美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（美国国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》（“交易法”）第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有
截至 2021 年 4 月 21 日，有
特斯拉公司
截至2021年3月31日的季度10-Q表
索引
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页面 |
第一部分财务信息 |
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第 1 项。 |
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财务报表（未经审计） |
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4 |
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合并资产负债表 |
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4 |
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|
合并运营报表 |
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5 |
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|
综合收益（亏损）合并报表 |
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6 |
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|
可赎回非控股权益和权益合并报表 |
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7 |
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|
合并现金流量表 |
|
8 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
9 |
第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
29 |
第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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39 |
第 4 项。 |
|
控制和程序 |
|
39 |
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|
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||
第二部分。其他信息 |
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|
第 1 项。 |
|
法律诉讼 |
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40 |
第 1A 项。 |
|
风险因素 |
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41 |
第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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54 |
第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
|
54 |
第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
|
54 |
第 5 项。 |
|
其他信息 |
|
54 |
第 6 项。 |
|
展品 |
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54 |
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||
签名 |
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56 |
||
i
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的预期，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括但不限于有关冠状病毒病（“COVID-19”）疫情对我们的业务、我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、盈利能力、预期成本削减、资本充足率、对我们技术需求和接受度的预期、我们运营市场的增长机会和趋势、管理层的前景和计划以及目标的陈述。“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将” 和类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际业绩或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中列出的风险。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
特斯拉公司
C合并资产负债表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，净额 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营租赁车辆，净额 |
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太阳能系统，网络 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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数字资产，净额 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计负债和其他 |
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递延收入 |
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客户存款 |
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债务和融资租赁的当前部分 |
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流动负债总额 |
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债务和融资租赁，扣除流动部分 |
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递延收入，扣除流动部分 |
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||
其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支（注12） |
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||
子公司的可赎回非控股权益 |
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||
可转换优先票据（附注10） |
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公平 |
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股东权益 |
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优先股; $ |
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普通股；$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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累计赤字 |
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) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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子公司的非控股权益 |
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||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
特斯拉公司
C合并运营报表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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2021 |
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2020 |
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||
收入 |
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汽车销售 |
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$ |
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$ |
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||
汽车租赁 |
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汽车总收入 |
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能量产生和储存 |
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服务及其他 |
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总收入 |
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收入成本 |
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汽车销售 |
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汽车租赁 |
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汽车总收入成本 |
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能量产生和储存 |
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服务及其他 |
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总收入成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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研究和开发 |
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销售、一般和管理 |
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重组和其他 |
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) |
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运营费用总额 |
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运营收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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其他收入（支出），净额 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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归属于非控股权益的净收益以及 |
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||
归属于普通股股东的净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股应占每股净收益 |
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基本 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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||
计算净额时使用的加权平均份额 |
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||
基本 |
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||
稀释 |
|
|
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||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
特斯拉公司
C合并的综合收益表（亏损）
（单位：百万）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益（亏损）： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益（亏损） |
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( |
) |
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减去：综合收益归因于 |
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||
归属于普通股股东的综合收益（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
特斯拉公司
C可赎回非控股权益和权益合并报表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
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|
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累积的 |
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可兑换 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付费 |
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累积的 |
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全面 |
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|
股东 |
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兴趣在 |
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总计 |
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||||||||||||
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兴趣爱好 |
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股票 (1) |
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金额 (1) |
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资本 (1) |
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赤字 |
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损失 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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) |
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$ |
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$ |
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以往各期调整自 |
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— |
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( |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
在权益和权益之间进行重新分类 |
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— |
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( |
) |
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( |
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发行普通股换股权 |
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2月份发行普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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非控制性捐款 |
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向非控制性分配 |
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) |
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( |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
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截至2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
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累积的 |
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可兑换 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付费 |
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累积的 |
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全面 |
|
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股东 |
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|
兴趣在 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
兴趣爱好 |
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
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赤字 |
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（亏损）收入 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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( |
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以往各期调整自 |
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( |
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的转换功能练习 |
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发行普通股换股权 |
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基于股票的薪酬 |
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向非控制性分配 |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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截至 2021 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
特斯拉公司
C合并的现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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2021 |
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2020 |
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来自经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： |
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折旧、摊销和减值 |
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基于股票的薪酬 |
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库存和购买承诺减记 |
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外币交易净额（收益）亏损 |
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( |
) |
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非现金利息和其他经营活动 |
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数字资产收益，净额 |
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( |
) |
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运营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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( |
) |
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) |
库存 |
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( |
) |
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( |
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经营租赁车辆 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非流动资产 |
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( |
) |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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递延收入 |
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客户存款 |
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其他长期负债 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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购买不包括融资租赁在内的不动产和设备，扣除销售额 |
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( |
) |
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( |
) |
购买太阳能系统，扣除销售额 |
