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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
自2010年起的过渡期 至今为止
委托文件编号：001-34028
美国自来水公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 特拉华州 | 51-0063696 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
水街1号, 卡姆登, 新泽西州08102-1658
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(856) 955-4001
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | AWK | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
说明非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，该市值是根据注册人最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日的普通股最后一次出售价格或该普通股的平均买入价和卖出价计算的。
普通股，面值0.01美元-美元24,527,200,000截至2023年6月30日（仅为计算此总市值，American Water已将其关联公司定义为包括（i）截至2023年6月30日，其执行官，董事或超过10%普通股的已知实益拥有人的人员，以及（ii）截至2023年6月30日，由American Water或上文第（i）款所述的任何人士控制，或与之共同控制）。
截至最后实际可行日期，登记人每类普通股的发行在外股份数：普通股，每股面值0.01美元-194,755,320股票截至2024年2月6日。
以引用方式并入的文件
美国自来水公司（American Water Works Company，Inc.）2023年12月31日之后120天内向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书通过引用并入本报告第三部分。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
前瞻性陈述 | 1 |
| | 第一部分 | |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 项目1A. | 风险因素 | 22 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 37 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 37 |
| 第二项。 | 属性 | 39 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 39 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 48 |
| | 第II部 | |
| 第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 49 |
| 第六项。 | [已保留] | 49 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 50 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 77 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 138 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 138 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 139 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 139 |
| | 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 140 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 140 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 140 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 140 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 140 |
| | 第IV部 | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 141 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 141 |
展品索引 | 141 |
签名 | 146 |
前瞻性声明
本年度报告中的第1项--业务、第1A项--风险因素、第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告的其他10-K表格中的陈述，或通过引用纳入其中的陈述，均属前瞻性陈述，符合1933年《证券法》(修订本)第27A节、1934年《证券交易法》(修订本)第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》的定义。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过具有预期含义的词语来识别，例如，“打算”、“计划”、“估计”、“相信”、“预期”、“预期”、“预测”、“项目”、“建议”、“假设”、“预测”、“可能”、“不确定”、“展望”、“未来”、“待定”、“目标”、“目标”、“潜在的”“继续”、“寻求”、“可能”、“可以”、“应该”、“将”和“可能”或这些术语或其他变体或类似表达的否定。前瞻性表述可能涉及但不限于：公司未来的财务业绩、流动性和现金流；费率和收入调整的时间和金额，包括通过一般费率案件的备案、基础设施附加费和其他政府机构授权和诉讼的备案，以及解决监管滞后的申报；公司执行当前和长期业务、运营、资本支出和增长计划和战略的能力；未决或未来收购活动的时机和结果，以及实现客户有机增长的能力；公司的加州子公司获得足够的替代供水以取代卡梅尔河分流的能力；预计资本支出和相关资金需求的数额、分配和时机；公司偿还或再融资债务的能力；融资成本、通货膨胀和利率增加或增加的未来影响；公司通过进入债务和股权资本市场以及短期流动资金来源为当前和预计的运营、资本支出需求和增长计划融资的能力；政府和监管调查和诉讼的结果和对公司的影响以及相关可能的罚款、处罚和其他制裁；达到或超过公司声明的环境和可持续发展目标的能力，包括温室气体减排、供水效率和水系统恢复能力目标；完成技术和其他战略举措的设计、开发、实施和改进的能力，以及设计、开发、实施和改进技术和其他战略举措的时间和效率；公司遵守新的和不断变化的环境法规的能力；利用现有或未来公用事业私有化机会的能力；公司运营的水和废水行业的趋势，包括公司与客户、技术和工作执行相关的宏观趋势；监管、立法、税收政策或法律发展；以及未来重大税收立法可能对公司及其业务、运营结果、现金流和流动性产生的影响。
前瞻性陈述是基于公司对未来事件的当前预期和假设做出的预测。它们不是对任何结果、财务结果、活动水平、业绩或成就的保证或保证，提醒读者不要过度依赖它们。这些前瞻性陈述受许多估计、假设、已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响。由于在第1A项--风险因素中讨论的因素，以及下列重要因素，公司的实际结果可能与本文包含的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同：
•政府和监管机构的决定，包括提高或降低客户费率的决定；
•监管委员会和其他主管部门就利率、资本结构、授权股本回报率、资本投资、系统收购和处置、税收、许可、供水和管理以及其他决定采取行动的及时性和结果；
•客户对水和能源的需求和使用模式的变化，例如可能是由于节约努力或其他原因；
•由于分配权、政府或法规要求和限制、干旱、过度使用或其他因素对公司供水或水源供应的限制或对其使用的限制；
•因不利的经济形势或者其他因素，失去一个或者多个大型工商业客户；
•目前和未来法律、政府法规和政策的拟议变化，包括与以下方面有关的变化：环境(例如，关于铅和铜服务线路和镀锌钢管的现有联邦法规的潜在改进)、健康和安全、数据和消费者隐私、安全和保护、水质和水质责任、新出现的令人关注的污染物(包括但不限于每氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”))、公用事业和税收法规和政策，以及美国、州和地方选举以及联邦、州和地方行政管理机构的变化造成的影响；
•本公司收集、分发、使用、保护和存储消费者数据的能力符合当前或未来有关数据和消费者隐私、安全和保护的政府法律、法规和政策；
•天气条件和事件、气候多变模式和自然灾害，包括干旱或异常高降雨量、长期和异常的冰冻条件、强风、沿海和沿海洪水、流行病(包括新冠肺炎)和流行病、地震、山体滑坡、飓风、龙卷风、野火、雷暴、天坑和太阳耀斑；
•诉讼和类似的政府和监管程序、调查或行动的结果；
•与公司老化的基础设施相关的风险，以及适当提高或维护、更新、重新设计和/或更换当前或未来基础设施和系统(包括其技术和其他资产)的弹性，以及管理其业务扩张的能力；
•暴露或渗透公司的技术和关键基础设施系统，包括通过物理或网络攻击或其他手段披露其中包含的敏感、个人或机密信息，以及所需或自愿公开和与之相关的其他披露的影响；
•公司获得许可和其他批准的能力，用于各种供水和废水设施的项目和建设、更新、重新设计和/或更换；
•公司资本金要求的变化；
•公司控制运营费用和实现运营效率的能力，以及公司创建、维持和促进支持公司受监管的公用事业服务可负担性的计划和计划的能力；
•第三方故意或无意的行为，包括污染本公司的供水或向其客户提供的水；
•本公司有能力获得并提供足够的、具有成本效益的管道、设备(包括个人防护设备)、化学品、电力和其他燃料、水和其他原材料的供应，并解决或缓解可能导致延迟或短缺以及对公司业务运营至关重要或用于公司业务运营的供应、产品和材料的成本增加的供应链限制；
•该公司成功实现其个别或总体运营增长预测的能力，以及利用增长机会的能力，其中包括以下方面：
•收购、关闭并成功整合受监管的业务；
•公司的军事服务集团(“MSG”)与美国政府签订新的军事安装合同、重新确定价格和其他协议和合同；以及
•实现新收购的预期效益和协同效应；
•出售公司的业主服务集团(“居屋”)完成后的风险及不明朗因素，包括：
•本公司根据经修订的有担保卖方票据在到期时收取到期、应付及欠本公司的款项的能力;及
•公司成功及时地将本次交易的净收益重新部署到公司的受监管业务中的能力;
•与美国政府签订合同相关的风险和不确定性，包括持续遵守适用的政府采购和安全法规;
•与改善或扩大公司业务有关的成本超支;
•公司成功开发和实施新技术以及保护相关知识产权的能力;
•公司维护安全工作场所的能力;
•公司面临的与环境法律法规相关的责任，包括已颁布或采用的和正在考虑的法律法规，以及与之相关的物质，包括但不限于铅和镀锌钢、PFAS和其他新出现的污染物，以及因向客户提供水和废水服务而产生的类似问题;
•能源供应商、州政府和其他第三方实现或履行其温室气体减排目标的能力，包括但不限于通过规定的可再生能源组合标准和碳过渡计划;
•一般经济、政治、商业和金融市场状况的变化;
•按令人满意的条件并在需要时获得足够的债务和/或股本，以支持业务和资本支出;
•通货膨胀或利率的波动，以及公司应对或减轻其影响的能力;
•能够遵守本公司或其任何附属公司当前或未来债务的肯定或否定契约，或信用评级机构就本公司或其任何附属公司发布新的或修改的信用评级或展望（或其任何当前或未来债务），可能增加融资成本或资金需求，并影响公司或其子公司发行、偿还或赎回债务、支付股息或进行分配的能力;
•其福利计划资产和负债的价值波动或与之有关的假设和估计，包括与其养恤金和其他退休后福利计划有关的假设和估计，可能增加支出和计划供资需求;
•联邦或州的一般税法、所得税法和其他税法的变化，包括（i）未来的重大税收立法或法规（包括但不限于与企业替代最低税相关的影响），以及（ii）适用税收抵免和减税计划的条款的可用性或公司的遵守情况;
•客户迁入或迁出公司服务区域，以及由此导致的水和能源消耗的变化;
•市政当局使用征用权或其他权力来谴责公司一个或多个公用事业子公司的系统，包括但不限于与公司加利福尼亚子公司的供水系统资产有关的诉讼和其他程序（“Cal Am”）（“蒙特雷系统资产”），或私人土地所有者对此类公用事业子公司主张类似权利;
•公司在获得保险方面存在任何困难或无法获得保险，无法以可接受的费率和条款获得保险，或无法根据现有或未来的保险计划和承保范围就任何损失获得赔偿;
•与公司商誉或其他资产价值有关的减值费用、公允价值变动和其他调整的发生;
•劳工行动，包括停工和罢工;
•公司保留和吸引高素质和熟练员工和/或多元化人才的能力;
•民众骚乱或动乱，或恐怖主义威胁或行为，或公众对未来骚乱、动乱或恐怖主义威胁或行为的担忧;以及
•新的会计准则和对现有会计准则的修改的影响。
这些前瞻性陈述是合格的，并应与上述风险和不确定性，包括在项目1A-风险因素和本年度报告中包含的其他报表的10-K表格中的风险因素一起阅读，读者应参考这些风险，不确定性和风险因素在评估这些前瞻性陈述.本公司所作的任何前瞻性陈述应仅在本年度报告表格10-K提交给美国证券交易委员会（“SEC”）之日起发表。除非联邦证券法要求，公司没有任何义务，它明确否认任何承诺或意图，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息，未来事件，变化的情况或其他.新因素不时出现，本公司不可能预测所有该等因素。此外，可能无法评估任何此类因素对公司业务的影响，无论是独立还是一起查看，或者任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中所包含的结果存在重大差异的程度。上述因素不应被解释为详尽无遗。
第一部分
第1项：商业银行业务
“公司”(The Company)
美国水务公司的历史可以追溯到1886年，是美国最大的、地理位置最多样化的上市水务和废水公用事业公司，以营业收入和服务人口来衡量。该公司最初于1936年在特拉华州成立，拥有约6,500名专业人员，为24个州的1400多万人提供饮用水，废水和其他相关服务。本公司通过提供水和废水处理服务的受监管公用事业公司开展其大部分业务，统称为一个可报告分部，称为“受监管业务”。该公司还经营其他业务，为美国政府的军事设施以及市政当局提供水和废水处理服务。这些其他业务单独不符合美国公认会计原则（“GAAP”）规定的可报告分部标准，并在本年度报告的10-K表格中的“其他”中集体列报，这与管理层评估这些业务业绩的方式一致。
在表格10-K的年度报告中，除非上下文另有要求，否则提及“我们”，“我们的”，“公司”和“美国水务”是指美国水务公司。及其子公司，作为一个整体。“母公司”指美国水务公司，没有其子公司。
受规管业务
该公司的主要业务涉及公用事业的所有权，为住宅，商业，工业，公共机构，消防服务和转售客户提供水和废水服务。该公司的公用事业公司在美国14个州的约1，700个社区开展业务，其供水和废水网络拥有350万活跃客户。公司公用事业提供的服务受多个州公用事业委员会或其他从事公用事业监管的实体（统称为公用事业委员会（“PUCs”））的监管。联邦、州和地方政府还对环境、健康和安全、水质和水责任问题进行监管。公司报告其公用事业公司在受监管业务部门提供的服务的结果。2023年、2022年及2021年受规管业务的营业收入分别为39.20亿元、35.05亿元及33.84亿元，分别占公司同期总营业收入的93%、92%及86%。
下表呈列受规管业务于二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度按服务类别划分的经营收入及本公司服务的客户数目的地区概要：
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| 营业收入（百万） | | 客户数量（千人） |
| | 水（a） | | 废水 | | 总计 | | 占总数的百分比 | | 水 | | 废水 | | 总计 | | 占总数的百分比 |
| 宾夕法尼亚州 | $ | 810 | | | $ | 155 | | | $ | 965 | | | 24.6 | % | | 683 | | | 98 | | | 781 | | | 22.4 | % |
| 新泽西 | 908 | | | 57 | | | 965 | | | 24.6 | % | | 668 | | | 64 | | | 732 | | | 21.0 | % |
| 密苏里 | 430 | | | 20 | | | 450 | | | 11.5 | % | | 483 | | | 24 | | | 507 | | | 14.5 | % |
| 伊利诺伊州 | 366 | | | 61 | | | 427 | | | 10.9 | % | | 299 | | | 72 | | | 371 | | | 10.6 | % |
| 加利福尼亚 | 300 | | | 4 | | | 304 | | | 7.8 | % | | 190 | | | 3 | | | 193 | | | 5.5 | % |
总数最多的五个州 (b) | 2,814 | | | 297 | | | 3,111 | | | 79.4 | % | | 2,323 | | | 261 | | | 2,584 | | | 74.1 | % |
其他(c) | 779 | | | 30 | | | 809 | | | 20.6 | % | | 865 | | | 37 | | | 902 | | | 25.9 | % |
| 受监管企业总数 | $ | 3,593 | | | $ | 327 | | | $ | 3,920 | | | 100.0 | % | | 3,188 | | | 298 | | | 3,486 | | | 100.0 | % |
(a)包括其他营业收入，主要包括杂项公用事业费、收费和租金。
(b)公司的“前五名”是根据营业收入确定的。
(c)包括公司在以下州的公用事业业务：佐治亚州、夏威夷州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、田纳西州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州，以及共同归属于受监管业务的其他收入。
顾客
该公司的受监管业务拥有庞大且地理位置多样化的客户群。客户是指在报告期的最后一个营业日购买本公司水或废水处理服务的个人、企业、市政当局或任何其他实体。一个客户可以购买公司的服务，供多个个人或企业使用。这些客户的例子是家庭，公寓楼，企业和政府实体。
该公司绝大多数受管制的水客户都是计量的，这使得该公司能够测量其客户的用水量并为其收费，通常是按月收费。本公司采用多种客户抄表方法以监控消耗量。这些方法的范围从具有机械寄存器的仪表（其中消耗量由仪表读取器手动记录）到具有能够将消耗量数据传输到邻近设备或经由无线电频率传输到移动或固定网络数据收集器的电子寄存器的仪表。该公司的废水客户要么收取统一费率，要么根据他们的用水量。
住宅客户构成了公司在其运营的所有州的客户群的很大一部分。公司还服务于（i）商业客户，如食品和饮料供应商，商业地产开发商和业主，以及能源供应商，（ii）消防服务客户，其中公司通过其分配系统向公共消防栓供水用于消防目的，并向私人消防客户供水用于办公楼和其他设施的灭火系统，（iii）工业客户，这些合同包括：（a）大型制造商、采矿和生产企业;（b）公共当局，如政府大楼和其他公共部门设施，包括学校和大学;（c）其他公用事业和社区供水和废水系统，其形式为向其客户供水或处理废水的大宗合同。
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司受规管业务按客户类别划分的营业收入明细：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | 收入 | | 收入百分比 | | 收入 | | 收入百分比 | | 收入 | | 收入百分比 |
| 供水服务： | | | | | | | | | | | |
| 住宅 | $ | 2,143 | | | 55 | % | | $ | 1,941 | | | 55 | % | | $ | 1,935 | | | 57 | % |
| 商业广告 | 798 | | | 20 | % | | 710 | | | 20 | % | | 676 | | | 20 | % |
| 消防服务 | 158 | | | 4 | % | | 147 | | | 4 | % | | 151 | | | 5 | % |
| 工业 | 167 | | | 4 | % | | 153 | | | 4 | % | | 141 | | | 4 | % |
| 公众用水及其他用水(A) | 284 | | | 7 | % | | 267 | | | 8 | % | | 239 | | | 7 | % |
| 废水 | 327 | | | 8 | % | | 242 | | | 7 | % | | 208 | | | 6 | % |
| 其他(B) | 43 | | | 2 | % | | 45 | | | 2 | % | | 34 | | | 1 | % |
| 总计 | $ | 3,920 | | | 100 | % | | $ | 3,505 | | | 100 | % | | $ | 3,384 | | | 100 | % |
(a)包括公共当局和其他公用事业、大宗合同下的社区供水系统和替代收入计划的供水收入。
(b)包括其他营业收入，主要包括杂项公用事业费、收费和租金。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司受监管业务按客户类别提供服务的水和废水客户数量，即截至2023年12月31日服务的约1400万人：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) | 水 | | 废水 | | 水 | | 废水 | | 水 | | 废水 |
| 住宅 | 2,893 | | | 279 | | | 2,870 | | | 270 | | | 2,972 | | | 245 | |
| 商业广告 | 221 | | | 18 | | | 219 | | | 17 | | | 225 | | | 15 | |
| 消防服务 | 4 | | | — | | | 51 | | | — | | | 52 | | | — | |
| 工业 | 52 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
公众及其他(A) | 18 | | | 1 | | | 17 | | | 1 | | | 16 | | | 1 | |
| 总计(B) | 3,188 | | | 298 | | | 3,161 | | | 288 | | | 3,269 | | | 261 | |
(a)根据大宗合同，包括公共当局和其他公用事业以及社区供水和废水系统。大宗合同在上表中被视为单个客户，通常会导致向多个客户提供服务。
(b)公司于2022年1月1日完成出售纽约子公司，并于2022年2月4日完成出售密歇根子公司。
公司受监管业务的客户增长主要来自(I)通过收购水和/或废水公用事业系统增加新的客户群，(Ii)其授权服务区的人口增长，以及(Iii)向其他自来水公司和社区供水系统出售水。
资本投资
该公司计划在未来10年投资340亿至380亿美元，用于其受监管业务的供水和废水基础设施的资本改善，包括收购，主要用于更换管道和升级老化的水和废水处理设施。该公司已主动将管道更新率从2009年的250年更换周期提高到2028年前的约125年更换周期，预计这将使公司能够在2024至2028年间更换近2,000英里的主管道和集气管。此外，从2024年到2028年，公司对处理厂、储罐和其他关键地面设施的资本投资预计将增加，以进一步寻求满足基础设施更新、弹性、水质、运营效率、技术和创新以及新出现的监管合规需求。该公司继续在弹性项目上进行大量投资，以通过强化其资产来应对气候和天气变化的影响。
监管和费率制定
该公司受监管业务的经营一般受其所在州的PUC的监管，PUC的主要责任是通过平衡客户和公用事业投资者的利益来促进整体公共利益。各州的具体权限可能有所不同，但在大多数州，PUC会审查和批准向客户收取的费率、会计处理、长期融资计划和资本成本、运营和维护(“O&M”)费用、资本支出、税收、关联交易和关系、重组、合并和收购和处置，以及施加某些处罚或给予某些奖励。各州的监管政策各不相同，而且可能会随着时间的推移而变化。这些政策将影响收回费用的时间和程度以及已实现的投资资本回报。
客户费率的周期性变化通常通过公用事业公司向PUC提交费率案件来发生。费率案件提交的时间通常由监管管辖区的定期要求或公用事业公司增加其收入要求以收回资本投资成本、运营收入变化、运营成本或其他市场条件的需要来确定。该公司试图尽量减少“监管滞后”，这是一个事件的发生，触发了公用事业的收入要求的变化和确认率的变化之间的时间。
公司的受监管业务支持PUC和州立法机构的监管实践，以减轻监管滞后的不利影响。下表列出了已批准的监管实践示例：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 监管做法 | | 描述 | | 州允许 |
| 基础设施更换附加费机制 | | 在一般费率案件程序之外，允许费率定期变化，以反映为更换为公司客户提供安全可靠服务所需的基础设施而进行的资本投资的回收。这些机制通常涉及定期申报和审查，以确保透明度。 | | IA，IL，IN，KY，MO，NJ，PA，TN，VA，WV |
| 未来测试年 | | “测试年”是用于设定费率的时期，未来测试年描述了提议的新费率生效的前12个月。使用未来测试年可以更及时地收集当前或预计的收入、费用和资本投资。 | | CA，HI，IA，IL，IN，KY，PA，TN，VA |
| 混合测试年 | | 历史测试年使用一般费率案例提交之前结束的12个月期间的数据设定费率。混合测试年允许对历史测试年之后发生的“已知和可测量”变化的历史数据进行更新。 | | MD，MO，NJ，WV |
| 公用事业设备恢复机制 | | 允许在施工期间收回公用事业设备成本的全部回报，而不是将施工期间使用的资金的备抵（“AFUDC”）资本化。此外，一些州允许公用事业公司寻求某些资本项目和相关费用的预先批准。在这个预先审批过程中，临时市政局可能会评估这些项目的审慎性。 | | CA，IL，KY，PA，TN，VA |
| 反作用机理 | | 允许某些运营费用的变化（可能会根据公用事业公司无法控制的条件而波动）在一般费率案件程序之外恢复或推迟到下一个一般费率案件程序。 | | CA，HI，IL，IN，MD，MO，NJ，PA，TN，VA |
| 收入稳定机制 | | 定期调整费率，以确保公用事业公司在一般费率情况下恢复授权的收入，而不考虑销售量，包括确认因用水量减少而导致的销售额下降，同时激励客户更有效地使用水。 | | 伊利诺伊州加利福尼亚州 |
| 综合关税 | | 对由单一公用事业公司拥有和运营的供水系统使用统一的费率结构，该公用事业公司可能在物理上相互连接，也可能不在物理上相互连接。合并关税定价结构可以在一个州内全部或部分使用，通常用于缓和当地成本周期性波动对价格的影响，同时降低客户的行政成本。宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州也允许混合使用水和废水的收入要求。 | | CA、IA、IL、IN、KY、MD、MO、NJ、PA、VA、WV |
| 递延会计 | | 监管机构在设定公用事业费率时推迟承认财务影响的意愿。 | | 全 |
公司致力于加强这些监管措施，以促进有效收回成本和资本投资，并继续为客户提供安全、清洁、可靠和负担得起的服务。使用上述监管做法寻求监管处理的能力并不能保证PUC在特定费率案例中接受公司的建议，这些监管做法可能会减少(但不是消除)与传统费率制定流程相关的监管滞后。该公司的战略还包括扩大这些机制在目前可能不适用的领域的使用，并加强某些已经存在的机制。
收购与战略增长
美国的水和废水行业包括投资者拥有的系统以及由地方政府或政府部门拥有和运营的市政系统。根据美国环境保护署(EPA)的最新研究，截至2017年，约84%的水市场由市政系统提供服务，全国约98%的废水系统由政府拥有。美国环保署还估计，截至2017年，美国有50,000多个社区供水系统和15,000多个社区废水系统，其中约80%的社区供水系统为3,000或更少的人口提供服务。
公司增长战略的一个基本方面是在公司经营其受监管业务的地区附近进行水和/或废水系统的收购，有关更多信息，请参阅第7项-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。收购机会接近公司受监管的足迹，这使得它能够主要使用公司现有的管理来整合和管理收购的系统和运营(尽管公司通常会保留收购系统的大部分员工，如果不是所有的话)，并实现运营效率和优先考虑资本投资需求。该公司目前的客户组合为91%的水和9%的废水，这也为废水的增长和整合提供了战略机会，使公司能够在已经为水客户提供服务的地方增加废水客户。该公司打算通过在现有市场收购供水和废水系统，并在适当情况下，在公司目前没有经营其受监管业务的某些国内市场寻求收购机会，继续扩大其受监管的足迹。在进入新的受监管市场之前，该公司将评估商业和监管环境，以确保它将有机会实现适当的投资回报率，同时保持其向客户提供安全、可靠和负担得起的服务的高标准。该公司还将评估在一个新的受监管市场中是否有视线可以增长到足够的规模，以便在进入新的国内市场后能够获得效率和提高客户的负担能力。
日益严格的环境、健康和安全、网络安全以及水质和水责任法规、需要大量资本投资的基础设施数量、财务挑战和行业立法等因素，可能会促使更多的市政当局考虑出售其水和废水资产。
出售纽约美国水务公司。
2022年1月1日，本公司完成了之前披露的将其在纽约受监管的公用事业业务出售给Liberty Utilities(East Water Holdings)Corp.(以下简称Liberty)的交易，Liberty Utilities(East Water Holdings)Corp.是阿尔冈昆电力和公用事业公司的间接全资子公司。Liberty从本公司手中收购了本公司纽约子公司的全部股本，收购价格为6.08亿美元现金。该公司受监管的纽约业务代表纽约州约12.7万名客户。
行业立法
2020年和2021年，美国国会通过了包含水和废水条款的立法，总裁签署成为法律，其中包括基础设施投资和就业法案、2021年综合拨款法案和2021年美国救援计划。该立法为支持水和废水基础设施、更换铅服务线、处理全氟化碳和其他新出现的污染物以及低收入用水援助(“LIHWAP”)的各种举措提供了资金。LIHWAP于2023年到期。
该公司在新泽西州、印第安纳州和密苏里州的受监管子公司有不同版本的水质或安全责任法案，这些法案要求为一定数量的客户提供服务的水和废水公用事业公司的运营或安全和安保标准。在新泽西州，该法律在资产管理、水质报告、违规通知的补救、消防栓和阀门维护以及网络安全等领域提出了要求。在印第安纳州，法律要求自来水和废水公用事业公司进行费率分析，制定资本资产管理计划，并进行网络安全和水损失审计。在密苏里州，该法案要求自来水和废水处理公司建立网络安全、阀门检查和消防栓检查项目。
该公司在加利福尼亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、密苏里州、新泽西州、宾夕法尼亚州、田纳西州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州的受监管子公司可以获得公用事业估值立法和私营部门投资公共部门水和废水系统的法规。该公司支持赋予市政当局充分的选择权，包括州立法，允许通过对购买的财产进行第三方公平市场估值来整合基本上分散的供水和废水行业。对供水和废水系统进行公平市场价值评估是传统折旧原始成本估值方法的替代方法，该方法允许公司向市政当局提供反映资产公平市场价值的系统资产收购价，同时如果获得临市局的批准，公司将有更多机会在购买的系统资产的生命周期内收回收购价格。2021年，田纳西州公用事业委员会实施了收购估值规则，其中包括根据资产的新重置成本减去折旧对水和废水资产进行估值的方法，以及其他估值方法选项。
综合电价对由单一公用事业公司拥有和运营的系统使用统一的费率结构，该公用事业公司可能在物理上互联，也可能不在物理上互联。综合电价定价机制缓和了当地成本周期性波动的影响，促进了一个司法管辖区更普遍的水利基础设施投资。因此，统一费率可以更容易地将新系统整合到现有公用事业中，即使是最小的系统也可以支持规模经济，并可以优先考虑整个司法管辖区的资本需求。总体而言，本公司相信合并关税可为更多客户带来具成本效益的优质服务。本公司受监管的司法管辖区中，目前有11个拥有某种形式的合并关税定价，包括加利福尼亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、密苏里州、新泽西州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州。
竞争
本公司的受监管业务一般不会在其现有市场面临直接竞争，原因是(I)本公司根据特许经营权、宪章、公共便利性和必要性证书或国家市政委员会或其他当局颁发的类似授权(统称为“CPCN”)在该等市场运营，以及(Ii)在现有市场建造新的给水和废水系统的高昂成本对进入市场造成了巨大的障碍。然而，该公司受监管的业务确实面临着来自政府机构、其他投资者所有的公用事业公司、有能力提供自己的供水/处理流程的大型工业客户以及正在进入新市场和/或进行战略收购的战略买家的日益激烈的竞争。在寻求收购时，根据营业收入和服务人口的比较，该公司最大的投资者拥有的竞争对手包括基本公用事业公司、美国各州水务公司和加州水务集团。该公司还不时面临来自基础设施基金、多公用事业公司和其他公司的竞争，如阿尔冈昆电力和公用事业公司、Everource Energy、西南水务公司和Corix基础设施公司。
谴责与征用权
受监管企业的全部或部分公用事业资产可由州、市或其他政府实体通过以下一种或多种方法获得：(I)征用权(也称为废止)；(Ii)在最初的CPCN被授予时，市政当局或行政区给予或保留的购买权；(Iii)根据公用事业子公司注册成立或从其获得CPCN的州的法律给予或保留的购买权。与地方政府提起的此类诉讼有关的收购对价可以根据适用的征用法确定，也可以由评估师根据国家法律或特定CPCN的管辖权进行谈判或确定。
因此，受监管的企业在正常业务过程中会定期受到谴责程序。例如，公司加州子公司的蒙特利供水系统资产(“蒙特利系统资产”)是蒙特利半岛水管理区(“MPWMD”)可能采取的谴责行动的对象，该行动源于2018年11月的一项公众投票倡议。关于这一事项的更多信息，见项目3--法律程序--拟议收购蒙特雷系统资产--可能的谴责。
此外，受监管企业经营所在的某些司法管辖区的法律规定了征用权，允许私人财产所有者提起诉讼，要求对公用事业进行公正的赔偿，如果公用事业的基础设施被确定为对该财产造成损害的实质性原因。在这些诉讼中，原告不必证明公用事业公司存在过失。例如，在加利福尼亚州，已就野火等大规模自然事件提起诉讼。其中一些诉讼包括指控某些公用事业的基础设施引发了导致财产损失的自然事件。在某些情况下，临市局容许公用事业公司以差饷形式向用户追讨某些成本或损失，但在其他情况下，则不容许该公司以差饷形式追讨。此外，公用事业公司可能已经获得了可以应对部分或全部此类损失的保险，尽管公用事业公司将面临最终不受费率或保险赔偿影响的任何损失或超过此类保险限额的损失的风险。
供水和废水处理服务
该公司的受监管业务通常拥有用于储存、泵送、处理和向客户输送水以及收集、处理、运输和回收废水的实物资产。通常情况下，公司并不拥有水资源，这些水资源由公共信托持有，并通过联邦和州或多州机构授予的合同、许可证和分配权分配给公司，或根据当地法律通过水资源所有权分配给公司。公司依赖于确定的供水来源，并从地表水源（如水库、湖泊、河流和溪流）、地下水源（如水井和蓄水层）以及从第三方供水商购买的水获得供水。本公司采用的水处理水平因水源质量和客户规定而有很大差异。地表水资源通常需要大量处理，而地下水资源往往只需要化学处理。
下表所示为截至2023年12月31日止年度，本公司前五大州及受监管业务按水源类型划分的供水百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 地表水 | | 地下水 | | 购买水 |
| 新泽西 | 74% | | 20% | | 6% |
| 宾夕法尼亚州 | 91% | | 7% | | 2% |
| 密苏里 | 84% | | 15% | | 1% |
| 伊利诺伊州 | 55% | | 35% | | 10% |
| 加利福尼亚 | —% | | 67% | | 33% |
| 受规管业务 | 71% | | 22% | | 7% |
公司满足客户现有和未来用水需求的能力取决于充足的供水。干旱、政府限制、过度使用水源、保护受威胁物种或生境、污染或其他因素可能会限制地下水和地表水的可用性。本公司采取各种措施，以努力在短期和长期内获得充足的供水来源。公司服务区域的地理多样性可能会减轻公司在任何特定服务区域可能遇到的极端天气对供水的一些经济影响。例如，在任何特定的夏季，一些地区可能会经历比平均天气干燥，这可能会减少可用的水源量，而公司服务的其他地区可能会经历比平均天气潮湿。
本公司评估供水的质量、数量、增长需求和替代水源以及输配能力，为客户提供供水服务。水的供应是季节性的，天气条件会对供应产生明显的影响。为确保本公司有充足的供水，本公司采用长期规划程序及维持应变计划，以尽量减少气候多变及广泛天气波动对服务造成的潜在影响。公司持续审查当前气候科学和与温度、降水和海平面上升相关的全球模型。如果有可行的预测，公司将在其综合规划研究和资产管理计划中使用这些信息。这些研究和计划被公司用于制定其资产管理和系统可靠性战略，评估公司的水和废水系统在短期，中期和长期时间范围内的气候风险和弹性，并包括根据许多不同因素，预测和估计对供水和系统容量的可用性进行评估。
在大多数地表或地下水源的供应规划方面，公司采用模型来确定不同降雨和干旱条件下的安全产量。对地表水和地下水水位进行例行监测，以便尽可能预测供水能力不足的情况，并通过需求管理和额外的供水开发来缓解这种不足。在加利福尼亚州，该州最近经历了多年的干旱，该公司利用多种供水方案，包括多个含水层中的大量地下水井，以及与区域供水商签订的各种长期购水协议，以优化供应，同时确保干旱年份的弹性。该公司利用长期规划确保其有足够的供水的一个例子是其参与加利福尼亚州蒙特雷半岛供水项目（“供水项目”）。供水项目包括建造一个由Cal Am拥有的海水淡化厂，以及建造向海水淡化厂供水的水井。此外，供水项目还包括Cal Am从Monterey One Water（以前称为Monterey Regional Water Pollution Control Agency）和MPWMD之间的地下水补充项目（“GWR项目”）中购买水。供水项目旨在（除其他事项外）履行Cal Am的义务，根据加利福尼亚州水资源控制委员会（“SWRCB”）的命令，消除卡梅尔河未经授权的改道。有关更多信息，请参见合并财务报表附注中的项目3-法律程序-替代供水替代卡梅尔河改道和附注16-承诺和意外开支-意外开支-替代供水替代卡梅尔河改道。
废水处理服务涉及通过下水道从客户场所收集废水。然后，废水通过下水道网络输送到处理设施，在那里进行处理以满足所需的废水监管标准，然后再返回环境。处理过程中产生的固体废物副产品根据适用标准和法规进行处置或回收。
季节性
客户对公司供水服务的需求受天气影响，并往往随温度、降雨量和降雨频率而变化。在温暖的月份，客户需求通常更大，主要是由于灌溉系统和其他户外用水的用水量增加。因此，该公司通常预计其营业收入将在每年第三季度最高。比平均水平更温暖和/或更干燥的天气通常会增加运营收入，而比平均水平更凉爽和/或更潮湿的天气通常会抑制客户的用水需求，并可能减少水运营收入。该公司的两个司法管辖区，加利福尼亚州和伊利诺伊州，已经采用了收入稳定机制，允许该公司在特定时期内收集州PUC授权的收入，而不是与该时期内销售的水量挂钩，从而减轻天气变化的影响。有关收入稳定机制的更多信息，请参阅-监管和费率制定。
可负担性
本公司支持联合国关于享有清洁用水和卫生设施是一项人权的宣言，不论其经济地位如何。作为一家水务公司，公司的水必须安全、高效、可靠、可获得和负担得起。通过提高效率，保护和低收入支持计划，平均在整个企业，该公司一贯实现水成本大大低于美国环保署的建议指导家庭收入的2%。水的可负担性的成功对公司客户的健康和安全产生积极影响，并有助于其运营所在社区的经济繁荣。
该公司的水的获取和负担能力的方法包括两个关键战略。第一是供应安全、可靠并满足客户需求的水。第二是为客户提供负担得起的水服务，同时保护客户获得清洁水的权利，无论其经济地位或地理位置如何。该公司还专注于通过最大限度地提高供应方和需求方的效率来解决水的可负担性。该公司客户的平均住宅水费约为每月55至65美元，预计未来五年该公司业务范围内的平均年增长率为5%至6%。 该公司继续倡导联邦和州的客户负担能力支持，并监测参加其援助计划的客户数量，以确保它有效地响应客户需求。
其他
其他主要包括味精业务， 与美国政府签订长期合同，为军事设施提供水和废水处理服务。合约服务集团（“合约服务集团”）亦包括在其他项目内，与市政客户订立三份合约，以经营及管理供水及污水处理设施，并提供其他相关服务。其他亦包括未分配至本公司受规管业务的企业成本、与出售居屋的有抵押卖方承兑票据有关的利息收入、与受规管业务无关的资产收入、与未分配至受规管业务分部的收购有关的分部间交易对销及公平值调整。其中包括的企业 其他不受州PUCs监管，提供的服务通常不需要大量资本投资。2023年、2022年和2021年其他营业收入分别为3.14亿美元、2.87亿美元和5.46亿美元，分别占公司同期营业总收入的7%、8%和14%。
军事服务组
MSG根据与美国政府签订的50年期合同在18个军事设施上运营，这是其公用事业私有化计划的一部分。这些合同的范围一般包括设施的供水和废水系统的运营和维护，以及侧重于资产更换的资本计划，在某些情况下，还包括系统扩建。当授予MSG合约时，所假设的资产置换通过在合约的前五年执行的一系列离散项目或通过在合约期内执行的长期资本重组计划完成。传统上，这两个项目的资金都来自合同费。有时，需要新的资产来支持装置的任务，这些资产的建设由美国政府资助，作为合同的单独修改或修订。这些资产的资本历来没有通过公司的债务或股票发行提供资金;相反，公司根据这些合同将有限的营运资金用于短期需求。美国陆军要求投标人必须在现有合同下为这些新的资本项目提供融资，但美国陆军在现有合同上实施这一要求限制了对此类融资的需求。然而，最近的美国陆军和海军公用事业私有化招标要求中标人在项目完成后的五年或十年内为离散的初始资本项目提供资金。MSG目前的四份合同需要此类资本项目融资，公司目前正在通过内部流动资金来源解决这一问题。
味精公司与美国政府签订的四份合同的合同价格将在开始运营两年后重新确定，此后每三年重新确定一次。重新定价是一种合同机制，用于在下一阶段定期调整服务费，以反映合同义务和预期市场状况的变化。其余14份与美国政府签订的合同每年都要根据一种名为“经济价格调整”的机制进行价格调整。为了方便美国政府，或由于履行合同的味精子公司违约或不履行，所有18份合同都可以在50年期结束前全部或部分终止。在任何一种情况下，根据适用于所有这些合同的终止条款，味精将有权收回其根据合同可能产生的允许成本，以及已发生成本的合同利润率。味精与美国政府合同相关的积压收入约为71亿美元，平均剩余合同期限为39年。
出售房屋拥有者服务集团
于2021年12月9日(“截止日期”)，本公司以总代价约12.75亿元出售居屋附属公司的全部股权。截止日期前，该公司主要通过其居屋业务向住宅和小型商业客户提供各种保修保障计划和其他家居服务。更多信息见项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及合并财务报表附注5--收购和资产剥离。
竞争
味精面临着来自多家服务提供商的竞争，包括美国州立水务公司和威立雅环境公司。
环境、健康和安全、水质和其他法规
该公司的水和废水业务，包括其受监管的业务味精和CSG提供的服务，都受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及环境保护、健康和安全、水和废水服务的提供，特别是关于公司向其客户输送的水的质量，以及它收集、处理、排放、回收和处置废水的方式。在美国，这些法规是根据联邦立法制定的，包括《安全饮用水法》、《减少饮用水中铅含量法》和《清洁水法》，以及各种适用的州法律。环境、健康和安全以及水质法规很复杂，在各州采用比联邦标准更严格的标准的情况下，各州可能会有所不同。本公司还受各种联邦、州和地方法律法规的约束，涉及危险材料的储存、危险和固体废物的管理和处置、向空气和水中的排放、受污染场地的清理、大坝安全以及其他与保护环境、健康和安全有关的事项。PUCS还为公司提供的水和废水服务设定了条件和标准。
该公司维持着一项环境计划，其中包括注重遵守环境法律法规和有效利用自然资源的负责任的商业实践，认识到饮用水标准总体上随着时间的推移而增加，并变得越来越严格。随着新的或更严格的标准的引入，公司遵守这些标准所需的资本和运营成本可能会增加。该公司在遵守其运营所遵守的环境、健康和安全以及水质标准方面产生了大量成本，并且该公司投资于技术解决方案，以加强对水质问题的检测和监测。该公司估计，它将在未来五年投入约9亿美元的资本支出，并在2024年投入2亿美元，以解决水质问题；其中大部分重点是遵守环境法律和法规。本公司认为，其运营实质上符合并在许多情况下超过了适用的环境法律法规所要求的最低标准。
该公司的业务还涉及使用、储存和处置危险物质和废物。例如，该公司的水和废水处理设施存储和使用气态氯以及其他产生废物的化学品，这些废物需要根据适用的环境要求进行适当的处理和处置。该公司还可能产生与其运营或设施或其非现场废物处置有关的任何污染的补救费用。1980年的《全面环境响应、赔偿和责任法》(简称CERCLA)授权环保局和类似的州法律授权州环境主管部门发布命令并采取执法行动，以迫使责任方调查并采取补救行动，在任何被确定为对人类健康或环境构成实际或潜在威胁的地点，因为一种或多种危险物质的实际或威胁释放。根据CERCLA或类似的州法律，产生或向这些地点运输危险物质的各方，以及这些地点的现任和前任所有者和经营者，可能被认为负有责任，而不考虑过错。尽管本公司不知道有任何材料清理或去污义务，但发现污染或在未来强加此类义务可能会给本公司带来额外成本。该公司的设施和运营也受到美国《职业安全与健康法》的要求和检查。
《安全饮用水法案》
《安全饮用水法》和相关条例规定了饮用水的国家质量标准。环保局已经发布了管理饮用水中允许的大量、自然发生的和人工制造的化学和微生物污染物以及放射性核素的水平的规定，并继续提出新的规定。这些规则还规定了检测受管制污染物的测试要求、可用于去除这些污染物的处理系统以及其他要求。到目前为止，环保局已经为90多种污染物和饮用水水质指标设定了标准，并制定了一项程序，每五年至少对另外五种化合物进行监管确定。
制定新的饮用水标准的过程既漫长又复杂，但该公司通过分享研究和水质操作知识，积极参与EPA和其他水行业组织的工作。更多信息见项目1--商业--研究和开发--新出现的令人关切的污染物。
该公司符合美国环保局根据《安全饮水法》制定的标准和规则的时间框架，这些标准和规则包括样本收集、数据分析，在某些情况下还包括工程规划和加强处理的实施。此外，环保局正在积极考虑制定一项针对高氯酸盐的新法规，并更新当前的微生物和消毒副产品法规。本公司预计，如果颁布任何此类法规，将不会要求在2024年实施。
虽然很难预测遵守上述或其他待决或未来要求的最终成本，但本公司预计《安全饮用水法》和其他类似法律规定的当前成本要求可通过监管程序收回，因此合规成本预计不会对其运营或财务状况产生重大影响。此外，为遵守环境任务而产生的资本支出和业务费用历来被市政厅确认为适合计入确定费率。因此，该公司预计将收回因这些待定或未来需求而产生的运营和资本成本。
铅和铜规则与《减少饮用水中铅含量法》
1991年，环保局发布了《铅和铜规则》(LCR)，以控制饮用水中的铅和铜，自那时以来，又在2000年、2004年和2007年发布了轻微修订，加强了监测、报告和公众教育要求。2011年，国会颁布了《减少饮用水中铅含量法案》，涉及铅管、固定装置的管道配件、焊料和助焊剂的使用和商业引入。虽然这些进展对减少饮用水中的铅暴露产生了影响，但遗留的铅管道材料，主要是在建筑管道中，仍然存在于许多社区。美国的某些供水系统未能遵守LCR的要求，最近受到了媒体的关注和审查，在某些情况下，导致了一些调查，并对这些系统和其他系统的运营商实施了重大处罚和制裁。作为其正在进行的水管更换和服务线路更新项目的一部分，根据适用的州法规和预期更新的联邦法规，公司多年来一直在根据当前的科学指导更换主要服务线路(“LSL”)。此外，该公司还根据需要采用适当的腐蚀控制技术，以符合当前的水质法规要求。
2021年12月21日，美国环保署宣布了加强饮用水中铅的监管框架的下一步措施，包括实施铅和铜规则修订(LCRR)，并表示打算最终敲定2023年12月6日提出的铅和铜规则改进(LCRI)，2024年10月16日是LCRR中的初始合规日期。该公司正在执行一项实施战略，以遵守初步的LCRR要求，以完成主要服务项目的库存。与LCRI相关的资本支出和运营成本将在EPA最终确定规则后确定，但如前所述，与遵守联邦水质法规相关的成本传统上被PUC确认为适合包括在制定费率中。该公司已就拟议的LCRI向环保局提供了口头和书面意见。本公司认为，如果LCRI的规则制定得以实施，到2037年在美国识别和更换铅和镀锌钢服务线的总投资成本将是巨大的，美国环保局在LCRI规则制定中低估了这一成本。最后，本公司支持推迟LCRI建议延长的LCRR部分的合规日期，其中一些目前计划于2024年10月16日生效，以便所有供水服务提供商在继续遵守现有要求的同时，为可能通过拟议的LCRI规则制定而实施的任何变化做好充分准备。
IIJA于2021年11月签署成为法律，规定通过饮用水国家循环基金提供高达150亿美元的资金，用于更换铅服务线。公司将评估其服务区域，并为满足适用要求的领域申请资金。对于未来的收购，公司将与这些社区合作，作为收购过程的一部分，以制定适合这些系统的LSL移除目标。拆除LSL的优先顺序取决于几个因素，包括公司计划的供水干管和服务线路更新项目、市政当局或其他公用事业公司的邻近项目、LCR合规监测结果，以及与客户的合作，在必要时更换LSL的客户拥有部分。在某些情况下，这些因素和其他因素可能会导致更换时间缩短或延长。由于更换整个外部LSL是由多个水务行业组织提出的建议，其中包括美国国家饮用水咨询委员会、铅服务线路更换合作组织和美国水务协会，因此公司的首选方法是，如果在服务线路的公司或客户部分发现铅，则更换整个外部LSL；完全更换LSL也符合LCRR和拟议的LCRI。Lead Service Line替换合作组织是一个由来自全国各地的公共卫生、水务、环境、劳工、消费者和住房组织组成的不同团体，共同努力鼓励社区通过地方一级的合作努力，加快全面更换LSL。
《国家初级饮用水条例》
2023年3月14日，美国环保署公布了针对六种全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)、全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛酸(“全氟辛酸”)、六氟环氧丙烷二聚酸(“HFPO-DA”，俗称“GenX化学品”)、全氟己烷磺酸(“PFHxS”)和全氟丁烷磺酸(“PFBS”)的拟议国家初级饮用水法规。拟议的条例将确定饮用水中全氟辛烷磺酸的法律可执行水平。美国环保局预计将在2024年发布最终规则，一旦最终敲定，公用事业公司将获得三年的窗口来遵守新规定，尽管《安全饮用水法》允许公用事业公司在需要改善资本状况的情况下再申请两年。
该公司对NPDWR进行了初步审查，以评估全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的万分之四要求，以及全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸和GenX化学品的危险指数方法的应用。2023年5月24日，该公司向美国环保局提交了意见，概述了其在解决拟议法规的关键问题上的立场，包括其在拟议限制下与PFAS处理相关的预计成本，以及对客户账单的潜在影响。该公司估计，为了遵守拟议的法规，在三到五年内投资约10亿美元的资本支出来安装额外的处理设施。此外，该公司估计，以今天的美元计算，与检测和治疗有关的年度运营费用高达约5000万美元。这些是基于拟议规则的初步估计。实际费用可能与这些初步估计数不同，将取决于多种因素，包括最后规则和生效日期，以及逐个系统工程分析的完成情况。
该公司支持所有自来水公司制定合理的政策并遵守NPDWR，同时保护客户和社区免受监测和减轻水系统中PFAS污染的代价高昂的负担。本公司继续倡导使污染者承担责任的政策，并正在参与针对某些PFAS制造商的多地区诉讼和其他诉讼，要求赔偿因解决PFAS对公共供水系统的污染而产生和继续发生的费用。关于PFAS多地区诉讼的更多信息，见项目3--法律诉讼--PFAS多地区诉讼。
《清洁水法》
《清洁水法》规定了饮用水和废水处理设施向湖泊、河流、溪流和地下水的排放。除了适用于公司废水收集系统的要求外，其运营还需要根据《清洁水法》建立的国家污染物排放消除系统(NPDES)许可计划获得排放许可，该计划必须每五年更新一次。根据NPDES许可计划，环境保护局和实施州为废水收集系统的废水流出物和溢出物设定了最大排放限制。排放超过NPDES许可证规定的限制可能会导致施加罚款和处罚，持续不遵守可能导致巨额罚款和处罚以及其他合规成本。此外，获得和遵守NPDES许可证以及续签即将到期的许可证的困难，可能会给公司的运营带来时间和成本负担。该公司的设施不时会发生违反排放规定的情况，其中一些会被罚款。本公司预计任何此类违规行为或罚款不会对其经营业绩或财务状况产生实质性影响。环保局已将废水排放许可和含有全氟辛烷磺酸的生物固体或污水污泥的应用许可确定为全氟辛烷磺酸战略路线图的重点领域。个别州也可能在这些领域采取行动。如前所述，遵守环境任务的资本支出和业务费用历来被市政厅确认为适合计入确定费率。因此，公司预计将收回因这些领域的任何新要求而产生的运营和资本成本。
研究与开发
公司的研发计划
该公司保持着行业领先的研发(R&D)计划，旨在加强其服务，支持其合规活动，提高服务质量和运营效率，并在环境方面处于领先地位。自成立以来的三十多年里，美国水务的研发计划已经发展成为行业领先的努力，并在饮用水、废水和海水淡化科学方面取得了许多进展。通过实验室和行业资源以及团队的专业知识，工作重点放在新出现的令人关注的污染物上，包括但不限于全氟辛烷磺酸、军团菌、形成氰毒素的藻华、各种病原体(例如新冠肺炎、隐孢子虫、贾第虫、肠道病毒和各种细菌)、微生物指示剂和消毒副产品。公司的研发人员位于公司总部和位于新泽西州和伊利诺伊州的两个实验室测试设施，后者设有质量控制和测试实验室，通过测试和分析支持公司的研发活动。
该公司继续利用其专业知识，并与环境保护局和州政府机构合作，帮助建立有效的环境、健康和安全以及水质标准和法规。这种关系包括共享该公司的研究，如其处理和分配系统优化研究以及其国家水质监测数据。公司与环境保护局的合作使其能够及早洞察新出现的监管问题和举措，从而使公司能够预见和适应其未来的合规要求。该公司还经常与疾病控制和预防中心、其他州环境机构以及国家和国际水研究基金会进行接触。该公司认为，持续的研发活动对于提供安全、可靠和负担得起的服务以及保持其在行业中的领先地位至关重要，这为公司寻求业务和运营增长提供了竞争优势。
新出现的令人担忧的污染物
新出现的令人关注的污染物包括许多化学品，如全氟辛烷磺酸、药品、个人护理产品、杀虫剂、除草剂、抗药性细菌(ARB)、抗药性基因(ARG)、内分泌干扰化合物、微塑料和工业化学品，以及在饮用水供应中检测到的某些自然存在的微生物，如细菌、病毒和寄生虫，其对公众健康的风险尚未完全了解和/或尚未评估。直到最近，技术进步才使得在痕量水平上检测其中许多污染物成为可能。即使是在痕量水平上检测污染物的能力，也引发了监管机构和政府机构对这些污染物的讨论，这反过来又塑造了公众对饮用水质量的看法。
化学品摘要服务登记处包含超过2.04亿种注册的化学品，估计有1400种可能影响人类的致病微生物。该公司正在不断调查新的物质和污染物，聘请一支由科学家、工程师和公共卫生专业人员组成的团队来确定其供水面临的威胁，根据新的法规和新的健康建议采取行动，并评估替代或高级处理技术的好处。该公司利用水质检测设备，并实施新的和新兴的技术，以帮助检测潜在的供水污染问题。该公司努力的例子包括：
•通过废水系统监测环境病原体负荷和清除的影响；
•确定有助于形成潜在致癌消毒副产品的因素，以确定缓解这些副产品的最佳做法；
•推进整体管理策略的科学化，进一步改善配水系统水质;
•利用其研究结果，向客户通报可能采取的行动，以限制军团菌在其建筑物中的出现;在这方面，疾病控制和预防中心的统计数据表明，与军团菌有关的水相关疾病正在增加，接触军团菌通常与大型建筑物中客户拥有的管道系统有关;
•确定一个框架，以支持对机会性病原体的管理或未来可能的监管；
•制定短链和氟化替代全氟辛烷磺酸的扩展监测方法；
•利用现有的和新兴的处理技术，系统地研究从各种水基质中去除全氟辛烷磺酸；
•领导针对水部门的PFAS风险沟通战略；
•利用创新技术(例如卫星图像)及早发现藻类水华并对其作出反应，以管理对公众健康的影响，并在氰基毒素进入水处理厂之前预防味道和气味事件；
•监测影响客户满意度的味道和气味问题，使用扩展的分析方法来检测化合物，并评估和建议处理做法；
•实施水源评估工具，包括传感器和数据分析，以评估和跟踪化学品储存，并协助查明水源污染事件；
•开发新关注的污染物的方法和先进的测量技术，以调查污染物的运输、发生和处理；以及
•实施活性碳、生物过滤和离子交换处理，以寻求控制新出现的关注的污染物。
服务公司和安全
美国水务服务公司(以下简称“服务公司”)是本公司的全资子公司，为本公司及其关联公司提供支持和运营服务。这些服务主要根据经PUCS批准的合同向公司受监管的业务提供，必要时也提供给味精和CSG业务。服务公司提供的服务可能包括会计和财务、行政、业务发展、通信、合规、教育和培训、工程、环境、健康和安全、人力资源、信息系统、内部审计、投资者关系、法律和治理、运营、采购、研发、差饷和监管支持、安全、风险管理和保险、财务和水质。服务公司还为公司受监管的业务提供客户支持，包括呼叫处理、计费、大客户计划和其他相关服务。服务公司按成本提供服务，使公司的运营子公司能够以具有成本效益的方式履行职责，同时为他们提供深入的职能专业知识。
公司的安全团队通过Service Company，在公司的整个运营过程中，提供有关物理、网络和信息安全以及业务连续性的监督和政策指导。安全团队负责为公司的实物资产、业务系统和运营技术设计、实施、监控和支持有效的物理和技术安全控制。定期进行风险评估，以评估现有安全控制措施的有效性，并作为额外保障措施、安全控制措施和措施的基础。有关该团队和公司网络安全计划的更多信息，请参见项目1C-网络安全。
环境、社会责任和治理
该公司考虑环境、社会责任和治理 (“ESG”)原则是其公司战略和价值观的基础。将这些原则整合到公司的日常运营中，强调了公司“如何”运作与“做什么”一样重要的信念。几十年来，为客户提供安全、清洁、可靠和负担得起的水服务和废水处理一直是公司业务的基础。该公司有机会通过为数千个社区提供多样化和熟练的员工服务，并保持治理和勤奋，以达到或超过服务期望，从而在数千个社区产生积极、可持续的影响。
展示了ESG的领导力
该公司的价值观和行动已经获得了致力于表彰表现出ESG领导力的公司的声誉。其中，美国水务(I)连续第五年被评为2023年彭博社性别平等指数，(Ii)在巴伦的2023年最可持续发展的100家美国公司排行榜上排名第18，(Iii)因其对员工、客户、社区和股东的持续承诺而被Just Capital和CNBC评为美国最公正的公司之一，(Iv)获得美国国土安全部的安全法案称号和美国环保局的WatSense®卓越奖，以及(V)荣获2023年退伍军人指数三星级雇主称号，并因公司在招聘和支持美国退伍军人方面的努力而获得2024年军事友好型®金牌雇主称号。
ESG监督
管理和其他辅助角色
美国水务公司为制定和实施其ESG战略、原则和报告制定了一种跨职能的方法。该职能涉及其许多业务部门的直接参与和参与，包括但不限于其行政领导团队，以及环境、健康和安全、人力资源、法律、财务、会计和投资者关系团队(包括公司的ESG报告职能)。
董事会监督
董事会通过四个常设委员会监督公司与可持续发展有关的战略和业绩：
•安全、环境、技术和业务委员会负责以下方面的监督和责任：水质和新出现的污染物；业务事项和职能；与环境和气候有关的事项；以及物理安全和网络安全.
