猎户座集团控股有限公司 实现可预测的卓越表现 2024 年 3 月

免责声明 本演示文稿包含 1933 年《证券法》和 1934 年《证券交易法》 所指的前瞻性陈述，公司高管和董事可能会不时发表这些陈述。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的，其中可能包括有关以下内容的陈述：我们的业务战略；我们的财务战略；我们的行业展望；我们的预期利润增长；以及我们的计划、目标、 预期、预测、前景和意图。除本演示文稿中包含的历史事实陈述外，所有这些类型的陈述均为前瞻性陈述。 在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“期望”、“计划”、“项目”、“打算”、“预测”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”、“追求”、“目标”、“继续” 等术语来识别。本 演示文稿中包含的前瞻性陈述主要基于我们的预期，这些预期反映了我们管理层的估计和假设。这些估计和假设反映了我们基于当前已知市场状况和其他因素的最佳判断 。尽管我们认为此类估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的，并且涉及许多我们无法控制的风险和不确定性。此外，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。管理层提醒所有 读者，本演示文稿中包含的前瞻性陈述并不能保证未来的表现，我们无法向任何读者保证此类陈述将得以实现，或者前瞻性事件和情况将会发生。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大差异，这是由于我们向美国证券交易委员会提交的文件的 “风险因素” 部分以及这些文件的其他地方列出的 个因素。我们当前 认为不重要、我们目前不知道或将来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际业绩与预期结果存在重大差异。鉴于这些 的不确定性，我们提醒投资者，我们的前瞻性陈述所依据的许多假设在前瞻性 陈述发表之日后可能会发生变化。前瞻性陈述仅代表截至发布之日，无论我们的假设发生任何变化、 业务计划的变化、实际经验或其他变化，我们都没有义务以 任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展、情况变化还是其他原因。这些警示性陈述符合所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述。 本演示文稿可能包含财务指标：调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后每股收益，这些指标不是根据美国公认会计原则计算的。如果提供 ，则将在本演示文稿的附录中提供非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。

概览 Orion 是美国、加拿大和加勒比盆地领先的海洋和特种建筑 公司 关键统计数据 7.118 亿美元 2023 年收入 2380 万美元 2023 年调整息税折旧摊销前利润 1994 年成立德克萨斯州休斯顿 总部 ORN (纽约证券交易所) 股票代码 ~2,400 名员工 br } 公司概述 海运 运输设施和 基础设施建设； 疏浚 服务 混凝土 2023年第四季度商业、结构、 和工业 +3% GAAP EPS +13% 调整后息税折旧摊销前利润率 +366% 调整后息税折旧摊销前利润率 +366% 调整后息税折旧摊销前利润率 } +570 个基点

战略计划第一阶段已完成 提高具体业务的盈利能力 加强业务 发展以推动增长 增强财务灵活性 优化增长潜力 机会 实施最低出价利润率 — 以强劲的价值主张追求 工作 —用经验丰富的 领导者加强 管理监督 招募高素质人才 — 投资 资源深化客户关系 — 积压订单翻了一番-在赢得重大合同 的基础上再接再厉 获得了 1.03 亿美元的 ABL 信贷额度— 将 2,600万美元的非核心资产货币化 — 对IT 基础设施和机队的投资 01. 02. 03.

2023 年成就 财务 7.118 亿美元 2023 年收入 2023 年调整后息税折旧摊销前利润 GAAP 每股亏损 0.55 美元 调整后每股亏损 0.35 美元 战略计划第一阶段已完成 • 重大胜利： o 4.35 亿美元夏威夷州珍珠港建造干船坞的合同 （公司历史上最大的胜利） o 1.2亿美元在大巴哈马群岛建造干船坞的合同 • 吸引了高素质的业务发展高管 • 投资于系统、培训和工具 •将TAS Construction更名为猎户座——所有分部 都在猎户座旗下运营 • 强化资产负债表 • 十二个月后股东价值翻了三番 我们说的做了 我们会做的

推动我们的增长潜力 奠定基础， 将全部注意力转向增长 战略计划的第二阶段 对专业 海上建筑的需求超过 供应 战略并购/地理 扩张 增强 IT 能力以提高效率 将所有业务部门整合到一个平台上 在一年多的时间里，我们 } 我们的 机会渠道几乎翻了两番，从 30亿美元增加到超过110亿美元 海洋建筑领域的巨大机会 私营和公共部门混凝土的新潜力， 为 AI 驱动的数据中心启用基础设施

