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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-3950
福特汽车公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 38-0549190 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
一条美国之路 | | |
迪尔伯恩 | 密西根 | | 48126 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
313-322-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | F | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.200%,2059年6月1日到期 | | 财务及公共关系科 | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.000厘,2059年12月1日到期 | | Fprc | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:他们一个也没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
如果注册人(1)在过去的12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求,则用复选标记进行检查。 是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了S-T法规(本章232.405节)第405条规定要求提交的所有交互数据文件。这是一个很大的问题。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑ 加速过滤器 非加速过滤器 小型上市公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 没有
截至2020年6月30日,福特拥有3,907,530,652股普通股和70,852,076股B类股票。 根据该日纽约证券交易所普通股综合交易收盘价(每股6.08美元),该普通股的总市值为美元,23,757,786,364. 虽然我们的B类股票没有上市市场,但B类股票的股票可以随时转换为相同数量的普通股股票,以实现该等普通股股票的销售或其他处置。 截至2020年6月30日,普通股和B类股的流通股包括可能被视为福特“关联公司”的人士拥有的股份。 然而,我们不认为任何此类人士应被视为附属公司。 有关已发行普通股和B类股票的所有权的信息,请参见目前定于2021年5月13日举行的福特股东年会的委托声明(我们的“委托声明”),该声明通过引用纳入本报告的各个项目,如下所示。
截至2021年1月29日,福特已完成 3,907,842,941普通股和普通股70,852,076B类股票。 根据该日纽约证券交易所普通股综合交易收盘价(每股10.53美元),该普通股的总市值为41,149,586,169美元。
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
文档 | | Where Inc. |
代理声明 * | | 第三部分(项目10、11、12、13和14) |
__________
*如本报告各项目所述,只有这种文件的某些特定部分通过参考纳入本报告。
展览索引从第页开始 92
福特汽车公司
表格10-K的年报
截至二零二零年十二月三十一日止年度
| | | | | | | | | | | |
| 目录表 | | 页面 |
| 第一部分 | | |
项目1 | 业务 | | 1 |
| 概述 | | 2 |
| 汽车领域 | | 2 |
| 移动细分市场 | | 6 |
| 福特信贷部门 | | 6 |
| 企业其他 | | 7 |
| 债务利息 | | 7 |
| 政府标准 | | 7 |
| 人力资本资源 | | 12 |
第1A项 | 风险因素 | | 15 |
项目1B | 未解决的员工意见 | | 24 |
项目2 | 属性 | | 25 |
第3项 | 法律诉讼 | | 26 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | | 28 |
第4A项 | 福特的执行官 | | 29 |
| 第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 30 |
项目6 | 选定的财务数据 | | 31 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
| 影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素 | | 32 |
| 运营结果—2020 | | 37 |
| 汽车领域 | | 39 |
| 移动细分市场 | | 45 |
| 福特信贷部门 | | 45 |
| 企业其他 | | 47 |
| 债务利息 | | 47 |
| 税费 | | 47 |
| 经营业绩—2019 | | 48 |
| 汽车领域 | | 50 |
| 移动细分市场 | | 54 |
| 福特信贷部门 | | 54 |
| 企业其他 | | 55 |
| 债务利息 | | 55 |
| 税费 | | 55 |
| 流动性与资本资源 | | 56 |
| 信用评级 | | 66 |
| 展望 | | 67 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 68 |
| 补充GAAP计量的非GAAP财务计量 | | 69 |
| 非公认会计准则财务计量调整 | | 71 |
| 2020补充财务资料 | | 74 |
| 关键会计估计 | | 78 |
| 已发布但尚未采用的会计准则 | | 85 |
| 合同债务总额 | | 85 |
目录表
(续)
| | | | | | | | | | | |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 86 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | | 89 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 89 |
第9A项 | 控制和程序 | | 90 |
项目9B | 其他信息 | | 90 |
| 第三部分 | | |
第10项 | 福特公司董事、高管与公司治理 | | 91 |
项目11 | 高管薪酬 | | 91 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 91 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 91 |
项目14 | 首席会计费及服务 | | 91 |
| 第IV部 | | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | | 92 |
项目16 | 表格10-K摘要 | | 95 |
| 签名 | | 96 |
| 福特汽车公司及其子公司财务报表 | | |
| 独立注册会计师事务所报告 | | 98 |
| 合并现金流量表 | | 102 |
| 合并损益表 | | 103 |
| 综合全面收益表 | | 103 |
| 合并资产负债表 | | 104 |
| 合并权益表 | | 105 |
| 财务报表附注 | | 106 |
| 附表二-估值及合资格账目 | | 170 |
第一部分:
第1项。公事。
福特汽车公司于1919年在特拉华州成立。 我们收购了密歇根州一家公司的业务,也称为福特汽车公司,该公司于1903年成立,生产和销售亨利·福特设计和设计的汽车。 我们是一家总部位于密歇根州迪尔伯恩的全球性公司。 该公司在全球拥有约186,000名员工,设计、制造、销售和服务一系列福特卡车、多用途车和轿车(越来越多地包括电气化版本)以及林肯豪华车;通过福特汽车信贷有限责任公司提供金融服务。(“福特信贷”);并正在电气化;移动解决方案,包括自动驾驶服务;和互联汽车服务的领导地位。
除了本年报(截至2020年12月31日止年度的表格10—K报告或报告)中所载有关福特及其子公司的信息外,有关本公司的广泛信息可在以下网址找到: Http://corporate.ford.com,包括有关我们的管理团队、品牌、产品、服务和公司治理原则的信息。
我们网站上的公司治理信息包括我们的公司治理原则、高级财务人员道德准则、董事会道德准则、所有员工的公司行为准则以及我们董事会每个委员会的章程。此外,对我们道德准则的任何修改或授予我们董事和高管的豁免将张贴在我们的公司网站上。所有这些文件都可以通过访问我们的公司网站来访问,或者可以通过写信给我们的股东关系部,福特汽车公司,One-American Road,P.O.Box 1899,Dearborn,免费获取。密歇根州48126-1899年。
我们最近根据经修订的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的定期报告可在以下网址免费获取:Http://shareholder.ford.com。这包括Form 10-K的最新年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告,以及对这些报告的任何修订和我们的第16节文件。*这些文件以电子方式提交给美国证券交易委员会后,我们在合理可行的情况下尽快将其发布在我们的网站上。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站上找到Www.sec.gov.
我们的可持续发展报告详细介绍了我们在实现可持续发展和企业责任目标方面的表现和进展,可在 Http://sustainability.ford.com.
以上有关我们网站及其内容的信息仅为方便起见,不被视为通过引用而并入本报告或提交给美国证券交易委员会。
概述
以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。
汽车领域
汽车部门主要包括福特和林肯汽车、零部件和配件的全球销售,以及车辆、零部件和配件的开发、制造、分销和维修的相关成本。这一部分包括与我们的电气化汽车计划相关的收入和成本。该部门包括以下地区业务部门:北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。
一般信息
我们的汽车品牌是福特和林肯。在2020年,我们在全球批发销售了大约418.7万辆汽车。关于批发量计算的讨论,见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(“项目7”)。
我们几乎所有的汽车、零部件和配件都是通过分销商和经销商(统称为经销商)销售的,其中绝大多数是独立拥有的。截至12月31日,全球经销我们汽车品牌的经销商数量大致如下:
| | | | | | | | | | | |
品牌 | 2019 | | 2020 |
福特 | 9,883 | | | 9,618 | |
福特-林肯(合并) | 759 | | | 707 | |
林肯 | 279 | | | 392 | |
总计 | 10,921 | | | 10,717 | |
我们不依赖任何一个客户或几个客户,因为这些客户的流失将对我们的业务产生重大不利影响。
除了我们销售给经销商的零售产品外,我们还向经销商销售车辆,供车队客户销售,包括商业车队客户、日租汽车公司和政府。我们还销售零部件和配件,主要销售给我们的经销商(反过来,经销商将这些产品销售给零售客户)和授权零部件分销商(后者又主要将这些产品销售给零售商)。我们还提供延长服务合同。
全球汽车工业受到我们几乎无法控制的总体经济和政治条件的重大影响。 汽车是耐用品,消费者和企业在决定是否以及何时更换现有汽车方面有自由度。 是否购买汽车的决定可能受到经济增长放缓、地缘政治事件和其他因素(包括购买和运营汽车、卡车和多用途车的成本,以及融资和燃料的可用性和成本)的重大影响。 因此,汽车、卡车和多用途车的销售数量每年可能会有很大的变化。 此外,汽车行业是一个高度竞争的行业,拥有越来越多的制造商提供的产品和服务种类广泛且不断增长。
我们的批发单位数量随行业总需求水平和我们在该行业需求中的份额而变化。 我们的批发单位数量也受到经销商库存水平的影响。 我们的份额受客户对我们产品的看法的影响,而与其他制造商提供的产品相比,这取决于许多因素,包括价格、质量、款式、可靠性、安全性、燃油效率、功能和声誉。 我们的份额也受到新车型推出的时间和频率的影响。 我们满足消费者和企业对车辆类型或尺寸、设计和性能特征的偏好不断变化的能力,对我们的销售和收益产生了重大影响。
与其他制造商一样,我们业务的盈利能力受到许多因素的影响,包括:
•批发量
•每辆售出车辆的利润率--这反过来又受到许多因素的影响,例如:
◦市场因素-售出的车辆和期权的数量和组合,以及净定价(除其他因素外,还反映了激励计划)
◦生产汽车所需的零部件和原材料成本
◦客户保修索赔和其他服务行动的成本
◦安全、排放和燃油经济性技术和设备的成本
•相对固定的结构性成本比例较高,因此批发单位数量的微小变化可能会显著影响整体盈利能力
我们的行业有一个非常有竞争力的定价环境,部分原因是行业产能过剩。 在过去的几十年里,制造商通常给予价格折扣和其他营销奖励,以为客户提供价值,并保持市场份额和生产水平。 过去,外币贬值大大加剧了我们许多市场的竞争压力。 美国政府试图通过美国—墨西哥—加拿大协定和美国—中国贸易协定中包含的货币条款来解决这一问题。
竞争地位。*全球汽车行业由许多生产商组成,没有单一的占主导地位的生产商。然而,某些制造商占特定国家总销售额的主要百分比,特别是其原产国。
季节性。 我们根据多个因素管理我们的车辆生产计划,包括零售额(即,由我们的经销商以零售方式销售给他们的客户的单位)和经销商库存水平(即,我们的经销商在库存中出售给他们的客户的单位数量)。 过往,我们的业务经历了一些季节性波动,许多市场的产量在今年上半年趋于较高,以满足春季和夏季(通常是一年中最强劲的销售月份)的需求。 于二零二零年,由于上半年因COVID—19而导致生产中断,下半年产量上升。
积压订单。 我们通常在订单确定后的20天内生产和发货我们的产品。 因此,在任何期间都不会累积大量积压订单。
原材料。 我们从世界各地的众多供应商处采购各种原材料,用于车辆的生产和技术开发。 这些材料包括贱金属(例如,钢和铝),贵金属(例如,钯)、能量(例如,天然气)和塑料/树脂(例如,聚丙烯)。 我们相信,我们拥有充足的原材料供应或来源以满足我们的需求;然而,原材料供应方面始终存在风险和不确定性,可能影响以符合成本效益的价格以满足我们的需求的充足数量供应。 参见第7项的“影响福特和汽车行业的主要趋势和经济因素”一节,讨论了由关键零部件短缺以及商品和能源价格变化引起的供应商中断,以及“第7A项”。关于市场风险的定量和定性披露"("项目7A "),以讨论商品价格风险。
知识产权。*我们拥有或持有在全球范围内使用大量专利、商业秘密、版权和商标的许可证。我们希望在积极追求业务每个部分的创新的同时,继续建立这一组合。我们还拥有大量商标和服务标志,有助于我们公司及其产品和服务在全球的身份和认可。尽管我们的知识产权总体上对我们每一项业务的运营都很重要,但我们不认为任何特定知识产权到期或终止任何特定知识产权协议会对我们的业务产生实质性影响。
保修范围、现场服务行动和客户满意行动。*我们为我们销售的车辆提供保修。我们为特定的时间和/或里程提供保修。保修根据产品类型和销售的地理位置而有所不同。*根据这些保修,我们将在指定的保修期内维修、更换或调整车辆上在工厂供应的材料或工艺方面有缺陷的所有部件。*除了与我们车辆提供的保修范围相关的成本外,我们还会因现场服务行动(即安全召回、排放召回和其他产品活动)以及客户满意行动而产生成本。
关于保修和相关费用的更多信息,见财务报表附注第7项和附注25中的“关键会计估计数”。
批发业
批发主要包括出售给经销商的车辆。对于这类销售的大部分,我们在将车辆从我们的制造设施运往经销商时确认收入。关于收入确认做法的额外讨论见项目7。在过去三年中,每个地区和每个地区内某些关键市场的批发量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批发业(A) |
| (单位:千) |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
美国 | 2,540 | | | 2,412 | | | 1,826 | |
加拿大 | 295 | | | 289 | | | 210 | |
墨西哥 | 69 | | | 53 | | | 34 | |
北美 | 2,920 | | | 2,765 | | | 2,081 | |
巴西 | 235 | | | 218 | | | 135 | |
阿根廷 | 86 | | | 47 | | | 31 | |
南美 | 365 | | | 295 | | | 185 | |
英国 | 387 | | | 367 | | | 208 | |
德国 | 313 | | | 328 | | | 211 | |
欧洲20欧元(B) | 1,388 | | | 1,317 | | | 904 | |
土耳其 | 65 | | | 47 | | | 102 | |
欧洲 | 1,482 | | | 1,390 | | | 1,020 | |
中国(c) | 732 | | | 535 | | | 617 | |
澳大利亚 | 65 | | | 64 | | | 57 | |
印度 | 98 | | | 73 | | | 46 | |
东盟(d) | 117 | | | 102 | | | 67 | |
俄罗斯 | 51 | | | 28 | | | 14 | |
国际市场集团 | 483 | | | 401 | | | 284 | |
公司总数 | 5,982 | | | 5,386 | | | 4,187 | |
__________
(a)批发量包括中型和重型卡车的销售。批发量还包括出售给经销商的所有福特和林肯标志汽车(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产)、由福特制造并出售给其他制造商的汽车、由福特经销给其他制造商的汽车、以及由我们未合并的中国合资企业江铃汽车股份有限公司(“江铃汽车”)生产并出售给经销商的本地品牌汽车。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆,以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售),也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(具体地说,由我们未合并的附属公司生产和分销的福特标志汽车,以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中。
(b)Eu20市场包括英国、德国、法国、意大利、西班牙、奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、希腊、匈牙利、爱尔兰、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、瑞典和瑞士。
(c)中国包括台湾。
(d)东盟包括菲律宾、泰国和越南。
零售额、行业量和市场份额
过去三年,各地区及各地区内若干主要市场的零售额、行业数量及市场占有率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售销售(a) | | 行业数量(B) | | 市场份额(C) |
| (单位:百万) | | (单位:百万) | | (以百分比表示) |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
美国 | 2.5 | | | 2.4 | | | 2.0 | | | 17.7 | | | 17.5 | | | 14.9 | | | 14.1 | % | | 13.8 | % | | 13.7 | % |
加拿大 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 1.6 | | | 14.7 | | | 14.6 | | | 15.1 | |
墨西哥 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 1.5 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | 4.8 | | | 4.4 | | | 4.0 | |
北美 | 2.9 | | | 2.8 | | | 2.3 | | | 21.5 | | | 21.1 | | | 17.6 | | | 13.4 | | | 13.2 | | | 13.2 | |
巴西 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.1 | | | 9.2 | | | 8.1 | | | 6.8 | |
阿根廷 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 12.1 | | | 11.4 | | | 9.7 | |
南美 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 4.5 | | | 4.3 | | | 3.1 | | | 8.3 | | | 7.2 | | | 6.2 | |
英国 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 2.8 | | | 2.7 | | | 1.9 | | | 13.7 | | | 13.0 | | | 12.9 | |
德国 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 3.8 | | | 4.0 | | | 3.3 | | | 7.9 | | | 8.3 | | | 7.4 | |
Eu20(D) | 1.4 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 17.7 | | | 17.9 | | | 13.7 | | | 7.6 | | | 7.4 | | | 7.1 | |
土耳其 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 10.9 | | | 10.1 | | | 12.4 | |
欧洲 | 1.5 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 19.0 | | | 19.2 | | | 15.1 | | | 7.6 | | | 7.3 | | | 7.2 | |
中国(e) | 0.8 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 26.7 | | | 26.1 | | | 25.2 | | | 2.9 | | | 2.2 | | | 2.4 | |
澳大利亚 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 1.1 | | | 0.9 | | | 6.0 | | | 6.0 | | | 6.5 | |
印度 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 4.4 | | | 3.8 | | | 2.8 | | | 2.2 | | | 2.0 | | | 1.7 | |
东盟(f) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 1.3 | | | 6.6 | | | 5.9 | | | 5.3 | |
俄罗斯 | 0.1 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.5 | | | 2.9 | | | 1.6 | | | 0.9 | |
国际市场集团 | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 22.5 | | | 21.2 | | | 17.5 | | | 2.2 | | | 1.9 | | | 1.7 | |
全球/总公司 | 6.0 | | | 5.5 | | | 4.5 | | | 94.2 | | | 91.9 | | | 78.5 | | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | 5.8 | % |
__________
(a)零售额主要代表经销商的销售额,部分基于估计的车辆登记;包括中型和重型卡车。
(b)行业销量是根据从全球各地的政府、私人和公共来源收集的公开数据进行的内部估计;包括中型和重型卡车。
(c)市场份额是指我们的品牌在相关市场或地区的报告零售额占行业总销售额的百分比。
(d)Eu20市场包括英国、德国、法国、意大利、西班牙、奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、希腊、匈牙利、爱尔兰、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、瑞典和瑞士。
(e)中国包括台湾;中国市场份额包括我们未合并的子公司生产和销售的福特品牌和江铃品牌汽车。
(f)东盟包括菲律宾、泰国和越南。
按类型划分的美国销售额
下表显示按卡车、运动型多用途车(“SUV”)及汽车销售分类的美国零售额及美国批发额。 美国零售销售额反映了与(i)零售和车队客户(根据经销商报告)、(ii)政府和(iii)福特管理层的交易。 美国批发反映了对经销商的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国零售销售 | | 美国批发业 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
卡车 | 1,243,136 | | | 1,102,097 | | | 1,285,859 | | | 953,165 | |
运动型多用途车 | 830,471 | | | 749,583 | | | 816,933 | | | 712,623 | |
汽车 | 349,091 | | | 193,064 | | | 309,413 | | | 160,449 | |
车辆总数 | 2,422,698 | | | 2,044,744 | | | 2,412,205 | | | 1,826,237 | |
移动部分
移动业务主要包括福特自动驾驶汽车和相关业务的开发成本,福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权,以及其他移动业务和投资(包括微移动服务提供商Spin)。 自2021年1月1日起,与福特移动业务相关的成本和收益将在汽车业务中报告。
福特信用额度
福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成,主要是与车辆相关的融资和租赁活动。
福特信贷向世界各地的汽车经销商提供各种各样的汽车金融产品。福特信贷的主要业务包括为我们的车辆融资和支持我们的经销商。福特信贷的收入主要来自根据零售分期付款销售和融资租赁(零售融资)以及其发起和购买的运营租赁合同支付的款项;我们及其附属公司的利率补充和其他支持付款;以及经销商融资计划下的付款。
由于这些融资活动,福特信贷公司拥有大量应收账款和经营租赁组合,分为两个组合—"消费者"和"非消费者"。 消费者投资组合中的应收融资款和经营租赁包括向个人和企业提供的产品,这些产品用于从经销商处收购我们的车辆以供个人和商业用途。 零售融资包括新车和二手车的零售分期销售合同,以及向零售和商业客户(包括租赁公司、政府实体、日租公司和车队客户)提供新车的融资租赁(包括销售型和直接融资租赁)。 非消费者组合中的应收融资包括向汽车经销商提供的产品。 福特信贷向经销商提供批发贷款,以资助购买车辆库存,也称为平面图融资,以及向经销商提供贷款,以资助营运资金和改善经销商设施,资助购买经销商房地产,并资助其他经销商车辆项目。 福特信贷还购买我们及其关联公司产生的应收款项,主要涉及向经销商销售零部件和配件以及从日租车队公司销售若干二手车。 福特信贷还为我们租赁给员工的车辆提供融资。
福特信贷通过商业中心在美国和加拿大开展业务。 在美国以外,欧洲是福特信贷最大的业务。 福特信贷的欧洲业务主要通过其设在英国的子公司FCE Bank plc("FCE")进行管理。 在欧洲,福特信贷的最大市场是英国和德国。
关于Ford Credit的应收账款、信贷损失、信贷损失准备、亏损与应收账款比率、资金来源和筹资策略的详细讨论,见财务报表附注第7项和附注10和12。关于Ford Credit如何管理其金融市场风险的讨论,见项目7A。
我们经常向选择从Ford Credit融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。为了补偿Ford Credit向零售客户提供的较低利息或租赁付款,当Ford Credit与经销商的客户签订零售融资或租赁合同时,我们直接向Ford Credit支付激励的贴现价值。这些计划增加了福特信贷的融资量和份额。有关我们对这些计划的会计信息,请参阅财务报表附注2。
我们与福特信贷签订了第二份经修订和重述的关系协议,根据该协议,如果福特信贷在一个日历季度的管理杠杆率高于11.5:1(如其最近的定期报告所述),福特信贷可以要求我们向其作出或促使其作出足够的资本投入,以使该管理杠杆率达到11.5:1。 本公司并无根据本协议作出任何出资。 在与FCE的另一项协议中,福特信贷同意将FCE的净资产维持在5亿美元以上。 没有根据该协定支付任何款项。
福特信贷定期向美国证券交易委员会提交报告,其中包含有关福特信贷的其他信息。 这些报告可通过福特信贷的网站获得, Www.fordCredit it.com/Investors-Center也可以在SEC的网站上找到, Www.sec.gov.
有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见,不应视为通过引用纳入本报告或提交给SEC。
企业其他
企业其他主要包括企业管治开支、利息收入(不包括我们汽车分部的延长服务合约组合所赚取的利息)、现金、现金等价物、有价证券及其他投资的收益及亏损,以及与公司间借贷相关的外汇衍生工具收益及亏损。 企业管治开支主要为行政开支,代表全球企业提供利益,不会分配至特定的汽车业务单位或经营分部。 这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益有关的费用。
自2021年1月1日起,(i)汽车分部呈报的现金及其他中央管理企业资产将重新调整至其他企业,及(ii)汽车分部呈报的惠及全球企业的若干企业管治开支将呈报为其他企业的一部分。
债务利息
债务利息包括汽车和其他债务的利息支出。
政府标准
许多与安全、燃油经济性、排放控制、噪音控制、车辆回收、关注物质、车辆损坏和防盗有关的政府标准和法规适用于新的机动车、发动机和设备。此外,制造和其他汽车组装设施必须遵守严格的空气排放、水排放以及有害物质的处理和处置标准。下面讨论影响我们的最重要的标准和法规:
车辆尾气排放控制
美国的要求-联邦和加州的尾气排放标准。*美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)都制定了机动车尾气和蒸发排放标准,随着时间的推移,这些标准变得越来越严格。已有13个州采用了加州的轻量级标准,其他州也可能加入其中。联邦和加利福尼亚州的法规还要求机动车配备车载诊断(OBD)系统,以监控与排放相关的系统和部件。此外,轻型和中型车辆和重型发动机在美国销售之前必须经过美国环保局的认证,在加利福尼亚州和相关州销售之前必须经过CARB的认证。加拿大接受EPA认证。遵守排放标准、OBD要求和相关法规可能具有挑战性,并可能导致产品开发成本、保修成本和车辆召回成本增加。
CARB正在通过适用于2024年型号重型发动机的新排放法规,美国环保局已宣布,它也打算采用更严格的重型标准。这些规则可能包括更严格的排放标准以及影响耐久性测试、保修和OBD的新要求。Carb还开始制定新的轻型排放标准,预计将包括更严格的车队平均排放标准,并增加其他新的排放限制。这些新规定预计将给轻型汽车和重型发动机的发展带来更大的挑战和成本。
遵守汽车排放标准在一定程度上取决于车辆设计使用的高质量和一致的汽车燃料的广泛可用性。国家和州一级与燃油质量有关的立法、法规和司法发展可能会影响车辆制造商的保修成本以及他们遵守车辆排放标准的能力。
加州机动车排放计划还包括要求制造商生产和交付零排放汽车(ZEV)。目前的轻型汽车ZEV法规使用了一个基于信用的系统,可以存入银行并结转,要求在2025车型年之前大幅增加电池-电动、燃料电池和插电式混合动力汽车的生产和销售。届时,该法规将要求积分相当于制造商加州轻型汽车销量的22%。加利福尼亚州还制定了针对中型和重型车辆的ZEV法规,从2024年车型年开始。这些中型和重型规则可能会带来巨大的成本和合规挑战,包括一些车辆配置的复杂保修和召回要求。遵守ZEV规则取决于市场条件以及是否有足够的基础设施来支持车辆充电。
欧洲的要求。欧盟(EU)指令和相关立法限制了在欧盟销售的新机动车和发动机可能排放的受监管污染物的数量。自2014年引入第六阶段排放标准以来,监管严格程度大幅提高。从那时起,一氧化碳的实验室测试周期2并于2017年6月实施排放测试,随后引入了使用便携式排放分析仪(Real Driving Emission,简称RDE)的道路排放测试。这些道路排放测试是对基于实验室的测试的补充。随着监管要求的增加,在实验室条件下测试的监管上限与在RDE测试中测量的允许值之间的偏差最终将减少到零。尽管遵守这些要求的相关成本很高,但随着欧盟委员会在其路线图出版物《欧盟绿色协议》以及欧盟可持续机动性行动计划中表示有意加快排放规则,挑战将继续下去。此外,整车类型审批(“WVTA”)规例亦已更新,以加强市场监管。此外,随着英国退出欧盟,我们可能会受到欧洲市场不同要求的影响,这可能会增加车辆的复杂性和关税。
对内燃机驱动的车辆实施城市准入限制的趋势越来越大,特别是在不符合空气质量限制的欧洲城市。正在引入的访问规则是由各个城市根据其特定关注事项制定的,导致快速部署不同城市之间差异很大的访问规则。准入规则的实施速度可能会直接影响客户车辆的剩余价值和下一次购买的选择,这些规则可能会导致客户需要为其车辆改装排放后处理系统。*为了支持《巴黎协议》,一些国家正在采取每年增加CO2税收,如果这样的系统到位,和公布日期,当内燃机动力车辆可能不再注册,例如,2025年挪威,2030年英国和荷兰。
其他国家要求。 许多国家为了解决空气质量和气候变化问题,正在采用欧洲或联合国欧洲经济委员会("欧洲经委会")以前版本的移动源排放条例。 一些国家根据最新版本的欧洲或美国法规采用了更先进的法规。 例如,中国第六阶段排放标准基于欧洲轻型车辆第六阶段排放标准、美国蒸发和加油排放标准以及CARB OBD II要求,纳入了两个严格级别的尾管排放。 第一级(VI(a))已于2020年7月实施,而更严格的第二级(VI(b))则定于2023年7月实施。 政府鼓励经济较发达的城市先行实施。 VI(a)最早的实施始于2019年7月,上海和广东省等少数地区实施VI(b)。 中国第七阶段排放法规目前正在审议中,生态环境部表示,第七阶段法规将对污染物排放有更严格的限制,并将对温室气体(主要是CO)制定限制,2)排气管排放。
加拿大标准排放法规在很大程度上与美国的要求保持一致;然而,魁北克省现有的ZEV法规和2020年7月在不列颠哥伦比亚省发布的法规比加州的法规更严格。
在其他地方,有一系列基于美国和欧盟标准的法规和流程。 并非所有国家都采用了适当的燃料质量标准,以配合采用的严格排放标准。 这可能会导致合规性问题,特别是在实施OBD或在用监督要求的情况下。
全球发展。 近年来,美国环保署和CARB对使用“失败装置”的关注度越来越高。 失败装置是设计元素(通常嵌入软件中),其不适当地导致排放控制系统在正常道路驾驶期间的功能不如在官方实验室排放测试期间的有效性,而没有任何理由。 在许多司法管辖区,它们是被法律禁止的,我们不在我们的车辆中使用制动装置。
世界各地的监管机构继续审查汽车制造商的排放测试,这已导致多家制造商达成多项减值装置和解协议。美国环保局正在进行额外的非标准测试,作为其车辆认证计划的一部分。CARB还一直在进行广泛的非标准排放测试,在某些情况下,这导致柴油车的认证延迟。过去,几个欧洲国家进行了非标准的排放测试并公布了结果,在某些情况下,这种补充测试引发了对制造商可能的减效装置的调查。预计测试将持续进行。此外,原告律师正在就汽车和卡车排放超标提起消费者集体诉讼,这反过来可能会促使监管机构展开进一步调查。
汽车燃料经济性和温室气体标准
美国的要求-轻型汽车. 联邦法律要求轻型车辆符合国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)制定的最低企业平均燃料经济性(“CAFE”)标准。 如果制造商在任何车型年未能达到CAFE标准,将考虑到前五个车型年的所有可用积分和随后三个车型年的预期积分后,将受到重大民事处罚。 该法律要求NHTSA颁布和执行适用于每个制造商的国产乘用车、进口乘用车和轻型卡车车队的单独CAFE标准。
环保署亦根据《清洁空气法》规管车辆温室气体排放。 由于车辆排放的绝大多数温室气体是燃料燃烧的结果,温室气体排放标准与燃料经济性标准相似。 因此,国家公路交通安全管理局和环保局分别就各自的燃料经济性和温室气体标准进行协调,以避免潜在的不一致。
自2012车型年以来,EPA和NHTSA在后来被称为“一个国家计划”(“ONP”)框架下联合颁布了统一的温室气体和燃料经济性法规。 加利福尼亚州已经颁布了自己的一套针对州的温室气体法规,同意遵守联邦计划将满足对自己温室气体要求的遵守,从而避免了联邦和州温室气体标准可能相互冲突的拼凑。 ONP要求制造商实现逐年严格的标准。
ONP预计将至少持续到2025车型年。 ONP规则规定了一个中期评估程序,在2018年4月之前,EPA和NHTSA将重新评估2022—2025车型年的标准,以确保它们在干预事件中是可行的和最佳的。 由于中期评估过程,联邦政府发布了一项规则,大幅降低了2021—2026年燃料经济性和温室气体标准的严格性。 联邦政府还采取的立场是,加州的车辆温室气体标准由联邦法律优先,与其他选择加入加州标准的州一起。 加州继续主张其监管车辆温室气体的权力,并在法庭上质疑联邦政府的优先权行动,采取措施退出ONP,并计划恢复执行自己的州特定温室气体标准,如果该标准在正在进行的诉讼中获胜。 联邦政府修订的燃料经济性和温室气体标准规则也在法庭上受到各州和非政府组织联盟的质疑。
关于标准和优先购买权的诉讼,结果不确定,为福特未来的产品规划带来了困难。 一个合理的结果是一个“分叉”的场景,加州和13个采用加州温室气体标准的州一起执行一套规则,而另一套规则适用于全国其他地区。 这样的结果将给福特的产品规划、测试、认证和分销活动带来一层复杂性。 为了避免这样的结果并缓解当前监管的不确定性,福特与加州就替代框架的一系列条款达成了协议。 根据这一框架,福特将在全国范围内满足一套指定的标准,以取代加州的监管计划。 这一框架使福特能够在全国范围内继续进行产品规划,也符合福特的环保目标。 福特于2020年8月敲定了与加州的协议,其他选择加入加州标准的州表示将尊重该协议。
虽然加州协议有助于缓解当前监管的不确定性,但它并没有解决所有潜在风险或诉讼结果。 新的总统政府可能会重新评估燃油经济性和温室气体标准的严格性,并/或恢复加州执行自己的温室气体标准的权力。 如果联邦标准被修改为比加州协议更严格,福特将面临成本和复杂性的增加。 如果任何联邦或州机构强制执行与市场条件不符的燃油经济性和温室气体标准,福特可能会被迫采取各种行动,可能对我们的销量和经营业绩造成重大不利影响。 这些行动可能包括限制特定发动机和流行选项的供应;增加对福特最节能车辆的市场支持计划;并最终削减某些车辆的生产和销售,如高性能汽车,公用事业和/或全尺寸轻型卡车,以保持合规性。
美国的要求-重型车辆。 EPA和NHTSA已联合颁布了重型车辆(通常为车辆总重超过8,500磅的车辆)的温室气体和燃油经济性标准,直到2027年车型年。 在福特的案例中,这些标准主要影响重型皮卡和面包车,以及穿梭巴士和送货卡车等职业车辆。 随着重型标准的严格性增加,在继续提供重型卡车的全系列的同时,可能会变得更加困难。
欧洲的要求。欧盟对乘用车和轻型商用车CO进行监管2使用不同CO的滑动标度进行排放2 每个制造商的目标是根据其车队在一个日历年首次登记的车辆的平均车辆重量确定的,乘用车和轻型商用车的目标各不相同。惩罚制度适用于未能达到个人CO要求的制造商2 目标。制造商之间的共享协议在某些条件下是可能的,我们已经签订了这种共享协议,以便遵守燃油经济性规定而无需支付罚款,并使其他制造商能够从我们的正CO中受益2 性能。对于“多阶段车辆”(例如,福特的运输底盘驾驶室),底座制造商(例如,福特)完全负责CO2最后的车辆性能。 最初的目标水平每五年(2020年、2025年、2030年)会变得更加严格,这需要在推进技术和广泛的车队管理方面进行大量投资,以降低二氧化碳排放量。2 排放 延迟发射、供应短缺或低CO需求降低2排放车辆以及有限的充电基础设施可能引发合规风险。
欧盟委员会正在调查引入真实驾驶CO2 和生命周期评估要素,重型车辆在具有类似要求和挑战的单独法规中处理。 如上所述,欧盟委员会宣布了一项"绿色协议",可能会引发对CO的更严格要求,2排放和其他受管制的排放,包括回收和物质限制。该公告还包括提前修订日期的CO,2船队规则。欧盟委员会的目标是到2050年实现净气候中立,并制定更雄心勃勃的2030年中期目标(50%-55%而不是40%的CO2与1990年相比有所减少)。
在欧盟之外,英国和瑞士也引入了类似的规则。 福特面临着乘用车和轻型商用车预付保费要求的风险,原因是,例如,意外的市场波动和缩短交货期影响了平均车队性能。
联合国制定了乘用车排放和CO排放的技术法规,2. 本世界轻型测试程序(“WLTP”)主要侧重于更好地调整实验室CO。2和燃料消耗数据与客户报告的数字。 WLTP于2017年9月开始在欧洲推出,需要更新CO2标签,从而影响CO国家的税收2税务计划以及CO2 乘用车和轻型商用车的车队法规。 与WLTP的新的或增量测试相关的成本很高。
一些欧洲国家已经实施或正在考虑其他减少二氧化碳排放的举措。2车辆排放,包括财政措施和一氧化碳2标签,以解决与巴黎协定相关的国家具体目标。 例如,联合王国、法国、德国、西班牙、葡萄牙和荷兰等国已经引入了基于CO的税收,2排放 欧盟CO2这些要求可能会引发进一步的措施。
其他国家要求。 加拿大联邦政府根据《加拿大环境保护法》监管车辆温室气体排放。 2014年10月,加拿大联邦政府公布了轻型车辆法规的最终修改,该法规与2017—2025车型年美国环保署车辆温室气体标准保持一致。 修订后的美国环保署标准在加拿大自动被引用用于2022—2025车型年;然而,加拿大也正在对2022车型年及以后的标准进行中期评估,评估结果仍不确定,可能会受到美国行动的影响。 预计加拿大联邦政府将于二零二一年第一季度完成中期评估。 2021车型年及以后的重型车辆和发动机温室气体排放法规于2018年5月发布,符合美国的要求,但新一届美国总统政府的要求会有任何变化。
中国燃料消耗量要求采用基于权重的方法来制定目标,具体规定按年减少目标,并要求新能源汽车(“NEV”)的法定数量,即,插电式混合动力车、电池电动汽车或燃料电池汽车,信贷。 新能源汽车的信贷额分别为2021年、2022年和2023年ICE汽车年产量或进口车队量的14%、16%和18%。 中国2020年的油耗行业平均值设定为5.0L/100km,并根据新欧洲驾驶循环(“NEDC”)系统,到2025年降低至4.0L/100km。 政府预计到2030年将进一步降低油耗,目标是每100公里3.2L。 燃料效率目标和新能源汽车任务将影响未来车辆技术的成本。
如下文项目1A所述。"下的风险因素福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规,发言人说:"生产中断,停船,我们的车辆的市场接受率低于计划,或其他干预事件可能导致我们修改产品计划,或在某些情况下,购买积分,以符合燃油经济性标准。
车辆安全
美国的要求。1966年《国家交通和机动车辆安全法》(“安全法”)以两种主要方式管理车辆和车辆设备。首先,《安全法》禁止在美国销售任何不符合美国国家公路交通安全管理局制定的适用车辆安全标准的新车辆或设备。达到或超过许多安全标准是代价高昂的,而且随着全球合规和公共领域(例如,新车评估计划(NCAP)、骇维金属加工安全保险协会(IIHS))要求继续发展,需求不断增加,并且在全球缺乏协调。随着我们将业务重点扩展到包括自动驾驶汽车和更广泛的移动性产品和服务,我们的财务敞口也增加了。其次,《安全法》要求通过安全召回运动来补救与机动车安全有关的缺陷。如果制造商确定车辆不符合安全标准,就有义务召回车辆。如果我们或NHTSA确定我们的任何车辆存在安全缺陷或不合规问题,此类召回活动的成本可能会很高。
欧洲的要求。 欧盟已经制定了车辆安全标准和法规,未来可能会采取额外或更严格的要求,特别是在获取车载数据和自动驾驶汽车领域。
欧洲通用安全法规(“GSR”)引入了联合国欧洲经委会法规,这是欧洲型式认证过程所必需的。 GSR包括强制引入多个主动和被动安全功能,包括2022年新车型和2024年所有注册车辆的网络安全要求。 欧盟监管机构也在关注主动安全功能,如车道偏离预警系统、电子稳定控制和自动制动辅助。
其他国家要求。在全球范围内,各国政府普遍采用了基于欧洲经委会的条例,但略有变化,以解决当地的关切。 北美和联合国欧洲经委会法规之间的任何差异都可能增加全球平台车辆开发的复杂性和成本,我们将继续支持协调法规的努力,以降低车辆设计的复杂性,同时提供共同的安全性能;几个正在进行的自由贸易双边谈判可能有助于实现这一目标。
巴西、中国、印度和海湾合作委员会国家的安全和召回要求也可能增加我们全球召回实践的大量成本和复杂性。 巴西已经制定了强制性的车队安全目标,如果不能保持这些水平,将实施处罚,同时可能会对业绩超标者减税。 在加拿大,法规要求目前与美国法规一致;然而,根据加拿大机动车辆安全法,运输部长有广泛的权力命令制造商提交缺陷或不符合要求的通知,当部长认为这符合安全利益时。 在中国,一项比美国要求更复杂的新的强制性事件数据记录器法规已经发布,而在中国、马来西亚和韩国,强制性电子通话要求正在起草中。 阿联酋从2021车型年开始,新车必须使用E—Call。
新车评估计划。世界各地的组织对NCAP中的机动车进行评级和比较,以便为消费者和企业提供有关新车安全性的更多信息。 NCAP使用与适用法规要求不同的碰撞测试和其他评估,并使用星级来评估车辆安全性,其中五星为最高评级,一星为最低评级。 获得高NCAP评级(可能因国家或地区而异)会增加车辆的复杂性和成本。 同样,环境评级制度存在于不同区域,例如,绿色NCAP在欧洲 在中国,C—NCAP有严格的评级结构,以减少五星评级的数量。 此外,中国保险汽车安全指数(类似IIHS)已经实施,对乘客和行人保护以及驾驶员辅助技术提出了更高的标准。
人力资本资源
人才战略与治理
通过重视多样性、拥抱包容性、庆祝成功、鼓励新思维、通过变革相互支持以及作为一个团队获胜来关怀彼此是我们推动长期业务成功计划的关键要素。 福特还设有一个由首席执行官和高层领导团队组成的高管人员论坛,每个月举行多次会议,重点关注人员和组织主题,以推动和加速业务计划的交付。 主要主题领域包括我们的企业人才战略、多样性与包容性、组织健康与劳动力规划以及领导力发展与文化。
我们的董事会和董事会委员会对若干人力资本事宜提供重要监督,包括行政人员论坛讨论的事项。 薪酬委员会负责检讨、讨论及制定各种与员工相关的业务策略,包括薪酬及福利计划、领导层继任计划、文化、多元化及包容性,以及人才发展计划。 可持续发展及创新委员会负责讨论及建议管理层维持及改善可持续发展策略,其实施可持续发展策略可创造价值,与长期保存及提升股东价值及社会福祉(包括人权、工作条件及负责任采购)相一致。 向董事会及其委员会提出的集体建议是我们如何以符合福特价值观的方式积极管理人力资本并关爱员工。
多样性、公平性和包容性
在福特,我们相信为所有员工创造一种归属文化是我们成功的基础,在道德上也是正确的做法。 福特提供11个员工资源组(“ERG”),代表我们员工群体的各个方面,包括种族、民族、性别、宗教、性取向和性别认同、能力和代际社区,并在世界各地设有分会,此外,每个地区都设有多样性和包容性(“D & I”)委员会。 我们的ERG和D & I委员会在为我们全球多元化的员工提供声音方面发挥了重要作用,并帮助我们更好地了解员工体验。
于二零二零年,我们在美国进行了全面的多元化、公平和包容(“DEI”)审计,并计划于二零二一年在全球范围内展开。 审计包括定性数据、定量数据和深入的人种志,旨在加快我们改善员工体验和培养归属文化的努力。 由于这一努力,我们采取了多项具体措施,包括启动每月一次的CEO DEI论坛,并将DEI纳入我们的企业战略和治理,为每位高级领导人制定了明确的进展目标。 我们计划在2021年上半年采取多项额外行动,以显示我们对透明度、包容性的承诺,以及我们的人民领袖将在进一步提升我们的归属文化方面发挥的重要作用。 截至2020年12月31日,我们的多样性统计数据包括以下内容(基于聘用日期的自我报告):我们全球27.7%的受薪员工为女性(根据欧盟的一般数据保护条例,不包括欧洲的某些雇员);我们在美国的受薪和小时工总数中有25.1%是女性;我们在美国的总受薪和小时工中有34.4%是少数族裔。
人才吸引、成长和能力评估
在一个许多员工不再被束缚在物理位置的环境中,我们从何处以及如何获取人才正在不断演变。 从增长的角度来看,我们专注于对我们的成功至关重要的几个关键领域(例如,软件、电气化和数据科学)。 自二零二零年一月起,我们已在受薪员工队伍中增加大量员工,以支持该等新兴业务领域。 从能力的角度来看,我们正在利用评估和人才管理的最佳实践,以加强我们现有的能力和未来的渠道,同时加强归属感、赋权和创新的文化。 此外,我们还在创造有针对性的学习体验,在整个组织内实现学习和职业发展机会的民主化,并授权员工设计自己的职业道路,针对当今和未来的角色进行技能发展。 最后,我们的人民领袖在多大程度上能够照顾、激励和赋予我们的人民权力,在我们的战略中发挥着至关重要的作用,我们致力于通过专门的学习途径和非传统的学习机会帮助我们的领导人加强这些能力。
员工健康与安全
没有什么比我们人民的健康、安全和福祉更重要的了,我们努力通过应用政策和最佳实践,年复一年地实现世界级的安全水平。 我们维持稳健的安全文化,以减少工伤事故,并辅以有效的沟通、报告和外部基准。 我们就关键的安全问题定期举行会谈和活动,包括报告所有伤害、危险和未遂事件,以防止再次发生。 我们还参与了汽车行业内外的多行业团体,分享安全最佳实践并合作解决共同问题。
我们的安全记录
在工作场所发生的任何生命损失或严重伤害都是不可接受的,并深感遗憾。 于二零二零年,我们的任何设施均未发生任何致命事故。 另一项关键安全指标,即全球失时病例率(“LTCR”),由二零一九年的0. 39下降至二零二零年的0. 31。 LTCR的定义是每200,000个工作小时因工伤/疾病损失一个或多个工作日的案例数。
福特汽车公司亦展开了一项复杂的旅程,以应对COVID—19疫情对人员和业务的影响,包括我们如何支持和保护我们的员工、我们经营所在的社区以及我们的公司资产。 在我们的生产设施闲置后,我们的首要任务是制定COVID—19业务恢复计划,即,《重返职场》 回归工作手册是我们的企业指南,并与世界卫生组织、疾病控制和预防中心以及国家和地方卫生部门的建议保持一致。 《行动手册》的核心目标是保护我们的员工并提供安全的工作环境。 《行动手册》的主要内容包括:
•完成每日健康检查调查的准则和要求
•进入设施前的体温扫描指南
•个人防护装备的正确使用和应用指南
•工作站内外社交距离的指导原则和建议
•清洁和消毒工作站和公共区域
•支持洗手方法和频率的指南
•洗手液加油站的设置策略
我们将继续保持警惕和积极主动,有效管控新冠肺炎疫情。
员工福利计划
我们的全球整体福利方法涵盖了我们员工的财务、社会、心理/情感、身体和职业需求。我们的福利理念的基础是提供广泛的资源和解决方案,以教育员工并建设能力和支持,以满足个人的福利需求和目标。我们的福利计划是我们总体奖励战略的组成部分,因为我们努力通过多渠道方法来应对业务和员工挑战,为我们不同的人群和全球地区提供灵活性和选择,以满足他们的特定需求。
我们使用通过调查、焦点小组和索赔数据收集的数据驱动的见解来确定我们的福祉计划的优先顺序。通过我们的福利服务,例如家庭工作支持和增强的育儿和父母资源,我们为员工提供他们需要的资源,以实现他们自己的幸福感,并建立一个在我们实现业务目标的过程中员工和员工领导者相互关心的环境。
员工情绪策略
我们利用我们的询问/倾听/观察框架来了解福特员工的情绪。这种方法是一种整体和一致的方法,使我们能够实时了解员工的感受并采取相应的行动。我们的评估侧重于几个对我们的业务至关重要的领域:员工心理和情绪健康状况、健康与安全(包括我们的新冠肺炎安全协议)、员工体验、文化、多样性、股权与包容性、领导力和战略一致性。我们在这些领域推动变革的努力正在得到回报。在疫情爆发后的2020年间,我们对我们的员工进行了调查;91%的受访者(主要是受薪员工)表示,福特对疫情的应对帮助他们做了对他们的健康和家庭最有利的事情。我们衡量计划的一个关键要素是确保数据最终落入那些最有能力推动有意义的变化的人手中。为此,各级领导可以访问仪表板,仪表板上有来自其团队和组织的数据,以及嵌入行动规划工具的个性化下一步建议。我们的衡量方法也被用来为我们作为一个组织的重点领域提供信息,并评估整个企业的人才计划的有效性。
就业数据
截至12月31日,我们和我们合并的实体雇用的个人人数大致如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
北美 | 99 | | | 101 | |
南美 | 10 | | | 8 | |
欧洲 | 46 | | | 43 | |
中国(含台湾) | 3 | | | 4 | |
国际市场集团 | 15 | | | 14 | |
全汽车 | 173 | | | 170 | |
Ford Credit | 7 | | | 6 | |
移动性 | 3 | | | 2 | |
公司和其他 | 7 | | | 8 | |
公司总数 | 190 | | | 186 | |
2020年员工减少主要是由于我们在全球重新设计努力的结果,部分被增加员工以增加某些设施的产量以及在增长领域(包括软件、电气化和数据科学)增加员工所抵消。
我们汽车业务中的几乎所有小时工都由工会代表,并受集体谈判协议的保护。 在美国,汽车分部约99%的工会小时工由国际工会、美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(“UAW”或“美国汽车工人联合会”)代表。 截至2020年12月31日,美国约有58,000名小时工由UAW代表。
第1A项。风险因素。
我们已将适用于我们的重大风险因素分为以下类别:营运风险;宏观经济、市场及策略风险;财务风险;以及法律及监管风险。
操作风险
福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或流行病,如COVID—19。 我们面临与公共卫生问题相关的各种风险,包括流行病、大流行病和其他疫情,包括全球COVID—19疫情。 COVID—19的影响,包括消费者行为的改变、疫情恐惧和市场低迷,以及对商业和个人活动的限制,已造成全球经济的重大波动,并导致经济活动减少。 国际、联邦、州及地方公共卫生及政府当局已采取特别行动,以遏制及对抗2019冠状病毒在全球各地区的爆发及蔓延,包括旅行禁令、隔离令、“居家”令,以及要求许多个人大幅限制日常活动及要求许多企业缩减或停止正常营运的类似命令。 如果任何地点的病例激增,这些地区可以恢复以前可能已经放宽的对日常活动的严格限制。 此外,倘出现新的COVID—19毒株或缺乏足够数量的疫苗、在一段长时间内未能广泛接种或以其他方式证明无效,COVID—19对全球经济的影响,进而对我们的财务状况、流动资金及经营业绩造成重大影响。
与政府当局采取的行动一致,于二零二零年三月底,我们暂停了中国以外的全球生产业务,中国的生产业务于一月及二月暂停,然后于三月开始恢复营运。 到2020年5月,我们采取分阶段的方法,并在工厂引入新的安全规程后,恢复了全球各地的生产业务。
COVID—19导致的经济放缓导致全球汽车销量下降。 如下文"福特任何一个关键市场的行业销量都可能波动,如果发生金融危机、衰退或重大地缘政治事件,"汽车销量持续下跌会对我们的财政状况,经营业绩和现金流量造成重大不利影响。
福特信贷业务的主要份额包括为福特和林肯汽车提供融资,COVID—19或类似公共卫生问题的持续时间或死灰复燃可能对福特信贷的贷款水平产生负面影响。 例如,福特暂停制造业务,经销商展厅客流量大幅下降,和/或经销商业务减少,可能导致福特信贷的消费者和非消费者来源大幅下降。 此外,销售额持续下降可能对经销商的盈利能力和信誉产生重大不利影响。 此外,COVID—19对许多企业造成重大负面影响,失业率较COVID—19前水平大幅上升。 福特信贷预计,经济不确定性和失业率上升将导致其消费者组合违约率上升,长期失业预计将对新车和二手车需求产生负面影响。
全球经济放缓和美国各地颁布的留在家中命令扰乱了许多地方的拍卖活动,对已租和收回车辆的转售价值产生不利影响,并造成延迟实现。 尽管拍卖业绩有所改善,但未来或额外的限制可能会对福特信贷产生类似的不利影响。 有关更高的信贷损失和更低的剩余价值对福特信贷业务的影响的更多信息,请参阅"福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆的回报量“下面。
如下文"福特和福特信贷以有竞争力的利率或足够数量进入全球各地的债务、证券化或衍生品市场可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响,“COVID—19造成的波动对福特信贷进入债务和证券化市场及其融资成本产生了不利影响,而由于COVID—19病例激增、新疫情或任何其他原因导致的资本市场波动都可能对福特信贷进入这些市场及其融资成本产生不利影响。
COVID—19对我们的财务状况及经营业绩的全面影响将取决于未来发展,例如疫情的最终持续时间及范围,(包括任何潜在的未来浪潮和疫苗接种计划的成功),它对我们的客户,经销商和供应商的影响,正常的经济条件,运营和对我们产品的需求可以多快恢复,以及疫情可能引起的任何永久性行为变化。 例如,倘生产业务再次暂停,将生产计划全面提升至先前水平的时间可能较先前恢复所需时间更长,部分取决于供应商及经销商是否已恢复正常营运。 我们的汽车业务在制造业务暂停期间一般不会实现收入,但我们继续产生经营及非经营开支,导致现金流恶化。 因此,未来任何重大的生产计划中断,无论是由于我们自己或供应商的暂停运营,都可能对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。 此外,为应对COVID—19而由政府赞助的流动资金或刺激计划可能无法提供给我们的客户、供应商、经销商或我们,即使有,也可能不足以应对COVID—19的影响。 此外,我们的供应和分销链可能会因供应商或经销商破产或永久停止运营而中断。
COVID—19疫情亦可能加剧我们于二零二零年表格10—K报告中披露的其他风险,包括但不限于我们的竞争力、产品的需求或市场接受程度,以及消费者偏好的转变。
福特高度依赖供应商按照福特的生产计划交付零部件,半导体等关键零部件的短缺可能会扰乱福特的汽车生产。我们的产品包含我们在全球范围内从供应商采购的组件,而供应商则从其供应商处采购组件。 如果我们的供应链中的关键部件出现短缺,而该部件无法轻易从其他供应商处采购,则短缺可能会扰乱我们的生产。 例如,汽车行业正面临着半导体严重短缺的问题。 一辆汽车上有多达50个模块,我们和需要集成电路的竞争对手正在经历不同程度的半导体冲击。 半导体供应链是复杂的,在供应链的深处,晶圆产能受到限制。 全球半导体制造商分配了更多产能,以满足COVID—19疫情期间消费电子产品激增的需求,原因是汽车原设备制造商经历了全行业的工厂关闭。 与此同时,支持芯片制造商的晶圆代工厂近年来没有足够的投资来将产能提高到支持所有客户需求所需的水平。 晶圆的生产周期很长,在某些情况下长达30周,这进一步加剧了短缺。 当全球汽车制造商在2020年恢复汽车生产时——甚至比一些人预期的更快——半导体供应变得更加紧张。 消费电子产品需求增加、COVID—19导致汽车停产、汽车需求迅速恢复以及晶圆生产的较长时间等因素的综合作用,导致半导体短缺。 半导体或其他关键元件的短缺可能会对我们的生产计划造成重大影响,并对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
福特的长期竞争力取决于其计划的成功执行。我们之前宣布了我们业务的全球重新设计计划,据此,我们正努力扭转汽车业务,像挑战者一样竞争,并通过向我们最强大的业务和汽车特许经营权分配更多资金、更多资源和更多人才来充分利用我们的优势。 我们计划通过更加以客户为中心,拥抱技术,并采用强调简单性、速度和敏捷性、效率和问责制的流程来实现这一目标。 扭转我们汽车业务所涉及的重组导致的费用对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,我们预期未来将产生额外费用。 此外,此类重组行动可能会使我们面临来自员工、供应商、经销商或政府当局的潜在索赔,或损害我们的声誉。 此外,为进一步改善我们的业务和整体竞争力,我们正试图利用与第三方的关系,包括下文“福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期利益。“此外,如果我们在各个地区的长期业务模式被证明是不可行的,可能需要对它们进行重大改变。 如果我们未能成功执行该计划,或由于我们无法控制的原因而延误,我们可能无法在短期内大幅降低成本,在长期内提高我们的竞争力,或实现我们全球重新设计行动的全部好处,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
福特的汽车可能会受到缺陷的影响,这些缺陷导致新车型发布延迟、召回活动或保修成本增加。 政府的安全标准要求制造商通过安全召回活动纠正与车辆安全有关的缺陷,如果制造商确定车辆不符合安全标准,则有义务召回车辆。 NHTSA的执法策略已转向大幅增加民事处罚,并使用同意令,要求NHTSA直接监督某些制造商的安全流程,这一趋势可能会持续下去。 如果我们或政府安全监管机构在开始生产前确定我们的某些车辆存在安全或其他缺陷或不符合规定,则该车辆的上市可能会被推迟,直至该缺陷得到补救。 为补救已售出车辆缺陷而采取的召回和客户满意行动的成本可能很高,特别是如果这些行动涉及全球平台或涉及生产后数年才发现的缺陷。 例如,NHTSA和汽车行业目前正在进行一项关于美国约5600万台高田干燥气囊充气机安全性的研究。 其中,大约350万个充气机在我们的车辆中。 如果NHTSA确定充气机存在安全缺陷,福特和其他制造商可能会面临大量增加的召回成本。 我们最近召回约300万台不同设计的高田气囊充气机的经验导致我们在2020年第四季度的业绩中产生了6.1亿美元的费用。 此外,倘召回及客户满意行动涉及我们从供应商收到的缺陷部件,则我们向供应商收回的能力可能会受到供应商财务状况的限制。 我们在销售车辆时累计基本保修覆盖范围和现场服务行动的估计成本,并定期重新评估应计费用的充足性。 此外,我们不时以我们的费用发布延长保修,其估计成本在发布时累计。 有关保修和现场服务行动成本的更多信息,包括我们建立储备金的过程,请参见财务报表附注第7项和附注25中的“关键会计估计”。 如果由于车辆和零部件复杂性增加、采用新技术或其他原因导致保修成本高于预期,这些成本可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。 此外,上市延迟、召回行动和增加的保修成本可能会对我们的声誉或市场对我们产品的接受度产生不利影响,如下文所述福特的新产品和现有产品和移动服务受到市场认可,并面临来自汽车和移动行业现有和新进入者的重大竞争。.”
