nke-20200831假的2021Q100003201875 月 31 日是的是的P2M00003201872020-06-012020-08-31xbrli: 股票0000320187US-GAAP:普通阶级成员2020-09-280000320187US-GAAP:B类普通会员2020-09-28iso421:USD00003201872019-06-012019-08-31iso421:USDxbrli: 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成员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 销售渠道其他会员US-GAAP:企业非细分市场成员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 销售渠道其他会员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:北美分部会员NKE: 耐克品牌会员2020-06-012020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:北美分部会员NKE: 耐克品牌会员2019-06-012019-08-310000320187NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-06-012020-08-310000320187NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2020-06-012020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2020-06-012020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:材料核对项目成员2020-06-012020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:材料核对项目成员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-06-012020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2019-06-012019-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2020-06-012020-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2019-06-012019-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:北美分部会员NKE: 耐克品牌会员2020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:北美分部会员NKE: 耐克品牌会员2020-05-310000320187NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-08-310000320187NKE:欧洲中东和非洲分部成员NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-05-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2020-05-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE:亚太和拉丁美洲分部成员NKE: 耐克品牌会员2020-05-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:材料核对项目成员2020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:材料核对项目成员2020-05-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-08-310000320187NKE: 耐克品牌会员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2020-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2020-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: ConverseSegmentMement 成员NKE: ConverseSegmentMement 成员2020-05-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2020-08-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2020-05-310000320187NKE:耐克品牌商业会员NKE:巴西阿根廷智利和乌拉圭成员NKE: grupoaxoandsBF 会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2020-08-310000320187NKE:耐克品牌商业会员NKE:巴西阿根廷智利和乌拉圭成员NKE: grupoaxoandsBF 会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2020-05-310000320187US-GAAP:其他非营业收入支出成员NKE:耐克品牌商业会员NKE:巴西阿根廷智利和乌拉圭成员NKE: grupoaxoandsBF 会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2019-12-012020-08-310000320187US-GAAP:其他非营业收入支出成员NKE:耐克品牌商业会员NKE:巴西阿根廷智利和乌拉圭成员NKE: grupoaxoandsBF 会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2019-06-012020-05-310000320187US-GAAP:一次性解雇福利会员2020-08-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告
截至的季度期间 2020 年 8 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在从到的过渡期内。
委员会文件编号1-10635
耐克公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄勒冈 | | 93-0584541 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) | |
一个鲍尔曼大道, 比弗顿, 俄勒冈97005-6453
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(503) 671-6453
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12 (B) 条注册的证券: | | | |
B 类普通股 | NKE | | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | (交易符号) | | (注册的每个交易所的名称) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | | | | | | | | | 是的 | 没有 | |
• | | 注册人(1)在过去的12个月中(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 | | | | | | | | þ | ☐ | |
• | | 注册人是否在过去 12 个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限)以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | | | | | | | þ | ☐ | |
• | | 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | |
| | 大型加速过滤器 | þ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
• | | 如果是新兴成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | | | | | | | | ☐ | | |
• | | 注册人是否是空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 | | | | | | | | ☐ | þ | |
| | | | | |
截至2020年9月28日,注册人的已发行普通股数量为: | |
A 级 | 315,017,252 | |
B 级 | 1,254,809,281 | |
| 1,569,826,533 | |
耐克公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | | 1 |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| 未经审计的简明合并损益表 | 1 |
| 未经审计的综合收益简明合并报表 | 2 |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 4 |
| 未经审计的简明合并股东权益报表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分-其他信息 | | 39 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
第 6 项。 | 展品 | 41 |
| 签名 | 42 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
耐克公司
未经审计的简明合并收益表
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2020 | 2019 | | |
收入 | $ | 10,594 | | $ | 10,660 | | | |
销售成本 | 5,853 | | 5,789 | | | |
毛利 | 4,741 | | 4,871 | | | |
需求创造费用 | 677 | | 1,018 | | | |
运营管理费用 | 2,298 | | 2,310 | | | |
销售和管理费用总额 | 2,975 | | 3,328 | | | |
利息支出(收入),净额 | 65 | | 15 | | | |
其他(收入)支出,净额 | (14) | | (33) | | | |
所得税前收入 | 1,715 | | 1,561 | | | |
所得税支出 | 197 | | 194 | | | |
净收入 | $ | 1,518 | | $ | 1,367 | | | |
每股普通股收益: | | | | |
基本 | $ | 0.97 | | $ | 0.87 | | | |
稀释 | $ | 0.95 | | $ | 0.86 | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | |
基本 | 1,561.8 | | 1,562.4 | | | |
稀释 | 1,593.3 | | 1,597.5 | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的综合收益简明合并报表
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | |
净收入 | $ | 1,518 | | $ | 1,367 | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | |
外币折算调整净额的变化 | 318 | | (89) | | | |
现金流套期保值净收益(亏损)的变化 | (658) | | 36 | | | |
其他净收益(亏损)的变化 | (5) | | 2 | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (345) | | (51) | | | |
综合收入总额 | $ | 1,173 | | $ | 1,316 | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(以百万计) | 2020 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及等价物 | $ | 8,148 | | | $ | 8,348 | |
短期投资 | 1,332 | | | 439 | |
应收账款,净额 | 3,813 | | | 2,749 | |
库存 | 6,705 | | | 7,367 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,939 | | | 1,653 | |
流动资产总额 | 21,937 | | | 20,556 | |
财产、厂房和设备,净额 | 4,969 | | | 4,866 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 3,158 | | | 3,097 | |
可识别的无形资产,净额 | 272 | | | 274 | |
善意 | 223 | | | 223 | |
递延所得税和其他资产 | 2,699 | | | 2,326 | |
总资产 | $ | 33,258 | | | $ | 31,342 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 1 | | | $ | 3 | |
应付票据 | 137 | | | 248 | |
应付账款 | 1,983 | | | 2,248 | |
经营租赁负债的流动部分 | 459 | | | 445 | |
应计负债 | 5,742 | | | 5,184 | |
应缴所得税 | 297 | | | 156 | |
流动负债总额 | 8,619 | | | 8,284 | |
长期债务 | 9,408 | | | 9,406 | |
经营租赁负债 | 2,961 | | | 2,913 | |
递延所得税和其他负债 | 3,046 | | | 2,684 | |
可赎回优先股 | — | | | — | |
股东权益: | | | |
按规定价值计算的普通股: | | | |
A 级敞篷车 — 315和 315已发行股份 | — | | | — | |
B 级 — 1,250和 1,243已发行股份 | 3 | | | 3 | |
超过规定价值的资本 | 8,695 | | | 8,299 | |
累计其他综合收益(亏损) | (401) | | | (56) | |
留存收益(赤字) | 927 | | | (191) | |
股东权益总额 | 9,224 | | | 8,055 | |
负债总额和股东权益 | $ | 33,258 | | | $ | 31,342 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
运营部门提供(使用)的现金: | | |
净收入 | $ | 1,518 | | $ | 1,367 | |
对净收入与运营提供(使用)的净现金进行对账的调整: | | |
折旧 | 176 | | 169 | |
递延所得税 | (220) | | (42) | |
基于股票的薪酬 | 136 | | 80 | |
摊销、减值及其他 | 41 | | 6 | |
外币调整净额 | (45) | | 49 | |
某些营运资金组成部分以及其他资产和负债的变化: | | |
应收账款(增加)减少 | (990) | | (456) | |
库存(增加)减少 | 689 | | (270) | |
预付费用、经营租赁使用权资产和其他流动和非流动资产减少(增加) | (338) | | 38 | |
应付账款、应计负债、经营租赁负债和其他流动和非流动负债的增加(减少) | (85) | | (547) | |
业务提供(使用)的现金 | 882 | | 394 | |
投资活动提供(使用)的现金: | | |
购买短期投资 | (1,401) | | (504) | |
短期投资的到期日 | 302 | | 16 | |
短期投资的销售 | 384 | | 533 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (176) | | (284) | |
其他投资活动 | 2 | | (109) | |
投资活动提供(使用)的现金 | (889) | | (348) | |
融资活动提供(使用)的现金: | | |
应付票据增加(减少) | (30) | | 241 | |
偿还借款 | (83) | | (2) | |
行使股票期权和其他股票发行的收益 | 302 | | 111 | |
回购普通股 | — | | (999) | |
股息——普通股和优先股息 | (384) | | (345) | |
其他筹资活动 | (53) | | (16) | |
融资活动提供(使用)的现金 | (248) | | (1,010) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | 55 | | (56) | |
现金及等价物的净增加(减少) | (200) | | (1,020) | |
现金及等价物,期初 | 8,348 | | 4,466 | |
现金及等价物,期末 | $ | 8,148 | | $ | 3,446 | |
现金流信息的补充披露: | | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 114 | | $ | 90 | |
已申报但未支付的股息 | 383 | | 344 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的股东权益简明合并报表
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| 普通股 | | | | | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益(赤字) | 总计 |
| A 类 | | | B 类 | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | | | | |
截至2020年5月31日的余额 | 315 | | $ | — | | | 1,243 | | $ | 3 | | $ | 8,299 | | $ | (56) | | $ | (191) | | $ | 8,055 | |
行使的股票期权 | | | | 7 | | | 291 | | | | 291 | |
普通股股息 ($)0.245每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (383) | | (383) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (31) | | | (17) | | (48) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 136 | | | | 136 | |
净收入 | | | | | | | | 1,518 | | 1,518 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (345) | | | (345) | |
截至2020年8月31日的余额 | 315 | | $ | — | | | 1,250 | | $ | 3 | | $ | 8,695 | | $ | (401) | | $ | 927 | | $ | 9,224 | |
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| 普通股 | | | | | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 总计 |
| A 类 | | | B 类 | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 | | | | |
截至2019年5月31日的余额 | 315 | | $ | — | | | 1,253 | | $ | 3 | | $ | 7,163 | | $ | 231 | | $ | 1,643 | | $ | 9,040 | |
行使的股票期权 | | | | 4 | | | 116 | | | | 116 | |
回购 B 类普通股 | | | | (12) | | | (55) | | | (940) | | (995) | |
普通股股息 ($)0.22每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (344) | | (344) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (8) | | | (4) | | (12) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 80 | | | | 80 | |
净收入 | | | | | | | | 1,367 | | 1,367 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (51) | | | (51) | |
采用 ASC 主题 842 | | | | | | | | (1) | | (1) | |
截至2019年8月31日的余额 | 315 | | $ | — | | | 1,245 | | $ | 3 | | $ | 7,296 | | $ | 180 | | $ | 1,721 | | $ | 9,200 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
未经审计的简明合并财务报表附注
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注意事项 1 | 重要会计政策摘要 | 7 |
注意事项 2 | 库存 | 7 |
注意事项 3 | 应计负债 | 7 |
注意事项 4 | 公允价值测量 | 7 |
注意事项 5 | 短期借款和信贷额度 | 9 |
注意事项 6 | 所得税 | 9 |
注意事项 7 | 股票薪酬 | 10 |
注意事项 8 | 每股收益 | 11 |
注意事项 9 | 风险管理与衍生品 | 11 |
注意事项 10 | 累计其他综合收益(亏损) | 15 |
注意事项 11 | 收入 | 17 |
注意事项 12 | 运营部门 | 18 |
注意事项 13 | 收购和资产剥离 | 20 |
注意 14 | 重组 | 20 |
列报基础
未经审计的简明合并财务报表包括耐克公司及其子公司(“公司” 或 “耐克”)的账目,反映了管理层认为公允列报中期经营业绩所必需的所有正常经常性调整。截至2020年5月31日的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的所有披露。中期财务信息及其附注应与公司最新的10-K表年度报告一起阅读。截至2020年8月31日的三个月的经营业绩不一定表示整个财年的预期业绩。
正如先前在截至财政年度的10-K表年度报告中披露的那样 2020 年 5 月 31 日,不断演变的 COVID-19 疫情对公司财务报表的影响程度将取决于多种因素,包括疫情的规模和持续时间。仍然存在以下风险:COVID-19 可能对未来的收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响,并可能导致各个市场的库存水平高于正常水平,修订与某些批发客户的付款条件,增加与销售相关的储备金,以及由公司各司法管辖区收益组合变化推动的有效税率波动。
库存余额为 $6,705百万和美元7,367截至2020年8月31日和2020年5月31日,分别为百万美元,基本上都是制成品。
应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2020 |
与销售相关的储备金 | $ | 1,127 | | | $ | 1,178 | |
薪酬和福利,不含税 | 950 | | | 1,248 | |
衍生品的公允价值 | 512 | | | 190 | |
预期销售损失备抵金(1) | 438 | | | 405 | |
其他 | 2,715 | | | 2,163 | |
应计负债总额 | $ | 5,742 | | | $ | 5,184 | |
(1)有关其他信息,请参阅附注13——收购和资产剥离.