•审计、财务和风险委员会负责监督和负责以下事项：公司的风险评估和企业风险管理；公司的财务报表和会计；独立审计员；内部审计和控制；以及道德和合规事项。.
•高管发展和薪酬委员会负责监督公司的人力资本管理和ID&E计划；文化和与员工的相关接触；以及高管发展、继任和薪酬。
•提名/公司治理委员会负责监督和负责以下方面：公司治理；董事会和委员会成员、领导力和组成；董事提名和继任；以及董事教育。
与年度绩效计划保持一致
•公司的年度绩效计划(“APP”)根据既定业务目标的实现向公司员工提供基于绩效的年度现金薪酬，与其对ESG原则的承诺保持一致。与2023年APP相关的绩效衡量标准和其他强制性培训要求包括：
•环境：饮用水质量和项目合规性；
•社会：客户满意度、员工安全和员工多样性；以及
•治理：该公司要求员工每年完成道德准则培训，才有资格获得APP奖金。
报告、披露和透明度
•2023年，该公司发布了第七份可持续发展报告以及ESG数据摘要，其中涵盖了2022日历年内关键指标的表现和管理。美国水务公司将于2024年开始每年发布可持续发展报告。
•此外，公司还发布了第三份包容性、多样性和公平性(“ID&E”)年度报告，其中描述了公司的包容性和多样性战略、实践、政策和计划。在2023年期间，公司还继续按季度更新其DiversityatAW.com网站。
•作为其对透明度的持续承诺的一部分，该公司提供了以下新的披露：
•根据ISAE 3000(修订本)对2020年、2021年和2022年范围1和范围2温室气体排放的独立保证；
•2022年的EEO-1数据，标志着公司连续第三个报告年度广泛分享此信息;
•公司员工种族/民族多样性和住宅客户多样性的比较;以及
•董事技能和多样性矩阵。
•公司还在其网站上披露其政治捐款政策，并每年披露与政治捐款、向免税组织和行业协会（包括第501（c）（4）条组织）支付的某些款项以及游说支出有关的信息。
人力资本资源
概述
American Water致力于支持高绩效的员工队伍，公司寻求吸引和留住与公司宗旨和价值观相同并代表公司所服务社区的员工。该公司通过其员工价值主张（称为weCARE）向员工展示了这一承诺，该价值主张构成了公司人力资本资源使命的核心部分，包括专注于更深层次的联系，个人成长，共同目标，灵活性和福祉。本公司相信，在员工队伍中投入时间、精力和资源有助于产生新的想法，不断改善运营，并为客户和所服务的社区提供高质量、可靠的服务。
员工健康与安全
安全一直是美国水务的核心价值观，也是其业务战略的重要组成部分。公司的最终目标是为公司员工和承包商实现零事故、零伤亡，所有员工都应该以与到达时相同或更好的状态下班回家。公司对员工健康和安全的承诺，除了身体安全外，还包括情感安全和整体福祉。
为支持公司对安全的承诺，公司员工于2023年完成了约157，000小时的员工安全培训，包括物理安全和网络安全培训。为了支持和加强公司的安全文化，公司还在地方、地区和国家层面与工会合作伙伴开展合作。员工有权通过利用公司文化中的一些安全实践来展示安全领导力，例如使用（i）日常和会前安全信息，（ii）“停工权”（员工认为某项任务不安全时，有权立即停止工作并减轻危险），及（iii）一项同侪计划，让雇员互相观察及指导，以鼓励安全工作。2023年，本公司的ORIR工伤率为0. 86，反映工伤人数较2022年增加4%，当中计及劳动时数较2022年增加1%。此外，受限制或转移（“DART”）的工伤人数较二零二二年增加43. 5%，主要由于拉伤、扭伤及撕裂伤增加所致，本公司已专注于通过针对这些类型的工伤量身定制的安全行动计划来应对。2023年，公司有54人受伤，其DART率为0. 52（33人受伤），而2022年的ORIR为0. 85（52人受伤），DART率为0. 37（23人受伤）。
本公司于2023年继续专注于推广领先指标安全活动，包括工前安全简报及未遂事故报告，并支持取得内部认证安全工人称号。2023年的未遂事故报告（员工以安全可靠的方式报告潜在危险或事故）较2022年增加32%，98%的未遂事故纠正措施已完成，其中近97%在30天内完成。本公司利用未遂事故报告和及时的纠正措施作为衡量员工敬业度和安全绩效的关键指标。
这种对安全的承诺还包括建立一种幸福的文化，让所有员工都能感受到情感上的安全，过上健康的生活方式。通过健康教育，公司能够鼓励员工采取预防措施，并增加参与年度健康检查和癌症筛查。于2023年，本公司推出了一个增强型健康计划平台，以提高整体参与度并充分利用移动技术。因此，34%的已登记雇员在健康计划中达到最高参与水平（二零二二年为19%）。此外，移动就绪平台提供了一个机会，以用户友好的方式吸引更多前线员工。
包容性、多样性和公平性
本公司相信，当员工每天都能全身心投入工作时，他们处于最佳状态。这一信念是公司“Beautifully Different”理念的核心组成部分，该理念承认、拥抱和庆祝员工的独特性。本公司亦相信，拥有不同想法、观点、经验及背景的雇员可提高其服务多元化客户群的能力。为此，公司致力于寻求和促进其员工队伍、行政和高级管理层领导团队的多样性，使公司员工队伍的多样性与其所服务社区的多样性保持一致。
作为其APP的一部分，该公司已纳入旨在增加女性在公司员工队伍中的代表性以及种族和种族多样性的多元化目标。这些目标衡量了公司员工中女性的比例和基于自愿自我认同的种族/民族多样性。
本公司维持其DiversityatAW.com网站提供透明度，并就公司的举措交流进展情况。该网站目前包括美国水务公司对ID&E的总体战略方针、公司的ID&E报告、其EEO-1数据、关键的员工多样性指标(每季度更新一次)，以及对公司薪酬公平研究和内部劳动力市场分析的讨论。
2023年，公司继续致力于营造尊重和支持包容性、多样性和公平性的文化。在各个层面，公司努力理解、尊重、重视和为每一位员工提供平等的机会，并营造一个拥抱和庆祝员工差异的环境。公司将员工在建立在相互尊重、平等和包容的环境中自豪地分享他们的想法和独特观点的权利作为一个基本概念。公司致力于通过反映公司所服务社区的多样性，实现员工队伍的多样性，包括执行和高级管理领导团队。该公司希望所有领导者都能以包容、多样性和公平的态度来领导。
于2023年，本公司85. 0%的招聘候选人库为多元化。此外，2023年，公司内部员工调动和晋升中约有48.2%是由多元化人士担任，反映了公司对员工发展和职业发展的承诺，以及公司对员工包容性、多元化和公平的关注。就这些指标而言，多样性是指性别、种族、民族、残疾、退伍军人/军人配偶身份和LGBTQ+身份，所有这些都基于自愿、自我识别的员工信息。
该公司保持积极的合作伙伴关系，如雇用我们的英雄，军事配偶就业伙伴关系，美国企业合作伙伴，首席执行官行动的多样性和包容性，残疾：在，平等的范式，和出和平等，以进一步提高其能力，招聘和留住不同的员工。在其荣誉中，该公司被评为2023年VETS指数三星级雇主，并因公司在雇用和支持美国退伍军人方面的努力而获得2024年军事友好金牌雇主称号。美国水也被认为是第一个公用事业获得友好部队五星预备役友好雇主奖，最高的雇主评级警卫服务人员和预备役。
该公司还连续第五年在2023年残疾人平等指数中获得最高分，并因董事会性别平衡而获得50/50 Women on Boards™的认可，财富现代董事会25强排名，以及董事会多元化冠军，并获得高管女性论坛的荣誉。该公司还被《美国少数族裔商业新闻》和《美国妇女企业》评为2023年十年最佳获奖者，并被纳入2023年Impact Shares NAACP少数族裔赋权ETF。为了与公司的价值观保持一致，公司对工作场所的任何员工、供应商、客户或其他人的歧视、骚扰或报复采取了“零容忍”的态度。所有雇员均须完成反骚扰、工作场所尊重及尊严、无意识偏见及包容及多元化培训。此外，每年向所有员工提供道德守则培训，其中包括使用公司匿名热线报告潜在的违反道德守则行为的说明。
该公司的五个员工业务资源组（“EBRG”）代表了不同的员工人口统计数据（女性，非裔美国人/黑人，LGBTQ+和残疾人/护理人员，2023年增加了军事），努力对员工的职业生涯以及公司的文化和社区产生可衡量的长期积极影响。EBRG成员全年参加各种活动和宣传活动，强调建立包容和公平文化的重要性。例如，员工可以参加每月一次的会议，重点讨论各种相关主题，包括职业发展、心理安全、文化意识或业务目标。EBRG成员也有机会通过服务项目影响公司服务的社区，包括支持全国精神疾病联盟的年度六月团结步行，该组织为精神疾病提供宣传，教育和支持，以及公众意识，以及与女童子军合作支持的项目，以促进环境管理和科学、技术、工程和数学职业的重要性，还有其他的
总奖励
为了吸引、留住和激励一支技术熟练、表现出色且多元化的员工队伍，美国水务提供全面且极具竞争力的总体奖励计划，包括基本工资、APP、某些领导职位的长期绩效计划薪酬，以及广泛的福利，其中包括：医疗、处方、牙科、视力、人寿和残疾保险、退休储蓄计划、员工股票购买计划、教育援助、节假日和病假期间的带薪休假。该公司的总奖励产品还包括健康和保健计划以及额外的自愿福利菜单。
公司的所有员工，包括工会代表，都参加了APP，以促进基于绩效的薪酬与公司短期绩效目标的实现之间的一致性。此外，作为其为所有雇员提供包容及公平文化的承诺的一部分，本公司定期检讨其在实现薪酬公平方面的成就，据此，薪酬决定将基于其雇员的责任、才能及技能，而非性别、种族或族裔等无关因素。
所有平均每周工作30小时或以上的雇员都有资格享受全职福利。大约89%的符合福利条件的员工参加了公司的医疗福利。全职员工支付约16%的医疗，牙科和视力保险总保费。为了加强公司对包容性，多样性和公平性的承诺，公司的医疗福利包括应用行为分析，自闭症治疗，跨性别服务和助听器，以及生育援助福利。此外，于2023年，本公司将雇员的有薪探亲假福利由两周增加至六周。
人才培养
公司与业务领导者合作，了解安全有效运营所需的关键行为和能力，并实现我们的短期和长期业务目标。本公司于2023年应用其人力资源规划流程，以评估整个组织的关键职位，识别潜在的人才风险，并开始制定行动计划以减轻这些风险。此外，公司致力于创建和部署旨在吸引、激励、发展和留住优秀员工的计划，并培养学习文化。2023年，公司提升了员工学习目标，为员工提供了通过多种方式完成最少25小时学习的机会，包括：在职体验和挑战;教授他人;以及传统的导师主导或远程学习机会。本公司相信，个人成长是weCARE的重要组成部分，并致力于支持策略，以帮助其员工在个人和专业方面发展。在2023年10月1日前聘用的在职全职员工中，约95%达到了员工学习目标，年内完成了约328，000小时的培训。
除了所需的基于角色的培训外，管理人员还利用在职学习、社会学习和正式学习的框架，帮助员工确定专业发展机会，以帮助他们努力充分发挥潜力，发展职业生涯。为进一步支持员工的成长和发展，2023年，本公司扩大了员工信息系统中的员工档案字段，让员工展示自己的成就、贡献和抱负，并支持识别发展中的关键人才。
发展人才以提供通往行政领导的途径是本公司的一项重要优先事项。2023年，公司对公司的关键业务和业务影响职位进行了继任规划活动。这些继任计划通过识别和发展当前和未来的领导者来支持公司的业务连续性计划和目标，并促进多样性，保留和人才发展优先事项。
除行政及高级领导职位的继任计划外，于二零二三年，本公司进行本地及企业范围的人才检讨，识别顶尖及新兴人才，重点关注多元化、优势、差距及发展需要，以及若干职位所需的关键技能。通过这些人才审查流程，业务领导者确定了一批高潜力员工，这将有助于公司支持他们的职业目标和愿望，并促进更有效的员工体验和人才保留工作。该公司还利用每年为期六个月的辅导计划，旨在加快新兴领导者的能力，以展示领导能力和关系，与经验丰富的执行导师的指导。最后，于2023年，本公司联同一家外部供应商推出一项名为“加速影响力”的新试点计划，以支持其高潜力员工的关键能力发展。Accelerate for Impact为精选的高潜力员工提供参与社会学习活动的机会，并完成自我指导的在线课程，最终完成顶点项目。
员工体验
公司已经建立了其weCARE员工价值主张，重点关注员工体验，作为员工对公司作为雇主的意见和情感反应的影响者。WeCARE由五个要素组成：更深层次的联系;个人成长;共同目标;灵活性;和幸福。weCARE代表了公司重视员工并建立安全、健康和包容性文化的承诺，在这种文化中，员工知道自己的价值，并因其才能和支持公司成功的承诺而受到赞赏。公司提供的员工计划涵盖weCARE的五个组成部分。本公司致力于通过焦点小组讨论和员工调查等工具倾听员工的意见，改善员工体验。为此，公司收集员工反馈，这有助于公司了解员工的感受，并允许适当完善公司的员工计划，福利和支持。2023年初，公司进行了一项改进的敬业度调查，旨在了解公司的员工体验，据此，公司收到了有关这些weCARE元素的可操作反馈。
劳动力数据
截至二零二三年十二月三十一日，本公司约有6，500名雇员。2023年，公司的员工流失率（公司定义为2023年离职员工人数与12个月平均员工人数的比率）为11.5%，低于2022年的12.3%。美国水务公司试图通过评估weCARE的有效性和努力促进公司的员工体验来减少令人遗憾的员工流失。
截至2023年12月31日，公司约47%的员工代表参加了与14个不同工会签订的73项集体谈判协议。2023年，本公司重新谈判了21项将于年内到期的集体谈判协议。在2024年期间，本公司的21项集体谈判协议将根据其条款到期，本公司预计将能够在年内就这些协议进行谈判。此外，公司的国家福利协议将于2028年7月31日到期，涵盖公司约3000名工会代表员工及其家属，并为他们提供医疗保健和其他福利。该公司还在联合医疗保健委员会、全国劳工管理委员会和年度劳工管理会议等论坛上与工会领导层就安全、客户、技术和员工福利等主题进行合作。2023年，该公司与其中一些工会和联邦调解和调解服务机构共同努力，主办管理层和工会领导人之间的当地讨论，目标是支持和加强与这些工会的建设性关系。
董事会监督
董事会的高管发展和薪酬委员会(“ED&CC”)建立和审查公司的整体薪酬理念，并监督高管的薪酬和福利计划和方案。教育统筹委员会负责监察行政人员接任计划的程序。它还监督公司的包容性、多样性和股权计划和倡议。此外，教育和文化委员会负责至少每年审查和评估公司的文化和相关文化参与、组织和领导力发展计划和计划，以及旨在发现、吸引和留住高潜力员工的计划。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2024年2月14日，公司每位高管的姓名、年龄、职位和商业经验：
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| 名字 | | 年龄 | | 办公室和经验 |
| 苏珊·哈德威克 | | 61 | | 总裁和首席执行官。哈德威克女士自2022年2月2日起担任本公司总裁兼首席执行官。她于2019年6月加入公司，担任公司执行副总裁总裁-财务，并于2019年7月至2022年5月16日担任公司首席财务官。从2021年12月7日至2022年1月31日，哈德威克还兼任临时首席执行官。在加入公司之前，哈德威克女士曾担任维克特伦公司的执行副总裁总裁兼首席财务官，该公司于2019年2月1日被出售给电力和天然气公用事业公司CenterPoint Energy，Inc.。哈德威克女士于2000年1月加入维克特伦公司，担任过各种职务，包括：副财务总监兼助理财务主任总裁、财务总监高级副总裁、首席财务官高级副总裁以及执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入Vectren之前，哈德威克女士是CinEnergy Corp.的助理企业审计长。她的职业生涯始于Arthur Andersen&Co。哈德威克女士是一名注册会计师。自2020年9月以来，哈德威克女士一直在多元化能源服务公司新泽西资源公司的董事会任职，目前她的三年任期将于2024年结束，自2021年1月1日以来，她一直是该公司审计委员会的成员。哈德威克女士也是全国水务公司协会的董事会成员，并在其执行委员会任职。 |
| 詹姆斯·H·加列戈斯 | | 63 | | 常务副秘书长总裁和总法律顾问。Gallegos先生于2022年4月1日加入公司，担任公司执行副总裁总裁兼总法律顾问。从2020年2月至2022年4月，Gallegos先生在受监管的投资者所有的公用事业控股公司安联能源公司及其两家公用事业子公司(统称为“安联能源”)担任执行副总裁总裁、总法律顾问兼公司秘书。2015年2月至2020年2月，加列戈斯先生担任安联能源总法律顾问兼公司秘书高级副总裁。在此之前，加列戈斯先生曾在U S西部公司担任过多个职位，该公司于2000年与QWest通信国际公司合并。 |
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| 名字 | | 年龄 | | 办公室和经验 |
| 约翰·C·格里菲斯 | | 57 | | 常务副总裁兼首席财务官。格里菲斯先生于2022年5月16日加入本公司，担任执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入本公司之前，Griffith先生自2014年以来一直担任美国银行证券全球监管公用事业和可再生能源业务董事并购业务经理。在加入美国银行证券之前，Griffith先生于2008至2014年间担任可再生燃料初创公司HighWave Energy的首席执行官，并于1995至2008年间在美林公司担任各种职务，职责日益重大。 |
| 梅勒妮·M·肯尼迪 | | 50 | | 常务副秘书长总裁，首席人力资源官。肯尼迪女士自2021年12月起担任本公司执行副总裁首席人力资源官总裁，并于2020年12月至2021年12月担任首席人力资源官高级副总裁。在此之前，她于2017年3月至2020年12月担任公司人力资源部高级副总裁。2014年8月至2017年2月，肯尼迪女士担任公司人力资源部副总裁；2012年8月至2014年8月，她在公司东北事业部担任董事人力资源部。肯尼迪女士最初于2007年加入公司，在此之前，她从事了九年的法律工作。 |
| 谢丽尔·诺顿 | | 59 | | 常务副总经理总裁和首席运营官。诺顿女士在公司工作了35年，担任过各种职务，包括运营领导、环境管理、实验室管理和研究。她自2021年3月起担任公司执行副总裁总裁兼首席运营官，并于2020年3月至2021年3月担任公司首席环境官高级副总裁。她亦曾于2019年3月至2021年3月出任本公司东区事业部高级副总裁及新泽西州附属公司总裁。在此之前，诺顿女士于2015年11月至2019年3月期间担任本公司密苏里州子公司的总裁，并于2011年1月至2015年11月期间担任肯塔基州子公司的总裁。此外，诺顿女士还担任水研究基金会的董事会成员。 |
每名执行干事每年由董事会选举产生，任职至他们各自的继任者当选并获得资格，或他们较早去世、辞职或被免职。
可用信息
本公司须遵守《交易法》的报告要求。该公司向美国证券交易委员会提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。读者可从公司投资者关系网站免费获取向美国证券交易委员会提交或提供的公司年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告或对这些报告的任何修订。Https://ir.amwater.com，在公司向美国证券交易委员会提交或提供信息后，在合理可行的范围内尽快完成。
本公司设有网站，网址为Https://amwater.com。公司网站和投资者关系网站上的信息，包括公司的可持续发展报告、其包容性、多元化和股权年度报告以及其他报告或文件，以及公司多元化网站上的信息和数据，Https://Diversityataw.com不应被视为包含在本报告中或被视为本报告的一部分，本报告中包含的任何网站引用都不打算通过活跃的超链接进行。该公司承认其网站是接触公众投资者的主要分销渠道，也是披露信息以遵守美国证券交易委员会FD法规的手段。
公司治理准则和董事会每个常设委员会的章程，以及美国水务道德准则和有关公司公司治理的其他信息，可在公司的投资者关系网站上查阅,并将免费提供给任何以书面形式向公司投资者关系部索取此类文件的股东，地址为新泽西州卡姆登水街1号的美国水务公司，邮编：08102。
项目1A.评估各种风险因素
我们在一个涉及重大风险的市场和监管环境中运营，其中许多风险是我们无法控制的。在评估我们的业务和未来前景时，除了本10-K表格年度报告中包含或以引用方式并入的其他信息外，还应考虑以下重要因素。以下任何风险，无论是单独或合并在一起，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。
与我们的工业和商业运营相关的风险
我们受监管的业务受到州PUC和其他监管机构的广泛监管，这对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都有很大影响。我们受监管的企业也可能因无法满足这些监管要求而受到罚款、处罚和其他制裁。
我们受监管的企业通过受州PUC监管的子公司为我们的客户提供水和废水服务。这一规定会影响我们向客户收取的费率，并对我们的业务和运营产生重大影响。一般来说，国家PUC授权我们收取他们认为足以收回我们审慎发生的运营费用的费率，包括但不限于运营和维护成本、折旧、融资成本和税收，并为我们提供从投资资本中赚取适当回报率的机会。
我们成功实施业务计划和战略的能力取决于各个州PUC授权的费率。我们定期向州PUC提交加息申请。随之而来的行政程序可能既漫长又昂贵。我们的加价请求可能会获得批准，也可能不会获得批准，也可能会部分获得批准，任何批准都可能无法及时进行。此外，临市局不得批准足以：
•收回我们的业务成本，包括：购买的水、化学品以及我们业务中使用的燃料、电力和其他商品；
•收回我们的运营劳动力和与劳动力相关的费用，包括但不限于与我们的养老金和其他离职后福利相关的成本和费用；
•使我们能够收回投资；以及
•为我们提供一个从我们的投资中赚取适当回报率的机会。
我们受监管业务的其他方面也需要获得PUC的批准，这些业务需要从PUC获得大量许可证、批准和证书，以规范其业务，并授权收购、处置、债务和/或股权融资，在某些情况下，还包括关联交易。一些州的PUC有权对不遵守适用规则和条例的行为施加经济处罚、罚款和其他制裁。尽管我们相信每个公用事业子公司都已获得或寻求更新其现有运营所需的重要许可证、批准和证书，但我们无法预测未来监管活动可能对我们的业务产生的影响。
在上述任何一种情况下，我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和流动性都可能受到不利影响。即使批准的利率足够高，我们也面临着无法实现州PUC允许的股本回报率的风险。如果存在某些情况，则可能发生这种情况，包括但不限于：(I)用水量低于制定费率时的预期水平；(Ii)客户加大节约力度；(Iii)我们遇到不寻常或紧急的情况、事件或情况；(Iv)客户大幅增加而没有收回与服务相关的运营和其他成本，或客户减少导致运营收入下降；或(V)我们的投资或支出证明高于制定费率时的估计水平。可能很难预测这些事件对我们的结果或影响，也很难预测议会联盟或其他政府当局可能对此采取的行动。
我们的运营和我们供应的水的质量受到广泛和日益严格的环境、水质、健康和安全法律法规的约束，包括与新出现的令人担忧的污染物有关的法律法规，遵守这些法规可能会影响我们的运营成本和资本支出，违反这些法律法规可能会使我们承担重大责任和成本，以及损害我们的声誉。
我们的自来水和废水业务受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。这些要求包括CERCLA、《清洁水法》、《安全饮用水法》、LCR(经修订)及其各自的实施规则和条例，以及其他联邦和州要求。例如，州PUC和环境监管机构为我们提供的水和废水服务设定条件和标准。如果我们向客户提供的水或废水服务不符合监管标准，或违反环境法律、法规或许可，或其他健康、安全和水质法规，我们可能会招致巨额罚款、处罚或其他处罚或成本，以及我们的声誉受损。在最严重的情况下，监管机构可能会减少要求的加息，或者迫使我们停止运营，并将我们的运营资产出售给另一家公用事业公司或市政当局。鉴于我们业务的性质，部分涉及
为人类消费提供水服务，任何潜在的不遵守或违反环境、水质、健康和安全法律或法规的行为，都可能对我们构成比没有类似参与水和废水行业的公司更大的风险。此外，CERCLA授权环境保护局发布命令并采取执法行动，迫使责任方对实际或威胁释放的危险物质进行调查并采取补救行动，并可对责任方施加连带责任，而不考虑过错。我们的运营还需要从监管机构获得各种环境许可。
我们不断地为遵守环境、水质、健康和安全法律法规而产生大量的运营和资本成本。随着时间的推移，这些法律和法规及其执行变得更加严格，新的或更严格的要求，如预期的EPA针对PFAS的饮用水法规、LCRR和拟议的LCRI，可能会增加我们的成本。虽然我们可能寻求通过客户费率收回受监管业务的持续合规成本，但不能保证监管我们受监管业务的各个州PUC或类似监管机构会批准提高费率，使我们能够收回此类成本，或者此类成本不会对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生实质性不利影响。如果根据环境法律和法规，要求我们调查和清理环境污染，包括我们用来处理水的危险化学品(如气态氯)的潜在泄漏，或者在我们处置了剩余废物或造成不利环境影响的场外地点，我们也可能招致责任。发现以前未知的情况，或在未来强制执行清理义务，可能会导致重大成本，并可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。这样的补救费用可能不在保险范围内，可能会使我们在未来难以获得可接受的保险费率。
目前正在关注新出现的令人关切的污染物，包括但不限于目前饮用水中没有任何管制标准或最近创建或发现的化学品和其他物质(包括通过分析和检测微量物质的科学成就)。污染源的例子包括但不限于新产生的化合物(包括制造的纳米材料)；人类和兽医产品；全氟辛烷磺酸；细菌、微生物、病毒、阿米巴和其他病原体；以及消毒的残留副产品。我们依赖政府机构制定适当的监管标准，以保护公众免受这些和其他污染物的影响，我们的角色是提供符合这些标准的服务(如果有的话)。在我们的一些州，在缺乏监管标准的情况下，PUC可能不赞成为实施污染物处理基础设施而进行全部或部分成本回收。此外，由于这些污染物产生和/或发现的速度很快，我们可能无法检测和/或减轻我们饮用水系统或供应中的所有此类物质，这可能会对我们的财务状况、运营结果和声誉产生重大不利影响。此外，我们相信这些污染物将继续构成未来额外或增加的联邦或州监管倡议和要求的基础，这可能会显著增加我们的运营成本。
由于政府监管或行动而对可用水供应的限制或对我们使用水供应的限制，可能会对我们获得水源的机会、我们向客户供应水的能力或我们对水服务的需求产生不利影响。
我们满足客户现有和未来需求的能力取决于是否有足够的水供应。作为一般规则，公共供水水源，包括河流、湖泊、溪流、地下含水层和再生水源，由公共信托持有，一般不属于私人利益。因此，我们通常不拥有我们在运营中使用的水源，我们的供水是通过政府实体设定的分配权(由立法或法院裁决确定)和通过流量要求或通过签订购水协议来确定的。这些要求可能会不时改变，并因州或地区而异，可能会对我们的供水造成不利影响。干旱、过度使用水源、保护受威胁物种或栖息地、污染或其他因素等供应问题可能会限制地下水和地表水的供应。如果我们无法获得可用的或替代的水源，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
例如，在我们加利福尼亚州蒙特利县的业务中，我们正在寻求增加我们的供水来源，主要是为了遵守SWRCB在1995年7月和2009年10月发布的停止和停止命令(“1995命令”、“2009命令”和2016年7月修订的“2016命令”和统称为“命令”)，这些命令要求Cal Am按照2021年12月31日终止的减少时间表大幅减少对卡梅尔河的改道。见项目3--法律诉讼--卡梅尔河改道的Lieu替代供水，其中包括关于这一事项的补充资料。虽然公司目前无法预测与这些事项相关的任何不利结果的可能性或结果，但进一步尝试遵守订单可能会导致重大的额外成本或义务，包括在不遵守订单的情况下对Cal Am进行罚款和处罚，这可能对我们和我们的业务、运营结果和现金流产生重大不利影响。
恶劣天气条件、气候多变模式或自然灾害或其他灾害造成的服务中断可能会扰乱我们的运营或减少对我们供水服务的需求，这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
在我们的所有业务中，由于恶劣天气、气候变化模式以及自然或其他事件而导致的服务中断都是可能的。这些包括但不限于风暴、冰冻条件、大风条件、飓风、龙卷风、地震、山体滑坡、干旱、野火、沿海和沿海间洪水或高水位，包括指定泛滥平原或附近的洪水、流行病和流行病、严重的雷暴、天坑、太阳耀斑和化学品泄漏或其他污染，导致我们的水源供应暂时中断。天气和其他自然事件可能会影响我们设施的状况或可操作性，限制或阻止我们向客户提供水或废水服务，或要求我们投入大量资本支出来修复任何损坏。与我们受监管业务有关的关税或成本回收程序可能不会为我们提供全部或部分补偿，以弥补任何这些影响。
政府对用水的限制也可能导致水服务的使用减少，即使我们的水供应足以满足客户的需求，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。可能影响我们供水服务的季节性和其他干旱情况在我们所有的服务地区都是可能的。政府为应对旱灾而实施的限制可能适用于一个区域内的所有系统，而与任何单个系统的供应是否充足无关。应对措施可能从自愿到强制性的用水限制、配给限制、节水法规，以及将水系统泄漏降至最低的要求。虽然实施节约用水和配给计划的开支一般可以收回，但只要有关的临市局认为该等开支是合理和审慎的，我们便不能肯定该等开支是否真的会悉数收回。此外，即使在干旱结束和限制取消后，用水量的减少，包括安装设备或改变消费者行为导致的用水量减少，也可能会持续下去，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
气候可变性可能导致天气的波动性增加，并可能影响用水和相关收入，或需要额外支出，所有这些都可能无法完全以费率或其他方式收回。
气候多变性问题正受到国家和世界范围内越来越多的关注。气候科学家的共识是，未来与气候变异性相关的天气波动将会恶化。许多气候变化预测对包括我们在内的供水和废水公用事业提出了几个潜在的挑战，例如：
•增加干旱的频率和持续时间；
•降水和洪涝灾害增多；
•风暴和其他天气事件的频率和严重程度增加；
•与温度变化或海平面上升相关的挑战；
•潜在的水质退化；
•可用水供应的减少和用水模式的变化；
•服务中断的次数、持续时间和严重程度增加；
•修复受损设施的费用增加；或
•增加成本，以降低与自然事件日益频繁和严重相关的风险，包括提高我们的水和废水处理以及运输设施和系统的弹性和可靠性。
由于与气候变化相关的天气波动的不确定性，我们无法预测其对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和流动性的潜在影响。此外，已经颁布或提议颁布或提议联邦和州法律和法规，以减少或限制温室气体排放，并要求或将要求更多的报告、监测和披露，这些法规可能会随着政府议程和优先事项的变化而变得更加普遍或严格，尽管这些变化的确切性质和时间尚不确定。虽然与气候变化和相关法律法规对我们受监管企业的影响相关的部分或全部潜在支出和成本可以通过费率、基础设施更换附加费或其他监管机制收回，但不能保证州PUC会授权提高费率以使我们能够全部或部分收回此类支出和成本。
目前的监管费率设定过程可能会导致重大延迟，也称为“监管滞后”，从我们投资于基础设施改善、因通胀或其他因素导致运营费用增加、导致资本成本增加(包括短期和长期利率上升)、或经历用水量下降，到我们可以在一般费率情况下寻求解决这些事件的时间；我们无法缓解或最大限度地减少监管滞后或其影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们受监管的企业进行资本投资或导致运营费用增加的时间(包括由于通胀或其他因素)与这些成本反映在利率中的时间之间，通常存在一种延迟，即所谓的“监管滞后”。此外，州PUC允许的计费通常在相当程度上是基于除最低基本费率外的用水量。因此，在我们的收入受到使用量下降影响的时间和我们能够调整每加仑使用率以解决使用量下降的时间之间，我们可能会经历监管滞后。我们无法缓解或减少监管滞后或其影响，可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
我们努力通过追求建设性的监管实践来缓解或减少监管滞后。例如,二我们的州已经批准了收入稳定机制，定期调整费率，以确保公用事业公司的收入足以弥补其成本，而不考虑销售量，包括确认因用水量减少而导致的销售额下降，同时激励客户更有效地使用水。此外, 10 oF我们的州PUC允许通过附加费在一般费率案件流程之外调整费率，以解决某些资本投资，例如更换老化的基础设施。这些附加费会根据项目完成或未来预算开支等因素定期调整，一旦相关的资本投资计入临时市政局批准的新费率，特定的附加费就会取消。此外，在设定利率时S，其中九人我们的州PUC允许我们使用未来测试年限，这些测试年限超过一般费率案件的提起日期，以允许当前或预计的收入、费用和投资更及时地反映在费率中。此类监管做法的其他例子包括允许我们对某些超出我们控制范围的成本增加提高费率的费用机制，例如购买水费、财产税或其他税，或电力或其他燃料、节约、化学或其他支出的成本。这些机制使我们能够在产生费用后更短的时间内调整费率，而不是在没有这些机制的情况下进行一般差饷案件处理。
虽然这些机制缓解或减少了我们几个受监管州的监管滞后，但我们继续寻求批准监管做法，以缓解或减少那些尚未批准的司法管辖区的监管滞后。此外，临市局可能不会采用新的附加费，现有的机制可能不会以目前的形式继续，或根本不会继续，或我们可能无法或没有资格在未来继续使用其中某些机制。尽管我们打算继续努力寻求州临市局批准建设性的监管做法，以缓解或减少监管滞后，但我们的努力可能不会成功，或者即使部分成功，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性可能会受到实质性和不利的影响。
法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和流动性产生重大影响。
未来对现有法规的解释或采用适用于我们受监管企业的新法律法规的任何修订或变化的影响都是不确定的。法律或法规的变化、额外法律法规的实施、监管机构执法做法的变化、政府政策或法院裁决可能会对我们的运营、运营结果和现金流产生重大影响。担任监管者的某些人是民选或政治任命的。因此，选举导致政治行政当局的更迭或新的任命，也可能导致担任监管者的个人发生变化，以及他们所服务的监管机构的政策发生变化。新的法律或条例、对现有法律或条例的新解释、机关政策的变化，包括因应舆论变化而作出的变化，或在监管听证过程中施加的条件，除其他外，可能产生下列后果：
•使我们更难增加差饷，因而更难收回成本或赚取预期回报率；
•改变在费率案件和其他监管程序中被视为可追回的费用或费用数额的确定；
•限制我们终止对以前提供的服务欠我们钱的客户的服务的能力，或限制我们收取账单的努力；
•要求我们以较低的价格向某些客户提供水或废水服务；
•限制或限制我们获得水或废水系统、购买或处置资产、发行长期债务或股权的能力，或者降低我们这样做的成本效益；
•负面影响，除其他外：(一)税率或税位或根据联邦或州税法可扣除的费用；(二)可获得或可获得的税收抵免或税收数额，或我们遵守税收抵免或税收的条款和条件的能力
减税利益，(Iii)应缴或已缴税款的数额，包括公司替代性最低税额规定的结果，(Iv)税项对差饷的影响时间，或(V)利用我们的净营业亏损结转的能力；
•增加了环境、健康、安全、消费者隐私、水质和水质责任法律法规的相关成本和/或难以遵守的成本；
•改变或对与我们普通股所有权任何集中有关的控制要求的变化施加额外限制；
•使政府实体更容易通过谴责、征用权或其他类似程序将我们的资产转换为公有资产，或使政府机构或私人原告更容易评估根据这些或类似程序对我们的损害赔偿责任；
•增加了遵守联邦承包商平权行动审计拟议变化的成本和/或难度；
•对受监管子公司与我们或我们的其他关联公司(包括服务公司和我们的任何其他附属公司)之间共享信息和参与交易施加限制、禁止或其他要求；
•限制或禁止我们从河流、溪流、水库或含水层中取水；以及
•撤销或更改由国家、临时立法会或其他政府当局向我们发出的CPCN的条款。
与废水收集、处理和处置相关的监管和环境风险可能会带来巨大的成本和责任。
我们子公司的废水收集、处理和处置业务受到严格监管，并涉及环境风险。如果收集、处理或处置系统发生故障、溢出或不能正常运行，未经处理或处理不当的废水或其他污染物可能溢出到附近的财产或附近的溪流和河流，造成人身或财产损失、水生生命伤害和经济损失。这一风险在大雨或洪水期间最为严重，这是导致下水道溢出和系统故障的主要原因。此类损害造成的负债可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利和实质性的影响。我们的一些废水系统有商业和工业客户，这些客户在获准排放到我们系统的废水的类型、特征和浓度方面受到特定限制。如果这些商业和工业客户不遵守各自的排放要求，反过来可能会对我们的运营产生负面影响，损坏我们的设施，或导致我们超过适用的排放限制和要求。此类超额事项造成的负债可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利和实质性的影响。
失去一个或多个大型工业或商业客户可能会对我们一个或多个受监管企业的运营结果产生重大不利影响。
不利的经济状况可能会导致我们的客户，特别是工业和大型商业客户，削减业务。这样的客户减少运营通常会导致该客户的用水量减少。在更严重的情况下，使用量的下降可能是永久性的。影响这些客户的困难经济状况导致的任何需求下降都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。针对我们受监管业务实施的关税可能不会对我们造成的任何影响进行全部或部分补偿。
我们受监管的业务需要大量资本支出，如果我们无法获得适当的资金进行投资，短期和长期利率上升，或者如果我们在完成重大资本支出项目方面遇到延误，我们可能会受到影响。
自来水和废水公用事业业务是资本密集型业务。我们投入大量资本来增加、更换和维护物业、厂房和设备，并改善老化的基础设施。2023年，我们在净公司出资的资本改善方面投资了26亿美元。维持系统完整性所需的资本开支水平将持续到未来，我们相信，这一水平将会增加。如果我们不能通过当前或未来的流动资金来源获得足够的资金，我们可能无法维护我们现有的物业、厂房和设备，为我们的资本投资策略提供资金，或扩大我们的利率基础，使我们能够实现我们的增长目标。即使有足够的财政资源来进行必要的资本支出，我们也面临着额外的风险，即由于供应链中断、建设延误、许可延误、劳动力短缺或其他中断、环境限制、法律和监管挑战或其他障碍，我们将无法按时完成我们的主要资本项目。这些结果中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
老化的基础设施可能会导致服务中断、财产损坏以及资本支出和运营与维护费用和其他成本的增加，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们面临着与老化的基础设施相关的风险，包括供水和下水道总管、泵站以及水和废水处理设施。此外，我们可能掌握的有关埋藏和新获得的资产的信息有限，
可能会挑战我们进行有效资产管理和维护实践的能力。老化超过其预期使用寿命的资产可能会经历更高的失败率。老化基础设施的故障可能会导致资本支出、运营和维护费用以及其他成本增加。此外，老化的基础设施的故障可能会导致财产损失，并对安全、环境和公共健康造成影响。如果任何增加的成本或支出不能在费率中完全收回，我们的运营结果、流动性和现金流可能会受到负面影响。
季节性可能会对售出的水量和我们的收入产生不利影响。
在较温暖的月份，通常是在夏季，我们销售的水量通常比其他月份更大，这主要是因为灌溉系统、游泳池、冷却系统和其他应用的用水量增加。全年，特别是在通常较温暖的月份，售出的水量往往会随着温度、降雨量和降雨频率的变化而变化。如果在通常较热的月份气温低于正常，或者降雨量比正常多，我们销售的水量可能会减少，并对我们的收入产生不利影响。
二在我们的司法管辖区中，加利福尼亚州和伊利诺伊州目前都有收入稳定机制，允许我们在一般费率案件中收回授权的收入，而不考虑销售量。收入稳定机制旨在认识到由于用水量减少而导致的销售额下降，同时为客户提供更有效地使用水的激励。在那些尚未采用收入稳定机制的司法管辖区，我们的经营业绩可能会继续受到季节性因素的影响。
向客户提供的供水或我们的供水服务受到污染，可能会导致服务限制和中断，并暴露在饮用水供应中通常不存在的物质中，并可能使我们和我们的子公司面临使用量减少和其他响应义务、政府执法行动、我们的声誉损害和私人诉讼。
流入我们处理厂的供水或通过我们的供水系统或向客户提供的供水服务可能会受到污染，其中包括自然产生的化合物、地下水系统中的化学品、人为来源(如高氯酸盐、全氟化合物和多氟化合物、甲基叔丁基醚、1，4-二恶烷、铅和其他材料)造成的污染，或化学品泄漏或导致污染物进入水源的其他事件，以及可能的恐怖袭击或其他类似事件。此外，水务行业不断出现新的污染物类别。如果我们的一项供水或向客户提供的供水服务受到污染，根据污染的性质，我们可能不得不采取应对措施，其中可能包括：(1)根据“请勿使用”保护令限制供水的使用，以使基本卫生和基本消防得以继续；或(2)全部或部分中断供水，可能影响基本卫生和消防需求。如果服务中断，我们的财务状况、经营结果、现金流、流动性和声誉可能会受到不利影响。此外，为了通过扩大我们现有的处理设施或开发新的供应来源或新的处理方法来处理污染源，我们可能会产生巨大的成本。我们可能无法通过保险、客户费率、关税或合同条款收回与处理或净化供水相关的成本，而我们通过监管程序或其他方式能够获得的任何这些成本的收回可能不会及时发生。此外，我们可能会因政府执法行动或有毒侵权行为或因服务中断或人类接触我们饮用水和供水中的危险物质而引起的其他诉讼而索赔。关于与供水中断有关的某些未决诉讼的资料，见项目3--法律诉讼。
由于我们从事向客户提供供水服务的业务，供水或向客户提供的供水服务受到污染，可能会对客户、员工或其他人造成重大伤害或损害，我们可能面临大量索赔和诉讼。此类索赔可能涉及人身伤害、生命损失、业务中断、财产损失、污染和环境破坏等，可能由我们的客户或第三方提起。诉讼和监管程序受到内在不确定性的影响，不利的裁决可能而且确实会发生。我们可能不会因为关税或其他合同条款而受到这些索赔或这些索赔的全部或部分负面影响的保护。即使我们不对任何污染或其他环境损害负责，或因人类接触供水或分发的成品饮用水中的污染或有害物质而产生的后果，也可能对我们的声誉产生负面影响。此外，保险承保范围可能不包括所有或部分这些损失，并受到免赔额和其他限制的限制。针对我们的未决或未来索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到负面宣传和声誉风险的影响，这使我们很容易受到客户负面看法的影响，并可能导致更多的监管监督或制裁。
我们的业务和运营拥有庞大的直接和间接客户基础，因此，我们受到公众的批评，其中包括供水服务、废水和相关或辅助服务的可靠性、提供的水的质量，以及为这些服务提供的账单的金额、及时性、内容、准确性和格式。在我们的业务中产生的负面宣传和负面消费者情绪可能会使立法机构和其他管理机构、州议会联盟和其他监管机构以及政府官员不太可能对我们持好感，并可能导致我们更容易受到
有利的立法、监管和经济结果，以及更多的监管调查或其他监督以及更严格的监管或经济要求。不利的监管和经济结果可能包括负面的调查结论和/或调查结果，制定更严格的管理我们业务的法律和法规，以及与以下方面相关的长期合同中不太有利的经济条款味精，一种S以及罚款、处罚或其他处分或要求。实施上述任何一项规定都可能对我们以及我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大负面影响。
如果我们的任何大坝出现故障，或需要维修、升级或拆除，都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
我们受监管的业务部门的资产包括74座大坝，其中大部分是土坝。这些大坝中的任何一个的坍塌都可能导致人身伤害和财产损失，包括但不限于下游财产损失，我们可能要对此负责。大坝的坍塌还将对我们向客户供应充足水量的能力造成不利影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。由于我们的其中一座大坝坍塌而产生的任何损失或责任可能不在保险单的承保范围内，或可在费率中收回，这些损失可能使我们难以在未来以可接受的费率获得保险。
我们还需要不时地退役、修复或升级我们拥有的大坝。这样的维修或升级的成本可以是，也一直是很大的。监管我们运营的联邦和州机构可能会采用规章制度，要求我们拆除大坝，这也可能导致材料成本。虽然在大多数情况下，临市局已批准收回与修复水坝有关的开支和资本投资，但我们日后可能无法透过差饷收回维修、提升或拆卸的费用。由于监管滞后而无法收回这些成本或延迟收回成本，可能会影响我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性。
我们的自来水和废水管道、水管和水库网络的任何故障都可能导致损失和破坏，可能会影响我们的财务状况和声誉。
我们的运营子公司通过遍布全美的管道、总水管和存储系统组成的广泛网络来分配水和收集废水。主要管道的故障，水管或蓄水池可能会造成伤害、财产和其他损失，我们可能对此承担责任。主要管道、主管道的故障而水塘也可能导致我们需要关闭一些设施或部分网络进行维修。此类故障和关闭可能会限制我们向客户供应足够水量的水以及满足政府监管机构(包括对我们的运营具有管辖权的州PUC)规定的水和废水输送要求的能力，并对我们的财务状况、运营结果、现金流、流动性和声誉产生不利影响。任何业务中断或其他损失可能不在保险单的承保范围内，或可在费率中追回，这些损失可能使我们难以在未来以可接受的费率获得保险。此外，如果此类业务中断或其他损失不在保险范围内，则可能无法通过费率调整来弥补。
我们增长战略的一个重要部分是收购水和废水系统，这涉及风险，包括与其他受监管的公用事业公司、政府实体和其他买家争夺收购机会，这可能会阻碍或限制我们增长业务的能力。
我们增长战略的一个重要元素是收购和优化水和废水系统，以拓宽我们现有的服务领域，并进入新的服务领域。如果我们找不到合适的收购机会或与收购候选者达成双方同意的条款，我们可能无法收购其他系统或业务，而无论任何特定收购是否成功完成，这些活动都是昂贵和耗时的，并取决于完成该等收购所需的资金和人力资源。
随着水务和废水行业整合活动的增加，以及来自其他受监管公用事业公司、政府实体和其他战略和财务买家的竞争继续加剧，合适的收购候选者的价格可能会上升，我们通过收购进行扩张的能力可能会受到限制。
潜在收购的谈判和执行，以及收购的系统或业务与我们现有业务的整合，可能需要我们产生巨额成本，并导致我们管理层的时间和资源分流。我们未来的收购可能会带来以下结果：
•意外资本支出；
•与收购有关的意外费用；
•产生或承担债务、或有债务以及环境债务和义务，包括在购置时未知或未披露的负债；
•由于PUC和其他政府当局的不利决定而未能收回收购调整或溢价；
•未对财务报告进行有效的内部控制；
•按最终可能计入减值费用的价值记录商誉和其他无形资产；
•季度和/或年度业绩的波动；
•未能实现预期或预期的利益和协同效应，如预期的股本回报率或盈利能力、成本节约和增加收入；以及
•在整合或吸收所获系统的业务、人员、福利、服务和系统以及水质、网络安全和基础设施保护措施方面存在困难。
部分或全部这些项目可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，关于收购处理的州法律或临市局对此的解释可能会影响我们收回与新收购的水和废水系统投资相关的成本的能力，我们在谈判、执行或整合过程中遇到的任何困难都可能对我们的运营结果产生重大不利影响，降低我们的净收入和盈利能力，或对我们的财务报告内部控制产生不利影响。
我们受监管的业务会通过征用权或其他类似的授权程序受到谴责和其他诉讼程序，这可能会对其运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
市政当局和其他政府部门历来参与美国供水和废水服务的提供，在我们受监管企业运营的一个或多个服务领域，可能会不时出现有组织的努力，通过行使政府征用权或其他类似的授权程序，将我们的资产转换为公有和运营。市政当局、其他政府分区或公民团体可以通过征用权或其他程序直接或间接地通过公民请愿获得我们的资产。例如，2023年12月15日，MPWMD就蒙特雷系统资产向蒙特利县高级法院提起了针对Cal Am的征用权诉讼。关于这一事项的更多信息，见项目3--法律程序--拟议收购蒙特雷系统资产--可能的谴责。
此外，在我们受监管企业运营的某些司法管辖区，法律规定了征用权，允许私人财产所有者提起诉讼，要求对公共事业进行公正的赔偿，前提是该公共事业的基础设施已被确定为对该财产造成重大损害的原因。在这些诉讼中，原告不必证明公用事业公司的行为疏忽。在加利福尼亚州，与野火等大规模自然事件有关的诉讼已经提起。其中一些诉讼包括指控某些公用事业的基础设施引发了导致财产损坏的自然事件。在某些情况下，临市局不允许追回这些公用事业公司因此类诉讼而蒙受的损失。
对谴责、征用权或其他类似程序的行使提出异议，或对公民请愿作出答复，可能会导致昂贵的法律程序，并可能转移管理层的注意力。此外，我们抵制谴责、征用权或其他程序的努力可能不会成功，这可能需要我们在谴责程序中出售有争议的业务，或者向私人财产所有者支付所受财产损失的赔偿。如果市政当局或其他政府部门成功地通过征用权或其他程序收购了我们一个或多个受监管企业的资产，我们将面临无法获得足够补偿的风险，我们将无法保留补偿，或者我们将无法在不产生重大费用的情况下剥离业务。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
我们可能会受到物理和网络攻击。
作为关键基础设施的运营商，我们可能面临来自内部或外部来源的物理和网络攻击的高风险。由于物理或网络攻击、战争或恐怖主义行为、破坏或其他原因，我们的供水和废水系统可能容易出现故障或故障。由于黑客、病毒、暴力行为、战争或恐怖主义以及其他原因，我们整个业务的运营和技术系统可能容易受到未经授权的外部或内部访问。未经授权访问位于或存储在这些系统上的机密信息可能会对我们的声誉、客户、员工、供应商和其他第三方造成负面和实质性的影响。此外，为我们提供某些服务或管理和维护我们的敏感信息的第三方，包括供应商、供应商和承包商，也可能成为网络攻击和未经授权访问其运营或技术系统的目标。虽然我们已经制定了我们认为合理和适当的保障措施来保护我们的运营和技术系统，但由于网络攻击和网络漏洞的演变性质，这些保障措施可能并不总是有效的。我们不能保证这样的保护措施将完全成功地防止或减轻网络攻击。
尽管我们采取了安全措施，但如果发生重大物理攻击或网络入侵，我们的运营可能会中断，财产受损，客户和其他机密信息丢失或被盗；我们可能会经历收入、响应成本和其他财务损失；我们可能会损失或重新分配日常业务运营的管理时间、注意力和资源；我们可能会受到更高的监管要求；我们可能会遇到诉讼和声誉损害，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生负面影响。适用的法律法规或合同可能要求我们在发生物理或网络安全事件时报告网络安全事件或违规行为，或安全地维护机密数据。我们努力遵守这些法律法规或合同条款，或未能遵守，可能会导致我们产生与法律索赔或诉讼程序以及监管罚款或处罚相关的费用。这类事件及其对我们的设施或资产、第三方的设施或资产或整个行业的影响，也可能导致我们产生额外的安全和保险相关成本。此外，在正常业务过程中，我们收集和保留有关客户和员工的敏感信息，包括个人身份信息。在许多情况下，我们将某些职能的管理外包给已经并将继续成为网络攻击目标的供应商。由于对我们或供应商的网络攻击而导致的客户、员工或专有数据的任何被盗、丢失或欺诈性使用，也可能使我们面临重大诉讼、责任和成本，并对我们在客户和监管机构等方面的声誉造成不利影响。
我们已获得保险，为物理攻击、网络攻击或安全漏洞可能造成的部分损失和损害提供保险，但此类保险受到多项排除，可能不包括攻击或漏洞造成的全部损失或损害。未来，我们可能无法以我们认为合理的费率获得足够的保险，而应对物理攻击、网络攻击或安全漏洞事件并从中恢复的成本可能不在保险范围内，也可能无法在费率中收回。
我们的业务受到复杂和不断变化的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律法规涉及消费者隐私以及与个人相关的数据保护或转移，这可能导致事件的公开披露、私人或政府对我们的索赔或诉讼、我们业务做法的改变、金钱处罚、声誉损害和运营成本增加。
在数据和消费者隐私、安全和保护方面，法律法规正在迅速变化和增加。我们受到越来越多复杂且不断演变的数据和消费者隐私、安全和保护法律法规的约束，这些法律法规由各个联邦、州和地方政府管理，包括例如《加州隐私权法案》及其修正案和实施条例、《弗吉尼亚州消费者数据保护法》和《2022年关键基础设施网络事件报告法案》。新的法律和法规可能要求我们向当局、监管机构和/或公众披露事件，否则我们可能不会被要求根据以前的法律和法规披露此类事件，并且此类披露可能会对我们的声誉、客户、员工、供应商和其他第三方产生负面和实质性的影响。联邦和州政府还对个人身份信息的收集、分发、使用、安全和存储采取或正在提出其他限制或要求。此外，联邦贸易委员会和州总检察长正在应用联邦和州消费者保护法，对数据的收集、使用和传播实施标准。此外，我们预计美国目前有关隐私、数据保护和信息安全的法律、法规和行业标准将继续发展和增加，我们无法确定遵守这些未来的法律、法规或标准将对我们或我们的业务产生什么影响。如果我们未能或被认为未能遵守当前或未来的联邦、州或地方数据或消费者隐私或安全法律、法规、政策、指导方针、行业标准或法律义务，或任何导致未经授权访问、获取、发布或转移个人身份信息或与我们的客户、员工和其他人有关的其他数据的事件，都可能导致私人或政府执法行动、诉讼或针对我们的其他索赔、罚款和处罚，或者对我们和我们的业务的负面印象或宣传。这些事件还可能要求我们改变我们的业务做法，这些事件或此类变化可能会导致资源的重大转移，分散管理层的注意力，并将我们的安全和技术人员的注意力从其他关键活动上转移开。上述任何后果都可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们可能会遭受超过或不包括在我们的保险范围内的损失，或者我们自行投保的损失。
作为我们整体法律及风险管理策略的一部分，我们维持保险保障，其中部分可能为自保，以尽量减少我们营运产生的潜在责任。我们的保险计划有不同的承保范围限制，排除和最高限额，保险公司可能会拒绝我们可能提出的索赔。一般来说，我们的保险政策涵盖财产损失、工人赔偿、雇主责任、一般责任、网络安全、恐怖主义风险和汽车责任。每个政策包括免赔额或自保保留和政策限制涵盖索赔。因此，我们可能会遭受超过或不包括在我们的保险范围内的损失，或者我们自行投保，因此必须利用我们自己的财务资源来弥补此类损失。尽管我们过去一般都能获得与我们业务相关的保险，但不能保证我们将来能获得所有必要或适当的保险，或该等保险能在经济上得到保障。例如，灾难性事件可能导致承保限额降低、承保范围更加有限、保费成本或免赔额增加。
我们依靠技术来促进我们的业务管理以及我们的客户和供应商关系，实施技术的失败或中断可能会对我们的业务产生重大不利影响。
技术是我们业务和运营不可或缺的一部分，我们实施的技术或相关系统的任何故障或中断都可能严重限制我们有效管理和运营业务的能力，进而可能导致我们的业务和竞争地位受损，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们使用技术系统来向客户开账单、处理订单、提供客户服务、管理某些工厂运营和建设项目、创建和管理我们的财务记录和其他运营数据、跟踪资产、远程监控我们的工厂和设施，以及管理人力资源、供应链、库存和应收账款。举一个具体的例子，我们依赖水表记录和传达客户的用水量，这些信息反过来又用于生成客户账单，近年来，我们在受监管业务中使用的某些水表出现了超出预期的性能故障。当发生故障时，我们与仪表制造商合作，以确定和解决此类故障的原因。虽然这些 及其他故障迄今尚未对我们的运营造成重大不利影响，因此无法保证解决水表或其他已实施技术可能遇到的性能故障或其他问题的努力将在未来取得成功，并且这些或未来水表故障或其他技术问题 不会对我们产生重大不利影响。
虽然我们不认为我们已经实施或未来可能实施的技术比其他类似组织使用的技术存在更大的故障风险，但我们的技术和使用或依赖技术的运营仍然容易受到损害或中断，其中包括：技术或其相关系统的故障或中断;电力、互联网、电信或数据网络系统的损失或故障;以及员工、承包商和其他第三方的操作失误或不当操作、疏忽或不当监督或故意行为。任何或所有该等事件均可能对我们的业务、经营业绩、财务状况及现金流量产生重大不利影响。
无法成功开发和实施新技术对我们的业务和卓越运营战略构成重大风险，这可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
我们长期战略计划的重要组成部分关注安全、卓越运营、成本和费用效率（包括g运营和维护费用 效率）、水质和可负担性、资产和资本管理以及客户体验。例如，我们已经并计划继续在开发、部署、集成、增强和维护面向客户的技术、支持现场服务和客户服务运营的应用程序、水源传感器和评估技术、仪表数据管理和分析以及智能自动化技术方面进行重大投资。无法保证我们将成功设计、开发、部署、集成或维护这些新技术。由于这些工作可能是长期性的，这些新技术的设计、开发、整合和完成可能比预期的成本更高或更耗时，而且最终可能无法在完成后带来预期或期望的效益。虽然我们已经并将继续寻求收回成本，并从我们受监管业务中开发和部署这些新技术的成本和费用方面的资本支出中获得回报，但不能保证我们在任何情况下都能够做到这一点，而且我们无法做到这一点可能会对我们实现预期成本和费用的能力产生不利影响， 包括运营和维护费用，ef财务报表或其他关键业绩，并最终可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们无法有效地升级和改进我们的运营和技术系统，或实施新系统，可能导致成本高于预期，或以其他方式对我们的内部控制环境、运营和盈利能力产生不利影响。
计算机系统和网络的升级和改进，或新系统的实施，可能需要大量管理人员的时间和财力才能完成，还可能由于多种因素，包括员工有效使用新系统或升级系统的能力，导致系统或网络缺陷或操作错误。我们已经并将继续实施技术，以改进我们的业务流程和客户互动(包括但不限于安装或升级我们的企业资源规划系统，并支持我们的网络安全计划)，并安装新的和升级现有的技术系统。在升级和改进现有技术系统或实施新技术系统方面的任何技术或其他困难可能会增加成本，超出预期，并对我们的运营和报告流程产生不利或破坏性影响，包括我们对财务报告的内部控制。我们还可能遇到将现有系统与新系统或升级系统集成的困难，这可能会影响我们有效或高效地为客户服务的能力。尽管我们努力将对我们的控制、业务和运营的任何不利影响降至最低，但我们不能保证所有这些影响已经或将得到缓解，任何此类影响都可能损害我们的业务(单独或共同)，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们供应链中与商品相关的中断，如管道、化学品、电力和其他燃料、设备、水和其他原材料和服务，可能会对我们的运营和我们为客户服务的能力以及我们的财务业绩产生不利影响。
我们为客户提供服务并按照法规要求运营业务的能力取决于从我们的供应商和供应商那里购买或获得必要的商品和服务。这些项目包括但不限于
承包服务、化学品、管道、阀门、消防栓、配件、设备(包括个人防护设备)、水、电力和其他燃料。供应链中断的例子包括市场上可获得的商品数量减少、制造或运输商品的延迟、我们的供应商或供应商的劳动力短缺、自然灾害或其他灾难以及对我们的一些供应商或供应商的运营影响。我们的供应链中与商品和服务相关的中断已经发生，我们预计在可预见的未来还将继续发生。
供应链中断可能导致我们无法以合理的价格或根本无法购买或以其他方式获得所需的商品或服务，并可能显著提高我们从供应商和供应商那里获得的商品和服务的价格。这反过来可能会对我们的运营和我们按照法规要求为客户提供服务的能力以及我们相关的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。虽然我们试图计划并准备好应急措施来应对供应链中断，但我们的缓解努力可能不会成功，或者可能对我们产生进一步的负面影响。
我们的业务有固有的危险工地。如果我们未能维护安全的工作场所，我们可能会遇到员工或客户受伤或生命损失，并面临经济损失，包括罚款和其他责任。
安全是美国水务的核心价值观和战略。我们的安全表现和朝着零伤害的最终预期目标的进展对于我们有效地开展我们的运营和服务我们的客户，从而维护我们的声誉至关重要。我们保持健康和安全做法，以保护我们的员工、客户、承包商、供应商和公众。
在我们的业务现场，包括建筑和维护现场，我们的员工、承包商和其他人经常非常接近大型机械操作设备、移动车辆、加压水、电力和天然气公用设施线路、低于地面的战壕和拱顶、电气和气动危险、从高处坠落的危险、悬挂物、危险化学品和其他受管制的材料。在许多现场，我们对安全负有责任，因此，必须在政府监管要求之上实施重要的安全程序和实践。作为一家提供水和废水服务的基本企业，我们专注于员工、承包商、供应商、客户和其他在我们工作地点工作或访问我们工作地点的人的健康和安全。如果我们实施的程序无效，或者我们的员工、承包商或其他人没有遵守，或者我们没有执行程序，我们的员工、承包商和其他人可能会生病，或受到轻伤、重伤或致命伤害。不安全的工作场所有可能增加员工流动率，使我们面临诉讼，并提高我们的运营成本。上述任何一项都可能导致财务损失，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，我们的业务可能涉及危险化学品的交付、处理、储存、使用和处置，如果交付、处理、存储、使用或处置不当，或者如果没有准确或及时地报告这些化学品的位置和标识，可能会导致严重伤害、死亡、环境破坏或财产损失，我们可能会受到罚款、处罚或其他责任。我们还受到各种环境、交通和职业健康安全法规的约束。尽管我们维持着职能员工群体，其主要目的是在整个组织内实施有效的环境健康和安全工作程序和做法，包括建筑工地和运营设施，但如果不遵守这些规定或程序，我们可能会承担责任。
停工和其他劳资关系问题可能会对我们的运营结果和为客户提供服务的能力产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们大约47%的劳动力由工会代表，我们与代表我们工会员工的14个不同工会签订了73项集体谈判协议。这些集体谈判协议中有21项计划在2024年到期，需要定期续签和重新谈判。我们可能无法以我们可以接受的条款成功续签或重新谈判这些劳动合同，或达成新的协议。与我们的劳动合同有关的任何谈判或争议解决过程都可能因劳工行动或停工而延迟或受到影响。劳工行动、停工或停工威胁，以及我们在重新谈判期间未能获得有利的劳动合同条款，可能会扰乱我们的运营，对服务客户的能力产生负面影响，并导致劳动力成本上升，这可能会对我们的声誉、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。虽然我们已制定了应急计划，以便在停工或罢工发生时按需要实施，但罢工或停工可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
金融、经济和市场相关风险
我们的负债可能会对我们的业务产生不利影响，并限制我们计划或应对业务变化的能力，我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的流动性需求。
截至2023年12月31日，我们的长期和短期总债务余额(包括具有强制赎回要求的优先股)为124亿美元，我们的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)处于赤字状态。我们的负债可能会产生重要的后果，包括：
•限制了我们获得额外融资以资助未来营运资本要求或资本支出的能力；
•使我们面临与我们的债务中以浮动利率计息的部分相关的利率风险；
•限制我们支付普通股股息或支付与我们其他债务相关的款项的能力；
•损害了我们进入资本市场进行债务和股权的机会；
•要求我们的运营现金流中越来越多的部分专门用于支付我们债务的本金和利息，从而减少未来运营、普通股股息或资本支出的可用资金；
•限制我们把握重大商业机会，例如收购机会，以及对市场或行业情况的变化作出反应的能力；以及
•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势。
在2023年期间，我们利用现有的流动性来源，如我们目前的现金余额、运营现金流和我们商业票据计划下的借款，以满足我们的短期流动性需求。我们相信现有的流动资金来源将足以满足我们在可预见的未来的现金需求。然而，为了满足我们的资本支出和其他运营需要，我们可能需要根据循环信贷安排借入额外资金。如果市场持续恶化，我们可能需要获得额外的流动性来源，这将要求我们评估可用的替代方案并采取适当行动。此外，可能需要额外的借款来偿还或再融资未偿债务。2024年、2025年和2026年的债务到期日和偿债基金付款将分别为4.75亿美元、6.19亿美元和14.78亿美元。我们不能保证我们将能够以优惠的条件进入债务或股权资本市场，如果有的话，以偿还或再融资这笔债务。此外，随着新债务在我们目前的债务水平上增加，我们现在面临的相关风险可能会加剧，限制我们以优惠条件偿还现有债务或为现有债务再融资的能力。