福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期利益。我们已投资多家公司、与多家公司建立战略联盟、宣布或成立合资企业,我们可能会扩大这些关系或与其他公司建立类似关系。 这些计划通常涉及巨大的复杂性,我们可能无法完成预期的交易,这些交易的预期收益可能无法实现,或者收益可能被延迟。 例如,我们可能无法成功地将联盟或合资企业与我们的运营整合,包括实施我们的控制、系统、程序和政策,或者可能产生在投资或加入战略联盟之前的尽职调查中未发现的不可预见的费用或负债,或者我们与另一方之间可能出现利益不一致。 此外,在我们与合营企业的另一方共享所有权、控制权或管理权的情况下,我们影响合营企业的能力可能有限,我们可能无法防止不当行为或实施我们的合规或内部控制系统。 此外,实施新业务策略可能会导致我们现有业务运营中断,包括分散管理层对当前运营的注意力。 新业务的经营业绩可能低于我们现有业务,如果某项策略不成功,我们可能无法收回对该策略的投资。 未能成功及及时实现该等交易或策略的预期利益,可能会对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。
操作系统、安全系统和车辆可能会受到网络事件和其他中断的影响。 我们依赖信息技术网络和系统,包括车载系统和移动设备(其中部分由供应商管理)来处理、传输和存储对我们的业务和车辆的运营至关重要的电子信息。 尽管采取了安全措施,但我们仍面临以下风险:(i)运营系统(包括业务、财务、会计、产品开发、消费者应收款、数据处理或制造流程);(ii)设施安全系统;和/或(iii)车载系统或移动设备,无论是由网络攻击、安全漏洞或其他原因引起,例如,自然灾害、火灾或负担过重的基础设施系统。 此类事件可能严重破坏运营系统;导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失;损害消费者、员工或其他人的个人信息的隐私;危及我们设施的安全;影响车载系统的性能;和/或影响我们车辆的安全。 随着我们继续开发和生产具有更高连接性的车辆,这种风险敞口增加。 此外,我们、我们的供应商和我们的经销商过去一直是网络攻击的目标,这种攻击将在未来继续和发展,这可能导致网络事件在一段时间内更难以被发现。 我们的网络和车载系统共享类似的架构,也可能受到内部人员或可以访问我们网络和系统的第三方的疏忽或不当行为的影响。 我们不断采用旨在降低和降低网络攻击风险的功能、流程和其他安全措施;然而,此类预防措施无法提供绝对安全性,并且可能不足以在所有情况下或减轻所有潜在风险。 此外,网络事件可能会损害我们的声誉和/或使我们受到监管行动或诉讼,而涉及我们或我们其中一个供应商的网络事件可能会影响生产。
福特的生产,以及福特供应商的生产,可能会受到劳工问题,自然或人为灾害,财务困境,生产困难或其他因素的干扰。 福特或其供应商的工厂可能因多种原因而发生停工或其他生产限制,包括劳工问题,包括与工会现有集体谈判协议下的纠纷,或与新集体谈判协议的谈判有关的纠纷,缺勤,公共卫生问题(例如,(COVID—19)、居家订单,或应对潜在重组行动(例如,工厂关闭);由于供应商财务困难或其他生产限制,例如部件数量有限,包括但不限于半导体或原材料、质量问题或其他困难;由于自然灾害(包括与气候有关的物理风险);或其他原因。 我们车辆中使用的许多零部件仅可从单一或有限数量的供应商处获得,因此无法快速或低成本地重新采购给另一家供应商(由于交货期长,另一家供应商在准备提供零部件或材料之前可能需要新的合同承诺等)。 这些供应商还可能威胁要破坏我们的生产,作为谈判的筹码。 此外,当我们进行型号转换时,我们的一个或多个生产设施可能需要大量停机,如果我们的一个设施或供应商的设施遇到生产困难,我们恢复全面生产的能力可能会延迟。 此外,随着车辆、零部件及其集成变得越来越复杂,我们可能面临新车辆生产延迟的风险。 无论原因是什么,我们收回产量损失的能力可能是有限的。 因此,我们的生产时间表的重大中断可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响,并可能影响我们遵守燃油经济性标准的策略,如下文所述福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规。”
福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响。我们在美国和加拿大的汽车业务中的几乎所有小时工都由工会代表,并受集体谈判协议的保护。 这些协议在整个合同期内提供了有保障的工资和福利水平,并在某些条件下提供了一定程度的收入保障。 这些协议可能会限制我们关闭工厂和剥离业务的能力。 我们在其他地区的大量员工由工会或政府委员会代表,而促进保留制造业或其他就业在州、国家或地区的法律或习俗可能会限制我们出售或关闭制造业或其他设施的能力。
福特吸引和留住有才能、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要。我们的成功取决于我们是否有能力继续招聘和留住在工程、软件、技术(包括数字能力和连接性)以及市场营销和销售等领域具有高度技能的人才。 对该等雇员的竞争十分激烈,现有雇员的流失或我们无法招聘新雇员,特别是在引进新技术的情况下,可能会对我们的业务造成重大不利影响。
宏观经济、市场和战略风险
福特的新产品和现有产品和移动服务受到市场认可,并面临来自汽车和移动行业现有和新进入者的巨大竞争。尽管我们在推出新车或更新换代汽车和推出新服务之前会进行广泛的市场研究,但我们控制范围内外的许多因素都会影响新产品和服务在市场上的成功,我们可能无法准确预测趋势或新产品或服务在市场上的成功。设计和开发一辆新车或更换一辆现有车需要数年时间。由于客户的喜好可能会迅速变化,我们的新产品和现有产品可能不会产生足够的数量和足够低的成本来盈利。提供客户想要的和有价值的车辆和服务可以缓解价格竞争加剧和需求下降的风险,但被认为不太可取的产品和服务(无论是在价格、质量、款式、安全、总体价值、燃油效率或其他属性方面)可能会加剧这些风险。例如,如果我们无法将我们的产品与竞争对手的产品区分开来,或者无法为中国等市场的客户量身定做我们的产品,那么对我们的产品可能会出现需求不足,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
随着消费者通过互联网、社交媒体和其他媒体相互联系的增加,仅涉及质量、安全、燃油效率、企业社会责任或其他关键属性的指控就会对我们的声誉或市场对我们产品或服务的接受度产生负面影响,即使这些指控被证明是不准确或没有根据的。此外,我们通过在移动和电气化领域的投资实现成功增长的能力取决于许多因素,包括技术进步、监管变化和其他难以预测的因素,这些因素可能会对自动驾驶汽车和移动服务的未来产生重大影响。汽车和移动业务竞争非常激烈,正在经历快速变化。传统竞争对手正在扩大其产品范围,而新类型的竞争对手(特别是在我们的优势领域,如皮卡和公用事业)可能拥有优越的技术,可能在某些方面具有更高效率的商业模式,并且不受与我们相同的固定成本水平的影响,正在进入市场。这种水平的竞争增加了我们能够及时预测、开发和提供客户所需的产品和服务的重要性,这些产品和服务的数量与需求一致,成本低到足以盈利。
我们已经宣布,我们打算继续在电气化和机动性方面进行数十亿美元的投资。我们的计划包括提供我们的许多车辆的电动版本,包括F-150。如果电动汽车市场没有以我们预期的速度发展,即使监管框架鼓励快速采用电动汽车,或者如果消费者更喜欢我们竞争对手的汽车,可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。此外,如下所述,“福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规,市场对我们车辆的接受度低于计划,可能会影响我们遵守燃油经济性标准的战略。此外,新产品,包括那些与自动驾驶汽车相关的产品,可能会带来技术挑战,实施和克服这些挑战的成本可能会很高,如果它们没有按预期运行,可能会让我们受到客户的索赔。此外,由于新技术取决于市场接受程度,涉及任何制造商的自动驾驶汽车的故障可能会对自动驾驶汽车的认知产生负面影响,并侵蚀客户的信任。
福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量,尤其是在美国。消费者的偏好从更大、更有利可图的车辆(包括卡车和公用事业)转向,无论是因为燃料价格飙升、建筑业下滑、政府行动或激励措施,还是其他原因,都可能立即对我们的财务状况或运营业绩造成实质性的不利影响。此外,由于下文讨论的原因,我们开发和销售这些车辆的能力可能会受到限制。福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规。”
由于业务遍及全球,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响。随着全球经济日益相互联系,金融危机、经济低迷或衰退、自然灾害、地缘政治危机或世界某一地区发生的其他重大事件可能会对世界各地的市场产生直接和实质性的不利影响。国际贸易政策的变化也可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。例如,美国政府采取的对汽车、零部件和其他产品和材料征收或考虑征收关税的步骤,可能会扰乱现有的供应链,给我们的业务带来额外成本,影响对我们产品的需求,并降低我们的竞争力。此外,其他国家试图通过征收关税进行报复,将增加我们将汽车进口到这些国家的成本。此外,现有贸易协定的变更和撤销以及政府之间签订新的贸易协定可能会影响我们的业务成果。
尤其是中国,由于其独特的竞争和监管格局,给汽车制造商带来了独特的风险。例如,我们在中国建立了合资企业,如上所述,在“福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新的商业战略的预期利益,,“我们没有能力控制或经营这些合资企业,只为我们的利益。中国经济的变化,尤其是汽车市场的变化,正在推动我们在中国运营的商业模式发生重大变化。虽然美国政府的更迭预计将减少美国和中国关系的波动性,但即将上任的政府发出的初步信号表明,中国的政策将保持连续性,这可能会影响我们在中国运营的商业模式。
我们在经济或政治环境动荡的各个市场开展业务,并在许多新开发和新兴市场寻求增长机会。这些投资可能会使我们面临更高的经济、地缘政治或其他事件的风险,包括政府接管(即国有化)我们的制造设施或知识产权、限制性的汇率或进口管制、由于系统性政治或经济不稳定而造成的运营中断、战争的爆发或敌对行动的扩大以及恐怖主义行为,每一种行为都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,美国政府、其他政府、国际组织可以施加额外的制裁,限制我们在某些国家或政党直接或间接做生意,或与某些国家或政党做生意,这些国家或政党可能包括附属公司。
福特任何一个关键市场的行业销量都可能波动,如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件,销量可能会下降。由于我们和其他制造商一样,相对固定的结构性成本占比很高,行业销售量相对较小的变化可以对我们的现金流和经营业绩产生实质性影响。行业车辆销售受到整体经济和市场状况的影响。如果行业车辆销量大幅下降到显著低于我们对美国、欧洲或中国等关键市场的规划假设的水平,这种下降可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。关于经济趋势的讨论,见项目7。
由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行动或其他因素,福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少。全球汽车行业竞争激烈,制造能力通常远远超过当前的需求(最近由于新冠肺炎的影响而造成的产能限制是一个暂时的例外)。行业产能过剩导致许多制造商提供汽车营销激励措施,试图维持和扩大市场份额;这些激励措施历来包括补贴融资或租赁计划、价格回扣和其他激励措施的组合。因此,我们不一定能够设定我们的价格来抵消更高的营销激励、商品或其他成本增加、关税或不利汇率波动的影响,包括外国竞争对手可能因为本国市场货币疲软而拥有的成本优势,这反过来可能使这些竞争对手能够以更低的价格提供产品。持续或增加过剩产能,特别是卡车和公用事业产能,可能会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
商品价格、外币汇率、利率和福特或福特信贷投资的市场价值的波动可能会对业绩产生重大影响。我们面临各种市场风险,包括商品价格、外币汇率和利率变动的影响。 我们监控及管理这些风险,作为整体风险管理计划的一部分,该计划确认市场的不可预测性,并寻求减少对我们业务的潜在不利影响。 商品价格的变化(如上文"在全球范围内,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响、“或其他)、货币汇率和利率不能总是被预测、对冲或通过价格上涨来抵消以消除收益波动。因此,大宗商品价格、外币汇率或利率的重大变化可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。关于货币、商品价格和利率风险的额外讨论见项目7和项目7A。此外,我们的业绩还受到投资市场价值波动的影响。
金融风险
福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响。福特和福特信贷是否有能力以合理的成本获得无担保融资,取决于它们的信用评级或其感知的信誉。此外,Ford Credit能否根据其承诺的资产担保流动性计划和某些其他资产担保证券化交易获得证券化资金,取决于是否有足够数量的资产符合这些计划的资格,以及Ford Credit获得适当信用评级的能力,以及对于某些承诺的计划,获得管理利率风险的衍生品的能力。随着时间的推移,特别是在信用评级下调、市场波动、市场混乱或其他因素的情况下,Ford Credit可能会因为资金限制而减少其购买或来源的应收账款金额。作为LIBOR改革的结果,LIBOR的潜在中断是可能导致市场波动或中断的风险之一。很难预测这些变化、其他改革或采用替代参考利率的影响,但停止使用LIBOR可能会对Ford Credit进入债务、证券化或衍生品市场及其融资和对冲成本产生不利影响。此外,如果对其提供的证券类型的需求大幅下降,或者Ford Credit无法获得衍生品来管理与其证券化交易相关的利率风险,Ford Credit可能会减少其购买或发起的应收账款金额。福特信贷采购或原始产品应收账款的大幅减少将大大降低其持续的经营业绩,并可能对其支持福特汽车销售的能力产生不利影响。
福特接受政府奖励可能会受到削减,终止或收回。 我们从世界各地的国家、州和地方政府那里获得经济利益,其形式是鼓励制造商建立、维持或增加投资、劳动力或生产。 这些奖励措施可以采取各种形式,包括赠款、贷款补贴、减税或抵免。 在报告期内,这些激励措施对特定市场的影响可能很大。 由于行政决定或其他原因,政府对我们任何业务单位的奖励减少、到期而不续期、或以其他方式停止或收回,可能对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。 截至2021年,我们在南美洲的大部分制造设施均位于巴西,巴西的州或联邦政府历来为制造商提供重大激励措施,鼓励资本投资、增加制造业产量和创造就业机会。 因此,我们南美业务的表现在很大程度上受到政府奖励的有利影响。 巴西联邦政府已就我们以前收到的联邦奖励措施对我们进行了评估,某些州对巴伊亚州给予我们的税收优惠提出质疑。 有关我们对政府奖励的会计处理,请参阅财务报表附注附注2,以及“项目3。法律诉讼程序",讨论巴西的税务诉讼程序和我们可能需要邮寄抵押品。
福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报率。 信用风险是指客户或经销商未能按照合同条款付款而造成的损失。 信贷风险(严重依赖于经济因素,包括失业、消费者偿债负担、个人收入增长、经销商盈利能力和二手车价格)对福特信贷的业务有重大影响。 福特信贷可能经历的信贷损失水平可能超出其预期,并对其财务状况或经营业绩造成不利影响。 此外,福特信贷公司预计剩余价值(包括剩余价值支持福特支付)和其租赁车辆的回报量。 福特信贷在租赁终止时出售归还的租赁车辆时实现的实际收益可能低于预计数额,这将减少福特信贷在租赁交易中的收益。 可能影响返还租赁车辆价值的因素包括返还车辆的数量和组合、经济条件、营销方案、车辆的质量或感知质量、安全性、燃料效率或可靠性,或推进技术的变化和相关立法的变化。 实际回报量可能受到这些因素的影响,以及合同租赁结束价值相对于拍卖价值的影响。 如果实际结果与福特信贷的预测有很大差异,这些因素中的每一个单独或结合起来,都有可能对福特信贷的经营结果产生不利影响。 关于其他讨论,见第7项"关键会计估计"。
退休金和其他退休后福利计划的经济和人口经验(例如,贴现率或投资回报率)可能比福特设想的更糟,. 根据我们的退休金和其他退休后福利计划,我们与福利相关的责任、成本和负债的计量要求我们估计未来向所有参与者支付的预计金额的现值。 我们在计算该等估计时使用多项假设,包括与贴现率、指定计划资产的投资回报及人口统计经验有关的假设(例如,死亡率和退休率)。 我们一般于每年年底重新计量该等估计,并于产生年度确认与计划资产及负债变动有关的任何收益或亏损。 如果实际结果不如我们的假设,我们可能会在我们的结果中确认重新计量亏损,这可能是重大的。 有关我们假设的其他资料,请参阅财务报表附注第7项“重要会计估计”及附注17。
养老金和其他退休后的负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响。我们在美国有明确的福利退休计划,涵盖我们的许多小时工和受薪员工。 我们还为非美国雇员和退休人员提供养老金福利,主要是在欧洲。 此外,我们赞助计划为退休雇员提供其他退休后福利(“OPEB”)(主要是医疗保健和人寿保险福利)。 有关该等计划的更多资料,请参阅财务报表附注附注17。 该等福利计划对我们造成重大负债,并可能要求我们作出额外现金供款,这可能会损害我们的流动资金。 如果我们的现金流和资本资源不足以履行任何退休金或运营预算责任,我们可能被迫减少或延迟投资和资本开支,暂停支付股息,寻求额外资本,或重组或再融资我们的债务。
法律和监管风险
福特可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因所谓的产品缺陷、感知到的环境影响或其他原因而产生的负面宣传。我们花费大量资源确保我们遵守政府安全法规、移动和固定源排放法规以及其他标准,但我们无法确保员工或其他与我们有关联的个人不会违反这些法律或法规。 此外,如下文"福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规,他说:"监管标准和诠释可能会在短时间内更改,影响我们的遵守情况。 此外,遵守政府标准并不一定能防止个人或集体诉讼,这可能会带来巨大的成本和风险。 在某些情况下,即使我们的车辆符合联邦和/或其他适用法律,法院也可能允许侵权索赔。 此外,仅仅回应实际或威胁的诉讼或政府对我们遵守监管标准的调查,无论是与我们的产品或业务或商业关系有关,都需要花费大量的时间和其他资源。 诉讼本身亦具有不确定性,我们可能会遭遇重大不利结果,这可能会对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。 此外,围绕指控的负面宣传可能会对我们的销售造成重大的声誉损害。
福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规。 汽车行业受到全球范围内管理产品特性的法规的约束,这些法规因全球地区、国家和地区而异,有时还在国内范围内。此外,继续提出额外和新的法规,以解决有关环境(包括对全球气候变化及其影响的担忧)、车辆安全和能源独立性的担忧,监管格局可能会在短时间内发生变化。在美国,法律和政策辩论仍在继续,主要焦点是减少温室气体排放和增加汽车电气化。特朗普政府取消了奥巴马政府激进的温室气体排放标准,并阻止加州通过自己的法规的权力,以及其他州选择加入加州标准的权力。各州、环保组织和其他人正在法庭上挑战特朗普政府的这两项行动。特朗普政府的行动也会受到拜登政府的重新考虑和修改。加州有一项雄心勃勃的计划,到2030年将温室气体总排放量减少到1990年水平的40%。联邦、加利福尼亚州和其他州监管机构的法院裁决和行动造成了监管的不确定性,并有可能使适用的监管标准迅速变化。此外,许多政府监管当地产品含量和/或实施进口要求,目的是创造就业机会,保护国内生产者,并影响国际收支。
我们正在继续改变我们的产品周期计划,以提高我们石油动力汽车的燃油经济性,并提供更多的推进选择,如温室气体排放较低的电动汽车。然而,我们在特定时间框架内实现燃油经济性改善的能力是有限的,主要涉及现有技术的成本和有效性、消费者对新技术的接受程度以及车辆组合的变化(如上文“福特的新产品和现有产品和移动服务受到市场认可,并面临来自汽车和移动行业现有和新进入者的重大竞争。“)、消费者是否愿意承担新技术的额外成本、某些技术是否适合(或缺乏)、新技术的配套基础设施的普遍可获得性(或缺乏),以及在短时间内在各种产品和动力系统中部署新技术所需的人力、工程和财政资源。如果燃料价格保持在相对较低的水平,市场状况不会促使消费者大量购买电动汽车和其他高能效汽车,那么在不影响结果的情况下,可能很难达到适用的环境标准。此外,生产中断、停运、对我们车辆的市场接受度低于计划,或其他中间事件可能会导致我们修改产品计划,或在某些情况下修改购买积分,以符合燃油经济性标准,这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响,和/或造成声誉损害。
世界各地监管机构对汽车制造商排放测试的更严格审查导致了新的法规、更严格的执法计划、要求采取现场行动、要求报告排放组件的现场性能和对现场数据进行更严格的审查,和/或监管审批的延迟。遵守现有政府法规的成本(加上监管行动可能导致的任何现场服务行动的成本)是巨大的,额外的法规、法规解释的变化或影响车辆组合的消费者偏好的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,一些政府以及非政府组织根据自己的协议公开评估车辆。协议可能会改变,任何对我们接受此类测试的车辆性能的负面看法都可能会减少未来的销售。由消费者和投资者诉讼引起的法院裁决可能会导致事实改变对现有排放法律法规的解释,从而给制造商带来新的负担。有关标准对我们全球业务的影响的更多讨论,请参阅上文“项目1.业务”中的“政府标准”讨论。
我们和其他公司继续开发自动驾驶汽车技术,美国和外国政府也在继续制定监管自动驾驶汽车的监管框架。 自动驾驶汽车监管框架的演变,以及此类监管框架的发展速度,可能会使我们面临成本增加和不确定性,并最终可能影响我们提供客户想要的自动驾驶汽车和相关服务的能力。
福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的更高期望的影响。 我们受法律、规则、隐私监管机构的指导方针以及美国和其他国家的法规的约束(如欧盟的《一般数据保护条例》和《加利福尼亚州消费者隐私法》),涉及消费者、员工或其他人的个人信息的收集、使用、跨境数据传输和安全;包括可能要求我们通知监管机构和受影响个人数据安全事故的法律。 现有和新制定的法律和法规可能包含广泛的个人信息定义,可能会受到法院和监管机构的变化和不确定的解释,并且州与州或国与国之间可能不一致。 因此,遵守该等法律及法规可能会导致消费者参与度下降,或导致我们为修改营运或业务惯例而承担重大成本。 此外,如果发生数据泄露、滥用消费者信息或被认为或实际不遵守数据保护或隐私要求的情况,我们可能会对不遵守规定和/或法律行动(包括根据规定消费者私人诉讼权的法律)施加重大经济处罚的监管行动。 此外,任何未经授权的个人信息发布都可能损害我们的声誉,扰乱我们的业务,导致我们花费大量资源,并导致消费者失去信心,从而对我们的业务和/或决定拒绝或撤回同意我们收集或使用数据的消费者造成不利影响。
福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。 作为一家金融公司,福特信贷在其运营地点受到政府当局的高度监管,这可能会对其业务施加显著的额外成本和/或限制。例如,在美国,福特信贷的运营受到各种联邦、州和当地法律的监管和监督,包括联邦真实贷款法、消费者租赁法、平等信用机会法和公平信用报告法。
多德-弗兰克法案指示联邦机构采用规则来监管金融业和资本市场,并赋予消费者金融保护局(CFPB)广泛的规则制定和执行权,以监管一系列监管消费金融业务的消费者金融保护法,例如Ford Credit的汽车金融业务。CFPB行使这些权力可能会增加汽车金融业务公司的成本,对其施加额外限制,或以其他方式对其产生不利影响。CFPB有权监督和检查福特信贷等最大的非银行汽车金融公司是否遵守消费者金融保护法。
不遵守适用的法律和法规可能会使Ford Credit面临监管执法行动,包括同意令或类似命令,在这些命令中,Ford Credit可能被要求修改做法、向客户支付报酬或支付罚款。针对福特信贷的执法行动可能会损害福特信贷的声誉,或导致进一步的诉讼。
项目1B.决议草案未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
我们的主要物业包括制造和装配设施、配送中心、仓库、销售或行政办公室以及工程中心。
我们拥有几乎所有的美国制造和装配设施。 我们的工厂分布在全国各地,包括装配厂、发动机厂、铸造厂、金属冲压厂、变速器厂和其他零部件厂。 我们的大部分配送中心都是租赁的(我们拥有约35%的总面积,其余部分则租赁)。 我们经营的大部分仓库都是租赁的,尽管我们的许多制造和装配设施都包含一些仓储空间。 我们所有的销售办事处基本上都是租赁的。 我们的工程中心和辅助研发空间约93%的总面积为我们所有。
此外,我们还维护和运营美国以外的制造工厂、组装设施、零部件配送中心和工程中心。我们基本上拥有我们所有的非美国制造工厂、组装设施和工程中心。我们在美国以外的大部分零部件配送中心都是由供应商根据服务合同租用或提供的。
截至2020年12月31日,我们和我们合并的实体使用了8个区域工程、研发中心以及54个制造和装配工厂,其中包括由我们或我们合并的合资企业运营的工厂,这些工厂支持我们的汽车部门。
主要综合合营企业及各自拥有之厂房数目如下:
•福特利奥和汽车有限公司("FLH")- 福特(70%的合伙人)、利奥和集团(25%的合伙人)和个人股东(合计5%的所有权)在台湾的合资企业,组装从福特采购的各种福特汽车。 除了国内组装,FLH还从亚太地区、欧洲和美国进口福特品牌的组装车。 合资企业在台湾经营一家工厂。
•福特越南有限公司- 福特(75%的合伙人)和Diesel Song Cong One Member Limited Liability Company(越南发动机和农业机械公司的子公司,该公司由越南工业和贸易部代表的国家拥有多数股权(87.43%))(25%的合伙人)之间的合资企业。 福特越南有限公司组装和分销各种福特乘用车和商用车车型。 该合资企业在越南经营一家工厂。
除了我们直接运营或由我们合并的合资企业运营的工厂外,支持我们汽车部门的更多工厂由我们是合作伙伴的未合并的合资企业运营。我们汽车和移动领域最重要的未合并合资企业如下:
•Argo AI,LLC — Argo AI是一家自动驾驶技术平台公司,在宾夕法尼亚州匹兹堡、加利福尼亚州帕洛阿尔托、密歇根州艾伦公园、新泽西州克兰伯里德国慕尼黑。福特和大众分别持有Argo AI 42%的所有权权益,其余权益由激励单位和创始人股权组成.
•汽车联盟(泰国)有限公司Ltd.(“AAT”)- 福特和马自达各占50/50的合资企业,在泰国罗勇拥有并经营一家制造工厂。 AAT生产福特和马自达产品,供国内和出口销售。
•长安福特汽车有限公司(“CAF”)- 福特与重庆长安汽车有限公司(Chongqing Changan Automobile Co.)各占50/50的合资企业,Ltd.("长安")。 CAF在中国经营着五个装配厂、一个发动机厂和一个变速器厂,生产和分销各种福特乘用车车型。
•Ford Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi(“Ford Otosan”)-由福特(41%合作伙伴)、土耳其科克集团(41%合作伙伴)和公众投资者(18%)在土耳其成立的合资企业,是我们在欧洲的过境、过境定制和过境快递商用车的唯一供应商,也是我们在土耳其的福特汽车的独家分销商。福特奥多桑还为欧洲、中东和非洲市场制造福特重型卡车。合资企业在土耳其拥有三家工厂、一个零部件配送仓库和一个研发中心。
•Ford Sollers Netherlands B.V.("Ford Sollers") -福特(49%的股东)和索勒斯PJSC(索勒斯)(51%的股东)的合资企业。该合资企业主要从事在俄罗斯销售的轻型商用车的制造,并通过某些商标和知识产权的许可,拥有在俄罗斯制造、组装和分销轻型商用福特汽车的独家权利。这家合资企业在俄罗斯经营着一家制造工厂。
•Getrag Ford Transmissions GmbH("GFT")- 与Magna PT International GmbH(前身为Getrag International GmbH)合资50/50的合资企业,该公司是一家由Magna Powertrain GmbH拥有的德国公司。 GFT在英国Halewood、德国科隆和法国波尔多设有工厂,并为我们的欧洲业务部门生产手动变速器。
•JMC- 一家在中国上市的公司,包括福特(32%的股东)和南昌江铃投资有限公司,有限公司(41%股东)为其控股股东。 南昌江铃投资有限公司长安汽车有限公司是长安汽车与江铃汽车集团各占50/50的合资企业。 JMC的公众投资者拥有其发行在外股份总数的27%。 JMC组装福特全顺、一系列福特SUV、福特发动机和非福特车辆和发动机,以便在中国和其他出口市场销售。 江铃在南昌经营着两个装配厂和一个发动机厂。 江铃还在太原经营着一家重型卡车和发动机装配厂。
管理层认为,上述设施适用于我们和我们合资企业产品的制造和组装。
我们的福特信贷业务拥有的家具、设备和其他实物财产与业务总资产相比并不重要。
项目3.法律诉讼。
诉讼过程受到许多不确定因素的影响,个别案件的结果无法有把握地预测。关于或有损失的讨论,见财务报表附注25。以下是我们重要的悬而未决的法律程序的讨论:
产品责任问题
我们是美国国内外州和联邦法院多起诉讼的被告,这些诉讼指控我们的车辆因据称存在的缺陷而造成(或因此而加重)的伤害造成的损害。在许多诉讼中,没有具体说明损害赔偿的金额,或者所指控的具体金额是司法管辖区的最低金额。根据我们在诉讼中声称的特定损害赔偿金额的经验,平均而言,这些金额与我们为解决这类问题而支付的实际损害赔偿金额(如果有的话)几乎没有关系。
除待采取的行动外,我们评估可能已发生但尚未向我们报告的事件的可能性。 我们亦会考虑已提出申索但尚未进行诉讼的具体事宜。 个别产品责任事项,如果解决对公司不利,可能会涉及重大成本,将在本文中描述。 目前没有此类事项需要报告。
石棉事宜
自20世纪初以来,石棉被用于一些刹车、离合器和其他汽车部件。与其他汽车制造商一样,我们一直是石棉诉讼的目标,因此,我们也成为了多起诉讼的被告,这些诉讼声称是由于据称接触了福特零部件和其他含有石棉的产品而造成的伤害。这些人身伤害案件的原告声称,石棉暴露导致各种健康问题,无论是旧车中发现的零部件、我们设施中的绝缘材料或其他石棉产品,还是我们前海上船队上的石棉。我们认为,我们在石棉诉讼中成为更积极的目标,因为许多以前受到攻击的公司已经申请破产或摆脱破产,免除了此类索赔的责任。
我们面临的大多数石棉诉讼涉及声称曾在我们车辆刹车上工作的个人。 我们准备为这些个案辩护,并相信科学证据证实我们长期以来的立场,即我们的车辆接触以前用作刹车的石棉,并不会增加与石棉有关的疾病的风险。 我们在石棉诉讼中的财务风险程度仍然很难估计,可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿。 我们的大多数石棉案件并没有指定赔偿金额的美元;在许多其他案件中,指定的美元金额是管辖权的最低限度,而且这些案件中绝大多数涉及多名被告,有时超过100名被告。 许多此类案件也涉及多个原告,我们通常无法从诉状中分辨出哪些原告对我们提出索赔(相对于其他被告)。 每年的支出和国防费用在未来可能会变得很重要。 我们的石棉事项应计包括已称索赔和未称索赔的可能损失。
消费者事务
我们为我们销售的车辆提供保修。 提供特定的时间段和/或里程,并根据产品类型和销售的地理位置而有所不同。 根据这些保修,我们将在指定保修期内修理、更换或调整车辆上的所有部件,如工厂提供的材料或工艺有缺陷。 我们是州和联邦法院众多诉讼的被告,指控根据州和联邦消费者保护法和违反保修义务造成损害。 根据这些法规的补救措施可能包括车辆回购、民事处罚和原告律师费。 在某些情况下,原告还包括欺诈指控。 欺诈索赔的补救措施可能包括合同解除、车辆回购和惩罚性赔偿。
这些费用包含在我们的保修费用中。 我们在销售时使用模式化估计模型计提保修成本的责任,该模型包括关于每个车型系列按车型年分类的索赔性质、频率和平均成本的历史信息。 我们定期重新评估应计项目的充足性。
我们目前是许多与车辆性能有关的诉讼案件的被告,包括那些配备DPS6变速器的车辆。
环境问题
我们已收到根据各种联邦和州环境法的通知,我们(连同其他人)是或可能是一个潜在的责任方,在许多州的许多有害物质储存,回收或处置场所的补救,在某些情况下,自然资源的损害。 我们也可能在许多其他地点制造有害物质。 我们可能承担责任的任何此类费用或损害赔偿金额可能很大。 目前,我们没有根据已颁布或通过的任何联邦、州或地方法规引起的法律诉讼,这些法规中(i)政府当局是一方,以及(ii)我们认为可能会受到金钱制裁(不包括利息和费用)超过1,000,000美元。
集体诉讼
鉴于过去对我们提起的声称的集体诉讼中,很少有被法院证明为集体诉讼,一般而言,我们列出了(i)被具有管辖权的法院证明为集体诉讼的诉讼(以及提出与现有和经认证的类别实质上类似的指控的任何额外声称的集体诉讼),及(ii)倘解决对本公司不利,可能涉及重大成本。 目前,我们没有针对我们的此类集体诉讼。
其他事项
巴西的税务问题。 巴西的一个州(圣保罗)和巴西联邦税务当局目前对福特汽车公司巴西有限公司进行了大量的税务评估。("Ford Brazil")与福特巴西因其在巴西巴伊亚州的业务而获得的州和联邦税收优惠有关。 州评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。 联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束这场冲突的法律,并于2017年就解决框架达成协议。 福特巴西公司继续在该框架下寻求解决方案,并期望各国剩余摊款数额将在该框架下得到解决。 联邦评估超出了立法范围。
所有评估均已向每个管辖区的相关行政法院提出上诉。 在米纳斯吉拉斯州,一个在行政层面悬而未决的案件于2020年4月1日被驳回,另两个向司法法院上诉的案件于2020年7月13日被驳回。 我们向圣保罗州和联邦税务当局提出的上诉仍在行政层面。 为了在司法法院系统内进行上诉,上诉人可能需要提交担保材料。 迄今为止,我们尚未被要求张贴任何抵押品。 如果我们被要求提供抵押品,金额可能超过10亿美元,我们预计将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式提供,但我们可能被要求提供现金抵押品。 虽然这些问题的最终解决可能需要多年时间,但我们认为我们的整体损失风险很小。
欧洲竞争法问题。 2018年10月5日,FCE Bank plc(“FCE”)收到意大利竞争管理局(“ICA”)发出的一份通知,内容涉及涉嫌违反《欧盟运作条约》第101条。 ICA指控FCE和其他各方在意大利的汽车金融市场上从事反竞争做法。 2019年1月9日,FCE收到ICA的一项决定,其中包括对FCE的罚款评估,金额为4200万欧元。 2019年3月8日,FCE向意大利行政法院提出上诉,2020年11月24日,意大利行政法院作出有利于FCE的裁决。 2020年12月23日,ICA就意大利行政法院的裁决向意大利国务委员会提出上诉。
排放认证。从2018年开始并持续到2020年,该公司调查了涉及其美国排放认证过程的潜在问题。 该事项侧重于与道路负荷估计有关的问题,包括分析建模和滑行试验。 潜在问题不涉及失效装置的使用(失效装置的定义见第1项政府标准)。 我们分别于2019年2月18日和2019年2月21日自愿向美国环境保护局(“EPA”)和加州空气资源委员会(“CARB”)披露此事。 随后,美国司法部对此事展开刑事调查。 此外,我们还通知了其他一些州和联邦机构。 我们与这些政府机构充分合作。 我们收到CARB和司法部的通知,这些机构已经结束了对上述事项的调查,不打算采取任何进一步行动。 环保署和加拿大环境与气候变化部的审查仍然开放。
项目4.煤矿安全信息披露。
不适用。
项目4A。福特的执行官。
我们的执行人员如下,以及每位执行人员于2021年2月1日的职位和年龄:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 职位 | | 职位 持有日期为 | | 年龄 |
小威廉·克莱·福特(A) | | 董事局执行主席及主席 | | 2006年9月 | | 63 |
James D.小法利(b) | | 总裁与首席执行官 | | 2020年10月 | | 58 |
约翰·劳勒 | | 首席财务官 | | 2020年10月 | | 54 |
Hau thai—Tang | | 首席产品平台和运营官 | | 2020年10月 | | 54 |
基尔斯滕·罗宾逊 | | 首席人员和员工体验官 | | 2020年10月 | | 50 |
陈安宁 | | 福特中国总裁兼首席执行官 | | 2018年12月 | | 59 |
库马尔·加尔霍特拉 | | 美洲和国际市场集团总裁 | | 2020年4月 | | 56 |
斯图尔特·罗利 | | 福特欧洲总裁 | | 2019年4月 | | 53 |
John F.梅伦 | | 总法律顾问 | | 2020年8月 | | 65 |
凯西·奥卡拉汉 | | 控制器 | | 2018年6月 | | 52 |
__________
(a)亦为董事、主席兼首席执行官办公室主席、财务委员会主席及董事会可持续发展委员会成员。
(b)亦为董事及主席兼首席执行官办公室成员。
除下文所述者外,上述每一位官员在过去五年中均以一种或多种身份受雇于福特公司或其子公司。 在担任福特中国总裁兼首席执行官之前,陈安宁于2010年至2018年在奇瑞汽车有限公司担任多个领导职务,包括:首席执行官;执行副总裁兼首席运营官;以及产品和工程副总裁。 彼亦曾担任奇瑞捷豹路虎汽车(中国)董事会主席及Qiang汽车(中国)董事会主席。
根据我们的附例,执行人员由董事会为此目的举行的年度会议或通过决议选举产生,以填补空缺。每名人员均获选任职,直至选出继任者或附例另有规定为止。
第二部分。
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
注册人股票市场
我们的普通股在美国纽约证券交易所上市,代码为F。 截至2021年1月29日,福特的记录股东包括约110,702名普通股股东和3名B类股票股东。 我们认为,受益所有人的数量远远大于记录持有人的数量,因为我们的普通股的很大一部分是由经纪人以“街道名称”持有。
股票表现图表
本“股票表现图表”一节中包含的信息不应被视为“征集材料”或“存档”,或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入,或承担交易法第18节的责任,除非我们特别通过引用将其并入根据证券法或交易法提交的文件中。
下图比较了截至2020年12月31日止五年期间我们普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数和道琼斯汽车及零部件巨头30指数的总回报。 它显示了2015年12月31日100美元投资的增长,包括所有股息的再投资。
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| | 基期 | | 结束的年份 |
公司/指数 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
福特汽车公司 | | 100 | | 92 | | 100 | | 66 | | 85 | | 82 |
标准普尔500指数 | | 100 | | 112 | | 136 | | 130 | | 171 | | 203 |
道琼斯汽车及零部件巨头30强 | | 100 | | 98 | | 118 | | 93 | | 106 | | 160 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)
发行人购买证券
于二零二零年第四季度,我们并无完成股份回购。
分红
下表显示我们于二零一九年及二零二零年各季度支付的每股普通股及B类股票股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
福特普通股和B类股每股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
为了确保我们在新冠肺炎疫情期间保持足够的现金储备,我们于2020年3月19日宣布暂停定期季度股息。未来股息的宣布和支付由董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求。
第六项。选定的财务数据。
下表列出了过去五年每年的选定财务数据(美元金额,百万美元,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入/(亏损)汇总表 | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
总收入 | $ | 151,800 | | | $ | 156,776 | | | $ | 160,338 | | | $ | 155,900 | | | $ | 127,144 | |
| | | | | | | | | |
所得税前收益/(亏损) | $ | 6,784 | | | $ | 8,159 | | | $ | 4,345 | | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | |
所得税准备金[受益于]所得税 | 2,184 | | | 402 | | | 650 | | | (724) | | | 160 | |
净收益/(亏损) | 4,600 | | | 7,757 | | | 3,695 | | | 84 | | | (1,276) | |
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 11 | | | 26 | | | 18 | | | 37 | | | 3 | |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 4,589 | | | $ | 7,731 | | | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | |
| | | | | | | | | |
福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损) |
福特普通股和B类股票的平均流通股数(百万美元) | 3,973 | | | 3,975 | | | 3,974 | | | 3,972 | | | 3,973 | |
| | | | | | | | | |
基本收入/(亏损) | $ | 1.16 | | | $ | 1.94 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | |
摊薄收益/(亏损) | 1.15 | | | 1.93 | | | 0.92 | | | 0.01 | | | (0.32) | |
| | | | | | | | | |
宣布的现金股利 | 0.85 | | | 0.65 | | | 0.73 | | | 0.60 | | | 0.15 | |
| | | | | | | | | |
年末资产负债表数据 | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 238,510 | | | $ | 258,496 | | | $ | 256,540 | | | $ | 258,537 | | | $ | 267,261 | |
| | | | | | | | | |
汽车债务 | $ | 15,907 | | | $ | 15,931 | | | $ | 13,547 | | | $ | 14,678 | | | $ | 23,536 | |
福特信用债 | 126,464 | | | 137,757 | | | 140,066 | | | 140,029 | | | 137,677 | |
其他债务 | 599 | | | 599 | | | 600 | | | 600 | | | 471 | |
| | | | | | | | | |
总股本 | $ | 29,746 | | | $ | 35,606 | | | $ | 35,966 | | | $ | 33,230 | | | $ | 30,811 | |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素
新冠肺炎。新冠肺炎的影响包括消费者行为的变化、对疫情的担忧和市场低迷,以及对企业和个人活动的限制,导致全球经济大幅波动,导致经济活动减少。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常行动,以遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和传播,包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及对许多个人大幅限制日常活动、许多企业限制或停止正常运营的类似命令。尽管许多地方的限制已经放松,但一些以前放松限制的地区已经恢复到对日常活动的更严格限制。此外,如果出现新的新冠肺炎菌株,或者没有足够数量的疫苗,很长一段时间没有广泛使用,或者被证明无效,新冠肺炎对全球经济,进而对福特的影响可能是实质性的。
与政府当局采取的行动一致,于二零二零年三月底,我们暂停了中国以外的全球生产业务,中国的生产业务于一月及二月暂停,然后于三月开始恢复营运。 于二零二零年第二季度,我们成功分阶段重新启动制造工厂、供应网络及其他相关功能。
我们于2020年实施的远程工作安排在大部分地区仍然有效。 我们的远程工作安排旨在允许非生产性业务关键职能的持续运作,包括财务报告系统和内部控制。 我们的控制和程序采用了适当的数字化工具进行远程工作安排。
当我们重返工作岗位时,我们制定了新的规程,以帮助保护我们员工的健康和安全。 这些措施至今仍然有效,包括每日在线健康自我认证、进入我们的设施时进行非接触式体温扫描、要求在我们的设施内使用口罩的政策,以及在员工的工作不允许他们保持社交距离时提供额外个人防护设备(包括面罩)的措施。 我们亦已加强清洁规程,并调整营运模式及休息时间,尽量减少潜在员工互动。
我们继续为员工和经销商生产医用口罩。 到目前为止,我们已经生产了超过5000万个医用级口罩,距离向全美各地有需要的社区捐赠1亿个口罩的目标已经过半。
COVID—19对未来业绩的全面影响取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围(包括任何潜在的未来浪潮和疫苗接种计划的成功)及其对我们的客户、经销商和供应商的影响。 尽管我们的制造业务于二零二零年成功重启,但我们的制造设施的缺勤率仍然高于正常水平,供应链亦不时出现与COVID—19相关的中断。 此外,新的限制可能对生产、供应链、分销和车辆需求产生不利影响。 有关COVID—19对我们的影响及潜在影响的更多资料,请参阅项目1A。第页上的风险因素 15.
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
供应商中断。汽车行业有一个复杂的供应网络,每个制造商的产品都包含来自供应商的零部件,而供应商又从其供应商那里采购零部件。 当我们的供应链中的关键部件出现短缺,而该部件无法轻易从其他供应商处采购,短缺可能会扰乱我们的生产。 于二零二零年,尽管我们在全球各地的工厂于COVID—19相关停产后恢复生产,但由于供应商出现生产困难,我们继续经历中断。 2021年,汽车行业面临着半导体严重短缺的问题。 一辆汽车上有多达50个模块,我们和需要集成电路的竞争对手正在经历不同程度的半导体冲击。 半导体供应链是复杂的,在供应链的深处,晶圆产能受到限制。 全球半导体制造商分配了更多产能,以满足COVID—19疫情期间消费电子产品激增的需求,原因是汽车原设备制造商经历了全行业的工厂关闭。 与此同时,支持芯片制造商的晶圆代工厂近年来没有足够的投资来将产能提高到支持所有客户需求所需的水平。 晶圆的生产周期很长,在某些情况下长达30周,这进一步加剧了短缺。 当全球汽车制造商在2020年恢复汽车生产时——甚至比一些人预期的更快——半导体供应变得更加紧张。 消费电子产品需求增加、COVID—19导致汽车停产、汽车需求迅速恢复以及晶圆生产的较长时间等因素的综合作用,导致半导体短缺。 由于半导体短缺,我们已在若干地点出现生产中断。 有关半导体短缺影响的更多信息,请参阅第页的展望部分。 67.
