排除在对冲有效性的评估之外。掉期的公允价值变动，包括剔除时间价值部分的公允价值变动，在保监处确认，并抵销相关净资产的价值。时间价值部分随后以系统的方式在收入中报告。
商品风险管理
我们产品或生产过程中使用的若干原材料受天气、供应状况、政治及经济变数及其他不可预测因素所导致的价格波动影响。截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度及期间，我们并无任何金融商品对冲活动以管理该等风险。
保险
我们为大多数可保风险自行投保。 然而，我们购买董事和高级管理人员责任保险以及法律或合同要求的某些其他保险。
公允价值层次结构
若干金融资产及负债之公平值计量之会计指引规定，按公平值列账之金融资产及负债应分类及披露为以下其中一个类别：
•一级：相同资产或负债的活跃市场报价。
•水平 2：可观察到的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察输入。
•第三级：反映报告实体自身假设的不可观察的投入或来自不活跃市场的外部投入。
在资产和负债估值中应用公允价值原则时，我们被要求最大限度地使用报价的市场价格，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司并无改变其于年内计量任何金融资产或负债的公允价值所采用的估值方法。
当金融资产和负债没有活跃的市场报价时，我们使用行业标准估值模型。在适用的情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入(包括信用风险、利率曲线以及货币的远期和现货价格)将未来金额贴现为现值。在没有基于市场的可观察到的投入的情况下，管理判断被用来制定假设以估计公允价值。
The Procter & Gamble Company 61
按公允价值计量的资产和负债
现金等价物为#美元9.110亿美元14.6于2021年及2020年6月30日，本集团分别于2021年及2020年6月30日持有1亿美元，并分类为公平值架构内的第1级。 其他投资的公允价值为美元，192及$67截至2021年6月30日及2020年6月30日，包括股本证券，163及$39于二零二一年及二零二零年六月三十日，并于其他非流动资产呈列。 投资按公平值计量，并主要分类为公平值架构内的第一级及第二级。 第一层乃根据相同资产在活跃市场的市场报价计算，而第二层乃根据类似投资的市场报价计算。 概无重大投资结余于公平值架构内分类为第三级或使用资产净值作为可行权宜方法。 股本证券未实现收益为美元69及$13分别在2021年和2020年6月30日终了的财政年度确认，并在合并报表中确认为其他营业外收入净额。
长期债务的公允价值为#美元。28.810亿美元29.0分别截至2021年和2020年6月30日的10亿美元。这包括长期债务工具的当期部分(#美元)。3.610亿美元2.5截至6月30日、2021年和2020年)。某些长期债务(被指定为公允价值对冲的债务)按公允价值入账。所有其他长期债务均按摊销成本入账，但为披露目的按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值等级中处于第二级。公允价值一般根据相同或类似工具的报价市场价格进行估计。
有关金融工具之披露
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月，用于套期保值交易的金融工具名义金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值(负债) |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 公平值套期保值关系中的导数 | | | | | | |
| 利率合约 | $ | 7,415 | | | $ | 7,114 | | | $ | 146 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净投资套期保值关系中的导数 | | | | | | |
| 外币利率合约 | $ | 8,484 | | | $ | 3,856 | | | $ | 89 | | | $ | 26 | | | $ | (94) | | | $ | (41) | |
| 作为套期保值工具的衍生物共计 | $ | 15,899 | | | $ | 10,970 | | | $ | 235 | | | $ | 295 | | | $ | (94) | | | $ | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
| 外币合同 | $ | 5,060 | | | $ | 5,986 | | | $ | 20 | | | $ | 23 | | | $ | (22) | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
| 公平价值的总导数 | $ | 20,959 | | | $ | 16,956 | | | $ | 255 | | | $ | 318 | | | $ | (116) | | | $ | (66) | |
所有衍生资产于预付费用及其他流动资产或其他非流动资产呈列。 所有衍生负债于应计及其他负债或其他非流动负债呈列。
