附录 99.1
Hepsiburada 公布2023年第四季度和全年财务业绩
伊斯坦布尔， 2024年3月25日——土耳其领先的电子商务 平台（以下简称 “Hepsiburada” 或 “公司”）D-MARKET电子服务与贸易（d/b/a “Hepsiburada”）（纳斯达克股票代码：HEPS）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩 。
重述 财务信息：根据国际会计准则第29号《超级通货膨胀 经济体的财务报告》（“IAS 29”），本位货币为超级通货膨胀经济体 的实体的财务报表必须根据一般价格指数变化的影响进行调整。根据国际财务报告准则 （“IFRS”）报告的土耳其公司，包括公司，都必须对2022年6月30日及之后截至 的财务报表适用IAS 29。
公司截至2023年12月31日止年度的合并财务 报表，包括与去年同期相对应的数字， 反映了根据国际会计准则第29条进行的重报。根据国际会计准则第29号，公司的财务报表以截至2023年12月31日的计量 单位列报。财务报表中包含的所有金额未按截至报告期之日的计量单位 列报，均采用一般价格指数重报。 根据土耳其统计局（TurkStat）发布的价格指数计算了通货膨胀调整。用于重述截至2023年12月31日的财务 报表的此类指数如下：
| 日期 | 索引 | 转换系数 | ||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | 1,859.4 | 1.00 | ||||||
| 2022 年 12 月 31 日 | 1,128.5 | 1.65 | ||||||
根据国际会计准则第29号 未经通货膨胀调整的数字，即 “国际会计准则29未经调整”、“未经调整”、“未经通货膨胀调整 ” 或 “未经通货膨胀调整” 的数字，也包含在合并财务 报表的汇总表和 “摘要” 部分以及相关的解释性说明中。新闻稿还包括一些表格， 显示了IAS 29调整对所讨论期间合并财务报表的影响。未根据IAS 29进行调整的数字构成非国际财务报告准则财务指标。我们认为，根据国际会计准则29以及我们的同比增长和盈利指导，它们的纳入有助于理解重报的财务报表 。请参阅本新闻稿的 “财务和 其他信息的列报” 部分，了解此类非国际财务报告准则指标的定义， 其使用限制的讨论，以及非国际财务报告准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账。
2023 年第四季度财务和运营亮点
（除非另有说明，否则所有财务数据均根据国际会计准则第29号 重报）
| ● | 商品总价值（GMV）增长了25.4％，达到401亿土耳其里拉，而2022年第四季度为320亿土耳其里拉。 |
| o | 与 相比，IAS 29未经调整的GMV增长了103.9％，达到390亿土耳其里拉。 |
| ● | 与2022年第四季度的91.205亿土耳其里拉相比，收入增长了29.5％，达到118.119亿土耳其里拉 。 |
| ● | 与2022年第四季度的3,390万份订单相比，订单数量增长了1.7％，达到3440万份。 |
| ● | 活跃客户为1190万，而截至2022年12月31日为1,220万。 |
| ● | （订购）频率增长了43.7％，达到9.5％，而截至2022年12月31日的频率为6.6％。 |
| ● | 活跃商户群增长了1.8％，达到101.5万人 ，而截至2022年12月31日为99.7万人。 |
| ● | 截至 2022 年 12 月 31 日，SKU 的数量增长了 40.8%，达到 2.304 亿，而 为 1.636 亿。 |
| ● | Marketplace GMV 的份额为 66.8%，而 2022 年第四季度为 68.1% 。 |
| ● | 息税折旧摊销前利润增至正1.291亿土耳其里拉，而2022年第四季度为负4.151亿土耳其里拉。 因此，息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为0.3％，与2022年第四季度的负1.3％相比增长了1.6个百分点。 |
| o | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润提高至正5.557亿土耳其里拉，而2022年第四季度为负1,500万土耳其里拉 。IAS 29——2023年第四季度未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比增长了1.5个百分点至1.4％，而2022年第四季度的负0.04％ 。 |
| ● | 该期间的净亏损为6.441亿土耳其里拉，而2022年第四季度的净亏损为9.124亿土耳其里拉。 |
| ● | 自由现金流为正28.497亿土耳其里拉，而2022年第四季度为正17.459亿土耳其里拉。 |
2023 年全年财务和运营亮点
（除非另有说明，否则所有财务数据均根据国际会计准则第29号 重报）
| ● | 商品总价值（GMV）增长了31.1％，达到1165亿土耳其里拉，而2022年为889亿土耳其里拉。 |
| o | 与2022年相比，IAS 29未经调整的GMV增长了103.8％，达到965亿土耳其里拉。 |
| ● | 收入增长了34.3％，达到355.585亿土耳其里拉 ，而2022年的收入为264.78亿土耳其里拉。 |
| ● | 与2022年的8,040万份订单相比，订单数量增长了40.6％，达到1.13亿份。 |
| ● | 活跃客户为1190万，而截至2022年12月31日为1,220万。 |
| ● | （订购）频率增长了43.7％，达到9.5％，而截至2022年12月31日的频率为6.6％。 |
| ● | 活跃商户群增长了1.8％，达到101.5万人 ，而截至2022年12月31日为99.7万人。 |
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| ● | 截至 2022 年 12 月 31 日，SKU 的数量增长了 40.8%，达到 2.304 亿，而 为 1.636 亿。 |
| ● | Marketplace GMV 的份额为 66.9%，而 2022 年为 66.7% 。 |
| ● | 息税折旧摊销前利润增至正4.492亿土耳其里拉，而2022年为负42.679亿土耳其里拉。 因此，息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为0.4％，增长了5.2个百分点，而2022年的负4.8％。 |
| o | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润提高至正17.495亿土耳其里拉，而2022年为负10.146亿土耳其里拉 。IAS 29——2023年未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比增长了4.0个百分点至1.8％，而2022年的负2.1％。 |
| ● | 该期间的净收入增至7,550万土耳其里拉，而2022年的净亏损为47.907亿土耳其里拉 。 |
| ● | 自由现金流为正38.730亿土耳其里拉，而2022年为负6.855亿土耳其里拉。 |
Hepsiburada 首席执行官尼尔汉·奥纳尔·格克切特金在评论业绩时说：
“我为我们的团队 在整个 2023 年执行我们的战略优先事项感到非常自豪。 在我们的财务业绩中清楚地反映了我们在高通胀环境中辛勤工作的切实成果。我们在第四季度（通常是购物旺季）同比强劲增长了103.8％，未经调整为我们的全年业绩做出了重大贡献。2023年，我们的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为1.8％，这反映了2023年未经调整的显著同比增长了约400个基点。盈利能力的这种转变 源于我们专注于通过核心业务获利，利用我们在平台上和平台外运营方面的关键优势， 以及我们谨慎的成本管理。凭借运营产生的强劲现金和优化的投资，我们在2023年产生了约39亿土耳其里拉的自由现金流。
2023年，我们的忠诚度计划Hepsiburada Premium的规模扩大了两倍多，达到220万会员，这再次证实了其价值和吸引力。我们坚持不懈地关注卓越运营 和客户满意度，这促使我们连续第二年 年确认了我们在土耳其电子商务市场的核动力源领导地位。
我们通过将 各种全球品牌加入我们的平台，扩大了我们的产品选择，同时还加强了与供应商的合作伙伴关系。我们的卖家受益于直观的 自助服务工具，并可灵活地获得我们的配送、物流和金融科技服务。我们的广告产品 HepsIad 已成功重新推出，为商家提供了量身定制的广告解决方案。事实证明，这些有价值的解决方案 可以推动共同增长。
2023年，我们的金融科技资产Hepsipay 记录了1430万钱包用户，发行了超过120万张Hepisay预付卡。我们的客户享受了我们的可负担性解决方案带来的便利 和可选性，其中包括我们的 “先买后付”（“BNPL”）解决方案，以及来自中介银行的 购物或普通用途贷款。2023 年，我们平台上的融资交易总额达到 61 亿土耳其里拉。展望未来，我们将巩固我们作为电子商务参与者的地位，提供最广泛的可负担性 解决方案。
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我们的一个关键战略支柱是利用我们的关键优势，为 我们的B2B客户提供一整套电子商务解决方案。2023 年，我们的最后一英里配送服务 提供商 HepsiJet 的外部客户群几乎翻了一番，外部交付量同比增长了约 60%。我们相信 HepsiJet 强大的核动力源证实了其卓越的服务质量。在金融科技方面，我们继续扩展Hepsipay的 一键结账解决方案，这是我们战略的重要组成部分，现在有十家零售商都在使用该解决方案。此次收购符合我们 的愿景，即成为土耳其领先的金融科技公司之一。
为了确保在2024年实现稳健增长和更高的盈利能力 利润率，我们力求执行我们的战略优先事项，以客户为中心，在成功的基础上再接再厉。我们相信，我们将通过扩大忠诚度计划、通过金融科技和物流业务使我们的产品与众不同以及这些服务在各自市场进一步渗透这些服务来实现这一目标。此外，我们将继续专注于增量收入渠道，包括 我们的广告解决方案。
我衷心感谢我们卓越的 团队的奉献精神、忠实客户的持续支持、合作伙伴的合作，以及股东 对我们愿景的信任。我们将共同努力，继续突破界限，塑造土耳其及其他地区电子商务的未来。”
摘要：关键运营和财务指标
下表汇总了截至2023年12月31日和 2022年12月31日止三个月以及截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的十二个月中根据国际财务报告准则编制的截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月的 主要未经审计的运营和未经审计的财务数据。除非另有说明 ，否则所提供表格中的所有财务数据均经通货膨胀调整后（根据国际会计准则29）。
| 截至12月31日的三个 个月， | 十二个月 截至 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 未经审计 | 未经审计 | ||||||||||||||||||||||
| 除非另有说明） | 2023 | 2022 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | ||||||||||||||||||
| GMV（十亿土耳其里拉） | 40.1 | 32.0 | 25.4 | % | 116.5 | 88.9 | 31.1 | % | ||||||||||||||||
| 市场 GMV（十亿土耳其里拉） | 26.8 | 21.8 | 23.0 | % | 77.9 | 59.3 | 31.4 | % | ||||||||||||||||
| 市场 GMV 份额 (%) | 66.8 | % | 68.1 | % | (1.3 | ) pp | 66.9 | % | 66.7 | % | 0.2 pp | |||||||||||||
| 订单数量（百万） | 34.4 | 33.9 | 1.7 | % | 113.0 | 80.4 | 40.6 | % | ||||||||||||||||
| 活跃客户（百万） | 11.9 | 12.2 | (2.1 | )% | 11.9 | 12.2 | (2.1 | )% | ||||||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 29.5 | % | 35,558.5 | 26,478.0 | 34.3 | % | ||||||||||||||||
| 总捐款 | 3,617.0 | 2,506.8 | 44.3 | % | 10,769.8 | 5,754.0 | 87.2 | % | ||||||||||||||||
| 总贡献率 (%) | 9.0 | % | 7.8 | % | 1.2 | pp | 9.2 | % | 6.5 | % | 2.7 | pp | ||||||||||||
| 该期间的净收入/（亏损） | (644.1 | ) | (912.4 | ) | (29.4 | )% | 75.5 | (4,790.7 | ) | n.m。 | ||||||||||||||
| EBITDA | 129.1 | (415.1 | ) | n.m。 | 449.2 | (4,267.9 | ) | n.m。 | ||||||||||||||||
| 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比 (%) | 0.3 | % | (1.3 | )% | 1.6 | pp | 0.4 | % | (4.8 | )% | 5.2 | pp | ||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | 3,183.6 | 2,130.9 | 49.4 | % | 5,019.1 | 706.8 | 610.1 | % | ||||||||||||||||
| 自由现金流 | 2,849.7 | 1,745.9 | 63.2 | % | 3,873.0 | (685.5 | ) | n.m。 | ||||||||||||||||
注意：缩写 “n.m.” 代表 在整个新闻稿中都没有意义。
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请注意，总贡献、息税折旧摊销前利润和自由 现金流是非国际财务报告准则的财务指标。有关此类非国际财务报告准则指标的定义、对其使用的限制的讨论以及非国际财务报告准则指标 与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账，请参阅本新闻稿的 “财务和其他信息的列报” 部分。在本新闻稿的 “特定定义” 部分中查看GMV、商城GMV、商城GMV份额、 总贡献率、息税折旧摊销前利润占GMV的百分比、订单数量和活跃客户等指标的定义。
2024 年第一季度展望
以下前瞻性陈述反映了 Hepsiburada截至2024年3月25日的预期，考虑到年初至今的趋势，这些趋势可能会发生变化，并涉及我们无法控制或预见的 固有风险。财务前景基于管理层当前的观点和对现有市场状况的估计 。但是，存在一些不确定性，包括土耳其 和全球的通货膨胀环境、当地货币波动、货币政策的进一步紧缩、消费者信心低落、购买力压力、 地区地缘政治不利因素、我们在土耳其活动的新监管环境以及不断变化的竞争格局。 管理层的观点和估计如有更改，恕不另行通知。另请参阅本新闻稿末尾的 “前瞻性陈述” 部分 。
对于2024年第一季度，我们预计 IAS 29——未经调整的GMV与2023年同期相比增长约120％，IAS 29未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比约为2％。
2024年，我们打算继续以审慎的资本配置方法专注于可持续的 和盈利增长。
业务和战略亮点
截至2023年12月31日，土耳其统计局公布的年通货膨胀率 基本持平，为64.8％，而截至2022年12月31日为64.3％。土耳其统计局公布的2023年年平均通货膨胀率 为53.9％，而2022年为72.3％。2023年第四季度的10月、11月和12月的月度通货膨胀率分别为3.4％、3.3％和2.9％。截至2023年12月31日，消费者信心指数升至77.4，而截至2023年9月30日的消费者信心指数为71.5。
在 2023年第四季度，IAS 29未经调整的GMV增长了104％，达到390亿土耳其里拉，而2022年第四季度的191亿土耳其里拉，超过了我们93％至95％的指导区间的最高水平9个百分点。经通货膨胀调整后，2023年第四季度的GMV增长了25.4％，达到401亿土耳其里拉 ，而2022年第四季度为320亿土耳其里拉。在 期间，11 月通常是一年中的高峰月份之一，我们传统上会为参与的卖家举办许多活动。2023 年 11 月，订单数量（不包括数字 产品）是 2023 年前几个月月平均值的 2.0 倍。我们的平台吸引了近5亿的访问量， 在11月售出了超过3000万件作品。
2023年，未经国际会计准则29调整的GMV增长了103.8％，达到965亿土耳其里拉，而2022年为473亿土耳其里拉，比我们预期的约100％的 区间高出4个百分点。经通货膨胀调整后，2023年的GMV增长了31.1％，达到1165亿土耳其里拉，而2022年为889亿土耳其里拉。
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对于 Hepsiburada而言，GMV增长是订单数量和平均订单价值增长的函数。与2022年第四季度相比，我们在2023年第四季度的订单增长了1.7％ ，而在2023年，与2022年相比，订单增长了40.6％。订单增长源于订单频率的持续上升 。截至2023年12月31日，订单频率从2022年的6.6％增长了43.7％，达到9.5％。强劲的数字产品订单 继续推动订购频率的上升。2023年的订单频率（不包括数字产品订单）为6.3％，而2022年 为5.4％，相当于增长16.1％。同时，与2022年第四季度相比，2023年第四季度的订单增长（不包括数字产品）为8.4％，与2022年相比，2023年增长了13.7％。虽然数字产品在2023年仅产生了我们GMV的0.6％左右，但我们重视它们与参与客户群的重复互动 。
