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月发布的三分零百分比高级票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：ThreepointSixTwo5% 的高级票据于2020年4月发行会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：ThreepointSixTwo5% 的高级票据于2020年4月发行会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：FourpointThreeSeveFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：FourpointThreeSeveFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：ThreepointSixTwoFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：ThreepointSixTwoFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：FourpointeEightsEvenFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：FourpointeEightsEvenFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：FivePointeEightsEvenFivePercents2018 年高级票据会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：FivePointeEightsEvenFivePercents2018 年高级票据会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：FourpointSixtwoFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：FourpointSixtwoFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：SixpointThreeSeveFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：SixpointThreeSeveFivePercent SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：ThreepoinTeightseveFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：ThreepoinTeightseveFivePercents SeniorNotes 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：2019年4月发行的FivePointThrees七分之五的高级票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280NFLX：2019年4月发行的FivePointThrees七分之五的高级票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280美国公认会计准则：SeniorNotes会员NFLX：ThreepointSixTwoFivePortsix于2019年10月发行的优先票据成员2020-12-310001065280美国公认会计准则：SeniorNotes会员NFLX：ThreepointSixTwoFivePortsix于2019年10月发行的优先票据成员2019-12-310001065280NFLX：FourpointeEights7FivePerctSencePerts的高级票据已于2019年10月发行成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2019-12-310001065280NFLX：FourpointeEights7FivePerctSencePerts的高级票据已于2019年10月发行成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员2020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员2020-01-012020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2020-01-012020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员NFLX: 联邦基金利率成员2020-01-012020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员NFLX：一个月的LiborRate会员2020-01-012020-12-310001065280US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员NFLX：一个月的LiborRate会员2020-01-012020-12-310001065280NFLX：当前内容负债成员2020-12-310001065280NFLX：非流动内容负债成员2020-12-310001065280NFLX：当前内容负债成员2019-12-310001065280NFLX：非流动内容负债成员2019-12-310001065280US-GAAP：赔偿担保成员2020-12-31nflx: 投票0001065280NFLX: A2020 股票计划成员2020-12-310001065280NFLX: 2011 年股票计划成员2020-12-310001065280US-GAAP：研究成员2020-12-310001065280美国公认会计准则：国内成员国2020-12-310001065280US-GAAP：州和地方司法管辖区成员2020-12-310001065280美国公认会计准则：外国会员2020-12-310001065280NFLX：多雇主养老金福利会员2020-01-012020-12-310001065280NFLX：多雇主养老金福利会员2019-01-012019-12-310001065280NFLX：多雇主养老金福利会员2018-01-012018-12-310001065280NFLX：多雇主健康福利会员2020-01-012020-12-310001065280NFLX：多雇主健康福利会员2019-01-012019-12-310001065280NFLX：多雇主健康福利会员2018-01-012018-12-310001065280国家：美国2020-12-310001065280国家：美国2019-12-310001065280NFLX: 国际会员2020-12-310001065280NFLX: 国际会员2019-12-3100010652802020-10-012020-12-3100010652802020-07-012020-09-3000010652802020-04-012020-06-3000010652802020-01-012020-03-3100010652802019-10-012019-12-3100010652802019-07-012019-09-3000010652802019-04-012019-06-3000010652802019-01-012019-03-31 华盛顿特区 20549
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表单 10-K
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2020
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号： 001-35727
_____________________________________________________________________
Netflix, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 77-0467272 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
100 温彻斯特圆环，洛斯加托斯, 加利福尼亚95032
（主要行政办公室的地址和邮政编码）
(408) 540-3700
（注册人的电话号码，包括区号）
_____________________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.001美元 | NFLX | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12（g）条注册的证券：无
_____________________________________________________________________
根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的☒没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有☒
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 条对财务报告的内部控制的有效性的评估。☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至2020年6月30日，根据纳斯达克全球精选市场系统公布的注册人普通股的收盘销售价格，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元196,932,116,552。注册人的每位执行官和董事以及注册人知道实益拥有10％或以上已发行普通股的每个人实益拥有的普通股不包括在内，因为这些人可能被视为关联公司。联盟身份的确定不一定是出于任何其他目的的决定性决定。
截至 2020 年 12 月 31 日，有 442,895,261注册人的已发行普通股，面值为0.001美元。
以引用方式纳入的文档
注册人2021年年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。
NETFLIX, INC.
目录
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| 第一部分 | | |
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| 第 1 项。 | 商业 | 1 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 4 |
| 项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 16 |
| 第 2 项。 | 属性 | 17 |
| 第 3 项。 | 法律诉讼 | 17 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 17 |
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| 第二部分 | | |
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| 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 18 |
| 第 6 项。 | 精选财务数据 | 19 |
| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| 项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| 第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 32 |
| 第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 32 |
| 项目 9A。 | 控制和程序 | 33 |
| 项目 9B。 | 其他信息 | 35 |
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| 第三部分 | | |
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| 第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 36 |
| 项目 11。 | 高管薪酬 | 36 |
| 项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 36 |
| 项目 13。 | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 36 |
| 项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 36 |
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| 第四部分 | | |
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| 项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 37 |
第一部分
前瞻性陈述
本10-K表年度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们的核心战略；我们的未来财务业绩，包括对收入、递延收入、营业收入和利润率、净收益、支出和盈利能力的预期；流动性，包括我们资本资源的充足性、经营活动提供的（用于）的净现金、融资来源渠道和自由现金流；资本配置策略，包括任何未来股票回购计划；季节性；股价波动；的影响外汇汇率波动，包括对每位付费会员的净收入、收入和平均收入的波动；现有设施的充足性；终止LIBO利率的影响；未来的监管变化及其对我们业务的影响；知识产权；价格变化和测试；最近通过的会计声明的影响；内容资产相关变化的会计处理；竞争对手的行动；会员增长，包括内容和定价变化对会员增长的影响；合作伙伴关系；会员查看模式;股息；未来的合同义务，包括未知的内容义务和付款时间；我们的全球内容和营销投资，包括对原创节目的投资；内容摊销；税收支出；未确认的税收优惠；递延所得税资产；我们有效管理变革和增长的能力；我们的公司文化；我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；以及冠状病毒（COVID-19）疫情的影响及其应对措施。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果和事件有所不同。本文件通篇详细讨论了这些风险以及其他可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，尤其是在本10-K表年度报告第1A项：“风险因素” 部分中。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们截至本文发布之日获得的信息，除非法律另有要求，否则我们没有义务修改或公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订。
第 1 项。商业
关于我们
Netflix, Inc.（“Netflix”、“公司”、“注册人”、“我们” 或 “我们”）是全球领先的娱乐服务公司之一，在 190 多个国家拥有大约 2.04 亿名付费会员，欣赏各种类型和语言的电视连续剧、纪录片和故事片。会员可以随时随地在任何联网的屏幕上随心所欲地观看。会员可以播放、暂停和继续观看，所有这些都无需广告。此外，我们继续在美国（“美国”）提供邮寄DVD服务。
我们是流媒体娱乐交付领域的先驱，于 2007 年推出了我们的流媒体服务。自本次发布以来，我们已经为联网屏幕开发了一个生态系统，并增加了越来越多的内容，使消费者能够直接在联网屏幕上享受娱乐。由于这些努力，我们看到了消费者对流媒体娱乐交付的接受和兴趣与日俱增。
我们的核心战略是在营业利润率目标的范围内在全球范围内发展我们的流媒体会员业务。我们通过扩展内容来不断改善会员的体验，重点是让我们的会员满意并吸引新成员的内容组合。此外，我们不断增强我们的用户界面，并将我们的流媒体服务扩展到更多联网的屏幕。我们的会员可以下载精选的影片进行离线观看。
业务板块
我们作为一个运营部门运营。我们的收入主要来自与向会员提供流媒体内容相关的服务的月度会员费。参见注释 12 细分和地理信息，详情请见我们的合并财务报表附注。
竞争
视频娱乐市场竞争激烈，变化迅速。我们与其他娱乐视频提供商竞争，例如多频道视频节目发行商（“MVPD”）、流媒体娱乐提供商（包括提供盗版内容的提供商）、视频游戏提供商，以及更广泛的竞争我们的会员在空闲时间可以选择的其他娱乐来源。我们还与流媒体娱乐提供商和内容制作者竞争，为我们的服务获取内容，包括许可内容和原创内容项目。
尽管消费者可以与多个娱乐来源保持同步关系，但我们努力让消费者在空闲时间选择我们。我们经常将这种选择称为 “获胜时刻” 的目标
真相。”为了与我们的会员一起赢得这些关键时刻，我们不断改进我们的服务，包括我们的技术和内容，这些内容越来越独家和精心策划，还包括我们的原创节目。
季节性
我们的会员增长呈现出季节性模式，反映了消费者购买联网屏幕以及他们倾向于增加观看次数时的变化。从历史上看，第一和第四季度（十月至三月）是我们最大的流媒体会员增长率。此外，我们的会员增长可能会受到内容发布时间表和定价变更的影响。
知识产权
我们认为我们的商标、服务标志、版权、专利、域名、商业外观、商业秘密、专有技术和类似知识产权对我们的成功至关重要。我们结合使用专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密协议来保护我们的专有知识产权。我们的知识产权延伸到我们的技术、业务流程以及我们通过我们的服务制作和分发的内容。我们在创建某些内容、推销我们的产品和营销我们的服务时使用第三方的知识产权。我们向会员提供他们可以观看的内容的能力取决于工作室、内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素的许可权，包括发行权，例如我们发布的内容中包含的音乐的公开表演。许可期限和此类许可证的条款和条件各不相同。我们保护和执行知识产权的能力受到某些风险的影响，我们不时会遇到与知识产权有关的权利和义务方面的争议。我们无法保证我们在任何知识产权纠纷中胜诉。
监管
媒体格局和互联网内容交付的监管行动越来越多。历史上，许多国家的媒体一直受到严格监管。我们看到其中一些传统监管框架已得到更新和扩展，以解决像我们这样的服务。特别是，我们看到一些国家更新了其文化支持立法，将Netflix等服务包括在内。这包括内容配额、征税和投资义务。有些甚至限制了我们在服务和内容中可以拥有的所有权范围。在某些国家，监管机构也在考虑限制措施，这些限制措施可能需要对其所在国家/地区出现在我们的服务上的内容进行正式审查和/或调整。总的来说，这些法规会影响所有服务，并可能使在某些司法管辖区的运营对我们可能提供的内容变得更加昂贵或更具限制性。
人力资本
我们将员工和文化视为我们成功的关键。截至2020年12月31日，我们在全球59个国家拥有约9,400名全职员工。其中，7,600个（81％）位于美国和加拿大，1,000个（11％）位于欧洲、中东和非洲，200个（2％）位于拉丁美洲，600个（6％）位于亚太地区。我们还有许多员工从事内容制作，其中一些是兼职或临时性的，而且他们的人数全年都在波动。
我们相信，我们成功的关键要素是我们的公司文化。我们网站上的 “文化备忘录” 详细介绍了这种文化，通常被描述为一种高绩效的自由和责任文化。我们的目标是吸引和留住具有不同视角和技能的优秀人才，以梦之队的身份共同合作。我们赋予所有员工权力，使他们能够产生重大影响并参与决策；每位员工都有自由和权力根据公司在履行职责时的最大利益做出决定和采取行动。作为回报，我们的员工对这些决定和行动负责。通过这种方法，我们相信我们是一个更灵活、更有趣、更刺激、更有创造力、更具协作性和更成功的组织。
随着我们在全球范围内扩展办事处，我们的公司文化仍然是我们运营的重要方面。我们还注意到了区域之间和区域内的文化差异。营造一个文化多元、包容和公平的工作环境是我们的主要重点。我们雇用了一个向包容性战略副总裁汇报的团队，该团队致力于在全球运营的各个方面建立多元化、包容性和公平性，目标是将多元化和包容性作为每位 Netflix 员工履行职责的关键视角。我们希望更多的人和文化在屏幕上得到反映，因此，我们的员工必须像我们服务的社区一样多元化。我们的包容性团队通过培训我们的招聘人员如何更具包容性的招聘来帮助增加代表性，并帮助公司和高级领导者实现网络多元化。我们还支持众多员工资源小组 (ERG)，这些团体代表来自众多历史上代表性不足和/或边缘化社区的员工和盟友。我们的 ERG 在以下方面很重要
为所有员工创造更具包容性的环境，为分享经验留出空间，提供指导、职业发展和志愿服务机会，让公司深入了解社区的观点、需求和生活经历。每个ERG都得到公司高层领导的支持。我们在2021年1月发布了第一份包容性报告，该报告进一步强调了我们的多元化和包容性方针。
我们相信培养优秀的领导者。我们聘请了一位领导力项目副总裁，其团队的使命是设计研讨会和讲座等计划，帮助我们的领导者（高管、副总裁和董事级员工）审视指导他们个人和领导者的价值观，尤其是在这些价值观与我们周围的世界产生紧张关系时。这些计划的目标是造就伟大的人类，他们成为伟大的领导者，塑造一家伟大的公司。我们还雇用了一个学习和发展团队，负责举办研讨会，为员工提供技能和有关各种主题的指导，例如领导和激励团队。我们相信，这种关注有助于我们的员工成长为领导者和全面发展的个人，并使 Netflix 能够更好地运营我们的全球业务，即提供引人入胜的内容来娱乐世界。
我们的目标是向处于个人市场顶端的员工支付工资，他们通常可以在现金和股票期权之间选择薪酬形式。这使员工薪酬能够高度个性化，并反映每位员工的个人需求和偏好。2020年，我们进行了薪酬公平分析，并采用了一些做法，以确保来自代表性不足群体的员工的薪水不会低于从事相同或类似工作的其他人。我们还实行 “公开薪酬”，这意味着公司的高层领导（董事级别及以上）可以看到任何员工的工资。这鼓励了对整个公司的薪酬差距进行公开讨论。我们的目标是纠正通过这些方法发现的任何薪酬差距。
我们关心员工及其家人的健康和福祉。每位员工都将获得年度现金健康福利津贴，他们可以以适合自己的方式将其分配给医疗、牙科和视力保费。如果福利的任何部分未使用，则向员工支付未使用的福利作为现金补偿，最高可达5,000美元。员工可以获得许多其他福利，包括心理健康、儿童保育、计划生育和公司慈善捐款配对。我们增加了其中一些福利，以支持我们的员工应对 COVID-19 疫情带来的挑战。
我们相信，我们的人力资本资源方法对我们的增长起到了重要作用，并使 Netflix 成为员工理想的目的地。
其他信息
我们维护的网站位于 www.netflix.com。 我们网站的内容未纳入本10-K表年度报告，也未被视为本年度报告的一部分。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供报告后，我们在网站上免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修正案（“SEC”）。
投资者和其他人应注意，我们使用我们的投资者关系网站向投资者公布重要的财务信息（ir.netflix.net）、美国证券交易委员会文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播。我们使用这些渠道以及社交媒体和博客与我们的会员和公众就我们的公司、我们的服务和其他问题进行沟通。我们在社交媒体和博客上发布的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上列出的社交媒体频道和博客上发布的信息。
第 1A 项。风险因素
如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到损害。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
持续的冠状病毒（COVID-19）疫情以及全球遏制疫情的尝试可能会损害我们的行业、业务、经营业绩和筹集额外资金的能力。
冠状病毒（COVID-19）的全球传播以及各种遏制它的尝试造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。为了遏制 COVID-19 或减缓其传播，世界各地的政府制定了各种措施，其中一些措施随后被撤销、修改或恢复，包括下令关闭所有不被视为 “必要” 的企业，将居民隔离在家中或居住地，并实行社交距离。我们预计，这些行动以及由 COVID-19 引发的全球健康危机，包括任何卷土重来，将继续对全球的商业活动产生负面影响。为了回应政府的指令、医疗保健建议以及以其他方式回应员工和供应商的担忧，我们对运营的某些方面进行了调整。为了保护员工的健康和安全，我们的员工已经并将继续花费大量时间在家办公。国际旅行受到严重限制，我们的许多作品继续受到干扰，第三方内容供应商的制作也是如此。其他合作伙伴的运营也同样受到干扰，包括那些我们用于运营以及内容开发、制作和后期制作的合作伙伴。尽管我们和我们的合作伙伴已经恢复了在世界许多地方的制作和相关运营，但我们制作内容的能力仍然受到疫情的影响。在由此造成的经济混乱严重的情况下，我们可能会看到一些供应商倒闭，从而导致供应限制、成本增加或生产延迟。此类生产暂停可能会导致我们在后续几个季度中暂时减少服务中可用的新内容，这可能会对消费者对我们服务的需求和会员保留率以及付费会员数量产生负面影响。暂时暂停制作或永久停产可能会导致内容资产减值或其他费用，并将改变与制作活动相关的现金流出的时间和金额。
