美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至该年度为止
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(约章所指明的注册人的准确姓名)
(法团的国家或其他司法管辖权) |
(税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
(每节课的标题) |
（交易代号） |
(Name（每个交易所注册） |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人：
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐
用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否符合此类提交要求：
在过去12个月内（或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了所有根据S—T法规第405条要求提交和张贴的交互式数据文件（如有）。
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。(勾选一项)：
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否
如果证券是根据该法第12（b）条登记的，则用复选标记表明申报中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。是否否
检查是否有任何错误更正是重复的，需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。有没有没有
截至2023年6月30日（注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日），注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值s $
截至2024年2月29日，注册人普通股的股票数量，面值0.001美元，
引用成立为法团的文件：
BLACKROCK TCP CAPITAL CORP.
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
目录
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
4 |
第1A项。 |
风险因素 |
26 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
68 |
项目1C。 |
网络安全 |
68 |
第二项。 |
属性 |
70 |
第三项。 |
法律诉讼 |
70 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
70 |
第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
71 |
第六项。 |
[已保留] |
75 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
76 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
89 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
90 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
154 |
第9A项。 |
控制和程序 |
154 |
项目9B。 |
其他信息 |
155 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
155 |
第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
156 |
第11项。 |
高管薪酬 |
156 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
156 |
第13项。 |
某些关系和相关交易，以及董事的独立性 |
156 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
156 |
第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
156 |
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签名 |
160 |
1
部分 I
风险因素摘要
下文所述的风险因素为与我们投资相关的主要风险因素概要。这些并不是我们面临的唯一风险。您应仔细考虑这些风险因素，以及本年度报告10—K表格第1A项所述的风险因素以及我们向SEC提交的其他报告和文件。
与我们的业务相关的风险
与我们投资有关的风险
2
与我们作为DDC的运营相关的风险
与我们的普通股和其他证券有关的风险
3
第1项。 业务
一般信息
在本年度报告表格10—K中，除非另有说明，条款如下：
"公司"、"我们"、"我们"和"我们的"是指在完成本报告其他部分所述转换之前的期间，特拉华州的一家有限责任公司Special Value Continuation Fund，LLC以及BlackRock TCP Capital Corp.，前身为TCP资本公司，在转换完成后的期间；
“SVCP”是指Special Value Continuation Partners LLC，一家特拉华州有限责任公司；
“TCPC Funding”是指TCPC Funding I，LLC，一家特拉华州有限责任公司；
“TCPC Funding II”是指TCPC Funding II，LLC，一家特拉华州有限责任公司；
“SBIC” 指TCPC SBIC，LP，特拉华州有限合伙企业；
“顾问”是指Tennenbaum Capital Partners，LLC，特拉华州的一家有限责任公司和投资经理；以及
“管理人”是指SVOF/MM，LLC的H系列，该系列是特拉华州有限责任公司的一个系列，顾问的附属公司和本公司的管理人。
该公司是一家特拉华州公司，成立于2012年4月2日，是一家外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司。我们选择根据经修订的1940年投资公司法（“1940年法”）作为商业发展公司（“KDC”）进行监管。我们的投资目标是通过当期收入和资本增值实现高总回报，重点是本金保障。我们主要透过投资于中间市场公司的债务证券来实现我们的投资目标，我们通常将中间市场公司定义为企业价值在1亿至15亿美元之间的公司。虽然我们打算主要专注于对中间市场公司债务的私下协商投资，但我们可能会在资本结构的所有层面进行各种投资，包括优先股或普通股以及与我们的债务投资有关的认股权证或期权等股权。我们的投资活动将受益于我们认为是我们顾问的竞争优势，包括其多样化的内部技能，专有交易流程，以及专注于成熟的中型市场公司的一致和严格的投资流程。我们预期可透过收取债务投资及发起的合约利息付款及类似费用，以及透过购股权、认股权证、换股权或直接股权投资（较小程度）的股权增值而产生回报。
投资业务是通过本公司的全资子公司SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC进行的。SVCP是一家有限合伙企业，并根据1940年法案选择作为DDC进行监管，直至2018年7月31日。2018年8月1日，SVCP根据《1940年法案》撤回了其作为DDC的选择，并根据《1934年证券交易法》第12（g）条撤回了其普通有限合伙人权益的登记，并于2018年8月2日终止了其普通合伙人SVOF/MM，LLC的H系列，并转换为特拉华州有限责任公司。SVOF/MM之管理成员为Tennenbaum Capital Partners，LLC（“顾问”），其担任本公司、TCPC Funding、TCPC Funding II及SBIC之投资经理。于2018年8月1日，顾问与BlackRock Capital Investment Advisors，LLC的一间全资附属公司合并，该附属公司为BlackRock，Inc.的间接全资附属公司。以顾问为生存实体。贝莱德公司，本公司及其子公司统称为“贝莱德”。
就美国联邦所得税而言，本公司已选择被视为受规管投资公司（“RIC”）。作为诠释委员会，我们将不会就我们每年分派该等收入并符合其他适用所得税规定的收入征税。截至2018年8月1日，SVCP被视为美国联邦所得税目的的合伙企业，并于2018年8月2日转换为有限责任公司后，现在并将被视为不受考虑的实体。
于二零一二年四月二日，本公司由有限责任公司转换为法团（“转换”）。于转换时，Special Value ContinuationFund，LLC（“SVCF”）之所有有限责任公司权益已交换为15，725，635股本公司普通股股份。由于转换，SVCF之账簿及记录成为本公司之账簿及记录。
2012年4月3日，公司定价其首次公开发行（“发行”），以每股14.75美元的公开发行价出售5，750，000股普通股。
4
2023年9月6日，本公司签订了一份合并协议和计划。（「合并协议」）与BlackRockCapital Investment Corporation（一间特拉华州公司（「BCIC」）、BCIC MergerSub，LLC（一间特拉华州有限责任公司及本公司间接全资附属公司）订立。（前称Project Spurs Merger Sub，LLC，简称“Merger Sub”），且仅出于本协议所述的有限目的，（x）BlackRock Capital Investment Advisors，LLC，一间特拉华州有限责任公司及BCIC（“BCIA”）的投资顾问，及（y）顾问（“合并”）。本公司董事会和中国工商公司董事会，包括各董事会的所有独立董事，根据各董事会独立董事组成的特别委员会的建议，批准了合并协议及其条款和拟进行的交易。 于二零二四年一月十日，合并协议经修订及重列。有关合并协议及合并的进一步资料，请参阅“附注12—建议与BlackRock Capital Investment Corporation合并”。
为符合董事会资格，我们必须（其中包括）符合若干收入来源及资产多元化要求，并每年及时向股东分派投资公司应课税收入（定义见1986年《国内税收法典》（经修订）（“守则”））的至少90%。根据这项选择，我们一般不必就分配给股东的任何收入支付公司层面的税，前提是我们满足这些要求。
顾问
我们的投资活动由顾问管理，顾问为BlackRock，Inc.的全资间接附属公司。（连同其附属公司，包括但不限于顾问，"贝莱德"）和一家根据1940年投资顾问法注册为投资顾问的有限责任公司。贝莱德是全球机构和零售客户投资管理、风险管理和咨询服务的领导者。截至2023年12月31日，贝莱德管理的资产为10.0万亿美元。贝莱德通过一系列产品帮助客户实现目标并克服挑战，包括独立账户、共同基金、iShares ®（交易所交易基金）和其他集合投资工具。贝莱德还通过贝莱德解决方案®为广泛的机构投资者提供风险管理、咨询和企业投资系统服务。截至2023年12月31日，该公司总部位于纽约市，在30多个国家拥有约19，800名员工，为全球100多个国家的客户提供服务，为全球机构和零售客户提供广泛的投资管理和技术服务。
顾问的投资专业人士拥有丰富的行业经验，包括投资于中端市场公司的经验。自1999年顾问成立以来，他们通过多个业务和信贷周期，跨越资本结构的所有部分，并通过一系列广泛的信贷导向策略，包括杠杆贷款发放、贴现债务证券的二次投资以及困境和控制机会，共向929家公司投资了约469亿美元。我们相信，顾问的投资视角、互补技能和集体投资经验，以及贝莱德的资源、关系和全球平台，为顾问在中间市场投资方面提供了战略和竞争优势。
作为我们的投资顾问，顾问负责寻找潜在投资，进行研究，分析投资机会，构建我们的投资，并持续监控我们的投资组合公司。我们相信，尽管在某些期间出现亏损，顾问公司在寻找交易、发放贷款和成功投资于中型市场公司方面，具有良好的长期业绩记录，而其投资专业人士的关系是顾问公司成功不可或缺的。顾问的投资专业人士与投资机会和行业专业知识的关键来源有长期的工作关系，包括投资银行家、财务顾问、律师、私募股权投资发起人、其他高级贷款人、高收益债券专家、研究分析师、会计师和高级管理团队。此外，贝莱德广泛而成熟的采购网络，以及顾问顾问委员会和来自不同行业的高级执行顾问，扩大了顾问的关系范围，并可以加强我们的交易采购和尽职调查活动。
我们亦得益于既定投资管理公司现有的基础设施及行政能力。管理员是顾问的附属机构，为我们提供办公空间、设备和办公服务。我们的管理员的任务包括监督我们的财务记录，准备提交给我们的股东的报告和提交给美国证券交易委员会的报告，并一般监督我们的费用支付和其他人向我们提供的行政和专业服务的表现。
自2011年初以来，顾问在其基金中执行了约347亿美元的直接发起杠杆贷款，主要是向中间市场公司提供的，其中约62亿美元来自我们的账户。我们无法保证将来我们可能投资的贷款将有类似的交易流程或条款。
5
营运及监管税务架构
本公司选择就美国联邦所得税而言被视为守则项下的RIC。作为RIC，如果我们符合某些收入来源、分配和资产多样化要求，公司一般不必就我们作为股息分配给股东的任何普通收入净额或资本收益支付公司层面的联邦所得税。本公司已选择根据1940年法案作为KDC进行监管。作为BDS，我们必须将至少70%的总资产主要投资于私人和某些上市美国公司（投资公司和某些金融机构除外）的证券、现金、现金等价物、美国政府证券和其他在一年或更短时间内到期的高质量债务投资，并遵守其他监管要求，包括对我们使用债务的限制。
投资策略
为实现我们的投资目标，我们打算专注于顾问以往所采用的更广泛的投资策略。我们的主要投资重点是持续发起和投资表现良好的中间市场公司的杠杆贷款，基于顾问自1999年以来发起和参与最初向704家公司发起和参与约384亿美元杠杆贷款的既定往绩记录，其中我们向392家公司投资了超过68亿美元。就本文件而言，术语“杠杆贷款”是指优先债务投资，其排名领先于次级债务，通常具有借款人资产的担保权益的利益。我们的投资一般在每家公司1，000万美元至5，000万美元之间，投资规模可能会随着时间的推移与我们的资本基础成比例地增长。我们预期可透过收取债务投资及发起的合约利息付款及类似费用，以及透过购股权、认股权证、换股权或直接股权投资的股权增值（在较小程度上），产生当前回报。我们经常收到与债务投资有关的优先股或普通股以及认股权证或期权等股权权益。我们亦会不时采用其他投资策略（并非我们的主要重点），以尝试提高投资组合的整体回报。该等投资策略可能包括但不限于购买贴现债务、投机性投资和金融工具以对冲与我们的投资组合相关的货币或利率风险。
我们的典型投资是在表现良好的中间市场公司。我们认为，中型市场公司通常比大型公司更难获得融资，因此为那些能够进行必要努力以适当评估这些公司的人提供了更好的回报机会。我们主要专注于美国公司，我们认为顾问的观点、互补技能和投资经验为我们提供了竞争优势，以及顾问认为由于宏观经济趋势和现有顾问行业专业知识而具有吸引力的风险回报概况的行业。
投资组合
于2023年12月31日，我们的投资组合为15. 549亿美元（按公允价值计算），由142家投资组合公司组成，89. 3%投资于债务投资，主要投资于优先担保债务。整体而言，我们的投资组合86. 0%投资于优先有抵押贷款、3. 3%投资于优先有抵押票据及10. 7%投资于股权投资。我们的平均投资组合公司投资按公允价值计算约为1100万美元。于2023年12月31日，我们最大的投资组合公司投资按价值计占投资组合约6. 6%，而我们五大投资组合公司投资按价值计占投资组合约19. 8%。
下图根据截至2023年12月31日的投资公平值按行业及类型概述我们的投资组合组合。
6
投资过程
顾问的投资流程旨在最大限度地发挥其战略优势：强大的品牌名称，作为中间市场的专业贷款人，以及多样化的内部专业知识和技能。顾问通过执行严格而有纪律的投资流程，并结合以下特点，寻找机会：
交易来源
作为一家领先的中间市场企业债务投资管理公司，截至2023年12月31日，其承诺资本约为228亿美元（其中约8.4%由公司承诺资本组成），自1999年以来一直代表机构进行投资，顾问积极参与中间市场细分市场的新政融资机会。然而，我们相信顾问的真正交易流优势来自其投资专业人士已建立关系的专有网络，以及其专业人士与投资组合公司之间的协同效应。公司顾问投资委员会成员（“投资委员会”）与交易来源有长期关系，包括投资银行家、重组专业人士、破产律师、高级贷款人、高收益债券专家、研究分析师、会计师、基金管理团队、顾问委员会、高级执行顾问、前客户董事会成员，前同事和其他运营专业人士，以促进交易流程。投资委员会目前由五名有表决权的成员组成。总的来说，投资委员会由来自顾问的大约55名成员组成。投资委员会有表决权及无表决权成员的人数可由顾问全权酌情决定增加或减少。投资委员会所有成员出席投资会议，并鼓励他们参与讨论。此外，投资委员会成员与其他投资者有关系，包括保险公司、债券基金、夹层基金、私募股权基金、对冲基金和其他投资于类似资产的基金。此外，顾问定期呼吁相关行业的在职和最近退休的高级管理人员协助对潜在投资进行尽职调查。从历史上看，这些与退休高级管理人员的关系也是交易和信息的宝贵来源。顾问预计，它们将继续提供未来的机会。我们相信顾问与其投资组合公司的牢固关系有助于向寻求顾问专业知识的其他公司提供积极的口碑推荐。顾问的关系往往导致能够比许多竞争对手更早地获得投资机会，有时甚至是独家投资。
尽职调查流程
顾问的投资过程的基础是由其经验丰富的投资专业人员进行的密集的投资研究和分析。顾问的高级专业人士多年来一直在一起工作，我们相信他们相对于其他信贷投资者拥有更高水平的信贷投资知识。顾问补充其内部知识与行业专家，包括首席执行官/首席财务官级别的管理人员，在所考虑的行业具有直接管理经验。顾问更喜欢这些行业专家，而不是顾问，因为从管理的企业中得到的实用的商业建议。该顾问严格而全面地分析有兴趣证券的发行人。该过程包括对发行人的业务进行定量和定性评估、对其管理层的评估、对业务策略和行业趋势的分析，以及对公司资本结构、财务业绩和预测的深入审查。顾问的尽职调查程序包括：
7
作为尽职调查程序的一部分，顾问考虑可能影响发行人未来前景的可持续发展相关因素。 由于可持续投资选项有可能提供更好的结果，顾问将可持续性考虑纳入其管理风险、构建投资组合、设计产品和与公司互动的方式。
结构化起源
作为杠杆贷款市场的早期非银行参与者，我们相信贷款发放是顾问的核心竞争力。除了行业交易团队的经验和能力外，顾问还拥有多名具有法律经验的专业人士，包括在破产和担保信贷方面的丰富经验。交易团队与顾问的内部法律专家和外部法律顾问合作，通过我们认为强有力的债权人保护和对借款人业务的合同控制来构建过度抵押贷款。在许多情况下，顾问致力于获得合同治理权和董事会观察员席位，以保护本金并最大化投资后回报。交易通常包括原始发行折扣、前期费用、退出费用和/或通过认股权证或直接股权参与的股权。
交易和二级市场购买
在二次购买中最大化投资回报的一个关键因素是以最佳价格买卖投资。该顾问拥有专门的交易人员，负责高度专业化的交易贷款市场和高收益债券。透过其交易业务，顾问与债务证券市场的经纪交易商网络维持既定关系。这些关系使顾问能够了解现有或潜在投资的交易动态，并协助其有效执行交易。该等关系亦可能导致本公司及早识别潜在投资机会。
投资组合管理与监控
顾问积极监察其投资组合公司的财务表现及市场发展。这种持续的监控使顾问能够更新头寸风险评估，寻求尽早解决潜在问题，完善退出计划，并迅速做出后续投资决策。我们认为积极的投资组合监控是我们投资过程的重要组成部分。
我们认为董事会观察及资讯权利、与公司管理层及保荐人定期对话，以及内部编制的详细监察报告对我们的表现至关重要。我们制定了一个监测模板，旨在确保遵守这些标准，并被投资委员会用作评估与计划有关的投资业绩的工具。
8
投资委员会和决策进程
顾问的投资流程是围绕投资委员会组织的，该委员会提供了一个集中的、可重复的决策流程。投资委员会每周举行会议，就顾问建议的每项基金而言，投资委员会的若干成员为投票成员。本公司投资委员会之投票成员现时为Philip M。Tseng，Rajneesh Vig，Jason Mehring，Rob DiPaolo和Dan Worrell.购买或出售任何投资均须经投资委员会有表决权的成员简单多数票批准，但若干最低限度例外情况除外。任何有表决权的成员都没有否决权。顾问的投资流程旨在最大限度地提高风险调整后的回报，并保留下行保护。
监管
我们已根据1940年法案提交了一份被监管为KDC的选举。《1940年法案》载有关于BDC与其关联公司（包括任何投资顾问或共同顾问）、主承销商和这些关联公司或承销商的关联公司之间交易的禁令和限制，并要求大多数董事为《1940年法案》中定义的“利害关系人”以外的人士。此外，《1940年法案》规定，我们不得改变我们的业务性质，以停止成为或撤回我们作为DDC的选择，除非得到“我们的多数未行使表决权证券”的批准，1940年法案中的定义是未发行有表决权证券的大多数或67%中较小的。或更多的证券投票，如果未行使表决权证券的法定人数达到过半数。
我们可能会将高达100%的资产投资于直接从发行人购买的证券，并以私下协商的方式进行交易。对于此类证券，出于公开转售的目的，我们可能被视为“承销商”，该术语在1933年证券法（“证券法”）或1934年证券交易法中定义。我们不打算收购任何投资公司发行的超过1940年法案规定的限额的证券。根据这些限制，除注册货币市场基金外，我们一般不能收购任何投资公司超过3%的有投票权股份、将超过5%的总资产价值投资于一家投资公司的证券，或将超过10%的总资产价值投资于超过一家投资公司的证券。就我们投资于投资公司发行证券的部分投资组合而言，值得注意的是，该等投资可能会间接令我们的股东承担额外开支，因为他们将间接负责该等公司的成本及开支。我们的投资政策均不属基本性，未经股东批准，任何投资政策均可更改。
符合条件的资产
根据《1940年法案》，除《1940年法案》第55（a）条所列资产（称为合格资产）外，印度商业银行不得收购任何资产，除非在收购时，合格资产至少占公司总资产的70%。与我们建议业务相关的合资格资产主要类别如下：
9
资产覆盖范围要求
根据《1940年法案》第61（a）条，在2018年3月23日之前，通常不允许DDC发行优先证券，除非在该条生效后，DDC满足总资产减去不由优先证券代表的负债和债务对总优先证券（包括DDC的所有借款）的覆盖率至少为200%。 2018年3月23日，《小企业信贷可用性法案》（“SBCAA”）签署成为法律，其中包括修改了1940年法案第61（a）条，增加了新的第61（a）条，将适用于BDC的资产覆盖率要求从200%降低到150%，只要BDC符合某些披露要求并获得某些批准。降低资产覆盖率要求允许BDS的未偿还债务总额与权益的比率为2：1，而200%资产覆盖率要求下的最高比率为1：1。
根据1940年法案，除某些有限的例外情况外，我们获准借款金额，使我们的资产覆盖率（如1940年法案所定义）至少等于借款后的200%。自2018年11月7日起，公司董事会，包括“法定多数”（如1940年法案第57（o）条所定义）董事会批准了1940年法案第61（a）（2）条所载经SBCAA修订的资产覆盖要求的应用，（“资产覆盖率选择”），这将导致（倘本公司未获得股东提前批准）适用于高级证券的资产覆盖率要求由200%降低至150%，自二零一九年十一月七日起生效。 于2019年2月8日，本公司股东批准资产覆盖率选择，因此，自2019年2月9日起，适用于高级证券的资产覆盖率要求由200%降低至150%。
对投资组合公司的管理协助
商业数据中心必须已组建，其主要营业地点在美国，并且必须以投资于上述“合格资产”所述的证券类型为目的而运作。然而，为了将投资组合证券计入70%测试的合格资产，BDC必须控制证券的发行人，或者必须提出向证券发行人提供重大的管理援助。如果BDC与一名或多名其他共同行动的人一起购买此类证券，如果集团中的其他人之一提供这种管理协助，BDC将满足这一测试，尽管依赖其他投资者可能不是BDC满足提供管理协助的要求的唯一方法。提供管理援助，除其他外，是指商业发展公司通过其投资经理、董事、高级职员或雇员主动提出就投资组合公司的管理、业务或业务目标和政策提供重要的指导和咨询意见的任何安排。
《小企业管理条例》
2014年4月22日，SBIC获得了美国小企业管理局(SBA)颁发的小企业投资公司经营许可证。SBIC许可证允许我们以符合条件的投资为抵押从SBA借入资金。小企业投资公司条例目前将任何SBIC可借入的金额限制在1.75亿美元。我们不能保证我们会达到小企业投资公司计划下的最高限额。
小企业投资公司旨在刺激私募股权资本流向符合条件的小企业。根据现行的小企业管理局规定，符合条件的小企业包括有形净资产不超过1,950万美元，以及最近两个财政年度平均年全额纳税净收入不超过650万美元的企业。此外，小企业投资公司必须将其投资活动的25%用于小企业管理局定义的“较小”企业。较小的公司是有形净资产不超过600万美元，最近两个财政年度平均年完全纳税净收入不超过200万美元的公司。小企业管理局条例还提供了确定资格的替代规模标准标准，这取决于企业所从事的行业，并基于员工数量和总销售额等因素。根据小企业管理局的规定，小企业投资公司可以向小企业发放长期贷款，投资于小企业的股权证券，并为其提供咨询和咨询服务。我们计划向符合条件的小企业提供长期贷款，并与之相关的进行股权投资。
小企业管理局的工作人员定期检查和审计小企业投资公司，以确定其是否符合小企业投资公司的规定。
10
公司的课税
根据《守则》第M分节，我们已选择作为RIC征税。要继续取得独立投资者资格，除其他事项外，我们必须(A)在每个课税年度内，从股息、利息(包括免税利息)、某些证券贷款的付款、出售或以其他方式处置股票、证券或外币所得的收益、与投资于股票、证券或货币的业务有关的其他收益(包括但不限于期权、期货及远期合约的收益)，或从“合资格上市合伙企业”(“QPTP”)的权益所得的净收益中，取得至少90%的总收入；以及(B)使我们的持有量多样化，以便在每个课税年度的每个季度末，(I)我们总资产的至少50%的市值由现金和现金项目、美国政府证券、其他RICS的证券和其他证券表示，就任何一个发行人而言，其他证券的金额限制为不超过我们总资产价值的5%，也不超过该发行人未偿还有表决权证券的10%(以下所述的例外情况除外)，以及(Ii)我们总资产的市值不超过25%投资于(A)任何发行人的证券(美国政府证券和其他受监管投资公司的证券除外)，(B)我们控制的任何两个或两个以上发行人的证券，并被确定从事相同业务或类似或相关的贸易或业务，或(C)一家或多家QPTP。《守则》规定了上述多样化要求的某些例外情况。我们可能会产生某些收入，而这些收入可能不符合上述90%的年总收入要求。我们监控我们的交易，以努力防止我们被取消RIC资格。
如果我们在任何课税年度未能满足90%的年总收入要求或上文讨论的资产多元化要求，如果失败是由于合理原因而不是故意疏忽，并且如果我们就每一次未能满足适用要求支付了惩罚性税款，我们可能有资格获得救济拨备。此外，对于某些资产多样化要求的最低限度的失败，我们在指定的时间内纠正失败，也提供了救济。如果适用的减免条款不可用或无法满足，我们的所有收入都将缴纳如下所述的企业级美国联邦所得税。我们不能保证，如果我们未能达到90%的年总收入要求或上文讨论的资产多元化要求，我们将有资格获得任何此类减免。
作为RIC，在任何应课税年度，我们及时分配我们（i）投资公司应课税收入总额的至少90%，（其中包括股息、利息及任何短期资本收益净额超过长期资本亏损净额及其他应课税收入（任何资本收益净额除外）的差额，扣除可扣税开支）厘定，而不考虑已付股息及分派的扣减及（ii）免税利息收入净额（即我们的免税利息收入总额超过某些不允许扣除额的部分）（“年度分配要求”），我们（但不包括我们的股东）一般不会就投资公司应纳税收入和净资本收益缴纳美国联邦所得税（通常指超过短期资本损失的长期资本收益净额）我们分配给股东。我们计划每年适时分派全部或绝大部分该等收入。在我们保留投资或任何投资公司应课税收入的净资本收益的情况下，我们将按常规企业所得税率缴纳美国联邦所得税。我们可以选择保留我们的净资本收益用于投资或任何投资公司应纳税收入，并支付相关的联邦企业所得税，包括下文所述的联邦消费税。
某些未在一个日历年内分配的金额须缴纳不可扣除的4%美国联邦消费税。为避免此税项，我们需要在每个历年内分配（或被视为已分配）一笔金额，金额等于以下各项之和：
虽然我们打算以必要的方式分配任何收入和资本利得，以尽量减少征收4%的联邦消费税，但我们可能无法分配足够的应纳税收入和资本利得，以避免完全征收该税。在此情况下，我们将仅就我们不符合上述分配要求的金额承担税款。
如果在任何特定的应课税年度，我们不符合年度分派要求或未能符合作为RIC的资格（例如，由于我们未能达到上述90%的年总收入要求），并且无法如上所述提供减免，我们所有的应税收入（包括我们的净资本收益）将按常规公司税率纳税，而不扣除向股东的分配，及分派一般将按本公司现时及累计盈利及溢利作为普通股息向股东征税。
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如果我们确定在特定年度作为公司的待遇符合我们的最佳利益，即使我们本来有资格作为RIC纳税，我们也可能决定作为普通公司纳税。
作为诠释委员会，我们获准将于二零一零年十二月二十三日或之后开始的应课税年度实现的净资本亏损结转，以无限期抵销资本收益。对于2010年12月23日或之后开始的应课税年度实现的净资本亏损，我们的短期资本亏损净额超过长期资本收益净额的差额被视为下一个应课税年度第一天产生的短期资本亏损，而我们的长期资本亏损净额超过短期资本收益净额的差额被视为长期—在我们下一个纳税年度的第一天产生的定期资本损失。如果未来资本收益被结转资本亏损所抵销，则该未来资本收益不受基金层面的美国联邦所得税的约束，无论其是否分配给股东。因此，我们预期不会分派任何该等抵销资本收益。RIC不能结转或结转任何净经营亏损。
投资结构
一旦我们确定一个潜在的投资组合公司适合直接投资，我们与该公司的管理层及其其他资本提供者（包括高级和次级贷款人以及股权持有人）合作，以构建投资。我们在这些各方之间进行谈判，以商定我们的投资预计如何相对于投资组合公司资本结构中的其他资本进行结构化。
杠杆贷款
我们的投资结构主要为有抵押杠杆贷款。杠杆贷款一般为优先于投资组合公司次级债务的优先债务工具。杠杆贷款一般享有投资组合公司资产的担保权益，其排名可能领先于其他担保权益，或低于其他担保权益。
高收益证券
本公司的投资组合目前包括高收益证券，本公司未来可能投资于高收益证券。高收益证券历史上经历的违约率高于投资级证券，一般由一个或多个国家认可的统计评级机构评级低于投资级，或将不评级，但其信贷质量与评级低于投资级的债务相当，且其信贷和流动性风险高于评级较高的债务。高收益证券一般是无担保的，可能从属于承付人的其他债务，而且往往是与杠杆收购或资本重组有关的，在这些收购或资本重组中，发行人承担的债务数额远远高于其以前经营的水平。本公司的投资组合还可能包括夹层投资，这些投资通常是无抵押的，评级低于投资级别。本公司投资的夹层投资类型主要为私人协商的次级债务证券，通常与杠杆交易有关发行，如管理层收购、收购、再融资、资本重组及后期增长资本融资，并通常伴随有相关股权参与特征，如期权、认股权证、优先股及普通股。在某些情况下，我们的债务投资可能会规定部分应付利息为实物支付利息。倘利息为实物支付，则利息将透过增加该债务本金额，加上该债务当时未偿还本金总额应付的利息金额而支付。
认股权证、期权和少数股权
在某些情况下，我们还将收到名义上定价的认股权证或期权，以购买与贷款有关的投资组合公司的少数股权。因此，如果投资组合公司的价值增值，我们可能会从该股权中获得额外的投资回报。我们可能会在该等认股权证的架构中加入保护我们作为少数股权持有人的权利的条文，以及在发生特定事件时将该等证券售回发行人的“认沽”或权利。在许多情况下，我们亦可能寻求取得与该等股权有关的登记权，其中可能包括索购及“附带”登记权。
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不良债务
本公司的投资组合目前包括不良债务投资，本公司被授权继续投资于不良和破产发行人的证券和其他债务，包括契约或付款违约的债务。截至2023年12月31日，四家投资组合公司的债务投资处于非应计状态。本公司预计不良债务不会成为其投资策略的重要组成部分。此类投资通常交易额远低于面值，被视为投机性投资。偿还违约责任受重大不确定因素影响。拖欠债务可能只有在漫长的解决或破产程序后才能偿还，在此期间，发行人可能不会支付任何利息或其他款项。一般而言，此类解决或破产程序只会导致部分收回现金付款，或将违约债务交换为发行人或其联属公司的其他债务或股本证券，而这些债务或股本证券又可能缺乏流动性或投机性。
企业投资
投资可包括但不限于对所有类型和资本结构各级的债务证券的投资，并可包括交易清淡的上市公司的股权证券、新兴市场债务、结构性融资工具（如抵押贷款债券或CLO）、基金和位于美国境外的中间市场公司的债务。我们不打算将这些投资作为我们的主要重点。
我们根据交易和未来投资组合公司的事实和情况定制每项投资的条款，谈判一个保护我们的权利和管理我们的风险的结构，同时为投资组合公司实现其业务计划和改善其经营业绩创造激励。我们寻求通过以下方式限制我们投资的下行潜力：
我们预计将持有大部分投资至到期或偿还，但如果发生流动性事件，如出售、资本重组或投资组合公司信用质量恶化，我们可能会提前出售部分投资。
可用信息
我们向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书以及对这些报告的所有修订以及其他信息。我们在或通过我们的网站http：//investors.tcpcapital.com/免费提供我们的10—K表格年度报告、10—Q表格季度报告、8—K表格当前报告、委托书声明以及这些文件的所有修订，这些材料以电子方式提交给SEC或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快提供。我们亦在网站上提供审核委员会及管治及薪酬委员会的章程，以及根据1940年法案所规定的道德守则及根据萨班斯—奥克斯利法案所规定的道德及商业行为守则（“SOX道德守则”）。此外，我们将在书面要求下免费提供一份公司10—K表格年度报告、10—Q表格季度报告、8—K表格当前报告、委托书和对这些文件的所有修订以及委员会章程、我们的道德准则和我们的SOX道德准则的副本。索取副本应发送至：贝莱德TCP资本公司，2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，CA 90405，收件人：投资者关系。有关以电子方式向SEC备案的发行人的报告、委托书和其他信息，包括我们的备案，也可从SEC网站www.example.com向公众提供。
合规政策和程序
我们和顾问已采纳并实施合理设计的书面政策和程序，以检测和防止违反联邦证券法。我们须每年检讨该等合规政策及程序的足够性及执行的有效性，并指定一名首席合规官负责其行政管理。Charles Park目前担任首席合规官。
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代理投票政策和程序
我们已将委托投票责任转授给投资顾问。顾问的代理投票政策及程序摘要载于下文。该等指引由顾问及我们的无利害关系董事定期审阅，因此，该等指引可予修订。
该顾问根据1940年的《投资顾问法》注册，并有信托责任仅以客户的最佳利益行事。作为这一义务的一部分，它认识到它必须及时地投票其客户持有的证券，而不存在利益冲突。投资顾问客户投票代理的这些政策和程序旨在遵守《顾问法》第206条和规则206（4）—6。
我们的投资顾问根据股东的最佳利益投票与我们的投资组合证券有关的代理人。顾问逐一审查提交给代理投票的每个提案，以确定其对我们投资的影响。虽然它通常会投票反对可能对我们的投资产生负面影响的提案，但如果存在令人信服的长期理由，它可能会投票支持这样的提案。
顾问的代理投票决定是由负责监督我们每项投资的高级官员做出的。为了确保我们的投票不是利益冲突的产物，它要求：(I)参与决策过程的任何人向执行成员披露他或她知道的任何潜在冲突，以及他或她与任何利害关系方就代理投票进行的任何接触；以及(Ii)参与决策过程或投票管理的员工一般被禁止透露我们打算如何对提案进行投票，以减少利害关系方的任何企图影响。
您可以通过书面请求代理投票信息来获取有关我们如何投票的信息：贝莱德TCP Capital Corp.，295128这是街道，套房1000，圣莫尼卡，加利福尼亚州90405，注意：投资者关系部。
隐私原则
我们致力于保护我们股东的隐私，并保护他们的非公开个人信息。提供以下信息是为了帮助您了解我们收集哪些个人信息、我们如何保护这些信息，以及在某些情况下，我们为什么可能与选定的其他方共享信息。
一般来说，我们不会收到任何与股东有关的非公开个人信息，尽管我们可能会获得股东的某些非公开个人信息。我们不会向任何人披露关于我们的股东或前股东的任何非公开个人信息，除非法律允许或为股东账户提供服务所需(例如，向转让代理或第三方管理人)。
我们将有关我们股东的非公开个人信息的访问限制为Advisor及其附属公司的员工，这些员工具有合法的业务需求。我们维护物理、电子和程序保护措施，旨在保护我们股东的非公开个人信息。
投资管理协议
本公司已与顾问订立投资管理协议，根据协议，顾问在本公司董事会的全面监督下，管理本公司的日常运作，并向本公司提供投资顾问服务。为了提供这些服务，顾问收取基本管理费，并可能获得激励性薪酬。在2018年8月1日之前，SVCP作为BDC受到监管，也是与顾问达成的投资管理协议的一方。2018年1月29日，SVCP修订并重述了自2018年1月1日起生效的有限合伙协议(LPA)，将其当时的激励性薪酬结构从向普通合伙人的利润分配和分配转变为根据该投资管理协议应向顾问支付的费用。修订对本公司支付的奖励补偿或接受的服务的金额没有影响。因此，在2018年1月1日之前，激励薪酬作为分配分配给SVCP的普通合伙人。我们的董事会于2023年10月26日举行了面对面的会议，以审议和重新批准我们的投资管理协议。
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在2018年8月1日之前，基本管理费和激励薪酬(如果有)由SVCP支付给顾问。因此，公司间接承担了这些金额，这些金额反映在我们的综合财务报表中。
根据我们的投资管理协议条款，顾问：
顾问在投资管理协议下的服务并非排他性的，只要其向我们提供的服务不受影响，它可以自由地向其他实体提供类似的服务。
根据我们的投资管理协议，我们向顾问支付投资咨询和管理服务的薪酬，包括基本管理薪酬和两部分激励薪酬。
管理费。基本管理费按本公司总资产(不包括现金及现金等价物)的1.5%按年计算，但前提是自2019年2月9日起，基本管理费按超过本公司资产净值200%的总资产(不包括现金及现金等价物)的1.0%计算。在计算基本管理费时，“总资产”的确定不扣除任何借款或其他负债。基本管理费是根据我们最近完成的日历季度末的总资产价值和净资产价值(不包括现金和现金等价物)计算的。任何部分季度的基本管理费都会适当地按比例分配。
激励性薪酬。我们亦根据投资管理协议向顾问支付奖励补偿。在2018年1月1日之前，激励性补偿已根据LPA分配给SVCP的普通合伙人。根据当时存在的投资管理协议和LPA（根据该协议，激励补偿已于2018年1月1日之前分配给SVCP的普通合伙人），直到2013年1月1日之后才产生激励补偿。
2019年2月9日之前根据投资管理协议提供的奖励
自2013年1月1日起，奖励补偿等于（1）自该日起所有普通收入的20%和（2）自该日起所有已实现资本收益净额（扣除任何未实现资本折旧净额）的20%之和，每个部分每年均须符合缴入普通股8%的总回报要求。截至2017年12月31日，奖励性薪酬是根据LPA分配给SVCP普通合伙人的股权。自2018年1月1日起，《投资协议》已修订以删除其中的奖励薪酬分配条文，而奖励薪酬将根据当时存在的投资管理协议作为费用支付予顾问。该修订对本公司支付的奖励补偿金额或所接受的服务并无影响。
奖励性薪酬有两个部分，即普通收入和资本收益。各组成部分自2013年1月1日起按季度支付或分派（或终止顾问作为投资经理或SVCP的普通合伙人作为其普通合伙人时，截至终止日期），计算方法如下：
奖励性薪酬的两个组成部分分别受总回报限制。因此，尽管有以下条文，倘我们的累计总回报不超过每日加权平均缴入普通股8%的年度回报，我们并无责任支付或分派任何普通收入奖励补偿或任何资本利得奖励补偿。如果我们的累计年度总回报率高于8%，则我们支付的累计激励报酬总额不超过累计总回报率的20%，或者，如果低于此水平，则不超过8%的年回报率。
在上述限制的规限下，普通收入部分为等于奖励补偿前累计普通收入的20%，减先前支付或分派的累计普通收入奖励补偿的金额（如为正数）。
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在符合上述限制的情况下，资本利得部分为等于累计已实现资本利得（扣除累计已实现亏损及累计未实现资本折旧净额计算）的20%的金额，减去先前支付或分配的累计资本利得奖励补偿。就于二零一三年一月一日持有的资产而言，资本收益、亏损及折旧乃根据于二零一二年十二月三十一日的价值按个别资产基准计量。资本收益部分于支付或分派普通收入部分前悉数支付或分派。
为上述计算和总回报限制的目的，以下定义适用：
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如果我们的总回报没有超过总回报限额，该限额不会消除支付该等奖励补偿的可能性，而是会推迟任何奖励补偿，直至我们的累计年度总回报超过8%的门槛。总回报限制的性质也可能使顾问在较高利率环境下或在我们的资产净值增加的情况下更容易获得奖励性补偿。
总退货限制
（根据累积年度总回报计算）
按总回报不同水平分别支付的普通收入和已实现资本收益净额的百分比。
本集团于相关期间的财务报表附注中的财务概要包括根据本集团股份市值变动计算总回报。我们于相关期间的财务报表附注中的财务概要亦包括根据我们于不同期间的资产净值变动计算总回报。为计算奖励补偿的目的，总回报限额是基于所述回报要素：奖励补偿前的普通收入、已实现的资本损益以及未实现的资本增值和折旧。其与基于本公司股份市值或资产净值的总回报的不同之处在于，它是与本公司每日加权平均出资普通股进行比较的累积计量，而非与本公司资产净值或市值进行比较的定期计量，并且不包括奖励性补偿。
根据现行投资管理协议提供的奖励
根据日期为2019年2月9日的现行投资管理协议，奖励报酬等于（1）自2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%和其后17.5%的总和，以及（2）所有已实现资本收益净额的20%。自2013年1月1日至2019年2月8日（扣除任何未实现资本折旧净额）及其后17.5%，减去之前支付的普通收入奖励补偿及资本利得奖励补偿。然而，奖励补偿仅会在扣除奖励补偿后本公司累计总回报相等于或超过每日加权平均缴入普通股7%的年度回报率的情况下支付。
总退货限制
（根据累积年度总回报计算）
按总回报不同水平分别支付的普通收入和已实现资本收益净额的百分比。
奖励补偿按季度支付（或于顾问终止担任投资经理时，自终止日期起）。
就于二零一三年一月一日持有的资产而言，资本收益、亏损及折旧乃根据于二零一二年十二月三十一日的价值按个别资产基准计量。资本收益部分于支付或分派普通收入部分前悉数支付或分派。
17
为了上述计算的目的，以下定义适用：
财务报表附注中的财务概要包括根据股份市值变动计算总回报。财务报表附注中的财务概要亦包括根据各期间资产净值变动计算总回报。就奖励补偿计算而言，总回报障碍乃基于上文所述回报要素，并与基于本公司股份市值或资产净值的总回报不同，因为总回报是与本公司每日加权平均出资普通股进行比较的累积计量，而非与本公司资产净值或市场价值进行比较的定期计量。而且不包括激励性薪酬。
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奖励性薪酬计算示例
示例1：奖励性薪酬的收入部分：
假设
备选方案1
备选方案2
= 17.5% x 7.5%
= 1.3%
= 7.2%
备选方案3
指1.5%的年化管理费，假设无负债及无高于1.0倍债务对权益的杠杆。
不包括组织和提供成本。
= 17.5% x 7.5%
= 1.3%
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C.暂定激励补偿后的总回报= 8.0%—1.3%
= 6.7%
= 8.0% - 7.0%
= 1.0%
示例2：资本收益部分激励性薪酬：
备选方案1：
备选方案2
20
支付我们的费用
顾问的所有投资专业人员和工作人员，在提供投资咨询和管理服务的范围内，以及分配给此类服务的此类人员的薪酬和日常管理费用（包括健康保险、401（k）计划福利、工资税和其他薪酬相关事宜），均由顾问提供和支付。我们承担经营及交易的所有其他成本及开支，包括与下列各项有关的成本及开支：
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顾问可能会不时向货品或服务的第三方供应商支付吾等欠下的款项。我们随后将以我们的名义向Advisor偿还该等款项。
法律责任限制及弥偿
投资管理协议规定，顾问及其高级职员、董事、雇员及联营公司对吾等或吾等任何股东在监督或管理吾等投资活动时的任何作为或不作为，或吾等或吾等股东所蒙受的任何损失，概不负责，但上述宽免并不延伸至构成故意失职、不守信用、严重疏忽或罔顾其在投资管理协议下的责任的任何行为或不作为。投资管理协议亦规定吾等就顾问的成员、董事、高级职员、雇员、代理人及控制人因其向吾等提供的服务而招致的责任作出赔偿，但须受相同的限制及若干条件所规限。
董事会和股东对投资管理协议的批准
我们的董事会于2023年10月26日举行了面对面的会议，以审议和重新批准我们的投资管理协议。在审议投资管理协议时，董事会侧重于收到的信息，除其他事项外，这些信息涉及：(A)顾问将向我们提供的咨询和其他服务的性质、质量和范围；(B)关于具有类似投资目标的其他业务发展公司支付的咨询费或类似费用的比较数据；(C)与具有类似投资目标的业务发展公司相比，我们的财务业绩、运营费用和费用比率；(D)顾问从与我们的关系中获得的任何现有和潜在的间接收入来源，以及这些关系的盈利能力；(E)有关根据投资管理协议提供的服务及提供该等服务的人员的资料；(F)顾问及其联营公司的组织能力及财务状况；(G)顾问在挑选执行我们的投资组合交易的经纪及向我们的投资顾问提供经纪及研究服务方面的做法；及(H)从其他第三方服务提供者或透过内部管理架构获得类似服务的可能性。
根据审核的资料及讨论，董事会(包括大部分非利害关系董事)的结论是，就拟提供的服务而言，投资管理费费率是合理的。
持续时间和终止
投资管理协议将自股东批准之日起两年内保持有效，此后，如果我们的董事会每年批准或我们的大多数未偿还有表决权证券的持有人投赞成票，投资管理协议将每年保持有效，在任何情况下，包括我们的非利害关系人的大多数董事的批准。如果发生转让，投资管理协议将自动终止。在不少于60天的书面通知下，任何一方可以终止投资管理协议而不受处罚。我们的任何终止必须得到我们的董事会或我们的股东投票的授权。见“风险因素-与我们业务相关的风险-我们未来的成功依赖于Advisor的高级管理人员，如果Advisor无法留住合格的人员或如果Advisor失去了其高级管理团队的任何成员，我们实现投资目标的能力可能会受到严重损害。”
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管理协议
我们与署长签订了一项行政协定，我们称之为行政协定，根据该协定，署长向我们提供行政服务。管理人提供服务，包括但不限于为托管人、存管人、转让代理人、股息支付代理人、其他股东服务代理人、会计师、律师、承销商、经纪人和交易商、公司受托人、保险人、银行、股东和其他人提供服务和监督。署长还向董事会报告其履行行政协定规定的义务的情况，并就我们认为合适的业务和事务的其他方面提出意见和建议。管理人负责我们的财务和其他记录，并准备任何协议要求或提交给美国证券交易委员会或任何其他监管机构的所有报告和其他材料，包括表格8—K、10—Q、10—K和定期向股东报告，确定可供分派的股息和分派金额，审查和实施董事会授权的任何股份购买计划，根据1940年法案的要求维护或监督维护我们的账簿和记录，以及维护（或监督由其他人维护）法律要求或为我们的正常运营所要求的其他账簿和记录。为了提供这些服务、设施和人员，我们向署长偿还署长偿还署长履行其根据行政协定所承担的义务所产生的费用，包括根据行政协定我们可分配的间接费用，以及我们某些干事和署长行政人员的费用，并应我们的要求并代表我们提供，向我们的投资组合公司提供重大管理协助，而我们需要提供此类协助。管理员可能不时向第三方商品或服务供应商支付欠款。我们后来偿还署长代我们支付的这些款项。
杠杆
我们的杠杆计划由SVCP发行的循环多货币信贷安排下的3亿美元可用债务组成，（“业务融资”），TCPC Funding II发行的一项高级有担保循环信贷融资下的2亿美元可用债务（“融资融资II”），本公司发行的2.50亿美元优先无抵押票据于2024年到期。（“二零二四年票据”），本公司发行于二零二六年到期的优先无抵押票据325，000，000美元。（“2026年票据”）及1.60亿美元来自SBA的承诺杠杆（“SBA计划”，连同营运设施、融资设施II、二零二四年票据及二零二六年票据，统称“杠杆计划”）。于二零二二年三月一日偿还前，债务包括本公司发行于二零二二年三月到期的140，000，000元可换股无抵押票据（“二零二二年可换股票据”）。于二零二一年九月十七日偿还前，债务包括本公司发行于二零二二年八月到期的175. 0百万元无抵押票据（“二零二二年票据”）。
该经营融资于2026年5月6日到期，惟贷款人应SVCP的要求延期，并按（a）伦敦银行同业拆息加相当于1. 75%或2. 00%的适用利率计息，或（b）就ABR借款而言，一般而言，现行最优惠利率加上适用的利率0.75%或1.00%，视乎两种情况下的借贷基础与融资承诺的比率而定，及（iii）将营运融资未提取部分高于最低使用额的承担费用由每年0. 50%减至每年0. 375%。除未偿还债务应付款项外，经营融资就高于融资最低使用率的未动用部分每年0. 375%应计承担费用，或就低于总融资最低使用率的未动用部分每年0. 50%应计承担费用，直至二零二二年三月一日（二零二二年三月可换股票据被悉数终止之日），其后按年息2.00%计算。运营设施包括一个1亿美元的手风琴功能，允许扩大设施至高达4亿美元，但须经贷款人同意和其他习惯条件。
