拖拉机供应公司 /DE/000091636512/302023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrent00009163652023-01-012023-09-3000009163652023-10-28xbrli: 股票00009163652023-07-022023-09-30iso421:USD00009163652022-06-262022-09-2400009163652021-12-262022-09-24iso421:USDxbrli: 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☑			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间			2023年9月30日

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内						到

委员会文件号000-23314

拖拉机供应公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华

13-3139732

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

5401 弗吉尼亚路, 布伦特伍德, 田纳西37027

（主要行政办公室地址和邮政编码）

(615) 440-4000

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.008美元

TSCO

纳斯达克全球精选市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的 ☑没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 ☑没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☑

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是 ☐ 不是 ☑

注明截至最新的实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。

班级						截至 2023 年 10 月 28 日仍未付清
普通股，面值0.008美元						108,114,204

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拖拉机供应公司

索引

						页号
第一部分			财务信息			3
第 1 项。			财务报表			3
			简明合并收益表（未经审计）——截至2023年9月30日和2022年9月24日的第三和九个财年			3
			简明合并资产负债表（未经审计）——2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月24日			4
			简明综合收益表（未经审计）——截至2023年9月30日和2022年9月24日的第三和九财年			5
			简明合并股东权益表（未经审计）——截至2023年9月30日和2022年9月24日的第三财年和九个月财年			6
			简明合并现金流量表（未经审计）——截至2023年9月30日和2022年9月24日的九个财月			8
			未经审计的简明合并财务报表附注			9
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			19
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			28
第 4 项。			控制和程序			28
第二部分。			其他信息			29
第 1 项。			法律诉讼			29
第 1A 项。			风险因素			29
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			29
第 3 项。			优先证券违约			29
第 4 项。			矿山安全披露			29
第 5 项。			其他信息			30
第 6 项。			展品			31
签名						32

第 2 页

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索引

第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表

拖拉机供应公司

简明合并收益表

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

			对于第三财年												对于第九财年
			已结束的月份												已结束的月份
			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
净销售额			$	3,411,980					$	3,270,804					$	10,895,900					$	10,198,342
销售商品的成本			2,161,501						2,104,989						6,960,744						6,589,763
毛利			1,250,479						1,165,815						3,935,156						3,608,579
销售、一般和管理费用			819,311						772,167						2,500,704						2,284,604
折旧和摊销			90,263						87,236						289,775						248,242
营业收入			340,905						306,412						1,144,677						1,075,733
利息支出，净额			9,539						6,226						34,562						20,392
所得税前收入			331,366						300,186						1,110,115						1,055,341
所得税支出			76,365						66,049						250,792						237,499
净收入			$	255,001					$	234,137					$	859,323					$	817,842
每股净收益—基本			$	2.34					$	2.11					$	7.85					$	7.32
每股净收益——摊薄			$	2.33					$	2.10					$	7.81					$	7.27
已发行股票的加权平均值：
基本			108,774						110,861						109,415						111,660
稀释			109,342						111,560						110,055						112,461
已发行普通股每股申报的股息			$	1.03					$	0.92					$	3.09					$	2.76

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

第 3 页

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索引

拖拉机供应公司

简明的合并资产负债表

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

			9月30日						十二月三十一日						9月24日
			2023						2022						2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	421,693					$	202,502					$	211,241
库存			2,834,247						2,709,597						2,678,193
预付费用和其他流动资产			278,174						245,676						211,941
应收所得税			—						—						8,430
流动资产总额			3,534,114						3,157,775						3,109,805
财产和设备，净额			2,273,646						2,083,616						1,843,324
经营租赁使用权资产			3,084,947						2,953,801						2,803,798
商誉和其他无形资产			267,329						253,262						55,520
其他资产			44,978						41,536						99,281
总资产			$	9,205,014					$	8,489,990					$	7,911,728
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	1,412,186					$	1,398,288					$	1,219,593
应计员工薪酬			49,957						120,302						80,390
其他应计费用			454,513						498,575						453,747
融资租赁负债的流动部分			3,304						3,179						3,140
经营租赁负债的流动部分			365,189						346,397						333,388
应缴所得税			33,647						9,471						4,942
流动负债总额			2,318,796						2,376,212						2,095,200
长期债务			1,728,255						1,164,056						1,077,926
融资租赁负债，减去流动部分			32,156						34,651						35,460
经营租赁负债，减去流动部分			2,848,385						2,721,877						2,608,832
递延所得税			30,006						30,775						39,540
其他长期负债			136,285						120,003						113,625
负债总额			7,093,883						6,447,574						5,970,583
股东权益：
优先股			—						—						—
普通股			1,418						1,415						1,414
额外的实收资本			1,302,268						1,261,283						1,236,161
库存股			(5,347,302)						(4,855,909)						(4,763,862)
累计其他综合收益			9,292						11,275						12,298
留存收益			6,145,455						5,624,352						5,455,134
股东权益总额			2,111,131						2,042,416						1,941,145
负债和股东权益总额			$	9,205,014					$	8,489,990					$	7,911,728

优先股（千股）: $1.00面值； 40授权股份； 不在任何报告期内已发行或流通的股票。

普通股（千股）: $0.008面值； 400,000所有期间的授权股份。 177,288, 176,876，以及 176,771已发行的股票； 108,474, 110,251，以及 110,587分别于2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月24日已发行的股份。

库存股（按成本计算，千股）: 68,814, 66,625，以及 66,184股票分别在2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月24日。

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

第 4 页

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索引

拖拉机供应公司

综合收益的简明合并报表

（以千计）

（未经审计）

			对于第三财年												对于第九财年
			已结束的月份												已结束的月份
			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
净收入			$	255,001					$	234,137					$	859,323					$	817,842
其他综合（亏损）/收益：
扣除税款的利率互换公允价值的变化			(924)						3,150						(1,983)						10,953
其他综合（亏损）/收益总额			(924)						3,150						(1,983)						10,953
综合收入总额			$	254,077					$	237,287					$	857,340					$	828,795

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

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索引

拖拉机供应公司

简明的股东权益合并报表

（以千计）

（未经审计）

			普通股												额外 付费 资本						财政部 股票						积累。其他补偿收入（亏损）						已保留 收益						总计 股东 公平
			股份						美元
截至2022年12月31日的股东权益			110,251						$	1,415					$	1,261,283					$	(4,855,909)					$	11,275					$	5,624,352					$	2,042,416
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			275						2						8,621																								8,623
基于股份的薪酬支出															14,514																								14,514
回购股票以履行纳税义务															(21,643)																								(21,643)
回购普通股			(866)																		(197,168)																		(197,168)
支付给股东的现金分红																																	(113,447)						(113,447)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											(1,837)												(1,837)
净收入																																	183,088						183,088
截至2023年4月1日的股东权益			109,660						$	1,417					$	1,262,775					$	(5,053,077)					$	9,438					$	5,693,993					$	1,914,546
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			90						1						6,628																								6,629
基于股份的薪酬支出															15,665																								15,665
回购股票以履行纳税义务															(1,479)																								(1,479)
回购普通股			(692)																		(157,447)																		(157,447)
支付给股东的现金分红																																	(112,774)						(112,774)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											778												778
净收入																																	421,234						421,234
截至2023年7月1日的股东权益			109,058						$	1,418					$	1,283,589					$	(5,210,524)					$	10,216					$	6,002,453					$	2,087,152
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			48						—						4,601																								4,601
基于股份的薪酬支出															14,971																								14,971
回购股票以履行纳税义务															(893)																								(893)
回购普通股			(632)																		(136,778)																		(136,778)
支付给股东的现金分红																																	(111,999)						(111,999)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											(924)												(924)
净收入																																	255,001						255,001
截至2023年9月30日的股东权益			108,474						$	1,418					$	1,302,268					$	(5,347,302)					$	9,292					$	6,145,455					$	2,111,131