COVID-19 疫情及其各种应对措施在多大程度上影响我们的业务、运营和财务业绩将取决于我们可能无法准确预测的许多不断变化的因素，包括：疫情的持续时间和范围；政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动；进入资本市场的可用性和成本；对客户和客户对我们的需求和支付能力的影响服务；对我们的中断或限制员工的工作和旅行能力；以及与我们的原创节目开发、制作、后期制作、营销和发行相关的任何停工、中断或成本增加。在 COVID-19 危机期间，我们可能无法提供与会员习惯的相同水平的客户服务和产品功能，这可能会对他们对我们服务的看法产生负面影响，导致取消人数增加。此外，鉴于与 COVID-19 应对相关的政府支出增加，我们可能会看到政府债务的增加，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。如果我们需要进入资本市场，就无法保证能够以有吸引力的条件获得融资。我们将继续积极监测 COVID-19 疫情引发的问题，并可能根据联邦、州、地方或外国当局的要求采取进一步行动，改变我们的业务运营，包括内容制作，或者我们认为符合员工、客户、合作伙伴和股东最大利益的行动。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响，包括对我们的客户、供应商或供应商或我们的财务业绩的影响。
与我们的季度预测和2020年上半年的历史趋势相比，COVID-19 疫情还导致我们的净付费会员新增量有所增加，2020年下半年的净付费会员新增量与历史趋势相比有所放缓。这些业绩以及收入、营业利润率、净收入、经营活动提供的净现金以及其他财务和运营数据等其他指标的业绩可能不代表未来时期的业绩。除了对我们的业务的潜在直接影响外，由于为应对 COVID-19 而采取的行动，全球经济可能会严重疲软。如果这种疲软的全球经济影响了消费者为我们的服务付费的能力或意愿，或者供应商向我们提供服务的能力，尤其是与我们的内容制作相关的服务的能力，那么我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。
如果我们吸引和留住会员的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。
在过去的几年中，我们的会员人数显著增长。我们继续吸引会员的能力将部分取决于我们能否持续为会员提供引人入胜的内容选择，有效地推销我们的服务，以及为选择和观看电视剧、纪录片和故事片提供优质的体验。此外，我们服务竞争对手的相对服务水平、内容供应、定价和相关功能可能会对我们吸引和保留会员的能力产生不利影响。竞争对手包括其他娱乐视频提供商，例如MVPD，流媒体娱乐提供商（包括提供盗版内容的提供商），以及视频游戏提供商，以及更广泛地说，我们的会员可以在空闲时间选择的其他娱乐来源。如果消费者认为我们的服务没有价值，包括我们推出新功能或调整现有功能，调整定价或服务内容，或者以不被他们欢迎的方式更改内容组合，则我们可能无法吸引和留住会员。我们可能会不时调整我们的会员定价或定价模式本身，这可能不会受到消费者的欢迎，并可能导致现有会员取消我们的服务或减少加入我们服务的新会员。此外，我们的许多会员重新加入我们的服务或来自现有会员的口碑广告。如果我们为满足现有会员所做的努力不成功，我们可能无法吸引会员，因此，我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。会员取消我们的服务有多种原因，包括认为他们没有充分使用服务、需要削减家庭开支、内容可用性不令人满意、有竞争力的服务提供了更好的价值或体验，以及客户服务问题没有得到令人满意的解决。我们必须不断增加新的会员资格，以取代取消的会员资格，并在现有会员基础之外发展我们的业务。虽然我们允许同一个家庭中的多个用户出于非商业目的共享一个账户，但如果多户家庭的使用被滥用，或者我们限制多户家庭使用的努力无效，我们增加新成员的能力可能会受到阻碍，我们的运营业绩可能会受到不利影响。如果我们的增长不如预期，特别是考虑到我们的内容成本基本上是固定的，并且需要几年才能收缩，那么我们可能无法调整支出或增加（每位会员）的收入，以适应增长率的降低，因此我们的利润率、流动性和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们无法在保留现有会员资格和吸引新会员方面成功地与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务将受到不利影响。此外，如果过多的会员取消我们的服务，我们可能需要承担比我们目前用新会员取代这些会员的预期高得多的营销支出。
娱乐视频竞争产品的变化，包括基于盗版的视频产品的潜在快速采用，可能会对我们的业务产生不利影响。
娱乐视频市场竞争激烈，变化迅速。通过新的和现有的分销渠道，消费者有越来越多的选择来访问娱乐视频。这些渠道背后的各种经济模型包括订阅、交易、广告支持和基于盗版的模型。所有这些都有可能占领娱乐视频市场的有意义的细分市场。特别是盗版有可能损害我们的业务，因为其对消费者的基本主张非常有说服力，难以与之竞争：几乎所有内容都是免费的。此外，鉴于消费者主张引人注目，盗版服务受全球快速增长的影响。传统的娱乐视频提供商，包括广播公司和有线电视网络运营商，以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商，正在增加其流媒体视频产品。其中一些竞争对手拥有悠久的运营历史、庞大的客户群、强大的品牌知名度、某些内容的独家版权以及重要的财务、营销和其他资源。他们可以从供应商那里获得更好的条件，采用更具竞争力的定价，并将更多资源投入产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销。新进入者可能会进入市场，或者现有提供商可能会通过独特的产品或方法来调整其服务，以提供娱乐视频。公司还可以建立业务合并或联盟，以加强其竞争地位。如果我们无法成功或无法与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务将受到不利影响，我们可能无法增加或维持市场份额、收入或盈利能力。
我们面临风险，例如与通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的不可预见的成本和潜在责任。
作为内容的制作者和分销商，我们因疏忽、版权和商标侵权或其他基于我们获取、制作、许可和/或分发的材料的性质和内容而提出的索赔面临潜在的责任。我们还可能对用于推广我们服务的内容（包括营销材料）承担潜在责任。我们正在投入更多资源用于开发、制作、营销和发行原创节目，包括电视连续剧、纪录片和故事片。我们相信，原创节目可以帮助我们的服务与其他服务区分开来，增强我们的品牌，并以其他方式吸引和留住会员。如果我们的原创节目不符合我们的预期，特别是在成本、收视率和知名度方面，我们的业务，包括我们的品牌和经营业绩，可能会受到不利影响。随着我们扩展原创节目，我们开始负责制作成本和
其他费用，例如持续的公会付款。我们还承担与生产相关的风险，例如竣工和关键人才风险。与娱乐业集体谈判协议相关的谈判或续约可能会对与我们的制作相关的时间和成本产生负面影响。我们与第三方签订合同，共同开发、制作、营销和发行我们的原创节目。我们可能面临与这些安排相关的潜在责任或可能遭受损失，包括但不限于此类第三方违反适用法律、破产或从事欺诈行为。如果我们创建和销售与我们的原创节目相关的实体或数字商品，和/或将此类权利许可给第三方，我们可能会受到与此类商品相关的产品责任、知识产权或其他索赔的约束。如果我们认为原创内容可能不会受到会员欢迎，或者可能对我们的品牌或业务造成损害，则我们可能会决定从我们的服务中删除内容，不在我们的服务上放置许可或制作的内容，或者停止或更改原创内容的制作。
如果我们无法准确预测成本或降低风险，包括我们获得但最终未出现在我们的服务中或从我们的服务中删除的内容，或者如果我们对获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任，我们的业务可能会受到影响。为这些索赔进行辩护的诉讼可能代价高昂，任何责任或不可预见的生产风险所产生的费用和损害都可能损害我们的经营业绩。我们可能无法获得此类索赔或费用的赔偿，也可能没有针对此类索赔的保险。
如果我们无法管理变革和增长，我们的业务可能会受到不利影响。
我们正在扩大国际业务，扩展我们的流媒体服务以有效可靠地应对与我们的服务相关的会员和功能的预期增长，扩大我们制作原创内容的能力，并继续在美国境内运营我们的DVD服务。随着我们国际产品的发展，我们正在管理和调整我们的业务，以应对不同的内容产品、消费者习俗和惯例，尤其是涉及电子商务和流媒体视频的习俗和惯例，以及不同的法律和监管环境。随着我们扩展流媒体服务，我们正在开发技术并利用第三方 “云” 计算服务。随着我们扩大原创内容制作规模，我们正在积累多个学科的专业知识，包括创意、营销、法律、财务、许可、销售以及与内容开发和实体制作相关的其他资源。此外，我们可能会以不被消费者欢迎的方式扩大我们的内容供应。随着我们业务的发展，我们可能会面临整合和运营方面的挑战，以及与我们合作的合作伙伴或我们可能收购或控制的公司相关的潜在未知责任和声誉问题。如果我们无法管理日益增长的业务复杂性，包括改进、完善或修改与流媒体业务和原创内容相关的系统和运营惯例，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们未能维持我们的服务（包括我们提供的内容）的正面声誉，或者在新市场中建立良好的声誉，我们可能无法吸引或留住会员，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们认为，在我们服务方面树立良好的声誉对于吸引和留住会员非常重要。如果我们的内容，尤其是我们的原创节目，被认为质量低下、令人反感或在其他方面对消费者没有吸引力，那么我们建立和维持良好声誉的能力可能会受到不利影响。如果我们的内容被政府监管机构视为有争议或令人反感，我们可能会面临直接或间接的报复行动或行为，包括被要求从我们的服务中删除此类内容，我们的整个服务可能会被禁止和/或在整个业务和运营中受到更严格的监管审查。我们还可能面临抵制，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们对政府行动的回应或我们的营销、客户服务和公共关系工作无效或导致负面反应，我们建立和维持良好声誉的能力同样可能受到不利影响。对于新市场，我们还需要在消费者中树立声誉，如果我们未能成功地给人留下积极的印象，我们在这些新市场的业务可能会受到不利影响。
我们推销服务的方式的变化可能会对我们的营销费用产生不利影响，会员级别可能会受到不利影响。
我们利用广泛的营销和公共关系计划，包括社交媒体网站，向现有和潜在的新成员推广我们的服务和内容。如果广告费率上升，或者我们担心会员或潜在会员认为某些营销平台或做法会侵入或损害我们的品牌，我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果可用的营销渠道受到限制，我们吸引会员和吸引新成员的能力可能会受到不利影响。
推广我们服务的公司可能会决定我们对他们的业务产生负面影响，或者可能做出反过来对我们产生负面影响的商业决策。例如，如果他们决定要更直接地与我们竞争，进入类似的业务或专门支持我们的竞争对手，我们可能无法再使用他们的营销渠道。我们还招募了许多以前取消会员资格后重新加入我们服务的会员。如果我们无法维护或
用同样有效的来源取代我们的会员来源，或者如果我们现有来源的成本增加，我们的会员等级和营销费用可能会受到不利影响。
我们利用营销来推广我们的内容并推动有关我们的内容和服务的对话。如果我们推广内容或服务效率低下或效率低下，我们可能无法获得预期的收购和保留收益，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠许多合作伙伴在其设备上提供我们的服务。
我们目前为会员提供通过一系列联网设备接收流媒体内容的能力，包括电视、数字视频播放器、电视机顶盒和移动设备。我们与多家有线电视、卫星和电信运营商签订了协议，通过这些服务提供商的电视机顶盒提供我们的服务，其中一些提供商可能会投资竞争的流媒体内容提供商。在许多情况下，我们的协议还包括合作伙伴直接向消费者收费 Netflix 服务或以其他方式提供与提供我们的服务相关的服务或产品的条款。如果合作伙伴或其他提供商在将消费者与他们想观看的内容联系起来方面做得更好，例如通过多服务发现界面，我们的服务可能会受到不利影响。我们打算继续扩大与现有合作伙伴的关系，并随着时间的推移提高我们向其他平台和合作伙伴直播电视连续剧、纪录片和故事片的能力。如果我们未能成功维持现有关系和建立新的关系，或者我们在通过这些设备向会员提供流媒体内容时遇到技术、内容许可、监管、业务或其他障碍，那么我们留住会员和发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们与合作伙伴的协议期限通常为一到三年，如果我们的许多合作伙伴在到期时不继续提供我们的服务访问权限或不愿按照我们可接受的条款提供服务，则我们的业务可能会受到不利影响，这些条款可能包括我们服务的可访问程度和突出地位。此外，设备由Netflix以外的实体制造和销售，尽管这些实体应对设备的性能负责，但这些设备与Netflix之间的联系仍可能导致消费者对Netflix的不满，这种不满可能会导致对我们的索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，我们的流媒体功能的技术变更可能要求合作伙伴更新其设备，或者可能导致我们停止支持在某些传统设备上交付我们的服务。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改其设备，或者如果我们停止对某些设备的支持，我们的服务以及会员的使用和享受可能会受到负面影响。
我们面临付款处理风险。
我们的会员使用各种不同的付款方式为我们的服务付费，包括信用卡和借记卡、礼品卡、预付卡、直接借记、在线钱包以及运营商和合作伙伴的直接账单。我们依靠内部系统以及第三方系统来处理付款。这些付款方式的接受和处理受某些规则和法规的约束，包括对某些付款方式的额外认证要求，并需要支付交换和其他费用。在某种程度上，支付手续费增加，支付生态系统发生重大变化，例如支付卡的大量再发行，延迟收到支付处理商的付款，有关付款的规则或法规的变化，支付合作伙伴的流失和/或我们的支付处理系统、合作伙伴系统或支付产品（包括我们用于更新支付信息的产品）的中断或故障，我们的收入、运营费用和运营业绩可能会受到不利影响。在某些情况下，我们会利用第三方（例如我们的有线电视和其他合作伙伴）代表我们向订户收费。如果这些第三方不愿或无法继续代表我们处理付款，我们将不得不转换订阅者或以其他方式寻找其他收款方式，这可能会对会员的获取和留存产生不利影响。此外，我们不时遇到欺诈性使用付款方式的情况，这可能会影响我们的经营业绩，如果控制和管理不当，可能会造成消费者对我们服务的负面看法。如果我们无法将欺诈和退款率维持在可接受的水平，信用卡网络可能会处以罚款，我们的信用卡批准率可能会受到影响，我们可能会受到额外的信用卡身份验证要求的约束。终止我们处理任何主要付款方式的付款的能力将严重损害我们的业务运营能力。
如果与互联网或其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变开展业务的方式，或者产生更大的运营费用。
通过或修改与互联网或我们业务的其他领域相关的法律或法规可能会限制或以其他方式对我们目前开展业务的方式产生不利影响。随着我们的服务和其他类似服务在国际市场上越来越受欢迎，政府越来越多地寻求对这些服务，特别是与广播媒体和税收相关的法规出台新的或扩大传统法规。例如，最近对欧洲法律的修改允许个别成员国向其管辖范围以外的媒体运营商征税和其他财务义务。
我们预计，随着时间的推移，一些司法管辖区可能会对我们施加更大的财务和监管义务。此外，在线商务市场的持续增长和发展可能导致更严格的消费者保护法，这可能会给我们带来额外的负担。如果我们需要遵守新的法规或立法或对现有法规或立法的新解释，这种合规可能会导致我们产生额外费用或改变我们的业务模式。
对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化，包括影响网络中立性的法律，可能会减少对我们服务的需求并增加我们的经商成本。包括整个欧盟在内的许多国家已经实施了某些旨在防止网络运营商歧视通过其网络的合法流量的法律。在其他情况下，法律可能还处于起步阶段或根本不存在。此外，有利的法律可能会发生变化，包括在废除网络中立法规的美国。鉴于这些规则存在不确定性，包括不断变化的解释、修正或废除，再加上本地网络运营商可能拥有的重大政治和经济实力，我们可能会遇到歧视性或反竞争行为，这些行为可能会阻碍我们的增长，导致我们产生额外支出或以其他方式对我们的业务产生负面影响。
与知识产权相关的风险
如果工作室、内容提供商或其他权利持有人拒绝按照我们可接受的条款许可流媒体内容或其他权利，我们的业务可能会受到不利影响。
我们向会员提供他们可以观看的内容的能力取决于工作室、内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素的许可权，包括发行权，例如我们发布的内容中包含的音乐的公开表演。许可期限和此类许可证的条款和条件各不相同。当内容提供商开发自己的流媒体服务时，他们可能不愿意向我们提供某些内容的访问权限，包括热门剧集或电影。如果工作室、内容提供商和其他权利持有人不愿或不再愿意或能够按照我们可接受的条款向我们提供内容，则我们向会员流式传输内容的能力可能会受到不利影响和/或我们的成本可能会增加。某些内容许可允许工作室或其他内容提供商相对较快地从我们的服务中撤回内容。由于这些规定以及我们可能采取的其他行动，我们可以在短时间内撤回通过我们的服务提供的内容。随着竞争的加剧，我们看到某些编程的成本增加。当我们寻求差异化服务时，我们通常专注于在获取内容（包括原创内容）时确保某些专有权利。我们还专注于编程整体内容组合，以具有成本效益的方式使我们的会员满意。在这种情况下，我们会选择在服务中添加和续订的标题。如果我们不保持引人注目的内容组合，我们的会员资格获取和保留可能会受到不利影响。
我们发布的内容中包含的音乐和某些作者的表演可能要求我们获得此类发行的许可。在这方面，我们与馆藏管理组织（“CMO”）进行谈判，这些组织拥有某些音乐权利和/或与向各个地区流式传输内容相关的其他权益。如果我们无法与这些组织达成双方都能接受的条款，我们可能会卷入诉讼和/或被禁止分发某些内容，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，未决和正在进行的诉讼以及某些首席营销官与不同地区的其他第三方之间的谈判可能会对我们与首席营销官的谈判产生不利影响，或导致以某些首席营销组织为代表的音乐出版商单方面撤回版权，从而对我们达成合理可接受的许可协议的能力产生不利影响。未能达成此类许可协议可能会使我们面临版权侵权的潜在责任，或者以其他方式增加我们的成本。此外，随着内容数字发行市场的增长，首席营销官在作者、表演者和其他版权持有者的薪酬中扮演更广泛的角色可能会使我们面临更大的发行费用。
如果我们的商标和其他所有权得不到充分保护，以防止竞争对手使用或侵占，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依赖并期望继续依赖与员工、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议，以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的所有权。我们还可能寻求通过法院诉讼或其他法律诉讼来行使我们的所有权。我们已经提交了商标和专利申请，预计还会不时提交申请。但是，这些申请可能无法获得批准，第三方可能会质疑向我们颁发或持有的任何版权、专利或商标，第三方可能有意或无意地侵犯了我们的知识产权，如果不向我们支付大量费用，我们可能无法防止侵权或挪用。如果对我们的知识产权的保护不足以防止第三方使用或挪用，我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会降低，竞争对手可能能够更有效地模仿我们的服务和运营方法，
在市场上，会员和潜在会员对我们的业务和服务的看法可能会变得混乱，我们吸引会员的能力可能会受到不利影响。
我们目前持有与我们的品牌相关的各种域名，包括Netflix.com。未能保护我们的域名可能会对我们的声誉和品牌产生不利影响，并使用户更难找到我们的网站和服务。我们可能无法在没有巨额费用的情况下或根本无法阻止第三方获取与我们的商标和其他所有权相似、侵犯或以其他方式降低其价值的域名。
针对我们的知识产权索赔可能代价高昂，并导致与我们的网站、流媒体技术、推荐和销售技术、标题选择流程、我们的内容和营销活动等相关的重要权利的损失。
商标、版权、专利和其他知识产权对我们和其他公司很重要。我们的知识产权延伸到我们的技术、业务流程以及我们通过我们的服务制作和分发的内容。我们在创建某些内容、推销我们的产品和营销我们的服务时使用第三方的知识产权。第三方不时声称我们侵犯了他们的知识产权。如果我们无法获得足够的权利，无法成功地为我们的使用进行辩护，或者开发非侵权技术或以其他方式及时改变我们的业务惯例，以回应针对我们的侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔，我们的业务和竞争地位可能会受到不利影响。许多公司正在投入大量资源开发专利，这些专利可能会影响我们业务的许多方面。有许多专利广泛主张在互联网上开展业务的手段和方法。我们尚未检索过与我们的技术相关的专利。为自己辩护知识产权索赔，无论这些索赔是否有法律依据，或者裁定对我们有利，都会导致代价高昂的诉讼以及技术和管理人员的分流。这也可能导致我们无法使用我们当前的网站、流媒体技术、我们的推荐和销售技术，或者无法推销我们的服务或商品。我们还可能必须从我们的服务中删除内容，或者从市场上删除消费品或营销材料。由于争议，我们可能必须开发非侵权技术，签订特许权使用费或许可协议，调整我们的内容、销售或营销活动或采取其他行动来解决索赔。如果需要，这些行动可能会代价高昂或无法按我们可接受的条款进行。
与信息技术相关的风险
对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方计算机系统的任何重大中断或未经授权的访问，包括与网络安全有关的系统或网络攻击引起的访问，都可能导致服务丢失或降级、包括会员和公司信息在内的数据未经授权的披露，或包括数字内容资产在内的知识产权被盗，从而可能对我们的业务产生不利影响。
我们的声誉以及吸引、留住和服务会员的能力取决于我们的计算机系统以及我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。这些系统可能会因地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、恶意员工、停电、电信故障和网络安全风险等因素而受到损坏或中断。这些系统或整个互联网的中断可能会使我们的服务不可用或降级，或者以其他方式阻碍我们提供服务的能力。服务中断、软件错误或运营中使用的计算机系统不可用，可能会降低我们的会员服务对现有和潜在会员的整体吸引力。
我们的计算机系统以及我们在运营中使用的第三方的计算机系统受到网络安全威胁，包括计算机病毒、拒绝服务攻击、物理或电子入侵以及类似中断等网络攻击。这些系统会定期遭受定向攻击，这些攻击旨在导致我们的服务和运营中断和延迟，以及个人信息和其他数据、机密信息或知识产权的丢失、滥用或被盗。此外，外部各方可能试图诱使员工或用户披露敏感或机密信息，以获取数据访问权限。黑客企图获取我们的数据（包括会员和公司信息）或知识产权（包括数字内容资产）、破坏我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方系统的任何尝试，如果成功，都可能损害我们的业务，补救费用高昂并损害我们的声誉。我们已经实施了某些系统和流程来阻止黑客并保护我们的数据和系统，但是用于未经授权访问数据和软件的技术在不断发展，我们可能无法预测或防止未经授权的访问。由于我们的突出地位，我们（和/或我们使用的第三方）可能成为此类攻击的特别有吸引力的目标，而且我们不时会遇到某些数字内容资产未经授权发布的情况。但是，迄今为止，这些未经授权的发布尚未对我们的服务、系统或业务产生实质性影响。无法保证黑客将来不会对我们的服务或系统产生实质性影响。我们的保险不包括与此类中断或未经授权的访问相关的费用。努力防止黑客中断我们的服务或以其他方式访问我们的系统，其开发、实施和维护成本很高。这些工作需要随着技术的变化和努力不断进行监测和更新
克服安全措施变得更加复杂，可能会限制我们的服务和系统的功能或以其他方式对我们的服务和系统产生负面影响。对我们的服务或系统访问的任何重大中断都可能导致会员资格流失，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外，渗透我们的系统或第三方系统或以其他方式盗用或滥用个人信息可能会使我们面临业务、监管、诉讼和声誉风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们使用自己的通信和计算机硬件系统，这些系统位于我们的设施中或第三方提供商的设施中。此外，我们在业务运营中使用第三方 “云” 计算服务。我们还利用自己的和第三方的内容交付网络，帮助我们通过互联网向 Netflix 会员大量直播电视剧、纪录片和故事片。我们或我们的第三方 “云” 计算或其他网络提供商面临的问题，包括与技术或业务相关的中断，以及网络安全威胁和监管干预，可能会对我们会员的体验产生不利影响。
我们依靠亚马逊网络服务来运营我们服务的某些方面，对我们使用亚马逊网络服务运营的任何中断或干扰都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。
亚马逊网络服务（“AWS”）为业务运营提供分布式计算基础设施平台，或通常所谓的 “云” 计算服务。我们设计了软件和计算机系统，以便利用 AWS 提供的数据处理、存储功能和其他服务。目前，我们的绝大多数计算都在 AWS 上运行。鉴于此，再加上我们无法轻易地将我们的AWS业务转移到其他云提供商这一事实，对我们使用AWS的任何中断或干扰都将影响我们的运营，我们的业务将受到不利影响。尽管亚马逊的零售方面与我们竞争，但我们认为亚马逊不会以获得相对于我们服务的竞争优势的方式使用AWS业务，尽管这样做可能会损害我们的业务。
如果我们在业务运营中使用的技术出现故障、不可用或无法达到预期，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