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( |
) |
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( |
) |
购买数字资产 |
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( |
) |
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出售数字资产的收益 |
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— |
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收到政府补助金 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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在公开发行中发行普通股的收益，扣除发行成本 |
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发行可转换债务和其他债务的收益 |
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偿还可转换债务和其他债务 |
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( |
) |
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( |
) |
抵押租赁还款 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权和其他股票发行的收益 |
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融资租赁的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
债务发行成本 |
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( |
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子公司非控股权益的投资收益 |
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支付给子公司非控股权益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
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( |
) |
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汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
现金和现金等价物及限制性现金净增加（减少） |
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( |
) |
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期初现金和现金等价物及限制性现金 |
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期末现金和现金等价物及限制性现金 |
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$ |
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$ |
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补充非现金投资和融资活动 |
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购置财产和设备包括在负债中 |
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$ |
|
|
$ |
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||
为换取融资租赁负债而获得的租赁资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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为换取经营租赁负债而获得的租赁资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
特斯拉公司
N合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1 — 概述
特斯拉公司（“特斯拉”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）于2003年7月1日在特拉华州注册成立。我们设计、开发、制造和销售高性能全电动汽车，并设计、制造、安装和销售太阳能发电和储能产品。作为首席运营决策者（“CODM”），我们的首席执行官负责组织公司，管理资源分配并衡量公司绩效
从 2021 年第一季度开始，世界许多地方出现了增加针对 COVID-19 疫苗的供应和管理的趋势，对社会、商业、旅行和政府活动和职能的限制也有所放松。另一方面，各地区的感染率和法规继续波动，疫情对全球产生了持续的影响，包括物流和供应链面临的挑战和成本的增加，例如港口拥堵加剧、供应商间歇性延误和微芯片供应短缺。此前，我们还受到临时停产、就业和薪酬调整以及支持我们产品交付和部署的管理活动障碍的影响。
附注2 — 重要会计政策摘要
未经审计的中期财务报表
截至2021年3月31日的合并资产负债表、合并运营报表、综合收益表、可赎回非控股权益和权益合并报表、截至2021年和2020年3月31日的三个月的合并现金流量表以及随附附注中披露的其他信息均未经审计。截至2020年12月31日的合并资产负债表来自截至该日经审计的合并财务报表。中期合并财务报表和附注应与截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的年度合并财务报表和随附附注一起阅读。
中期合并财务报表及所附附注是在与年度合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，它们反映了公允列报所列期间经营业绩所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。任何过渡期的综合经营业绩不一定代表全年或任何其他未来年份或过渡期的预期业绩。
估算值的使用
根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响所附附注中报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。
由于 COVID-19 疫情，全球经济和金融市场存在不确定性和干扰，这可能会影响我们的估计和假设。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们已经评估了影响，没有发现任何需要更新我们的估计和假设或对我们资产或负债的账面价值产生重大影响的具体事件或情况。随着新事件的发生和获得的额外信息，这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
9
收入确认
按来源划分的收入
下表按主要来源分列了我们的收入（以百万计）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
没有转售价值保证的汽车销售 |
|
$ |
8,013 |
|
|
$ |
4,367 |
|
有转售价值保证的汽车销售 |
|
|
174 |
|
|
|
172 |
|
汽车监管信贷 |
|
|
518 |
|
|
|
354 |
|
能源生产和存储销售 |
|
|
383 |
|
|
|
173 |
|
服务及其他 |
|
|
893 |
|
|
|
560 |
|
销售和服务总收入 |
|
|
9,981 |
|
|
|
5,626 |
|
汽车租赁 |
|
|
297 |
|
|
|
239 |
|
能源生产和储存租赁 |
|
|
111 |
|
|
|
120 |
|
总收入 |
|
$ |
10,389 |
|
|
$ |
5,985 |
|
汽车细分市场
汽车销售收入
带和不带转售价值担保的汽车销售
当我们认为客户没有明显的经济动机行使合同开始时向他们提供的转售价值担保时，根据ASC 606将控制权移交给客户时的收入确认为具有退货权的销售。先前根据我们的回购期权计划出售的车辆的总销售回报储备金为 $
与访问我们的增压器网络、互联网连接、全自动驾驶（“FSD”）功能以及带和不带转售价值担保的汽车销售的空中软件更新相关的递延收入活动总额为 $
递延收入等于截至资产负债表日分配给未履行或部分未履行的履约义务的总交易价格。截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延收入余额中确认的收入为 $
汽车监管信贷
根据与零排放汽车、温室气体、燃油经济性和清洁燃料相关的各种法规，我们在汽车业务运营中获得可交易积分。我们将这些抵免额出售给其他受监管的实体，这些实体可以使用这些抵免额来遵守排放标准和其他监管要求。
汽车监管信贷的付款通常是在向客户转移控制点时收到的，或者根据企业惯常的付款条件收取。当监管信贷的控制权移交给买方时，我们在合并运营报表中将汽车监管信贷的销售收入作为汽车销售收入予以确认。与汽车监管信贷销售相关的递延收入为 $
10
汽车租赁收入
直销型租赁计划
在截至2021年3月31日的三个月中，我们认识到 $
销售类租赁的净投资，即未来合同租赁付款的现值之和，作为当前部分的预付费用和其他流动资产的组成部分列报在合并资产负债表上，列为长期部分的其他资产。
|
|
2021年3月31日 |
|
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2020年12月31日 |
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租赁应收账款总额 |
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$ |
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$ |
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未赚取的利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
销售型租赁的净投资 |
|
$ |
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|
$ |
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报告为： |
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预付费用和其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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其他资产 |
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销售型租赁的净投资 |
|
$ |
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|
$ |
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能源生产和储存部门
能源生产和存储销售
我们将向客户收取的与预付款和远程监控服务以及运营和维护服务费用相关的任何不可退还的款项记录为递延收入，这笔款项在相应客户合同期限内按比例确认为收入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，与此类客户付款相关的递延收入为 $
所得税
有些交易发生在正常业务过程中，其最终税收决定尚不确定。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的未确认税收优惠总余额为美元
上海地方政府授予的优惠企业所得税税率为
我们在美国、加利福尼亚州以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。多年来，美国国税局目前正在对我们进行审查
当前审查的潜在结果可能导致在未来十二个月内改为未确认的税收优惠。但是，我们目前无法合理估计可能的调整。
11
归属于普通股股东的普通股每股净收益
归属于普通股股东的普通股每股基本净收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均值。在计算具有稀释效应的普通股每股摊薄净收益时，包括潜在的稀释性股票，这些股票基于普通股标的已发行股票奖励、认股权证和可转换优先票据（如适用）的加权平均股票，使用库存股法或如果转换法（如适用）。
2021 年 1 月 1 日，我们使用修改后的回顾性方法采用了 ASU 2020-06。采用这种方法后，我们使用如果转换法来计算我们的可转换债务工具的摊薄后每股净收益（参见 最近的会计公告详情请见下文）。在截至2021年3月31日的三个月中，我们将归属于普通股股东的净收益增加了美元
在通过之前，我们在计算以下我们打算结算或已以现金结算未偿还本金的可转换优先票据的潜在稀释效应（如果有）时应用了库存股法：我们的
下表显示了用于计算归属于普通股股东的每股普通股净收益的基本股票与摊薄后的加权平均股票的对账情况，根据2020年8月以股票分红形式进行的五比一股票拆分（“股票拆分”）（以百万计）生效：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
计算中使用的加权平均份额 |
|
|
|
|
|
|
||
添加： |
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||
股票类奖励 |
|
|
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||
可转换优先票据 (1) |
|
|
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认股证 |
|
|
|
|
|
|
||
计算中使用的加权平均份额 |
|
|
|
|
|
|
||
下表列出了在计算归属于普通股股东的普通股摊薄后每股净收益时被排除在计算之外的潜在稀释性股票，因为它们的影响是反稀释性的，经过调整以使股票分割生效（以百万计）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
股票类奖励 |
|
|
|
|
|
|
||
可转换优先票据 (1) |
|
|
|
|
|
|
||
12
限制性现金
我们维持某些现金余额，仅限于提款或使用。我们的限制性现金主要包括现金作为抵押品，用于向租赁合作伙伴进行销售，包括转售价值担保、信用证、房地产租赁、保险单、信用卡借贷额度和某些经营租约。此外，限制性现金包括从某些基金投资者那里收到但尚未发放供我们使用的现金，以及根据各种有担保债务安排为偿还某些款项而持有的现金。我们将限制性现金作为其他资产记录在合并资产负债表中，并根据限制的预期期限确定流动或非流动分类。
我们在合并现金流量表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金总额如下（以百万计）：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
预付费用中包含限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
限制性现金包含在其他非流动资产中 |
|
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|
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|
|
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||||
合并现金流量表中列报的总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
应收账款和可疑账款备抵金
应收账款主要包括与向客户提供各种融资产品的金融机构和租赁公司的应收账款相关的款项、发电和储能产品的销售、向其他汽车制造商出售监管信贷、已向客户提供的政府回扣以及租赁公司拥有的车辆的维修服务。我们为预计无法收回的金额提供应收账款备抵金。当应收账款被认为无法收回时，我们会将应收账款从备抵中注销。
根据财政季度末的哪一天，我们的应收账款余额可能会波动，因为我们正在等待某些客户的款项通过银行机构结清，以及从融资合作伙伴那里收到付款，根据与此类合作伙伴的合同付款条款，这可能需要大约两周的时间。与销售监管信贷相关的应收账款余额通常在本季度的最后几天转移给其他制造商，取决于合同的付款条款。此外，政府退税可能需要长达一年或更长时间才能收取，具体取决于发放回扣的特定司法管辖区的惯例处理时间表。这些不同的因素可能会对我们各个时期的应收账款余额产生重大影响。
MyPower 客户应收票据
截至2021年3月31日和2020年12月31日，扣除信贷损失备抵后的MyPower客户应收票据的未清余额总额为 $
风险集中
信用风险
可能使我们受到信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、可转换票据套期保值和利率互换。我们的现金余额主要投资于货币市场基金或存入美国高信贷质量的金融机构。这些存款通常超过保险限额。截至 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，没有实体代表
供应风险
我们依赖供应商，包括单一来源供应商，这些供应商无法以我们可接受的价格、质量水平和数量及时交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效地管理这些供应商提供的这些组件，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
13
经营租赁车辆
截至2021年3月31日和2020年12月31日，运营租赁车辆的总成本为 $
数字资产，净额
在截至2021年3月31日的三个月中，我们共购买了美元
根据ASC 350，我们目前将因这些交易而持有的所有数字资产记作无限期无形资产， 无形资产——商誉及其他。我们拥有比特币的所有权和控制权，我们可能会使用第三方托管服务来保护它。数字资产最初按成本入账，随后在合并资产负债表上按成本重新计量，扣除自收购以来产生的任何减值损失。
我们根据ASC 820在非经常性基础上确定比特币的公允价值， 公允价值测量，基于我们确定为比特币主要市场（一级投入）的活跃交易所的报价。我们每季度进行一次分析，以确定事件或情况变化，主要是活跃交易所报价的下跌，是否表明我们的数字资产更有可能受到减值。在确定是否出现减值时，我们考虑自收购比特币以来在活跃交易所报价的一枚比特币的最低市场价格。如果数字资产当时的账面价值超过了如此确定的公允价值，则这些数字资产的减值损失金额等于其账面价值与确定的价格之间的差额。
减值损失在确定减值期间在重组和其他业务报表中确认。减值的数字资产在减值时按其公允价值减记，这一新的成本基础不会因公允价值的后续增加而向上调整。收益要等到出售时才会被记录，此时收益是扣除重组和其他资产中持有的相同数字资产的任何减值亏损后列报的。在确定出售时确认的收益时，我们会计算出售前出售的数字资产的销售价格和账面价值之间的差额。
参见注释 3数字资产，净额，以获取有关数字资产的更多信息。
担保
我们为所有新车和二手车提供制造商保修，
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|
截至3月31日的三个月 |
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2021 |
|
|
2020 |
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应计保修期—期初 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
产生的保修费用 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
先前存在的担保责任的净变动， |
|
|
( |
) |
|
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|
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保修条款 |
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||
应计保修期—期末 |
|
$ |
|
|
$ |
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14
最近的会计公告
最近发布的会计公告尚未通过
2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《促进参考利率改革对财务报告的影响》（主题848）。如果满足某些标准，亚利桑那州立大学为在有限的时间内对受参考利率（例如伦敦银行同业拆借利率）改革影响的交易适用GAAP提供了可选的权宜之计和例外情况，以减轻在考虑（或认识到）参考利率改革对财务报告影响方面的潜在负担。亚利桑那州立大学的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们将评估因参考利率改革而发生的交易或合同修改，并决定是否持续适用可选指南。目前，预计亚利桑那州立大学不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近通过的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号《简化所得税会计》，这是其降低会计准则复杂性的举措的一部分。亚利桑那州立大学的修正案包括取消不同财务报表组成部分亏损和收益的增量期内税收分配的例外情况、对中期亏损所得税确认方法的例外情况，以及与外国子公司投资相关的递延纳税负债确认的例外情况。此外，亚利桑那州立大学要求各实体根据增量法确认特许经营税，并要求实体评估企业合并内部或外部商誉税基增加的会计核算。我们从2021年开始采用亚利桑那州立大学2019-12年度，这对我们的合并财务报表没有重大影响。
华硕2020-06
2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06《实体自有权益中可转换工具和合同的会计》。亚利桑那州立大学通过删除ASC 470-20 “带转换的债务和其他期权的债务与其他期权” 中针对可转换工具的某些分离模型，简化了可转换工具的会计。亚利桑那州立大学更新了有关某些嵌入式转换功能的指导方针，这些功能不需要在主题815 “衍生品和对冲” 下记作衍生品，或者不会导致大量溢价计为实收资本，因此不再需要将这些功能与主办合约分开。可转换债务工具将作为单一负债入账，按摊销成本计量。这也将导致在应用主题835 “利息” 中的指导方针时，可转换债务工具的确认利息支出通常更接近票面利率。此外，亚利桑那州立大学修改了主题260中可转换债务工具的每股收益指导方针，其中最重要的影响是要求使用折算法计算摊薄后的每股收益，并且不再允许使用净股结算方法。亚利桑那州立大学还对主题815-40进行了修订，该主题为实体必须如何确定合同是否符合衍生品会计范围例外条件提供了指导。对主题815-40的修正案改变了被确认为资产或负债的合同的范围。亚利桑那州立大学在2021年12月15日之后的过渡期和年度内有效，允许在2020年12月15日之后开始的期限内提前采用。亚利桑那州立大学的采用可以是经过修改的回顾性的，也可以是完全追溯性的。
2021 年 1 月 1 日，我们使用修改后的回顾性方法采用了亚利桑那州立大学。我们认识到了最初使用亚利桑那州立大学作为对2021年1月1日累计赤字期初余额的调整的累积效应。由于我们未偿还的可转换债务的股权转换部分进行了重组，额外已付资本和可转换优先票据（夹层股权）减少了。取消上次分离时记录的剩余债务折扣实际上增加了我们的净负债余额，而不动产、厂房和设备的减少与先前的资本化利息有关。上期合并财务报表未经追溯调整，继续根据这些期间有效的会计准则进行报告。
因此，因采用亚利桑那州立大学而对我们2021年1月1日合并资产负债表所做的变更的累积影响如下（以百万计）：
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余额为 |
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调整来自 |
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余额为 |
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资产 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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负债 |
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债务和融资租赁的当前部分 |
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债务和融资租赁，扣除流动部分 |
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夹层股权 |
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可转换优先票据 |
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( |
) |
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公平 |
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额外的实收资本 |
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( |
) |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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15
注释 3 — 数字资产，净额
在截至2021年3月31日的三个月中，我们购买并收到了 $
附注4 — 商誉和无形资产
商誉下降 $
有关我们的无形资产（包括收购中确认的资产）的信息如下（以百万计）：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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格罗斯 携带 |
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累积的 |
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|
其他 |
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净负载 |