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索引

			普通股												额外 付费 资本						财政部 股票						Accum。其他比较收入						已保留 收益						总计 股东 公平
			股份						美元
截至2021年12月25日的股东权益			113,125						$	1,411					$	1,210,512					$	(4,155,846)					$	1,345					$	4,945,243					$	2,002,665
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			308						2						7,908																								7,910
基于股份的薪酬支出															12,316																								12,316
回购股票以履行纳税义务															(26,442)																								(26,442)
回购普通股			(1,358)																		(296,180)																		(296,180)
支付给股东的现金分红																																	(103,467)						(103,467)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											5,993												5,993
净收入																																	187,227						187,227
截至2022年3月26日的股东权益			112,075						$	1,413					$	1,204,294					$	(4,452,026)					$	7,338					$	5,029,003					$	1,790,022
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			64						1						5,084																								5,085
基于股份的薪酬支出															12,534																								12,534
回购股票以履行纳税义务															(1,230)																								(1,230)
回购普通股			(942)																		(188,210)																		(188,210)
支付给股东的现金分红																																	(102,622)						(102,622)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											1,810												1,810
净收入																																	396,478						396,478
截至2022年6月25日的股东权益			111,197						$	1,414					$	1,220,682					$	(4,640,236)					$	9,148					$	5,322,859					$	1,913,867
根据股票奖励计划和ESPP发行普通股			28						—						2,502																								2,502
基于股份的薪酬支出															13,681																								13,681
回购股票以履行纳税义务															(704)																								(704)
回购普通股			(638)																		(123,626)																		(123,626)
支付给股东的现金分红																																	(101,862)						(101,862)
扣除税款的利率互换公允价值的变化																											3,150												3,150
净收入																																	234,137						234,137
截至2022年9月24日的股东权益			110,587						$	1,414					$	1,236,161					$	(4,763,862)					$	12,298					$	5,455,134					$	1,941,145

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。 

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索引

拖拉机供应公司

简明的合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

			在截至的九个财年中
			9月30日 2023						9月24日 2022
来自经营活动的现金流：
净收入			$	859,323					$	817,842
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销			289,775						248,242
处置财产和设备的（收益）/损失			(27,460)						1,453
基于股份的薪酬支出			45,150						38,531
递延所得税			8,082						41,977
资产和负债的变化：
库存			(147,521)						(487,001)
预付费用和其他流动资产			(28,647)						(47,823)
应付账款			13,554						63,963
应计员工薪酬			(73,019)						(29,228)
其他应计费用			(53,795)						(40,241)
所得税			24,176						13,612
其他			28,308						5,003
经营活动提供的净现金			937,926						626,330
来自投资活动的现金流：
资本支出			(526,723)						(451,154)
出售财产和设备的收益			57,801						169
收购 Orscheln 的收益净营运资金结算			4,310						—
出售 Orscheln 公司总部和配送中心的收益			10,000						—
用于投资活动的净现金			(454,612)						(450,985)
来自融资活动的现金流：
债务融资机制下的借款			1,767,000						120,000
债务融资机制下的还款			(1,195,000)						(30,000)
债务折扣和发行成本			(9,729)						—
融资租赁负债项下的本金付款			(3,606)						(3,288)
回购股票以履行纳税义务			(24,015)						(28,376)
回购普通股			(480,407)						(608,016)
发行普通股的净收益			19,853						15,497
支付给股东的现金分红			(338,219)						(307,951)
用于融资活动的净现金			(264,123)						(842,134)
现金及现金等价物的净增加/（减少）			219,191						(666,789)
期初的现金和现金等价物			202,502						878,030
期末的现金和现金等价物			$	421,693					$	211,241
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
扣除资本化金额的利息			$	29,011					$	16,130
所得税			215,637						184,887
非现金活动的补充披露：
财产和设备的非现金应计账款			$	20,359					$	43,984
新租约或修改后的租约增加经营租赁资产和负债			481,177						264,318
新租约或修改后的租赁中融资租赁资产和负债的增加			450						5,143

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。 

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索引

拖拉机供应公司

未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1 — 一般：

业务性质

拖拉机供应公司（“公司”、“拖拉机供应”、“我们” 或 “我们”）成立于1938年，是美国（“美国”）最大的乡村生活方式零售商。该公司专注于满足休闲农民、牧场主和所有喜欢过乡村生活方式的人的需求（我们称之为”在这里” 生活方式）。该公司的门店主要位于主要大都市市场以外的城镇和农村社区。该公司还拥有并经营Petsense, LLC（“Petsense by Tractor Supply”），这是一家小型宠物专业用品零售商，专注于满足宠物主人的需求，主要是中小型社区的需求，并提供各种宠物产品和服务。2022年10月12日，公司完成了对Orscheln Farm and Home, LLC（“Orscheln” 或 “Orscheln Farm and Home”）的收购，并将在2023财年末之前将收购的81家奥舍尔恩门店转换为拖拉机供应门店。截至2023年9月30日，该公司共运营了 2,393的零售店 49各州（2,198Tractor Supply 和 Orscheln 零售商店以及 195Tractor Supply 的 Petsense（零售店），还通过 Tractor Supply 移动应用程序和在线提供更多种类的产品 TractorSupply.co 和 petsense.com.

演示基础

随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。这些声明应与我们的声明一起阅读 10-K 表年度报告截至2022年12月31日的财年。我们过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的业绩。

最近通过的会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会发布了2022-04年《会计准则更新》（“ASU”），“负债——供应商融资计划（副标题405-50）：供应商财务计划义务的披露”。亚利桑那州立大学要求披露实体对供应商融资计划的使用情况，包括该计划的关键条款、报告期结束时的未偿债务金额以及该计划在此期间内活动的展期。该公司在2023财年采用了该ASU，但前期活动的披露除外，该活动将从2024财年开始生效。

供应商融资计划

公司与第三方金融机构签订了协议，允许某些参与的供应商为公司的付款义务提供资金。第三方金融机构与公司的供应商有单独的安排，并允许他们选择要求提前支付经公司确认的发票。公司不确定第三方与其供应商之间协议的条款或条件，也未从第三方金融机构获得任何补偿。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受供应商根据该安排融资的决定的影响。公司在供应商融资计划下的未偿还款项，包含在 应付账款在公司的合并资产负债表上，为 $57.8百万，美元24.2百万，以及 $65.3截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月24日，分别为百万人。

售后回租交易

在2023财年第三季度，该公司完成了战略计划中的10个拖拉机供应门店的售后回租，收益为美元55.8百万加收益 $27.0百万。该公司打算将这些房产出租给 15年，之后有续订选项。这些交易符合售后回租处理的会计标准，由此产生的租赁被列为经营租赁。

第 9 页

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索引

注意事项 2 — 金融工具的公允价值：

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。公司采用三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。这些等级包括：

•1级-定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；

•第 2 级-定义为活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入；以及

•第 3 级-定义为不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。

公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期信用卡应收账款、贸易应付账款、债务工具和利率互换。由于其短期性质，现金及现金等价物、短期信用卡应收账款和贸易应付账款的账面价值接近每个资产负债表日的当前公允价值。

如更详细的描述，请参见 注意事项 6在简明合并财务报表中，该公司有 $1.75十亿，美元1.18十亿和美元1.09截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月24日，其债务安排下的借款额度分别为10亿美元。公司美元的公允价值1502029年到期的3.70％优先票据（“3.70％优先票据”）和公司循环信贷额度（“循环信贷额度”）下的借款是根据市场利率（二级投入）确定的。3.70％的优先票据和循环信贷额度中借款的账面价值接近每个报告期的公允价值。

