展品99.2
管理层的讨论与分析
截至二零二三年十二月三十一日止年度
(除特别注明外，以千加元表示)
展品99.2
管理层的讨论与分析
截至二零二三年十二月三十一日止年度
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目录
| 有关前瞻性信息和陈述的注意事项 |
3 | |||
| 业务概述 |
4 | |||
| 2023年亮点 |
5 | |||
| 运营展望 |
12 | |||
| 健康、安全和环境 |
13 | |||
| 财务业绩 |
13 | |||
| 财务状况摘要 |
16 | |||
| 流动性与资本资源 |
17 | |||
| 资本管理 |
19 | |||
| 合同义务和承诺 |
19 | |||
| 季度业绩摘要 |
20 | |||
| 精选年度财务业绩摘要 |
20 | |||
| 关联方交易 |
21 | |||
| 流通股数据 |
22 | |||
| 未偿还可转换债券 |
22 | |||
| 表外安排 |
22 | |||
| 细分市场信息 |
22 | |||
| 会计政策概述 |
22 | |||
| 关键会计政策和判断 |
22 | |||
| 评估不确定度的主要来源 |
22 | |||
| 会计政策的变化，包括最初的采用 |
23 | |||
| 金融工具与风险管理 |
23 | |||
| 风险因素 |
23 | |||
| 金融风险 |
23 | |||
| 其他风险因素 |
25 | |||
| 财务报告的披露控制与内部控制 |
29 | |||
| 披露控制和程序 |
29 | |||
| 管理层S关于财务报告内部控制的报告 |
29 | |||
| 技术披露 |
30 | |||
| 批准 |
30 | |||
1
NexGen Energy Ltd.
管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
本管理S讨论与分析(MD&A？)编制于2024年3月6日，提供了对NexGen Energy Ltd.(？NexGen或？公司)截至2023年12月31日的年度财务和经营业绩的分析。有关NexGen的更多信息，包括其截至2023年12月31日的年度信息 表格，以及提交给加拿大、美国和澳大利亚证券监管机构的其他信息，分别位于SEDAR+上的公司S简介(www.sedarplus.ca)、www.sec.gov的电子数据收集、分析和检索(Br)以及澳大利亚证券交易所(ASX)的 www.asx.com.au。除非另有说明，所有货币金额均以数千加元为单位。
以下对NexGen财务状况和经营业绩的讨论和分析应结合S根据国际财务报告准则(IFRS)编制的截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度经审计综合财务报表(年度财务报表)和相关附注阅读。
2023年12月5日，NexGen解除了IsoEnergy Ltd.(IsoEnergy)的合并，原因是IsoEnergy和联合铀业公司(IsoEnergy Inc.)完成了合并，根据《国际财务报告准则》，IsoEnergy失去了控制权。根据国际财务报告准则，等同能源S的财务业绩与尼克森的财务业绩合并，截至2023年12月4日，包括本MD&A中的 。等同能源在多伦多证券交易所创业板上市，股票代码为ISO，拥有自己的管理、董事、内部控制程序和财务预算，并为自己的运营提供资金。欲了解有关IsoEnergy的更多信息，请访问www.sedarplus.ca。
管理层对年度财务报表和本MD&A负责。本公司S董事会(董事会)审计委员会负责审核并建议董事会批准年度财务报表和本MD&A。本MD&A包含前瞻性信息。有关用于开发S公司前瞻性信息的风险、不确定性和假设的讨论，请参阅关于前瞻性信息的告诫 一节。
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C自动识别 N奥特 R埃加尔丁 F往前走-L看着 I信息 A钕 S纹身
本MD&A包含符合《1995年美国私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述和符合适用加拿大证券法的前瞻性信息。 前瞻性信息和陈述包括但不限于有关计划的勘探和开发活动、地质信息的未来解释、勘探和开发活动的成本和结果、未来融资、铀的未来价格和额外资本要求的陈述。
一般来说，前瞻性的 信息和陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如计划、预期、预期、预算、预测、预期或相信或其负面含义或此类词语和短语的变体，或陈述某些行动、事件或结果可能、可能、或将被采取、发生或实现或其负面含义。
