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A2026Notes会员US-GAAP：后续活动成员2024-01-080000946581TTWO: A2026Notes会员US-GAAP：后续活动成员2024-01-080000946581美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：后续活动成员TTWO: A2028Notes会员2024-01-080000946581TTWO: A2026Notes会员2023-04-140000946581TTWO: A2028Notes会员2023-04-140000946581TTWO：施特劳斯泽尔尼克会员2023-10-012023-12-310000946581TTWO：卡尔斯拉托夫会员2023-10-012023-12-310000946581TTWO：卡尔斯拉托夫会员2023-12-310000946581TTWO：丹尼尔·爱默生会员2023-10-012023-12-310000946581TTWO：施特劳斯泽尔尼克泽尔尼克媒体成员2023-10-012023-12-310000946581TTWO：StrausszelnickzmcAdvisors会员2023-10-012023-12-31

目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023 年 12 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内.

委员会档案编号001-34003
TAKE-TWO 互动软件有限公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华 51-0350842
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
西 44 街 110 号 10036
纽约纽约（邮政编码）
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号： (646) 536-2842
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元TTWO纳斯达克全球精选市场
根据该法第12（g）条注册的证券：无
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ý没有o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有o

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器ý加速过滤器o非加速过滤器o规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有ý

截至 2024 年 1 月 29 日，有 170,586,411注册人已发行普通股的股份，扣除库存股。



目录
索引
第一部分
财务信息
2
第 1 项。
财务报表（未经审计）
2
简明合并资产负债表
2
简明合并运营报表
3
综合收益（亏损）简明合并报表)
4
简明合并现金流量表
5
简明合并权益表
6
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
27
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第 4 项。
控制和程序
43
第二部分。
其他信息
44
第 1 项。
法律诉讼
44
第 1A 项。
风险因素
44
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
44
第 5 项。
其他信息
44
第 6 项。
展品
46
签名
47


（本报告中的所有其他项目均不适用）

1

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，每股金额除外）
 2023年12月31日2023年3月31日
（未经审计）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$898.7 $827.4 
短期投资23.5 187.0 
限制性现金和现金等价物184.6 307.6 
减去美元备抵后的应收账款1.2和 $1.3分别在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
666.3 763.2 
软件开发成本和许可证69.9 65.9 
合同资产88.7 79.9 
预付费用和其他286.8 277.1 
流动资产总额2,218.5 2,508.1 
固定资产，净额400.4 402.8 
使用权资产 316.6 282.7 
软件开发成本和许可证，扣除当前部分1,444.3 1,072.2 
善意6,614.2 6,767.1 
其他无形资产，净额3,546.9 4,453.2 
递延所得税资产7.1 44.8 
长期限制性现金和现金等价物106.5 99.6 
其他资产241.2 231.6 
总资产$14,895.7 $15,862.1 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款$151.8 $140.1 
应计费用和其他流动负债1,022.2 1,225.7 
递延收入1,081.2 1,078.8 
租赁负债64.0 60.2 
短期债务，净额373.2 1,346.8 
流动负债总额2,692.4 3,851.6 
长期债务，净额2,708.2 1,733.0 
非当期递延收入61.3 35.5 
非流动租赁负债 380.7 347.0 
非当前软件开发特许权使用费100.8 110.2 
递延所得税负债，净额223.0 534.0 
其他长期负债220.7 208.3 
负债总额$6,387.1 $6,819.6 
承付款和意外开支（参见 注意事项 11)
股东权益：  
优先股，$0.01面值， 5.0授权股份； 不2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日已发行和流通的股份
— — 
普通股，$0.01面值， 300.0和 300.0授权股份； 194.2和 192.6已发行的股票和 170.5和 168.9分别于 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日未缴款
1.9 1.9 
额外的实收资本9,286.9 9,010.2 
库存股票，按成本计算； 23.7和 23.7分别于 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的普通股
(1,020.6)(1,020.6)
留存收益323.1 1,164.3 
累计其他综合亏损(82.7)(113.3)
股东权益总额$8,508.6 $9,042.5 
负债和股东权益总额$14,895.7 $15,862.1 
参见随附的注释。
2

目录
TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）
 截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
 2023202220232022
净收入：
游戏$1,208.2 $1,231.3 $3,432.9 $3,469.3 
广告158.1 176.5 517.3 434.4 
净收入总额1,366.3 1,407.8 3,950.2 3,903.7 
收入成本688.2 691.9 2,177.5 1,841.6 
毛利678.1 715.9 1,772.7 2,062.1 
销售和营销367.6 446.7 1,103.1 1,163.1 
研究和开发232.4 238.2 710.7 655.2 
一般和行政165.0 168.9 542.7 620.6 
折旧和摊销42.6 35.0 128.3 86.0 
商誉减值— — 165.4 — 
运营费用总额807.6 888.8 2,650.2 2,524.9 
运营损失(129.5)(172.9)(877.5)(462.8)
利息和其他净额(22.5)(28.3)(79.0)(108.1)
公允价值调整的（亏损）收益，净额(0.3)1.1 (1.7)(36.6)
所得税前亏损(152.3)(200.1)(958.2)(607.5)
从所得税中受益60.7 46.7 117.0 93.1 
净亏损$(91.6)$(153.4)$(841.2)$(514.4)
每股亏损：    
每股基本亏损和摊薄后亏损$(0.54)$(0.91)$(4.95)$(3.27)
参见随附的注释。
3

目录
TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明合并综合收益（亏损）表（未经审计）
（单位：百万）
 三个月已结束
十二月三十一日		截至12月31日的九个月
 2023202220232022
净亏损$(91.6)$(153.4)$(841.2)$(514.4)
其他综合收益（亏损）    
外币折算调整66.3 100.7 $29.2 (78.4)
可供出售证券公允价值的变动0.1 1.4 $1.4 1.5 
其他综合收益（亏损）66.4 102.1 $30.6 (76.9)
综合收益（亏损）$(25.2)$(51.3)$(810.6)$(591.3)
   
参见随附的注释。
4

TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（单位：百万）
 截至12月31日的九个月
 20232022
经营活动：  
净亏损$(841.2)$(514.4)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
软件开发成本和许可证的摊销和减值152.1 147.6 
基于股票的薪酬255.0 238.5 
非现金租赁费用46.4 35.2 
无形资产的摊销和减值924.9 740.1 
折旧101.6 62.9 
商誉减值165.4 — 
利息支出103.2 79.0 
清偿债务的收益(7.7)— 
公允价值调整1.7 37.1 
其他，净额30.6 (23.7)
扣除企业收购影响的资产和负债变化：
应收账款98.0 158.0 
软件开发成本和许可证(457.3)(362.9)
预付费用和其他流动资产和其他非流动资产(47.8)(23.5)
递延收入27.2 (88.1)
应付账款、应计费用和其他负债(559.3)(450.0)
经营活动提供的（用于）净现金(7.2)35.8 
投资活动：  
银行定期存款的变化21.2 123.0 
可供出售证券的销售和到期144.0 436.1 
购买固定资产(95.5)(137.7)
出售长期投资的收益— 20.6 
购买长期投资(17.5)(10.2)
业务收购(17.5)(3,241.8)
其他(8.2)(4.8)
由（用于）投资活动提供的净现金26.5 (2,814.8)
筹资活动：
与限制性股票奖励的净股份结算相关的纳税(76.6)(90.6)
普通股的发行38.1 22.3 
可转换票据结算的付款— (1,166.8)
发行债务的收益999.3 3,248.9 
债务成本(7.5)(22.4)
上限通话的结算— 140.1 
偿还债务(989.6)(200.0)
支付应急盈利对价(35.7)(26.9)
融资活动提供的（用于）净现金(72.0)1,904.6 
外币汇率对现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响7.9 (18.6)
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动(44.8)(893.0)
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物，年初 (1)
1,234.6 2,195.3 
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物，期末 (1)
$1,189.8 $1,302.3 
(1) 我们的简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物包括我们简明合并资产负债表中的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及长期限制性现金和现金等价物中的金额。
S参见随附的注释。
5

TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明合并权益表（未经审计）
（单位：百万）

截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
 普通股额外
付费
资本		国库股已保留
收益		累积的
其他
综合损失		股东权益总额
 股份金额股份金额
余额，2023 年 9 月 30 日193.7 $1.9 $9,183.2 (23.7)$(1,020.6)$414.7 $(149.1)$8,430.1 
净亏损— — — — — (91.6)— (91.6)
累计外币折算调整的变动— — — — — — 66.3 66.3 
可供出售证券的未实现净收益，扣除税款— — — — — — 0.1 0.1 
基于股票的薪酬— — 103.8 — — — — 103.8 
限制性股票的发行，扣除没收和取消的股票0.4 — — — — — — — 
限制性股票奖励的净股结算(0.1)— (19.5)— — — — (19.5)
员工股票购买计划和解0.2 — 19.4 — — — — 19.4 
余额，2023 年 12 月 31 日194.2 $1.9 $9,286.9 (23.7)$(1,020.6)$323.1 $(82.7)$8,508.6 

截至2022年12月31日的三个月
 普通股额外
付费
资本		国库股已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		股东权益总额
 股份金额股份金额
余额，2022 年 9 月 30 日191.2 $1.9 $8,760.5 (23.7)$(1,020.6)$1,928.0 $(236.3)$9,433.5 
净亏损— — — — — (153.4)— (153.4)
累计外币折算调整的变动— — — — — — 100.7 100.7 
可供出售证券的未实现净收益，扣除税款— — — — — — 1.4 1.4 
基于股票的薪酬— — 104.2 — — — — 104.2 
限制性股票的发行，扣除没收和取消的股票0.4 — — — — — — — 
限制性股票奖励的净股结算(0.1)— (12.9)— — — — (12.9)
行使股票期权— — 0.1 — — — — 0.1 
发行与收购 Popcore 相关的股票0.6 — 57.8 — — — — 57.8 
收购Zynga时假设的股票薪酬— — 8.1 — — — — 8.1 
员工股票购买计划和解0.1 — 10.9 — — — — 10.9 
余额，2022 年 12 月 31 日192.2 $1.9 $8,928.7 (23.7)$(1,020.6)$1,774.6 $(134.2)$9,550.4 

参见随附的注释。
6

截至2023年12月31日的九个月
 普通股额外
付费
资本		国库股已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东
公平
 股份金额股份金额
余额，2023 年 3 月 31 日192.6 $1.9 $9,010.2 (23.7)$(1,020.6)$1,164.3 $(113.3)$9,042.5 
净亏损— — — — — (841.2)— (841.2)
累计外币折算调整的变动— — — — — — 29.2 29.2 
可供出售证券的未实现净收益，扣除税款— — — — — — 1.4 1.4 
基于股票的薪酬— — 315.2 — — — — 315.2 
限制性股票的发行，扣除没收和取消的股票1.7 — — — — — — — 
行使股票期权— — 0.2 — — — — 0.2 
限制性股票奖励的净股结算(0.5)— (76.6)— — — — (76.6)
员工股票购买计划和解0.4 — 37.9 — — — — 37.9 
余额，2023 年 12 月 31 日194.2 $1.9 $9,286.9 (23.7)$(1,020.6)$323.1 $(82.7)$8,508.6 
截至2022年12月31日的九个月
 普通股额外
付费
资本		国库股已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东
公平
 股份金额股份金额
余额，2022 年 3 月 31 日139.0 $1.4 $2,597.2 (23.7)$(1,020.6)$2,289.0 $(57.3)$3,809.7 
净亏损— — — — — (514.4)— (514.4)
累计外币折算调整的变动— — — — — — (78.4)(78.4)
可供出售证券的未实现净收益，扣除税款— — — — — — 1.5 1.5 
基于股票的薪酬— — 290.5 — — — — 290.5 
限制性股票的发行，扣除没收和取消的股票2.2 — — — — — — — 
限制性股票奖励的净股结算(0.7)— (90.6)— — — — (90.6)
员工股票购买计划和解0.2 — 22.3 — — — — 22.3 
行使股票期权0.9 — 42.9 — — — — 42.9 
发行与收购Zynga相关的股票46.3 0.5 5,377.2 — — — — 5,377.7 
收购Zynga时假设的股票薪酬— — 151.7 — — — — 151.7 
发行与收购 Popcore 相关的股票0.6 — 57.8 — — — — 57.8 
发行股份以转换可转换票据3.7 — 479.7 — — — — 479.7 
余额，2022 年 12 月 31 日192.2 $1.9 $8,928.7 (23.7)$(1,020.6)$1,774.6 $(134.2)$9,550.4 


参见随附的注释。
7

目录
TAKE-TWO 互动软件有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）
1. 列报基础和重要会计政策
Take-Two Interactive Software, Inc.（“公司”、“我们” 或类似代词）于1993年在特拉华州注册成立。我们是面向全球消费者提供互动娱乐的领先开发商、发行商和营销商。我们主要通过Rockstar Games、2K、Private Division和Zynga开发和发布产品。我们的产品专为主机游戏系统、电脑和手机（包括智能手机和平板电脑）而设计。我们通过实体零售、数字下载、在线平台和云流媒体服务交付产品。
收购 Zynga
2022年5月23日，我们完成了对的收购 100领先的移动游戏开发商Zynga Inc.（“Zynga”）的已发行和流通股份的百分比（“Zynga收购”）。请参阅 附注 13-收购以获取更多信息。
演示基础
随附的简明合并财务报表未经审计，包括公司及其全资子公司的账目，我们认为，这些报表反映了公允列报我们的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。中期业绩可能不代表整个财年的预期业绩。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制这些简明合并财务报表要求管理层做出影响这些简明合并财务报表及附注中报告的金额的估计和假设。根据美国公认会计原则，某些支出（包括所得税）的中期会计在适当时以全年假设为基础。实际结果可能与这些估计有重大差异，这可能会以多种不同的方式影响经济状况，并导致不确定性和风险。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，某些通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的信息和脚注披露已被省略，尽管我们认为这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。这些简明合并财务报表和附注应与我们的年度合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在我们的年度合并财务报表中 10-K 表年度报告截至2023年3月31日的财政年度。
为了符合本期的列报方式，对前一期间的金额进行了某些非实质性的重新分类。
最近的会计公告
所得税会计
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进，它扩大了实体所得税税率对账表中以及在美国和外国司法管辖区缴纳的现金税的披露范围。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效（公司为2025年4月1日）。该亚利桑那州立大学的修正案必须在预期的基础上适用，并允许追溯性采用。我们目前正在评估采用该指导方针对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
分部报告的会计处理
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进， 它主要通过加强对重大分部支出的披露来更新应申报的分部披露要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度有效（公司为2024年4月1日）。本ASU的修正必须追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。我们目前正在评估采用该指导方针对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。

8

2. 与客户签订合同的收入
收入分解
识别时机
某一时间点确认的净收入主要包括在客户控制产品时（即软件产品交付时）确认的软件产品收入部分。
一段时间内确认的净收入主要由我们的软件产品收入组成，这些收入包括游戏相关服务、单独的虚拟货币交易和游戏内购买，这些收入将在预计的服务期内予以确认。一段时间内确认的净收入还包括游戏内广告，游戏内广告是在合同条款内确认的。
按确认时间分列的净收入如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
确认的净收入：
随着时间的推移$1,096.7 $1,120.0 $3,183.1 $3,043.9 
时间点269.6 287.8 767.1 859.8 
净收入总额$1,366.3 $1,407.8 $3,950.2 $3,903.7 
内容
经常性消费者支出（“RCS”）来自持续的消费者参与，包括来自虚拟货币、附加内容、游戏内购买和游戏内广告的收入。
完整游戏和其他收入主要包括完整游戏软件产品的初始销售，其中可能包括离线和/或重要的游戏相关服务。
按内容划分的净收入如下：

截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
确认的净收入：
经常性消费支出$1,034.7 $1,115.4 $3,103.5 $3,042.8 
完整版游戏及其他331.6 292.4 846.7 860.9 
净收入总额$1,366.3 $1,407.8 $3,950.2 $3,903.7 
地理
我们根据软件产品目的地将净收入归因于地理区域。 按地理区域划分的净收入如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
确认的净收入：
美国$818.3 $886.8 $2,417.8 $2,412.6 
国际548.0 521.0 1,532.4 1,491.1 
净收入总额$1,366.3 $1,407.8 $3,950.2 $3,903.7 
9