全球重新设计。 我们之前宣布了我们业务的全球重新设计计划,据此,我们正努力扭转汽车业务,像挑战者一样竞争,并通过向我们最强大的业务和汽车特许经营权分配更多资金、更多资源和更多人才来充分利用我们的优势。 根据该计划,我们预计将产生约110亿美元的息税前利润和约70亿美元的现金影响,与我们的全球重新设计有关。 在2018年至2021年期间,我们预计将产生约100亿美元的息税前利润和约50亿美元的现金影响,并出售或关闭10个生产基地。
2020年12月,福特汽车公司巴西有限公司。我们在巴西的附属公司福特巴西(“福特巴西”)承诺一项退出巴西制造业务的计划,这将导致随着南美转向轻资产业务模式,Camaçari、Taubaté和Troler的工厂于二零二一年关闭。 Camaçari及Taubaté的生产已于二零二一年一月停止,有限数量的零部件生产将持续数月,以支持售后市场销售的库存。 Troll工厂将于二零二一年第四季度停止运营。 与此公告有关,公司目前预计将录得约41亿美元的税前特别项目费用,其中2020年为24亿美元,2021年为约17亿美元。这些费用将包括约16亿美元的非现金费用,这些费用与核销某些应收税款以及加速折旧和摊销有关。其余约25亿美元的费用将主要在2021年以现金支付,用于离职、解雇、定居和其他付款。
货币汇率波动。 为应对全球疫情带来的市场风险,美联储于二零二零年三月两度下调政策利率,共下调一个半百分点。 这使利率回到了最近的零至四分之一个百分点的历史低点,并与资产购买和其他紧急融资机制相结合,以维持整个经济的信贷流动。 其他发达市场的央行也采取了类似的积极行动,以在前所未有的同步全球冲击面前维持市场运作。 资本流动的相关变化加剧了全球发达国家和新兴市场货币的波动。 新兴市场还面临着不同的通胀背景,在某些情况下,还面临着商品价格和政治不稳定的风险,导致其汇率波动不可预测。 除了直接影响全球汽车公司的资金流动外,汇率波动也会影响出口到海外市场的汽车的定价,尤其是日元和韩元。 在大多数市场中,汇率是由市场决定的,所有这些都受到许多不同宏观经济和政策因素的影响,因此可能会保持波动。 然而,在某些市场,汇率受到政府的严重影响或控制。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
过剩产能 根据汽车研究公司IHS Automotive的数据,预计2020年汽车行业全球轻型车产能约为1.23亿辆,超过全球产量约4900万辆。 尽管2020年全球产能较2019年减少了约700万台,但过剩产能仍增加了近800万台,其中包括北美、欧洲和南美的增加。 在北美及欧洲这两个地区,占行业收入的重要份额,2020年的过剩产能占产量的百分比分别上升至58%及70%,惟由于2020年全球疫情导致需求及供应中断,预计该等增长中有很大一部分将属暂时性。 在中国,汽车行业的产能过剩率较去年有所下降,二零二零年为50%,原因是产能更快地去产能。 根据IHS Automotive预测的产能数据,全球产能过剩状况可能大幅下降,2021年降至4000万辆,2022年至2026年的未来五年平均约为3500万辆。
价格压力。 产能过剩,加上近期因COVID—19的影响暂时例外而导致产能紧张,加上主要细分市场推出的新产品激增,制造商定价能力将持续承受压力。 在北美,过去几年的工业结构调整使制造商能够更好地将生产与需求相匹配,尽管日本和韩国制造商也在该地区以外的地区拥有面向北美的生产能力。 未来,中国和印度制造商预计将进入美国和欧洲市场,进一步加剧竞争。 从长远来看,激烈的竞争和过剩的产能将继续对美国同类汽车的通胀调整价格造成下行压力,并为汽车行业带来挑战性的定价环境。 在欧洲,产能过剩的情况因现有产能的名义减少而加剧,因此预期在可预见的未来仍将持续存在负面定价压力。
商品和能源价格变化。 市场对全球需求预期的变化,特别是中国增长放缓,加上地缘政治紧张局势,导致能源价格波动,尽管与历史表现相比,能源价格仍处于相对较低的水平。 预计石油价格将继续波动,长期趋势低于以往商品周期。 其他商品的价格亦不稳定,原因是全球需求波动,以及疫情导致行业表现差异,导致不同商品价格变动出现分歧。
车辆盈利能力。我们的财务业绩取决于我们销售的车辆的盈利能力,这可能会因车辆线而有很大差异。 一般而言,大型车辆往往要求更高的价格和更高的利润比小型车辆,无论是在车辆细分市场还是在内部。 例如,在北美,我们的大型、盈利能力更高的车辆的平均贡献利润率为我们所有车辆的总平均贡献利润率的125%,而我们的小型车辆的贡献利润率则明显较低。 此外,旨在减少排放和提高燃料效率的政府法规(例如,ZEV授权和低排放区),以及其他加速向电动汽车过渡的因素,可能会增加汽车成本,超过消费者的预期利益,并抑制利润率。
贸易政策。如果各地区的政府设立或加强进口壁垒,或实施有利于本国出口商在全球市场销售的货币政策,则可能会对其他市场的制造商产生重大的负面影响。 虽然我们认为,长期趋势将支持自由贸易的增长,但我们关切地注意到一些区域最近的事态发展。 在亚太地区,日元疲软大大降低了日本制造商向美国、欧洲等全球市场的出口成本,并在一段时间内通过干预汇率市场而促使其他国家采取疲软的货币政策。 这在其他亚洲国家尤其可能,比如韩国。 我们相信,拜登政府的首要重点将是应对COVID—19疫情及推进经济刺激。 我们将继续监测和解决发展中的问题。
其他经济因素。 利率,特别是到期市场政府债券收益率和通胀率仍然低于预期。 与此同时,许多主要市场的政府赤字和债务仍处于高位。 更高的政府赤字和债务,以及潜在的更高的长期利率,可能会在我们的规划期内推高资本成本。 为解决更高的赤字而提高利率和/或税收也可能阻碍国内生产总值的实际增长,因此,在我们的计划期内,汽车销售。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
监管方面的问题。许多与安全、燃油经济性和排放控制相关的政府标准和法规适用于汽车行业,我们投入大量资源确保遵守这些法规。 政府的安全标准要求制造商通过安全召回活动纠正与车辆安全有关的缺陷,如果制造商确定车辆不符合安全标准,则有义务召回车辆。 为补救已售出车辆缺陷而采取的召回和客户满意行动的成本可能很高,特别是如果这些行动涉及全球平台或涉及生产后数年才发现的缺陷。 例如,2021年1月21日,我们宣布将采取现场服务行动,更换某些2006至2012车型的高田气囊充气机,成本估计为6.1亿美元,反映在我们2020年第四季度的业绩中。 此外,NHTSA和汽车行业目前正在对美国约5600万台高田干燥气囊充气机的安全性进行研究。 其中,大约350万个充气机在我们的车辆中。 如果NHTSA确定充气机存在安全缺陷,福特和其他制造商可能会面临大量增加的召回成本。
收入
我们的汽车部门收入主要来自汽车、零部件和配件的销售。当控制权转移到我们的客户(通常是我们的经销商和分销商)手中时,收入就被记录下来。对于大多数销售来说,这发生在产品从我们的制造设施发货时。然而,对于为出售给日租汽车公司而生产的车辆,情况并非如此,这些公司有义务以保证金额回购车辆,并可由客户选择行使。这些合同作为经营租赁入账,租赁收入和利润在租赁期内确认。拍卖车辆所得款项在将车辆控制权转让给买方后在收入中确认。
当Ford Credit发起与经销商购买车辆相关的批发应收账款时,Ford Credit向相关汽车法人实体支付现金,以支付经销商对车辆购买价格的义务。
我们的福特信贷部门的收入主要来自应收金融账款的利息,扣除作为融资收入减去的某些递延发起成本,此类收入使用利息方法在应收账款期限内确认。此外,经营性租赁的收入在租赁期内以直线基础确认。当收入超过支出时,就会产生收入,其中大部分是利息、折旧和运营费用。
我们的汽车和福特信贷部门之间的交易发生在日常业务过程中。 例如,我们为选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁优惠。 该等奖励的成本已计入我们向经销商销售的相关车辆记录当日的可变代价估计。 为了补偿福特信贷向零售客户提供的较低利息或租赁付款,我们在福特信贷与经销商客户签订零售融资或租赁合同时直接向福特信贷支付奖励的贴现价值。 福特信贷在零售融资合同的有效期内将奖励金额确认为融资收入的一部分,并在租赁合同的有效期内确认为折旧减少。 请参阅财务报表附注附注1,以了解我们的汽车和福特信贷分部之间交易的更详细讨论。
成本和开支
我们的损益表将我们公司(不包括福特信贷)的总成本和费用分为两类:(i)销售成本,和(ii)销售,行政和其他费用。 我们在销售成本中包括与开发、生产和分销我们的车辆、零部件、配件和服务相关的成本。 具体而言,我们在销售成本中包括以下各项:材料成本(包括商品成本);运费成本;保修,包括产品召回成本;与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发和生产相关的人工和其他成本;折旧和摊销;以及其他相关成本。 我们在销售、行政和其他费用中包括与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发和生产没有直接关系的劳动力和其他费用,包括广告和促销费用等费用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们的某些成本,如材料成本,通常会随着产量和生产结构的变化而直接变化。在我们的行业中,产量经常因季度和年度而变化很大。季度生产量全年经历季节性变化(包括零售销售旺季以及型号转换和新产品发布对生产的影响)。年产量受到外部经济因素的严重影响,包括经济增长速度和消费信贷可获得性和燃料成本等因素。
因此,我们分析了保持当年产量和组合不变以及货币兑换不变的某些成本变化对利润的影响,以评估我们的成本趋势,而不是不同的生产和货币兑换水平的影响。我们从以下几个方面分析这些成本变化:
•缴费成本-这些成本通常因生产量而异。这些成本包括材料(包括商品)、保修、运费和关税。
•结构成本-这些成本通常与生产量没有直接的比例关系。这些成本包括制造、工程、支出相关、广告和促销、行政和销售以及养老金和OPEB成本。
虽然贡献成本通常与生产量成正比,但我们结构性成本类别中的要素受到生产量变化的不同程度的影响。当涉及到控制我们结构成本内的不同因素时,我们也有不同程度的自由裁量权。例如,折旧和摊销费用在很大程度上与先前的资本支出决定有关。另一方面,虽然人工成本不会随着生产量的增加而直接变化,但制造人工成本可能会受到产量变化的影响,例如,当我们增加加班、增加生产班次或增加人员以支持产量增加时。其他结构性成本,如广告或工程成本,不一定与产量成正比。我们的结构性成本一般在我们的酌情决定范围内,尽管程度不同,并可以随着时间的推移而根据外部因素进行调整。
我们认为,某些结构性成本是对未来增长和收入的直接投资。例如,结构性成本对于我们的业务增长和盈利能力的提高、对新产品和技术的投资、对不断增长的行业销售量的响应以及我们的市场份额的增长都是必要的。
销售成本和销售、管理和其他费用2020年全年为1229亿美元。 我们的汽车部门的材料和商品成本占这些成本和开支的最大部分,其次是结构成本。 虽然材料成本是我们最大的绝对成本,但我们的利润率可能会受到任何类别成本变动的重大影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
经营业绩—2020
2020年归属于福特汽车公司的净亏损为12. 79亿美元。 公司调整后EBIT为27.79亿美元。
净收入/(亏损)包括不包括在公司调整后息税前利润中的某些项目(“特殊项目”)。 该等项目于财务报表附注之附注26内有更详细讨论。 我们单独报告特殊项目,以便投资者分析我们的业绩,以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
全球重新设计 | | | | |
欧洲除外俄罗斯 | | $ | (1,246) | | | $ | (727) | |
印度 | | (804) | | | (23) | |
南美 | | (566) | | | (2,486) | |
俄罗斯 | | (357) | | | 18 | |
中国 | | (101) | | | (56) | |
离职及其他(未包括上文) | | (107) | | | (94) | |
小计全球重新设计 | | $ | (3,181) | | | $ | (3,368) | |
其他项目 | | | | |
与Argo AI和VW的交易收益 | | $ | — | | | $ | 3,454 | |
高田现场服务行动 | | — | | | (610) | |
其他包括焦点取消,过境连接海关裁决, 北美每小时收购,还有战车 | | (273) | | | (226) | |
小计其他项目 | | $ | (273) | | | $ | 2,618 | |
养老金和OPEB收益/(亏损) | | | | |
养老金和OPEB的重新计量 | | $ | (2,500) | | | $ | (1,435) | |
养恤金结算和削减 | | (45) | | | (61) | |
养老金和OPEB损益小计 | | $ | (2,545) | | | $ | (1,496) | |
息税前特殊项目合计 | | $ | (5,999) | | | $ | (2,246) | |
| | | | |
全球重新设计的现金效应(包括分色) | | $ | (911) | | | $ | (503) | |
| | | | |
特别税项拨备(受益)(A) | | $ | (1,323) | | | $ | 670 | |
__________
(a)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。
2020年,我们录得22亿美元税前特别项目费用,主要反映南美洲和欧洲的全球重新设计行动、全球退休金和OPB计划的按市值调整,以及高田安全气囊充气机的现场服务行动,部分被我们于2020年第二季度与Argo AI和大众的交易所带来的Argo AI投资收益所抵消。
在财务报表附注的附注26中,特殊项目被反映为一个单独的对账项目,而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。 这反映管理层在计量分部盈利能力及分配资源时,将该等项目排除在其对经营分部业绩的审阅中。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示本公司二零二零年全年主要指标与去年同期比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
经营活动现金流(亿美元) | | $ | 17.6 | | | $ | 24.3 | | | $ | 6.6 | |
收入(百万美元) | | 155,900 | | | 127,144 | | | (18) | % |
净收益/(亏损)(百万美元) | | 47 | | | (1,279) | | | $ | (1,326) | |
净收益/(亏损)利润率(%) | | 0.0% | | (1.0) | % | | (1.0)PPTs |
每股收益(稀释) | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | | | $ | (0.33) | |
| | | | | | |
非公认会计准则财务指标 (a) | | | | | | |
公司调整自由现金流(亿美元) | | $ | 2.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | (2.1) | |
公司调整息税前利润(百万美元) | | 6,379 | | | 2,779 | | | (3,600) | |
公司调整息税前利润(%) | | 4.1% | | 2.2% | | (1.9)ppt |
调整后每股收益(稀释) | | $ | 1.19 | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.78) | |
调整后的ROIC(后四季度) | | 7.8% | | 1.0% | | (6.8)PPTs |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
2020年全年,收入下降18%至1271亿美元。
于二零二零年,我们的每股普通股及B类股票摊薄盈利为亏损0. 32美元,而每股摊薄经调整盈利为0. 41美元。
二零二零年净收入╱(亏损)利润率为负1. 0%,低于去年的0. 0%。 2020年,公司经调整息税前利润率为2.2%,低于一年前的4.1%。
下表按分部列出福特及公司应占二零二零年全年净收入╱(亏损)(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 4,926 | | | $ | 1,633 | | | $ | (3,293) | |
移动性 | | (1,186) | | | (1,274) | | | (88) | |
福特信贷 | | 2,998 | | | 2,608 | | | (390) | |
企业其他 | | (359) | | | (188) | | | 171 | |
公司调整后息税前利润(A) | | 6,379 | | | 2,779 | | | (3,600) | |
债务利息 | | (1,020) | | | (1,649) | | | 629 | |
特殊项目 | | (5,999) | | | (2,246) | | | (3,753) | |
税项/非控股权益 | | 687 | | | (163) | | | 850 | |
净收益/(亏损) | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | (1,326) | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
二零二零年净收入╱(亏损)及公司经调整息税前利润按年下降36亿美元,乃由汽车息税前利润及福特信贷EBT下降带动,主要反映COVID—19的影响。 我们于二零二零年的净亏损包括特殊项目的影响,包括南美洲和欧洲的全球重新设计行动、全球退休金和OPB计划的按市值计算调整,以及高田安全气囊充气机的现场服务行动,部分被我们在Argo AI的投资收益所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
汽车领域
下表显示二零二零年全年汽车分部按业务单位划分的EBIT(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
北美 | | $ | 6,612 | | | $ | 3,625 | | | $ | (2,987) | |
南美 | | (704) | | | (491) | | | 213 | |
欧洲 | | 123 | | | (834) | | | (957) | |
中国(含台湾) | | (771) | | | (501) | | | 270 | |
国际市场集团 | | (334) | | | (166) | | | 168 | |
汽车领域 | | $ | 4,926 | | | $ | 1,633 | | | $ | (3,293) | |
下表及以下各页各表按因果因素提供二零二零年全年主要指标,以及二零二零年全年EBIT与二零一九年全年比较的变动。 有关这些因果因素的描述,请参见 关于汽车因果因素的定义和信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 6.0 | % | | 5.8 | % | | (0.2)ppt |
批发单位(000个) | | 5,386 | | | 4,187 | | | (1,199) | |
收入(百万美元) | | $ | 143,599 | | | $ | 115,885 | | | $ | (27,714) | |
息税前利润(百万美元) | | 4,926 | | | 1,633 | | | (3,293) | |
息税前利润(%) | | 3.4 | % | | 1.4 | % | | (2.0)PPTs |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | 4,926 | |
音量/混合 | | (9,417) | |
净定价 | | 4,985 | |
成本 | | 904 | |
交易所 | | (312) | |
其他 | | 547 | |
2020年全年EBIT | | $ | 1,633 | |
于二零二零年,我们汽车分部的批发额较去年同期下降22%,反映除中国以外的各业务单位均有所减少。 2020年全年汽车收入同比下降19%。
我们的2020年全年汽车业务EBIT较上年同期减少33亿美元,EBIT利润率为1.4%。 较高的净定价和有利的组合被COVID相关的较低行业产量和更换到全新的F—150的影响所抵消。 结构性成本大幅下降,主要反映我们于年初因COVID—19而停产的影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 13.2 | % | | 13.2 | % | | - PPTs |
批发单位(000个) | | 2,765 | | | 2,081 | | | (684) | |
收入(百万美元) | | $ | 98,053 | | | $ | 80,035 | | | $ | (18,018) | |
息税前利润(百万美元) | | 6,612 | | | 3,625 | | | (2,987) | |
息税前利润(%) | | 6.7 | % | | 4.5 | % | | (2.2)PPTs |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | 6,612 | |
音量/混合 | | (6,776) | |
净定价 | | 3,041 | |
成本 | | 366 | |
交易所 | | (64) | |
其他 | | 446 | |
2020年全年EBIT | | $ | 3,625 | |
在北美,2020年的批发量较上年同期下降了25%,原因是COVID相关的行业销量下降以及转向全新的F—150。 2020年全年收入同比下降18%,受销量下降的推动,部分被较高的净定价以及有利的系列和期权组合所抵消。
北美2020年息税前利润较上年同期下降30亿美元,息税前利润率为4.5%。 EBIT较低的原因是销量较低、材料成本较高和保修费用较高。 较高的净定价、有利的组合和较低的结构性成本是部分抵消的。
南美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.2% | | 6.2% | | (1.0)PPTs |
批发单位(000个) | | 295 | | | 185 | | | (111) | |
收入(百万美元) | | $ | 3,893 | | | $ | 2,463 | | | $ | (1,430) | |
息税前利润(百万美元) | | (704) | | | (491) | | | 213 | |
息税前利润(%) | | (18.1) | % | | (19.9) | % | | (1.8)PPTs |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | (704) | |
音量/混合 | | (143) | |
净定价 | | 513 | |
成本 | | 89 | |
交易所 | | (232) | |
其他 | | (14) | |
2020年全年EBIT | | $ | (491) | |
在南美洲,2020年批发额较上年同期下降38%,受COVID相关行业销量下降的推动。 2020年全年收入同比下降37%,受销量下降和货币走弱的推动,部分被较高的净定价和有利的车辆组合所抵消。
南美洲的2020年EBIT亏损较上年同期增加2.13亿美元,EBIT利润率为负19.9%。 息税前利润的改善是由较高的净定价和成本降低所推动的。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
欧洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.3% | | 7.2% | | (0.1)PPTs |
批发单位(000)(A) | | 1,390 | | | 1,020 | | | (370) | |
收入(百万美元) | | $ | 28,150 | | | $ | 22,644 | | | $ | (5,506) | |
息税前利润(百万美元) | | 123 | | | (834) | | | (957) | |
息税前利润(%) | | 0.4% | | (3.7) | % | | (4.1)PPTs |
__________
(a)包括我们在土耳其的非合并子公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年约34,000辆,2020年约72,000辆);收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | 123 | |
音量/混合 | | (1,973) | |
净定价 | | 1,354 | |
成本 | | (190) | |
交易所 | | 74 | |
其他 | | (222) | |
2020年全年EBIT | | $ | (834) | |
在欧洲,2020年批发额较上年同期下降27%,受COVID—19相关行业销量下降带动。 2020年全年收入同比下降20%,受销量下降的推动,部分被较高的净定价以及有利的系列和期权组合所抵消。
欧洲2020年息税前利润较上年同期减少9.57亿美元,息税前利润率为负3.7%。 息税前利润较低的原因超过COVID—19相关行业销量下降及二零二零年第三季度库加PHEV召回。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
中国(包括台湾)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 2.2% | | 2.4% | | 0.2 PPTs |
批发单位(000)(A) | | 535 | | | 617 | | | 83 | |
收入(百万美元) | | $ | 3,615 | | | $ | 3,202 | | | $ | (413) | |
息税前利润(百万美元) | | (771) | | | (501) | | | 270 | |
息税前利润(%) | | (21.3) | % | | (15.6) | % | | 5.7 PPTs |
| | | | | | |
中国非合并子公司 | | | | | | |
批发单位(000个) | | 462 | | | 564 | | | 102 | |
福特股权收入/(亏损)(百万美元) | | $ | (161) | | | $ | 49 | | | $ | 210 | |
__________
(a)包括由我们的非合并子公司在中国生产和销售的福特品牌和江铃品牌汽车。 收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | (771) | |
音量/混合 | | (137) | |
净定价 | | (15) | |
成本 | | 193 | |
交易所 | | (113) | |
其他 | | 342 | |
2020年全年EBIT | | $ | (501) | |
在中国,2020年批发额较上年同期增长16%,受合资企业数量增加的推动。 二零二零年全年综合收入按年下跌11%,主要受销量下降带动,部分被中国合资企业的零部件销售增加以及有利的系列和期权组合所抵销。
中国2020年EBIT亏损较上年同期增加2.7亿美元,EBIT利润率为负15.6%。 息税前利润改善乃由合营企业溢利及特许权使用费增加及结构性成本降低所带动。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
国际市场集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 1.9% | | 1.7% | | (0.2)ppt |
批发单位(000)(A) | | 401 | | | 284 | | | (117) | |
收入(百万美元) | | $ | 9,888 | | | $ | 7,541 | | | $ | (2,347) | |
息税前利润(百万美元) | | (334) | | | (166) | | | 168 | |
息税前利润(%) | | (3.4) | % | | (2.2) | % | | 1.2 PPTs |
_________
(a)包括我们在俄罗斯的非合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年约28,000辆,2020年约14,000辆)。 2019年第二季度后的收入不包括这些销售额。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年全年EBIT | | $ | (334) | |
音量/混合 | | (388) | |
净定价 | | 91 | |
成本 | | 446 | |
交易所 | | 22 | |
其他 | | (3) | |
2020年全年EBIT | | $ | (166) | |
在我们的国际市场部门,2020年批发额较上年同期下降29%,原因是COVID相关的行业销量下降。 2020年全年收入同比下降24%,受销量下降和货币走弱的推动,部分被较高的净定价以及有利的系列和期权组合所抵消。
我们的国际市场集团2020年EBIT亏损较上年同期增加1.68亿美元,EBIT利润率为负2.2%。 息税前利润的改善是由成本降低、净定价提高和有利的组合推动的,但部分被较低的销量所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于汽车因果因素的定义和信息
一般来说,我们使用下面列出的因果因素来衡量汽车部门息税前利润的同比变化,其中净定价和成本差异是根据本年度的销量以及混合和交换计算的:
•市场因素(不包括未合并的附属批发单位的影响):
◦音量和混合-主要衡量因行业数量、市场份额和经销商库存的变化而导致的批发单位数量变化(按前一年每单位平均贡献利润率计算)的息税前利润差异,以及因产品组合变化而产生的息税前利润差异,包括车辆系列之间的组合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合
◦净定价-主要衡量经销商批发单价变化和营销激励计划(如返点计划、低利率融资优惠、特殊租赁优惠和经销商库存库存调整)所驱动的EBIT差异
•成本:
◦缴费成本-主要衡量单位成本类别中的EBIT差异,这些成本类别通常随数量而变化,例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本
◦结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异,这些成本类别通常与生产量没有直接的比例关系。结构成本包括以下成本类别:
▪制造业,包括与批量相关的-主要包括小时工和受薪制造人员的成本、工厂管理费用(如公用事业和税收)和新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和班次计划等操作模式操作量的影响
▪工程学– 主要包括工程人员、原型材料、测试和外部工程服务的费用
▪与支出相关– 主要包括制造和工程资产的折旧和摊销,但也包括资产报废和经营租赁
▪广告和促销活动– 包括广告、营销计划、品牌推广、客户邮寄和促销活动以及车展的费用
▪行政及销售 – 主要包括与员工活动和销售职能有关的受薪人员和购买服务的费用,以及相关的信息技术费用
▪养老金和OPEB– 主要由过去的工作人员养恤金成本和其他退休后员工福利成本组成
•交易所-主要计量由以下一种或多种因素驱动的息税前利润差异:(I)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易;(Ii)将功能货币收入转换为美元的影响;(Iii)以其功能货币以外的货币重新计量相关实体的货币资产和负债的影响;或(Iv)我们的外币对冲的结果
•其他– 包括各种项目,如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与补偿相关的变更
此外,本报告中使用的定义和计算包括:
•批发和收入—批发单位数量包括出售给经销商的所有福特和林肯品牌单位(无论是由福特还是非合并子公司生产)、出售给其他制造商的福特生产单位、福特为其他制造商分销的单位,以及出售给经销商的中国合资企业江铃汽车有限公司(“江铃”)生产的本地品牌单位。 出售给日租汽车公司的车辆,受保证回购选择权(即,租赁回购),以及其他递延确认收入的成品车辆销售(例如,也包括在批发单位卷中。 我们的收入不包括某些批发单位数量的汽车(特别是由我们的非合并子公司生产和分销的福特牌汽车,以及江铃品牌汽车)
•行业规模和市场份额-部分基于车辆登记估计数;包括中型和重型卡车
•萨尔-经季节调整的年率
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
移动细分市场
移动业务主要包括福特自动驾驶汽车和相关业务的开发成本,福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权,以及其他移动业务和投资(包括微移动服务提供商Spin)。
在我们的移动业务领域,我们的2020年息税前利润较去年减少8,800万美元。 13亿美元的息税前利润亏损反映了我们在2020年的战略投资,因为我们继续扩大我们在自动驾驶汽车和移动业务方面的能力。
福特信贷部门
下表按因果因素提供福特信贷分部二零二零年全年主要指标及二零二零年全年EBT与二零一九年全年比较的变动。 有关这些因果因素的描述,请参见 关于福特信用因果因素的定义和信息.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
净收入总额(亿美元) | | $ | 142 | | | $ | 132 | | | (7) | % |
(a) | | 52 | | | 36 | | | (16) | |
拍卖价值(b) | | $ | 19,305 | | | $ | 19,950 | | | 3% |
EBT(百万美元) | | 2,998 | | | 2,608 | | | $ | (390) | |
净资产收益率(%) | | 15% | | 14% | | (1)ppt |
| | | | | | |
其他资产负债表指标 | | | | | | |
债务(亿美元) | | $ | 140 | | | $ | 138 | | | (1) | % |
净流动资金(亿美元) | | 33 | | | 35 | | | (6) | % |
财务报表杠杆率(至1) | | 9.8 | | | 9.8 | | | — | |
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)2020年全年美国36个月停租拍卖价值组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
非公认会计准则财务指标 | | | | | | |
管理费用(B美元)(a) | | $ | 152 | | | $ | 141 | | | (7) | % |
管理杠杆(至1)(b) | | 8.9 | | | 8.3 | | | (0.6) | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
(b)看见流动性和资本资源—福特信贷部门 符合公认会计准则的对账部分。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的EBT变化(单位:百万) | | |
2019全年EBT | | $ | 2,998 | |
音量/混合 | | (173) | |
融资保证金 | | 20 | |
信用损失 | | (539) | |
剩余租约 | | 304 | |
交易所 | | (9) | |
其他 | | 7 | |
2020全年EBT | | $ | 2,608 | |
福特信贷的损失指标反映了健康稳定的消费者信贷状况,停租车辆的拍卖价值比一年前高出3%。 我们计划2021年全年拍卖额低于2020年。 于二零二零年十二月三十一日之营业额按年下跌。
福特信贷的2020年EBT较上年同期减少3.9亿美元,主要是由于COVID—19导致的信贷损失准备金增加以及应收账款减少导致的不利数量和组合,部分被拍卖价值改善带来的有利租赁剩余表现所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于福特信贷因果因素的定义和信息。
总体而言,我们使用下面列出的因果因素来衡量Ford Credit的EBT的同比变化:
•音量和混合:
◦交易量主要计量按前期汇率按前期融资保证金收益率(定义见下文融资保证金)计算的平均管理应收款项变动所带动的融资保证金净额变动。 销量的变化主要是由销售和租赁的新车和二手车的数量、福特信贷购买零售融资和经营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、所融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的专门通过福特信贷提供的特别融资计划以及成本效益的资金的可用性驱动的
◦Mix主要衡量每个地区内福特信贷平均管理应收款的组成随期间变化所导致的净融资利润率的变化
•融资保证金:
◦融资保证金差异为融资保证金收益率的期间变动乘以按过往期间汇率计算的本期平均管理应收款项。 这一计算是在产品和国家一级进行的,然后进行汇总。 融资保证金收益率等于收入减去本期利息支出和预定折旧后,除以同期管理应收账款平均数
◦融资保证金的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要受市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境的影响。利息支出的变化主要是由市场利率水平、借款利差和资产负债管理推动的
•信用损失:
◦信贷损失是指按前期汇率计提的信贷损失准备金的变动。为便于分析,管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失准备变动。
◦注销净额变动主要由收回次数、每次收回的严重程度及收回款项所带动。 信贷损失准备金的变化主要是由信贷损失和收回的历史趋势的变化、福特信贷目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济条件的变化所驱动的。 有关更多信息,请参阅我们2020年10—K表格报告第二部分第7项的“关键会计估计—信贷损失准备金”部分。
•剩余租约:
◦租赁余额衡量按前期汇率计算的剩余业绩的变化。出于分析的目的,管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化。
◦剩余收益和亏损变动主要是由退还给福特信贷并出售的车辆数量,以及出售车辆的拍卖价值和折旧价值之间的差额(包括基础和累计补充折旧)。 累计补充折旧的变化主要是由福特信贷对租赁期结束时预期拍卖价值的估计变化以及福特信贷对将返还和出售的车辆数量的估计变化所驱动的。 有关更多信息,请参阅我们2020年10—K表格报告第II部分第7项的“关键会计估计—受经营租赁约束的车辆的累计折旧”一节。
•交易所:
◦反映在将本位币收入转换为美元的影响下EBT的变化
•其他:
◦主要包括营业费用、其他收入、保险费用和按前期汇率计算的其他收入
◦运营费用的变化主要是由受薪人员成本、设施成本以及与发起和服务客户合同相关的成本推动的
◦一般而言,其他收入变动主要由衍生工具市场估值调整(主要与利率变动有关)及其他杂项项目相关的盈利变动所带动
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
此外,以下定义和计算适用于本报告中使用的福特信用:
•现金(如筹资、流动性和杠杆部分所示)-现金、现金等价物和有价证券,不包括与保险活动有关的金额
•债务(如关键指标和杠杆表所示)-福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行并仅从相关证券化资产的收款中支付的债务和相关增强措施。福特信贷拥有获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流的权利,这些实体是这些证券化交易的当事人
•税前收益(EBT))-反映福特信贷的所得税前收入
•股本回报率)(如关键指标表中所示)-反映按年化该期间的净收入并除以该期间的月平均权益计算的股本回报率
•证券化与受限现金(如流动资金表所示)-为证券化投资者的利益而持有的证券化现金(例如,储备基金)。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的准备金要求而持有的现金,以及根据某些合同协议条款持有的现金
•证券化(如公共期限融资计划表所示)-公共证券化交易,由Ford Credit赞助的规则144A,以及由Ford Credit Canada提供的广泛分发的产品
•定期资产支持证券(如融资结构表所示)-证券化交易中发行的债务,只能从基础证券化资产的集合中支付和相关增强
•应收账款净额合计(as如主要交易和福特信贷净额对账表所示)—包括为法律目的出售的应收融资(零售融资和批发)以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁净投资。 这些应收款和经营租赁在福特信贷的资产负债表中列报,仅用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权
企业其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物、有价证券和其他投资的损益,以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给特定的汽车业务部门或运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2020年全年,Corporation Other亏损1.88亿美元,而2019年亏损3.59亿美元。与去年同期相比的增长是由我们的投资按市值计算的收益推动的,但利息收入的下降部分抵消了这一增长。
债务利息
债务利息包括汽车和其他债务的利息支出。我们2020年全年汽车和其他债务的利息支出为16.49亿美元,比2019年高出6.29亿美元,超过了美国债务利息支出的增长。
税费
我们的所得税准备金[受益于]所得税2020年全年的拨备为一亿六千万元,实际税率为负百分之十四点三。 这包括建立13亿美元估值备抵的费用,主要针对记录为递延税项资产的美国税收抵免。
二零二零年全年经调整有效税率(不包括特殊项目)为负45. 1%。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
经营业绩—2019
2019年归属于福特汽车公司的净收入为4700万美元。 公司调整后EBIT为63.79亿美元。
净收入包括若干项目(“特殊项目”),这些项目不包括在公司经调整EBIT中。 该等项目在财务报表附注附注26中有更详细的讨论。 我们会单独报告特殊项目,让投资者分析我们的业绩,以识别他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 |
全球重新设计 | | | | |
欧洲除外俄罗斯 | | $ | (309) | | | $ | (1,246) | |
印度 | | — | | | (804) | |
南美 | | (65) | | | (566) | |
俄罗斯 | | — | | | (357) | |
中国 | | — | | | (101) | |
离职及其他(未包括上文) | | (163) | | | (107) | |
小计全球重新设计 | | $ | (537) | | | $ | (3,181) | |
其他项目 | | | | |
焦点取消 | | $ | (16) | | | $ | (72) | |
其他,包括Transit Connect海关裁决和Chariot | | (40) | | | (201) | |
小计其他项目 | | $ | (56) | | | $ | (273) | |
养老金和OPEB收益/(亏损) | | | | |
养老金和OPEB的重新计量 | | $ | (851) | | | $ | (2,500) | |
养老金削减 | | 15 | | | (45) | |
养老金和OPEB损益小计 | | $ | (836) | | | $ | (2,545) | |
息税前特殊项目合计 | | $ | (1,429) | | | $ | (5,999) | |
| | | | |
全球重新设计的现金效应(包括分色) | | $ | (196) | | | $ | (911) | |
| | | | |
特别税项拨备(受益)(A) | | $ | 88 | | | $ | (1,323) | |
__________
(a)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。
我们在2019年录得60亿美元的特殊项目费用。 与我们的全球重新设计有关的行动占特别项目的32亿美元,包括欧洲结构调整,现金影响为9.11亿美元。 特别项目费用还包括25亿美元的养老金和OPEB重新计量损失。 重新计量亏损对二零一九年的现金并无影响。
在财务报表附注的附注26中,特殊项目被反映为一个单独的对账项目,而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。 这反映管理层在计量分部盈利能力及分配资源时,将该等项目排除在其对经营分部业绩的审阅中。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示本公司2019年全年主要指标与2018年全年比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
经营活动现金流(亿美元) | | $ | 15.0 | | | $ | 17.6 | | | $ | 2.6 | |
收入(百万美元) | | 160,338 | | | 155,900 | | | (3) | % |
净收入(百万美元) | | 3,677 | | | 47 | | | $ | (3,630) | |
净利润率(%) | | 2.3% | | 0.0% | | (2.3)PPTs |
每股收益(稀释) | | $ | 0.92 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.91) | |
| | | | | | |
非公认会计准则财务计量(A) | | | | | | |
公司调整自由现金流(亿美元) | | $ | 2.8 | | | $ | 2.8 | | | $ | — | |
公司调整息税前利润(百万美元) | | 7,002 | | | 6,379 | | | (623) | |
公司调整息税前利润(%) | | 4.4% | | 4.1% | | (0.3)PPTs |
调整后每股收益(稀释) | | $ | 1.30 | | | $ | 1.19 | | | $ | (0.11) | |
调整后的ROIC(后四季度) | | 7.1% | | 7.8% | | 0.7 PPTs |
__________
(a)有关与GAAP对帐的信息,请参阅非GAAP财务度量对帐部分。
2019年全年,收入下降3%,不包括汇兑影响,即1%,至1559亿美元。
2019年,我们普通股和B类股的稀释后每股收益为0.01美元,我们的稀释后调整后每股收益为1.19美元。
2019年净利润率为0.0%,低于2018年的2.3%。2019年公司调整后的EBIT利润率为4.1%,低于2018年的4.4%。
下表显示了我们2019年全年可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收入(以百万美元为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 5,422 | | | $ | 4,926 | | | $ | (496) | |
移动性 | | (674) | | | (1,186) | | | (512) | |
福特信贷 | | 2,627 | | | 2,998 | | | 371 | |
企业其他 | | (373) | | | (359) | | | 14 | |
公司调整后息税前利润(A) | | 7,002 | | | 6,379 | | | (623) | |
债务利息 | | (1,228) | | | (1,020) | | | 208 | |
特殊项目 | | (1,429) | | | (5,999) | | | (4,570) | |
税项/非控股权益 | | (668) | | | 687 | | | 1,355 | |
净收益/(亏损) | | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (3,630) | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
2019年净收入同比下降36亿美元,这超出上文“2019年经营业绩”一节更详细讨论的60亿美元特别项目费用的解释。
2019年,公司调整后的息税前利润较2018年下降约9%,受移动性投资增加和汽车业息税前利润下降的推动,部分被福特信贷EBT改善所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
汽车领域
下表按业务单位列出2019年全年汽车分部息税前利润(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
北美 | | $ | 7,607 | | | $ | 6,612 | | | $ | (995) | |
南美 | | (678) | | | (704) | | | (26) | |
欧洲 | | (210) | | | 123 | | | 333 | |
中国(含台湾) | | (1,545) | | | (771) | | | 774 | |
国际市场集团 | | 248 | | | (334) | | | (582) | |
汽车领域 | | $ | 5,422 | | | $ | 4,926 | | | $ | (496) | |
下表及以下各页的表格按因果因素提供了二零一九年全年主要指标,以及二零一九年全年EBIT与二零一八年全年比较的变动。 有关这些因果因素的描述,请参见 关于汽车因果因素的定义和信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | (0.3)PPTs |
批发单位(000个) | | 5,982 | | | 5,386 | | | (596) | |
收入(百万美元) | | $ | 148,294 | | | $ | 143,599 | | | $ | (4,695) | |
息税前利润(百万美元) | | 5,422 | | | 4,926 | | | (496) | |
息税前利润(%) | | 3.7 | % | | 3.4 | % | | (0.3)PPTs |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | 5,422 | |
音量/混合 | | (720) | |
净定价 | | 3,093 | |
成本 | | (1,552) | |
交易所 | | (904) | |
其他 | | (413) | |
2019年全年EBIT | | $ | 4,926 | |
2019年,我们汽车分部的批发量同比下降596,000辆,反映了每个业务单位的减少,而汽车收入较2018年下降3.2%。
我们2019年全年汽车部门息税前利润为49亿美元,比2018年下降4.96亿美元,息税前利润为3.4%。有利的组合被销量下降的影响所抵消,包括新产品发布的影响。我们在大多数业务部门都有更高的净价。在材料和保修成本上升的推动下,成本较高,而不包括养老金和OPEB的结构性成本较低,主要是由于改进了健康状况和全球重新设计行动。交换是不利的,其他不利影响包括UAW合同批准成本。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 13.4 | % | | 13.2 | % | | (0.2)ppt |
批发单位(000个) | | 2,920 | | | 2,765 | | | (155) | |
收入(百万美元) | | $ | 96,617 | | | $ | 98,053 | | | $ | 1,436 | |
息税前利润(百万美元) | | 7,607 | | | 6,612 | | | (995) | |
息税前利润(%) | | 7.9 | % | | 6.7 | % | | (1.2)ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | 7,607 | |
音量/混合 | | (241) | |
净定价 | | 1,910 | |
成本 | | (1,865) | |
交易所 | | (174) | |
其他 | | (625) | |
2019年全年EBIT | | $ | 6,612 | |
在北美,受主要产品发布的影响,2019年的批发量比2018年下降了5%。2019年全年收入同比增长1%,原因是改善了组合和更高的净定价,但部分被较低的销量所抵消。
北美2019年的息税前利润比2018年下降了13%,息税前利润为6.7%,原因是与UAW合同相关的奖金、更高的保修费用和更低的批发量。较高的净价和有利的组合是部分抵消。
南美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 8.3% | | 7.2% | | (1.1)ppt |
批发单位(000个) | | 365 | | | 295 | | | (70) | |
收入(百万美元) | | $ | 5,288 | | | $ | 3,893 | | | $ | (1,395) | |
息税前利润(百万美元) | | (678) | | | (704) | | | (26) | |
息税前利润(%) | | (12.8)% | | (18.1)% | | (5.2)ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | (678) | |
音量/混合 | | (180) | |
净定价 | | 626 | |
成本 | | (350) | |
交易所 | | (175) | |
其他 | | 53 | |
2019年全年EBIT | | $ | (704) | |
在南美洲,2019年的批发量较2018年下降了19%,原因是重型卡车、嘉年华和福克斯的停产。 2019年全年收入同比下降26%,受销量下降和不利汇兑的推动。
南美洲2019年的息税前利润损失为7.04亿美元,比2018年高出4%,受批发额下降的推动。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
欧洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.6% | | 7.3% | | (0.3)PPTs |
批发单位(000)(A) | | 1,482 | | | 1,390 | | | (92) | |
收入(百万美元) | | $ | 30,195 | | | $ | 28,150 | | | $ | (2,045) | |
息税前利润(百万美元) | | (210) | | | 123 | | | 333 | |
息税前利润(%) | | (0.7)% | | 0.4% | | 1.1 PPTs |
_________
(a)包括我们在土耳其的非合并子公司生产和销售的福特品牌汽车(2018年约44,000辆,2019年约34,000辆);收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | (210) | |
音量/混合 | | (42) | |
净定价 | | 350 | |
成本 | | 100 | |
交易所 | | (325) | |
其他 | | 250 | |
2019年全年EBIT | | $ | 123 | |
在欧洲,2019年批发额较2018年下降了6%,原因是计划采取的提高毛利率和提高息税前利润的行动所占份额下降。 2019年全年收入同比下降7%,受不利汇兑和计划降低业务重新设计所占份额的推动。
欧洲2019年息税前利润同比增长3.33亿美元,主要得益于较高的净定价和较低的结构性成本。
中国(包括台湾)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 2.9% | | 2.2% | | (0.7)ppt |
批发单位(000)(A) | | 732 | | | 535 | | | (197) | |
收入(百万美元) | | $ | 4,619 | | | $ | 3,615 | | | $ | (1,004) | |
息税前利润(百万美元) | | (1,545) | | | (771) | | | 774 | |
息税前利润(%) | | (33.4)% | | (21.3)% | | 12.1厘 |
| | | | | | |
中国非合并子公司 | | | | | | |
批发单位(000个) | | 651 | | | 462 | | | (189) | |
福特股权收入/(亏损)(百万美元) | | $ | (110) | | | $ | (161) | | | $ | (51) | |
__________
(a)批发单位包括我们未合并的关联公司在中国生产和销售的福特品牌和JMC品牌汽车;收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | (1,545) | |
音量/混合 | | 7 | |
净定价 | | 61 | |
成本 | | 612 | |
交易所 | | 143 | |
其他 | | (49) | |
2019年全年EBIT | | $ | (771) | |
在中国,2019年批发额较2018年下降27%,受合资企业销量下降的推动。 2019年全年综合收入同比下降22%,主要受中国合资企业的零部件销售减少和销量下降所带动。
中国2019年息税前利润同比减少50%,主要得益于结构性成本降低、汇率优惠、关税降低和净定价提高。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
国际市场集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 2.2% | | 1.9% | | (0.3)PPTs |
批发单位*(000) | | 483 | | | 401 | | | (82) | |
收入(百万美元) | | $ | 11,575 | | | $ | 9,888 | | | $ | (1,687) | |
息税前利润(百万美元) | | 248 | | | (334) | | | (582) | |
息税前利润(%) | | 2.1% | | (3.4) | % | | (5.5)PPTs |
_________
(a)包括我们在俄罗斯的非合并子公司生产和销售的福特品牌汽车(2018年约51,000辆,2019年约28,000辆)。 2019年第二季度后的收入不包括这些销售额。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2018年全年EBIT | | $ | 248 | |
音量/混合 | | (264) | |
净定价 | | 147 | |
成本 | | (49) | |
交易所 | | (373) | |
其他 | | (43) | |
2019年全年EBIT | | $ | (334) | |
在我们的国际市场部门,2019年批发额较2018年下降了17%,受份额和行业下降的推动。 2019年全年收入同比下降15%,受销量下降和不利汇兑的推动。
我们的国际市场集团2019年的息税前利润比2018年减少了5.82亿美元,其中3.34亿美元的亏损是由不利的汇兑以及行业成交量和组合减少所导致的。 澳元、南非兰特和泰铢推动了不利的汇率。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
移动细分市场
在我们的移动业务部门,我们2019年的息税前利润亏损为12亿美元,比2018年增加5.12亿美元。 2019年,我们在移动方面的战略投资同比增长超过75%,因为我们继续扩大我们在移动和自动驾驶汽车方面的能力。
福特信贷部门
下表提供福特信贷分部2019年全年主要指标以及2019年全年EBT与2018年全年相比的变化,按因果因素列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
净收入总额(亿美元) | | $ | 146 | | | $ | 142 | | | (3) | % |
(a) | | 55 | | | 52 | | | (3) | |
拍卖价值(b) | | $ | 19,770 | | | $ | 19,305 | | | (2) | % |
EBT(百万美元) | | 2,627 | | | 2,998 | | | $ | 371 | |
净资产收益率(%) | | 14% | | 15% | | 1个百分点 |
| | | | | | |
其他资产负债表指标 | | | | | | |
债务(亿美元) | | $ | 140 | | | $ | 140 | | | —% |
净流动资金(亿美元) | | 27 | | | 33 | | | 22% |
财务报表杠杆率(至1) | | 9.4 | | | 9.8 | | | 0.4 | |
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)2020年全年美国36个月停租拍卖价值组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
非公认会计准则财务指标 | | | | | | |
管理费用(B美元)(a) | | $ | 155 | | | $ | 152 | | | (2) | % |
管理杠杆(至1)(b) | | 8.8 | | | 8.9 | | | 0.1 | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
(b)看见流动性和资本资源-福特信贷部门符合公认会计准则的对账部分。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的EBT变化(单位:百万) | | |
2018全年EBT | | $ | 2,627 | |
音量/混合 | | (38) | |
融资保证金 | | (86) | |
信用损失 | | 127 | |
剩余租约 | | 249 | |
交易所 | | (71) | |
其他 | | 190 | |
2019全年EBT | | $ | 2,998 | |
福特信贷2019年的亏损指标反映了健康稳定的消费者信贷状况,停租车辆的拍卖价值略好于预期。 于二零一九年十二月三十一日之营业额按年下跌。
福特信贷在2019年交付了30亿美元的EBT,比2018年增长了14%,这得益于有利的租赁剩余,信贷损失和衍生品表现。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
企业其他
2019年全年,其他公司亏损3.59亿美元,而2018年亏损3.73亿美元。 较去年同期有所改善是由公平市值调整推动,部分被所得税利息开支增加所抵销。
债务利息
我们2019年全年的汽车及其他债务利息支出为10.2亿美元,比2018年减少2.08亿美元,超过了外债利息支出减少的原因,反映了我们偿还成本较高的关联公司债务以及福特索勒斯债务的消失。
税费
我们的所得税准备金[受益于]所得税2019年全年的福利为7.24亿加元,实际税率为113%。 这包括我们欧洲业务重组所产生的一次性利益。
2019年全年经调整有效税率(不包括特殊项目)为11. 2%。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动资金和资本资源
COVID—19导致全球经济大幅波动,导致经济活动减少,并对二零二零年上半年的营运造成不利影响。 此外,今年早些时候我们的停产给我们的汽车流动性带来压力。 截至2020年5月,我们在全球各地分阶段重新启动生产业务。 在整个过程中,我们积极应对,并在管理资产负债表方面表现出纪律性。 我们继续保持强劲的流动性,以确保在当前不明朗时期的财务灵活性,其中包括提取、延长到期日,并随后偿还我们的企业和补充循环信贷融资,以及发行80亿美元的无抵押债务。 如下文更详细讨论,我们于二零二零年年底的流动资金为469亿美元,现金为308亿美元,均显著高于二零一九年年底。
我们认为我们的主要资产负债表指标是:(i)公司现金,包括现金等价物、有价证券和受限制现金,不包括福特信贷的现金、现金等价物、有价证券和受限制现金;(ii)公司流动性,包括公司现金、不包括受限制现金和可用承诺信贷总额,不包括福特信贷的可用承诺信贷总额。
不包括福特信贷的公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
资产负债表 ($B) | | | | |
公司现金 | | $ | 22.3 | | | $ | 30.8 | |
流动性 | | 35.4 | | | 46.9 | |
债务 | | $ | (15.3) | | | $ | (24.0) | |
扣除债务后的现金净额 | | 7.0 | | | 6.8 | |
| | | | |
养老金出资状况($B) | | | | |
有资金的计划 | | $ | (0.4) | | | $ | 0.3 | |
资金不足的计划 | | (6.4) | | | (7.0) | |
全球养老金总额 | | $ | (6.8) | | | $ | (6.7) | |
| | | | |
资金状况OPEB合计 | | $ | (6.1) | | | $ | (6.6) | |
流动性. 我们的主要优先事项之一是保持强劲的资产负债表,同时拥有可用的资源来投资和发展我们的业务。 于2020年12月31日,我们拥有公司现金308亿美元,较2019年12月31日增加85亿美元,主要由于我们于2020年第二季度发行无抵押债券,约90%的公司现金由在美国注册的合并实体持有。 为应对经济衰退,我们的目标是持续的公司现金余额达到或超过200亿美元,加上显著的额外流动性高于我们的公司现金目标。 我们预计会有一段时间高于或低于该金额,原因是:(i)未来现金流预期,例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金供款或重组要求;(ii)短期时间差异;及(iii)全球经济环境的变化。
我们公司的现金投资主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据,以及选定的一批非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均期限约为一年,并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监测公司的现金水平和平均到期日。
截至2020年12月31日,我们拥有469亿美元的公司流动资金,比2019年12月31日增加了115亿美元,这主要是因为我们的现金余额较高。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司现金的变动。在管理我们的业务时,我们将公司现金的变动分类为经营项目和非经营项目。 经营项目包括:公司调整后的息税前利润,不包括福特信贷EBT,资本支出,折旧和工具摊销,流动资本的变化,福特信贷分配,以及所有其他和时间差异。 非经营项目包括:全球重新设计(包括离职付款)、汽车和其他债务的变化、对基金养老金计划的缴款、股东分配和其他项目(包括收购和剥离以及与福特信贷的其他交易)。
关于“营运资本的变化”,一般来说,与我们的贸易应收账款相比,我们的汽车部门贸易应收账款相对较低,因为我们的大多数汽车批发业务在向经销商销售车辆后立即提供资金(主要由福特信贷提供),这通常发生在生产后不久。相比之下,我们的汽车贸易应付款主要基于行业标准的生产供应商付款条款,一般约为45天。因此,随着批发量的增加,我们的现金流往往会改善,但当批发量急剧下降时,现金流可能会恶化。今年早些时候我们的大部分组装厂停产以及新冠肺炎导致的行业产量下降导致我们的现金流在2020年第二季度恶化,而随后我们的大部分组装厂恢复生产运营并恢复到新冠肺炎之前的生产水平导致我们的现金流在2020年第三季度有所改善。然而,即使在正常的经济条件下,这些营运资本余额通常也会受到季节性变化的影响,这可能会影响现金流。例如,我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异,这是由于我们每年的夏季和12月停产期间,此时生产通常处于最低水平,因此库存和批发量通常处于最低水平,而应付款仍在继续到期和支付。这种影响的净影响通常会导致现金流出,因为在这些关闭期间,我们的营运资金余额发生了变化。
金融机构提供供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够自行决定以无追索权的方式将他们的福特应收账款(即我们对供应商的付款义务)出售给金融机构,以便在我们的付款条款规定之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划,对我们的付款条件、我们支付的金额或我们的流动性没有任何影响。我们对供应商决定参与SCF计划没有任何经济利益,我们与SCF金融机构也没有直接的财务关系。此外,我们不提供与SCF计划相关的任何保证。截至2020年12月31日,供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款余额为1.78亿美元。2020年,通过SCF计划达成的和解金额为5.3亿美元。
不包括福特信贷的公司现金变化汇总如下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | |
公司调整后息税前利润(不包括福特信贷)(A) | | $ | 4.4 | | | $ | 3.4 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | |
资本支出 | | $ | (7.7) | | | $ | (7.6) | | | $ | (5.7) | |
折旧和工装摊销 | | 5.4 | | | 5.5 | | | 5.3 | |
净支出 | | $ | (2.4) | | | $ | (2.1) | | | $ | (0.4) | |
| | | | | | |
应收账款 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.4 | |
库存 | | (0.8) | | | 0.1 | | | 0.3 | |
贸易应付款 | | (0.2) | | | (0.6) | | | 1.3 | |
营运资金的变动 | | $ | (0.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | |
福特信用分配 | | 2.7 | | | 2.9 | | | 2.4 | |
所有其他差异和时间差异 | | (1.1) | | | (0.8) | | | (3.5) | |
公司调整自由现金流(A) | | $ | 2.8 | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | |
全球重新设计(包括离职) | | (0.2) | | | (0.9) | | | (0.5) | |
债务的变动 | | (1.8) | | | 1.1 | | | 8.4 | |
基金养老金缴费 | | (0.4) | | | (0.7) | | | (0.6) | |
股东分派 | | (3.1) | | | (2.6) | | | (0.6) | |
所有其他(包括收购和剥离) | | (0.7) | | | (0.3) | | | 1.1 | |
现金零钱 | | $ | (3.4) | | | $ | (0.8) | | | $ | 8.5 | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020年全年 经营活动提供的(用于)现金净额年同比增长66亿美元,超过了福特信贷运营现金流增加的原因。 公司经调整自由现金流按年减少21亿美元,超过COVID—19疫情影响导致经调整EBIT下降所致。
2020年的资本支出为57亿美元,比去年减少19亿美元。 按年减少反映全球疫情、为应对营商环境而实施的紧缩措施以及持续提高效率导致的不可避免的延误。 预计2021年,用于支持产品开发、增长和基础设施的资本支出将在60亿美元至65亿美元之间。
二零二零年全年营运资金为正20亿美元,原因是贸易应付款项增加,应收账款及存货较二零一九年减少。
2020年全年所有其他及时间差异均为负35亿美元,反映应计EBIT与相关现金流量之间的各种时间差异(例如,向经销商支付营销奖励和保修费),汽车和其他债务的利息支付,以及现金税。
2020年的股东分派为5. 95亿美元,全部归因于我们第一季度的定期季度股息。
我们之前宣布了我们业务的全球重新设计计划,据此,我们正努力扭转汽车业务,像挑战者一样竞争,并通过向我们最强大的业务和汽车特许经营权分配更多资金、更多资源和更多人才来充分利用我们的优势。 从我们2018年采取的行动开始,我们预计我们的全球重新设计将产生约70亿美元的潜在现金效应。 截至2020年12月31日,与我们的全球重新设计活动相关的现金效应为16亿美元,预计截至2021年12月31日将约为50亿美元。
中所讨论 ““影响福特和汽车行业的主要趋势和经济因素”部分,福特巴西退出制造业务的决定预计将导致约25亿美元的费用,这些费用将主要在2021年以现金支付。 此外,福特还在南美推出了一项购买计划,根据该计划,该计划的成员在84个月内支付购买某些福特汽车的费用。 每个小组成员每月分配两辆车。 对于计划购买福特汽车的集团,由于福特巴西退出制造业,这些汽车将不再可用(例如,福特卡),福特将偿还,或提供替代产品,会员谁已支付到计划,并没有收到车辆。 预计2021年的现金影响将在2亿至3亿美元之间。
可用信贷额度. 截至2020年12月31日,公司承诺的信贷额度总额(不包括福特信贷)为186亿美元,包括135亿美元的企业信贷额度、20亿美元的补充循环信贷额度、15亿美元的延迟提取期贷款额度和16亿美元的本地信贷额度。 于二零二零年第一季度,我们已就公司信贷融资及补充循环信贷融资的全部金额向贷款人提交借款通知,并于二零二零年第三季度,我们已偿还各项融资下的全部未偿还金额。 于2020年12月31日,公司信贷融资的已动用部分为2700万美元,即用于信用证的金额,补充循环信贷融资的未动用部分。 15亿美元的延迟提取定期贷款融资已于2019年全部提取,至今仍未偿还。 此外,截至2020年12月31日,我们的附属公司已承诺的7亿美元的公司信贷额度(不包括福特信贷)已根据当地信贷额度提供。
我们的企业信贷融资下的贷款人有4亿美元的承诺于2022年4月30日到期,30亿美元的承诺于2023年7月27日到期,101亿美元的承诺于2024年4月30日到期。 我们补充循环信贷安排下的贷款人有2亿美元的承诺将于2022年4月30日到期,18亿美元的承诺将于2023年7月27日到期。
企业信贷融资为无抵押,且不受借贷之重大不利变动条件、限制性财务契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务权益比率及最低净值要求),以及可能限制我们获得资金或触发提早还款之能力的信贷评级触发因素。 企业信贷安排包含一项流动性契约,要求我们维持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、借出和有价证券和/或该安排下的可用性。 此外,公司和补充循环信贷融资的条款禁止在任何一项融资的任何部分尚未偿还时回购股份(除有限的例外情况外),以及在两项融资项下承诺总额的50%以上的情况下,不得向我们的普通股或B类股票支付股息。 延迟提取定期贷款(股份回购及股息限制除外)及补充循环信贷融资的条款及条件与我们的企业信贷融资一致。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
每项公司信贷融资、补充循环信贷融资、延迟提取期贷款以及我们与美国能源部的贷款安排和偿还协议(“DOE”)包括一项契约,要求我们提供从我们的若干附属公司的担保,如果我们的高级、无抵押、长期债务不能保持至少两个投资级评级,从惠誉,穆迪,以下子公司已向信贷安排下的放款人和DOE提供无抵押担保:Ford Component Sales,LLC;Ford European Holdings LLC;Ford Global Technologies,LLC;Ford Holdings LLC(Ford Credit的母公司);Ford International Capital LLC;Ford Mexico Holdings LLC;Ford Motor Service Company;Ford Smart Mobility LLC;以及Ford Trading Company,LLC。
于二零二零年,我们于英国的营运附属公司福特汽车有限公司(“英国福特”)与一个银行辛迪加订立并全数提取6. 25亿英镑的定期贷款信贷融资,以支持英国福特的一般出口活动。 因此,英国。ExportFinance(“UKEF”)根据其出口发展担保计划提供5亿英镑的信贷融资担保,该计划支持向英国提供高价值商业贷款。出口商。 我们还向福特公司保证了英国在信贷安排下对贷款人的义务。 截至2020年12月31日,全额6.25亿英镑仍未偿还。 该五年期不摊销贷款将于2025年6月30日到期。
债务。如财务报表附注19所示,截至2020年12月31日,不包括福特信贷在内的公司债务为240亿美元,其中包括235亿美元的汽车债务。2020年12月31日的余额分别为87亿美元和89亿美元,高于2019年12月31日的余额,主要反映了我们在2020年4月发行了80亿美元的无担保债券。
美国能源部先进技术车辆制造商(“ATVM”)奖励计划。有关自动柜员机贷款的资料,请参阅财务报表附注19。
筹码。我们通过一个杠杆框架管理公司债务水平(不包括福特信贷),该框架旨在通过正常的商业周期进行投资级信用评级;然而,在这些不确定的时期,我们增加了债务余额,并优先采取行动来保持或改善我们的现金余额。杠杆框架包括公司总债务(不包括福特信贷)、资金不足的养老金负债、经营租赁和其他调整的比率,除以公司调整后的息税前利润(不包括福特信贷EBT),并进一步调整以不包括折旧和工具摊销(不包括福特信贷)。
福特信贷的杠杆是作为一个单独的业务计算的,如第7项的流动性—福特信贷分部部分所述。 福特信贷是自筹资金的,其债务用于为其运营提供资金,与我们的汽车和其他债务分开。
福特信贷部门
截至2020年底,福特信贷拥有354亿美元的流动性。在这一年里,福特信贷完成了270亿美元的公共融资。
福特信贷融资战略的关键要素包括:
•保持较强的流动性;继续更新和扩大承诺的ABS能力
•谨慎进入公共市场
•根据需要灵活增加ABS组合;保留资产和承诺产能
•目标管理杠杆率为8:1至9:1
•保持自我清偿的资产负债表
福特信贷的流动性状况继续保持多样化,稳健,并专注于保持满足其业务和融资需求的流动性水平。 福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试,以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。
资金来源。福特信贷的资金来源主要包括无担保债务和证券化交易(包括其他结构性融资)。福特信贷发行短期和长期债务,机构投资者和散户投资者都持有,长期债务的原始期限超过12个月。福特信贷赞助了一系列证券化计划,这些计划可以通过机构投资者和美国和国际资本市场的其他金融机构提供短期和长期融资。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
Ford Credit通过出售Ford Interest Advantage计划下的即期票据以及FCE Bank plc(“FCE”)和Ford Bank GmbH(“Ford Bank”)的零售存款计划获得短期无担保资金。截至2020年12月31日,福特利息优势票据(可由持有人不受限制地随时赎回)以及FCE和福特银行存款的未偿还本金为60亿美元。福特信贷保持着多种随时可用的流动资金来源,为其无担保短期债务的支付提供资金。