于2023年6月15日，经营融资经修订以将利率条款由伦敦银行同业拆息更新为SOFR，加上信贷息差调整0. 11%，加上相等于1. 75%或2. 00%的息差（视乎借贷基础与融资承担之比率而定）。倘SVCP未能符合若干财务或其他契诺，经营融资可予终止，而其项下任何未偿还款项可能到期应付。
融资机制II于2027年8月4日到期，但贷款人应TCPC融资II的要求延期，并包含手风琴功能，允许在贷款人同意和其他习惯条件下将融资机制扩大至2.5亿美元。融资II项下之借贷按伦敦银行同业拆息加年息2. 00%（须受若干融资要求所限）计息，另加提取金额之0. 35%费用及融资之行政费用每年0. 15%。该融资亦就该融资之未使用部分每年收取0. 35%之承诺费。
自2023年2月28日起，融资II项下的借贷按SOFR利率加0. 15%的信贷息差调整，加上每年2. 00%的息差计息，该息差可于循环期末后或在其他惯常情况下增加。该融资亦会就提取金额计提0. 35%的费用及就该融资计提每年0. 15%的行政费用。该融资亦就该融资之未使用部分每年收取0. 35%之承诺费。
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于2023年8月4日，融资机制II经修订以将到期日由2025年8月4日延长至2027年8月4日，并更新利率为SOFR利率加信贷息差调整0. 15%，另加息差2. 05%。倘TCPC Funding II未能符合若干财务或其他契诺，该融资或会终止，而其项下任何未偿还款项或会到期应付。
于二零一六年八月三十日，本公司发行于二零二二年三月一日到期的140，000，000美元可换股优先无抵押票据。二零二二年可换股票据为本公司之一般无抵押债务，在结构上排名较经营融资、融资II及SBA债券为次要，并与二零二二年票据及二零二四年票据享有同等地位。本公司并无权利于到期前赎回二零二二年可换股票据。二零二二年可换股票据按年利率4. 625%计息，每半年支付一次。在某些情况下，2022年可换股票据可转换为现金、本公司普通股股份或现金与普通股股份的组合，（该合并由本公司选择），初始转换率为54.5019股普通股每一千美元本金的2022年可换股票据，这相当于每股普通股约18.35美元的初始转换价，但需按惯例进行反稀释调整。初始转换价较2016年8月30日公司普通股每股16.68美元的收盘价高出约10.0%。于二零二二年三月一日到期前，二零二二年可换股票据的本金额超过兑换率乘以本公司普通股每股收市价的价值。因此，在计算每股普通股摊薄盈利和加权平均已发行普通股时，没有增加额外股份。
于2017年8月4日，本公司发行了125. 0百万美元的无抵押票据，到期日为2022年8月11日，除非先前根据其条款购回或赎回。于二零一七年十一月三日，本公司额外发行50，000，000元无抵押票据，作为本金总额为175，000，000元的二零二二年票据的后续发行。 二零二二年票据按年利率4. 125%计息，并已于二零二一年九月十七日按相等于面值加“补足”溢价的价格及应计及未付利息赎回。
于2019年8月23日，本公司发行了150. 0百万美元的无抵押票据，该票据于2024年8月23日到期，除非先前根据其条款购回或赎回。于2019年11月26日，本公司额外发行50，000，000元无抵押票据，作为2024年票据的后续发行及于2020年10月2日，本公司额外发行50，000，000元的2024年票据，未偿还本金总额为250，000，000元。二零二四年票据为本公司之一般无抵押债务，结构上的地位较经营融资、融资II及SBA债券为次要，并与二零二四年票据享有同等地位。2024年票据可按本公司的选择权按相等于面值加根据监管2024年票据的附注厘定的“全部”溢价以及任何应计及未付利息的赎回价赎回全部或部分。二零二四年票据按年利率3. 900%计息，每半年支付一次。
2021年2月9日，该公司发行了1.75亿美元的无担保票据，这些票据将于2026年2月6日到期，除非之前根据其条款回购或赎回。2021年8月27日，该公司以高于面值的溢价额外发行了1.5亿美元的2026年债券，未偿还本金总额为3.25亿美元。2026年债券是本公司的一般无抵押债务，在结构上低于营运融资机制、融资机制II和小企业管理局债券，并与2024年债券并列。2026年债券可以根据公司的选择全部或部分赎回，赎回价格相当于面值加上根据管理2026年债券的契约确定的“完整”溢价，以及任何应计和未支付的利息。2026年发行的债券年息率为2.850厘，每半年派息一次。
根据SBA Debentures，SBIC能够发行最多1.6亿美元的债务，但须遵守融资监管资本和其他惯例监管要求。SVCP已向SBIC承诺8750万美元的监管资本，所有资金均已于2023年12月31日到位。根据SBA债券发行的债务是无追索权的，可以随时预付，而不会受到惩罚。这类债券的利率在发行时是固定的，在市场驱动下与10年期美国国债的利差。
杠杆计划受某些财务或其他契约的约束。截至2023年12月31日，我们完全遵守了这些公约。
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2002年萨班斯-奥克斯利法案
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)对上市公司及其内部人士提出了各种监管要求。这些要求中的许多都会影响我们。例如：
萨班斯-奥克斯利法案要求我们审查我们目前的政策和程序，以确定我们是否遵守萨班斯-奥克斯利法案及其颁布的法规。我们将继续监督我们对根据萨班斯-奥克斯利法案通过的所有法规的遵守情况，并将采取必要的行动，以确保我们遵守这些法规。
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第1A项。风险基金演员
投资我们的证券可能是投机性的，涉及高度风险。您应仔细考虑这些风险因素，以及本10-K年度报告中包含的所有其他信息，包括我们的合并财务报表及其相关附注。下面列出的风险并不是我们面临的唯一风险。如果发生下列事件之一，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的资产净值和普通股的交易价格可能会下降，您可能会失去对我们的全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
市场中断及其他地缘政治或宏观经济事件可能造成市场波动，对我们的业务、财务状况及盈利造成负面影响。
总体经济和市场状况，如利率、信贷可获得性、通货膨胀率、经济不确定性、供应链中断、劳动力短缺、能源和其他资源短缺、法律变化、贸易壁垒、货币汇率管制以及国内和国际政治环境，可能会对美国和全球金融市场和经济产生长期负面影响。这些情况已经并在许多情况下继续导致价格波动加大、流动性减少、信用利差扩大和缺乏价格透明度，许多证券仍然缺乏流动性和价值。该等市况可能会对本公司造成不利影响，包括令本公司部分证券的估值不明朗及/或导致本公司所持股份的估值突然大幅上升或下降。如果公司投资组合的价值大幅下降，这可能会影响公司未偿还杠杆的资产覆盖水平。
未来任何债务或其他经济危机所产生的风险也可能对全球经济、金融机构的财务状况以及我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。市场和经济混乱已经并可能在未来影响消费者信心水平和支出、个人破产率、消费者债务和房价的应收和违约水平等因素。如果美国或全球经济的不确定性对消费者信心和消费信贷因素产生负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。下调主要银行的信用评级可能会导致这些银行的借贷成本上升，并对更广泛的经济产生负面影响。此外，美联储的政策，包括针对某些利率的政策，也可能对支付股息和利息的证券的价值、波动性和流动性产生不利影响。市场波动、高利率和/或回到不利的经济状况可能会削弱公司实现其投资目标的能力。
与近年来类似的事件的发生，例如局部战争、不稳定、新的和持续的流行病（如COVID—19），世界某些地区的传染病流行或爆发，以及灾难性事件，如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风和全球性健康流行病，美国和世界各地的恐怖袭击，社会和政治不和，债务危机主权债务降级、美国与一些外国关系日益紧张、各国新的和持续的政治动荡、一个或多个国家退出或可能退出欧盟或欧洲货币联盟、美国政府部门之间和内部政治权力平衡的持续变化、政府关门等，可能导致市场波动，可能对美国和全球金融市场产生长期影响，并可能导致美国和全球经济进一步的不确定性。
特别是，通胀的影响以及供应链和能源资源的中断增加可能会影响我们的投资组合公司，导致全球或本地美国或其他经济体的经济衰退或衰退，减少业务活动，引发更多冲突（无论是以传统军事行动的形式，本公司的“冷战”或以网络攻击等虚拟战争形式出现），具有类似甚至更广泛的影响和后果，并对本公司的回报和资产净值产生不利影响。为应对俄乌冲突，美国等国对俄罗斯、乌克兰境内俄罗斯支持的分裂地区以及俄罗斯和白俄罗斯境内的某些银行、公司、政府官员和其他个人采取了制裁或其他限制性行动。此外，以色列和巴勒斯坦之间的持续冲突可能加剧动荡和破坏国内和全球经济，引发更多冲突，导致可能的制裁和反制裁，并引发报复性网络攻击。上述任何因素，以及其他政府行为，可能对影响本公司和我们投资组合公司业务、财务状况、现金流和运营的宏观经济因素产生不利影响。我们无法预测这些冲突引起的敌对行动的性质、规模和持续时间。长期动荡、军事活动或广泛制裁可能对我们的投资组合公司造成重大不利影响。这些后果也可能增加我们的融资成本或限制我们进入资本市场的机会。
当前的政治气候加剧了人们对中美之间潜在贸易战的担忧，因为每个国家都对对方国家的产品征收关税。这些行动可能导致国际贸易大幅减少、某些制成品供应过剩、商品价格大幅下跌以及个别公司及/或中国出口行业的大部分可能倒闭，这可能对我们的业绩造成负面影响。采购材料和货物的美国公司
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来自中国和那些在中国大量销售的公司将特别容易受到贸易紧张局势升级的影响。贸易紧张局势的不确定性以及贸易战的可能性可能导致美元兑日元和欧元等避险货币下跌。此类事件及其后果难以预测，目前尚不清楚未来是否会征收进一步关税或采取其他升级行动。任何该等影响均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
上述事件对我们的投资组合公司的影响可能影响其及时偿还贷款的能力，并可能影响其继续及时偿还贷款或履行贷款契诺的能力。投资组合公司未能及时付款或满足贷款契约，日后可能需要我们对投资采取修订行动或重组投资，其中可能包括需要我们对投资组合公司进行额外投资（包括债务或股权投资）超出任何现有承诺，以债务换取股权，或更改我们投资的付款条款，以允许投资组合公司透过实物支付方式支付部分利息，此举会延迟收取该等利息的现金，并将其加入本金结余，而本金结余一般于偿还未偿还本金时到期。
经济衰退或衰退可能会损害我们的投资组合公司，并损害我们的经营业绩。
我们的投资组合中的许多公司可能容易受到经济放缓或衰退的影响，并可能无法在这些期间偿还我们的贷款。因此，我们的不良资产可能会增加，而我们的投资组合的价值可能会减少，因为我们需要记录我们的投资价值。不利的经济状况也可能降低我们部分贷款的抵押品价值和我们股权投资的价值。经济放缓或衰退可能导致我们的投资组合出现财务损失，以及收入、净收入和资产减少。不利的经济条件也可能增加我们的融资成本，限制我们进入资本市场的机会，或导致贷款人决定不向我们提供信贷。这些事件可能会阻碍我们增加投资，并损害我们的经营业绩。
投资组合公司未能满足我们或其他贷款人施加的财务或经营契约，可能导致违约，并可能终止其贷款和其有抵押资产的止赎，这可能引发其他协议下的交叉违约，并危及我们的投资组合公司履行其在我们持有的债务证券下的义务的能力。我们可能会产生必要的开支，以寻求违约时的收回或与违约投资组合公司协商新条款。此外，如果我们的一家投资组合公司破产，即使我们或我们的一家联属公司可能已将我们在该投资组合公司的权益结构化为优先债务，取决于事实和情况，包括我们实际向该投资组合公司提供管理协助的程度，破产法院可能会将我们持有的债务重新定性为股权，并将我们的全部或部分债权置于其他债权人的债权之上。
为应对通胀压力上升，美联储等中央银行近年来提高了利率。目前尚不清楚利率是否会继续上升，经济有进入衰退的风险。
任何这样的经济衰退都会对我们投资的企业和我们的业务产生负面影响。这些影响可能包括：
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我们面临与通货膨胀有关的风险。
通胀风险是指随着通胀降低货币价值，未来资产或投资收益的价值将会缩水的风险。通货膨胀率最近上升到了几十年来的最高水平，美联储已经提高了联邦基金利率作为回应。通货膨胀率可能会因各种因素而频繁而显著地变化，包括国内或全球经济的意外变化和经济政策的变化，公司的投资可能没有跟上通胀的步伐，这可能会导致股东的损失。如果通货膨胀加剧，我们的股票和股息的实际价值可能会因此下降。此外，在通胀上升期间，本公司发行的任何债务证券的利率可能会上升，这将倾向于进一步减少向股东提供的回报。通货膨胀率可能会因各种因素而频繁而显著地变化，包括国内或全球经济的意外变化和经济政策的变化，我们的投资可能跟不上通胀的步伐，这可能会导致我们的股东蒙受损失。对于期限较长的固定收益工具来说，这种风险更大。
资本市场可能会经历混乱和不稳定的时期。该等市况可能对美国及海外的债务及股本资本市场造成重大不利影响，从而可能对我们的业务及营运产生负面影响。
资本市场不时会经历混乱和不稳定的时期，这可能表现为债务资本市场缺乏流动性、金融服务部门注销、信贷风险重新定价以及某些主要金融机构倒闭。
股权资本可能难以筹集，因为除某些有限的例外情况外，作为一家DDC，我们通常无法在没有事先获得股东和独立董事批准的情况下以低于资产净值的价格发行额外的普通股。我们通常会寻求股东的批准，以便我们可以灵活地在任何此类出售之前以低于资产净值的价格发行最多25%的普通股，但在某些年份，我们可能无法获得此类批准。此外，我们承担债务的能力（包括发行优先股）受到适用法规的限制，因此根据1940年法案计算的资产覆盖率必须等于每次承担债务后立即至少150%。我们未来可以使用的债务资本，如果有的话，可能比我们目前的杠杆成本更高，条件更差，原因是通胀率仍在降温或可能再次上升。任何无法筹集资金的情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
市况在未来可能会令我们难以延长现有债务的到期日或再融资，而任何未能延长现有债务的到期日或再融资可能会对我们的业务造成重大不利影响。 我们未来可以获得的债务资本，如果有的话，可能比我们目前的情况更高，条件也更差。此外，如果我们无法筹集或再融资债务，那么我们的股权投资者可能无法从杠杆带来的股本回报率增加的潜力中受益，我们作出新承诺或为投资组合公司提供现有承诺提供资金的能力可能受到限制。
我们的投资缺乏流动性，可能令我们难以在需要时出售该等投资。因此，我们实现的价值可能远远低于我们记录的投资价值。虽然我们的大部分投资并非公开交易，但适用的会计准则要求我们假设我们的投资在主要市场出售给市场参与者，作为我们估值过程的一部分（即使我们计划在到期日持有投资）此外，资本市场的重大变化，包括中断和波动，已经并可能在未来，对我们投资的估值以及涉及我们投资的潜在流动性事件造成负面影响。无法筹集资本，以及为流动资金目的而需要出售我们的投资，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
美国和全球资本市场面临可能对我们业务产生不利影响的系统性风险， 财务状况和经营结果。
由于信贷、交易、清算、技术和其他关系，美国和全球资本市场的发行人、国家和地区银行、金融机构和其他参与者密切相关。一个或多个国家或区域银行、金融机构或金融或资本市场的其他参与者的重大不利发展（如银行挤兑、无力偿债、破产或违约）可能蔓延到其他人，并导致这些市场的其他参与者出现重大集中或市场范围的问题（如违约、流动性问题、减值费用、额外的银行挤兑和/或损失）。未来的事态发展，包括美国财政部、联邦存款保险公司、联邦储备委员会采取的行动，以及美国和全球银行业以及整体经济体的系统性风险，都难以评估和量化，而这些事态发展或美国财政部其他行动的形式和规模，FDIC和联邦储备委员会可能会在很长一段时间内不为人知，并可能对公司产生不利影响。
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例如，针对地区银行硅谷银行(“SVB”)和Signature Bank(“Signature”)的财务状况迅速下滑，加州金融保护与创新部(CDFPI)和纽约州金融服务部(“NYSDFS”)分别于2023年3月10日和2023年3月12日关闭了SVB和Signature，并任命联邦存款保险公司(FDIC)为SVB和Signature的接管人。同样，2023年5月1日，联邦存款保险公司宣布CDFP已关闭First Republic Bank，FDIC已扣押其资产，摩根大通已同意在拍卖中购买First Republic的资产。我们不能向您保证任何政府或监管机构对此类事态的反应，任何反应都可能不像目前正在采取的措施那样有利于行业参与者。SVB和Signature的倒闭可能会导致未来对美国和全球资本市场的上市公司、银行、金融机构和其他参与者，包括我们这样的业务发展公司，制定更多的规则和法规，而遵守任何此类规则或法规的要求可能是沉重的负担。即使不被采纳，评估和回应任何此类拟议的规则或条例也可能导致成本增加，并需要我们的顾问给予极大的关注。
公司债券市场的价格下跌和流动性不足已对我们组合投资的公允价值产生不利影响，并可能在未来对其产生不利影响，从而通过增加未实现折旧净额来减少我们的资产净值。
根据1940年法令第2a-5条，本公司董事会指定该顾问为本公司的估值指定人(“估值指定人”)，以履行若干公允价值职能，包括执行公允价值厘定(详情见本公司综合财务报表附注2)。作为商业数据中心，吾等须按市值计提投资，或如无市值可确定，则按估值指定人真诚厘定的公允价值计值。我们投资的市场价值或公允价值的减少被记录为未实现折旧，这减少了我们的资产净值。视市场情况而定，我们可能会产生重大已实现亏损，并可能在未来期间遭受更多未实现亏损，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律、税务和监管制度的变化可能会对我们的业务、财务状况和收益产生负面影响。
现任总统政府颁布的变化可能会对美国金融市场的监管产生重大影响，这些领域可能会发生变化、修改或废除，包括贸易和外交政策、企业税率、能源和基础设施政策、环境和可持续性、刑事和社会正义倡议、移民、医疗保健以及对某些联邦金融监管机构和美联储的监督。其中某些变化可以通过行政命令实现，而且已经实现。本届总统政府可能追求的其他潜在变化可能包括提高企业所得税税率；改变监管执法的优先事项；以及在清洁能源和基础设施方面的支出。无法预测这些行动中的哪一项(如果有的话)将被采取，或者如果被采取，将对美国的经济、证券市场或金融稳定产生影响。公司可能会受到政府行动的影响，这种影响是不可预见的，这些行动可能会对公司及其实现其投资目标的能力产生重大不利影响。
美国政府各部门不同选民之间表达的政策偏好差异带来的额外风险，在过去和未来都可能导致短期或长期的政策僵局，这可能并已经导致美国联邦政府停摆。美国联邦政府停摆，特别是长期停摆，可能会对整体经济产生重大不利影响，并可能削弱发行人在证券市场筹集资金的能力。这些影响中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，参与立法程序的人员以及美国国税局和美国财政部都在不断审查涉及美国联邦所得税的规则。《减税和就业法案》对《法典》进行了重大修改。这些变化包括：普遍适用的公司税率大幅永久性降低；个人和其他非公司纳税人的税收发生变化，这些纳税人一般但不是所有人都根据“日落”条款临时减税；取消或修改以往允许的各种扣除项目(包括对利息扣除的实质性限制，就个人而言，个人、州和地方税的扣除)；对净营业亏损扣除的某些额外限制；非公司纳税人获得的某些股息和某些业务收入相对于这些纳税人确认的其他普通收入的某些优惠税率；以及国际税务规则的重大变化。此外，拜登政府已经表示，它打算修改《守则》的关键方面，包括提高公司和个人税率。这些和其他变化的影响是不确定的，无论是对本公司股票投资的直接影响，还是对本公司资产价值、本公司股票或一般市场状况的间接影响。
美国关税和进出口法规的变化可能会对我们的投资组合公司产生负面影响，进而损害我们。
那里一直在就美国贸易政策、条约和关税可能发生的重大变化进行讨论和评论。在贸易政策、条约和关税方面，美国与其他国家未来的关系仍然存在不确定性。这些事态发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，可能对全球经济产生重大不利影响
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经济上的这些因素中的任何一个都可能抑制经济活动，限制我们的投资组合公司接触供应商或客户，并对他们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，进而对我们产生负面影响。
不确定有关欧盟和英国贸易合作协定的实施可能会对我们的业务、财务状况和收益产生负面影响。
欧盟与英国的贸易与合作协定（“英国/欧盟贸易协定”）于2021年5月1日起实施，为英国2020年退出欧盟后英国与欧盟的贸易制定了经济和法律框架。由于英国/欧盟贸易协定仍然是一个相当新的法律框架，继续实施英国/欧盟贸易协定可能会导致其应用的不确定性以及英国和更广泛的欧洲市场的波动期。此外，如果欧盟和英国之间的监管标准出现分歧，任何一方都有可能在未来对贸易征收关税。未来关系的条款可能会导致全球金融市场的持续不确定性，并对我们及我们的投资组合公司执行各自策略及获得可观回报的能力造成不利影响。
利率变动可能会对我们投资组合的价值产生不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的债务投资一般基于浮动利率，例如伦敦银行同业拆息（“LIBOR”）、欧元同业拆息、有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）、联邦基金利率或最优惠利率。一般利率波动可能会对我们的投资、普通股的价值和投资资本的回报率产生重大负面影响。为抑制通胀，美联储于2023年累计加息1. 00%，增加了本公司及我们投资的相关投资组合公司的借贷成本。2023年12月，美联储投票决定暂停加息。美联储官员表示，2024年可能需要降息。没有人保证美联储会在2024年降息，特别是如果通胀再次上升。
如果美联储恢复加息，我们投资的公司的借贷成本将增加，并可能使他们的利润下降，这通常会降低我们在他们的投资价值。此外，尽管我们一般预期将有限百分比的资产投资于固定利率的工具，包括后偿贷款、优先及次级有抵押及无抵押债务证券以及高收益债券贷款，但利率上升可能会减少该等固定利率投资的价值。利率上升亦可能增加我们的相关投资组合公司的债务成本，可能对彼等的财务表现及履行对本公司持续责任的能力造成不利影响。此外，如果我们不能提高股息率，投资者可获得的利率可能会降低对我们普通股的投资吸引力，这可能会降低我们普通股的价值。
因为我们已经借钱，并且可能发行优先股来资助投资，所以我们的净投资收入部分取决于我们借入资金或支付优先股股息的利率与我们投资收益率之间的差额。因此，我们不能保证市场利率的重大变动不会对我们的净投资收入造成重大不利影响。在此高利率时期，我们的资金成本可能会增加，除非我们已发行定息债券或优先股，这可能会减少我们的净投资收益。
阁下亦应了解，利率整体水平的变动预计会导致我们对许多债务投资所收取的利率变动。因此，利率的变动可能使我们更容易达到或超过绩效阈值，并可能导致就基于收入的奖励费部分支付给我们的顾问的奖励费金额大幅增加。
我们是潜艇面临与人工智能和机器学习技术相关的风险。
人工智能和机器学习技术的最新技术进步对本公司和我们的投资组合构成风险。倘第三方服务供应商或任何对手方（不论本公司是否知悉）亦于其业务活动中使用人工智能及机器学习技术，本公司及我们的投资组合可能面临人工智能及机器学习技术的风险。我们和我们的投资组合公司可能无法控制人工智能和机器学习技术在第三方产品或服务中的使用。
人工智能和机器学习技术的使用可能包括违反适用的政策、合同或其他义务或限制而输入机密信息，导致此类机密信息部分被其他第三方人工智能和机器学习技术应用程序和用户访问。
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人工智能和机器学习技术通常高度依赖大量数据的收集和分析，不可能或不可行地将所有相关数据纳入人工智能和机器学习技术利用来运作的模型中，这与其使用的环境无关。这类模型中的某些数据将不可避免地包含一定程度的不准确和错误--可能是实质性的不准确和错误--否则可能是不充分或有缺陷的，这可能会降低人工智能和机器学习技术的有效性。如果我们或我们的投资组合面临人工智能和机器学习技术使用的风险，任何此类不准确或错误都可能对我们的公司或我们的投资产生不利影响。
人工智能和机器学习技术及其应用，包括在私人投资和金融领域，继续快速发展，无法预测此类发展可能产生的未来风险。
我们可能不会复制我们的投资专业人员所隶属的其他投资公司和基金的历史表现。
1940年法案对发展中国家的投资活动施加了许多限制。例如，BDC被要求将至少70%的总资产主要投资于美国私人公司或交易稀少的上市公司(市值低于2.5亿美元的上市公司)的证券、现金、现金等价物、美国政府证券和一年或更短时间内到期的高质量债务投资。这些限制可能会阻碍我们的顾问利用有吸引力的投资机会和实现我们的投资目标的能力。此外，我们的顾问使用的投资理念和技术可能与我们的顾问建议的其他投资公司和基金使用的不同。因此，我们不能保证我们将复制我们的投资专业人士所属的其他投资公司和基金的历史表现，我们警告我们的投资回报可能大幅低于此类其他公司实现的回报。
我们不是由贝莱德管理的，而是它的一家子公司，可能不会复制该实体或贝莱德的成功。
我们的投资策略与贝莱德或其关联公司不同。作为一家商业发展公司，我们受到某些不适用于贝莱德的投资限制。我们的业绩可能低于或高于贝莱德或其关联公司管理的其他实体的业绩，他们过去的业绩并不能保证我们未来的业绩。
我们的业务模式依赖于与其他资产管理公司和投资银行公司建立和保持牢固的推荐关系。
我们在很大程度上依赖于我们的非正式关系，我们利用非正式关系来帮助识别和获得投资机会。如果我们不能保持与主要公司的关系，或者如果我们不能与其他公司或其他投资机会来源建立牢固的推荐关系，我们将无法扩大我们的投资组合，实现我们的投资目标。此外，与我们有非正式关系的人没有义务通知我们投资机会，因此这种关系可能不会导致股权或其他投资的发起。这种关系的任何损失或减少都可能有效地降低我们寻找符合我们投资标准的有吸引力的投资组合公司的能力，无论是直接投资还是通过私人二级市场交易或其他二级市场交易进行投资。
根据投资管理协议，Advisor的责任是有限的，我们需要就某些责任向Advisor进行赔偿，这可能会导致Advisor代表我们行事的方式比代表其自己行事时的风险更大。
除提供投资管理协议所述的服务外，顾问并无对吾等承担任何责任，亦不会对本公司董事会拒绝采纳顾问的意见或建议而采取的任何行动负责。根据投资管理协议，顾问及其成员及其各自的高级管理人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人士及成员及任何其他与其有关联的人士或实体将不会因彼等在执行职务时故意失职、不守信用、严重疏忽或罔顾责任而对吾等在投资管理协议下的行为承担责任。吾等已同意赔偿、辩护及保护顾问及其成员及其各自的高级人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人士及成员及任何其他与其有关联的人士或实体因顾问的行为而产生的一切损害、法律责任、成本及开支，而这些损害、责任、成本及开支并非因执行投资管理协议项下的职责时故意失职、恶意、严重疏忽或罔顾后果而引起的。这些保护措施可能会导致Advisor在代表我们行事时比在代表自己的帐户行事时以更高的风险行事。
我们可能会遭受信贷损失。
对中端市场公司的投资具有高度的投机性，涉及高度的信用损失风险，因此我们的证券可能不适合风险承受能力较低的人。在经济衰退期间，这些风险可能会增加。
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我们使用借来的资金，包括杠杆计划下的资金进行投资，使我们暴露于通常与杠杆相关的风险。
该公司通过SVCP、TCPC Funding II和SBIC直接或间接借款。结果是：
杠杆的使用增加了损失的风险，被认为是一种投机性投资技巧。杠杆的使用放大了投资的潜在收益和损失，并增加了资本损失的风险。如果我们从借入资金购买的投资中获得的收入大于借款成本，我们的净收益将比没有使用借款的情况下更大。相反，如果从这些来源购买的投资收入不足以支付杠杆成本，我们的净投资收入将少于没有使用杠杆的情况，可用于最终分配给普通股持有人的金额将减少。与杠杆投资相关的收益和损失增加的程度通常将取决于所使用的杠杆程度。在某些情况下，我们可能被要求在不利的市场条件下处置投资，以保持我们的杠杆作用，从而导致我们确认否则可能不会发生的损失。如果根据我们的借款安排，在违约情况下出售投资，有担保债权人在合同上将有权直接进行此类出售，并可能预期这样做符合他们的利益，而不是普通股持有人的利益。普通股持有人将蒙受损失，如果在上述任何情况下出售的收益不足，在全额支付杠杆方面的到期和应付金额，包括行政费用，以偿还这些持有人在我们普通股的投资。因此，您可能会体验到投资的全部损失。我们收入的任何下降都将导致我们的净收入下降，降幅超过我们没有借入资金的情况，并可能对我们在普通股上进行分配的能力产生负面影响。偿还我们已有或可能尚未偿还的任何债务的能力在很大程度上取决于我们的财务表现，并受制于当前的经济状况和竞争压力。对可用于担保借款的组合投资的百分比没有限制。我们在任何特定时间使用的杠杆率将取决于我们的顾问和我们的董事会在任何拟议借款时对市场和其他因素的评估。
除了限制我们筹集资金能力的监管限制外，杠杆计划还包含各种契约，如果不遵守这些契约，可能会加快根据SVCP融资机制和融资机制II的偿还速度，从而对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
根据杠杆计划，我们必须遵守某些财务和运营契约。这些公约包括：
此外，通过限制在SVCP贷款和融资贷款II项下可能发生的借款情况，与该等贷款相关的信贷协议(“信贷协议”)实际上规定了对我们投资的各种资产覆盖范围、信贷质量和多元化限制。此类限制可能导致我们无法进行或保留某些潜在的有吸引力的投资，或被迫在不适当的时间出售投资，从而损害我们的盈利能力或增加亏损或导致不利的税收后果。截至2024年2月29日，我们遵守了这些公约。然而，我们继续遵守这些公约取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的。
因此，概无保证吾等将继续遵守信贷协议的契诺。未能遵守该等契诺将导致信贷协议项下的违约，倘吾等未能根据有关贷款人的豁免，则可能导致信贷协议项下的还款加速。
经营设施亦有若干“关键人士”规定。例如，倘顾问由（i）BlackRock，Inc.的全资附属公司以外的任何人士或团体控制，则属违约事件。或㈡名单上的任何两个人（或任何替代者）
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管理人或行政代理人合理接受并经所需贷款人批准的个人），条件是，如果顾问不再受上述四个人中至少两个人的控制（或其先前批准的替代者）因导致这些个人死亡或残疾的事件而发生，顾问有60个日历日的时间，用行政代理人合理接受并经所需贷款人批准的其他经理或个人替换这些个人， 提供 进一步在该期间内，有失责（但非失责事件）须被当作存在。
经营融资于二零二六年五月六日到期，惟贷款人应SVCP之要求予以延期，融资II于二零二七年八月四日到期，惟贷款人应TCPC融资II之要求予以延期。任何无法更新、延长或更换营运融资及╱或融资II的行为可能会对我们的流动性和寻找新投资或维持向股东分派的能力造成不利影响。
经营融资于二零二六年五月六日到期，惟贷款人应SVCP要求予以延期。经营融资项下之借贷一般按最低利率加信贷息差调整0. 11%，另加相等于1. 75%或2. 00%之息差计息，视乎借贷基础与融资承担之比率而定，惟受若干限制。融资机制II于2027年8月4日到期，但贷款人应TCPC融资II的要求延期。融资II项下之借贷一般按最低利率加信贷息差调整0. 15%，另加息差2. 05%（须受若干融资要求所规限）及每年0. 15%之行政费用计息。我们目前不知道我们是否会在经营融资和融资此外，倘吾等于经营融资及融资
于经营融资及融资II终止后，无法保证吾等将能够按对吾等同样有利的条款订立替代融资。我们取代营运设施和融资设施II的能力可能会受到当时影响信贷市场的经济状况的限制。倘吾等未能于到期时取代经营融资及融资II，则可能会对吾等的流动性及为新投资提供资金的能力、吾等向股东作出分派的能力以及吾等符合董事会资格的能力造成重大不利影响。
经营融资及融资II项下的债权人对各自融资的抵押品中所包括的所有本公司资产拥有第一债权。
贷款人对我们的资产有固定的美元债权，这比我们普通股股东的债权要高。我们绝大部分流动资产已抵押作为SVCP融资及融资II项下的抵押品。倘SVCP融资及融资II之任何一项发生违约事件，则有关贷款人将获准加速偿还有关融资项下的到期款项，并将吾等的资产变现以偿还根据有关融资项下的欠款，而吾等将就购买或出售投资施加限制。该等限制可能导致我们无法作出或保留若干潜在吸引力的投资，或被迫在不适当的时间出售投资，从而损害我们的盈利能力或增加我们的亏损或导致不利的税务后果。
在公司解散或其他情况下，如果公司资产的收益（在全额支付任何此类债务人的债务后）不足以偿还普通股持有人在我们投资的资本，则没有其他资产可用于支付任何不足。本公司董事会、顾问或彼等各自之任何联属公司概无偿还普通股持有人向本公司作出之出资之任何责任。普通股持有人可能会经历他们在本公司的投资的全部损失。
经营设施下的贷款人可能对公司的投资政策有否决权。
倘经营融资项下发生违约，经营融资项下的贷款人可否决投资政策的变动。该经营设施还对不寻常类型的投资（如商品、房地产和投机衍生品）有一定的限制，这些投资在任何情况下都不属于公司的投资策略或政策。
SBIC可能无法向我们作出分派，使我们能够达到或维持RIC地位，这可能导致征收实体层面的税项。
在……里面为了使我们继续有资格享受RIC税收待遇，并将公司层面的税收降至最低，我们将被要求分配几乎所有的净普通收入和净资本利得收入，包括来自我们某些子公司的收入，其中包括来自SBIC的收入。我们将部分依赖SBIC进行现金分配，以使我们能够满足RIC分配要求。SBIC可能受到1958年《小企业投资法》和管理SBIC的SBA法规的限制，不能向我们进行某些必要的分发，以使我们能够保持RIC的地位。我们可能不得不
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请求放弃SBA对SBIC进行某些分发的限制，以保持我们获得RIC地位的资格。我们不能向您保证SBA会给予这样的豁免，如果SBIC无法获得豁免，遵守SBA的规定可能会导致失去RIC税收待遇，并因此向我们征收实体级别的税。
SBIC受SBA法规的约束，任何不遵守SBA法规的行为都可能对我们的运营产生不利影响。
2014年4月22日，SBIC从SBA获得SBIC许可证。SBIC许可证允许SBIC通过发行SBA担保的债券获得杠杆，但须遵守SBA发行资本承诺和其他惯例程序。SBA担保债券为无追索权、仅利息的债券，每半年支付利息，期限为十年。SBA担保债券之本金额毋须于到期前支付，惟可随时预付，而无须罚款。SBA担保债券的利率每半年固定一次，利率与10年期美国国债的市场驱动息差。如果我们清算SBIC或SBA在发生违约事件时根据SBIC发行的SBA担保债权证行使其补救措施，作为债权人，SBA对SBIC的资产的要求将高于我们的股东。
根据目前的SBA法规，持牌SBIC可以向那些有形净资产不超过1950万美元、最近两个财政年度的平均年净收入不超过650万美元的实体提供资本。此外，持牌SBIC必须将其25%的投资活动投入那些有形净资产不超过600万美元且最近两个财政年度的平均年净收入不超过200万美元的实体。小企业管理局条例还提供了其他规模标准标准来确定资格，这取决于业务所从事的行业，并基于雇员人数和总销售额等因素。小企业管理局条例允许持牌中小企业向小企业提供长期贷款，投资于这些企业的股权证券，并向它们提供咨询和咨询服务。《中小企业管理局》亦对中小企业投资组合公司的投资的融资条款作出若干限制，并禁止中小企业为某些目的或向少数受禁行业的企业提供资金。遵守SBA要求可能会导致SBIC放弃SBA法规不允许的有吸引力的投资机会。
此外，《小企业管理局条例》要求，小企业管理局定期审查和审计持牌的小企业管理局，以确定其是否符合有关的小企业管理局条例。SBA禁止，未经SBA事先批准，SBIC的“控制权变更”或任何持牌SBIC的股本转让。如果SBIC未能遵守适用的SBA法规，SBA可以根据违规行为的严重程度限制或禁止其使用债权证，宣布未偿还债权证立即到期并支付，和/或限制其进行新的投资。此外，SBA可以撤销或暂停许可证，因为故意或反复违反，或故意或反复不遵守，1958年小企业投资法的任何条款或根据该法案颁布的任何规则或条例。顾问作为SBIC的投资顾问，以前没有管理SBIC的任何经验。它在遵守小企业管理局条例方面的经验有限，可能会妨碍它利用小企业管理局担保债券的能力。任何不遵守SBA法规的行为都可能对我们的运营产生不利影响。
SBA法规限制了一个SBIC或一组共同控制下的SBIC可能发行的SBA担保债券的未偿美元金额。
目前，SBA法规将任何一家SBIC可以发行的SBA担保债券的美元金额限制在1.75亿美元，或共同控制下的SBIC集团发行的SBA担保债券的美元金额限制在3.50亿美元。
SBIC的借款额不得超过其监管资本的两倍（在某些情况下，最多不得超过三倍）。截至2023年12月31日，SBIC有1.50亿美元的SBA担保债券尚未发行。如果我们达到最高限额的SBA担保债券，如果我们需要额外的资本，我们的资本成本可能会增加，我们无法保证我们将能够获得可接受的条件的额外融资。
此外，SBIC目前作为SBIC的地位并不自动保证SBIC将继续获得SBIC担保的债务融资。获得SBA杠杆资金取决于SBIC是否继续遵守SBA法规和政策以及可用的SBA资金。SBIC可用的SBA杠杆资金数额取决于国会的年度授权，未来可能会受到国会年度拨款的限制。无法保证在SBIC期望的时间内有足够的债务融资。
由小企业管理局担保的债券期限为十年，并要求每半年支付利息。SBIC将需要产生足够的现金流，以支付所需的债券利息。如果SBIC无法履行其在债权证下的财务责任，则在我们清算SBIC或SBA因我们违约而行使其在该等债权证下的补救措施时，作为债权人的SBA对SBIC的资产的要求将高于我们的股东。
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我们的投资处置可能会导致或有负债。
我们的大部分投资将涉及私人证券。就私人证券投资的处置而言，我们可能需要就投资组合公司的业务和财务事务作出陈述，这是与出售业务有关的典型陈述。倘任何有关陈述被证明不准确或就若干潜在责任而言，吾等亦可能须向该等投资的购买者作出赔偿。该等安排可能导致或然负债，最终产生融资责任，而融资责任必须透过退回先前向我们作出的若干分派来履行。截至2023年12月31日，本公司并不知悉任何或然负债。
产生额外的债务可能会增加投资我们普通股的风险。
作为受《1940年法案》规管的BDS，我们通常需要为代表债务的高级证券（即，债务）或股票（即，优先股）。
在收到必要的股东和董事会批准后，自2019年2月9日起，根据《1940年法案》第61（a）（2）条，经《小企业信贷可用性法案》（“SBCAA”）修订，最低资产覆盖率要求从200%降低至150%（即，由1：1的负债与股本比率改为2：1）。因此，我们可能会发行更多的高级证券，并在未来产生额外债务，因此，您投资我们普通股股份的风险可能会增加。
如果我们的资产覆盖率低于规定限额，我们将无法产生额外债务，直至我们能够遵守适用于我们的资产覆盖率。这可能对我们的经营造成重大不利影响，我们可能无法向股东作出分派。我们使用的实际杠杆金额将取决于我们和董事会在任何建议借贷时对市场和其他因素的评估。我们不能向你方保证，我们将能够获得信贷，或以我们可以接受的条件。
根据杠杆计划，我们有未偿还债务，并预期未来将根据营运设施及融资设施II借入额外款项，并可能增加营运设施及融资设施II的规模或订立其他借贷安排。
在清算事件的情况下，这些贷款人将在我们的股东之前收到收益。此外，借贷（也称为杠杆）放大了投资金额的收益或亏损潜力，因此增加了与投资我们普通股相关的风险。杠杆通常被认为是一种投机性投资技术。如果我们的资产价值增加，那么杠杆化将导致归属于我们普通股的净资产价值增加得比如果我们没有杠杆化的话要多。相反，如果我们的资产价值下降，杠杆化将导致归属于我们普通股的净资产价值下降得比我们没有杠杆化的情况下更大。类似地，我们的收入增长超过借款利息支出，都会导致我们的净收入增长超过没有杠杆的情况。我们收入的任何减少都将导致我们的净利润下降超过我们没有借入资金的情况，并可能对我们的普通股分配能力产生负面影响。我们偿还任何债务的能力主要取决于我们的财务表现，并受当前经济状况和竞争压力的影响。
插图。
投资组合假设回报率（扣除费用） |
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表中假设的投资组合回报是基于美国证券交易委员会规则，不是对我们的预期或实际业绩的预测，也不代表我们的预期或实际业绩。该表还假设我们将保持恒定的杠杆水平。我们使用的杠杆量将因时而异。
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我们的投资缺乏流动性可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对私人公司进行投资。这些投资中的一部分可能在转售、转让、质押或其他处置方面受到法律和其他限制，或者流动性低于公开交易的证券。我们投资的流动性不足可能会使我们很难在需要时出售此类投资。此外，如果我们被要求迅速清算我们投资组合的全部或部分，我们可能会实现比我们之前记录的投资价值少得多的价值。此外，我们清算业务实体投资的能力面临其他限制，前提是我们或顾问拥有或可能被视为拥有有关该业务实体的重大非公开信息。
我们的投资组合中有很大一部分是按公允价值记录的，这是根据我们已由董事会审查和批准的书面估值政策使用一致应用的估值程序确定的，因此，我们的投资组合投资的价值可能存在不确定性。
我们所作的债务及股权投资如未能即时取得市场报价，将根据我们已获董事会审阅及批准的书面估值政策，采用一贯适用的估值程序，以公允价值进行估值。估值指定人善意批准该等证券的估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在内在不确定性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下使用的价值存在重大差异，差异可能是重大的。如果有关该等投资的公允价值的厘定大幅高于出售该等投资的最终变现价值，我们的资产净值可能会受到不利影响。
我们使用借来的资金进行投资，这让我们暴露于通常与杠杆相关的风险。
我们借钱，可能会发行额外的债务证券或优先股，以利用我们的资本结构。结果是：
我们向股东分配的一部分可能包括股东资本的返还。
我们打算每季度从合法可供分配的资产中向我们的股东进行分配。这种分配的一部分可能包括股东资本的返还。超过我们当前和累计收益和利润的分配被认为是免税分配，用于降低我们在股东手中的股份基础，而不是目前的应税，并且由于我们的股份基础的降低，股东可能会产生额外的资本利得税或可能有更低的资本损失。
如果我们在收到或没有收到代表收入的现金之前确认收入，我们可能难以支付所需的分配。
在……里面根据美国公认会计原则和税收法规，我们在收入中计入某些尚未以现金形式收到的金额，例如PIK利息，它代表增加到贷款余额并在贷款期限结束时到期的合同利息。由于签约的实物支付安排而增加的贷款余额计入收到这类实物支付利息的期间的收入中，这通常是在收到现金付款之前。我们还可能被要求在收入中包括某些我们不会以现金形式收到的其他金额。我们收到的任何与债务投资相关的权证，通常都是作为与特定投资组合公司谈判过程的一部分进行估值的。因此，债务投资和权证的总购买价格的一部分被分配给我们收到的权证。这通常会导致“原始发行折扣”，或OID，用于税务目的，我们必须确认为普通收入，增加了我们需要分配的金额，才有资格获得适用于RICS的联邦所得税优惠。由于这种原始发行的折扣收入不会伴随着现金，我们需要从其他来源获得现金来满足这种分配要求。如果我们无法从其他来源获得现金来满足这种分配
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要求， 我们可能无法获得作为RIC的优惠税收待遇，因此，可能会对我们的所有收入缴纳公司级所得税。我们持有的债务工具的其他特征亦可能导致该等工具产生原始发行折扣，导致分派要求超过已收现金。同样，新颁布的税务法例载有在若干其他情况下可能要求确认非现金应课税收入或可能限制我们若干现金开支的扣减性的规则。由于在某些情况下，我们可能会在收到或未收到代表该等收入的现金之前确认收入，或可能会受到现金开支扣除的限制，我们可能难以满足分配净普通收入和已实现短期资本收益净额的90%以上的要求，而超过已实现长期资本亏损净额（如有）。倘吾等未能符合该等分派要求，吾等将不符合作为诠释委员会的优惠税务待遇，或即使符合该等分派要求，吾等可能须就未分派金额缴税。因此，我们可能不得不出售部分资产、筹集额外债务或股本或减少新的投资来源，以满足该等分派要求并避税。
在一定程度上，利息和PIK利息构成了我们收入的一部分，我们将面临与此类收入相关的典型风险，这些收入在收到代表此类收入的现金之前需要计入应纳税和会计收入。
我们的投资可能包括贷款工具和PIK利息安排，即增加到贷款余额并于贷款期限结束时到期的合同利息。倘利息或PIK利息构成我们收入的一部分，我们面临与该等收入相关的典型风险，须在收到现金前计入应课税及会计收入，包括以下各项：
我们在投资组合中经历的任何未实现亏损可能是未来已实现亏损的指示，这可能会减少我们可供分配的收入。
我们投资的市值或公允价值的减少将记录为未实现折旧。我们的投资组合中的任何未实现亏损都可能表明投资组合公司无法就受影响的投资履行其对我们的还款义务。这可能导致未来已实现亏损，并最终导致我们可用于未来期间分配的收入减少。
我们的顾问及其附属公司和员工可能存在某些利益冲突。
作为一家为机构和零售客户提供投资管理、风险管理和咨询服务的全球供应商，贝莱德、顾问及其各自的附属公司（就本讨论潜在冲突而言，简称“贝莱德实体”），从事广泛的活动，包括赞助和管理各种公共和私人投资基金、基金的基金和固定收益的独立账户，流动性、股权、另类投资和房地产策略；提供财务咨询服务；以贝莱德解决方案®品牌提供技术基础设施和分析，以及从事某些经纪—交易商活动和其他活动。尽管BlackRock实体的关系及活动应有助该等实体向本公司提供具吸引力的机会及服务，但该等关系及活动会产生若干固有的实际及潜在利益冲突。在日常业务过程中，BlackRock实体从事其利益或其客户利益可能与本公司、若干投资者或一组投资者或本公司投资的利益发生冲突的活动。以下讨论列举了某些潜在和实际的利益冲突。
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投资机会的分配。贝莱德实体为世界各地的客户管理大量账户并为其提供建议，例如注册和未注册的基金以及单独管理账户的所有者(统称为“客户账户”)。客户账户包括贝莱德实体或其人员拥有权益的资金和账户(“贝莱德账户”)。其中一些客户有与公司类似的投资目标和投资策略，因此，某些投资可能适用于公司和其他客户帐户。贝莱德实体在不同客户账户之间分配投资机会存在固有的潜在利益冲突和实际利益冲突，特别是在投资机会有限的情况下。如果贝莱德有权从某些客户账户获得比其他客户账户(包括本公司)更高的费用和奖励补偿，做出分配决定的投资组合经理有权从该等其他客户账户获得奖励费用、附带权益或其他类似补偿，或者本公司和其他客户账户的自有投资存在差异，这些潜在的冲突就会加剧。从另一投资工具或独立账户获得比本公司更高的补偿或更大投资回报的前景，促使顾问或其他贝莱德实体在分配顾问认为可能带来良好业绩的投资机会时，优先于其他投资工具或独立账户而不是本公司。贝莱德的政策是不基于上述利益或更高的费用或补偿做出决定。
任何直接或间接拥有本公司已发行有投票权证券5%或以上或由顾问管理的人士，就1940年法令而言，一般将为本公司的联营公司，而本公司一般不得参与若干交易，例如未经独立董事事先批准，或未经独立董事事先批准，本公司不得参与某些交易，例如与该等联营公司共同投资，或向该等联营公司买卖任何证券。然而，顾问及顾问管理的基金已收到一项命令，豁免遵守某些禁止与联属公司进行交易的美国证券交易委员会法规(下称“命令”)。该命令要求在作出受该命令约束的投资之前遵循某些程序，该等程序在某些情况下可能对本公司支付或收到的价格或本公司购买或出售的头寸的可用性或规模产生不利影响。顾问在根据该命令进行投资时也可能面临利益冲突。
1940年法令还禁止在未经独立董事事先批准的情况下与公司某些关联公司进行某些“联合”交易，其中可能包括对同一投资组合公司的投资(无论是在相同或不同的时间)，在某些情况下，还可能包括对美国证券交易委员会的投资。未经美国证券交易委员会事先批准，本公司不得从任何拥有本公司超过25%有表决权证券的人士及其某些关联公司购买或出售任何证券，或与该等人士达成被禁止的联合交易(根据当前监管指导规定的某些有限情况除外)。要分析某一特定交易是否构成共同交易，需要审查与该特定交易有关的有关事实和情况。类似的限制限制了公司与其高级管理人员或董事或其关联公司进行业务交易的能力。
