dell—2024020200015719962024财年错误 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)包括收入净额中的关联方成本如下（附注20）： |
| 产品 | $ | 1,010 | | | $ | 1,634 | | | $ | 1,577 | | |
| 服务 | $ | 2,810 | | | $ | 3,065 | | | $ | 2,487 | | |
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
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| (标记一) | | | | |
| ☑ | | 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的年报
1934年《交换法》 |
| | 截至本财政年度止 | 2月2, 2024 | |
| 或 |
| ☐ | | 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《交换法》 |
的过渡期 至 |
委托文件编号： 001-37867
戴尔技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 80-0890963 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
单向戴尔方式, 圆石, 德克萨斯州78682
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
1-800-289-3355
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| C类普通股，每股面值0.01美元 | 戴尔 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是þ不是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是的。¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 þ 不是的。¨
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☑ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是的。þ
截至2023年8月4日，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，非关联公司持有的注册人普通股股份的总市值约为美元，13.210亿美元（根据当日纽约证券交易所报告的C类普通股每股53.24美元的收盘价计算）。
截至2024年3月18日，注册人的普通股共有713，790，335股流通股，包括 305,216,717 C类普通股的流通股， 328,262,341A类普通股流通股，以及80,311,277B类普通股流通股。
以引用方式并入的文件
本报告第三部分所要求的信息（如本文未列明的部分）以引用方式纳入注册人关于2024年股东年会的委托书。 委托书将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告载有 “前瞻性陈述”根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义。 字样 “可能,” “将要,” “预想，” “估计，” “预计，” “打算，” “计划，” “瞄准，” “寻找，”与我们或我们的管理层有关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。我们所有关于预期财务状况、收入、现金流和其他经营结果、业务战略、法律程序和类似事项的陈述均为前瞻性陈述。在这些前瞻性陈述中表达或暗示的我们的期望可能被证明是不正确的。由于各种风险，我们的结果可能与我们的预期大不相同，包括在“第一部分第一项-第1A项-风险因素”以及在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他定期报告和当前报告中讨论的风险。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务在该陈述发表之日之后更新任何前瞻性陈述，无论是为了反映情况变化或我们的预期、意外事件的发生，还是其他方面。
戴尔技术公司
目录
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| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 33 |
项目1C。 | 网络安全 | 34 |
第二项。 | 属性 | 36 |
第三项。 | 法律诉讼 | 36 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 36 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 37 |
第六项。 | [已保留] | 39 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 40 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 70 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 72 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 152 |
第9A项。 | 控制和程序 | 152 |
项目9B。 | 其他信息 | 154 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 154 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 154 |
第11项。 | 高管薪酬 | 155 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 155 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 155 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 155 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 156 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 163 |
签名 | | 164 |
第一部分
除非上下文另有说明，否则本报告中提及的“我们”、“我们的”、“公司”和“戴尔技术公司”均指戴尔技术公司。以及其合并子公司，提及"戴尔"指戴尔公司。和戴尔公司。“EMC”指EMC Corporation和EMC Corporation的合并子公司。
我们的财政年度是52周或53周，在离1月31日最近的那个星期五结束。我们将截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年分别称为“2024财年”、“2023财年”和“2022财年”。2024财年和2022财年包括52周，而2023财年包括53周。
项目1--商务
公司概述
戴尔技术帮助组织构建他们的数字未来，帮助个人改变他们的工作、生活和娱乐方式。我们为客户提供面向数据和人工智能(AI)时代的广泛和创新的解决方案组合，包括传统和现代基础设施。我们差异化的整体信息技术(“IT”)解决方案使我们能够随着客户支出优先事项的发展而实现增长。
戴尔技术的集成解决方案可帮助客户实现其IT基础架构的现代化、在多云环境中进行管理和运营、应对员工转型，并提供使人员和组织保持联系的关键解决方案。我们正在帮助客户加快他们的数字化转型，以提高和加强企业和员工的生产力。凭借我们广泛的产品组合和对创新的承诺，我们提供从边缘到核心再到云的安全、集成的解决方案，我们处于人工智能、软件定义和云本地基础设施解决方案的前沿。
戴尔技术在全球170多个国家和地区开展业务，由一个世界级组织提供支持，涉及关键职能领域，包括技术和产品开发、市场营销、销售、服务和融资。我们拥有许多运营优势，这些优势为我们的成功奠定了关键基础。我们的进入市场引擎包括一支广泛的直销队伍，有能力建立深厚的客户关系，以及全球渠道合作伙伴网络。我们的全球服务足迹由服务和支持专业人员以及供应商管理的服务中心组成，为世界各地的客户提供支持。我们还在相当大的规模上管理着世界级的供应链，能够在各种环境中保持敏捷。
我们为客户提供获取我们解决方案的方式选择，包括戴尔金融服务及其附属公司(“DFS”)提供的传统采购和融资产品。我们还提供灵活的消费模式，包括公用事业、订阅和即服务模式。这些服务允许我们的客户逐步付款，并为他们提供运营和财务灵活性。
我们的愿景和战略
我们的愿景是成为最重要的技术合作伙伴。我们帮助客户在拥抱当今不断变化的技术格局时满足他们的IT需求和数字转型目标。我们打算在执行我们的战略时实现我们的愿景，利用我们的优势来扩大我们的领导地位并实现新的增长。
我们相信，我们在行业中处于独特的地位，我们的业绩将继续受益于我们的运营优势，这些优势使我们的公司能够实现长期增长和价值创造，同时将我们的目标保持在决策的前沿：创造推动人类进步的技术。
随着公司在日益复杂的IT环境中导航，技术正在快速发展，对简单和整体解决方案的需求不断增加。为了满足客户的需求，我们在研发、销售和其他关键业务领域进行投资，以提供卓越的产品和解决方案能力，并推动可持续的长期增长。
随着人工智能和产生式人工智能成为下一波技术创新浪潮，技术进步和数据扩展的影响继续成为推动进步的力量。在每一波技术进步中，我们都希望提升我们的能力，以改变我们的工作方式，做出决策，改善业务成果和客户体验，并通过利用新技术来简化我们的系统和优化业务流程来降低成本。我们相信，我们独特的运营优势、我们的领导力和我们的经营方式为促进增长、提高效率和利用一个充满活力的行业中的每一波创新浪潮提供了基础。
产品和服务
我们设计、开发、制造、营销、销售和支持各种全面和集成的解决方案、产品和服务。我们分为两个业务部门，这两个部门也是我们的可报告部门：基础设施解决方案部门和客户解决方案部门。
•基础设施解决方案集团（ISG）-ISG通过解决人工智能、机器学习、数据分析和多云环境的解决方案，帮助我们的客户实现数字化转型。ISG帮助客户简化、精简和自动化IT操作。ISG解决方案专为多云环境构建，并针对在公共云和私有云以及内部部署中运行工作负载进行了优化。
我们全面的存储产品组合包括现代和传统存储解决方案，包括全闪存阵列、横向扩展文件、对象平台、超融合基础架构和软件定义存储。
我们的服务器产品组合包括高性能通用和AI优化服务器，能够跨客户的IT环境、内部部署以及在多云和边缘环境中运行工作负载。我们的AI优化服务器旨在运行高价值的工作负载，包括AI模型培训、微调和推理。我们的网络产品组合可帮助我们的企业客户实现基础设施转型和现代化、移动和丰富最终用户体验，以及加快业务应用和流程。
我们在服务器、存储和虚拟化软件解决方案方面的优势使我们能够提供领先的融合和超融合解决方案，使我们的客户能够通过可扩展的集成解决方案加速IT转型。 ISG还提供软件、外围设备和服务，包括咨询、配置、支持和部署。
ISG收入约一半来自美洲客户的销售，其余部分来自欧洲、中东及非洲地区（“EMEA”）以及亚太及日本地区（“APJ”）客户的销售。
•客户解决方案集团（CSG）-CSG提供品牌PC，包括笔记本、台式机和工作站，以及品牌外围设备，包括显示器、扩展底座、键盘、鼠标、网络摄像头和音频设备，以及第三方软件和外围设备。CSG还包括配置、支持和部署以及延长保修等服务。
我们的CSG产品旨在为我们的客户优化性能、可靠性、可管理性、设计和安全性。我们的商业产品组合为我们的客户提供以灵活性为中心的解决方案，以满足他们的复杂需求，如IT现代化、混合工作转型和其他关键领域。在我们的高端消费者和游戏产品中，我们为客户提供强大的性能、处理和最终用户体验。
CSG大约60%的收入来自对美洲客户的销售，其余部分来自对EMEA和APJ客户的销售。
我们的其他业务，如下所述，主要包括我们对VMware LLC(以前称为VMware，Inc.)独立产品的转售。以及单独地和它的子公司一起，称为“VMware Resale”，以及SecureWorks Corp.(“SecureWorks”)的产品。这些业务不被单独或集体归类为可报告的部门。
•VMware转售 包括我们对独立VMware产品的销售。在2021年11月完成对VMware的剥离后，戴尔技术公司继续根据本报告中讨论的与VMware签订的商业框架协议(CFA)向我们的客户转售VMware产品。2023年11月22日，VMware被博通公司(Broadcom，Inc.)收购。收购完成后，博通宣布改变其VMware产品的上市方式，导致我们与VMware的商业关系发生变化。2024年1月25日，根据CFA允许我们在VMware控制权发生变化时终止协议的条款，我们向博通提交了终止CFA的通知，根据该通知，协议将于2024年3月25日终止。
该公司继续将精选的VMware产品和服务与戴尔技术的产品相集成，并将其销售给最终用户。此类发行的结果反映在CSG或ISG中，具体取决于所出售标的发行的性质。有关我们与VMware关系的更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表附注20。
•SecureWorks纳斯达克(Sequoia Capital：SCWX)是一家以技术为导向的全球网络安全解决方案提供商，专注于通过超越和智胜对手来保护其客户。SecureWorks提供的解决方案使不同规模和复杂程度的组织能够防止安全漏洞、检测恶意活动、在安全漏洞发生时快速响应并识别新出现的威胁。
关于我们当前应报告的分部的进一步讨论，请参阅“第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营结果--业务单位业绩”和本报告所包括的综合财务报表附注19。
消费模式
我们的客户正在寻求如何使用我们的解决方案的选择，并希望降低成本和复杂性，使解决方案产品符合其业务需求，并在其整个IT企业中提供一致、高质量的运营。
我们为客户提供多种选择，包括即服务、订阅、公用事业、租赁、贷款和即时支付模式，旨在满足客户的消费和融资偏好。我们继续增强我们的即服务产品，包括戴尔APEX下的产品。我们相信，这些选项提供了运营和财务灵活性，并加强了我们的客户关系。
这些产品通常会产生多年协议，在协议期限内产生经常性收入流。我们预计，这些产品将为经常性收入的增长奠定基础。我们将经常性收入定义为已确认的主要与硬件和软件维护以及订阅、即服务、基于使用的产品和运营租赁相关的收入。
戴尔金融服务
DFS通过为我们的全球客户提供和安排各种融资选择和服务来支持我们的业务。DFS发起、收取和服务客户应收账款，主要与购买或使用我们的产品、软件和服务有关。我们还为DFS目前没有作为专属企业运营的国家的一些客户安排融资。此外，如上所述，我们提供灵活的消费模式，包括公用事业、订阅和即服务模式。外勤部在2024财年为84亿美元的原始融资提供了资金，并保持着105亿美元的全球高质量融资应收账款组合。这些业务的结果根据所融资的基础产品或服务分配给我们的部门，并可能受到利率环境变化和这些变化到定价的转换等因素的影响。有关本公司融资安排的其他资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注6。
研究与开发
我们专注于开发创新的解决方案，这些解决方案以具有竞争力的价格融合了所需的特性和功能。我们采用协作方式进行设计和开发，我们的工程师在客户的直接意见下设计解决方案，并与全球技术合作伙伴网络合作，以构建新的系统设计，影响未来的发展方向，并将新技术整合到我们的产品和解决方案中。我们努力将新的相关产品快速高效地推向市场。
我们的软件工程师专注于开发下一代创新解决方案。 我们的嵌入式软件通过自动化简化了复杂的工作，越来越多地利用人工智能和机器学习技术。我们的大部分研发(“R&D”)支出代表了开发支持这些解决方案的软件的成本。
我们通过专注于我们认为对客户最有价值的解决方案以及利用我们战略合作伙伴的能力来管理我们的研发费用。我们在全球拥有研发业务，2024财年和2023财年的研发总支出为28亿美元，2023财年为26亿美元 2022财年。这些投资反映了我们对创新的承诺，旨在创造正确的解决方案，帮助我们的客户建立他们的数字未来，并改变他们的业务。
战略投资和收购
作为我们战略的一部分，我们将继续评估通过我们的风险投资部门Dell Technologies Capital进行战略投资的机会，重点放在与我们的业务相关并将补充我们现有解决方案组合的新兴技术领域。我们的目标是在存储、软件定义的网络、管理和协调、安全、机器学习和人工智能、大数据和分析、云、边缘计算和软件开发运营等领域进行投资。这些公司正在开发的技术或产品通常处于早期阶段，可能永远不会具有商业价值，这可能会导致我们在这些公司的投资损失很大一部分。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，我们持有13亿美元的非上市证券战略投资。更多信息见本报告所列合并财务报表附注5。
除了这些投资，我们还可能对业务进行有纪律的收购，以推进我们的战略目标并加快我们的创新议程。
制造和材料
我们在美国、马来西亚、中国、巴西、印度、波兰和爱尔兰拥有制造工厂。有关我们的制造和分销设施的信息，请参阅“项目2-属性”。
我们还利用世界各地的合同制造商以戴尔技术品牌制造或组装我们的产品，以提供运营灵活性，实现成本效益，更快地交付产品，更好地服务我们的客户，并增强我们的供应链。当使用合同制造商时，我们从供应商那里购买组件，然后将这些组件出售给制造商。我们的制造流程包括组装、软件安装、功能测试和质量控制。我们利用正式、文件化的质量管理体系进行运营，以确保我们的产品和服务满足客户的需求和期望。测试和质量控制也适用于从第三方供应商获得的部件、部件、子组件和系统。
我们的质量管理体系是通过在制造过程的不同阶段对组件、组件、软件和系统进行测试来维持的。质量控制程序还包括装配完成的部件的老化期、持续的生产可靠性审计、故障跟踪以及早发现生产和部件问题，以及处理通过服务和支持计划从客户那里获得的信息。该系统已通过ISO-9001国际标准认证，该标准包括我们设计、制造和服务我们产品的全球站点和组织。
我们的订单履行、制造和测试设施还通过了ISO9001质量管理体系国际标准、ISO-14001环境管理体系国际标准、ISO 45001健康安全管理体系国际标准和ISO 50001能源管理体系国际标准的认证。这些国际认可的持续质量、环境、健康和安全以及能源管理认证是现有最高级别的认证之一。我们还实施了计划和方法，以确保我们的设计、制造、测试过程和供应商关系的质量不断提高。
我们遵守供应商行为准则，积极管理退货产品的回收流程，并获得环境保护局认证为智能公路运输合作伙伴。
我们从大量合格的供应商那里采购材料、用品、产品零部件和产品。在某些情况下，如果由于性能、质量、支持、交付、容量或价格方面的考虑，我们认为这样做是有利的，则我们依赖单一来源或有限数量的供应来源。我们相信，由于我们对单一来源或有限来源供应商的依赖而可能发生的任何破坏，都不会使我们相对于竞争对手处于不成比例的劣势。见“项目1A-风险因素-与我们的业务和行业有关的风险-我们对产品和组件供应商的依赖，其中许多是单一来源或有限来源的供应商，可能会对产品的可用性、交付、可靠性和成本产生不利影响，从而损害我们的业务。“有关戴尔技术使用单一来源或有限来源供应商的相关风险的信息。
产品积压
产品积压代表未履行的制造订单的价值，并在我们确定制造订单不可取消的范围内作为剩余履行义务的组成部分包括在内。我们的业务模式通常为我们提供了优化产品积压的灵活性，包括通过加快发货或优先安排客户订单购买交货期较短的产品。在2023财年，我们减少了CSG和ISG的积压，因为由于供应状况的改善和需求环境的整体下降，有限来源组件的限制开始减少。在2024财年，虽然我们的供应链在标准交付期内高效运行，但对AI优化服务器的需求超过了图形处理器(“GPU”)的供应，导致我们在本财年结束时此类产品的积压水平上升。
地理运营
我们的公司总部设在得克萨斯州朗罗克市。我们在美洲、欧洲、中东、亚洲和其他地理区域的许多国家都有业务和开展业务。为了扩大我们的全球影响力，我们继续专注于美国、西欧、加拿大和日本以外的新兴市场。我们继续将这些地理市场视为长期增长机会，其中包括世界上绝大多数人口。因此，我们致力于开发满足这些市场需求的技术解决方案。有关过去三个会计年度我们在美国以外的业务产生的净收入的信息，请参阅本报告中包括的合并财务报表附注19。
季节性
我们的销售额会受到季节性趋势的影响。在ISG内部，我们的存储销售通常在第四财季表现强劲。我们在美洲的销售额通常在第二财季和第四财季较强，而我们在欧洲、中东和非洲地区的销售额通常在第四财季较强。历史上的季节性模式受到不断变化的宏观经济环境和我们的业务组合的影响，未来可能不会继续下去。
竞争
我们所在的行业在硬件、软件和服务产品方面都有快速的技术进步。我们在业务的所有领域都面临着持续的产品和价格竞争，包括来自品牌和非专利竞争对手的竞争。我们的竞争基于我们为客户提供具有竞争力的、可扩展的集成解决方案的能力，这些解决方案以具有竞争力的价格提供最新和最需要的产品和服务功能。我们密切关注市场定价，包括汇率变动的影响，努力为客户提供最佳价值。我们相信，我们与客户和渠道合作伙伴的牢固关系使我们能够对不断变化的客户需求和其他宏观经济因素做出快速反应。
我们还面临着来自非传统IT公司的竞争，包括大型基础设施即服务提供商，这些公司通常直接从原始设计制造商那里购买基础设施。如果客户选择将现有工作负载转移到这些基础设施即服务提供商，竞争压力可能会增加。
我们竞争的市场遍及世界各国，客户范围从世界上最大的公司到中小型企业再到消费者，也包括政府和非营利组织。我们相信，新的企业将继续进入这些市场，并开发技术，如果成功商业化，可能会与我们的产品和服务竞争。此外，现有的竞争对手可能会与新的或现有的竞争对手建立新的战略关系，这可能会进一步增加竞争压力。有关我们的竞争风险的信息，请参阅“项目1A--风险因素--与我们的业务和行业有关的风险”。
销售和市场营销
我们的销售和营销工作都是围绕我们的客户进行的。我们的全球销售和营销团队创建了一个协作性和以客户为中心的市场模式。我们通常以地理和客户细分为重点来组织我们的上市运营，这些细分市场涵盖了大量的全球和国家企业、政府机构和其他公共机构、教育机构、医疗机构是组织、中小企业和消费者。
推向市场战略-我们直接向客户销售产品和服务，并通过其他销售渠道，包括增值经销商、系统集成商、分销商和零售商。我们管理我们的直销团队和渠道合作伙伴，以提供统一的客户体验。
我们相信我们的直销渠道是一个重要的竞争优势，并强调与客户的直接沟通，使我们能够改进我们的产品和营销方案，同时提供洞察力，更好地驾驭供应链挑战和复杂性。
除了我们的直销渠道外，我们还利用我们的渠道合作伙伴网络来销售我们的产品和服务，使我们能够有效地接触到更多的客户并为其提供服务。戴尔技术合作伙伴计划为合作伙伴提供适当的激励措施，以鼓励销售。我们还为第三方融资提供便利，以帮助我们的渠道合作伙伴管理他们的营运资金。我们相信，与我们的渠道合作伙伴建立长期关系可以增强我们提供高质量客户体验的能力。在2024财年，我们的其他销售渠道创造了大约50%的净收入。
大型企事业单位 -对于大型企业和公共机构，我们在世界各地保持着一支现场销售队伍，为我们最大的客户服务。包括技术销售专家在内的专门客户团队与我们最大的客户建立长期关系并提供支持，开发量身定制的解决方案以满足他们的需求，定位戴尔技术的功能，并为我们提供客户反馈。对于这些客户，我们提供多项计划，旨在通过专门的客户经理提供单点联系和问责、特殊定价以及一致的服务和支持计划。我们还针对联邦、州和地方政府机构以及医疗保健和教育客户维持特定的销售和营销计划。
中小企业和消费者-我们通过各种广告媒体向中小型企业和消费者推销我们的产品和服务。为了对客户的需求做出快速反应，我们跟踪我们的Net Promoter得分，这是一项在各个行业广泛使用的客户忠诚度指标。Net Promoter Score是Satmetrix Systems，Inc.、Bain&Company，Inc.和Fred Reichhold的商标。我们还通过社交媒体与客户互动。
专利、商标和许可证
截至2024年2月2日，我们在全球拥有22,522项已授权专利和8,386项未决专利申请。我们继续通过我们持续的研发活动获得新的专利。我们的专利和专利申请中声称的发明涵盖了我们当前和未来可能提供的产品、计算机系统、软件产品、制造工艺和相关技术的各个方面。我们还持有使用大量第三方专利的许可证。尽管我们使用我们的专利发明并将其中一些授权给其他人，但我们并不实质上依赖任何一项专利或一组相关专利。我们的产品和工艺专利可能会建立进入壁垒，我们预计我们的全球专利组合将继续在与行业内其他人谈判知识产权方面发挥价值。
我们已经在美国和其他国家使用、注册或申请注册某些商标和版权。我们相信，戴尔技术、戴尔、Alienware和Secureworks在美国的文字标记和徽标标记对我们的运营至关重要。
我们已经与其他公司签订了软件许可协议。我们还向第三方授权某些技术和知识产权，以便在我们的产品和流程中使用，并将我们的一些技术和知识产权授权给第三方。
政府监管
我们的业务受到各种美国联邦和州政府机构以及其他政府机构的监管。这种监管包括美国联邦通信委员会的活动；美国联邦贸易委员会、美国司法部和欧盟的反垄断监管活动；美国联邦贸易委员会和美国各政府机构的消费者保护法和金融服务监管；美国商务部和美国财政部的出口监管活动；美国海关和边境保护局的进口监管活动；美国消费品安全委员会和美国交通部的产品安全监管活动；美国卫生与公众服务部的健康信息隐私和安全要求；以及我们开展业务的每个国家/地区的各种政府机构的环境、就业和劳工以及其他监管活动。
我们的运营在运营的各个方面都遵守各种环境、性能和安全法规。产品设计和采购操作必须符合与电子产品的材料组成、来源、辐射发射、能效和收集、回收、处理、运输和处置有关的要求，包括对汞、铅、镉、金属锂、锂离子和其他物质的限制。我们的行动也可能受到与气候变化法律和法规有关的新的或新出现的标准的制约。根据环境和安全法，成本的数额和时间很难预测。在2024财年，我们没有被评估任何实质性的环境罚款，也没有任何实质性的环境补救或其他环境成本。
我们和我们的子公司受到各种反腐败法律的约束，这些法律禁止为了获得或保留业务而向外国政府及其官员支付不正当的款项或提供报酬，同时还受到出口管制、海关法规、经济制裁法律(包括目前对俄罗斯实施的制裁)以及美国政府实施的禁运的约束。违反美国《反海外腐败法》或其他反腐败法律或出口管制、海关法规或经济制裁法律的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁和处罚。
我们遵守《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的规定，该法旨在提高供应刚果民主共和国或邻近国家冲突地区矿产品的透明度和问责制。 我们为遵守本法的披露要求而产生的费用以及与我们产品中使用的矿物的来源和可用性有关的其他费用。
可持续发展与环境、社会和治理活动
戴尔技术致力于通过将我们的技术和专业知识应用于我们认为可以为人类和地球带来最大好处的领域来推动人类进步。我们认识到，我们的所有利益相关者-股东、客户、供应商、员工和社区-以及环境和社会对我们的业务至关重要。
戴尔技术致力于朝着我们在2030年及以后的计划中设定的目标前进，我们将其称为2030年目标。我们正在利用这些目标来帮助我们建立业务，促进长期股东价值创造，并指导我们在未来十年的社会影响战略。我们的2030年奋斗目标有四大支柱：
•推进可持续性-我们相信，我们有责任创造一个更可持续的未来，并与我们的客户、供应商和社区一起保护和丰富我们的地球。我们寻求通过将我们的影响集中在选定的关键领域来实现这一目标，包括气候变化和循环经济。我们继续强调整个商业生态系统的可持续性，重视自然资源，并寻求将对环境的影响降至最低。凭借我们全球供应链的力量，戴尔技术追求最高标准的可持续性和道德实践。
•培养包容性 - 我们认为多元化和包容性是帮助建设和增强我们未来员工队伍的业务必要条件。 我们致力培养包容性的员工队伍，并相信我们的团队成员应代表我们全球客户群的多样性。 此外，我们相信领导层的多样性可增强创新，并确保公司决策反映我们多元化的利益相关者群体。
•改变生活— 我们相信，我们的规模、支持和技术的创新应用可以成为促进基本人权和应对复杂社会挑战的催化剂，例如为服务不足的群体提供数字包容。 我们努力利用技术的力量，我们的规模和我们的专业知识，创造一个数字化的未来，有助于实现人类的潜力。
•维护信任 - 通过安全、道德和隐私来维护信任，在创造企业成功方面发挥着关键作用。 我们致力维护道德和诚信，并确保新人才和现有团队成员符合我们的道德文化。 我们将继续投资于先进的隐私治理和风险管理技术，并继续寻求选择、评估和与我们分享道德和隐私承诺的第三方开展业务。
戴尔技术公司在我们网站上发布的年度报告中衡量2030年目标的进展情况。
气候变化
在戴尔技术，我们相信，通过应对气候变化，我们正在展示我们保护社区和地球的承诺。 作为此使命的一部分，我们寻求管理与我们直接及间接足迹相关的温室气体排放（“温室气体”）。 技术在这一事业中发挥着重要作用。 我们制定了明确而雄心勃勃的温室气体排放目标，目标是到2050年实现范围1、2和3的净零排放。
人力资本管理
我们是一个多元化的团队，在我们的目标、战略和文化中具有独特的视角。 我们的目标是确保不同背景的员工都能感受到被重视、参与和激励去做最好的工作。 我们的目标是通过持续的多元化和包容性努力、培训和发展服务以及包括健康和健康资源在内的具有竞争力和全面利益，吸引、发展和留住包容性的员工队伍。 我们相信，我们承诺的成功体现在我们作为一流雇主的一贯市场认可。
截至2024年2月2日，我们拥有约120，000名员工。 在整个2024财年，我们继续采取若干措施降低成本，包括限制外部招聘、员工重组及其他行动，以使我们的投资与我们宣布的战略和客户优先事项保持一致。 该等行动导致我们的整体员工人数减少。 尽管做出了这些艰难的决定，我们仍将继续集中精力增强员工的能力，吸引、发展和留住人才。
我们致力于在四个重点领域支持我们的文化：
多样性和包容性- 在戴尔技术，我们相信多样性是强大的。 我们在培养包容性方面的支柱突出了我们的人力资本资源对我们的社会影响力和长期业务成功至关重要。 我们相信，缩小技术行业代表性不足的少数族裔就业差距，对于满足未来业务需求，并确保多样化的视角反映我们的全球客户群至关重要。 我们致力于平等就业机会，并继续实施包容性政策。
截至2024年2月2日，不包括Secureworks员工，我们全球约有35%的员工自称为女性。 在我们的全球领导人中，约有29%的人自称为女性。 我们将人民领袖定义为处于管理层或执行职位的员工。
截至同一天，我们的美国员工群由自我认同以下种族和族裔的员工组成：62%为白人或高加索人；16%为亚洲人；10%为西班牙裔或拉丁裔；6%为黑人或非裔美国人；2%为两个或更多种族；1%为其他群体（包括美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民）。 约有3%的美国员工没有自我报告或说明种族和族裔状况。 在我们的美国人民领袖中，有13%的人自称是西班牙裔或拉丁裔或黑人或非洲裔美国人。
随着劳动力构成的演变，我们认识到，许多拥抱多样性和包容性的公司报告说，生产力、敬业度和员工满意度都有所提高。 我们致力于在整个戴尔技术公司中增加性别和种族多样性。 我们力求在员工队伍中实现以下代表性目标（不包括Secureworks员工）：
•到2030年，我们全球50%的劳动力和40%的全球人民领袖将是那些自我认同为女性的人。
•到2030年，25%的美国劳动力和15%的美国人民领袖将是那些自我认同为黑人或非裔美国人或西班牙裔或拉美裔美国人的人。
我们寻求通过以下方式实现这些目标：
•建设和吸引包容性劳动力通过投资于旨在尽可能吸引最优秀人才并解决全球技术人才缺口的创新招聘和聘用计划；以及
•培养和留住我们现有的团队成员通过注重平等获得职业发展和技能提升计划的支持性企业文化。
通过学习、发展和有竞争力的薪酬和奖励实现成就-我们的综合奖励计划在吸引、激励和留住高素质人才方面具有全球一致性、地方性和有效性。我们的奖励计划旨在激励员工为我们的客户和我们的业务增长尽最大努力。通过我们的全面奖励计划，我们致力于同工同酬。我们认为，人们应该因他们为我们的客户和其他利益相关者提供的价值而得到公平的补偿，无论他们的性别、种族或其他多样性属性如何。
我们提供多种计划，通过一个集中的计划来支持员工的职业成长和发展。通过该计划，我们提供正式培训选项、个性化发展计划、360度反馈工具、指导、网络、扩展任务和成长机会。我们的工具和资源旨在赋予和激励员工指引自己的职业道路，并建立一系列可转让的技能组合，以在技术行业取得成功。我们的内部职业中心通过提供与员工的技能和发展目标相一致的个性化发展建议，如导师和内部机会，支持员工的成长。我们致力于建立一个多元化的领导渠道，拥有广泛的技能，包括诚实行事和激励他人的能力。
平衡与健康-我们提供具有竞争力和全面的福利方案，并努力以最低的成本提供最佳的选择和价值。通过我们的福利方案，我们通过全面的方法支持员工的整体健康和福祉，该方法提供侧重于心理、身体和财务健康、联系和灵活性的计划和资源。工作灵活性是我们文化的一部分，仍然是我们的优先事项。我们努力提供创新和包容性的服务，如虚拟直播和点播教育会议、咨询和支持服务、健身和健康挑战、自愿进度跟踪和其他激励措施。
联系和参与 -我们相信员工反馈是我们文化的重要组成部分，也是促进联系和参与的关键战略。例如，通过我们的年度Tell Dell调查，员工可以秘密地表达他们对公司以及我们的领导力、文化和包容性的看法，以便我们能够继续改善员工体验。我们通过各种举措进一步促进员工之间的联系和参与度，其中包括我们更广泛的团队成员倾听战略和我们的员工资源小组(ERG)。我们有13个独特的ERG，培养包容性，并将许多集体声音聚集在一起，以产生更大的商业影响。我们的ERGs还通过网络机会、指导、志愿者活动和社区参与来提供个人和专业发展。
供应链资源
我们在世界上最大的供应链之一管理我们负责任的业务实践，这涉及到世界各地数十万人。我们寻求通过强有力的保证做法，包括人权尽职调查和环境管理，推动负责任的制造。我们认识到，照顾供应链中员工的福祉非常重要，我们在这方面的工作有各种目标，包括：
•提供健康的工作环境；
•为供应链中的员工提供面向未来的技能发展；以及
•继续与生产我们产品的人接触。
我们为价值链中的工人提供关键主题的培训，包括强迫劳动、健康和安全，并继续与供应商合作，通过员工的手机直接向他们提供培训。通过这一计划，戴尔技术公司承担开发培训模块的成本，并与提供培训模块的供应商分担培训成本。
戴尔技术致力于确保我们和我们的供应商负责任地生产我们的产品，这在一定程度上是通过我们的社会和环境责任保证计划。通过根据该计划进行的风险评估和审计，我们寻求监督工厂遵守负责任的商业联盟(“澳洲央行”)行为准则的情况。审计由经过澳大利亚央行培训和认证的第三方审计师进行。审计涵盖五个领域：劳工，包括强迫劳动和每周工作时间的风险；员工健康和安全；环境；道德；以及管理制度。通过我们的审计计划，我们的目标是识别和解决供应链中的问题，并寻求持续改进以解决问题，使供应商能够建立自己的内部能力。当我们发现推动进一步改进的机会时，我们会用对供应商的有针对性的评估来补充我们的审计。
有关我们供应链可持续发展进展的信息可通过我们网站上的年度报告获得。
人权
在戴尔技术公司，维护和促进对所有人基本人权的尊重是我们推动人类进步并创造积极和持久的社会影响的商业战略、目标和承诺的核心。我们相信每个人都应该得到平等对待，享有尊严和尊重，我们致力于负责任、道德、包容和可持续的商业实践。我们努力使我们的方法和行动符合联合国商业和人权指导原则以及戴尔签署的联合国全球契约的原则，以履行这一承诺。我们努力确保我们不是侵犯人权的同谋，我们寻求让我们的供应商和其他商业伙伴遵守同样的标准。我们相信以诚信取胜，我们使用培训和技术来帮助我们的团队成员将诚信和合规原则作为日常商业交易、活动和决策的一部分。
企业信息：
我们是一家控股公司，通过子公司开展业务。
我们主要行政办公室的邮寄地址是One Dell Way，Round Rock，Texas 78682。 我们的电话号码是1—800—289—3355。
我们的网站地址是www.delltechnologies.com。 我们通过网站免费提供表格10—K的年度报告、表格10—Q的季度报告和表格8—K的当前报告，以及这些报告的所有修订，在我们以电子方式提交或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快。 上述网站或我们在本报告中提及的任何其他网站上的信息或可通过其获取的信息并非本报告的一部分，亦不以引用方式纳入本报告。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2024年3月18日，由董事会任命的我们高管的信息。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 迈克尔·S·戴尔 | | 59 | | 首席执行官兼董事长 |
| 杰弗里·W·克拉克 | | 61 | | 副董事长兼首席运营官 |
| 艾莉森·露 | | 54 | | 首席营销官 |
伊冯·麦吉尔 | | 57 | | 首席财务官 |
| 理查德·J·罗斯伯格 | | 60 | | 总法律顾问 |
| 詹妮弗·D Saavedra博士 | | 54 | | 首席人力资源官 |
| 威廉·F·斯坎内尔 | | 61 | | 总裁，全球销售和客户运营 |
迈克尔·S·戴尔- 戴尔先生担任戴尔技术公司董事会主席兼首席执行官。 戴尔先生曾担任戴尔公司的首席执行官，1984年至2004年7月，戴尔技术公司的全资子公司，并于2007年1月恢复该角色。 1998年，戴尔先生成立了MSD Capital，L.P.，现为DFO Management，LLC，一家私人投资公司，负责管理其和其家族的投资。 1999年，他和妻子成立了迈克尔和苏珊戴尔基金会，为各种全球性的慈善事业提供支持。 戴尔先生是世界经济论坛基金会董事会的荣誉成员，也是国际商业理事会的执行委员会成员。 他是技术首席执行官委员会的成员，也是商业圆桌会议的成员。 他还担任中国北京清华大学经济管理学院顾问委员会成员，印度海得拉巴印度商学院理事会成员，以及Catalyst公司董事会成员，一个非营利组织，促进包容性的妇女工作场所。 2014年6月，戴尔先生被任命为联合国基金会首位全球创业倡导者。 戴尔先生是SecureWorks公司的非执行董事长，戴尔科技公司是一家由公众持股的子公司，也是智能驱动的信息安全解决方案的全球供应商。 戴尔先生曾担任VMware公司董事会主席，一家云基础设施和数字工作空间技术公司，以前是戴尔技术公司的公众多数股权子公司，从2016年9月开始，直到被Broadcom Inc.收购。彼于二零二三年十一月担任董事，并曾为EightalSoftware，Inc.董事会成员，以前是戴尔技术公司的一家上市子公司，提供领先的原生云平台，从2016年9月开始，直到被VMware，Inc.收购。2019年12月
杰弗里·W·克拉克- Clarke先生担任戴尔技术公司的副董事长兼首席运营官，负责日常业务运营，制定公司的战略议程，并确定戴尔技术公司执行领导团队的优先事项。 Clarke先生领导基础设施解决方案集团和客户解决方案集团，并管理全球运营，包括制造、采购和供应链。 他还负责制定长期战略，并领导云、边缘、电信和即服务等新兴技术领域的规划。 Clarke先生曾于2019年12月至2021年8月担任首席运营官，并于2023年8月恢复该职务，并于2021年8月至2023年8月担任联席首席运营官，自2017年9月起担任副董事长，在此之前，他曾在戴尔技术公司担任副董事长兼运营和客户端解决方案总裁，此前，从2009年1月开始。 2003年1月至2009年1月，Clarke先生担任业务产品集团高级副总裁。 2001年11月至2003年1月，Clarke先生担任关系产品部副总裁兼总经理。 1995年，Clarke先生成为桌面开发总监。 Clarke先生于1987年加入戴尔，担任质量工程师，并曾担任多个其他工程和管理职位。 在加入戴尔技术公司之前，Clarke先生曾在全球性技术公司Motorola，Inc担任可靠性和产品工程师。
艾莉森·露- Dew女士是戴尔技术公司的首席营销官。 Dew女士自2018年3月以来一直担任该职位，她直接负责全球营销组织、战略以及戴尔技术营销工作的所有方面，包括品牌和创意、产品营销、沟通、数字化以及现场和渠道营销。 自2008年加入戴尔以来，Dew女士一直在戴尔技术公司的营销转型中发挥着重要作用，领导重点关注数据驱动型营销、客户理解和集成规划。 最近，在担任目前职位之前，Dew女士于2013年12月至2018年3月期间担任戴尔技术客户端解决方案部门的营销主管。 在加入戴尔之前，Dew女士曾在全球性科技公司Microsoft Corporation担任多个营销领导职务。 Dew女士还曾在日本东京的一家区域广告公司和纽约的一家独立多元文化机构工作。
2024年2月6日，Dew女士通知公司，她决定从2024年3月29日起辞去首席营销官一职。
2024年2月29日，董事会任命目前担任公司全球现场和合作伙伴营销高级副总裁的Geraldine Tunnell为公司首席营销官，接替Dew女士，自2024年3月30日起生效。
伊冯·麦吉尔 — McGill女士是戴尔技术公司的首席财务官。 她自2023年8月以来一直担任该职位，负责公司财务职能的各个方面，包括会计、财务规划和分析、税务、资金和投资者关系，以及企业发展、全球业务运营和戴尔金融服务。 她还与首席执行官办公室密切合作，制定并执行长期战略，为戴尔技术公司的利益相关者创造价值。 从2015年8月到2023年8月，McGill女士在戴尔担任多个财务领导职务，包括负责会计、税务、资金和投资者关系的企业总监、首席财务官兼高级副总裁、基础设施解决方案集团以及全球财务规划和分析高级副总裁。 自1997年加入戴尔以来，McGill女士曾担任多个其他财务领导职务，包括公司亚太、日本和中国地区的首席财务官以及首席会计官。 在开始为戴尔服务之前，McGill女士曾在ManTech International Corporation（一家为美国情报、国防和联邦民事机构提供技术解决方案和服务的公司）和Price Waterhouse LLP（现PricewaterhouseCoopers LLP）（一家专门从事会计、保险、税务和咨询服务的公司）工作。 麦吉尔女士是应用材料公司的董事会成员，一家国际材料工程公司。
理查德·J·罗斯伯格 - Rothberg先生是戴尔技术公司的总法律顾问和秘书。 Rothberg先生自2013年11月以来一直担任这一职务，负责监督全球法律部门，管理政府事务、合规和道德。 他还负责全球安全。 Rothberg先生于1999年加入戴尔，在整个法律部门担任过关键的领导职务。 他曾担任法律部副总裁，支持戴尔在欧洲、中东和非洲地区的业务，2008年移居新加坡，担任亚太和日本地区法律部副总裁。 Rothberg先生于2010年返回美国，担任北美和拉丁美洲地区法律部副总裁。 在此职位上，他是美洲销售和运营以及企业解决方案、软件和最终用户计算业务部门的首席法律顾问。 他还领导了世界各地的政府事务组织。 在加入戴尔之前，Rothberg先生在卡特彼勒公司（Caterpillar Inc.）服务了近8年，一家设备制造公司，在田纳西州纳什维尔和瑞士日内瓦担任高级法律职务。 Rothberg先生也是IBM Credit Corporation和Rogers & Wells律师事务所的律师。
詹妮弗·D Saavedra博士- Saavedra博士是戴尔技术公司的首席人力资源官。 在此职位上，Saavedra博士领导戴尔的全球人力资源和设施职能，并通过其文化和员工加速公司的绩效和增长。 Saavedra博士曾于2019年12月至2021年3月担任戴尔技术人力资源高级副总裁—销售，并于2017年11月至2019年12月担任人力资源高级副总裁—人才和文化。 Saavedra博士于2005年加入戴尔，在整个人力资源部门担任过许多关键领导职务，包括人才发展和文化、业务合作伙伴、战略以及学习和发展。 在2005年加入戴尔之前，Saavedra博士曾担任私营和上市公司的人力资源顾问。
威廉·F·斯坎内尔 - Scannell先生担任戴尔技术公司的全球销售和客户运营总裁，领导全球走向市场组织，包括渠道、OEM、全球联盟和专业销售。 Scannell先生自2020年2月以来一直担任这一职务，他负责市场策略，并通过向全球成熟和新市场的组织提供戴尔技术解决方案来推动全球增长。 Scannell先生曾于2017年9月至2020年1月担任戴尔技术全球企业销售和客户运营总裁，领导销售团队为全球大型企业和公共机构提供创新和实用的技术解决方案。 在加入Dell Technologies之前，Scannell先生曾在EMC担任全球销售和客户运营总裁，直到EMC于2016年9月被Dell Technologies收购。 Scannell先生在监督美洲和EMEA地区的客户运营后于2012年7月被任命为该职位，他专注于推动EMC业务部门销售人员之间的协调和团队合作，以及与EMC最大的全球客户、全球联盟合作伙伴和全球渠道合作伙伴建立和维护关系。 Scannell先生于1986年担任EMC销售代表，1988年成为加拿大地区经理。 此后不久，他的职责范围扩大到美国和拉丁美洲。 1999年，Scannell先生移居伦敦，负责EMC在整个欧洲、中东和非洲的业务。 2001年和2002年，他负责全球销售，2007年被任命为执行副总裁。 Scannell先生是IonQ公司董事会成员，一家量子计算公司
项目1A—风险因素
我们的业务、经营业绩、财务状况和前景受到各种重大风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。 以下是可能导致我们未来期间的实际业绩与我们目前预期或寻求的业绩有重大差异的一些重要风险因素的描述。 以下所述的风险并非我们面临的唯一风险。 我们目前未知或我们目前认为不重大的其他风险和不确定性，这些风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景造成重大不利影响。
与我们的业务和行业有关的风险
不利的全球经济状况可能会损害我们的业务，并导致净收入和盈利能力下降。
作为一家全球性公司，其客户遍布广泛的业务和行业，我们的业绩受到全球经济状况以及国际市场对技术产品和服务的需求的影响。 不利的经济状况可能会对客户需求产生负面影响，并可能导致消费推迟或减少，原因是客户担心失业或对其产品的需求放缓、资产价值下降、能源成本波动、信贷可用性和成本，以及金融机构、金融市场、企业、地方和州政府以及主权国家的稳定性和偿付能力。 于2024财政年度，全球经济不确定性对我们产品及服务的需求造成不利影响，原因是我们部分较大客户在IT开支方面表现出更加谨慎。 导致全球经济状况疲弱或不稳定的因素，包括地缘政治动荡造成的因素（如乌克兰和中东持续的军事冲突以及台海两岸的紧张局势），国际贸易保护措施和争端，如美国和中国之间的争端，或冠状病毒疫情等公共卫生问题也可能导致产品短缺或延误、供应链中断、主要供应商破产，客户和对手方破产、产品成本增加和相关价格上涨、全球销售减少以及对我们运营的其他不利影响。 任何此类影响均可能对我们的净收入和盈利能力产生负面影响。
竞争压力可能会对我们的行业单位份额、收入和盈利能力产生不利影响。
我们所处的行业在硬件、软件和服务产品方面都有着快速的技术进步。 因此，我们面临来自品牌和仿制药竞争对手的激烈产品和价格竞争。 我们的竞争是基于我们为客户提供集成解决方案的能力，以具有竞争力的价格提供所需的功能。 我们的竞争对手可能会提供成本更低、性能更好或包含其他功能的产品。 此外，我们的产品组合可能会很快过时，或我们的市场份额可能会迅速下降。 平衡产品和服务组合以优化盈利能力、流动性和增长的努力可能会给我们的行业地位带来压力。
随着技术行业的不断扩张，不同地理区域可能会出现新的和加剧的竞争。 进入技术行业的门槛普遍较低，增加了新竞争者面临挑战的可能性。 移动和云计算解决方案替代方案的增加也可能加剧竞争。 此外，与我们建立战略联盟的公司可能会成为其他产品领域的竞争对手，或现有竞争对手可能会与新的或现有的竞争对手建立新的战略关系，所有这些都可能进一步增加竞争压力。
我们对产品和组件供应商（其中许多是单一来源或有限来源供应商）的依赖可能会对产品可用性、交付、可靠性和成本造成不利影响，从而损害我们的业务。
我们维持多个单一来源或有限来源供应商关系，包括与第三方软件提供商的关系，这可能是因为多个来源不容易获得，或者因为这些关系由于性能、质量、支持、交付、容量或价格考虑而具有优势。 一个关键的单一来源或有限来源产品或组件的供应延迟可能会妨碍相关产品以所需数量或配置及时装运。 此外，如果第三方软件过时、有缺陷或与未来产品版本不兼容，或未得到充分维护或更新，我们可能无法替换该软件所提供的功能。 即使有多个供应来源，替代供应商的资格及建立可靠供应可能会导致延迟及可能的销售损失，这可能会损害我们的经营业绩。
我们的许多产品和所有组件都来自第三方供应商，其中许多位于美国境外。 此外，我们的大部分产品由合同制造商组装，主要分布在亚洲各地。 这种外包制造的大量集中只有几个合同制造商进行，而且往往在一个地点进行。 我们向该等合约制造商出售零部件，并产生大量非贸易应收账款，倘合约制造商的财务状况恶化，则该安排将带来无法收回的风险。
虽然这些关系产生了成本效益，但它们限制了我们对生产的直接控制。 对供应商的依赖增加，使我们面临更大的短缺风险，以及对部件和产品交付时间表的控制减少，以及产品和部件成本增加的风险。 我们于近期经历了部分该等不利影响，主要是由于冠状病毒疫情的影响。
我们可能会经历因原材料供应、生产能力、劳动力短缺、公共卫生问题、关税、贸易争端和保护主义措施、自然灾害或气候变化的影响（如极端天气条件、海平面上升、干旱、洪水和野火）以及供应商财务状况的重大变化而导致的额外供应短缺和价格上涨。 由于我们维持最低水平的零部件和产品库存，零部件或产品供应中断可能会损害我们以可接受的价格及时满足客户订单的能力。 在新产品和服务需求快速增长的时期，例如当前对人工智能优化解决方案的需求，供应限制对我们运营的影响可能更为严重。 我们还面临与我们从供应商处收到有缺陷的零件和产品相关的风险，这可能需要更换该等零件和产品，并使我们面临声誉损害。
如果我们未能从供应商那里获得有利的定价，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的盈利能力受到我们从供应商和合同制造商获得优惠定价的能力的影响，包括通过谈判供应商回扣、营销资金和在正常业务过程中收到的其他供应商资金。 由于该等供应商谈判持续不断，并反映不断变化的竞争环境，增加供应商折扣和回扣的时间和金额的可变性可能会影响我们的盈利能力。 供应商计划可能会定期更改，如果我们无法调整定价或可变成本，可能会导致不利的盈利趋势。 无法建立成本和产品优势，或无法确定为客户提供价值的替代方法，可能会对我们的收入和盈利能力造成不利影响。
倘我们未能成功执行我们的策略，我们业务单位的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的战略包括实现客户的数字化转型，同时在我们竞争的核心基础设施市场处于领先地位。因此，我们必须继续通过直销、新的分销渠道、继续发展新的增长业务、进一步发展与经销商的关系以及通过有针对性的收购和其他商业安排扩大选定的业务领域来继续扩大我们的客户基础。
随着我们通过新的分销渠道和扩大的经销商关系接触到更多的客户，我们可能无法有效地管理日益困难的库存管理和需求预测任务。我们实施这一战略的能力取决于有效地转换销售能力，通过内部开发和选择性收购其他业务成功地增加我们解决方案能力的广度，并有效地管理这些战略计划的后果。如果我们不能应对这些挑战，我们的业务结果可能会受到不利影响。
我们被组织成由ISG和CSG组成的两个业务部门，这两个部门都是我们战略的重要组成部分。ISG提供存储、服务器和网络解决方案组合，包括AI优化技术，并面临来自现有内部部署竞争对手的激烈竞争，以及来自基础设施即服务提供商日益增加的竞争压力。因此，我们预计我们将被要求进行额外的投资，以应对这种竞争压力并推动未来的增长。这种压力可能导致收入和业务收入的减少，并对ISG的业务结果产生不利影响。为了应对行业趋势，我们已经并将继续开发传统的、融合的和超融合的基础设施解决方案以及人工智能优化的产品和解决方案。如果我们的客户或潜在客户不采用此类产品和解决方案，或者客户迅速采取行动采用公共云解决方案，ISG的运营结果可能会受到不利影响。
CSG在很大程度上依赖于台式机、工作站和笔记本的销售。CSG的收入吸收了我们的管理成本，并提供了规模化采购。CSG面临个人电脑市场根本性变化的风险和不确定性，包括台式机、工作站和笔记本电脑的全球收入下降，以及由于更换周期普遍延长而导致这些产品的发货量预测下降。个人电脑产品需求的减少或竞争的显著增加可能会导致我们的营业收入波动，并对CSG的经营业绩产生不利影响。