我们结合使用专有技术和第三方技术来运营我们的业务。这包括我们开发的技术，该技术旨在向我们的消费者推荐和销售内容，并实现向我们的会员及其各种消费电子设备快速高效地交付内容。例如，我们已经建立并部署了自己的内容交付网络（“CDN”）。如果互联网服务提供商（“ISP”）不与我们的CDN互连或向我们收取访问其网络的费用，或者如果我们在CDN的运营中遇到困难，则我们高效有效地向会员提供流媒体内容的能力可能会受到不利影响，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。同样，如果我们的推荐和销售技术无法预测和推荐会员会喜欢的游戏，那么我们吸引和留住会员的能力可能会受到不利影响。我们还利用第三方技术来帮助推销我们的服务、处理付款以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或以其他方式运行不当，包括由于我们的软件开发和部署中的 “错误”，我们运营服务、留住现有成员和添加新成员的能力可能会受到损害。我们运营中使用的软件对我们会员的个人计算机或其他设备造成的任何损害，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
网络运营商处理通过其网络传输的数据的访问方式和收费方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠消费者通过互联网访问我们的服务的能力。如果网络运营商封锁、限制或以其他方式妨碍通过其网络访问我们的服务，我们的服务和业务可能会受到负面影响。如果网络运营商实施基于使用量的定价，包括有意义的带宽上限，或者以其他方式试图通过数据提供商对其网络的访问获利，我们可能会产生更大的运营费用，我们的会员资格获取和保留可能会受到负面影响。此外，如果网络运营商创建了互联网接入服务等级，要么向我们收取费用，要么禁止我们通过这些等级提供服务，我们的业务可能会受到负面影响。
大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商也为这些消费者提供多频道视频节目。因此，许多网络运营商有动力以不利于我们持续增长和成功的方式使用其网络基础设施。尽管我们认为消费者需求、监管监督和竞争将有助于遏制这些激励措施，但只要网络运营商能够为其数据提供与我们的数据相比的优惠待遇，或者以其他方式实施歧视性的网络管理做法，我们的业务可能会受到负面影响。这些激励措施限制运营商行为的程度因市场而异。
与隐私相关的风险
隐私问题可能会限制我们收集和利用会员个人信息和其他数据的能力，会员个人信息和其他数据的披露可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
在正常业务过程中，特别是在内容获取和向会员推销我们的服务时，我们会收集和使用会员提供的信息，其中可能包括个人信息和其他数据。目前，我们在处理此类信息的方式方面面临某些监管要求，包括但不限于法规（欧盟）2016/679（也称为《通用数据保护条例》或 “GDPR”）和《加州消费者隐私法》（“CCPA”）。任何实际或被认为未能遵守GDPR、CCPA、其他数据隐私法律或法规，或相关的合同或其他义务，或任何明显的侵犯隐私权的行为，都可能导致政府实体和私人机构进行调查、索赔和诉讼，违约造成的损害赔偿和其他重大成本、罚款和其他责任，并损害我们的声誉和市场地位。
其他企业因试图将个人身份和其他信息与互联网上收集的有关用户浏览和其他习惯的数据联系起来而受到隐私组织和政府机构的批评。加强对数据使用行为的监管，包括自我监管或根据现行法律进行调查以限制我们收集、传输和使用信息和其他数据的能力，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们以令他们反感的方式披露有关会员的信息和其他数据，我们的商业声誉可能会受到不利影响，我们可能会面临可能影响我们经营业绩的潜在法律索赔。在国际上，我们在处理客户和其他个人信息方面可能会受到额外和/或更严格的法律义务的约束，例如有关数据本地化的法律和/或数据导出限制。不遵守这些义务可能会使我们承担责任，如果我们需要改变我们的业务模式或做法以适应这些义务，我们可能会产生额外的费用。
如果未经授权的人员访问会员的个人信息和其他数据，尤其是账单数据，我们的声誉和与会员的关系将受到损害。
我们保留有关会员的个人信息和其他数据，包括姓名和账单信息。这些信息和数据保存在我们自己的系统以及我们在运营中使用的第三方的系统上。关于账单信息，例如信用卡号，我们依靠加密和身份验证技术来保护此类信息。我们采取措施保护会员的信息和其他数据免受未经授权的入侵。尽管采取了这些措施，我们、我们的支付处理服务或我们使用的其他第三方服务（例如AWS）仍可能遭到未经授权的入侵我们的会员的信息和其他数据。如果发生此类违规行为，现有和潜在的会员可能不愿向我们提供他们保留或成为会员所必需的信息。我们还可能需要在严格的时间内将任何实际或感知的数据泄露事件通知监管机构（包括各州检察长、一个或多个欧盟数据保护机构或其他数据保护机构）以及受事件影响的个人。此外，我们可能因此类违规行为面临法律索赔或监管罚款或处罚。与任何数据泄露相关的成本可能是巨大的，我们目前不为数据泄露风险投保。我们还维护与员工有关的个人信息和其他数据，以及参与我们作品的其他人员的个人信息。如果未经授权侵入我们的会员或员工的个人信息以及其他数据和/或生产个人信息，我们的业务可能会受到不利影响，我们在数据保护方面的更大声誉可能会受到负面影响。
与流动性相关的风险
我们内容承诺的长期且主要是固定成本的性质可能会限制我们的运营灵活性，并可能对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。
在流媒体内容许可方面，我们通常与工作室和其他内容提供商签订多年期协议。我们还对我们直接或通过第三方制作的内容签订多年期承诺，包括与这些作品相关的内容，例如人才协议下的不可取消承诺。这些协议的付款条款与会员使用情况或我们的会员基础规模（“固定成本”）无关，但可能由制作成本决定，也可能与许可标题和/或戏剧展览收入等因素挂钩。在会计准则可估算的范围内，此类承诺包含在第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的合同义务部分和附注7中， 承付款和或有开支在本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注中。鉴于内容承诺的期限为多年，而且基本上是固定成本的，如果会员的获取和保留不符合我们的预期，我们的利润率可能会受到不利影响。某些内容承诺（例如我们直接制作的内容）的付款条款通常为
与其他内容许可或安排相比，我们需要更多的预付现金支付，因此我们不为此类内容的制作提供现金流。如果会员和/或收入增长不符合我们的预期，则某些协议的内容承诺和加速付款要求可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。此外，我们内容承诺的长期和固定成本性质可能会限制我们规划或应对业务和运营细分市场变化的灵活性。如果我们许可和/或制作的内容在某个地区没有得到消费者欢迎，或者无法在某个地区上映，则收购和保留可能会受到不利影响，并且鉴于我们内容承诺的长期和固定成本性质，我们可能无法快速调整我们的内容供应，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会寻求额外的资本，这可能会导致股东稀释，或者其权利可能优先于普通股股东的权利。
我们可能会不时寻求通过股权、股票挂钩证券或债务证券获得额外资本。在2020年之前的几年中，我们的运营现金流为负数，如果将来变为负数，我们可能需要寻求额外的资本。获得额外资本的决定将取决于我们的业务计划、经营业绩和资本市场状况等。资本市场的任何混乱都可能使我们筹集额外资本或为现有债务再融资变得更加困难和昂贵。如果我们通过发行股票、股票挂钩证券或债务证券筹集更多资金，则这些证券的权利、优惠或特权可能优先于我们的普通股权利，我们的股东可能会遭遇稀释。任何大型股票或股票挂钩发行也可能对我们的股价产生负面影响。
我们有大量债务和其他债务，包括流媒体内容债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量债务和其他债务，包括流媒体内容义务。此外，我们将来可能会承担额外的债务并承担其他义务，包括额外的流媒体内容债务。如果金融市场变得难以进入或变得昂贵，我们筹集额外资金的能力可能会受到负面影响。截至2020年12月31日，我们的未偿优先票据（“票据”）本金总额相当于164亿美元，其中一些以美元以外的货币计价。此外，我们还签订了一项循环信贷协议，规定提供7.5亿美元的无抵押循环信贷额度。截至2020年12月31日，我们尚未在该循环信贷额度下借入任何款项。截至2020年12月31日，我们的合并资产负债表中反映了约70亿美元的总负债，其中一些以美元以外的货币计价。此类金额不包括不符合责任确认标准的流媒体内容承诺，其金额巨大。有关我们的流媒体内容债务（包括不在合并资产负债表上的债务）的更多信息，请参阅附注7， 承付款和或有开支 在本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注中。我们的巨额债务和其他义务，包括流媒体内容义务，可能会：
•使我们难以履行财务义务，包括定期支付票据和其他义务的本金和利息；
•限制我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的借入额外资金的能力；
•增加我们的借贷成本；
•限制我们使用现金流或为未来营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的获得额外融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务并在到期时偿还其他债务；
•限制我们规划或应对业务和行业变化的灵活性；
•与杠杆率较低的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；以及
•使我们更容易受到不利经济和行业条件的影响，包括利率和外汇汇率的变化。
我们的直播义务包括巨额的多年期承诺。因此，我们可能无法通过在短期内减少流媒体内容义务来应对任何经济衰退或运营现金流的减少。这可能导致我们需要在不利的时机进入资本市场，这可能会对我们的股价产生负面影响。
我们的循环信贷协议下的借款利率参考了调整后的伦敦银行同业拆借利率（“LIBO利率”）。从2022年开始，LIBO利率有可能停止作为参考利率。根据我们的循环信贷协议，如果终止LIBO利率，将确定双方商定的替代基准利率来取代LIBO利率。如果无法就适当的基准利率达成协议，我们的循环信贷协议下的借款供应可能会受到不利影响。
我们可能无法产生足够的现金来偿还债务和其他债务。
我们偿还债务（包括票据）和其他债务的能力将取决于我们的财务和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争条件以及我们无法控制的某些财务、业务和其他因素。在2020年之前的几年中，我们的运营现金流为负数。我们可能无法从经营活动中获得足够的现金流水平，以使我们能够支付债务（包括票据）的本金、溢价（如果有）和利息，以及其他债务，包括根据我们的流媒体内容义务应付的款项。
如果我们无法用现金流偿还债务和其他债务，我们可能需要在到期前对全部或部分此类债务进行再融资或重组。我们再融资或重组债务和其他债务的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。任何再融资或重组都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。如果我们的现金流不足以偿还债务和其他债务，我们可能无法以商业上合理的条件对这些债务进行再融资或重组，或者根本无法进行任何再融资或重组，任何再融资或重组都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们的现金流不足以为债务和其他债务提供资金，并且我们无法为这些债务再融资或重组，我们可能会面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售重要资产或业务以偿还债务和其他义务。我们无法向您保证，我们将能够以令人满意的条件实施任何替代措施，也无法向您保证，此类替代措施的收益将足以在到期时偿还任何债务或其他义务。如果有必要实施任何替代措施，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
与国际业务相关的风险
我们的国际业务可能会给我们带来经济、政治、监管和其他风险。
在国际市场开展业务需要大量的资源和管理层的关注，并将使我们面临与美国不同或逐渐增加的经济、政治、监管和其他风险。除了我们在美国面临的风险外，我们的国际业务还涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
•需要根据特定的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面；
•与人员配备和管理国外业务相关的困难和成本；
•政治或社会动荡和经济不稳定;
•遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他反腐败法、出口管制和经济制裁等法律，以及禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律；
•难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗，包括流媒体内容提供商的当地所有权要求；
•针对我们服务的监管要求或政府行动，无论是为了回应实际或声称的法律和监管要求的执行还是以其他方式，导致我们的服务或特定内容在适用司法管辖区中断或不可用；
•外国知识产权法，例如欧盟版权指令或此类法律的变更，这些法律可能不如美国法律有利，除其他问题外，可能会影响创作或分发内容的经济学、反盗版工作或我们保护或利用知识产权的能力；
•不利的税收后果，例如与税法或税率或其解释的变化相关的不利税收后果，以及在最终税收决定不确定的情况下，在确定我们的全球所得税、递延所得税资产或负债或其他纳税负债准备金方面的相关判断力；
•货币汇率的波动，我们不使用外汇合约或衍生品进行套期保值，这将影响我们国际业务的收入和支出，使我们面临外币汇率风险；
•利润汇回和对资金转移的其他限制;
•不同的支付处理系统以及消费者对电子支付方式（例如支付卡）的使用和接受；
•新的和不同的竞争来源;
•审查要求导致我们删除或编辑热门内容，导致消费者失望、品牌受损或对我们的服务不满意；
•联网消费电子设备的使用率和/或普及率低；
•不同且更严格的用户保护、数据保护、隐私和其他法律，包括数据本地化和/或数据导出限制，以及本地所有权要求；
•在有待扩张的目标地区提供可靠的宽带连接和广域网；
•法律和消费者对盗版非法性的理解/态度各不相同，而且往往更为宽松；
•贸易争端的负面影响；以及
•实施旨在刺激当地电影和电视剧制作的法规，以促进和保护当地文化和经济活动，包括本地内容配额、投资义务和支持当地电影资金的税收。例如，欧盟在2018年修订了其视听媒体服务指令，要求欧洲作品至少占媒体服务提供商目录的百分之三十（30%），并要求这些作品突出显示出来。
我们未能成功管理这些风险中的任何一个都可能损害我们的国际业务和整体业务以及我们的运营业绩。
我们在多个司法管辖区面临税收相关风险。
我们是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税务管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延所得税资产或负债的全球准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们的税收状况符合我们开展业务的司法管辖区的税法，但这些立场可能会受到司法管辖区税务机关的质疑，这可能会对我们的全球所得税准备产生重大影响。
全球正在重新审查和评估税法。为了编制财务报表，新法律和法律解释将在其适用的季度或年度中予以考虑。税务机关越来越多地审查公司的税收状况，我们在一些司法管辖区还有待进行税务审计。美国许多州、欧盟国家以及其他一些国家和组织，例如经济合作与发展组织，正在积极考虑修改现行税法，这些法律如果颁布，可能会增加我们在开展业务的司法管辖区的纳税义务。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体税收可能会增加，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
与人力资源相关的风险
我们可能会失去关键员工，或者可能无法雇用合格的员工。
我们依赖高级管理层的持续服务，包括我们的联席首席执行官里德·黑斯廷斯和泰德·萨兰多斯、我们的执行团队成员和其他关键员工，以及招聘新的合格员工。在我们的行业中，对高技能业务、产品开发、技术、创意和其他人员的竞争持续激烈。如果我们的高管人员流失率很高，未能成功招聘新员工，未能留住和激励现有员工，未能向新员工灌输我们的文化，或随着我们的成长而改善我们的文化，我们的运营可能会受到干扰。
劳资纠纷可能会对公司的业务产生不利影响。
我们的合作伙伴、供应商、供应商和我们雇用作家、导演、演员和其他人才，以及贸易员工和其他受美国和国际电影行业集体谈判协议约束的人士提供服务。即将到期的集体谈判协议可能会以对我们不利的条款延期。如果无法续订即将到期的集体谈判协议，那么受影响的工会有可能以罢工或停工的形式采取行动。此类行动，以及与这些集体谈判协议或重大劳资纠纷相关的更高成本或运营复杂性，可能会导致生产延迟、成本增加或降低利润率，从而对我们的业务产生不利影响。
与我们的股票所有权相关的风险
我们的章程文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止股东可能认为有利的收购。
我们的章程文件可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购，因为它们：
•授权我们的董事会在未经股东批准的情况下发行最多10,000,000股未指定优先股；
•规定一个机密的董事会；
•禁止我们的股东以书面同意行事；
•制定在股东大会上提出需由股东批准的事项的预先通知要求；以及
•禁止股东召开特别股东大会。
作为特拉华州的一家公司，我们还受特拉华州的某些反收购条款的约束。根据特拉华州法律，公司不得与任何持有15％或以上的股本持有人进行业务合并，除非持有人已持有该股票三年，或者除其他外，董事会已批准该交易。我们的董事会可以依靠特拉华州的法律来阻止或推迟对我们的收购。
此外，根据我们修订和重述的高管遣散费和留用激励计划的条款，合并或收购可能会触发对某些高管员工的留用金，从而增加此类交易的成本。
我们的股价波动很大。
我们的普通股交易价格波动很大。由于多种因素，包括以下因素，价格可能会继续波动，其中一些是我们无法控制的：
•我们经营业绩的变化，包括我们的会员资格获得和保留、收入、营业收入、净收入、经营活动提供的净现金和自由现金流；
•我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期之间的差异；
•关于我们或其他人影响我们的业务、系统或扩张计划的事态发展的公告；
•竞争，包括引入新的竞争对手、他们的定价策略和服务；
•总体市场波动；
•对我们股票的需求水平，包括我们股票的空头利息金额；
•我们可能采用的任何未来股票回购计划的影响；
•我们竞争对手的经营业绩；以及
•这些风险因素中描述的其他风险和不确定性。
由于这些因素和其他因素，我们普通股的投资者可能无法以或高于其原始购买价格转售股票。
在我们的证券市场价格经历了一段时间的波动之后，我们成为证券诉讼的对象。在未来的波动期之后，我们可能会遇到更多此类诉讼。此类诉讼可能导致巨额费用并转移管理层的注意力和资源。
准备和预测我们的财务业绩需要我们做出判断和估计，这些判断和估计可能与实际业绩存在重大差异。
鉴于我们业务的动态性质以及预测未来的固有局限性，对我们的收入、营业利润率、净收入和付费会员新增数量以及其他财务和运营数据的预测可能与实际业绩存在重大差异。这种差异可能导致我们普通股的交易价格下跌。此外，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表还要求管理层作出估计和假设，影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们根据历史经验和其他各种经验进行这样的估计
我们认为这些假设在当时情况下是合理的，但实际结果可能与这些估计有所不同。例如，我们根据包括历史和估计观看模式在内的各种因素，估算任何特定的授权或制作的电视连续剧、纪录片或故事片的内容摊销模式，从首次上映的月份开始。如果实际观看模式与这些估计值不同，则摊销模式和/或期限将发生变化，并可能影响内容摊销的时间或确认。如果我们修改此类估计，可能会导致期内支出增加，这可能导致我们无法实现收益指导，或者对我们报告的业绩产生负面影响，从而可能对我们的股价产生负面影响。
一般风险因素
我们正在进行法律诉讼，这可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用管理层的大量时间和精力。
我们不时受到诉讼或索赔，这可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。随着我们的发展，我们看到针对我们的诉讼案件数量有所增加。这些事项包括版权和其他与我们的内容相关的索赔、专利侵权索赔、税务诉讼、就业相关诉讼以及消费者和证券集体诉讼，每项诉讼的辩护费用通常都很高。诉讼纠纷可能导致我们产生不可预见的开支，导致内容不可用、服务中断，并以其他方式占用我们管理层的大量时间和精力，所有这些都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。我们还会不时收到来自政府当局的询问和传票以及其他类型的信息请求，我们可能会受到与我们的业务活动相关的索赔和其他诉讼的约束。尽管调查、查询、信息请求和相关法律程序的最终结果难以预测，但此类事项可能昂贵、耗时且分散注意力，对这些问题的不利解决或和解可能导致我们的业务惯例的修改、声誉损害或成本以及巨额付款，所有这些都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们在公司总部所在地加利福尼亚洛斯加托斯和加利福尼亚州洛杉矶租赁了主要房产。此外，我们在世界各地租赁各种办公和生产空间。
我们认为，我们的现有设施足以满足当前的需求，并将根据需要提供合适的额外或替代空间，以适应业务的进一步扩张和任何其他办公室。
第 3 项。法律诉讼
有关该项目的信息可在注释7中找到 承付款和或有开支在本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注中，标题为 “法律诉讼”，这些信息以引用方式纳入此处。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “NFLX”。
持有者
截至2020年12月31日，我们的普通股登记股东约有1,977人，尽管普通股的受益所有人人数要多得多。
股息政策
我们从未申报或支付过任何股本现金分红，我们目前预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。
股票表现图
尽管我们先前或未来向美国证券交易委员会提交的任何文件中有任何相反的声明，但以下与我们普通股价格表现有关的信息不应被视为向委员会 “提交” 或《交易法》下的 “征集材料”，也不得以引用方式纳入任何此类文件中。
下图比较了截至2020年12月31日的五年期间，公司普通股的累计股东总回报率与纳斯达克综合指数、标准普尔500指数和RDG互联网综合指数的累计总回报率。测量点是公司截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的每个财年的最后一个交易日。累计股东总回报率假设期初分别投资了100美元的公司普通股、纳斯达克综合指数中的股票、标普500指数中的股票和RDG互联网综合指数中代表的股票，以及任何股息的再投资。不应将历史股价表现作为未来股价表现的指标。
第 6 项。精选财务数据
以下选定的合并财务数据不一定代表未来的经营业绩，应与第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第8项 “财务报表和补充数据” 一起阅读。
合并运营报表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | （以千计，每股数据除外） |
| 收入 | | $ | 24,996,056 | | $ | 20,156,447 | | $ | 15,794,341 | | $ | 11,692,713 | | $ | 8,830,669 |
| 营业收入 | | 4,585,289 | | 2,604,254 | | 1,605,226 | | 838,679 | | 379,793 |
| 营业利润率 | | 18 | % | | 13 | % | | 10 | % | | 7 | % | | 4 | % |
| 净收入 | | 2,761,395 | | 1,866,916 | | 1,211,242 | | 558,929 | | 186,678 |
| 每股收益： | | | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 6.26 | | $ | 4.26 | | $ | 2.78 | | $ | 1.29 | | $ | 0.44 |
| 稀释 | | $ | 6.08 | | $ | 4.13 | | $ | 2.68 | | $ | 1.25 | | $ | 0.43 |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 440,922 | | | 437,799 | | | 435,374 | | | 431,885 | | | 428,822 | |
| 稀释 | | 454,208 | | | 451,765 | | | 451,244 | | | 446,814 | | | 438,652 | |