为解决与投资分配有关的实际及潜在冲突，贝莱德已制定投资分配政策（“投资分配政策”）及相关指引。此外，若干贝莱德实体及业务单位设有补充分配政策，以在该等贝莱德实体管理的客户账户之间作出分配决定（连同投资分配政策及相关指引，统称“分配政策”）。分配政策旨在确保投资机会在一段时间内在公平和公平的基础上在客户账户之间分配，同时考虑到各种因素，包括客户账户的投资目标、指导方针和限制以及其他投资组合构建考虑因素；可用资本和流动性需求；税务、监管和合同考虑因素；风险或投资集中度参数；在给定价格水平上对证券的供求；可用投资规模；未到位的资本承诺或现金可用性和流动性要求；杠杆限制；监管限制；合同限制（包括与其他客户）；最低投资规模；相对规模；以及可能与特定交易或客户账户相关的其他因素。贝莱德实体保留根据分配政策、订单及适用法律以贝莱德实体认为公平及公平的任何其他方式分配适合本公司及其他客户账户的投资目标的投资机会的权利。分配政策、订单和上述考虑因素的应用可能导致特定客户账户（包括本公司）无法获得已按照相同或类似策略分配给其他客户账户的投资机会的分配，或获得比其他客户账户更少的分配，或以非按比例分配。此外，由于本公司及其他适用客户账户的投资计划随时间而改变和发展，额外的问题和考虑因素可能会影响分配政策以及贝莱德实体对本公司及其他客户账户投资机会分配的期望。贝莱德及顾问保留随时更改分配政策及相关指引的权利，而无需股东同意或通知股东，但须遵守适用法律的披露要求。
作为一般事项，预计公司将参与被认为适合公司战略的投资，并由直接负责管理公司的投资人员（尽管这些人员的投资也可能被分配到其他客户账户，这些账户可能由其他投资团队管理），或由公司根据订单的条款提供投资。
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经费分配办法.贝莱德实体对公司和客户账户的并行管理会引发其他潜在和实际的利益冲突，包括与分配归属于公司和一个或多个其他客户账户的费用有关的利益冲突。顾问及其联属公司将尝试在其认为对本公司公平和公平的基础上进行分配，并考虑其认为相关的因素。此类费用的分配可能不成比例，任何此类决定涉及固有的酌处权事项，例如，在决定是根据客户账户数量按比例分配，还是根据资产规模按比例分配，或者在某些情况下决定某项费用是否对公司、其他客户账户或顾问和/或其关联公司有更大的好处时。
其他客户账户的活动.贝莱德实体将不时代表其他客户账户积极参与本公司将直接或间接投资的相同投资、证券、衍生工具及其他工具的交易。某些其他客户账户的交易不涉及本公司直接或间接持有的头寸，可能会对所持有头寸的价值或流动性产生影响，或可能导致另一个客户账户在发行人中拥有与本公司不利的权益。
在某些情况下，并在遵守命令和适用法律的情况下，本公司可能直接或间接投资于一项交易，其中一个或多个其他客户账户预计或寻求参与，或已经作出，或同时作出或寻求作出投资。本公司和其他客户账户可能存在与此类投资相关的利益和目标冲突，包括对所涉项目或公司的运营或活动的看法、投资的目标回报以及退出投资的时间表和方法。例如，顾问代表其他客户账户出售、赎回或以其他方式清算公司投资的证券的决定可能对公司造成不利影响，包括导致此类投资的流动性降低或集中，或导致公司不再参与投资的控制地位，或失去某些协商条款的利益，包括：无限制，费用折扣。本公司及其他客户账户直接或间接投资于发行人资本结构的不同部分，包括一个或多个客户账户可能拥有发行人的私人证券或债务，而其他客户账户可能拥有同一发行人的公共证券的情况。如果发行人，公司直接或间接，以及一个或多个其他客户账户持有不同类别的证券，（或该发行人发行的其他资产、工具或债务）遇到财务问题，任何解决条款的决定将引起潜在的利益冲突（例如，包括资本重组条款的冲突，以及拟议的豁免、修订或执行债务契约）。因此，一个或多个客户账户可能会追求或执行与本公司直接或间接投资的特定发行人有关的权利，这些活动可能会对本公司产生不利影响。由于与同一投资组合公司的债务和股权相关的不同法律权利，贝莱德预计将面临与另一客户账户有关的建议和代表该公司采取的行动的潜在利益冲突（例如，债务工具的条款、契约的执行、资本重组的条款和解决解决方案）。例如，如果本公司持有发行人的债务证券，而客户账户直接或间接持有同一发行人的股本证券，那么，如果发行人遇到财务或运营挑战，本公司可能会寻求对发行人进行清算，在清算中可能会全额支付，而客户账户，作为直接或间接股权持有人，可能更喜欢有潜力为股东创造价值的重组。同样，如果由于财务或其他困难，或为其他机会的增长提供资金，需要额外的资本，在订单和适用法律和法规的限制下，客户账户可能不提供该额外资本，公司可以这样做，反之亦然。在发行人出现无力偿债、破产或类似程序的情况下，本公司可能因其他客户账户持有的其他权益或采取的行动或立场而被允许采取的立场或行动受到限制（受适用法律、法院或其他方式）。在协商任何此类投资的条款和条件或任何后续修订或豁免时，顾问和其他贝莱德实体可能会发现他们自身的利益、公司的利益和/或一个或多个其他客户账户的利益可能发生冲突。上述任何利益冲突将按个别情况讨论及解决。解决这些冲突时，会考虑到有关各方的利益、引起冲突的情况、适用的命令和适用的法律。股东应意识到，冲突不一定会以有利于公司的方式解决，并且公司可能会受到贝莱德实体代表客户账户采取的行动的不利影响。
为避免或减少本公司直接或间接与其他客户账户投资于发行人资本结构的不同部分时可能产生的冲突，或出于其他原因，本公司可选择不投资于其他客户账户持有现有投资的发行人，即使顾问认为此类投资机会对公司具有吸引力，且在适用法律法规下是允许的，可能对本公司的业绩造成不利影响。
一个或多个客户账户进行的其他交易也可能会削弱公司直接或间接持有的投资的价值或价格，或以其他方式使公司破产。当有关公司的投资组合决策基于研究或其他信息，这些信息也用于支持其他客户账户的投资组合决策时，可能会发生这种情况。当贝莱德实体代表本公司以外的客户账户实施投资组合决策或策略时，或与本公司类似的投资组合决策或策略同时实施（无论投资组合决策是否源自
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相同的研究分析或其他信息）、市场影响、流动性限制或其他因素可能导致本公司获得不太有利的投资结果，以及为本公司实施该等投资组合决策或策略的成本可能增加，或本公司可能处于不利地位。
此外，如果本公司在投资组合公司中进行投资，并与其他客户账户进行投资，则本公司可能不会通过与其他客户账户相同的投资工具进行投资，也不会使用与其他客户账户相同的对冲或投资策略。这可能会导致本公司和任何其他客户账户之间的投资成本、投资条款、杠杆和相关费用的差异。无法保证本公司及其他客户账户将同时或以相同条款退出投资，也无法保证本公司对该投资的回报将与参与交易的任何其他客户账户所取得的回报相同。鉴于该等冲突的性质，无法保证该等冲突的解决将对本公司有利。
在某些情况下，在遵守命令和适用法律法规的情况下，贝莱德实体还可代表公司和其他客户账户共同就特定发行人或投资寻求或执行权利或采取其他行动。在这种情况下，本公司可能会受到其他客户账户的活动的不利影响，本公司的交易可能会受到损害或影响，其价格或条款可能比其他客户账户没有就发行人或投资采取特定行动时的情况不利。例如，一个或多个客户账户可能会出售或以实物方式分配其部分投资，该部分投资也由本公司和其他客户账户持有，该等行为可能会对本公司和继续持有该等投资的其他客户账户造成不利影响。
由于顾问代表本公司作出的投资组合决策可能会使其他贝莱德实体或客户账户（包括贝莱德账户）受益，因此也可能产生冲突。例如，在遵守命令和适用法律法规的情况下，本公司可直接或间接投资于客户账户拥有股权、债务或其他权益的证券、银行贷款或发行人的其他债务，反之亦然。在某些情况下，鉴于贝莱德实体或客户账户涉及相关发行人或投资，顾问可能会被激励不代表公司就此类投资采取某些行动。此外，本公司还可能参与投资交易，导致其他客户账户被解除义务或以其他方式剥离本公司还持有的投资，或导致本公司不得不剥离某些投资。本公司购买、持有和出售投资可能会提高另一客户账户在此类投资中的投资和活动的盈利能力。
在不限制上述一般性的情况下，本公司可直接或间接投资于贝莱德实体附属的投资或发行人的股权，或贝莱德实体或客户账户拥有直接或间接债务或其他权益，反之亦然，并可通过公开或私人收购直接或间接收购该等股权或债务。该等投资可能使贝莱德实体或客户账户受益。此外，鉴于贝莱德实体或客户账户涉及相关发行人或投资，顾问可能会被激励不代表公司就此类投资采取某些行动。
此外，顾问的投资专业人员、高级管理人员和雇员担任或可能担任与本公司相同或相关业务的实体的高级管理人员、董事或负责人。因此，这些个人可能对这些实体或基金的投资者负有义务，履行这些义务可能不符合公司或股东的最佳利益。此外，顾问雇用的或专注于公司业务的某些人员可能会改变对公司业务不利的方式。
客户账户之间的交易.各贝莱德实体及顾问均保留根据适用法律及监管要求在本公司与其他客户账户之间进行交叉交易的权利。顾问可促使公司从其他客户账户或工具购买证券或其他资产，或向其他客户账户或工具出售证券或其他资产，或与其他客户账户或工具进行其他交易，前提是顾问认为此类交易是适当的，并符合参与者的最佳利益，但须遵守适用法律法规。本公司可订立"代理交叉交易"，其中贝莱德实体可在适用法律法规及相关客户账户管理文件允许的范围内担任本公司及交易另一方的经纪人。在这种情况下，顾问和该等其他客户账户或贝莱德实体（如适用）在交易双方的忠诚度和责任划分上可能存在潜在冲突。在交易法第11（a）条的任何规定或根据该条颁布的任何规则适用于顾问进行的任何交易的范围内，该等交易将按照该等规定和规则的要求进行。
代理投票。董事会已授权顾问就本公司资产之投票权及同意权行使酌情权。根据1940年《投资顾问法》（“顾问法”）的适用规则，贝莱德已就其持有的个人证券采纳并实施书面代理投票政策和程序。
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合理设计的公司：（i）确保代理人的投票符合其受信义务，并随时间推移以客户账户的最佳利益为前提；及（ii）防止利益冲突影响代表客户作出的代理投票决定。然而，当投票是按照贝莱德的代理投票政策进行的，并且贝莱德认为符合其受托义务的方式进行的，代表一个客户账户作出的实际代理投票决定可能会有利于或损害其他客户账户（包括本公司）的利益。股东可应要求收到贝莱德的代理投票政策副本，也可在以下网址获得副本：www.example.com。
其他客户账户的投资条款.提供给其他客户账户或其他客户账户的投资者的投资条款与本公司投资目标相似，可能与适用于本公司股东的条款不同，并可能产生冲突。特别是，对于作为专用基金管理的其他客户账户的投资者，或对于通过与本公司具有类似投资目标的独立账户进行投资的其他客户账户，在适用法律和法规允许的范围内，信息共享可能比我们股东可获得的信息更广泛、详细和及时，而其他客户账户的流动性可能不受适用于我们股东的限制。
公司的管理.董事会及╱或顾问有权代表本公司酌情作出若干决定。任何此类决定可能会对股东产生不同的影响，某些股东可能会受到董事会或顾问的此类决定的不利影响。股东可能在许多方面处于不同的位置，包括居住在不同的司法管辖区或组织在不同的司法管辖区，受不同的税务规则或监管结构，和/或具有不同的内部或外部强加的投资政策，限制或指导方针。因此，董事会或顾问作出的决策可能对某些股东更为有利，可能会产生利益冲突。在代表公司作出决定时，包括在结构和完成投资时，顾问打算考虑公司和股东作为一个整体的投资和税务目标，而不是任何股东的投资，税务或其他目标。
根据适用法律（包括1940年法案）以及与本公司的适用合同条款，贝莱德实体可不时在不通知本公司或股东的情况下，将业务外包或外包给第三方，包括贝莱德附属方，与他们以行政或其他身份向公司提供的各种服务有关的某些流程或职能。此类内判或外判可能会引起潜在利益冲突。
有限的信息获取；某些贝莱德客户的信息优势.由于收到客户报告、客户账户顾问委员会的服务、与顾问的联系或其他原因，一名或多名贝莱德客户可能会访问有关贝莱德实体交易、策略或观点的不同信息，并可能会在非贝莱德实体控制的账户中对该等信息采取行动，这可能会对公司的业绩造成重大不利影响。本公司及其投资亦可能因市场变动或因其他客户账户及非贝莱德控制的贝莱德客户账户买卖、增加资本及撤回资本而导致可用证券或流动性减少而受到不利影响。这些影响在能力有限的投资、交易较少的证券和流动性较低的市场上更为明显。
此外，我们的股东对顾问或公司的信息的权利一般将限于适用的报告义务和信息要求，根据交易法和适用的州法律。预计顾问及其关联公司将从本公司的投资中获得某些类型的重大信息，这些信息不会向股东披露，因为此类披露是被禁止的，包括由于合同、法律或非贝莱德控制范围内的类似义务。对披露此类信息的限制在各种情况下可能对股东产生不利影响，并可能使股东难以监督顾问及其表现。
顾问决策可能会使贝莱德实体和贝莱德账户受益.贝莱德实体可从代表本公司作出的若干决定中获得附带利益。虽然顾问将根据其适当管理公司的义务为公司作出决策，但贝莱德实体的费用、分配、补偿和其他利益（包括与贝莱德实体业务关系相关的利益）可能因某些组合、投资，服务提供商或顾问为公司作出的其他决定，而不是作出其他决定，也可能适合公司。此外，贝莱德实体可能投资于客户账户，因此可能从顾问作出的某些决定间接获得附带利益。顾问还可就本公司作出决定并行使酌情权，以使已投资本公司的贝莱德实体受益。
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现金管理产品的临时投资.根据适用法律，本公司可临时投资于短期、高等级资产或其他现金管理产品，包括SEC注册的投资基金（开放式或封闭式）或未注册基金，包括由咨询贝莱德实体发起、管理或服务的任何此类基金。就任何该等投资而言，公司将承担与该投资有关的所有费用，包括咨询、行政或12b—1费用，并且公司应支付的任何费用的任何部分将不会抵消根据任何该等投资（即，（a）在进行任何该等投资时，可能涉及“双重费用”，而该等投资不会与股东直接投资于该等货币市场或流动性基金有关，因为贝莱德实体可能会收取与该等现金管理产品有关的费用）。在这些情况下，以及在任何贝莱德实体以任何形式收取与提供服务有关的任何费用或其他补偿的其他情况下，根据公司的管理文件，无需进行会计核算、向公司还款或抵销咨询费。
管理职责.顾问或其关联公司的雇员及董事并无义务将其所有专业时间投入本公司事务，但将投入贝莱德酌情决定为有效开展本公司业务所需的时间及注意力。顾问的员工和董事从事与公司事务无关的其他活动，包括管理或建议其他客户账户，这在公司和其他客户账户之间分配管理时间、服务和职能方面存在潜在冲突。当雇员可能有权从某些客户账户获得比从其他客户账户（包括公司）获得更多的奖励补偿或其他薪酬时，这些潜在的冲突将加剧。
顾问可以在遵守适用法律的情况下，以各种方式利用其关联公司的人员或服务，以使公司能够利用贝莱德的全球能力。虽然顾问相信此做法通常符合客户的最佳利益，但由于不同司法管辖区的监管要求不同、时间差或其他原因，可能会出现投资机会分配、投资组合执行、客户服务或其他事宜的冲突。顾问将寻求缓解出现的任何冲突，并在其认为潜在冲突超过潜在利益的情况下，可决定不使用特定附属公司的人员或服务。
贝莱德实体的董事、管理人员和雇员的投资.贝莱德实体的董事、高级管理人员和雇员可为自己的账户或其家庭成员的账户购买和出售公司持有的公共或私人证券、混合工具或其他投资，这些贝莱德实体人员可能拥有金钱利益，包括通过账户根据贝莱德的个人交易政策，由贝莱德实体管理的基金投资。由于不同的交易和投资策略或限制，贝莱德实体董事、高级管理人员和雇员担任的职位可能与本公司担任的职位相同或不同，或与本公司担任的职位同时或不同的时间。
该等人士及╱或其管理的投资工具亦可能投资于本公司预期投资的公司，并可能与本公司竞争投资机会，而其投资可能与本公司的投资竞争。
此外，贝莱德人员可能会在与本公司预期投资的公司相同行业的公司的董事会任职，这可能会导致责任和利益冲突。
由于这些情况可能涉及潜在利益冲突，贝莱德已采纳有关个人证券交易、内幕交易及其他道德考虑的政策及程序。这些政策和程序旨在识别和减少与客户的实际利益冲突，并在发生此类冲突时适当解决。
资产评估的相关问题.虽然本公司持有的证券及其他财产一般会参考独立第三方来源进行估值，但在某些情况下，本公司持有的证券及其他财产可能会根据顾问在董事会监督下作为估值指定人采纳的政策中所载的估值原则及方法按公允价值估值。此外，本公司可能直接或间接投资的大部分资产可能不具备可随时确定的市场价值，且在适用法律的限制下，可根据顾问作为估值指定人在董事会监督下采纳的政策中所载的估值原则和方法，按公允价值估值。
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对顾问代表公司活动的潜在限制.由于适用于贝莱德实体、其他客户账户的监管和法律要求和/或顾问旨在遵守或限制适用性或与该等要求相关的内部政策，顾问预期不时会受到限制，不能代表公司购买或出售证券或采取其他行动。未获贝莱德实体通知的投资基金可能不受相同考虑因素的约束。有时候，顾问（代表本公司）不得发起或推荐某些类型的交易、可限制或延迟购买、可出售或赎回现有投资、放弃交易或其他投资机会、限制或限制权利的行使（包括投票权），或以其他方式限制或限制彼等就贝莱德实体正在为其提供咨询或其他服务的发行人所发行或与发行人相关的证券或工具提供的意见。这些政策可能会限制公司的活动超过适用法律的要求。例如，当贝莱德实体受聘为发行人提供咨询或风险管理服务时，本公司可能会被禁止或限制购买或出售该发行人的权益，尤其是贝莱德实体拥有或可能取得有关发行人的重大非公开资料的情况。在下列情况下，也可能出现类似的禁止或限制：（i）贝莱德实体人员担任发行人的董事或高级管理人员，公司希望购买或出售的证券或其他权益，（ii）顾问代表公司参与交易（包括对美国上市公司的受控收购）导致限制所有购买的要求，出售和投票该等目标发行人的股本证券，或（iii）法规，包括投资组合附属规则或证券交易所规则，禁止在其他客户账户先前持有该等发行人的证券或希望参与该等公开发行时参与该等发行人的发行，或其他客户账户拥有或可能拥有该等发行人证券的淡仓。然而，在适用法律允许的情况下，以及在符合贝莱德实体的政策和程序的情况下，贝莱德实体可以（但没有义务）寻求避免该等禁令或限制（例如通过实施适当的信息屏障），在该等情况下，顾问可以代表本公司购买或出售由该等发行人发行的证券或工具。此外，某些活动和行动也可能被认为会导致公司管理层和/或顾问及其附属公司的声誉风险或不利，顾问可能因此拒绝或限制投资机会或出售现有投资。
此外，在受监管的行业和某些市场，以及某些期货和衍生品交易中，关联投资者的投资总额有限制，未经监管备案、授予许可证或其他监管或公司同意，不得超过该限制。例如，美国商品期货交易委员会（“CFTC”）、美国商品交易所和某些非美国交易所已就最大多头或空头设立了称为“投机头寸限额”或“头寸限额”的限额。（或就某些商品而言，指任何人或一群人可能拥有、持有或控制某些期货合约的期权的总头寸），而这些规则一般要求将相关实体拥有、持有或控制的职位汇总。任何此类限制可能会阻止公司收购原本可能是可取的或有利可图的头寸。在某些情况下，顾问可能会限制代表客户账户购买或出售证券、衍生工具或其他资产，以防发生此类购买或出售可能会产生未来冲突。任何该等决定将考虑相关客户账户的利益、可能导致未来冲突的情况以及适用法律。有关决定将按个别情况作出。
贝莱德实体的其他服务和活动.贝莱德实体（包括顾问）将不时向本公司持有的证券或其他投资的发行人、与本公司交易的对手方或同时向本公司提供服务的第三方提供财务、咨询及其他服务，并从其获得报酬。此外，贝莱德实体（包括顾问）可向本公司持有证券的发行人、本公司交易的对手方或同时向本公司提供服务的第三方购买财产（包括证券）、出售财产（包括证券）或借出资金，或以其他方式交易。本公司亦可能与贝莱德实体为其提供或寻求提供若干金融服务的实体建立多项业务关系，并投资、参与交易、作出投票决定或从其获得服务。预计将出现与上述有关的冲突。
BlackRock实体可从向本公司提供投资顾问、行政及其他服务中获得附带利益，而向本公司提供该等服务可加强BlackRock实体与各方的关系，促进额外业务发展，并使BlackRock实体可获得额外业务及产生额外收益。
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与贝莱德持有的信息有关的潜在限制和问题.顾问可能无法访问所有贝莱德实体的信息和人员，包括由于贝莱德内部专注于另类投资的不同投资团队和团体之间建立的信息障碍。因此，顾问可能无法利用贝莱德实体内一个或多个其他投资团队及小组持有的资料管理本公司。然而，尽管顾问没有义务这样做，但如果允许，顾问可以咨询贝莱德内部其他投资团队和其他小组的人员，或咨询贝莱德非关联人员，或可以成立由这些人员组成的投资政策委员会，在某些情况下，顾问的附属机构的人员可以就以下事项提供意见或作出决定：本公司的投资组合管理交易，并可能收到有关顾问为本公司拟议的投资活动的信息，而这些信息通常不向公众提供。这些人没有义务向公司提供他们所知道的或与他们自己的客户、所有权或其他活动有关的任何信息或策略。此外，贝莱德在公开发布之前没有义务提供任何研究或分析。
顾问根据公司的投资计划为公司做出决策。顾问可不时访问由贝莱德实体及其人员开发的某些基本面分析、研究和专有技术模型。贝莱德实体将无责任提供给本公司使用，或代表本公司进行交易，以根据彼等已知或就彼等的专有或其他活动而开发的任何该等信息、策略、分析或模型。在某些情况下，这些人员将被禁止为自己或任何其他人的利益披露或使用这些信息，包括公司和其他客户账户。在其他情况下，基本面分析、研究和内部开发的专有模型可能会被各贝莱德实体及其人员代表不同客户账户使用，这可能导致在不同时间以同一证券进行买卖交易，（并可能导致某些交易由一个投资组合经理代表某些客户账户进行，然后由另一个投资组合经理进行类似交易，投资组合经理代表其他客户账户），或者也可能导致对同一证券进行不同的买卖交易。顾问亦可能在不同情况下为本公司实施与贝莱德实体或顾问本身发布的基本面分析、研究或专有模型不同的交易。上述交易可能会通过市场波动或减少可用证券或流动性池对本公司及其直接和间接投资产生负面影响，这些影响在交易清淡的证券和流动性较差的市场中更为明显。
贝莱德实体及顾问内的不同投资团队及小组并无义务寻求信息，或向本公司提供或分享本公司投资的任何第三方经理人，或为贝莱德实体人员所知或为其他客户或活动开发或使用的任何信息、研究、投资策略、机会或想法。贝莱德实体及顾问内部的不同投资团队及团体可代表其其他客户账户与本公司或本公司投资的任何第三方经理竞争适当的投资机会。本公司投资活动的结果可能与贝莱德实体就其他客户账户取得的结果有重大差异。贝莱德实体可就其他客户账户提供意见和采取行动，这些意见可能与顾问可能向本公司提供的意见相抵触，包括他们对投资的运营或活动、投资的回报、与投资有关的行动的时间或性质或退出投资的方法的看法。
贝莱德实体可能会限制其本身的交易，但不限于本公司，反之亦然。贝莱德实体及其某些人员，包括顾问的人员或其他贝莱德实体向本公司提供咨询意见或以其他方式提供服务的其他贝莱德实体人员，可能拥有所有贝莱德实体人员无法获得的信息，且该等人员可能会根据该等信息以对本公司产生不利影响的方式行事。在贝莱德实体和其他客户账户实现重大利润的期间，本公司可能会出现亏损。
材料，非公开信息.顾问及其人员不得为本公司或其他客户账户或为自身利益进行交易，或在拥有重大、非公开或价格敏感信息的情况下建议进行公司的金融工具的交易（“内幕消息”）有关该公司，或向无权接收该等内幕消息的任何人士披露该等内幕消息。贝莱德实体（包括顾问）可能会接触内幕消息。顾问已制定内部信息屏障政策，旨在防止因获取内幕信息而违反证券法。因此，在某些情况下，顾问可能会受到限制，无法购买及/或出售证券或其他金融工具的权益，或代表公司及/或其他客户账户进行某些交易或行使该等交易项下的某些权利。不能保证顾问不会收到内幕消息，亦不会发生该等限制。有时，顾问为了避免对本公司或其他客户账户的限制，可能会选择不接收内幕消息，这些内幕消息可能与本公司的投资组合有关，其他市场参与者有资格接收或已经接收，并可能影响本应作出的决定。
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贝莱德实体的任何合伙人、高级职员或雇员均可担任高级管理人员、董事顾问或执行类似管理职能，以进行其他客户账户的投资，而任何该等人士可获取与此相关或与该等合伙人、高级职员或雇员在金融市场的其他活动有关的内幕消息。为了管理内部共享重大非公开信息可能产生的风险，贝莱德保留了一份其可以获取重大非公开信息并限制客户账户交易的受限证券清单。如果贝莱德的合伙人、高级管理人员或员工获得有关投资组合公司的重大非公开信息，而该投资组合公司是客户账户的投资，则法律、政策或合同可能禁止本公司在一段时间内(I)平仓该公司的头寸，(Ii)建立该公司的初始头寸或持有更多头寸，和/或(Iii)寻求其他可能影响本公司回报的投资机会。此外，在某些情况下，特别是在客户账户清算期间，本公司可能被禁止直接或间接交易其在客户账户中持有的头寸，因为贝莱德确定贝莱德的一名或多名合伙人、高级管理人员或员工持有关于客户账户持有的一个或多个剩余头寸的重大非公开信息。
与某些股东的交易。在适用法律的约束下，公司被允许与某些股东进行交易。例如，顾问可能有机会从从事贷款或相关业务的某些股东或其关联公司获得与公司运营和/或公司投资相关的融资和/或其他服务，这将使顾问面临利益冲突。
公司对投资顾问的使用及贝莱德与投资顾问的关系。股东可以与养老金或其他机构投资顾问(统称为“投资顾问”)合作。投资顾问为养老金计划和其他机构提供广泛的服务，包括协助选择和监测投资顾问，如Advisor。不时，向股东推荐顾问并为股东提供顾问监督的投资顾问亦可向贝莱德实体提供服务或向其购买服务。例如，贝莱德实体从投资咨询公司及其附属公司购买某些指数和业绩相关数据库以及人力资源相关信息。贝莱德实体还利用投资顾问公司或其关联公司的经纪执行服务，贝莱德实体人员可参加投资顾问公司主办的会议。相反，贝莱德实体可能不时受雇于投资顾问公司及其联营公司，以提供投资管理及/或风险管理服务，从而可能造成利益冲突。
与贝莱德实体、客户和市场参与者的其他关系.贝莱德实体已建立并将在未来发展与大量客户及其他市场参与者（例如，金融机构、服务提供商、投资基金经理、银行、经纪人、顾问、合资企业、顾问、寻找者（包括高管人员）、高管、律师、会计师、机构投资者、家族办公室、贷款人、现任和前任雇员、现任和前任组合投资高管，以及这些人的某些家庭成员或密切联系人），包括可能持有或可能已持有与本公司拟进行的投资相类似的投资、本身可能代表本公司适当的投资机会或可能与本公司竞争投资机会的投资者。此外，顾问一般行使其酌情权，建议公司或其投资与该等客户及市场参与者及/或其他贝莱德实体签订服务合约。很难预测在何种情况下这些关系可能会成为公司的重大冲突，但由于这些关系（或与其他客户账户的协议），顾问可能会避免代表公司进行全部或部分的任何投资或处置，这可能会对公司的业绩产生重大不利影响。其中某些人士或实体将投资（或将与投资者有关联）于贝莱德实体及/或客户账户及/或其关联公司、与贝莱德实体及/或客户账户及/或其关联公司进行交易及/或向其提供服务（包括以优惠费率提供服务）。贝莱德在向该公司推荐保留或延续第三方服务提供商或进行组合投资时，预计可能会与该公司发生潜在的利益冲突，例如，此类建议的动机是相信该服务提供商或其关联公司将继续投资于该公司或一个或多个客户账户，将向贝莱德实体提供有关贝莱德实体经营（或正在考虑经营）的市场和行业的信息，或将提供对贝莱德实体、公司或一个或多个客户账户有利的其他服务。顾问预期在作出该等建议时会受到潜在利益冲突的影响，因为顾问有动机维持其与客户及其他市场参与者之间的商誉，而所推荐的产品或服务未必是本公司或其投资所能获得的最佳产品或最具成本效益的产品或服务。
法律代表.本公司及顾问及/或其他贝莱德实体已聘请多名律师代表。就该等陈述而言，律师依赖顾问及贝莱德实体向其提供的某些信息，且未调查或核实该等信息的准确性或完整性。此类律师的聘用仅限于咨询他们的特定事项，因此，可能存在可能对公司或贝莱德的财务状况或运营产生影响的事实或情况，而这些事实或情况尚未咨询律师，他们明确声明不承担任何责任。律师没有代表股东，也不会代表股东。没有聘请（或预期将聘请）独立律师代表股东。没有律师—委托人
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任何律师与任何股东之间仅因该股东对本公司进行投资而存在的关系。因此，股东们被敦促保留自己的律师。
冲突的解决。本公司或特定股东与其他客户账户或贝莱德实体或其关联公司之间产生的任何利益冲突，将由顾问及其关联公司的业务、法律和合规人员根据具体情况进行讨论和解决。任何此类讨论都将考虑到有关各方的利益和引起冲突的情况。股东应意识到，冲突不一定会以有利于本公司或任何受影响股东的利益的方式解决。本公司无法保证任何实际或潜在利益冲突不会导致本公司就投资、交易或服务获得的投资或其他条款比不存在该等利益冲突时不利。
对公司的潜在影响.很难预测上述一项或多项冲突在何种情况下可能成为重大，但该等关系可能要求公司避免进行全部或部分投资或处置，以使贝莱德遵守其受信责任、1940年法案、顾问法案或其他适用法律。在某些情况下，顾问可能会寻求根据公司的管理协议批准冲突或涉及冲突的交易。顾问表格ADV第2A部分的副本，其中包括与贝莱德投资管理业务相关的利益冲突的其他细节，可在www.example.com上查阅，并将应要求提供给现有和潜在股东。
上述潜在及实际利益冲突清单并不代表对本公司投资所产生的冲突的完整列举。可能存在顾问、贝莱德或其各自关联公司目前尚不知晓或被视为无关紧要的其他冲突。准投资者在决定是否投资本公司前应咨询其独立顾问。此外，随着本公司之投资计划随时间发展及变动，于本公司之投资可能受到额外及不同实际及潜在利益冲突的影响。
我们的激励补偿可能会促使我们的顾问进行某些投资，包括投机性投资。
我们向顾问支付的奖励补偿可能会激励顾问代表我们进行风险或投机性投资，而这些投资比没有此类补偿安排的情况更高。奖励报酬的确定方式可能会鼓励顾问增加杠杆的使用或承担额外风险以增加我们的投资回报。在某些情况下，杠杆的使用可能会增加违约的可能性，这将不利于我们普通股或可转换为我们普通股的证券或代表购买我们普通股或可转换为我们普通股的证券的权证的持有人。预期整体利率水平上升将导致适用于我们若干债务投资的利率上升，并可能因此导致就我们的累计投资收入向顾问支付的奖励补偿金额大幅增加。虽然奖励补偿受总回报障碍的限制，但顾问可能有能力加速收益的实现，以便在尚未实现收益符合我们的最佳利益时，提前获得奖励补偿。我们的董事监督我们的杠杆使用和顾问对我们的投资计划的管理，以我们的普通股股东的最佳利益。
在法律允许的范围内，吾等可投资于其他投资公司的证券及工具，包括私募基金，而吾等将承担任何该等投资公司的应课差饷应占的开支，包括管理费及表现费。吾等亦有责任就投资于其他投资公司证券及工具的资产向顾问支付管理及奖励补偿。就每项投资而言，我们的每位普通股股东将承担其应占的管理层和激励薪酬，并间接承担我们投资的任何投资公司的管理层和绩效费以及其他开支。
我们可能有义务向顾问支付奖励补偿金，金额超过我们在该补偿金受返还安排约束时应支付的金额。
这个顾问有权在2013年1月1日之后的每个财政季度获得奖励性补偿，金额等于自该日以来我们的普通收入（扣除奖励性补偿前）的百分比，以及自该日以来我们的已实现资本收益（扣除已实现资本损失和未实现折旧）的百分比，在每种情况下均受累计总回报要求的限制。倘我们支付奖励补偿，其后出现额外已变现资本亏损或未变现资本折旧，以致我们不再需要提供奖励补偿，则由于我们的奖励补偿安排不包含任何追回条文，我们将无法收回先前支付或分派的任何部分奖励补偿。因此，激励补偿可能超过我们累计总回报的17.5%，具体取决于未实现增值、未实现折旧净额和已实现资本损失净额的时间。例如，我们应付或可分配的部分奖励补偿与我们的普通收入有关，是根据收入计算的，该收入可能包括已累计但尚未以现金收取的利息。如果一个投资组合公司拖欠贷款，有可能之前的应计利息
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使用在计算奖励金时，将无法收回。同样，收入部分是根据包括未实现收益在内的总回报限额来衡量的。这些收益可能无法实现，或可能以较低的数额实现。因此，我们可能会支付收入奖励补偿，否则我们不会这样做，而我们就没有向顾问追讨的权利。
根据投资管理协议，我们的顾问的责任有限，我们必须就某些责任向我们的顾问作出赔偿，这些责任可能导致我们的顾问代表我们采取比代表自己采取行动时风险更大的方式。
除提供投资管理协议中所述的服务外，我们的顾问并无对我们承担任何责任，并且对于我们董事会拒绝采纳顾问的意见或建议的任何行动概不负责。根据投资管理协议，我们的顾问及其成员以及彼等各自的高级人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人及成员以及任何其他附属人士或实体将不会就彼等在履行其职责时故意不当行为、不诚信、重大疏忽或鲁莽漠视的行为向我们承担责任。我们同意赔偿、辩护和保护我们的顾问及其成员及其各自的高级管理人员、经理、合伙人、代理人、员工、控制人员和成员以及任何其他与其有关联的人或实体，就我们的顾问的行为所导致的所有损害、责任、成本和开支而非故意不当行为、恶意行为、在履行投资及管理协议项下的职责时，有重大疏忽或鲁莽漠视。这些保护措施可能会导致我们的顾问在代表我们行事时以比代表自己行事时更有风险。
我们未来的成功依赖顾问的高级管理人员；倘顾问无法挽留合资格人员或顾问失去任何高级管理团队成员，则我们达致投资目标的能力可能会受到重大损害。
本公司之成功高度依赖顾问之财务及管理专长。投资委员会失去一名或多名有表决权成员可能对本公司的表现造成重大不利影响。尽管顾问及投资委员会的投票成员各自为本公司投入了大量的精力，但他们积极管理其他客户的投资，无需（亦不会）将全部时间投入本公司事务。此外，就贝莱德于2018年8月收购顾问而言，顾问投资团队的若干高级成员及其他主要顾问人员获发留任奖金。由于最近已支付最后一笔留用奖金，若干高级投资团队成员及若干其他关键人员留在顾问的经济诱因可能较过往期间有所减少。虽然目前没有收到该等奖金的顾问投资团队成员通知顾问有意离职，但如果顾问未能及时更换该等人员，则顾问投资团队的主要成员或其他重要顾问人员的流失可能对公司的业绩造成重大不利影响。
顾问可在60天通知后辞职，而我们可能无法在此期间内找到合适的替代者，导致我们的营运中断，从而可能对我们的财务状况、业务及营运业绩造成不利影响。
根据我们的投资管理协议，顾问有权在不超过60天的书面通知后随时辞职，无论我们是否找到了替代人选。如果顾问辞职，我们可能无法找到新的投资顾问或聘请具有类似专业知识和能力的内部管理人员，以便在60天内以可接受的条件提供相同或同等的服务，或者根本无法。如果我们不能迅速做到这一点，我们的运营可能会受到干扰，我们的财务状况、业务和运营结果以及我们支付分配的能力可能会受到不利影响，我们普通股的市场价格可能会下降。此外，如果我们无法确定并与拥有Advisor及其附属公司所拥有的专业知识的单一机构或高管团队达成协议，我们内部管理和投资活动的协调可能会受到影响。即使我们能够保留内部或外部的可比管理层，这种管理层的整合以及他们对我们的投资目标的不熟悉可能会导致额外的成本和时间延误，这可能会对我们的财务状况、业务和运营结果产生不利影响。
我们未来可能决定通过发行优先股来为我们的部分投资提供资金，这将放大以与我们借款相同的方式投资于我们的潜在收益或损失和风险。
优先股是另一种形式的杠杆，对我们的普通股股东来说，风险与借款相同，因为我们发行的任何优先股的股息都必须是累积的。支付该等股息和偿还该等优先股的清算优先权必须优先于向我们的普通股股东支付的任何股息或其他付款，优先股股东不受我们的任何费用或损失的影响，且无权参与超过其所述优先权的任何收入或增值。
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发行附带股息或转换权、清算优先权或其他有利于优先股持有人的经济条款的优先股，可能会降低普通股投资的吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，我们发行的任何优先股的股息必须是累积的。股息的支付和优先股的清算优先权的偿还必须优先于向我们的普通股股东支付的任何股息或其他付款，并且优先股股东不受我们的任何费用或损失的影响，并且无权参与超过其规定优先权的任何收入或增值（转换为普通股的可转换优先股除外）。此外，根据1940年法案，优先股构成资产覆盖率测试的"高级证券"。
我们的周期性经营业绩可能会出现波动。
我们的定期经营业绩可能会因多项因素而出现波动，包括我们所收购债务证券的应付利率、该等证券的违约率、我们的开支水平，（包括我们借款的应付利率），我们发行的优先股的应付股息率，已实现和未实现损益的变动和确认时间，我们在市场上遇到竞争的程度和整体经济状况。由于这些因素，任何期间的业绩都不应被当作未来期间的业绩指标。
如果我们不能保持作为DDC的地位，我们的业务和运营灵活性可能会大大降低。
根据1940年法案，我们有资格成为KDC。1940年法令对商业发展公司的经营施加了许多限制。例如，BDC被禁止进行任何不符合条件的投资，除非其总资产的至少70%投资于符合条件的投资，这些投资主要是私人或交易较少的美国公司的证券、现金、现金等价物，美国政府证券和其他在一年或更短时间内到期的优质债务投资。未能遵守美国政府证券和其他在一年或更短时间内到期的优质债务投资。1940年法案可能导致SEC对我们提起强制执行行动和/或使我们面临私人诉讼人的索赔。此外，任何该等故障可能导致杠杆计划下的违约事件，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
由于我们拟将绝大部分收入分派予股东，以维持我们作为董事会的地位，根据守则，我们将继续需要额外资本以资助增长。如果无法获得额外资金或无法以优惠条件获得额外资金，我们的增长能力将受到削弱。
我们已选择就联邦所得税而言被视为守则第M章项下的RIC。如果我们能够满足若干要求，包括收入来源、资产多样化和分派要求，并且如果我们继续符合作为DDC的资格，我们将继续符合守则项下的RIC资格，并且将不必就我们向股东分配的收入支付公司层面的税项，从而使我们能够大幅减少或消除公司层面的税项负债。因此，吾等拟向股东分派绝大部分年度应课税收入，惟吾等可保留若干净资本利得再投资于SVCP的共同权益，并将该等金额视为分派予股东。如果我们选择将任何金额视为视为分派，我们必须代表我们的股东就该等视为分派按企业税率缴纳所得税，我们的股东将获得该等金额的税收抵免和基准的增加。不受美国联邦所得税或不被要求提交美国联邦所得税申报表的股东将被要求以适当的表格提交美国联邦所得税申报表，以便要求退还我们所支付的税款。由于这些要求，我们可能需要从其他来源筹集资金以发展我们的业务。不利的经济或资本市场条件可能会增加我们的融资成本，限制我们进入资本市场的机会，或可能导致贷款人决定不向我们提供信贷。无法成功进入资本市场可能会限制我们发展业务和全面执行业务战略的能力，并可能减少我们的收益（如果有的话）。
作为BDS，我们无法产生优先证券，除非在此生效后，我们满足总资产减去负债和非优先证券代表的债务对总优先证券（包括我们的所有借贷）的覆盖率至少为150%。这意味着，每100美元的净资产，我们可能会从优先证券中筹集200美元，例如借款或发行优先股。这些要求限制了我们可以借款的数额。2015年7月13日，我们获得SEC的豁免豁免，允许我们根据1940年法案将由SBA担保的TCPC SBIC LP的债务排除在150%资产覆盖率测试之外。豁免宽免使我们在150%资产覆盖率测试下有更大的灵活性，允许SBIC在没有获得豁免宽免的情况下借贷最多1.6亿元。
由于我们将继续需要资金来扩大我们的投资组合，这些限制可能会阻止我们产生债务，并要求我们在可能不利的时候筹集额外的股本。虽然我们预期我们将能够借入和发行额外的债务证券，并预期我们将能够发行额外的股本证券，但我们不能向您保证，我们将以优惠的条件或根本无法获得债务和股本融资。此外，作为BDS，未经股东批准，我们一般不得发行价格低于资产净值的股本证券。如果我们无法获得额外资金，我们可能会被迫缩减或停止新的投资活动，我们的净资产价值或普通股价格可能会下跌。
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我们经营的市场竞争激烈，可能会限制我们的投资机会。
许多实体与我们竞争，以进行我们所做的投资类型。我们与其他BDC、公共和私人基金、商业和投资银行、商业融资公司以及私募股权基金（如果它们提供了替代融资形式）竞争。此外，由于对冲基金等替代投资工具对投资机会的竞争普遍加剧，这些实体现在投资于它们传统上没有投资的领域，包括投资于中型市场私营公司。由于这些新的进入者，过去几年来对投资机会的竞争加剧，今后可能进一步加剧。我们的一些现有和潜在的竞争对手比我们大得多，拥有比我们更多的财务、技术和营销资源。例如，一些竞争对手可能拥有较低的资金成本，并获得我们无法获得的资金来源。此外，我们的一些竞争对手可能具有更高的风险承受能力或不同的风险评估，这可能使他们能够考虑更广泛的投资，并建立比我们更多的关系。此外，我们的许多竞争对手不受1940年法案对我们作为DDC施加的监管限制和估值要求的约束，以及守则对我们作为RIC施加的监管限制和估值要求的约束。我们无法向阁下保证，我们所面临的竞争压力不会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。此外，由于现有及潜在增加的竞争，我们可能无法不时利用具吸引力的投资机会，我们无法保证我们将能够识别及作出符合我们投资目标的投资。
我们不寻求主要基于我们提供的利率进行竞争，我们相信我们的一些竞争对手提供的贷款利率与我们提供的利率相当或更低。
倘我们的定价、条款及结构未能与竞争对手匹配，我们可能会失去投资机会。如果我们与竞争对手的定价、条款和结构相匹配，我们可能会经历净利息收入减少和信贷损失风险增加。由于在竞争激烈的环境下经营，我们可能会对投资组合公司作出比我们最初预期更有利的投资，这可能会影响我们的投资回报。
董事会可在不事先通知或股东批准的情况下更改我们的投资目标、经营政策及策略，其影响可能会不利。
我们的董事会有权修改或放弃我们的某些投资目标，经营政策和策略，而无需事先通知和股东批准（1940年法案要求的除外）。然而，在没有股东批准的情况下，我们不得改变我们的业务性质，以停止或撤回我们作为DDC的选择。我们无法预测我们目前的经营政策和策略的任何变化将对我们的业务、经营业绩或普通股价值产生的影响。然而，有关影响可能对我们的业务造成不利影响，并影响我们向股东作出分派的能力。
与我们投资有关的风险
我们的投资风险很高，投机性很强，我们可能会失去全部或部分投资。
我们主要通过杠杆贷款投资于中间市场公司。
与中间市场公司相关的风险.投资于私营中间市场公司涉及许多重大风险，包括：
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有关私营中间市场公司的公开资料有限，我们期望依靠顾问的投资专业人士获得足够资料，以评估投资于这些公司的潜在回报。这些公司及其财务信息不受2002年《萨班斯—奥克斯利法案》和其他规范上市公司披露和财务控制的规则的约束。如果我们无法披露有关这些公司的所有重要信息，我们可能无法作出充分知情的投资决定，我们可能会在投资上亏损。
降低信贷质量义务.我们的大部分债务投资可能是较低级别的债务。我们投资的较低等级投资可能在投资时被一个或多个国家认可的统计评级机构评为低于投资等级，或可能未评级，但由顾问确定为具有可比质量。评级低于投资级别的债务证券通常被称为“垃圾债券”，并被视为就发行人支付利息和偿还本金的能力而言具有投机性。我们投资的债务通常不会在我们投资之前被任何评级机构评级，但我们相信，如果这些投资被评级，它们将低于投资级别（穆迪投资者服务公司的评级低于“Baa3”，惠誉评级低于“BBB—”，标准普尔的评级低于“BBB—”）。我们可以无限制地投资于任何评级的债务，以及未被任何国家认可的统计评级机构评级的债务。
投资于较低级别投资涉及重大亏损风险。较低级别证券或可比较的未评级证券被视为主要是投机性的，就发行人支付利息及本金的能力而言，且容易因不利的经济及业务发展而违约或市值下跌。较低等级债券的市场价值往往非常不稳定，流动性低于投资级证券。由于这些原因，您在本公司的投资面临以下特定风险：
与投资级发行人相比，经济状况的不利变化更有可能导致较低级别发行人支付本金和利息的能力减弱。过去十年，随着越来越多的发行人使用较低等级证券进行企业融资，已发行较低等级证券的本金额激增。经济衰退可能严重影响高杠杆发行人偿还债务或在到期时偿还债务的能力。同样，特定行业的盈利能力下降可能对该行业较低级别发行人履行债务的能力产生不利影响。较优质投资而言，较低级别债券的市值往往更能反映发行人的个别发展，而优质投资主要是对一般利率水平的波动作出反应。对较低等级债券的市场价值产生不利影响的因素可能会对我们的资产净值和普通股的市场价值产生不利影响。此外，我们可能会产生额外开支，惟倘我们须于未能支付投资组合所持本金或利息时寻求收回。在某些情况下，我们可能会被要求取消发行人的资产赎回权，并接管其财产或业务。在此情况下，我们将因出售该等资产及经营任何所收购业务而产生的潜在负债而产生额外成本。
较低等级债券的二级市场的流动性不大可能与较高等级债券的二级市场相同，这一因素可能会对我们出售特定工具的能力造成不利影响。市场上较低等级证券的交易商少于投资级债券。不同交易商的报价可能会有很大的差异，买入价和卖出价之间的差价通常比更高质量的工具大。在不利的市场或经济状况下，较低等级债务的二级市场可能进一步收缩，而不受特定发行人状况的任何特定不利变动影响，而该等工具可能变得高度缺乏流动性。因此，我们可能会发现更难出售该等工具，或可能只能以低于该等工具广泛交易的价格出售该等证券。在这些情况下，出售该等较低评级或未评级证券所实现的价格可能低于计算我们资产净值所使用的价格。
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由于投资者普遍认为，我们可能投资部分资产的较低等级债务的风险较大，因此该等债务的收益率和价格可能比评级较高的工具波动更大。在固定收入市场的低质量部分，对发行人信誉的看法的变化往往比收入证券市场的高质量部分的变化更频繁和更明显，导致收益率和价格波动更大。
债务证券风险.有时，不良债务责任可能不会产生收入，并可能要求我们承担某些额外费用（包括法律、会计、估值和交易费用），以保护和收回我们的投资。因此，在我们投资于不良债务的程度上，我们为股东实现当期收入的能力可能会减弱。我们亦将面临重大不确定性，即我们投资的不良债务将于何时、以何种方式及价值最终得到满足（例如，债务人的资产清算、涉及不良债务证券的交换要约或重组计划或支付一定数额的债务清偿）。此外，即使就我们持有的不良债务作出交换要约或采纳重组计划，我们不能保证我们就该交换要约或重组计划收到的证券或其他资产的价值或潜在收入不会低于投资时的预期。此外，我们在完成交换要约或重组计划时收到的任何证券可能会被限制转售。由于我们参与有关不良债务发行人的任何交换要约或重组计划的谈判，我们可能会被限制出售该等证券。
实物支付利息风险.我们的贷款可能包含实物支付或PIK利息条款。PIK投资带来额外风险，因为该等证券持有人在现金支付日期前不会收到现金，除非出售部分该等证券。倘发行人违约，本公司可能无法获得其投资回报。按每份贷款协议中规定的合同利率计算的PIK利息加到贷款本金余额中，并记录为利息收入。为了避免对我们征收公司级税，这种非现金收入来源需要以现金分配的形式支付给股东，或者在我们决定这样做的情况下，在某些情况下，以普通股股份的形式支付给股东，即使我们尚未收取，也可能永远不会收取与PIK利息相关的现金。因此，即使我们尚未收取现金，我们可能不得不分配应纳税的股票股息来支付PIK利息。
优先股风险.就我们投资于优先证券而言，存在特殊风险，包括：
延期.优先证券可包括允许发行人酌情将分派延迟一段指定期间而不会对发行人造成任何不利后果的条文。倘吾等拥有优先证券，而该优先证券延迟其分派，吾等可能须就税务目的申报收入，尽管吾等尚未收到该等收入。
从属关系.在公司资本结构中，优先证券在公司收入和清算付款的优先权方面，从属于债券和其他债务工具，因此将比更高级的债务工具承受更大的信贷风险。
流动性。优先证券的流动性可能大大低于许多其他证券，如普通股或美国政府证券。
有限的投票权。 一般而言，优先证券持有人对发行公司没有投票权，除非优先股息已拖欠指定的期间数，届时优先证券持有人可选举若干董事进入发行人董事会。一般而言，一旦所有欠款均已付清，优先证券持有人不再拥有表决权。
股票证券风险.我们可能持有股本证券。虽然股票证券的长期平均总回报率高于固定收益证券，但股票证券的回报率波动性也明显更大。我们所收购的股本证券可能无法升值，价值可能下降或变得毫无价值。
我们债务证券的交易市场或市值可能会波动。
倘吾等发行债务证券，彼等可能拥有或可能没有既定交易市场。我们不能向你保证，债务证券的交易市场将永远发展，或如果发展的话，也将维持下去。除我们的信誉外，许多因素可能对我们可能发行的债务证券的交易市场及其市值造成重大不利影响。这些因素包括但不限于：
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阁下亦应留意，当阁下决定出售债务证券时，买家数目可能有限。这亦可能对债务证券的市值或债务证券的交易市场造成重大不利影响。
如果我们从事套期保值交易，我们可能会面临风险。
我们可能进行对冲交易，这可能使我们面临与该等交易相关的风险。我们可能会利用远期合约及利率掉期、上限、上限及下限等工具，以对冲我们的投资组合头寸及债务安排下的应付款项因市场利率变动而产生的相对价值波动。使用该等对冲工具可能包括交易对手信贷风险。使用该等对冲工具并不能消除该等头寸价值及债务安排项下到期金额波动的可能性，或防止该等头寸价值下跌时的亏损。然而，这种套期保值可以建立旨在从这些相同发展中获益的其他头寸，从而抵消这种组合头寸价值的下降。倘相关投资组合头寸的价值上升，该等对冲交易亦可能限制获利机会。此外，我们可能无法对冲利率波动，以致我们无法按可接受的价格进行对冲交易。《多德—弗兰克法案》对场外衍生品市场进行了广泛的改革，授予CFTC和SEC重大的新权力，以监管场外衍生品（掉期和基于证券的掉期）和这些市场的参与者。《多德—弗兰克法案》旨在规范场外衍生品市场，要求许多衍生品交易在交易所结算和交易，扩大实体注册要求，对交易商施加商业行为要求，并要求银行将部分衍生品交易单位转移到独立于存款银行的无担保附属公司或完全剥离。CFTC已对某些场外衍生品合约实施强制性清算和交易所交易，包括许多标准化利率掉期和信用违约指数掉期。CFTC继续批准中央结算合同。交易所交易和中央结算预计将通过取代清算所作为互换的交易对手来降低交易对手的信贷风险，并增加流动性，但交易所交易和中央结算并不能使互换交易无风险。未结算的掉期，如不可交割的外汇远期，须遵守某些保证金要求，要求公布和收取最低保证金金额。这一要求可能导致投资组合及其对手方公布的未结算掉期保证金金额高于其他情况。某些规则要求集中报告关于许多类型的已清算和未清算互换的详细信息。报告互换数据可能会提高市场透明度，但可能会使投资组合承受额外的行政负担，为保护交易者匿名性而建立的保障措施可能无法如预期那样发挥作用。未来CFTC或SEC为实施多德—弗兰克法案要求而制定的规则可能会限制或完全限制我们将这些工具作为投资策略一部分的能力，增加使用这些工具的成本或降低其效率。适用于与我们进行衍生交易的交易对手方的限额或限制亦可能阻止我们使用该等工具或影响与该等工具有关的定价或其他因素，或可能改变若干投资的可用性。此外，于2020年10月28日，美国证券交易委员会通过了监管封闭式基金使用衍生品的新规定（“规则18f—4”），要求本公司自2022年8月19日起遵守该规定。因此，公司必须实施并遵守规则18f—4限制的衍生品的金额，消除以前用于遵守1940年法案第18条的资产隔离框架，将衍生品视为高级证券，以便不遵守限制将导致违反法定规定，并要求公司，如果公司使用衍生工具的风险超过限定的特定风险金额（净资产的10%），建立和维持全面的衍生工具风险管理计划，并任命衍生工具风险经理。
