季度报告

2024年1月31日

SPDR^®道琼斯工业平均指数^军士长ETF 信托

单位投资信托基金

“道琼斯工业平均值^军士长”，“道琼斯工业平均指数^®”，“道琼斯^®”，“道琼斯指数^®” 和 “钻石^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标和服务标志，已获得标普道琼斯指数有限责任公司（“标准普尔”）的许可使用，并由道富环球顾问基金分销商有限责任公司再许可使用。SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托（“信托”）、PDR Services LLC和纽约证券交易所Arca, Inc.可根据单独的分许可使用这些商标和服务标志。该信托不由标准普尔、其关联公司或第三方许可方赞助、认可、出售或推广。

“SPDR^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已获标准普尔许可使用， State Street Global Advisors Funds Distributors Funds Distributors, LLC 再许可使用。标准普尔、其关联公司或其第三方许可方赞助、认可、出售或推广道富环球顾问基金分销商有限责任公司或其关联公司提供的任何金融产品。

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托

投资日程表

2024 年 1 月 31 日（未经审计）

安全描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,701,812	$537,965,962
美国运通公司	5,701,812	1,144,581,741
Amgen, Inc.	5,701,812	1,791,851,439
苹果公司	5,701,812	1,051,414,133
波音公司(a)	5,701,812	1,203,310,404
卡特彼勒公司	5,701,812	1,712,311,162
雪佛龙公司	5,701,812	840,618,143
思科系统公司	5,701,812	286,116,926
可口可乐公司	5,701,812	339,200,796
陶氏公司	5,701,812	305,617,123
高盛集团有限公司	5,701,812	2,189,552,826
家得宝公司	5,701,812	2,012,511,564
霍尼韦尔国际有限公司	5,701,812	1,153,248,495
英特尔公司	5,701,812	245,634,061
国际商业机器公司	5,701,812	1,047,194,792
强生公司	5,701,812	906,017,927
摩根大通公司	5,701,812	994,167,940

安全描述	股票	值
麦当劳公司	5,701,812	$1,669,034,409
默沙东公司	5,701,812	688,664,853
微软公司	5,701,812	2,266,926,415
耐克公司 B 级	5,701,812	578,904,972
宝洁公司	5,701,812	895,982,738
Salesforce, Inc. (a)	5,701,812	1,602,722,335
Travelers Cos., Inc.	5,701,812	1,205,134,984
UnitedHealth Group	5,701,812	2,917,845,273
威瑞森通讯有限公司	5,701,812	241,471,738
Visa, Inc. A 类	5,701,812	1,558,077,147
沃尔格林靴子联盟有限公司	5,701,812	128,689,897
沃尔玛公司	5,701,812	942,224,433
沃尔特·迪斯尼公司	5,701,812	547,659,043
普通股总数（成本 33,816,009,171 美元）		$33,004,653,671

(a)

非创收担保。

下表根据公允价值层次结构汇总了截至2024年1月31日信托的投资价值。

描述	第 1 级 — 报价	第 2 级 — 其他重要信息可观测输入	第 3 级 — 重要不可观察的输入	总计
资产：
投资：
普通股	$33,004,653,671	$—	$—	$33,004,653,671

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托

投资计划附注

2024 年 1 月 31 日（未经审计）

证券估值

信托的投资在开盘时每天按公允价值进行估值，出于财务报告的目的，如果报告期在纽约证券交易所未开盘之日结束，则截至报告日。公允价值通常是定义为基金在计量之日通过市场参与者之间的有序交易出售资产或为转移负债而支付的价格。就其本质而言，公允价值价格是对当前销售估值的良好估值，可能无法反映实际市场价格。信托的投资根据受托人监督委员会（“委员会”）制定的政策和程序进行估值。该委员会监督信托的投资估值。

用于对信托股权投资进行估值的估值技术如下：

在公认的证券交易所交易且随时可以获得市场报价的股票投资（包括优先股）按其交易的主要市场或交易所的最后销售价格或官方收盘价（如适用）估值。在认可交易所交易但当天没有销售的股票投资按上次公布的销售价格或公允价值估值。

如果价格或报价不容易获得，或者这些估值方法的应用导致的投资价格被认为不能代表该投资的公允价值，则公允价值将由委员会根据受托管理人批准的估值政策和程序真诚地确定。

公允价值定价可能导致用于计算信托净资产价值（“NAV”）的价格与信托标的指数道琼斯工业平均指数使用的价格之间出现差异，这反过来又可能导致信托的表现与道琼斯工业平均指数的表现之间出现差异。

受托管理人使用优先考虑估值技术投入的层次结构按公允价值对信托的资产和负债进行估值，将相同资产或负债在活跃市场中现成的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），将不可观察的投入（三级衡量标准）置于最低优先级。在层次结构中为投资确定的价值的分类基于投资的定价透明度，不一定表示与投资相关的风险。

公平价值层次结构的三个级别如下：

• 第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价；

• 级别 2 — 可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、未被视为活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入（例如汇率、融资条款、利率、收益曲线、波动率利息、预付款速度、损失严重程度、信用风险和违约率) 或其他经市场证实的投入；和

投资表（未经审计）	1
投资计划附注（未经审计）	2