公司 $ 的公允价值6502030 年到期的 1.750% 优先票据（“1.75% 优先票据”）和 $750百万2033年到期的5.250％优先票据（“5.25％优先票据”）是根据活跃市场的报价确定的，活跃市场的报价被视为一级投入。 扣除折扣后的1.75％优先票据和5.25％优先票据的账面价值和公允价值如下（以千计）：

						2023年9月30日									2022年12月31日									2022年9月24日
						账面价值			公允价值						账面价值			公允价值						账面价值			公允价值
1.75% 优先票据						$	640,252		$	495,027					$	639,220		$	500,065					$	638,876		$	492,902
5.25% 优先票据						$	740,636		$	708,675					$	—		$	—					$	—		$	—

公司的利率互换按公允价值计入，公允价值是根据预期未来现金流的现值使用远期利率曲线确定的，远期利率曲线被视为二级输入。根据对冲会计，被指定为现金流套期保值的利率互换的损益记作其他综合收益的一部分，扣除相关所得税，并在套期保值交易影响收益的同一损益表项目和期间重新归类为收益。 利率互换的公允价值（不包括应计利息）如下（以千计）：

						公允价值测量结果为
						2023年9月30日						2022年12月31日						2022年9月24日
利率互换资产（第 2 级）						$	12,477					$	15,146					$	16,537

注意事项 3 — 基于股份的薪酬：

股票薪酬包括股票期权、限制性股票单位、基于绩效的限制性股票单位以及公司员工股票购买计划（“ESPP”）下的交易。基于股份的薪酬支出根据所有股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的授予日公允价值进行确认。基于股份的薪酬支出也按其价值确认 15员工作为ESPP的一部分购买的股票可享受百分比折扣。ESPP下的折扣代表购买期第一天的市场价值或购买当天的市场价值（以较低者为准）与员工的购买价格之间的差额。

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索引

有 不在截至2023年9月30日的九个财年中，对公司的股票薪酬计划进行了重大修改。

基于股份的薪酬支出为 $15.0百万和美元13.72023财年第三季度和2022财年第三季度分别为百万美元，美元45.2百万和美元38.52023财年和2022财年的前九个月分别为百万美元。

股票期权

下表汇总了2023财年前九个月有关股票期权授予的信息：

			已结束的九个财年
			2023年9月30日
授予的股票期权			123,414
加权平均行使价			$	232.57
每个期权的加权平均授予日期公允价值			$	60.10

截至2023年9月30日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬支出总额约为美元9.7百万，剩余的加权平均费用确认期为 2.0年份。

限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位

下表汇总了2023财年前九个月中有关限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位补助的信息：

			已结束的九个财年
			2023年9月30日
限制性股票单位活动
授予的奖项			221,718
加权平均授予日每股公允价值			$	224.45
基于绩效的限制性股份单位活动
授予的奖项 (a)			53,450
加权平均授予日每股公允价值——授予的奖励			$	237.69
性能调整 (b)			50,411
每股加权平均授予日公允价值——业绩调整			$	85.82

(a) 假设相对绩效目标达到 100% 的目标水平。

(b) 根据业绩目标的实际实现情况，根据2023财年前三个月结算的基于绩效的限制性股票单位奖励调整后的股票。

在2023财年的前九个月中，公司授予了基于绩效的限制性股票单位奖励，这些奖励以实现规定的绩效目标为前提。这些单位的业绩指标是净销售额的增长和摊薄后每股收益的增长，还包括相对的股东总回报率修改量。上表中列出的基于绩效的限制性股票单位的数量代表在绩效指标目标值下可以实现的份额。在基于业绩的限制性股票单位奖励下发行的实际股票数量（可能高于或低于目标）将取决于业绩目标的实现水平和相对的股东总回报率修改量。如果实现绩效目标，将根据绩效水平（包括相对的股东总回报率修改量和授予日公允价值）发放单位，并将在授予之日三周年之际全额归属，但须继续雇用。

截至2023年9月30日，与非归属限制性股票单位和基于非既得业绩的限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额约为美元78.7百万，剩余的加权平均费用确认期为 2.0年份。

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索引

注意事项 4- 收购 Orscheln Farm and Home, LLC 及相关资产剥离

2022年10月12日，公司完成了对Orscheln的收购，这扩大了公司在美国中西部的业务版图。根据收购协议，公司收购了Orscheln100％的股权，包括166家Orscheln门店、Orscheln公司总部和Orscheln配送中心。总收购对价为 $393.4百万，不包括获得的现金。此次收购由2022年优先信贷额度（定义见下文）下的手头现金和循环信贷额度借款融资。

为了获得监管部门对收购Orscheln的批准，联邦贸易委员会要求该公司在收购完成的同时，于2022年10月12日剥离85家门店，这些门店出售给了两个买家，即Bomgaars Supply, Inc.（“Bomgaars”）（73家门店）和Buchheit Enterprises, Inc.（12家门店）。门店剥离的净收益为 $69.4百万。此外, 该公司以美元的价格将Orscheln公司总部和配送中心出售给了Bomgaars10.02023财年第三季度为百万美元。

Orscheln于2022年10月12日收购的净资产的收购对价和公允价值如下所示。85家被剥离门店以及Orscheln公司总部和Orscheln配送中心的资产和负债按收购资产和承担负债的公允价值列为待售资产。

（以千计）						截至收购之日已确认的金额						测量周期调整						截至 2023 年 9 月 30 日确认的金额
收购资产的公允价值
现金和现金等价物						$	6,935					$	—					$	6,935
应收账款						277						—						277
库存						168,663						(22,871)						145,792
预付费用和其他流动资产						7,222						304						7,526
财产和设备						13,328						1,804						15,132
租赁使用权资产						82,755						—						82,755
递延所得税						18,481						8,852						27,333
持有待售资产						173,554						—						173,554
其他资产						160						(14)						146
减去：承担的负债
应付账款						80,323						344						80,667
应计负债						20,291						6,108						26,399
短期租赁负债						5,986						—						5,986
长期租赁负债						70,626						—						70,626
待售负债						94,190						—						94,190
善意						197,742						14,067						211,810
转让对价的公允价值总额						$	397,700					$	(4,310)					$	393,390

注：由于四舍五入，金额之和可能与总额不符。

这个 $211.8上面显示的百万商誉代表了将Orscheln的业务与拖拉机供应门店合并以及Orscheln在美国中西部带来的业务扩大的预期协同效应。大约 $130.3出于所得税的目的，这些商誉中的百万美元可以扣除。

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注意事项 5 — 每股净收益：

公司在简明合并收益表中列报了基本和摊薄后的每股净收益。每股基本净收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后每股净收益的计算方法是将净收入除以该期间摊薄后已发行股票的加权平均值。稀释股票是使用库存股方法计算的，以股票为基础的奖励。只有在报告期末认为相关业绩条件得到满足的情况下，才会将基于业绩的限制性股票单位纳入摊薄后的股份。 每股净收益计算如下（以千计，每股金额除外）：

			财政三个月已结束
			2023年9月30日																		2022年9月24日
			收入						股份						每股 金额						收入						股份						每股 金额
每股基本净收益：			$	255,001					108,774						$	2.34					$	234,137					110,861						$	2.11
基于股份的奖励的稀释效应			—						568						(0.01)						—						699						(0.01)
摊薄后的每股净收益：			$	255,001					109,342						$	2.33					$	234,137					111,560						$	2.10

			已结束的九个财年
			2023年9月30日																		2022年9月24日
			收入						股份						每股 金额						收入						股份						每股 金额
每股基本净收益：			$	859,323					109,415						$	7.85					$	817,842					111,660						$	7.32
基于股份的奖励的稀释效应			—						640						(0.04)						—						801						(0.05)
摊薄后的每股净收益：			$	859,323					110,055						$	7.81					$	817,842					112,461						$	7.27