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总承载量 |
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累积的 |
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其他 |
|
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净负载 |
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Finite-Live |
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开发的技术 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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商标名称 |
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( |
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— |
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( |
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— |
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优惠的合同和 |
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( |
) |
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— |
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( |
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其他 |
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( |
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完全有限寿命 |
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无限期生活 |
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内华达超级工厂 |
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无形资产总额 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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有限寿命无形资产的未来摊销费用总额估计如下（以百万计）：
截至 2021 年 12 月 31 日的九个月 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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16
附注5 — 金融工具的公允价值
ASC 820，公允价值计量指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。三级公允价值层次结构优先考虑应使用哪些投入来衡量公允价值，包括：（一级）可观察的投入，例如活跃市场的报价；（二级）活跃市场中可直接或间接观察的除报价以外的投入，以及（三级）几乎没有或没有市场数据的不可观察投入。公允价值层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据来确定公允价值。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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公允价值 |
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I 级 |
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二级 |
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三级 |
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公允价值 |
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I 级 |
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二级 |
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三级 |
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货币市场基金（现金和 |
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$ |
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利率互换负债 |
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总计 |
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我们所有的货币市场基金都被归类为公允价值等级制度的一级，因为它们是使用活跃市场的报价估值的。我们的利率互换之所以被归类为公允价值层次结构的二级，是因为它们是使用替代定价来源或模型进行估值的，这些来源或模型利用了市场可观察的投入，包括当前和远期利率。
利率互换
根据某些贷款机构的要求，我们签订了固定浮动利率互换协议，将某些债务的可变利息支付额换成固定利息支付。我们不将利率互换指定为对冲工具。因此，我们的利率互换在合并资产负债表上以公允价值记录在其他非流动资产或其他长期负债的合并资产负债表中，其公允价值的任何变动在合并运营报表中确认为其他收益（支出）净额，任何现金流在合并现金流量表中均被确认为经营活动。
|
|
2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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名义汇总 |
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总资产为 |
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总负债为 |
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名义汇总 |
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总资产为 |
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总负债为 |
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利率互换 |
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$ |
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||||||
我们的利率互换活动如下（以百万计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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2020 |
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总损失 |
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总收益 |
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公允价值的披露
我们未按公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、MyPower客户应收票据、应付账款、应计负债、客户存款和债务。这些金融工具的账面价值，不包括我们的2021年票据、2022年票据、2024年票据和我们子公司的账面价值
我们使用公认的估值方法和可间接观察到的基于市场的风险衡量标准（例如信用风险（二级））来估算可转换优先票据和2025年票据的公允价值。此外，我们根据目前为期限和条款相似的工具（三级）提供的利率估算太阳能资产支持票据和太阳能贷款支持票据的公允价值。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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|
账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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可转换优先票据 |
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||||
2025 年笔记 |
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太阳能资产支持票据 |
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太阳能贷款支持票据 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
附注 6 — 库存
我们的库存包括以下内容（以百万计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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原材料 |
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$ |
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工作正在进行中 |
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制成品 (1) |
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维修部件 |
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总计 |
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对于太阳能系统，一旦与客户签订了租赁合同或PPA合同并启动了安装，我们便开始将组件从库存转移到在建工程，即太阳能系统的组成部分。租赁太阳能系统产生的额外费用，包括人工和管理费用，记录在建太阳能系统中。
对于任何多余或过时的库存，或者当我们认为库存的净可变现价值低于账面价值时，我们会减记库存。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们记录的减记额为 $
附注7——财产、厂房和设备，净额
我们的财产、厂房和设备净额包括以下各项（以百万计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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机械、设备、车辆和办公家具 |
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$ |
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工具 |
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租赁权改进 |
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土地和建筑物 |
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计算机设备、硬件和软件 |
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在建工程 |
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减去：累计折旧 |
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) |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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在建工程主要包括建造柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂、扩建上海超级工厂以及与我们的产品制造相关的设备和工具。我们目前正在根据有条件的许可建造柏林超级工厂，预计将获得最终许可。已完成的资产被转移到各自的资产类别，当资产准备好用于其预期用途时，折旧即开始。未偿债务的利息在重大资本资产建设期间计为资本，并在相关资产的使用寿命内摊销。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们进行了资本化 $
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，折旧费用为 $
松下已经和我们合作建设了内华达超级工厂，投资了用于制造和供应电池的生产设备。根据我们与松下的安排，我们计划以议价购买其生产设备的全部产出。由于该安排的条款规定了ASC 842 “租赁” 下的融资租赁，因此我们在生产开始时将其生产设备列为租赁资产。我们将每项租赁以及与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算，供应协议中包含的生产设备类别除外。这导致我们在合并资产负债表上将其生产设备的成本记录在不动产、厂房和设备中，相应的负债记入债务和融资租赁。松下生产设备的折旧是使用生产单位法计算的，根据该方法，资本化成本在相应资产的总估计生产寿命内摊销。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的累计资本化成本为 $
18
附注8 — 应计负债及其他
截至 2021年3月31日和2020年12月31日，应计负债和其他流动负债包括以下内容（以百万计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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应计购买量 (1) |
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$ |
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$ |
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应付税款 (2) |
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工资和相关费用 |
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应计保修储备金，当期部分 |
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销售回报储备金，当期部分 |
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经营租赁负债，流动部分 |
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应计利息 |
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其他流动负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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附注9 — 其他长期负债
截至 2021年3月31日和2020年12月31日，其他长期负债包括以下内容（以百万计）：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
|
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经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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应计保修储备金 |
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销售退货储备 |
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递延所得税负债 |
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其他非流动负债 |
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||
其他长期负债总额 |
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$ |
|
|
$ |
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附注10 — 债务
以下是我们截至目前的债务和融资租赁摘要 2021 年 3 月 31 日（以百万计）：
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未付款 |
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未使用 |
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净账面价值 |
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校长 |
|
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已承诺 |
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合同的 |
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合同的 |
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当前 |
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长期 |
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平衡 |
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金额 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索权债务： |
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||||
2022 注意事项 |
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$ |
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$ |
|
— |
|
|
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
— |
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|
% |
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||||
2024 年注意事项 |
|
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— |
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% |
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|||||
2025 年笔记 |
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— |
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信贷协议 |
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太阳能债券和其他贷款 |
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— |
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追索权债务总额 |
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无追索权债务： |
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汽车资产支持票据 |
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太阳能资产支持票据 |
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中国贷款协议 |
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现金股权债务 |
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— |
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% |
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太阳能贷款支持票据 |
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— |
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% |
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仓库协议 |
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— |
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— |
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— |
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不适用 |
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汽车租赁支持的信贷额度 |
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太阳能循环信贷额度和 |
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无追索权债务总额 |
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债务总额 |
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融资租赁 |
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债务和融资租赁总额 |
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$ |
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|
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|
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||||
19
以下是我们截至2020年12月31日的债务和融资租赁摘要（以百万计）：
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|
未付款 |
|
|
|
未使用 |
|
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|||||||||||
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|
净账面价值 |
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|
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校长 |
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|
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已承诺 |
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合同的 |
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合同的 |
|||||||||||||
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当前 |
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|
|
长期 |
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平衡 |
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金额 (1) |
|
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|
利率 |
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到期日 |