我们过去曾签订，未来也可能签订金融衍生工具，包括但不限于利率互换、远期启动互换和美国财政部锁定协议。见项目7A--关于市场风险的定量和定性披露。然而，这些努力可能不能有效地完全缓解利率风险，并可能使我们面临其他风险和不确定因素，包括与这些工具相关的季度“按市值计价”估值风险，这些风险可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面和实质性的影响。
我们支付费用和履行偿债义务的能力在很大程度上取决于我们未来的表现，这将受到本节所述的金融、商业、经济、竞争、立法(包括税收举措和改革，以及其他类似的立法或法规)、监管和其他风险因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们没有足够的现金流来支付未偿债务的本金和利息，我们可能需要对现有债务的全部或部分进行再融资，减少资本投资，出售资产，借入额外资金或出售额外股本。此外，如果我们的业务不能从运营中产生足够的现金流，或者如果我们无法产生足够的债务来满足我们的流动资金需求，我们可能无法计划或应对业务的变化，这可能导致我们的财务状况、经营业绩和前景受到重大不利影响。
我们无法获得债务或股权资本或金融市场或其他事件，可能会影响我们以合理成本满足长期承诺或流动性需求的能力，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
除了运营现金外，2023年期间，我们还依赖27.5亿美元的循环信贷安排、26亿美元的商业票据计划以及债务和股权资本市场来满足我们的流动性需求。从历史上看，我们经常使用我们的商业票据计划而不是循环信贷安排作为短期借款的主要来源，因为我们通常可以在商业票据市场获得更具吸引力的利率。截至2023年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还借款，未偿还商业票据1.8亿美元，未偿还信用证7,500万美元。不能保证我们在需要时能够继续使用这一商业票据计划或循环信贷安排，也不能保证根据该计划提供的资本额将足以满足我们以合理成本或任何成本满足所有流动性需求。
我们遵守循环信贷安排和其他综合债务契约的能力受到各种风险和不确定因素的影响，包括我们无法控制的事件。例如，根据循环信贷安排的条款，我们的综合债务不能超过根据该安排的条款确定的我们综合资本的70%。如果我们的股本下降或债务增加到导致我们超过这一限额的水平，贷款机构将有权拒绝任何进一步的信贷延期，并宣布所有未偿还债务立即到期和应付。可能导致股本减少的事件包括但不限于我们商誉的重大减记。为了避免违约，需要放弃或重新谈判这一公约，这可能会增加融资成本，并可能导致额外的公约，限制我们的运作和融资灵活性。即使我们能够遵守这一公约或其他公约，对我们运营和财务灵活性的限制可能会损害我们的业务，其中包括限制我们产生
与融资或其他公司机会有关的负债或减少股本，我们可能认为完成该等融资或其他公司机会将符合我们的最佳利益或股东的利益。
根据我们的五年资本计划，为了满足我们的资本支出需要，我们打算发行短期和长期债务证券和/或额外的普通股股本。债务或股权资本市场的中断、我们信用评级的变化或其他事件可能会限制我们以对我们有利的条款获得资本的能力，甚至根本不能。虽然参与循环信贷安排的贷款银行迄今已履行其在这些安排下的承诺，但信贷市场的混乱、我们信用评级的变化或银行业财务状况的恶化可能会阻碍或阻止贷款人履行其现有的贷款承诺、延长此类承诺的期限或同意新的承诺。在这种情况下，我们可能无法在未来以我们可以接受的条款或根本无法获得商业票据、债务或股权资本市场或其他潜在流动性来源。此外，我们无法维持、更新或替换循环信贷安排下的承诺，可能会大幅增加我们的资本成本，并对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。由于经济、立法、政治或其他不确定性造成的债务或股权资本和信贷市场的短期或长期中断或波动，包括美国税收和其他法律的变化、融资选择的减少或重要金融机构的倒闭，都可能对我们获得为我们的业务提供充足流动性所需的资本产生不利影响。债务或股权资本或信贷市场的大幅波动或中断，或者金融机构的倒闭，可能需要我们采取措施保存现金，直到市场稳定下来，或者直到可以安排替代融资。这些措施可能包括推迟或推迟资本支出，减少或暂停股息支付，以及减少其他可自由支配的支出。最后，即使资本市场没有大幅波动或中断，也不能保证我们能够在必要或可取的时候，以我们合理或可接受的条件，进入市场获得资金或融资。
上述任何情况的发生都可能使我们面临利息或其他费用的增加，要求我们采取现金或流动性节约措施，或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利和实质性的影响，这可能限制或削弱我们实现战略、业务和运营目标和目标的能力。
2026年到期的可交换优先票据的有条件交换功能如果被触发，可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响，并可能稀释我们股东的所有权权益，或者可能压低母公司普通股的价格。
2023年6月，AWCC发行了本金总额为10.35亿美元的2026年到期的3.625%可交换优先债券(“债券”)。有关附注的说明，请参阅综合财务报表附注内的附注11-长期债务。倘若债券的有条件兑换功能被触发，而一个或多个持有人选择兑换其债券，AWCC将被要求以现金支付任何兑换本金，这可能会对我们的流动资金造成不利影响。此外，在这种情况下，即使持有人不选择交换他们的票据，根据适用的会计规则，我们将被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。如果AWCC选择结算超过以母公司普通股或该普通股的现金和股票组合交换的票据本金总额的交换债务的部分(如果有的话)，在这种交换时可交付的普通股在公开市场上的任何销售都可能对母公司普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能鼓励市场参与者卖空，因为票据的交换可以用来满足空头头寸，而任何预期的票据交换该普通股的股份可能会压低该普通股的价格。
如果子公司无法支付上游股息或偿还资金，母公司可能无法履行其持续和未来的财务义务，并无法支付普通股的股息。
母公司是一家控股公司，因此，它自己没有实质性的业务。我们几乎所有的合并资产都由子公司持有。母公司履行财务义务和支付普通股股息的能力主要取决于子公司的净收入和现金流及其向母公司支付上游股息或偿还债务的能力。在向母公司支付股息之前，我们的受监管子公司必须遵守适用的监管限制和财务义务，包括例如偿债和优先股股息，以及适用的公司、税务和其他法律法规和协议，以及我们的契诺和其他协议。我们的子公司是独立的法人实体，没有义务向母公司支付或上游股息。其中任何一家子公司未能或无法支付此类股息或偿还公司间债务，可能会对我们的流动性以及母公司支付普通股股息和履行其他债务的能力产生重大不利影响。
我们有大量商誉及其他资产按经常性基准按公平值计量及记录，我们可能须记录该等资产的减值或公平值变动，这可能对我们的财务状况及经营业绩产生负面影响。
截至2023年12月31日，我们的资产包括11亿美元的商誉和2.36亿美元的总资产，这些资产按经常性基准以公允价值计量和记录。商誉主要与我们前拥有人的联属公司于二零零三年收购美国水务有关。商誉指买方支付之购买价超出所收购有形及其他无形资产净值之公平值之差额。商誉于收购日期按公平值入账，并每年检讨一次，或倘情况变动显示账面值可能无法收回，则更频密地检讨。根据适用会计规则的要求，我们过去已就商誉或其他无形资产的减值在经营业绩中计提重大非现金费用，并记录金融工具和其他资产的公允价值变动。由于市场状况、与我们的业绩或所收购业务的业绩有关的其他因素或可能影响金融工具或其他资产的公允价值的其他情况，我们可能需要在未来确认商誉减值或金融工具或某些其他资产的公允价值变动。有关金融及其他资产公平值的资料，请参阅综合财务报表附注18-财务资料公平值。这些市场条件可能包括我们的股票价格在一段时间内的下跌，可比水务公司的估值倍数在一段时间内的下降，我们普通股的市场价格表现不如同行公司，控制权溢价下降或其他情况。由于利率案例结果、资本投资预算或利率变化等事件导致我们业务计划中预测的业绩下降，也可能导致减值费用。确认商誉减值及我们若干其他资产的公平值变动将导致于减值或变动发生期间的收入扣除，这可能对我们的财务状况、经营业绩及资本总额产生负面影响。任何该等减值或变动的影响可能属重大，并可能令我们更难维持信贷评级、以具吸引力的条款取得融资、遵守债务契约及符合监管机构的期望。
市场波动及其他情况可能影响福利计划资产及负债的价值，以及与福利计划有关的假设，这可能需要我们提供大量额外资金。
资本市场的表现会影响以信托形式持有的资产的价值，以履行我们的养老金和退休后福利计划下的重大未来义务。该等资产的价值受市场波动及波动影响，可能导致投资回报低于我们的预期回报率。我们的退休金及退休后福利计划资产于计量日期的市值下跌或计划资产未来回报预测的变动，可能会增加我们的退休金及退休后福利计划的资金需求。此外，我们的退休金及退休后福利计划负债对利率变动敏感。利率经历了波动，并可能根据美联储和其他机构的行动进行进一步调整。如果当前计量日期的利率低于先前计量日期，我们的负债将增加，可能会增加福利费用和资金需求。此外，假设的变化，如预期寿命假设的增加和医疗保健成本的增加趋势，也可能增加我们的资金需求。未来因计划资产减少而导致的退休金及其他退休后成本增加可能无法以利率完全收回，在此情况下，我们的经营业绩及财务状况可能会受到负面影响。此外，市场因素可能影响我们在确定退休金和退休后计划的资金需求时使用的假设。例如，我们对贴现率假设的相对温和的变化可能会对我们对资金需求的计算产生重大影响。在我们假设中使用的贴现率减少的情况下，我们的福利责任可能会大幅增加，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。
与其他业务相关的风险
母公司就我们其他业务的若干责任提供履约担保，包括财务担保或按金，倘担保成功执行，则可能对母公司造成不利影响。
根据若干协议的条款，我们的其他业务，主要是味精， 为市政当局和联邦政府实体提供供水和废水服务，母公司提供具体履约义务的担保，包括财务担保或存款。如果不履行这些义务，持有担保的实体可以寻求对母公司执行履约承诺或对保证金提起诉讼。在这种情况下，我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性可能会受到不利影响。截至2023年12月31日，我们有剩余的业绩承诺，以剩余的合同收入衡量，主要与味精的合同有关，总额约为78亿美元，其中12亿美元由母公司担保，其余由其他公司的某些子公司担保。随着味精服务的军事基地数量的增加，剩余的业绩承诺总额可能会增加。这些承诺的存在可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们更难以有吸引力的条件获得融资。
味精的运营受到与美国政府做生意相关的各种风险的影响。
MSG与美国政府签订了水和废水系统的运营和维护合同，这些合同可以在50年期结束前全部或部分终止，以方便美国政府，或者由于履行合同的子公司违约或不履行合同的结果。此外，每一份军事合同的合同价格通常要么每年进行一次经济价格调整，要么在开始运作两年后每三年重新确定一次价格。任何提前终止合同或不利的年度经济价格调整或价格重新确定都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，与美国政府签订合同使我们面临许多运营和合规风险，包括对政府支出水平的依赖以及对政府采购和安全法规的遵守和变化。我们可能会受到政府对我们的商业行为以及遵守政府采购和安全法规的调查，这些法规很复杂，遵守这些法规可能代价高昂，负担沉重。如果我们因调查而被指控有不当行为，我们可能会被暂停竞标或被禁止与美国政府签订新合同，或者我们现有的合同可能会被终止，这可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
一般风险因素
新的会计准则或现有会计准则的变化可能会对我们报告运营结果、现金流和财务状况的方式产生重大影响。
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。美国证券交易委员会、财务会计准则委员会或其他权威机构或政府实体可能会对现有会计准则发布新的声明或新的解释，可能要求我们改变我们的会计政策或关键会计估计。这些变化是我们无法控制的，可能难以预测，并可能对我们报告运营结果、现金流和财务状况的方式产生重大影响。我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，这也可能对我们之前报告的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
内部控制和信息报告中未发现的错误可能导致不允许成本回收和不遵守规定的披露。
我们的内部控制、会计政策和实践以及内部信息系统旨在使我们能够按照GAAP、税务要求、联邦证券法律和法规以及其他适用于我们的法律和法规的要求，及时准确地获取和处理交易和信息。我们还实施了与2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)和相关《美国证券交易委员会》规则以及其他适用法规相关的公司治理、内部控制和会计政策和程序。管理层还负责建立和维持对财务报告和披露控制和程序的内部控制，并要求每年评估这些控制的有效性。虽然我们相信这些控制、政策、做法和系统足以核实数据完整性，但员工的意外或未经授权的行动或由于监督不足或资源限制而造成的临时内部控制失误可能会导致未发现的错误，从而可能导致不允许收回成本和不符合规定的披露和报告。这些事件的后果可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。如果管理层因发现这些控制中的一个或多个重大弱点而无法证明这些控制的有效性，也可能损害我们的声誉、增加融资成本或对我们进入资本市场的能力产生不利影响。
我们的持续成功有赖于我们吸引、聘用和留住高素质、高技能和/或多样化人才的能力。
我们业务的成功取决于我们是否有能力吸引、聘用和留住高素质、高技能和/或多样化的人才，包括具有所需经验和专业知识的工程师、持证运营商、水质、监管和管理专业人员。与其他组织类似，该公司可能在实施其人力资本管理、招聘和员工继任计划方面面临挑战，以吸引和留住这些人才，这些因素包括市场条件、退休和地理位置等。如果我们无法应对这些人力资本挑战，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
我们的员工和承包商的故意不当行为可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的道德准则要求员工和承包商以合乎道德的方式做出决定，并遵守适用的法律和法规要求，以及我们的道德准则及其基本政策、做法和程序。所有员工都必须每年完成《道德守则》的培训和审查，违反《道德守则》可能导致纪律处分，包括解雇。尽管采取了这些措施来防止不当行为，但员工或承包商仍有可能通过盗窃、欺诈、挪用、贿赂、腐败和参与利益冲突或关联人交易，或以其他方式严重违反我们的道德守则和政策、做法和程序，从事故意的不当行为和违反法律和法规。员工或承包商的故意不当行为可能导致重大责任、更高的成本、更严格的监管审查和重大的声誉损害，其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C：关于网络安全问题
该公司的网络安全计划
公司的网络安全计划是公司运营和技术环境的长期可持续性和有效性的组成部分。为了保护其数据、运营和技术系统的完整性，该公司采用了采用多种安全措施的“纵深防御”战略。这一战略与国家标准与技术研究所的网络安全框架相一致，并提供了预防、检测和响应措施来识别和管理风险。该公司根据威胁趋势、计划成熟度、评估结果和第三方安全顾问的建议，定期审查和修改其网络安全战略的实施。
该公司的网络安全计划包括以下重点领域：
•技术，除其他外，包括加密、威胁管理、监测、调查支持和备份连接到公司网络的物理设备，如移动电话和计算机；
•身份和访问管理控制，除其他外，包括与授予提升的特权相关联的多因素身份验证和保障；
•主动的网络安全流程，包括由外部安全顾问和评估人员进行漏洞扫描、渗透测试和定期项目评估；
•通过各种事件应对和灾后恢复活动定期评估被动网络安全进程；
•员工网络风险意识和培训，包括与员工的定期模拟演习，涵盖网络安全威胁以及预防和报告攻击的行动；以及
•第三方风险管理和安全标准，包括尽职调查、持续监测、网络风险评分和合同义务，以及定期审查第三方控制环境，以使公司的风险敞口与其业务要求和风险容忍度保持一致。
第三方关系
该公司利用合作伙伴和第三方服务提供商，在其受监管的运营中帮助提供安全可靠的水和废水服务，并实施了第三方风险管理计划，以了解这些第三方关系可能给公司带来的网络安全风险。公司按风险级别对第三方关系进行分类，风险级别主要由第三方提供的服务及其对公司数据的访问级别决定。每一类别都有特定的网络安全控制、数据隐私和文档要求，这些要求在公司与第三方服务提供商之间的协议中有所概述。此外，该公司在协议达成时评估其服务提供商的在线安全足迹，此后根据提供商的风险水平定期评估。本公司定期审查其与第三方服务提供商就管理网络安全控制和数据隐私的条款和条件达成的协议。本公司还酌情监测与可能通过第三方泄露公司敏感信息相关的风险，并定期重新评估这些风险。此外，公司还从某些第三方提供商那里获得与数据安全和隐私相关的年度证明报告，以进一步支持符合行业标准的网络安全协议。
网络安全风险
该公司相信，其目前的预防行动和应对活动提供了针对安全漏洞的合理保护措施，总体上有助于降低公司的整体网络安全风险。然而，网络安全威胁正在不断演变，并且已经并将继续变得更加频繁和复杂。尽管该公司已采取了其认为合理的措施来保护其运营和技术系统，并试图建立一种持续监测和改进的文化，但网络安全攻击和漏洞的不断演变意味着，这些保护措施并不总是有效的。此外，本公司已获得保险，为网络攻击或安全漏洞可能造成的部分损失和损害提供保险，但此类保险受排除、限制和例外情况的限制，可能不包括攻击或漏洞造成的全部损失或损害。到目前为止，管理层已经确定，该公司经历的网络安全事件没有对其财务状况、运营结果或商业战略造成实质性影响。有关网络安全相关风险的其他信息，请参阅项目1A--风险因素--我们可能受到物理和网络攻击，以及--我们可能遭受的损失超过我们的保险范围或被排除在我们的保险范围之外，或我们自己投保的损失。
网络安全风险管理与策略
本公司建立了一个企业范围的网络安全计划，旨在防止关键信息系统中断，最大限度地减少敏感信息的丢失或操纵，并及时识别、上报网络安全事件并迅速补救和恢复，促进遵守监管和披露要求。为了监督网络安全风险管理，公司聘请了一个由公司首席安全官(“CSO”)领导的专门部门来实施网络安全控制，评估和报告网络安全风险，并与公司内部的企业风险管理委员会进行咨询，该委员会是一个决策机构，负责支持和监督企业级风险(包括网络安全风险)的识别、评估、优先排序和缓解战略。该公司的CSO在包括公用事业部门在内的各个行业的网络安全领域拥有23年的工作经验，并获得了多项专业认证，包括国际信息系统安全认证联盟的认证。CSO直接向公司的首席信息官(“CIO”)报告，首席信息官负责公司的信息技术计划。首席信息官在信息技术、物理安全和网络安全领域拥有超过25年的工作经验，包括之前担任公司的CSO，并持有ASIS International颁发的认证保护专业人员、专业认证调查员和物理安全专业人员证书。CIO是水务部门协调委员会(“WSCC”)的成员，这是一个由美国多个水和废水组织的代表组成的咨询机构，是水务部门在关键基础设施安全和弹性问题上的政策、战略和协调机制。在这一角色中，CIO与国土安全部和EPA的代表就美国水和废水部门的倡议进行合作。CIO也是WSCC、全国水务公司协会安全和安保委员会以及ASIS公用事业安全理事会的前主席。
该公司的安全团队在整个公司运营过程中提供有关物理、网络和信息安全以及业务连续性的监督和政策指导。它负责为公司的实物资产、业务系统和运营技术设计、实施、监测和支持有效的物理和技术安全控制。公司的安全团队还对公司员工进行年度和持续的网络安全意识培训和教育。2023年，公司100%的在职员工完成了强制性网络安全培训。通过向员工提供知识和技能，公司致力于在员工队伍中培养和维护具有网络安全意识的文化。
公司的网络安全风险评估流程涉及考虑与其业务性质相关的风险、接收和处理来自内部和外部利益相关者的意见、监控行业趋势和风险以及聘请外部顾问，以帮助使公司的网络安全流程与行业最佳实践保持一致。风险评估每季度和每年进行，以评估公司现有安全控制的有效性，并作为额外保障、安全控制和措施的基础。部署和集成了运营和技术安全控制，以防止未经授权访问公司的信息系统。这些控制旨在(I)确保依赖自动化的业务流程的连续性，(Ii)维护公司数据的完整性，(Iii)支持法规和立法合规要求，以及(Iv)保持对公司客户的安全和可靠服务。
该公司还实施了一项脆弱性评估计划，每年至少进行一次，并根据风险的性质进行更频繁的评估。这一过程作为整个企业范围的指导框架，概述了公司网络安全风险管理过程的范围和程序。通过优先考虑漏洞管理并持续评估公司的内部和外部环境中的漏洞，公司旨在实施预防性措施，以保护其信息资产和基于技术的基础设施免受网络安全威胁。这种方法有助于减少公司面临的重大网络安全威胁风险。
事件响应
该公司利用已建立的内部框架，根据预先定义的定量和定性标准，迅速评估网络安全事件的严重性和重要性，并确定适当的反应水平。根据事件的严重性和重要性，将事件上报给相关管理团队，以便迅速做出反应和缓解。公司拥有一支由来自不同职能部门的个人组成的常设危机应对团队，包括但不限于信息技术、法律、财务、企业风险管理、运营和通信，以应对网络安全和物理安全事件、环境事件以及健康和安全紧急情况等。
如果发生网络安全事件，公司将建立一个跨职能的事件响应小组来应对具体的网络安全事件。事件反应小组将由常设危机反应小组的一部分成员组成，其中包括与具体事件有关的最相关经验的人员。这种协作方法旨在使公司能够利用整个业务中的专业知识来应对网络安全事件，并评估事件或一系列相关事件的潜在财务、法律、运营和声誉影响。在考虑事件的重要性时，无论是在数量上还是在影响上，都会对相关的攻击进行单独和总体的审查，以确定它们是否可能对公司的财务状况、运营结果或业务战略产生重大影响，无论是数量上还是质量上。
网络安全治理
董事会负责监督公司的网络安全计划和公司应对网络安全风险的工作。董事会已授权董事会的安全、环境、技术和运营委员会(“SETO”)负责监督和审查可能影响公司运营业绩或风险状况的技术政策、战略和治理以及网络安全问题。SETO委员会至少每季度召开一次会议，并收到CIO和CSO关于网络安全威胁、趋势和风险以及相关缓解活动的报告。此外，SETO委员会和董事会还收到关于公司网络安全计划有效性的定期外部评估和内部测试的报告。SETO委员会酌情与董事会审计、财务和风险委员会就与网络安全风险有关的事项进行协调。审计、财务和风险委员会负责监督公司内部控制制度的充分性和有效性以及公司的风险评估和管理战略，包括有关网络安全风险的风险评估和管理战略。
第2项：管理所有财产
公司的财产主要包括(I)供水和废水处理厂，(Ii)用于输送、分配和收集水和废水的总管道和管道，(Iii)水井和其他供水来源，如水库，(Iv)供水和废水泵站，(V)水表和消防栓，(Vi)一般构筑物，包括建筑物、大坝和经处理的储水设施，(Vii)土地和地役权，(Viii)车辆，(Ix)软件权利，及(X)其他设备和设施，其中大部分直接用于其系统的运营。该公司几乎所有的财产都由其子公司拥有，其中很大一部分受其抵押债券留置权的制约。母公司的一家全资子公司拥有本公司位于新泽西州卡姆登的公司总部，本公司及其运营子公司从本公司的某些全资子公司租赁办公空间、设备和家具。这些财产供公司董事、高级管理人员和工作人员在开展业务时使用。
该公司受监管业务的财产主要包括：
•80个地表水处理厂；
•540个地下水处理厂；
•175个废水处理厂；
•53,700英里的输电、配电和收集干线和管道；
•地下水井1200口；
•1700个供水和废水泵站；
•1100个经处理的水储存设施；以及
•74座大坝。
该公司在其受监管业务运营的所有州都有正在进行的基础设施更新计划。这些方案既包括修复现有的电源和设备，也包括更换已损坏、已达到或即将使用寿命的电源和设备。其他物业主要包括办公家具和IT设备。该公司拥有的所有物业中约有50%位于新泽西州和宾夕法尼亚州。
除某些例外情况外，本公司为其财产因火灾或其他危险而造成的损失或损坏维持财产保险。对于保险损失，如果任何损失在保单可扣除的范围内或超过保险金额，本公司将自行投保。
本公司相信其物业大体上维持在良好的营运状况，并符合现行良好供水及废水处理行业惯例的标准。
第三项：继续进行法律诉讼
以下列出的是截至2024年2月14日公司重大待决法律程序的相关信息，但业务附带的普通例行诉讼除外，须在本年报中以Form 10-K格式披露。以下资料应与合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项一并阅读。根据美国证券交易委员会的披露规则，公司已选择披露涉及公司和政府主管部门的环境诉讼，如果公司合理地相信该诉讼将导致的潜在金钱制裁金额为100万美元或更多，则该诉讼不包括利息和费用.
卡梅尔河引水工程六流的替代供水
遵守SWRCB命令以减少卡梅尔河改道
根据2009年的命令，除其他外，Cal Am必须根据设定的减少时间表大幅减少每年从卡梅尔河引水的次数。见项目1--受企业监管的企业--供水和废水服务和项目1A--风险因素。2009年的命令回应了关于Cal Am没有按照1995年SWRCB发布的命令的要求，充分采取行动终止其从卡梅尔河非法引水的说法。2016年7月，应Cal Am和几个蒙特利县政府机构的要求，SWRCB发布了2016年的命令，批准将Cal Am遵守2009年命令的最后期限定为2021年12月31日。
2009年的命令包括一项条件，禁止Cal Am从卡梅尔河引水用于新的服务连接，或由于分区或用途的变化而增加现有服务地址的用水量。2011年，加州公用事业委员会(“CPUC”)发布了一项决定，指示修改加州公用事业委员会的收费，以承认2009年的命令要求的暂停，并指示加州公用事业委员会就任何悬而未决的解释或执行该条件的问题寻求加州公用事业委员会的书面指导。2012年，水利部副董事给加州水利局发了一封信，解释如何计算基线，以确定现有服务地址的用水量增加。2018年3月，MPWMD通过了一项决议，指示Cal Am以与SWRCB书面解释相冲突的方式解释基线。2018年5月，Cal Am通知MPWMD和SWRCB，它打算就2009年命令下相互冲突的监管解释寻求声明性救济。为了在寻求司法干预之前解决这些相互矛盾的解释，Cal Am已经多次会见了MPWMD和SWRCB。SWRCB同意分发对其2012年解释性信函的修订，这将受到公众评议期的限制。任何不遵循MPWMD的决议或SWRCB的书面解释的行为，尽管存在这些相互冲突的解释，可能会导致对加州的罚款、处罚和其他行动
在海岸委员会于2022年11月颁发了如下所述的沿海开发许可证后，Cal Am继续与所有适当机构进行建设性合作，以获得供水项目所需的剩余许可证。然而，不能保证目前的供水工程将及时完成，如果有的话。在截至2023年12月31日的一年中，Cal Am遵守了2016年命令中包含的分流限制。在2024年和未来几年继续遵守分流限制，可能会受到一些因素的影响，包括但不限于加州可能再次出现干旱状况，以及供水储备的减少或耗尽，这将需要成功开发足以满足客户需求的替代供水来源。2009年的命令和2016年的命令仍然有效，直到Cal Am向SWRCB证明，并且SWRCB同意，Cal Am已经获得了永久供水，以取代过去未经授权的卡梅尔河改道。虽然本公司目前无法预测与这些事项相关的任何不利结果的可能性或结果，但未来进一步尝试遵守2009年和2016年的订单可能会给Cal Am带来重大的额外成本和义务，包括在不遵守2009年和2016年的订单的情况下对Cal Am进行罚款和处罚。
蒙特利半岛供水项目
中国人民政治协商会议最终批准供水项目
Cal Am推进供水项目的能力正在并一直受到CPUC和其他政府机构的广泛行政审查，获得必要的许可，以及其他各方的干预。2016年，CPUC一致批准了一项最终决定，授权Cal Am为GWR项目签订购水协议，建造一条管道和泵站设施，并收回高达5000万美元的相关成本外加AFUDC，但须满足某些标准。
2018年，CPUC一致批准了另一项最终决定，认为供水项目符合CPUC对CPCN的要求，无需额外的程序阶段来考虑替代项目。CPUC的2018年决定得出结论，供水项目是解决蒙特雷未来水需求估计的最佳项目，除了2016年决定批准的成本回收外，还采用了Cal Am的供水项目成本估计，总计2.79亿美元加上AFUDC，代表Cal Am的实际融资成本。2018年的最终决定规定了在供水项目完成后收回Cal Am与供水项目相关的所有谨慎产生的成本的程序，但须遵守最终决定中包含的与成本上限，运营和维护成本，融资，费率制定和应急事项有关的框架。当Cal Am寻求供水项目的成本回收时，CPUC将审查供水项目成本的合理性。Cal Am还必须实施缓解措施，以避免、最大限度地减少或抵消供水项目的施工和运营对环境的重大影响，并遵守缓解监测和报告计划、与该计划相关的CPUC费用的偿还协议以及供水项目投入使用后工厂运营的报告要求。截至2023年12月31日，Cal Am与供水项目相关的总成本为2.41亿美元，其中包括AFUDC的7200万美元。
2021年9月，Cal Am、Monterey One Water和MPWMD就Cal Am从GWR项目扩建中购买额外水达成协议，预计最早要到2024年才能生产额外的水。GWR项目扩建的经修订及重列购水协议须经CPUC审批，而于二零二一年十一月，Cal Am向CPUC提交申请，寻求审批经修订及重列购水协议。Cal Am还要求对某些Cal Am设施的额外资本投资进行费率基础处理，以最大限度地提高GWR项目扩建和相关含水层储存和恢复项目的供水量，总额约为8100万美元。这一要求的金额是在与原始购水协议相关的设施的先前5000万美元成本回收的基础上提出的，并且与监管处理一致，CPUC在其2016年的一致最终决定中批准了该协议。
2022年12月5日，CPUC发布了一项最终决定，授权Cal Am签署经修订的购水协议，特别是增加从Seaside地下水盆地抽取地下水的抽水能力和可靠性。最后决定将拟议设施的费用上限定为约6 200万美元。Cal Am可能会在随后的费率申请或一般费率案件中寻求收回高于成本上限的金额。此外，最终决定授权AFUDC在加州的实际加权平均债务成本的大部分设施。
于2022年12月30日，Cal Am向CPUC提交申请，要求重新聆讯CPUC于2022年12月5日作出的最终决定。2023年3月30日，CPUC发布了一项决定，拒绝了Cal Am的重审申请，但采纳了其提议的AFUDC，以支付已经发生的和未来的费用。这一决定还为加州提供了提供补充证词的机会，以增加供水项目某些抽水井的成本上限。有关各方已签署经修订购水协议及谅解备忘录，以磋商有关扩建GWR项目之若干里程碑。 该CPUC程序的第二阶段安排了进一步的听证会，重点关注供水项目的最新供需估计，第二阶段的证词已于2022年9月完成。 2023年10月23日，举行了情况会商，以确定结束诉讼的程序步骤。该诉讼的进一步证据听证会已定于2024年3月举行。
虽然Cal Am认为其迄今为止的支出是谨慎的，并且是遵守2009年命令和2016年命令以及CPUC相关最终决定所必需的，Cal Am目前无法预测其收回与供水项目相关的所有成本和费用的能力，也不能保证Cal Am将能够收回所有这些成本，超过1.12亿美元总建筑成本的费用，加上适用的AFUDC，CPUC先前在其2016年和2022年12月的最终决定中批准，并经其2023年3月30日的重审决定修订。有关进一步讨论，请参阅综合财务报表附注16-承担及或有事项。
海岸发展许可证申请
2018年，Cal Am向滨海城市(“城市”)提交了沿海开发许可证申请(“码头申请”)，以获得位于该市海岸带内的供水项目的项目组成部分。该市规划委员会成员以及市议员已公开表示反对供水项目。2019年5月，基于规划委员会拒绝Marina的申请，该市发布了最终的地方行动通知。此后，Cal Am在该市法规和加州海岸法案允许的情况下，向海岸委员会上诉。与此同时，Cal Am向海岸委员会提交了一份申请(“原管辖权申请”)，要求为沿海委员会原来管辖范围内的项目部分发放沿海开发许可证。在海岸委员会工作人员发布报告，建议拒绝最初的管辖权申请，指出可能对环境敏感的栖息地和湿地造成影响，并可能对受关注社区造成不成比例的影响后，Cal Am于2020年9月撤回了最初的管辖权申请，以解决工作人员对环境正义的关切。 撤回最初的管辖权申请并不影响Cal Am对该市驳回Marina申请的上诉，该上诉仍有待海岸委员会审理。 2020年11月，Cal Am重新提交了最初的管辖权申请。
2022年10月，Cal Am宣布了供水项目中拟议的海水淡化厂部分的分阶段计划。CPUC最初批准的海水淡化厂和斜井每天将生产多达640万加仑的海水淡化。根据分阶段的方法，这些设施最初的建设将是每天生产高达480万加仑的淡化水，足以满足2030年左右的预期需求，并将限制最初建设的斜井的数量。随着未来需求的增加，海水淡化设施将扩大，以满足额外的需求。分阶段办法寻求满足短期需求，允许在需要时增加供应，同时也为区域未来的公众参与提供机会，该办法是由加州大学根据从社区收到的反馈制定的。
2022年11月，海岸委员会批准了Marina申请和最初的管辖权申请，涉及拟议的海水淡化厂的分阶段开发，但必须遵守一些条件，所有这些条件都是Cal Am希望满足的。Cal Am继续寻求建设供水项目所需的剩余许可。
2022年12月，该市、滨海海岸水区(“MCWD”)、MCWD的地下水可持续发展机构(“GSA”)和MPWMD联合向蒙特利县高级法院提交了针对海岸委员会的授权书，指控海岸委员会向加州海岸法案和加州环境质量法案发出沿海开发许可证，以建造MPWSP斜井。Cal Am被认为是一个真正的利益相关者。2023年11月14日，法院将初审日期定为2024年5月1日。这件事仍然悬而未决。
根据这起诉讼的影响或解决方案，海水淡化厂的建设预计将于2025年开始，海水淡化厂预计将于2027年底投入使用。
海水化淡厂发展许可证
拟议中的供水项目海水淡化厂将位于加利福尼亚州蒙特利县的一个未合并部分，位于Cemex，Inc.(“Cemex”)拥有的一块土地上，在开始建设之前，需要获得蒙特利县的综合开发许可。2019年4月，蒙特利县规划委员会投票批准了这一许可。2019年7月，监事会听取了MCWD和一个公共倡导团体提出的上诉，当时驳回了上诉并批准了许可证。2019年8月，MCWD向蒙特利县高级法院提交了一份请愿书，质疑蒙特利县批准Cal Am的联合开发许可申请，并寻求禁令救济，禁止蒙特利县和Cal Am开始建设海水淡化厂。2019年10月，在听证后，法院在没有偏见的情况下驳回了MCWD关于初步禁令的动议，但发布了蒙特利县批准合并开发许可证的暂缓令，排除了海水淡化厂实际建设的开始，但允许加州继续获得建设海水淡化厂所需的许可证。2021年1月，法院发布了部分批准和部分拒绝MCWD请愿书的裁决。法院发现蒙特利县没有完全遵守批准合并开发许可证所需的所有要求，并将其批准搁置，以便蒙特利县能够遵守。法院驳回了MCWD的所有其他指控。法院还取消了对核电站现场实体建设的搁置。
2021年5月，Cal Am就蒙特利县高级法院2021年1月的裁决提交了上诉通知，试图挑战法院对蒙特利县关于压倒一切的考虑声明的裁决。蒙特利县于2021年5月就同一问题提交了上诉通知。2021年6月，MCWD就其被法院驳回的索赔提起交叉上诉。2023年9月8日，上诉法院发表意见，推翻了初审法院对凌驾性考虑声明做出的有利于MCWD的裁决，并驳回了MCWD对蒙特利县高级法院驳回的所有索赔的上诉。2023年9月25日，MCWD向上诉法院提起重审申请，2023年10月4日被驳回。2023年11月13日，MCWD向加州最高法院提交了审查请愿书，但于2024年1月10日被驳回。
建议更改Cemex斜井用地的分区
2018年8月，该市分发了一份对其地方沿海规划和分区法令拟议修正案的公开审阅草案，并将此事列入规划委员会2018年9月会议的议程。拟议的修订将改变Cemex工地的分区，以开放空间并限制未来的用途，包括Cal Am计划将该工地用作供水项目的斜井。对该市当地沿海计划的任何改变最终都必须得到海岸委员会的批准。Cal Am、Cemex和海岸委员会分别提交了反对拟议修正案的信件。在2018年11月的会议上，规划委员会通过了一项决议，建议滨海湾市议会考虑批准修正案。
2018年12月，滨海湾市议会审议了拟议的修正案。Cal Am、Cemex和海岸委员会再次提交了反对拟议中的变化的信件，但市议会一致通过了一项决议，修改了当地的海岸规划，并对其分区法令进行了修订。对该法令的修改需要二读才能最终通过，这是在2018年12月的伦敦金融城会议上进行的。当地海岸规划的变化需要提交给海岸委员会批准；然而，海岸委员会2022年11月批准了加州海岸开发许可证的申请，使得这些拟议的地方海岸计划和分区变化对海岸开发许可证发放的影响变得毫无意义。
测试斜井允许
建设供水项目海水淡化厂的初步步骤是建造和运营一口测试斜井，以确认将在其上安装取水井的物业是否适合从蒙特利湾海底抽水。2014年11月，海岸委员会批准了测试斜井的沿海开发许可证，使加州能够建造和运营测试斜井。根据加州海岸开发许可证，从2018年2月28日起，测试斜井抽水停止，除了最低限度的维护抽水活动。由于Cal Am可能会将测试斜井用作供水项目的其中一口斜井，Cal Am寻求并从海岸委员会获得许可修正案，以允许测试斜井保留并维护到2025年2月28日。从加利福尼亚州土地委员会获得的经修订的所需租约将于2027年12月16日到期。
供水工程征地及斜井用地
2017年7月，海岸委员会通过了一项同意协议以及停止和停止令，要求在2020年底之前停止对Cemex拥有的供水项目取水井所属财产的采砂作业，并将该财产出售给非营利或政府实体。同意协议严格限制了未来对该房产的使用，但保留了Cal Am现有的财产权，并允许使用与现有地役权和其他记录权相一致的用途。Cemex授予Cal Am的永久地役权于2018年6月记录在案，允许Cal Am进入该物业并建造、运营和维护供水项目进水井。2019年11月，市政府通知Cemex，基于这一永久地役权和Cal Am提议将该地块用于取水井，Cemex已经或即将违反之前的1996年合并协议(Cal Am不是该协议的一方)。该市表示，它打算寻求Cemex和Cal Am的声明性救济，命令Cal Am每年开采的地下水不得超过500英亩英尺，Cal Am不能将提取的水从盆地输出，Cemex授予Cal Am的永久地役权无效。Cemex否认了市政府的索赔，并根据永久地役权的条款要求Cal Am赔偿。Cal Am和Cemex认为，根据合并协议，对Cal Am在现场抽出咸水地下水和海水以供淡化和供Cal Am客户使用的权利没有有效的限制。
2020年5月，该市向蒙特利县高级法院提起诉讼，将Cal Am和Cemex列为被告，将MCWRA和MCWD列为真正的利害关系人。经修订的诉讼声称对Cemex提出了违反合同的索赔，并寻求宣告性救济以使永久地役权无效，并禁止Cal Am在Cemex地点每年超过500英亩英尺的斜井取水，并禁止将此类水出口到地下水盆地以外。2020年11月，Cal Am、Cemex和MCWRA提出了抗辩，但在2021年2月举行的听证会上被法院驳回。
2020年8月，MCWD在2020年5月对Cal Am、Cemex和MCWRA提起的诉讼中提出交叉申诉，指控具体履行1996年吞并协议中与Cemex拥有的供水项目取水井所在财产有关的某些条款，以及水权、滋扰和不合理用水的索赔，并寻求额外的声明性救济。在Cal Am、Cemex和MCWRA于2021年2月就抗议者作出各种裁决后，法院未经许可修改，维持了对MCWD的妨害索赔的抗议者，并驳回了其余抗议者。2021年10月，法院批准了Cal Am就MCWD的交叉投诉提出的动议，该动议要求将与MCWD的水权和不合理使用索赔有关的某些问题提交给SWRCB，以征求其专家咨询意见。SWRCB于2022年和2023年就提交给其行政听证官的问题举行了听证会。蒙特利县高级法院已将该市诉讼的审判日期定为2024年7月15日。
与遵守加州可持续地下水管理法相关的挑战
根据加州2015年颁布的可持续地下水管理法(SGMA)，被州政府指定为严重透支的地下水盆地必须在2020年前由GSA根据已批准的地下水可持续发展计划(GSP)管理，该计划旨在到2040年实现可持续发展。根据SGMA，GSA拥有实现可持续发展的广泛权力，包括但不限于通过对地下水开采收取费用来监管地下水开采，以及通过监管、限制或暂停从井中开采来控制地下水开采。400英亩的Cemex矿区位于萨利纳斯河谷地下水盆地180/400分盆地的一小部分之上；84,000英亩的180/400分盆地已被国家指定为严重超采，主要原因是海水侵入该分盆地。
2016年底，萨利纳斯河谷地下水可持续发展局(“SVBGSA”)作为一个联合权力机构成立，成为萨利纳斯河谷地下水流域的全球可持续发展署，并编制普惠制。2018年4月，纽约市提交了一份通知，要求成为Cemex网站的GSA，这与SVBGSA提交的180/400次盆地的申请有重叠。2016年，SVBGSA开始编制覆盖整个180/400次盆地的普惠制，包括Cemex工地，但在2019年8月，该市提交了一份通知，表示打算为Cemex工地编制自己的普惠制，目的是严格限制或禁止该工地的地下水开采。国家水利部(“SDWR”)的立场是，在重叠问题解决之前，它不会接受任何一个机构提供的普惠制，这将使该次流域面临被置于试用状态并接受国家管理的风险。2019年12月，蒙特利县提交了自己的通知，成为Cemex地点的独家GSA，以解决重叠问题，这是SGMA允许的。SDWR于2019年12月接受了蒙特利县的申请，现在将蒙特利县列为该网站的独家GSA。
2019年12月，该市向蒙特利县高级法院提起诉讼，质疑蒙特利县的申请，以及SDWR作为Cemex网站的独家GSA接受申请。该市已将蒙特利县及其监事会、GSA和SDWR及其董事列为被告，将SVBGSA及其董事会列为真正的当事人。市政府寻求使蒙特利县的申请无效，并寻求禁令救济，以保持该市作为该网站GSA的地位。为了保护自己在这件事上的利益，Cal Am提出了介入这起诉讼的申请，并获得了批准。蒙特利县对市政府和SDWR提出了交叉索赔。2020年9月，Cal Am向蒙特利县高级法院提出了一项单独但相关的申诉，质疑该市及其GSA在为Cemex地点通过地下水可持续性计划时采取的行动的有效性，以及该计划条款的有效性。由于该市诉讼中的问题与确认诉讼中的问题重叠，双方规定，在法院于2020年12月批准该市的诉讼中的索赔裁定之前，暂停确认诉讼。2021年2月，纽约市提交了一份单独但相关的在对物中反向验证投诉，质疑蒙特利县为Cemex网站采用普惠制。2023年5月3日，该市提交了第二份反向验证申诉，对180/400次盆地通过普惠制修正案提出质疑。
经过2021年8月的听证，法院驳回了市政府提出的索赔要求，批准了蒙特利县的交叉索赔，认为蒙特利市的GSA通知不合时宜，蒙特利县GSA是Cemex地点的独家GSA，SVBGSA的GSP适当地适用于整个180/400次盆地，包括Cemex地点。2021年11月，该市对这一决定提出上诉，2021年12月，蒙特利县对法院关于该市创建GSA的行动不无效的裁决提出上诉。在上诉悬而未决期间，相关的确认和反向确认行动仍被搁置。2023年11月13日，加州上诉法院维持了初审法院的判决。2023年12月22日，该市向加州最高法院提交了复审请愿书。
拟议收购蒙特雷系统资产-可能遭到谴责
地方机构组建委员会诉讼
2018年11月，加利福尼亚州蒙特利的选民通过了“J措施”，决定MPWMD应就可能购买加州大学蒙特利系统资产进行可行性研究，如果可行，无需额外的公众投票即可继续购买这些资产。这一服务区域代表了大约40,000名客户。2019年，MPWMD发布了初步估值和服务成本分析报告，部分发现(1)蒙特雷系统资产的总价值加上调整估计约为5.13亿美元，(2)服务成本建模结果显示收入需求和预计每月水费大幅减少，以及(3)MPWMD收购蒙特雷系统资产在经济上是可行的。2020年，MPWMD认证了一份最终的环境影响报告，分析了MPWMD项目的环境影响，以(1)如有必要，通过征用权获得蒙特雷系统资产，(2)扩大其地理边界，将该系统的所有部分包括在内。
2021年2月，MPWMD向蒙特利县地方机构组建委员会(“LAFCO”)提出申请，寻求批准成为零售供水供应商，并将大约58块土地并入MPWMD的边界。2021年6月，LAFCO委员投票要求第三方就MPWMD收购蒙特雷系统资产的可行性进行独立财务研究。2021年12月，LAFCO的委员们拒绝了MPWMD成为零售供水供应商的申请，认定MPWMD无权继续谴责蒙特利系统资产。2022年4月，MPWMD对LAFCO提起诉讼，质疑其拒绝MPWMD申请成为零售供水供应商的决定。2022年6月，法院有条件地批准了Cal Am提出的一项动议，即干预大规模杀伤性武器组织对LAFCO的诉讼。2022年12月，法院部分维持了LAFCO提出的异议，部分驳回了LAFCO试图驳回MPWMD诉讼的异议。
2023年12月11日，蒙特利县高级法院发布了一份授权令，指示LAFCO迁出并搁置最初拒绝MPWMD作为零售供水供应商的申请(连同其收购蒙特雷供水系统资产的努力)，并允许MPWMD根据所有适用法律寻求LAFCO对其申请的进一步审查。法院认为，LAFCO错误地适用了两个法定标准，并指出缺乏足够的证据来支持LAFCO的某些事实调查结果。因此，LAFCO的否认已被撤销，LAFCO将被要求就MPWMD的申请举行另一次听证会。2024年2月8日和2024年2月9日，Cal Am和LAFCO分别就蒙特利县高级法院发布授权令的决定向加州上诉法院提出上诉通知。Cal Am正在评估可能采取的额外行动，以质疑授权令，并寻求支持LAFCO拒绝MPWMD的申请，包括提出其他挑战和/或在随后的LAFCO重新听证会上做出适当的陈述。
MPWMD可能采取的谴责行动
公安部在2022年10月3日的信函中将评估蒙特利系统资产的决定通知加州公安局，并要求调阅公安部的一些财产和文件，以协助公安部进行这种评估。Cal Am于2022年10月24日写信回应，拒绝了进入的请求，称在未经LAFCO批准成为零售供水供应商的情况下，MPWMD无权评估Cal Am的系统。2023年4月28日，Cal Am拒绝了MPWMD以4.488亿美元收购蒙特雷系统资产的提议。在2023年10月10日举行的听证会上，MPWMD不顾Cal Am的书面和口头反对意见，通过了一项必要的决议，授权其就蒙特利系统资产提起征用权诉讼。
2023年12月15日，MPWMD向蒙特利县高级法院提起诉讼，要求谴责蒙特利系统资产。 虽然该公司目前无法预测这起诉讼的结果，但该公司认为，鉴于加州公共机构接管供水系统及其其他防御措施的类似尝试的现有法律先例，Cal Am应该能够成功地在MPWMD的征用权诉讼中为自己辩护。
西弗吉尼亚州邓巴市水管破裂集体诉讼
2015年6月23日晚，上世纪70年代初安装的36英寸预应力混凝土输水干管发生故障。主水管是位于西弗吉尼亚州邓巴市的West Relay泵站的一部分，由西弗吉尼亚州-美国水务公司拥有，该公司是该公司在西弗吉尼亚州的子公司(“WVAWC”)。主管道的故障导致多达25,000名WVAWC客户停水和低压。2015年6月25日凌晨，工作人员完成了一次修复，但当天修复发生了泄漏。2015年6月26日，第二次维修完成，当天恢复了对约80%受影响客户的服务，并在第二天早上恢复了对其余约20%客户的服务。第二次修复显示出泄漏的迹象，但总水管在2015年6月29日之前一直可以使用，以便让水箱重新注水。该系统经过重新配置，在2015年6月30日安全完成最终维修期间，除了大约3000名客户外，继续为所有客户提供服务。2015年7月1日，受此事件影响的所有客户的供水服务已全面恢复。
2017年6月2日，一份标题为Jeffries等人的研究成果。V.西弗吉尼亚州--美国自来水公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称因邓巴尔主管道破裂而失去供水服务或压力的居民和企业主阶层。起诉书指控WVAWC违反合同，原因是未能供水，违反了西弗吉尼亚州关于WVAWC设施充分性的法律，以及WVAWC在水系统的设计、维护和运营方面存在疏忽。这个杰弗里斯原告代表该班级就利润损失、恼人和不便以及失去使用寻求未指明的据称损害赔偿，以及对故意、鲁莽和肆意的行为没有解决管道故障和大停电风险的惩罚性赔偿。
2020年2月，杰弗里斯原告提交了一项动议，要求就违约和疏忽问题进行等级证明，并确定惩罚性损害赔偿的适用性，以及如果施加这些损害赔偿的乘数。2020年7月，巡回法院颁布命令，批准杰弗里斯原告就某些责任问题要求认证某一类别，但拒绝认证确定惩罚性赔偿乘数的类别的动议。2020年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了一份禁止令的请愿书，要求撤销或发回巡回法院证明问题类别的命令。2021年1月，最高上诉法院将该案发回巡回法院进一步审议，因为另一起案件涉及上诉时提出的等级认证问题。2022年7月，巡回法院再次发布命令，证明某一类别在审判中解决某些责任问题，但不考虑损害赔偿。2022年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了另一份禁止令的请愿书，挑战西弗吉尼亚州巡回法院2022年7月的命令，该请愿书于2023年6月8日被驳回。2023年8月21日，巡回法院将日期定为2024年9月9日，就与义务和违反义务有关的问题进行集体审判。审判不会发现全班或惩罚性损害赔偿。
本公司和WVAWC认为，WVAWC对此集体诉讼中提出的索赔具有可取的抗辩能力，WVAWC将继续针对这些指控积极为自己辩护。
田纳西州查塔努加集体诉讼
2019年9月12日，公司的田纳西州子公司田纳西州美国自来水公司(以下简称：田纳西-美国自来水公司)的36英寸输水干管发生泄漏，导致向田纳西州自来水公司客户提供的服务出现波动或中断，并发出开水通知。TAWC于2019年9月14日凌晨修复了主管道，并于2019年9月15日下午恢复了全面供水服务，并于2019年9月16日解除了对所有客户的开水通知。
2019年9月17日，一份投诉标题为Bruce等人。V.美国自来水公司等人在田纳西州汉密尔顿县巡回法院提起诉讼，代表因查塔努加事件失去供水服务或遭受金钱损失的一类个人或实体(“田纳西州原告”)起诉TAWC、公司和服务公司(统称为“田纳西州-美国水务被告”)。起诉书指控田纳西-美国水务被告违反合同和玩忽职守，以及揭开公司面纱的公平补救措施。在最初提交的起诉书中，田纳西州原告要求赔偿工资损失、商业和经济损失、自付费用、财产的使用和享受损失以及恼人和不便，以及惩罚性损害赔偿、律师费和判决前和判决后的利息。2020年9月，法院驳回了田纳西州原告在他们的起诉书中的所有索赔，除了对TAWC的违约索赔，这些索赔仍然悬而未决。2020年10月，TAWC答复了申诉，双方一直在进行证据开示。2023年1月12日，法院在听取口头辩论后，作出口头裁决，驳回田纳西州原告提出的等级认证动议。2023年2月9日，田纳西州原告寻求法院对裁决进行复审，任何最终裁决都可以在田纳西州法律允许的情况下上诉到田纳西州上诉法院。2023年9月21日，法院维持了之前的裁决，但给了田纳西州原告提交修订后的阶级定义的选择。2023年10月12日，田纳西州原告提交了修改后的类别定义，寻求认证仅限商业客户的类别。2023年12月1日，TAWC提交了一份备忘录，反对修改后的类别定义。 2024年1月18日，法院听取了对动议的口头辩论，但没有做出裁决。相反，法院要求进行额外的简报和第二次口头辩论，最后期限尚未确定。
TAWC和本公司认为，TAWC对这起集体诉讼中提出的索赔具有可取的抗辩能力，TAWC正针对这些指控积极进行辩护。
登山者燃气公司主营业务
2023年11月10日下午，WVAWC被告知，WVAWC拥有的位于西弗吉尼亚州查尔斯顿西侧的8英寸球墨铸铁水管发生泄漏，最初安装于大约1989年。2023年11月11日凌晨，WVAWC工作人员成功完成对自来水总管的修复。当天向大约300名WVAWC客户发出了预防沸水的忠告，并最终于2023年11月12日解除。
于2023年11月10日，据报位于受影响WVAWC水管破裂附近的低压天然气总管破裂，并出现水流入天然气总管及相关输送管道的情况。天然气总管及管道由Mountaineer Gas Company拥有，Mountaineer Gas Company为一间受规管的天然气分销公司，为西弗吉尼亚州逾220，000名客户提供服务（“Mountaineer Gas”）。水流入天然气主管道和相关管道导致约1，100名Mountaineer Gas客户失去天然气服务，以及水进入客户服务线路和一些受影响的Mountaineer Gas客户拥有或使用的某些天然气设备。Mountaineer Gas报告称，所有受影响的天然气管道的天然气服务于2023年11月24日恢复。WVAWC水管破裂和登山者天然气公司水管破裂的时间、顺序和原因目前尚不清楚，正在调查中。
到目前为止，总共有四起针对Mountain Gas和WVAWC的未决诉讼，据称是代表西弗吉尼亚州查尔斯顿的客户与这些事件有关的。2023年11月14日，一份标题为Ruffin等人。V.登山者天然气公司和西弗吉尼亚州-美国自来水公司卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院代表据称为卡纳瓦县供应天然气的登山天然气住宅和企业客户以及其他家庭和企业提起诉讼，由于这些事件，卡纳瓦县于2023年11月10日失去了天然气服务。起诉书称，除其他事项外，Mountain Gas违反合同，WVAWC擅自侵入，WVAWC造成滋扰，Mountain Gas和WVAWC违反法定义务，以及Mountain Gas和WVAWC玩忽职守。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全类赔偿，包括失去天然气使用、恼人、不便和利润损失，以及惩罚性赔偿。
2023年11月15日，一份标题为Toliver等人。V.西弗吉尼亚州-美国自来水公司和登山者天然气公司在卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称属于西弗吉尼亚州公民的所有自然人或实体，他们是受影响地区WVAWC和/或登山气体公司的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC，除其他外，疏忽、滋扰、非法侵入和严格责任，以及违反Mountain Gas的合同。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC的财产损失、财产的使用和享受损失、恼人和不便以及商业损失进行全班赔偿，以及惩罚性赔偿。
2023年11月16日，一份标题为Dodson et al.V.西弗吉尼亚州美国水务和登山天然气公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是居住在华盛顿街以南的宾夕法尼亚大道和爱荷华街之间的据称所有西弗吉尼亚州公民阶层，他们是Mountain Gas的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC存在疏忽、滋扰、非法侵入、违反法规以及不公平或欺骗性的商业行为等。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全班赔偿，包括财产损失和损害、财产失去使用和享受、精神和精神痛苦、加重和不便，以及惩罚性赔偿。
2024年1月4日，第四起投诉，标题为托马斯诉西弗吉尼亚州--美国自来水公司和登山者天然气公司，被提交给卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院，声称与皱纹, 托利弗和多德森诉讼(“前三起诉讼”)，增加指控不当得利和违反《西弗吉尼亚州人权法》和《西弗吉尼亚州消费者信贷和保护法》的指控。
2023年11月17日，皱纹原告在卡纳瓦县巡回法院向一名法官提交了一项动议，要求合并前三起诉讼。这项动议仍然悬而未决。
2023年12月5日，一份标题为登山者天然气公司诉西弗吉尼亚州-美国自来水公司向卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，根据非法侵入、疏忽和默示赔偿的理论寻求损害赔偿。与该事件有关的损害赔偿要求包括，除其他事项外，登山气体公司产生的维修和响应费用、律师费和登山公司气体公司产生的开支。2023年12月14日，芒廷格燃气向西弗吉尼亚州最高法院提出动议，要求将此案移交西弗吉尼亚州商业法院。2023年12月29日，WVAWC提交了移交案件的联合动议。WVAWC也提交了部分动议，要求驳回这起诉讼。这些动议仍然悬而未决。
2023年12月20日，登山燃气对前三起诉讼提交了答辩状，其中包括对WVAWC的交叉索赔，声称登山燃气在诉讼中声称的索赔和损害没有过错，WVAWC应被要求赔偿登山燃气的任何损害以及登山燃气在诉讼中产生的律师费和开支。WVAWC已经提交了一项部分动议，驳回了拉芬，托利弗， 多德森和托马斯诉讼和一项动议，要求驳回登山者天然气公司在其中对WVAWC提出的交叉索赔。2024年1月30日，向西弗吉尼亚州最高法院提交了一项动议，代表托利弗原告将四起集体诉讼申诉和登山者之气向西弗吉尼亚州群众诉讼小组投诉。2024年2月7日，WVAWC提交了一项动议，加入了这一转介请求。这些动议仍然悬而未决。
2023年12月6日，WVAWC启动了一项程序，根据该程序，登山气体客户可以向WVAWC提出索赔，并要求WVAWC为每个受影响家庭支付最高2,000美元的费用，以补偿因天然气中断而失去使用其家用电器和有记录的自付费用造成的不便。截至2024年1月31日，共有412名登山气体客户完成了这一索赔流程，WVAWC向每个客户平均支付了约1,500美元。作为回报，这些客户被要求执行部分责任免除，以支持WVAWC。
2023年11月16日，西弗吉尼亚州公共服务委员会(“WVPSC”)发布了一项命令，开始对该事件中发生的自来水总管破裂和天然气中断进行全面调查，以确定其原因，以及整个WVAWC和登山气体系统的中断和中断，以及这两家公用事业公司的公用事业实践。在双方就发现范围发生一系列分歧后，WVPSC结束了对这两家公用事业公司的一般调查，并下令对每一家公用事业公司进行单独的一般调查。WVPSC将两项一般性调查的重点放在远离事件原因的地方，转而侧重于各公用事业公司在主要休息期间和之后的维护做法。2024年1月29日，WVPSC消费者权益倡导部提出动议，要求干预WVAWC的一般调查。WVAWC正在配合其一般调查。这两项一般性调查仍在进行中。
本公司和WVAWC认为，在集体诉讼和Mountain Gas提起的诉讼中针对WVAWC的诉讼原因和其他索赔是没有根据的，WVAWC对该等索赔有可取的辩护理由，WVAWC正在这些诉讼程序中积极为自己辩护。鉴于这些诉讼的当前阶段和一般调查，本公司和WVAWC目前无法预测上述任何诉讼的结果。
西弗吉尼亚州埃尔克河自由工业公司化学品泄漏
关于法院最终批准2014年1月自由工业公司化学品泄漏的全球和解的信息，见合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项--西弗吉尼亚州麋鹿河自由工业公司化学品泄漏。
美国食品和药物管理局多地区诉讼
该公司的几家公用事业子公司是2018年12月7日在美国南卡罗来纳州地区法院开始的多地区诉讼(MDL)的当事人，该诉讼针对某些PFAS的制造商提出损害赔偿、分担和补偿已发生和继续发生的成本，以解决这些公用事业子公司拥有和运营的公共供水系统及其整个服务区域存在此类PFAS的问题。2023年8月，一项涉及被告科特瓦化学公司和杜邦德内穆斯公司的潜在集体诉讼和解，以解决公共供水系统在MDL对他们提出的索赔，以及与被告3M的类似集体诉讼和解，获得了MDL法院的初步批准。该公司的公用事业子公司已决定继续参与这些集体诉讼和解。2024年2月8日，经过2023年12月14日的听证会，MDL法院最终批准了杜邦和解协议，公司将在MDL法院规定的时间内开始完善本和解协议下的索赔程序。关于3M和解的公平听证会于2024年2月2日举行。这件事仍然悬而未决。
其他事项
2021年4月，美国水务有限责任公司(“AWR”)收到了大陪审团的传票，涉及美国纽约东区检察官办公室(“EDNY”)的一项调查。在2021年12月出售公司的前业主服务集团业务(“HOS”)之前，该公司是组成该业务的间接全资子公司之一。传票要求提供有关AWR的运营及其在纽约市大都市区的承包商网络的文件。2022年9月，AWR的一名前雇员在美国地区法院对与EDNY正在调查的事项有关的两项重罪指控表示认罪。该公司全力配合纽约联邦储备银行的调查。目前，纽约警察局并无要求提供更多信息的待决请求，自2023年7月以来，纽约警察局一直没有就调查与本公司联系。虽然EDNY尚未正式表示其调查已完成，但本公司认为调查不会对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
一般信息
本公司定期参与正常业务过程中出现的其他诉讼或诉讼。除本第3项“法律诉讼”所述的诉讼外，本公司并不认为该等事宜的最终解决会对其财务状况或经营业绩造成重大影响。然而，诉讼和其他诉讼程序受到许多不确定因素的影响，个别案件的结果无法有把握地预测。一些诉讼和其他法律程序可能会做出对公司不利的裁决，任何此类不利的决定都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第四项：煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
自2008年4月23日以来，该公司的普通股已在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“AWK”。截至2024年2月6日，约有2,101名记录保持者持有194,755,320股流通股普通股。公司普通股的持有者有权在公司董事会宣布分红时获得分红。有关公司红利的更多信息，请参阅综合财务报表附注中的附注9--股东权益。
2015年2月，董事会批准了一项反稀释股票回购计划，以缓解通过公司股息再投资、员工股票购买和高管薪酬活动发行的股票的稀释效应。该计划允许该公司在公开市场或通过私下谈判的交易，在不受限制的时间内购买最多1000万股其已发行普通股。该计划是根据《交易法》第10b-18条的规定执行的，为了促进这些回购，本公司与第三方经纪商签订了第10b5-1条的股票回购计划，允许本公司在根据内幕交易法或由于自己设定的交易禁制期而被阻止回购普通股的时候回购普通股。在符合适用法规的情况下，公司可自行决定修改或取消该计划或股票回购参数，以管理摊薄。
自2015年4月1日反稀释股票回购计划开始回购之日起至2023年12月31日，本公司根据该计划回购了总计4,860,000股普通股，根据该计划可供回购的普通股总数为5,140,000股。2023年没有回购普通股。
第6项。以下内容：[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本年度报告10-K表中其他部分的合并财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含基于管理层对公司业务、运营和财务业绩的当前预期、估计和预测的前瞻性陈述。在本表格10-K中所作的警示声明应理解为适用于所有相关的前瞻性陈述，无论它们在本表格10-K中出现。由于一些因素，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果大不相同，这些因素包括在“前瞻性陈述”第1A项--风险因素和本10-K表其他部分讨论的那些因素。公司设有一个由参与编制公司美国证券交易委员会报告的高级管理层成员和其他关键员工组成的披露委员会。披露委员会积极参与对公司美国证券交易委员会备案文件的审查和讨论。关于公司2022财年与2021财年财务报表的比较讨论和分析，请参阅2023年2月15日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中的第7项-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
以运营收入和服务人口衡量，美国水务公司是美国最大、地理位置最多样化的上市自来水和废水公用事业公司。该公司雇佣了大约6500名专业人员，为24个州的1400多万人提供饮用水、废水和其他相关服务。该公司的主要业务涉及公用事业公司的所有权，这些公用事业公司向住宅、商业、工业、公共当局、消防服务和转售客户提供供水和废水服务，统称为“受监管的业务”。该公司的公用事业公司在美国14个州的大约1700个社区运营，拥有350万活跃客户，通过其供水和废水网络提供服务。该公司的公用事业公司提供的服务受PUC的监管。该公司还经营不受州PUC经济监管的其他业务，这些PUC向美国政府提供有关军事设施的水和废水服务，以及市政当局，在本表格10-K中统称为“其他”。有关更多信息，请参阅项目1--业务。
选定的财务数据
以下精选财务数据应与本公司年度报告Form 10-K中的综合财务报表和相关附注以及本项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的其余部分一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万，不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 运营报表数据： | | | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 4,234 | | | $ | 3,792 | | | $ | 3,930 | | | $ | 3,777 | | | $ | 3,610 | |