合并现金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | （以千计） |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | $ | 2,427,077 | | | $ | (2,887,322) | | | $ | (2,680,479) | | | $ | (1,785,948) | | | $ | (1,473,984) | |
| 自由现金流 (1) | | 1,921,723 | | | (3,274,386) | | | (3,019,599) | | | (2,019,659) | | | (1,659,755) | |
(1)自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金减去不动产和设备的购买以及其他资产的变动。有关 “自由现金流” 与 “运营活动提供（用于）的净现金” 的对账情况，请参阅第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的流动性和资本资源。
合并资产负债表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | （以千计） |
| 现金、现金等价物和短期投资 | | $ | 8,205,550 | | | $ | 5,018,437 | | | $ | 3,794,483 | | | $ | 2,822,795 | | | $ | 1,733,782 | |
| 内容资产总额，净额 | | 25,383,950 | | | 24,504,567 | | | 20,102,327 | | | 14,668,688 | | | 10,975,393 | |
| 总资产 | | 39,280,359 | | | 33,975,712 | | | 25,974,400 | | | 19,012,742 | | | 13,586,610 | |
| 短期和长期债务 | | 16,308,973 | | | 14,759,260 | | | 10,360,058 | | | 6,499,432 | | | 3,364,311 | |
| 非流动内容负债 | | 2,618,084 | | | 3,334,323 | | | 3,759,026 | | | 3,329,796 | | | 2,894,654 | |
| 内容负债总额 | | 7,047,620 | | | 7,747,884 | | | 8,440,588 | | | 7,497,520 | | | 6,515,920 | |
| 股东权益总额 | | 11,065,240 | | | 7,582,157 | | | 5,238,765 | | | 3,581,956 | | | 2,679,800 | |
其他数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至/截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | （以千计） |
| 期末全球直播付费会员 | | 203,663 | | | 167,090 | | | 139,259 | | | 110,644 | | | 89,090 | |
| 新增全球直播付费网络会员 | | 36,573 | | | 27,831 | | | 28,615 | | | 21,554 | | | 18,251 | |
| | |
| 付费会员（也称为付费订阅）定义为在注册后有权获得 Netflix 服务并提供付款方式的会员，但这不是公司可能向新会员或重新加入的会员提供的免费试用或某些其他促销活动的一部分。自有效取消之日起，会员资格已取消，并停止反映在上述指标中。自愿取消通常在预付费会员期结束时生效。由于付款方式失败而导致的非自愿取消立即生效。会员资格是根据注册时使用的地理位置分配给各地区的，该地理位置由公司的内部系统确定，这些系统使用行业标准的地理位置技术。 |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-K表格的这一部分通常讨论2020年和2019年的项目以及2020年和2019年之间的逐年比较。有关本10-K表中未包含的2018年项目以及2019年至2018年同比比较的讨论，可在公司截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7项的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。
运营结果
以下是我们的合并业绩亮点：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，每个会员的收入和百分比除外） |
| 财务业绩： | | | | | | | | |
| 直播收入 | | $ | 24,756,675 | | | $ | 19,859,230 | | | $ | 15,428,752 | | | 25 | % |
| DVD 收入 | | 239,381 | | | 297,217 | | | 365,589 | | | (19) | % |
| 总收入 | | $ | 24,996,056 | | | $ | 20,156,447 | | | $ | 15,794,341 | | | 24 | % |
| | | | | | | | |
| 全球直播会员： | | | | | | | | |
| 增加付费净会员资格 | | 36,573 | | | 27,831 | | | 28,615 | | | 31 | % |
| 期末的付费会员 | | 203,663 | | | 167,090 | | | 139,259 | | | 22 | % |
| 平均付费会员 | | 189,083 | | | 152,984 | | | 124,658 | | | 24 | % |
| 每个付费会员的平均月收入 | | $ | 10.91 | | | $ | 10.82 | | | $ | 10.31 | | | 1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 营业收入 | | $ | 4,585,289 | | | $ | 2,604,254 | | | $ | 1,605,226 | | | 76 | % |
| 营业利润率 | | 18 | % | | 13 | % | | 10 | % | | 38 | % |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的财年的合并收入增长了24％。我们合并收入的增长是由于平均付费会员的增长了24％，每个付费会员的平均月收入增长了1％。每位付费会员平均月收入的增长源于我们的价格变动和套餐组合，但部分被外汇汇率的不利波动所抵消。截至2020年12月31日止年度的付费净会员人数与截至2019年12月31日的年度相比增长了31％，这是由于直播按需娱乐的长期趋势，以及 COVID-19 疫情以及由此产生的社会限制和某些司法管辖区的地方政府要求在家监禁。
营业利润率的增加主要是由于收入的增加和营销成本的降低，再加上收入成本、技术和开发成本以及一般和管理成本的增长速度较慢，而收入增长幅度为24％。
COVID-19 疫情对我们的业务、运营和财务业绩的全部影响将取决于我们可能无法准确预测的许多不断变化的因素。有关更多详细信息，请参阅本10-K表年度报告中列出的第1A项：“风险因素” 部分。为了保护员工的健康和安全，我们的员工已经并将继续在大多数情况下花费大量时间在家办公，国际旅行受到严重限制，我们的许多制作继续受到干扰，第三方内容供应商的制作也是如此。我们的其他合作伙伴的运营也同样受到干扰，包括那些我们用于运营以及内容开发、制作和后期制作的合作伙伴。尽管我们和我们的合作伙伴已经在世界许多地方恢复了制作和相关运营，但我们制作内容的能力仍然受到疫情的影响。为了遏制 COVID-19 或减缓其传播，世界各地的政府还制定了各种措施，其中一些措施随后被撤销、修改或恢复，包括下令关闭所有不被视为 “必要” 的企业，将居民隔离在家中或居住地，并实行社交距离。我们预计，这些行动以及由 COVID-19 引发的全球健康危机，包括任何卷土重来，将继续对全球的商业活动产生负面影响。我们将继续积极监控情况，并可能采取进一步行动，改变我们的业务运营，这可能是联邦、州、地方或外国当局所要求的，或者我们认为符合员工、客户的最大利益，
合作伙伴和股东。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响，包括对我们的客户、供应商或供应商或我们的财务业绩的影响。
直播收入
我们的收入来自与向会员提供流媒体内容相关的服务的月度会员费。我们提供各种流媒体会员计划，其价格因国家和计划的特点而异。截至2020年12月31日，我们套餐的价格从相当于美元的2美元到每月24美元不等。我们预计，我们在每个国家的会员计划的价格可能会不时发生变化，我们可能会测试其他计划和价格变化。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度按地区划分的直播收入和其他流媒体会员信息。
美国和加拿大 (UCAN)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，每个会员的收入和百分比除外） |
| 收入 | | $ | 11,455,396 | | | $ | 10,051,208 | | | $ | 8,281,532 | | | $ | 1,404,188 | | | 14 | % |
| 增加付费净会员资格 | | 6,274 | | | 2,905 | | | 6,335 | | | 3,369 | | | 116 | % |
| 期末的付费会员 (1) | | 73,936 | | | 67,662 | | | 64,757 | | | 6,274 | | | 9 | % |
| 平均付费会员 | | 71,689 | | | 66,615 | | | 61,845 | | | 5,074 | | | 8 | % |
| 每个付费会员的平均月收入 | | $ | 13.32 | | | $ | 12.57 | | | $ | 11.16 | | | $ | 0.75 | | | 6 | % |
| 持续的货币变化 (2) | | | | | | | | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲 (EMEA)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，每个会员的收入和百分比除外） |
| 收入 | | $ | 7,772,252 | | | $ | 5,543,067 | | | $ | 3,963,707 | | | $ | 2,229,185 | | | 40 | % |
| 增加付费净会员资格 | | 14,920 | | | 13,960 | | | 11,814 | | | 960 | | | 7 | % |
| 期末的付费会员 (1) | | 66,698 | | | 51,778 | | | 37,818 | | | 14,920 | | | 29 | % |
| 平均付费会员 | | 60,425 | | | 44,731 | | | 31,601 | | | 15,694 | | | 35 | % |
| 每个付费会员的平均月收入 | | $ | 10.72 | | | $ | 10.33 | | | $ | 10.45 | | | $ | 0.39 | | | 4 | % |
| 持续的货币变化 (2) | | | | | | | | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
拉丁美洲（拉美）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，每个会员的收入和百分比除外） |
| 收入 | | $ | 3,156,727 | | | $ | 2,795,434 | | | $ | 2,237,697 | | | $ | 361,293 | | | 13 | % |
| 增加付费净会员资格 | | 6,120 | | | 5,340 | | | 6,360 | | | 780 | | | 15 | % |
| 期末的付费会员 (1) | | 37,537 | | | 31,417 | | | 26,077 | | | 6,120 | | | 19 | % |
| 平均付费会员 | | 35,297 | | | 28,391 | | | 22,767 | | | 6,906 | | | 24 | % |
| 每个付费会员的平均月收入 | | $ | 7.45 | | | $ | 8.21 | | | $ | 8.19 | | | $ | (0.76) | | | (9) | % |
| 持续的货币变化 (2) | | | | | | | | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
亚太地区（亚太地区）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，每个会员的收入和百分比除外） |
| 收入 | | $ | 2,372,300 | | | $ | 1,469,521 | | | $ | 945,816 | | | $ | 902,779 | | | 61 | % |
| 增加付费净会员资格 | | 9,259 | | | 5,626 | | | 4,106 | | | 3,633 | | | 65 | % |
| 期末的付费会员 (1) | | 25,492 | | | 16,233 | | | 10,607 | | | 9,259 | | | 57 | % |
| 平均付费会员 | | 21,674 | | | 13,247 | | | 8,446 | | | 8,427 | | | 64 | % |
| 每个付费会员的平均月收入 | | $ | 9.12 | | | $ | 9.24 | | | $ | 9.33 | | | $ | (0.12) | | | (1) | % |
| 持续的货币变化 (2) | | | | | | | | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 付费会员（也称为付费订阅）是指在注册后有权获得 Netflix 服务并提供付款方式的会员，这不是免费试用或公司可能向新会员或重新加入的会员提供的某些其他促销活动的一部分。自有效取消之日起，会员资格已取消，并停止反映在上述指标中。自愿取消通常在预付费会员资格期结束时生效。由于付款方式失败而导致的非自愿取消立即生效。会员资格是根据注册时使用的地理位置分配给各地区的，该地理位置由公司的内部系统确定，这些系统使用行业标准的地理位置技术。
(2) 我们认为，恒定货币信息有助于分析每位付费会员平均月收入的潜在趋势。为了排除外币汇率波动对每个付费会员平均月收入的影响，我们估算本期收入时假设外汇汇率与上一年度相应月份的汇率保持不变。在截至2020年12月31日的财年中，如果外币汇率与截至2019年12月31日止年度的汇率保持不变，我们的收入将增加约5.96亿美元。
收入成本
内容资产的摊销占收入成本的大部分。与收购、许可和制作内容相关的费用（例如工资和相关人员费用、与获得我们内容中包含的音乐版权相关的成本、与人才的总体交易、与制作相关的杂项成本以及参与和剩余费用）、流媒体交付成本和其他运营成本构成了收入成本的其余部分。我们建立了自己的全球内容分发网络（“Open Connect”），以帮助我们通过互联网高效地向会员传输大量内容。因此，交付费用包括与Open Connect相关的设备成本、工资和相关人员费用，以及与通过互联网交付内容相关的所有第三方成本，例如云计算成本。其他运营成本包括客户服务和付款处理费，包括我们向综合支付合作伙伴支付的费用，以及向会员提供内容所产生的其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 收入成本 | | $ | 15,276,319 | | | $ | 12,440,213 | | | $ | 9,967,538 | | | $ | 2,836,106 | | | 23 | % |
| 占收入的百分比 | | 61 | % | | 62 | % | | 63 | % | | | | |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度收入成本增加的主要原因是与我们的现有和新内容（包括更多独家和原创节目）相关的内容摊销增加了15.91亿美元。与收购、许可和制作内容相关的支出增加了11.1亿美元，这主要是由于与 COVID-19 疫情相关的支出以及我们内容制作活动的持续增长。在我们不断增长的会员基础的推动下，流媒体交付成本和其他运营成本增加。
市场营销
营销费用主要包括广告费用和向我们的营销合作伙伴（包括消费电子产品（“CE”）制造商、MVPD、移动运营商和互联网服务提供商（ISP）支付的某些款项。广告费用包括
促销活动，例如数字和电视广告。营销费用还包括支持营销活动的人员的工资和相关费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 市场营销 | | $ | 2,228,362 | | | $ | 2,652,462 | | | $ | 2,369,469 | | | $ | (424,100) | | | (16) | % |
| 占收入的百分比 | | 9 | % | | 13 | % | | 15 | % | | | | |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度营销费用减少的主要原因是广告费用减少了4.32亿美元，但部分被向营销合作伙伴支付的款项增加所抵消。
技术与开发
技术和开发费用包括所有技术人员的工资和相关费用，以及为改进我们的服务而产生的其他费用，包括测试、维护和修改我们的用户界面、我们的建议、销售和流媒体交付技术和基础设施。技术和开发费用还包括与计算机硬件和软件相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 技术和开发 | | $ | 1,829,600 | | | $ | 1,545,149 | | | $ | 1,221,814 | | | $ | 284,451 | | | 18 | % |
| 占收入的百分比 | | 7 | % | | 8 | % | | 8 | % | | | | |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的财年的技术和开发支出增加的主要原因是人事相关成本增加了2.54亿美元，包括增加现有员工薪酬，增加平均员工人数以支持我们的生产活动增加和流媒体服务的持续改进。
一般和行政
一般和管理费用包括公司人员的工资和相关费用。一般和管理费用还包括专业费用和其他一般公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 一般和行政 | | $ | 1,076,486 | | | $ | 914,369 | | | $ | 630,294 | | | $ | 162,117 | | | 18 | % |
| 占收入的百分比 | | 4 | % | | 5 | % | | 4 | % | | | | |
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的一般和管理费用增加的主要原因是人事相关成本增加了1.28亿美元，包括现有员工薪酬的增加以及平均员工人数的增长以支持我们的生产活动的增加和流媒体服务的持续改进。
利息支出
利息支出主要包括与我们的未偿债务相关的利息，包括债务发行成本的摊销。参见注释 6 债务在本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注中，以进一步了解我们的债务义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 利息支出 | | $ | 767,499 | | | $ | 626,023 | | | $ | 420,493 | | | $ | 141,476 | | | 23 | % |
| 占收入的百分比 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % | | | | |
截至2020年12月31日止年度的利息支出主要包括我们票据的7.49亿美元利息。与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出增加是由于债务增加所致。
利息和其他收入（费用）
利息和其他收入（支出）主要包括以外币计价的余额的外汇损益以及现金和现金等价物的利息。
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| | | 截至12月31日的财年 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 利息和其他收入（支出） | | $ | (618,441) | | | $ | 84,000 | | | $ | 41,725 | | | $ | (702,441) | | | (836) | % |
| 占收入的百分比 | | (2) | % | | — | % | | — | % | | | | |
利息和其他收入（支出）减少的主要原因是截至2020年12月31日止年度的外汇损失为6.6亿美元，而截至2019年12月31日的年度的收益为700万美元。截至2020年12月31日的财年的外汇亏损主要是由调整以欧元计价的优先票据所产生的5.33亿美元非现金亏损，以及以本位货币以外货币对现金和内容负债头寸的调整所致。
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| | | （以千计，百分比除外） |
| 所得税准备金 | | $ | (437,954) | | | $ | (195,315) | | | $ | (15,216) | | | $ | (242,639) | | | (124) | % |
| 有效税率 | | 14 | % | | 9 | % | | 1 | % | | | | |
截至2020年12月31日，我们在加利福尼亚的研发（“研发”）信贷结转额为2.5亿美元，可以无限期结转。2020年6月29日，加利福尼亚州颁布了立法变革，规定我们在加利福尼亚州可以使用的商业激励税收抵免金额的年度上限为500万美元，有效期为2020至2022纳税年度。结果，我们评估了实现加州研发抵免的能力，并考虑了所有可用的正面和负面证据，包括经营业绩、持续的税收筹划和对未来应纳税所得额的预测，并确定2020年之前的抵免额和本年度部分研发抵免很可能无法实现。在截至2020年12月31日的十二个月中，我们记录的估值补贴为2.5亿美元。我们将监控我们的业务战略，权衡正面和负面证据，评估未来该资产的变现情况，如果需要发放估值补贴，将记录税收优惠。
与截至2019年12月31日的年度相比，我们截至2020年12月31日的年度有效税率的提高主要是由于加州研发信贷的估值补贴的设立，但部分被股票薪酬的超额税收优惠的确认所抵消。
2020年，我们的14％的有效税率与21％的联邦法定税率之间的差异主要是由于确认了股票薪酬以及联邦和加利福尼亚研发抵免的超额税收优惠，但对加州研发信贷设立的估值补贴部分抵消了这一差异。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 年对比 2019 |
| （以千计） |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,238,870 | | | $ | 5,043,786 | | | $ | 3,195,084 | | 63 | % |
| 短期和长期债务 | 16,308,973 | | | 14,759,260 | | | 1,549,713 | | 10 | % |
截至2020年12月31日的财年，现金、现金等价物和限制性现金增加了31.95亿美元，这主要是由于运营提供的现金以及债务的发行。
扣除债务发行成本后，债务增加了15.5亿美元，这主要是由于2020年4月的债务发行，以及我们对欧元计价票据的重新评估。未来十二个月的到期本金和利息金额为12.64亿美元。截至2020年12月31日，根据我们的7.5亿美元循环信贷协议，尚未借入任何款项。参见注释 6 债务在我们的合并财务报表附注中。
随着我们在2020年通过经营活动提供的现金的改善，我们预计，与往年相比，我们对债务市场的未来资本需求将更加有限。我们能否获得这笔或我们可能选择或需要获得的任何额外融资，除其他外，将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时的资本市场状况。我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法获得此类融资。如果我们通过发行股票或债务证券筹集更多资金，则这些证券可能拥有优先于普通股权利的权利、优惠或特权，并且我们的股东可能会遭遇稀释。
随着我们通过经营活动提供的现金的增长并超过我们的最低现金需求，我们未来的资本配置可能包括股票回购计划。除其他外，此类计划的时间和规模将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩。
我们现金的主要用途包括内容的收购、许可和制作、流媒体交付、营销计划和人事相关成本。非原创内容的现金支付条件历来与摊还期一致。与许可内容相比，对原创内容，尤其是我们制作和拥有的内容的投资，需要更多的预付现金。例如，制作成本是在内容创建时支付的，比内容在服务上可用并摊销之前支付的。我们预计将继续大幅增加对全球内容的投资，尤其是对原创内容的投资，这将影响我们的流动性。我们目前预计，来自运营的现金流、可用资金和融资来源，包括我们的循环信贷额度，将继续足以满足至少未来十二个月的现金需求。
自由现金流
我们将自由现金流定义为（用于）经营活动提供的现金减去不动产和设备的购买以及其他资产的变动。我们认为自由现金流是一项重要的流动性指标，因为它衡量了在给定时期内可用于偿还债务、进行战略收购和投资以及某些其他活动（例如股票回购）的现金量。自由现金流被视为非公认会计准则财务指标，不应孤立或替代净收益、营业收入、经营活动提供的（用于）的现金流或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性指标。