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追索权债务： |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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||||
2021 年注意事项 |
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|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
— |
|
|
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|
% |
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||||
2022 注意事项 |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
— |
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|
% |
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|||||
2024 年注意事项 |
|
|
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|
— |
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|
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% |
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|||||
2025 年笔记 |
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— |
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信贷协议 |
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太阳能债券和其他贷款 |
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追索权债务总额 |
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无追索权债务： |
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汽车资产支持票据 |
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太阳能资产支持票据 |
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中国贷款协议 |
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现金股权债务 |
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太阳能贷款支持票据 |
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仓库协议 |
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太阳能贷款 |
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汽车租赁支持的信贷额度 |
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太阳能循环信贷额度和 |
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无追索权债务总额 |
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债务总额 |
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追索权债务是指追索权于我们一般资产的债务。无追索权债务是指仅追索权于我们子公司资产的债务。未付本金余额和净账面价值之间的差异是由债务折扣或递延融资成本造成的。如附注2所述，随着亚利桑那州立大学2020-06年的采用，我们的可转换票据的债务折扣已于2021年1月1日更新， 重要会计政策摘要。截至2021年3月31日，我们基本遵守了所有金融债务契约，其中包括最低流动性和支出覆盖余额和比率。
2021 年票据、2022 年票据和 2024 年票据
在2021年第一季度，我们普通股的收盘价超过
2021 年 1 月 1 日，我们使用修改后的回顾性方法采用了 ASU 2020-06。由于采用了这种做法，我们取消了对2022年票据和2024年票据的剩余债务折扣的认可，因此不再将债务折扣的任何摊销视为利息支出（见附注2， 重要会计政策摘要）。在2021年第一季度，美元
20
汽车资产支持票据和仓库协议
2021年3月，我们将与某些租赁车辆相关的实益权益转移到SPE并发行了美元
中国贷款协议
2021 年 4 月，我们全额偿还了这笔钱
太阳能贷款
2021年1月，我们的太阳能贷款到期并已偿还。
利息支出
下表列出了与合同利息票据、债务发行成本摊销以及具有现金转换功能的可转换优先票据（包括2021年票据、2022年票据和2024年票据）的债务折扣摊销相关的利息支出（以百万计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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合同利息券 |
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债务折扣的摊销 (1) |
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总计 |
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附注11 — 股权激励计划
2018 年首席执行官绩效奖
2018年3月，我们的股东批准了董事会的拨款
21
截至目前运营里程碑的实现情况 2021 年 3 月 31 日详见下文。尽管运营里程碑被认为是在相关年化期间的最后一个季度实现的，但只有在我们的10-Q和/或10-K表格中提交了支持其实现的财务报表后，才能对其进行认证。
年化总收入 |
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年化调整后息税折旧摊销前利润 |
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里程碑 |
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里程碑 |
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2018年首席执行官绩效奖项下的股票薪酬是非现金支出，在我们的合并运营报表中记录为销售、一般和管理运营费用。自2018年首席执行官绩效奖颁发以来的每个季度中，我们根据以下原则，仅确认了与已经实现或已确定未来可能实现的运营里程碑数量相对应的部分支出（最多12批），通常按比例计算。
在拨款日，使用蒙特卡罗模拟来确定每批资金（i）该批次的固定支出金额，以及（ii）该批次预计实现市值里程碑的未来时间，或其 “预期市值里程碑实现时间”。另外，根据对未来财务业绩的主观评估，我们每个季度都会确定我们是否有可能实现以前未实现或被认为可能实现的每个运营里程碑，如果是，则确定我们预计实现该运营里程碑的未来时间或 “预期的运营里程碑实现时间”。当我们首次确定运营里程碑有可能实现时，我们会将相关部分的全部支出分配到拨款日期与当时适用的 “预期全部实现时间” 之间的季度数中。任何给定时间的 “预期全面实现时间” 是（i）预期运营里程碑实现时间（如果尚未实现相关的运营里程碑）和（ii）预期市值里程碑实现时间（如果尚未实现相关的市值里程碑）中较晚者。我们会立即确认从拨款之日到首次认为可能实现运营里程碑的季度内所有累计支出的补缴支出。此后的每个季度，我们都会根据该季度与当时适用的预期全部完成时间之间的季度数确认该批次当时剩余支出的按比例分摊的部分，但是在某一部分的市值里程碑和运营里程碑都实现后，该批次的所有剩余支出将立即得到确认。
因此，在首次确定一个或多个运营里程碑有可能实现的季度中，我们已经经历了巨额的补交支出，并且将来可能会遇到巨额的补交支出。从历史上看，预期的市值实现时间通常晚于相关的预期运营里程碑实现时间。因此，当市值里程碑的实现时间早于最初的预测时，例如由于股价快速上涨的时期，这已经导致并可能导致追补支出增加，剩余支出将在更短的时间内以更高的每季度费率进行确认。在2021年第一季度，除与美元相关的里程碑外，所有剩余的市值里程碑
在2021年第一季度，年化收入的运营里程碑为美元
截至 2021 年 3 月 31 日，我们有 $
22
基于股票的薪酬信息摘要
下表汇总了我们在合并运营报表中按行项目分列的股票薪酬支出（以百万计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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2020 |
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收入成本 |
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研究和开发 |
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销售、一般和管理 |
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总计 |
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由于累积亏损和估值补贴，我们在每个报告期内从股票薪酬安排中确认的所得税优惠并不重要。
附注12——承付款和或有开支
纽约州布法罗的经营租赁安排
我们通过纽约州立大学研究基金会（“纽约州立大学基金会”）签订了有关纽约超级工厂的经营租约。根据租约和相关的研发协议，我们将继续进一步开发该设施。
根据该协议，除其他外，我们有义务在纽约州和纽约州布法罗实现就业目标以及规定的最低人员人数，并花费或产生美元
由于 COVID-19 疫情，根据纽约州于 2020 年 3 月发布的行政命令，我们暂时暂停了在纽约超级工厂的大部分制造业务，因此我们获得了
中国上海的经营租赁安排
我们的经营租赁安排的初始期限为
23
法律诉讼
与收购 SolarCity 相关的诉讼
在 2016 年 9 月 1 日至 2016 年 10 月 5 日之间，
这些原告和其他人于2017年4月21日左右向美国特拉华特区地方法院提起了平行诉讼。其中包括对特斯拉董事会违反联邦证券法和违反信托义务的指控。这些诉讼已合并，在上文提及的大法法院诉讼之前暂停。
与Model 3车辆生产有关的证券诉讼
2017年10月10日，美国加利福尼亚北区地方法院对特斯拉、其两名现任高管和一名前高管提起了所谓的股东集体诉讼。该投诉指控违反联邦证券法，并在2016年5月4日至2017年10月6日期间代表一类所谓的特斯拉证券购买者寻求未指明的补偿性赔偿和其他救济。该诉讼称，特斯拉据称就特斯拉准备生产Model 3汽车做出了重大虚假和误导性陈述。原告于2018年3月23日提出了修正后的申诉，被告于2018年5月25日提出了驳回申诉的动议。法院批准了被告的驳回动议，但允许修改。原告于2018年9月28日提出了修改后的申诉，被告于2019年2月15日提出动议，要求驳回修改后的申诉。驳回动议的听证会于2019年3月22日举行，2019年3月25日，法院作出有利于被告的裁决，并带着偏见驳回了申诉。2019年4月8日，原告向美国第九巡回上诉法院（“第九巡回上诉法院”）提交了上诉通知书，并于2019年7月17日提交了开场陈述。我们于2019年9月16日提出异议，原告于2019年10月8日提交了答复。2020年4月30日，由三名法官组成的小组举行了上诉听证会。2021年1月26日，该小组确认了地区法院以偏见为由驳回申诉的决定。2021年3月5日，第九巡回法院驳回了原告要求合议庭重审的请求以及2021年3月16日发布的授权令。
2018年10月26日，在一起类似的诉讼中，加利福尼亚州圣塔克拉拉县高等法院对特斯拉、埃隆·马斯克和特斯拉于2017年8月发行债务证券的七名初始购买者提起了所谓的股东集体诉讼。该投诉指控特斯拉对特斯拉预计在2017年底之前生产的与此类发行相关的Model 3汽车数量做了虚假陈述，并代表此类发行中据称购买了特斯拉证券的一类人寻求未指明的补偿性赔偿和其他救济。特斯拉随后将此案移交联邦法院。2019年1月22日，原告放弃了向州法院提起诉讼的努力，而是向正在审理上述先前提起的联邦案件的加利福尼亚北区地方法院的同一位法官提出了针对特斯拉、埃隆·马斯克和债券发行的七名初始购买者的修正申诉。2019年2月5日，法院暂停了这起新案件，等待对先前提起的联邦案件中驳回申诉的动议作出裁决。在先前提起的此类联邦案件被驳回后，被告于2019年7月2日提出动议，要求驳回此案。然后，该案被搁置，等待第九巡回法院对先前提起的联邦案件作出裁决，双方商定，如果被告在上诉中胜诉，原告将驳回后来提起的案件。在上文讨论的第九巡回法院确认后，原告于2021年4月15日以有偏见的方式驳回了后来提起的诉讼。
24
与 2018 年首席执行官绩效奖相关的诉讼
2018 年 6 月 4 日，一名所谓的特斯拉股东在特拉华州财政法院对埃隆·马斯克和当时组成的特斯拉董事会成员提起了假定的集体诉讼和衍生诉讼，指控他们浪费、不当致富，以及这些董事会成员批准股票薪酬计划，违反了信托义务。除其他外，该投诉要求金钱赔偿以及撤销或改革股票补偿计划。2018年8月31日，被告提出驳回申诉的动议；原告于2018年11月1日提交了异议摘要；被告于2018年12月13日提交了答辩摘要。关于驳回动议的听证会于2019年5月9日举行。2019年9月20日，法院批准了驳回公司废物索赔的动议，但驳回了有关违反信托义务和不当致富索赔的动议。我们的答复是在2019年12月3日提交的，审判定于2022年4月进行。事实发现正在进行中。
与董事薪酬有关的诉讼
2020年6月17日，一名据称代表特斯拉的股东向特拉华州财政法院提起了衍生诉讼，该诉讼涉及特斯拉在2017年至2020年期间向除埃隆·马斯克以外的特斯拉董事发放的薪酬裁决，对特斯拉的某些现任和前任董事提起了衍生诉讼。该诉讼指控违反信托义务和不当致富，并寻求宣告和禁令救济、未指明的赔偿和其他救济。被告于2020年9月17日提交了答复。审判定于2022年9月进行，事实调查正在进行中。
与潜在私有交易有关的诉讼
在2018年8月10日至2018年9月6日期间，针对特斯拉和埃隆·马斯克提起了九起所谓的股东集体诉讼，这些诉讼与马斯克在2018年8月7日在推特上发布的他正在考虑将特斯拉私有化的帖子有关。所有诉讼目前都在美国加利福尼亚北区地方法院待审。尽管这些投诉在某些方面有所不同，但它们都旨在就与马斯克的声明有关的联邦证券法的行为提出索赔，并代表特斯拉所谓的一类证券购买者寻求未指明的补偿性赔偿和其他救济。原告于2019年1月16日提出合并申诉，并将特斯拉董事会成员列为被告。在第九巡回法院就首席律师的甄选问题进行简报和辩论期间，现已合并的所谓股东集体诉讼被搁置。第九巡回法院就首席律师作出裁决。被告于2019年11月22日提出驳回申诉的动议。该议案的听证会于2020年3月6日举行。2020年4月15日，法院驳回了被告的驳回动议。双方规定对一类股东进行认证，法院于2020年11月25日批准了该认证。试用定于2022年5月进行。
在 2018 年 10 月 17 日至 2021 年 3 月 8 日之间，
除非另有说明，否则在上述股东诉讼中点名的个人被告以及公司在上述股东集体诉讼中均认为此类诉讼中的索赔没有法律依据，并打算对其进行有力辩护。我们无法估计与这些索赔相关的可能损失或损失范围（如果有）。
某些调查和其他事项
我们收到监管机构和政府机构的信息请求，例如美国国家公路交通安全管理局、国家运输安全委员会、SEC、司法部（“DOJ”）以及各州、联邦和国际机构。我们会定期配合此类监管和政府的要求。
特别是，美国证券交易委员会已向特斯拉发出传票，涉及（a）埃隆·马斯克先前关于考虑将特斯拉私有化的声明，以及（b）我们对2017年Model 3产量做出的某些预测以及与Model 3生产相关的其他公开声明。私有化调查已得到解决并于2018年9月与美国证券交易委员会达成和解，并于2019年4月在修正案中进一步澄清。2019年12月4日，美国证券交易委员会（i）结束了对有关Model 3生产率的预测和其他公开声明的调查，并且（ii）发出传票，要求提供有关某些财务数据和合同的信息，包括特斯拉的定期融资安排。另外，美国司法部还要求我们自愿向其提供有关上述与特斯拉私有化和Model 3生产率有关的事项的信息。
25
除了与美国证券交易委员会就马斯克正在考虑将特斯拉私有化的声明达成的经修订的和解协议外，这些问题没有任何我们认为重要的进展，据我们所知，在任何正在进行的调查中，没有任何政府机构得出任何不当行为的结论。按照我们的惯例，我们一直在并将继续与政府当局合作。我们无法预测任何正在进行的事项的结果或影响。如果政府决定采取执法行动，则有可能对我们的业务、经营业绩、前景、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们还受到正常业务活动中产生的各种其他法律诉讼和索赔的约束。如果出现不利的裁决或事态发展，就有可能对我们的业务、经营业绩、前景、现金流、财务状况和品牌产生重大不利影响。
赔偿和保证退货
根据合同，我们有义务补偿某些基金投资者在某些有限的情况下可能遭受的任何损失，这些损失是根据美国联邦法律为安装太阳能发电设施（“ITC”）充电的太阳能设施和储能系统申请的投资税收抵免减少而造成的。通常，此类义务是由于美国国税局（“IRS”）为申请ITC而评估的底层太阳能系统的价值下降而产生的。对于每个资产负债表日，我们会根据当时可用的所有信息，包括美国国税局进行的任何审计，评估并确认应付该债务潜在风险的分配（如果适用）。我们认为，根据申请日已知的事实，向基金投资者支付的任何超过我们已经确认的该义务金额的款项都不太可能或不重要。
根据该义务，我们未来可能支付的最大款项将取决于我们确定的出售或转让给基金的太阳能系统的公允价值与美国国税局为申请ITC而确定的系统公允价值之间的差额。我们根据美国财政部提供的指导方针和国税局的法定规定申领 ITC。我们使用在我们委托的独立第三方评估的协助下确定的公允价值作为确定传递给基金投资者并由基金投资者申领的ITC的基础。由于我们无法确切确定美国国税局将如何评估在申请ITC时使用的系统价值，因此我们无法可靠地估计截至每个资产负债表日其在该债务下可能支付的最大未来可能还款额。
我们有资格获得与可再生能源发电相关的某些州和地方激励措施。可以申请的激励金额取决于预计或实际的太阳能系统规模和/或太阳能生产量。我们目前还参与一个州的激励计划，该计划基于投入使用的太阳能系统的公允市场价值或税收基础。收到的州和地方激励措施根据每只基金的合同条款在我们和基金投资者之间分配。根据合同，我们没有义务赔偿任何基金投资者因实际获得的州或地方激励金额不足而蒙受的任何损失。
附注13 — 可变利息实体安排
我们已经与投资者达成了各种安排，以促进我们的太阳能系统和车辆的融资和货币化。特别是，我们的全资子公司和基金投资者已经组成并向各种融资基金捐赠了现金和资产，并签订了相关协议。根据ASC 810的权力和福利标准，我们已经确定这些基金是可变利息实体（“VIE”），我们是这些VIE的主要受益者， 合并。我们已经考虑了协议中的条款，这些条款赋予我们管理和做出影响这些VIE运营的决策的权力，包括确定向这些VIE出售或出资的太阳能系统或车辆以及相关的客户合同，重新部署太阳能系统或车辆以及管理客户应收账款。我们认为，协议赋予基金投资者的权利在本质上比参与更具保护性。
作为这些VIE的主要受益者，我们在财务报表中合并了这些VIE的财务状况、经营业绩和现金流，以及我们与这些VIE之间的所有公司间余额和交易，均在合并财务报表中扣除。根据协议的规定，基金收入和其他收入的现金分配，扣除商定的支出、估计费用、税收优惠和损益以及税收抵免，将分配给基金投资者和我们的子公司。
通常，我们的子公司可以选择收购基金投资者在基金中的权益，金额基于基金的市场价值或协议中规定的公式。
出售或清算基金后，将按照协议中规定的顺序和优先顺序进行分配。
26
根据管理服务、维护和保修安排，我们签订了向基金提供服务的合同，例如运营和维护支持、会计、租赁服务和业绩报告。在某些情况下，我们保证按照协议的规定向基金投资者付款。基金的债权人无法获得我们的普通信贷或其他基金的信贷。这些基金的资产均未被质押作为其债务的抵押品。
在扣除任何公司间交易和余额后，合并资产负债表中VIES资产和负债的总账面价值如下（以百万计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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太阳能系统，网络 |
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其他非流动资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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应计负债和其他 |
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递延收入 |
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客户存款 |
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债务和融资租赁的当前部分 |
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流动负债总额 |
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递延收入，扣除流动部分 |
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债务和融资租赁，扣除流动部分 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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注释 14 — 区段报告和地理区域信息
我们有
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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2020 |
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汽车细分市场 |
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收入 |
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能源生产和存储领域 |
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收入 |
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毛利 |
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下表根据我们产品的销售地点按地理区域列出了收入（以百万计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2021 |
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2020 |
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美国 |
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中国 |
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其他 |
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总计 |
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下表按地理区域列出了长期资产（以百万计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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美国 |
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国际 |
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总计 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
我们的使命是加速世界向可持续能源的过渡。我们设计、开发、制造、租赁和销售高性能全电动汽车、太阳能发电系统和储能产品。我们还提供与我们的产品相关的维护、安装、操作、财务和其他服务。
2021年，我们已经生产了180,338辆汽车，截至第一季度交付了184,877辆汽车。我们目前的重点是提高汽车产量和产能，改进和开发电池技术，提高车辆的可负担性和效率，扩大我们的全球基础设施并推出我们的下一代汽车。
2021 年，截至第一季度，我们已经部署了 445 GWh 的储能产品和 92 兆瓦的太阳能系统。我们目前专注于提高储能产品的产量，提高我们的太阳能屋顶安装能力和效率，并增加改造太阳能系统的市场份额。
在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认的总收入为103.9亿美元，比截至2020年3月31日的三个月增加了44.0亿美元。我们将继续提高产量，建立新的制造能力并扩大我们的业务，以增加产品的交付和部署，进一步实现收入增长。
在截至2021年3月31日的三个月中，我们归属于普通股股东的净收益为4.38亿美元，与截至2020年3月31日的三个月相比发生了4.22亿美元的有利变化。我们继续关注运营效率，而由于我们的市值迅速增加和业务前景的更新，我们看到非现金股票薪酬支出有所加速。
2021年第一季度末，我们的现金及现金等价物为171.4亿美元，比2020年底减少了22.4亿美元。在截至2021年3月31日的三个月期间，我们的经营活动提供的现金流为16.4亿美元，与截至2020年3月31日期间用于经营活动的现金流4.4亿美元相比，出现了20.8亿美元的有利变化；截至2021年3月31日的三个月期间，资本支出为13.5亿美元，而截至2020年3月31日的同期为4.55亿美元。持续增长使我们的业务总体上能够自筹资金，但在未来一段时间内，我们将继续开展一些资本密集型项目。
管理机会、挑战和风险
COVID-19 疫情的影响
从 2021 年第一季度开始，世界许多地方出现了增加针对 COVID-19 疫苗的供应和管理的趋势，对社会、商业、旅行和政府活动和职能的限制也有所放松。另一方面，各地区的感染率和法规继续波动，疫情对全球产生了持续的影响，包括物流和供应链面临的挑战和成本的增加，例如港口拥堵加剧、供应商间歇性延误和微芯片供应短缺。此前，我们还受到临时停产、就业和薪酬调整以及支持我们产品交付和部署的管理活动障碍的影响。
归根结底，我们无法预测 COVID-19 疫情的持续时间。我们将继续监测宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，而且我们必须准确预测全球需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产、劳动力和其他资源。