平台
按平台划分的净收入如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
确认的净收入：
手机$706.7 $721.2 $2,032.9 $1,820.9 
控制台547.6 561.4 1,598.6 1,720.5 
电脑和其他112.0 125.2 318.7 362.3 
净收入总额$1,366.3 $1,407.8 $3,950.2 $3,903.7 
分销渠道
我们的产品通过数字在线服务（数字下载、在线平台和云直播）和实体零售等方式交付。 按分销渠道划分的净收入如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
确认的净收入：
数字在线$1,297.3 $1,336.7 $3,777.0 $3,693.7 
实体零售及其他69.0 71.1 173.2 210.0 
净收入总额$1,366.3 $1,407.8 $3,950.2 $3,903.7 
递延收入
在履行相关履约义务之前到期或收到款项时，我们会记录递延收入。递延收入余额，包括截至2023年12月31日和2023年3月31日的流动和非流动余额为美元1,142.5和 $1,114.3，分别地。在截至2023年12月31日的九个月中，我们递延收入余额的增加主要是由于在履行业绩义务之前收到或到期的现金付款，而递延收入余额的减少主要是由于履行业绩义务后确认了收入，这两项义务都属于正常业务流程。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，美元153.7和 $115.6分别确认了相应期初计入递延收入余额的收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，美元991.8和 $814.5分别确认了相应期初计入递延收入余额的收入。截至2023年12月31日，分配给未履行的履约义务的合同收入总额为美元1,248.5，其中包括我们的递延收入余额以及将要开具发票并确认为未来时期收入的金额。我们预计能认出大约 $1,159.0将此余额计为下一年的收入 12几个月，其余部分。该余额不包括因基于销售的特许权使用费许可证收入超过合同最低保障而产生的可变对价的估计。
截至2023年12月31日和2023年3月31日，我们的合约资产余额为美元88.7和 $79.9，分别地。
3. 管理协议
2017年11月，我们与ZelnickMedia Corporation（“ZelnickMedia”）签订了管理协议（“2017年管理协议”），该协议取代了我们先前与ZelnickMedia的协议，根据该协议，ZelnickMedia将在2024年3月31日之前向公司提供财务和管理咨询服务。2017 年管理协议于 2018 年 1 月 1 日生效。作为2017年管理协议的一部分，ZelnickMedia总裁施特劳斯·泽尔尼克继续担任公司的执行董事长兼首席执行官，ZelnickMedia的合伙人卡尔·斯拉托夫继续担任公司总裁。2017年的管理协议规定年度管理费为美元3.1在协议期限内，最高年度奖金机会为 $7.4在协议期限内，以公司达到一定的绩效门槛为前提。
2022年5月，我们与ZelnickMedia签订了新的管理协议（“2022年管理协议”），该协议取代了2017年的管理协议，根据该协议，ZelnickMedia将在2029年3月31日之前继续为公司提供财务和管理咨询服务。2022年管理协议于2022年5月23日生效，当时我们完成了对Zynga的收购（参见 附注 13-收购）。2022年5月21日，ZelnickMedia
10

目录
将其在2022年管理协议下的几乎所有权利和义务以及其他责任转让给了ZMC Advisors, L.P.（“ZMC顾问”）。此处提及的 “ZMC” 应酌情指泽尔尼克媒体或ZMC顾问。作为2022年管理协议的一部分，施特劳斯·泽尔尼克继续担任公司执行董事长兼首席执行官，卡尔·斯拉托夫继续担任公司总裁。2022年管理协议规定年度管理费为美元3.3在协议期限内，最高年度奖金机会为 $13.2在协议期限内，以公司达到一定的绩效门槛为前提。关于2022年管理协议，我们已经并且预计将向ZMC授予基于时间和绩效的限制性单位。
作为对ZMC服务的考虑，我们在简明合并运营报表中记录了一般和管理费用中的咨询费用为美元 (0.7) 和 $ (0.6）分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，以及美元4.5和 $3.3分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中。我们记录了授予ZMC的限制性股票单位的股票薪酬支出，也包含在一般和管理费用中，为美元14.0和 $12.9在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，分别为美元39.1和 $34.4分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中。
关于2022年管理协议和2017年管理协议，我们向ZMC授予了限制性股票单位（以千计），具体如下：
 截至12月31日的九个月
 20232022
以时间为基础的97 192 
基于市场(1)
295 510 
基于性能(1)
  
IP— 18 
RCS98 153 
基于总体绩效98 171 
限制性股票单位总数490 873 
(1)代表有资格归属的最大股份
根据2022年管理协议在2024财年授予的基于时间的限制性股票单位将在2024年6月1日、2025年6月1日和2026年6月1日归属，而2023财年授予的限制性股票单位将于2023年6月1日部分归属，还将在2024年6月1日和2025年6月1日归属。根据2017年管理协议在2023财年授予的基于时间的限制性股票单位将于2024年4月13日归属。
根据2022年管理协议在2024财年授予的基于市场的限制性股票单位有资格在2026年6月1日进行归属，而在2023财年授予的限制性股票单位有资格在2024年6月1日和2025年6月1日进行归属。根据2017年管理协议在2023财年授予的基于市场的限制性股票单位有资格在2024年4月13日归属。截至授予日，根据2017年管理协议构成纳斯达克综合指数或2022年管理协议（定义见相关授予协议）下的纳斯达克综合指数或2022年管理协议（定义见相关授予协议）的公司的股东总回报（定义见相关授予协议），基于市场的限制性股票单位有资格进行归属 两年期限或 三年期限（视情况而定）。赚取基于市场的限制性股票单位的目标数量（这意味着 50占上表列出的基于市场的限制性股票单位数量的百分比），公司必须在 50第 n 个百分位数，如果公司表现良好，则可获得的基于市场的限制性股票单位的最大数量 75第 n 个百分位数。
根据2024财年管理协议授予的基于绩效的限制性股票单位有资格在2026年6月1日归属，而在2023财年授予的限制性股票有资格在2024年6月1日和2025年6月1日进行归属。根据2017年管理协议在2023财年授予的基于绩效的限制性股票单位有资格在2024年4月13日归属。基于业绩的限制性股票单位，其中某些与 “IP” 和 “RCS”（定义见相关授予协议）挂钩，根据公司在衡量的 “IP” 单个产品发布中实现某些绩效指标（定义见相关授予协议）的情况，有资格进行归属 两年周期或 “RCS” 在 a 上测量 两年要么 三年时期。根据这些补助金可以获得的基于绩效的限制性股票单位的目标数量等于 50上表中列出的补助金额的百分比（表中的数字代表可以获得的最大基于绩效的限制性股票单位数量）。在每个报告期结束时，我们会评估每个绩效指标的概率，在确定可能达到某些阈值后，我们会记录基于业绩的限制性股票单位股票中未归属部分的支出。
11

目录
ZMC持有的基于时间、基于市场和基于业绩的限制性股票单位的未归属部分是 1.3和 1.1分别截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。在截至2023年12月31日的九个月中， 0.2先前授予ZMC的限制性股票单位归属，以及 0.0限制性股票被ZMC没收。
4. 公允价值测量
定期公允价值测量
由于到期日短，我们的金融工具，包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应收账款、预付费用和其他、应付账款、应计费用和其他流动负债，其账面金额接近公允价值。
我们遵循三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的输入。这种层次结构要求实体最大限度地使用 “可观察的输入”，并最大限度地减少 “不可观察的输入” 的使用。用于衡量公允价值的三个投入水平如下：
•级别 1-活跃市场中相同资产或负债的报价。

•级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的可观察输入，例如非活跃市场的报价或其他可观测或可观测的市场数据可以证实的输入。

•3级——几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。这包括某些定价模型、折扣现金流方法以及使用大量不可观察投入的类似技术。
下表根据用于确定计量日期公允价值的输入，将所有定期按公允价值计量（至少每年计量）的资产和负债分为公允价值层次结构中最合适的级别。

12

目录
2023年12月31日
 报价
处于活动状态
的市场
完全相同
资产
（级别 1）		意义重大
其他
可观察
输入
（级别 2）		意义重大
不可观察
输入
（级别 3）		总计
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金$355.2 $— $— $355.2 
银行定期存款75.2 — — 75.2 
短期投资：
公司债券— 2.9 — 2.9 
银行定期存款20.6 — — 20.6 
限制性现金和现金等价物：
货币市场基金182.8 — — 182.8 
银行定期存款0.5 — — 0.5 
长期限制性现金和现金等价物：
货币市场基金106.5 — — 106.5 
其他资产：
私募股权— — 29.2 29.2 
金融资产总额$740.8 $2.9 $29.2 $772.9 
负债：
应计费用和其他流动负债：
外币远期合约$— $0.1 $— $0.1 
应急收益考虑— — 12.3 12.3 
其他长期负债：
应急收益考虑 — — 7.6 7.6 
短期债务，净额：
可转换票据— 23.2 — 23.2 
长期债务，净额：
可转换票据— 24.1 — 24.1 
金融负债总额$— $47.4 $19.9 $67.3 
13

目录
 
2023年3月31日
 相同资产在活跃市场中的报价（1级）其他重要的可观测输入（级别 2）不可观测的重要输入（级别 3）总计
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金$368.0 $— $— $368.0 
银行定期存款145.8 — — 145.8 
短期投资：
公司债券— 145.2 — 145.2 
银行定期存款41.8 — — 41.8 
限制性现金和现金等价物：
货币市场基金306.1 — — 306.1 
银行定期存款0.5 — — 0.5 
长期限制性现金和现金等价物：
货币市场基金99.6 — — 99.6 
其他资产：
私募股权— — 26.5 26.5 
金融资产总额$961.8 $145.2 $26.5 $1,133.5 
负债：
应计费用和其他流动负债：
外币远期合约$— $2.5 $— $2.5 
应急收益考虑— — 66.6 66.6 
其他长期负债：
应急收益考虑— — 27.3 27.3 
长期债务，净额：
可转换票据— 44.1 — 44.1 
金融负债总额$— $46.6 $93.9 $140.5 
在截至2023年12月31日的九个月中，我们没有在1级和2级公允价值计量之间进行任何转账，也没有任何转入或转出3级公允价值衡量标准。
关于我们于2021年6月1日完成的对Nordeus的收购，我们的对价包括一项或有收益对价安排，该安排要求我们总共支付美元153.0如果 Nordeus 达到某些绩效指标，则以现金支付 12-和 24-收盘后的月份。我们记录了 $61.1作为或有收益对价的初始公允价值。公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的，该模型包括大量不可观测的三级投入，例如盈利期内的预期财务业绩，市场波动估计值和适用于潜在现金支付的贴现率。
在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认了一般和管理费用为美元4.5在我们的简明合并运营报表中，列出了与收购Nordeus相关的或有收益对价负债的公允价值的增加，这使与第二个盈利期相关的或有对价负债的公允价值提高到美元69.5。在截至2023年12月31日的九个月中，我们支付了美元69.5与第二个盈利期有关。
关于我们于2022年11月16日完成的对Popcore GmbH（“Popcore”）的收购，我们的对价包括一项临时收益对价安排，该安排要求我们总共支付1美元105.0如果 Popcore 在每项指标上都实现了特定的绩效指标，则以现金支付 三闭幕后的日历年。我们记录了 $23.3作为或有收益对价的初始公允价值。公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的，该模型包括大量不可观测的三级投入，例如盈利期内的预期财务业绩，市场波动估计值和适用于潜在现金支付的贴现率。

14

目录
在截至2023年12月31日的三个月和九个月中，我们确认了一般和管理费用为美元 (13.1) 和 $ (6.3）分别在我们的简明合并运营报表中列出了与收购Popcore相关的或有收益对价负债的公允价值变动。与收益期相关的或有对价负债的公允价值为美元19.3，用 $12.0和 $7.3截至2023年12月31日，分别记入我们的简明合并资产负债表中的应计支出和其他流动负债和其他长期负债。之所以发生这种变化，是因为Popcore在所有三个方面都实现某些性能指标的可能性较低 12-月期。
剩余的或有盈利对价负债为美元0.4和 $0.2截至2023年12月31日，我们的简明合并资产负债表中分别记录在应计费用和其他流动负债和其他长期负债中，这与Zynga历史收购的非实质性收益安排有关。对于这些收购，我们使用折扣现金流模型估算了或有对价债务的收购日期公允价值。
非经常性公允价值衡量标准
我们在某些未合并的实体中持有股权投资，公允价值不易确定。这些战略投资占每家私人控股关联公司不到20％的所有权权益，我们对这些实体没有重大影响力或控制权。我们在话题321中选出了切实可行的权宜之计， 投资-股票证券，以成本减去任何减值来衡量这些投资，并根据可观察到的价格变化（如果有）进行调整。基于这些考虑，我们估计收购股票的账面价值代表投资的公允价值。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们持有 $8.0和 $8.0分别是对我们简明合并资产负债表中其他资产的此类投资。

参见 附注9——商誉和无形资产，净额用于无形资产相关的公允价值计量。

5. 短期投资
我们的短期投资包括以下内容：
 2023年12月31日
  格罗斯
未实现		 
 成本或
摊销成本		收益损失公允价值
短期投资    
银行定期存款$20.6 $— $— $20.6 
可供出售证券：    
公司债券2.9 — — 2.9 
短期投资总额$23.5 $— $— $23.5 
 