利率衍生资产╱负债之公平值直接抵销计入相关债务责任账面值之公平值对冲调整之累计金额。 相关债务责任之账面值（包括未摊销折让或溢价及公平值调整）为美元，7.510亿美元7.4分别截至2021年和2020年6月30日的10亿美元。除了被指定为净投资对冲的外币衍生合约外，我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。被指定为净投资对冲的这些债务工具的账面价值为#美元，其中包括对这些工具的外币交易收益或损失的调整。12.010亿美元16.0分别截至2021年和2020年6月30日的10亿美元。被指定为净投资对冲的衍生工具名义余额的增加在很大程度上被被指定为净投资对冲的债务工具本金余额的减少所抵消，反映出公司决定利用外币掉期市场相对于短期债务市场的有利利率。
本公司的所有衍生资产和负债均按公允价值计量，该公允价值源于可观察到的市场数据，包括利率收益率曲线和汇率，并在公允价值等级中被归类为第二级。在本报告所述期间，三级资产和负债内没有重大活动。于截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度内，并无按公允价值按非经常性基础重新计量之重大资产或负债。
62 The Procter & Gamble Company
我们在对冲关系中的金融工具的税前收益╱（亏损）分类如下：
| | | | | | | | | | | |
| 于其他全面收益确认之衍生工具收益╱（亏损）金额 |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
净投资套期保值关系中的导数 (1) (2) |
| 外币利率合约 | $ | (232) | | | $ | 66 | |
(1) 对于净投资对冲关系中的衍生品， 不包括在效益测试中的收益数额为美元，60及$69截至2021年6月30日和2020年6月30日的财年。
(2) 除了被指定为净投资对冲的外币衍生合约外，我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。在AOCI就该等票据确认的损益金额为$(918)及$189截至二零二一年及二零二零年六月三十日止的财政年度。
| | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的收益/(亏损)金额 |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
| 公平值套期保值关系中的导数 |
| 利率合约 | $ | (123) | | | $ | 93 | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 |
| 外币合同 | $ | 296 | | | $ | (83) | |
公平值对冲关系衍生工具之收益╱（亏损）由相关风险按市价计值之影响悉数抵销。 此两者均于综合收益表内确认。 并无指定为对冲工具之衍生工具之收益╱（亏损）大部分被相关风险之货币按市价计值所抵销。 该两项均于SG & A的综合收益表中确认。
注10
短期债务和长期债务
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 一年内到期的债务 |
| 长期债务的当期部分 | $ | 3,620 | | $ | 2,508 |
| 商业票据 | 5,171 | | 8,545 |
| 其他 | 98 | | 130 |
| 共计 | $ | 8,889 | | $ | 11,183 |
短期加权平均利率 (1) | 0.2 | % | | 0.7 | % |
(1)短期加权平均利率包括附注9所讨论的利率掉期的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 长期债务 | | | |
| 2021年11月到期的1.70%美元票据 | 875 | | 875 |
| 2021年11月到期的2.00%欧元票据 | 893 | | 843 |
| 2022年2月到期的2.30%美元票据 | 1,000 | | 1,000 |
| 2022年8月到期的2.15%美元票据 | 1,250 | | 1,250 |
| 2022年8月到期的2.00%欧元票据 | 1,190 | | 1,124 |
| 3.10%美元票据，2023年8月到期 | 1,000 | | 1,000 |
| 2023年11月到期的1.13%欧元票据 | 1,488 | | 1,405 |
| 2024年10月到期的0.50%欧元钞票 | 595 | | 562 |
| 2024年10月到期的0.63%欧元票据 | 952 | | 899 |
| 2025年5月到期的1.38%英镑票据 | 519 | | 461 |
| 2025年10月到期的0.55%美元票据 | 1,000 | | — |
| 2026年2月到期的2.70%美元票据 | 600 | | 600 |
| 2026年4月到期的1.00%美元票据 | 1,000 | | — |
| 2026年11月到期的2.45%美元票据 | 875 | | 875 |
| 2.80%美元票据到期日2027年3月 | 500 | | 500 |
| 2027年5月到期的4.88%欧元纸币 | 1,190 | | 1,124 |
| 2027年8月到期的2.85%美元票据 | 750 | | 750 |
| 2028年10月到期的1.20%欧元纸币 | 952 | | 899 |
| 2029年5月到期的1.80%英镑票据 | 519 | | 461 |
| 2029年10月到期的1.25%欧元纸币 | 595 | | 562 |
| 2030年3月到期的3.00%美元票据 | 1,500 | | 1,500 |
| 2030年10月到期的1.20%美元票据 | 1,250 | | — |
| 2031年4月到期的1.95%美元票据 | 1,000 | | — |
| 2037年3月到期的5.55%美元票据 | 716 | | 763 |