这个对冲交易的成功将取决于我们正确预测走势和利率的能力。因此，虽然我们可能会订立该等交易以寻求降低利率风险，但利率的意外变动可能会导致整体投资表现较我们没有进行任何该等对冲交易时差。此外，对冲策略所用工具的价格变动与被对冲组合头寸的价格变动之间的相关程度可能有所不同。此外，由于各种原因，我们可能不会寻求在这些对冲工具之间建立一个完美的相关性，
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这个投资组合持有或债务安排被对冲。任何此类不完善的相关性可能会妨碍我们达成预期对冲，并使我们面临亏损风险。
我们在我们投资组合的公司以及与我们的金融机构和交易对手的投资相关的信用风险。
本公司投资于评级较低及品质相若的无评级高级及初级担保、无担保及次级债务证券及贷款，这些证券及贷款比评级较高的投资承受更大程度的信贷风险。对于这类证券和贷款的持有人来说，由于发行人违约而造成损失的风险要大得多，特别是在投资没有担保或从属于发行人的其他债权人的情况下。
本公司可能面临交易对手信用风险，或与本公司有未结算或未完成交易的实体可能无法或无法履行其承诺的风险。本公司只与其认为有财力履行其义务的交易对手进行交易，并监察该等交易对手的财务稳定性，藉此管理交易对手风险。金融资产主要包括对投资组合公司的投资，这些资产可能使公司面临市场、发行人和交易对手的信用风险。本公司与这些金融资产有关的市场、发行人和交易对手信用风险的程度一般由其在综合资产负债表中记录的公允价值近似计算。该公司还面临着与在一家主要金融机构保持其所有现金有关的信用风险。
由于我们的投资通常不是公开交易的证券，我们的投资价值将存在不确定性，这可能会对我们资产净值的确定产生不利影响。
我们的投资组合一般不会投资于公开交易的证券。因此，尽管我们预计我们的一些股权投资可能会在私人二级市场进行交易，但我们对投资组合公司的直接投资的公允价值往往不容易确定。根据1940年法案，没有现成市场报价的投资，包括在私人证券交易所上市但交易不活跃的证券，将按照我们已由董事会审查和批准的书面估值政策，使用一致应用的估值程序确定的公允价值进行估值。估值指定人根据该估值政策决定我们投资的价值。就该等厘定而言，估值指定人使用独立估值公司的服务，该公司按季为我们大部分非公开交易或我们没有现成市场报价的投资组合编制估值报告，包括在私人证券交易所上市但交易不活跃的证券。然而，估值指定人保留对每项此类投资进行适当估值的最终权力。估值指定人在就此类非交易投资核准公允价值时所考虑的因素类型，包括投资组合公司的盈利、投资组合公司开展业务的市场、与上市公司估值的比较、与可比公司最近出售的比较、投资组合公司现金流的折现值以及其他相关因素。这些信息可能无法获得，因为很难获得有关私营公司的财务和其他信息，即使在我们能够获得这些信息的地方，也不能保证它是完整或准确的。由于此类估值本质上是不确定的，可能基于估计，我们对公允价值的确定可能与如果这些证券存在现成的市场时所评估的价值大不相同。由于这种不确定性，我们对我们持有的任何非交易投资的公允价值确定可能会导致我们在给定日期的资产净值大幅低估或夸大我们可能最终实现的一项或多项投资的价值。因此，投资者基于夸大的资产净值购买我们的证券，可能会支付比我们投资价值可能保证的更高的市场价格。相反，基于低估了我们投资价值的净资产价值出售证券的投资者，其证券的市场价格可能低于我们投资价值可能保证的市场价格。
我们和顾问可能是与我们在投资组合公司的投资有关的法律程序的一方。
我们和顾问可能不时参与我们正常业务过程中附带的某些法律程序，包括执行我们与投资组合公司签订的合同项下的权利。虽然我们不能确切地预测这些法律程序的结果，但我们预计这些程序不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们可能无法对我们的投资组合公司进行控制，也无法阻止我们投资组合公司的管理层做出可能降低我们投资价值的决定。
我们一般不打算在我们的投资组合公司中持有控股权。倘吾等并无持有投资组合公司之控股股权，吾等须承受该投资组合公司可能作出吾等不同意之商业决策之风险，且该投资组合公司之股东及管理层可能承担风险或以其他方式行事对吾等利益不利。由于我们投资组合中通常持有的债务和股票投资缺乏流动性，
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如果我们不同意投资组合公司的行为，我们可能无法出售我们的投资，并可能因此遭受我们的投资价值下降。
此外，我们可能无法通过投资于任何投资组合公司的债务证券来控制该公司。因此，我们面临的风险是，我们投资的投资组合公司可能做出我们不同意的商业决定，该公司的管理层作为其普通股持有者的代表，可能承担风险或以其他方式采取不符合我们作为债务投资者利益的方式。
我们的投资组合公司可能会产生与我们在这类公司的投资同等或优先的债务。
我们投资的投资组合公司通常拥有或可能被允许承担与我们投资的债务证券同等或优先的其他债务。根据其条款，该等债务工具可规定持有人有权于吾等有权就吾等投资之债务证券收取付款之日期或之前收取利息或本金。此外，倘投资组合公司无力偿债、清盘、解散、重组或破产，在我们就该投资组合公司的投资中排名较高的债务工具持有人通常有权在我们收到有关我们投资的任何分派前获得全额付款。偿还该等优先债权人后，该投资组合公司可能没有任何剩余资产可用于偿还其对我们的债务。倘债务与我们所投资之债务证券地位相同，则倘相关投资组合公司无力偿债、清盘、解散、重组或破产，我们须与持有该等债务之其他债权人按同等及按差饷基准分享任何分派。
此外，我们向投资组合公司发放的若干贷款可能会以第二优先级基准由担保该等公司的优先担保债务的相同抵押品作抵押。抵押品的第一优先留置权将担保投资组合公司在任何未偿还优先债务下的债务，并可担保投资组合公司根据管辖贷款的协议可能允许产生的某些其他未来债务。以抵押品的第一优先留置权担保的债务持有人一般将控制抵押品的清算，并有权收取任何变现抵押品的收益，以全额偿还其在我们面前的债务。此外，抵押品在清盘时的价值将取决于市场和经济状况、买家的可用性和其他因素。本公司无法保证出售或出售所有抵押品所得款项（如有）将足以于全数支付抵押品上第一优先留置权所担保的所有债务后履行第二优先留置权所担保的贷款债务。倘该等所得款项不足以偿还第二优先留置权所担保的贷款责任项下的未偿还款项，则吾等（在出售抵押品所得款项未偿还的范围内）将仅对投资组合公司的剩余资产（如有）提出无抵押申索。
我们就向未偿还优先债务的投资组合公司提供贷款的抵押品而享有的权利，亦可能根据我们与优先债务持有人订立的一项或多项债权人间协议（包括规管“先出”及“后出”结构的协议）的条款而受到限制。根据这种债权人间协议，在享有第一优先留置权利益的债务尚未清偿的任何时候，在第一优先留置权所担保的债务持有人的指示下，可能对担保物采取的下列任何行动将是善意的：控制该等程序的进行的能力；批准抵押文件的修订；解除抵押品的留置权；以及免除抵押文件下的过往违约行为。即使我们的权利受到不利影响，我们可能无法控制或指导此类行动。
当我们是投资组合公司的债务或少数股权投资者时，我们通常无法对实体施加影响，而其他股权持有人和公司管理层可能会作出可能降低我们投资组合持有价值的决定。
当我们进行债务或少数股权投资时，我们面临的风险是，投资组合公司可能做出我们不同意的商业决定，而该公司的其他股权持有人和管理层可能承担风险或以其他方式采取不符合我们利益的行为。因此，投资组合公司可能会做出可能会降低我们投资价值的决定。
我们也可以向投资组合公司提供无担保贷款，这意味着这些贷款将不会从这些公司抵押品的任何利息中受益。对这些投资组合公司的抵押品的留置权(如果有)将确保投资组合公司根据其未偿还担保债务承担的义务，并可能担保投资组合公司根据其担保贷款协议允许发生的某些未来债务。由这种留置权担保的债务的持有人一般将控制此类抵押品的任何变现的清算，并有权从这些抵押品的任何变现中获得收益，以全额偿还我们面前的债务。此外，一旦发生清算，这种抵押品的价值将取决于市场和经济状况、买家的可获得性和其他因素。不能保证出售该等抵押品所得款项(如有)在全数清偿所有有抵押贷款债务后足以偿还我们的无抵押贷款债务。如果这些收益不足以偿还未偿还的担保贷款债务，那么我们的无担保债权将与此类担保债权人相对于投资组合公司剩余资产的未偿还部分并列。
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在某些情况下，我们的债务投资可能从属于其他债权人的债权，或者我们可能受到贷款人责任索赔的影响。
如果我们的一家投资组合公司破产，即使我们可能将我们的权益结构化为优先债务，但根据事实和情况，破产法院可能会将我们的债务重新定性为股权投资，并将我们的全部或部分债权置于其他债权人的债权之上。此外，如果放款人过度参与借款人的业务或对借款人行使控制权，则其可能会因其采取的行动而受到放款人责任索赔。例如，如果我们实际上提供了重大的管理协助，我们可能会成为贷款人的责任索赔。此外，这些公司可能无法为此类借款获得全额减税。
我们的投资组合公司可能杠杆率很高。
我们投资组合中的一些公司可能杠杆率很高，这可能会对这些公司和我们作为投资者产生不利后果。这些公司可能受到限制性的财务和经营契约的约束，杠杆可能会削弱这些公司为其未来的业务和资本需求提供资金的能力。因此，这些公司应对不断变化的商业和经济状况以及利用商机的灵活性可能会受到限制。此外，与不使用借款的情况相比，杠杆公司的收入和净资产往往会以更大的速度增加或减少。
我们的投资组合公司可能会提前偿还贷款，如果退回的资本不能投资于预期收益率相等或更高的交易，则提前偿还贷款可能会降低未来的既定收益率。
我们提供的某些贷款是随时可预付的，其中一些贷款不按面值溢价支付。我们无法预测这些贷款何时可以提前偿还。是否预付贷款将取决于投资组合公司的持续积极表现，以及是否存在有利的融资市场条件，允许该公司以较低成本的资本取代现有融资。由于市场状况经常变化，目前尚不清楚每个投资组合公司何时以及是否可能出现这种情况。就部分该等贷款而言，倘退回的资本不能投资于预期收益率相等或更高的交易，则提早预付贷款可能会令本公司未来可达之收益率低于本公司投资组合所披露之当前收益率。
我们的资产集中于发行人、行业或部门可能比我们广泛分散于众多发行人、行业和经济部门所带来的风险更大。
根据1940年法案，我们被分类为非多元化投资公司，这意味着我们在投资于单一发行人证券的资产比例方面不受1940年法案的限制。就我们持有少数发行人的证券而言，我们的资产净值可能会因财务状况或市场对发行人的评估而比多元化投资公司的资产净值波动更大。我们也可能比多元化投资公司更容易受到任何单一经济或监管事件的影响。
此外，我们可能不时将大部分资产投资于任何单一行业或经济部门的发行人的证券，或仅投资于少数发行人。我们无法预测我们的投资策略可能导致我们集中精力的行业或部门，也无法预测我们在发行人之间的多元化程度，以确保我们符合美国联邦所得税目的的RIC资格的多元化要求。我们所集中的行业或部门的低迷对我们的影响比对不专注于该特定行业或部门的公司的影响更大。此外，顾问并无亦无意就不同类别证券间的资产分配作出任何决定。在任何时候，我们都可能高度集中于单一类型的资产，如次级无担保贷款或不良债务。因此，不成比例地影响特定资产类别的事件可能对我们造成同样不成比例的影响。
如果我们未能对投资组合中的公司进行后续投资，可能会损害我们投资组合的价值。
于投资组合公司进行初始投资后，我们可能会对该投资组合公司进行额外投资，作为“后续”投资，以：（1）增加或维持我们的全部或部分股权持有比例；（2）行使在初始或后续融资中获得的认股权证、期权或可换股证券；或（3）试图保留或提升我们初始投资的价值。
我们可能会选择不进行后续投资或缺乏足够资金进行该等投资。在某些情况下，我们未能进行后续投资可能会危及投资组合公司的持续生存能力和我们的初始投资，或可能会导致我们失去增加参与成功运营的机会。即使我们有足够的资本进行所需的后续投资，我们也可能选择不进行此类后续投资，因为我们可能不想增加风险集中度，因为我们更喜欢其他机会，因为我们受到遵守BDS要求的限制，或者因为我们希望保持我们的税收地位。
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我们于软件、互联网软件及服务、IT服务及互联网及目录零售行业的投资面临各种风险，包括知识产权侵权问题及快速技术变革，可能对我们的业绩造成不利影响。每个行业都包含若干行业相关的信贷风险。
软件、互联网和目录零售和IT服务行业的公司的一般风险包括知识产权侵权责任问题、无法保护互联网软件和其他专有技术、广泛的竞争和有限的进入壁垒。一般而言，互联网软件和服务市场按技术迅速变化、行业标准不断演变、客户要求的变化以及新产品的频繁引进和改进等分类。如果互联网软件和服务部门的投资组合公司不能开发新产品和改进现有产品以应对技术变化和竞争产品，其业务和经营成果将受到不利影响。此外，互联网软件和服务涉及知识产权的诉讼数量也很大。无论公司侵犯专利或其他知识产权的索赔是否有任何价值，这些索赔都是耗时和昂贵的。此外，互联网软件和服务公司必须监测未经授权使用其知识产权的情况，这可能是困难和昂贵的。一家公司未能保护其知识产权，可能使其在竞争对手面前处于不利地位，并损害其业务、经营成果和财务状况。如果我们投资的互联网软件和服务公司无法应对这些风险，我们的表现可能会受到不利影响。
我们在金融服务领域的投资面临各种风险，包括波动性和广泛的政府监管。
这些风险包括利率变动对金融服务公司盈利能力的影响、公司和消费者债务违约率、价格竞争、政府对公司贷款、其他财务承诺、产品线和其他业务的限制以及金融服务业近期持续的变化（包括合并、开发新产品和改变行业监管框架）。保险公司还有额外的风险，例如激烈的价格竞争、索赔活动和营销竞争，并且可能对人为和自然灾害（包括天气灾难）、恐怖主义、死亡风险和发病率等特定事件特别敏感。
我们对非美国投资组合公司和证券的投资，除了美国投资固有的风险外，还可能涉及重大风险。
我们的投资战略考虑到，我们的一部分投资可能会投资于外国公司的证券，以提供多元化或补充我们在美国的投资，尽管我们通常被要求将至少70%的资产投资于在美国境内成立并拥有主要营业地点的公司。因此，我们可能会在机会主义的基础上投资于某些非美国公司，包括那些位于新兴市场的公司，否则这些公司符合我们的投资标准。至于对业务开发公司的监管要求，其中一些投资可能不符合“合格投资组合公司”的投资资格，因此可能不被视为“合格资产”。“符合条件的投资组合公司”通常包括不是投资公司、没有证券在国家交易所上市的美国公司，或者如果他们有上市证券，他们的市值不到2.5亿美元。如果在任何时候，我们的总资产中不到70%由合格资产组成，包括由于任何非合格资产的价值增加或任何合格资产价值的减少，我们通常不会被允许收购任何额外的非合格资产，直到我们当时的当前总资产的70%由合格资产组成。然而，在这种情况下，我们不会被要求处置任何不符合条件的资产。此外，投资外国公司，特别是那些在新兴市场的公司，可能会让我们面临通常与投资美国公司不相关的额外风险。这些风险包括外汇管制法规的变化、政治和社会的不稳定、征用、征收外国税收、市场流动性较差、可获得的信息比美国普遍较少、交易成本较高、政府对交易所、经纪商和发行商的监管较少、破产法不太发达、难以执行合同义务、缺乏统一的会计和审计标准以及价格波动较大。对于主要位于新兴市场或主要在新兴市场运营的投资组合公司来说，这些风险可能更加明显，因为新兴市场的经济、市场和法律体系可能不太发达。此外，我们可能难以在外国司法管辖区执行我们作为股权持有人的权利。此外，就我们对非美国公司的投资而言，我们可能面临更大的外国经济发展风险敞口。
尽管预计我们的大部分投资将以美元计价，但我们以外币计价的投资将面临特定货币相对于美元的价值可能发生变化的风险。可能影响货币价值的因素包括贸易平衡、短期利率水平、不同货币的类似资产的相对价值差异、投资和资本升值的长期机会以及政治事态发展。我们可以使用对冲技术将这些风险降至最低，但我们不能保证我们实际上会对冲货币风险，或者如果我们这样做了，这种策略将是有效的。因此，货币汇率的变化可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
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全球气候变化的影响可能会影响我们投资组合公司的运营。
可能会有全球气候变化的证据。气候变化带来了物质和金融风险，我们的一些投资组合公司可能会受到气候变化的不利影响。例如，能源公司客户的需求随着天气条件的不同而不同，主要是温度和湿度。气候变化对天气状况的影响程度，能源使用可能增加或减少，取决于任何变化的持续时间和幅度。如果能源产品或服务的使用对其业务至关重要，能源成本的增加可能会对我们投资组合公司的运营成本产生不利影响。由于天气变化导致的能源使用减少，可能会通过收入下降来影响我们投资组合中的一些公司的财务状况。极端天气条件通常需要更多的系统备份，增加了成本，并可能增加系统压力，包括服务中断。与气候变化有关的其他风险包括与(国内和国际)与气候有关的立法和法规的影响有关的风险，以及与与气候有关的商业趋势有关的风险。
我们可能会投资于“低门槛”贷款，这可能会限制投资者的保护，并使我们面临不同的和更大的风险。
我们可能会投资或接触到可能是“低门槛”的债务，这意味着这种债务缺乏或拥有更少的保护贷款人的金融契约。Covenant-Lite协议的特点是发生契约，而不是更具限制性的维护契约。根据赡养契约，借款人需要定期接受特定的财务测试，而根据产生契约，借款人只须在采取某些行动(例如发行额外债务、派发股息、进行收购)时符合财务测试。Covenant-Lite债务包含的赡养契约比其他义务少，或者没有赡养契约，并且可能不包括允许贷款人监督借款人表现并在违反某些标准时宣布违约的条款。此外，如果发生违约，Covenant-Lite贷款的回收价值可能会降低，因为贷款人可能没有机会在违约前与借款人谈判。因此，我们可能会增加这些贷款的损失敞口。
与我们作为DDC的运营相关的风险
虽然我们与我们的关联公司进行交易的能力受到1940年法案的限制，但我们已收到SEC的豁免令，允许在某些条件下进行某些关联投资。因此，顾问可能面临利益冲突，根据豁免订单条件作出的投资在某些情况下可能对我们所支付或收取的价格或我们所购买或出售的头寸的可用性或规模造成不利影响。
根据《1940年法案》，任何属于我们关联公司的人通常被禁止参与某些交易，例如与我们共同投资，或从我们购买或出售任何证券，除非事先获得我们独立董事的批准，在某些情况下，还未经美国证券交易委员会的批准。然而，顾问和顾问管理的基金已获得某些SEC法规的豁免，禁止与关联公司进行交易。豁免指令要求在作出受指令规限的投资前遵循若干程序，而该等程序在若干情况下可能会对我们所支付或收取的价格或我们所购买或出售的头寸的可用性或规模造成不利影响。顾问在根据豁免令进行投资时亦可能面临利益冲突。
1940年法案还禁止与我们的某些关联公司进行某些“联合”交易，其中可能包括在同一投资组合公司的投资（无论是在同一时间还是不同时间），未经我们的独立董事的事先批准，在某些情况下，未经美国证券交易委员会的批准。未经美国证券交易委员会事先批准，我们不得向拥有我们25%以上投票权证券的任何人以及该人的某些关联公司购买或出售任何证券，或与这些人进行禁止的联合交易（根据现行监管指南的某些有限情况除外）。分析特定交易是否构成共同交易需要审阅与该特定交易有关的相关事实及情况。类似的限制限制了我们与我们的管理人员或董事或其关联公司进行业务往来的能力。
管理我们作为DDC运营的法规可能会限制我们筹集额外资金的能力和方式，这可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能阻碍顾问利用有吸引力的投资机会和实现我们的投资目标的能力。
我们的生意需要大量的资金。我们可能会通过发行额外普通股股份或额外发行优先级证券（包括债务和优先股）获得额外资本。然而，我们可能无法在未来以优惠条件或根本无法筹集额外资金。我们可能发行债务证券或优先证券，统称为“优先证券”，我们可能向银行或其他金融机构借款，最高限额为1940年法案允许的最高限额。1940年法案允许我们发行优先证券或承担债务，其金额仅应使我们的资产覆盖率（如1940年法案所定义）在发行或发生后至少等于150%。如果我们的资产价值下降，我们可能无法满足此测试。如果发生这种情况，我们可能需要清算部分投资，并偿还部分债务，而此时此类销售可能不利。如果我们的资产价值下降，我们可能无法满足
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这个测试。如果发生这种情况，我们可能会被要求变现一部分投资，并在这样的出售可能不利的时候偿还一部分债务。
管理我们业务或我们投资组合公司业务的法律或法规的变化，或其解释或新颁布的法律和法规的变化，以及我们或我们投资组合公司未能遵守这些法律或法规的任何情况，都可能对我们或我们投资组合公司的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们受制于联邦和州政府不断变化的规章制度，以及我们普通股上市的证券交易所。这些实体，包括上市公司会计监督委员会、美国证券交易委员会和纳斯达克全球精选市场，在过去几年中发布了大量新的、日益复杂的要求和法规，并继续制定额外的法规。例如，国家证券交易所的上市标准要求我们实施并披露“追回”政策，要求追回与会计重述有关的高管的激励性薪酬。
监管BDC、RIC或非存款商业贷款机构的法律或法规的变化或法律法规的解释可能会对我们的运营和业务成本产生重大影响。我们受制于联邦、州和地方法律法规，并受制于影响我们业务的司法和行政决定，包括我们的贷款来源、最高利率、手续费和其他费用、对投资组合公司的披露、担保交易条款、催收和止赎程序以及其他贸易惯例。如果这些法律、法规或决定发生变化，或者如果我们将我们的业务扩展到采用了比我们目前开展业务的司法管辖区更严格的要求的司法管辖区，我们可能不得不为遵守规定而产生巨额费用，或者我们可能不得不限制我们的运营。此外，如果我们不遵守适用的法律、法规和决定，我们可能会失去开展业务所需的许可证，并可能受到民事罚款和刑事处罚，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况的运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们没有将足够部分的资产投资于符合资格的资产，我们可能被禁止投资于某些资产，或可能被要求处置某些资产，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
作为BDC，我们被禁止收购“合格资产”以外的任何资产，除非在收购生效时和之后，我们的总资产中至少有70%是符合资格的资产。截至2023年12月31日，我们调整后的总资产中约有3.093亿美元，约占总资产的18.3%，不是“合格资产”。如果我们没有将足够的资产投资于符合条件的资产，我们将被禁止投资于额外的不符合条件的资产，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。同样，这些规则可能会阻止我们对现有的投资组合公司进行后续投资(这可能会导致我们的头寸被稀释)，或者可能要求我们在不合适的时候处置投资，以符合1940年法案的规定。如果我们需要迅速处置这些投资，可能很难以优惠的条件处置这些投资。例如，我们可能很难找到买家，即使找到买家，我们也可能不得不以巨额亏损出售投资。
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倘吾等未能符合守则项下的审核委员会资格，则吾等将须就吾等的所有收入缴纳企业层面的美国联邦所得税，而这可能对吾等的财务表现造成重大不利影响。
虽然我们目前符合RIC资格，但无法保证我们将能够保持RIC地位。为维持RIC地位，并免除对分配给股东的收入和收益征收的美国联邦所得税，我们通常必须满足下文所述的年度分配、收入来源和资产多样化要求。
为符合守则项下的诠释委员会资格，我们一般必须符合若干收入来源、资产多元化及年度分派规定。倘我们向股东分派至少90%的普通收入及短期资本收益净额（超过长期资本亏损净额（如有）），则一般将符合董事会的年度分派要求。由于我们使用债务融资，我们须遵守若干资产覆盖率要求及信贷融资条款下的其他财务契约，在某些情况下，我们亦须遵守1940年法案下的类似要求。在某些情况下，该等要求可能会限制我们作出必要的分派以符合RIC资格。如果我们无法从其他来源获得现金，我们可能不符合作为RIC的资格，因此可能须缴纳企业层面的所得税。为符合RIC资格，我们通常还必须在每个日历季度末满足某些资产多样化要求。未能满足该等测试可能导致我们必须迅速处置若干投资，以防止丧失RIC地位。由于我们预计我们的大部分投资将在私人公司，任何该等处置都可能以不利的价格作出，并可能导致重大损失。
如果我们因任何原因未能符合RIC的资格，并须缴纳企业层面所得税，则由此产生的企业层面所得税可能会大幅减少我们的净资产、可供分配的收入金额以及我们的分配金额。
存在这样的风险，即您可能得不到分配，或者我们的分配可能不会随着时间的推移而增长，并且我们的分配的一部分可能是资本返还。
我们打算按季度向股东分配合法可供分配的资产。我们不能向您保证，我们将取得投资成果，使我们能够作出指定水平的现金分派或现金分派逐年增加。我们支付分销的能力可能会受到本文件中描述的一个或多个风险因素的不利影响。由于根据1940年法案（英语：1940年法案）适用于我们的资产覆盖率测试，我们进行分配的能力可能受到限制。此外，这种分配的一部分可能包括股东资本的返还。超过我们当前和累计收益和利润的分配被视为免税分配，并用于减少我们在普通股股东手中的股份基础，而不是目前应纳税。由于我们的股票基数的减少，普通股股东可能会产生额外的资本利得税或可能会有较低的资本损失。
如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
有效的财务报告内部监控对于我们提供可靠的财务报告是必要的，同时，充分的披露监控和程序旨在防止欺诈行为。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能导致我们未能履行报告义务。此外，我们根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404条进行的任何测试，都可能揭示我们对财务报告的内部控制存在的缺陷，这些缺陷被视为重大弱点，或者可能需要对我们的合并财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或者确定需要进一步关注或改进的其他领域。不完善的内部控制也可能导致投资者和贷款人对我们报告的财务信息失去信心，这可能对我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们可能会遇到网络安全事件并面临网络安全风险。
我们的业务运营依赖于安全的信息技术系统进行数据处理、存储和报告。尽管精心设计、实施和更新了安全和控制措施，但我们的信息技术系统仍可能受到网络攻击。网络攻击包括，但不限于，获得对数字系统的未经授权访问（例如，（通过"黑客"或恶意软件编码）以盗用资产或敏感信息、破坏数据或造成业务中断。网络攻击也可以以不需要获得未经授权的访问的方式进行，例如对网站造成拒绝服务攻击（即，努力使网络服务对预期用户不可用）。网络、系统、应用程序和数据泄露可能导致运营中断或信息盗用，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
网络安全顾问、任何次级顾问及其他第三方服务提供商（包括但不限于会计师、托管人、过户代理及管理人）以及我们投资的证券发行人的失误或违规行为，有可能导致业务中断及影响业务运营，可能导致财务损失，干扰我们的计算能力。
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我们的净资产价值、交易障碍、股东无法交易业务、违反适用隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、偿还或其他赔偿费用或额外合规费用。此外，为防止未来发生任何网络事件，可能会产生大量费用。虽然我们已经制定了一个业务连续性计划，以防止此类网络攻击，并制定了风险管理系统，但此类计划和系统可能被证明是不充分的，如果受到破坏，可能会长时间无法运作，停止正常运作，未能充分保护私人信息，或存在尚未发现的其他风险。此外，我们无法控制我们投资的第三方服务提供商和发行商实施的网络安全计划和系统。我们和我们的股东可能因此受到负面影响。
我们面临服务提供商的网络安全风险，这可能对公司及其股东造成负面影响。
本公司依赖托管人、顾问以及本公司其他服务提供商和对手方（“服务提供商”）的信息和技术系统，每个服务提供商都可能直接或间接受到信息系统中断、网络安全事件或其他中断的不利影响，进而可能对本公司产生重大不利影响。
本公司及服务提供商直接或通过其本身的服务提供商易受运营、信息安全及相关网络安全风险的影响。网络事件可能是故意攻击或无意事件造成的。这些行为包括但不限于未经授权访问系统、损坏或破坏数据以及造成操作中断。地缘政治紧张局势可能会增加蓄意攻击的规模和复杂性，特别是来自民族国家或有民族国家支持的实体的攻击。
网络安全事件可能导致中断并影响业务运营。它们可能导致以下任何一种情况：财政损失（包括损失或盗窃公司资产），干扰公司计算其资产净值的能力，披露机密信息，阻碍交易，提交错误的交易或错误的创建或赎回订单，公司或服务提供商无法交易业务，违反适用的隐私和其他法律，监管罚款，罚款、名誉损害、报销或其他赔偿费用以及其他法律和合规费用。此外，网络事件可能导致公司资产和交易记录、股东对公司股份的所有权以及其他与公司运作不可分割的数据无法访问、不准确或不完整。本公司可能会为解决或防止网络事件而承担大量费用。
顾问为贝莱德的间接附属公司，负责本公司的整体管理。该顾问依赖贝莱德的企业风险管理框架来进行公司的网络安全风险管理和战略。尽管贝莱德已实施政策和控制措施，并采取涉及巨额费用的保护措施，以防止和解决潜在的数据泄露、无意披露和复杂的网络攻击和网络相关欺诈，但无法保证这些措施中的任何一项措施都能证明完全有效。此外，成功的网络攻击在被发现之前可能会持续很长一段时间，完成调查并了解其严重性和潜在影响可能需要相当长的时间。此外，本公司无法控制其服务提供商的网络安全计划和系统。本公司及其股东可能因此而受到负面影响。
网络安全系统的故障，以及我们的灾后恢复系统和管理连续性规划中发生的意外事件可能会削弱我们有效开展业务的能力。
网络攻击、流行病、自然灾害、工业事故、恐怖袭击或战争等灾难的发生、灾难恢复系统中未预料到的事件或外部供应商的支持失败，可能会对我们开展业务的能力以及我们的运营结果和财务状况产生不利影响，特别是如果这些事件影响到我们的计算机数据处理、传输、存储和检索系统或销毁数据。如果我们的大量经理在灾难发生时无法工作，我们有效开展业务的能力可能会受到严重影响。
我们严重依赖计算机系统来执行必要的业务功能。尽管我们实施了各种安全措施，但我们的计算机系统仍可能受到网络攻击和未经授权的访问，例如物理和电子入侵或未经授权的篡改。与其他公司一样，我们的数据和系统可能会遇到威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击、未经授权的访问、系统故障和中断。如果发生一个或多个此类事件，可能会危及我们的计算机系统和网络中处理和存储以及传输的机密、专有和其他信息，或以其他方式导致我们的运营中断或故障，从而导致我们的声誉受损、财务损失、诉讼、成本增加、监管处罚和/或客户不满或损失。
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我们依赖于信息系统，系统故障可能严重扰乱我们的业务，这反过来又可能对我们普通股的市场价格和我们支付股息的能力产生负面影响。
我们的业务依赖于我们和第三方的通信和信息系统。此外，在我们的日常业务过程中，我们或顾问可能会聘请某些第三方服务提供商为我们提供业务所需的服务。您同意，您同意，您不得对任何第三者承担任何责任，或因您违反本协议而发生的任何损失或损毁负责。我们的财务、会计、数据处理、备份或其他操作系统和设施可能因多种因素而无法正常运行或失效或损坏，包括完全或部分超出我们控制范围并对我们业务造成不利影响的事件。可能有：
这些事件反过来可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响，并对我们普通股的市场价格和我们向股东支付股息的能力产生负面影响。
与我们的普通股和其他证券有关的风险
我们的普通股股票的交易价格低于净资产价值，未来可能再次这样做，这可能会限制我们筹集额外股本的能力。
包括BDCs在内的封闭式投资公司的股票可能会以相对于净资产价值的市场折扣进行交易。封闭式投资公司和BDCs的这一特点与我们每股净资产价值可能下降的风险是分开的。过去，由于对流动性、杠杆限制和分配要求的担忧，BDCs作为一个行业的股票，包括我们的普通股股票，交易价格低于净资产价值。当我们的普通股交易价格低于每股净资产价值时，我们通常无法在没有事先获得股东和独立董事批准的情况下以市价发行额外的普通股。我们通常会寻求股东的批准，以便我们可以灵活地在任何此类出售之前以低于资产净值的价格发行最多25%的普通股，但在某些年份，我们可能无法获得此类批准。
投资我们的普通股可能会涉及高于平均水平的风险。
根据我们的投资目标进行的投资可能会导致较其他投资选择更高的风险，以及较高的波动或本金损失风险。我们对投资组合公司的投资涉及较高水平的风险，因此，投资于我们的普通股可能不适合风险承受能力较低的人。
我们普通股的市场价格可能会有很大波动。
我们普通股的市场价格和市场流动性可能受到许多因素的重大影响，其中一些因素超出了我们的控制范围，可能与我们的经营业绩没有直接关系。这些因素包括：
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如果我们以低于当时每股普通股资产净值的价格出售或以其他方式发行普通股股份或证券以认购或转换为普通股股份，股东可能会产生稀释。
我们通常寻求股东的批准，以便我们有灵活性，在紧接任何此类出售之前，以低于资产净值的价格发行最多25%的当时已发行普通股，但在某些年份，我们可能无法获得此类批准。我们在2013年的年度会议上从股东那里获得授权，可以发行认股权证、期权或其他权利，以认购、转换或购买我们普通股的股份，其中可能包括可转换优先股和可转换债券。此授权没有到期日。
此外，我们还可以根据我们的股息再投资计划和美国国税局发布的解释性建议，在某些有限的情况下发行普通股，我们还可以根据1940年法案的要求，以低于每股资产净值的价格发行普通股可行使的认购权。以低于每股资产净值的价格出售或以其他方式发行普通股股票将导致每股净资产价值立即稀释。这种稀释将是由于股东在我们的收益和资产中的权益以及在我们中的投票权权益的按比例下降的结果，而不是由于发行股票而导致的我们资产的增加。由于可以如此发行的普通股数量和任何发行的时间目前尚不清楚，因此无法预测实际的稀释效应。该等影响可能属重大，吾等承诺将于未来以低于当时资产净值的价格进行任何发售的重大风险及摊薄影响，在与任何该等发售有关的招股说明书补充文件中予以说明。我们无法预测我们普通股的交易价格是否会高于、等于或低于我们的净资产价值。如果我们在持续一段时间内以低于资产净值的价格出售我们的普通股，这种出售可能会导致我们的普通股以低于其资产净值的价格交易的风险增加。
我们的筹资活动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
当我们发行证券或产生债务时，我们通常会获得现金或现金等价物。我们持有的现金或现金等价物的任何增加都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，特别是如果我们无法及时将资本部署到适当的投资中。如果我们发行债务证券或其他需要支付利息的证券，而无法及时将资本用于适当的投资，对我们普通股的现行市场价格的不利影响可能会更大。
我们可以选择以我们自己的股票支付股息，在这种情况下，您可能需要支付超过您收到的现金的税款。
我们可以通过发行普通股的方式，将部分应税股息分配给股东。根据《守则》和《国库条例》的某些适用条款以及美国国税局发布的收入程序，如果每个股东可以选择以现金或股票的形式获得其全部股票分配，则RIC可将其自身股票的分配视为满足其RIC分配要求，但限制是，向所有股东分配的现金总额必须至少为所申报分配总额的20%。如果太多的股东选择接受现金分配，我们必须将可用现金分配给选择接受现金的股东(分配的余额以我们普通股的股票支付)。如果我们决定按照这一收入程序进行任何应部分以股票形式支付的分配，收到此类股息的美国应税股东通常将被要求将股息的全部金额(无论是以现金、我们的股票或两者的组合收到)作为普通收入(或在此类分配被适当报告为资本利得股息的情况下作为长期资本利得)计入我们当前和累计的收益和利润，以便缴纳美国联邦所得税。因此，美国股东可能被要求就此类股息支付超过收到的任何现金的税款。如果美国股东出售其收到的作为股息的股票以支付这一税款，则销售收益可能少于与股息相关的收入中的金额，这取决于出售时我们股票的市场价格。
此外，对于非美国股东，我们可能被要求就此类股息预扣美国税，包括应以股票支付的全部或部分股息。如果我们有相当多的股东决定出售我们的股票以支付股息所欠的税款，这可能会给我们股票的交易价格带来下行压力。此外，如果我们的股票交易价格低于每股净资产价值，我们的每股净资产价值将被稀释。
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如果我们发行优先股，我们普通股的净资产价值和市场价值可能会变得更不稳定。
我们不能向您保证，发行优先股会给我们普通股持有人带来更高的收益或回报。优先股的发行可能会导致我们普通股的净资产价值和市场价值变得更不稳定。如果优先股的股息率接近我们投资组合的净回报率，我们普通股持有人的杠杆收益将减少。如果优先股的股息率超过了我们投资组合的净回报率，那么杠杆作用将导致我们普通股持有人的回报率低于我们没有发行优先股的情况。我们投资的净资产价值的任何下降将完全由我们的普通股持有人承担。因此，如果我们的投资组合的市值下降，杠杆将导致我们普通股持有人的净资产价值比我们没有通过发行优先股来杠杆的情况下更大。这种更大的净资产价值下降也会导致我们普通股市场价格的更大下跌。我们可能面临未能维持优先股所需资产覆盖率或失去优先股评级的危险，或在极端情况下，我们目前的投资收入可能不足以满足优先股的股息要求。为了应对这种情况，我们可能需要清算投资，以便为赎回部分或全部优先股提供资金。此外，我们将支付（我们的普通股持有人将承担）与发行和持续维护优先股有关的所有成本和费用，包括如果我们的总回报超过优先股股息率的更高的激励费用。优先股持有人可能与普通股持有人有不同的利益，有时可能对我们的事务产生不成比例的影响。
我们未来可能会决定发行优先股，这可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响。
发行附带股息或转换权、清算优先权或其他有利于优先股持有人的经济条款的优先股，可能会降低普通股投资的吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，我们发行的任何优先股的股息必须是累积的。股息的支付和优先股的清算优先权的偿还必须优先于向我们的普通股股东支付的任何股息或其他付款，并且优先股股东不受我们的任何费用或损失的影响，并且无权参与超过其规定优先权的任何收入或增值（转换为普通股的可转换优先股除外）。此外，根据1940年法案，优先股构成资产覆盖率测试的"高级证券"。
我们可能发行的任何优先股的持有人将有权选举我们的董事会成员和在某些事项上的类别投票权。
我们可能发行的任何优先股的持有人，作为一个类别单独投票，将有权在任何时候选举我们的董事会的两名成员，如果股息拖欠满两年，将有权选举大多数董事，直到这种拖欠完全消除。此外，优先股股东在某些事项上拥有类别投票权，包括基本投资限制的变更和转为开放式状态，因此可以否决任何变更。1940年法案和评级机构的要求对向普通股和优先股持有人宣布和支付股息或其他分配施加的限制，可能会损害我们保持联邦所得税目的RIC资格的能力。虽然吾等拟赎回优先股，以使吾等能够按要求分配收入以维持吾等作为董事会的资格，但不能保证该等行动可及时受到影响以符合税务要求。
特拉华州普通公司法的某些条款以及我们的公司注册证书和章程可能会阻止收购企图，并对我们普通股的价格产生不利影响。
特拉华州普通公司法、我们的经修订的公司注册证书以及我们的经修订和重列的章程包含可能会阻止第三方为我们提出收购建议的条文。这些反收购条款可能会阻止控制权的变化，使我们的普通股持有人有机会实现高于我们的普通股市价的溢价。我们的公司注册证书和章程还规定，股东特别会议只能由我们的董事会、主席、首席执行官或秘书召开。这些条款，以及我们修订后的公司注册证书的其他条款以及我们修订后和重述的章程，可能会延迟、推迟或阻止交易或控制权的变更，否则这些交易或控制权的变更可能符合我们股东的最佳利益。
如果阁下不完全行使阁下于本公司可能进行的任何供股发售中的认购权，阁下于本公司的权益可能会被削弱。此外，如果认购价低于我们的每股资产净值，那么您的股份的总资产净值将立即被摊薄。
在我们发行认购权的情况下，未完全行使认购权的股东应预期，在供股完成时，他们在我们中拥有的股份比例将低于他们完全行使认购权时的比例，
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行使他们的权利。我们不能准确说明任何该等股份所有权摊薄的程度，因为我们现时并不知道该等供股会导致购买的股份比例为何。
此外，如果认购价格低于我们普通股的每股净资产值，那么我们的股东将因发行而立即经历其股份总净资产值的稀释。资产净值的任何减少金额不可预测，原因是目前尚不清楚供股发售到期日的认购价及每股资产净值，或因供股发售而购买的股份比例。这种稀释可能是巨大的。
与赎回有关的条款可能会对阁下在本公司可能发行的任何债务证券的回报产生重大不利影响。
倘阁下的债务证券可由吾等选择赎回，吾等可选择于现行利率低于阁下债务证券所付利率时赎回阁下的债务证券。此外，倘阁下的债务证券须强制赎回，当现行利率低于阁下的债务证券所付利率时，吾等亦可能须赎回阁下的债务证券。在此情况下，阁下可能无法将赎回所得款项再投资于可比较证券，实际利率与阁下被赎回的债务证券相同。
我们的信贷评级可能会变动，并可能无法反映投资于我们债务证券的所有风险。
我们的信贷评级是第三方对我们支付债务的能力所作的评估，并可能会有所变动。例如，我们的信贷评级于最近一个财政年度曾多次更改，并可能会进一步更改。我们的信贷评级的该等波动可能对我们债务证券的市值造成不利影响。此外，我们的信贷评级可能未能反映与一般市况或其他因素有关的风险对公开发行债务证券的市值或交易市场的潜在影响。
相关风险建议合并
合并完成后出售本公司普通股股份可能会导致市场价格上涨， 我们的普通股下降。
在生效时间，紧接生效时间之前已发行和发行的每一股中国工商公司普通股（注销股份除外）将被转换为获得相当于交换比率的若干普通股股份的权利，加上任何现金（不计利息）以代替零碎股份。出于说明的目的，根据2023年12月31日的NAV，我们将发行约0.3658股普通股，每股BCIC普通股已发行在外，因此，我们现有股东持有68.5%和31.5%的股份，（本公司及中国证券投资公司之每股实际资产净值，用以计算本公司及中国证券投资公司股东之持股比例，将于厘定日期厘定）。根据合并协议，前中银投资股东可能会被要求或决定出售他们收到的本公司普通股股份。此外，我们的股东可以决定在合并完成后不持有他们的普通股股份。在每种情况下，我们的普通股的此类销售可能会降低我们的普通股的交易价格，并可能在合并完成后立即进行。如果发生这种情况，可能会削弱我们通过出售股本证券筹集额外资本的能力（如果我们希望这样做）。
合并后，我们的股东将经历合并后公司的所有权百分比和投票权减少。
我们的股东在合并前持有的本公司股权比例和实际投票权将相对于合并前持有的本公司股权比例有所减少，除非他们持有的本公司股权比例与合并前持有的本公司股权比例相当或更高。因此，本公司股东一般预期于合并后对合并公司之管理及政策所施加之影响力，较现时对本公司之管理及政策所施加之影响力为小。此外，在合并完成之前，在合并协议的若干限制下，我们可能会分别发行额外的普通股股份，这将进一步减少我们现有股东持有合并后公司的所有权百分比。
我们可能无法实现合并所预期的利益，包括估计的成本节约，或实现该等利益所需时间可能较预期长。
由于合并而预期的若干利益的实现，部分取决于中银投的投资组合与我们的投资组合的进一步整合，以及中银投的业务与我们的业务整合。就不可能有
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确保中银投资的投资组合或业务能够在未来盈利的情况下运作，或及时或完全成功整合到我们的业务中。将管理资源投入该等整合可能会分散对合并公司日常业务的注意力，且无法保证不会因该等整合努力而产生与过渡过程相关的重大成本或不会产生其他重大不利影响。该等影响，包括与合并有关的意外成本或延误，以及中银投资的投资组合未能按预期表现，可能对合并公司的财务业绩造成重大不利影响。
我们亦预期，当中银投的投资组合已全面整合后，合并可取得一定的协同效应及成本节约。对这些协同增效和潜在成本节约的估计最终可能是不正确的。成本节约估计还假设我们将能够将我们的业务和BCIC的业务合并，以实现这些成本节约。如果估计结果不正确，或未能成功地将中银投的投资组合或业务与其运营相结合，则预期的协同效应和成本节约可能无法完全实现或根本无法实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现。
TCPC特别委员会财务顾问于签署合并协议前向我们的特别委员会及董事会提交的意见并不反映自该等意见日期以来的情况变化。
本公司特别委员会之财务顾问Houlihan Lokey之意见已于二零二三年九月五日提交本公司特别委员会及董事会，日期为二零二三年九月五日。国投特别委员会财务顾问KBW的意见已于2023年9月5日提交国投特别委员会及国投董事会，日期为2023年9月5日。我们的经营和前景、总体市场和经济状况以及超出我们控制范围的其他因素的变化可能会显著改变公司各自的价值或合并完成时我们普通股股票的各自价格。该等意见并不涉及合并将完成之时或该等意见发表日期以外的任何日期。
如果合并因任何原因（无论是由于未能取得所需的本公司股东或中国工商公司股东的批准，还是由于本公司或中国工商公司未能满足某些结束条件）未能完成，则本公司将不会从合并所产生的费用中受益。
合并须受完成条件的规限，包括我们的股东及中银股东的若干批准，如未能达成，将阻止合并完成。倘合并未完成，吾等将产生重大开支，而不会就此收取任何最终利益。我们已就合并产生投资银行、法律及会计费用以及财务印刷及其他相关费用的实付开支，即使合并未完成，大部分开支仍将产生。
终止合并协议可能对本公司造成不利影响。
如果合并协议终止，可能会产生各种后果，包括：
合并协议限制了我们寻求合并替代方案的能力。
合并协议包含限制TCPC和BCIC讨论、促进或承诺竞争性第三方收购TCPC或BCIC全部或相当部分的建议的能力的条款。这些规定是这类交易的典型规定，可能会阻止潜在竞争收购方考虑或提议该项收购，即使其准备以高于合并中提议的每股市价支付代价，或可能导致潜在竞争收购方提议以更低的每股市价支付代价，收购TCPC或BCIC的价格高于它本来可能会支付的价格。
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合并须受完成条件（包括我们的股东及BCIC股东批准）所规限，如未能达成或（在法律允许的范围内）放弃，将导致合并无法完成，这可能会对本公司的业务及营运造成重大不利后果。
合并须受完成条件的规限，包括我们的股东及中银股东的若干批准，如未能达成，将阻止合并完成。根据适用法律，中国证券股东采纳合并协议及批准中国证券合并建议的截止条件不得被免除，且必须满足该条件方可完成合并。倘中银投资股东不采纳合并协议及批准合并，且合并未完成，则合并失败可能对我们的业务及营运造成重大不利影响。此外，我们的股东批准根据合并协议发行额外普通股股份的截止条件可能不会被放弃，并且必须满足该条件才能完成合并。倘本公司股东不批准本公司的股份发行建议而合并未完成，则合并失败可能会对本公司的业务及营运造成重大不利影响。除须获得本公司股东及中银股东的批准外，合并受本公司无法控制的多项其他条件所规限，这些条件可能会妨碍、延迟或以其他方式对合并的完成造成重大不利影响。我们无法预测这些其他条件是否以及何时会得到满足。
本公司和中国工商公司可以在法律允许的范围内，放弃合并的一项或多项条件，而无需重新获得本公司股东或中国工商公司股东批准（如适用）。
在法律允许的范围内，本公司和中国国投各自完成合并的义务的某些条件可以单方面或经双方同意全部或部分放弃。如任何该等豁免不需要股东决议，本公司及中国国投将各自有酌情权完成合并，而无需进一步寻求股东批准。但须经本公司股东及中国工商公司股东同意的条件，不能免除。
在合并尚未进行期间，我们将面临经营不明朗因素及合约限制。
有关合并影响的不确定性可能对本公司及合并完成后的合并公司造成不利影响。这些不确定性可能导致与我们有交易的人寻求改变与我们现有的业务关系。此外，合并协议限制我们采取各自可能认为符合其最佳利益的行动。该等限制可能会阻止我们寻求合并完成前可能出现的若干商机。
合并后我公司普通股的市场价格可能受到不同于目前影响我公司普通股或中银普通股的因素的影响。