| 普通股股东应占净收益 | 944 | | | 820 | | | 1,263 | | | 709 | | | 621 | |
| 基本普通股每股普通股股东应占净收益 | 4.90 | | | 4.51 | | | 6.96 | | | 3.91 | | | 3.44 | |
| 每股稀释后普通股股东应占净收益 | 4.90 | | | 4.51 | | | 6.95 | | | 3.91 | | | 3.43 | |
| 资产负债表数据： | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 30,298 | | | $ | 27,787 | | | $ | 26,075 | | | $ | 24,766 | | | $ | 22,682 | |
| 按赎回价值计算的长期债务和可赎回优先股 | 11,718 | | | 10,929 | | | 10,344 | | | 9,333 | | | 8,644 | |
| 其他数据： | | | | | | | | | |
| 宣布的每股普通股现金股息 | $ | 2.83 | | | $ | 2.62 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.20 | | | $ | 2.00 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,874 | | | 1,108 | | | 1,441 | | | 1,426 | | | 1,383 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (2,815) | | | (2,127) | | | (1,536) | | | (2,061) | | | (1,945) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,188 | | | 1,000 | | | (345) | | | 1,120 | | | 494 | |
| 资本支出包括在投资活动中使用的现金净额中 | (2,575) | | | (2,297) | | | (1,764) | | | (1,822) | | | (1,654) | |
财务业绩
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，稀释后每股收益(GAAP)分别为4.90美元、4.51美元和6.95美元。2023年，与2022年相比，稀释后每股收益增加了0.39美元。这一增长主要是由于受监管业务对资本和收购投资的回报和回收实施了新的费率，但运营成本增加(主要是通胀压力产生的生产成本)和养老金成本上升在一定程度上抵消了这一增长。2023年的业绩反映了与正常相比更温暖、更干燥的天气的净有利影响，估计为每股0.13美元，而2022年的业绩反映了天气与正常相比的净有利影响，估计为每股0.06美元。2023年的业绩还反映了每股0.29美元的股权融资稀释股份的影响，大致相当于当年避免的利息支出。
通过基础设施资本投资和受监管的收购实现增长
公司继续发展其业务，其中大部分增长来自受监管的业务，主要通过(I)继续对公司的基础设施进行资本投资，为其客户提供安全、清洁、可靠和负担得起的水和废水服务，以及(Ii)受监管的收购，以将公司的服务扩展到新客户。2023年， 该公司在受监管的业务中投资了27亿美元，讨论如下：
受监管的业务增长和优化
•对受监管企业的资本投资为26亿美元，其中大部分用于基础设施改善和更换；以及
•8100万美元用于为受监管业务的收购提供资金，包括即将进行的收购的存款，这些业务在2023年期间增加了约18,100名客户，此外，2023年通过有机增长增加了约18,800名客户。这包括该公司的新泽西州子公司收购鸡蛋港城的水和废水资产2023年6月1日现金收购价格为2,200万美元，其中200万美元作为2021年3月与执行收购协议有关的保证金支付给卖方。
2023年4月6日，公司伊利诺伊州子公司达成协议，以8600万美元的修订收购价从花岗岩城收购废水处理厂。该工厂为大约26,000个客户连接提供废水处理服务。该公司预计在2024年第一季度完成这项收购。
自2023年3月24日起，公司的宾夕法尼亚州子公司获得了购买Towamencin镇废水系统资产的权利，总购买价为1.04亿美元，可根据资产购买协议的规定进行调整。该系统为宾夕法尼亚州蒙哥马利县七个乡镇的约6,300个客户连接提供废水服务。该公司预计在2024年底或2025年初完成这项收购，等待监管部门的最终批准。
2022年10月11日，公司的宾夕法尼亚州子公司达成协议，从巴特勒地区下水道管理局手中收购公共废水收集和处理系统资产(“系统资产”)。2023年11月9日，宾夕法尼亚州公用事业委员会(PaPUC)批准了一项和解协议，该协议涉及公司宾夕法尼亚州子公司以2.3亿美元的收购价从巴特勒地区下水道管理局收购系统资产的申请，但须按资产购买协议的规定进行调整。该系统为大约15,000个客户连接提供废水服务。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉，试图推翻PaPUC批准出售系统资产的命令。2023年12月29日，该公司的宾夕法尼亚州子公司向联邦法院提出申请，要求驳回上诉并要求加快审议。根据2024年2月1日的命令，联邦法院推迟对驳回上诉的申请作出裁决，并指示将驳回申请提出的问题作为上诉案情的一部分加以考虑。该命令还批准了快速审议，并指示将此案列入下一个可用的名单，并确定了简报时间表。根据法院的时间表，该公司估计上诉最快可能在2024年第二季度进行。
截至2023年12月31日，本公司已就受监管业务的未决收购订立了25项协议，总收购价格为5.89亿美元，包括上文讨论的协议，以增加约88,300名新客户。
该公司预计在未来五年投资160亿至170亿美元，在未来10年投资340亿至380亿美元，其中包括2024年的31亿美元。该公司预期的未来投资包括：
•未来五年用于改善受监管企业基础设施的资本投资为145亿至150亿美元，未来10年为300亿至330亿美元；以及
•通过收购受监管的业务实现增长，以扩大公司的供水和废水客户群，未来五年将达到15亿至20亿美元，未来10年将达到40亿至50亿美元。
该公司估计，未来十年其受监管业务用于基础设施改善的预期资本投资将分配用于以下目的：基础设施更新68%-70%，弹性9-11%，水质，包括EPA拟议的PFAS法规的资本支出6-8%，运营效率、技术和创新5-7%，系统扩展4-6%，其他3-5%。
其他事项
环境、健康、安全和水质监管
2023年3月14日，美国环保署公布了针对六种全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)、全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛酸(“全氟辛酸”)、六氟环氧丙烷二聚酸(“HFPO-DA”，俗称“GenX化学品”)、全氟己烷磺酸(“PFHxS”)和全氟丁烷磺酸(“PFBS”)的拟议国家初级饮用水法规。拟议的条例将确定饮用水中全氟辛烷磺酸的法律可执行水平。美国环保局预计将在2024年发布最终规则，一旦最终敲定，公用事业公司将获得三年的窗口来遵守新规定，尽管《安全饮用水法》允许公用事业公司在需要改善资本状况的情况下再申请两年。
该公司对NPDWR进行了初步审查，以评估PFAS的万分之四要求，以及PFNA、PFBS、PFHxS和GenX化学品的危险指数方法的应用。2023年5月24日，该公司向美国环保局提交了意见，概述了其在解决拟议法规的关键问题上的立场，包括其在拟议限制下与PFAS处理相关的预计成本，以及对客户账单的潜在影响。该公司估计，为了遵守拟议的法规，在三到五年内投资约10亿美元的资本支出来安装额外的处理设施。此外，该公司估计，以今天的美元计算，与检测和治疗有关的年度运营费用高达约5000万美元。这些是基于拟议规则的初步估计。实际费用可能与这些初步估计数不同，将取决于多种因素，包括最后规则和生效日期，以及逐个系统工程分析的完成情况。
该公司支持所有自来水公司制定合理的政策并遵守NPDWR，同时保护客户和社区免受监测和减轻水系统中PFAS污染的代价高昂的负担。本公司继续倡导使污染者承担责任的政策，并正在参与针对某些PFAS制造商的多地区诉讼和其他诉讼，要求赔偿因解决PFAS对公共供水系统的污染而产生和继续发生的费用。关于PFAS多地区诉讼的更多信息，见项目3--法律诉讼--PFAS多地区诉讼。
卓越运营
截至2023年12月31日止年度，本公司经调整的受规管营运及维修效率比率为32.8%，而截至2022年12月31日止年度则为33.7%。这一比率反映了受监管业务的营业收入增加，考虑到下表所示超额累计递延所得税(“EADIT”)摊销的调整，以及对营业成本的持续关注。
公司调整后的受监管运维效率比率是一项非GAAP衡量指标，公司将其定义为其来自受监管业务的运营和维护费用除以来自受监管业务的运营收入，其中运营和维护费用以及运营收入都进行了调整，以消除购买的水费。营业收入作了进一步调整，不包括EADIT摊销的减少额。非运营和维护支持服务成本的可分配部分也不包括在运营和维护费用中，主要是折旧和一般税，这部分在受监管的业务部门中反映为运营和维护费用，但出于合并财务报告的目的，在所附的综合运营报表中被归类为其他细目。由于上述项目不能反映管理层提高受监管企业效率的能力，因此不包括在营运和维修效率比率计算中。
本公司使用这一比率评估其经营业绩，并认为这对投资者是有用的，因为它直接衡量受监管业务的经营业绩和效率的改善。这些信息来自该公司的综合财务信息，但没有在按照公认会计原则编制的财务报表中列报。本信息是对公司GAAP披露的补充，应与公司的GAAP披露一起阅读，并应被视为对任何GAAP措施的补充，而不是替代。本公司经调整的受监管营运与维修效率比率(I)不是基于公认会计原则的会计计量；(Ii)不是基于标准、客观的行业定义或计算方法；(Iii)可能无法与其他公司的营运指标相比较；及(Iv)不应用来取代本年度报告中以Form 10-K提供的GAAP资料。
下表列出了公司调整后的受监管运维效率比率的计算，以及将根据公认会计原则确定的运营和维护费用和营业收入与计算其调整后的运维效率比率时使用的金额进行比较的财务对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度内， |
| (百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营和维护费用总额 | $ | 1,720 | | | $ | 1,589 | | | $ | 1,777 | |
| 更少： | | | | | |
| 运维费用--其他 | 279 | | | 244 | | | 452 | |
| 运维费用合计-规范业务 | 1,441 | | | 1,345 | | | 1,325 | |
| 更少： | | | | | |
| 受监管的购买水费 | 161 | | | 154 | | | 153 | |
| 非运行和维护费用的分配 | 25 | | | 31 | | | 34 | |
调整后的运维费用-规范业务(i) | $ | 1,255 | | | $ | 1,160 | | | $ | 1,138 | |
| | | | | |
| 总营业收入 | $ | 4,234 | | | $ | 3,792 | | | $ | 3,930 | |
| 更少： | | | | | |
| 营业收入--其他 | 314 | | | 287 | | | 546 | |
| 总营业收入-受监管的企业 | 3,920 | | | 3,505 | | | 3,384 | |
| 更少： | | | | | |
受监管的购水收入(a) | 161 | | | 154 | | | 153 | |
| EADIT摊销的收入减少 | (66) | | | (89) | | | (104) | |
调整后的营业收入-受监管的业务(Ii) | $ | 3,825 | | | $ | 3,440 | | | $ | 3,335 | |
| | | | | |
调整运维效率比-受监管的业务(I)/(Ii) | 32.8 | % | | 33.7 | % | | 34.1 | % |
(A)根据计算结果，假设受管制购水收入与受管制购水开支相若。
监管事项
一般差饷个案
下表显示的是假设销售量和客户数量不变的情况下的年化增量收入，这是2023年期间生效的一般费率案例授权的结果：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 生效日期 | | 金额 |
| 按州划分的一般费率案件： | | | |
| 密苏里 | 2023年5月28日 | | $ | 44 | |
| 维吉尼亚 | 2023年4月24日(A) | | 11 | |
| 宾夕法尼亚州 | 2023年1月28日 | | 138 | |
| 伊利诺伊州 | 2023年1月1日 | | 67 | |
| 加利福尼亚州，步数增加 | 2023年1月1日 | | 13 | |
| 一般费率案例授权总数 | | | $ | 273 | |
(a)临时税率于2022年5月1日生效，临时税率与最终批准税率之间的差额可退还。弗吉尼亚州公司委员会于2023年4月24日发布了最终命令。
2023年6月29日，加州公用事业委员会(CPUC)发布了一项关于本公司加州子公司资本申请成本的决定，该决定授权2022年至2024年三年期间的股本回报率为8.98%，资本结构的股本组成部分为57.04%。CPUC的决定自该命令发布之日起至2024年底生效。该决定包括一项水资本成本机制(WCCM)，该机制允许加州子公司根据资本市场利率提高2023年剩余时间和2024年的股本回报率。根据WCCM的授权，加州子公司向CPUC员工提交了建议函，以增加股本回报率。2023年7月25日，CPUC员工批准了9.50%的股本回报率，自2023年7月31日起生效。2023年11月15日，CPUC员工批准了10.20%的股本回报率，自2024年1月1日起生效。
2023年5月3日，密苏里州公务员委员会发布命令，批准公司密苏里州子公司于2022年7月1日提起的一般费率案件中2023年3月3日的联合和解协议。一般税率案例令批准水和废水收入按年率增加4400万美元，不包括之前批准的5100万美元的基础设施附加费，并授权从2023年5月28日起实施新的供水和废水费率。年化收入的增长主要是由于自密苏里州子公司2021年利率案例订单以来的重大增量资本投资。这家密苏里州子公司对其利率基础的看法为23亿美元，对其股本回报率和长期债务比率(两者均基于一般利率案例订单，但未在其中披露)的看法分别为9.75%和50.0%。
2023年4月24日，弗吉尼亚州公司委员会发布命令，批准该公司弗吉尼亚州子公司于2022年9月26日提起的费率案件的和解。普通税率案例命令批准了水和废水收入的年化增长1100万美元。此程序中的临时费率于2022年5月1日生效，该命令要求，临时费率与最终批准费率之间的差额应在订单发布后90天内退还。该命令批准和解条款，股本回报率为9.7%，普通股权益比率为40.7%。年化收入的增长主要是由于自弗吉尼亚州子公司2020年的费率案例订单以来已经完成或计划到2023年4月30日的重大增量资本投资，养老金和其他退休后福利支出的增加，以及生产成本的增加，包括化学品、燃料和电力成本。一般费率案例订单包括追回弗吉尼亚州子公司新冠肺炎的延期余额。它还包括批准养老金和其他退休后福利支出与基本利率中确定的偏差的会计延迟，直到弗吉尼亚州子公司的下一次基本利率案件。
2022年12月8日，PaPUC发布了一项命令，批准了该公司宾夕法尼亚州子公司于2022年4月29日提起的利率案件中的联合和解协议。一般费率案例令批准了水和废水收入的年化增长1.38亿美元，不包括之前批准的基础设施申请的2400万美元，并授权从2023年1月28日起实施新的水价和废水费率。年化收入增长主要是由于自宾夕法尼亚州子公司2021年利率案例订单至2023年12月31日完成以来的重大增量资本投资，养老金和其他退休后福利支出的增加，以及生产成本的增加，包括化学品、燃料和电力成本。一般费率案例订单还包括追回宾夕法尼亚州子公司新冠肺炎的延期余额。这家宾夕法尼亚州子公司对其利率基础的看法为51亿美元，对其股本回报率和长期债务比率(两者均基于一般利率案例订单，但未在其中披露)的看法分别为10.0%和44.8%。
2022年12月15日，伊利诺伊州商务委员会发布命令，批准公司伊利诺伊州子公司在2022年2月10日提起的利率案件中要求调整基本利率。正如伊利诺伊州子公司在2022年6月29日提交的反驳文件中更新的那样，这一请求寻求额外的年化收入8300万美元，不包括之前收回的基础设施附加费。一般费率案例命令批准了供水和废水系统收入的年化增长6700万美元，不包括之前收回的1800万美元的基础设施附加费，自2023年1月1日起生效，其基础是授权股本回报率为9.78%，授权费率基数为16.4亿美元，普通股权益比率为49.0%，债务比率为51.0%。年化收入增长主要是由于自伊利诺伊州子公司2017年费率案例订单以来已经完成或计划到2023年12月31日的重大供水和废水系统资本投资，预计养老金和其他退休后福利成本更高，以及生产成本增加，包括化学品、燃料和电力成本。
待处理的一般差饷案件
2024年1月25日，该公司的伊利诺伊州子公司提交了新的水费和废水费率。该请求寻求分两步提高税率，包括：(I)根据拟议的10.75%的年化股本回报率，从2025年1月1日起生效，约1.36亿美元，基于截至2025年12月31日的未来测试年度，平均利率基数和资本结构，其股权部分为52.27%，债务部分为47.73%，以及(Ii)约1600万美元，从2026年1月1日起生效，包括期末利率基数和资本结构，其股权部分为54.43%，债务部分为45.57%。要求增加的主要原因是伊利诺伊州子公司将从2024年1月至2025年12月进行约5.57亿美元的资本投资。该请求还提出了一项处理和履约附加条款，以解决未来环境履约投资的回收问题，并修改了现有的数量平衡账户机制，以包括全额生产成本回收。
2024年1月19日，公司新泽西州子公司提起一般费率诉讼，要求年化收入增加约1.62亿美元，H基于10.75%的拟议股本回报率和56.30%的股本组成部分的资本结构债务部分占43.70%。所要求的年化收入增长主要是由新泽西州子公司在2024年12月之前进行和将进行的大约13亿美元的资本投资推动的。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。
2023年12月15日，该公司的加州子公司提交了一份申请，要求将其资本成本申请推迟一年，并将目前的授权资本成本维持到2025年。2024年2月2日，CPUC批准了将资本成本备案延长一年至2025年5月1日的请求，以设定从2026年1月1日开始的授权资本成本。
2023年11月8日，该公司的宾夕法尼亚州子公司提起一般费率诉讼，要求年化收入增加约2.04亿美元，其中不包括预计2000万美元的基础设施附加费。这项要求是基于10.95%的拟议股本回报率和55.30%的股本部分和44.70%的债务部分的资本结构。所要求的年化增量收入增长主要是由2025年年中之前估计将进行的10亿美元增量资本投资推动的。该请求还提出了一种机制，以解决对不断变化的环境要求的遵守问题，例如正在出现的针对铅和全氟辛烷磺酸的联邦法规。如果获得批准，新税率预计将于2024年8月7日生效。
2023年11月1日，该公司的弗吉尼亚州子公司提起普通费率诉讼，要求年化收入增加2000万美元。这项要求是基于10.95%的拟议股本回报率和45.67%的股本部分以及54.33%的债务和其他部分的资本结构。所要求的增加是由2023年5月至2025年4月期间约1.1亿美元的资本投资推动的。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。中期税率将于2024年5月1日生效，中期税率与最终批准税率之间的差额将退还。
2023年6月30日，该公司的肯塔基州子公司提起普通费率诉讼，要求年化收入增加2600万美元，不包括1000万美元的基础设施附加费。这项要求是基于建议的普通股股本回报率为10.75%和拟议的资本结构，普通股权益部分为52.45%。一般费率案预计将在2024年第一季度末接到订单。
2023年5月1日，该公司的西弗吉尼亚州子公司提起普通费率诉讼，要求年化收入增加4500万美元，其中不包括之前批准的700万美元的基础设施附加费。这项要求是基于10.50%的拟议股本回报率和52.80%的股本部分的资本结构。一般费率案例包括一个未来的测试年度，该测试年度将捕获到2025年的计划投资，预计将在2024年2月25日之前发布命令。2023年6月30日，西弗吉尼亚州的子公司提交了年度基础设施附加费，要求为2024年之前的计划投资增加800万美元的年化收入。如果未来的测试年度获得批准，基础设施附加费将与一般费率案例中确认的投资保持一致。
2023年3月31日，该公司的印第安纳子公司提起普通税率诉讼，要求年化收入增加8700万美元，其中不包括已经批准的基础设施申报的4100万美元收入，其中包括三步上调，其中4300万美元将在2024年1月计入差饷，1800万美元计入2024年5月，2600万美元计入2025年5月。所要求的调整是基于10.60%的拟议股本回报率和56.20%的股本部分的资本结构。听证会已于9月份完成，预计将在2024年2月底之前对一般税率案做出裁决。
2022年7月1日，该公司的加州子公司提起普通费率诉讼，要求2024年收入增加5600万美元，2024年至2026年期间总收入增加9500万美元，所有这些都与2022年的收入相比。该公司于2023年1月更新了其申报文件，以获取自2023年1月1日起生效的授权阶梯增加。申报文件还进行了更新，纳入了一项脱钩建议，以及对公司销售额和相关可变费用预测的修订。修订后的申请文件要求2024年测试年度的年化收入增加3700万美元，而2023年的收入为3700万美元。这不包括2025年和2026年拟议分别增加2000万美元和1900万美元的阶梯率和流失率。三年费率案例周期的总收入要求，包括对当前费率收入和预测需求的更新，为7600万美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡导办公室达成的部分和解协议，该协议将确定加州子公司在2024年测试年度获得的年化水和废水收入增量为2000万美元，2025年升级年为1600万美元，2026年自然减损年为1500万美元。部分和解协议满足了加州子公司的收入要求要求，但没有解决费率设计或某些其他事项，例如要求纳入和实施收入稳定机制，以将加州子公司的收入和水销售分开。新费率将追溯至2024年1月1日，届时CPUC将发布最终决定，批准部分和解协议，并解决部分和解协议未解决的其他问题，预计将于2024年年中完成。
基础设施附加费
一些州已授权使用监管机制，允许在一般费率情况下调整某些成本和投资的费率，例如允许回收资本投资以更换老化基础设施的基础设施附加费机制。下表显示的是假设销售量和客户数量不变的情况下，基础设施附加费授权在2023年生效后产生的年化增量收入：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 生效日期 | | 金额 |
| 各州基础设施附加费： | | | |
| 新泽西 | (a) | | $ | 32 | |
| 肯塔基州 | 2023年10月1日 | | 4 | |
| 印第安纳州 | (b) | | 26 | |
| 密苏里 | 2023年1月16日 | | 14 | |
| 宾夕法尼亚州 | 2023年1月1日 | | 3 | |
| 西弗吉尼亚州 | 2023年1月1日 | | 7 | |
| 基础设施附加费授权总数 | | | $ | 86 | |
(a)2023年，1500万美元从10月30日起生效，100万美元从6月29日起生效，1600万美元从4月29日起生效。
(b)2023年，2000万美元从3月23日起生效，600万美元从3月8日起生效。
下表显示的是假设销售量和客户数量不变、基础设施附加费授权于2024年1月1日或之后生效而产生的年化增量收入：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 生效日期 | | 金额 |
| 按州划分的基础设施附加费申请： | | | |
| 密苏里 | 2024年1月20日 | | $ | 26 | |
| 伊利诺伊州 | 2024年1月1日 | | 5 | |
| 基础设施附加费申请总数 | | | $ | 31 | |
基础设施附加费申请悬而未决
2024年1月31日，该公司的爱荷华州子公司提交了基础设施附加费诉讼，要求年化收入增加100万美元。
其他监管事项
2020年9月，CPUC根据其低收入费率纳税人援助计划规则制定发布了一项决定，要求公司的加州子公司在2022年的下一次一般费率案件中提交一份改变其水收入调整机制的提案，该提案将在收到当前悬而未决的费率案件中的命令后生效。2020年10月5日，本公司的加州子公司申请重审该决定，继CPUC于2021年9月驳回其重审申请后，本公司的加州子公司于2021年10月27日向加州最高法院提交了复审令申请。2022年5月18日，加州最高法院发布了对加州子公司的请愿书和其他实体对该决定提出质疑的请愿书。独立于司法挑战，加利福尼亚州通过了参议院第1469号法案，该法案允许CPUC考虑并授权实施将自来水公司的收入与其水销售分开的机制。立法于2022年9月30日由总督签署，并于2023年1月1日生效。作为对这项立法的回应，2023年1月27日，该公司的加州子公司提交了一份更新的申请，要求CPUC在其悬而未决的2022年一般费率案中考虑水资源可持续发展计划脱钩机制，如果通过，将在收到当前悬而未决的费率案的命令后生效。
2021年3月2日，新泽西州行政法办公室的一名行政法法官(ALJ)向新泽西州公用事业委员会(NJBPU)提交了一份初步裁决，建议驳回该公司新泽西州子公司提交的一份请愿书，该请愿书寻求批准与2017年收购Shorelands Water Company，Inc.和2015年Haddonfield区的供水和废水系统相关的2900万美元收购基数。2021年7月29日，NJBPU发布了一项命令，未经修改采纳了ALJ的初步决定。该公司的新泽西州子公司于2021年9月10日向新泽西州上诉部门提交了上诉通知。该公司的新泽西州子公司于2022年3月4日提交了支持上诉的诉状。答复和答复简报分别于2022年6月22日和2022年8月4日提交。口头辩论于2023年3月22日举行，目前仍未做出决定。由于收购调整目前在综合资产负债表上作为商誉入账，因此NJBPU的命令不会对本公司造成财务影响。
综合经营成果
下表列出了该公司的综合经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 营业收入 | $ | 4,234 | | | $ | 3,792 | | | $ | 3,930 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 运维 | 1,720 | | | 1,589 | | | 1,777 | |
| 折旧及摊销 | 704 | | | 649 | | | 636 | |
| 一般税种 | 307 | | | 281 | | | 321 | |
| 其他 | (1) | | | — | | | — | |
| 总运营费用(净额) | 2,730 | | | 2,519 | | | 2,734 | |
| 营业收入 | 1,504 | | | 1,273 | | | 1,196 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出 | (460) | | | (433) | | | (403) | |
| 利息收入 | 73 | | | 52 | | | 4 | |
| 非营业收益成本，净额 | 32 | | | 77 | | | 78 | |
| 出售业务的收益 | — | | | 19 | | | 747 | |
| 其他，净额 | 47 | | | 20 | | | 18 | |
| 其他收入(费用)合计 | (308) | | | (265) | | | 444 | |
| 所得税前收入 | 1,196 | | | 1,008 | | | 1,640 | |
| 所得税拨备 | 252 | | | 188 | | | 377 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
细分市场的运营结果
该公司的经营部门由其业务组成，这些业务产生收入、产生费用，并拥有单独的财务信息，管理层经常使用这些信息来做出经营决策、评估业绩和分配资源。本公司的业务主要通过一个可报告的部门，即受监管的业务部门进行。其他主要包括味精，它不符合根据公认会计准则须报告的部门的标准。其他还包括未分配给公司的受规管业务, i出售居屋的与有担保卖方本票有关的最高收入、与受监管业务无关的资产收入、分部间交易的抵销及与尚未分配至受监管业务分部的收购有关的公允价值调整。 此演示文稿与管理层评估这些业务结果的方式是一致的。关于公司2022财年与2021财年财务报表的比较讨论和分析，请参阅2023年2月15日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中的第7项-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
出售房屋拥有者服务集团
2021年12月9日，本公司以总代价约12.75亿美元的价格，将组成居屋的子公司的全部股权出售给一家由全球私募股权咨询公司Apax Partners LLP提供咨询的基金的全资子公司(“买方”)，产生7.48亿美元的税前收益。成交时的代价包括现金4.8亿美元、买方发行的本金为7.2亿美元、本金为7.20亿美元的应付有担保卖方承付票，年利率7.00%，以及于2023年12月31日或之前满足若干条件时应付的或有现金付款7500万美元。在截至2022年12月31日的一年中，该公司记录了主要与营运资本有关的收盘后调整，税前收入为2000万美元，这些收入包括在综合经营报表的业务出售收益中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，公司从有担保的卖方票据中确认了5000万美元的利息收入。
2024年2月2日，有抵押卖方票据被修订，本金金额由7.2亿美元增加至7.95亿美元，以完全满足居屋销售协议下应支付的7500万美元或有现金付款。此外，有担保的卖方票据的应付利率已从每年7.00%增加到每年10.00%，直至到期。有担保的卖方票据要求遵守肯定和否定的公约(受某些条件、限制和例外的约束)，包括限制买方和某些关联公司产生超过某些门槛的额外债务的公约，但不包括任何财务维持契约。其中一些公约已作了修订，包括规定每年降低特定的债务发生比率。此外，对有担保卖方票据的修订取消了自2024年12月9日起要求以现金全额偿还未偿还本金的100%以及所有应计和未付利息及其他债务的有条件权利，而不包括溢价或罚款。有担保卖方票据的最终到期日仍为2026年12月9日。如果买方附属公司或代表买方附属公司对补充业务的拟议收购在2024年5月2日之前没有完成，有担保卖方票据项下的7500万美元额外本金必须全额偿还，没有溢价或罚款。卖方票据项下买方的还款责任，以买方及前居屋附属公司的若干物业(包括其现金及证券户口)的优先抵押权益，以及抵押每一附属公司的股权作为抵押，但须受若干限制及例外情况所规限。
出售居屋后，以前显示为“以市场为本的业务”和“其他”的类别已合并，并显示为其他。截至2021年12月31日止年度的分部业绩已作出追溯调整，以反映这一变化。
受监管的业务部门
下表显示的是受监管企业的财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 营业收入 | $ | 3,920 | | | $ | 3,505 | | | $ | 3,384 | |
| 运维 | 1,441 | | | 1,345 | | | 1,325 | |
| 折旧及摊销 | 693 | | | 633 | | | 601 | |
| 一般税种 | 288 | | | 264 | | | 301 | |
| 其他营业(收入)费用 | (1) | | | — | | | 1 | |
| 其他收入(费用) | (269) | | | (220) | | | (195) | |
| 所得税拨备 | 259 | | | 188 | | | 172 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 971 | | | $ | 854 | | | $ | 789 | |
营业收入
下表列出了受监管企业营业收入的主要组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 供水服务： | | | | | |
| 住宅 | $ | 2,143 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,935 | |
| 商业广告 | 798 | | | 710 | | | 676 | |
| 消防服务 | 158 | | | 147 | | | 151 | |
| 工业 | 167 | | | 153 | | | 141 | |
| 公共和其他 | 284 | | | 267 | | | 239 | |
| 总水务服务 | 3,550 | | | 3,218 | | | 3,142 | |
| 废水处理服务： | | | | | |
| 住宅 | 228 | | | 174 | | | 151 | |
| 商业广告 | 62 | | | 45 | | | 37 | |
| 工业 | 8 | | | 4 | | | 4 | |
| 公共和其他 | 29 | | | 19 | | | 16 | |
| 总污水处理服务 | 327 | | | 242 | | | 208 | |
其他(a) | 43 | | | 45 | | | 34 | |
| 总营业收入 | $ | 3,920 | | | $ | 3,505 | | | $ | 3,384 | |
(a)包括其他营业收入，主要包括杂项公用事业费、收费和租金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万加仑) | | | | | |
| 计费水务服务量： | | | | | |
| 住宅 | 160,921 | | | 162,105 | | | 173,644 | |
| 商业广告 | 78,404 | | | 77,627 | | | 77,476 | |
| 工业 | 36,404 | | | 37,265 | | | 35,738 | |
| 消防、公共和其他服务 | 54,236 | | | 51,966 | | | 51,957 | |
| 总收费水务服务量 | 329,965 | | | 328,963 | | | 338,815 | |
与2022年相比，2023年的营业收入增加了4.15亿美元，主要是由于：(I)授权费率增加3.5亿美元，包括基础设施附加费，主要是为各州的基础设施投资提供资金；(Ii)水和废水收购以及现有系统的有机增长增加了3200万美元；(Iii)估计净增加1900万美元，主要是由于我们密苏里州服务地区的干旱条件；(Iv)由于EADIT摊销减少，净增加2300万美元，主要是在公司的宾夕法尼亚州子公司；以及(V)因客户需求变化而减少1,200万美元，部分抵销。
运维
下表为受监管业务运维费用的主要构成信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 与员工相关的成本 | $ | 513 | | | $ | 505 | | | $ | 522 | |
| 生产成本 | 438 | | | 387 | | | 353 | |
| 经营用品和服务 | 255 | | | 242 | | | 245 | |
| 维修材料和用品 | 102 | | | 96 | | | 93 | |
| 客户记帐和记账 | 65 | | | 59 | | | 66 | |
| 其他 | 68 | | | 56 | | | 46 | |
| 总运维费用 | $ | 1,441 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,325 | |
与员工相关的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 薪金和工资 | $ | 413 | | | $ | 395 | | | $ | 402 | |
| 团体保险 | 60 | | | 59 | | | 66 | |
| 养老金 | 9 | | | 21 | | | 25 | |
| 其他好处 | 31 | | | 30 | | | 29 | |
| 与员工相关的总成本 | $ | 513 | | | $ | 505 | | | $ | 522 | |
2023年，与2022年相比，与员工相关的成本增加了800万美元，这主要是由于年度绩效增加和员工人数增加以支持业务增长，但这部分被养老金服务成本下降所抵消，主要原因是贴现率假设的增加。
生产成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 购买的水 | $ | 161 | | | $ | 154 | | | $ | 153 | |
| 燃料和电力 | 108 | | | 104 | | | 97 | |
| 化学品 | 105 | | | 78 | | | 59 | |
| 废物处理 | 64 | | | 51 | | | 44 | |
| 总生产成本 | $ | 438 | | | $ | 387 | | | $ | 353 | |
与2022年相比，2023年的生产成本增加了5100万美元，主要原因是燃料、电力和化学品成本增加带来的通货膨胀影响，以及废物处理维护费用的增加。
营运用品和服务
2023年，与2022年相比，业务用品和服务增加了1300万美元，主要原因是设备和建筑物的维护费用增加。
其他
2023年，与2022年相比，其他准备金增加了1200万美元，主要原因是集团准备金以外的保险增加，与前一年相比索赔情况不佳，以及保险费增加。
折旧及摊销
2023年下半年，与2022年相比，折旧和摊销增加到6000万美元，主要是由于资本基础设施投资和收购增加了投入使用的公用事业工厂。
一般税种
2023年8月，与2022年相比，一般税收增加了2400万美元，主要是由于新泽西州总收入税和递增财产税的增加。
其他收入(费用)
与2022年相比，2023年的其他支出增加了4900万美元，主要原因是市场状况导致本期间的定期养恤金和其他退休后福利净额增加，以及增发长期债务的利息支出增加。本期施工期间使用的资金津贴增加，部分抵消了这些增加。
所得税拨备
与2022年相比，2023年受监管企业的所得税拨备增加了7100万美元。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，受监管企业的有效所得税税率分别为21.1%和18.0%。这一增长主要是由于根据监管命令减少了EADIT的摊销。EADIT的摊销通常被收入的减少所抵消。
其他
下表列出的是供其他公司使用的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 营业收入 | $ | 314 | | | $ | 287 | | | $ | 546 | |
| 运维 | 279 | | | 244 | | | 452 | |
| 折旧及摊销 | 11 | | | 16 | | | 35 | |
| 一般税种 | 19 | | | 17 | | | 20 | |
| 利息支出 | (96) | | | (119) | | | (113) | |
| 利息收入 | 45 | | | 50 | | | 3 | |
| 出售业务的收益 | — | | | 19 | | | 748 | |
| 其他收入 | 12 | | | 6 | | | 2 | |
| 所得税拨备(受益于) | (7) | | | — | | | 205 | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (27) | | | $ | (34) | | | $ | 474 | |
营业收入
与2022年相比，2023年的营业收入增加了2700万美元，原因是味精的资本项目增加，主要是纽约西点军校的资本项目和梅波特海军站的收入。海军梅尔波特站合同于2022年6月30日授予，性能开始日期为2023年3月1日。
运维
下表列出了有关他人运营和维护费用的主要组成部分的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 经营用品和服务 | $ | 150 | | | $ | 120 | | | $ | 191 | |
| 维修材料和用品 | 29 | | | 35 | | | 123 | |
| 与员工相关的成本 | 85 | | | 73 | | | 109 | |
| 生产成本 | 9 | | | 10 | | | 7 | |
| 其他 | 6 | | | 6 | | | 22 | |
| 总运维费用 | $ | 279 | | | $ | 244 | | | $ | 452 | |
营运用品和服务
2023年，与2022年相比，运营用品和服务增加了3000万美元，主要是由于味精资本项目增加的相关成本。
与员工相关的成本
2023年，与2022年相比，与员工相关的成本增加了1200万美元，主要原因是工资和工资以及团体保险。
出售业务带来的收益
于2022年，本公司录得主要与营运资金有关的结算后调整，税前收入为2，000万元，增加了与出售居屋有关的总收益。有关其他资料，请参阅综合财务报表附注中的附注5-收购及剥离。
税务事宜
2022年8月16日，《2022年通货膨胀削减法案》（“IRA”）签署成为法律。IRA包含企业替代最低税（“CAMT”）条款，自2023年1月1日起生效。要确定一家公司是否被视为适用CAMT的公司，该公司在纳税年度前连续三年的平均调整后财务报表收入（AFSI）必须超过10亿美元。适用的公司在确定AFSI时必须对净收入进行几项调整。在2023年，公司评估了IRA和可用指南中CAMT条款的潜在影响，并确定其不超过10亿美元AFSI门槛，因此在2023年不受CAMT的影响。根据目前的指导意见，公司预计将从2024年开始接受CAMT，并将在发布额外指导意见时继续评估其影响。
立法更新
于2023年及2024年，本公司的监管司法管辖区颁布了以下已获批准并于2024年2月14日生效的法例：
•加利福尼亚州通过了参议院1469号法案，该法案允许CPUC考虑并授权实施一项将自来水公司的收入和水销售分开的机制。立法于2022年9月30日由总督签署，并于2023年1月1日生效。
•印第安纳州通过了众议院第1417号法案，该法案允许递延会计和随后通过监管资产的利率收回，无论是否获得印第安纳州公用事业监管委员会（“IURC”）的批准。有几个要求：（i）成本必须作为监管资产递延，（ii）只有增量成本可以递延，以及（iii）IURC必须发现成本是合理和谨慎的。立法由总督签署，并于2023年4月20日生效。
•印第安纳州通过了参议院第180号法案，该法案允许合并收入通过服务增强改善恢复机制支持废水系统的收购后资本改善。立法由总督签署，并于2023年5月1日生效。
•伊利诺伊州通过了众议院第1105号法案，该法案规定，未经伊利诺伊州商业委员会事先批准，属于提供供水或下水道服务的公用事业的财产不得被征用或损坏。立法由总督签署，并于2023年6月9日生效。
•伊利诺伊州通过了参议院第250号法案（公共法案103-0006），其中包括上一个财政年度2023年的补充拨款和2024年财政年度的拨款。该法案包含一项500万美元的拨款给商务和经济机会部，用于根据《水和下水道财政援助法》（公共法案102-262）提供赠款，该法案是公司伊利诺伊州子公司在第102届大会期间提出的一项倡议。立法于2023年6月7日由总督签署，拨款于2023年7月1日生效。
•加州通过了参议院第122号法案，该法案授权为加州水和废水欠款支付计划提供3亿美元的额外资金，并将资格日期从2020年3月延长至2021年6月，从2020年3月延长至2022年12月。立法于2023年7月10日签署并生效。
•加利福尼亚州通过了参议院第253号法案，该法案要求任何在加利福尼亚州开展业务且年收入超过10亿美元的公共或私营公司从2026年开始公开披露其运营和供应链释放的范围1，2和3温室气体排放量。
•加利福尼亚州通过了参议院第261号法案，该法案要求在加利福尼亚州开展业务的年收入超过5亿美元的公司从2026年开始编制两年期报告，披露与气候相关的财务风险。
•新泽西州通过了议会法案4791，建立了“弹性和环境系统投资收费计划”，该计划创建了一个监管机制，使水和废水公用事业能够收回某些非收入生产公用事业系统组件的投资成本，这些组件可以提高水和废水系统的弹性，环境合规性，例如现有和拟议的PFAS要求，安全和公共卫生。立法由总督签署，并于2024年1月12日生效。
流动性与资本资源
该公司使用其资本资源，包括现金，主要用于(I)为运营和资本需求提供资金，(Ii)支付利息和满足债务到期日，(Iii)支付股息，(Iv)为收购提供资金，(V)为养老金和退休后福利义务提供资金，以及(Vi)支付联邦所得税。该公司将大量现金投资于受监管的资本项目，预计这些项目将获得长期投资回报。此外，公司在利率管制的环境下运作，在这种环境下，新投资回收的金额可能有限，而且这种回收通常是在较长的一段时间内进行的，而且某些资本回收也受到监管滞后的影响。有关更多信息，请参阅项目1--受企业监管的企业--监管和费率制定。该公司预计将通过外债和在可用范围内的运营现金流为未来到期的长期债务提供资金。由于本公司预期未来几年的资本投资将超过其经营活动的现金流量，本公司目前计划通过长期债务和股票发行相结合的方式，以及出售居屋的剩余收益，为未来五年的资本投资超过其经营活动的现金流量提供资金。出售居屋的剩余收益包括收取有担保卖方承付票下的付款，以及利息。如有需要，本公司可延迟某些资本投资或其他资金要求，或寻求其他来源的融资以维持流动资金。在这种情况下，该公司相信它可以依靠运营的现金流来履行其义务，并在较长一段时间内为其最低要求的资本投资提供资金。
该公司定期评估和监控其资本投资、收购、运营、承诺、债务到期日、利息和股息的现金需求。该公司的业务是资本密集型的，其中大部分资金来自运营的现金流。该公司还从外部来源获得资金，主要是通过债务市场和短期商业票据借款，也可以根据需要或希望进入股权资本市场，以支持资本融资要求。为满足短期流动资金需求，母公司的全资财务子公司美国水务资本公司(“AWCC”)发行商业票据，该票据由其循环信贷安排提供支持。公司能否以合理的条件获得外部融资可能取决于以下任何一项或全部条件：目前的业务状况，包括公用事业和水务行业的总体状况；债务或股权资本市场的状况；公司的信用评级；以及国内和国际经济和地缘政治领域的状况。信贷市场的混乱可能会阻碍贷款人延长此类承诺的条款或同意新的承诺。市场混乱也可能限制该公司在资本市场发行债务和股权证券的能力。
如果这些不利的业务、市场、财务和其他条件恶化到本公司不再能够以合理条款进入商业票据和/或资本市场的程度，AWCC可以获得无担保循环信贷安排。该公司的循环信贷安排从一个多元化的金融机构集团提供总计27.5亿美元的承诺。AWCC的循环信贷安排主要用于支持其商业票据计划，提供额外的流动性支持，并为发行高达1.5亿美元的信用证提供次级限额。根据AWCC的商业票据计划，授权发行的短期借款的本金总额上限为26亿美元。2023年10月26日，在信贷协议条款允许的情况下，AWCC循环信贷安排的信贷协议终止日期从2027年10月延长至2028年10月。在满足某些条件的情况下，信贷协议还允许AWCC将贷款下的最高承诺额增加至多5亿美元，并请求将其到期日延长最多两个一年期，以确定其中一个延期请求。截至2023年12月31日，AWCC在其循环信贷安排下没有未偿还借款和7500万美元的未偿还信用证，其中25亿美元可用于满足其短期流动性需求和签发信用证。
公司相信，其进入债务和股权资本市场的能力、循环信贷安排和运营现金流将产生足够的现金，为公司的短期需求提供资金。该公司相信，如果资本和信贷市场出现混乱，它有足够的流动性和管理支出的能力。然而，不能保证贷款人能够履行在循环信贷安排下对AWCC的现有承诺，或者AWCC将来能够以可接受的条件或根本不能进入商业票据或贷款市场。
经营活动的现金流
业务活动的现金流主要来自水和废水服务的销售，由于需求的季节性，在较温暖的月份通常较大。公司未来来自经营活动的现金流将受到以下因素的影响：客户及时支付服务费用的能力、经济公用事业法规、通货膨胀、对环境、健康和安全标准的遵守、生产成本、维护成本、客户增长、客户用水量下降、与员工相关的成本，包括养老金资金、天气和季节性、税收和整体经济状况。公司的流动负债可能超过流动资产，主要来自一年内到期的债务和使用短期债务作为资金来源，主要是为了满足预定的长期债务到期日、资金收购和建设项目以及现金需求，这些需求可能会因业务的季节性和其他因素而大幅波动。该公司主要通过其短期流动性融资机制解决现金时机的差异。
下表汇总了影响公司经营活动现金流的主要项目：
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| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
| 加(减)： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 704 | | | 649 | | | 636 | |
| 递延所得税和投资税收抵免摊销 | 208 | | | 80 | | | 230 | |
其他非现金活动(a) | (9) | | | (16) | | | (27) | |
营运资金的变动(b) | 76 | | | (355) | | | 126 | |
| 养恤金和非养恤金退休后福利缴款 | (49) | | | (51) | | | (40) | |
| 出售业务的收益 | — | | | (19) | | | (747) | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,874 | | | $ | 1,108 | | | $ | 1,441 | |
(a)包括应收账款损失准备金、养恤金和退休后非养恤金福利和其他非现金净额。各组成部分的详细情况可在现金流量合并报表中找到。
(b)营运资本变动包括应收账款及未开单收入、应收所得税、应付账款及应计负债、应计税项及其他流动资产及负债净额的变动。各组成部分的详细情况可在现金流量合并报表中找到。
2023年，经营活动提供的现金流增加了7.66亿美元，主要原因是递延税款、营运资本和净收入的增加。递延税项的变化是由于与2022年第一季度出售的公司受纽约监管的业务有关的2022年递延税项债务的结清。营运资本的变化主要是由于2022年上半年该公司的房主服务集团及其纽约监管业务的销售应纳税收益估计支付了2.8亿美元。
本公司预计于二零二四年向计划信托作出44百万元的退休金供款。实际出资额可能因假设及实际投资回报变动等因素而与此估计有重大变动。
投资活动产生的现金流
下表列出了影响本公司投资活动现金流量的主要项目：
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| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资本支出 | $ | (2,575) | | | $ | (2,297) | | | $ | (1,764) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (81) | | | (315) | | | (135) | |
| 出售资产所得收入，扣除手头现金 | — | | | 608 | | | 472 | |
| 不动产、厂场和设备报废搬迁费净额 | (159) | | | (123) | | | (109) | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (2,815) | | | $ | (2,127) | | | $ | (1,536) | |
2023年，由于资本支出增加，投资活动所用的现金流增加了6.88亿美元，2023年没有资产出售，而2022年出售公司纽约业务的收益为6.08亿美元。公司继续投资于所有基础设施类别，主要是更换和更新公司监管业务中的输配电和服务，仪表和消防栓基础设施，如下所述。
该公司的基础设施投资计划包括基础设施更新计划，其中公司根据需要更换水管，服务，仪表，消防栓和阀门，以及主要的资本投资项目，其中公司建设新的水和废水处理和输送设施，以满足新的客户增长和水质法规。公司的预计资本支出和其他投资需要定期审查和修订，以反映经济状况和其他因素的变化。
下表按类别列示本公司的资本开支概要：
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| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 输配电 | $ | 922 | | | $ | 901 | | | $ | 749 | |
| 处理和泵送 | 322 | | | 190 | | | 197 | |
| 公用设施、水表和消防栓 | 652 | | | 546 | | | 366 | |
| 一般结构和设备 | 333 | | | 380 | | | 251 | |
| 供应来源 | 88 | | | 95 | | | 64 | |
| 废水 | 258 | | | 185 | | | 137 | |
| 资本支出总额 | $ | 2,575 | | | $ | 2,297 | | | $ | 1,764 | |
2023年，由于大多数基础设施类别的增长，公司的资本支出增加了2.78亿美元。
该公司还主要通过收购供水和废水处理系统来发展其业务。这些收购通常位于公司现有受监管业务的地理位置附近，并支持其业务的持续地域多样化和增长。一般来说，收购最初是通过短期债务融资的，后来通过长期融资进行再融资。2023年，该公司支付了8100万美元为收购提供资金，包括为即将进行的收购支付保证金。2023年，该公司完成了对各种受监管的供水和废水系统的23笔收购，增加了约18,100家供水和废水客户。
如前所述，公司预计在未来五年投资160亿至170亿美元，其中145亿至150亿美元用于受监管业务的基础设施改善，公司预计在未来10年投资340亿至380亿美元。2024年，公司预计将投资31亿美元，包括基础设施改善和对受监管业务的收购。
融资活动产生的现金流
下表汇总了影响公司融资活动现金流的主要项目：
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| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 长期债务收益 | $ | 1,264 | | | $ | 822 | | | $ | 1,118 | |
| 偿还长期债务 | (282) | | | (15) | | | (372) | |
| 定期贷款收益的(偿还) | — | | | — | | | (500) | |
| 普通股融资净收益 | 1,688 | | | — | | | — | |
| 期限不到三个月的短期(偿还)净借款 | (996) | | | 591 | | | (198) | |
| 已支付的股息 | (532) | | | (467) | | | (428) | |
其他筹资活动，净额(a) | 46 | | | 69 | | | 35 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,188 | | | $ | 1,000 | | | $ | (345) | |
(a)包括根据各种员工股票计划和公司的股息再投资计划发行普通股的收益，扣除已缴纳的税款、帮助建设的预付款和捐款、退款净额、债务发行成本和提前偿债的整体保费。
2023年，融资活动提供的现金流增加1.88亿美元，主要原因是普通股融资和发行长期债务。这部分被2023年上半年全额偿还短期商业票据债务所抵消。
该公司的融资活动主要集中在为受监管的基础设施支出、受监管的收购和支付股息提供资金。这些活动包括发行长期和短期债务，主要是通过AWCC和母公司发行股票。根据受监管业务和本公司的需要，AWCC可以在资本市场借入资金或发行债务，然后通过公司间贷款将这些借款提供给受监管企业和母公司。受监管企业和母公司有义务向AWCC支付其各自部分的本金和利息，金额为使AWCC能够履行其偿债义务所需的金额。母公司的借款不是受监管企业的资金来源，因此，母公司无法通过监管水费和排污费收回其债务的利息费用。截至2023年12月31日，AWCC已向受监管企业提供长期固定利率贷款76亿美元。此外，截至2023年12月31日，AWCC已向母公司提供了34亿美元的长期固定利率贷款。
2023年3月3日，本公司完成承销公开发行母公司普通股共计12,650,000股。在本次发行结束时，扣除承销折扣和扣除发售费用后，公司收到约16.88亿美元的净收益。本公司利用发售所得款项净额偿还母公司全资财务附属公司AWCC的短期商业票据债务，并作一般公司用途。
2023年6月29日，AWCC以私募方式发行本金总额10.35亿美元，2026年到期的可交换优先债券(“债券”)，本息率为3.625。在扣除承保折扣和佣金但扣除AWCC应付的发售费用之前，AWCC收到的净收益约为10.22亿美元。净收益的一部分用于偿还AWCC的商业票据债务，其余部分用于一般公司用途。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注11-长期债务。
该公司面临的主要市场风险之一是利率的变化。为了管理风险敞口，本公司遵循风险管理政策和程序，包括使用诸如资金锁定协议等衍生合同。该公司还通过管理商业票据和债务到期日来减少对利率的敞口。本公司并无订立衍生合约(透过AWCC)作投机用途，亦不使用杠杆工具。所订立的衍生工具合约的期限与相关的标的风险相符。本公司面临衍生合约交易对手无法履行其合约义务的风险。该公司只与长期信用评级为“A”或更高的领先金融机构打交道，从而将这些交易的交易对手信用风险降至最低。
于2023年11月及12月，本公司订立六项国库锁定协议，每份期限均为10年，名义金额合共2.25亿美元，以降低预期于2024年发行的债务的利率风险。这些国库锁定协议将于2024年9月终止，平均固定利率为4.24%。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。终止时，计入累计其他综合损益的累计损益将在新债务期限内通过利息、净额摊销。
于2022年至2023年上半年，本公司签订了11份国库锁定协议，每份协议的期限均为10年，名义金额总计3亿美元。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。2023年6月，本公司终止资金锁定协议，实现净收益300万美元，计入所附综合经营报表中的其他净额。
截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度，没有发现对冲工具无效。
2021年2月，母公司和AWCC向美国证券交易委员会提交了一份通用货架登记声明，使本公司能够通过不时向公众发售和销售无限量的各种类型的证券来满足其资本需求，包括美国水务普通股、优先股和其他股权和混合证券，以及AWCC债务证券，所有这些都受到市场状况和需求、一般经济状况以及适用的评级状况的影响。货架登记声明将于2024年2月到期。在2022年和2021年期间，根据这一登记声明分别发行了8亿美元和11.亿美元的债务证券。在2023年期间，母公司根据这一登记声明发行了12,650,000股普通股，净收益总额约为16.88亿美元。
下表为2023年长债发行情况：
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| 公司 | | 类型 | | 费率 | | 加权平均利率 | | 成熟性 | | 金额
(单位：百万) |
AWCC (a) | | 高级票据-固定利率 | | 3.63% | | 3.63% | | 2026 | | $ | 1,035 | |
AWCC(a) | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 3.70%-3.88% | | 3.80% | | 2028 | | 86 | |
| 其他美国水务子公司 | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.00%-3.75% | | 2.88% | | 2025-2041 | | 143 | |
| 总发行量 | | | | | | | | | | $ | 1,264 | |
(a)就母公司和AWCC之间的支持协议而言，这笔债务被视为“债务”，这相当于母公司对AWCC在这种债务下的付款义务的全额和无条件担保。见下文“高级票据的发行人和担保人”。
下表列出了2023年通过偿债基金拨备、可选赎回或到期付款方式偿还和赎回的长期债务：
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| 公司 | | 类型 | | 费率 | | 加权平均利率 | | 成熟性 | | 金额
(单位：百万) |
| AWCC | | 高级票据-固定利率 | | 6.55% | | 6.55% | | 2023 | | $ | 14 | |
| AWCC | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.60%-2.31% | | 0.68% | | 2023-2031 | | 87 | |
| 其他美国水务子公司 | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.00%-5.50% | | 1.20% | | 2023-2051 | | 163 | |
| 其他美国水务子公司 | | 抵押债券--固定利率 | | 6.76%-6.96% | | 6.84% | | 2023 | | 18 | |
| 总退役和赎回 | | | | | | | | | | $ | 282 | |
本公司可不时在市况许可下，透过整体赎回、收购要约、公开市场回购或其他可行方案进行长期偿债。
优先债券的发行人及担保人
AWCC发行的未偿还无抵押优先票据(债券除外)已根据两份契约发行，每份由AWCC及北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company，N.A.作为受托人的Wells Fargo Bank，National Association的继承人发行，规定买卖各方及据此发行票据持有人的权利及义务。这些票据是由AWCC、母公司和作为受托人的美国银行信托公司(National Association)之间的契约发行的，规定了各方和票据持有人的权利和义务。优先票据和票据的发行得益于母公司和AWCC之间经修订的支持协议，该协议相当于母公司对AWCC在此类债务下的付款义务提供全面和无条件的担保。母公司的其他子公司没有为任何此类债务提供担保。如果AWCC无法及时支付该等优先票据或债券的任何利息、本金或溢价(如有)，母公司将应AWCC的要求或任何持有人的要求，向AWCC提供资金，以全额支付该等款项。如果AWCC未能或拒绝采取及时行动强制执行维护协议项下的某些权利，或者AWCC在到期时未能及时支付欠任何此类持有人的任何金额，则支持协议规定，该持有人可以直接向母公司提起诉讼，以强制执行此类权利或获得拖欠该持有人的款项。
作为母公司的全资财务附属公司，AWCC除母公司及其若干附属公司在其受监管业务部门偿还AWCC向其发放的若干公司间贷款的责任外，并无其他重大资产。AWCC向优先票据及债券持有人支付欠款的能力，将视乎AWCC是否收到根据该等公司间贷款条款而欠下的足够款项，以及其日后发行债务或以其他方式取得贷款的能力，所得款项将用作偿还优先票据及债券的资金。
由于母公司是一家控股公司，而且其几乎所有业务都是通过AWCC以外的子公司进行的，母公司履行支持协议义务的能力将取决于其从运营子公司获得足够的现金股息或分配。关于母公司及其子公司支付股息或进行分配的限制的摘要，请参阅合并财务报表附注中的附注9--股东权益--股息和分配。此外，母公司的营运附属公司为独立及独立的法人实体，除AWCC外，并无义务就优先票据或票据支付任何款项，或为该等款项提供或提供任何资金，但透过与AWCC的公司间贷款(如有)项下的偿还责任除外。基于上述，母公司在支持协议下的义务实际上将从属于所有债务和其他负债，包括贸易应付款、租赁承诺和母公司子公司(AWCC以外)发生或发行的借款或其他债务。
信贷安排和短期债务
AWCC循环信贷安排下的垫款利率是基于与有担保隔夜融资利率(“SOFR”)利率(或适用的市场替代利率)或基本利率的信用利差，每种利率都是根据穆迪投资者服务公司和S全球评级公司当时对AWCC的优先无担保、非信用增强型债务的适用信用评级来确定的。该贷款主要用于支持AWCC的商业票据计划，提供额外的流动性支持，并为信用证提供最高1.5亿美元的分限额。就母公司和AWCC之间的支持协议而言，贷款项下的债务和AWCC的商业票据被视为“债务”，这相当于母公司对AWCC根据该协议承担的付款义务的全额和无条件担保。