| 2038年10月到期的1.88%欧元纸币 | 595 | | 562 |
| 2040年3月到期的3.55%美元票据 | 516 | | 1,000 |
| 所有其他长期债务 | 3,399 | | 7,030 |
| 长期债务的当期部分 | (3,620) | | (2,508) |
| 共计 | $ | 23,099 | | $ | 23,537 |
长期加权平均利率 (1) | 2.0% | | 2.3% |
(1)长期加权平均利率包括附注9所讨论的利率掉期的影响。
未来五个财政年度的长期债务到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
| 债务到期日 | $3,620 | $2,470 | $2,537 | $2,136 | $2,721 |
宝洁公司全面及无条件担保其100%拥有之财务附属公司所发行之登记债务及证券。
注11
累计其他综合收益/(亏损)
下表呈列宝洁（AOCI）应占累计其他全面收益╱（亏损）变动，包括按组成部分自AOCI重新分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)变动 |
| 投资证券 | | 退休后福利 | | 外币折算 | | AOCI合计 |
| 2019年6月30日余额 | $ | 11 | | | $ | (4,198) | | | $ | (10,749) | | | $ | (14,936) | |
改叙前的其他综合征 (1) | (10) | | | (453) | | | (1,083) | | | (1,546) | |
从AOCI重新分类至综合收益表的金额 (2) | (2) | | | 303 | | | — | | | 301 | |
| 本期净额保险 | (12) | | | (150) | | | (1,083) | | | (1,245) | |
| 减：非控股权益应占其他全面收益╱（亏损） | — | | | 2 | | | (18) | | | (16) | |
| 2020年6月30日的余额 | (1) | | | (4,350) | | | (11,814) | | | (16,165) | |
改叙前的其他综合征 (3) | 20 | | | 1,046 | | | 1,023 | | | 2,089 | |
从AOCI重新分类至综合收益表的金额 (4) | (4) | | | 340 | | | — | | | 336 | |
| 本期净额保险 | 16 | | | 1,386 | | | 1,023 | | | 2,425 | |
| 减：非控股权益应占其他全面收益╱（亏损） | — | | | (1) | | | 5 | | | 4 | |
| 2021年6月30日的余额 | $ | 15 | | | $ | (2,963) | | | $ | (10,796) | | | $ | (13,744) | |
(1)扣除税项（福利）/支出（美元）（1), $(131)及$59截至2020年6月30日止期间的投资证券收益/亏损、退休后福利项目及外币换算。有关于国际附属公司的永久投资的海外换算并无所得税拨备，但累计换算内的税务影响确实包括投资对冲交易净额等项目的影响。
(2)扣除税款（福利）/支出，美元0, $89及$0分别用于截至2020年6月30日期间的投资证券、退休后福利项目和外币换算的损益。
(3)扣除税款（福利）/支出，美元5, $345和$(266)分别用于截至2021年6月30日期间的投资证券、退休后福利项目和外币换算的损益。与国际子公司的永久投资有关的对外折算不计入所得税，但累计折算内的税收影响确实包括净投资对冲交易等项目的影响。
(4)扣除税款（福利）/支出，美元0, $100及$0分别用于截至2021年6月30日期间的投资证券、退休后福利项目和外币换算的损益。
下文提供由AOCI重新分类至综合盈利表之金额的额外详情：
•投资证券：由AOCI重新分类至其他营业外收入净额的金额。
•退休后福利：从AOCI重新分类为其他营业外收入的金额，净额并计入退休后定期净成本的计算中(更多细节见附注8)。
64 The Procter & Gamble Company
注12
租契
本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价，来确定合同在合同开始时是否包含租赁。我们租赁某些房地产、机器、设备、车辆和办公设备，租期各不相同。其中许多租约包括续签或终止租约的选项。就计算租赁负债而言，当合理确定本公司将行使该等选择权时，该等选择权计入租赁期内。用于计算我们租赁负债的递增借款利率是基于开始之日的可用信息，因为大多数租赁没有提供隐含借款利率。我们的经营租赁协议不包含任何实质性保证或限制性契约。本公司并无任何重大融资租赁或转租活动。短期租赁定义为初始期限为12个月或以下的租赁，不反映在综合资产负债表中。这类短期租赁的租赁费用并不重要。在我们的租赁组合中，最重要的资产与房地产和车辆有关。为了计算该等租赁的租赁负债，我们合并了租赁和非租赁部分。
本公司截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的总经营租赁成本构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁成本 | 245 | | 271 |
可变租赁成本(1) | 75 | | 76 |
| 总租赁成本 | $ | 320 | | | $ | 347 | |
(1) 主要包括水电费、公共区域维修费、财产税和与经营租赁有关的其他经营费用，这些费用不包括在租赁负债中，并在发生期间确认。
截至2019年6月30日止年度的总租赁成本为$341.
