凯雷公布2023年第四季度和全年财务业绩 2024年2月7日

凯雷公布第四季度和2023年全年财务业绩华盛顿特区和纽约州纽约——2024年2月7日——全球投资公司凯雷集团公司（纳斯达克股票代码：CG）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的业绩。股息董事会宣布向2024年2月23日营业结束时的登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，并将于2024年3月1日支付。电话会议凯雷将于美国东部标准时间2024年2月7日星期三上午8点30分举行电话会议，讨论其第四季度和2023年全年财务业绩。电话会议将在凯雷网站www.carlyle.com的 “股东” 栏目通过公开网络直播播出，电话会议结束后不久将在网站上重播。关于凯雷凯雷（纳斯达克股票代码：CG）是一家拥有深厚行业专业知识的全球投资公司，在其业务中部署私人资本，并通过三个业务领域开展运营：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案。截至2023年12月31日，凯雷管理着4,260亿美元的资产，其目的是明智地进行投资，代表其投资者、投资组合公司以及我们生活和投资的社区创造价值。凯雷在四大洲的28个办事处拥有2,200多名员工。欲了解更多信息，请访问 www.carlyle.com。在 X @OneCarlyle 上关注凯雷，在 LinkedIn 上关注凯雷集团。2 “凯雷在 2023 年取得了创纪录的业绩，包括创纪录的资产管理规模。我们以强劲的势头和强大的运营杠杆率进入2024年，完全有能力为所有利益相关者创造价值。”HARVEY M. SCHWARTZ 首席执行官

本新闻稿中包含的非历史事实的陈述基于凯雷当前的预期、估计、预测、观点和/或信念。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖这些陈述。本新闻稿中包含的某些信息构成 “前瞻性陈述”，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“期望”、“预测”、“项目”、“估计”、“打算”、“继续”、“目标” 或 “相信”，或者这些词语或其他类似词语的否定版本。与预计管理资产（“AUM”）、可分配收益（“DE”）、费用相关收益（“FRE”）、FRE利润、FRE薪酬比率、筹款和未来时期的费用收入相关的报表可能会受到投资业绩水平、我们的筹款能力和我们可以对此类承诺收取的费用、资本部署的速度和规模（可能与历史水平不一致）、退出的速度和成功率的影响活动、法规和法律（包括税法）的变化、我们扩大现有业务的能力以及清理表现不佳的企业、我们管理开支和留住关键人员的能力、管理股票稀释的能力以及我们收取和保留交易费的能力。前瞻性陈述即使我们实现了目标，也无法保证此类筹款会转化为收益和利润率的增加。无法保证凯雷的战略目标最终会实现，或者如果实现，它们将产生加速我们的增长或收益的作用。所有预测都假设市场状况良好。这些陈述受风险、不确定性和假设的影响，包括本免责声明中列出并在2023年2月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 部分中描述的风险、不确定性和假设，因为这些因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.上查阅 sec.gov。不应将这些因素解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警示声明一起阅读。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。本次发布不构成对任何凯雷基金的报价。联系人投资者关系媒体丹尼尔·哈里斯布列塔尼·柏林纳克里斯汀·格列柯·阿什顿电话：+1 (212) 813-4527 电话：+1 (212) 813-4839 电话：+1 (212) 813-4763 daniel.harris@carlyle.com brittany.berliner@carlyle.com kristen.ashton@carlyle.com

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 相对而言 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217与2022财年相比，2023财年持平，原因是CBAM和Abingworth收购、筹款和我们平台上投资活动的全年管理费的影响在很大程度上被交易和投资组合咨询费的降低以及管理费基于投资资本的基金变现的影响所抵消。• 2023财年的投资收益，包括业绩分配，反映了我们的套利投资组合增长了7％，而财年的套利投资组合增幅为11％ 2022年。2023财年和2022财年的投资收益还分别包括1.04亿美元和1.77亿美元的投资亏损，这与我们在Fortitude的所有权因2022年筹资提款而被稀释有关。• 受2023年第一季度授予的股权奖励，包括2月份向新任首席执行官发放的激励性股票奖励，2023财年的股权薪酬较2022年同期有所增加。• 业绩分配和激励费相关薪酬 2023 财年反映了 11 亿美元的一次性费用，涉及调整我们的员工薪酬计划，以增加用于薪酬员工的应计绩效分配比例，该调整于2023年12月31日生效。• 2023财年的一般费用、管理费用和其他费用比2022财年增长了13％。同比增长主要是由2023财年的外币亏损与2022财年的外币收益相比以及与CBAM和Abingworth收购相关的全年摊销支出的影响，但部分被专业费用的减少所抵消。4（百万美元，每股金额除外）2022财年第四季度2021财年4季度收入基金管理费497.2美元 532.0美元 1,667.5 美元 2,030.1 美元 2,043.2 美元激励费 21.1 31.8 48.8 63.7 93.7 投资收益，包括绩效分配 51.3 144.0 6,721.9 1,898.0 44.8 来自合并实体的收入 106.4 158.4 253.2 311.0 570.1 所有其他收入 43.4 60.0 90.7 135.9 212.1 总收入 719.4 926.2 8,782.1 4,438.7 2,963.9 支出基于现金的薪酬和福利 272.3 225.3 908.0 1,023.7 股权薪酬 14.7 62.3 163.1 154.0 249.1 绩效分配和激励费相关薪酬 (22.3 225.3 1,023.7)) 1,144.1 2,961.0 719.9 1,103.7 一般、管理和其他费用 188.6 181.4 431.7 575.8 652.1 来自合并实体的支出 74.5 120.8 178.5 211.6 419.1 利息和其他非费用运营费用 28.6 32.0 114.8 111.4 124.0 总费用 557.4 1,765.9 4,757.1 2,824.7 3,571.7 合并基金的净投资收益（亏损）9.5 (3.0) 2.5 (41.5) 6.9 所得税准备金前的收入1 171.5 (842.7) 4,027.5 1,572.5 (600.9) 所得税准备金（收益）12.9 (172.4) 982.3 287.8 (104.2) 净收益（亏损）158.6（670.3）3,045.2 1,284.7（496.7）归属于非控股权益的净收益 31.4 21.7 70.5 59.7 111.7 111.7 归属于凯雷集团普通股股东的净收益（亏损）127.2 美元（692.0）2,974.7 美元 1,225.0 美元（608.4）普通股每股归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）：基本0.35美元（1.92）8.37美元 3.39 美元（1.68）摊薄 0.35 美元（1.92）美元 8.20 美元 3.35 美元（1.68）现金薪酬和福利比率2 37.9% 24.3% 23.7% 34.5% 34.5% 收益（亏损）税前利润率3 23.8% (91.0)% 45.9% 35.4% (20.3)% 有效税率 7.5% 24.4% 18.3% 17.3% 净业绩收入4 2.6 美元 (1,028.4) 3,123.6 美元 607.6 美元 (1,192.3) 2023 年第四季度归属于凯雷集团普通股股东的净亏损为 (692 美元)2023财年百万美元和6.08亿美元，摊薄后每股分别为1.92美元和1.68美元，反映了与调整员工薪酬计划有关的一次性11亿美元费用见文件末尾的注释。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 G-22 8 B-15 0 0 R-22 0 R-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 G-22 8 B-15 0 R-22 8 B-22 8 8 G-22 8 B-15 0 G-22 0 R-22 8 B-91 R-23 4 G -234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 G-64 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 9 B-17 1 R-9 B-17 1 R-9 2 B-11 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-21 7 B-15 7R-14 7 Old Color 的战略和财务最新情况

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 季度免费 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年第四季度利润率 4260 亿美元 370 亿美元创纪录的管理资产筹款额（第三佳年份）

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217财务目标

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172021-2023 年平均目标约 47% ~ 46% ~ 60%-70% ~ 30%-35% (1) FRE 薪酬比率按分部现金薪酬和福利总额除以分部费用总收入计算。注意：作为此次薪酬调整的一部分，我们在2023年第四季度一次性支付了11亿美元的GAAP费用，以应对未实现的绩效薪酬负债的增加。所提供的信息仅供参考，并非用于预测未来的事件。有关预测的使用和依赖的更多信息，请参阅 “前瞻性陈述” 幻灯片。加强利益相关者一致性1 2021-2023 年平均目标 ~ 37% ~ 40%-50% 已实现套利补偿比率免费补偿比率 1 自由利润

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217股票回购容量 2

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理层在过去 4 年中资产管理规模增长了 280% 过去四年中资产管理规模增长了 70% 自成立以来流入量约500亿美元继续专注于严格的费用管理，为推动持续的收益增长做好准备 13

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2024 年目标流入份额 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217回购能力财务目标 11 注：所提供的信息仅供参考，无意预测未来的事件。有关预测的使用和依赖的更多信息，请参阅 “前瞻性陈述” 幻灯片。如果没有不合理的努力，就无法对前瞻性的非公认会计准则财务指标进行对账，因为要准确预测尚未发生、我们无法控制或无法合理预测的各种调整项目的发生情况和财务影响，就难以准确预测此类对账所必需的各种调整项目的发生情况和财务影响。出于同样的原因，凯雷无法评估不可用信息的可能重要性，这可能会对其未来的GAAP财务业绩产生重大影响。4

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 G-22 8 B-15 0 0 R-22 0 R-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 G-22 8 B-15 0 R-22 8 B-22 8 8 G-22 8 B-15 0 G-22 0 R-22 8 B-91 R-23 4 G -234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 G-64 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 9 B-17 1 R-9 2 B-11 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-22 2 R-97 G-16 1 B-22 2 R-97 7 G-21 7 7 G-19 7 Old Color 2023年全年财务业绩

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2023 年 4 月，按税前计算，G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217或税后每股普通股0.86美元。2023 财年 DE 为 14 亿美元，合每股普通股 3.24 美元 • 2023 财年第四季度费用相关收益（“FRE”）为 2.54 亿美元，2023 财年第 8.59 亿美元 • 2023 财年实现净业绩收入为 5.31 亿美元 • 截至 2023 年 12 月 31 日，净应计业绩收入为 24 亿美元 • 宣布季度股息为每股普通股 0.35 美元，支付给登记在册的股东 2024 年 2 月 23 日管理的资产 • 管理的总资产：4260 亿美元，同比增长 14% • 符合绩效费条件的资产管理层：2180亿美元，同比增长6％ • 管理的收费资产：3070亿美元，同比增长15％ • 永久资本收费资产管理规模：890亿美元，占总收费资产管理规模的29％ • 待定收费资产管理规模：150亿美元，同比增长37％ • 可用投资资本：760亿美元，同比增长6％关键指标 • 筹款：169亿美元 2023年第四季度，2023财年371亿美元 • 投资资本（套利资金）：2023年第四季度72亿美元，2023财年198亿美元 • 已实现收益（套利资金）：第四季度52亿美元4 2023 年，2023 财年为 206 亿美元 • 套利资金增值：2023 财年第四季度为 1%，2023 财年股票回购为 7% • 凯雷董事会将公司的股票回购授权总额重置为 14 亿美元，自 2024 年 2 月 6 日起生效凯雷第四季度和2023 年全年亮点 13