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汽车—生产
以下是截至本10-Q表季度报告发布之日我们已宣布的正在生产和开发的每款车型的生产状况摘要：
生产地点 |
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车辆型号 |
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生产状态 |
弗里蒙特工厂 |
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模型 S/模型 X |
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活跃 |
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模型 3/模型 Y |
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活跃 |
上海超级工厂 |
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模型 3/模型 Y |
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活跃 |
柏林超级工厂 |
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Y 型号 |
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建造制造设施 |
德克萨斯超级工厂 |
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Y 型号 |
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建造制造设施 |
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网络卡车 |
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正在开发中 |
待定 |
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特斯拉半挂车 |
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正在开发中 |
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特斯拉跑车 |
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正在开发中 |
我们在2021年第一季度安装并测试了新版本的Model S和Model X的制造设备，我们正处于扩大生产的初期阶段。我们专注于将这些车型和Model Y至少提高到其装机产能。我们还努力提高上海超级工厂的本地化水平，在那里引入驱动单元制造和Y型一体式铸件。下一阶段的产量增长将取决于柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂的建设，这两个工厂都按计划于2021年底开始生产和交付，我们还将通过制造自己的电池来增加可用的电池供应来源，我们正在开发这些电池，以实现大批量产量、更低的资本和生产成本以及更长的续航里程。与我们在新工厂的创新方法一致，我们希望在那里率先大规模生产这些电池，并引领我们独特的结构电池组概念。我们的目标是提高车辆性能、降低生产成本和提高可负担性。
但是，这些计划受到建立和扩大制造业务所固有的不确定性的影响，而同时开展的国际项目的数量以及我们无法控制的事件（例如 COVID-19 疫情）和任何全行业组件限制的未来影响可能会加剧这种不确定性。此外，我们必须通过电池单元计划以及每座新工厂对车辆进行迭代制造和设计改进来实现雄心勃勃的技术目标。
汽车—需求和销售
我们降低成本的努力以及额外的本地化采购和制造是我们汽车负担能力的关键，例如，这使我们能够在中国为汽车定价具有竞争力。除了在2021年开设新工厂外，我们还将继续通过改善汽车的性能和功能（包括Autopilot）来创造需求和品牌知名度， FSD 和软件功能，并介绍预期的未来车辆。此外，我们预计将受益于汽车行业的持续电气化和环境意识的提高。
但是，我们的周期性行业对贸易、环境和政治不确定性很敏感，COVID-19 疫情对未来的全球影响也可能加剧所有这些不确定性。此外，随着更多竞争对手进入市场并帮助世界更接近可持续交通，我们必须继续保持良好的表现才能保持势头。
汽车 — 交付和客户基础架构
随着交付量的增加，我们必须不断努力，防止我们的车辆交付能力成为我们总交付量的瓶颈。增加上海超级工厂生产的汽车的出口有效缓解了我们的交付压力，我们预计将更多工厂设在离当地市场更近的地方将进一步受益。无论如何，随着我们的扩张，我们将必须继续增加交付、服务和充电基础设施并为其配备人员，保持我们的车辆可靠性并优化我们的增压器位置，以确保成本效益和客户满意度。特别是，我们仍然专注于提高服务业务的能力和效率。
能源生产和储存需求、生产和部署
该业务的长期成功取决于通过增加销量来增加利润。我们将继续增加储能产品的产量，以满足高水平的需求。对于Powerwall而言，更高的可用性和日益增长的电网稳定性问题推动了更高的兴趣，我们强调与住宅太阳能产品的交叉销售。我们仍然致力于通过提供低成本和简化的在线订购体验来增加我们的太阳能改造业务。此外，我们将通过入职和培训大量安装人员以及显著缩短安装时间来继续提高Solar Roof的安装能力。随着这些产品线的发展，我们将必须为我们的储能产品保持充足的电池供应，并雇用更多的人员，特别是熟练的电工来支持太阳能屋顶的坡道。
30
现金流和资本支出趋势
考虑到我们在任何给定时间核心项目的数量和广度，我们的资本支出通常很难预测到短期以外的时间，并且可能会进一步受到未来全球市场状况不确定性的影响。我们同时在新的Model S和Model X、Model Y和Solar Roof中增加新产品，在三大洲建造或扩建制造设施，并试点开发和制造新的电池技术，我们的资本支出速度可能会有所不同，具体取决于项目的总体优先级、实现里程碑的速度、各种产品的生产调整、资本效率的提高以及新项目的增加。鉴于上述情况以及已宣布的正在开发的项目以及所有其他持续的基础设施增长，我们目前预计2021年和未来两个财政年度的资本支出将达到450亿至6亿美元。
最近，我们的业务持续从运营中产生的现金流超过我们的资本支出水平，而且由于更好的营运资本管理使未偿还的销售天数比未付的应付天数更短，我们的销售增长也促进了正现金的产生。另一方面，在某些时期，我们可能会看到资本支出水平的增加，具体取决于我们资本密集型项目的具体步伐。此外，由于我们的股价最近大幅上涨，我们看到 “价内” 可转换优先票据的早期转换水平有所提高，这使我们有义务根据这些票据的条款交付现金和/或股票。总体而言，我们预计，只要宏观经济因素支持我们当前的销售趋势，我们的自筹资金能力就会持续下去。
运营费用趋势
只要我们看到销售额的增长，不包括归因于2018年首席执行官绩效奖励的非现金股票薪酬支出和某些资产的减值费用的潜在影响，我们通常预计，随着我们进一步提高运营效率和流程自动化，相对于收入的运营支出就会减少。
2018年3月，我们的股东批准了对首席执行官的基于业绩的股票期权奖励（“2018年首席执行官绩效奖”），该奖励包括12笔归属，具体取决于特定市值和运营里程碑的实现情况。只有在根据对我们未来财务业绩的主观评估最初有可能实现相关的运营里程碑之后，我们才会为每笔资金支付非现金的股票薪酬支出，如果这种情况发生在拨款日期之后，我们会根据自拨款之日起的时间长短来记录累积补支出，这笔费用可能会很大。此外，该部分的剩余支出按比例计入直到以下两者中较晚的时期内：(i) 相关运营里程碑的预期成绩（如果尚未实现）和（ii）相关市值里程碑的预期成绩（如果尚未实现），以较晚者为准。在实现与某一批项目相关的两个里程碑后，所有剩余的相关费用将立即予以确认。由于市值里程碑的成就通常预计将晚于相关的预期运营里程碑成就，因此前者比预期的更早实现可能会增加任何追补支出的规模和/或加快剩余支出的确认速度。自2020年以来，已经有可能实现和/或已经实现了多个运营里程碑，除一个里程碑外，所有市值里程碑都已实现，这导致相关支出的确认或加速比预期更早且在相对较短的时间内得到确认。参见注释 11股权激励计划——2018 年首席执行官绩效奖，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表，以获取有关2018年首席执行官绩效奖励的股票薪酬的更多详细信息。
2021年第一季度，我们在比特币上总共投资了15.0亿美元，并开始接受比特币作为我们在特定地区的某些产品的付款方式，但须遵守适用法律。根据适用的会计规则，数字资产被视为无限期的无形资产。因此，在收购此类资产后，任何时候其公允价值的下降低于我们的账面价值，都将要求我们确认减值费用，而在出售之前，我们不得对任何市价上涨进行向上修正。由于我们通常打算长期持有这些资产，因此即使这些资产的总体市值增加，这些费用也可能会对我们在减值发生期间的盈利能力产生负面影响。例如，在2021年第一季度，由于比特币账面价值的变化，我们记录了约2700万美元的减值损失，以及我们某些比特币销售的收益为1.28亿美元。
关键会计政策与估计
合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们酌情根据历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计。会计估算的变化很可能在不同时期发生。因此，实际结果可能与我们的管理层的估计有很大差异。我们会持续评估我们的估计和假设。如果这些估计值与实际业绩之间存在实质性差异，则我们未来的财务报表列报方式、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到影响。
31
由于 COVID-19 疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和干扰。用于但不限于确定转售价值担保安排的重大经济激励、销售回报储备、应收账款的可收性、库存估值、长期资产的公允价值、商誉、金融工具的公允价值、经营租赁车辆和受租赁太阳能系统的公允价值和剩余价值的估计可能会受到影响。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们已经评估了影响，没有发现任何需要更新我们的估计和假设或对我们资产或负债的账面价值产生重大影响的具体事件或情况。随着新事件的发生和获得的额外信息，这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
有关我们的关键会计政策和估算的描述，请参阅截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第二部分第7项 “关键会计政策和估算”。自我们截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
最近的会计公告
见注释2， 重要会计政策摘要，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
运营结果
COVID-19 的影响
从 2021 年第一季度开始，世界许多地方出现了增加针对 COVID-19 疫苗的供应和管理的趋势，对社交、商业、旅行和政府活动和职能的限制也有所放松。另一方面，各地区的感染率和法规继续波动，疫情对全球产生了持续的影响，包括物流和供应链问题带来的挑战和成本增加，例如微芯片供应短缺。
2020年，我们还受到临时停产、就业和薪酬调整以及支持我们产品交付和部署的管理活动障碍的影响。我们的工厂暂时停工导致了闲置产能费用，因为我们仍会产生固定成本，例如折旧、某些与工资相关的费用和财产税。作为我们应对由 COVID-19 疫情造成的业务中断和宏观经济状况不确定性的战略的一部分，我们在全球业务中制定了成本削减计划，以适应我们的运营范围，同时在 2020 年上半年缩减了规模。此外，我们暂停了非关键运营支出，并偶然地重新谈判了供应商和供应商的安排。作为政府向全球公司发放的各种疫情应对措施的一部分，我们获得了某些与薪资相关的福利，这有助于减少 COVID-19 疫情对我们财务业绩的影响。与我们的直接员工人数相关的此类薪资相关福利主要是从我们披露的闲置产能费用中扣除的，它们略微减少了我们的运营开支。我们的成本节约计划和与薪资相关的福利几乎完全抵消了2020年上半年产生的闲置容量费用的影响。
收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
汽车销售 |
|
$ |
8,705 |
|
|
$ |
4,893 |
|
|
$ |
3,812 |
|
|
|
78 |
% |
汽车租赁 |
|
|
297 |
|
|
|
239 |
|
|
|
58 |
|
|
|
24 |
% |
汽车总收入 |
|
|
9,002 |
|
|
|
5,132 |
|
|
|
3,870 |
|
|
|
75 |
% |
服务及其他 |
|
|
893 |
|
|
|
560 |
|
|
|
333 |
|
|
|
59 |
% |
Total 汽车与服务及其他 |
|
|
9,895 |
|
|
|
5,692 |
|
|
|
4,203 |
|
|
|
74 |
% |
能源生产和存储板块收入 |
|
|
494 |
|
|
|
293 |
|
|
|
201 |
|
|
|
69 |
% |
总收入 |
|
$ |
10,389 |
|
|
$ |
5,985 |
|
|
$ |
4,404 |
|
|
|
74 |
% |
汽车与服务及其他细分市场
汽车销售收入包括与新款Model S、Model X、Model 3和Model Y汽车的现金交付相关的收入，包括访问我们的增压器网络、互联网连接、FSD功能和空中软件更新，以及向其他汽车制造商销售监管信贷。现金交付是指不受租赁会计约束的车辆。我们的监管信贷收入会根据与买方签订合同的时间和信贷的交付时间而波动。
32
汽车租赁收入包括根据直接经营租赁协议出售的车辆收入的摊销，以及在租赁会计项下以转售价值担保计为经营租赁的车辆收入的摊销。我们于2020年第三季度开始为Model Y汽车提供直接租赁。此外，汽车租赁收入还包括直接销售型租赁计划，在该计划中，我们在向客户交付时确认与销售类租赁相关的所有收入，该租赁是在2020年第三季度批量推出的此类租赁。
服务和其他收入包括非保修期售后车辆服务、二手车销售、零售商品、我们收购的子公司向第三方客户的销售以及车辆保险收入。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，汽车销售收入增长了38.1亿美元，增长了78％，这主要是由于上海超级工厂和弗里蒙特工厂的产量增加，Model 3和Model Y的现金交付量同比增加了96,464辆。在截至2021年3月31日的三个月中，监管信贷的额外销售额也增加了1.64亿美元，达到5.18亿美元。汽车销售收入的增长被截至2021年3月31日的三个月中Model S和Model X的现金交付量减少了8,380辆，与前一时期相比略有下降，部分抵消了汽车销售收入的增长，因为我们逐步淘汰了旧车型的库存，为更新版本的推出做准备。此外，Model 3和Model Y的合并平均销售价格有所下降，这主要是由于与前一时期相比，我们的销售组合中标准范围变体的比例有所增加。
与截至2020年3月31日的三个月相比，汽车租赁收入在截至2021年3月31日的三个月中增加了5800万美元，增长了24％，这主要是由于我们的直接经营租赁计划下的累计车辆有所增加，以及我们于2020年第三季度开始批量提供的直接销售型租赁计划，在该计划中，我们在交付给客户时确认与销售类租赁相关的所有收入。这些增长被与我们的转售价值担保租赁计划相关的汽车租赁收入的减少部分抵消，因为这些投资组合有所下降，这些收入被归为运营租赁。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，服务和其他收入增加了3.33亿美元，增长了59％，这主要是由于以旧换新、我们车队持续增长带来的非保修维护服务收入以及零售商品收入的增加推动了二手车收入的增长。
能源生产和储存部门
能源生产和储存收入包括太阳能发电和储能产品的销售和租赁、与此类产品相关的服务以及太阳能系统激励措施的销售。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，能源生产和存储收入增加了2.01亿美元，增长了69％，这主要是由于太阳能现金和贷款就业岗位、Powerwall和Megapack的部署有所增加，但由于我们在2020年中期推出的低成本太阳能战略，我们的太阳能现金和贷款职位的平均销售价格下降部分抵消了这一点。
收入成本和毛利率
|
|
截至3月31日的三个月 |
改变 |
|
||||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽车销售 |
|
$ |
6,457 |
|
|
$ |
3,699 |
|
|
$ |
2,758 |
|
|
|
75 |
% |
汽车租赁 |
|
|
160 |
|
|
|
122 |
|
|
|
38 |
|
|
|
31 |
% |
汽车总收入成本 |
|
|
6,617 |
|
|
|
3,821 |
|
|
|
2,796 |
|
|
|
73 |
% |
服务及其他 |
|
|
962 |
|
|
|
648 |
|
|
|
314 |
|
|
|
48 |
% |
Total 汽车与服务及其他 |
|
|
7,579 |
|
|
|
4,469 |
|
|
|
3,110 |
|
|
|
70 |
% |
能源生产和存储领域 |
|
|
595 |
|
|
|
282 |
|
|
|
313 |
|
|
|
111 |
% |
总收入成本 |
|
$ |
8,174 |
|
|
$ |
4,751 |
|
|
$ |
3,423 |
|
|
|
72 |
% |
汽车总利润 |
|
$ |
2,385 |
|
|
$ |
1,311 |
|
|
|
|
|
|
|
||
汽车总毛利率 |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利总额：汽车和服务及其他 |
|
$ |
2,316 |
|
|
$ |
1,223 |
|
|
|
|
|
|
|
||
毛利率：汽车和服务总额及其他 |
|
|
23 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
能源生产和存储板块的毛利润 |
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
||
能源生产和存储领域的毛利率 |
|
|
-20 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利总额 |
|
$ |
2,215 |
|
|
$ |
1,234 |
|
|
|
|
|
|
|
||
总毛利率 |
|
|
21 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
33
汽车与服务及其他细分市场
汽车销售收入成本包括直接零部件、材料和人工成本、制造管理费用，包括工具和机械的折旧成本、运输和物流成本、车辆连接成本、与我们的增压器网络相关的电力和基础设施成本分配以及预计保修费用储备金。汽车销售收入的成本还包括对保修费用和费用的调整，以便在库存超过其预计的净可变现价值时减记其账面价值，并为超过预测需求的过时和现有库存提供备用库存。
汽车租赁收入的成本包括在租赁期内运营租赁车辆的摊销、与2020年第三季度批量推出的直销型租赁相关的销售商品的成本，以及与租赁车辆相关的保修费用。汽车租赁收入的成本还包括车辆连接成本以及与租赁计划下车辆增压器网络相关的电力和基础设施成本分配。
服务成本和其他收入包括与提供非保修售后服务相关的成本、购置和认证二手车的成本、零售商品的成本以及提供车辆保险的成本。服务成本和其他收入还包括直接零部件、材料和人工成本以及与我们收购的子公司向第三方客户销售相关的制造费用。
在截至2021年3月31日的三个月中，汽车销售收入成本与截至2020年3月31日的三个月相比增加了27.6亿美元，增长了75％，这主要是由于Model 3和Model Y的现金交付量增加了96,464辆，但由于中国本地化采购和制造的材料、制造、运费和关税成本降低，Standard Range Trirange的销售组合增加，Model 3和Model Y的单位综合平均成本下降部分抵消与前一时期相比，Model Y的平均单位成本有所降低，这是由于在2020年上半年的增产期间，在产量较低的情况下，制造能力的利用率暂时不足。此外，截至2021年3月31日的三个月中，Model S和Model X的现金交付量与前一时期相比减少了8,380辆。
在截至2021年3月31日的三个月中，汽车租赁收入的成本与截至2020年3月31日的三个月相比增加了3,800万美元，增长了31％，这主要是由于我们的直接经营租赁计划下的累计车辆增加，以及我们于2020年第三季度开始批量提供的直接销售型租赁计划，在该计划中，我们在向客户交付时确认与销售型租赁相关的所有收入成本。这些增长被与我们的转售价值担保租赁计划相关的汽车租赁收入成本的下降部分抵消，由于这些投资组合的下降，这些计划被视为经营租赁。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，服务成本和其他收入增加了3.14亿美元，增长了48％，这主要是由于以旧换新、支持我们增长的成本的增加推动了二手车收入成本的增加 在 随着销售额的增长，非保修维护服务的收入和零售商品的成本。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，汽车总毛利率保持相对稳定的26％。实现增长的原因是Model Y和Model 3毛利率的改善，这主要是由于中国的本地化采购和制造降低了材料、制造、运费和关税成本，以及Model Y的平均单位成本与上期相比有所降低，这是由于我们在2020年上半年的产量增长期间制造能力在较低的产量下暂时利用不足。此外，监管信贷销售额增加1.64亿美元，产生了积极影响。这些增长被Model 3和Model Y的合并平均销售价格的下降部分抵消，这是由于我们的销售组合中标准系列变体的比例与前一时期相比有所增加。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，汽车与服务及其他细分市场的总毛利率从21％增长到23％，这主要是由于上述汽车毛利率的影响以及我们的服务和其他毛利率的改善。此外，在截至2021年3月31日的三个月中，该细分市场中毛利率低于我们的汽车业务的服务和其他业务的比例低于上一时期。
能源生产和储存部门
能源生产和储存成本收入包括直接和间接的材料和劳动力成本、仓库租金、运费、保修费用、其他管理费用以及某些收购的无形资产的摊销。能源生产和储存收入的成本还包括在库存超过预计的净可变现价值时减记库存账面价值的费用，以及为超过预测需求的过时和现有库存提供准备的费用。在我们为出租人的太阳能系统和PPA协议中，收入成本主要包括租赁太阳能系统成本的折旧、与这些系统相关的维护成本以及任何初始直接成本的摊销。
34
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，能源生产和存储成本收入增加了3.13亿美元，增长了111％，这主要是由于太阳能现金和贷款就业岗位、太阳能屋顶、Powerwall和Megapack的部署增加，以及我们作为出租方的太阳能系统的服务维护成本增加，但部分被太阳能屋顶单位平均成本的下降以及太阳能现金和贷款就业机会的改善所抵消随着部署的增加，开销利用率。尽管与前一时期相比，我们的太阳能屋顶单位平均成本有所提高，但它们仍然很可观，并且对我们的发电成本和存储收入的贡献不成比例。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，能源生产和储存的毛利率从4％下降至-20％ 这主要是由于Solar Roof在我们整个能源业务中所占的比例较高，该业务的毛利率较低，这是由于产品上线期间的制造业临时利用不足，我们作为出租方的太阳能系统的服务维护成本增加，以及随着我们扩大Megapack的发展，储能业务的毛利率降低。
研发费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研究和开发 |
|
$ |
666 |
|
|
$ |
324 |
|
|
$ |
342 |
|
|
|
106 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
6 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
研发（“研发”）费用主要包括我们的工程和研究、制造工程和制造测试组织团队的人事成本、原型设计费用、合同和专业服务以及摊销的设备费用。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，研发费用增加了3.42亿美元，增长了106％。增长主要是由于员工人数增加以及与股价上涨相关的工资税增加，员工和劳动力相关费用增加了1.47亿美元，研发费用材料和外部服务增加了1.22亿美元，股票薪酬支出增加了6000万美元。这些增长是为了支持我们不断扩大的产品路线图，例如新版本的Model S和Model X以及包括我们的专有电池在内的技术。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，研发费用占收入的百分比从5％增加到6％。增长主要是由于我们研发费用的增加，如上所述，但部分被扩大销售带来的总收入的增长所抵消。
销售、一般和管理费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
改变 |
|
||||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
销售、一般和管理 |
|
$ |
1,056 |
|
|
$ |
627 |
|
|
$ |
429 |
|
|
|
68 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
销售、一般和管理（“SG&A”）费用通常包括与我们的门店、营销、销售、高管、财务、人力资源、信息技术和法律组织相关的人员和设施成本，以及专业和合同服务及诉讼和解费用。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，销售和收购支出增加了4.29亿美元，增长了68％。增长主要是由于股票薪酬支出增加了2.73亿美元，其中2.33亿美元归因于2018年首席执行官绩效奖。在截至2021年3月31日的三个月中，我们记录的2018年首席执行官绩效奖的股票薪酬支出为2.99亿美元，而前一时期为6600万美元。2018年首席执行官绩效奖项下的支出增加是由于在截至2021年3月31日的三个月中确认了1.16亿美元的追补支出，当时有可能实现年化收入550亿美元的运营里程碑，以及由于我们的股价自2020年以来快速升值，与第五和第六批项目相关的支出加速增长，其市值里程碑的实现时间早于最初的预期（见注释11， 股权激励计划，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表）。此外，由于员工人数增加以及与股价上涨相关的工资税增加，员工和劳动力相关费用增加了1.25亿美元。
与截至2020年3月31日的三个月相比，销售和收购支出占收入的百分比在截至2021年3月31日的三个月中保持相对稳定的10％。扩大销售带来的总收入增长产生了有利影响，但如上所述，销售和收购支出的增加部分抵消了这一影响。
35
重组和其他费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
改变 |