公司定期按公允价值衡量某些金融资产和负债,包括衍生品、股权证券和可供出售的债务证券。有关公司公允价值政策的更多信息,请参阅截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告的附注1——重要会计政策摘要。
下表显示了截至2020年8月31日和2020年5月31日公司定期按公允价值计量的金融资产的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的级别:
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| 2020 年 8 月 31 日 | | |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 542 | | $ | 542 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 1,695 | | 400 | | 1,295 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 33 | | — | | 33 | |
货币市场基金 | 6,340 | | 6,340 | | — | |
定期存款 | 867 | | 866 | | 1 | |
美国机构证券 | 3 | | — | | 3 | |
第 2 级总计 | 7,243 | | 7,206 | | 37 | |
总计 | $ | 9,480 | | $ | 8,148 | | $ | 1,332 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年5月31日 | | |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 596 | | $ | 596 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 1,204 | | 800 | | 404 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 32 | | — | | 32 | |
货币市场基金 | 5,973 | | 5,973 | | — | |
定期存款 | 981 | | 979 | | 2 | |
美国机构证券 | 1 | | — | | 1 | |
第 2 级总计 | 6,987 | | 6,952 | | 35 | |
总计 | $ | 8,787 | | $ | 8,348 | | $ | 439 | |
截至2020年8月31日,该公司持有美元1,291百万份可供出售的债务证券,到期日在一年以内,$41百万美元,未经审计的简明合并资产负债表上的到期日超过一年,短期投资少于五年。公司可供出售债务证券的公允价值近似于其摊销成本。
包含在 利息支出(收入),净额是与公司投资组合相关的利息收入(美元)7百万和美元21截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,分别为百万美元。
下表显示了截至2020年8月31日和2020年5月31日公司定期按公允价值计量的衍生资产和负债的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的水平:
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| 2020 年 8 月 31 日 | | | | | | |
| 衍生资产 | | | | 衍生负债 | | |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 48 | | $ | 43 | | $ | 5 | | | $ | 655 | | $ | 511 | | $ | 144 | |
嵌入式导数 | — | | — | | — | | | 1 | | 1 | | — | |
总计 | $ | 48 | | $ | 43 | | $ | 5 | | | $ | 656 | | $ | 512 | | $ | 144 | |
(1)如果在未经审计的简明合并资产负债表中扣除外汇衍生工具,则资产和负债状况将分别减少美元44截至 2020 年 8 月 31 日,百万人。截至该日, 该公司已发布了 $151向与外汇衍生工具相关的各种交易对手提供数百万美元的现金抵押品。 没有截至2020年8月31日,公司衍生资产余额中已收到抵押品金额。
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| 2020年5月31日 | | | | | | |
| 衍生资产 | | | | 衍生负债 | | |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 94 | | $ | 91 | | $ | 3 | | | $ | 205 | | $ | 188 | | $ | 17 | |
嵌入式导数 | 1 | | 1 | | — | | | 2 | | 2 | | — | |
总计 | $ | 95 | | $ | 92 | | $ | 3 | | | $ | 207 | | $ | 190 | | $ | 17 | |
(1)如果在合并资产负债表上净计外汇衍生工具,则资产和负债头寸将分别减少美元76截至 2020 年 5 月 31 日,百万人。截至那一天, 不与这些外汇衍生工具相关的衍生资产和负债余额中已收到或过账的现金抵押品金额。
有关公司衍生金融工具和信用风险的更多信息,请参阅附注9——风险管理和衍生品。
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额接近公允价值。
未按公允价值记录的金融资产和负债
长期债务 按调整后成本入账,扣除未摊销的保费、折扣和债务发行成本。长期债务的公允价值 是根据非活跃市场(2级)中类似工具的报价或相同工具的报价估算的。公司长期债务的公允价值,包括流动部分,约为美元10,731截至2020年8月31日的百万美元和美元10,645截至2020年5月31日为百万人。
有关应付票据的公允价值信息,请参阅附注5——短期借款和信贷额度。
未经审计的应付票据简明合并资产负债表上反映的账面金额约为公允价值。
截至2020年8月31日和2020年5月31日,该公司的收入为美元112百万和美元248百万笔未偿借款,加权平均利率为 1.72% 和 1.65% 分别低于其 $4十亿美元商业票据计划。原始到期日超过三个月的商业票据还款额包含在未经审计的简明合并现金流量表的借款还款中。
截至2020年8月31日,公司截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告中报告的信贷额度没有重大变化。
有效税率是 11.5% 和 12.4截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,分别为百分比。公司有效税率的下降归因于离散的项目,包括股票薪酬的更有利影响,但被与之相关的储备金所抵消 Altera Corp. 诉专员案2020年6月22日,美国最高法院拒绝了纳税人的听证会,从而批准了第九巡回法院的裁决,并要求将股票薪酬纳入公司间费用分摊安排。
截至2020年8月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元860百万,美元584如果在未来一段时间内予以确认,其中百万将影响公司的有效税率。在截至2020年8月31日的三个月中,公司确认了美元77与以下各项相关的未确认税收优惠总额 Altera Corp. 诉专员案 上面讨论过,其中 $71百万影响了有效税率。未确认的税收优惠总额中的大多数是长期性的,包含在未经审计的简明合并资产负债表的递延所得税和其他负债中。截至2020年5月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元771百万。支付利息和罚款的责任增加了美元21在截至2020年8月31日的三个月中,有百万美元。截至2020年8月31日和2020年5月31日,与不确定税收状况相关的应计利息和罚款为美元179百万和美元158分别为百万(不包括联邦福利)。
该公司在美国以及各州和外国司法管辖区均需纳税。该公司目前正在接受美国国税局(“国税局”)对2017至2019财年的审计。截至2016财年,公司已完成所有美国联邦所得税事宜,但某些转让定价调整除外。
2009 年之后的纳税年度在某些主要的外国司法管辖区仍然开放。尽管解决审计的时机尚不确定,但公司总体上评估了所有国内外审计问题,以及适用的时效法规的到期,并估计未确认的税收优惠总额有可能减少多达美元50在接下来的12个月内达到100万。2019年1月,欧盟委员会展开了正式调查,以调查荷兰在向该公司提供某些税收裁决时是否违反了国家援助规定。该公司认为调查毫无根据。如果此问题得到不利解决,荷兰可能需要评估本期和前期的额外金额,并且公司未来的荷兰所得税可能会增加。
股票薪酬
耐克公司的股票激励计划(“股票激励计划”)规定最多发行 798与股票激励计划下授予的股权奖励相关的百万股先前未发行的B类普通股。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和基于绩效的奖励。除股票激励计划外,公司还赋予员工根据员工股票购买计划(ESPPs)以低于市场价格的折扣购买股票的权利。有关更多信息,请参阅截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告的附注11——普通股和股票薪酬。
下表汇总了公司在销售成本或运营管理费用中确认的股票薪酬支出总额(如适用):
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
股票期权(1) | $ | 70 | | $ | 42 | |
ESPP | 18 | | 13 | |
限制性股票 | 48 | | 25 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 136 | | $ | 80 | |
(1)股票期权的费用包括与股票增值权相关的费用。加速股票期权支出主要记录在满足某些退休资格要求的员工身上。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为 $81百万和美元37截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,分别为百万美元。
股票期权
截至授予之日,使用Black-Scholes定价模型计算,截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中授予的期权的加权平均每股公允价值为美元22.55和 $18.33,分别地。 用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
| 2020 | 2019 |
股息收益率 | 1.0 | % | 1.1 | % |
预期波动率 | 27.2 | % | 22.9 | % |
加权平均预期寿命(以年为单位) | 6.0 | 6.0 |
无风险利率 | 0.3 | % | 1.7 | % |
预期波动率基于公司普通股的历史波动率,即公司普通股市场交易期权的隐含波动率,期限大于 一年,以及其他因素。期权的加权平均预期寿命基于对历史和预期未来行使模式的分析。利率基于授予之日有效的美国国债(恒定到期日)无风险利率,期限与期权的预期期限相对应。
截至2020年8月31日,该公司有 $378在加权平均剩余期限内,股票期权中未确认的薪酬成本(扣除估计的没收额)将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.4年份。
限制性股票和限制性股票单位
截至授予日计算,截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,授予的限制性股票和限制性股票单位的加权平均每股公允价值为美元98.47和 $84.19,分别地。截至2020年8月31日,该公司的收入为美元394在加权平均剩余期限内,限制性股票和限制性股票单位的数百万美元未确认的薪酬成本将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.7年份。
以下是普通股基本收益与普通股摊薄后每股收益的对账情况。普通股摊薄后每股收益的计算不包括期权,包括ESPP下的股票和购买额外股票的限制性股票 2.1百万和 19.1由于期权具有反稀释性,截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中已发行的普通股分别为百万股。
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(以百万计,每股数据除外) | 2020 | 2019 |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 1,518 | | $ | 1,367 | |
股份的确定: | | |
已发行普通股的加权平均值 | 1,561.8 | | 1,562.4 | |
假设摊薄股票期权和奖励的转换 | 31.5 | | 35.1 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 1,593.3 | | 1,597.5 | |
每股普通股收益: | | |
基本 | $ | 0.97 | | $ | 0.87 | |
稀释 | $ | 0.95 | | $ | 0.86 | |
公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变动的影响,并使用衍生品来管理正常业务过程中发生的财务风险。截至2020年8月31日的三个月中,公司的套期保值计划或战略与10-K表年度报告中披露的内容相比没有重大变化。有关公司衍生品和套期保值政策的更多信息,请参阅截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告的附注1——重要会计政策摘要和附注14——风险管理和衍生品。