同时，与2022年同期相比， 的平均订单价值在2023年第四季度增长了100.5％，2023年全年增长了45.0％。 的平均订单价值（不包括数字产品）增长了79.2％，超过了2023年全年53.9％的平均通货膨胀率。 订单金额平均增长速度更快（不包括数字产品）主要归因于2023年第四季度及2023年全年平均销售价格的上涨速度快于通货膨胀，以及电子产品中大宗商品的 份额增加。
2023年，我们的活跃客户群为1190万， 与2022年相比下降了2.1％。
总体而言， 我们的Hepsiburada Premium忠诚度计划、有吸引力的可负担性解决方案和数据驱动的营销活动的吸引力也支持了我们的业绩。
以下讨论详细阐述了我们在每个战略优先事项范围内在 2023 年第四季度和 2023 年全年取得的相关进展：
a) 培养忠诚度
| · | 我们战略的核心是优先考虑客户忠诚度和留存率。我们的忠诚度计划 Hepsiburada Premium 在实现这一目标方面发挥了关键作用。同时，关注留存率帮助我们减少和优化了营销 和广告支出。 |
| · | Hepsiburada Premium 会员可享受各种福利，包括免费送货和 3% 返现（视特定条件而定），以及免费使用点播流媒体服务和折扣服务等，截至本新闻发布之日， 月度订阅费为 29.9 土耳其里拉。2023 年的会员人数增长了两倍多，达到 220 万，而 在 2022 年为 61.5 万。到2024年3月中旬，成员数量已达到240万。 |
| · | Hepsiburada高级会员的订购频率继续高于非会员。在 2023 年第四季度， 会员的每月订购频率比加入该计划之前生成的订购频率高出 40%。 |
| · | 根据FutureBright（一家本地研究公司）进行的市场研究结果，Hepsiburada 高级会员的净推荐值（“NPS”）在2023年第四季度为80。该分数仍然高于公司的整体 净利润，我们认为这表明成员的满意度很高。 |
| · | 2023 年，我们在 Marketplace 上增强了为商家提供的端到端解决方案，例如 配送、物流、双人搬运、金融科技和广告解决方案。为了提高卖家的销售转化率， 我们的商家应用程序现在提供自助活动管理、优惠券创建和量身定制的广告解决方案等新工具和功能 。凭借我们的 101,500 个活跃卖家群，我们的 SKU 总数在 2023 年增加到 2.3 亿多个。2023 年， 我们在商城上扩大了非电子类别的选择范围，特别是在时尚和美容领域。我们在平台上共加入了 38,000 个新品牌，其中包括一些重要的全球品牌，其中大约 50% 属于时尚和 美容类别。同时，我们深化了与Hepsiburada在零售 业务方面的知名供应商的长期合作伙伴关系。 |
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| · | 我们的广告业务HepsIad提供各种广告选项，可提高参与商家的知名度 。通过这些广告，商家能够更好地吸引目标受众并增加销售额，同时 受益于切实可行的消费者分析。2023 年，大约 18,000 家商户使用了我们的广告解决方案。 |
| · | 2024年，我们将继续致力于扩大Hepsiburada高级会员群。我们 认为将支持该计划的一项关键举措是与YapKredi Bank推出联名信用卡，该信用卡为其用户提供诱人的 优惠。推出后，我们的重点是增加Hepsiburada Premium信用卡用户群，我们认为这反过来将为我们的整体增长做出贡献。在我们的商城上，我们计划专注于扩大我们的商户基础，同时鼓励商家 利用我们的一套解决方案。特别是在广告服务方面，我们认为 未来有可能扩大我们的绩效水平。2024年的主要重点领域包括增加我们的商户对HepsIad解决方案的采用，以及增加每位商户的此类收入 。 |
b) 利用我们明显的差异化优势 ，提供可负担性和贷款解决方案、平台上的高服务水平和卓越的交付服务
| · | 我们专注于利用我们的可持续差异化优势，通过 我们的可负担性解决方案（通过Hepsipay）和卓越的交付服务（通过HepsiJet）为客户提供最佳价值。我们相信，通过对客户满意度的承诺，我们的解决方案使我们 在竞争中脱颖而出。 |
| · | 2023年，我们的总净资产为72个，而2022年为74个（根据FutureBright代表Hepsiburada进行的市场研究 的结果）。这个分数使我们连续第二年 年成为NPS方面的领先平台。我们认为，我们的快速交付服务、广泛的可负担性解决方案以及选择的深度和广度对赢得客户的赞赏和信任至关重要。 |
| · | 2024年，我们的目标是继续利用我们的核心优势，将客户满意度放在首位。 |
| i) | Hepsipay |
| · | 利用我们的电子货币和支付服务许可证，我们在Hepsiburada平台上以及外部向其他合作伙伴零售商提供了一整套支付和可负担性 解决方案。 |
| · | 截至 2023 年 12 月 31 日，我们的钱包和支付网关解决方案 Hepsipay 注册了大约 1430 万 Hepsipay 钱包客户（代表已开立钱包账户的用户，向Hepsipay提供所需的同意）， 高于2022年的1,100万。截至2024年3月中旬，Hepsipay钱包客户数量达到1500万。 |
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| · | 我们仍然是唯一一家拥有支付和消费金融许可证的电子零售商，并且是 市场上第一家推出BNPL解决方案的零售商。截至2023年12月31日，我们的BNPL解决方案已被超过328,000名客户使用，通过我们的非信用卡负担能力解决方案（包括BNPL和购物贷款）处理了约97.8万份订单。同时，我们的融资 总交易量（包括普通用途贷款）达到61亿土耳其里拉，其中57％在2023年通过我们的BNPL解决方案 产生，而2022年这一比例为26％。2023年第四季度，通过非信用卡支付能力解决方案下的订单占总GMV的5.6％，而2022年第四季度的这一比例为3.9％。我们在BNPL解决方案中努力管理信用风险，同时继续专注于增长优化。 |
| · | 截至2023年12月，该服务于2023年5月推出后，通过Hepsiburada移动应用程序发行了约100万张Hepisay 预付卡。Hepsipay预付卡与二维码支付功能相关联，允许 客户在任何接受二维码付款的线下零售商处使用。到 2024 年 3 月中旬，Hepsipay 发行的卡已超过 120 万张。 土耳其的六家领先的 银行现已提供Hepsipay预付卡持有人通过普通用途贷款为电子钱包充值的选项。 |
| · | 2024年，Hepsipay正努力成为土耳其在物理 和在线零售领域最常用的数字钱包解决方案。Hepsipay还旨在赢得更多关键客户，并推出针对中小企业的产品解决方案。我们认为，这个 最终可能会使Hepsipay成为土耳其领先的金融科技公司。 |
| ii) | HepsiJet |
| · | 2023 年，HepsiJet 继续提供有竞争力的服务，包括我们的超大配送服务， 使我们在市场上脱颖而出。我们认为快速交付是客户的核心期望，2023年，HepsiJet在第二天内交付了通过我们的零售部门（1P）下达的82％的订单（而2022年全年为83％）。 |
| · | HepsiJet 也是我们为商户提供的价值主张的关键组成部分。2023 年，HepsiJet 交付了 包裹总数的约 67%（相比之下，2022 年为 65%）。 |
| · | 根据我们的内部调查结果，2023年，HepsiJet的净资产为87个，这凸显了其卓越的服务 。通过HepsiJet，我们的客户可以享受灵活的交付选项和增值服务，我们在这一年中扩展了这些服务。 HepsiJet 在土耳其的所有 81 个城市提供服务，拥有 3,000 多家航空公司。 |
| · | 2023 年，我们的超大包裹配送服务 (HepsiJet XL) 交付了通过 我们平台订购的超大包裹的 59%，高于 2022 年的 47%。 |
| · | 2024年，我们预计将在HepsiJet在我们的物流生态系统中不可或缺的角色基础上再接再厉，在 交付速度和客户体验方面表现出色。 |
c) 通过专注于核心 业务、非电子业务的增长和运营支出的阶梯变化来追求盈利
| · | 延续了2023年前几个季度的趋势，我们在2023年第四季度实现了正的IAS 29未经调整的息税折旧摊销前利润 ，为5.557亿土耳其里拉。这主要是通过更强的总捐款、优化的营销支出和谨慎的 方法来实现的。2023年第四季度的息税折旧摊销前利润也为正数，为1.291亿土耳其里拉，而2022年第四季度为负4.151亿土耳其里拉。 |
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d) 向第三方提供付款、贷款和最后一英里 配送服务
| · | 我们通过向其他零售商提供服务和解决方案来将我们的服务和解决方案扩展到平台以外的战略 对零售合作伙伴和客户都有好处。我们认为，Hepsipay和HepsiJet有很大的潜力使用其资产，增加对我们公司的收入 贡献。 |
| · | HepsiJet今天为包括家喻户晓的零售商在内的两千多名外部客户提供服务，几乎是去年的两倍。我们认为，HepsiJet最有能力在这一势头的基础上再接再厉，增加其在物流 市场的份额。 |
| · | 外部客户量在HepsiJet业务中的份额从2022年的19.6％增加到2023年的24.9％。与2022年相比，2023年第三方交付的包裹总量增长了59％。 |
| · | 截至2023年12月31日，继2023年7月推出产品之后，Hepsipay的一键结账（使用Hepsipay支付）服务已成功整合到十家零售商的在线结账中。通过此次发行， Hepsipay支持使用存储在Hepsipay钱包中的卡进行支付，从而在这些零售商的在线销售中占有一席之地。我们认为 一键结账整合的预期增长将对Hepsipay的平台外扩张起到重要作用。 |
| · | Hepsipay稳固的钱包基础、多样化的可负担性解决方案、自己的忠诚度计划（Hepsipara计划） 以及快速可靠的结账证明了其竞争优势。 |
2024年，我们的目标是继续执行四个 战略优先事项，包括培养忠诚度、利用我们在最后一英里交付方面的差异化、利用我们在负担能力和贷款解决方案方面的差异化优势 以及向第三方提供支付、贷款和最后一英里交付服务。
ESG 行动
| · | 作为我们将可持续发展目标纳入业务流程的努力的一部分，Hepsiburada 是 全球第一家承诺执行联合国全球契约 “更快地向前迈进” 计划的电子商务公司。 该倡议旨在加快到2030年实现联合国可持续发展目标。 |
| · | 2023 年，Hepsiburada 启动了 “明日承诺” 计划，为年轻人提供新的机会，支持他们的个人和社会发展，帮助他们发挥潜力。该计划为年轻人提供电子商务、 创业和营销培训。 |
| · | 作为我们社会责任项目的一部分，Hepsiburada继续向动物协会提供食物、医疗用品、 和后勤支持。 |
| · | 自 启动以来，Hepsiburada正在进行的 “微笑就够了” 项目已惠及36,000名儿童。 |
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| · | 2023年第四季度，“女性企业家技术赋权”（“TEWE”）计划 于2017年启动，旨在发展女性在土耳其数字经济中的作用，该计划又惠及了2,904名女性。迄今为止，TEWE计划 已为大约50,000名女性企业家提供了支持。此外，截至2023年12月31日，我们平台上的 女性合作社数量达到250个。 |
| · | 2023 年 2 月土耳其东南部地区发生地震后，公司于 2023 年 3 月 启动了 “地震地区贸易和技术赋权” 计划。自该计划 启动以来，在地震地区运营的活跃商家总数已达到约16,400家，超过2,800家新 企业通过Hepsiburada在线销售其产品。地震地区的活跃卖家通过440万份订单共销售了690万件 种产品，交易量超过35亿土耳其里拉。除了位于阿达纳和哈塔伊的电子商务专业化 中心外，Hepsiburada还计划在2024年上半年开设第三个中心。通过电子商务专业化 中心，Hepsiburada为现有商家提供支持，并为电子商务市场的新手组织培训课程和计划。来自该地区的一千多名商家已从此类培训课程中受益。 |
| · | 作为TEWE计划的一部分，已经建立了各种非政府组织合作关系，为受影响地区提供可持续的 支持。截至2023年12月31日，地震 区的女性企业家和女性合作社的人数分别达到3,207和38人。 |
后续事件
Hepsiburada Seyahat 运营的最新情况
自2024年3月31日营业结束之日起，Hepsiburada已做出商业决定，终止其补充业务Hepsiburada Seyahat，该公司根据2021年2月颁发的旅行社许可证开展航空公司 和巴士票务业务。在截至2023年12月31日的年度中，Hepsiburada Seyahat 业务对公司GMV的贡献并不大。在停售之前售出的任何门票 将保持有效，Hepsiburada将继续为此类持票人服务。
资本市场委员会批准参与资产支持的 证券发行
2024年3月21日，土耳其资本市场委员会 批准帕夏·亚特勒姆银行Hepsiburada Varlök金融基金在Hepsiburada作为原始实体参与其BNPL应收账款的结构中发行 资产支持证券。 批准的最高金额为20亿土耳其里拉，自批准之日起有效期为一年。Hepsiburada打算在这种结构中使用其 BNPL应收账款，以可持续地发展其BNPL业务并减少其对营运资金的影响。截至本财报发布日 ， 参与者尚未商定发行条款（包括发行金额和发行时间）。这些将根据市场状况确定，对于Hepsiburada而言，将需要董事会的批准。
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Hepsiburada 财务评论
重述 财务信息：根据国际会计准则第29号，功能货币为 恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表按截至财务报表报告日的计量单位进行报告。财务报表中包含的所有 金额均使用一般价格指数重报，但未按截至报告期当日的计量单位列报。总而言之：
| (i) | 非货币项目从购置之日起至报告期结束时重报。 |
| (ii) | 在报告期末 已经以当前货币单位表示的货币项目不予重报。 |
| (iii) | 比较期以报告期末的计量单位表示。 |
| (iv) | 综合收益/（亏损）表中的所有项目均采用截至财务报表之日的当前 计量单位列报，并应用相关（每月）换算系数。 |
| (v) | 净货币头寸的收益或亏损包含在综合亏损表中，并单独披露 。 |
注意： 除非另有说明，否则所提供表格中的所有财务数据均以 2023 年 12 月 31 日土耳其里拉的购买力（根据 IAS 29）表示。
| 截至 12 月 31 日的三个月 | 十二个月 截至 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 未经审计 | 未经审计 | |||||||||||||||||
| 除非另有说明） | 2023 | 2022 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |||||||||||||
| GMV（十亿土耳其里拉） | 40.1 | 32.0 | 25.4 | % | 116.5 | 88.9 | 31.1 | % | |||||||||||
| 市场 GMV（十亿土耳其里拉） | 26.8 | 21.8 | 23.0 | % | 77.9 | 59.3 | 31.4 | % | |||||||||||
| 市场 GMV 份额 (%) | 66.8 | % | 68.1 | % | (1.3 | ) pp | 66.9 | % | 66.7 | % | 0.2 | pp | |||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 29.5 | % | 35,558.5 | 26,478.0 | 34.3 | % | |||||||||||
| 总捐款 | 3,617.0 | 2,506.8 | 44.3 | % | 10,769.8 | 5,754.0 | 87.2 | % | |||||||||||
| 总贡献率 (%) | 9.0 | % | 7.8 | % | 1.2 | pp | 9.2 | % | 6.5 | % | 2.7 | pp | |||||||
| 该期间的净收入/（亏损） | (644.1 | ) | (912.4 | ) | (29.4 | )% | 75.5 | (4,790.7 | ) | n.m。 | |||||||||
| EBITDA | 129.1 | (415.1 | ) | n.m。 | 449.2 | (4,267.9 | ) | n.m。 | |||||||||||
| 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比 (%) | 0.3 | % | (1.3 | )% | 1.6 | pp | 0.4 | % | (4.8 | )% | 5.2 | pp | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | 3,183.6 | 2,130.9 | 49.4 | % | 5,019.1 | 706.8 | 610.1 | % | |||||||||||
| 自由现金流 | 2,849.7 | 1,745.9 | 63.2 | % | 3,873.0 | (685.5 | ) | n.m。 | |||||||||||
注意： 除非另有说明，否则本节提供的所有讨论和分析均基于经通胀调整后的国际财务报告准则数据 和非国际财务报告准则指标。
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收入
| 截至 12 月 31 日的三个月 | 十二个月 截至 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2023 | 2022 | y/y % | 2023 | 2022 | y/y % | ||||||||||||||||||