与在我们的产品中使用新的和不断发展的技术(如人工智能)相关的社会和道德问题可能会导致声誉损害和责任。
我们认为，我们对人工智能和产生式人工智能(“GAI”)研发的持续投资是一个机会，可以增强我们的解决方案，增强我们的竞争优势，并为负责任地推进AI和GAI技术做出贡献。虽然我们的目标是以负责任、合法和道德的方式这样做，但与在我们的产品中使用AI和GAI相关的社会、伦理、监管和法律问题可能会导致声誉损害或责任，并可能导致我们产生额外的研究、开发和合规成本。与许多创新一样，人工智能和GAI带来的风险可能会影响它们的采用和对我们业务的贡献。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。与人工智能和GAI使用以及伦理相关的潜在政府监管也可能增加研发的负担和成本，并推迟这些技术的实施。
我们无法以有效的方式管理解决方案以及产品和服务过渡，可能会减少对我们解决方案、产品和服务的需求，并对我们运营的盈利能力产生负面影响。
技术的不断改进导致新的解决方案、产品和服务的频繁推出，产品性能特性的改善，以及产品生命周期的缩短。 如果我们未能有效地管理向新解决方案和产品的过渡，与这些产品相关的产品和服务以及客户对我们解决方案、产品和服务的需求可能会减少，我们的盈利能力可能会受到影响。
我们越来越多地通过我们的合同制造商和制造外包关系来采购新产品和转换现有产品，以产生成本效益并更好地服务于我们的客户。产品转型的成功取决于许多因素，包括能否以可接受的成本获得足够数量的零部件。产品过渡还带来执行的不确定性和风险，包括新的或升级的产品可能存在质量问题或其他缺陷的风险。
未能提供高质量的产品、软件和服务可能导致客户流失和利润下降。
我们必须识别和解决与我们的产品、软件和服务相关的质量问题，其中许多包括第三方组件。虽然定期进行质量测试以发现质量问题并实施所需的解决方案，但在向客户销售此类产品之前未能发现和纠正重大产品质量问题可能会导致销售额下降、保修或更换费用增加，以及客户信心下降，这可能会损害我们的运营结果。
有关我们或我们的员工、客户、合作伙伴或第三方的专有或机密信息的网络攻击和其他安全事件，如果扰乱我们的运营或导致网络入侵、入侵或丢失或其他危害，可能会对我们的业务产生负面影响，损害我们的声誉，导致我们失去客户，并使我们面临代价高昂的监管执法和诉讼。
我们经常接收、收集、管理、存储、传输和以其他方式处理大量与我们的运营、产品、合作伙伴和客户有关的专有信息和机密数据，包括个人身份信息和其他敏感信息。我们面临着许多规模、数量、严重性和复杂性都很高的复杂和不断变化的网络威胁，包括专门为我们设计或直接针对我们的威胁，这使得成功防御安全事件或实施足够的预防措施变得越来越困难。
尽管我们的网络安全治理以及在控制和安全措施方面的投资，但犯罪分子或其他未经授权的威胁行为者（包括民族国家和国家支持的组织）构成了渗透或绕过我们的安全防御、破坏我们的信息技术系统以及盗用、破坏或损害我们公司、我们的合作伙伴或我们的客户的机密和专有信息的重大风险。导致系统中断和关闭，或在我们或我们客户和合作伙伴的产品、系统和网络中引入勒索软件、恶意软件或漏洞。 我们还面临员工、承包商或其他内部人士（尤其是那些与我们系统连接的人）可能会在我们的环境中引入漏洞，促进网络安全攻击，或采取行动盗用我们的知识产权和专有信息。 持续的在家办公和灵活的工作安排进一步增加了我们的风险，因为我们公司的员工和承包商以及第三方供应商正在远程工作，并使用家庭网络，这可能会对我们的网络、数据和网络安全造成更大的风险。 此外，我们的业务可能会受到持续战争和地缘政治冲突导致的网络攻击和数据盗窃的不利影响。
过去，我们曾成为犯罪分子和其他威胁行为者的目标，他们试图对我们的系统和网络进行网络攻击。 这些攻击在我们的行业中对我们规模的公司来说很常见，可能包括恶意技术，如勒索软件、网络入侵、零日漏洞利用、分布式拒绝服务、中间人、网络钓鱼、钓鱼、域名系统欺骗、密码喷射和其他凭据攻击、结构查询语言注入和恶意软件。 与网络安全工具和基础设施相关的成本，以及对稀缺网络安全和IT资源的竞争，有时限制了我们有效识别、消除或修复网络安全或其他安全漏洞或问题的能力，或制定更改以最大限度地减少网络攻击面的能力。 虽然我们的安全系统和控制措施已成功保护我们免受许多此类性质的攻击，并减轻其影响，但我们曾经历过对我们业务产生负面影响的安全事件，并预期我们将来会遇到类似事件。
在安全事件发生前后，解决网络安全风险的成本可能很高，无论事件是直接针对我们、我们服务的客户还是我们依赖的合作伙伴或第三方供应商的攻击。 我们的客户、合作伙伴和第三方供应商继续经历不同严重程度的安全事件，其中包括勒索软件攻击、网络入侵以及产品和软件安全漏洞的利用。 这些方还拥有或传输我们的专有信息和机密数据，包括个人数据、个人身份信息和其他敏感信息，如果他们受到安全事件的影响，这些信息可能会被泄露。 针对合作伙伴或第三方供应商的有针对性的网络攻击或由安全事件引起的攻击会给我们的内部系统、产品、服务和产品以及我们客户的系统造成损害的风险，这可能导致服务中断、延迟或停止，从而扰乱我们和我们客户的业务运营。 我们的积极措施和补救工作并非总是成功或及时。 此外，违反我们的安全措施，包括通过使用和未经批准的传播有关我们、我们的客户、合作伙伴或其他第三方的专有信息或敏感或机密数据，可能损害我们的知识产权，并使我们、我们的客户、合作伙伴或其他第三方面临丢失或滥用此类信息或数据的风险。 任何此类事件可能会使我们遭受政府调查和监管执法行动、诉讼、潜在责任，以及对我们的品牌和声誉造成损害，或以其他方式损害我们的业务和运营。
我们生产或从第三方采购的硬件、软件和应用程序也可能包含设计或制造缺陷或其他缺陷，包括可能干扰我们产品、服务和产品的操作或安全性的安全漏洞。 如果第三方组件或软件代码存在安全漏洞或其他缺陷，我们可能需要依赖多个第三方来缓解漏洞。 他们部署的缓解技术可能无效或导致不利性能、系统不稳定或数据丢失，并且可能不总是可用或及时可用。 我们的产品或服务或我们销售的第三方产品中的任何实际或感知到的安全漏洞都可能导致现有或潜在客户的流失，并可能阻碍我们的销售、制造、分销、外包服务、信息技术解决方案以及其他关键功能和产品。 未能遵守内部安全政策和标准，包括安全开发生命周期实践，或未能防止或及时缓解我们产品和产品中的安全漏洞，可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，并使我们面临政府调查、监管执法行动、诉讼以及因我们无法履行对客户和合作伙伴的合同义务而导致的潜在责任。
作为一家全球性企业，我们面临着美国、欧盟、中国以及许多其他国家和地区与网络安全、产品和软件供应链安全以及数据（包括客户数据）和其他个人、敏感、机密和专有信息的收集、使用、驻留、传输和保护相关的大量法律法规的合规风险。 此类信息安全、数据保护和隐私法律法规不断发展，在不同司法管辖区可能会有不同的解释和应用，因此难以确定它们将如何发展和适用于我们。
我们执行交易、处理和使用客户数据，包括个人数据和个人可识别信息以及在开展业务、运营我们的产品和产品以及向客户提供服务过程中的其他数据，使我们承担更多的遵守适用法律法规的义务，并可能要求我们通知监管机构、客户、员工，或其他第三方的数据处理和数据传输活动、网络安全和数据保护惯例，以及提供安全事件和数据或隐私泄露的通知和披露。 我们还面临着全球监管合规义务的不断增加的成本，以及在我们的运营受到重大干扰或因网络攻击或内部活动而导致专有或机密信息被泄露、丢失或其他泄露时，潜在的执法活动和诉讼行动。 虽然我们继续花费大量开支以遵守法律、法规、行业标准和合同义务所规定的强制性隐私、安全、数据保护和本地化要求，但我们可能无法完全遵守这些要求。 任何此类违规行为均可能对我们在特定司法管辖区开展业务或销售产品的能力造成不利影响，或导致罚款或处罚，从而影响我们的财务业绩。
未能成功执行包括收购、剥离或成本节约措施在内的战略举措可能会对我们未来的业绩产生负面影响。
我们对其他公司进行战略性收购，作为我们增长战略的一部分。在整合被收购公司的业务、技术、服务、产品、人员或运营方面，我们可能会遇到意想不到的运营困难，特别是如果我们无法留住被收购公司的关键人员。此外，未来的收购可能会导致我们和被收购公司的销售延迟或减少，因为客户对两家公司提供的解决方案的连续性和有效性存在不确定性，并可能通过转移资源和大量管理层注意力来扰乱我们现有的业务，否则这些资源和注意力将集中在现有业务的发展上。如果收购被视为使我们与战略合作伙伴展开竞争，收购也可能对我们与战略合作伙伴的关系产生负面影响。
为了完成收购，我们可能需要使用大量现金，进行股权或债务融资，或签订信贷协议以获得额外资金。这类债务融资可能涉及限制性条款，可能会限制我们的融资活动和运营灵活性。此外，收购可能会对我们的经营业绩产生负面影响，因为它可能使我们承担意外债务，需要产生费用和巨额债务或其他债务，产生不利的税务后果，导致收购过程中的研发费用，或在未来要求与递延补偿、商誉和其他无形资产相关的金额的摊销、减记或减值，或无法产生足以抵消收购成本的财务回报。
此外，我们定期剥离业务，包括不再是我们战略计划一部分的业务。这些资产剥离同样需要投入大量时间和资源，可能扰乱我们的业务并分散管理层对其他责任的注意力，并可能导致被剥离业务的处置或持续财务参与的损失，包括通过赔偿或其他财务安排，在交易后一段时间内，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们继续专注于透过改善成本及简化公司架构，尽量减少营运开支。 成本节约措施、重组和剥离导致了劳动力的减少和设施的合并。 由于这些行动，我们可能会经历连续性的丧失、累积知识的丧失、员工生产力下降、运营中断以及过渡期间的效率低下。 这些措施也可能影响员工的保留。 我们在实施成本效益计划时可能会遇到延误或意外成本，这可能会妨碍及时或全面实现预期成本效益，并对我们的竞争地位造成不利影响。
我们产生大量非美国净收入的能力受到额外风险和不确定性的影响。
美国以外的销售额占我们2024财年综合净收入的约一半。 我们未来的增长率和成功在很大程度上取决于我们在美国以外的业务的持续增长。 我们的国际业务面临许多风险和不确定性，包括不同的当地经济和劳动力条件；政治不稳定；公共卫生问题；美国和国际监管环境的变化；贸易保护措施的影响，包括由于当前地缘政治气候以及政府政策和国际贸易安排的变化和不稳定而增加的关税和贸易壁垒，可能对我们在非美国市场开展业务的能力产生不利影响；税法的变化；潜在的盗窃或其他妥协，以及对我们的技术、数据或知识产权的有限或不利保护；版权税；以及外汇汇率的波动。 我们可能会因任何该等变动而产生额外营运成本或持续供应链中断。 任何这些因素都可能对我们的国际业务业绩和增长前景产生负面影响。
我们的盈利能力可能会受到产品和服务组合、客户或地域销售变化以及季节性销售趋势的不利影响。
我们在任何时期的整体盈利能力都可能受到产品和服务组合、客户或该期间销售反映的地域市场的变化以及季节性趋势的不利影响。 利润率因产品、服务、客户和地域市场而异。 例如，我们的服务产品通常比消费产品的利润率高。 此外，我们的部分业务受季节性销售趋势影响。 在ISG内部，我们的存储销售通常在第四财政季度更强劲。 我们在美洲的销售通常在第二和第四财政季度强劲，而我们在EMEA的销售通常在第四财政季度强劲。 我们业务的季节性可能会随着时间的推移而改变。
如果销售渠道参与者的表现不能达到预期，我们可能会失去收入机会，并面临毛利率压力。
我们依靠增值经销商、系统集成商、分销商和零售商作为销售渠道，以补充我们的直销组织，以接触更多的最终用户。 我们未来的经营业绩取决于销售渠道参与者的表现，以及我们在维持和发展这些关系方面的成功。 倘渠道参与者的财务状况或营运因不利经济状况或其他业务挑战而减弱，或倘对我们产品需求的不确定性导致渠道参与者减少该等产品的订单，则我们的收益及毛利率可能受到负面影响。 此外，部分渠道参与者可能会考虑扩大我们的直接销售计划，与他们作为我们产品的分销商或转售商的商业利益发生冲突，这可能导致他们减少分销及销售该等产品的投资，或停止销售我们的产品。
我们或部分客户进入资本市场的机会减少，可能会影响我们的财务表现。
我们可能会动用债务和资本来源，为客户提供融资，并为一般企业目的获取资金，包括营运资金、收购、资本支出和客户应收款融资。 此外，我们与一些依赖进入债务和资本市场以满足重大融资需求的公司保持客户融资关系。 这些公司若未能进入该等市场，可能会迫使我们与该等公司进行自筹资金交易，或放弃客户融资机会，这可能会损害我们的财务表现。 债务及资本市场可能不时出现极度波动及干扰，可能导致该等市场的信贷息差上升，以及我们的融资成本上升。 我们的业务表现恶化、信用评级下调、证券化市场的波动、金融服务监管的变化或经济的不利变化，都可能导致债务融资的可用性减少。 此外，这些事件可能限制我们继续进行资产证券化或其他形式的债务或资本来源融资的能力，减少我们产生的应收融资金额，或对我们可能能够获得资本的成本或条款产生负面影响。 任何这些发展都可能对我们的净收入、盈利能力和现金流产生不利影响。
倘商誉或无形资产的价值出现重大减值，则我们的经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。
截至2024年2月2日，我们的商誉及无形资产净额的合并账面值为254亿美元，占我们的综合资产总额约31%。 吾等定期评估商誉及无形资产（净额），以厘定其全部或部分账面值是否可能出现减值，在此情况下，可能需要作出减值支出。 倘我们收购的业务表现与我们于收购时的假设不一致，则商誉价值可能受到重大不利影响。 此外，我们不时剥离业务，任何该等剥离可能导致重大资产减值及处置费用（包括与商誉及无形资产有关的费用）净额。 任何导致商誉或无形资产减值的未来评估，均可能对确认减值期间的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
疲弱的经济条件和额外的监管可能会损害我们的金融服务活动。
我们主要通过DFS进行的金融服务活动可能会受到不利经济条件的负面影响，导致贷款拖欠和违约。 贷款拖欠及违约增加将导致信贷亏损净额增加，可能需要我们增加应收客户款项的储备。
此外，在我们开展金融服务及相关支持活动的国家实施新的金融服务法规，或应用现有的金融服务法规，可能对我们消费者融资活动的盈利能力及现金流产生不利影响。
我们受到交易对手违约风险的影响。
我们与金融机构有许多安排，包括现金和投资存款、利率互换合同、外币期权合同和远期合同。因此，我们面临这样的风险，即其中一项或多项安排的对手方将自愿或非自愿地违约，不履行该安排的条款。在市场困难时期，交易对手可能会在没有通知的情况下迅速违约，我们可能无法采取行动弥补其风险敞口，要么是因为缺乏这样做的合同能力，要么是因为市场状况使我们很难采取有效行动。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们最终追回因该交易对手违约而遭受的任何损失的能力可能会受到交易对手的流动性受损或适用于破产程序的法律制度的限制。如果发生这种违约，我们可能会遭受重大损失，这可能会损害我们的业务，并对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的ISG服务和解决方案合同由于合同中客户权利的行使、成本估计不准确或客户拖欠付款而无法产生预期水平的收入，我们的业绩和业务可能会受到影响。
我们为我们的ISG客户提供一系列服务和解决方案的消费模式，包括即服务、公用事业、租赁或即时支付模式，旨在满足客户的消费偏好。这些解决方案通常是多年协议，通常会在协议期限内产生经常性收入流。我们的财务结果和增长在一定程度上取决于客户在合同期限内继续按照商定的条款购买我们的服务和解决方案。这些合同允许客户采取可能对我们的经常性收入和盈利能力产生不利影响的行动。这些行动包括如果我们的表现不符合指定的服务水平，则终止合同，要求降低费率，减少使用我们的服务和解决方案，或在支付商定的费用后提前终止合同。此外，我们还估计了在合同开始时交付服务和解决方案的成本。如果我们不能准确估计这些成本，而实际成本大大超过估计，我们可能会在合同上蒙受损失。根据合约，我们亦须承担因客户自愿或非自愿拖欠款项而蒙受损失的风险，不论是因为财务状况欠佳或其他原因。
失去政府合同可能会损害我们的业务。
与美国联邦、州和地方政府以及与外国政府的合同受到未来资金的影响，这些资金可能会影响项目的延长或终止，以及这些政府为方便或不划拨而终止合同的权利。无论是在国内还是在国际上，各国政府都面临着削减支出的压力。资金的减少或延迟可能会对公共部门对我们的产品和服务的需求产生不利影响。此外，如果我们违反法律或法规要求，适用的政府可能会暂停或取消我们作为承包商的资格，这将对我们的净收入和盈利能力产生不利影响。
如果我们不开发和保护我们的专有知识产权，或者不以商业上合理和具有竞争力的条款获得或保护他人开发的知识产权的许可，我们的业务可能会受到影响。
如果我们或我们的供应商无法开发或保护所需的技术或技术许可证，我们可能无法销售产品，可能不得不销售没有所需功能的产品，或可能需要花费大量成本重新设计产品。 如果我们被发现侵犯了其他方的专利或其他知识产权，我们也可能需要在世界各地的司法管辖区进行辩护或执行法律诉讼或支付损害赔偿金。 虽然我们的供应商可能有合约义务获取或保护该等许可证，并就相关开支向我们作出赔偿，但该等供应商可能无法履行其义务。 我们投资于研究和开发，并通过收购获得额外的知识产权，但这些活动并不保证我们将开发或获得盈利运营所需的知识产权。 开发和保护知识产权所涉及的成本可能会对我们的业务产生负面影响。 此外，由于版权持有人及欧洲及其他国家的收藏机构征收版权税或类似费用，我们的营运成本可能会增加。
基础设施中断可能会损害我们的业务。
我们依赖我们的信息技术和制造基础设施来实现我们的业务目标。自然灾害、制造故障、电信系统故障或有缺陷或安装不当的新的或升级的业务管理系统可能会导致这一基础设施的中断。我们的部分IT基础设施，包括那些由第三方提供的基础设施，也可能遇到服务中断、延迟或中断，或产生与系统集成或迁移工作相关的错误。此类中断可能会对我们接收或处理订单、及时制造和发货产品或以其他方式正常开展业务的能力造成不利影响。此外，我们的部分业务涉及数据的处理、存储和传输，这也会受到此类事件的负面影响。我们基础设施的中断可能会导致客户和收入的流失，特别是在对我们的产品和服务需求旺盛的时期。我们还可能在修复系统损坏和采取其他补救措施方面招致巨额费用。
如果不能有效地对冲外币汇率和利率波动的风险，可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们利用衍生工具对冲外汇汇率及利率波动的风险。 部分该等工具及合约所涉及的市场及信贷风险元素可能超出我们财务报表中确认的金额。 全球经济事件，包括贸易争端、经济制裁及新兴市场波动，以及相关的不确定性可能导致货币波动，这可能导致我们在不同司法管辖区的产品及服务销售出现差异。 倘我们未能成功监控外汇风险及进行有效对冲计划，则我们的外汇对冲活动可能无法抵销货币汇率波动对我们经营业绩及财务状况的影响。
不利的立法或监管税收变化、免税期到期或有利的税率结构、或税务审计和其他税务合规事项中的不利结果可能会导致我们的税费或我们的有效所得税税率增加。
税法的变动可能会对我们的营运及盈利能力造成不利影响。 近年来，对适用于我们和类似公司的税法进行了大量立法、司法和行政变更。 经济合作及发展组织（“经合组织”）正继续讨论如何改变公司经营的税务管辖区之间的利润分配，以及实施全球最低税率，称为“第一支柱”和“第二支柱”的建议。 许多国家，包括我们有免税期的国家，已经或正在根据第二支柱建议颁布法律。 我们的实际税率及现金税项支出可能因该等变动而于未来年度增加。
我们部分业务须按较低税率或根据不时全部或部分到期的多个免税期免税。 其中许多假期在满足某些条件时可能会延长，或在不满足某些条件时或由于税法的变化而终止。 倘不延长免税期、税务法例变动或我们未能满足已降低税率的条件，我们的实际税率将受到影响。 此外，如果我们受益于现有税务优惠的国家采纳上述全球最低税率规定，我们的整体税务优惠可能会受到不利影响。 我们的实际税率也可能受到影响，如果我们的利润分布发生变化。 此外，我们采取的任何行动，汇回非美国收入，我们之前没有为美国税收拨备，可能会影响实际税率。
我们不断接受不同税务管辖区的审计。 我们可能无法成功解决因这些审计而产生的潜在税务索赔。 税务审计或争议的最终决定可能与我们的历史所得税拨备或福利和应计费用中反映的不同。 其中某些事项的不利结果可能导致我们的税务开支大幅增加。 此外，我们的所得税拨备可能因递延税项资产估值变动而受到不利影响。
我们的盈利能力可能会受到公允价值下降或组合投资减值的影响。
我们将部分可用资金投资于一个投资组合，该组合包括不同类型及到期日的股本及债务证券，待该等资金投入我们的业务。 我们的股权投资包括有价证券及非有价证券的策略投资。 有价证券投资按经常性基准按公平值计量。 我们已选择对非上市证券应用计量替代方案。 根据另一种选择，我们按成本减减值并按可观察价格变动调整，计量并无容易厘定公平值的投资。 我们的债务证券一般分类为持有至到期日，并按摊销成本于我们的财务报表入账。 我们的盈利表现可能因公允价值下跌或投资减值而受到影响。
法律诉讼的不利结果可能损害我们的业务并导致巨额成本。
我们涉及在日常业务过程中或其他方面不时产生的各种索赔、诉讼、调查及法律程序。 未来可能会出现影响我们及其子公司的其他法律索赔或监管事项，可能涉及股东、消费者、监管、合规、知识产权、反垄断、税务和其他全球性问题。 诉讼本身就是不可预测的。 无论索赔的价值如何，诉讼可能既耗时又破坏我们的业务。 我们可能会产生判断或达成索偿协议，从而可能对我们特定期间的经营业绩或现金流量造成不利影响。 即使我们没有被指定为特定诉讼的一方，我们可能会对指定的当事方承担赔偿义务，这可能会使我们承担赔偿责任或其他应付款项的责任。 此外，如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功，或我们未能开发非侵权技术或以商业合理条款及条件许可所有权，则我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到不利影响。
我们未能达成ESG目标及措施、遵守ESG法律标准或满足持份者对ESG活动的期望，可能会损害我们的声誉，对我们的业务造成不利影响，并使我们面临监管程序和诉讼。
许多政府、监管机构、投资者、雇员、客户及其他持份者日益关注与企业有关的环境、社会及管治（“ESG”）考虑因素，包括气候变化及温室气体排放、人权及公民权利，以及多样性及包容性。 我们通过向SEC提交的文件、年度ESG报告、其他非财务报告、网站上提供的信息、新闻声明和其他通讯，就ESG目标和举措发表声明。 回应该等环境、社会及管治考虑因素及实施该等目标及措施涉及风险及不确定因素，需要投资，部分取决于第三方表现或我们无法控制的数据。 我们不能保证我们能达成已公布的环境、社会及管治目标及措施。 此外，一些利益相关者可能不同意我们的目标和计划。 我们在实现我们的目标、推进我们的倡议、遵守我们的公开声明、遵守联邦、州或国际ESG法律和法规、或满足不断变化和不同的利益相关者期望方面的任何失败或被视为失败，都可能损害我们的声誉，对我们的业务、财务状况或运营业绩造成不利影响。并使我们承担在美国或其他国家提起的监管程序或诉讼的责任。
我们将或很快有义务遵守新的气候相关报告要求。 可持续发展报告框架可能要求我们提供详细的公开披露，说明我们的活动产生的温室气体排放和其他气候相关影响、我们面临的气候相关运营和财务风险，以及我们为减少和适应气候变化影响而采取的战略。 我们预期编制该等披露将产生大量成本。 如果我们未能按照强制性报告标准及时收集、评估和报告所需信息，我们可能面临罚款和其他制裁。
全球气候变化以及应对气候变化的法律、监管或市场措施可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生负面影响。
我们面临气候变化对全球经济，特别是对IT行业的长期影响相关风险。 与气候变化有关的物理风险包括二氧化碳和其他温室气体对全球温度、天气模式以及自然灾害的频率和严重程度的不利影响。 美国境内或境外的极端天气和自然灾害可能会使我们生产和交付产品给客户、从供应商获得生产材料或履行其他关键企业职能变得更加困难和成本更高。
对气候变化的日益关注也可能导致转型风险，如客户偏好的转变或监管变化。 不断变化的客户偏好可能会导致对我们的解决方案、产品和服务的需求增加，包括在我们的产品中使用包装材料和其他组件及其对环境的影响。 该等要求可能导致我们产生额外成本或对其他业务作出其他更改以应对该等要求，从而可能对我们的财务业绩造成不利影响。 如果我们不能有效地管理过渡风险，包括此类需求，客户对我们的解决方案、产品和服务的需求可能会减少，我们的盈利能力可能会受到影响。
对气候变化的日益关注可能会导致对我们提出新的国内或国际法律要求，要求我们减少温室气体排放和我们业务的其他环境影响，提高我们的能源效率，或者采取超出我们目前追求的可持续性措施。任何此类监管要求都可能导致我们的产品制造中断，并导致采购、生产和分销成本增加。如果我们未能负责任和有效地应对为应对气候变化而采取的法律和监管措施的变化，我们的声誉和品牌可能会受到损害。
当前或未来的环境和安全法、人权法或其他法律的合规要求可能会使我们面临潜在的责任、增加我们的运营成本并以其他方式损害我们的业务。
我们的营运须遵守我们经营业务的所有领域的环境及安全法规。 产品设计和采购操作必须符合与气候变化法律法规、材料成分、采购、能源效率和电子产品的收集、回收、处理、运输和处置有关的新的和未来的要求，包括对汞、铅、镉、锂金属、锂离子和其他物质的限制。 如果我们未能遵守有关此类受管制物质的运输、来源、使用和销售的适用规则和法规，我们可能会承担责任。 环境及安全法下的成本及成本时间难以预测，但可能会对我们的业务造成不利影响。
此外，我们及我们的附属公司须遵守多项反腐败法律，禁止为获取或保留业务而向外国政府及其官员进行不当付款或提供付款，亦须遵守出口管制、海关、经济制裁法（包括目前对俄罗斯实施的法律）以及美国政府实施的禁运。 违反美国反海外腐败法或其他反腐败法或出口管制、海关或经济制裁法可能导致严厉的刑事或民事制裁和处罚，我们和我们的子公司可能承担可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响的其他责任。
我们受各种人权法的约束，包括《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的条款，该法旨在提高刚果民主共和国或邻近国家冲突地区矿产供应的透明度和问责制。 我们为遵守本法的披露要求而产生的费用以及与我们产品中使用的矿物的来源和可用性有关的其他费用。 此外，如果我们的客户或其他利益相关者认为我们无法充分核实我们产品中使用的矿物的来源，我们可能会面临声誉损害。
自然灾害、恐怖主义、武装敌对行动或公共卫生问题都可能损害我们的业务。
自然灾害、恐怖主义或武装敌对行动，如俄罗斯与乌克兰之间的战争、中东冲突或台海紧张局势，或公共卫生问题，如冠状病毒疫情导致的问题，无论在美国或其他国家，都可能对我们或我们的供应商和客户造成损害或中断，或可能造成政治或经济不稳定。任何影响都可能损害我们的业务 任何此类事件都可能导致对我们产品的需求下降，使产品或供应商难以或无法交付组件，并导致我们的供应链延迟和效率低下。
我们高度依赖首席执行官迈克尔·S·戴尔的服务，在这个竞争激烈的市场中，我们失去或无法继续吸引、留住和激励高管人才和其他员工，可能会损害我们的业务。
我们高度依赖Michael S的服务。戴尔，我们的创始人，首席执行官和最大的股东。 此外，我们依赖关键人员（包括行政领导团队的其他成员）来支持我们的业务以及日益复杂的产品和服务。 我们经验丰富的管理人员得到了美国和国际业务的员工的支持，他们在产品开发、制造、销售和其他对我们未来增长和盈利至关重要的职能方面拥有高超的技能。 如果我们失去了戴尔先生或其他关键人员的服务，我们可能无法找到合适或合格的替代人员，并且我们可能需要额外的费用来招聘替代人员，这可能会严重影响我们的业务和增长。 我们面临着激烈的竞争，无论是我们的行业内外，在留住和雇用具有必要专业知识的人才。 由于这种竞争，我们可能无法继续吸引、留住和激励具有管理、运营和技术知识和经验以满足我们的需要的合适的合格人员。 倘我们未能这样做，则可能对我们的竞争地位及经营业绩造成不利影响。
我们有未偿还的债务，未来可能会产生额外的债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2024年2月2日，我们和我们的附属公司的债务本金总额约为260亿美元。 截至同一天，我们和我们的子公司还有额外的60亿美元可用于借款，根据我们的循环信贷安排和50亿美元可用于我们的商业票据计划。 虽然持续偿还债务是我们整体资本配置策略的一部分，但我们的大部分经营现金流用于支付利息和其他偿债付款，这减少了我们可用于其他用途的资金，如营运资金、资本开支、其他一般企业用途和潜在收购。 我们的债务也可能降低我们应对当前和不断变化的行业和金融市场条件的灵活性。 根据现有债务的条款，我们可能会产生重大额外有抵押及无抵押债务，该等条款一般不会限制我们产生额外无抵押债务的能力，并载有限制我们产生额外有抵押债务能力的契诺的重大例外情况。
与C类普通股所有权有关的风险
本公司拥有不同投票权的多类普通股结构可能会对C类普通股的交易价格产生不利影响。
我们的A类普通股和B类普通股的每股有10票，而C类普通股的每股有1票。 由于该等不同的投票权，Michael Dell及Susan Lieberman Dell独立财产信托（“MD股东”）以及与Silver Lake Partners附属的若干投资基金（“SLP股东”）共同持有普通股，占截至2024年3月18日的已发行普通股总投票权约94. 0%。 C类普通股持有人影响需要股东批准的事项的能力有限，可能对C类普通股的交易价格产生不利影响。
由于我们的多类别股份结构，我们已经并可能继续被排除在某些股票指数之外。 富时罗素（FTSE Russell）已改变其资格标准，将某些拥有多种普通股类别的公司排除在其部分股指之外。 根据目前的标准，从2022年9月开始，新指数的现有成分股必须拥有超过5%的投票权在公众股东手中，根据富时罗素的计算。 此前，标普道琼斯还将戴尔技术等多种股票类别的公司排除在其指数之外，包括标准普尔500指数、标准普尔中型股400指数和标准普尔小型股600指数，这三个指数共同构成了标准普尔综合指数1500指数。 2023年4月，标普道琼斯扭转了这一政策，并宣布拥有多类别资本结构的公司将再次有资格被纳入其指数。 我们不能肯定该政策或其他指数的政策不会进一步改变，使我们将来没有资格被纳入标准普尔综合指数1500指数或其他指数。 在标准普尔道琼斯指数改变这一规则后，罗素2000指数继续存在基于多股类别结构的纳入限制，其他指数可能也存在限制。
目前尚不清楚被排除在任何指数之外会对受影响上市公司的估值产生什么影响。 这些政策可能会压低被排除在这些指数之外的上市公司的估值，而不是被包括在内的公司的估值。
C类普通股的大量股票的未来销售或对未来销售的看法可能会压低C类普通股的交易价格。
在公开市场上出售大量C类普通股股票，或认为这些出售可能发生，可能会对C类普通股的市场价格产生不利影响，这可能使投资者更难在他们认为合适的时间和价格出售C类普通股股票。 这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能损害我们未来在我们认为适当的时间和价格出售股本证券的能力，以及我们使用C类普通股作为收购其他业务，投资或其他公司目的的对价的能力。 截至2024年3月18日，我们共有约3.05亿股C类普通股流通股。
截至2024年3月18日，MD股东持有的328，224，977股A类普通股流通股及SLP股东持有的80，311，277股B类普通股流通股可随时按一对一基准转换为C类普通股股份。 根据1933年《证券法》（“证券法”）的第144条，这些股份在转换为C类普通股股份后，将有资格在公开市场转售，但须遵守第144条的条件。 2024年2月2日至2024年3月18日，MD股东将2500万股A类普通股和SLP股东将约600万股B类普通股以一对一的方式转换为总计约3100万股C类普通股。
截至2024年3月18日，我们已与A类普通股基本上所有已发行股份的持有人订立登记权协议，（可转换为相同数量的C类普通股），B类普通股所有流通股的持有人（可转换为相同数量的C类普通股股份），以及约4200万股C类普通股流通股的持有人，据此，我们授予该等持有人及其许可受让人有关该等股份（包括A类普通股和B类普通股可转换为C类普通股的股份）的搁置、索购和/或附带登记权。 根据《证券法》登记这些股票将允许这些持有人在公开市场上出售股票。
截至2024年2月2日，40，188，647股C类普通股股票是行使，归属，或结算未行使的股票期权，限制性股票单位，或递延股票单位，所有这些股票在发行后，都有资格在公开市场上出售，在适用的情况下，遵守规则144，另外58，080，682股C类普通股已获授权并保留根据股票激励计划下的潜在未来奖励发行。 我们也可能会在未来发行额外的股票期权，这些期权可能会被行使，以行使额外的C类普通股股份和额外的限制性股票单位或递延股票单位。 我们预计，与此类奖励有关的所有C类普通股股票将根据证券法在S—8表格上的一个或多个登记声明进行登记，并可在公开市场上出售。
我们由MD股东控制，他们与SLP股东共同拥有我们绝大部分普通股，并能够有效控制我们的行动，包括批准合并和其他重大公司交易。
由于他们拥有A类普通股的所有权，拥有我们所有流通股作为单一类别共同投票的所有持有人有权投票的总投票权的大多数，MD股东有能力批准提交给作为单一类别共同投票的所有流通股的任何事项。 通过他们的控制，MD股东能够控制我们的行动，包括与选举董事和子公司董事有关的行动，修订我们的组织文件，批准重大公司交易，包括合并和出售我们股东可能认为有利的几乎所有资产。 例如，虽然我们的章程规定董事人数将由董事会决议确定，但我们的股东可以根据特拉华州普通公司法采纳、修改或废除章程。 因此，通过他们的控制，MD股东可以修改我们的章程，以改变董事人数（在公司注册证书的限制范围内），无论董事会对董事会规模作出任何决定。
此外，截至2024年3月18日，MD股东及SLP股东共同实益拥有我们63. 1%的流通普通股。 这种所有权的集中以及我们普通股不同的投票权可能会延迟或阻止戴尔技术公司控制权的可能变化，这可能会降低C类普通股投资的价值。 只要MD股东和SLP股东继续持有普通股，占我们流通普通股合并投票权的很大一部分，即使该数额单独或合计不到50%，这些股东将继续能够对我们的决策产生强烈影响。
此外，MD股东及SLP股东分别有权提名多名人士参选第一组董事，（除一名董事外，其余均为我们的董事），董事会应当在董事会会议上对董事会的董事进行表决，由董事会的董事人数乘以董事会的人数。并非审核委员会成员的人士，则须四舍五入至最接近的整数。 此外，只要MD股东或SLP股东各自实益拥有有权在董事选举中投票的所有已发行普通股的至少5%，则MD股东或SLP股东（如适用）均有权提名至少一名个人参选第一组董事。
MD股东、MSD合作伙伴股东、SLP股东及其各自关联公司的利益可能与其他股东或戴尔技术公司的利益冲突。
在正常的业务活动中，MD股东、由管理Michael Dell及其家族资本的公司的负责人组成的投资公司的某些投资基金(“MSD合伙人股东”)以及SLP股东及其各自的关联公司可能从事其利益与我们或其他股东的利益冲突的活动。我们的公司注册证书规定，MD股东、MSD Partners股东、SLP股东、或他们各自的任何联属公司、任何董事或同时也是董事、高级管理人员、员工、董事管理人员或其他联营公司(迈克尔·戴尔除外)的任何人，均无责任避免直接或间接从事与我们经营的相同业务活动或类似业务活动或业务线。MD股东、MSD合作伙伴股东和SLP股东也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，这些股东可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易，在他们看来，这些交易可能会提高他们在戴尔技术公司的投资价值，即使这些交易可能会给其他股东带来风险。
由于我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此，有资格获得并依赖于某些公司治理要求的豁免，C类普通股持有人不享有与受此类要求约束的公司股东相同的保护。
我们是纽约证券交易所（“纽交所”）规则所指的“受控公司”，因为MD股东持有的普通股代表董事选举中50%以上的投票权。 因此，C类普通股的持有人没有得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。 由于我们是一家受控制的公司，我们可能会选择不遵守纽约证券交易所规则下的某些公司治理要求，包括我们的董事会由纽约证券交易所规则中定义的大多数“独立董事”组成的要求，以及我们的薪酬委员会和提名/公司治理委员会，每个委员会都完全由独立董事组成。 虽然我们目前维持由多数独立董事组成的董事会和三个完全由独立董事组成的董事会常设委员会，但我们将来可能会决定改变我们的董事会成员和委员会组成，使董事会不再由多数独立董事组成，或一个或多个委员会不再完全由独立董事组成。
我们的注册证书指定特拉华州的州法院和美国联邦地方法院作为我们股东可能发起的某些类型的法律诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会限制C类普通股股东获得有利的司法论坛与我们或我们的董事，高级职员或控股股东的争议。
我们的公司注册证书包含规定，要求特定类型的法律诉讼和程序有专属论坛。
根据我们的注册证书，除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，唯一的和专属的法院将是位于特拉华州的州法院（或者，如果特拉华州没有州法院拥有管辖权，则是特拉华特区的联邦地区法院）：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•任何声称戴尔技术公司的董事、高级管理人员或股东违反了对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；
•根据特拉华州普通公司法或我们的公司注册证书或章程的任何条款，对戴尔技术或戴尔技术的任何董事、高级管理人员或股东提出索赔的任何诉讼；或
•针对我们或戴尔技术公司的任何董事、高级管理人员或股东提出索赔的任何诉讼，均受我们的内部事务原则管辖。
前述特拉华州专属法院条款不适用于为执行交易法或其下的规则或条例而产生的任何责任或义务而提起的诉讼，或美国联邦地区法院对其拥有专属管辖权的任何其他索赔。
除特拉华州专属法院条款外，我们的注册证书还包含一项条款，规定除非我们书面同意选择替代法院，否则美国联邦法院应是解决根据证券法提出诉讼原因的任何投诉的专属法院。
我们的注册证书的这些条款可能会限制C类普通股持有人获得有利的司法论坛的能力，以解决与我们或我们的董事，高级管理人员或控股股东的纠纷，这可能会阻止对我们和我们的董事，高级管理人员和股东的此类诉讼。 或者，如果法院裁定这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序，或无法执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决该等事项而产生额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们可能不会继续派付现金股息或按2024年3月公布的相同比率派付现金股息。
我们支付现金股息以及支付股息的比率完全由我们的董事会酌情决定。 此外，股息派付（如有）须视乎我们的财务业绩及法定盈余可供派付股息而定。 该等因素可能导致我们现行股息政策的变动。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目1C—网络安全
我们面临着众多的网络安全威胁，从大多数行业常见的网络攻击，到针对在战略领域运营产品和服务的大型信息技术公司的更先进和持久的威胁行为体的攻击。 我们可能会受到影响我们系统或我们供应商和其他第三方服务提供商系统的网络安全事件的不利影响。 为了应对这些威胁，我们在网络安全风险管理、战略和治理方面投入了大量资源。
我们以多种方式评估、识别和管理重大网络安全风险。 在首席安全官（“首席安全官”）领导下，我们的全球安全和弹性组织已建立内部治理架构，以综合方式识别、评估、评估和管理整个公司的网络安全风险。 安全和弹性组织就如何应对网络安全风险向每个业务部门和职能部门提供建议，并监控随着时间的推移减轻和管理此类风险的举措。 每个业务部门或职能部门负责管理风险，并确保在各自的业务部门或职能部门内实施安全和弹性政策和标准。 我们的内部安全和弹性政策及标准的遵守情况由我们的内部审计团队进行评估，该团队拥有专门的网络安全审计职能。
我们的安全和弹性组织包括由首席信息安全官（“首席信息安全官”）领导的专门网络安全职能。 作为我们网络安全职能的一部分，网络安全与情报响应小组（“CSIRT”）管理一项计划，以监控、检测、调查、响应和升级内部和外部网络安全威胁和事件的管理。 CSIRT向我们的CSO、更广泛的安全和弹性组织以及相关业务部门和职能部门提供威胁情报信息。
我们亦聘请第三方参与我们的网络安全风险管理流程，包括网络安全顾问及审核员，以评估我们的安全控制措施，并为行业标准安全框架（如ISO27001及PCI—DSS）提供认证。
除了监控自身资产受到威胁的风险外，我们还管理第三方风险管理计划，致力于帮助识别和管理来自我们供应商和其他服务提供商组织的网络安全威胁的风险。 该计划旨在将风险评级方法与有针对性的网络安全评估、以安全为重点的合同要求以及基于所涵盖供应商和服务提供商风险状况的监控活动相结合。
我们的CSO向我们的总法律顾问报告，并对公司在物理和网络安全风险管理方面的战略、规划和运营负有主要行政责任和监督。 我们的CSO拥有丰富的网络安全和项目管理经验，并曾在另一家大型跨国公司和美国国防部担任过相关领导职务。 他得到了我们的首席信息安全官的支持，他在私营和公共部门都拥有丰富的网络安全经验，以及拥有相关和广泛的教育和行业经验的网络安全专业人员团队。
网络安全风险管理已通过公司的企业风险管理机构（即全球风险与合规委员会（“GRCC”）和企业风险指导委员会（“ERSC”）纳入公司的整体企业风险管理计划（“RCM”）。 我们的CSO向GRCC和ERSC报告网络安全风险，并担任ERSC的成员。 CSO定期与我们的行政领导团队成员会面，讨论网络安全风险以及相关的缓解和补救措施。 此外，有关网络安全风险的信息通过我们的中央内部审计职能进一步纳入我们的整体企业风险管理，该职能将该等信息纳入我们对网络安全和数据保护控制及流程的定期审计。
董事会直接及透过审核委员会监察本公司面临的重大网络安全风险。 董事会每年与我们的CSO或其代表会面，以检讨重大的网络安全风险以及下一财政年度的网络安全优先事项和重点领域。 审核委员会每季度与我们的首席财务官或其代表会面，以检讨重大网络安全事件及风险，以及关键网络安全措施及事项的进展。 如有安全事故或其他发展需要，CSO可更频繁地向董事会及审核委员会提供最新资料。 审核委员会定期向董事会报告委员会对网络安全风险事宜的监督情况。
迄今为止，网络安全威胁（包括任何先前的网络安全事件）并无对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响。 尽管我们在网络安全方面进行了投资，但我们可能无法成功识别网络安全风险，或防止或减轻可能对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响的网络安全事件或产品安全漏洞。 有关影响我们业务的网络安全风险的讨论，请参阅“项目1A—风险因素—与我们业务和行业有关的风险”。 虽然我们提供网络安全保险，但与网络安全事故相关的费用可能无法全额投保。
项目2--财产
我们的主要执行办公室和全球总部位于德克萨斯州朗洛克的One Dell Way。
截至2024年2月2日，如下表所示，我们在全球拥有或租赁了2020万平方英尺的办公、制造和仓库空间：
| | | | | | | | | | | |
| 拥有 | | 租赁 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 美国工厂 | 8.1 | | | 1.0 | |
| 国际设施 | 4.4 | | | 6.7 | |
| 总计(A) | 12.5 | | | 7.7 | |
____________________
(A)总面积包括210万平方英尺的转租或空置空间。
截至2024年2月2日，我们的设施由商务中心组成，其中包括销售、技术支持、行政和支持职能的运营设施；制造运营；以及研发中心。有关我们设施的更多信息，包括某些设施的位置，请参阅“项目1-业务-制造和材料”。
由于我们每个细分市场提供的产品和服务之间的相互关系，我们通常不会将我们的属性指定给任何细分市场。除了有限的例外，每个物业至少部分由我们的两个细分市场使用，我们保留了未来使用每个细分市场可用的每个物业的灵活性。
我们相信，我们现有的物业适合并足以满足我们目前的需求。我们将继续评估我们的设施需求，作为正常业务运营的一部分。
项目3--法律诉讼
本第3项所要求的资料在此并入，以参考合并财务报表附注列入“第二部分--项目8--财务报表和补充数据”。
2024年2月，该公司收到美国证券交易委员会执法部工作人员的传票，要求提供主要涉及使用公司和其他飞机的相关人士交易的文件和信息。我们正在全力配合美国证券交易委员会的工作人员。
第4项--煤矿安全披露
不适用。
第II部
项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
C类普通股市场
我们的C类普通股在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“DELL”。
我们的A类普通股或B类普通股没有公开市场。截至2024年2月2日，我们D类普通股没有流通股。
持有者
截至2024年3月18日，共有3，854名C类普通股持有人，6名A类普通股持有人，5名B类普通股持有人。 记录持有人的数量不包括实益拥有我们任何类别普通股股份的个人或实体，但其股份由经纪人、银行或其他代名人持有。
分红
于2024财政年度，本公司支付以下季度股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息 | | 金额 (单位：百万) |
| 2023年3月2日 | | 2023年4月25日 | | 2023年5月5日 | | $ | 0.37 | | | $ | 270 | |
| 2023年6月16日 | | 2023年7月25日 | | 2023年8月4日 | | $ | 0.37 | | | $ | 268 | |
| 2023年9月28日 | | 2023年10月24日 | | 2023年11月3日 | | $ | 0.37 | | | $ | 266 | |
| 2023年12月5日 | | 2024年1月23日 | | 2024年2月2日 | | $ | 0.37 | | | $ | 261 | |
____________________
（a） 于截至2024年2月2日止财政年度，本公司亦就上文未包括的合资格归属股权奖励支付不重大金额的股息等值项目。
2024年2月29日，公司宣布董事会批准将季度股息增加20%至每股0.445美元，从截至2025年1月31日的财年第一季度开始。
股息政策及宣派及派付各季度现金股息将须待董事会持续决定，该政策及宣派股息符合股东的最佳利益，并符合适用法律。 董事会保留在其认为必要或适当的任何时间以任何方式修改、暂停或取消股息政策的权力。
出售未登记的证券
于2024年1月，本公司向一名股东发行了218，182股C类普通股股份，该股东持有并按其选择持有的相同数量的A类普通股股份。本次交易中C类普通股的发行是根据《证券法》第3（a）（9）条规定的注册豁免进行的。 本公司并无直接或间接就招揽交换该等证券而支付或给予佣金或其他酬金。
购买股票证券
下表列出了有关我们于2024财年第四季度购买C类普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 加权平均每股支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据这些计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| | | | | | | | |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 2023年11月4日至2023年12月1日的回购 | | 3.0 | | | $ | 73.35 | | | 3.0 | | | $ | 5,020 | |
| 2023年12月2日至2023年12月29日的回购 | | 4.7 | | | $ | 71.73 | | | 4.7 | | | $ | 4,684 | |
| 2023年12月30日至2024年2月2日的回购 | | 3.5 | | | $ | 79.77 | | | 3.5 | | | $ | 4,407 | |
| 总计 | | 11.2 | | | | | 11.2 | | | |
自2021年9月23日起，我们的董事会批准了我们目前的股票回购计划，该计划没有既定的到期日，我们可以通过公开市场购买、大宗交易、加速或其他结构性股票购买不时回购最多50亿美元的C类普通股，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。
自2023年10月5日起，公司董事会批准根据我们的股票回购计划回购额外50亿美元的公司C类普通股。 在获得额外批准后，该公司在该计划下剩余的授权金额约为57亿美元。
股票表现图表
C类普通股
下图比较了2019年2月1日至2024年2月2日期间公司C类普通股的累计总回报与同期标准普尔500指数和标准普尔500信息技术指数的总回报。 该图假设100美元于2019年2月1日投资于C类普通股和上述每个指数，并假设股息的再投资（如果有）。 图表中的比较基于历史数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年2月1日 | | 2020年1月31日 | | 2021年1月29日 | | 2022年1月28日 | | 2023年2月3日 | | 2024年2月2日 |
| C类普通股 | | $ | 100.00 | | | $ | 98.23 | | | $ | 146.81 | | | $ | 223.92 | | | $ | 173.63 | | | $ | 364.05 | |
| 标准普尔500指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 121.54 | | | $ | 142.49 | | | $ | 172.39 | | | $ | 163.57 | | | $ | 199.26 | |
| S&P500信息技术指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 145.18 | | | $ | 199.07 | | | $ | 245.09 | | | $ | 221.29 | | | $ | 327.10 | |
上述股票表现图不应被视为通过任何一般性声明（将本10—K表格年度报告以引用方式纳入1933年证券法或1934年证券交易法的任何文件中）以引用方式纳入，除非戴尔技术专门以引用方式纳入此类信息，否则不应被视为根据此类法案提交。
项目6— [已保留]
第7项— 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本管理层的讨论和分析应与本年度报告10-K表格中包含的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。本10-K表的这一部分一般讨论了2024财年和2023财年的项目，并提供了2024财年和2023财年结果的年度比较。关于2022年财政年度项目的讨论以及2023年财政年度与2022年财政年度结果的同比比较，未包括在本10-K表格中的内容，请参阅公司于2023年3月30日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的第II部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gove和我们的投资者关系网站Investors.dellTechnologies.com上免费获取。
除了历史财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，这些陈述受到许多风险和不确定因素的影响。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
除非另有说明，所有列报的结果均以在所有重要方面符合美国公认会计原则(“GAAP”)的方式编制。除非另有说明，本期业绩所确定的所有变化都是与上一个相应会计期间的业绩进行比较。
除非上下文另有说明，否则在本管理层的讨论和分析中，所提及的“我们”、“我们”、“公司”和“戴尔技术”指的是戴尔技术公司及其合并的子公司，提及的“戴尔”指的是戴尔公司和戴尔公司的S合并的子公司，提及的“EMC”指的是EMC公司和EMC公司的合并的子公司。