上述计算中不包括的反稀释股票奖励总额约为 0.2截至2023年9月30日的财年中持有百万股股票，以及 0.1截至2022年9月24日的三个财月，共有百万股。上述计算中不包括的反稀释股票奖励总额约为 0.2截至2023年9月30日的九个财年中，有100万股股票，大约 0.1截至2022年9月24日的九个财月，共有百万股。

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注意事项 6 — 债务：

下表汇总了公司截至指定日期的未偿债务（以百万计）：

						9月30日 2023						十二月三十一日 2022						9月24日 2022
5.25% 优先票据						$	750.0					$	—					$	—
1.75% 优先票据						650.0						650.0						650.0
3.70% 优先票据 (a)						150.0						150.0						150.0
高级信贷设施：
2020 年 11 月定期贷款						—						—						200.0
循环信贷额度 (b)						200.0						378.0						90.0
未偿借款总额						1,750.0						1,178.0						1,090.0
减去：未摊销的债务折扣和发行成本						(21.7)						(13.9)						(12.1)
债务总额						1,728.3						1,164.1						1,077.9
减去：长期债务的流动部分						—						—						—
长期债务						$	1,728.3					$	1,164.1					$	1,077.9
未偿信用证						$	58.2					$	52.6					$	55.8

(a) 此处也称为 “票据购买机制”，指公司、PGIM, Inc.及其票据持有人之间于2017年8月14日签订的票据购买和私有货架协议，该协议修订至2022年11月2日，根据该协议，购买票据。

(b) 截至2023年9月30日和2022年12月31日的未清余额表示根据2022年9月30日达成的信贷额度（“2022年优先信贷额度”）提取的金额。截至2022年9月24日的未清余额是根据先前的优先信贷额度提取的金额。

公司循环信贷额度下的借款要么按银行的基准利率计息（8.5002023 年 9 月 30 日的百分比）外加额外金额，范围从 0.000% 至 0.250% (0.0002023 年 9 月 30 日的百分比）或调整后的担保隔夜融资利率（5.3192023 年 9 月 30 日的百分比）外加额外金额，范围从 0.750% 至 1.250% (1.000截至2023年9月30日的百分比），根据公司的公共信用评级进行调整。该公司还必须按季度拖欠支付与循环信贷额度未使用容量相关的承诺费，金额从 0.080% 至 0.150每年% (0.100截至2023年9月30日的百分比），根据公司的公共信用评级进行调整。

该公司已签订利率互换协议，以对冲其与债务相关的浮动利率利息支付敞口。利率互换协议将于2025年3月18日到期，协议的名义金额固定为美元200.0百万。

5.25% 优先票据

2023 年 5 月 5 日，该公司完成了 $ 的出售750百万其本金总额 5.25% 优先票据。的全部本金 5.25% 优先票据将于2033年5月15日全额到期。每年5月15日和11月15日每半年支付一次利息。的条款 5.25% 优先票据受托人公司与地区银行签订的截至2020年10月30日的契约管辖，该契约由公司与地区银行作为受托人签订的截至2023年5月5日的第二份补充契约（“第二份补充契约”）进行修订和补充。

5.25％的优先票据是公司的优先无抵押债务，与公司的其他优先无抵押负债相同，优先于公司未来的任何次级债务。5.25％的优先票据受惯例契约的约束，限制公司承担以留置权为担保的债务、进行出售和回租交易、与其他实体合并或合并或将其几乎所有资产出售给他人的能力，但某些例外情况除外。

在2033年2月15日（5.25％优先票据到期日前三个月）之前的任何时候，公司有权选择随时不时地全部或部分赎回5.25％的优先票据，支付待赎回的5.25％优先票据本金的100％，或剩余定期还款额的现值之和截至面值收回日的利息，在每种情况下，加上截至但不包括赎回之日的应计利息和未付利息。此外，在2033年2月15日当天或之后，公司有权选择随时以等于100％的赎回价格全部或部分赎回5.25％的优先票据

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待赎回的5.25％优先票据的本金额，加上截至但不包括赎回之日的应计和未付利息。

如果发生控制权变更触发事件（定义见第二份补充契约），除非公司行使了赎回5.25％优先票据的权利，否则5.25％优先票据的持有人可能会要求公司以本金的101％的购买价格回购该持有人5.25％的优先票据的全部或部分5.25％优先票据，外加该5.25％优先票据的应计和未付利息（如果有），以购买但不包括购买的5.25％优先票据的应计和未付利息（如果有）日期。在5.25％的优先票据发生违约事件（包括付款违约、某些契约的违约、交叉违约以及与破产和破产相关的违约）发生违约事件时，公司在5.25％优先票据下的义务可能会加快，在这种情况下，5.25％优先票据的全部本金将立即到期支付。

债务协议的契约和违约条款

截至2023年9月30日，2022年优先信贷额度和票据购买额度（统称为 “债务协议”）要求每季度遵守以下内容 二重大契约：固定费用覆盖率和杠杆比率。这两个比率都是在每个财政季度末的过去十二个月基础上计算的。固定费用覆盖率将扣除利息、税项、折旧、摊销、股票薪酬和租金支出（“合并息税折旧摊销前利润”）前的收益与已付利息和租金支出（不包括任何直线租金调整）之和进行比较。固定费用覆盖率必须大于或等于 2.00截至每个财政季度的最后一天，至1.00。杠杆率将已融资债务总额与合并息税折旧摊销前利润进行比较。杠杆比率必须小于或等于 4.00截至每个财政季度的最后一天至1.00。债务协议还包含某些其他限制，涉及额外的子公司债务、业务运营、子公司担保、合并、资产合并和出售、与子公司或关联公司的交易以及留置权。截至2023年9月30日，公司遵守了所有债务契约。

债务协议包含惯常违约事件，包括拖欠付款、违反陈述和保证、契约违约、其他重大债务的交叉违约、某些破产和破产事件、重大判决、某些ERISA事件以及贷款文件无效。控制权发生某些变更后，债务协议下的未偿还款项可能会到期应付。此外，根据票据购买机制，在发生违约或控制权变更事件时，全额付款可能会到期并应付。

票据购买额度还要求，如果公司修改其2022年优先信贷额度或任何后续的信用额度1 亿或更高，如果它包含票据购买机制中未提供的契约或违约条款，或者与票据购买机制中包含的条款相似，但其百分比、金额、公式或宽限期比票据购买机制中规定的限制性更大，或者在其他方面对贷款人更有利，则票据购买机制应自动修订，将此类额外或修订的契约和/或违约条款包括在内。

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注意事项 7 — 股本和股息：

资本存量

公司的法定股本由普通股和优先股组成。本公司被授权发行 400百万股普通股。公司也有权发行 40千股优先股，其名称、权利和优惠可能由公司董事会不时决定。

分红

在2023财年和2022财年的前九个月中，公司董事会宣布了以下现金分红：

申报日期

股息金额 每股普通股

记录日期

付款日期

2023年8月9日

$

1.03

2023年8月28日

2023年9月12日

2023年5月10日

$

1.03

2023年5月30日

2023年6月13日

2023年2月8日

$

1.03

2023年2月27日

2023年3月14日

2022年8月4日

$

0.92

2022年8月22日

2022年9月7日

2022年5月10日

$

0.92

2022年5月25日

2022年6月8日

2022年1月26日

$

0.92

2022年2月21日

2022年3月8日

公司董事会目前的意图是继续支付季度现金分红；但是，未来股息的申报和支付将由公司董事会自行决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求以及公司董事会认为相关的任何其他因素。

2023 年 11 月 8 日，公司董事会宣布公司已发行普通股的季度现金分红为每股 1.03 美元。股息将于2023年12月12日支付给截至2023年11月27日营业结束时的登记股东。