前瞻性信息和表述基于当时对S的业务及其所在行业和市场的当前预期、信念、假设、估计和预测。前瞻性信息和表述基于许多假设，包括以下假设：计划的勘探和开发活动的结果与预期的一致且及时；铀的价格；计划的勘探和开发活动的成本；随着计划的不断完善，任何项目参数的变化有限；如果需要和 在需要时以合理的条件获得融资；金融、铀和其他市场不会受到全球大流行的不利影响(包括新冠肺炎)；进行S计划的勘探和开发活动所需的第三方承包商、设备、供应品以及政府和其他批准将以合理的条件及时提供；不会撤销政府批准；一般商业、经济、竞争、社会和政治条件不会发生实质性不利变化；有关矿产储量和矿产资源的预期；实现矿产储量和矿产资源评估； Rook I FS技术报告(定义如下)中的结果、估计、假设和预测；融资活动收益的使用，包括自动柜员机计划和2023年私募(各自定义如下)；以及根据自动柜员机计划筹集的收益金额。尽管当时管理层认为本公司在提供前瞻性信息或作出前瞻性陈述时所作的假设是合理的，但不能保证该等假设将被证明是准确的。
前瞻性信息和陈述还涉及已知和未知的风险以及 不确定因素和其他因素，这些因素可能导致NexGen的实际结果、业绩和成就与此类前瞻性信息或陈述明示或暗示的对NexGen的结果、业绩和成就的预测大不相同，其中包括经营现金流为负和对第三方融资的依赖、额外融资的不确定性、悬而未决的化验结果不能确认先前宣布的初步结果的风险、矿产资源估计的不精确性、替代能源的吸引力和持续的低铀价、土著所有权和咨询问题、勘探和开发风险、不能投保的风险，对关键管理层和其他人员的依赖，S公司对其财产所有权的缺陷，信息安全和网络威胁，无法投保的风险，未能管理利益冲突，未能获得或维护所需的许可证和许可证，法律、法规和政策的变化，资源竞争，；以及在S公司最近一份年度信息表中风险因素项下讨论或提及的融资和其他因素。
尽管公司试图确定可能导致实际结果与前瞻性信息中包含的或前瞻性信息所暗示的结果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致结果与预期、估计或预期的结果大不相同。
不能保证前瞻性信息和陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与预期、估计或预期的大不相同。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述或信息。本MD&A中包含的前瞻性信息和陈述是在本MD&A的 日期作出的，因此，在该日期之后可能会发生变化。除非适用的证券法律要求，否则公司不承担因新信息或事件而更新或重新发布前瞻性信息的义务。
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B有用性 O维维尤
NexGen是不列颠哥伦比亚省的一家公司，专注于将位于加拿大萨斯喀彻温省阿萨巴斯卡盆地西南部的100%拥有的Rook I项目(Rook I项目或Rook项目)开发成产品。NexGen拥有一支经验丰富的铀行业专业团队，在铀矿发现和从发现到生产的项目开发方面有着成功的记录。NexGen还在加拿大萨斯喀彻温省西南部的阿萨巴斯卡盆地拥有一系列极具前景的勘探铀矿。
Rook I项目是公司于2014年2月发现S箭头矿藏的地点。Arrow矿床已测量并指示了总计375万吨(Mt)的矿产资源，品位为3.10%U3O8含2.57亿磅U3O8。可能的矿产储量估计为2.4亿磅U3O8包含在4.6Mt等级2.37%U中3O8。请参见？可行性研究下面的？ 。
本公司亦已从Arrow沿Rook I的Patterson Corridor穿过多个其他趋势矿化区，这些矿化带 有待进一步勘探，然后才能评估经济潜力。Rook I项目包括总计35,065公顷的三十二(32)个毗连的矿藏。
S公司的普通股(以下简称股份)在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)和纽约证券交易所(纽约证券交易所)交易，交易代码为NXE？，在ASX以国际象棋存托工具(CDI)的形式交易，交易代码为？NXG？
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2023 H灯光
公司
2023年1月6日，NexGen 成立了在市场上根据2023年1月6日公司、加拿大代理商Virtu ITG Canada Corp.和美国代理商Virtu America，LLC之间于2023年1月6日签订的股权分配协议(销售协议)的条款，允许其向公众发行最多2.5亿美元的股票， 不时酌情在多伦多证券交易所和/或纽约证券交易所，和/或加拿大或美国的任何其他股票市场，或根据代理商和NexGen之间的其他协议， 向公众发行最多2.5亿美元的股票。自动柜员机计划旨在为NexGen提供额外的融资灵活性，可与其他资金来源结合使用。
2023年1月31日，NexGen任命Ivan Mullany先生为董事会成员。
2023年4月26日，该公司宣布发布其2022年可持续发展报告，重点介绍了NexGen创建或扩展的具体计划、举措和组织框架，以展示整个公司持续无缝地整合可持续发展。