由于本公司与中国中投公司的业务在某些方面有所不同，因此，合并后公司的经营业绩和合并后的普通股市价可能受到与目前影响本公司和中国中投公司各自独立经营业绩和交易价格的因素不同的因素的影响，例如股东基础较大、投资组合结构不同、资本结构不同。因此，我们的历史交易价及财务业绩未必能反映合并后合并公司的该等事项。
我们的股东不享有与合并有关的评估权。
估价权是一种法定权利，它使股东能够对某些特殊交易（如某些合并）提出异议，并要求公司在司法程序中支付法院确定的股票的公允价值，而不是接受就适用交易向股东提供的对价。根据特拉华州法律，我们普通股的股东将无权评估其与合并有关的股票的公允价值。
就合并而针对我们提起的任何诉讼均可能导致巨额费用，并可能延迟或阻止合并完成。
我们可能不时受到法律诉讼，包括证券集体诉讼和衍生诉讼，以及与合并有关的各种监管、政府和执法部门查询、调查和传票。这些或任何类似的证券集体诉讼和衍生诉讼，无论其是非曲直，都可能导致巨额成本并转移管理时间和资源。在该等情况下作出不利判断可能对我们的流动资金及财务状况造成负面影响，或可能妨碍合并完成。
合并可能触发TCPC或其各自联属公司合约中的若干“控制权变动”条文及其他限制，未能取得任何所需同意或豁免可能对合并后公司造成不利影响。
66
本公司或我们各自关联公司的某些协议可能会要求一个或多个交易对手同意或放弃与合并有关的协议。未能取得任何该等同意或放弃可能会使该等交易对手终止或以其他方式增加其在任何该等协议下的权利或我们的义务，因为合并或合并协议拟进行的其他交易可能违反与任何该等交易有关的反转让、控制权变更或类似条文。如果出现这种情况，我们可能不得不寻求以新协议取代该协议，或寻求对该协议的修订。我们无法向您保证，我们将能够以类似条款或根本更换或修改任何此类协议。
如果任何该等协议是重大的，未能根据任何该等协议获得同意、修订或豁免，或以类似条款或根本没有取代任何该等协议，可能会对合并后公司的财务表现或经营业绩造成不利影响，包括阻止我们经营中银投资的重要部分业务。
此外，合并的完成可能违反、冲突、导致违反本协议的规定，或损失本协议的任何利益，构成违约。（或在发出通知或不发出通知或时间流逝或两者均会构成失责的事件），或导致任何权利或义务的终止、取消、加速或其他改变（包括任何付款义务），本公司的某些协议。任何该等违反、冲突、违约、损失、违约或其他影响可能个别或整体对合并完成后合并公司的财务状况、经营业绩、资产或业务造成重大不利影响。
由于合并，BCIC 2025年未偿还私募票据的持有人将能够在到期前赎回其票据；任何替代债务可能会更昂贵，合并后的公司在完成后无法替换任何已赎回的BCIC 2025年私募票据，可能会对我们的流动性和能力产生不利影响，为新投资提供资金或维持向我们的股东分配。
中银投资于2025年12月9日到期的2025年私募票据的未偿还本金总额为92，000，000元，除非先前已根据其条款偿还或赎回（“中银投资2025年私募票据”）。由于合并，且除非2025年私募票据的条款另有修订，否则国投2025年私募票据持有人将可于到期前赎回其票据。不能保证合并后的公司将能够以优惠的条款（如有的话）替换任何赎回的中银2025年私募债券。我们更换任何赎回的中银2025年私募债券的能力将受到影响信贷市场的当时经济状况的限制，任何替换债券可能比2025年私募债券更昂贵。倘吾等无法取代因合并而赎回的任何中银2025年私募票据，吾等的流动性及为新投资提供资金的能力可能会受到不利影响。
根据《守则》第368（a）条，合并不得视为免税重组。
吾等拟使合并符合守则第368（a）条下的免税重组资格。如果美国国税局或法院裁定合并不应被视为《法典》第368（a）条下的免税重组，则股东一般会在合并中以BCIC普通股交换我们的普通股时，就美国联邦所得税目的确认收益或亏损。
我们预计将对使用中国工商公司的资本损失结转（以及某些未确认的固有损失）进行年度限制。
BCIC有资本损失结转（和未实现的内置损失）用于美国联邦所得税的目的。在受某些限制的情况下，资本损失结转和已确认的固有损失可用于抵销未来已确认的资本收益。《守则》第382条规定每年限制一家公司，包括RIC，在经历"所有权变更"时使用其资本损失结转和未实现固有损失的能力。合并预计将导致BCIC的所有权变更，以第382条的目的。就任何特定年度而言，该限制可能会导致我们于该年度的美国联邦资本收益净额金额增加，因此，我们需要分配的资本收益股息金额以保持RIC并避免美国所得税及消费税负债，与充分使用该等亏损时的资本收益净额相比。
倘中银投或TCPC未能或未能符合就美国联邦所得税目的而作为RIC征税的资格，合并后的公司可能会招致不利的税务后果。
两者都有本公司和BCIC的经营方式是，它认为已允许其符合美国联邦所得税的RIC资格，并打算通过合并和（就本公司而言）继续这样做。为了符合RIC的资格，公司必须满足与其资产和收入的性质及其分配水平有关的多项要求。如果BCIC或本公司未能或未能符合美国联邦所得税的RIC资格
67
目的：合并后的公司可能有大量的税务负担，或者可能不得不进行大量的分配，并支付罚款或消费税，以保持RIC资格。这些负债可能会大大减少合并后公司可用于分配给股东的现金以及我们普通股的价值。
项目1B。取消解析D工作人员评论
无
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
公司由顾问外部管理，没有员工或内部信息系统。因此，本公司依赖顾问BlackRock，Inc.。（"贝莱德"）以及托管人和其他服务提供商，以保护公司的信息免受网络安全威胁。本公司首席合规官（“CCO”）监督本公司与网络安全风险相关的风险管理政策和程序，并受董事会监督。CCO和顾问还审查公司主要服务提供商与网络安全事宜相关的合规和风险管理政策和程序，评估这些服务提供商对可能使公司遭受信息技术漏洞的信息系统的使用，并接收公司服务提供商关于任何网络安全威胁和事件的报告。
具体而言，本公司依赖BlackRock，Inc.的企业风险管理（“企业风险管理”）框架。（“贝莱德”）为公司的网络安全风险管理和战略提供支持。公司董事会定期收到贝莱德和顾问关于贝莱德网络安全计划的报告。机构风险管理框架的关键方面概述如下。
贝莱德企业风险管理框架
贝莱德认识到识别、评估和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性。网络安全是贝莱德企业风险管理方法的重要组成部分。BlackRock利用多道防线模式，由全球信息安全及其他团队执行网络安全运营流程，并由专门的内部审计技术和技术风险管理（“TRM”）团队独立审查技术风险。贝莱德的网络安全计划完全集成到其企业风险管理框架中，并与公认的框架保持一致，包括NIST CSF、FFIEC CAT、FedRAMP、SOC 1/2、ISO 27001/2等。BlackRock旨在通过与监管机构、客户、保险公司、供应商、合作伙伴、同行、政府和行业组织和协会的合作，以及外部审计、技术风险、信息安全和其他评估，为网络安全计划提供信息，并不断改进其网络安全计划。
BlackRock寻求通过一个全球性的多层次控制计划战略来应对网络安全风险，该战略旨在通过识别、预防和缓解网络安全威胁和事件来保护BlackRock收集和存储的信息的机密性、完整性和可用性。作为贝莱德整体企业风险管理框架的关键要素之一，贝莱德的网络安全计划专注于以下关键领域：
68
贝莱德的全球信息安全团队与技术风险和内部审计团队合作，定期评估和测试贝莱德的网络风险和网络安全计划。这些努力可能包括广泛的活动，包括审计、评估、军事演习和“桌面”演习、威胁建模、漏洞测试和其他侧重于评估我们网络安全措施和规划有效性的演习。贝莱德还参与金融服务行业和政府论坛，以努力改善内部和部门的网络安全防御。贝莱德定期聘请第三方和顾问评估其网络安全控制环境。某些计划和控制评估的结果会报告给风险委员会，贝莱德根据这些评估提供的信息酌情调整其网络安全计划。
截至2023年12月31日，本公司并不知悉任何已对或合理可能对本公司业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响的网络安全风险。
网络安全治理
公司董事会定期收到贝莱德和顾问关于贝莱德网络安全计划的报告。公司董事会向本公司董事会提交季度报告。支持公司信息安全计划的团队成员应具有相关的教育和行业经验。
在贝莱德母公司层面，贝莱德董事会积极参与对贝莱德风险管理计划的监督。风险委员会协助董事会监督贝莱德的风险水平、风险评估、风险管理以及相关政策和流程，包括网络安全威胁所产生的风险。风险委员会定期收到贝莱德信息安全团队成员（包括首席信息安全官）关于其网络安全计划、技术弹性风险管理和相关发展的报告。董事会及风险委员会亦会收到有关符合若干报告门槛的网络安全事件的资料。贝莱德技术、风险和信息安全团队的高级成员每年都会向董事会风险和审计委员会联席会议提供贝莱德网络风险和相关计划的全面概述。
贝莱德的技术和网络安全风险也由TRCC监管，TRCC是一个专门的管理风险治理委员会和全公司ERC的小组委员会。TRCC主席由贝莱德企业风险管理主管任命，其成员包括CISO以及贝莱德的广泛高级业务利益相关者。TRCC负责监督贝莱德的技术和网络安全风险管理实践，并帮助确保技术和网络安全风险保持在公司范围内的风险容忍度，并酌情将技术和网络安全风险问题上报给ERC和其他委员会。TRCC还审查任何相关技术和网络安全风险相关问题，并帮助确保这些问题得到适当升级、报告和补救。
贝莱德的网络安全风险管理和战略流程由贝莱德的首席信息安全官领导，上文对此进行了详细讨论。截至2023年12月31日，CISO在信息技术领域拥有超过30年的经验，拥有25年的经验，
69
他专注于信息安全，包括曾在多家全球金融机构担任首席信息安全官，并持有认证信息系统安全专业人员认证。首席信息安全官与领导团队及全球网络安全小组的其他主题专家紧密合作，彼等在管理信息安全、制定网络安全策略、实施有效的信息及网络安全计划、监督技术风险及审核职能的网络安全控制等多个角色均拥有丰富的过往工作经验，并拥有相关学位及业界领先的认证。
CISO和TRCC成员通过管理和参与上述网络安全风险管理流程，包括贝莱德事件应对计划的运作，监督网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。
项目2.新闻歌剧
我们并无拥有任何对我们的营运有重大意义的房地产或其他实物物业。我们的行政办公室位于2951 28th Street Suite 1000，Santa Monica，CA 90405，由顾问根据管理协议的条款提供。我们相信，我们的办公室设施适合及足够于我们预期进行的业务。
项目3.法律诉讼程序
本公司及顾问可能不时参与本公司正常业务过程中附带的若干法律诉讼，包括有关本公司于投资组合公司的投资。于二零二三年九月十三日，本公司连同顾问及顾问管理的若干其他基金，以及若干其他被告在纽约南区美国破产法院提起的诉讼中被列为被告。该诉讼涉及本公司及若干其他被告投资的第三方担保贷款债务。该诉讼指称，本公司及其他被告知悉或应已知悉第三方管理人就其管理抵押贷款债务而进行的若干欺诈活动，导致原告蒙受投资损失。该诉讼寻求从公司收回约1500万美元，加上利息，其他被告的额外金额，以及所有被告的律师费和费用。本公司、附属基金和顾问打算积极抗辩这些索赔。然而，目前，本公司和顾问无法合理确定地预测不利结果的可能性，包括可能导致的任何潜在损失。于2023年11月6日，本公司、附属基金、顾问以及若干其他被告提出动议，驳回诉讼，该诉讼已于2024年2月12日全面简报，并定于2024年3月6日在法庭上辩论。
项目4：我的安全信息披露。
不适用。
70
项目5.注册人普通股市场，相关股票持股人事项与发行人购买股权证券
普通股价格区间
我们的普通股于2012年4月5日开始交易，目前在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“TCPC”。下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度每个财政季度的最高和最低收盘价、收盘价占资产净值的百分比或NAV以及每股季度分派。我们的普通股历来的交易价格高于或低于其净资产价值。然而，不能保证将维持相对于资产净值的溢价或贴现幅度（视适用情况而定）。
|
|
|
|
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|
溢价/ |
|
溢价/ |
|
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||||
|
|
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股价 |
|
|
高销售价格 |
|
低销售价格 |
|
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|||||||
|
NAV(1) |
|
|
高(2) |
|
|
低(2) |
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|
对资产净值 (3) |
|
对资产净值 (3) |
|
已宣布的分布 |
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||||
截至2023年12月31日的财年 |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
第一季度 |
$ |
13.00 |
|
|
$ |
13.37 |
|
|
$ |
9.73 |
|
|
2.8% |
|
(25.2)% |
|
$ |
0.32 |
|
第二季度 |
$ |
12.94 |
|
|
$ |
11.42 |
|
|
$ |
9.76 |
|
|
(11.7)% |
|
(24.6)% |
|
$ |
0.34 |
|
第三季度 |
$ |
12.72 |
|
|
$ |
12.89 |
|
|
$ |
11.00 |
|
|
1.3% |
|
(13.5)% |
|
$ |
0.44 |
|
第四季度 |
$ |
11.90 |
|
|
$ |
12.41 |
|
|
$ |
10.37 |
|
|
4.3% |
|
(12.9)% |
|
$ |
0.59 |
|
截至2022年12月31日的财年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一季度 |
$ |
14.27 |
|
|
$ |
14.30 |
|
|
$ |
13.10 |
|
|
0.2% |
|
(8.2)% |
|
$ |
0.30 |
|
第二季度 |
$ |
13.97 |
|
|
$ |
14.36 |
|
|
$ |
11.87 |
|
|
2.8% |
|
(15.0)% |
|
$ |
0.30 |
|
第三季度 |
$ |
14.12 |
|
|
$ |
14.28 |
|
|
$ |
10.92 |
|
|
1.1% |
|
(22.7)% |
|
$ |
0.30 |
|
第四季度 |
$ |
12.93 |
|
|
$ |
13.54 |
|
|
$ |
10.84 |
|
|
4.7% |
|
(16.2)% |
|
$ |
0.37 |
|
截至2024年2月28日，我们约有37，000名实益拥有人，其股份以经纪、交易商及结算机构名义持有，我们有15名记录在案的股东。2024年2月28日，我们普通股的最后一次报告销售价格为每股11.16美元。
下表载列截至2024年2月29日的各类未行使证券。
班级名称 |
|
金额 |
|
|
注册人持有的金额 |
|
|
金额 |
|
|||
普通股 |
|
|
200,000,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
57,767,264 |
|
71
分配
我们的季度股息和对普通股股东的分配记录在除息日，并由我们的董事会决定。分派乃经考虑我们对可供分派予股东的年度应课税收入估计及从上一年度结转以于本年度分派的应课税收入金额而宣布。我们并无按特定水平支付分派的政策，并预期将继续分派绝大部分应课税收入。投资业绩或重点、开支水平及其他因素的变动可能会影响我们未来支付的分派金额。我们不能向股东保证他们将收到任何分配或分配在特定水平。
下表概述本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度宣派及派付的股息：
宣布的日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
|
类型 |
|
金额 |
|
|
总金额 |
|
||
2023年2月28日 |
|
2023年3月17日 |
|
2023年3月31日 |
|
正规化 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
18,485,524 |
|
2023年5月4日 |
|
2023年6月16日 |
|
2023年6月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年8月3日 |
|
2023年9月15日 |
|
2023年9月29日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年8月3日 |
|
2023年9月15日 |
|
2023年9月29日 |
|
特价 |
|
|
0.10 |
|
|
|
5,776,726 |
|
2023年11月2日 |
|
2023年12月15日 |
|
2023年12月29日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年11月2日 |
|
2023年12月15日 |
|
2023年12月29日 |
|
特价 |
|
|
0.25 |
|
|
|
14,441,816 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.69 |
|
|
$ |
97,626,676 |
|
下表概述本公司截至二零二二年十二月三十一日止年度宣派及派付的股息：
宣布的日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
|
类型 |
|
金额 |
|
|
总金额 |
|
||
2022年2月24日 |
|
2022年3月17日 |
|
2022年3月31日 |
|
正规化 |
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
17,330,179 |
|
2022年5月4日 |
|
2022年6月16日 |
|
2022年6月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.30 |
|
|
|
17,330,179 |
|
2022年8月3日 |
|
2022年9月16日 |
|
2022年9月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.30 |
|
|
|
17,330,179 |
|
2022年11月3日 |
|
2022年12月16日 |
|
2022年12月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.32 |
|
|
|
18,485,525 |
|
2022年12月15日 |
|
2022年12月29日 |
|
2023年1月12日 |
|
特价 |
|
|
0.05 |
|
|
|
2,888,363 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
73,364,425 |
|
所有股息的纳税特征在历年结束后以1099-DIV表格或1042-S表格向股东报告。
根据《守则》第M分节，我们已选择作为RIC征税。为了保持优惠的RIC税收待遇，我们必须从合法可供分配的资产中，每年向我们的股东分配至少90%的普通收入和超过已实现净长期资本损失的净短期资本收益。为了避免对RICS征收某些消费税，我们必须在每个历年分配至少等于以下金额之和：
我们可以酌情结转超过历年分配的应税收入，并为这一收入支付4%的消费税。如果我们选择这样做，在其他条件不变的情况下，这将增加费用，减少可分配给我们股东的金额。我们将根据需要对估计的应纳税所得额计征消费税。此外，尽管我们目前打算至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配已实现的净资本收益(即长期资本收益超过短期资本损失的净收益)，但我们未来可能决定保留此类资本收益用于投资。
我们可能无法实现使我们能够在特定水平上进行股息和分配或不时增加这些股息和分配金额的经营业绩。此外，由于根据1940年法案适用于我们作为BDC的资产覆盖范围测试，以及由于我们现有和未来信贷安排的规定，我们进行股息和分配的能力可能受到限制。如果我们不每年分配一定比例的收入，我们将遭受不利的税收后果，包括可能失去优惠的RIC税收待遇。此外，根据美国公认的会计原则和税收条例，我们在收入中计入某些尚未收到现金的金额，如PIK利息，这代表
72
在贷款期限结束时到期的贷款余额中增加的合同利息，或原始发行或市场贴现的应计利息。由于我们可能在收到或不收到代表这些收入的现金之前确认收入，因此我们可能难以满足将至少90%的投资公司应纳税所得额分配给RIC以获得税收优惠的要求，并可能需要缴纳消费税。
为了满足适用于RICS的年度分配要求，我们有能力以普通股的股票而不是现金宣布很大一部分股息。只要这种股息的一部分以现金支付(就任何纳税年度支付的股息，这一部分可以低至10%)，并且满足某些要求，整个分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。
贝莱德、S总回报指数和富国银行业务发展公司指数累计总回报的比较
总回报表现
注：假设2012年4月4日向贝莱德投资100美元，投资于S总回报指数、S杠杆贷款指数和S业务发展公司指数。假设所有股息在各自的股息支付日进行再投资，不含佣金。
73
费用及开支
下表旨在帮助您了解潜在发行我们普通股的投资者将直接或间接承担的成本和费用。下面的表格和例子不应该被认为是我们未来费用的代表。实际支出可能比所显示的要多，也可能比显示的要少。下面的表格和例子代表了我们对未来12个月预计产生的费用和支出的最佳估计。
股东交易费用 |
|
|
|
|
|
||
销售负荷（占发行价的百分比） |
|
|
— |
|
|
(1 |
) |
发售费用(占发行价的百分比) |
|
|
— |
|
|
(2 |
) |
股息再投资计划费用 |
|
|
— |
|
|
(3 |
) |
股东交易费用总额(以百分比表示 |
|
|
|
|
|
||
年度支出（占净资产的百分比 |
|
|
|
|
|
||
基地管理费 |
|
|
3.18 |
% |
|
(5 |
) |
投资项下应支付的奖励性报酬 |
|
|
2.13 |
% |
|
(6 |
) |
借贷资金的利息支付 |
|
|
6.22 |
% |
|
(7 |
) |
其他费用 |
|
|
0.99 |
% |
|
(8 |
) |
年度费用总额 |
|
|
12.52 |
% |
|
|
|
就于二零一三年一月一日持有的资产而言，资本收益、亏损及折旧乃按资产基准按其于二零一二年十二月三十一日的价值计量。资本收益部分于支付或分派普通收入部分前悉数支付或分派。
74
示例
下面的例子显示了我们普通股的假设投资在不同时期会发生的总累计费用（包括股东交易费用和年度费用）的预计美元金额。在计算下列开支金额时，我们假设我们的年度经营开支维持在上表所列水平。
|
|
1年 |
|
|
3年 |
|
|
5年 |
|
|
10年 |
|
||||
假设年回报率为5%，完全来自净投资收益，你将为1,000美元的投资支付以下费用(1) |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
306 |
|
|
$ |
468 |
|
|
$ |
803 |
|
假设5%的年回报率完全来自已实现的净资本收益，你将为1,000美元的投资支付以下费用(2) |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
306 |
|
|
$ |
468 |
|
|
$ |
803 |
|
虽然这个例子假设，按照美国证券交易委员会的要求，年回报率为5%，但我们的表现会有所不同，可能会导致回报率高于或低于5%。根据我们的投资管理协议，假设年回报率为5%，没有对收入或资本利得进行激励性补偿，因此不包括在示例中。如果我们的投资获得了足够的回报，包括通过实现资本收益，从而触发了一笔可观的激励性薪酬，我们对普通股股东的分配和我们的费用可能会更高。此外，本例假定所有股息和分配按资产净值进行再投资。
第六项。[已保留]
75
项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
本节所载资料应与本年度报告10-K表其他部分所载的经审计综合财务报表及相关附注一并阅读。本报告中的一些陈述(包括在以下讨论中)属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及贝莱德(前身为TCP Capital Corp.)的未来事件或未来业绩或财务状况。本报告中包含的前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，包括有关以下方面的陈述：
我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”等词语来识别前瞻性陈述。本季度报告所载的前瞻性陈述涉及风险及不确定性。我们的实际结果可能因任何原因而与前瞻性陈述中隐含或表述的结果存在重大差异，包括本报告中所列的“风险因素”。
本报告所载的前瞻性陈述乃基于本报告日期我们可获得的信息，我们不承担更新任何该等前瞻性陈述的义务。虽然我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但建议您参考我们可能直接或通过我们已经提交或未来可能提交给SEC的报告向您提供的任何额外披露，包括表格10—K的年度报告，表格N—2的注册声明，表格10—Q的季度报告和表格8—K的当前报告。
76
天桥回顾
该公司是一家特拉华州公司，成立于2012年4月2日，是一家外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司。本公司乃透过转换一间已存在的封闭式投资公司而成立。本公司选择根据经修订的《1940年投资公司法》（“1940年法”）受商业发展公司（“KDC”）监管。
就美国联邦所得税而言，本公司已选择被视为受规管投资公司（“RIC”）。作为诠释委员会，本公司将不会就其每年分派有关收入并符合其他适用所得税规定的收入征税。TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC已选择被视为美国联邦所得税目的的合伙企业。SVCP在2018年8月1日之前被视为美国联邦所得税目的的合伙企业，并在2018年8月2日转换为有限责任公司后，此后被视为并将被视为不予考虑的实体。
我们的杠杆计划由SVCP发行的循环多货币信贷安排下的3亿美元可用债务组成，（“业务融资”），TCPC Funding II发行的一项高级有担保循环信贷融资下的2亿美元可用债务（“融资融资II”），本公司发行的2.50亿美元优先无抵押票据于2024年到期。（“二零二四年票据”），本公司发行于二零二六年到期的优先无抵押票据325，000，000美元。（“2026年票据”）及1.60亿美元来自SBA的承诺杠杆（“SBA计划”，连同营运设施、融资设施II、二零二四年票据及二零二六年票据，统称“杠杆计划”）。于二零二二年三月一日偿还前，债务包括本公司发行于二零二二年三月到期的140，000，000元可换股无抵押票据（“二零二二年可换股票据”）。于二零二一年九月十七日偿还前，债务包括本公司发行于二零二二年八月到期的175. 0百万元无抵押票据（“二零二二年票据”）。
为符合RIC资格，我们必须（其中包括）满足若干收入来源和资产多样化要求，并及时向股东分配投资公司应课税收入（定义见1986年国内税收法典（经修订））的90%。根据这项选择，我们一般不必就分配给股东的任何收入支付公司层面的税，前提是我们满足这些要求。
于2023年9月6日，本公司与中银投资、合并子公司以及北京国际机场及顾问（仅为协议所载之有限目的）订立了合并协议。2024年1月10日，合并协议修订并重新启动。有关合并协议及合并的进一步资料，请参阅“附注12—建议与BlackRock Capital Investment Corporation合并”。
投资
我们的投资活动水平因不同时期而可能而且确实有很大差异，这取决于许多因素，包括中间市场公司可用的债务和股本金额、并购活动的水平、整体经济环境以及我们所进行投资类型的竞争环境。
作为BDS，我们必须遵守某些监管要求。例如，我们通常必须将至少70%的总资产投资于“合格资产”，包括美国私营公司的证券和债务，美国上市公司的证券和债务，其证券未在国家证券交易所上市或根据1934年证券交易法（经修订）注册，上市公司市值低于2.5亿美元的国内运营公司、现金、现金等价物、美国政府证券和一年或更短时间内到期的优质债券投资。
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在初始投资时是合资格投资组合公司但不再符合定义的公司的后续投资。截至2023年12月31日，我们总资产的81. 7%投资于合资格资产。
收入
我们主要以所持债务利息的形式产生收入。我们亦从股权股息、出售投资的资本收益以及若干租赁、费用及其他收入中产生收入。我们于固定收益工具的投资一般预期到期日为三至五年，尽管我们对到期日并无上限或上限限制。我们的债务投资利息一般按季度或半年支付。我们的债务投资本金的支付可能会在所述投资期限内摊销、延迟数年或到期时全部到期。在某些情况下，我们的债务投资和优先股投资可能会推迟支付现金利息或股息或PIK。我们债务投资的任何未偿还本金额及任何应计但未付利息一般于到期日到期。此外，我们可能以预付费、承诺、发起费、结构或尽职调查费、期末或退出费、提供重大管理协助的费用、咨询费和其他投资相关收入的形式产生收入。
费用
我们的主要经营开支包括支付基本管理费，以及（视乎我们的经营业绩而定）奖励补偿、根据管理协议可报销的开支、行政费用及根据行政协议可分配的间接费用部分。基本管理费及奖励补偿乃为顾问在识别、评估、谈判、结束及监察我们投资方面所作的工作提供报酬。我们与署长签订的行政协定规定，署长可得到偿还，以支付署长根据行政协定分配给我们的办公室空间租金、办公室设备和水电费方面的费用和开支，以及署长或其附属机构与任何非投资咨询有关的任何费用和开支，管理员或其附属机构向我们提供的行政或运营服务。我们还承担运营和交易的所有其他成本和开支（本公司的普通股股东间接承担本公司、SVCP、TCPC Funding II和SBIC的所有成本和开支），其中可能包括与以下各项有关的成本和开支：
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投资管理协议规定，基本管理费按总资产的1.5%的年费率计算（不包括现金及现金等价物）按季度支付；但前提是自2019年2月9日起，基本管理费按总资产的1.0%的年费率计算（不包括现金及现金等价物）超过本公司资产净值200%的金额。就计算基本管理费而言，“总资产”乃不扣除任何借贷或其他负债而厘定。基本管理费是根据我们最近完成的日历季度末的总资产价值和资产净值（不包括现金和现金等价物）计算的。
此外，投资管理协议规定顾问或其关联公司在某些情况下有权获得奖励补偿。根据该协议的条款，在2013年1月1日之前没有产生奖励补偿。根据日期为2019年2月9日的现行投资管理协议，奖励报酬等于（1）自2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%和其后17.5%的总和，以及（2）所有已实现资本收益净额的20%。自2013年1月1日至2019年2月8日（扣除任何未实现资本折旧净额）及其后17.5%，减去之前支付的普通收入奖励补偿及资本利得奖励补偿。然而，奖励补偿仅会在扣除奖励补偿后本公司累计总回报（包括该等支付）等于或超过每日加权平均缴入普通股7%的年度回报率的情况下支付。奖励补偿的确定受1940年法案和1940年投资顾问法案的限制。
截至2017年12月31日，奖励性薪酬是根据LPA分配给SVCP普通合伙人的股权。自2018年1月1日起，《投资协议》已修订以删除其中的奖励薪酬分配条文，而奖励薪酬将根据当时存在的投资管理协议作为费用支付予顾问。该修订对本公司支付的奖励补偿金额或所接受的服务并无影响。
关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的财务报表，该报表是根据公认会计原则编制的。编制该等财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入及开支之呈报金额之估计及假设。经济环境、金融市场及用于厘定该等估计的任何其他参数的变动可能导致实际结果有所不同。管理层认为以下主要会计政策对理解财务报表十分重要。除下文的讨论外，我们的主要会计政策在财务报表附注中作进一步说明。
证券投资的估值
根据1940年法案的规则2a—5（“规则”），董事会指定顾问为公司的估值指定人（“估值指定人”），以履行某些公允价值职能，包括执行公允价值确定，并已批准顾问采用的政策和程序，以寻求确保遵守规则的要求。
我们根据估值指定人成立的委员会（“估值委员会”）审阅及批准的政策及程序所载的估值原则及方法，按公平值对我们的组合投资进行估值。公平值定义为市场参与者于计量日期进行有序交易时出售资产所收取的价格。市场参与者主要是买卖双方，（或最有利的）资产市场：（i）独立于我们，（ii）知识渊博，根据所有可用信息对资产有合理了解（包括通过通常和习惯的尽职调查可能获得的信息），（iii）能够就该资产进行交易，及（iv）愿意就该资产或负债进行交易（即他们是有动机的，但并非被迫或以其他方式被迫这样做）。
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可随时取得市场报价之投资乃按该市场报价估值，除非该等报价被视为不代表公平值。我们一般从认可的交易所、市场报价系统、独立定价服务或一个或多个经纪交易商或做市商获取市场报价。然而，原到期日一般为三个月或以下的短期债务投资按摊销成本估值，其与公允价值相若。市场报价无法即时取得（我们的许多投资均为如此）或市场报价被视为不代表公平值的债务及股本证券，根据我们的书面估值政策及经估值委员会审阅及批准的程序，采用一贯应用的估值程序按公平值估值。该等政策已获估值指定人采纳并获董事会批准。由于厘定并无现成市场价值之投资之公平值存在固有不确定性及主观性，吾等投资之公平值可能与假设该等投资存在现成市场价值时所使用之价值有重大差异，且可能与吾等最终变现之价值有重大差异。此外，市场环境变动及其他事件可能会对我们部分投资估值所用的市场报价产生不同影响，而对我们投资的公平值并无即时报价。在若干情况下，倘吾等认为适用于发行人、卖方或买方或特定证券市场的事实及情况导致当前市场报价未能反映证券的公平值，则市场报价可能被视为不代表公平值。这些事件的例子可能包括证券交易不频繁导致报价的买入或卖出价格变得过时、陷入困境的卖方“被迫”出售、做市商之间的市场报价差异很大、买卖差价很大或买卖差价大幅增加等情况。
估值指定人就市场报价无法即时取得或市场报价被视为不代表公平值之投资所采用之估值程序如下：
该等投资并无现成市场报价或被视为不代表公平值，乃采用一种或多种方法估值，包括市场法、收入法，或如属近期投资，则采用成本法（如适用）。市场法使用涉及相同或可比资产或负债（包括业务）的市场交易所产生的价格及其他相关资料。收入法使用估值技术将未来金额（例如现金流量或盈利）转换为单一现值（贴现）。该计量乃根据现时市场对该等未来金额之预期所显示之价值计算。在遵循该等方法时，估值指定人在厘定我们投资的公平值时可能考虑的因素类型包括（如相关）及其中包括：现有市场数据，包括相关和适用的市场交易和可比交易、适用的市场收益率和倍数、证券契约、看涨期权保护条款、信息权、任何抵押品的性质和可变现价值，投资组合公司的付款能力、盈利及贴现现金流量、投资组合公司经营业务的市场、上市公司的财务比率比较、并购比较、我们的主要市场（作为申报实体）及企业价值。
在对所有投资进行估值时，我们致力尽量使用可观察输入数据，尽量减少使用不可观察输入数据。输入广义上指市场参与者在为资产定价时使用的假设，包括风险假设。输入可以是可观察的或不可观察的。可观察输入数据为反映市场参与者根据从独立于我们的来源获得的市场数据为资产或负债定价时所使用的假设的输入数据。不可观察输入数据为反映我们对市场参与者根据当时情况下可得的最佳资料为制定资产或负债定价所使用的假设的输入数据。
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我们的投资可根据估值所用输入数据的类型分类。在GAAP估值层次中，投资所处的水平是基于对投资整体估值具有重要意义的最低水平输入。投资按公认会计原则分为以下三大级别：
第1级—使用相同资产在活跃市场的未经调整报价估值的投资。
第2级—使用其他未经调整的可观察市场输入值估值的投资，例如不活跃市场的报价或可比较工具的报价。
第3层—使用报价及其他可观察市场数据（尽可能可得）估值的投资，但亦考虑一项或多项对整体估值属重大的不可观察输入数据。
截至2023年12月31日，我们的0. 0%投资分类为第1级，3. 0%投资分类为第2级，96. 9%投资为根据独立第三方来源估值估值的第3级投资，以及0. 1%投资为根据估值指定人估值的第3级投资。
截至2022年12月31日，我们的投资中有0. 1%被分类为第1级，5. 7%被分类为第2级，94. 0%被分类为第3级投资，而0. 2%被分类为第3级投资，根据独立第三方来源的估值。
公平值之厘定涉及主观判断及估计。因此，我们的综合财务报表附注表达有关该等估值及该等估值的任何变动对财务报表的可能影响的不确定性。
收入确认
利息和股息收入，包括以实物支付的收入，在被视为可收回的情况下按应计制入账。就资本承担所赚取的发起、结构、结算、承担及其他前期费用（包括原始发行折扣）一般于有关债务投资的年期内摊销或计入利息收入，偿还债务投资时应收的期末费用或退出费用亦是如此。其他费用，包括若干修订费、预付费及违约交易的承诺费，均确认为赚取。提前偿还贷款或债务证券时到期的预付费及类似收入于赚取时确认，并计入利息收入。
由于发行人的相关信贷风险及财务业绩，以及影响整个金融市场的一般市场因素，我们的若干债务投资乃按低于面值的折让购买。收购公司债券的折扣一般采用实际利率或固定收益率法摊销，假设不存在可收回性问题。当收到的贷款本金超过贷款的摊余成本时，超出的本金付款记为利息收入。
已实现损益净额和未实现增值或折旧净额变动
我们按偿还或出售所得款项净额与投资摊余成本基准之间的差额计量已实现收益或亏损，而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。已实现损益采用特定识别方法计算。未实现增值或折旧的净变动反映了报告期内证券投资价值的变动，包括在实现收益或亏损时转回以前记录的未实现增值或折旧。
证券组合和投资活动
截至2023年12月31日止年度，我们投资约2.261亿美元，包括对19家新投资组合公司和9家现有投资组合公司的新投资，以及对现有承诺的提取和过往投资所收到的PIK。其中，2.196亿美元（占收购总额的97.1%）为优先有抵押贷款，220万美元（占收购总额的1.0%）为优先有抵押票据，其余430万美元（占收购总额的1.9%）为股权投资。此外，截至2023年12月31日止年度，我们收到出售或偿还投资所得款项约218.7百万美元。
截至2022年12月31日止年度，我们投资约3.383亿美元，包括对35家新投资组合公司和15家现有投资组合公司的新投资，以及对现有承诺的提取和过往投资所收到的PIK。在这些投资中，3.23亿美元（占收购总额的95.5%）是高级担保贷款，880万美元（占收购总额的2.6%），
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而70万元（占收购总额的0.2%）为无抵押债务证券。其余580万美元（占收购总额的1.7%）为股权投资，包括180万美元租赁资产组合的股权。此外，截至2022年12月31日止年度，我们收到出售或偿还投资所得款项约481. 5百万美元。
于2023年12月31日，我们的投资组合为15. 549亿美元（按公允价值计算），由142家投资组合公司组成，89. 3%投资于债务投资，主要投资于优先担保债务。整体而言，我们的投资组合86. 0%投资于优先有抵押贷款、3. 3%投资于优先有抵押票据及10. 7%投资于股权投资。我们的平均投资组合公司投资按公允价值计算约为1100万美元。于2023年12月31日，我们最大的投资组合公司投资按价值计占投资组合约6. 6%，而我们五大投资组合公司投资按价值计占投资组合约19. 8%。
于2022年12月31日，我们的投资组合为16. 096亿美元（按公允价值计算），由136家投资组合公司组成，88. 2%投资于债务投资，主要投资于优先有抵押债务。整体而言，我们的投资组合83. 9%投资于优先有抵押贷款、4. 3%投资于优先有抵押票据及11. 8%投资于股权投资。我们的平均投资组合公司投资按公允价值计算约为1，180万美元。于2022年12月31日，我们最大的投资组合公司投资按价值计算占我们投资组合的约6. 6%，而我们五大投资组合公司投资按价值计算占我们投资组合的约20. 1%。
于2023年12月31日，我们按公平值计算的投资组合的行业组成如下：
行业 |
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百分比 |
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互联网软件和服务 |
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14.7 |
% |
多元化金融服务 |
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12.5 |
% |
多元化消费服务 |
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10.7 |
% |
软件 |
|
|
9.1 |
% |
专业服务 |
|
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5.6 |
% |
医疗保健技术 |
|
|
4.7 |
% |
酒店、餐厅和休闲 |
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3.6 |
% |
资本市场 |
|
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3.1 |
% |
IT服务 |
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2.9 |
% |
媒体 |
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2.9 |
% |
汽车 |
|
|
2.9 |
% |
医疗保健提供者和服务 |
|
|
2.6 |
% |
公路和铁路 |
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|
2.6 |
% |
纺织品、服装和奢侈品 |
|
|
2.5 |
% |
建筑与工程 |
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|
2.1 |
% |
技术硬件、存储和外围设备 |
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2.0 |
% |
纸和林产品 |
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1.9 |
% |
专业零售 |
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|
1.6 |
% |
制药业 |
|
|
1.3 |
% |
保险 |
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|
1.3 |
% |
消费金融 |
|
|
1.2 |
% |
机械设备 |
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0.9 |
% |
多元化的电讯服务 |
|
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0.9 |
% |
其他 |
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6.4 |
% |
总计 |
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100.0 |
% |
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截至2023年12月31日，我们的债务组合的加权平均有效收益率为14.1%，截至2022年12月31日，加权平均有效收益率为12.7%。截至2023年12月31日，我们总投资组合的加权平均有效收益率为13.3%，截至2022年12月31日，加权平均有效收益率为11.9%。截至2023年12月31日，我们投资组合中95.6%的债务投资以浮动利率(如LIBOR、EURIBOR、SOFR、联邦基金利率或最优惠利率)计息，4.4%以固定利率计息。截至2023年12月31日，我们投资组合中受利率下限限制的浮动利率债务投资的百分比为94.0%。截至2023年12月31日，四家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，按公允价值计算占投资组合的2.0%，按成本计算占3.7%。截至2022年12月31日，我们投资组合中93.6%的债务投资以浮动利率(如LIBOR、EURIBOR、SOFR、联邦基金利率或最优惠利率)计息，6.4%以固定利率计息。截至2022年12月31日，我们投资组合中受利率下限限制的浮动利率债务投资的百分比为94.9%。截至2022年12月31日，三家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，按公允价值计算占投资组合的2.0%，按成本计算占4.2%。
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目录
行动的结果
投资收益
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的投资收入总额分别为2.093亿美元、1.81亿美元和1.651亿美元，其中债务投资的利息和手续费收入分别为2.051亿美元、1.728亿美元和1.557亿美元，股息收入分别为380万、720万和780万美元，其他收入分别为40万、100万和160万美元。我们债务投资的利息和费用包括与预付款相关的180万美元、830万美元和700万美元的非经常性收入，以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的90万美元、50万美元和000万美元的修改费。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的投资收入增加，主要反映了由于LIBOR/SOFR利率上升而导致的利息收入的增加，但被截至2023年12月31日的年度内收到的较低的股息收入和其他收入部分抵消。与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的投资收入增加，主要反映了由于LIBOR/SOFR利率上升而导致的利息收入增加，但被截至2022年12月31日的年度收到的较低的其他收入部分抵消。
费用
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的总运营支出分别为1.025亿美元、9260万美元和9260万美元，其中包括4780万美元、3940万美元和4100万美元的利息支出和相关费用，2400万美元、2620万美元和2570万美元的基本管理费，2260万美元、1880万美元和1770万美元的奖励费用支出，220万美元、180万美元和170万美元的专业费用，150万美元。行政费用分别为180万美元和190万美元，其他费用分别为440万美元、460万美元和460万美元。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的运营费用增加，反映了由于LIBOR/SOFR利率上升而导致的利息支出增加，以及激励费用支出的增加，但部分被截至2023年12月31日的年度管理费下降所抵消。截至2022年12月31日的年度支出与截至2021年12月31日的年度一致。
净投资收益
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净投资收入分别为1.066亿美元、8840万美元及7250万美元。截至2023年12月31日止年度的投资收益净额较截至2022年12月31日止年度增加，主要反映投资收益总额增加，部分被截至2023年12月31日止年度的开支增加所抵销。截至二零二二年十二月三十一日止年度的投资收益净额较截至二零二一年十二月三十一日止年度增加，主要反映截至二零二二年十二月三十一日止年度的投资收益总额增加。
已实现和未实现损益净额