下表显示了Ford Credit管理应收账款的资金(以十亿美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
资金结构 | | | | | | |
定期债务(包括银行借款) | | $ | 70 | | | $ | 73 | | | $ | 77 | |
定期资产支持证券 | | 60 | | | 57 | | | 55 | |
商业票据 | | 4 | | | 4 | | | — | |
福特利息优势/存款 | | 6 | | | 7 | | | 6 | |
其他 | | 10 | | | 9 | | | 7 | |
权益 | | 15 | | | 14 | | | 14 | |
对现金的调整 | | (10) | | | (12) | | | (18) | |
管理费用共计(a) | | $ | 155 | | | $ | 152 | | | $ | 141 | |
| | | | | | |
证券化资金占管理应收账款的百分比 | | 39 | % | | 38 | % | | 39 | % |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
于2020年12月31日,管理应收款项为1410亿美元,主要以定期债务及定期资产支持证券提供资金。 证券化融资占管理应收款的比例为39%。 供资计划的证券化将导致证券化供资百分比的季度波动。
公共长期资助计划。下表显示了福特信贷2018年、2019年和2020年全年的发行量,以及2021年全年的计划发行量,不包括短期融资计划(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 实际 | | 2019 实际 | | 2020 实际 | | 2021 预测 |
| | | | | | | | |
不安全 | | $ | 13 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ 7 - 11 |
证券化(a) | | 14 | | | 14 | | | 13 | | | 11 - 14 |
公共总人数 | | $ | 27 | | | $ | 31 | | | $ | 27 | | | $ 18 - 25 |
__________
(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
2020年,福特信贷完成了270亿美元的公共期限融资。 2021年,福特信贷计划全年公共期限资金在180亿美元至250亿美元之间。 截至2021年2月3日,福特信贷已完成10亿美元的公开发行。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动性。下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
流动资金来源 (a) | | | | | | |
现金 | | $ | 10.2 | | | $ | 11.7 | | | $ | 18.5 | |
承诺的资产担保设施 | | 35.4 | | | 36.6 | | | 38.1 | |
其他无担保信贷安排 | | 3.0 | | | 3.0 | | | 2.5 | |
福特公司信贷安排分配 | | 3.0 | | | 3.0 | | | — | |
总流动资金来源 | | $ | 51.6 | | | $ | 54.3 | | | $ | 59.1 | |
| | | | | | |
流动资金利用 (a) | | | | | | |
证券化现金和限制性现金 | | $ | (3.1) | | | $ | (3.6) | | | $ | (3.9) | |
承诺的资产担保设施 | | (20.7) | | | (17.3) | | | (16.7) | |
其他无担保信贷安排 | | (0.7) | | | (0.8) | | | (0.5) | |
福特公司信贷安排分配 | | — | | | — | | | — | |
流动资金利用总量 | | $ | (24.5) | | | $ | (21.7) | | | $ | (21.1) | |
| | | | | | |
总流动资金 | | $ | 27.1 | | | $ | 32.6 | | | $ | 38.0 | |
资产担保能力超过符合条件的应收款和其他调整 | | 0.1 | | | 0.4 | | | (2.6) | |
可使用的净流动资金 | | $ | 27.2 | | | $ | 33.0 | | | $ | 35.4 | |
__________
(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。
福特信贷可供使用的净流动性将根据近期债务到期日、应收账款增长和融资交易时间等因素进行季度波动。 截至2020年12月31日,福特信贷可供使用的净流动性为354亿美元,比2019年底高出24亿美元。 福特信贷的流动性来源包括现金、承诺资产支持贷款和无担保贷款贷款。 截至2020年12月31日,福特信贷的流动性来源总额为591亿美元,较2019年底增长48亿美元。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
资产负债表流动性概况。福特信贷将其资产负债表流动性状况定义为累计到期日,包括预期预付款项和信贷损失准备金的影响,其融资应收款、经营租赁投资和现金,减去未来年度的累计债务到期日。 福特信贷的资产负债表固有地具有流动性,因为其融资应收款、经营租赁投资和现金的短期性质。 福特信贷确保其累计债务到期日比其累计资产到期日更长。 这一积极的到期概况旨在为福特信贷提供额外的流动性后,其所有资产已获得资金,并补充其流动性压力测试。
下表显示了Ford Credit在报告期间的资产和总债务的累计到期日,以及在报告的各个期间的无担保长期债务到期日(以十亿美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024年及以后 |
资产负债表流动性状况 | | | | | | | | |
资产(A) | | $ | 80 | | | $ | 111 | | | $ | 135 | | | $ | 157 | |
债务总额(B) | | 60 | | | 86 | | | 103 | | | 136 | |
备注:无担保长期债务到期日 | | 17 | | | 14 | | | 11 | | | 29 | |
__________
(a)包括应收账款毛额减去信贷损失准备(包括某些在合并中重新分类为贸易和其他应收款)、经营租赁投资扣除累计折旧、现金和现金等价物以及有价证券(不包括与保险活动有关的金额)。所列数额包括预期提前还款的影响。
(b)不包括未摊销债务(贴现)/溢价、未摊销发行成本和公允价值调整。
经营租赁的投资到期日主要包括租赁剩余期限内可归因于折旧的租金支付部分和租赁终止时的预期剩余价值。上表中的融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括Ford Credit零售分期付款销售合同的预期预付款和经营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整,以使资产支持债务到期日与标的资产到期日相匹配。
所有批发证券化交易及批发应收款项均显示于未来12个月到期,即使到期日超过二零二一年。 若干已承诺资产支持融资项下的零售证券化交易假设为即时摊销,而非在承诺期届满后摊销。 截至2020年12月31日,福特信贷拥有1570亿美元资产,其中810亿美元未支配。
资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响,其中许多是其无法控制的,包括资本市场的中断(例如COVID—19的影响),这可能影响无担保债务和资产支持证券,以及监管变化对金融市场的影响。
尽管福特信贷的资金和流动性来源多样,但其维持流动性的能力可能会受到以下因素的影响(不一定按重要性或发生概率的顺序列出):
•债务和证券化市场长期中断;
•全球资本市场波动;
•分配给福特和福特信用的信用评级;
•福特和福特信贷赞助的投资的市场容量;
•对福特信贷提供的证券类型的一般需求;
•福特信贷继续通过资产担保融资结构融资的能力;
•福特信贷资产担保融资结构内的标的资产表现;
•无法获得套期保值工具;
•会计和监管变化(包括LIBOR);
•福特信贷维持信贷安排和承诺的资产担保安排的能力。
压力测试。福特信贷定期对其资金和流动性来源进行压力测试,以确保它能够继续履行财务义务,并在公司特定和整个市场的压力事件期间支持福特和林肯汽车的销售。压力测试旨在量化各种不利情景对资产负债表和流动性的潜在影响。这些情景包括关于进入无担保和担保债务市场的假设、短期融资的流动以及续签即将到期的流动性承诺的能力,并按不同的时间段进行衡量,包括30天、90天和更长期限。福特信贷的压力测试没有假设福特提供任何额外的资金、流动性或资本支持。福特信贷定期制定应急融资计划,作为其流动性压力测试的一部分。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
筹码。Ford Credit使用杠杆率或债务权益比来做出各种商业决策,包括评估和制定应收融资和经营租赁融资的定价,以及评估其资本结构。
下表显示了福特信贷财务报表杠杆率和管理杠杆率的计算(单位:十亿):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
杠杆计算 | | | | | | |
债务 | | $ | 140.1 | | | $ | 140.0 | | | $ | 137.7 | |
现金调整 | | (10.2) | | | (11.7) | | | (18.5) | |
衍生会计调整(A) | | 0.2 | | | (0.5) | | | (1.5) | |
调整后债务总额 | | $ | 130.1 | | | $ | 127.8 | | | $ | 117.7 | |
| | | | | | |
股权(B) | | $ | 15.0 | | | $ | 14.3 | | | $ | 14.0 | |
衍生会计调整(A) | | (0.2) | | | — | | | 0.1 | |
调整后股本总额 | | $ | 14.8 | | | $ | 14.3 | | | $ | 14.1 | |
| | | | | | |
财务报表杠杆率(to 1)(公认会计原则) | | 9.4 | | | 9.8 | | | 9.8 | |
管理杠杆(至1)(非公认会计原则) | | 8.8 | | | 8.9 | | | 8.3 | |
__________
(a)主要与利率变动对衍生品的市场估值调整有关。债务调整与套期保值活动有关,权益调整与留存收益有关。
(b)在福特信贷的资产负债表上报告了总的股东权益。
福特信贷通过考虑市场状况和业务的风险特征来规划其管理杠杆。截至2019年12月31日和2020年12月31日,福特信贷的财务报表杠杆率分别为9.8:1和9.8:1,管理杠杆率分别为8.9:1和8.3:1。管理杠杆率相对于财务报表杠杆率下降,主要是由于2020年底的现金余额较高。福特信贷的目标是管理杠杆在8:1到9:1的范围内。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司总数
养老金计划缴费和战略。我们的战略是降低我们的基金固定收益养老金计划的风险,包括将我们的养老金资产价值相对于养老金负债的波动性降至最低,以及需要意外使用资本资源为该计划提供资金。该战略减少了资产负债表、现金流和收入敞口,进而降低了我们的风险状况。展望未来,我们预计:
•限制我们的养老金缴费,以抵消持续的服务成本或满足监管要求(如果有的话);
•维持约80%固定收益投资及20%成长性资产的目标资产配置,使计划资产与负债的特征更匹配,从而减少我们的净风险;及
•评估减少养老金负债的战略行动,如计划设计变更、削减或结算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2020 B/(W) 2019 |
养老金出资状况 ($B) | | | | | | |
美国的计划 | | $ | (1.4) | | | $ | (0.7) | | | $ | 0.7 | |
非美国计划 | | (5.4) | | | (6.0) | | | (0.6) | |
全球养老金总额 | | $ | (6.8) | | | $ | (6.7) | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | |
年终贴现率(加权平均) | | | | | | |
美国的计划 | | 3.32 | % | | 2.56 | % | | (0.76)ppts |
非美国计划 | | 1.74 | % | | 1.23 | % | | (0.51)ppts |
| | | | | | |
实际资产回报 | | | | | | |
美国的计划 | | 20.43 | % | | 16.44 | % | | (3.99)ppts |
非美国计划 | | 10.72 | % | | 10.96 | % | | 0.24 PPTs |
| | | | | | |
仅限养老金基金计划 ($B) | | | | | | |
资金状况 | | $ | (0.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | |
对供资计划的供款 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.1 | |
截至2020年12月31日,在全球范围内,我们的界定福利养老金计划资金不足67亿美元,较2019年12月31日改善1亿美元,主要是由于资产回报超过我们的假设,部分被较低的贴现率所抵消。 在2020年底的67亿美元资金不足状态中,70亿美元与我们的资金不足计划有关。 这些都是"现收现付",福利由公司现金支付。 这些无资金计划主要包括德国的若干计划,以及美国高级管理层的界定福利计划。
于二零二零年年底,美国计划的固定收益组合为80%,非美国计划的固定收益组合为82%。
2020年,我们向全球基金退休金计划供款5. 7亿美元,较2019年减少1. 6亿美元。 于二零二一年,我们预计将为全球基金退休金计划提供6亿至8亿美元现金。 我们还预计将向无资金计划的参与者支付约3.9亿美元的养恤金。 根据目前的假设和法规,我们预计不会有法律要求为我们在2021年的主要美国计划提供资金。 我们的全球资助计划总体上仍然获得充足资金,显示了我们去风险策略的有效性以及我们对稳健资产负债表的承诺。
有关我们的养老金计划的详细讨论,请参阅财务报表附注17。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
投资资本回报率(ROIC)。我们使用基于税后滚动四个季度平均值的调整后的ROIC财务指标来分析公司的整体业绩。下表包含我们对所示年份的ROIC的计算(以十亿为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 |
调整后的除现金税后净营业利润 | | | | | | |
可归因于福特的净收益/(亏损) | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | (1.3) | |
添加:非控股权益 | | — | | | — | | | — | |
减去:所得税 | | (0.7) | | | 0.7 | | | (0.2) | |
添加:现金税 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (0.4) | |
减:债务利息 | | (1.2) | | | (1.0) | | | (1.6) | |
减:养恤金/ OPEB总收入/(费用) | | (0.4) | | | (2.6) | | | (1.0) | |
加:养恤金/ OPEB服务费用 | | (1.2) | | | (1.0) | | | (1.1) | |
税后净营业利润 | | $ | 4.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.1 | |
减:特殊项目(不包括养老金/ OPEB)税前 | | (0.6) | | | (3.5) | | | (0.7) | |
经调整的税后净营业利润 | | $ | 4.6 | | | $ | 4.8 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | |
已投资资本 | | | | | | |
权益 | | $ | 36.0 | | | $ | 33.2 | | | $ | 30.8 | |
可赎回的非控股权益 | | 0.1 | | | — | | | — | |
债务(不包括福特信贷) | | 14.1 | | | 15.3 | | | 24.0 | |
养恤金和OPEB负债净额 | | 11.9 | | | 12.9 | | | 13.3 | |
投入资本(期末) | | $ | 62.1 | | | $ | 61.4 | | | $ | 68.1 | |
平均投资资本 | | $ | 64.0 | | | $ | 61.7 | | | $ | 70.7 | |
| | | | | | |
ROIC(A) | | 6.2 | % | | 2.2 | % | | 0.1 | % |
调整后的ROIC(非GAAP)(B) | | 7.1 | % | | 7.8 | % | | 1.0 | % |
__________
(a)计算方法为过去四个季度的除现金税后净营业利润除以过去四个季度的平均投资资本。
(b)计算方法为过去四个季度的经调整除现金税后经营净利润除以过去四个季度的平均投资资本。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
信用评级
我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为国家认可统计评级机构(NRSRO)的信用评级机构进行评级:DBRS、惠誉、穆迪和S。
在几个市场上,当地公认的评级机构也会对我们进行评级。信用评级反映评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议,可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的标准来评估公司风险,因此,每个评级机构的评级应该独立进行评估。
自我们提交截至2020年9月30日的季度10—Q表格报告以来,这些NRSRO没有采取任何评级行动。
下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和展望:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NRSRO评级 |
| 福特 | | 福特信贷 | | NRSRO |
| 发行人 默认/ 公司/ 发行人评级 | | 长期高级无担保 | | 展望/趋势 | | 长期高级无担保 | | 短期 不安全 | | 展望/趋势 | | 最低长期投资级评级 |
DBRS | BB(高) | | BB(高) | | 负性 | | BB(高) | | R-4 | | 负性 | | BBB(低) |
惠誉 | BB+ | | BB+ | | 负性 | | BB+ | | B | | 负性 | | BBB- |
穆迪 | 不适用 | | Ba2 | | 负性 | | Ba2 | | NP | | 负性 | | Baa3 |
标普(S&P) | BB+ | | BB+ | | 负性 | | BB+ | | B | | 负性 | | BBB- |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
展望
我们在日期为2021年2月4日的8—K表格中提供的盈利发布中提供了2021年公司指引。 该指引基于我们截至2021年2月4日的预期,并且(i)排除了半导体短缺的影响。(见下文有关短缺的讨论);(ii)包括我们于Rivian的投资于二零二一年第一季度的非现金收益约9亿美元;及(iii)假设现时的经济环境(包括外汇及关税)并无重大改变。 由于风险、不确定性和其他因素(包括第一部分第1A项“风险因素”中所述的因素),我们的实际结果可能与我们的指导意见存在重大差异。
| | | | | | | | |
| | 2021指导方针 |
公司总数 | | |
调整后息税前利润(A) | | 80—90亿美元 |
调整后自由现金流(A) | | 35—45亿美元 |
资本支出 | | 60—65亿美元 |
养老金缴费 | | 6亿至8亿美元 |
全球重新设计息税前利润 | | 22—27亿美元 |
全球重新设计现金效应 | | 30—35亿美元 |
福特信贷 | | |
EBT | | 与2020年相比有所改善 |
福特信贷拍卖价值(b) | | 更低的位置 |
__________
(a)当我们为调整后息税前利润和调整后自由现金流量提供指导时,我们不会为最具可比性的GAAP衡量标准提供指导,因为正如下文“补充GAAP衡量标准的非GAAP衡量标准”中更详细地描述的那样,它们包括难以合理确定地预测的项目。
(b)与二零二零年全年比较,按固定组合计算。
全球半导体短缺给包括汽车行业在内的多个行业带来不确定性,并将影响我们今年的经营业绩。 情况不稳定,我们认为现在量化全年对我们经调整EBIT和经调整自由现金流的影响为时尚早。 不过,目前供应商的估计支持一种情况,即我们可能会损失10%至20%的计划第一季度产量。 如果该情况延续至今年上半年,则扣除合理成本回收及下半年部分产量弥补后,其影响可能会对全年经调整EBIT造成10亿至25亿美元的不利影响。 由于短缺,全年息税前利润和现金影响, 但由于营运资金的运作机制,季度对现金的影响会更不稳定。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于前瞻性陈述的警示说明
本文中包含或引用的陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设,涉及许多风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果与陈述的结果大不相同,包括但不限于:
•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或流行病,如COVID—19;
•福特高度依赖供应商按照福特的生产计划交付零部件,半导体等关键零部件的短缺可能会扰乱福特的车辆生产;
•福特的长期竞争力取决于其计划的成功执行;
•福特的汽车可能会受到缺陷的影响,这些缺陷导致新车型发布延迟,召回活动或增加保修成本;
•福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期收益;
•运营系统、安全系统和车辆可能受到网络事件和其他中断的影响;
•福特的生产,以及福特供应商的生产,可能会受到劳工问题、自然灾害或人为灾难、财务困境、生产困难或其他因素的干扰;
•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响;
•福特吸引和留住有才华、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要;
•福特的新产品和现有产品和移动服务受到市场认可,并面临来自汽车和移动行业现有和新进入者的重大竞争;
•福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量,尤其是在美国;
•福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响;
•福特任何一个关键市场的行业销量都可能不稳定,如果发生金融危机、衰退或重大地缘政治事件,可能会下降;
•由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行为或其他因素,福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少;
•商品价格、外币汇率、利率和福特或福特信贷投资的市场价值的波动可能对结果产生重大影响;
•福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响;
•福特接受政府奖励可能会受到削减、终止或收回;
•福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报量;
•养老金和其他退休后福利计划的经济和人口统计经验(例如,贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕;
•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响;
•福特可能会遭遇不寻常或重大诉讼、政府调查或因产品缺陷、感知环境影响或其他原因引起的负面宣传;
•福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规;
•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的更高期望的影响;
•福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。
我们不能肯定在准备前瞻性陈述时做出的任何期望、预测或假设将被证明是准确的,或者任何预测将被实现。可以预料的是,预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅在首次发布之日起发表,我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。关于其他讨论,见“项目1A”。风险因素“。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准
我们使用公认会计原则(“公认会计原则”)和非公认会计原则财务指标进行经营和财务决策,并评估公司和分部业务表现。 以下列出的非GAAP指标旨在被用户视为等同GAAP指标的补充信息,以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。 我们相信,这些非公认会计准则指标为基本业务业绩和趋势提供了有用的视角,并为评估我们的同期业绩提供了一种方法。 这些非公认会计原则措施不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩措施。 这些非GAAP措施可能与其他公司使用的类似标题的措施不同,因为方法和项目或事件可能存在差异。
•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准:可归因于福特的净收益/(亏损))—息税前利润(EBIT)不包括债务利息(不包括福特信用债务)、税款和税前特殊项目。 这种非GAAP指标对管理层和投资者都很有用,因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。 我们的管理层一般在审阅经营分部业绩时,就计量分部盈利能力及分配资源而言,不包括特别项目。 我们的税前特别项目类别及每个项目的适用重要性指引(可能包括与单一事件或行动相关的一组项目)如下:
| | | | | | | | |
税前特殊项目 | | 重要性准则 |
∘养恤金和其他支出项目的重新计量损益 | | ∘无最低要求 |
| | |
·由于我们努力将生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的车型组合相匹配而产生的人员费用、经销商相关费用和设施相关费用 | | ∘一般为1亿美元或更多 |
| | |
∘我们不一定认为是持续经营活动收益的其他项目 | | 个别外勤服务行动的∘为5亿美元或以上;其他项目一般为1亿美元或以上 |
当我们为调整后的息税前利润提供指引时,我们不会根据净收益提供指引,因为GAAP指标将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目,包括养老金和OPB重新计量损益。
•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准:公司净收入/(亏损)利润率)-公司调整后息税前利润是公司调整后息税前利润除以公司收入。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用,因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。
•调整后每股收益/(亏损)(最具可比性的公认会计准则衡量标准:每股收益/(亏损))—公司每股摊薄净收益/(亏损)的计量,经调整税前特别项目(上文所述)、税务特别项目和非控股权益重组影响。 该指标为投资者提供有用资料,以评估我们业务的表现,但不包括不能指示我们业务的基本营运率的项目。 当我们为调整后每股收益/(亏损)提供指引时,我们不会就每股收益/(亏损)提供指引,因为GAAP指标将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目,包括养老金和OPB重新计量损益。
•调整后的实际税率(最具可比性的公认会计准则衡量标准:实际税率)-不包括税前特殊项目(如上所述)和税收特殊项目的公司税率的衡量。该措施提供了一个持续有效的利率,投资者认为这对历史比较和预测有用。当吾等就经调整的实际税率提供指引时,吾等并不就有效税率基准提供指引,因为GAAP措施将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目,包括退休金及OPEB重新计量损益。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•公司调整后自由现金流量(最具可比性的公认会计准则衡量标准:由/(用于)经营活动的净现金)-衡量公司的营运现金流,不包括福特信贷的营运现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素,包括汽车和移动资本支出、福特向母公司的信贷分配以及衍生品结算。该措施不包括基金养老金缴费、全球重新设计(包括分离)的现金流出,以及根据美国公认会计准则被视为运营现金流的其他项目。这一措施对管理层和投资者是有用的,因为它与管理层对公司经营现金流业绩的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时,我们不会为经营活动提供/(用于)经营活动的净现金提供指导,因为GAAP衡量标准将包括难以量化或难以合理确定地预测的项目,包括与公司对外币汇率和某些商品价格的风险敞口相关的现金流量(与任何相关对冲分开)、Ford Credit的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流,包括分离付款,每一项单独或合计都可能对我们的经营活动提供/(用于)我们的净现金产生重大影响。
•调整后的ROIC经调整投资回报率(“经调整ROIC”)为管理层及投资者提供有用的资料,以评估本公司于报告期内的投资资本除现金税后营运回报。调整后的现金税后净营业利润衡量经营业绩减去特殊项目、债务利息(不包括。福特信用债务),以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务(不包括)的总和。福特信贷债务),以及养老金/OPEB净负债。
•福特信贷管理公司(最具可比性的GAAP衡量标准:净融资额+经营租赁净投资) -衡量Ford Credit的应收账款净额,不包括未赚取利息补充和剩余支持、信贷损失准备和其他(主要是累积的补充折旧)。这一措施对管理层和投资者很有用,因为它非常接近客户的应收账款未偿余额,这是赚取收入的基础。
•福特信用管理杠杆(最具可比性的GAAP指标:财务报表杠杆) —福特信贷的债务与权益比率调整为(i)不包括现金、现金等价物和有价证券(与保险活动有关的金额除外)和(ii)衍生工具会计。 这一指标对投资者很有用,因为它反映了福特信贷管理业务的方式。 现金、现金等价物和有价证券被扣除,因为它们通常对应于超出支持运营和资产负债表内证券化交易所需金额的超额债务。 衍生会计调整是对资产,债务和股权的头寸,以反映利率工具的影响与福特信贷的条款—债务发行和证券化交易。 福特信贷通常在债务到期时偿还债务,因此在计算管理杠杆时不包括市场利率变动的中期影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
非公认会计准则财务计量对账
下表显示了我们的非公认会计原则财务计量对账。 福特信贷管理杠杆的GAAP对账可以在福特信贷部门的“流动性和资本资源”部分找到。
净收益/(亏损)对账调整后息税前利润(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | | |
可归因于福特(GAAP)的净收益/(亏损) | | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | |
可归于非控股权益的收入/(亏损) | | 18 | | | 37 | | | 3 | |
净收益/(亏损) | | $ | 3,695 | | | $ | 84 | | | $ | (1,276) | |
减去:(拨备)/所得税收益 | | (650) | | | 724 | | | (160) | |
所得税前收益/(亏损) | | $ | 4,345 | | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | |
减去:特殊税前项目 | | (1,429) | | | (5,999) | | | (2,246) | |
特殊项目税前收益/(亏损) | | $ | 5,774 | | | $ | 5,359 | | | $ | 1,130 | |
减:债务利息 | | (1,228) | | | (1,020) | | | (1,649) | |
调整后息税前利润(非公认会计原则) | | $ | 7,002 | | | $ | 6,379 | | | $ | 2,779 | |
| | | | | | |
备注: | | | | | | |
收入(亿美元) | | $ | 160.3 | | | $ | 155.9 | | | $ | 127.1 | |
净收益/(亏损)利润率(%) | | 2.3% | | 0.0% | | (1.0) | % |
调整后的息税前利润(%) | | 4.4% | | 4.1% | | 2.2% |
每股收益/(亏损)调整后每股收益/(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 |
稀释后的税后业绩 ($M) | | | | | | |
稀释后税后业绩(GAAP) | | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | |
减:税前和税务特殊项目的影响 | | (1,517) | | | (4,676) | | | (2,916) | |
减:俄罗斯重组对非控股权益的影响 | | — | | | (35) | | | — | |
调整后净收入—稀释(非公认会计原则) | | $ | 5,194 | | | $ | 4,758 | | | $ | 1,637 | |
| | | | | | |
基本股份和稀释股份 (M) | | | | | | |
基本股份(平均流通股) | | 3,974 | | | 3,972 | | | 3,973 | |
净稀释期权、未归属的限制性股票单位和限制性股票 | | 24 | | | 32 | | | 29 | |
稀释后股份 | | 3,998 | | | 4,004 | | | 4,002 | |
| | | | | | |
每股收益╱(亏损)—摊薄(GAAP)(a) | | $ | 0.92 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | |
减去:调整的净影响 | | (0.38) | | | (1.18) | | | (0.73) | |
调整后每股收益-摊薄(非公认会计准则) | | $ | 1.30 | | | $ | 1.19 | | | $ | 0.41 | |
_________
(a)2020年的计算不包括2,900万股净摊薄购股权、未归属受限制股票单位及受限制股票,原因是其反摊薄影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
有效税率与调整后的有效税率的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 |
税前业绩 ($M) | | | | | | |
所得税前收益/(亏损)(GAAP) | | $ | 4,345 | | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | |
减去:特殊项目的影响 | | (1,429) | | | (5,999) | | | (2,246) | |
调整后税前收益(非公认会计准则) | | $ | 5,774 | | | $ | 5,359 | | | $ | 1,130 | |
| | | | | | |
税费 ($M) | | | | | | |
(拨备)/所得税收益(GAAP) | | $ | (650) | | | $ | 724 | | | $ | (160) | |
减去:特别项目的影响(A) | | (88) | | | 1,323 | | | (670) | |
调整后(拨备)/所得税收益(非公认会计准则) | | $ | (562) | | | $ | (599) | | | $ | 510 | |
| | | | | | |
税率 (%) | | | | | | |
有效税率(GAAP) | | 15.0% | | 113.1% | | (14.3) | % |
调整后的有效税率(非公认会计原则) | | 9.7% | | 11.2% | | (45.1) | % |
_________
(a)2020年包括与建立估值免税额有关的13亿美元,主要是针对美国的税收抵免。
经营活动提供/使用的现金净额对账公司调整后的自由现金流量(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | | |
经营活动提供/使用的现金净额(公认会计原则) | | $ | 15,022 | | | $ | 17,639 | | | $ | 24,269 | |
| | | | | | |
减去:未计入公司调整后自由现金流量的项目 | | | | | | |
福特信贷营运现金流 | | $ | 8,171 | | | $ | 11,531 | | | $ | 20,717 | |
基金养老金缴费 | | (437) | | | (730) | | | (570) | |
全球重新设计(包括离职) | | (196) | | | (911) | | | (503) | |
根据分税制协议,福特信用税支付/(退款) | | — | | | 391 | | | 1,352 | |
其他,净额 | | 82 | | | (1) | | | (837) | |
| | | | | | |
新增:包含在公司调整后自由现金流量中的项目 | | | | | | |
汽车和移动资本支出 | | (7,737) | | | (7,580) | | | (5,702) | |
福特信用分配 | | 2,723 | | | 2,900 | | | 2,415 | |
衍生工具的结算 | | 132 | | | 107 | | | (171) | |
资产转换为有价证券 | | 263 | | | — | | | — | |
公司调整的自由现金流(非公认会计准则) | | $ | 2,781 | | | $ | 2,785 | | | $ | 652 | |
__________
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信贷净余额与管理余额的对账(B美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| | | | | | |
福特信贷融资应收账款净额(公认会计准则)(A) | | $ | 109.9 | | | $ | 107.4 | | | $ | 97.7 | |
经营租赁净投资(公认会计原则)(A) | | 27.4 | | | 27.6 | | | 26.6 | |
合并调整(B) | | 8.9 | | | 7.0 | | | 7.4 | |
应收账款净额合计 | | $ | 146.2 | | | $ | 142.0 | | | $ | 131.7 | |
| | | | | | |
持有待售应收款(公认会计原则) | | — | | | 1.5 | | | — | |
福特信贷未到期利息补充和剩余支持 | | 6.8 | | | 6.7 | | | 6.5 | |
信贷损失准备 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.3 | |
其他,主要是累计补充折旧 | | 1.2 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
管理的应收款总额(非公认会计原则) | | $ | 154.9 | | | $ | 151.7 | | | $ | 140.5 | |
__________
(a)包括为合法目的出售的融资应收款(零售和批发)以及不符合会计销售处理要求的证券化交易中所包含的经营租赁投资净额。 这些应收款和经营租赁在福特信贷公司的资产负债表中列报,仅用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷公司的其他债务或福特信贷公司其他债权人的债权。
(b)主要包括福特信贷购买的汽车分部应收款项,分类为: 贸易和其他应收款我们的合并资产负债表 亦包括分部间交易的抵销。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020补充信息
下表提供补充综合财务资料及其他财务资料。 公司不包括福特信贷包括我们的汽车和移动可报告部门,企业其他,债务利息和特殊项目。 抵销(如呈列)主要指分部间交易的抵销及递延税项净额结算。
选定的现金流信息。下表提供了补充现金流信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日止年度 |
经营活动的现金流 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 已整合 |
净收益/(亏损) | | $ | (3,200) | | | $ | 1,924 | | | $ | — | | | $ | (1,276) | |
折旧和工装摊销 | | 5,482 | | | 3,269 | | | — | | | 8,751 | |
其他摊销 | | 95 | | | (1,389) | | | — | | | (1,294) | |
持有待售减值费用 | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
巴西制造业出口非现金费用(不包括加速折旧145美元) | | 1,159 | | | — | | | — | | | 1,159 | |
信贷和保险损失备抵 | | 19 | | | 910 | | | — | | | 929 | |
养老金和OPEB费用/(收入) | | 1,027 | | | — | | | — | | | 1,027 | |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 136 | | | (6) | | | — | | | 130 | |
外币调整 | | (354) | | | (66) | | | — | | | (420) | |
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | | (3,474) | | | 28 | | | — | | | (3,446) | |
股票薪酬 | | 193 | | | 6 | | | — | | | 199 | |
递延所得税准备金 | | (648) | | | 379 | | | — | | | (269) | |
应收账款(批发和其他)减少/(增加) | — | | | 12,104 | | | — | | | 12,104 | |
部门间应收/应付款减少/(增加) | | 578 | | | (578) | | | — | | | — | |
应收账款和其他资产减少/(增加) | | (65) | | | 2 | | | — | | | (63) | |
库存减少/(增加) | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | 6,790 | | | 19 | | | — | | | 6,809 | |
其他 | | (165) | | | (77) | | | — | | | (242) | |
对福特信贷的利息补充和剩余价值支持 | (4,192) | | | 4,192 | | | — | | | — | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | | $ | 3,552 | | | $ | 20,717 | | | $ | — | | | $ | 24,269 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
资本支出 | | $ | (5,702) | | | $ | (40) | | | $ | — | | | $ | (5,742) | |
收购融资应收账款和经营租赁 | | — | | | (55,901) | | | — | | | (55,901) | |
应收融资和经营租赁收款 | | — | | | 48,746 | | | — | | | 48,746 | |
出售业务所得收益 | | — | | | 1,340 | | | — | | | 1,340 | |
购买有价证券和其他投资 | | (28,648) | | | (10,976) | | | — | | | (39,624) | |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | | 22,959 | | | 9,436 | | | — | | | 32,395 | |
衍生品的结算 | | (171) | | | (152) | | | — | | | (323) | |
其他 | | 494 | | | — | | | — | | | 494 | |
投资活动(到/来自其他细分市场) | | 2,415 | | | 110 | | | (2,525) | | | — | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | | $ | (8,653) | | | $ | (7,437) | | | $ | (2,525) | | | $ | (18,615) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
股息和股利等价物的现金支付 | | $ | (596) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (596) | |
购买普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期债务净变化 | | 204 | | | (2,495) | | | — | | | (2,291) | |
发行长期债券所得收益 | | 24,157 | | | 41,743 | | | — | | | 65,900 | |
长期债务的本金支付 | | (15,956) | | | (44,558) | | | — | | | (60,514) | |
其他 | | (78) | | | (106) | | | — | | | (184) | |
向/(从)其他细分市场融资活动 | | (110) | | | (2,415) | | | 2,525 | | | — | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | | $ | 7,621 | | | $ | (7,831) | | | $ | 2,525 | | | $ | 2,315 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (54) | | | $ | 279 | | | $ | — | | | $ | 225 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的损益表信息。下表提供了补充损益表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日止年度 |
| | 不包括福特信贷的公司 | | | | |
| | 汽车 | | 移动性 | | 其他(A) | | 小计 | | 福特信贷 | | 已整合 |
收入 | | $ | 115,885 | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 115,941 | | | $ | 11,203 | | | $ | 127,144 | |
总成本和费用 | | 117,122 | | | 1,329 | | | 4,494 | | | 122,945 | | | 8,607 | | | 131,552 | |
营业收入/(亏损) | | (1,237) | | | (1,273) | | | (4,494) | | | (7,004) | | | 2,596 | | | (4,408) | |
汽车债务的利息支出 | | — | | | — | | | 1,603 | | | 1,603 | | | — | | | 1,603 | |
其他债务的利息支出 | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | 46 | |
其他收入/(亏损),净额 | | 2,570 | | | 131 | | | 2,206 | | | 4,907 | | | (8) | | | 4,899 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | | 300 | | | (132) | | | (146) | | | 22 | | | 20 | | | 42 | |
所得税前收益/(亏损) | | 1,633 | | | (1,274) | | | (4,083) | | | (3,724) | | | 2,608 | | | (1,116) | |
所得税准备金[受益于]所得税 | | (448) | | | (306) | | | 230 | | | (524) | | | 684 | | | 160 | |
净收益/(亏损) | | 2,081 | | | (968) | | | (4,313) | | | (3,200) | | | 1,924 | | | (1,276) | |
减:非控股权益应占收入 | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | | $ | 2,078 | | | $ | (968) | | | $ | (4,313) | | | $ | (3,203) | | | $ | 1,924 | | | $ | (1,279) | |
__________
(a)其他包括公司其他、债务利息和特殊项目
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的资产负债表信息。下表提供了补充的资产负债表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
资产 | | 不包括公司 福特信贷 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | $ | 10,894 | | | $ | 14,349 | | | $ | — | | | $ | 25,243 | |
有价证券 | | 19,858 | | | 4,860 | | | — | | | 24,718 | |
福特信贷融资应收账款,净额 | | — | | | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
贸易和其他应收款净额 | | 3,422 | | | 6,571 | | | — | | | 9,993 | |
盘存 | | 10,808 | | | — | | | — | | | 10,808 | |
持有待售资产 | | 11 | | | 36 | | | — | | | 47 | |
其他资产 | | 1,987 | | | 1,547 | | | — | | | 3,534 | |
其他分部应收账款 | | — | | | 2,718 | | | (2,718) | | | — | |
流动资产总额 | | 46,980 | | | 72,482 | | | (2,718) | | | 116,744 | |
| | | | | | | | |
福特信贷融资应收账款,净额 | | — | | | 55,277 | | | — | | | 55,277 | |
经营租赁净投资 | | 1,304 | | | 26,647 | | | — | | | 27,951 | |
网络属性 | | 36,864 | | | 219 | | | — | | | 37,083 | |
关联公司净资产权益 | | 4,778 | | | 123 | | | — | | | 4,901 | |
递延所得税 | | 14,757 | | | 165 | | | (2,499) | | | 12,423 | |
其他资产 | | 9,293 | | | 3,589 | | | — | | | 12,882 | |
其他分部应收账款 | | 10 | | | 22 | | | (32) | | | — | |
总资产 | | $ | 113,986 | | | $ | 158,524 | | | $ | (5,249) | | | $ | 267,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
应付款 | | $ | 21,125 | | | $ | 1,079 | | | $ | — | | | $ | 22,204 | |
其他负债和递延收入 | | 21,942 | | | 1,703 | | | — | | | 23,645 | |
一年内应付的汽车债务 | | 1,194 | | | — | | | — | | | 1,194 | |
福特一年内应付的信用债 | | — | | | 49,969 | | | — | | | 49,969 | |
一年内应付的其他债务 | | 180 | | | — | | | — | | | 180 | |
为出售而持有的负债 | | — | | | — | | | — | | | — | |
应付给其他细分市场 | | 2,718 | | | — | | | (2,718) | | | — | |
流动负债总额 | | 47,159 | | | 52,751 | | | (2,718) | | | 97,192 | |
| | | | | | | | |
其他负债和递延收入 | | 27,246 | | | 1,133 | | | — | | | 28,379 | |
汽车长期债务 | | 22,342 | | | — | | | — | | | 22,342 | |
福特信贷长期债务 | | — | | | 87,708 | | | — | | | 87,708 | |
其他长期债务 | | 291 | | | — | | | — | | | 291 | |
递延所得税 | | 130 | | | 2,907 | | | (2,499) | | | 538 | |
应付给其他细分市场 | | 32 | | | — | | | (32) | | | — | |
总负债 | | $ | 97,200 | | | $ | 144,499 | | | $ | (5,249) | | | $ | 236,450 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
已选择其他信息。
公平。截至2019年12月31日,福特应占总权益为332亿美元,较2018年12月31日减少27亿美元。 截至2020年12月31日,福特应占总权益为307亿美元,较2019年12月31日减少25亿美元。 变动详情如下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 VS 2018年增长/ (减少) | | 2020年vs 2019年增长/ (减少) |
净收益/(亏损) | $ | — | | | $ | (1.3) | |
股东分派 | (2.6) | | | (0.6) | |
其他综合收益/(亏损) | (0.3) | | | (0.5) | |
采用会计准则 | — | | | (0.2) | |
已发行普通股(包括基于股份的薪酬影响) | 0.2 | | | 0.1 | |
总计 | $ | (2.7) | | | $ | (2.5) | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关键会计估计
在以下情况下,我们认为会计估计是关键的:(1)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设,以及(2)估计在不同时期可能发生的合理变化,或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。此外,我们的财务报表中还有其他项目需要估计,但不被认为是上文定义的关键项目。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。
保修和现场服务行动
所需估计的性质。我们为我们销售的产品提供特定时间和/或里程的基本保修,具体时间和/或里程因产品类型和销售的地理位置而异。另外,我们还定期执行与安全召回、排放召回和其他产品活动相关的现场服务行动。根据这些保修和现场服务行动,我们将维修、更换或调整车辆上在工厂供应的材料或工艺上有缺陷的所有部件。我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。此外,我们不时自费签发延长保修,其估计成本在签发时应计。
所使用的假设和方法。我们使用模式化估计模型来确定我们对基本保证义务的估计。我们使用关于每个车型年每条车辆线路的索赔性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估我们对基本保修义务的估计。经验表明,任何给定模型年的初始数据可能是不稳定的;因此,我们的过程依赖于长期历史平均值,直到有足够的数据可用。当实际经验可用时,我们使用数据来更新历史平均值。然后,我们将由此产生的应计项目与目前的支出比率进行比较,以评估余额是否足以履行预期的未来债务。根据这些数据,我们会根据需要更新我们的估计。
现场服务操作与保修的区别在于,现场服务操作可能发生在基本保修范围之外的时间段。我们使用模式化估计模型来确定我们对外勤服务行动义务的估计。我们使用有关每个车型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息。我们根据实际索赔经验定期评估我们对外地服务行动的义务,并在必要时更新我们的估计数。
由于在确定我们的估计时使用的因素存在不确定性和潜在的波动性,我们假设的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。有关保修和外地服务行动费用的信息,见财务报表附注25。
养老金和其他退休后雇员福利
所需估计的性质。在估计我们的固定收益养老金和OPEB计划的义务和费用时,我们需要利用对所有参与者的预计未来付款的现值的估计,并考虑到未来可能发生的事件,如人口统计经验和医疗保健成本增加。计划债务和费用以现有的退休计划规定为基础。除了我们目前承诺的福利条款(例如,在现有劳动合同中)之外,对于未来可能发生的任何福利条款变化,我们不做任何假设。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
所使用的假设和方法。编制所需估计数时使用的假设包括以下关键因素:
•贴现率。我们的贴现率假设主要基于现金流匹配分析的结果,该分析将每个主要计划的未来现金流出与基于该计划所在国家/地区的高质量债券的收益率曲线相匹配。福利付款按曲线上的比率贴现,以确定年终债务。
•计划资产的预期长期回报率。我们的预期长期回报率考虑了一系列顾问对资本市场回报、通胀、债券收益率和其他变量的投入,并按计划针对我们投资战略的特定方面进行了调整。历史收益在适当的时候也会被考虑。这一假设是基于对所有投入的考虑,重点放在长期趋势上,以避免短期市场影响。
•工资增长。我们的薪资增长假设反映了我们的实际经验、长期前景和假设的通胀。
•通货膨胀。我们的通胀假设是基于对外部市场指标的评估,包括实际国内生产总值(GDP)增长和央行通胀目标。
•预期捐款。我们预计的捐款金额和时间是基于对最低要求、现金可获得性和其他考虑因素(例如,资金状况、避免监管溢价和征税以及税收效率)的评估。
•退休比率。制定退休比率是为了反映实际和预测的计划经验。
•死亡率。制定死亡率是为了反映实际和预测的计划经验。
•医疗保健成本趋势。我们的医疗保健成本趋势假设是基于历史成本数据、近期前景和对可能的长期趋势的评估而制定的。
假设是在每年年底确定的,通常不会在一年内改变,除非发生重大计划事件,如可能引发计划重新计量的削减或结算。
有关养恤金和OPEB费用和假设的更多信息,见财务报表附注17。
养老金计划
实际效果的效果。2020年底,美国计划的加权平均贴现率为2.56%,非美国计划的加权平均贴现率为1.23%,与2019年年底相比,分别下降了76和51个基点。2020年,美国实际资产收益率为16.44%,高于预期的6.50%的长期收益率。美国以外地区的实际资产回报率为10.96%,高于预期的3.67%的长期回报率。总体而言,这些差异,加上人口和其他最新情况,导致重新计量净损失8.76亿美元,已在定期福利净成本中确认,并作为特别项目报告。
2021年,美国计划的预期长期资产回报率为6.00%,较2020年下降50个基点,非美国计划为3.42%,较一年前下降25个基点,反映出顾问对资本市场回报预期的共识较低。
降低风险战略。我们对我们的全球融资计划采用了广泛的去风险战略,随着融资状况的改善,我们的资产相对于我们的义务增加了匹配特征。利率的变化直接影响贴现率的变化,此外还有其他因素,对我们的养老金债务和固定收益资产组合的价值有重大影响。我们的去风险策略增加了对固定收益投资的配置,降低了我们的资金状况对利率变化的敏感度。利率的变化应该会导致我们养老金债务的价值和固定收益资产组合的价值产生抵消效应。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
敏感性分析。2020年12月31日退休金供资状况及2021年开支受2020年底假设影响。 对这些假设的敏感性可能是不对称的,并且特定于所述时间段。 下文讨论了一般对年终供资状况和养恤金支出影响最大的因素变化的影响。
贴现率和利率对我们的债务和固定收益资产的影响最大。下表估计了贴现率和利率的增加/减少对我们资金状况的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础 点变化 | | 增加/(减少) 2020年12月31日资金状况 |
| | |
因素 | | | 美国的计划 | | 非美国计划 |
贴现率--债务 | | +/-100 bps | | $5,200/$(6,400) | | $6,100/$(8,000) |
利率-固定收益资产 | | +/- 100 | | (5,000)/6,100 | | (4,400)/5,700 |
对供资状况的净影响 | | | | $200/$(300) | | $1,700/$(2,300) |
所示固定收益资产敏感度不包括其他固定收益回报组成部分(如,信用利差、债券息票和主动管理超额收益的变化)以及增长型资产收益。 影响资金净额状况的其他因素(例如,捐款)没有反映。
利率和预期长期资产收益率对养老金支出的影响最大。 这些假设通常在每年年底为下一年度记录的费用设定。 下表估计了这些因素的较高/较低假设对养老金支出的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础 点变化 | | 增加/(减少) 2020年12月31日养老金 |
| | |
因素 | | | 美国的计划 | | 非美国计划 |
利率--服务成本和利息成本 | | +/-25bps | | $60/$(60) | | $40/$(40) |
预期长期资产收益率 | | +/- 25 | | (120)/120 | | (80)/80 |
同时改变多个因素的影响不能通过组合单个敏感度来计算。 退休金开支对贴现率假设增加的敏感度可能并非线性。
其他退休后员工福利
实际效果的效果. 于2020年12月31日,用于厘定全球OPB计划福利责任的加权平均贴现率为2. 62%,而于2019年12月31日为3. 30%,导致全球净重新计量亏损5. 56亿美元,已于净定期福利成本内确认,并作为特殊项目呈报。
敏感性分析。贴现率和利率对我们的OPEB义务和费用影响最大。 下表估计该等因素的较高╱较低假设对二零二一年营运预算开支的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 全球OPEB |
| | 基础 点变化 | | (增加)/减少 2020 YE义务 | | 增加/(减少) 2020年 |
| | | |
因素 | | | |
贴现率--债务 | | +/-100 bps | | $750/$(950) | | 不适用 |
利率--服务成本和利息成本 | | +/- 25 | | 不适用 | | $10/$(10) |
所得税
所需估计的性质。在为财务报告确定所得税拨备时,我们必须作出估计并作出判断。我们主要在以下方面作出估计及判断:(I)计算税项抵免,(Ii)就税务报告及财务报表而言,计算确认收入及开支的时间差异,以及(Iii)计算与不确定税务状况有关的利息及罚金。这些估计和判断的变化可能会导致我们的税收拨备大幅增加或减少,这将记录在发生变化的期间。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
所使用的假设和方法。我们受我们运营所在多个司法管辖区的所得税法律和法规的约束。这些税收法律法规很复杂,在适用于我们的事实和情况时存在不确定性,这些事实和情况可能有待解释。我们确认这些不确定税收头寸的利益是基于一个过程,该过程需要对法律、法规和各种相关司法意见的技术应用做出判断。根据我们的判断,如果我们更有可能(定义为50%以上的可能性)对我们有利地解决不确定的税收状况,我们估计最终将实现的金额。这一进程本质上是主观的,因为它需要我们对未来结果的可能性进行评估。我们按季度评估这些不确定的税务状况,包括考虑事实和情况的变化,如新法规或最近的司法意见,以及税务机关审计活动的状况。我们对将变现金额的估计的变化在发生变化的期间记录在我们的所得税准备金中。
我们还必须评估我们能够从未来的应税收入来源收回递延税项资产的可能性,并在根据所有现有证据更有可能无法实现全部或部分递延税项资产的情况下,通过记录估值拨备来减少递延税项资产的账面金额。
这项评估是在征税管辖区的基础上完成的,考虑了各种类型的证据,包括:
•当前和累计财务报告损失的性质、频率和严重程度。客观衡量的近期财务报告损失模式被严重视为负面证据的来源。 我们通常认为,截至本季度的三年期累计税前亏损是未来盈利能力的重大负面证据。 我们还考虑盈利的强度和趋势,以及其他相关因素。 在某些情况下,由于我们的业务运营发生变化,历史信息可能不再相关;
•未来应纳税所得额来源。现有暂时性分歧的未来逆转是可客观核实的积极证据的重要来源。只有将对未来应税收入的预测与近期利润的历史相结合,并且可以合理估计,才能成为积极证据的来源,但不包括扭转暂时性差异。否则,这些预测本身就被认为是主观的,通常不足以克服包括最近几年相关累计亏损在内的负面证据,特别是如果预测的未来应纳税收入依赖于尚未实现的预期扭亏为盈。在这种情况下,我们在评估估值免税额时,一般不会考虑这些对未来应课税收入的预测;以及
•税务筹划策略。如有必要和可行,将实施税务规划战略,以加快应课税金额,以利用到期结转。 这些战略将成为额外的积极证据的来源,并视其性质而定,可给予很大的权重。
2020年间,根据所有现有证据,我们确立了13亿美元的美国估值免税额,主要针对税收抵免,因为这些递延税项资产更有可能无法实现。在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑了现金保留和现金支出之间的权衡,以保留税收抵免。我们目前认为,全球估值免税额需要20亿美元。我们相信,我们最终将收回剩余的119亿美元递延税项资产。然而,我们递延税项资产的最终变数受制于若干变数,包括我们在相关税务管辖区的未来盈利能力、未来税务筹划及对我们现金及流动资金状况的相关影响。因此,我们的估值免税额在未来期间可能会增加或减少。
有关所得税的其他资料,见财务报表附注7。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
长期资产减值准备
所需估计的性质-持有和使用的长期资产。 当情况变化显示其账面值可能无法收回时,我们会测试长期资产组。 触发可收回性测试的事件包括预计收入和支出的重大不利变化、当前现金流量损失与现金流量损失历史相结合的预测、显示重大持续亏损的重大行业或经济趋势、当前预期长期资产组将在其使用寿命结束前被大量出售,资产组的使用方式或其物理状况发生重大不利变化,或资产组发生变化。 当触发事件发生时,会进行可收回性测试,将预计未贴现未来现金流量与资产组的账面值进行比较。 如可收回性测试发现可能出现减值,则资产组的公允价值主要采用贴现现金流量法计量。 在可行的情况下,我们亦会考虑为其他业务目的而准备的长期资产的第三方估值。 减值开支乃按资产组账面值超出其估计公平值之金额确认。 当就将持有及使用的资产确认减值亏损时,该等资产的经调整账面值按其剩余可使用年期折旧。
所需预算的性质—持作出售业务。 当我们承诺采取行动且该行动预计将于一年内完成时,我们对将被终止经营、持作出售或以其他方式出售的出售组别进行减值测试。 吾等估计公平值为与预期将收取的所得款项减销售成本相若,并将其与出售组别的账面值进行比较。 减值开支于账面值超过估计公平值时确认。 倘出现被认为不太可能发生的情况,则吾等亦会评估公平值,因此,吾等决定于重新分类为持有及使用时不出售先前分类为持作出售的出售组别。 当出售计划发生变更,且资产由持作出售重新分类为持有及使用时,长期资产应按以下两者中较低者呈报:(i)持作出售指定前的账面值,按如果资产未被分类为持作出售本应确认的折旧进行调整,或㈡资产不再符合持作出售分类标准当日的公允价值。
假设和方法使用-持有和使用的长期资产。我们根据市场价格计量资产组的公允价值(即,资产可以出售给第三方的金额)。 当无法获得市场价格时,我们一般使用收入法及╱或市场法估计资产组的公平值。 收入法使用现金流量预测。 我们制定现金流量预测的内在因素是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计,类似于市场参与者用于评估公允价值的假设和估计。 我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。 评估公平值所用的多项因素均非管理层所能控制,而该等假设及估计可能于未来期间变动。
假设或估计的变化可能对资产组的公允价值计量产生重大影响,因此可能影响测试结果。 以下为我们于作出现金流量预测时所采用的主要假设:
•商业预测。 我们对市场上对我们产品的需求做出假设。 这些
假设推动了我们对数量、组合和定价的规划假设。我们还对我们的成本水平(例如,容量利用率、性价比)做出假设。这些预测是根据我们的内部业务计划预测得出的,这些预测至少每年更新一次,并由我们的董事会审查。
•长期增长率。增长率用于计算业务的最终价值,并加入无债务中期现金流量的现值。 增长率是指业务部门收入流预计在计划期后增长的预期率。
•贴现率。在衡量可能的减值时,未来现金流的贴现率与我们预计潜在市场参与者将使用的加权平均资本成本一致。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人预期的整体风险调整后税前回报率的估计。
•经济预测。有关一般经济状况的假设包含在我们对汽车行业销售和定价估计的假设中,并会影响这些假设。这些宏观经济假设包括但不限于行业销售量、通货膨胀、利率、原材料(如商品)价格和外币汇率。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020年间,由于我们正在进行的全球重新设计,我们所有与新冠肺炎疫情相关的汽车资产组以及某些资产组都经历了触发事件。新冠肺炎的影响包括消费者行为的变化、对疫情的担忧、市场低迷以及对企业和个人活动的限制,导致全球经济大幅波动,导致经济活动减少。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常行动,以遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和传播,包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及对许多个人大幅限制日常活动、许多企业限制或停止正常运营的类似命令。此外,我们继续推进始于2018年的全球重新设计,重新评估我们的运营并降低结构成本。
在年内发生触发事件的每一种情况下,我们使用内部经济和业务预测以及对某些长期资产的第三方估值来测试我们的长期资产的减值,并确定这些业务部门的长期资产的账面价值是可以收回的。如果我们的经济或商业预测在未来几个季度因我们的计划或经济或商业环境的变化而发生变化,则长期资产的使用程度或方式发生了重大不利变化。或目前预期长期资产组将在其使用年限结束前大量处置,我们将酌情进行额外测试,这可能会导致长期资产减值。
假设及使用方法—持作出售业务。2019年第三季度,我们承诺了一项出售印度汽车业务特定净资产的计划。我们达成了一项最终协议,与Mahindra&Mahindra Limited(“Mahindra”)成立合资企业,Mahindra拥有51%的控股权,福特拥有49%的股权。由于2020年全球经济和商业状况发生根本性变化,部分原因是全球大流行,2020年12月31日,我们和马辛德拉决定不完成合资企业。因此,截至2020年12月31日,我们印度汽车业务的资产和负债重新分类,并报告为持有和使用。由于净资产于2020年12月31日的账面价值接近公允价值,2019年和2020年分别录得税前减值费用8.04亿美元和2300万美元,这两项费用分别于销售成本,并未因重新分类为持有和使用而进行调整。有关持有待售业务的更多信息,见财务报表附注22。
信贷损失准备
信贷损失准备是Ford Credit对截至资产负债表日的金融应收账款中固有的预期终身信贷损失的估计。福特信贷的信贷损失拨备的充分性每季度进行一次评估,并定期评估建立拨备时使用的假设和模型。由于信贷损失可能会随着时间的推移而变化很大,因此估计信贷损失需要对不确定的问题做出许多假设。假设的变化会影响福特信贷利息、运营和其他费用关于我们的综合收益表和以下所载的信贷损失准备福特信贷融资应收账款,净额在我们的综合资产负债表上。关于计提信贷损失准备的更多信息,见财务报表附注10。
所需估计的性质。Ford Credit根据集体评估,结合计量模型和管理层判断,估计了具有类似风险特征的应收账款的信贷损失准备金。这些模型考虑了信贷损失的历史趋势、最近的投资组合表现和前瞻性宏观经济状况等因素。这些模型根据投资组合和应收账款类型的不同而不同,包括消费金融应收账款、批发贷款和经销商贷款。如果Ford Credit不认为模型反映了投资组合的终身预期信贷损失,则进行调整,以反映管理层对定性因素的判断,包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化和其他相关因素。
所使用的假设。福特信贷的信贷损失拨备是基于以下假设的:
•违约概率。预期付款概率和违约时间,其中包括对宏观经济因素和近期表现的假设;以及
•在违约情况下的损失。在违约时到期的预期余额中不可收回的百分比。违约造成的损失考虑了预期的抵押品价值和未来的回收。
福特信贷模型中使用的宏观经济因素是特定国家的,包括失业率、房价和国内生产总值等变量。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
敏感性分析。在假设违约的情况下,违约和损失概率的变化将影响信贷损失拨备。福特信贷对美国福特和林肯零售融资的假设增加/减少的影响如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
假设 | | 基点变化 | | 增加/(减少) |
违约概率(生存期) | | +/-100 bps | | $200/$(200) |
违约造成的损失 | | +/- 100 | | 15/(15) |
经营租赁车辆的累计折旧
受经营租赁约束的车辆的累计折旧使Ford Credit的经营租赁组合中租赁车辆的价值从最初的收购价值降至租赁期结束时的预期剩余价值。
福特信贷每月监控剩余价值,并每季度审查累计折旧是否充足。 如果福特信贷认为其车辆的预期剩余价值发生了变化,它会修订折旧,以确保经营租赁的净投资(等于车辆的收购价值减去累计折旧)将得到调整,以反映福特信贷对租赁期结束时的预期剩余价值的修订估计。 折旧开支的调整导致经营租赁车辆的折旧率变动,并按直线法未来入账。
每个租赁客户都可以选择在租赁结束时购买租赁车辆或将车辆退还给经销商。
所需估计的性质。福特信贷投资组合中的每个运营租约代表其拥有的一辆已出租给客户的车辆。在福特信贷购买租赁时,它确定了车辆的预期剩余价值。福特信贷通过评估最近的拍卖价值、租赁汽车的返回量、整个行业的二手车价格、营销激励计划和汽车质量数据来估计预期的剩余价值。
所使用的假设。福特信贷对受运营租赁约束的车辆的累计折旧基于以下假设:
•拍卖价。福特信贷对租赁结束时出售的车辆的市场价值的预测;以及
•返回音量。福特信贷对租赁期将归还的汽车数量的预测。
有关经营租赁车辆累计折旧的更多资料,请参阅财务报表附注12。
敏感性分析。对于退回的车辆,福特信贷公司面临的风险是,它从拍卖所售车辆中获得的金额将低于其对车辆预期剩余价值的估计。 假设变动对未来拍卖价值及退货量的影响将增加或减少经营租约剩余年期的累计补充折旧及折旧开支。 福特信贷的美国福特和林肯经营租赁组合的假设所示增加/减少的影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
假设 | | 基点 变化 | | 增加/(减少) |
未来拍卖价值 | | +/-100 bps | | $(124)/$124 |
返回卷 | | +/- 100 | | 13/(13) |
对经营租赁的累计补充折旧金额的调整反映在我们的资产负债表中, 经营租赁净投资在我们的收益表上, 福特信贷的利息、运营和其他费用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
已发布但尚未采用的会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)已发布以下会计准则更新(“ASU”),预期不会对我们的财务报表或财务报表披露产生重大影响。
| | | | | | | | | | | |
ASU | | 生效日期(a) |
2019-12 | 简化所得税的会计核算 | | 2021年1月1日 |
2020-06 | 可转换票据和合同在实体自有权益中的会计 | | 2022年1月1日 |
2018-12 | 有针对性地改进长期合同会计 | | 2023年1月1日 |
_________
(a)可提早采纳各项准则。
综合义务
我们是许多合同义务的一方,涉及向第三方付款的承诺。 其中大部分是我们的福特信贷部门产生的债务。 长期债务可能有固定或可变利率。 就浮息长期债务而言,我们根据从第三方收到的各种浮息基准的预测市场利率估计未来利息支付。 此外,作为我们日常业务惯例的一部分,我们与供应商订立采购若干原材料、组件及服务的合约,以促进该等材料及服务的充足供应。 这些安排可能包含固定或最低数量的采购要求。 “购买义务”定义为资产负债表外购买商品或服务的协议,该协议对本公司具有强制执行和法律约束力,并列明所有重要条款。