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217绩效收入是业绩收入的已实现部分，定期计量和收取，不依赖于投资的处置，也没有回报的风险。相关薪酬支出包含在现金薪酬和福利中。(2) 第36页提供了普通股每股可分配收益与税后可分配收益的对账情况。(3) 董事会宣布向2024年2月23日营业结束时的登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，将于2024年3月1日支付。有关我们的股息政策，请参阅文件末尾的注释。（以百万美元计，每股金额除外）22财年第四季度2023财年分部收入基金管理费 512.4 美元 525.1 美元 1,996.9 美元 2,064.4 交易和投资组合咨询费，净额及其他 17.7 34.6 111.1 80.4 费用相关业绩收入1 29.1 35.6 129.3 161.0 分部费用总收入 559.2 595.3 2,237.3 2,305.8 已实现业绩收入 459.7 257.7 1,980.7 938.3 已实现本金投资收益 23.8 19.5 150.6 88.8 利息收入 16.3 23.9 32.8 72.2 分部总收入 1,059.0 美元 896.4 美元 4,401.4 美元 3,405.1 美元分部支出薪酬和福利基于现金的薪酬和福利 242.0 美元 226.6 美元 994.2 美元 1,031.9 已实现绩效收入相关薪酬 241.2 121.3 982.2 407.3 薪酬和福利总额 483.2 347.9 1,976.4 1,439.2 一般、管理和其他费用 104.8 105.7 369.8 376.5 折旧和摊销费用 10.3 9.0 38.9 38.0 利息支出 27.7 31.1 107.3 120.9 分部支出总额 $621.1 6.0 美元 493.7 美元 2,492.4 美元 1,974.6 美元分部总收入 1,059.0 美元 896.4 美元 4,401.4 美元 3,405.1 分部总支出 626.0 493.7 2,492.4 1,974.6 (=)可分配收益 433.0 美元 402.7 美元 1,909.0 美元 1,909.0 美元 (-) 已实现净业绩收入 218.5 136.4 998.5 531.0 (-) 已实现本金投资收益 23.8 19.5 150.6 88.8 (+) 净利息 11.4 7.2 74.5 48.7 (=) 费用相关收益 202.1 美元 254.0 美元 834.4 美元 859.4 美元 859.4 美元，每股普通股2 1.01 美元 0.86 美元 4.34 美元 3.24 每股普通股股息3 美元 0.325 美元 0.35 美元 1.30 美元 1.40 美元 14

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2023 财年 • 已实现净额 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年第四季度的业绩收入为1.36亿美元，2023财年的业绩收入为5.31亿美元 • 2023年第四季度的已实现本金投资收益为2,000万美元，2023财年的可分配收益为8900万美元 598美元 859美元2,244美元1,909美元 2021 2022 2023 15季度可分配收益（百万美元除外），每股金额202 193 $207 $207 $254 42733 $42733 2 389 美元 367 美元 403 美元 222 年第 1 季度第 2 季度第 2 季度 23 年第 3 季度第 4 季度 n 已实现净业绩收入的费用相关收益已实现净业绩收入已实现本金投资收益净额每股利息 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 0.87 美元 0.86 美元 5.01 美元 4.34 美元 3.24 美元

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2022年第四季度为2.02亿美元。G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023财年费用相关收益为8.59亿美元，较2022财年的8.34亿美元增长了3％ • 2023财年的免费利润率1为37％，与2022年的37％费用相关收益202美元193美元207美元254美元 36% 35% 34% 37% 43% 2023年第四季度43季度43％见文件末尾的注释。37% 37% 2021 年 2022 2023 年季度 FRE 和 FRE 保证金以百万美元计，年度 FRE 和 FRE 保证金美元（以百万计）

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 等级回归 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217平均年违约率投资公允价值（亿美元）23财年第四季度23财年过去3年*美国CLOs 39 3% 14% 0.6% 0.4% 0.4% 欧洲CLO 12 2% 13% 2.4% 1.0% 1.0% 1.0% 套利资金增值（折旧）投资公允价值（亿美元）23财年第四季度总套利资金 195 1% 7% 全球私募股权公司私募股权 85 2% 5% 房地产 20 美元 (2)% (1)% 基础设施和自然资源 $19 0% 8% 全球信贷 $18 4% 12% 全球投资解决方案 $53 2% 10% 私募及其他信贷投资公允价值 (亿美元) 股息收益率业务发展公司 4 美元10% Carlyle Tactical Private Credit $3 10% *过去三年的平均年违约率不包括在2022年3月收购CBAM之前违约的某些CBAM资产 • 第四季度我们的投资组合套利基金增值了1％，全年为7％ • 在全球私募股权板块中，受持续上涨市值的持续压力的推动，房地产贬值了2％，而基础设施和自然资源则持平，因为基础设施和可再生能源的积极表现被资金所抵消石油和天然气暴露 • 我们的全球信贷套利基金升值4％，部分原因是利差收紧

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670，比上一季度下降32％ G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217与去年同期相比增长了40％，这反映了截至2023年12月31日与薪酬调整相关的应计绩效收入薪酬的增加，以及变现的影响 • 2023年第四季度已实现净绩效收入为1.36亿美元，2023财年第四季度已实现净绩效收入主要由我们的欧洲和美国收购基金、我们的第一个国际能源基金、我们的第八个美国房地产基金的退出活动推动第一个信贷机会基金，以及NGP的第十二个能源基金*3,965美元，3,434美元。0 $3,434.0 2,367.0 2,377 $2,379 531 $12 1,067 2022 财年第四季度已实现净业绩收入净绩效收入及薪酬调整的其他影响 2 18 净应计业绩收入已实现净绩效收入（回扣）（百万美元）2023 财年第四季度全球私募股权4 3,489 美元 1,778 美元 497 美元企业私募股权投资 2,378 美元 2,378 美元 497 美元 14 1,169 298 房地产 276 158 41 基础设施和自然资源 899 452 158 全球信贷 102 118 23 全球投资解决方案 374 483 11 总计 3,965 美元 2,379 美元 531 美元见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。净应计业绩收入百万美元 12 3 * 我们对NGP的投资包括NGP管理的股权、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人以及对某些NGP基金的本金投资。我们不控制或为 NGP 基金提供建议。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 77 美元 373 美元 426 美元 22 年第四季度管理的总资产总额 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年12月31日，管理的资产1为4,260亿美元，比上一季度增长11％，比去年同期增长14％。2023年的增长是由Fortitude的增长和该细分市场的筹资推动的全球信贷资产管理规模增长了28％，以及全球投资解决方案增长了21％，这要归因于AlpInvest Secondaries和共同投资基金的最新年份的筹资，总资产管理规模为426亿美元 19见文件末尾的附注。由于四舍五入，总额可能不相符。n 套利资金 n Fortitude n Credit & Other（非套利资金）3 按细分市场划分的总资产管理规模按产品类型分列的总资产管理规模以十亿美元为单位的可用资本2 720亿美元 760 亿美元 n GPE n GCC n GIS 同比变化 14% 21% 28% (1)%

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 还没生成 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217绩效费GPE GC GIS符合绩效费的合格管理资产总额为2180亿美元，较去年同期的2050亿美元增长了6％，这要归因于我们的全球投资解决方案板块，主要是我们的第八只AlpInvest Secondaries基金和第九只AlpInvest共同投资基金的融资。在此期间，符合绩效费的全球私募股权基金和全球信贷基金的筹款和增值被139美元22美元56美元2180亿美元符合绩效费条件的资产管理规模的变现所抵消 20参见文件末尾的附注。由于四舍五入，总额可能不相和。77 美元 11 美元 39 美元 127 美元符合绩效费的公允价值以十亿计的符合绩效费的资产管理规模以十亿计的持有率5 79％低于一年前的 84% n GPE n GPE n GC n GIS

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 46$267 $307 2022 年第四季度管理费项下有收益的资产 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年12月31日，管理的收益资产6为3,070亿美元，与去年同期相比增长了15％，其中受毅力和部署活动增长的推动，全球信贷增长了28％，全球投资解决方案增长了21％，这主要是由于我们的第八只AlpInvest二级基金和第九只共同投资基金21See文件末尾的票据激活了费用。由于四舍五入，总数可能不相和。待定 FEAUM7 按细分市场划分为150亿美元 FEAUM 以十亿计 FEAUM 永久 FEAUM8 以十亿计，占房地产中FEAUM总额的 29% n Fortitude n 直接贷款同比变化 15% 21% 28% (1)% 310亿美元同比增长890亿美元 GPE n GPE n GIS

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 筹集了 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217全球信贷中的战略解决方案产品、我们的第八只AlpInvest Secondaries基金和我们的第五只日本收购基金，以及我们最新的两份美国CLO的收盘。2023财年的371亿美元筹款额较2022财年增长了24％。筹款不包括与Fortitude与林肯金融的交易相关的240亿美元资产，该交易于2023年第四季度完成。• 2023年第四季度，套利基金的投资资本为72亿美元，由我们的AlpInvest Secondaries战略和美国房地产基金的投资活动带动。2023财年的投资资本为198亿美元，较2022财年创纪录的348亿美元下降了43％。• 受美国收购、欧洲收购和AlpInvest基金实现的推动，2023年第四季度的套利资金已实现收益总额为52亿美元。2023财年已实现收益206亿美元较2022财年筹款投资资本套利资金减少了39％已实现收益套利资金（亿美元）23财年第四季度23财年第四季度23财年第四季度共计16.9美元 37.1美元7.2美元19.8美元5.2美元20.6美元全球私募股权1 2.8美元8.7美元8.6美元3.5美元13.5美元1.8美元5.3美元1.4美元 $3.7 $2.3 $6.5 房地产 $0.3 $0.8 $1.2 $3.7 $0.3 $1.1 基础设施与自然资源 $0.6 $2.6 $0.3 $1.1 $0.9 $5.8 全球信贷 9.5 $15.7 $1.2 $3.5 $0.4 $2.1 全球投资解决方案 4.7 美元12.8 $3.2 7.8 $1.3 5.0 22查看末尾的注释文档。由于四舍五入，总数可能不相和。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 G-22 8 B-15 0 0 R-22 0 R-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 B-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 89 R-23 4 G -234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 G-64 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 9 B-17 1 R-9 B-17 1 R-9 2 B-11 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-22 2 R-23 7 G-21 7 B-15 7R-14 7 G-19 5 B-19 7 Old Color s 片段亮点