2023年5月1日，NexGen宣布，它收到了包括商业贷款机构和出口信贷机构在内的潜在金融机构对为该项目提供项目融资的浓厚兴趣。本公司已收到非约束性意向书，涉及该项目合共超过10亿美元的可用债务，但须受可接受的融资条款及条件及令人满意的尽职调查(包括环境及社会审查)及订立最终文件所限。
2023年8月29日，公司宣布任命本杰明·索尔特为首席财务官，特雷西·普里莫为特别顾问。
2023年9月22日，NexGen宣布与皇后S路资本投资有限公司(QRC)和华盛顿H Soul Pattinson and Company Limited(WHSP)完成总额为1.1亿美元的私募(2023年私募)，本金总额为9.0%的无担保可转换债券(2023年债券)。公司通过发行634,615股向投资者支付3%的成立费用4,443美元(3,300美元)。
关于2023年定向增发，本公司与QRC订立经修订及重述的投资者权利协议，并与WHSP订立投资者权利协议，每份协议均载有投票权对齐、停顿及转让限制契诺，适用于 (受若干例外情况规限)，除非及直至本公司控制权发生变更。投资者权利协议的副本可在公司S简介下查阅，网址为：www.sedarplus.ca。
2023年9月28日，QRC选择将公司于2020年发行的本金总额7.5%的将于2025年5月27日到期的无担保可转换债券 转换为股票(2020年债券)。本公司发行了8,663,461股与转换本金有关的股份，以及19,522股与截至转换日期为止的应计及未付利息有关的股份。
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2023年12月5日，IsoEnergy和Cur完成了合并(合并)，IsoEnergy收购了Cur的所有已发行和已发行普通股(Cur股票)。Cur股东每持有一股Cur股票，即可获得0.500股IsoEnergy普通股(每股完整股票，一股IsoEnergy股票)。合并完成后，IsoEnergy的股票继续在多伦多证券交易所交易。
与合并有关，2023年10月19日，IsoEnergy 完成了8,134,500份认购收据的私募，发行价为4.50美元(Iso认购收据)。每份Iso认购收据使其持有人有权于合并完成当日或大约当日，无须额外代价及无须对持有人采取进一步行动，即可收取一股IsoEnergy股份。NexGen参与了此次私募，购买了3,333,350张ISO认购收据，发行价为每股4.50美元，总计1,500万美元。2023年12月5日，NexGen持有的3333350股Iso认购收据被转换为3333350股IsoEnergy股票。
于合并完成后，S于IsoEnergy的持股比例由紧接交易前的48.7%降至2023年12月5日的34.0%，导致NexGen S失去国际财务报告准则所界定的控制权及随后解除IsoEnergy的合并。自2023年12月5日至2023年12月31日，尼克森S对IsoEnergy的投资已使用 权益法核算。
2023年12月11日，NexGen宣布，它根据NexGen和代理商之间于2023年12月11日签订的股权分销协议(12月销售协议)的条款和条件更新了其ATM计划，该协议允许其酌情不时在多伦多证券交易所和/或纽约证券交易所和/或加拿大或美国的任何其他股票市场，或代理商和NexGen之间达成的其他协议，向公众发行最多5亿美元的股票。签订12月份销售协议的同时，终止了1月份的销售协议。
可操作的
2023年6月15日，NexGen宣布与萨斯喀彻温省北部第二地区梅蒂斯民族(MN-S NR2)和萨斯喀彻温省梅蒂斯民族(MN-S)签署了涵盖Rook I项目所有阶段的行业领先的影响福利协议(IBA)。国际管委会规定了尼克森将为MN-S NR2和MN-S提供的环境、文化、经济、培训、就业、商业机会和其他利益，并确认MN-S NR2和MN-S对该项目的同意和支持。
与MN-S NR2和MN-S签署国际BA之前，分别与清水河流域民族、桦树河流域民族和水牛河流域民族签署了福利协议(定义见下文)。这四个民族共同代表萨斯喀彻温省环境部(ENV)向NexGen分配了项目磋商职责的程序方面的第一民族和梅蒂斯社区，并被NexGen确定为主要土著民族，以考虑加拿大核安全委员会(CNSC)的联邦要求进行协商。
2023年6月，根据ENV的省级批准，公司启动了2023年现场基础设施和确认计划(SI和CP)。SI&CP的重点是扩大和升级Rook I地产的现有基础设施，以支持区域勘探活动，并开展勘探活动，以支持Rook I项目的持续工程数据确认 。
2023年8月21日，NexGen宣布完成省环境评估(Ea？) 技术审查程序，并向ENV提交了省最终环境影响报告书(？EIS？)。环境保护署随后宣布，省最终环境影响报告书于2023年9月2日开始为期30天的公开审查期，于2023年10月3日结束。
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(除特别注明外，以千加元表示)