| 销售 的商品1 (1P) | 8,877.8 | 7,113.4 | 24.8 | % | 26,353.5 | 20,735.5 | 27.1 | % | ||||||||||||||||
| 商城 收入2 (3P) | 1,282.2 | 942.5 | 36.0 | % | 4,486.4 | 2,804.9 | 59.9 | % | ||||||||||||||||
| 配送服务收入 | 1,270.3 | 860.3 | 47.7 | % | 3,622.4 | 2,450.3 | 47.8 | % | ||||||||||||||||
| 其他 | 381.6 | 204.3 | 86.8 | % | 1,096.2 | 487.3 | 125.0 | % | ||||||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 29.5 | % | 35,558.5 | 26,478.0 | 34.3 | % | ||||||||||||||||
1: 在1P直销模式中，我们充当委托人，最初在向客户交付商品时按总额 确认商品销售收入。
2: 在3P商城模型中，收入按净额记录，主要包括市场佣金、交易费和向卖家收取的其他 合同费用。
2023 年第四季度
我们的收入在2023年第四季度增长了29.5％，达到118.119亿土耳其里拉，而2022年第四季度的收入为91.205亿土耳其里拉。这主要是由于与2022年第四季度相比，商品销售（1P）收入增长了24.8％（占总收入的75.2％），市场收入（3P）（占总收入的10.9％）增长了36.0％（占总收入的10.9％）。我们的 配送服务收入占总收入的10.8％，与2022年第四季度相比增长了47.7％。同时，其他收入 86.8％的增长主要是由我们的广告服务收入（包括我们的Hepsiad服务和联合营销收入）增长了77.5％，以及Hepsiburada高级订阅收入与2022年第四季度相比增长了5.6倍的 。
虽然与2022年第四季度相比 2023年第四季度的GMV增长了25.4％，但同期的1P和3P总收入增长了26.1％。与GMV增长相比，收入增长更快的主要原因是 GMV构成向1便士转移了1.3个百分点（pp），以及商城GMV组合向利润率更高的类别转移。
与2022年第四季度相比，配送服务收入 增长了47.7％，这主要是由于（i）单位交付服务费的年度和年中上涨，（ii）来自HepsiJet平台外客户的 配送服务收入增加，以及（iii）交付的包裹数量增加。
2023 年全年
2023 年，我们的收入增长了 34.3%，达到 355.585 亿土耳其里拉，而 在 2022 年为 264.78 亿土耳其里拉。这主要是由于一便士收入增长了27.1％，商城收入（3P）增长了59.9％，占总收入的86.7％。同时，其他收入增长125.0％的主要原因是我们的广告服务 收入（包括我们的Hepsiad服务和联合营销收入）增长了95.3％，以及与2022年相比，Hepsiburada高级订阅收入增长了9.2倍。2023年，HepsiAD服务收入占GMV的百分比约为0.2％。
2023年，与2022年相比， 一便士和三便士的总收入增长为31.0％，而GMV增长为31.1％。
12
与2022年相比，配送服务收入 增长了47.8％，这主要是由于（i）单位配送服务费的年度和年中上涨，（ii）来自HepsiJet平台外客户的配送 服务收入增加以及 iii）交付的包裹数量增加。
总捐款
| （除非另有说明，否则以百万土耳其里拉计 | 截至12月31日的三个 个月， | 截至 12 月 31 日的十二个 个月， | |||||||||||||||||
| 否则， 未经审计） | 2023 | 2022 | y/y % | 2023 | 2022 | y/y % | |||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 29.5 | % | 35,558.5 | 26,478.0 | 34.3 | % | |||||||||||
| 售出库存的成本 | (8,194.9 | ) | (6,613.7 | ) | 23.9 | % | (24,788.7 | ) | (20,724.0 | ) | 19.6 | % | |||||||
| 总捐款 | 3,617.0 | 2,506.8 | 44.3 | % | 10,769.8 | 5,754.0 | 87.2 | % | |||||||||||
| 总捐款利润率（占GMV的百分比） | 9.0 | % | 7.8 | % | 1.2 | pp | 9.2 | % | 6.5 | % | 2.7 | pp | |||||||
2023 年第四季度
与2022年第四季度的 7.8% 相比， 毛利率在 2023 年第四季度提高了 1.2 个百分点至 9.0%。利润率的提高主要归因于（i）由于配送服务收入增长了0.5个百分点，（ii）其他收入的增加导致了0.3个百分点的增长，（iii）由于3P的GMV类别组合向更高的利润率类别转变， 利润率提高了0.2个百分点；（iv）1便士利润率增长了0.1个百分点 ，这主要是由于折扣对库存成本的影响增加由于信用购买。
2023 年全年
2023年，毛利率提高了2.7个百分点至 9.2％，而2022年为6.5％。虽然3便士的利润率增加了0.7个百分点，但由于通货膨胀率相对较低 对2023年库存销售成本的影响以及2023年库存周转天数的缩短，1便士的利润率上升了1.3个百分点。此外，其他收入产生的总贡献 增长了0.4个百分点，配送服务收入增长了0.3个百分点，对整体利润率的增长产生了积极影响。
下表显示了2023年和2022年的月通货膨胀率 。
| 消费者
通货膨胀 每月 (2003=100) | 一月 | 二月 | 破坏 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 7 | % | 3 | % | 2 | % | 2 | % | 0 | % | 4 | % | 9 | % | 9 | % | 5 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 11 | % | 5 | % | 5 | % | 7 | % | 3 | % | 5 | % | 2 | % | 1 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||
来源：TurkStat公布的数据
13
运营费用
下表按绝对值和占GMV的百分比显示了我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月零十二个月中 的运营支出：
| （除非另有说明，否则以百万土耳其里拉计 | 截至12月31日的三个 个月， | 截至 12 月 31 日的十二个 个月， | ||||||||||||||||||||||
| 否则，未经审计） | 2023 | 2022 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | ||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (8,194.9 | ) | (6,613.7 | ) | 23.9 | % | (24,788.7 | ) | (20,724.0 | ) | 19.6 | % | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (20.4 | )% | (20.7 | )% | 0.3 | pp | (21.3 | )% | (23.3 | )% | 2.0 | pp | ||||||||||||
| 运费和包装费 | (1,124.9 | ) | (817.1 | ) | 37.7 | % | (3,323.9 | ) | (2,629.3 | ) | 26.4 | % | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (2.8 | )% | (2.6 | )% | (0.3 | ) pp | (2.9 | )% | (3.0 | )% | 0.1 | pp | ||||||||||||
| 工资和外包员工开支 | (1,062.1 | ) | (943.8 | ) | 12.5 | % | (3,504.0 | ) | (2,949.6 | ) | 18.8 | % | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (2.6 | )% | (3.0 | )% | 0.3 | pp | (3.0 | )% | (3.3 | )% | 0.3 | pp | ||||||||||||
| 广告费用 | (857.5 | ) | (845.6 | ) | 1.4 | % | (2,427.8 | ) | (2,908.7 | ) | (16.5 | )% | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (2.1 | )% | (2.6 | )% | 0.5 | pp | (2.1 | )% | (3.3 | )% | 1.2 | pp | ||||||||||||
| 技术费用 | (130.1 | ) | (80.8 | ) | 61.0 | % | (412.2 | ) | (302.2 | ) | 36.4 | % | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (0.3 | )% | (0.3 | )% | 0.0 | pp | (0.4 | )% | (0.3 | )% | 0.0 | pp | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (354.6 | ) | (294.3 | ) | 20.5 | % | (1,174.1 | ) | (844.9 | ) | 39.0 | % | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (0.9 | )% | (0.9 | )% | 0.0 | pp | (1.0 | )% | (1.0 | )% | (0.1 | ) pp | ||||||||||||
| 其他运营费用，净额 | (313.2 | ) | (234.5 | ) | 33.6 | % | (652.8 | ) | (1,232.0 | ) | (47.0 | )% | ||||||||||||
| GMV 的百分比 | (0.8 | )% | (0.7 | )% | (0.1 | ) pp | (0.6 | )% | (1.4 | )% | 0.8 | pp | ||||||||||||
| 净运营费用 | (12,037.3 | ) | (9,829.8 | ) | 22.5 | % | (36,283.5 | ) | (31,590.7 | ) | 14.9 | % | ||||||||||||
| 净运营支出占GMV的百分比 | (30.0 | )% | (30.8 | )% | 0.7 | pp | (31.1 | )% | (35.5 | )% | 4.4 | pp | ||||||||||||
2023 年第四季度
2023年第四季度的净运营支出增长了22.5％，达到120.373亿土耳其里拉 ，而2022年第四季度为98.298亿土耳其里拉。按占GMV的百分比计算，我们的净运营支出下降了0.7个百分点 ，这主要是由于广告费用减少了0.5个百分点，工资和外包人员支出减少了0.3个百分点，库存销售成本下降了0.3个百分点，按GMV的百分比计算。扣除GMV的百分比，运费和包装费用上涨0.3个百分点 以及其他运营费用增长0.1个百分点，部分抵消了这一点。
广告支出占GMV的 百分比下降了0.5个百分点，这是由于我们的营销支出持续提高了效率。在这方面，在先前对有助于销售转化的数据驱动型营销工具的投资的支持下，我们更加注重1-1营销， 提高了各层的个性化程度。 此外，我们的忠诚度计划也为客户参与度做出了贡献。
薪资和外包员工 支出占GMV的百分比下降了0.3个百分点，这是由于2023年第四季度员工总数下降以及基于股份的付款准备金与去年同期相比减少。
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2023 年全年
2023 年的净运营支出增长了 14.9%，达到 362.835 亿土耳其里拉，而 2022 年为 315.907 亿土耳其里拉。按占GMV的百分比计算，我们的净运营支出下降了4.4个百分点 ，这主要是由于库存销售成本下降了2.0个百分点，广告费用下降了1.2个百分点，其他运营费用减少了0.8个百分点， 净额，工资和外包人员支出减少了0.3个百分点，运费和包装费用下降了0.1个百分点，均为 占GMV的百分比。折旧和摊销占GMV的百分比增长了0.1个百分点，部分抵消了这一点。
广告支出占GMV的 百分比下降了1.2个百分点，这是由于我们的营销支出持续提高了效率。在这方面，我们通过更好的个性化客户体验和忠诚度计划深化了客户参与度 。此外，我们的联合营销协议和合作计划 也为这一业绩做出了贡献。
其他运营支出 净额占GMV的百分比下降了0.8个百分点，主要是由于竞争委员会发起的调查 的准备支出逆转了1.446亿土耳其里拉（如我们在2023年8月24日向美国证券交易委员会 提供的6-K表格中详细披露的那样），结算了397.5万土耳其里拉（相当于1.218亿土耳其里拉）根据双方签订的条款表，TurkCommerce B.V. 欠Hepsiburada的缴款金额（如更详细信息所披露的那样）详情见我们于2023年9月28日向美国证券交易委员会提供的 表格 和影响2022年的1,390万美元（4.625亿土耳其里拉） 拨备支出 ，详见我们在2022年12月6日向美国证券交易委员会提交的6-K表中详细披露。
与2022年相比，薪资和外包员工 支出占GMV的百分比下降了0.3个百分点，这是由于2023年员工人数下降以及基于股份的付款准备金减少。
财务收入
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的十二个月 | |||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2023 | 2022 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | ||||||||||||||
| 外币兑换收益 | 471.7 | 58.6 | 704.9 | % | 2,413.0 | 2,492.8 | (3.2 | )% | ||||||||||||
| 定期存款的利息收入 | 171.1 | 148.1 | 15.5 | % | 504.1 | 331.4 | 52.1 | % | ||||||||||||
| 信贷销售的利息收入 | 94.2 | 78.0 | 20.8 | % | 372.3 | 206.9 | 79.9 | % | ||||||||||||
| 金融工具的利息收入 | 1.2 | - | n.m。 | 1.2 | - | n.m。 | ||||||||||||||
| 以公允价值计量的金融资产的公允价值收益 | 19.2 | 39.9 | (51.9 | )% | 237.5 | 84.4 | 181.4 | % | ||||||||||||
| 其他 | 6.6 | 15.2 | (56.6 | )% | 11.6 | 37.6 | (69.1 | )% | ||||||||||||
| 财务收入 | 764.0 | 339.8 | 124.8 | % | 3,539.7 | 3,153.2 | 12.3 | % | ||||||||||||
2023 年第四季度
2023年第四季度，我们的财务收入增长了124.8％，即4.242亿土耳其里拉，达到7.64亿土耳其里拉，而2022年第四季度为3.398亿土耳其里拉。这主要是由我们的美元计价银行存款的外币汇兑收益增加了4.131亿土耳其里拉 ，这是由于2023年第四季度与2022年第四季度相比，美元/土耳其里拉升值幅度更高。 年利率提高所致，定期存款利息收入和信贷销售利息收入的增加也促进了财务收入的增加。
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2023 年全年
2023 年，我们的财务收入增长了 12.3%，即 3.866 亿土耳其里拉，达到 2023 年的35.397亿土耳其里拉，而2022年为 31.532 亿土耳其里拉。这主要是由年利率提高导致定期存款利息收入增加1.727亿土耳其里拉 ，以及由于年利率上升和GMV的上升， 信贷销售的利息收入增加了1.654亿土耳其里拉。我们财务收入的增加还归因于金融投资的公允价值收益增加了1.531亿土耳其里拉 。
财务费用
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的十二个月 | |||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2023 | 2022 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | ||||||||||||||
| 由于提前收取 信用卡应收账款而产生的佣金支出 | (867.4 | ) | (452.0 | ) | 91.9 | % | (1,826.3 | ) | (1,320.9 | ) | 38.3 | % | ||||||||
| 外币汇兑损失 | (143.4 | ) | (65.7 | ) | 118.3 | % | (794.1 | ) | (774.7 | ) | 2.5 | % | ||||||||
| 银行借款和租赁负债的利息支出 | (42.8 | ) | (92.6 | ) | (53.8 | )% | (298.2 | ) | (227.1 | ) | 31.3 | % | ||||||||
| 购买的利息支出 | (522.0 | ) | (129.5 | ) | 303.1 | % | (1,079.5 | ) | (333.4 | ) | 223.8 | % | ||||||||