下表列出了截至12月31日循环信贷安排下的信贷安排承诺总额、商业票据限额和信用证可获得性，以及每一项的可用能力：
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| 2023 |
| 商业票据限额 | | 信用证 | | 总计(A) |
| (单位：百万) | | | | | |
| 总可用性 | $ | 2,600 | | | $ | 150 | | | $ | 2,750 | |
| 未偿债务 | (180) | | | (75) | | | (255) | |
| 截至2023年12月31日的剩余可用时间 | $ | 2,420 | | | $ | 75 | | | $ | 2,495 | |
(a)截至2023年12月31日，剩余总额为25亿美元，可通过左轮手枪抽奖获得。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 商业票据限额 | | 信用证 | | 总计(A) |
| (单位：百万) | | | | | |
| 总可用性 | $ | 2,600 | | | $ | 150 | | | $ | 2,750 | |
| 未偿债务 | (1,177) | | | (78) | | | (1,255) | |
| 截至2022年12月31日的剩余可用性 | $ | 1,423 | | | $ | 72 | | | $ | 1,495 | |
(a)截至2022年12月31日，剩余总额为15亿美元，可通过左轮手枪抽奖获得。
下表列出了该公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的总可用流动资金：
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| 现金和现金等价物 | | 循环信贷的可获得性 | | 总可用流动资金 |
| (单位：百万) | | | | | |
| 截至2023年12月31日的可用流动资金 | $ | 330 | | | $ | 2,495 | | | $ | 2,825 | |
| 截至2022年12月31日的可用流动资金 | $ | 85 | | | $ | 1,495 | | | $ | 1,580 | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，AWCC未偿还短期借款的加权平均利率分别约为5.51%和4.41%。
资本结构
下表显示的是截至12月31日该公司资本结构各组成部分所占资本总额的百分比：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东权益总额 | 44.2 | % | | 38.3 | % | | 39.9 | % |
| 按赎回价值计算的长期债务和可赎回优先股 | 52.9 | % | | 54.4 | % | | 56.6 | % |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | 2.9 | % | | 7.3 | % | | 3.5 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
2023年资本结构组合的变化主要归因于2023年3月3日的普通股发行和2023年6月29日的长债发行。这些发行所得资金用于偿还短期商业票据借款。
债务契约
该公司的债务协议包含金融和非金融契约。在本公司不遵守这些契约的情况下，根据一项或多项债务协议可能发生违约事件，本公司或其附属公司在支付股息、发行新债务或获得循环信贷安排方面的能力可能受到限制。长期债务契约包含多项契诺，其中包括禁止或限制本公司发行以本公司资产作抵押的债务，但某些例外情况除外。如果不遵守这些公约中的任何一项，可能会加速偿还义务。
若干长期票据及循环信贷安排的契诺规定，本公司的综合债务与综合资本比率(定义见有关文件)不得超过0.70至1.00。2023年12月31日，本公司的比率为0.56比1.00，因此本公司遵守了公约。
安全评级
下表列出了穆迪投资者服务公司2024年1月29日和S全球评级公司2023年2月6日发布的截至2024年2月14日的长期和短期信用评级和评级展望：
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| 证券 | | 穆迪投资者服务公司 | | 标普全球评级 |
| 评级展望 | | 稳定 | | 稳定 |
| 优先无担保债务 | | Baa1 | | A |
| 商业票据 | | P-2 | | A-1 |
证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能随时受到指定评级机构的修订或撤回，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。安全评级高度依赖于产生足以偿还债务和满足投资计划的现金流的能力。该公司不能保证其产生现金流的能力足以维持其现有评级。本公司并无任何因该等证券评级下调而须予违约或提前偿还的重大借款，尽管该等评级下调可能会增加其信贷安排下的费用及利息费用。
作为其正常业务过程的一部分，该公司经常签订购买和销售水、电力和其他燃料、化学品和其他服务的合同。这些合同要么包含明文规定，要么允许本公司及其交易对手在有合理理由的情况下要求对未来业绩作出充分保证。根据合同和适用的合同法，如果公司被信用评级机构降级，特别是如果降级至低于投资级的水平，交易对手可能会试图依赖这种降级作为要求对未来业绩进行充分保证的基础，这可能包括要求公司必须提供抵押品以担保其债务。本公司预计不会提供任何会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的抵押品。
进入资本市场，包括商业票据市场，以及在这些市场上各自的融资成本可能会直接受到公司证券评级的影响。该公司主要通过AWCC进入债务资本市场，包括商业票据市场。然而，公司也通过其受监管的子公司发行债务，主要是以抵押债券和免税证券的形式或在国家循环基金项下借款的形式，以降低债务的整体成本。
分红和监管限制
有关公司股息、股息限制和股利政策的讨论，请参阅综合财务报表附注中的附注9-股东权益。
承保范围
该公司提供各种财产、意外伤害、网络和金融保险，包括它认为符合行业标准的限额、免赔额和免赔额。然而，保险覆盖范围可能不足以或不足以覆盖意外损失或索赔。此外，年度保单续订可能会受到索赔经验的影响，这反过来又会影响未来的保险条款和条件。如果损失在保单可扣除的范围内或超过保额，本公司将自行投保。此类亏损可能对公司的短期和长期财务状况及其经营业绩和现金流产生重大不利影响。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层应用会计政策，并制定可能影响公司财务状况、经营结果和现金流的估计、假设和判断。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同。管理层认为，在应用会计政策或就本质上不确定且可能在以后期间发生变化的事项作出估计和假设时，以下所述领域需要作出重大判断。因此，适用于这些会计政策的估计、假设和判断的变化可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响，这反映在公司的综合财务报表中。管理层已与本公司的审计、财务和风险委员会审查了下文所述的关键会计政策，包括其应用中使用的估计、假设和判断。关于这些关键会计政策及其应用的其他讨论见合并财务报表附注2--重要会计政策。
监管与监管会计
本公司的受监管公用事业须受PUCs监管，因此，本公司遵循受费率监管的公用事业所需的权威会计原则，该原则要求本公司在其综合财务报表中反映费率监管的影响。这一权威指导适用于符合以下标准的公用事业运营：(I)第三方监管费率；(Ii)基于成本的费率；以及(Iii)合理假设费率将被设定为收回提供服务的估计成本，加上净投资回报，或费率基数。截至2023年12月31日，该公司得出结论，其公用事业公司的运营符合标准。
这项权威指引的应用对本公司的财务报表有进一步的影响，因为它与差饷厘定过程中使用的容许成本有关。该公司作出重大假设和估计，以量化记录为监管资产和负债的金额。此类判断包括但不限于与受监管收购有关的资产和负债、养老金和退休后福利、折旧率和税收。由于收取收入的时间和其他差异，这些权威性会计原则允许原本由非受监管实体作为费用计入的成本作为监管资产递延，如果该成本很可能可以通过未来费率收回的话。相反，这些原则要求为征收差饷以收回预期未来产生的成本，或收取的金额超过所产生的成本并可退还给客户而设立监管责任。
对于本公司开展业务的每个监管司法管辖区，本公司在每个报告期结束时评估监管资产是否继续符合未来可能追回的标准，监管负债是否继续满足未来可能清偿的标准。这项评估包括考虑各种因素，例如监管环境的改变、最近的差饷命令(包括最近就向同一司法管辖区的其他受规管实体追讨特定或类似的已发生费用而发出的差饷命令)，以及任何待决或潜在立法的状况。如果后续事件表明监管资产或负债不再符合未来可能收回或未来可能清偿的标准，本公司的综合经营报表和财务状况可能会受到重大影响。此外，如果公司在未来期间得出结论认为可分离的业务部分不再符合标准，公司将被要求消除该部分业务的监管对财务报表的影响，其中将包括消除已记录在综合财务报表中的任何或所有监管资产和负债。如果不能达到这一权威指导的标准，可能会对公司的综合财务报表产生重大影响。
截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司的监管资产余额分别为11亿美元和10亿美元，监管负债余额分别为15亿美元和16亿美元。有关公司重大监管资产和负债的进一步信息，请参阅合并财务报表附注3-监管事项。
所得税会计
在厘定所得税拨备时，需要管理层作出重大判断，这主要是由于与所采取的税务状况有关的不确定性，以及递延税项资产和负债、估值免税额及使用NOL结转的情况。
根据适用的权威指引，本公司采用福利确认模式，分两步处理不确定的所得税状况，包括更可能的确认门槛和基于最终结算时实现可能性大于50%的最大税务优惠金额的计量方法。如果税收状况的好处不太可能因其技术优势而持续下去，那么就不会记录任何好处。只与项目何时被包括在纳税申报单上的时间相关的不确定的税收头寸被认为已经达到了确认阈值。管理层仅根据职位的技术优点、事实和情况对每个职位进行评估，并假设该职位将由完全了解所有相关信息的税务机关进行审查。需要作出重大判断，以确定确认门槛是否已达到，以及如果达到，将在综合财务报表中记录的未确认税收优惠的适当金额。
本公司评估每季度实现递延税项资产的可能性，方法是审查对未来应纳税所得额的预测及其实施税务筹划策略的意图和能力(如有必要)，以实现递延税项资产。本公司亦评估其利用税务属性的能力，包括已在财务报表中反映利益的结转税项属性。当本公司得出结论认为未来期间更有可能无法实现此类收益时，本公司将记录递延税项资产的估值拨备。
根据公认会计准则，特别是ASC 740，所得税因此，税法变更的税收影响必须在税法颁布期间予以确认。ASC 740还要求递延税项资产和负债按预期在实现或结算临时差额时适用的已制定税率计量。对于本公司的受监管实体，递延税金的变化被记录为对监管资产或监管负债的抵销，并可能需要退还给客户。对于公司不受监管的业务，递延税金的变化被记录为对收益的非现金重新计量调整。
实际所得税可能与估计的金额不同，原因包括各种项目的未来影响，包括所得税法律的变化、公司预测的财务状况和经营结果、未能成功实施税务筹划战略和通过受监管企业的监管程序追回税款，以及税务机关对提交的纳税申报单进行审计和审查的结果。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的税收余额根据适用的权威指导进行了适当的会计处理；然而，税务事项的最终结果可能导致对合并财务报表进行有利或不利的调整，这些调整可能是实质性的。有关所得税的其他信息，请参阅合并财务报表附注中的附注14-所得税。
养老金和退休后福利的会计处理
该公司维持着非缴费固定收益养老金计划，涵盖其受监管的公用事业和共享服务业务的合格员工。该公司还维持其他退休后福利计划，为符合条件的退休人员提供医疗和人寿保险。见合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策和附注15--雇员福利，以了解有关固定福利养恤金计划和退休后福利计划的说明和核算的更多信息。
该公司的养老金和退休后福利成本是根据精算估值计算得出的。这些估值中固有的是该公司向其精算师提供的关键假设，包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。由于这些假设的变化以及计划资产的波动，公司的养老金和退休后福利成本未来可能会发生重大变化。这些假设被选择来代表一段时间内的平均预期经验，并可能在任何一年因资本市场和整体经济的变化而与实际经验不同。这些差异将影响公司确认的养老金和其他退休后福利支出的金额。主要假设如下：
•贴现率-贴现率用于计算福利的现值，该现值基于对未来福利支付的预测。选择贴现率的目的是衡量单个金额，如果在计量日期投资于高质量债务工具组合，将提供必要的未来现金流，以支付到期的累积收益。
•计划资产预期回报(“EROA”)-管理层根据先前的业绩预测计划资产的未来回报，但主要基于计划的资产组合和对这些资产类别的长期回报的预期。这些预计的回报减少了公司目前记录的净收益成本。
•薪酬涨幅-管理层预测员工加薪，用于预测员工退休后的养老金福利。
•医疗保健成本趋势率-管理层预测医疗保健成本的预期增长。
•死亡率管理采用了精算师协会PRI-2012死亡率基准表，这是根据私人养老金计划经验开发的最新表格，提供了2012年的死亡率，并采用了新的MP-2021死亡率改进量表，以逐步调整未来死亡率，因为2012年后每年的寿命都会增加。
贴现率假设是为养老金和退休后福利计划独立确定的，每年都会发生变化，与适用的高质量长期公司债券指数的变化一致。该公司采用一种方法，通过将计划的现金流与个别选定债券的息票和预期到期值相匹配，近似于为计划的预期现金流量身定做的债务的清偿过程。对于每个计划，贴现率被制定为水平等价率，其产生的现值与使用与预计福利付款相一致的现金率相同。确定养老金福利义务的加权平均贴现率假设在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为5.18%、5.58%和2.94%。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，确定其他退休后福利义务的加权平均贴现率假设分别为5.22%、5.60%和2.90%。
在选择EROA时，公司考虑了该计划所持投资类型的税务影响、过去的业绩和经济预测。2023年、2022年和2021年用于计算养恤金费用的加权平均EROA假设分别为6.79%、6.50%和6.50%。用于计算其他退休后福利费用的加权平均EROA假设为2023年为5.00%，2022年为3.60%，2021年为3.67%。
下表列出了按资产类别分列的养恤金计划资产分配情况：
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| | | 2024年目标分配 | | 截至12月31日的计划资产百分比， |
| 资产类别 | | | 2023 | | 2022 |
| 股权证券 | | 37 | % | | 41 | % | | 57 | % |
| 固定收益 | | 63 | % | | 59 | % | | 43 | % |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表按资产类别列出了其他退休后福利计划资产的分配情况：
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| | | 2024年目标分配(A) | | 截至12月31日的计划资产百分比， |
| 资产类别 | | | 2023 | | 2022 |
| 股权证券 | | 27 | % | | 32 | % | | 30 | % |
| 固定收益 | | 73 | % | | 68 | % | | 70 | % |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(a)有关为其他退休后福利计划提供资金的资产和信托的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注15--雇员福利
养老金和退休后福利计划信托的投资包括直接或通过共同基金、混合基金和有限合伙企业持有的债务和股权证券。本公司的固定收益养老金和退休后福利计划的受托人使用独立的估值公司来计算计划资产的公允价值。
在选择增加赔偿额时，该公司会参考过往的经验，并参考通货膨胀率的变动情况。该公司2023年、2022年和2021年的薪酬增长率为3.51%。
在选择医疗成本趋势比率时，该公司会考虑过去的表现和对医疗成本上升的预测。自.起1月1日，2023,本公司用于计算定期福利成本的医疗保健成本趋势率假设在2023年为7.00%，到2031年及以后逐渐下降至5.00%。截至2023年12月31日，该公司预计2024年医疗通胀率将为6.75%，2031年及以后逐渐下降至5.00%。
该公司将分别使用5.18%的加权平均贴现率和6.79%的EROA来估计其2024年的养老金成本。此外，该公司将分别使用5.22%的加权平均贴现率和5.00%的EROA值来估计2024年退休后的其他福利成本。贴现率或EROA的降低将增加公司的养老金支出。公司2023年的养老金和退休后净收益总额为600万美元，2022年的养老金和退休后净收益总额为4700万美元。该公司预计将在2024年向计划信托基金缴纳4400万美元的养老金；然而，实际缴纳的金额可能与这一估计值有很大差异。这些假设每年审查一次，并在对计划债务进行任何临时重新计量时审查。假设变化的影响在发生时或在适用会计准则允许的情况下在一段时间内反映在已记录的养老金和退休后福利金额中。
福利计划修订
2022年12月，公司修订了美国水上养老金计划(AWPP)，这是一项符合税务条件的固定收益养老金计划，自2022年12月31日起对其进行重组。重组涉及将某些非活跃参与者从现有的AWPP剥离到一个单独的符合税务条件的固定收益养老金计划，即针对某些非活跃参与者的美国水务养老金计划(“AWPP Inactive”)。向计划参与者提供的福利保持不变。与不活跃的AWPP相关的精算损益在非活跃参与者的平均剩余预期寿命内摊销。与AWPP相关的精算损益继续在在职参与人的平均剩余服务期间摊销。该公司重新计量了养老金计划的债务和资产，以反映截至2022年12月31日每个计划的修订。
2022年12月，公司完成了计划修订，将美国水务退休人员福利计划的一部分与公司在职员工医疗计划(“积极医疗计划”)一起剥离和合并，以重新利用讨价还价的退休人员自愿员工受益人协会(“讨价还价VEBA”)信托基金中资金过剩的部分。向计划参与者提供的福利保持不变。作为这些变化的结果，自2022年12月31日起，公司将投资资产从讨价还价的VEBA转移到为活跃的医疗计划参与者(“活跃的VEBA”)维持的现有信托中。将这些讨价还价的VEBA投资资产转移到现役VEBA后，截至2022年12月31日，可以获得约1.94亿美元的资产，用于支付现役工会员工的医疗福利。本公司将资产转移记录为负贡献，因此没有按照会计准则的允许计入损益。有关将资产作为债务和股权证券投资进行会计处理的其他信息，请参阅合并财务报表附注中财务信息的公允价值。
收入确认
该公司受监管业务的收入主要来自向客户提供的水和废水服务。这些合同包含单一的履约义务，即提供水或废水服务，因为转让个人物品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开，因此不能区分。收入是随着时间的推移而确认的，因为提供了服务。通常没有重要的融资组成部分或可变对价。收入包括按周期向客户开具账单的金额，以及根据从与最新客户账单相关的仪表读数之日至会计期间结束的估计使用量计算的未开单金额。公司有权开具发票的金额由每个客户的实际使用量确定，这是一个指标，表明发票金额直接对应于转移给客户的价值。
在此期间，由于客户类别的使用模式的变化，交付给客户的数量和费率组合的增加或减少可能对未开单收入的计算具有重大意义。此外，更改抄表时间表的时间，以及为每个抄表日期安排的客户数目和类型，也会对未开单收入的计算产生影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司受监管公用事业的未账单收入分别为1.93亿美元和1.78亿美元。
本公司亦会在未来可能会透过厘定差饷的过程收回先前发生的成本或退款予客户时，确认收入。
该公司还签订了长期的固定费用合同，为美国政府在市政客户拥有的军事设施和设施上运营和维护供水和废水系统。固定费用收入的账单和收入确认在合同期限内按比例进行，因为客户同时获得和消费公司提供的好处。此外，这些合同允许公司对基础设施进行资本改善，这是通过对原始合同进行单独修改或修改来启动的，其中每项改善都单独说明了独立的固定定价。本公司已确定，这些资本改进是单独的业绩义务，随着时间的推移，收入将根据每个报告期结束时完成的业绩确认。合同损失在损失首次成为可能和可估量的期间确认。期内确认的超过建筑合同账单的收入记为未开单收入，超过收入的账单记为其他流动负债，直至符合确认标准。合同执行情况和相关合同估计盈利能力的变化可能导致对成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其他未账单收入分别为1.09亿美元和9700万美元。
公司于2021年12月出售的前居屋业务的收入来自各种保障计划，在这些计划中，公司向国内房主和较小的商业客户提供室内和外部给水和下水道线路、室内电力和燃气线路、供暖和制冷系统、热水器、电力浪涌保护和其他相关服务的固定费用服务。大多数合同都有一年的期限，每项服务都是单独的履约义务，随着时间的推移得到满足，因为客户同时获得和消费从服务中提供的好处。客户有义务在12个月内按比例支付保护计划的费用，或通过一次性的年费支付，这些服务的收入按时间推移按比例确认。客户的预付款被推迟，直到履行义务得到履行。
计提或有事项
当管理层确定未来事件的结果可能发生，且损失金额或一系列损失能够被合理估计时，公司记录或有损失。或有损失的确定是基于管理层对事件可能结果的判断和估计，这可能包括对不同情景的分析。当事件或情况导致这些判断或估计发生变化时，负债被记录或调整。在评估损失是否合理时，管理层会考虑许多因素，这些因素包括但不限于：诉讼、索赔或评估的性质、对适用法律的审查、法律顾问和其他顾问的意见或观点，以及从类似案件或情况中获得的经验。当管理层认为有合理可能发生亏损或额外亏损时，本公司提供重大或有事项的披露。本公司提供可合理确定的合理可能损失的估计，无论是作为单个金额还是在合理范围内。
或有损失结算或以其他方式解决时实际实现的金额可能与记录和披露的金额不同，并可能对综合财务报表上记录的负债、收入和费用产生重大影响。关于或有事项的其他资料，见合并财务报表附注中的附注16--承付款和或有事项。
最新会计准则
有关最新会计准则的说明，请参阅合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临与商品价格、股票价格和利率变化相关的市场风险。该公司因发行浮动和固定利率债券和商业票据而面临利率变化的风险。本公司通过限制其可变利率敞口和监测市场利率变化的影响来管理其利率敞口。该公司还有能力签订金融衍生工具，包括但不限于利率掉期、远期起始掉期和美国财政部锁定协议等工具，以管理和缓解利率风险敞口。截至2023年12月31日，假设与公司的短期借款相关的利率增加1%，将导致短期利息支出增加300万美元。
截至2023年12月31日，公司拥有六份国库锁定协议，每份期限为10年，名义金额总计2.25亿美元，以降低预计将于2024年发行的债务的利率敞口。这些国库锁定协议将于2024年9月终止，平均固定利率为4.24%。于进入库房锁时，本公司须承受有关基准利率变动影响库房锁公平值的市场风险。本公司通过将国库锁条款与预期债券发行的关键条款相匹配来管理市场风险。截至2023年12月31日，国库锁的公允价值亏损800万美元。假设利率出现1%的不利变化，将导致国库锁的公允价值在2023年12月31日减少到约2600万美元的亏损头寸。
本公司与化学品、电力和其他商品价格上涨相关的风险通过合同安排以及预期在下一次一般费率案件程序中通过费率或每个监管司法管辖区授权的其他监管机制收回价格上涨的能力来降低。这些商品供应商的业绩不佳可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
公司普通股的市场价格可能会出现波动，这可能与公司的经营业绩无关。特别是，该公司的股票价格可能会受到一般市场走势以及与水和废水行业有关的具体发展的影响。这些可能包括利率变动、证券分析师的季度变化或财务估计的变化，以及政府或监管行动。这种波动可能会使本公司未来难以通过增发普通股或其他股权证券进入资本市场，无论其财务业绩如何，这种困难可能会使本公司无法利用某些商业机会或履行业务义务。
该公司通过其供水、废水和相关服务面临信用风险。本公司受监管的业务服务于住宅、商业、工业和其他客户，而其他领域的业务则从事与政府实体和其他客户的商业活动。本公司的主要信用风险是客户在合同义务上违约的风险，以及因未支付客户应收账款余额而可能产生的相关损失。本公司的信贷风险透过既定的信贷及托收政策进行管理，该等政策符合适用的监管要求，并涉及监察客户风险及使用信用风险缓减措施，例如信用证或预付款安排。该公司的信贷组合是多元化的，没有重大的客户或行业集中。此外，受监管的业务一般能够通过费率收回所有审慎产生的成本，包括无法收回的客户应收账款费用和催收成本。
该公司的退休信托资产受到债务和股权证券市场价格的影响。退休信托资产价值的变化可能会影响公司的养老金和其他福利支出、资金状况和未来的最低资金要求。利率的变化可能会影响退休负债。该公司的目标是通过资产多元化和投资于存续期与其养老金负债类似的长期固定收益证券来降低风险，寻求对冲其负债的部分利率敏感性。如此一来，如果利率下降而负债增加，公司预计其退休信托中的固定收益资产也将增值。公司还预计其风险将通过其通过差饷收回养老金和其他福利成本的能力来降低。
该公司还面临潜在的全国经济衰退或其经营市场的当地经济状况恶化的风险。公司客户应收账款的信用质量取决于经济状况以及客户应对不利经济周期和其他市场变化的能力。此外，不能保证监管机构会授予足够的利率授权。因此，本公司收回全部营运开支、收回投资及就受监管业务的投资资本提供适当回报的能力可能会受到不利影响。
第8项：财务报表及补充数据
合并财务报表索引
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| 经审计的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 78 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 80 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 82 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 83 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 84 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益变动表 | 85 |
合并财务报表附注 | 86 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
美国自来水公司
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已经审计了所附的美国水务公司及其子公司的综合资产负债表 (《公司》)截至2023年、2023年和2022年12月31日， 及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关合并经营报表、全面收益、股东权益变动及现金流量，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。 我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，合并后的 上述财务报表公平地列报了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况, 以及ITS的结果 运营及其智能交通系统 2023年12月31日终了三年期间每年的现金流量符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外，我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架 (2013) 由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9A下的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见。 财务报表和基于我们审计的公司对财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于是否 已整合 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并后的 财务报表包括执行程序以评估合并后重大错报的风险 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对利率管制的影响进行核算
如综合财务报表附注2及附注3所述，本公司的综合监管资产及负债余额为11.19亿美元及 截至2023年12月31日，分别为14.82亿美元。本公司受监管的公用事业受多个州公用事业委员会的监管，本公司遵循受费率管制的公用事业所需的权威会计原则，这要求费率管制的影响反映在公司的综合财务报表中。据管理层披露，对于本公司开展业务的每个监管司法管辖区，本公司在每个报告期结束时评估监管资产是否继续符合未来可能追回的标准，监管负债是否继续符合未来可能清偿的标准。这项评估包括考虑监管环境的变化、最近的利率命令(包括最近就向同一司法管辖区内的其他受规管实体追讨特定或类似招致的费用而发出的差饷命令)以及任何悬而未决或潜在立法的状况。
由于监管环境的变化、最近的利率命令以及任何未决或潜在立法的状况，管理层在对监管资产和负债进行会计处理时做出重大判断，即监管资产是否继续满足未来可能收回的标准，监管负债是否继续满足未来可能清偿的标准，这是我们确定执行与利率监管影响相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素。这反过来又导致审计师在执行审计程序和评估与管理层判断有关的审计证据方面的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司监管会计程序有关的控制的有效性，包括对管理层评估和考虑与未来恢复或结算的可能性有关的因素的控制。这些程序还包括 其中包括，评估管理层根据公司与监管机构的通信、监管程序的状况、过去的做法和其他相关信息对追回和和解可能性做出的判断的合理性；评估相关的会计和披露影响；以及根据利率令和与公司监管机构的其他通信中概述的条款和公式评估监管资产和负债余额。
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/s/ 普华永道会计师事务所 |
费城，宾夕法尼亚州 |
| 2024年2月14日 |
自1948年以来，我们一直担任该公司的审计师。
美国自来水公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 |
| 财产、厂房和设备 | $ | 32,189 | | | $ | 29,736 | |
| 累计折旧 | (6,751) | | | (6,513) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 25,438 | | | 23,223 | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | 330 | | | 85 | |
| 受限资金 | 34 | | | 32 | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元51及$60，分别 | 339 | | | 334 | |
| 应收所得税 | 86 | | | 114 | |
| 未开账单的收入 | 302 | | | 275 | |
| 材料和用品 | 112 | | | 98 | |
| 其他 | 186 | | | 312 | |
| 流动资产总额 | 1,389 | | | 1,250 | |
| 监管和其他长期资产： | | | |
| 监管资产 | 1,106 | | | 990 | |
| 卖方从出售房主服务集团获得的本票 | 720 | | | 720 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 86 | | | 82 | |
| 商誉 | 1,143 | | | 1,143 | |
| 其他 | 416 | | | 379 | |
| 监管和其他长期资产总额 | 3,471 | | | 3,314 | |
| 总资产 | $ | 30,298 | | | $ | 27,787 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资本化和负债 |
| 大写： | | | |
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；200,144,968和187,200,539发行的股份） | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 实收资本 | 8,550 | | | 6,824 | |
| 留存收益 | 1,659 | | | 1,267 | |
| 累计其他综合损失 | (26) | | | (23) | |
库存股，按成本计算(5,414,867和5,342,477分别为股票) | (388) | | | (377) | |
| 普通股股东权益合计 | 9,797 | | | 7,693 | |
| 长期债务 | 11,715 | | | 10,926 | |
| 按赎回价值可赎回优先股 | 3 | | | 3 | |
| 长期债务总额 | 11,718 | | | 10,929 | |
| 总市值 | 21,515 | | | 18,622 | |
| 流动负债： | | | |
| 短期债务 | 179 | | | 1,175 | |
| 长期债务的当期部分 | 475 | | | 281 | |
| 应付帐款 | 294 | | | 254 | |
| 应计负债 | 791 | | | 706 | |
| 应计税 | 67 | | | 49 | |
| 应计利息 | 93 | | | 91 | |
| 其他 | 252 | | | 255 | |
| 流动负债总额 | 2,151 | | | 2,811 | |
| 监管和其他长期负债： | | | |
| 建筑方面的进展 | 352 | | | 316 | |
| 递延所得税和投资税收抵免 | 2,717 | | | 2,437 | |
| 监管责任 | 1,481 | | | 1,590 | |
| 经营租赁负债 | 73 | | | 70 | |
| 应计养老金费用 | 262 | | | 235 | |
| 其他 | 196 | | | 202 | |
| 监管和其他长期负债总额 | 5,081 | | | 4,850 | |
| 协助建造工程的贡献 | 1,551 | | | 1,504 | |
承付款和或有事项（见附注16） | | | |
| 资本总额和负债总额 | $ | 30,298 | | | $ | 27,787 | |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
合并业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
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| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 营业收入 | $ | 4,234 | | | $ | 3,792 | | | $ | 3,930 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 运维 | 1,720 | | | 1,589 | | | 1,777 | |
| 折旧及摊销 | 704 | | | 649 | | | 636 | |
| 一般税种 | 307 | | | 281 | | | 321 | |
| 其他 | (1) | | | — | | | — | |
| 总运营费用(净额) | 2,730 | | | 2,519 | | | 2,734 | |
| 营业收入 | 1,504 | | | 1,273 | | | 1,196 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出 | (460) | | | (433) | | | (403) | |
| 利息收入 | 73 | | | 52 | | | 4 | |
| 非营业收益成本，净额 | 32 | | | 77 | | | 78 | |
| 出售业务的收益 | — | | | 19 | | | 747 | |
| 其他，净额 | 47 | | | 20 | | | 18 | |
| 其他收入(费用)合计 | (308) | | | (265) | | | 444 | |
| 所得税前收入 | 1,196 | | | 1,008 | | | 1,640 | |
| 所得税拨备 | 252 | | | 188 | | | 377 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
| | | | | |
基本每股收益：(a) | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 4.90 | | | $ | 4.51 | | | $ | 6.96 | |
稀释后每股收益：(a) | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 4.90 | | | $ | 4.51 | | | $ | 6.95 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 193 | | | 182 | | | 182 | |
| 稀释 | 193 | | | 182 | | | 182 | |
(a)由于四舍五入的原因，可能无法计算金额。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
综合全面收益表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
员工福利计划资金状况的变化，扣除税后净额为$(2), $5及$0分别在2023年、2022年和2021年 | (3) | | | 14 | | | (1) | |
固定收益养老金计划精算损失，税后净额#美元0, $1及$1分别在2023年、2022年和2021年 | 4 | | | 3 | | | 4 | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损)，税后净额#美元0, $1及$1分别在2023年、2022年和2021年 | (8) | | | 5 | | | 1 | |
可供出售的固定收益证券的未实现收益(亏损)，税后净额为#美元02023年、2022年和2021年 | 4 | | | — | | | — | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (3) | | | 22 | | | 4 | |
| 普通股股东应占全面收益 | $ | 941 | | | $ | 842 | | | $ | 1,267 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
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| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收入 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
| 对业务活动提供的现金流量净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 704 | | | 649 | | | 636 | |
| 递延所得税和投资税收抵免摊销 | 208 | | | 80 | | | 230 | |
| 应收账款损失准备 | 24 | | | 24 | | | 37 | |
| 出售业务的收益 | — | | | (19) | | | (747) | |
| 养恤金和非养恤金退休后福利 | (6) | | | (47) | | | (41) | |
| 其他非现金，净额 | (27) | | | 7 | | | (23) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款和未开单收入 | (56) | | | (114) | | | (74) | |
| 应收所得税 | 28 | | | (110) | | | 21 | |
| 养恤金和非养恤金退休后福利缴款 | (49) | | | (51) | | | (40) | |
| 应付账款和应计负债 | 70 | | | (8) | | | 66 | |
| 应计税 | 21 | | | (118) | | | 129 | |
| 其他资产和负债，净额 | 13 | | | (5) | | | (16) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,874 | | | 1,108 | | | 1,441 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 资本支出 | (2,575) | | | (2,297) | | | (1,764) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (81) | | | (315) | | | (135) | |
| 出售资产所得收入，扣除手头现金 | — | | | 608 | | | 472 | |
| 不动产、厂场和设备报废搬迁费净额 | (159) | | | (123) | | | (109) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (2,815) | | | (2,127) | | | (1,536) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 长期债务收益 | 1,264 | | | 822 | | | 1,118 | |
| 偿还长期债务 | (282) | | | (15) | | | (372) | |
| 定期贷款收益的(偿还) | — | | | — | | | (500) | |
| 普通股融资净收益 | 1,688 | | | — | | | — | |
| 期限不到三个月的短期(偿还)净借款 | (996) | | | 591 | | | (198) | |
援助建设的预付款和捐款，扣除退款25, $19及$25分别于二零二三年、二零二二年及二零二一年 | 60 | | | 74 | | | 62 | |
| 债务发行成本和提前偿还债务的补偿溢价 | (16) | | | (7) | | | (26) | |
| 已支付的股息 | (532) | | | (467) | | | (428) | |
| 其他，净额 | 2 | | | 2 | | | (1) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,188 | | | 1,000 | | | (345) | |
| 现金、现金等价物和限定用途基金净（减少）增加额 | 247 | | | (19) | | | (440) | |
| 期初现金、现金等价物和限定用途基金 | 117 | | | 136 | | | 576 | |
| 期末现金、现金等价物和限定用途基金 | $ | 364 | | | $ | 117 | | | $ | 136 | |
| 年内支付的现金： | | | | | |
| 利息，资本化净额 | $ | 445 | | | $ | 414 | | | $ | 389 | |
所得税，扣除退款30, $2及$6分别在2023年、2022年和2021年 | $ | — | | | $ | 335 | | | $ | 1 | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| 已入帐但截至年底未付的资本支出 | $ | 399 | | | $ | 330 | | | $ | 292 | |
| 卖方从出售房主服务集团获得的本票 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 720 | |
| 出售房主服务集团的或有现金支付 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
合并股东权益变动表
(单位：百万，不包括每股数据)
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| 普通股 | | | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| | 股票 | | 面值 | | 实收资本 | | | | 股票 | | 按成本计算 | |
| 2020年12月31日的余额 | 186.5 | | | $ | 2 | | | $ | 6,747 | | | $ | 102 | | | $ | (49) | | | (5.2) | | | $ | (348) | | | $ | 6,454 | |
| 普通股股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,263 | | | — | | | — | | | — | | | 1,263 | |
| 普通股发行(A) | 0.4 | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (17) | | | 17 | |
| 其他综合收益净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
股息(美元)2.41宣布每股普通股) | — | | | — | | | — | | | (440) | | | — | | | — | | | — | | | (440) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 186.9 | | | $ | 2 | | | $ | 6,781 | | | $ | 925 | | | $ | (45) | | | (5.3) | | | $ | (365) | | | $ | 7,298 | |
| 普通股股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 820 | | | — | | | — | | | — | | | 820 | |
| 普通股发行(A) | 0.5 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (12) | | | 31 | |
| 其他综合收益净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
股息(美元)2.62宣布每股普通股) | — | | | — | | | — | | | (478) | | | — | | | — | | | — | | | (478) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 187.4 | | | $ | 2 | | | $ | 6,824 | | | $ | 1,267 | | | $ | (23) | | | (5.4) | | | $ | (377) | | | $ | 7,693 | |
| 普通股股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 944 | | | — | | | — | | | — | | | 944 | |
| 普通股发行(A) | 12.7 | | | — | | | 1,726 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (11) | | | 1,715 | |
| 净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
股息(美元)2.83宣布每股普通股) | — | | | — | | | — | | | (552) | | | — | | | — | | | — | | | (552) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 200.1 | | | $ | 2 | | | $ | 8,550 | | | $ | 1,659 | | | $ | (26) | | | (5.5) | | | $ | (388) | | | $ | 9,797 | |
(a)包括基于股票的薪酬、员工股票购买计划以及直接股票再投资和直接股票购买计划活动。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
美国自来水公司及其子公司
合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以百万为单位，每股数据除外)
注1：组织和运作
美国水务公司(以下简称“公司”或“美国水务”)是在全美范围内提供供水和废水服务的子公司的控股公司。所指的“母公司”是指没有子公司的美国自来水公司。该公司的主要业务涉及受监管的公用事业公司的所有权，这些公用事业公司在14美国各州统称为“受管制企业”。该公司还经营其他业务，向美国政府以及市政当局提供军事设施方面的水和废水服务。根据美国公认会计原则(“GAAP”)，这些其他业务不符合可报告部门的标准，并在本年度报告中以Form 10-K在“Other”中集中呈现。
注2：重要会计政策
监管
本公司受监管的公用事业受多个州公用事业委员会或其他公用事业监管实体的监管，统称为公用事业委员会(PUC)。因此，公司遵循受费率管制的公用事业所需的权威会计原则，这要求费率管制的影响反映在公司的综合财务报表中。PUC通常批准的收入水平旨在收回提供服务的估计成本，加上净投资回报或费率基数。监管机构还可以批准会计处理、长期融资计划和资本成本、运营和维护(“O&M”)费用、资本支出、税收、关联交易和关系、重组、合并、收购和处置，以及施加某些处罚或给予某些奖励。由于收取受监管公用事业公司收入的时间和其他差异，这些权威会计原则允许非受监管实体将本应作为费用计入的成本作为监管资产递延，前提是该成本很可能可通过未来费率收回。相反，这些原则还要求为收取差饷以收回预期未来发生的成本，或收取的金额超过所产生的成本并可退还给客户，设立监管责任。有关更多信息，请参阅附注3--管理事项。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出可能影响公司财务状况、经营结果和现金流的估计、假设和判断。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同。本公司认为其关键会计估计包括(I)监管会计原则的应用及相关监管资产及负债的厘定及估计，(Ii)收入确认及用于计算未开账单收入的估计，(Iii)所得税会计，(Iv)福利计划假设及(V)用于确定或有亏损的估计及判断。该公司对近期变化特别敏感的关键会计估计是报告的监管资产和负债、所得税、福利计划假设和与或有事项有关的债务的金额。
合并原则
随附的综合财务报表包括美国水务公司及其所有子公司的账户，这些子公司在公司间余额和交易冲销后仍拥有控股权。
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备主要由本公司受监管的公用事业公司使用的公用事业厂房组成。公用事业厂的新增和更换公用事业厂的退役单位都是资本化的，包括材料、直接劳动力、工资税和福利等成本，工程和监督、运输和建设期间使用的资金津贴等间接项目(“AFUDC”)。维修、维护和少量更换的费用在发生时计入运维费用。
采用直线平均剩余寿命分组法对电厂的成本进行折旧。在监管机构审查了公司为支持其对资产剩余使用寿命的估计而提交的信息后，公司受监管的公用事业公司按照PUC批准的金额记录了折旧。
非公用事业财产主要由军事集团(“MSG”)和内部业务使用的建筑物和设备组成。这项财产按成本扣除累计折旧后的净额列报，按资产使用年限的直线法计算。
当物业、厂房和设备单位被更换、报废或废弃时，账面价值将计入资产的账面价值并计入累计折旧。如果本公司在产生退休成本后通过费率收回移除成本或其他退休成本，则计入监管资产。在某些情况下，本公司在相关资产存续期内和发生成本之前通过费率收回报废成本。这些金额导致根据之前通过客户费率收回的金额报告监管负债，直到产生注销这些资产的成本。
购置和内部开发供内部使用的计算机软件所产生的费用作为财产单位资本化。这些费用扣除摊销后的账面价值为#美元。419百万美元和美元369分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
现金和现金等价物，以及受限资金
几乎所有的现金都投资于计息账户。所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物。
受限制的资金主要包括用于设施建设和基本建设改善的融资收益，以及用于运营和维护项目未来服务的存款。收益存放在代管账户或计息账户中，直到发生指定的支出。受限资金在综合资产负债表上根据资金的预期用途被分类为流动资金或长期资金。
应收账款和未开单收入
应收账款包括受监管的公用事业客户应收账款，即一般按月向供水和废水客户开具账单的金额。信贷是根据适用的PUC的指导方针发放的，通常不需要抵押品。还包括其他业务的贸易应收账款，主要是味精，以及受监管子公司的非公用事业客户应收账款。当已提供服务但尚未向客户开具账单，且成本超过某些建筑合同的账单时，应计未开账单的收入。
坏账准备
坏账准备是为公司无法从客户那里收回应收账款而造成的估计可能损失而计提的。超过付款期限的未付账款被视为逾期。在确定坏账准备时，考虑了许多因素，包括应收账款逾期的时间长度、以前的损失历史、当前的经济和社会条件以及影响应收账款从客户那里收回的合理和可支持的预测。当账款无法收回或超过一定天数时，公司通常会注销账款。有关更多信息，请参阅附注7-坏账准备。
材料和用品
材料和用品按成本或可变现净值中的较低者列报。成本是用平均成本法确定的。
卖方本票
本公司的担保卖方本票在会计准则编码(“ASC”)主题310项下记账，应收账款，并被归类为持有以供投资，并按出售其房屋拥有人服务集团(“居屋”)业务的代价现值按摊销成本入账。有担保卖方本票的利息收入是根据贷款合同期限内未偿还和赚取的本金计算的。
租契
该公司拥有涉及房地产的经营和融资租赁，包括设施、公用事业资产、车辆和设备。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产、应计负债及经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备、应计负债及其他长期负债。本公司已作出会计政策选择，不包括租期为12个月或以下的经营租赁。
净收益资产是指在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债是指支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债一般于开始日按租赁期内已贴现租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率，本公司根据开始日期所得的资料，采用递增借款利率来厘定贴现租赁付款的现值。隐含汇率在容易确定的情况下使用。ROU资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁激励措施。本公司的租赁条款可包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
本公司与租赁组成部分(例如，包括租金、房地产税和保险费的固定付款)和非租赁组成部分(例如，公共区域维护成本)签订了租赁协议，这些组成部分通常被分开核算；然而，对于某些租赁，本公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的可变租金支付。此外，该公司采用资产组合方法有效地核算净资产收益率和租赁负债。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
商誉
商誉是指在收购企业时支付的购买价格超过收购资产和承担的负债的估计公允价值的部分。商誉不摊销，必须按报告单位水平分配，报告单位水平被定义为经营部门或其下一个水平，并至少每年进行减值测试，或在发生事件或情况变化时更频繁地进行减值测试，如果事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
该公司的商誉主要与2003年公司前所有者的一家关联公司收购美国水务公司有关，并已根据收购当日的公允价值分配给报告单位。为测试商誉减值，受规管业务分部的报告单位合并为单一报告单位。其他人的商誉归因于味精报告单位。
本公司的年度减值测试自每年11月30日起进行。该公司评估定性因素，以确定是否需要进行定量测试。如果根据定性因素确定报告单位的估计公允价值很可能大于其账面价值，则无需进一步测试。如果本公司绕过定性评估或执行定性评估，并确定报告单位的估计公允价值更有可能低于其账面价值，则应进行基于公允价值的量化评估。这项量化测试将报告单位的估计公允价值与其各自的账面净值(包括商誉)在计量日期进行比较。减值亏损将以报告单位账面价值相对于其估计公允价值的超额部分确认，但限于分配给该报告单位的商誉总额。
商誉减值测试的应用需要管理层的判断，包括确定报告单位和确定报告单位的公允价值。管理层使用贴现现金流分析来估计公允价值。这些公允价值估计中使用的重要假设包括但不限于对未来经营业绩、贴现率和增长率的预测。
本公司相信用来评估商誉的假设及其他考虑因素是适当的，然而，如果实际经验与其分析中使用的假设及考虑因素不同，所产生的变化可能会对综合财务报表产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅附注8-商誉。
长期资产减值准备
除商誉外，长期资产主要包括房地产、厂房和设备。当情况显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司会评估该等资产的减值。本公司通过比较未贴现的预期未来现金流量与存在减值指标时的账面价值来确定长期资产是否存在潜在减值。当未贴现现金流分析显示长期资产可能无法收回时，减值亏损金额乃通过计量长期资产或资产组的账面值超出其公允价值而厘定。
该公司受监管的公用事业公司的长期资产在单独的实体基础上进行分组以进行减值测试，因为它们是全州范围内的综合业务，没有削减服务的选择权，通常有统一的费率。如果一项受监管的资产的利率未来不再可能回升，该资产将计入收益。
本公司认为用于评估长期资产价值的假设和其他考虑因素是适当的，然而，如果实际经验与其估计中使用的假设和考虑因素不同，由此产生的变化可能会对综合财务报表产生重大不利影响。
建设进展与援建贡献
受监管的公用事业子公司可以从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得建设预付款和帮助建设的捐款，为将服务扩展到新地区所需的建设提供资金。
当新客户开始接受服务或履行其他合同义务时，预付款可在有限的时间内退还。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的其他流动负债中，合并资产负债表上估计的退款为#美元。18百万美元和美元19分别为100万美元。这些数额是未来12个月期间的预期退款。
不再可以退还的预付款被重新归类为帮助建设的捐款。援建捐款是对某一特定建筑项目的厂房资产或现金的永久收缴。就厘定差饷而言，由于供款为非投资者提供的资金，这类供款的数额通常用作减收比率基数。
一般而言，本公司对由供款提供资金的公用事业工厂进行折旧，并将其用于帮助建筑平衡的供款摊销，作为折旧费用的减少，产生的结果在功能上相当于减少供款的公用事业工厂的原始成本。根据适用的监管准则，该公司的一些公用事业子公司不摊销帮助建设的捐款，任何收到的捐款都将无限期保留在资产负债表上。摊销援助建筑的捐款为#美元40百万，$37百万美元和美元36截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
收入确认
在ASC主题606下，来自与客户的合同收入，和 在所有相关修订(统称为“ASC 606”)中，履约义务是在合同中承诺将一种不同的商品或服务或一系列不同的商品和服务转让给客户。当履行义务得到履行，客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，收入即被确认。确认的收入金额反映了公司预期有权获得的商品或服务交换对价。根据ASC 606，合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务。为了确定公司认为属于ASC 606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务，包括合同中是否有任何履约义务是不同的并且能够不同；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当公司履行每一项履约义务时或作为履行义务时确认收入。
该公司从与客户的合同中获得的收入将在下文中讨论。客户对合同的付款一般应在30开票天数，与客户的合同没有超过付款期限的一年；因此，本公司选择采用重大融资部分作为实际权宜之计，并未将任何金额的对价分配为融资部分。
受监管的企业收入
该公司受监管业务的收入主要来自向客户提供的水和废水服务。这些合同包含单一的履约义务，即提供水和(或)废水服务，因为转让个人物品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开，因此不明确。收入是随着时间的推移而确认的，因为提供了服务。通常没有重要的融资组成部分或可变对价。收入包括按周期向客户开出的金额，以及根据从与最新客户账单相关的仪表读数之日至会计期间结束的估计使用量计算的未开单金额。公司有权开具发票的金额由每个客户的实际使用量确定，这是一个指标，表明发票金额直接对应于转移给客户的价值。本公司亦会在未来可能会透过厘定差饷的过程收回先前发生的成本或退款予客户时，确认收入。
其他收入
该公司拥有长期的固定费用合同，为美国政府在市政客户拥有的军事设施和设施上运营和维护供水和废水系统。固定费用收入的账单和收入确认在合同期限内按比例进行，因为客户同时获得和消费公司提供的好处。此外，这些合同允许公司对基础设施进行资本改善，这是通过对原始合同进行单独修改或修改来启动的，其中每项改善都单独说明了独立的固定定价。本公司已确定，这些资本改进是单独的业绩义务，随着时间的推移，收入将根据每个报告期结束时完成的业绩确认。合同损失在损失首次成为可能和可估量的期间确认。期内确认的超过建筑合同账单的收入记为未开单收入，超过收入的账单记为其他流动负债，直至符合确认标准。合同执行情况和相关合同估计盈利能力的变化可能导致对成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。有关更多信息，请参阅附注4-收入确认。
在2021年12月9日之前，公司通过各种保修保障计划和其他家居服务，此前通过原居屋业务为住宅客户提供室内和外部给排水线路、室内电力和燃气线路、供暖和制冷系统、热水器等家电的固定收费服务，以及电力浪涌保护等相关服务。大多数合同都有一年的期限，每项服务都是单独的履约义务，随着时间的推移得到满足，因为客户同时获得和消费从服务中提供的好处。消费者有义务按比例支付保护计划的费用。12几个月或通过一次性的年费，这些服务的收入随着时间的推移按比例确认。客户的预付款被推迟，直到履行义务得到履行。
所得税
该公司及其子公司为美国税务目的参与了综合联邦所得税申报单。合并集团的成员被收取联邦所得税支出的金额，就像他们提交单独的报税表一样。