2023年9月5日，在省环境影响评估程序的同时，NexGen提交了对通过2022年第四季度完成的联邦环境影响评估审查程序收到的关于《环境影响报告书》草案的联邦技术审查意见的答复。2023年11月14日，中国石油天然气集团公司确认了对S技术审查意见的中国石油天然气集团公司完整性检查结论 提交并开始了技术审查。2024年2月12日收到对S回应的NexGen技术审查结果。NexGen目前正在制定对剩余的技术审查意见的答复。完成后， NexGen将向CNSC提交技术审查意见答复以及修订后的联邦环境影响报告书。
2023年11月9日，NexGen 宣布获得部长级环境评估批准在环境评估之下萨斯喀彻温省法案，以继续开发该项目。
年内，NexGen进一步推进了Rook I项目的前端工程和设计(Feed)，同时继续推进Rook I项目的关键路径详细工程和采购阶段。
运营回顾-Rook I项目
项目开发
2021年第一季度，NexGen 完成了一项独立的可行性研究(FS)，并于2021年2月22日发布了一份新闻稿，概述了结果。FS验证了前一阶段工程，生成了3级(AACE)资本和运营成本估计，这些估计在National Instrument 43-101 ASID中进行了总结《矿产项目信息披露标准》(NI 43-101)技术报告 萨斯喀彻温省Rook I项目Arrow矿床，NL 43-101，日期为2021年3月10日的可行性研究技术报告(Rook 1 FS技术报告)，并支持EA 流程和许可证申请活动。FS以初始10.7年的矿山寿命为基础；然而，公司正在为24年的矿山运营寿命寻求许可和许可批准。
可行性研究
Rook I FS技术报告包括Arrow矿藏的最新矿产储量和矿产资源估计。本MD&A中包含的有关Rook I项目的信息源自Rook I FS技术报告，受Rook I FS技术报告中描述的某些假设、限制和程序的约束，并由Rook I FS技术报告的全文进行限定。请参考Rook I FS技术报告全文。
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亮点
Arrow矿床可行性研究综述(1)
| U3O8 经济模型中使用的价格(2) | 50美元/磅(基本情况) | $100/磅(3) | ||
| 税后净现值@8% | 34.7亿美元 | 81.3亿美元 | ||
| 税后内部收益率(IRR) | 52.4% | 81.6% | ||
| 税后回收 | 0.9年 | 0.58年 | ||
| 前期承担前期工程资本 | 1.58亿美元 | 1.58亿美元 | ||
| 项目执行资金 | 11.42亿美元 | 11.42亿美元 | ||
| 初始资本总成本(资本支出) | 13亿美元 | 13亿美元 | ||
| 平均年产量(1-5年) | 2880万磅U3O8 | 2880万磅U3O8 | ||
| 年均税后净现金流量(1-5年) | 10.38亿美元 | 21.14亿美元 | ||
| 平均年产量(矿山寿命) | 21.7万磅U3O8 | 21.7万磅U3O8 | ||
| 年均税后净现金流(矿山年限) | 7.63亿美元 | 15.88亿美元 | ||
| 标称磨机容量 | 每天1300吨 | 每天1300吨 | ||
| 年平均磨料品位 | 2.37% U3O8 | 2.37% U3O8 | ||
| 矿上生活 | 10.7年 | 10.7年 | ||
| 年平均运营成本(运营成本、矿山寿命) | 7.58美元（5.69美元）/磅3O8 | 7.58美元（5.69美元）/磅3O8 | ||
| 1) | 经济分析基于最终投资决策（FID）的时间，不包括 预承诺早期工程资本，这是NexGen计划在FID之前支出的成本。”“预承诺早期工程范围包括场地准备和 支持全部项目执行资本所需的支持性基础设施（混凝土配料厂、第一阶段营地住宿和散装燃料储存）。 |
| 2) | 财务报表中的财务报表基本案例分析基于1.00加元= 0.75美元。 |
| 3) | 为了说明对铀价格的敏感性，使用100美元/磅铀作为FS中基本情况分析 的替代方法308并提醒读者，此类信息可能不适合用于其他目的。 分析基于1.00加元= 0.75美元。有关财务报表中敏感度分析的进一步讨论，请参阅下文“经济业绩”。 |
矿产资源
更新后的矿产 资源量估算自2019年6月19日起生效，并以公司先前发布的预可行性研究中使用的矿产资源量估算为基础，纳入了2018年和2019年钻探的额外 孔。’更新的矿产资源估计主要包括2.096亿磅的探明矿产资源，3O8 含铀量为4.35%的2，183千吨3O8以及 4710万磅铀的指示矿产资源量3O8含铀1.36%的1,572千吨3O8和8070万磅的美国推断矿产资源3O8含铀4,399千吨，品位 0.83%3O8，总结在下表中。
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Arrow矿床矿产资源估算
| FS矿产资源 | ||||||
| 结构
|
吨位
|
等级（U3O8%) |
所含金属（U3O8 M（b）
| |||