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 平淡无奇 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217本季度，因为2023年第四季度的变现额在很大程度上抵消了28亿美元的筹资以及套利资金升值的影响。2023年第四季度的筹款是由我们的第五只日本收购基金推动的，该基金在本季度首次收盘。总资产管理规模比上年下降了1％ • 2023年第四季度的投资资本为29亿美元，2023财年的投资资本为86亿美元。2023年第四季度值得注意的投资包括Meopta（CEP V/CETP V）和GBTEC（CETP V）• 2023年第四季度已实现收益35亿美元，2023财年已实现收益135亿美元。2023 年第四季度值得注意的变现活动包括 NSM 保险集团（CP VIII）、Saverglass（CEP IV）、MKS Instruments, Inc.（CP VII/CEP IV/CAP IV）和国际兴业有限公司（CJP IV）108 美元 28 美元 250 亿美元 1,610 亿美元总资产管理规模（百万美元）2022 财年第 4Q'23 财年第四季度基金管理费 3美元 29.6 美元 322.6 美元 1,300.9 美元 1,309.8 交易和投资组合咨询费，净额和其他费用 8.2 3.7 29.5 18.4 费用相关业绩收入 10.4 5.2 69.4 68.3 费用收入 348.2 美元 331.5 美元 331.5 美元 1,399.8 美元 1,396.5 基于现金的薪酬和福利 144.4 119.2 598.3 583.8 一般，管理和其他间接费用 65.2 59.7 235.3 221.9 折旧和摊销费用 6.7 6.3 25.6 26.0 运营费用 216.3 美元 185.2 美元 859.2 美元 831.7 美元 (=) 费用相关收益 131.9 美元 146.3 美元 540.6 美元 564.8 (+) 已实现业绩收入 354.5 227.8 1,656.6 805.1 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 162.8 99.0 751.5 308.1 已实现净业绩收入 198.1 1.7 128.8 905.1 497.0 (+) 已实现本金投资收益（亏损）14.3 5.8 108.7 45.3（-）净利息 7.8 4.8 48.8 35.3（=）可分配收益 330.1 美元 276.1 美元1,505.6 美元 1,071.8 美元 24参见文档末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相和。1250亿美元公允价值370亿美元可用资本 5% 公开交易 48% 年龄在4岁以上1 n 企业私募股权 n 基础设施和自然资源n 房地产

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 同比增长25％ G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217本季度，受Fortitude与林肯金融交易的240亿美元流入以及2023年第四季度95亿美元的筹资额的推动。本季度的筹款活动包括通过我们的战略解决方案产品筹集的承诺、两个新的美国CLO的关闭以及CTAC的新订阅。总资产管理规模比去年同期增长了28％ • 2023年第四季度传统套利基金的投资资本为12亿美元，2023财年为35亿美元。Liquid Credit在2023年第四季度以9亿美元的价格发行了两份新的CLO，在2023财年发行了五份价值22亿美元的新CLO。在2023年第四季度和2023财年，直接贷款的总发放额分别为7亿美元和17亿美元 • 2023年第四季度传统套利基金的已实现收益总额为4亿美元，2023财年第四季度2023财年第四季度基金管理费为127.3美元 133.8美元 512.2美元交易和投资组合咨询费用，净额和其他9.5 30.9 1.6 62.0 与费用相关的绩效收入 18.7 30.0 59.9 89.1 费用收入 155.5 美元 194.7 美元 614.6 美元 663.3 基于现金的薪酬和福利 70.0 78.2 284.2 324.5 一般，管理和其他间接费用 27.5 33.3 97.7 106.8 折旧和摊销费用 2.2 1.8 8.2 7.6 运营费用 99.7 美元 113.3 美元 390.1 美元 438.9 美元 (=) 费用相关收益 55.8 美元 81.4 美元 224.5 美元 224.4 美元 224.4 (+) 已实现业绩收入 34.9 7.5 7.5 131.5 43.5 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 16.3 3.5 61.3 20.3 已实现净业绩收入 18.6 4.0 70.2 23.2 (+) 已实现本金投资收益（亏损）9.9 11.9 38.1 37.1 (-) 净利息 2.4 2.0 17.3 10.3 (=) 可分配收益 81.9 美元 95.3 美元 315.5 美元 274.4 美元 53 美元 25 美元17 81 美元12,1880亿美元总资产管理规模25美元见文件末尾的票据。由于四舍五入，总额可能不相符。172亿美元公允价值160亿美元可用资本和流动信贷 n Fortitude 2 n 实物资产信贷 n 其他 n 私人信贷

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 增长了7％ G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217同比增长，反映了2023年第四季度47亿美元的筹资额，尤其是在我们的二级战略中，再加上本季度2％的升值和外汇的影响，总共超过了该期间的资金流出量。总资产管理规模比去年同期增长了21％ • 2023年第四季度的投资资本为32亿美元，2023财年为78亿美元 • 2023年第四季度已实现收益13亿美元，2023财年50亿美元 • 截至2023年第四季度，净应计绩效收入达到4.83亿美元，较截至2022年第四季度的3.74亿美元（百万美元）4Q'22财年4Q'23财年4Q'23财年第四季度增长29％ '23 基金管理费 55.5 美元 68.7 美元 222.9 美元 242.4 美元与费用相关的业绩收入 — 0.4 — 3.6 费用收入 55.5 美元 69.1 美元 222.9 美元 246.0 美元 246.0 现金薪酬和福利 27.6 29.2 111.7 123.6 一般，管理和其他间接费用 12.1 12.7 36.8 47.8 折旧和摊销费用 1.4 0.9 5.1 4.4 运营费用 41.1 美元 42.8 美元 153.6 美元 175.8 美元 (=) 费用相关收益 14.4 美元 26.3 美元 69.3 美元 70.2 (+) 已实现业绩收入 70.3 22.4 192.6 89.7 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 62.1 18.8 169.4 78.9 已实现净业绩 8.2 收入 3.6 23.2 10.8 (+) 已实现本金投资收益（亏损）(0.4) 1.8 3.8 6.4 (-) 净利息 1.2 0.4 8.4 3.1 (=) 可分配收益 21.0 美元 31.3 美元 87.9 美元 84.3 美元 30 美元 21 美元 26 美元770亿总资产管理规模26参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相符。530亿美元公允价值240亿美元二级可用资本 n 主要投资和其他30亿美元共同投资

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 G-22 8 B-15 0 0 R-22 0 R-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 B-22 8 B-15 0 B-22 8 B-22 8 8 G-22 8 B-15 0 G-22 0 B-91 R-23 4 G-234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 G-64 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 7 9 B-17 1 R-9 B-17 1 R-9 2 B-11 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-21 7 B-15 7R-14 7 Old Color s 补充详情

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 23 财年第 2 季度第 3 季度 23 财年 4Q'23 财年分部 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217收入基金管理费 512.4 美元 506.2 美元 515.0 美元 518.1 美元 525.1 美元 1,996.9 美元 2,064.4 交易和投资组合咨询费，净额和其他费用 17.7 16.4 18.2 11.2 34.6 111.1 80.4 费用相关业绩收入 29.1 28.8 73.2 23.4 35.6 129.3 161.0 分部费用总收入 559.2 551.4 606.4 592.7 2,305.8 已实现业绩收入 459.7 165.1 335.1 180.4 257.7 1,980.7 938.3 已实现本金投资收益 23.8 23.8 22.1 23.4 19.5 150.6 88.8 利息收入 16.3 13.9 14.3 20.1 23.9 32.8 72.2 分部总收入 1,059.0 美元 754.2 美元 977.9776.6 美元 896.4 美元 4,401.4 美元 3,405.1 美元分部费用薪酬和福利以现金为基础的薪酬和福利 242.0 美元 260.6 美元 288.7 美元 256.0 美元 226.6 美元 994.2 美元 1,031.9 与业绩收入相关的薪酬 241.2 95.6 160.0 30.4 982.2 407.3 薪酬和福利总额 483.2 356.2 448.7 286.4 1,439.2 1,976.4 1,439.2 一般、管理和其他费用 107.2 1049.2 4.8 87.5 101.7 81.6 105.7 369.8 376.5 折旧和摊销费用 10.3 9.9 8.7 10.4 9.0 38.9 38.0 38.0 38.0 利息支出 27.7 29.0 30.0 30.8 31.1 107.3 120.9 分部合计费用 626.0 美元 482.6 美元 589.1 美元 409.2 美元 493.7 美元 2,492.4 美元 1,974.6 美元分部总收入 1,059.0 754.2 977.9 776.4 4,401.4 3,405.1 分部总支出 626.0 482.6 589.1 409.2 493.7 2,492.4 1,974.6 (=) 可分配收益 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 402.7 美元 1,909.0 美元 1,909.0 美元 0.5 (-) 已实现净业绩收入 218.5 69.5 175.1 150.0 136.4 998.5 531.0 (-) 已实现本金投资收益 23.8 23.8 22.1 23.4 19.5 150.6 88.8 (+) 净利息 11.4 15.1 15.7 10.7 7.2 74.5 48.7 (=) 费用相关收益 202.1 美元 193.4 美元 204.7 美元 204.7 美元 254.0 美元834.4 美元 859.4 每股普通股税后可分配收益 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 0.87 美元 0.86 美元 4.34 美元 3.24 每股普通股股息 0.325 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 1.30 美元 1.40 美元注：凯雷投资者关系网站凯雷第四季度和2023年全年分部总业绩中公布的按细分市场划分的历史季度业绩 28

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217包括净现金及等价物、净应计业绩收入和投资，截至2023年12月31日，扣除负债总额为45亿美元，而去年同期为59亿美元，这反映了与薪酬调整相关的应计绩效收入薪酬的增加 • 截至2023年12月31日，资产负债表现金总额为14亿美元，而截至2022年12月31日为14亿美元，未从10亿美元循环中提取余额信贷额度关键资产负债表 ITEMS1（百万美元）2023 年 12 月 31 日现金、现金等价物和企业财资投资1,440.3美元净应计业绩收入2（扣除相关的应计薪酬和应计返还）2,378.8 美元归属于凯雷股东的投资3 2,488.1美元债务义务4 1,854.6美元循环信贷额度（10亿美元可用容量）0.0 美元（1）列报的资产负债表金额不包括美国公认会计原则合并冲销对投资和应计绩效收入以及现金和现金的影响与凯雷合并基金相关的债务。(2) 截至2023年12月31日的净应计业绩收入扣除4400万美元的应计返还债务和43亿美元的应计绩效分配和激励费补偿。有关与美国公认会计原则的对账情况，请参阅第41页。（3）投资不包括凯雷对NGP能源资本管理的股权投资以及CLO中归属于凯雷股东的以债务融资的部分。有关与美国公认会计原则的对账情况，请参阅第41页。(4) 不包括用于为CLO投资融资的贷款账面价值和4.88亿美元的租赁负债。0.6 美元 (0.5) 美元 (0.4) 2.1 美元 2.4 美元 2.5 美元 3.9 美元 4.0 美元 2021 年 2022 2023 29 资产负债表摘要 n 净应计业绩收入 2 n 项投资 3 n 现金/等价物减去债务 4

