2023年3月1日
通过埃德加
公司财务部
贸易与服务办公室
美国证券交易委员会
内布拉斯加州 F 街 100 号
华盛顿特区,20549
回复: |
捷龙集团有限公司(CIK 编号 0001948436) F-1 表格上的注册声明草案 对工作人员2023年1月25日评论的回应 |
尊敬的安德雷格先生、菲尔德先生、金先生和 Cvrkel 女士:
我们代表我们的客户根据开曼群岛法律组建的外国私人发行人J-Long 集团有限公司(“公司”)向 证券交易委员会(“委员会”)的工作人员(“员工”)提交了这封信 ,其中载有公司对工作人员2023年1月25日关于公司 注册声明草案的信中所载评论的回应 F-1 表格于 2022 年 12 月 30 日秘密提交。在提交本信函的同时, 公司正在通过EDGAR向委员会提交其经修订的F-1表格(“注册声明修订草案”) ,供委员会根据委员会程序进行保密审查。
下文以粗体重复了工作人员在2023年1月25日的信函中的评论 ,然后是公司的回复。我们加入了 页码,以指注册声明修订稿中评论内容所在的位置。此处使用但未另行定义的大写 术语具有注册声明修订草案中规定的含义。
K&L GATES,律师
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注册外国律师(中华人民共和国)
Amigo L. XIE | 謝嵐 |
招股说明书封面,第 i 页
1. |
我们注意到您透露您 “打算 申请上市” [您的]纳斯达克资本市场上的普通股,股票代码为 “JL”。无法保证这样的 申请会获得批准,以及如果 [您的]申请未获批准,此次发行可能无法完成。”请进行修改,更清楚地披露 此次发行是否取决于您在纳斯达克资本市场上市的最终批准。
针对工作人员的评论,公司修改了经修订的 注册声明草案招股说明书封面上的参考披露,以更明确地披露此次发行取决于纳斯达克资本市场 上市的最终批准。 |
2. |
我们注意到您披露,在发行后,您将 成为受控公司。请修改以确定 “控股股东”,如果属实,则披露 控股股东将有能力决定所有需要股东批准的事项。
针对员工的评论,公司修改了经修订的 注册声明草案招股说明书封面上的参考披露内容,以确定控股股东,并披露控股股东将有能力 控制或重大影响需要股东批准的事项的结果。 |
3. |
请修改您在此处以及 风险因素和风险因素摘要部分中的披露内容,以说明,如果企业中的现金或资产位于香港或香港 实体,则由于对 的干预或中国政府对您或您的子公司转移现金的能力施加限制和限制,资金或资产可能无法用于在香港以外地区开展业务或其他用途,或 资产。在封面上,提供这些其他讨论的交叉引用。
针对员工的评论,公司修改了招股说明书封面、风险因素摘要的第4页和 9页以及注册声明修订草案中风险因素部分第41页的参考披露,规定在 企业的现金或资产位于香港或香港实体的范围内,资金或资产可能无法用于资助 以外的其他用途由于干预或对 我们或我们的子公司的能力施加限制和限制而导致的香港由中华人民共和国政府转移现金或资产。此外,该公司在招股说明书 封面上添加了交叉引用。 |
4. |
我们注意到,对于您无需任何许可和批准即可经营 业务和向投资者提供证券的结论,您似乎并未依靠律师的意见。如果属实,请说明同样的内容,并解释为什么没有得到这样的意见。 此外,请补充您的披露内容,讨论如何得出无需许可和批准即可运营您的 业务和向投资者提供证券的结论,以及您做出这一决定的依据。另请相应修改第 12 页上的 “需要香港和中华人民共和国当局的许可” 部分。
针对员工的评论,公司修改了招股说明书封面和 注册声明修订草案第13页的参考披露,纳入了其得出的结论,即 公司无需任何许可和批准即可运营业务和向投资者提供证券,其结论是 公司不需要任何许可和批准即可运营业务和向投资者提供证券。 |
2
PCAOB 的最新发展,第 12 页
5. |
请修改本节,以反映有关 HFCAA 的最新 立法进展。在这方面,我们注意到,在委员会必须对发行人的证券实施初始交易禁令之前, 发行人连续被认定为经佣金认定的发行人的年限已从三年缩短为两年。请酌情修改招股说明书。
针对员工的评论,公司修改了招股说明书封面注册声明修订草案第7、14、 25和27页上的参考披露,以反映有关HFCAA的最新立法进展。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 ,第 60 页
6. |
鉴于 COVID-19 对您的业务的影响,请描述并尽可能量化任何已知趋势和不确定性,这些趋势和不确定性已经或合理预期将对您的收入或经营业绩产生重大有利或不利影响 。请参阅 CF 披露指南: 第 9 号主题。
针对员工的评论,公司修改了注册声明修订草案第63页上的 参考披露。
|
7. |
我们在第 72 页注意到你的披露,”[a]s 我们不拥有或经营任何制造业务,对于需要转换的产品,我们将 产品的转换过程委托给位于中国的制造服务供应商,...”为了便于披露,请告诉我们 您是否经历了供应链中断。如果适用,请在此讨论供应链中断是否对您的 前景或业务目标产生了重大影响,具体说明这些挑战是否对您的经营业绩或资本资源产生了重大影响, 并尽可能量化您的销售、利润和/或流动性如何受到影响。如果您已采取行动减轻 供应链问题的影响(如果是实质性的),请量化此类行动的影响,更详细地描述此类行动,并讨论此类行动导致的 已知趋势或不确定性。
针对员工的评论,公司修改了注册声明修订草案第63页上的 参考披露。
|
8. |
请修改以披露您的关键会计 估计值。请参阅 20-F 表格第 5.E 项。
针对员工的评论,公司修改了注册声明修订草案第67页上的 参考披露。 |
运营结果
收入,第 62 页