在评估与经营业绩相关的流动性时，我们将自由现金流与净收入进行了比较，并指出主要的经常性差异是超额内容付款与摊销、非现金股票薪酬支出、以欧元计价的债务的非现金调整收益/亏损以及其他营运资本差异。营运资金差额包括递延收入、折旧后的超额财产和设备购买、税收和未偿债务的半年利息支付。我们的会员应收账款通常会很快结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 年对比 2019 |
| （以千计） | | | |
由（用于）经营活动提供的净现金 | $ | 2,427,077 | | | $ | (2,887,322) | | | $ | (2,680,479) | | | $ | 5,314,399 | | 184 | % |
用于投资活动的净现金 | (505,354) | | | (387,064) | | | (339,120) | | | (118,290) | | (31) | % |
融资活动提供的净现金 | 1,237,311 | | | 4,505,662 | | | 4,048,527 | | | (3,268,351) | | (73) | % |
| | | | | | | | |
自由现金流的非公认会计准则对账： | | | | | | | | |
由（用于）经营活动提供的净现金 | 2,427,077 | | | (2,887,322) | | | (2,680,479) | | | 5,314,399 | | 184 | % |
| 购买财产和设备 | (497,923) | | | (253,035) | | | (173,946) | | | (244,888) | | (97) | % |
其他资产的变化 | (7,431) | | | (134,029) | | | (165,174) | | | 126,598 | | 94 | % |
自由现金流 | $ | 1,921,723 | | | $ | (3,274,386) | | | $ | (3,019,599) | | | $ | 5,196,109 | | 159 | % |
尽管我们和我们的合作伙伴已经在世界许多地方恢复了制作和相关运营，但我们制作内容的能力仍然受到疫情的影响。因此，某些生产付款的时间已经并将继续推迟，直到恢复生产并可能转移到未来几年。经营活动提供的净现金比截至2019年12月31日的年度增加了53.14亿美元，至截至2020年12月31日的年度的24.27亿美元，这主要是由收入增长了48.4亿美元，增长了24％，加上内容资产的现金支付减少。内容资产的付款减少了20.74亿美元，从146.11亿美元降至125.37亿美元，下降了14％，而内容资产的摊销额增加了15.91亿美元，从92.16亿美元增至108.07亿美元，下降了17％。此外，我们增加了与运营费用增加相关的付款，这主要与增加员工人数有关，以支持我们持续改进流媒体服务和国际扩张。
用于投资活动的净现金增加了1.18亿美元，这主要是由于购买不动产和设备的增加。
融资活动提供的净现金减少了32.68亿美元，这主要是由于发行债务的收益从截至2019年12月31日的44.33亿美元减少到截至2020年12月31日止年度的10.02亿美元，但部分被发行普通股收益增加1.63亿美元所抵消。
截至2020年12月31日的财年，自由现金流比净收入减少8.4亿美元，这主要是由于内容资产的现金支付超过摊销费用和3.08亿美元的其他不利营运资本差额，部分抵消了我们以欧元计价债务的5.33亿美元非现金重估损失、4.15亿美元的非现金股票薪酬支出以及因以下原因产生的2.5亿美元非现金递延税估值补贴最近的立法对研发信贷规定了年度上限。
截至2019年12月31日的财年，自由现金流比净收入减少了51.41亿美元，这主要是由于流媒体摊销费用为流媒体内容资产支付了53.94亿美元的现金，欧元计价债务的4600万美元非现金调整收益以及1.06亿美元的其他不利营运资金差额，部分被4.05亿美元的非现金股票薪酬支出所抵消。
合同义务
就本表而言，购买商品或服务的合同义务被定义为可执行和具有法律约束力的协议，其中规定了所有重要条款，包括：固定或最低购买量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大致时间。下文讨论的债务的预计偿还时间是根据截至2020年12月31日我们获得的信息估算的。付款时间和实际支付金额可能会有所不同，具体取决于收到货物或服务的时间或某些债务的商定金额的变化。下表汇总了我们截至2020年12月31日的合同义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期的付款 |
| 合同义务（以千计）： | | 总计 | | 小于
1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超过
5 年 |
| 内容义务 (1) | | $ | 19,218,830 | | | $ | 8,980,868 | | | $ | 7,819,563 | | | $ | 1,973,091 | | | $ | 445,308 | |
| 债务 (2) | | 21,857,087 | | | 1,264,020 | | | 2,136,997 | | | 3,614,906 | | | 14,841,164 | |
| 经营租赁债务 (3) | | 2,838,985 | | | 345,442 | | | 651,801 | | | 577,253 | | | 1,264,489 | |
| 其他购买义务 (4) | | 809,383 | | | 562,970 | | | 241,194 | | | 5,219 | | | — | |
| 总计 | | $ | 44,724,285 | | | $ | 11,153,300 | | | $ | 10,849,555 | | | $ | 6,170,469 | | | $ | 16,550,961 | |
(1)截至2020年12月31日，内容负债包括合并资产负债表中 “流动内容负债” 中包含的44亿美元和26亿美元的 “非流动内容负债”，以及因当时不符合确认标准而未反映在合并资产负债表上的122亿美元债务。
内容义务包括与内容的获取、许可和制作相关的金额。内容制作义务包括创意人才和就业协议下的不可取消的承诺以及其他与制作相关的承诺。当我们签订获取未来图书的协议时，即产生了获取和许可内容的义务。标题上市后，内容负债将记录在合并资产负债表上。某些协议包括对未来未知图书进行许可的义务，其最终数量和/或费用截至报告日尚未确定。传统的电影制作协议，或某些未知播季数的电视连续剧许可协议，就是这类协议的例子。上面的合同义务表不包括未知未来所有权的任何估计债务，付款可能从不到一年到超过五年不等。但是，这些未知债务预计将是巨额的，我们认为可能包括未来三年约10亿至40亿美元，其中绝大多数款项的付款预计将在未来十二个月之后支付。上述范围是基于管理层的大量判断，实际金额可能有所不同。一旦我们知道将获得的所有权和许可费，我们就会将金额包括在上面的合同义务表中。
(2)债务包括我们的票据，包括本金和利息支付。参见注释 6 债务详情请参阅本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的合并财务报表附注。
(3)参见注释 5 资产负债表组成部分 有关租赁的更多详情，请参阅我们的合并财务报表附注。截至2020年12月31日，该公司还有其他尚未开工的房地产运营租约，金额为2.56亿美元，已包括在上述范围内。截至2020年12月31日，租赁债务总额从截至2019年12月31日的27.57亿美元增加到截至2020年12月31日的28.39亿美元，这要归因于支持我们不断增长的员工人数的设施增加和原创作品数量的增加。
(4)其他购买义务包括所有其他不可取消的合同义务。这些合同主要与流媒体交付和云计算成本以及我们尚未收到相关服务或商品的其他未结采购订单有关。
截至2020年12月31日，我们的未确认税收优惠总额为1.4亿美元，其中3,800万美元归类为 “其他非流动负债”，5400万美元归类为合并资产负债表中归类为 “其他非流动资产” 的递延所得税资产的减免。目前，无法估计对未确认的税收优惠余额进行合理可能的调整范围。
资产负债表外安排
我们没有与未合并的实体（例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体）进行交易，因此我们有财务担保、次级留存权益、衍生工具或其他或有安排，这些安排使我们面临重大持续风险、或有负债或向我们提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持的未合并实体的可变权益下的任何其他债务。
赔偿
附注8中列出的信息 担保-赔偿义务在载于第二部分第8项的合并财务报表附注中，本10-K表年度报告的 “财务报表和补充数据” 以引用方式纳入此处。
关键会计政策与估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。美国证券交易委员会（“SEC”）将公司的关键会计政策定义为对描述公司财务状况和经营业绩最重要的政策，这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断。根据这一定义，我们确定了下文所述的关键会计政策和判断。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。
内容
我们收购、许可和制作内容，包括原创节目，以便我们的会员可以无限制地观看视频娱乐。内容许可收取固定费用，并有特定的可用期限。与摊销费用相比，某些内容许可和内容制作的付款条款要求更多的预付现金。内容支付，包括内容资产的增加和相关负债的变化，在合并现金流量表中归类为 “经营活动提供（用于）的净现金”。
我们将内容资产（许可和制作）认定为合并资产负债表上的 “内容资产，净额”。对于许可内容，我们将每部影片的费用资本化，并在许可期开始时，按负债总额记录相应的负债，标题的成本已知，标题被接受并可供直播。对于制作的内容，我们会将与制作相关的成本资本化，包括开发成本、直接成本和制作开销。参与金和剩余金额根据生产成本的摊销计入支出。
根据包括历史和估计的观看模式在内的因素，我们将合并运营报表中 “收入成本” 中的内容资产（许可和制作）在每本书的合同上市期限或预计使用期限中较短的时间内摊销，或者从首次上市之月起的十年。摊销速度加快，因为我们通常预计会有更多的前期收看，例如由于额外的销售和营销工作，而且电影的摊销速度比电视剧的摊销更快。平均而言，超过90％的许可或制作的内容资产预计将在首次上市后的四年内摊销。我们会定期审查影响内容资产摊销的因素。我们对这些因素的估计需要大量的管理判断。
我们的商业模式是基于订阅的，而不是在特定标题级别上产生收入的模式。内容资产（许可和制作）主要作为一个群体获利，因此，当事件或情况变化表明内容的预期用途发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时，将在集团层面进行审查。迄今为止，我们尚未发现任何此类事件或情况变化。如果将来发现此类变化，则这些汇总的内容资产将按未摊销成本或公允价值中较低者列报。此外，已经或预计将要放弃的资产的未摊销成本也被注销。
所得税
我们使用资产负债法记录所得税准备金，以应对我们报告的经营业绩的预期税收后果。递延所得税是通过将适用于未来年度的法定税率适用于财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差额以及净营业亏损和税收抵免结转额之间的差额来确认递延所得税。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。必要时，通过对未来实现不确定的任何税收优惠的估值补贴来减少递延所得税资产的计量。
尽管我们认为我们的假设、判断和估计是合理的，但税法的变化或我们对税法的解释以及任何税务审计的解决都可能对合并财务报表中提供的所得税金额产生重大影响。
在评估我们收回全部或部分递延所得税资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩，以及我们对未来收益、未来应纳税所得额和审慎的预测
以及可行的税收筹划策略。用于确定未来应纳税所得额的假设需要大量的判断，并且与我们用于管理基础业务的计划和估计一致。未来几年的实际经营业绩可能与我们目前的假设、判断和估计有所不同。但是，我们认为，合并资产负债表中记录的大多数递延所得税资产最终变现的可能性很大。我们记录了估值补贴，以将递延所得税资产减少到我们认为更有可能变现的净额。截至2020年12月31日，2.5亿美元的估值补贴与加州研发信贷有关，我们预计不会实现这些信贷。
我们没有在所得税准备金中确认因不确定税收状况而产生的某些税收优惠。只有当税务机关根据税务机构的技术优点审查税收状况很可能维持时，我们才会承认税收优惠。然后，财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据结算时实现可能性大于50％的最大收益来衡量的。截至2020年12月31日，我们估计的未确认税收优惠总额为1.4亿美元，其中8,600万美元如果得到确认，将对我们的未来收益产生有利影响。由于任何税务审计结果的不确定性，我们对未确认的税收状况的最终结算的估计可能会发生变化，实际税收优惠可能与估计值有很大差异。
有关所得税的更多信息，请参阅合并财务报表附注10。
最近的会计公告
合并财务报表附注1中标题为 “重要会计政策的列报基础和摘要” 的信息以引用方式纳入此处。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率变化以及债务市场价值的相应变化和外币波动相关的市场风险。
利率风险
截至2020年12月31日，我们的现金等价物通常投资于货币市场基金。此类基金的利息随现行利率波动。
截至2020年12月31日，我们有164亿美元的债务，包括在2021年至2030年之间到期的十六批固定利率无抵押债务。有关所有发行的详细信息，请参阅合并财务报表附注6。我们债务的公允价值将随着利率的变动而波动，在利率下降的时期增加，在利率上升的时期下降。如下文所述，我们债务的公允价值也将根据外币汇率的变化而波动。
外币风险
以美元以外货币计价的收入占截至2020年12月31日止年度合并金额的54％。因此，我们存在与这些货币相关的外币风险，这些货币主要是欧元、英镑、巴西雷亚尔、加元、墨西哥比索、澳元和日元。
因此，汇率的变化，特别是外币兑美元的疲软，可能会对我们以美元表示的收入和营业收入产生负面影响。在截至2020年12月31日的财年中，如果外币汇率与截至2019年12月31日止年度的汇率保持不变，我们的收入将增加约5.96亿美元。
由于以非本位货币计价的货币资产和负债的结算收益（亏损）和重新估量，我们的净收入也经历了并将继续出现波动。在截至2020年12月31日的年度中，我们确认了6.6亿美元的外汇亏损，这主要是由于对以欧元计价的优先票据进行了非现金调整，以及对以本位币以外货币计价的现金和内容负债头寸进行了重新评估。
此外，在截至2020年12月31日的年度中，汇率变动对现金及现金等价物的影响增加了3,600万美元。
我们不使用外汇合约或衍生品来对冲任何外币敞口。汇率的波动取决于许多因素，我们无法准确地预测这些因素。我们的持续国际扩张增加了我们受汇率波动影响的风险，因此，这种波动可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
本10-K表年度报告第四部分第15 (a) (1) 项中列出的合并财务报表和随附附注紧随本文第四部分之后，并以引用方式纳入此处。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
(a)评估披露控制和程序
我们的管理层在联席首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-K表年度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的联席首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-K表年度报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息得到积累和传播到我们的管理层，酌情包括我们的联席首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证检测到 Netflix 内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。
(b)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条。我们的管理层评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）在以下方面制定的标准 内部控制—集成框架 （2013 年框架）。根据我们在框架下的评估 内部控制—集成框架 （2013年框架），我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效。如本文所含的报告所述，截至2020年12月31日，我们的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计。
(c)财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所的报告
致Netflix公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中规定的标准，我们对Netflix公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Netflix公司（以下简称 “公司”）在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2020年12月31日和2019年12月31日的公司合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流以及相关附注和我们2021年1月28日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于公司。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
| | | | | |
| //安永会计师事务所 |
| 加利福尼亚州圣何塞 | |
| 2021年1月28日 | |
项目 9B。其他信息
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
有关我们的董事和执行官的信息以引用方式纳入了我们的年度股东大会委托书中 “提案一：董事选举”、“违规第16（a）条报告” 和 “道德守则” 部分中包含的信息。
项目 11。高管薪酬
本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们的年度股东大会委托书中 “执行官薪酬和其他事项” 部分所包含的信息。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们年度股东大会委托书中 “某些受益所有人和管理层的证券所有权” 和 “股权薪酬计划信息” 部分包含的信息。
项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们年度股东大会委托书中 “某些关系和相关交易” 和 “董事独立性” 部分中包含的信息。
项目 14。主要会计费用和服务
有关主要独立注册会计师事务所费用和服务的信息以引用方式纳入我们年度股东大会委托书中 “提案二：批准任命独立注册会计师事务所” 标题下的信息。
第四部分
项目 15。附件、财务报表附表
(a)以下文件作为本10-K表年度报告的一部分提交：
(1)财务报表：
财务报表作为本10-K表年度报告的一部分在 “第8项” 下提交。财务报表和补充数据。”
(2)财务报表附表：
财务报表附表被省略，因为它们要么不适用，要么所需信息列在 “项目8” 下的财务报表及其附注中。财务报表和补充数据。”
(3)展品：
在本10-K表年度报告的签名页后立即查看附录索引。
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
NETFLIX, INC.
财务报表索引
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| | 页面 |
独立注册会计师事务所的报告 | 40 |
合并运营报表 | 42 |
合并综合收益表 | 43 |
合并现金流量表 | 44 |
合并资产负债表 | 45 |
股东权益合并报表 | 46 |
合并财务报表附注 | 47 |
独立注册会计师事务所的报告
致Netflix公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2020年12月31日和2019年12月31日的Netflix, Inc.（以下简称 “公司”）的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）中制定的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2021年1月28日对此发表了无保留意见。
通过第 2016-02 号 ASU
正如合并财务报表附注5所讨论的那样，由于采用了第2016-02号会计准则更新（ASU），公司在2019年更改了租赁会计方法， 租赁（主题 842）以及相关的修正案。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计，并且：(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
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| 内容摊销 |
| 此事的描述 | 正如合并财务报表 “重要会计政策的组织和摘要” 附注1所披露的那样，公司收购、许可和制作内容，包括原创节目（“内容”）。公司根据包括历史和估计的观看模式在内的因素对内容进行摊销。
对公司内容摊销的审计既复杂又主观，这是因为摊销的判断性质是基于对未来观点模式的估计。估计的观看模式基于历史和预测的观看次数。如果实际观看模式与这些估计值不同，则摊销模式和/或期限将发生变化，并可能影响内容摊销的确认时间。 |
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我们是如何解决这个问题的
我们的审计中的重要问题 | 我们了解了情况，评估了设计并测试了内容摊销过程控制措施的运作有效性。例如，我们测试了对管理层审查内容摊销方法的控制以及用于制定估计观看模式的重要假设，包括历史和预测的观看时长。我们还测试了管理层的控制措施，以确定模型中使用的数据是完整和准确的。
为了测试内容摊销，我们的审计程序包括评估内容摊销方法、测试用于制定估计观看模式的重要假设以及测试基础数据的完整性和准确性等。例如，我们通过将管理层的假设与当前的观点趋势和当前的运营信息进行比较来评估管理层的假设，包括将先前对观看模式的估计与实际结果进行比较。我们还进行了灵敏度分析，以评估假设变化可能导致的内容摊销的潜在变化。 |
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| //安永会计师事务所 |
| 自2012年以来，我们一直担任公司的审计师。 | |
| 加利福尼亚州圣何塞 | |
| 2021年1月28日 | |
NETFLIX, INC.
合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
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| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | $ | 24,996,056 | | | $ | 20,156,447 | | | $ | 15,794,341 | |
| 收入成本 | | 15,276,319 | | | 12,440,213 | | | 9,967,538 | |
市场营销 | | 2,228,362 | | | 2,652,462 | | | 2,369,469 | |
技术和开发 | | 1,829,600 | | | 1,545,149 | | | 1,221,814 | |
一般和行政 | | 1,076,486 | | | 914,369 | | | 630,294 | |
| 营业收入 | | 4,585,289 | | | 2,604,254 | | | 1,605,226 | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | |
| 利息支出 | | (767,499) | | | (626,023) | | | (420,493) | |
| 利息和其他收入（支出） | | (618,441) | | | 84,000 | | | 41,725 | |
| 所得税前收入 | | 3,199,349 | | | 2,062,231 | | | 1,226,458 | |
| 所得税准备金 | | (437,954) | | | (195,315) | | | (15,216) | |
| 净收入 | | $ | 2,761,395 | | | $ | 1,866,916 | | | $ | 1,211,242 | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本 | | $ | 6.26 | | | $ | 4.26 | | | $ | 2.78 | |
| 稀释 | | $ | 6.08 | | | $ | 4.13 | | | $ | 2.68 | |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | | |
| 基本 | | 440,922 | | | 437,799 | | | 435,374 | |
| 稀释 | | 454,208 | | | 451,765 | | | 451,244 | |
见合并财务报表附注。
NETFLIX, INC.