| 以公允价值 计量的金融资产的公允价值损失 | - | (32.4 | ) | n.m。 | - | (159.3 | ) | n.m。 | ||||||||||||
| 其他 | (3.3 | ) | (0.5 | ) | 560.0 | % | (12.0 | ) | (2.3 | ) | 421.7 | % | ||||||||
| 财务费用 | (1,578.9 | ) | (772.7 | ) | 104.3 | % | (4,010.1 | ) | (2,817.7 | ) | 42.3 | % | ||||||||
2023 年第四季度
与2022年第四季度的7.727亿土耳其里拉相比，我们的财务支出增长了104.3％，即 8.062亿土耳其里拉，达到15.789亿土耳其里拉，这主要归因于提前收取信用卡应收账款导致佣金支出增加了4.154亿土耳其里拉 ，以及年度有效利率增加和库存增加导致购买利息支出增加3.925亿土耳其里拉 2023 年第四季度期间的采购，每个 与 2022 年第四季度相比。
2023 年全年
与2022年相比，我们的财务支出在2023年增长了42.3％，达到11.924亿土耳其里拉，达到40.101亿土耳其里拉，这主要归因于购买利息 支出增加了7.461亿土耳其里拉，以及由于2023年与2022年相比年度有效利率提高和库存采购增加，提前收取信用卡应收账款导致的佣金支出增加了5.054亿土耳其里拉。
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净收益/（亏损）
该期间的净亏损为2023年第四季度的6.441亿土耳其里拉 ，低于2022年第四季度的净亏损9.124亿土耳其里拉。2.683亿土耳其里拉的改善是由2023年第四季度4.839亿土耳其里拉 的营业亏损改善和1.665亿土耳其里拉的货币收益增长部分被净财务支出（扣除财务收入后）的3.821亿土耳其里拉的增长所抵消。
2023年，该年度的净收入为7,550万土耳其里拉，高于2022年的净亏损47.907亿土耳其里拉。48.662亿土耳其里拉的改善是由2023年营业亏损的43.878亿土耳其里拉的改善和12.844亿土耳其里拉的货币收益增长部分被净财务支出状况的8.059亿土耳其里拉（与2022年的净财务收入状况相比）的减少所抵消。
EBITDA
2023年第四季度的息税折旧摊销前利润为1.291亿土耳其里拉，而2022年第四季度的息税折旧摊销前利润为负4.151亿土耳其里拉，相当于2023年第四季度息税折旧摊销前利润占GMV的0.3％。与2022年第四季度相比，2023年第四季度息税折旧摊销前利润占GMV的百分比增长了1.6个百分点 。这一改善是由总贡献 利润率增长1.2个百分点、广告费用下降0.5个百分点以及工资和外包人员支出占GMV的百分比下降0.3个百分点所推动的， 被运费和包装费用增长0.3个百分点以及其他运营费用（按GMV的百分比）增长0.1个百分点所部分抵消。
2023年的息税折旧摊销前利润为4.492亿土耳其里拉，而 在2022年为负42.679亿土耳其里拉，相当于2023年息税折旧摊销前利润占GMV的0.4％。这相当于2023年息税折旧摊销前利润占GMV的百分比与2022年相比增长了5.2个百分点。这一改善是由总贡献利润率增长2.7个百分点、广告费用下降1.2个百分点、工资和外包人员支出下降0.3个百分点、运费和包装 支出下降0.1个百分点以及其他运营支出净额下降0.8个百分点（按GMV的百分比计算）推动的。
资本支出
2023年第四季度的资本支出为3.339亿土耳其里拉，而2022年第四季度的 为3.85亿土耳其里拉。2023 年第四季度，总资本支出的约 75% 由受雇于开发网站和移动平台的员工的成本组成，这些员工的成本已资本化，而2022年第四季度的这一比例约为 73%。剩余的资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和版权。
2023 年的资本支出为 11.462 亿土耳其里拉，而 在 2022 年为 13.923 亿土耳其里拉。2023年，总资本支出中约有79％由受雇于开发网站和移动平台的员工的成本组成，这些员工的成本已资本化，而2022年的这一比例约为68％。剩余的 资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和权利。按占GMV的百分比计算，2023年的资本支出约为1.0％ ，而2022年为1.6％。
17
净营运资金
截至2023年12月31日，净营运资金为负59.065亿土耳其里拉 ，而截至2022年12月31日，净营运资金为负73.830亿土耳其里拉。 净营运资金的负14.765亿土耳其里拉的变化主要是由贸易应收账款增加12.788亿土耳其里拉和库存增加10.184亿土耳其里拉 ，但部分被贸易应付账款和应付商户应付账款增加的8.636亿土耳其里拉所抵消。贸易应收账款的增加 主要是由于BNPL应收账款余额的增加。虽然2023年的平均库存天数低于2022年的平均水平，但 的库存增加是由于截至2023年12月31日的库存周转天数与2022年12月31日相比有所延长。同时，与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日， 应付周转天数同比下降。
经营活动产生的现金流
我们在2023年第四季度通过经营活动提供的净现金包括 6.441亿土耳其里拉的净亏损（2022年第四季度：净亏损9.124亿土耳其里拉）、9.738亿土耳其里拉的净营运资金变动（2022年第四季度：22905万土耳其里拉）以及28.539亿土耳其里拉的其他项目的变动（包括准备金和折旧费用等非现金项目以及某些非经营项目，例如财务收入和支出、非营业性货币收益和亏损以及未实现的 外汇差额）（2022年第四季度：7.528亿土耳其里拉）。净营运资金的变化在 “净营运资金” 部分进一步披露。
2023年第四季度，经营活动提供的净现金增加了10.527亿土耳其里拉，达到31.836亿土耳其里拉，而2022年第四季度经营活动提供的净现金为21.309亿土耳其里拉，原因见下文 “自由现金流” 部分。
我们在2023年通过经营活动提供的净现金包括7,550万土耳其里拉的净收入（2022年：净亏损47.907亿土耳其里拉）、净营运资金的负15.337亿土耳其里拉（2022年：8.297亿土耳其里拉）以及64.773亿土耳其里拉的其他项目的变动（包括准备金和折旧费用 等非现金项目以及财务收入和支出等某些非营业项目），非营业性货币损益和未实现的 外汇差额）（2022年：46.678亿土耳其里拉）。净营运资金的变化在 “净营运资金” 部分进一步披露。
由于下文 “自由现金流” 部分所述的原因 ，经营活动提供的净现金在2023年增加了43.123亿土耳其里拉，达到50.191亿土耳其里拉，而2022年经营活动提供的净现金为7.068亿土耳其里拉。
自由现金流
我们的自由现金流从2022年第四季度的17.459亿土耳其里拉增加到2023年第四季度的28.497亿土耳其里拉。这一增长主要是由经营活动产生的现金流增加， 是由于12月季节性 导致的3便士应付账款增加以及库存量减少、1.291亿土耳其里拉的强劲息税折旧摊销前利润表现以及12.491亿土耳其里拉的已实现外汇的影响，净营运资本变动为9.738亿土耳其里拉。
我们的自由现金流从2022年的负6.855亿土耳其里拉增加到2023年的38.730亿土耳其里拉。这一增长主要是由经营活动提供的现金流的增加所推动的，这是 息税折旧摊销前利润显著改善的结果，以及由于12月份3P业务的季节性而获得的营运资金援助， 以及已实现的20.857亿土耳其里拉的外汇差额的影响。2023 年资本支出的下降也对自由现金流表现做出了积极贡献。
18
现金和金融投资总额
截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为55亿土耳其里拉，而截至2022年12月31日为86.77亿土耳其里拉。减少31.77亿土耳其里拉 主要是由于美元兑土耳其里拉升值放缓，定期存款利率低于十二个月 的通货膨胀，以及用于融资活动和购买金融投资的现金增加。
截至 2023 年 12 月 31 日，金融投资总额为 17.227 亿土耳其里拉。我们的金融投资包括以公允价值计量且计入损益的金融资产 和按摊销成本计量的金融资产，包括投资基金和欧洲债券。
截至2023年12月31日，我们持有约79.2％的现金、现金等价物 和以美元计的金融投资。
银行借款
我们的短期银行借款用于 促进供应商和商户融资，以及满足我们在正常运营过程中的短期流动性需求。截至2023年12月31日，我们的 短期借款从截至2022年12月31日的2150万土耳其里拉增至1.835亿土耳其里拉。 截至2023年12月31日，供应商和商户融资贷款相当于短期银行借款的1,770万土耳其里拉 ，而截至2022年12月31日为130万土耳其里拉。我们的长期借款从截至2022年12月31日的1,800万土耳其里拉减少到2023年12月31日的280万土耳其里拉。
我们所有的银行借款均以 土耳其里拉计价。截至2023年12月31日，银行借款（不包括无息贷款）的平均年有效利率为20.2％，而截至2022年12月31日为21.3％。
电话会议详情
公司管理层将于今天，即2024年3月25日星期一伊斯坦布尔 时间下午4点/伦敦下午1点/纽约时间上午9点主持分析师 和投资者电话会议和网络直播，讨论其未经审计的财务业绩。
网络直播可通过 https://87399.themediaframe.eu/links/hepsiburada240325.html 观看
电话参与拨打详情：
| · | 土耳其： | + 90 212 900 3719 | |
| · | 英国和国际： | + 44 (0) 203 059 5872 | |
| · | 美国： | + 1 516 447 5632 |
如果参与者想提问，可以选择上述任何数字 参加。
公司的业绩报告将于2024年3月25日在Hepsiburada投资者关系网站 https://investors.hepsiburada.com on 上公布。
重播： 电话会议结束后，Hepsiburada 投资者关系网站上将提供重播 https://investors.hepsiburada.com
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D-MARKET 电子服务与交易
合并资产负债表
（除非另有说明，否则金额以 2023 年 12 月 31 日土耳其里拉的购买力计，以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示。）
2023 年 12 月 31 日 （未经审计） | 2022 年 12 月 31 日 （未经审计） | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | 5,500,000 | 8,676,955 | ||||||
| 限制性现金 | 167,312 | 177,011 | ||||||
| 金融投资 | 1,722,744 | 28,929 | ||||||
| 贸易应收账款 | 2,373,275 | 1,094,456 | ||||||
| 应向关联方收取的款项 | 9,182 | 2,830 | ||||||
| 应收贷款 | 0 | 5,790 | ||||||
| 库存 | 3,964,987 | 2,946,547 | ||||||
| 合同资产 | 22,431 | 25,290 | ||||||
| 其他流动资产 | 864,313 | 847,114 | ||||||
| 流动资产总额 | 14,624,244 | 13,804,922 | ||||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 财产和设备 | 502,743 | 556,917 | ||||||
| 无形资产 | 1,853,586 | 1,393,672 | ||||||
| 使用权资产 | 565,523 | 722,599 | ||||||
| 应收贷款 | 799 | 6,356 | ||||||
| 其他非流动资产 | 33,720 | 103,837 | ||||||
| 非流动资产总额 | 2,956,371 | 2,783,381 | ||||||
| 总资产 | 17,580,615 | 16,588,303 | ||||||
负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 银行借款 | 183,472 | 21,501 | ||||||
| 租赁负债 | 154,573 | 259,375 | ||||||
| 钱包存款 | 188,412 | 187,006 | ||||||
| 向商家交易应付账款和应付账款 | 10,562,999 | 9,699,421 | ||||||
| 应付关联方款项 | 4,638 | 9,192 | ||||||
| 规定 | 81,728 | 650,895 | ||||||
| 员工福利义务 | 289,410 | 257,159 | ||||||
| 合同负债和商户预付款 | 1,424,467 | 1,052,167 | ||||||
| 其他流动负债 | 756,389 | 626,186 | ||||||
| 流动负债总额 | 13,646,088 | 12,762,902 | ||||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 银行借款 | 2,809 | 18,000 | ||||||
| 租赁负债 | 121,820 | 172,934 | ||||||
| 员工福利义务 | 104,284 | 27,117 | ||||||
| 其他非流动负债 | 402,835 | 241,552 | ||||||
| 非流动负债总额 | 631,748 | 459,603 | ||||||
股权： | ||||||||
| 股本 | 498,661 | 498,661 | ||||||
| 库存股 | (169,843 | ) | - | |||||
| 其他资本储备 | 637,738 | 531,337 | ||||||
| 股票溢价 | 14,483,368 | 14,483,368 | ||||||
| 累计赤字 | (12,147,145 | ) | (12,147,568 | ) | ||||
| 权益总额 | 3,302,779 | 3,365,798 | ||||||
| 权益和负债总额 | 17,580,615 | 16,588,303 | ||||||
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D-MARKET 电子服务与交易
综合损失合并报表
（除非另有说明，否则金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示，截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力。未经审计。）
| 十二个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||||
12 月 31 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | 12 月 31 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 收入 | 35,558,521 | 26,478,009 | 11,811,921 | 9,120,471 | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (24,788,674 | ) | (20,723,995 | ) | (8,194,917 | ) | (6,613,734 | ) | ||||||||
| 运费和包装费 | (3,323,926 | ) | (2,629,327 | ) | (1,124,936 | ) | (817,111 | ) | ||||||||
| 工资和外包员工开支 | (3,504,010 | ) | (2,949,586 | ) | (1,062,107 | ) | (943,830 | ) | ||||||||
| 广告费用 | (2,427,752 | ) | (2,908,700 | ) | (857,527 | ) | (845,579 | ) | ||||||||
| 技术费用 | (412,177 | ) | (302,220 | ) | (130,111 | ) | (80,801 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | (1,174,133 | ) | (844,891 | ) | (354,624 | ) | (294,265 | ) | ||||||||
| 其他运营费用 | (1,131,805 | ) | (1,361,640 | ) | (386,002 | ) | (273,365 | ) | ||||||||
| 其他营业收入 | 478,979 | 129,600 | 72,814 | 38,837 | ||||||||||||
| 营业亏损 | (724,977 | ) | (5,112,750 | ) | (225,489 | ) | (709,377 | ) | ||||||||
| 财务收入 | 3,539,610 | 3,153,151 | 763,898 | 339,763 | ||||||||||||
| 财务费用 | (4,010,055 | ) | (2,817,667 | ) | (1,578,895 | ) | (772,657 | ) | ||||||||
| 金钱收益/（损失） | 1,270,956 | (13,421 | ) | 396,399 | 229,861 | |||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 75,534 | (4,790,687 | ) | (644,087 | ) | (912,410 | ) | |||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 该期间的收入/（亏损） | 75,534 | (4,790,687 | ) | (644,087 | ) | (912,410 | ) | |||||||||