某些收入和费用项目在财务报告中与在所得税报告中在不同的时间段进行会计处理。本公司就资产和负债的计税基础与其在财务报表中的入账金额之间的差额提供递延所得税。这些递延所得税是基于制定的税率，预计当这些临时差异被逆转时，该税率将生效。此外，受监管的公用事业子公司将监管资产和负债对预期实现的收入的影响确认为先前流向客户的暂时性差异的税收影响，但这一影响发生了逆转。
投资税项抵免已由受监管的公用事业附属公司递延，并在相关资产的平均估计服务年限内摊销至收入。
本公司确认与税务状况有关的应计利息和罚金为所得税支出的组成部分，并按净额计入从客户收取并汇入税务机关的销售税。有关更多信息，请参阅附注14-所得税。
施工期间使用的资金拨备
AFUDC是对收入的非现金信贷，并向公用事业工厂支付相应费用，代表借款成本或专门用于在建工厂的股权资金回报。受监管的公用事业子公司在PUC允许的范围内记录AFUDC。AFUDC中可归因于借入资金的部分在综合业务报表中显示为利息减少额。可归属于股票基金的AFUDC的任何部分将计入合并业务报表上的其他净额。下表列出了截至12月31日的年度的AFUDC：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 施工期间使用的其他资金的拨备 | $ | 41 | | | $ | 20 | | | $ | 27 | |
| 施工期间借用资金的拨备 | 24 | | | 14 | | | 10 | |
衍生金融工具
该公司使用衍生金融工具主要是为了对冲利率波动带来的风险。该等衍生工具合约的订立期限与相关的相关风险敞口一致，并不构成独立于该等风险敞口的仓位。本公司不会为投机目的订立衍生工具合约，亦不会使用杠杆工具。
所有衍生工具均按公允价值在资产负债表中确认。于订立衍生工具合约之日，本公司将衍生工具指定为一项预测交易或与已确认资产或负债有关的应收或支付现金流量变动的对冲(现金流量对冲)。
现金流量套期保值的有效部分的损益计入其他全面收益，直到收益受到现金流量变化的影响。指定现金流对冲的任何无效部分都在当期收益中确认。
衍生工具合约的现金流量计入综合现金流量表上经营活动提供的现金净额。更多信息见附注11--长期债务。
退休金和其他退休后福利
公司为符合条件的员工和退休人员维持固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。根据这些计划，提供福利的计划义务和费用自12月31日起每年计量一次。计量涉及各种因素、假设和会计选择。假设变动或经验不同于假设的退休金及其他退休后福利责任的影响会随时间而确认，而不是立即在综合经营报表及综合全面收益表中确认。累计损益超过10预计福利债务或计划资产公允价值中较大者的百分比将在计划当前活跃成员的预期未来平均剩余服务期内摊销，但某些非活跃参与人的美国水务养老金计划(“AWPP非活跃”)除外，该计划将在非活跃参与人的平均剩余预期寿命内摊销。有关更多信息，请参阅附注15--员工福利。
本公司的政策是，当计划参与者的预期未来服务总额减少超过10%是由于导致终止和/或退休的事件。
新会计准则
下表为本公司于2023年采用的新会计准则：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标准 | | 描述 | | 领养日期 | | 应用 | | 对合并财务报表编制的影响 |
| 从与客户的合同中核算合同资产和合同负债 | | 指导意见要求购买方按照会计准则编纂专题606确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债，如同合同是由购买方发起的。本次更新中的修订还为收购方在确认和计量从业务合并中的收入合同获得的合同资产和合同负债时提供了一定的实际便利。 | | 2023年1月1日 | | 预期 | | 该准则并未对合并财务报表产生实质性影响 |
| 问题债务重组和Vintage披露 | | 该准则的主要条款取消了债权人对问题债务重组(TDR)的应收账款会计指导，同时加强了借款人遇到财务困难时的披露要求。实体必须对应收款适用贷款再融资和重组指导，以确定修改是导致新贷款还是继续现有贷款。此外，本次更新中的修订要求一个实体按融资应收款和租赁投资净额的起源年度披露当期总核销情况。 | | 2023年1月1日 | | 前瞻性，对与TDR的确认和衡量有关的修订具有修改的追溯选项。 | | 该准则并未对合并财务报表产生实质性影响 |
| 陈述和披露要求 | | 该指南修订了财务会计准则委员会编纂中各个子主题的公认会计准则披露和列报要求，并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)2018年8月发布的最终规则发布，该规则更新和简化了它认为过时、已被取代、重叠、重复和多余的披露要求。新的指导意见旨在使所有实体的公认会计准则要求与美国证券交易委员会的要求保持一致。 | | 美国证券交易委员会取消相关披露要求的生效日期 | | 预期 | | 该准则并未对合并财务报表产生实质性影响 |
下表列出的是截至2023年12月31日公司尚未采用的最新发布的会计准则：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标准 | | 描述 | | 领养日期 | | 应用 | | 对合并财务报表的估计影响 |
| 细分市场报告 | | 本标准中的指导扩大了可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。此外，指引加强了中期披露要求，澄清了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，为只有一个可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，以及其他披露要求。 | | 2024年1月1日，自2024年财政年度起生效，并在2025年开始的财政年度内的中期生效 | | 回顾 | | 该公司正在评估对其合并财务报表的影响。 |
| 所得税 | | 本标准中的指导要求以百分比和报告货币金额披露税率调节表，其中包括关于联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，并提供有关符合量化阈值的某些类别中的调节项目的进一步细节。指导意见还要求每年披露已缴纳的所得税，扣除退税后，按联邦、州和外国缴纳的税款分列，并根据数量门槛按司法管辖区进一步分列。该标准包括其他披露要求，并取消了某些现有的披露要求。 | | 2025年1月1日 | | 前瞻性的，也允许追溯申请 | | 该公司正在评估对其综合财务报表的影响和采用的时机。 |
重新分类
合并财务报表和附注对前几个期间进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。
注3：监管事宜
一般差饷个案
下表显示的是假设销售量和客户数量不变的情况下的年化增量收入，这是2023年期间生效的一般费率案例授权的结果：
| | | | | | | | | | | |
| 生效日期 | | 金额 |
| 按州划分的一般费率案件： | | | |
| 密苏里 | 2023年5月28日 | | $ | 44 | |
| 维吉尼亚 | 2023年4月24日(A) | | 11 | |
| 宾夕法尼亚州 | 2023年1月28日 | | 138 | |
| 伊利诺伊州 | 2023年1月1日 | | 67 | |
| 加利福尼亚州，步数增加 | 2023年1月1日 | | 13 | |
| 一般费率案例授权总数 | | | $ | 273 | |
(a)临时税率于2022年5月1日生效，临时税率与最终批准税率之间的差额可退还。弗吉尼亚州公司委员会于2023年4月24日发布了最终命令。
2023年6月29日，加州公用事业委员会(CPUC)发布了一项关于公司加州子公司资本申请成本的决定，授权将股本回报率定为8.98%和资本结构，其股权成分为57.042022年至2024年三年期间的增长率。CPUC的决定自该命令发布之日起至2024年底生效。该决定包括一项水资本成本机制(WCCM)，该机制允许加州子公司根据资本市场利率提高2023年剩余时间和2024年的股本回报率。根据WCCM的授权，加州子公司向CPUC员工提交了建议函，以增加股本回报率。2023年7月25日，CPUC员工批准了一份9.50%，2023年7月31日生效。2023年11月15日，CPUC员工批准了一份10.20%，2024年1月1日生效。
2023年5月3日，密苏里州公务员委员会发布命令，批准公司密苏里州子公司于2022年7月1日提起的一般费率案件中2023年3月3日的联合和解协议。一般差饷个案审裁令批准了一笔$。44水和废水收入年化增长百万美元，不包括美元51之前批准的基础设施附加费中的100万美元，并授权从2023年5月28日起实施新的水价和排污费。年化收入的增长主要是由于自密苏里州子公司2021年利率案例订单以来的重大增量资本投资。这家密苏里州子公司对其利率基数的看法是$2.3200亿美元，其对股本回报率和长期债务比率(两者均基于一般利率案例顺序，但没有在其中披露)的看法是9.75%和50.0%。
2023年4月24日，弗吉尼亚州公司委员会发布命令，批准该公司弗吉尼亚州子公司于2022年9月26日提起的费率案件的和解。一般差饷个案审裁令批准一笔$。11水和废水收入按年率增加100万美元。此程序中的临时费率于2022年5月1日生效，该命令要求，临时费率与最终批准费率之间的差额应在订单发布后90天内退还。该命令批准和解条款，股本回报率为9.7%，普通股权益比率为40.7%。年化收入的增长主要是由于自弗吉尼亚州子公司2020年的费率案例订单以来已经完成或计划到2023年4月30日的重大增量资本投资，养老金和其他退休后福利支出的增加，以及生产成本的增加，包括化学品、燃料和电力成本。一般费率案例订单包括追回弗吉尼亚州子公司新冠肺炎的延期余额。它还包括批准养老金和其他退休后福利支出与基本利率中确定的偏差的会计延迟，直到弗吉尼亚州子公司的下一次基本利率案件。
2022年12月8日，宾夕法尼亚州公用事业委员会(PaPUC)发布命令，批准该公司宾夕法尼亚州子公司于2022年4月29日提起的费率案中的联合和解协议。一般差饷个案审裁令批准了一笔$。138水和废水收入年化增长百万美元，不包括美元24为先前批准的基础设施申请提供100万美元，并授权从2023年1月28日起实施新的水价和废水费率。年化收入增长主要是由于自宾夕法尼亚州子公司2021年利率案例订单至2023年12月31日完成以来的重大增量资本投资，养老金和其他退休后福利支出的增加，以及生产成本的增加，包括化学品、燃料和电力成本。一般费率案例订单还包括追回宾夕法尼亚州子公司新冠肺炎的延期余额。这家宾夕法尼亚州的子公司对其利率基数的看法是$5.1200亿美元，其对股本回报率和长期债务比率(两者均基于一般利率案例顺序，但没有在其中披露)的看法是10.0%和44.8%。
2022年12月15日，伊利诺伊州商务委员会发布命令，批准公司伊利诺伊州子公司在2022年2月10日提起的利率案件中要求调整基本利率。正如伊利诺伊州子公司在2022年6月29日提交的反驳文件中更新的那样，请求寻求$83年化收入增加100万美元，不包括之前收回的基础设施附加费。一般差饷个案审裁令批准了一笔$。67供水和废水系统收入按年率增加百万美元，不包括之前收回的基础设施附加费#美元18百万美元，自2023年1月1日起生效，基于授权股本回报率9.78%，授权费率基数为$1.64200亿美元，普通股权益比率为49.0%，负债率为51.0%。年化收入增长主要是由于自伊利诺伊州子公司2017年费率案例订单以来已经完成或计划到2023年12月31日的重大供水和废水系统资本投资，预计养老金和其他退休后福利成本更高，以及生产成本增加，包括化学品、燃料和电力成本。
待处理的一般差饷案件
2024年1月25日，该公司的伊利诺伊州子公司提交了新的水费和废水费率。该请求寻求分两步提高税率，包括总计的年化增量收入，其基础是拟议的股本回报率10.75%，(I)约为$136百万欧元，2025年1月1日生效，基于截至2025年12月31日的未来测试年度，平均利率基数和资本结构，股权组成部分为52.27%，债务部分为47.73%；及(Ii)约$16百万欧元，自2026年1月1日起生效，基于未来的测试年度，包括期末利率基数和股本部分为54.43%，债务部分为45.57%。所要求的增加主要是由估计#美元推动的。557从2024年1月至2025年12月，伊利诺伊州子公司将进行100万美元的资本投资。该请求还提出了一项处理和履约附加条款，以解决未来环境履约投资的回收问题，并修改了现有的数量平衡账户机制，以包括全额生产成本回收。
2024年1月19日，该公司的新泽西州子公司提起普通费率诉讼，要求支付约1美元162年化收入增加100万美元，H的基础是建议的股本回报率10.75%和资本结构，其股权成分为56.30%和债务部分43.70%。所要求的年化收入增长主要是由大约#美元推动的1.3到2024年12月，新泽西州子公司已经和将进行的资本投资为10亿美元。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。
2023年12月15日，公司的加州子公司提交了推迟一年它的资本成本申报，并保持其目前的授权资本成本到2025年。2024年2月2日，CPUC批准了申请一年将资本成本申报延长至2025年5月1日，以设定从2026年1月1日开始的授权资本成本。
2023年11月8日，该公司在宾夕法尼亚州的子公司提起普通费率诉讼，要求获得约美元204年化收入增加100万美元，不包括预计的基础设施附加费20百万美元。这一要求是基于拟议的股本回报率为10.95%和资本结构，其股权成分为55.30%，债务部分为44.70%。所要求的年化增量收入增长主要是由估计#美元推动的。1.0到2025年年中将进行10亿美元的增量资本投资。该请求还提出了一种机制，以解决对不断变化的环境要求的遵守问题，例如正在出现的关于铅以及全氟和多氟烷基物质的联邦法规。如果获得批准，新税率预计将于2024年8月7日生效。
2023年11月1日，该公司在弗吉尼亚州的子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元20年化收入增加100万美元。这一要求是基于拟议的股本回报率为10.95%和资本结构，其股权成分为45.67%和债务及其他部分54.33%。请求的增加大约由$推动。1102023年5月至2025年4月期间的资本投资为100万美元。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。中期税率将于2024年5月1日生效，中期税率与最终批准税率之间的差额将退还。
2023年6月30日，该公司的肯塔基州子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元26年化收入增加100万美元，不包括基础设施附加费10百万美元。这一要求是基于拟议的普通股权益回报率为10.75%和拟议的资本结构，普通股比例为52.45%。一般费率案预计将在2024年第一季度末接到订单。
2023年5月1日，该公司的西弗吉尼亚州子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元45年化收入增加100万美元，不包括之前批准的基础设施附加费$7百万美元。这一要求是基于拟议的股本回报率为10.50%和资本结构，其股权成分为52.80%。一般费率案例包括一个未来的测试年度，该测试年度将捕获到2025年的计划投资，预计将在2024年2月25日之前发布命令。2023年6月30日，西弗吉尼亚州的子公司提交了年度基础设施附加费申请，要求支付8到2024年，计划投资的年化额外收入将达到100万美元。如果未来的测试年度获得批准，基础设施附加费将与一般费率案例中确认的投资保持一致。
2023年3月31日，该公司的印第安纳州子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元87年化收入增加百万美元，不包括美元41来自基础设施备案的收入已获批准，其中包括三步增加，其中432024年1月将包括在差饷中的增加的百万美元182024年5月为100万美元，262025年5月达到100万。所要求的调整是基于拟议的股本回报率为10.60%和资本结构，其股权成分为56.20%。听证会已于9月份完成，预计将在2024年2月底之前对一般税率案做出裁决。
2022年7月1日，该公司的加州子公司提起一般费率诉讼，要求将2024年的收入增加美元562024年至2026年期间，收入总额将增加100万美元95100万，与2022年的收入相比。该公司于2023年1月更新了其申报文件，以获取自2023年1月1日起生效的授权阶梯增加。申报文件还进行了更新，纳入了一项脱钩建议，以及对公司销售额和相关可变费用预测的修订。修订后的申请文件要求2024年测试年度的年化收入增加美元。37与2023年的收入相比，增长了100万。这不包括2025年和2026年拟议的薪级率和流失率增加额#美元。20百万美元和美元19分别为100万美元。的总收入要求请求三年制费率案例周期，包括对当前费率收入和预测需求的更新，为$76百万美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡导办公室达成的部分和解协议，该协议将确定加州子公司将获得的增量年化水和废水收入为$202024年考试年，百万美元162025年升级年为100万美元，15在2026自然减员年达到100万人。部分和解协议满足了加州子公司的收入要求要求，但没有解决费率设计或某些其他事项，例如要求纳入和实施收入稳定机制，以将加州子公司的收入和水销售分开。新费率将追溯至2024年1月1日，届时CPUC将发布最终决定，批准部分和解协议，并解决部分和解协议未解决的其他问题，预计将于2024年年中完成。
基础设施附加费
一些州已授权使用监管机制，允许在一般费率情况下调整某些成本和投资的费率，例如允许回收资本投资以更换老化基础设施的基础设施附加费机制。下表显示的是假设销售量和客户数量不变的情况下，基础设施附加费授权在2023年生效后产生的年化增量收入：
| | | | | | | | | | | |
| 生效日期 | | 金额 |
| 各州基础设施附加费： | | | |
| 新泽西 | (a) | | $ | 32 | |
| 肯塔基州 | 2023年10月1日 | | 4 | |
| 印第安纳州 | (b) | | 26 | |
| 密苏里 | 2023年1月16日 | | 14 | |
| 宾夕法尼亚州 | 2023年1月1日 | | 3 | |
| 西弗吉尼亚州 | 2023年1月1日 | | 7 | |
| 基础设施附加费授权总数 | | | $ | 86 | |
(a)2023年，15百万美元于10月30日生效，$1百万美元于6月29日生效，16百万美元于4月29日生效。
(b)2023年，20百万美元于3月23日生效，6百万美元于3月8日生效。
下表显示的是假设销售量和客户数量不变、基础设施附加费授权于2024年1月1日或之后生效而产生的年化增量收入：
| | | | | | | | | | | |
| 生效日期 | | 金额 |
| 按州划分的基础设施附加费申请： | | | |
| 密苏里 | 2024年1月20日 | | $ | 26 | |
| 伊利诺伊州 | 2024年1月1日 | | 5 | |
| 基础设施附加费申请总数 | | | $ | 31 | |
基础设施附加费申请悬而未决
2024年1月31日，该公司的爱荷华州子公司提交了基础设施附加费诉讼，要求支付1年化收入增加100万美元。
其他监管事项
2020年9月，CPUC根据其低收入费率纳税人援助计划规则制定发布了一项决定，要求公司的加州子公司在2022年的下一次一般费率案件中提交一份改变其水收入调整机制的提案，该提案将在收到当前悬而未决的费率案件中的命令后生效。2020年10月5日，本公司的加州子公司申请重审该决定，继CPUC于2021年9月驳回其重审申请后，本公司的加州子公司于2021年10月27日向加州最高法院提交了复审令申请。2022年5月18日，加州最高法院发布了对加州子公司的请愿书和其他实体对该决定提出质疑的请愿书。独立于司法挑战，加利福尼亚州通过了参议院第1469号法案，该法案允许CPUC考虑并授权实施将自来水公司的收入与其水销售分开的机制。立法于2022年9月30日由总督签署，并于2023年1月1日生效。作为对这项立法的回应，2023年1月27日，该公司的加州子公司提交了一份更新的申请，要求CPUC在其悬而未决的2022年一般费率案中考虑水资源可持续发展计划脱钩机制，如果通过，将在收到当前悬而未决的费率案的命令后生效。
2021年3月2日，新泽西州行政法办公室的一名行政法法官(ALJ)向新泽西州公用事业委员会(NJBPU)提交了一项初步裁决，建议驳回该公司新泽西州子公司提交的请愿书，该请愿书寻求批准收购基数为美元的收购。292017年与收购Shorelands Water Company，Inc.和2015年收购Haddonfield的供水和废水系统相关的2.5亿美元。2021年7月29日，NJBPU发布了一项命令，未经修改采纳了ALJ的初步决定。该公司的新泽西州子公司于2021年9月10日向新泽西州上诉部门提交了上诉通知。该公司的新泽西州子公司于2022年3月4日提交了支持上诉的诉状。答复和答复简报分别于2022年6月22日和2022年8月4日提交。口头辩论于2023年3月22日举行，目前仍未做出决定。由于收购调整目前在综合资产负债表上作为商誉入账，因此NJBPU的命令不会对本公司造成财务影响。
监管资产
监管资产代表未来利率可能从客户那里收回的成本。大致50截至2023年12月31日，公司总监管资产余额的30%可获得回报。下表为截至12月31日的监管资产构成：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 递延养老金支出 | $ | 308 | | | $ | 251 | |
| 搬迁费可透过差饷收回 | 322 | | | 307 | |
| 未摊销债务支出 | 82 | | | 76 | |
| 监管平衡账户 | 81 | | | 87 | |
| 其他 | 313 | | | 269 | |
| 监管总资产 | $ | 1,106 | | | $ | 990 | |
公司递延养恤金支出包括资金不足状态的一部分，该部分可能通过未来期间的费率恢复#美元300百万美元和美元251分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。其余部分是超过核定金额的养老金支出，由某些子公司递延，并将在未来的服务费率中收回。
移走成本可透过差饷收回，指移走物业、厂房及设备所产生的成本或其他退休成本。
未摊销债务支出在各自发行的债券的存续期内摊销。赎回长期债务的赎回溢价以及未摊销债务发行成本将被递延并摊销，其程度将通过未来的服务利率收回。
监管平衡账户累积确认的收入和授权的收入要求之间的差异，直到从客户那里收取或退还。监管平衡账户包括低收入项目、购买的水电账户、大坝拆除成本和其他成本平衡机制。
其他监管资产包括与新冠肺炎疫情有关的财务影响、客户拥有的主要服务线移除成本、可通过差饷收回的购买溢价、水箱油漆成本、处理设施的某些建设成本、物业税稳定、员工相关成本、商业服务项目支出、沿海水务项目成本、差饷案件支出和环境修复成本等。这些费用是递延的，因为这些金额是以差饷收回的，或有可能在未来期间通过差饷收回。
该公司目前的监管资产为$13百万美元和美元40截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，合并资产负债表上的其他流动资产分别包括100万欧元。
监管责任
监管责任通常是指可能通过利率制定过程贷记或退还给客户的金额。此外，如果预期未来发生的成本目前是通过差饷收回的，公司将这些预期的未来成本记录为监管负债。下表为截至12月31日的监管负债构成：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 通过差饷追回的所得税 | $ | 1,064 | | | $ | 1,127 | |
| 通过差饷收回的搬迁费 | 254 | | | 275 | |
| 退休后福利负债 | 85 | | | 100 | |
| 其他 | 78 | | | 88 | |
| 监管总负债 | $ | 1,481 | | | $ | 1,590 | |
通过差饷收回的所得税与递延税款有关，这些税款将退还给公司的客户。2017年12月22日，2017年减税和就业法案(TCJA)签署成为法律，其中包括对修订后的1986年国税法进行了重大而复杂的修改，包括从2018年1月1日起将联邦企业所得税税率从35%降至21%。TCJA的颁布要求对公司的递延所得税进行重新计量。由于超额累计递延所得税(“EADIT”)将在未来税率中用于受惠于其受监管客户，因此与受监管业务相关的重新计量部分已被监管负债大幅抵消。该公司所有受监管的子公司都在摊销EADIT并将客户计入贷方。
通过差饷收回的移除成本是指在资产的预期使用年限结束时通过客户费率在相关资产的寿命内收回的资产报废的估计成本。
退休后福利负债包括未来期间可能通过费率退还的部分资金过剩状态。其余部分是由于宣布的计划修正案改变了某些工会和非工会计划参与者的福利而产生的先前服务积分。
其他监管负债包括与新冠肺炎疫情相关的财务影响、华侨银行对收入的准备金、养老金和其他退休后福利余额账户、合法和解收益、递延收益和各种监管余额账户。
该公司目前的监管负债为#美元。1百万美元和美元5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，合并资产负债表上的其他流动负债分别包括100万欧元。
注4：收入确认
分项收入
下表列出了截至2023年12月31日的年度的营业收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | 与客户签订合同以外的其他收入(A) | | 总营业收入 |
| 受监管的企业： | | | | | |
| 供水服务： | | | | | |
| 住宅 | $ | 2,143 | | | $ | — | | | $ | 2,143 | |
| 商业广告 | 798 | | | — | | | 798 | |
| 消防服务 | 158 | | | — | | | 158 | |
| 工业 | 167 | | | — | | | 167 | |
| 公共和其他 | 274 | | | — | | | 274 | |
| 总水务服务 | 3,540 | | | — | | | 3,540 | |
| 废水处理服务： | | | | | |
| 住宅 | 228 | | | — | | | 228 | |
| 商业广告 | 62 | | | — | | | 62 | |
| 工业 | 8 | | | — | | | 8 | |
| 公共和其他 | 29 | | | — | | | 29 | |
| 总污水处理服务 | 327 | | | — | | | 327 | |
| 杂项公用事业收费 | 35 | | | — | | | 35 | |
| 替代收入计划 | — | | | 10 | | | 10 | |
| 租赁合同收入 | — | | | 8 | | | 8 | |
| 受监管企业总数 | 3,902 | | | 18 | | | 3,920 | |
| 其他 | 315 | | | (1) | | | 314 | |
| 总营业收入 | $ | 4,217 | | | $ | 17 | | | $ | 4,234 | |
(a)包括与替代收入计划、租赁合同和公司间租金相关的收入，这些收入不在ASC 606的范围内，根据其他现有的GAAP核算。
下表列出了截至2022年12月31日的年度的营业收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | 与客户签订合同以外的其他收入(A) | | 总营业收入 |
| 受监管的企业： | | | | | |
| 供水服务： | | | | | |
| 住宅 | $ | 1,938 | | | $ | 3 | | | $ | 1,941 | |
| 商业广告 | 709 | | | 1 | | | 710 | |
| 消防服务 | 147 | | | — | | | 147 | |
| 工业 | 152 | | | 1 | | | 153 | |
| 公共和其他 | 252 | | | — | | | 252 | |
| 总水务服务 | 3,198 | | | 5 | | | 3,203 | |
| 废水处理服务： | | | | | |
| 住宅 | 173 | | | 1 | | | 174 | |
| 商业广告 | 45 | | | — | | | 45 | |
| 工业 | 4 | | | — | | | 4 | |
| 公共和其他 | 19 | | | — | | | 19 | |
| 总污水处理服务 | 241 | | | 1 | | | 242 | |
| 杂项公用事业收费 | 36 | | | — | | | 36 | |
| 替代收入计划 | — | | | 15 | | | 15 | |
| 租赁合同收入 | — | | | 9 | | | 9 | |
| 受监管企业总数 | 3,475 | | | 30 | | | 3,505 | |
| 其他 | 288 | | | (1) | | | 287 | |
| 总营业收入 | $ | 3,763 | | | $ | 29 | | | $ | 3,792 | |
(a)包括与暂定费率、替代收入计划、租赁合同和公司间租金相关的收入，这些收入不在ASC 606的范围内，根据其他现有的GAAP计入。
下表列出了截至2021年12月31日的年度的营业收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | | 与客户签订合同以外的其他收入(A) | | 总营业收入 |
| 受监管的企业： | | | | | |
| 供水服务： | | | | | |
| 住宅 | $ | 1,935 | | | $ | — | | | $ | 1,935 | |
| 商业广告 | 676 | | | — | | | 676 | |
| 消防服务 | 151 | | | — | | | 151 | |
| 工业 | 141 | | | — | | | 141 | |
| 公共和其他 | 230 | | | — | | | 230 | |
| 总水务服务 | 3,133 | | | — | | | 3,133 | |
| 废水处理服务： | | | | | |
| 住宅 | 151 | | | — | | | 151 | |
| 商业广告 | 37 | | | — | | | 37 | |
| 工业 | 4 | | | — | | | 4 | |
| 公共和其他 | 16 | | | — | | | 16 | |
| 总污水处理服务 | 208 | | | — | | | 208 | |
| 杂项公用事业收费 | 26 | | | — | | | 26 | |
| 替代收入计划 | — | | | 9 | | | 9 | |
| 租赁合同收入 | — | | | 8 | | | 8 | |
| 受监管企业总数 | 3,367 | | | 17 | | | 3,384 | |
| 其他 | 547 | | | (1) | | | 546 | |
| 总营业收入 | $ | 3,914 | | | $ | 16 | | | $ | 3,930 | |
(a)包括与替代收入计划、租赁合同和公司间租金相关的收入，这些收入不在ASC 606的范围内，根据其他现有的GAAP核算。
合同余额
合约资产及合约负债乃收益确认、账单及现金收回之间的时间差异所致。在味精集团，若干合约根据协定的合约条款按工程进度定期或于达成合约里程碑时发出账单。合约资产于收益确认后发生账单时入账，并于账单发出及收取代价的权利成为无条件时重新分类至应收账款。合同负债于本公司于履行合同履约责任（尤其是建筑合同）前收到客户垫款时入账，并于相关履约责任履行时确认为收入。
合同资产为$95百万，$86百万美元和美元71截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，综合资产负债表上的未账单收入分别包括100万美元。有一笔美元872023年增加的合同资产为100万美元，782023年期间，合同资产中有100万转入应收账款。有一笔美元1612022年增加的合同资产为100万美元，1462022年期间，合同资产中有100万转入应收账款。
合同负债#美元63百万，$91百万美元和美元19截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，综合资产负债表上的其他流动负债分别包括100万欧元。有一笔美元1032023年期间增加的合同负债为100万美元，1312023年，数百万的合同负债被确认为收入。有一笔美元1892022年期间增加的合同负债为100万美元，1172022年，数百万的合同负债被确认为收入。
剩余履约义务
剩余履约义务(“RPO”)是指公司预计未来将从正在进行的合同中确认的收入。该公司签订协议，为美国军方、市政当局和其他客户提供供水和废水设施服务。截至2023年12月31日，公司在味精和合同服务组的运营和资本改善合同均有RPO。与美国政府签订的军事设施工作合同将于2051年至2073年到期，RPO为美元。7.2截至2023年12月31日的10亿美元，以估计的剩余合同收入衡量。此类合同须遵守美国政府在约定的合同到期前的惯例终止条款。与市政当局和商业客户的合同在2026至2038年间到期，RPO为$612截至2023年12月31日，以估计的剩余合同收入衡量，为100万美元。该公司运营和维护联邦政府、市政当局或其他方的水或废水处理和输送设施的一些长期合同包括负责其中一些设施的某些维护，以换取年费。除非特别要求执行某些维护活动，否则维护成本在执行维护时确认。
注5：收购和资产剥离
受规管业务
已完成的收购
于2023年，本公司于23收购各种受监管的供水和废水系统，总收购总价为$77100万，这增加了大约18,100自来水和废水客户。从这些收购中获得的资产，主要是公用事业工厂，总计为#美元。81百万美元，承担的债务总额为$4百万美元。这包括该公司的新泽西州子公司收购T鸡蛋港城的水和废水资产2023年6月1日现金购买价格为$22百万, $2百万其中一部分于2021年3月在康纳作为定金支付给卖方。部分与收购协议的执行有关。五在这些收购中，作为业务合并入账，收购的资产主要由公用事业厂组成。与收购有关的初步收购价格分配将在收购资产的估值完成后，不迟于其收购日期后一年内最终确定为业务合并。
在.期间2022，本公司于 26采购各种受管制的水和废水系统，总采购价格为335百万，其中$3152022年，该项目获得了100万美元的资金，包括收购约克市的废水系统资产，如下所述. 从这些收购中获得的资产，主要是公用事业设备，总计$337百万美元，承担的债务总额为$6百万. 若干该等收购以业务合并入账。
2022年5月27日，公司的宾夕法尼亚州子公司从约克市下水道管理局和约克市收购了公共废水收集和处理系统资产，收购价格为$235百万美元现金20于二零二一年四月，已就执行收购协议向卖方提供按金。系统资产通过批量合同直接或间接服务于 45,000客户该收购以业务合并入账。购买价格分配主要包括：231百万美元的公用事业设备和4亿美元的商誉，这是在公司的监管业务部门报告。
本公司收购事项的备考影响对截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合经营报表并不重大。
待决获取
于2023年4月6日，本公司的伊利诺伊州子公司订立协议，以修订后的购买价$从Granite City收购废水处理厂。86万该工厂提供的废水处理服务约 26,000客户连接。该公司预计将在2024年第一季度完成此次收购。
自2023年3月24日起，该公司的宾夕法尼亚州子公司获得了购买Towamencin镇废水系统资产的权利，总购买价格为$104100万美元，但须按资产购买协议的规定进行调整。该系统提供废水服务， 6,300客户连接 七蒙哥马利县，宾夕法尼亚州该公司预计将在2024年底或2025年初完成此次收购，等待最终监管批准。
2022年10月11日，公司的宾夕法尼亚州子公司签订协议，从巴特勒地区下水道管理局收购公共污水收集和处理系统资产（“系统资产”）。2023年11月9日，PaPUC批准了一项和解协议，该协议未经修改，涉及本公司宾夕法尼亚州子公司申请以美元的购买价从巴特勒地区下水道管理局收购系统资产。230100万美元，但须根据资产购买协议的规定进行调整。该系统提供的废水服务约 15,000客户连接。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向宾夕法尼亚州联邦法院提出上诉，寻求推翻PaPUC批准出售系统资产的命令。于2023年12月29日，本公司的宾夕法尼亚州附属公司向联邦法院提出申请，寻求驳回上诉并要求加快审议。根据日期为2024年2月1日的命令，联邦法院推迟对驳回上诉的申请作出决定，并指示驳回申请所提出的问题应被视为上诉案情的一部分。该命令还准许加快审议，指示将此案列入下一个可用清单，并制定了简报时间表。根据法院的时间表，公司估计上诉的处理最快可能在2024年第二季度进行。
出售纽约美国水务公司。
2022年1月1日，公司完成了之前披露的将其在纽约的受监管公用事业业务出售给Liberty Utilities（Eastern Water Holdings）Corp.（“Liberty”）的交易，Liberty是Algonquin Power & Utilities Corp.的间接全资子公司。Liberty从公司购买了公司纽约子公司的所有股本，购买价格为美元608百万现金。该公司受监管的纽约业务约占 127,000客户在纽约州。
出售密歇根美国自来水公司
于2022年2月4日，本公司完成出售其在密歇根州的业务，售价为美元。61.2亿美元现金。
出售房主服务集团
于2021年12月9日（“完成日期”），本公司将其于附属公司（包括居屋）的全部股权出售予由全球私募股权顾问公司Apax Partners LLP提供意见的基金的全资附属公司（“买方”），总代价约为$1.275亿美元，税前收益为748百万美元。成交时的对价为#美元。480百万现金，有担保的卖方本票，以现金支付，由买方签发，本金为#美元720百万美元，利率为7.00每年%，或有现金付款#美元75于2023年12月31日或之前，如符合若干条件，即须支付百万元。截至2022年12月31日止年度，本公司录得结算后调整，主要与营运资金有关，税前收入为#美元20百万美元，这包括在出售业务的收益关于合并业务报表。该公司确认了$50在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，来自有担保卖方票据的利息收入为100万美元。
2024年2月2日，有担保的卖方票据被修改，本金金额从1美元增加到1美元。720百万至美元795百万元，全数清偿75根据居屋销售协议须支付的百万或有现金付款。此外，有担保卖方票据的应付利率从7.00每年%至10.00年利率%，直至到期。有担保的卖方票据要求遵守肯定和否定的公约(受某些条件、限制和例外的约束)，包括限制买方和某些关联公司产生超过某些门槛的额外债务的公约，但不包括任何财务维持契约。其中一些公约已作了修订，包括规定每年降低特定的债务发生比率。此外，对有担保出卖人票据的修正取消了自2024年12月9日起要求无溢价或罚款偿还下列款项的有条件权利100未偿还本金的%全额现金连同所有应计和未付利息以及根据该等规定承担的其他债务。有担保卖方票据的最终到期日仍为2026年12月9日。这一美元75如果买方附属公司或其代表对补充业务的拟议收购未能在2024年5月2日之前完成，担保卖方票据项下的额外本金必须全额偿还，不收取溢价或罚款。卖方票据项下买方的还款责任，以买方及前居屋附属公司的若干物业(包括其现金及证券户口)的优先抵押权益，以及抵押每一附属公司的股权作为抵押，但须受若干限制及例外情况所规限。
有担保的卖方票据不得在买方选择时预付，除非在成交日期四周年之前的某些有限情况下。如果买方违反这一非赎回条款要求偿还有担保的卖方票据，则在有担保的卖方票据项下将发生违约事件，除其他行动外，公司可要求全额偿还连同以下溢价105.5%至107.5贷款未偿还本金的%，以及习惯上的“全额”付款。
注6：财产、厂房和设备
下表列出了截至12月31日按类别分列的主要财产、厂房和设备类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 剩余使用寿命范围 | | 加权平均使用寿命 | |
| 公用事业工厂： | | | | | | | | |
| 土地及其他不可折旧资产 | $ | 293 | | | $ | 239 | | | | | | |
| 供应来源 | 1,081 | | | 1,003 | | | 10至127年份 | | 46年份 | |
| 处理和抽水设施 | 4,594 | | | 4,298 | | | 3至101年份 | | 39年份 | |
| 输电和配电设施 | 13,900 | | | 12,971 | | | 6至128年份 | | 68年份 | |
| 服务、水表及消防龙头 | 5,696 | | | 5,162 | | | 5至90年份 | | 32年份 | |
| 一般构筑物及设备 | 2,512 | | | 2,289 | | | 1至109年份 | | 16年份 | |
| 垃圾收集 | 1,719 | | | 1,539 | | | 5至113年份 | | 57年份 | |
| 废物处理、抽水和处置 | 1,191 | | | 1,129 | | | 2至153年份 | | 37年份 | |
| 正在进行的建筑工程 | 1,040 | | | 974 | | | | | | |
| 其他工厂 | 24 | | | 23 | | | | | | |
| 总公用事业厂 | 32,050 | | | 29,627 | | | | | | |
| 非公用事业性质 | 139 | | | 109 | | | 3至50年份 | | 12年份 | |
| 财产、厂房和设备合计 | $ | 32,189 | | | $ | 29,736 | | | | | | |
不动产、厂场和设备折旧费用为美元617百万, $552百万美元和美元550截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元的亏损，并计入综合经营报表的折旧及摊销开支。折旧拨备以平均应折旧资产结余总额的百分比表示， 2.68%, 2.60%和2.77于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团的资产净值分别为10，000，000港元（二零二一年：10，000，000港元）。此外，该公司有资本支出获得的帐户，但未支付的美元399百万美元和美元330于2023年及2022年12月31日的综合资产负债表中，分别计入应计负债的金额为百万元。
关于本公司在新泽西州卡姆登的公司总部的资本投资，新泽西州经济发展局（“NJEDA”）决定，本公司有资格获得$161在10年的时间里获得100万美元的税收抵免。
公司必须满足各种年度要求，包括在合格的商业设施中维持合格的全职职位，以便每年将十分之一的税收抵免货币化，如果公司在第11年至第15年不满足税收抵免计划的某些NJEDA要求，则会受到回拨期的限制。
于2022年12月及2023年3月，NJEDA分别向本公司发出2019年及2020年税项抵免的使用证明，金额为$16每人一百万该公司将这些税收抵免以美元的价格出售给外部方。15每人一百万出售税项抵免的亏损已于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的综合经营报表内计入其他收入（开支）。于2023年及2022年12月31日，本公司拥有资产为$32百万美元和美元48其他流动资产及美元分别为90百万美元和美元97由于这些税收抵免，综合资产负债表上的其他长期资产分别为100万欧元。于2023年，本公司将未来应收税项的可变现净值减少约1美元72,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，2024年1月，NJEDA向公司颁发了2021年税收抵免使用证书，金额为#美元。161000万美元。该公司以#美元的价格将这一税收抵免出售给外部当事人。15百万美元。销售税收抵免的损失将计入截至2024年12月31日的年度的综合经营报表中的其他收入(费用)。该公司已为截至2022年12月31日的年度提交了必要的年度文件，预计将于2024年4月在规定的文件提交截止日期之前提交2023年文件。NJEDA正在审查提交的申请，预计该公司将获得NJEDA的最终批准，并在2024年将信用额度货币化。
注7：坏账准备
下表列出截至12月31日的年度坏账准备变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的余额 | $ | (60) | | | $ | (75) | | | $ | (60) | |
| 从费用中扣除的金额 | (24) | | | (24) | | | (37) | |
| 核销金额 | 28 | | | 27 | | | 35 | |
| 其他净额(A) | 5 | | | 12 | | | (13) | |
| 截至12月31日的余额 | $ | (51) | | | $ | (60) | | | $ | (75) | |
(a)这部分坏账准备主要与新冠肺炎相关的监管资产活动有关。2021年的活动还包括与公司纽约子公司相关的津贴部分，该部分于2022年1月1日出售。有关更多信息，请参阅附注5-收购和资产剥离。
附注8：商誉
商誉
下表列出截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度商誉账面值变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受规管业务 | | 其他 | | 已整合 |
| 成本 | | 累计减值 | | 成本 | | 累计减值 | | 成本 | | 累计减值 | | 总净值 |
| 截至2022年1月1日的余额 | $ | 3,466 | | | $ | (2,332) | | | $ | 113 | | | $ | (108) | | | $ | 3,579 | | | $ | (2,440) | | | $ | 1,139 | |
| 收购带来的商誉 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 3,470 | | | $ | (2,332) | | | $ | 113 | | | $ | (108) | | | $ | 3,583 | | | $ | (2,440) | | | $ | 1,143 | |
| 收购带来的商誉 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 3,470 | | | $ | (2,332) | | | $ | 113 | | | $ | (108) | | | $ | 3,583 | | | $ | (2,440) | | | $ | 1,143 | |
截至2023年11月30日，该公司完成了年度商誉减值测试，其中包括对其受监管业务和味精报告单位的定性评估。根据这些评估，本公司确定不存在任何因素表明这些报告单位的公允价值低于截至2023年11月30日的各自账面价值。
于2023年，本公司的商誉并无增加或减值。
于2022年，本公司取得商誉$4与以下项目相关联的一在受监管的业务部门进行的收购。
注9：股东’权益
普通股发行
2023年3月3日，本公司完成承销公开发行，发行总额为12,650,000母公司普通股。于本次发售结束时，扣除承销折扣及扣除发售费用后，本公司收到净收益约$1,688百万美元。本公司利用发售所得款项净额偿还母公司全资财务附属公司美国水务资本公司(“AWCC”)的短期商业票据债务，并作一般公司用途。
股利再投资与直接购股计划
根据公司的股息再投资和直接购买股票计划(“DIP”)，股东可以将现金普通股股息再投资，并通过计划管理人购买额外的公司普通股，但不超过一定的限额，而无需支付经纪佣金。参与者通过点滴计划购买的股票可以是新发行的股票、库存股，或者在公司选举时，计划管理人在公开市场或私下谈判的交易中购买的股票。一般情况下，购买将每周进行一次，并记入水滴账户。截至2023年12月31日，大约有4.1根据点滴计划，可供未来发行的股票为100万股。
反稀释股票回购计划
2015年2月，公司董事会批准了一项反稀释股票回购计划，允许公司购买最多10在不受限制的一段时间内，不时发行其已发行普通股的100万股。《公司》做到了不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内回购普通股。截至2023年12月31日，有5.1根据该计划，可购买的普通股为100万股。
累计其他综合损失
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按构成部分、税后净额分列的累计其他综合亏损的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利计划 | | 现金流量套期保值收益(亏损) | | 固定收益证券的收益(损失) | | 累计其他综合损失 |
| 员工福利计划资金状况 | | 前期服务成本摊销 | | 精算损失摊销 | | | |
| 截至2022年1月1日的期初余额 | $ | (107) | | | $ | 1 | | | $ | 67 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (45) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 14 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 19 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | 14 | | | — | | | 3 | | | 5 | | | — | | | 22 | |
| 截至2022年12月31日的期末余额 | $ | (93) | | | $ | 1 | | | $ | 70 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (23) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (3) | | | — | | | — | | | (8) | | | 4 | | | (7) | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (3) | | | — | | | 4 | | | (8) | | | 4 | | | (3) | |
| 截至2023年12月31日的期末余额 | $ | (96) | | | $ | 1 | | | $ | 74 | | | $ | (9) | | | $ | 4 | | | $ | (26) | |
本公司没有将固定收益养老金成本部分的摊销从累积的其他全面亏损直接重新归类到整个净收益，因为这些成本的一部分已作为监管资产递延。这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注15--员工福利。
现金流对冲的摊销收益(亏损)重新分类为发生期间的净收益，并计入所附综合经营报表中的利息、净额。
股息和分配
公司董事会授权支付股息。公司支付普通股股息的能力取决于能否获得足够的流动资金来源、公司子公司的净收入和现金流、从公司子公司获得股息和直接和间接分配以及偿还债务、遵守特拉华州公司法和其他法律、遵守债务和其他协议的合同规定以及其他因素。
公司普通股的股息率由董事会按季度确定，除其他因素外，还考虑了可能影响公司收入和现金流的当前和可能的未来发展。普通股股息宣布时，通常在3月、6月、9月和12月支付。从历史上看，每季度向记录在册的持有人支付股息的日期不到分配日期的30天。由于该公司普通股的股息不是累积的，因此只支付已宣布的股息。
在2023年、2022年和2021年，该公司支付了532百万，$467百万美元和美元428现金分红分别为100万元。下表列示截至12月31日止年度已派发的每股现金股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 十二月 | $ | 0.7075 | | | $ | 0.6550 | | | $ | 0.6025 | |
| 九月 | $ | 0.7075 | | | $ | 0.6550 | | | $ | 0.6025 | |
| 六月 | $ | 0.7075 | | | $ | 0.6550 | | | $ | 0.6025 | |
| 三月 | $ | 0.6550 | | | $ | 0.6025 | | | $ | 0.5500 | |
2023年12月6日，公司董事会宣布季度现金股息支付$0.7075于2024年3月1日支付给截至2024年2月8日的股东。
根据适用法律，本公司的子公司只能从留存收益、未分配收益或当期收益中支付其股本或其他权益的股息。子公司记录的重大亏损可能会限制子公司可以支付的股息金额。本公司的子公司支付上游股息、进行其他上游分配或向母公司或本公司的全资融资子公司AWCC偿还债务（如适用）的能力，须遵守适用的公司、税务和其他法律、监管限制以及财务和其他合同义务，包括（例如）（i）监管资本、盈余或净值要求，（ii）尚未偿还的债务偿还责任;（iii）支付优先股和优先股股息的要求;及（iv）本公司及其附属公司订立或订立的其他合约协议、契诺或责任。
对负债的监管限制
本公司发行长期债务或股本证券或AWCC发行长期债务，如不使用受监管子公司的担保或质押，则无需任何国家PUC的授权。根据受监管业务和母公司的需要，AWCC可以在资本市场上借入资金或发行债务，然后通过公司间贷款向受监管业务或母公司提供这些借款。受规管的附属公司如须承担长期债务，一般须获临市局批准。本公司的受监管附属公司通常定期获得这些所需的PUC授权，以满足其在一段时间内的预期融资需求，或在必要时与特定融资或债务再融资有关。
注10：基于股票的薪酬
公司已根据2017年5月公司股东批准的2017年综合股权补偿计划（“2017年综合计划”）的条款，向非员工董事，管理人员和员工授予股票单位，股票奖励和股息等价物。二零一七年综合计划项下的股份单位一般基于（i）继续受雇于本公司（“受限制股份单位”），或（ii）继续受雇于本公司（股份分派须待达成全部或部分所述以表现为基础的目标（“受限制股份单位”））而归属。共 7.2 根据2017年综合计划，可能会发行100万股普通股。截至2023年12月31日， 6.1根据2017年综合计划，可供授出的股份为1，000，000股。2017年综合计划规定，奖励的授予可以采用以下任何形式：激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、股票单位、股票奖励、其他股票奖励和股息等价物。股息等值仅可授予股票单位或其他以股票为基础的奖励。2017年的综合计划将于2027年到期。
本公司已根据其2007年综合股权补偿计划（“2007年计划”）向本公司非雇员董事、高级职员及其他主要雇员授出购股权、股份单位（包括受限制股份单位及受限制股份单位）及股息等值。2007年计划已被上文定义的2017年综合计划取代，根据2007年计划，不得授予额外奖励。然而，股份仍可根据2007年计划于2017年5月12日前根据该计划发行的奖励条款发行。
就发行限制性股票奖励而自雇员收取之服务成本乃根据已发行奖励于授出日期之公平值计量。股票单位奖励于授出日期之价值于所需服务期内透过开支摊销。于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的所有奖励分类为权益。本公司在奖励的归属期内确认股票奖励的补偿费用。该公司将其补助金人群分层，并使用历史员工流动率来估计员工的损失。估计比率与报告期末的实际没收进行比较，并于必要时作出调整。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，没收率并无重大调整。于二零一六年后并无向雇员授出购股权，且于二零二二年十二月三十一日并无尚未行使之购股权。 下表所示为截至12月31日止年度随附的合并经营报表中记录在运营和维护费用中的基于股票的薪酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| RSU和PSU | $ | 23 | | | $ | 26 | | | $ | 15 | |
| 非限定员工股票购买计划 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 基于股票的薪酬 | 25 | | | 28 | | | 17 | |
| 所得税优惠 | (6) | | | (6) | | | (4) | |
| 基于股票的薪酬费用，税后净额 | $ | 19 | | | $ | 22 | | | $ | 13 | |
有几个不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内资本化的重大股票薪酬成本。
在符合联邦所得税法规定的扣除限制的情况下，公司将根据股票期权行使日和股票单位分配日奖励的内在价值获得减税。对于每个奖励，在整个必要的服务期内，公司将与补偿成本相关的税收影响记录为递延所得税资产。超过在整个必要服务期间记录的递延收益的减税计入合并业务报表，并在合并现金流量表的财务部分列报。
股票单位
在2023年、2022年和2021年期间，公司根据2017年综合计划向某些员工发放了RSU。RSU通常基于在以下范围内继续受雇于公司而授予一至三年。RSU按授予之日公司普通股的收盘价估值，大部分按比例归属于三年制服务期限。这些RSU使用直线法在必要的服务期限内通过费用摊销。
在2023年、2022年和2021年期间，公司根据2017年综合计划向非雇员董事授予了股票单位。股票单位在授予之日全部归属；但股份将在30(I)早些时候的天数。15上一次股东周年大会日期后数月，视乎董事是否作出延期选择而定，或(Ii)参与者离职。由于这些股票单位在授予日归属，因此授予日的总公允价值计入授予日的运营和维护费用。
下表列出了截至2023年12月31日的年度RSU和董事的股票单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千计) | | 加权平均授予日期公允价值(每股) |
| 截至2022年12月31日的非既得利益总额 | 51 | | | $ | 130.43 | |
| 授与 | 59 | | | 148.93 | |
| 既得 | (42) | | | 148.17 | |
| 被没收 | (4) | | | 149.85 | |
| 截至2023年12月31日的非既得利益总额 | 64 | | | $ | 134.61 | |
截至2023年12月31日，美元6预计与未归属RSU相关的未确认补偿总成本的百万美元将在以下时间段的加权平均剩余寿命内确认1.55好几年了。归属的股票单位和RSU的总公允价值为#美元。6百万，$6百万美元和美元9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
在2023年、2022年和2021年期间，公司根据2017年综合计划向某些员工授予了PSU。大多数PSU 基于在本公司持续受雇于三年制实绩期间(“实绩期间”)。业绩股份的分配取决于业绩期间一项或多项内部业绩指标的实现情况，以及一项相对的股东总回报业绩指标。
下表列出了截至2023年12月31日的年度PSU活动：
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千计) | | 加权平均授予日期公允价值(每股) |
| 截至2022年12月31日的非既得利益总额 | 231 | | | $ | 142.92 | |
| 授与 | 173 | | | 159.42 | |
| 既得 | (149) | | | 161.25 | |
| 被没收 | (10) | | | 146.78 | |
| 截至2023年12月31日的非既得利益总额 | 245 | | | $ | 143.26 | |
截至2023年12月31日，美元9预计与未归属PSU相关的未确认补偿总成本的百万美元将在以下项目的加权平均剩余寿命内确认0.84好几年了。归属的PSU的总公允价值为$31百万，$24百万美元和美元22截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
获得一项或多项内部业绩衡量标准的PSU按授予之日公司普通股收盘价的市场价值进行估值。被授予相对总股东回报条件的PSU使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。预期波动率是基于使用过去每日股价的公司和可比较公司的交易普通股的历史波动性三年。预计期限为三年无风险利率是以测量日期生效的三年期美国国债利率为基础的。下表列出了蒙特卡洛模拟中使用的加权平均假设，以及截至12月31日的年度所批出的PSU的加权平均批出日期公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 预期波动率 | 25.45% | | 29.69% | | 28.59% |
| 无风险利率 | 4.31% | | 1.90% | | 0.22% |
| 预期寿命(年) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
| 授予日期每股公允价值 | $168.00 | | $99.23 | | $229.22 |
可按比例归属并具有市场和/或性能条件的PSU的授予日期公允价值采用分级归属方法，在必要的服务期内通过费用摊销。
员工购股计划
公司维持一项将于2027年到期的非合格员工股票购买计划(“ESPP”)，通过该计划，员工参与者(不包括公司某些高管)可以使用工资扣减以收购价格为85期末普通股公允市值的%三个月购买期限。总计2.0根据ESPP，可能会发行2000万股，截至2023年12月31日，有1.5根据ESPP为发行预留的百万股普通股。ESPP被认为是补偿性的。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司发行约87,000, 82,000和80,000根据ESPP，股票分别。
注11：长期债务
本公司透过AWCC取得长期债务，主要是为受监管业务的资本开支提供资金，并借出资金予母公司为债务再融资及作其他用途。下表列出了截至12月31日的长期债务的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | | 加权平均利率 | | 成熟性 | | 2023 | | 2022 |
AWCC的长期债务：(a) | | | | | | | | | |
| 高级票据-固定利率 | 2.30%-8.27% | | 3.85% | | 2024-2051 | | $ | 10,786 | | | $ | 9,765 | |
| 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | 1.79%-3.88% | | 3.07% | | 2024-2031 | | 188 | | | 189 | |
| 其他美国水务子公司的长期债务： | | | | | | | | | |
| 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | 0.00%-5.50% | | 2.15% | | 2024-2051 | | 729 | | | 749 | |
| 抵押债券--固定利率 | 6.35%-9.19% | | 7.38% | | 2024-2039 | | 516 | | | 534 | |
| 强制可赎回优先股 | 8.47%-9.75% | | 8.64% | | 2036 | | 3 | | | 3 | |
| 长期债务 | | | 3.89% | | | | 12,222 | | | 11,240 | |
未摊销债务贴现，净额(b) | | | | | | | (11) | | | (11) | |
| 未摊销债务发行成本 | | | | | | | (18) | | | (19) | |
| 长期债务中较少的流动部分 | | | | | | | (475) | | | (281) | |
| 长期债务总额 | | | | | | | $ | 11,718 | | | $ | 10,929 | |
(a)就母公司和AWCC之间的支持协议而言，这笔债务被视为“债务”，这相当于母公司对AWCC在这种债务下的付款义务的全额和无条件担保。
(b)包括债务贴现，扣除以前在购进会计中确认的公允价值调整后的净额。
所有抵押债券和美元720截至2023年12月31日，公司子公司持有的私人活动债券和政府融资债务中有100万美元被抵押。
长期债务协议包含多项契约，除某些例外情况外，除其他事项外，限制AWCC发行以本公司综合资产作抵押的债务。某些长期票据契约要求公司保持合并总负债与合并总资本的比率(每一项均在相关文件中定义)不超过0.70到1.00。截至2023年12月31日，这一比率为0.56到1.00。此外，该公司还有$830百万张票据，包括按面值不时赎回全部或部分票据的权利，但须受某些限制，加权平均利率为2.51%.