下表概述了我们截至2020年12月31日的合同义务(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | |
| 2021 | | 2022 - 2023 | | 2024 - 2025 | | 此后 | | 总计 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | |
资产负债表内 | | | | | | | | | |
长期债务(A) | $ | 716 | | | $ | 6,396 | | | $ | 4,590 | | | $ | 11,709 | | | $ | 23,411 | |
与长期债务有关的利息支付 | 1,482 | | | 2,693 | | | 2,017 | | | 9,916 | | | 16,108 | |
融资租赁(B) | 60 | | | 97 | | | 64 | | | 303 | | | 524 | |
经营租约 | 348 | | | 460 | | | 247 | | | 334 | | | 1,389 | |
养恤金供资(c) | 185 | | | 375 | | | 370 | | | — | | | 930 | |
表外 | | | | | | | | | |
购买义务 | 1,626 | | | 1,429 | | | 682 | | | 370 | | | 4,107 | |
不包括福特信贷的公司总数 | 4,417 | | | 11,450 | | | 7,970 | | | 22,632 | | | 46,469 | |
| | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | |
资产负债表内 | | | | | | | | | |
长期债务(A) | 38,530 | | | 47,087 | | | 28,747 | | | 10,639 | | | 125,003 | |
与长期债务有关的利息支付 | 2,946 | | | 3,815 | | | 1,980 | | | 1,053 | | | 9,794 | |
经营租约 | 18 | | | 29 | | | 26 | | | 18 | | | 91 | |
表外 | | | | | | | | | |
购买义务 | 29 | | | 40 | | | 4 | | | — | | | 73 | |
福特汽车信贷总额 | 41,523 | | | 50,971 | | | 30,757 | | | 11,710 | | | 134,961 | |
美国道达尔公司 | $ | 45,940 | | | $ | 62,421 | | | $ | 38,727 | | | $ | 34,342 | | | $ | 181,430 | |
__________
(a)不包括未摊销债务贴现/溢价、未摊销债务发行成本和公允价值调整。
(b)包括利息1.1亿美元。
(c)金额代表我们对福特—沃克计划合同义务贡献的估计。 有关我们预期二零二零年退休金供款及资金状况的进一步资料,请参阅财务报表附注附注17。
上表不包括2020年未确认税务优惠金额19亿美元(详见财务报表附注附注7)。 最后清偿该等债务的大部分将需要我们与多个国家达成双边税务协议,而协议的时间无法合理估计。
有关养老金和OPB义务、经营租赁义务、长期债务和Argo AI商定的未来资金的更多信息,分别参见财务报表附注的附注17、18、19和22。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
概述
我们面临各种市场风险和其他风险,包括外币汇率、商品价格和利率变化的影响,以及资金来源的风险、危险事件和特定资产风险。
这些风险对我们的汽车和福特信贷部门的影响是不同的。我们将这些风险敞口作为我们整体风险管理计划不可或缺的一部分进行监控和管理,该计划包括定期向中央管理委员会--全球风险管理委员会(GRMC)提交报告。GRMC由我们的首席财务官担任主席,委员会成员包括我们的主计长、财务主管和其他高级管理层成员。
我们的汽车和福特信贷部门面临流动性风险,包括可能不得不削减业务或无法履行到期的财务义务,因为资金来源可能减少或变得不可用。 我们的计划是维持资金来源,以确保在各种经济或商业周期中的流动性。 如第7项更详细讨论,我们的资金来源包括出售证券化应收款项及其他结构性融资、无抵押债务发行、股权及股权挂钩发行以及银行借贷。
我们面临各种可保风险,例如财产损失或损坏、责任索赔和员工受伤。 我们通过购买商业保险来防范这些风险,该保险旨在保护我们在自保保留额之外,免受可能产生重大损失的事件。
执行我们的市场风险管理策略的直接责任由我们的司库办公室负责,并由书面政策和程序管理。在衍生品交易的发展和授权、衍生品交易和现金流结算之间保持职责分离。定期进行审计,以确保适当的控制措施到位并保持有效。此外,我们的市场风险敞口和我们使用衍生品管理这些风险敞口的做法得到了GRMC的批准,并由我们董事会的审计委员会进行了审查。
根据我们的公司风险管理政策,我们使用衍生工具,如远期合约、掉期和期权,这些工具可以对某些风险敞口(外币、大宗商品和利率)进行经济对冲。我们不将衍生品合约用于交易、做市或投机目的。在某些情况下,我们放弃对冲会计,而在某些其他情况下,我们的衍生品不符合对冲会计的资格。任何一种情况都会导致在收入中确认的未实现收益和损失。有关我们衍生品的更多信息,请参阅财务报表附注20。
我们的汽车和福特信贷分部的市场和对手风险在下文讨论和量化。
汽车市场风险
我们的汽车分部经常有以外币计值的支出和收入,包括:购买和销售成品车和生产零件、债务和其他应付款项、附属公司股息以及对海外业务的投资。 这些支出和收入造成汇率变动的风险。 我们亦面临生产车辆所用商品价格变动及利率变动的风险。
外币风险、商品风险和利率风险使用一个模型来衡量和量化,以评估市场价值对利率和/或价格的瞬时、平行变化的敏感性。
外币风险。外汇风险是指由于货币汇率变动,我们的财务业绩可能比计划差。 因此,我们的惯例是使用衍生工具对冲我们有关预测收入及成本、资产、负债及以若干外币计值的确定承担的经济风险,以符合我们的整体风险管理策略。 在我们的对冲行动中,我们使用企业常用的衍生工具以降低外汇风险(例如,远期合约)。
截至2020年12月31日的外汇远期合约公允净值(包括信用风险调整)为负债4.87亿美元,而截至2019年12月31日的负债为5.96亿美元。以美元计算,基础汇率10%的不利变化可能导致公允价值在2020年12月31日减少25亿美元,而2019年12月31日为23亿美元。本文提出的敏感性分析是假设的,并假设所有货币的汇率变化都是瞬时的和不利的。事实上,我们的一些风险敞口被抵消,外汇汇率在不同的时间以不同的幅度变动,公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。有关我们的外币兑换合同的更多信息,请参阅财务报表附注20。
商品价格风险。商品价格风险是指由于汽车生产所用商品(如贱金属)价格变动,我们的财务业绩可能比计划差的可能性(例如,钢、铜和铝)、贵金属(例如,钯)、能量(例如,天然气和电力)和塑料/树脂(例如,聚丙烯)。 因此,我们的惯例是使用衍生工具对冲与我们可以经济对冲的若干商品(主要是贱金属及贵金属)的预测购买有关的价格风险,并符合我们的整体风险管理策略。 在对冲行动中,我们使用企业常用的衍生工具,以降低商品价格风险(例如,财务结算的远期合约)。 我们的对冲程度亦受我们实现指定对冲会计的能力所影响。
截至2020年12月31日,商品远期合约的公允净值(包括信用风险调整)为资产1.05亿美元,而截至2019年12月31日的负债为2400万美元。截至2020年12月31日,基础大宗商品价格10%的不利变化可能导致的公允价值减少1.41亿美元,而2019年12月31日的公允价值减少1.12亿美元。本文提出的敏感性分析是假设性的,假设所有商品的价格变化都是瞬时的和不利的。事实上,大宗商品价格的变动幅度和时间不同,公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。
此外,我们的采购组织(酌情在GRMC的指导下)就持续供应原材料的合同进行谈判。在某些情况下,这些合同规定了最低购买量和具体价格,因此在管理商品价格风险方面发挥了作用。
利率风险。利率风险与我们可能因利率变动而在本公司现金投资组合中产生的损失有关。 我们对投资组合的利率敏感度分析包括现金及现金等价物以及有价证券净额。 于2020年12月31日,我们的公司现金投资组合为308亿美元,而于2019年12月31日为223亿美元。 我们将投资组合投资于不同类型及到期日的证券,其价值受利率波动影响。 投资策略以明确界定的风险及流动性指引为基础,以维持流动性、尽量减低风险及赚取合理短期投资回报。 投资本公司现金时,本金安全为首要目标,经风险调整后的回报为次要目标。
任何时候,利率上升均可能对我们投资组合的公平值造成重大不利影响。 假设利率上升一个百分点,截至2020年12月31日,我们的投资组合价值将减少2.5亿美元。 相比之下,截至2019年12月31日计算,这一数字为1.73亿美元。 虽然这些是我们对特定利率情景影响的最佳估计,但实际结果可能与预测结果不同。 敏感性分析假设利率变化是瞬时的,平行的移动收益率曲线。 实际上,这种幅度的利率变化很少是瞬时或并行的。
福特信贷市场风险
福特信贷的市场风险是,利率和货币汇率的变化可能会对现金流和经济价值产生不利影响。
利率风险。一般来说,福特信贷的资产和相关债务有不同的重新定价期限,因此对利率变化的反应也不同。
福特信贷的资产主要包括固定利率零售融资和经营租赁合同以及浮动利率批发应收款。 定息零售融资及经营租赁合约一般要求客户于合约期内每月支付等额款项。 批发应收款的来源是为经销商库存中的新车和二手车提供资金,通常要求经销商支付浮动利率。
债务主要包括短期和长期无担保和证券化债务。 福特信贷的定期债务工具主要是固定利率的,并要求在工具的生命周期内支付固定和相等的利息,并在到期时支付单一本金。
福特信贷的利率风险管理目标是减少其现金流的波动性和其经济价值的波动性,基于既定的风险承受能力,可能因市场而异。 福特信贷使用经济价值敏感性分析和重新定价差距分析来评估利率变动的潜在长期影响。 然后,它进行利率互换,将其部分浮动利率债务转换为固定利率债务,或将其固定利率债务转换为浮动利率,以确保福特信贷的风险敞口在既定的容差范围内。 福特信贷还使用税前现金流敏感度分析来监控近期现金流风险的水平。 税前现金流量敏感度分析衡量了福特信贷利率敏感资产、负债和衍生金融工具在12个月内的假设利率变化相关的预期现金流量的变化。 福特信贷的资产负债委员会每月审查重新定价的不匹配和风险敞口,并批准利率掉期,以在执行之前将风险敞口保持在批准的阈值内。
为提供税前现金流对利率变动敏感度的量化计量,Ford Credit使用假设所有期限的所有利率瞬时上升或下降一个百分点(“平行变动”)的利率情景,以及假设所有利率保持现有水平不变的基本情况。 事实上,利率变化很少是即时或平行的,利率的变化可能会比福特信贷分析中假设的一个百分点多或少。 因此,对税前现金流的实际影响可能高于或低于下表详述的结果。 这些利率情景纯属假设,并不代表福特信贷对未来利率走势的看法。
在这些利率情景下,福特信贷预计未来12个月将有更多债务和负债重新定价,而不是资产。在其他条件相同的情况下,这意味着在利率上升期间,福特信贷公司资产的利息增幅将低于福特信贷公司债务的利息增幅,从而最初减少了福特信贷公司的税前现金流。在利率下降的时期,福特信贷预计其税前现金流最初将增加。福特信贷的税前现金流对利率变动的敏感度如下表所示。
于十二月三十一日之税前现金流量敏感度如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
税前现金流敏感度 | | 2019 | | 2020 |
一个百分点瞬间 增加在利率方面 | | $ | (26) | | | $ | (3) | |
一个百分点瞬间 减少量利率(a) | | 26 | | | 3 | |
__________
(a)在利率下降一个百分点的情况下,税前现金流量敏感度要求假设现有利率低于一个百分点的市场为负利率。
虽然所呈列的敏感度分析是福特信贷对特定假设利率情景影响的最佳估计,但其实际结果可能与预测结果不同。 福特信贷用于进行这一分析的模型在很大程度上依赖于假设。 该模式包含有关到期资产本金再投资、到期债务再融资、到期衍生工具置换、行使债务及衍生工具内含期权,以及零售融资及经营租赁合约于合约到期前的预计还款的假设。 福特信贷在合同到期前的还款预测是基于历史经验。 如果利率或其他因素发生变化,福特信贷的实际提前还款经验可能与预期不同。
外汇风险。 福特信贷的政策是尽量减少货币汇率变动的风险。 为实现融资目标,福特信贷以多种货币借款,主要是美元、加元、欧元、英镑和人民币。 如果应收款的货币与为这些应收款提供资金的债务货币之间存在不匹配,福特信贷将面临货币汇率风险。 在可能的情况下,应收款以同一货币的债务供资,尽量减少汇率变动的风险。 当使用不同货币时,福特信贷可能会使用外币掉期和外币远期将其几乎所有外币债务债务转换为应收款的当地货币。 由于该政策,福特信贷认为其与2020年12月31日货币汇率变动有关的市场风险敞口并不重大。
衍生工具公允价值。 福特信贷衍生金融工具的公允价值净额于2020年12月31日及2019年12月31日分别为21亿美元及7.72亿美元。
交易对手风险
交易对手风险是指如果债务人或交易对手在投资或衍生品合同上违约,我们可能遭受的损失。我们与交易对手签订主协议,允许对某些风险敞口进行净额结算,以管理这一风险。风险敞口主要涉及用于管理利率、外币汇率和商品价格风险的固定收益工具和衍生品合约的投资。我们与福特信贷一起为每一家交易对手设定敞口上限,以将风险降至最低,并提供交易对手多元化。
我们管理交易对手风险的方法是前瞻性和前瞻性的,使我们能够在风险变成损失之前采取风险缓解行动。风险敞口限额是根据我们的总体风险承受能力建立的,该风险承受能力是根据交易对手信用评级和基于市场的信用违约互换(CDS)利差计算得出的。对于规模较小、评级较低的交易对手、CDS利差相对较高的交易对手,以及期限较长的敞口,敞口上限较低。我们的风险敞口被定期监测,并包括在提交给财务主管的定期报告中。
我们绝大部分交易对手风险均与拥有投资级评级的交易对手进行。 投资评级是我们最低交易对手长期评级的准则。
第八项。财务报表和补充数据。
作为本报告一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的财务报表、财务报表附注和财务报表附表列在“第15项.证物和财务报表附表”下,并从第页开始列出98紧跟在本报告的签名页之后。
二零一九年及二零二零年之选定季度财务数据载于财务报表附注附注27。
第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。James D.小法利,我们的首席执行官(“首席执行官”)和John T。Lawler,我们的首席财务官(“CFO”),已经对公司的披露控制和程序进行了评估,因为该术语定义在1934年证券交易法的规则13a—15(e),经修订,(“交易法”),截至2020年12月31日,并且双方都得出结论认为,此类披露控制和程序是有效的,以确保我们根据《交易法》提交的定期报告中要求披露的信息得到记录,在SEC规则和表格规定的时间段内处理、汇总和报告,并且这些信息被累积并传达给CEO和CFO,以便及时做出所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化,控制措施可能变得不充分。
在我们管理层(包括首席执行官及首席财务官)的监督及参与下,我们于二零二零年十二月三十一日对财务报告内部监控的有效性进行评估。 评估是根据框架内确立的标准进行的, 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 基于此评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部监控已于二零二零年十二月三十一日生效。
截至2020年12月31日,本公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(特殊合伙)审计,如本报告所述。
财务报告内部控制的变化。于截至2020年12月31日止季度,财务报告内部控制并无任何变动对我们的财务报告内部控制造成重大影响或合理可能造成重大影响。
项目9B:其他信息。
没有。
第三部分。
第10项。福特的董事、高管和公司治理。
第10项所要求有关董事的资料,以引用方式纳入标题“建议1”下的资料。董事选举”,“公司治理—实益股权”和“公司治理—违反第16(a)条报告”在我们的委托书。 第10项所要求的有关我们行政人员的资料载于本报告第一部分的第4A项。 第10项所要求的有关审核委员会财务专家的资料,以引用方式纳入我们的委托声明中标题为“企业管治—审核委员会财务专家及核数师轮换”的资料。 第10项所要求的有关董事会审核委员会成员的资料,以引用方式纳入我们的委托声明中标题“委托摘要”、“企业管治—董事会委员会职能”、“企业管治—审核委员会财务专家及核数师轮换”及“建议1—选举董事”的资料。 第10项所要求的有关审核委员会审阅及讨论经审核财务报表的资料,以引用方式纳入我们的委托声明书中“审核委员会报告”标题下的资料。 第10项所要求的有关我们的道德守则的资料,以引用方式纳入我们的委托声明书中“企业管治—道德守则”标题下的资料。 此外,我们在第1项中包含了如何在我们的网站和我们的互联网地址上访问我们的道德准则的说明。 我们的《高级财务人员道德守则》的修订和豁免(如有)也将在我们的网站上公布。
第11项。高管薪酬。
第11项所要求的信息是从我们的委托书中下列标题下的信息中通过引用加入的:“2020年董事薪酬”,“薪酬讨论与分析”,“薪酬委员会报告”,“薪酬委员会联锁和内部人参与”,“被点名高管的薪酬”,“汇总薪酬表”,“2020年基于计划的奖励的授予”,“2020财政年度末的杰出股权奖励”,“2020年的期权行使和股票归属”,“2020年的养老金福利,”“2020年非合格递延薪酬”、“终止或控制变更时的潜在付款”和“薪酬比率”。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
第12项所要求的资料乃参考吾等委托书中“股权补偿计划资料”及“公司管治-实益股权”项下的资料而编入。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
第13项所需资料参考自吾等委托书中“公司管治-若干关系及关联方交易”及“公司管治-董事独立性及相关事实及情况”的资料。
第14项。首席会计费及服务费。
第14项所需资料以参考方式纳入本行委托书中“建议2.认可独立注册会计师事务所”一栏下的资料。
第四部分。
第15项。展品和财务报表明细表。
1.财务报表--福特汽车公司及其子公司
以下内容包含在这份2020年Form 10-K报告中:
•独立注册会计师事务所报告。
•截至2018年12月31日、2018年、2019年和2020年12月31日的合并现金流量表。
•截至2018年12月31日、2018年、2019年和2020年12月31日止年度的综合收益表。
•截至2018年、2019年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表。
•2019年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表。
•截至2018年、2019年和2020年12月31日止年度的综合权益报表。
•财务报表附注。
独立注册会计师事务所报告、综合财务报表和上述财务报表附注作为本报告的一部分提交,并从第页开始列出98紧跟在本报告的签名页之后。
(A)2.财务报表附表
| | | | | | | | |
名称 | | 描述 |
附表II | | 截至2018年、2019年和2020年的估值和合格账户 |
附表二作为本报告的一部分提交,载于第页。170紧跟在上述财务报表附注之后。如其他附表因不适用而被省略,则须载于其中的资料在我们的综合财务报表的其他地方披露,或所涉及的金额不足以要求提交。
(A)3.证物
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件3-A | | 重述的公司注册证书,日期为2000年8月2日。 | | 在截至2000年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件3-A提交。(A) |
附件3-A-1 | | 2009年9月11日备案的A系列初级参与优先股指定证书。 | | 作为我们当前报告的附件3.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件3-B | | 附例。 | | 作为我们于2015年9月11日提交的表格8-A/A的附件3.2提交。(A) |
附件4-A | | 2009年9月11日福特汽车公司和北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company之间的税收优惠保护计划(“TBPP”)。 | | 作为我们当前报告的附件4.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件4-A-1 | | 2012年9月11日对TBPP的第1号修正案。
| | 作为我们2012年9月12日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A) |
附件4-A-2 | | 2015年9月9日TBPP第2号修正案。
| | 作为我们当前报告的附件4于2015年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件4-A-3 | | TBPP第3号修正案,日期为2018年9月13日。 | | 作为我们于2018年9月14日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A) |
附件4-B | | 证券说明。 | | 随本报告提交。 |
附件10-A | | 高管离职津贴计划,经修订重述,自2018年1月1日起生效。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A) |
附件10-B | | 截至2012年1月1日修订并重述的非雇员董事递延薪酬计划。(B) | | 在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-B提交。(A) |
附件10-C | | 非雇员董事2014年股票计划(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-C提交。(A) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件10-D | | 2018年1月1日起生效的福利均等计划。(b) | | 作为附件10.2提交到我们的当前报告的表格8—K提交2018年2月7日。(a) |
附件10-E | | 对向某些高管提供的财务咨询服务的描述。(B) | | 作为我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10-E提交。(A) |
附件10-F | | 界定福利补充行政人员退休计划,经修订及重列,自二零一八年一月一日起生效。(b) | | 作为附件10.3提交到我们的当前报告的表格8—K提交2018年2月7日。(a) |
附件10-F-1 | | 界定供款补充行政人员退休计划,经修订及重列,自二零二零年七月九日起生效。(b) | | 作为附件10提交到我们的季度10—Q表格报告截至2020年6月30日。(a) |
附件10-G | | 董事截至2006年7月13日的薪酬说明。(B) | | 作为我们截至2006年9月30日的季度报告10-Q表格的附件10-G-3提交。(A) |
附件10-G-1 | | 修改董事截至2012年2月8日的薪酬说明。(B) | | 在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-F-3提交。(A) |
附件10-G-2 | | 修改董事自2013年7月1日起的薪酬说明。(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-2提交。(A) |
附件10-G-3 | | 修改董事自2017年1月1日起的薪酬说明。(B) | | 在截至2016年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-3提交。(A) |
附件10-H | | 2008年长期激励计划。(B) | | 作为我们截至2008年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-I | | 非员工董事送礼计划和车辆评估计划配套说明。(B) | | 作为我们截至2005年12月31日的10-K/A表格年度报告的附件10-I提交。(A) |
附件10-J | | 截至2010年12月31日修订和重述的非雇员董事人寿保险和可选退休计划。(B) | | 作为我们截至2010年12月31日的10-K表格年度报告的附件10-I提交。(A) |
附件10-K | | 非雇员董事意外死亡、肢解及永久完全伤残赔偿说明。(B) | | 作为附件10-S提交给我们截至1992年12月31日的年度报告Form 10-K。(A) |
附件10-K-1 | | 《基本人寿保险和意外死亡伤残保险修正案说明》。(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-K-1提交。(A) |
展品10--L | | 福特汽车公司和约瑟夫·R·辛里奇于2020年2月21日签署的行政豁免和释放协议。(B) | | 作为我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3提交。(A) |
展品10-M | | 2019年3月11日致蒂姆·斯通的聘书。(B) | | 作为我们2019年6月4日提交的Form 8-K当前报告的附件99提交。(A) |
附件10-M-1 | | 福特汽车公司和蒂姆·斯通于2020年9月30日签署的高管离职豁免和释放协议。(B) | | 作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.3提交。(A) |
附件10-N | | 福特汽车公司和小詹姆斯·D·法利之间的协议。日期为2020年8月3日。(B) | | 作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
展品10-O | | 选择自2018年1月1日起修订和重述的退休计划。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.4提交。(A) |
附件10-P | | 延期补偿计划,截至2010年12月31日修订和重述。(B) | | 在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M提交。(A) |
附件10-P-1 | | 暂停延期补偿计划中的公开登记。(B) | | 在截至2009年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M-1提交。(A) |
附件10-Q | | 年度激励薪酬计划,经修订重述,自2020年9月9日起生效。(B) | | 作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-Q-1 | | 2019年年度激励薪酬计划指标。(B) | | 作为我们截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-Q-2 | | 2020年年度激励薪酬计划指标。(B) | | 作为附件10.1提交到我们的季度10—Q表格报告截至2020年3月31日。(a) |
附件10-Q-3 | | 2017年基于业绩的限制性股票单位。(b) | | 作为附件10—O—10提交到我们的年度报告的表格10—K截至2016年12月31日。(a) |
附件10-Q-4 | | 2018年基于表现的限制性股票单位发行。(b) | | 作为表10.2提交到我们的季度10—Q表格报告截至2018年3月31日。(a) |
附件10-Q-5 | | 2019年基于表现的限制性股票单位发行。(b) | | 作为附件10.2提交到我们的季度10—Q表格报告截至2019年3月31日。(a) |
附件10-Q-6 | | 2020年基于业绩的限制性股票单位指标。(B) | | 作为我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-Q-7 | | 行政人员薪酬补偿政策。(b) | | 作为附件10—N—8提交到我们的年度报告的表格10—K截至2010年12月31日。(a) |
附件10-Q-8 | | 增量奖金说明。(b) | | 作为附件10—N—9提交到我们的年度报告的表格10—K截至2010年12月31日。(a) |
附件10-R | | 2018年度长期激励计划。(B) | | 作为第333-226348号注册说明书的附件4.1存档。(A) |
附件10—R—1 | | 长期激励计划股票期权条款及条件格式。(b) | | 作为附件10.4提交到我们的季度10—Q表格报告截至2020年9月30日。(a) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件10-R-2 | | 长期激励计划股票期权协议格式。(b) | | 作为附件10—P—3提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—3 | | 长期激励计划的股票期权协议(ISO)格式。(b) | | 作为附件10—P—4提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—4 | | 股票期权协议的形式(英国)NQO)长期激励计划。(b) | | 作为附件10—P—5提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—5 | | 股票期权的形式(英国)长期奖励计划的条款和条件。(b) | | 随本报告提交。 |
附件10—R—6 | | 限制性股票授予书的格式。(b) | | 作为附件10—P—7提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—7 | | 业绩限制性股票单位最终授标通知书格式。(b) | | 作为附件10—P—8提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—8 | | 年度股权授予函格式V.1.(b) | | 作为附件10—P—9提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—9 | | 年度股权授予函格式V.2.(b) | | 作为附件10—P—10提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—10 | | 长期激励计划限制性股票单位协议。(b) | | 作为附件10—P—11提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—11 | | 长期激励计划限制股票单位条款和条件。(b) | | 作为附件10—P—12提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—12 | | 长期激励计划下业绩限制性股票单位最终奖励协议格式。(b) | | 作为附件10—P—13提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—13 | | 长期激励计划下业绩限制性股票单位最终奖励条款格式。(b) | | 作为附件10—P—14提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
附件10—R—14 | | 时间限制股票单位通知函格式。(b) | | 作为附件10—P—15提交到我们的年度报告的表格10—K截至2017年12月31日。(a) |
展品10--S | | 1999年1月13日,福特汽车公司与埃德塞尔B公司达成协议。福特二世(b) | | 作为附件10—X提交到我们的年度报告的表格10—K截至1998年12月31日。(a) |
展品10--S 1 | | 2010年5月5日福特汽车公司与Edsel B之间的咨询协议的修正案。福特二世(b) | | 作为表10—3提交到我们的季度报告的表格10—3,截至2010年3月31日。(a) |
展品10--S 2 | | 2012年1月1日福特汽车公司与Edsel B之间的咨询协议修正案。福特二世(b) | | 作为附件10—P—2提交到我们的年度报告的表格10—K截至2011年12月31日。(a) |
附件10-T | | 福特汽车公司与福特汽车信贷公司(Ford Motor Credit Company LLC)于2020年3月19日签署的第二份经修订和重申的关系协议。 | | 作为附件10提交到我们的当前报告的表格8—K提交2020年3月19日。(a) |
附件10-U | | 福特与其某些高管之间的商业秘密/竞业禁止声明的格式。(B) | | 作为我们截至2003年12月31日的10-K表格年度报告的附件10-V提交。(A) |
附件10-V | | 福特汽车公司和小威廉·C·福特之间的协议,日期为2009年2月24日。(B) | | 作为我们截至2008年12月31日的年度报告10-K表格的附件10-V提交。(A) |
附件10-W | | 关于高管俱乐部会员资格的公司惯例说明。(B) | | 在截至2006年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-BB提交。(A) |
附件10—X | | 修订并重新签署了截至2009年11月24日的信贷协议。 | | 作为我们2009年11月25日提交的8-K表格的当前报告的附件99.2提交。(A) |
附件10-X-1 | | 截至2012年3月15日对截至2006年12月15日的信贷协议的第七次修订,自2009年11月24日起修订和重述,以及进一步修订。 | | 作为我们2012年3月15日提交的Form 8-K当前报告的附件99.2提交。(A) |
展品10-X-2 | | 截至2013年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第九次修订,截至2009年11月24日的修订和重述,以及进一步修订。 | | 在截至2013年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10提交。(A) |
展品10-X-3 | | 截至2014年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十次修订,自2009年11月24日起修订和重述,以及进一步修订。 | | 在截至2014年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10.1提交。(A) |
展品10-X-4 | | 截至2015年4月30日对我们截至2006年12月15日的信贷协议的第十一项修正案,截至2009年11月24日的修订和重述,截至2014年4月30日的修订和重述,以及进一步的修订,包括第三次修订和重新启动的信贷协议。 | | 作为我们2015年5月1日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A) |
附件10-X-5 | | 截至2016年4月29日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十二次修订,于2009年11月24日修订和重述,于2014年4月30日修订和重述,以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。 | | 作为我们于2016年4月29日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
展品10-X-6 | | 截至2017年4月28日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十三次修订,于2009年11月24日修订和重述,截至2014年4月30日修订和重述,以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。 | | 作为我们于2017年4月28日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
展品10-X-7 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2018年4月26日签署的第十四次修订,于2009年11月24日修订并重述,于2014年4月30日修订并重述,于2015年4月30日进一步修订并重述。 | | 作为我们于2018年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
展品10-X-8 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2019年4月23日签署的第十五次修订,于2009年11月24日修订和重述,于2014年4月30日修订和重述,并于2015年4月30日进一步修订和重述。 | | 存档为我们于2019年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。(a) |
展品10-X-9 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2020年7月27日签署的第十六次修订,于2009年11月24日修订并重述,于2014年4月30日修订并重述,于2015年4月30日进一步修订并重述。 | | 存档为我们于2020年7月30日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。(a) |
附件10—Y | | 截至2019年4月23日的循环信贷协议。 | | 作为我们2019年4月26日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
附件10—Y—1 | | 2019年4月23日循环信贷协议的2020年7月27日第一修正案。 | | 作为我们于2020年7月30日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
附件10—Z | | 日期为2019年4月23日的定期贷款信贷协议。 | | 作为附件10.3提交到我们的当前报告的表格8—K提交2019年4月26日。(a) |
附件10—AA | | 福特汽车公司和美国能源部之间的贷款安排和偿还协议,日期为2009年9月16日。 | | 作为附件10.1提交到我们2009年9月22日提交的表格8—K的当前报告。(a) |
附件10—BB | | 2009年9月16日,联邦融资银行、福特汽车公司和美国能源部长签署的票据购买协议。 | | 作为附件10.2提交到我们2009年9月22日提交的表格8—K的当前报告。(a) |
附件21 | | 截至2021年1月31日的福特子公司列表。 | | 随本报告提交。 |
附件23 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | 随本报告提交。 |
附件24 | | 授权书。 | | 随本报告提交。 |
附件31.1 | | 规则15d-14(A)首席执行官的认证。 | | 随本报告提交。 |
附件31.2 | | 规则15d-14(A)首席财务官的证明。 | | 随本报告提交。 |
附件32.1 | | 第1350节首席执行官证书。 | | 随本报告一起提供。 |
附件32.2 | | 第1350条首席财务官的证书。 | | 随本报告一起提供。 |
附件101.INS | | 符合S-T法规第405条的交互数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)。 | | (c) |
附件101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | (c) |
附件101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | (c) |
附件101.实验室 | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | (c) |
附件101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | (c) |
附件101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | (c) |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式为附件101中包含的内联XBRL)。 | | (c) |
__________
(a)通过引用并入本报告(除非另有说明,档案号为1-3950)。
(b)管理合同或补偿计划或安排。
(c)根据S-T条例的规定,以电子方式提交本报告。
由于任何一种此类债务的授权本金金额不超过福特及其子公司在合并基础上总资产的10%,因此没有将界定某些福特长期债务、某些合并子公司和任何未合并子公司的财务报表的持有人的权利的文书作为本报告的证物提交。*福特同意应要求向美国证券交易委员会提供每一份此类票据的副本。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,福特已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
福特汽车公司
| | | | | |
发信人: | /S/凯西·奥卡拉汉 |
| 凯西·奥卡拉汉,财务总监 |
| (首席会计官) |
| |
日期: | 2021年2月4日 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已于指定日期由以下人员代表福特并以其身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/小威廉·克莱·福特 | | 董事、董事会主席、执行主席、主席兼首席执行官办公室主任及财务委员会主席 | | 2021年2月4日 |
小威廉·克莱·福特 | | | |
| | | | |
/S/小詹姆斯·D·法利 | | 董事、总裁和首席执行官 | | 2021年2月4日 |
小詹姆斯·D·法利 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
金佰利A.卡西亚诺 * | | 董事 | | 2021年2月4日 |
金伯莉卡夏诺 | | | | |
| | | | |
安东尼·F.小艾利 * | | 薪酬委员会主任兼主席 | | 2021年2月4日 |
安东尼·F.小厄尔利 | | | | |
| | | | |
埃德塞尔湾福特II * | | 董事 | | 2021年2月4日 |
埃德塞尔湾福特二世 | | | | |
| | | | |
William W.赫尔曼四世 * | | 可持续发展与创新委员会主任兼主席 | | 2021年2月4日 |
威廉·W·赫尔曼四世 | | | |
| | | | |
小乔恩·M·亨茨曼* | | 董事 | | 2021年2月4日 |
小乔恩·M·亨茨曼 | | | | |
| | | | |
威廉·E·肯纳德* | | 董事和提名与治理委员会主席 | | 2021年2月4日 |
威廉·E·肯纳德 | | | |
| | | | |
John C.莱希莱特 * | | 董事 | | 2021年2月4日 |
John C.莱克莱特 | | | | |
| | | | |
贝丝·E·穆尼* | | 董事 | | 2021年2月4日 |
贝丝·E·穆尼 | | | | |
| | | | |
约翰·桑顿* | | 董事 | | 2021年2月4日 |
约翰·L·桑顿 | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
John B. VEIHMEYER* | | 董事和审计委员会主席 | | 2021年2月4日 |
John B. Veihmeyer | | | | |
| | | | |
林恩·M·沃伊沃迪奇* | | 董事 | | 2021年2月4日 |
林恩·M·沃伊沃迪奇 | | | | |
| | | | |
John S.温伯格 * | | 董事 | | 2021年2月4日 |
John S.温伯格 | | | | |
| | | | |
/S/约翰·T·劳勒 | | 首席财务官 | | 2021年2月4日 |
约翰·T·劳勒 | | (首席财务官)。 | | |
| | | | |
Cathy O'Callaghan | | 控制器 | | 2021年2月4日 |
凯西·奥卡拉汉 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
*作者:/S/乔纳森·E·奥斯古德 | | | | 2021年2月4日 |
乔纳森·E·奥斯古德 | | | | |
事实律师 | | | | |
| | | | |
独立注册会计师事务所报告
致福特汽车公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了福特汽车公司及其子公司的合并资产负债表,本公司(“本公司”)于二零二零年及二零一九年十二月三十一日止三年各年之相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括第15(a)(2)项下索引所列的相关附注和财务报表附表(统称“合并财务报表”)。 我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,根据《财务报告》中确立的标准, 内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表已根据美利坚合众国公认会计原则,在所有重大方面公允列报贵公司于2020年及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止三个年度各年的经营业绩及现金流量。 我们还认为,截至2020年12月31日,公司根据《财务报告准则》确立的标准,在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
诚如综合财务报表附注3所述,本公司于二零二零年改变其信贷亏损入账方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对 已整合 财务报表包括执行程序以评估合并后重大错报的风险 财务报表,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下沟通之关键审核事项乃就综合财务报表之本期审核而传达或须传达予审核委员会之事项,且(i)涉及对综合财务报表属重大之账目或披露事项;及(ii)涉及吾等特别具挑战性、主观或复杂之判断。 传达关键审计事项并不会在任何方面改变吾等对整体综合财务报表的意见,吾等透过传达以下关键审计事项,不会就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
消费者金融贷款信贷损失备抵
诚如综合财务报表附注10所述,本公司的消费者融资应收款项为780. 75亿美元,截至2020年12月31日,录得消费者信贷亏损拨备12. 45亿美元。 消费者信贷亏损拨备指管理层于结算日对消费者融资应收款项固有之全期预期信贷亏损之估计。 就具有类似风险特征的消费者应收款项而言,全期预期信贷亏损的估计乃基于使用计量模型及管理层判断的集体评估。 应收款项的全期预期信贷亏损乃透过将违约概率及违约损失假设应用于每月预期风险,然后使用应收款项的原实际利率或浮息应收款项的现行实际利率贴现该等现金流量至现值而厘定。 倘管理层不相信该等模型反映组合的全期预期信贷亏损,则会作出调整以反映管理层对定性因素(包括经济不确定性、组合表现的可观察变动及其他相关因素)的判断。
吾等厘定执行与消费金融应收款项信贷亏损拨备有关的程序为关键审计事项的主要考虑因素为管理层在厘定消费金融应收款项信贷亏损拨备时作出的重大判断,导致核数师作出高度判断,在执行程序和评估与违约概率和违约损失有关的审计证据方面的主观性和努力,关于定性因素的判断。 此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。 该等程序包括测试与本公司确定消费金融应收款项信贷亏损拨备有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括(其中包括)测试管理层估计消费融资应收款项信贷亏损拨备的程序,方法包括:评估用于估计拨备的模型的适当性、评估违约概率及违约损失假设的合理性、测试模型所用数据,评估管理层对与经济不确定性有关的定性因素、投资组合表现的可观察变化以及其他相关因素的判断的合理性,其中亦涉及使用具有专业技能和知识的专业人士执行这些程序,以测试管理层的程序。
固定福利养老金计划义务和福利成本
如综合财务报表附注17所述,本公司已界定88.55亿美元的退休金福利责任,(包括其美国计划和非美国计划分别为490.20亿美元和398.35亿美元)截至2020年12月31日,税前净定期收益成本2.73亿美元("福利费用")截至12月31日止年度,包括美国计划和非美国计划的福利收入(5.63亿美元)和福利成本(8.36亿美元),2020. 截至12月31日,管理层至少每年根据所有参与人迄今提供服务的预计未来福利付款现值重新计量界定福利养恤金计划债务。 重新计量计划产生的精算损益在重新计量期间确认为定期养恤金成本净额。 预计未来福利的计量取决于每个特定计划的规定、计划所涵盖集团的人口统计及其他主要计量假设,包括贴现率及平均薪酬增长率。 用于厘定福利成本的假设包括贴现率—服务成本、福利责任的实际利率、预期长期资产回报率及平均薪酬增长率。
吾等厘定执行与界定福利退休金计划责任及福利成本有关的程序为关键审计事项的主要考虑因素为管理层于制定估计界定福利退休金责任及福利成本所用假设时作出的重大判断,导致在执行评估重大假设的程序时,核数师判断、主观性及努力程度较高。 除计划涵盖之集团之人口统计外,重大假设与厘定福利责任所用之贴现率及平均补偿增加率、贴现率—服务成本、福利责任之实际利率及厘定福利成本所用之平均补偿增加率有关。 此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。 该等程序包括测试有关厘定界定福利退休金计划责任及福利成本之控制措施之有效性。 这些程序还包括(其中包括)评估公司的历史经验和对未来经验的预期,以评估平均薪酬增长率的合理性。 此外,还利用具有专门技能和知识的专业人员协助评价精算模型的适当性,以及与计划所涵盖群体人口统计、确定养恤金义务所用贴现率和确定养恤金费用所用贴现率—服务成本和养恤金义务实际利率有关的重大假设的合理性。
应计保修和现场服务行动(美国)
如综合财务报表附注25所述,截至2020年12月31日,本公司录得估计未来保修及现场服务行动成本(扣除估计供应商回收后的应计保修费用)81. 72亿美元,其中美国占很大一部分。 管理层在销售时应计基本保修范围和现场服务措施的估计成本。 管理层使用模式化估计模型,并使用有关各车型系列按车型年度提出索赔的性质、频率及平均成本的历史资料,确定其对基本保修责任的估计。 管理层使用模式估计模型,使用有关索赔性质、频率、严重程度和每个模型年平均成本的历史信息,建立他们对现场服务行动义务的估计。
我们确定执行与美国应计保修相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在估计应计和模式估计模型的发展中作出的重大判断,这导致审计师在执行评估估计模型和重大假设的程序时作出了高度的判断、主观性和努力,与索赔的频率和平均费用有关。 此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。 这些程序包括测试与美国应计保修估计有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括(其中包括)评估管理层用于制定美国保修应计(与索赔频率及平均成本有关)的重大假设的合理性,部分通过考虑本公司的过往经验。 此外,还利用了具有专门技能和知识的专业人员,协助评价该模式的适当性以及与索赔频率和平均费用有关的重要假设的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
密歇根州底特律
2021年2月4日
自1946年以来,我们一直担任该公司的审计师。
福特汽车公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益/(亏损) | $ | 3,695 | | | $ | 84 | | | $ | (1,276) | |
折旧及工具摊销(附注12及附注13) | 9,385 | | | 9,689 | | | 8,751 | |
其他摊销 | (972) | | | (1,199) | | | (1,294) | |
持作出售减值支出(附注22) | — | | | 804 | | | 23 | |
巴西制造业退出非现金费用(不包括加速折旧美元145)(附注21) | — | | | — | | | 1,159 | |
信贷和保险损失备抵 | 504 | | | 413 | | | 929 | |
退休金及其他退休后雇员福利(“退休金”)开支╱(收入)(附注17)。 | 400 | | | 2,625 | | | 1,027 | |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 206 | | | 203 | | | 130 | |
外币调整 | 529 | | | (54) | | | (420) | |
于联属公司之投资变动(收益)╱亏损净额(附注5) | (42) | | | (29) | | | (3,446) | |
股票补偿(附注6) | 191 | | | 228 | | | 199 | |
递延所得税准备金 | (197) | | | (1,370) | | | (269) | |
应收账款(批发和其他)减少/(增加) | (2,408) | | | 1,554 | | | 12,104 | |
应收账款和其他资产减少/(增加) | (2,239) | | | (816) | | | (63) | |
库存减少/(增加) | (828) | | | 206 | | | 148 | |
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | 6,781 | | | 5,260 | | | 6,809 | |
其他 | 17 | | | 41 | | | (242) | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 15,022 | | | 17,639 | | | 24,269 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
资本支出 | (7,785) | | | (7,632) | | | (5,742) | |
收购融资应收账款和经营租赁 | (62,924) | | | (55,576) | | | (55,901) | |
应收融资和经营租赁收款 | 50,880 | | | 50,182 | | | 48,746 | |
出售业务所得款项(附注22) | — | | | — | | | 1,340 | |
购买有价证券和其他投资 | (17,140) | | | (17,472) | | | (39,624) | |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 20,527 | | | 16,929 | | | 32,395 | |
衍生品的结算 | 358 | | | (114) | | | (323) | |
其他 | (177) | | | (38) | | | 494 | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | (16,261) | | | (13,721) | | | (18,615) | |
| | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
股息和股利等价物的现金支付 | (2,905) | | | (2,389) | | | (596) | |
购买普通股 | (164) | | | (237) | | | — | |
短期债务净变化 | (2,819) | | | (1,384) | | | (2,291) | |
发行长期债券所得收益 | 50,130 | | | 47,604 | | | 65,900 | |
长期债务的本金支付 | (44,172) | | | (46,497) | | | (60,514) | |
其他 | (192) | | | (226) | | | (184) | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | (122) | | | (3,129) | | | 2,315 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (370) | | | 45 | | | 225 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | $ | (1,731) | | | $ | 834 | | | $ | 8,194 | |
| | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(附注9) | $ | 18,638 | | | $ | 16,907 | | | $ | 17,741 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | (1,731) | | | 834 | | | 8,194 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(附注9) | $ | 16,907 | | | $ | 17,741 | | | $ | 25,935 | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并损益表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
收入 | | | | | |
汽车 | $ | 148,294 | | | $ | 143,599 | | | $ | 115,885 | |
福特信贷 | 12,018 | | | 12,260 | | | 11,203 | |
移动性 | 26 | | | 41 | | | 56 | |
总收入(注4) | 160,338 | | | 155,900 | | | 127,144 | |
| | | | | |
成本和开支 | | | | | |
销售成本 | 136,269 | | | 134,693 | | | 112,752 | |
销售、管理和其他费用 | 11,403 | | | 11,161 | | | 10,193 | |
福特信贷利息、运营和其他费用 | 9,463 | | | 9,472 | | | 8,607 | |
总成本和费用 | 157,135 | | | 155,326 | | | 131,552 | |
营业收入/(亏损) | 3,203 | | | 574 | | | (4,408) | |
| | | | | |
汽车债务的利息支出 | 1,171 | | | 963 | | | 1,603 | |
其他债务的利息支出 | 57 | | | 57 | | | 46 | |
| | | | | |
其他收入╱(亏损)净额(附注5及附注22) | 2,247 | | | (226) | | | 4,899 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 123 | | | 32 | | | 42 | |
所得税前收益/(亏损) | 4,345 | | | (640) | | | (1,116) | |
所得税拨备/(受益)(注7) | 650 | | | (724) | | | 160 | |
净收益/(亏损) | 3,695 | | | 84 | | | (1,276) | |
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 18 | | | 37 | | | 3 | |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | |
| | | | | |
可归因于福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)(注8) |
基本收入/(亏损) | $ | 0.93 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | |
摊薄收益/(亏损) | 0.92 | | | 0.01 | | | (0.32) | |
| | | | | |
用于计算每股收益/(亏损)的加权平均股份 | | | | | |
基本股份 | 3,974 | | | 3,972 | | | 3,973 | |
稀释后股份 | 3,998 | | | 4,004 | | | 3,973 | |
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
净收益/(亏损) | $ | 3,695 | | | $ | 84 | | | $ | (1,276) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额(附注23) | | | | | |
外币折算 | (523) | | | 174 | | | (901) | |
有价证券 | (11) | | | 130 | | | 85 | |
衍生工具 | 183 | | | (689) | | | 222 | |
退休金和其他退休后福利 | (56) | | | 23 | | | 27 | |
其他综合收益/(亏损)总额,税后净额 | (407) | | | (362) | | | (567) | |
综合收益/(亏损) | 3,288 | | | (278) | | | (1,843) | |
减去:非控股权益的综合收益/(亏损) | 18 | | | 37 | | | 2 | |
福特汽车公司的综合收益/(亏损) | $ | 3,270 | | | $ | (315) | | | $ | (1,845) | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
现金及现金等价物(附注9) | $ | 17,504 | | | $ | 25,243 | |
有价证券(附注9) | 17,147 | | | 24,718 | |
Ford Credit应收融资款项,扣除信贷亏损拨备$162及$394(注:10) | 53,651 | | | 42,401 | |
应收贸易账款及其他应收款,减备抵63及$84 | 9,237 | | | 9,993 | |
存货(附注11) | 10,786 | | | 10,808 | |
持作出售资产(附注2、附注10及附注22) | 2,383 | | | 47 | |
其他资产 | 3,339 | | | 3,534 | |
流动资产总额 | 114,047 | | | 116,744 | |
Ford Credit应收融资款项,扣除信贷亏损拨备$351及$911(注:10) | 53,703 | | | 55,277 | |
经营租赁投资净额(附注12) | 29,230 | | | 27,951 | |
财产净额(附注13) | 36,469 | | | 37,083 | |
联属公司净资产权益(附注14) | 2,519 | | | 4,901 | |
递延所得税(注7) | 11,863 | | | 12,423 | |
其他资产 | 10,706 | | | 12,882 | |
总资产 | $ | 258,537 | | | $ | 267,261 | |
负债 | | | |
应付款 | $ | 20,673 | | | $ | 22,204 | |
其他负债及递延收益(附注16及附注25) | 22,987 | | | 23,645 | |
一年内应付汽车债务(附注19) | 1,445 | | | 1,194 | |
一年内应付的福特信贷债务(附注19) | 52,371 | | | 49,969 | |
一年内应付的其他债务(附注19) | 130 | | | 180 | |
持作出售负债(附注22) | 526 | | | — | |
流动负债总额 | 98,132 | | | 97,192 | |
其他负债及递延收益(附注16及附注25) | 25,324 | | | 28,379 | |
汽车长期债务(附注19) | 13,233 | | | 22,342 | |
福特信贷长期债务(附注19) | 87,658 | | | 87,708 | |
其他长期债务(附注19) | 470 | | | 291 | |
递延所得税(注7) | 490 | | | 538 | |
总负债 | 225,307 | | | 236,450 | |
股权 | | | |
普通股,面值$0.01每股(4,025已发行的百万股6授权数为10亿) | 40 | | | 40 | |
B类股票,面值$0.01每股(71已发行的百万股530百万授权) | 1 | | | 1 | |
超过股票面值的资本 | 22,165 | | | 22,290 | |
留存收益 | 20,320 | | | 18,243 | |
累计其他综合收益/(亏损)(附注23) | (7,728) | | | (8,294) | |
库存股 | (1,613) | | | (1,590) | |
福特汽车公司应占权益总额 | 33,185 | | | 30,690 | |
归属于非控股权益的权益 | 45 | | | 121 | |
总股本 | 33,230 | | | 30,811 | |
负债和权益总额 | $ | 258,537 | | | $ | 267,261 | |
下表包括将用于结算综合可变利息实体(“VIE”)负债的资产。这些资产和负债包括在上述综合资产负债表中。有关VIE的其他信息,请参阅附注24。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,202 | | | $ | 2,822 | |
福特信贷融资应收账款,净额 | 58,478 | | | 51,472 | |
经营租赁净投资 | 14,883 | | | 12,794 | |
其他资产 | 12 | | | — | |
负债 | | | |
其他负债和递延收入 | $ | 19 | | | $ | 56 | |
债务 | 50,865 | | | 46,770 | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并权益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽车公司应占权益 | | | | |
| 股本 | | 帽子。在……里面 超过 票面价值 的库存 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他全面收益/(亏损)(附注23) | | 库存股 | | 总计 | | 权益 归因于 致非控股权益 | | 总计 权益 |
2017年12月31日余额 | $ | 41 | | | $ | 21,843 | | | $ | 21,906 | | | $ | (6,959) | | | $ | (1,253) | | | $ | 35,578 | | | $ | 28 | | | $ | 35,606 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | 3,677 | | | — | | | — | | | 3,677 | | | 18 | | | 3,695 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (407) | | | — | | | (407) | | | — | | | (407) | |
已发行普通股(A) | — | | | 163 | | | — | | | — | | | — | | | 163 | | | — | | | 163 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | (164) | | | — | | | (164) | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (2,915) | | | — | | | — | | | (2,915) | | | (12) | | | (2,927) | |
2018年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,006 | | | $ | 22,668 | | | $ | (7,366) | | | $ | (1,417) | | | $ | 35,932 | | | $ | 34 | | | $ | 35,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,006 | | | $ | 22,668 | | | $ | (7,366) | | | $ | (1,417) | | | $ | 35,932 | | | $ | 34 | | | $ | 35,966 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
净收入 | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | 37 | | | 84 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (362) | | | — | | | (362) | | | — | | | (362) | |
已发行普通股(A) | — | | | 159 | | | — | | | — | | | — | | | 159 | | | — | | | 159 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | (196) | | | (196) | | | (26) | | | (222) | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (2,408) | | | — | | | — | | | (2,408) | | | — | | | (2,408) | |
2019年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,165 | | | $ | 20,320 | | | $ | (7,728) | | | $ | (1,613) | | | $ | 33,185 | | | $ | 45 | | | $ | 33,230 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,165 | | | $ | 20,320 | | | $ | (7,728) | | | $ | (1,613) | | | $ | 33,185 | | | $ | 45 | | | $ | 33,230 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | (202) | | | — | | | — | | | (202) | | | — | | | (202) | |
净收益/(亏损) | — | | | — | | | (1,279) | | | — | | | — | | | (1,279) | | | 3 | | | (1,276) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (566) | | | — | | | (566) | | | (1) | | | (567) | |
已发行普通股(A) | — | | | 125 | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | — | | | 125 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | 23 | | | 86 | | | 109 | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (596) | | | — | | | — | | | (596) | | | (12) | | | (608) | |
2020年12月31日余额 | $ | 41 | | | $ | 22,290 | | | $ | 18,243 | | | $ | (8,294) | | | $ | (1,590) | | | $ | 30,690 | | | $ | 121 | | | $ | 30,811 | |
__________
(a)包括基于股份的薪酬的影响。
(b)我们宣布普通股和B类股每股股息为#美元。0.73, $0.60、和$0.152018年、2019年和2020年分别为每股。
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
目录表
| | | | | | | | |
脚注 | | 页面 |
注:1 | 介绍 | 107 |
注:2 | 重要会计政策摘要 | 108 |
注:3 | 新会计准则 | 113 |
注:4 | 收入 | 115 |
注:5 | 其他收入/(亏损) | 117 |
注:6 | 基于股份的薪酬 | 118 |
注:7 | 所得税 | 119 |
注:8 | 股本和每股收益/(亏损) | 123 |
注:9 | 现金、现金等价物和有价证券 | 124 |
注:10 | 福特信贷融资应收账款及信贷损失拨备 | 127 |
注:11 | 盘存 | 134 |
注:12 | 经营性租赁净投资 | 135 |
注:13 | 网络属性 | 136 |
附注:14 | 关联公司净资产权益 | 137 |
注:15 | 其他投资 | 138 |
注:16 | 其他负债和递延收入 | 138 |
注:17 | 退休福利 | 139 |
注:18 | 租赁承诺额 | 146 |
注:19 | 债务和承诺 | 148 |
注:20 | 衍生金融工具与套期保值活动 | 154 |
注:21 | 员工离职行动和离职处置活动 | 157 |
注:22 | 持有待售业务和对关联公司投资的变化 | 159 |
注:23 | 累计其他综合收益/(亏损) | 161 |
注:24 | 可变利息实体 | 162 |
注:25 | 承付款和或有事项 | 163 |
注:26 | 细分市场信息 | 166 |
注:27 | 精选季度财务数据(未经审计) | 168 |
附注:1.修订。演示文稿
在本报告中,“福特”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的引用是指福特汽车公司、我们的合并子公司和我们是主要受益者的合并VIE,除非上下文另有要求。我们还参考了福特汽车信贷公司,这里指的是福特信贷。我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们在合并财务报表中对上一年度的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报。
汽车、移动和福特信贷之间的某些交易
分部间交易于日常业务过程中发生。 于十二月三十一日,有关若干交易及对各分部之影响之额外详情如下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 |
应收贸易账款及其他应收款(a) | | | | | $ | 4.9 | | | | | | | $ | 5.9 | |
未得利息补贴和剩余支助(b) | | | | | (6.7) | | | | | | | (6.5) | |
应收款及其他(c) | | | | | 2.1 | | | | | | | 1.5 | |
分部间应收╱(应付) | $ | (2.6) | | | $ | 0.1 | | | 2.5 | | | $ | (2.7) | | | $ | — | | | 2.7 | |
__________
(a)出售给福特信贷的汽车应收款(主要来自向第三方销售车辆和零部件)。
(b)汽车支付的金额福特信贷在零售融资或租赁发起点,这代表利息补充和剩余支持。
(c)与福特合并子公司实体的主要应收款。
全球大流行
于二零二零年三月十一日,世界卫生组织将COVID—19疫情定性为全球大流行,并建议采取遏制及缓解措施。 因此,国际、联邦、州和地方公共卫生部门以及政府部门采取了非常行动,以遏制和遏制COVID—19在全球各地的爆发和蔓延。 这些行动包括旅行禁令、临时禁令、"呆在家里"命令,以及对许多个人大量限制日常活动和对许多企业削减或停止正常业务的类似命令。
根据政府当局采取的行动,截至二零二零年三月底,我们已停止在全球各地的所有重大生产业务。 截至2020年5月,我们在全球各地分阶段重新启动生产业务。
我们的业绩包括因COVID—19影响而对二零二零年录得的资产及负债作出的调整,其中最重大的调整为若干递延税项资产的估值拨备(见附注7)及福特信贷应收融资款项的信贷亏损拨备(见附注10)。 该等调整大部分于二零二零年第一季度录得。
说明2. 重要会计政策摘要
对于在其各自的附注中涉及的每个会计主题,会计政策的说明可在相关附注中找到。其他重要的会计政策描述如下。
预算的使用
编制财务报表需要我们做出影响我们结果的估计和假设。估计用于核算某些项目,如营销应计费用、保修成本、员工福利计划、信贷损失准备金和其他需要判断的项目。这些估计是基于我们认为在这种情况下是合理的假设。由于估计本身存在不确定性,实际结果可能会有所不同。
外币
我们将以不同于报告实体功能货币的货币计价的货币资产和负债从交易货币重新计量为法人实体功能货币。 此重新计量过程的影响及我们的外汇对冲活动的结果于 销售成本和其他收入/(亏损),净额和是$(121)1000万,$1082000万美元,和美元25 截至2018年、2019年及2020年止年度,
一般来说,我们的海外子公司使用当地货币作为他们的本位币。我们使用期末汇率将海外子公司的资产和负债从各自的本位币转换为美元。可归因于汇率波动的这些资产和负债的账面价值变动在外币折算,是的组件其他综合收入/(损失),税后净额。于出售或于境外附属公司的投资完成或实质上完全清盘时,与该实体有关的累计外币折算金额将重新分类为收入,并确认为投资损益的一部分。
现金等价物
现金和现金等价物是流动性高的投资,可随时转换为已知金额的现金,并受利率、报价或提款惩罚导致的价值变化的微不足道的风险。如果债务证券符合这些标准,并且自购买之日起剩余时间不超过三个月,则将其归类为现金等价物。存款和按需可用的金额,或协商提供每日流动资金而不受惩罚的金额,归类为现金和现金等价物. 符合上述标准的定期存款、存单和货币市场账户在我们的综合资产负债表中按面值报告。
受限现金
根据某些合同协议的条款限制取款或使用的现金和现金等价物记录在其他资产在我们合并余额的非流动资产部分 床单。我们的汽车部门受限现金余额主要包括与法律、保险、海关和环境事务有关的各种托管协议。流动部分受限现金余额主要包括根据某些合同协议的条款持有的现金。我们的福特信贷部门受限的现金余额主要包括为满足某些地方政府和监管机构的要求而持有的现金 储备金及根据若干合约协议条款持有的现金。 受限制现金不包括规定的最低余额或通过证券化交易发行的债务担保现金。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
有价证券
于购买当日到期日超过三个月的证券投资,以及因利率、报价或提款罚款而导致价值变动的风险超过轻微的证券,分类为 有价证券.