 2023年3月31日
  格罗斯
未实现
 成本或
摊销成本		收益损失公允价值
短期投资    
银行定期存款$41.8 $— $— $41.8 
可供出售证券：    
公司债券147.2 — (2.0)145.2 
短期投资总额$189.0 $— $(2.0)$187.0 
下表汇总了我们截至2023年12月31日的短期投资的合同到期日：
 2023年12月31日
 摊销
成本		公平
价值
短期投资  
在 1 年或更短时间内到期$23.5 $23.5 
短期投资总额$23.5 $23.5 
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6. 衍生工具和套期保值活动
我们的风险管理策略包括使用衍生金融工具来降低与外币汇率变动相关的收益、现金流和某些资产负债表金额的波动性。我们不签订用于投机或交易目的的衍生金融合约。我们在合并资产负债表上将衍生工具视为资产或负债，并以公允价值衡量这些工具。在合并现金流量表中，我们将来自衍生品交易的现金流归类为来自经营活动的现金流。
外币远期合约
下表显示了外币远期合约的名义总额：
2023年12月31日2023年3月31日
出售外币的远期合约$290.8 $224.3 
购买外币的远期合约48.8 51.2 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们录得亏损美元8.0并损失了美元14.1，分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们录得亏损美元0.6并损失了美元16.7，分别与外币远期利息合约和其他合约有关，不计入我们的简明合并运营报表。根据对冲会计，我们的外币远期外汇合约未被指定为套期保值工具，用于减少外币对某些资产负债表风险敞口的影响。这些工具通常是短期的，通常到期日不到一年，并且会受到外汇汇率波动的影响。
7. 软件开发成本和许可证
我们的资本化软件开发成本和许可证的详细信息如下：
 2023年12月31日2023年3月31日
 当前非当前当前非当前
内部开发的软件开发成本$51.1 $1,154.6 $47.4 $882.0 
外部开发的软件开发成本0.2 251.6 2.2 169.7 
许可证18.6 38.1 16.3 20.5 
软件开发成本和许可证$69.9 $1,444.3 $65.9 $1,072.2 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们记录了美元0.0和 $1.7分别是软件开发减值费用（收入成本的一部分）。截至2022年12月31日的三个月中记录的减值费用与不继续进一步开发某些互动娱乐软件的决定有关。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们记录了美元21.7和 $25.0分别是软件开发减值费用（收入成本的一部分）。在截至2023年12月31日的九个月中记录的减值费用与开发某些标题的未摊销资本化成本有关，这些债权在减值时预计将超过相应资产的可变现净值。在截至2022年12月31日的九个月中记录的减值费用涉及（i）决定不继续进一步开发某些互动娱乐软件，（ii）确认开发游戏的未摊销资本化成本，这些成本预计将超过减值时资产的可变现净值。
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目录
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
 2023年12月31日2023年3月31日
软件开发特许权使用费$324.9 $510.7 
薪酬和福利275.1 177.5 
营销和促销114.6 132.7 
许可证77.2 63.0 
应纳税款51.7 33.0 
退款责任50.1 52.4 
应付利息28.7 29.6 
销售税责任26.7 14.0 
延期收购付款17.3 82.7 
其他55.9 130.1 
应计费用和其他流动负债$1,022.2 $1,225.7 
9. 债务
我们的简明合并资产负债表中扣除的长期债务组成部分如下：
 年利率到期日2023年12月31日公允价值（级别 2）
2025 年笔记3.55%2025年4月14日$600.0 $587.7 
2026 年注意事项5.00%2026年3月28日500.0 502.6 
2027 注意事项3.70%2027年4月14日600.0 581.9 
2028 笔记4.95%2028年3月28日500.0 504.3 
2032 笔记4.00%2032年4月14日500.0 476.2 
2026 年可转换票据0.00%2026年12月15日24.1 24.1 
总计$2,724.1 $2,676.8 
未摊销的折扣和发行成本(15.9)
长期债务，净额$2,708.2 
 年利率到期日2023年3月31日公允价值（级别 2）
2025 年笔记3.55%2025年4月14日$600.0 $583.8 
2027 注意事项3.70%2027年4月14日600.0 580.9 
2032 笔记4.00%2032年4月14日500.0 460.6 
2024 年可转换票据0.25%2024年6月1日20.8 20.8 
2026 年可转换票据0.00%2026年12月15日23.3 23.3 
总计$1,744.1 $1,669.4 
未摊销的折扣和发行成本(11.1)
长期债务，净额$1,733.0 
我们的简明合并资产负债表中扣除的短期债务组成部分如下：
 年利率到期日2023年12月31日公允价值（级别 2）
2024 年注意事项3.30%2024年3月28日$350.0 $347.9 
2024 年可转换票据0.25%2024年6月1日23.2 23.2 
总计$373.2 $371.1 
未摊销的折扣和发行成本— 
短期债务，净额$373.2 
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目录
 年利率到期日2023年3月31日公允价值（级别 2）
2024 年注意事项3.30%2024年3月28日$1,000.0 $978.2 
定期贷款3.60%2023年6月21日350.0 350.0 
总计$1,350.0 $1,328.2 
未摊销的折扣和发行成本(3.2)
短期债务，净额$1,346.8 
与债务相关的利息支出分别记录在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表中，净利息和其他支出记入利息和其他支出，具体如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
2024 年注意事项$2.8 $8.3 $12.2 $23.3 
2025 年笔记5.3 5.3 16.0 15.1 
2026 年注意事项6.2 — 17.8 — 
2027 注意事项5.6 5.6 16.7 15.8 
2028 笔记6.2 — 17.7 — 
2032 笔记5.0 5.0 15.0 14.2 
定期贷款— 2.9 1.5 6.4 
2022 年信贷协议— 2.4 — 4.1 
总计$31.1 $29.5 $96.9 $78.9 
下表概述了截至2023年12月31日我们的借款到期日总额：
截至3月31日的财政年度到期日
2024（剩余）$350.0 
202521.4 
20261,100.0 
202729.4 
20281,100.0 
此后500.0 
总计3,100.8 
公允价值调整(3.5)
总面值$3,097.3 
高级票据
2023 年 4 月 14 日，我们完成了 $ 的发行和销售1,000.0我们优先票据的本金总额，包括美元500.0我们的本金 5.0002026年到期的优先票据百分比（“2026年票据”）和美元500.0我们的本金 4.9502028年到期的优先票据百分比（“2028年票据”）。
2022年4月14日，我们完成了美元的发行和销售2,700.0我们优先票据的本金总额，包括美元1,000.0我们的本金 3.3002024年到期的优先票据百分比（“2024年票据”），美元600.0我们的本金 3.5502025年到期的优先票据百分比（“2025年票据”），美元600.0我们的本金 3.7002027年到期的优先票据百分比（“2027年票据”）和美元500.0我们的本金 4.0002032年到期的优先票据百分比（“2032年票据”，以及2024年票据、2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据，“优先票据”）。
优先票据是根据公司与纽约梅隆银行作为受托人（“受托人”）签订的截至2022年4月14日的契约（“基础契约”）发行的；（i）针对2024年票据的第一份补充契约，（ii）与2025年票据有关的第二份补充契约，（iii）第三份补充契约关于2027年票据的契约，（iv）关于2032年票据的第四份补充契约，（v）关于2026年票据的第五份补充契约，（vi）第六份补充契约，关于公司与受托人之间的2028年票据（统称为 “补充契约”，连同基础契约，“契约”）。
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目录
优先票据是公司的优先无抵押债务，与我们所有其他现有和未来的非次级债券排名相同。我们将每半年在每年的3月28日和9月28日为2024年票据、2026票据和2028年票据支付利息，从2024年票据的2022年9月28日开始，2026年票据和2028年票据的利息从2023年9月28日开始。自2022年10月14日起，我们将每半年在每年的4月14日和10月14日为每张2025年票据、2027年票据和2032年票据支付利息。在截至2023年12月31日的九个月中，我们支付了美元的利息95.9。发行优先票据的收益用于为我们收购Zynga的部分融资和偿还部分债务。
优先票据无权获得任何偿债基金付款。我们可以随时按每份补充契约中规定的适用赎回价格全部或不时部分赎回每个系列的优先票据。发生一系列优先票据的控制权变更回购活动（定义见每份补充契约）后，该系列优先票据的每位持有人都有权要求公司以等于的价格购买该系列的持有人票据 101除非公司已行使赎回所有优先票据的选择权，否则其本金总额的百分比，加上截至回购之日但不包括的应计和未付利息。
如果因公司的某些破产或破产事件而发生违约事件，所有未偿还的优先票据将立即到期并支付。如果任何系列优先票据的契约中规定的任何其他违约事件发生并仍在继续，则受托人或至少持有人 25该系列未偿还票据本金总额的百分比可宣布该系列优先票据的本金立即到期并应付。
该契约对公司及其子公司在不对优先票据进行同等担保的情况下授予留置权或进行某些销售和回租交易的能力有某些限制。正如契约中进一步规定的那样，这些契约受许多重要的例外和限制的约束。
债务发行成本为美元26.6以及美元的原始发行折扣1.9是与优先票据有关的。这些债券发行成本和原始发行折扣作为长期债务中债务的减免额包括在我们的简明合并资产负债表中，并将在优先票据合同期限内的合并运营报表中摊销为利息和其他净额。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们确认了美元1.2和 $1.4分别是债务发行成本的摊销和美元0.1和 $0.1分别是原始发行折扣的摊销。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们确认了美元4.8和 $4.0分别是债务发行成本的摊销和美元0.3和 $0.3分别是原始发行折扣的摊销。
2023 年 6 月 5 日，根据要约，我们购买并退回了 $650.0我们2024年票据的本金总额，剩余本金为美元350.0记入短期债务，扣除我们的简明合并资产负债表。在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认的债务清偿收益约为美元7.7，扣除利息和其他项下记录的未摊销债务折扣和债务发行成本，净额出现在我们的简明合并运营报表中。我们2024年票据的一部分的购买资金来自2026年票据和2028年票据的收益。
信贷协议
2022年5月23日，我们签订了新的无抵押信贷协议（“2022年信贷协议”），该协议完全取代了公司先前于2019年2月8日签订的信贷协议，该协议已全额还清并终止。2022年信贷协议规定了无抵押贷款 五年周转信贷额度，承诺金额为美元500.0, 包括 (i) 签发总面额不超过美元的信用证的次级限额100.0以及 (ii) 以英镑、欧元和加元计价的借款和信用证，本金总额不超过美元100.0。此外，2022年信贷协议包含未承诺的增量容量，允许产生的额外金额不超过美元（以较高者为准）250.0和 35.0公司合并调整后息税折旧摊销前利润的百分比（定义见2022年信贷协议）。
2022年信贷协议下的贷款将按以下利率计息：(a) 0.000% 至 0.625比备用基本费率高出百分比 (8.502023 年 12 月 31 日的百分比）或 (b) 1.000% 至 1.625比有担保隔夜融资利率（“SOFR”）高出约% 5.35截至2023年12月31日的百分比，该利率由公司的信用评级决定。
除其他条款和条件外，2022年信贷协议还包括最高杠杆率契约，以及惯常的肯定和否定承诺，包括限制或限制公司及其子公司承担子公司债务、授予留置权和处置全部或几乎所有资产的能力的契约，在每种情况下都有某些例外情况和篮子。此外，2022年信贷协议规定了这种规模和类型的信贷额度的惯常违约事件，包括在以下情况下不支付本金和利息等
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目录
根据该条款，违反陈述和担保、不遵守契约、破产行为、重大债务交叉违约和重大判决违约（受某些限制和补救期的限制）。
在执行2022年信贷协议后，我们产生了美元3.5的债务发行成本已计入我们的简明合并资产负债表中的其他资产，并将按直线分期摊销 五年2022年信贷协议的期限，支出记入利息和其他费用，净计入我们的简明合并运营报表。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们摊销了美元0.2和 $0.2，分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们摊销了美元0.5和 $0.5分别是这些债务发行成本中的一部分。
截至 2023 年 12 月 31 日，有 不根据2022年信贷协议借款，我们有大约美元499.5可用于额外借款。
与我们《2022年信贷协议》中每个期限的可用性相关的信息如下：
2023年12月31日2023年3月31日
可用借款$499.5 $499.5 
未偿信用证2.8 2.8 
定期贷款
2022年6月22日，我们签订了无抵押协议 364-日间定期贷款信贷协议（“定期贷款”）。定期贷款提供无抵押贷款 364-日期定期贷款信贷额度，本金总额为美元350.0，于 2023 年 6 月 21 日到期。我们于2022年6月22日完全提取了定期贷款，金额约为 3.60%。所得款项用于为可转换票据回购的部分融资（见下文）。2023年4月14日发行2026年票据和2028年票据的部分收益于2023年4月27日用于全额偿还定期贷款。
可转换票据
与 2022 年 5 月 23 日收购 Zynga 相结合（请参阅 附注 13-收购），我们签订了 (a) Zynga与北卡罗来纳州Computershare信托公司（作为富国银行全国协会的继任者）（“可转换票据受托人”）签订了截至2019年6月14日的契约的第一份补充契约（“2024年补充契约”）（“2024年契约”），该契约涉及Zynga的公司 0.252024年到期的可转换优先票据百分比（“2024年可转换票据”），以及 (b) 截至2020年12月17日契约的第一份补充契约（“2026年补充契约”，连同2024年补充契约，“补充契约”）（“2026年契约”），以及2024年契约（“契约”，连同2024年契约，“补充契约”）”），在 Zynga 与可转换票据受托人之间，与 Zynga 有关 0.002026年到期的可转换优先票据百分比（“2026年可转换票据”，以及与2024年可转换票据一起的 “可转换票据”）。截至收购截止日期, 大约 $690.02024 年可转换票据的未偿还本金总额，约为 $874.52026年可转换票据的未偿还本金总额。
收购后，根据补充契约，我们承担了Zynga在契约下的所有权利和义务，公司为Zynga在可转换票据下的付款和其他义务提供了担保。由于我们收购了Zynga，将此类可转换票据的每千美元本金转换为Zynga普通股的权利变更为根据适用契约中规定的条款和程序，将此类可转换票据的本金转换为等于收盘前生效的转换率的参考财产单位数量的权利。每个契约中参考属性的单位定义为 0.0406Take-Two 普通股和 $ 的股份3.50现金，不计利息，外加现金代替Take-Two普通股的任何零碎股份。
2024年可转换票据和2026年可转换票据分别于2024年6月1日和2026年12月15日到期，除非在到期日之前分别根据其条款提前转换、赎回或回购。每年3月1日和9月1日拖欠的2024年可转换票据的利息每半年支付一次。2026年的可转换票据不收取定期利息，本金不累积。
对Zynga的收购构成了契约下的根本性变革、整体性变革和股票交易活动（均在契约中定义）。可转换票据的基本变革、整体基本变革和股票交易活动的生效日期为2022年5月23日，相关的投标和转换期于2022年6月22日到期。因此，每位可转换票据的持有人都有权根据适用的契约中规定的条款和程序，向公司投标其可转换票据以换取现金或交出可转换票据，以适用的转换率转换为参考财产。
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截至基本变革、整体基本面变革和股票交易活动到期之日，(a) 美元0.32024 年可转换票据的本金总额和 (b) 美元845.12026年可转换票据的本金总额以现金形式投标。此外，(a) $668.32024 年可转换票据的本金总额，以及 (b) 不2026年可转换票据已交还以转换为适用的参考财产。总的来说，我们支付了 $321.6对于已投标或转换的2024年可转换票据，包括利息和美元845.1对于已投标的2026年可转换票据的现金，我们发行了 3.72024年可转换票据转换后的普通股。在所有投标或交还以进行转换的可转换票据结算后，$21.42024年未偿还的可转换票据的本金总额和美元29.4截至2023年12月31日，2026年可转换票据的本金总额仍未偿还。
2024年可转换票据和2026年可转换票据构成Zynga的优先无抵押债务，与Zynga所有其他现有和未来的优先无抵押无次级债务持平。因此，2024年可转换票据和2026年可转换票据在结构上优先于公司对Zynga、其子公司及其各自资产的债务。如上所述，公司还为Zynga在可转换票据下的付款和其他义务提供了担保。公司对2024年可转换票据和2026年可转换票据的担保是公司的优先无抵押债务，与公司所有其他现有和未来的优先无抵押无次级债务相同。
根据适用契约的条款，在2024年可转换票据的2024年3月1日之前的工作日营业结束之前，2026年可转换票据的营业结束之前，2026年可转换票据的营业结束之前，只有在以下情况下才可以兑换：
• 在任何日历季度内，如果单位参考财产的价值（基于我们上次报告的普通股销售价格），则至少为 20一段时间内的交易天数 30在前一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日分别占2024年可转换票据或2026年可转换票据适用系列转换价格的百分比。

• 在此期间 五任何一个工作日后 五连续交易日期间，该交易日的2024年可转换票据或2026年可转换票据每个适用系列的每千美元本金的交易价格低于 98在每个此类交易日，参考财产单位价值的乘积百分比（基于我们上次报告的普通股销售价格）和2024年可转换票据或2026年可转换票据适用系列的转换率。