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 以百万计三个月 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年12月31日的十二个月，截至2023年12月31日的十二个月（百万美元）全球私募股权全球信贷全球投资解决方案总余额，期初全球信贷全球投资解决方案总余额 160,614美元 150,072 美元 71,572 美元 382,258 美元 163,098 美元 146,302 美元 63,291 美元 372,691 美元 372,691 美元流入1 2,727 33,608 40,608 8,759 41,975 12,732 63,466 流出（包括变现）2 (4,387) (1,625) (1,796) (7,808) (14,375) (5,613) (5,892) (25,880) 市场活动及其他3 857 5,636 622 7,115 3,073 4,789 5,701 13,563 外汇4 1,497 511 1,813 3,821 753 373 1,028 2,154 余额，期末 161,308 美元 187,826 美元 76,860 美元 425,994 美元 161,308 美元 187,826 美元 76,860 美元 425,994 美元未经审计的收费资产管理规模向前滚动，以百万计，截至2023年12月31日的十二个月（百万美元）) 全球私募股权全球信贷全球投资解决方案全球私募股权总额*期初全球信贷全球投资解决方案总余额 107,390 美元 124,044 美元 41,593 美元 273,027 美元 107,801 美元 121,229 美元 37,547 美元 266,577 流入5 1,507 28,065 4,065 33,777 美元 35,56813,100 55,531 流出（包括变现）6 (2,727) (2,466) (1,109) (6,302) (7,917) (4,705) (5,707) (18,329) 市场活动及其他7 (293) 4,970 226 4,903 (413) 2,793 493 2,873 外汇8 774 485 754 2,013 317 353 96 766 余额，期末* 106,651美元 155,238 美元 45,529 美元 307,418 美元 106,651 美元 155,238 美元 45,529 美元 307,418 美元 307,418 美元 307,418 美元 30参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。*截至2023年12月31日的收费资产管理规模余额不包括150亿美元的待定收费资产管理规模。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年 12 月 31 日已实现/部分实现的投资 (5) 截至2023年12月31日的基金（费用起始日期/下调日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (1) 投资已实现价值百分比 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净应计利润/（返还）(8) 总公允价值价值 (9) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 企业私募股权 CP VIII（2021 年 10 月/2027 年 10 月）14,797 美元 7,490 51% 680 美元 8,229 美元 1.2x NM 1 n/a n/a n/a n/a cp VII（2018 年 5 月/2021 年 10 月）18,510 美元 17,740 96% 2,150 美元 22,495 美元 1.4x 11% 8%45 美元 1,632 美元 1.2x 13% CP VI（2013 年 5 月/2018 年 5 月）13,000 美元 13,140 美元 101% 23,982 美元 5,249 美元 2.2x 18% 14% 210 美元 26,623 美元 2.5x 22% CP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）13,238 美元 96% 28,073 美元 832 2.2x 18% 14% 58 美元 28,149 美元 2.3x 20% CEX 20% V（2018 年 10 月/2024 年 9 月）6,416 欧元 5,538 86% 欧元 1,446 欧元 6,141 欧元 1.4x 17% 9% 85 n/a n/a n/a n/a 不适用 CEP IV（2014 年 9 月/2018 年 10 月）3,670 欧元 103% 欧元 6,188 欧元 2.1x 18% 12% 87 欧元 6,277 2.1x 20% CEP III（2007 年 7 月/2012 年 12 月）5,295 欧元 5,177 98% 欧元 11,716 欧元 110 2.3x 19% 14% 9 欧元 11,654 2.3x 19% 上限 V（2018 年 6 月/2024 年 6 月）6,554 美元 5,713 美元 87% 美元1,499 美元 6,260 美元 1.4x 18% 8% 81 美元 916 1.8x 142% 第四批（2013 年 7 月/2018 年 6 月）3,880 美元 4,146 107% 6,400 美元 2,424 美元 2.1x 18% 13% 165 美元 7,577 美元 2.9x 26% CJP IV（2020 年 10 月/2026 年 10 月）¥258,016 70% ¥53,996 ¥237,248 6x 50% 29% 45 美元 50,774 美元 3.5x 155% CJP III（2013 年 9 月/2020 年 8 月）¥119,505 ¥91,192 76% ¥214,998 ¥39,358 元 2.8x 24% 17% 17% 17% $17 ¥203,055 3.4x 27% CGFSP III（2017 年 12 月/2023 年 12 月）1,005 美元 942 94% 383 美元 1,703 美元 1 2.2x 30% 21% 70 美元 781 美元 6.2x 50% CGFSP II（2013 年 6 月/2017 年 12 月）1,000 美元 943 94% 1,960 美元 538 美元 2.7x 26% 20% 30 美元 1,956 2.4x 28% CP增长（2021 年 10 月/2027 年 10 月）1,283 美元 353 美元 27% — 386 美元 1.1x NM 美元 — 不适用 n/a n/a 不适用 II 首席执行官（2015 年 11 月/2020 年 3 月）2,400 美元 2,361 98% 3,095 美元 1,914 美元 2.1x 15% 82 美元 3,122 美元 37% CETP V（2022年3月/2028 年 6 月）3,180 欧元 1,024 欧元 32% 欧元 — 1,033 欧元 1.0x NM $ — n/a n/a n/a n/a CETP IV（2019 年 7 月/2022 年 6 月）1,350 欧元 1,177 87% 87% 813 欧元 1,740 2.2x 39% 27% 67 欧元 788 9.3x 122% 122% CETP III（2014 年 7 月/2019 年 7 月）657 欧元 602 92% 736 3.3x 42% 29% 46 欧元 1,288 3.4x 29% 46 欧元 1,288 美元 29% 46 欧元 1,288 3.4x 29% 46 欧元 1,288 美元 3.4% 46% CGP II（2020 年 12 月/2025 年 1 月）1,840 美元 984 美元 53% 16 美元 1,180 美元 1.2x 11% 6% 6% 6% 不适用 n/a 不适用 CGP（2015 年 1 月/2021 年 3 月）3,588 美元 3,206 89% 1,427 美元 3,011 美元 1.4x 6% 5% 31 美元 1,688 2.1x 16% 复合年增长率 IV（2008 年 8 月/2014 年 12 月）1,041 美元 954 92% 1,141 美元 79 美元 79 美元 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月/2016 年 12 月）776 美元 773 100% 541 美元 326 美元 1.1x 2% 净美元 — 660 美元 1.3x 5% 所有其他活跃基金和工具 (10) 20,535 美元 n/a 美元 17,154 美元 15,493 美元 1.6x 21% 14% 35 美元 17,146 美元 2.1x 29% 完全实现的资金和工具 (11) (31) 31,019 美元 n/a 74,477 美元 2 2.4x 28% 20% — 74,479 美元 2.4x 2.4x 2.4% 2.4x 2.4x 2.4% 2.4x 2.4x 2.4% 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4% 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4% 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4x 2.4公司私募股权总额百分比 (13) 144,619 美元 n/a 美元 188,611 美元 84,396 美元 1.9x 25% 17% 1,169 美元 189,797 美元 2.4x 26% 31参见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年12月31日已实现/部分实现的投资 (5) 截至2023年12月31日的基金（费用启动日/下调日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (1) 投资已实现价值百分比 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净应计利润/（返还）(8) 总公允价值 (9) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 房地产CRP IX（2021 年 10 月/2026 年 10 月）7,987 美元 3,573 45% 美元 — 3,726 美元 1.0x NM 美元 — 35.0 美元 1.2 倍 1.2 倍 CRP VIII（2017 年 8 月/2021 年 10 月）5,505 美元 5,160 94% 4,171 美元 1.7x 39% 24% 109 美元4,718 美元 2.1x 54% CRP VII（2014 年 6 月/2017 年 12 月）4,162 美元 3,843 92% 4,912 美元 1,426 美元 1.6x 17% 11% 38 美元 4,874 1.8x 22% 1.8x 22% CRP VI（2011 年 3 月/2014 年 6 月）2,340 美元 2,179 美元 93% 3,790 美元 147 美元 27% 18% 3 3,709 美元 1.9x 27% 18% 3 3,709 美元 1.9x 18% 3,709 美元 1.9x 18% 29% 消费者价格指数（2016 年 5 月/不适用）7,534 美元 7,852 美元 104% 2,442 美元 7,666 美元 1.3x 14% 12% n/a* 1,376 美元 1.7x 10% 所有其他活跃资金和工具 (14) 3,131 美元 n/a 1,258 美元 2,974 美元 1.4x 9% 87x 20% 完全实现的资金和车辆 (15) (31) 13,011 美元不适用 19,611 美元 14 1.5x 10% 6% 美元 — 19,624 美元 1.5x 10% 总房地产 (13) 38,749 美元 n/a 36,687 美元 20,125 美元 1.5x 12%8% 158 美元 35,213 美元 1.7x 13% 基础设施和自然资源 CIEP II（2019 年 4 月/2025 年 4 月）2,286 美元 1,008 44% 707 美元 927 1.6x 32% 14% $25 644 2.7x 2.7x 2.7x NM** CIEP I（2013 年 9 月/2019 年 6 月）2,500 美元 2,409 美元 96% 2,310 美元 2,198 美元 1.9x 16% 10% 102 美元 3,39% 102 美元 3,399 美元 2.7x 24% CPP II（2014 年 9 月/2021 年 4 月）1,527 美元 1,583 美元 104% 1,220 美元 1,728 1.9x 16% 10% 80 美元 1,633 3.2x 30% CGIOF（2018 年 12 月/2023 年 9 月）2,201 美元 1,871 85% 447 美元 1.5x 22% 12% 47 美元 416 美元 25% CRSEF II（2018 年 12 月/2023 年 9 月）2,201 美元 1,871 85% 2,347 美元 1.5x 22% 12% 47 美元 416 美元 25% CRSEF II（2022年11月/8月）2027) 1,004 美元 265% 26% — 340 美元 1.3 x NM $2 n/a n/a n/a n/a NGP XIII（2023 年 2 月/2028 年 2 月）) 1,628 美元 140 9% — 142 美元 1.0x NM $ — n/a n/a n/a n/a NGP XII（2017 年 7 月/2022 年 7 月）4,304 美元 3,014 70% 3,527 美元 2,683 美元 2.1x 22% 16% 41 美元 3,537 美元 3.5x 41% NGP XI（2014 年 10 月/2017 年 7 月）5,325 美元 5,034 95% 3,848 美元 1.9x 149x 41% 10% 10% 136 美元 6,837 美元 2.1x 24% NGP X（2012 年 1 月/2014 年 12 月）3,586 美元 3,351 美元 93% 3,414 美元 292 1.1x 3% 净额 — 3,261 美元 1.2x 5% 所有其他活跃基金和工具 (17) 4,855 美元 n/a 3,031 美元 1.5x 14% 12% 20 美元 3,229 美元 2.3x 24% 已完全实现的资金和车辆 (18) (31) 1,190 美元 n/a 美元 1,435 美元 — 1.2x 3% 1% $ — 1,435 美元 1.2x 3% 总计基础设施与自然资源 (13) 24,720美元不适用 21,887美元 18,830 美元 1.6x 12% 8% 452 美元 24,384 美元 2.1x 16% 传统能源基金 (16) 16,741 美元 n/a 24,001 美元 33 1.4x 12% 6% (1) 23,568 美元 1.5x 14% 32参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。*CPI为500万美元的净应计费用相关绩效收入不包括在应计绩效净收入中。这些金额在实现后将反映为与费用相关的业绩收入，并包含在我们分部业绩的基金级别费用收入中。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 十二月 31, G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年基金（费用启动日期/下调日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (19) 百分比投资已实现价值 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净内部收益率 (7) (12) 净应计利润/（回赠）(8) 全球信用套利基金 CCOF III（2023 年 2 月/2028 年 6 月）2,273 美元 83 美元 39% 14 美元 949 美元 1.1x NM 美元 1 CCOF II（2020 年 11 月/2025 年 10 月）4,430 美元 5,148 116% 1,073 美元 5,228 美元 1.2x 16% 11% 65 美元 65 CCOF I（2017 年 11 月/2022 年 9 月）2,373 美元 3,471 美元 146% 3,005 美元 1,740 美元 17% 12% 27 CSP IV（2017 年 11 月/2020 年 12 月）2,500 美元 2,500 美元 100%948 美元 2,319 美元 1.3x 11% 5% 美元 — CSP III（2011 年 12 月/2015 年 8 月）703 美元 100% 931 美元 31 美元 1.4x 18% 8% 美元 — CEMOF II（2015 年 12 月/2019 年 6 月）1,692 美元 1,713 美元 101% 1,841 美元 333 美元 1.3x 7% 3% 美元 — SASOF III（2014 年 11 月/不适用）833 美元 991 美元 19% 1,197 美元 63 美元 1.3x 18% 10% 5 美元所有其他活跃资金和工具 (20) 9,828 美元不适用 2,208 美元 8,256 美元 1.1x 4% 3% 20 美元完全实现的资金和工具 (21) (31) 6,625 美元不适用 8,190 美元 — 1.2x 9% 3% 美元 — 全球信贷套利资金总额 31,875 美元 19,406 美元 18,918 美元 10% 118 美元查看文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年12月31日全球投资解决方案 (22) (26) 复古年度基金规模累计投资资本 (1) (23) 已实现价值 (23) 剩余公允价值 (23) 总公允价值 (9) (23) MOIC (4) 总内部收益率 (12) (24) 净内部收益率 (12) (27) 应计净利润/ (返还) (8) (30) 二级和投资组合融资 ASF VIII 2023 美元 5,546 美元 792 美元 13 美元 1,065 美元 1,078 美元 1.4x NM 美元 12 ASF VII 2020 美元 6,769 美元 5,160 美元 939 美元 6,096 美元 7,035 美元 1.4x 25% 19% 76 美元 76 ASF VII-SMA 2020 欧元 2,016 欧元 1,539 欧元 340 欧元 1,844 欧元 2,184 美元 25% 21% 美元 29 ASF VII 2017 美元 3,333 美元 3,147 美元 2,885 美元 1,983 美元 4,868 美元 1.5x 17% 14% 57 美元 ASF VI-SMA 2017 欧元 2,817 欧元 2,052 欧元 2,052€ 4,260 1.6x 16% 14% $45 ASF V 2012 美元 756 美元 658 美元 998 美元 198 美元 1,195 1.8x 18% 15% 8 美元 8 ASF V-SMA 2012 欧元 3,916 欧元 4,063 欧元 809 欧元 7,596 欧元 7,596 欧元 x 21% 20% $15 SMA 2009-2011 2010 欧元 1,859 欧元 2,000 欧元 3,404 欧元 53 欧元 3,457 1.7x 19% 18% $ — 所有其他活跃基金和工具 (25) 各种各样 1,244 美元 516 美元 1,162 美元 1,678 美元 1.3x 23% 21% 15 欧元 15 欧元完全实现的资金和工具 4,240 欧元 6,955 欧元 35 欧元 6,990 美元 1.6x 19% 18% $ — 共同投资 ACF IX 2023 美元 2,327 美元 269 美元 — 268 美元 268 美元 268 美元 1.0x NM $ — ACF VIII 2021 美元 3 美元,614 美元 3,043 美元 37 美元 3,598 美元 3,635 美元 1.2x 12% 9% 17 ACF VIII-SMA 2021 美元 1,069 美元 796 美元 20 美元 942 美元 1.2x 13% 11% 5 ACF VII 2017年 11% 1,688 美元 1,633 美元 764 美元 3,129 1.9x 18% 15% 54 ACF VII-SMA 2017 欧元 1,452 欧元 1,42 欧元 515 欧元 548 欧元 1,966 欧元 2,515 1.8x 17% 15% 43 美元 2014-2016 年 2014 年度 1,274 欧元 1,114 欧元 2,135 欧元 789 欧元 2,925 2.6x 25% 23% 美元 14 美元 2012-2013 年 1,124 欧元 1,061 欧元 293 欧元 3,018 2.8x 28% 26% 美元 2 SMA 2009-2010 欧元 1,377 欧元 1,377 欧元 3,483 欧元 572 欧元 4,056 欧元 2.9x 23% 22% 美元 — 战略 SMA 各种 3,528 欧元 1,028 欧元 1,028 欧元 4,834 欧元 5,861 欧元 1.7x 20% 18% 58 美元 58 美元其他活跃基金和工具 (25) 各种各样 442 欧元 583 欧元 105 欧元 687 欧元 1.6x 16% 14% 2 完全实现的基金和工具各种 5,710 欧元 9,834 欧元 1 欧元 9,835 1.7x 14% 13% 美元 — 主要投资 2021-2023 欧元 4,349 欧元 631 欧元 12 欧元 696 欧元 708 欧元 1.1x NM $ — SMA 2018-2020 年 3,101 美元 1,999 美元 275 美元 2,454 美元 2,729 美元 1.4x 17% 16% 1 美元 2015-2017 2015 欧元 2,501 欧元 2,411 欧元 2,074 欧元 2,588 欧元 4,662 1.9x 22% 21% 美元 10 美元 2012-2014 年 2012 欧元 5,869 欧元 8,386 欧元 4,548 欧元 12,934 欧元 19% 18% 16% 2009-2011 年 4,877 欧元 5,709 欧元 9,817 欧元 2,530 欧元 12,347 欧元 2.2x 17% 17% 17% 1 美元 1 SMA2006-2008 2005 欧元 11,500 欧元 13,384 欧元 21,730 欧元 1,512 欧元 23,242 1.7x 10% 10% 美元 — SMA 2003-2005 2003€ 4,628€ 5,988€ 7,988€ 202€ 8,190 1.6x 10% 9% $ — 所有其他活跃基金和工具 (25) 各种 1,816 欧元 1,740 欧元 323 欧元 2,063 欧元 1.1x 3% 2% 美元 — 全部实现资金和各种车辆 4,942 欧元 8,042 欧元 40 欧元 8,082 1.6x 12% 11% 美元 — 全球总投资解决方案（美元）（13）94,695 美元 116,606 美元 48,328 美元 164,934 美元 1.7x 14% 13% 481 34见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。“ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest联合投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略性SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA所做的共同投资的总投资组合。其他 SMA 反映了在相应时间段内开始投资的相关策略中的总体投资组合。更多细节请参见文档末尾的注释。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 8 G-22 8 B-15 0 0 R-22 0 R-22 8 G-15 0 R-22 0 R-22 8 G-22 8 B-15 0 R-22 8 B-22 8 8 G-22 8 B-15 0 G-22 0 R-22 8 B-91 R-23 4 G -234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 G-64 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 9 B-17 1 R-9 B-17 1 R-9 2 B-11 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-22 2 R-97 G-21 7 B-15 7R-14 7 Old Color s 对账和披露