| 测量的 | ||||||
| A2 LG |
920 | 0.79 | 16.0 | |||
| A2 HG |
441 | 16.65 | 161.9 | |||
| A3 LG |
821 | 1.75 | 31.7 | |||
| 共计： |
2,183 | 4.35 | 209.6 | |||
|
已指示 | ||||||
| A2 LG |
700 | 0.79 | 12.2 | |||
| A2 HG |
56 | 9.92 | 12.3 | |||
| A3 LG |
815 | 1.26 | 22.7 | |||
| 共计： |
1,572 | 1.36 | 47.1 | |||
|
测量和指示 | ||||||
| A2 LG |
1,620 | 0.79 | 28.1 | |||
| A2 HG |
497 | 15.9 | 174.2 | |||
| A3 LG |
1,637 | 1.51 | 54.4 | |||
| 共计： |
3,754 | 3.1 | 256.7 | |||
|
推论 | ||||||
| A1 LG |
1,557 | 0.69 | 23.7 | |||
| A2 LG |
863 | 0.61 | 11.5 | |||
| A2 HG |
3 | 10.95 | 0.6 | |||
| A3 LG |
1,207 | 1.12 | 29.8 | |||
|
A4 LG |
769 | 0.89 | 15.0 | |||
| 共计： |
4,399 | 0.83 | 80.7 | |||
备注：
| 1. | 矿产资源遵循CIM定义标准。矿产资源报告包括矿产储量。 |
| 2. | 矿产资源报告的边际品位为0.25%U3O8基于每磅U 50美元的长期价格3O8以及预估成本。 |
| 3. | 采用的最小开采宽度为1.0m。 |
| 4. | 《矿产资源法》生效日期为2019年6月19日 |
| 5. | 由于四舍五入，数字可能无法相加。 |
| 6. | 不属于矿产储量的矿产资源并不具有明显的经济效益。 |
矿产储量
Rook I FS技术报告定义了可能的矿产储量为239.6万磅U3O8包含在4575 kt等级2.37% U中3O8根据已测量和指示的矿产资源量，摘要见下表。可能矿产储量包括稀释材料和为开采材料时可能发生的损失计提的准备金。虽然大部分矿产储量基于已测量矿产资源，但由于Rook I项目目前处于勘探和开发阶段，因此决定将100%的矿产储量分配给可能矿产储量 类别(而不是已探明矿产储量类别)。
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Arrow可能的矿产储量
|
可能的矿产储量 | ||||||
|
结构 |
吨位 (千公吨) |
等级 (U3O8%) |
含金属 (U3O8百万磅) | |||
|
A2 |
2,594 | 3.32% | 190.0 | |||
| A3 |
1,982 | 1.13% | 49.5 | |||
| 总计 |
4,575 | 2.37% | 239.6 | |||
备注：
| 1. | 遵循CIM对矿产储量的定义。 |
| 2. | 矿产储量报告的生效日期为2021年1月21日。 |
| 3. | 矿产储量包括横向和纵向采矿场、矿石开发、边际矿石、特殊废物以及磨矿提升和品位控制所需的名义废物数量。 |
| 4. | 采场的边际品位估计为0.30%U3O8. |
| 5. | 边际矿石的铀含量在0.26%之间3O8和0.30%U3O8必须提取才能进入矿区。 |
| 6. | 特殊废物是指0.03%到0.26%U之间的材料3O8必须提取才能进入矿区。低于0.03%U的材料3O8是否认为是无害废物，必须在工程设施中处理和储存。 |
| 7. | 矿产储量是用每磅50美元的长期金属价格估算的。3O8，和0.75美元/加元的汇率(1.00加元=0.75美元)。将黄饼产品运往炼油厂的成本被认为包括在金属价格中。 |
| 8. | 所有深孔采场的最小开采宽度均为3.0m。 |
| 9. | 矿产储量的评估采用地下采矿回收率为95.5%和总稀释率(计划内和计划外)为33.8%。 |
| 10. | 密度因使用情况而异3O8块模型中的坡率。垃圾密度为2.464吨/米3. |
| 11. | 由于四舍五入，数字可能无法相加。 |
经济效益
Rook I FS Technical 报告基于50美元/磅U的铀价格估计3O8每磅，扣除黄饼运输费和固定美元：加元 换算率为0.75(基本情况)。
经济分析基于最终投资决定的时间(FID)， 不包括前期承诺早期工程资本成本，NexGen打算在FID之前部分或全部支出这些成本。前期承诺前期工作范围包括场地准备、完成初步冻结孔钻探，以及建设Rook I项目所需的配套基础设施(即混凝土配料厂、一期营地住宿和散装燃料储存)。根据Rook I FS技术报告，前期承诺早期工程的费用总额估计为1.58亿美元。请参见？风险因素普遍存在通胀压力。