• 如果我们在相应赎回日期之前的第二个预定交易日营业结束前的任何时间致电2024年可转换票据或2026年可转换票据进行赎回；或

• 在相应契约中描述的特定公司事件发生时。
进行任何转换后，持有人将根据我们的选择获得现金或现金和Take-Two普通股的组合。截至2023年12月31日，允许可转换票据的持有人转换其各自系列的可转换票据的条件尚未得到满足，因此，两份可转换票据均不可兑换。
我们选择使用ASC 825下的公允价值期权（二级）对这些被视为衍生品的可转换票据进行核算，因为可转换票据最初是根据与Zynga收购相关的收购会计方法按公允价值确认的（参见 附注 13-收购）而且我们预计到期前公允价值不会出现重大波动。我们最初录制了 $778.6作为2024年可转换票据的收购日公允价值和美元874.5适用于2026年的可转换票据。公允价值确定为预期的现金支付和为结算可转换票据而发行的股票的价值。截至 2023 年 12 月 31 日，我们记录了 $23.2作为短期债务中剩余未偿还的2024年可转换票据的公允价值，净额和美元24.1作为我们简明合并资产负债表中长期债务中剩余未偿还的2026年可转换票据的公允价值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们确认了美元的收益0.0并获得了 $ 的收益1.5，分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们确认亏损了美元3.2并损失了美元44.8，分别是我们的简明合并运营报表中扣除的公允价值调整的区内（亏损）收益。
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10. 每股亏损
下表列出了每股基本亏损和摊薄亏损的计算：
 截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
 2023202220232022
每股基本亏损和摊薄亏损的计算：    
净亏损$(91.6)$(153.4)$(841.2)$(514.4)
加权平均流通股——基本170.3 168.0 169.9 157.2 
每股基本亏损和摊薄后亏损$(0.54)$(0.91)$(4.95)$(3.27)
我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月中出现了净亏损；因此，摊薄后的加权平均已发行股票不包括未归属普通股等价物的影响，因为它们的影响将具有反稀释作用。在截至2023年12月31日的三个月中，我们 2.2基于股份的奖励可能会稀释股份，以及 0.2由于该期间的净亏损而被排除在外的可转换票据中的股份。在截至2023年12月31日的九个月中，我们 2.2基于股份的奖励可能会稀释股份，以及 0.2由于该期间的净亏损而被排除在外的可转换票据中的股份。
在截至2023年12月31日的九个月中， 1.8我们授予了限制性股票奖励 2.3未归属的限制性股票奖励，以及 0.5未归属的限制性股票奖励被没收。
11. 承付款和意外开支
我们在正常业务过程中签订了各种协议，要求在未来几年内投入大量现金。除了在正常业务过程中签订的协议以及要求已知现金承诺的协议外，如上文所述 注意 14对于截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表，自2023年3月31日以来，我们的承诺没有发生任何重大变化。
法律和其他诉讼
我们正在或可能受到要求和索赔（包括知识产权和与就业相关的索赔）的约束，并参与正常业务过程中的例行诉讼，我们认为这些诉讼对我们的业务、财务状况或经营业绩并不重要。我们已适当累积了与其中某些索赔以及法律和其他诉讼相关的款项。尽管发生的损失可能超过我们财务报表中的应计金额，但我们认为，除非另行披露，否则此类损失不会是重大损失。
12. 所得税
截至2023年12月31日的三个月的所得税优惠基于我们2024财年的预计年度有效税率，并根据需要在发生期间确认的特定项目进行了调整。所得税的好处是 $60.7截至2023年12月31日的三个月，相比之下，所得税优惠为美元46.7上一年期间。
与21％的法定税率相比，有效税率为 39.9截至2023年12月31日的三个月中，百分比主要来自美元的税收优惠40.0与法规失效导致的未确认税收优惠的变化有关，税收优惠为美元4.5来自税收抵免，由美元的税收支出抵消6.8与美元收益和税收支出的地理组合有关4.9与美国估值补贴的增加有关。
截至2023年12月31日的九个月的所得税优惠基于我们2024财年的预计年度有效税率，并根据需要在发生期间确认的特定项目进行了调整。所得税的好处是 $117.0在截至2023年12月31日的九个月中，相比之下，所得税优惠为美元93.1上一年期间。
与21％的法定税率相比，有效税率为 12.2截至2023年12月31日的九个月中，百分比主要来自于美元的税收支出86.5与美国估值补贴的增加有关，税收支出为美元33.5与不可扣除的商誉减值有关，税收支出为美元7.0与收益的地理结构相关，由美元的税收优惠抵消46.5来自美元的税收抵免和税收优惠40.0与法规失效导致未确认的税收优惠的变化有关。
2017年《减税和就业法》（“TCJA”）要求纳税人根据美国国税法（“IRC”）第174条将研发成本资本化并摊销。该要求从4月开始对公司生效
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2022 年 1 月 1 日。国会正在考虑立法，废除或以其他方式修改TCJA第174条规定的国内资本和摊销。
2022年的《通货膨胀减少法》（“通货膨胀降低法”）包括一项新的企业替代性最低税（CAMT），对连续三年平均AFSI超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入（AFSI）征收15％。CAMT对截至2024年3月31日的应纳税年度有效。根据账面收入和应纳税所得额之间的差异，CAMT可能会导致特定年份的常规联邦公司纳税义务产生额外的纳税义务。我们估计，本财年不存在与CAMT相关的纳税义务。我们将继续评估《通货膨胀削减法》在未来时期可能对我们的运营和合并财务报表产生的潜在影响。
我们定期接受国内外税务机构的审查。考试可能导致税收评估超过申报金额并支付额外税款。我们认为我们的税收状况符合适用的税法，并且我们已经为合理可预见的税收评估做了充分准备。审计结算或诉讼时效的到期可能会对我们未来的有效税率产生影响。
13. 收购
收购 Zynga
2022年5月23日，我们完成了对Zynga的收购。根据合并协议的条款和条件，每位Zynga股东将获得美元3.50用现金和 0.0406我们的普通股股份，以及收盘时已发行的每股Zynga普通股的现金代替部分股份。我们的对价总额为 $3,992.4现金， 46.3我们的普通股股份，以及美元151.7归因于收购前服务期的替代股权奖励。在这笔交易中，我们于2022年4月14日完成了美元的发行和出售2,700.0我们的优先票据的本金总额（请参阅 附注9——债务）。合并对价的现金部分由我们的手头现金提供资金，包括我们发行优先票据的收益。
我们收购了Zynga，这是我们持续战略的一部分，目的是有选择地扩大我们的自有知识产权组合，进一步实现移动产品的多元化和强化。
对价的收购日公允价值总额为 $9,521.8，其中包括以下内容：
收购对价的公允价值
现金$3,992.4 
普通股（46.3股份）
5,377.7 
替代股权奖励151.7 
总计$9,521.8 
我们使用收购会计方法，确认了收购之日以公允价值承担的收购资产和负债，超出部分记入商誉。 下表汇总了收购的净有形和无形资产的收购日期公允价值，其中不包括从Zynga承担的负债：

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公允价值加权平均使用寿命
获得的现金$864.9 不适用
应收账款271.2 不适用
预付费用和其他194.4 不适用
固定资产54.3 不适用
使用权资产92.7 不适用
其他有形资产67.1 不适用
应付账款(78.5)不适用
应计费用和其他流动负债(352.8)不适用
递延收入(333.1)不适用
租赁负债(15.7)不适用
长期债务(1,653.1)不适用
非流动租赁负债(131.6)不适用
递延所得税负债，净额(922.9)不适用
承担的其他负债(61.5)不适用
无形资产
开发的游戏技术4,440.0 7
品牌和商品名称384.0 12
游戏引擎技术261.0 4
用户群316.0 1
开发者关系57.0 4
广告技术43.0 3
客户关系31.0 5
善意5,994.4 不适用
总计$9,521.8 
收购 Popcore
2022年11月16日，我们完成了对的收购 100总部位于德国的私人控股免费手机游戏开发商Popcore的百分比，初始对价为美元116.9现金， 0.6我们的普通股股份，以及一项要求我们最多支付总额为美元的应急收益对价安排105.0如果 Popcore 在每项指标上都实现了特定的绩效指标，则以现金支付 三闭幕后的日历年。现金部分由我们的手头现金提供资金。
我们收购了Popcore，这是我们持续战略的一部分，目的是有选择地扩大我们的自有知识产权组合，进一步实现移动产品的多元化和强化。
对价的收购日公允价值总额为 $198.0，其中包括以下内容：
收购对价的公允价值
现金$116.9 
普通股（0.6股份）
57.8 
应急收益23.3 
总计$198.0 
收购之日或有收益对价安排的公允价值为 $23.3。我们使用蒙特卡罗模拟模型估算了或有收益对价的公允价值。该公允价值衡量标准基于市场上无法观察到的重要投入，因此代表了ASC 820中定义的3级衡量标准。（请参阅 附注 4-公允价值测量).
我们使用收购会计方法，按收购之日的公允价值确认资产和负债，超出部分记入商誉。 下表汇总了收购的净有形和无形资产的收购日期公允价值，其中不包括从Popcore承担的负债：
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公允价值加权平均使用寿命
获得的现金$37.1 不适用
其他有形资产22.4 不适用
承担的其他负债(81.2)不适用
无形资产
开发的游戏技术113.0 5
游戏引擎技术27.7 7
品牌和商品名称3.4 4
善意75.6 不适用
总计$198.0 
商誉因税收目的不可扣除，主要归因于收购业务的员工队伍聚集以及收购时预期的协同效应。
14. 商誉和无形资产，净额
善意
    我们的商誉余额变化如下：
总计
截至2023年3月31日的余额$6,767.1 
来自非实质性收购的补充9.7 
减值(165.4)
货币折算调整2.8 
截至2023年12月31日的余额$6,614.2 
在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认的商誉减值费用为美元165.4，代表与我们的一个报告单位相关的部分减值。我们确定了各种定性因素，这些因素共同表明，我们的一个申报单位的公允价值很可能不低于其账面金额，包括行业状况导致报告单位的预测业绩下降以及我们在申报单位内部为应对这些情况而调整游戏策略。根据这项定性分析，我们使用贴现现金流和指导性上市公司方法对申报单位进行了估值。计算公允价值时使用的关键假设和估计值是预测的收入、息税折旧摊销前利润率、长期增长率和贴现率。截至2022年12月31日的三个月和九个月中，没有商誉减值费用。
无形资产
    下表列出了需要摊销的无形资产：
 2023年12月31日2023年3月31日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网络书
价值		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网络书
价值		加权平均使用寿命
开发的游戏技术 $4,127.0 $(1,191.1)$2,935.9 $4,434.5 $(744.0)$3,690.5 7年份
品牌和商品名称 395.3 (59.8)335.5 395.2 (33.1)362.1 12年份
游戏引擎技术323.5 (129.0)194.5 323.2 (73.5)249.7 4年份
用户群319.2 (319.2)— 319.2 (274.4)44.8 0年份
开发者关系 57.0 (22.9)34.1 57.0 (12.2)44.8 5年份
广告技术 43.0 (23.1)19.9 43.0 (12.3)30.7 3年份
客户关系31.0 (10.0)21.0 31.0 (5.3)25.7 5年份
分析技术30.7 (30.7)— 30.1 (30.1)— 0年份
知识产权27.5 (22.2)5.3 22.3 (18.2)4.1 6年份
就地租赁 2.0 (1.3)0.7 1.9 (1.1)0.8 4年份
无形资产总额$5,356.2 $(1,809.3)$3,546.9 $5,657.4 $(1,204.2)$4,453.2 
25

    无形资产的摊销包含在我们的简明合并运营报表中，如下所示：
 截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
收入成本$230.4 $202.8 $827.2 $501.7 
销售和营销1.6 80.5 49.5 196.5 
研究和开发7.2 7.2 21.5 17.5 
折旧和摊销8.9 11.4 26.7 24.4 
无形资产摊销总额$248.1 $301.9 $924.9 $740.1 
在截至2023年12月31日的三个月和九个月中，我们记录的减值费用为美元53.4和 $273.1，分别用于收入成本中与收购相关的开发游戏技术的无形资产，这是由于行业状况导致某些游戏的预测业绩下降，以及我们为应对这些条件而对某些游戏的策略发生了变化。这些无形资产的公允价值是使用多期超额收益法衡量的，这与收购时使用的方法一致。计算公允价值时使用的关键假设和估计值是预测收入、息税折旧摊销前利润率、长期衰减率和贴现率。截至2022年12月31日的三个月和九个月中，无形资产没有减值费用。
将记录在收入成本和运营费用中的无形资产的未来估计摊销情况如下：
截至3月31日的财政年度摊销
2024（剩余）$196.1 
2025757.3 
2026739.1 
2027677.1 
2028626.9 