补充资产负债表及有关租赁的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁： | | | |
| 其他非流动资产 | $ | 808 | | $ | 850 |
| | | |
| 应计负债和其他负债 | 219 | | 239 |
| 其他非流动负债 | 631 | | 652 |
| 经营租赁负债总额 | $ | 850 | | $ | 891 |
| | | |
| 加权平均剩余租期： |
| 经营租约 | 6.4年份 | | 6.5年份 |
| | | |
| 加权平均贴现率： |
| 经营租约 | 3.8 | % | | 4.3 | % |
截至2021年6月30日，未来支付的经营租赁负债如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 2021年6月30日 |
| 1年 | $ | 219 | |
| 2年 | 192 | |
| 3年 | 157 | |
| 4年 | 106 | |
| 5年 | 69 | |
| 超过5年 | 210 | |
| 租赁付款总额 | 953 | |
| 减去：利息 | (103) | |
| 租赁负债现值 | $ | 850 | |
计入租赁负债计量的金额支付的现金总额为美元253及$271分别截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度。
为换取租赁负债而获得的使用权资产为美元。163及$126分别截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度。
The Procter & Gamble Company 65
注13
承付款和或有事项
担保
与某些交易（主要是资产剥离）一起，我们可能会提供例行赔偿（例如，就陈述和保证以及保留先前存在的环境、税务和雇员责任）作出的赔偿，这些条款的期限各不相同，在某些情况下没有明确界定。 有些赔偿规定的最高债务额也没有明确规定，因此，无法合理估计这些债务的总额。 除在剥离时记录为负债的债务外，我们并无就该等赔偿作出重大付款。 吾等相信，倘吾等就任何该等事项产生亏损，该亏损不会对吾等的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
在某些情况下，我们为供应商和客户提供贷款担保。 根据该等安排发出之担保总额并不重大。
表外安排
我们并无对财务报表有重大影响的表外融资安排，包括可变利益实体。
购买承诺
我们于日常业务过程中就物料、供应品、服务及物业、厂房及设备作出采购承诺。 根据"收不付"义务所作的承付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 在那里-在那之后 |
| 购买义务 | $ | 809 | | $ | 381 | | $ | 218 | | $ | 151 | | $ | 108 | | $ | 315 | |
该等金额为与供应商订立的可付可付协议项下的最低承担，并符合预期用途。 这些数额包括与外包给第三方供应商的信息技术、人力资源管理和设施管理活动服务合同有关的采购承付款。 由于我们许多材料和工艺的专有性，某些供应合同包含提前终止的罚款条款。 我们预期不会根据该等条文支付会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响的罚款。
诉讼
我们不时会因业务而受到若干法律诉讼和索赔，涉及广泛的事项，包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事宜、劳工和雇佣事宜以及税务。
虽然存在相当大的不确定性，但管理层和我们的法律顾问认为，
各种诉讼及索偿不会对我们的财务状况，经营业绩或现金流量造成重大影响。
根据环境法律及法规，我们亦须面对或有事项，日后可能要求我们采取行动纠正过往制造及废物处置惯例对环境造成的影响。 根据现有资料，我们认为环境修复的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
附注14
默克收购
2018年11月30日，我们完成了以美元收购默克OTC的OTC医疗保健业务。3.710亿美元（基于收盘时的汇率）。 该业务主要销售OTC消费者保健产品，主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默克OTC的业绩（对本公司并不重要）于二零一八年十二月一日开始的综合财务报表中报告。
第9项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
不适用。
项目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。
公司董事会主席总裁兼首席执行官David·S·泰勒和公司首席财务官安德烈·舒尔滕对截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条)进行了评估。
Taylor先生和Schulten先生的结论是，公司的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并传达给我们的管理层，包括Taylor先生和Schulten先生，以便他们及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制在公司第四财季期间没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
不适用。
66 The Procter & Gamble Company
第三部分
项目10. 董事、高管和公司治理。
董事会已确定以下审计委员会成员为独立成员，他们是美国证券交易委员会规则定义的审计委员会财务专家：A·帕特里夏·A·沃茨女士(主席)和克里斯汀·M·麦卡锡女士。
本项目所要求的资料是参考根据第14A条提交的2021年委托书的以下章节编入的，该委托书将在2021年6月30日之后120天内提交：题为董事选举的章节；公司治理章节题为董事会会议和委员会的小节；公司治理章节题为道德守则的小节；以及其他事项章节题为董事提名纳入2022年委托书和
董事会被提名人的有标题股东推荐和推荐董事会被提名人的委员会程序。根据S-K条例第401项的指示，本报告第一部分报告了注册人的管理人员。
第11项。高管薪酬。
本项目所要求的信息通过参考根据第14A条提交的2021年委托书的以下部分纳入，该部分将在2021年6月30日之后的120天内提交：公司治理部分标题为董事会会议和董事会委员会的小节和标题为薪酬委员会互锁和内幕人士参与的小节；以及从标题为“董事补偿”的章节开始的部分，直到但不包括标题为“管理层和某些实益拥有人的证券所有权”的章节。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
下表提供了截至2021年6月30日，根据本公司所有股权补偿计划，认股权证和权利行使时可能发行的本公司普通股的信息。 该表包括以下计划：宝洁1992年股票计划；宝洁2001年股票和激励补偿计划；宝洁2003年非雇员董事股票计划；宝洁2009年股票和激励补偿计划；宝洁2014年股票和激励补偿计划；宝洁2014年股票和激励补偿计划；以及宝洁2019年股票和激励补偿计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | (a)