截至2020年8月31日,大多数已发行的衍生品被指定为外币现金流套期保值,主要针对欧元/美元、日元/美元、人民币/美元和英镑/欧元等货币对。所有衍生品均按公允价值在未经审计的简明合并资产负债表中确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出了截至2020年8月31日和2020年5月31日未经审计的简明合并资产负债表中包含的衍生工具的公允价值:
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| 衍生资产 | | | |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | | 2020 | | 2020 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 13 | | | $ | 43 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 3 | | | 1 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 16 | | | 44 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | 30 | | | 48 | |
嵌入式导数 | 预付费用和其他流动资产 | — | | | 1 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 2 | | | 2 | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 32 | | | 51 | |
衍生资产总额 | | $ | 48 | | | $ | 95 | |
| | | | |
| 衍生负债 | | | |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | | 2020 | | 2020 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | $ | 488 | | | $ | 173 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他负债 | 144 | | | 17 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 632 | | | 190 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | 23 | | | 15 | |
嵌入式导数 | 应计负债 | 1 | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 24 | | | 17 | |
衍生负债总额 | | $ | 656 | | | $ | 207 | |
下表列出了截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中未经审计的简明合并收益表中记录现金流套期保值影响的金额以及现金流对冲活动对这些细列项目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | | |
| 2020 | | | 2019 | |
(百万美元) | 总计 | 的数量 收益(亏损) 关于现金流 对冲活动 | | 总计 | 的数量 收益(亏损) 关于现金流 对冲活动 |
收入 | $ | 10,594 | | $ | 14 | | | $ | 10,660 | | $ | 8 | |
销售成本 | 5,853 | | 114 | | | 5,789 | | 75 | |
需求创造费用 | 677 | | 1 | | | 1,018 | | — | |
其他(收入)支出,净额 | (14) | | 8 | | | (33) | | 46 | |
利息支出(收入),净额 | 65 | | (2) | | | 15 | | (2) | |
下表列出了影响截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月未经审计的简明合并收益表的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 收益(亏损)金额 被其他人认可 衍生品的综合收益(亏损)(1) | | | 收益(亏损)金额 从累积中重新分类 其他全面 收益(亏损)转化为收入(1) | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 | | 截至8月31日的三个月 | |
| 2020 | 2019 | | | | 2020 | 2019 |
衍生品指定为 现金流套期保值: | | | | | | | |
外汇远期 和选项 | $ | — | | $ | 21 | | | 收入 | | $ | 14 | | $ | 8 | |
外汇远期 和选项 | (371) | | 109 | | | 销售成本 | | 114 | | 75 | |
外汇远期 和选项 | 1 | | 33 | | | 需求创造费用 | | 1 | | — | |
外汇远期 和选项 | (160) | | — | | | 其他(收入)支出,净额 | | 8 | | 46 | |
利率互换(2) | — | | — | | | 利息支出(收入),净额 | | (2) | | (2) | |
指定现金总额 流量树篱 | $ | (530) | | $ | 163 | | | | | $ | 135 | | $ | 127 | |
(1)在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中,由于预测的交易不再可能发生而终止现金流套期保值后,其他(收益)支出中记录的金额并不重要。
(2)与终止的利率互换相关的收益和亏损以前被指定为现金流套期保值并记录在累计其他综合收益(亏损)中,将通过已发行债务期限内的净利息支出(收入)发放。
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| 确认的收益(损失)金额 衍生品收入 | | | | 收益(亏损)地点 在收入中确认 关于衍生品 |
| 截至8月31日的三个月 | | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | | |
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未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | |
外汇远期和期权 | $ | (38) | | $ | — | | | | 其他(收入)支出,净额 |
嵌入式导数 | (4) | | (1) | | | | 其他(收入)支出,净额 |
现金流套期保值
指定为现金流套期保值的衍生品公允价值的所有变化都记录在累计其他综合收益(亏损)中,直到 净收入受套期保值交易现金流波动的影响。在未经审计的简明合并收益表中,有效套期保值结果的分类方式与基础风险敞口相同。如果预测的套期保值交易不太可能在最初确定的时间段内发生,则必须停止指定为现金流套期保值的衍生工具。如果预测的套期保值交易很可能不会在最初确定的时间段结束之前或额外一段时间内发生,则累计其他综合收益(亏损)中与已终止衍生工具相关的收益和亏损将立即在净额其他(收益)支出中确认 二-此后的一个月。在极少数情况下,由于与预测交易的性质相关的情有可原的情况,超出公司的控制或影响,额外的时间可能会超过两个月。在对冲会计终止且衍生品仍未偿还的所有情况下,公司将衍生品记作非指定工具,如下所述。
指定为现金流套期保值的未偿外币衍生品的名义总额约为美元13.9截至 2020 年 8 月 31 日,已达十亿。大约 $97截至2020年8月31日,累计其他综合收益(亏损)中未偿还和到期衍生品的递延净亏损(扣除税款)预计将在未来12个月内重新归类为净收益,标的对冲交易也将计入净收益。最终重新归类为净收益的实际金额取决于当前未偿还的衍生品合约到期时的有效汇率。截至2020年8月31日,公司对冲其预测交易中现金流波动风险的最长期限为 27月。
未指定的衍生工具
公司可以选择进行外汇远期交易,以减轻未经审计的简明合并资产负债表和/或嵌入式衍生品合约中特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定工具按公允价值作为衍生资产或负债记入未经审计的简明合并资产负债表,其相应的公允价值变动计入其他(收益)支出(净额),以及对冲资产负债表头寸和/或嵌入式衍生品合约的重新计量收益或亏损。未偿还的未指定衍生工具的名义总额为美元4.2截至 2020 年 8 月 31 日,已达十亿。
嵌入式导数
嵌入式衍生品合约被视为外币远期合约,与相关合约分开,按公允价值记入未经审计的简明合并资产负债表中的衍生资产或负债,其相应的公允价值变化在截至外币波动不复存在之日的其他(收益)支出净额中确认。
截至2020年8月31日,未偿还的嵌入式衍生品的名义总额约为美元351百万。
信用风险
公司的双边信贷相关或有特征通常要求所欠实体,无论是公司还是衍生品交易对手,为公允价值中超过美元的部分提供抵押品50如果每个交易对手的未偿还衍生品的公允价值大于美元,则为百万美元50百万。此外,公司或交易对手的信用评级下降一定程度也可能触发抵押品要求。截至2020年8月31日,公司符合所有与信用风险相关的或有特征,具有此类特征的衍生工具的净负债状况约为美元611百万。因此,公司被要求发布美元151这些偶然特征带来了数百万的现金抵押品。此外, 不截至2020年8月31日,公司衍生资产余额中已收到抵押品金额。公司认为交易对手违约风险的影响并不重要。
有关公司衍生金融工具和抵押品的更多信息,请参阅附注4——公允价值衡量。
扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)的变化如下:
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(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至2020年5月31日的余额 | $ | (494) | | $ | 390 | | $ | 115 | | $ | (67) | | $ | (56) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | 318 | | (526) | | — | | (13) | | (221) | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | — | | (132) | | — | | 8 | | (124) | |
其他综合收益总额(亏损) | 318 | | (658) | | — | | (5) | | (345) | |
截至2020年8月31日的余额 | $ | (176) | | $ | (268) | | $ | 115 | | $ | (72) | | $ | (401) | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0百万,美元4百万,美元0百万,美元1百万和美元5分别是百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0百万,美元3百万,美元0百万,美元0百万和美元3分别是百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至2019年5月31日的余额 | $ | (346) | | $ | 520 | | $ | 115 | | $ | (58) | | $ | 231 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | (89) | | 163 | | — | | 3 | | 77 | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | — | | (127) | | — | | (1) | | (128) | |
其他综合收益总额(亏损) | (89) | | 36 | | — | | 2 | | (51) | |
截至2019年8月31日的余额 | $ | (435) | | $ | 556 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 180 | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0百万,美元0百万,美元0百万,美元0百万和美元0分别是百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0百万,美元0百万,美元0百万,美元0百万和美元0分别是百万。
下表汇总了从累计其他综合收益(亏损)向未经审计的简明合并损益表的重新分类:
| | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)金额 从累积中重新分类 其他综合收益 (亏损)转化为收入 | | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | |
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现金流套期保值的收益(亏损): | | | |
外汇远期和期权 | $ | 14 | | $ | 8 | | 收入 |
外汇远期和期权 | 114 | | 75 | | 销售成本 |
外汇远期和期权 | 1 | | — | | 需求创造费用 |
外汇远期和期权 | 8 | | 46 | | 其他(收入)支出,净额 |
利率互换 | (2) | | (2) | | 利息支出(收入),净额 |
税前总计 | 135 | | 127 | | |
税(支出) | (3) | | — | | |
扣除税款后的收益(亏损) | 132 | | 127 | | |
其他方面的收益(损失) | (8) | | 1 | | 其他(收入)支出,净额 |
税前总计 | (8) | | 1 | | |
税(支出) | — | | — | | |
扣除税款后的收益(亏损) | (8) | | 1 | | |