我们的财政年度是52周或53周，在离1月31日最近的那个星期五结束。我们将截至2024年2月2日的财年称为“2024财年”，将截至2023年2月3日的财年称为“2023财年”。2024财年包括52周，2023财年包括53周。
引言
公司概述
戴尔技术是一家全球性科技公司，为客户提供广泛的创新解决方案组合，帮助客户实现信息技术(IT)基础架构的现代化，解决员工转型问题，并提供关键解决方案，使人员和组织保持联系。凭借我们广泛的产品组合和对创新的承诺，我们提供从边缘到核心再到云的安全、集成的解决方案，我们处于人工智能(AI)、软件定义和云本地基础设施解决方案的前沿。我们的愿景是成为最重要的技术合作伙伴。我们打算在执行我们的战略时实现我们的愿景，利用我们的优势来扩大我们的领导地位并实现新的增长。
我们分为两个业务部门，这两个部门也是我们的可报告部门：基础设施解决方案部门和客户解决方案部门。
•基础设施解决方案集团（ISG）-ISG包括我们的存储、服务器和网络产品。我们全面的存储产品组合包括现代和传统存储解决方案，包括全闪存阵列、横向扩展文件、对象平台、超融合基础架构和软件定义存储。我们的服务器产品组合包括高性能通用服务器和AI优化服务器。我们的网络产品组合包括广域网络基础设施、数据中心和边缘网络交换机以及电缆和光纤。ISG还提供软件、外围设备和服务，包括咨询、支持和部署。
•客户解决方案集团（CSG）-CSG包括为商业和消费者客户设计的产品。我们的CSG产品组合包括品牌PC，包括笔记本电脑、台式机和工作站、品牌外围设备以及第三方软件和外围设备。CSG还包括配置、支持和部署以及延长保修等服务。
我们的“其他业务”主要包括转售VMware LLC(以前称为“VMware，Inc.”)的独立产品。以及单独地和它的子公司一起，称为“VMware Resale”，以及SecureWorks Corp.(“SecureWorks”)的产品。这些业务不被单独或集体归类为可报告的部门。
有关我们目前的可报告部门的进一步讨论，请参阅本报告中包括的“项目1业务”、“经营结果-业务单位业绩”和合并财务报表附注19。
我们为客户提供获取我们解决方案的方式选择，包括戴尔金融服务及其附属公司(“DFS”)提供的传统采购和融资产品。我们还提供灵活的消费模式，包括公用事业、订阅和即服务模式。这些服务允许我们的客户逐步付款，并为他们提供运营和财务灵活性。有关本公司融资安排的其他资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注6。
业务趋势和挑战
2024财年的重大发展-在2024财年，一些重大发展影响了我们的运营环境。这些事态发展及其对我们业务的影响如下：
•宏观经济不确定性：于年内，不断发展的宏观经济环境的影响继续影响整个行业的需求，因为客户对资讯科技开支持谨慎及审慎的态度，这影响了我们的ISG及CSG净收入表现。
•人工智能的进展：尽管我们的企业和大型企业客户总体上持谨慎态度，但随着组织希望在自己的运营中实施人工智能，我们的ISG业务受益于对人工智能优化解决方案的需求增加，因为人工智能的进步影响了客户的消费行为。对AI优化服务器的需求超过了这些产品的图形处理单元(“GPU”)的供应，导致我们在本财年结束时此类产品的积压水平上升。
•供应链：尽管图形处理器的供应受到限制，我们的供应链于年内仍有效运作。我们经历了零部件和物流成本的下降，我们称之为投入成本。由于需求下降，某些来源有限的部件的供应状况有所改善，加急运输和货运网络的整体运费成本都有所减少，投入成本普遍下降。
•博通收购VMware：2023年11月22日，博通完成了对VMware的收购，导致我们与VMware的关系发生了变化，如下所述。这些变化影响了我们其他业务的净收入，最明显的是在本财年第四季度。
在这一年中，我们一直专注于我们的关键战略重点，为我们的利益相关者创造长期价值，并在满足客户需求的同时，继续根据环境做出谨慎的决定。我们平衡了盈利能力和增长，同时执行了有纪律的定价，并应对了竞争定价压力，这些压力随着时间的推移而增加。此外，我们继续执行成本管理措施，包括限制外部招聘、员工重组和其他行动，以使我们的投资与我们的战略优先事项和客户需求保持一致。这些行动导致我们的员工总数减少。
尽管近期仍面临挑战，但我们预计2025财年的需求环境将有所改善，这将使我们能够实现整个财年的净收入增长。我们预计ISG净收入将增长，这得益于我们的AI优化服务器、对我们传统服务器的需求改善以及对我们存储产品的需求复苏。我们预计CSG整个财年的净收入将增长，部分原因是预计2025财年下半年的个人电脑更新周期。虽然我们预计ISG和CSG的净收入都会增长，但由于我们与VMware的商业关系发生了变化，我们预计其他业务的净收入将继续减少。
我们预计，在2025财年，投入成本将增加，这主要是由于随着时间的推移，组件成本的预期通胀。此外，我们预计2025财年的定价环境将更具竞争力，我们在2024财年下半年开始观察到这一点。投入成本趋势取决于实际最终用户需求和供应动态的强弱，这将继续波动，并最终影响我们的成本、定价和运营结果。我们计划通过持续有纪律的成本管理来减轻这些动态的影响。
在整个2025财年，我们将继续提升自己的能力，以改变我们的工作和决策方式，改善业务成果和客户体验，并通过利用新技术来简化我们自己的系统和优化业务流程来降低成本。我们相信，我们独特的运营优势为促进增长、提高效率提供了基础，并将继续为我们的长期成功奠定基础。
与VMware的关系 --2021年11月1日，我们通过特别股票分红的方式完成了对VMware的剥离(即《VMware剥离》)。于完成剥离VMware时，吾等与VMware订立了商业框架协议(“CFA”)，该协议提供了我们与VMware继续保持商业关系的框架。根据CFA，我们充当VMware独立产品和服务的分销商，购买此类产品和服务以转售给客户，并将VMware产品和服务与戴尔技术的产品进行集成以销售给最终用户。
2023年11月22日，VMware被博通收购。收购后，博通宣布改变其VMware产品的上市方式，这影响了我们与VMware的商业关系。为了回应这些变化，2024年1月25日，根据CFA允许我们在VMware控制权发生变化时终止协议的条款，我们向博通提交了终止CFA的通知，根据该通知，协议将于2024年3月25日终止。
该公司继续将精选的VMware产品和服务与戴尔技术的产品相集成，并将其销售给最终用户。此类发行的结果反映在CSG或ISG中，具体取决于所出售标的发行的性质。
VMware在被Broadcom收购之前一直是关联方。 该收购终止了与VMware先前存在的关联方关系，因此截至本报告发布日期，与Broadcom或VMware均不存在关联方关系。 有关Broadcom收购VMware的影响以及我们与VMware的关联方交易的更多信息，请参阅本报告所包含的综合财务报表附注的附注20。
ISG —我们预计ISG将继续受到IT基础设施市场和竞争环境不断变化的性质的影响。 凭借我们的规模和强大的解决方案组合，我们相信我们有能力应对持续的竞争动态和技术和客户需求趋势。 通过我们以客户为中心的协作创新方法，我们努力快速高效地向客户提供新的相关解决方案和软件。 我们继续专注于扩大客户基础及客户关系的终身价值。
我们预计ISG将继续受益于技术进步和客户对人工智能的兴趣。 通过我们的服务器和存储产品，包括我们的人工智能优化解决方案，我们处于有利位置，以捕捉增长并支持客户的需求。
我们预计，数据的增长将继续为我们的存储解决方案和服务带来长期需求。 云原生应用程序预计将继续成为基础设施市场的一个关键趋势。 我们从提供解决方案中受益，这些解决方案可解决软件定义存储、超融合基础架构和基于服务器中心架构的模块化解决方案。 我们将继续扩展外部存储阵列的产品，这些阵列集成了灵活的基于云的功能。 我们的存储业务受季节性趋势影响，这可能会继续影响ISG的业绩。
CSG — 我们参与个人电脑市场的所有细分领域，但专注于商用和高端消费计算设备，因为我们相信这些设备代表了最稳定和利润最高的市场。 我们预计CSG将长期受益于人工智能的进步，因为客户将需要能够运行复杂人工智能工作负载的PC。
竞争动态继续是我们CSG业务的重要因素，并继续影响定价和经营业绩。 我们将继续致力于我们的长期CSG战略，并将继续投资于整个投资组合的创新。 我们预计南玻需求环境将继续受季节性趋势影响。
经常性收入和消费模式 - 我们预期灵活的消费模式将进一步加强我们的客户关系，并为经常性收入的增长奠定基础。 我们将经常性收入定义为主要与硬件和软件维护以及经营租赁、订阅、即服务和基于使用的产品有关的已确认收入。
战略投资和收购 - 作为我们战略的一部分，我们将继续通过风险投资部门戴尔技术资本评估战略投资机会，重点关注与我们业务相关的新兴技术领域。 这些公司正在开发的技术或产品通常处于早期阶段，可能永远不会具有商业价值，这可能导致我们在这些公司的投资中的很大一部分损失。
外币风险- 我们以美元为基础管理业务。 然而，我们拥有庞大的全球业务，于2024财年及2023财年，我们向美国以外客户的销售收入占净收入的约一半。 因此，我们的经营业绩可能受到（尤其是在近期）外汇汇率波动的影响。 我们采用全面的对冲策略，旨在减轻外汇波动随时间的影响，并在可能的情况下调整定价，以进一步减少外汇影响。
其他宏观经济风险和不稳定性- 贸易保护措施的影响，包括关税和贸易壁垒的增加、政府政策和国际贸易安排的变化、地缘政治波动（包括乌克兰和中东地区持续的军事冲突）以及全球宏观经济状况（包括中国），可能会影响我们在一些非美国市场开展业务的能力。 我们监控并寻求通过调整我们的制造、供应链和分销网络来降低这些风险。
非公认会计准则财务衡量标准
在本管理层的讨论和分析中，我们使用了来自我们的综合财务信息但没有在根据公认会计原则编制的综合财务报表中呈列的我们的业绩的补充措施。 这些非GAAP财务指标包括非GAAP产品净收入；非GAAP服务净收入；非GAAP净收入；非GAAP产品毛利率；非GAAP服务毛利率；非GAAP毛利率；非GAAP营业费用；非GAAP营业收入；非GAAP净收入；归属于戴尔技术公司的非GAAP每股收益。- 自由现金流；调整后的自由现金流。 这些非GAAP财务指标不应被视为独立于或替代毛利率、营业费用、营业收入、净收入、每股摊薄收益或根据GAAP编制的经营活动现金流量的业绩或流动性指标，应仅与GAAP基础上呈列的财务信息一起阅读。
我们使用非公认会计原则财务指标来补充根据公认会计原则呈列的财务信息。 管理层在财务规划和预测以及评估我们的财务业绩和经营趋势和业绩时使用这些非GAAP指标。 我们相信，当与GAAP财务指标配合使用时，这些非GAAP财务指标为我们的投资者提供了有用和透明的信息，以帮助他们评估我们的业绩，帮助他们加强对我们的经营业绩的理解，并使他们能够进行期与期的比较。 本报告中提出的非公认会计原则财务指标的使用存在限制。 我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司类似标题的指标进行比较。 其他公司，包括我们行业的公司，计算非GAAP财务指标的方式可能与我们不同，从而限制了这些指标的比较用途。
非GAAP产品净收入、非GAAP服务净收入、非GAAP净收入、非GAAP产品毛利率、非GAAP服务毛利率、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入和非GAAP每股收益归属于戴尔技术公司。- 根据我们的定义，稀释后的净利润不包括无形资产摊销、采购会计的影响、交易相关费用、股票补偿费用、其他公司费用，以及戴尔技术公司应占的非GAAP净收入和非GAAP稀释后每股收益，股权投资的公允价值调整和所得税的总调整。 由于被排除的项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响，我们的管理层主要依靠我们的公认会计准则结果，并在没有可比公认会计准则财务指标时使用非公认会计准则财务指标进行预测，从而弥补了这一限制。
每项非公认会计原则财务指标与其最直接可比的公认会计原则财务指标的对账如下。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。下面的讨论包括关于每个被排除的项目的信息，以及我们将它们排除在我们的非GAAP结果中的原因。在未来的财政期间，我们可能会排除这些项目，并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。因此，在我们的非GAAP报告中排除这些项目和其他类似项目不应被解释为暗示这些项目是非经常性、不常见或不寻常的。
以下是计算我们的非GAAP财务指标时最具可比性的GAAP财务指标中排除的项目的摘要。
•无形资产摊销 — 无形资产的摊销主要包括对客户关系、发达技术和商号的摊销。与我们通过并购EMC而进行的收购(称为“EMC合并交易”)和Dell Technologies Inc.对Dell Inc.的收购(称为“私有化交易”)相关，EMC和Dell Inc.及其合并子公司的所有有形和无形资产及负债均在交易日入账并按公允价值确认。因此，就本报告所述期间而言，无形资产摊销主要指与EMC合并交易和私有化交易中确认的无形资产相关的摊销。我们不计入购买的无形资产的摊销费用，因为它们受到我们收购的时间和规模的重大影响，金额可能在不同时期有所不同，并且不反映当前的经营业绩。
•采购会计的影响 — 采购会计的影响包括主要与根据业务合并会计指引的会计收购方法记录的EMC合并交易相关的采购会计调整。根据该指引，所有收购的资产及负债于交易日期已按公允价值入账及确认，而公允价值调整将于交易后的估计可用年期内继续摊销。仍在摊销的公允价值调整主要与财产、厂房和设备有关。我们不计入采购会计的影响，因为它不能反映我们目前的经营业绩，我们的收购时间和规模对费用有很大影响，因此，金额可能会因时期而异。
•与交易相关的(收入)费用 — 与交易相关的费用通常包括与收购、整合和剥离相关的成本，并在发生时计入费用。在2022财年，这一类别还包括与VMware剥离相关的成本。这些费用主要是法律、银行、咨询和咨询服务的成本。在2022财年，这一类别包括15亿美元的债务清偿费用，主要与某些优先票据的提前报废有关。有时，这一类别还可能包括与剥离业务或出售资产有关的交易相关收入。在2022财年，我们通过出售Boomi业务确认了40亿美元的税前收益。我们剔除了与交易相关的费用，因为它们受到我们收购和资产剥离的时机和规模的重大影响，并不反映当前的经营业绩。
•基于股票的薪酬费用 -基于股票的薪酬支出包括根据授予日这些奖励的估计公允价值授予的股权奖励。为了估计包含市场条件的绩效奖励的公允价值，我们使用蒙特卡洛估值模型。对于其他基于股票的奖励，公允价值一般基于授予日纽约证券交易所报告的C类普通股的收盘价。虽然基于股票的薪酬是我们员工和高管薪酬的一个重要方面，但我们不包括此类费用，因为基于股票的奖励的公允价值可能会基于与业务经营业绩无关的因素而波动，与相关基于股票的奖励归属或未来行使时实现的实际价值可能几乎没有相似之处。
•其他企业支出 -其他公司支出主要包括减值费用、遣散费、与股权投资有关的奖励费用、设施行动成本以及与基于股票的薪酬相关的工资税。在2024财年和2023财年，我们分别确认了与裁员活动相关的6亿美元和5亿美元的遣散费。遣散费主要与根据成本节约举措被解雇的员工的遣散费和福利有关。在2023财年，其他公司费用包括9亿美元的净费用，在利息和其他净额内确认，与和解V类交易诉讼的协议有关。关于这一事项的资料，见本报告所载合并财务报表附注12。虽然我们未来可能会产生这些类型的费用，但我们不包括其他公司费用，因为它们可能因时期而异，受这些事件的时间和性质的重大影响，并且不被管理层用来评估业务的经营业绩。
•股权投资的公允价值调整-股权投资的公允价值调整主要包括战略投资的收益(亏损)，其中包括上市公司和非上市公司投资的经常性公允价值调整，这些公允价值调整根据可见的价格变化和任何潜在的减值进行调整。有关我们的战略投资活动的更多信息，请参阅本报告所包括的合并财务报表附注5。考虑到这些战略投资估值的持续调整的波动性，以及此类调整与我们业务的经营业绩无关，我们排除了对股权投资的公允价值调整。
•所得税总额调整- 所得税的总调整是上述调整的估计合并所得税影响，以及离散税项项目的调整。 我们不包括这些利益或费用，以计算非公认会计准则净收入的目的，由于不同时期的离散税项项目确认的可变性。 税务影响乃根据上述项目产生之税务司法权区厘定。 有关所得税的其他资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注13。 从2025财年开始，我们的非GAAP所得税将使用固定的估计年度税率计算，该税率将根据本财年的历史趋势和预测确定。 我们可能会在财政年度内调整我们的估计年度税率，以考虑可能对我们所得税开支产生重大影响的事件，包括税务法例导致的重大变动、收入和开支的地域组合的重大变动、我们的公司结构的变动以及其他重大事件。
下表列出了每个非GAAP财务指标与以下各项最直接可比的GAAP指标的对账这个时间段显示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | | 2024年2月2日 | | 更改百分比 | | 2023年2月3日 | | 更改百分比 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 产品净收入 | | | | | | | $ | 64,353 | | | (19) | % | | $ | 79,250 | | | (1) | % | | $ | 79,830 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | — | | | | | — | |
| 非GAAP产品净收入 | | | | | | | $ | 64,353 | | | (19) | % | | $ | 79,250 | | | (1) | % | | $ | 79,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务净收入 | | | | | | | $ | 24,072 | | | 4 | % | | $ | 23,051 | | | 8 | % | | $ | 21,367 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | — | | | | | 32 | |
| 非GAAP服务净收入 | | | | | | | $ | 24,072 | | | 4 | % | | $ | 23,051 | | | 8 | % | | $ | 21,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | | $ | 88,425 | | | (14) | % | | $ | 102,301 | | | 1 | % | | $ | 101,197 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | — | | | | | 32 | |
| 非公认会计准则净收入 | | | | | | | $ | 88,425 | | | (14) | % | | $ | 102,301 | | | 1 | % | | $ | 101,229 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品毛利率 | | | | | | | $ | 11,037 | | | (17) | % | | $ | 13,221 | | | 5 | % | | $ | 12,606 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | 331 | | | | | 414 | | | | | 598 | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | 2 | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 51 | | | | | 52 | | | | | 48 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 23 | | | | | 32 | | | | | 6 | |
| 非公认会计准则产品毛利率 | | | | | | | $ | 11,442 | | | (17) | % | | $ | 13,721 | | | 3 | % | | $ | 13,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务毛利率 | | | | | | | $ | 9,832 | | | 4 | % | | $ | 9,465 | | | 2 | % | | $ | 9,285 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | — | | | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 98 | | | | | 100 | | | | | 85 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 72 | | | | | 141 | | | | | 21 | |
| 非GAAP服务毛利 | | | | | | | $ | 10,002 | | | 3 | % | | $ | 9,706 | | | 3 | % | | $ | 9,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | $ | 20,869 | | | (8) | % | | $ | 22,686 | | | 4 | % | | $ | 21,891 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | 331 | | | | | 414 | | | | | 598 | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | — | | | | | 2 | | | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 149 | | | | | 152 | | | | | 133 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 95 | | | | | 173 | | | | | 27 | |
| 非公认会计准则毛利率 | | | | | | | $ | 21,444 | | | (8) | % | | $ | 23,427 | | | 3 | % | | $ | 22,684 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | | 2024年2月2日 | | 更改百分比 | | 2023年2月3日 | | 更改百分比 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | $ | 15,658 | | | (7) | % | | $ | 16,915 | | | (2) | % | | $ | 17,232 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | (488) | | | | | (556) | | | | | (1,043) | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | (14) | | | | | (42) | | | | | (32) | |
| 交易相关费用 | | | | | | | (12) | | | | | (22) | | | | | (273) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | (729) | | | | | (779) | | | | | (675) | |
| 其他公司费用 | | | | | | | (649) | | | | | (726) | | | | | (310) | |
| 非公认会计准则运营费用 | | | | | | | $ | 13,766 | | | (7) | % | | $ | 14,790 | | | (1) | % | | $ | 14,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | $ | 5,211 | | | (10) | % | | $ | 5,771 | | | 24 | % | | $ | 4,659 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | 819 | | | | | 970 | | | | | 1,641 | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | 14 | | | | | 44 | | | | | 67 | |
| 交易相关费用 | | | | | | | 12 | | | | | 22 | | | | | 273 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 878 | | | | | 931 | | | | | 808 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 744 | | | | | 899 | | | | | 337 | |
| 非公认会计准则营业收入 | | | | | | | $ | 7,678 | | | (11) | % | | $ | 8,637 | | | 11 | % | | $ | 7,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | | $ | 3,195 | | | 32 | % | | $ | 2,422 | | | (51) | % | | $ | 4,942 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | 819 | | | | | 970 | | | | | 1,641 | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | 14 | | | | | 44 | | | | | 67 | |
| 与交易有关的（收入）支出 | | | | | | | 49 | | | | | (16) | | | | | (2,143) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 878 | | | | | 931 | | | | | 808 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 744 | | | | | 1,812 | | | | | 337 | |
| 股权投资的公允价值调整 | | | | | | | (47) | | | | | 206 | | | | | (572) | |
| 所得税合计调整 | | | | | | | (407) | | | | | (642) | | | | | (156) | |
| 非公认会计准则净收益 | | | | | | | $ | 5,245 | | | (8) | % | | $ | 5,727 | | | 16 | % | | $ | 4,924 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2月2日，
2024 | | 更改百分比 | | 2月3日，
2023 | | 更改百分比 | | 1月28日，
2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益。- 稀释 | | | | | | | $ | 4.36 | | | 35 | % | | $ | 3.24 | | | (48) | % | | $ | 6.26 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | 1.11 | | | | | 1.29 | | | | | 2.07 | |
| 采购会计的影响 | | | | | | | 0.02 | | | | | 0.06 | | | | | 0.08 | |
| 与交易有关的（收入）支出 | | | | | | | 0.07 | | | | | (0.02) | | | | | (2.71) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | 1.19 | | | | | 1.24 | | | | | 1.02 | |
| 其他公司费用 | | | | | | | 1.01 | | | | | 2.41 | | | | | 0.43 | |
| 股权投资的公允价值调整 | | | | | | | (0.06) | | | | | 0.27 | | | | | (0.72) | |
| 所得税合计调整 | | | | | | | (0.55) | | | | | (0.86) | | | | | (0.20) | |
| 归属于非控股权益的非GAAP调整总额 | | | | | | | (0.02) | | | | | (0.02) | | | | | (0.01) | |
| 归属于戴尔技术公司的非GAAP每股收益- 稀释 | | | | | | | $ | 7.13 | | | (6) | % | | $ | 7.61 | | | 22 | % | | $ | 6.22 | |
除上述措施外，我们认为自由现金流量及经调整自由现金流量为流动性措施，为管理层及投资者提供有用资料，部分原因是我们在长期资本配置框架中使用该等指标。 此外，我们认为自由现金流和调整后的自由现金流对管理层和投资者都是有用的衡量标准，因为它们反映了我们可以用来回购普通股、支付普通股股息、投资于我们的业务、偿还债务和进行战略收购的现金。
与上述非GAAP指标一样，用户应考虑使用自由现金流和调整后自由现金流的局限性，包括这些指标不能提供我们任何时期现金流的完整衡量标准。 自由现金流量及经调整自由现金流量并不声称是经营活动现金流量的替代品，作为流动性的量度。 特别是，自由现金流量和经调整自由现金流量并非旨在衡量可供管理层酌情使用的现金流量，因为这些措施并不考虑某些现金需求，例如偿债需求和其他合同承诺。
下表呈列所示期间自由现金流量及经调整自由现金流量与经营活动现金的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2月2日，
2024 | | 更改百分比 | | 2月3日，
2023 | | 更改百分比 | | 1月28日，
2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 运营现金流 | | | | | | | $ | 8,676 | | | 143 | % | | $ | 3,565 | | | (65) | % | | $ | 10,307 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出和资本化软件开发费用净额（a） | | | | | | | (2,753) | | | | | (2,993) | | | | | (2,755) | |
| 自由现金流 | | | | | | | $ | 5,923 | | | 935 | % | | $ | 572 | | | (92) | % | | $ | 7,552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自由现金流 | | | | | | | $ | 5,923 | | | 935 | % | | $ | 572 | | | (92) | % | | $ | 7,552 | |
| 非GAAP调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外勤部融资应收款（b） | | | | | | | (309) | | | | | 461 | | | | | 241 | |
| 外勤部经营租赁（c） | | | | | | | (7) | | | | | 500 | | | | | 394 | |
| 调整后自由现金流 | | | | | | | $ | 5,607 | | | 266 | % | | $ | 1,533 | | | (81) | % | | $ | 8,187 | |
____________________
（a） 资本开支及资本化软件开发成本净额包括出售设施、土地及其他资产所得款项。
（b） 外勤部应收融资款指应收融资款变动对经营现金流量的影响。
（c） 外勤部经营租赁是外勤部经营租赁设备账面净值的变动。
我们将DFS融资应收款及经营租赁的现金流量影响从我们的经调整自由现金流量中剔除，原因是产生时的初始资金大部分随后被DFS债务（其中大部分为资产支持）的现金流入所取代。
行动的结果
合并结果
下表概述我们于所示期间的综合业绩。 除非另有说明，本期结果的所有变动均为与上一相应财政期间结果的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | | 2024年2月2日 | | | | 2023年2月3日 | | | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | | 美元 | | 的百分比
净收入 | | %
变化 | | 美元 | | 的百分比
净收入 | | %
变化 | | 美元 | | 的百分比
净收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | (in百万，百分比和每股金额除外） |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品 | | | | | | | | | | | $ | 64,353 | | | 72.8 | % | | (19) | % | | $ | 79,250 | | | 77.5 | % | | (1) | % | | $ | 79,830 | | | 78.9 | % |
| 服务 | | | | | | | | | | | 24,072 | | | 27.2 | % | | 4 | % | | 23,051 | | | 22.5 | % | | 8 | % | | 21,367 | | | 21.1 | % |
| 净收入合计 | | | | | | | | | | | $ | 88,425 | | | 100.0 | % | | (14) | % | | $ | 102,301 | | | 100.0 | % | | 1 | % | | $ | 101,197 | | | 100.0 | % |
| 毛利率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品 | | | | | | | | | | | $ | 11,037 | | | 17.2 | % | | (17) | % | | $ | 13,221 | | | 16.7 | % | | 5 | % | | $ | 12,606 | | | 15.8 | % |
| 服务 | | | | | | | | | | | 9,832 | | | 40.8 | % | | 4 | % | | 9,465 | | | 41.1 | % | | 2 | % | | 9,285 | | | 43.5 | % |
| 总毛利率 | | | | | | | | | | | $ | 20,869 | | | 23.6 | % | | (8) | % | | $ | 22,686 | | | 22.2 | % | | 4 | % | | $ | 21,891 | | | 21.6 | % |
| 运营费用 | | | | | | | | | | | $ | 15,658 | | | 17.7 | % | | (7) | % | | $ | 16,915 | | | 16.6 | % | | (2) | % | | $ | 17,232 | | | 17.0 | % |
| 营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 5,211 | | | 5.9 | % | | (10) | % | | $ | 5,771 | | | 5.6 | % | | 24 | % | | $ | 4,659 | | | 4.6 | % |
| 净收入 | | | | | | | | | | | $ | 3,195 | | | 3.6 | % | | 32 | % | | $ | 2,422 | | | 2.4 | % | | (51) | % | | $ | 4,942 | | | 4.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益—摊薄 | | | | | | | | | | | $ | 4.36 | | | | | 35 | % | | $ | 3.24 | | | | | (48) | % | | $ | 6.26 | | | |
| 运营现金流 | | | | | | | | | | | $ | 8,676 | | | | | 143 | % | | $ | 3,565 | | | | | (65) | % | | $ | 10,307 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非GAAP财务信息 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2024年2月2日 | | | | 2023年2月3日 | | | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | 美元 | | 非GAAP百分比
净收入 | | %
变化 | | 美元 | | 非GAAP百分比
净收入 | | %
变化 | | 美元 | | 非GAAP百分比
净收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | (in百万，百分比和每股金额除外） |
| 非GAAP净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品 | | | | | | | | | | | $ | 64,353 | | | 72.8 | % | | (19) | % | | $ | 79,250 | | | 77.5 | % | | (1) | % | | $ | 79,830 | | | 78.9 | % |
| 服务 | | | | | | | | | | | 24,072 | | | 27.2 | % | | 4 | % | | 23,051 | | | 22.5 | % | | 8 | % | | 21,399 | | | 21.1 | % |
| 非GAAP净收入合计 | | | | | | | | | | | $ | 88,425 | | | 100.0 | % | | (14) | % | | $ | 102,301 | | | 100.0 | % | | 1 | % | | $ | 101,229 | | | 100.0 | % |
| 非GAAP毛利率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品 | | | | | | | | | | | $ | 11,442 | | | 17.8 | % | | (17) | % | | $ | 13,721 | | | 17.3 | % | | 3 | % | | $ | 13,261 | | | 16.6 | % |
| 服务 | | | | | | | | | | | 10,002 | | | 41.6 | % | | 3 | % | | 9,706 | | | 42.1 | % | | 3 | % | | 9,423 | | | 44.0 | % |
| 非公认会计准则毛利总额 | | | | | | | | | | | $ | 21,444 | | | 24.3 | % | | (8) | % | | $ | 23,427 | | | 22.9 | % | | 3 | % | | $ | 22,684 | | | 22.4 | % |
| 非公认会计准则运营费用 | | | | | | | | | | | $ | 13,766 | | | 15.6 | % | | (7) | % | | $ | 14,790 | | | 14.5 | % | | (1) | % | | $ | 14,899 | | | 14.7 | % |
| 非公认会计准则营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 7,678 | | | 8.7 | % | | (11) | % | | $ | 8,637 | | | 8.4 | % | | 11 | % | | $ | 7,785 | | | 7.7 | % |
| 非公认会计准则净收益 | | | | | | | | | | | $ | 5,245 | | | 5.9 | % | | (8) | % | | $ | 5,727 | | | 5.6 | % | | 16 | % | | $ | 4,924 | | | 4.9 | % |
| 可归因于戴尔技术的非GAAP每股收益-稀释 | | | | | | | | | | | $ | 7.13 | | | | | (6) | % | | $ | 7.61 | | | | | 22 | % | | $ | 6.22 | | | |
| 自由现金流 | | | | | | | | | | | $ | 5,923 | | | | | 935 | % | | $ | 572 | | | | | (92) | % | | $ | 7,552 | | | |
| 调整后自由现金流 | | | | | | | | | | | $ | 5,607 | | | | | 266 | % | | $ | 1,533 | | | | | (81) | % | | $ | 8,187 | | | |
非GAAP产品净收入，非GAAP服务净收入，非GAAP净收入，非GAAP产品毛利率，非GAAP服务毛利率，非GAAP毛利率，非GAAP营业费用，非GAAP营业收入，非GAAP净收入，归属于戴尔技术的非GAAP稀释每股收益，自由现金流，和调整后的自由现金流量不是根据公认会计原则编制的财务业绩的衡量标准。 非GAAP财务指标占收入的百分比是根据非GAAP净收入计算的，如适用。 有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标”，包括我们纳入这些指标的原因，有关指标有用性的重大限制，以及每个非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
概述
于2024财政年度，净收入减少14%，原因是CSG净收入减少，而ISG净收入则在较小程度上下降，反映全球宏观经济状况对需求的长期影响。 南玻净收入的下降主要是由于商业及消费类产品的销售单位减少，部分被我们商业产品的平均售价上升所抵销。 ISG净收入减少是由于服务器和网络产品应占净收入减少，以及（在较小程度上）我们的存储产品应占净收入减少所致。
2024财年，营业收入和非GAAP营业收入分别下降10%至52亿美元和11%至77亿美元。 营业收入和非公认会计准则营业收入的下降是由ISG营业收入下降和CSG营业收入下降推动的，这两个下降的主要原因是净收入下降超过了投入成本和成本管理措施下降的有利影响。 ISG营业收入的下降主要是由于我们的服务器和网络产品的减少，以及（在较小程度上）我们的存储产品。 南玻营业收入的下降是由于商业和消费产品的下降。 营业收入的减少部分被其他公司开支和无形资产摊销的减少所抵消。
2024财年，营业收入和非公认会计准则营业收入占净收入的百分比分别增加30个基点至5. 9%和8. 7%。 该等增加乃由于毛利率占净收入百分比增加，主要由投入成本下降带动。 营业收入和非公认会计准则营业收入占净收入百分比的增加被营业费用率的增加所抵消，主要是ISG，这是由于净收入减少超过持续成本管理措施的影响。
2024财年，经营活动提供的现金为87亿美元，主要由盈利能力加上强劲的库存管理和现金收款表现推动。 于2023财年，经营活动提供的现金为36亿美元，主要反映盈利能力，但部分被营运资金动态的影响所抵消。 请参阅“流动性、现金需求和市场状况”以了解有关我们现金流量指标的更多信息。
尽管宏观经济环境的不确定性导致短期挑战，但随着我们应对由技术和数据驱动的世界驱动的IT解决方案的长期需求，我们继续看到创造价值和增长的机会。 我们已经证明了我们有能力适应不断变化的市场条件，在我们的两个业务部门提供互补的解决方案和创新，灵活的员工队伍，以及我们的全球供应链的实力。 随着我们不断创新和现代化我们的产品，我们相信戴尔技术已经做好了长期盈利增长的准备。
净收入
于2024财年，净收入减少14%，主要受CSG净收入下降及ISG净收入下降带动。 有关更多信息，请参阅“业务部门业绩”。
•产品净收入- 产品净收入包括销售硬件产品及软件许可证的收入。 于2024财政年度，产品净收入减少19%，原因是CSG产品净收入减少，而ISG产品净收入则在较小程度上下降。 南玻产品净收入下降主要是由于销量下降，影响了我们的商业和消费产品。 ISG产品净收益的下降主要是由于销售单位减少导致服务器和网络产品应占的产品净收益减少，以及（在较小程度上）存储产品应占的产品净收益下降。
•服务净收入 - 服务净收入包括我们的服务产品和与硬件产品和软件许可证相关的支持服务收入。 于2024财年，服务净收入增长4%，主要由CSG及其他业务应占服务净收入增长带动。 CSG应占服务净收入的增加主要由第三方软件支持和维护以及硬件支持和维护推动。 其他业务应占服务净收入的增加主要是由VMware软件维护安排推动的。 有关Broadcom收购VMware对我们与VMware关系的影响的更多信息，请参见"简介"。
服务净收入的很大一部分来自已在一段时间内递延的产品，因此，报告的服务净收入增长率将不同于报告的产品净收入增长率。
从地域角度来看，2024财年，美洲、EMEA和APJ的净收入下降，其中最明显的是在APJ。
毛利率
在2024财年，毛利率和非GAAP毛利率均下降8%，分别为209亿美元和214亿美元。 该下降乃由ISG及CSG毛利率下降所带动，主要由于净收入减少所致，但其影响部分被投入成本下降所抵销。
毛利率和非GAAP毛利率百分比在2024财年分别增长140个基点至23.6%和24.3%。 增加主要是由于投入成本整体下降，加上我们在竞争日益激烈的环境中继续实行严格的定价，我们许多产品的平均售价上升所致。
•产品毛利率 - 在2024财年，产品毛利率和非GAAP产品毛利率均下降17%，分别为110亿美元和114亿美元。 下降主要是由于ISG和CSG产品毛利率下降，主要是由于产品净收入下降，部分被投入成本下降所抵销。
于2024财年，产品毛利率百分比及非公认会计准则产品毛利率百分比均上升50个基点至17. 2%及17. 8%，主要由于CSG产品毛利率百分比上升所致。 南玻产品毛利率百分比上升主要是由于投入成本整体下降加上我们许多产品的平均售价上升的影响。
•服务毛利率 - 在2024财年，服务毛利率和非GAAP服务毛利率分别增长4%至98亿美元和3%至100亿美元。 增长主要是由于ISG服务毛利率的增长，以及CSG服务毛利率的增长（在较小程度上是由于与前期销售的产品相关的支持和维护所推动的）。
于2024财年，服务毛利率百分比下降30个基点至40. 8%，非公认会计原则服务毛利率百分比下降50个基点至41. 6%。 减少的主要原因是所提供服务的组合发生了变化。
供应商计划
我们的毛利率受到我们与供应商和合同制造商实现具有竞争力的定价的能力的影响，包括通过我们谈判各种供应商回扣计划，以实现我们产品中包含的各种组件的较低净成本。在这些计划下，供应商为我们提供组件标价的回扣或其他折扣，这通常是他们定价策略的要素。我们将供应商回扣和其他折扣计入净收入成本的减少。我们在总净成本的基础上管理成本，其中包括通过供应商回扣和其他折扣降低的供应商价目表价格。
我们的供应商回扣计划的条款和条件主要基于产品数量，通常在年度或季度开始时协商，视乎计划而定。 我们根据该等计划获得的供应商回扣及其他折扣的时间及金额可能因期间而异，反映竞争环境的变化。 我们监控我们的零部件成本，并寻求解决在我们的供应商回扣计划下可能出现的任何条款变更的影响。 我们于二零二四财政年度的毛利率并无受到供应商回扣计划条款的任何变动的重大影响，原因是我们根据该等计划收到的金额相对于我们的总净成本而言大致稳定。 我们并不知悉我们的供应商回扣计划有任何重大变动，而这些变动将对我们的短期业绩产生重大影响。
运营费用
下表提供了有关我们在所示期间的运营费用的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2024年2月2日 | | | | 2023年2月3日 | | | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | %
变化 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | %
变化 | | 美元 | | 占净收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | | | | | | | | | | | $ | 12,857 | | | 14.5 | % | | (9) | % | | $ | 14,136 | | | 13.9 | % | | (4) | % | | $ | 14,655 | | | 14.5 | % |
| 研发 | | | | | | | | | | | 2,801 | | | 3.2 | % | | 1 | % | | 2,779 | | | 2.7 | % | | 8 | % | | 2,577 | | | 2.5 | % |
| 总运营费用 | | | | | | | | | | | $ | 15,658 | | | 17.7 | % | | (7) | % | | $ | 16,915 | | | 16.6 | % | | (2) | % | | $ | 17,232 | | | 17.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2024年2月2日 | | | | 2023年2月3日 | | | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | %
变化 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 更改百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 非公认会计准则运营费用 | | | | | | | | | | | $ | 13,766 | | | 15.6 | % | | (7) | % | | $ | 14,790 | | | 14.5 | % | | (1) | % | | $ | 14,899 | | | 14.7 | % |
于2024财政年度，由于销售、一般及行政开支减少，总营运开支减少7%。
•销售、一般和管理 - 于2024财政年度，销售、一般及行政（“一般及行政”）开支减少9%，乃由于雇员薪酬及福利开支减少，主要由于整体员工人数减少，以及（在较小程度上）广告及外部服务开支因持续严格的成本管理而减少。
•研究与开发 — 研发（“研发”）开支主要包括与产品开发有关的人员相关开支。 于二零二四财政年度，研发开支增加1%，主要由于研发相关雇员薪酬及福利开支增加，惟因持续严格的成本管理而导致外部服务减少而部分抵销。
2024财政年度及2023财政年度的研发费用占净收益的百分比分别为3. 2%及2. 7%。 研发开支占净收益百分比增加乃由于我们支持研发计划以创新及向市场推出全新及强化解决方案，持续进行研发投资所致。
于2024财年，非公认会计准则经营开支减少7%，主要由于持续严格的成本管理导致雇员薪酬及福利、外部服务及广告开支等项目下降。
我们继续进行战略投资，旨在实现增长、营销和研发，同时平衡我们的努力，以提高业务的成本效益。 我们亦期望继续投资支持我们自身的数字化转型，以简化及优化我们的业务流程。
营业收入
2024财年，营业收入和非GAAP营业收入分别下降10%至52亿美元和11%至77亿美元。 营业收入和非公认会计准则营业收入的下降是由ISG营业收入下降和CSG营业收入下降推动的，这两个下降的主要原因是净收入下降超过了投入成本和成本管理措施下降的有利影响。 ISG营业收入的下降主要是由于我们的服务器和网络产品的减少，以及（在较小程度上）我们的存储产品。 南玻营业收入的下降是由于商业和消费产品的下降。 营业收入的减少部分被其他公司开支和无形资产摊销的减少所抵消。