在行使未偿还期权时将发行的证券数量，
认股权证及权利 | | (b)
加权平均演练
未偿还价格
期权、认股权证及
权利 | | (c)
证券数量
保持可用时间
根据以下条款未来发行
股权和薪酬计划
(不包括证券
反映在(A)栏) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | | | | |
| 股票期权/股票增值权 | 138,297,815 | | | $91.2043 | | | (1) |
| 限制性股票单位(RSU)/绩效股票单位(PSU) | 7,202,433 | | | 不适用 | | (1) |
| 共计 | 145,500,248 | | | $91.2043 | | (2) | |
(1)在上述计划中，只有宝洁2019年股票和激励薪酬计划(“2019计划”)允许未来授予证券。根据这项计划，可以授予的最高股份数量为1.87亿股。股票期权和股票增值权以一对一的方式计算，而全额奖励(如RSU和PSU)按每股授予的股票计算五股。根据该计划，未来可供发行的股票总数为1.44亿股。
(2)仅适用于未偿还期权的加权平均行权价。
The Procter & Gamble Company 67
本项目要求的其他信息通过参考根据第14A条提交的2021年委托书的以下部分纳入，该委托书将不迟于2021年6月30日后120天提交：受益所有权部分题为管理层和某些受益所有人的担保所有权的小节。
第13项。某些关系和相关交易以及董事的独立性。
根据第14A条提交的《2021年委托书》中的以下章节将纳入本项目所要求的信息，这些章节将是
不迟于2021年6月30日后120天提交：公司治理部分题为《董事独立性和与关联人交易审批》的小节。
第14项。首席会计师费用及服务费。
根据第14A条提交的2021年委托书的以下章节将纳入本项目所要求的信息，该委托书将在2021年6月30日之后的120天内提交：审计委员会的报告，该小节以题为德勤提供的服务的小节结尾。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表。
1.财务报表：
以下宝洁公司及其附属公司的综合财务报表、管理层报告和独立注册会计师事务所的报告均以引用方式纳入本表格10—K第II部分第8项。
•管理层关于财务报告内部控制的报告
•独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
•独立注册会计师事务所合并财务报表报告
•综合盈利表—截至2021年、2020年及2019年6月30日止年度
•综合其他全面收益表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•综合资产负债表—截至2021年和2020年6月30日
•综合股东权益表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•综合现金流量表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•合并财务报表附注
2.财务报表附表：
该等附表因并无规定该等附表的条件，或因有关资料载于综合财务报表或其附注，故被略去。
展品
| | | | | | | | |
| | |
| 展品：北京，北京(3-1)： | | 经修订的公司章程（经股东于2011年10月11日的年度大会上修订，并于2016年4月8日由董事会合并）（参考本公司截至2016年6月30日止年度的10—K表格年报附件（3—1））。 |
| | |
| (3-2) - | | 条例(根据股东于2009年10月13日的年度大会授权，于2016年4月8日经董事会批准)(参照本公司截至2016年6月30日的10-K年度年报附件(3-2)成立)。 |
| | |
| 展品：北京(4-1)： | | 本公司与德意志银行信托公司美洲公司（作为受托人）签订的契约，日期为2009年9月3日（根据本公司截至2015年6月30日止年度的10—K表格年度报告附件（4—1）合并）。 |
| | |
| (4-2) - | | 公司同意应要求向美国证券交易委员会提供一份界定公司长期债务持有人权利的任何其他文书的副本。 |
| | |
| (4-3) - | | 本公司普通股的描述（参考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年度报告的附件（4—3）合并）。 |
| | |
| (4-4) - | | 本公司于2024年到期的0.625%票据、于2028年到期的1.200%票据和于2038年到期的1.875%票据的描述（通过参考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年报的附件（4—4）纳入）。 |
| | |
| (4-5) - | | 公司2027年5月到期的4.875%欧元债券，2030年1月到期的6.250英镑债券，以及2033年1月到期的5.250英镑债券。 |
| | |
| (4-6) - | | 本公司于2024年到期的0.500%票据和于2029年到期的1.250%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—6）纳入）。 |
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| (4-7) - | | 本公司于2025年到期的1.375%票据和于2029年到期的1.800%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—7）纳入）。 |
| | |
| (4-8) - | | 本公司于2023年到期的1.125%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—8）纳入）。 |
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| (4-9) - | | 本公司将于2021年到期的2.000厘债券简介(参阅本公司截至2019年6月30日止年度10-K表格的年报附件(4-10))。 |
| | |
| (4-10) - | | 本公司于2022年到期的2.000%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—11）纳入）。 |
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| 表现出 （10—1）─ | | 宝洁公司2001年股票和激励补偿计划（经修订），最初由股东在2001年10月9日的年度大会上通过（参考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年度报告附件（10—1）。 |
| | |
| (10-2) - | | 宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划相关通信和条款和条件（通过参考公司表格10—Q的附件（10—1），截至2013年12月31日的季度）。 |
| | |
| (10-3) - | | 宝洁公司1992年股票计划（2001年12月11日修订），最初由股东在1992年10月12日的年度大会上通过（参考公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年度报告附件（10—2））。 |