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 那个 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的股息政策文件。**符合分红条件的股票包括70万股净普通股，这些普通股将于2024年2月发行，与限制性股票单位的归属有关。出于本次计算的目的，这些普通股已添加到截至2023年12月31日的已发行普通股中，因为它们将参与2024年3月支付的普通股股息。*** 截至2023年12月31日，根据董事会于2023年2月批准的回购授权，其产能仍为3.968亿美元。2024年2月，董事会将公司的股票回购授权总额重置为14亿美元，自2024年2月6日起生效。（以百万计，每股数据除外）2022年第四季度第一季度23季度23财年第四季度23财年第四季度可分配收益、税收和每股信息可分配收益433.0美元 271.6美元 388.8美元 367.4美元 402.7美元 1,430.5美元减去：估计的当前公司、国外、州和地方税1 66.1 42.2 68.9 52.1 92.2 255.4可分配收益，归属于普通股股东的净额366.9美元229.4美元319.9美元315.3美元310.5美元1,175.1估计的德国有效税率2 15.3％15.5％17.7％14.2％22.9％17.9％17.9％17.9％可分配收益，每股普通股净流通量1.01美元0.63美元0.88美元。87 美元 0.86 美元 3.24 每股普通股股息* 0.325美元 0.35美元 0.35 美元 0.35 美元 1.40 美元股票信息期内发行的股票 0.2 2.8 0.1 2.1 0.6 5.5 5.5 股在此期间回购和退回的股份 (1.3) (3.0) (2.2) (1.3) — (6.5) 期末已发行股份总额 362.3 362.1 360.0 361.3 361.3 361.3 有资格获得分红的股票** 364.2 361.3 361.3 361.3 362.2 361.7 360.8 362.1 362.1 在此期间回购和退回的股票的总成本*** 38.8美元 100.3 美元 60.0 美元 43.2 美元 — 203.5 美元 363.5 美元 36参见文件末尾的附注。由于四舍五入，总数可能不相和。我们估计，2023财年的DE有效税率为17.9％，这反映了限制性股票单位的归属以及某些纳税基础增值的恢复以及与近期收购相关的无形资产摊销所产生的税收减免的影响

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 重新调整 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的员工薪酬计划旨在增加绩效分配中用于薪酬员工的比例。2023年第四季度和2023财年的净已实现业绩和费用相关业绩收入包括11亿美元的一次性支出以及与本次薪酬调整相关的激励费相关薪酬支出。（2）与Fortitude筹集的2022年3月资金的首次提款有关，公司对Fortitude的间接所有权从19.9％下降至13.5％。由于摊薄，该公司的权益法投资的账面价值在22年第二季度减少了1.77亿美元，相应亏损为1.77亿美元。在23年第二季度，剩余资本由Fortitude征集，该公司的间接所有权进一步下降至10.5％。由于这种稀释，该公司的账面价值进一步减少，相应的亏损为1.04亿美元。这些金额不包括在分部总业绩中。(3) 基于股票的薪酬包括反映在美国公认会计原则运营报表中的本金投资收益以及一般、管理和其他支出中的金额。（以百万美元计）2022年第四季度23年第一季度第二季度23财年第四季度2021财年2023财年4季度所得税准备金前的收入（亏损）171.5美元 159.6美元（70.0）152.2美元（842.7美元）4,027.5美元 1,572.5美元（600.9）调整：未实现净业绩和费用相关业绩收入1 201.5 18.4 314.3 138.9 1,187.6 (1,606.2) (183.7) 1,659.2 未实现本金投资（收益）亏损 5.0 29.0 (30.4) (17.1) (17.6) (351.8) 38.3 (36.1) 38.3 (36.1) Fortitude2 — — — — — 176.9 104.0 104.0 股票型薪酬3 16.9 57.1 77.167.3 65.0 172.9 161.9 260.1 收购或处置相关费用，包括无形资产摊销和减值 62.5 28.7 33.7 50.6 32.3 37.7 187.7 145.3 145.3 145.3 145.3 145.3 145.3 与某些国外业绩收入相关的税收（支出）优惠 — (0.5) (0.2) (17.1) 3.0 (1.0) 归属于合并实体非控股权益的净（收益）亏损 (31.4) (24.6) (35.7) (29.7) (21.7) (70.5) (59.7) (111.7) 债务清偿成本 — — — — 10.2 — — 使用权资产减值 — — — — 26.8 — — — 其他调整 7.0 3.9 2.3 5.4 — 14.2 12.4 11。6 可分配收益 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 402.7 美元 2,243.7 美元 1,909.0 美元 1,430.5 已实现净业绩收入 218.5 69.5 175.1 150.0 136.4 1,529.6 998.6 998.5 531.0 已实现本金投资收益 23.8 23.8 23.4 19.5 209.5 150.6 88.8 净利息 11.4 15.1 15.7 73.5 74.5 48.7 费用相关收益 202.1 美元 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元 254.0 美元 598.1 美元 834.4 美元 859.4 37 美元