2024财年，营业收入和非公认会计准则营业收入占净收入的百分比分别增加30个基点至5. 9%和8. 7%。 该等增加乃由于毛利率占净收入百分比增加，主要由投入成本下降带动。 营业收入和非公认会计准则营业收入占净收入百分比的增加被营业费用率的增加所抵消，主要是ISG，这是由于净收入减少超过持续成本管理措施的影响。
利息和其他，净额
下表列出了信息所示期间利息及其他净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (单位：百万) |
| 利息和其他，净额： | | | | | | | | | |
| 投资收入，主要是利息 | | | | | $ | 305 | | | $ | 100 | | | $ | 42 | |
| 投资收益(亏损)净额 | | | | | 47 | | | (206) | | | 569 | |
| 利息支出 | | | | | (1,501) | | | (1,222) | | | (1,542) | |
| 外汇 | | | | | (199) | | | (265) | | | (221) | |
| 处置业务和资产收益 | | | | | — | | | — | | | 3,968 | |
| 债务清偿损益 | | | | | 68 | | | — | | | (1,572) | |
| 法律结算，净值 | | | | | — | | | (894) | | | — | |
| 其他 | | | | | (44) | | | (59) | | | 20 | |
| 总利息及其他，净额 | | | | | $ | (1,324) | | | $ | (2,546) | | | $ | 1,264 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息和其他净额的变化是有利的，主要是由于2023财年确认的与和解V类交易诉讼协议相关的9亿美元费用，以及2024财年投资收益和投资收入的增加。利息和其他净额的有利影响被主要与DFS证券化和结构性融资计划相关的利息支出的增加部分抵消。有关解决第V类交易诉讼的更多信息，请参阅合并财务报表附注12。
所得税和其他税
下表列出了有关我们在所示期间的收入和其他税收的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 所得税前收入 | | | | | $ | 3,887 | | | $ | 3,225 | | | $ | 5,923 | |
| 所得税费用 | | | | | $ | 692 | | | $ | 803 | | | $ | 981 | |
| 有效所得税率 | | | | | 17.8 | % | | 24.9 | % | | 16.6 | % |
2024财年和2023财年，我们的有效所得税税率分别为17.8%和24.9%。与2023财年相比，我们2024财年的有效所得税税率发生了变化，这主要归因于海外业务的税收影响以及美国研发税收抵免带来的好处。此外，我们2023财年的有效税率包括与和解合并财务报表附注12所述的第V类交易诉讼的协议相关确认的费用的影响。
我们的有效所得税税率可能会根据我们在世界各地的收入的地理分布而波动，因为我们的海外收入的税率通常低于美国。我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于收入的地理分布、某些项目的账面和税收处理之间的差异以及不同的税收项目。在某些司法管辖区，由于免税期的原因，我们的税率明显低于适用的法定税率。在这些免税期内，我们的大部分外国收入可归因于新加坡和中国。这些所得税优惠中有很大一部分与2029年1月31日之前有效的免税期有关。我们的大多数其他免税期将在2030财年和2031财年全部或部分到期。其中许多免税期和减税税率可以在满足某些条件时延长，或者如果不满足某些条件或由于税收立法的变化而提前终止。截至2024年2月2日，我们不知道有任何不符合规定的事项或制定了影响这些税收假期的税收立法变更。
许多国家已经或正在根据经济合作与发展组织(“经合组织”)发布的有关全球最低税额的第二支柱建议制定法律。虽然我们预计我们的有效所得税税率和现金所得税支付可能会因全球最低税率而在未来几年增加，但我们预计不会对我们2025财年的综合运营业绩产生实质性影响。我们的评估可能会受到立法指导和未来在第二支柱框架内制定额外条款的影响，特别是在我们有免税期和激励措施的国家。我们从免税期和激励措施中获得的所得税优惠在2024财年减少了约2.44亿美元(每股0.33美元)的所得税拨备。
有关税务事项的进一步讨论，包括所得税审计的状况，请参阅本报告所载合并财务报表附注13。
净收入
在2024财年，净收入增长了32%，达到32亿美元，主要是由于利息和其他净收入的有利变化，但部分被营业收入的下降所抵消。
在2024财年，非GAAP净收入下降8%，至52亿美元，原因是营业收入下降，所得税支出下降部分抵消了这一影响。
业务单位结果
我们的可报告部门基于ISG和CSG业务部门。在“简介”一节中提供了对我们业务单位的描述。请参阅本报告所载综合财务报表附注19，按报告分部将净收入和营业收入分别与综合净收入和综合营业收入进行对账。
基础设施解决方案部门
下表呈列于所示期间归属于ISG的净收益及经营收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | | 2024年2月2日 | | 更改百分比 | | 2023年2月3日 | | 更改百分比 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务器和网络 | | | | | | | $ | 17,624 | | (14) | % | | $ | 20,398 | | 14 | % | | $ | 17,901 |
| 存储 | | | | | | | 16,261 | | (9) | % | | 17,958 | | 9 | % | | 16,465 |
| ISG净收入合计 | | | | | | | $ | 33,885 | | (12) | % | | $ | 38,356 | | 12 | % | | $ | 34,366 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| ISG营业收入 | | | | | | | $ | 4,286 | | (15) | % | | $ | 5,045 | | 35 | % | | $ | 3,736 |
| 部门净收入的百分比 | | | | | | | 12.6 | % | | | | 13.2 | % | | | | 10.9 | % |
净收入 — 于2024财政年度，ISG净收入减少12%，主要受服务器及网络净收入带动，以及（在较小程度上）因全球宏观经济状况持续影响需求而受存储净收入带动。
服务器及网络销售收入于2024财政年度减少14%，原因是销售单位减少，但部分影响被服务器产品平均售价上升所抵销。 由于附加产品和更丰富的配置的影响，我们的服务器产品的平均售价有所上升。
在2024财年，存储净收入下降9%，主要原因是我们大部分存储产品的净收入下降。
从地域角度来看，2024财年，ISG在美洲、EMEA和APJ的净收入有所下降。
营业收入 — 于2024财政年度，ISG经营收入占净收入的百分比减少60个基点至12. 6%，主要由于经营开支占净收入的百分比增加所致。 营运开支占净收入百分比增加，原因是收入下降幅度超过持续成本管理措施及持续投资研发的影响。 营运开支占净收入百分比增加的影响部分被投入成本整体下降加上平均售价上升所抵销。
客户解决方案组
下表呈列于所示期间归属于南玻的净收入及经营收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | | 2024年2月2日 | | 更改百分比 | | 2023年2月3日 | | 更改百分比 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (单位：百万，百分比除外) |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业广告 | | | | | | | $ | 39,814 | | (13) | % | | $ | 45,556 | | — | % | | $ | 45,576 |
| 消费者 | | | | | | | 9,102 | | (28) | % | | 12,657 | | (20) | % | | 15,888 |
| CSG净收入总额 | | | | | | | $ | 48,916 | | (16) | % | | $ | 58,213 | | (5) | % | | $ | 61,464 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| CSG营业收入 | | | | | | | $ | 3,512 | | (8) | % | | $ | 3,824 | | (12) | % | | $ | 4,365 |
| 部门净收入的百分比 | | | | | | | 7.2 | % | | | | 6.6 | % | | | | 7.1 | % |
净收入 — 于2024财年，由于全球宏观经济状况持续影响需求，南玻净收入减少16%。
商业净收入于二零二四财政年度减少13%。 下跌主要是由于售出单位减少，但部分被我们的商业发售平均售价上升的影响所抵销。 我们的商业产品的平均售价上升，主要是由于更丰富的配置和销售产品的组合。
消费者净收入于二零二四财政年度减少28%，主要由于销售单位减少，以及（在较小程度上）我们的消费者产品平均售价下降所致。
从地域角度来看，2024财政年度，CSG应占净收入主要在亚太及日本，美洲和EMEA地区的降幅较小。
营业收入 —于2024财年，CSG营业收入占净收入的百分比增加60个基点至7. 2%，主要由于投入成本整体下降加上我们商业产品的平均售价上升的影响，如上文所述。 该等因素的影响部分被营运开支占净收入的百分比增加所抵销，而营运开支占净收入的百分比增加是由于CSG净收入的下降超过持续成本管理措施的影响。
其他资产负债表项目
应收帐款
我们直接向客户销售产品和服务，并通过各种销售渠道，包括零售分销。 截至2024年2月2日及2023年2月3日，我们的应收账款净额分别为93亿美元及125亿美元。 应收账款净额减少的主要原因是净收入减少，加上收款强劲。 我们就预期信贷亏损计提拨备，以涵盖可能被视为无法收回的应收款项。 预期信贷亏损拨备乃根据历史亏损经验、应收账款账龄、管理层对当前状况的评估及其对未来状况的合理及可支持的预期，以及被视为存在风险的特定可识别客户账户的分析而作出的估计。 截至2024年2月2日及2023年2月3日，预期信贷亏损拨备分别为7100万美元及7800万美元。 根据我们的评估，我们相信我们已为预期信贷亏损作出充足准备。
戴尔金融服务和融资应收账款
我们为全球客户提供或安排各种融资选项和服务，包括通过专属融资业务。 DFS发起、收集和服务客户应收款，主要与购买我们的产品、软件和服务解决方案有关。 我们通过灵活的消费模式（包括公用事业、订阅和即服务模式）进一步加强客户关系，使客户可以选择随时间推移付款，为他们提供财务和运营灵活性。 2024财年、2023财年和2022财年的新融资额分别为84亿美元、97亿美元和85亿美元。
我们的租赁一般分类为销售型租赁或经营租赁。 于销售类租赁开始时，我们预先确认溢利，并将租赁合同项下应收客户款项确认为应收融资款项。 利息收入在租赁期内确认为产品净收入。 于产生经营租赁时，我们将设备记录为经营租赁，分类为物业、厂房及设备。 我们于合约期内确认产品收入及折旧费用，分类为净收入成本。
截至2024年2月2日及2023年2月3日，我们的融资应收款项净额分别为105亿美元及109亿美元，. 应收融资款项的下降主要是由于我们出售美国消费者循环客户融资应收款项组合。 有关出售的其他资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注6。
我们维持拨备以涵盖预期应收融资信贷亏损，并根据我们的总投资组合评估预期信贷亏损。 于二零二四财政年度及二零二三财政年度，应收融资组合之本金撇销率为0. 5%，二零二二财政年度则为0. 6%。 近年来，随着我们投资组合中优质商业账户的组合持续增加，应收融资款项的信贷质量有所改善。 我们继续监测更广泛的经济指标及其对未来信贷损失表现的潜在影响。 我们拥有广泛的流程管理客户信贷风险，包括积极管理信贷额度和我们的收款活动。 我们亦定期向无关连第三方出售选定的固定期限应收融资，主要是为了管理若干集中客户信贷风险。 根据吾等对应收客户融资之评估，吾等相信吾等已作出充足储备。
我们保留根据租赁计划租赁设备的剩余权益。 截至2024年2月2日及2023年2月3日，作为融资应收款项一部分记录的剩余利息分别为1.57亿美元及1.42亿美元。 剩余权益金额于租赁开始时根据租赁期结束时使用历史研究、行业数据和未来风险价值需求估值方法对设备价值的估计确定。 我们每季度评估预期亏损的已记录剩余价值的账面值。 一般而言，由于租赁设备的剩余价值风险导致的预期亏损被视为不重大，主要原因是该设备存在二级市场。 此外，租赁协议还规定了适用的归还条件和对违约情况的补救措施，以确保租赁设备在归还时处于良好的运行状态。 于二零二四财政年度及二零二三财政年度，并无录得与剩余资产有关的预期亏损。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，经营租赁下的设备净额为22亿美元。 当事件或情况可能显示出现减值时，我们会评估经营租赁项下设备的账面值是否减值。 于2024财政年度、2023财政年度及2022财政年度，并无就该等设备录得重大减值亏损。
外勤部提供的资金最初是通过发起时手头的现金提供的，其中大部分后来被资产担保融资所取代。对于符合销售型租赁资格的外勤部产品，融资应收账款的初始资金反映为对运营现金流的影响，并在很大程度上随后被融资现金收益抵消。对于外勤部经营租赁，初始资金被归类为资本支出，并反映为对投资活动中使用的现金流的影响。
有关我们的融资应收账款和相关准备以及经营租赁下的设备的更多信息，请参阅本报告所包括的合并财务报表附注6。
流动性、现金需求和市场状况
流动性与资本资源
我们依赖受需求环境趋势影响的运营现金流，作为我们持续业务运营的主要流动性来源。我们监控资产负债表的效率，以确保我们有足够的流动性来支持我们的业务和战略举措。
除了内部产生的现金外，我们还可以获得其他资本来源，为我们的战略举措提供资金，并为我们融资业务的增长提供资金。我们的战略是，根据资金来源的充足性和可获得性，以及能否以具有成本效益的方式获得资金，从任何潜在来源部署资金，无论是内部产生的现金还是债务。
我们相信，我们目前的现金和现金等价物，加上我们的循环信贷安排和商业票据计划下预计将由未来业务提供的现金和借款，将在至少未来12个月和此后可预见的未来，足以满足我们的主要现金需求，包括我们业务的资金、债务相关付款、资本支出和其他公司需求。
作为我们整体资本分配战略的一部分，我们打算通过股票回购计划和股息支付将资本返还给我们的股东，并使用剩余的可用现金来推动增长和维持我们的投资级信用评级。
下表呈列我们于所示日期的现金及现金等价物以及我们的可用借贷：
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| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物，以及可用的借款： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,366 | | | $ | 8,607 | |
| 2021年循环信贷安排下的剩余可用借款 | 5,999 | | | 5,999 | |
| 现金和现金等价物以及可用借款总额 | $ | 13,365 | | | $ | 14,606 | |
在2024财年，现金和现金等价物减少了12亿美元，主要是由于向股东返还资本、资本支出和偿还高级票据，其影响部分被运营现金流量抵消。
截至2024年2月2日，我们的2021年循环信贷安排的最大容量为60亿美元。这一贷款项下的可用借款通过提取该贷款和未偿还信用证而减少。截至2024年2月2日，该安排下没有未偿还的借款，剩余的可用借款总额约为60亿美元。2021年循环信贷安排也作为后盾，为我们的商业票据计划提供流动性支持。
我们维持着一项商业票据计划，根据该计划，我们可以随时发行总面值为50亿美元的未偿还无担保票据，到期日自发行之日起最长可达397天。截至2024年2月2日，我们在该计划下没有未偿还的借款。
我们可能会定期使用我们从2021年循环信贷安排获得的借款和商业票据计划下的短期发行，用于一般企业用途。有关我们债务的更多信息，请参见下面的讨论。
债务
下表列示我们于所示日期的未偿还债务：
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| 2024年2月2日 | | 变化 | | 2023年2月3日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 核心债务 | | | | | |
| 高级附注 | $ | 15,607 | | | $ | (2,693) | | | $ | 18,300 | |
| 遗留票据和债券 | 952 | | | — | | | 952 | |
| | | | | |
| 外勤部分配的债务 | (1,640) | | | (444) | | | (1,196) | |
| 核心债务总额 | 14,919 | | | (3,137) | | | 18,056 | |
| 外勤支助部相关债务 | | | | | |
| 外勤部债务 | 9,492 | | | (798) | | | 10,290 | |
| 外勤部分配的债务 | 1,640 | | | 444 | | | 1,196 | |
| 与外勤部相关的债务总额 | 11,132 | | | (354) | | | 11,486 | |
| 其他 | 171 | | | (154) | | | 325 | |
| 债务总额、本金金额 | 26,222 | | | (3,645) | | | 29,867 | |
| 账面价值调整 | (228) | | | 51 | | | (279) | |
| 总债务，账面价值 | $ | 25,994 | | | $ | (3,594) | | | $ | 29,588 | |
截至2024年2月2日，我们的未偿还债务本金减少了36亿美元，至262亿美元，主要是由于提前偿还了27亿美元的优先票据本金，以及DFS债务的减少，这主要是由于我们提前偿还和终止了我们针对消费者循环贷款的美国证券化安排。
在2024财年结束后，我们发行了本金总额10亿美元、2034年到期的5.40%优先债券。我们打算用发行的净收益来预付2026年到期的未偿还6.02%优先债券的一部分。
我们将核心债务定义为债务本金总额减去与DFS相关的债务和其他债务。截至2024年2月2日和2023年2月3日，我们的核心债务分别为149亿美元和181亿美元。有关我们的债务的更多信息，请参阅本报告所包括的合并财务报表附注8。
与DFS相关的债务主要是我们证券化和结构性融资计划的债务。我们在这些计划下的损失风险仅限于转让的租赁和贷款付款以及相关设备，因为信贷持有人对戴尔技术公司没有追索权。
为了为DFS业务的扩张提供资金，我们平衡了证券化和结构性融资计划与其他流动性来源的使用。我们通过将7：1的债务权益比率应用于我们的融资应收账款余额和经营租赁项下的设备净额，来估计用于为外勤部业务提供资金的核心债务的金额。债务权益比率是以资产的基本信贷质素为基础。有关外勤部债务的更多信息，请参见本报告所包括的合并财务报表附注6。
我们相信，我们将继续能够从现有和预期的现金来源，主要来自运营现金流，支付我们的债务本金和利息，包括支付短期到期日。用于支付债务本金和利息的现金可能包括我们商业票据计划下的短期借款、我们的循环信贷安排或其他借款。在我们的可变利率债务下，我们可能会因为适用参考利率的潜在波动或满足未来客户融资需求所需的DFS债务水平的可能波动而经历未来利息支出的变化。
吾等可根据市场状况及其他相关因素，随时及不时在公开市场或与该等债务持有人的协商交易中，根据该等债务的条款购买、赎回、预付、再融资或以其他方式偿还任何数额的未偿还债务。
现金流
下表概述了我们的 合并现金流量表所示期间：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 现金净变化来自： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 8,676 | | | $ | 3,565 | | | $ | 10,307 | |
| 投资活动 | (2,783) | | | (3,024) | | | 1,306 | |
| 融资活动 | (7,094) | | | (1,625) | | | (16,609) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (186) | | | (104) | | | (106) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 | $ | (1,387) | | | $ | (1,188) | | | $ | (5,102) | |
经营活动 - 2024财年，经营活动提供的现金为87亿美元，主要由盈利能力加上强劲的库存管理和现金收款表现推动。 经营活动提供的现金亦反映了为解决第V类交易诉讼而支付的9亿美元净付款以及出售美国消费者循环客户应收款组合所得款项4亿美元的影响。 于2023财年，经营活动提供的现金为36亿美元，主要反映盈利能力，但部分被营运资金动态的影响所抵消。
投资活动 —投资活动主要包括用于为不动产、厂房和设备的资本支出提供资金的现金，包括外勤部经营租赁项下的设备和用于支持我们的即服务产品的设备，我们统称为客户合同中的资产。 其他活动包括资本化的软件开发成本、收购和剥离、投资的到期日、销售和购买。 2024财年和2023财年，投资活动所用现金分别为28亿美元和30亿美元，主要用于资本支出。
融资活动 - 融资活动主要包括所得款项及偿还债务及向股东返还资本。 2024财年，融资活动所用现金为71亿美元，主要包括偿还优先票据的本金、回购普通股（包括支付以股票为基础的薪酬的雇员税款扣缴）以及支付季度股息。 于2023财政年度，融资活动所用现金为16亿美元，主要包括回购普通股，包括支付以股票为基础的薪酬雇员扣税款，以及支付季度股息。
外勤部现金流的影响 - DFS产品最初通过发起时的手头现金提供资金，其中大部分随后被资产支持融资所取代。 对于符合销售类租赁条件的DFS产品，应收融资的初始资金反映为对经营现金流量的影响，其后大部分被融资所得现金所抵销。 就经营租赁而言，初始资金分类为资本开支，并反映为用于投资活动的现金流量。 DFS的新融资来源分别为84亿美元，97亿美元和85亿美元，在2024财年，2023财年和2022财年。 截至2024年2月2日，该公司拥有105亿美元的净融资应收款和22亿美元的经营租赁设备。
供应链金融项目 - 我们维持供应链融资计划（“供应链融资计划”），让合资格供应商可全权酌情将应收我们的应收款项出售予第三方金融机构。 SCF计划不会影响我们的流动性，因为我们向参与供应商支付的款项在原始发票到期日汇至金融机构。 此外，无论供应商是否决定参与SCF计划，我们都会与他们协商付款条款。 根据现金流量计划作出的付款计入综合现金流量表的经营活动现金流量内。 有关SCF计划的更多资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注21。
重大资本承诺和现金需求
本公司的重大资本承担包括以下各项：
资本支出 - 我们在2024财年和2023财年分别花费了28亿美元和30亿美元用于房地产、厂房和设备，并将软件开发成本资本化。 在所产生的总支出中，客户合同中的资产融资分别于2024财年和2023财年总计为12亿美元和15亿美元。 产品需求、产品组合、合约制造商的使用，以及运营和信息技术基础设施的持续投资，都会影响我们资本支出的水平和优先次序。
普通股回购 - 自2021年9月23日起，我们的董事会批准了一项没有固定到期日的股票回购计划，根据该计划，我们有权回购最多50亿美元的C类普通股。 自2023年10月5日起，公司董事会批准回购额外50亿美元的C类普通股，没有固定的到期日。 在获得额外批准后，该公司在股票回购计划下的累计授权金额约为57亿美元。
在2024财年，该公司回购了约3400万股C类普通股，总收购价约为21亿美元。 在2023财年，该公司回购了约6200万股C类普通股，总收购价约为28亿美元。
股息支付 - 在2024财年和2023财年，该公司分别支付了11亿美元和10亿美元的股息和股息等价物，利率分别为每股0.37美元和每股0.33美元。
2024年2月29日，在2024财年结束后，我们宣布董事会批准从2025财年第一季度开始将股息率提高20%至每股0.445美元。
此外，公司的重大现金需求包括以下合同义务：
债务 - 我们的预期借款本金现金支付不包括折扣及溢价。 截至2024年2月2日，该公司的未偿债务总额为262亿美元，其中70亿美元将在12个月内偿还。 本金总额中包括167亿美元到期日不同的未偿还长期票据，其中11亿美元在12个月内到期，以及95亿美元外勤部债务，其中59亿美元在12个月内到期。
截至2024年2月2日，与未偿债务相关的未来利息支付为74亿美元，其中12亿美元将在12个月内支付。 未来利息支付总额中包括与未偿长期票据有关的69亿美元付款，其中9亿美元将在12个月内支付，以及与外勤部债务有关的5亿美元付款，其中3亿美元将在12个月内支付。
购买义务 — 购买义务定义为购买商品或服务的合同义务，这些义务对我们具有强制执行和法律约束力。 这些义务规定了所有重要条款，包括固定或最低采购数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。 采购义务不包括可能被取消而不受罚款的合同。
我们利用几家供应商为我们的产品制造组件。我们高效的供应链管理使我们能够与供应商达成灵活和互惠互利的采购安排，以将库存风险降至最低。按照行业惯例，我们根据预计的需求和制造需求，通过向供应商发放采购授权来获得原材料或其他商品和服务，包括产品部件。这些采购订单通常在30天内完成，并在正常业务过程中签订，以便为我们的生产确定最佳价格和供应连续性。采购订单不包括在采购义务中，因为它们通常代表我们对采购的授权，而不是具有约束力的采购义务。
截至2024年2月2日，该公司的购买义务为50亿美元，其中44亿美元将在12个月内支付。
经营租约 - 我们根据不可撤销租约租赁物业及设备、生产设施及办公室。 某些租赁要求我们支付税款、维护和维修费用。 截至2024年2月2日，该公司的经营租赁债务为9亿美元，其中3亿美元将在12个月内支付。 有关我们作为承租人的租赁交易的额外资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注7。
纳税义务- 税务责任指就海外附属公司未分派盈利缴纳的一次性强制性视为遣返税。 截至2024年2月2日，纳税义务余额为1.08亿美元，其中4800万美元在12个月内支付。 上述金额不包括与截至2024年2月2日的不确定税务状况相关的13亿美元额外负债。 吾等无法可靠地估计任何不确定税务状况负债的预期付款日期。 有关该等税务事宜的更多资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注13。
市况
我们定期监测经济状况以及对金融市场和我们业务的相关影响。我们始终如一地评估我们供应商的财务健康状况，仔细管理客户信用，分散交易对手风险，并在全球范围内监控我们的现金和现金等价物余额的集中风险。我们经常监测我们对借款人和交易对手的财务敞口。
我们使用各种市场信贷风险指标（如国家认可信贷评级机构发布的信贷评级及市场信贷违约掉期水平的变动）监控与金融对手方有关的信贷风险。 我们定期评估与该等交易对手的头寸，并可能根据我们的政策限制对任何一个交易对手的风险。 我们根据当前及预期的市场发展情况监控及管理该等活动。
我们使用衍生工具对冲若干外币风险。 我们使用指定为现金流量对冲的远期合约及购买期权，以防范我们以美元以外货币计值的预测交易所固有的外汇汇率风险。 此外，我们主要使用远期合约，并可能使用购买期权对冲以外币计值的货币资产及负债。 有关我们使用衍生工具的其他资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注9。
我们面对与浮息债务组合有关的利率风险。 在日常业务过程中，我们遵循既定政策及程序管理此风险，包括监察我们的资产及负债组合以及衍生工具的使用。 因此，吾等预计不会因利率风险而产生任何重大亏损。
担保人财务信息摘要
Dell International L.L.C.和EMC Corporation(“发行人”)均为Dell Technologies Inc.的全资子公司，完成了于2016年6月1日、2019年3月20日和2020年4月9日发行的多个系列优先担保票据的非公开发行(“高级担保票据”)。在2022财政年度担保高级担保票据的抵押品被释放后，高级担保票据成为无担保债务。发行人于2021年12月13日完成非公开发售优先无抵押票据(连同高级抵押票据，即“未登记优先票据”)。
于2021年6月及2023年9月，发行人完成交换要约，根据1933年证券法，他们分别发行本金总额为184亿元及21亿元的登记优先票据(“交换票据”)，以换取与优先票据相同的本金金额及大致相同的条款。
发行人于2023年1月24日完成公开发售无抵押优先票据(连同交易所票据，即“高级票据”)，本金总额达20亿元。无担保优先票据是根据货架登记声明出售的。
担保-优先债券由Dell Technologies Inc.及其全资子公司Denali Intermediate，Inc.和Dell Inc.(统称为“担保人”)以联合和几种无担保的方式提供担保。
财务信息摘要的编制依据-下表是根据美国证券交易委员会S-X规则13-01提供的财务信息摘要。发行人及担保人(统称“债务人集团”)的综合财务资料于综合基础上呈列，不包括公司间结余及债务人集团内实体之间的交易。债务人集团在非债务人子公司的投资余额已被排除。债务人集团的应收账款、应收账款及与非债务人子公司的交易已单独列报。债务人集团与VMware LLC(前身为VMware，Inc.及个别及连同其附属公司(“VMware”)及其合并附属公司(“关联方”)已分别呈列至2023年11月21日，即紧接博通股份有限公司S收购VMware的前一天，自关联方关系终止之日起生效。
下表列出了债务组在所述期间的业务信息汇总结果：
| | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 |
| (单位：百万) |
| 净收入(A) | $ | 9,198 | |
| 毛利率(B) | 4,029 | |
| 营业收入 | 983 | |
| 利息和其他，净额(C) | (3,739) | |
| 所得税前亏损 | $ | (2,756) | |
| 应占债务人集团的净亏损 | $ | (2,055) | |
____________________(A)收入包括销售给非义务人子公司的产品和服务的净收入分别为8.5亿美元和1.21亿美元。
(B)净收益包括从非义务人子公司和关联方购买的解决方案在截至2023年11月21日的财年转售净收入成本分别为9.48亿美元和2.98亿美元。包括非义务人子公司提供的共享服务的净收入成本5.7亿美元。
（c） 包括公司间应付贷款的利息开支21.72亿美元和非义务子公司提供服务的其他开支8700万美元。
下表列出了截至所示日期债务人集团的资产负债表摘要信息：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 资产 |
| 流动资产 | $ | 2,631 | | | $ | 2,972 | |
| 公司间应收账款 | 281 | | | 595 | |
| 关联方应收账款，净额 | — | | | 312 | |
| 短期公司间应收贷款 | 92 | | | 227 | |
| 流动资产总额 | 3,004 | | | 4,106 | |
| 关联方应收账款，净额 | — | | | 440 | |
| 商誉和无形资产 | 14,447 | | | 14,818 | |
| 其他非流动资产 | 3,437 | | | 3,009 | |
| 总资产 | $ | 20,888 | | | $ | 22,373 | |
| 负债 |
| 流动负债 | $ | 5,255 | | | $ | 6,611 | |
| | | |
| 因关联方原因 | — | | | 110 | |
| 流动负债总额 | 5,255 | | | 6,721 | |
| 长期债务 | 15,353 | | | 17,996 | |
| 公司间贷款应付款项 | 41,617 | | | 38,896 | |
| 其他非流动负债 | 3,473 | | | 3,891 | |
| 总负债 | $ | 65,698 | | | $ | 67,504 | |
关键会计估计
我们按照公认会计原则编制财务报表，该准则要求作出可能影响我们的综合财务状况表和综合收益表的某些估计、假设和判断。 对综合财务报表有重大影响的会计政策载于本报告所载综合财务报表附注附注2。 本节讨论的会计估计和假设是我们认为最关键的会计估计和假设。 倘估计或假设的性质须受重大判断水平所规限，且倘该等估计或假设的变动合理可能对我们的综合财务报表造成重大影响，则我们认为会计政策属关键。 吾等已与董事会审核委员会讨论制定、选择及披露吾等重要会计政策。
收入确认- 我们向客户销售广泛的产品和服务组合。 我们的协议有不同的条款和条件，视乎所出售的商品和服务、所传达的权利和义务以及安排的法律管辖权而定。 虽然我们的大多数协议都有标准条款和条件，但更复杂的协议可能包含非标准条款和条件。 诠释协议时有重大判断，以厘定非标准条款及条件的适当会计处理。
我们与客户签订的合同通常包括各种不同商品和服务的多项履约义务，例如硬件、软件许可证、支持和维护协议以及其他服务产品和解决方案。 吾等使用重大判断评估该等承诺是否为应单独入账的独立履约责任。 在某些硬件解决方案中，硬件高度依赖于嵌入式软件，并与嵌入式软件相互关联。 于该等产品中，硬件及软件许可证乃作为单一履约责任入账。
交易价格反映我们预期就向客户转让货品或服务而有权获得的代价金额。 倘合约中承诺的代价包括可变金额，则吾等使用预期价值或最可能金额法估计吾等预期有权获得的金额。 估计值于每个报告期间于差异性消退或如有额外资料可用时更新。 一般来说，批量折扣、回扣和销售退货会降低交易价格。 当我们厘定交易价格时，我们仅包括不会受重大未来拨回的金额。
当合约包括多项履约责任时，交易价格按各履约责任之独立售价（“独立售价”）比例分配至各履约责任。
在厘定我们履约责任的SSP时需要作出判断。 如果可观察价格可用，我们将该价格用于SSP。 如果没有可观察的价格，则必须估计SSP。 我们通过考虑多个因素来估计SSP，包括但不限于定价惯例、内部成本和利润目标以及整体市场条件，其中包括地理或区域特定因素、竞争定位和竞争对手行动。 我们的SSP估计部分依赖于公司的定价趋势。 市况可能影响本期间的售价，而该售价可能无法反映趋势，并可能导致收入时间、分类及分部与其他期间的类似合约相比出现差异。 我们的履约义务的SSP会定期重新评估。
就涉及第三方的交易而言，本公司评估其在交易中是否担任委托人或代理人。 此厘定须作出重大判断，并影响确认收益之金额及时间。 倘本公司在货品或服务转让予客户前确定其控制权，则本公司作为委托人，并按其有权向客户收取的总代价确认收入。 本公司在转让给客户前控制商品或服务的指标包括但不限于本公司为客户的主要义务人、制定自己的定价、以及存在库存和信用风险。
商誉和无限期无形资产减值评估 - 商誉及无限期无形资产每年于第三个财政季度及于事件或情况显示出现减值时进行减值测试。
为厘定商誉是否减值，我们首先评估若干定性因素。 可评估的定性因素包括但不限于宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现或其他相关公司特定事件。 根据此评估，倘厘定商誉报告单位之公平值较有可能低于其账面值，则吾等会对商誉减值测试进行定量分析。 或者，我们可以绕过定性评估而进行定量减值测试。
于识别商誉报告单位、转让资产及负债至商誉报告单位、转让商誉至报告单位及厘定各商誉报告单位之公平值时，均作出重大判断。 我们各商誉报告单位的公平值一般采用上市公司倍数及贴现现金流量法估计，然后与各商誉报告单位的账面值进行比较。 贴现现金流和上市公司倍数方法需要作出重大判断，包括对未来收入、毛利率和运营费用的估计，这取决于内部预测、当前和预期的经济状况和趋势，通过评估报告单位相对于同行竞争对手的表现来选择市场倍数，估计我们业务的长期收入增长率和贴现率，以及厘定我们的加权平均资本成本。 该等估计及假设之变动可能对商誉报告单位之公平值造成重大影响，可能导致非现金减值支出。
无限期无形资产之公平值一般采用贴现现金流量法估计。 贴现现金流量方法需要作出重大判断，包括估计未来收益、估计我们业务的长期收益增长率，以及厘定加权平均资本成本及特许权使用费率。 该等估计及假设之变动可能对无限期无形资产之公平值造成重大影响，可能导致非现金减值支出。
对于我们在2024财年第三财政季度进行的年度减值测试（在此期间，公司选择对基础设施解决方案集团和客户解决方案集团报告单位进行定量测试），我们确定每个报告单位的公允价值大幅超过其账面值。 有关商誉及无形资产的更多资料，请参阅本报告所载综合财务报表附注附注10。
所得税- 我们在美国和许多外国司法管辖区须缴纳所得税。 于厘定所得税综合拨备时须作出重大判断。 我们使用资产及负债法计算所得税拨备，据此，递延税项资产及负债乃透过识别因税务及会计目的而不同处理项目而产生的暂时差异而确认。 我们将全球无形低税收入（GILTI）纳入美国应纳税收入的税务影响作为期间成本。 我们就递延税项资产（如适用）提供相关估值拨备。 于厘定递延税项资产之任何估值拨备时须作出重大判断。 在评估估值拨备的需要时，我们会考虑每个司法权区的所有可用证据，包括过往经营业绩、未来应课税收入估计以及持续税务规划策略的可行性。 倘吾等厘定全部或部分递延税项资产净额于未来不可变现，吾等将对作出有关厘定期间将于盈利中扣除的估值拨备作出调整。
评估我们的不确定税务状况时亦须作出重大判断。 虽然我们相信我们的纳税申报状况是可持续的，但只有在根据技术优势以及考虑相关税务机关的行政惯例和先例进行审查（包括解决任何相关上诉或诉讼程序）后，我们才会在财务报表中确认来自不确定税务状况的税务利益。 倘该等事项之最终税务结果与记录金额不同，则该等差额将影响作出有关厘定期间之所得税拨备。 所得税拨备包括储备拨备及认为适当之储备变动之影响，以及相关净利息及罚款。 我们相信，我们已就所有不确定税务状况提供充足储备。
法律和其他或有事项- 对我们提出的法律诉讼及申索的结果存在重大不确定性。 倘资产可能已减值或负债已产生，且亏损金额可合理估计，则损失或有损失（如法律诉讼或申索）之估计亏损以收入扣除方式累计。 在决定是否应累计亏损时，我们评估（其中包括）不利结果的可能性程度以及合理估计亏损金额的能力。 厘定是否应累计亏损时须作出重大判断，而该等因素的变动可能对我们的综合财务报表造成重大影响。
盘存- 我们以成本或可变现净值两者中较低者列示存货。 我们对已过时或超出预期需求或可变现净值的零部件及产品（包括持作转售的第三方产品）存货进行撇减。 我们对每个财务部门的库存进行详细审查。 本季度考虑了多种因素，包括需求预测、产品生命周期状态、产品开发计划、当前销售水平、产品定价和零部件成本趋势。 我们竞争的行业会受到需求变化的影响。 如果我们产品的未来需求或市场条件不佳， 我们可能需要记录额外的减记，这将对我们的毛利率产生不利影响。
近期发布的会计公告
有关最近发布的适用于我们的合并财务报表的会计声明的摘要，请参阅本报告中包括的合并财务报表附注2。
第7A项--关于市场风险的定量和定性披露
戴尔技术面临各种市场风险，包括与外币汇率波动相关的风险、影响其可变利率债务的利率变动以及股权投资市场价值的变动。 在正常的业务过程中，戴尔技术采用既定的政策和程序来管理这些风险。
外币风险
于2024财政年度，戴尔科技交易业务的主要外币为欧元、人民币、日圆、英镑、加元及澳元。 Dell Technologies管理其外汇汇率波动风险的目标是减少与外汇汇率变动相关的不利波动对收益和现金流的影响。 因此，戴尔技术利用外汇期权合约和远期合约对冲其对某些货币的预测交易和确定承诺的风险。 戴尔技术公司监控其外汇风险，以确保其外汇对冲头寸的整体有效性。 然而，无法保证外汇对冲活动将继续大幅抵消货币汇率波动对戴尔科技未来经营业绩和财务状况的影响。
根据戴尔科技之未偿还外币对冲工具（包括指定及非指定工具），公平值之最大潜在单日亏损为 a 95%置信水平约为 1500万美元截至2024年2月2日，截至2023年2月3日，使用风险价值(VAR)模型计算，价值为3700万美元。通过使用市场隐含利率并考虑投资组合货币之间的波动性和相关性，VAR模型模拟了10,000个随机生成的市场价格，并计算出第五个百分位数与平均值之间的差值作为风险价值。VAR模型是一种风险估计工具，并不打算以公允价值表示可能发生的实际损失。此外，由于戴尔技术利用外币工具来对冲预测和坚定承诺的交易，这些工具的公允价值损失通常会被基础风险价值的增加所抵消。
利率风险
戴尔技术主要面临与其可变利率债务组合和固定利率债务有关的利率风险，这些债务已通过使用衍生品工具转换为可变利率债务。截至2024年2月2日，利率风险敞口与DFS借款相关。
DFS债务是指根据证券化计划和结构性融资计划进行的借款，这些计划有助于为租赁、贷款和其他替代支付结构提供资金。这些贷款项下的未偿还金额一般按浮动利率计息，利率等于适用保证金加特定基本利率。这类借款的利息支出在利息和其他净额内确认，而相关资产的利息收入随着时间的推移确认为净收入。本公司使用利率掉期来对冲与该等借款的利息支付有关的现金流的变动。这些合同不是指定用于对冲会计的，按市值计价的调整立即在利息和其他净额内确认。
戴尔技术的利率风险敞口仅限于未对冲借款的利率波动，在这些情况下，我们不会通过使用利率掉期来缓解利率风险。
截至2024年2月2日，受利率波动影响的借款为33亿美元，相对于260亿美元的借款总额，应计利息年利率在2.45%至6.88%之间。根据截至2024年2月2日的未偿债务，利率每提高100个基点，每年的利息支出将增加约3300万美元。
相比之下，截至2023年2月3日，受利率波动影响的借款相对于296亿美元的总借款为50亿美元，应计利息年利率在2.49%至6.58%之间。根据截至2023年2月3日的未偿债务，利率每提高100个基点，每年的利息支出将增加约5000万美元。
有关本公司债务及衍生工具使用的详情，请参阅本报告所载综合财务报表附注6、附注8及附注9。
从LIBOR过渡到替代参考利率-伦敦银行同业拆息的管理人ICE Benchmark Administration Limited于2021年12月31日停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置，并于2023年7月1日开始逐步取消剩余的美元LIBOR设置。我们已经完成了与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的受影响合约向替代参考利率的过渡。
股权价格风险
战略投资-我们的战略投资包括早期的私人持股公司，这些公司被认为处于初创或发展阶段，具有内在的风险。这些公司正在开发的技术或产品通常处于早期阶段，可能永远不会实现，这可能会导致我们在这些公司的初始投资损失很大一部分。我们将这些投资计入成本，减去减值，并根据可见的价格变化进行调整。评估基于这些公司提供的信息，这些公司不受与美国上市公司相同的披露义务的约束，因此，这些评估的基础取决于所提供数据的时间和准确性。截至2024年2月2日和2023年2月3日，我们持有13亿美元的非上市证券战略投资。
更多信息见本报告所列合并财务报表附注5。
项目8—财务报表
索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(上市公司会计监督委员会ID：238) | 73 |
截至2024年2月2日及2023年2月3日的综合财务状况表 | 75 |
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的合并损益表 | 76 |
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的综合全面收益表 | 77 |
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度合并现金流量表 | 78 |
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的会计年度合并股东权益表（亏损） | 80 |
合并财务报表附注 | 83 |
附注1—概览及列报基准 | 83 |
附注2--主要会计政策摘要 | 84 |
附注3—已终止的业务 | 94 |
附注4-公允价值计量 | 96 |
附注5—投资 | 98 |
附注6—金融服务 | 100 |
附注7-租契 | 108 |
附注8--债务 | 110 |
附注9--衍生工具和对冲活动 | 113 |
附注10--商誉和无形资产 | 118 |
附注11—递延收入 | 120 |
附注12--承付款和或有事项 | 121 |
附注13—所得税及其他税 | 124 |
附注14—累计其他全面收益（亏损） | 130 |
附注15—资本化 | 132 |
附注16—每股盈利 | 134 |
附注17—基于股票的补偿 | 135 |
附注18—退休计划福利 | 139 |
附注19—分部资料 | 141 |
附注20—关联方交易 | 144 |
附注21—补充综合财务资料 | 147 |
附注22—政府援助 | 150 |
附注23—后续事件 | 151 |
独立注册会计师事务所报告
致戴尔技术公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了随附的戴尔技术公司的综合财务状况报表。 及其子公司（“本公司”）截至2024年2月2日， 2023年2月3日 和相关的合并 截至2024年2月2日止三个年度各年度的收益表、全面收益表、股东权益（亏绌）表及现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。 我们还审计了公司截至2024年2月2日的财务报告内部控制，根据 内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司截至2024年2月2日的财务状况。 2023年2月3日，以及其结果 运营及其智能交通系统 截至2024年2月2日止期间三年中每年的现金流量均符合美利坚合众国公认的会计原则。 此外，我们认为，截至2024年2月2日，公司根据《财务报告准则》确立的标准，在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架 (2013) 由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责对这些合并财务报表、维持对财务报告的有效内部控制以及对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这些评估包括在第9A项下的管理层关于财务报告的内部控制的年度报告中。 我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。 我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认—收入合同中的履约义务的识别
如合并财务报表附注2和附注19所述，公司与客户签订的合同通常包括向客户转让多种商品和服务的承诺。合同中不同的承诺被称为履约义务，并作为单独的会计单位进行会计处理。管理层评估每一项承诺的货物或服务是否不同，以确定合同中的履约义务。这种评估涉及主观判断，要求管理层对个别承诺的货物或服务以及这些货物或服务是否可与合同关系的其他方面分开作出判断。该公司的履约义务包括各种不同的商品和服务，如硬件、软件许可证、支持和维护协议以及其他服务产品和解决方案。在截至2024年2月2日的一年中，339亿美元的基础设施解决方案集团(ISG)可报告部门净收入中的很大一部分与具有多个履行义务的合同有关。
我们确定与确定收入合同中的履约义务相关的履行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定收入合同中的履约义务时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序时做出高度的判断、主观性和努力，以评估管理层是否适当地确定了收入合同中的履约义务。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序有关的控制措施的有效性，包括与适当确定收入合同中的履约义务有关的控制措施。除其他外，这些程序还包括通过在测试的基础上审查收入合同来测试管理层确定业绩义务的完整性和准确性。
/s/ 普华永道会计师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2024年3月25日
自1986年以来，我们一直担任本公司的审计师。
戴尔技术公司
合并财务状况表
(单位：百万) | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,366 | | | $ | 8,607 | |
应收账款，扣除备用金#美元71及$78 | 9,343 | | | 12,482 | |
| 关联方应收账款，净额 | — | | | 378 | |
短期融资应收款，扣除备抵额79及$142(注6) | 4,643 | | | 5,281 | |
| 盘存 | 3,622 | | | 4,776 | |
| 其他流动资产 | 10,973 | | | 10,827 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 35,947 | | | 42,351 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 6,432 | | | 6,209 | |
| 长期投资 | 1,316 | | | 1,518 | |
长期融资应收款，扣除备抵美元91及$59(注6) | 5,877 | | | 5,638 | |
| 商誉 | 19,700 | | | 19,676 | |
| 无形资产，净额 | 5,701 | | | 6,468 | |
| 关联方应收账款，净额 | — | | | 440 | |
| 其他非流动资产 | 7,116 | | | 7,311 | |
| 总资产 | $ | 82,089 | | | $ | 89,611 | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | | |
| 短期债务 | $ | 6,982 | | | $ | 6,573 | |
| 应付帐款 | 19,389 | | | 18,598 | |
| 因关联方原因 | — | | | 2,067 | |
| 应计及其他 | 6,805 | | | 8,874 | |
| 短期递延收入 | 15,318 | | | 15,542 | |
| 流动负债总额 | 48,494 | | | 51,654 | |
| 长期债务 | 19,012 | | | 23,015 | |
| 长期递延收入 | 13,827 | | | 14,744 | |
| 其他非流动负债 | 3,065 | | | 3,223 | |
| 总负债 | $ | 84,398 | | | $ | 92,636 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
| 股东权益(赤字)： | | | |
普通股和资本超过美元0.01面值(附注15) | $ | 8,926 | | | $ | 8,424 | |
| 按成本价计算的库存量 | (5,900) | | | (3,813) | |
| 累计赤字 | (4,630) | | | (6,732) | |
| 累计其他综合损失 | (800) | | | (1,001) | |
| Dell Technologies Inc.股东权益（亏绌） | (2,404) | | | (3,122) | |
| 非控制性权益 | 95 | | | 97 | |
| 股东权益合计(亏损) | (2,309) | | | (3,025) | |
| 总负债和股东权益 | $ | 82,089 | | | $ | 89,611 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分.