注意事项 8 — 库存股：

公司董事会已根据2007年2月宣布的股票回购计划批准普通股回购。该计划的总授权金额不时增加，目前为美元6.50十亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时地在公开市场上进行，也可以通过私下谈判的交易进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场状况。回购的股票按成本核算，将存入国库以备将来发行。该计划可能随时受到限制、暂时暂停或终止，恕不另行通知。截至2023年9月30日，公司在股票回购计划下的剩余授权为美元1.16十亿，不包括任何费用、佣金或其他开支。

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下表分别提供了截至2023年9月30日和2022年9月24日的三财个月和九财年中回购的股票数量、每股支付的平均价格和股票回购支付的总金额（以千计，每股金额除外）：

			财政三个月已结束												已结束的九个财年
			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
回购的股票总数			632						638						2,190						2,938
每股支付的平均价格			$	214.45					$	193.70					$	222.20					$	206.95
股票回购的总成本 (a)			$	136,778					$	123,626					$	491,394					$	608,016

(a) 根据2022年的《降低通货膨胀法》，自2023年1月1日起，公司的股票回购需缴纳1％的消费税。股票回购产生的消费税是回购的直接成本，作为库存股中股票成本基础的一部分入账。由于期末未结算的股票回购以及股票回购产生的消费税，回购股票的成本可能与合并现金流量表中普通股金额的回购不同。

注意事项 9 — 所得税：

该公司的有效所得税税率为 23.0与 2023 财年第三季度相比的百分比 22.02022财年第三季度的百分比。该公司的有效所得税税率为 22.6与 2023 财年前九个月相比的百分比 22.52022财年前九个月的百分比。与2022财年同期相比，2023财年前三个月和九个月的有效所得税税率的提高主要是由州审计和解和州税收抵免减少所推动的。

注意事项 10 — 承诺和意外开支：

建筑和房地产承诺

截至2023年9月30日，该公司的合同承诺约为美元48.4百万美元与新配送中心的建设和入职有关。

信用证

截至2023年9月30日，该公司拥有美元58.2百万张未兑现的信用证。

诉讼

2023 年 3 月，美国海关与边境保护局（“美国海关”）向公司发出通知，提议将我们从中国进口的某些商品归类为需缴纳反倾销和反补贴（“AD/CV”）税。我们已经回复了美国海关，概述了我们认为这些进口商品无需缴纳反倾销/反向税的原因。该公司目前预计，此事将在不对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的情况下得到解决。但是，此事存在固有的不确定性，管理层对此事的看法将来可能会改变。

公司参与了在正常业务过程中出现的各种诉讼事宜。公司认为，根据目前掌握的信息，与此类事项有关的任何估计损失已在可能和合理估计的范围内，在应计负债中得到了充分的补偿。因此，公司目前预计这些问题将在不对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的情况下得到解决。但是，诉讼和其他法律问题涉及不确定因素。此类事项的未来发展，包括不利的决定或和解或由此导致的公司业务运营变更，如果在未来时期得到解决，可能会影响我们的合并经营业绩，或者可能导致负债或其他对公司简明合并财务报表具有重要意义的金额。

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注意事项 11 — 分部报告：

该公司有 一应报告的细分市场，即支持农村生活方式的产品的零售销售。下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月24日的第三财季和九个月中，我们的每个主要产品类别所代表的净销售额百分比：

			财政三个月已结束												已结束的九个财年
产品类别			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
畜牧业、马匹和农业 (a)			29		%				30		%				29		%				29		%
伴侣动物 (b)			26						24						25						23
季节性与休闲 (c)			20						21						22						23
卡车、工具和五金件 (d)			17						17						16						16
服装、礼品和装饰 (e)			8						8						8						9
总计			100		%				100		%				100		%				100		%

注意： 以往各期按主要产品类别分列的净销售额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

(a) 包括牲畜和马饲料及设备、家禽、围栏、喷雾器和化学品。

(b) 包括狗、猫和其他小动物的食物、零食和设备以及狗的健康。

(c) 包括拖拉机和骑手、草坪和花园、喂鸟、动力设备和其他娱乐产品。

(d) 包括卡车配件、拖车、发电机、润滑剂、电池以及五金和工具。

(e) 包括服装、鞋类、玩具、零食和装饰性商品。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

普通的

以下讨论和分析应与我们的讨论和分析一起阅读 10-K 表年度报告截至2022年12月31日的财年（“2022年10-K表格”）以及随后的10-Q表季度报告。本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述和信息。此处包含的前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）的安全港条款作出的。除历史事实陈述以外的所有陈述，涉及我们预计或预计将要或可能发生的活动、事件或发展，包括销售和收益增长、新门店增长、未来时期的预计经营业绩（包括但不限于销售、可比门店销售、营业利润率、净收益和摊薄后每股收益）、股息的申报和支付、股票回购的时间和金额、未来资本支出 (包括其时间, 金额和性质), 销售-回租、收购、业务战略、战略举措、业务运营的扩张和增长以及其他此类事项均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由 “将”、“计划”、“打算”、“期望”、“相信”、“预测”、“预期”、“乐观”、“预测” 等词语和类似术语来识别或与之相关。这些前瞻性陈述可能会受到某些风险和不确定性的影响，任何一种风险和不确定性的组合，都可能对我们的经营业绩产生重大影响。为了利用PSLRA提供的安全港，我们在第一部分第1A项中确定了某些因素。我们的 “风险因素” 2022 表格 10-K，这可能会导致实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。这些 “风险因素” 可能会不时在我们的10-Q表季度报告或随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中更新。

公司或代表公司发表的前瞻性陈述基于我们对业务和运营环境的了解，但由于上述因素或其他因素，实际业绩可能与任何前瞻性陈述所反映的业绩存在重大差异。因此，所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述和公司声明中包含的警示性陈述的限制 2022 表格 10-K以及向证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件。无法保证公司预期的实际业绩或发展能够实现，或者即使已基本实现，也无法保证它们会对公司或我们的业务和运营产生预期的后果或影响。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本文发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

季节性和天气

我们的业务是季节性的。从历史上看，由于季节性产品的销售，我们的销售额和利润是第二和第四财季的最高水平。我们通常在第一财季出现最高的库存和应付账款余额，用于购买季节性产品以支持春季销售季的更高销量，而在第三财季再次出现库存和应付账款余额，以支持寒冷天气销售季节更高的销量。我们认为，通过关注半年而不是季度的业绩，可以更准确地评估我们的业务，因为每年的不同天气模式可能会改变季度之间的销售和利润的时机，尤其是在第一和第二财季以及第三和第四财季之间。

从历史上看，天气状况，包括秋季和冬季异常温暖的天气以及春季和夏季异常凉爽的天气，对我们的销售时间和数量以及经营业绩产生了不利影响。此外，极端天气条件，包括冰雪风暴、洪水和风害、飓风、龙卷风、极端降雨和干旱，对运营业绩产生了负面和正面影响，具体取决于这些条件的严重程度和持续时间。我们的策略是管理产品流，调整商品种类和库存深度，以利用季节性需求趋势，但无法保证我们能够成功执行该策略。有关我们在这方面面临的风险的更多信息，请参阅第 1A 项。我们的 “风险因素——天气和气候风险” 2022 表格 10-K.