下表列出了未来偿债基金的付款和债务到期日：
| | | | | |
| 金额 |
| 2024 | $ | 475 | |
| 2025 | 619 | |
| 2026 | 1,478 | |
| 2027 | 700 | |
| 2028 | 868 | |
| 此后 | 8,082 | |
下表为2023年长债发行情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 类型 | | 费率 | | 加权平均利率 | | 成熟性 | | 金额 |
| AWCC | | 高级票据-固定利率 | | 3.63% | | 3.63% | | 2026 | | $ | 1,035 | |
| AWCC | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 3.70%-3.88% | | 3.80% | | 2028 | | 86 | |
| 其他美国水务子公司 | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.00%-3.75% | | 2.88% | | 2025-2041 | | 143 | |
| 总发行量 | | | | | | | | | | $ | 1,264 | |
公司产生的债务发行成本为#美元。16与上述发行有关的百万美元。
下表列出了2023年通过偿债基金拨备、可选赎回或到期付款方式偿还和赎回的长期债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 类型 | | 费率 | | 加权平均利率 | | 成熟性 | | 金额 |
| AWCC | | 高级票据-固定利率 | | 6.55% | | 6.55% | | 2023 | | $ | 14 | |
| AWCC | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.60%-2.31% | | 0.68% | | 2023-2031 | | 87 | |
| 其他美国水务子公司 | | 私人活动债券和政府融资债务-固定利率 | | 0.00%-5.50% | | 1.20% | | 2023-2051 | | 163 | |
| 其他美国水务子公司 | | 抵押债券--固定利率 | | 6.76%-6.96% | | 6.84% | | 2023 | | 18 | |
| 总退役和赎回 | | | | | | | | | | $ | 282 | |
2023年6月29日，AWCC以私募方式发行了美元1,035本金总额为百万美元3.6252026年到期的可交换优先债券百分比(下称“债券”)。AWCC收到的净收益约为#美元。1,022百万美元，扣除承保折扣和佣金但扣除AWCC应支付的发售费用之前。净收益的一部分用于偿还AWCC的商业票据债务，其余部分用于一般公司用途。债券是AWCC的优先无抵押债务，并享有母公司的支持协议的好处，该协议在功能上相当于母公司对AWCC在债券下的义务的担保。除非提前交换或回购，否则该批债券将于2026年6月15日(“到期日”)到期。
债券的初始兑换率为母公司普通股每1,000美元本金5.8213股(相当于初始兑换价约为1,000美元)。171.78每股普通股)。债券的初始汇率可根据发行债券的契约(“债券契约”)作出调整。在紧接2026年3月15日前一个营业日的营业结束前，票据持有人只能在满足特定条件和在票据契约所述的某些期间内选择交换票据。在2026年3月15日或之后，直至紧接到期日前一个营业日的营业结束为止，票据持有人可随时选择兑换票据，而不论此等条件或期间如何。在任何票据交换后，AWCC将(1)支付不超过票据本金总额的现金，以及(2)根据AWCC的选择，就AWCC超过所交换票据本金总额的剩余部分支付或交付(或安排交付)现金、母公司普通股股份或现金和普通股的组合。
AWCC不得于到期日前赎回债券，亦不会为债券拨备偿债基金。在若干条件的规限下，债券持有人有权要求AWCC在债券契约所界定的基本变动发生时，以回购价格回购全部或部分债券100本金的%，外加任何应计和未付利息。
该公司面临的主要市场风险之一是利率的变化。为了管理风险敞口，本公司遵循风险管理政策和程序，包括使用诸如资金锁定协议等衍生合同。该公司还通过管理商业票据和债务到期日来减少对利率的敞口。本公司不会为投机目的订立衍生工具合约，亦不会使用杠杆工具。所订立的衍生工具合约的期限与相关的标的风险相符。本公司面临衍生品合约交易对手无法履行其合约义务的风险，只与长期信用评级为“A”或更高的领先、信誉良好的金融机构打交道，从而将这种风险降至最低。
于2023年11月及12月，本公司订立六财政部锁定协议，每份协议的期限为10数年，名义金额总计为#美元225100万美元，以减少预计将于2024年发行的债务的利率敞口。这些国库锁定协议将于2024年9月终止，平均固定利率为4.24%。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。终止时，计入累计其他综合损益的累计损益将在新债务期限内通过利息、净额摊销。
于2022年至2023年上半年，本公司订立11财政部锁定协议，每份协议的期限为10数年，名义金额总计为#美元300百万美元。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。2023年6月，本公司终止库房锁定协议，实现净收益$3在所附的综合业务报表中，包括在其他净额中的百万美元。
不是在截至2023年、2023年、2022年或2021年12月31日的年度，对冲工具被认为无效。
注12：短期债务
资本投资、营运资本和其他财务承诺的流动资金需求一般来自运营、公共和私人债务发行、商业票据市场的现金流，如有必要，还可根据AWCC循环信贷安排借款，并在未来发行股票。AWCC维持着一项无担保循环信贷安排，提供美元2.75来自多元化金融机构集团的总计10亿美元的总承诺。2023年10月26日，在信贷协议条款允许的情况下，AWCC循环信贷安排的信贷协议终止日期从2027年10月延长至2028年10月。该工具主要用于支持AWCC的商业票据计划，提供额外的流动性支持，并提供最高不超过#美元的次级限额。150一百万元的信用证。信用证是应第三方的要求为某些交易提供信贷支持的非债务工具。在满足某些条件的情况下，信贷协议还允许AWCC将贷款下的最高承诺额增加至多$500百万 并要求将其到期日延长最多二一年制关于哪一项此类延期请求尚存的期限.截至2023年12月31日，AWCC已不是未偿还借款和美元75循环信贷安排项下的未偿还信用证100万美元，2.5010亿美元可用于满足公司的短期流动资金需求和签发信用证。本公司定期评估资本市场，并密切监测在其循环信贷安排中有合同承诺的金融机构的财务状况。该贷款项下的垫款利率基于与有担保隔夜融资利率(或适用的市场置换利率)或基本利率的信用利差，每种利率均根据穆迪投资者服务公司和S全球评级公司当时对AWCC的优先无担保、非信用增强型债务的适用信用评级确定。
短期债务包括商业票据和信贷工具借款，总额为#美元。180百万美元和美元1,177分别截至2023年和2022年12月31日的百万美元，或扣除折扣美元后的净额179百万美元和美元1,175分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。AWCC未偿还短期借款的加权平均利率约为5.51%和4.41分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日，有不是到期时间超过三个月的未偿还商业票据借款。
下表列出了截至12月31日循环信贷安排下的信贷安排承诺总额、商业票据限额和信用证可获得性，以及每一项的可用能力：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 商业票据限额 | | 信用证 | | 总计(A) |
| | | | | |
| 总可用性 | $ | 2,600 | | | $ | 150 | | | $ | 2,750 | |
| 未偿债务 | (180) | | | (75) | | | (255) | |
| 截至2023年12月31日的剩余可用时间 | $ | 2,420 | | | $ | 75 | | | $ | 2,495 | |
(a)剩余可用总金额为$2.50截至2023年12月31日，可通过左轮手枪抽奖获得10亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 商业票据限额 | | 信用证 | | 总计(A) |
| | | | | |
| 总可用性 | $ | 2,600 | | | $ | 150 | | | $ | 2,750 | |
| 未偿债务 | (1,177) | | | (78) | | | (1,255) | |
| 截至2022年12月31日的剩余可用性 | $ | 1,423 | | | $ | 72 | | | $ | 1,495 | |
(a)剩余可用总金额为$1.50截至2022年12月31日，可通过左轮手枪抽奖获得10亿美元。
下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的可用流动资金总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 循环信贷的可获得性 | | 总可用流动资金 |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的可用流动资金 | $ | 330 | | | $ | 2,495 | | | $ | 2,825 | |
| 截至2022年12月31日的可用流动资金 | $ | 85 | | | $ | 1,495 | | | $ | 1,580 | |
下表列出了AWCC截至12月31日年度的短期借款活动：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 平均借款 | $ | 288 | | | $ | 505 | |
| 未偿还借款最高限额 | 1,570 | | | 1,177 | |
| 加权平均利率，截至12月31日 | 5.51 | % | | 4.41 | % |
信贷安排要求公司保持综合债务与综合资本的比率不超过0.70到1.00。截至2023年12月31日，这一比率为0.56到1.00。
本公司并无任何因证券评级下调而导致违约或提前还款的重大借款，尽管这种评级下调可能会增加AWCC循环信贷安排下的费用和利息费用。
注13：一般税项
下表列出了截至12月31日的年度一般税项支出的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 财产和股本 | $ | 119 | | | $ | 108 | | | $ | 149 | |
| 毛收入及特许经营权 | 134 | | | 124 | | | 121 | |
| 工资单 | 38 | | | 36 | | | 39 | |
| 其他一般信息 | 16 | | | 13 | | | 12 | |
| 一般税金总额 | $ | 307 | | | $ | 281 | | | $ | 321 | |
附注14：所得税
下表列示截至12月31日止年度的所得税费用组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当期所得税： | | | | | |
| 状态 | $ | 16 | | | $ | 26 | | | $ | 72 | |
| 联邦制 | 28 | | | 82 | | | 75 | |
| 当期所得税总额 | $ | 44 | | | $ | 108 | | | $ | 147 | |
| 递延所得税： | | | | | |
| 状态 | $ | 44 | | | $ | 24 | | | $ | 10 | |
| 联邦制 | 165 | | | 57 | | | 221 | |
| 递延投资税收抵免的摊销 | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| 递延所得税总额 | 208 | | | 80 | | | 230 | |
| 所得税拨备 | $ | 252 | | | $ | 188 | | | $ | 377 | |
下表列出了截至12月31日止年度法定联邦所得税率与公司实际税率之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率征收所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 因以下原因而增加(减少)： | | | | | |
| 州税，扣除联邦税 | 4.0 | % | | 4.1 | % | | 3.9 | % |
| EADIT | (4.2) | % | | (6.5) | % | | (3.6) | % |
| 出售居屋对税务的影响 | — | % | | — | % | | 1.6 | % |
| 其他，净额 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
| 实际税率 | 21.1 | % | | 18.7 | % | | 23.0 | % |
下表列出了截至12月31日的递延纳税净负债的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 预付款和贡献 | $ | 478 | | | $ | 351 | |
| 税收损失和抵免 | 17 | | | 19 | |
| 监管所得税资产 | 191 | | | 203 | |
| 退休金和其他退休后福利 | 75 | | | 64 | |
| 其他 | 172 | | | 140 | |
| 递延税项资产总额 | 933 | | | 777 | |
| 估值免税额 | (11) | | | (11) | |
| 递延税项资产总额，扣除免税额 | $ | 922 | | | $ | 766 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、厂房和设备 | $ | 3,269 | | | $ | 2,872 | |
| 递延退休金和其他退休后福利 | 84 | | | 64 | |
| 其他 | 268 | | | 249 | |
| 递延税项负债总额 | 3,621 | | | 3,185 | |
| 递延税项负债总额，扣除递延税项资产后的净额 | $ | (2,699) | | | $ | (2,419) | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的国家净营业亏损(NOL)结转为$238百万美元和美元240由于本公司并不认为该等净额负债更有可能实现，故部分款项将由估值津贴抵销。国家NOL结转将于2024年至2043年到期。
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外，本公司在截至2018年12月31日及之前的纳税年度不再接受美国联邦、州或地方或非美国税务机关的所得税审查。
下表列出了未确认税收优惠的总负债(不包括利息和罚款)的变化：
| | | | | |
| 金额 |
| 截至2022年1月1日的余额 | $ | 140 | |
| 本期税收增加额 | 26 | |
| 上期税务头寸计量减少 | (8) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 158 | |
| 本期税收增加额 | 27 | |
| 上期税务头寸计量减少 | (37) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 148 | |
该公司的纳税状况主要涉及就其公用事业厂的维修和保养费用索赔的扣除。该公司预计其未确认的税收优惠在明年内不会有重大变化。
如果公司维持其截至2023年12月31日的所有头寸，未确认的税收优惠为$9100万欧元，不包括利息和罚款，将影响公司的实际税率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司与其税务状况相关的利息和罚款金额微乎其微。
下表列出了估值免税额的变化：
| | | | | |
| 金额 |
| 截至2021年1月1日的余额 | $ | 19 | |
| 本期税收头寸减少 | (9) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 10 | |
| 本期税收增加额 | 1 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 11 | |
| 本期税收增加额 | — | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 11 | |
其他税务事项
2022年8月16日，《2022年通货膨胀削减法案》（“IRA”）签署成为法律。IRA包含企业替代最低税（“CAMT”）条款，自2023年1月1日起生效。要确定一家公司是否被视为适用CAMT的公司，该公司在纳税年度前连续三年的平均调整后财务报表收入（AFSI）必须超过10亿美元。适用的公司在确定AFSI时必须对净收入进行几项调整。在2023年，公司评估了IRA和可用指南中CAMT条款的潜在影响，并确定其不超过10亿美元AFSI门槛，因此在2023年不受CAMT的影响。
附注15：雇员福利
养老金和其他退休后福利计划概述
本公司设有非供款界定福利退休金计划，涵盖其受规管公用事业及共享服务业务的合资格雇员。该等计划下的福利乃根据雇员的服务年期及薪酬计算。所有新雇员的养老金计划都已结束。2006年1月1日或之后雇用的大多数雇员的养老金计划已经关闭。在2001年1月1日或之后雇用的工会雇员，除计划中规定的特定合格群体外，其应计福利已被冻结，并将能够在解雇或退休时一次性领取这一福利。在2001年1月1日或之后雇用的工会雇员和在2006年1月1日或之后雇用的非工会雇员都有一个固定缴款计划，其中包括一个 5.25基本工资的百分比公司出资的固定缴款账户。本公司不参与多雇主计划。本公司亦设有无资金供款补充非合资格退休金计划，为若干雇员提供额外退休福利。
公司的养老金基金做法是至少缴纳1974年《雇员退休收入保障法》要求的最低金额或正常成本中的较大金额。此外，如果需要，公司将考虑额外的现金供款和/或可用的预付款余额，以避免2006年养老金保护法（“PPA”）规定的“风险”状态和福利限制。本公司亦可根据其他财务要求及计划的资金状况考虑增加供款。超过退休金计划供款金额之退休金开支由若干受规管附属公司递延，以待日后收回因向计划作出供款而收取之公用事业服务费用。有关其他信息，请参见注释3-监管事项。退休金计划资产投资于多个积极管理、混合基金及有限合伙企业，包括股票、固定收益证券、与保险公司订立的保证年金合约、房地产基金及房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）。
于2022年12月，本公司修订美国水务退休金计划（“AWPP”）（一项符合税务资格的界定福利退休金计划），以于2022年12月31日对其进行重组。重组涉及将现有AWPP的某些非活跃参与者分拆为一个单独的税务合格界定福利养老金计划AWPP Inactive。向计划参与者提供的福利保持不变。由于这项修正，与未参加工作的AWPP计划有关的精算损益在未参加工作的参与人的平均剩余预期寿命内摊销。与年度退休金计划有关的精算损益将继续在在职参与人的平均剩余服务期内摊销。本公司重新计量退休金计划责任及资产，以反映截至2022年12月31日各计划的修订。
本公司维持其他退休后福利计划，为符合资格的退休人员提供不同程度的医疗和人寿保险。退休人员福利计划对2006年1月1日或之后雇用的工会雇员关闭。这些计划以前曾对2002年1月1日或之后雇用的非工会雇员关闭。本公司的政策是资助其他退休后福利成本，直至通过利率收回的金额。该等计划的资产以独立账户、混合基金及有限合伙的形式投资于多个积极管理的基金，包括股票及固定收益证券。
养老金计划资产
养恤金计划的投资政策指导方针侧重于长期分散投资、提高回报和减少资金到位状况的波动。退休后计划的投资政策指导方针侧重于考虑到计划资金状况的适当战略。公司的证券均不包括在养老金或其他退休后福利计划资产中。
本公司于计算计划资产之市场相关价值时使用所有类别资产之公平值。于2023年12月31日，退休金计划资产的公平值及资产分配包括AWPP及AWPP Inactive。
下表按资产类别分别呈列退休金计划资产于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的公平值及资产分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(1级) | | 重要的可观察到的输入(第2级) | | 重大不可观察的输入(第3级)(A) | | 将资产净值作为一种实用的权宜之计 | | 截至2023年12月31日的计划资产百分比 |
| 现金 | | $ | 56 | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 4 | % |
| 股权证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | | 134 | | | 23 | | | — | | | — | | | 111 | | | 9 | % |
| 美国小盘股 | | 37 | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | % |
| 国际 | | 235 | | | — | | | — | | | — | | | 235 | | | 16 | % |
| 房地产基金 | | 132 | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | 9 | % |
| REITs | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和政府债券 | | 234 | | | 171 | | | 2 | | | — | | | 61 | | | 16 | % |
| 公司债券 | | 531 | | | — | | | 531 | | | — | | | — | | | 38 | % |
| 抵押贷款支持证券 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 1 | % |
| 市政债券 | | 23 | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 2 | % |
| 长久期债券基金 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | % |
| 保证年金合同 | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 2 | % |
| 总计 | | $ | 1,431 | | | $ | 287 | | | $ | 564 | | | $ | 32 | | | $ | 548 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(1级) | | 重要的可观察到的输入(第2级) | | 重大不可观察的输入(第3级)(A) | | 资产净值作为一种实用的权宜之计（b） | | 截至2022年12月31日的计划资产百分比 |
| 现金 | | $ | 36 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 3 | % |
| 股权证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | | 142 | | | 2 | | | — | | | — | | | 140 | | | 10 | % |
| 美国小盘股 | | 79 | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | % |
| 国际 | | 386 | | | 2 | | | — | | | — | | | 384 | | | 27 | % |
| 房地产基金 | | 154 | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 11 | % |
| REITs | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和政府债券 | | 126 | | | 119 | | | 7 | | | — | | | — | | | 9 | % |
| 公司债券 | | 418 | | | — | | | 418 | | | — | | | — | | | 30 | % |
| 抵押贷款支持证券 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 1 | % |
| 市政债券 | | 21 | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 1 | % |
| 长久期债券基金 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | % |
| 保证年金合同 | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 2 | % |
| 总计 | | $ | 1,413 | | | $ | 238 | | | $ | 454 | | | $ | 34 | | | $ | 687 | | | 100 | % |
(a)截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，使用重大不可观察输入数据（第三级）的公平值计量于期内并无重大变动。
(b)先前呈列为第一、第二及第三级的若干资产分类为1401000万，$2731000万美元和300万美元274 根据ASU 2015-07《对计算每股资产净值（或其等价物）的若干实体的投资的披露》，截至2022年12月31日的每股资产净值（或其等价物）已被调整，并现作为资产净值（“NAV”）用作实际权宜方法以近似公允价值的投资呈列。
公司2024年目标养老金计划资产配置为 37股权证券百分比和63%固定收益证券。公司2023年目标养老金计划资产配置为 37股权证券百分比和63%的固定收益证券。
其他退休后福利计划资产
公司的退休后福利计划有不同程度的资金状况，资产由各种信托持有。该计划的投资和风险缓解策略是专门为每个信托量身定制的。在设定新的策略性资产组合时，会考虑选定的资产分配是否能有效地为预计计划负债提供资金，并符合本公司的风险承受标准。公司通过资产负债研究定期更新这些计划的长期战略资产分配，并使用各种分析来确定最佳资产分配。考虑因素包括计划负债特征、流动性需求、资金需求、预期回报率和回报分配。
于2022年12月，本公司完成计划修订，分拆及合并部分American Water Retireee Welfare Plan（“Retireee Welfare Plan”），并将其并入本公司为在职雇员而设的医疗计划（“Active Medical Plan”），以重新调整Bargained Retireee Voluntary Employees’Beneficiary Association（“Bargained VEBA”）信托的超额供资部分。向计划参与者提供的福利保持不变。由于该等变动，自2022年12月31日起，本公司将投资资产从议价VEBA转移至为积极医疗计划参与者的利益而维持的现有信托（“积极VEBA”）。将这些议价VEBA投资资产转移到Active VEBA允许获得约$194 100万美元的资产，用于支付在职工会雇员的医疗福利。本公司将资产转让记作负贡献，因此，在会计准则允许的情况下，没有记录收益或亏损。有关截至2023年及2022年12月31日作为债务及股本证券投资的资产会计处理的额外资料，请参阅附注18-财务资料的公平值。
本公司就所有投资资产聘请第三方投资经理。经理人不得投资于资产类别以外的资产（例如，固定收益、股权、替代品）或他们被任命的战略。投资管理协议以及经常性业绩和归因分析被用作工具，以确保投资管理人只在向其提供的投资战略范围内进行投资。期货和期权可用于调整投资组合期限，以符合计划的目标投资政策。
为尽量减低资产相对于负债之波动，部分计划资产分配至承受利率风险之长期固定收益投资。利率上升一般会导致固定收入资产价值下降，同时减少负债的现值。相反，利率下降将增加固定收入资产，部分抵消负债的相关增加。在股票方面，通过构建一个在地域、市值、经理授权规模、投资风格和过程方面广泛多样化的投资组合来降低风险。对于Bargained VEBA信托，其资产结构旨在满足负债的现金流。这种设计减少了该计划受利率变化影响的风险。
由于定期更新投资战略、市场价值波动、充分执行投资分配所需的时间以及养恤金支付和缴款的时间，每一资产类别的实际分配与目标分配不同。如有必要，资产分配按季度重新平衡。退休人员福利计划由谈判VEBA信托基金、非谈判退休人员自愿雇员受益人协会（“非谈判VEBA”）信托基金、Active VEBA信托基金和美国水人寿保险自愿雇员受益人协会（“人寿VEBA”）信托基金资助。
下表按资产类别列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日退休后福利计划资产的公允价值和资产分配情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(1级) | | 重要的可观察到的输入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 将资产净值作为一种实用的权宜之计 | | 截至2023年12月31日的计划资产百分比 |
| 讨价还价的VEBA： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 4 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和政府债券 | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | % |
| 公司债券 | | 86 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | 85 | % |
| 市政债券 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | % |
| 讨价还价总额VEBA | | $ | 101 | | | $ | 11 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 活动的VEBA： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 6 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和政府债券 | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | % |
| 公司债券 | | 26 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 82 | % |
| 市政债券 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 6 | % |
| 活动VEBA总数 | | $ | 32 | | | $ | 4 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 非讨价还价的VEBA： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 2 | % |
| 股权证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | | 44 | | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | % |
| 国际 | | 30 | | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 市政债券 | | 49 | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 39 | % |
| 未讨价还价的VEBA总数 | | $ | 125 | | | $ | 76 | | | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 总计 | | $ | 258 | | | $ | 91 | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(1级) | | 重要的可观察到的输入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 将资产净值作为一种实用的权宜之计 | | 截至2022年12月31日的计划资产百分比 |
| 讨价还价的VEBA： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 2 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和政府债券 | | 131 | | | 72 | | | 59 | | | — | | | — | | | 97 | % |
| 长久期债券基金 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | % |
| 讨价还价总额VEBA | | $ | 135 | | | $ | 76 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 非讨价还价的VEBA： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 1 | % |
| 股权证券： | | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | | 40 | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | % |
| 国际 | | 29 | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 市政债券 | | 47 | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 40 | % |
| 未讨价还价的VEBA总数 | | $ | 117 | | | $ | 70 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 生活维巴： | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
| 全生命周期VEBA | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
| 总计 | | $ | 254 | | | $ | 148 | | | $ | 106 | | | $ | — | | | $ | — | | | 100 | % |
公司2024年目标退休后福利计划为讨价还价的VEBA和活跃的VEBA的资产配置是100固定收益证券的百分比，对于非讨价还价的VEBA60股权证券百分比和40%的固定收益证券。公司2023年的目标退休后福利计划资产配置的讨价还价的VEBA和人寿VEBA是100固定收益证券的百分比，对于非讨价还价的VEBA60股权证券百分比和40%的固定收益证券。
用于确定公允价值的估值技术
现金-购买时到期日为三个月或以下的现金和投资，包括某些短期固定收益证券，被视为现金，并作为第一级计入经常性公允价值计量层次结构。
股权证券-对于股权证券，受托人从定价服务中获得价格，而定价服务的价格来自市场交易所的直接反馈，公司能够独立证实这些价格。某些股票的估值基于活跃市场的报价，并被归类为1级。其他股票，如养老金计划中持有的某些美国大盘股和国际证券，投资于混合基金和/或有限合伙企业。根据报告的年终资产净值，对这些基金进行估值，以反映计划基金对基金的兴趣。由于混合基金和/或有限合伙企业的资产净值不能在国家认可的证券交易所直接观察到或无法获得，因此它们不包括在公允价值层次中，因为它们是使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的。这些投资通常可以按月或更频繁地赎回，30或更少的通知天数，没有进一步的限制。
固定收益证券-某些美国国债和政府债券被归类为1级，因为它们在高流动性和透明度的市场上交易，其价格可以得到证实。公司债券、抵押贷款支持证券和某些政府债券的公允价值是基于反映可观察到的市场信息的价格，例如类似证券的实际交易信息。这些证券被归类为2级证券，因为估值是使用模型计算的，这些模型利用了交易活跃的市场数据，公司可以证实这些数据。交易所交易的期货和期权头寸根据每日结算的变动保证金的变化来报告。交易所交易的期货和期权，其市场报价随时可得，按其交易的一级市场或交易所的最新报告售价或官方收盘价估值，并被归类为1级。其他美国国债投资于混合基金，这些基金可能以各种方式实施其投资策略，其中可能包括直接和/或间接投资于证券和其他工具或资产(例如，期货和掉期)或投资于其他混合基金的单位。根据报告的年终资产净值，对这些基金进行估值，以反映计划基金对基金的兴趣。由于混合基金的资产净值不能直接观察到或无法在国家认可的证券交易所获得，因此它们不包括在公允价值层次中，因为它们是使用每股资产净值(或其同等的实际权宜之计)按公允价值计量的。这些投资通常可以每天赎回，无需事先通知，也没有进一步的限制。
房地产基金-房地产基金是一种主要专注于房地产投资的有限合伙形式的投资工具，不包括在公允价值层次中，因为它们是使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的。这些投资通常可以按季度赎回，90或更少的通知天数，取决于可用现金。
REITs-REITs投资于混合基金，主要专注于房地产投资信托的公开交易股票。根据报告的年终资产净值对混合基金进行估值，以反映计划基金对基金的兴趣。房地产投资信托基金不包括在公允价值层次中，因为它们是使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的。这些投资通常可以每天赎回，无需事先通知，也没有进一步的限制。
保证年金合同-保证年金合同被归类为3级，因为投资不是公开报价的。由于这些市场价值是由供应商决定的，它们不是高度可观察的，已被归类为3级。
福利义务、计划资产和资金状况
下表是最近两年所有计划合计的福利债务和计划资产变化的前滚：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利义务， | $ | 1,578 | | | $ | 2,294 | | | $ | 255 | | | $ | 342 | |
| 服务成本 | 17 | | | 30 | | | 2 | | | 3 | |
| 利息成本 | 85 | | | 64 | | | 14 | | | 10 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 图则修订 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 精算损失(收益) | 67 | | | (582) | | | (4) | | | (77) | |
| 资产剥离 | — | | | (86) | | | — | | | (4) | |
| 聚落 | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| 已支付的毛利 | (118) | | | (142) | | | (24) | | | (28) | |
| 联邦补贴 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他调整 | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| 截至12月31日的福利义务， | $ | 1,622 | | | $ | 1,578 | | | $ | 247 | | | $ | 255 | |
| 计划资产变动： | | | | | | | |
| 截至1月1日的计划资产公允价值， | $ | 1,413 | | | $ | 1,991 | | | $ | 254 | | | $ | 538 | |
| 计划资产的实际回报率 | 93 | | | (401) | | | 22 | | | (68) | |
| 雇主供款 | 46 | | | 39 | | | 3 | | | 12 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| VEBA转移 | — | | | — | | | — | | | (194) | |
| 资产剥离 | — | | | (74) | | | — | | | (9) | |
| 聚落 | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (118) | | | (142) | | | (24) | | | (28) | |
| 截至12月31日的计划资产公允价值， | $ | 1,431 | | | $ | 1,413 | | | $ | 258 | | | $ | 254 | |
| 截至12月31日的资金价值， | $ | (191) | | | $ | (165) | | | $ | 11 | | | $ | (1) | |
| 资产负债表上确认的金额： | | | | | | | |
| 非流动资产 | $ | 73 | | | $ | 75 | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| 流动负债 | (2) | | | (5) | | | — | | | — | |
| 非流动负债 | (262) | | | (235) | | | (1) | | | (1) | |
| 确认净额 | $ | (191) | | | $ | (165) | | | $ | 11 | | | $ | (1) | |
下表列出了截至12月31日尚未确认为定期福利成本组成部分的累计其他全面收入和监管资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净精算损失 | $ | 340 | | | $ | 289 | | | $ | 30 | | | $ | 45 | |
| 以前的服务积分 | (8) | | | (10) | | | (115) | | | (145) | |
| 确认净额 | $ | 332 | | | $ | 279 | | | $ | (85) | | | $ | (100) | |
| | | | | | | |
| 监管资产(负债) | $ | 300 | | | $ | 251 | | | $ | (85) | | | $ | (100) | |
| 累计其他综合收益 | 32 | | | 28 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 332 | | | $ | 279 | | | $ | (85) | | | $ | (100) | |
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，预计债务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务总额、累计福利债务总额和计划资产公允价值总额：
| | | | | | | | | | | |
| 预计福利负债超过计划资产的公允价值 |
| 2023 | | 2022 |
| 预计福利义务 | $ | 952 | | | $ | 872 | |
| 计划资产的公允价值 | 688 | | | 632 | |
| | | |
| | 累计福利义务超过计划资产的公允价值 |
| 2023 | | 2022 |
| 累积利益义务 | $ | 875 | | | $ | 793 | |
| 计划资产的公允价值 | 688 | | | 632 | |
累计退休后计划资产超过了公司其他退休后福利计划的福利义务，但北伊利诺伊州退休人员福利计划除外，其中累积的退休后福利义务在所有列报期间都是无关紧要的。
投稿
PPA要求固定福利计划在七年内为当前负债筹资目标提供100%的资金。供资状况低于当前负债80%的固定福利计划被定义为“有风险”，可能适用额外的供资要求和福利限制。该公司的合格固定收益计划目前的资金高于风险门槛，因此，公司预计该计划将不受PPA的“风险”资金要求的约束。该公司正在根据法律主动监测该计划的资金状况和预计捐款，以适当地管理对现金需求的潜在影响。
合格的固定收益养老金计划的最低资金要求是由政府法规而不是会计声明确定的。本公司计划在2024年向符合条件的养老金计划缴纳至少等于或高于最低要求缴费或正常成本的金额。捐款可以是现金捐款以及现有的预筹余额。
下表列出了养恤金和退休后福利计划的预期现金流：
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
2024年预期雇主缴费： | | | |
| 计划信托基金 | $ | 44 | | | $ | — | |
| 计划参与者 | 2 | | | — | |
预计未来的福利支付
下表列出了预计将从计划资产或公司资产中支付的净收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 预期福利付款 | | 预期福利付款 | | 预期的联邦补贴支付 |
| 2024 | $ | 119 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | |
| 2025 | 122 | | | 23 | | | 1 | |
| 2026 | 123 | | | 23 | | | 1 | |
| 2027 | 125 | | | 23 | | | 1 | |
| 2028 | 125 | | | 22 | | | 1 | |
| 2029-2033 | 617 | | | 96 | | | 3 | |
由于上述数额为净福利，计划参与人的缴费已被排除在预期福利之外。
假设
养老金和其他退休后福利的会计需要广泛使用关于贴现率、计划资产的预期回报率、公司员工未来获得的薪酬增长速度、死亡率、营业额和医疗成本的假设。每种假设每年都会被审查一次。这些假设被选择来代表一段时间内的平均预期经验，并可能在任何一年因资本市场和整体经济的变化而与实际经验不同。这些差异将影响公司确认的养老金和其他退休后福利支出的金额。
下表列出了与养恤金和其他退休后福利计划有关的重要假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于确定12月31日福利义务的加权平均假设： | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.18% | | 5.58% | | 2.94% | | 5.22% | | 5.60% | | 2.90% |
| 补偿增值率 | 3.51% | | 3.51% | | 3.51% | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 评分自 | | 评分自 | | 评分自 |
| | | | | | | | 6.752024年的百分比 | | 7.002023年的百分比 | | 6.002022年的百分比 |
| | | | | | | | 至5.002031+年的百分比 | | 至5.002031+年的百分比 | | 至5.002026+年的百分比 |
| 用于确定净定期成本的加权平均假设： | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.58% | | 2.94% | | 2.74% | | 5.60% | | 2.90% | | 2.56% |
| 计划资产的预期回报 | 6.79% | | 6.50% | | 6.50% | | 5.00% | | 3.60% | | 3.67% |
| 补偿增值率 | 3.51% | | 3.51% | | 3.51% | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 评分自 | | 评分自 | | 评分自 |
| | | | | | | | 7.002023年的百分比 | | 6.002022年的百分比 | | 6.252021年的百分比 |
| | | | | | | | 至5.002031+年的百分比 | | 至5.002026+年的百分比 | | 至5.002026+年的百分比 |
注：上表中的“不适用”表示假设不适用。
养恤金和退休后福利计划的贴现率假设是独立确定的。该公司采用一种方法，通过将计划的现金流与个别选定债券的息票和预期到期值相匹配，近似于为计划的预期现金流量身定做的债务的清偿过程。从历史上看，每个计划的贴现率都是按照等值汇率计算的，与使用与预计福利付款相一致的即期汇率产生的现值相同。
计划资产的预期长期回报率是根据计划投资组合中当前和计划资产类别在扣除行政和投资管理费之前的历史和预测回报率计算的。在分析了各种资产类别的收益和波动性的历史经验和未来预期之后，为每个计划的预测资产类别选择了假设的预计收益率。根据每个资产类别的目标资产配置，制定了投资组合的总体预期收益率，并根据积极投资组合管理结果与基准收益相比的历史和预期经验进行了调整。随着预期资产回报率的下降，公司的养老金支出增加。该公司使用的计划资产的加权平均预期回报率为6.79%估计其2023年的养老金福利成本，以及基于加权资产的预期混合回报5.00%以估计其2023年退休后的其他福利成本。
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司的死亡率假设采用PRI-2012基准死亡率表及MP-2021死亡率改善量表。
净周期效益成本的构成要素
下表列出了12月31日终了年度的定期福利净费用的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期养恤金福利净成本的构成部分(贷方)： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 17 | | | $ | 30 | | | $ | 36 | |
| 利息成本 | 85 | | | 64 | | | 64 | |
| 计划资产的预期回报 | (94) | | | (122) | | | (126) | |
| 摊销先前服务(信贷)费用 | (3) | | | (3) | | | (3) | |
| 精算损失摊销 | 13 | | | 21 | | | 27 | |
| 聚落 | 1 | | | — | | | — | |
| 定期养恤金福利费用净额（贷项） | $ | 19 | | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| 在其他全面收益中确认的计划资产和福利义务的其他变化： | | | | | |
| 本年度精算(收益)损失 | $ | 3 | | | $ | (14) | | | $ | 1 | |
| 精算损失摊销 | (4) | | | (3) | | | (4) | |
| 在其他全面收益中确认的总额 | (1) | | | (17) | | | (3) | |
| 在净定期收益成本(信贷)和其他综合收益中确认的总额 | $ | 18 | | | $ | (27) | | | $ | (5) | |
| 退休后其他定期福利(信贷)净成本的组成部分： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| 利息成本 | 14 | | | 10 | | | 10 | |
| 计划资产的预期回报 | (12) | | | (19) | | | (21) | |
| 摊销先前服务信贷 | (31) | | | (31) | | | (32) | |
| 精算损失摊销 | 2 | | | — | | | — | |
| 退休后其他定期福利(信贷)净成本 | $ | (25) | | | $ | (37) | | | $ | (39) | |
员工储蓄计划
该公司维持着401(K)储蓄计划，允许员工在递延纳税的基础上为退休储蓄。员工可以按照自己的方向做出贡献，投资于一个或多个基金。公司根据员工缴费的百分比进行相应的缴费，但有一定的限制。由于公司停止了新加入的固定收益养老金计划，公司于2006年1月1日开始提供额外的5.252001年1月1日或之后受雇的工会员工和2006年1月1日或之后受雇的非工会员工的基本工资的百分比确定了缴费福利。该公司的401(K)储蓄计划支出总额为$14百万，$13百万美元和美元142023年、2022年和2021年分别为100万。此外，该公司的5.25基本薪资固定缴费福利支出的百分比合计为$17百万，$16百万美元和美元162023年、2022年和2021年分别为100万。公司的所有供款都在员工的指导下投资于一个或多个基金。
附注16：承付款和或有事项
已经就某些建设项目作出了承诺。法定和有约束力的合同义务所需的资本支出估计数为#美元。902截至2023年12月31日，为100万。
该公司的受监管附属公司与其他供水商维持购买水以补充其供水的协议。下表列出了与具有不可撤销合同的最低购水量有关的未来年度承诺：
| | | | | |
| 金额 |
| 2024 | $ | 71 | |
| 2025 | 70 | |
| 2026 | 64 | |
| 2027 | 57 | |
| 2028 | 57 | |
| 此后 | 764 | |
该公司签订协议，为美国军方、市政当局和其他客户提供供水和废水设施服务。有关公司业绩义务的更多信息，请参见附注4-收入确认。
或有事件
该公司经常卷入与其正常业务活动相关的法律诉讼。截至2023年12月31日，公司已累计约1美元6估计可能发生的或有损失达100万美元，并估计与这些行动有关的合理可能的或有损失的最高损失数额为#美元3百万美元。对于某些法律行动，公司无法估计可能的损失。本公司相信，除本附注16-承诺及或有事项所述外，原告在该等法律行动中追讨的损害赔偿或和解(如有)不会对本公司造成重大不利影响。
西弗吉尼亚州邓巴市水管破裂集体诉讼
2015年6月23日晚，上世纪70年代初安装的36英寸预应力混凝土输水干管发生故障。主水管是位于西弗吉尼亚州邓巴市的West Relay泵站的一部分，由公司的西弗吉尼亚州子公司(“WVAWC”)拥有。主管道的故障导致停水和低压长达约25,000WVAWC客户。2015年6月25日凌晨，工作人员完成了一次修复，但当天修复发生了泄漏。2015年6月26日，第二次维修完成，当天恢复服务约80%的受影响客户，其余约20到第二天早上。第二次修复显示出泄漏的迹象，但总水管在2015年6月29日之前一直可以使用，以便让水箱重新注水。系统进行了重新配置，以维持对除大约3,0002015年6月30日，客户正在安全完成最后的维修。到2015年7月1日，受这一事件影响的所有客户的供水服务已全面恢复。
2017年6月2日，一份标题为Jeffries等人的研究成果。V.西弗吉尼亚州--美国自来水公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称因邓巴尔主管道破裂而失去供水服务或压力的居民和企业主阶层。起诉书指控WVAWC违反合同，原因是未能供水，违反了西弗吉尼亚州关于WVAWC设施充分性的法律，以及WVAWC在水系统的设计、维护和运营方面存在疏忽。这个杰弗里斯原告代表该班级就利润损失、恼人和不便以及失去使用寻求未指明的据称损害赔偿，以及对故意、鲁莽和肆意的行为没有解决管道故障和大停电风险的惩罚性赔偿。
2020年2月，杰弗里斯原告提交了一项动议，要求就违约和疏忽问题进行等级证明，并确定惩罚性损害赔偿的适用性，以及如果施加这些损害赔偿的乘数。2020年7月，巡回法院颁布命令，批准杰弗里斯原告就某些责任问题要求认证某一类别，但拒绝认证确定惩罚性赔偿乘数的类别的动议。2020年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了一份禁止令的请愿书，要求撤销或发回巡回法院证明问题类别的命令。2021年1月，最高上诉法院将该案发回巡回法院进一步审议，因为另一起案件涉及上诉时提出的等级认证问题。2022年7月，巡回法院再次发布命令，证明某一类别在审判中解决某些责任问题，但不考虑损害赔偿。2022年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了另一份禁止令的请愿书，挑战西弗吉尼亚州巡回法院2022年7月的命令，该请愿书于2023年6月8日被驳回。2023年8月21日，巡回法院将日期定为2024年9月9日，就与义务和违反义务有关的问题进行集体审判。审判不会发现全班或惩罚性损害赔偿。
本公司和WVAWC认为，WVAWC对这起集体诉讼中提出的索赔拥有有效的、有价值的辩护。WVAWC正在针对这些指控积极为自己辩护。鉴于本诉讼的当前阶段，本公司无法合理估计与本诉讼相关的任何合理可能的损失或一系列损失的金额。
田纳西州查塔努加水管破裂集体诉讼
2019年9月12日，本公司的田纳西州子公司(“TAWC”)36英寸输水干管发生泄漏，导致TAWC客户服务波动或中断，并发出开水通知。TAWC于2019年9月14日凌晨修复了主管道，并于2019年9月15日下午恢复了全面供水服务，并于2019年9月16日解除了对所有客户的开水通知。
2019年9月17日，一份投诉标题为Bruce等人。V.美国自来水公司等人田纳西州汉密尔顿县巡回法院代表因查塔努加事件失去供水服务或遭受金钱损失的一类个人或实体(“田纳西州原告”)，向田纳西州汉密尔顿县巡回法院提起诉讼，起诉TAWC、本公司和美国水务服务公司(“服务公司”，与TAWC和本公司一起，统称为“田纳西-美国水务被告”)。起诉书指控田纳西-美国水务被告违反合同和玩忽职守，以及揭开公司面纱的公平补救措施。在最初提交的起诉书中，田纳西州原告要求赔偿工资损失、商业和经济损失、自付费用、财产的使用和享受损失以及恼人和不便，以及惩罚性损害赔偿、律师费和判决前和判决后的利息。2020年9月，法院驳回了田纳西州原告在他们的起诉书中的所有索赔，除了对TAWC的违约索赔，这些索赔仍然悬而未决。2020年10月，TAWC答复了申诉，双方一直在进行证据开示。2023年1月12日，法院在听取口头辩论后，作出口头裁决，驳回田纳西州原告提出的等级认证动议。2023年2月9日，田纳西州原告寻求法院对裁决进行复审，任何最终裁决都可以在田纳西州法律允许的情况下上诉到田纳西州上诉法院。2023年9月21日，法院维持了之前的裁决，但给了田纳西州原告提交修订后的阶级定义的选择。2023年10月12日，田纳西州原告提交了修改后的类别定义，寻求认证仅限商业客户的类别。2023年12月1日，TAWC提交了一份备忘录，反对修改后的类别定义。2024年1月18日，法院听取了对动议的口头辩论，但没有做出裁决。相反，法院要求进行额外的简报和第二次口头辩论，最后期限尚未确定。
本公司和TAWC相信，TAWC对这起集体诉讼中提出的索赔拥有有效的、有价值的辩护。针对这些指控，TAWC正在积极为自己辩护。鉴于这一诉讼的当前阶段，公司目前无法确定损失的可能性(如果有的话)，也无法估计与这一诉讼有关的任何损失或一系列损失的金额。
登山者燃气公司主营业务
2023年11月10日下午，WVAWC被告知，WVAWC拥有的位于西弗吉尼亚州查尔斯顿西侧的8英寸球墨铸铁水管发生泄漏，最初安装于大约1989年。2023年11月11日凌晨，WVAWC工作人员成功完成对自来水总管的修复。同一天，当局向大约300WVAWC客户，并最终于2023年11月12日取消。
2023年11月10日，据报道，受影响的WVAWC供水总管附近的一条低压天然气总管发生破裂，水流入天然气总管和相关输送管道。天然气主管道和管道由登山天然气公司所有，该公司是一家受监管的天然气分销公司，为220,000西弗吉尼亚州的客户(“登山者天然气”)。由此产生的水流入天然气主管道和相关管道导致天然气服务损失约1,100登山者天然气客户，以及进入客户服务线路的水，以及一些受影响的登山者天然气客户拥有或使用的某些天然气用具。登山者天然气公司报告说，所有受影响的天然气管道的天然气服务已于2023年11月24日恢复。WVAWC水管破裂和登山气体主破裂的时间、顺序和原因目前尚不清楚，正在调查中。
到目前为止，共有四针对Mountain Gas和WVAWC的诉讼已经悬而未决，据称是代表西弗吉尼亚州查尔斯顿的客户与这些事件有关。2023年11月14日，一份标题为Ruffin等人。V.登山者天然气公司和西弗吉尼亚州-美国自来水公司卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院代表据称为卡纳瓦县供应天然气的登山天然气住宅和企业客户以及其他家庭和企业提起诉讼，由于这些事件，卡纳瓦县于2023年11月10日失去了天然气服务。起诉书称，除其他事项外，Mountain Gas违反合同，WVAWC擅自侵入，WVAWC造成滋扰，Mountain Gas和WVAWC违反法定义务，以及Mountain Gas和WVAWC玩忽职守。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全类赔偿，包括失去天然气使用、恼人、不便和利润损失，以及惩罚性赔偿。
2023年11月15日，一份标题为Toliver等人。V.西弗吉尼亚州-美国自来水公司和登山者天然气公司在卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称属于西弗吉尼亚州公民的所有自然人或实体，他们是受影响地区WVAWC和/或登山气体公司的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC，除其他外，疏忽、滋扰、非法侵入和严格责任，以及违反Mountain Gas的合同。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC的财产损失、财产的使用和享受损失、恼人和不便以及商业损失进行全班赔偿，以及惩罚性赔偿。
2023年11月16日，一份标题为Dodson et al.V.西弗吉尼亚州美国水务和登山天然气公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是居住在华盛顿街以南的宾夕法尼亚大道和爱荷华街之间的据称所有西弗吉尼亚州公民阶层，他们是Mountain Gas的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC存在疏忽、滋扰、非法侵入、违反法规以及不公平或欺骗性的商业行为等。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全班赔偿，包括财产损失和损害、财产失去使用和享受、精神和精神痛苦、加重和不便，以及惩罚性赔偿。
2024年1月4日，第四起投诉，标题为托马斯诉西弗吉尼亚州--美国自来水公司和登山者天然气公司，被提交给卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院，声称与皱纹, 托利弗和多德森诉讼(“前三起诉讼”)，增加指控不当得利和违反《西弗吉尼亚州人权法》和《西弗吉尼亚州消费者信贷和保护法》的指控。
2023年11月17日，皱纹原告在卡纳瓦县巡回法院向一名法官提交了一项动议，要求合并前三起诉讼。这项动议仍然悬而未决。
2023年12月5日，一份标题为登山者天然气公司诉西弗吉尼亚州-美国自来水公司向卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，根据非法侵入、疏忽和默示赔偿的理论寻求损害赔偿。与该事件有关的损害赔偿要求包括，除其他事项外，登山气体公司产生的维修和响应费用、律师费和登山公司气体公司产生的开支。2023年12月14日，芒廷格燃气向西弗吉尼亚州最高法院提出动议，要求将此案移交西弗吉尼亚州商业法院。2023年12月29日，WVAWC提交了移交案件的联合动议。WVAWC也提交了部分动议，要求驳回这起诉讼。这些动议仍然悬而未决。
2023年12月20日，登山燃气对前三起诉讼提交了答辩状，其中包括对WVAWC的交叉索赔，声称登山燃气在诉讼中声称的索赔和损害没有过错，WVAWC应被要求赔偿登山燃气的任何损害以及登山燃气在诉讼中产生的律师费和开支。WVAWC已经提交了一项部分动议，驳回了拉芬，托利弗， 多德森和托马斯”““对，对，对。 2024年1月30日，西弗吉尼亚州最高法院代表联邦最高法院提交了一项动议。 托利弗原告人转介 四集体诉讼和 登山者之气向西弗吉尼亚州群众诉讼小组投诉。2024年2月7日，WVAWC提交了一项动议，加入了这一转介请求。这些动议仍然悬而未决。
2023年12月6日，WVAWC启动了一个流程，Mountaineer Gas客户可以向WVAWC提出索赔，并向WVAWC寻求高达$的付款。2,000每个受影响的家庭因天然气中断而无法使用其电器和有记录的自付费用而造成的不便。截至2024年1月31日，共有 412登山者天然气公司的客户完成了这一索赔程序，并由WVAWC支付平均约$1,500每个.作为回报，这些客户被要求执行有利于WVAWC的部分责任免除。
2023年11月16日，西弗吉尼亚州公共服务委员会(“WVPSC”)发布了一项命令，开始对该事件中发生的自来水总管破裂和天然气中断进行全面调查，以确定其原因，以及整个WVAWC和登山气体系统的中断和中断，以及这两家公用事业公司的公用事业实践。在双方就发现范围发生一系列分歧后，WVPSC结束了对这两家公用事业公司的一般调查，并下令对每一家公用事业公司进行单独的一般调查。WVPSC将重点放在二一般调查远离事件的原因，而是在主要休息期间和之后对每个公用事业公司的维护做法进行调查。2024年1月29日，WVPSC消费者权益倡导部提出动议，要求干预WVAWC的一般调查。WVAWC正在配合其一般调查。这两项一般性调查仍在进行中。
本公司和WVAWC认为，在集体诉讼和Mountain Gas提起的诉讼中针对WVAWC的诉讼原因和其他索赔是没有根据的，WVAWC对该等索赔有可取的辩护理由，WVAWC正在这些诉讼程序中积极为自己辩护。鉴于这些诉讼的当前阶段和一般调查，本公司和WVAWC目前无法预测上述任何诉讼的结果，本公司目前无法确定损失的可能性(如果有的话)，也无法估计与此诉讼相关的任何损失或一系列损失的金额。
卡梅尔河引水工程六流的替代供水
遵守减少卡梅尔河改道的命令--蒙特利半岛供水项目
根据国家水资源管理委员会(“SWRCB”)2009年的一项命令(“2009命令”)，公司的加州子公司(“Cal Am”)必须按照设定的减少时间表大幅减少每年从卡梅尔河引水的水量。2016年，SWRCB发布了一项命令(“2016命令”，以及2009年的“命令”)，批准将2021年12月31日作为最后期限，要求Cal Am遵守这些先前的命令。
Cal Am目前参与开发蒙特利半岛供水项目(“供水项目”)，其中包括建造一个将由Cal Am拥有的海水淡化厂，以及建造向海水淡化厂供水的水井。此外，供水项目还包括Cal Am从蒙特利一号水务公司和蒙特利半岛水资源管理区之间的地下水补充项目(“GWR项目”)购买水。供水项目的目的之一是履行加州根据订单承担的义务。
Cal Am推进供水项目的能力受到CPUC和其他政府机构的行政审查，获得必要的许可，并受到其他各方的干预。2016年9月，CPUC一致批准了一项最终决定，授权Cal Am为GWR项目签订购水协议，并建造一条管道和泵站设施，并收回至多$50相关产生的成本，加上AFUDC，在满足某些标准的情况下。
2018年9月，CPUC一致批准了另一项最终决定，认定供水项目符合CPUC对公共便利和必要性证书的要求，不需要额外的程序阶段来考虑替代项目。CPUC 2018年的决定得出结论，供水项目是满足蒙特利未来估计用水需求的最佳项目，除了2016年决定中批准的成本回收外，还采用了加州供水项目的成本估计，总额为#美元。279100万美元外加AFUDC，费率代表加州航空公司的实际融资成本。2018年的最终决定规定了Cal Am在供水项目完成后收回所有审慎产生的成本的程序，但须遵守最终决定中与成本上限、运营和维护成本、融资、差饷制定和应急事项有关的框架。当Cal Am要求收回供水项目的成本时，CPUC将审查供水项目成本的合理性。CAAM还被要求实施缓解措施，以避免、最大限度地减少或抵消供水项目建设和运营对环境的重大影响，并遵守缓解监测和报告计划、与该计划相关的CPUC成本补偿协议，以及供水项目投入使用后对工厂运营的报告要求。Cal Am已经产生了$241截至2023年12月31日与供水项目有关的总成本为百万美元，其中包括美元72一百万在AFUDC。
2021年9月，Cal Am、蒙特雷One Water和MPWMD就Cal Am从GWR项目扩建中购买额外的水达成协议，该项目预计最早要到2024年才会产生额外的水。 2022年12月5日，CPUC发布了一项最终决定，授权Cal Am签订修订后的购水协议，特别是提高从海滨地下水盆地开采地下水的抽水能力和可靠性。最终决定将拟议设施的成本上限定为大约$62百万美元。Cal Am可能会在随后的费率申报或一般费率案件中寻求追回高于成本上限的金额。此外，最终裁决授权AFUDC按加州大部分设施的实际加权平均债务成本计算。2022年12月30日，Cal Am向CPUC提交了对CPUC 2022年12月5日最终裁决的重审申请，2023年3月30日，CPUC发布了一项决定，驳回了Cal Am的重审申请，但采纳了其提议的AFUDC，以弥补已经发生的费用和未来的费用。这一决定还为Cal Am提供了提供补充证词的机会，以提高供水项目某些开采井的成本上限。有关各方已经签署了经修订的购水协议和谈判与扩大全球水资源项目有关的某些里程碑的谅解备忘录。进一步的听证会计划在CPUC的第二阶段程序中重点关注供水项目的最新供需估计，第二阶段证词于2022年9月完成。2023年10月23日，举行了一次情况会议，以确定结束诉讼的程序步骤，并计划于2024年3月举行进一步的证据听证会。
虽然Cal Am认为其迄今的支出是谨慎和必要的，以遵守订单以及CPUC相关的最终决定，但Cal Am目前无法预测其收回与供水项目相关的所有成本和费用的能力，也不能保证Cal Am能够收回超过#美元的所有此类成本和费用。112总建筑成本为100万英镑，外加适用的AFUDC，此前由CPUC在2016年最终决定和2022年12月最终决定中批准，并经2023年3月30日重审决定修正。
海岸发展许可证申请
2018年，Cal Am向滨海城市(“城市”)提交了沿海开发许可证申请(“码头申请”)，以获得位于该市海岸带内的供水项目的项目组成部分。该市规划委员会成员以及市议员已公开表示反对供水项目。2019年5月，基于规划委员会拒绝Marina的申请，该市发布了最终的地方行动通知。此后，Cal Am在该市法规和加州海岸法案允许的情况下，向海岸委员会上诉。与此同时，Cal Am向海岸委员会提交了一份申请(“原管辖权申请”)，要求为沿海委员会原来管辖范围内的项目部分发放沿海开发许可证。在海岸委员会工作人员发布报告，建议拒绝最初的管辖权申请，指出可能对环境敏感的栖息地和湿地造成影响，并可能对受关注社区造成不成比例的影响后，Cal Am于2020年9月撤回了最初的管辖权申请，以解决工作人员对环境正义的关切。撤回最初的管辖权申请并不影响Cal Am对该市驳回Marina申请的上诉，该上诉仍有待海岸委员会审理。2020年11月，Cal Am重新提交了最初的管辖权申请。