综合收益合并报表
（以千计）
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| 截至12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收入 | $ | 2,761,395 | | | $ | 1,866,916 | | | $ | 1,211,242 | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | |
外币折算调整 | 67,919 | | | (3,939) | | | 975 | |
| 综合收入 | $ | 2,829,314 | | | $ | 1,862,977 | | | $ | 1,212,217 | |
见合并财务报表附注。
NETFLIX, INC.
合并现金流量表
（以千计）
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| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 来自经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 2,761,395 | | | $ | 1,866,916 | | | $ | 1,211,242 | |
| 调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： | | | | | | |
| 新增内容资产 | | (11,779,284) | | | (13,916,683) | | | (13,043,437) | |
| 内容责任的变化 | | (757,433) | | | (694,011) | | | 999,880 | |
| 内容资产摊销 | | 10,806,912 | | | 9,216,247 | | | 7,532,088 | |
| 财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | | 115,710 | | | 103,579 | | | 83,157 | |
| 股票薪酬支出 | | 415,180 | | | 405,376 | | | 320,657 | |
| 债务外币调整亏损（收益） | | 533,278 | | | (45,576) | | | (73,953) | |
| 其他非现金物品 | | 293,126 | | | 228,230 | | | 81,640 | |
| 递延所得税 | | 70,066 | | | (94,443) | | | (85,520) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | | | |
| 其他流动资产 | | (187,623) | | | (252,113) | | | (200,192) | |
| 应付账款 | | (41,605) | | | 96,063 | | | 199,198 | |
| 应计费用和其他负债 | | 198,183 | | | 157,778 | | | 150,422 | |
| 递延收入 | | 193,247 | | | 163,846 | | | 142,277 | |
| 其他非流动资产和负债 | | (194,075) | | | (122,531) | | | 2,062 | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | 2,427,077 | | | (2,887,322) | | | (2,680,479) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | | | |
| 购买财产和设备 | | (497,923) | | | (253,035) | | | (173,946) | |
| 其他资产的变化 | | (7,431) | | | (134,029) | | | (165,174) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (505,354) | | | (387,064) | | | (339,120) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | | | |
| 发行债务的收益 | | 1,009,464 | | | 4,469,306 | | | 3,961,852 | |
| 债务发行成本 | | (7,559) | | | (36,134) | | | (35,871) | |
| 发行普通股的收益 | | 235,406 | | | 72,490 | | | 124,502 | |
| 其他筹资活动 | | — | | | — | | | (1,956) | |
| 融资活动提供的净现金 | | 1,237,311 | | | 4,505,662 | | | 4,048,527 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 36,050 | | | 469 | | | (39,682) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | 3,195,084 | | | 1,231,745 | | | 989,246 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | | 5,043,786 | | | 3,812,041 | | | 2,822,795 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年底 | | $ | 8,238,870 | | | $ | 5,043,786 | | | $ | 3,812,041 | |
| 补充披露： | | | | | | |
| 缴纳的所得税 | | $ | 291,582 | | | $ | 400,658 | | | $ | 131,069 | |
| 已付利息 | | 762,904 | | | 599,132 | | | 375,831 | |
见合并财务报表附注。
NETFLIX, INC.
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
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| | | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 8,205,550 | | | $ | 5,018,437 | |
| 其他流动资产 | | 1,556,030 | | | 1,160,067 | |
| 流动资产总额 | | 9,761,580 | | | 6,178,504 | |
| 内容资产，净额 | | 25,383,950 | | | 24,504,567 | |
| 财产和设备，净额 | | 960,183 | | | 565,221 | |
| 其他非流动资产 | | 3,174,646 | | | 2,727,420 | |
| 总资产 | | $ | 39,280,359 | | | $ | 33,975,712 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 流动内容负债 | | $ | 4,429,536 | | | $ | 4,413,561 | |
| 应付账款 | | 656,183 | | | 674,347 | |
| 应计费用和其他负债 | | 1,102,196 | | | 843,043 | |
| 递延收入 | | 1,117,992 | | | 924,745 | |
| 短期债务 | | 499,878 | | | — | |
| 流动负债总额 | | 7,805,785 | | | 6,855,696 | |
| 非流动内容负债 | | 2,618,084 | | | 3,334,323 | |
| 长期债务 | | 15,809,095 | | | 14,759,260 | |
| 其他非流动负债 | | 1,982,155 | | | 1,444,276 | |
| 负债总额 | | 28,215,119 | | | 26,393,555 | |
| 承付款和意外开支（附注7） | | | | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，$0.001面值； 10,000,000于2020年12月31日和2019年12月31日授权的股份； 不截至2020年12月31日和2019年12月31日已发行和流通的股份 | | — | | | — | |
普通股， 0.001面值； 4,990,000,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日授权的股份； 442,895,261和 438,806,649分别于2020年12月31日和2019年12月31日已发行和未偿还债务 | | 3,447,698 | | | 2,793,929 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | | 44,398 | | | (23,521) | |
| 留存收益 | | 7,573,144 | | | 4,811,749 | |
| 股东权益总额 | | 11,065,240 | | | 7,582,157 | |
| 负债和股东权益总额 | | $ | 39,280,359 | | | $ | 33,975,712 | |
见合并财务报表附注。
NETFLIX, INC.
股东权益合并报表
（以千计，共享数据除外）
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| | 普通股及其他股票
实收资本 | | 累积的
其他
综合收益（亏损） | | 已保留
收益 | | 总计
股东
公平 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的余额 | 433,392,686 | | | $ | 1,871,396 | | | $ | (20,557) | | | $ | 1,731,117 | | | $ | 3,581,956 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,211,242 | | | 1,211,242 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 975 | | | — | | | 975 | |
行使期权时发行普通股 | 3,205,911 | | | 123,935 | | | — | | | — | | | 123,935 | |
股票薪酬支出 | — | | | 320,657 | | | — | | | — | | | 320,657 | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 436,598,597 | | | $ | 2,315,988 | | | $ | (19,582) | | | $ | 2,942,359 | | | $ | 5,238,765 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,866,916 | | | 1,866,916 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | (3,939) | | | — | | | (3,939) | |
行使期权时发行普通股 | 2,208,052 | | | 72,565 | | | — | | | — | | | 72,565 | |
股票薪酬支出 | — | | | 405,376 | | | — | | | — | | | 405,376 | |
| 采用亚利桑那州立大学 2016-02，租赁（主题 842） | — | | | — | | | — | | | 2,474 | | | 2,474 | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 438,806,649 | | | $ | 2,793,929 | | | $ | (23,521) | | | $ | 4,811,749 | | | $ | 7,582,157 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,761,395 | | | 2,761,395 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 67,919 | | | — | | | 67,919 | |
行使期权时发行普通股 | 4,088,612 | | | 238,589 | | | — | | | — | | | 238,589 | |
股票薪酬支出 | — | | | 415,180 | | | — | | | — | | | 415,180 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 442,895,261 | | | $ | 3,447,698 | | | $ | 44,398 | | | $ | 7,573,144 | | | $ | 11,065,240 | |
见合并财务报表附注。
NETFLIX, INC.
合并财务报表附注
1.重要会计政策的组织和摘要
业务描述
Netflix, Inc.（以下简称 “公司”）于1997年8月29日注册成立，并于1998年4月14日开始运营。该公司是世界领先的娱乐服务公司之一，大约有 204超过百万的付费会员 190喜欢各种类型和语言的电视连续剧、纪录片和故事片的国家。会员可以随时随地在任何联网的屏幕上随心所欲地观看。会员可以播放、暂停和继续观看，所有这些都无需广告。此外，该公司继续在美国（“美国”）提供邮寄DVD服务。
演示基础
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已被清除。
估算值的使用
美利坚合众国按照公认会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表要求管理层作出估算和假设，影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括内容资产摊销政策以及所得税资产和负债的确认和计量。公司的估计基于历史经验以及公司认为在这种情况下合理的其他各种假设。公司持续评估这些假设、判断和估计。实际结果可能与这些估计值有所不同。
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）， 金融工具-信用损失（主题 326）, 以改善对金融工具预期信贷损失和其他信贷承诺的财务报告.亚利桑那州立大学2016-13年度要求实体衡量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信用损失，并用需要考虑更广泛的信息来估算信贷损失的方法取代先前公认会计原则中的已发生损失减值方法。该公司在2020年第一季度采用了亚利桑那州立大学2016-13年度，采用的影响对公司的合并财务报表并不重要，因为根据历史收款趋势、支付合作伙伴的财务状况和外部市场因素，预计信贷损失不会很大。
最近发布的会计公告尚未通过
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12， 简化所得税会计（主题 740）。亚利桑那州立大学2019-12年度取消了执行期内税收分配、确认投资递延税和计算过渡期所得税的某些例外情况。该指南还简化了特许经营税、导致商誉税基提高的交易以及过渡期内颁布的税法或税率变更的影响的会计处理。亚利桑那州立大学2019-12年度对2020年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。尽管该公司正在继续评估亚利桑那州立大学2019-12年度的潜在影响，但预计亚利桑那州立大学2019-12年度不会对其财务报表产生实质性影响（如果有的话）。
现金等价物
公司将购买的原始到期日为90天或更短的工具的投资视为现金等价物。该公司还将来自支付处理商的客户信用卡和借记卡交易的过境金额归类为现金等价物。
内容
公司收购、许可和制作内容，包括原创节目，以便为会员提供无限观看视频娱乐的机会。内容许可收取固定费用，并有特定的可用期限。
与摊销费用相比，某些内容许可和内容制作的付款条款要求更多的预付现金。内容支付，包括内容资产的增加和相关负债的变化，在合并现金流量表中归类为 “经营活动提供（用于）的净现金”。
公司将内容资产（许可和制作）认定为合并资产负债表上的 “内容资产，净额”。对于许可内容，公司将每部影片的费用资本化，并在许可期开始时，按负债总额记录相应的负债，标题的成本已知，标题被接受并可供直播。对于制作的内容，公司将与制作相关的成本资本化，包括开发成本、直接成本和制作开销。参与金和剩余金额根据生产成本的摊销计入支出。
根据包括历史和估计的浏览模式在内的因素，公司在每本书的合同可用期限或预计使用期限中较短的时间内摊销合并运营报表中 “收入成本” 中的内容资产（许可和制作），或 十年，从首次上市的当月开始。摊销正在加速，因为公司通常预计会有更多的预付收视率，例如由于额外的销售和营销工作，而且电影的摊销速度比电视剧的摊销更快。平均而言，超过 90许可或制作的内容资产的百分比预计将在期限内摊销 四年在首次上线一个月之后。公司持续审查影响内容资产摊销的因素。公司与这些因素相关的估计需要管理层的大量判断。
该公司的商业模式是基于订阅的，而不是在特定标题级别上产生收入的模式。内容资产（许可和制作）主要作为一个群体获利，因此，当事件或情况变化表明内容的预期用途发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时，将在集团层面进行综合审查。迄今为止，公司尚未发现任何此类事件或情况变化。如果将来发现此类变化，则这些汇总的内容资产将按未摊销成本或公允价值中较低者列报。此外，已经或预计将要放弃的资产的未摊销成本也被注销。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧值进行记账。折旧是使用直线法计算的，期限为相应资产的估计使用寿命中较短的一段时间，通常不超过 30年份，或租赁权益改善的预期租赁期限（如果适用）。
贸易应收账款
贸易应收账款主要包括与代表公司收取会员费的会员和支付合作伙伴相关的金额。公司根据历史收款趋势、支付合作伙伴的财务状况和外部市场因素评估可疑账户备抵的需求。
市场营销
营销费用主要包括广告费用和向公司合作伙伴支付的某些款项，包括消费电子产品（“CE”）制造商、多渠道视频节目分销商（“MVPD”）、移动运营商和互联网服务提供商（“ISP”）。广告费用包括促销活动，例如数字和电视广告。广告费用在发生时记作支出。广告费用为 $1,447百万，美元1,879百万和美元1,808截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。营销费用还包括支持公司营销活动的人员的工资和相关费用。
研究和开发
研发费用包括工资和改善我们的服务所产生的相关费用。研发费用为 $1,984百万，美元1,673百万和美元1,218截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。
所得税
公司使用资产负债法记录所得税准备金，以应对所报告的经营业绩的预期税收后果。递延所得税是通过将适用于未来年度的法定税率适用于财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差额以及净营业亏损和税收抵免结转额之间的差额来确认递延所得税。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。必要时，通过对未来实现不确定的任何税收优惠的估值补贴来减少递延所得税资产的计量。
该公司未在所得税准备金中确认因不确定税收状况而产生的某些税收优惠。只有当税务机关根据税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后，公司才可以确认税收优惠。然后，财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据结算时实现可能性大于50％的最大收益来衡量的。公司确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。有关所得税的更多信息，请参阅合并财务报表附注10。
外币
公司子公司的本位币是根据子公司运营的主要经济环境确定的。公司使用每个期末的有效汇率将其非美元本位货币子公司的资产和负债折算成美元。这些子公司的收入和支出使用近似于该期间的有效汇率进行折算。这些折算的收益和亏损在累计折算调整中确认，该调整包含在合并资产负债表中股东权益的 “累计其他综合收益（亏损）” 中。
公司按每个期末的有效汇率重新衡量未以本位币计价的货币资产和负债。这些重新评估的收益和损失在利息和其他收入（支出）中确认。外币交易造成美元损失660百万，收益为 $7百万，亏损美元1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。这些收益和亏损主要是由于我们对以欧元计价的优先票据进行了非现金调整，以及对以非本位货币计价的现金和内容负债头寸进行了重新评估。
股票薪酬
公司每月向其员工发放完全归属的非合格股票期权。由于立即归属，股票薪酬支出将在授予日全额确认，无需估算归属后的期权没收情况。有关股票薪酬的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。
2.收入确认
公司的主要收入来源是每月的会员费。会员在开始月度会员资格之前进行计费，并在每个月的会员期内按比例确认收入。列报的收入扣除向成员征收并汇给政府当局的税款。公司是其所有关系的主体，合作伙伴包括消费电子设备制造商、MVPD、移动运营商和互联网服务提供商，提供服务访问权限，同时公司保留对向其成员交付服务的控制权。通常，向合作伙伴支付的款项，例如用于营销的款项，均为支出。但是，如果没有提供不同的服务来换取向合作伙伴支付的款项，或者如果会员支付的价格由合作伙伴确定，并且没有Netflix服务的独立价格（例如，捆绑销售），则这些付款被视为收入减少。
下表分别汇总了2020年12月31日、2019年和2018年12月31日按地区划分的直播收入、付费净会员增加量和终止付费会员资格：
美国和加拿大 (UCAN)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | （以千计） |
| 收入 | | $ | 11,455,396 | | | $ | 10,051,208 | | | $ | 8,281,532 | |
| 增加付费净会员资格 | | 6,274 | | | 2,905 | | | 6,335 | |
| 期末的付费会员 | | 73,936 | | | 67,662 | | | 64,757 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
欧洲、中东和非洲 (EMEA)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | （以千计） |
| 收入 | | $ | 7,772,252 | | | $ | 5,543,067 | | | $ | 3,963,707 | |
| 增加付费净会员资格 | | 14,920 | | | 13,960 | | | 11,814 | |
| 期末的付费会员 | | 66,698 | | | 51,778 | | | 37,818 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
拉丁美洲（拉美）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | （以千计） |
| 收入 | | $ | 3,156,727 | | | $ | 2,795,434 | | | $ | 2,237,697 | |
| 增加付费净会员资格 | | 6,120 | | | 5,340 | | | 6,360 | |
| 期末的付费会员 | | 37,537 | | | 31,417 | | | 26,077 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
亚太地区（亚太地区）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | （以千计） |
| 收入 | | $ | 2,372,300 | | | $ | 1,469,521 | | | $ | 945,816 | |
| 增加付费净会员资格 | | 9,259 | | | 5,626 | | | 4,106 | |
| 期末的付费会员 | | 25,492 | | | 16,233 | | | 10,607 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| 付费会员（也称为付费订阅）定义为在注册后有权获得 Netflix 服务并提供付款方式的会员，但这不是公司可能向新会员或重新加入的会员提供的免费试用或某些其他促销活动的一部分。自有效取消之日起，会员资格已取消，并停止反映在上述指标中。自愿取消通常在预付费会员期结束时生效。由于付款方式失败而导致的非自愿取消立即生效。会员资格是根据注册时使用的地理位置分配给各地区的，该地理位置由公司的内部系统确定，这些系统使用行业标准的地理位置技术。 |
美国总收入，包括上表中未报告的DVD收入，为美元10.8十亿，美元9.5十亿和美元8.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。DVD 收入为 $0.2十亿，美元0.3十亿美元和 $0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。
递延收入包括已开具但尚未确认的会员费，以及尚未完全兑换的礼物和其他预付会员资格。截至2020年12月31日，递延收入总额为美元1,118百万，其中绝大多数与已收取的会费有关，预计将在下个月内确认为收入。与礼品卡和其他预付费会员资格相关的剩余递延收入余额将在兑换后的服务期内确认为收入，兑换后的服务期预计将在未来12个月内发生。这美元193与余额相比，递延收入增加了百万美元925截至2019年12月31日的年度为百万美元，这是由于会员人数增加而账单增加的结果。
3.每股收益
每股基本收益是使用该期间普通股已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是使用普通股的加权平均数计算得出的，摊薄后的每股收益是使用该期间已发行的潜在普通股数量计算得出的。潜在普通股包括假定行使股票期权时可发行的增量股票。 每股收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计，每股数据除外） |
| 每股基本收益： | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,761,395 | | | $ | 1,866,916 | | | $ | 1,211,242 | |
| 计算中使用的股份： | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 440,922 | | | 437,799 | | | 435,374 | |
| 每股基本收益 | $ | 6.26 | | | $ | 4.26 | | | $ | 2.78 | |
| 摊薄后的每股收益： | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,761,395 | | | $ | 1,866,916 | | | $ | 1,211,242 | |
| 计算中使用的股份： | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 440,922 | | | 437,799 | | | 435,374 | |
| 员工股票期权 | 13,286 | | | 13,966 | | | 15,870 | |
| 加权平均股票数量 | 454,208 | | | 451,765 | | | 451,244 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 6.08 | | | $ | 4.13 | | | $ | 2.68 | |
行使价高于普通股平均市场价格的员工股票期权不包括在摊薄后的计算范围内，因为这些期权的纳入本来是反稀释的。 下表汇总了摊薄计算中排除的潜在普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计） |
| 员工股票期权 | 484 | | | 1,588 | | | 330 | |
4.现金、现金等价物和限制性现金
下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 现金和现金等价物 | | 其他流动资产 | | 非流动资产 | | 总计 |