| | |
| (10-4) - | | 宝洁高管集团人寿保险单（通过参考公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年报附件（10—3）纳入）。 |
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| (10-5) - | | 公司退休计划恢复计划摘要（通过参考截至2019年12月31日季度的公司表格10—Q的附件（10—5）纳入）。 |
| | |
| (10-6) - | | 退休计划恢复计划相关通信和条款和条件（通过参考附件（10—8）的公司的表格10—Q截至2015年9月30日季度）。 |
| | |
| (10-7) - | | 本公司长期激励计划概要（通过参考截至2020年9月30日季度的公司10—Q表格附件（10—3））。 |
| | |
| (10-8) - | | 与长期激励计划相关的通信以及条款和条件。*+ |
| | |
| (10-9) - | | 宝洁公司高管递延薪酬计划（通过参考截至2020年3月31日季度的公司表格10—Q的附件（10—2）纳入）。 |
| | |
| (10-10) - | | 公司短期业绩奖励计划摘要(参考公司截至2020年9月30日的Form 10-Q表附件(10-1)合并)。* |
| | |
| (10-11) - | | 与短期成就奖励计划相关的通信以及条款和条件。*+ |
| | |
| (10-12) - | | 公司的分居协议表格和离职表(参考公司截至2021年3月31日的10-Q表格附件(10-2)合并)* |
| | |
| (10-13) - | | 公司的离职信和离职书表格(参考公司截至2021年3月31日的10-Q表格附件(10-1)合并)。* |
| | |
| (10-14) - | | 某些高级职员和非雇员董事可享有的个人福利摘要(参考公司截至2018年9月30日的10-Q表格附件(10-3)合并)。* |
| | |
| (10-15) - | | 吉列公司递延补偿计划（参照截至2017年6月30日止年度的公司10—K表格年报附件（10—18））。 |
| | |
| (10-16) - | | 高级管理人员薪酬政策（通过参考截至2018年6月30日止年度的公司10—K表格年报的附件（10—19））。 |
| | |
| (10-17) - | | 吉列公司递延薪酬计划（2005年1月1日之前的工资递延）修订至2006年8月21日（参考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度报告附件（10—20））。 |
| | |
| (10-18) - | | 宝洁公司2009年股票和激励补偿计划，最初由股东在2009年10月13日的年度大会上通过（参考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度报告附件（10—21））。 |
| | |
| (10-19) - | | 《宝洁2009年股票和激励性薪酬计划》、《宝洁2001年股票和激励性薪酬计划》、《宝洁1992年股票计划》、《宝洁1992年股票计划》的薪酬和领导力发展委员会条例》（比利时版），吉列公司2004年长期激励计划和吉列公司1971年股票期权计划（通过引用本公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（10—21））。 |
| | |
| (10-20) - | | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划—附加条款和条件以及相关通信（通过参考截至2013年12月31日季度的公司表格10—Q的附件（10—2）纳入）。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (10-21) - | | 宝洁绩效股票计划摘要（通过参考截至2020年9月30日的季度公司10—Q表格的附件（10—5）纳入）。 |
| | |
| (10-22) - | | 与绩效库存计划相关的通信以及条款和条件。*+ |
| | |
| (10-23) - | | 宝洁公司2013年非雇员董事股票计划（参考本公司10—Q表附件（10—3），截至2013年12月31日的季度）。* |
| | |
| (10-24) - | | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划，最初由股东在2014年10月14日的年度大会上通过（参考本公司截至2016年6月30日的年度10—K表格的年度报告附件（10—25）。 |
| | |
| (10-25) - | | 《宝洁2019年股票和激励性薪酬计划薪酬与领导力发展委员会条例》和《宝洁2014年股票和激励性薪酬计划条例》(参照公司截至2019年12月31日的10-Q报表附件(10-1)合并而成)。* |
| | |
| (10-26) - | | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划—附加条款和条件（通过引用公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度报告的附件（10—26））。 |
| | |
| (10-27) - | | 最初于2019年10月8日股东年会上通过的宝洁2019年股票和激励性薪酬计划(参照2019年10月11日提交的公司当前报告8-K表的附件(10-1)合并)。* |
| | |
| (10-28) - | | 宝洁2019股票和激励性薪酬计划-附加条款和条件。*+ |
| | |
| 展品：北京，北京(21)-- | | 注册人的子公司。+ |
| | |
| 展品：北京，北京(23日)-- | | 独立注册会计师事务所同意。+ |
| | |
| 展品：北京，北京(31)-- | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。+ |
| | |
| 展品：北京，北京(32)-- | | 第1350节认证。+ |
| | |
| 展品：北京(99-1)-- | | 董事及高级职员保险计划摘要。+ |
| | |
| 101.INS(1) | | 内联XBRL实例文档 |
| 101.校董会(1) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.加州大学(Cal)(1) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| | |
| (1) | | | 根据S-T法规第406T条，就1933年证券法第11或12节或1934年证券交易法第18节而言，这些互动数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分，其他方面不承担责任。 |
| | |
| * | | 补偿计划或安排 |
| + | | 现提交本局。 |
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，注册人已正式促使下述签署人代表其签署本报告，并在俄亥俄州辛辛那提市正式授权。
| | | | | | | | |
| The Procter & Gamble Company |