| 每股基本收益/摊薄收益/（亏损） | 0.23 | (14.70 | ) | (1.98 | ) | (2.80 | ) | |||||||||
其他综合损失： | ||||||||||||||||
| 在后续时期不会被重新归类为损益的项目： | ||||||||||||||||
| 因调整离职后 福利而产生的精算收益/（亏损） | (75,111 | ) | (23,041 | ) | (8,945 | ) | 1,986 | |||||||||
| 将在后续时期重新归类为损益的项目： | ||||||||||||||||
| 按公允价值计入其他综合收益的债务工具公允价值的变化 | - | - | - | 4,704 | ||||||||||||
| 该期间的总综合收益/（亏损） | 424 | (4,813,727 | ) | (653,032 | ) | (905,720 | ) | |||||||||
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D-MARKET 电子服务与交易
合并现金流量表
（除非另有说明，否则金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示，截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力。未经审计。）
| 1 月 1 日 — | 1 月 1 日 — | |||||||
12 月 31 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 75,534 | (4,790,687 | ) | |||||
| 对所得税前收入与经营活动现金流进行对账的调整： | 6,477,307 | 4,667,832 | ||||||
| 利息和佣金支出 | 3,203,949 | 1,881,386 | ||||||
| 折旧和摊销 | 1,174,133 | 844,891 | ||||||
| 定期存款的利息收入 | (504,054 | ) | (331,436 | ) | ||||
| 金融工具的利息收入 | (1,184 | ) | - | |||||
| 信贷销售的利息收入 | (372,293 | ) | (206,913 | ) | ||||
| 未用休假负债准备金 | 78,731 | 40,304 | ||||||
| 提供人事奖金 | 234,176 | 210,382 | ||||||
| 为法律案件提供经费 | 18,604 | 22,312 | ||||||
| 可疑应收账款准备金 | 49,046 | 32,084 | ||||||
| 贸易货物减值准备金，净额 | 34,832 | (17,416 | ) | |||||
| 提供离职后福利 | 57,644 | 6,661 | ||||||
| 提供基于股份的付款 | 106,402 | 250,623 | ||||||
| 金融投资减值损失调整 | (237,515 | ) | 74,982 | |||||
| 竞争委员会罚款条款 | (126,589 | ) | (9,556 | ) | ||||
| 法律诉讼和解条款 | - | 462,451 | ||||||
| 土耳其资本市场委员会费用准备金 | 24,028 | 39,125 | ||||||
| 用于结算的缴款收入 | (121,820 | ) | - | |||||
| 非现金费用 | - | - | ||||||
| 净外汇差额 | (285,785 | ) | (2,346,840 | ) | ||||
| 通货膨胀导致的准备金变化 | (295,992 | ) | (281,487 | ) | ||||
| 对非经营活动的货币影响 | 3,440,994 | 3,996,279 | ||||||
| 净营运资金的变化 | ||||||||
| 贸易应付账款和应付给商家的应付账款的变化 | 1,044,052 | (1,296,827 | ) | |||||
| 库存变化 | (1,174,588 | ) | 1,810,144 | |||||
| 贸易应收账款的变化 | (1,448,682 | ) | (469,931 | ) | ||||
| 合同负债和商户预付款的变化 | 290,783 | 458,745 | ||||||
| 合约资产的变化 | 2,859 | (5,392 | ) | |||||
| 其他负债的变化 | 292,892 | 212,391 | ||||||
| 其他资产和应收账款的变动 | 73,962 | 340,991 | ||||||
| 关联方应缴的变更 | (6,352 | ) | 3,082 | |||||
| 因关联方而发生的变动 | (8,594 | ) | (41,879 | ) | ||||
| 已支付的离职后补助金 | (20,725 | ) | (8,087 | ) | ||||
| 已结诉讼的付款 | (394,783 | ) | (45,688 | ) | ||||
| 人事奖金的支付 | (175,698 | ) | (123,261 | ) | ||||
| 未使用休假负债的付款 | (11,236 | ) | (4,617 | ) | ||||
| 可疑应收账款的收款 | 2,388 | - | ||||||
| 经营活动提供的净现金 | 5,019,119 | 706,816 | ||||||
| 投资活动： | ||||||||
| 购买不动产、设备和无形资产 | (1,153,718 | ) | (1,393,082 | ) | ||||
| 出售财产和设备的收益 | 7,558 | 822 | ||||||
| 购买金融工具 | (5,072,151 | ) | (2,589,242 | ) | ||||
| 出售金融投资的收益 | 3,427,578 | 5,264,726 | ||||||
| 信贷销售所得利息 | 598,998 | 206,913 | ||||||
| 定期存款和金融工具的利息收入 | 513,446 | 323,143 | ||||||
| 收购业务的付款，扣除获得的现金 | - | (7,579 | ) | |||||
| 净现金（用于）/由投资活动提供 | (1,678,289 | ) | 1,805,701 | |||||
| 筹资活动： | ||||||||
| 借款收益 | 577,338 | 1,556,602 | ||||||
| 偿还借款 | (379,753 | ) | (1,925,096 | ) | ||||
| 已支付的利息和佣金 | (3,172,108 | ) | (1,730,000 | ) | ||||
| 租赁付款 | (307,475 | ) | (330,946 | ) | ||||
| 购买库存股产生的现金流出 | (48,023 | ) | - | |||||
| 用于融资活动的净现金 | (3,330,021 | ) | (2,429,440 | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增长 | 10,809 | 83,077 | ||||||
| 1月1日的现金及现金等价物 | 8,666,727 | 10,319,646 | ||||||
| 通货膨胀对现金和现金等价物的影响 | (3,352,795 | ) | (3,343,308 | ) | ||||
| 汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | 174,424 | 1,607,312 | ||||||
| 截至12月31日的现金及现金等价物 | 5,499,165 | 8,666,727 | ||||||
22
财务和其他信息的列报
非国际财务报告准则财务指标的使用
本新闻稿的某些部分包含非国际财务报告准则 财务指标，这些指标是未经审计的补充指标，不是《国际财务报告准则》或任何 其他公认会计原则所要求或列报的。这些衡量标准是《国际会计准则》29——未经调整的收入、IAS 29——未经调整的总缴款、IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、总缴款、自由现金流和净营运资金。我们定义：
| · | IAS 29——未经调整的收入，即未经通货膨胀调整的收入； |
| · | IAS 29——未经调整的总缴款额，按未经通货膨胀调整后列报的总缴款 ； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润，即未经通货膨胀调整的息税折旧摊销前利润； |
| · | 息税折旧摊销前利润为当期损益加上所得税减去财务收入加上财务 支出，加上折旧和摊销，再加上货币收益/（亏损）； |
| · | 总出资额为收入减去库存销售成本； |
| · | 自由现金流是指经营活动提供的净现金减去资本支出加上出售财产和设备所得收益 ；以及 |
| · | 净营运资金作为流动资产（不包括现金、现金等价物和金融投资） 减去流动负债（不包括流动银行借款和流动租赁负债）。 |
您不应将其视为：（a）根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的营业利润或净利润（净收益）的替代方案 ， 或作为经营业绩的衡量标准；（b）根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的 经营、投资或融资活动现金流的替代方案，或作为衡量我们满足流动性需求能力的指标；或 (c)《国际财务报告准则》或其他普遍接受的其他业绩衡量标准的替代方案会计原则。
我们的管理层使用这些衡量标准来监控 业务和运营的基本业绩。但是，并非所有公司都以相同的方式计算这些衡量标准 ，因此，我们的列报方式可能无法与其他公司使用的类似衡量标准进行比较。因此，潜在投资者 不应过分依赖这些数据。
23
本节包括将这些非国际财务报告准则指标中的某些 指标与最接近的国际财务报告准则指标的对账。
息税折旧摊销前利润是一项补充性的非国际财务报告准则财务指标 ，不是《国际财务报告准则》要求或按照国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中纳入了息税折旧摊销前利润，因为它是我们管理层和董事会用来评估运营业绩、制定未来运营计划和做出 有关资本配置的战略决策的关键 衡量标准。特别是，在计算息税折旧摊销前利润时，不包括某些支出以及自国际会计准则第29号 适用之日起相关的货币收益/（亏损），通过消除非现金支出（包括货币收益/（亏损））和非营业费用/（收入）的影响，可以促进报告期的经营业绩可比性 。《国际会计准则》29的目标之一 是核算报告期内持有货币资产或负债所产生的财务收益或损失 (即金钱收益/（损失））。因此，为了正确比较 公司的经营业绩，货币收益/（亏损）不包括在息税折旧摊销前利润中。因此，我们认为，息税折旧摊销前利润为投资者以与管理层和董事会相同的方式理解 和评估经营业绩提供了有用的信息。
管理层使用息税折旧摊销前利润：
| · | 作为经营业绩的衡量标准，因为它可以帮助我们持续比较我们的经营业绩 ，因为它消除了非现金和非经营项目的影响； |
| · | 用于规划目的，包括编制我们的内部年度运营预算和财务 预测；以及 |
| · | 评估我们战略举措的绩效和有效性。 |
作为财务指标，息税折旧摊销前利润有局限性， 包括其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润，这降低了其作为比较衡量标准的有用性，您不应孤立地考虑或将其作为该期间利润/（亏损）的替代品，也不要将其作为利润衡量标准或对我们根据国际财务报告准则报告的业绩 的其他分析。
下表显示了所列期间内 息税折旧摊销前利润与净收入/（亏损）的对账情况。
以截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额，以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日， | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 该期间的净收入/（亏损） | (644.1 | ) | (912.4 | ) | 75.5 | (4,790.7 | ) | |||||||||
| 所得税 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
| 财务收入 | 763.9 | 339.8 | 3,539.6 | 3,153.2 | ||||||||||||
| 财务费用 | (1,578.9 | ) | (772.7 | ) | (4,010.1 | ) | (2,817.7 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | (354.6 | ) | (294.3 | ) | (1,174.1 | ) | (844.9 | ) | ||||||||
| 金钱收益/（损失） | 396.4 | 229.9 | 1,270.9 | (13.4 | ) | |||||||||||
| EBITDA | 129.1 | (415.1 | ) | 449.2 | (4,267.9 | ) | ||||||||||
缴款总额是一项补充性的非国际财务报告准则财务指标，不是《国际财务报告准则》要求或按照国际财务报告准则列报的。我们 在本新闻稿中纳入了总捐款，因为这是我们管理层和董事会用来评估 我们运营盈利能力的关键指标，因为它反映了向买家出售产品的直接成本。因此，我们认为，总捐款 为投资者提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和 董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
24
总贡献作为财务 衡量标准有局限性，包括其他公司可能以不同的方式计算总贡献，这降低了其作为比较衡量标准 的有用性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为该期间的利润/（亏损）的替代品，作为利润衡量标准或对我们根据国际财务报告准则报告的业绩的其他分析 。
下表显示了所列期间 总缴款与收入的对账情况。
以百万土耳其里拉（TRY）表示的金额 以土耳其里拉（TRY）表示 2023 年 12 月 31 日。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 35,558.5 | 26,478.0 | ||||||||||||
| 售出库存的成本 | (8,194.9 | ) | (6,613.7 | ) | (24,788.7 | ) | (20,724.0 | ) | ||||||||
| 总捐款 | 3,617.0 | 2,506.8 | 10,769.8 | 5,754.0 | ||||||||||||
IAS 29——未经调整的收入、IAS 29——未经调整的 总缴款和IAS 29——未调整的息税折旧摊销前利润是补充性的非国际财务报告准则财务指标，未按《国际财务报告准则》的要求或在 中列报。我们在本新闻稿中纳入了IAS 29——未经调整的收入、IAS 29——未经调整的总缴款和IAS 29——未经调整的 息税折旧摊销前利润，因为我们认为它们的纳入有助于理解根据IAS 29以及我们的同比GMV增长和盈利指导重述的收入、总贡献和息税折旧摊销前利润 。
IAS 29——未调整收入、IAS 29——未经调整的 总缴款和IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润作为财务指标存在局限性，包括其他公司可能以不同的方式计算IAS 29——未调整的总缴款和IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润，这降低了它们作为比较衡量标准的有用性，你不应孤立地考虑它们或将其作为收入或利润的替代品/ (本期亏损）， 作为收入或利润的衡量标准或对根据国际财务报告准则报告的业绩的其他分析。
下表显示了列报期内 IAS 29-未经调整的收入与收入的对账情况。
以截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额，以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 35,558.5 | 26,478.0 | ||||||||||||
| 撤销国际会计准则29的调整 | 406.1 | 3,673.7 | 6,265.6 | 12,435.8 | ||||||||||||
| IAS 29-未经调整的收入 | 11,405.8 | 5,446.8 | 29,292.9 | 14,042.2 | ||||||||||||
25
下表显示了列报期内 IAS 29——未经调整的总缴款与收入的对账情况。
以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示的金额；根据2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数据（根据国际会计准则第29号进行了调整）。未经审计。
| 截至 12 月 31 日的三个月 | 十二个月 截至 12 月 31 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | 11,811.9 | 9,120.5 | 35,558.5 | 26,478.0 | ||||||||||||
| 售出库存的成本 | (8,194.9 | ) | (6,613.7 | ) | (24,788.7 | ) | (20,724.0 | ) | ||||||||
| 总捐款 | 3,617.0 | 2,506.8 | 10,769.8 | 5,754.0 | ||||||||||||
| 撤销国际会计准则29的调整 | (312.3 | ) | 753.0 | 544.8 | 1,491.7 | |||||||||||