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217应申报分部合并资金对账项目凯雷合并1应申报分部合计合并资金对账项目凯雷合并1截至2021年12月31日的三个月收入1,059.0美元 106.4美元 (446.0) 719.4美元 2美元 4,950.1 美元 253.2 美元 3,578.8 美元 8,782.1 美元 2 费用 626.0 美元 89.3 美元 (157.9) 美元 557.4 2 美元 2,706.4 美元 217.8 美元 1,832.9 美元 4,757.1 美元 2 其他收益（亏损）美元 — 9.5 美元 — 9.5 美元 3 美元 — 2.5 美元 3 美元 — 2.5 美元 3 33.0 美元 26.6 美元 (288.1) 美元 171.5 4 美元 2,243.7 美元 37.9 美元 1,745.9 美元 4,027.5 美元 4 三截至2023年3月31日的月份截至2022年12月31日的年度收入 754.2 美元 121.9 美元 (17.1) 美元 859.0 2 美元 4,401.4 美元 311.0 美元 (273.7) 美元 4,438.7 美元 2 费用 482.6 美元 97.2 美元 123.2 美元 703.0 美元 2,492.4 美元 255.3 美元 77.0 美元 2,824.7 美元 2 美元 — 3.6 美元 — 3 美元 $ (41.5) $ — $ (41.5) 3 可分配收益 271.6 美元 28.3 美元 (140.3) 美元 159.6 美元 4 美元 1,909.0 美元 14.2 美元 (350.7) 1,572.5 美元 4 截至2023年6月30日的三个月截至2023年12月31日的年度收入 977.9 美元 137.9 美元 (652.9) 美元 462.1 美元 2 美元 3,405.1 美元 (1,011.3) $570.1$ (1,011.3) $963.9 2 费用 589.1 美元 116.3 美元 (157.7)547.7 美元 2 美元 1,974.6 美元 460.3 美元 1,136.8 美元 3,571.7 美元 2 其他收益（亏损）美元 — 15.6 美元 — 15.6 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 可分配收益 388.8 美元 36.4 美元 (495.2) 美元 (70.0) 4 美元 1,430.5 美元 116.7 美元 (2,148.1) 美元 (600.9) 截至三个月 2023 年 9 月 30 日收入 776.6 美元 152.7 美元 (212.7) 美元 716.6 美元 2 支出 409.2 美元 111.2 美元 34.7 美元 555.1 2 其他收益（亏损）美元 — (9.3) 美元 — (9.3) 3 可分配收益 367.4 美元 32.2 美元 (247.4) 美元 152.2 美元 152.2 美元 4 截至2023年12月31日的三个月收入 896.4 美元 158.4 美元 (128.6) 美元 926.2 2 费用 493.7 美元 135.6 美元 1,136.6 美元 1,765 美元.9 2 其他收益（亏损）$ — $（3.0）— $（3.0）3 可分配收益$ 402.7$ 19.8$（1,265.2）$（842.7）4（1）凯雷合并栏中的可分配收益是所得税准备金前的收入，这是与可分配收益最直接可比的GAAP指标。（2）参见第40页的收入和支出调整的详细明细。(3) 其他收益（亏损）调整来自合并基金，这些基金在合并时被扣除，得出凯雷的其他收益（亏损）总额。(4) 参见第37页上的可分配收益和费用相关收益对账。38

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 le G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合并对账项目 1 应报告的分部总数凯雷合并对账项目 1 截至2022年12月31日的三个月，应报告的分部总数截至2021年12月31日的年度业绩收入 $ (18.7) 478.4 美元 459.7 美元 6,084.6 美元 (3,146.0) $2,938.6 与业绩收入相关的薪酬支出 $ (21.3) 262.5 美元 241.2 美元 2,961.0 美元 (1,552.0) 1,409.0 美元净业绩收入2.6美元 215.9美元 218.5美元 3,123.6美元（1,594.0美元）1,529.6美元本金投资收益（亏损）70.0美元（46.2）23.8美元 637.3美元（427.8美元）209.5美元截至3月31日的三个月，2023 年截至2022年12月31日的年度业绩收入 160.8 美元 4.3 美元 165.1 美元 1,327.5 美元 653.2 美元 1,980.7 美元 105.7 美元 (10.1) 95.6 美元 719.9 美元 262.3 美元 982.2 美元净业绩收入 55.1 美元 14.4 美元 69.5 美元 390.9 美元 998.5 美元本金投资收益 (亏损) 11.7 美元 12.1 美元 23.8 美元 570.5 美元 $ (419.9) $150.6 截至2023年6月30日的三个月，截至2023年12月31日的年度业绩收入 $ (246.8) $581.9$ 335.1$ (88.6) 1,026.9 美元 938.3 美元 938.3$ 938.3 与绩效收入相关的薪酬支出 $ (92.2) 252.2 美元 160.0 美元，103.7 美元 (696.4) 美元 407.3 美元净业绩收入 $ (154.6) 329.7 美元 175.1 美元 (1,192.3) $1,723.3 美元 531.0 美元 (7.2) 29.3 美元 22.1 美元 133.4 美元 (44.6) 88.8 美元截至2023年9月30日的三个月业绩收入 $ (118.3) $298.7$ 180.4 与业绩收入相关的薪酬支出 $ (118.3) $298.7$ 180.4 53.9) 84.3 美元 30.4 美元净业绩收入美元 (64.4) 美元 214.4 美元 150.0 美元本金投资收益（亏损）100.6 美元 (77.2) 23.4 美元截至2023年12月31日的三个月 23.4 美元业绩收入 115.7 美元 142.0 美元 257.7 美元与业绩收入相关薪酬支出1,144.1美元（1,022.8美元）121.3美元净业绩收入美元（1,028.4美元）1,164.8美元 136.4美元 136.4美元，本金投资收益（亏损）28.3美元（8.8）美元19.5美元见文件末尾的注释。

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 22 1Q'23 2Q' G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723 23财年第三季度2021财年第四季度收入对账项目未实现业绩和费用相关业绩收入美元 (477.3) 美元 (20.7) 美元 (600.5) 美元 (229.2) 美元 (196.2) 美元 (196.2) 3,155.6 美元 (142.5) 美元 (1,046.6) 未实现本金投资收益 (亏损) (5.0) (29.0) 30.4 17.1 17.6 356 1.8 (38.3) 36.1 稀释对Fortitude的间接投资造成的本金投资损失— —（104.0）— —（176.9）（104.0）与NGP管理及其关联公司（3.0）（3.4）（4.1）（3.5）（2.8）（13.7）（12.9）（13.8）相关的税收支出（收益）的调整某些国外业绩收入 0.1 — — — — — 0.2 0.1 — 非控股权益和其他调整以按净值列报某些成本 59.0 50.8 43.9 23.5 73.4 159.6 119.0 191.6 取消合并基金收入 (19.8) (14.8) (18.6) (20.6) (74.7) (22.2) (74.6) 总收入调节项目美元 (446.0) 美元 (17.1) 美元 (652.9) 美元 (212.7) 美元 (128.6) 3,578.8 美元 (273.7) 美元 (1,011.3) 费用对账项目未实现的业绩和费用相关业绩收入薪酬支出 $ (275.8) $ (2.3) $ (286.2) $ (90.3) 991.4 美元 1,549.4 美元美元 (326.2) 612.6 美元股权薪酬 16.9 57.1 70.7 67.3 65.0 172.9 161.9 260.1 收购或处置相关费用（贷项），包括无形资产摊销和减值 62.5 28.7 33.7 32.3 37.7 187.7 145.3 145.3 与某些国外业绩收入相关薪酬 (0.1) (0.1) (0.2) (0.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.2) (17.7) (17.2) (17.2) (17.7) (17.2) (17.2) (17.7) (17.7) 3) 2.9 (1.0) 为按净额列报某些成本而进行的非控股权益和其他调整 46.9 40.0 35.2 10.7 62.8 78.5 82.7 148.7 148.7 债务清偿成本 — — — — — 10.2 — — 使用权资产减值 — — — — 26.8 — — 其他 7.0 3.9 2.3 5.4 — 14.2 12.4 11.6 扣除合并基金支出 (15.3) (3.7) (13.3) (8.8) (14.7) (39.5) (39.5) (44.1) (40.5) 总支出对账项目 $ (157.9) $123.2$ (157.7) $34.7 $1,136.6 $1,832.9 $77.9 0 美元 1,136.8 40

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理公司，有限责任公司（“NGP管理”），NGP建议的某些套利基金的普通合伙人，以及对某些NGP基金的本金投资。根据权益会计法，这些股权作为投资入账。归属于凯雷集团公司的总投资不包括对NGP管理的战略股权法投资和对某些NGP套利基金普通合伙人的投资。公司不控制NGP基金或为其提供咨询。(2) 截至2023年12月31日，在4.317亿美元的CLO借款中，4.088亿美元由归属于凯雷集团的投资抵押。其余的CLO借款由归属于非控股权益的投资抵押。(3) NGP套利基金的应计业绩分配记作对美国公认会计原则余额的投资工作表。归属于凯雷集团的总投资的对账（以百万美元计）12/31/23 投资，不包括绩效分配额3,785.8美元减去：归属于合并基金非控股权益的金额（173.9）加：合并中取消的合并基金投资 139.7 减去：对NGP管理的战略权益法投资1（370.3）减去：对NGP普通合伙人的投资——应计绩效分配1（484.4）归属于凯雷集团公司的总投资2,896.9 减去：归属于凯雷集团公司的CLO贷款和其他借款2 (408.8) 总投资归属于凯雷集团公司，扣除CLO贷款和其他借款2,488.1美元应计绩效分配对账（百万美元）12/31/23应计绩效分配，扣除应计回赠款6,125.9美元外加：来自NGP套利基金的应计绩效分配3 484.4减去：以费用相关绩效收入（5.2）列报的应计绩效分配净额（5.2）减去：与应计绩效分配相关的应计绩效分配支出 (4,255.8) 加：应收的现任和前任员工的返还债务11.5 减去：递延的某些国外应计绩效分配的税收 (27.1) 加/减：归属于合并实体非控股权益的净应计绩效分配/回馈债务 7.4 Plus：归属于合并基金的净应计分配款，在合并中扣除 9.1 不计时差的净应计绩效收入 2,350.2 加/减：实现应计业绩分配/回赠债务的时段与收取/分配期之间的时间差 28.6 净额应计业绩归属于凯雷集团公司的收入 2,378.8 美元 41