| | （以千计） |
| 现金 | $ | 3,331,860 | | | $ | 1,783 | | | $ | 31,284 | | | $ | 3,364,927 | |
| 1 级证券： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 4,573,690 | | | — | | | 253 | | | 4,573,943 | |
| 二级证券： | | | | | | | |
| 国外定期存款 | 300,000 | | | | | — | | | 300,000 | |
| | | | | | | |
| $ | 8,205,550 | | | $ | 1,783 | | | $ | 31,537 | | | $ | 8,238,870 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 现金和现金等价物 | | | | 其他流动资产 | | 非流动资产 | | 总计 |
| | （以千计） |
| 现金 | $ | 3,103,525 | | | | | $ | 1,863 | | | $ | 22,161 | | | $ | 3,127,549 | |
| 1 级证券： | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 1,614,912 | | | | | — | | | 1,325 | | | 1,616,237 | |
| 二级证券： | | | | | | | | | |
| 国外定期存款 | 300,000 | | | | | — | | | — | | | 300,000 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 5,018,437 | | | | | $ | 1,863 | | | $ | 23,486 | | | $ | 5,043,786 | |
其他流动资产包括与自保相关的存款的限制性现金。非流动资产包括与信用证协议相关的限制性现金。美元的国外定期存款300截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司资产负债表上的现金及现金等价物中包括百万股被归类为二级证券。第二级类别中包含的现金等价物的公允价值基于可观察的投入，例如计量日类似资产的报价；非活跃市场的报价；或其他可直接或间接观察到的投入。
有关公司优先票据公允价值的更多信息，请参阅合并财务报表附注6。
5.资产负债表组成部分
内容资产，净额
内容资产由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| （以千计） |
| | | |
许可内容，网络 | $ | 13,747,607 | | | $ | 14,703,352 | |
制作内容，网络 | | | |
已释放，减去摊销 | 5,809,681 | | | 4,382,685 | |
在生产中 | 4,827,455 | | | 4,750,664 | |
正在开发和预生产中 | 999,207 | | | 667,866 | |
| 11,636,343 | | | 9,801,215 | |
| | | |
| 内容资产，净额 | $ | 25,383,950 | | | $ | 24,504,567 | |
截至 2020 年 12 月 31 日，大约 $5,637百万，美元3,494百万，以及 $2,134百万美元13,748预计未来三年每年将摊销许可内容的百万美元未摊销成本。截至 2020 年 12 月 31 日，大约 $2,183百万，美元1,629百万，以及 $1,092百万美元5,810已发布内容的百万美元未摊销成本预计将在未来三年中每年摊销。
截至2020年12月31日，应计参与金额和剩余金额并不重要。
下表表示内容资产的摊销情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| （以千计） |
| 许可内容 | $ | 7,544,631 | | | $ | 7,242,799 | | | $ | 6,511,689 | |
| 制作的内容 | 3,262,281 | | | 1,973,448 | | | 1,020,399 | |
| 总计 | $ | 10,806,912 | | | $ | 9,216,247 | | | $ | 7,532,088 | |
财产和设备，净额
财产和设备及累计折旧包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | 预计使用寿命（年） |
| | 2020 | | 2019 | |
| | （以千计） | | |
| 土地 | | $ | 50,700 | | | $ | 6,125 | | | |
| 建筑物 | | 42,717 | | | 33,141 | | | 30年份 |
| 租赁权改进 | | 524,537 | | | 354,999 | | | 在租赁期限内 |
| 家具和固定装置 | | 110,185 | | | 87,465 | | | 3-15年份 |
| 信息技术 | | 283,014 | | | 243,565 | | | 3年份 |
| 公务飞机 | | 110,629 | | | 108,995 | | | 8年份 |
| 机械和设备 | | 34,633 | | | 46,415 | | | 3-5年份 |
| 基本建设工作正在进行中 | | 298,558 | | | 100,521 | | | |
| 财产和设备，毛额 | | 1,454,973 | | | 981,226 | | | |
| 减去：累计折旧 | | (494,790) | | | (416,005) | | | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 960,183 | | | $ | 565,221 | | | |
租赁
该公司签订的经营租赁主要用于房地产。这些租赁的条款通常介于 1年至 15年，通常包括一个或多个续订选项。这些续订条款可以将租赁期限延长至 1年至 20年，并且在合理确定公司将行使期权时包含在租赁期限中。这些经营租赁包含在公司合并资产负债表上的 “其他非流动资产” 中，代表公司在租赁期内使用标的资产的权利。公司的租赁付款义务包含在公司合并资产负债表上的 “应计费用和其他负债” 和 “其他非流动负债” 中。经营租赁使用权资产和负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。该公司已经签订了各种短期经营租约，主要用于营销广告牌，初始期限为十二个月或更短。这些租赁未记录在公司的合并资产负债表中。所有运营租赁费用均在租赁期内以直线方式确认。在截至2020年12月31日的年度中，公司确认了约美元441总租赁成本为百万美元，其中包括 $324使用权资产的运营租赁成本为百万美元，117与短期经营租赁相关的短期租赁成本为百万美元。在截至2019年12月31日的年度中，公司确认了约美元448总租赁成本为百万美元，其中包括 $218使用权资产的运营租赁成本为百万美元，230与短期经营租赁相关的短期租赁成本为百万美元。
在2019年第一季度通过亚利桑那州立大学2016-02之前，公司按直线方式确认了租赁期内的最低租金支出。该公司使用初始持有日期开始摊销，这通常是公司进入该领域并开始进行改进以为预期用途做准备的时候。对于租赁条款中的定期租金上涨条款或从初始入住日期以外的其他日期开始的租金，公司在合并运营报表中按直线方式记录了最低租金支出。与经营租赁相关的租金支出为 $107百万截至2018年12月31日的财年。
由于每份租约中隐含的利率不容易确定，因此公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。该公司签订了某些房地产和营销合同，其中可能包含租赁和非租赁部分，已选择将其视为单一租赁部分。
与公司经营使用权资产和相关的经营租赁负债相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 |
| （以千计） |
| 为经营租赁负债支付的现金 | $ | 259,559 | | | $ | 192,084 | |
| 为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 (1) | 729,942 | | | 1,672,462 | |
(1) 截至2019年12月31日的余额包括美元743百万美元用于支付2019年1月1日存在的经营租约。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| （以千计，租期和折扣率除外） |
| 经营租赁使用权资产，净额 | $ | 2,037,726 | | | $ | 1,532,285 | |
| | | |
| 当期经营租赁负债 | $ | 256,222 | | | $ | 190,622 | |
| 非流动经营租赁负债 | 1,945,631 | | | 1,422,612 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 2,201,853 | | | $ | 1,613,234 | |
| | | |
| 加权平均剩余租赁期限 | 8.9年份 | | 8.8年份 |
| 加权平均折扣率 | 3.6 | % | | 5.0 | % |
截至2020年12月31日，经营租赁负债的到期日如下（以千计）：
| | | | | |
| 将于截至12月31日的12个月期间到期 |
| 2021 | $ | 320,245 | |
| 2022 | 312,154 | |
| 2023 | 300,014 | |
| 2024 | 279,037 | |
| 2025 | 258,348 | |
| 此后 | 1,100,115 | |
| 2,569,913 | |
| 减去估算的利息 | (368,060) | |
| 经营租赁负债总额 | 2,201,853 | |
| |
| 当前的经营租赁负债 | 256,222 | |
| 非流动经营租赁负债 | 1,945,631 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 2,201,853 | |
该公司还有额外的房地产运营租约 $256截至2020年12月31日尚未开始的100万英镑，因此尚未在公司的合并资产负债表中得到确认。这些运营租赁预计将于2021年开始，租赁条款介于 1年和 15年份。
其他流动资产
其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 十二月三十一日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
| | （以千计） |
贸易应收账款 | | $ | 610,819 | | | $ | 454,399 | |
预付费用 | | 203,042 | | | 180,999 | |
其他 | | 742,169 | | | 524,669 | |
其他流动资产总额 | | $ | 1,556,030 | | | $ | 1,160,067 | |
6.债务
截至2020年12月31日，该公司的未偿还票据总额为美元16,309百万，净额 $107百万的发行成本，到期日各不相同（“票据”）。在未清余额中，美元500扣除发行成本后的百万美元在合并资产负债表上被归类为短期债务。截至2019年12月31日，该公司的未偿还长期票据总额为美元14,759百万，净额 $114百万的发行成本。每张票据均按面值发行，是公司的优先无担保债务。利息每半年按固定利率支付一次。部分未偿还票据以外币计价（包括欧元）5,170百万），并在每个资产负债表日重新计量为美元（调整损失总额为 $533截至2020年12月31日的年度为百万美元）。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日基于不太活跃市场的报价得出的公司未偿债务和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按面值计算的本金 | | | | | | 截至第 2 级公允价值 |
| 十二月三十一日
2020 | | 十二月三十一日
2019 | | 发行日期 | | 成熟度 | | 十二月三十一日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
| （单位：百万） | | | | | | （单位：百万） |
5.375% 优先票据 | $ | 500 | | | $ | 500 | | | 2013 年 2 月 | | 2021 年 2 月 | | $ | 502 | | | $ | 518 | |
5.500% 优先票据 | 700 | | | 700 | | | 2015 年 2 月 | | 2022 年 2 月 | | 735 | | | 744 | |
5.750% 优先票据 | 400 | | | 400 | | | 2014 年 2 月 | | 2024 年 3 月 | | 449 | | | 444 | |
5.875% 优先票据 | 800 | | | 800 | | | 2015 年 2 月 | | 2025 年 2 月 | | 921 | | | 896 | |
3.000优先票据百分比 (1) | 574 | | | — | | | 2020 年 4 月 | | 2025 年 6 月 | | 616 | | | — | |
3.625% 优先票据 | 500 | | | — | | | 2020 年 4 月 | | 2025 年 6 月 | | 535 | | | — | |
4.375% 优先票据 | 1,000 | | | 1,000 | | | 2016 年 10 月 | | 2026 年 11 月 | | 1,110 | | | 1,026 | |
3.625优先票据百分比 (1) | 1,588 | | | 1,459 | | | 2017 年 5 月 | | 2027 年 5 月 | | 1,776 | | | 1,565 | |
4.875% 优先票据 | 1,600 | | | 1,600 | | | 2017 年 10 月 | | 2028 年 4 月 | | 1,807 | | | 1,670 | |
5.875% 优先票据 | 1,900 | | | 1,900 | | | 2018 年 4 月 | | 2028 年 11 月 | | 2,280 | | | 2,111 | |
4.625优先票据百分比 (1) | 1,344 | | | 1,234 | | | 2018 年 10 月 | | 2029 年 5 月 | | 1,630 | | | 1,378 | |
6.375% 优先票据 | 800 | | | 800 | | | 2018 年 10 月 | | 2029 年 5 月 | | 995 | | | 916 | |
3.875优先票据百分比 (1) | 1,466 | | | 1,346 | | | 2019 年 4 月 | | 2029 年 11 月 | | 1,700 | | | 1,429 | |
5.375% 优先票据 | 900 | | | 900 | | | 2019 年 4 月 | | 2029 年 11 月 | | 1,061 | | | 960 | |
3.625优先票据百分比 (1) | 1,344 | | | 1,234 | | | 2019 年 10 月 | | 2030 年 6 月 | | 1,533 | | | 1,273 | |
4.875% 优先票据 | 1,000 | | | 1,000 | | | 2019 年 10 月 | | 2030 年 6 月 | | 1,155 | | | 1,019 | |
| $ | 16,416 | | | $ | 14,873 | | | | | | | $ | 18,805 | | | $ | 15,949 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 以下优先票据的本金以欧元计价： 3.000欧元优先票据百分比470百万， 3.625欧元优先票据百分比1,300百万， 4.625欧元优先票据百分比1,100百万， 3.875欧元优先票据百分比1,200百万，以及 3.625欧元优先票据百分比1,100百万。
这些票据的预计本金和利息支付时间如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 十二月三十一日
2020 | | 2019年12月31日 |
| （以千计） |
不到一年 | $ | 1,264,020 | | | $ | 736,969 | |
一年后到期，三年后到期 | 2,136,997 | | | 2,581,471 | |
三年后到期，五年后到期 | 3,614,906 | | | 1,705,201 | |
五年后到期 | 14,841,164 | | | 15,699,800 | |
债务总额 | $ | 21,857,087 | | | $ | 20,723,441 | |
每张票据在控制权发生变更时均可全部或部分偿还，由持有人选择，以现金购买价格等于 101本金的百分比加应计利息。公司可以在到期前全部或部分赎回票据，金额等于票据本金加上应计和未付利息以及适用的溢价。除其他条款和条件外，这些票据还包括对公司设立、承担或允许某些留置权的能力的限制；进行销售和回租交易；创建、承担、承担或担保公司某些子公司的额外债务；与公司及其子公司的全部或基本上全部资产合并或合并，或向他人转让、转让或租赁公司及其子公司的全部或几乎所有资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司遵守了所有相关契约。
循环信贷额度
截至2020年12月31日，该公司的收入为美元750百万无抵押循环信贷额度（“循环信贷协议”），将于2024年3月29日到期。循环贷款可以在2024年3月29日之前借入、偿还和再借款，届时必须偿还所有借款。公司可以将循环信贷协议下的未来借款收益用于营运资金和一般公司用途。截至2020年12月31日， 不已根据循环信贷协议借入款项。
循环信贷协议下的借款可由公司选择的利息，即（i）等于基准利率的浮动利率（“替代基准利率”），或（ii）等于调整后的伦敦银行同业拆借利率（“调整后的LIBO利率”）的利率，外加保证金0.75%。替代基准利率被定义为（A）《华尔街日报》不时公布的利率中最大的利率，作为最优惠利率，（B）联邦基金利率，再加上0.500% 和 (C) 一个月利息期的调整后LIBO利率，以及1.00%。调整后的LIBO利率定义为相关利息期内伦敦银行同业拆借的美元存款利率，经法定准备金要求调整后，但在任何情况下，调整后的LIBO利率均不得低于0.00每年百分比。监管金融市场的监管机构宣布，在2021年底之后，他们将不再强迫目前报告用于设定LIBO利率的信息的银行继续提交利率。因此，从2022年开始，LIBO利率可能不再作为参考利率提供。根据公司循环信贷协议的条款，如果终止LIBO利率，将确定双方商定的替代基准利率来取代LIBO利率。公司和贷款人应真诚地制定替代基准利率，使贷款人和公司的经济状况与LIBO利率终止之前的经济状况相同。该公司预计终止LIBO利率不会对其流动性或财务状况产生重大影响。
公司还有义务为循环信贷协议中未提取的金额支付承诺费，年利率为0.10%。循环信贷协议要求公司遵守某些契约，包括限制或限制公司子公司承担债务的能力以及限制或限制公司及其子公司授予留置权和进行售后回租交易的能力的契约；对于公司或担保人而言，合并、合并、清算、解散或出售、转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有内容公司及其子公司的资产，按整体计算。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司遵守了所有相关契约。
7.承付款和或有开支
内容
截至2020年12月31日，该公司的收入为美元19.2十亿美元的债务，由美元组成4.4“流动负债” 中包含10亿美元和美元2.6合并资产负债表上数十亿美元的 “非流动内容负债” 和美元12.2由于尚未达到资产确认标准，数十亿债务未反映在合并资产负债表中。
截至2019年12月31日，该公司的收入为美元19.5十亿美元的债务，由美元组成4.4“流动负债” 中包含10亿美元和美元3.3合并资产负债表上数十亿美元的 “非流动内容负债” 和美元11.8由于尚未达到资产确认标准，数十亿债务未反映在合并资产负债表中。
这些内容义务的预计付款时间如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | （以千计） |
| 不到一年 | $ | 8,980,868 | | | $ | 8,477,367 | |
| 一年后到期 3 年后到期 | 7,819,563 | | | 8,352,731 | |
| 3 年后到 5 年后到期 | 1,973,091 | | | 2,041,340 | |
| 5 年后到期 | 445,308 | | | 618,644 | |
| 内容义务总额 | $ | 19,218,830 | | | $ | 19,490,082 | |
内容义务包括与内容的获取、许可和制作相关的金额。非美元货币的债务按期末汇率折算成美元。内容制作义务包括创意人才和就业协议下的不可取消的承诺以及其他与制作相关的承诺。当公司签订获得未来所有权的协议时，即产生了内容的收购和许可义务。标题上市后，内容负债将记录在合并资产负债表上。某些协议包括对未来未知图书进行许可的义务，其最终数量和/或费用截至报告之日尚无法确定。传统的电影制作协议，或某些未知播季数的电视连续剧许可协议，就是此类许可协议的例子。除已知的最低金额外，公司不包括这些未来所有权的任何估计债务。但是，未知的债务预计会很大。
法律诉讼
在正常运营过程中，公司不时受到诉讼和索赔的约束，包括与员工关系、商业惯例和专利侵权有关的索赔。诉讼可能代价高昂，并且会干扰正常的业务运营。此外，复杂法律诉讼的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法将来可能会发生变化。公司按所发生的费用支付法律费用。如果既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额，则公司会记录或有损失准备金。任何法律事务的不利结果，如果是重大的，都可能对公司的运营或其财务状况、流动性或经营业绩产生不利影响。
公司参与了此处未列出的诉讼事宜，但目前不认为这些事项是个人或总体上的重大事项。随着诉讼和相关事件的展开，公司对未上市事项的看法将来可能会发生变化。
8.担保 — 赔偿义务
在正常业务过程中，公司已签订合同安排，根据该安排，公司同意就某些事项向业务伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因公司违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。在这种情况下，付款可能以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件。
公司在这些协议下的义务可能在时间或金额上受到限制，在某些情况下，公司可能会就某些付款向第三方追索权。此外，公司已与其董事和某些高级管理人员签订了赔偿协议，除其他外，该协议将要求公司赔偿他们因其作为董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的某些责任。此类义务的条款各不相同。
由于公司义务的条件性质以及每份特定协议所涉及的独特事实和情况，无法合理估计这些协议或类似协议下未来可能支付的最大金额。 没有这些赔偿担保的金额已在随附的合并财务报表中累计。
9. 股东权益
投票权
每股普通股的持有人应有权 一对所有由公司股东投票的事项进行每股投票。
股票期权计划
2020 年 6 月 4 日，公司股东批准了 2020 年股票计划，该计划由公司董事会于 2020 年 3 月 4 日通过，但须经股东批准。2020年股票计划是2011年股票计划的继任者。2020年股票计划规定向员工授予激励性股票期权，向员工、董事和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位。2020年股票计划获得批准 17,500,000新股将可用于奖励补助。截至公司董事会通过2020年股票计划之日， 5,530,106根据2011年股票计划，股票可供授予。根据2020年股票计划，这些股票可用于奖励补助。
与公司股票期权计划相关的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可用股票
为了格兰特 | | 未偿期权 |
| | 的数量
股份 | | 加权平均行使价
（每股） |
| 截至2017年12月31日的余额 | 10,739,915 | | | 21,647,350 | | | $ | 61.13 | |
| 已授予 | (2,039,974) | | | 2,039,974 | | | 311.66 | |
| 已锻炼 | — | | | (3,205,911) | | | 38.66 | |
| 已过期 | — | | | (2,135) | | | 4.60 | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 8,699,941 | | | 20,479,278 | | | $ | 89.61 | |
| 已授予 | (2,588,380) | | | 2,588,380 | | | 320.66 | |
| 已锻炼 | — | | | (2,208,052) | | | 32.88 | |
| 已过期 | — | | | (280) | | | 6.74 | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 6,111,561 | | | 20,859,326 | | | $ | 124.28 | |
| 新股已获授权 | 17,500,000 | | | — | | | — | |
| 已授予 | (1,909,476) | | | 1,909,476 | | | 432.34 | |
| 已锻炼 | — | | | (4,088,612) | | | 58.35 | |
| 已过期 | — | | | (3,380) | | | 27.54 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 21,702,085 | | | 18,676,810 | | | $ | 170.23 | |
已于 2020 年 12 月 31 日归属并可行使 | | | 18,676,810 | | | $ | 170.23 | |
截至2020年12月31日，公司已发行股票期权的总内在价值为美元6,922百万美元，代表如果所有期权持有人在2020年最后一个交易日行使期权，期权持有人本应获得的税前内在价值总额（公司2020年最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额乘以价内在期权的数量）。该金额根据公司普通股的公允市场价值而变化。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的期权总内在价值为美元1,596百万，美元666百万和美元863分别为百万。上表中截至2020年12月31日公司未偿还股票期权的加权平均剩余合同期限为 5.55年份。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的期权行使获得的现金为美元235百万，美元72百万和美元125分别是百万。
股票薪酬
授予的股票期权可以全部行使 十不论就业状况如何，合同期限均为一年。 下表汇总了使用格子二项式模型和估值数据对期权授予进行估值的假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
| 预期波动率 | | 37% - 45% | | 37% - 41% | | 40% - 42% |
| 无风险利率 | | 0.67% - 1.71% | | 1.74% - 2.74% | | 2.61% - 3.09% |
| 不理想的运动因子 | | 3.34 - 3.67 | | 3.07 - 3.23 | | 2.80 - 3.01 |
| 估值数据： | | | | | | |
| 加权平均公允价值（每股） | | $ | 217.42 | | | $ | 156.60 | | | $ | 157.19 | |
| 股票薪酬支出总额（以千计） | | 415,180 | | | 405,376 | | | 320,657 | |
| 所得税对准备金的总影响（以千计） | | 91,718 | | | 90,856 | | | 67,575 | |
公司在确定次优行使系数时考虑了几个因素，包括历史和估计的期权行使行为。
公司仅根据隐含波动率计算预期波动率。该公司认为，其普通股公开交易期权的隐含波动率更能反映市场状况，鉴于期权交易量持续居高不下，可以合理地预计，与普通股的历史波动率相比，可以更好地衡量预期的波动率。
在对根据公司员工股票期权计划发行的股票进行估值时，公司将无风险利率建立在美国国债零息票发行的基础上，其条款与期权的合同条款类似。公司预计在可预见的将来不会支付任何现金分红，因此使用的预期股息收益率为零在期权估值模型中。公司不使用归属后的终止利率，因为期权在授予之日已全部归属。