我们所有有价证券的已实现收益和亏损及利息收入以及未分类为可供出售证券的未实现收益和亏损记录在 其他收入/(亏损),净额. 可供出售证券的未实现收益和损失在 证券未实现损益,是的组件其他综合收益/(亏损),税后净额。已实现损益和累计其他全面收益重新分类为净收益采用特定的确认方法计量。
我们每季度检讨可供出售证券的信贷损失。 我们将预期从证券中收取的现金流量的现值与证券的摊余成本基础进行比较。 如果预期收取的现金流量的现值低于证券的摊余成本,我们确定是否需要信用损失准备。 如果需要计提信贷损失准备,我们将记录一笔准备,以公允价值低于摊余成本基准的金额为限,并在以下情况下确认相应费用: 其他收入/(亏损),净额. 我们考虑的因素包括减值的严重程度、价值下跌的原因、利率变动以及交易对手的长期评级。
应收贸易账款
贸易和其他应收款主要包括与客户签订的车辆、零部件和配件销售合同的汽车分部应收账款。应收贸易账款最初按交易金额入账,未偿还金额通常低于30天 在每个报告期间,我们评估应收款项的可收回性,并记录呆账拨备,即我们对应收款项预期年期内所有可能违约事件所导致的预期损失的估计。 通过记录坏账费用的费用,增加了呆账备抵, 销售、行政和其他费用。
于2020年12月31日,有$11 若干特定识别为持作出售的应收贸易款项,百万美元。 这些持作出售价值报告于 持有待售资产在我们的综合资产负债表上。
无形资产及商誉净额
无限期无形资产及商誉不作摊销,但每年进行减值测试,或于有事件或情况显示资产可能减值时更频密地进行减值测试。 商誉减值测试亦于商誉分配至将予出售之业务或报告单位变动后进行。 我们通过评估定性因素进行减值测试,以确定无限期无形资产或获分配商誉的报告单位的公平值是否更有可能低于其账面值。 倘定性评估显示可能出现减值,则将资产或报告单位的账面值与其公平值进行比较。 公平值主要依赖收入法(应用贴现现金流量法)、市场法(使用市值或倍数)及╱或第三方估值计量。我们将有限年限的无形资产资本化,并在其预计使用年限内摊销。
无形资产主要包括许可及广告协议、土地权、专利、客户合约及技术。 无形资产及商誉之账面值于附注2014年12月20日呈报。 其他资产合并资产负债表的非流动资产部分。 我们无形资产的账面净值为美元,1881000万美元和300万美元144于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。 商誉账面净值为美元,2781000万美元和300万美元258于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。
于呈列期间,吾等并无就无限期无形资产或商誉录得任何重大减值。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
持有和使用的长期资产减值
当情况变动显示账面值可能无法收回时,我们会测试长期资产组的可收回性。 触发可收回性测试的事件包括预计收入和支出的重大不利变化、当前现金流量损失与现金流量损失历史相结合的预测、显示重大持续亏损的重大行业或经济趋势、当前预期长期资产组将在其使用寿命结束前被大量出售,资产组的使用方式或其物理状况发生重大不利变化,或资产组发生变化。 当触发事件发生时,会进行可收回性测试,将预计未贴现未来现金流量与资产组的账面值进行比较。 如可收回性测试发现可能出现减值,则资产组的公允价值主要采用贴现现金流量法计量。 在可行的情况下,我们亦会考虑为其他业务目的而准备的长期资产的第三方估值。 减值开支乃按资产组账面值超出其估计公平值之金额确认。 当就将持有及使用的资产确认减值亏损时,该等资产的经调整账面值按其剩余可使用年期折旧。 于呈列期间,吾等并无录得任何减值。
待售资产减值
当我们承诺采取行动且预期行动将于一年内完成时,我们会对将予终止经营、持作出售(“持作出售”)或以其他方式出售的出售组别进行减值测试。 吾等估计公平值为与预期将收取的所得款项减销售成本相若,并将其与出售组别的账面值进行比较。 当账面值超过估计公平值时,确认减值支出(见附注22)。 倘出现被认为不太可能发生的情况,吾等亦会评估公平值,因此,吾等决定于重新分类为持有及使用时不出售先前分类为HFS的出售集团。 当销售计划发生变化,且资产由HFS重新分类为持有及使用时,长期资产应按以下两者中较低者呈报:(i)HFS指定前的账面值,并就资产未分类为HFS时应确认的折旧作出调整,或(ii)资产不再符合分类为HFS的标准当日的公允值。
公允价值计量
我们使用各种估值方法衡量我们的金融工具的公允价值,包括那些在我们的养老金计划中持有的工具,并优先使用可观察到的投入。可观察和不可观察投入的使用及其在计量公允价值时的重要性反映在我们的公允价值层次结构中:
•一级-投入包括相同工具的报价,是最容易观察到的
•二级-投入包括类似工具的报价和可观察到的投入,如利率、货币汇率和收益率曲线
•第3级-输入包括市场上无法观察到的数据,并反映管理层对市场参与者在为工具定价时将使用的假设的判断
固定收益证券、股票、混合基金、衍生金融工具和另类资产在我们的综合财务报表中重新计量,并在经常性基础上按公允价值列报。财务应收账款和债务按公允价值计量,以进行披露。其他资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。
确认调入和调出层级的情况,如同它们是在报告所述期间结束时发生的一样。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
计价方法
固定收益证券。固定收益证券主要包括政府证券、政府机构证券、公司债券和资产支持证券。我们通常使用定价服务获得的价格或此类证券交易商的报价来衡量公允价值。定价服务使用的定价方法和估值模型的投入取决于证券类型(即资产类别)。在可能的情况下,公允价值是使用市场投入产生的,包括报价(交易所市场的收盘价)、买入价(买方准备购买的价格)和其他市场信息。对于交易不活跃的固定收益证券,定价服务使用其他方法来确定证券的公允价值,包括类似固定收益证券的报价、矩阵定价、使用基准曲线的贴现现金流或其他因素。在某些情况下,当市场数据不可用时,我们可能会使用经纪人报价或定价服务,这些服务使用专有定价模型来确定公允价值。专有模型纳入了不可观察的输入,主要由提前还款曲线、贴现率、违约假设、回收率、收益率假设和信用利差假设组成。
对从我们的定价服务收到的证券价格进行年度审查,其中包括讨论和分析定价服务用于对我们的证券进行估值的投入。我们还将在接近季度末时出售的某些证券的价格与同一证券在资产负债表日的价格进行比较,以确保报告的公允价值是合理的。
股票。股权证券主要在交易所交易,并根据活跃交易所的收盘价、正式收盘价或最后交易价格进行估值。如果收盘价不可用,则证券以最后报价的买入价进行估值,或使用最后可用价格进行估值。成交清淡或退市的证券使用不可观察的定价数据进行估值。
混合基金。固定收益证券和公募股权证券可以各自合并为混合基金投资。大多数混合基金的估值是根据报告的年终资产净值(“NAV”)来反映我们对基金的兴趣。
衍生金融工具。 易取得市场报价的交易所买卖衍生工具,按其交易的一级市场或交易所独立定价服务所报的最后售价或官方收盘价估值。 场外衍生工具并非交易所买卖,并使用独立定价服务或行业标准估值模型(如贴现现金流)估值。 当使用贴现现金流量模型时,预测未来现金流量会使用利率、外汇汇率、商品价格及衍生工具合约条款的市场预期贴现至现值。 所用贴现率为相关基准利率(例如,LIBOR,SONIA)加上不履约风险调整。 该调整反映交易对手方在考虑主净额结算协议及任何已入账抵押品后应用于净风险的全部信贷违约掉期(“CDS”)息差。 当我们处于净资产状况时,我们使用我们交易对手的CDS息差,当我们处于净负债状况时,我们使用我们自己的CDS息差。 在没有市场数据的情况下,我们使用经纪人报价和模型(例如,以厘定公平值。 这包括特定货币或商品缺乏流动性或工具期限较长的情况。
另类资产。 对冲基金通常持有流动性和易于定价的证券,如公共股票,交易所交易衍生品和公司债券。 私人股本和房地产投资的流动性较低。 外部投资经理通常报告反映初始成本的估值或更新的估值,并根据现金流量以及已实现和未实现的收益/损失进行调整。 所有另类资产均按投资发起人或第三方管理人提供的资产净值估值,因为它们没有现成的市场报价。 估值可能会滞后6个月。 资产净值将根据现金流(额外投资或捐款以及分配)进行调整,直至年底。 我们可能会就资产净值中未反映的任何已知重大估值变动作出进一步调整。
Ford—Werke GmbH(“Ford—Werke”)界定福利计划主要透过团体保险合约提供资金(见附注17)。 我们透过预测合约的预期未来现金流量,并根据现行市场利率(包括对保险公司不履约风险的评估)贴现至现值,计量保险资产的公平值。 用于预测预期未来现金流量的假设乃基于精算估计,且不可观察;因此,该合约分类为层级的第三级。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
财务部 我们使用内部估值模型(见附注10)按公允价值计量融资应收账款。这些模型根据预定的合同付款(包括本金和利息)预测融资合同的未来现金流。预计现金流根据预期信贷损失、预付款速度和适用的利差折现至现值,以接近当前利率。应收金融账款的公允价值归类于层次结构的第三级。
在非经常性基础上,我们还以公允价值计量零售合同, 120逾期或被认为无法收回的天数,以及可能丧失抵押品赎回权的个人经销商贷款。我们使用抵押品的公允价值来确定这些应收账款的公允价值,抵押品的公允价值根据出售的估计成本进行了调整。零售融资或批发应收账款的抵押品是融资工具,经销商贷款的抵押品是房地产或其他财产。
零售应收款项抵押品之公平值乃按未偿还应收款项结余乘以平均可收回价值百分比计算。 应收批发款项抵押品之公平值乃根据新车及二手车之批发市值或清盘价值厘定。 经销商贷款抵押品的公允价值通过审查各种评估确定,包括土地和改进的总调整评估价值、替代用途评估价值、经纪人的价值意见和购买报价。
债务。我们按公允价值计量债务,使用我们自己剩余期限大致相同的债务的报价(见附注19)。如无报价,我们会使用贴现现金流量及对利率、信贷风险及债务工具合约条款的市场预期来估计公允价值。对于某些原始到期日不超过一年的短期债务,我们假设账面价值是债务公允价值的合理近似值。债务的公允价值被归类在层次结构的第二级。
融资和租赁激励措施
我们经常向选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。当车辆出售给经销商时,这些激励措施的成本包括在我们的可变对价估计中。Ford Credit在记录基础融资合同时记录了应收融资减少或车辆运营租赁成本,我们代表经销商的客户将奖励金额转移到Ford Credit。有关Automotive和Ford Credit之间交易的更多信息,请参见附注1。福特信贷部门确认的利息收入为1美元2.430亿美元,2.530亿美元,以及2.42018年、2019年和2020年分别为200亿美元和更低的折旧2.4亿,美元2.630亿美元,以及2.32018年、2019年和2020年分别为10亿美元,与这些激励措施相关。
供应商价格调整
我们经常在整个生产周期内与供应商协商价格调整,即使在收到生产材料后也是如此。 这些价格调整与设计规格或其他商业条款(如经济性、生产力和竞争性定价)的变更有关。 我们在与供应商达成最终协议时确认价格调整。 一般而言,我们会避免考虑未来业务而发生直接价格变动;然而,当发生该等变动时,我们的政策是延迟确认为未来业务而明确给出的任何该等价格变动(如有保证数量)。
政府激励措施
我们从美国和非美国政府实体获得退税或信贷、赠款和贷款等形式的奖励。 政府奖励根据其目的作为减少开支、减少资本投资成本或其他收入记录在我们的综合财务报表中。 补助金一般在满足奖励所附的所有条件并有合理保证收到的情况下予以记录。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
选定的其他成本
工程、研究和开发费用报告在 销售成本主要包括工资、材料和相关费用。 工程、研究及开发成本于内部进行或由供应商进行(如我们保证偿还)时发生时支销。广告费用在中报告销售、管理和其他费用并在发生时计入费用。截至2013年12月31日的年度工程、研发和广告费用如下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
工程、研究和开发 | $ | 8.2 | | | $ | 7.4 | | | $ | 7.1 | |
广告 | 4.0 | | | 3.6 | | | 2.8 | |
注:第三条。新会计准则
采用新会计准则
会计准则更新(ASU)2016-13年度,信贷损失--金融工具信贷损失计量。2020年1月1日,我们采用了新的信用损失准则和所有相关修订,用一种反映终身预期信用损失的方法取代了已发生的损失减值方法。我们采纳了信贷损失会计处理的变化,确认了最初应用新的信贷损失标准作为对期初余额的调整的累积影响。留存收益。这些比较信息没有重新列报,并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。
于2020年1月1日对本公司综合资产负债表所作变动的累积影响
ASU 2016-13,信用损失--金融工具信用损失的计量,详情如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日的余额 | | 由于ASU 2016-13年度的调整 | | 余额为 2020年1月1日 |
资产负债表 | | | | | | |
| | | | | | |
资产 | | | | | | |
福特信贷融资应收款,净额,流动 | | $ | 53,651 | | | $ | (69) | | | $ | 53,582 | |
贸易和其他应收款净额 | | 9,237 | | | (3) | | | 9,234 | |
福特信贷融资应收款,净额,非流动 | | 53,703 | | | (183) | | | 53,520 | |
关联公司净资产权益 | | 2,519 | | | (7) | | | 2,512 | |
递延所得税 | | 11,863 | | | 2 | | | 11,865 | |
负债 | | | | | | |
递延所得税 | | 490 | | | (58) | | | 432 | |
权益 | | | | | | |
留存收益 | | 20,320 | | | (202) | | | 20,118 | |
ASU 2020-04,参考汇率改革:促进参考汇率改革对财务报告的影响。2020年4月1日,我们通过了新准则和相关修订,提供了可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下,将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革(例如,停止LIBOR)影响的其他交易。我们预计该标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注:3.采用新的会计准则(续)
我们还在2020年采用了以下ASU,这些都没有对我们的合并财务报表或财务报表披露产生实质性影响:
| | | | | | | | | | | |
ASU | | 生效日期 |
2020-01 | 明晰股权证券、权益法与合资企业、衍生工具与套期保值的相互作用 | | 2020年1月1日 |
2018-18 | 澄清合作安排与客户合同收入之间的相互作用 | | 2020年1月1日 |
2018-15 | 客户对作为服务的云计算安排中发生的实施成本的核算 合同 | | 2020年1月1日 |
已发布但尚未采用的会计准则
本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。华硕被评估并被确定为不适用或预计对我们的合并财务报表的影响最小。
注:4.收入
以下表格按主要来源分列了我们截至12月31日的年度收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 142,532 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142,532 | |
二手车 | 3,022 | | | — | | | — | | | 3,022 | |
延长服务合同 | 1,323 | | | — | | | — | | | 1,323 | |
其他收入 | 879 | | | 26 | | | 218 | | | 1,123 | |
销售和服务收入 | 147,756 | | | 26 | | | 218 | | | 148,000 | |
| | | | | | | |
租赁收入 | 538 | | | — | | | 5,795 | | | 6,333 | |
融资收入 | — | | | — | | | 5,841 | | | 5,841 | |
保险收入 | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
总收入 | $ | 148,294 | | | $ | 26 | | | $ | 12,018 | | | $ | 160,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 137,659 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 137,659 | |
二手车 | 3,307 | | | — | | | — | | | 3,307 | |
延长服务合同 | 1,376 | | | — | | | — | | | 1,376 | |
其他收入 | 811 | | | 41 | | | 204 | | | 1,056 | |
销售和服务收入 | 143,153 | | | 41 | | | 204 | | | 143,398 | |
| | | | | | | |
租赁收入 | 446 | | | — | | | 5,899 | | | 6,345 | |
融资收入 | — | | | — | | | 5,996 | | | 5,996 | |
保险收入 | — | | | — | | | 161 | | | 161 | |
总收入 | $ | 143,599 | | | $ | 41 | | | $ | 12,260 | | | $ | 155,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 110,180 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 110,180 | |
二手车 | 2,935 | | | — | | | — | | | 2,935 | |
延长服务合同 | 1,431 | | | — | | | — | | | 1,431 | |
其他收入 | 1,027 | | | 56 | | | 161 | | | 1,244 | |
销售和服务收入 | 115,573 | | | 56 | | | 161 | | | 115,790 | |
| | | | | | | |
租赁收入 | 312 | | | — | | | 5,653 | | | 5,965 | |
融资收入 | — | | | — | | | 5,261 | | | 5,261 | |
保险收入 | — | | | — | | | 128 | | | 128 | |
总收入 | $ | 115,885 | | | $ | 56 | | | $ | 11,203 | | | $ | 127,144 | |
收入于与客户签订的合同条款下的义务得到履行时确认;一般而言,这是在车辆、零部件、配件或服务的控制权转移时发生的。 收益按我们预期就转让货品或提供服务而收取的代价金额计量。 我们与创收活动同时收取的销售税、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同范围内不重要的附带项目确认为开支。 与我们的基本保修及现场服务行动相关的预期成本在产品销售时继续确认为开支(见附注25)。 我们就车辆服务合同确认收入,该合同在合同有效期内将机械和维修保险范围扩展至我们的基本保修范围以外。 我们并无任何重大付款条款,因为付款是在销售点时或之后不久收到的。
注:4.收入(续)
汽车领域
车辆、零部件和配件。对于大多数车辆、零部件和配件,当我们将产品从我们的制造工厂运送给我们的客户(经销商和分销商)时,我们转移控制权并确认销售。 我们收到的现金等于大多数车辆销售在批发时的发票价格。 当车辆销售由我们的全资子公司福特信贷提供资金时,经销商在向零售客户出售车辆时向福特信贷付款(见附注10)。 向经销商、分销商和零售商销售零件的付款条件包括: 30至120天 我们收取的代价金额及确认的收益会随我们向客户及其客户提供的退货权及营销奖励的变动而有所不同。 当我们给予经销商退回符合条件的零件和配件的权利时,我们会根据对历史经验的分析估计预期退货。 市场推广奖励的估计乃基于预期零售及车队销售量、拟出售产品组合及拟提供的奖励计划。 客户对产品和程序的接受程度以及其他市场条件将影响这些估计。 我们于预期收取代价价值变动或代价变为固定(以较早者为准)时调整收益估计。 由于我们对营销激励的估计发生变化,在2018年、2019年和2020年,我们录得减少美元,903百万,$844百万美元,以及$9732000万美元分别与以往年度期间确认的收入有关。
视乎安排之条款,吾等亦可能因吾等须履行未来责任(例如,免费延长服务合同)。 我们使用可观察价格厘定独立履约责任的独立售价,或在没有成本加利润法时采用成本加利润法。 当车辆、零部件或配件的控制权转移给客户时,我们选择将运费和运输成本确认为费用, 销售成本.
我们将车辆出售给日常租赁公司,并可能保证我们将向他们支付协议金额与他们转售时能够实现的价值之间的差额。在将车辆转让给日租公司时,我们记录了根据担保我们可能支付的金额其他负债和递延收入(见附注25).
二手车。我们既在拍卖会上出售二手车,也通过我们的综合经销商出售。出售这些车辆的收益确认为汽车收入在将车辆控制权转让给客户时,相关的车辆账面价值在销售成本.
延长服务合同。 我们向车主出售单独定价的服务合同,这些合同将机械和维护覆盖范围扩大到我们的基本保修协议之外。 单独定价的服务合同包括: 12至120个月 我们于合约开始时收取款项,并于协议期内按预期履行合约责任所产生的成本比例确认收益。 我们有一个余额$43亿美元和3,000美元4.2 与未完成合同有关的未实现收入10亿美元, 其他负债和递延收入分别于二零一八年及二零一九年十二月三十一日。 我们认识到 $1.110亿美元1.2截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的未赚取金额中的100亿美元作为收入。 于2020年12月31日,未到期金额为$4.21000亿美元。我们预计将确认大约$1.32021年未挣到的金额中,亿美元12022年将达到170亿美元,1.910亿美元之后。
我们记录保费短缺准备金,以我们估计与该等合约相关的未来成本超过未确认收入。 为获得该等合约而支付给经销商的款项递延入账, 其他资产. 该等成本按相关收入确认方式摊销至开支。 我们有一个余额$270百万美元和美元283截至2019年12月31日及2020年12月31日,递延成本分别为百万美元。 我们认出了$731000万,$742000万美元,和美元79截至2018年12月31日,2019年和2020年12月31日止年度的摊销额分别为百万美元。
其他收入。 其他收入主要包括作为代理商向我们的客户销售第三方产品或服务而收取的佣金净额、我们为他人提供的车辆相关设计和测试服务的付款以及与各种移动业务相关的收入。 我们运用了实际的权宜之计, 汽车收入提供与车辆相关的设计和测试服务二至三年这些协议的期限与我们有权开具发票的金额成比例。
注:4.收入(续)
租赁收入。 我们向日租公司出售车辆,并有责任以保证金额回购车辆,客户可选择行使。 该等交易按经营租赁入账。 在车辆转让给日租公司后,我们将收到的收益记录在 其他负债和递延收入。 已收所得款项与保证回购金额之间的差额记录于 汽车收入 租赁期内使用直线法。 车辆的成本记录在 经营租赁净投资在我们的综合资产负债表上,车辆成本与预计拍卖价值之间的差额在#年折旧销售成本在租赁期内。
福特信贷部门
租赁收入。福特信贷通过发起租赁的福特和林肯品牌经销商向零售消费者提供租赁计划。福特信贷记录了从经销商那里购买的车辆的经营租赁。零售消费者支付的租赁费用代表Ford Credit购买车辆的价格与车辆的合同剩余价值加上租赁费之间的差额,我们在租赁协议期限内以直线基础确认这一差额。车辆的折旧和处置时的损益记录在福特信贷利息、运营和其他费用.
融资收入。福特信贷发起并购买融资分期付款合同。 融资收入指应收融资款项(包括销售类及直接融资租赁)所赚取的利息。 利息采用利息法确认,并包括若干直接产生成本的摊销。
保险收入。保险合同的收入在协议期限内平均确认。 保险佣金收入在向客户销售第三方产品或服务时按净额确认.
附注:5。2。其他收入/(亏损)
其中包含的金额其他收入/(亏损),净额截至12月31日的年度情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
定期养恤金净额和预算支出收入/(费用),不包括服务费用 | $ | 786 | | | $ | (1,602) | | | $ | 69 | |
投资相关利息收入 | 667 | | | 809 | | | 452 | |
所得税利息收入/(费用) | 33 | | | (29) | | | (2) | |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/(损失) | 115 | | | 144 | | | 325 | |
附属公司投资变动的收益/(亏损)(A) | 42 | | | 20 | | | 3,446 | |
偿还债务的收益/(损失) | — | | | (55) | | | (1) | |
特许使用费收入 | 491 | | | 381 | | | 493 | |
其他 | 113 | | | 106 | | | 117 | |
总计 | $ | 2,247 | | | $ | (226) | | | $ | 4,899 | |
__________
(a)有关我们的Argo AI,LLC(“Argo AI”)和大众汽车(“VW”)交易的其他信息,请参阅附注22。
注:6:00。基于股份的薪酬
根据我们的长期激励计划,我们可能会发行限制性股票单位(RSU)、限制性股票(RSS)和股票期权。RSU和RSS由基于时间和基于绩效的奖励组成。在任何一年可以授予的股票数量限制为2截至上一日历年12月31日,我们已发行和已发行普通股的百分比。最高限额可以提高到3%,并相应减少未来几年可供授予的股份。被授予的RSU通常是悬崖背心或按比例授予三年制服务期限。基于业绩的RSU有两个组成部分:一个基于内部财务业绩指标,另一个基于相对于工业和汽车同行集团的总股东回报。在授予时,RSU奖励是净结算的(即,股票被扣留以支付员工纳税义务)。股票期权按比例授予超过三年制服务期限和终止 十年从授予之日起。
基于业绩的RSU和RSS的基于时间的和内部业绩指标部分的公允价值都是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。截至2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日止年度的每单位授权日加权平均公允价值为9.89, $8.99、和$7.11,分别为。
基于时间的RSU、RSS和股票期权的公允价值使用分级归属方法在归属期间或员工有资格在退休后保留奖励的时间段中较短的时间内支出。基于性能的RSU和RSS的公允价值在按较短的性能或所需服务期间的性能指标衡量时是可能和可评估的,则计入费用。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(对于没有市场条件的期权)或蒙特卡洛模拟(对于有市场条件的期权)来衡量我们股票期权在授予日的公允价值。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一期间内对所有RSU、RSS和股票期权的补偿费用的调整。费用记录在销售、管理和其他费用.
限制性股票单位和限制性股票
截至12月31日止年度,已归属受限制股份单位及受限制股份单位的公平值以及补偿成本如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
既得股公允价值 | $ | 187 | | | $ | 231 | | | $ | 264 | |
补偿费用(A) | 162 | | | 190 | | | 156 | |
__________
(a) 扣除税收优惠$29百万,$38百万美元,以及$312018年,2019年和2020年,
截至2020年12月31日,约有$73 与未归属的受限制单位和受限制单位有关的未确认补偿成本。 此项支出将在加权平均期间内确认, 1.8好几年了。
于二零一八年、二零一九年及二零二零年三月授出的以表现为基础的受限制股份单位包括相对股东总回报(“股东总回报”)指标。 我们使用蒙特卡罗模拟估计基于表现的受限制股份单位的TSC部分的公允价值。于授出日期计算公平值所用之输入值及假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | |
每股公允价值奖励 | $ | 9.03 | | | $ | 9.66 | | | $ | 7.21 | | | |
授予日期股票价格 | 10.40 | | | 8.81 | | | 7.08 | | | |
假设: | | | | | | | |
福特股价预期波动(A) | 22.9 | % | | 24.1 | % | | 25.4 | % | | |
同行公司的预期平均波动率(A) | 25.4 | | | 25.8 | | | 26.4 | | | |
无风险利率 | 2.46 | | | 2.57 | | | 0.68 | | | |
__________
(a)预期波动率基于三年截至授权日的每日收盘价变动。
注6.以股份为基础的薪酬(续)
2020年期间,资源分配单位和资源支持系统的活动情况如下(单位:百万,加权平均公允价值除外):
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 公允价值 | | |
突出,年初 | 69.3 | | | $ | 9.90 | | | |
已批出(A) | 34.2 | | | 7.11 | | | |
既得(A) | (25.5) | | | 10.34 | | | |
被没收 | (5.8) | | | 9.51 | | | |
未清偿,年终(B) | 72.2 | | | 8.35 | | | |
__________
(a)包括授予非雇员董事的股份。
(b)不包括1,229,124截至2020年12月31日已归属但未发行的非员工董事股票。
股票期权
在2020年期间,6.6我们向我们的员工发行了100万份股票期权,加权平均授予日期公允价值为$2.17。2020年授予的期权包含与公司股价挂钩的业绩条件,并使用蒙特卡洛模拟进行估值,假设0%的股息收益率,波动率为30.4%,无风险利率为0.69%,预期期限为十年.
截至2019年及2020年12月31日止年度,尚未行使的购股权为 25.9百万美元和26.9可行使的股票期权分别为 25.9百万美元和20.3百万,分别。 截至2020年12月31日止年度,已归属及未归属股票期权的内在价值为美元,01000万美元和300万美元15.7百万,分别。 完全归属股票期权和未归属股票期权的平均剩余期限为: 1.8年和9.5年,分别。 截至2020年12月31日止年度的股票期权补偿成本为美元8.7 百万美元,扣除税收优惠2.7万 截至2020年12月31日,约有$2.9与未归属股票期权有关的未确认补偿成本百万美元。
注:7.所得税
我们承认与所得税相关的处罚在所得税准备金[受益于]所得税在我们的合并损益表上。我们确认与所得税有关的利息收入和利息支出。其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表上。
我们计入了美国对全球无形低税收入的税收。
递延税项资产和负债的估值
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的账面价值与其各自的课税基础之间存在的暂时性差异,以及按课税管辖区结转的营业亏损及税项抵免之间存在的暂时性差异而产生的未来税务后果确认。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,该税率将适用于我们预计收回或支付临时差额的年度。
我们对递延税项后果的会计处理代表了我们对已在综合财务报表或纳税申报表上确认的事件未来可能产生的税项后果及其未来可能性的最佳估计。在评估估值拨备的必要性时,我们同时考虑与递延税项资产变现可能性相关的正面和负面证据。如果根据现有证据的权重,递延税项资产更有可能无法变现,我们将计入估值拨备。
注:7.所得税(续)
所得税的组成部分
截至12月31日止年度,不包括会计原则变动累计影响、其他全面收益及税后入账的联营公司净业绩权益的所得税组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
所得税前收入/(亏损)(单位:百万) | | | | | |
美国 | $ | 2,051 | | | $ | 2,656 | | | $ | (231) | |
非美国 | 2,294 | | | (3,296) | | | (885) | |
总计 | $ | 4,345 | | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | |
所得税拨备(受益)(百万) | | | | | |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 75 | | | $ | (101) | | | $ | (23) | |
非美国 | 690 | | | 738 | | | 554 | |
州和地方 | (6) | | | 33 | | | (45) | |
总电流 | 759 | | | 670 | | | 486 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (360) | | | (1,190) | | | (523) | |
非美国 | 239 | | | (70) | | | 168 | |
州和地方 | 12 | | | (134) | | | 29 | |
延期合计 | (109) | | | (1,394) | | | (326) | |
总计 | $ | 650 | | | $ | (724) | | | $ | 160 | |
有效税率对账 | | | | | |
美国法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美国税率下的非美国税率 | (1.2) | | | 46.9 | | | (2.6) | |
州和地方所得税 | 2.0 | | | 12.4 | | | 8.9 | |
一般商业信贷 | (9.2) | | | 67.0 | | | 35.1 | |
处置和重组 | 4.6 | | | 45.5 | | | (0.4) | |
美国对非美国收入征税 | 8.1 | | | (49.2) | | | 27.0 | |
上一年的结算和索赔 | 1.1 | | | (5.0) | | | 8.3 | |
税收优惠 | — | | | 20.7 | | | (6.0) | |
制定和修改税法 | (3.0) | | | (12.5) | | | 1.5 | |
估值免税额 | (9.6) | | | (18.7) | | | (108.8) | |
其他 | 1.2 | | | (15.0) | | | 1.7 | |
有效率 | 15.0 | % | | 113.1 | % | | (14.3) | % |
2017年12月22日,《减税和就业法案》(H.R. 1)签署成为法律。 该法案包括,除其他事项外,永久性降低美国企业所得税税率, 35%至21%,从2018年1月1日起生效,并要求对积累的、未汇出的非美国收入立即征税。在截至2019年12月31日的年度内,我们的税收拨备包括额外费用$95100万美元与该法案的影响有关,随后发布了关于我们全球业务的财政部法规。
在2020年间,根据所有现有证据,我们确定了美国的估值免税额为$1.330亿美元,主要是针对税收抵免,因为这些递延税项资产很可能无法变现。在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑了现金保留和现金支出之间的权衡,以保留税收抵免。
在2020年12月31日,$1210亿美元的非美国利润被认为是无限期再投资于美国以外的业务,没有为这些业务提供递延税款。量化与无限期再投资基差相关的递延税项负债(如果有的话)是不可行的。
注:7.所得税(续)
递延税项资产和负债的组成部分
截至12月31日,递延税项资产和负债的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
递延税项资产 | | | |
员工福利计划 | $ | 4,125 | | | $ | 4,760 | |
净营业亏损结转 | 1,726 | | | 1,584 | |
税收抵免结转 | 9,335 | | | 11,037 | |
研究支出 | 619 | | | 1,321 | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | 1,724 | | | 2,145 | |
其他境外递延税项资产 | 799 | | | 729 | |
所有其他 | 1,781 | | | 2,335 | |
递延税项总资产总额 | 20,109 | | | 23,911 | |
减去:估值免税额 | (843) | | | (1,981) | |
递延税项净资产总额 | 19,266 | | | 21,930 | |
递延税项负债 | | | |
租赁交易 | 2,694 | | | 3,299 | |
折旧和摊销(不包括租赁业务) | 3,094 | | | 3,218 | |
应收金融账款 | 584 | | | 574 | |
其他外国递延税项负债 | 608 | | | 905 | |
所有其他 | 913 | | | 2,049 | |
递延税项负债总额 | 7,893 | | | 10,045 | |
递延税项净资产/(负债) | $ | 11,373 | | | $ | 11,885 | |
由于选择在美国纳税申报表中同时对这些业务征税,与若干非美国业务有关的净经营亏损及其他暂时性差异的递延税项资产并未入账。 取消这些选举将导致承认美元,10.8亿元递延税项资产,须接受估值拨备测试。
为税务目的结转的营业亏损为#美元。3.6 截至2020年12月31日,递延税项资产为美元1.6亿 $没有有效期2.1亿元的损失。 剩余亏损的大部分将于二零二三年后到期。 可用于抵销未来税务负债的税收抵免为美元11 亿 这些贷项中约有一半的剩余结转期, 六年或者更多。营运亏损及税项抵免结转的税项利益会持续评估,包括回顾过往及预测的未来经营业绩、合资格的结转期及可用的税务筹划策略。在我们的评估中,我们预计将做出改变美国纳税申报单上税收抵免结转使用顺序的税收选择。
注:7.所得税(续)
其他
12月31日终了年度未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
期初余额 | $ | 2,047 | | | $ | 1,943 | |
增加--前期税收头寸 | 169 | | | 137 | |
增加-本期税种头寸 | 24 | | | 25 | |
减税--前期纳税头寸 | (239) | | | (131) | |
聚落 | (57) | | | (61) | |
诉讼时效失效 | — | | | — | |
外币折算调整 | (1) | | | — | |
期末余额 | $ | 1,943 | | | $ | 1,913 | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠金额为#美元。1.9 2019年和2020年12月31日。
2008年,德国、加拿大、美国和联合王国、2014年,中国和2015年完成了税务机关的考试。 虽然这些司法管辖区已经完成了审查,但从2005年开始,就存在有限的转让定价争议。
所得税净利息为#美元。331000万美元的收入,291000万美元的费用,以及2 截至2018年12月31日,2019年和2020年12月31日止年度的支出分别为百万美元。 据报道, 其他收入/(亏损),净额我们的合并损益表。 应付税项相关利息净额为美元581000万美元和300万美元36 截至2019年12月31日和2020年12月31日,分别为百万美元。
缴纳所得税的现金为$821百万,$599百万美元,以及$4212018年,2019年和2020年,
注:8:00。股本和每股收益/(亏损)
所有普通投票权都属于普通股和B类股的持有人。我们普通股的持有者60%的一般投票权和我们的B类股票持有人有权获得的每股投票权,将使他们的剩余投票权 40%。普通股和B类股票在支付时和支付时的股息份额相等,股票股息应以所持类别股票的股份支付。
如果清算,普通股每股有权获得第一个$0.50可分配给普通股和B类股的持有者,B类股的每股有权获得下一个$1.00因此,普通股每股有权获得下一个$0.50因此,普通股和B类股的每股股票此后有权获得相同的金额。
我们在财务报告中同时列出基本和稀释后每股收益/(亏损)(“EPS”)金额。基本每股收益不包括稀释,通过除以可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)按本期普通股和B类股加权平均数计算。 摊薄每股收益反映了我们基于股份的薪酬可能产生的最大潜在摊薄,包括“价内”股票期权、未归属受限制股票单位和未归属受限制股票单位。 倘潜在摊薄股份于期内具有反摊薄影响,则不计入计算范围。
福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)
每股基本收益和稀释后收益/(亏损)的计算方法如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
应占福特汽车公司的基本及摊薄收益/(亏损) | | | | | |
基本收入/(亏损) | $ | 3,677 | | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | |
摊薄收益/(亏损) | 3,677 | | | 47 | | | (1,279) | |
| | | | | |
基本股份和稀释股份 | | | | | |
基本股份(平均流通股) | 3,974 | | | 3,972 | | | 3,973 | |
净摊薄期权、未归属的限制性股票单位和未归属的限制性股票股份(a) | 24 | | | 32 | | | — | |
稀释后股份 | 3,998 | | | 4,004 | | | 3,973 | |
__________
(a)2020年, 29百万股,由于其反稀释作用,不包括在每股摊薄收益/(亏损)的计算中。
注:9:00。现金、现金等价物和有价证券
按公允价值经常性计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| 公允价值 水平 | | 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 520 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 520 | |
美国政府机构 | 2 | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 601 | | | — | | | 350 | | | 951 | |
公司债务 | 2 | | 642 | | | — | | | 604 | | | 1,246 | |
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 1,888 | | | — | | | 954 | | | 2,842 | |
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 6,432 | | | 117 | | | 8,113 | | | 14,662 | |
现金和现金等价物合计 | | | $ | 8,320 | | | $ | 117 | | | $ | 9,067 | | | $ | 17,504 | |
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,930 | | | $ | — | | | $ | 195 | | | $ | 3,125 | |
美国政府机构 | 2 | | 1,548 | | | — | | | 210 | | | 1,758 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 4,217 | | | — | | | 2,408 | | | 6,625 | |
公司债务 | 2 | | 4,802 | | | — | | | 193 | | | 4,995 | |
股票(A) | 1 | | 81 | | | — | | | — | | | 81 | |
其他有价证券 | 2 | | 273 | | | — | | | 290 | | | 563 | |
有价证券总额 | | | $ | 13,851 | | | $ | — | | | $ | 3,296 | | | $ | 17,147 | |
| | | | | | | | | |
受限现金 | | | $ | 15 | | | $ | 21 | | | $ | 139 | | | $ | 175 | |
| | | | | | | | | |
持作出售资产中的现金、现金等价物和受限制现金 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | 62 | |
| | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| 公允价值 水平 | | 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,940 | | | $ | — | | | $ | 3,255 | | | $ | 6,195 | |
美国政府机构 | 2 | | 850 | | | — | | | 640 | | | 1,490 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 600 | | | — | | | 717 | | | 1,317 | |
公司债务 | 2 | | 605 | | | — | | | 970 | | | 1,575 | |
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 4,995 | | | — | | | 5,582 | | | 10,577 | |
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 5,830 | | | 69 | | | 8,767 | | | 14,666 | |
现金和现金等价物合计 | | | $ | 10,825 | | | $ | 69 | | | $ | 14,349 | | | $ | 25,243 | |
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 4,709 | | | $ | — | | | $ | 1,082 | | | $ | 5,791 | |
美国政府机构 | 2 | | 3,259 | | | — | | | 485 | | | 3,744 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 4,448 | | | — | | | 2,693 | | | 7,141 | |
公司债务 | 2 | | 7,095 | | | — | | | 308 | | | 7,403 | |
股票(A) | 1 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
其他有价证券 | 2 | | 234 | | | — | | | 292 | | | 526 | |
有价证券总额 | | | $ | 19,858 | | | $ | — | | | $ | 4,860 | | | $ | 24,718 | |
| | | | | | | | | |
受限现金 | | | $ | 38 | | | $ | 7 | | | $ | 647 | | | $ | 692 | |
| | | | | | | | | |
持作出售资产中的现金、现金等价物和受限制现金 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
__________
(A)截至2019年12月31日和2020年12月31日仍持有的股权证券在报告期内发生的未实现净收益/亏损为1美元44百万美元的亏损和24分别增加了1000万美元。
附注:9.现金、现金等价物和有价证券(续)
现金等价物和有价证券作为可供出售证券(“AFS”)核算如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | |
| | | | | | | | | 证券的公允价值与 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 一年到五年后 | | 5年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,839 | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | 2,849 | | | $ | 1,028 | | | $ | 1,772 | | | $ | 49 | |
美国政府机构 | 1,445 | | | 2 | | | (1) | | | 1,446 | | | 830 | | | 589 | | | 27 | |
非美国政府和机构 | 3,925 | | | 20 | | | (1) | | | 3,944 | | | 1,546 | | | 2,398 | | | — | |
公司债务 | 5,029 | | | 53 | | | — | | | 5,082 | | | 1,837 | | | 3,245 | | | — | |
其他有价证券 | 230 | | | 1 | | | — | | | 231 | | | — | | | 149 | | | 82 | |
总计 | $ | 13,468 | | | $ | 87 | | | $ | (3) | | | $ | 13,552 | | | $ | 5,241 | | | $ | 8,153 | | | $ | 158 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | |
| | | | | | | | | 证券的公允价值与 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 一年到五年后 | | 5年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,894 | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 2,938 | | | $ | 1,649 | | | $ | 1,286 | | | $ | 3 | |
美国政府机构 | 2,588 | | | 15 | | | — | | | 2,603 | | | 772 | | | 1,629 | | | 202 | |
非美国政府和机构 | 2,926 | | | 31 | | | — | | | 2,957 | | | 1,330 | | | 1,617 | | | 10 | |
公司债务 | 7,482 | | | 102 | | | (1) | | | 7,583 | | | 3,566 | | | 3,987 | | | 30 | |
其他有价证券 | 212 | | | 3 | | | — | | | 215 | | | 1 | | | 147 | | | 67 | |
总计 | $ | 16,102 | | | $ | 195 | | | $ | (1) | | | $ | 16,296 | | | $ | 7,318 | | | $ | 8,666 | | | $ | 312 | |
截至12月31日的年度,出售AFS证券的销售收入和已实现损益总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
汽车 | | | | | |
销售收益 | $ | 5,512 | | | $ | 5,753 | | | $ | 8,574 | |
已实现毛利 | 1 | | | 13 | | | 56 | |
已实现亏损总额 | 21 | | | 10 | | | 11 | |
附注:9.现金、现金等价物和有价证券(续)
现金等价物和有价证券中处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额,按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 不到1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 183 | | | $ | (1) | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | (1) | |
美国政府机构 | 370 | | | (1) | | | 344 | | | — | | | 714 | | | (1) | |
非美国政府和机构 | 463 | | | — | | | 390 | | | (1) | | | 853 | | | (1) | |
公司债务 | 29 | | | — | | | 53 | | | — | | | 82 | | | — | |
其他有价证券 | 59 | | | — | | | 17 | | | — | | | 76 | | | — | |
总计 | $ | 1,104 | | | $ | (2) | | | $ | 854 | | | $ | (1) | | | $ | 1,958 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 不到1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 181 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181 | | | $ | — | |
美国政府机构 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | |
非美国政府和机构 | 164 | | | — | | | 10 | | | — | | | 174 | | | — | |
公司债务 | 1,538 | | | (1) | | | 9 | | | — | | | 1,547 | | | (1) | |
其他有价证券 | 23 | | | — | | | 13 | | | — | | | 36 | | | — | |
总计 | $ | 1,989 | | | $ | (1) | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 2,021 | | | $ | (1) | |
我们使用特定识别方法厘定可供出售债务证券的信贷亏损。 截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,我们 不是I don‘我不承认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化。
现金、现金等价物和受限现金
合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 17,504 | | | $ | 25,243 | |
受限现金(A) | 175 | | | 692 | |
持作出售资产中的现金、现金等价物和受限制现金 | 62 | | | — | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 17,741 | | | $ | 25,935 | |
__________
(a)包括在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。
注:10:00。福特信贷融资应收账款及信贷损失准备
Ford Credit将应收账款作为“消费者”和“非消费者”投资组合进行管理。应收账款通常由融资的车辆、库存或其他财产提供担保。
消费者投资组合。这一投资组合中的应收账款包括向个人和企业提供的产品,这些产品为从经销商手中购买福特和林肯汽车提供资金,用于个人或商业用途。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款合同,以及与零售客户、政府实体、日租公司和车队客户的融资租赁。
非消费者产品组合。这一投资组合中的应收账款包括提供给汽车经销商的产品。经销商融资包括向经销商提供批发贷款,为购买汽车库存提供资金,也称为平面图融资,以及向经销商提供贷款,为营运资金和经销商设施的改善提供资金,为购买经销商房地产提供资金,并为其他经销商计划提供资金。批发融资大约是92占经销商融资的1%。
应收金融账款在产生或购买时按公允价值入账,随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。
对于所有应收账款,福特信贷将“逾期”定义为任何付款,包括本金和利息,至少 31超过合同到期日的天数。
财务应收账款分类
若Ford Credit有意及有能力为可预见的未来或直至到期或偿付持有应收账款,则应收账款作为投资持有(“HFI”)入账。在可预见的未来,对持有意图和持有能力的确定具有很高的判断力,需要福特信贷基于发起或购买时获得的所有信息进行善意估计。如果福特信贷没有持有应收账款的意图和能力,则应收账款被归类为HFS。
每个季度,福特信贷都会根据历史应收款销售经验、内部预测和预算以及截至评估日期可用的其他相关可靠信息,确定本季度产生或购买的融资应收款是否有可能在可预见的将来持有。 就此厘定而言,很可能指至少70%的可能性,而与预算及预测期间一致,可预见未来指十二个月。 福特信贷按应收账款分类为HFI或HFS。 计入资产负债表外销售交易的特定应收款项一般在销售发生月份才能识别。
为投资而持有。归类为HFI的金融应收账款在发起或购买时按公允价值入账,随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。来自金融应收账款(不包括批发及其他应收账款)的现金流量最初被分类为HFI,但由于公认会计原则要求现金流量表的列报必须以应收账款的原始分类为基础,因此被记录为一项投资活动。批发和其他应收账款的现金流作为经营活动入账。
持有待售。归类为HFS的金融应收账款按成本或公允价值中的较低者列账。HFS应收账款的产生或买卖产生的现金流量在#年作为经营活动入账。应收账款(批发和其他)减少/(增加)。一旦决定出售最初被归类为HFI的应收账款,应收账款将被重新归类为HFS,并以成本或公允价值中的较低者入账。估值调整(如适用)记录于其他收入/(亏损),净额以成本或公允价值中较低者确认应收账款。
于2019年12月31日,被视为HFS的融资应收款项的价值为美元。1.5亿美元,主要是Forso Nordic AB(“Forso”)相关应收融资款,1.2亿 截至2020年12月31日,有$36 100万元的若干批发融资应收款,特别确定为HFS。 这些HFS值报告在 持有待售资产我们的合并资产负债表 更多信息见附注22。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
福特信贷融资应收账款,净额截至12月31日,数字如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
消费者 | | | |
零售分期付款合同,毛数 | $ | 68,905 | | | $ | 73,631 | |
融资租赁,毛收入 | 8,566 | | | 8,431 | |
零售融资,总金额 | 77,471 | | | 82,062 | |
未赚取的利息附加费 | (3,589) | | | (3,987) | |
消费金融应收账款 | 73,882 | | | 78,075 | |
非消费者 | | | |
经销商融资 | 33,985 | | | 20,908 | |
非消费金融应收账款 | 33,985 | | | 20,908 | |
已记录的总投资 | $ | 107,867 | | | $ | 98,983 | |
| | | |
应收金融账款的记录投资 | $ | 107,867 | | | $ | 98,983 | |
信贷损失准备 | (513) | | | (1,305) | |
应收金融账款总额,净额 | $ | 107,354 | | | $ | 97,678 | |
| | | |
当前部分 | $ | 53,651 | | | $ | 42,401 | |
非流动部分 | 53,703 | | | 55,277 | |
应收金融账款总额,净额 | $ | 107,354 | | | $ | 97,678 | |
| | | |
按公允价值计算的应收融资净额(A) | $ | 99,168 | | | $ | 89,651 | |
公允价值(B) | 99,297 | | | 91,238 | |
__________
(a)按公允价值计算的融资应收账款净额不包括融资租赁。
(b)财务应收账款的公允价值归类于公允价值层次的第三级。
福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。这些融资主要包括以下条款的租赁计划24至60个月 截至2018年12月31日止年度的融资租赁融资收入,及 2020年,是$375百万,$3802000万美元,和美元357 1000万美元,并包括在 福特信贷收入 在我们的合并损益表上。
截至12月31日,福特信贷的融资租赁合同到期金额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
| | 2020 |
2021 | | $ | 1,978 | |
2022 | | 1,751 | |
2023 | | 1,348 | |
2024 | | 555 | |
2025 | | 55 | |
此后 | | — | |
未来现金支付总额 | | 5,687 | |
减去:现值折扣 | | (251) | |
融资租赁应收账款 | | $ | 5,436 | |
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
截至12月31日,融资租赁应收账款与融资租赁、毛额和融资租赁之间的对账情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
融资租赁应收账款 | $ | 5,651 | | | $ | 5,436 | |
未担保的剩余资产 | 2,795 | | | 2,893 | |
初始直接成本 | 120 | | | 102 | |
融资租赁,毛收入 | 8,566 | | | 8,431 | |
福特及其关联公司的未赚取利息补充 | (363) | | | (337) | |
信贷损失准备 | (17) | | | (67) | |
融资租赁,净额 | $ | 8,186 | | | $ | 8,027 | |
于二零一九年十二月三十一日 和 2020年,应计利息为美元251百万美元和美元181 我们报告说, 其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。
计入2019年12月31日记录的应收融资投资 和 2020年消费者应收款为美元38.33亿美元和3,000美元43.7亿美元,非消费者应收账款为#26.810亿美元16.4 10亿美元,已在证券化交易中出于合法目的出售,但继续在我们的综合财务报表中报告。 这些应收款仅用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷其他债权人的其他债务或债权。 福特信贷有权收取不需要支付作为该等证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流(见附注24)。
信用质量
消费者投资组合
在发起消费者应收款时,福特信贷使用专有的评分系统,该系统使用信贷申请中的信息、拟议的合同条款、信用局数据和其他信息来衡量信贷质量。 在生成所有权风险评分后,福特信贷根据申请人、信贷申请、拟议合同条款、征信机构信息(例如,FICO评分)、专有风险评分和其他信息。 该评估强调申请人的支付能力和信用度,重点是支付,负担能力,申请人的信用记录和稳定性作为关键考虑因素。
发起后,福特信贷根据客户支付活动审查零售融资的信用质量。 随着每个客户的付款历史记录,内部开发的行为评分模型被用来帮助确定最佳的收集策略,这使得福特信贷集中收集活动的风险较高的帐户。 这些模型用于完善福特信贷基于风险的人员配置模型,以确保催收资源与投资组合风险保持一致。 根据该评分模型的数据,合同按收款风险分类。 福特信贷的收款模型评估了几个因素,包括起源特征、更新的征信局数据和支付模式。