| IAS 29-未经调整的总缴款 | 3,929.3 | 1,753.8 | 10,225.0 | 4,262.3 | ||||||||||||
下表显示了所列期间 IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润与净收入/（亏损）的对账情况。
以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示的金额；根据2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数据（根据国际会计准则第29号进行了调整）。未经审计。
| 三个月 已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 12 月 31 日 2023 | 的逆转
IAS 29 调整 | 是 29- 未调整 12 月 31 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | 的逆转
IAS 29 调整 | 是 29- 未调整 12 月 31 日 2022 | |||||||||||||||||||
| 该期间的净收入/（亏损） | (644.1 | ) | (312.7 | ) | (331.4 | ) | (912.4 | ) | (558.8 | ) | (353.6 | ) | ||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 财务收入 | 763.9 | 19.2 | 744.7 | 339.8 | 136.0 | 203.8 | ||||||||||||||||||
| 财务费用 | (1,578.9 | ) | (123.4 | ) | (1,455.5 | ) | (772.7 | ) | (313.4 | ) | (459.3 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (354.6 | ) | (178.3 | ) | (176.3 | ) | (294.3 | ) | (211.2 | ) | (83.1 | ) | ||||||||||||
| 金钱收益 | 396.4 | 396.4 | - | 229.9 | 229.9 | - | ||||||||||||||||||
| IAS 29——未调整的息税折旧摊销前利润 | 555.7 | (15.0 | ) | |||||||||||||||||||||
以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示的金额；根据2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数据（根据国际会计准则第29号进行了调整）。未经审计。
| 十二个月 已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 12 月 31 日 2023 | 的逆转
IAS 29 调整 | 是 29- 未调整 12 月 31 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | 的逆转
IAS 29 调整 | 是 29- 未调整 12 月 31 日 2022 | |||||||||||||||||||
| 该期间的净收入/（亏损） | 75.5 | (653.6 | ) | 729.1 | (4,790.7 | ) | (3,566.1 | ) | (1,224.6 | ) | ||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 财务收入 | 3,539.6 | 732.2 | 2,807.4 | 3,153.2 | 1,615.1 | 1,538.1 | ||||||||||||||||||
| 财务费用 | (4,010.1 | ) | (697.8 | ) | (3,312.3 | ) | (2,817.7 | ) | (1,353.3 | ) | (1,464.4 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (1,174.1 | ) | (658.6 | ) | (515.5 | ) | (844.9 | ) | (561.2 | ) | (283.7 | ) | ||||||||||||
| 金钱收益/（损失） | 1,271.0 | 1,271.0 | - | (13.4 | ) | (13.4 | ) | - | ||||||||||||||||
| IAS 29——未调整的息税折旧摊销前利润 | 1,749.5 | (1,014.6 | ) | |||||||||||||||||||||
26
自由现金流是一项补充性的非国际财务报告准则财务 指标，不是《国际财务报告准则》要求或按照国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中纳入了自由现金流，因为 它是衡量我们流动性的重要指标，因为它衡量了我们产生/（使用）的现金量，并为我们在为运营和资本支出提供资金后是否有足够的现金提供了额外的视角 。因此，我们认为，自由现金流 为投资者提供有用的信息，帮助他们以与管理层和 董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
自由现金流作为财务 衡量标准存在局限性，您不应孤立地考虑自由现金流，也不应将其作为经营活动中用于衡量我们流动性 的净现金或对国际财务报告准则所报告业绩的其他分析。使用非国际财务报告准则财务指标存在局限性，包括其他 公司可能以不同的方式计算自由现金流。由于这些限制，您应将自由现金流与其他财务 绩效指标一起考虑，包括用于经营活动的净现金、资本支出和我们的其他国际财务报告准则业绩。
下表显示了 自由现金流与所列期间经营活动提供/使用的净现金的对账情况。
以截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额，以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动提供/（用于）的净现金 | 3,183.6 | 2,130.9 | 5,019.1 | 706.8 | ||||||||||||
| 资本支出 | (328.0 | ) | (385.3 | ) | (1,153.7 | ) | (1,393.1 | ) | ||||||||
| 出售财产和设备的收益 | (5.9 | ) | 0.3 | 7.6 | 0.8 | |||||||||||
| 自由现金流 | 2,849.7 | 1,745.9 | 3,873.0 | (685.5 | ) | |||||||||||
净营运资金是一项补充性的非国际财务报告准则 财务指标，不是《国际财务报告准则》要求或按照《国际财务报告准则》列报的。从2021年第四季度开始，我们修订了净营运资金的定义 ，将截至2021年12月31日的资产负债表上的 “金融投资” 余额包括在内。 由于我们认为金融投资本质上是类似现金的项目，因此我们从流动资产中扣除了现金和现金等价物。
我们在本新闻稿中纳入了净营运资金，因为它用于衡量企业的短期流动性，也可用于对公司管理层有效利用资产的 能力大致了解 。净营运资金至关重要，因为它用于保持我们的业务 的平稳运营并在短期内履行我们的所有财务义务。因此，我们认为，净营运资金为投资者提供了 有用的信息，帮助他们了解和评估我们如何管理短期负债。
27
下表显示截至所示日期 净营运资金与流动资产和流动负债的对账情况：
金额 以百万土耳其里拉（TRY）表示的截至12月31日土耳其里拉（TRY）她 2023 年。未经审计。
| 截至 2023 年 12 月 31 日的 | 作为 2022 年 12 月 31 日的 | |||||||
| 流动资产 | 14,624.2 | 13,804.9 | ||||||
| 现金和现金等价物 | (5,500.0 | ) | (8,677.0 | ) | ||||
| 金融投资 | (1,722.7 | ) | (28.9 | ) | ||||
| 流动负债 | (13,646.1 | ) | (12,762.9 | ) | ||||
| 银行借款，流动 | 183.5 | 21.5 | ||||||
| 租赁负债，当前 | 154.6 | 259.4 | ||||||
| 净营运资金 | (5,906.5 | ) | (7,383.0 | ) | ||||
28
按通货膨胀率重列的比较数字细目
合并资产负债表
（金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力调整后的数字。）
重申 | 未经审计 2023 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2023 年 12 月 31 日 | 未经审计 2022年12月31日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2022年12月31日 | |||||||||||||||
| 资产 | |||||||||||||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | 1 | 5,500,000 | - | 5,500,000 | 5,266,008 | 3,410,947 | 8,676,955 | ||||||||||||||
| 限制性现金 | 1 | 167,312 | - | 167,312 | 107,427 | 69,584 | 177,011 | ||||||||||||||
| 金融投资 | 1 | 1,722,744 | - | 1,722,744 | 17,557 | 11,372 | 28,929 | ||||||||||||||
| 贸易应收账款 | 1 | 2,373,275 | - | 2,373,275 | 664,221 | 430,235 | 1,094,456 | ||||||||||||||
| 应向关联方收取的款项 | 1 | 9,182 | - | 9,182 | 1,718 | 1,112 | 2,830 | ||||||||||||||
| 应收贷款 | 1 | - | - | - | 3,514 | 2,276 | 5,790 | ||||||||||||||
| 库存 | 2 | 3,795,869 | 169,118 | 3,964,987 | 1,724,330 | 1,222,217 | 2,946,547 | ||||||||||||||
| 合同资产 | 1 | 22,431 | - | 22,431 | 15,348 | 9,942 | 25,290 | ||||||||||||||
| 其他当前 资产 | 3 | 828,078 | 36,236 | 864,314 | 506,890 | 340,224 | 847,114 | ||||||||||||||
| 流动资产总额 | 14,418,891 | 205,354 | 14,624,245 | 8,307,013 | 5,497,909 | 13,804,922 | |||||||||||||||
| 非流动资产： | |||||||||||||||||||||
| 财产和设备 | 2 | 256,788 | 245,955 | 502,743 | 221,626 | 335,291 | 556,917 | ||||||||||||||
| 无形资产 | 2 | 1,220,910 | 632,676 | 1,853,586 | 655,891 | 737,781 | 1,393,672 | ||||||||||||||
| 使用权资产 | 2 | 290,952 | 274,571 | 565,523 | 261,091 | 461,508 | 722,599 | ||||||||||||||
| 应收贷款 | 1 | 799 | - | 799 | 3,858 | 2,498 | 6,356 | ||||||||||||||
| 其他非流动 资产 | 3 | 22,706 | 11,014 | 33,720 | 62,700 | 41,135 | 103,835 | ||||||||||||||
| 非流动资产总计 | 1,792,155 | 1,164,216 | 2,956,371 | 1,205,166 | 1,578,213 | 2,783,379 | |||||||||||||||
| 资产总数 | 16,211,046 | 1,369,570 | 17,580,616 | 9,512,179 | 7,076,122 | 16,588,301 | |||||||||||||||
负债 和权益 |
|||||||||||||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||||||||||||
| 银行借款 | 1 | 183,472 | - | 183,472 | 13,049 | 8,452 | 21,501 | ||||||||||||||
| 租赁负债 | 1 | 154,573 | - | 154,573 | 157,414 | 101,961 | 259,375 | ||||||||||||||
| 钱包存款 | 1 | 188,412 | - | 188,412 | 113,493 | 73,513 | 187,006 | ||||||||||||||
| 向 卖家交易应付账款和应付账款 | 1 | 10,562,999 | - | 10,562,999 | 5,886,538 | 3,812,883 | 9,699,421 | ||||||||||||||
| 应付关联方款项 | 1 | 4,638 | - | 4,638 | 5,579 | 3,613 | 9,192 | ||||||||||||||
| 规定 | 1 | 81,728 | - | 81,728 | 395,025 | 255,870 | 650,895 | ||||||||||||||
| 员工福利义务 | 1 | 289,410 | - | 289,410 | 156,069 | 101,090 | 257,159 | ||||||||||||||
| 合同负债和卖家 预付款 | 1 | 1,424,467 | - | 1,424,467 | 638,556 | 413,611 | 1,052,167 | ||||||||||||||
| 其他当前 负债 | 3 | 698,322 | 58,067 | 756,389 | 367,091 | 259,095 | 626,186 | ||||||||||||||
| 流动负债总额 | 13,588,021 | 58,067 | 13,646,088 | 7,732,814 | 5,030,088 | 12,762,902 | |||||||||||||||
| 非流动负债： | |||||||||||||||||||||
| 银行借款 | 1 | 2,809 | - | 2,809 | 10,924 | 7,076 | 18,000 | ||||||||||||||
| 租赁负债 | 1 | 121,820 | - | 121,820 | 104,953 | 67,981 | 172,934 | ||||||||||||||
| 员工福利义务 | 1 | 104,284 | - | 104,284 | 16,457 | 10,660 | 27,117 | ||||||||||||||
| 其他非流动 负债 | 2 | 231,270 | 171,565 | 402,835 | 77,076 | 164,474 | 241,550 | ||||||||||||||
| 非流动负债总额 | 460,183 | 171,565 | 631,748 | 209,410 | 250,191 | 459,601 | |||||||||||||||
| 股权： | |||||||||||||||||||||
| 股本 | 4 | 65,200 | 433,461 | 498,661 | 65,200 | 433,461 | 498,661 | ||||||||||||||
| 库存股 | 4 | (159,770 | ) | (10,073 | ) | (169,843 | ) | - | - | - | |||||||||||
| 其他资本储备 | 4 | 297,799 | 339,939 | 637,738 | 215,245 | 316,092 | 531,337 | ||||||||||||||
| 股票溢价 | 4 | 4,260,737 | 10,222,631 | 14,483,368 | 4,260,737 | 10,222,631 | 14,483,368 | ||||||||||||||
| 累计 赤字 | 5 | (2,301,124 | ) | (9,846,020 | ) | (12,147,144 | ) | (2,971,227 | ) | (9,176,341 | ) | (12,147,568 | ) | ||||||||
| 权益总额 | 2,162,842 | 1,139,938 | 3,302,780 | 1,569,955 | 1,795,843 | 3,365,798 | |||||||||||||||
| 权益和负债总额 | 16,211,046 | 1,369,570 | 17,580,616 | 9,512,179 | 7,076,122 | 16,588,301 | |||||||||||||||
29
综合损失合并报表
（金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力调整后的数字。未经审计。）
| 三个 个月已结束 | |||||||||||||||||||||
重申 | 未经审计 2023 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 12 月 31 日 2023 | 未经审计 12 月 31 日 2022 | IAS 29 调整 | 未经审计 12 月 31 日 2022 | |||||||||||||||