15. 后续事件
2024 年 1 月 8 日，我们完成了附加产品和销售 $350.0我们优先票据的本金总额，包括美元50.0的本金 5.0002026年到期的优先票据百分比（“2026年票据”）和美元300.0的本金 4.9502028年到期的优先票据百分比（“2028年票据”）。额外的2026年票据和2028年票据（“新票据”）是作为现有契约下的额外票据发行的（请参阅 附注9——债务) 我们之前曾据此发行了 $500.0的总本金金额 5.0002026年到期的优先票据百分比和美元500.0的总本金金额 4.9502028年到期的优先票据百分比（“现有票据”，连同新票据，“票据”），全部仍未偿还。除发行日期和首次发行价格外，新票据的条款与相应系列的现有票据相同，被视为单一系列证券，契约下有相应系列的现有票据，可与相应系列的现有票据互换，用于美国联邦所得税目的，并且相应的CUSIP编号与现有票据相同。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性说明
此处包含的陈述不是历史事实，包括与Take-Two Interactive Software, Inc.相关的陈述。s（“Take-Two”、“公司”、“我们” 或类似代词）展望被视为联邦证券法规定的前瞻性陈述，可以用 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将” 或 “将” 等词语来识别含义相似的词语，包括但不限于有关我们未来业务和财务业绩前景的陈述。此类前瞻性陈述基于我们管理层当前的信念以及他们做出的假设和目前可获得的信息，这些假设受固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化影响。基于各种风险和不确定性，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异，包括与我们与Zynga Inc.合并（“Zynga收购”）相关的风险；开展国际业务的风险，包括不可预见的地缘政治事件造成的风险；美联储和其他中央银行利率变动的影响，包括对我们的短期投资组合的影响；通货膨胀的影响；外币汇率的波动；我们对密钥管理的依赖以及产品开发人员；我们对NBA 2K和侠盗猎车手产品的依赖以及我们开发其他热门游戏的能力；我们在PlayStation® 5和Xbox Series X|S上利用机会的能力；影响我们移动业务的因素，例如玩家获取成本；游戏的及时发布和大量的市场接受度；维持游戏可接受价格水平的能力；以及此处包含的其他风险；以及但不限于风险和不确定性在” 标题下讨论风险因素“包含在截至2023年3月31日的财政年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中；以及我们向美国证券交易委员会提交的其他定期文件中。所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制，并且仅代表其发表之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
除了随附的简明合并财务报表和附注外，还提供了我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”），以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。以下讨论应与 MD&A、我们的年度合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中。除每股金额或另有说明外，所有数字均以百万为单位。
概述
损伤
在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认了165.4美元的商誉减值费用，相当于与我们的一个报告单位相关的部分减值。在截至2023年12月31日的三个月和九个月中，由于行业状况和战略变化导致某些游戏的预测业绩下降，我们在收入成本中确认了与收购相关的开发游戏技术无形资产的减值费用分别为53.4美元和273.1美元以应对这些条件。计算公允价值时使用的关键假设和估计值是预测收入、息税折旧摊销前利润率、长期衰减率和贴现率（请参阅 附注14——商誉和无形资产，净额）。这些关键假设和估计值的未来变化可能会导致额外的减值。
债务交易
2023年4月14日，我们完成了本金总额为1,000.0美元的优先票据的发行和出售，其中包括2026年到期的5.000％优先票据（“2026年票据”）的本金500.0美元和2028年到期的4.950％的优先票据（“2028年票据”）的本金500.0美元。2024年1月8日，我们完成了本金总额为350.0美元的优先票据的增发和出售，其中包括2026年额外票据的本金50.0美元和2028年额外票据的本金300.0美元。额外的2026年票据和2028年票据（“新票据”）是作为现有契约下的额外票据发行的（请参阅 附注9——债务和 附注 15-后续事件）。我们打算将发行新票据的收益用于一般公司用途，包括2024年票据到期时退回。
2022年4月14日，我们完成了本金总额为2700.0美元的优先票据的发行和出售，其中包括2024年到期的3.300％优先票据（“2024年票据”）的本金600.0美元，2025年到期的3.550％的优先票据（“2025年票据”）的600.0美元本金，2027年到期的3.700％优先票据（“2027年票据”）的600.0美元），以及我们在2032年到期的4.000％优先票据（“2032年票据”，以及与2024年票据、2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据一起的 “优先票据”）的本金500.0美元。
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优先票据是公司的优先无抵押债务，与我们所有其他现有和未来的非次级债券排名相同。我们将每半年在每年的3月28日和9月28日为2024年票据、2026票据和2028年票据支付利息，从2024年票据的2022年9月28日开始，2026年票据和2028年票据的利息从2023年9月28日开始。自2022年10月14日起，我们将每半年在每年的4月14日和10月14日为每张2025年票据、2027年票据和2032年票据支付利息。发行优先票据的收益用于为我们收购Zynga的部分融资和偿还部分债务。
2023年6月5日，根据要约，我们购买并收回了2024年票据的本金总额为650.0美元，因此扣除简明合并资产负债表后，短期债务中的剩余本金为350.0美元。在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认了约7.7美元的债务清偿收益，减去了利息和其他项下记录的未摊销债务折扣和债务发行成本，净额已记入我们的简明合并运营报表。购买我们2024年票据的部分资金来自2026年票据和2028年票据的收益。
2022年6月22日，我们签订了无抵押的364天定期贷款信贷协议（“定期贷款”）。我们于2022年6月22日完全提取了定期贷款，金额约为3.60％。所得款项用于为可转换票据回购的部分融资（请参阅 附注9——债务）。2026年票据和2028年票据的部分收益于2023年4月27日用于全额偿还定期贷款。
我们的业务
我们是面向全球消费者提供互动娱乐的领先开发商、发行商和营销商。我们主要通过Rockstar Games、2K、Private Division和Zynga开发、运营和发布产品。我们的产品目前专为主机游戏系统、电脑和手机（包括智能手机和平板电脑）而设计。我们通过实体零售、数字下载、在线平台和云流媒体服务交付产品。
我们的战略是成为不断变化的互动娱乐行业中最具创造力、最具创新性和最高效的公司。凭借涵盖所有关键平台和众多类型的多元化产品组合，我们努力打造最高质量、最具吸引力的互动娱乐系列，吸引全球观众。我们的大部分知识产权都是内部拥有和开发的，我们认为这最有利于我们的财务和竞争力。我们已经为主要硬件和移动平台建立了各种类型的专有软件内容组合，包括动作、冒险、家庭/休闲、超休闲、角色扮演、射击、社交赌场、体育和策略，并在全球发行。我们相信，我们对创造力和创新的承诺是一种显著的优势，这使我们能够将先进的技术和功能与引人入胜的故事情节和角色相结合，为消费者提供独特的游戏体验，从而使我们的产品在市场上脱颖而出。我们创建、收购或授权了一组知名度很高的品牌，以匹配我们所服务的广泛消费者群体，从成人到儿童，从游戏爱好者到休闲游戏玩家。我们战略的另一个基石是通过创新的营销计划以及与目标受众相关的平台和渠道上的全球分销来支持我们的产品在市场上取得成功。
我们的收入几乎全部来自互动娱乐内容的销售，其中包括内部开发的软件和第三方开发的软件的销售、游戏内虚拟物品和广告的销售，以及主机、电脑和移动设备上的直播服务。营业利润率部分取决于我们发布商业上成功的新软件产品以及有效管理其开发和营销成本的能力。我们的内部开发工作室位于澳大利亚、加拿大、中国、捷克共和国、芬兰、德国、匈牙利、印度、塞尔维亚、韩国、西班牙、土耳其、英国（英国）和美国（美国）。
摇滚明星游戏。Rockstar Games的策略是开发数量有限的游戏，这些游戏以其质量和寿命在市场上著称，他们可以通过虚拟货币、附加内容和游戏内购买来创造续集和增加收入的机会。我们的 Rockstar Games 唱片公司发布的软件主要是内部开发的。我们预计 Rockstar Games 是我们的全资发行商 侠盗猎车手, LA Noire, 马克斯·佩恩, 午夜俱乐部, 荒野大镖客救赎以及其他热门系列，将继续成为动作/冒险产品类别的领导者，并创造开创性的娱乐节目。我们相信，Rockstar Games凭借其独特的原创、流行的文化现象 侠盗猎车手该系列是互动娱乐行业最具标志性和最受好评的品牌，在全球已售出超过415台。我们最近的一期， 侠盗猎车手 V于 2013 年发布，在全球已售出 190 多套，包括访问权限 侠盗猎车手在线。Rockstar Games继续投资该系列并计划发布 侠盗猎车手 VI 在 2025 年。该唱片公司发布了该标题的第一部预告片 将于 2023 年 12 月，并将随着时间的推移分享更多细节。 红色 死亡救赎2, 它取得了关键的商业成功，创造了许多娱乐行业的记录，迄今已在全球售出60多台。Rockstar Games继续通过开发续集、提供可下载剧集和提供更多内容来扩展其既定系列。Rockstar Games的游戏在包括移动设备在内的所有关键平台上发布。
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2K.我们的 2K 唱片公司在所有关键平台和各种类型上发布了各种热门娱乐作品，包括射击、动作、角色扮演、策略、体育和家庭/休闲娱乐。近年来，2K已将其产品范围扩大到包括几个新系列，这些系列有望增强和多样化其游戏范围，并为续集和发行后的盈利提供机会。我们预计，2K将来将继续开发新的、成功的特许经营权。2K的内部拥有和开发的特许经营权包括广受好评的销量达数百万套的特许经营权 生化奇兵, 黑手党, 席德·迈尔的文明，以及 XCOM特许经营权。2K 还发布外部开发的特许经营权，例如 边疆 和小蒂娜的仙境. 2K 的逼真运动模拟游戏包括我们的旗舰游戏 NBA 2K系列赛，它仍然是排名第一的 NBA 篮球电子游戏， WWE 2K职业摔跤系列赛，以及 PGA 巡回赛 2K. 2K 还发布手机游戏，包括 美国职业摔跤超级卡。我们通过以下方式扩大了与NBA的关系 NBA 2K 联赛，一个由我们和NBA共同拥有的竞技电子竞技联赛。
私人部门。我们的 Private Division 品牌致力于将业界领先创意人才的作品推向市场，并且是该品牌的出版商、开发商和所有者 Kerbal 太空计划 和 Olliolli World。Private Division积极与新工作室建立关系，并宣布了即将与许多独立工作室合作的项目。 Kerbal 太空计划 2已于 2023 财年发布抢先体验。私人分区此前也发布了 外面的世界和 祖先： 《人类奥德赛》.
Zynga。我们的 Zynga 唱片公司发布广受欢迎的免费手机游戏，提供高品质、引人入胜的娱乐体验，并通过游戏内销售和游戏内广告创造收入。Zynga的策略是让大量游戏处于概念开发阶段，并根据各种里程碑的实现情况和关键绩效指标阈值来确定哪些游戏最适合试发布和全球发布。Zynga多样化的热门游戏系列产品组合的下载量已超过60亿次，其中包括 企业社会责任赛车, 龙之城, 帝国与拼图, 农场维尔, 高尔夫对手, 哈利波特：拼图与法术, 火柴工厂！, 合并龙！, 合并魔法, 怪物传奇, Toon Blast！, 前十一, 顶级部队, 玩具爆炸, 两个点, 与朋友共话, Zynga Poker，以及大量的超休闲手机游戏，包括 把冰箱装满！， Parking Jam 3D, Power Slap, Pull the Pin、Twisted Tangle 和 Tangled Snakes。Zynga还是行业领先的下一代平台，能够通过其领先的移动广告和盈利平台Chartboost获取新用户、交叉推广游戏、应用实时服务内容更新以及大规模优化程序化广告和收益。
国际商务。全球互动娱乐市场持续增长，我们寻求扩大我们的国际影响力，特别是在亚洲、中东和拉丁美洲。我们将继续在亚洲执行增长计划，我们的战略是建立在许可关系的基础上，扩大现有产品的分销范围并扩大我们的在线游戏业务，尤其是在中国和韩国。2K已获得NBA的多年许可，可以在中国、台湾、香港和澳门开发我们的NBA模拟游戏的在线版本。我们的第一个这样的标题， NBA 2K 在线，一款基于主机版的免费 NBA 模拟游戏 NBA 2K由2K和腾讯共同开发，是中国顶级的在线电脑体育游戏，拥有60多名注册用户。我们已经发布了两个迭代版本 NBA 2K 在线 并继续使用新功能增强标题。我们也是日本和韩国的直接出版商。虽然我们保留所有知识产权的所有权，但在某些地区，当地出版商根据许可协议，负责软件内容的本地化、分销和产品在各自的当地市场营销。
影响我们业务的趋势和因素
产品发布时间表。我们的财务业绩受到产品发布时间和这些游戏的商业成功的影响。总的来说，我们收入的很大一部分来自一些受欢迎的系列，尤其是这些系列的新版本。其中一些系列每年或每两年发行一次。我们的 侠盗猎车手特别是产品历来占我们收入的很大一部分。的销售额 侠盗猎车手在截至2023年12月31日的九个月中，产品创造了我们净收入的15.2％。我们的时机 侠盗猎车手产品发布可能会影响我们的每季度和每年的财务业绩。
经济环境和零售商业绩。我们将继续监测可能在多个领域影响我们业务的各种宏观经济和地缘政治因素，包括消费者需求、通货膨胀、产品的定价压力、应收账款的信贷质量和外币汇率。例如，为应对乌克兰冲突，我们暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的产品销售，这对我们的财务业绩产生了负面影响。迄今为止采取的行动和其他可能采取的行动可能会在未来造成额外的负面影响。
经济环境过去曾影响过我们的客户，将来也可能如此。由于无法收回的应收账款以及购买力集中在剩余的大型零售商中，我们的大型零售客户的破产或整合可能会严重损害我们的业务。随着规模更大、资本充足的竞争对手将更有能力承受长期的经济衰退，并在金融波动中维持业务，我们的行业整合有所加强。
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硬件平台。我们的收入中有很大一部分来自销售为第三方制造的视频游戏机制造的产品。此类游戏机收入占我们截至2023年12月31日的九个月净收入的40.5％。我们业务的成功取决于消费者对这些平台的接受程度以及这些平台安装量的持续增长。我们以我们认为最有效的方式管理当前和未来每个平台上的产品交付，以最大限度地提高我们的收入机会并实现产品开发投资的预期回报。因此，我们在这些平台上的策略是将开发工作重点放在精选的一些最高质量的游戏上。
在线内容和数字发行。互动娱乐软件行业正在通过数字在线交付方式提供越来越多的内容。我们提供各种在线交付的产品和服务。实际上，我们通过零售商以包装商品形式出售的所有书籍也可以通过直接数字下载（从我们拥有的数字店面和第三方拥有的其他店面）以及我们的大量目录书中获得。正如我们在下文 “经营业绩” 中披露的那样，截至2023年12月31日的九个月中，数字在线渠道的净收入占我们净收入的95.6％。我们预计，从长远来看，在线交付游戏和游戏产品将继续成为我们业务的主要部分。
我们还发布了越来越多的移动游戏，这些游戏通过数字下载提供给消费者，主要通过第三方（主要是苹果的App Store和Google Play商店）分发、营销和推广。我们手机游戏的虚拟物品是通过这些平台提供商的支付处理系统购买的。我们的净收入中有很大一部分是通过苹果和谷歌平台创造的，随着我们推出更多手机游戏，预计在可预见的将来将继续这样做。苹果和谷歌通常有权自行决定设定平台费用金额并更改其平台的服务条款和其他与我们或其他开发者相关的政策，这些变更可能对我们不利。这些平台费用按产生的收入成本入账。此外，由于与在线游戏销售相关的平台费用，我们的移动净收入产生的毛利率通常低于我们的主机或电脑收入。因此，手机和其他游戏销售之间的整体产品组合可能会影响我们的毛利率百分比。我们还开始在移动产品组合中更有意义地扩大直接面向消费者的业务，以提高盈利能力。
此外，我们的目标是通过虚拟货币、附加内容、游戏内购买和游戏内广告（所有这些通常都以数字方式交付）来推动持续的参与度并从消费者在游戏上的经常性支出中获得增量收入。
玩家获取成本。主要对于我们的移动游戏，我们使用广告和其他形式的玩家获取和留存来增加和留住我们的玩家受众。这些支出记录在合并运营报表中的销售和营销项下，通常与新游戏发布的推广和正在进行的基于绩效的计划有关，这些计划旨在推动新玩家的获取和失效的玩家重新激活。随着时间的推移，这些收购和留用相关计划的有效性或成本可能会发生变化，从而影响我们的经营业绩。
内容发布亮点
在 2024 财年，发布了 2K 乐高 2K 驱动器和NBA 2K24；Zynga 已发布Power Slap，火柴工厂！， 和 顶级部队；并发布了《私人分区》 在我们之后
迄今为止，我们已经宣布，在2024财年的剩余时间内，2K将发布 WWE 2K24，Private Division 将发布 Penny 的大逃亡。Rockstar 将发布 侠盗猎车手 VI 在 2025 年。
此外，我们预计全年将继续为我们的系列提供新内容。我们还将继续投资机会，我们认为这些机会将增强和扩大我们的业务，并有可能推动长期增长。
关键会计政策与估计
我们最重要的会计政策需要做出重大判断，包括收入确认；价格保护和回报补贴；软件开发成本和许可证的资本化和确认；包括商誉和无形资产估值在内的公允价值估计；股票薪酬的估值和确认；以及所得税。我们对其他重要会计政策和估算的深入描述可以在我们的 10-K 表年度报告截至2023年3月31日的财政年度。
最近通过和最近发布的会计公告
参见 附注1-列报基础和重要会计政策供进一步讨论。
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运营指标
净预订量
我们将监控净预订量作为评估业务绩效的关键运营指标。净预订量定义为在此期间以数字方式或实体销售的产品和服务的净额，包括许可费、商品、游戏内广告、策略指南和发行商激励措施。净预订量如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
20232022增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）		20232022增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）
净预订量$1,337.8 $1,382.8 $(45.0)(3.3)%$3,984.2 $3,890.1 $94.1 2.4 %