|||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
重组和其他 |
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(101 |
) |
|
没有意义 |
占收入的百分比 |
|
|
-1 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的三个月中，我们通过出售比特币实现了1.28亿美元的收益，还记录了2700万美元的减值亏损。参见注释 2 重要会计政策摘要，以及注释 3， 数字资产，净额，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表，以了解更多详细信息。
利息支出
|
|
截至3月31日的三个月 |
改变 |
|
||||||||||||
（百万美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
(99 |
) |
|
$ |
(169 |
) |
|
$ |
70 |
|
|
|
-41 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
1 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
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与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，利息支出减少了7,000万美元，下降了41％，这主要是由于2021年1月1日采用了亚利桑那州立大学2020-06年《实体自有权益可转换工具和合同会计》，据此我们取消了对2022年票据和2024年票据的剩余债务折扣的认可，因此不再将任何债务折扣的摊销视为利息支出，因为以及我们的总体债务余额持续减少.参见注释 2 重要会计政策摘要，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表，以了解更多详细信息。
其他收入（支出），净额
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截至3月31日的三个月 |
改变 |
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（百万美元） |
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其他收入（支出），净额 |
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82 |
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没有意义 |
占收入的百分比 |
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0 |
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1 |
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其他净收入（支出）主要包括与我们的外币计价货币资产和负债相关的外汇损益以及我们的固定浮动利率互换公允价值的变化。我们预计，我们的外汇收益和损失将根据基础汇率的变动而有所不同。
在截至2021年3月31日的三个月中，其他收入（支出）净额与截至2020年3月31日的三个月相比出现了8200万美元的有利变化，这主要是由于我们的利率互换按市值计价调整发生了6000万美元的有利变化以及外币汇率的有利波动。
所得税准备金
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截至3月31日的三个月 |
改变 |
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（百万美元） |
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2021 |
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2020 |
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所得税准备金 |
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$ |
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67 |
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3350 |
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有效税率 |
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13 |
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3 |
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截至2021年3月31日的三个月，我们的所得税准备金为6900万美元，税前收入为5.33亿美元。所得税准备金增加了6700万美元，而截至2020年3月31日的三个月，所得税准备金为200万美元，税前收入为7,000万美元。增长的主要原因是我们的外国司法管辖区的应纳税利润同比大幅增加。
与截至2020年3月31日的三个月相比，在截至2021年3月31日的三个月中，我们的有效税率从3％提高到13％，这主要是由于截至2021年3月31日的三个月中税前收入可观，而截至2020年3月31日的三个月的税前收入较小。
见注释2， 重要会计政策摘要，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表，以了解更多详细信息。
36
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益
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截至3月31日的三个月 |
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改变 |
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（百万美元） |
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2021 |
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2020 |
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归属于非控股权益的净收益以及 |
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26 |
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(26 |
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-50% |
我们归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益与融资基金安排有关。
与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月中，归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益减少了2600万美元，下降了50％。这一变化主要是由于新融资基金安排的活动减少，但对融资基金投资者的分配减少所抵消。
流动性和资本资源
我们预计将继续像过去三个财年一样产生净正的运营现金流。我们从核心业务中获得的现金使我们能够为正在进行的运营和生产、新产品和技术的研发项目提供资金，包括我们的专有电池电池、弗里蒙特工厂、内华达超级工厂、上海超级工厂和纽约超级工厂等现有制造设施的额外生产坡道、柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂的建设以及零售业的持续扩张服务地点、车身修理厂、移动服务车队、增压器网络和能源产品安装能力。
此外，由于我们未来支出的很大一部分将用于为我们的增长提供资金，因此我们预计，如果需要，我们将能够按运营部门调整资本和运营支出。例如，如果我们的短期制造业务规模缩小或增长速度比预期的要慢，包括由于全球经济或商业状况的影响，我们可能会选择相应地放慢资本支出的步伐。最后，我们会不断评估我们的现金需求，并可能决定最好筹集额外资金或寻求其他融资来源，为业务的快速增长提供资金，包括通过提取现有或新的债务安排或融资资金。相反，我们也可能不时确定自愿提前偿还某些债务符合我们的最大利益。
因此，我们认为，我们目前的资金来源将在2021年3月31日之后的12个月期间为我们提供充足的流动性，包括偿还短期债务和长期债务。
有关我们业务中现金的物质要求以及满足此类需求的流动性来源的更多详细信息，请参阅以下部分。
物质现金需求
在正常业务过程中，我们不时与供应商签订协议，购买用于制造我们产品的部件和原材料。但是，由于合同条款、我们开发和生产阶段的确切增长曲线的可变性以及重新谈判定价的机会，我们通常在短期之外没有具有约束力和可执行的采购订单，而且很难准确预测超出该期限之后的采购订单的时间和规模。
如第二部分第7项所讨论和考虑因素所述,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——管理机会、挑战和风险——现金流和资本支出趋势在这份10-Q表季度报告中，我们目前预计，在2021年和未来两个财年中，我们在全球范围内支持项目的资本支出将达到45亿美元至6亿美元。关于我们在Gigafactory Buffalo的业务，我们达成协议，将在2029年12月31日之前在纽约州花费或承担50亿美元的合并资本、运营费用、销售成本和其他成本（前提是我们延期履行2021年4月批准的此类义务所需的时间表，但我们和纽约州立大学基金会仅以书面形式进行纪念）。我们还与上海地方政府签订了经营租赁协议，根据该安排，到2023年底，我们需要在上海超级工厂花费140.8亿元人民币的资本支出。有关这些义务的详情, 请参阅附注12, 承付款和或有开支，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
截至2021年3月31日，我们和我们的子公司未偿债务本金总额为95.2亿美元，其中14.3亿美元计划在接下来的12个月内到期。有关我们债务的详情，请参阅附注10， 债务，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
37
流动性的来源和条件
我们为物质现金需求提供资金的来源主要来自我们的车辆交付、储能产品和太阳能系统的销售和安装、债务融资的收益、融资资金的收益和股票发行的收益。
截至2021年3月31日，我们有171.4亿美元的现金及现金等价物。以外币持有的余额相当于77.9亿美元，主要包括欧元、人民币和加元。此外，截至2021年3月31日，我们的信贷额度和融资资金下有21.5亿美元的未使用承诺金额，其中扣除固定资产融资机制下已于2021年4月还清并终止的可用金额。其中某些未使用的承诺金额必须在提款前满足特定条件（例如向贷款人质押足够数量的合格应收账款、库存、租赁车辆以及我们在这些租赁、太阳能系统和相关客户合同中的权益、我们在融资资金或各种其他资产中的权益；向融资基金出资或出售合格的太阳能系统和相关客户合同或合格租赁车辆以及我们在这些租赁中的权益）。有关我们的债务和融资资金的详细信息，请参阅附注10，债务，以及注释 13，可变利息实体安排转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
2021年第一季度，我们在比特币上总共投资了15.0亿美元，并开始在某些地区接受比特币作为我们产品的支付方式，但须遵守适用法律。在2021年第一季度，我们还出售了总额为2.72亿美元的比特币。扣除此类销售后，截至2021年3月31日，我们持有的比特币的公允市场价值为24.8亿美元。根据我们迄今为止的交易活动，我们认为比特币具有很高的流动性，尽管无论收购方式如何，我们通常都打算长期持有比特币。但是，数字资产可能会受到市场价格波动的影响，这在我们可能想要或需要清算它们的时候，这可能是不利的。
现金流摘要
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截至3月31日的三个月 |
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（百万美元） |
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2021 |
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2020 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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1,641 |
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$ |
(440 |
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用于投资活动的净现金 |
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$ |
(2,582 |
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$ |
(480 |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
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$ |
(1,016 |
) |
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$ |
2,708 |
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来自经营活动的现金流
我们的现金投资对我们的经营活动产生的现金流产生了重大影响，这些现金投资旨在支持我们在研发和销售、一般和行政及营运资金，尤其是库存（包括运输车辆）等领域的业务增长。我们的运营现金流入包括来自汽车销售的现金、客户租赁付款、客户存款、监管信贷销售现金以及能源生产和存储产品。这些现金流入被我们向供应商支付的制造过程中使用的生产材料和零件、运营费用、经营租赁付款和融资利息所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，来自经营活动的净现金从截至2020年3月31日的三个月中用于经营活动的净现金4.4亿美元变动为20.8亿美元，经营活动产生的净现金为16.4亿美元。这一增长主要是由于净运营资产和负债减少了14.4亿美元，以及不包括非现金支出和收益在内的净收入增加了7.47亿美元，部分被数字资产的1.01亿美元净收益所抵消。我们净运营资产和负债的减少主要是由截至2021年3月31日的三个月中应付账款和应计负债的增加所致，而截至2020年3月31日的三个月，由于上海超级工厂和弗里蒙特工厂的产量增加，以及2020年第一季度末因交付或安装我们产品的能力有限而积累的制成品库存有所减少。2020年第三季度推出Model Y直接租赁后，运营租赁车辆的增加以及截至2021年3月31日的三个月中其他非流动资产的增加，部分抵消了我们净运营资产和负债的减少，而2020年同期有所下降。
来自投资活动的现金流
每个时期来自投资活动的现金流及其变动性主要与资本支出有关，截至2021年3月31日的三个月，资本支出为13.5亿美元，主要用于德克萨斯超级工厂和柏林超级工厂的建设以及上海超级工厂的扩建，截至2020年3月31日的三个月为4.55亿美元，主要用于弗里蒙特工厂的Y型生产和上海超级工厂的建设。此外，在截至2021年3月31日的三个月中，与数字资产相关的净现金活动为12.3亿美元，其中以15亿美元的价格购买了数字资产，出售了2.72亿美元的数字资产。
38
来自融资活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为10.2亿美元，主要包括转换可转换优先票据后的14.5亿美元现金还款、2016年仓库协议下的2.94亿美元还款、到期时偿还的1.51亿美元太阳能贷款以及融资租赁的1.01亿美元本金还款。这些现金流出被8.77亿美元部分抵消 的净借款A汽车资产支持票据和1.83亿美元 行使股票期权和其他股票发行所得的收益。参见注释 10债务有关我们债务的更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
在截至2020年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为27.1亿美元，其中主要包括我们在2020年2月公开发行普通股时扣除发行成本后的23.1亿美元、车辆租赁支持贷款和担保协议（“仓库协议”）下的3.59亿美元净借款、基于优先担保资产的循环信贷协议（“信贷协议”）下的2.92亿美元净借款以及美元行使股票期权和其他股票发行的1.6亿美元收益。这些现金流入被1.29亿美元的汽车资产支持票据的付款和1亿美元的融资租赁本金还款部分抵消。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
外币风险
我们在全球范围内以多种货币进行业务交易，因此存在与我们的收入、收入成本、运营费用和以美元以外货币计价的本地子公司债务相关的外币风险（主要是与本年度业务相关的人民币、欧元、加元和瑞士法郎）。总的来说，我们的外国子公司是美元以外货币的净接收者。因此，汇率的变化会影响我们的收入和其他以美元表示的经营业绩，因为我们通常不对冲外币风险。
由于结算收益（亏损）以及以非当地货币（主要包括我们的公司间余额和现金及现金等价物余额）计价的货币资产和负债的重新计价，我们还经历了并将继续经历净收益（亏损）的波动。在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认的其他收益（支出）净外币收益为200万美元，其中加元、欧元和美元的再计量风险敞口最大，因为我们子公司的货币资产和负债以各种当地货币计价。在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认的其他收益（支出）净外币亏损为1,900万美元，其中美元、澳元和韩元的再评估风险敞口最大。
我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定短期内所有货币的外币汇率有可能发生10％的负面变化。这些变化适用于我们在资产负债表日以当地货币以外的其他货币计价的总货币资产和负债，以计算这些变化将对我们在所得税前净收益（亏损）产生的影响。假设没有外币套期保值，这些变化将导致截至2021年3月31日的6400万美元亏损，到2020年12月31日将导致800万美元的亏损。
利率风险
我们的浮动利率借款面临利率风险。根据我们的风险管理政策，在某些情况下，我们会使用衍生工具来管理部分风险。我们不为交易或投机目的订立衍生工具。假设我们的浮动利率债务利率变动10％，则在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们的利息支出将分别增加或减少100万美元和100万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15条，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。
39
根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是在合理的保证水平上设计的，可以有效地合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的酌情为首席执行官和我们的首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化，这已对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们正在审理的法律诉讼的材料的描述，请参阅 注释 12，承付款和或有开支，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。
此外，以下每项事项均根据S-K法规第103项予以披露，因为它与环境法规和可能超过100万美元的民事罚款总额有关。我们认为，任何对我们的业务或财务状况至关重要的诉讼都可能受到远远超过该金额的处罚。
湾区空气质量管理区（“BAAQMD”）已向我们发出与弗里蒙特工厂空气许可和相关合规有关的违规通知，但尚未启动正式诉讼。我们对其中某些指控提出异议，并断言没有相关的不利社区或环境影响。尽管我们尚未解决此事，但我们仍与BAAQMD就此保持密切沟通。我们目前预计不会对我们的业务产生任何重大不利影响。
德国Umweltbundesamt已向我们在德国的子公司发出通知并处以1200万欧元的罚款，指控其违反了与市场参与通知和其中要求的报废电池产品回收义务相关的适用法律。这主要与管理要求有关，但特斯拉一直在收回电池组，尽管我们无法预测此事的结果，包括任何罚款的最终金额，但我们已提出异议，预计不会对我们的业务产生重大不利影响。
2021年4月，我们收到了环境保护署（“EPA”）的通知，指控特斯拉未能提供记录证明遵守了经修订的1963年《清洁空气法》下适用的国家危险空气污染物排放标准中与汽车和轻型卡车表面涂层法规相关的某些要求。特斯拉已经回应了美国环保局的所有信息请求，并驳斥了这些指控。尽管目前无法确定此事的结果，但目前预计不会对我们的业务产生重大不利影响。
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第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑下述风险以及本报告中列出的其他信息，这可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。下述风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们发展业务的能力相关的风险
我们可能会受到全球 COVID-19 疫情造成的宏观经济状况的影响。
自 2020 年第一季度以来，COVID-19 疫情对全球产生了影响。政府法规和不断变化的社会行为限制或封闭了不必要的交通、政府职能、商业活动和人与人之间的互动。在某些情况下，在放松此类趋势之后，包括在美国部分地区和欧洲一些地区，实际上或考虑恢复了对集会或商业的严格限制。
2020年，我们暂时暂停了全球每个制造工厂的运营，我们的某些供应商还暂时或永久关闭了运营。我们在缩减美国业务的同时，实行了临时员工休假和薪酬削减。支持我们运营的管理活动的暂时障碍也阻碍了我们的产品交付和部署。
源自疫情期间的全球贸易条件和消费趋势继续存在，无论疫情的进展如何，也可能对我们和我们的行业产生长期的不利影响。例如，与疫情相关的问题加剧了港口拥堵以及间歇性的供应商停工和延误，导致了加快关键零件交付的额外费用。同样，对个人电子产品的需求增加导致了微芯片短缺，这给我们的供应链和生产带来了挑战。维持我们的生产轨迹将需要我们的供应商和供应商持续做好准备并有偿付能力、一支稳定而积极的生产队伍以及包括差旅和签证补贴在内的政府合作。这些挑战可能会加剧上海超级工厂、柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂等新设施的建设和停机坪所固有的突发事件。
我们无法预测当前全球趋势的持续时间或方向或其持续影响。最终，我们将继续监测宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，而且我们必须准确预测全球需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产、劳动力和其他资源。如果我们遇到不利的全球市场状况，或者我们无法或不将运营维持在与此类条件相称的范围内，或者后来被要求或选择再次暂停此类业务，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的产品和功能的发布和生产可能会延迟，或者我们可能无法控制我们的制造成本。
我们以前曾经历过新产品和功能的发布和量产延迟，将来也可能会出现延迟。例如，我们遇到了意想不到的供应商问题，这些问题导致了Model X的初始发布延迟，在供应商以及我们某些最初的Model 3制造流程实现完全自动化方面遇到了挑战。此外，我们将来可能会为我们的产品引入新的或独特的制造工艺和设计功能。我们无法保证我们能够成功及时地引入和扩展此类流程或功能。
特别是，我们未来的业务在很大程度上取决于增加包括Model 3和Model Y在内的大众市场汽车的产量，我们计划通过全球多家工厂实现这一目标。迄今为止，我们在大批量生产Model 3和Model Y方面的经验相对有限，在不同地区的多个工厂建造和扩建汽车生产线的经验甚至更少。为了取得成功，我们将需要实施、维持和提高高效且具有成本效益的制造能力、流程和供应链，并实现我们在加利福尼亚州、内华达州、德克萨斯州、中国和德国的制造工厂中计划的设计公差、高质量和产出率。我们还需要雇用、培训和补偿运营这些设施的熟练员工。生产阶段可能会出现瓶颈和其他意想不到的挑战，例如我们过去遇到的挑战，我们必须迅速解决这些问题，同时继续改善制造流程和降低成本。如果我们未能成功实现这些目标，我们可能会在建立和/或维持我们的Model 3和Model Y坡道方面面临延误，或者无法实现相关的成本和盈利目标。
未来我们在储能产品和太阳能屋顶的发布和/或提高产量方面也可能会遇到类似的延迟；新产品版本或变体，例如最近更新的Model S和Model X；特斯拉半挂车、Cybertruck和新的特斯拉跑车等新车；以及未来的功能和服务，例如新的自动驾驶或FSD功能以及自动驾驶功能
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特斯拉叫车网络。同样，在建造和投入使用未来的制造设施和产品所需的设计、施工和监管或其他批准方面，我们可能会遇到延误。
在提高我们当前产品的产量或我们未来产品、功能和服务的开发、制造、推出和生产方面，或者在提高成本效益和高质量的同时，出现任何延迟或其他复杂情况，都可能损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。
我们可能无法增长我们的全球产品销售、交付和安装能力以及我们的服务和车辆充电网络，或者我们可能无法准确预测和有效管理我们的增长。
我们的成功将取决于我们继续扩大销售能力的能力。我们的目标是将Model 3和Model Y定位为拥有广泛潜在客户的全球大众人群，在这些群体中，我们在预测需求和为产品定价方面的经验相对有限。我们目前在有限数量的工厂生产许多国际变体，如果我们对这些变体的具体需求预期不准确，我们可能无法及时交付与我们在同一时间段内生产的车辆相匹配的交付品，也无法与我们在给定地区的业务规模相称的交付。同样，随着我们在全球范围内开发和发展能源产品和服务，我们的成功将取决于我们正确预测各个市场需求的能力。
由于我们没有独立的经销商网络，我们有责任将所有车辆交付给客户。在交付量不断增加的情况下，我们可能会面临困难，尤其是在需要大量运输时间的国际市场上。例如，我们看到了在中国和欧洲扩大物流渠道以在2019年第一季度首次在中国和欧洲交付Model 3方面面临的挑战。我们已经部署了多种交付模式，例如送货到客户的家中和工作场所以及非接触式交付，但无法保证此类模式具有可扩展性或在全球范围内得到接受。同样，当我们加装太阳能屋顶时，我们正在努力大幅增加安装人员并缩短安装时间。如果我们未能成功地将此类能力与实际产量相匹配，或者如果我们遇到不可预见的生产延迟或对太阳能屋顶需求的预测不准确，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