| 销售商品 (1P) | 6 | 8,532,614 | 345,194 | 8,877,808 | 4,248,464 | 2,864,931 | 7,113,395 | ||||||||||||||
| 市场收入 (3P) | 6 | 1,250,810 | 31,394 | 1,282,204 | 562,775 | 379,750 | 942,525 | ||||||||||||||
| 配送服务收入 | 6 | 1,235,726 | 34,575 | 1,270,301 | 513,560 | 346,725 | 860,285 | ||||||||||||||
| 其他 | 6 | 386,721 | (5,113 | ) | 381,608 | 121,915 | 82,351 | 204,266 | |||||||||||||
| 收入 | 11,405,871 | 406,050 | 11,811,921 | 5,446,714 | 3,673,757 | 9,120,471 | |||||||||||||||
| 运营费用 | |||||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | 7 | (7,476,521 | ) | (718,396 | ) | (8,194,917 | ) | (3,693,034 | ) | (2,920,700 | ) | (6,613,734 | ) | ||||||||
| 运费和包装费 | 6 | (1,093,087 | ) | (31,849 | ) | (1,124,936 | ) | (488,015 | ) | (329,096 | ) | (817,111 | ) | ||||||||
| 工资和外包员工开支 | 6 | (1,023,673 | ) | (38,434 | ) | (1,062,107 | ) | (566,657 | ) | (377,173 | ) | (943,830 | ) | ||||||||
| 广告费用 | 6 | (834,545 | ) | (22,982 | ) | (857,527 | ) | (507,901 | ) | (337,678 | ) | (845,579 | ) | ||||||||
| 技术费用 | 9 | (100,262 | ) | (29,849 | ) | (130,111 | ) | (46,865 | ) | (33,936 | ) | (80,801 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | 8 | (176,286 | ) | (178,338 | ) | (354,624 | ) | (83,162 | ) | (211,103 | ) | (294,265 | ) | ||||||||
| 其他运营费用 | 9 | (374,141 | ) | (11,861 | ) | (386,002 | ) | (178,809 | ) | (94,556 | ) | (273,365 | ) | ||||||||
| 其他营业收入 | 9 | 52,069 | 20,745 | 72,814 | 19,654 | 19,183 | 38,837 | ||||||||||||||
| 经营 收入/（亏损） | 379,425 | (604,914 | ) | (225,489 | ) | (98,075 | ) | (611,302 | ) | (709,377 | ) | ||||||||||
| 财务收入 | 6 | 744,747 | 19,151 | 763,898 | 203,765 | 135,999 | 339,764 | ||||||||||||||
| 财务费用 | 6 | (1,455,530 | ) | (123,365 | ) | (1,578,895 | ) | (459,291 | ) | (313,366 | ) | (772,657 | ) | ||||||||
| 金钱收益 | 10 | - | 396,399 | 396,399 | - | 229,861 | 229,861 | ||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (331,358 | ) | (312,729 | ) | (644,087 | ) | (353,601 | ) | (558,808 | ) | (912,409 | ) | |||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| 该期间的损失 | (331,358 | ) | (312,729 | ) | (644,087 | ) | (353,601 | ) | (558,808 | ) | (912,409 | ) | |||||||||
30
综合损失合并报表
（金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力调整后的数字。未经审计。）
| 已结束十二 个月 | |||||||||||||||||||||
重申 | 未经审计 2023 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 12 月 31 日 2023 | 未经审计 2022年12月31日 | IAS 29 调整 | 未经审计 12 月 31 日 2022 | |||||||||||||||
| 销售商品 (1P) | 6 | 21,709,907 | 4,643,599 | 26,353,506 | 10,974,778 | 9,760,745 | 20,735,523 | ||||||||||||||
| 市场收入 (3P) | 6 | 3,646,859 | 839,543 | 4,486,402 | 1,495,318 | 1,309,563 | 2,804,881 | ||||||||||||||
| 配送服务收入 | 6 | 3,004,154 | 618,259 | 3,622,413 | 1,306,660 | 1,143,661 | 2,450,321 | ||||||||||||||
| 其他 | 6 | 931,971 | 164,229 | 1,096,200 | 265,453 | 221,831 | 487,284 | ||||||||||||||
| 收入 | 29,292,891 | 6,265,630 | 35,558,521 | 14,042,209 | 12,435,800 | 26,478,009 | |||||||||||||||
| 运营费用 | |||||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | 7 | (19,067,923 | ) | (5,720,751 | ) | (24,788,674 | ) | (9,779,890 | ) | (10,944,105 | ) | (20,723,995 | ) | ||||||||
| 运费和包装费 | 6 | (2,751,873 | ) | (572,053 | ) | (3,323,926 | ) | (1,380,357 | ) | (1,248,970 | ) | (2,629,327 | ) | ||||||||
| 工资和外包员工开支 | 6 | (2,838,425 | ) | (665,585 | ) | (3,504,010 | ) | (1,554,517 | ) | (1,395,069 | ) | (2,949,586 | ) | ||||||||
| 广告费用 | 6 | (2,029,835 | ) | (397,917 | ) | (2,427,752 | ) | (1,515,965 | ) | (1,392,735 | ) | (2,908,700 | ) | ||||||||
| 技术费用 | 9 | (297,945 | ) | (114,232 | ) | (412,177 | ) | (147,925 | ) | (154,295 | ) | (302,220 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | 8 | (515,470 | ) | (658,663 | ) | (1,174,133 | ) | (283,726 | ) | (561,165 | ) | (844,891 | ) | ||||||||
| 其他运营费用 | 9 | (916,911 | ) | (214,894 | ) | (1,131,805 | ) | (735,796 | ) | (625,844 | ) | (1,361,640 | ) | ||||||||
| 其他营业收入 | 9 | 359,506 | 119,473 | 478,979 | 57,652 | 71,948 | 129,600 | ||||||||||||||
| 经营 收入/（亏损） | 1,234,015 | (1,958,992 | ) | (724,977 | ) | (1,298,315 | ) | (3,814,435 | ) | (5,112,750 | ) | ||||||||||
| 财务收入 | 6 | 2,807,388 | 732,221 | 3,539,609 | 1,538,076 | 1,615,075 | 3,153,151 | ||||||||||||||
| 财务费用 | 6 | (3,312,349 | ) | (697,706 | ) | (4,010,055 | ) | (1,464,353 | ) | (1,353,314 | ) | (2,817,667 | ) | ||||||||
| 金钱收益/（损失） | 10 | - | 1,270,958 | 1,270,958 | - | (13,420 | ) | (13,420 | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 729,054 | (653,519 | ) | 75,535 | (1,224,592 | ) | (3,566,094 | ) | (4,790,686 | ) | |||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
| 该期间的收入/（亏损） | 729,054 | (653,519 | ) | 75,535 | (1,224,592 | ) | (3,566,094 | ) | (4,790,686 | ) | |||||||||||
31
合并现金流量表
（金额以千土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；截至2023年12月31日土耳其里拉的购买力调整后的数字。未经审计。）
| 未经审计 | 未经审计 | 未经审计 | 未经审计 | |||||||||||||||
| 未经调整 | 调整后 | 未经调整 | 调整后 | |||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 | IAS
29 调整 | 1 月 1 日至 31 日 2023 年 12 月 | 1 月 1 日至 31 日 2022 年 12 月 | IAS
29 调整 | 1 月 1 日至 31 日 2022 年 12 月 | |||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 729,055 | (653,521 | ) | 75,534 | (1,224,592 | ) | (3,566,098 | ) | (4,790,690 | ) | ||||||||
| 调整 以调节所得税前的收入/（亏损）与经营活动产生的现金流： | 2,239,746 | 4,237,561 | 6,477,307 | 408,094 | 4,259,738 | 4,667,832 | ||||||||||||
| 利息和佣金支出 | 2,685,875 | 518,074 | 3,203,949 | 1,002,410 | 878,976 | 1,881,386 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | 515,470 | 658,663 | 1,174,133 | 283,726 | 561,165 | 844,891 | ||||||||||||
| 定期存款的利息收入 | (413,900 | ) | (90,154 | ) | (504,054 | ) | (182,905 | ) | (148,531 | ) | (331,436 | ) | ||||||
| 信贷销售的利息收入 | (326,169 | ) | (46,124 | ) | (372,293 | ) | (111,650 | ) | (95,263 | ) | (206,913 | ) | ||||||
| 金融投资的利息收入 | (1,184 | ) | - | (1,184 | ) | - | - | - | ||||||||||
| 未用假期准备金 责任 | 61,577 | 17,154 | 78,731 | 20,659 | 19,645 | 40,304 | ||||||||||||
| 提供人事奖金 | 131,671 | 102,505 | 234,176 | 91,849 | 118,533 | 210,382 | ||||||||||||
| 为法律案件提供经费 | 14,550 | 4,054 | 18,604 | 11,437 | 10,875 | 22,312 | ||||||||||||
| 可疑应收账款准备金 | 38,360 | 10,686 | 49,046 | 16,445 | 15,639 | 32,084 | ||||||||||||
| 贸易 商品减值准备金，净额 | 31,966 | 2,866 | 34,832 | 16,934 | (34,350 | ) | (17,416 | ) | ||||||||||
| 提供离职后福利 | 45,084 | 12,560 | 57,644 | 3,414 | 3,247 | 6,661 | ||||||||||||
| 提供基于股份的付款 | 82,554 | 23,848 | 106,402 | 129,975 | 120,648 | 250,623 | ||||||||||||
| 金融投资减值损失调整 | (171,924 | ) | (65,591 | ) | (237,515 | ) | 30,403 | 44,579 | 74,982 | |||||||||
| 规定竞争委员会的罚款 | (92,018 | ) | (34,571 | ) | (126,589 | ) | (5,732 | ) | (3,824 | ) | (9,556 | ) | ||||||
| 解决法律 诉讼的条款 | - | - | - | 260,375 | 202,076 | 462,451 | ||||||||||||
| 土耳其资本 市场委员会费用准备金 | 18,792 | 5,236 | 24,028 | 23,745 | 15,380 | 39,125 | ||||||||||||
| 用于结算的缴款收入 | (110,791 | ) | (11,029 | ) | (121,820 | ) | - | - | - | |||||||||
| 净外汇差额 | (270,167 | ) | (15,618 | ) | (285,785 | ) | (1,182,991 | ) | (1,163,848 | ) | (2,346,839 | ) | ||||||
| 非现金费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| 通货膨胀导致的准备金变化 | - | (295,992 | ) | (295,992 | ) | - | (281,487 | ) | (281,487 | ) | ||||||||
| 对非营业 活动的货币影响 | - | 3,440,994 | 3,440,994 | - | 3,996,278 | 3,996,278 | ||||||||||||
| 净营运资金的变化 | ||||||||||||||||||
| 向商家变更贸易应付账款和应付账款 | 4,851,802 | (3,807,750 | ) | 1,044,052 | 1,823,865 | (3,120,692 | ) | (1,296,827 | ) | |||||||||
| 库存变化 | (2,247,322 | ) | 1,072,734 | (1,174,588 | ) | (101,785 | ) | 1,911,929 | 1,810,144 | |||||||||
| 贸易应收账款的变化 | (1,862,836 | ) | 414,154 | (1,448,682 | ) | (440,670 | ) | (29,261 | ) | (469,931 | ) | |||||||
| 合同负债 和卖家预付款的变化 | 707,410 | (416,627 | ) | 290,783 | 419,315 | 39,430 | 458,745 | |||||||||||
| 合约资产的变化 | (7,082 | ) | 9,941 | 2,859 | (7,997 | ) | 2,605 | (5,392 | ) | |||||||||
| 其他负债的变化 | 560,947 | (268,055 | ) | 292,892 | 261,209 | (48,817 | ) | 212,392 | ||||||||||
| 其他资产和应收账款的变动 | (334,507 | ) | 408,469 | 73,962 | (146,198 | ) | 487,189 | 340,991 | ||||||||||
| 关联方应缴的变更 | (7,465 | ) | 1,113 | (6,352 | ) | 467 | 2,615 | 3,082 | ||||||||||
| 因关联方而发生的变动 | (4,100 | ) | (4,494 | ) | (8,594 | ) | (15,530 | ) | (26,349 | ) | (41,879 | ) | ||||||