| | |
| 通过 | /s/ David S.泰勒 |
| | （David S.泰勒）
董事会主席总裁和首席执行官 |
| | 2021年8月06日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于下列日期以下列人员的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ David S.泰勒 （David S.泰勒） | | 董事会主席、总裁兼首席执行官（首席执行官） | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 安德烈·舒尔滕 （安德烈·舒尔滕） | | 首席财务官
(首席财务官) | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ Michael G.霍曼 （Michael G.霍曼） | | 高级副总裁—首席会计官
(首席会计主任) | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/B.马克·艾伦 （B.马克·艾伦） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ Francis S.布莱克 （Francis S.布莱克） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 安杰拉F.布拉莉 （Angela F. Braly） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 艾米l常 (张爱美) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 约瑟夫·吉梅内斯 (约瑟夫·希门尼斯) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 黛布拉湖李 (黛布拉·L·李) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/特里·J·伦德格伦 (Terry J.Lundgren) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/克里斯汀·M·麦卡锡 （Christine M.麦卡锡） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ W. James McNerney，Jr. （W. James McNerney，Jr.） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/乔恩·R·默勒 (Jon R.穆勒） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 纳尔逊·佩尔茨 (尼尔森·佩尔茨) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/Margaret C.惠特曼 （Margaret C.惠特曼） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/帕特里夏·A·沃尔茨 （Patricia A. Woertz） | | 董事 | | 2021年8月06日 |
The Procter & Gamble Company 71
展品索引
| | | | | | | | |
展品包括中国和中国。(3-1) - | | 经修订的公司章程（经股东在2011年10月11日的年度大会上修订，并于2016年4月8日由董事会合并）（参考本公司截至2016年6月30日止年度的10—K表格年报附件（3—1）合并）. |
| | |
(3-2) - | | 条例(董事会于2016年4月8日根据股东在2009年10月13日年会上的授权批准)(参照公司截至2016年6月30日的10-K年度年报附件(3-2)合并). |
| | |
表现出 (4-1) - | | 本公司与德意志银行信托公司美洲公司（作为受托人）签订的契约，日期为2009年9月3日（根据本公司截至2015年6月30日的年度10—K表格年报附件（4—1）合并）. |
| | |
| (4-2) - | | 公司同意应要求向美国证券交易委员会提供一份界定公司长期债务持有人权利的任何其他文书的副本。 |
| | |
(4-3) - | | 公司普通股的描述（通过参考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年报的附件（4—3）合并） |
| | |
(4-4) - | | 本公司于2024年到期的0.625%票据、于2028年到期的1.200%票据和于2038年到期的1.875%票据的描述（通过参考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年报的附件（4—4）纳入）. |
| | |
(4-5) - | | 描述公司于2027年5月到期的4.875%欧元票据、于2030年1月到期的6.250%英镑票据和于2033年1月到期的5.250%英镑票据. + |
| | |
(4-6) - | | 本公司于2024年到期的0.500%票据和于2029年到期的1.250%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—6）纳入）. |
| | |
(4-7) - | | 本公司于2025年到期的1.375%票据和于2029年到期的1.800%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—7）纳入）. |
| | |
(4-8) - | | 本公司于2023年到期的1.125%票据的描述（通过参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—8）纳入）. |
| | |
(4-9) - | | 本公司于2021年到期的2.000%票据的描述（参考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（4—10））. |
| | |
(4-10) - | | 本公司2022年到期的2.000厘债券简介(参考本公司截至2019年6月30日止年度10-K表格的年报附件(4-11)成立为法团). |
| | |
展品：(10-1) - | | 宝洁公司2001年股票和激励补偿计划（经修订），最初由股东在2001年10月9日的年度大会上通过（参考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年度报告的附件（10—1）. |
| | |
(10-2) - | | 宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划相关通信和条款和条件（参考本公司表格10—Q的附件（10—1），截至2013年12月31日的季度）. |
| | |
(10-3) - | | 宝洁公司1992年股票计划（2001年12月11日修订），最初由股东在1992年10月12日的年度大会上通过（参考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年报附件（10—2）. |
| | |