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性能指标

可比门店指标

可比门店指标是零售行业和公司用来衡量基础业务表现的关键绩效指标。我们的可比门店指标按年度计算，使用所有开业至少一年的门店和所有在线销售额产生的销售额，不包括对净销售额的某些调整。在比较的任一年份内关闭的门店将从我们的可比门店指标计算中删除。在比较的任一年份内搬迁的门店不会从我们的可比门店指标计算中删除。如果搬迁门店对我们可比门店指标计算的影响变得很大，我们将把搬迁门店从计算中删除。在销售点系统转换一年后，Orscheln门店将被视为同类门店。2023财年包括52周，2022财年包括53周。在计算2023财年的可比门店销售额时，我们将2023财年的第1至52周与2022财年的第2至53周进行了比较。可比门店销售额仅作为补充信息，不能替代根据美国公认会计原则列报的净销售额。

交易数量和交易价值

公司使用交易数量和交易价值指标来衡量销售业绩。交易计数表示给定时段内的客户交易数量。交易价值表示每笔交易的平均支付金额，计算方法为净销售额除以给定期间内的客户交易总数。

运营结果

下表列出了以净销售额百分比表示的合并收益表中的某些项目。

			对于第三财年												对于第九财年
			已结束的月份												已结束的月份
			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
净销售额			100.00%						100.00%						100.00%						100.00%
销售商品的成本			63.35						64.36						63.88						64.62
毛利			36.65						35.64						36.12						35.38
销售、一般和管理费用			24.01						23.61						22.95						22.40
折旧和摊销			2.65						2.66						2.66						2.44
营业收入			9.99						9.37						10.51						10.54
利息支出，净额			0.28						0.19						0.32						0.20
所得税前收入			9.71						9.18						10.19						10.34
所得税支出			2.24						2.02						2.30						2.33
净收入			7.47%						7.16%						7.89%						8.01%

截至2023年9月30日和2022年9月24日的三财月（第三季度）

2023财年第三季度的净销售额从2022财年第三季度的32.7亿美元增长了4.3％，至34.1亿美元。净销售额的增长是由收购Orscheln Farm and Home和新门店开业的贡献推动的。2023财年第三季度的可比门店销售额下降了0.4％。在2022财年第三季度，净销售额增长了8.4％，同类门店销售额增长了5.7％。

2023财年第三季度的可比门店销售业绩包括可比平均交易量持平，可比平均交易额下降0.3％。可比的门店销售表现反映了全年核心商品的持续强劲，包括消耗品、可用和可食用（“C.U.E.”）产品，大幅超过了连锁店的平均水平。这种表现很大程度上抵消了对季节性商品和大宗商品需求的下降。

2023财年第三季度，开业不到一年的门店（包括收购Orscheln的门店）的销售额为1.575亿美元，占2022财年第三季度净销售额4.3％的净增长4.8个百分点

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销售。2022财年第三季度，开业不到一年的门店的销售额为7190万美元，占2021财年第三季度净销售额8.4％增长的2.4个百分点。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月24日的三个月的门店增长：

			财政三个月已结束
商店数量信息：			9月30日 2023						9月24日 2022
拖拉机供应（包括奥舍尔恩农场和家居用品商店）
期初			2,181						2,016
新门店开业			17						11
商店关闭			—						—
期末			2,198						2,027
拖拉机供应公司的 Petsense
期初			192						178
新门店开业			4						2
商店关闭			(1)						—
期末			195						180
合并期末			2,393						2,207
门店搬迁			1						3

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月24日的三个月中，我们的每个主要产品类别所代表的净销售额百分比：

			占净销售额的百分比
			财政三个月已结束
产品类别：			9月30日 2023						9月24日 2022
畜牧业、马匹和农业			29		%				30		%
伴侣动物			26						24
季节性与休闲			20						21
卡车、工具和五金件			17						17
服装、礼品和装饰			8						8
总计			100		%				100		%

注意： 以往各期按主要产品类别分列的净销售额已重新分类，以符合本年度的列报方式。  

毛利从2022财年第三季度的11.7亿美元增长了7.3％，至2023财年第三季度的12.5亿美元。按净销售额的百分比计算，2023财年第三季度的毛利率从2022财年第三季度的35.6％增长了101个基点至36.7％。毛利率继续受益于公司持续执行每日低价策略，再加上在持续较高成本环境中使用其邻居俱乐部忠诚度计划作为价值驱动力。毛利率的增长主要归因于全球供应链改善和新配送中心的效率推动的运输成本降低，但被负面产品组合适度抵消。

销售、一般和管理（“SG&A”）费用，包括折旧和摊销，从2022财年第三季度的8.594亿美元增长了5.8％，至2023财年第三季度的9.096亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年第三季度的26.3％增长了38个基点至26.7％。销售和收购占净销售额百分比的增长主要归因于公司计划的增长投资，其中包括更高的折旧和摊销以及新配送中心的启用，以及更高的医疗索赔和固定成本去杠杆化。在2023年第三季度，该公司完成了战略规划的10个拖拉机供应门店的售后回租，扣除交易和维修成本后，销售和并购受益约70个基点。此外，销售和收购的增长被约35个基点的一次性收益部分抵消，这归因于某些门店的租赁权益的使用寿命延长，这些门店由于相关租赁条款的变更而在前期进行了改造。

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2023财年第三季度的营业收入从2022财年第三季度的3.064亿美元增长了11.3％，至3.409亿美元。

2023财年第三季度的有效所得税税率为23.0％，而2022财年第三季度的有效所得税税率为22.0％。与2022财年第三季度相比，2023财年第三季度的有效所得税税率的提高主要是由州审计和解和州税收抵免减少所推动的。

2023财年第三季度的净收益增长了8.9％，至2.55亿美元，摊薄每股收益2.33美元，而2022财年第三季度的净收益为2.341亿美元，摊薄每股收益为2.10美元。

在2023财年第三季度，作为股票回购计划的一部分，我们回购了约60万股公司普通股，总成本为1.354亿美元，其中不包括1％的消费税，并支付了总额为1.12亿美元的季度现金分红，向股东返还了2.474亿美元。

截至2023年9月30日和2022年9月24日的九个财政月

2023财年前九个月的净销售额从2022财年前九个月的102.0亿美元增长了6.8％，至109.0亿美元。净销售额的增长是由收购Orscheln Farm and Home、新门店开业以及同类门店销售增长的贡献所推动的。2023财年前九个月的可比门店销售额增长了1.5％。在2022财年的前九个月中，净销售额增长了8.4％，同类门店销售额增长了5.5％。

2023财年前九个月的可比门店销售业绩包括可比平均交易额增长1.0％，可比平均交易量增长0.4％。可比门店销售增长反映了全年核心商品的持续强劲，包括大大超过连锁店平均水平的C.U.E. 产品。这种表现很大程度上抵消了季节性商品和大宗商品的下降。

除了2023财年前九个月的可比门店销售增长外，开业不到一年的门店（包括收购Orscheln的门店）在2023财年前九个月的销售额为4.982亿美元，占2022财年前九个月净销售额增长6.8％的4.9个百分点。在2022财年的前九个月，开业不到一年的门店的销售额为2.365亿美元，占2021财年前九个月净销售额增长8.4％的2.5个百分点。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月24日的九个月的门店增长：

			已结束的九个财年
商店数量信息：			9月30日 2023						9月24日 2022
拖拉机供应（包括奥舍尔恩农场和家居用品商店）
期初			2,147						2,003
新门店开业			51						24
商店关闭			—						—
期末			2,198						2,027
拖拉机供应公司的 Petsense
期初			186						178
新门店开业			10						3
商店关闭			(1)						(1)
期末			195						180
合并期末			2,393						2,207
门店搬迁			5						7

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下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月24日的九个财月，我们的每个主要产品类别所代表的净销售额百分比：

			占净销售额的百分比
			已结束的九个财年
产品类别：			9月30日 2023						9月24日 2022
畜牧业、马匹和农业			29		%				29		%
伴侣动物			25						23
季节性与休闲			22						23
卡车、工具和五金件			16						16
服装、礼品和装饰			8						9
总计			100		%				100		%

注意： 以往各期按主要产品类别分列的净销售额已重新分类，以符合本年度的列报方式.