| 已支付的离职后补助金 | (16,209 | ) | (4,516 | ) | (20,725 | ) | (4,145 | ) | (3,942 | ) | (8,087 | ) | ||||||
| 已结诉讼的付款 | (276,638 | ) | (118,145 | ) | (394,783 | ) | (27,221 | ) | (18,467 | ) | (45,688 | ) | ||||||
| 人事奖金的支付 | (119,982 | ) | (55,716 | ) | (175,698 | ) | (53,028 | ) | (70,233 | ) | (123,261 | ) | ||||||
| 未使用休假负债的付款 | (9,805 | ) | (1,431 | ) | (11,236 | ) | (2,433 | ) | (2,184 | ) | (4,617 | ) | ||||||
| 收款 可疑应收款 | 1,867 | 521 | 2,388 | - | - | - | ||||||||||||
| 由（用于）经营活动提供的 净现金 | 4,204,881 | 814,238 | 5,019,119 | 889,351 | (182,537 | ) | 706,814 | |||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||||||
| 购买财产和设备 和无形资产 | (882,699 | ) | (271,019 | ) | (1,153,718 | ) | (735,770 | ) | (657,312 | ) | (1,393,082 | ) | ||||||
| 出售财产 和设备的收益 | 3,101 | 4,457 | 7,558 | (1,911 | ) | 2,733 | 822 | |||||||||||
| 购买金融工具 | (4,685,094 | ) | (387,057 | ) | (5,072,151 | ) | (1,331,031 | ) | (1,258,211 | ) | (2,589,242 | ) | ||||||
| 出售金融 投资的收益 | 3,282,194 | 145,384 | 3,427,578 | 2,820,394 | 2,444,332 | 5,264,726 | ||||||||||||
| 定期存款 和金融工具收到的利息 | 419,271 | 94,175 | 513,446 | 177,355 | 145,788 | 323,143 | ||||||||||||
| 信贷销售所得利息 | 518,224 | 80,774 | 598,998 | 111,650 | 95,263 | 206,913 | ||||||||||||
| 对 收购企业的付款，扣除收购的现金 | - | - | - | (3,439 | ) | (4,140 | ) | (7,579 | ) | |||||||||
| /（用于）投资活动提供的 净现金 | (1,345,003 | ) | (333,286 | ) | (1,678,289 | ) | 1,037,248 | 768,453 | 1,805,701 | |||||||||
| 筹资活动： | ||||||||||||||||||
| 借款收益 | 451,546 | 125,792 | 577,338 | 797,877 | 758,725 | 1,556,602 | ||||||||||||
| 偿还借款 | (297,011 | ) | (82,742 | ) | (379,753 | ) | (986,758 | ) | (938,338 | ) | (1,925,096 | ) | ||||||
| 已支付的利息和佣金 | (2,648,592 | ) | (523,516 | ) | (3,172,108 | ) | (924,813 | ) | (805,187 | ) | (1,730,000 | ) | ||||||
| 租赁付款 | (240,482 | ) | (66,993 | ) | (307,475 | ) | (169,635 | ) | (161,311 | ) | (330,946 | ) | ||||||
| 购买库存股产生的现金流出 | (48,979 | ) | 956 | (48,023 | ) | - | - | - | ||||||||||
| 用于融资活动的 净现金 | (2,783,518 | ) | (546,503 | ) | (3,330,021 | ) | (1,283,329 | ) | (1,146,111 | ) | (2,429,440 | ) | ||||||
| 现金和现金等价物的净 （减少）/增加 | 76,360 | (65,551 | ) | 10,809 | 643,270 | (560,195 | ) | 83,075 | ||||||||||
| 1 月 1 日的现金 及现金等价物 | 5,259,801 | 3,406,926 | 8,666,727 | 3,812,605 | 6,507,041 | 10,319,646 | ||||||||||||
| 通货膨胀对现金和现金 等价物的影响 | - | (3,352,794 | ) | (3,352,794 | ) | 803,926 | 803,388 | 1,607,314 | ||||||||||
| 汇率变动 对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | 163,004 | 11,419 | 174,423 | - | (3,343,308 | ) | (3,343,308 | ) | ||||||||||
| 截至12月31日的现金 及现金等价物 | 5,499,165 | - | 5,499,165 | 5,259,801 | 3,406,926 | 8,666,727 | ||||||||||||
32
合并资产负债表的重报方法
(1) 货币物品无需重报， 因为它们代表持有、待收或待付款的款项。因此，货币物品已在报告日以当前的购买力 表示。
(2) 非货币资产和负债按报告期末的计量单位重报 。我们使用了从首次确认交易之日起 到报告期结束时一般价格指数的涨幅。
(3) 其他流动资产和其他当前 负债由货币和非货币项目组成。
(4) 股东 权益的组成部分，不包括留存收益，通过采用自项目出资 或以其他方式产生之日起的总体价格指数进行重报。
(5) 根据重报的期初资产负债表中其他金额得出的 余额重报留存收益。
综合亏损合并报表 的重报方法
(6) 除库存销售成本、 折旧和摊销费用以及当前 年度合并综合亏损表中的货币收益或亏损外，所有项目均通过应用自收入和支出项目最初记录之日起的一般价格指数变动进行重报。
(7) 使用重报的库存余额重报库存销售成本。
(8) 折旧和摊销费用 使用重报的财产和设备、无形资产和使用权资产余额重报。
(9) 技术支出、其他运营 支出和收入包括预付费用和递延收入，这些费用和递延收入被视为非货币项目，并使用这些项目的重报 余额进行重报。
(10) 货币收益或亏损按历史成本金额与合并综合亏损表中重报非货币项目、股东权益、 项结果之间的差额计算。金钱收益或亏损在重报的合并 综合亏损表中作为单独项目报告。
33
现金流量合并报表 的重报方法
现金 流量合并报表中的所有项目均以资产负债表日的计量单位表示；因此，通过应用自交易起始之日起的相关换算 系数来重报这些项目。
税前净收益/亏损根据该期间的 货币收益或亏损进行调整。
现金和现金等价物的金钱损失 单独列报。
单独列报了通货膨胀对非经营活动的影响。它是根据重报的现金和现金等价物、 借款和金融投资的期初余额和期末余额之间的差额计算得出的。
通货膨胀对经营活动的影响单独列报 。它是根据重报的准备金期初余额和期末余额之间的差额计算的，在现金流量表中被视为对账项目 ，因为这是一个非现金项目，未显示为营运资金的变化。
某些定义
我们提供了许多关键的运营绩效 指标，供我们的管理层使用，也经常被我们行业的竞争对手使用。我们将本新闻稿中使用的某些术语定义为 如下：
| · | GMV 指商品总价值，指在给定时间段内通过我们的平台销售的订单/产品的总价值（包括不扣除退货和取消的增值税（“VAT”））， 包括货运收入（与通过我们的平台销售的产品相关的运费），不包括向我们的卖家收取的其他服务收入和交易 费用； |
| · | IAS 29——未经调整的GMV，即在未经通货膨胀调整的基础上列报的GMV； |
| · | 商城 GMV 指在给定时间段内通过我们的商城销售的订单/产品的总价值（包括不扣除退货和取消的增值税），包括货运收入（与通过我们的平台出售 的产品相关的运费），不包括向卖家收取的其他服务收入和交易费用； |
| · | 商城GMV占通过我们的商城销售的GMV的比例占总GMV的百分比 表示； |
| · | IAS 29——未经调整的收入即在未经通货膨胀调整的基础上列报的收入； |
| · | IAS 29——未经调整的总缴款额，按未经通货膨胀调整后列报的总缴款 ； |
| · | 总供款利润率占GMV的百分比； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润，即未经通货膨胀调整的息税折旧摊销前利润； |
| · | 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比作为息税折旧摊销前利润占GMV的百分比； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比作为IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润占国际会计准则29未经调整的GMV的百分比 表示； |
| · | 订单数量指我们通过平台收到的订单数量，包括退货和 取消； |
34
| · | 频率：在相关日期之前 的 12 个月内，每位活跃客户的平均订单数； |
| · | 活跃卖家是指在 相关日期之前的 12 个月内至少售出一件商品的卖家，包括退货和取消； |
| · | 活跃客户是指在相关日期之前的 12 个月内购买了我们平台上架的至少一件 件商品（包括退货和取消）的用户（包括未注册的用户和会员）；以及 |
| · | 数字产品是我们平台上的非现金游戏，例如抽奖和游戏化彩票、 游戏徽章和代码、礼券以及 Hepsiburada Premium 会员订阅的第一个月度付款。 |
免责声明：由于四舍五入， 在本新闻稿中提供的数字加起来可能与所提供的总数不完全一致，百分比可能无法精确反映绝对数字。
关于 Hepsiburada
Hepsiburada是土耳其领先的电子商务技术 平台，将超过6,300万名会员与30多个产品 类别的约2.3亿个库存单位连接起来。Hepsiburada通过其混合模式提供商品和服务，该模式结合了第一方直销（1P模式）和拥有超过10.1万名商户的第三方 市场（3P模式）。
Hepsiburada的愿景是引领商业的数字化 ，是消费者日常生活中可靠、创新和以目标为导向的伴侣。Hepsiburada的 电子商务平台为商家和消费者提供了广泛的功能生态系统，包括：最后一英里配送和配送 服务、广告服务、按需杂货配送服务，以及通过Hepsiburada的 支付伙伴和BNPL解决方案提供商Hepsipay提供的支付解决方案。HepsiGlobal通过其入境分支机构提供国际商家的精选服务，而 出境业务旨在使土耳其的商家能够进行跨境销售。
自2000年成立以来，Hepsiburada一直以 为目标，利用其数字能力发展女性在土耳其经济中的作用。Hepsiburada于2017年启动了 “为女性企业家提供技术 赋权” 计划，该计划已支持土耳其各地超过50,500名女性企业家通过其产品吸引数百万客户。
投资者关系联系人
ir@hepsiburada.com
媒体联系人
corporatecommunications@hepsiburada.com
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前瞻性陈述
本新闻稿、电话会议网络直播、 演示和相关通信包括经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《美国私人 证券诉讼改革法》的安全港条款所指的前瞻性陈述，涵盖这些 通信中包含的历史事实陈述以外的所有声明，包括但是不限于有关 (a) 我们未来财务业绩的陈述，包括我们的收入、运营 支出以及我们实现和维持盈利能力的能力；(b) 我们对当前和未来GMV和EBITDA的预期； (c)（i）疫情或自然灾害可能导致的运营和供应链中断；（ii）全球 供应挑战；（iii）乌克兰持续的冲突；（iv）该行业竞争格局的变化，其中 公司运营；（v）不断上升的通货膨胀环境和/或（vi）货币贬值；（d）新产品的预期推出 举措、业务或任何其他战略项目；(e) 我们对短期和长期战略的预期和计划， 包括我们预期的重点和投资领域、市场扩张、产品和技术重点以及预计的增长和盈利能力； (f) 我们应对所经营行业不断变化的竞争格局的能力；(g) 我们的流动性、 巨额债务和获得额外融资的能力；(h) 我们的战略目标和计划，包括我们与现有客户的关系 ，供应商、商家和合作伙伴，以及我们实现和维护这些目标的能力；(i) 我们改进 我们的技术平台、客户体验和产品供应以吸引和留住商家和客户的能力；(j) 我们 扩大Hepsiburada Premium会员基础、发展和外部化我们的战略资产服务的能力；以及 (k) 电子商务法的监管变化 。这些前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“可能”、 “将”、“寻求”、“期望”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、 “计划”、“相信”、“估计”、“目标”、“可能” 和类似陈述等术语来识别。 除其他外，管理层在本公告中的引述以及我们的展望和指导、战略和运营计划， 包含前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于 管理层当前的预期。但是，我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响 ，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异 。这些陈述既不是承诺也不是保证，但涉及已知的 和未知风险、不确定性和其他重要因素和情况，这些因素和情况可能导致Hepsiburada的实际业绩、业绩 或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期存在重大差异，包括美国资本市场的状况 、负面的全球经济状况、流行病或自然 灾害导致的潜在负面发展、Hepsiburada的其他负面发展的业务或不利的立法或监管发展。因此，我们提醒 您不要依赖这些前瞻性陈述，我们用这些警告 陈述来限定所有前瞻性陈述。有关可能影响此类前瞻性陈述结果的其他因素的讨论，请参阅我们以20-F表格（文件编号001-40553）向美国证券交易委员会提交的2022年年度 报告，特别是 “风险因素” 部分，以及 以及公司不时向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件。这些文件的副本可从美国证券交易委员会在线获得 ，网址为www.sec.gov，也可以在我们的投资者关系网站的美国证券交易委员会申报部分获得，网址为 https://investors.hepsiburada.com。这些 和其他重要因素可能导致实际业绩与本新闻稿中 的前瞻性陈述所示结果存在重大差异。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。 不应将这些前瞻性陈述视为本新闻稿 之日之后的任何日期的公司观点。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均基于公司目前获得的信息， ，公司及其授权代表没有义务根据新信息 或未来事件更新这些前瞻性陈述。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
非国际财务报告准则财务指标
本新闻稿包括某些非国际财务报告准则财务 指标，包括但不限于总缴款、IAS 29-未经调整的总缴款、IAS 29-未经调整的收入、 EBITDA、IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润、自由现金流和净营运资金。根据国际财务报告准则，这些财务指标不是衡量财务 业绩的指标，可能不包括对理解和评估我们的财务业绩具有重要意义的项目。因此， 不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为该期间的盈利/亏损或其他盈利能力、 流动性或业绩指标的替代方案。您应注意，公司对这些衡量标准的列报方式可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较，后者的定义和计算方式可能有所不同。有关某些非国际财务报告准则指标与最直接可比的 国际财务报告准则指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的 “财务 和其他信息的介绍”。
关于未经审计的财务信息的声明
本新闻稿包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月的未经审计的季度 财务信息，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未经审计的年度财务信息 。 公司的审计师未对季度和年度信息进行审计或审查。截至2023年12月31日止年度的未经审计的信息为初步信息 ，可能会因公司财务报表审计的完成而发生变化。 因此，将包含在 公司截至2023年12月31日年度的20-F表年度报告中的财务报表中反映的公司的实际业绩和财务状况可能会经过调整或列报 与此处的财务信息不同 ，变动可能很大。未经审计的合并财务报表包括公司及其子公司的 账目。所有列报期均按照《国际金融 报告准则》（“IFRS”）和美国证券交易委员会的规定进行核算。
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