2022年10月，Cal Am宣布了供水项目中拟议的海水淡化厂部分的分阶段计划。原来由临市局批准的海水化淡厂和斜井将生产多达6.4每天600万加仑的淡化水。根据分阶段方法，这些设施最初将建设为生产高达4.8每天600万加仑的淡化水，足以满足2030年左右的预期需求，并将限制最初建造的斜井的数量。随着未来需求的增加，海水淡化设施将扩大，以满足额外的需求。分阶段办法寻求满足短期需求，允许在需要时增加供应，同时也为区域未来的公众参与提供机会，该办法是由加州大学根据从社区收到的反馈制定的。
2022年11月，海岸委员会批准了Marina申请和最初的管辖权申请，涉及拟议的海水淡化厂的分阶段开发，但必须遵守一些条件，所有这些条件都是Cal Am希望满足的。2022年12月，该市、滨海海岸水区(MCWD)、MCWD的地下水可持续发展机构和MPWMD联合向蒙特利县高级法院提交了针对海岸委员会的授权书请愿书，声称海岸委员会违反了加州海岸法案和加州环境质量法案，向加州发放了建造斜井的海岸开发许可证。Cal Am被认为是一个真正的利益相关者。2023年11月14日，法院将初审日期定为2024年5月1日。这件事仍然悬而未决。
在发放沿海开发许可证后，CALAM继续与所有适当的机构建设性地合作，提供必要的信息，以便获得供水项目所需的剩余许可证。然而，不能保证目前的供水工程将及时完成，如果有的话。在截至2023年12月31日的一年中，Cal Am遵守了2016年命令中包含的分流限制。在2024年和未来几年继续遵守分流限制可能会受到一些因素的影响，包括但不限于加州可能再次出现干旱条件和供水储备耗尽，这将需要成功开发足以满足客户需求的替代供水来源。这些命令一直有效，直到Cal Am向SWRCB证明，并且SWRCB同意，Cal Am已经获得了永久供水，以取代过去未经授权的卡梅尔河改道。虽然本公司目前无法预测与这些问题相关的任何不利结果的可能性或结果，但进一步尝试遵守订单可能会给Cal Am带来实质性的额外成本和义务，包括在不遵守订单的情况下对Cal Am处以罚款和处罚。
拟议收购蒙特雷系统资产-可能遭到谴责
地方机构组建委员会诉讼
位于加利福尼亚州蒙特利的加州水系统资产(“蒙特利系统资产”)是MPWMD可能因2018年11月的一项公众投票倡议而采取的谴责行动的主题。2019年，MPWMD发布了初步估值和服务成本分析报告，部分发现：(1)蒙特雷系统资产的总价值加上调整估计约为#美元。513(2)服务成本模拟结果表明收入需求和预计每月水费大幅减少，(3)MPWMD收购蒙特雷系统资产在经济上是可行的。2020年，MPWMD认证了一份最终的环境影响报告，分析了MPWMD项目的环境影响，以(1)如有必要，通过征用权获得蒙特雷系统资产，(2)扩大其地理边界，将该系统的所有部分包括在内。
2021年2月，MPWMD向蒙特利县当地机构组建委员会(“LAFCO”)提交了一份申请，寻求批准成为零售水供应商并兼并大约58一块块土地进入大规模杀伤性武器的边界。2021年6月，LAFCO委员投票要求第三方就MPWMD收购蒙特雷系统资产的可行性进行独立财务研究。2021年12月，LAFCO的委员们拒绝了MPWMD成为零售供水供应商的申请，认定MPWMD无权继续谴责蒙特利系统资产。2022年4月，MPWMD对LAFCO提起诉讼，质疑其拒绝MPWMD申请成为零售供水供应商的决定。2022年6月，法院有条件地批准了Cal Am提出的一项动议，即干预大规模杀伤性武器组织对LAFCO的诉讼。2022年12月，法院部分维持了LAFCO提出的异议，部分驳回了LAFCO试图驳回MPWMD诉讼的异议。
2023年12月11日，蒙特利县高级法院发布了一份授权令，指示LAFCO撤出并搁置最初拒绝MPWMD作为零售供水供应商的申请(连同其收购蒙特雷供水系统资产的努力)，并根据所有适用法律重新考虑该申请。法院认为，LAFCO错误地适用了两个法定标准，并指出缺乏足够的证据来支持LAFCO的某些事实调查结果。因此，LAFCO的否认已被撤销，LAFCO将被要求就MPWMD的申请举行另一次听证会。分别于2024年2月8日和2024年2月9日，Cal Am和LAFCO分别就蒙特利县高级法院发布授权令的决定向加州上诉法院提交了上诉通知。Cal Am正在评估可能采取的额外行动，以质疑授权令，并寻求支持LAFCO拒绝MPWMD的申请，包括提出其他挑战和/或在随后的LAFCO重新听证会上做出适当的陈述。
MPWMD可能采取的谴责行动
公安部在2022年10月3日的信函中将评估蒙特利系统资产的决定通知加州公安局，并要求调阅公安部的一些财产和文件，以协助公安部进行这种评估。Cal Am于2022年10月24日写信回应，拒绝了进入的请求，称在未经LAFCO批准成为零售供水供应商的情况下，MPWMD无权评估Cal Am的系统。2023年4月28日，Cal Am拒绝了MPWMD提出的以美元收购蒙特雷系统资产的提议448.81000万美元。在2023年10月10日举行的听证会上，MPWMD不顾Cal Am的书面和口头反对意见，通过了一项必要的决议，授权其就蒙特利系统资产提起征用权诉讼。2023年12月15日，MPWMD向蒙特利县高级法院提起诉讼，要求谴责蒙特利系统资产。 虽然该公司目前无法预测这起诉讼的结果，但该公司认为，鉴于加州公共机构接管供水系统及其其他防御措施的类似尝试的现有法律先例，Cal Am应该能够成功地在MPWMD的征用权诉讼中为自己辩护。
西弗吉尼亚州埃尔克河自由工业公司化学品泄漏
2018年6月8日，美国西弗吉尼亚州南区地区法院最终批准就2014年1月西弗吉尼亚州自由工业公司化学品泄漏事件引发的所有索赔和所有阶级成员(统称为西弗吉尼亚州原告)的所有索赔和潜在索赔达成和解集体和全球集体诉讼和解(以下简称和解)。和解的生效日期为2018年7月16日。根据和解的条款和条件，WVAWC和某些其他公司附属实体不承认、也不会承认西弗吉尼亚州原告在任何已解决的诉讼中提出的任何指控的任何过错或责任。
截至2023年12月31日，美元0.5总和解金额为#亿美元126百万美元仍反映在应计负债中，#美元0.5在与此事项相关的所有主张、实际或潜在索赔尚未解决之前，应收保险中的100万美元仍反映在综合资产负债表上的其他流动资产中。应计负债中反映的金额反映了负债和反映在其他流动资产中的抵销保险应收账款的状况，各自截至2023年12月31日。
注17：普通股每股收益
下表显示了截至12月31日的年度基本和稀释后每股收益(EPS)计算的分子和分母的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 944 | | | $ | 820 | | | $ | 1,263 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 193 | | | 182 | | | 182 | |
| 稀释普通股等价物的影响 | — | | | — | | | — | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 193 | | | 182 | | | 182 | |
稀释性普通股等价物的影响与根据本公司2007年计划授予的已发行股票期权、RSU和PSU以及根据本公司2017年综合计划授予的未偿还RSU和PSU有关，以及根据ESPP估计将购买的股份。少于一百万在计算截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的稀释每股收益时，不包括基于股票的奖励，因为在库存股方法下，它们的影响将是反稀释的。
IF转换法适用于2023年6月发行的债券，以计算稀释每股收益。在所有列报的期间内，债券并无摊薄。有关债券的其他资料，请参阅附注11-长期债务。
附注18：财务信息的公允价值
金融工具的公允价值
该公司在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：
流动资产及流动负债-因短期到期日及变动利率而在综合资产负债表上报告的流动资产及流动负债(包括循环信贷债务)的账面金额与其公允价值相若。
出售居屋的有担保卖方本票-在综合资产负债表上报告的有担保卖方本票的账面金额，作为出售居屋的部分代价包括在内720截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。这一金额代表有担保卖方票据项下的本金金额，公司预计将收到全额付款。有担保卖方票据的会计公允价值计量约为#美元。7041000万美元和300万美元686截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。会计公允价值计量是反映基准利率变化的估计。有担保的卖方票据在公允价值层次结构中被归类为3级。二零二四年二月二日，出售居屋的有抵押卖方票据经修订后，本金由港币7202000万美元至2000万美元795一百万美元，完全满足了一美元75百万或有现金支付。有关更多信息，请参阅附注5-收购和资产剥离。
有强制性赎回要求的优先股和长期债务--有强制性赎回要求的优先股和长期债务的公允价值根据用于对每种工具进行估值的投入在公允价值层次中进行分类。被归类为一级的长期债务的公允价值是根据活跃市场的报价计算的。二级仪器使用可观测输入进行估值，而第三级仪器使用可观测和不可观测输入进行估值。
下表列出了账面金额，包括以前在收购收购会计中确认的公允价值调整，以及公司金融工具的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| | 账面金额 | | 按公允价值计算 |
| | Le级别1 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 有强制赎回要求的优先股 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 长期债务 | 12,190 | | | 9,575 | | | 1,044 | | | 757 | | | 11,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| | 账面金额 | | 按公允价值计算 |
| | Le级别1 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 有强制赎回要求的优先股 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 长期债务(不包括融资租赁债务) | 11,207 | | | 8,599 | | | 49 | | | 1,427 | | | 10,075 | |
公允价值计量
为了提高公允价值计量的一致性和可比性，GAAP建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为以下三个级别：
第1级-截至报告日期，公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。利用第1级投入的金融资产和负债包括活跃的交易所交易股票证券、交易所衍生工具、共同基金和货币市场基金。
第2级-包括在第1级内的报价以外的、资产或负债可直接观察到的或通过与可观察到的市场数据佐证而间接观察到的投入。利用第2级投入的金融资产和负债包括固定收益证券、非交易所衍生工具、不受买卖限制的混合投资基金和公允价值对冲。
第3级-无法观察到的输入，例如，由于资产或负债的市场活动很少或根本没有市场活动，内部为资产或负债制定的定价模型。利用第3级投入的金融资产和负债包括不经常交易的非交易所衍生工具和受购买和销售限制的混合投资基金。
经常性公允价值计量
下表列出了按公允价值经常性计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 受限资金 | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | |
| 拉比信托投资 | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| 存款 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 其他投资 | | | | | | | |
| 货币市场和其他 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
| 固定收益证券 | 140 | | | 6 | | | — | | | 146 | |
| 总资产 | 230 | | | 6 | | | — | | | 236 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 递延赔偿义务 | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
| 按市值计价的衍生负债 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| 总负债 | 27 | | | 8 | | | — | | | 35 | |
| 总资产 | $ | 203 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 受限资金 | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32 | |
| 拉比信托投资 | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 存款 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 其他投资 | | | | | | | |
| 货币市场和其他 | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| 固定收益证券 | 147 | | | 6 | | | — | | | 153 | |
| 出售居屋的或有现金付款 | — | | | — | | | 72 | | | 72 | |
| 按市值计价的衍生资产 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 总资产 | 268 | | | 7 | | | 72 | | | 347 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 递延赔偿义务 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
| 总负债 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
| 总资产 | $ | 244 | | | $ | 7 | | | $ | 72 | | | $ | 323 | |
受限资金-本公司的受限资金主要是从设施建设和资本改善融资以及从客户那里获得的未来运营、维护和维修项目服务的收益。
拉比信托投资-公司的拉比信托投资包括股票和指数基金，从中可以支付补充的高管退休计划福利和递延补偿义务。本公司将这些资产计入综合资产负债表中的其他长期资产。
存款-存款包括托管基金和以信托形式持有的某些其他存款。本公司将现金存款计入综合资产负债表中的其他流动资产。
递延补偿义务-公司的递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。本公司将该等计划计入合并资产负债表的其他长期负债。公司递延补偿义务的价值是基于参与者名义投资账户的市场价值。名义投资主要包括共同基金，这些基金以可观察的市场价格为基础。
按市值计价的衍生资产和负债-本公司以资金锁定协议的形式使用衍生金融工具，归类为现金流对冲，以固定现有或预测债务的利息成本。本公司使用未来现金流入及估计未来现金流出（已贴现）计算以厘定当前公平值。现值计算的其他输入数据包括合约条款、交易对手信贷风险、利率及市场波动。
其他投资-由于附注15-员工福利中讨论的退休人员福利计划变更，自2022年12月31日起，本公司将投资资产从议价VEBA转移到为Active VEBA的利益而维护的现有信托。将这些议价VEBA投资资产转移到Active VEBA允许获得约$194 100万美元的资产，用于支付在职工会雇员的医疗福利。
Active VEBA信托的投资主要包括货币市场基金及可供出售固定收益证券。货币市场和其他投资在购买时的原始到期日为三个月或更短。货币市场及其他投资之公平值计量乃根据可观察市场价格计算，因此计入经常性公平值计量层级第一级。可供出售固定收益证券主要投资于美国国库证券及政府债券。大多数美国国债和政府债券被归类为1级，因为它们在高流动性和透明的市场中交易。某些美国国债基于反映可观察市场信息的价格，例如类似证券的实际交易信息，因此被归类为第二级，因为估值是使用本公司可以证实的活跃交易市场数据模型计算的。本公司包括以公允价值计量并记录在合并资产负债表中的其他投资，621000万美元和300万美元67 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，其他流动资产分别为百万元及美元1111000万美元和300万美元147 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，其他长期资产分别为人民币100，000，000元。可供出售证券的未实现持有收益和亏损不包括在收益中，并在其他综合收益中报告，直至实现。
下表概述于2023年及2022年12月31日可供出售固定收益证券的未变现头寸：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 摊余成本法 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 可供出售固定收益证券 | $ | 143 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 摊余成本法 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 可供出售固定收益证券 | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153 | |
截至2023年12月31日，按合同到期日汇总的公司可供出售固定收益证券的公允价值如下：
| | | | | |
| 金额 |
| 其他投资-可供出售的固定收益证券 | |
| 不到一年 | $ | 83 | |
| 1年-5年 | 50 | |
| 5年-10年 | 4 | |
| 超过10年 | 9 | |
| 总计 | $ | 146 | |
出售居屋的或有现金支付-公司出售居屋的或有现金支付衍生工具，作为出售居屋的代价的一部分，计入截至2022年12月31日的综合资产负债表的其他流动资产。或有现金支付的会计公允价值计量为#美元。72截至2022年12月31日，这是基准利率变化的反映，并使用收到美元的结果的概率进行了估计752000万，3级投入。
截至2023年12月31日，出售居屋的或有现金付款在条件满足后作为应收账款入账。截至2023年12月31日，应收账款的账面金额计入综合资产负债表中的其他长期资产，接近公允价值。二零二四年二月二日，出售居屋的有抵押卖方票据经修订后，本金由港币7202000万美元至2000万美元795百万元，全数清偿75百万或有现金支付。有关更多信息，请参阅附注5-收购和资产剥离。
附注19：租约
该公司拥有涉及房地产的经营和融资租赁，包括设施、公用事业资产、车辆和设备。某些经营租约有续订选项，范围为一年至60好几年了。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司合理确定将行使的续期期权包括在本公司的ROU资产中。某些经营租赁包含购买租赁物业的选择权。不动产、车辆和设备的经营租约将在下一年到期。36几年来，五年，以及五年，分别为。
本公司参与了与西弗吉尼亚州各种公共实体(“合作伙伴”)的多项安排。根据该等安排，本公司将其公用事业厂房的一部分转让予合作伙伴，以换取合作伙伴根据工业发展及商业发展债券法发行的等额本金工业发展债券(“IDB”)。公司根据协议将公用事业厂租回，租期为#年。30至40好几年了。公司已将这些协议记录为#年的融资租赁。财产、厂房和设备，因为资产的所有权将在租赁期结束时归还给本公司。融资租赁资产的账面价值为#美元。144百万美元和美元145分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。本公司认定，融资租赁债务和对IDB的投资符合抵销条件，因此，在综合资产负债表中列报净额，不包括在下文所述的租赁披露中。
公司还与合作伙伴签订运营和维护协议。本公司根据运营与维护协议使用合作伙伴的资产履行合同时支付年费。运营与维护协议被记录为运营租约，未来的年度使用费为#美元。4从2024年到2028年，41在此之后，已计入综合资产负债表上的经营租赁ROU资产和经营租赁负债。
经营租约项下的租金开支为$111000万，$12百万美元和美元13截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
在截至2023年12月31日的年度，为租赁负债金额支付的现金为#美元，其中包括来自经营租赁的运营现金流。11百万美元。截至2023年12月31日止年度，以新的经营租赁负债换取的ROU资产为$11百万美元。
截至2023年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为17经营租赁的加权平均贴现率为4%.
截至2023年12月31日，租赁负债的未来到期日为$102024年，百万美元102025年为100万美元，92026年，百万美元82027年，百万美元62028年为100万美元，76之后的百万美元。截至2023年12月31日，预计利息为$39百万美元。
注20：细分市场信息
该公司的经营部门由其业务组成，这些业务产生收入、产生费用，并拥有单独的财务信息，管理层经常使用这些信息来做出经营决策、评估业绩和分配资源。公司主要通过以下途径经营业务一可报告部门，受监管的业务部门。受监管的业务部门是公司业务的最大组成部分，包括向客户提供水和废水服务的子公司14各州。
该公司还经营其他业务，主要是味精，为美国政府提供军事设施和市政设施的水和废水服务。根据公认会计原则，这些其他业务不符合可报告部门的标准，并在本年度报告中以Form 10-K的形式在“其他”中集中呈现，这与管理层评估这些业务的结果的方式一致。公司于2021年第四季度出售的前居屋业务，在截至2021年12月31日止年度的公司10-K表格中被纳入“以市场为本的业务”。出售居屋后，以前显示为“以市场为本的业务”和“其他”的类别已合并，并显示为其他。截至2021年12月31日止年度的分部业绩已作出追溯调整，以反映这一变化。
各分部的会计政策与附注2-重要会计政策中所述的相同。受监管业务部分包括由服务公司分配的公司间成本和由AWCC收取的公司间利息，两者均被剔除，以与综合经营报表保持一致。部门间收入包括从受监管附属公司向其他受监管附属公司出售水、租赁办公空间以及由其他受监管附属公司向受监管附属公司提供家具和设备。其他还包括未分配给本公司受监管业务的公司成本、与出售居屋的有担保卖方本票有关的利息收入、与受监管业务无关的资产收入、部门间交易的抵销以及与尚未分配给受监管业务部门的收购相关的公允价值调整。与收购相关的调整在其他列报，因为它们被排除在管理层评估的分部业绩衡量之外。
下表列出了截至12月31日和截至12月31日的年度的分部信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| 受监管
企业 | | 其他 | | 已整合 |
| 营业收入 | $ | 3,920 | | | $ | 314 | | | $ | 4,234 | |
| 折旧及摊销 | 693 | | | 11 | | | 704 | |
| 总运营费用(净额) | 2,421 | | | 309 | | | 2,730 | |
| 利息支出 | (364) | | | (96) | | | (460) | |
| 利息收入 | 28 | | | 45 | | | 73 | |
| 所得税准备金(受益于) | 259 | | | (7) | | | 252 | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | 971 | | | (27) | | | 944 | |
| 总资产 | 27,480 | | | 2,818 | | | 30,298 | |
| 为资本支出支付的现金 | 2,551 | | | 24 | | | 2,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 受监管
企业 | | 其他 | | 已整合 |
| 营业收入 | $ | 3,505 | | | $ | 287 | | | $ | 3,792 | |
| 折旧及摊销 | 633 | | | 16 | | | 649 | |
| 总运营费用(净额) | 2,242 | | | 277 | | | 2,519 | |
| 利息支出 | (314) | | | (119) | | | (433) | |
| 利息收入 | 2 | | | 50 | | | 52 | |
| 出售业务的收益 | — | | | 19 | | | 19 | |
| 所得税拨备 | 188 | | | — | | | 188 | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | 854 | | | (34) | | | 820 | |
| 总资产 | 25,038 | | | 2,749 | | | 27,787 | |
| 为资本支出支付的现金 | 2,284 | | | 13 | | | 2,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| 受监管
企业 | | 其他 | | 已整合 |
| 营业收入 | $ | 3,384 | | | $ | 546 | | | $ | 3,930 | |
| 折旧及摊销 | 601 | | | 35 | | | 636 | |
| 总运营费用(净额) | 2,227 | | | 507 | | | 2,734 | |
| 利息支出 | (290) | | | (113) | | | (403) | |
| 利息收入 | 1 | | | 3 | | | 4 | |
| 出售企业（亏损）或收益 | (1) | | | 748 | | | 747 | |
| 所得税拨备 | 172 | | | 205 | | | 377 | |
| 普通股股东应占净收益 | 789 | | | 474 | | | 1,263 | |
| 总资产 | 23,365 | | | 2,710 | | | 26,075 | |
| 为资本支出支付的现金 | 1,747 | | | 17 | | | 1,764 | |
注21：未经审计的季度数据
下表分别呈列截至2023年及2022年12月31日止年度四个季度各季的补充、未经审核、综合季度财务数据。任何季度的经营业绩并不代表全年或任何未来时期的预期业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 营业收入 | $ | 938 | | | $ | 1,097 | | | $ | 1,167 | | | $ | 1,032 | |
| 营业收入 | 295 | | | 432 | | | 478 | | | 299 | |
| 普通股股东应占净收益 | 170 | | | 280 | | | 323 | | | 171 | |
每股基本盈利： | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 0.91 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.66 | | | $ | 0.88 | |
| 稀释后每股收益： | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | 0.91 | | | 1.44 | | | 1.66 | | | 0.88 | |
(a)由于四舍五入，金额可能不会相加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 营业收入 | $ | 842 | | | $ | 937 | | | $ | 1,082 | | | $ | 931 | |
| 营业收入 | 246 | | | 327 | | | 439 | | | 261 | |
| 普通股股东应占净收益 | 158 | | | 218 | | | 297 | | | 147 | |
| 每股基本盈利： | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.63 | | | $ | 0.81 | |
| 稀释后每股收益： | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | 0.87 | | | 1.20 | | | 1.63 | | | 0.81 | |
(a)由于四舍五入，金额可能不会相加。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
本公司在其管理层(包括其行政总裁及首席财务官)的监督及参与下，对截至本报告所述期间结束时本公司的披露控制及程序的设计及运作的成效进行评估，该等控制及程序的定义见交易法规则第(13)a-15(E)及第(15)d-15(E)条。
基于这一评估，公司首席执行官及其首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。公司的披露控制和程序旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息经过积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是由公司首席执行官和首席财务官设计或在其监督下设计的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证。本公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映其资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认会计准则编制财务报表；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置其资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，使用下列标准评估了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
根据公司在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)，其管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计，其报告载于本年度报告的第8项-财务报表和本年度报告的补充数据Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
本公司的结论是，上一财季财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9B：提供其他资料
2024年2月8日，公司董事会主席卡尔·F·库尔茨接到海军上将詹姆斯·G·斯塔夫里迪斯的通知，他决定辞去公司董事会(“董事会”)成员一职，自2024年2月12日起生效。斯塔夫里迪斯上将的通知称，他辞职是为了专注于他的所有专业和个人义务，他与公司在与公司的运营、政策或做法有关的任何事项上没有任何分歧。斯塔夫里迪斯海军上将自2018年以来一直是本公司的董事成员，并自2021年起担任安全、环境、技术和运营委员会(“Sto委员会”)主席。在辞职生效时，斯塔夫里迪斯上将还担任过提名/公司治理委员会的成员。本公司感谢斯塔夫里迪斯上将多年来为董事会所做的服务。
2024年2月14日，根据提名/公司治理委员会的建议，董事会将董事会成员人数从10人减至9人，并任命董事会成员迈克尔·L·马尔伯里接替斯塔夫里迪斯上将担任司徒会主席和提名/公司治理委员会成员。
第9项C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
本项目要求且未在下文或本10-K表格年度报告第1项--业务主管-高管中列出的信息，通过引用纳入本公司2024年股东年会的委托书中，该委托书将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，标题为“董事会与公司治理”和“提案1-董事选举”。
公司通过了一项道德准则，适用于董事、高级管理人员和员工。道德守则全文已登载于本公司网站，网址为Https://amwater.com。本公司打算在其网站上公布对道德守则的任何修订以及授予某些主要高管的此类条款的任何豁免。
项目11.增加高管薪酬
本项目要求的信息通过引用纳入公司2024年年度股东大会的委托书，标题为“董事会和公司治理-董事会在风险监督中的作用-高管发展和薪酬委员会的角色”、“提案1-董事选举-董事薪酬表”、“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬”(不包括“薪酬与业绩”小节)、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”和“薪酬委员会报告”(后者已在本10-K表格年度报告中提供，但没有提交)。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款所要求的阐明某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息通过引用并入本公司2024年股东年会的委托书中，标题分别为“某些实益所有权事项-管理层的担保所有权”、“某些实益所有权事项-某些实益所有者的担保所有权”和“股权补偿计划信息”。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目要求的信息以参考方式纳入公司2024年年度股东大会的委托书，标题为《董事会与公司治理-董事会对关联人交易的审查》和《提案1-董事选举-董事独立性》。
第14项：总会计师费用和服务费
本项目所需资料以参考方式纳入本公司2024年股东周年大会的委托书，标题为“建议3-批准委任独立注册会计师事务所-支付予独立注册会计师事务所的费用”及“建议3-批准委任独立注册会计师事务所-预先批准独立注册会计师事务所提供的服务”。
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表
(A)以下文件已作为本年度报告表格10-K的一部分提交：
1.本表格10-K的第8项--财务报表和补充数据所载的“合并财务报表索引”所列财务报表，作为对第15(A)项的回应，在此作为参考并入。
2.财务报表附表被省略，因为它们不是必需的，或者不适用，因为这些信息以其他方式包括在财务报表或附注中。
3.展品。根据本项目15(A)的要求，提供了《附件索引》中所载文件的清单。本公司或其附属公司证券的买家、卖家或持有人不得依赖本公司或其附属公司证券的买家、卖家或持有人所载的任何协议所载的保证、陈述或契诺，除非该等协议特别列明，否则不得将其作为对任何个人或实体的保证、陈述或契诺。
对表格10-K项目15(B)和(C)的答复载于上文对项目15(A)的答复。
项目16. 表格10-K总结
没有。
展品索引
| | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 |
| 2.1.1# | | 美国自来水公司、纽约美国自来水公司和自由公用事业公司之间的股票购买协议，日期为2019年11月20日(通过引用美国自来水公司的附件2.1并入《S当前报告Form 8-K，文件号001-34028,2019年11月20日提交》)。 |
| 2.1.2 | | 美国自来水公司、自由公用事业公司(东部水务控股)公司和纽约美国自来水公司之间于2021年6月29日签署的关于2019年11月20日美国自来水公司、纽约美国自来水公司和自由公用事业公司之间的股票购买协议的信函协议(通过引用附件2.1并入美国水务公司S于2021年6月29日提交的表格8-K当前报告第001-34028号)。 |
| 2.2# | | 会员权益购买协议，日期为2021年10月28日，由美国水务企业有限责任公司、美国水务(美国)有限公司、美国水务有限责任公司、美国水务有限责任公司、Pivotal Home Solutions有限责任公司、美国水务控股有限责任公司、美国水务公司和莱克豪斯买方公司签订(通过引用美国水务公司提交的附件2.1合并于2021年10月29日提交的S当前8-K报表第001-34028号文件)。 |
| 3.1 | | 重述的美国自来水公司注册证书(通过引用美国自来水公司S于2008年11月6日提交的10-Q表格季度报告第001-34028号附件3.1并入)。 |
| 3.2 | | 修订和重新制定美国自来水公司章程(通过引用美国自来水公司的附件3.1并入，S于2022年12月8日提交的表格8-K当前报告，文件编号001-34028)。 |
| 4.1 | | 契约，日期为2007年10月22日，由美国水务资本公司和 ComputerShare Trust Company，N.A.，作为富国银行全国协会的继承人(通过引用美国水务资本公司S注册表S-4，文件号333-148284和美国水务公司S注册表S-4，文件号333-148284-01,2007年12月21日提交的附件4.4并入本文)。 |
| 4.2 | | 契约，日期为2009年12月4日，由American Water Capital Corp.和ComputerShare Trust Company，N.A.作为Wells Fargo Bank，National Association的继承人(通过参考2010年12月3日提交的美国水务公司S的8-K表格当前报告第001-34028号文件合并)。 |
| 4.3 | | 美国水务资本公司、美国水务公司和美国银行信托公司之间的契约，日期为2023年6月29日。(通过引用附件4.1并入美国自来水公司的S最新报告Form 8-K，文件号001-34028，于2023年6月29日提交)。 |
| 4.4 | | 2026年到期的3.625%可交换优先票据的格式(包括在附件4.3中)(通过引用附件4.1并入美国水务公司的S当前报告中，表格8-K，文件编号001-34028，于2023年6月29日提交)。 |
| 4.5 | | 高级职员证书，日期为2012年12月17日，确立2042年到期的4.300%优先票据(通过引用美国自来水公司的附件4.1并入S于2012年12月17日提交的表格8-K当前报告第001-34028号文件)。 |
| 4.6 | | 高级职员证书，日期为2013年11月20日，确立2024年到期的3.850%高级票据(通过引用美国自来水公司S的表格8-K当前报告第001-34028号，2013年11月20日提交的附件4.1并入本文)。 |
| 4.7 | | 高级职员证书，日期为2014年8月14日，确立了2025年到期的3.400%高级票据(通过引用美国自来水公司S最新报告表格8-K，档案编号001-34028，提交于2014年8月14日)。 |
| 4.8 | | 高级职员证书，日期为2014年8月14日，规定进一步发行2042年到期的4.300%优先债券(通过引用附件4.3并入美国水务公司‘S目前的8-K表格报告，档案编号001-34028，于2014年8月14日提交)。 |
| 4.9 | | 高级职员证书，日期为2015年8月13日，确立了2045年到期的4.300%的高级票据(通过引用美国水务公司S的表格8-K当前报告第001-34028号，于2015年8月13日提交的附件4.1并入)。 |
| 4.10 | | 高级职员证书，日期为2015年8月13日，规定进一步发行2025年到期的3.400%优先债券(通过引用附件74.3并入美国自来水公司‘S目前的8-K表格报告，档案编号001-34028，于2015年8月13日提交)。 |
| 4.11 | | 高级职员证书，日期为2016年11月17日，确立2026年到期的3.000%高级票据(通过引用美国自来水公司S最新报告表格8-K，档案编号001-34028，提交于2016年11月17日)。 |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 |
| 4.12 | | 高级职员证书，日期为2016年11月17日，确立2046年到期的4.000%高级票据(通过引用美国自来水公司的附件4.2并入S最新报告表格8-K，档案编号001-34028,2016年11月17日提交)。 |
| 4.13 | | 高级职员证书，日期为2017年8月10日，确立2027年到期的2.950%高级票据(通过引用美国自来水公司S目前的8-K表格报告第001-34028号，于2017年8月10日提交的附件4.1并入)。 |
| 4.14 | | 高级职员证书，日期为2017年8月10日，确立2047年到期的3.750%优先票据(通过引用美国自来水公司的附件4.2并入S目前的8-K表格报告，档案编号001-34028，于2017年8月10日提交)。 |
| 4.15 | | 高级职员证书，日期为2018年8月9日，确立2028年到期的3.750%优先票据(通过引用美国自来水公司S目前提交的8-K表格报告第001-34028号，2018年8月9日的附件4.1并入本文)。 |
| 4.16 | | 高级职员证书，日期为2018年8月9日，确立2048年到期的4.200%优先票据(通过引用美国自来水公司S目前的8-K表格报告第001-34028号，于2018年8月9日提交的附件4.2并入本文)。 |
| 4.17 | | 高级职员证书，日期为2019年5月13日，确立2029年到期的3.450%高级票据(通过引用美国水务公司S于2019年5月13日提交的表格8-K当前报告第001-34028号并入附件4.1)。 |
| 4.18 | | 高级职员证书，日期为2019年5月13日，确立2049年到期的4.150%高级票据(通过引用美国水务公司S于2019年5月13日提交的表格8-K的当前报告第001-34028号通过引用附件4.2并入)。 |
| 4.19 | | 高级职员证书，日期为2020年4月14日，确立2030年到期的2.800%高级票据(通过引用美国自来水公司S最新报告表格8-K，档案编号001-34028，提交于2020年4月14日)。 |
| 4.20 | | 高级职员证书，日期为2020年4月14日，确立2050年到期的3.450%高级票据(通过引用美国自来水公司S的表格8-K当前报告第001-34028号，于2020年4月14日提交的附件4.2并入本文)。 |
| 4.21 | | 高级职员证书，日期为2021年5月14日，确立2031年到期的2.300%高级票据(通过引用美国自来水公司S于2021年5月14日提交的表格8-K当前报告第001-34028号文件的附件4.1并入本文)。 |
| 4.22 | | 高级职员证书，日期为2021年5月14日，确立了2051年到期的3.250%的高级票据(通过引用美国自来水公司S于2021年5月14日提交的表格8-K的当前报告第001-34028号通过引用附件4.2并入)。 |
| 4.23 | | 高级职员证书，日期为2022年5月5日，确立了2032年到期的4.450%的高级票据(通过引用美国自来水公司S于2022年5月5日提交的表格8-K当前报告第001-34028号文件的附件4.1并入本文)。 |
| 4.24 | | 美国自来水公司S股权证券简介(兹备案)。 |
| 10.1.1# | | 第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年10月26日，由贷款人美国水务公司、美国水务资本公司、富国银行全国协会作为行政代理、摩根大通银行作为辛迪加代理、瑞穗银行、PNC银行、全国协会和美国银行全国协会作为共同文件代理(通过引用附件10.1纳入美国水务公司，S于2022年10月31日提交的10-Q表季度报告第001-34028号)。 |
| 10.1.2 | | 日期为2023年6月21日的第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2022年10月26日，由美国水务公司、美国水务资本公司(贷款人中的每一方)、富国银行全国协会作为行政代理、摩根大通银行作为辛迪加代理、瑞穗银行、PNC银行、全国协会、美国银行全国协会和美国银行作为共同文件代理(通过引用美国水务公司的附件10.1合并而成，公司的S季度报告Form 10-Q，文件编号001-34028，于2023年7月26日提交)。 |
| 10.1.3 | | 延期协议，日期为2023年10月26日，由美国水务公司、美国水务资本公司(贷款人均为美国水务资本公司)和富国银行全国协会作为行政代理(通过引用美国水务公司提交给美国水务公司的附件10.1并入)。S于2023年11月1日提交的10-Q表格季度报告第001-34028号文件。 |
| 10.2 | | 美国水务公司和美国水务资本公司之间于2000年6月22日签署的支持协议以及于2000年7月26日签署的支持协议第一修正案(通过引用美国水务资本公司S注册表S-1号文件第333-145757-01号和美国水务公司S注册表S-1表第333-145757号文件附件10.3并入本文)。 |
| 10.3* | | 美国自来水公司和M.Susan Hardwick之间的聘书，日期为2022年2月2日(通过引用附件10.3并入美国自来水公司的S年度报告Form 10-K，档案编号001-34028，于2022年2月16日提交)。 |
| 10.4* | | 美国自来水公司和谢丽尔·诺顿于2021年2月16日发出的聘书(通过引用附件10.13并入美国自来水公司的S季度报告Form 10-Q，文件编号001-34028，于2021年5月3日提交)。 |
| 10.5* | | 美国水务公司和James H.Gallegos于2022年1月21日发出的聘书(通过引用附件10.11并入美国水务公司的S季度报告Form 10-Q，档案编号001-34028，于2022年4月27日提交)。 |
| 10.6* | | 美国水务公司和约翰·C·格里菲斯于2022年4月27日发出的聘书(通过引用附件10.1并入美国水务公司的S季度报告Form 10-Q，档案编号001-34028，于2022年7月27日提交)。 |
| 10.7* | | 修订和重新调整美国水务公司递延补偿计划，日期为2001年1月1日(通过引用美国水务资本公司S注册表S-1号文件第333-145757-01号和美国水务公司S注册表S-1表第333-145757号文件附件10.9并入)。 |
| 10.8* | | 修订并重述的美国水务公司非雇员董事非限制性递延薪酬计划，自2009年1月1日起生效(通过引用附件10.38并入美国水务公司的S注册说明书中，表格S-1，文件编号333-155245，于2008年11月18日提交)。 |
| 10.9.1* | | 美国自来水公司及其指定子公司非合格储蓄和延期补偿计划，经修订和重述，自2018年6月1日起生效(通过引用美国自来水公司提交给美国自来水公司的附件10.9.3并入《S年报10-K表，文件编号001-34028,2019年2月19日提交》)。 |
| 10.9.2* | | 美国水务公司及其指定子公司非合格储蓄和延期补偿计划修正案第2019-1号，自2019年11月1日起生效(通过引用附件4.1.2并入美国水务公司S于2019年12月19日提交的S-8表格登记声明，第333-235598号文件)。 |
| 10.10* | | 修订和重订美国水务公司高管退休计划，日期为2007年3月1日(通过引用美国水务资本公司S注册表S-1表格第333-145757-01号和美国水务公司S注册表S-1表格第333-145757号文件附件10.8并入)。 |
| 10.11.1* | | 美国自来水公司年度激励计划(引用美国自来水公司S最终委托书附录C，文件编号001-34028，于2015年3月27日提交)。 |
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展品
数 | | 展品说明 |
| 10.11.2* | | 2016年1月1日生效的美国自来水公司年度激励计划(现称为年度绩效计划)修正案2016-1(通过引用附件10.14.2并入美国自来水公司的S年度报告Form 10-K，文件编号001-34028，于2016年2月25日提交)。 |
| 10.12* | | 第二次修订和重述的美国自来水公司。及其指定子公司2017年不合格员工股票购买计划，于2018年7月27日采纳，自2019年2月5日起生效（通过引用附件10.2并入美国水务公司，Inc.' s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed October 31，2018）。 |
| 10.13.1* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划，经修订（通过参考美国自来水公司附录B纳入。的临时代理声明，文件号001-34028，2015年3月27日提交）。 |
| 10.13.2* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2017年限制性股票单位授予（通过引用附件10.1.1并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 3，2017）。 |
| 10.13.3* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2017年绩效股票单位授予表A-1（通过引用附件10.2.1并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 3，2017）。 |
| 10.13.4* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2017年绩效股票单位授予表B-1（通过引用附件10.2.3并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 3，2017）。 |
| 10.13.5* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2013年非雇员董事股票单位授予表（通过引用附件10.1并入美国自来水公司）s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed August 7，2013）。 |
| 10.13.6* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2014年非雇员董事股票单位授予表（通过引用附件10.5并入美国自来水公司）s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed August 6，2014）。 |
| 10.13.7* | | 美国自来水公司2007年综合股权补偿计划2016年非雇员董事股票单位授予表（通过引用附件10.1并入美国自来水公司）s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed August 3，2016）。 |
| 10.14.1* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划（通过引用附件10.1并入American Water Works Company，Inc. s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed August 2，2017）。 |
| 10.14.2* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2018年限制性股票单位授予（通过引用附件10. 3并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 2，2018）。 |
| 10.14.3* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2019年限制性股票单位授予（通过引用附件10. 1并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 1，2019）。 |
| 10.14.4* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2020年限制性股票单位授予。（通过参考附件10.3并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2020年5月6日提交）。 |
| 10.14.5* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2021年限制性股票单位授予（通过引用附件10. 1并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2021年5月3日提交）。 |
| 10.14.6* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年限制性股票单位授予（通过引用附件10. 1并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
| 10.14.7* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年限制性股票单位授予（首席执行官，首席财务官和首席运营官）（通过引用附件10.2并入美国水务公司，公司'的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
| 10.14.8* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2017年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.5合并到美国自来水公司。S表格8-K的当前报告，文件编号001-34028，于2017年5月12日提交）。 |
| 10.14.9* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2017年绩效股票单位授予表B-1（通过引用附件10.7合并到美国自来水公司，公司' S表格8-K的当前报告，文件编号001-34028，于2017年5月12日提交）。 |
| 10.14.10* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2018年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.7并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 2，2018）。 |
| 10.14.11* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2018年绩效股票单位授予表格B-1（通过引用附件10.11合并到美国水务公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 2，2018）。 |
| 10.14.12* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2019年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.6合并到美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-Q，File No. 001-34028，filed May 1，2019）。 |
| 10.14.13* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2019年绩效股票单位授予表格B-1（更正）（通过引用附件10.14.33并入美国自来水公司。s Quarterly Report on Form 10-K，File No. 001-34028，filed February 18，2020）。 |
| 10.14.14* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2020年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.8并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2020年5月6日提交）。 |
| 10.14.15* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2020年绩效股票单位授予表格A-2（通过引用附件10.9合并到美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2020年5月6日提交）。 |
| 10.14.16* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2020年绩效股票单位授予表格B-1（通过引用附件10.13合并到美国水务公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2020年5月6日提交）。 |
| 10.14.17* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2020年绩效股票单位授予表格B-2（通过引用附件10.14并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2020年5月6日提交）。 |
| 10.14.18* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2021年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.5合并到美国水务公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2021年5月3日提交）。 |
| 10.14.19* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2021年绩效股票单位授予表格B-1（经修订）（通过引用附件10.13.23并入美国水务公司）的10-K表格年度报告，文件编号001-34028，于2023年2月15日提交）。 |
| 10.14.20* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年绩效股票单位授予表A（通过引用附件10.4并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
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展品
数 | | 展品说明 |
| 10.14.21* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年绩效股票单位授予表格A（针对首席执行官，首席财务官和首席运营官）（通过引用附件10.5并入美国水务公司）的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
| 10.14.22* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年绩效股票单位授予表格B（通过引用附件10.7并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
| 10.14.23* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2022年绩效股票单位授予表格B（针对首席执行官，首席财务官和首席运营官）（通过引用附件10.8并入美国水务公司）的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2022年4月27日提交）。 |
| 10.14.24* | | 美国自来水公司American Water Works Company，Inc. 2017年综合股权补偿计划2023年限制性股票单位授予（通过引用附件10. 1并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交）。 |
| 10.14.25* | | 美国自来水公司American Water Works Company，Inc. 2017年综合股权补偿计划2023年限制性股票单位授予（首席执行官，首席财务官和首席运营官）（通过引用附件10.2并入美国水务公司，公司'的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交）。 |
| 10.14.26* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2023年绩效股票单位授予表格A-1（通过引用附件10.3并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交）。 |
| 10.14.27* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2023年绩效股票单位授予表格A-2（针对首席执行官，首席财务官和首席运营官）（通过引用附件10.4并入美国水务公司）的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交）。 |
| 10.14.28* | | 美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2023年绩效股票单位授予表格B-1（通过引用附件10.5并入美国自来水公司。的10-Q表格季度报告，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交）。 |
| 10.14.29* | | 美国水务公司2017年全面股权薪酬计划2023年绩效股票单位授权表B-2(用于首席执行官、首席财务官和首席运营官)(通过引用附件10.6并入美国水务公司的S季度报告10-Q表，文件编号001-34028，于2023年4月26日提交)。 |
| 10.14.30* | | 美国水务公司2017年全面股权薪酬计划2017年非员工董事股票单位授予(通过引用附件10.9并入美国水务公司的S当前报告表格8-K，文件编号001-34028，于2017年5月12日提交)。 |
| 10.14.31* | | 美国水务公司2017年全面股权薪酬计划2023年非雇员董事股票单位授权表(通过引用附件10.2并入美国水务公司的S季度报告10-Q表，文件编号001-34028，于2023年7月26日提交)。 |
| 10.15* | | 美国自来水公司高管离职政策，自2021年7月27日起修订和重述(通过引用附件10.2并入美国自来水公司‘S季度报告Form 10-Q，文件号001-34028，提交于2021年8月2日)。 |
| 10.16* | | 美国自来水公司，Inc.控制权变更豁免政策，日期为2021年7月27日(通过引用附件10.3并入美国自来水公司的S季度报告Form 10-Q，文件号001-34028，于2021年8月2日提交)。 |
| 10.17.1#* | | 美国自来水公司员工养老金计划，自2022年12月31日起修订和重述(通过引用美国自来水公司提交给美国自来水公司的附件10.16并入《S年报10-K表，文件编号001-34028,2023年2月15日提交》)。 |
| 10.17.2* | | 美国自来水公司，员工养老金计划修正案2023-1(修订和重述于2022年12月31日生效)，日期为2023年12月20日(兹提交)。 |
| 10.17.3* | | 美国自来水公司，员工养老金计划修正案2023-2(修订和重述于2022年12月31日生效)，日期为2023年12月29日(兹提交)。 |
| 10.18.1# | | 担保卖方票据协议，日期为2021年12月9日，由Lakehouse Bidco Inc.，Lakehouse Buyer Inc.，American Water Resources，LLC，Pivotal Home Solutions，LLC，American Water Holdings，LLC，American Water Resources of Texas，LLC，American Water Resources，LLC，LLC(通过引用提交给美国水务公司的附件10.1合并为S 2021年12月9日提交的8-K表格当前报告第001-34028号)。 |
| 10.18.2# | | 对担保卖方票据协议的第1号修正案，日期为2024年2月2日，由Lakehouse Bidco Inc.，Lakehouse Buyer Inc.，American Water Resources，LLC，Pivotal Home Solutions，LLC，American Water Resources Holdings，LLC，American Water Resources of Texas，LLC，American Water Resources，LLC，LLC(通过引用美国水务公司S的8-K表格当前报告第001-34028号合并，提交于2024年2月5日)。 |
| 10.19 | | 收入分成协议，日期为2021年12月9日，由美国水务公司、美国水务有限责任公司、Pivotal Home Solutions有限责任公司和美国水务控股有限责任公司签订(通过引用美国水务公司提交给美国水务公司的附件10.2合并于2021年12月9日提交的S当前8-K报表第001-34028号文件)。 |
| 21.1 | | 美国自来水公司的子公司(兹提交)。 |
| 22.1 | | 担保证券(随函存档)。 |
| 23.1 | | 普华永道会计师事务所同意书(随函存档)。 |
| 31.1 | | 根据萨班斯-奥克斯利法(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，颁发苏珊·哈德威克、总裁和首席执行官的证书(兹提交)。 |
| 31.2 | | 根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定，对执行副总裁总裁兼首席财务官约翰·C·格里菲斯(John C.Griffith)的认证(兹提交)。 |
| 32.1 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，颁发苏珊·哈德威克先生、总裁先生和首席执行官的证书(随函提供)。 |
| 32.2 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，出具执行副总裁总裁兼首席财务官约翰·C·格里菲斯的证书(附于本文件)。 |
| 97.1 | | 美国自来水公司基于激励的补偿追回政策，日期为2023年12月1日(特此提交)。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
#在美国证券交易委员会规则或条例允许的情况下，本协议的某些时间表和展品已被省略。应要求，公司将向美国证券交易委员会提供遗漏的时间表和展品。
*表示管理合同或补偿计划或安排。
界定本公司及其若干合并附属公司某些长期债务的持有人权利的文书并未作为本报告的证物存档，因为任何此类发行的授权本金金额不超过本公司综合总资产的10%。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供每份此类文书的副本。
已提交的股票购买协议如下附件2.1.1，提交的会员权益购买协议为附件2.2，有担保的卖方票据协议提交为附件10.18.1和《担保卖方票据协议修正案》，注明为附件10.18.2在本年度报告中加入了Form 10-K，以向投资者和证券持有人提供有关各自协议条款的信息。提交这些协议的目的不是为了提供有关协议各方或其各自子公司或关联公司的任何其他事实信息。各自协定中所载的陈述、保证和契诺(I)仅由缔约各方为各自协定的目的和截至具体日期作出；(Ii)仅为各自协定各方的利益而作出；(Iii)可能受到缔约各方商定的限制，包括缔约方之间就各自协定的执行交换的保密披露的限制(这种披露包括已包括在公开披露中的信息，以及额外的非公开信息)；(Iv)可能是为了在有关协议各方之间分担合约风险，而不是将该等事项确立为事实；及(V)可能须受适用于有关协议缔约各方的重大标准所规限，而该等标准与适用于投资者的标准不同。
投资者不应依赖陈述、担保和契诺或其中的任何描述，将其作为各自协议各方或其各自子公司或关联公司的事实或条件的实际状态的表征。此外，各自协议的陈述、保证、契诺、条件和其他条款可能会受到随后放弃或修改的影响。此外，有关申述、保证及契诺标的的资料可能会在有关协议的日期后更改，其后的资料可能会或可能不会完全反映在本公司的公开披露中。各自的协议不应单独阅读，而应与本公司提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中包含或将包含或通过引用并入的关于本公司的其他信息一起阅读。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月14日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| | | | | |
| 美国自来水公司Inc. |
BY: | /S/M.苏珊·哈德威克 |
| | 苏珊·哈德威克 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本10-K表格年度报告已于2024年2月14日由下列人士以指定身份签署。
| | | | | | | | |
/S/M.苏珊·哈德威克 | | /S/杰弗里·N·爱德华兹 |
苏珊·哈德威克
总裁与首席执行官
(董事首席执行官兼首席执行官) | | 杰弗里·N·爱德华兹
(董事)
|
/S/约翰·C·格里菲斯 | | /S/玛莎·克拉克·戈斯 |
约翰·C·格里菲斯
常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官) | | 玛莎·克拉克·戈斯
(董事) |
/S/梅丽莎·K·维克尔 | | /S/金伯利·J·哈里斯 |
梅丽莎·K·维克尔
首席会计官高级副总裁
(首席会计主任) | | 金伯利·J·哈里斯
(董事) |
| /S/劳瑞·P·哈瓦内克 | | /S/朱莉娅·L·约翰逊 |
劳里·P·哈瓦内斯
(董事) | | 朱莉娅·L·约翰逊
(董事) |
| /S/帕特里夏·L·坎普林 | | /S/卡尔·F·库尔茨 |
帕特里夏·L·坎普林
(董事) | | 卡尔·F·库尔茨
(董事会主席) |
| 撰稿S/迈克尔·L·马尔伯里 | | |
迈克尔·L·马尔伯里
(董事) | | |
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