10. 所得税
扣除所得税准备金前的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计） |
| 美国 | $ | 2,789,064 | | | $ | 1,719,326 | | | $ | 845,402 | |
| 国外 | 410,285 | | | 342,905 | | | 381,056 | |
| 所得税前收入 | $ | 3,199,349 | | | $ | 2,062,231 | | | $ | 1,226,458 | |
所列各期所得税准备金的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计） |
| 目前的税收规定： | | | | | |
| 联邦 | $ | 24,221 | | | $ | 21,498 | | | $ | (22,176) | |
| 州 | 65,821 | | | 45,228 | | | (10,234) | |
| 国外 | 277,846 | | | 223,328 | | | 133,146 | |
| 总电流 | 367,888 | | | 290,054 | | | 100,736 | |
| 递延所得税条款： | | | | | |
| 联邦 | (57,765) | | | (28,003) | | | (37,396) | |
| 州 | 164,685 | | | (54,507) | | | (52,391) | |
| 国外 | (36,854) | | | (12,229) | | | 4,267 | |
| 延期总额 | 70,066 | | | (94,739) | | | (85,520) | |
| 所得税准备金 | $ | 437,954 | | | $ | 195,315 | | | $ | 15,216 | |
截至2020年12月31日，该公司的加州研发（“R&D”）信贷结转额为美元250百万美元，可以无限期结转。2020年6月29日，加利福尼亚州颁布了立法变革，规定我们在加利福尼亚州可以使用的商业激励税收抵免金额的年度上限为500万美元，有效期为2020至2022纳税年度。结果，我们评估了公司实现加州研发抵免的能力，公司考虑了所有可用的正面和负面证据，包括经营业绩、持续的税收筹划和对未来应纳税所得额的预测，并确定2020年之前的抵免额和本年度的部分研发抵免很可能无法实现。在截至2020年12月31日的十二个月中，公司记录的估值补贴为美元250百万。该公司将监控其业务战略，权衡正面和负面证据，评估其未来实现该资产的情况，如果需要发放估值补贴，则将记录税收优惠。
所得税准备金与将法定联邦所得税税率应用于所得税前收入计算的金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计） |
| 按美国联邦法定税率计算的预期税收支出 | $ | 671,864 | | | $ | 433,059 | | | $ | 257,556 | |
| 州所得税，扣除联邦所得税影响 | 65,808 | | | 47,909 | | | 33,611 | |
| 以非美国利率计算的国外收入 | 12,212 | | | 56,969 | | | 63,519 | |
| 联邦和加州研发税收抵免 | (113,882) | | | (134,523) | | | (140,749) | |
加州研发税收抵免的估值补贴 | 183,283 | | | — | | | — | |
| 股票薪酬的超额税收优惠 | (339,436) | | | (148,693) | | | (191,323) | |
| 2017年《减税和就业法》的影响 | | | | | |
| 税率变动/过渡税 | — | | | — | | | (71,516) | |
| 《减税和就业法》的税收影响 | (87,194) | | | (127,534) | | | 43,099 | |
| 全球公司结构简化 | — | | | 35,939 | | | — | |
| 不可扣除的官员薪酬 | 30,351 | | | 24,111 | | | 14,377 | |
| 其他 | 14,948 | | | 8,078 | | | 6,642 | |
| 所得税准备金 | $ | 437,954 | | | $ | 195,315 | | | $ | 15,216 | |
| 有效税率 | 14 | % | | 9 | % | | 1 | % |
递延所得税资产和负债的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | （以千计） |
| 递延所得税资产： | | | |
| 基于股票的薪酬 | $ | 296,646 | | | $ | 258,376 | |
| 联邦和加利福尼亚州的税收研发抵免 | 513,413 | | | 408,715 | |
| 外国税收抵免 | — | | | 137,818 | |
| 应计额和储备金 | 74,239 | | | 42,450 | |
| 经营租赁 | 436,838 | | | 349,208 | |
| 国外净营业亏损 | 29,894 | | | 411 | |
| 未实现收益/亏损 | 114,884 | | | 5,477 | |
| 其他 | 2,543 | | | 622 | |
| 递延所得税资产总额 | 1,468,457 | | | 1,203,077 | |
| 折旧和摊销 | (229,142) | | | (80,921) | |
| 经营租赁 | (400,380) | | | (329,168) | |
| 递延所得税负债总额 | (629,522) | | | (410,089) | |
| 估值补贴 | (249,844) | | | (134,782) | |
| 递延所得税净资产 | $ | 589,091 | | | $ | 658,206 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有递延所得税资产在合并资产负债表上均被归类为 “其他非流动资产”。在评估其实现递延所得税净资产的能力时，公司考虑了所有可用的正面和负面证据，包括其过去的经营业绩和对未来市场增长的预测、预测的收益、未来的应纳税所得额以及谨慎可行的税收筹划策略。截至2020年12月31日，估值补贴为美元250百万美元与加州研发信贷有关，该公司预计不会实现这些信贷。
截至2020年12月31日，该公司用于纳税申报表的联邦研发税收抵免和州税收抵免结转额为美元317百万，以及 $365分别为百万。联邦研发税收抵免结转到2040年到期。州税收抵免结转可以无限期结转。
在2020年第四季度，该公司确定了使用其非美国外国税收抵免的可能性135百万美元，其估值补贴为美元135鉴于其最近全球企业的简化，million 还很遥远。因此，公司已从估值补贴中注销了递延所得税资产，并将不再披露这些金额。
预计不会在一年内支付或收到现金的未确认的税收优惠被归类为 “其他非流动负债” 和在合并资产负债表中归类为 “其他非流动资产” 的递延所得税资产的减少。截至2020年12月31日，未确认的税收优惠总额为美元140百万，其中 $86百万美元如果得到确认，将对公司的有效税率产生有利影响。截至2019年12月31日，未确认的税收优惠总额为美元67百万，其中 $57百万美元如果得到确认，将对公司的有效税率产生有利影响。 公司未确认的税收优惠总额的总体变化汇总如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 47,534 | |
| 与前几个时期的税收头寸有关的增加 | 925 | |
| 与前几个时期的税务状况有关的减少 | (417) | |
| 与本期采取的税收状况有关的增加 | 18,826 | |
| 与诉讼时效到期相关的减少 | (100) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 66,768 | |
| 与前几个时期的税收头寸有关的增加 | 11,943 | |
| 与前一时期的税收状况相关的减少 | (3,697) | |
| 与本期采取的税收状况有关的增加 | 65,110 | |
| 与诉讼时效到期相关的减少 | — | |
| |
| |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | 140,124 | |
公司在所得税准备金和合并资产负债表的 “其他非流动负债” 中包括与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。在所有报告期内，公司所得税准备金中包含的利息和罚款并不重要。
公司提交美国联邦、州和外国纳税申报表。美国国税局目前正在对该公司进行2016年至2018年的审查，并将在2019年接受审查。2015年至2019年的州纳税申报表有待各州税务机关的审查。该公司目前还在英国接受2018年和2019年的审查。该公司没有其他重大的外国司法管辖区审计正在进行中。2014至2019年通常仍需接受外国税务机关的审查。
考虑到当前考试的潜在结果以及当前的审查对诉讼时效可能到期的影响，在未来十二个月内，未确认的税收优惠的余额可能会发生重大变化。但是，目前无法估计合理可能的调整范围。
11. 员工福利计划
公司维持401（k）储蓄计划，几乎涵盖其所有员工。符合条件的员工最多可以缴款 80通过工资扣除占其年薪的百分比，但不超过美国国税局设定的法定限额。公司由董事会酌情对员工缴款进行配对。在2020年、2019年和2018年期间，公司的配套捐款总额为美元69百万，美元47百万和美元27分别是百万。
多雇主福利计划
公司根据涵盖工会代表员工的集体谈判协议条款向各种多雇主定义的养老金计划缴款。参与多雇主养老金计划的风险与单雇主计划不同，因此（i）公司向多雇主养老金计划缴纳的款项可用于为其他参与雇主的员工提供福利；（ii）如果公司选择停止参与多雇主养老金计划，则可能需要根据该计划的资金不足状况向这些计划支付一定金额；（iii）如果公司停止向多雇主养老金缴款计划，该计划中无准备金的债务可能会变成其余参与雇主的义务。公司还为其他各种多雇主福利计划缴款，这些计划为在职和退休参与者提供健康和福利福利。公司不参与任何对公司个人具有重要意义的多雇主福利计划。
下表分别汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度公司对多雇主养老金和健康计划的缴款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | （以千计） |
| 养老金福利 | $ | 78,060 | | | $ | 89,703 | | | $ | 32,389 | |
| 健康益处 | 52,322 | | | 44,351 | | | 26,898 | |
| 捐款总额 | $ | 130,382 | | | $ | 134,054 | | | $ | 59,287 | |
12. 细分和地理信息
该公司的运作是 一运营部门。公司的首席运营决策者（“CODM”）是其联席首席执行官，他们审查合并财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。
2020年7月13日，泰德·萨兰多斯被任命为公司联席首席执行官，并与公司总裁、联席首席执行官兼董事会主席里德·黑斯廷斯一起担任首席内容官。公司确定萨兰多斯先生和黑斯廷斯先生都是其CODM，由于CODM继续对公司的财务业绩进行合并评估，该公司的单一运营部门没有变化。
美国总收入为美元10.8十亿，美元9.5十亿和美元8.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。参见注释 2 收入确认了解有关按地区划分的流媒体收入的更多信息。
公司的长期有形资产以及合并资产负债表中确认的公司的经营租赁使用权资产位于以下位置：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| （以千计） |
| 美国 | $ | 2,224,891 | | | $ | 1,503,459 | |
| 国际 | 773,018 | | | 594,047 | |
13. 精选季度财务数据（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 6月30日 | | 3月31日 |
| | （以千计，每股数据除外） |
| 2020 | |
| 总收入 | $ | 6,644,442 | | | $ | 6,435,637 | | | $ | 6,148,286 | | | $ | 5,767,691 | |
| 毛利 | 2,479,282 | | | 2,567,886 | | | 2,504,579 | | | 2,167,990 | |
| 净收入 | 542,156 | | | 789,976 | | | 720,196 | | | 709,067 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.23 | | | $ | 1.79 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.61 | |
| 稀释 | 1.19 | | | 1.74 | | | 1.59 | | | 1.57 | |
| 2019 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 5,467,434 | | | $ | 5,244,905 | | | $ | 4,923,116 | | | $ | 4,520,992 | |
| 毛利 | 2,001,411 | | | 2,146,986 | | | 1,917,459 | | | 1,650,378 | |
| 净收入 | 586,970 | | | 665,244 | | | 270,650 | | | 344,052 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.34 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.79 | |
| 稀释 | 1.30 | | | 1.47 | | | 0.60 | | | 0.76 | |
展览索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
数字 | | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | |
3.1 | | 重述的公司注册证书 | | 10-Q | | 001-35727 | | 3.1 | | 2015年7月17日 | | |
3.2 | | 经修订和重述的章程 | | 8-K | | 001-35727 | | 3.1 | | 2020年12月18日 | | |
4.1 | | 普通股证书表格 | | S-1/A | | 333-83878 | | 4.1 | | 2002年4月16日 | | |
4.2 | | 契约，日期为2013年2月1日，由公司与作为受托人的全国协会富国银行之间签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2013 年 2 月 1 日 | | |
4.3 | | 契约，日期为2014年2月19日，由公司与作为受托人的全国协会富国银行之间签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2014年2月19日 | | |
4.4 | | 契约，日期为2015年2月5日，由公司与全国协会富国银行作为受托人签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2015年2月5日 | | |
4.5 | | 契约，日期为2015年2月5日，由公司与全国协会富国银行作为受托人签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.2 | | 2015年2月5日 | | |
4.6 | | 契约，日期为2016年10月27日，由公司与富国银行全国协会作为受托人签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2016年10月27日 | | |
4.7 | | 第一份补充契约，截至2014年9月24日，由公司与富国银行全国协会作为受托人签订并签订该合约。 | | 10-Q | | 001-35727 | | 4.7 | | 2017年4月20日 | | |
4.8 | | 契约，截至2017年5月2日，由公司与富国银行全国协会作为受托人签订的合约。 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2017 年 5 月 3 日 | | |
4.9 | | 契约，截至2017年10月26日，由公司与富国银行全国协会作为受托人签订的合约 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2017年10月26日 | | |
4.10 | | 契约，截至2018年4月26日，由公司与富国银行全国协会作为受托人签订的合约 | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2018 年 4 月 26 日 | | |
4.11 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2018年10月26日的契约（2029年到期的6.375％优先票据） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2018年10月26日 | | |
4.12 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2018年10月26日的契约（2029年到期的4.625％优先票据） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.3 | | 2018年10月26日 | | |
4.13 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2019年4月29日的契约（2029年到期的优先票据占5.375％） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2019 年 4 月 29 日 | | |
4.14 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2019年4月29日的契约（2029年到期的优先票据占3.875％） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.3 | | 2019 年 4 月 29 日 | | |
4.15 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2019年10月25日的契约（2030年到期的优先票据占4.875％） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2019年10月25日 | | |
4.16 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2019年10月25日的契约（2030年到期的3.625％优先票据） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.3 | | 2019年10月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
数字 | | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | |
4.17 | | 公司与富国银行全国协会作为受托人签订的截至2020年4月28日的契约（2025年到期的3.625％优先票据） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.1 | | 2020年4月28日 | | |
4.18 | | 作为受托人，公司与富国银行全国协会于2020年4月28日签订的契约（2025年到期的3.000％优先票据） | | 8-K | | 001-35727 | | 4.3 | | 2020年4月28日 | | |
4.19 | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述 | | 10-K | | 001-35727 | | 4.17 | | 2020 年 1 月 29 日 | | |
10.1† | | 注册人与其每位执行官和董事签订的赔偿协议的形式 | | S-1/A | | 333-83878 | | 10.1 | | 2002 年 3 月 20 日 | | |
10.2† | | 经修订和重述的 2002 年股票计划 | | Def 14A | | 000-49802 | | A | | 2006 年 3 月 31 日 | | |
10.3† | | 2011 年股票计划 | | Def 14A | | 000-49802 | | A | | 2011年4月20日 | | |
10.4† | | 2020年股票计划 | | Def 14A | | 001-35727 | | A | | 2020 年 4 月 22 日 | | |
10.5† | | 董事股权薪酬计划描述 | | 8-K | | 001-35727 | | 项目 5.02 | | 2018 年 1 月 24 日 | | |
10.6† | | 经修订和重述的高管遣散费和留用激励计划 | | 10-K | | 000-49802 | | 10.7 | | 2013 年 2 月 1 日 | | |
10.7† | | 绩效奖金计划 | | Def 14A | | 001-35727 | | A | | 2014年4月28日 | | |
10.8† | | 截至2017年7月12日经修订和重述的高管遣散费和留用激励计划 | | 10-Q | | 001-35727 | | 10.14 | | 2017年7月19日 | | |
10.9 | | 公司、德意志银行股份公司纽约分行、美国高盛银行、北美摩根大通银行、摩根士丹利高级基金公司和北卡罗来纳州富国银行以及管理代理人之间的循环信贷协议，日期截至2017年7月27日 | | 10-Q | | 001-35727 | | 10.15 | | 2017 年 10 月 18 日 | | |
10.10 | | 第一修正案协议签订于2019年3月29日，由Netflix公司及其贷款方和作为管理代理人的摩根士丹利高级融资公司签订。 | | 8-K | | 001-35727 | | 10.1 | | 2019年4月1日 | | |
10.11† | | 2011年股票计划下的股票期权协议表格 | | | | | | | | | | X |
10.12† | | 2020年股票计划下的股票期权协议表格 | | | | | | | | | | X |
21.1 | | 重要子公司名单 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 安永会计师事务所的同意 | | | | | | | | | | X |
| 24 | | 委托书（见签名页面） | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对联席首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对联席首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X |
31.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对联席首席执行官和首席财务官的认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
数字 | | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | |
| 101 | | 以下财务报表来自公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告，格式为内联XBRL：（i）合并运营报表，（ii）合并综合收益表，（iii）合并现金流量表，（iv）合并资产负债表，（v）合并股东权益表和（vi）合并财务报表附注，标记为文本块并包含详细标签 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告的封面，格式为Inline XBRL | | | | | | | | | | X |
* 这些认证不被视为由美国证券交易委员会提交，也不得以提及方式纳入我们根据 1933 年《证券法》或 1934 年《证券交易法》提交的任何文件中，无论在任何文件中使用何种通用公司语言。
† 表示管理合同或补偿计划
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Netflix, Inc. |
| | | | | |
| 注明日期： | 2021年1月28日 | | 来自： | | /S/ REED HASTINGS |
| | | | | 里德·黑斯廷斯 联席首席执行官 （首席执行官） |
| | | | | |
| 注明日期： | 2021年1月28日 | | 来自： | | /S/ SPENCER NEUMANN |
| | | | | 斯宾塞·诺伊曼 首席财务官 （首席财务和会计官员） |
委托书
通过这些礼物认识所有人，签名如下所示的每个人均构成并任命里德·黑斯廷斯和斯宾塞·诺伊曼，他们均为其真正合法的代理人和代理人，拥有完全的替代权和替代权，并以他的名义、地点和代替以任何身份签署本报告的所有修正案，并提交该修正案及其所有证物和其他文件与此相关的是，与美国证券交易委员会一起，向上述事实律师和代理人发放补助金，他们每个人都有充分的权力和权力，可以采取和执行与之相关的每一项必要和必要的行为和事情，无论出于何种意图和目的，都要充分做到这一点，特此批准并确认所有上述事实上的律师和代理人，或他们中的任何人或其替代人或替代者，均可凭此合法行为或促成这样做。
根据1934年《证券交易法》的要求，这份10-K表年度报告由以下人员代表注册人以指定身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/ REED HASTINGS | | 总裁、联席首席执行官兼董事（首席执行官） | | 2021年1月28日 |
| 里德·黑斯廷斯 | | |
| | | | |
/S/ TED S阿兰多斯 | | 联席首席执行官、首席内容官兼董事（首席执行官） | | 2021年1月28日 |
| 泰德·萨兰多斯 | | |
| | | | |
/S/ SPENCER NEUMANN | | 首席财务官（首席财务和会计官） | | 2021年1月28日 |
| 斯宾塞·诺伊曼 | | |
| | | | |
/S/ R理查德 B阿顿 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 理查德·巴顿 | | |
| | | | |
/S/ RODOLPHE B埃尔默 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 鲁道夫·贝尔默 | | |
| | | | |
/S/ M阿蒂亚斯 DOPFNER | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 马蒂亚斯·德普夫纳 | | |
| | | | |
/S/ T该死的 M. HALEY | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 蒂莫西 ·M·海利 | | |
| | | | |
/S/ JAYC. HOAG | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| Jay C. Hoag | | |
| | | | |
/S/ LESLIEJ.K伊尔戈尔 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| Leslie J. Kilgore | | |
| | | | |
/S/ S成长起来 MASIYIWA | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 奋斗 Masiyiwa | | |
| | | | |
/S/ ANN M父亲 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 安·马瑟 | | |
| | | | |
/S/ B读取 S史密斯 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| 布拉德·史密斯 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/S/ A没有 S微弱的 | | 董事 | | 2021年1月28日 |
| Anne Sweeney | | |