消费者应收账款的信用质量评级基于账龄。消费者应收账款信用质量评级如下:
•经过- 电流至 60逾期天数;
•特别提及 – 61至120逾期天数和强化收款状态;以及
•不合标准- 大于 120逾期天数及应收款项之不可收回部分已被撇销,并以抵押品之公平值减出售成本计量。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
于2019年12月31日,应收消费者款项的信贷质量分析如下(以百万计):
| | | | | |
| 总计 |
消费者 | |
逾期31-60天 | $ | 839 | |
逾期61 - 120天 | 166 | |
逾期超过120天 | 35 | |
逾期合计 | 1,040 | |
当前 | 72,842 | |
总计 | $ | 73,882 | |
于2020年12月31日,应收消费者款项的信贷质量分析如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年度分列的摊余成本基础 | | |
| | 2016年之前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | |
逾期31-60天 | | $ | 45 | | | $ | 62 | | | $ | 103 | | | $ | 162 | | | $ | 166 | | | $ | 143 | | | $ | 681 | |
逾期61 - 120天 | | 7 | | | 12 | | | 24 | | | 44 | | | 45 | | | 31 | | | 163 | |
逾期超过120天 | | 11 | | | 6 | | | 7 | | | 8 | | | 7 | | | 2 | | | 41 | |
逾期合计 | | 63 | | | 80 | | | 134 | | | 214 | | | 218 | | | 176 | | | 885 | |
当前 | | 782 | | | 2,518 | | | 6,648 | | | 13,704 | | | 20,822 | | | 32,716 | | | 77,190 | |
总计 | | $ | 845 | | | $ | 2,598 | | | $ | 6,782 | | | $ | 13,918 | | | $ | 21,040 | | | $ | 32,892 | | | $ | 78,075 | |
非消费者产品组合
福特信贷主要以信贷额度的形式向经销商提供信贷,以购买新的福特和林肯汽车以及二手车。 当经销商出售车辆时,需要支付。 每一个非消费者贷款申请都是通过考虑借款人的财务状况和担保贷款的基础抵押品来评估的。福特信贷使用专有模型为每个经销商分配风险评级。 该模型使用历史经销商业绩数据来确定经销商的关键因素,这些因素被认为在预测经销商履行其财务义务的能力方面最重要。 福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和质量因素,包括资本和杠杆、流动性和现金流、盈利能力以及福特信贷和其他债权人的信用记录。
交易商根据风险评级被分配到四个组之一,如下所示:
•第I组-强大到卓越的财务指标;
•第II组-公平对待有利的财务指标;
•第III组-边际至薄弱的财务指标;以及
•第IV组-财务指标不佳,包括被归类为无法收回的交易商。
福特信贷通常暂停信贷额度,不再向归类为第四类的经销商提供进一步的资金。
福特信贷定期审查模型,以确认模型的持续业务意义和统计可预测性,并可能进行更新以改善模型的性能。 此外,福特信贷公司定期审计经销商库存和经销商销售记录,以核实经销商是否拥有融资车辆,并在出售融资车辆后及时支付每笔应收款。 现场车辆库存审计的频率主要取决于经销商的风险评级。 根据福特信贷的政策,只有在情况允许时才对低风险经销商进行现场车辆库存审计。 对风险较高的经销商进行现场车辆库存审计的频率更高,主要是根据经销商的风险评级,但也考虑到经销商业绩的电子监测结果,包括每日付款核查和经销商财务报表的每月分析、收益、过期库存、超额信贷额度和拖欠报告。 福特信贷通常每年对每个经销商进行一次信用审查,并根据经销商的风险评级和总风险敞口更频繁地审查某些经销商。 如有必要,福特信贷会调整经销商的风险评级。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
于二零一九年十二月三十一日,应收经销商融资的信贷质量分析如下(以百万计):
| | | | | |
| 2019 |
经销商融资 | |
第I组 | $ | 26,281 | |
第II组 | 5,407 | |
第III组 | 2,108 | |
第IV组 | 189 | |
总计(A) | $ | 33,985 | |
__________
(a)于2019年12月31日,逾期应收经销商融资总额为美元62百万美元。
于二零二零年十二月三十一日,应收经销商融资的信贷质量分析如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年度分列的摊余成本基础 | | 批发贷款 | | |
| | 经销商贷款 | | | |
| | 2016年之前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 | | | 总计 |
第I组 | | $ | 503 | | | $ | 129 | | | $ | 110 | | | $ | 188 | | | $ | 70 | | | $ | 248 | | | $ | 1,248 | | | $ | 13,160 | | | $ | 14,408 | |
第II组 | | 38 | | | 20 | | | 11 | | | 35 | | | 3 | | | 87 | | | 194 | | | 4,680 | | | 4,874 | |
第III组 | | 9 | | | — | | | 3 | | | 19 | | | 3 | | | 35 | | | 69 | | | 1,464 | | | 1,533 | |
第IV组 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 6 | | | 10 | | | 83 | | | 93 | |
总计(A) | | $ | 552 | | | $ | 149 | | | $ | 124 | | | $ | 242 | | | $ | 78 | | | $ | 376 | | | $ | 1,521 | | | $ | 19,387 | | | $ | 20,908 | |
__________
(a)于2020年12月31日,逾期应收交易商融资总额为美元99百万美元。
不应计收入。 当应收款项被确定为无法收回或无法收回时, 90天过期了。 只有当客户结清所有逾期未付余额,且未来付款得到合理保证时,账户才可恢复至应计状态。 对于非应计制应收款,只有在收到付款时才确认后续融资收入。 付款通常首先用于未偿利息,然后用于未偿本金余额。
问题债务重组(Treased Debt Restructuring)。如果由于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因而授予债务人特许权,而福特信贷公司则不会考虑,则债务重组构成贸易和发展报告。 经修改的利率低于市场利率或在根据《美国破产法》的重组程序中修改的消费者和非消费者应收款,除目前损失风险最小的非消费者应收款外,均被视为贸易和发展报告。 福特信贷公司不对应收款本金余额给予减让。 如果在重组程序中修改了应收款,在免除剩余余额之前,需要满足重组计划的所有付款要求。
福特信贷提供多项计划,为受COVID—19影响的客户提供救助。 该等计划于二零二零年上半年广泛向所有客户提供,包括延期付款。 福特信贷的结论是,这些项目不符合TDR标准。 截至2020年12月31日,在美国,福特信贷已收到向其客户提供的几乎所有疫情延期付款。 延期付款数量已恢复至COVID—19疫情前水平,福特信贷继续按照其正常业务惯例向客户及经销商延期付款。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
信贷损失准备
信贷损失准备是对截至资产负债表日的金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。信贷损失准备金的充分性每季度进行一次评估。
信贷损失备抵的增加是通过记录费用, 福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。应收账款的坏账部分在账款被认定为坏账或账款被清偿时,计入信用损失准备。120拖欠天数,考虑到客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权以及其他因素。
应收财务账款的冲销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收回金额。以前被注销为无法收回的财务应收账款的收回计入信贷损失准备。在福特信贷收回抵押品的情况下,应收账款被注销,抵押品按其估计公允价值减去销售成本进行记录并报告其他资产在我们的综合资产负债表上。
消费者投资组合
对于具有相似风险特征的消费者应收账款,如产品类型、初始信用风险、期限、年份、地理位置和其他相关因素,Ford Credit根据集体评估估计终身预期信用损失准备 使用测量模型和管理判断。 应收款项的全期预期信贷亏损乃透过将违约概率及违约损失假设模型应用于每月预期风险,然后使用应收款项的原实际利率或浮息应收款项的现行实际利率将该等现金流量贴现至现值而厘定。 违约概率模型乃根据内部风险评分模型发展,并考虑预期付款概率及违约时间,并就宏观经济前景及近期表现作出调整。 该模型考虑的因素包括发起时的风险评估、信用损失的历史趋势(包括贸易和发展报告的影响)以及当前投资组合的组成和近期表现(包括车辆品牌、期限、风险评估和新/二手车辆)。 违约损失为未收回的预期违约到期余额的百分比,并计及预期抵押品价值及收回趋势(包括拖欠、收回及破产等关键指标)。 每月风险相等于应收款项之预期未偿还本金及利息结余。
信贷损失准备包含了基线、好转和低迷情景下的前瞻性宏观经济条件。从这些情景中计算出三种不同的信用损失准备金。然后对它们进行概率加权,以确定财务报表中确认的信贷损失准备金的定量估计数。Ford Credit使用来自第三方的预测,这些预测在合理和可支持的预测期后恢复到长期历史平均水平,这是特定于特定宏观经济变量的,并因市场而异。福特信贷每季度更新前瞻性宏观经济预测。
如果管理层不认为模型反映了投资组合的终身预期信用损失,则进行调整,以反映管理层对定性因素的判断,这些因素包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化以及其他相关因素。
福特信用会持续审查其模型,包括宏观经济因素、宏观经济情景的选择及其权重,以确保它们反映投资组合的风险。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
非消费者产品组合
经销商融资以单个经销商为基础进行评估,方法是按风险特征(如贷款金额、抵押品性质、经销商的财务状况以及任何TDR修改)对经销商进行细分,以确定单个经销商是否需要特定的信贷损失准备金。 如有需要,拨备乃根据交易商应收款项的预期未来现金流量的现值(按贷款原实际利率贴现)或抵押品的公平值(按估计销售成本调整)计算。
对于剩余的经销商融资,福特信贷估计将在集体基础上计入信贷损失拨备。
批发贷款。Ford Credit根据历史亏损与应收账款比率、预期的未来现金流和抵押品的公允价值估计批发贷款的信贷损失准备金。对于具有类似风险特征的批发贷款,信贷损失准备是使用LTR模型和管理层判断以集体为基础估计的。LTR模型是基于最近几年的历史。长期应收账款比率的计算方法是将信贷损失(即扣除回收后的冲销净额)除以平均应收账款净额,不包括未赚取利息补充和信贷损失准备。平均LTR比率乘以期末余额,代表终身预期信贷损失准备金。
经销商贷款。Ford Credit使用加权平均剩余期限法来估计经销商贷款的终身预期信用损失准备金。损失模型基于整个行业的商业房地产信贷损失,并对交易商贷款组合的历史信用损失进行了调整。预期信用损失是在不同的宏观经济情景下计算的,这些情景被加权,以提供总的终身预期信用损失。
在建立集体和具体的信贷损失拨备后,如果管理层认为,由于最近经济趋势和条件的变化或其他相关的前瞻性经济因素,拨备没有反映投资组合中固有的所有损失,则应根据管理层的判断进行调整。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
对2013年12月31日终了年度与金融应收账款有关的信贷损失准备的分析如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 (a) |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失准备 | | | | | |
期初余额 | $ | 566 | | | $ | 23 | | | $ | 589 | |
冲销 | (527) | | | (22) | | | (549) | |
复苏 | 168 | | | 10 | | | 178 | |
信贷损失准备金 | 291 | | | 5 | | | 296 | |
其他(B) | (2) | | | 1 | | | (1) | |
期末余额 | $ | 496 | | | $ | 17 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失准备 | | | | | |
期初余额 | $ | 496 | | | $ | 17 | | | $ | 513 | |
通过ASU 2016—13(c) | 247 | | | 5 | | | 252 | |
冲销 | (441) | | | (29) | | | (470) | |
复苏 | 161 | | | 8 | | | 169 | |
信贷损失准备金 | 771 | | | 57 | | | 828 | |
其他(B) | 11 | | | 2 | | | 13 | |
期末余额 | $ | 1,245 | | | $ | 60 | | | $ | 1,305 | |
__________
(a)比较资料并无重列,并继续根据二零一九年生效之会计准则呈报。
(b)主要表示与换算调整相关的金额。
(c)截至2020年1月1日止,计入保留盈利的累计税前调整。 更多信息见附注3。
截至二零二零年十二月三十一日止年度,信贷亏损拨备增加美元,792万 这一变动反映了准备金增加了美元,2522016—13年ASU的采纳,其余主要与COVID—19大流行引起的经济状况有关。 由于COVID—19的影响,储备变动反映经济不确定性,加上预期失业率持续上升,增加了违约概率及损失率(考虑到福特信贷估计其消费者组合(尤其是在美国)的全期预期信贷损失时使用的违约率)。 这些经济趋势和条件预计也会对经销商产生负面影响。 尽管截至二零二零年十二月三十一日止年度的撇销净额仍然偏低,反映政府纾困计划及客户付款延期计划,但预期COVID—19对信贷亏损的未来影响将属不利。 福特信贷将继续监测经济趋势和状况,并将相应调整准备金。
注:11:00。库存
所有存货均按成本或可变现净值中较低者列报。我们的库存成本是通过近似先进先出(FIFO)的成本计算方法来确定的。截至12月31日的库存情况如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
原材料、在制品和供应品 | $ | 4,402 | | | $ | 4,676 | |
成品 | 6,384 | | | 6,132 | |
总库存 | $ | 10,786 | | | $ | 10,808 | |
注:12:00。经营租赁净投资
经营租赁净投资主要包括与个人、日租公司、政府实体和车队客户签订的车辆租赁合同。受经营租赁约束的资产在租赁期内使用直线折旧法进行折旧,以将资产减少到其估计剩余价值。估计剩余价值是根据租赁终止时的二手车价格和预计归还的车辆数量的假设计算的。
截至12月31日,经营租赁净投资额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
汽车领域 | | | |
车辆,扣除折旧的净值 | $ | 1,612 | | | $ | 1,304 | |
福特信贷部门 | | | |
车辆和其他设备,费用(a) | 33,386 | | | 32,486 | |
累计折旧 | (5,768) | | | (5,839) | |
福特信用部分合计 | 27,618 | | | 26,647 | |
总计 | $ | 29,230 | | | $ | 27,951 | |
__________
(a)包括福特信贷的经营租赁资产$14.93亿美元和3,000美元12.8 2019年12月31日,亿美元 和 经营租赁的这些净投资仅用于偿还证券化交易中发行或产生的债务或其他债务;它们不能用于支付其他债务或其他债权人的债权。
福特信贷部门
包括在福特信贷利息、运营和其他费用是经营租赁折旧费用,包括处置资产的损益。截至2013年12月31日年度的经营租赁折旧费用如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
经营租赁折旧费用 | $ | 3,972 | | | $ | 3,635 | | | $ | 3,235 | |
截至2020年12月31日的经营租赁合同到期金额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
经营租赁付款 | $ | 4,369 | | | $ | 2,530 | | | $ | 878 | | | $ | 98 | | | $ | 4 | | | $ | 7,879 | |
注:13。网络属性
净资产是按成本扣除累计折旧后报告的,其中包括减值。当我们预计新资产的使用时间超过一年时,我们会将新资产资本化。发生时,一般的维护和维修费用都会计入费用。
财产和设备的折旧主要使用直线折旧法,折旧时间为资产的估计使用年限。3五年来40五年。估计的有用寿命一般为14.5机器和设备的使用年限,8多年来的软件,30用于土地改良的年份,以及40 年,建筑物。 模具通常是摊销在预期寿命的产品程序使用直线法。
截至12月31日的净财产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
土地 | $ | 421 | | | $ | 451 | |
建筑物及土地改善工程 | 11,900 | | | 12,557 | |
机器、设备和其他 | 38,939 | | | 40,463 | |
软件 | 3,691 | | | 3,900 | |
在建工程 | 1,710 | | | 1,718 | |
土地、厂房和设备合计,以及其他 | 56,661 | | | 59,089 | |
累计折旧 | (31,020) | | | (32,848) | |
净土地、厂房和设备及其他 | 25,641 | | | 26,241 | |
工装,摊销净额 | 10,828 | | | 10,842 | |
总计 | $ | 36,469 | | | $ | 37,083 | |
截至12月31日的年度,不包括经营租赁投资净额的与财产有关的支出如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
折旧及其他摊销 | $ | 2,504 | | | $ | 3,449 | | | $ | 2,792 | |
工装摊销 | 2,909 | | | 3,409 | | | 2,747 | |
总计(A) | $ | 5,413 | | | $ | 6,858 | | | $ | 5,539 | |
| | | | | |
维护和重新安排 | $ | 1,994 | | | $ | 1,963 | | | $ | 1,670 | |
__________
(a) 包括二零一九年及二零二零年持作出售长期资产减值。 更多信息见附注22。
注:14:00。关联公司净资产权益
对于我们无法控制但我们能够对其经营和财务政策施加重大影响的实体,我们采用权益法对其投资进行会计处理。
截至12月31日,我们的权益法投资的账面价值和所有权百分比如下(除百分比外,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资余额 | | 所有权百分比 |
| 2019 | | 2020 | | 2020 |
Argo AI,LLC(见附注22) | $ | — | | | $ | 2,368 | | | 42 | % |
长安福特汽车有限公司(a)(b) | 672 | | | 691 | | | 50 | |
江铃汽车股份有限公司(b) | 544 | | | 592 | | | 32 | |
汽车联盟(泰国)有限公司公司 | 435 | | | 428 | | | 50 | |
福特Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi | 274 | | | 328 | | | 41 | |
Getrag Ford Transmissions GmbH(b) | 209 | | | 131 | | | 50 | |
FFS Finance South Africa(Pty)Limited | 88 | | | 76 | | | 50 | |
Ford Sollers Netherlands B.V.(见附注21) | 93 | | | 75 | | | 49 | |
Ionity Holding GmbH & Co. KG | 58 | | | 52 | | | 20 | |
其他 | 146 | | | 160 | | | 五花八门 |
总计 | $ | 2,519 | | | $ | 4,901 | | | |
_______
(a)2019年,长安福特汽车有限公司计入了长期资产减值准备,我们的份额为$99百万美元,并包括在关联公司净收益/(亏损)权益.
(b)2020年,长安福特汽车股份有限公司、江铃汽车股份有限公司和Getrag福特变速器有限公司记录了重组费用,我们的份额为$15百万,$40百万美元,以及$91分别为100万美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.
我们记录了$3301000万,$2442000万美元,和美元180截至2018年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日止年度,该等联营公司的股息分别为1,000万元。
在正常业务过程中,我们向/从权益法被投资人购买/出售各种产品和服务,包括车辆、零部件和零部件。此外,我们还获得特许权使用费收入。
截至12月31日或截至12月31日报告的权益法被投资人的交易情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
收益表 | 2018 | | 2019 | | 2020 |
销售额 | $ | 4,426 | | | $ | 3,541 | | | $ | 4,126 | |
购买 | 10,477 | | | 10,106 | | | 8,439 | |
特许使用费收入 | 374 | | | 250 | | | 381 | |
| | | | | | | | | | | |
资产负债表 | 2019 | | 2020 |
应收账款 | $ | 785 | | | $ | 795 | |
应付款 | 694 | | | 928 | |
附注:15。其他投资
我们对未按权益法入账的实体的投资,其公允价值并不容易获得。我们按成本(减去减值,如果有的话)记录这些投资,并根据同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。. 我们报告这些投资的账面值, 其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$1.23亿美元和3,000美元1.7截至2019年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日,分别为10亿美元。较2019年12月31日的增长主要反映了我们对Argo AI的首选安全投资(见附注22)。在截至2020年12月31日的一年中,有不是对这些投资的公允价值进行重大调整的时间为2020年12月31日。
2021年1月,我们对Rivian的投资出现了一件可观察的事件。使用期权定价模型,可观察到的事件将导致我们的账面价值增加约$900100万美元,并将在2021年第一季度业绩中确认。
说明16. 其他负债及递延收入
其他负债和递延收入截至12月31日,数字如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
当前 | | | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | $ | 13,113 | | | $ | 12,702 | |
递延收入 | 2,091 | | | 2,161 | |
员工福利计划 | 1,857 | | | 1,752 | |
应计利息 | 1,128 | | | 1,215 | |
OPEB | 332 | | | 339 | |
养老金 | 185 | | | 193 | |
经营租赁负债 | 367 | | | 323 | |
其他 | 3,914 | | | 4,960 | |
流动其他负债和递延收入总额 | $ | 22,987 | | | $ | 23,645 | |
| | | |
非当前 | | | |
养老金 | $ | 9,878 | | | $ | 10,738 | |
OPEB | 5,740 | | | 6,236 | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | 1,921 | | | 3,072 | |
递延收入 | 4,191 | | | 4,559 | |
经营租赁负债 | 1,047 | | | 991 | |
员工福利计划 | 1,104 | | | 1,074 | |
其他 | 1,443 | | | 1,709 | |
非流动其他负债和递延收入总额 | $ | 25,324 | | | $ | 28,379 | |
说明17. 退休福利
从12月31日起,至少每年根据所有参与者迄今提供的服务的预计未来福利付款的现值,重新计量固定福利养恤金和业务流程规划计划的债务。对预计未来收益的衡量取决于每个具体计划的规定、该计划涵盖的群体的人口统计情况以及其他关键的衡量假设。对于提供依赖于工资假设的福利的计划,我们在测量中包括工资增长的预测。除了我们目前承诺的福利条款(例如,在现有劳动合同中)之外,对于未来可能发生的任何福利条款变化,我们不做任何假设。
定期净福利成本(包括服务成本、利息成本及预期资产回报)乃采用有关福利责任及计划资产于每年年初之公平值(如适用)之假设厘定。 吾等已选择使用计划资产之公平值计算定期效益成本净额之预期资产回报。 福利计划的资金到位情况,即福利责任与计划资产公平值之间的差额,按计划逐一计算。 福利义务及相关资金状况按每年年底的假设确定。 重新计量计划产生的精算损益在重新计量期间确认为定期养恤金成本净额。 追溯性计划修订的影响记录在 累计其他综合收益/(亏损), 并作为净定期成本的一部分摊销,通常在在职员工的剩余服务期内摊销。服务成本部分包括在销售成本和销售、行政和其他费用。定期福利净成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表上。
削减是由于发生了大幅减少预期未来服务年限或取消了相当数量雇员未来服务的固定福利的应计项目。当有资格享受福利的雇员终止雇用时,或当采用导致削减收益的计划暂停或修订时,记录削减收益。当可能发生削减损失时,就记录削减损失。当年度内与所有结算相关的成本超过受影响计划的净定期成本的利息部分时,我们确认结算费用。削减和结算的费用记入#。其他收入/(亏损),净额.
固定收益养老金计划。我们已经定义了覆盖美国、加拿大、英国、德国和其他地点的小时工和工薪族的福利养老金计划。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。事实上,我们在全球范围内的所有固定福利计划都不对新参与者开放。
一般来说,我们的固定收益养老金计划是有资金支持的(即,支付福利的资产受到限制)。我们没有资金的固定收益养老金计划是在“现收现付”的基础上处理的,福利支付来自公司的一般现金。这些资金不足的计划主要包括德国和美国的某些计划,即高级管理人员的固定福利计划。
OPEB我们已经定义了福利OPEB计划,主要是某些医疗保健和人寿保险福利,涵盖美国、加拿大和其他地点的小时工和工薪族。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。我们的OPEB计划没有资金,福利是从一般公司现金支付的。
界定供款和储蓄计划。我们还为美国和其他地区的小时工和工薪族制定了缴费和储蓄计划。公司对这些计划的贡献(如果有)是从公司一般现金中支付的,并在发生时支出。我们的全球固定缴款和储蓄计划的费用为$3931000万,$4442000万美元,和美元398 截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,分别为百万美元。 这包括公司向我们在美国的主要员工储蓄计划支付的相应供款费用,1431000万,$1432000万美元,和美元146 截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,分别为百万美元。 2019年支出还反映了一次性捐款$33作为UAW集体谈判协议的一部分,
附注:17.退休福利(续)
定义的福利计划-费用和状态
用于确定福利债务和定期福利净成本/(收入)的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
12月31日的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 3.32 | % | | 2.56 | % | | 1.74 | % | | 1.23 | % | | 3.30 | % | | 2.62 | % |
补偿的平均增长率 | 3.50 | | | 3.50 | | | 3.37 | | | 3.34 | | | 3.44 | | | 3.44 | |
用于确定截至12月31日止年度净效益成本的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率-服务成本 | 4.17 | % | | 3.55 | % | | 2.52 | % | | 1.75 | % | | 4.34 | % | | 3.57 | % |
福利债务的实际利率 | 3.75 | | | 2.88 | | | 2.21 | | | 1.46 | | | 3.87 | | | 2.85 | |
预期长期资产收益率 | 6.75 | | | 6.50 | | | 4.18 | | | 3.67 | | | — | | | — | |
补偿的平均增长率 | 3.50 | | | 3.50 | | | 3.37 | | | 3.37 | | | 3.44 | | | 3.44 | |
截至12月31日的年度,我们的固定收益养老金和OPEB计划的税前定期收益净成本/(收入)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
服务成本 | $ | 544 | | | $ | 474 | | | $ | 520 | | | $ | 588 | | | $ | 506 | | | $ | 529 | | | $ | 54 | | | $ | 43 | | | $ | 47 | |
利息成本 | 1,466 | | | 1,570 | | | 1,291 | | | 684 | | | 691 | | | 514 | | | 195 | | | 211 | | | 169 | |
预期资产收益率 | (2,887) | | | (2,657) | | | (2,795) | | | (1,295) | | | (1,124) | | | (1,067) | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用/(贷项) | 143 | | | 87 | | | 4 | | | 25 | | | 33 | | | 32 | | | (109) | | | (70) | | | (16) | |
净重计量(损益)/净亏损 | 1,294 | | | (135) | | | 377 | | | (76) | | | 2,084 | | | 499 | | | (366) | | | 551 | | | 556 | |
离职计划/其他 | 53 | | | 22 | | | 35 | | | 103 | | | 398 | | | 226 | | | 1 | | | — | | | — | |
定居点和削减量 | (15) | | | (67) | | | 5 | | | (2) | | | 8 | | | 103 | | | — | | | — | | | (2) | |
定期收益净额成本/(收益) | $ | 598 | | | $ | (706) | | | $ | (563) | | | $ | 27 | | | $ | 2,596 | | | $ | 836 | | | $ | (225) | | | $ | 735 | | | $ | 754 | |
2019年,我们确认额外开支$361100万美元与分离计划、定居点和削减有关,其中包括一个美元57 100万美元的结算损失,部分被12百万美元的削减收益,与我们的荷兰退休金义务和相关计划资产转移给一家保险公司有关,以及美元415 离职费用100万美元,部分被美元抵消104 百万美元的定居和削减收益,与正在进行的重新设计计划有关。
于二零二零年,我们确认额外开支367与分居方案、定居和削减有关的百万美元,其中包括#美元61 与非美国养老金计划有关的数百万美元结算损失,268100万美元与正在进行的重新设计项目有关。 在我们的全球重新设计计划完成之前,我们预计在后续期间会进一步调整我们的计划。
附注:17.退休福利(续)
这些计划的年终状况如下(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | | | |
| | 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的福利义务 | | $ | 42,269 | | | $ | 45,672 | | | $ | 31,079 | | | $ | 35,373 | | | $ | 5,559 | | | $ | 6,072 | |
服务成本 | | 474 | | | 520 | | | 506 | | | 529 | | | 43 | | | 47 | |
利息成本 | | 1,570 | | | 1,291 | | | 691 | | | 514 | | | 211 | | | 169 | |
修正 | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 21 | |
离职计划/其他 | | (24) | | | (10) | | | 391 | | | 219 | | | 3 | | | — | |
削减开支 | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | — | |
聚落 | | (966) | | | (25) | | | (272) | | | (189) | | | — | | | — | |
计划参与者缴费 | | 23 | | | 23 | | | 17 | | | 14 | | | 3 | | | 21 | |
已支付的福利 | | (2,615) | | | (3,055) | | | (1,395) | | | (1,394) | | | (367) | | | (339) | |
外汇兑换翻译 | | — | | | — | | | 501 | | | 1,131 | | | 69 | | | 28 | |
精算(收益)/损失 | | 4,941 | | | 4,604 | | | 3,888 | | | 3,638 | | | 551 | | | 556 | |
12月31日的福利义务 | | 45,672 | | | 49,020 | | | 35,373 | | | 39,835 | | | 6,072 | | | 6,575 | |
计划资产的变更 | | | | | | | | | | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | | 39,774 | | | 44,253 | | | 27,273 | | | 29,958 | | | — | | | — | |
计划资产的实际回报率 | | 7,800 | | | 7,018 | | | 2,935 | | | 4,149 | | | — | | | — | |
公司缴费 | | 284 | | | 186 | | | 789 | | | 744 | | | — | | | — | |
计划参与者缴费 | | 23 | | | 23 | | | 17 | | | 14 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (2,615) | | | (3,055) | | | (1,395) | | | (1,394) | | | — | | | — | |
聚落 | | (966) | | | (25) | | | (330) | | | (189) | | | — | | | — | |
外汇兑换翻译 | | — | | | — | | | 678 | | | 547 | | | — | | | — | |
其他 | | (47) | | | (45) | | | (9) | | | (9) | | | — | | | — | |
12月31日计划资产的公允价值 | | 44,253 | | | 48,355 | | | 29,958 | | | 33,820 | | | — | | | — | |
12月31日的资金状况 | | $ | (1,419) | | | $ | (665) | | | $ | (5,415) | | | $ | (6,015) | | | $ | (6,072) | | | $ | (6,575) | |
| | | | | | | | | | | | |
在资产负债表上确认的金额 | | | | | | | | | | | | |
预付资产 | | $ | 911 | | | $ | 1,578 | | | $ | 2,318 | | | $ | 2,673 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他负债 | | (2,330) | | | (2,243) | | | (7,733) | | | (8,688) | | | (6,072) | | | (6,575) | |
总计 | | $ | (1,419) | | | $ | (665) | | | $ | (5,415) | | | $ | (6,015) | | | $ | (6,072) | | | $ | (6,575) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额(税前) | | | | | | | | | | | | |
未摊销先前服务成本/(积分) | | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 274 | | | $ | 206 | | | $ | 29 | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | | | | | | | | | | | | |
累积利益义务 | | $ | 2,141 | | | $ | 2,295 | | | $ | 12,421 | | | $ | 14,595 | | | | | |
计划资产的公允价值 | | 156 | | | 145 | | | 5,948 | | | 7,203 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的累积福利义务 | | $ | 44,578 | | | $ | 47,848 | | | $ | 32,106 | | | $ | 36,272 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日,预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | | | | | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 22,085 | | | $ | 2,389 | | | $ | 13,864 | | | $ | 15,951 | | | | | |
计划资产的公允价值 | | 19,755 | | | 145 | | | 6,131 | | | 7,264 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
12月31日的预计福利义务 | | $ | 45,672 | | | $ | 49,020 | | | $ | 35,373 | | | $ | 39,835 | | | | | |
附注:17.退休福利(续)
2019年和2020年我们的养恤金福利债务的精算(收益)/损失主要与贴现率的变化有关。
养老金计划缴费
我们对基金养老金计划的政策是每年至少缴纳适用法律和法规所要求的金额。我们可能会做出超出法律要求的捐款。
在2020年,我们贡献了570向我们的全球基金养老金计划捐赠了100万美元,并赚取了360向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。在2021年期间,我们预计将贡献6001000万美元和300万美元8002000万现金用于我们的全球资金养老金计划。我们还预计能赚到大约5美元390向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。根据目前的假设和法规,我们预计不会有法律要求在2021年为我们的主要美国养老金计划提供资金。
预期未来的福利支付
截至2020年12月31日的预期未来福利支出如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 福利支付 |
| | 养老金 | | |
| | 美国的计划 | | 非美国 平面图 | | 世界范围 OPEB |
2021 | | $ | 3,430 | | | $ | 1,480 | | | $ | 340 | |
2022 | | 2,750 | | | 1,360 | | | 340 | |
2023 | | 2,760 | | | 1,370 | | | 330 | |
2024 | | 2,790 | | | 1,380 | | | 330 | |
2025 | | 2,780 | | | 1,400 | | | 330 | |
2026-2030 | | 13,730 | | | 7,210 | | | 1,640 | |
养老金计划资产信息
投资目标和战略. 我们对美国计划的投资目标是尽量减少我们美国退休金资产相对于美国退休金债务的价值波动,并确保资产足以支付计划福利。 我们在美国的目标资产配置是 80固定收入和 20%增长资产(主要是对冲基金、房地产、私募股权和公共股权)。 我们最大的非美国计划(英国和加拿大)的投资目标与美国计划相似。
美国计划和最大的非美国计划的投资战略和政策反映了降低风险和寻求回报的考虑之间的平衡。将资产相对于债务的波动性降至最低的目标主要通过资产负债匹配、资产多元化和对冲来实现。固定收益目标资产配置与养老金债务的债券性质和长期性质相匹配。资产在资产类别内广泛分散,以实现风险调整后的回报,总体上相对于债务而言,资产波动性较低。解决确保有足够资产支付福利的目标的战略包括对广泛的资产类别进行目标分配,以及在资产类别内提供足够的回报、多样化和流动性的战略。
附注:17.退休福利(续)
衍生品允许固定收益投资和公共股票经理用作传统证券的有效替代品,并管理利率和外汇风险的敞口。金融利率和外币衍生品工具用于对冲因利率变化和货币波动而导致的资产公允价值变化。金融利率衍生品也用于调整投资组合期限。衍生品不得被用来杠杆化或改变投资经理授权范围以外的资产类别的经济敞口。另类投资经理被允许使用可能改变经济敞口的杠杆(包括通过使用衍生品或其他工具)。
另类投资执行不同的策略,这些策略提供了广泛的对冲基金策略、对私人公司的股权投资和对私人房地产基金的投资。
风险高度集中。我们计划资产中相当大的风险集中涉及利率、增长资产和经营风险。*为了将资产相对于债务的波动性降至最低,大多数计划资产被配置到面临利率风险的固定收益投资中。利率上升通常会导致固定收益资产的价值下降,同时降低债务的现值。相反,利率下降通常会增加固定收益资产的价值,抵消债务的相关增加。
为确保资产足以支付福利,部分计划资产分配至增长型资产,预期随着时间的推移,该等资产将较固定收益投资赚取更高回报,且波动性更大,而固定收益投资与退休金责任更紧密配合。 在成长型资产中,通过构建一个按资产类别、投资策略、经理人、风格和流程广泛多样化的投资组合来降低风险。
运营风险包括多元化不足和控制不力的风险。为了缓解这些风险,投资在资产类别之间和资产类别内多样化,以支持投资目标。应对运营风险的主要政策和做法包括持续的经理监督(例如,风格坚持、团队实力、公司健康和内部风险控制)、传达给经理的计划和资产类别投资指南和指示,以及定期合规审查以确保遵守。
截至2020年底,福特证券包括少于 1我们计划资产的%。
预期长期资产回报率。二零二零年年底的长期回报假设为 6.00对于美国的计划,3.25%用于英国计划,以及4.25加拿大计划的%,以及平均值3.42%,所有非美国计划。 全世界采用了一种普遍一致的方法来发展这一假设。 该方法主要考虑来自一系列顾问的长期资本市场回报、通胀、债券收益率和其他变量的输入,并根据我们的投资策略的特定方面按计划进行调整。 在适当情况下亦会考虑历史回报。 该假设乃基于考虑所有输入数据,并侧重于长期趋势以避免短期市场影响。
附注:17.退休福利(续)
我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值3221000万美元和300万美元102(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日,按资产类别划分的数字如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国公司 | $ | 1,542 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,562 | | | $ | 1,059 | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,102 | |
国际公司 | 971 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 981 | | | 850 | | | 58 | | | 3 | | | — | | | 911 | |
总股本 | 2,513 | | | 29 | | | 1 | | | — | | | 2,543 | | | 1,909 | | | 101 | | | 3 | | | — | | | 2,013 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 8,965 | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 11,788 | | | 380 | | | 94 | | | — | | | — | | | 474 | |
非美国政府 | — | | | 1,321 | | | 16 | | | — | | | 1,337 | | | — | | | 18,256 | | | — | | | — | | | 18,256 | |
公司债券 | — | | | 23,717 | | | — | | | — | | | 23,717 | | | — | | | 3,089 | | | 35 | | | — | | | 3,124 | |
抵押贷款/其他资产担保 | — | | | 527 | | | — | | | — | | | 527 | | | — | | | 565 | | | 69 | | | — | | | 634 | |
混合型基金 | — | | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | | | — | | | 174 | | | 1 | | | — | | | 175 | |
衍生金融工具,净额 | (9) | | | (147) | | | — | | | — | | | (156) | | | 15 | | | 103 | | | (56) | | | — | | | 62 | |
固定收益总额 | 8,956 | | | 28,432 | | | 16 | | | — | | | 37,404 | | | 395 | | | 22,281 | | | 49 | | | — | | | 22,725 | |
替代方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对冲基金 | — | | | — | | | — | | | 2,961 | | | 2,961 | | | — | | | — | | | — | | | 1,207 | | | 1,207 | |
私募股权 | — | | | — | | | — | | | 1,884 | | | 1,884 | | | — | | | — | | | — | | | 695 | | | 695 | |
房地产 | — | | | — | | | — | | | 1,193 | | | 1,193 | | | — | | | — | | | — | | | 325 | | | 325 | |
总替代方案 | — | | | — | | | — | | | 6,038 | | | 6,038 | | | — | | | — | | | — | | | 2,227 | | | 2,227 | |
现金、现金等价物和回购协议(b) | (195) | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (1,765) | | | — | | | — | | | — | | | (1,765) | |
其他(C) | (1,537) | | | — | | | — | | | — | | | (1,537) | | | (762) | | | — | | | 5,520 | | | — | | | 4,758 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 9,737 | | | $ | 28,461 | | | $ | 17 | | | $ | 6,038 | | | $ | 44,253 | | | $ | (223) | | | $ | 22,382 | | | $ | 5,572 | | | $ | 2,227 | | | $ | 29,958 | |
_______
(a)若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。
(b)主要是为计划投资经理提供流动性的短期投资基金、为支付福利而持有的现金,以及价值为美元的回购协议。1.9)美国计划中的10亿美元和美元(2.510亿美元的非美国计划。
(c)对于美国计划,与待决证券(购买)/销售净额和待决外币购买/(销售)净额有关的金额。 对于非美国计划,主要是福特—沃克,计划资产(保险合同价值为美元4.5 2019年底的金额为100亿美元),以及与待决证券(采购)/销售净额和待决外币采购/(销售)有关的金额。
附注:17.退休福利(续)
我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值3171000万美元和300万美元102(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日,按资产类别划分的数字如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国公司 | $ | 2,161 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,181 | | | $ | 1,989 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,037 | |
国际公司 | 1,346 | | | 18 | | | 2 | | | — | | | 1,366 | | | 1,428 | | | 181 | | | 4 | | | — | | | 1,613 | |
总股本 | 3,507 | | | 38 | | | 2 | | | — | | | 3,547 | | | 3,417 | | | 229 | | | 4 | | | — | | | 3,650 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 9,243 | | | 2,177 | | | — | | | — | | | 11,420 | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | 75 | |
非美国政府 | — | | | 1,203 | | | 14 | | | — | | | 1,217 | | | — | | | 20,398 | | | — | | | — | | | 20,398 | |
公司债券 | — | | | 26,983 | | | — | | | — | | | 26,983 | | | — | | | 3,391 | | | 53 | | | — | | | 3,444 | |
抵押贷款/其他资产担保 | — | | | 512 | | | — | | | — | | | 512 | | | — | | | 515 | | | 16 | | | — | | | 531 | |
混合型基金 | — | | | 189 | | | — | | | — | | | 189 | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
衍生金融工具,净额 | 1 | | | (95) | | | — | | | — | | | (94) | | | 2 | | | 80 | | | (118) | | | — | | | (36) | |
固定收益总额 | 9,244 | | | 30,969 | | | 14 | | | — | | | 40,227 | | | 2 | | | 24,570 | | | (49) | | | — | | | 24,523 | |
替代方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对冲基金 | — | | | — | | | — | | | 3,258 | | | 3,258 | | | — | | | — | | | — | | | 1,259 | | | 1,259 | |
私募股权 | — | | | — | | | — | | | 1,859 | | | 1,859 | | | — | | | — | | | — | | | 729 | | | 729 | |
房地产 | — | | | — | | | — | | | 1,220 | | | 1,220 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | | | 323 | |
总替代方案 | — | | | — | | | — | | | 6,337 | | | 6,337 | | | — | | | — | | | — | | | 2,311 | | | 2,311 | |
现金、现金等价物和回购协议(b) | (605) | | | — | | | — | | | — | | | (605) | | | (2,257) | | | — | | | — | | | — | | | (2,257) | |
其他(C) | (1,151) | | | — | | | — | | | — | | | (1,151) | | | (458) | | | — | | | 6,051 | | | — | | | 5,593 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 10,995 | | | $ | 31,007 | | | $ | 16 | | | $ | 6,337 | | | $ | 48,355 | | | $ | 704 | | | $ | 24,799 | | | $ | 6,006 | | | $ | 2,311 | | | $ | 33,820 | |
_______
(a)若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。
(b)主要是为计划投资经理提供流动性的短期投资基金、为支付福利而持有的现金,以及价值为美元的回购协议。2.4)美国计划中的10亿美元和美元(2.9)10亿美元的非美国计划。
(c)对于美国计划,与待决证券(购买)/销售净额和待决外币购买/(销售)净额有关的金额。 对于非美国计划,主要是福特—沃克,计划资产(保险合同价值为美元5(2020年底为30亿美元),以及与未结清证券净额(购买)/销售和未结清外币净购买/(销售)有关的金额。
附注:17.退休福利(续)
下表汇总了截至12月31日的年度按公允价值经常性计量的第三级固定收益养恤金计划资产的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| | 计划资产回报率 | | | | | | |
| 公平 价值 在… 一月一日 | | 归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日 | | 归因于 至 资产 售出 | | 净购买量/ (定居点) | | 转入/(转出)3级 | | 公平 价值 在… 12月31日 |
美国的计划 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
非美国计划(A) | 5,249 | | | 215 | | | (5) | | | 113 | | | — | | | 5,572 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| | 计划资产回报率 | | | | | | |
| 公平 价值 在… 一月一日 | | 归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日 | | 归因于 至 资产 售出 | | 净购买量/ (定居点) | | 转入/(转出)3级 | | 公平 价值 在… 12月31日 |
美国的计划 | $ | 17 | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
非美国计划(A) | 5,572 | | | 473 | | | 1 | | | 1 | | | (41) | | | 6,006 | |
_______
(a)主要福特—沃克计划资产(保险合同价值为美元4.53亿美元和3,000美元5 2019年底及2020年底分别为10亿美元)。
注:18。 租赁承诺额
我们根据协议租赁土地、经销设施、办公室、配送中心、仓库和设备,合同期限从一年至40好几年了。我们的许多租约都包含一个或多个续期选项。在某些经销商租赁协议中,我们是租户,我们将场地转租给经销商。如果转租被终止,我们有权终止总租约。我们在考虑了所有相关的经济和金融因素后,在评估租赁期时合理地确定将行使的期权。
在经济上与购买资产相似的租赁分类为融资租赁。 融资租赁安排中的租赁(“使用权”)资产报告于 网络属性在我们的综合资产负债表上。否则,租约被归类为经营性租约,并在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。
对于我们的大多数租赁,我们没有将非租赁组成部分(例如,维护和运营服务)与它们相关的租赁组成部分分开。相反,非租赁部分计入了租赁负债的计量。然而,对于包含重要服务组成部分的合同(例如,能源履约合同),我们将租赁和非租赁组成部分分开。我们将初始租赁负债计算为尚未支付的固定付款和基于市场利率或指数(如CPI)的浮动付款的现值,在开始计量时计算。我们的大部分租约都是使用我们的增量借款利率进行贴现的,因为租约中隐含的利率不容易确定。所有其他可变付款在发生时计入费用。
注:18。 租赁承诺额(续)
截至12月31日的租赁使用权资产和负债情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
经营租约 | | | | |
其他非流动资产 | | $ | 1,415 | | | $ | 1,287 | |
| | | | |
其他负债和递延收入,流动 | | $ | 367 | | | $ | 323 | |
其他非流动负债和递延收入 | | 1,047 | | | 991 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,414 | | | $ | 1,314 | |
| | | | |
融资租赁 | | | | |
财产和设备,毛额 | | $ | 252 | | | $ | 540 | |
累计折旧 | | (43) | | | (50) | |
财产和设备,净额 | | $ | 209 | | | $ | 490 | |
| | | | |
一年内应付的汽车债务 | | $ | 92 | | | $ | 46 | |
汽车长期债务 | | 85 | | | 368 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 177 | | | $ | 414 | |
于二零二零年十二月三十一日,租赁负债的合约到期金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约(A) | | 金融 租契 |
2021 | | $ | 366 | | | $ | 60 | |
2022 | | 279 | | | 54 | |
2023 | | 210 | | | 42 | |
2024 | | 156 | | | 35 | |
2025 | | 117 | | | 30 | |
此后 | | 352 | | | 303 | |
总计 | | 1,480 | | | 524 | |
减去:现值折扣 | | 166 | | | 110 | |
租赁总负债 | | $ | 1,314 | | | $ | 414 | |
_______
(A)预算不包括约#美元101于未来期间开始的各种经营租赁的未来租赁付款,
注:18。 租赁承诺额(续)
截至12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 460 | | | $ | 434 | |
融资租赁的营运现金流 | | 6 | | | 15 | |
融资租赁产生的现金流 | | 35 | | | 105 | |
以租赁负债换取的使用权资产 | | | | |
经营租约 | | $ | 527 | | | $ | 304 | |
融资租赁(A) | | 43 | | | 306 | |
12月31日终了年度的租赁费用构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
经营租赁费用 | | $ | 467 | | | $ | 463 | |
可变租赁费用 | | 53 | | | 57 | |
转租收入 | | (16) | | | (14) | |
融资租赁费用 | | | | |
使用权资产摊销 | | 15 | | | 27 | |
租赁负债利息 | | 6 | | | 15 | |
租赁总费用 | | $ | 525 | | | $ | 548 | |
截至12月31日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 6.3 | | 6.3 |
融资租赁(A) | | 3.0 | | 14.8 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 3.4 | % | | 3.8 | % |
融资租赁 | | 3.3 | % | | 3.5 | % |
_______
(a) 包括添加 20—年融资租赁约$3002020年1月开始。
注:19年1月1日。债务和承诺
我们的债务包括短期和长期有担保和无担保的债务证券,以及来自银行和其他贷款人的有担保和无担保的借款。这些债务发行由我们直接发行,或通过证券交易商或承销商发行,由机构和散户投资者持有。此外,福特信贷还赞助证券化计划,通过美国和国际资本市场的机构投资者提供短期和长期资产担保融资。
债务于综合资产负债表按面值列报,经未摊销折价或溢价、未摊销发行成本及与指定公允价值对冲相关的调整而调整(见附注20)。与发行债务直接相关的贴现、溢价和成本在债务有效期或认沽日期资本化和摊销,并采用实际利息法计入利息支出。清偿债务的损益记录于其他收入/(亏损),净额.