在截至2023年12月31日的三个月中，净预订量与去年同期相比下降了45.0美元。下降的主要原因是我们的净预订量减少 PGA 巡回赛 2K特许经营权，其中最新一期，美巡赛2K23于2022年10月发布； 漫威的《午夜太阳》， 它于 2022 年 12 月发布； 帝国与拼图; 我们的NBA 2K特许经营权；我们的超休闲手机产品组合； 合并龙！;高尔夫对手; 与朋友共度时光; 小蒂娜的仙境，于2022年3月发布； 玩具爆炸; 我们的 席德·迈尔的《文明》 特许经营； 绿野仙踪老虎机; 两个点; 采石场，于2022年6月发布；以及 哈利波特：拼图与法术。我们的净预订量增加部分抵消了这些下降 侠盗猎车手 和荒野大镖客救赎特许经营权，包括我们 2023 年 8 月发布的 荒野大镖客救赎 和亡灵噩梦;Toon Blast！; 乐高 2K Drive，它于 2023 年 5 月发布； 火柴工厂！， 它于 2023 年 11 月发布；以及 顶级部队， 它于 2023 年 10 月发布。
在截至2023年12月31日的九个月中，净预订量与去年同期相比增加了94.1美元。增长主要是由于我们在2022年5月收购了Zynga的净预订量增加了237.0美元（参见 附注 13-收购），包括我们的超休闲手机产品组合，该产品组合受益于我们2022年11月对Popcore的收购（请参阅 附注 13-收购），以及我们的其他主要贡献者 帝国与拼图,Toon Blast！,与朋友共度时光， 和 合并龙！，以及我们的净预订量有所增加 侠盗猎车手特许经营。净预订量下降部分抵消了这些增长 小蒂娜的仙境还有我们的 NBA 2K 专营权.
运营结果
下表列出了所述期间的简明合并运营报表、按平台划分的净收入、按分销渠道划分的净收入以及按内容类型划分的净收入：
 截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
（百万美元）2023202220232022
净收入$1,366.3 100.0 %$1,407.8 100.0 %$3,950.2 100.0 %$3,903.7 100.0 %
收入成本688.2 50.3 %691.9 49.1 %2,177.5 55.1 %1,841.6 47.2 %
毛利678.1 49.7 %715.9 50.9 %1,772.7 44.9 %2,062.1 52.8 %
销售和营销367.6 26.9 %446.7 31.7 %1,103.1 27.9 %1,163.1 29.8 %
研究和开发232.4 17.0 %238.2 16.9 %710.7 18.0 %655.2 16.8 %
一般和行政165.0 12.1 %168.9 12.0 %542.7 13.7 %620.6 15.9 %
折旧和摊销42.6 3.1 %35.0 2.5 %128.3 3.2 %86.0 2.2 %
商誉减值— — %— — %165.4 4.2 %— — %
运营费用总额807.6 59.1 %888.8 63.1 %2,650.2 67.0 %2,524.9 64.7 %
运营损失(129.5)(9.4)%(172.9)(12.3)%(877.5)(22.1)%(462.8)(11.9)%
利息和其他净额(22.5)(1.6)%(28.3)(2.0)%(79.0)(2.0)%(108.1)(2.8)%
公允价值调整的（亏损）收益，净额(0.3)— %1.1 0.1 %(1.7)— %(36.6)(0.9)%
所得税前亏损(152.3)(11.0)%(200.1)(14.2)%(958.2)(24.1)%(607.5)(15.6)%
从所得税中受益60.7 4.4 %46.7 3.3 %117.0 3.0 %93.1 2.4 %
净亏损$(91.6)(6.6)%$(153.4)(10.9)%$(841.2)(21.1)%$(514.4)(13.2)%
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截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
按平台划分的净收入：
手机$706.7 51.7 %$721.2 51.2 %$2,032.9 51.5 %$1,820.9 46.6 %
控制台547.6 40.1 %561.4 39.9 %1,598.6 40.5 %1,720.5 44.1 %
电脑和其他112.0 8.2 %125.2 8.9 %318.7 8.0 %362.3 9.3 %
按内容划分的净收入：
经常性消费支出$1,034.7 75.7 %$1,115.4 79.2 %$3,103.5 78.6 %$3,042.8 77.9 %
完整版游戏及其他331.6 24.3 %292.4 20.8 %846.7 21.4 %860.9 22.1 %
按分销渠道划分的净收入：
数字在线$1,297.3 94.9 %$1,336.7 94.9 %$3,777.0 95.6 %$3,693.7 94.6 %
实体零售及其他69.0 5.1 %71.1 5.1 %173.2 4.4 %210.0 5.4 %
与 2022 年 12 月 31 日相比，截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
（百万美元）2023%2022%增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）
净收入总额$1,366.3 100.0 %$1,407.8 100.0 %$(41.5)(2.9)%
游戏无形资产230.1 16.8 %202.5 14.4 %27.6 13.6 %
产品成本191.3 14.0 %204.6 14.5 %(13.3)(6.5)%
内部特许权使用费134.1 9.8 %116.7 8.3 %17.4 14.9 %
许可证73.0 5.3 %76.5 5.4 %(3.5)(4.6)%
软件开发成本和特许权使用费 (1)59.7 4.4 %91.6 6.5 %(31.9)(34.8)%
收入成本688.2 50.3 %691.9 49.1 %(3.7)(0.5)%
毛利$678.1 49.7 %$715.9 50.9 %$(37.8)(5.3)%
(1)包括2023年和2022年分别为6.3美元和8.4美元的股票薪酬支出，包括软件开发成本和特许权使用费。
在截至2023年12月31日的三个月中，净收入与去年同期相比下降了41.5美元。下降的主要原因是我们的净收入减少了20.0美元 PGA 巡回赛 2K 特许经营权，其中最新一期， PGA 巡回赛 2K23,于 2022 年 10 月发布；起价 16.6 美元 漫威的午夜太阳，于 2022 年 12 月发布；15.7 美元起 帝国与拼图；8.5 美元起 小蒂娜的仙境; 5.9 美元起高尔夫对手；5.7 美元来自我们的超休闲手机产品组合；5.3 美元来自 与朋友共话；5.0 美元起 Toy Blast；我们的 4.4 美元 文明 特许经营；我们的 4.3 美元 NBA 2K 特许经营权；4.3 美元起 绿野仙踪老虎机；4.1 美元起 两个点；3.6 美元起 采石场，于 2022 年 6 月发布；3.2 美元起 哈利波特：拼图和法术；我们的 3.0 美元 法姆维尔 特许经营权；2.9 美元起 合并巨龙！;1.8 美元起 龙城；还有 1.6 美元起 怪物传奇。我们的净收入增长了33.1美元，部分抵消了这些下降 侠盗猎车手 特许经营； 我们的 23.3 美元 荒野大镖客救赎 特许经营权，包括我们 2023 年 8 月发布的 荒野大镖客：救赎和亡灵噩梦；14.4 美元起 Toon Blast！;10.8 美元起 乐高 2K 驱动器，于 2023 年 5 月发布；起价 6.7 美元 火柴工厂！， 它于 2023 年 12 月发布。
截至2023年12月31日的三个月，移动净收入下降了14.5美元，占我们总净收入的51.7％，而去年同期为51.2％。下降的主要原因是净收入减少 帝国与拼图, 高尔夫对手，我们的超休闲手机产品组合， 与朋友共话, 玩具爆炸, 绿野仙踪老虎机、Two Dots、《哈利波特：拼图与法术》、《合龙》！， 我们的 法姆维尔 和 WWE 2K 特许经营权，以及 拼图大战。我们的净收入增长部分抵消了这些下降 侠盗猎车手 特许经营， Toon Blast！，我们的 NBA 2K特许经营权，以及 火柴工厂！。截至2023年12月31日的三个月，主机游戏的净收入下降了13.8美元，占我们总净收入的40.1％，而去年同期为39.9％。主机游戏净收入的下降是由于我们的净收入减少 PGA 巡回赛 2K 特许经营， 漫威的午夜太阳，我们的 NBA 2K 系列， 小蒂娜的仙境， 还有我们的 侠盗猎车手特许经营。这些下降被我们净收入的增长部分抵消 荒野大镖客救赎 特许经营权和 乐高 2K 驱动器。截至2023年12月31日的三个月，个人电脑和其他产品的净收入下降了13.2美元，占我们总净收入的8.2％，而去年同期为8.9％。个人电脑和其他产品的净收入下降主要是由于以下方面的净收入减少 漫威的午夜太阳，小蒂娜的仙境， 和 我们的 席德·迈尔的文明, NBA 2K，以及 荒野大镖客救赎 特许经营权。这些下降被我们的净收入的增加部分抵消 侠盗猎车手特许经营。
经常性消费者支出（“RCS”）来自持续的消费者参与，包括来自虚拟货币、附加内容、游戏内购买和游戏内广告的收入。来自RCS的净收入下降了80.7美元，
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占截至2023年12月31日的三个月净收入的75.7％，而去年同期的净收入占79.2％。RCS净收入的减少主要是由于我们的净收入减少 侠盗猎车手特许经营， 帝国与拼图, 高尔夫对手，我们的超休闲手机产品组合， 与朋友共话, Toy Blast，和 两个点。截至2023年12月31日的三个月，来自完整游戏和其他游戏的净收入增长了39.2美元，占净收入的24.3％，而去年同期的净收入为20.8％。完整游戏和其他游戏的净收入增长主要是由于我们的净收入增加 侠盗猎车手 和荒野大镖客救赎 特许经营权。这些增长被净收入的减少部分抵消 漫威的午夜太阳还有我们的 PGA 巡回赛 2K特许经营。
截至2023年12月31日的三个月，数字在线渠道的净收入下降了39.4美元，占我们总净收入的94.9％，而去年同期为94.9％。下降的主要原因是净收入减少 帝国与拼图， 我们的 PGA 巡回赛 2K 特许经营， 漫威的《午夜太阳》、《小蒂娜的仙境》、《高尔夫对手》、 我们的超休闲手机产品组合，和朋友说话，Toy Blast， 我们的 席德·迈尔的 文明 专营权、绿野仙踪老虎机、Two Dots、《哈利波特：拼图与法术》， 我们的 法姆维尔 专营权，合并巨龙！,采石场，龙城，以及 怪物传奇。 我们的净收入增长部分抵消了这些下降 侠盗猎车手 特许经营， Toon Blast！，乐高 2K Drive， 我们的 荒野大镖客救赎 特许经营权，以及 火柴工厂！。截至2023年12月31日的三个月，来自实体零售和其他渠道的净收入下降了2.1美元，占我们总净收入的5.1％，而去年同期为5.1％。实体零售和其他渠道的净收入下降主要是由于以下方面的净收入减少 漫威的《午夜太阳》，还有我们的 PGA 巡回赛 2K 和 NBA 2K 特许经营权。我们的实体零售和其他渠道净收入的增加部分抵消了这些下降 荒野大镖客救赎 特许经营权和乐高 2K 驱动器.
截至2023年12月31日的三个月，毛利占净收入的百分比为49.7％，而去年同期为50.9％。毛利占净收入百分比的下降主要是由于（i）我们与收购相关的开发游戏技术无形资产确认的减值费用（请参阅 附注14——商誉和无形资产，净额）以及（ii）由于获得特许权使用费的时机而导致的内部特许权使用费增加，但资本化软件开发成本摊销的减少以及主要由于发布时间而减少的开发特许权使用费减少所部分抵消。
与去年同期相比，截至2023年12月31日的三个月，外币汇率的变化使净收入增加了3.5美元，毛利增加了1.3美元。
运营费用
（百万美元）2023占净收入的百分比2022占净收入的百分比增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）
销售和营销$367.6 26.9 %$446.7 31.7 %$(79.1)(17.7)%
研究和开发232.4 17.0 %238.2 16.9 %(5.8)(2.4)%
一般和行政165.0 12.1 %168.9 12.0 %(3.9)(2.3)%
折旧和摊销42.6 3.1 %35.0 2.5 %7.6 21.7 %
运营费用总额(1)
$807.6 59.1 %$888.8 63.1 %$(81.2)(9.1)%
(1)包括股票薪酬支出，分配方式如下：
20232022
一般和行政$28.8 $25.9 
研究和开发26.9 29.4 
销售和营销23.9 23.0 
与去年同期相比，截至2023年12月31日的三个月，外币汇率的变化使总运营支出增加了6.9美元。
销售和营销
截至2023年12月31日的三个月，销售和营销费用与上年同期相比减少了79.1美元，这主要是由于与收购Zynga相关的无形资产的摊销额减少。
研究和开发
截至2023年12月31日的三个月，研发费用与上年同期相比减少了5.8美元，这主要是由于生产和开发费用减少，这主要是由于与上年同期相比已确立技术可行性的标题开发成本资本化增加，但由于员工人数增加导致的人员支出增加而部分抵消了这一点。
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一般和行政
截至2023年12月31日的三个月中，一般和管理费用与上年同期相比减少了3.9美元，这主要是由于与收购Popcore相关的或有盈利负债的公允价值减少被员工人数增加导致的人员支出增加所抵消。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的一般和管理费用包括与我们的开发工作室相关的占用费用（主要是租金、水电费和办公费用），分别为17.8美元和16.3美元。
折旧和摊销
截至2023年12月31日的三个月，折旧和摊销费用与上年同期相比增加了7.6美元，这主要是由于办公大楼的租赁权益改善。
利息和其他净额
截至2023年12月31日的三个月，利息和其他净支出为22.5美元，而去年同期为28.3美元。支出净减少的主要原因是利息收入的增加，这主要是由于利率的上升，但部分被外币损失的增加所抵消。
公允价值调整的（亏损）收益，净额
截至2023年12月31日的三个月，公允价值调整后（亏损）收益净额为亏损0.3美元，而去年同期的收益为1.1美元。这一变化主要是由于我们的可转换票据公允价值的增长出现亏损，而去年同期基于长期投资可观察到的价格变动的公允价值变动出现净收益。
从所得税中受益
截至2023年12月31日的三个月的所得税优惠基于我们2024财年的预计年度有效税率，并根据需要在发生期间确认的特定项目进行了调整。截至2023年12月31日的三个月，所得税收益为60.7美元，而上一年度的所得税收益为46.7美元。
与21％的法定税率相比，截至2023年12月31日的三个月，39.9％的有效税率主要是由于与法规失效导致的未确认税收优惠的变化相关的40.0美元的税收优惠，4.5美元的税收优惠被与收益地理组合相关的6.8美元的税收支出以及与美国估值补贴增加相关的4.9美元的税收支出所抵消。
在上一年度，与21.0％的法定税率相比，截至2022年12月31日的三个月，23.3％的有效税率主要是由于与收入地域组合相关的2.4美元的税收优惠、来自税收抵免的1.0美元的税收优惠以及来自员工股票薪酬的0.5美元的税收支出
与上一年度的有效税率相比，有效税率的变化主要是由于与法规失效导致未确认税收优惠的变化相关的福利增加、税收抵免的增加被美国估值补贴变化所产生的税收支出增加所抵消，以及收益的地域组合。
基于股份的薪酬会计核算将根据我们的股份薪酬支出与纳税申报表扣除额之间的差额增加或降低我们的有效税率，后者取决于员工奖励归属时的股票价格。
我们预计，额外的超额税收优惠或员工股票薪酬、税收抵免以及收入地域结构的变化可能会对我们未来的有效税率产生重大影响。此外，我们定期接受国内外税务机构的审查。考试可能导致税收评估超过申报金额并支付额外税款。我们认为我们的税收状况符合适用的税法，并且我们已经为合理可预见的税收评估做了充分准备。审计结算或诉讼时效的到期可能会对我们未来的有效税率产生影响。
2017年《减税和就业法》（“TCJA”）要求纳税人根据美国国税法（“IRC”）第174条将研发成本资本化并摊销。该要求自2022年4月1日起对公司生效。国会正在考虑立法，废除或以其他方式修改TCJA第174条规定的国内资本和摊销。
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《2021年美国救援计划法》（“ARPA”）除其他外，包括扩大IRC第162（m）条的规定，其中不允许扣除上市公司支付的某些补偿。ARPA自2026年12月31日（公司为2027年4月1日）之后的纳税年度起生效，将限额扩大到涵盖接下来的五名薪酬最高的员工。ARPA没有对我们截至2023年12月31日的三个月的简明合并财务报表产生重大影响。我们将继续评估ARPA在未来时期可能对我们的运营和合并财务报表产生的潜在影响。
2022年的《通货膨胀减少法》（“通货膨胀降低法”）包括一项新的企业替代性最低税（CAMT），对连续三年平均AFSI超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入（AFSI）征收15％。CAMT对截至2024年3月31日的应纳税年度有效。根据账面收入和应纳税所得额之间的差异，CAMT可能会导致特定年份的常规联邦公司纳税义务产生额外的纳税义务。我们估计，本财年不存在与CAMT相关的纳税义务。我们将继续评估《通货膨胀削减法》在未来时期可能对我们的运营和合并财务报表产生的潜在影响。
每股净亏损和亏损
在截至2023年12月31日的三个月中，净亏损为91.6美元，而去年同期的净亏损为153.4美元。截至2023年12月31日的三个月，每股基本亏损和摊薄后每股亏损为0.54美元，而去年同期的每股基本亏损和摊薄后每股亏损为0.91美元。基本加权平均股价为170.3股，与去年同期基本加权平均股数相比增加了2.3股，这主要是由于包括归属在内的正常股票补偿活动。参见 附注10——每股亏损请参阅我们的简明合并财务报表以获取更多信息。
与 2022 年 12 月 31 日相比截至 2023 年 12 月 31 日的九个月
（百万美元）2023%2022%增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）
净收入总额$3,950.2 100.0 %$3,903.7 100.0 %$46.5 1.2 %
游戏无形资产826.4 20.9 %500.1 12.8 %326.3 65.2 %
产品成本545.9 13.8 %526.0 13.5 %19.9 3.8 %
软件开发成本和特许权使用费 (1)258.5 6.5 %249.0 6.4 %9.5 3.8 %
内部特许权使用费319.5 8.1 %334.4 8.6 %(14.9)(4.5)%
许可证227.2 5.8 %232.1 5.9 %(4.9)(2.1)%
收入成本2,177.5 55.1 %1,841.6 47.2 %335.9 18.2 %
毛利$1,772.7 44.9 %$2,062.1 52.8 %$(289.4)(14.0)%
(1)包括2023年和2022年分别为20.5美元和17.0美元（17.0）美元的股票薪酬支出，包括软件开发成本和特许权使用费。

在截至2023年12月31日的九个月中，净收入与去年同期相比增长了46.5美元。增长主要是由于我们在2022年5月收购的Zynga净收入增加了200.3美元（参见 附注 13-收购），包括我们的超休闲手机产品组合，该产品组合受益于我们2022年11月对Popcore的收购（请参阅 附注 13-收购）以及其他顶级贡献者 帝国与拼图,Toon Blast！, 合并龙！，以及《与朋友共话》。净收入减少了 (i) 59.6美元，部分抵消了这一增长 小蒂娜的仙境，(ii) 41.9 美元来自 采石场，(iii) 我们的 41.5 美元 NBA 2K 特许经营权，以及（iv）我们的 17.1 美元 WWE 2K 特许经营。

截至2023年12月31日的九个月中，移动净收入增长了212.0美元，占我们总净收入的51.5％，而去年同期为46.6％。增长的主要原因是我们收购了Zynga（包括我们的超休闲移动产品组合）和其他主要贡献者，净收入增长了197.5美元 Toon Blast！, 帝国与拼图,合并龙！，以及《与朋友共话》。截至2023年12月31日的九个月中，主机游戏的净收入下降了121.9美元，占我们总净收入的40.5％，而去年同期为44.1％。下降是由于我们的净收入减少 NBA 2K特许经营， 小蒂娜的仙境， 采石场，还有我们的 侠盗猎车手特许经营。这些下降是 部分被我们净收入的增长所抵消 荒野大镖客救赎 特许经营。 截至2023年12月31日的九个月中，个人电脑和其他产品的净收入下降了43.6美元，占我们总净收入的8.0％，而去年同期为9.3％。下降是由于净收入减少了 小蒂娜的仙境， 采石场，还有我们的 席德·迈尔的文明和 NBA 2K 特许经营权。