此外，由于我们在车辆方面的独特专业知识，我们建议由我们或某些授权专业人员为我们的车辆提供服务。如果我们在增加此类维修能力或有效维修车辆方面遇到延误，或者我们的车辆的可靠性出现不可预见的问题，尤其是车队中批量更大和新增的车队，例如Model 3和Model Y，则可能会使我们的维修能力和零件库存负担过重。同样，特斯拉汽车数量的增加也要求我们继续快速增加全球增压站和连接器的数量。
我们无法保证我们能够扩大业务以实现我们在全球的销售、交付、安装、服务和车辆充电目标，也无法保证这些目标所依据的预测会被证明是准确的，也无法保证客户基础设施网络的增长速度或覆盖范围将满足客户的期望。这些计划需要大量的现金投资和管理资源，无法保证它们会为我们的产品带来额外的销售或安装，也无法保证我们将能够避免成本超支或能够雇用更多人员来支持他们。随着我们的扩张，我们还需要确保遵守各个司法管辖区的监管要求，这些要求适用于我们产品的销售、安装和服务、与我们的能源产品相关的电力的销售或配送以及增压器的运营。如果我们未能有效地管理增长，可能会损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。
我们未来的增长和成功取决于消费者对电动汽车的需求，特别是在竞争激烈、周期性和波动性的汽车行业中，我们的汽车需求尤其如此。
如果电动汽车市场，尤其是特斯拉汽车的总体发展速度不如预期，发展速度比我们预期的要慢，或者如果我们的市场对汽车的需求减少或我们的汽车相互竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
与提供内燃机车辆的老牌竞争对手相比，我们仍处于早期阶段，资源和产量有限。此外，电动汽车仍占汽车总销量的一小部分。因此，我们的汽车市场可能会受到多种因素的负面影响，例如：
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最后，我们的车辆，尤其是Model 3和Model Y的目标人群竞争非常激烈。在许多市场，汽车行业的汽车销售往往是周期性的，这可能会使我们面临进一步的波动。
我们的供应商可能无法按照我们可接受的时间表、价格、质量和数量交付组件，或者我们可能无法有效地管理这些组件。
我们的产品包含数千个零件，我们在全球范围内从数百家供应商（包括单一来源的直接供应商）那里购买这些零件。这使我们面临多种潜在的零部件短缺来源，例如我们在2012年和2016年首次推出Model S和Model X坡道时遇到的零部件短缺问题。业务状况、材料定价、劳动力问题、战争、政府变动、关税、自然灾害（例如 2011 年 3 月日本地震）、全球 COVID-19 疫情等健康流行病、贸易和航运中断以及我们或我们的供应商无法控制的其他因素的意外变化，也可能影响这些供应商向我们交付组件或保持偿付能力和运营的能力。例如，据报道，自2021年初以来，全球微芯片短缺，这给我们的供应链和生产带来了挑战。任何组件或供应商的不可用都可能导致生产延迟、制造设施闲置、产品设计变更以及无法获得生产和支持我们产品的重要技术和工具。此外，我们的产量大幅增加，例如Model 3和Model Y的产量，或者我们的产品设计变更，已经要求并且将来可能要求我们在短时间内采购更多组件。我们的供应商可能不愿意或无法持续地满足我们的时间表或成本、质量和数量需求，或者这样做可能会使我们付出更多成本，这可能需要我们用其他来源取而代之。最后，我们在弗里蒙特工厂以外的汽车制造经验有限，在提高上海超级工厂以及未来的工厂（例如柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂）的本地化采购水平方面，我们可能会遇到问题。尽管我们相信我们将能够获得更多或备用来源，或者为我们的大多数组件开发自己的替代品，但无法保证我们能够快速或根本无法做到这一点。此外，我们可能无法继续努力与现有供应商进行谈判，以降低成本，避免对条款进行不利的修改，为某些零件寻找更便宜的供应商，以及重新设计某些零件以降低其生产成本。任何此类事件都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
随着我们汽车生产规模的增加，我们还需要准确地预测、采购、仓储和运输大量零部件，并将其运送到我们的全球制造设施和服务地点。如果我们无法准确地将组件采购的时间和数量与我们的实际需求相匹配，或者无法成功实施自动化、库存管理和其他系统以适应供应链和零件管理中日益增加的复杂性，我们可能会产生意想不到的生产中断、储存、运输和核销成本，这可能会损害我们的业务和运营业绩。
我们可能无法满足新工厂的预计施工进度、成本和产量，或者我们在产生和维持对新工厂生产产品的需求方面可能遇到困难。
我们能否持续提高汽车产量，通过访问当地供应链和员工队伍使汽车在全球范围内负担得起，并简化交付物流，这取决于上海超级工厂、柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂的建设和扩建工程。这些工厂的建造、开工和增产受到所有新制造业务固有的许多不确定性的影响，包括持续遵守监管要求、建筑采购和维护、环境和运营许可证及进一步扩张的批准、潜在的供应链限制、招聘、培训和留住合格员工，以及使生产设备和流程上线并有能力大规模制造高质量设备的步伐。例如，我们目前正在根据有条件的许可建造柏林超级工厂，预计将获得最终许可。此外，我们必须在新工厂建立专有电池和电池组并提高其产量，此外，我们还打算将顺序的设计和制造变更纳入每个新工厂生产的汽车中。迄今为止，我们在弗里蒙特工厂之外开发和实施制造创新的经验有限，因为我们最近才在上海超级工厂开始生产。特别是，我们的大多数设计和工程资源目前都位于加利福尼亚州。为了满足我们对新工厂的期望，我们必须扩大和管理本地化的设计和工程人才和资源。如果我们在满足新工厂的预计时间表、成本、资本效率和生产能力、扩大和管理团队以实施迭代设计和生产变革、维持和遵守为其提供资金的任何债务融资条款或创造和维持对我们在那里生产的汽车的需求方面遇到任何问题或延迟，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们将需要保持和大幅增加获得电池的机会，包括开发和制造我们自己的电池，并控制我们的相关成本。
我们依赖于汽车和储能产品的锂离子电池的持续供应，根据我们的计划，我们将需要更多的电池来发展我们的业务。目前，我们依赖松下等供应商来提供这些电池。但是，迄今为止，我们仅对数量非常有限的此类供应商进行了完全认证，更换供应商的灵活性也很有限。供应商电池供应的任何中断都可能限制我们的汽车和储能产品的生产。从长远来看，我们打算用我们制造的电池来补充供应商的电池，我们相信与目前可用的电池相比，这种电池将更高效、更大批量生产、更具成本效益。但是，我们的努力
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开发和制造此类电池需要而且可能需要大量投资，而且无法保证我们能够在计划的时间范围内实现这些目标，也无法保证我们能够在计划的时间范围内实现这些目标。如果我们做不到，我们可能不得不削减计划中的汽车和储能产品产量，或者以可能更高的成本从供应商那里采购更多电池，这两种情况都可能损害我们的业务和经营业绩。
此外，电池的成本，无论是由我们的供应商还是由我们制造，都部分取决于锂、镍、钴和/或其他金属等原材料的价格和可用性。这些材料的价格波动，其可用供应可能不稳定，具体取决于市场状况和全球对这些材料的需求，包括电动汽车和储能产品的全球产量增加所致。这些材料供应的任何减少都可能影响我们获得电池的机会，如果我们无法通过汽车价格上涨来弥补增加的成本，则其价格的任何上涨都可能降低我们的盈利能力。此外，任何此类提高产品价格的企图都可能损害我们的品牌、前景和经营业绩。
我们的产品和服务面临着来自越来越多的既有竞争对手和新竞争对手的激烈竞争。
当今全球汽车市场竞争激烈，我们预计未来将变得更加激烈。例如，在竞争激烈的入门级高级轿车和紧凑型SUV市场中，Model 3和Model Y面临着来自现有和未来汽车制造商的竞争。越来越多的新老汽车制造商以及其他公司已经进入或据报道计划进入电动汽车和其他替代燃料汽车市场，包括混合动力、插电式混合动力和全电动汽车，以及自动驾驶技术和其他车辆应用和软件平台市场。在某些情况下，我们的竞争对手在中国和欧洲等重要市场提供或将要提供电动汽车，和/或已宣布打算在未来的某个时候专门生产电动汽车。我们的许多竞争对手拥有比我们更多或更完善的资源来设计、开发、制造、分销、促销、销售和支持他们的产品。竞争加剧可能导致我们的汽车销量降低、价格下降、收入短缺、客户流失和市场份额损失，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
在能源生产和储存业务中，我们还面临来自其他竞争能源系统的制造商、开发商、安装商和服务提供商以及大型公用事业公司的竞争。公用事业或其他可再生能源发电的零售或批发价格的下降可能会降低我们的产品对客户的吸引力，并导致我们现有的长期租赁和PPA下住宅客户的违约率增加。
与我们的运营相关的风险
我们在内华达超级工厂生产的锂离子电池或其他组件可能会遇到问题，这可能会损害我们的汽车和储能产品的生产和盈利能力。
我们增加汽车和储能产品的产量和盈利能力的计划取决于锂离子电池的大量产量，包括我们的合作伙伴松下在内华达超级工厂的产量。尽管松下在日本工厂大量生产高质量电池方面有着长期的记录，但它在内华达超级工厂的电池生产经验相对有限，该工厂始于2017年。此外，我们在内华达超级工厂生产多种汽车部件，例如采用松下为Model 3和Model Y生产的电池以及驱动单元（包括支持上海超级工厂生产）的电池模块和电池组，我们还在那里生产储能产品。过去，某些产品组件的某些生产线达到满负荷产能所需的时间比预期的要长，随着我们继续提高生产率和引入新生产线，未来可能会出现额外的瓶颈。如果我们或松下无法或以其他方式无法维持和发展我们各自在内华达州Gigafactory生产基地的业务，或者我们无法以经济高效的方式在那里雇用和留住高技能人员，那么我们制造产品的盈利能力将受到限制，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
最后，内华达超级工厂生产的大量锂离子电池、电池模块和电池组将在我们的各种设施中储存和回收利用。对电池的任何不当处理都可能导致此类设施的运行中断。尽管我们已经实施了与电池处理相关的安全程序，但无法保证与电池有关的安全问题或火灾不会干扰我们的运营。任何此类干扰或问题都可能损害我们的品牌和业务。
我们面临与维持和扩大国际业务相关的风险，包括不利和不确定的监管、政治、经济、税收和劳动条件。
我们受到许多司法管辖区的法律和监管要求、政治不确定性以及社会、环境和经济条件的约束，包括我们产生大量销售、我们几乎无法控制且本质上不可预测的市场。我们在这些司法管辖区的业务，尤其是作为一家总部设在美国的公司，会带来以下风险：使我们的产品符合监管和安全要求以及充电和其他电力基础设施；组织当地运营实体；建立、配备和管理外国营业地点；吸引当地客户；开拓国外
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政府税收、法规和许可证要求；我们的合同权利的可执行性；贸易限制、海关法规、关税和价格或外汇管制；以及国外对国内制造产品的优惠。此类情况可能会增加我们的成本，影响我们销售产品的能力，需要管理层给予高度关注，如果我们无法有效管理这些产品，可能会损害我们的业务。
如果我们的产品或功能存在缺陷、无法按预期运行或需要比预期更长的时间才能完全正常运行，我们的业务可能会受到影响。
如果我们的产品包含设计或制造缺陷，导致其无法按预期运行或需要维修，或者我们车辆的某些功能（例如新的Autopilot或FSD功能）启用时间超过预期，受到法律限制或受到严格监管，则我们开发、营销和销售产品和服务的能力可能会受到损害，并且我们可能会遇到交付延迟、产品召回、产品责任、违反保修和消费者保护索赔以及重大问题保修和其他费用。例如，我们正在开发依赖视觉传感器的自动驾驶和驾驶辅助技术，这与正在开发的替代技术不同，后者还需要其他冗余传感器。我们无法保证随着时间的推移，我们在车辆中部署的特定设备的任何渐进变化都不会导致与先前迭代相比的初始功能差异，也无法保证在我们预期的时间范围内按预期运行，或根本无法保证。
我们的产品还高度依赖软件，软件本质上很复杂，可能包含潜在的缺陷或错误，或者受到外部攻击。我们的客户遇到的问题包括与Model S和Model X 17英寸显示屏、Model S的全景车顶和12伏电池、Model X的座椅和门以及我们安装的太阳能电池板的运行有关的问题。尽管我们试图尽可能有效和快速地纠正我们在产品中发现的任何问题，但这些努力可能不及时，可能会阻碍生产或可能无法完全满足我们的客户。尽管我们已经对我们的产品和功能进行了广泛的内部测试，但我们目前评估其长期质量、可靠性、耐用性和性能特征的参考框架有限。无法保证在向客户销售产品或为客户安装产品之前，我们能够检测并修复产品中的任何缺陷。
我们可能需要为产品责任索赔进行辩护或投保。
汽车行业通常会遇到重大的产品责任索赔，因此，如果我们的车辆性能不佳或声称性能不如预期，我们就会面临此类索赔的风险。与其他汽车制造商一样，我们的车辆也参与其中，我们预计将来会发生导致死亡或人身伤害的事故，而此类使用自动驾驶或FSD功能的事故将受到公众的广泛关注。我们已经经历过，预计将继续面临因滥用或声称我们正在开创的此类新技术失败而引起或与之相关的索赔。此外，我们生产的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排出烟雾和火焰来快速释放其所含能量，从而点燃附近的材料以及其他锂离子电池。尽管我们设计的电池组可以被动地遏制任何单个电池释放的能量而不会扩散到邻近的电池，但无法保证我们的车辆或我们生产的其他电池组不会出现现场或测试故障，特别是由于高速碰撞而出现故障。同样，当我们的太阳能系统和储能产品产生和储存电能时，它们有可能出现故障或对人员或财产造成伤害。任何产品责任索赔都可能使我们面临诉讼和巨额金钱损失、产品召回或重新设计工作，即使是毫无根据的索赔也可能需要我们为之辩护，所有这些都可能产生负面影响，并且成本高昂且耗时。在大多数司法管辖区，我们通常对车辆风险的产品责任索赔风险进行自保，这意味着任何产品责任索赔都可能必须由公司资金支付，而不是通过保险支付。
为了取得成功，我们将需要保持公众信誉和对长期业务前景的信心。
为了维持和发展我们的业务，我们必须保持客户、供应商、分析师、投资者、评级机构和其他各方对我们的长期财务可行性和业务前景的信心和信心。保持这种信心可能具有挑战性，因为我们相对于知名竞争对手的运营历史有限；客户对我们的产品不熟悉；我们在扩大制造、交付和服务业务以满足需求方面可能遇到的任何延误；电动汽车或其他产品和服务未来的竞争和不确定性；与市场预期相比我们的季度生产和销售业绩；以及其他因素，包括我们无法控制的因素。特别是，特斯拉的产品、业务、经营业绩、声明和行动受到一系列第三方的广泛宣传。这种关注包括经常出现的批评，这些批评往往是夸大其词或没有根据的，例如猜测我们的管理团队是否充足或稳定。任何此类负面看法，无论是否由我们引起，都可能损害我们的业务，并使在需要时筹集更多资金变得更加困难。
我们可能无法有效地发展或管理与我们的各种融资计划相关的合规、剩余价值、融资和信用风险。
我们主要通过各种金融机构为我们在北美、欧洲和亚洲的汽车提供融资安排。目前，我们还通过我们在某些市场的当地子公司直接提供车辆融资安排。视国家/地区而定，此类安排适用于特定型号，可能包括直接与我们签订的经营租约
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根据该条款，我们在租赁时通常只能获得车辆总购买价格的极小一部分，然后在租赁期内获得一系列付款。我们还为太阳能系统的客户提供了各种安排，即他们向我们支付固定款项，以租赁或融资购买此类系统或购买其产生的电力。如果我们未能成功监控和遵守适用于这些交易的国家、州和/或地方金融法规和消费者保护法，我们可能会受到执法行动或处罚。
在租赁期满时归还给我们的任何直接租赁车辆的盈利能力取决于我们在租赁之初准确预测车辆剩余价值的能力，而这些价值可能会在租约到期之前波动，具体取决于各种因素，例如二手车的供需、经济周期和新车的定价。我们过去曾在正常业务过程中不时对价格进行某些调整，将来可能会影响我们车辆的剩余价值并降低我们的车辆租赁计划的盈利能力。该计划的资金和增长还取决于我们获得充足资金和/或业务合作伙伴的能力。如果我们无法通过内部资金、合作伙伴或其他融资来源为租赁计划提供充足的资金，并且无法为可能期望或需要此类选择的客户提供有吸引力的替代融资计划，则我们可能无法增加我们的汽车交付量。此外，如果我们的车辆租赁业务大幅增长，如果我们无法有效管理由此产生的更高水平的剩余风险，我们的业务可能会受到影响。
同样，我们为某些融资计划的车辆客户和合作伙伴提供了转售价值担保，根据该计划，此类交易对手可以在特定时间点以预先确定的金额将其车辆出售给我们。但是，实际转售价值可能会在融资安排期限内发生波动，例如上文讨论的车辆定价变动所致。如果根据这些计划转售或退还给我们的任何车辆的实际转售价值大大低于我们提供的预定金额，则我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
最后，我们的汽车和太阳能系统融资计划以及储能销售计划也使我们面临客户的信用风险。如果发生广泛的经济衰退或其他灾难性事件，我们的客户可能无法或不愿意及时或根本不愿履行对我们的付款义务。如果我们的大量客户违约，我们可能会承担与标的资产相关的巨额信贷损失和/或减值费用。
根据我们与纽约州立大学研究基金会达成的协议，我们必须管理与我们的纽约超级工厂有关的持续债务。
我们是纽约州立大学基金会的经营租赁和研发协议的当事方。这些协议规定建造和使用我们的纽约超级工厂，我们主要用于开发和生产我们的太阳能屋顶和其他太阳能产品和组件、储能组件和增压器组件，以及其他经出租人批准的功能。根据该协议，除其他外，我们有义务在纽约州和纽约州布法罗实现就业目标和规定的最低人员人数，并在自2018年4月30日起的最初10年内，在纽约州花费或承担50亿美元的合并资本、运营费用、销售成本和其他成本。由于受到 COVID-19 疫情，我们根据2020年3月发布的纽约州行政命令暂时暂停了在纽约Gigafactory的大部分制造业务，我们于2020年4月30日获准将遵守该协议规定的适用目标的义务延期一年，2020年7月我们与纽约州立大学基金会的协议修正案对此进行了纪念。2021年4月，由于与疫情相关的多种因素，我们在纽约超级工厂的运营尚未完全加强，因此我们获准再次延期至2021年12月31日，我们只能由我们和纽约州立大学基金会进行书面纪念。 尽管我们预计将在纽约Gigafactory及周边的布法罗地区拥有并扩大其重要业务，但在协议期限内的任何一年中，我们未能履行所有适用的未来义务都可能导致我们有义务向纽约州立大学基金会支付当年4,100万美元的 “计划付款”，终止我们在纽约超级工厂的租约，这可能需要我们支付额外的罚款，和/或需要调整我们的某些业务，尤其是我们的太阳能屋顶或其他组件的生产车间。上述任何事件都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们无法吸引、雇用和留住关键员工和合格人员，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们的任何关键员工或任何很大一部分员工的服务流失都可能会干扰我们的运营或延迟我们产品和服务的开发、引入和推广。特别是，我们高度依赖埃隆·马斯克、特斯拉科技集团和我们的首席执行官的服务。我们的关键员工都不受任何特定期限的雇佣协议的约束，我们可能无法成功吸引和留住发展业务所需的高级领导层。我们未来的成功还取决于我们吸引、雇用和留住大量的工程、制造、营销、销售和交付、服务、安装、技术和支持人员的能力，尤其是支持我们计划的大批量产品销售、市场和地域扩张以及技术创新的能力。招聘工作，尤其是高级员工的招聘工作，可能很耗时，这可能会延迟我们计划的执行。如果我们未能成功管理这些风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
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由于各种因素，员工可能会离开特斯拉或选择其他雇主而不是特斯拉，例如具有汽车或技术经验的人才的劳动力市场竞争激烈，或者与我们相关的任何负面宣传。在我们已经或将要开展业务的地区，尤其是重要的工程和制造中心，对于具备我们业务所需技能的个人，包括电动汽车、软件工程、制造工程以及电气和建筑施工方面的专业知识，竞争激烈。此外，我们可能会受到以下看法的影响：我们过去为优化组织结构和降低成本而削减武力，以及某些高级人员因各种原因离职。同样，由于我们在2020年上半年暂停了美国的各种制造业务，我们在2020年4月暂时解除了某些小时工，并降低了大多数受薪员工的基本工资。我们还与拥有比我们多得多的财务资源的成熟和繁荣的公司以及承诺短期增长机会的初创企业和新兴公司竞争。
最后，我们对所有员工的薪酬理念反映了我们的创业起源，重点是基于股权的奖励和福利，以使其激励措施与股东的长期利益紧密结合。我们会定期寻求并获得股东的批准，以便将来增加根据我们的股权激励和员工股票购买计划提供的奖励数量。如果我们无法获得必要的股东批准来进行此类增长，则我们可能不得不花费额外的现金来补偿员工，我们留住和雇用合格人员的能力可能会受到损害。
我们高度依赖埃隆·马斯克、特斯拉科技集团和我们的首席执行官的服务。
我们高度依赖埃隆·马斯克、特斯拉科技集团和我们的首席执行官的服务。尽管马斯克先生在特斯拉工作了大量时间并且在我们的管理中非常活跃，但他并没有将全部时间和精力投入到特斯拉身上。马斯克先生目前还担任太空运载火箭的开发商和制造商太空探索技术公司的首席执行官兼首席技术官，并参与其他新兴技术企业。
我们必须管理与我们的信息技术系统相关的风险以及知识产权盗窃、数据泄露和网络攻击的威胁。
随着业务的增长，我们必须继续扩展和改善我们的信息技术系统，例如产品数据管理、采购、库存管理、生产计划和执行、销售、服务和物流、经销商管理、财务、税收和监管合规系统。这包括实施新的内部开发系统以及在美国和国外部署此类系统。我们还必须继续维持旨在保护我们免遭知识产权盗窃、数据泄露、破坏和其他外部或内部网络攻击或挪用的信息技术措施。但是，这些系统的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支持和成本，而且开发、改进和扩展我们的核心系统、实施新系统和更新当前系统，包括相关业务运营领域的中断，存在固有的风险。这些风险可能会影响我们管理数据和库存、采购零件或供应品或制造、销售、交付和服务产品、充分保护我们的知识产权、实现和维持遵守税法和其他适用法规或根据税法和其他适用法规实现和维持合规或实现可用利益的能力。
此外，如果我们未能按计划成功实施、维护或扩展这些系统，我们的运营可能会中断，我们准确和/或及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们认证财务业绩的能力。此外，我们的专有信息或知识产权可能会遭到泄露或盗用，我们的声誉可能会受到不利影响。如果这些系统或其功能无法按预期运行，我们可能需要花费大量资源进行更正或寻找执行这些功能的替代来源。
对我们产品系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的产品失去信心。
我们的产品包含复杂的信息技术系统。例如，我们的车辆和储能产品设计有内置的数据连接，可以接受和安装我们的定期远程更新，以改善或更新其功能。尽管我们已经实施了旨在防止未经授权访问我们的信息技术网络、产品及其系统的安全措施，但据报道，恶意实体已企图、并将来可能试图获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用此类网络、产品和系统，以控制或更改我们产品的功能、用户界面和性能特征，或获取对存储在我们产品中或由我们产品生成的数据的访问权限。我们鼓励通过我们的安全漏洞报告政策报告产品安全中的潜在漏洞，我们的目标是纠正任何已报告和验证的漏洞。但是，无法保证任何漏洞在被识别之前不会被利用，也无法保证我们的补救工作成功或将会成功。
任何未经授权访问或控制我们的产品或其系统或任何数据丢失都可能导致法律索赔或政府调查。此外，无论其真实性如何，有关未经授权访问我们的产品、其系统或数据的举报，以及可能导致人们认为我们的产品、其系统或数据可能遭到黑客攻击的其他因素，都可能损害我们的品牌、前景和经营业绩。过去，我们一直是此类报道的主题。
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工会活动造成的任何中断可能会对我们的业务产生不利影响。
像我们这样的公司中某些行业的员工加入工会的情况并不少见，这可能会导致员工成本上升和停工风险增加。此外，美国以外的一些司法管辖区的法规要求雇员参与劳资集体谈判协议和工作委员会，就相关公司的业务享有一定的咨询权。尽管我们努力为员工提供尽可能好的工作环境，但他们仍可能决定加入或寻求认可以组建工会，或者我们可能需要成为工会签署人。工会不时地参与组织我们的某些业务的运动，作为其中的一部分，这些工会已向国家劳动关系委员会（“NLRB”）对我们提起不公平的劳动行为指控，他们将来可能会这样做。2019年9月，一位行政法法官就某些问题发布了一项建议特斯拉的裁决，在某些其他问题上对我们不利。2021年3月，NLRB采纳了该建议的一部分并推翻了其他建议。我们已经向美国第五巡回法院提交了上诉通知书。对特斯拉来说，任何不利的最终结果都可能对人们对特斯拉对待我们员工的看法产生负面影响。此外，我们直接或间接依赖拥有工会员工队伍的公司，例如供应商以及卡车和货运公司。此类工会组织的任何停工或罢工都可能延迟我们产品的生产和销售，并可能损害我们的业务和经营业绩。
我们可能会选择或被迫召回产品或采取其他类似行动。
作为一家制造公司，我们必须管理产品召回的风险。例如，我们车辆的召回是由特定供应商的安全气囊出现的全行业问题、对Model S和Model X动力转向辅助电机螺栓腐蚀的担忧、Model S和Model X的某些悬架故障以及Model S和Model X媒体控制单元的问题所致。除了我们因各种原因发起的召回外，政府监管机构或行业团体对我们产品的测试或调查可能迫使我们发起产品召回，或者可能导致公众对我们产品的安全产生负面看法，即使我们不同意缺陷决定或有数据表明实际安全风险不存在。将来，如果我们或监管机构认定我们的任何产品存在安全缺陷或不符合适用的法律和法规，例如美国联邦机动车安全标准，我们可能会自愿或非自愿地发起召回。此类召回，无论是自愿的还是非自愿的，还是由我们或供应商设计或制造的系统或组件引起的，都可能导致重大开支、供应链复杂性和服务负担，并可能损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。
我们当前和未来的保修储备可能不足以支付未来的保修索赔。
我们为我们销售的所有全新和二手特斯拉汽车提供制造商保修。我们还对我们销售的发电和存储系统提供某些担保，包括其安装和维护。对于非我们制造的组件，我们通常会向客户传递相应制造商的保修条款，但可能会对此类组件的部分或全部使用寿命保留部分或全部保修责任。作为我们的能源生产和储存系统合同的一部分，我们可能会为客户提供性能保证，以保证底层系统将达到或超过合同中规定的最低能量发电或其他能源性能要求。根据这些性能保障，我们承担电力生产或其他性能不足的风险，即使这些风险是由第三方制造商的组件故障造成的。如果这些制造商停止运营或不履行保证，这些风险就会加剧。
如果我们的保修储备金不足以支付我们产品的未来保修索赔，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。保修储备金包括我们的管理层对保修或更换物品的预计成本的最佳估计，该估算基于迄今发生的实际索赔以及对未来索赔的性质、频率和成本的估计。此类估计本质上是不确定的，我们的历史或预计经验的变化，尤其是我们最近推出的Model 3、Model Y和Solar Roof等产品的变化，和/或我们预计产量将大大超过过去的产品，可能会导致我们的未来保修储备金发生实质性变化。