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的已实现收益（亏损）净额分别为（3160万）美元、（1820万）美元及430万美元。截至2023年12月31日止年度的已实现亏损净额主要包括重组我们于Autoalert的投资所产生的3070万美元亏损。截至2022年12月31日止年度的已实现净亏损主要包括重组我们于Fishbowl的投资所产生的13. 8百万美元亏损、重组我们于Avanti的投资所产生的13. 3百万美元亏损，部分被退出核心娱乐的债务投资所产生的11. 2百万美元收益所抵销。截至2021年12月31日止年度的已实现收益净额反映出售One Sky股权所产生的收益880万美元，以及出售部分Edmentum股权投资所产生的收益650万美元，部分被处置我们在GlassPoint的债务投资所造成的710万美元损失和出售我们在瑞士信贷股份有限公司的部分投资造成550万美元的损失。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，未实现增值（折旧）净额的变化分别为（3640万美元）、（7940万美元和6320万美元。截至2023年12月31日止年度未实现折旧净额的变化主要反映了我们在Edmentum的投资的1820万美元未实现亏损，我们在www.example.com的投资的1230万美元未实现亏损，我们在Hylan的投资的930万美元未实现亏损，我们在Magenta Buyer的投资的860万美元未实现亏损，Thras.io由于重组我们对Autoalert的投资而导致的先前确认的未实现亏损的3，620万美元的拨回，抵消了这一亏损。未实现增值净额的变化截至2022年12月31日止年度的折旧（折旧）主要反映了Autoalert的3430万美元未实现亏损，1490万美元之前确认的处置我们在CORE娱乐的投资的未实现收益的转回，110万美元的Edmentum的未实现亏损，以及整个投资组合因市场利差扩大而产生的未实现损失，被我们在36街资本投资的2090万美元未实现收益所抵消，1390万美元以前确认的未实现亏损的拨回，因为我们对Fishbowl的投资重组，1230万美元拨回先前确认的未实现亏损，因为我们对Avanti的投资重组。2005年12月14日，
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目录
截至2021年12月31日止年度，主要由我们在Edmentum的投资的4500万美元未实现收益、Core Entertainment的980万美元未实现收益、我们在Razor的投资的680万美元未实现收益以及出售Credit Suisse AG的700万美元之前确认的未实现亏损的拨回推动，部分被One Sky先前确认的未实现收益的1110万美元转回和Amteck先前确认的未实现收益的910万美元转回所抵消。
激励性薪酬
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，计入经营开支的奖励费用分别为2，260万元、1，880万元及1，770万元，乃由于我们的表现超过累计总回报门槛而须支付。由于我们的奖励补偿是按累计基准计算的，任何期间的奖励补偿可能包括在过往期间未赚取的金额（由于我们的累计总回报低于该期间的总回报限制），但其后当我们的累计总回报再次超过总回报限制时赚取的金额（该金额称为“追赶金额”）。由于COVID—19的市场影响导致投资组合波动，二零二零年第一季度与净投资收入相关的3. 9百万美元奖励费已递延（“二零二零年第一季度追收金额”），其后于二零二零年第二季度业绩再次超过累计总回报门槛时赚取。然而，顾问并没有收到截至2020年6月30日赚取的所有激励补偿，而是自愿将第一季度追赶金额的5/6推迟到随后的季度，以便在随后的每个季度支付第一季度追赶金额的1/6，以公司的累计业绩超过该季度的累计总回报障碍。因此，截至2021年12月31日止年度的奖励费用包括2020年第一季度追赶金额的190万美元（3/6）。
所得税支出，包括消费税
本公司已选择根据国内税务守则（“守则”）第M小节被视为诠释委员会，并以符合适用于诠释委员会之税务待遇的方式经营。为符合资格，本公司必须（其中包括）每年及时向股东分派其投资公司应课税收入（定义见守则）的至少90%。本公司已作出并打算继续作出必要的分配给其股东，这将普遍免除本公司的美国联邦所得税。
视乎某个课税年度赚取的应课税收入水平，我们可选择将超过本年度股息分派的应课税收入从该等本年度应课税收入结转至下一个课税年度，并就该等收入缴纳4%的消费税。任何消费税支出在年底按已知金额入账。截至2023年12月31日止年度，根据截至2023年及2022年12月31日止年度的应税普通收入额，录得消费税开支20万美元。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度并无产生消费税。
经营净资产净增加(减少)
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，因经营而适用于普通股股东的净资产净增加（减少）分别为3850万美元、920万美元和13380万美元。截至2023年12月31日止年度经营活动产生的净资产增加净额较高，主要由于与截至2022年12月31日止年度相比，净投资收入增加以及已实现及未实现亏损减少所致。截至2022年12月31日止年度经营活动导致的净资产增加净额较低，主要由于已实现及未实现亏损较已实现及未实现收益净额较高，部分被较截至2021年12月31日止年度较高的投资收益净额所抵销。
流动资金和资本资源
自我们成立以来，我们的流动性和资本资源主要是通过特殊价值延续基金有限责任公司的普通股的首次私人配售产生的，（前身实体）随后转换为公司普通股，我们普通股首次和二次公开发行的所得款项净额，我们杠杆计划下的未偿还金额，以及运营现金流量，包括投资销售和偿还以及投资所得收入和现金等价物。现金的主要用途是投资于投资组合公司、向权益持有人分配现金、为我们的杠杆计划提供服务的付款以及其他一般企业用途。
在其于2020年7月7日终止之前，我们已向普通股股东提供“选择加入”股息再投资计划，据此，支付给选择如此选择的股东的股息将再投资于普通股股份。
2015年2月24日，公司董事会批准了一项股票回购计划（“公司回购计划”），以在低于公司净资产的某些门槛的价格收购公司的普通股总额高达5000万美元，
84
目录
每股资产价值，根据1934年法案第10b—18条和第10b5—1条规定的指导方针。本公司回购计划旨在允许本公司在根据内幕交易法可能被阻止的时候回购其普通股。本公司回购计划要求本公司选择的代理人代表本公司回购普通股，如果每股市价低于最近报告的每股净资产值的某些门槛。根据该计划，代理商将增加购买量，如果该公司的普通股价格下跌，但数量限制。任何股票回购的时间和金额取决于公司回购计划的条款和条件、普通股的市场价格和交易量，并且不能保证任何特定数量的普通股将被回购。公司回购计划于2023年10月26日获得重新批准，将于2023年第四季度收益发布后两个交易日（以较早者为准）生效，除非董事会进一步延长或终止，或批准的5000万美元回购金额已全部使用，但须符合某些条件。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司并无根据本公司购回计划购回股份。
于2023年12月31日，在合并杠杆计划下尚未行使及可用的杠杆总额如下：
|
|
成熟性 |
|
费率 |
|
|
携带 |
|
|
可用 |
|
|
总计 |
|
|
|||
运营设施 |
|
2026 |
|
SOFR+2.00% |
(2) |
|
$ |
163,168,808 |
|
|
$ |
136,831,192 |
|
|
$ |
300,000,000 |
|
(3) |
第二期融资机制 |
|
2027 |
|
SOFR+2.05% |
(4) |
|
|
100,000,000 |
|
|
|
100,000,000 |
|
|
|
200,000,000 |
|
(5) |
SBA债务 |
|
2024−2031 |
|
2.52% |
(6) |
|
|
150,000,000 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
160,000,000 |
|
|
2024年债券(面值2.5亿美元) |
|
2024 |
|
3.900% |
|
|
|
249,596,009 |
|
|
|
— |
|
|
|
249,596,009 |
|
|
2026年债券(面值3.25亿美元) |
|
2026 |
|
2.850% |
|
|
|
325,791,013 |
|
|
|
— |
|
|
|
325,791,013 |
|
|
总杠杆率 |
|
|
|
|
|
|
|
988,555,830 |
|
|
$ |
246,831,192 |
|
|
$ |
1,235,387,022 |
|
|
未摊销发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
(3,355,221 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
债务，扣除未摊销发行成本的净额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
985,200,609 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
根据《1940年法案》第61（a）条，在2018年3月23日之前，通常不允许DDC发行优先证券，除非在该条生效后，DDC满足总资产减去不由优先证券代表的负债和债务对总优先证券（包括DDC的所有借款）的覆盖率至少为200%。2018年3月23日，《小企业信贷可用性法案》（“SBCAA”）签署成为法律，其中包括修改了1940年法案第61（a）条，增加了新的第61（a）条，将适用于BDC的资产覆盖率要求从200%降低到150%，只要BDC符合某些披露要求并获得某些批准。降低资产覆盖率的要求将允许BDS的未偿还债务总额与普通股权益的比率为2：1，而200%资产覆盖率的要求则为1：1。
自2018年11月7日起，公司董事会，包括“法定多数”（如1940年法案第57（o）条所定义）董事会批准了1940年法案第61（a）（2）条所载经SBCAA修订的资产覆盖要求的应用，（“资产覆盖率选择”），这将导致（倘本公司未获得股东提前批准）适用于高级证券的资产覆盖率要求由200%降低至150%，自二零一九年十一月七日起生效。 于2019年2月8日，本公司股东批准资产覆盖率选择，因此，自2019年2月9日起，适用于高级证券的资产覆盖率要求由200%降低至150%。截至2023年12月31日，公司资产覆盖率为164%。
2015年7月13日，我们获得了SEC的豁免豁免，允许我们根据1940年法案将SBA债券下的未偿债务排除在资产覆盖率测试之外。豁免宽免使我们在150%资产覆盖率测试下有更大的灵活性，允许SBIC在没有获得豁免宽免的情况下借贷最多1.6亿元。
85
目录
截至2023年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额为9250万美元，主要包括9050万美元的净投资收入（扣除非现金收入和支出）和200万美元的投资处置结算（扣除收购）。
截至2023年12月31日止年度，融资活动使用的现金净额为6260万美元，主要包括支付给普通股股东的股息1.005亿美元和债务发行成本140万美元，被3930万美元的信贷融资提取（扣除还款）所抵消。.
截至2023年12月31日，我们拥有1.122亿美元的现金及现金等价物。
经营融资及融资II以我们投资组合中绝大部分资产（包括现金及现金等价物）作抵押，并须遵守惯常的肯定及否定契约，包括维持最低股东权益、维持总资产比率不少于150%（减去债务以外的总负债）至总负债，以及对某些付款和发行债务的限制。不利的经济状况可能导致我们的投资价值减少，这将影响资产覆盖率及作为经营融资及融资II的抵押品价值，并因此可能影响我们根据经营融资及融资II的借贷能力。除限制我们筹集资本能力的监管限制外，杠杆计划包含多项契约，如不遵守，可能加速偿还债务，从而对我们的流动性、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。于2023年12月31日，我们已遵守杠杆计划所要求的所有财务及营运契约。
不利的经济状况（例如COVID—19）虽然可能为我们创造具吸引力的机会，但可能会减少流动性并普遍提高资金成本，从而限制我们按现行优惠条款续订、延长或更换杠杆计划的能力。倘吾等未能于不同到期日续期、延长或更换杠杆计划，吾等预期将有足够资金从吾等的净投资收入、出售及偿还投资组合公司投资的本金，以及预期债务及股本筹集等来源悉数偿还未偿还余额。不利的经济条件可能会限制我们筹集资本的能力，或限制我们投资的公司偿还贷款或参与流动性事件的能力，如出售、资本重组或首次公开募股。经营融资（融资II）、二零二四年票据及二零二六年票据分别于二零二六年五月、二零二七年八月、二零二四年八月及二零二六年二月到期。任何无法更新、延长或更换杠杆计划的情况都可能对我们的流动性和寻找新投资或维持向股东分配的能力造成不利影响。
《守则》和《1940年法案》下的某些监管限制加剧了市场挑战。为维持本公司作为董事会的资格，本公司必须符合（其中包括）年度分派规定，以向股东支付至少90%的普通收入及短期资本收益。由于我们必须以这种方式分配我们的收入，而且由于我们的许多投资的流动性不足，可能使我们难以通过出售现有投资为新投资融资，我们进行新投资的能力高度依赖于外部融资。虽然我们预期能够继续履行所有契约，并于到期时偿还杠杆计划项下的未偿还余额，但无法保证我们能够这样做，这可能导致违约事件。
86
目录
合同义务
除杠杆计划项下的义务外，我们还签订了几份合同，根据这些合同，我们有未来的承诺。根据投资管理协议，顾问管理我们的日常营运，并向我们提供投资顾问服务。投资管理协议项下的付款相当于我们总资产（不包括现金及现金等价物）价值的百分比，以及奖励补偿，加上顾问所产生的若干开支的补偿。根据我们的行政协定，署长向我们提供行政服务、设施和人员。根据行政协议支付的款项相当于行政人员履行其对我们的义务所产生的可分配部分的间接费用和其他开支，并可能包括我们若干高级人员及其各自工作人员的租金和我们可分配部分的费用。我们负责偿还顾问的尽职调查和谈判费用、托管人、管理人、转让和分销代理、律师和董事的费用和开支、保险、备案和注册、代理费用、与投资者的沟通费用、合规费用、利息、税款、投资组合交易费用、回应监管查询和向监管机构报告的费用，准备和维护我们的账簿和记录的成本和开支、赔偿、诉讼和其他非常开支以及董事批准的与我们的组织、发行、资本化、运营或管理以及任何组合投资合理相关的其他开支（如适用）。顾问不负责上述任何费用，根据1940年法案，此类服务不属于投资咨询服务。任何一方可向另一方发出不少于60天的书面通知后终止投资管理协议及管理协议而不受处罚。
分配
我们的季度股息和对普通股股东的分配记录在除息日。分派乃经考虑我们对可供分派予股东的年度应课税收入估计及从上一年度结转以于本年度分派的应课税收入金额而宣布。我们并无按特定水平支付分派的政策，并预期将继续分派绝大部分应课税收入。我们不能向股东保证他们将收到任何分配或分配在特定水平。
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度宣派股息：
宣布的日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
|
类型 |
|
金额 |
|
|
总金额 |
|
||
2023年2月28日 |
|
2023年3月17日 |
|
2023年3月31日 |
|
正规化 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
18,485,524 |
|
2023年5月4日 |
|
2023年6月16日 |
|
2023年6月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年8月3日 |
|
2023年9月15日 |
|
2023年9月29日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年8月3日 |
|
2023年9月15日 |
|
2023年9月29日 |
|
特价 |
|
|
0.10 |
|
|
|
5,776,726 |
|
2023年11月2日 |
|
2023年12月15日 |
|
2023年12月29日 |
|
正规化 |
|
|
0.34 |
|
|
|
19,640,870 |
|
2023年11月2日 |
|
2023年12月15日 |
|
2023年12月29日 |
|
特价 |
|
|
0.25 |
|
|
|
14,441,816 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.69 |
|
|
$ |
97,626,676 |
|
宣布的日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
|
类型 |
|
金额 |
|
|
总金额 |
|
||
2022年2月24日 |
|
2022年3月17日 |
|
2022年3月31日 |
|
正规化 |
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
17,330,179 |
|
2022年5月4日 |
|
2022年6月16日 |
|
2022年6月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.30 |
|
|
|
17,330,179 |
|
2022年8月3日 |
|
2022年9月16日 |
|
2022年9月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.30 |
|
|
|
17,330,179 |
|
2022年11月3日 |
|
2022年12月16日 |
|
2022年12月30日 |
|
正规化 |
|
|
0.32 |
|
|
|
18,485,525 |
|
2022年12月15日 |
|
2022年12月29日 |
|
2023年1月12日 |
|
特价 |
|
|
0.05 |
|
|
|
2,888,363 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
73,364,425 |
|
根据《守则》第M分节，我们已选择作为RIC征税。为了保持优惠的RIC税收待遇，我们必须从合法可供分配的资产中，每年向我们的股东分配至少90%的普通收入和超过已实现净长期资本损失的净短期资本收益。为了避免对RICS征收某些消费税，我们必须在每个历年分配至少等于以下金额之和：
87
目录
我们可以酌情结转超过历年分配的应税收入，并为这一收入支付4%的消费税。如果我们选择这样做，在其他条件不变的情况下，这将增加费用，减少可分配给我们股东的金额。我们将根据需要对估计的应纳税所得额计征消费税。此外，尽管我们目前打算至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配已实现的净资本收益(即长期资本收益超过短期资本损失的净收益)，但我们未来可能决定保留此类资本收益用于投资。
我们可能无法取得经营业绩，使我们能够在特定水平派发股息及分派，或不时增加该等股息及分派的金额。此外，由于根据1940年法案适用于我们作为DDC的资产覆盖率测试以及我们现有和未来信贷融资的规定，我们的股息和分派能力可能受到限制。如果我们不每年分配一定比例的收入，我们将遭受不利的税务后果，包括可能失去优惠的RIC税务待遇。此外，根据美国公认会计原则和税务法规，我们在收入中包括我们尚未收到的现金金额，例如PIK利息，即在贷款期末到期的贷款余额中增加的合同利息，或原始发行或市场贴现的应计。由于我们可能在收到代表该等收入的现金之前或不收到代表该等收入的现金前确认收入，我们可能难以满足分配至少90%的投资公司应课税收入以获得税务优惠的要求，并可能须缴纳消费税。
为满足适用于RIC的年度分派要求，我们有能力以普通股股份而非现金宣派大部分股息。只要该等股息的一部分以现金支付且符合某些要求，则就美国联邦所得税而言，全部股息将被视为股息。
关联方
我们已与关联方或关联方建立了一系列业务关系，包括：
88
目录
顾问及其附属机构、雇员和联营公司目前管理并在未来可能管理其他基金和账户。顾问及其关联公司可能会决定某项投资适合我们以及一个或多个其他基金或账户。因此，我们与这些账户之间的投资或机会分配可能会产生冲突。一般而言，顾问将根据各自可动用的承诺资本额，按比例分配投资机会于我们及其他基金及账户（假设投资符合各自的目标）。根据适用于我们的共同投资豁免令的条款，分配若干私募投资机会须经独立董事批准。在某些情况下，投资机会可按比例以外的方式提供。例如，我们可能希望保留一项资产，而一个或多个其他基金或账户希望出售该资产，或者我们可能没有额外的资本来投资，而其他基金或账户则这样做。倘顾问未能有效管理我们的投资，我们可能无法达成投资目标。此外，顾问可能会在我们与若干其他实体之间分配投资机会时遇到冲突，从而影响我们的投资回报。虽然我们与我们的关联公司进行交易的能力受到1940年法案的限制，但我们已收到SEC的豁免令，允许在某些条件下进行某些关联投资。因此，吾等可能面对利益冲突及根据豁免买卖条件作出的投资，在若干情况下，可能会对吾等支付或收取的价格或吾等购买或出售的头寸的可用性或规模造成不利影响。
最新发展动态
2024年2月27日，公司董事会重新批准了公司回购计划，该计划将在公司2024年第一季度收益发布后的两个交易日或批准的5000万美元回购金额已全部使用的时间中较早者生效，但须符合某些条件。
2024年2月29日，公司董事会宣布将于2024年3月29日向截至2024年3月14日营业结束时记录在案的股东派发第一季度定期股息每股0.34美元。
第7A项。数量和质量关于市场风险的权威性披露
我们面临金融市场风险，包括利率变动。于2023年12月31日，我们投资组合中95. 6%的债务投资按浮动利率计息，如LIBOR、EURIBOR、SOFR、联邦基金利率或最优惠利率。该等投资之利率一般于一至六个月后参考现行市场指数重新厘定。于2022年12月31日，我们投资组合中受利率下限限制的浮息债务投资的百分比为93. 6%。受下限限制的浮息投资一般会在一至六个月后参考当前市场指数重新设定，只有当指数超过下限时。
利率敏感度是指可能因利率水平变化而导致的收益变化。由于我们投资的一部分是通过借款筹集资金，我们的净投资收入受到我们投资利率和我们借款利率之间的差额的影响。因此，不能保证市场利率的重大变化不会对我们的净投资收入产生重大不利影响。我们定期评估我们的投资组合公司，以确定这些公司是否能够在利率上升的情况下继续支付利息。不能保证投资组合公司将能够在任何或所有水平的利率上调时履行其合同义务。
根据我们2023年12月31日的资产负债表，下表显示了假设我们的投资和借款结构不变，基本利率变化(考虑到可变利率工具的利率下限以及我们的资产和负债可能没有与本表假设的相同的基本利率期间)对净投资收入的年度影响(不包括相关的激励薪酬影响)：
基点变化 |
|
净投资 |
|
|
净投资 |
|
||
上涨300个基点 |
|
$ |
34,939,444 |
|
|
$ |
0.60 |
|
上涨200个基点 |
|
|
23,296,963 |
|
|
|
0.40 |
|
上涨100个基点 |
|
|
11,654,481 |
|
|
|
0.20 |
|
下跌100个基点 |
|
|
(11,654,481 |
) |
|
|
(0.20 |
) |
下跌200个基点 |
|
|
(23,296,963 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
下跌300个基点 |
|
|
(34,939,444 |
) |
|
|
(0.60 |
) |
89
目录
项目8.金融 声明和补充资料
合并财务报表索引
|
页面 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID |
91 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产和负债表 |
94 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表 |
95 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度净资产变动表 |
96 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 |
97 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的投资综合时间表 |
98 |
合并财务报表附注 |
119 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的关联公司投资变动表 |
147 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的非关联发行人受限证券合并时间表 |
151 |
90
目录
《独立报》ENT注册会计师事务所
致贝莱德天普资本有限公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附贝莱德天普资本有限公司及其附属公司(“贵公司”)的综合资产负债表，包括截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合投资明细表。 相关合并经营报表、当年终了三年期间每年的净资产变动和现金流量、当年终了五年期间每年的合并财务摘要(附注10)以及指数第15(A)项(统称为“财务报表”)所列的相关合并附注和合并时间表和报表。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至该期间的三个年度的经营结果、净资产变化和现金流量，以及截至该期间的五个年度的财务要点，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月29日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们的程序包括确认截至2023年12月31日和2022年12月31日的投资，通过与托管人、贷款代理和借款人的通信；当没有收到答复时，我们执行其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的本期财务报表审计所产生的事项，并且（1）涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们在下文传达重要审计事项时，也不会就重要审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
投资估值—第3级投资—参见财务报表附注2
关键审计事项说明
本公司持有的投资根据公认的会计原则分类为第三级投资，
美利坚合众国这些投资包括银行债务、其他公司债务和股权，
根据独立第三方来源的报价或其他肯定定价进行估值，或由Tennenbaum Capital Partners，LLC（“顾问”）直接定价，其中每项均使用报价及其他可观察市场数据（如可获得）厘定，惟亦需要使用一项或多项对整体估值具有重大意义的不可观察输入数据。各资产类别投资之公平估值乃采用一种或多种方法厘定，包括市价法
91
目录
报价、市价法、收入法，或在近期投资的情况下，酌情采用成本法。截至2023年12月31日，公司第3级投资的公允价值为1，507，091，221美元。
我们将第3级投资的估值确定为关键审计事项，
管理层选择估值方法及选择重大不可观察输入数据以估计公平值。 这需要高度的审核判断及加大工作力度，包括需要让拥有大量定量及建模专业知识的公允值专家参与审核及评估该等模型及不可观察输入数据的适当性。
如何在审计中处理关键审计事项
吾等与管理层估计第三级投资公平值所使用之估值方法及不可观察输入数据有关之审核程序包括（其中包括）以下各项：
/s/德勤律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月29日
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
92
目录
独立注册会计师事务所报告
致贝莱德天普资本有限公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则对贝莱德资本及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告进行了内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月29日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2024年2月29日
93
目录
贝莱德TCP Capital Corp.
合并报表或F资产和负债
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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按公允价值计算的投资： |
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非控制、非附属投资（费用为美元 |
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$ |
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$ |
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非控制的附属投资（费用为美元 |
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控制投资（费用 |
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总投资(费用为#美元 |
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现金和现金等价物 |
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应收利息、股息和费用 |
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递延债务发行成本 |
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预付费用和其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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债务(扣除递延发行成本#美元的净额 |
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与利息和债务相关的应付款项 |
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应付管理费 |
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应付奖励费用 |
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应为购买的投资支付 |
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||
应向顾问偿还的费用 |
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||
应付分配 |
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||
应计费用和其他负债 |
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总负债 |
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净资产 |
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$ |
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$ |
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适用于普通股股东的净资产构成 |
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普通股，$ |
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$ |
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$ |
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超过面值的实收资本 |
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可分配收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
净资产总额 |
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总负债和净资产 |
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$ |
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|
$ |
|
||
每股净资产 |
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$ |
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|
$ |
|
||
见合并财务报表附注。
94
目录
贝莱德TCP Capital Corp.
整合阶段业务活动
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|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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投资收益 |
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利息收入（不包括PIK）： |
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非控制、非附属投资 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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非控制的关联投资 |
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受控投资 |
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PIK收入： |
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非控制、非附属投资 |
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非控制的关联投资 |
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|
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|||
受控投资 |
|
|
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|
|
|
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股息收入： |
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|
|
|
|
|
|||
非控制、非附属投资 |
|
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|
|
|
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|||
非控制的关联投资 |
|
|
|
|
|
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|||
受控投资 |
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|
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其他收入： |
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非控制、非附属投资 |
|
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非控制的关联投资 |
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总投资收益 |
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运营费用 |
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利息和其他债务支出 |
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|||
管理费 |
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|||
奖励费 |
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|||
专业费用 |
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|||
行政费用 |
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|
|
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|
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|
|||
董事收费 |
|
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|||
保险费 |
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|||
托管费 |
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|||
其他运营费用 |
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|
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总运营费用 |
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税前净投资收益 |
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消费税支出 |
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净投资收益 |
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已实现和未实现的投资和外汇收益(损失) |
|
|
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|||
已实现净收益(亏损)： |
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非控制、非附属投资 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
非控制的关联投资 |
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|||
受控投资 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已实现净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|||
未实现增值净变化 |
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非控制、非附属投资 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控制的关联投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
受控投资 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
债务清偿的已实现亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净资产净增加(减少) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股基本收益和摊薄后收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本和摊薄加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
见合并财务报表附注。
95
目录
贝莱德TCP Capital Corp.
合并报表净资产变动
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普通股 |
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||||||||
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股票 |
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|
票面金额 |
|
|
实收资本 |
|
|
可分发 |
|
|
总净值 |
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|||||
2020年12月31日余额 |
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
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|
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|
|||||
净投资收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
(1) |
|
( |
) |
|||
债务清偿的已实现亏损 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
股东权益的税务重新分类 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
||||
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
通过《公约》的累积效应调整数 (2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净投资收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
股东权益的税务重新分类 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净投资收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
股东权益的税务重新分类 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|||
2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
见合并财务报表附注。
96
目录
贝莱德TCP Capital Corp.
合并状态现金流项目
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
调整，以调节净资产增加（减少）净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已实现(收益)损失净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
债务清偿的已实现亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资未实现（增值）折旧净额变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
投资折扣和溢价摊销净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务原发行折扣摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以实物支付的利息和股息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延债务发行成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
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|||
购买投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置投资所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收利息、股息和费用减少（增加） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投资应收款减少（增加） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
预付费用和其他资产减少(增加) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
购买投资应付款增加（减少）额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(减少)应付奖励费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
与利息和债务有关的应付款增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
应付给顾问的偿款增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
增加(减少)应付管理费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计费用和其他负债增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
||
|
|
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|
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|||
融资活动 |
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|||
利用信贷安排 |
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|
|
|
|
|
|||
偿还信贷融资提取 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行成本的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
支付给股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可转换票据的偿还 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
偿还无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
发行无担保票据所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金及现金等价物（包括限制性现金）净增加（减少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
期初现金及现金等价物（包括限制性现金） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末现金及现金等价物（包括限制性现金） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
补充现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支付 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
消费税支付 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
应付分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
见合并财务报表附注
97
贝莱德TCP Capital Corp.