经常性消费者支出（“RCS”）来自持续的消费者参与，包括来自虚拟货币、附加内容、游戏内购买和游戏内广告的收入。来自RCS的净收入增加了60.7美元，
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在截至2023年12月31日的九个月中，占净收入的78.6％，而去年同期的净收入占77.9％。增长的主要原因是我们收购了Zynga（包括我们的超休闲移动产品组合）和其他主要贡献者，RCS的净收入增加了197.6美元 帝国与拼图,Toon Blast！, 合并龙！，以及 “与朋友共话”。 我们的净收入减少部分抵消了这些增长 侠盗猎车手 特许经营， 小蒂娜的仙境，我们的 NBA 2K特许经营， 两个点，还有我们的 WWE 2K特许经营。截至2023年12月31日的九个月中，来自完整游戏和其他产品的净收入下降了14.2美元，占净收入的21.4％，而去年同期的净收入为22.1％。下降是由于净收入减少了 采石场, 小蒂娜的仙境，我们的 NBA 2K特许经营， 漫威的《午夜太阳》， 还有我们的 PGA 巡回赛 2K 专营权.我们的净收入增长部分抵消了这些下降 侠盗猎车手和 荒野大镖客救赎特许经营权，以及 乐高 2K 驱动器。
截至2023年12月31日的九个月中，数字在线渠道的净收入增长了83.3美元，占我们总净收入的95.6％，而去年同期为94.6％。增长的主要原因是我们收购了Zynga（包括我们的超休闲移动产品组合）和其他主要贡献者，从而使数字净收入增长了200.7美元 帝国与拼图,Toon Blast！, 合并龙！，以及《与朋友共话》，以及来自我们的 荒野大镖客救赎专营权. 净收入的减少部分抵消了这一增长 小蒂娜的仙境，采石场， 还有我们的 NBA 2K和 WWE 2K 特许经营权。 截至2023年12月31日的九个月中，来自实体零售和其他渠道的净收入下降了36.8美元，占我们总净收入的4.4％，而去年同期为5.4％。实体零售和其他渠道的净收入下降主要是由于我们的净收入减少 NBA 2K 特许经营， 采石场, 漫威的《午夜太阳》， 我们的 PGA 巡回赛 2K特许经营权，以及 小蒂娜的仙境。我们的净收入增长部分抵消了这些下降 荒野大镖客救赎 特许经营权和 乐高 2K 驱动器.
截至2023年12月31日的九个月中，毛利占净收入的百分比为44.9％，而去年同期为52.8％。毛利占净收入百分比的下降主要是由于我们与收购相关的开发游戏技术无形资产确认了减值费用（请参阅 附注14——商誉和无形资产，净额).
与去年同期相比，截至2023年12月31日的九个月中，外币汇率的变化使净收入增加了9.4美元，毛利增加了2.3美元。
运营费用
（百万美元）2023占净收入的百分比2022占净收入的百分比增加/
（减少）		增加百分比/
（减少）
销售和营销$1,103.1 27.9 %$1,163.1 29.8 %$(60.0)(5.2)%
研究和开发710.7 18.0 %655.2 16.8 %55.5 8.5 %
一般和行政542.7 13.7 %620.6 15.9 %(77.9)(12.6)%
折旧和摊销128.3 3.2 %86.0 2.2 %42.3 49.2 %
商誉减值165.4 4.2 %— — %165.4 100.0 %
运营费用总额 (1)
$2,650.2 67.0 %$2,524.9 64.7 %$125.3 5.0 %
(1)包括股票薪酬支出，分配方式如下（以百万计）：
20232022
一般和行政82.3 $90.6 
研究和开发79.4 88.7 
销售和营销72.8 76.2 
与去年同期相比，截至2023年12月31日的九个月中，外币汇率的变化使总运营支出增加了14.8美元。
销售和营销
截至2023年12月31日的九个月中，销售和营销费用与上年同期相比下降了60.0美元，这主要是由于与无形资产相关的摊销减少，被我们收购Zynga导致员工人数增加导致的人员支出增加所抵消。