强劲的行业利好势头 1.2 万亿美元基础设施 法案 01. 公共部门 项目的多年催化剂，例如交通资金、 港口、水道、水利基础设施 和桥梁。 端口扩展和 维护 02. 大型船只通过 扩大的巴拿马运河需求 更大的港口和航运渠道。 美国海军在 太平洋的扩张 03. 美国海军投资资产，以 支持美国海军舰队。 沿海修复 04. 从 地区天气事件、环境 修复和海平面上升中恢复的能力有所增加；预计仅路易斯安那州就有100亿美元 。 不断增长的公共部门 建筑市场 08. 为猎户座混凝土提供了新的市场 数据中心需求 07。 人工智能推动了 北德克萨斯州和其他天气安全的 地区对更多数据中心的需求。 经济增长和 扩张 06. 德克萨斯州就业和人口增长率领先 。 下游能源 05。 对液化天然气和甲醇 终端的私人投资。 300亿美元的自动柜员机。不同的终端 市场。 多个 资金来源。

340.7 美元 202.6 美元 376.9 美元 216.7 美元 602.5 美元 2019 2021 2023 $369.1 $388.2 $263.9 $339.2 $395.9 10.4% 12.3% 8.1% 9.3% 5.2% 2019 2021 2023 年海事收入调整息税折旧摊销前利润率 细分市场 概述 猎户座海洋的收益 利润率高 利润率的项目， 进入门槛高， 维护需求持续不变 • 为基础设施部门提供服务，为 海洋结构开展 建造、设计和专业服务 • 建筑服务包括建造、 修复、维护和维修港口和 码头、海上管道、海上运输 设施、桥梁和环境结构 • 疏浚服务通常通过清除 土壤、沙子或岩石来增强或保持 水道的通航性。通过补充物资保护 海岸线增加了好处。 • 专业服务包括设计、打捞、 拆除、测量、拖船、潜水和 水下检查、挖掘和维修 •《琼斯法案》防止外国竞争对手在美国市场进行疏浚 施工 疏浚 专业 海事收入和调整息税折旧摊销前利润率 海上收入积压 （百万美元）（美元）($) 以百万计）

231.6 美元 236.9 美元 213.1 美元 232.1 美元 159.7 美元 2019 2021 2023 $339.3 $321.8 $337.4 $409.1 315.9 0.3% 2.1% -1.2% -2.1% 1.0% 2019 2021 2023 混凝土收入调整息税折旧摊销前利润率 细分市场 概述 改善了项目利润率 br} 为 未来的成功奠定了基础 • 为建筑施工提供一站式混凝土施工 服务，包括 铺设和装修、现场施工、布局、成型、 钢筋 • 轻型商业：服务包括 水平浇筑混凝土，用于大倾斜度 墙、楼板，地基和铺路 • 结构：服务包括为柱子、甲板、 高架梁和结构墙浇筑高达 45 层的混凝土 • 实施最低出价利润率和 升级项目管理系统 以提高盈利能力 轻商业 结构 混凝土收入和调整息税折旧摊销前利润率 混凝土收入待办事项 ($（以百万计）（以百万美元计）

待办事项获胜 572.3 美元 439.5 美元 590.0 美元 448.8 美元 762.2 2019 年 2021 年 2023 年（百万美元） 2022 年与 2023 年记录积压 进入2024年4.35亿美元 合同（ 公司历史上最大的）在夏威夷州珍珠港建造 干船坞 1.2 亿美元 的合同 在 建造干船坞大巴哈马造船厂 在短短一年内将管道从 30亿美元增加到110亿美元 的四倍 +70% 积压年/年

深厚而才华横溢的管理团队 Travis Boone，PE 首席执行官 领导和管理 在土木、公用事业/管道、 商业建筑和 建筑行业拥有领导和管理 经验。AECOM 前 地区首席执行官 Ardell Alled 执行副总裁 Orion Concrete Group 曾在 Kiewit 和 等公司担任施工和 管理职务 Zachry Construction 首席财务官 多学科金融 经验，包括企业 开发、FP&A、财务 跨多个行业的 战略和会计 斯科特·克罗马克 执行副总裁 猎户座海洋集团 最近在德州斯特林 建筑公司担任高级副总裁 。还曾在 Kiewit 和 Zachry Construction 任职 Chip Earle 总法律顾问 出色的法律、合规和 风险管理背景。 最近担任 Newpark Resources、 Inc. 和 Bristow Group 的总法律顾问 Alan Eckman 高级副总裁， 战略与增长 最近担任 AECOM 业务发展副总裁