Rook I FS技术报告的税后净现值为34.7亿美元的8%，基本案例的内部收益率为52.4%。对经济模型进行了敏感性分析，以确定金属价格、品位、金属回收率、汇率、运营支出、资本支出、劳动力和试剂成本变化的影响。净现值对金属价格、品位、金属回收率和汇率最敏感，对运营成本、资本支出、劳动力或试剂成本不那么敏感。下表汇总了税后净现值和内部收益率的敏感度，以铀价为因变量。
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净现值和内部收益率对铀价的敏感性
| 铀价(美元/磅U3O8) (1) |
税后净现值 | 税后内部收益率 | ||
| 150美元/磅 U3O8 |
128亿美元 | 101.8% | ||
| 100美元/磅 U3O8 |
81.3亿美元 | 81.6% | ||
| 90美元/磅 U3O8 |
72亿美元 | 76.8% | ||
| 80美元/磅 U3O8 |
62.7亿美元 | 71.5% | ||
| 70美元/磅 U3O8 |
53.3亿美元 | 65.8% | ||
| 60美元/磅 U3O8 |
44亿美元 | 59.5% | ||
| 50美元/磅 U3O8(基本大小写) |
34.7亿美元 | 52.4% |
(1)使用的基本情况3O8在FS中是50美元/磅。上图中的价格包括150美元/磅，并从FS的扩展敏感性分析中删除了从30美元/磅到45美元/磅的价格，仅用于说明FS中的NPV和IRR对铀价格的敏感性，请读者注意，此类信息可能不适用于其他目的。FS中的NPV和IRR对以下因素最敏感：金属价格、品位、金属回收率和汇率。
许可、监管和参与
年内，公司完成了省 EA技术审查程序，并向环境保护局提交了省最终环境影响报告书， 启动了为期30天的省公共审查，从2023年9月2日开始，2023年10月3日结束。
2023年11月9日，NexGen宣布，根据萨斯喀彻温省环境评估法案，它获得了部长批准，可以继续开发Rook I项目。
在进行省级审批过程的同时，NexGen正在推进项目所需的联邦审批，其中包括从CNSC获得联邦EA和许可证审批。NexGen对项目的联邦EA和许可流程实施了集成方法，自2019年以来，支持许可证申请的信息 已分阶段提交给CNSC，以确保EA和许可文件之间的一致性。
在2023年期间，NexGen 通过2022年第四季度完成的联邦EA审查程序提交了对联邦技术审查意见的答复，这些意见是通过联邦环境影响报告书草案收到的。国家科学委员会对下一代S的答复进行了完整性检查，并于2023年11月14日认为S提交的下一代完成并确认联邦-土著审查小组开始对意见进行技术审查。联邦-土著审查小组的审查结果于2024年2月12日提交给NexGen。NexGen目前正在对剩余的技术审查意见做出回应。一旦完成，NexGen将向CNSC提交技术审查意见回复，以及修订后的联邦EIS。
2023年9月1日，中国石油天然气集团公司正式发出通知，表示他们接受了S的初步许可证申请，以准备选址和建设该项目。CNSC验收之前，CNSC工作人员进行了为期60天的充分性审查，该审查确认了CNSC的完整性和符合所有适用的CNSC要求。
根据2019年第四季度与四个土著团体签订的研究协议(研究协议)，公司将继续与Rook I项目附近的社区进行长期接触。
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
研究协议正式确定了支持每个主要土著群体 S参与评估进程的参与方法，特别是：
| · | 为每个土著群体建立一个联合工作组(JWG)结构，以支持将土著知识纳入环境评估进程，并促进定期、持续的参与； |
| · | 协助为EA确定有价值的组件； |
| · | 为每个土著群体探索特别感兴趣的主题； |
| · | 支持针对每个土著群体的各种形式的土著知识和传统土地利用研究；以及 |
| · | 在每个土著小组中设立一个社区协调员职位，作为NexGen与土著小组之间的主要联系人。 |
此外，每项研究协议都承诺NexGen为联合工作组的参与提供能力资金， 保留土著小组的技术支持，并完成自行指导的IKTLU研究。中国铁路数字网络、MN-S、北京北大和中国铁路数字网络均完成了IKTLU 研究，以支持项目的环境评估。
此外，研究协议确认，双方将真诚地谈判影响惠益协议或互惠协议(每个协议一个惠益协议)。在2021年期间，公司分别与BNDN和BRDN签署了涵盖Rook I项目所有阶段的福利协议。在2022年第二季度，公司与CRDN签署了一份 福利协议。于2023年第二季度，本公司与MN-S NR2及MN-S签订利益协议。
制定惠益协议是为了确定NexGen将向土著群体提供的环境、文化、经济、培训、就业、商业机会和其他惠益，并确认这些土著群体对该项目的同意和支持。这四个土著群体(即CRDN、MN-S、BNDN和BRDN) 共同代表第一民族和梅蒂斯社区，ENV将项目咨询的程序方面分配给NexGen，考虑到CNSC的联邦要求，NexGen已将其确定为 协商的主要土著民族。