戴尔技术公司
合并损益表
(in百万，每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 净收入： | | | | | |
| 产品 | $ | 64,353 | | | $ | 79,250 | | | $ | 79,830 | |
| 服务 | 24,072 | | | 23,051 | | | 21,367 | |
| 净收入合计 | 88,425 | | | 102,301 | | | 101,197 | |
| 净收入成本（a）： | | | | | |
| 产品 | 53,316 | | | 66,029 | | | 67,224 | |
| 服务 | 14,240 | | | 13,586 | | | 12,082 | |
| 净收入总成本 | 67,556 | | | 79,615 | | | 79,306 | |
| 毛利率 | 20,869 | | | 22,686 | | | 21,891 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 销售、一般和管理 | 12,857 | | | 14,136 | | | 14,655 | |
| 研发 | 2,801 | | | 2,779 | | | 2,577 | |
| 总运营费用 | 15,658 | | | 16,915 | | | 17,232 | |
| 营业收入 | 5,211 | | | 5,771 | | | 4,659 | |
| 利息和其他，净额 | (1,324) | | | (2,546) | | | 1,264 | |
| 所得税前收入 | 3,887 | | | 3,225 | | | 5,923 | |
| 所得税费用 | 692 | | | 803 | | | 981 | |
| 净收入 | 3,195 | | | 2,422 | | | 4,942 | |
已终止经营业务之收入（扣除所得税）（附注3） | — | | | — | | | 765 | |
| 净收入 | 3,195 | | | 2,422 | | | 5,707 | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (16) | | | (20) | | | (6) | |
| 减：已终止经营业务的非控股权益应占净收入 | — | | | — | | | 150 | |
| 归属于戴尔技术公司的净收入 | $ | 3,211 | | | $ | 2,442 | | | $ | 5,563 | |
| | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益。- 基本： | | | | |
| 持续运营 | $ | 4.46 | | | $ | 3.33 | | | $ | 6.49 | |
| 停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.81 | |
| | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益。- 稀释： | | | | |
| 持续运营 | $ | 4.36 | | | $ | 3.24 | | | $ | 6.26 | |
| 停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.76 | |
| | | | | |
(a)包括收入净额中的关联方成本如下（附注20）： | | |
| 产品 | $ | 1,010 | | | $ | 1,634 | | | $ | 1,577 | |
| 服务 | $ | 2,810 | | | $ | 3,065 | | | $ | 2,487 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分.
戴尔技术公司
综合全面收益表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 | |
| 净收入 | $ | 3,195 | | | $ | 2,422 | | | $ | 5,707 | | |
| | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | |
| 外币折算调整 | (8) | | | (222) | | | (385) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 现金流对冲： | | | | | | |
| 未实现收益的变动 | 85 | | | 354 | | | 374 | | |
| 净收入中所列净（收益）损失的重新分类调整数 | 107 | | | (705) | | | (158) | | |
| 现金流套期保值净变化 | 192 | | | (351) | | | 216 | | |
| 养老金和其他退休后计划： | | | | | | |
| 确认养恤金和其他退休后计划的精算净收益 | 15 | | | 1 | | | 37 | | |
| 养恤金和其他退休后计划净损失的重新分类调整数 | 2 | | | 1 | | | 7 | | |
| 养恤金和其他退休后计划精算净收益变动净额 | 17 | | | 2 | | | 44 | | |
| | | | | | |
其他全面收益（亏损）总额，扣除税项支出（利益）15, $(17)和$30，分别 | 201 | | | (571) | | | (125) | | |
| 综合收益，税后净额 | 3,396 | | | 1,851 | | | 5,582 | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (16) | | | (20) | | | 144 | | |
| 减去：可归因于非控股权益的其他全面亏损 | — | | | (1) | | | — | | |
| 归属于戴尔技术公司的综合收益。 | $ | 3,412 | | | $ | 1,872 | | | $ | 5,438 | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
戴尔技术公司
合并现金流量表
(in百万，下一页继续）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 3,195 | | | $ | 2,422 | | | $ | 5,707 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 3,303 | | | 3,156 | | | 4,551 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 878 | | | 931 | | | 1,622 | |
| 递延所得税 | (91) | | | (717) | | | (365) | |
| 其他净额(A) | 609 | | | 961 | | | (3,130) | |
| 资产和负债变动，扣除收购和处置的影响： | | | | | |
| 应收账款 | 2,977 | | | 113 | | | (2,193) | |
| 融资应收账款 | 309 | | | (461) | | | (241) | |
| 盘存 | 975 | | | 875 | | | (2,514) | |
| 其他资产和负债 | (1,470) | | | 973 | | | (1,948) | |
| 应收/应付关联方款项净额 | (652) | | | 649 | | | 479 | |
| 应付帐款 | (335) | | | (8,546) | | | 5,742 | |
| 递延收入 | (1,022) | | | 3,209 | | | 2,597 | |
| 经营活动产生的现金变化 | 8,676 | | | 3,565 | | | 10,307 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 购买投资 | (172) | | | (108) | | | (414) | |
| 投资的到期日和销售 | 226 | | | 116 | | | 513 | |
| 资本支出和资本化软件开发费用 | (2,756) | | | (3,003) | | | (2,796) | |
| 收购企业和资产净额 | (126) | | | (70) | | | (16) | |
| 剥离业务，净额 | — | | | — | | | 3,957 | |
| 其他 | 45 | | | 41 | | | 62 | |
| 投资活动产生的现金变化 | (2,783) | | | (3,024) | | | 1,306 | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
VMware，Inc.于非控股权益 | — | | | — | | | (2,240) | |
| 发行普通股的收益 | 10 | | | 5 | | | 334 | |
| 普通股回购 | (2,080) | | | (2,883) | | | (1,496) | |
| 回购普通股以代扣代缴员工税 | (372) | | | (398) | | | (342) | |
| 向VMware，Inc.的现金、现金等价物和受限现金净转移。 | — | | | — | | | (5,052) | |
| 股息及股息等值的支付 | (1,072) | | | (964) | | | — | |
| | | | | |
| 债务收益 | 7,775 | | | 12,479 | | | 20,425 | |
| 偿还债务 | (11,246) | | | (9,825) | | | (26,723) | |
| 与债务有关的费用和其他，净额 | (109) | | | (39) | | | (1,515) | |
| 融资活动产生的现金变化 | (7,094) | | | (1,625) | | | (16,609) | |
____________________(a) 截至2022年1月28日止财政年度，其他净额包括美元4.0 出售布米的税前收益
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
戴尔技术公司
合并现金流量表
(续；单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (186) | | | (104) | | | (106) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (1,387) | | | (1,188) | | | (5,102) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 8,894 | | | 10,082 | | | 15,184 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,507 | | | $ | 8,894 | | | $ | 10,082 | |
| 已缴纳所得税 | $ | 1,379 | | | $ | 1,208 | | | $ | 1,257 | |
| 支付的利息 | $ | 1,438 | | | $ | 1,169 | | | $ | 1,825 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
戴尔技术公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位：百万；下一页续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和超出票面价值的资本 | | 库存股 | | | | | | | | | | |
| 已发行股份 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 戴尔技术
股东权益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
| 截至2021年1月29日的余额 | 761 | | | $ | 16,849 | | | 8 | | | $ | (305) | | | $ | (13,751) | | | $ | (314) | | | $ | 2,479 | | | $ | 5,074 | | | $ | 7,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,563 | | | — | | | 5,563 | | | 144 | | | 5,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (385) | | | (385) | | | — | | | (385) | |
| 现金流套期保值，净变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216 | | | 216 | | | — | | | 216 | |
| 退休后的退休金和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| 发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份 | 16 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 777 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 777 | | | 845 | | | 1,622 | |
| 国库股回购 | — | | | — | | | 12 | | | (659) | | | — | | | — | | | (659) | | | — | | | (659) | |
| 可赎回股份的重估 | — | | | 472 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 472 | | | — | | | 472 | |
| 股权交易对非控制性权益的影响 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (823) | | | (883) | |
| VMware，Inc.于非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,240) | | | (2,240) | |
| 剥离VMware，Inc. | — | | | (10,162) | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | (10,154) | | | (2,895) | | | (13,049) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月28日的余额 | 777 | | | $ | 7,898 | | | 20 | | | $ | (964) | | | $ | (8,188) | | | $ | (431) | | | $ | (1,685) | | | $ | 105 | | | $ | (1,580) | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
戴尔技术公司
合并股东权益报表(亏损)
（续；单位：百万美元，每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和超出票面价值的资本 | | 库存股 | | | | | | | | | | |
| 已发行股份 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 戴尔技术
股东权益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
| 截至2022年1月28日的余额 | 777 | | | $ | 7,898 | | | 20 | | | $ | (964) | | | $ | (8,188) | | | $ | (431) | | | $ | (1,685) | | | $ | 105 | | | $ | (1,580) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,442 | | | — | | | 2,442 | | | (20) | | | 2,422 | |
宣布的股息和股息等价物($1.32每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (986) | | | — | | | (986) | | | — | | | (986) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (221) | | | (221) | | | (1) | | | (222) | |
| 现金流套期保值，净变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | | | (351) | | | — | | | (351) | |
| 退休后的退休金和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份 | 21 | | | (383) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (383) | | | — | | | (383) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 895 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 895 | | | 36 | | | 931 | |
| 国库股回购 | — | | | — | | | 62 | | | (2,849) | | | — | | | — | | | (2,849) | | | — | | | (2,849) | |
| 股权交易对非控制性权益的影响 | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | (23) | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月3日的余额 | 798 | | | $ | 8,424 | | | 82 | | | $ | (3,813) | | | $ | (6,732) | | | $ | (1,001) | | | $ | (3,122) | | | $ | 97 | | | $ | (3,025) | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
戴尔技术公司
合并股东权益报表(亏损)
（续；单位：百万美元，每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和超出票面价值的资本 | | 库存股 | | | | | | | | | | |
| 已发行股份 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 戴尔技术
股东权益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
| 截至2023年2月3日的余额 | 798 | | | $ | 8,424 | | | 82 | | | $ | (3,813) | | | $ | (6,732) | | | $ | (1,001) | | | $ | (3,122) | | | $ | 97 | | | $ | (3,025) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,211 | | | — | | | 3,211 | | | (16) | | | 3,195 | |
宣布的股息和股息等价物($1.48每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,109) | | | — | | | (1,109) | | | — | | | (1,109) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 现金流套期保值，净变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 192 | | | 192 | | | — | | | 192 | |
| 退休后的退休金和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份 | 23 | | | (356) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (356) | | | — | | | (356) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 843 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 843 | | | 35 | | | 878 | |
| 国库股回购 | — | | | — | | | 34 | | | (2,087) | | | — | | | — | | | (2,087) | | | — | | | (2,087) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权交易对非控制性权益的影响 | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | (21) | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月2日的余额 | 821 | | | $ | 8,926 | | | 116 | | | $ | (5,900) | | | $ | (4,630) | | | $ | (800) | | | $ | (2,404) | | | $ | 95 | | | $ | (2,309) | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
注1--介绍的概述和基础
Dell Technologies是一家全球领先的端到端技术提供商，负责设计、开发、制造、营销、销售和支持各种全面和集成的解决方案、产品和服务。 戴尔技术产品包括服务器和网络、存储、云解决方案、台式机、笔记本电脑、服务、软件、品牌外设以及第三方软件和外设。 本附注中提及的合并财务报表中的“公司”或“戴尔技术”是指戴尔技术公司及其合并子公司。
陈述的依据-本综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。
该公司的财政年度为52或53周，截至1月31日的周五。 截至2024年2月2日及2022年1月28日止的财政年度为52周。 截至2023年2月3日的财政年度为53周。
剥离VMware，Inc.- 于二零二一年十一月一日，本公司完成分拆VMware LLC（前VMware，Inc.）。以及单独或连同其合并子公司统称为"VMware"），以特别股票股息（"VMware分拆"）的方式派发。 根据适用的会计指引，VMware的业绩（不包括戴尔技术转售VMware产品）在合并损益表中作为已终止经营业务呈列，因此，已从截至2022年1月28日止财年的持续经营业务和分部业绩中剔除。 截至2022年1月28日止财政年度的持续经营业务及已终止经营业务的综合现金流量表按综合基准呈列。 有关VMware分拆和公司与VMware关系的最新发展的更多信息，请参见合并财务报表附注的附注3、附注19和附注20。
Boomi剥离 - 于二零二一年十月一日，戴尔科技完成出售Boomi，Inc.。（“Boomi”）及若干相关资产。 于出售完成时，本公司收到现金总代价约为美元，4.015亿美元，导致销售税前收益为美元4.0在综合损益表中确认的利息和其他净额为1000亿美元。该公司最终记录了一美元3.030亿美元的收益，净额为美元1.0 十亿的税收支出。 在剥离之前，Boomi的经营业绩包括在其他业务中。 该项出售不符合列作已终止经营业务之资格。
SecureWorks- 截至2024年2月2日及2023年2月3日，本公司持有约 81.0%和82.6%（“Secureworks”）的未偿还股权。 Secureworks可分配给其其他拥有人的部分经营业绩在综合收益表中列示为非控股权益应占净亏损，作为对戴尔技术股东应占净收益的调整。 非控股权益于Secureworks的权益份额在综合财务状况表中反映为非控股权益，s $95百万美元和美元97百万截至2024年2月2日和2023年2月3日。
其他活动- 于二零二三年七月十二日，本公司与Bread Financial Holdings，Inc.之附属公司Comenity Capital Bank订立最终协议。（以下简称"Bread"），建立一个新的消费者循环融资计划，作为"Dell Pay Credit"计划运作，根据该计划，交易由Bread发起、拥有、服务和收取。 根据该协议，该公司还同意出售其美国消费循环客户应收款组合。 于2023年10月4日，双方完成出售，总现金代价约为美元。390本公司于综合收益表内确认一笔不重大的收益。 出售完成后，本公司终止确认已转让应收款项，净额为美元。380从综合财务状况表中扣除。 本公司并无持续参与该等应收款项，该等应收款项由面包提供服务。 有关更多资料，请参阅综合财务报表附注附注6。
注2-重要会计政策摘要
合并原则- 这些合并财务报表包括Dell Technologies及其全资子公司的账户，以及Secureworks的账户，如合并财务报表附注1所示，该账户由Dell Technologies和VMware持有多数股权，截至VMware分拆之日。 所有公司间交易均已抵销。
本公司亦将可变权益实体（“可变权益实体”）综合入账，倘本公司已确定为适用实体业务的主要受益人。 对于每个可变利益实体，主要受益人是指既有权力指导对可变利益实体经济表现影响最大的活动，又有义务承担可能对该可变利益实体具有重大意义的可变利益实体承担损失或获得其利益的权利的一方。 在评估本公司是否为各实体的主要受益人时，本公司会考虑各实体的目的及设计，以及各实体设计产生及传递给其各自可变权益持有人的风险，评估其指导VIE最重大活动的权力。 本公司亦评估其于各VIE之经济利益。 有关综合可变利益实体的更多资料，请参阅综合财务报表附注附注6。
预算的使用- 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及随附附注所报告金额的估计和假设。 实际结果可能与该等估计有重大差异。
现金和现金等价物- 于购买日期原到期日为90日或以下之所有高流动性投资均按公平值呈报，并被视为现金等价物。 信用卡应收款项根据付款条款的性质分类为现金及现金等价物或应收款项。
投资- 本公司于股权及其他证券及固定收益债务证券之策略性投资。 所有股本及其他证券及长期固定收益债务证券均于综合财务状况表内列作长期投资。 短期固定收益债务证券于综合财务状况表内列作其他流动资产。
可出售股本及其他证券之策略性投资乃根据活跃市场之报价按公平值入账。 并无可随时厘定公平值之非有价股本及其他证券之策略性投资乃按成本减减值入账，并就可观察价格变动作出调整。 策略投资之公平值计量及减值于综合收益表内确认为利息及其他净额。 在评估并无可轻易厘定公平值之股本投资减值或可观察价格变动时，本公司使用之输入数据包括近期融资事件之交易前及交易后估值及该等事件对其完全摊薄所有权百分比之影响，以及有关发行人过往及预测表现之其他可用资料。
固定收益债务证券按摊销成本列账。 本公司拟持有固定收益债券至到期日。
应收账款预计信用损失准备- 本公司按相当于当期预期信用损失的金额计提应收账款损失准备。 拨备之估计乃根据过往亏损经验、应收账款账龄、管理层对现时状况之评估及对未来状况之合理及有支持之预期，以及对被视为有风险或无法收回之特定可识别客户账户之评估而作出。 本公司透过汇集存在类似特征的应收款项评估可收回性，并于特定客户结余不再具有该等风险特征且被视为存在风险或无法收回时，个别评估应收款项。 与预期信贷亏损拨备相关的开支于销售、一般及行政开支中确认。
经营租赁会计作为一个会计— 在其正常业务过程中，该公司作为写字楼、仓库、员工车辆和设备的承租人签订租赁合同。本公司在一开始就确定一项安排是租赁还是包含租赁。该公司的租约一般被归类为经营租约。融资租赁是无关紧要的。经营租赁导致在综合财务状况报表中确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。净收益资产指在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债则指按贴现基准计量的支付租赁所产生的租赁款项的义务。租赁开始时，租赁负债按租赁期内租赁付款的现值计量。经营租赁ROU资产等于经任何初始直接成本、预付或递延租金以及租赁激励措施调整后的租赁负债。本公司在容易确定的情况下使用隐含利率。由于大部分租约不提供隐含利率，本公司根据开始日期可得的资料，采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。
租赁期可包括延长或终止公司合理确定将行使的租约的选择权。本公司已选择不在综合财务状况报表中记录初始期限为12个月或以下的租约。在大多数情况下，租赁费用是在租赁期限内以直线方式确认的。本公司不产生重大转租收入，亦无重大关联方租赁。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
该公司的写字楼协议包含公共区域维护和其他执行成本等成本，这些成本可能是固定的，也可能是可变的。变动租赁成本在发生时计入费用。该公司在计算办公楼和员工车辆的ROU资产和租赁负债时，综合了租赁和非租赁部分，包括固定公共面积和其他维护成本。根据与第三方物流提供商签订的某些服务协议，公司指导仓库内库存的使用，因此控制资产。仓库和使用的一些设备被认为是嵌入租赁。本公司将租赁和非租赁部分分开核算。租赁部分包括仓库和一些设备，如传送带。非租赁部分包括服务和其他共享设备，如材料搬运和运输。本公司使用租赁和非租赁组成部分的相对独立价值将对价分配给租赁和非租赁组成部分。更多信息见合并财务报表附注7。
作为出租人的租赁会计— 本公司的全资附属公司戴尔金融服务及其联属公司(“DFS”)作为出租人，通过各种租赁安排(“DFS租赁”)向客户提供设备融资。本公司的租赁分为销售型租赁、直接融资租赁或经营性租赁。直接融资租赁并不重要。
该公司还提供可供选择的支付结构和服务产品，并对其进行评估，以确定是否存在嵌入的租赁安排。如果确定合同包含一项已确定的资产，并且该资产的控制权已转移给客户，则公司将这些合同作为租赁安排入账。
当合约包括租赁及非租赁部分时，本公司根据相对独立售价将合约代价分配至各部分，并随后评估合约内各租赁部分的租赁分类。 DFS向承租人提供延长租赁或于租赁期结束时购买相关资产的选择权，评估租赁分类时予以考虑。 一般而言，外勤部的租赁安排没有可变的付款条件，通常不可取消。
于销售类租赁开始时，本公司预先确认溢利，租赁合同项下应收客户款项于综合财务状况表确认为应收融资款项。 利息收入按实际利率法在租赁期内确认为产品净收入。 本公司已选择不将向承租人收取的销售及其他税项包括为租赁收入的一部分。
不符合销售型租赁或直接融资租赁定义的所有其他租赁均归类为经营性租赁。经营租赁安排中的基础资产按折旧成本计入物业、厂房和设备内的“客户合同中的资产”，并在综合财务状况表中净额。折旧在基础租赁合同期限内使用直线法计算，并确认为净收入成本。折旧基准是设备的原始成本减去设备在租赁期结束时的估计剩余价值。剩余价值是根据使用历史研究、行业数据和未来风险价值需求评估方法对租赁期结束时设备价值的估计得出的。该公司在租赁期内一般以直线方式确认经营租赁收入与产品收入之比，并在相同基础上确认递延初始直接成本支出。该公司一般将可变租赁收入与产品收入之比确认为赚取的收入。客户合同中的资产减值按照与其他长期资产相同的基础进行评估。
定期贷款的会计处理— 对于定期贷款，公司可能会在开始时预先确认利润，或者根据所提供的产品或服务逐步确认利润。根据贷款协议应付客户的款项在综合财务状况报表中确认为融资应收账款。本公司一般按实际利息法确认利息收入与产品收入之比，并在贷款期限内以直线方式确认递延初始直接成本的支出。
融资应收账款-融资应收账款在扣除损失准备后列报，由客户应收账款和剩余利息组成。客户应收账款总额包括客户在循环贷款、定期贷款、定期销售型或直接融资租赁以及应计利息项下的应收款项。该公司拥有二(1)定期租赁和贷款以及(2)循环贷款，并评估投资组合一级的风险，以确定适当的津贴水平。根据产品、客户类型和信用风险评估，投资组合细分进一步划分为类别。定期租赁和贷款提供给符合条件的中小企业、大商业账户、政府组织和教育实体。定期贷款也提供给符合条件的个人消费者。根据自有品牌信贷融资计划提供的循环贷款，称为戴尔商业信贷(DBC)，主要面向中小型企业客户。
该公司保留根据其定期租赁计划租赁的设备的剩余权益。剩余权益金额于租赁开始时根据使用历史研究、行业数据和未来风险价值需求估值方法估计的租赁期结束时的设备价值确定。
应收账款融资损失准备-该公司确认融资应收账款损失准备，包括应收租赁和无担保剩余部分，金额等于预期损失扣除回收。应收租赁融资应收账款损失准备是根据各种因素来确定的，这些因素包括使用适用于投资组合预期寿命的宏观经济预测假设和管理判断以及逾期应收账款、应收账款类型和客户风险状况确定的寿命预期亏损。固定和循环融资应收账款损失率都受到宏观经济状况的影响，包括国内生产总值(GDP)增长水平、商业资本设备投资水平、失业率和借款人的信贷质量。
一般而言，租赁设备的剩余价值风险导致的预期信贷损失被认为并不重大，主要原因是该设备存在二级市场。本公司的租赁协议还一般规定了适用的退货条件和不符合规定的补救措施，以确保租赁的设备在退货时处于良好的运行状态。监测模型变化和更新，以及市场实力和产品接受度，并根据任何此类变化的重要性对剩余价值进行调整。
当一个帐户被认为是无法收回时，客户帐户的本金和利息被冲销到损失准备中。虽然本公司一般不会在拖欠期间将融资应收账款列为非应计项目，但应计利息已计入损失准备，因此，本公司在撇账时已有足够的准备金。以前被注销为无法收回的应收账款的收回计入融资应收账款损失准备。与融资应收账款损失准备相关的费用确认为净收入成本。
资产证券化- 本公司将若干美国及欧洲客户贷款及租赁付款及相关设备转让至符合可变利益实体（“VIE”）定义的特殊目的实体（“SPE”），并合并入综合财务报表。 这些特殊实体是与破产无关的法律实体，资产和负债分别存在。 该等特别项目旨在促进在资本市场为客户贷款及租赁付款及相关设备提供资金。 其中一些特殊实体与多卖方渠道达成了融资安排，而这些渠道又在资本市场上发行资产支持债务证券。 特定用途企业的资产证券化入账列作有抵押借贷。
盘存-对于在正常业务过程中持有待售、正在生产待售或将在生产待售商品或服务过程中消耗的物品，当法定所有权和损失风险已转移给公司时，公司一般将库存记录在综合财务状况报表中。存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本按先进先出原则确定。如有必要，对估计的超额、陈旧或减值余额进行调整，以将库存成本降至其可变现净值。在确认损失时，为该库存建立了一个新的较低的成本基础，随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
物业、厂房和设备- 物业、厂房及设备按折旧成本列账。 折旧乃按资产之估计可使用年期或租赁期（如适用）两者中较短者以直线法厘定。 本公司物业、厂房及设备的估计可使用年期一般如下：
| | | | | |
| 预计使用寿命 |
| 计算机和其他设备 | 3-5年份 |
| 客户合同中的资产 | 基础租赁合同的期限 |
| 建筑和建筑改进 | 10-30相关土地契约年期或年期 |
| 租赁权改进 | 5年或合同期限 |
| 内部使用软件 | 5年份 |
与报废或处置固定资产有关的损益在报废或处置发生的期间确认。
资本化的软件开发成本- 与开发新产品产品有关的软件开发成本在确定技术可行性后予以资本化，如没有完成程序设计，则通过完成详细的程序设计或工作模型来证明。 本公司以直线法在产品的估计可使用年期内摊销资本化成本，一般而言， 两年.
截至2024年2月2日和2023年2月3日，资本化软件开发成本为美元，646百万美元和美元673于随附综合财务状况表内计入其他非流动资产净额。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的摊销费用为美元。416百万，$317百万美元，以及$263分别为100万美元。
本公司将某些内部和外部成本资本化，以获取或创建在初步项目阶段完成后发生的内部使用软件。与公司内部使用软件的特性和功能的维护和小幅增强相关的成本在发生时计入费用。
长期资产减值准备-当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司审查长期资产的减值。本公司根据资产的使用及最终处置所预期的未贴现未来现金流量，评估资产的可收回程度。如果资产的账面金额被确定为不可收回，则记录为公允价值的减记。公允价值是根据报价市场价值、贴现现金流或外部评估(如适用)确定的。待处置的长期资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
包括商誉在内的无形资产-具有有限寿命的可识别无形资产在其估计使用寿命内摊销。不确定期限的无形资产不摊销。当事件和情况表明资产可能减值时，已确定寿命的无形资产将被审查减值。商誉和无限期无形资产在第三财季期间每年以及当事件或情况表明可能发生减值时进行减值测试。
外币折算-该公司的大部分国际销售是由国际子公司进行的，其中一些子公司以美元作为其功能货币。该公司的子公司不使用美元作为其功能货币，按资产负债表日的现行汇率换算资产和负债。来自这些国际子公司的收入和支出使用确认活动期间的有效月平均汇率或与交易实际发生日期相关的特定每日汇率进行折算。外币换算调整计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的股东权益(亏损)部分。
以美元为功能货币的国际子公司的当地货币交易使用货币资产和负债的当前汇率以及非货币资产和负债的历史汇率重新计量为美元。重新计量货币资产和负债的收益和损失计入综合损益表的利息和其他净额。综合财务报表附注21所列期间重新计量确认的数额见合并财务报表附注21。
套期保值工具-该公司使用衍生金融工具，主要是远期合约、期权和掉期，以对冲某些外币和利率风险。套期保值工具和套期保值项目之间的关系，以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略，都被正式记录在案。本公司不会将衍生工具用于投机目的。所有衍生工具均于综合财务状况表中确认为资产或负债，并按公允价值计量。本公司的对冲组合包括非指定衍生工具和指定为现金流对冲的衍生工具，以及不时的公允价值对冲。
对于被指定为现金流对冲的衍生工具，本公司在对冲开始时评估对冲效果，然后在衍生工具的整个生命周期内定期进行定性评估。套期保值的收益或亏损在AOCI中作为股东权益(亏损)的单独组成部分记录，并在被套期保值交易在收益中确认的期间重新分类为收益。对于被指定为公允价值对冲的衍生品，本公司使用假设对冲完全有效的快捷会计方法评估符合条件的公允价值对冲的有效性。对冲的公允价值变动正好抵销被对冲项目的公允价值，衍生工具的公允价值不会对收益产生净影响。对于未被指定为套期保值或不符合对冲会计处理资格的衍生品，本公司将该工具的公允价值变动确认为利息和其他净额的组成部分。
衍生工具之现金流量与相关对冲项目之现金流量于综合现金流量表呈列为同一类别。有关本公司衍生金融工具活动的说明，请参阅综合财务报表附注9。
收入确认-公司向其客户销售广泛的产品和服务组合。根据所出售的商品和服务、所传达的权利和义务以及协议的法律管辖权，公司的协议有不同的要求。
根据以下五个步骤确认这些安排的收入：
（1） 确定与客户的合同。本公司评估有关销售交易的事实及情况，以识别与客户的合约。 协议必须符合以下所有标准，方可符合该模式下合资格确认收入的合同：（i）合同必须由承诺履行各自义务的所有各方批准；（ii）各方对将转让给客户的商品和服务的权利能够识别；（iii）商品和服务的付款条件能够识别；（iii）商品和服务的付款条件能够识别；（iii）商品和服务的付款条件能够识别；（iii）商品和服务的付款条件能够识别。（iv）客户有能力及有意付款，而本公司很可能会收取其有权收取的绝大部分代价；及（v）合约必须具有商业实质。 判断用于确定客户的支付能力及意图，其基于各种因素，包括客户的过往支付经验或客户信贷及财务资料。
（二） 确定合同中的履约义务。 公司与客户的合同通常包括向客户转让多种商品和服务的承诺。 合同中的不同承诺称为"履约义务"，并作为单独的记账单位入账。 本公司评估每项承诺货品或服务是否独特，以识别合约中的履约责任。 此评估涉及主观厘定，并要求管理层就个别承诺货品或服务作出判断，以及该等货品或服务是否可与合约关系的其他方面分开。 承诺货品及服务被视为独立，惟：（i）客户可自行或连同客户可随时获得的其他资源从货品或服务中获益（即该货品或服务是能够区分的）；及（ii）本公司向客户转让货物或服务的承诺可与合约中的其他承诺分开识别（即转让货物或服务的承诺在合同的上下文中是不同的）。 公司的履约义务包括各种不同的商品和服务，如硬件、软件许可证、支持和维护协议以及其他服务产品和解决方案。 承诺的商品和服务在公司的合同中明确确定，可以单独出售或作为组合解决方案的一部分捆绑出售。 在某些硬件解决方案中，硬件高度依赖于嵌入式软件，并与嵌入式软件相互关联。 于该等产品中，硬件及软件许可证乃作为单一履约责任入账。
（3） 确定交易价格。*交易价格反映了公司预期有权获得的对价金额，以换取将商品或服务转移给客户。如果合同中承诺的对价包括可变金额，公司将使用期望值或最可能金额法估计其预期有权获得的金额。一般来说，批量折扣、回扣和销售退货会降低交易价格。在确定交易价格时，本公司只包括不受未来重大逆转影响的金额。
(四)将交易价款分配给合同中的履约义务。当合同包括多个履约义务时，交易价格被分配给每个履约义务，其金额描述了公司预期有权获得的对价，以换取转让承诺的货物或服务。对于有多个履约义务的合同，交易价格按每个履约义务的独立销售价格(“SSP”)分配。
SSP的最好证据是，当公司在类似情况下将商品或服务单独出售给类似客户时，该商品或服务的可观察价格。如果有直接可见的价格，本公司将对SSP使用该价格。如果没有可直接观察到的价格，则必须估计SSP。该公司通过考虑多种因素来估计SSP，这些因素包括但不限于定价做法、内部成本和利润目标以及整体市场状况，其中包括地理或地区特定因素、竞争定位和竞争对手的行动。
(五)应在履行履约义务时(或作为)确认收入。收入在履行与本公司客户的合同条款下的义务时确认。 收入随时间或于某个时间点确认，视乎相关产品或服务转让予客户的时间而定。 收益于控制权转移时的某个时间点确认。 支持及部署服务、软件支持、软件即服务（“SaaS”）及架构即服务（“IaaS”）的收入随时间确认。 收入乃根据向客户提供之服务性质而随时间或于某一时间点确认为专业服务及培训。
该公司报告的收入是扣除政府当局评估的、在特定创收交易中征收的任何基于收入的税收的净额。
本公司已选择以下实际可行方法：
•倘收入确认与客户支付产品或服务费用之间的期间为一年或以下，则本公司不会将重大融资成分入账。
•本公司确认的收入等于其有权开具发票的金额，当金额直接对应于本公司迄今为止履约给客户的价值。
•本公司不将运输和装卸活动作为单独的履约义务，而是作为转让承诺货物的活动。
下文概述了确认收入的性质和本公司对销售交易的入账方式。
产品
产品收入包括硬件产品销售收入，包括笔记本电脑和台式电脑、服务器、存储硬件和其他硬件相关设备，以及软件许可证销售收入，包括非必要软件应用程序和第三方软件许可证。
销售硬件产品之收入于控制权转移予客户时确认，一般于硬件已付运予客户、亏损风险已转移予客户、本公司拥有现时付款权及客户已达成接纳时发生。 如果客户接受，如果所有接受条款失效，或如果公司有证据表明所有接受条款将得到或已经得到满足，则客户接受被满足。 软件许可证销售收入一般于控制权转移至客户时确认，通常于付运、电子交付或客户可下载软件时确认。 对于某些软件安排，其中客户被授予额外的未指明的未来软件许可证的权利，公司对客户的承诺被视为一项准备好的义务，其中控制权转移和收入确认将随时间发生。
服务
服务收入包括销售支持服务的收入，包括超出公司标准保修、软件维护和安装的硬件支持；专业服务；培训；SaaS和IaaS。 与未交付履约责任相关的收入递延并于控制权转移至客户时确认。 由于本公司需要在任何特定时间提供服务，故销售固定价格支持或维护合同的收入在履约期间以直线法确认。 其他服务收入在本公司履行服务且客户收到并消费收益时确认。
其他
租赁安排的收入不受与客户签订合同的收入标准的约束，并根据租赁会计准则单独入账。本公司按直线法在租赁期内将经营租赁租金收入记为产品收入。本公司将销售型租赁项下的收入记录为产品收入，金额等于租赁开始时最低租赁付款的现值。销售型租赁还产生融资收入，这些收入计入综合收益表中的产品净收入，并按租赁期内的实际回报率确认。公司还为符合条件的客户提供定期贷款和循环信贷额度，用于购买公司提供的产品和服务。可归因于这些贷款的融资收入按应计制在产品净收入中确认。
委托人与代理人-对于涉及第三方的交易，公司评估其在交易中是作为委托人还是代理人。这一决定需要重大的判断，并影响确认收入的金额和时间。如果公司确定在将商品或服务转让给客户之前控制了该产品或服务，公司将作为委托人，并按其有权从客户那里获得的总对价确认收入。公司在将商品或服务转让给客户之前控制的指标包括，但不限于，公司是客户的主要债务人，制定自己的定价，以及存在库存和信用风险。相反，如果公司确定它在将货物或服务转移给客户之前没有对其进行控制，公司将在交易中充当代理。作为代理人，公司正在安排由另一方提供货物或服务，并按保留的对价净额确认收入。
收入的分类-本公司的收入在综合收益表和综合财务报表附注19中根据对财务报表以外的披露的评估、首席运营决策者为评估经营部门的财务业绩而定期审查的信息以及用于评估公司财务业绩和进行资源分配的其他信息按分类列报。这些信息包括来自产品和服务的收入、来自可报告部门的收入以及按部门内主要产品类别划分的收入。
合同资产-合同资产是指公司转让给客户的商品或服务的对价权利，当这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件时。截至2024年2月2日和2023年2月3日，这样的金额并不重要。
合同责任- 合约负债主要包括递延收益。 递延收入乃于本公司已就未交付产品或服务开具发票或已收到付款时，或在未符合收入确认标准的情况下入账。 递延收益主要包括就延长保修服务及软件维护而预先收取的款项。 收益于符合收益确认标准时确认，一般会在合约期内按差饷确认。 本公司还有与未交付硬件和专业服务有关的递延收入，包括安装和咨询服务，这些收入在本公司根据合同履行义务完成时确认。 有关递延收入的额外资料，请参阅综合财务报表附注附注11。
递延成本 - 递延费用主要包括 为履行主要与合并财务报表附注附注19和附注20中讨论的VMware转售产品以及第三方软件支持和维护产品相关的创收合同而产生的成本。 递延成本与综合财务状况表内的其他流动资产及其他非流动资产一并计入。 本公司推迟并随后摊销这些费用 在合同或平均合同的有效期内以直线法计算 持续时间以获得适当的费用确认时间。
获得合同的费用— 公司将增加的直接成本资本化以获得合同，主要是销售佣金和与佣金支付相关的雇主税，如果这些成本被认为是可以收回的。作为一种实际的权宜之计，本公司已选择将费用作为已发生的费用来获得一份期限等于或少于一年的合同。资本化成本在合同履行期间或客户关系的估计寿命期间递延和摊销，如果预期续订，则通常在平均一至五年。摊销费用是在直线基础上确认的，并计入综合收益表中的销售、一般和行政费用。
本公司定期审阅该等递延成本，以确定是否发生事件或情况变动，可能影响递延销售佣金的账面值或收益期。 于截至2024年2月2日、2023年2月3日及2022年1月28日止财政年度，取得合约之递延成本并无重大减值亏损。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，获得合同的递延成本为美元，674百万美元和美元726百万，分别。 取得合约之递延成本乃根据预期确认开支之时间，于综合财务状况表分类为流动资产及其他非流动资产。 在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，获得合同的成本摊销为美元。383百万，$390百万美元，以及$380分别为100万美元。
标准保修责任-该公司在销售时记录了履行标准有限硬件和软件保修义务的估计成本的保修责任。标准保证负债计入应计负债和其他负债，并计入综合财务状况报表的其他非流动负债。具体的保修条款和条件因销售的产品和公司开展业务的国家/地区而异，但通常包括以下期间的技术支持、部件和劳动力一至三年。影响公司保修责任的因素包括目前正在保修的已安装部件的数量、对这些部件的保修索赔的历史和预期比率以及为履行公司的保修义务而提出的每次索赔的成本。保修索赔的预期比率是确定保修责任时使用的主要估计值，根据故障率的历史经验是相对可预测的。覆盖的客户群的平均剩余总保修期约为17在几个月的时间里，维修部件通常已经有库存或以预定的价格提供，人工费率通常与服务提供商按预定的金额安排。如果实际结果与估计不同，本公司将修订其估计的保修责任。每个季度，该公司都会重新评估其估计，以评估其记录的保修负债的充分性，并根据需要调整金额。
从供应商那里收到的考虑-公司可能会在正常业务过程中收到供应商的考虑。作为对价收到的这些资金中的一些是支付的购买价格的回扣，其他的与公司销售供应商产品所发生的费用的偿还有关。如果资金被确定为降低了卖方产品的价格，本公司确认了销售商品成本的降低。如果代价是报销公司销售或开发供应商产品所产生的成本，则代价在综合收益表中被归类为此类成本的减少，最常见的是运营费用。为了被确认为运营费用的减少，报销必须是公司在销售供应商的产品或服务时发生的特定的、递增的和可识别的成本。
或有损失-公司可能会在正常业务过程中出现各种亏损。在确定或有损失时，公司会考虑资产损失或减值或产生负债的可能性，以及公司合理估计损失金额的能力。当一项资产很可能已经减值或发生了一项负债，并且损失金额可以合理估计时，估计损失或有事项就应计。本公司定期评估现有信息，以确定是否应调整该等应计项目以及是否需要新的应计项目。
运输成本- 本公司的运输和处理成本包括在综合收益表的净收入成本中。
销售、一般和管理-销售费用包括销售工资和佣金、营销和广告费用以及承包商服务等项目。广告费用在综合损益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年中，广告费用为美元0.930亿美元，1.130亿美元，以及1.3 十亿，分别。 一般和行政费用包括公司行政职能的项目，如财务、法律、人力资源和信息技术支持。 这些职能包括工资和福利以及其他人事相关费用、维修和用品、外部服务、无形资产摊销和折旧费用等项目的费用。
研究与开发- 研发成本主要于产生时支销。 如本附注中的“资本化软件开发成本”所述，符合条件的软件开发成本被资本化并随时间摊销。 研发成本包括薪金及福利以及与产品开发相关的其他人员相关成本。 基础设施成本包括设备和材料成本、设施相关成本和折旧费用。
所得税- 本公司采用资产负债法计算所得税拨备，据此，递延税项资产及负债乃透过识别因税务及会计目的而不同处理项目而产生的暂时性差异确认。 递延税项资产及负债乃按预期差额将拨回之年度生效之已颁布税率入账。 本公司将全球无形低税收入（GILTI）纳入美国应税收入的税务影响作为期间成本。 本公司为递延税项资产提供估值拨备（如适用）。 在评估估值拨备的需要时，本公司考虑每个司法权区的所有可用证据，包括过往经营业绩、未来应课税收入估计以及持续税务规划策略的可行性。 倘本公司厘定全部或部分递延税项资产净额于未来不可变现，则本公司将对估值拨备作出调整，该估值拨备将于作出有关厘定期间自盈利中扣除。
《所得税不确定因素会计指引》规定了所得税申报中已采取或预期采取的不确定税收头寸的财务报表确认、计量、列报和披露的综合模式。本公司于财务报表中确认因不确定税务状况而产生的税务利益，只有当该状况经审核(包括基于技术上的是非曲直及考虑有关税务机关的行政惯例及先例而解决任何相关的上诉或诉讼程序)后，该状况才更有可能维持。
基于股票的薪酬- 本公司根据授出日期的估计公平值，就所有授出的股份奖励计量以股份为基础的薪酬开支。 为估计包含市况的基于表现的奖励的公平值，本公司采用蒙特卡洛估值模式。 其他以股份为基础的奖励的公平值一般以授出日期纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）所报C类普通股的收市价为基准。
基于服务的股票期权、限制性股票和限制性股票单位的薪酬成本是在员工必需的服务期内以直线方式扣除任何估计的没收后确认的。基于业绩的奖励的补偿费用是在按等级加速计算的基础上，扣除必要服务期间的估计罚金后确认的。罚没率在授权日根据历史经验估计，并在随后的期间根据实际没收与这些估计的差额进行调整。
近期发布的会计公告
细分市场报告- 于2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布指引，要求按年度和中期基准披露有关可报告分部开支的额外资料，以改善有关公共实体可报告分部的披露。 公共实体必须在2023年12月15日之后开始的财政年度采用新的指导方针，并允许提前采用。 采纳后，该指引须追溯应用于财务报表呈列的所有过往期间。 采纳此新指引将导致综合财务报表附注的披露增加。
所得税- 于2023年12月，财务会计准则委员会发布指引，要求公司在所得税率对账及已付所得税内提供分类所得税披露。 公共实体必须在2024年12月15日之后开始的财政年度采用新的指导方针，并允许提前采用。 于采纳后，该指引可前瞻性或追溯性应用。 采纳此新指引将导致综合财务报表附注的披露增加。
注3-停产经营
VMware衍生产品 - 诚如综合财务报表附注附注1所披露，于2021年11月1日，本公司透过派发特别股票股息， 30,678,605A类普通股和307,221,836截至2021年10月29日，戴尔技术公司股东将VMware的B类普通股股份转让给戴尔技术公司。 VMware按比例向每位VMware普通股持有人支付了现金股息，总金额为美元，11.5 10亿美元，其中戴尔技术公司获得了9.31000亿美元。
戴尔技术公司认定VMware分拆产品及相关发行产品符合美国联邦所得税免税条件，这需要管理层作出重大判断。 在做出这些决定时，戴尔技术公司将美国联邦税法应用于相关事实和情况，并获得了美国国税局的有利私人信函裁定、税务意见以及与所得税务处理相关的其他外部税务建议。 如果已完成的交易未能符合美国联邦所得税免税待遇的条件，本公司可能会承担重大负债，这可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩和未来报告期的现金流量造成重大不利影响。
在VMware分拆交易完成后，戴尔技术公司和VMware签订了多项协议，为交易后的公司之间的关系提供了框架，其中包括商业框架协议、税务协议和过渡服务协议。
商业框架协议（“CFA”）提供了一个框架，根据该框架，公司和VMware在交易后继续保持其商业关系，特别是双方共同同意的项目，这些项目有可能加速行业、产品、服务或平台的增长，可能为一家或两家公司提供战略性市场机会。
2023年11月22日，VMware被Broadcom，Inc.收购。（"Broadcom"）。 收购后，Broadcom宣布改变VMware产品的上市方式，这影响了公司与VMware的商业关系。 为应对这些变化，2024年1月25日，根据CFA允许公司在VMware控制权发生变化时终止协议的条款，公司向Broadcom发出CFA终止通知，据此协议将于2024年3月25日终止。
本报告期内，戴尔技术公司与VMware之间的现金流主要涉及公司转售VMware独立产品和服务，以及销售戴尔技术公司与选定VMware产品和服务集成的产品。 有关Dell Technologies与VMware之间交易的更多信息，请参见合并财务报表附注20。
根据适用的会计指引，VMware的业绩（不包括戴尔技术转售VMware产品）在合并损益表中作为已终止经营业务呈列，因此，已从截至2022年1月28日止财年的持续经营业务和分部业绩中剔除。 截至2022年1月28日止财政年度的持续经营业务及已终止经营业务的综合现金流量表按综合基准呈列。
本公司与VMware之间的税务事项协议规范了Dell Technologies和VMware在税务责任方面的各自权利、责任和义务（包括因VMware分拆未能获得美国联邦所得税免税待遇而产生的税款（如有））和福利、税务属性、纳税申报表的准备和提交，控制审计和其他税务程序、合作以及其他税务事宜。
本公司与VMware之间的过渡服务协议规范了本公司在临时过渡基础上向VMware提供的各种行政服务。 过渡服务已于截至二零二三年二月三日止财政年度完成及完成。
下表呈列截至2022年1月28日止财政年度“来自已终止经营业务之收入（扣除所得税）”之主要组成部分：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2022年1月28日 |
| | | | | | |
| | | | | | (单位：百万) |
| 净收入 | | | | | | $ | 5,798 | |
| 净收入成本 | | | | | | (1,632) | |
| 运营费用 | | | | | | 6,384 | |
| 利息和其他，净额 | | | | | | 232 | |
| 所得税前非持续经营所得 | | | | | | 814 | |
| 所得税费用 | | | | | | 49 | |
| 非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | | | | | | $ | 765 | |
____________________
上表反映了公司间历史交易的抵销效果，这些交易在持续经营中按毛额列报，并在综合损益表上列报。
下表列出了现金流量合并报表中包括的截至2022年1月28日的财政年度来自非持续业务的重大现金流量项目：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
| | | | 2022年1月28日 | | |
| | | | (单位：百万) |
| 折旧及摊销 | | | | $ | 1,004 | | | |
| 资本支出 | | | | $ | 263 | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | $ | 814 | | | |
注4— 公允价值计量
下表呈列本公司于所示日期按经常性基准按公平值计量之资产及负债之层级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的投入 | | 无法观察到的重要输入 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的投入 | | 无法观察到的重要输入 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 3,170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,170 | | | $ | 4,301 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 有价证券和其他证券 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
| 衍生工具 | — | | | 104 | | | — | | | 104 | | | — | | | 295 | | | — | | | 295 | |
| 总资产 | $ | 3,180 | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 3,284 | | | $ | 4,334 | | | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | 4,629 | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 460 | | | $ | — | | | $ | 460 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 460 | | | $ | — | | | $ | 460 | |
下节描述本公司用以计量按公平值计量金融工具的估值方法。
货币市场基金 - 本公司于货币市场基金的投资分类为现金等价物，持有加权平均到期日为90天或以下的相关投资，并按公允价值确认。 该等证券之估值乃根据相同资产于活跃市场之报价（如有）或所有重大输入数据均为可观察数据或可从可观察市场数据得出或证实之定价模式厘定。 本公司每季度检讨证券定价及评估货币市场基金流动性。 截至2024年2月2日，本公司投资组合并无重大风险敞口于资产净值波动的货币市场基金。
有价证券及其他证券 - 本公司于股本及其他证券的投资（按经常性基准按公平值计量）包括于上市公司的策略投资。 该等证券之估值乃基于活跃市场之报价。
衍生工具- 本公司的衍生金融工具主要包括外汇远期和购买期权合同和利率掉期。 投资组合之公平值乃根据市场可观察输入数据（包括利率曲线、远期及即期货币价格及隐含波动率）使用估值模型厘定。 信用风险也被纳入本公司衍生金融工具组合的公允价值计算。 有关本公司衍生金融工具业务的说明，请参阅合并财务报表附注附注9。
递延薪酬计划 - 本公司为符合条件的雇员提供递延补偿计划，允许参与者推迟部分补偿。 与计划有关的资产与负债相同，约为美元，214百万美元和美元179于2024年2月2日及2023年2月3日，本集团已分别于2024年2月2日及2023年2月3日计入其他资产及其他负债。 由于资产公平值之变动实质上抵销负债公平值之变动，故对综合收益表之净影响并不重大。 因此，与该等计划有关的资产及负债并无计入上文经常性公平值表。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债- 若干资产按非经常性基准按公平值计量，因此并无计入上文经常性公平值表。 该等资产主要包括商誉及无形资产等非金融资产。 有关商誉及无形资产的额外资料，请参阅综合财务报表附注附注10。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，本公司持有非流通股权和其他证券的战略投资，1.3亿 由于该等投资代表尚未轻易厘定公平值之早期公司，故并无计入上文经常性公平值表。 有关本公司战略投资的其他资料，请参阅综合财务报表附注附注5。
未偿债务的账面价值和估计公允价值- 下表呈列截至所示日期，本公司未偿还债务（包括本期部分）的账面值及估计公平值（见综合财务报表附注附注8）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| (以十亿计) |
| | | | | | | |
| 高级附注 | $ | 15.5 | | | $ | 15.8 | | | $ | 18.1 | | | $ | 18.2 | |
| 遗留票据和债券 | $ | 0.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.0 | |
| 外勤部债务 | $ | 9.5 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | 9.9 | |
| | | | | | | |
上表所示未偿还债务之公平值乃根据活跃程度较低之市场之可观察市价或根据使用可观察输入数据之估值方法厘定，并分类为公平值层级第2级。
注5-投资
本公司于股权及其他证券及固定收益债务证券之策略性投资。 所有股本及其他证券以及长期固定收益债务证券均列作长期投资，而短期固定收益债务证券则列作综合财务状况表的其他流动资产。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，总投资额为美元1.6十亿美元。
股权及其他证券
股本及其他证券包括有价证券及非有价证券的策略性投资。 有价证券投资按经常性基准按公平值计量。 本公司已选择对非上市证券应用计量替代方案。 根据替代方案，本公司按成本减减值计量并无容易厘定公平值之投资，并按可观察价格变动作出调整。 本公司就每项合资格投资单独选择使用替代方案，并须于各报告期间重新评估投资是否符合替代方案。 在评估该等投资的减值或可观察价格变动时，本公司使用的输入数据包括近期融资事件的交易前及交易后估值、该等事件对其完全摊薄所有权百分比的影响，以及有关发行人过往及预测表现的其他可用资料。
股权及其他证券的账面价值
下表列示了截至所示日期，本公司在有价证券和非有价证券的战略投资的成本、累计未实现收益、累计未实现亏损和账面价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面价值 | | 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 适销对路 | $ | 12 | | | $ | 24 | | | $ | (26) | | | $ | 10 | | | $ | 56 | | | $ | 17 | | | $ | (40) | | | $ | 33 | |
| 非适销品 | 732 | | | 1,015 | | | (454) | | | 1,293 | | | 714 | | | 651 | | | (100) | | | 1,265 | |
| 总股本和其他证券 | $ | 744 | | | $ | 1,039 | | | $ | (480) | | | $ | 1,303 | | | $ | 770 | | | $ | 668 | | | $ | (140) | | | $ | 1,298 | |
股本及其他证券的损益
下表列示所示期间有价和非有价股本及其他证券的未实现损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 有价证券： | | | | | |
| 未实现收益 | $ | 6 | | | $ | 57 | | | $ | 45 | |
| 未实现亏损 | (24) | | | (47) | | | (151) | |
| 未实现净收益(亏损) | (18) | | | 10 | | | (106) | |
| 非流通证券： | | | | | |
| 未实现收益 | 84 | | | 90 | | | 604 | |
| 未实现亏损 | (49) | | | (349) | | | (43) | |
| 未实现收益（损失）净额（a）（b） | 35 | | | (259) | | | 561 | |
| 股权和其他证券未实现收益（损失）净额 | $ | 17 | | | $ | (249) | | | $ | 455 | |
____________________
（a） 截至2024年2月2日及2022年1月28日止财政年度，非有价证券之未实现收益净额乃由于可观察价格变动之向上调整而被主要因可观察价格变动或减值之向下调整而产生之亏损所抵销。
（b） 截至2023年2月3日止财政年度，非有价证券的未实现亏损净额主要归因于确认减值，该减值一般与公众股票市场的持续下跌一致。
固定收益债务证券
本公司有按摊销成本列账的固定收益债务证券，主要作为借款抵押品持有。 本公司拟持有投资至到期日。 截至2024年2月2日，本公司持有美元288 将于一年内到期的固定收益债务证券及美元13 5年内到期的固定收益债券。
下表概述本公司截至所示日期的债务证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面价值 | | 成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 账面价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 固定收益债务证券 | $ | 325 | | | $ | 67 | | | $ | (91) | | | $ | 301 | | | $ | 348 | | | $ | 65 | | | $ | (95) | | | $ | 318 | |
注6— 金融服务
本公司为全球客户提供或安排各种融资选择和替代支付结构。 替代支付结构由各种灵活的消费模式组成，包括效用、订阅和即服务模式。
本公司主要通过戴尔金融服务及其附属公司（以下简称"DFS"）向客户提供融资选项。 本公司亦为DFS目前并非作为专属企业经营的多个国家的部分客户安排融资。 DFS的主要活动包括发起、收集和维护主要与购买或使用戴尔技术产品和服务有关的客户融资安排。 在某些情况下，DFS还为购买第三方技术产品提供融资，以补充戴尔技术产品和服务组合。 新的融资来源为美元8.4亿，美元9.7亿美元，以及8.5截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年分别为10亿美元。
本公司与客户的租赁及贷款安排主要汇总为以下类别：
定期租赁和贷款 - 本公司与寻求设备租赁融资的客户订立融资安排。 DFS租赁一般分类为销售类租赁或经营租赁。 与企业客户的租赁有固定的条款， 二至四年.