财务回顾

财务概览 $708.4 $709.8 $601.4 $748.3 748.8 2019 2021 2023 年年度收入 （百万美元） 39.6 54.4 $17.3 22.9 22.9 2019年 2021 2023 年调整后息税折旧摊销前利润 （百万美元） 按分部划分的收入调整息税折旧摊销前利润 44% 船用混凝土 79% 21% 船用混凝土 87% 13% 13% 海洋混凝土

2023年第四季度2022年第四季度增长（同比） 收入2.06亿美元1.962亿美元 +3% GAAP 每股收益（0.13 美元）（0.15 美元）+13% 调整后息税折旧摊销前利润 1480 万美元 320 万美元 +366% 调整后息税折旧摊销前利润率 7.3% 1.6% +570 个基点 2023 年第四季度

资产负债表和流动性 现金和现金等价物 3090万美元 未偿净负债 3720万美元 信贷额度 4,770万美元 2023年12月31日，猎户座和白橡树修改了猎户座的信贷额度，延长了1,500万美元预付款的到期日，然后延长了2024年2月27日，Orion和White Oak进一步修改了信贷 额度，将公司6,500万美元循环手枪的利率降低了50个基点，将公司 的3,800万美元定期贷款的利率降低了100个基点。 截至 23 年 12 月 31 日，猎户座通过售后回租交易获利 2,600 万美元

2024财年第一季度收入1.7亿美元-1.9亿美元 8.6亿美元-9.5亿美元 GAAP每股收益（0.33美元）-（0.20美元）0.00美元-0.15美元调整后每股收益（0.29美元）-（0.16美元）0.16美元-0.33美元调整后的息税折旧摊销前利润为0万美元-4,500万美元 2024年展望 • 由于季节正常，第一季度收入和息税折旧摊销前利润下降以及两个重大项目的延误，预计今年可收回

投资亮点 关键任务专业 具有 可持续竞争力 优势的建筑供应商 01. 经验丰富的管理 团队专注于改善 财务业绩 02. 具有强劲利风和 需求驱动因素的大型市场机会 03。 来自蓝筹股和政府客户的多元化收入 04。 强有力地执行战略 计划以实现更高的 增长和回报 05。 巨大的上行潜力： 混凝土和海洋细分市场的强劲需求 06。

附录

NON-GAAP SUPPLEMENTAL INFORMATION Net Income to Adjusted Operating EBITDA Reconciliation Three months ended Year ended December 31, December 31, 2023 2022 2023 2022 Net loss $ (4,365) $ (4,949) $ (17,875) $ (12,612) Income tax (benefit) expense (145) 33 330 429 Interest expense, net 3,972 1,510 11,556 4,352 Depreciation and amortization 6,996 5,631 23,878 24,057 EBITDA (1) 6,458 2,225 17,889 16,226 Stock-based compensation 209 639 2,042 2,754 Net gain on Port Lavaca South Yard property sale — — (5,202) — ERP implementation 568 308 1,378 1,867 Professional fees related to management transition — — — 1,118 Severance 683 4 809 948 Intangible asset impairment loss 6,890 — 6,890 — Adjusted EBITDA(2) $ 14,808 $ 3,176 $ 23,806 $ 22,913 Operating income margin (0.3)% (1.8)% (0.9)% (1.1)% Impact of depreciation and amortization 3.5 % 2.9 % 3.3 % 3.2 % Impact of stock-based compensation 0.1 % 0.3 % 0.3 % 0.4 % Impact of net gain on Port Lavaca South Yard property sale — % — % (0.7)% — % Impact of ERP implementation 0.3 % 0.2 % 0.2 % 0.3 % Impact of professional fees related to management transition — % — % — % 0.1 % Impact of severance 0.3 % — % 0.1 % 0.2 % Impact of intangible asset impairment loss 3.4 % — % 1.0 % — % Adjusted EBITDA margin(2) 7.3 % 1.6 % 3.3 % 3.1 % • EBITDA is a non-GAAP measure that represents earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. • Adjusted EBITDA is a non-GAAP measure that represents EBITDA adjusted for stock-based compensation, net gain on Port Lavaca South Yard property sale, ERP implementation, professional fees related to management transition, severance and intangible asset impairment loss. Adjusted EBITDA margin is a non-GAAP measure calculated by dividing Adjusted EBITDA by contract revenues.

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