NexGen与每个土著群体建立了环境委员会，并签署了惠益协议。联合工作组与中国国家发展网络、MN-S NR2和MN-S、BNDN和BRDN的活动目前正通过各自的环境委员会实施。
O操作 OUTLOOK
该公司打算推进Rook I FS技术报告中概述的Rook I项目的开发。工作内容包括：
| · | 从饲料到详细工程的过渡，为项目执行阶段做准备；以及 |
| · | 进行现场确认和加工厂优化研究，以支持工程计划。 |
到2024年，在2023年获得省环境保护局批准的基础上，公司将继续推进在委员会听证会日期确定后从国家铀矿委员会获得铀矿和矿场许可证所需的最终联邦环境保护局和许可活动流程，并继续与省和联邦监管机构和社区接触。
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
H健康, S安全, 和 E无人值守
NexGen将其人民的健康和安全作为最高优先事项，并致力于以安全和负责任的方式实现可持续发展。NexGen认识到，其业务的长期可持续性有赖于在保护环境、保护人民以及对矿产资源勘探、开发和开采的精心管理方面的精英管理。
管理层专注于优化其强大的安全文化，包括 为员工配备工具、培训和心态，以培养持续的安全意识。NexGen努力实现零伤害工作场所，同时也认识到应急准备的必要性。公司 有特定于现场的应急计划，并定期进行演习，然后进行关键分析，以评估响应并提出改进建议。该计划至少每年审查一次。NexGen采取积极和长期的风险管理方法，支持对成功和履行承诺所需的实践进行投资。
该公司在其每个地点实施了全面的传染病和传染病应对方案。
F财务状况 R结果
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度财务业绩(未经审计)
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$000s |
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三个月 告一段落 12月31日， 2023 |
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三个月 告一段落 12月31日， 2022 |
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年 告一段落 十二月三十一日， 2023 |
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年 告一段落 12月31日， 2022 |
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| 薪金、福利及董事费用 |
$ | 5,500 | $ | 3,646 | $ | 12,704 | $ | 9,306 | ||||||||
| 办公室、行政和差旅 |
5,604 | 2,946 | 15,616 | 7,853 | ||||||||||||
| 专业费用和保险 |
4,838 | 2,196 | 17,469 | 5,661 | ||||||||||||
| 折旧 |
496 | 455 | 1,804 | 1,814 | ||||||||||||
| 基于股份的支付 |
14,068 | 11,580 | 37,142 | 35,146 | ||||||||||||
| $ | (30,506) | $ | (20,823) | (84,735) | $ | (59,780) | ||||||||||
| 财政收入 |
2,324 | 1,149 | 6,030 | 2,787 | ||||||||||||
| 可转换债券按市价计价的收益(亏损) |
(10,250) | 56 | (48,745) | (2,863) | ||||||||||||
| 可转换债券的利息支出 |
(3,729) | (590) | (6,098) | (2,179) | ||||||||||||
| 租赁负债利息 |
(32) | (47) | (153) | (207) | ||||||||||||
| 应占联营公司净收入 |
920 | - | 920 | - | ||||||||||||
| 失去对IsoEnergy的控制后的收益 |
204,038 | - | 204,038 | - | ||||||||||||
| 其他费用 |
(1,367) | - | (1,378) | (85) | ||||||||||||
| 汇兑损益 |
(1,268) | (178) | (1,123) | 1,017 | ||||||||||||
| 税前收益(亏损) |
$ | 160,130 | $ | (20,433) | $ | 68,756 | $ | (61,310) | ||||||||
| 递延所得税（亏损） |