该期间重新分类的净收益(亏损)总额 | $ | 124 | | $ | 128 | | |
收入分列
下表显示了按应报告的运营部门、主要产品线和分销渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年8月31日的三个月 | | | | | | | | |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,957 | | $ | 1,802 | | $ | 1,251 | | $ | 758 | | $ | — | | $ | 6,768 | | $ | 513 | | $ | — | | $ | 7,281 | |
服装 | 1,125 | | 971 | | 478 | | 301 | | — | | 2,875 | | 22 | | — | | 2,897 | |
装备 | 143 | | 137 | | 51 | | 40 | | — | | 371 | | 9 | | — | | 380 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 4 | | 19 | | 13 | | 36 | |
总收入 | $ | 4,225 | | $ | 2,910 | | $ | 1,780 | | $ | 1,099 | | $ | 4 | | $ | 10,018 | | $ | 563 | | $ | 13 | | $ | 10,594 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,719 | | $ | 1,973 | | $ | 964 | | $ | 708 | | $ | — | | $ | 6,364 | | $ | 373 | | $ | — | | $ | 6,737 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 1,506 | | 937 | | 816 | | 391 | | — | | 3,650 | | 171 | | — | | 3,821 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 4 | | 19 | | 13 | | 36 | |
总收入 | $ | 4,225 | | $ | 2,910 | | $ | 1,780 | | $ | 1,099 | | $ | 4 | | $ | 10,018 | | $ | 563 | | $ | 13 | | $ | 10,594 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 8 月 31 日的三个月 | | | | | | | | |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,669 | | $ | 1,758 | | $ | 1,164 | | $ | 930 | | $ | — | | $ | 6,521 | | $ | 496 | | $ | — | | $ | 7,017 | |
服装 | 1,431 | | 869 | | 465 | | 356 | | — | | 3,121 | | 26 | | — | | 3,147 | |
装备 | 193 | | 146 | | 50 | | 59 | | — | | 448 | | 9 | | — | | 457 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 6 | | 24 | | 9 | | 39 | |
总收入 | $ | 4,293 | | $ | 2,773 | | $ | 1,679 | | $ | 1,345 | | $ | 6 | | $ | 10,096 | | $ | 555 | | $ | 9 | | $ | 10,660 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,864 | | $ | 2,042 | | $ | 986 | | $ | 950 | | $ | — | | $ | 6,842 | | $ | 367 | | $ | — | | $ | 7,209 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 1,429 | | 731 | | 693 | | 395 | | — | | 3,248 | | 164 | | — | | 3,412 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 6 | | 6 | | 24 | | 9 | | 39 | |
总收入 | $ | 4,293 | | $ | 2,773 | | $ | 1,679 | | $ | 1,345 | | $ | 6 | | $ | 10,096 | | $ | 555 | | $ | 9 | | $ | 10,660 | |
在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中,全球品牌部门和匡威的其他收入主要来自许可业务。在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月中,公司的其他收入主要包括与耐克品牌地理运营板块内实体和匡威实体产生的收入相关的外币对冲损益,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
截至2020年8月31日和2020年5月31日,公司没有任何合同资产,在未经审计的简明合并资产负债表中,应计负债中记录了非实质性的合同负债。
公司的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
耐克品牌的每个地域细分市场主要集中在一个行业中:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告的业务领域是:北美;欧洲、中东和非洲(EMEA);大中华区;以及亚太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和乔丹品牌的业绩。
该公司的NIKE Direct业务在耐克品牌的每个地理运营细分市场内进行管理。Converse也是公司应申报的细分市场,业务涉及一个行业:运动休闲运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
耐克品牌中包含全球品牌部门,用于演示目的,以符合管理层对公司的看法。全球品牌部门主要代表不属于地理运营细分市场的耐克品牌许可业务、需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字运营和企业技术相关的成本。
公司主要由未分配的一般和管理费用组成,包括与中央管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和薪酬计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失,包括某些对冲损益。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是息税前收益(EBIT),即未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。
作为公司集中管理的外汇风险管理计划的一部分,每年向公司地域运营领域的每个耐克品牌实体和Converse分配两次标准外币汇率。这些费率是在与之相关的未来销售季节之前大约九个月和十二个月设定的(具体而言,对于每种货币,一种标准利率适用于秋季和假日销售季,一种标准利率适用于春季和夏季销售季),基于其建立之日之前的日历月的平均市场即期汇率。地理运营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体本位币记录非本位货币产品的购买情况。公司中包含指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差异,以及公司集中管理的外汇风险管理计划产生的外币套期保值收益和亏损以及其他兑换损益。
管理层定期审查运营部门净额应收账款、净额、库存和不动产、厂房和设备,因此如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
北美 | $ | 4,225 | | | $ | 4,293 | |
欧洲、中东和非洲 | 2,910 | | | 2,773 | |
大中华区 | 1,780 | | | 1,679 | |
亚太和拉丁美洲 | 1,099 | | | 1,345 | |
全球品牌部门 | 4 | | | 6 | |
耐克品牌总数 | 10,018 | | | 10,096 | |
交谈 | 563 | | | 555 | |
企业 | 13 | | | 9 | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,594 | | | $ | 10,660 | |
利息和税前收益 | | | |
北美 | $ | 1,302 | | | $ | 1,100 | |
欧洲、中东和非洲 | 692 | | | 609 | |
大中华区 | 688 | | | 669 | |
亚太和拉丁美洲 | 280 | | | 341 | |
全球品牌部门 | (853) | | | (857) | |
交谈 | 168 | | | 138 | |
企业 | (497) | | | (424) | |
利息支出(收入),净额 | 65 | | | 15 | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,715 | | | $ | 1,561 | |
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2020 |
应收账款,净额 | | | |
北美 | $ | 1,256 | | | $ | 1,020 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,439 | | | 712 | |
大中华区 | 271 | | | 321 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 504 | | | 425 | |
全球品牌部门 | 81 | | | 65 | |
耐克品牌总数 | 3,551 | | | 2,543 | |
交谈 | 213 | | | 149 | |
企业 | 49 | | | 57 | |
应收账款总额,净额 | $ | 3,813 | | | $ | 2,749 | |
库存 | | | |
北美 | $ | 2,541 | | | $ | 3,077 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,891 | | | 2,070 | |
大中华区 | 1,113 | | | 882 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 753 | | | 770 | |
全球品牌部门 | 137 | | | 137 | |
耐克品牌总数 | 6,435 | | | 6,936 | |
交谈 | 293 | | | 341 | |
企业 | (23) | | | 90 | |
库存总额 | $ | 6,705 | | | $ | 7,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2020 |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
北美 | $ | 637 | | | $ | 645 | |
欧洲、中东和非洲 | 938 | | | 885 | |
大中华区 | 224 | | | 214 | |
亚太和拉丁美洲(1) | 305 | | | 296 | |
全球品牌部门 | 867 | | | 830 | |
耐克品牌总数 | 2,971 | | | 2,870 | |
交谈 | 76 | | | 80 | |
企业 | 1,922 | | | 1,916 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 4,969 | | | $ | 4,866 | |
(1)不包括截至2020年8月31日和2020年5月31日持有的待售资产。有关其他信息,请参阅附注13——收购和资产剥离。
在2020财年第三季度,由于公司决定在其APLA运营板块的某些国家过渡其批发和直接面向消费者的运营模式,该公司签署了最终协议,将其在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的耐克品牌业务出售给第三方分销商。具体而言,耐克签订了协议,将其在阿根廷、智利和乌拉圭的业务出售给Grupo Axo,并通过其全资子公司将其在巴西的几乎所有业务出售给Grupo SBF S.A.。该公司将在巴西保留一家小型业务,专注于某些体育营销资产、本地制造业和匡威。这些交易预计将在2021年1月1日之前完成,Grupo SBF S.A.s 交易须经巴西反垄断局批准。
根据这一决定,从2020财年第三季度开始,这些实体的相关资产和负债被归类为待售资产,截至2020年8月31日在未经审计的简明合并资产负债表中保持原样,其中包括以下内容:
•持有待售资产为美元545百万,归类为预付费用和其他流动资产,主要包括 $272百万份库存,$174百万应收账款,净额和美元54百万美元的预付费用和其他流动资产;以及
•待售负债为美元88百万,归入应计负债,主要由美元组成52百万美元的应计负债,以及 $26百万的应付账款。
截至2020年5月31日,这些在合并资产负债表上归类为待售实体的相关资产和负债包括以下内容:
•持有待售资产为美元506百万,归类为预付费用和其他流动资产,主要包括 $264百万的库存和美元138百万应收账款,净额;以及
•待售负债为美元146百万,归入应计负债,主要由美元组成85百万美元的应计负债,以及 $49百万的应付账款。