毛利从2022财年前九个月的36.1亿美元增长了9.1％，至2023财年前九个月的39.4亿美元。按净销售额的百分比计算，2023财年前九个月的毛利率从2022财年前九个月的35.4％增长了74个基点至36.1％。毛利率的增长主要归因于公司持续执行每日低价战略、降低运输成本和其他利润率推动举措，这些举措足以抵消产品成本通胀压力和C.U.E. 产品强劲增长带来的产品组合的影响。

销售和收购费用，包括折旧和摊销，从2022财年前九个月的25.3亿美元增长了10.2％，至2023财年前九个月的27.9亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年前九个月的24.8％增长了77个基点至25.6％。销售和收购占净销售额百分比的增长主要归因于公司计划的增长投资，其中包括更高的折旧和摊销以及新配送中心的启用，以及更高的医疗索赔和固定成本去杠杆化。在2023财年的前九个月中，该公司完成了其战略计划中的10个拖拉机供应门店的售后回租，扣除交易和维修成本后，SG&A受益了约22个基点。此外，销售和收购的增长被约10个基点的一次性收益进一步部分抵消，该收益归因于某些门店的租赁权益改善的使用寿命延长，这些门店由于相关租赁条款的变更而在前期进行了改造。

2023财年前九个月的营业收入从2023财年的10.8亿美元增长了6.4％，至11.4亿美元 前九个月 2022财年。

的有效所得税税率为22.6％ 前九个月 相比之下，2023财年的这一比例为22.5％ 前九个月2022财年。 与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月的有效所得税税率的提高主要是由州审计和解和州税收抵免减少所推动的。

2023财年前九个月的净收益增长了5.1％，至8.593亿美元，摊薄后每股收益7.81美元，而净收益为8.178亿美元，或 $7.272022财年前九个月的摊薄后每股。

在2023财年的前九个月中，我们回购了约220万股公司普通股，总成本为4.865亿美元， 不包括 1% 的消费税， 作为我们股票回购计划的一部分，并支付了总额为3.382亿美元的季度现金分红，向股东返还了8.247亿美元。

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流动性和资本资源

除了正常的运营支出外，我们的主要持续现金需求还包括新门店扩建、现有门店改造和改进、门店搬迁、配送设施容量和改进、信息技术、库存购买、偿还债务机制下的现有借款、股票回购、现金分红以及机会出现时的选择性收购。

我们的主要持续流动性来源是现有现金余额、运营提供的现金、债务安排下的剩余可用资金、运营和融资租赁以及正常贸易信贷。我们的库存和应付账款水平通常在第一和第三财季增加，以支持春季和寒冷天气销售季节的更高销量。

我们认为，在可预见的将来，我们现有的现金余额、未来运营的预期现金流、债务安排下的可用资金、运营和融资租赁、正常贸易信贷以及长期债务资本市场准入将足以为我们的运营和资本支出需求提供资金，包括新门店开业、现有门店改造和改善、门店搬迁、配送设施容量和改善以及信息技术改进。

债务

下表汇总了公司截至指定日期的未偿债务（以百万计）：

						9月30日 2023						十二月三十一日 2022						9月24日 2022
5.25% 优先票据						$	750.0					$	—					$	—
1.75% 优先票据						650.0						650.0						650.0
3.70% 优先票据 (a)						150.0						150.0						150.0
高级信贷设施：
2020 年 11 月定期贷款						—						—						200.0
循环信贷额度 (b)						200.0						378.0						90.0
未偿借款总额						1,750.0						1,178.0						1,090.0
减去：未摊销的债务折扣和发行成本						(21.7)						(13.9)						(12.1)
债务总额						1,728.3						1,164.1						1,077.9
减去：长期债务的流动部分						—						—						—
长期债务						$	1,728.3					$	1,164.1					$	1,077.9
未偿信用证						$	58.2					$	52.6					$	55.8

(a) 此处也称为 “票据购买机制”，指公司、PGIM, Inc.及其票据持有人之间于2017年8月14日签订的票据购买和私有货架协议，该协议修订至2022年11月2日，根据该协议，购买票据。

(b) 截至2023年9月30日和2022年12月31日的未清余额代表根据2022年优先信贷额度提取的金额。截至2022年9月24日的未清余额是根据先前的优先信贷额度提取的金额。

有关公司债务和信贷额度的更多信息，请参阅 注意事项 6转至简明合并财务报表。

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经营活动提供的现金流

在2023财年和2022财年的前九个月，经营活动分别提供了9.379亿美元和6.263亿美元的净现金。与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月经营活动提供的净现金增加了3.116亿美元，这是由于以下经营活动的变化（百万美元）：

			已结束的九个财年
			9月30日 2023						9月24日 2022						方差
净收入			$	859.3					$	817.8					$	41.5
折旧和摊销			289.8						248.2						41.6
基于股份的薪酬支出			45.1						38.5						6.6
递延所得税			8.1						42.0						(33.9)
存货和应付账款			(134.0)						(423.0)						289.0
预付费用和其他流动资产			(28.6)						(47.8)						19.2
应计费用			(126.8)						(69.5)						(57.3)
所得税			24.2						13.6						10.6
其他，净额			0.8						6.5						(5.7)
经营活动提供的净现金			$	937.9					$	626.3					$	311.6

注：由于四舍五入，金额之和可能与总额不符。

与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月经营活动提供的净现金增加了3.116亿美元主要由我们对库存和应付账款的管理驱动。

用于投资活动的现金流

在2023财年和2022财年的前九个月，投资活动分别使用了4.546亿美元和4.510亿美元的净现金。与2022财年相比，2023财年前九个月用于投资活动的净现金增加了360万美元，主要与新配送中心的入驻和建设、现有门店的改造以及新门店的增长有关，但部分被售后回租交易的收益所抵消。

2023财年前九个月和2022财年前九个月的投资活动，包括资本支出如下（以百万计）：

			已结束的九个财年
			9月30日 2023						9月24日 2022						方差
现有门店			$	(246.2)					$	(226.9)					$	(19.3)
配送中心的容量和改进			(120.4)						(85.4)						(35.0)
新建和搬迁的商店以及尚未开业的门店			(72.3)						(58.9)						(13.4)
信息技术			(86.4)						(76.9)						(9.5)
企业和其他			(1.4)						(3.1)						1.7
资本支出总额			(526.7)						(451.2)						(75.5)
出售财产和设备的收益			57.8						0.2						57.6
收购 Orscheln 的收益净营运资金结算			4.3						—						4.3
出售 Orscheln 公司总部和配送中心的收益			10.0						—						10.0
用于投资活动的净现金			$	(454.6)					$	(451.0)					$	(3.6)

注：由于四舍五入，金额之和可能与总额不符。

与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月现有门店的支出有所增加，这主要反映了我们与门店改造相关的战略举措，包括内部空间生产力、附带花园

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中心变换和 Orscheln 存储转换。2023财年和2022财年前九个月的支出还包括例行更新活动。

与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月的配送中心容量支出增加和改善主要与阿肯色州毛梅尔新配送中心的持续建设有关。

在2023财年的前九个月，该公司新开了51家拖拉机供应门店，而2022财年前九个月新开了24家拖拉机供应门店。该公司还在2023财年的前九个月开设了10家新的Petsense by Tractor Supply门店，而2022财年的前九个月只有三家门店。

信息技术支出包括对我们门店移动性的改善、我们的全渠道计划、提高安全性和合规性以及其他战略举措的持续支持。

在2023财年的前九个月中，该公司出售并随后回租了其10个零售地点，收益为5,580万美元。

目前，我们预计2023财年的资本支出在8亿美元至8.5亿美元之间，部分资金来自出售公司现有门店的收益。资本支出包括计划总共开设约70家新的拖拉机供应门店，完成Orscheln向拖拉机供应的改造，继续进行Project Fusion改造和花园中心改造，建造我们的10家门店第四配送中心，并在 Tractor Supply 门店共开设了 10 到 15 家新的 Petsense 门店。

用于融资活动的现金流

2023财年前九个月融资活动使用的净现金为2.641亿美元，而2022财年前九个月的已使用净现金为8.421亿美元。与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月用于融资活动的净现金发生了5.78亿美元的变化，这是由于以下方面的变化（百万美元）：