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670) 4Q'22 1Q'23 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723年第二季度3季度23财年第四季度2021财年收入基金管理费 497.2 美元 500.8 美元 507.8 美元 507.8 美元 502.6 美元 532.0 美元 1,667.5 美元 2,030.1 美元 2,030.1 美元 2,043.2 激励费 21.1 19.8 21.1 31.8 48.8 63.7 93.7 投资收益绩效分配 (18.7) 160.8 (246.8) (118.3) 115.3) 115.3 7 6,084.6 1,327.5 (88.6) 本金投资收益（亏损）70.0 11.7 (7.2) 100.6 28.3 637.3 570.5 133.4 总投资收益（亏损）51.3 172.5 (254.0) (17.7) 144.0 6,721.9 1,898.0 44.8 利息和其他收益 43.4 44.0 50.2 57.9 60.0 90.7 135.9 212.1 合并基金的利息和其他收益106.4 121.9 137.1 152.7 158.4 253.2 311.0 570.1 总收入 719.4 859.0 462.1 716.6 926.2 8,782.1 4,438.7 2,963.9 费用基于现金的薪酬和福利 272.3 260.2 270.6 225.3 908.0 1,023.7 股票薪酬 14.7 54.4 64.4 163.1 154.0 249.1 业绩与分配和激励费相关的薪酬 (21.3) 105.7 (92.2) (53.9) 1,144.1 2,961.0 719.9 1,103.7 薪酬和福利总额 265.7 420.3 246.4 278.1 1,431.7 4,032.1 1,925.9 2,376.5 一般、管理和其他费用 188.6 159.2 168.5 143.0 181.4 431.7 575.8 652.1 利息 28.4 29.7 30.7 31.4 32.0 113.3 110.4 123.8 合并基金的利息和其他支出 74.5 93.7 102.1 120.8 178.5 211.6 419.1 178.5 211.6 419.1 其他非营业费用（收入）0.2 — 0.1 — 1.5 0.2 总费用 557.4 703.0 547.7 555.9 4757.1 2,824.7 571.7 合并基金的净投资收益（亏损）9.5 3.6 15.6（9.3）（3.0）2.5（41.5）6.9 所得税准备金前的收益（亏损）171.5 159.6（70.0）152.2（842.7）4,027.5 1,572.5（600.9）所得税准备金（收益）12.9 34.3 (7).3) 41.2 (172.4) 982.3 287.8 (104.2) 净收益（亏损）158.6 125.3 (62.7) 111.0 (670.3) 3,045.2 1,284.7 (496.7) 归属于合并实体非控股权益的净收益（亏损）31.4 24.6 35.7 29.7 21.7 70.5 59.7 111.7 归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）127.2 美元 100.7 美元（98.4）81.3 美元（692.0）美元 2,974.7 美元 1,225.0 美元（608.4）普通股每股归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）基本 0.35 美元 0.28 美元（0.27）0.23 美元（1.92）美元 8.37 美元 3.39 美元（1.68）稀释后 0.35 美元 0.28 美元（0.27）美元（1.22 美元）92) 8.20 美元 3.35 美元(1.68) 加权平均普通股（以百万计）基本型 363.1 362.9 361.3 360.6 360.8 355.2 361.3 361.4 稀释 366.6 365.4 361.3 363.7 360.8 362.6 365.7 361.4 现金薪酬福利比率 37.9% 30.3% 37.3% 24.3% 10.3% 23.7% 34.5% 扣除所得税准备金前的收入（亏损）利润率 23.8% 18.8% 6% (15.1)% 21.2% (91.0)% 45.9% 35.4% (20.3)% 42

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217冲销合并资产现金及现金等价物 1,440.3 美元 — 美元 — 1,440.3 美元合并基金的现金及现金等价物 — 346.0 — 346.0 限制性现金 1.8 — — 1.8 投资，包括61.699亿美元的业绩分配 10,104.5 — (149.2) 9,955.3 合并基金的投资 — 7,313.9 (60.8) 7,253.1 应收关联公司和其他应收账款，净额 1,009.2 — (317.6) 691.6 应收关联公司及合并基金的其他应收账款，净额 — 141.0 — 141.0 固定资产，净额 161.5 — — 161.5 租赁使用权资产，净额 332.2 — — 332.2存款和其他 66.0 4.6 — 70.6 无形资产，净额 766.1 — — 766.1 递延所得税资产 16.5 — — 16.5 总资产 13,898.1 美元 7,805.5 美元 (527.6) 21,176.0 美元 21,176.0 美元负债和权益负债 2,281.0 美元 — — 2,281.0 美元合并基金应付贷款 — 6,796.4 (309.9) 6,486.5 应付账款、应计费用和其他负债 333.8 — — 333.8 应计薪酬和福利 4,922.2 — — 4,922.2 应付给附属公司的薪酬和福利 269.6 6.3 — 275.9 递延收入 140.3 — — 140.3 递延所得税负债 45.3 — — 45.3 合并基金的其他负债 —374.4 — 374.4 租赁负债 488.1 — — 488.1 应计返还债务 44.0 — — 44.0 总负债 8,524.3 7,177.1 (309.9) 15,391.5 总权益 5,373.8 628.4 (217.7) 5,784.5 总负债和权益 13,898.1 美元 7,805.5 美元 (527.6) 21,176.0 美元 GAAP 资产负债表（未经审计）43

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217从2023年5月支付的2023年第一季度股息开始，预计普通股股息为每股1.40美元（每季度每股普通股0.35美元）。在2023年第一季度分红之前，我们的普通股股息政策为普通股每股1.30美元（每季度每股普通股0.325美元）。向普通股持有人申报和支付任何股息均由我们董事会自行决定，董事会可能随时或不时地更改我们的股息政策以及我们修订和重述的公司注册证书的条款。无法保证分红会按预期发放或完全发放，也无法保证任何特定的股息政策会得到维持。非公认会计准则财务指标本新闻稿包含的财务指标是根据非美利坚合众国公认会计原则的方法计算和列报的。这些非公认会计准则财务指标应被视为补充而非替代或优于根据美国公认会计原则提出的财务指标。管理层认为这些非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因，已在我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告中列出。如果没有不合理的努力，就无法对前瞻性的非公认会计准则财务指标进行对账，因为要准确预测尚未发生、我们无法控制或无法合理预测的各种调整项目的发生情况和财务影响，就难以准确预测此类对账所必需的各种调整项目的发生情况和财务影响。出于同样的原因，凯雷无法评估不可用信息的可能重要性，这可能会对其未来的GAAP财务业绩产生重大影响。凯雷综合公认会计准则业绩附注（第4页）（1）所得税准备金前的收入（亏损）是与可分配收益最直接可比的GAAP衡量标准，管理层使用可分配收益来衡量业务业绩。从第37页开始包括完整的对账表。（2）基于现金的薪酬和福利比率等于基于现金的薪酬和福利除以总收入。（3）税前收入（亏损）利润率等于税收准备金前的收入（亏损）除以总收入。（4）净绩效收入等于绩效收入减去与绩效收入相关的薪酬支出。费用相关收益说明（第 16 页）(1) FRE 利润率的计算方法为：费用相关收益除以分部费用收入总额。绩效收入附注（第18页）（1）我们通常从套利基金中赚取业绩收入（或附带利息），这相当于第三方资本产生的利润的20％分配，如果基金实现特定的投资回报，普通合伙人从有限合伙人那里获得特殊的剩余收入分配，我们称之为附带利息。涉及套利资金的披露还包括某些承诺的影响，这些承诺不赚取附带利息，但属于我们的套利资金或与之相关。附带利率以及分配给凯雷的附带利息份额可能因套利基金平台而异。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。第41页包含应计业绩分配与分部净应计业绩收入的对账。（2）包括投资组合估值正负变动所产生的应计业绩收入变化、增量优先回报和费用、外汇波动和收购/剥离活动。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。有关绩效收入与已实现净绩效收入的对账情况，请参阅第 39 页。(3) 自 2023 年 12 月 31 日起，我们调整了员工薪酬计划，以增加绩效分配中用于薪酬员工的比例。根据调整后的计划，员工薪酬比率从约47％提高到约60％-70％，从而一次性计入绩效分配和激励费相关的薪酬支出，并按相同金额的应计薪酬和福利应计金额，以反映截至2023年12月31日美国公认会计原则下未实现绩效分配的增量支出。(4) 全球私募股权总额包括传统能源基金。这些基金的影响不再显著我们的经营业绩。管理资产附注（第19-21页）（1）管理的总资产是指我们管理或建议的资产，反映了未实现的投资公允价值和可用资本的总和。我们还包括由NGP提供建议的NGP基金。（2）可用资本是指可供投资的资本承诺金额，对于通过基金信贷额度提供资金并预计将在日后从投资者那里募集的股权投资，加上除主动投资以外的基金层面的任何额外资产/负债，该金额可能会减少。在进行特定分配后，先前召回的金额可能会添加到可用资本中。（3）信贷（非套利基金）包括我们的CLO、业务开发公司和相关管理账户、凯雷战术私人信贷基金以及我们凯雷航空业务中的证券化工具和各种管理账户。“其他” 包括某些管理账户工具。Fortitude的总资产管理规模包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude AUM及其投资策略的资产管理规模中。(4) 符合绩效费的资产管理规模是指我们有权获得绩效分配的基金的资产管理规模，包括这些基金投资的公允价值（我们称之为 “符合绩效费的公允价值”）及其可用资本。当关联基金已达到基金协议条款所要求的特定投资回报并且截至季度末报告日累积业绩收入时，符合绩效费的公允价值是 “业绩费生成”。绩效分配被视为与费用相关的绩效分配的基金不包括在这些指标中。44