公司已确认与交易相关的预期损失总额 $438在公司内的其他(收益)支出净额内为百万美元,以及未经审计的简明合并资产负债表应计负债中的相应备抵额;美元405其中100万张是在2020财年确认的,主要是在满足待售标准后。预期亏损主要是由于阿根廷、智利和乌拉圭法律实体确认的累计外币折算损失预计将公布。
在2021财年第一季度,该公司宣布其消费者直接进攻战略进入新的数字赋能阶段:消费者直接进攻加速。结果,管理层宣布了一系列领导层和运营模式变革,以简化和加快公司的战略执行。这些变化将导致公司的全球员工队伍净减少,公司预计将产生约美元的税前费用315百万,其中大部分与员工解雇费用有关,在较小程度上与股票薪酬支出有关。这些金额反映了我们最初对员工解雇成本的持续评估和可变性,以及用于计算股票薪酬支出的假设所需的变动。2021财年第一季度确认的成本金额并不重要,因为大部分将在第二季度确认,并且在所有细节最终确定之前可能会发生变化。相关的现金支出将在整个2021财年进行。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
NIKE 在全球范围内设计、开发、营销和销售运动鞋、服装、装备、配饰和服务。我们是世界上最大的运动鞋和服装销售商。我们通过耐克旗下的零售商店和数字平台(我们统称为 “NIKE Direct” 业务)向零售账户以及全球几乎所有国家的独立分销商、被许可人和销售代表销售我们的产品。我们的目标是通过建立可盈利的全球品牌鞋类、服装、设备和配饰业务组合,为股东创造价值。我们的战略是通过创造创新的 “必备” 产品、与我们的品牌建立深厚的个人消费者联系以及通过数字平台和零售提供引人入胜的消费者体验来实现长期收入增长。
自2018财年以来,通过消费者直接攻击和三重双重战略,我们一直专注于将创新的影响力翻一番,提高上市速度和灵活性,扩大与消费者的直接联系。2020年6月,我们宣布消费者直接攻击战略进入新的数字赋能阶段:消费者直接加速。这一战略加速将侧重于三个特定领域。首先,通过更优质、更一致和无缝的消费者体验来创造未来的市场,这些体验更符合消费者的需求和需求。该战略将以NIKE Digital和我们自己的门店以及与我们有着共同市场愿景的精选战略合作伙伴为先导。其次,我们将围绕以男士、女士和儿童为重点的新消费者结构调整我们的产品创作和品类组织。这种方法使我们能够创造出更能满足个人消费者需求的产品,包括使我们的品类方法更加专业化,同时重新调整和简化我们的进攻方针,加速实现最大的增长机会。特别是,我们将对我们的女性和儿童业务进行再投资,还将简化公司其他部门的运营模式,以优化效率。第三,我们将把对数据和分析、需求感知、洞察收集、库存管理和其他领域的投资统一到端到端的技术基础上,以加速我们的数字化转型。我们相信,这种统一的方法将加速增长,提高我们的业务效率,同时提高我们为全球消费者提供服务的速度和响应能力。
由于我们的战略加速,管理层于2020年7月22日宣布了一系列领导层和运营模式变革,以简化和加快我们的执行。 这些变化将导致我们的全球员工队伍净减少,我们预计将产生约3.15亿美元的税前费用,其中大部分与员工解雇费用有关,在较小程度上与股票薪酬支出有关。这些金额反映了我们最初对员工解雇成本的持续评估和可变性,以及用于计算股票薪酬支出的假设所需的变动。2021财年第一季度确认的成本金额并不重要,因为大部分将在第二季度确认,并且在所有细节最终确定之前可能会发生变化。相关的现金支出将在整个2021财年进行。我们预计,由于这些行动,未来与工资相关的年度储蓄将用于再投资,以执行我们下一阶段的战略。
COVID-19
COVID-19 疫情继续影响我们的全球业务业绩和运营,促使我们改变运营方式,以更好地为消费者服务。自疫情爆发以来,我们一直专注于调整供需,提高数字分销能力,确保流动性和谨慎管理支出,同时确保员工和消费者的健康和安全。结果,尽管实际零售流量低于上年水平,但收入仅比上年下降了1%,并且在货币中立的基础上持平。与2020年5月31日相比,库存水平下降了9%,我们在2021财年第一季度末获得了95亿美元的现金及等价物以及短期投资。
在我们应对疫情的过程中,我们的NIKE Direct业务仍然是当务之急,因为它增强了我们直接与消费者建立联系的能力。在2021财年第一季度,耐克的直销销售额为37亿美元,在货币中立的基础上增长了13%,所有地区均实现了增长。耐克品牌数字化仍然是我们增长最快的渠道,增长了83%,其中北美、APLA和大中华区增长了两位数,欧洲、中东和非洲增长了三位数。2021财年第一季度,几乎所有耐克旗下的零售门店都在北美、欧洲、中东和非洲以及大中华区开业,其中约90%的门店在APLA开业。但是,尽管本季度大多数门店开业,但我们在北美、APLA和欧洲、中东和非洲地区的同类门店销售额有所下降,这主要是由于实体零售流量减少,部分原因是为应对 COVID-19 而采取的安全相关措施。
我们将继续监测当前和不断变化的情况,以及包括联邦、州和地方公共卫生当局在内的国际和国内当局的指导,并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整运营计划。因此,2021财年将继续是我们每个地区都充满不确定性的时期,我们预计每一次市场复苏都将是动态的。尽管我们在2021财年第一季度的业绩是积极的,但仍然存在 COVID-19 可能带来的风险
对我们未来的收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响,并可能导致各个市场的库存水平高于正常水平,对某些批发客户的付款条件进行修改,与销售相关的储备增加,以及因公司各司法管辖区收益组合的变化而导致的有效税率波动。
第一季度概述
2021财年第一季度,耐克公司的收入与2020财年第一季度相比下降了1%,至106亿美元,在货币中立的基础上持平。2021财年第一季度的净收益为15.18亿美元,普通股摊薄后每股收益为0.95美元,而2020财年第一季度的净收益为13.67亿美元,摊薄后每股普通股收益为0.86美元。
与2020财年第一季度相比,所得税前收入增长了10%,这主要是由于销售和管理费用的减少被毛利率下降和收入减少部分抵消。占耐克公司收入90%以上的耐克品牌与2020财年第一季度相比下降了1%。在货币中立的基础上,耐克品牌的收入持平,因为欧洲、中东、非洲和大中华区的收入增加被APLA和北美的下降所抵消。耐克品牌鞋类收入的增长被服装的下降所抵消,而运动服和乔丹品牌的增长被所有其他关键类别的下降所抵消。在报告和货币中立的基础上,Converse的收入分别增长了1%和2%,这反映了亚洲和欧洲的两位数增长,以及全球数字销售的增加。
我们在2021财年第一季度的有效税率为11.5%,而2020财年第一季度的有效税率为12.4%,这要归因于一些离散的项目,包括股票薪酬的更有利影响,并被与之相关的储备金所抵消 Altera Corp. 诉专员案2020年6月22日,美国最高法院拒绝了纳税人的听证会,从而批准了第九巡回法院的裁决,并要求将股票薪酬纳入公司间费用分摊安排。
由于我们的股票回购计划暂时暂停,摊薄后的普通股每股收益反映了摊薄后已发行普通股的加权平均值相对不变。
使用非公认会计准则财务指标
在本10-Q表季度报告中,我们讨论了非公认会计准则财务指标,包括提及的批发等值收入、货币中性收入以及耐克品牌的利息税前总收益(EBIT)和耐克公司的总息税前利润,这些指标应作为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)计算和列报的财务指标的补充,而不是代替根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)计算和列报的财务指标。如果我们没有 NIKE Direct 业务,提及批发等值收入的目的是提供背景信息,说明我们耐克品牌的市场足迹总规模。耐克品牌批发等值收入包括(1)对外部批发客户的销售和(2)我们的批发业务向耐克直销业务的内部销售,其收费价格与向外部批发客户收取的价格相当。货币中立收入是使用前一年比较期间使用的实际汇率计算的,以提高基本业务趋势的知名度,其中不包括外币汇率波动产生的折算影响。息税前利润计算为未经审计的简明合并损益表中扣除利息支出(收入)、净额和所得税支出的净收益。
管理层在评估公司业绩(包括做出财务和运营决策)时使用这些非公认会计准则财务指标。此外,管理层认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务业绩和趋势时应考虑这些信息。但是,不应孤立地考虑对批发等值收入、货币中立收入和息税前利润的提法,也不得作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品,也不得与其他公司使用的类似标题的非公认会计准则指标进行比较。
操作结果
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(以百万美元计,每股数据除外) | 2020 | 2019 | % 变化 |
收入 | $ | 10,594 | | $ | 10,660 | | -1 | % |
销售成本 | 5,853 | | 5,789 | | 1 | % |
毛利 | 4,741 | | 4,871 | | -3 | % |
毛利率 | 44.8 | % | 45.7 | % | |
需求创造费用 | 677 | | 1,018 | | -33 | % |
运营管理费用 | 2,298 | | 2,310 | | -1 | % |
销售和管理费用总额 | 2,975 | | 3,328 | | -11 | % |
占收入的百分比 | 28.1 | % | 31.2 | % | |
利息支出(收入),净额 | 65 | | 15 | | — | |
其他(收入)支出,净额 | (14) | | (33) | | — | |
所得税前收入 | 1,715 | | 1,561 | | 10 | % |
所得税支出 | 197 | | 194 | | 2 | % |
有效税率 | 11.5 | % | 12.4 | % | |
净收入 | $ | 1,518 | | $ | 1,367 | | 11 | % |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 0.95 | | $ | 0.86 | | 10 | % |
合并经营业绩
收入
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| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) |
耐克公司收入: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 6,768 | | $ | 6,521 | | 4 | % | 5 | % |
服装 | 2,875 | | 3,121 | | -8 | % | -7 | % |
装备 | 371 | | 448 | | -17 | % | -16 | % |
全球品牌部门(2) | 4 | | 6 | | -33 | % | -31 | % |
耐克品牌总收入 | 10,018 | | 10,096 | | -1 | % | 0 | % |
交谈 | 563 | | 555 | | 1 | % | 2 | % |
企业(3) | 13 | | 9 | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,594 | | $ | 10,660 | | -1 | % | 0 | % |
耐克品牌收入补充详情: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 6,364 | | $ | 6,842 | | -7 | % | -6 | % |
通过耐克直销进行销售 | 3,650 | | 3,248 | | 12 | % | 13 | % |
全球品牌部门(2) | 4 | | 6 | | -33 | % | -31 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 10,018 | | $ | 10,096 | | -1 | % | 0 | % |
(1)不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2)全球品牌部门的收入主要归因于不属于地域运营板块的耐克品牌许可业务。
(3)公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,耐克公司2021财年第一季度的收入持平,原因是耐克品牌的收入相对保持不变,匡威收入略有增加。大中华区和欧洲、中东和非洲地区收入的增加分别为耐克公司贡献了约1个百分点的增长。 收入,而APLA和北美收入的减少分别使耐克公司的收入减少了约1个百分点。
在货币中立的基础上,耐克品牌的鞋类收入增长了5%,这得益于几个关键类别的增长,主要是运动服和乔丹品牌。鞋类的单位销售额持平,而每双平均销售价格(ASP)的上涨为鞋类收入增长贡献了约5个百分点,这主要是由于按批发当量计算的全价ASP的增加,以及我们的NIKE Direct业务增长的有利影响。
货币中立的耐克品牌服装收入萎缩了7%,这反映了几个关键类别的收入下降,最值得注意的是训练,但足球(足球)的增长部分抵消了这一下降。服装的单位销售额下降了6%,每单位ASP的降低使服装收入减少了约1个百分点。每单位ASP下降的主要原因是全价ASP下降和不利的全价组合,但部分被我们的NIKE Direct业务增长的有利影响所抵消。
根据报告,耐克直销收入约占2021财年第一季度耐克品牌总收入的36%,而2020财年第一季度的这一比例为32%。2021财年第一季度的数字商务销售额为19亿美元,而2020财年第一季度为11亿美元。在货币中立的基础上,NIKE Direct收入增长了13%,这得益于数字商务销售增长83%,这足以抵消同类门店销售萎缩的20% 主要是由于实体零售流量减少,部分原因是为应对 COVID-19 而采取的安全相关措施。不包括数字商务销售在内的可比门店销售额包括来自耐克旗下的线上门店和工厂门店的收入,这些门店已满足以下所有三项要求:(1)该门店已开业至少一年;(2)在过去一年中,平方英尺的变化没有超过15%;(3)该门店在过去一年中没有永久重新定位。可比门店销售额包括在此期间因 COVID-19 而暂时关闭的门店的收入。可比门店销售额是一种业绩衡量标准,我们认为这是管理层和投资者了解耐克旗下的老牌线上门店和工厂门店的业绩的有用信息。管理层在进行财务和财务分析时会考虑这个指标