该公司还向合格的小企业、大型商业账户、政府组织、教育机构和某些个人消费者客户提供定期贷款。 该等贷款以等额偿还，包括利息，并有界定的一般条款， 三至五年. 定期贷款组合之公平值乃使用市场可观察输入数据厘定。 该等贷款之账面值与公平值相若。
循环贷款- 在私有品牌信贷融资计划（称为戴尔商业信贷（“DCB”）下提供的循环贷款为合格客户提供循环信贷额度，用于购买戴尔技术公司提供的产品和服务。 该产品主要提供给中小型商业客户。 美国的循环贷款按与最优惠利率挂钩的可变年利率计息。 根据历史付款模式，循环贷款交易通常在 12个月平均来说 由于循环贷款组合的短期性质，组合的账面值与公允值相若。
在出售综合财务报表附注1所述的美国消费者循环客户应收款组合之前，本公司还根据戴尔首选账户（“DPA”）计划提供自有品牌信贷融资。 DPA产品主要提供给个人消费者。
灵活的消费模式（如上文所定义）进一步使本公司能够为客户提供随时间付款的选择，以提供财务及营运上的灵活性。 该等模式可能导致识别导致确认经营或销售租赁的嵌入式租赁安排。
融资应收账款
下表呈列截至所示日期按组合分部划分的本公司应收融资款项的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 旋转 | | 固定期限 | | 总计 | | 旋转 | | 固定期限 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 融资应收账款，净额： | | | | | | | | | | | |
| 客户应收账款，毛额(A)(B) | $ | 173 | | | $ | 10,360 | | | $ | 10,533 | | | $ | 685 | | | $ | 10,293 | | | $ | 10,978 | |
| 损失免税额 | (9) | | | (161) | | | (170) | | | (88) | | | (113) | | | (201) | |
| 客户应收账款净额 | 164 | | | 10,199 | | | 10,363 | | | 597 | | | 10,180 | | | 10,777 | |
| 剩余利息 | — | | | 157 | | | 157 | | | — | | | 142 | | | 142 | |
| 融资应收账款净额 | $ | 164 | | | $ | 10,356 | | | $ | 10,520 | | | $ | 597 | | | $ | 10,322 | | | $ | 10,919 | |
| 短期 | $ | 164 | | | $ | 4,479 | | | $ | 4,643 | | | $ | 597 | | | $ | 4,684 | | | $ | 5,281 | |
| 长期的 | $ | — | | | $ | 5,877 | | | $ | 5,877 | | | $ | — | | | $ | 5,638 | | | $ | 5,638 | |
____________________
(A)除客户应收账款外，毛额包括客户在循环贷款、定期贷款、定期租赁和应计利息项下应支付的款项。
(B)确认循环客户融资应收账款减少主要是由于出售综合财务报表附注1所述的美国消费者循环客户应收账款组合所致。
下表列出了所示期间的应收账款融资损失准备变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 旋转 | | 固定期限 | | 总计 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 应收融资亏损拨备： | | | | | |
| 截至2021年1月29日的余额 | $ | 148 | | | $ | 173 | | | $ | 321 | |
| 撇账，扣除回收的净额 | (43) | | | (29) | | | (72) | |
| 记入损益表的准备金 | (3) | | | (57) | | | (60) | |
| 截至2022年1月28日的余额 | 102 | | | 87 | | | 189 | |
| 撇账，扣除回收的净额 | (52) | | | (8) | | | (60) | |
| 记入损益表的准备金 | 38 | | | 34 | | | 72 | |
| 截至2023年2月3日的余额 | 88 | | | 113 | | | 201 | |
| 撇账，扣除回收的净额 | (41) | | | (8) | | | (49) | |
| 记入损益表的准备金 | 36 | | | 56 | | | 92 | |
| 其他(A) | (74) | | | — | | | (74) | |
| 截至2024年2月2日的余额 | $ | 9 | | | $ | 161 | | | $ | 170 | |
____________________
（a） 其他指终止确认综合财务报表附注附注1所述与出售美国消费循环客户应收款项组合有关的应收融资款项亏损拨备。
本公司就应收融资款项亏损（包括租赁应收款项及无担保剩余）确认拨备，金额等于预期亏损（扣除收回）。 租赁应收款项之融资应收款项亏损拨备乃根据多个因素厘定，包括使用适用于组合预期年期及整个预期年期之宏观经济预测假设及管理层判断厘定之全期预期亏损，以及逾期应收款项、应收款项类型及客户风险状况。 本公司继续监测更广泛的经济指标及其对未来信贷损失表现的潜在影响。
老化
下表列出了公司客户融资应收账款的账龄，包括应计利息，按类别分列，截至所示日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| 当前 | | 逾期
1-90天 | | 逾期
>90天 | | 总计 | | 当前 | | 逾期
1-90天 | | 逾期
>90天 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 旋转-DPA | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 457 | | | $ | 34 | | | $ | 17 | | | $ | 508 | |
| 旋转-DBC | 148 | | | 17 | | | 5 | | | 170 | | | 154 | | | 19 | | | 4 | | | 177 | |
| 固定期限-消费者和商业 | 9,345 | | | 889 | | | 126 | | | 10,360 | | | 9,309 | | | 927 | | | 57 | | | 10,293 | |
| 客户应收账款总额，毛额 | $ | 9,496 | | | $ | 906 | | | $ | 131 | | | $ | 10,533 | | | $ | 9,920 | | | $ | 980 | | | $ | 78 | | | $ | 10,978 | |
账龄很可能会波动，原因是在这一期间进行的大额交易数量以及伴随这些交易的行政程序。 账龄也受到公司财政期结束日期相对于日历月底客户付款到期日的时间的影响。 由于这些因素，不同时期的账龄波动并不一定表明投资组合的可收回性发生重大变化。
倘本金或利息逾期及被视为拖欠，或倘关注某特定客户应收款项的可收回性，则固定期限消费者及商业客户应收款项置于非应计状态。 就账龄而言，被识别为难以收回的应收款项可分类为流动。 识别为拖欠的账龄循环组合客户应收款项予以撇销。
信用质量
下表呈列截至所示日期按信贷质素指标（按类别划分）之应收客户款项总额（包括应计利息）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 |
| 固定期限-消费者和商业 | | | | | | |
| 创始财政年度 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 年前 | | 旋转-DPA | | 旋转-DBC | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 更高 | $ | 3,261 | | | $ | 1,979 | | | $ | 833 | | | $ | 345 | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 46 | | | $ | 6,529 | |
| 中 | 1,111 | | | 911 | | | 290 | | | 86 | | | 19 | | | — | | | 1 | | | 49 | | | 2,467 | |
| 更低的位置 | 703 | | | 469 | | | 187 | | | 80 | | | 21 | | | 1 | | | 1 | | | 75 | | | 1,537 | |
| 总计 | $ | 5,075 | | | $ | 3,359 | | | $ | 1,310 | | | $ | 511 | | | $ | 104 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 170 | | | $ | 10,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月3日 |
| 固定期限-消费者和商业 | | | | | | |
| 创始财政年度 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 年前 | | 旋转-DPA | | 旋转-DBC | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 更高 | $ | 3,210 | | | $ | 1,805 | | | $ | 914 | | | $ | 343 | | | $ | 37 | | | $ | 1 | | | $ | 123 | | | $ | 44 | | | $ | 6,477 | |
| 中 | 1,242 | | | 631 | | | 362 | | | 119 | | | 17 | | | 1 | | | 136 | | | 54 | | | 2,562 | |
| 更低的位置 | 1,017 | | | 364 | | | 157 | | | 65 | | | 7 | | | 1 | | | 249 | | | 79 | | | 1,939 | |
| 总计 | $ | 5,469 | | | $ | 2,800 | | | $ | 1,433 | | | $ | 527 | | | $ | 61 | | | $ | 3 | | | $ | 508 | | | $ | 177 | | | $ | 10,978 | |
上表所示的类别根据信用风险的相对程度对客户应收账款进行了分类。DBC循环账户和定期账户的信用质量指标一般会定期更新。
对于上表所示的DBC循环应收账款和定期商业应收账款，采用了内部评级系统，该系统根据包括流动性、经营业绩和行业前景在内的一系列考虑因素分配信用等级分数。固定期限产品的评级标准和分类不同于循环产品，因为这些产品和客户群体的损失体验不同。信用质量类别不能在不同类别之间进行比较，因为不同类别之间的损失体验差别很大。在出售综合财务报表附注1所述的美国消费者循环应收账款循环投资组合之前，本公司根据专有记分卡对DPA循环应收账款作出信贷决定，计分卡包括客户的信贷历史、付款历史、信贷使用情况及其他与信贷机构有关的因素。较高质量类别包括优质客户，一般与美国客户FICO得分720或以上相当。中端类别代表的是与美国客户FICO得分从660到719相当的中端客户。较低类别代表的账户与美国客户FICO得分低于660的账户相当。
租契
下表列出了所列各期间与销售型租赁活动有关的合并收益表中所列的数额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
利息收入—产品 | | | | | $ | 175 | | | $ | 161 | | | $ | 246 | |
| | | | | | | | | |
净收入—产品 | | | | | $ | 1,140 | | | $ | 851 | | | $ | 756 | |
净收入成本—产品 | | | | | 854 | | | 727 | | | 583 | |
毛利率—产品 | | | | | $ | 286 | | | $ | 124 | | | $ | 173 | |
下表显示了公司定期客户租赁和相关融资付款的未来到期日，并将未贴现的现金流量与截至所示日期在综合财务状况报表上确认的客户应收账款进行对账：
| | | | | |
| 2024年2月2日 |
| (单位：百万) |
| 2025财年 | $ | 2,579 | |
| 2026财年 | 1,944 | |
| 2027财年 | 1,129 | |
| 2028财年 | 414 | |
| 2029财年及以后 | 153 | |
| 未贴现现金流合计 | 6,219 | |
| 定期贷款 | 5,177 | |
| 循环贷款 | 173 | |
| 减去：非劳动收入 | (1,036) | |
| 客户应收账款总额，毛额 | $ | 10,533 | |
经营租约
本公司的经营租赁主要包括DFS专属定期租赁和在灵活消费安排中确定的合同承诺嵌入式租赁。
下表列示了截至所示日期，包括物业、厂房和设备在内的本公司经营租赁组合的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 经营租赁设备，毛额 | $ | 4,002 | | | $ | 3,725 | |
| 减去：累计折旧 | (1,800) | | | (1,517) | |
| 经营租赁设备，净额 | $ | 2,202 | | | $ | 2,208 | |
下表呈列本公司经营租赁组合于所示期间与租赁付款及折旧费用相关的经营租赁收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 与租赁付款有关的收入 | | | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,091 | | | $ | 717 | |
| 折旧费用 | | | | | $ | 941 | | | $ | 803 | | | $ | 536 | |
下表呈列本公司于所示日期根据经营租赁合约将收取的未来付款：
| | | | | |
| 2024年2月2日 |
| (单位：百万) |
| 2025财年 | $ | 1,133 | |
| 2026财年 | 754 | |
| 2027财年 | 374 | |
| 2028财年 | 135 | |
| 2029财年及以后 | 52 | |
| 总计 | $ | 2,448 | |
外勤部债务
本公司维持着促进租赁、贷款和资本市场其他替代支付结构融资的计划。 DFS的大部分债务对戴尔技术公司无追索权，代表证券化计划和结构化融资计划下的借款，公司的损失风险仅限于转让贷款和租赁付款以及相关设备。
下表呈列截至所示日期的DFS债务，不包括本公司其他借款的分配部分，即被视为为DFS业务提供资金的额外金额：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| 外勤部债务 | (单位：百万) |
| DFS美国债务： | | | |
| 基于资产的融资和证券化设施 | $ | 2,730 | | | $ | 3,987 | |
| 定期证券化产品 | 3,157 | | | 2,679 | |
| 其他 | 28 | | | 76 | |
| DFS美国债务总额 | 5,915 | | | 6,742 | |
| DFS国际债务： | | | |
| 证券化工具 | 761 | | | 790 | |
| 其他借款 | 935 | | | 871 | |
| 应付票据 | 250 | | | 250 | |
| 戴尔银行高级无担保欧元债券 | 1,631 | | | 1,637 | |
| 外勤部国际债务总额 | 3,577 | | | 3,548 | |
| 外勤部债务总额 | $ | 9,492 | | | $ | 10,290 | |
| 外勤部短期债务总额 | $ | 5,863 | | | $ | 5,400 | |
| 外勤部长期债务总额 | $ | 3,629 | | | $ | 4,890 | |
DFS美国债务
基于资产的融资和证券化设施 — 本公司在美国设有独立的资产融资机制，为定期租赁和贷款的循环机制。 这笔债务完全由美国贷款和租赁付款以及设施中的相关设备作抵押。 该债务按浮动利率计息，而债务年期乃根据相关贷款及租赁付款流之条款厘定。 截至2024年2月2日，与美国资产融资机制相关的总债务能力为美元。5.1亿 本公司订立利息互换协议，有效地将部分该债务由浮动利率转换为固定利率。 有关本公司利率互换的其他资料，请参阅综合财务报表附注附注9。
该公司的二美国定期租赁和贷款的资产融资安排的有效期分别为2025年7月7日和2024年6月21日。以资产为基础的融资安排包含与已融资应收款业绩有关的标准结构特征，其中包括确定的信用损失、拖欠、平均信用评分和最低收款要求。如果这些标准中的一项或多项不能满足，并且公司无法重组贷款，将不允许对应收账款进行进一步融资，公司因过度抵押而产生的预期现金流的时间将被推迟。截至2024年2月2日，满足了这些标准。
该公司此前在美国维持着循环贷款的证券化安排。关于出售综合财务报表附注1所述的美国消费者循环客户应收账款组合，本公司用于循环贷款的美国证券化融资已于截至2024年2月2日的财政年度偿还并终止。
固定期限证券化发行 — 该公司定期向私人投资者发行定期证券化计划下的资产担保债务证券。该等资产抵押债务证券完全由特殊目的实体(“特殊目的实体”)持有的美国定期租赁及贷款付款及相关设备作抵押，详情如下。这些证券的利率是固定的，范围为0.53%至6.80截至2024年2月2日的年利率，这些证券的期限基于基础租赁和贷款付款流的条款。
DFS国际债务
证券化工具— 该公司在欧洲维持着定期租赁和贷款的证券化安排。该贷款项下的债务具有可变利率，债务的期限基于基础贷款和租赁付款流的条款。这项安排的有效期至2024年12月23日，总债务能力为870截至2024年2月2日，为1.2亿美元。
证券化安排包含与证券化应收账款表现相关的标准结构特征，其中包括确定的信用损失、拖欠、平均信用评分和最低收款要求。如果这些标准中的一个或多个不能满足，并且公司无法重组该计划，将不允许对应收账款进行进一步的融资，公司过度抵押产生的预期现金流的时间将被推迟。截至2024年2月2日，满足了这些标准。
其他借款— 在公司的国际融资业务方面，公司与其在加拿大、欧洲、澳大利亚、新西兰和中东销售的定期租赁和贷款产品相关的循环结构性融资债务计划。这些计划下的债务的利率是可变的，债务的期限基于基础贷款和租赁付款流的条款。加拿大贷款机制完全由加拿大贷款和租赁付款及相关设备作抵押，总债务能力为#美元。336百万 自2024年2月2日起生效，有效期至2025年1月16日。欧洲贷款机制完全由欧洲贷款和租赁付款以及相关设备作抵押，其总债务能力为 $544截至2024年2月2日，有效期至2025年6月14日。澳大利亚和新西兰的贷款机制完全由澳大利亚和新西兰的贷款和租赁付款及相关设备作抵押，总债务能力为#美元。296截至2024年2月2日，有效期至2025年4月20日。中东贷款机制完全由中东贷款和租赁付款及相关设备作抵押，总债务能力为#美元。150截至2024年2月2日，有效期至2025年3月24日。
应付票据— 于2022年5月25日，本公司订立无抵押信贷协议，为墨西哥的应收款项提供资金。 截至2024年2月2日，应付票据本金总额为美元，250 万 该票据按年利率计息， 4.24%，并将于2024年5月31日到期。
戴尔银行高级无担保欧元债券 —2020年6月24日，戴尔银行发行 500 百万欧元 1.625%高级无担保 四年2024年6月到期的欧元债券。 2021年10月27日，戴尔银行发行 500 百万欧元 0.5%高级无担保 五年2026年10月到期的欧元债券。 2022年10月18日，戴尔银行发行 500 百万欧元 4.5%高级无担保 五年2027年10月到期的欧元债券。 发行优先无抵押欧元债券支持扩大欧洲融资业务。
可变利息实体
关于上述基于资产的融资设施、证券化设施和固定期限证券化产品，本公司将某些美国和欧洲租赁和贷款付款以及相关设备转让给符合VIE定义的SPE，并连同上述相关债务合并到合并财务报表，因为本公司是VIE的主要受益人。 特别实体是与破产无关的法律实体，资产和负债分开。 该等特别项目旨在促进在资本市场为客户贷款及租赁付款及相关设备提供资金。
一些特殊企业与多卖方渠道达成了融资安排，这些渠道又在资本市场上发行资产支持债务证券。 综合可变利益实体持有的DFS未偿还债务以租赁及贷款付款及相关设备作抵押。 本公司与证券化应收款项有关的损失风险限于本公司收取证券化资产的收款权超过支付与资产支持证券有关的利息、本金和费用的金额。 本公司以超额抵押的形式对证券化进行增信。
下表呈列综合可变利益实体于所示日期持有之资产及负债，并已计入综合财务状况表：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 合并VIE持有的资产 | | | |
| 其他流动资产 | $ | 136 | | | $ | 274 | |
| 融资应收账款，扣除备抵后的净额 | | | |
| 短期 | $ | 3,314 | | | $ | 3,702 | |
| 长期的 | $ | 2,747 | | | $ | 3,295 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,081 | | | $ | 1,164 | |
| 合并VIE持有的负债 | | | |
| 债务，扣除未摊销债务发行成本的净额 | | | |
| 短期 | $ | 4,450 | | | $ | 4,761 | |
| 长期的 | $ | 2,184 | | | $ | 2,685 | |
租赁和贷款付款以及通过特殊用途实体通过证券化转让的相关设备为美元4.610亿美元6.2截至2024年2月2日和2023年2月3日的财政年度分别为10亿美元。
客户咨询销售
为了管理特定集中的客户信用风险，公司可能会定期将选定的定期客户应收账款出售给无关的第三方，而不会有追索权。为此销售的客户应收账款金额为#美元。222百万，$680百万美元，以及$201截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度分别为百万美元。 本公司继续参与这些客户应收款主要限于服务安排。
注7-租契
本公司订立租赁交易，其中本公司为承租人。 该等租赁合约一般分类为经营租赁。 本公司的租赁合同一般为用于开展业务的办公楼，确定该等合同是否包含租赁一般不需要重大估计或判断。 该公司还租赁了一些全球物流仓库、员工车辆和设备。 截至2024年2月2日，公司租赁的剩余期限从 一个月到大约十年. 截至2024年2月2日及2023年2月3日，本公司并无作为承租人的重大融资租赁。
本公司亦订立租赁交易，其中本公司为出租人，主要通过DFS提供的客户融资安排。 外勤部发起的租赁主要分类为销售类租赁或经营租赁。 有关本公司出租人安排的更多信息，请参阅综合财务报表附注附注6。
下表呈列所示期间计入综合收益表的租赁成本组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 经营租赁成本 | | | | | $ | 291 | | | $ | 283 | |
| 可变成本 | | | | | 80 | | | 113 | |
| 总租赁成本 | | | | | $ | 371 | | | $ | 396 | |
于截至2024年2月2日及2023年2月3日止财政年度，分租收入、融资租赁成本及短期租赁成本并不重大。
下表呈列截至所示日期综合财务状况表所载经营租赁之补充资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | |
| | | | | | | |
| | | (in百万美元，期限和贴现率除外） |
| 经营性租赁使用权资产 | 其他非流动资产 | | $ | 707 | | $ | 725 | | |
| | | | | | | |
| 流动经营租赁负债 | 应计负债和其他流动负债 | | $ | 253 | | $ | 260 | | |
| 非流动经营租赁负债 | 其他非流动负债 | | 576 | | 630 | | |
| 经营租赁负债总额 | | | $ | 829 | | $ | 890 | | |
| | | | | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | | 4.56 | | 4.95 | | |
| 加权平均贴现率 | | | 4.79 | % | | 3.48 | % | | |
下表呈列与所示期间租赁有关的补充现金流量资料：
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金--经营租赁的经营现金流出 | $ | 300 | | | $ | 306 | |
| | | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 247 | | | $ | 226 | |
下表列出了公司在不可撤销租赁项下的经营租赁负债的未来到期日，并将这些租赁的未贴现现金流量与截至显示日期的综合财务状况报表中确认的租赁负债进行了核对：
| | | | | |
| 2024年2月2日 |
| (单位：百万) |
| 2025财年 | $ | 254 | |
| 2026财年 | 207 | |
| 2027财年 | 168 | |
| 2028财年 | 120 | |
| 2029财年 | 77 | |
| 此后 | 87 | |
| 租赁付款总额 | 913 | |
| 减去：推定利息 | 84 | |
| 总计 | $ | 829 | |
| 流动经营租赁负债 | $ | 253 | |
| 非流动经营租赁负债 | $ | 576 | |
截至2024年2月2日，公司尚未开始的未折扣经营租赁无关紧要。
注8-债务
下表概述本公司截至所示日期的未偿还债务：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 高级注释： | | | |
5.452023年6月到期% | $ | — | | | $ | 1,000 | |
4.002024年7月到期的百分比 | 1,000 | | | 1,000 | |
5.852025年7月到期的百分比 | 1,000 | | | 1,000 | |
6.022026年6月到期% | 3,500 | | | 4,500 | |
4.902026年10月到期% | 1,750 | | | 1,750 | |
6.102027年7月到期% | 500 | | | 500 | |
5.252028年2月到期% | 1,000 | | | 1,000 | |
5.302029年10月到期% | 1,750 | | | 1,750 | |
6.202030年7月到期% | 750 | | | 750 | |
5.752033年2月到期% | 1,000 | | | 1,000 | |
8.102036年7月到期% | 1,000 | | | 1,000 | |
3.382041年12月到期的百分比 | 962 | | | 1,000 | |
8.352046年7月到期% | 650 | | | 800 | |
3.452051年12月到期% | 745 | | | 1,250 | |
| 遗留票据和债券： | | | |
7.102028年4月到期% | 300 | | | 300 | |
6.502038年4月到期% | 388 | | | 388 | |
5.402040年9月到期% | 264 | | | 264 | |
DFS债务（附注6） | 9,492 | | | 10,290 | |
| 其他 | 171 | | | 325 | |
| 债务总额、本金金额 | $ | 26,222 | | | $ | 29,867 | |
| 未摊销折扣，扣除未摊销溢价后的净额 | (114) | | | (133) | |
| 发债成本 | (114) | | | (146) | |
| 总债务，账面价值 | $ | 25,994 | | | $ | 29,588 | |
| 短期债务总额，账面价值 | $ | 6,982 | | | $ | 6,573 | |
| 长期债务总额，账面价值 | $ | 19,012 | | | $ | 23,015 | |
截至2024年2月2日止财政年度，本公司债务余额净减少主要由于：
•偿还$1.0 十亿本金额 5.45% 2023年6月到期的优先票据；
•偿还$1.0十亿美元的本金6.02%于2026年6月到期的优先票据；及
•偿还$350百万美元的本金3.45% 2051年12月到期的优先票据和美元150百万美元的本金8.35%于2046年7月到期的优先票据。
本公司就上述还款于综合收益表确认不重大金额的债务清偿成本（利息及其他净额）。
截至2024年2月2日止财政年度结束后，本公司发行美元，1.030亿美元的本金总额5.40% 2034年到期的优先票据。 本公司拟使用发行所得款项净额预付部分未偿还股本， 6.022026年到期的优先债券百分比。
未偿债务
高级附注- 本公司完成发行多个系列优先票据，该系列优先票据分别于2016年6月1日、2016年6月22日、2019年3月20日、2020年4月9日、2021年12月13日及2023年1月24日发行，本金总额为美元。20.0亿，美元3.3亿，美元4.5亿，美元2.3亿，美元2.3亿美元，以及2.010亿元（“优先票据”）。 该等借贷之利息每半年支付一次。
遗留票据和债券- 本公司拥有由Dell Inc.发行的未偿还无抵押票据及债券（统称“遗留票据及债券”）。（“戴尔”），戴尔技术公司的全资子公司，在戴尔技术公司收购戴尔之前，在2013年10月完成的私有化交易中 该等借贷之利息每半年支付一次。
外勤部债务- 有关DFS债务及对冲部分该债务的利率互换协议的讨论，分别见综合财务报表附注附注6及附注9。
2021年循环信贷安排- 本公司于2021年11月1日订立的循环信贷融资（“2021年循环信贷融资”）于2027年11月1日到期。 该融资为本公司提供本金总额为美元的循环承诺，6.0 10亿美元用于一般企业目的，包括对公司商业票据计划的流动性支持，并包括最高达美元的信用证次级贷款0.5 亿美元，以及一项高达美元的回转线贷款次级贷款0.5 亿 二零二一年循环信贷融资亦允许本公司一次或多次获得最低金额为美元的增量额外承担。101000万美元。
二零二一年循环信贷融资项下之借贷按相等于适用息差之年利率加（按借款人选择）（a）指定经调整期限有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）或（b）基本利率计息。 适用于SOFR和基准利率借款的保证金根据公司现有的信用评级而有所不同。 基本利率是根据指定的最优惠利率、指定的联邦储备银行利率或SOFR+中的最高值计算的 1%. 借款人可随时自愿偿还2021年循环信贷融资项下的未偿还贷款，而不收取溢价或罚款（常规破碎成本除外）。
截至2024年2月2日，公司已 不是二零二一年循环信贷融资项下的未偿还借贷。
商业票据计划- 在2023财年，本公司建立了一个商业票据计划，根据该计划，本公司可以发行最大面值为美元的无担保票据，5.0任何时候都有1,000亿美元未偿还，到期日最高可达397自发布之日起的天数。 这些票据在美国商业票据市场以私募方式按惯例出售。 票据所得款项用于一般企业用途。 截至2024年2月2日，公司已 不是商业票据计划下的未偿还借款。
本公司可随时及不时在公开市场或与有关债务持有人磋商的交易中购买、赎回、预付、再融资或以其他方式偿还任何未偿还债务，视乎市况及其他相关因素而认为适当而定。
圣约- 规管二零二一年循环信贷融资的信贷协议及规管优先票据及遗留票据及债权证的契约对设立若干留置权及订立售后回租交易施加多项限制（惟例外情况除外）。 上述信贷协议及契约包含惯常违约事件，包括未能支付所需款项、未能遵守契约，以及发生若干破产及无力偿债事件。 2021年循环信贷融资亦受利息覆盖比率契约规限，该契约于本公司前四个财政季度的每个财政季度末进行测试。 本公司于2024年2月2日已遵守该财务契诺。
合计未来到期日
下表列示了截至2024年2月2日本公司债务在所示期间的总未来到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按财政年度列出的到期日 |
| | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 此后 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 高级附注 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 5,250 | | | $ | 500 | | | $ | 1,000 | | | $ | 6,857 | | | $ | 15,607 | |
| 遗留票据和债券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 300 | | | 652 | | | 952 | |
| 外勤部债务 | 5,863 | | | 2,127 | | | 878 | | | 618 | | | 6 | | | — | | | 9,492 | |
| 其他 | 125 | | | 31 | | | 8 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | 171 | |
| 总到期日、本金金额 | 6,988 | | | 3,158 | | | 6,136 | | | 1,124 | | | 1,307 | | | 7,509 | | | 26,222 | |
| 关联账面价值调整 | (6) | | | (6) | | | (33) | | | (8) | | | (14) | | | (161) | | | (228) | |
| 总到期日，账面价值 | $ | 6,982 | | | $ | 3,152 | | | $ | 6,103 | | | $ | 1,116 | | | $ | 1,293 | | | $ | 7,348 | | | $ | 25,994 | |
注9-衍生工具和套期保值活动
作为其风险管理战略的一部分，该公司使用衍生工具，主要是外币远期和期权合约以及利率掉期，分别对冲某些外币和利率风险。
该公司的目标是用用于对冲风险敞口的衍生品合约的损益来抵消这些风险敞口产生的损益，从而减少收益的波动性，保护资产和负债的公允价值。衍生工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一损益表项目中列示。对于被指定为现金流对冲的衍生品，本公司在对冲开始时以及在工具的整个生命周期内定期评估对冲效果。对于被指定为公允价值对冲的衍生品，本公司使用捷径方法评估合格工具的对冲有效性，根据该方法，对冲在对冲开始时和对冲关系有效期内被视为完全有效。
外汇风险
该公司使用被指定为现金流对冲的外币远期合约和期权合约，以防范其预测的以美元以外的货币计价的交易中固有的外币汇率风险。套期保值会计是基于衍生工具和套期保值活动的会计准则而应用的。与购买期权相关的损失风险仅限于为期权合同支付的保费金额。与远期合同有关的损失风险等于从合同签订之日到结算之日的汇率差额。这些合同中的大多数通常在#年到期12个月或者更少。
在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，公司没有停止任何与外汇合同有关的现金流量对冲，这些合同对公司的经营业绩有重大影响，因为预测现金流量不会发生。
该公司使用远期合约来对冲以外币计价的货币资产和负债。这些合同通常在#年到期。三个月或更少的，被视为经济对冲，且不指定作对冲会计处理。 该等工具之公平值变动代表自然对冲，因其收益及亏损抵销货币资产及负债之相关公平值变动。
就DFS欧洲业务而言，远期合约用于对冲以欧元以外外币计值的应收融资。 这些合同不指定用于对冲会计，大多数合同在 三年或者更少。
利率风险
本公司使用利率掉期对冲与结构性融资债利率支付有关的现金流量变动。 利率掉期将结构性融资债务的浮动利率经济地转换为固定利率，以匹配就固定期限客户租赁及贷款收取的相关固定利率。 这些合同不指定用于对冲会计，大多数合同在 四年或者更少。
利率掉期用于在投资组合一级管理与外勤部欧洲业务有关的利率风险。 利率掉期从经济上将应收融资款项的固定利率转换为三个月欧洲银行同业拆息浮动利率，以配合银行资金池的浮动利率性质。 本公司亦使用利率掉期管理与欧元债券利息支付有关的现金流量。 利率互换从经济上将公司债券的固定利率转换为浮动利率，以匹配基础租赁还款概况。 这些合同不指定用于对冲会计，大多数合同在 五年或者更少。
本公司利用交叉货币摊销掉期对冲与欧洲证券化计划相关的货币和利率风险敞口。 交叉货币掉期将基于欧元的利率掉期与英镑或美元外汇远期合约相结合，在该合约中，本公司支付固定或浮动英镑或美元金额，并收取固定或浮动欧元金额，与一个月的Euribor挂钩。 掉期的名义价值按证券化资产的预期现金流量和流失进行摊销。 该等掉期并非指定作对冲会计处理，并于 五年或者更少。
本公司亦定期使用利率掉期调整与长期债务有关的市场风险。 于2023财政年度，本公司订立指定为公平值对冲的利率掉期，旨在根据基准SOFR隔夜指数掉期利率，透过将某批债务的固定利率转换为浮动利率，对冲部分利率风险。 与该等利率掉期公平值变动有关的收益及亏损完全抵销因相关基准利率变动而导致的相关债务对冲部分公平值变动。 于截至2024年2月2日止财政年度，本公司偿还对冲债务并终止相关利率掉期。
衍生工具
下表呈列于所示日期的未偿还衍生工具的名义金额：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 外汇合约： | | | |
| 指定为现金流对冲工具 | $ | 6,339 | | | $ | 7,746 | |
| 非指定为对冲工具 | 5,844 | | | 6,833 | |
| 总计 | $ | 12,183 | | | $ | 14,579 | |
| 利率合约： | | | |
| 指定为公允价值对冲工具 | $ | — | | | $ | 1,000 | |
| 非指定为对冲工具 | 6,551 | | | 7,214 | |
| 总计 | $ | 6,551 | | | $ | 8,214 | |
下表呈列指定为现金流量对冲工具的衍生工具于所示期间对综合财务状况表及综合收益表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期关系中的衍生品 | | 衍生工具于累计其他全面收益（扣除税项）确认的收益 | | 从累计保单中重新归类为收入的损益地点 | | 收益(亏损)从累计保单重新归类为收入 |
| | (单位：百万) | | | | (单位：百万) |
| 截至二零二四年二月二日止财政年度： |
| | | | 净收入合计 | | $ | (98) | |
| 外汇合约 | | $ | 85 | | | 净收入总成本 | | (9) | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 85 | | | 总计 | | $ | (107) | |
| | | | | | |
| 截至二零二三年二月三日止财政年度： |
| | | | 净收入合计 | | $ | 736 | |
| 外汇合约 | | $ | 354 | | | 净收入总成本 | | (31) | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 354 | | | 总计 | | $ | 705 | |
| | | | | | |
| 截至二零二二年一月二十八日止财政年度： |
| | | | 净收入合计 | | $ | 158 | |
| 外汇合约 | | $ | 374 | | | 净收入总成本 | | (3) | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 374 | | | 非持续经营的收入 | | 3 | |
| | | | 总计 | | $ | 158 | |
| | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表呈列未指定为对冲工具的衍生工具于所示期间对综合收益表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | | | | | 2022年1月28日 | | 确认损益的地点 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 外汇合约 | $ | (35) | | | $ | (174) | | | | | | | $ | (469) | | | 利息和其他，净额 |
| 利率合约 | — | | | 50 | | | | | | | 10 | | | 利息和其他，净额 |
| 外汇合约 | — | | | — | | | | | | | 26 | | | 非持续经营的收入 |
| 总计 | $ | (35) | | | $ | (124) | | | | | | | $ | (433) | | | |
本公司于综合财务状况表中按净额基准呈列其衍生工具，原因是根据总净额结算安排由其对手方抵销。 下表呈列该等衍生工具于所示日期按总额基准呈列之公平值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 |
| | 其他电流
资产 | | 其他非流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他非当前
负债 | | 总计
公允价值 |
| | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 指定为对冲工具的衍生工具： |
| 持有资产头寸的外汇合约 | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
| 处于负债状态的外汇合约 | (5) | | | — | | | (15) | | | — | | | (20) | |
| 资产头寸中的利率合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 处于负债状态的利率合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净资产(负债) | 39 | | | — | | | 4 | | | — | | | 43 | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | | |
| 持有资产头寸的外汇合约 | 90 | | | — | | | 71 | | | — | | | 161 | |
| 处于负债状态的外汇合约 | (68) | | | — | | | (121) | | | — | | | (189) | |
| 资产头寸中的利率合约 | 3 | | | 40 | | | — | | | — | | | 43 | |
| 处于负债状态的利率合约 | — | | | — | | | (10) | | | (28) | | | (38) | |
| 净资产(负债) | 25 | | | 40 | | | (60) | | | (28) | | | (23) | |
| 按公允价值计算的衍生工具总额 | $ | 64 | | | $ | 40 | | | $ | (56) | | | $ | (28) | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | |
| | 2023年2月3日 |
| | 其他电流
资产 | | 其他非流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他非当前
负债 | | 总计
公允价值 |
| | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 指定为对冲工具的衍生工具： |
| 持有资产头寸的外汇合约 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 37 | |
| 处于负债状态的外汇合约 | (21) | | | — | | | (142) | | | — | | | (163) | |
| 资产头寸中的利率合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 处于负债状态的利率合约 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 净资产(负债) | (14) | | | — | | | (112) | | | (6) | | | (132) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： |
| 持有资产头寸的外汇合约 | 282 | | | 1 | | | 368 | | | — | | | 651 | |
| 处于负债状态的外汇合约 | (121) | | | — | | | (614) | | | (1) | | | (736) | |
| 资产头寸中的利率合约 | 14 | | | 133 | | | — | | | — | | | 147 | |
| 处于负债状态的利率合约 | — | | | — | | | — | | | (95) | | | (95) | |
| 净资产(负债) | 175 | | | 134 | | | (246) | | | (96) | | | (33) | |
| 按公允价值计算的衍生工具总额 | $ | 161 | | | $ | 134 | | | $ | (358) | | | $ | (102) | | | $ | (165) | |
下表列出了截至所示日期，本公司衍生工具的总额、因与本公司交易对手达成的主净额结算协议而抵销的金额以及在综合财务状况表中确认的净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 |
| 已确认资产/(负债)总额 | | 财务状况表中的总金额抵销 | | 财务状况表列报的资产/(负债)净额 | | 财务状况表中未抵销的总额 | | 财务状况表中确认的资产/（负债）净额 |
| 金融工具 | | 收到或质押的现金抵押品 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 | $ | 267 | | | $ | (163) | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | (24) | | | $ | 80 | |
| 金融负债 | (247) | | | 163 | | | (84) | | | — | | | 9 | | | (75) | |
| 总衍生工具 | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | (15) | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年2月3日 |
| 已确认资产/(负债)总额 | | 财务状况表中的总金额抵销 | | 财务状况表列报的资产/(负债)净额 | | 财务状况表中未抵销的总额 | | 财务状况表中确认的资产/（负债）净额 |
| 金融工具 | | 收到或质押的现金抵押品 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | | |
| 金融资产 | $ | 835 | | | $ | (540) | | | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 295 | |
| 金融负债 | (1,000) | | | 540 | | | (460) | | | — | | | 25 | | | (435) | |
| 总衍生工具 | $ | (165) | | | $ | — | | | $ | (165) | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | (140) | |
注10— 商誉和无形资产
商誉
基础设施解决方案集团及客户解决方案集团报告单位与综合财务报表附注19所识别的可报告分部一致。 其他业务包括VMware Resale、Secureworks和Virtustream，它们各自代表独立的报告单位。
下表列出了分配给公司可报告部门的商誉以及截至所示日期商誉账面金额的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础设施解决方案部门 | | 客户解决方案组 | | 其他业务 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 截至2023年2月3日的余额 | $ | 15,017 | | | $ | 4,232 | | | $ | 427 | | | $ | 19,676 | |
| 所取得的商誉（a） | 77 | | | — | | | — | | | 77 | |
| 外币换算和其他 | (53) | | | — | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2024年2月2日的余额 | $ | 15,041 | | | $ | 4,232 | | | $ | 427 | | | $ | 19,700 | |
____________________
（a） 所收购商誉指与本公司收购Moogsoft Inc.有关而确认的商誉。在截至2024年2月2日的财政年度。
无形资产
下表列出了该公司截至指定日期的无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 客户关系 | $ | 16,968 | | | $ | (14,930) | | | $ | 2,038 | | | $ | 16,956 | | | $ | (14,474) | | | $ | 2,482 | |
| 发达的技术 | 9,506 | | | (8,980) | | | 526 | | | 9,466 | | | (8,660) | | | 806 | |
| 商号 | 875 | | | (823) | | | 52 | | | 875 | | | (780) | | | 95 | |
| | | | | | | | | | | |
| 已确定寿命的无形资产 | 27,349 | | | (24,733) | | | 2,616 | | | 27,297 | | | (23,914) | | | 3,383 | |
| 无限活生生的商号 | 3,085 | | | — | | | 3,085 | | | 3,085 | | | — | | | 3,085 | |
| 无形资产总额 | $ | 30,434 | | | $ | (24,733) | | | $ | 5,701 | | | $ | 30,382 | | | $ | (23,914) | | | $ | 6,468 | |
与已确定寿命的无形资产相关的摊销费用为#美元。0.8亿，美元1.0亿美元，以及1.6截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年分别为10亿美元。有 不是在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度内，与无形资产相关的重大减值费用。
下表呈列于所示日期，具固定年限无形资产之估计未来年度税前摊销开支：
| | | | | |
| 2024年2月2日 |
| (单位：百万) |
| 2025财年 | $ | 654 | |
| 2026财年 | 495 | |
| 2027财年 | 386 | |
| 2028财年 | 230 | |
| 2029财年 | 190 | |
| 此后 | 661 | |
| 总计 | $ | 2,616 | |
商誉与无限期无形资产减值测试
商誉及无限期无形资产每年于第三个财政季度及于事件或情况显示出现减值时进行减值测试。
对于2024财年第三季度基础设施解决方案集团(“ISG”)和客户解决方案集团(“CSG”)报告单位的年度减值审查，公司选择绕过定性因素的评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。在选择绕过定性评估后，本公司直接进行了商誉减值量化测试，以衡量每个商誉报告单位相对于其账面金额的公允价值，并确定将确认的商誉减值损失金额(如果有的话)。对于其余的报告单位，本公司在报告单位层面对商誉进行了定性评估。定性评估包括考虑影响报告单位的相关事件和情况，包括宏观经济、行业和市场状况、整体财务表现以及上市公司市场估值的趋势(如适用)。
管理层行使与上述评估相关的重大判断，包括确定商誉报告单位、将资产和负债转让给商誉报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个商誉报告单位的公允价值。对于量化商誉减值测试，每个商誉报告单位的公允价值一般使用上市公司倍数和贴现现金流法相结合的方法估计。贴现现金流和上市公司倍数方法需要大量的判断，包括对未来收入、毛利率和运营费用的估计，这取决于内部预测、当前和预期的经济状况和趋势，通过评估报告单位相对于同行竞争对手的表现来选择市场倍数，估计公司业务的长期收入增长率和贴现率，以及确定公司的加权平均资本成本。这些估计和假设的变化可能对商誉报告单位的公允价值产生重大影响，可能导致非现金减值费用。
无限生机商号的公允价值一般采用贴现现金流方法估计。这些方法需要大量的判断，包括对未来收入的估计，对公司业务的长期收入增长率的估计，以及对公司加权平均资本成本和特许权使用费税率的确定。这些估计和假设的变化可能会对无限期无形资产的公允价值产生重大影响，可能导致非现金减值费用。
根据截至2024年2月2日止财政年度内进行的年度减值测试结果，各报告单位及无限期无形资产的公允价值均超过其账面值。在截至2024年2月2日的财政年度内，除本公司的年度减值审查外，并无进行商誉或无限期减值测试。
注11-递延收入
递延收入包括支持和部署服务、软件维护、培训、软件即服务以及未交付的硬件和专业服务，包括安装和咨询服务。 递延收入于本公司就未交付产品或服务开具发票或已收到付款（而控制权尚未转移）时入账。 收入在本公司根据合同履行义务时确认。
下表列出了所示期间公司递延收入的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 递延收入： | | | | | | | |
| 期初递延收入 | | | | | $ | 30,286 | | | $ | 27,573 | |
| 收入递延 | | | | | 20,866 | | | 23,166 | |
| 已确认收入 | | | | | (22,022) | | | (20,288) | |
| 其他(A) | | | | | 15 | | | (165) | |
| 期末递延收入 | | | | | $ | 29,145 | | | $ | 30,286 | |
| 短期递延收入 | | | | | $ | 15,318 | | | $ | 15,542 | |
| 长期递延收入 | | | | | $ | 13,827 | | | $ | 14,744 | |
____________________
（a） 截至二零二三年二月三日止财政年度，其他指递延收入重新分类至应计及其他负债。
剩余履约义务- 剩余履约责任指分配至截至报告期末未交付或部分未交付履约责任的交易价格总额。 其余履约义务包括递延收入加上尚未计入递延收入的未账单金额。 截至2024年2月2日，分配给剩余履约责任的交易价格价值约为美元。40亿 本公司预计， 58剩余履约债务的百分比作为下一年的收入12个月，其余部分在此之后。
分配至剩余履约责任的交易价格总额不包括根据并无实质性终止罚款的可撤销合约所欠金额。 本公司应用可行权宜方法，剔除按本公司有权就所提供服务开具发票的金额确认收入的合约的剩余履约责任价值。
剩余的履约义务估计数可能会变动，并受若干因素的影响，包括终止合同、合同范围的变动、定期重新确认、未实现收入的调整以及货币调整。
附注12-承付款和或有事项
购买义务
本公司有购买商品或服务的合同义务，其中规定了重要条款（包括固定或最低购买数量），固定，最低或可变价格条款，以及交易的大致时间。 截至2024年2月2日，此类购买义务为美元，4.42025财年10亿美元；美元0.32026财政年度10亿美元；和0.32027财年及以后的10亿美元。
法律事务
该公司在其正常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、评估、调查和法律程序，包括以下确定的索赔、诉讼、评估、调查和法律程序，这些索赔、诉讼、评估、调查和法律程序包括涉及消费者、反垄断、税务、知识产权和全球其他问题的事项。
如果公司认为很可能已经发生了债务，并且能够合理地估计损失的金额，则应计负债。该公司至少每季度审查这些应计项目，并对其进行调整，以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及其他相关信息。只要获得新的信息，并且公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化，公司应计负债的变化将在作出此类决定的期间记录。在某些情况下，负债不可能发生，或者数额无法合理估计，因此没有进行应计。
以下为本公司重大法律事项及其他诉讼的讨论：
与V类交易相关的集体诉讼。-2018年12月28日，公司完成了一笔交易(“V类交易”)，其中支付了$14.0 10亿美元现金，并发行 149,387,617向其V类普通股持有人出售其C类普通股的股份，以换取V类普通股的全部流通股。作为V类交易的结果，公司资本结构中与V类普通股相关的跟踪股票功能被终止。董事的若干股东其后就第V类交易提起集体诉讼，他们指认迈克尔·S·戴尔及在第V类交易时在本公司董事会任职的若干其他董事(统称为“被告”)、由戴尔先生及银湖集团有限公司及其若干关联基金组成的本公司若干股东(统称为“股东被告”)以及曾在此次交易中担任本公司财务顾问的高盛公司(“高盛”)为被告。原告普遍指控董事的被告和股东被告在V类交易中提供的交易价值据称比公允价值低数十亿美元，违反了特拉华州法律规定的他们对V类普通股前持有人的受托责任。
正如此前报道的那样，在截至2023年2月3日的财年第四季度，原告和被告达成了和解诉讼的协议。根据和解条款，原告同意在支付总额为#美元的款项后驳回所有索赔。1.030亿美元(“和解金额”)，其中包括原告类别与诉讼及其解决有关的所有费用、开支和费用。和解条款要求本公司和/或本公司的保险公司根据本公司对被告的赔偿义务支付和解金额。根据特拉华州一般公司法的规定、公司的公司注册证书和公司章程以及与被告达成的协议，公司在满足特定条件后对董事和股东被告及其关联公司负有赔偿义务。由非诉讼被告的董事组成的董事会特别委员会在独立律师的建议下，向董事会通报了其裁定，即被告有权根据上述义务获得赔偿。
在截至2023年2月3日的财政年度内，公司设立了1.03亿美元合并财务状况表负债和已确认的美元0.9亿美元的支出，扣除美元106在与和解协议有关的综合收益表内，扣除利息和其他费用的保险收益净额为1,000万美元。
2023年5月16日，在截至2024年2月2日的财政年度内，公司在特拉华州衡平法院批准和解后支付了和解金额。这笔付款反映在现金流量表综合报表内的经营活动现金流量中。
R2半导体专利诉讼-2022年11月，R2半导体公司(R2)在德国杜塞尔多夫地区法院对英特尔德国公司、戴尔公司和英特尔公司的某些其他客户提起诉讼。R2称，某些英特尔处理器和该公司采用这些处理器的产品(“被控产品”)侵犯了一项欧洲专利。R2申请禁制令，禁止销售被指控的侵权产品和对被指控的侵权行为进行损害赔偿。杜塞尔多夫地区法院于2023年12月7日进行了审判，并于2024年2月7日作出了有利于R2的裁决。法院的判决颁布了一项禁令，禁止戴尔公司(Dell GmbH)在德国销售和使用被指控的产品，并要求戴尔公司向某些客户发出通讯，召回自2020年3月5日以来销售的承保产品。此等命令在R2‘S获通知支付执行所需的担保人款项后才会生效，并将继续有效，除非经上诉而被搁置或推翻，或直至双方达成协议。2024年2月8日，该公司提起上诉，上诉法院正在审理中。法院尚未对R2‘S索赔引起的损害进行评估。英特尔公司已同意就公司因涉嫌侵权而蒙受的某些损失对公司及其附属公司进行辩护和赔偿。鉴于这起诉讼的现状、案件的性质以及公司与英特尔公司的协议，公司无法对诉讼可能产生的潜在损失或损失范围做出合理估计。
其他诉讼- 戴尔目前预计，其参与的任何其他法律诉讼不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据相关会计指引，本公司披露至少合理可能出现的重大亏损超过该等或其他程序或事项已累计金额的事项。 此外，本公司还根据其考虑的其他事项和定性因素，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系的考虑因素进行披露。 截至2024年2月2日，本公司认为不存在合理可能性，已产生超过该等或其他诉讼或事宜已累计金额的重大损失。 然而，由于任何此类程序和事项的最终决议本身是不可预测的，公司的业务，财务状况，经营业绩或现金流量可能在任何特定时期内受到一个或多个此类程序或事项不利结果的重大影响。 任何索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的结果，个别或集体，是否可能对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流造成重大不利影响，将取决于多个因素，包括任何相关费用的性质、时间和金额、和解支付的金额、损害赔偿或其他补救措施或后果。