附注:19.政府债务和承付款(续)
截至12月31日,汽车、福特信贷和其他债务的账面价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 利率 | |
| | | | | 平均合同 | | 平均有效(A) | |
汽车 | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | |
一年内应付的债务 | | | | | | | | | | | | |
短期 | $ | 315 | | | $ | 613 | | | 1.5 | % | | 4.0 | % | | 1.5 | % | | 4.0 | % | |
一年内的长期应付款项 | | | | | | | | | | | | |
美国能源部先进技术车辆制造(DOE ATVM)激励计划 | 591 | | | 148 | | | | | | | | | | |
其他债务 | 540 | | | 434 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | (1) | | | (1) | | | | | | | | | | |
一年内应付债务总额 | 1,445 | | | 1,194 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务 | | | | | | | | | | | | |
公共无担保债务证券 | 10,583 | | | 18,583 | | | | | | | | | | |
延期支取定期贷款 | 1,500 | | | 1,500 | | | | | | | | | | |
DOE ATVM奖励计划 | 880 | | | 1,064 | | | | | | | | | | |
其他债务 | 547 | | | 1,622 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | (161) | | | (239) | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (116) | | | (188) | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务总额 | 13,233 | | | 22,342 | | | 5.2 | % | (b) | 6.3 | % | (b) | 5.3 | % | (b) | 6.5 | % | (b) |
全汽车 | $ | 14,678 | | | $ | 23,536 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
汽车债务的公允价值(c) | $ | 15,606 | | | $ | 27,209 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | | | | |
一年内应付的债务 | | | | | | | | | | | | |
短期 | $ | 13,717 | | | $ | 11,429 | | | 2.8 | % | | 1.5 | % | | 2.8 | % | | 1.6 | % | |
一年内的长期应付款项 | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | 15,062 | | | 17,185 | | | | | | | | | | |
资产担保债务 | 23,609 | | | 21,345 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | 1 | | | 2 | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (17) | | | (17) | | | | | | | | | | |
公允价值调整(D) | (1) | | | 25 | | | | | | | | | | |
一年内应付债务总额 | 52,371 | | | 49,969 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务 | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | 55,148 | | | 54,197 | | | | | | | | | | |
资产担保债务 | 32,162 | | | 32,276 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | 6 | | | 28 | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (197) | | | (235) | | | | | | | | | | |
公允价值调整(D) | 539 | | | 1,442 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务总额 | 87,658 | | | 87,708 | | | 3.0 | % | (b) | 2.7 | % | (b) | 3.0 | % | (b) | 2.7 | % | (b) |
福特汽车信贷总额 | $ | 140,029 | | | $ | 137,677 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
福特信用债务的公允价值(C) | $ | 141,678 | | | $ | 139,796 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | |
一年内应付的长期债务 | $ | 130 | | | $ | 180 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务 | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | 474 | | | 294 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价和发行费用 | (4) | | | (3) | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务总额 | 470 | | | 291 | | | 9.3 | % | (b) | 9.3 | % | (b) | 9.2 | % | (b) | 9.2 | % | (b) |
总计其他 | $ | 600 | | | $ | 471 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他债务的公允价值 | $ | 720 | | | $ | 585 | | | | | | | | | | |
__________
(a)平均有效利率反映平均合同利率加上贴现、溢价和发行成本的摊销。
(b)包括一年内和一年后应付的长期债务的利息。
(c)于2019年及2020年12月31日,债务的公允价值包括美元。3151000万美元和300万美元529百万汽车短期债务和美元12.83亿美元和3,000美元10.4 福特信贷短期债务分别以接近公允价值的成本列账。 所有其他债务分类为公平值层级第2级。
(d)这些调整与套期保值活动有关,包括#美元的停产套期保值关系调整。7百万美元和美元299于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。 对冲债务的账面值为美元39.410亿美元45.52019年12月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。
附注:19.政府债务和承付款(续)
支付利息的现金为$1.230亿美元,130亿美元,以及1.4 2018年、2019年和2020年分别为汽车和其他债务。 支付利息的现金为美元3.530亿美元,4.1亿美元,以及3.4 2018年、2019年和2020年分别为福特信贷债务。
到期日
于二零二零年十二月三十一日的债务到期日如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 调整 | | 总债务到期日 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | | | |
公共无担保债务证券 | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | 3,709 | | | $ | 11,288 | | | $ | (290) | | | $ | 18,293 | |
DOE ATVM奖励计划 | 148 | | | 1,064 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 1,215 | |
延期支取定期贷款 | — | | | 1,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | |
短期债务和其他债务 | 1,047 | | | 145 | | | 175 | | | 48 | | | 881 | | | 373 | | | (141) | | | 2,528 | |
总计 | $ | 1,195 | | | $ | 2,795 | | | $ | 3,675 | | | $ | 48 | | | $ | 4,590 | | | $ | 11,661 | | | $ | (428) | | | $ | 23,536 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | $ | 27,583 | | | $ | 13,983 | | | $ | 10,835 | | | $ | 10,323 | | | $ | 9,117 | | | $ | 9,939 | | | $ | 1,313 | | | $ | 83,093 | |
资产担保债务 | 22,376 | | | 14,419 | | | 7,850 | | | 3,148 | | | 6,159 | | | 700 | | | (68) | | | 54,584 | |
总计 | $ | 49,959 | | | $ | 28,402 | | | $ | 18,685 | | | $ | 13,471 | | | $ | 15,276 | | | $ | 10,639 | | | $ | 1,245 | | | $ | 137,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | $ | 180 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 294 | | | $ | (3) | | | $ | 471 | |
附注:19.政府债务和承付款(续)
汽车领域
公共无担保债务证券
截至12月31日,我们的未偿还公共无担保债务证券如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金总额 |
证券头衔 | 2019 | | 2020 |
8 7/8%债券到期日2022年1月15日 | $ | 86 | | | $ | 86 | |
8.500%到期票据2023年4月21日 | — | | | 3,500 | |
9.000%到期票据2025年4月22日 | — | | | 3,500 | |
7 1/8%债券,2025年11月15日到期 | 209 | | | 209 | |
2026年8月1日到期的7 1/2%债券 | 193 | | | 193 | |
4.346% 2026年12月8日到期的票据 | 1,500 | | | 1,500 | |
6 5/8%的债券将于2028年2月15日到期 | 104 | | | 104 | |
6 5/8%的债券将于2028年10月1日到期 (a) | 638 | | | 638 | |
6 3/8%债券,2029年2月1日到期 (a) | 260 | | | 260 | |
9.625% 2030年4月22日到期的票据 | — | | | 1,000 | |
7.452031年7月16日到期的GLOBLS百分比 (a) | 1,794 | | | 1,794 | |
8.900% 2032年1月15日到期的债券 | 151 | | | 151 | |
9.95% 2032年2月15日到期的债券 | 4 | | | 4 | |
4.75% 2043年1月15日到期的票据 | 2,000 | | | 2,000 | |
7.75% 2043年6月15日到期的债券 | 73 | | | 73 | |
7.40% 2046年11月1日到期的债券 | 398 | | | 398 | |
5.291% 2046年12月8日到期的票据 | 1,300 | | | 1,300 | |
9.980% 2047年2月15日到期的债券 | 181 | | | 181 | |
6.20% 2059年6月1日到期的票据 | 750 | | | 750 | |
6.00% 2059年12月1日到期的票据 | 800 | | | 800 | |
7.70% 2097年5月15日到期的债券 | 142 | | | 142 | |
公共无抵押债务证券总额(b) | $ | 10,583 | | | $ | 18,583 | |
__________
(a)于卢森堡交易所及新加坡交易所上市。
(b)不包括9.215%2021年9月15日到期的债券截至2020年12月31日的未偿余额为$180 万 这些证券的收益由福特公司出借给福特控股公司,并报告为 其他长期债务.
附注:19.政府债务和承付款(续)
DOE ATVM奖励计划
2009年9月,我们与DOE签订了贷款安排和偿还协议,根据该协议,我们通过多次提款方式借款。5.9 10亿美元,用于支付燃料效率高、技术先进的汽车的某些成本。 于二零二零年十二月三十一日,合共$1.2 十亿是杰出的。 2020年6月,ATVM贷款进行了修改,将季度本金支付额从2020年10月30日减少。148百万至美元37 万 本金付款之递延部分将于二零二二年六月原到期日到期。 ATVM贷款按基于每次提取时美国国债收益率曲线的混合利率计息(所有此类提取的加权平均利率约为 2.3年%)的本金额,以及额外的 1.45按本金额递延部分的年利率计算。
英国出口融资计划
于二零二零年第二季度,本集团于英国之营运附属公司福特汽车有限公司(“英国福特”)订立并全数提取英镑。625与一家银行辛迪加合作,以支持福特公司在英国的一般出口活动。 因此,英国。出口融资(“UKEF”)提供了英镑500根据其出口发展担保计划,提供2000万美元的信贷保证,该计划支持对英国的高价值商业贷款。出口商。 我们还向福特公司保证了英国在信贷安排下对贷款人的义务。 截至2020年12月31日,全额英镑625 百万美元仍然悬而未决。 这 五年制,非摊销贷款于2025年6月30日到期。
汽车信贷设施
截至2020年12月31日,公司承诺的总信贷额度(不包括福特信贷)为美元18.6亿美元,其中包括13.530亿美元的企业信贷安排,210亿美元的补充循环信贷安排,1.5 10亿美元的延迟提取定期贷款安排,以及美元1.610亿美元的地方信贷。 于二零二零年第一季度,我们已就公司信贷融资及补充循环信贷融资的全部金额向贷款人提交借款通知,并于二零二零年第三季度,我们已偿还各项融资下的全部未偿还金额。 于2020年12月31日,公司信贷融资的已动用部分为美元。27 2000万美元,这是信用证使用的数额,补充循环信贷机制没有使用任何部分。 的$1.5 2019年10亿美元延迟提取定期贷款融资已全部提取,目前仍未偿还。 此外,约$700截至2020年12月31日,我们的关联公司已通过当地信贷融资获得了数百万美元的承诺公司信贷额度(不包括福特信贷)。
在我们的公司信贷安排下,贷款人有$4002022年4月30日到期的百万美元承诺,美元32023年7月27日到期的10亿美元承诺,以及美元10.12024年4月30日到期的10亿美元承诺。 根据我们的补充循环信贷安排,贷款人有大约美元2002022年4月30日到期的百万承诺,以及美元1.8 2023年7月27日到期的10亿美元承诺。
公司信贷安排是无抵押的,不存在借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求),以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动资金契约,要求我们维持至少$4 国内现金、现金等价物、借出和有价证券和/或融资机制下的可用性总计10亿美元。 此外,公司和补充循环信贷融资的条款禁止股份回购(有限的例外),而任何一个融资的任何部分是未偿还的,并支付股息,我们的普通股或B类股票,而超过, 50两项融资下承担总额的%已动用。 延迟提取定期贷款(股份回购及股息限制除外)及补充循环信贷融资的条款及条件与我们的企业信贷融资一致。
每项企业信贷融资、补充循环信贷融资、延迟提取贷款以及我们与能源部签订的贷款安排和偿还协议都包含一项契约,要求我们在我们的高级、无抵押、长期债务不能保持至少两个投资级评级的情况下,从我们的若干子公司提供担保,以下子公司已向信贷融资下的贷方和DOE提供无担保:福特组件销售有限责任公司;福特欧洲控股有限责任公司;福特全球技术有限责任公司;福特控股有限责任公司,(福特信贷的母公司);福特国际资本有限责任公司;福特墨西哥控股有限责任公司;福特汽车服务公司;福特智能移动有限责任公司;和福特贸易有限责任公司。
附注:19.政府债务和承付款(续)
福特信贷部门
资产担保债务
于二零二零年十二月三十一日,我们的资产支持债务的账面值为美元。54.6十亿美元。这种担保债务由福特信贷发行,包括用于为运营提供资金和维持流动性的资产支持证券。担保作为我们所有证券化交易的一部分发行的相关债务的资产包括在我们的综合业绩中,并基于标的资产的合法转让,以反映债务持有人的合法所有权和实益所有权。证券化交易的第三方投资者仅对担保债务的资产具有法律追索权,而对吾等没有追索权,除非符合惯例的陈述和担保条款,或当吾等是特殊目的实体(“特殊目的实体”)的某些衍生交易的交易对手时。此外,资产产生的现金流仅限于支付此类负债;福特信贷保留剩余现金流的权利。有关更多信息,请参见附注24。
虽然合同上没有要求,但我们会定期支持我们的批发证券化计划,在交易商的业绩面临风险时,从SPE回购交易商的应收款项,这将相应的损失风险从SPE转移给我们。 为继续为批发应收款项提供资金,倘抵押品低于所需水平,我们亦可能提供额外现金或批发应收款项。 有 不是2019年的捐款,与这些捐款有关的现金余额为美元0整个2019年。 与这些捐款有关的现金余额为美元,25于2020年12月31日,百万美元,范围从美元01美元至1美元5242020年全年百万。
面临利率或货币风险的特殊实体可通过进行衍生交易来降低风险。在某些情况下,我们已与交易对手订立衍生交易,以保障交易对手免受与特定实体进行衍生交易所吸收的风险。 与支持福特信贷证券化计划的衍生品交易相关的衍生品收入/(支出)为美元(17)1.8亿美元,(75),以及(234截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,本集团已于2018年、2019年及2020年12月31日止年度分别为百万元。 有关衍生工具会计处理的其他资料,请参阅附注20。
证券化债务的利息支出为$1.430亿美元,1.630亿美元,以及1.2 2018年,2019年和2020年,
截至12月31日,与我们的资产担保债务安排相关的资产和负债包括在我们的综合财务报表中,如下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3.5 | | | $ | 3.2 | |
财务应收账款净额 | 64.9 | | | 59.6 | |
经营租赁净投资 | 14.9 | | | 12.8 | |
| | | |
负债 | | | |
债务(A) | $ | 56.6 | | | $ | 54.6 | |
__________
(a)债务是扣除未摊销贴现和发行成本后的净额。
承诺信贷安排
截至2020年12月31日,福特信贷的承诺产能总计为美元40.6 10亿美元,42.62019年12月31日,亿美元。 福特信贷的承诺能力主要包括来自银行赞助的商业票据渠道和其他金融机构的承诺资产支持担保设施,以及与金融机构的无担保信贷设施。
注20. 衍生金融工具和套期保值活动
在正常业务过程中,我们的业务面临全球市场风险,包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险,我们签订了高效的衍生品合约:
•用于管理外汇敞口的外币兑换合约,包括远期合约;
•用于管理商品价格风险的商品合约,包括远期合约;
•用于管理利率波动影响的利率合约,包括掉期合约;以及
•用于管理外币和外币计价债务利率敞口的交叉货币利率掉期合约。
我们的衍生品是场外定制的衍生品交易,不是交易所交易。我们定期审查我们的对冲计划、衍生品头寸和整体风险管理策略。
衍生金融工具与对冲会计。衍生资产在中报告其他资产和衍生品负债在应付款和其他负债和递延收入。
我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在被指定时和整个套期保值期内使用回归分析来评估其有效性。一些衍生品不符合对冲会计的条件;对于其他衍生品,我们选择不应用对冲会计。
现金流对冲基金。我们的汽车分部已指定若干远期合约作为预期交易的现金流量对冲,并承受外汇兑换及商品价格风险。
现金流量套期保值的公允价值变动在累计其他综合收益/(亏损)并被识别为销售成本当套期保值项目影响收益时。我们的政策是在预测交易在综合资产负债表上确认为资产或负债之前取消外汇兑换现金流量对冲,并通过以下方式报告随后的公允价值变化销售成本。如果最初预测的交易很可能不会发生,则包括在累计其他综合收益/(亏损)重新分类并在收益中确认。与指定到到期的套期保值相关的现金流报告如下经营活动提供的(用于)现金净额在我们的综合现金流量表上。 我们的现金流对冲在 三年.
公允价值对冲。我们的福特信贷分部使用衍生工具来降低债务公允价值变动的风险。 我们已指定若干收取固定、支付浮动利率及交叉货币利率掉期作为定息债务的公平值对冲。 被套期风险是指被套期债务的公允价值因基准利率和汇率变动而发生变动的风险。 我们报告与基准利率变动相关的套期债务公允价值变动, 福特信用债和福特信贷利息、运营和其他费用. 我们报告与外币相关的对冲债务和对冲工具的公允价值变动, 其他收入/(损失)净额。 净利息结算及应计费用,以及对冲工具因基准利率变动而产生的公允价值变动报告于 福特信贷利息、运营和其他费用。与公允价值套期保值相关的现金流量在经营活动提供的(用于)现金净额在我们的合并现金流量表上。
当公允价值对冲被取消指定,或衍生工具在到期前终止时,对对冲债务的公允价值调整继续作为债务账面价值的一部分报告,并在福特信贷利息、运营和其他费用在它的余生中。
未被指定为对冲工具的衍生品。我们的汽车分部报告未指定为对冲工具的衍生工具的公允价值变动, 销售成本。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。
我们的福特信贷部门报告了未被指定为对冲工具的衍生品的收益/(损失)其他收入/(亏损),净额。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。
注20. 衍生金融工具及对冲活动 (续)
正常购买和正常销售分类。我们已选择对实物供应合同适用正常购买和正常销售分类,这些合同的目的是采购在我们正常业务过程中的合理时间内用于生产的商品。
衍生金融工具的收益效应
截至12月31日止年度,按对冲指定报告的收益/(亏损)如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
现金流对冲 | | | | | |
从AOCI改分类为销售成本 | | | | | |
外币兑换合约(A) | $ | 50 | | | $ | 29 | | | $ | (11) | |
商品合同(B) | — | | | (32) | | | (55) | |
公允价值对冲 | | | | | |
利率合约 | | | | | |
套期工具的净利息结算和应计费用 | 10 | | | (16) | | | 290 | |
套期保值工具的公允价值变动 | (155) | | | 706 | | | 986 | |
套期债务的公允价值变动 | 153 | | | (694) | | | (985) | |
交叉货币利率掉期合约 | | | | | |
套期工具的净利息结算和应计费用 | — | | | — | | | (2) | |
套期保值工具的公允价值变动 | — | | | — | | | 38 | |
套期债务的公允价值变动 | — | | | — | | | (37) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外币兑换合同(c) | 398 | | | 84 | | | (310) | |
交叉货币利率掉期合约 | (244) | | | (229) | | | 486 | |
利率合约 | (84) | | | (13) | | | (100) | |
商品合同 | (96) | | | — | | | 47 | |
总计 | $ | 32 | | | $ | (165) | | | $ | 347 | |
__________
(a)2018年,2019年和2020年,288 100万美元,8391000万美元的亏损,以及1美元198 100万美元的收益分别报告, 其他综合收益/(亏损),税后净额.
(b)2019年和2020年,A $361000万美元的亏损和1美元的9100万美元的收益分别报告, 其他综合收益/(亏损),税后净额.
(c)2018年,2019年和2020年,235百万美元的收益,32百万美元的收益,以及228年分别报告了百万美元的损失。销售成本和一美元1631000万美元的收益,一美元52100万的收益,以及一美元82百万亏损 被报告在其他收入/(亏损)、净额、分别进行了分析。
注:20.金融衍生金融工具及对冲活动(续)
衍生金融工具的资产负债表效应
衍生工具资产及负债于综合资产负债表按公平值呈报,并按总额基准呈列。 衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额,也不是我们财务风险的直接衡量标准。 我们亦与交易对手订立主协议,允许在违约或违反交易对手协议的情况下抵销风险。 抵押品指根据我们与衍生工具交易对手订立的互惠安排收取或支付的现金,我们不会将其用于抵销我们的衍生工具资产及负债。
于12月31日,我们衍生工具的公允价值及相关名义金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 | | 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | $ | 15,349 | | | $ | 47 | | | $ | 493 | | | $ | 15,860 | | | $ | 47 | | | $ | 383 | |
商品合同 | 673 | | | 5 | | | 29 | | | 703 | | | 40 | | | 5 | |
公允价值对冲 | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 26,577 | | | 702 | | | 19 | | | 26,924 | | | 1,331 | | | 4 | |
交叉货币利率掉期合约 | — | | | — | | | — | | | 885 | | | 46 | | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | 19,350 | | | 58 | | | 270 | | | 25,956 | | | 172 | | | 399 | |
交叉货币利率掉期合约 | 5,849 | | | 134 | | | 67 | | | 6,849 | | | 557 | | | 1 | |
利率合约 | 68,914 | | | 275 | | | 191 | | | 70,318 | | | 663 | | | 439 | |
商品合同 | 467 | | | 9 | | | 9 | | | 599 | | | 74 | | | 4 | |
衍生金融工具总额,毛额(A)(B) | $ | 137,179 | | | $ | 1,230 | | | $ | 1,078 | | | $ | 148,094 | | | $ | 2,930 | | | $ | 1,235 | |
| | | | | | | | | | | |
当前部分 | | | $ | 390 | | | $ | 772 | | | | | $ | 974 | | | $ | 859 | |
非流动部分 | | | 840 | | | 306 | | | | | 1,956 | | | 376 | |
衍生金融工具总额,毛额 | | | $ | 1,230 | | | $ | 1,078 | | | | | $ | 2,930 | | | $ | 1,235 | |
__________
(a)于2019年及2020年12月31日,我们持有的抵押品为美元。18百万美元和美元9分别为1000万美元和我们发布的抵押品为$781000万美元和300万美元96分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
(b)于2019年及2020年12月31日,可供交易对手净额结算的资产及负债的公平值为美元。2691000万美元和300万美元505分别为2.5亿美元和2.5亿美元。所有衍生品都归类于公允价值层次结构的第二级。
注:21:00。员工离职行动和离职处置活动
我们在员工接受时记录与自愿离职相关的费用,除非接受需要公司明确批准。 当管理层已批准离职计划、确定受影响的员工以及完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时,我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。 与雇员继续提供服务的福利有关的成本在规定的服务期内累计。
汽车领域
全球重新设计
正如之前宣布的那样,我们正在对我们的业务进行全球重新设计。与重新设计有关的活动,包括雇员离职费用、设施和其他与资产有关的费用(如减值、加速折旧)、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用,列于销售成本和销售、管理和其他费用. 以下是我们作为重新设计的一部分所采取的行动。
巴西。2019年2月,福特汽车公司巴西有限公司。(“福特巴西”),我们在巴西的子公司,承诺退出南美商用重型卡车业务的计划。因此,福特巴西公司在2019年停止了在巴西的S·贝尔纳多·多坎波工厂的生产。福特巴西公司于2020年第三季度完成了工厂机械设备的销售,并于2020年第四季度完成了土地和建筑的销售。
2020年12月,福特巴西公司承诺退出在巴西的制造业务,这将导致2021年关闭卡马萨里、陶巴特和特罗尔的工厂。为支持新车销售,Camaçari和Taubaté的生产已于2021年1月停产,有限数量的零部件生产将持续几个月,以支持售后市场的库存。特罗尔工厂将于2021年第四季度停止运营。这些行动不会导致福特巴西公司大幅清盘,因为该公司将继续开展进口汽车销售和客户支持业务,并保留位于巴伊亚的产品开发中心、位于塔图伊、S和保罗的试验场,以及位于S的地区总部。
俄罗斯 2019年3月,福特与Sollers PJSC(“Sollers”)的合资企业Ford Sollers Netherlands B.V.(“Ford Sollers”)宣布计划重组其在俄罗斯的业务,专注于商用车并退出乘用车领域。 由于这些行动,福特收购了 1002019年第二季度,福特索勒斯拥有7%的股份,并停止了Naberezhnye Cherny和圣彼得堡汽车组装厂以及Elabuga发动机厂的生产。
重组行动完成后,福特于2019年7月出售了一辆 51将重组后实体的控股权转让给索勒斯,这导致了福特索勒斯子公司的解体。我们对福特索勒斯的持续参与被计入股权方法投资。
在2020年第四季度,我们还完成了某些制造业资产的出售。
英国. 2019年6月,英国福特宣布计划于2020年退出位于南威尔士的福特布里真德工厂。英国福特公司停止了布里真德工厂的生产,工厂也于2020年9月关闭。
印度 2019年第三季度,福特承诺了一项出售我们印度汽车业务特定净资产的计划。2020年12月31日,福特和Mahindra&Mahindra Limited(“Mahindra”)共同决定我们不会完成合资企业。有关其他信息,请参阅附注22。
其他全球重新设计行动。 2018年,我们宣布了在法国波尔多的福特阿基坦工业工厂停产的计划。我们停止了生产,工厂于2019年7月关闭。2019年3月,我们宣布了在德国萨尔路易斯车身和组装厂逐步淘汰C-MAX生产的计划。我们于2019年6月停止生产C-MAX。此外,我们正在继续裁减全球员工队伍,并采取其他重组行动。
注:21.开展员工离职行动和离职处置活动(续)
下表概述了截至12月31日的年度与重新设计相关的活动,这些活动记录在其他负债和递延收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 291 | | | $ | 734 | |
应计项目变动(a) | | 1,382 | | | 1,598 | |
付款 | | (911) | | | (631) | |
外币折算 | | (28) | | | 31 | |
期末余额 | | $ | 734 | | | $ | 1,732 | |
__________
(A)不包括养恤金费用#美元311百万美元和美元2682019年和2020年分别为100万.
我们还记录了$1.4 2019年,我们的印度汽车业务减值、加速折旧和其他项目的非现金费用。 于二零二零年,我们亦录得$1.410亿美元的非现金费用,涉及注销南美的某些税收和其他资产,加速折旧和其他项目。 此外,我们确认出售巴西和俄罗斯资产的税前净收益为美元,39百万美元,现金收益为美元128百万,到2020年。
我们估计,2021年我们将产生的总费用介乎美元,2.23亿美元和3,000美元2.7 10亿美元与上述行动有关,主要是由于员工离职、折旧加速以及经销商和供应商结算。
其他行动
美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(UAW)自愿包装分离。根据2019年11月批准的集体谈判协议所商定,于2020年第一季度,我们向合资格正常或提前退休的UAW小时工提供自愿离职方案,并录得相关成本$。2012000万英寸销售成本. 所有离职均发生在2020年。
注:22。 出售业务和附属公司投资的变化
汽车领域
印度。2019年第三季度,我们承诺出售印度汽车业务的特定净资产。 我们与Mahindra订立最终协议,成立合资企业,向合资企业出售若干印度汽车业务。 因此,我们报告该等业务于截至二零一九年十二月三十一日止年度持作出售的资产及负债如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| | 2019 |
资产 | | |
贸易和其他应收款净额 | | $ | 269 | |
盘存 | | 208 | |
其他资产,流动 | | 147 | |
网络属性 | | 279 | |
其他非流动资产 | | 10 | |
持有待售业务总资产 | | 913 | |
减去:公司间资产余额 | | (228) | |
汽车分部待售业务总资产(A) | | $ | 685 | |
| | |
负债 | | |
应付款 | | $ | 461 | |
其他负债和递延收入,流动 | | 71 | |
一年内应付的汽车债务 | | 90 | |
其他非流动负债和递延收入 | | 28 | |
持有待售业务负债总额 | | 650 | |
减去:公司间负债余额 | | (169) | |
汽车分部待售业务负债总额(A) | | $ | 481 | |
__________
(a) 截至2019年12月31日,公司间项目及交易已于综合资产负债表中对销。 我们在表中列出了这些余额,以供参考。
我们认识到,在销售成本,税前减值费用为$8041000万美元和300万美元23分别于截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,将持有待售资产的账面价值调整至公允价值减去出售成本。该价值以非经常性基础计量,并归类于公允价值层次结构的第三级。我们采用市场法确定公允价值,并根据资产的协商价值进行估计。
由于2020年期间全球经济和商业状况发生了根本性变化,部分原因是全球大流行在2020年12月31日发生了变化,我们和马辛德拉共同决定不完成合资企业。因此,截至2020年12月31日,我们印度汽车业务的资产和负债已重新分类,并报告为持有和使用。由于净资产于2020年12月31日的账面价值接近公允价值,因此2019年及2020年录得的税前减值费用并未因重新分类为持有及使用而作出调整。
移动细分市场
2020年6月1日,我们与大众完成了一项交易,减少了我们在自动驾驶汽车技术公司Argo AI的所有权权益,导致福特和大众在Argo AI拥有同等权益,其余权益由激励单位和创始人股权组成。这笔交易涉及我们将Argo AI股权的一部分以美元的价格出售给大众5002000万和大众对Argo AI进行了额外的投资,包括贡献其自主智能驾驶公司。作为这笔交易的结果,我们解除了Argo AI的合并,按公允价值重新计量了我们在Argo AI的留存投资,并确认了一美元3.510亿美元的收益其他收入/(亏损),其中$2.930亿美元与我们对Argo AI的留存投资相关。我们使用收益法来衡量Argo AI的公允价值。估值中使用的重要假设包括Argo AI的预计长期现金流和相关终端价值,折现率通常用于Argo AI发展阶段的公司。
注:22。 出售业务和附属公司投资的变化 (续)
交易完成后,我们立即保留了对Argo AI的投资,包括1美元的权益法投资2.430亿美元和优先股安全投资4002000万美元,反映在我们的综合资产负债表上, 关联公司净资产权益和其他资产,分别。 我们的权益法投资的公允价值与我们应占Argo AI净资产账面值之间的差额主要与无限期资产有关。 我们还同意未来为Argo AI提供资金,600 亿美元,视乎资本要求而定,这将增加我们的优先股权投资。 截至2020年12月31日,$507未来的资金仍有百万美元。
福特信贷部门
2019年第四季度,福特信贷承诺出售其在福特信贷的全资子公司Forso的业务,该公司在丹麦、芬兰、挪威和瑞典提供零售和经销商融资。 因此,我们将该等业务的资产和负债分类为持作出售,并确认除税前公平值减值支出为美元,20 据报道, 其他收入/(亏损),净额2019年第四季度。
截至二零一九年十二月三十一日止年度,分类为持作出售的Forso业务的资产及负债如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 61 | |
福特信贷融资应收款,净额,流动 | | 516 | |
贸易和其他应收款净额 | | 8 | |
其他资产,流动 | | 106 | |
福特信贷融资应收款,净额,非流动 | | 715 | |
网络属性 | | 2 | |
递延所得税 | | 9 | |
其他非流动资产 | | 1 | |
持有待售业务总资产 | | 1,418 | |
减去:公司间资产余额 | | (2) | |
本集团之资产总额(a) | | $ | 1,416 | |
| | |
负债 | | |
应付款 | | $ | 34 | |
其他负债和递延收入,流动 | | 8 | |
福特信贷长期债务 | | 1,254 | |
递延所得税 | | 23 | |
持有待售业务负债总额 | | 1,319 | |
减去:公司间负债余额 | | (1,274) | |
本集团之负债总额(a) | | $ | 45 | |
__________
(a) 截至2019年12月31日,公司间项目及交易已于综合资产负债表中对销。 交易结束时,买方承担了公司间资产和负债。 因此,我们在表中列报了这些余额,以供参考。
2020年第一季度,福特信贷完成了Forso的出售,确认税前亏损1000美元,4百万,报告于其他收入/(亏损),净额,现金收益为美元1.3十亿美元。
注23. 其他全面收益╱(亏损):
截至2013年12月31日,福特汽车公司应占累计其他全面收益/(亏损)的各个组成部分的余额变化情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
外币折算 | | | | | |
期初余额 | $ | (4,277) | | | $ | (4,800) | | | $ | (4,626) | |
外币折算收益/(亏损) | (435) | | | 181 | | | (1,107) | |
减税:税收/(税收优惠)(A) | 91 | | | 6 | | | (206) | |
外币折算净收益/(亏损) | (526) | | | 175 | | | (901) | |
(收益)/亏损从AOCI重新归类为净收益(B) | 3 | | | (1) | | | 1 | |
其他全面收益╱(亏损),扣除税项。 | (523) | | | 174 | | | (900) | |
期末余额 | $ | (4,800) | | | $ | (4,626) | | | $ | (5,526) | |
| | | | | |
有价证券 | | | | | |
期初余额 | $ | (48) | | | $ | (59) | | | $ | 71 | |
可供出售证券的损益 | (37) | | | 173 | | | 155 | |
减税:税收/(税收优惠) | (8) | | | 40 | | | 37 | |
可供出售证券的净收益/(亏损) | (29) | | | 133 | | | 118 | |
(损益)从AOCI重新归类为净收益 | 20 | | | (3) | | | (45) | |
减税:税收/(税收优惠) | 2 | | | — | | | (12) | |
净(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益 | 18 | | | (3) | | | (33) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (11) | | | 130 | | | 85 | |
期末余额 | $ | (59) | | | $ | 71 | | | $ | 156 | |
| | | | | |
衍生工具 | | | | | |
期初余额 | $ | 18 | | | $ | 201 | | | $ | (488) | |
衍生工具的损益 | 288 | | | (875) | | | 207 | |
减税:税收/(税收优惠) | 65 | | | (180) | | | 39 | |
衍生工具的净收益/(亏损) | 223 | | | (695) | | | 168 | |
(损益)从AOCI重新归类为净收益 | (50) | | | 3 | | | 66 | |
减税:税收/(税收优惠) | (10) | | | (3) | | | 12 | |
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(D) | (40) | | | 6 | | | 54 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 183 | | | (689) | | | 222 | |
期末余额 | $ | 201 | | | $ | (488) | | | $ | (266) | |
| | | | | |
退休金和其他退休后福利 | | | | | |
期初余额 | $ | (2,652) | | | $ | (2,708) | | | $ | (2,685) | |
在此期间产生的先前服务(费用)/贷项 | (135) | | | (15) | | | (21) | |
减税:税收/(税收优惠) | (23) | | | (2) | | | (6) | |
所述期间产生的先前服务(费用)/贷项净额 | (112) | | | (13) | | | (15) | |
摊销和确认先前服务费用/(贷项)(e) | 59 | | | 50 | | | 63 | |
减税:税收/(税收优惠) | 13 | | | 10 | | | 10 | |
以前的净服务成本/(信用)从AOCI改分类为净收入 | 46 | | | 40 | | | 53 | |
翻译对非美国计划的影响 | 10 | | | (4) | | | (11) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (56) | | | 23 | | | 27 | |
期末余额 | $ | (2,708) | | | $ | (2,685) | | | $ | (2,658) | |
| | | | | |
12月31日AOCI期末余额合计 | $ | (7,366) | | | $ | (7,728) | | | $ | (8,294) | |
__________
(a)我们不确认大部分外币折算收益和损失的递延税金,因为我们预计在可预见的未来不会发生逆转。然而,我们已经选择在美国纳税申报单中同时对某些非美国业务征税,并记录了暂时性差异的递延税款,这些差异将独立于汇回计划在美国纳税申报单中逆转。临时差额的外币折算产生的税款或税收优惠记录在其他综合收益/(亏损),税后净额.
(b)重新分类为其他收入/(亏损),净额。
(c)2020年,不包括损失$1与非控股权益有关的100万美元。
(d)重新分类为销售成本。在接下来的12个月里,我们预计将现金流对冲的现有净亏损重新归类为#美元。114百万美元。有关更多信息,请参见附注20。
(e)摊销和确认以前的服务费用/(贷项)计入定期养恤金净成本/(收入)。有关更多信息,请参阅附注17.
注24. 可变利息实体
VIE是指(i)在没有额外的次级财务支持的情况下,没有足够的股权为其活动提供资金,或(ii)拥有缺乏控股财务权益特征的股权投资者的实体。 我们整合VIE,我们是其主要受益者。 我们认为自己是VIE的主要受益者,因为我们既有权指导对实体经济业绩影响最大的活动,又有义务承担损失或有权从实体获得可能对VIE有重大影响的利益。 因合并这些可变权益实体而确认的资产并不代表可用于满足对我们一般资产的索赔的额外资产。 因合并这些VIE而确认的负债并不代表对我们一般资产的额外索赔;相反,它们代表对合并VIE的特定资产的索赔。
当我们的管理层有能力作出关键经营决策(例如有关资本投资或生产时间表的决策)时,我们有权指导实体的重大活动。 对于证券化实体,当我们有能力行使自由裁量权以偿付金融资产、发行额外债务、行使单边看涨期权、向循环结构增加资产或控制投资决策时,我们有权指导重大活动。
我们不是主要受益者的VIE
我们对关联公司的某些投资属于VIE,其中指导具有经济意义的活动的权力与其他投资者共享。 我们于该等联营公司的投资按权益法投资入账,而Argo AI亦按优先股权证券投资入账。 我们对与这些关联公司相关的任何潜在损失的最大风险仅限于我们的投资,包括贷款,并且为2091000万美元和300万美元3 2019年12月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。 自2019年12月31日以来的增长主要反映了我们于2020年第二季度对Argo AI的投资。 更多信息见附注22。
我们是主要受益者的VIE
证券化实体。通过福特信贷,我们将与消费者金融应收款、经营租赁和批发贷款相关的金融资产证券化、转让和服务。 我们的证券化交易通常涉及将金融资产合法转移到破产的偏远SPE。 我们一般保留资产支持证券化交易中的经济利益,这些经济利益以高级或次级权益、现金储备账户、剩余权益和服务权的形式保留。 为会计目的,吾等不得将证券化交易中的资产转移记录为销售。 在大多数情况下,破产远程SPE符合VIE的定义,我们是主要受益人,因此被合并。 我们将所有证券化交易作为担保融资进行会计处理,因此这些交易的资产、负债和相关活动在我们的财务报表中合并。 有关资产担保债务及担保该债务之资产之会计处理之额外资料,请参阅附注19。
注25. 承付款和或有事项
承诺和或有事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。
担保和弥偿
财务担保。财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。在初步确认后,担保负债在每个报告期进行调整,以反映担保剩余期限内可能发生的违约事件所导致的预期付款的当前估计。财务担保的最高可支付金额为#美元。1621000万美元和300万美元346 于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。 与财务担保有关的记录负债的账面值为美元,331000万美元和300万美元46 于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。
我们的财务担保包括若干合营企业的债务及租赁责任,以及外部第三方(包括供应商)的若干财务责任,以支持我们的业务及经济增长。 担保日期至2033年有所不同,担保将于相关责任付款及╱或取消时终止。 合营企业或其他第三方未能履行担保所涵盖的义务时,我们将支付款项。 在某些情况下,我们有权向第三方收回我们根据担保支付的金额。
非财务担保。非金融担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险,如果我们可能被要求在担保或赔偿下履约,可能的付款金额将被记录下来。非金融担保的最高可能付款为#美元。5871000万美元和300万美元245 于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。 与非财务担保有关的记录负债的账面值为美元,2001000万美元和300万美元48 于2019年12月31日及2020年12月31日分别为百万美元。
我们保证在某些安排下出售给日租公司的车辆的转售价值。 最高潜在付款额为$240 截至2020年12月31日,百万美元代表我们保证租赁公司将在转售时收到的总收益。 反映我们目前估计租赁公司从第三方转售所得的收益,我们记录了$47 1000万美元作为我们根据担保所需支付的金额的最佳估计。
在正常的业务过程中,我们执行涉及行业标准的赔偿和特定于交易的赔偿的合同,例如出售企业。这些赔偿可能包括但不限于与下列任何事项有关的索赔:环境、税务和股东事项;知识产权;发电合同;政府法规和与雇佣有关的事项;经销商、供应商和其他商业合同关系;以及证券化等财务事项。这些赔偿下的履约一般是由交易对手(包括合资企业或联盟伙伴)或第三方索赔引发的违约索赔。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的,但其中许多并不限制潜在的付款。因此,我们无法估计根据这些无限赔偿提出的索赔可能导致的未来最高付款金额。
附注:25.预算承付款和或有事项(续)
诉讼及索偿
各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般称为“事项”)正在待决,或可能对我们提起诉讼或主张。这些问题包括但不限于:因产品中的所谓缺陷而引起的问题;产品保修;与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项;政府激励措施;税务事项;涉嫌导致罚款或处罚的违法行为;金融服务;与雇佣相关的事项;经销商、供应商和其他合同关系;知识产权;环境事项;股东或投资者事项;以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔,或者要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励、评估或其他救济,如果获得批准,将需要非常大的支出。
我们对这些问题的财务敞口程度很难估计。许多事项没有具体说明损害赔偿金额,许多其他事项只规定了司法管辖区的最低金额。就所断言的数额而言,我们的历史经验表明,在大多数情况下,所断言的数额并不是最终结果的可靠指标。
当损失被认为是可能的,并且可以合理估计的时候,我们就应计。在评估应计事项和披露事项时,我们会考虑一些因素,例如我们在类似事项上的历史经验。
性质、所断言的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重性。随着时间的推移,我们会重新评估和更新我们的应计项目。
对于大多数问题,通常是由于我们产品中的所谓缺陷引起的,我们根据我们在类似问题上的丰富历史经验建立了应计项目。我们不认为有合理可能的结果大大超出我们在这些事项上的应计金额。
对于其余事项,在我们对类似事项的历史经验价值较有限的情况下(即“非模式事项”),我们主要根据个别事实和情况对事项进行评估。对于非模式事项,我们评估是否存在重大损失超过任何可估计应计项目的合理可能性。我们对所有重大事项的合理可能损失超过应计项目的估计,目前反映了间接税和海关事项,我们估计这些事项的总风险最高可达#美元。4001000万美元,减少约300万美元500从2020年9月30日开始,主要反映了2020年第四季度间接税事项的应计项目。
如上所述,诉讼过程受到许多不确定因素的影响,个别案件的结果无法有把握地预测。我们的评估是基于我们的知识和经验,但任何事情的最终结果都可能需要支付大大超过我们应计和/或披露的金额。
附注:25.预算承付款和或有事项(续)
保修和现场服务行动
我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估计模型,使用有关每个车型年每个车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息,来建立我们对基本保修义务的估计。我们使用模式化估算模型,使用有关每个模型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息,建立对外勤服务行动义务的估计。此外,我们不时自费签发延长保修,其估计成本在签发时应计。中报告了保修和现场服务行动义务其他负债和递延收入。我们定期重新评估应计项目的充分性。
当与供应商就回收的细节达成一致并且回收的金额几乎确定时,我们认识到收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本所带来的好处。在中报告了恢复情况贸易和其他应收款净额和其他资产。
在截至2018年12月31日的年度中,我们对未来保修和现场服务行动成本的估计(扣除估计的供应商回收)如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
期初余额 | $ | 5,137 | | | $ | 5,702 | |
在该期间内支付的款项 | (4,561) | | | (3,923) | |
与期内发出的保修有关的应计项目变动 | 3,182 | | | 3,934 | |
与先前存在的保修相关的应计项目的变化 | 1,941 | | | 2,403 | |
外币折算及其他 | 3 | | | 56 | |
期末余额 | $ | 5,702 | | | $ | 8,172 | |
与先前存在的保修相关的应计项目的变化上表中包括我们估计费用的变动,以及610我们在2020年第四季度的一项现场服务行动结果中收取了百万美元的费用, 三百万高田气囊充气机。 另外,NHTSA和汽车行业目前正在进行一项研究, 56在美国,百万个高田干燥气囊充气机。 其中,大约350万个充气机在我们的车辆中。 如果NHTSA确定充气机存在安全缺陷,福特和其他制造商可能会面临大量增加的召回成本。
注:26。细分市场信息
我们报告分部资料的方式与主要经营决策者(“主要经营决策者”)评估本公司经营业绩及表现的方式一致。 因此,我们通过以下部门分析我们的业务结果:汽车、移动和福特信贷。 自2021年1月1日起,与我们的主要营运决策者评估分部表现及作出资源分配决定的方式一致,我们正在改变分部的计量方式如下:(i)与移动分部包括的企业连接活动相关的成本及收益将于汽车分部报告;(ii)在汽车分部报告的若干有利于全球企业的企业管治开支将作为企业其他的一部分报告;及(iii)于汽车分部呈报之现金及其他中央管理企业资产将重新调整至其他企业。
以下为截至2020年12月31日的可报告分部及其他活动的描述。
汽车领域
汽车部门主要包括在全球范围内销售福特和林肯汽车、服务部件和配件,以及开发、制造、分销和服务车辆、零部件和配件的相关成本。 该分部包括与我们的电动汽车项目相关的收入和成本。 该部门包括以下区域业务单位:北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。
移动细分市场
移动业务主要包括福特自动驾驶汽车和相关业务的开发成本,福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权,以及其他移动业务和投资(包括微移动服务提供商Spin)。
福特信贷部门
福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成,主要是与车辆相关的融资和租赁活动。
企业其他
企业其他主要包括企业管治开支、利息收入(不包括我们汽车分部的延长服务合约组合所赚取的利息)、现金、现金等价物、有价证券及其他投资的收益及亏损,以及与公司间借贷相关的外汇衍生工具收益及亏损。 企业管治开支主要为行政开支,代表全球企业提供利益,不会分配至特定的汽车业务单位或经营分部。 这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益有关的费用。 与该等活动相关的相关资产及负债仍属于各自的汽车及移动业务分部。
债务利息
债务利息呈列为独立对账项目,包括汽车及其他债务的利息开支。 相关负债于汽车分部及企业其他呈报。
特殊项目
特别项目作为单独的对账项目呈列。 这些开支包括(i)退休金及营运预算重新计量损益,(ii)重大人事开支、经销商相关成本及设施相关费用,源自我们努力将产能及成本结构配合市场需求及不断变化的车型组合,及(iii)我们不一定认为可指示持续经营活动盈利的其他项目。 我们的管理层一般在其对经营分部业绩的审阅中不包括该等项目,以计量分部盈利能力及分配资源。 我们还单独报告这些特殊项目,以帮助投资者跟踪与这些活动相关的金额,并让投资者分析我们的业绩,以识别他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重大项目。
注:26.更多细分市场信息
截至12月31日或截至12月31日的年度的主要财务信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 企业其他 | | 债务利息 | | 特价 项目 | | 调整 | | 总计 |
2018 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 148,294 | | | $ | 26 | | | $ | 12,018 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,338 | |
所得税前收益/(亏损) | 5,422 | | | (674) | | | 2,627 | | | (373) | | | (1,228) | | | (1,429) | | (a) | — | | | 4,345 | |
折旧和工装摊销 | 5,368 | | | 16 | | | 4,001 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,385 | |
利息支出 | — | | | — | | | 3,929 | | | — | | | 1,228 | | | — | | | — | | | 5,157 | |
投资相关利息收入 | 109 | | | — | | | 201 | | | 357 | | | — | | | — | | | — | | | 667 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 95 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123 | |
资本支出的现金流出 | 7,677 | | | 60 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,785 | |
现金、现金等价物、有价证券和受限制现金 | 22,999 | | | 86 | | | 11,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,140 | |
总资产 | 100,105 | | | 558 | | | 161,678 | | | — | | | — | | | — | | | (5,801) | | (b) | 256,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 143,599 | | | $ | 41 | | | $ | 12,260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155,900 | |
所得税前收益/(亏损) | 4,926 | | | (1,186) | | | 2,998 | | | (359) | | | (1,020) | | | (5,999) | | (c) | — | | | (640) | |
折旧和工装摊销 | 5,520 | | | 29 | | | 3,666 | | | — | | | — | | | 1,278 | | (d) | — | | | 10,493 | |
利息支出 | — | | | — | | | 4,389 | | | — | | | 1,020 | | | — | | | — | | | 5,409 | |
投资相关利息收入 | 167 | | | — | | | 306 | | | 336 | | | — | | | — | | | — | | | 809 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 88 | | | 12 | | | 31 | | | — | | | — | | | (99) | | (d) | — | | | 32 | |
资本支出的现金流出 | 7,481 | | | 99 | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,632 | |
现金、现金等价物、有价证券和受限制现金 | 22,186 | | | 138 | | | 12,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,888 | |
总资产 | 101,348 | | | 1,034 | | | 160,697 | | | — | | | — | | | — | | | (4,542) | | (b) | 258,537 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 115,885 | | | $ | 56 | | | $ | 11,203 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 127,144 | |
所得税前收益/(亏损) | 1,633 | | | (1,274) | | | 2,608 | | | (188) | | | (1,649) | | | (2,246) | | (e) | — | | | (1,116) | |
折旧和工装摊销 | 5,232 | | | 37 | | | 3,269 | | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | 8,774 | |
利息支出 | — | | | — | | | 3,402 | | | — | | | 1,649 | | | — | | | — | | | 5,051 | |
投资相关利息收入 | 158 | | | — | | | 94 | | | 200 | | | — | | | — | | | — | | | 452 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 300 | | | (132) | | | 20 | | | — | | | — | | | (146) | | | — | | | 42 | |
资本支出的现金流出 | 5,560 | | | 142 | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,742 | |
现金、现金等价物、有价证券和受限制现金 | 30,721 | | | 76 | | | 19,856 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,653 | |
总资产 | 109,963 | | | 4,023 | | | 158,524 | | | — | | | — | | | — | | | (5,249) | | (b) | 267,261 | |
__________
(a)优先考虑反映了我们的全球退休金和OPEB计划以及全球重新设计行动的按市值计算的调整。
(b)包括对销于日常业务过程中发生的分部间交易及递延税项净额结算。
(c)Priority反映了在欧洲的全球重新设计行动,以及我们全球养老金和OPEB计划的按市值计算的调整。
(d)前期数额已根据特别项目报告重新分类。
(e)Priority反映了南美洲和欧洲的Global Redesign行动、全球退休金和OPEB计划的按市值调整,以及高田安全气囊充气机的现场服务行动,部分被我们于二零二零年第二季度与Argo AI和大众的交易所带来的Argo AI投资收益所抵消。
注:26.更多细分市场信息(续)
地理信息
我们在“在哪里销售”的基础上报告收入,这反映了向我们的外部客户进行最终销售或融资的国家内的收入。
截至12月31日的年度,按我们所在国家(美国)和我们主要子公司所在的其他国家/地区划分的公司总收入和长期资产如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
| 收入 | | 长寿 资产(A) | | 收入 | | 长寿 资产(A) | | 收入 | | 长寿 资产(A) |
美国 | $ | 97,546 | | | $ | 44,940 | | | $ | 98,729 | | | $ | 46,434 | | | $ | 82,535 | | | $ | 45,360 | |
加拿大 | 10,541 | | | 4,604 | | | 10,855 | | | 4,842 | | | 8,711 | | | 5,111 | |
德国 | 7,894 | | | 3,593 | | | 7,930 | | | 3,225 | | | 6,526 | | | 3,197 | |
英国 | 9,703 | | | 1,650 | | | 8,899 | | | 1,541 | | | 6,110 | | | 1,401 | |
墨西哥 | 1,853 | | | 2,285 | | | 1,451 | | | 2,909 | | | 1,030 | | | 3,669 | |
所有其他 | 32,801 | | | 8,225 | | | 28,036 | | | 6,748 | | | 22,232 | | | 6,296 | |
公司总数 | $ | 160,338 | | | $ | 65,297 | | | $ | 155,900 | | | $ | 65,699 | | | $ | 127,144 | | | $ | 65,034 | |
__________
(a) 包括 网络属性和经营租赁净投资从我们的综合资产负债表中扣除
注:27。精选季度财务数据(未经审计)
按日历季度划分的选定财务数据如下(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
总收入 | $ | 40,342 | | | $ | 38,853 | | | $ | 36,990 | | | $ | 39,715 | | | $ | 34,320 | | | $ | 19,371 | | | $ | 37,501 | | | $ | 35,952 | |
所得税前收益/(亏损) | 1,610 | | | 205 | | | (19) | | | (2,436) | | | (1,146) | | | 1,084 | | | 2,756 | | | (3,810) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
福特汽车公司普通股和B类股东应占金额 |
净收益/(亏损) | $ | 1,146 | | | $ | 148 | | | $ | 425 | | | $ | (1,672) | | | $ | (1,993) | | | $ | 1,117 | | | $ | 2,385 | | | $ | (2,788) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务收入/(亏损)的每股普通股和B类 |
基本信息 | $ | 0.29 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.42) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.60 | | | $ | (0.70) | |
稀释 | 0.29 | | | 0.04 | | | 0.11 | | | (0.42) | | | (0.50) | | | 0.28 | | | 0.60 | | | (0.70) | |
上表所识别的若干季度业绩包括下列重大不寻常或不经常发生的项目(税项项目除外):
2019年第一、第二、第三和第四季度的业绩均包括全球重新设计相关活动,包括员工离职成本、向经销商和供应商支付的款项以及减值和其他费用,5141000万,$1.230亿美元,1亿美元,以及413分别为100万美元。
2019年第三季度业绩包括一次性税收优惠$2781000万美元来自我们的欧洲业务重组。
2019年第三和第四季度业绩包括养老金和OPEB净重新计量亏损$3061000万美元和300万美元2.2分别为200亿美元和200亿美元。
2020年第一季度业绩包括因COVID—19影响而对我们的资产和负债作出的各种调整,其中最重要的是估值拨备$,855若干递延税项资产的支出,以及4862000万美元用于福特信贷应收款的信贷损失拨备。
注27. 选定季度财务数据(未经审计) (续)
2020年第二季度业绩包括取消综合入账Argo AI和按公允价值重新计量我们在Argo AI的保留投资,这导致确认了一美元,3.5 100亿元(见附注22)。
2020年第四季度业绩包括养老金和OPEB净重新计量亏损$1.510亿美元和澳元610 为更换高田安全气囊充气机的现场维修行动收取1000万美元的费用。
2020年第一、第二、第三和第四季度业绩均包括全球重新设计相关活动,包括员工离职成本、向经销商和供应商支付的款项以及减值和其他费用,106百万,$1191000万,$268百万美元,以及$2.910亿美元(其中2.4与我们的南美业务有关的10亿美元)。
福特汽车公司及其子公司
附表二-估值及合资格账目
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额为 开始于 期间 | | 收费至 成本和 费用 | | 扣除额 | | 末尾余额 周期的 |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 608 | | | $ | 419 | | | | $ | 435 | | (a) | | $ | 592 | |
可疑应收账款 | | 404 | | | 5 | | | | 315 | | (b) | | 94 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 243 | | | 130 | | (c) | | — | | | | 373 | |
递延税项资产 | | 1,492 | | | (519) | | (d) | | — | | | | 973 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 2,747 | | | $ | 35 | | | | $ | 750 | | | | $ | 2,032 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 592 | | | $ | 310 | | | | $ | 372 | | (a) | | $ | 530 | |
可疑应收账款 | | 94 | | | 18 | | | | 63 | | (b) | | 49 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 373 | | | 89 | | (c) | | — | | | | 462 | |
递延税项资产 | | 973 | | | 41 | | (d) | | 171 | | | | 843 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 2,032 | | | $ | 458 | | | | $ | 606 | | | | $ | 1,884 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 530 | | | $ | 840 | | | | $ | 38 | | (a) | | $ | 1,332 | |
可疑应收账款 | | 49 | | | 28 | | | | 20 | | (b) | | 57 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 462 | | | 226 | | (c) | | — | | | | 688 | |
递延税项资产 | | 843 | | | 1,301 | | (d) | | 163 | | | | 1,981 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 1,884 | | | $ | 2,395 | | | | $ | 221 | | | | $ | 4,058 | |
_________
(a)财务应收账款被视为无法收回及其他变动,主要与已售出财务应收账款及换算调整有关。包括$(252)与采用ASU 2016-13年度对截至2020年1月1日的留存收益记录的累计税前调整有关。
(b)被视为无法收回的应收账款和应收票据以及换算调整。
(c)存货备抵净变动,包括换算调整。
(d)包括$(101)百万,$(78)百万元,及(772018年、2019年及2020年递延税项资产估值拨备分别为百万元 累计其他全面收益╱(亏损),包括换算调整和美元(418)百万,$(52),以及$1.22018年、2019年和2020年,分别通过利润表计提递延所得税资产的估值拨备。