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研究和开发

截至2023年12月31日的九个月中，研发费用与上年同期相比增加了55.5美元，这主要是由于员工人数增加导致人员支出增加，包括与收购Zynga相关的费用以及与成本管理计划相关的成本。这些增长被制作和开发费用的减少部分抵消，这主要是由于我们持续的开发渠道管理流程以及与去年相比已确立技术可行性的影片开发成本的额外资本化，某些工作室在开发的影片数量有所减少。
一般和行政
截至2023年12月31日的九个月中，一般和管理费用与上年同期相比减少了77.9美元，这是由于与收购和整合Zynga相关的专业费用减少以及与收购Popcore相关的或有盈利负债的公允价值减少。由于员工人数增加以及基于云的服务和IT基础设施的IT相关支出的增加，人员开支的增加部分抵消了这些减少。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的一般和管理费用包括与我们的开发工作室相关的入住费用（主要是租金、水电费和办公费用），分别为51.4美元和45.8美元。
折旧和摊销
截至2023年12月31日的九个月中，折旧和摊销费用与上年同期相比增加了42.3美元，这主要是由于办公大楼的租赁权益改善、收购的无形资产以及与Zynga相关的折旧费用。
商誉减值
截至2023年12月31日的九个月中，商誉减值支出与上年同期相比增加了165.4美元，这是由于确认了与我们的一个报告单位相关的部分减值（参见 附注14——商誉和无形资产，净额).
利息和其他净额
截至2023年12月31日的九个月中，利息和其他支出净额为79.0美元，而去年同期为108.1美元。净减少的主要原因是利息收入的增加，这主要是由于利率的提高、2024年票据部分偿还中确认的债务清偿收益、与去年收购Zynga相关的过渡贷款承诺相关的利息支出减少以及外币损失的减少。与我们的债务交易相关的利息支出的增加部分抵消了这些支出的减少（参见 附注9——债务).
公允价值调整亏损，净额
截至2023年12月31日的九个月中，公允价值调整净亏损为1.7美元，而去年同期为36.6美元。这一变化主要是由于我们收购Zynga所致，去年我们的可转换票据公允价值增长出现亏损，但部分被与上限看涨期权相关的收益所抵消（参见 附注9——债务和 附注 13-收购).
从所得税中受益
截至2023年12月31日的九个月的所得税优惠基于我们2024财年的预计年度有效税率，并根据需要在发生期间确认的特定项目进行了调整。截至2023年12月31日的九个月中，所得税收益为117.0美元，而上一年度的所得税收益为93.1美元。
与21％的法定税率相比，截至2023年12月31日的九个月中，有效税率为12.2％，主要是由于与美国估值补贴增加相关的86.5美元的税收支出、与不可扣除商誉减值相关的33.5美元的税收支出、与收益地域组合相关的7.0美元的税收支出被税收抵免的46.5美元的税收优惠所抵消，以及与未确认变更相关的40.0美元的税收优惠法规失效带来的税收优惠。
在上一年度，与21.0％的法定税率相比，截至2022年12月31日的九个月的有效税率为15.3％，主要是由于与收益的地域组合和税收支出相关的20.3美元的税收支出
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6.5美元来自员工股票薪酬，10.0美元的不可扣除支出与可转换债务的结算有关，被31.9美元的税收抵免收益所抵消。
与上一年度的有效税率相比，有效税率的变化主要是由于美国估值补贴的变动、不可扣除的商誉减值，以及与法规失效导致未确认的税收优惠变化相关的福利增加、税收抵免收益的增加以及收益的地域组合所抵消的收益增加。
基于股份的薪酬会计核算将根据我们的股份薪酬支出与纳税申报表扣除额之间的差额增加或降低我们的有效税率，后者取决于员工奖励归属时的股票价格。
我们预计，额外的超额税收优惠或员工股票薪酬、税收抵免以及收入地域结构的变化可能会对我们未来的有效税率产生重大影响。此外，我们定期接受国内外税务机构的审查。考试可能导致税收评估超过申报金额并支付额外税款。我们认为我们的税收状况符合适用的税法，并且我们已经为合理可预见的税收评估做了充分准备。审计结算或诉讼时效的到期可能会对我们未来的有效税率产生影响。
2017年《减税和就业法》（“TCJA”）要求纳税人根据美国国税法（“IRC”）第174条将研发成本资本化并摊销。该要求自2022年4月1日起对公司生效。国会正在考虑立法，废除或以其他方式修改TCJA第174条规定的国内资本和摊销。
《2021年美国救援计划法》（“ARPA”）除其他外，包括扩大IRC第162（m）条的规定，其中不允许扣除上市公司支付的某些补偿。ARPA自2026年12月31日（公司为2027年4月1日）之后的纳税年度起生效，将限额扩大到涵盖接下来的五名薪酬最高的员工。ARPA没有对我们截至2023年12月31日的九个月的简明合并财务报表产生重大影响。我们将继续评估ARPA在未来时期可能对我们的运营和合并财务报表产生的潜在影响。
2022年的《通货膨胀减少法》（“通货膨胀降低法”）包括一项新的企业替代性最低税（CAMT），对连续三年平均AFSI超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入（AFSI）征收15％。CAMT对截至2024年3月31日的应纳税年度有效。根据账面收入和应纳税所得额之间的差异，CAMT可能会导致特定年份的常规联邦公司纳税义务产生额外的纳税义务。我们估计，本财年不存在与CAMT相关的纳税义务。我们将继续评估《通货膨胀削减法》在未来时期可能对我们的运营和合并财务报表产生的潜在影响。
每股净亏损和亏损
在截至2023年12月31日的九个月中，净亏损为841.2美元，而去年同期的净亏损为514.4美元。在截至2023年12月31日的九个月中，每股基本亏损和摊薄亏损为4.95美元，而去年同期的每股基本亏损和摊薄后每股亏损为3.27美元。基本加权平均股价为169.9股，与去年同期相比上涨了12.7股，这主要是由于作为收购Zynga和可转换票据转换的对价发行的股票。参见 附注10——每股亏损请参阅我们的简明合并财务报表，了解有关每股收益的更多信息。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是为（i）我们已发布产品的开发、营销和制造提供资金，（ii）营运资金，（iii）资本支出，（iv）债务和利息支付，（v）纳税以及（vi）收购。我们预计将依靠现金和现金等价物以及短期投资、经营活动提供的资金以及我们的2022年信贷协议来满足我们的营运资金需求。请参阅 附注9——债务以便进一步讨论我们的未偿债务。
短期投资
截至2023年12月31日，我们有23.5美元的短期投资，这些投资本质上是高流动性的，是可用于当前业务的现金投资。根据未来的市场状况和流动性需求，我们可能会不时购买额外的短期投资。截至2023年12月31日，根据我们的投资组合的构成以及包括美国联邦在内的全球中央银行最近几个月采取的行动
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储备，为了应对通货膨胀率上升和相关的不利经济状况，我们预计我们的投资收益率可能会增加，这可能会增加我们未来的利息收入。预计这种影响不会对我们的流动性产生实质性影响。
高级票据
2023年4月14日，我们完成了本金总额为1,000.0美元的优先票据的发行和出售，其中包括2026年到期的5.000％优先票据（“2026年票据”）的本金500.0美元和2028年到期的4.950％的优先票据的本金500.0美元。2024年1月8日，我们完成了本金总额为350.0美元的优先票据的增发和出售，其中包括2026年额外票据的本金50.0美元和2028年额外票据的本金300.0美元。额外的2026年票据和2028年票据（“新票据”）是作为现有契约下的额外票据发行的（请参阅 附注9——债务和 附注 15-后续事件）。我们打算将发行新票据的收益用于一般公司用途，包括2024年票据到期时退回。
2022年4月14日，我们完成了本金总额为2700.0美元的优先票据的发行和出售，其中包括2024年到期的3.300％优先票据（“2024年票据”）的本金600.0美元，2025年到期的3.550％的优先票据（“2025年票据”）的600.0美元本金，2027年到期的3.700％优先票据（“2027年票据”）的600.0美元），以及我们在2032年到期的4.000％优先票据（“2032年票据”，以及与2024年票据、2025年票据、2026年票据、2027年票据和2028年票据一起的 “优先票据”）的本金500.0美元。
优先票据是公司的优先无抵押债务，与我们所有其他现有和未来的非次级债券排名相同。我们将每半年在每年的3月28日和9月28日为2024年票据、2026票据和2028年票据支付利息，从2024年票据的2022年9月28日开始，2026年票据和2028年票据的利息从2023年9月28日开始。自2022年10月14日起，我们将每半年在每年的4月14日和10月14日为每张2025年票据、2027年票据和2032年票据支付利息。发行优先票据的收益用于为我们收购Zynga的部分融资和偿还部分债务。
2023年6月5日，根据要约，我们购买并收回了2024年票据的本金总额为650.0美元，因此扣除简明合并资产负债表后，短期债务中的剩余本金为350.0美元。在截至2023年12月31日的九个月中，我们确认了约7.7美元的债务清偿收益，减去了利息和其他项下记录的未摊销债务折扣和债务发行成本，净额已记入我们的简明合并运营报表。购买我们2024年票据的部分资金来自2026年票据和2028年票据的收益。
信贷协议
2022年5月23日，我们签订了新的无抵押信贷协议（“2022年信贷协议”）。2022年信贷协议规定了无担保的五年期循环信贷额度，承诺金额为500.0美元，包括（i）发行总面额不超过100.0美元的信用证以及（ii）以英镑、欧元和加元计价的借款和信用证，本金总额不超过100.0美元。此外，2022年信贷协议包含未承诺的增量能力，允许产生的额外金额不超过250.0美元和公司合并调整后息税折旧摊销前利润（定义见2022年信贷协议）的35.0％，以较高者为准。
2022年信贷协议下的贷款的利息将比替代基准利率（2023年12月31日为8.50％）高出0.000％至0.625％，或（b）比担保隔夜融资利率（“SOFR”）高出1.000％至1.625％，截至2023年12月31日约为5.35％，利率由公司的信用评级决定。
截至2023年12月31日，根据2022年信贷协议，没有借款，我们有大约499.5美元可用于额外借款。
可转换票据
与 2022 年 5 月 23 日收购 Zynga 相结合（请参阅 附注 13-收购），我们签订了（a）Zynga与北卡罗来纳州Computershare信托公司（作为全国协会富国银行的继任者）（“可转换票据受托人”）之间的第一份补充契约（“2024年契约”）（“2024年契约”），该契约涉及Zynga的0.25％可转换优先票据 2024年到期的合约（“2024年可转换票据”），以及（b）第一份补充契约（“2026年补充契约”，连同2024年补充契约，“补充契约”）Zynga与可转换票据受托人签订的截至2020年12月17日的契约（“2026年契约”，连同2024年的契约，“契约”），涉及Zynga于2026年到期的0.00％的可转换优先票据（“2026年可转换票据”，以及2024年的可转换票据，“可转换票据”）。截至收购截止日期，2024年的本金总额约为690.0美元
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可转换票据尚未偿还，2026年可转换票据的未偿本金总额约为874.5美元。
收购后，根据补充契约，我们承担了Zynga在契约下的所有权利和义务，公司为Zynga在可转换票据下的付款和其他义务提供了担保。由于我们收购了Zynga，根据适用契约中规定的条款和程序，将此类可转换票据的每千美元本金转换为等于Zynga收购结束前生效的转换率的参考财产单位数的权利。每份契约中的参考财产单位定义为0.0406股Take-Two普通股和3.50美元的现金（不含利息），外加现金代替Take-Two普通股的任何零碎股份。
2024年可转换票据和2026年可转换票据分别于2024年6月1日和2026年12月15日到期，除非在到期日之前分别根据其条款提前转换、赎回或回购。每年3月1日和9月1日拖欠的2024年可转换票据的利息每半年支付一次。2026年的可转换票据不收取定期利息，本金不累积。
对Zynga的收购构成了契约下的根本性变革、整体性变革和股票交易活动（均在契约中定义）。可转换票据的基本变革、整体基本变革和股票交易活动的生效日期为2022年5月23日，相关的投标和转换期于2022年6月22日到期。因此，每位可转换票据的持有人都有权根据适用的契约中规定的条款和程序，向公司投标其可转换票据以换取现金或交出可转换票据，以适用的转换率转换为参考财产。
截至基本变革、整体基本变革和股票交易活动到期时，（a）2024年可转换票据的本金总额为0.3美元，（b）2026年可转换票据的本金总额为845.1美元，以现金形式投标。此外，（a）2024年可转换票据的本金总额为668.3美元，以及（b）没有交还任何2026年的可转换票据以转换为适用的参考财产。我们总共为已投标或转换的2024年可转换票据支付了321.6美元，包括利息，为已投标的2026年可转换票据支付了845.1美元的现金，我们在转换2024年可转换票据时发行了3.7股普通股。在所有投标或交还转换的可转换票据结算后，2024年可转换票据的本金总额为21.4美元仍未偿还，2026年可转换票据的本金总额为29.4美元，截至2023年12月31日，仍未偿还。
财务状况
我们面临信用风险，特别是如果我们的任何应收账款代表有限数量的客户或集中在国外市场。如果我们无法在到期时收取应收账款，则可能会对我们的流动性和营运资金状况产生不利影响。
通常，我们能够在正常业务过程中收取应收账款。我们不持有任何抵押品来确保客户的付款。我们为大多数客户提供贸易信用保险，以降低应收账款风险。
我们的大部分贸易应收账款来自对主要零售商的销售，包括数字店面和平台合作伙伴以及分销商。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们的五大客户分别占净收入的79.2％和79.7％。截至2023年12月31日和2023年3月31日，五个客户分别占我们应收账款总额的67.4％和61.1％。截至2023年12月31日和2023年3月31日，个人占我们应收账款总余额10％以上的客户分别占该余额的53.4％和50.3％。截至2023年12月31日，我们有三名客户占应收账款总额的21.2％、18.1％和14.2％，截至2023年3月31日，三名客户占应收账款总额的21.6％、14.5％和14.2％。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我们没有任何其他客户超过应收账款总额的10％。根据持续的信用评估、为大多数销售我们实物产品的客户维持贸易信用保险以及我们过去的收款经验，我们认为这些最大客户的应收账款余额并不构成重大的信用风险，尽管我们会积极监控每位客户的信誉和经济状况，这可能会影响客户的业务和获得资金的机会。我们正在监测当前的全球经济状况，包括信贷市场和其他与客户相关的因素，以管理无法收回的应收账款的风险。
我们认为，我们当前的现金和现金等价物、短期投资和预计的运营现金流，以及2022年信贷协议下的可用性，将为我们提供足够的流动性，以满足我们在短期和长期基础上对营运资金、资本支出和承诺的现金需求。
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截至2023年12月31日，我们的外国子公司在美国境外持有的现金和现金等价物金额为667.3美元。这些余额分散在世界各地的不同地点。我们认为，这种分散满足了我们外国子公司的业务和流动性需求。此外，我们预计将有能力在国内产生足够的现金，以支持可预见的将来的持续运营。
我们的董事会已授权回购最多21.7股普通股。根据该计划，我们可以根据适用的证券法，不时通过各种方式购买股票，包括在公开市场上或通过私下协商的交易。回购取决于股票的可用性、当前的市场状况、股票的交易价格、我们的财务表现和其他条件。该计划不要求我们回购股票，并且可以随时因任何原因暂停或终止。
在截至2023年12月31日的三个月中，作为该计划的一部分，我们没有在公开市场上回购普通股。根据该计划，我们共回购了11.7股普通股，截至2023年12月31日，根据股票回购计划，仍有10.0股普通股可供回购。
我们的现金流变化如下：
 九个月已结束
十二月三十一日
（百万美元）20232022
经营活动提供的（用于）净现金$(7.2)$35.8 
由（用于）投资活动提供的净现金26.5 (2,814.8)
融资活动提供的（用于）净现金(72.0)1,904.6 
外币汇率对现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响7.9 (18.6)
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变动$(44.8)$(893.0)
截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物为1,189.8美元，而截至2023年3月31日为1,234.6美元。下降的主要原因是用于融资活动的净现金，主要与我们的限制性股票奖励的净股结算和先前收购的或有收益的支付有关，但部分被普通股发行和净负债活动所抵消。债务活动包括发行2026年票据和2028年票据的收益，由我们部分偿还的2024年票据和定期贷款的偿还所抵消（参见 附注9——债务）。下降还归因于经营活动中使用的净现金，这主要是由于对软件开发和许可证的投资，但部分被我们产品的销售所抵消。这些净减少被主要与可供出售证券的销售和到期日相关的投资活动提供的净现金部分抵消，但部分被我们购买的固定资产所抵消。
承诺
请参阅 附注11——承付款和意外开支用于披露我们的承诺。
资本支出
在2024财年，我们预计资本支出约为150.0美元。在截至2023年12月31日的九个月中，资本支出为95.5美元。
国际业务
美国以外的净收入主要来自我们在欧洲、亚洲、澳大利亚、加拿大和拉丁美洲的业务。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们净收入的40.1％和37.0％分别来自美国境外。我们面临对外贸易固有的风险，包括增加的信贷风险、关税和关税、外币汇率波动、运输延误以及国际政治、监管和经济发展，所有这些都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
季度经营业绩和季节性的波动
由于推出新游戏的时机、为特定平台开发的游戏的销售变化、市场对我们游戏的接受程度、与推出新游戏、续集或现有游戏的增强相关的开发和促销费用、平台的预计和实际变化、竞争对手推出游戏的时机和成功、产品回报、我们和竞争对手定价政策的变化、零售的准确性，我们的季度和年度经营业绩出现波动 '的消费者需求预测、收购规模和时机、主要客户下单的时间以及订单取消和产品发货延迟。我们整款游戏的销量
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产品也是季节性的，峰值需求通常出现在假日季的第四个日历季度。对于某些具有多重履约义务的软件产品，我们会将净收入的确认推迟到预计服务期内，该服务期通常为六到十五个月。因此，我们净预订量最高的季度可能不同于我们确认净收入最高的季度。经营业绩的季度比较不一定代表未来的经营业绩。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是市场汇率和价格波动造成的潜在损失。我们的市场风险敞口主要包括利率和外币汇率的波动。
利率风险
我们面临的利率波动风险主要与我们在2022年信贷协议下的短期投资组合和浮动利率债务有关。
我们力求通过维持短期投资组合来管理利率风险，其中包括信贷质量高、到期时间少于两年的公司债券。由于短期投资的到期相对较快并且可以按当时的市场利率进行再投资，因此短期证券投资组合的利息收入比长期到期的投资组合更容易受到市场波动的影响。但是，与长期证券投资组合相比，短期投资组合的公允价值对市场波动的敏感程度较低。我们目前不在短期投资组合中使用衍生金融工具。我们的投资是出于交易以外的目的持有。
截至2023年12月31日，我们有23.5美元的短期投资，其中包括2.9美元的可供出售证券。可供出售证券按公允市场价值入账，公允价值变动产生的未实现收益或亏损作为股东权益扣除税款的累计其他综合亏损的单独组成部分列报。我们还拥有898.7美元的现金和现金等价物，主要由货币市场基金和银行定期存款组成。根据我们的投资组合的构成，我们确定，截至2023年12月31日，我们的简明合并财务报表或流动性没有重大利率风险敞口。
从历史上看，利率的波动并未对我们的经营业绩产生重大影响。
根据我们的2022年信贷协议，贷款的利率将比替代基准利率（2023年12月31日为8.50％）高出0.000％至0.625％，或（b）比SOFR高1.000％至1.625％，截至2023年12月31日约为5.35％，利率由公司的信用评级决定。截至2023年12月31日，根据2022年信贷协议，没有借款。
外币汇率风险
我们以外币进行业务交易，并面临外币汇率波动带来的风险。特别是，在截至2023年9月30日的六个月中，土耳其里拉兑美元大幅贬值，这对我们的业绩产生了负面影响。有可能进一步贬值，这将对我们的业绩产生负面影响。与国外业务有关的账户使用相关期末的现行汇率折算成美元。折算调整作为股东权益的单独组成部分包含在我们的简明合并资产负债表中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们的外币折算调整分别为66.3美元的收益和100.7美元的收益。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们在简明合并运营报表中确认的净利息和其他净收益分别为2.2美元的外币兑换交易亏损和0.1美元的收益。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们的外币折算调整分别为29.2美元的收益和78.4美元的亏损。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们在简明合并运营报表中确认的外币兑换交易亏损分别为21.5美元，亏损为25.3美元，已计入利息和其他部分。
资产负债表套期保值活动
我们使用外币远期合约来降低与以非本位币计价的现金余额和公司间融资贷款、以非本位币计价的应收账款和以非本位币计价的应付账款相关的外币汇率风险。这些交易未被指定为套期保值工具，而是作为衍生品入账，合约的公允价值在我们的简明合并资产负债表中列报为资产或负债，公允价值变动产生的损益在简明合并运营报表中以利息和其他净额列报。我们不签订用于投机或交易目的的衍生金融合约。截至2023年12月31日，我们有290.8美元的未偿远期合约可供出售外币以换取美元，还有48.8美元的未偿远期合约可供购买外币
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兑换成美元，所有到期日都不到一年。截至2023年3月31日，我们有224.3美元的未偿远期合约可供出售外币以换取美元，还有51.2美元的未偿远期合约，用于购买外币以换取美元，所有这些合约的到期日均不到一年。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们分别录得8.0美元的亏损和14.1美元的亏损。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，我们分别录得0.6美元的亏损和16.7美元的亏损。截至2023年12月31日，这些未偿远期合约的公允价值造成0.1美元的损失，并已计入其他资产。截至2023年3月31日，未偿远期合约的公允价值为2.5美元，包含在应计费用和其他流动负债中。这些未偿还的远期合约的公允价值是根据期末各种对冲货币的现行汇率估算的。
我们的套期保值计划旨在减少但并不能完全消除货币汇率变动的影响。我们认为，这些外币远期合约的交易对手是信誉良好的跨国商业银行，交易对手不履行义务的风险并不大。尽管我们努力降低某些外币汇率风险，但无法保证我们的套期保值活动将充分保护我们免受与外汇波动相关的风险的影响。在截至2023年12月31日的三个月中，我们40.1％的收入来自美国境外。使用灵敏度分析，假设美元兑所有货币的价值增长10％将使收入减少4.0％，而假设美元兑所有货币的价值下降10％将使收入增加4.0％。这种灵敏度分析假设所有外币兑美元的汇率均出现平行变化；但是，并非所有外币汇率都以这种方式变动，实际结果可能存在重大差异。我们认为，这种波动的很大一部分将被以当地货币产生的收入成本和运营费用所抵消。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据在监督下并在管理层参与下进行的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效，以确保我们在提交或提交的报告中需要披露的信息《交易法》(i) 在内部记录、处理、汇总和报告证券交易委员会规则和表格中规定的期限，以及（ii）酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化，这些变化是在《交易法》第13a-15条和第15d-15条（d）段要求的管理层评估中发现的，这些变化对我们的财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。对任何披露控制和程序制度的固有限制包括但不限于人为错误的可能性以及一人或多人规避或推翻此类控制措施的可能性。此外，我们根据关于未来发生事件的可能性的某些假设来设计控制系统，我们认为这些假设是合理的，因此，在所有可能的未来事件下，我们的控制系统可能无法实现其预期目标。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅 附注11——承付款和意外开支请查看我们的简明合并财务报表，了解有关法律诉讼的披露。
第 1A 项。风险因素
没有实质性变化 风险因素在截至2023年3月31日的财政年度的10-K表年度报告的第1A项中披露。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
股票回购计划—我们的董事会此前曾授权回购最多21.7股普通股。授权允许我们根据适用的证券法，不时通过各种方法购买股票，包括在公开市场上或通过私下谈判的交易。回购取决于股票的可用性、当前的市场状况、股票的交易价格、我们的财务表现和其他条件。该计划可以随时因任何原因暂停或中止。
在截至2023年12月31日的三个月中，作为该计划的一部分，我们没有在公开市场上回购任何普通股。截至2023年12月31日，我们根据该计划共回购了11.7股普通股，根据我们的股票回购计划，仍有10.0股普通股可供回购。下表详细介绍了我们在截至2023年12月31日的三个月内进行的股票回购：
时期股份
已购买		平均价格
每股		的总数
购买的股票
作为公开活动的一部分
宣布的计划
或程序		最大人数
的股票
可能还是
在下方购买
回购
项目
2023年10月1日至31日— $— — 10.0 
2023年11月1日至30日— $— — 10.0 
2023 年 12 月 1 日至 31 日— $— — 10.0 
第 5 项。其他信息
本项目5中的股份数量和美元金额代表股票和美元的实际数量（不是百万美元）。
证券 交易计划董事和执行官的
根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第16a-1（f）条的定义，我们的第16条高管和董事可以不时制定购买或出售普通股的计划，以满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定性辩护条件。在截至2023年12月31日的季度中，以下第16条高管和董事采用、修改或终止了 “第10b5-1条交易安排”（定义见《交易法》第S-K条第408项）：

•开启 2023年12月8日、ZelnickMedia Corporation（“ZelnickMedia”）和 ZMC Advisors, L.P.（“ZMC Advisors”，与 ZelnickMedia 合称 “ZMC”） 采用新的书面交易计划。根据我们与ZMC的管理协议， 施特劳斯·泽尔尼克是 ZelnickMedia 和 ZMC Advisors 各自的合作伙伴，充当我们的 执行主席兼首席执行官，ZelnickMedia和ZMC Advisors各的合伙人卡尔·斯拉托夫担任我们的总裁。
◦就ZelnickMedia的销售而言，该计划的最长期限为2024年4月26日，第一笔交易最早要到2024年4月12日才能进行。该交易计划旨在允许ZelnickMedia根据将于2024年4月12日归属或未能归属的某些限制性股票单位出售我们普通股的51％的既得股份。
◦关于ZMC Advisors的销售，该计划的最长期限为2024年6月14日，第一笔交易最早要到2024年5月31日才能进行。该交易计划旨在允许ZMC Advisors根据将于2024年5月31日归属或未能归属的某些限制性股票单位出售我们普通股的51％的既得股份。

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目录
•开启 2023年12月8日, 卡尔·斯拉托夫，我们的 主席, 采用新的书面交易计划。该计划的最长期限为2025年6月3日，第一笔交易最早要到2024年4月15日才能进行。该交易计划旨在允许斯拉托夫先生捐赠一股或多股股票，其金额等于（i）中较低者，总额为 14,716我们的普通股以及（ii）总价值不超过250万美元的普通股。
•2023 年 12 月 8 日, 丹尼尔·艾默生，我们的 执行副总裁兼首席法务官, 采用新的书面交易计划。该计划的最长期限为2024年12月31日，第一笔交易最早要到2024年6月3日才会进行。该交易计划旨在允许艾默生先生根据将于2024年5月31日归属或未能归属的某些限制性股票单位出售我们普通股净既得股份总额的75％。

在截至2023年12月31日的三个月中，根据第16a-1（f）条的定义，没有其他第16条的高级管理人员或董事采用、修改或终止S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”。
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目录
第 6 项。展品
展品： 
31.1 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席执行官认证
31.2 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的首席财务官认证
32.1 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行首席执行官认证，该条款根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过
32.2 
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条规定的首席财务官认证
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本报告附录101附有以下以Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式的内容：（i）截至2023年12月31日（未经审计）和2023年3月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计），（iii）截至12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表（亏损），2023年和2022年（未经审计），（iv）九个月的简明合并现金流量表截至2023年12月31日和2022年12月31日（未经审计），（v）截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并权益表（未经审计）；以及（vi）简明合并财务报表附注（未经审计）。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
TAKE-TWO 互动软件有限公司
（注册人）
日期：2024年2月8日来自：/s/ 施特劳斯·泽尔尼克
施特劳斯·泽尔尼克
董事长兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年2月8日来自：/s/ 莱妮·戈德斯坦
莱妮·戈德斯坦
首席财务官
（首席财务官）

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