赔偿义务
于日常业务过程中，本公司订立多项合约，据此，本公司可同意就有关合约所界定的若干事件（如诉讼、监管处罚或与过往履约有关的申索）所产生的损失向其他人士作出弥偿。 此类赔偿义务可能不受最大损失条款的约束。 历史上，与这些赔偿义务相关的付款对公司来说并不重要。
根据与VMware，Inc.签订的分离和分销协议，（目前称为VMware LLC，在转换为特拉华州有限责任公司后），在VMware分拆于2021年11月1日完成后，戴尔技术同意赔偿VMware，Inc.，其各子公司及其各自的董事、高级管理人员、员工以及上述任何继承人和受让人，就与戴尔技术和VMware，Inc.分离的一部分分配给戴尔技术的责任相关、产生或产生的所有责任，（单独或连同其子公司统称为"VMware"）及其各自的业务（"分离"）。 VMware同样同意赔偿戴尔技术公司，其各子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工承担与作为离职一部分分配给VMware的负债相关、产生或产生的所有负债。
有关本公司与VMware于2021年11月1日离职后生效的税务事宜协议的交叉弥偿的资料，请参阅综合财务报表附注20。
某些浓度
本公司与多家金融机构保持现金和现金等价物、衍生品和某些其他金融工具，这可能会使其面临集中的信用风险。作为其风险管理流程的一部分，该公司对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。本公司并未因持有这些金融机构的票据而蒙受重大信贷损失。此外，公司预计任何交易对手都不会有不良表现。
该公司向大型企业客户、政府机构、医疗保健和教育账户以及中小型企业和个人推销和销售其产品和服务。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年，没有单一客户占公司综合净收入的10%以上。
本公司使用数量有限的合同制造商组装其部分产品。 本公司向供应商采购零部件，并将该等零部件出售予该等合约制造商。 本公司透过确认来自合约制造商的非贸易应收款项及当所有权及损失风险转移至制造商时存货减少反映销售该等组件。 与该等交易有关的现金流量计入经营活动现金流量。 本公司不会在收益中反映销售组件，且在相关产品销售予客户前不会确认组件销售的任何溢利。
与大部分合约制造商订立的协议允许本公司将应付款项与应收款项抵销，从而降低全部或部分信贷风险。 此类应收款为美元3.4亿和$3.3截至2024年2月2日和2023年2月3日，该公司的应收款分别为100亿美元，主要包括应收公司四大合同制造商的款项。 本公司将其相应应付款项与美元抵销2.710亿美元2.5截至2024年2月2日和2023年2月3日，该等应收款分别为10亿美元。 未抵销之应收款项部分计入综合财务状况表之其他流动资产。
附注13-所得税和其他税
下表列出了在所示期间确认的持续经营的所得税支出(收益)的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 149 | | | $ | 605 | | | $ | 166 | |
| 州/地方 | 33 | | | 176 | | | 76 | |
| 外国 | 601 | | | 739 | | | 960 | |
| 当前 | 783 | | | 1,520 | | | 1,202 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (106) | | | (483) | | | (54) | |
| 州/地方 | (42) | | | (103) | | | — | |
| 外国 | 57 | | | (131) | | | (167) | |
| 延期 | (91) | | | (717) | | | (221) | |
| 所得税费用 | $ | 692 | | | $ | 803 | | | $ | 981 | |
下表呈列所示期间持续经营业务之除所得税前收入（亏损）组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 国内 | $ | (52) | | | $ | (1,316) | | | $ | 1,414 | |
| 外国 | 3,939 | | | 4,541 | | | 4,509 | |
| 所得税前收入 | $ | 3,887 | | | $ | 3,225 | | | $ | 5,923 | |
下表列出本公司于所示期间持续经营业务的实际税率与法定美国联邦税率的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 | (0.2) | | | 2.0 | | | 1.7 | |
| 国外业务对税收的影响 | 2.7 | | | (0.8) | | | (0.3) | |
| | | | | |
| 更改估值免税额 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不可扣除的交易相关成本 | — | | | 0.8 | | | 1.2 | |
| 基于股票的薪酬费用 | (0.9) | | | (2.4) | | | (2.4) | |
| 美国研发税收抵免 | (4.6) | | | (2.6) | | | (1.3) | |
| 法人改制 | — | | | — | | | (4.1) | |
| | | | | |
| 第V类交易诉讼和解 | — | | | 5.8 | | | — | |
| 其他 | (0.5) | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 总计 | 17.8 | % | | 24.9 | % | | 16.6 | % |
与公司截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的有效税率相关的变化主要是由与这些年度离散的项目推动的。此外，与截至2023年2月3日的财政年度相比，该公司截至2024年2月2日的财政年度的有效税率反映了海外业务的税收影响以及美国研发税收抵免的好处。公司截至2023年2月3日的财政年度的实际税率包括0.9与和解合并财务报表附注12所述的第V类交易诉讼的协议有关的确认的10亿美元支出。本公司截至2022年1月28日的财政年度的有效税率包括税项支出$1.010亿美元的税前收益4.0在此期间，与剥离Boomi有关的10亿美元，以及#美元的税收优惠367百万美元1.620亿美元的债务清偿费用和244100万美元与某些法律实体的重组有关。
实际所得税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于收入的地理分布、某些项目的账面和税务处理之间的差异以及不同的税项。在某些司法管辖区，由于免税期的原因，公司的税率明显低于适用的法定税率。受这些免税期和较低税率影响的公司的大部分海外收入可归因于新加坡和中国。这些所得税优惠中有很大一部分与2029年1月31日之前有效的免税期有关。该公司的大部分其他免税期将在2030和2031财年全部或部分到期。其中许多免税期和减税税率可以在满足某些条件时延长，或者如果不满足某些条件或由于税收立法的变化而提前终止。截至2024年2月2日，本公司并无知悉任何与该等税务假期有关的不合规事宜或制定影响该等税务假期的税务法例修订。在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年，可归因于受影响子公司的税收状况的所得税优惠估计约为$244百万(美元)0.33每股)，$123百万(美元)0.16每股)和$466百万(美元)0.59每股)。这些所得税优惠包括在上表中的海外业务的税收影响中。
截至2024年2月2日，公司某些外国子公司的未分配收益约为美元。36.4仍无限期再投资的10亿美元，因此没有确认递延纳税负债。确定与这些未分配收益相关的未确认递延所得税负债额是不可行的。该公司认为，公司截至2024年2月2日的未分配收益中，有很大一部分将不需要缴纳进一步的美国联邦税收。
下表列示本公司截至所示日期的递延税项资产（负债）净额的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 递延收入和保修准备金 | $ | 1,878 | | | $ | 1,959 | |
| | | |
| 信用结转 | 554 | | | 938 | |
| 亏损结转 | 619 | | | 467 | |
| 与营业和薪酬相关的应计项目 | 478 | | | 506 | |
| 资本化研究与开发 | 302 | | | 263 | |
| | | |
| | | |
| 其他(A) | 320 | | | 417 | |
| 递延税项资产(B) | 4,151 | | | 4,550 | |
| 估值免税额 | (1,232) | | | (1,535) | |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | 2,919 | | | 3,015 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 租赁和融资 | (397) | | | (363) | |
| | | |
| 财产和设备 | (377) | | | (470) | |
| 无形资产 | (338) | | | (483) | |
| 其他 | (375) | | | (339) | |
| 递延税项负债（b） | (1,487) | | | (1,655) | |
| 递延税项净资产 | $ | 1,432 | | | $ | 1,360 | |
____________________
（a） 截至2024年2月2日，本公司选择在其他项内就产品退货和可疑账户提呈拨备。 前期结余已按此列报方式重新计算。
（b） 递延税项资产及递延税项负债分别计入综合财务状况表之其他非流动资产及其他非流动负债。
下表呈列截至所示日期之经营亏损净额结转、税项抵免结转及其他递延税项资产，并已确认相关估值拨备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | |
| 递延税项资产 | | 评税免税额 | | 递延税项净资产 | | 第一年即将到期 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 信用结转 | $ | 554 | | | $ | (549) | | | $ | 5 | | | 2025财年 |
| 亏损结转 | 619 | | | (405) | | | 214 | | | 2025财年 |
| 其他递延税项资产 | 2,978 | | | (278) | | | 2,700 | | | 北美 |
| 总计 | $ | 4,151 | | | $ | (1,232) | | | $ | 2,919 | | | |
| | | | | | | |
| 2023年2月3日 | | |
| 递延税项资产 | | 评税免税额 | | 递延税项净资产 | | 第一年即将到期 |
| | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 信用结转 | $ | 938 | | | $ | (935) | | | $ | 3 | | | 2024财年 |
| 亏损结转 | 467 | | | (317) | | | 150 | | | 2024财年 |
| 其他递延税项资产 | 3,145 | | | (283) | | | 2,862 | | | 北美 |
| 总计 | $ | 4,550 | | | $ | (1,535) | | | $ | 3,015 | | | |
截至2024年2月2日和2023年2月3日，该公司的信贷结转主要涉及美国税收抵免，包括与研发相关的州和联邦税收抵免，以及与美国减税和就业法案相关的外国税收抵免。 该公司评估了这些美国税收抵免的可变现性，并记录了其预期不会使用的抵免的估值拨备。 截至2024年2月2日止财政年度的信贷结转及相应估值拨备减少，主要是由于与美国减税和就业法案相关的外国税收抵免的确定发生变化。 该等信贷结转先前预期不会动用，并有全额估值拨备。 因此，该等变动对公司的实际税率并无影响。 截至2024年2月2日和2023年2月3日，该公司的亏损结转包括来自联邦、州和外国司法管辖区的净运营亏损结转。 截至2024年2月2日及2023年2月3日，其他递延税项资产的估值拨备主要与海外司法管辖区有关，其变动计入本公司实际税务对账中海外业务的税务影响。 本公司已确定其将能够变现其递延税项资产的剩余部分。
下表呈列所示期间递延税项资产估值拨备之变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 1,535 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,297 | |
| 计入所得税拨备 | (299) | | | 84 | | | 155 | |
| 记入其他账户 | (4) | | | 28 | | | (29) | |
| 期末余额 | $ | 1,232 | | | $ | 1,535 | | | $ | 1,423 | |
下表列示了本公司在所示期间未确认税务优惠的期初和期末余额的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 1,812 | | | $ | 1,595 | | | $ | 1,620 | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 4 | | | 132 | | | 113 | |
| 与前几年的税收状况有关的增加 | 828 | | | 181 | | | 143 | |
| 前几年的减税情况 | (177) | | | (46) | | | (153) | |
| 诉讼时效失效 | (35) | | | (41) | | | (78) | |
| 审计结算 | (65) | | | (9) | | | (50) | |
| 期末余额 | $ | 2,367 | | | $ | 1,812 | | | $ | 1,595 | |
上表不包括应计利息和罚款$394截至2024年2月2日和2023年2月3日，美元383截至2022年1月28日，百万。 此外，该表不包括与利息和州税收减免相关的某些税收优惠，以及不确定税收状况的其他间接管辖权影响，1,438百万，$910百万美元，以及$817截至2024年2月2日，2023年2月3日和2022年1月28日，
在考虑到这些项目后，公司的未确认税收利益净额为美元，1.3截至2024年2月2日和2023年2月3日，10亿美元，美元1.2截至2022年1月28日，已计入其他非流动负债，i在合并财务状况表.
上表中未确认的税收优惠包括美元1.2亿，美元1.1亿美元，以及0.9分别截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的10亿美元，如果确认，将影响所得税支出。与所得税负债相关的利息和罚金包括在所得税费用中。在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，利息和罚款对公司税收拨备的影响并不重要。
2023年6月，公司收到了税务代理的报告，供美国国税局(IRS)审查2015财年至2017财年和2018财年至2019财年。本公司同意美国国税局关于2015至2017财年的评估，并于2023年8月结清这些头寸。该和解对财务报表的影响并不大。在2018至2019财年，美国国税局建议的调整主要涉及公司作为其业务整合努力的一部分而完成的某些交易，公司不同意这些交易，并将通过美国国税局的行政上诉程序对这些交易提出异议。2023年8月，该公司向美国国税局提交了一份关于某些评估的书面抗议。该公司预计，解决这些问题的上诉程序将延长到未来12个月之后。2023年9月，美国国税局开始对2020财年至2022财年进行联邦所得税审查。
该公司目前还在美国各州和外国税务管辖区接受所得税审计。本公司正与该等司法管辖区的税务机关就税务事宜进行谈判，并在某些情况下进行有争议的法律程序。就美国主要州和外国税务管辖区而言，在截至2010年1月29日的财政年度之前，本公司一般不接受税务审查。本公司相信，已就所有可供审查的税期所载事项，包括上文所述的美国国税局审计，提供足够的准备金。尽管该公司认为它已经为这些审计方面的不确定性做了足够的准备，但如果公司遇到不利的结果，这些结果可能会对其经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
在评估本公司不确定的税务状况和确定本公司的所得税拨备时，需要作出判断。虽然解决或结清不确定的税务状况的时间尚不确定，但本公司相信在不同司法管辖区的若干税务事宜有合理可能于未来十二个月内完成。这些问题的解决可能会使公司未确认的税收优惠减少高达$0.430亿美元，包括利息和罚款。这种减税将对本公司的实际税率产生重大影响。
本公司于其经营所在司法权区持有若干非所得税头寸，并已收到多个司法权区的若干非所得税评估。 本公司相信，该等事项不太可能发生重大亏损，且合理不可能发生超过已累计金额的重大亏损。 本公司相信，其在该等非所得税诉讼事项中的立场是有根据的，并最终将在该等事项中占上风。 在正常的业务过程中，本公司与非所得税相关的立场和结论可能会受到质疑，并可能会作出评估。 在取得新资料及本公司对其状况、评估可能结果或诉讼变动的意见的情况下，本公司应计负债的估计变动将在作出有关决定的期间内记录。 在所得税及非所得税审计的解决过程中，本公司在某些情况下须向监管机构及税务机关提供抵押担保或弥偿，直至事项得到解决。
附注14-累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)在综合财务状况表的股东权益(亏损)中列示，包括与外币换算调整相关的金额、现金流量对冲的未实现净收益(亏损)以及养老金和其他退休后计划的精算净收益(亏损)。
下表列出了截至所示日期，按下列组成部分分列的累计其他综合收益(亏损)的税后净额变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | 现金流对冲 | | 退休金和其他退休后计划 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 截至2021年1月29日的余额 | $ | (150) | | | | | $ | (86) | | | $ | (78) | | | $ | (314) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (385) | | | | | 374 | | | 37 | | | 26 | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | | | (158) | | | 7 | | | (151) | |
| 剥离VMware | 9 | | | | | (1) | | | — | | | 8 | |
| 期间的总变动量 | (376) | | | | | 215 | | | 44 | | | (117) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年1月28日的余额 | $ | (526) | | | | | $ | 129 | | | $ | (34) | | | $ | (431) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (222) | | | | | 354 | | | 1 | | | 133 | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | | | (705) | | | 1 | | | (704) | |
| | | | | | | | | |
| 期间的总变动量 | (222) | | | | | (351) | | | 2 | | | (571) | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合亏损变动 | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| 截至2023年2月3日的余额 | $ | (747) | | | | | $ | (222) | | | $ | (32) | | | $ | (1,001) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (8) | | | | | 85 | | | 15 | | | 92 | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | | | 107 | | | 2 | | | 109 | |
| 期间的总变动量 | (8) | | | | | 192 | | | 17 | | | 201 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2024年2月2日的余额 | $ | (755) | | | | | $ | (30) | | | $ | (15) | | | $ | (800) | |
与公司现金流量对冲有关的金额在被对冲项目确认为收益的同期重新分类为净收益。 有关本公司衍生工具的更多信息，请参阅合并财务报表附注附注9。
下表列出了在所述期间从累计其他综合收益(亏损)中扣除税项重新分类为净收益的情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | 现金流对冲 | | | | | | 养老金 | | | | 总计 | | 现金流对冲 | | 养老金 | | 总计 | | 现金流对冲 | | 养老金 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (单位：百万) |
| 总重新分类，税后净额： | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | $ | (98) | | | | | | | $ | — | | | | | $ | (98) | | | $ | 736 | | | $ | — | | | $ | 736 | | | $ | 158 | | | $ | — | | | $ | 158 | |
| 净收入成本 | | | (9) | | | | | | | — | | | | | (9) | | | (31) | | | — | | | (31) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 运营费用 | | | — | | | | | | | (2) | | | | | (2) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非持续经营的收入 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 重新分类总额，扣除税额 | | | $ | (107) | | | | | | | $ | (2) | | | | | $ | (109) | | | $ | 705 | | | $ | (1) | | | $ | 704 | | | $ | 158 | | | $ | (7) | | | $ | 151 | |
附注15-大写
下表列出了截至所示日期公司的授权、已发行和未发行普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授权 | | 已发布 | | 杰出的 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 截至2024年2月2日的普通股 |
| A类 | 600 | | | 353 | | | 353 | |
| B类 | 200 | | | 86 | | | 86 | |
| C类 | 7,900 | | | 382 | | | 266 | |
| D类 | 100 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 8,800 | | | 821 | | | 705 | |
| | | | | |
| 截至2023年2月3日的普通股 |
| A类 | 600 | | | 379 | | | 379 | |
| B类 | 200 | | | 95 | | | 95 | |
| C类 | 7,900 | | | 324 | | | 242 | |
| D类 | 100 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 8,800 | | | 798 | | | 716 | |
优先股
本公司获授权发行一百万优先股，面值$0.01每股 截至2024年2月2日和2023年2月3日， 不是优先股已发行或已发行。
普通股
戴尔技术普通股 - A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股统称为戴尔技术普通股。 戴尔技术普通股所有系列的面值为美元0.01每股 A类普通股、B类普通股、C类普通股、D类普通股，其所宣派或累积的股利平均份额，并对未分配收益享有同等参与权。
投票权- （a）A类普通股的每一个记录持有人有权， 十A类普通股的每股表决权；（b）B类普通股有权， 十B类普通股的每股投票权；（c）C类普通股有权， 一（d）除特拉华州法律规定的范围外，D类普通股无权就任何事项投票（在这种情况下，该持有人有权， 一D类普通股的投票权）。
转换权- 根据本公司的注册证书，任何A类普通股或B类普通股的持有人有权在任何时间和时间将该持有人持有的A类普通股或B类普通股的全部或任何股份转换为C类普通股的股份， 一—对一个基础。
截至2024年2月2日的财年，公司发行了 34 1000万股C类普通股在转换后向股东转让， 25百万股A类普通股， 9根据本公司的注册证书，持有100000000000股B类普通股。
在截至2023年2月3日的财政年度， 不是A类普通股或B类普通股股份转换为C类普通股股份。
截至2022年1月28日止财政年度，本公司发行总额为 6根据本公司的注册证书将相同数量的A类普通股股票转换为C类普通股的股东，向股东转让C类普通股股票。
分红
2022年2月24日，公司宣布董事会采纳股息政策，规定对戴尔技术普通股支付季度现金股息。
本公司于呈列期间派付以下股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息 | | 金额 (以百万计) |
| | | | | | | | | | |
| | 2024财年 |
| | 2023年3月2日 | | 2023年4月25日 | | 2023年5月5日 | | $ | 0.37 | | | $ | 270 | |
| | 2023年6月16日 | | 2023年7月25日 | | 2023年8月4日 | | $ | 0.37 | | | $ | 268 | |
| | 2023年9月28日 | | 2023年10月24日 | | 2023年11月3日 | | $ | 0.37 | | | $ | 266 | |
| | 2023年12月5日 | | 2024年1月23日 | | 2024年2月2日 | | $ | 0.37 | | | $ | 261 | |
| | 2023财年 |
| | 2022年2月24日 | | 2022年4月20日 | | 2022年4月29日 | | $ | 0.33 | | | $ | 248 | |
| | 2022年6月7日 | | 2022年7月20日 | | 2022年7月29日 | | $ | 0.33 | | | $ | 242 | |
| | 2022年9月6日 | | 2022年10月19日 | | 2022年10月28日 | | $ | 0.33 | | | $ | 238 | |
| | 2022年12月6日 | | 2023年1月25日 | | 2023年2月3日 | | $ | 0.33 | | | $ | 236 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
于截至2024年2月2日止财政年度，本公司亦就上文未包括的合资格归属股权奖励支付不重大金额的股息等值项目。
2024年2月29日，在截至2024年2月2日的财政年度结束后，本公司宣布董事会批准了一项 20股息增加%至$0.445从截至2025年1月31日的财政年度第一季度开始的每个财政季度每股收益率。
普通股回购
自2021年9月23日起，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购最多美元，5 10亿股C类普通股，没有固定的到期日。
自2023年10月5日起，公司董事会批准额外回购美元5在股票回购计划下，公司C类普通股的10亿股。批准后，该公司约有$5.7该计划下剩余的授权金额为10亿美元。
在截至2024年2月2日的财政年度内，公司回购了约34700万股C类普通股，总收购价约为$2.11000亿美元。在截至2023年2月3日的财政年度内，公司回购了约62700万股C类普通股，总收购价约为$2.81000亿美元。在截至2022年1月28日的财政年度内，公司回购12100万股C类普通股，总收购价约为$659百万美元。
上述C类普通股回购不包括股票奖励中预扣的股票，以解决与授予此类奖励相关的员工预扣税义务。
附注16-每股收益
每股基本收益是根据所有已发行和已发行普通股的加权平均效应计算的，计算方法是将净收入除以期间内已发行的加权平均股票。稀释每股收益的计算方法是将净收益除以计算基本每股收益时使用的普通股加权平均数，再加上假设所有潜在摊薄工具的行使或转换而将发行的普通股数量。如果计入股本工具的效果是反摊薄的，则本公司在计算稀释后每股收益时不计入此类工具。
下表列出了所指时期的基本每股收益和稀释后每股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益。- 基本： | | |
| 持续运营 | | | | | $ | 4.46 | | | $ | 3.33 | | | $ | 6.49 | |
| 停产经营 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.81 | |
| | | | | | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的每股收益。- 稀释： | | |
| 持续运营 | | | | | $ | 4.36 | | | $ | 3.24 | | | $ | 6.26 | |
| 停产经营 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.76 | |
下表呈列所示期间每股基本及摊薄盈利的计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 分子：戴尔技术普通股 | | | | | | | | | |
| 归属于戴尔技术公司的净收入- 基本及摊薄 | | | | | $ | 3,211 | | | $ | 2,442 | | | $ | 4,948 | |
| | | | | | | | | |
| 分子：停止运营 | | | | | | | | | |
| 已终止经营的收入，扣除所得税—基本 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 615 | |
| VMware，Inc. | | | | | — | | | — | | | (7) | |
| 应占戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）的已终止业务收入（扣除所得税）。- 稀释 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 608 | |
| | | | | | | | | |
| 分母：戴尔技术普通股加权平均流通股 | | | | | | | | | |
加权平均流通股—基本信息 | | | | | 720 | | | 734 | | | 762 | |
| 股权奖励的稀释效应 | | | | | 16 | | | 19 | | | 29 | |
加权平均流通股—稀释 | | | | | 736 | | | 753 | | | 791 | |
加权平均流通股—抗稀释剂 | | | | | 4 | | | 9 | | | — | |
附注17-基于股票的薪酬
基于股票的薪酬费用
下表列出了在合并损益表中确认的所示期间的基于股票的报酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 基于股票的薪酬费用： | | | | | |
| 净收入成本 | $ | 149 | | | $ | 152 | | | $ | 133 | |
| 运营费用 | 729 | | | 779 | | | 675 | |
| 税前持续运营的基于股票的薪酬支出 | 878 | | | 931 | | | 808 | |
| 已终止经营业务之除税前以股票为基础之补偿开支（a） | — | | | — | | | 814 | |
| 税前股票薪酬支出总额 | 878 | | | 931 | | | 1,622 | |
| 所得税优惠 | (157) | | | (163) | | | (296) | |
| 扣除所得税后的股票薪酬支出总额 | $ | 721 | | | $ | 768 | | | $ | 1,326 | |
____________________
（a） 来自已终止经营业务的税前股票补偿费用指VMware基于股票的补偿费用，并计入VMware分拆之前期间的合并收益表中的已终止经营业务收入（扣除税项）。
戴尔技术公司基于股票的薪酬计划
戴尔技术公司2023年股票激励计划 — 本公司或其附属公司的员工、顾问、非员工董事和其他服务提供商均有资格参加戴尔技术公司。二零二三年股票激励计划，经股东批准，于二零二三年六月二十日生效（“二零二三年计划”）。 2023年计划授权本公司授出购股权、受限制股票单位（“受限制股票单位”）、股票增值权（“受限制股票奖励”）、递延股票单位及等同股息。 2023年计划取代了戴尔技术公司。二零一三年股票奖励计划（经修订及重列，“二零一三年计划”）。 2023年计划生效后，2013年计划并无授权授出进一步奖励。
《2023年计划》授权发行总额约为 103.3C类普通股的百万股，包括（a） 50.0根据2023年计划授权发行和发行的C类普通股，（b）约 7.0 截至2023年计划生效日期，仍可根据2013年计划发行的C类普通股，以及（c）最多约 46.3根据2013年计划，截至2023年计划生效日期，受2013年计划项下尚未行使的奖励的C类普通股，随后在行使或结算前到期或终止。 截至2024年2月2日， 58根据2023年计划，C类普通股可供未来授予。
限制性股票- 本公司的奖励主要包括授予雇员的受限制单位。 于截至2024年2月2日、2023年2月3日及2022年1月28日止财政年度，本公司以服务型受限制单位及绩效型受限制单位（“PSU”）形式授出长期激励奖励，以使关键人才保留计划与C类普通股持有人的利益保持一致。
以服务为基础的受限制股份单位的公允价值基于授出日期或紧接授出日期之前的交易日（倘授出日期为非交易日）在纽约证券交易所报告的C类普通股价格的收市价。 大多数这样的RSU都是在一个 三年制期 每个基于服务的RSU都代表了获取 一C类普通股股份归属。
在本报告所述期间批准的方案支助股反映为尚未完成的执行期的目标单位。最终授予的实际单位数量将从0%至200目标的百分比，基于绩效目标的实现程度和在公司持续受雇超过一年三年制演出期。所授予的认购单位中，约有一半须以基于相对股东总回报的市场业绩目标的实现为条件，并利用蒙特卡罗估值模型模拟实现的概率进行估值。其余的PSU必须遵守内部财务衡量标准，并根据纽约证券交易所在会计授予日报告的C类普通股的收盘价确定公允价值。
从截至2023年2月3日的财政年度作出的授出开始，当向本公司的普通股股东支付股息时，未偿还的RSU和PSU将产生股息等价物。 应计股息等值将于相关受限制股份单位及受限制股份单位归属时支付。
下表呈列所示期间蒙特卡洛估值模式所采用的假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| 加权平均授出日期公允价值（a） | $ | 43.91 | | $ | 73.26 | | $ | 134.01 |
| 期限(年) | 3 | | 3 | | 3 |
| 无风险利率(美国国债) | 3.8 | % | | 2.0 | % | | 0.3 | % |
| 预期波动率 | 35 | % | | 39 | % | | 43 | % |
| 预期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
____________________
（a） VMware分拆完成前各期间的加权平均授出日公允价值是使用分拆前的股价计算的，并且没有进行调整以反映转换率对C类普通股的影响。
下表列出了RSU的活动 以C类普通股结算 所示期间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 合计内在价值(A) |
| (单位：百万) | | (每单位) | | |
| 截至2021年1月29日尚未偿还 | 33 | | | $ | 43.09 | | | |
| 授与 | 13 | | | 88.13 | | | |
| VMware附带利益调整（b） | 30 | | | 北美 | | |
| 既得 | (13) | | | 39.33 | | | |
| 被没收 | (4) | | | 46.27 | | | |
| 截至2022年1月28日，未偿还 | 59 | | | 31.67 | | | |
| 授与 | 23 | | | 48.11 | | | |
| 既得 | (27) | | | 29.96 | | | |
| 被没收 | (5) | | | 39.26 | | | |
| 截至2023年2月3日，未偿还 | 50 | | | 39.44 | | | |
| 授与 | 23 | | | 39.62 | | | |
| 既得 | (31) | | | 32.02 | | | |
| 被没收 | (3) | | | 46.99 | | | |
| 截至2024年2月2日（c） | 39 | | | $ | 44.68 | | | $ | 3,399 | |
| 2024年2月2日，已获授权并预计将获授权 | 37 | | | $ | 44.83 | | | $ | 3,206 | |
____________________
（a） 总内在价值代表按收盘价$计算的税前内在价值总额86.32如纽约证券交易所报告的，2024年2月2日，如果受限制单位已于2024年2月2日发行，则受限制单位持有人将收到该受限制单位。
（b） 根据VMware分拆，根据2013年计划的授权，戴尔技术公司对RSU的数量进行了某些调整， 1.97至1，以保持VMware分拆之前奖项的内在价值。
（c） 截至2024年2月2日， 39百万个未完成的单位包括 3310万个RSU和6 百万PSU。
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日止财政年度归属的RSU奖励的总公允价值为美元。973百万，$827百万美元，以及$493分别为百万美元，税前内在价值为美元1,230百万，$1,371百万美元，以及$1,097分别为100万美元。
截至2024年2月2日，有$848与这些赔偿金有关的未确认的基于股票的赔偿费用，扣除估计没收额，预计将在加权平均期间内确认， 1.7好几年了。
戴尔科技公司股票因税收被扣留 - 从截至2023年2月3日的财政年度开始，C类普通股的股票一般会被扣留发行，以支付受限制股票单位归属的员工税。 截至2022年1月28日止财政年度，C类普通股股份被扣留发行，以支付仅在某些情况下就授予受限制股票单位和行使股票期权支付的员工税。 截至2024年2月2日、2023年2月3日及2022年1月28日止财政年度， 9.0百万，8.0百万美元，以及0.4100万股股票被扣留，以支付美元，366百万，$388百万美元，以及$401000万美元的员工纳税义务。 被扣留股份的价值被分类为超过面值的普通股和资本减少。
股票期权活动- 除受限制股份单位活动外，本公司亦有于截至2024年2月2日、2023年2月3日及2022年1月28日止财政年度并不重大的股票期权活动。 股票期权的行使价等于公司C类普通股的公平市价， 十年在授予之日之后。
其他计划
除上述2023年计划外，该公司的合并子公司Secureworks维持自己的股权计划，并发行以A类普通股结算的股权授予。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日止财政年度，本计划项下的股票期权和受限制股票单位活动对本公司而言并不重大。
附注18-退休福利
固定福利退休计划
本公司在美国及国际范围内为若干雇员提供退休计划，其中部分符合界定福利退休计划的标准。 界定福利退休计划项下的福利保证雇员退休时获得特定款项。 退休金数额由计划确定，通常是雇员服务年数和雇员平均工资或退休时的工资的函数。 该等计划之年度成本乃采用预计单位信贷精算成本法厘定，该方法包括精算假设及估计（可予变动）。
美国养老金计划- 本公司在美国发起了一项非供款界定福利退休计划（“美国退休计划”），该计划与EMC合并交易有关。 截至1999年12月，美国的养老金计划被冻结，因此雇员不再为未来的服务积累退休金。 美国退休金计划的计量日期为公司财政年度结束。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，该公司没有向美国养老金计划作出任何重大贡献，并且预计不会在2025财年作出任何重大贡献。
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，与美国养老金计划相关的净定期福利成本并不重大。
下表列出截至所示日期美国退休金计划的属性：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 按公允价值计量的计划资产（a） | $ | 440 | | | $ | 439 | |
| 福利义务 | (457) | | | (484) | |
| 资金不足的职位（b） | $ | (17) | | | $ | (45) | |
____________________
（a） 计划资产由外部投资经理管理。 本公司对计划资产的投资策略是在适当的风险水平下实现资本的长期增长。 资产按公平值确认，并主要分类为公平值层级第2级。
(B)美国养恤金计划资金不足的状况是否在综合财务状况表中的其他非流动负债中确认。
截至2024年2月2日，美国养老金计划的未来福利支付预计将按以下方式支付：342025财年为100万美元；382026财年百万美元；美元382027财年百万美元；美元382028财年百万美元；美元382029财年的百万美元；和179之后的百万美元。
国际养老金计划 - 本公司亦在美国境外赞助符合界定福利计划的退休计划。 下表列出截至所示日期国际养恤金计划的属性：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 按公允价值计量的计划资产（a） | $ | 224 | | | $ | 221 | |
| 福利义务 | (420) | | | (423) | |
| 资金不足的职位（b） | $ | (196) | | | $ | (202) | |
____________________
（a） 计划资产由外部投资经理管理。 本公司对计划资产的投资策略是在适当的风险水平下实现资本的长期增长。 资产按公平值确认，并主要分类为公平值层级第一级。
（b） 资金不足的状况于综合财务状况表的其他非流动负债中确认。
固定供款退休计划
戴尔401（k）计划 - 本公司维持一项符合《国内税收法典》第401（k）节的定额供款退休计划（“戴尔401（k）计划”）。 只有美国员工和某些子公司的员工（受集体谈判协议保护的员工、被分类为租赁员工或非居民外国人的员工或受单独计划保护的员工除外）才有资格参加戴尔401（k）计划。 参加戴尔401（k）计划是由员工选举产生的。 截至2024年2月2日，公司匹配 100每位参与者自愿缴款的百分比（“戴尔401（k）雇主匹配”），最高缴款额为 6参与人合格报酬的百分比，每年限额为美元7,500. 参与者将立即获得戴尔401（k）计划的所有供款。 本公司的配对供款以及参与者的自愿供款将根据每位参与者在戴尔401（k）计划下提供的投资选项中的选择进行投资。 本公司在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的贡献为美元，238百万，$263百万美元，以及$249分别为100万美元。
附注19-细分市场信息
该公司拥有二基于以下业务单位的可报告分部：基础设施解决方案集团（“ISG”）和客户解决方案集团（“CSG”）。
ISG包括公司的存储、服务器和网络产品。 公司全面的存储产品组合包括现代和传统存储解决方案，包括全闪存阵列、横向扩展文件、对象平台、超融合基础架构和软件定义存储。 该公司的服务器组合包括高性能通用服务器和人工智能优化服务器。 该公司的网络产品组合包括广域网基础设施、数据中心和边缘网络交换机以及电缆和光纤。 ISG还提供软件、外围设备和服务，包括咨询、支持和部署。
CSG包括为商业和消费者客户设计的产品。 该公司的CSG产品组合包括品牌PC，包括笔记本电脑、台式机和工作站、品牌外设以及第三方软件和外设。 CSG还包括服务产品，如配置、支持和部署，以及扩展保修。
本报告披露的可报告分部乃基于本公司管理层审阅以评估业务分部业绩的资料。 本公司为管理层报告目的对分部收入和分部营业收入的计量不包括其他业务的经营成果、未分配的公司交易、采购会计的影响、无形资产的摊销、交易相关费用、股票补偿费用和其他公司费用（如适用）。 本公司并无将资产分配至上述可呈报分部作内部报告用途。
在完成VMware分拆后，根据CFA，如合并财务报表附注附注1和附注3所述，戴尔技术公司担任VMware独立产品和服务的分销商，并购买该等产品和服务转售给最终用户客户（“VMware转售”）。 VMware转售交易的结果反映在其他业务中。
2023年11月22日，VMware被Broadcom收购。 收购后，Broadcom宣布改变VMware产品的上市方式，这影响了公司与VMware的商业关系。 为了应对这些变化，2024年1月25日，根据CFA允许其在VMware控制权发生变化时终止协议的条款，公司向Broadcom发出了CFA终止通知，根据该协议将于2024年3月25日终止。
该公司继续将精选的VMware产品和服务与戴尔技术的产品相集成，并将其销售给最终用户。此类发行的结果反映在CSG或ISG中，具体取决于所出售标的发行的性质。
下表呈列本公司可报告分部净收入与本公司综合净收入的对账，以及分部营业收入与本公司综合营业收入的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (单位：百万) |
| 综合净收入： | | | | | | | | | |
| 基础设施解决方案部门 | | | | | $ | 33,885 | | | $ | 38,356 | | | $ | 34,366 | |
| 客户解决方案组 | | | | | 48,916 | | | 58,213 | | | 61,464 | |
| 可报告的部门净收入 | | | | | 82,801 | | | 96,569 | | | 95,830 | |
| 其他业务（a）（b） | | | | | 5,614 | | | 5,721 | | | 5,388 | |
| 未分配交易（c） | | | | | 10 | | | 11 | | | 11 | |
| 采购会计的影响（d） | | | | | — | | | — | | | (32) | |
| 合并净收入合计 | | | | | $ | 88,425 | | | $ | 102,301 | | | $ | 101,197 | |
| | | | | | | | | |
| 综合营业收入： | | | | | | | | | |
| 基础设施解决方案部门 | | | | | $ | 4,286 | | | $ | 5,045 | | | $ | 3,736 | |
| 客户解决方案组 | | | | | 3,512 | | | 3,824 | | | 4,365 | |
| 可报告部门营业收入 | | | | | 7,798 | | | 8,869 | | | 8,101 | |
| 其他业务（a）（b） | | | | | (129) | | | (240) | | | (319) | |
| 未分配交易（c） | | | | | 9 | | | 8 | | | 3 | |
| 采购会计的影响（d） | | | | | (14) | | | (44) | | | (67) | |
| 无形资产摊销 | | | | | (819) | | | (970) | | | (1,641) | |
| 与交易有关的费用（e） | | | | | (12) | | | (22) | | | (273) | |
| 股票补偿费用（f） | | | | | (878) | | | (931) | | | (808) | |
| 其他公司支出（g） | | | | | (744) | | | (899) | | | (337) | |
| 合并营业收入共计 | | | | | $ | 5,211 | | | $ | 5,771 | | | $ | 4,659 | |
____________________
(a)其他业务包括(I)VMware Resale、(Ii)Secureworks和(Iii)Virtustream，并且不满足单独或集体报告细分市场的要求。
(b)本公司于二零二一年十月一日完成出售Boomi。 在剥离之前，Boomi的业绩被纳入其他业务。 有关出售Boomi之进一步资料，请参阅综合财务报表附注附注1。
(c)未分配交易包括未分配给戴尔技术可报告部门的其他公司项目。
(d)采购会计的影响包括主要与EMC合并交易相关的非现金采购会计调整。
(e)交易相关费用包括收购、整合及剥离相关费用。 于2022财年，此类别亦包括与合并财务报表附注附注1及附注3所述VMware分拆相关的成本。
(f)以股份为基础的补偿开支包括根据该等奖励于授出日期的估计公平值授出的股权奖励。
(g)其他公司支出包括减值费用、遣散费、与股权投资有关的激励费用、设施行动成本、与股票薪酬相关的工资税以及其他成本。
下表呈列所示期间按可报告分部及分部内主要产品类别划分的净收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (单位：百万) |
| 净收入： | | | | | | | | | |
| 基础设施解决方案部门： | | | | | | | | | |
| 服务器和网络 | | | | | $ | 17,624 | | | $ | 20,398 | | | $ | 17,901 | |
| 存储 | | | | | 16,261 | | | 17,958 | | | 16,465 | |
| ISG净收入合计 | | | | | $ | 33,885 | | | $ | 38,356 | | | $ | 34,366 | |
| 客户解决方案组： | | | | | | | | | |
| 商业广告 | | | | | $ | 39,814 | | | $ | 45,556 | | | $ | 45,576 | |
| 消费者 | | | | | 9,102 | | | 12,657 | | | 15,888 | |
| CSG净收入总额 | | | | | $ | 48,916 | | | $ | 58,213 | | | $ | 61,464 | |
下表列示所示期间美国与外国之间分配的净收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 净收入： | | | | | |
| 美国 | $ | 43,986 | | | $ | 49,201 | | | $ | 46,752 | |
| 外国 | 44,439 | | | 53,100 | | | 54,445 | |
| 净收入合计 | $ | 88,425 | | | $ | 102,301 | | | $ | 101,197 | |
下表列出截至所示日期美国与外国之间分配的物业、厂房及设备净额：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 财产、厂房和设备，净值： | | | |
| 美国 | $ | 4,330 | | | $ | 4,163 | |
| 外国 | 2,102 | | | 2,046 | |
| 财产、厂房和设备合计(净额) | $ | 6,432 | | | $ | 6,209 | |
国内及国外净收益之分配乃根据客户所在地而定。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日止任何财年，来自任何一个外国的净收入均不超过公司综合净收入的10%。 截至2024年2月2日及2023年2月3日，物业、厂房及设备净额主要与住宅所有权有关。 在国外，不动产、厂房和设备，扣除美元0.8 亿美元位于爱尔兰。
附注20-关联方交易
在Broadcom收购VMware之前，VMware被视为本公司的关联方，原因是Michael Dell在Dell Technologies和VMware的所有权权益，以及Dell先生担任Dell Technologies董事会主席兼首席执行官以及VMware，Inc.董事会主席。 2023年11月22日，博通完成对VMware的收购，戴尔先生在VMware的所有权权益及其作为VMware董事会主席的职位终止。 公司已确定，Broadcom的收购终止了公司与VMware的关联方关系，自2023年11月22日生效，并且截至2024年2月2日，与Broadcom或VMware不存在关联方关系。
下文提供的信息包括本报告所述期间与VMware进行的关联方交易的摘要。 此类交易仅在2023年11月21日之前被视为关联方交易，即Broadcom收购VMware的前一天。 在Broadcom完成收购并终止关联方关系后，公司继续与VMware进行特定交易。 有关额外资料，请参阅综合财务报表附注附注19。
与VMware的关联方交易
•戴尔技术公司将选定的VMware产品和服务与戴尔技术公司的产品集成或捆绑在一起，并销售给最终用户。 戴尔技术公司还担任分销商，购买VMware的独立产品和服务，转售给最终用户客户。 在适用的情况下，这些安排下的成本已扣除戴尔技术公司收到的回扣。
•DFS向若干VMware最终用户提供融资，导致在综合财务状况表中确认应付关联方款项。 相关融资费用在综合收益表中计入产品净收入，并反映在下表中向VMware销售和租赁产品中。
•戴尔技术公司从VMware采购产品和服务供其内部使用。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年，与从VMware购买的产品和服务以供内部使用相关的成本并不重大。
•戴尔技术公司向VMware出售和租赁产品并出售服务。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年，向VMware销售服务确认的收入并不重大。
•戴尔技术公司和VMware达成了联合营销、销售和品牌安排，双方为此都产生了成本。 截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财年，就联合营销、销售和品牌安排从VMware收到的代价并不重大。
•戴尔技术公司和VMware就VMware分拆达成了一份过渡服务协议，以提供各种支持服务，包括投资咨询服务、戴尔技术公司人员提供的某些支持服务以及其他过渡服务。 截至二零二三年二月三日及二零二二年一月二十八日止财政年度，与该协议相关的成本并不重大。 根据2023财年达成的协议开展的活动。
下表列示有关戴尔技术与VMware的关联方交易对所列期间综合收益表的影响的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 财政年度结束 |
| 分类 | | | | | | 2024年2月2日（a） | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (单位：百万) |
| 向VMware销售和租赁产品 | 净收入—产品 | | | | | | $ | 103 | | | $ | 154 | | | $ | 188 | |
| 购买VMware产品进行转售 | 净收入成本—产品 | | | | | | $ | 1,010 | | | $ | 1,634 | | | $ | 1,577 | |
| 购买VMware服务进行转售 | 净收入成本—服务 | | | | | | $ | 2,810 | | | $ | 3,065 | | | $ | 2,487 | |
____________________
（a） 截至2024年2月2日的财年，金额仅报告至2023年11月21日，即Broadcom收购VMware的前一天。
下表呈列截至所示日期于综合财务状况表分类为关连人士结余的金额：
| | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | | | 2023年2月3日 |
| | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 与VMware产品和服务转售相关的递延成本（a） | 其他流动资产 | | | | $ | 3,000 | |
| 与VMware产品和服务转售相关的递延成本（a） | 其他非流动资产 | | | | $ | 2,537 | |
____________________
（a） 截至2024年2月2日，递延成本未报告为关联方余额，因为与VMware的关联方关系在Broadcom收购VMware后终止。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月2日（a） | | 2023年2月3日 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 应收关联方款项，净额，流动（b） | $ | — | | | $ | 378 | |
| 应收关联方款项，净额，非流动（c） | $ | — | | | $ | 440 | |
| 应付关联方款项，当期（d） | $ | — | | | $ | 2,067 | |
| | | |
____________________
（a） 应收关联方款项净额重新分类为应收账款净额、其他流动资产及其他非流动资产，而应付关联方款项净额重新分类为应付账款，原因是Broadcom收购VMware后，该等款项不再被视为应收或应付关联方款项。
（b） 应收关联方款项（净额）流动包括应收VMware款项，包括根据下文所述税务协议应收VMware的即期税项净额。 金额（不包括税项）一般于60日内以现金结算。
（c） 应收关联方款项净额、非流动包括根据税务协议应收VMware款项净额的非流动部分。
（d） 应付关联方款项，流动包括应付VMware款项，一般于60日内以现金结算。
相关方税务事宜
在VMware分拆上市之际，与执行自2021年4月14日起生效的分立及分销协议的同时，戴尔技术与VMware订立税务协议（“税务协议”），并同意终止经2019年12月30日修订的税务分享协议（连同税务协议，统称“税务协议”）。 税务事项协议规范了戴尔技术和VMware在所得税和其他税以及相关事项方面的各自权利和义务，包括分拆之前和分拆之前的税务责任、利益、属性和回报。
应付VMware和从VMware支付的税款的时间受税务协议的约束。 VMware对外国子公司累计收益征收的强制性一次性过渡税（“过渡税”）部分受VMware和戴尔技术公司于2019年4月1日签署的书面协议管辖。
根据税务协定，来自VMware的净收入为#美元。286在截至2024年2月2日的财年中，其中一部分是在博通完成对VMware的收购后收到的，并且是非物质的截至2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度。这类收据主要与VMware在戴尔技术公司的综合所得税申报单上缴纳的过渡税和联邦所得税有关。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，根据税务事项协议，VMware应支付的金额为$3111000万美元和300万美元599分别为2,000,000,000美元，主要与VMware因过渡税产生的估计纳税义务有关。2017年的减税和就业法案包括推迟选举过渡税的八年分期付款方式。戴尔技术公司预计VMware将在一段时间内支付剩余的过渡税两年.