我们的保险策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。
在正常业务过程中，我们可能会因产品责任、事故、天灾和其他针对我们的索赔而遭受损失，而我们可能没有保险。总的来说，我们维持的保险范围不如许多其他公司那么多，在某些情况下，我们根本不维持任何保险。此外，我们的保单可能包括巨额免赔额或自保保留金、保单限制和除外条款，我们无法确定我们的保险范围是否足以涵盖未来对我们的所有损失或索赔。未投保或超过保单限额的损失可能要求我们支付大量款项，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
无法保证我们的业务将有足够的现金流来偿还债务，也无法保证我们不会承担额外的债务。
截至2021年3月31日，我们和我们的子公司未偿债务本金总额为95.2亿美元（见附注10，债务，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表）。我们的合并债务可能会增加我们对任何普遍不利的经济和行业条件的脆弱性。我们和我们的子公司可以，
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在我们现有和未来债务条款的限制下，承担额外债务，为现有或未来的债务提供担保或对我们的债务进行资本重组。
根据此类票据的条款，在某些情况下，我们或我们的子公司发行的可转换优先票据的持有人可以在相应的可转换优先票据的预定到期日之前选择转换此类票据。转换适用的可转换优先票据后，我们将有义务根据此类票据的条款交付现金和/或股票。例如，由于我们的股价最近大幅上涨，我们看到这种 “价内” 可转换优先票据的早期转换水平有所提高。此外，此类可转换优先票据的持有人可能有权要求我们在根据此类票据的条款发生根本性变化时回购其票据。
我们能否在到期时按期支付本金和债务利息，根据可转换优先票据的转换或回购要求进行还款，或根据需要或愿望为债务再融资，这取决于我们的未来表现，而未来表现受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。将来，我们的业务可能无法继续从运营中产生足够的现金流，不足以履行我们在现有债务下的义务和未来可能产生的任何债务，也无法进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为现有或未来债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。此外，我们的付款能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们可能无法以理想的条件或根本无法参与这些活动，这可能会导致我们现有或未来的债务违约，损害我们的财务状况和经营业绩。
我们的债务协议包含契约限制，可能会限制我们经营业务的能力。
我们的某些信贷额度的条款，包括基于优先资产的循环信贷协议，包含限制我们经营业务能力的契约限制，包括限制我们承担额外债务或发行担保、设立留置权、回购股票或进行其他限制性付款以及自愿预付特定债务的能力，以及对特定债务的某些自愿预付能力的限制。此外，在某些情况下，我们必须遵守固定的收费覆盖率。由于这些契约，我们应对商业和经济状况变化以及进行有益交易（包括根据需要获得额外融资）的能力可能会受到限制。此外，我们未能遵守债务契约可能导致我们的债务协议违约，这可能使持有人能够加快偿还债务的义务。如果我们的任何债务加速偿还，我们可能没有足够的资金来偿还债务。
当我们需要或想要时，我们可能无法获得额外的资金。
我们的业务和未来的扩张计划是资本密集型的，现金流入和流出的具体时间可能会在不同时期之间波动很大。我们可能需要或希望通过发行股票、股票相关证券或债务证券筹集额外资金，或者通过从金融机构获得信贷，为我们的主要流动性来源、开发和制造当前或未来产品的成本提供资金，支付任何重大的计划外或加速支出或新的重大战略投资，或为我们的巨额合并债务再融资，即使此类债务的条款没有要求。我们无法确定在需要时是否会以优惠条件向我们提供额外资金，或者根本无法确定。如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的财务状况、经营业绩、业务和前景可能会受到重大不利影响。
我们的制造设备过早过时可能会对我们产生负面影响。
我们将制造设备的成本折旧，使其超过其预期使用寿命。但是，产品周期或制造技术可能会定期变化，我们可能会决定以比预期更快的速度更新我们的产品或制造工艺。此外，工程和制造专业知识和效率的提高可能会使我们能够使用更少的当前安装的设备来制造产品。或者，随着我们将产品的生产提高和成熟到更高的水平，我们可能会停止使用已经安装的设备，转而使用其他或额外的设备。任何因此而提前退役的设备的使用寿命都将缩短，从而加速此类设备的折旧，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们持有并可能收购可能受市场价格波动、减值和特殊损失风险影响的数字资产。
2021年1月，我们更新了投资政策，为我们提供了更大的灵活性，使我们能够进一步分散和最大化维持充足运营流动性所需的现金回报，允许我们将此类现金的一部分投资于某些另类储备资产，包括数字资产、金条、黄金交易所交易基金和未来规定的其他资产。此后，我们将部分此类现金投资于比特币，并开始接受比特币作为我们在特定地区的某些产品的付款方式，但须遵守适用法律。无论收购方式如何，我们通常都打算长期持有我们的比特币头寸。
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数字资产的价格已经过去了，可能会继续高度波动，包括各种相关风险和不确定性的结果。例如，此类资产的流行是一个相对较新的趋势，投资者、消费者和企业长期采用此类资产是不可预测的。此外，它们缺乏物理形式，依赖技术进行创造、存在和交易验证以及权力下放，都可能使它们的完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。最后，证券法律或其他法规在多大程度上适用或将来可能适用于此类资产尚不清楚，将来可能会发生变化。如果我们持有数字资产，其价值相对于我们的购买价格下降，我们的财务状况可能会受到损害。
此外，根据适用的会计规则，数字资产目前被视为无限期的无形资产，这意味着在收购此类资产后，其公允价值的任何下降都将要求我们确认减值费用，而在出售之前，我们不得对任何市场价格上涨进行向上修正，这可能会对我们在此类减值发生的任何时期的经营业绩产生不利影响。此外，无法保证未来的 GAAP 变化不会要求我们改变我们持有的数字资产的核算方式。
最后，作为没有集中发行人或管理机构的无形资产，数字资产过去和将来都可能遭受安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响，以及人为错误或计算机故障，这些错误或计算机故障可能导致访问此类资产所需的私钥丢失或损坏。尽管我们打算采取一切合理的措施来保护任何数字资产，但如果此类威胁得以实现，或者我们为保护数字资产而创建或实施的措施或控制失败，则可能导致我们的数字资产被部分或全部挪用或损失，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们面临货币汇率波动的影响。
我们在全球范围内以多种货币进行业务交易，并且存在与我们的收入、收入成本、运营费用和以美元以外的货币（目前主要是人民币、欧元、加元和瑞士法郎）计价的本地子公司债务相关的外币风险。如果我们有大量以此类外币计价的收入，那么正如我们历史上所经历的那样，美元的任何走强都往往会减少我们以美元计量的收入。此外，我们的部分成本和支出一直以外币计价，包括人民币和日元，我们预计将继续以外币计价。如果我们没有完全抵消这些货币的收入，如果美元兑这些货币的价值大幅贬值，那么以美元计量的成本占收入的百分比将相应增加，利润率将受到影响。此外，尽管我们开展了有限的套期保值活动以抵消货币折算风险的影响，但无法预测或消除这种影响。因此，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们可能需要为自己辩护，免受知识产权侵权索赔，这可能既耗时又昂贵。
我们的竞争对手或其他第三方可能持有或获得专利、版权、商标或其他所有权，这些权利可能会阻碍、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或销售我们的产品和服务的能力，这可能会使我们更难经营我们的业务。此类知识产权的持有人可能会不时维护自己的权利，敦促我们获得许可和/或提起诉讼，指控侵犯或挪用此类权利，无论其价值如何，这都可能导致巨额费用、负面宣传和管理层的关注。尽管我们努力获得和保护我们预期将使我们能够保留或推进战略计划的知识产权，但无法保证我们能够充分识别和保护对我们的业务具有战略意义的知识产权，也无法保证我们能够降低竞争对手可能提起诉讼或其他法律要求的风险。因此，我们可能会考虑就此类权利签订许可协议，尽管无法保证此类许可能够以可接受的条件获得或不会发生诉讼，而且此类许可和相关诉讼可能会大大增加我们的运营开支。此外，如果我们确定或认为我们极有可能侵犯了第三方的知识产权，则我们可能需要停止在我们提供的商品和服务中制造、销售或整合某些组件或知识产权，支付巨额赔偿金和/或许可使用费，重新设计我们的产品和服务，和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。如果我们被要求采取一项或多项此类行动，我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
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我们的业务可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害、战争或健康流行病。
我们可能会受到自然灾害、战争、健康流行病、天气状况或其他我们无法控制的事件的影响。例如，我们的公司总部、弗里蒙特工厂和内华达超级工厂位于北加州和内华达州的地震活跃地区，而我们的上海超级工厂位于洪水多发地区。此外，我们正在建造德克萨斯超级工厂的地区在2021年第一季度经历了严重的冬季风暴，对公用事业和交通产生了广泛影响。如果发生地震、洪水或其他事件等重大灾害，或者我们的信息系统或通信网络中断或运行不当，我们的总部和生产设施可能会受到严重破坏，或者我们可能不得不停止或推迟产品的生产和运输。此外，全球 COVID-19 疫情影响了全球几乎所有地理区域和行业的经济市场、制造业务、供应链、就业和消费者行为，我们已经受到并将来可能会受到不利影响。我们可能会因此类超出我们控制范围的事件而产生费用或延误，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与政府法律法规相关的风险
对我们产品和服务的需求可能会受到政府状况和支持开发和采用此类产品的经济激励措施的影响。
支持美国和国外开发和采用电动汽车的政府和经济激励措施，包括某些免税、税收抵免和退税，可能会不时减少、取消或用尽。例如，美国可用于购买我们车辆的7,500美元联邦税收抵免在2019年分阶段减少，并最终于2019年结束。我们认为，这种连续的逐步淘汰可能会将一些车辆需求提前到每次减少之前的时期。此外，以前在安大略省、加拿大、德国、香港、丹麦和加利福尼亚等地区提供的有利于电动汽车的激励措施已经过期或被取消或暂时不可用，在某些情况下最终没有被替代或恢复，这可能会对销售产生负面影响。任何类似的事态发展都可能对我们的车辆需求产生一些负面影响，我们和我们的客户可能必须适应这些需求。
此外，我们的太阳能和储能产品业务目前提供的某些政府退税、税收抵免和其他经济激励措施使我们能够降低成本，鼓励客户购买我们的产品，鼓励投资者投资我们的太阳能融资基金。但是，随着可再生能源采用率的提高，分配的资金用尽、减少或终止，这些激励措施可能会到期，有时不会发出警告。例如，美国联邦政府目前为安装太阳能设施和储能系统提供某些税收抵免，这些设施和储能系统由同地太阳能发电设施充电；但是，这些税收抵免目前计划在2023年及以后减少和/或到期。同样，在目前提供净计量的司法管辖区，我们的客户会从公用事业公司获得账单抵免，因为他们的太阳能系统产生并出口到电网的能量超过他们使用的电力负荷。一些司法管辖区已经或已经提议减少、修改或取消净计量下可获得的福利，联邦能源监管委员会也一直存在争议，可能会继续受到质疑。此类激励措施的任何削减或终止都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩，因为这会降低我们的产品对潜在客户的竞争力，增加我们的资本成本，并对我们吸引投资伙伴和为我们的太阳能和储能资产组建新的融资基金的能力产生不利影响。
最后，我们和我们的基金投资者根据独立评估的太阳能和储能系统的公平市场价值申请这些美国联邦税收抵免和某些州的激励措施。尽管如此，有关政府当局已对这些价值进行了审计，并在某些情况下确定应降低这些值，而且他们将来可能会再次这样做。此类决定可能会导致不利的税收后果和/或我们有义务向我们的基金或基金投资者进行赔偿或其他付款。
我们受不断变化的法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们的业务或产品带来巨额成本、法律禁令或不利的变化。
随着我们在其他地区发展制造业务，我们正在或将要受到美国、中国、德国和国外其他地区多个司法管辖区的复杂环境、制造、健康和安全法律法规的约束，包括与使用、处理、储存、回收、处置和/或人体接触危险材料、产品材料投入和消费后产品以及与建造、扩建和维护我们的设施有关的法律。合规成本，包括对任何发现的问题进行补救以及新法律或修订法律要求对我们的运营进行的任何变更，可能非常巨大，任何不合规的行为都可能导致巨额开支、延误或罚款。我们还受适用于国内外汽车供应、制造、进口、销售和服务的法律和法规的约束。例如，在美国以外的国家，我们需要满足与车辆安全、燃油经济性和排放相关的标准，这些标准通常与美国的要求存在重大差异，因此需要对车辆和系统进行额外投资，以确保这些国家的监管合规性。此过程可能包括对我们的车辆进行官方审查和认证
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在进入市场之前由外国监管机构执行，并遵守国外报告和召回管理系统的要求。
特别是，我们在车辆中提供了 Autopilot 和 FSD 功能，这些功能如今可以帮助驾驶员应对道路旅行中某些乏味和潜在危险的方面，但目前这些功能要求驾驶员全神贯注于驾驶操作。我们将继续开发我们的FSD技术，目标是在未来实现完全的自动驾驶能力。有各种国际、联邦和州法规可能适用于完全自动驾驶车辆的销售、注册和运营，其中包括许多原本不打算适用于可能没有驾驶员的车辆的现有车辆标准。此类法规继续迅速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑而成的可能性，或者可能会推迟产品或限制自动驾驶功能和可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。
最后，作为太阳能发电和储能系统的制造商、安装商和服务提供商，以及我们为客户安装的某些太阳能和储能系统产生和储存的电力的供应商，我们受到联邦、州和地方法规和政策的影响，这些法规和政策涉及电力定价、发电和储能设备与电网的互连以及第三方自有系统发电的销售。如果出台对我们的太阳能和储能系统的互联或使用产生不利影响的法规和政策，它们可能会阻止潜在客户购买我们的太阳能和储能产品，威胁我们现有合同的经济性，并导致我们停止在相关司法管辖区的太阳能和储能系统的销售和运营，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们不遵守各种美国和国际隐私和消费者保护法律的行为都可能对我们造成伤害。
如果我们或我们的供应商或其他业务合作伙伴未能遵守我们的公共隐私声明，或者不遵守与处理、收集、使用、保留、安全和传输个人身份信息相关的联邦、州或国际隐私、数据保护或安全法律或法规，都可能导致对我们采取监管或诉讼相关行动、法律责任、罚款、损害赔偿、持续的审计要求和其他重大费用。为了保持对此类法律的遵守，可能需要大量的开支和运营变革，即使客户或监管机构对我们的活动提出质疑不成功，也可能导致负面宣传，并可能需要我们进行昂贵的回应和辩护。此外，某些新兴的隐私法律在解释、适用和影响方面仍存在高度的不确定性，可能需要进行广泛的系统和运营变革，难以实施，增加我们的运营成本，对我们提供的产品或服务的成本或吸引力产生不利影响，或导致负面宣传并损害我们的声誉。例如，2018年5月，《通用数据保护条例》开始完全适用于对从欧盟境内个人收集的个人信息的处理，并制定了新的合规义务并大幅增加了对违规行为的罚款。同样，自2020年1月起，《加州消费者隐私法》对我们使用和处理与加利福尼亚州居民相关的个人信息规定了某些法律义务。最后，新的隐私和网络安全法将在中国生效。尽管我们努力保护客户个人信息的安全性和完整性，但如果第三方不当获取和使用客户的个人信息，或者我们以其他方式丢失了客户的个人信息，我们可能需要花费大量资源来遵守数据泄露要求。对我们的网络安全和系统的重大违规行为可能会导致罚款、处罚和损失，并损害我们的品牌、前景和经营业绩。
我们可能会承担责任、处罚和其他限制性制裁以及某些政府调查和程序所产生的不利后果。
如附注12所述，我们正在配合某些政府调查， 承付款和或有开支，转到本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表。据我们所知，在任何此类正在进行的调查中，没有任何政府机构得出任何不当行为的结论。但是，我们无法预测任何此类正在进行的事项的结果或影响，如果美国证券交易委员会、美国司法部或任何其他政府机构将来采取法律行动，我们有可能面临责任、处罚和其他限制性制裁和不利后果。此外，我们预计在回应相关信息请求和传票时以及在提起诉讼时为任何政府诉讼进行辩护时会产生费用。
例如，2018年10月16日，美国纽约南区地方法院做出最终判决，批准了2018年9月29日向法院提交的和解条款，该和解协议涉及美国证券交易委员会就马斯克于2018年8月7日发表的关于考虑将特斯拉私有化的声明所采取的行动。根据和解协议，除其他外，我们支付了2,000万美元的民事罚款，任命了一名独立董事为董事会主席，另外任命了两名独立董事加入董事会，并进一步加强了披露控制和其他公司治理相关事项。2019年4月26日，对该和解进行了修订，以澄清先前商定的某些披露程序，该程序随后获得了法院的批准。先前和解的所有其他条款均未经修改而得到重申。尽管我们打算继续遵守和解协议的条款和要求，但如果存在不合规或涉嫌不合规的情况，可能会对我们提起额外的执法行动或其他法律诉讼。
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我们直接销售车辆的能力可能会面临监管挑战或限制。
尽管我们打算继续利用我们最有效的销售策略，包括通过我们的网站进行销售，但我们可能无法通过我们在美国某些州的自有商店销售汽车，因为法律可能被解释为对这种直接面向消费者的销售模式施加了限制。还有人断言，一些州的法律限制了我们从州机动车监管机构获得经销商执照的能力，这种说法仍然存在。在某些地方，监管机构允许我们销售车辆的决定已经并且可能会受到经销商协会和其他方面的质疑，询问此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。我们在许多此类诉讼中胜诉，这样的结果坚定了我们的持续信念，即州法律不适用于没有特许经销商的制造商。在一些州，经销商协会也在监管和立法方面努力提出法律，鉴于我们目前的销售模式，这些法律如果颁布，将阻止我们在各州获得经销商许可证。一些州已经通过了立法，明确了我们的运营能力，但同时限制了我们可以获得的经销商许可证数量或可以经营的门店数量。适用于我们业务的州法律的适用仍然难以预测。
在国际上，我们尚未进入的司法管辖区可能存在某些法律，或者在我们进入的司法管辖区中我们不知道的法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们分析过的那些司法管辖区，该领域的法律也可能很复杂，难以解释，并且可能会随着时间的推移而发生变化。持续的监管限制和其他干扰我们直接向消费者出售车辆的能力的障碍可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
与普通股所有权相关的风险
我们普通股的交易价格可能会继续波动。
我们普通股的交易价格一直波动很大，可能会继续因各种因素而出现大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。根据股票拆分的生效，我们的普通股在过去52周中创下了每股900.40美元的盘中交易高点，跌至每股89.28美元的低点。总体而言，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和数量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。特别是，我们的普通股中有很大一部分是历史上的，将来也可能由卖空者交易，这可能会给我们普通股的供需带来压力，进一步影响其市场价格的波动。公众的看法和我们无法控制的其他因素还可能影响像我们这样的公司的股价，无论实际经营业绩如何，这些公司的公众关注度都不成比例。此外，过去，在整个市场或股票的市场价格经历了一段时间的波动之后，有人对我们提起了证券集体诉讼。在我们为此类行为进行有力辩护的同时，任何针对我们的判决或未来的任何股东诉讼都可能导致巨额成本，并分散我们管理层的注意力和资源。
由于运营成本的波动和其他因素，我们的财务业绩可能因时期而有很大差异。
我们预计，我们的各期财务业绩将因运营成本而异。随着我们继续设计、开发和制造新产品以及通过扩建现有制造设施和增加未来设施来提高产能的速度在不同时期之间可能不一致或呈线性，我们预计运营成本将波动。此外，随着我们首次将现有产品引入新市场以及开发和推出新产品，我们的收入可能会随时波动。由于这些因素，我们认为，对财务业绩的逐季比较，尤其是短期财务业绩的比较，不一定有意义，不能将这些比较作为未来业绩的指标。此外，我们的财务业绩可能无法满足股票研究分析师、评级机构或投资者的预期，他们可能只关注短期季度财务业绩。如果发生任何这种情况，我们股票的交易价格可能会突然或随着时间的推移大幅下跌。
我们可能无法达到我们公开宣布的指导方针或其他业务预期，这可能会导致我们的股价下跌。
我们可能会不时就我们的预期财务和业务业绩提供指导。正确识别影响业务状况的关键因素和预测未来事件本质上是一个不确定的过程，我们的指导最终可能并不准确，而且过去在某些方面（例如新产品生产进入的时机）上也是不准确的。我们的指导基于某些假设，例如与预期产量和销售量（在给定时期内通常不是线性的）、平均销售价格、供应商和大宗商品成本以及计划成本削减相关的假设。如果由于我们的假设未得到满足或各种风险和不确定性可能对我们的财务业绩产生影响，我们的指导方针与实际业绩有所不同，那么我们普通股的市值可能会大幅下降。
与我们的可转换优先票据相关的交易可能会削弱现有股东的所有权权益，也可能以其他方式压低我们普通股的价格。
转换我们或我们的子公司发行的部分或全部可转换优先票据将稀释现有股东的所有权权益，因为我们在持有人转换任何此类票据后交付股票，而且我们可能是
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需要交付大量股票。此类转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对其现行市场价格产生不利影响。此外，可转换优先票据的存在可能会鼓励市场参与者的卖空，因为此类票据的转换可用于满足空头头寸，或者预期将此类票据转换为我们的普通股可能会压低我们的普通股的价格。
此外，对于某些可转换优先票据，我们进行了可转换票据对冲交易，预计这将减少潜在的稀释和/或抵消我们在转换适用票据时需要支付的超过本金的潜在现金支付。我们还与对冲交易对手进行了认股权证交易，这可能会分别对我们的普通股产生稀释作用，因为我们普通股的每股市场价格在适用的到期日超过认股权证的适用行使价。此外，对冲交易对手或其关联公司可能会就其套期保值头寸进行各种交易，这也可能影响我们的普通股或可转换优先票据的市场价格。
如果埃隆·马斯克被迫出售他承诺担保某些个人贷款义务的普通股，这种出售可能会导致我们的股价下跌。
某些银行机构已向我们的首席执行官埃隆·马斯克提供了信贷，其中一部分用于以向此类发行和配售的第三方参与者提供的相同价格购买我们的某些公开发行和私募中的普通股。我们不是这些贷款的当事方，这些贷款部分由马斯克目前持有的部分特斯拉普通股的质押担保。如果我们的普通股价格大幅下跌，一家或多家银行机构可能会强迫马斯克出售特斯拉普通股以偿还贷款义务，前提是他无法通过其他方式这样做。任何此类出售都可能导致我们的普通股价格进一步下跌。
我们的管理文件、适用法律和可转换优先票据中包含的反收购条款可能会损害收购尝试。
我们的公司注册证书和章程赋予董事会某些权利和权力，这可能有助于推迟或阻止其认为不可取的收购。我们还受特拉华州通用公司法第203条和特拉华州法律其他条款的约束，这些条款限制了股东在某些情况下进行某些业务合并的能力。此外，如果发生根本性变化，包括收购我们的公司，我们的可转换优先票据的条款可能要求我们回购此类票据。上述任何具有推迟或阻止控制权变更的条款和条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
有关本项目所需的信息，请参阅本10-Q表季度报告末尾的展品索引。
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展品索引
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10.1 |
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特斯拉2014 Warehouse SPV LLC、Tesla Finance LLC、贷款人和集团代理人、作为付款代理人的德意志银行美洲信托公司以及作为行政代理人的德意志银行股份公司纽约分行于2021年3月15日对第二份经修订和重述的贷款和担保协议的第1号修正案. |
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规则 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席执行官的认证 |
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规则 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席财务官的认证 |
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封面页交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息） |
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* 随函提供
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信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
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特斯拉公司 |
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日期：2021 年 4 月 27 日 |
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//Zachary J. Kirkhorn |
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Zachary J. Kirkhorn |
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首席财务官 |
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（首席财务官和 正式授权官员） |
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