			已结束的九个财年
			9月30日 2023						9月24日 2022						方差
债务融资机制下的净借款和还款额			$	572.0					$	90.0					$	482.0
回购普通股			(480.4)						(608.0)						127.6
支付给股东的现金分红			(338.2)						(308.0)						(30.2)
发行普通股的净收益			19.9						15.5						4.4
其他，净额			(37.4)						(31.6)						(5.8)
用于融资活动的净现金			$	(264.1)					$	(842.1)					$	578.0

注：由于四舍五入，金额之和可能与总额不符。

与2022财年前九个月相比，2023财年前九个月用于融资活动的净现金变动为5.78亿美元，这主要是由于债务安排下的净借款和普通股回购的减少，但部分被支付给股东的现金分红的增加所抵消。

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分红

在2023财年和2022财年的前九个月中，公司董事会宣布了以下现金分红：

申报日期

股息金额 每股普通股

记录日期

付款日期

2023年8月9日

$

1.03

2023年8月28日

2023年9月12日

2023年5月10日

$

1.03

2023年5月30日

2023年6月13日

2023年2月8日

$

1.03

2023年2月27日

2023年3月14日

2022年8月4日

$

0.92

2022年8月22日

2022年9月7日

2022年5月10日

$

0.92

2022年5月25日

2022年6月8日

2022年1月26日

$

0.92

2022年2月21日

2022年3月8日

公司董事会目前的意图是继续支付季度现金分红；但是，未来股息的申报和支付将由公司董事会自行决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求以及公司董事会认为相关的任何其他因素。

2023 年 11 月 8 日，公司董事会宣布公司已发行普通股的季度现金分红为每股 1.03 美元。股息将于2023年12月12日支付给截至2023年11月27日营业结束时的登记股东。

股票回购计划

公司董事会已根据2007年2月宣布的股票回购计划批准普通股回购。该计划的总授权金额不时增加，目前为65.0亿美元，其中不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时地在公开市场上进行，也可以通过私下谈判的交易进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场状况。回购的股票按成本核算，将存入国库以备将来发行。该计划可能随时受到限制、暂时暂停或终止，恕不另行通知。截至2023年9月30日，公司在股票回购计划下的剩余授权为11.6亿美元，不包括任何费用、佣金或其他开支。

下表分别提供了截至2023年9月30日和2022年9月24日的三财个月和九财年中回购的股票数量、每股支付的平均价格和股票回购支付的总金额（以千计，每股金额除外）：

			财政三个月已结束												已结束的九个财年
			9月30日 2023						9月24日 2022						9月30日 2023						9月24日 2022
回购的股票总数			632						638						2,190						2,938
每股支付的平均价格			$	214.45					$	193.70					$	222.20					$	206.95
股票回购的总成本 (a)			$	136,778					$	123,626					$	491,394					$	608,016

(a) 根据2022年的《降低通货膨胀法》，自2023年1月1日起，公司的股票回购需缴纳1％的消费税。股票回购产生的消费税是回购的直接成本，作为库存股中股票成本基础的一部分入账。由于期末未结算的股票回购以及股票回购产生的消费税，回购股票的成本可能与合并现金流量表中普通股金额的回购不同。

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重要合同义务和商业承诺

有关公司重大合同义务和商业承诺的描述，请参阅我们的第二部分第8项所包含的合并财务报表附注12 2022 表格 10-K截至2022年12月31日的财政年度。截至2023年9月30日，该公司的合同承诺约为美元48.4百万美元与新配送中心的建设和入职有关。截至2023年9月30日，中披露的信息没有其他实质性变化 2022 表格 10-K截至2022年12月31日的财政年度。

关键会计政策与估计

管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析以其简明合并财务报表为基础，该财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求管理层做出明智的估计和判断，影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债的相关披露。公司的关键会计政策，包括关键管理判断和估计领域，对以下财务报表领域产生主要影响：

-			库存估值
-			自保储备
-			长期资产的减值
-			商誉减值和其他无限期无形资产

请参阅我们的《合并财务报表》附注1 2022 表格 10-K，用于讨论公司的关键会计政策。在不同的条件下报告或在适用此类政策时使用不同的假设时，公司的财务状况和/或经营业绩可能会有重大差异。如果估计数或假设与实际数额不同，则在以后各期进行调整，以反映更新的信息。正如我们之前披露的那样，我们的关键会计政策和估算没有变化 2022 表格 10-K.

新会计公告

有关截至2023年9月30日最近通过的会计声明和最近发布的尚未通过的会计公告，请参阅 注意事项 1至本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

有关公司对市场风险的定量和定性披露的描述，见第二部分第7A项。“关于市场风险的定量和定性披露” 包含在我们的 2022 表格 10-K截至2022年12月31日的财政年度。截至2023年9月30日，该信息没有实质性变化。

第 4 项控制和程序

 

披露控制和程序

我们的管理层根据经修订的1934年《证券交易法》（“1934年法案”）的要求，在我们的首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对截至2023年9月30日的披露控制和程序（定义见1934年法案第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告的内部控制

在本报告所涵盖的最后一个财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关公司法律诉讼的描述，请参阅 注意事项 10至本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表。

第 1A 项。风险因素

我们的第一部分第 1A 项 “风险因素” 中描述的风险因素 2022 表格 10-K在评估公司、我们的业务以及本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细考虑本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含或以引用方式纳入的其他信息。正如我们之前披露的那样，我们的风险因素没有发生重大变化 2022 表格 10-K。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

股票回购是根据股票回购计划进行的，该计划见第一部分第2项。本10-Q表季度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，标题为 “股票回购计划”。此外，公司从既得限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位中扣留股份，以满足员工的最低法定预扣税要求。2023财年第三季度的股票回购活动如下：

时期						购买的股票总数						平均值 已支付的价格 每股						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						最高美元 根据计划或计划可能购买的股票的价值 (b)
2023年7月2日-2023年7月29日			(a)			265,686						$	216.02					265,500						$	1,236,580,793
2023 年 7 月 30 日至 2023 年 8 月 26 日			(a)			113,697						219.24						110,000						1,212,497,873
2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 30 日			(a)			256,043						210.89						256,000						1,158,515,154
总计						635,426						$	214.53					631,500						$	1,158,515,154

(a) 购买的股票数量和每股支付的平均价格包括从既得股票奖励中预扣的186、3,697和43股股票，以满足员工在2023年7月2日至2023年7月29日、2023年7月30日至2023年8月26日以及2023年8月27日至2023年9月30日期间的最低法定预扣税要求。

(b) 不包括股票回购产生的消费税。

根据美国证券交易委员会的规定和其他适用的法律要求，我们预计将通过不时在公开市场上或通过私人交易进行购买来实施股票回购计划的余额。根据该计划回购的任何普通股的时间和金额将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性以及其他市场状况。

任何额外的股票回购计划将由公司董事会自行决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求以及公司董事会认为相关的任何其他因素。该计划可能随时受到限制、暂时暂停或终止，恕不另行通知。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。

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第 5 项。其他信息

没有。在不限制上述内容概括性的情况下，在公司截至2023年9月30日的三个财政月中， 本公司的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或任何 “非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语都在 S-K 法规第 408 项中定义。

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第 6 项。展品

展览

31.1*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

31.2*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

32.1**    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。

101* 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的以下财务信息以行内XBRL（可扩展业务报告语言）格式包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明综合收益表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并报表现金流和 (vi) 合并财务报表附注。该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。

104* 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。

* 随函提交

** 随函提供

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索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

									拖拉机供应公司
日期：			2023年11月9日			来自：			/s/Kurt D. Barton
									Kurt D. Barton
									执行副总裁-首席财务官兼财务主管
									（正式授权官员兼首席财务官）

 

 

 

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