运营决策。计算可比门店销售额的方法因零售行业而异。因此,我们对该指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。
毛利率
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 |
毛利 | $ | 4,741 | | $ | 4,871 | | -3 | % |
毛利率 | 44.8 | % | 45.7 | % | (90) bps |
在 2021 财年第一季度,我们的合并毛利率比上年同期下降了 90 个基点,这反映了 COVID-19 的不利影响。毛利率的变化主要反映了以下因素:
•我们的NIKE Direct业务利润率降低,这反映了为减少过剩库存而进行的促销活动增加(毛利率降低了150个基点);
•按批发等值计算,耐克品牌产品成本上涨,部分原因是北美的增量关税(毛利率下降了约120个基点);
•净外币汇率的不利变化,包括套期保值(毛利率下降约30个基点);
•扣除折扣后的耐克品牌全价 ASP 更高(毛利率增加约 200 个基点);以及
•其他成本的降低,部分反映了由于消费者需求高于预期而发布的应计工厂取消成本所产生的有利影响,但供应链成本的上涨(毛利率提高了约20个基点)部分抵消了这一影响。
销售和管理费用总额
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 |
需求创造费用(1) | $ | 677 | | $ | 1,018 | | -33 | % |
运营管理费用 | 2,298 | | 2,310 | | -1 | % |
销售和管理费用总额 | $ | 2,975 | | $ | 3,328 | | -11 | % |
占收入的百分比 | 28.1 | % | 31.2 | % | (310) bps |
(1)需求创造费用包括广告和促销成本,包括代言合同、免费产品、电视、数字和印刷广告以及媒体成本、品牌活动和零售品牌展示费用。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
2021财年第一季度的需求创造支出下降了33%,这主要是由于体育赛事直播主要推迟或取消以及零售品牌展示成本下降导致的广告和营销成本下降以及体育营销费用降低。为支持不断增长的数字需求而增加的数字营销的增加部分抵消了这一活动。外币汇率的变化使需求创造费用减少了约1个百分点。
由于差旅和相关费用减少,运营管理费用下降了1%,但部分被数字能力的持续投资以及与2020年7月宣布的组织模式变更相关的重组成本所抵消。外币汇率的变化使运营管理费用减少了约1个百分点。
其他(收入)支出,净额
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
其他(收入)支出,净额 | $ | (14) | | $ | (33) | |
其他(收入)支出净额包括重新计量以非功能货币计价的货币资产和负债所产生的外币兑换损益、某些外币衍生工具的影响,以及正常业务范围之外的异常或非经营性交易的影响。
在2021财年第一季度,其他(收入)支出净额下降了 3,300 万美元其他收入的净额 1400 万美元 在本年度,主要是由于增量 与我们在APLA内部计划中的战略分销商合作伙伴关系过渡相关的费用。欲了解更多信息,请参阅附注13——未经审计的简明合并财务报表附注中的收购和资产剥离。
我们估计,我们的国际业务以外币计价的利润的折算与其他(收益)支出中包含的外币相关损益的同比变化相结合,产生的不利影响约为 3,800 万美元关于我们2021财年第一季度所得税前收入。
所得税
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| 截至8月31日的三个月 | | |
| 2020 | 2019 | % 变化 |
有效税率 | 11.5 | % | 12.4 | % | (90) bps |
我们在2021财年第一季度的有效税率为11.5%,而2020财年第一季度的有效税率为12.4%。我们有效税率的下降归因于离散的项目,包括股票薪酬的更有利影响,但被与以下相关的储备金所抵消 Altera Corp. 诉专员案2020年6月22日,美国最高法院拒绝了纳税人的听证会,从而批准了第九巡回法院的裁决,并要求将股票薪酬纳入公司间费用分摊安排。有关更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注6——所得税。
运营部门
我们的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
耐克品牌的每个地域细分市场主要集中在一个行业中:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告的业务领域是:北美;欧洲、中东和非洲(EMEA);大中华区;以及亚太和拉丁美洲(APLA),包括耐克和乔丹品牌的业绩。 该公司的NIKE Direct业务在每个地域运营部门内进行管理。Converse也是该公司应报告的运营部门,主要经营一个行业:运动生活运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
作为我们集中管理的外汇风险管理计划的一部分,我们每年向地理运营领域的每个 NIKE 品牌实体和 Converse 分配两次标准外币汇率。这些费率是在与之相关的未来销售季节之前大约九个月和十二个月设定的(具体而言,对于每种货币,一种标准利率适用于秋季和假日销售季,一种标准利率适用于春季和夏季销售季),基于其建立之日之前的日历月的平均市场即期汇率。地理运营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体本位币记录非本位货币产品的购买情况。公司中包含指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差异,以及我们集中管理的外汇风险管理计划产生的外币套期保值收益和损失以及其他兑换损益。
收入明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) |
北美 | $ | 4,225 | | $ | 4,293 | | -2 | % | -1 | % |
欧洲、中东和非洲 | 2,910 | | 2,773 | | 5 | % | 5 | % |
大中华区 | 1,780 | | 1,679 | | 6 | % | 8 | % |
亚太和拉丁美洲 | 1,099 | | 1,345 | | -18 | % | -12 | % |
全球品牌部门(2) | 4 | | 6 | | -33 | % | -31 | % |
耐克品牌总数 | 10,018 | | 10,096 | | -1 | % | 0 | % |
交谈 | 563 | | 555 | | 1 | % | 2 | % |
企业(3) | 13 | | 9 | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 10,594 | | $ | 10,660 | | -1 | % | 0 | % |
(1) 不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2) 全球品牌部门的收入主要归因于不属于地域运营板块的耐克品牌许可业务。
(3) 公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是息税前利润,它代表未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。正如未经审计的简明合并财务报表附注中附注12——运营部门所讨论的那样,某些公司成本未包含在我们运营部门的息税前利润中。
利息和税前收益明细如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 |
北美 | $ | 1,302 | | $ | 1,100 | | 18 | % |
欧洲、中东和非洲 | 692 | | 609 | | 14 | % |
大中华区 | 688 | | 669 | | 3 | % |
亚太和拉丁美洲 | 280 | | 341 | | -18 | % |
全球品牌部门 | (853) | | (857) | | 0 | % |
耐克品牌总数(1) | 2,109 | | 1,862 | | 13 | % |
交谈 | 168 | | 138 | | 22 | % |
企业 | (497) | | (424) | | -17 | % |
TOTAL NIKE, INC.利息和税前收益(1) | 1,780 | | 1,576 | | 13 | % |
利息支出(收入),净额 | 65 | | 15 | | — | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,715 | | $ | 1,561 | | 10 | % |
(1) 耐克品牌总息税前利润和耐克公司总息税前利润代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
北美
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 2,957 | | $ | 2,669 | | 11 | % | 11 | % |
服装 | 1,125 | | 1,431 | | -21 | % | -21 | % |
装备 | 143 | | 193 | | -26 | % | -26 | % |
总收入 | $ | 4,225 | | $ | 4,293 | | -2 | % | -1 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,719 | | $ | 2,864 | | -5 | % | -5 | % |
通过耐克直销进行销售 | 1,506 | | 1,429 | | 5 | % | 5 | % |
总收入 | $ | 4,225 | | $ | 4,293 | | -2 | % | -1 | % |
利息和税前收益 | $ | 1,302 | | $ | 1,100 | | 18 | % | |
我们相信,在我们每个地区,消费者购买产品和做出购买决策的方式将继续发生有意义的转变。NIKE Direct向数字和单一品牌体验的转变推动了消费者对持续不断的新鲜和创新产品的需求,并期望提供优质的服务和快速的交付。我们预计,在数字和实体渠道消费者流量模式变化的推动下,零售格局将持续演变。具体而言,北美市场的演变正在导致第三方零售商店的关闭,受到 COVID-19 的影响,预计这种关闭速度将进一步加快;但是,我们仍然专注于与差异化战略批发客户建立长期势头,这得益于我们深思熟虑的产品配置和对利用数字化增强消费者体验的投资。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,北美2021财年第一季度的收入下降了1%,原因是以培训为首的大多数关键类别的收入下降被运动服和乔丹品牌的增长部分抵消。耐克直销收入增长了5%,这要归因于99%的强劲数字商务销售增长抵消了同类门店销售额35%的下降 主要是由于实体零售流量减少,部分原因是为应对 COVID-19 而采取的安全相关措施.
在运动服和乔丹品牌增长的推动下,鞋类收入在货币中立的基础上增长了11%。鞋类的单位销售额增长了6%,每双鞋ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约5个百分点。每双ASP较高的主要原因是NIKE Direct和全价ASP的上涨。
在货币中立的基础上,服装收入下降了21%,这反映了几乎所有关键类别的收入下降,主要是训练和运动服。服装的单位销售额收缩了19%,而较低的每单位ASP使服装收入减少了约2个百分点。每单位ASP的下降主要是由全价ASP的下降所推动的,但部分被NIKE Direct业务增长以及NIKE Direct ASP上涨的有利影响所抵消。
报告的息税前利润增长了18%,这是由于销售和管理费用的减少以及毛利率的增长足以抵消收入的减少。毛利率增长了约150个基点,这主要是由于全价ASP的提高和其他成本的降低,但部分被产品成本的上涨所抵消,部分原因是增量关税,以及我们为减少过剩库存而增加的促销活动推动的NIKE Direct业务的利润率降低。其他成本的减少主要是由于消费者需求增加而公布的工厂取消成本应计额产生了有利影响。由于需求创造和运营管理费用减少,销售和管理费用减少。需求创造支出的减少反映了广告和营销成本的降低、零售品牌展示成本的下降以及体育营销支出的降低,但为支持不断增长的数字需求而持续投资的数字营销部分抵消了这一减少。运营管理费用减少的主要原因是与工资相关的支出和管理成本降低。
欧洲、中东和非洲
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 1,802 | | $ | 1,758 | | 3 | % | 2 | % |
服装 | 971 | | 869 | | 12 | % | 11 | % |
装备 | 137 | | 146 | | -6 | % | -6 | % |
总收入 | $ | 2,910 | | $ | 2,773 | | 5 | % | 5 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 1,973 | | $ | 2,042 | | -3 | % | -4 | % |
通过耐克直销进行销售 | 937 | | 731 | | 28 | % | 27 | % |
总收入 | $ | 2,910 | | $ | 2,773 | | 5 | % | 5 | % |
利息和税前收益 | $ | 692 | | $ | 609 | | 14 | % | |
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,2021财年第一季度的欧洲、中东和非洲收入增长了5%,这得益于大多数地区的收入增加,其中以英国和爱尔兰为首,增长了30%,但东欧收入下降了23%,部分抵消了这一增长。在乔丹品牌和运动服的带动下,所有关键类别的收入均有所增长。NIKE Direct收入增长了27%,这主要是由数字商务销售增长116%的强劲推动的,但部分被同类门店销售萎缩11%所抵消 由于实体零售流量减少,部分原因是为应对 COVID-19 而采取的安全相关措施.
汇率中立的鞋类收入增长了2%,这得益于以乔丹品牌和运动服为首的大多数关键类别的收入增加,但足球(足球)的下降部分抵消了这一增长。鞋类的单位销售额下降了6%,而每双ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约8个百分点。每双ASP的上涨主要是由于全价和低价ASP的上涨,以及我们的NIKE Direct业务增长的有利影响。
由于足球(足球)和运动服等所有关键类别的增长,货币中立的服装收入增长了11%。服装的单位销售额增长了9%,每单位ASP的提高为服装收入增长贡献了约2个百分点。每单位ASP的增加主要是由于全价ASP的增加,这在一定程度上反映了折扣的降低,以及我们的NIKE Direct业务增长的有利影响。
报告的息税前利润增长了14%,原因是收入的增加以及销售和管理费用的减少足以抵消毛利率的下降。毛利率下降了约360个基点,这主要是由于我们的NIKE Direct业务利润率降低,这要归因于为减少过剩库存而增加的促销活动、标准外币汇率的不利变化以及不利的全价组合,但部分被全价ASP和折扣利润率的提高所抵消。由于需求创造和运营管理费用减少,销售和管理费用减少。需求创造支出的减少是由体育营销支出减少以及广告和营销成本降低所推动的。运营管理费用的减少主要是由于差旅和相关费用减少。
大中华区
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 1,251 | | $ | 1,164 | | 7 | % | 10 | % |
服装 | 478 | | 465 | | 3 | % | 5 | % |
装备 | 51 | | 50 | | 2 | % | 3 | % |
总收入 | $ | 1,780 | | $ | 1,679 | | 6 | % | 8 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 964 | | $ | 986 | | -2 | % | 0 | % |
通过耐克直销进行销售 | 816 | | 693 | | 18 | % | 21 | % |
总收入 | $ | 1,780 | | $ | 1,679 | | 6 | % | 8 | % |
利息和税前收益 | $ | 688 | | $ | 669 | | 3 | % | |
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,2021财年第一季度大中华区的收入增长了8%,这要归因于运动服和乔丹品牌等几乎所有关键类别的收入都有所增加。NIKE Direct收入增长了21%,这要归因于数字商务的销售增长了28%,同类门店的销售增长了13%,以及新门店的增加。
由于大多数关键类别的收入增加,主要是运动服、乔丹品牌和耐克篮球,2021财年第一季度汇率中立的鞋类收入增长了10%。受NIKE Direct ASP下降和不利的全价组合的推动,鞋类的单位销售额增长了19%,而每双ASP的下降使鞋类收入减少了约9个百分点。
由于运动服为首的大多数关键类别的收入增加,2021财年第一季度货币中立的服装收入增长了5%。服装的单位销售额增长了11%,而较低的每单位ASP使服装收入减少了约6个百分点,这是由于不利的全价组合,以及较低的全价和NIKE Direct ASP的降幅足以抵消较低的ASP。
2021财年第一季度报告的息税前利润增长了3%,这是由于收入的增加以及销售和管理费用的减少足以抵消毛利率的下降。毛利率下降了530个基点,这反映了我们NIKE Direct业务的利润率下降,这得益于为减少过剩库存而进行的更多促销活动、标准外币汇率的不利变化、更高的产品成本和不利的全价组合。由于需求创造费用降低,销售和管理费用减少,而运营管理费用相对持平。需求创造费用减少的主要原因是广告和营销费用降低。运营管理费用相对不变,因为较低的差旅和相关费用被其他管理费用的增加所抵消。
亚太和拉丁美洲
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 758 | | $ | 930 | | -18 | % | -12 | % |
服装 | 301 | | 356 | | -15 | % | -10 | % |
装备 | 40 | | 59 | | -32 | % | -28 | % |
总收入 | $ | 1,099 | | $ | 1,345 | | -18 | % | -12 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 708 | | $ | 950 | | -25 | % | -19 | % |
通过耐克直销进行销售 | 391 | | 395 | | -1 | % | 4 | % |
总收入 | $ | 1,099 | | $ | 1,345 | | -18 | % | -12 | % |
利息和税前收益 | $ | 280 | | $ | 341 | | -18 | % | |
如前所述,我们签订了最终协议,出售我们在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的耐克品牌业务,并转向分销商的运营模式。签订这些协议的影响包含在公司中,未反映在APLA运营部门的业绩中。这些交易预计将在2021年1月1日之前完成。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,APLA收入在2021财年第一季度下降了12%。下降是由于多个地区的收入减少,这主要是我们的拉丁美洲第三方分销商业务和SOCO(包括阿根廷、智利和乌拉圭),分别下降了79%和34%。几乎所有关键类别的收入都有所下降,主要是足球(足球)和跑步。NIKE Direct收入增长了4%,这得益于数字商务销售增长91%,但部分被28%的同类门店销售萎缩所抵消,这主要是由于门店暂时关闭以及 实体零售流量减少,部分原因是为应对 COVID-19 而采取的安全相关措施.
由于几乎所有关键类别的收入下降,主要是运动服、足球(足球)和跑步,部分被乔丹品牌抵消,汇率中立的鞋类收入在2021财年第一季度下降了12%。鞋类的单位销售额下降了24%,部分抵消了每双鞋ASP的上涨,贡献了约12个百分点。每双ASP的上涨是由全价ASP的上涨所推动的,这在一定程度上反映了我们SOCO领域的通货膨胀状况,以及我们的NIKE Direct业务增长的有利影响。
2021财年第一季度货币中立的服装收入萎缩了10%,原因是运动服收入的增加被所有其他关键类别的收入减少所抵消,尤其是足球(足球)和跑步。服装的单位销售额下降了14%,部分被单位ASP的上升所抵消,贡献了约4个百分点,这受全价ASP上涨的推动,部分反映了我们SOCO地区的通货膨胀状况。
2021财年第一季度报告的息税前利润下降了18%,这主要是由于收入减少和毛利率下降,但销售和管理费用的减少部分抵消了这一下降。毛利率下降了约100个基点,原因是产品成本上涨、其他成本增加、NIKE Direct业务利润率下降以及标准外币汇率的不利变化足以抵消全价ASP的上涨,这在一定程度上反映了我们SOCO领域的通货膨胀状况。其他成本的增加主要是由于仓储和运费的上涨以及库存过时。由于需求创造和管理费用减少,销售和管理费用减少。需求创造支出的减少主要是由于较低的广告和营销成本以及体育营销支出。运营管理费用减少的主要原因是差旅和相关费用减少。
全球品牌部门
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| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入 | $ | 4 | | $ | 6 | | -33 | % | -31 | % |
利息和税前收益(亏损) | $ | (853) | | $ | (857) | | 0 | % | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营管理费用,包括集中管理耐克品牌的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字相关的成本
运营和企业技术。全球品牌部门的收入主要归因于不属于地域运营板块的耐克品牌许可业务。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
全球品牌部门的利息和税前亏损在2021财年第一季度相对持平,销售和管理费用总额略有下降。需求创造支出减少的主要原因是广告和营销成本的降低,以及体育营销支出的降低。运营管理费用略有增加,这主要是由于较高的工资相关成本被较低的差旅和相关费用所部分抵消。
交谈
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| 截至8月31日的三个月 | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 513 | | $ | 496 | | 3 | % | 4 | % |
服装 | 22 | | 26 | | -15 | % | -13 | % |
装备 | 9 | | 9 | | 0 | % | 11 | % |
其他(1) | 19 | | 24 | | -21 | % | -18 | % |
总收入 | $ | 563 | | $ | 555 | | 1 | % | 2 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 373 | | $ | 367 | | 2 | % | 2 | % |
通过直接面向消费者进行销售 | 171 | | 164 | | 4 | % | 5 | % |
其他(1) | 19 | | 24 | | -21 | % | -18 | % |
总收入 | $ | 563 | | $ | 555 | | 1 | % | 2 | % |
利息和税前收益 | $ | 168 | | $ | 138 | | 22 | % | |
(1) 其他收入包括由第三方被许可人服务的区域,这些被许可人向Converse支付使用其注册商标和其他知识产权的特许权使用费。我们在日本不拥有 Converse 商标,因此在日本不赚取收入。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
在货币中立的基础上,受亚洲和欧洲收入增长的推动,匡威2021财年第一季度的收入增长了2%,但部分被美国收入下降所抵消。直接面向消费者的收入增长了5%,原因是所有地区的强劲数字销售增长足以抵消匡威自有门店的下降,这反映了 COVID-19 的持续影响。批发和直接面向消费者的渠道的总销量增长了2%,而ASP保持不变。
报告的息税前利润增长了22%,这主要是由于销售和管理费用的减少,但毛利率的下降部分抵消了这一增长。毛利率下降了210个基点,这得益于我们的直销和全价批发渠道的促销增加、匡威许可业务收入减少以及标准外币汇率的不利变化。由于运营开销和需求创造费用降低,销售和管理费用减少。运营开销减少的主要原因是管理费用降低。由于广告和营销成本降低,以及零售品牌展示成本降低,需求创造减少。
企业
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | % 变化 |
收入 | $ | 13 | | $ | 9 | | — | |
利息和税前收益(亏损) | $ | (497) | | $ | (424) | | -17 | % |
公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
利息和税前公司亏损主要包括未分配的一般和管理费用,包括与集中管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失。
除了公司收入中确认的外币损益外,公司的外币业绩还包括实际外币汇率与用于记录耐克品牌地理运营板块和匡威内非功能货币计价产品购买的标准汇率之间的差异产生的损益;相关的外币对冲结果;重新计量非功能货币资产和负债所产生的转换损益;以及某些其他外国资产货币衍生工具。
2021财年第一季度与2020财年第一季度对比
2021财年第一季度公司的利息和税前亏损增加了7,300万美元,这主要是由于以下原因:
•1.4亿美元的不利变化,部分原因是 与2020年7月宣布的组织模式变更相关的重组成本,以及增量成本 与我们在APLA内部计划中的战略分销商合作伙伴关系过渡相关的费用。欲了解更多信息,请参阅附注13——未经审计的简明合并财务报表附注中的收购和资产剥离;
•扣除套期收益和亏损后,实际外币汇率与分配给耐克品牌地理运营板块和匡威的标准外币汇率之间的差异相关的7600万美元的有利变化;这些业绩作为合并毛利率的组成部分列报;以及
•900万美元净外币收益和亏损的不利变化与以非功能货币计价的货币资产和负债的重新计量以及作为合并其他(收益)支出组成部分列报的某些外币衍生工具的影响有关,净额.