投资综合计划表
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资 (A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
汽车 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
ALCV买方公司（AutoLenders） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
ALCV买方公司（AutoLenders） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
AutoAlert，LLC |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
F/n |
||||||||
AutoAlert，LLC |
|
第二次留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
F/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Porcelain Acquisition Corporation（派拉蒙） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
资本市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
皮科量化交易有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
皮科量化交易有限责任公司 |
|
第一留置权增量定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
商业服务与用品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Modigent，LLC(FKA Pueblo机械和控制公司，LLC) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Modigent，LLC(FKA Pueblo机械和控制公司，LLC) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Modigent，LLC(FKA Pueblo机械和控制公司，LLC) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
ABR |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
恒温器采购商III，Inc.（Reedy Industries） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
通信设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级E1定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级E2定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
附属F定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级G定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
建筑与工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Hylan Intermediate Holding II，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/n |
||||||||
Hylan Intermediate Holding II，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/n |
||||||||
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Vortex公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Vortex公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
Vortex公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
98
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
消费金融 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Freedom Financial Network Funding |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Freedom Financial Network Funding |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
幸运美国买家有限责任公司(Global Payments) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
幸运美国买家有限责任公司(Global Payments) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
转账收购公司。 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
容器和包装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
BW Holding，Inc.(Brook&惠特尔) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
总代理商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
菌落展示有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
多元化消费服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Fusion Holding Corp.（Finalsite） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Fusion Holding Corp.（Finalsite） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
第一连氏担保可转换定期贷款 |
|
固定 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
SellerX德国有限公司(德国) |
|
第一留置权B延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
H/K/N |
||||||
SellerX德国有限公司(德国) |
|
第一留置权A1定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
SellerX德国有限公司(德国) |
|
第一留置权A2定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
Thras.io，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
C |
||||||||
惠勒有限责任公司(PerchHQ) |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
C/N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2-10 Holdco，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
2-10 Holdco，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
第36街资本合伙公司 |
|
高级笔记 |
|
固定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
E/F/N |
||||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款A |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Accordion Partners LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款B |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
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% |
|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
GC冠军收购有限责任公司(Numerix) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
GC冠军收购有限责任公司(Numerix) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Libra Solutions Intermediate Holdco，LLC等人(FKA OASIS Financial，LLC) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
TransNetwork，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
财富增进集团有限责任公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
财富增进集团有限责任公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
WorldRemit Group Limited(英国) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
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$ |
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H/L/N |
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|
|
% |
|
|
|||||||
99
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
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|
成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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多元化的电讯服务 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
安万特技术公司(Securus) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
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||||||||
电力公司 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd.（新加坡） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
固定 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/F/H/N |
||||||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
银行担保信贷 |
|
固定 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/F/H/N |
||||||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
循环信贷安排 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/F/H/N |
||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
医疗保健技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Appriss Health，LLC（PatientPing） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Appriss Health，LLC（PatientPing） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
CareATC，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
CareATC，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
ESO Solutions，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
ESO Solutions，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
盖恩韦尔收购公司 |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sandata Technologies，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sandata Technologies，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sandata Technologies，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
% |
|
|
|||||||
医疗保健提供者和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Inh Buyer，Inc.(IMS Health) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
|||||||||
PHC Buyer，LLC(爱国者家庭护理) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
PHC Buyer，LLC(爱国者家庭护理) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
团队服务集团 |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
酒店、餐厅和休闲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Fishbowl公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
F/n |
||||||||
Mesquite Bidco，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Mesquite Bidco，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
OCM Luxembourg Baccarat BidCo S. BACR.L.（Interblock）（斯洛文尼亚） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
OCM Luxembourg Baccarat BidCo S. BACR.L.（Interblock）（斯洛文尼亚） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
H/n |
|||||||
Showtime收购有限公司（世界选择） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Showtime收购有限公司（世界选择） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Showtime收购有限公司（世界选择） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
100
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
|
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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|||||||
保险 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
诚信营销收购有限责任公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
诚信营销收购有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
IT母公司，LLC(保险技术) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
IT母公司，LLC(保险技术) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Peter C.Foy&Associates保险服务有限责任公司(PCF保险) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
互联网与目录零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
CommerceHub公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Syndigo，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Acquia公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Acquia公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
水蟒股份有限公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Astra Acquisition Corp.（Anthology） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
Bynder Bidco公司（荷兰） |
|
高级安全左轮手枪A |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
H/K/N |
|||||
Bynder Bidco公司（荷兰） |
|
第一留置权定期贷款A |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Bynder Bidco B.V.（荷兰） |
|
高级安全左轮手枪B |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
H/K/N |
|||||
Bynder Bidco B.V.（荷兰） |
|
第一留置权定期贷款B |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Domo公司 |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
|||||||||
Domo公司 |
|
第一笔留置权定期贷款 |
|
固定 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
e—Discovery Acquireco，LLC（Reveal） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
e—Discovery Acquireco，LLC（Reveal） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Gympass US，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
InMoment，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Magenta Buyer，LLC（McAfee） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
固定 |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G |
|||||||
Magenta Buyer，LLC（McAfee） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G |
||||||||
Oranje Holdco公司（KnowBe4） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Oranje Holdco公司（KnowBe4） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Eagado，Inc. |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
Pluralsight，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Pluralsight，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
石英控股公司（快速基地） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||
101
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
ResearchGate GmbH(德国) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
Euribor(M) |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
H/L/N/O |
|||||||
Sailpoint Technologies Holdings，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sailpoint Technologies Holdings，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/I/N |
|||||||||
适用连接器，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
适用连接器，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
IT服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avalara，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Avalara，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Crewline Buyer，Inc.(新遗迹) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
||||
Crewline Buyer，Inc.(新遗迹) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Ensono，Inc. |
|
第二次留置权定期贷款B |
|
SOFR（M） |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
|||||||
麦迪逊逻辑控股公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
麦迪逊逻辑控股公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Serrano Parent，LLC（Sumo Logic） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Serrano Parent，LLC（Sumo Logic） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Xacly公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||
Xacly公司 |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
休闲产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
||||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Peloton Interactive，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/J |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
生命科学工具与服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
阿尔卡米公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
K/n |
||||||
阿尔卡米公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
阿尔卡米公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
桑尼企业有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
媒体 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NEP Group，Inc等人 |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G |
|||||||
Khoros，LLC（锂） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Streamland Media Midco LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Terraboost Media Operating Company |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
石油、天然气和消耗性燃料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Iracore International Holdings，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/n |
||||||||
棕榈谷石油公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
纸和林产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
FSK托盘控股公司(坎普斯) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
制药业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
尼龙制药公司等人 |
|
第一留置权定期贷款B |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
102
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
专业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
掌声应用程序质量公司。 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
掌声应用程序质量公司。 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
CIBT Solutions，Inc. |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
C/N |
|||||||||
DTI Holdco，Inc.(Epiq系统公司) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
GI Conconlio Parent，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
ICIMS公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
ICIMS公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
ICIMS公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
JobandTalent美国公司（联合王国） |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/L/N |
||||||||
JobandTalent美国公司（联合王国） |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/L/N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
房地产管理与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Greystone Affordable Housing Initiatives，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
I/n |
||||||||
Greystone Select Company II，LLC（Passco） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
公路和铁路 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Motive Technologies，Inc. (fka Keep Truckin，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
半导体和半导体设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Emerald Technologies（美国）收购公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
Emerald Technologies（美国）收购公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Aerospike公司 |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
阿尔法森公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿拉斯公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿拉斯公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
BackOffice Associates Holdings，LLC(Syniti) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
BackOffice Associates Holdings，LLC(Syniti) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
蓝鳍金枪鱼控股有限责任公司(Allvue) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
蓝鳍金枪鱼控股有限责任公司(Allvue) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
第一留置权增量修正案4定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
迪斯科家长公司(Duck Creek Technologies） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
迪斯科家长公司(Duck Creek Technologies） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Elastic Path Software，Inc.（加拿大） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Elastic Path Software，Inc.（加拿大） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Fusion风险管理公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
103
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Fusion风险管理公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
PRIME（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
K/n |
||||||||
JOBVITE，Inc.（Employ，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Kaseya公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Kaseya公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
||||||||
Kaseya公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
香港公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Nvest公司（SigFig） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Oversight Systems，Inc. |
|
第一笔留置权增量延迟提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Oversight Systems，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
SEP Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
SEP Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
H/K/N |
|||||
超人控股，有限责任公司(Foundation Software) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
超人控股，有限责任公司(Foundation Software) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Trin tech，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
N |
|||||||
Trin tech，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Zendesk公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Zendesk公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Zendesk公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
K/n |
||||||
Zilliant Incorporated |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
Zilliant Incorporated |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
专业零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Calceus Acquisition，Inc. (Cole Haan） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
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% |
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G |
||||||||
Hanna Andersson，LLC |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（M） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
% |
|
N |
||||||||
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% |
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|||||||
技术硬件、存储和外围设备 |
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|||||||
SumUp Holdings Luxembourg S.A.R.L.（联合王国） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
104
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟/ |
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本金/股份 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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纺织品、服装和奢侈品 |
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|
|
|
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|||||||
詹姆斯·珀斯企业公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
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SOFR（M） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
詹姆斯·珀斯企业公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
K/n |
|||||
PSEB，LLC（Eddie Bauer） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
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|
|
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|
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|
% |
|
N |
||||||||
|
|
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% |
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|||||||
无线电信服务 |
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|
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|||||||
OpenMarket公司（Infobip）（联合王国） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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% |
|
H/n |
||||||||
|
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|
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|||||||
债务投资总额- |
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|
% |
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|||||||||
|
|
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|
|
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股权证券 |
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|||||||
汽车 |
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|
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|
|
|
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|||||||
AutoAlert，LLC |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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% |
|
D/E/F/N |
|||||||
|
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资本市场 |
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|
|||||||
Pico Quantity Trading Holdings LLC |
|
购买会员单位的认股权证 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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% |
|
D/E/N |
||||||||
|
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|
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|||||||
化学品 |
|
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|||||||
AGY Equity，LLC |
|
A类优先股 |
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|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
|||||
AGY Equity，LLC |
|
B类优先股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
||||
AGY Equity，LLC |
|
C类普通股 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
||||
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|||||
通信设备 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/H/N/O |
||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|||||||
建筑与工程 |
|
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|
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|
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|
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|
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|
|||||||
Hylan Novellus LLC |
|
甲类单位 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
% |
|
B/D/E/N |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||
多元化消费服务 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Elevate Brands Holdco公司 |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||||
Elevate Brands Holdco公司 |
|
认股权证购买优先新超级优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||||
MXP Prime Platform GmbH（SellerX）（德国） |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||||
PerchHQ，LLC |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
D/E/N |
|||||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
认股权证购买优先A1系列股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
认股权证购买系列C股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||||
TVG—Edmentum Holdings，LLC |
|
B—1系列通用单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/E/N |
|||||||
TVG—Edmentum Holdings，LLC |
|
B—2系列通用单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/D/E/N |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
105
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期满 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
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|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
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股本证券（续） |
|
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|
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|
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多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第36街资本合伙公司 |
|
会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
E/F/N |
||||
TCP Holdings，LLC |
|
会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
英/法/I/N |
||||
GACP I，LP（Great American Capital） |
|
会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
英/I/N |
||||
GACP II，LP（Great American Capital） |
|
会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
英/I/N |
||||
WorldRemit Group Limited(英国) |
|
认股权证购买D系列股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
% |
|
|
||||
电力公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Conergy Asia Holdings Limited（联合王国） |
|
B类股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/F/H/N |
||
Conergy Asia Holdings Limited（联合王国） |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/F/H/N |
||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/F/H/N |
|
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/F/H/N |
||
Urtiata，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
||
Urtiata，Inc. |
|
A-2系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
|||
Urtiata，Inc. |
|
A系列-1优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|||
能源设备和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GlassPoint，Inc. |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
酒店、餐厅和休闲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Fishbowl公司 |
|
共同会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/F/N |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Domo公司 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D |
||||
Foursquare实验室，Inc. |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
ResearchGate Corporation（德国） |
|
认股权证购买系列D优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
D/E/H/N/O |
||||
SuCo Investors，LP（适用连接器） |
|
购买A类单位的权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
D/E/N |
||
SnapLogic公司 |
|
认股权证购买系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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IT服务 |
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Fidelis（SVC） |
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首选单元—C |
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D/E/N |
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Quora公司 |
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认股权证购买系列D优先股 |
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D/E/N |
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SoundCloud，Ltd.(英国) |
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购买优先股的认股权证 |
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D/E/H/N |
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石油、天然气和消耗性燃料 |
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艾瑞科尔投资控股公司 |
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A类普通股 |
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B/D/E/N |
||||
106
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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期满 |
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股票 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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股本证券（续） |
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制药业 |
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伊诺诺夫公司 |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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— |
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D/E |
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专业服务 |
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Anacomp公司 |
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A类普通股 |
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D/E/F/N |
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软件 |
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灰橙国际公司。 |
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购买普通股的认股权证 |
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— |
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— |
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D/E/N |
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Tradeshift，Inc. |
|
认股权证购买系列D优先股 |
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D/E/N |
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贸易公司和分销商 |
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Blackbird Holdco，Inc. (Ohio Transmission Corp.） |
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优先股 |
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固定 |
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e/n |
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股本证券总额— |
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总投资- |
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$ |
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% |
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现金和现金等价物- |
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% |
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现金和投资总额— |
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|
|
$ |
|
|
|
% |
|
M |
||||||||
107
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2023年12月31日
综合投资明细表附注：
LIBOR/SOFR或EURIBOR按月（M）、季度（Q）、半年（S）或每年（A）重置。
除政府证券外，收购和处置投资总额共计美元
见合并财务报表附注。
108
贝莱德TCP Capital Corp.
联合Schedu投资
2022年12月31日
发行人 |
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仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资 (A) |
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航空公司 |
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|||||||
梅萨航空公司 |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
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LIBOR（M） |
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% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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% |
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N |
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汽车 |
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|||||||
ALCV买方公司（AutoLenders） |
|
第一留置权定期贷款 |
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LIBOR（Q） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
ALCV买方公司（AutoLenders） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
Autoalert，LLC |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
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|
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% |
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C/N |
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% |
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建筑产品 |
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|||||||
Porcelain Acquisition Corporation（派拉蒙） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
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% |
|
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Porcelain Acquisition Corporation（派拉蒙） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
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|
|
|
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% |
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N |
||||||||
|
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资本市场 |
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|
|
|
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|||||||
皮科量化交易有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
皮科量化交易有限责任公司 |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
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% |
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N |
||||||||
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|
% |
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|||||||
商业服务与用品 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|||||||
普韦布洛机械与控制有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
普韦布洛机械与控制有限责任公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
普韦布洛机械与控制有限责任公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
恒温器采购商III，Inc.（Reedy Industries） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
恒温器采购商III，Inc.（Reedy Industries） |
|
第二留置权延期支取定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
K/n |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
% |
|
|
|||||||
通信设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级E1定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级E2定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
附属F定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
次级G定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C/H/N |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
建筑与工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
CSG Buyer，Inc (Core国家） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
K/n |
|||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Hylan Intermediate Holding II，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Hylan Intermediate Holding II，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sunland Asphalt & Construction，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
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% |
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N |
||||||||
Sunland Asphalt & Construction，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
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% |
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% |
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% |
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$ |
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N |
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% |
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|||||||
109
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
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仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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消费金融 |
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Freedom Financial Network Funding |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（S） |
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% |
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% |
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|
% |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
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% |
|
N |
||||||||
Freedom Financial Network Funding |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
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% |
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% |
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|
% |
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$ |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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K/n |
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转账收购公司。 |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（M） |
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% |
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% |
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% |
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$ |
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N |
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容器和包装 |
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|
|||||||
BW Holding，Inc.(Brook&惠特尔) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
BW Holding，Inc.(Brook&惠特尔) |
|
第二留置权延期支取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
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% |
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N |
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总代理商 |
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|||||||
菌落展示有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
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% |
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% |
|
|
% |
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$ |
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% |
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N |
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|||||||
多元化消费服务 |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|||||||
Elevate Brands OpCo，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Fusion Holding Corp.（Finalsite） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Fusion Holding Corp.（Finalsite） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
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% |
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% |
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|
% |
|
|
$ |
|
|
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|
% |
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H/n |
||||||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
第一连氏担保可转换定期贷款 |
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固定 |
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% |
|
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$ |
|
|
|
|
|
|
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|
% |
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H/n |
|||||||||
SellerX德国有限公司KG(德国) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
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% |
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|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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% |
|
H/n |
|||||||||
Thras.io，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
||||||||
Thras.io，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
||||||||
Whele，LLC(Perch) |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
( |
|
|
|
% |
|
|
$ |
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% |
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N |
||||||||
|
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|
% |
|
|
|||||||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|||||||
2-10 Holdco，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
2-10 Holdco，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
第36街资本合伙公司 |
|
高级笔记 |
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固定 |
|
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% |
|
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$ |
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|
|
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% |
|
E/F/N |
||||||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款A |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Accordion Partners LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Accordion Partners LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款B |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
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K/n |
||||||
瑞士信贷股份公司(开曼群岛) |
|
资产担保信用挂钩票据 |
|
固定 |
|
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
E/H/I/N |
||||||||
GC冠军收购有限责任公司(Numerix) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
GC冠军收购有限责任公司(Numerix) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Libra Solutions Intermediate Holdco，LLC等人(FKA OASIS Financial，LLC) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
财富增进集团有限责任公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
财富增进集团有限责任公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
WorldRemit Group Limited(英国) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
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|
|
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|
% |
|
H/L/N |
||||||||
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
多元化的电讯服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
安万特技术公司(Securus) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|
|||||||
电力公司 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd.（新加坡） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
固定 |
|
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|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/F/H/N |
||||||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
银行担保信贷 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/F/H/N |
||||||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
循环信贷安排 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/F/H/N |
||||||||
|
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|
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|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
110
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
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地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
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|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
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公平 |
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|
占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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医疗保健技术 |
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|
|
|||||||
Appriss Health，LLC（PatientPing） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Appriss Health，LLC（PatientPing） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
CareATC，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
CareATC，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
ESO Solutions，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
ESO Solutions，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
埃迪费克斯公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
盖恩韦尔收购公司 |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sandata Technologies，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sandata Technologies，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||
医疗保健提供者和服务 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Inh Buyer，Inc.(IMS Health) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
|||||||||
OPCO借款人，有限责任公司(给予家庭健康护理) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
||||||||
OPCO借款人，有限责任公司(给予家庭健康护理) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
PHC Buyer，LLC(爱国者家庭护理) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
PHC Buyer，LLC(爱国者家庭护理) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
K/n |
|||||
团队服务集团 |
|
二次留置权定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
|
|
|||||||
酒店、餐厅和休闲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Fishbowl公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
F/n |
||||||||
OCM Luxembourg Baccarat BidCo S. BACR.L.（Interblock）（斯洛文尼亚） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
OCM Luxembourg Baccarat BidCo S. BACR.L.（Interblock）（斯洛文尼亚） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
H/K/N |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
AmeriLife Holdings，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
诚信营销收购有限责任公司 |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
诚信营销收购有限责任公司 |
|
高级安全增量左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
IT母公司，LLC(保险技术) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
IT母公司，LLC(保险技术) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M）/PRIME |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Peter C.Foy&Associates保险服务有限责任公司(PCF保险) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Peter C.Foy&Associates保险服务有限责任公司(PCF保险) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
互联网与目录零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
CommerceHub公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
素数 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Syndigo，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
111
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Acquia公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Acquia公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
水蟒股份有限公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Astra Acquisition Corp.（Anthology） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Domo公司 |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
|||||||||
Domo公司 |
|
第一笔留置权定期贷款 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Gympass US，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
InMoment，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Magenta Buyer，LLC（McAfee） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
||||||||
Magenta Buyer，LLC（McAfee） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
G |
||||||||
Eagado，Inc. |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
Eagado，Inc. |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
Pluralsight，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Pluralsight，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
石英控股公司（快速基地） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Reveal Data Corporation等人 |
|
第一笔留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
ResearchGate GmbH(德国) |
|
第一留置权定期贷款( |
|
Euribor(M) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/L/N/O |
||||||||
Sailpoint Technologies Holdings，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Sailpoint Technologies Holdings，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/I/N |
|||||||||
适用连接器，LLC |
|
高级安全左轮手枪 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
适用连接器，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
适用连接器，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
K/n |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
IT服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avalara，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Avalara，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K |
||||||
Ensono，Inc. |
|
第二次留置权定期贷款B |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
麦迪逊逻辑控股公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
麦迪逊逻辑控股公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Xacly公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Xacly公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
休闲产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
|||||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
蓝星体育控股有限公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Peloton Interactive，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
J |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
阿尔卡米公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿尔卡米公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
阿尔卡米公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
桑尼企业有限责任公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
桑尼企业有限责任公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
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112
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
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仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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Khoros，LLC（锂） |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（Q） |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
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N |
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Khoros，LLC（锂） |
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高级安全左轮手枪 |
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SOFR（Q） |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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N |
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NEP II，Inc. |
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二次留置权定期贷款 |
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LIBOR（M） |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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G |
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Quora公司 |
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第一留置权定期贷款( |
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固定 |
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$ |
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L/N |
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Streamland Media Midco LLC |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（Q） |
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% |
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$ |
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% |
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N |
||||||||
Streamland Media Midco LLC |
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第一留置权延期提取定期贷款 |
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SOFR（Q） |
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% |
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% |
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% |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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K/n |
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Terraboost Media Operating Company |
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第一留置权定期贷款 |
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SOFR（Q） |
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% |
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% |
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$ |
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N |
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% |
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石油、天然气和消耗性燃料 |
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|
|
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|||||||
Iracore International Holdings，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
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% |
|
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% |
|
|
% |
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$ |
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B/n |
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纸和林产品 |
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|||||||
阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
第一留置权定期贷款 |
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SOFR（Q） |
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% |
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% |
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|
% |
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|
$ |
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% |
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N |
||||||||
阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
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% |
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|
% |
|
|
% |
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$ |
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( |
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( |
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K/n |
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专业服务 |
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|||||||
掌声应用程序质量公司。 |
|
第一留置权定期贷款 |
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SOFR（S） |
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% |
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% |
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|
% |
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
% |
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N |
||||||||
掌声应用程序质量公司。 |
|
高级安全左轮手枪 |
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SOFR（S） |
|
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% |
|
|
% |
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|
% |
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$ |
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( |
) |
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K/n |
|||||||
CIBT Solutions，Inc. |
|
二次留置权定期贷款 |
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LIBOR（Q） |
|
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% |
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|
% |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
% |
|
C/G |
|||||||||
DTI Holdco，Inc.(Epiq系统公司) |
|
二次留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
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% |
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% |
|
|
% |
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$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
% |
|
|
||||||||
GI Conconlio Parent，LLC |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
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$ |
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|
|
|
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|
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|
% |
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N |
||||||||
ICIMS公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
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% |
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|
% |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
ICIMS公司 |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
% |
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N |
||||||||
ICIMS公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
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% |
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|
% |
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$ |
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( |
) |
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( |
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K/n |
|||||||
ICIMS公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
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% |
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% |
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$ |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
JobandTalent美国公司（联合王国） |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
SOFR（M） |
|
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% |
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% |
|
|
% |
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|
$ |
|
|
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% |
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H/L/N |
||||||||
JobandTalent美国公司（联合王国） |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/L/N |
||||||||
RigUp，Inc. |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
VT TopCo，Inc.（Verittext） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
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% |
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N |
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房地产管理与开发 |
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Greystone Affordable Housing Initiatives，LLC |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
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% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
I/n |
||||||||
Greystone Select Company II，LLC（Passco） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Greystone Select Company II，LLC（Passco） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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$ |
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( |
) |
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( |
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% |
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K/n |
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公路和铁路 |
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|||||||
Motive Technologies，Inc. (fka Keep Truckin，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
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SOFR（S） |
|
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% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
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N |
||||||||
Motive Technologies，Inc. (fka Keep Truckin，Inc.） |
|
第一笔留置权增量定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
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$ |
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% |
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N |
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|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
% |
|
|
|||||||
半导体和半导体设备 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|||||||
Emerald Technologies（美国）收购公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
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SOFR（M） |
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% |
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% |
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|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||||||
Emerald Technologies（美国）收购公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
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% |
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N |
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|
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% |
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贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
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仪表 |
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参考 |
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地板 |
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传播 |
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总计 |
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成熟性 |
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本金 |
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成本 |
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公平 |
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占总数的百分比 |
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备注 |
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债务投资（续） |
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软件 |
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Aerospike公司 |
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第一留置权定期贷款 |
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LIBOR（M） |
|
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% |
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% |
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|
% |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
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N |
||||||||
阿尔法森公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
阿拉斯公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
伦敦银行同业拆息（S） |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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% |
|
N |
||||||||
阿拉斯公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
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% |
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|
|
% |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
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N |
|||||||||
BackOffice Associates Holdings，LLC(Syniti) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
素数 |
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% |
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% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
BackOffice Associates Holdings，LLC(Syniti) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
||||||||
Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Certify，Inc. |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Certify，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Certify，Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Elastic Path Software，Inc.（加拿大） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Elastic Path Software，Inc.（加拿大） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
Fusion风险管理公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
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N |
|||||||||
Fusion风险管理公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
灰橙公司 |
|
第一留置权定期贷款( |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
灰橙公司 |
|
第一次留置权延期提取定期贷款（ |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
L/N |
||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
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|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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% |
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N |
|||||||||
GTY Technology Holdings Inc. |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M）/SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
|||||||
Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
JOBVITE，Inc.（Employ，Inc.） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Kaseya公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Kaseya公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Kaseya公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
香港公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
( |
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Nvest公司（SigFig） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（S） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Oversight Systems，Inc. |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
114
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
参考 |
|
地板 |
|
|
传播 |
|
|
总计 |
|
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
|||||||
债务投资（续） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
软件(续) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
SEP Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
SEP Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
H/K/N |
|||||||
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
|||||||||
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
H/K/N |
||||||
超人控股，有限责任公司(Foundation Software) |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
超人控股，有限责任公司(Foundation Software) |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Syntellis Parent，LLC（Axiom Software） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Zendesk公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Zendesk公司 |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Zendesk公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
Zilliant Incorporated |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
|||||||||
Zilliant Incorporated |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
|||||||
Zilliant Incorporated |
|
高级安全左轮手枪 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
专业零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Calceus Acquisition，Inc. (Cole Haan） |
|
第一留置权定期贷款B |
|
LIBOR（Q） |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
G |
||||||||
Calceus Acquisition，Inc. (Cole Haan） |
|
First Lien Srs担保票据 |
|
固定 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
英/国/国 |
||||||||
Hanna Andersson，LLC |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
技术硬件、存储和外围设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
SumUp Holdings Luxembourg S.A.R.L.（联合王国） |
|
第一留置权延期提取定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
纺织品、服装和奢侈品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
詹姆斯·珀斯企业公司 |
|
第一留置权定期贷款 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
詹姆斯·珀斯企业公司 |
|
高级安全左轮手枪 |
|
SOFR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
K/n |
||||||
PSEB，LLC（Eddie Bauer） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
贸易公司和分销商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Blackbird Buyer，Inc. (Ohio Transmission Corp.） |
|
二次留置权定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
N |
||||||||
Blackbird Buyer，Inc. (Ohio Transmission Corp.） |
|
第二留置权延期支取定期贷款 |
|
LIBOR（M） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
K/n |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||
无线电信服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
OpenMarket公司（Infobip）（联合王国） |
|
第一留置权定期贷款 |
|
LIBOR（Q） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
H/n |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|||||||
债务投资总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|||||||||
115
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期满 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公平 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
备注 |
||||
股权证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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汽车 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
深圳市嘉诚科技有限公司 |
|
认股权证购买LLC权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/E/N |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||
资本市场 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Pico Quantity Trading Holdings LLC |
|
购买会员单位的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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化学品 |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AGY Equity，LLC |
|
A类优先股 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
B/D/E/N |
||||
AGY Equity，LLC |
|
B类优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B/D/E/N |
||||
AGY Equity，LLC |
|
C类普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B/D/E/N |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
通信设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国） |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
D/E/H/N/O |
||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
建筑与工程 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
Hylan Novellus LLC |
|
甲类单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
多元化消费服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MXP Prime Platform GmbH（SellerX）（德国） |
|
购买B系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
PerchHQ，LLC |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
认股权证购买优先A1系列股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
Razor Group GmbH（德国） |
|
认股权证购买系列C股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
TVG—Edmentum Holdings，LLC |
|
B—1系列通用单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
B/E/N |
||||
TVG—Edmentum Holdings，LLC |
|
B—2系列通用单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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% |
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B/D/E/N |
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% |
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||||
多元化金融服务 |
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第36街资本合伙公司 |
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会员单位 |
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% |
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E/F/N |
||||
TCP Holdings，LLC |
|
会员单位 |
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|
|
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|
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% |
|
英/法/I/N |
||||
Elevate Brands Holdco公司 |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/E/N |
|||||
Elevate Brands Holdco公司 |
|
购买优先股的认股权证 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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D/E/N |
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GACP I，LP（Great American Capital） |
|
会员单位 |
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|
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% |
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英/I/N |
||||
GACP II，LP（Great American Capital） |
|
会员单位 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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% |
|
英/I/N |
||||
WorldRemit Group Limited(英国) |
|
认股权证购买D系列股票 |
|
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|
|
|
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|
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D/E/H/N |
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% |
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||||
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电力公司 |
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||||
Conergy Asia Holdings Limited（联合王国） |
|
B类股份 |
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
D/E/F/H/N |
||||
Conergy Asia Holdings Limited（联合王国） |
|
普通股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
D/E/F/H/N |
||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
普通股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/E/F/H/N |
||||
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛） |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
D/E/F/H/N |
||||
Urtiata，Inc. |
|
普通股 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
D/E/N |
||||
Urtiata，Inc. |
|
A-2系列优先股 |
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
% |
|
D/E/N |
||||
Urtiata，Inc. |
|
A系列-1优先股 |
|
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% |
|
D/E/N |
||||
|
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|
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|
% |
|
|
||||
电子设备、仪器和部件 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||||
索拉亚公司 |
|
购买优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
D/E/N |
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|
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能源设备和服务 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
||||
GlassPoint，Inc. |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
116
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
发行人 |
|
仪表 |
|
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|
|
|
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|
|
期满 |
|
股票 |
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成本 |
|
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公平 |
|
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占总数的百分比 |
|
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备注 |
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股本证券（续） |
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||||
酒店、餐厅和休闲 |
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
||||
Fishbowl公司 |
|
共同会员单位 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
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|
|
% |
|
D/F/N |
|||||
|
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互联网软件和服务 |
|
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|
||||
Domo公司 |
|
普通股 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D |
||||
金融力量网，Inc. |
|
购买C系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
Foursquare实验室，Inc. |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买普通股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
InMobi，Inc.(新加坡) |
|
购买E系列优先股的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/H/N |
|||||
ResearchGate Corporation（德国） |
|
认股权证购买系列D优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D/E/H/N/O |
|||||
SnapLogic公司 |
|
认股权证购买系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
D/E/N |
|||||
|
|
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|
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|
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|
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|
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% |
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|
||||
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|
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||||
IT服务 |
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|
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|
|
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|
|
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|
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||||
Fidelis（SVC） |
|
首选单元—C |
|
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|
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|
|
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|
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|
D/E/N |
||||
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媒体 |
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||||
Quora公司 |
|
认股权证购买系列D优先股 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
D/E/N |
|||||
SoundCloud，Ltd.(英国) |
|
购买优先股的认股权证 |
|
|
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|
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|
|
|
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% |
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D/E/H/N |
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% |
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石油、天然气和消耗性燃料 |
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艾瑞科尔投资控股公司 |
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A类普通股 |
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% |
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B/D/E/N |
||||
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制药业 |
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||||
伊诺诺夫公司 |
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普通股 |
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D/E |
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专业服务 |
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Anacomp公司 |
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A类普通股 |
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D/E/F/N |
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||||
半导体和半导体设备 |
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||||||
Nanosys公司 |
|
购买优先股的认股权证 |
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% |
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D/E/N |
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软件 |
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||||
灰橙国际公司。 |
|
购买普通股的认股权证 |
|
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|
|
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D/E/N |
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Tradeshift，Inc. |
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认股权证购买系列D优先股 |
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|
|
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% |
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D/E/N |
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% |