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670) 从 23 年第四季度开始，G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217利润率表示绩效费产生的公允价值除以符合绩效费的公允价值总额（定义见上文）。在2023年第四季度之前，该指标代表了截至季度末报告日累计业绩收入的传统套利基金（全球私募股权和全球信贷）的公允价值百分比，包括（1）没有资格获得绩效分配的传统套利基金的公允价值，以及（2）业绩分配被视为费用相关绩效分配的套利基金的公允价值。此前使用传统计算方法报告的截至2022年第四季度的套利比率为73％。（6）收费资产是指我们管理或建议的资产，我们从中获得经常性资金管理费，计算方法是指在生效报告日收取管理费时收取管理费的依据。我们将NGP建议的NGP基金的收费资产管理规模包括在内。（7）待管理的收费资产是指已筹集的承诺，在激活承诺的经常性资金管理费或资本投资时，将成为收费资产的管理资产，具体取决于基金或工具的费用结构。（8）“永久资本” 是指我们管理或建议的资产无限期限，变现后无需立即向投资者返还资本使用此类资本进行的投资，适用法律要求的除外。在某些条件下，永久资本可能会大幅减少或终止，包括减少估值和向投资者支付的款项，包括通过投资者选择赎回投资、股息支付和其他付款义务，以及终止或不续订相应的投资咨询协议。永久资本包括：（a）根据与Fortitude签订的战略咨询服务协议管理的资产，（b）我们的Core Plus房地产基金，（c）我们的业务发展公司和某些其他直接贷款产品，（d）我们的间隔基金（“CTAC”）和（e）我们的零售导向产品凯雷AlpInvest私人市场基金（“CAPM”）。关键指标活动说明（第22页）（1）全球私募股权总额包括传统能源基金。这些资金对我们的经营业绩的影响已不再重要。分部亮点附注（第24-26页）（1）反映了我们的GPE套利资金中归属于2019年第四季度或之前投资的公允价值百分比。包括后续部分的投资将根据初始投资活动的日期得到充分认可。（2）Fortitude包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude的资产管理规模及其所投资策略的资产管理规模中。（3）包括夹层基金和CAPM。资产管理总额和收费资产管理规模展期说明（第30页）（1）流入量通常反映了Fortitude在此期间的总筹款和已完成的再保险交易的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了平均季度汇率的折算，而单独报告的筹款指标则按每笔收盘的即期汇率折算。新的CLO仓库资产被确认为资产管理规模的流入，而相应的筹款将在CLO发行之前不予确认。（2）流出量包括扣除我们的套利资金、相关共同投资工具和独立管理账户中的可回收或可循环金额的分配、开放式基金的总赎回、CLO抵押品余额的流入和可用资本的到期。（3）市场活动及其他通常代表已实现和未实现的收益（亏损）我们的套利基金和相关公司投资的投资组合投资工具和独立管理账户，以及费用、支出和非投资收入的净影响、我们业务发展公司总资产价值的变化、战略咨询服务协议涵盖的Fortitude普通账户资产公允价值的变化以及资产管理规模的其他变化。(4) 外汇代表外汇汇率波动对我们非美元计价基金折算的影响。该期间的活动按该期间的平均速率折算。期末余额按期末的即期汇率折算。(5) 流入量是指我们的套利基金或独立管理账户筹集的有限合伙人资本，在此期间激活了基于承诺的管理费、投资于基于投资资本的工具的收费收益承诺、新发行的CLO的收费抵押品余额、Fortitude已完成的再保险交易以及收取管理费的车辆的总订阅量以净资产价值为基础。流入量不包括尚未激活费用期间的筹款金额，这些资金被称为待定收费资产管理规模。(6) 流出量是指基于剩余成本或公允价值投资资本的工具实现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺费期已到期的基金基准的变化，不再需要管理费的基金的减少，总赎回开放式基金的期权和CLO的决流抵押品余额。在此期间根据承诺赚取管理费的基金的变现不影响收费资产管理规模。(7) 市场活动及其他代表基于成本或公允价值和净资产价值的较低者对我们的套利基金进行组合投资的已实现和未实现收益（亏损）、根据总资产价值计费的基金活动以及战略咨询服务协议所涵盖的Fortitude普通账户资产公允价值的变化。(8) 外汇代表外汇汇率波动对外汇的影响我们的非美元计价基金的折算。该期间的活动按该期间的平均速率折算。期末余额按期末的即期汇率折算。45

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 的原始成本 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217自基金成立以来的投资。(2) 代表自基金成立以来的所有已实现收益。(3) 代表扣除管理费、费用和附带利息前的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。(4) 投资资本（“MOIC”）的倍数表示扣除管理费、费用和附带利息前的公允价值总额除以累计投资资本。(5) 当投资基金完全完成投资时，投资被视为已实现退出投资并停止拥有该投资的权益。当一项投资获得的总收益，包括股息、利息或其他分配和/或资本回报，至少占投资资本的85％，且该投资尚未完全实现时，该投资被视为已部分实现。由于我们的价值创造战略的一部分涉及寻求最佳的退出替代方案，因此我们认为，有关已实现/部分实现的MOIC和Gross IRR的信息与提供的其他投资业绩指标一起考虑，通过消除尚未发生重大变现活动的投资的影响，为投资者提供有关我们投资业绩的有意义的信息。已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率在衡量投资业绩方面存在局限性，不应孤立考虑。这些限制因素包括，这些衡量标准不包括早期阶段的业绩和其他不符合上述标准的投资。当此类投资的MOIC和总内部收益率低于MOIC和总内部收益率低于MOIC和总IRR时，排除此类投资将对已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率产生积极影响。我们对已实现/部分实现的MOIC和总IRR的衡量标准可能无法与其他使用类似标题衡量标准的公司的衡量标准相提并论。(6) 总内部回报率（“总IRR”）代表根据截至报告日的缴款、分配和未实现的公允价值，在管理费、合伙企业费用和附带利息影响之前，有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率。对于2017年及以后的基金年份，总内部收益率包括与投资融资相关的利息支出对基金信贷额度的影响。总内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，这可能与基金的实际投资现金流时机存在不同程度的差异。多个基金的总内部收益率（“净IRR”）是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报率。(7) 净内部收益率（“净IRR”）代表有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日的缴款、分配和未实现的公允价值，扣除所有管理费、合伙企业开支的影响和附带利息，包括当期应计利息。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，这可能与基金的实际投资现金流时机存在不同程度的差异。基金层面的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个别有限合伙人的混合回报有所不同。因此，某些基金的混合净内部收益率可能会低于该基金的首选回报门槛，从而产生应计业绩收入。多个基金的净IRR汇总额小计是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。(8) 表示截至本季度末的净应计业绩收入余额/（回赠义务）。(9) 代表所有已实现收益和剩余公允价值，不包括管理费、费用和附带利息。(10) 汇总包括以下内容基金以及所有活跃的共同投资，均单独管理账户（SMA）和我们安排的独立投资：MENA、CCI、CSSAF I、CPF I、CAP Growth I、CAP Growth II、CBPF II、CEP II、ABV 8 和 ACCD 2。（11）总计包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CP I、CP II、CP III、CP IV、CEP I、第一章、第二章、第三章、CBPF I、CJP I、CJP II、CVP I、CVP I、CVP II、CGFSP I、CEVP I、CETP I、CETP II、CAVP II、CAVP II、CAVP III、CEOF II 和墨西哥。(12) 对于标有 “NM” 的基金，内部收益率可能为正数或负数，但由于自初始投资以来的时间有限，而且资本部署处于早期阶段，因此被认为没有意义。对于标有 “负数” 的基金，内部收益率被认为是有意义的，但截至报告期末为负数。(13) 出于汇总目的，以外币报告的基金已按报告期即期汇率兑换成美元。(14) 汇总包括以下基金，以及我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户 (SMA) 和独立投资：CCR、CER I和CER II。(15) 汇总包括以下基金，以及相关的共同投资，独立管理账户（SMA）和某些其他备用资金我们安排的单独投资：CRP I、CRP II、CRP II、CRP IV、CRP I、CRP I、CAREP II、CEREP I、CEREP II、CEREP II、CEREP II和CEREP III。（16）Aggregate包括以下传统能源基金和相关的联合投资：能源I、能源II、能源II、Energy IV、Renew II和Renew II。（17）Aggredate还包括以下基金，作为我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户（SMA）和独立投资：NGP GAP、NGP RP I、NGP RP II、NGP ETP IV、CPOCP和CRSEF。（18）总计包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CIP。（19）代表自基金成立以来的原始投资成本。对于CSP III和CSP IV，反映了扣除投资水平的可回收收益后的金额，该金额经过调整以反映用于计算基金MOIC的投资资本的可回收性。（20）汇总包括以下基金，以及我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户（SMA）和独立投资：SASOF IV、SASOF V、CALF和CICF。46

R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670) 聚合包括 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217以下基金以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CSP I、CSP II、CEMOF I、CSC、CMP I、CMP II、CMP II、CMP II、SASOF II和CASCOF。（22）包括私募股权和夹层初级基金投资、二级基金投资和由AlpInvest发起的共同投资。显示的业绩信息不包括：（a）并非由AlpInvest发起的投资（即AlpInvest没有做出最初的投资决定或建议）；（b）直接投资，于2005年从AlpInvest分拆出来；（c）凯雷AlpInvest私人市场基金；（d）由AlpInvest管理的有限合伙企业联合投资工具。截至2023年12月31日，这些排除在外的投资组合总资产管理规模约为49亿美元。（23）不包括外汇的影响，所有外币现金流均已按报告期即期汇率转换为占向相关基金承诺资本的大部分的货币。（24）内部总回报率（“总内部收益率”）代表有限合伙人投资资本所示期间的年化内部收益率之前，标的投资的投资出资、分配和未实现价值AlpInvest层面的管理费、支出和附带利息。(25) 包括AlpInvest Atom基金、所有夹层投资组合、所有 “清洁技术” 私募股权投资组合、所有战略投资组合融资组合、ASF VIII-SMA、ACF IX-SMA以及任何以州为重点的投资授权投资组合。(26) “ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest联合投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略性SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA所做的共同投资的总投资组合。其他 SMA 反映了在相应时间段内开始投资的相关策略中的总体投资组合。2014-2016年的联合投资SMA不包括两项始于2016年，但与ACF VII一起投资了绝大多数的SMA。相反，这两个SMA被归为ACF VII-SMAs。SMA可以采取多种投资策略，并在多年内做出承诺。（27）净内部收益率（“净IRR”）是指根据投资出资、分配和标的投资的未实现价值，扣除管理费、支出和附带利息后的有限合伙人投资资本所示期间的年化内部收益率。基金层面的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个别有限合伙人的混合回报有所不同。因此，某些基金可能会产生应计业绩收入，其混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛。（28）基金退出日期是指尚未下调收费基准的基金在相应基金协议下的合同下调日期。未列出费用起始日期和降级日期的基金尚未开始收取费用。(29) 显示的所有金额均代表截至2023年12月31日的资本承诺总额。我们最近的某些老式基金目前正在筹款，总资本承诺可能会发生变化。CEMOF II的承诺资本反映了28亿美元的原始承诺资本，减去关键人物事件后消灭的11亿美元承付款。（30）净应计账面不包括截至2023年12月31日的200万美元净应计利润，该利润作为2021年4月1日大都会房地产出售的一部分予以保留。（31）所有投资实现后均包括资金。如果有未清的托管余额或未分配的收益，则可能有剩余的公允价值和净应计套利。每股可分配收益对账附注（第 36 页）(1) 估计的当期公司税、国外税、州税和地方税代表美国公认会计原则所得税准备金（优惠）总额，调整后仅包括适用于归属于凯雷集团的净收益（亏损）的当前税收准备金（优惠）。该调整用于计算可分配收益，即归属于普通股股东的净收益，反映了公司可获得的扣除额的好处基础计算中不包括的某些支出项目可分配收益，例如基于股权的薪酬支出、收购的无形资产的摊销以及与公司行动和非经常性项目相关的其他费用（贷项）。管理层认为，以这种方式使用预计的当期税收准备金（福利）可以更准确地反映可供分配给普通股股东的收益。（2）估计的德国有效税率是按当期公司、国外、州和地方税的估计值除以可分配收益计算得出的。关于GAAP与分部总信息对账的说明（第39页）（1）对业绩收入和本金投资收益（亏损）的调整涉及（i）扣除相关薪酬支出和未实现本金投资收益的未实现业绩分配，（ii）合并基金的收入，这些金额已在美国公认会计原则合并中扣除，但包含在分部业绩中，（iii）归因于非控股权益的金额合并实体，不包括在内从分部业绩来看，（iv）对NGP绩效收入的重新分类，该收入包含在美国公认会计原则财务报表的本金投资收益中；（v）与费用相关的业绩收入的重新分类，这些收入包含在分部业绩的基金级别费用收入中；（vi）与某些国外业绩收入相关的税收支出的重新分类。对本金投资收益（亏损）的调整还包括将投资于NGP Management及其关联公司的收益重新归类为该分部业绩的相应经营标题，排除与投资NGP Management及其关联公司相关的未计入分部业绩的费用，以及将本金投资损失排除在对Fortitude的间接投资的摊薄中。47