(10-4) - | | 宝洁高管集团人寿保险保单（参考公司截至2018年6月30日止年度10—K表格年报附件（10—3））. |
| | |
(10-5) - | | 公司退休计划恢复计划摘要（通过参考截至2019年12月31日季度的公司表格10—Q的附件（10—5）纳入）. |
| | |
(10-6) - | | 与退休计划恢复计划相关的通信及条款和条件(参考公司截至2015年9月30日的10-Q表格附件(10-8)合并). |
| | |
(10-7) - | | 公司长期激励计划概要（通过参考截至2020年9月30日季度的公司10—Q表附件（10—3）纳入）. |
| | |
(10-8) - | | 长期奖励计划相关信函及条款和条件. + |
| | |
(10-9) - | | 宝洁公司高管递延薪酬计划（通过参考截至2020年3月31日季度的公司表格10—Q的附件（10—2）纳入）. |
| | |
(10-10) - | | 公司短期成就奖励计划概要（通过参考截至2020年9月30日季度的公司表格10—Q的附件（10—1）纳入）. |
| | |
(10-11) - | | 短期成就奖励计划—相关信函和条款和条件. + |
| | |
(10-12) - | | 公司的离职协议和解除形式（通过参考截至2021年3月31日季度的公司10—Q表格的附件（10—2）纳入）. |
| | |
(10-13) - | | 公司的离职通知书和解除通知书表格（参考截至2021年3月31日季度的公司10—Q表格附件（10—1））. |
72 The Procter & Gamble Company
| | | | | | | | |
| | |
(10-14) - | | 某些高级管理人员和非雇员董事可获得的个人福利概要（通过参考截至2018年9月30日季度的公司10—Q表格附件（10—3）纳入）. |
| | |
(10-15) - | | 吉列公司递延补偿计划（参考截至2017年6月30日止年度的公司10—K表格年报附件（10—18））. |
| | |
(10-16) - | | 高级行政人员薪酬政策（参考截至2018年6月30日止年度的公司10—K表格年报附件（10—19））. |
| | |
(10-17) - | | 吉列公司递延薪酬计划（2005年1月1日之前的工资递延）修订至2006年8月21日（通过参考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度报告的附件（10—20）纳入）. |
| | |
(10-18) - | | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划，最初由股东在2009年10月13日的年度大会上通过（通过参考本公司截至2017年6月30日的年度10—K表格年报的附件（10—21）纳入）. |
| | |
(10-19) - | | 《宝洁2009年股票和激励性薪酬计划》、《宝洁2001年股票和激励性薪酬计划》、《宝洁1992年股票计划》、《宝洁1992年股票计划》的薪酬和领导力发展委员会条例》（比利时版），吉列公司2004年长期激励计划和吉列公司1971年股票期权计划（通过参考本公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年报的附件（10—21）纳入）. |
| | |
(10-20) - | | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划—附加条款和条件以及相关通信（通过参考公司表格10—Q的附件（10—2），截至2013年12月31日的季度）. |
| | |
(10-21) - | | 宝洁绩效股票计划摘要（通过参考截至2020年9月30日的季度公司10—Q表格的附件（10—5）纳入）. |
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(10-22) - | | 与绩效股票计划相关的通信和条款和条件.+ |
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(10-23) - | | 宝洁公司2013年非雇员董事股票计划（参考公司10—Q表附件（10—3），截至2013年12月31日的季度）. |
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(10-24) - | | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划，最初由股东在2014年10月14日的年度大会上通过（参考本公司截至2016年6月30日的年度10—K表格的年度报告附件（10—25）. |
| | |
(10-25) - | | 宝洁2019年股票和激励薪酬计划和宝洁2014年股票和激励薪酬计划的薪酬和领导力发展委员会规定（通过参考公司表格10—Q的附件（10—1），截至2019年12月31日的季度）. |
| | |
(10-26) - | | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划—附加条款和条件（通过参考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格年报附件（10—26）纳入）. |
| | |
(10-27) - | | 宝洁2019年股票和激励补偿计划，最初由股东在2019年10月8日的年度大会上通过（通过参考公司2019年10月11日提交的表格8—K当前报告的附件（10—1）纳入）. |
| | |
(10-28) - | | 宝洁公司2019年股票和激励薪酬计划—附加条款和条件. + |
| | |
展品和展览。(21) - | | 注册人的子公司. + |
| | |
展品和展览。(23) - | | 独立注册会计师事务所的同意. + |
| | |
展品和展览。(31) - | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条证书. + |
| | |
展品和展览。(32) - | | 第1350节认证. + |
| | |
展品：(99-1) - | | 董事及高级职员保险计划摘要. + |
| 101.INS(1) | | 内联XBRL实例文档 |
| 101.校董会(1) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.加州大学(Cal)(1) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.定义(1) | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档 |
| 101.实验报告(1) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.前言(1) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| (1) | | | 根据S-T法规第406T条，就1933年证券法第11或12节或1934年证券交易法第18节而言，这些互动数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分，其他方面不承担责任。 |
| + | | 现提交本局。 |