在完成对VMware的剥离后，戴尔技术记录了来自VMware的与某些所得税债务相关的应收所得税净额，戴尔技术对这些债务负有连带责任，但根据税务事项协议由VMware对其进行赔偿。VMware有义务向戴尔技术公司支付的金额可能会根据某些未解决的税务问题的结果而有所不同，这些问题可能要几年才能解决。截至2024年2月2日和2023年2月3日的应收账款净额为美元1041000万美元和300万美元146分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2024年2月2日，根据税务事项协议应由VMware支付的金额和应收赔偿不再被视为应由关联方支付。
其他关联方
本报告期内与其他关联方的交易并不重要，无论是个别交易还是整体交易。
附注21-补充综合财务信息
下表列出截至所示日期的合并财务状况表中所列选定资产的补充资料：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 现金、现金等价物和受限现金： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,366 | | | $ | 8,607 | |
| 其他流动资产（a） | 136 | | | 272 | |
| 受限制现金—其他非流动资产（a） | 5 | | | 15 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 7,507 | | | $ | 8,894 | |
| 库存： | | | |
| 生产资料 | $ | 2,321 | | | $ | 3,225 | |
| 在制品 | 607 | | | 708 | |
| 成品 | 694 | | | 843 | |
| 总库存 | $ | 3,622 | | | $ | 4,776 | |
| 包年包月费用： | | | |
| 预付费用总额(B) | $ | 589 | | | $ | 641 | |
| 递延成本： | | | |
| 递延成本总额，当期(B) | $ | 5,548 | | | $ | 5,459 | |
| 财产、厂房和设备，净额(C)： | | | |
| 客户合同中的资产 | $ | 5,022 | | | $ | 4,664 | |
| 计算机和其他设备 | 3,552 | | | 3,401 | |
| 土地和建筑物 | 2,877 | | | 3,059 | |
| 内部使用软件 | 2,166 | | | 1,968 | |
| 物业、厂房和设备合计 | 13,617 | | | 13,092 | |
| 累计折旧和摊销（d） | (7,185) | | | (6,883) | |
| 财产、厂房和设备合计(净额) | $ | 6,432 | | | $ | 6,209 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________
（a） 限制性现金包括根据外勤部证券化安排要求代管的现金。
（b） 递延成本及预付开支计入综合财务状况表之其他流动资产。 分类为长期递延成本的金额计入其他非流动资产，并于上文披露。
（c） 截至2024年2月2日，本公司修订了按主要资产类别划分的物业、厂房及设备净额列报。 前期结余已按此列报方式重新计算。
（d） 在截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度，公司确认了美元，2.0亿，美元1.8亿美元，以及1.6100亿美元的折旧费用。
保修责任
下表列出了本公司在所示时期内对标准有限保修责任的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 保修责任： | | | | | | | | | |
| 期初的保修责任 | | | | | $ | 467 | | | $ | 480 | | | $ | 473 | |
| 新保修合同的应计成本及先前保修的估计变动（a） | | | | | 808 | | | 956 | | | 957 | |
| 履行了服务义务 | | | | | (849) | | | (969) | | | (950) | |
| 期末保修责任 | | | | | $ | 426 | | | $ | 467 | | | $ | 480 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________________ （a） 与原有保修有关的成本估计变动与新标准保修合约的应计费用合计。 本公司的保修责任流程不区分为先前存在的保修和为新保修责任所作的估计。
遣散费
本公司产生与雇员遣散费有关的成本，并于雇员有可能享有解雇福利且金额可合理估计时记录该等成本的负债。 与该等行动有关的负债计入综合财务状况表的应计及其他流动负债。
下表列示了与本公司在所示期间的遣散责任有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 离职责任： | | | | | | | | | |
| 期初的遣散费责任 | | | | | $ | 408 | | | $ | 74 | | | $ | 109 | |
| 遣散费 | | | | | 648 | | | 527 | | | 134 | |
| 已付现金及其他 | | | | | (704) | | | (193) | | | (169) | |
| 期满时的遣散费责任 | | | | | $ | 352 | | | $ | 408 | | | $ | 74 | |
下表列出了所列期间综合损益表中所列的遣散费：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 遣散费： | | | | | | | | | |
| 净收入成本 | | | | | $ | 86 | | | $ | 108 | | | $ | 29 | |
| 销售、一般和管理 | | | | | 522 | | | 363 | | | 98 | |
| 研发 | | | | | 40 | | | 56 | | | 7 | |
| 遣散费总额 | | | | | $ | 648 | | | $ | 527 | | | $ | 134 | |
供应链金融项目
本公司设有供应链融资计划(“供应链融资计划”)，使本公司的合资格供应商可自行决定向第三方金融机构出售本公司的应收账款。该公司不参与确定其供应商和金融机构之间安排的条款或条件，也不参与供应商决定出售应收账款的经济利益。供应商可以选择出售不同数额的应收账款，作为SCF计划的一部分。本公司并不根据该安排提供合法担保资产或其他形式的担保。
SCF计划不影响公司的流动资金，因为参与供应商发票的付款由公司在原始发票到期日汇入金融机构，无论供应商是否将个别发票出售给金融机构。此外，无论供应商是否决定参加SCF计划，公司都会与他们协商付款条款。与此类供应商的付款条件各不相同，不超过130几天。
对于参与SCF计划的供应商，应付给金融机构的任何金额都记录在综合财务状况表上的应付账款中，相关付款包括在合并现金流量表上的经营活动现金流量中。
截至2024年2月2日和2023年2月3日，公司拥有美元1.110亿美元1.0 10亿美元，分别包含在应付账款中，代表根据SCF计划确认有效的应付供应商发票。
利息和其他，净额
下表列出了所示期间的利息和其他净额信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 |
| | | | | 2024年2月2日 | | 2023年2月3日 | | 2022年1月28日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：百万) |
| 利息和其他，净额： | | | | | | | | | |
| 投资收入，主要是利息 | | | | | $ | 305 | | | $ | 100 | | | $ | 42 | |
| 投资收益(亏损)净额 | | | | | 47 | | | (206) | | | 569 | |
| 利息支出 | | | | | (1,501) | | | (1,222) | | | (1,542) | |
| 外汇 | | | | | (199) | | | (265) | | | (221) | |
| 处置业务和资产收益 | | | | | — | | | — | | | 3,968 | |
| 债务清偿损益 | | | | | 68 | | | — | | | (1,572) | |
| 法律结算，净值 | | | | | — | | | (894) | | | — | |
| 其他 | | | | | (44) | | | (59) | | | 20 | |
| 总利息及其他，净额 | | | | | $ | (1,324) | | | $ | (2,546) | | | $ | 1,264 | |
附注22-政府援助
公司从不同的国内和国际管理机构和相关实体获得不同规模、持续时间和条件的赠款和奖励形式的政府援助，这些援助的结构主要是现金赠款和非所得税奖励。对于不适用特定美国公认会计原则的政府援助，本公司将此类交易作为收益或有事项并类比为赠款模式进行会计处理。在这种模式下，公司确认政府援助对综合收益表的影响，并在合理保证公司将遵守援助条件并获得赠款后，确认政府援助对综合收益表的影响。本公司根据政府援助的基本性质和目的，对政府援助对综合收益表的影响进行分类。
在截至2024年2月2日和2023年2月3日的财政年度内，收到的政府援助主要包括：
该公司得到了外国政府实体的援助，部分目的是通过向公司提供抵消向客户销售产品所产生的当地销售税来促进有竞争力的定价。所获得的援助广泛适用于企业。为了有资格获得这项援助，公司被要求将当地收入的一部分投资于研发活动，这些收入来自当地制造的商品。目前实施的激励措施将在2029年之前的不同日期到期。这样的到期可能会受到未来立法的影响。在截至2024年2月2日和2023年2月3日的财政年度内，公司确认了2881000万美元和300万美元297亿美元，分别在净收入关于与这类援助有关的综合损益表。
该公司从外国政府实体获得奖励，为与生产或交付销售给客户的产品直接相关的各种成本提供补偿。管理此类援助的协议要求该公司遵守某些条件，包括但不限于实现未来的运营目标。这些协议目前将在不同的日期到期，直至2029年。在截至2024年2月2日和2023年2月3日的财政年度内，公司确认了一项利益：166百万美元和美元318百万美元，分别为净收入成本关于与这类援助有关的综合损益表。
附注23-后续事件
除另行披露者外，于二零二四年二月二日之后及直至本报告刊发日期，概无发生对本文呈列资料有重大影响的已知事件。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
本报告包括根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a—14条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 参见本报告存档的附件31.1和31.2。 第9A项包括有关这些认证中提到的控制和控制评价的信息。
信息披露控制和程序的评估
披露控制及程序（如《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条所定义）旨在提供合理保证，确保根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以及时就所需披露作出决定。
就编制本报告而言，我们的管理层在首席执行官及首席财务官的监督及参与下，于2024年2月2日对披露监控及程序的设计及运作的有效性进行评估。 根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，我们的披露控制及程序于二零二四年二月二日在合理保证水平下有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。对财务报告的内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)和15d(F)所界定)是一个旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的程序。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(A)与保存记录有关的政策和程序，以合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；(B)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认会计原则编制财务报表；(C)提供合理保证，仅根据管理层和董事会的适当授权进行收支；以及(D)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置。
为编制本报告，我们的管理层在首席执行官及首席财务官的监督及参与下，根据《财务报告准则》所确立的标准，对截至2024年2月2日的财务报告内部监控的有效性进行了评估。 内部控制—综合框架（2013年）由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 根据该评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制已于2024年2月2日生效。
截至2024年2月2日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所罗兵咸永道会计师事务所（特殊合伙）审计，详情载于“第8项—财务报表及补充数据”。
财务报告内部控制的变化
截至2024年2月2日的财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制造成重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
我们的控制系统旨在为会计和财务报告的可靠性和完整性提供合理的、而不是绝对的保证。管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。无论控制系统的设计和运作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够达到。这些固有限制包括以下几点：
•决策中的判断可能是错误的，控制和流程故障可能会因为简单的错误或错误而发生。
•个人可以通过单独行动或相互串通，或者通过管理优先，来规避控制。
•任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。
•随着时间的推移，由于条件的变化或相关政策或程序遵守程度的恶化，控制可能会变得不充分。
•控制系统的设计必须反映这样一个事实，即资源是有限的，控制的好处必须相对于其成本加以考虑。
项目9B--其他资料
贸易安排
在……上面2024年1月4日, 理查德·J·罗斯伯格，我们的总法律顾问, 通过一份关于销售最高可达114,368公司C类普通股，旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极抗辩条件。该计划将于2024年8月30日到期，或在所有股份已售出的任何较早日期到期。
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10--董事、执行干事和公司治理
我们已采纳适用于我们的首席执行官及其他高级财务官的道德守则。 道德守则（我们称之为高级财务人员道德守则）可在我们网站www.delltechnologies.com的投资者关系页面查阅。 在SEC规则要求的范围内，我们打算在SEC规则不时要求的任何期间内，在我们网站上披露对本守则的任何修订以及对本守则条款的任何放弃。
请参阅“第一部分—项目1—业务—关于我们的行政人员的信息”，以引用方式纳入本项目10。 本第10项要求的其他信息通过引用我们2024年股东年会的最终委托书（称为“2024年委托书”）纳入本文，我们将在2024财年结束后120天或之前向SEC提交该委托书，并将在2024年委托书中以“建议1—选举董事”及“补充资料—违反第16（a）条报告”（如适用）的标题出现。
截至本报告日期，以下有关董事会成员及各董事主要职业或受雇情况的资料已提供。
| | | | | |
迈克尔·S·戴尔 董事长兼首席执行官 戴尔技术公司 | 林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇 上市公司董事 |
| |
David·W·多曼 创始合伙人 中观资本科技 （投资） | 艾伦·J·库尔曼 上市公司董事 |
| |
埃贡德班 联席首席执行官 银湖 (私募股权) | 史蒂夫·M. Mollenkopf 上市公司董事 |
| |
威廉·D·格林 上市公司董事
| David粮食
创始人兼首席执行官
粮食管理
(私募股权) |
项目11--高管薪酬
本第11项所要求之资料乃参考二零二四年委托书，包括标题为“建议1—选举董事—董事薪酬”及“行政人员薪酬”之二零二四年委托书内之资料。
项目12--某些实益所有人的担保所有权以及管理层和有关股东事项
本第12项所要求之资料，乃参考二零二四年委托书，包括标题为“股权补偿计划资料”及“若干实益拥有人及管理层之证券拥有权”之二零二四年委托书中之资料。
项目13--某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本第13项所要求之资料乃参考二零二四年委托书，包括标题为“建议1—选举董事”及“与关连人士之交易”之二零二四年委托书中之资料。
项目14--总会计师费用和服务
本第14项所要求之资料，乃参考二零二四年委托书，包括标题为“提案2—批准委任独立注册会计师事务所”之二零二四年委托书中之资料。
第四部分
项目15—展览和财务报表时间表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(1) 财务报表：下列财务报表作为本报告"第二部分—项目8—财务报表和补充数据"的一部分提交：
合并财务报表：
独立注册会计师事务所报告
于2024年2月2日及2023年2月3日的综合财务状况表
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的合并损益表
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度的综合全面收益表
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的财政年度合并现金流量表
截至2024年2月2日、2023年2月3日和2022年1月28日的会计年度合并股东权益表（亏损）
合并财务报表附注
(2) 财务报表附表：
所有附表均已略去，原因是其不适用或所需资料已另行载于综合财务报表或附注。
展品：
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
2.1 | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）于2021年4月14日签署了《分立和分销协议》。VMware，Inc.（参见Dell Technologies Inc.表格8—K当前报告的附件2.1。(the本公司于2021年4月14日向美国证券交易委员会（“委员会”）备案）（委员会档案编号001—37867）。 |
2.2 | | 信件协议，日期为2021年10月7日，由戴尔技术公司和VMware，Inc.签订(通过引用附件99.1并入公司于2021年10月7日提交给委员会的当前8-K表格报告中)(委员会文件第001-37867号)。 |
2.3 | | 信件协议，日期为2021年11月1日，由戴尔技术公司和VMware，Inc.签订(通过引用附件99.2并入公司于2021年11月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)(委员会文件第001-37867号)。 |
3.1 | | 第六次修订和重述的戴尔技术公司注册证书。（通过引用本公司于2022年6月29日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件3.1）（委员会文件编号001—37867）。 |
3.2 | | 戴尔技术公司第三次修订和重申的章程。（通过引用本公司于2022年6月29日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件3.2）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.1 | | 契约，日期为1998年4月27日，戴尔计算机公司和德州大通银行，全国协会，作为受托人（通过参考附件99.2并入戴尔公司。1998年4月28日向委员会提交的关于表格8—K的当前报告）（委员会档案编号000—17017）。 |
4.2 | | 契约，日期为2008年4月17日，戴尔公司。纽约梅隆信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company）（前纽约银行信托公司，N.A.），作为受托人（包括票据的形式）（参照附件4.1并入戴尔公司，2008年4月17日提交给委员会的关于表格8—K的当前报告）（委员会档案编号000—17017）。 |
| | | | | | | | |
4.3 | | 契约，日期为2009年4月6日，戴尔公司。以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人（参照附件4.1并入戴尔公司，2009年4月6日提交给委员会的关于表格8—K的当前报告）（委员会档案编号000—17017）。 |
4.4 | | 第三补充契约，日期为2010年9月10日，由戴尔公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用附件4.1合并为戴尔公司于2010年9月10日提交给委员会的S当前8-K表格报告)(委员会文件第000-17017号)。 |
4.5 | | 基础契约，日期为2016年6月1日，发行人为钻石一号财务公司和钻石二号财务公司，受托人和抵押品代理人为纽约州梅隆银行信托公司(注册成立于2016年6月3日向委员会提交的本公司2016年S-4表格第6号修正案附件4.14)(注册号333-208524)。 |
4.6 | | 2026年票据补充契约1，日期为2016年6月1日，由钻石1财务公司、钻石2财务公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人和抵押品代理(注册成立于2016年6月3日提交给委员会的本公司2016年S-4表格修正案第6号附件4.21)(注册号333-208524)。 |
4.7 | | 2036年6月1日由钻石1财务公司、钻石2财务公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人和抵押品代理人(通过参考2016年6月3日提交给委员会的本公司2016年S-4表格修正案第6号附件4.23注册成立)(注册号333-208524)。 |
4.8 | | 2046年6月1日，由钻石1财务公司、钻石2财务公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人和抵押品代理人(通过参考2016年6月3日提交给委员会的本公司2016年S-4表格修正案第6号附件4.25注册成立)(注册号333-208524)。 |
4.9 | | 第一补充契约，日期为2016年9月6日，由钻石1财务公司、钻石2财务公司和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过参考公司于2016年9月9日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.10 | | 2019年第2号补充契约、2021年第2号补充契约、2026年第2号补充契约、2026年第2号补充契约、2036年第2号补充契约及2046年第2号补充契约，日期为2016年9月7日，由Dell International L.L.C.、EMC Corporation、New Dell International LLC和Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.作为受托人和抵押品代理人(通过参考公司于9月9日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)2016年)(欧盟委员会第001-37867号文件)。 |
4.11 | | 2019年票据补充契约编号3,2021年票据补充契约编号3,2026年票据补充契约编号3,2026年票据补充契约编号3,2036年票据补充契约编号3和2046年票据补充契约编号3，日期为2016年9月7日，由Dell International L.L.C.、EMC Corporation、Dell Technologies Inc.、Denali Intermediate Inc.、Dell Inc.、其中指定的其他担保人和纽约梅隆银行信托公司，N.A.作为受托人和抵押品代理人(通过参考公司于2016年9月9日提交给委员会的当前8-K表格的附件4.3合并)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.12 | | 2019年附注补充契约第4号、2021年附注补充契约第4号、2023年附注补充契约第4号、2026年附注补充契约第4号、2036附注补充契约第4号和2046附注补充契约第4号，日期为2017年5月23日，由Dell International L.L.C.共同签署，EMC公司、Dell Global Holdings XIII L.L.C. QTZ L.C.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人和抵押代理人（通过引用附件4.32纳入公司的表格10—K的年度报告，截至2019年2月1日）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.13 | | 第5号补充契约，日期为2019年3月20日，由戴尔国际有限责任公司、EMC公司、其担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的纽约梅隆银行信托公司(通过引用公司于2019年3月21日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.11并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.14 | | 基础契约，日期为2019年3月20日，由戴尔国际有限责任公司、EMC公司、其担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的纽约梅隆银行信托公司(通过引用2019年3月21日提交给委员会的公司当前8-K报表的附件4.1合并而成)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.15 | | 2024年票据补充契约第1号，日期为2019年3月20日，由戴尔国际有限责任公司、EMC公司、其担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的纽约梅隆银行信托公司(通过引用公司于2019年3月21日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.2并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.16 | | 2026年第1号票据补充契约，日期为2019年3月20日，由Dell International L.L.C.、EMC Corporation、其担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和票据抵押品代理(通过参考2019年3月21日提交给委员会的公司当前8-K表格报告的附件4.3并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
| | | | | | | | |
4.17 | | 2029年票据补充契约第1号，日期为2019年3月20日，由戴尔国际有限责任公司、EMC公司、其担保方以及作为受托人和票据抵押品代理的纽约梅隆银行信托公司(通过引用公司于2019年3月21日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件4.4并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
4.18 | | 基础契约，日期为2020年4月9日，戴尔国际有限公司，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人和票据抵押代理人（通过引用本公司于2020年4月9日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.1纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.19 | | 2025附注补充契约第1号，日期为2020年4月9日，由戴尔国际有限公司签署，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人和票据抵押代理人（通过引用本公司于2020年4月9日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.20 | | 2027附注补充契约第1号，日期为2020年4月9日，由戴尔国际有限公司签署，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人和票据抵押代理人（通过引用本公司于2020年4月9日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.3纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.21 | | 2030附注补充契约第1号，日期为2020年4月9日，由戴尔国际有限公司签署，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人和票据抵押代理人（通过引用本公司于2020年4月9日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.4）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.22 | | 基础契约，日期为2021年12月13日，戴尔国际有限公司，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人（通过引用本公司于2021年12月15日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.1）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.23 | | 2041附注补充契约第1号，日期为2021年12月13日，由戴尔国际有限公司签署，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人（通过引用本公司于2021年12月15日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.2）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.24 | | 2051附注补充契约第1号，日期为2021年12月13日，由戴尔国际有限公司签署，EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司银行，N.A.，作为受托人（通过引用本公司于2021年12月15日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.3）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.25 | | 注册权协议，日期为2021年12月13日，戴尔国际有限公司，EMC公司、其担保方和美国银行证券公司，巴克莱资本公司，花旗集团全球市场公司，瑞士信贷证券（美国）有限责任公司、摩根大通证券有限责任公司和富国银行证券有限责任公司，作为最初购买者的代表。（通过引用本公司于2021年12月15日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.4）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.26 | | 2041年到期的3.375%优先票据的全球票据格式（见表4.23）。 |
4.27 | | 2051年到期的3.450%优先票据的全球票据格式（见表4.24）。 |
4.28 | | 第二次修订及重列注册权协议，日期为2018年12月25日，由本公司、Michael S.戴尔，苏珊利伯曼戴尔独立财产信托，MSDC Denali Investors，L.P.，MSDC Denali EIV，LLC，Silver Lake Partners III，L.P.，银湖科技投资者III，L.P.银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. SLP Denali Co—Invest，L.P.，Venezio Investments Pte. Ltd.及其管理层股东一方（通过引用本公司于2018年12月28日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.4）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.29 | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）于2019年5月27日签署的第二次修订和重申注册权协议的第1号修订案，Michael S.戴尔，苏珊利伯曼戴尔独立财产信托，MSDC Denali Investors，L.P.，MSDC Denali EIV，LLC，SL SPV—2，L.P.，银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，银湖科技投资者V，L.P.，SLP Denali Co—Invest，L.P. and Venezio Investments Pte. Ltd.（通过引用附件4.40纳入公司截至2020年1月31日的财政年度表格10—K年度报告）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.30 | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）于2020年4月15日签署的第二次修订和重申注册权协议的第2号修订案，Michael S.戴尔和苏珊利伯曼戴尔独立财产信托，SL SPV—2 L.P.，银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.和Venezio Investments Pte Ltd.（通过引用附件4.9纳入公司截至2020年5月1日季度期间的表格10—Q季度报告）（委员会文件编号001—37867）。 |
| | | | | | | | |
4.31 | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）于2020年9月15日签署的第二次修订和重申注册权协议的第3号修订案，Michael S.戴尔和苏珊利伯曼戴尔独立财产信托，SL SPV—2 L.P.，银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.和Venezio Investments Pte Ltd.（通过引用附件4.1纳入公司截至2020年10月30日季度期间的表格10—Q季度报告）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.32 | | 根据戴尔技术公司于2023年1月18日签署的第二次修订和重申的注册权协议，同意扩展注册权。和SL SPV—2 LP银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.（通过引用本公司截至2023年2月3日的财政年度10—K表格年度报告的附件4.36合并）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.33 | | 根据戴尔技术公司于2023年3月30日签署的第二次修订和重申的注册权协议，同意扩展注册权。和SL SPV—2 LP银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.（通过引用本公司截至2023年5月5日的季度报告表格10—Q的附件4.1合并）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.34 | | 根据戴尔技术公司于2023年6月5日签署的第二次修订和重申的注册权协议，同意扩展注册权。和SL SPV—2 LP银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.（通过引用本公司截至2023年8月4日的季度报告表格10—Q的附件4.1合并）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.35 | | 根据戴尔技术公司于2023年9月11日签署的第二次修订和重申的注册权协议，同意扩展注册权。和SL SPV—2 LP银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，Silver Lake Technology Investors V，L.P.（通过引用本公司截至2023年11月3日季度期间的10—Q表格季度报告的附件4.1合并）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.36† | | 根据戴尔技术公司于2023年12月13日签署的第二次修订和重申的注册权协议，同意扩展注册权。和SL SPV—2 LP银湖合伙人IV，L.P.，银湖科技投资者IV，L.P. Silver Lake Partners V DE（AIV），L.P.，银湖科技投资者V，L.P. |
4.37 | | 基础契约，日期为2023年1月24日，由戴尔国际有限公司、EMC公司、其担保方和纽约梅隆信托公司（N.A.）签署，作为受托人（通过引用本公司于2023年1月24日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.1）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.38 | | 2028票据补充契约第1号，日期为2023年1月24日，由Dell International L.L.C、EMC Corporation、其担保方和纽约梅隆信托公司（N.A.），作为受托人（通过引用本公司于2023年1月24日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.2）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.39 | | 2033票据补充契约第1号，日期为2023年1月24日，由Dell International L.L.C、EMC Corporation、其担保方和The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.作为受托人（通过引用本公司于2023年1月24日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件4.3）（委员会文件编号001—37867）。 |
4.40 | | 2028年到期的5.250%优先票据的全球票据格式（见表4.38）。 |
4.41 | | 2033年到期的5.750%优先票据的全球票据格式（见表4.39）。 |
4.42 | | 修订和重述的普通股描述（通过引用附件4.42纳入公司的年度报告表10—K表，截至2023年2月3日）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.1* | | 截至2017年10月6日修订和重述的戴尔技术公司2012年长期激励计划(前身为戴尔公司2012年长期激励计划)(通过引用附件10.4并入公司截至2017年11月3日的季度报告10-Q表中)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.2* | | 戴尔公司年度奖金计划（通过引用附件10.1纳入公司的季度报告表10—Q，截至2020年5月1日）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.3* | | 2013年10月29日，戴尔公司，公司和Michael S。戴尔（通过引用2016年4月11日向欧盟委员会提交的公司2016年S—4表格第3号修正案的附件10.7合并）（注册号333—208524）。 |
10.4* | | 戴尔公司高管员工遣散费计划(参考公司截至2017年2月3日的财政年度10-K表格中的附件10.14)(委员会文件第001-37867号)。 |
| | | | | | | | |
10.5* | | 敏感信息保护、竞业禁止和竞业禁止协议表(通过引用2016年4月11日提交给委员会的公司2016年S-4表格修正案第3号附件10.16并入)(注册号333-208524)。 |
10.6* | | 戴尔技术公司递延现金奖励协议的表格(通过参考公司截至2017年2月3日的财政年度10-K表格的附件10.26并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.7 | | EMC Corporation、Dell Technologies Inc.修订和重申的主交易协议VMware，Inc.日期为2018年1月9日（通过引用附件10.1并入VMware，Inc.截至2018年2月2日的财政年度表格10—K年度报告）（委员会文件编号001—33622）。 |
10.8* | | 本公司与董事会某些成员之间的赔偿协议格式（通过引用本公司截至2022年10月28日季度10—Q表格季度报告的附件10.1纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.9* | | EMC公司与Jeremy Burton、Howard D.Elias和David I.Goulden各自签署的赔偿协议表(通过参考公司截至2017年2月3日的财务年度Form 10-K年度报告的附件10.39并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.10* | | Dell Technologies Inc.及其某些执行官（通过引用附件10.40纳入公司的年度报告表格10—K，截至2017年2月3日）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.11* | | 经修订和重述的EMC公司递延补偿退休计划表格，自2016年1月1日起生效(通过引用附件10.41并入公司截至2017年2月3日的财政年度10-K表格中)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.12* | | 戴尔递延补偿计划表格，自2017年1月1日起生效(通过引用并入公司截至2017年2月3日的财政年度10-K表格中的附件10.42)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.13* | | 戴尔公司之间的敏感信息保护形式、非竞争和非征集协议每个霍华德·D Elias和William F. Scannell（通过引用附件10.47纳入公司截至2018年2月2日的财政年度表格10—K年度报告）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.14* | | 给威廉·F的推荐信。Scannell，日期为2016年8月12日（通过引用本公司截至2018年2月2日的财政年度表格10—K年度报告的附件10.51）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.15* | | 经修订和重述的股票期权授予表格—戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）授予执行官的绩效归属权。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.10合并）（注册号333—226618）。 |
10.16* | | 根据戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.），2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.11合并）（注册号333—226618）。 |
10.17* | | 经修订和重述的股票期权授予表格—授予戴尔技术公司管理人员的时间归属权。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.12合并）（注册号333—226618）。 |
10.18* | | 经修订和重述的股票期权授予表格—根据戴尔技术公司授予员工的时间归属权。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.13合并）（注册号333—226618）。 |
10.19* | | 经修订和重申的戴尔绩效奖励协议表格，用于授予戴尔技术公司下属的执行官。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.14合并）（注册号333—226618）。 |
10.20* | | 经修订和重申的戴尔绩效奖励协议表格，用于向戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下的员工提供奖励。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.15合并）（注册号333—226618）。 |
10.21* | | 经修订和重申的戴尔时间奖励协议表格，用于授予戴尔技术公司的高管人员。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.16合并）（注册号333—226618）。 |
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10.22* | | 经修订和重申的戴尔时间奖励协议表格，用于根据戴尔技术公司向员工提供补助。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.17合并）（注册号333—226618）。 |
10.23* | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下的非员工董事的经修订和重申戴尔延迟时间奖励协议的格式2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.18合并）（注册号333—226618）。 |
10.24* | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下的非雇员董事（年度授予）经修订和重述的股票期权协议格式。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.19合并）（注册号333—226618）。 |
10.25* | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下的非雇员董事股票期权协议（签字授予）格式。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.20合并）（注册号333—226618）。 |
10.26* | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下授予高管人员（展期期权）的经修订和重述股票期权协议的格式。2013年股票激励计划（通过参考2018年10月4日向证监会提交的公司S—4表格注册声明第2号修正案的附件10.21合并）（注册号333—226618）。 |
10.27* | | 戴尔技术公司2013年股票激励计划（经修订和重述，截至2019年7月9日）（通过引用本公司于2019年7月11日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.28* | | 修订和重新制定的独立非雇员董事薪酬计划(通过引用本公司截至2023年8月4日的季度报告10-Q表附件10.3并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.29 | | 公司与VMware，Inc.之间的信函协议，日期为2018年7月1日(通过参考2018年7月2日提交给委员会的公司当前8-K表格的附件10.2合并)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.30 | | 于2018年11月14日，本公司与VMware，Inc.（通过引用本公司于2018年11月15日向委员会提交的关于表格8—K/A的当前报告的附件10.6）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.31 | | MD股东协议，日期为2018年12月25日，由公司、Denali Intermediate Inc.、Dell Inc.、EMC Corporation、Denali Finance Corp.、Dell International L.L.C.、Michael S.Dell和Susan Lieberman Dell独立财产信托基金签署(通过参考2018年12月28日提交给委员会的公司当前8-K报表的附件10.1并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.32 | | SLP股东协议，日期为2018年12月25日，由公司、Denali Intermediate Inc.、Dell Inc.、EMC Corporation、Denali Finance Corp.、Dell International L.L.C.、Silver Lake Partners III，L.P.、Silver Lake Technology Investors III，L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.和SLP Denali Co-Invest，L.P.以及其中点名的其他股东签订(通过引用附件10.2合并到公司于12月28日提交给委员会的当前8-K表格报告中，2018年)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.33 | | 本公司、Michael S.Dell、Susan Lieberman Dell独立财产信托公司、Silver Lake Partners III，L.P.、Silver Lake Partners III，L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、SLP Denali Co-Invest，L.P.和管理股东(其中定义)(通过引用附件10.5合并到公司于12月28日提交给委员会的当前8-K表格报告中)2018年)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.34 | | 修订和重新签署的C类股东协议，日期为2018年12月25日，由本公司、Michael S.Dell、Susan Lieberman Dell独立财产信托公司、Silver Lake Partners III，L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors III，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、SLP Denali Co-Invest，L.P.和Venzio Investments Pte。(参考公司于2018年12月28日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.6)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.35 | | 本公司、Michael S.Dell、Susan Lieberman Dell独立财产信托公司、Silver Lake Partners III，L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors III，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、SLP Denali Co-Invest，L.P.及其新A类股东之间于2018年12月25日第二次修订和重新签署的A类股东协议(通过引用附件10.7并入公司于12月28日提交给委员会的当前8-K表格报告中，2018年)(委员会文件第001-37867号)。 |
| | | | | | | | |
10.36* | | 戴尔技术公司下的限制性股票单位协议的格式。2013年股票激励计划（通过引用本公司于2019年3月19日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.37* | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）下的基于业绩的限制性股票单位协议的形式。2013年股票激励计划（通过引用本公司于2019年3月19日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.2）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.38 | | 商业框架协议，日期为2021年11月1日，戴尔技术公司。VMware，Inc.（通过引用本公司于2021年11月1日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.1）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.39* | | 戴尔技术公司与Anthony Charles Whitten的限制性股票单位协议(通过引用附件10.45并入公司截至2023年2月3日的财政年度Form 10-K年度报告中)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.40 | | 戴尔技术公司（Dell Technologies Inc.）于2021年11月1日签订的信贷协议，Denali中间体公司，戴尔公司，戴尔国际有限公司，作为借款人，EMC公司，作为借款人，摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人，以及每个放款人和其他不时参与其中的一方（通过引用本公司于2021年11月1日向委员会提交的表格8—K当前报告的附件10.2纳入）（委员会文件编号001—37867）。 |
10.41 | | 《信贷协议第一修正案》，日期为2022年2月8日，由Dell Technologies Inc.、Denali Intermediate Inc.、Dell Inc.、Dell International L.L.C.作为借款人，EMC Corporation作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为管理代理，以及每一贷款人和其他各方不时与之签订(通过参考公司截至2023年2月3日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.47并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.42 | | 信贷协议第二修正案，日期为2022年11月10日，由Dell Technologies Inc.、Denali Intermediate Inc.、Dell Inc.、Dell International L.L.C.作为借款人，EMC Corporation作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为管理代理，以及每一贷款人和其他各方不时与之签订(通过参考公司截至2023年2月3日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.48并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.43* | | 戴尔技术公司2023年股票激励计划(通过引用公司于2023年6月22日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.44*† | | 戴尔技术公司2023年股票激励计划下基于时间的限制性股票单位协议的形式。 |
10.45*† | | 戴尔技术公司2023年股票激励计划下基于业绩的限制性股票单位协议的形式。 |
10.46* | | 戴尔技术公司2023年股票激励计划下的递延股票单位协议表(通过引用并入公司截至2023年8月4日的季度报告Form 10-Q中的附件10.6)(委员会文件第001-37867号)。 |
10.47* | | 公司与Anthony Charles Whitten于2023年7月27日签订的离职协议和离职协议(通过参考公司截至2023年8月4日的季度报告Form 10-Q的附件10.2合并而成)(委员会文件第001-37867号)。 |
21.1† | | 戴尔技术公司的子公司 |
22.1† | | 担保证券的担保人子公司和发行人名单 |
23.1† | | 戴尔技术公司的独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
31.1† | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)，对董事长兼首席执行官Michael S.Dell进行认证。 |
31.2† | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)，对执行副总裁总裁和首席财务官Yvonne McGill进行认证。 |
32.1†† | | 董事长兼首席执行官Michael S.Dell和执行副总裁总裁兼首席财务官Yvonne McGill根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或根据《美国联邦法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)颁发的证书。 |
97† | | 戴尔技术公司基于激励的薪酬追回政策于2023年9月28日生效。 |
| 101. INS † | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101. SCH † | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL†† | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101. DEF † | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | | | | | | | |
| 101. LAB † | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101. PRE † | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档(包含在附件101中)。 |
| | | | | | | | |
| * | | 董事或高管参与的管理合同或薪酬计划或安排。 |
| † | | 与这份报告一起提交的。 |
| †† | | 随本报告一起提供。 |
| | 根据S-K规例第601(B)(4)(Iii)项，界定本公司及其附属公司若干长期债务持有人权利的若干文书副本并无存档。本公司同意应要求向证券交易委员会提供有关发行此类长期债务的每份票据的副本。 |
项目16--表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 戴尔技术公司 |
| | |
| | 发信人： | /S/迈克尔·S·戴尔 |
| | 迈克尔·S·戴尔 |
| | 董事长兼首席执行官 |
| | (妥为授权的人员) |
datE：2024年3月25日
根据1934年《证券交易法》的要求，截至2024年3月25日，本报告已由以下注册人以登记人的身份签署：
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | |
/S/迈克尔·S·戴尔 | | 董事长兼首席执行官 |
| 迈克尔·S·戴尔 | | (首席行政官) |
| | |
/S/David W.多尔曼 | | 董事 |
| David·W·多曼 | | |
| | |
/S/埃贡·德班 | | 董事 |
| 埃贡德班 | | |
| | |
/s/David Grain | | 董事 |
| David粮食 | | |
| | |
/S/威廉·D·格林 | | 董事 |
| 威廉·D·格林 | | |
| | |
/S/艾伦·J·库尔曼 | | 董事 |
| 艾伦·J·库尔曼 | | |
| | |
/s/Steve M. Mollenkopf | | 董事 |
| 史蒂夫·M. Mollenkopf | | |
| | |
/s/LYNN VOJVODICH RADAKOVICH | | 董事 |
| 林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇 | | |
| | |
/s/Yvonne McGill | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| 伊冯·麦吉尔 | | (首席财务官) |
| | |
/S/布鲁尼尔达·里奥斯 | | 高级副总裁，企业融资和 |
| 布鲁尼尔达·里奥斯 | | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |
