美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
 
 
表单 10-K
 
（标记一）
根据1934 年 《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的年度报告
 
对于 ，截至2020年6月30日的财政年度
 
或
 
☐ 根据1934 年 《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
 
对于 的过渡期从 到
 
委员会 文件编号 000-27548
 
LIGHTPATH 科技股份有限公司
（注册人章程中规定的确切 姓名）
 
特拉华州
 
86-0708398
（注册地所在州或其他司法管辖区或 组织）
 
（美国国税局雇主识别号）
 
http://www.lightpath.com
 
2603 挑战者科技球场，100 号套房
奥兰多， 佛罗里达州 32826
 
(407) 382-4003
（主要行政办公室地址，包括邮政编码 ）
 
（注册人的电话号码，包括区域 代码）
 
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
 
每个课程的标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
A 类 常见
股票， 面值 0.01 美元
LPTH
纳斯达克股票市场有限责任公司
 
根据该法第 12 (g) 条注册的证券 ：
 
系列 D 参与优先股购买权
（班级标题 ）
 
按照《证券法》第 405 条 的定义，如果注册人是知名的经验丰富的发行人，请用复选标记注明 。是的 ☐ 没有
 
如果根据该法第 13 条或第 15 (d) 条不需要注册人提交报告 ，请用复选标记注明 。是的 ☐ 没有
 
用复选标记注明 注册人是否：(1) 在过去 12 个月（或注册人需要提交此类 报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券和 交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告 ，并且 (2) 过去一直受此类申报要求的约束 90 天。是的没有☐
 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限 ）（本 章节第 232.405 节）中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本 章第 232.405 条）要求提交的所有互动数据文件 。 是的没有 ☐
 
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是 新兴成长型公司。参见《交易法》第 12b-2 条中 “大型 加速申报人”、 “非加速申报人”、“小型申报 公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型 加速过滤器 ☐
加速 过滤器 ☐
 
 
非加速 文件管理器
较小的 申报公司
 
新兴 成长型公司 ☐
 
如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第 13 (a) 条提供的 提供的任何新的或修订的财务会计准则。
 
用复选标记表明 注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)） 编制或出具 审计报告的注册会计师事务所就其管理层对其财务报告 内部控制的有效性所做的评估提交了报告和 证明。☐
 
用复选标记指示 注册人是否为空壳公司（如《交易法》第 12b-2 条中定义的 ）。是的☐ 没有。
 
截至2019年12月31日，注册人由非关联公司持有 的有表决权股票的 总市值约为14,888,739美元（基于 注册人在纳斯达克资本 市场上的A类普通股的收盘价）。
 
截至 2020 年 9 月 9 日，注册人 A类普通股的已发行股票数量为 26,012,831.
 
以引用方式纳入的文档
 
2021财年 股东年会委托书的 部分以引用方式纳入第二部分和 第三部分。
 

 
 
 
LightPath 科技股份有限公司
表格 10-K
 
表 目录
 
第一部分
3
第 1 项。 商业
3
第 1A 项。风险 因素
10
第 2 项。 属性
17
第 3 项。法律 诉讼
18
 
 
第二部分
18
第 5 项。 注册人的普通股、相关股东事项和 发行人购买股权证券的市场
18
第 7 项。 管理层对财务状况 和经营业绩的讨论和分析
18
第 8 项。财务 报表和补充数据
30
第 9 项。 的变更以及与会计师在会计和财务 披露方面的分歧
30
第 9A 项。控件 和程序
30
第 9B 项。其他 信息
31

 
第三部分
32
第 10 项。董事、 执行官和公司治理
32
第 11 项。高管 薪酬
32
第 12 项。安全 某些受益所有人的所有权和 管理层
32
第 13 项。某些 关系和关联交易，以及董事 独立性
32
第 14 项。Principal 会计费用和服务
32

 
第四部分
33
第 15 项。展品， 财务报表附表
33
第 16 项。表格 10-K 摘要
36
 
 
合并财务报表索引
F-1
 
 
签名
S-1
 
 
 
 
 
2
 
 
警告 关于前瞻性陈述的说明
 
本年度报告 10-K 表中的某些陈述和信息可能构成 修正后的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）、经修订的1934年 《证券交易法》第21E条（“交易所 法”）和 {的私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” br} 1995。这些前瞻性陈述包括但不限于有关计划、目标、目标、预测、 战略、未来事件或业绩的 陈述，与 冠状病毒 （“COVID-19”）疫情对我们业务的预期影响相关的陈述，以及基本假设和 其他陈述，这些陈述不是历史事实陈述。在 某些情况下，您可以通过 术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、 “应该”、“期望”、“计划”、 “预测”、“相信”、 “估计”、“预测”、 “潜力” 或 “继续”，或其他 类似术语。这些前瞻性陈述 基于我们当前对未来 发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。尽管管理层 认为这些前瞻性陈述与 一样合理，但无法保证影响我们的未来发展 会像我们预期的那样。前瞻性 陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及 其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或 成就与 前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、 业绩或成就存在重大差异。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。 前瞻性陈述仅代表截至本10-K表年度报告发布之日管理层的信念和 假设。 您应该完整阅读这份 10-K 表年度报告，并且 明白，我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。除非法律要求，否则我们假设 没有义务更新这些前瞻性陈述，或者 更新实际业绩可能与 这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的原因，即使将来有新的 信息。
 
第一部分
 
项目 1。业务。
 
将军
 
我们的公司
 
LightPath Technologies, Inc.（“LightPath”、 “公司”、“我们” 或 “我们”）于 1992 年根据特拉华州法律注册成立，是 LightPath Technologies 有限合伙企业（1989 年成立的新 墨西哥有限合伙企业）及其前身 成立于新墨西哥州的公司 综合太阳能技术公司 1985。如今，LightPath 是一家跨国公司，在美国、 中华人民共和国和拉脱维亚共和国拥有主要的 工厂。
 
能力
 
我们的能力包括精密模制光学器件、热成像 光学元件和定制设计的光学器件。这些能力使我们能够 制造光学元件和更高级别的组件， 包括精密模压玻璃非球面光学元件、模制和 金刚石切削的红外非球面透镜以及其他用于生产操纵光线的产品的光学材料 。我们 使用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分销光学元件和 组件。我们 为众多行业提供服务，包括国防和 安全、光学系统和组件、数据通信/电信、 信息技术、生命科学、机器视觉和 生产技术。我们的产品由我们广泛而多样化的客户群整合到各种 应用中。这些 应用包括国防产品、医疗设备、激光辅助 工业工具、汽车安全应用、条形码扫描仪、 光学数据存储、混合光纤同轴电缆数据通信、电信 光网络、机器视觉和传感器等。我们生产的所有 产品使激光器和成像设备能够更有效地运行 。例如：
 
●
模压玻璃非球面和 组件主要用于以激光 技术为基础的各种 高性能光学应用；
●
使用短 （“SWIR”）、中（“MWIR”）和长 （“LWIR”）波发射材料的红外成型镜片、 金刚石车削、常规和 CNC 研磨和抛光镜片以及 组件用于发烧检测、消防、预测性 维护、国土安全、监控、汽车、手机 电话红外摄像机、药物研究和发展 和国防；以及
●
准直器组件 用于涉及 高级驾驶辅助系统和自动驾驶车辆（例如 叉车和其他自动仓库 设备的 光探测和测距（“LIDAR”）技术的应用。
 
该公司拥有强大而创新的制造技术 ，并且从光学设计到测试都垂直整合。 制造优势包括使用多种光学 玻璃（可见光和红外光谱）、多透镜制造 方法（精密成型、单点金刚石车削以及 常规和数控研磨和抛光）、抗反射涂层、 耐磨涂层（例如类金刚石碳或 “DLC”）、组装和测试。
 
 
3
 
 
子公司
 
2005 年 11 月，我们成立了 LightPath 光学仪器（上海）有限公司。， Ltd（“LPOI”），一家全资子公司，位于中华人民共和国嘉定 。LPOI 设施（ “上海工厂”）主要用于销售和 支持功能。
 
2013 年 12 月，我们成立了 LightPath 光学仪器 （镇江）有限公司（“LPOIZ”），这是一家位于中华人民共和国江苏 省新城区的全资子公司。LPOIZ 的 制造工厂（“镇江工厂”） 是我们在中国的主要制造工厂，为 大批量光学 元件和组件的生产提供了较低的成本结构。在2019财年末， 将该设施从39,000平方英尺扩大到55,000平方英尺，以增加 抛光能力，以支持我们不断增长的红外业务。
 
2016 年 12 月，我们收购了纽约 公司（“ISP”）ISP Optics Corporation及其全资子公司 ISP Optics Latvia SIA，这是一家根据拉脱维亚共和国法律（“ISP 拉脱维亚”）于1998年成立的有限责任公司。ISP 是一家垂直整合的制造商 提供全方位的红外产品，从定制的红外 光学元件到目录和高性能镜头组件。 历史上，ISP 在纽约欧文顿的工厂（ “欧文顿工厂”）是其全球 运营总部，同时还提供制造 能力、光学涂层、光学和机械设计、 组装和测试。2019 年 6 月，我们完成了将 这家制造工厂搬迁到我们位于佛罗里达州奥兰多、 和拉脱维亚里加的现有工厂的工作。ISP Latvia 是高 精度光学元件的制造商，提供全方位的红外产品， 包括目录和定制红外光学器件。ISP 拉脱维亚的 制造工厂位于拉脱维亚的里加（“里加 工厂”）。
 
产品组和市场
 
概述
 
我们的业务分为三个产品组：精密 模制光学（“PMO”）、红外产品和特种 产品。这些产品组由我们的主要产品 功能支持：模制光学器件、热成像光学元件和定制 设计的光学元件。
 
我们的 PMO 产品组由具有不同应用的可见精密模制光学元件 组成。我们的红外产品组包括 红外光学元件（模制和金刚石切削）和热 成像组件。该产品组还包括 常规镜片和数控研磨镜片和抛光镜片。在这两个 产品组中，我们有能力制造从 非常小（直径亚毫米）到超过 300 毫米，焦距从大约 0.4 毫米到 超过 2000 毫米的镜头。此外，这两个产品组都提供目录 和定制设计的光学元件。
 
我们的特殊产品组由增值产品、 （例如光学子系统、组件和准直器）以及 非循环工程（“NRE”）产品组成，由我们根据与客户签订的产品开发 协议开发的产品组成。通常，客户 会联系我们并要求我们为现有产品开发新产品或 应用程序，以满足他们的特定 需求或规格。任何此类产品 开发的时间和范围都超出了我们的控制范围。
 
我们还根据我们的能力 （即模制光学器件、热成像光学元件和定制 光学元件）以及按行业调整了营销工作。我们目前为以下 主要市场提供服务：国防和安全、光学系统和 组件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、 机器视觉和生产技术。每个 市场的客户可以从我们的整套产品中选择最适合 需求的光学技术，从而利用我们 的交叉销售机会，尤其是在我们可以利用我们的 知识库来应对不断扩大的设计库的情况下。在我们的 产品组中，我们有各种各样的应用程序可以为我们的主要 市场提供服务。例如，我们的红外产品可用于气体 传感设备、光谱仪、夜视系统、高级 驾驶辅助系统（“ADAS”）、热武器枪 瞄准器和红外对抗测量系统等 。
 
光子学市场推动着我们的增长，由八个 应用领域组成：信息和通信技术、 显示器、照明、光伏、生产技术、生命 科学以及测量和自动视觉。2018年，这些应用程序在系统层面的市场规模为5564亿美元。 LightPath 在八个应用 领域中的六个领域都有产品应用，显示器和光伏除外。根据2019年发布的 最新市场和市场调查，这六个 应用领域的估计市值为4010亿美元， 正以7％的复合年增长率增长。在更大的 整体市场中，我们认为我们目前的产品和能力的市场约为20亿美元。我们仍然 相信我们的产品将在未来几年内提供显著的增长机会 ，因此，我们将继续 瞄准每个主要市场的特定应用。在 除了这些主要市场，我们 收入的很大一部分来自向购买我们的 产品以履行客户订单的非关联公司的销售，以及向在 目录中提供我们产品销售的 非关联公司的销售。
 
我们的战略是利用我们的关键 差异化因素，包括我们深厚的设计和制造 专业知识、我们的技术以及我们已建立的低成本垂直 集成制造能力，将光学作为一项赋能技术 用于许多行业和市场。此外，我们打算让 我们的产品经理和销售队伍共同努力，专注于 在我们差异化的 优势与关键客户需求相一致的情况下，追求客户增长机会。
 
 
4
 
 
产品组
 
从 2019 年底开始，我们实施了产品管理 功能，每项主要产品 功能均由一名产品经理负责：模制光学器件、热成像光学元件和定制 设计的光学元件。产品管理主要是产品组合 管理流程，用于分析上述定义的产品 能力领域内的产品。该职能已开始 促进投资优先事项的选择，以帮助 战略性地调整我们的能力，使之与战略行业收入 机会保持一致。从长远来看，此功能还将有助于 确保成功的产品生命周期管理。以下 进一步讨论了我们提供的各种产品以及我们预期每种此类产品的某些增长 机会。
 
PMO 产品组。非球面 镜片以其最佳性能而闻名。非球面镜片 通过取代几个 传统透镜来简化和缩小光学系统。但是，非球面镜片可能很困难，而且 的加工成本很高。我们的玻璃成型技术允许 生产低批量和大批量的非球面光学元件，同时 仍能以可承受的价格保持最高质量。 成型是生产 非球面的最稳定、最经济的方式，我们已经完善了这种方法，以提供最精确的 模压非球面透镜。
 
红外产品组。我们的红外产品组由 模制和车削的红外镜头和组件组成 ，使用各种红外玻璃材料。硫系化物材料的进步使得中波红外和长波红外光学器件的 压缩成型成为可能，其工艺类似于精密模制透镜 。我们的模制红外光学技术 可实现高性能、经济实惠的红外非球面透镜 ，不依赖传统的金刚石车削或漫长的 抛光方法。使用精密模制非球面光学 可显著减少典型 热成像系统所需的透镜数量和制造这些透镜的成本。 成型是传统镜片加工 方法的绝佳替代方案，尤其是在需要体积和可重复性的情况下。
 
通过我们的全资子公司ISP，我们还提供锗、 硅或硒化锌非球面透镜和球面透镜，它们是 通过金刚石车削制造的。这种制造技术 使我们能够提供更大的镜片尺寸，并能够使用其他无法有效成型的 光学材料。ISP 提供的 能力使我们能够应对复杂的 光学挑战，这些挑战需要更多不可模制的奇特光学衬底 材料以及更大尺寸的 光学元件。
 
临近 2018财年末，我们宣布了由硫系玻璃制成的新红外 镜头系列的全面生产 能力和全球上市。我们开发了这种玻璃， 将其内部熔化以生产我们的黑钻石玻璃，这款 已注册商标，以 BD6 的名义销售。从历史上看， 我们的大多数热成像产品都是基于锗的， 这取决于市场定价和供应情况。BD6 提供了 低成本的锗替代品，我们预计这将有利于 我们当前一些红外产品的成本结构， 使我们能够扩大产品供应，以响应 市场对低成本红外光学 应用日益增长的需求。
 
总体而言，我们预计红外光学将增长，尤其是随着 BD6 继续被应用于新应用和新设计。 红外系统包括热成像摄像机、 温度传感、气体传感设备、光谱仪、夜间 视觉系统、汽车驾驶员感知系统，例如盲点探测、热武器瞄准器和红外对策 系统，是一个快速增长的领域，我们正在销售用于许多此类应用的 产品。随着 红外成像系统的广泛使用，随着组件成本的降低，市场需求 将增加。我们的 非球面成型工艺是利用较小透镜降低成本 和实现红外成像系统 商业化的支持技术，因为我们的镜头 的非球面形状使系统设计人员能够减少系统中的透镜元素， 以较低的成本提供类似的性能。此外， 还有一种趋势，即在这些设备中使用较小尺寸的传感器 ，这些设备需要较小尺寸的镜头，并且非常适合我们的 成型技术。
 
特殊产品组。我们提供了一组定制的特种光学 产品和组件，这些产品和组件充分利用了我们独特的 技术和能力。这些产品包括定制 光学设计、安装透镜、光学组件和准直器 组件。准直器组件适用于涉及光 探测和测距激光雷达技术的应用，用于高级驾驶员 辅助系统和自动驾驶车辆，例如叉车和 其他自动仓库设备。这仍然是一个具有长期增长潜力的 新兴市场。我们还预计，医疗项目和商用光学 子组件将实现增长。
 
我们基于我们的专有技术设计、制造光学组件，并将其销售到测试 和测量、医疗器械、军事、工业和 通信市场。我们的许多 光学组件由我们 制造的几种产品组成。
 
增长战略
 
在过去的几个月中，通过密集的发现和 分析过程，我们的领导层一直在努力制定和 重新定义我们的战略方向。
 
 
5
 
 
作为一家扎根于光学制造 技术的元件公司，我们以创新的产品和解决方案而闻名， 多年来我们一直在利用这些产品和解决方案专注于 提供 “同类最佳” 和成本领先的光学 组件。最初，我们专注于标准玻璃PMO 产品，后来，通过收购ISP以及 内部研发，我们开始将重点转移到特定于红外市场的 产品上。
 
与一家起源于组件 制造的公司一样，多年来，我们一直专注于产品和 技术，并成为模压光学玻璃 组件领域的领导者。然后，我们将这种经验和专有技术 应用到红外光学中。但是，自我们开始 提供创新的模制光学器件以来的30年中，光学 技术的使用呈指数级增长。
 
随着光学应用扩展到许多行业， 技术和产品，客户的需求发生了变化， 客户现在经常寻找能够补充其 能力并支持他们在其 产品中实施光学的合作伙伴。 由于我们的 光学技术专业知识、光学系统设计、 和单个组件的制造以及 组件，我们 完全有能力成为将光学整合到产品中的 OEM 客户的首选合作伙伴。
 
为了执行这一战略方向，我们打算将重点放在以下 战略优先事项上：
 
1. 抓住 的机会。我们认识到，在过去的几年 年中，光学和光学组件的机会发生了变化。光学（或更笼统地说是光子学）和光学 技术在众多行业 和市场中越来越普遍。光学本身并不是垂直行业，而是一项跨越 电信以外的行业的 赋能技术。光学已成为 行业的关键技术，例如汽车、国防、医疗、监控、 工业设备和许多其他行业。因此，我们 在全球范围内为我们的产品提供了巨大的市场机会， 这个机会在许多行业和终端 市场中是多元化的。
 
2. 优先考虑关键 差异化因素。我们将优先考虑我们为光子学市场带来的关键 差异因素以及我们能为客户提供的服务。也就是说，我们认为这些关键的 差异化因素是我们深厚的设计和制造专业知识 加上关键的光学技术，以及市场渗透率和低成本制造的全球影响力 。
 
3. 继续推动卓越运营 。我们认识到 持续改进的重要性，并将加强对卓越运营 的关注。这将包括整个组织的短期和长期 举措，并得到重视结果和问责制的 文化的支持。
 
4. 为我们的 客户创建解决方案。我们将利用我们在光学设计和 制造方面的专业知识，利用我们独特的 能力，为我们的客户创建解决方案，而不仅仅是 组件。随着时间的推移，我们相信这将促进更丰富的 业务模式，并由与 客户的长期合作伙伴关系提供支持。
 
5. 投资我们的员工。我们 将投资于世界一流的光学设计和工程人才 以及强大的销售队伍，他们可以集中和优先考虑与我们的战略 目标相一致的客户 机会。 
 
我们将努力 将运营 和执行文化改为 “一流的”。我们将保持 专注于发现和投资最适合实现我们战略的机会。我们相信，这一新的 战略重点将使我们走上为 客户提供更多价值、为员工提供更多机会、为 股东提供更好的 财务回报的道路。
 
销售和营销
 
营销。广泛的产品 多样性和不同的产品成熟度是 光学行业的特征。产品市场范围从消费品（例如相机 和复印机）到工业（例如激光、数据存储和 红外成像），从以镜头为中心 功能的产品（例如望远镜、显微镜和镜头系统）到包含镜头组件（例如机器人和 半导体生产设备）和通信的 产品（例如，带宽扩展需要 各种光学并改进了光纤网络的 数据传输）。因此，我们向各种客户群体推销我们的 产品，包括激光 系统制造商、激光 OEM、红外成像系统 供应商、工业激光工具制造商、电信 设备制造商、医疗和工业测量 设备制造商、政府国防机构和全球研究 机构。
 
技术销售模式。为了使组织协调特定的目标和问责制，我们 进行了多项组织变革，旨在确保我们 继续利用扩展的能力并管理我们更广泛的产品组合。首先，我们现在的组织结构 可以密切协调供需关系。我们创建了 产品管理职能来管理产品组合， 确定我们的最佳增长机会。最后，在 2020 年 6 月，我们聘请了全球销售和营销副总裁来领导我们的销售和营销组织。
 
 
6
 
 
销售团队和渠道。我们扩大了内部销售和 应用工程组织，以更好地支持我们的区域 销售队伍，这些销售队伍直接向北美、欧洲和中国的 客户推销和销售我们的产品。我们在欧洲也有一个 主要分销商。我们已经与位于美国（“美国”）和 不同国家的 15 家工业、激光和光电子分销商和渠道 合作伙伴建立了正式关系，以协助我们的 产品在高度特定的目标市场分销。我们还与 光学和光电子市场排名前三的产品目录公司签订了经销商 协议。此外，我们还维护自己的产品目录和互联网网站 （www.lightpath.com 和www.ispoptics.com） ，以此作为更广泛地推广我们产品的工具。我们在各种行业杂志上使用 平面媒体广告， 参与相应的国内外贸易 展会。
 
我们所有的合作伙伴都在努力通过 的替代分销渠道在 新兴地域市场扩大机会。我们相信，我们在 发展和维持与 客户的长期关系方面提供了高水平的支持。客户服务和支持通过我们的 办公室以及遍布 世界的合作伙伴办公室提供。
 
贸易展。通常，我们 每年在一个或多个 贸易展上展示我们的产品线新增和改进。但是，由于 COVID-19， 其中一些贸易展被取消或修改为 虚拟贸易展。在 COVID-19 之前，我们参加了几场在美国举办的展会，包括 2020 年 2 月的 摄影仪器工程师协会 （“SPIE”）西部光子学会。此外，我们 以虚拟方式参加了2020年8月的美国光学学会（“OSA”） 行业发展协会（“OIDA”）展示会，并打算在2020年9月的中国国际 光电博览会（“CIOE”）上展出。 该战略强调了我们的战略方针，即扩大我们的 创新光学元件和组件基础。这些贸易 展会，即使是虚拟活动，也提供了与 会面并加强现有业务关系、会见和发展 潜在客户以及分发有关我们产品的信息和样品 的机会。
 
竞赛
 
光学元件市场通常竞争激烈 且高度分散。我们与 传统球面透镜和光学元件的制造商、 非球面透镜和光学元件的供应商以及光学 质量玻璃的生产商竞争。在较小程度上，我们与 特种光学元件和组件的开发商竞争，尤其是与我们在红外产品组中的定制产品相关的 开发商竞争。 这些竞争对手中有许多比我们拥有更多的金融、制造、 营销和其他资源。
 
我们相信，我们在光学设计工程方面的独特能力、 我们的低成本结构以及我们在欧洲和 亚洲的庞大影响力为我们提供了竞争优势并帮助我们确保业务安全。此外，我们认为，如果某些客户不愿承诺从国外生产来源购买 关键组件，我们会向他们提供价值，作为美国的主要或备用供应来源。 我们还提供 种类繁多的产品，以满足各种应用和 市场。
 
PMO 产品组。我们的 PMO 产品可与亚洲 光学有限公司、Anteryon BV、罗切斯特精密光学和 阳光光学科技（集团）有限公司等公司生产的传统镜头 和光学元件竞争。非球面镜头 系统制造商包括松下公司、阿尔卑斯电气 有限公司、Hoya Corporation，以及来自 中国和台湾的其他竞争对手，例如 E-Pin 光学工业有限公司和 Kinik Company。
 
我们的非球面透镜可与由多个 传统透镜组成的透镜系统竞争。机加工非球面镜片可与我们的 模压玻璃非球面镜片竞争。非球面表面的使用为 光学设计师提供了校正球面 像差和增强最先进光学 产品的性能的强大工具。但是，我们认为，我们的光学设计 专业知识以及以低价提供定制高性能 光学元件的灵活性是我们相对于这些竞争对手的关键竞争优势 。
 
另一方面， 塑料模制非球面和混合塑料/玻璃非球面 光学元件允许大批量生产，但是 主要限于对性能要求不高的低成本消费品（例如 一次性或手机相机中的塑料镜头）。模压塑料非球面出现在产品中，这些产品强调成本或重量是衡量成功与否 而不是性能和耐久性的产品。我们的低成本结构使 我们能够与这些镜片竞争，因为我们的玻璃镜片具有更高的性能和 的耐用性，而价格只有 的少量溢价。
 
红外产品组。我们的红外非球面光学器件可与Janos Technology LLC、Ophir Optronics 解决方案有限公司（MKS Instruments, Inc.的子公司）、Clear Align 以及各种东欧和亚洲 制造商生产的光学 产品竞争。这些传统的红外镜片可以是 抛光的球面镜片，也可以是金刚石转化为非球面镜片。我们的 模制透镜可与球面透镜竞争，因为像所有 非球面透镜一样，它们可以根据非球面透镜的更高 性能取代双透镜或三联透镜。我们专有的 BD6（硫系化物材料）是锗的低成本替代品， 为我们提供了竞争优势，因为它可以根据客户要求进行金刚石车削或 模制。此外，我们的 低成本、大批量镜片成型技术，加上我们在中国和拉脱维亚（ 低成本地区）的 镜头制造能力，使我们能够以具有竞争力的价格提供最适合 的技术，从而与其他红外镜头制造商竞争。
 
 
7
 
 
我们的模制红外光学器件可与 Umicore N.V.（“Umicore”）、罗切斯特精密光学、 以及许多亚洲和欧洲制造商生产的产品竞争。我们认为，与这些竞争对手生产的 产品相比， 我们的光学设计专业知识、基于 BD6 的产品组合、我们的 多样化的制造灵活性以及位于亚洲、欧洲和北美的制造设施 是关键优势。
 
制造业
 
设施。我们的制造 主要在我们位于佛罗里达州奥兰多的合计 38,000 平方英尺的 生产设施（“奥兰多 工厂”）、LPOIZ 位于中国镇江的合计 55,000 平方英尺的 生产设施以及位于拉脱维亚 里加的 ISP 拉脱维亚23,000平方英尺的生产设施中进行。LPOI 销售和支持职能部门占地上海 1,900 平方英尺 的工厂。
 
我们的奥兰多工厂和LPOIZ的镇江工厂为制造过程的每个步骤设有 区域，包括涂层 工作区、金刚石车削、预制件制造以及用于精密玻璃成型和集成组装的洁净室 。奥兰多 和镇江设施包括新产品开发 实验室和空间，其中包括开发和计量 设备。奥兰多和镇江工厂拥有 防反射和红外镀膜设备，可在内部对镜片 进行涂层。ISP 拉脱维亚的里加工厂包括完全 垂直整合的制造工艺，用于生产高 精度的红外镜头和红外镜头组件，包括 晶体生长、数控研磨、常规抛光、金刚石 车削、多层涂层、组件和最先进的 计量技术。
 
我们 定期在奥兰多、 镇江和里加的工厂增加额外的生产设备。在2018财年，我们在镇江和里加的设施中增加了 空间。在 2019财年，我们完成了在奥兰多的扩建并关闭了 欧文顿工厂，将制造业务转移到奥兰多 工厂和里加工厂。我们还完成了对镇江工厂的 扩建，提高了我们的预成型 产能。除了在 我们的制造工厂增加额外的设备或空间外，我们还会根据 的需要增加工作班次，以增加产能并满足预测的需求。我们打算 监控我们设施的容量，并将根据需要增加这些 空间。我们认为，我们的设施足够 满足我们明年的需求。
 
生产和设备。我们的奥兰多工厂包括 BD6 硫系玻璃的玻璃熔化 能力、我们的 模压玻璃非球体的制造区域、多个抗反射和耐磨 涂层室、金刚石车削机和提供全尺寸金刚石车削透镜 能力的配套计量设备、支持新产品 开发的模具和机械车间、我们机加工 零件的商业生产要求、制造专有的精密玻璃成型 机器和模具设备，以及我们的洁净室成型和 装配工作站及相关的计量 设备。
 
LPOIZ 的镇江工厂设有精密玻璃成型 制造区、洁净室、机械车间、切割区和用于在可见 和红外光学及相关计量 设备上进行抗反射涂层的薄 薄膜镀膜室。
 
ISP 拉脱维亚的里加工厂包括晶体生长、 研磨、抛光、金刚石车削、质量控制部门 和一个为各部门提供必要的 工具的机械车间。晶体生长部门配备了多个 熔炉，用于生长水溶性晶体。研磨和抛光 部门拥有现代化的数控设备、镜片定心和 常规设备，用于执行主轴、双面和 连续抛光操作。金刚石车削部门拥有 许多金刚石车削机以及最新的 计量工具。随着欧文顿 工厂的搬迁，我们增加了这个 工厂的钻石车削能力。质量控制部门包含众多 检验站，配有各种设备，用于对成品光学器件进行光学 测试。
 
奥兰多、镇江和里加的设施已获得 ISO 9001:2015 认证。镇江工厂还通过了 ISO/TS 1649:2009 汽车认证，可制造光学镜片和 配件。奥兰多设施符合《国际武器贸易条例》（“ITAR”），并已在美国国务院 注册。里加工厂签订了 DSP-5 ITAR 许可证和技术援助协议，允许 该设施生产符合 ITAR 要求的物品。
 
有关我们设施的更多信息，请参阅 第 2 项。这份 10-K 表格 年度报告中的 处房产。
 
分包商和战略联盟。我们 认为，低成本制造对我们 的长期 成功至关重要。在这方面，我们通常在 生产流程中使用分包商来完成某些需要 专业能力的处理步骤。例如，我们目前使用许多 合格的分包商在必要时制造、抛光和涂装 某些镜头。我们已采取措施，通过 专利披露和内部商业秘密 控制来保护我们的 专有方法，实现可重复的高质量制造。
 
供应商。 我们在制造模压玻璃非球面和 透镜阵列产品时使用了许多 玻璃成分。这些玻璃或同等产品可从众多供应商处购买，包括CDGM Glass 有限公司、Ohara Corporation和住田光学玻璃有限公司。用于红外玻璃和准直器 产品的基础光学材料由许多光学和 玻璃制造商制造和供应。ISP 利用位于全球各地的主要红外材料供应商 来生产广谱的红外晶体 和玻璃。我们 BD6 玻璃制造能力的发展为红外玻璃提供了低成本的内部来源。我们 认为，尽管在这方面无法保证，但此类生产材料 将继续以合理的价格供应，在某些情况下， 价格会有所上涨。
 
 
8
 
 
我们还依赖当地和区域供应商提供组件材料 和服务，例如外壳、固定装置、化学品和惰性气体、 特种陶瓷、UV 和 AR 涂层以及其他特种 涂层。此外，某些产品需要外部 处理，例如阳极氧化和金属化。迄今为止，我们 不依赖任何制造商，并且已经为这些 材料和服务找到了适当数量的 合格供应商和供应商。
 
我们目前从单一或有限的 来源购买一些关键材料。我们认为，尽管在这方面无法保证，但仍将继续以具有竞争力的价格提供令人满意的生产 材料供应。
 
知识产权
 
我们的政策是通过 专利、商业秘密保护、商标和版权等措施来保护我们的技术。我们 主要依靠商业秘密和未获得专利的 专有技术来保护某些工艺发明、镜头设计和 创新。我们已采取安全措施在 合理的范围内保护我们的贸易 机密和专有技术。
 
除了商业秘密和专有技术外，我们还剩下三项专利，这些专利与属于我们特种产品组的某些 镜头的融合有关。这些专利 将在2023年之前的不同时间到期。我们还在申请多项新专利 。
 
我们保护专有权利的手段可能不充分 ，我们的竞争对手可能会独立开发与我们的相似或与我们的竞争的技术或 产品。 专利、商标和商业秘密法律仅为我们的技术和产品提供有限的 保护。许多 国家的法律在保护我们的所有权的程度上不如美国法律那么大。尽管我们努力保护 我们的所有权，但未经授权的当事方可能会尝试获取 和使用我们认为是专有的信息。第三方 也可能围绕我们的专有权利进行设计，如果围绕着 的设计在市场上获得好评，这可能会降低我们受保护的 技术和产品的价值。此外，如果 我们的任何产品或技术受第三方专利 或其他知识产权的保护，我们可能会受到 各种法律诉讼。我们无法向您保证，我们的技术 平台和产品不会侵犯他人持有的专利或 将来不会侵犯他们持有的专利。 强制执行我们的知识产权、保护我们的贸易 机密、确定他人专有 权利的有效性和范围，或者为侵权、 无效、挪用或其他索赔进行辩护，可能需要提起诉讼。
 
我们拥有多个注册和未注册的服务商标和 商标，用于我们的产品的营销和销售。 下表列出了我们的注册和未注册的 服务商标和商标（如果已注册）、申请 商标的国家以及此类商标的续订日期。
 
标记
类型
已注册
国家
续订日期
LightPath®
服务标志
是的
美国
2022 年 10 月 22 日
GRADIUM™
商标
是的
美国
2027 年 4 月 29 日
环形灯
商标
没有
-
-
黑钻石
商标
没有
-
-
GelTech
商标
没有
-
-
绿洲
商标
没有
-
-
LightPath®
服务标志
是的
中华人民共和国
2025 年 9 月 13 日
ISP 光学®
商标
是的
美国
2022 年 8 月 12 日
 
环境和政府法规
 
目前，我们制造过程中的排放和废弃物 处于非常低的水平，因此不需要特殊的环境许可证或 许可证。将来，我们可能需要获得特殊的 许可才能处置更多的废物副产品。我们使用的玻璃 材料含有一些稳定的 分子形式的有毒元素。但是，高温扩散过程 会导致此类元素以气态形式低水平排放。如果 产量达到一定水平，我们相信我们将能够 有效地回收某些原材料废物，因此 降低处置水平。我们认为，目前 我们遵守了管理我们业务的所有重要联邦、州和地方法规以及 条例，并已获得运营 业务所需的所有实质性 许可证和许可证。
 
我们还在 制造过程中使用某些化学品、溶剂和粘合剂。我们认为我们会保留所有必要的许可证 ，并且完全遵守所有适用的 法规。
 
 
9
 
 
据我们所知，目前没有美国联邦、州或 地方法规限制我们产品的制造和分销 。某些最终用户申请需要政府 批准完整的光学系统，例如美国食品药品监督管理局批准才能用于内窥镜检查。在这些情况下，我们 通常会参与二级工作，我们的 OEM 客户将负责许可和批准 流程。
 
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 对产品中使用从刚果民主共和国 及邻国开采的 “冲突矿产” 规定了披露要求，无论这些 产品是否由第三方制造。冲突矿物 包括锡、钽、钨和金及其衍生物。 根据这些要求，我们必须在 SD 表格上报告我们为确定这类 矿物和由这些矿物生产的金属的来源所采用的程序。 与遵守这些披露要求相关的成本， 包括对我们产品中使用的任何冲突 矿物来源的调查费用，以及此类核查活动导致的产品、工艺或 供应来源的 补救和其他变更的费用。 此外，这些规则的实施可能会对我们 产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。我们努力只使用从 无冲突冶炼厂和炼油厂采购的供应商；但是，将来，我们在收集有关供应商 和任何此类冲突矿产来源的信息时可能会遇到困难。
 
新产品开发
 
近年来，我们的新产品开发工作一直侧重于开发我们在模制非球面 镜头和红外镜头方面的能力。在2020财年和2019财年，我们在新 产品开发方面的支出分别约为170万美元和200万美元。在2020财年和 2019财年，我们的工作重点是扩大模制光学和热成像光学器件的产品 能力， 继续增加我们的产品供应，降低成本并增加 产能，以满足对我们的PMO和红外 产品的需求。
 
根据我们的新战略重点，我们预计将继续 投资于新产品开发，更加注重 提供完整的客户定制解决方案，以及 继续开发新的核心技术，这将使我们能够 在市场上脱颖而出，为 我们的客户创造解决方案。随着我们审查战略计划的实施情况， 使我们的能力和新产品开发与 计划保持一致，我们在新产品开发上的支出可能会开始 增加。
 
对于更困难或定制的产品，我们通常以 NRE 费用向客户收取工程服务账单。
 
客户风险的集中度
 
在 2020 财年，我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的 31%，其中一个 客户占我们销售额的 15%，另一个客户占我们销售额的 10%， 和第三个客户占我们销售额的 6%。在 2019 财年，我们向三个客户销售了 ，总销售额约占我们年收入的 32%，其中一位客户占我们 销售额的 17%，另一位客户占我们销售额的 8%，第三个 客户占我们销售额的 7%。任何这些客户的流失，或 对任何此类客户的销售额大幅减少， 都将对我们的收入和利润产生不利影响。我们将继续实现业务的多元化，以最大限度地降低我们的销售集中度 风险。
 
在 2020 财年，我们 66% 的净收入来自美国以外的销售 ，其中 96% 的国外销售来自欧洲和亚洲的 客户。在2019财年，我们 净收入的62％来自美国以外的销售， 的国外销售额中有94％来自欧洲和 亚洲的客户。
 
员工
 
截至 2020 年 6 月 30 日，我们有 372 名员工，其中 363 名是 名全职员工，其中 106 名在美国，其中 102 名位于佛罗里达州奥兰多，4 名在 的不同地点远程办公，96 名位于拉脱维亚里加，170 名位于中国嘉定 和镇江。在我们的 363 名全职同等员工中，我们 有 40 名员工从事管理、行政和 文秘职能，27 名员工从事新产品开发，19 名员工从事销售和营销，286 名员工从事生产 和质量控制职能。未来十二个月的任何新增员工或 离职将取决于2021财年实现的 实际销售水平。我们已经使用并将继续使用兼职帮助，包括实习生、 临时就业机构和外部顾问（在 适当的情况下）来提高潜在员工的资格并根据需要提高 的产量。我们的员工都不由工会代表 。
 
项目 1A。风险 因素。
 
以下 讨论了可能影响 我们业务的运营和/或财务业绩的主要因素。请参阅 标题为的部分 第 7 项。 管理层对本10-K 年度报告的财务状况 和经营业绩的讨论和分析，以进一步讨论影响我们的运营和/或财务 业绩的这些因素和其他相关因素 。
 
 
10
 

与我们的业务和财务业绩相关的风险
 
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金 流量和 A 类普通股的股价可能会受到疫情、流行病或其他公共卫生 紧急情况（例如最近爆发的 COVID-19）的不利影响。我们的 业务、经营业绩、财务状况、现金流、 和我们的A类普通股的股价可能会受到疫情、流行病或其他公共卫生 紧急情况的不利影响，例如最近爆发的 COVID-19， 已从中国蔓延到包括美国在内的世界许多其他国家 。2020 年 3 月，世界卫生 组织（“世卫组织”）宣布 COVID-19 为 疫情。COVID-19 疫情导致世界各地 政府实施了越来越严格的措施来帮助 控制病毒的传播，包括 “待在 家中” 的命令、旅行限制、业务削减、 学校停课和其他措施。
 
作为医疗和国防工业的关键 供应商， 我们被视为 “必不可少的企业”。迄今为止，我们 继续按照政府指导方针以及州和地方命令运营我们的制造设施；但是， COVID-19 的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护措施 可能会对 我们的运营、供应链、客户和运输 网络产生重大不利影响，包括业务关闭或中断。 COVID-19 可能对我们的业务产生不利影响的程度取决于未来的 发展，这些发展高度不确定和不可预测，取决于 疫情的严重程度和持续时间，以及全球为遏制或减轻其 影响而采取的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响 ，但可能会对我们的 业务、经营业绩、财务状况和现金 流量产生重大不利影响。即使在 COVID-19 疫情消退之后，由于任何 导致的经济衰退或萧条，我们的业务仍可能受到重大不利影响。此外， 对 COVID-19 经济影响的担忧 导致金融和其他资本市场的极端波动 ，这已经并将继续 对我们的股价和我们进入 资本市场的能力产生不利影响。在某种程度上，COVID-19 疫情可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它也可能产生 加剧本 10-K 表年度报告中描述的许多其他风险的 效应。
 
我们有亏损的历史。尽管我们报告的2020财年净收入为90万美元，但2019财年的净亏损为270万美元。在2019财年之前，我们报告的2018和2017财年净收入分别为110万美元和770万美元， ，但我们在2016财年之前就有亏损的历史。 截至2020年6月30日，我们的累计赤字约为1.971亿美元。如果我们 没有获得足够的收入来维持盈利能力，或者我们 继续承担异常成本，我们未来可能会蒙受损失。我们预计 通过推广我们的红外 产品和持续降低所有产品 组的成本来创造额外的销售额，从而实现收入增长，但我们无法保证这种改善或 增长。
 
可能对我们未来盈利能力产生不利影响的因素 包括但不限于 单位销售量下降或销售价格下降导致的收入下降，或两者兼而有之，我们 向供应商订购供应的能力，这反过来会影响我们 制造产品的能力，以及客户对 应收账款的付款延迟。
 
任何 未能保持盈利能力都将对我们实施业务计划、业绩 和运营以及财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的A类普通股的 价值下降。
 
我们依赖几个关键客户，失去任何关键 客户都可能导致我们的收入大幅下降。 在 2020 财年，我们向三个 客户进行了销售，总计约占我们 年收入的 31%，其中一位客户占我们销售额的 15%，另一位 客户占我们销售额的 10%，第三位客户占我们 销售额的 6%。在 2019 财年，我们向三个客户销售了 ，总计约占我们年收入的 32%，其中一位客户占我们销售额的 17% ，另一位客户占我们销售额的 8%，第三个 客户占我们销售额的 7%。在2020财年和2019财年，这些 前三名客户都包括分销商，实际上 代表对众多客户的销售。我们目前的战略是 利用我们更广泛的产品组合来扩大我们的客户群 。但是，我们继续在 实现业务多元化，以最大限度地降低销售集中风险。这些 名客户的流失，或任何此类 客户的销售额大幅减少，都将对我们的收入产生不利影响。
 
由于我们向国际客户销售和/或从国际供应商那里采购材料 ，我们可能会受到政治和其他风险的影响。 在 2020 财年，我们 66% 的净收入 来自美国以外的销售，其中 96% 的国外 销售额来自欧洲和亚洲的客户。在2019财年， 62％的净收入来自美国以外的销售， 我们的国外销售额中有94％来自欧洲和 亚洲的客户。如果我们无法与新的 国际分销商建立关系，维持与 现有国际分销商的关系，维持和扩大 的国外业务，扩大国际销售以及与国际服务提供商发展 关系，我们的国际销售将受到限制，甚至可能下降。此外，如果国际 经济疲软， 我们的国际销售可能会受到不利影响。我们面临以下风险，其中包括 ：
 
●
收取应收账款的难度更大 ，收款期限更长；
●
可能存在不同的定价环境和更长的销售 周期；
●
衰退对美国以外经济体的影响；
●
外国监管要求的意外变化 ；
●
遵守各种外国法律和不同法律 标准的负担；
●
认证 要求；
●
在某些国家，减少了对知识产权的保护 ；
●
管理国际业务人员配置方面的困难，包括劳动力 动荡以及当前和不断变化的监管 环境；
●
潜在的不利的 税收后果，包括外国增值税 税制的复杂性、对收入汇回的限制以及 税率的变化；
●
价格管制和 外汇管制；
●
政府 禁运或对外贸易限制；
●
征收 关税和关税及其他贸易壁垒；
●
导入和导出 控件；
●
运输 延误和中断；
●
恐怖袭击 和一般安全问题；以及
●
政治、社会、 经济的不稳定和混乱。
 
 
11
 
 
作为一家开展国际业务的美国公司，我们 受《美国反海外腐败法》和其他类似的国外 反腐败法律以及管理我们 业务的其他法律的约束。如果我们不遵守这些法律， 可能会受到民事或刑事处罚、其他补救措施、 和法律费用，这可能会对我们的业务、 财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的业务受反腐败 法律的约束，包括美国《反海外腐败法》 （“FCPA”）以及 适用于我们开展业务的国家/地区的其他 外国反腐败法。FCPA 和其他 法律通常禁止我们以及我们的员工和中介机构 向 政府官员或其他人员提供、承诺、授权或付款，以获得或保留业务 或获得其他商业优势。此外，我们不能 预测我们的国际业务可能遵守的未来监管 要求的性质、范围或影响，也无法预测现行法律的管理或 解释方式。美国境外的业务可能会受到贸易生产法律、政策和措施的变化以及影响贸易和 投资的 其他监管要求的影响。
 
我们还受管理我们 国际业务的其他法律和法规的约束，包括由 美国商务部工业局和 安全局、美国财政部外国 资产控制办公室以及各种非美国政府实体管理的法规，包括 适用的出口管制条例、对 个国家和个人的经济制裁、海关、要求、货币兑换 br} 法规和转让定价法规（统称为 “贸易控制法”）。
 
尽管我们制定了合规计划，但无法保证我们 将完全有效地确保我们遵守所有 适用的反腐败法律，包括 FCPA 或其他法律 要求或贸易控制法。如果我们不遵守 《反海外腐败法》和其他外国反腐败法或贸易 控制法，我们可能会受到刑事和民事处罚、 撤资、其他制裁和补救措施以及法律 费用，这可能会对我们的业务、 财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。同样， 对美国或国外 当局可能违反《反海外腐败法》、其他 反腐败法或贸易控制法的任何调查也可能对我们的声誉、 业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响。
 
国际关税，包括适用于中美之间贸易 的商品的关税，可能会对 我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。美国政府已发表声明和 采取了某些行动，这些行动导致并可能导致美国和国际贸易政策的进一步变化，包括 最近对包括中国在内的 个美国贸易伙伴出口的某些产品征收的关税。全球以及中美之间的 贸易关税制度 特别具有对中国 整体经济状况产生负面影响的风险，这可能会对我们产生负面影响 。此外，征收关税可能会导致我们向中国客户或向中国最终用户销售的其他 客户的产品销售减少 ，这将直接影响 我们的业务。
 
现任美国总统、其政府成员和 其他公职人员，包括本届美国 州国会议员，继续表示，美国可能会进一步改变 其贸易政策，包括采取某些可能进一步影响美国贸易政策的行动，包括对进口到美国的 某些商品征收新的或提高的关税。此外，美国贸易 政策的变化可能会发生触发受影响国家的报复行动， 这可能会限制我们在或 开展业务的能力受影响的国家或禁止、减少或阻止 外国客户购买我们的产品，这导致 增加含有我们组件的产品的成本， 的产品制造成本增加，以及我们 产品在国外市场的价格上涨。美国 贸易政策的变化和应对措施可能会降低我们产品的竞争力， 会导致我们的销售和收入下降，这可能会对我们的业务和 的经营业绩产生重大不利影响。
 
从 2019 财年晚些时候开始，关税对我们的销售成本产生了负面影响。结果，我们实施了许多策略以 减轻关税当前乃至未来的影响。 从2020财年第二季度开始，这些策略减轻了关税的影响。但是，鉴于有效和拟议的 关税范围和期限的不确定性，以及 美国或其他国家可能采取更多贸易行动，未来对我们的业务 和财务业绩的任何影响都不确定，这些影响可能比我们在2020财年所经历的影响更大 。此外，我们 无法保证我们为 减轻此类关税或其他贸易行动的影响而实施的战略将继续取得成功。如果我们的供应链、 成本、销售或盈利能力受到 关税或其他贸易行动的负面影响，我们的业务、财务状况、 和经营业绩可能会受到重大不利影响 。
 
我们未来的增长部分取决于我们的市场渗透率 努力。我们未来的增长部分取决于我们的 市场渗透工作，其中包括将我们的销售分散到多个行业的 大批量、低成本光学应用和其他新市场和 产品机会。尽管我们认为我们的 现有产品在商业上是可行的，但我们预计需要 教育光学元件市场以产生 市场需求，市场反馈可能要求我们进一步完善 这些产品。要扩大我们的产品线并向新的 市场进行销售，将需要对设备、 设施和材料进行大量投资。无法保证任何 提议的产品都能成功开发、表现出 理想的光学性能、能够以合理的成本以 商业数量生产，或成功上市 。
 
 
12
 
 
我们产品的成功商业化在很大程度上依赖于关键的业务和销售关系，如果不开发或维护 ，将对获得 的市场知名度和接受度产生不利影响，并将导致 商业机会的流失。为了获得广泛的市场知名度和 对我们的产品和技术的接受，作为我们 业务战略的一部分，我们将尝试与其他公司建立各种 业务关系，这些公司会将 我们的技术纳入他们的产品和/或基于我们技术的 销售产品。我们 产品和技术的成功商业化将部分取决于我们 履行与产品和 相关的开发要求合同义务的能力。这些业务 关系的失败将限制我们产品和 技术的商业化，这将对我们的业务 发展和创收能力产生不利影响。
 
如果我们不扩大销售和营销组织，我们的 收入可能不会增加。我们的产品的销售需要 针对潜在客户组织 中的几个关键 部门的长期销售和营销工作，通常需要我们的高管、人员以及专业 系统和应用工程师共同努力。目前，我们的 直销和营销组织有些有限。我们 认为，我们需要继续加强我们的销售和 营销组织，以提高市场知名度和 我们产品的销售。 合格人员竞争激烈，我们可能无法雇用我们需要的那种和数量的 销售和营销人员及应用工程师 。如果我们无法继续在全球范围内扩大销售 业务，我们可能无法继续提高 的市场知名度或产品的销量，这将对我们的收入、经营业绩和财务 状况产生不利影响。
 
如果我们无法开发和成功推出满足客户需求的新产品和 增强产品，我们的 业务可能不会成功。 我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测客户需求 和开发满足这些需求的产品的能力。推出新 产品和增强产品将要求我们有效地将生产流程从研发转移到 制造，并将我们的努力与 供应商的努力相协调，以快速实现高效的批量生产。如果我们 未能按计划有效地转移生产流程、开发产品 改进或推出满足我们 客户需求的新产品，我们的净收入可能会下降，这将 对我们的经营业绩和财务 状况产生不利影响。
 
如果我们无法有效竞争，我们的业务和经营 业绩可能会受到负面影响。在我们经营的光学市场中，我们面临着激烈的 竞争。我们的许多 竞争对手都是大型上市公司和私营公司，它们的 运营历史比我们更长，财务、技术、 营销和其他资源也要多得多。因此，这些 竞争对手能够将比我们更多的资源投入到 开发、促销、销售和支持他们的产品上。 此外，我们的几个 竞争对手的市值和现金储备比我们的大得多，因此，这些 竞争对手比我们更有能力开拓市场、 开发新技术和收购其他公司以 获得新技术或产品。我们还与传统球面透镜产品和 非球面镜片产品的 制造商、光学质量玻璃生产商、 其他渐变透镜技术开发商以及 电信产品制造商竞争。在光学镜头 和通信市场，我们正在与 知名国际公司竞争，尤其是在亚洲。这些公司中有许多 也是光学和 通信组件的主要客户，因此，他们对我们产品的某些市场拥有重大控制权 。无法保证 现有或新的竞争对手不会开发出比我们现有 和计划中的技术和产品更优于或更具商业可接受性的技术，也无法保证 行业的竞争不会导致我们产品价格的降低。如果我们 无法成功地与现有公司和我们所竞争市场的新 进入者竞争，我们的业务、 经营业绩和财务状况可能会受到不利影响 。
 
我们预计，随着时间的推移， 部分产品的平均销售价格将进一步下降，因此，必须增加我们的 销量、降低成本和/或推出更高利润的 产品，以达到并保持稳定的盈利 业绩。在过去的十年中，我们的一些产品的平均 销售价格有所下降， 包括我们的大多数被动元件产品。我们预计 随着光学元件和模块市场 中的某些产品变得更像大宗商品，我们 产品的平均销售价格将因竞争性定价 压力、我们或竞争对手推出的新产品或 其他因素而下降。我们试图通过增加销量和/或 改变我们的产品组合来抵消 平均销售价格的预期下降。如果我们无法通过增加 销量或改变产品组合来抵消预期的 未来平均销售价格的下降，则我们的净收入和 毛利率将下降，从而增加 运营所需的预计现金。为了应对这些定价压力，我们必须 开发和推出新产品和产品增强功能， 将产生更高的利润，继续降低成本，和/或 改变我们的产品组合以产生更高的利润。如果我们 无法维持或提高毛利率，我们的财务 状况和经营业绩可能会受到 损害。
 
由于我们的产品有限，如果不增加 增长，我们创造 额外收入的能力可能会受到限制。我们根据三个产品组来组织我们的 业务：PMO、红外产品、 和特种产品。在2020财年，PMO产品 的销售约占我们净收入的42％， 红外产品的销售约占我们 净收入的52％，特种产品的销售占我们 收入的6％。未来，我们预计我们的PMO和 红外产品组均将增长。这些产品，尤其是我们基于 BD6 的红外产品，持续和扩大市场接受度 对我们未来的成功至关重要。无法保证我们的 当前产品或新产品会以我们预期的 速度获得市场认可，或者根本无法保证这可能会对我们的 经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
 
13
 
 
我们可能需要额外的资金来维持未来 的运营，并可能需要寻求进一步的融资，我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得这些融资，这可能会影响 我们实施业务战略的能力。我们 的资本资源有限。从历史上看，我们的运营资金主要来自股权融资的收益，一些 水平的债务融资以及运营产生的现金流。 近年来，我们已经筹集了足够的资金来资助我们的 业务和必要的投资。因此，在未来几年， 我们预计只需要额外的资金来支持 的收购，这将进一步扩大我们的业务和产品线 。当我们 按照我们可接受的条件或根本无法获得额外融资时，我们可能无法获得额外融资。
 
我们 未来的资本需求将取决于许多因素，包括：(i) 盈利能力；(ii) 我们 竞争对手发布的竞争产品；(iii) 我们在研究和 开发方面的投资水平；以及 (iv) 我们的资本支出金额， 包括设备和收购。我们无法向您保证，我们 将来能够获得资金来满足我们的需求。如果 我们无法在需要时筹集资金，我们的业务、财务 状况和经营业绩将受到重大不利影响 ，我们可能被迫减少或终止我们的 业务。
 
诉讼可能会对我们的业务、财务状况、 和经营业绩产生不利影响。在正常的 业务运营过程中，我们可能会不时受到诉讼 ，这可能会导致我们的整个财务报表 承担重大责任，或者如果需要更改我们的业务运营，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。为 此类诉讼辩护的费用可能很大，并且受固有的 不确定性的影响。保险 可能根本无法提供或金额不足以支付与这些 或其他事项有关的任何负债。 诉讼也可能出现负面宣传，无论指控是否有效或 我们最终是否被认定负面责任，都可能对买家对我们 业务的看法产生负面影响。任何 此类事项的不利结果都可能对我们的经营业绩或 财务状况产生不利影响。此外，我们 参与的任何诉讼也可能需要我们的高级 管理层的大量参与，并可能将管理层的注意力从我们的 业务和运营上转移开。
 
我们面临货币汇率波动的影响， 可能会对我们的财务业绩和现金 流量产生负面影响。我们以美元执行来自美国的 设施的所有国外销售和公司间交易，以 部分减轻外币波动的影响。 但是，我们的部分国际收入和支出是 以外币计价的。因此，我们面临货币和相应汇率波动的 风险。 在2020和2019财年，我们 确认的 外币交易净亏损分别约为21.4万美元和43.6万美元。任何导致汇率下降的 波动都可能对我们的部分收入和支出产生不利影响， 可能会对我们的经营业绩和财务 状况产生负面影响。
 
我们还从美国境外采购某些原材料。其中一些以非美元货币定价的 材料由于美元兑与非美元挂钩的 货币，尤其是欧元和人民币的价值而波动。随着美元 的走强，这增加了我们的利润率，并有助于我们 实现正现金流和盈利能力。如果 美元的强度降低，国外材料的成本 可能会增加，这将对我们的财务 状况和经营业绩产生不利影响。 如果欧元或 人民币兑美元 长期呈不利趋势，那么该公司将寻求 重新平衡其战略物资采购。
 
我们的很大一部分现金是在美国境外产生和持有的。在国外维持大量现金的风险可能会 对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。 在2020财年，超过50％的 现金存放在国外。我们通常将我们在美国境外运营的子公司的未汇款 收益视为 无限期再投资。在2020财年，我们开始申报 公司间分红，将我们 外国子公司的部分收益汇给我们。在美国境外持有的剩余现金 主要用于企业在存放现金的 地点的持续运营。某些国家，例如 中国，有货币法限制我们利用中国现金 资源在其他国家开展业务的能力。在汇回任何 资金之前，法律实体 的留存收益必须等于其注册资本的至少 50%。根据截至2019年12月31日，即我们上一个 法定纳税年度结束时的 留存收益，LPOIZ有大约480万美元 可用于汇回，LPOI没有任何可用于 汇回的收益。这种限制可能会影响我们充分 利用我们的现金资源满足美国或其他国家 需求的能力，并可能对我们的流动性产生不利影响。此外，由于此类现金的汇回 受到限制并且可能需要缴纳 大额税收，因此我们无法确定我们能否以优惠条件或及时汇回此类现金。如果 我们蒙受营业亏损和/或需要 国际账户中持有的现金用于我们在美国的业务， 未能及时且具有成本效益的 方式汇回此类现金可能会对我们的业务和财务 业绩产生不利影响。
 
我们的业务可能会受到财政和 税收政策变更的重大影响。这些政策可能产生的负面或意想不到的税收后果 ，或其潜在 影响的不确定性，可能会对我们的经营业绩和A类普通股的 价格产生不利影响。2017年美国减税和就业法案（ “TCJA”）于2017年12月20日获得美国国会批准，并于2017年12月22日签署成为法律。该立法 对经修订的1986年《美国国税法》（“IRC”）进行了重大修改。此类变化包括 将公司税率从35％降至21％， 限制利息支出和绩效的可扣除性 ，以及实施修改后的 地区税收制度，包括要求 公司纳入其 全球 无形低税收入及其对美国应纳税 收入（实际上是非）影响的条款除其他变化外，美国收入超过非美国公司有形资产的认定回报率 。
 
 
14
 
 
此外，TCJA 要求进行以前美国税法不要求的复杂计算 ，在解释 TCJA 的规定和计算中的重要估算时做出重大 判断，并准备 和分析以前不相关或定期出现 的信息。TCJA的实施要求我们对以前未汇回的某些国外收入和利润 （“外国E&P”）计算 一次性过渡税。在2018财年，我们暂时确定了 国外勘探和生产的纳入情况，并预计由于将美国净 营业亏损（“NOL”）结转收益用于 这些收益，我们不会欠 任何一次性过渡税。在2019财年，我们完成了对 TCJA的分析，尽管我们没有欠任何一次性过渡税，但 与NOL结转相关的递延所得税资产受到 约202,000美元的影响。该金额被我们的 估值补贴所抵消，因为我们对所得税 准备金的净影响为零。
 
TCJA 也可能影响我们未来的遣返策略。 外国政府可能会针对TCJA颁布税法， 可能会导致全球税收的进一步变化， 对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。围绕改革对我们的财务 业绩和业务影响的 不确定性也可能削弱投资者 对我们财务状况的信心。反过来，这可能会对我们的A类普通股 的价格产生重大不利影响。
 
2020年3月27日，总统签署了《冠状病毒 援助、救济和经济安全法》（“CARES 法案”），使之成为法律，该法案除其他外，旨在向符合条件的企业和个人提供 紧急援助。 CARES法案还暂停了对自2021年1月1日之前开始的应纳税年度产生的NOL 的扣除限制，允许 对从2017年12月31日之后和2021年1月1日之前开始的应纳税年度产生的NOL进行五年期结转，通常 将净利息支出扣除的限制修改为应纳税年度调整后应纳税收入的50％ 从 2019 年和 2020 年开始。在2020财年，根据CARES法案， 公司得以加快收回与先前缴纳的替代性最低税相关的应收所得税 。截至2020年6月30日， 应收款金额约为10.7万美元， 是在 2020 年 7 月收取的。此外，公司选择利用《CARES法案》下的 工资税延期，从而节省了约10万美元的现金 ，自2020年6月30日起累计， 至少延期至2021年12月31日。虽然我们可能会根据 获得 进一步的财务、税收或其他减免和其他福利，但目前无法在 上估计任何此类 减免的可用性、范围或影响。
 
此外，我们的全球业务使我们受到 多个税务机构的管辖。在这些不同的 司法管辖区赚取的收入按不同的基础纳税，包括实际赚取的净收入 、视为所得的净收入和基于收入的预扣税 。我们的所得税负债 的最终确定涉及对每个司法管辖区的地方税法、税收协定和 相关机构的解释，以及对未来经营范围 和取得的成果以及所得收入和 支出的时间和性质使用 估计值和假设。税法和 货币/汇回控制的变化或解释可能会影响我们在一个纳税年度 所得税负债的确定，这反过来又可能对我们的财务状况和 经营业绩产生 重大不利影响。
 
我们未来的成功取决于我们的主要执行官以及 吸引、留住和激励合格 人员的能力。我们未来的成功很大程度上取决于我们的主要执行官、管理团队、 和其他工程、销售、营销、制造和支持 人员的持续服务。如果我们的一名或多名关键员工无法或 不愿继续担任他们目前的职位，则我们 可能无法轻易地替换他们（如果有的话）。此外，我们可能会支付 额外费用来招聘和留住新的关键员工。如果我们的任何 名关键员工加入竞争对手或组建竞争对手的 公司，我们可能会失去部分或很大一部分 客户。由于这些因素， 任何关键员工的服务流失都可能对我们的业务、 财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
我们 持续吸引和留住高素质人员的能力 对我们的成功也至关重要，因为我们将需要雇用 并留住更多人员来支持我们的业务战略。 我们预计将继续有选择地招聘制造业、 工程、销售和市场营销以及管理职能，以便 与我们的业务水平保持一致，并进一步推进我们的 业务战略。我们在行业中面临着对熟练 人员的激烈竞争。这种竞争可能会使吸引、雇用和留住合格的 经理和员工变得更加困难和昂贵。由于这些因素，我们可能无法有效管理或发展我们的业务， 可能对我们的财务状况或业务产生不利影响。
 
我们依赖单一或有限来源供应商来提供产品中的一些关键 材料或工艺步骤，这使我们 容易受到供应短缺、性能不佳或价格 波动的影响。我们目前从 单一或有限来源供应商那里购买了几种关键材料， 或让外部供应商执行加工步骤，例如镜片 涂层，这些材料用于我们的产品制造中或制造期间。将来我们可能无法及时获得所需的 材料或服务，或者 可能因为评估和测试潜在替代供应商的 产品或服务而出现延迟。电信设备行业 需求的下降可能 对我们某些 供应商的财务状况产生了不利影响，其中一些供应商的财务资源有限。我们过去有 ，将来可能需要预付 付款，以保护财务有限的 供应商的关键材料。这些供应商 面临的财务或其他困难可能会限制关键部件或材料的供应。以 为例，中国劳动力成本的上涨增加了在中国开展业务的供应商的 破产风险，并导致 我们的制造成本上升，需要寻找 替代供应商。此外，财务困难可能削弱我们收回向这些供应商预付款的能力。任何 中断或延迟供应这些材料或 服务，或者无法在合理的 时间内以可接受的价格从其他来源获得这些材料或服务 ，都将损害我们按计划向客户交付产品 的能力，并可能导致买家取消 订单，从而对我们的业务、财务 状况和经营业绩产生负面影响。
 
 
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我们面临产品责任风险，这可能会对我们的 业务产生不利影响。销售我们的 光学产品涉及他人提出的产品责任 索赔的固有风险。我们目前不维持产品责任 保险。产品责任保险价格昂贵， 受各种承保范围的例外情况限制，如果我们决定在 未来购买此类保险，则可能无法按照我们可接受的条款获得 。此外，如果成功提出产品责任 索赔，任何保险的金额和范围可能不足以保护我们。如果对方提出索赔并成功提起诉讼 ，我们的财务状况 和经营业绩可能会受到不利影响。
 
业务中断可能会对我们的 业务产生不利影响。我们在佛罗里达州奥兰多、拉脱维亚 里加和中国镇江的制造工厂生产 产品。我们的收入取决于 这些设施的持续运营。奥兰多设施 有两份租约，一份将于2022年4月到期，另一份 将于2022年11月到期。里加设施的租约 将于2022年12月到期，镇江设施受三份租约的约束，分别于2021年12月、2022年4月、 和2022年6月到期。我们的运营容易受到 火灾、飓风和雨水、地震、电力损失、 电信故障以及我们无法控制的其他事件的干扰。我们 没有详细的设施灾难恢复计划， 除我们的其他设施外，我们没有备用设施， 也没有与任何其他制造商的合同安排，也没有在 任何设施发生人员伤亡或毁坏的情况下，或者如果任何 设施因任何其他原因停止提供给我们。如果我们 需要重建或搬迁我们的任一制造 设施，则需要对改进和设备 进行大量投资。我们仅提供有限数量的业务 中断保险，这可能不足以补偿我们 可能发生的损失。
 
由于可用电力短缺， 我们的 设施可能会停电。我们目前没有 备用发电机或备用电源，以防万一 停电。如果停电中断了我们的电力供应， 我们将暂时无法在这样的 设施继续运营。
 
我们因停电、 重建、搬迁或其他业务中断而蒙受的任何 损失或损害都可能导致制造和 生产能力的严重延迟或降低，损害我们的声誉，损害我们 留住现有客户和获得新客户的能力，并可能 导致销售减少、收入损失、成本增加和/或损失 市场份额，其中任何一项都可能严重损害我们的业务 和我们的经营业绩。
 
我们未能准确预测材料需求可能 导致我们产生额外成本、库存过剩或 没有足够的材料来制造我们的产品。我们的 材料需求预测基于实际或预期的 产品订单。我们必须准确预测 对我们产品的需求和 获得必要材料所需的交货时间，这一点非常重要。我们 订购的材料的交货时间差异很大，取决于各种因素，例如特定的 供应商要求、订单规模、合同条款以及 在任何给定时间对材料的市场需求。如果我们 高估了我们的材料需求，我们可能会有过剩的 库存，这将增加我们的成本。如果我们低估了 的材料需求，我们的库存可能不足， 可能会中断我们的生产并延迟向客户交付 产品。任何此类事件都会 对我们的经营业绩产生负面影响。此外，为避免材料库存过剩，我们可能会收取与修改 供应商的现有采购订单相关的取消 费用，根据此类取消 费用的高度，这可能会对我们的 业务业绩产生不利影响。
 
如果我们没有达到可接受的制造产量，我们的经营 业绩可能会受到影响。我们的产品 的制造涉及复杂而精确的过程。我们 几种产品的制造成本相对固定，因此，制造 收益对我们的业务成功和运营业绩至关重要。我们的制造流程或 供应商的制造流程的变化可能会大大降低我们的制造产量。 此外，在向我们的 生产线引入新产品后，我们可能会出现制造延迟和 制造产量下降的情况。出现不可接受的制造 收益率或产品收益率可能会对我们的财务 状况和经营业绩产生不利影响。
 
如果我们的客户不符合我们的生产线进行批量出货的资格，我们的经营业绩可能会受到影响。我们的制造 生产线已通过我们的资格标准以及 技术标准。但是，我们的客户可能还要求 我们的生产线通过他们的特定资格认证 标准，并且除了我们的 ISO 9001:2015 认证外，我们还需要根据国际质量 标准进行注册。该客户 认证流程决定了我们的生产线 是否符合客户的质量、性能和可靠性 标准。通常，在 生产线获得批量生产资格之前，客户不会购买我们的产品， 除有限数量的评估单位外。我们可能无法 获得生产线的客户资格，或者 在获得 生产线的客户资格认证方面可能会出现延迟。如果 我们的产品或生产线的资格认证出现延迟，我们的客户可能会将 产品从长期供应计划中删除，这将导致 在每个这样的 客户的供应计划期限内损失大量的收入机会，或者我们的客户可能会从 其他制造商处购买。无法获得我们生产线的客户资格 ，或延迟获得此类 资格，可能会对我们的财务状况和 经营业绩产生不利影响。
 
由于英国 决定终止其欧盟成员资格，我们的业务可能会受到影响。 2020 年 1 月，英国和欧盟签订了 退出协议，根据该协议，英国 于 2020 年 1 月 31 日正式退出欧盟（通常称为 “英国脱欧”）。在撤出 之后，英国进入了过渡期 ，计划于 2020 年 12 月 31 日结束。在过渡期 期间，英国将继续受欧盟 法律的约束，保持进入欧盟单一市场和欧盟代表 成员谈判的全球贸易协议的准入。围绕 英国脱欧和任何相关的过渡期的最终影响 ，仍然存在很大的不确定性。
 
英国脱欧的 影响将取决于英国 为在 过渡期或更永久地保留欧盟市场准入而达成的任何协议。这些措施可能会扰乱我们在运营的 的一些目标市场和司法管辖区，并对这些司法管辖区或其他司法管辖区的税收优惠或负债 产生不利影响。此外，英国脱欧可能导致 法律的不确定性，并可能导致不同的国家法律和 法规，因为英国决定要取代或复制哪些欧盟 法律。英国脱欧还可能造成全球 经济的不确定性，这可能导致我们的客户和潜在的 客户监控其成本并减少他们购买我们的产品或其他包含我们 产品的 产品的预算。除其他外，英国脱欧的任何这些影响都可能对我们的业务、商业机会、 经营业绩、财务状况和现金 流产生重大不利影响。
 
 
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与我们的知识产权相关的风险
 
如果我们无法保护和执行我们的知识产权 权利，我们可能无法有效竞争。我们认为 我们的知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要，我们依靠 专利、版权、商标和商业秘密法律以及 披露限制相结合来保护我们的知识产权 权利。尽管我们为 建立和保护我们的知识产权投入了大量资源，但 我们采取的行动可能不足以防止他人模仿或 不当使用我们的产品，也不足以防止他人 声称 我们侵犯了他们的知识产权。
 
此外，我们无法保证将来我们的专利 申请会获得批准，也无法保证任何可能颁发的专利 将保护我们的知识产权，也无法保证第三方不会质疑任何已颁发的专利。其他各方可以围绕可能颁发给我们的任何 专利独立开发类似或竞争性的技术或设计。我们还依赖保密 程序和与员工、 顾问和企业合作伙伴的合同条款来保护我们的专有 权利，但我们无法保证这些方遵守 的保密义务，这可能非常耗时，昂贵且难以执行。
 
可能需要提起诉讼，以执行我们的专利、版权和 其他知识产权，保护我们的商业秘密， 确定 他人所有权的有效性和范围，或者为侵权或无效索赔进行辩护。 此类诉讼可能很耗时，会分散管理层的注意力， 昂贵且难以预测。我们未能保护或 执行我们的知识产权可能会对 我们的业务、财务状况、前景和 经营业绩产生不利影响。
 
我们的配方和工艺没有专利保护， 并且失去任何配方和工艺的所有权都将 对我们的业务产生负面影响。我们相信我们的 配方和流程归我们所有。但是，我们没有为我们的所有配方和 工艺寻求专利保护， 也不打算寻求专利保护。相反，我们依赖于我们的公式和 流程、贸易保密法和员工保密 协议的复杂性。但是，我们无法向您保证，其他公司 不会获取我们的机密信息或商业秘密，或者 不会独立开发同等或优越的产品或 技术并获得专利或类似权利。尽管我们认为 我们的配方和工艺是独立开发的 并且没有侵犯他人的专利或权利，但我们流程的各种 组件可能会侵犯现有或未来的 专利，在这种情况下，我们可能需要修改流程 或获得许可。我们无法向您保证我们能够 及时或按照可接受的条款和条件这样做 ，不采取上述任何一项都将对我们的业务、经营业绩、财务状况、 和现金流产生负面影响。
 
我们可能会卷入知识产权纠纷和 诉讼，这可能会对我们的 业务产生不利影响。根据竞争对手的规模和复杂程度以及我们行业快速技术进步的历史 ，我们预计，有几个 竞争对手可能正在美国申请专利，或者在国外 的专利申请如果颁发，可能与与我们的产品相似的 有关。如果要颁发此类专利，专利 持有人或被许可人可以对我们提出侵权索赔，或者 声称我们侵犯了其他知识产权。 这些索赔和由此产生的任何诉讼如果成功， 可能会使我们承担重大损害赔偿责任，并使我们的 所有权失效。无论诉讼的是非曲直如何， 的解决可能既耗时又昂贵，并且会分散 管理层的时间和注意力。任何潜在的知识产权 诉讼也可能迫使我们采取以下一项或多项行动， 其中任何一项都可能损害我们的业务并对我们的 财务状况和经营业绩产生不利影响：
 
●
停止销售、 合并或使用我们使用有争议的 知识产权的产品；
●
从第三方 方获得销售或使用有争议技术的许可，该 许可可能无法按合理条款提供，或者根本不可用； 或
●
重新设计我们使用有争议的知识产权的 产品。
 
项目 2.属性。
 
我们的 物业主要包括租赁的办公和制造 设施。我们的公司总部位于佛罗里达州奥兰多， ，我们的制造工厂主要位于中国镇江和拉脱维亚的里加。我们还在中国上海设有销售、营销、 和行政办公室。以下 时间表显示了截至2020年6月30日我们的办公室和 设施的大致平方英尺：
 
 
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位置
平方英尺
承诺和使用
佛罗里达州奥兰多
38,000
已租用；3 间套房用于公司总部办公室、 制造和研发
纽约州欧文顿
13,000
已租赁；自 2019 年 6 月 30 日起停止使用（租约于 2020 年 8 月 31 日到期）
中国镇江
55,000
已出租；1 栋建筑物用于制造，1 栋建筑物的 1 层楼用于制造
中国上海
1,900
已租用；1 套办公套件用于销售、营销和管理 办公室
里加，拉脱维亚
23,000
已租用；2 套办公套件用于行政办公室、 制造和晶体种植
 
 
 
 
我们的地区销售人员在家中设有办公室 ，为其地理区域提供服务。
 
有关我们设施的更多信息，请参阅 第 1 项。 本年度报告中的业务 表格 10-K。有关租赁的更多信息， 请参阅本10-K表年度报告合并财务 报表附注附注13，租赁 承诺。
 
第 3 项。法律诉讼。
 
我们不时参与 正常业务过程中产生的各种法律诉讼。我们目前没有任何合法的 诉讼当事方或我们的财产 受其约束，据我们所知，预计或威胁不利的法律 活动。
 
第二部分
 
第 5 项。 注册人的普通股、相关股东事项和 发行人购买股权证券的市场。
 
市场信息
 
我们的 A类普通股在NCM上交易，股票代码为 “LPTH”。
 
持有者
 
截至 2020年8月28日，我们估计 类普通股大约有202名登记持有人 ，大约有15,876名街道名称持有人。
 
股息
 
我们 从未申报或支付过我们的A类普通股 股的任何现金分红，也不打算在 可预见的将来支付任何现金分红。我们目前打算保留所有未来的 收入，为我们 业务的运营和扩张提供资金。 此外，将来 的股息（如果有）的支付将取决于我们的 收益、资本要求、财务状况和其他 相关因素。
 
商品 7.管理层对 运营财务状况和业绩的讨论和 分析。
 
您应阅读我们的 管理层对 财务状况和经营业绩的以下讨论和分析，以及我们的合并财务报表和 附注。
 
以下讨论包含 涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、 目标、预期和意图的陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性 陈述中讨论的结果存在重大差异。另请参阅本10-K表年度报告开头 中关于 前瞻性陈述的警示性措辞。
 
以下讨论还包括非公认会计准则术语 “毛利率” 的使用，以及在 “非公认会计准则 财务指标” 标题下详细讨论的其他非公认会计准则指标 。毛利率由 通过从营业收入中扣除销售成本来确定。 销售成本包括制造业的直接和间接劳动力、材料、 服务、租金、公用事业和折旧的固定成本以及 可变间接费用。不应将毛利率视为营业收入或净收入的 替代方案，两者都是根据公认会计原则确定的 。我们认为，毛利率 虽然是非公认会计准则的财务指标，但作为投资决策的基础，对 投资者来说是有用和有意义的。它为 投资者提供了证明我们成本结构的信息， 为我们的总成本和支出提供资金。我们使用 毛利率来衡量我们的业务业绩， 过去曾公开分析和报告毛利率信息 。其他公司可能以不同的 方式计算毛利率。
 
 
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COVID-19 的潜在影响
 
2020 年 3 月，基于全球暴露量的迅速增加，世卫组织宣布 COVID-19 疫情为大流行 。COVID-19 继续 传播到世界各地，包括美国。由于 COVID-19 疫情， 我们在中国、拉脱维亚和美国的工厂的员工受到居家令的约束， 截至本年度 10-K 表格 报告发布之日，这些限制已取消。尽管有这些居家令，但作为医疗和国防工业的 重要供应商，我们 仍被视为一项必不可少的企业；因此，不管 下达的居家令如何，我们的员工都被允许在 设施工作，我们的业务继续按照 正常运营。尽管如此，尽管取消了这些居家办公的订单，但出于对员工的担忧，我们已指示 驻美国和拉脱维亚的非制造业员工远程办公 。对于我们在美国 美国、中国和拉脱维亚的制造员工，我们采取错开轮班的方式，尽可能减少 班次内和不同班次之间的接触， 并最大限度地减少在同一栋大楼内工作的 员工之间的互动和身体距离。迄今为止，我们 尚未看到 COVID-19 对我们业务的任何直接影响。但是， COVID-19 疫情继续影响经济状况， 可能会影响客户的短期和长期需求 ，因此有可能对我们未来的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。 管理层正在积极监控这种情况以及对 我们的财务状况、流动性和经营业绩的任何影响。 但是，鉴于 COVID-19 疫情的每日演变以及 全球为遏制其传播而采取的对策，我们目前无法估计 COVID-19 疫情对我们 2021 财年或 以后的未来运营、财务或流动性业绩的影响。
 
操作结果
 
截至2020年6月30日的财年的经营业绩与截至2019年6月30日的财年 的经营业绩对比：
 
收入：
2020财年的收入 约为3,500万美元，增长了4％， 与2019财年的3,370万美元相比。2020财年， 红外产品产生的收入约为1,810万美元， 与上一财年相比增长了5％。 红外产品收入的增长主要归因于 的热成像和 温度传感产品的基于BD6的红外产品的销售。在 2020 财年下半年， 对温度传感和发烧检测应用的需求由 COVID-19 加速了 。这些增长被其他领域（例如国防市场）的 下跌部分抵消。
 
2020财年 财年PMO产品产生的收入 约为1,460万美元，与上一财年 相比增长了4％。收入的增加主要归因于 电信市场和医疗市场对客户的销售额大幅增加。这些 的增长部分抵消了 商业市场对客户销售的减少，也部分抵消了通过目录 和分销商销售额的下降。目录和分销销售额的下降主要是由于 COVID-19 对学院和 大学的影响。
 
2020财年 由特殊产品产生的收入 约为230万美元，与2019财年 相比下降了约4％。这一下降主要与2019财年 定制产品的订单有关，该订单在2020财年没有再次出现， 被2020财年与医疗和商业 市场客户新项目相关的NRE收入增长部分抵消。
 
销售成本和毛利率：
2020财年的毛利 约为1,380万美元，与2019财年的约1,250万美元相比，增长了11％。 2020财年 的总销售成本约为2,110万美元，而2019财年的总销售成本为2,120万美元，下降幅度不到 1％。这一下降是在收入增长4％的情况下实现的。 2020财年的毛利率占收入的百分比为40％， 而上一财年为37％。 毛利率的提高反映了2020财年第二、第三和第四 季度的改善，此前有多个因素对2020财年第一季度的 产生了负面影响。首先，我们的PMO 产品的毛利率在2020财年第一季度受到 从2019年6月开始 中美之间提高关税和运费的负面影响。这些额外成本增加了2020财年第一季度 季度的销售成本；但是，我们在第一季度实施的策略在 第二季度减轻了这些成本。其次，红外产品的毛利率受到与我们的BD6产品相关的收益问题的影响 ，这导致 在2020财年第一季度成本上涨。由于第二季度初采取的行动， 收益率 在2020财年第二季度大幅提高。 我们基于 BD6 的红外成型产品的销量持续增加， 我们将继续努力将锗基的 金刚石转化成红外线产品转化为我们的 BD6 材料，我们 预计，随着时间的推移，这种材料将继续提高我们的红外利润。与2019财年 相比，2020财年的 毛利率有所提高，这也反映了我们在2019年6月欧文顿工厂 搬迁完成后成本结构和运营 业绩的改善。
 
销售、一般和管理销售：
在 2020财年，销售、一般和管理 （“SG&A”）成本约为900万美元，与上一财年相比， 减少了约150万美元，下降了15％。2019财年的销售和收购包括大约 120万美元的非经常性费用，这些费用与将 欧文顿设施迁至我们现有的奥兰多设施和里加 设施有关。2020财年反映了因不存在这些 非经常性成本而节省的资金，以及与 搬迁欧文顿设施相关的重组所带来的人员和管理费用 成本的减少。2020财年还反映了与 COVID-19 导致的差旅减少相关的 成本节约。
 
 
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新产品开发：
2020财年 新产品的开发成本约为170万美元，与上一财年的约200万美元相比，下降了约15％。减少的主要原因是 人员从产品开发到我们新设立的产品管理职能部门， 的费用现已包含在销售和收购中。 2020财年上半年 产生的专利费用的增加部分抵消了人员成本的减少。
 
其他收入（支出）：
利息 支出约为339,000美元，而上一财年约为 697,000美元。利息支出 的减少 主要是由于与北卡罗来纳州BankUnited签订的贷款 （“BankUnited”）在2019财年第三季度与北卡罗来纳州BankUnited签订的贷款 协议（“贷款协议”）相关的更优惠的条款，（ii）最高金额为 的循环信贷额度（“联合银行循环贷款 额度”），（ii）) 金额约为580万美元的定期贷款（“BankUnited定期贷款”），以及（iii）最高金额为1000万美元的 非循环指导信贷额度（“指导线”，以及 BankUnited循环信贷和BankUnited定期贷款， “BankUnited贷款”），以及最近 利率的下降。2019财年第三季度的利息支出还包括与先前 定期贷款再融资相关的非经常性成本，包括注销先前 未摊销的债务成本。
 
2020财年的其他 支出净额约为17.5万美元， 而2019财年的支出约为38.8万美元，主要是 源于外汇交易的净亏损。我们 以美元执行所有来自美国设施的国外销售和 公司间交易，这在一定程度上缓解了 外币波动的影响。以非美国货币（主要是中国 元和欧元）计价的资产和负债 按资产负债表日 的现行汇率折算，收入和支出按当年的 平均汇率折算。在2020财年，我们 的净外币交易亏损约为21.4万美元，而2019财年的净外币交易亏损为43.6万美元。
 
所得税：
在 2020财年，我们记录的所得税支出为76.4万美元， ，而2019财年为45.5万美元，主要与我们在中国业务的所得税有关。2020财年的所得税还包括与LPOIZ在第二季度申报的 公司间股息相关的20万美元中国预扣税。尽管此次汇回交易导致了一些 额外的中国预扣税，但LPOIZ目前有资格获得 降低的中国所得税税率；因此， 这些收入的总税率仍低于正常所得税税率。 请参考注释 9， 所得 税款，参见本10-K表年度报告的合并财务报表附注 ，以获取与我们的每个税务管辖区相关的更多信息 。
 
净收益（亏损）：
2020财年的净 收入约为86.7万美元，合基本 和摊薄后每股收益0.03美元，而2019财年的净亏损约为270万美元，或每股 股基本亏损和摊薄亏损0.10美元。与2019财年相比， 2020财年的净收入增长主要归因于营业收入增长了330万美元，这归因于 收入和毛利率的提高以及运营支出的降低，加上 利息支出减少了约35.8万美元。 所得税准备金中30.9万美元的 不利差额部分抵消了这些改善。
 
2020财年，已发行普通股的加权平均值 普通股基本股和摊薄后分别为25,853,419股和27,469,845股，而2019财年的基本和摊薄后普通股均为25,794,669股。 基础普通股加权平均值的增长是由于 根据2014年员工股票购买计划（“ESPP”）以及 行使股票期权和限制性股票单位 （“RSU”）发行A类普通股。 在计算2019财年摊薄股票时， 不包括潜在的稀释股份，由于 期间出现净亏损，其影响 本来是反稀释性的。
 
流动性和资本资源
 
截至2020年6月30日，我们的营运资金约为1,390万美元，现金和现金等价物总额约为540万美元。超过50％的现金及现金等价物 由我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有。我们在中国和 拉脱维亚的外国子公司持有的现金和 现金等价物是由国外收入在国内产生的。 从历史上看，我们将国外 子公司持有的未汇款收益视为永久再投资。但是，在 2020财年，我们开始申报公司间分红，将外国子公司的部分 收益汇给我们，即美国 母公司。我们仍然打算将外国子公司产生的很大一部分 收益进行再投资，但是 我们还计划将其 收益的一部分汇回本国。
 
在中国，在汇回任何资金之前，法人实体留存的 收益必须等于 注册资本的至少 50%。在2020财年，我们从LPOIZ汇回了大约200万美元的 。根据截至2019年12月31日（上一个法定纳税年度末） 的留存收益， LPOIZ还有480万美元的可用收入，LPOI 没有任何可供汇回的收益。根据我们先前的 意图，我们历来没有为相关收益规定中国未来的 预扣税。但是，在 2020财年，我们开始对打算汇回的收入 部分累积这些税款。
 
 
20
 
 
截至2020年6月30日应付的贷款 包括BankUnited定期贷款 和BankUnited循环贷款。 BankUnited 贷款的详细信息如下：
 
BankUnited Loans
 
2019 年 2 月 26 日，我们与 BankUnited 签订了 BankUnited 贷款协议。2019年5月6日，我们 与BankUnited签订了该特定的《贷款协议第一修正案》， 于2019年2月26日生效（ “修正案”，连同贷款协议， “经修订的贷款协议”）。 根据GelTech、互联网服务提供商和我们向BankUnited授予的担保协议 ，我们在经修订的贷款协议下的义务 由我们所有 资产以及我们的美国子公司GelTech, Inc. （“GelTech”）和互联网服务提供商的资产的第一 优先担保权益（视允许的留置权而定）进行抵押。我们在外国子公司的股权 权益和资产不包括在担保权益中。
 
BankUnited 循环线
 
根据BankUnited循环贷款借入的金额 可以在2022年2月26日之前的任何时候偿还和 再借款，届时 所有金额将立即到期并支付。BankUnited循环贷款下的预付款 对每日未清余额计息，年利率等于比30天伦敦银行同业拆借利率高 的2.75％。利息应在每个月的第一天到期，以 的拖欠款额支付。截至2020年6月30日， 的适用利率为2.92％，我们在BankUnited Revolving 线上有40万美元的未偿还借款。
 
BankUnited 定期贷款
 
根据经修订的贷款协议 ，BankUnited预付了5,813,500美元，给 全额偿还了拖欠我们前贷款机构的与收购互联网服务提供商有关的 融资的款项，并支付与关闭BankUnited 贷款相关的费用 和费用。BankUnited定期贷款的期限为5年，但如果 BankUnited循环贷款在2022年2月22日之后没有续订， 将与BankUnited循环贷款同期到期。 管理层预计，BankUnited循环额度将续订。 BankUnited定期贷款的年利率等于比30天伦敦银行同业拆借利率高出2.75％的 2.75％。 48,445.83美元的等额每月本金付款，外加应计利息，应在学期内每个月的第一天到期，拖欠支付 。到期后，所有 本金和利息应立即到期并支付。截至2020年6月30日 ，适用利率为2.92％，BankUnited定期贷款的 未偿余额约为510万美元。
 
指导线
 
根据经修订的贷款协议 ，BankUnited可自行决定根据指导额度向我们预付贷款，最高未偿还本金总额不超过 10,000,000美元，所得款项将用于资本支出 和批准的业务收购。此类预付款的收购最低金额必须为1,000,000美元， 资本支出的最低金额必须为50万美元，并且将限于成本的80％或由BankUnited另行确定的 。在 指导线下借入的金额不得再借入。指导 额度下的预付款按未清每日余额计息，每年 利率等于比30天伦敦银行同业拆借利率高出2.75％。利息 应在每个 月的第一天到期并拖欠支付。在经修订的贷款协议的每个周年纪念日，每月的 本金都应支付，并按十年 期限摊销。截至2020年6月30日 ，指导线下没有未缴款项。
 
一般 条款
 
经修订的贷款协议包含习惯契约，包括但不限于某些财务契约。我们必须将 的固定费用覆盖率维持在1.25比1.00之间，总杠杆率 保持在4.00比1.00的水平。截至2020年6月30日，我们遵守了 所有必需的契约。
 
有关BankUnited贷款的更多信息，请参阅注释 17， 应付贷款，转至本年度 表10-K报告的合并财务报表附注的 。


 
21
 
 
我们相信我们有足够的财政资源来维持来年的 当前业务。我们已经设定了 个里程碑，将对其进行跟踪，以确保在 支出资金时，我们能够在 投入额外资金之前取得成果。我们预计未来几年的销售额将增长，主要来自红外产品 。我们组建销售团队是为了提高核心非球面镜片 业务的 增量有机增长地位，为我们的新红外产品 预期的高增长做好运营准备，并允许整合 战略收购。
 
在可用的范围内，我们通常依靠运营以及股权和债务 发行的现金来满足我们的流动性需求 并维持我们偿还BankUnited定期贷款和 BankUnited 循环贷款的能力。 可能导致需要筹集额外资金的因素有很多，包括 收入下降或缺乏预期的销售增长、 材料成本增加、劳动力成本增加、计划生产 效率提升未实现、财产、 意外伤害险、福利和责任保险保费增加，以及 其他成本增加。在寻求新的销售增长的过程中，我们还将继续努力将成本控制在 之下。我们的努力旨在创造正的现金流和盈利能力。如果这些 努力不成功，我们可能需要筹集额外的 资金。如果我们无法以合理的条件获得资金，除了成本控制 措施和持续努力增加销售额外，可能还需要采取其他行动。这些行动可能包括 探索出售公司的战略选择、 出售某些产品线、建立合资企业 或战略联盟以便我们在其中寻求业务 机会、就我们的技术 制定许可安排或其他替代方案。
 
现金流——融资：
2020财年， 用于融资活动的净现金约为62.2万美元，而2019财年为140万美元。在 2020财年，债务和融资租赁的净还款额为66.9万美元， ，而2019财年的债务和资本租赁净还款额为150万美元 。这些还款被ESPP和行使股票期权的净收益 所抵消，2020财年和2019财年总额分别约为47,000美元和52,000美元 。
 
现金流——运营：
2020财年，运营部门提供的现金流约为370万美元，而2019财年的现金流约为41.1万美元。 运营现金流的增加主要是由于 净收入的增加以及 应收账款的改善。在2020财年，尽管 的销售额有所增加，但与2019财年相比，应收账款基本保持不变。与2019财年类似，2020财年 库存的增加主要是为了支持 红外产品的销售增长，尤其是与我们基于 BD6的新产品系列相关的红外线产品的销售。
 
我们预计，未来几年由 业务提供的现金流将继续改善，因为我们将继续专注于管理 应收账款、应付账款和库存，同时继续增长 销售额和提高毛利率，销售 以及营销和新产品开发成本将适度增加。
 
现金流——投资：
在2020财年，我们在资本设备上的支出约为240万美元，而2019财年 的支出约为190万美元。在2019财年，我们还启动了金额约为53万美元的 资本租赁，用于制造设备。 我们在2020财年的资本支出主要与 持续扩大我们的红外玻璃产能、增加 涂层产能和产能以及增加印刷产能有关。 在2019财年，我们的资本支出与设备和设施的 升级有关， 搬迁欧文顿工厂，以及扩大我们的红外玻璃 产能，尤其是我们的新BD6材料产能。
 
我们预计 2021财年的资本支出将达到类似水平；但是，支出总额将取决于销售 的增长机会和情况。
 
 
22
 
 
我们的运作方式：
 
我们 有两种基本类型的持续销售：通过临时购买 订单进行销售，主要是标准产品配置（我们的 “周转” 业务），以及客户产品 开发这一更具挑战性和 可能更具回报的业务。在后一种业务中，我们与 客户合作，帮助他们确定光学规格，甚至 为他们创建特定的光学设计，包括复杂的 多组件设计，我们称之为 “工程化 组件”。随后对少量 产品 “抽样”，以供客户测试和 评估。此后，如果客户得出结论，我们的 规格或设计是满足其产品需求的最佳解决方案； 我们将谈判并 “赢得” 一份合同（有时称为 “设计胜出”），无论是 “一揽子 采购订单” 类型还是供应协议。与周转业务相比， 的策略是 创造一个能充分利用我们的 生产能力的年金收入来源，后者 不可预测且不均衡。这种年金收入来源还可以 产生低成本、大批量的订单。一个关键的业务 目标是尽可能将我们的业务转化为设计胜利 和年金模式。 在这样做时我们面临着几个挑战：
 
●
保持 光学设计和新产品采样能力，包括 高素质和响应式光学设计工程人员 员工；
 
●
随着 我们的客户将这种性质的产品投入更大的批量生产， 的商业化生产（例如，模制光学器件的年产量可能超过一百万件），他们开始 认真努力降低成本——这通常会导致他们 转向大型或海外生产商，即使牺牲了质量； 和
 
●
我们的小型企业 规模意味着在我们达到因需要额外资本支出而造成的财务限制之前，我们只能提供适量的 总生产能力——换句话说，由于我们的现金资源和现金流有限， 如果不安排此类额外的资本 支出， 我们可能无法为市场上出现的所有机会提供服务。
 
尽管 在赢得更多 “年金” 业务方面面临种种挑战，但我们 仍然相信，我们可以成功收购这项 业务，因为我们在商业市场上提供了独特的光学设计 工程能力，而我们认为该市场 在这一服务提供领域的服务不足。 此外，我们认为，如果某些客户不愿承诺 从外国商家 生产来源购买关键组件，我们将向他们提供价值，作为美国的 供应来源。有关与我们的各种收入来源相关的收入确认 的信息，请参阅 本10-K表年度报告中的关键会计政策和 估计。
 
我们的主要绩效指标：
 
通常 管理层每周审查一次绩效 指标。其中一些指标是定性的，而另一些则是定量的。随着业务中 机遇和挑战的变化，这些指标会不时变化。它们主要是非财务指标，例如按产品线划分的可出货产量单位 、按主要产品线划分的产量收益率，以及 来自支持成品 可发运产品生产的重要中介 制造过程的产出和收益数据。这些指标可用于计算 其他相关指标，例如每班次的全产单位产量 ，这些指标因特定产品以及我们在任何给定时间该产品生产的 自动化状态而异。更高的 单位产量意味着更低的单位成本，因此， 在必要的情况下， 可以提高利润率或提高竞争能力， 对于价格敏感的客户应用程序。来自这些 报告的数据用于确定战术作战行动和 变化。我们认为，我们的非金融生产指标， ，例如上述指标，是专有信息。
 
通常同时审查的金融 指标包括微观层面商业周期的 主要要素：
 
●
销售 待办事项；
 
●
按产品组划分的收入美元和 个单位；
 
●
库存 级别；
 
●
应收账款 水平和质量；以及
 
●
其他关键 指标。
 
这些 指标同样用于确定战术作战 的行动和变化，将在下文进行更详细的讨论。 管理层将在我们过渡到 新战略计划时评估这些关键指标，以确定是否有必要对我们的关键指标进行任何修改或更新 。
 
 
23
 
 
销售待办事项：
我们 相信我们的销售增长一直是并将继续是我们衡量成功的最佳 指标。我们对销售 工作成效的最佳看法是我们的 “订单簿”。我们的订单簿 等同于销售 “待办事项”。它具有定量和 定性两个方面：从数量上讲，是我们的待办事项的预期 美元价值，从质量上讲， 的待办事项百分比是客户计划在特定日期交付的。我们将 “12 个月的待办事项” 定义为 客户要求在一年内交付且合理的 可能仍处于待处理状态并转化为收入的待办事项。 这包括客户的采购订单，如果满足上述标准，则可能包括供应合同下的 金额。 通常，12 个月的积压时间越长对我们越好。
 
我们 12 个月的积压订单与上年相比增长了 11%，而我们 的销售额也比上年增长了 4%， 保持了强劲的预订业绩。截至2020年6月30日 ，我们的12个月积压量约为1,910万美元，而截至2019年6月30日为1,710万美元。2020财年和2019财年的积压增长率为：
 
季度
 
待办事项 ($ 000)
 
 
与 去年年底相比有所变化
 
 
与 上一季度末相比有所变化
 
Q1 2019
 $13,994 
  9%
  9%
Q2 2019
 $18,145 
  41%
  30%
Q3 2019
 $17,137 
  34%
  -6%
Q4 2019
 $17,121 
  33%
  0%
Q1 2020
 $15,390 
  -10%
  -10%
Q2 2020
 $19,095 
  12%
  24%
Q3 2020
 $20,012 
  17%
  5%
Q4 2020
 $19,078 
  11%
  -5%
 
从2020财年第一季度到2019财年第一季度到 第二季度， 的12个月积压量都有所增加，这主要是由于 在相应财年的第二季度续订了一份大型年度合同，我们在相应财年的 第三季度开始发货。此 续订的时间与上一财年类似。在2019财年第四季度 中，我们为模制 红外产品预订了新的年度合同。这些年度合同预计将在 2021财年续订；但是，每份年度合同 续订的时间可能会有所不同，并且可能会大大增加收到订单时 的积压量，随后 的积压量将随着这些订单的发货而减少。在2020财年 第三季度，我们宣布了几份新的采购订单 ，购买亚洲市场用于医疗和 传感应用的热成像镜头组件，这导致 积压量的增长。
 
我们 对用于 工业、国防和急救领域的红外产品的需求强劲。最近，包括发烧检测在内的医疗应用需求 推动了对红外产品的部分需求的增长。对使用我们的新 BD6 材料制成的镜头 的兴趣进一步推动了对 红外产品的需求。我们预计，通过继续实现多元化 并提供具有成本竞争力的结构的新应用，我们可见的PMO产品组将保持适度增长 。 在过去的几年中，我们已将能力扩展到 包括其他玻璃类型和制造更大 镜片的能力，这为我们的技术 路线图和市场份额扩大提供了长期机会。根据我们的待办事项和最近的 报价活动，我们预计 随着我们 进入2021财年， 模制和车削红外线产品以及可见的PMO产品的销售收入都会增加。
 
 
24
 
 
按产品组划分的收入美元和单位：
下表按我们的三个 产品组列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和十二个月的收入美元和单位：
 
 
 
（未经审计）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月 已结束
 
 
年份 已结束
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6 月 30，
 
 
6 月 30，
 
 
季度
 
 
年初至今
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
% 变化
 
 
% 变化
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PMO
 $3,893,162 
 $3,508,046 
 $14,639,687 
 $14,098,157 
  11%
  4%
红外 产品
  4,793,246 
  4,746,849 
  18,052,856 
  17,271,590 
  1%
  5%
专业 产品
  420,732 
  490,383 
  2,275,420 
  2,379,341 
  -14%
  -4%
总收入
 $9,107,140 
 $8,745,278 
 $34,967,963 
 $33,749,088 
  4%
  4%
 
    
    
    
    
    
    
个单位
    
    
    
    
    
    
PMO
  1,050,668 
  641,006 
  3,198,672 
  2,287,631 
  64%
  40%
红外 产品
  150,194 
  87,428 
  384,344 
  232,081 
  72%
  66%
专业 产品
  7,876 
  17,383 
  41,443 
  69,554 
  -55%
  -40%
单位总计
  1,208,738 
  745,817 
  3,624,459 
  2,589,266 
  62%
  40%
 
截至2020年6月30日的三个月，而截至2019年6月30日 的三个月
我们的 收入在2020财年第四季度增长了4％， 与上一财年同期相比增长了4％，这主要是由于 对PMO产品的需求增加以及红外产品的销售额略有增加。
 
2020财年第四季度来自PMO产品组的收入 为390万美元，与上一财年同期 季度相比增长了11％。 收入的增长主要归因于 电信市场对客户的销售增长，但部分被目录和分销商 销售额的下降所抵消。目录和 分销销售额的下降主要是由于 COVID-19 对 学院和大学的影响。与去年同期相比，PMO单位的销售额增长了64％， 的平均销售价格下降了32％。平均销售价格的下降是由于 电信产品的单位销售额大幅增加， 的销量通常较高，平均销售价格较低。电信产品的销售收入增长了约 58%，而这些产品的销量在2020财年第四季度与上一年的 相比几乎翻了一番。
 
2020财年第四季度 红外产品组产生的收入 为480万美元，与上一财年同期 相比增长了1％。在 财年第四季度，基于 BD6 的红外产品的销售大幅增长 ，特别是温度传感应用， 对温度传感应用的需求因 COVID-19 而加速。这种增长 被钻石转化红外 产品的销售下降所抵消，尤其是在国防市场。钻石转化红外线产品的销售下降 的部分原因是 的订单发货时机与大批量年度合同， 上一财年第四季度的出货量有所增加。模制红外线产品的数量更高， 的平均销售价格比钻石加工的红外线 产品更高。由于2020财年第四季度销售的 模制红外产品组合增加，红外装置 的销售额与上年同期相比增长了72％， 的平均销售价格下降了41％。
 
与上一财年同期 季度相比，我们的 特种产品收入在2020财年第四季度下降了约7万美元，即 14％。这种下降主要与 上一财年第四季度的定制产品订单时间有关，而在2020财年的第四季度 季度没有再次出现这种情况。
 
截至2020年6月30日的年度与截至2019年6月30日的年度对比
与2019财年相比，我们 2020财年的 收入增加了约120万美元，增长了4％，其中红外 和PMO产品的销售均有所增长。
 
 
25
 
 
来自PMO产品组的收入 在2020财年增长了1,460万美元，与2019财年相比增长了4％。 收入的增长主要归因于电信市场、 和医疗市场对客户的销售额大幅增加。这些增长部分抵消了 对商业市场客户销售额的下降，以及 通过目录和分销商销售额的下降。 目录和分销销售额的下降主要是由于 COVID-19 对学院和大学的影响。与上一财年相比，PMO单位的销售额增长了40％，但是， 的平均销售价格下降了26％，这是由于 电信产品销售的大幅增长，这些产品通常具有更高的 销量和较低的平均销售价格。与上一财年相比， 2020财年 电信产品的单位销量翻了一番多。
 
红外产品组在2020财年产生的收入 为1,810万美元，与上一财年相比，增长了约5％。2020财年，基于BD6的红外产品 的销售额大幅增长，包括热成像和温度 传感产品。工业应用、消防摄像机和 其他公共安全应用仍然是包括热成像 组件在内的红外产品需求的重要驱动力 。最近，我们看到对 医疗和温度传感应用的需求增加，例如发热 检测。COVID-19 加速了对温度传感应用的需求。这一增长被钻石转化成红外线产品，尤其是国防市场上的 销量下降部分抵消。钻石切削的 红外线产品的销售额下降也部分归因于订单 的发货时机与大批量年度合同， 上一财年的出货量有所增加。模制红外 产品的数量更高，平均销售价格更低 ，比钻石加工的红外线产品更高。因此，在 2020财年，与上一财年相比，红外装置的销售额增长了66％，平均销售价格下降了37％。
 
在 2020财年，我们的特种产品收入与上年同期相比下降了10.4万美元， 下降了4％。这一下降主要与2019财年的定制产品订单有关，该订单在2020财年没有再次出现 ，但部分被2020财年NRE 收入的增长所抵消，这与医疗和商业市场 客户的新项目有关。
 
库存水平：
我们管理库存水平以最大限度地减少对营运资本的投资，但仍然可以灵活地在 合理的程度上满足客户需求。我们每季度都会审查库存中是否有过时商品 。虽然库存组合是一个重要因素， 包括充足的长期交货期材料安全库存， 生产各阶段库存的一个重要综合衡量标准是以该季度销售成本的 天数表示的季度末库存， 也称为 “库存销售天数” 或 “DCSI”。计算方法是： 季度的期末库存除以该季度 商品的销售成本，乘以 365 除以 4。通常，较低的 DCSI 指标等同于减少库存投资，因此， 可以更有效地使用资本。下表显示了我们在前八个财年 季度的 DCSI：
  
财政季度
 
已结束
 
 
DCSI（天）
 
Q4-2020
6/30/2020
  146 
Q3-2020
3/31/2020
  160 
Q2-2020
12/31/2019
  121 
Q1-2020
9/30/2019
  142 
2020 财年平均值

  132 
Q4-2019
6/30/2019
  119 
Q3-2019
3/31/2019
  122 
Q2-2019
12/31/2018
  117 
Q1-2019
9/30/2018
  106 
2019 财年平均值

  116 
 
我们2020财年的平均DCSI为132，而 2019财年的平均DCSI为116。DCSI的增长在一定程度上是由战略性的 购买某些原材料推动的，以缩短交货时间并满足 对红外玻璃不断增长的需求。2020 年下半年， 库存的增加还受到 COVID-19 导致的客户 订单活动的转变所推动，当时我们接到通知 推迟某些产品的发货并加快 的制造 和其他产品的发货。随着我们适应 需求的这些变化，以及我们继续看到对 红外和PMO产品的需求不断增加，我们预计DCSI将恢复到110至120之间的 区间。
 
 
26
 
 
应收账款级别和质量：
同样， 我们管理应收账款以最大限度地减少对营运 资本的投资。我们衡量应收账款质量的依据是 通常为 30 天的 期限以不同增量到期的应收账款总额的比例。最重要的应收账款汇总衡量标准是 季度的期末净应收账款余额， 表示为该季度净 收入的天数，也称为 “未偿销售天数” 或 “DSO”。计算方法是将该季度的期末应收账款净额除以该季度的净收入， 乘以 365 除以 4。通常，较低的 DSO 衡量标准 等同于减少对应收账款的投资，因此， 可以提高资本的使用效率。 下表显示了我们在前八个 财政季度的DSO：
 
财政季度
 
已结束
 
 
DSO（天数）
 
Q4-2020
6/30/2020
  62 
Q3-2020
3/31/2020
  66 
Q2-2020
12/31/2019
  70 
Q1-2020
9/30/2019
  67 
2020 财年平均值

  66 
Q4-2019
6/30/2019
  65 
Q3-2019
3/31/2019
  68 
Q2-2019
12/31/2018
  66 
Q1-2019
9/30/2018
  56 
2019 财年平均值

  64 
 
我们2020财年的平均DSO为66个，而2019财年的 为64个。2020财年下半年的改善反映了 我们越来越关注收款以及收紧付款条件 政策。我们努力使 DSO 不高于 65。
 
其他关键指标：
其他 关键指标包括各种运营指标，其中一些是 定性指标，另一些是定量指标。随着 业务中机遇和挑战的变化，这些指标不时变化 。它们大多是非财务指标，例如 准时交货趋势、按主要产品 生产线划分的可出货产量单位、按主要产品线划分的产量收益率，以及支持可装运 成品生产的重要中间制造 流程的产量 和产量数据。这些指标可用于计算其他 相关指标，例如每班的全收益单位产量， ，这些指标因特定产品以及我们在任何给定时间该产品生产的自动化状态 而异。提高每班单位产量 意味着更低的单位成本，因此， 提高利润率或提高竞争能力，以适合 价格敏感的客户应用程序。来自这些报告的数据 用于确定战术作战行动和变化。 管理层还评估业务绩效，并使用某些非公认会计准则衡量标准就我们的运营做出业务 决策。 下方 “非公认会计准则财务指标” 标题下对这些非公认会计准则指标进行了更详细的描述。
 
非公认会计准则财务指标
 
我们 根据公认会计原则报告历史业绩；但是，我们的 管理层还会评估业务业绩，并使用某些非公认会计准则财务 指标对我们的运营做出业务 决策。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了 有用的信息， 补充了我们根据公认会计原则计算的财务状况和经营业绩 ；但是，我们承认我们的 非公认会计准则财务指标存在许多局限性。因此， 您不应将这些披露视为根据公认会计原则确定的业绩的替代品 ，它们不一定 可与其他公司 使用的非公认会计准则财务指标相提并论。
 
息税折旧摊销前利润：
息税折旧摊销前利润是管理层、 贷款人和某些投资者在 评估公司财务状况 和核心经营业绩的某些方面时使用的非公认会计准则财务指标。投资者有时将息税折旧摊销前利润用作 ，通过消除折旧和 摊销的影响，可以使资本结构和 资本密集度不同的企业之间的盈利趋势 具有一定程度的可比性。息税折旧摊销前利润也不包括主要营运 资本项目的变化，例如应收账款、库存和应付账款， 这也可能表明对现金的巨大需求或来源。由于 有关资本投资和融资的决策以及 营运资本组成部分的变化可能会对现金 流量产生重大影响，因此息税折旧摊销前利润并不是衡量企业现金流的良好指标。我们 使用息税折旧摊销前利润来评估 核心业务的相对基本业绩并用于规划目的。我们通过调整净收入来计算息税折旧摊销前利润 ，不包括净利息支出、所得税 支出或收益、折旧和摊销，因此使用 “扣除利息、税项、折旧和 摊销前的收益” 和缩写 “息税折旧摊销前利润”。
 
 
27
 
 
 
下表将截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和 十二个月的净收入调整为息税折旧摊销前利润：
 
 
 
（未经审计）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
季度已结束：
 
 
年份已结束：
 
 
 
6 月 30，
2020
 
 
6 月 30，
2019
 
 
6 月 30，
2020
 
 
6 月 30，
2019
 
净收益 （亏损）
 $656,952 
 $(1,761,690)
 $866,929 
 $(2,680,323)
折旧和 摊销
  837,123 
  923,195 
  3,424,438 
  3,464,156 
所得税 条款
  90,442 
  495,699 
  763,998 
  455,206 
利息 支出
  66,184 
  123,578 
  339,446 
  697,113 
EBITDA
 $1,650,701 
 $(219,218)
 $5,394,811 
 $1,936,152 
收入的百分比
  18%
  -3%
  15%
  6%
 
截至2020年6月30日的季度，我们的息税折旧摊销前利润约为170万美元，而截至2019年6月30日的季度亏损21.9万美元。息税折旧摊销前利润的改善 主要是销售额和 毛利率的增加以及与上一财年 财年同期相比2020财年第四季度的运营费用减少的结果。运营费用的减少反映了2019财年第四季度 与 欧文顿工厂搬迁相关的重组成本约为84.5万美元。
 
我们2020财年的息税折旧摊销前利润约为540万美元，而2019财年的息税折旧摊销前利润约为190万美元。与2019财年相比，息税折旧摊销前利润的改善主要是2020财年销售额和毛利率增长以及 运营费用减少的结果。 运营费用的减少反映了与 2019财年完成的欧文顿工厂搬迁相关的约120万美元重组成本不足 。
 
资产负债表外安排
 
我们不参与任何涉及可变利益 实体或资产负债表外安排的活动。
 
关键会计政策与估计
 
按照美利坚合众国普遍接受的 会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设， 会影响报告的资产和负债金额， 披露在 财务报表发布之日的或有资产和负债以及在所列报告期内报告的收入和支出金额 。我们的关键估计 包括贸易应收账款备抵额，该备抵金由 坏账备抵金、过期库存备抵金、股票奖励薪酬支出估值和 所得税会计组成。尽管我们认为这些 估计值是合理的，但鉴于持续适用 的条件或假设发生了变化，实际结果可能与那些 估计值有所不同。我们还有其他政策 考虑为关键会计政策，例如我们的收入 确认政策，但是，这些政策的应用不要求我们作出 困难或主观的重大估计或判断。
 
管理层已与董事会（ “董事会”）讨论了关键会计 政策和估算的选择，董事会审查了本 招股说明书中与关键会计政策和估算相关的披露 。管理层使用的关键会计政策以及 估算和假设的方法如下 ：
 
应收账款备抵金的计算方法是，对于美国和拉脱维亚账户，从到期日起超过90天的 发票总额的 100% 和从 到期日起 60 天以上的发票总额的 10%，对于没有商定 付款计划的中国账户 逾期 120 天以上的发票的 100%。应收账款是客户在正常贸易条件下应付的债务。我们对客户的财务状况进行持续的 信用评估。 收回先前注销的坏账金额 作为收取 款项期间坏账支出的减少额入账。如果我们的实际收款体验发生变化， 可能需要修改我们的限额。在尝试 收取应收款失败后，应收款将从备抵中注销 。迄今为止，我们的实际结果与我们的估计结果基本一致，我们预计这种 估计在未来 将继续保持实质性一致。
 
 
28
 
 
库存报废补贴的计算方法是，为 两年未售出或 两年内未购买的商品，或我们的供应量超过两年的商品预留 100%。 经确认，这些物品的允许使用率为 100%， 允许在过去十二个月内被认为移动缓慢的其他物品使用 50%，对于在过去六个月内被认为是 材料使用量较低的物品，允许使用 25% 的物品。 根据最近的订单和报价活动对确定的零件进行了调整，以确定最终的 库存余量。迄今为止，我们的实际结果与我们的估计结果基本一致，我们预计这种 估计在未来 将继续保持实质性一致。
 
收入通常是在向客户转让产品或服务的控制权时确认的，包括 所有权的风险和回报，其金额 反映了我们为换取 这些产品或服务而预期获得的对价。 销售光学元件和组件的履行义务已在 个时间点得到履行。我们通常承担所有 费用、损失或损坏风险，并保留商品的所有权，直至 将产品控制权移交给买家为止。运费 和手续费包含在所售商品的成本中。产品开发协议的收入 被确认为履行 义务，是根据协议 的条款以及将产品、报告或设计的控制权移交给 客户时履行的。产品开发协议本质上通常是短期的 ，收入在满足 履约义务和转让商定 交付项的控制权后予以确认。与销售相关的 增值税（“增值税”）的开具发票金额会在 资产负债表中过账，不包含在 收入中。
 
股票薪酬是根据奖励的公允价值计算的 在授予之日计量， 被确认为员工必要 服务期内的支出。我们使用Black-Scholes-Merton定价模型，将每种股票期权的公允价值估计为授予之日的 。 我们的董事、高级管理人员和关键员工通过经修订和重述的综合激励 计划（“综合计划”），在 2018 年 10 月 之前以及之后的 2018 年股票和激励薪酬 计划（“SICP”）获得了基于股票的 薪酬。在 综合计划和SICP下授予的大多数期权按比例授予的期权超过两到四年， 的合同期限通常为十年。波动率为 基于普通股收盘价的四年历史趋势 ，预期期限主要根据先前未平仓期权的历史 经验确定。使用的利率 是固定到期日的美国国债利率。 每个季度都会评估实现以 业绩为基础的期权授予目标的可能性。如果确定 有可能实现目标，则补偿费用 将在剩余的归属 期内摊销。
 
在企业 组合中收购的商誉和无形资产使用适用于无形资产类型的普遍接受的 估值方法按公允价值进行确认， 与商誉分开报告。除商誉以外购买的无形资产 将在其使用寿命内摊销，除非 这些寿命被确定为无限期。购买的无形 资产按成本减去累计摊销额进行记账。 摊销是根据 相应资产的估计使用寿命计算的，通常为两到十五年。当事件或 情况表明使用寿命与先前的估计相比发生了重大变化时，我们会定期 重新评估无形资产的使用寿命。永久存在的无形资产 主要包括客户关系、专有技术/商业秘密 和商标。它们通常按使用风险调整后折现率预计从 资产中产生的估计现金流的当前 价值进行估值。在确定 我们无形资产的公允价值时，使用了对未来预期收入和剩余使用寿命的估计和假设 。 每年 对商誉和无形资产进行减值测试，如果事件 或情况变化表明 商誉的账面价值可能无法收回，则在年度测试之间进行减值测试。
 
我们 评估定性因素，以确定其申报单位的公允价值低于账面金额的可能性是否更大 ，以此作为确定 是否有必要进行商誉减值分析的依据。如果我们 确定其公允价值很可能小于账面金额 ，则进行商誉减值测试。将申报单位的公允价值与其 账面金额进行比较，如果账面金额超过其公允价值， 则将根据账面金额超过申报单位公允价值 的金额确认减值费用，但不超过分配给该 申报单位的商誉总额。
 
所得税会计需要估算和判断 才能确定用于财务报表目的的所得税支出。 这些估计和判断发生在计算税收 抵免、福利和扣除额以及 某些税收资产和负债的计算中，这些资产和负债源于 为税收和 财务报表目的确认收入和支出的时间上的差异。我们评估了 变现递延所得税资产的可能性，并得出结论，由于某些司法管辖区应纳税所得额的时间和金额的不确定性，需要估值 补贴来储备可能无法变现的递延税 资产的金额。在 得出结论时，我们评估了某些相关标准， 包括经非经常性项目调整后的当前 和前两年产生的税前收入金额、 可用于变现 递延所得税资产的递延所得税负债的存在、 受影响司法管辖区内可用于吸收净营业 亏损的应纳税所得额以及未来几年的应纳税收入。由于未来的市场状况、 美国或国际税法的变化以及其他因素，我们对 未来盈利能力的判断可能会发生变化。这些 变动（如果有）可能需要对这些递延的 税收资产进行实质性调整，从而导致在做出此类决定的期间净收入减少或净亏损增加 ，这反过来又可能导致我们在后续时期的税收准备 增加或减少。
 
 
29
 
 
在 全球业务的正常过程中，有许多交易和 计算的最终税收结果尚不确定。 其中一些 不确定性是由于相关实体之间的成本报销 和特许权使用费安排而产生的，这可能会影响 我们在我们运营的每个司法管辖区的收入或损失。 尽管我们认为我们的估计是合理的，但是 无法保证 这些问题的最终纳税结果不会与我们的历史所得税 准备金和应计金中所反映的结果不同。如果我们的假设不正确 ，则差异可能会对我们的 所得税准备金和 做出此类决定期间的经营业绩产生重大影响。除了上述 描述的因素外，我们当前和预期的有效税率还基于 当时的税法。 颁布的税法在这一年中的重大变化可能会影响这些估计。
 
本年度报告 10-K表附注的附注2 “重要会计政策摘要 ” 描述了最近发布的 最近发布但我们 尚未实施的会计声明的影响，该附注描述了这些 公告预计将对我们的财务状况产生的潜在影响， 业绩运营和现金流。
 
项目 8.财务 报表和补充数据。
 
本项目所需的 信息是通过 参考合并财务报表和 中列出的补充数据纳入此处的 第 15 项。附录， 10-K表格的本年度报告第四部分的财务报表 附表。
 
第 9 项。 的变更以及与会计师在会计和财务 披露方面的分歧。
 
无。
 
项目 9A。控制和 程序。
 
对披露控制和程序的评估
 
截至 截至2020年6月30日的财政年度末，我们在包括首席执行官 （“首席执行官”）和首席财务官 （“首席财务官”）在内的 管理层成员的监督和参与下，对我们根据 设计和 实施的披露控制和程序的有效性进行了 的评估《交易法》第13a-15 (b) 条。我们的首席执行官和首席财务官 根据他们的评估得出结论，截至 2020年6月30日，我们的披露控制和程序已在本财年末生效，以合理地保证我们 根据《交易法》向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的 信息将在期限内记录、处理、汇总和报告 br} 在 SEC 的规则和表格中规定，经过累积和 告知我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，视情况而定 允许就所需的 披露及时做出决定。
 
管理层关于财务 报告内部控制的年度报告
 
我们的 管理层负责建立和维持对财务报告的充足的 内部控制（定义见《交易法》第 13a-15 (f) 条）。 财务报告的内部控制是一个过程，包括政策和 程序，旨在为财务报告的 可靠性以及根据美国 普遍接受的会计原则编制用于外部报告目的的财务 报表提供合理的保证。我们的管理层根据 评估了我们对财务报告的内部控制内部控制——特雷德韦委员会 （“COSO”）的 赞助组织委员会发布的综合 框架（2013 年框架）。根据本次评估的结果，我们的 管理层得出结论，根据这种 标准，我们对财务 报告的内部控制自2020年6月30日起生效。
 
一个 控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能提供合理而非绝对的保证，保证控制系统的 目标在所有潜在的 条件下都能得到满足，并且可能无法防止或检测 所有错误和所有欺诈。由于 所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证 LightPath 内的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被预防或发现。我们对财务报告的内部 控制旨在为财务报告的可靠性以及 按照公认的会计 原则按照 为外部目的编制财务报表提供合理的 保证。
 
审计师关于财务 报告内部控制的报告
 
本 年度报告不包括我们 独立注册会计师事务所关于内部 财务报告控制的认证报告。根据美国证券交易所 委员会（“SEC”）的规定，管理层的报告不受 我们独立注册的公共 会计师事务所的认证，该规定允许我们在本年度报告中仅提供 管理层的报告。
 
 
30
 
 
财务报告内部控制的变化
 
作为《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条实施工作的一部分，我们对我们的 控制程序的持续监控和维护 与此相关，我们将继续审查、 测试和提高内部控制的有效性。 在第四季度以及截至2020年6月30日的 年度以来，我们对财务 报告的内部控制没有发生任何变化（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f） 条），这些变化对我们对 财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对我们对 财务报告的内部控制产生重大影响。
 
项目 9B。其他信息。
 
无。
 
 
31
 
 
第三部分
 
第 10 项。董事、 执行官和公司治理。
 
本项目所要求的信息是参照我们在 2020 财年结束后 120 天内向美国证券交易委员会提交的 2021 财年年度 股东大会的委托书纳入此处。
 
项目 11.高管 薪酬。
 
本项目所要求的信息是参照我们在 2020 财年结束后 120 天内向美国证券交易委员会提交的 2021 财年年度 股东大会的委托书纳入此处。
 
第 12 项。安全 某些受益所有人和管理层的所有权。
 
本项目所要求的信息参照我们 2021 财年年度 股东大会的委托书纳入此处，该委托书将在 2020 财年结束后 120 天内向美国证券交易委员会提交，但下面列出的 项除外。
 
根据股权补偿 计划获准发行的证券
 
下表列出了有关薪酬 计划的信息，根据该计划，截至2020财年末，我们的股票证券获准发行 ：
 
计划 类别
 
行使未平仓期权、 份认股权证和权利时将发行的 证券数量
 
 
未平仓期权、认股权证和 权利的加权平均值 行使和授予价格
 
 
可供未来发行的 只证券数量
 
证券持有人批准的股权补偿 计划
  3,262,426 
 $2.09 
  930,326 
股权补偿 计划未经证券持有人批准
  — 
  — 
  — 
 
第 13 项。某些关系和相关 交易，以及董事独立性。
 
本项目所要求的信息是参照我们在 2020 财年结束后 120 天内向美国证券交易委员会提交的 2021 财年年度 股东大会的委托书纳入此处。
 
第 14 项。校长 会计费用和服务。
 
本项目所要求的信息是参照我们在 2020 财年结束后 120 天内向美国证券交易委员会提交的 2021 财年年度 股东大会的委托书纳入此处。
 
 
 
32
 
 
第四部分
 
第 15 项。展品， 财务报表附表。
 
(a) 以下文件 是作为本 10-K 表年度报告的一部分提交的：
 
(1) 财务报表 — 参见本报告第 F-1 页上的索引
 
(b) 以下证物 作为本报告的一部分在此提交
 
 
展品编号
 
 
描述
 
 
 
3.1.1
 
LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书 于 1992 年 6 月 15 日向特拉华州国务卿提交。*
 
 
 
3.1.2
 
LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正案的 证书 于1995年10月2日向特拉华州 州长提交。*
 
 
 
3.1.3
 
LightPath Technologies, Inc. 的A类普通股和E-1类普通股、 E-2类普通股和E-3类普通股的指定证书 于1995年11月9日向 特拉华州州长提交。*
 
 
 
3.1.4
 
LightPath Technologies, Inc. 的A系列优先股指定证书 于 1997 年 7 月 9 日向特拉华州国务卿 提交，该证书作为我们 1997 年 9 月 11 日向美国证券交易委员会提交的 表年度报告的附录 3.4 提交，并以引用 的形式纳入此处。10-KSB40
 
 
 
3.1.5
 
LightPath Technologies, Inc. B 系列股票指定证书 于 1997 年 10 月 2 日向特拉华州国务卿提交， 该证书作为我们 1997 年 11 月 14 日向美国证券交易所 委员会提交的 10-QSB（文件编号 000-27548）季度报告的附录3.2提交，并以 的引用纳入此处。
 
 
 
3.1.6
 
LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正案于 1997 年 11 月 12 日向 特拉华州州长提交，该证书作为 1997 年 11 月 14 日向 证券交易委员会提交的 10-QSB 季度报告（文件编号 000-27548）的附录3.1提交， 在此提交。
 
 
 
3.1.7
 
LightPath Technologies, Inc. 的C系列优先股指定证书 于1998年2月6日向特拉华州国务卿提交，该证书作为附录3.2提交给美国证券交易委员会 的S-3表格（文件编号333-47905）， 在此提交。
 
 
 
3.1.8
 
LightPath Technologies, Inc. D 系列参与方 优先股的指定、优惠和权利证书 于 1998 年 4 月 29 日向特拉华州国务卿提交，该证书作为 附录 1 提交给我们 8-A 表注册声明（文件编号 000-27548) 于 1998 年 4 月 28 日向美国证券交易委员会提交，并通过引用 纳入此处。
 
 
 
33
 
 
 
3.1.9  
 
LightPath Technologies, Inc. 的 F 系列优先股指定证书 于 1999 年 11 月 2 日向 特拉华州州长提交，该证书作为 2000 年 1 月 10 日向 美国证券交易委员会提交的 表格（文件编号：333-94303）的附录 3.2 提交， 。
 
 
 
3.1.10
 
 
LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正案于 2003 年 2 月 28 日向 特拉华州州长提交，该证书作为我们于 2003 年 1 月 24 日向证券和 交易委员会提交的代理声明（文件编号 000-27548）的附录 A 提交，并以引用方式纳入此 。
  
 
   
3.1.11
 
LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正案证书 ，于2016年3月1日向特拉华州国务卿 提交，该证书作为附录3.1.11提交给证券 和交易委员会于2016年11月14日提交给证券 和交易委员会的10-Q表季度报告（文件编号：000-27548），并以引用方式纳入其中 。
 
 
 
3.1.12
 
LightPath Technologies, Inc.公司注册证书修正案的 证书 于2017年10月30日提交给特拉华州国务卿 ，该证书作为附件3.1提交给证券 和交易委员会的当前 表格（文件编号：000-27548），并以引用方式在此处成立 。
 
 
 
3.1.13
 
LightPath Technologies, Inc. 的 A 类普通股 和 E-1 类普通股、E-2 类普通股和 E-3 类普通股指定证书修正证书 于 2017 年 10 月 30 日向特拉华州国务卿提交，该证书作为 我们当前的 8-K 表报告（文件编号：000-27548）附录 3.2 提交 2017 年 10 月 31 日向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
 
 
 
3.1.14
 
LightPath Technologies, Inc. D 系列参与优先股的指定、优先权和权利证书修正案 于2018年1月30日提交给特拉华州州长 ，该证书作为我们于2018年2月1日向证券 和交易委员会提交的当前 表格（文件编号：000-27548）的附录3.1提交并以引用方式纳入此处 。
 
 
 
3.2.1
 
修订的 和重述了LightPath Technologies, Inc. 的 章程，该章程作为 2015 年 2 月 3 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表（文件编号： 000-27548）的附录3.1提交，并以引用 的形式纳入此处。
 
 
 
3.2.2
 
LightPath Technologies Inc. 经修订和重述的章程的第一个 修正案，该修正案作为我们于2017年9月21日向美国证券交易所 委员会提交的 8-K表格（文件编号：000-27548）的附录3.1提交，并以 的引用方式纳入此处。
 
 
 
4.1
 
权利 于1998年5月1日签订的LightPath Technologies, Inc. 与作为权利 代理人的大陆证券转让与信托公司之间的协议，该协议作为1998年4月28日向美国证券交易委员会提交的 8-A表格注册声明的附录1提交，并以引用 方式纳入此处。
 
 
 
4.2
 
作为版权代理人的 LightPath Technologies, Inc.与作为版权代理人的Continental Stock Transfer & 信托公司于2008年2月25日作为附录2提交给美国证券交易所 委员会的8-A表格第1号修正案附录2提交，并以 的引用纳入此处。
 
 
 
4.3
 
LightPath Technologies, Inc.与作为版权代理人的Continental Stock Transfer & 信托公司于2018年1月30日签订的第二份 权利协议修正案，作为 2018年2月1日向证券交易委员会提交的 表格最新报告（文件编号：000-27548）的附录4.1提交， 在此提交。
 
 
 
4.4
 
根据经修订的1934年《证券 交易法》第12条注册的证券的描述 。*
 
 
 
10.1
 
于2002年10月15日修订的 和重述综合激励计划，经修订后的 ，该计划于2017年10月31日作为我们向证券和 交易委员会提交的 8-K表格（文件编号：000-27548）的当前报告的附录10.1提交，并以引用方式纳入此处 。
 
 
 
 
 
34
 
 
10.2
 
LightPath Technologies, Inc. 与 J. James Gaynor 于 2008 年 6 月 12 日签订的 员工信函协议，该协议作为附录 99.1 提交给美国证券交易委员会 （文件编号：000-27548）的附录 99.1 提交。
 
 
 
10.3
 
LightPath Technologies, Inc. 员工股票购买计划于 2015 年 1 月 30 日生效，该计划于 2014 年 12 月 19 日作为附表 14A 的最终 委托声明（文件编号：000-27548）附录A提交， 在此提交。
 
 
 
10.4
 
LightPath Technologies, Inc. 和 Challenger Discovery LLC 于 2014 年 7 月 2 日签订的第六份租赁修正案，该修正案作为 附录 10.1 提交给我们当前的 8-K 表报告（文件编号: 000-27548) 于 2014 年 7 月 8 日向美国证券交易委员会提交，并通过引用 纳入此处。
 
 
 
10.5
 
2018 年 2 月 8 日修订和重述的 LightPath Technologies, Inc. 综合激励计划第 8 号修正案，该修正案作为我们 10-Q 表季度报告（文件编号: 000-27548) 于 2018 年 2 月 13 日向美国证券交易委员会提交，并通过引用 纳入此处。
 
 
 
10.6
 
LightPath Technologies, Inc. 和 CIO University Tech, LLC 于 2018 年 4 月 20 日作为附录 10.1 提交 我们于 2018 年 4 月 26 日向 证券交易委员会提交的 8-K 表格（文件编号：000-27548），并以此作为附录10.1提交。
 
 
 
10.7
 
LightPath Technologies, Inc. 和 Donald O. Retreage, Jr. 于 2018 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交 的 当前报告（文件编号：000-27548）作为附录10.1提交， 作为附录10.1提交。
 
 
 
10.8
 
LightPath Technologies, Inc. 和 CIO University Tech, LLC 于 2019 年 1 月 9 日签订的第一份 租赁修正案，作为 附录 10.3 提交给我们 10-Q 表季度报告（文件编号: 000-27548) 于 2019 年 2 月 7 日向美国证券交易委员会提交，并通过引用 纳入此处。
 
 
 
10.9
 
贷款 协议于2019年2月26日由LightPath Technologies, Inc.与北卡罗来纳州BankUnited签订，该协议是我们于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的 表格最新报告（文件编号：000-27548）的附录 10.1作为附录 10.1提交。
 
 
 
10.10
 
LightPath Technologies, Inc. 于2019年2月26日出具的 期限 贷款票据，该票据作为 我们于2019年3月1日向 证券交易委员会提交的当前8-K表报告（文件编号：000-27548）的附录10.2提交， 在此提交。
 
 
 
10.11
 
LightPath Technologies, Inc. 于2019年2月26日出具的支持北卡罗来纳州BankUnited的循环 信用票据，该票据作为 我们于2019年3月1日向证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号：000-27548）的附录10.3提交， 在此提交。
 
 
 
10.12
 
LightPath Technologies, Inc. 于2019年2月26日发布的支持北卡罗来纳州BankUnited的 指南 我们于2019年3月21日向 证券交易委员会提交的当前8-K表报告（文件编号：000-27548）作为附录10.4提交，
 
 
 
10.13
 
安全 于2019年2月26日由LightPath Technologies, Inc. 签订了支持北卡罗来纳州BankUnited的协议，GelTech, Inc.和ISP Optics Corporation于2019年2月26日作为附录10.5提交给证券 和交易委员会的8-K表格（文件编号：000-27548），并注册成立 在此以引用为准。
 
 
 
10.14
 
担保 协议（定期贷款）于2019年2月26日由GelTech Inc.、ISP 光学公司、LightPath 光学仪器（上海） 有限公司、LightPath 光学仪器（镇江）有限公司、 和SIA拉脱维亚ISP Optics签订，向北美银行联合提交，该协议 作为我们当前附录10.6提交表格8-K报告（文件编号: 000-27548) 于 2019 年 3 月 1 日向美国证券交易委员会提交，并通过引用 纳入此处。
 
 
 
10.15
 
担保 协议（循环信贷）于2019年2月26日由GelTech Inc.、ISP Optics Corporation、LightPath 光学仪器 （上海）有限公司、LightPath 光学仪器（镇江） 有限公司和SIA拉脱维亚ISP Optics签订的 协议（循环信贷），以北卡罗来纳州BankUnited的形式提交 ，后者作为附录10.7提交给我们 2019年3月1日向美国证券交易所 委员会提交的关于8-K 表格（文件编号：000-27548）的最新报告，并以 的引用纳入此处。
 
 
 
 
 
35
 
 
10.16
 
GelTech Inc.、 ISP 光学公司、LightPath 光学仪器 （上海）有限公司、LightPath 光学仪器（镇江） 有限公司和拉脱维亚ISP Optics（SIA）于 2019 年 2 月 26 日签订的 担保 协议（指导线），转而支持作为我们当前附录10.8提交的北美银行联合银行 2019年3月1日向美国证券交易所 委员会提交的关于8-K 表格（文件编号：000-27548）的报告，并以 的引用纳入此处。
 
 
 
10.27
 
LightPath Technologies, Inc. 和 BankUnited 之间于2019年5月6日发布的第一份 贷款协议修正案，于2019年5月9日作为附录10.10提交给证券 和交易委员会的10-Q表格（文件编号：000-27548），于2019年2月26日生效，并入此处 以此为参考。
 
 
 
10.28
 
LightPath Technologies, Inc. 2018 年股票和激励补偿计划， 作为附录10.1提交给美国证券交易所 委员会的2018年股票和激励补偿计划，并以 的引用纳入本报告。
 
 
 
10.29
 
公司与 Dorothy M. Cipolla 之间的 分离 协议，自 2019 年 7 月 27 日起生效，该协议作为第 10.1 号修正案的附录 10.1 提交 1 转到我们于2019年8月26日向美国证券交易委员会提交的 表格（文件编号：000-27548）的当前报告， 以引用方式纳入此处。
 
 
 
10.30
 
LightPath Technologies, Inc. 与山姆·鲁宾先生之间的 就业 协议， 是我们于2020年2月26日向美国证券交易所 委员会提交的当前报告8-K （文件编号：000-27548）的附录10.1作为附录10.1提交，并以 的引文纳入此处。
 
 
 
10.31
 
LightPath Technologies, Inc. 与 J. James Gaynor 于 2020 年 3 月 13 日签订的 员工信函协议修正案。*
 
 
 
14.1
 
《商业行为与道德准则》，于2016年5月3日作为我们向美国证券交易委员会提交的 表格最新报告（文件编号：000-27548）作为附录 14.1提交， 以引用方式纳入此处。
 
 
 
14.2
 
《高级财务官商业行为与道德守则》， 于2016年5月3日作为附件14.2提交给美国证券交易所 委员会的8-K （文件编号：000-27548），并以引用 的形式纳入此处。
 
 
 
21.1
 
注册人的子公司*
 
 
 
23.1
 
MSL 的同意，P.A.*
 
 
 
24
 
委托书*
 
 
 
31.1
 
根据1934年 《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席执行官的认证 *
 
 
 
31.2
 
根据1934年 《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席财务官的认证 *
 
 
   
32.1
 
根据《美国法典》第 18 条 条文对首席执行官的 认证 《美国法典》第 18 编第 63 章第 1350 条*
 
 
 
32.2
 
根据《美国法典》第 18 节 获得首席财务官认证 《美国法典》第 18 编第 63 章第 1350 条*
 
101.INSXBRL
实例 文档*
101.SCHXBRL
分类扩展 架构文档*
101.CALXBRL
分类扩展 计算链接库文档*
101.DEFXBRL
分类扩展 定义链接库文档*
101.LABXBRL
分类扩展 Label Linkbase 文档*
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*在此提交
 
第 16 项。10-K 表格摘要。
 
无。
 
 
36
 
 
 
LightPath 科技股份有限公司
 
合并财务报表指数
 
独立注册会计师事务所的报告 — MSL， P.A.
  
F-2
 
 
 
 
 
合并 财务报表：
  
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并 资产负债表
  
F-3
截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的合并 综合收益（亏损）报表
  
F-4
截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度 的合并 股东权益变动表
  
F-5
截至2020年6月30日和 2019年止年度的合并 现金流量表
  
F-6
合并财务报表附注
  
F-7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
F-1
 
 
独立注册会计师事务所报告 公司
 
 
 
董事会 董事会和股东
LightPath 科技股份有限公司
 
关于合并财务报表的意见
 
我们 审计了随附的截至2020年6月30日和2019年6月30日的LightPath Technologies, Inc.（“公司”）的合并资产负债表，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的各年度的综合收益（亏损）、股东权益变动和现金 流量的相关合并报表，以及 相关票据（统称为合并 } 财务报表）。我们认为，合并财务 报表按照美国 美国普遍接受的会计 原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的财务 状况以及 截至2020年6月30日和2019年6月30日的每年 的经营业绩和现金流量。
 
意见依据
 
这些 合并财务报表由 公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表 表达 的意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国） （“PCAOB”）注册 的公共会计师事务所，根据美国联邦证券 法律以及证券和 交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们在 方面必须独立。
 
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。 这些标准要求我们计划和进行审计，以 获得合理的保证，确定合并的 财务报表是否存在重大误报，无论是由于错误还是欺诈所致。公司无需对其财务 报告的内部控制进行审计，我们 也没有参与审计。作为审计的一部分，我们需要获得 对财务报告的内部控制的理解，但不是 才能就 公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不表达这样的观点。
 
我们的 审计包括执行程序以评估合并财务报表 重大错报的风险， 是否由于错误或欺诈所致，以及执行 应对这些风险的程序。此类程序包括在 测试的基础上审查有关 合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括 评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计 ，以及评估合并财务报表的总体列报方式 。我们认为，我们的 审计为我们的意见提供了合理的依据。
 
 
/s/ MSL，P.A.
 
我们 自 2017 年起一直担任公司的审计师。
 
奥兰多， 佛罗里达州
2020 年 9 月 10 日
 
 
F-2
 
 
光路科技股份有限公司
合并资产负债表
 
 
 
6 月 30，
 
 
6 月 30，
 
资产
 
2020
 
 
2019
 
当前 资产：
 
 
 
 
 
 
现金和现金 等价物
 $5,387,388 
 $4,604,701 
贸易账户 应收账款，扣除9,917美元和29,406美元的备抵金
  6,188,726 
  6,210,831 
库存， net
  8,984,482 
  7,684,527 
其他 应收账款
  132,051 
  353,695 
预付费用 和其他资产
  565,181 
  754,640 
当前 资产总额
  21,257,828 
  19,608,394 
 
    
    
财产和 设备，净额
  11,799,061 
  11,731,084 
经营租赁 使用权资产
  1,220,430 
  — 
无形资产， 净额
  6,707,964 
  7,837,306 
善意
  5,854,905 
  5,854,905 
递延税 资产，净额
  659,000 
  652,000 
其他 资产
  75,730 
  289,491 
资产总数
 $47,574,918 
 $45,973,180 
负债 和股东权益
    
    
当前 负债：
    
    
应付账款
 $2,558,638 
 $2,227,768 
应计 负债
  992,221 
  1,338,912 
应计工资和 福利
  1,827,740 
  1,730,658 
经营租赁 负债，流动
  765,422 
  — 
递延租金， 当期部分
  — 
  72,151 
应付贷款， 流动部分
  981,350 
  581,350 
融资租赁 债务，流动部分
  278,040 
  404,424 
当前 负债总额
  7,403,411 
  6,355,263 
 
    
    
融资租赁 债务，减去流动部分
  279,435 
  640,284 
经营租赁 负债，非流动
  887,766 
  — 
延期租金， 非流动租金
  — 
  518,364 
应付贷款，减去 流动部分
  4,437,365 
  5,000,143 
负债总额
  13,007,977 
  12,514,054 
 
    
    
承诺和 意外情况
    
    
 
    
    
股东 权益：
    
    
优先股： D 系列，面值0.01美元，有投票权；
    
    
已授权 500,000 股 股；未发行和流通
  — 
  — 
普通股： A 类，面值0.01美元，有投票权；
    
    
44,500,000 股 已授权；25,891,885 和 25,813,895 股
    
    
已发行和 已发行股份
  258,919 
  258,139 
额外的实收资本
  230,634,056 
  230,321,324 
累计的其他 综合收益
  735,892 
  808,518 
累计 赤字
  (197,061,926)
  (197,928,855)
股东权益总额
  34,566,941 
  33,459,126 
负债总额 和股东权益
 $47,574,918 
 $45,973,180 
 
附注是这些合并 财务报表的组成部分。
 
 
F-3
 
 
光路科技股份有限公司
合并综合收益（亏损）报表
 
 
 
年份 已结束
 
 
 
6 月 30，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入， 净收入
 $34,967,963 
 $33,749,088 
销售成本
  21,125,464 
  21,230,168 
毛利
  13,842,499 
  12,518,920 
运营 费用：
    
    
销售、一般 和管理
  8,961,150 
  10,498,651 
新产品 开发
  1,714,077 
  2,016,615 
无形资产的摊销
  1,129,341 
  1,220,664 
处置 财产和设备的收益
  (107,280)
  (77,047)
总运营 费用
  11,697,288 
  13,658,883 
营业收入 （亏损）
  2,145,211 
  (1,139,963)
其他收入 （支出）：
    
    
利息支出， 净额
  (339,446)
  (697,113)
其他费用， 净额
  (174,838)
  (388,041)
其他 支出总额，净额
  (514,284)
  (1,085,154)
所得税前的收入（亏损）
  1,630,927 
  (2,225,117)
所得税 条款
  763,998 
  455,206 
净收益 （亏损）
 $866,929 
 $(2,680,323)
外币 折算调整
  (72,626)
  335,010 
全面 收入（亏损）
 $794,303 
 $(2,345,313)
每股 股普通股收益（亏损）（基本）
 $0.03 
 $(0.10)
每股计算中使用的股票数量 （基本）
  25,853,419 
  25,794,669 
每股 股普通股收益（亏损）（摊薄）
 $0.03 
 $(0.10)
每股计算中使用的股票数量 （摊薄）
  27,469,845 
  25,794,669 
 
附注是这些合并 财务报表的组成部分。
 
 
F-4
 
 
光路科技股份有限公司
合并股东 权益变动表
 
 
 
A 类普通股 股
 
 
金额
 
 
额外实收 资本
 
 
累计其他 综合收入
 
 
累计 赤字
 
 
股东权益总额
 
截至 2018 年 6 月 30 日的余额
  25,764,544 
 $257,645 
 $229,874,823 
 $473,508 
 $(195,248,532)
 $35,357,444 
发行普通 股，用于：
    
    
    
    
    
    
员工股票 购买计划
  20,871 
  209 
  38,229 
  — 
  — 
  38,438 
股票 期权的行使，净额
  28,480 
  285 
  13,482 
  — 
  — 
  13,767 
股票期权和限制性股票单位的基于股票的 补偿
  — 
  — 
  394,790 
  — 
  — 
  394,790 
外币 折算调整
  — 
  — 
  — 
  335,010 
  — 
  335,010 
净亏损
  — 
  — 
  — 
  — 
  (2,680,323)
  (2,680,323)
截至 2019 年 6 月 30 日的余额
  25,813,895 
 $258,139 
 $230,321,324 
 $808,518 
 $(197,928,855)
 $33,459,126 
发行普通 股，用于：
    
    
    
    
    
    
员工股票 购买计划
  30,537 
  305 
  24,307 
  — 
  — 
  24,612 
股票 期权和限制性股票单位的行使，净额
  42,453 
  425 
  21,838 
  — 
  — 
  22,263 
作为 补偿发行的股票
  5,000 
  50 
  6,100 
  — 
  — 
  6,150 
股票期权和限制性股票单位的基于股票的 补偿
  — 
  — 
  260,487 
  — 
  — 
  260,487 
外币 折算调整
  — 
  — 
  — 
  (72,626)
  — 
  (72,626)
净收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  866,929 
  866,929 
截至 2020 年 6 月 30 日的余额
  25,891,885 
 $258,919 
 $230,634,056 
 $735,892 
 $(197,061,926)
 $34,566,941 
 
附注是这些合并 财务报表的组成部分。
 
 
F-5
 
 
光路科技股份有限公司
合并现金流量表
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
来自 经营活动的现金流：
 
 
 
 
 
 
净收益 （亏损）
 $866,929 
 $(2,680,323)
对 的调整将净收益（亏损）与经营 活动提供的净现金进行对账：
    
    
折旧和 摊销
  3,424,438 
  3,464,156 
摊销债务成本产生的利息
  18,572 
  117,261 
处置 财产和设备的收益
  (107,280)
  (77,047)
股票期权和限制性股票单位的基于股票的 薪酬，净额
  250,737 
  394,790 
可疑应收账款准备金
  18,826 
  (6,658)
经营 租赁负债的变化
  (157,757)
  370,701 
库存注销 余额
  127,872 
  125,234 
递延税 福利
  (7,000)
  (28,000)
运营资产和负债的变化：
    
    
交易账户 应收账款
  3,279 
  (833,665)
其他 应收账款
  221,644 
  (306,348)
库存
  (1,427,827)
  (1,405,020)
预付 费用和其他资产
  403,220 
  392,925 
应付账款和应计负债
  97,160 
  883,179 
经营活动提供的净 现金
  3,732,813 
  411,185 
 
    
    
来自 投资活动的现金流：
    
    
购买 财产和设备
  (2,442,779)
  (1,931,835)
出售设备的收益
  186,986 
  683,250 
用于投资活动的净 现金
  (2,255,793)
  (1,248,585)
 
    
    
来自 融资活动的现金流：
    
    
行使股票期权的收益
  22,263 
  13,767 
出售员工股票购买计划普通股的收益
  24,612 
  38,438 
贷款 成本
  — 
  (92,860)
应付贷款
  400,000 
  5,813,500 
应付贷款
  (581,350)
  (6,831,503)
偿还 融资租赁债务
  (487,233)
  — 
资本 租赁债务的付款
  — 
  (342,871)
用于融资活动的净 现金
  (621,708)
  (1,401,529)
兑换 汇率对现金和现金等价物的影响
  (72,625)
  335,010 
现金和 现金等价物和限制性现金的变化
  782,687 
  (1,903,919)
现金和现金 等价物和限制性现金，期初
  4,604,701 
  6,508,620 
现金和现金 等价物和限制性现金，期末
 $5,387,388 
 $4,604,701 
 
    
    
现金流信息的补充 披露：
    
    
以现金支付的利息
 $330,910 
 $500,985 
已缴所得税
 $526,225 
 $406,526 
非现金投资和融资 活动的补充 披露：
    
    
通过资本租赁安排购买 设备
  — 
 $530,253 
房东 积分用于改善租赁地产
  — 
 $309,450 
 
    
    
 
 
 
 
附注是这些合并 财务报表的组成部分。
 
 
F-6
 
 
LIGHTPATH 科技股份有限公司
合并财务报表附注
 
 
1.            
组织 和历史
 
LightPath Technologies, Inc.（“LightPath”、 “公司”、“我们” 或 “我们的”）于 1992 年在特拉华州注册成立。它是1989年成立的 LightPath Technologies有限合伙企业的 继任者，其前身综合太阳能技术 公司成立于1985年。2000 年 4 月 14 日，该公司收购了 Horizon Photonics, Inc.（“Horizon”）。 2000 年 9 月 20 日，该公司收购了 Geltech, Inc.（“Geltech”）。 该公司在1996财年 完成了首次公开募股。2005 年 11 月，我们成立了 LightPath 光学仪器 （上海）有限公司（“LPOI”），这是一家位于中华人民共和国嘉定的全资子公司 。2013 年 12 月 ，我们成立了 LightPath 光学仪器（镇江）有限公司。， Ltd（“LPOIZ”），一家位于中华人民共和国江苏省 镇江的全资子公司。 2016年12月，我们收购了纽约 公司（“ISP”）ISP Optics Corporation及其全资子公司 ISP Optics Latvia SIA，这是一家根据拉脱维亚共和国法律（“ISP 拉脱维亚”）于1998年成立的有限责任公司。
 
LightPath 是光学元件和更高级别的 组件的制造商，包括精密模压玻璃非球面光学元件、 模制和金刚石切削的红外非球面透镜以及其他用于生产操纵光线的产品的 光学组件。 LightPath 利用先进的光学制造 工艺设计、开发、制造和分销光学 组件和组件。许多行业的客户将 LightPath 产品整合到各种 应用中，包括国防 产品、医疗设备、激光辅助工业工具、汽车 安全应用、条形码扫描器、光学数据存储、混合 光纤同轴电缆数据通信、电信、机器视觉和传感器， 等。
 
在本文中 所用，“LightPath”、 “公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语单独指的是 LightPath，或者，按照 上下文的要求，与 的子公司合并。
 
2.            
重要的 会计政策
 
合并财务报表包括公司及其 全资子公司的账目。在 合并中，所有重要的公司间余额 和交易均已清除。
 
管理层的估计。管理层在 编制公司合并财务 报表期间做出了估算和假设，这些估算和假设会影响合并 财务报表和附注中报告的金额。随着更多 可用信息，此类估计和 假设在未来可能会发生变化，这反过来可能会影响此处报告的金额和 披露的金额。
 
现金和现金等价物包括银行存款和购买时到期日为 90 天或更短的现金等价物 。公司 在各种机构开设现金账户，通常具有 高的信用评级。公司的国内现金账户由一家金融机构保管，余额有时可能超过 联邦保险限额。公司的外国现金 账户没有保险。截至2020年6月30日或2019年6月30日，公司没有任何限制性的 现金。
 
应收账款备抵金的计算方法是：美国和拉脱维亚账户自到期日起超过 90 天的 发票总额的 100% 和自 到期日起 60 天以上的发票总额的 10% 以及中国账户逾期 120 天以上的发票 的 100%。 应收账款是根据正常贸易 条款应付的客户债务。公司对其 客户的财务状况进行持续的信用评估。如果公司的实际 收款体验发生变化，则可能需要 修改其津贴。在所有收取应收款的尝试均失败后， 应收款将从 备抵中注销。
 
库存主要由原材料、模具、在制和成品 镜头、准直器和组件组成，按先入先出原则，按成本 或净可实现价值的较低者列报。库存 成本包括材料、人工和制造管理费用。 从我们的供应商处购买商品会增加购买负担 ，以支付海关、运费和手续费。与过剩制造能力有关的 的固定成本在发生时计为支出。 公司考虑以下零件标准来考虑 的库存补贴：(i) 两年 年未售出的物品，(ii) 两年未购买的物品，或 (iii) 我们供应超过两年 的物品。经确认，允许这些物品达到 100%，允许在过去十二个月内被视为缓慢移动 的其他物品达到 50%，对于在过去六个月内被认为材料使用量较低的物品 ，允许使用 25% 的价格。根据最近的订单和报价活动 对确定的 部件进行了调整，以确定最终库存余量。
 
财产和设备按 按成本列报，并使用直线法在 相关资产的估计使用寿命为一 到十年之间进行折旧。租赁权益改善使用直线法在较短的 租赁期或相关 资产的估计使用寿命内摊销。在建工程 表示尚未投入使用 服务的资产的累计成本，主要与制造 设备有关。
 
 
F-7
 
 
每当事件或 情况变化表明 资产的账面金额可能无法收回时， 的长期资产，例如 不动产、厂房和设备以及受 摊销的购买的无形资产，都会进行减值审查。持有 和使用的资产的可收回性是通过将 资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果资产 的账面金额超过其预计的未来现金流量，则减值费用按 资产账面金额超过资产公允价值的金额进行确认。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，公司没有记录任何 长期资产减值。待处置的资产将在合并资产负债表中单独列报 ，并按账面金额或公允价值减去出售成本后的 进行报告，并且 将不再折旧。归类为待售的 已处置集团的资产和负债将在 合并资产负债表的相应资产负债部分中单独列报 。
 
在企业 组合中收购的商誉和无形资产使用适用于无形资产类型的普遍接受的 估值方法按公允价值进行确认， 与商誉分开报告。除商誉以外购买的无形资产 将在其使用寿命内摊销，除非 这些寿命被确定为无限期。购买的无形 资产按成本减去累计摊销额进行记账。 摊销是根据 相应资产的估计使用寿命计算的，通常为两到十五年。当事件或情况表明 的使用寿命与先前的估计相比有显著变化时，公司 会定期重新评估其无形资产 的使用寿命。永久存在的 无形资产主要由客户关系、 专有技术/商业秘密和商标组成。通常 的估值是使用风险调整后的折现率预计由资产产生的 的估计现金流的现值。 在确定我们无形资产的公允价值时，使用了对未来预期收入和剩余使用寿命的估计 和假设。如果事件或情况变化表明商誉的 账面价值可能无法收回，则每年和每年 测试之间的期间，都会对商誉和无形资产进行减值测试。
 
公司将评估定性因素，以确定 其申报单位 的公允价值是否更有可能低于其账面金额，以此作为确定 是否有必要进行商誉减值分析的基础。如果 公司确定其公允价值 很可能低于账面金额，则进行商誉 减值测试。第一步是确定 潜在减值，将申报单位 的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面金额超过其公允的 价值，则需要执行第二步；否则，无需采取进一步的 步骤。第二步是衡量 减值损失，将商誉 的隐含公允价值与商誉的账面金额进行比较。 商誉账面金额超过隐含公允价值的任何部分均被确认为 减值损失，商誉的账面价值按 减记为公允价值。在截至2020年6月30日或 2019的财政年度中，公司没有记录任何商誉 减值。
 
租赁。在2020财年第一季度，公司 采用了亚利桑那州立大学第2016-02号，即租赁 （主题842）（“ASC主题842”）。该指南 要求实体确认资产负债表上所有租赁的租赁负债和 使用权资产， 披露有关该实体租赁 安排的关键信息。公司自2019年7月1日起采用该标准， 使用修改后的追溯过渡方法，将 新标准应用于首次申请 之日存在的所有租约，而不是重申比较期限。公司 选择了 过渡指导方针允许的一揽子实际权宜措施，这使公司能够延续 的历史租赁分类，而不必重新评估 (i) 合同是否存在或包含租约，以及 (ii) 2019年7月1日之前存在的任何租赁的初始直接成本 。公司 还选择合并租赁和非租赁部分，不在 合并资产负债表上记录初始期限为 12 个月或更短的 租约。由于于2019年7月1日采用了ASC Topic 842，公司确认了170万美元的经营租赁 使用权资产和相应的230万美元经营 租赁负债， 公司合并资产负债表上的现有租约为230万美元。经营租赁负债 包括截至2019年6月30日的合并资产负债表中先前归类为 “递延 租金” 的金额。 有关 更多详情，请参阅附注 13 “租赁”。ASC主题842的采用对 公司的合并综合收益表 （亏损）或合并现金流量表没有影响。
 
在采用ASC主题842之前， 与公司的某些运营 租赁相关的递延租金。包含租赁期内 基本租金预定固定增长的 经营租赁的租金支出将在租赁期内按 直线方式确认，房东也提供适用的 租赁权益改善激励措施。截至2019年6月30日 ，公司在随附的合并资产负债表中将向运营收取的 金额与根据租赁 作为递延租金应付金额之间的差额记录为2019年6月30日的 。
 
所得税按资产负债法计算 。递延所得税资产 和负债是根据 财务报表与资产和负债的纳税基础 之间的差异计算的，根据颁布的税法和适用于 预计差异会影响应纳税所得额的时期的税率，计算出未来的应纳税或可扣除金额 。 估值补贴的设立是为了将递延税 资产减少到预期的变现金额。
 
公司尚未确认对不确定的税收 头寸的负债。由于 没有未确认的福利或罚款，因此尚未提供 未确认的税收优惠或罚款的期初和期末金额的对账表。如果存在 未确认的税收优惠或罚款，公司将确认与未确认的税收优惠相关的应计利息 利息和运营费用罚款。
 
 
F-8
 
 
公司向美国（“美国”）提交文件联邦所得 纳税申报表，以及各州和国外 司法管辖区的纳税申报表。须经 国税局审查的开放纳税年度通常从 申报之日起三年内保持开放。须经州 司法管辖区审查的纳税年度通常从 申报之日起最多四年内保持开放。在拉脱维亚，需要审查的纳税年度自申报之日起最多五年内保持开放，在中国，需要审查的纳税 年度从 申报之日起最多十年内保持开放。
 
截至2020年6月30日 我们的现金、现金等价物总额约为540万美元。其中，超过50％由我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有。这些外国资金 是通过国外收入在中国和拉脱维亚产生的。 从历史上看，我们将国外 子公司持有的未汇款收益视为永久再投资。但是，在 2020财年，我们开始申报公司间分红，将外国子公司的部分 收益汇给美国母公司 公司。我们仍然打算将外国子公司产生的很大一部分 收益进行再投资，但是我们也 计划将他们的部分收益汇回本国。
 
对于我们在中国 的外国子公司产生的资金， 法人实体的留存收益必须等于注册资本 的至少 50%，然后才能汇回任何资金。在2020财年，我们 从LPOIZ汇回了约200万美元。根据截至2019年12月31日，即上一个法定 纳税年度结束时的留存 收益，LPOIZ还有480万美元的可用资金，而LPOIZ 没有任何可用于汇回的资金。根据我们先前的 意图，我们历来没有为相关收益规定未来的 中国预扣税。但是，在 2020财年，我们开始对打算汇回的 部分收入累计这些税款。
 
从2019财年开始，根据美国 所得税规则，公司 非美国子公司的收益将纳入全球无形的 低税收收入（“GILTI”）。有关其他 信息，请参阅这些合并 财务报表附注 9 “所得税”。
 
收入确认 — 更多信息，请参阅本合并财务报表的 附注 3 “收入”。
 
增值税是根据公司在 中华人民共和国和拉脱维亚销售的所有产品的总销售价格计算得出的。增值税税率 最高可达 21%，具体取决于所售产品的类型。增值税 可以由公司为原材料和其他 材料支付的增值税抵消，这些增值税包含在生产或收购其 成品的成本中。公司在随附的合并财务 报表中记录了扣除 应付账款后的应收增值税。
 
新产品开发成本 在发生时记作支出。
 
股票薪酬是根据奖励的公允价值计算的 在授予之日计量， 被确认为员工必要 服务期内的支出。我们使用 Black-Scholes-Merton 定价模型估算截至授予之日每个限制性 股票单位或股票期权的公允价值。我们的董事、高级管理人员和 关键员工通过经修订的 修正和重述综合激励计划（ “综合计划”）获得股票薪酬，该计划有效期至2018年10月，在 日期之后，即2018年股票和激励薪酬计划（ “SICP”）。综合计划 和SICP授予的大多数期权按比例归属 两到四年，合同期通常为四到十年 年限。波动率基于普通股收盘价的历史趋势 ，预期期限主要根据先前未获奖项的历史经验确定 。使用的利率是美国财政部 固定到期日利率。每个季度都会评估实现基于绩效的期权授予目标的可能性 。如果确定有可能实现目标 ，则薪酬费用将在 剩余归属期内摊销。
 
金融工具的公允价值。公司根据财务会计准则委员会的 （“FASB”）会计准则编纂主题820， “公允价值衡量和披露”（“ASC 820”）对 中的金融工具进行核算，该主题为衡量公允价值 提供了框架，并扩大了 资产和负债公允价值衡量的必要披露。ASC 820将公允价值定义为在计量之日市场参与者之间的有序 交易中，在资产或负债的本金市场或最有利的市场 中将收到的资产或支付给 转移负债（退出价格）的 交易所价格。 ASC 820 还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求 实体在衡量公允价值时最大限度地利用可观测输入，并最大限度地减少 不可观察输入的使用。标准 描述了可用于衡量公平 价值的三个输入级别：
 
第 1 级-相同资产或 负债在活跃市场的报价。
 
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的其他可直接或间接观测的投入。
 
第 3 级-几乎没有 市场活动支持的不可观察的输入，因此要求实体对市场参与者在定价中使用的假设制定自己的 假设。
 
 
F-9
 
 
此处讨论的公允价值估算基于某些市场 假设和 管理层可获得的相关信息。
 
某些资产负债表上金融 工具的相应账面价值近似于其公允价值。这些 金融工具包括应收账款、应付账款 和应计负债。假设这些金融工具的公允价值为 近似账面价值，因为 它们本质上是短期的，账面金额 近似于公允价值，或者是按 需求应收或应付的。根据我们目前可用的利率，公司融资租赁 债务和应付贷款的公允价值接近其账面价值 。有关更多信息，请参阅这些合并 财务报表附注17 “应付贷款”。管理层 将这些公允价值估算值视为二级公允价值 衡量标准。
 
公司没有任何其他可归类为 1 级、 2 级或 3 级工具的金融或非金融 资产或负债。
 
债务发行成本记录为相关应付票据账面价值减少相同金额 ，并在相关 票据的期限内按比例摊销。
 
综合收益的定义是 在一段时间内，商业企业 的权益（净资产）因交易和其他事件以及 来自非所有者来源的情况而发生的变化。它包括一段时间内的所有 股权变动，但所有者 的投资和向 所有者的分配所产生的变动除外。综合收益有两个组成部分，净 收入和其他综合收益，包含在 合并综合收益表中。我们的其他 综合收益包括为财务报告 目的而进行的外币折算 调整。
 
业务板块。由于 公司主要经营一个业务领域，因此不需要 额外报告。
 
重新分类。我们的合并财务报表 中对上一年 某些金额的分类进行了调整，以符合本年度的分类。截至2019年6月30日，在合并资产负债表中，与ISP Optics Corporation的 （“ISP”）纽约欧文顿设施（ “欧文顿设施”）租赁相关的46.7万美元应计金额从 “递延租金，流动部分” 重新归类为 “应计 负债”。有关更多信息，请参阅附注 13 “租赁”， 和附注 18，重组， 。此外，在采用 ASC 主题 842 后，先前在 “资本 租赁债务，流动部分” 和 “资本租赁 债务，减去流动部分” 这一细列项目中包含的金额现在分别包含在截至6月30日的合并资产负债表中 “融资租赁债务，流动部分” 和 “融资租赁债务，减少流动部分”（br}} 2019。
 
最近的会计声明。财务会计准则委员会发布的新会计公告尚未对公司截至2020年6月30日 的年度生效。
 
2019年12月，财务会计准则委员会发布了2019-12年度会计准则更新 （“ASU”），“所得税（主题740）： 简化所得税会计”。此更新中的修正案 删除了主题 740 中一般原则的某些例外情况，从而简化了所得税的核算。 修正案还通过澄清和修订 现有指南，改善了美国 GAAP 在主题 740 其他领域的统一适用和简化。对于公共企业实体， 本更新中的修正案对2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期 生效。该 ASU 将于 财年第一季度对公司生效。允许提前收养。公司 目前正在评估采用此更新对其 合并财务报表的影响。
 
2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13年度的《公允价值 衡量（主题820），披露框架——对公允价值计量披露要求的修改。”本ASU 旨在提高财务报表 附注中披露的有效性，包括 (1) 制定 一个框架，以促进 FASB 就 披露要求做出一致的决定，以及 (2) 申报实体适当行使 自由裁量权。该修正案修改了关于在1级和2级与3级公允价值计量估值流程之间转移的 披露要求。本更新中的 修正案对所有实体 财年、这些财政年度中的过渡期以及这些财政年度中的临时 期生效，从 2019 年 12 月 15 日起生效。该亚利桑那州立大学将于2021财年 第一季度对公司生效。公司已经评估了本指导方针采用后的初步影响 ，预计对其 合并财务报表不会产生任何影响。
 
否 最近发布或新生效的 其他新会计公告已经或预计将对 合并财务报表产生重大影响。
 
 
F-10
 
 
3.
收入
 
2018年7月 1日，公司使用修改后的 回顾方法通过了亚利桑那州立大学2014-9年，该方法要求在通过之日记录累积效应 调整（如果有）。 的采用并未对公司 的合并财务报表产生重大影响，因此， 未对所列报的先前报告期进行任何更改。
 
产品收入
公司生产光学元件和更高级别的 组件，包括精密模压玻璃非球面光学元件、 模制和金刚石切削的红外非球面透镜以及其他用于生产操纵光线的产品的 光学组件。 公司利用先进的光学 制造工艺设计、开发、制造和分销 光学元件和组件。该公司还为广泛的光学 市场进行光学解决方案的研究和 开发。收入主要来自光学 组件和组件的销售。
 
收入确认
收入 通常在向 客户转让产品或服务的控制权（包括 风险和所有权回报）时予以确认，金额应反映公司 为换取这些产品或服务而预期获得的对价。 公司通常承担所有成本、损失风险或损坏， 保留商品的所有权，直到产品控制权 移交给客户为止。运费和手续费 包含在销售商品的成本中。列报的收入不含销售税 和任何类似的评估。
 
惯例 付款条件是根据信用 评估向买家授予的。公司没有任何确认收入 的合同，但客户付款视未来的 事件而定。递延收入在公司业绩之前收到 现金付款或到期时入账。截至2020年6月30日和2019年6月30日，递延的 收入并不重要。
 
产品的性质
销售光学元件和组件的收入 在向客户转让控制权（包括 所有权的风险和回报）时予以确认。 销售光学元件和组件的履约义务已在 时刻得到满足。产品开发协议通常是 性质的短期协议，收入在履行 履约义务后确认，并转让商定的 交付项的控制权。该公司将其产品分为三组 组：精密模制光学（“PMO”）、红外和 特种产品。来自产品开发协议 的收入包含在特种产品中。截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度，公司按 产品组划分的收入如下 ：
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
PMO
 $14,639,687 
 $14,098,157 
红外 产品
  18,052,856 
  17,271,590 
专业 产品
  2,275,420 
  2,379,341 
总收入
 $34,967,963 
 $33,749,088 
 
 
 
 
F-11
 
 
4.
库存， net
 
库存的 组成部分包括以下内容：
 
 
 
6 月 30，
2020
 
 
6 月 30，
2019
 
原始 材料
 $3,876,955 
 $3,467,105 
在 流程中工作
  2,989,070 
  2,288,226 
成品
  3,134,800 
  2,704,471 
过时留出余地
  (1,016,343)
  (775,275)
 
 $8,984,482 
 $7,684,527 
 
在 财年和2019财年，公司对所有允许的物品进行了评估， 分别处置了约12.8万美元和12.5万美元的 库存零件，并将其从 报废备金中注销。
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日，扣除相关的报废补贴 后，原材料模具的价值分别约为230万美元和210万美元 。
 
5.
财产 和设备，净额
 
财产 和设备包括以下内容：
 
 
 
估计的
 
 
6 月 30，
 
 
6 月 30，
 
 
 
寿命 （年）
 
 
2020
 
 
2019
 
制造 设备
5 - 10 
 $18,444,448 
 $17,412,136 
计算机设备 和软件
3 - 5 
  801,625 
  706,840 
家具和 固定装置
5 
  321,418 
  293,582 
租赁地产 改进
5 - 7 
  2,171,388 
  2,074,069 
正在施工
       
  1,274,880 
  697,126 
财产和 设备总数
       
  23,013,759 
  21,183,753 
减去累计 折旧和摊销
       
  (11,214,698)
  (9,452,669)
财产和 设备总额，净额
       
 $11,799,061 
 $11,731,084 
 
在 2015财年，公司延长了奥兰多的租约期限， 从房东那里获得了420,014美元 的租户改善补贴。在2019财年，公司从房东那里获得了与奥兰多设施新部分 相关的租户 改善补贴，金额为309,450美元。这些补贴 用于建造改善设施，最初记录为 租赁权益改善和递延租金负债。截至2020年6月30日，余额 将在相应的租赁条款中摊销， 已包含在租赁权益改善和运营租赁负债 中。
 
6。商誉和无形资产
 
在 与2016年12月收购互联网服务提供商有关的 中，公司 确定了无形资产，这些资产按公允价值入账， 将在其使用寿命期间按直线摊销。超出所有 已确定资产和负债公允价值的超额购买价格记作商誉， 主要归因于预期的协同效应和互联网服务提供商 员工队伍的集结。
 
 
F-12
 
 
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的 年度中， 商誉的净账面价值没有变化，也没有发生任何表明 商誉账面价值可能无法收回的事件或情况变化。
 
可识别的 无形资产包括：
 
 
 
有用
 
 
6 月 30 日
 
 
6 月 30 日
 
 
 
寿命（年）
 
 
 2020
 
 
 2019
 
客户 关系
15
 $3,590,000 
 $3,590,000 
交易 机密
8
  3,272,000 
  3,272,000 
商标
8
  3,814,000 
  3,814,000 
禁止竞争 协议
3
  27,000 
  27,000 
无形资产总额
    
  10,703,000 
  10,703,000 
减去 累计摊销额
    
  (3,995,036)
  (2,865,694)
无形资产总额，净额
    
 $6,707,964 
 $7,837,306 
 
 
可识别无形资产的未来 摊销如下 ：
 
财年 年末：
 
 
 
2021 年 6 月 30 日
 $1,125,083 
2022年6月 30
  1,125,083 
2023 年 6 月 30 日
  1,125,083 
2024 年 6 月 30 日
  1,125,083 
2025 年 6 月 30 日 及以后
  2,207,632 
 
 $6,707,964 
 
7。应付账款
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的 应付账款余额均包括大约 91,000美元的 已赚但未缴的董事会费用。
 
8。股东权益
 
公司的法定股本由5500万股股票组成，包括5000万股普通股，面值 每股0.01美元，以及500万股优先股，面值 0.01美元。
 
在批准的 500万股优先股中， 董事会此前已指定：
 
●
250股 股优先股作为A系列优先股，所有此前 股已发行的股票先前已被赎回或 转换为我们的A类普通股，不得重新发行 ；
●
300股 股优先股作为B系列优先股，所有先前 股已发行的股票先前已被赎回或 转换为我们的A类普通股，不得重新发行 ；
●
500 股 股优先股作为 C 系列优先股，所有此前 股已发行的股票先前已被赎回或 转换为我们的 A 类普通股，不得重新发行 ；
●
500,000 股 股优先股作为 D 系列优先股，均未发行 ；但是，在 1998 年，董事会宣布 股息分配是发生某些事件时为每股 A 类普通股 已发行股份购买一股 D 系列 优先股的权利。只有当个人或团体收购了百分之二十（20％）或更多的 A类普通股或宣布要约时，才能行使权利 ， 的完成将导致个人或 集团拥有A类普通股百分之二十（20％）或以上的所有权。 截至提交本10-K表年度报告之日，尚未发生 此类触发事件。如果将来发行任何 股 D 系列优先股，则 D 系列优先股的股东有权对持有的每股股票获得一票； 和
●
我们 的 500 股优先股作为 F 系列优先股，所有之前 股已发行的股票先前已被赎回或 转换为我们的 A 类普通股，不得重新发行 。
 
 
F-13
 
 
在授权的 5000万股普通股中， 董事会此前已将44,500,000股授权为 A类普通股。A类普通股的股东每持有一股 有权获得一票。剩余的5,500,000股授权普通股被指定为E-1类普通股、E-2类普通股或E-3类普通股， 所有先前已发行的股票已被 赎回或转换为A类普通股 股。
 
9.            
所得 税
 
就 财务报告而言，所得税前收入包括 以下组成部分：
 
 
 
截至6月30日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
税前收入（亏损）：
 
 
 
 
 
 
美国 个州
 $(3,739,527)
 $(4,649,593)
国外
  5,370,454 
  2,424,476 
所得税前收入 （亏损）
 $1,630,927 
 $(2,225,117)
 
所得税准备金的 组成部分如下 ：
 
 
 
截至6月30日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
当前：
 
 
 
 
 
 
联邦 税
 $- 
 $(9,352)
州
  3,047 
  23,423 
国外
  767,951 
  469,135 
当前总计
  770,998 
  483,206 
 
    
    
已延期：
    
    
联邦 税
  4,931 
  21,803 
州
  (11,931)
  (49,803)
国外
  - 
  - 
推迟总计
  (7,000)
  (28,000)
 
    
    
所得税准备金总额
 $763,998 
 $455,206 
 
 
F-14
 
 
按照美国联邦法定 税率计算的所得税与总所得税准备金的 对账如下：
 
 
 
截至6月30日的年度，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
美国 联邦法定税率
  21.0%
  21.0%
 
    
    
所得税准备金对账：
    
    
按法定税率征税 ：
 $342,495 
 $(467,275)
净外国收入需缴纳较低的税率
  (497,959)
  (303,288)
州 所得税，扣除联邦补助金
  (75,415)
  (26,380)
估值 津贴
  344,793 
  652,262 
IRC 965 遣返
  (206,807)
  202,026 
GILTI
  835,101 
  251,869 
联邦 研发和其他信贷
  (71,962)
  (84,440)
基于股票的 薪酬
  - 
  3,034 
其他 永久差异
  (183,367)
  74,099 
其他， net
  277,119 
  153,299 
 
 $763,998 
 $455,206 
 
减税和就业法案
2017 年 12 月，美国颁布了《减税和就业法》（ “TCJA”），该法修改了美国现行税法， 包括预计会影响公司的各种条款。 除其他外，TCJA：（i）更改美国公司税率， （ii）通常会降低公司利用 累计净营业亏损的能力，并且（iii）要求对以前未汇回的某些外国 收益和利润（“外国勘探与利润”）计算 一次性过渡税。
 
TCJA 的实施 要求公司对之前未汇回的某些外国勘探和生产商计算一次性过渡 税。根据美国证券交易委员会工作人员会计公告 第118号，公司确认了其能够合理估计的TCJA所得税 影响的临时金额。在 2018财年，公司暂时确定了其国外 勘探和生产的纳入情况，并预计由于将美国净营运 亏损（“NOL”）结转收益用于这些 收益而无需缴纳任何 一次性过渡税。在2019财年，公司完成了对 TCJA的分析，尽管公司没有欠任何一次性 过渡税，但与其NOL 结转相关的递延所得税资产受到约202,000美元的影响。该金额 被估值补贴所抵消，其对截至2019年6月30日 年度的 所得税准备金的净影响为零。
 
2020 年 3 月 27 日，总统将《冠状病毒援助、 救济和经济安全法》（“CARES 法案”）签署为法律， 除其他外，旨在向符合条件的企业和个人提供紧急 援助。《CARES法案》 还暂停了对2021年1月1日之前开始的 应纳税年度产生的净利息的扣除限制，允许对2017年12月31日之后和2021年1月1日之前的应纳税年度产生的净利息支出扣除额进行五年 结转，并将净利息支出扣除的 限制修改为应纳税年度 调整后应纳税所得额的50％ 从 2019 年和 2020 年开始。在2020财年，由于CARES法案，公司 得以加快收回与先前缴纳的替代性最低税相关的应收所得税 。截至2020年6月30日，约10.7万美元的应收款 已于2020年7月收到 。此外，公司选择利用《CARES法案》下的 工资税延期，从而节省约10万美元的现金 ，自2020年6月30日起累计， 至少延期至2021年12月31日。
 
中华人民共和国所得税法
公司的中国子公司LPOI和LPOIZ受 关于私人经营和外商投资企业的《中华人民共和国所得税法》的管辖， 这些企业在 适当的税收调整后，通常按法定财务报表中报告的 收入按25％的法定税率纳税。根据科技公司的 激励计划，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的两个年度中，LPOIZ的税率均为15％。中国没有记录递延税 条款，因为其影响被视为最低限度。
 
 
F-15
 
 
2019年12月，公司宣布从LPOIZ派发200万美元的公司间股息，支付给作为其母公司的公司。 因此，公司应计并支付了与股息相关的20万美元中国预扣税 。在2020财年，LPOIZ 在扣除预扣税后向公司支付了180万美元。 除了这些预扣税外，公司间股息对 合并财务报表没有影响。在 2020财年之后，公司于2020年7月宣布从LPOIZ派发300万美元的公司间 股息，支付给作为其 母公司的公司。该股息将在 2021财年分期支付，公司将为该股息缴纳总额为30万美元的中国预扣税 。
 
从历史上看，公司将 其外国子公司持有的未汇款收益视为永久再投资。但是， 在2020财年，公司开始申报公司间 股息，以将其 外国子公司的部分历史收益汇给美国母公司。 公司仍打算将其外国子公司最近产生的 收益的很大一部分进行再投资，但是 公司还计划汇回其子公司历史 收益的一部分。根据其先前的意图， 公司历来没有为相关收益规定未来的中国 预扣税。但是，在 2020财年，公司开始按其打算汇回的 历史收益部分累计这些税款。
 
拉脱维亚企业所得税法
公司的拉脱维亚子公司拉脱维亚分公司受拉脱维亚 企业所得税法管辖。在2017年12月31日之前，拉脱维亚互联网服务提供商 的法定所得税税率为15％。自2018年1月1日起，拉脱维亚共和国颁布了税收改革， 的关键条款如下：（i）公司不再需要缴纳 所得税，而是需要对 分配利润（或定义为分配额）缴纳分配税，并且（ii） 税率改为20％；但是，分配金额首先除以0.8得出税额应计利润金额， 导致有效税率为 25%。作为一项过渡性的 衡量标准，如果 在2019年12月31日之前申报，则在2018年1月1日之前的收益中分配的 在2019年12月31日之前分配的 无需纳税。拉脱维亚互联网服务提供商已宣布向其美国母公司ISP 支付 公司间股息 ，以支付2018年1月1日之前累计的全部收益。该股息的分配将来自2018年1月1日之前 的收益，因此无需纳税。 公司目前不打算分配2018年1月1日之后产生的当前 收益。如果 公司将来改变这种意图，则分配税（如果有）将随着利润的产生而累计。
 
导致递延所得税资产和递延所得税负债中大部分 的临时差异的税收 影响如下 截至6月30日：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
递延税 资产：
 
 
 
 
 
 
净营业亏损 和信用结转
 $16,039,000 
 $16,044,000 
基于股票的 薪酬
  868,000 
  822,000 
研发和其他 积分
  2,108,000 
  2,014,000 
资本化研发 费用
  487,000 
  476,000 
库存
  218,000 
  156,000 
应计费用 和其他
  99,000 
  111,000 
递延所得税总额 资产
  19,819,000 
  19,623,000 
递延所得税资产的估值补贴
  (17,044,000)
  (16,725,000)
递延税 资产总额
  2,775,000 
  2,898,000 
递延税 负债：
    
    
折旧和 其他
  (390,000)
  (277,000)
无形资产
  (1,726,000)
  (1,969,000)
递延所得税 负债总额
  (2,116,000)
  (2,246,000)
递延所得税净额 资产
 $659,000 
 $652,000 
 
 
F-16
 
 
截至2019年6月30日 ，公司还记录了21.4万美元的非流动收入 应收税款，该应收税款与先前缴纳的替代性 最低税有关，根据TCJA的某些条款，预计将在未来五年 年内收回。在 2020财年，这笔应收账款中约有10.7万美元已收到， 余额被重新归类为其他应收账款，即往来应收款， 随后于2020年7月收取。
 
在 评估递延所得税资产的未来可能确认时， 管理层会考虑部分 部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。 递延所得税资产的最终实现取决于在 这些临时差额可以扣除的时期内 的未来应纳税所得额的产生。管理层在进行这一 评估时考虑了递延所得税负债的预定冲销、预计的 未来应纳税收入和税收筹划策略。为了充分实现递延所得税资产， 公司需要在2021年至2034年NOL 结转额到期之前产生约7400万美元的 未来应纳税所得额。根据 历史应纳税所得额水平，管理层已规定对截至2020年6月30日的17,044,000美元的递延所得税资产进行估值 调整，与2019年6月30日 30日相比增加了约31.9万美元。与去年相比，递延税 资产的估值补贴的增加主要是 本年度递延项目的各种变动的结果。659,000美元的 递延所得税净资产来自无限期结转期的联邦和州税收抵免，以及管理层预计 未来将使用的约 510,000美元的联邦净利润结转额。 上述有效税率 对账中披露的州 所得税支出包括由全额估值补贴抵消 的州递延税。
 
截至2020年6月30日，除了净营业亏损结转外， 公司的研发信贷结转额还为约2,108,000美元，将从2022年到2039年到期。 一部分NOL结转金可能受到《美国国税法》第382条和第383条的某些 限制的约束， 将限制未来时期的年度使用量，这主要是由于 前一时期的所有权变动。
 
10。补偿性股权激励计划和 其他股权激励
 
基于股份的付款安排——公司的 董事、高级管理人员和主要员工通过综合计划获得截至2018年10月的股票薪酬，并在该日之后通过SICP获得 薪酬。奖励包括激励性股票 期权、非合格股票期权和限制性股票单位 （“RSU”）奖励。股票薪酬根据奖励的公允价值在 发放日计量，并被确认为 为员工必要服务期内的支出。 公司使用Black-Scholes-Merton定价模型估算截至授予之日每种股票期权的公允价值。根据综合计划和SICP授予的大多数 期权按比例归属 ，期限为两到四年，合同期限通常为十年。 波动率基于 普通股收盘价的四年历史趋势，预期期限主要根据先前未平仓的 期权的历史经验确定。使用的利率是固定到期日的美国国债利率 。每隔 季度都会评估实现基于绩效的 期权授予目标的可能性。如果确定有可能实现目标， 则薪酬费用将在剩余的 归属期内摊销。
 
LightPath Technologies, Inc. 员工股票购买计划 （“2014 ESPP”）于2014年10月30日获得公司董事会 通过，并于2015年1月29日获得 公司股东的批准。2014年ESPP 允许员工在指定日期（6月30日和 12月31日）以不低于 A类普通股市值的85％的价格通过工资 扣除额购买A类普通股，扣除额不得超过员工 薪酬的15％。在任何情况下，任何参与者都不能在任何 日历年内购买价值超过25,000美元的 A类普通股，并且员工在12个月的发行期内的任何购买日期购买的股票不得超过8,000股 ，在 六个月的发行期内在任何购买日期购买4,000股股票。 2020财年和2019财年分别约2,500美元和3,900美元的折扣包含在随附的合并 报表综合收益（亏损）中的销售、 一般和管理费用中，该折扣代表根据2014年ESPP 购买股票的员工获得的10％折扣的价值 。
 
这些 计划总结如下：
 
股权 薪酬安排
 
奖励股份 已授权
 
 
非常出色
6 月 30，
2020
 
 
将于6月30日发行
2020
 
SICP（或综合 计划）
  5,115,625 
  3,262,426 
  930,326 
2014 特别是
  400,000 
  — 
  306,600 
 
  5,515,625 
  3,262,426 
  1,236,926 
 
 
F-17
 
 
授予日公允价值和基本假设；合同 条款—公司估算每个 股票期权截至授予之日的公允价值。该公司使用 Black-Scholes-Merton 定价模型。2014 年 ESPP 公允价值是员工在 购买交易之日获得的折扣的 金额。
 
对于截至2020年6月30日和 2019年年内授予的 股票期权和限制性股票单位，公司使用以下假设将每种股票奖励的公允价值估计为授予之日的 ：
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
加权平均值 预期波动率
  64.4%
  69.5%
股息 收益率
  0%
  0%
加权平均 无风险利率
  1.53%
  3.00%
加权平均值 预期期限，以年为单位
  6.93 
  7.50 
 
截至2020年6月30日 和2019年6月30日的每年，用于计算具有业绩和 服务条件的 期权和限制性股票单位补助的公允价值的 假设没收率为20％。波动率和预期期限基于 A 类普通股收盘价 和实际没收的七年历史趋势。使用的利率是美国财政部 固定到期日利率。
 
有关当前基于股份的支付奖励的信息 — 截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的股份支付 奖励活动摘要如下 ：
 
 
 
  Sstock 选项
 
 
限制性股票 单位 (RSU)
 
 
 
 
 
 
加权-
 
 
加权-
 
 
 
 
 
加权-
 
 
 
 
 
 
平均值
 
 
平均值
 
 
 
 
 
平均值
 
 
 
 
 
 
运动
 
 
剩余的
 
 
 
 
 
剩余的
 
 
 
股份
 
 
价格
 
 
合同
 
 
股份
 
 
合同
 
2018 年 6 月 30 日
  1,005,129 
 $1.77 
  6.3 
  1,649,353 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
已授予
  13,058 
 $2.10 
  9.4 
  229,509 
  2.4 
已锻炼
  (17,610)
 $1.08 
    
  (14,336)
    
已取消/已没收
  (20,652)
 $1.17 
    
  — 
    
2019 年 6 月 30 日
  979,925 
 $1.80 
  5.5 
  1,864,526 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
已授予
  314,817 
 $1.60 
  9.6 
  484,000 
  2.4 
已锻炼
  (29,356)
 $1.35 
    
  (17,204)
    
已取消/已没收
  (322,811)
 $2.08 
    
  (11,471)
    
2020 年 6 月 30 日
  942,575 
 $1.65 
  6.5 
  2,319,851 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
奖励 可行使/
    
    
    
    
    
归类为 of
    
    
    
    
    
2020 年 6 月 30 日
  676,293 
 $1.63 
  5.3 
  1,650,325 
  — 
 
    
    
    
    
    
奖励 不可行使/
    
    
    
    
    
未归属于 的
    
    
    
    
    
2020 年 6 月 30 日
  266,282 
 $1.70 
  9.6 
  669,526 
  0.9 
 
  942,575 
    
    
  2,319,851 
    
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的 年度 行使的股票期权的总内在价值分别约为35,000美元和580美元， 。
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日，已发行和可行使的股票期权的 总内在价值分别约为120万美元和320美元， 。
 
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，归属股票期权的 总公允价值分别约为94,000美元和17万美元， 。
 
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，行使的限制性股票单位的 总内在价值分别约为12,000美元和26,000美元。
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日 已发行和可行使的限制性股票单位的总内在价值分别约为550万美元和130万美元。
 
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，归属的限制性股票单位的 总公允价值分别约为44.3万美元和39.3万美元， 。
 
 
F-18
 
 
截至 2020年6月30日，截至2018年10月以及在 之日之后，未确认的薪酬成本总额中约有75.4万美元与基于非既得股份的 薪酬安排有关，包括根据综合计划授予的股票期权和限制性股票单位（ ）。需要确认的预期薪酬成本为 ，如下所示：
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
财年 年末：
 
选项
 
 
RSU
 
 
总计
 
2021 年 6 月 30 日
 $59,572 
 $271,867 
 $331,439 
2022 年 6 月 30 日
  55,654 
  148,543 
  204,197 
2023 年 6 月 30 日
  62,517 
  68,704 
  131,221 
2024 年 6 月 30 日
  46,945 
  40,539 
  87,484 
 
 $224,688 
 $529,653 
 $754,341 
 
上面的 表不包括公司2014年ESPP下的股票，该公司的收购结算日期为第二和第四个财政季度 财政季度。
 
RSU 奖励立即授予或自授予 之日起两到四年内授予。
 
公司在行使 股票期权时发行A类普通股的新股。下表汇总了使用 Black-Scholes-Merton定价模式估算的公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的 不可行使/未归属奖励的数量 和加权平均授予日公允价值，以及截至该日止的两年中 的变化：
  
不可行使/未归属 奖励
 
股票 期权股票
 
 
RSU 股票
 
 
股总数
 
 
 加权平均值 授予日公允价值 （每 股）
 
2018 年 6 月 30 日
  218,419 
  361,983 
  580,402 
 $1.53 
已授予
  13,058 
  229,509 
  242,567 
 $1.80 
既得
  (118,282)
  (191,348)
  (309,630)
 $1.79 
已取消/已没收
  (2,500)
  - 
  (2,500)
 $0.97 
2019 年 6 月 30 日
  110,695 
  400,144 
  510,839 
 $2.09 
已授予
  314,817 
  484,000 
  798,817 
 $0.79 
既得
  (99,151)
  (203,147)
  (302,298)
 $1.78 
已取消/已没收
  (60,079)
  (11,471)
  (71,550)
 $2.70 
2020 年 6 月 30 日
  266,282 
  669,526 
  935,808 
 $1.10 
 
加速归属 — 公司通常不加速任何股票期权的归属。
 
 
F-19
 
 
财务报表的影响和列报 — 下表显示了 随附的综合收益表 （亏损）中包含的截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的股票薪酬支出总额：
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
股票 期权
 $(59,019)
 $36,461 
RSU
  309,757 
  358,329 
总计
 $250,738 
 $394,790 
 
    
    
上述 金额包含在：
    
    
销售、一般 和管理
 $250,738 
 $393,352 
销售成本
  - 
  1,620 
新产品 开发
  - 
  (182)
 
 $250,738 
 $394,790 
 
在截至2020年6月30日的 年度中，由于几位 高管离职，大量补助金 在未投入的情况下被没收。
 
11。每股收益
 
每股基本收益的计算方法是将净收益除以 在每个报告期内已发行的A类普通股 的加权平均数。摊薄后每股 股收益的计算方法与基本每股收益类似，不同之处在于 它反映了如果行使稀释性 证券或其他发行A类普通股 股的义务或将其转换为A类普通股 股时可能发生的稀释。下表描述了基本和摊薄后每股收益 的计算：
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益 （亏损）
 $866,929 
 $(2,680,323)
 
    
    
已发行普通股的加权平均值：
    
    
基本 股数
  25,853,419 
  25,794,669 
 
    
    
稀释性 证券的影响：
    
    
购买 普通股的期权
  7,026 
  - 
RSU
  1,609,400 
  - 
摊薄后的 股数
  27,469,845 
  25,794,669 
 
    
    
普通股每股收益 （亏损）：
    
    
基本
 $0.03 
 $(0.10)
稀释
 $0.03 
 $(0.10)
 
以下 的潜在摊薄股票不包括在摊薄后每股收益的计算中， ，因为它们的 效应是反稀释的：
 
 
 
截至六月的年度 30,
 
 
 
2020
 
 
2019
 
购买 普通股的期权
  918,951 
  999,612 
RSU
  518,610 
  1,755,893 
 
  1,437,561 
  2,755,505 
 
 
F-20
 
 
12.            
已定义 缴款计划
 
公司通过固定缴款退休计划向其在美国的员工 提供退休金。这些福利 根据Insperity 401（k）计划（“Insperity 计划”）提供。Insperity计划是一项401（k）固定缴款 计划，所有年满21岁的员工在工作三个月后都有资格参加 。根据 Insperity计划，公司对前 2% 的 员工缴款的100％进行匹配。截至2020年6月30日，共有56名员工加入了该计划。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的 年度中，公司分别缴纳了约97,000美元和10.7万美元的相应捐款。
 
13.            
租赁
 
公司的制造和办公 空间有运营租约。截至2020年6月30日，该公司为其位于佛罗里达州奥兰多 的公司总部和制造设施签订了两份租赁协议 。第一份租约（“奥兰多租约”） 的租约面积约为26,000平方英尺，最初的 期限为七年，有续订选项，将于2022年4月到期。延长期的最低 租金是根据 从延长期的第三年 年起每年增长2.5％确定的。此外，公司还可行使一项为期五年 的延期期权。此类额外延期权的最低租金 费率将在行使期权时的 确定，并将以 “公平 市场租金率” 为基础，该租金是根据经修订的 奥兰多租约确定的。2018年4月，公司签订了 在佛罗里达州奥兰多增建12,378平方英尺的租赁协议（“奥兰多租约二期”）。奥兰多二期租约 在 公司总部附近提供额外的制造和办公空间。 奥兰多第二期租约的生效日期为2018年12月1日，其原始期限为四年 ，还有一个续订选项，可以再延长五年 期。
 
截至 2020年6月30日，该公司通过其全资子公司 LPOI签订了位于中国上海 办公设施的租赁协议（“上海租约”），租金为1,900平方英尺。 上海租约于 2015 年 10 月开始。在2020财年， 上海租约又续订了三年， 现已于2022年10月到期。
 
截至 2020年6月30日，该公司通过其全资子公司 LPOIZ签订了三份位于中国镇江的制造和办公 设施租赁协议，总面积为55,000平方英尺。最初的租约（“镇江第一期租约”）为 ，租金约为26,000平方英尺，最初的 期限为五年，有续订选项。在2019财年，公司续订了 镇江第一期租约，该租约现已于2022年6月到期。在 2018财年，又签订了另一份租约，在同一设施中增加13,000平方英尺 面积（“镇江二期租约”）。 镇江二期租约的期限为54个月，将于2021年12月到期。在2019财年，LPOIZ签订了第三份租赁 协议，在现有工厂附近使用制造空间， 再增加16,000平方英尺（“镇江租约 III”）。镇江三期租约的期限为三年， 将于2022年4月到期。
 
截至2020年6月30日，该公司通过其全资子公司互联网服务提供商（ISP）签订了位于纽约 欧文顿的制造和办公设施租赁协议（“互联网服务提供商租赁”），占地13,000平方英尺。互联网服务提供商租约的原始期限为五年，有 续订选项，已于 2020 年 8 月到期。截至 2019 年 6 月 30 日，以前设在该设施中的业务的 搬迁工作已完成，我们已停止使用该设施。参见注释 18， 重组，转到这些 合并财务报表以获取更多 信息。
 
截至2020年6月30日，该公司通过互联网服务提供商的全资子公司 ISP 拉脱维亚签订了两份位于拉脱维亚里加的制造和办公 工厂的租赁协议（“里加租约”），总面积为23,000平方英尺。里加租约 原定于2019年12月到期，每份租约最初的期限为五年，并有续订选项。在2019财年，里加租约已续订 ，现已于2022年12月到期。
 
正如 这些 合并财务报表附注2（重要会计政策）中所讨论的那样，公司采用了自2019年7月1日起生效的ASC主题 842。该公司的设施租赁被归类为运营租赁，该公司还有与佛罗里达州奥兰多的某些设备相关的融资 租约。 设施的运营租约不可取消， 将于 2022 年到期。在 合理确定公司将行使该期权时，公司在租赁期限中包括续订（或终止） 的期权，并作为使用权 （“ROU”）资产和租赁负债的一部分。 公司目前根据在2018和2019财年签订的四份融资租赁 协议承担债务， 期限从三到五年不等。租约适用于计算机 和制造设备。
 
公司的经营租赁 ROU 资产和相关的租赁 负债最初按租赁期内未来 租赁付款的现值计量。我们的两份经营租赁 包括续订选项，这些选项未包含在经营租赁 ROU 资产和相关租赁负债的衡量 中。由于 公司的大多数租赁都不提供隐含利率， 公司根据 开始之日获得的信息使用了抵押增量借款利率 来确定未来付款的现值。目前，公司的租约中没有 包含 依赖于指数或利率的可变租赁付款。公司负责 支付其某些租赁的某些房地产税、保险和其他费用 。这些金额通常被视为 是可变的，不包括在ROU 资产和租赁负债的衡量中。公司通常将 非租赁组件（例如维护）与租赁 组件分开计算。公司的租赁协议不包含任何 重大剩余价值担保或重大限制 契约。期限为 12 个月或更短的租赁不在合并资产负债表中记录 ；公司在租期 期限内按直线方式确认这些租赁的租赁 费用。
 
 
F-21
 
 
公司获得了奥兰多 租约和奥兰多租约二期的租户改善补贴。这些补贴用于 建造改善设施，并包含在租赁权益改善 和经营租赁负债中。余额将按相应的租赁条款摊销 。
 
租赁费用的 组成部分如下：
 
 
 
年底
6 月 30 日，
2020
 
经营 租赁成本
 $646,845 
财务 租赁成本：
    
租赁资产的折旧
  324,058 
租赁负债利息
  77,540 
融资租赁总成本
  401,598 
总租赁成本
 $1,048,443 
 
与租赁相关的补充 资产负债表信息如下 ：
 
 
分类
 
截至日期
6 月 30 日，
2020
 
资产：
 
 
 
 
经营 租赁资产
经营 租赁资产
 $1,220,430 
融资 租赁资产
财产和设备，净额 (1)
  666,519 
租赁资产总额
 
 $1,886,949 
 
    
负债：
 
    
当前：
 
    
经营 租约
经营 租赁负债，流动
 $765,422 
短期 租赁
应计负债 (2)
  97,665 
融资 租赁
融资 租赁负债，流动
  278,040 
 
    
非当前：
 
    
经营 租约
经营 租赁负债，减去流动部分
  887,766 
融资 租赁
融资 租赁负债，减去流动部分
  279,435 
租赁负债总额
 
 $2,308,328 
 
(1)
截至2020年6月30日，融资租赁 资产在扣除约100万美元的 累计折旧后入账。
(2)
表示与互联网服务提供商租约相关的累积 ，我们自 2019 年 6 月 30 日 起停止使用该租约。所有剩余的租赁付款均自该日起累计， 直到 ISP 租约于 2020 年 8 月到期。参见注释 14， 重组，转到这些 合并财务报表以获取更多 信息。
 
租赁 与租赁相关的期限和折扣率信息如下 ：
 
租赁期限和折扣率
 
截至日期
6 月 30 日，
2020
 
加权 平均剩余租赁期限（以年为单位）
 
 
 
经营 租约
  2.1 
融资 租赁
  2.2 
 
    
加权 平均折扣率
    
经营 租约
  4.9%
融资 租赁
  7.9%
 
 
F-22
 
 
 
补充 现金流信息：
 
 
 
年底
6 月 30 日，
2020
 
为租赁 负债计量中包含的金额支付的现金：
 
 
 
用于经营租赁的经营 现金
 $790,199 
用于融资租赁的经营 现金
 $77,553 
为用于融资租赁的 现金融资
 $487,233 
 
截至2020年6月30日， 租赁负债的未来 到期日，不包括 互联网服务提供商租赁的应计金额如下：
 
财年 年末：
 
财务 租赁
 
 
经营 租约
 
2021 年 6 月 30 日
 $321,297 
 $844,636 
2022 年 6 月 30 日
  231,783 
  787,062 
2023 年 6 月 30 日
  59,647 
  162,829 
2024 年 6 月 30 日
  11,811 
  ─ 
未来 最低付款总额
  624,538 
  1,794,527 
减去 的估算利息
  (67,063)
  (141,339)
租赁负债的现值
 $557,475 
 $1,653,188 
 
14.            
突发事件
 
公司不时参与正常业务过程中产生的各种法律诉讼 。管理层在 与法律顾问一起审查了所有这些诉讼和程序后， 认为总损失（如果有）不会对公司的财务状况 或经营业绩产生 重大不利影响。
 
公司的业务、经营业绩、财务 状况、现金流和其 A 类普通 股票的股价可能会受到疫情、流行病或其他 突发公共卫生事件的不利影响，例如最近爆发的 冠状病毒（“COVID-19”），该病毒已从中国传播到包括美国在内的世界许多其他 国家。2020 年 3 月，世界卫生组织（“世卫组织”） 宣布 COVID-19 为大流行病。COVID-19 疫情导致 世界各地的政府实施了越来越严格的 措施来帮助控制病毒的传播，包括 “待在家里” 命令、旅行限制、削减业务 、学校关闭和其他措施。
 
截至 迄今为止，公司尚未经历过 COVID-19 对其业务的任何直接财务影响 。但是，COVID-19 疫情 继续影响经济状况，这可能会影响客户的 短期和长期需求，因此 有可能对公司未来的 经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。 管理层正在积极监控这种情况以及对 我们的财务状况、流动性和经营业绩的任何影响。 但是，鉴于 COVID-19 疫情的每日演变以及 全球为遏制其传播而采取的对策，我们目前无法估计 COVID-19 疫情对我们 2021 财年或 以后的未来运营、财务或流动性业绩的影响。
 
15.            
国外 业务
 
以非美国货币计价的资产 和负债按资产负债表日的现行汇率折算 ， 收入和支出按该期间的平均汇率 折算。非美国业务的财务 报表折算的收益或亏损（其中本位货币 不是美元）反映为单独的 股权组成部分，截至2020年6月30日和2019年6月30日，累计收益分别约为736,000美元和80.9万美元。 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，我们还确认了分别约21.4万美元和43.6万美元的 净外币交易亏损的 合并报表 “其他收入（支出）净额” 的行项目中。
 
 
F-23
 
 
在国外的资产 和净资产如下：
 
 
 
中国
 
拉脱维亚
 
 
2020 年 6 月 30 日
 
2019 年 6 月 30 日
 
2020 年 6 月 30 日
 
2019 年 6 月 30 日
资产
 
1,900 万美元
 
1,690 万美元
 
980 万美元
 
820 万美元
净 资产
 
1,620 万美元
 
1450 万美元
 
820 万美元
 
780 万美元
 
16.            
供应商 和客户集中度
 
公司使用多种玻璃成分制造 其模制玻璃非球面体和透镜阵列产品。这些眼镜或 等价物可从许多供应商处购买， 包括 CDGM Glass Company Ltd.、 Ohara Corporation 和 Sumita Optical Glass, Inc. Base 光学材料由多家光学和 玻璃制造商制造和供应，这些材料用于公司的某些特种 产品。该公司还利用遍布全球的主要红外 材料供应商提供广谱的 红外晶体和玻璃。该公司认为， 将继续以合理的价格提供 令人满意的此类生产材料供应，在某些情况下， 价格上涨，尽管在这方面无法保证。
 
在 2020财年，公司向三个客户进行了销售， 共占其年收入的31％， 和应收账款的30％。对这些客户的销售占我们 2020 财年收入的 百分比包括一位客户（15％）、 另一位客户（占10％）和第三位客户（占6％）。截至2020年6月30日，这些 客户中的一个占应收账款的18％，另外两个 客户均不到应收账款的10％。在2019财年，公司向三个客户 进行了销售，共占其年度 收入的32％和应收账款的39％。向这些 客户的销售占我们 2019 财年收入的百分比包括一位 客户（17％）、另一位客户（8％）和第三位客户（占 7％）。截至2019年6月30日，其中一个客户占应收账款的20％， 第二个客户占应收账款的11％，另一个 客户占应收账款的10％以下。在2020财年和2019财年，排名前三的客户 都包括分销商，这实际上是向众多 客户的销售额。这些客户中的任何一个的流失，或对任何此类客户的销售额大幅减少，都将对 公司的收入产生不利影响。
 
在 2020财年，公司净收入的66％ 来自美国以外的销售，96％的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。在2019财年， 公司的净收入中有62％来自美国 以外的销售，94％的国外销售来自欧洲 和亚洲的客户。
 
17.            
应付贷款
 
BankUnited Loan
 
2019年2月26日 ，公司与BankUnited签订了贷款协议（ “贷款协议”），以（i）最高金额为200万美元的 循环信贷额度（ “BankUnited 循环额度”），（ii）金额不超过5,813,500美元的定期贷款（“BankUnited定期贷款”）、 和 (iii) 非循环指导信贷额度，最高金额为1,000万美元（“指导额度” 以及 连同BankUnited循环额度和BankUnited定期贷款 ，即 “BankUnited贷款”）。BankUnited 的每笔贷款都以支持BankUnited的期票（ “BankUnited Notes”）为证。
 
2019年5月 6日，公司与BankUnited签订了特定的 贷款协议第一修正案，该修正案于2019年2月26日生效（ “修正案”，连同贷款协议， “经修订的贷款协议”）。该修正案修改了固定费用覆盖率的 定义，以更准确地 反映双方在执行贷款 协议时的谅解。
 
BankUnited 循环线
 
根据经修订的贷款协议 ，BankUnited将根据BankUnited循环额度向公司预付贷款 ，最高未偿还本金总额不超过2,000,000美元， 所得款项将用于营运资金和一般 公司用途。在BankUnited Revolving 额度下借入的款项可以在2022年2月 26日之前的任何时候偿还和再借款，届时所有金额将立即到期并支付 。BankUnited循环信贷额度 下的预付款按未清每日余额计息，年利率 等于比30天伦敦银行同业拆借利率高出2.75％。利息支付 应在每个月的第一天到期并拖欠支付。截至2020年6月30日的 ，适用利率为 2.92％。
 
 
F-24
 
 
BankUnited 定期贷款
 
根据经修订的贷款协议 ，BankUnited向公司预付了5,813,500美元，以全额偿还欠Avidbank的款项， 包括第二期贷款，并支付与结清BankUnited贷款相关的费用和开支 。 BankUnited定期贷款的期限为5年，但如果BankUnited循环信贷在2022年2月26日之后不续订 ，则与 BankUnited循环贷款的期限相同。管理层预计， BankUnited循环线将续订。BankUnited定期贷款 的年利率等于比30天 伦敦银行同业拆借利率高出2.75％。每月等额的48,445.83美元本金加上应计的 利息，应在学期内每个 月的第一天到期并拖欠支付。到期后，所有本金和利息 应立即到期并支付。截至2020年6月30日， 的适用利率为2.92％。
 
指导线
 
根据经修订的贷款协议 ，BankUnited可自行决定根据指导额度向公司提供贷款预付款，最高未偿还本金总额不超过 10,000,000美元，所得款项将用于资本支出 和批准的业务收购。此类预付款的收购最低金额必须为1,000,000美元， 资本支出的最低金额必须为50万美元，并且将限于成本的80％或由BankUnited另行确定的 。在 指导线下借入的金额不得再借入。指导 额度下的预付款按未清每日余额计息，每年 利率等于比30天伦敦银行同业拆借利率高出2.75％。利息 应在每个 月的第一天到期并拖欠支付。在经修订的贷款协议的每个周年纪念日，每月的 本金都应支付，并按十年 期限摊销。截至2020年6月30日 ，指导线下没有未缴款项。
 
安全与保障
 
根据GelTech、互联网服务提供商和公司 为BankUnited授予的 安全协议， 公司在经修订的贷款协议下的义务由 所有资产以及 公司美国子公司GelTech和互联网服务提供商的资产中的第一优先担保权益（受 允许的留置权的约束）作为抵押。公司在其外国子公司的股权和 资产不包括 担保权益。此外，根据公司及其子公司为 为BankUnited签订的 担保协议，公司所有 子公司都为公司在 修订后的贷款协议及相关文件下的义务提供了担保。
 
一般条款
 
修订后的贷款协议包含习惯契约，包括但不限于：(i) 对财产处置的限制； (ii) 对变更公司业务的限制或 允许控制权变更；(iii) 对额外 债务或抵押的限制；(iv) 对分配的限制； 和 (v) 对某些资产的限制投资。经修订的贷款 协议还包含某些财务契约，包括 保持固定费用覆盖率为1.25比 1.00和4.00比1.00的总杠杆比率的义务。截至2020年6月30日 ，公司遵守了所有必需的 契约。
   
我们可以 随时在 预付任何或全部BankUnited贷款，不收取罚款或溢价。逾期付款需支付 的滞纳金，相当于未付金额的百分之五（5%）。违约事件期间的未偿金额 应计利息，利率比违约事件发生前不久适用 的30天伦敦银行同业拆借利率 高出百分之五 (5%)。 经修订的贷款协议包含与违约事件、费用 报销和保密有关的其他惯例 条款。
 
融资 产生的费用记作债务折扣， 将在期限内摊销。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的利息支出分别包含约19,000美元和 117,000美元的摊销。在截至2019年6月30日的财年中， 这包括我们先前向Avidbank旗下的Avidbank 企业融资提供的定期贷款相关的约94,000美元未摊销的 融资成本，这些贷款自2019年2月26日本票据全额支付时的 起计为支出。
 
 
F-25
 
 
应付贷款的未来 到期日如下：
 
 
 
BankUnited 定期贷款
 
 
BankUnited 左轮手枪
 
 
未摊销的债务 成本
 
 
总计
 
财年 年末：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2021 年 6 月 30 日
 $581,350 
 $400,000 
 $(18,572)
 $962,778 
2022 年 6 月 30 日
  581,350 
  - 
  (18,572)
  562,778 
2023 年 6 月 30 日
  581,350 
  - 
  (18,572)
  562,778 
2024 年 6 月 30 日
  3,342,762 
  - 
  (12,381)
  3,330,381 
付款总额
 $5,086,812 
 $400,000 
 $(68,097)
  5,418,715 
减少当前 部分
    
    
    
  (981,350)
非当前 部分
    
    
    
 $4,437,365 
 
18。重组
 
2018 年 7 月，我们宣布将 欧文顿工厂搬迁并整合到我们位于佛罗里达州奥兰多 和拉脱维亚里加的现有设施中。我们按公允价值记录与关闭或搬迁业务 活动相关的重组和其他 退出活动的费用。此类费用包括 解雇补助金、合同终止费用以及 整合设施或搬迁员工的费用。在截至2019年6月30日 的年度中，我们记录了与欧文顿设施搬迁相关的约120万美元支出 。这些费用 作为 “销售、一般和 管理” 支出项的组成部分包含在随附的 合并综合收益（亏损）报表中。这些 费用包括约46.7万美元，用于支付该公司在互联网服务提供商租约下的 剩余债务，直至2020年9月 到期，因为我们已经停止使用该设施。截至2019年6月30日 我们的合并资产负债表中与该活动相关的应计和包含在 中的剩余 租赁债务包括在 “应计负债” 中，以及包含在 “应计 工资和福利” 中的约24.6万美元的 解雇补助金和其他成本。截至2020年6月30日，随附的合并资产负债表 中应计的剩余 金额包括与租赁 债务相关的约98,000美元。
  
 
合并财务报表的结尾
 
 
F-26
 
 
签名
 
根据 1934 年《证券 交易法》第 13 条或第 15 (d) 条的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，因此 获得正式授权。
 
 
 
LIGHTPATH 科技股份有限公司
 
 
 
 
 
日期：2020 年 9 月 10 日
来自：
/s/ 什穆尔·鲁宾
 
 
 
shmuel 鲁宾
 
 
 
总裁 兼首席执行官
 
 
根据 1934 年《证券交易法》的要求，本 报告由以下人员代表 注册人，以 所示的身份和日期签署如下。
 
 
 
 
 
/s/ SHMUEL RUBIN
2020 年 9 月 10 日，
/s/ 小唐纳德 O. RETREAGE
2020 年 9 月 10 日
什穆尔·鲁宾
 
Donald O. Retreage，Jr.
 
总裁 兼首席执行官
（主要 执行官）
 
主管 财务官
（主要 财务官）
 
 
 
 
 
/s/ 罗伯特·里普
2020 年 9 月 10 日，
/s/ 苏海尔汗
2020 年 9 月 10 日
罗伯特 Ripp
 
Sohail Khan
 
董事 （董事会主席）
 
董事
 
 
 
 
 
/s/ STEVEN R.J. BRUECK 博士
2020 年 9 月 10 日，
/s/ LOUIS LEEBURG
2020 年 9 月 10 日
Steven R.J. Brueck 博士
 
路易 利堡
 
董事
 
董事
 
 
 
 
 
/s/ M. 斯科特·法里斯
2020 年 9 月 10 日，
/s/ 约瑟夫·梅纳克
2020 年 9 月 10 日
M. 斯科特·法里斯
 
博士 约瑟夫·梅纳克
 
董事
 
董事
 
 
/s/ 克雷格·邓纳姆
2020 年 9 月 10 日，
/s/ DARCIE PECK
2020 年 9 月 10 日
克雷格 邓纳姆
 
Darcie Peck
 
董事
 
董事
 
 
 S-1