9. |
您将总收入的增加 归因于您的热转印产品以及编织标签和胶带产品收入的增加。请进行修改,提供有关收入增加原因的更有力的 披露。在此过程中,以 定量和定性术语描述这些重大变化的根本原因,包括此类变化在多大程度上归因于价格变动或 所售商品或服务的数量或数量的变化或任何新产品或服务的推出。
针对员工的评论,公司修改了注册声明修订草案第64页上的 参考披露。 |
销售成本,第 62 页
10. |
您透露,销售成本的增长 与销售额的增长一致,而毛利率从 20.6% 增加到 23.1%。请进行修改以澄清 看似矛盾的地方,扩大对销售成本的讨论,以量化并进一步解释 变更归因于的潜在因素。有关指导,请参阅 20-F 表第 5.A 项和美国证券交易委员会第 33-8350 号新闻稿。
针对员工的评论,公司修改了注册声明修订草案第64页上的 参考披露。 |
3
流动性和资本资源
现金流
经营活动,第 63 页
11. |
请注意,您对经营 现金流的分析应侧重于直接影响现金的因素,而不仅仅是指按应计制编制的经营业绩、不影响现金的 项以及现金流量表中报告的项目或资产负债表 表中列出的明细项目变动,而不讨论这些项目如何直接影响现金。有关指导,请参阅美国证券交易委员会第33-8350号新闻稿的第四章B.1节。请 相应地修改您的披露内容。
针对工作人员的评论, 公司修改了注册声明修订草案第66页的参考披露。 |
关于市场风险的定量和定性披露,第 68 页
12. |
您对货币风险和利率风险敞口的披露不符合第 11 项中的指导。表格20-F的 (a) (1)。请进行修改,以第 11 项中概述的建议格式之一提供有关您的货币风险和利率风险敞口的定量 披露。20-F 表格的 (a) (1) 。
针对工作人员的评论, 公司修订了注册声明修订草案第71和72页的参考披露。 |
合并资产负债表,第 F-3 页
13. |
请修改,在资产负债表和现金流量表上分别列出关联方的应收账款和应付给关联方的账户 。请参阅 S-X 法规第 4-08 (k)、 规则 5-02.3 (a) 和第 5-02.19 (a) 条。
针对工作人员的评论,公司修改了修订后的注册声明草案第F-3和F-6页上引用的 披露内容,将来自 的应收账款和应付给关联方的账款分开列报。 |
合并运营报表和综合收益(亏损), 第 F-4 页
14. |
根据您的业务性质和地理区域 以及您在第 F-10 页上的披露,您似乎会面临外币折算的风险。但是, 您的综合收益表中没有外币折算细列项目。请解释或根据需要进行修改。
针对工作人员的评论, 公司修订了注册声明修订草案第 F-4 页 的参考披露内容,以单独列出外币折算细列项目。 |
4
合并财务报表附注
2。重要会计政策摘要
收入确认,第 F-15 页
15. |
您在第 F-25 页上的披露表明,截至 2021 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,您收到的客户存款余额分别为 449,772 美元和 269,263 美元。请根据ASC 606-10-50-8进行修改,以包括所有必需的 披露。
针对工作人员的评论,公司修订了注册声明修订草案第 F-25 页 的参考披露,以披露收到的客户存款的变化。 |
16. |
在 MD&A 第 60 页上,您披露了运营报表中每个时期八种产品的收入 ,而在财务报表附注 2 中, 您仅按传热和非传热产品细分收入。请修改您的财务报表附注 ,按照 MD&A 第 60 页披露的类别披露收入分列,或解释为什么您认为这不是必需的。 请参阅 ASC 606-10-60-5 和 ASC 280-10-50-40 中的指南。
针对工作人员的评论,公司修改了 修订后的注册声明草案F-16页上的参考披露内容,以披露按产品类别分列的收入详情。 |
13。所得税,第 F-25 页
17. |
请根据ASC 740-10-50-15 (e) 对仍有待主要税务管辖区审查的纳税 年度的描述进行修改。
针对工作人员的评论,公司修订了修订后的注册草案 声明的F-25页,以披露仍有待主要税务管辖区审查的纳税年度。 |
14。收入和分部信息,第 F-27 页
18. | 您披露亚洲境内的收入占总收入的 80% 以上。请根据 ASC 280-10-50-41 进行修改,披露归因于 您居住国以及归属于所有外国的外部客户的总收入。如果外部客户归因于个人 外国的收入是可观的,则单独披露这些收入。
针对工作人员的评论,2021年和2022年来自亚洲的收入 主要包括香港和中国,占每个 时期总订阅收入的10%以上。就ASC 280-10-50-41的披露要求而言,该公司历来认为收入的10%是重要的。因此, 公司修订了注册声明修订草案的第 F-16 页,单独披露个别外国 的重要信息。
公司将继续考虑其国际订阅收入的定量和定性 重要性,以确保其符合ASC 280-10-50-41的披露要求。 |
普通的
19. |
请向我们提供您或任何获授权代表您依据《证券法》第 5 (d) 条向潜在投资者提交或预期将向潜在投资者提交的所有书面通信的补充副本 ,如《证券法》第 405 条所定义,无论您是否保留 或打算保留这些通信的副本。请联系与审查该文件有关的工作人员,讨论 如何向我们提交材料(如果有)以供我们审查
针对员工的评论,公司将补充 向员工提供《证券法》第405条所定义的所有书面通信的副本,这些通信是公司或经授权代表其进行的 依据《证券法》第5(d)条向潜在投资者提交的所有书面通信的副本。 |
真的是你的, | ||
/s/ 弗吉尼亚·塔姆 | ||
姓名: | 弗吉尼亚·谭 |
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