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||||
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||||
贸易公司和分销商 |
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Blackbird Holdco，Inc. (Ohio Transmission Corp.） |
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优先股 |
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固定 |
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e/n |
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股本证券总额— |
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总投资- |
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$ |
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现金和现金等价物- |
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$ |
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现金和投资总额— |
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$ |
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|
% |
|
M |
||||||
117
贝莱德TCP Capital Corp.
综合投资表（续）
2022年12月31日
综合投资明细表附注：
Libor或EURIBOR重置每月(M)、季度(Q)、半年(S)或每年(A)。
除政府证券外，收购和处置投资总额共计美元
见合并财务报表附注。
118
贝莱德TCP Capital Corp.
综合备注财务报表
2023年12月31日
1.业务的组织和性质
贝莱德资本有限公司(以下简称“本公司”)前身为太古资本有限公司，是美国特拉华州的一家公司，成立于2012年4月2日，是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司。根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)，本公司选择作为业务发展公司(“BDC”)进行监管。公司的投资目标是通过当期收入和资本增值实现高总回报，重点是本金保护。该公司主要投资于中端市场公司和小企业的债务，包括优先担保贷款、次级贷款、夹层债务和债券。此类投资可以包括股权成分，在较小程度上，公司可以直接进行股权投资。本公司于二零一二年四月二日由本公司的前身特别价值持续基金有限责任公司转换为一间非应课税交易的公司，本公司为尚存实体。2012年4月3日，公司完成首次公开募股。
投资业务通过公司的全资子公司、特拉华州有限责任公司特别价值延续合伙人有限责任公司(“SVCP”)、特拉华州有限责任公司TCPC Funding I，LLC(“TCPC Funding”)、特拉华州有限责任公司TCPC Funding II，LLC(“TCPC Funding II”)和特拉华州有限合伙企业TCPC SBIC，LP(“SBIC”)进行。SVCP是以有限合伙形式组织的，并已选择作为BDC根据1940年法案进行监管，直至2018年7月31日。2018年8月1日，SVCP撤回了根据1940年法案被监管为BDC的选择，并撤回了根据1934年证券交易法第12(G)条对其普通有限合伙人权益的登记，并于2018年8月2日终止了其普通合伙人，SVOF/MM，LLC的H系列，并转换为特拉华州的有限责任公司。SBIC成立于2013年6月，2014年4月22日，根据1958年《小企业投资法》第301(C)条的规定，获得了美国小企业管理局(SBA)颁发的作为小企业投资公司运营的许可证。这些合并财务报表包括公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的账目。所有重大的公司间交易和余额都在合并中被冲销。
出于美国联邦所得税的目的，该公司已选择被视为受监管的投资公司(“RIC”)。作为RIC，只要公司每年分配这些收入并满足其他适用的所得税要求，就不会对其收入征税。TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC已选择被视为美国联邦所得税目的的合作伙伴。在2018年8月1日之前以及在2018年8月2日转换为有限责任公司后，SVCP一直被视为美国联邦所得税目的的合伙企业，此后一直并将被视为被忽视的实体。
SVOF/MM，LLC的H系列担任本公司的管理人(“管理人”)。SVOF/MM的管理成员是Tennenbaum Capital Partners，LLC(“顾问”)，该公司是本公司、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的投资经理。2018年8月1日，顾问与贝莱德间接全资子公司贝莱德资本投资顾问有限责任公司合并为一家全资子公司，顾问为尚存实体。
公司管理层由顾问和公司董事会(“董事会”)组成。顾问指导和执行公司的日常运营，受董事会的监督，董事会制定公司的总体政策。公司董事会已将SVCP资产的投资管理委托给顾问。董事会由六人组成，其中五人是独立的。
于2023年9月6日，本公司与特拉华州贝莱德资本投资公司、特拉华州有限责任公司及本公司间接全资附属公司北京中投合并附属公司(前称“马刺项目合并附属公司”，前称“合并附属公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)，及(X)贝莱德资本投资顾问有限公司(“贝莱德”，特拉华州一家有限责任公司及北控投资顾问公司(“北京中投”))，及(Y)顾问(“合并”)。本公司董事会及北投董事会，包括各董事会之所有独立董事，经各董事会之独立董事组成之特别委员会推荐，已批准合并协议及据此拟进行之条款及交易。有关合并协议及合并的进一步资料，请参阅“附注12-建议与贝莱德资本投资公司合并”。
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。本公司是一家遵循会计准则编纂(“ASC”)主题946中的会计和报告指南的投资公司，金融服务--投资公司。本公司已将其全资子公司的业绩合并到其合并财务报表中，符合美国会计准则第946号主题。以下是该公司主要会计政策的摘要。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。尽管管理层认为这些估计和假设是合理的，但实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。
投资估价
根据一九四零年法令第2a-5条(“规则”)，董事会指定顾问为本公司的估值指定人(“估值指定人”)，以履行若干公允价值职能，包括进行公允价值厘定，并已批准顾问为确保遵守该规则的要求而采纳的政策及程序。
本公司的投资一般由本公司的子公司持有。投资按照公认会计原则，根据估值指定人采纳并经董事会批准的政策中所载的估值原则和方法，按公允价值入账。公允价值一般定义为一项投资于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售的金额。
所有投资至少每季度根据来自独立第三方来源的报价或其他肯定定价进行估值，但由估值指定人直接定价的投资除外，这些投资的总和不超过
不容易获得市场报价或被确定为不可靠的投资，使用由估值指定人批准的独立估值服务进行的肯定估值，以公允价值定价，或对于总额低于
一般而言，为增加投资估值的客观性，估值指定人会尽可能利用外部价值计量方法，例如公开市场或第三方交易。估值指定人的估值不是基于长期工作价值、即时清算价值，也不是未来可能发生的潜在变化的增量价值。分配给投资的价值是以现有信息为基础的，并不一定代表最终可能变现的金额，因为这些金额取决于未来的情况，在个别投资实际清算之前无法合理确定。此类情况可能包括宏观经济、地缘政治和其他事件和条件，这些事件和条件可能会对本公司投资的业务的盈利能力或生存能力产生重大影响，因此可能会对本公司的投资回报产生重大影响。上述政策适用于所有投资，包括在公司和关联公司集团中的任何投资，其总额超过
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
每项资产类别投资的公平估值乃采用一种或多种方法厘定，包括市场报价法、市场法、收益法，或如属近期投资，则视情况而定采用成本法。市场法使用涉及相同或可比资产的市场交易产生的价格和其他相关信息。此类信息可能包括发生可比公司证券交易的盈利和/或收入的观察倍数，并对公司规模、运营或其他影响可比性的因素的差异进行适当调整。
收益法使用估值技术将未来金额(例如，现金流或收益)转换为单一现值金额(贴现)。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。这种分析使用的贴现率反映了可比投资的市场收益率，考虑了相对信贷质量、资本结构和其他因素。
在采用这些办法时，可考虑的因素类型还包括相关的：现有的当前市场数据，包括相关和适用的市场交易和交易可比性、证券契约、看涨保护条款、信息权、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的付款能力、其收益和现金流、投资组合公司开展业务的市场、上市同业公司财务比率的比较、合并和收购的可比性、可比资本成本、投资交易的主要市场和企业价值等因素。
投资可以根据对投资进行估值时使用的投入类型进行分类。在GAAP估值层次结构中，投资下降的水平是基于对投资整体估值重要的最低水平投入。各级别之间的调动在报告所述期间开始时确认。
在…2023年12月31日，公司的投资分类如下：
水平 |
|
公允价值的确定依据 |
|
银行债务 (1) |
|
|
其他 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||
1 |
|
在活跃的市场上报价相同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2 |
|
其他直接和间接可观察市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3 |
|
独立第三方估值来源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3 |
|
具有重大不可观察输入的估值指定人估值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
截至以下日期在第3级投资的公允价值计量中使用的不可观察的投入2023年12月31日包括以下内容：
资产类型 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
无法观察到的输入 |
|
范围(加权平均) (1) |
|
银行债务 |
|
$ |
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场行情 |
|
指示性出价/要约报价 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
EBITDA/收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
隐含波动率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
术语 |
|
||
|
|
|
|
|
资产法 (2) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
其他公司债务 |
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
帐面价值倍数 |
|
||
权益 |
|
|
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
帐面价值倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
EBITDA/收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
隐含波动率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
术语 |
|
||
|
|
|
|
|
交易方式 (4) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
资产法 (3) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
若干公平值计量可采用多于一种估值技术，而每种估值技术的相对权重介乎0%至100%。一般而言，不可观察输入数据之变动可能导致投资价值变动如下：
输入 |
|
对价值的影响，如果 |
|
对价值的影响，如果 |
贴现率 |
|
|
||
收入倍数 |
|
|
||
EBITDA倍数 |
|
|
||
帐面价值倍数 |
|
|
||
隐含波动率 |
|
|
||
术语 |
|
|
||
产率 |
|
|
在截至2023年12月31日的一年中，归类为3级的投资的变化如下：
|
|
独立第三方评估 |
|
|||||||||||||
|
|
银行债务 |
|
|
其他 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
收购(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转到3级(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3级内的重新分类 (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
|
|
估价指定人估价 |
|
|||||||||||||
|
|
银行债务 |
|
|
其他 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购(1) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
3级内的重新分类(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
在…2022年12月31日，公司的投资分类如下：
水平 |
|
公允价值的确定依据 |
|
银行债务 (1) |
|
|
其他 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||
1 |
|
在活跃的市场上报价相同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2 |
|
其他直接和间接可观察市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3 |
|
独立的第三方估值来源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3 |
|
具有重大不可观察输入的顾问估值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
截至以下日期在第3级投资的公允价值计量中使用的不可观察的投入2022年12月31日包括以下内容：
资产类型 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
无法观察到的输入 |
|
范围（加权平均值） (1) |
|
银行债务 |
|
$ |
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场行情 |
|
指示性出价/要约报价 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
EBITDA/收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
隐含波动率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
术语 |
|
||
其他公司债务 |
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
帐面价值倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场行情 |
|
指示性出价/要约报价 |
|
||
权益 |
|
|
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场行情 |
|
指示性出价/要约报价 |
|
||
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
EBITDA/收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
隐含波动率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
术语 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
市场可比公司 |
|
帐面价值倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
其他(2) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2
于截至二零二二年十二月三十一日止年度，分类为第三级的投资变动如下：
|
|
独立第三方评估 |
|
|||||||||||||
|
|
银行债务 |
|
|
其他 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
收购(1) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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性情 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
转到3级(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3级内的重新分类(3) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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估价指定人估价 |
|
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|
银行债务 |
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其他 |
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权益 |
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总计 |
|
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期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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已实现和未实现净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购(1) |
|
|
|
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|
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性情 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
3级内的重新分类(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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期末余额 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
投资交易
投资交易在交易日记录，但有条件的私人交易在交易日记录除外。所购买投资之成本乃按购买价加上投资交易可明确识别之专业费用计算。投资的已实现损益按特定识别方法入账，该方法通常将最高成本存货分配到已出售投资的基础上。
现金和现金等价物
现金包括在保管银行账户中持有的金额。现金等价物包括原始到期日一般为60天或更短的高流动性投资，可能不受联邦存款保险公司的保险或可能超过联邦保险限额。现金等价物在公认会计原则估值层次中被分类为第一级。有
受限投资
本公司可不受限制地投资于受转售法律或合同限制的工具。该等工具一般可转售予机构投资者，以豁免登记的交易，或如证券已登记，则可转售予公众。处置这些投资可能涉及耗时的谈判和额外费用，而且可能难以以可接受的价格迅速出售。有关限制性投资的资料载于综合投资附表的末尾。受限制投资（包括于联属公司的任何受限制投资）乃根据上述投资估值政策估值。
外币投资
本公司可投资于在外国买卖并以外币计值的工具。以外币计值的投资约为
投资于外国公司和外国政府证券可能涉及通常与投资于美国公司和美国政府证券无关的特殊风险和考虑因素。这些风险除其他外包括货币升值、发行人信息不太可靠、不同的交易结算和结算做法以及未来潜在的不利政治和经济发展。此外，对外国公司的投资和外国政府的证券及其市场的流动性可能较低，价格波动性更大。
127
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
衍生品
为减低若干货币兑换及利率风险，本公司可能会进行若干衍生交易。所有衍生工具均受总净额结算协议规限，并于综合资产及负债表内按其总额列报为资产或负债。所订立之交易采用按市价计值法入账，所产生之公平值变动于本期盈利确认。订立该等合约时，可能因交易对手可能无法遵守合约条款，以及利率及外币相对于美元的价值出现意外变动而产生风险。若干衍生工具亦可能要求本公司质押资产作为抵押品，以担保其债务。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，该公司做到了
衍生工具之估值乃使用可观察市场输入数据（不包括相同资产于活跃市场之报价）厘定，因此，一般分类为公认会计原则估值架构中的第二级。
递延债务发行成本
本公司及其附属公司发行及╱或延期债务所产生之若干成本已资本化，并按相关工具之估计年期以直线法摊销。采用直线摊销法相对于实际利率法对本公司之营运并无重大影响。
收入确认
利息和股息收入，包括以实物支付的收入，在被视为可收回的情况下按应计制入账。就资本承担所赚取的发起、结构、结算、承担及其他前期费用（包括原始发行折扣）一般于有关债务投资的年期内摊销或计入利息收入，偿还债务投资时应收的期末费用或退出费用亦是如此。其他费用，包括若干修订费、预付费及违约交易的承诺费，均确认为赚取。提前偿还贷款或债务证券时到期的预付费及类似收入于赚取时确认，并计入利息收入。
若干债务投资乃基于发行人之相关信贷风险及财务业绩，以及影响整体金融市场之一般市场因素而按低于面值之折让购买。收购公司债券的折扣一般采用实际利率或固定收益率法摊销，假设不存在可收回性问题。当收到的贷款本金超过贷款的摊余成本时，超出的本金付款记为利息收入。
所得税
本公司打算遵守适用于受监管投资公司的1986年国内税收法（经修订）的规定，并将其绝大部分应课税收入分配给股东。因此，不需要美国联邦所得税条款。SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II及SBIC的收入或亏损于各自成员或合伙人的所得税申报表中呈报（如适用）。根据ASC主题740—所得税，公司在其合并财务报表中确认税务状况的影响，当它确定这种状况很可能是不，基于技术优势，在审查后被维持。本公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II及SBIC的报税表自提交之日起三年内继续开放供税务机关审阅。目前尚未进行此类检查。管理层已分析税务法律及法规及其于二零二三年十二月三十一日（包括未结算报税年度）对本公司的应用，并不认为存在任何需要于综合财务报表确认税项负债的不确定税务状况。
128
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
美国公认会计准则要求调整净资产的某些组成部分，以反映财务报告和税务报告之间的永久性差异。这些重新分类对净资产或每股净资产值没有影响。
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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实收资本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
累计收益(亏损) |
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( |
) |
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已支付的分配的纳税性质如下：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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||
普通收入 |
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$ |
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$ |
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||
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$ |
|
|
$ |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日，累计净收益(亏损)的纳税构成如下：
|
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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||
未分配的普通收入 |
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$ |
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$ |
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未到期资本损失结转(1) |
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( |
) |
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( |
) |
未实现净收益(亏损)(2) |
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( |
) |
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( |
) |
累计收益(亏损)合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
______________
(1)可用于抵销未来已实现资本利得的金额。
(2)账面基础和税基未实现净收益(亏损)之间的差异主要是由于合伙企业收入的计时和确认、为税务目的实现的收益(亏损)的计时和确认以及违约证券收入的应计。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据美国联邦所得税的投资成本(包括空头头寸和衍生品，如果有)计算的未实现升值和折旧总额如下：
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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税费 |
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$ |
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$ |
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未实现增值毛额 |
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$ |
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$ |
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未实现折旧毛额 |
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( |
) |
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( |
) |
未实现净增值(折旧) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重要税务信息(未经审计)
该基金特此指定以下金额或法律允许的最高金额，作为截至2023年12月31日的财政年度有资格免除非居民外国人和外国公司美国预扣税的利息相关股息：
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|
2023年12月31日 |
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|
非美国居民的利息相关股息 |
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$ |
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2023年12月31日 |
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第163(J)条利息股息 |
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129
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
2.重要会计政策摘要--(续)
现将以下金额或法律允许的最高金额指定为截至2023年12月31日的财政年度个人的合格股息收入：
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2023年12月31日 |
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|
合格股息收入 |
|
$ |
|
|
于截至2023年12月31日止财政年度支付的普通收入分派的下列百分比或法律允许的最高百分比符合企业股东的已收股息扣减条件：
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|
2023年12月31日 |
|
|
已收股息扣除额 |
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|
% |
|
近期会计公告
2020年3月和2021年1月，FASB分别发布ASU No.2020—04和ASU No.2021—01，“参考利率改革（主题848）”，其中提供了选择性的加速和例外，以适用于合同，对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易，如果符合某些标准。该等修订仅适用于参考伦敦银行同业拆息或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率之合约、对冲关系及其他交易。ASU 2020—04有效，所有实体均可采用，直至2022年12月31日。该等修订本所提供的权宜及例外情况并不适用于二零二二年十二月三十一日之后订立或评估的合约修改及对冲关系，惟实体已选择若干选择性权宜并保留至对冲关系结束时之对冲交易除外。2022年12月，FASB发布ASU No.2022—06，参考利率改革（主题848）：主题848的日落日期推迟，将该指引的日落日期推迟至2024年12月31日。 本公司目前正在评估采纳ASU 2020—04对其综合财务报表的影响。
2020年8月，FASB发布ASU第2020—06号，“债务—债务与转换和其他选择权（分专题470—20）和实体自有股权衍生工具和套期保值合同（分专题815—40）：实体自身权益中的可转换工具和合同的会计处理，"该条例删除了（1）具现金兑换特征的可换股债券及（2）具有利兑换特征的可换股票据的分类模式，简化了可换股票据的会计处理。因此，采纳后，可换股债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。此外，ASU 2020—06要求应用如果转换法计算可换股工具对每股摊薄盈利的影响。ASU 2020—06于2021年12月15日之后开始的财政年度生效，并允许于2020年12月15日之后开始的财政年度提前采纳，并可以完全追溯或经修改的追溯基准采纳。公司
于二零二二年六月，财务会计准则委员会颁布ASU 2022—03“公允价值计量（主题820）：受合约销售限制的股本证券的公允价值计量（“ASU 2022—03”）”，澄清受合约销售限制的股本证券公允价值计量的指引，并就该等股本证券确立新的披露要求。ASU 2022—03在2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期期间生效，允许提前采用。本公司认为，此指引不会对其综合财务报表造成重大影响。
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
3.管理费、奖励费及其他费用
于2019年2月8日，本公司股东批准本公司与顾问之间的经修订投资管理协议，该协议将于2019年2月9日生效，该协议（i）减少总资产（不包括现金及现金等价物）的管理费，该总资产超过相当于
因此，本公司的管理费按年利率计算，
激励补偿仅在公司的累计总回报（扣除激励补偿后）超过
奖励补偿准备金是根据假设本公司于结算日按资产净值进行清算而应支付给顾问的任何额外奖励补偿金额计提的。截至2023年12月31日和2022年12月31日，
本公司承担与其业务有关的所有开支，包括外部承包服务的费用及开支，例如托管、行政、法律、审计及税务准备费用、投资估值成本、保险成本、与投资有关的经纪人及寻找者费用，以及与买卖投资有关的任何其他交易成本。
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务
债务包括本公司发行的2024年8月到期的无抵押票据（“二零二四年票据”），本公司发行于二零二六年二月到期的无抵押票据（“二零二六年票据”），SVCP发行的高级有抵押循环多货币信贷融资项下的未偿还金额（“运营设施”），TCPC提供的高级有担保循环信贷机制下的未偿款项（“融资机制II”）及由SBA担保的债券（“SBA债券”）。在偿还之前，
未偿债务总额 2023年12月31日情况如下：
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成熟性 |
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费率 |
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携带 |
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可用 |
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总计 |
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运营设施 |
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SOFR+ |
(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(3) |
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第二期融资机制 |
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SOFR+ |
(4) |
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(5) |
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SBA债务 |
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(6) |
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2024年债券($ |
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2026年债券($ |
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总杠杆率 |
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$ |
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$ |
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未摊销发行成本 |
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( |
) |
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债务，扣除未摊销发行成本的净额 |
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$ |
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|||
截至2022年12月31日，未偿可用债务总额如下：
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成熟性 |
|
费率 |
|
|
携带 |
|
|
可用 |
|
|
总计 |
|
|
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运营设施 |
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|
L+ |
(2) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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(3) |
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第二期融资机制 |
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|
L+ |
(4) |
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|
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(5) |
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SBA债务 |
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(6) |
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2024年债券($ |
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2026年债券($ |
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总杠杆率 |
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$ |
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$ |
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未摊销发行成本 |
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( |
) |
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|
|
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债务，扣除未摊销发行成本的净额 |
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$ |
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|
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务—（续）
截至2023年12月31日，未偿债务总额的合并加权平均利率2022年12月31日，
与债务有关的开支总额包括以下各项：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
递延债务发行成本摊销 |
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承诺费 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未偿还债务按摊销成本列账于综合资产及负债表。截至2023年12月31日于二零二四年票据及二零二六年票据之估计公平值为港元，经营融资、融资II及SBA债券之估计公平值与其账面值相若，而二零二四年票据及二零二六年票据之估计公平值为港元。
可转换无担保票据
2016年8月30日，本公司发行美元
二零二二年可换股票据乃根据ASC主题470—20— 具有转换和其他选项的债务.于转换任何二零二二年可换股票据后，本公司拟以现金支付尚未偿还本金额，倘转换值超过本金额，则可选择以现金或本公司普通股股份（或现金及股份的组合）支付超出金额，惟须符合有关附注的规定。于采纳ASU 2020—06之前，本公司已确定2022年可换股票据的嵌入式换股权毋须根据公认会计原则单独入账为衍生工具。于发行时，二零二二年可换股票据之债务及权益部分之估计价值约为：
于紧接二零二一年九月一日之前的营业日营业时间结束前，持有人仅可在规管二零二二年可换股票据条款的附注所载的若干情况下转换彼等的二零二二年可换股票据。于二零二一年九月一日或之后，直至紧接二零二二年三月一日之前的预定交易日营业时间结束时为止，持有人可随时转换其二零二二年可换股票据。在转换后，本公司将根据其选择支付或交付现金、本公司普通股股份或现金和本公司普通股股份的组合，但须符合该指示书的要求。在票据到期前，
133
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务—（续）
相等于二零二二年可换股票据权益部分的原发行折让已于随附综合资产及负债表内记录为“超出面值的实缴股本”。因此，本公司记录的利息支出包括所列利息和原始发行折扣的摊销。于发行时，二零二二年可换股票据之权益部分为美元。
对于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，可换股票据的利息开支组成部分如下：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||
|
|
2023 |
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2022 |
|
|
2021 |
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||
已提利息支出 |
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北美 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
摊销原发行贴现 |
|
北美 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出总额 |
|
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
二零二二年可换股票据债务部分之估计实际利率，相等于二零二二年可换股票据之列示利息。
无担保票据
2017年8月4日，公司发行美元
2021年9月17日，根据管理2022年债券的契约，公司赎回了所有美元
2019年8月23日，公司发行美元
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务—（续）
于二零二一年二月九日，本公司发行美元。
自.起于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，二零二四年票据及二零二六年票据账面值组成部分如下：
|
|
2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
2024年笔记 |
|
|
2026年笔记 |
|
|
2024年笔记 |
|
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2026年笔记 |
|
||||
债务本金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
原始发行（折扣）/溢价，扣除增值后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
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债务的账面价值 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，2022年票据、2024年票据及2026年票据的利息开支组成如下：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||||||||||||||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2022年笔记 |
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2024年笔记 |
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2026年笔记 |
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2022年笔记 |
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2024年笔记 |
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2026年笔记 |
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2022年笔记 |
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2024年笔记 |
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2026年笔记 |
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已提利息支出 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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原发行折扣摊销/（溢价） |
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北美 |
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( |
) |
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北美 |
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( |
) |
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利息支出总额 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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北美 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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|||||||
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务—（续）
运营设施
业务机制包括一个循环的多货币信贷机制，规定提取的金额最多为美元，
于二零二一年六月二十二日，经营融资经修订以（i）将到期日延长两年，
2023年6月15日，对运营安排进行了修订，将利率条款从LIBOR更新为SOFR，并对信用利差进行了调整
第一期融资机制
第一期融资安排是一项高级担保循环信贷安排，规定提取的金额最高可达#美元。
第二期融资机制
第二期融资安排是一项高级担保循环信贷安排，规定提取的金额最高可达#美元。
第二期融资机制下的借款利息为伦敦银行同业拆息加
自2023年2月28日起，融资安排II项下的借款利率为SOFR加信贷利差调整
2023年8月4日，对第二次融资安排进行了修订，将到期日从
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贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
4.债务—（续）
SBA债务
截至2023年12月31日，SBIC能够发行最高可达$
截至2010年， 于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日之资料如下：
发行日期 |
|
成熟性 |
|
债券 |
|
|
固定 |
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SBA |
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$ |
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% |
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% |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
% |
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|
|
|
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% |
|
|
% |
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|
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
|||||
|
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% |
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|
% |
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|
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|
% |
|
|
% |
|||||
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|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
$ |
|
|
|
% |
* |
|
|
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*加权平均利率
5.承诺、或有事项、信用风险集中和资产负债表外风险
SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC与主要总部位于纽约和洛杉矶的经纪商和交易商开展业务，并是主要证券交易所的成员。银行业务是与总部设在旧金山地区的一家公司进行的。
于一般业务过程中，投资活动涉及执行、结算及融资各种交易，导致应收及应付经纪、交易商及托管人款项。该等活动可能使本公司面临风险，倘该等人士无法履行合约义务。管理层预期不会对与其进行业务往来的对手方造成任何重大亏损。根据标准商业惯例，本公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC订立包含各种赔偿的合同，并不时参与各种法律诉讼。这些安排和活动下的最大风险尚不清楚。然而，管理层预期重大损失的风险微乎其微。
137
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
5.信贷风险集中及资产负债表外风险—（续）
综合投资表包括某些循环贷款机制和其他有资金未到位余额的承付款， 2023年12月31日及2022年12月31日如下：
|
|
|
|
未准备金余额 |
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|||||
发行人 |
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成熟性 |
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2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
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||
2-10 Holdco，Inc. |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
Accordion Partners LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Accordion Partners LLC |
|
|
不适用 |
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Acquia公司 |
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|||
阿尔卡米公司 |
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|
|
|
|
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|
|||
阿尔卡米公司 |
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|
|
|
|
不适用 |
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阿尔卑斯收购公司II(4840) |
|
|
|
|
|
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AmeriLife Holdings，LLC |
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|
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|
|
|
|
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AmeriLife Holdings，LLC |
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|||
掌声应用程序质量公司。 |
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Appriss Health，LLC（PatientPing） |
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阿拉斯公司 |
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Avalara，Inc. |
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BackOffice Associates Holdings，LLC(Syniti) |
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SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
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不适用 |
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Blackbird Buyer，Inc. (Ohio Transmission Corp.） |
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不适用 |
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蓝鳍金枪鱼控股有限公司 |
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|
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不适用 |
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Bynder Bidco B.V.（荷兰） |
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|
不适用 |
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|||
Bynder Bidco公司（荷兰） |
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|
|
不适用 |
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CareATC，Inc. |
|
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|
|
|
不适用 |
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Certify，Inc. |
|
|
不适用 |
|
|
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Crewline Buyer，Inc. |
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不适用 |
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CSG Buyer，Inc (Core国家） |
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CSG Buyer，Inc (Core国家） |
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不适用 |
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Bonterra LLC(FKA CyberGrants Holdings，LLC) |
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迪斯科家长公司(Duck Creek Technologies） |
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不适用 |
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Elevate Brands OpCo，LLC |
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不适用 |
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e—Discovery AcquireCo，LLC |
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不适用 |
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Emerald Technologies（美国）收购公司 |
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ESO Solutions，Inc. |
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Freedom Financial Network Funding |
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不适用 |
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Fusion Holding Corp.（Finalsite） |
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不适用 |
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Fusion风险管理公司 |
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Fusion风险管理公司 |
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不适用 |
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GC冠军收购有限责任公司(Numerix) |
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不适用 |
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|||
灰橙公司 |
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不适用 |
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Greystone Select Company II，LLC（Passco） |
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不适用 |
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GTY Technology Holdings Inc. |
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Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
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不适用 |
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Homerenge Buyer，Inc.（Project Dream） |
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不适用 |
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不适用 |
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ICIMS公司 |
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|||
ICIMS公司 |
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不适用 |
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Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
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|
不适用 |
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Integrate.com（Infinity Data，Inc.） |
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诚信营销收购有限责任公司 |
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IT母公司，LLC(保险技术) |
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詹姆斯·珀斯企业公司 |
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Kaseya公司 |
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Kaseya公司 |
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不适用 |
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Khoros，LLC（锂） |
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不适用 |
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Khoros，LLC（锂） |
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不适用 |
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不适用 |
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|||
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra） |
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|
不适用 |
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|||
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra） |
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|
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不适用 |
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|||
幸运美国买家有限责任公司(Global Payments) |
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不适用 |
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|||
麦迪逊逻辑控股公司 |
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|||
Mesquite Bidco，LLC |
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不适用 |
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|||
Modigent，LLC |
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|
不适用 |
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|||
OCM Luxembourg Baccarat BidCo S. BACR.L.（Interblock）（斯洛文尼亚） |
|
|
不适用 |
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|
|||
OPCO借款人，有限责任公司(给予家庭健康护理) |
|
|
不适用 |
|
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|||
Oranje Holdco公司（KnowBe4） |
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|
不适用 |
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|||
Eagado，Inc. |
|
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不适用 |
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|||
Oversight Systems，Inc. |
|
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|
|
不适用 |
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|||
Peter C.Foy&Associates保险服务有限责任公司(PCF保险) |
|
|
不适用 |
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|||
PHC Buyer，LLC(爱国者家庭护理) |
|
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|||
Pluralsight，Inc. |
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|||
普韦布洛机械与控制有限责任公司 |
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|
不适用 |
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|
|||
普韦布洛机械与控制有限责任公司 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|||
138
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
5.信贷风险集中及资产负债表外风险—（续）
Razor Group GmbH（德国） |
|
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Sailpoint Technologies Holdings，Inc. |
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Sandata Technologies，LLC |
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不适用 |
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SellerX Germany GmbH & Co. KG（德国） |
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|
|||
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士） |
|
|
不适用 |
|
|
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|||
SEP Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大） |
|
|
不适用 |
|
|
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|||
Serrano Parent，LLC（Sumo Logic） |
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|
|
|
|
不适用 |
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|||
Streamland Media Midco LLC |
|
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不适用 |
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|||
Showtime收购有限公司（世界选择） |
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不适用 |
|
|||
Showtime收购有限公司（世界选择） |
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|
|
不适用 |
|
|||
适用连接器，LLC |
|
|
不适用 |
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|||
超人控股，有限责任公司(Foundation Software) |
|
|
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恒温器采购商III，Inc.（Reedy Industries） |
|
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不适用 |
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Thras.io，LLC |
|
|
不适用 |
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|||
财富增进集团有限责任公司 |
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|||
财富增进集团有限责任公司 |
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不适用 |
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|||
Trin tech，Inc. |
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|
|
不适用 |
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Vortex Finance Sub，LLC |
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不适用 |
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Xacly公司 |
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不适用 |
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Zendesk公司 |
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|||
Zendesk公司 |
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不适用 |
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Zilliant Incorporated |
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不适用 |
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Zilliant Incorporated |
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不适用 |
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未准备金余额共计 |
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本公司及顾问可能不时参与本公司正常业务过程中附带的若干法律诉讼，包括有关本公司于投资组合公司的投资。对
6.其他关联交易事项
本公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II、SBIC、顾问及其成员和关联公司可被视为关联方。SVCP不时代表本公司向第三方预付款项，该等款项可透过扣除分派予本公司的款项偿还。2023年12月31日和2022年12月31日，
根据管理人与本公司之间的管理协议，（“管理协议”），管理人可以报销管理人在办公空间租金、办公设备和公用事业分配给公司的费用和开支，以及管理人或其附属公司在任何行政，运营，或管理人或其关联公司向本公司提供的其他非投资咨询服务。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度根据《管理协议》分配的开支总额为美元
于2023年9月6日，本公司与中银投资、合并子公司以及北京首都国际机场及顾问（仅为协议所载之有限目的）订立合并协议。于二零二四年一月十日，合并协议经修订及重列。有关合并协议及合并的进一步资料，请参阅“附注12—建议与BlackRock Capital Investment Corporation合并”。
139
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
7.股东权益及股息
于二零二零年七月七日终止之前，本公司已向普通股股东提供“选择加入”股息再投资计划，据此，支付予如此选择的股东的股息将再投资于普通股股份。
本公司之股息于除息日入账。下表概述了本公司已宣派及支付的股息。 截至2023年12月31日的年度：
宣布的日期 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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类型 |
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金额 |
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总金额 |
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$ |
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||
下表概述本公司截至二零二二年十二月三十一日止年度宣派及派付的股息：
宣布的日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
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类型 |
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金额 |
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|
总金额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||
140
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
8.每股收益
根据ASC 260，每股收益每股基本盈利的计算方法是，普通股股东可获得的盈利除以该期间发行在外股份的加权平均数。其他潜在摊薄普通股（如有）及其对盈利的相关影响，在按摊薄基准计算每股盈利时予以考虑。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
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2022 |
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2021 |
|
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经营净资产净增(减) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||
加权平均流通股 |
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每股收益(亏损) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
9.后续活动
2024年2月27日，公司董事会重新批准了公司回购计划，该计划将在公司2024年第一季度收益发布后的两个交易日或批准的$等时间中较早者生效，
2024年2月29日，公司董事会宣布派发第一季度定期股息， $
141
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
10.财务摘要
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
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每股普通股 |
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期初每股资产净值 |
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投资业务： |
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消费税前净投资收入 |
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消费税 |
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净投资收益 |
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已实现和未实现净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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来自投资运营的总额 |
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普通股回购 |
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债务清偿损失 |
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( |
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( |
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ASU 2020-06采用的累积效果调整 (7) |
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普通收入股息 |
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资本的税基返还 |
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( |
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( |
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向普通股股东分红 (9) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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期末每股资产净值 |
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期末每股市价 |
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按市值计算的总回报(1) |
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% |
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% |
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% |
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( |
)% |
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% |
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按资产净值计算的总回报(2) |
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% |
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- |
% |
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% |
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% |
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% |
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期末已发行股份 |
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平均普通股权益比率： |
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净投资收益 (3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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奖励费前支出 (4) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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费用和奖励费 (5) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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终止普通股股东权益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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投资组合流动率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加权平均未偿债务 |
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$ |
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$ |
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加权平均债务利率 |
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% |
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加权平均普通股数量 |
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加权平均每股债务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
资产覆盖范围： |
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截至12月31日， |
|
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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债务 |
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未偿债务 (6) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每美元的资产覆盖率 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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142
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
11.资深证券
下表列出了截至最近十个会计年度各期末及截至本年度止年度的本公司高级证券的资料， 2023年12月31日。
班级和年级 |
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总金额 |
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资产覆盖范围 |
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非自愿清盘 |
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平均市场 |
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运营设施 |
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2023财年 |
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$ |
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$ |
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不适用 |
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2022财年 |
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|
|
|
|
不适用 |
|||
2021财年 |
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|
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|
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|
|
|
|
不适用 |
|||
2020财年 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
不适用 |
|||
2019财年 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
不适用 |
|||
2018财年 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
不适用 |
|||
2017财年 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
不适用 |
|||
2016财年 |
|
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|
|
|
|
|
|
不适用 |
|||
2015财年 |
|
|
|
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|
|
|
|
不适用 |
|||
2014财年 |
|
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|
不适用 |
|||
优先权益 |
|
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|
|
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|
|
|||
2023财年 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|||
2022财年 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|||
2021财年 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|||
2020财年 |
|
不适用 |
|
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不适用 |
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不适用 |
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|
不适用 |
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2019财年 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
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不适用 |
|
|
不适用 |
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2018财年 |
|
不适用 |
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不适用 |
|
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不适用 |
|
|
不适用 |
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2017财年 |
|
不适用 |
|
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不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
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2016财年 |
|
不适用 |
|
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不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|||
2015财年 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
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不适用 |
|
|
不适用 |
|||
2014财年 |
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$ |
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不适用 |
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第一期融资机制 |
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2023财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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2022财年 |
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不适用 |
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2021财年 |
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不适用 |
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2020财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2018财年 |
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不适用 |
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2017财年 |
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不适用 |
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2016财年 |
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不适用 |
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2015财年 |
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不适用 |
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第二期融资机制 |
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2023财年 |
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不适用 |
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2022财年 |
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2023财年 |
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不适用 |
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2019财年 |
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2018财年 |
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2017财年 |
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不适用 |
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2016财年 |
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2015财年 |
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不适用 |
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2014财年 |
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不适用 |
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2019年可转换票据 |
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2023财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2022财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2021财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2020财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2019财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2018财年 |
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$ |
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不适用 |
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2017财年 |
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不适用 |
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2016财年 |
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不适用 |
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2015财年 |
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不适用 |
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2014财年 |
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不适用 |
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2022年可转换票据 |
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2023财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2022财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2021财年 |
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$ |
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$ |
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不适用 |
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2020财年 |
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不适用 |
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2019财年 |
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不适用 |
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2018财年 |
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不适用 |
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2017财年 |
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2016财年 |
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不适用 |
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143
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
11.高级证券—（续）
2022年笔记 |
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2023财年 |
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2022财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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2021财年 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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2020财年 |
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不适用 |
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2019财年 |
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不适用 |
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2018财年 |
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不适用 |
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2017财年 |
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不适用 |
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2024年笔记 |
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2023财年 |
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不适用 |
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2022财年 |
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不适用 |
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2021财年 |
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不适用 |
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2020财年 |
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不适用 |
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2019财年 |
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不适用 |
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2026年笔记 |
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2023财年 |
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2022财年 |
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不适用 |
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2021财年 |
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不适用 |
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144
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
12.与贝莱德资本投资公司合并
于2023年9月6日，本公司与中银投资、合并子公司以及北京国际机场及顾问（仅为协议所载之有限目的）订立了合并协议。《合并协议》规定， 获得公司股东和中国工商公司股东的必要批准， 根据所需的监管批准及合并协议所载的其他条件，于生效时间，中国工商公司将与合并子公司合并，合并子公司将继续作为尚存公司及作为Special Value Continuation Partners LLC（一家特拉华州有限责任公司及本公司直接全资合并子公司）的直接全资子公司（"合并"）。中国国投及本公司董事会（在每种情况下均根据仅由中国国投或本公司全体独立董事组成的特别委员会（视适用情况而定）的建议，已批准合并协议及其拟进行的交易。于二零二四年一月十日，合并协议经修订及重列。
在生效时间（定义见合并协议），每股普通股，面值美元，
本公司和中国工商公司应在合并结束前不超过48小时的日期向对方提交其净资产价值的计算结果（“厘定日期”）在每种情况下，根据相同假设及方法，并对适用方计算每股资产净值时过往使用的资产净值作出相同类别的调整，惟（i）就中国银行而言，任何参考买卖价估值的报价投资将按定价卖方或经纪所报告买卖差价的中点估值，以使该等投资的估值处理与本公司的估值政策一致；及（ii）双方可能另行协定。本公司将上述计算与中国工商公司有关的计算称为“中国工商公司期末资产净值”，将上述计算与本公司有关的计算称为“公司期末资产净值”。根据该等计算，各方将计算「BCIC每股资产净值」，其将等于（i）BCIC期末资产净值除以（ii）于厘定日期已发行及发行在外的BCIC普通股股份数目（不包括任何注销股份），以及“公司每股NAV”，其将等于（A）收盘公司净资产值除以（B）截至确定日期已发行和流通的普通股股份数。「汇兑比率」将等于（i）中国工商公司每股资产净值除以（ii）本公司每股资产净值之商（每项计算日期）（四舍五入至小数点后四位）。
BCIC和公司将分别更新和重新交付结算BCIC净资产价值或结算公司净资产价值，如果合并结束被推迟，或者在确定日期和合并结束之间，该计算有超过最低限度的变化，并且如果需要确保计算在48小时内确定的话（不包括星期日和节假日）在合并生效之前。
合并协议包含本公司、顾问、首都国际机场及中国国投各自的惯常声明及保证。合并协议亦载有惯例契约，包括（其中包括）与本公司及中国国投各自业务于合并结束前期间经营有关的契约。合并的完成（目前预计将于2024年第一季度进行）须符合若干成交条件，包括获得公司股东和中银投资股东的必要批准以及监管部门的批准。
合并协议亦载有若干以本公司及中银投为受益人的终止权，包括合并未于2024年8月31日或之前完成，或未获得中银投或公司股东的必要批准。
就签署合并协议而言，本公司与顾问订立经修订及重列投资顾问协议（“经修订及重列投资顾问协议”），该协议将于生效时间起生效，其中规定顾问将降低其管理本公司的基本管理费率，
就签订合并协议而言，本公司亦与顾问订立费用减免协议（“费用减免协议”）。费用豁免协议规定，顾问将豁免其全部或部分顾问费用，惟本公司按每股基准计算的经调整投资净收入（按本公司经调整投资净收入除以本公司于有关季度的加权平均已发行股份厘定）少于 比$
145
贝莱德TCP Capital Corp.
合并财务报表附注(续)
2023年12月31日
12.拟与贝莱德资本投资公司合并--(续)
根据ASC 805-50(“ASC 805”)“企业合并相关问题”中详细说明的资产收购会计方法，此次合并预计将作为公司对BCIC的资产收购入账。根据资产购置会计，成批收购资产不仅需要确定资产(或净资产)的成本，而且还需要将这一成本分配给组成该集团的个别资产(或个别资产和负债)。根据美国会计准则第805-50-30-1号文件，资产根据其对收购实体的成本进行确认，该成本通常包括资产收购的交易成本，除非作为对价的非现金资产的公允价值与收购实体记录中资产的账面金额不同，否则不确认任何损益。ASC 805-50-30-2规定，以现金为对价的资产收购以支付的现金金额衡量。然而，若代价并非以现金形式(即以非现金资产、产生的负债或已发行的股权形式)，则按收购实体的成本或收购资产(或净资产)的公允价值计量，两者以较明显及较可靠的为准。
一如豁免费用协议所载，顾问已同意，就计算经修订及重订的投资咨询协议下的投资收入净额及若干奖励费用而言，顾问将不包括因根据ASC 805的规定对合并中收购的BCIC资产的成本基准作出会计调整而产生的任何摊销或增加利息收入的任何购入溢价或购入折扣或产生的任何损益。
任何一方或其任何合并附属公司因合并协议而产生的所有费用及开支将由产生该等费用或开支的一方支付，不论合并是否完成。所有与(I)起草合并协议及与之相关的其他文件和协议以及拟进行的交易和联合委托书/招股说明书，(Ii)就合并协议拟进行的交易向美国证券交易委员会支付的费用和其他费用，以及(Iii)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》提交的任何文件和其他费用有关的所有费用和开支(无论是否由本公司或北京中投公司承担)，就合并协议拟进行的交易而作出的修订将由本公司及BCIC根据本公司及BCIC于交换比率厘定之日的相对资产净值按比例承担，惟须由顾问或BCIA按下文所述分担部分该等费用。
顾问(对于本公司)和BCIA(对于BCIC)将各自承担
上述合并协议之描述并不完整，并经参考合并协议全文而整体上受限制。合并协议所载之陈述、保证、契诺及协议仅为合并协议之目的及于特定日期作出；仅为合并协议各方之利益而作出（除合并协议明确规定外）。可以受当事人约定的限制，包括被保密披露的限制，以在合并协议各方之间分配合同风险，而不是将该等事项确定为事实；并可能受适用于缔约方的实质性标准与适用于投资者的标准不同的限制。股东及证券持有人不应依赖该等陈述、保证、契约或协议，或其任何描述，作为对合并协议任何一方或其各自附属公司或关联公司的实际事实或状况的描述。此外，有关陈述、保证、契约及协议标的物的资料可能会在合并协议日期后有所改变，其后的资料可能会或可能不会完全反映在合并协议各方的公开披露中。
146
贝莱德TCP Capital Corp.
综合变更时间表投资于非受控附属公司(1)
截至2023年12月31日的年度
安防 |
|
股息或 |
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公允价值在 |
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|
已实现净额 |
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净增长 |
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收购 (3) |
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性情 (4) |
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公允价值在 |
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|||||||
Iracore International Holdings，Inc.，高级担保第一留置权定期贷款，LIBOR+ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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Iracore投资控股公司，A类普通股 |
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( |
) |
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||||||
Hylan Intermediate Holdings II LLC，第二留置权定期贷款，SOFR+ |
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|
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( |
) |
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||||||
Hylan Intermediate Holdings II LLC，高级担保第一留置权定期贷款，SOFR+ |
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|
|
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Hylan Novellus LLC，A类单位 |
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( |
) |
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||||||
TVG-Edmentum Holdings，LLC，A系列首选单位 |
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|
|||||||
TVG-Edmentum Holdings，LLC，B-1系列通用单位 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||||
TVG-Edmentum Holdings，LLC，B-2系列通用单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
非控股关联公司投资变更综合明细表备注：
147
贝莱德TCP Capital Corp.
受控关联公司投资变更综合明细表(1)
截至2023年12月31日的年度
安防 |
|
分红 |
|
|
公允价值在 |
|
|
已实现净额 |
|
|
净增长 |
|
|
收购(3) |
|
|
性情 (4) |
|
|
公允价值在 |
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第36街资本合伙公司，LLC，会员单位 |
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$ |
( |
) |
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|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
36th Street Capital Partners Holdings，LLC，Advanced Note， |
|
|
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|
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|
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Anacomp，Inc.，A类普通股 |
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|||||||
传统贷款协议控股公司，有限责任公司，会员单位 |
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( |
) |
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嘉和太阳能控股有限公司、银行担保信贷安排、 |
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Kawa Solar Holdings Limited，普通股 |
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Kawa Solar Holdings Limited，循环信贷融资， |
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( |
) |
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||||||
鱼缸公司，高级担保第一留置权定期贷款，SOFR + |
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Fishbowl Inc.，共同成员单位 |
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( |
) |
|
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AutoAlert，LLC，高级担保第一留置权定期贷款，SOFR + |
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||
AutoAlert，LLC，高级担保第二留置权定期贷款，SOFR + |
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AutoAlert，LLC，Class A共同利益 |
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( |
) |
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||||||
AutoAlert，LLC，Preferred Equity |
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( |
) |
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AA Acquisition Aggregator，LLC，普通股 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
于受控附属公司之投资变动综合附表附注：
148
贝莱德TCP Capital Corp.
于非受控附属公司之投资变动综合表 (1)
截至2022年12月31日的年度
安防 |
|
股息或 |
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公允价值在 |
|
|
已实现净额 |
|
|
净增长 |
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采购（3） |
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第145章处置（四） |
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公允价值在 |
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Iracore International Holdings，Inc.，高级担保第一留置权定期贷款，LIBOR+ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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Iracore投资控股公司，A类普通股 |
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( |
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Neg Parent，LLC(Core Entertainment，Inc.)，A类单位 |
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( |
) |
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( |
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Neg Parent，LLC(CORE Entertainment，Inc.)，A类认股权证购买A类单位 |
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( |
) |
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( |
) |
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|||||
Neg Parent，LLC(CORE Entertainment，Inc.)，B类认股权证购买A类单位 |
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( |
) |
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( |
) |
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TVG-Edmentum Holdings，LLC，A系列首选单位 |
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TVG-Edmentum Holdings，LLC，B-1系列通用单位 |
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( |
) |
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TVG-Edmentum Holdings，LLC，B-2系列通用单位 |
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( |
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总计 |
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非控股关联公司投资变更综合明细表备注：
149
贝莱德TCP Capital Corp.
受控关联公司投资变更综合明细表(1)
截至2022年12月31日的年度
安防 |
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分红 |
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公允价值在 |
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已实现净额 |
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净增长 |
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采购（3） |
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第145章处置（四） |
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公允价值在 |
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第36街资本合伙公司，LLC，会员单位 |
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36th Street Capital Partners Holdings，LLC，Advanced Note， |
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Anacomp，Inc.，A类普通股 |
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ConEnergy Asia&ME私人有限公司第一留置权定期贷款有限公司， |
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传统贷款协议控股公司，有限责任公司，会员单位 |
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嘉和太阳能控股有限公司、银行担保信贷安排、 |
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Kawa Solar Holdings Limited，普通股 |
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Kawa Solar Holdings Limited，循环信贷融资， |
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( |
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鱼缸公司，高级担保第一留置权定期贷款，SOFR + |
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Fishbowl Inc.，共同成员单位 |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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于受控附属公司之投资变动综合附表附注：
150
贝莱德TCP Capital Corp.
非附属发行人受限制证券综合附表
2023年12月31日
投资 |
|
收购日期 |
AGY Equity，LLC，A类优先股 |
|
|
AGY Equity，LLC，B类优先股 |
|
|
AGY Equity，LLC，C类公共单位 |
|
|
黑鸟购买者公司(OTC)优先股 |
|
|
Fidelis(SVC)LLC，C系列首选设备 |
|
|
Foursquare Labs，Inc.认股权证购买E系列优先股 |
|
|
GACP I、LP(Great American Capital)、会员单位 |
|
|
GACP II、LP(Great American Capital)、会员单位 |
|
|
GlassPoint公司购买普通股的认股权证 |
|
|
Grey Orange International Inc.认股权证购买普通股 |
|
|
InMobi公司购买普通股的认股权证 |
|
|
InMobi，Inc.购买E系列优先股的认股权证(执行价$ |
|
|
InMobi，Inc.购买E系列优先股的认股权证(执行价$ |
|
|
INotiv，Inc.，普通股 |
|
|
PerchHQ，公共单位认股权证 |
|
|
Pico Quantity Trading Holdings，LLC购买会员单位的认股权证 |
|
|
板新科1有限公司(Avanti)，普通股 |
|
|
Quora公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
Rizor Group GmbH，认股权证购买A1系列优先股 |
|
|
Rizor认股权证将购买C系列股票 |
|
|
ResearchGate公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买MXP的Elevate普通股 |
|
|
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买Elevate新的超级高级优先股 |
|
|
SellerX德国GmbH&Co.KG，认股权证购买MXP的SellerX普通股 |
|
|
SnapLogic公司购买系列优先股的认股权证 |
|
|
索拉公司购买优先股的认股权证 |
|
|
SoundCloud，Ltd.购买优先股的认股权证 |
|
|
Suite Connector，LLC(Suco Investors，LP)认股权证购买A类单位 |
|
|
Tradeshift公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
公用事业数据公司，普通股 |
|
|
Utildata，Inc.，A-1系列优先股 |
|
|
Utildata，Inc.，A-2系列优先股 |
|
|
WorldRemit Group Limited，认股权证购买D系列股票 |
|
151
贝莱德TCP Capital Corp.
非附属发行人受限制证券综合附表
2022年12月31日
投资 |
|
收购日期 |
AGY Equity，LLC，A类优先股 |
|
|
AGY Equity，LLC，B类优先股 |
|
|
AGY Equity，LLC，C类公共单位 |
|
|
Autoalert Acquisition Co，LLC，认股权证购买LLC权益 |
|
|
黑鸟购买者公司(OTC)优先股 |
|
|
Elevate Brands OpCo LLC，普通股认股权证 |
|
|
Elevate Brands OpCo LLC，优先股认股权证 |
|
|
Fidelis(SVC)LLC，C系列首选设备 |
|
|
FinancialForce.com认股权证购买C系列优先股 |
|
|
Foursquare Labs，Inc.认股权证购买E系列优先股 |
|
|
GACP I、LP(Great American Capital)、会员单位 |
|
|
GACP II、LP(Great American Capital)、会员单位 |
|
|
GlassPoint公司购买普通股的认股权证 |
|
|
Hylan Datacom & Electrical，LLC，Class A单元 |
|
|
InMobi公司购买普通股的认股权证 |
|
|
InMobi，Inc.购买E系列优先股的认股权证(执行价$ |
|
|
InMobi，Inc.购买E系列优先股的认股权证(执行价$ |
|
|
INotiv，Inc.，普通股 |
|
|
Nanosys公司，购买优先股的权证 |
|
|
PerchHQ，公共单位认股权证 |
|
|
板新科1有限公司(Avanti)，普通股 |
|
|
Pico Quantity Trading Holdings，LLC购买会员单位的认股权证 |
|
|
Quora公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
Rizor Group GmbH，认股权证购买A1系列优先股 |
|
|
Rizor认股权证将购买C系列股票 |
|
|
ResearchGate公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
SellerX德国GmbH&Co.kg，认股权证购买优先B股 |
|
|
SnapLogic公司购买系列优先股的认股权证 |
|
|
索拉公司购买优先股的认股权证 |
|
|
SoundCloud，Ltd.购买优先股的认股权证 |
|
|
Tradeshift公司购买D系列优先股的认股权证 |
|
|
公用事业数据公司，普通股 |
|
|
Utildata，Inc.，C系列优先股 |
|
|
Utildata，Inc.，CC系列优先股 |
|
|
WorldRemit Group Limited，认股权证购买D系列股票 |
|
152
补充数据（未经审计）
以下是截至2018年12月31日、2017年、2016年、2015年和2014年12月31日及截至12月31日的年度财务亮点时间表：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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2014 |
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每股普通股 |
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期初每股资产净值 |
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投资业务： |
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消费税前净投资收入 |
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消费税 |
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净投资收益 |
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已实现和未实现净收益(亏损) |
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A系列优先股权融资的股息 |
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奖励分配准备金和分配 |
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不适用 |
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来自投资运营的总额 |
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普通股发行 |
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发行可转换债券 |
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购回A系列优先权益 |
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向普通股股东分派来自： |
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按市值计算的总回报 |
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按资产净值计算的总回报 |
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期末已发行股份 |
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平均普通股权益比率： (1) |
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净投资收益 (2) |
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费用(3) |
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费用和奖励性补偿 (4) |
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终止普通股股东权益 |
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投资组合流动率 |
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加权平均未偿还杠杆 (5) |
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加权平均杠杆利率 (6) |
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加权平均普通股数量 |
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每股平均杠杆 (5) |
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资产覆盖范围： |
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截至12月31日， |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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2014 |
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A系列优先股权融资： |
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未偿利息 |
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每笔利息的非自愿清算价值 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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每项利息的资产覆盖率 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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债务 |
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未偿债务 (7) |
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每美元的资产覆盖率 |
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(1)该等比率包括利息开支，但不反映派息对优先股权益安排的影响。
(2)扣除奖励分配税和消费税后的净额。
(3)包括利息和其他债务成本，但不包括消费税和激励性薪酬。
(4)包括激励性薪酬和所有公司费用，包括利息和其他债务成本。
(5)包括债务杠杆和优先股杠杆。
(6)包括优先股权杠杆安排的股息。
(7)不包括在综合资产负债表中计入的未摊销债务发行成本。
153
项目9.改变与会计师在会计和财务披露方面的分歧
无
第9A项。控制LS和程序
截至2023年12月31日(本报告所述期间结束)，我们，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序(如1934年法案第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为我们的披露控制和程序是有效的，并提供合理的保证，要求在我们的美国证券交易委员会定期申报文件中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于必要披露的决定。然而，在评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估这些可能的控制和程序的成本效益关系时作出判断。
管理层负责建立及维持财务报告之充足内部监控，并评估财务报告之内部监控于二零二三年十二月三十一日之有效性。财务报告内部监控是由我们的主要行政人员及主要财务人员或履行类似职能的人士设计或监督的过程，并由我们的董事会、管理层及其他人员实施，旨在根据公认会计原则就财务报告的可靠性及为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们对财务报告的内部控制包括那些政策和程序：（i）有关保存记录，以合理的细节准确和公平地反映公司的交易和资产处置；㈡合理保证，会计事项按需要记录，以便按照公认会计原则编制财务报表，（iii）提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。因此，即使那些被确定为有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年）所载的标准，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行评估。根据我们的评估，管理层确定我们对财务报告的内部控制已于2023年12月31日生效。
本公司的独立注册会计师事务所德勤（德勤）有限责任（LP）已就本公司财务申报内部监控的有效性发出一份证明报告，该报告载于第2002页“独立注册会计师事务所报告”一节。 94.
在我们最近完成的财政季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a—15（f）条和第15d—15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
154
项目9 B：O还有更多信息。
无
项目9C：关于F的披露阻止检查的司法管辖区。
不适用
155
部分三、其他信息。
项目10.董事、执行人员高级管理人员与公司治理
本项目要求的信息包含在注册人2024年年度股东大会的最终委托书中，该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用的方式并入本文。
第11项.执行VE补偿
本项目要求的信息包含在注册人2024年年度股东大会的最终委托书中，该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用的方式并入本文。
项目12.某些资产的担保所有权公司拥有人及管理层及相关股东事宜
本项目要求的信息包含在注册人2024年年度股东大会的最终委托书中，该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用的方式并入本文。
本项目要求的信息包含在注册人2024年年度股东大会的最终委托书中，该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用的方式并入本文。
第14项.主要帐户暂定费用和服务
本项目要求的信息包含在注册人2024年年度股东大会的最终委托书中，该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给美国证券交易委员会，并以引用的方式并入本文。
项目15.展品和固定件财务报表附表
下列报告及合并财务报表载于第8项：
|
页面 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID 34) |
91 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产和负债表 |
94 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二二年十二月三十一日止年度的综合经营报表1 |
95 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净资产变动表 |
96 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 |
97 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的投资综合时间表 |
109 |
合并财务报表附注 |
119 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的关联公司投资变动表 |
147 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的非关联发行人受限证券合并时间表 |
151 |
B.展品
以下证据作为本报告的一部分提交，或通过参考先前提交给美国证券交易委员会的证据纳入本报告：
数 |
|
描述 |
156
2.1 |
|
贝莱德资本投资公司，贝莱德TCP资本公司，BCICMerger Sub，LLC以及（就其中所述的有限目的而言）BlackRock Capital Investment Advisors，LLC和Tennenbaum Capital Partners，LLC，日期为2023年9月6日（28） |
2.2 |
|
贝莱德资本投资公司，贝莱德TCP资本公司，Project Spurs Merger Sub，LLC以及（出于其中所述的有限目的）BlackRock Capital Investment Advisors，LLC和Tennenbaum Capital Partners，LLC，日期为2024年1月10日（29） |
3.1 |
|
注册人注册证书（1） |
3.2 |
|
注册人法团证书的修订证明书（2） |
3.3 |
|
注册人的注册章程（3） |
4.1 |
|
第二份补充契约，日期为2019年8月23日，由注册人和美国银行全国协会（作为受托人）签署（4） |
4.2 |
|
2024年到期3.900%票据的全球票据格式（见表4.1）（4） |
4.3 |
|
契约，日期为2014年6月17日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会（11） |
4.4 |
|
2019年到期的5.25%可换股优先票据的全球票据格式（见表4.3）（11） |
4.5 |
|
2016年9月6日，由注册人和美国银行全国协会（作为受托人）签署的契约（12） |
4.6 |
|
2022年到期的4.625%可换股优先票据的全球票据格式（见表4.5）（12） |
4.7 |
|
2017年8月11日，由注册人和美国银行全国协会（作为受托人）签署的契约（13） |
4.8 |
|
第一份补充契约，日期为2017年8月11日，由注册人和美国银行全国协会（作为受托人）签署（14） |
4.9 |
|
2022年到期的4.125%票据的全球票据格式（见附表4.8）（14） |
4.10 |
|
证券描述（15） |
4.11 |
|
第三份补充契约，日期为2021年2月9日，由注册人和美国银行全国协会（作为受托人）签署（17） |
4.12 |
|
2026年到期的2.850%全球票据格式（见附件4.11）（17） |
10.1 |
|
注册人与Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的投资管理协议格式（5） |
10.2 |
|
Special Value Continuation Partners，LP和Tennenbaum Capital Partners，LLC之间修订和重述的投资管理协议的格式（6） |
10.3 |
|
注册人和Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的修订和重述投资管理协议（7） |
10.4 |
|
注册人管理协议书格式（8） |
10.5 |
|
2006年7月31日的保管协议（9） |
10.6 |
|
转让代理和注册商服务协议的格式（10） |
10.7 |
|
2018年1月29日，特殊价值延续合伙人的第二次修订和重述合伙协议（16） |
10.8 |
|
经修订及重列日期为2019年5月6日的信贷协议（18） |
10.9 |
|
经修订及重列日期为2019年5月6日之担保、质押及担保协议（19） |
10.10 |
|
2019年5月6日修订并重述的信贷协议第1号修正案（20） |
10.11 |
|
2019年5月6日修订并重述的信贷协议第2号修正案（21） |
10.12 |
|
截至2020年4月25日的增量承诺协议（22） |
157
10.13 |
|
贷款及服务协议日期为2020年8月4日（23） |
10.14 |
|
许可协议格式（24） |
10.15 |
|
修订及重述的高级担保循环信贷协议第4号修订案（25） |
10.16 |
|
贷款和服务协议第二次修正案（26） |
10.17 |
|
2021年6月22日（27）修订并重述的信贷协议第5号修订案 |
10.18 |
|
贷款和服务协议的豁免和第五次修订，日期为2023年8月4日（30） |
10.19 |
|
贝莱德TCP资本公司与贝莱德TCP资本公司之间的第二次修订和重申投资管理协议 Tennenbaum Capital Partners，LLC，日期为2023年9月6日（31） |
10.20 |
|
BlackRock TCP Capital Corp.和Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的费用减免协议，日期为： 2023年9月6日（32） |
11. |
|
计算每股收益(包括在本报告所载财务报表附注中) |
12. |
|
比率的计算(包括在本报告所载财务报表附注中) |
19.1 |
|
内部交易政策 * |
21.1 |
|
注册人的子公司* |
23.1 |
|
36th Street Capital Partners，LLC的独立注册会计师事务所的同意书 * |
31.1 |
|
根据1934年《证券交易法》第13a—14（a）条对首席执行官的认证 * |
31.2 |
|
根据1934年《证券交易法》第13a—14（a）条对首席财务官的认证 * |
32.1 |
|
首席执行官和首席财务官的认证根据2002年萨班斯—奥克斯利法案第906条（18 U. S.C. 1350）* |
97 |
|
禁止向上市BDCs的行政人员支付基于激励的补偿和赔偿 * |
99.1 |
|
36th Street Capital Partners，LLC截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的经审核财务报表 * |
99.2 |
|
36th Street Capital Partners，LLC截至2023年12月31日止年度的未经审核财务报表 * |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
158
159
标牌题材
根据1934年证券法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由下列签署人签署，并由注册人正式授权。
贝莱德TCP Capital Corp.
|
发信人： |
|
/S/Rajneesh Vig |
|
姓名： |
|
拉杰尼什·维格 |
|
标题： |
|
首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
日期 |
|
签名 |
|
标题 |
2024年2月29日 |
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/S/Rajneesh Vig |
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首席执行官、董事长 |
|
|
拉杰尼什·维格 |
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董事会及董事（首席执行官） |
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2024年2月29日 |
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/s/Eric J. Draut |
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董事 |
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埃里克·德劳特 |
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2024年2月29日 |
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/s/M.弗雷迪·赖斯 |
|
董事 |
|
|
M.弗雷迪·赖斯 |
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2024年2月29日 |
|
/s/Peter E.施瓦布 |
|
董事 |
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|
Peter E.施瓦布 |
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2024年2月29日 |
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/S/安德里亚·彼得罗 |
|
董事 |
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安德里亚·彼得罗 |
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2024年2月29日 |
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/s/Karen L.莱茨 |
|
董事 |
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|
Karen L.莱茨 |
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2024年2月29日 |
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/S/埃里克·L·奎勒 |
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首席财务官(首席财务官)
|
|
|
埃里克湖Cuellar |
|
|
160