外币风险敞口和套期保值行为
概述
作为一家在美国境外开展重要业务的跨国公司,在正常业务过程中,我们面临货币汇率变动产生的风险。我们的主要外币风险敞口来自以非功能货币计价的交易的记录,以及以外币计价的经营业绩、财务状况和现金流折算成美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减少货币波动对我们合并经营业绩、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们以投资组合为基础集中管理全球外汇风险,以应对耐克公司面临的重大风险。我们的套期保值政策旨在部分或全部抵消汇率变动对被套期保值的标的净风险敞口的影响。在对冲风险敞口的情况下,我们的计划具有延缓汇率变动对未经审计的简明合并财务报表的影响;延迟的时间长短取决于对冲期限。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。截至2020年8月31日的三个月中,公司的套期保值计划或战略与10-K表年度报告中披露的内容相比没有重大变化。
有关每个报告期末未偿还衍生品的更多描述,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注4——公允价值计量和附注9——风险管理和衍生品。有关我们的外币风险敞口和套期保值做法的更多信息,请参阅第二部分第7项。管理层对截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
交易风险敞口
我们以各种货币开展业务,交易使我们面临外币风险。我们最重要的交易外币风险敞口是:
•产品成本 — 以交易实体本位币以外的货币计价的产品采购,以及某些工厂的外币调整计划产生的工厂投入成本。
•以非功能货币计价的对外销售 — 我们的耐克品牌和匡威与欧洲业务相关的部分收入以欧元以外的货币(例如英镑)获得,但由使用欧元作为其本位货币的子公司承认。这些销售会产生外币敞口。
•其他成本 — 以非功能货币计价的成本,例如背书合同,也会产生外币风险,尽管程度较小。
•以非本位币计价的货币资产和负债 — 我们的全球子公司拥有各种资产和负债,主要是应收账款和应付账款,包括以本位币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款。这些资产负债表项目可能会进行重新评估,这可能会导致其他(收益)支出的波动,净额计入我们的合并经营业绩。
管理交易风险
在我们的外币风险管理计划中,交易风险敞口以投资组合为基础进行管理。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险敞口,还可能选择使用远期货币和期权合约来对冲汇率波动对可能预测的未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本敞口、以非功能货币计价的对外销售和上述其他成本。
某些用于管理需要重新计量的非功能货币计价货币资产和负债的外汇风险敞口的货币远期合约和嵌入式衍生品合约未被正式指定为套期保值工具,而是在 “其他(收入)支出净额中确认”。
翻译曝光
我们的许多外国子公司都以美元以外的本位币运营。货币汇率的波动使我们报告的业绩出现波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、经营业绩和现金流转换为美元以用于合并报告。外国子公司非美国子公司的翻译以美元计价的资产负债表以美元计价的合并报告会对股东权益中的累计其他综合收益(亏损)进行累积折算调整。在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,外汇汇率波动对我们合并收入折算的影响分别造成约1.11亿美元和3.13亿美元的损失。外汇汇率波动对我们的汇率折算的影响 截至2020年8月31日和2019年8月31日的三个月,所得税前收入分别损失了约2900万美元和8,600万美元。
管理层通常将超通货膨胀市场视为三年内累计通货膨胀率超过100%的市场。管理层得出结论,我们在APLA运营部门中的阿根廷子公司正在恶性通货膨胀市场中运营。结果,从2019财年第二季度开始,我们阿根廷子公司的本位货币从当地货币变为美元。截至2020年8月31日的三个月中,这一变化并未对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响,根据当前利率,我们预计它不会对未来时期产生重大影响。
管理翻译风险
为了最大限度地减少将以外币计价的收入和支出折算成美元进行合并报告的影响,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售投资。与购买和随后在非美国出售这些以美元计价的投资相关的可变未来现金流美元本位货币子公司产生的外币风险敞口符合美国公认会计原则下的套期保值会计资格。我们利用远期合约和/或期权来减轻这些美元投资未来预测买入和销售额的可变性。购买和出售美元投资与套期保值工具相结合,可以部分抵消投资出售期间外币折算对净收益的影响。购买以美元计价的可供出售投资的套期保值被视为现金流套期保值。
我们估计,在截至2020年8月31日的三个月中,我们的国际业务以外币计价的利润折算与其他(收益)支出净额中包含的外币相关损益的同比变化相结合,对我们的所得税前收入产生了约3,800万美元的不利影响。
流动性和资本资源
现金流活动
2021财年前三个月,运营部门提供(使用)的现金流入为8.82亿美元,而2020财年前三个月的流入量为3.94亿美元。经非现金项目调整后的净收入在2021财年前三个月创造了16.06亿美元的运营现金流入,而2020财年前三个月的净收入为16.29亿美元。营运资金及其他资产和负债的净变动导致业务提供(使用)的现金减少 2021财年前三个月为7.24亿美元,而2020财年前三个月减少了12.35亿美元。对运营提供(使用)现金的这种有利影响主要是由于库存减少了9.59亿美元,但部分被应收账款增加的5.34亿美元所抵消,这两者都反映了2020财年第四季度 COVID-19 的影响,以及耐克直销门店的重新开放以及2021财年前三个月恢复批发发货的影响。
受短期投资净变动的推动,投资活动提供(使用)的现金在2021财年前三个月流出8.89亿美元,而2020财年前三个月的流出量为3.48亿美元。在2021财年的前三个月,短期投资(包括销售、到期日和购买)的净变化导致现金流出7.15亿美元,而2020财年前三个月的流入量为4,500万美元。
融资活动提供(使用)的现金在2021财年前三个月流出2.48亿美元,而2020财年前三个月为10.1亿美元,与上期相比有所减少,这是由于我们选择暂时暂停股票回购,导致2021财年前三个月没有股票回购,而2020财年前三个月为9.99亿美元。
截至2020年8月31日,根据董事会于2018年6月批准的为期四年、价值150亿美元的股票回购计划,我们已经回购了4520万股股票,成本约为40亿美元(平均每股89.00美元)。为了提高我们的流动性状况以应对 COVID-19,在2020财年第四季度,我们选择暂时暂停现有股票回购计划下的股票回购。因此,在截至2020年8月31日的季度中,没有进行股票回购。现有计划仍由董事会授权,我们将来可能会随时恢复股票回购,具体取决于市场状况、资本需求和其他因素。我们仍然预计,股票回购的资金将来自运营现金流、多余的现金和/或债务收益。
资本资源
2019年7月23日,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了货架注册声明(“货架”),允许我们不时发行无限数量的债务证券。货架将于2022年7月23日到期。
我们的承诺信贷额度与先前在截至2020年5月31日的财政年度的10-K表中报告的信息保持不变。截至2020年8月31日和2020年5月31日,我们的承诺信贷额度下没有任何未偿还款项。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的长期债务评级分别为AA-和A1。如最新的10-K表格所述,这些评级的任何变化都可能导致利率和设施费的变化。截至2020年8月31日,我们完全遵守了承诺信贷额度下的契约,并认为在可预见的将来我们不太可能不履行任何契约。
我们的40亿美元商业票据计划也提供了流动性。在截至2020年8月31日的三个月中,任何时候未偿还的商业票据借款的最大金额为2.48亿美元。截至2020年8月31日和2020年5月31日,该公司的未偿借款为1.12亿美元和2.48亿美元,加权平均利率分别为1.72%和1.65%。根据企业的总体需求,我们可能会继续发行商业票据或其他债务证券。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的短期债务评级分别为A1+和P1。
迄今为止,在2021财年,我们在进入信贷市场方面没有遇到任何困难;但是,资本市场的未来波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本,或影响我们进入这些市场的能力。
截至2020年8月31日,我们的现金、现金等价物和短期投资总额为95亿美元,主要包括商业票据、公司票据、在主要银行持有的存款、货币市场基金、美国政府赞助的企业债务、美国国债和其他投资级固定收益证券。我们的固定收益投资面临信贷和利率风险。我们所有的投资均为投资级别,以最大限度地降低我们的信用风险。尽管个别证券的期限各不相同,但截至2020年8月31日,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期天数为20天。
我们认为,现有现金、现金等价物、短期投资和运营产生的现金,以及上述外部资金来源,将足以满足我们在可预见的将来的国内外资本需求。
我们利用各种税收筹划和融资策略来管理我们的全球现金,并将资金部署到需要的地方。我们无限期地将国外收入的很大一部分再投资,而我们目前的计划并未表明需要汇回这些收益。如果我们在美国需要额外的资本,我们可以决定无限期地汇回再投资的外国资金,或者通过债务在美国筹集资金。鉴于我们现有的结构,如果我们要无限期地汇回再投资的国外收入,我们将需要在某些外国司法管辖区累积和缴纳预扣税。
资产负债表外的安排
截至2020年8月31日,我们没有任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。
合同义务
截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告中报告的合同义务没有重大变化。
新的会计公告
与我们在截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告中披露的会计准则相比,最近发布或采用的会计准则没有重大变化。
关键会计政策
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以未经审计的简明合并财务报表为基础,该报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。
我们认为,我们最新的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中描述的会计政策所涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表的潜在影响最大,因此我们认为这些是我们的关键会计政策。实际结果可能不同于我们在应用关键会计政策时使用的估计。我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与先前在截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项下报告的信息相比,没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理保证经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需做出决定披露。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下执行各种持续程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2020年8月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
我们正在继续实施多项转型计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期举措,我们认为,由于自动化程度提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监督我们对财务报告的内部控制,以确保这些转型计划的有效性。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
关于前瞻性陈述和分析师报告的特别说明
某些书面和口头陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与耐克商业计划、目标和预期经营业绩有关的陈述,以及耐克或其代表在本报告、其他报告、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议或其他内容中不时以引用方式作出或纳入这些陈述所依据的假设,均属1995年《私人证券诉讼改革法》和第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的经修订的 1934 年《证券交易法》。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或成就的陈述,可能包含 “相信”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“将会”、“将继续”、“可能的结果” 或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。耐克不时向美国证券交易委员会提交的报告中详细介绍了风险和不确定性,包括在8-K、10-Q和10-K表上提交的报告,其中包括:健康流行病、流行病和类似疫情,包括 COVID-19 疫情;国际、国家和地方政治、民事、经济和市场状况;整体运动鞋、服装和装备市场的规模和增长;设计师、营销人员之间的激烈竞争,运动鞋、服装和设备的分销商和销售商消费者和代言人;人口结构变化;消费者偏好的变化;特定设计、产品类别和体育运动的受欢迎程度;耐克产品的季节性和地域需求;难以预测或预测消费者偏好、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素的变化;在实施、运营和维护耐克日益复杂的信息技术系统和控制措施方面的困难,包括但不限于与需求和供应规划相关的系统;以及库存控制;数据和信息技术系统中断;消费者数据安全;预测经营业绩的波动和困难,包括但不限于以下事实:由于发货时间的变化、交货期较短的订单组合的变化以及折扣、订单取消和退货;耐克维持、管理或预测其增长和库存的能力;耐克产品的购买规模、时间和组合;材料成本的增加、用于制造产品的劳动力和能源;新产品的开发和推出;保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;负面宣传,包括但不限于通过社交媒体或与品牌破坏事件相关的负面宣传;失去重要客户或供应商;对分销商和被许可人的依赖;业务中断;为满足交货期限而增加的运费和运输成本;任何原因造成的借贷成本增加耐克债务评级下降;商业战略或发展计划的变化;与在美国境外开展业务相关的总体风险,包括但不限于汇率波动、通货膨胀、进口税、关税、配额、政治和经济不稳定以及恐怖主义;新法律、法规或政策的潜在影响,包括但不限于关税、进出口、贸易和移民法规或政策;政府法规的变化;包括商业和法律发展的影响相关的以及、气候变化和自然灾害;针对耐克的诉讼、监管程序、制裁或任何其他索赔;吸引和留住合格员工的能力,以及公众对关键人员或我们的企业文化、价值观或宗旨的任何负面看法;耐克决定投资或剥离业务的影响以及本报告和其他报告中提及或纳入的其他因素。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
与先前在截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告第一部分第3项下报告的信息没有任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
与截至2020年5月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2018 年 6 月,董事会批准了一项为期四年、价值 150 亿美元的股票回购计划。截至2020年8月31日,该公司已以每股89.00美元的平均价格回购了4520万股股票,根据该计划,总成本约为40亿美元。为了提高我们的流动性状况以应对 COVID-19,在2020财年第四季度,我们选择暂时暂停现有股票回购计划下的股票回购。因此,在截至2020年8月31日的季度中,没有进行股票回购。现有计划仍由董事会授权,我们将来可能会随时恢复股票回购,具体取决于市场状况、资本需求和其他因素。
第 6 项。展品
(a) 展品:
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3. | 展品: |
3.1 | 经修订的重述公司章程(参照公司截至2015年11月30日的财季10-Q表季度报告附录3.1纳入)。 |
3.2 | 经修订的第五次重述章程(参照公司于2020年6月19日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中)。 |
4.1 | 经修订的重述公司章程(见附录3.1)。 |
4.2 | 经修订的第五份重述章程(见附录 3.2)。 |
31.1† | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 |
31.2† | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 |
32.1† | 第 1350 节首席执行官证书。 |
32.2† | 第 1350 节首席财务官证书。 |
101.INS | XBRL 实例文档。 |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义文档。 |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | 封面交互式数据文件(在 ixBrl 附录 101 中格式化) |
†随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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耐克公司 俄勒冈州的一家公司 | | |
来自: | | /s/ 马修朋友 马修弗里德 首席财务官兼授权官 |
日期: | | 2020年10月8日 |