(162) | 278 | 1,412 | 1,042 | ||||||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 159,968 | $ | (20,155) | $ | 70,168 | $ | (60,268) | ||||||||
| NexGen股东应占每股基本盈利（亏损） |
$ 0.30 | $ (0.05) | $ 0.16 | $ (0.12) | ||||||||||||
| NexGen股东应占每股摊薄盈利（亏损） |
$ 0.29 | $ (0.05) | $ 0.16 | $ (0.12) |
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
截至二零二三年十二月三十一日止三个月与截至二零二二年十二月三十一日止三个月
在截至2023年12月31日的三个月（“本季度”），NexGen股东应占净收入为1.6亿美元或每股基本盈利0.31美元，而截至2022年12月31日的三个月（“比较季度”）则为净亏损2020万美元或每股基本亏损0.05美元，NexGen股东应占。这意味着净收入比上季度增加了1.802亿美元。该结果主要由于以下原因：
| · | 工资、福利和董事薪酬从比较 季度的360万美元增加了190万美元，至本季度的550万美元，主要原因是随着业务的增加，员工人数增加，包括任命公司管理团队的关键人员。’’ |
| · | 与 比较季度相比，本季度的办公、行政和差旅成本增加了270万美元。这一增长主要与本季度额外的旅行和社区合作伙伴关系有关。 |
| · | 专业费用和保险费从比较季度的220万美元增加到本季度的480万美元，增加了260万美元，主要是由于企业发展计划。 |
| · | 基于股票的薪酬增加了250万美元，从比较季度的1160万美元增至本季度的1410万美元。这一增长主要是由于与比较季度相比，本季度股票期权归属和授予的时间以及公司股价的上涨导致 归属和授予的股票期权的公允价值增加。’ |
| · | 该公司认可了一项按市值计价 本季度可转换债券亏损1,030万美元，而按市值计价在比较季度中获得10万美元的收益。按市值计价损益乃于每个报告日期重新计量可转换债券的公允价值所致，公允价值的任何变动均在本期净亏损及综合亏损中确认。这个按市值计价本季度2023年债券亏损 主要是由于S公司本季度股价上涨所致。这个按市值计价本季度的亏损被按市值计价由于S股价下跌，截至2023年12月4日的S可转换债券收益。 |
| · | 可转换债券的利息支出增加了310万美元，从可比较季度的60万美元增加到本季度的370万美元。增加的主要原因是本季度发生的2023年债券的利息没有出现在比较季度。 |
| · | 本季度因失去对IsoEnergy的控制权而获得的收益是由于IsoEnergy于2023年12月5日解除合并，以及由此产生的本公司在该日对S投资的公允价值调整。 |
| · | 联营公司的净收入份额是由于本公司确认S于2023年12月5日解除合并后于2023年12月5日至2023年12月31日期间应占S于2023年12月5日至2023年12月31日期间的损益。 |
| · | 由于现金余额增加和利率上升，财务收入增加了120万美元。 |
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度
在截至2023年12月31日的年度(本年度)，NexGen录得净收益7,020万美元，或每股基本收益0.16美元，与截至2022年12月31日的年度(比较年度)相比，净亏损6,030万美元，或每股基本亏损0.12美元，同比增加收入1.305亿美元。收入增加的主要原因如下：
| · | 薪金、福利及董事费用增加3,400,000美元，由比较年度的9,300,000美元增至本年度的1,270万美元，主要原因是员工数目因业务增长而增加，包括委任S管理团队的关键人员。 |
| · | 与上年相比，本年度的办公、行政和差旅成本增加了770万美元。 增加的主要原因是差旅增加、社区伙伴关系以及为准备项目执行阶段而扩大业务所需费用的总体增加。 |
| · | 专业费用和保险增加1,180万美元，从比较年度的570万美元增加到本年度的1,750万美元，主要是由于发行2023年债券和公司发展倡议产生的专业费用。 |
| · | 本年度基于股份的薪酬为3,710万美元，而比较年度为3,510万美元。该增长主要是由于本年度授予及归属的基于股份的薪酬的Black Scholes估值与比较年度相比有所不同，并反映本公司S股价的上升导致归属及授予的股票期权的公允价值较高。 |
| · | 该公司认可了一项按市值计价 本年度可转换债券亏损4,870万美元，而按市值计价在比较年度内亏损290万美元。按市值计价损益乃于每个报告日期重新计量可转换债券的公允价值所致，公允价值的任何变动均在本期净亏损及综合亏损中确认。这个按市值计价本年度亏损主要由于本公司S股价及等同能源S股价于本年度上升所致。 |
| · | 可转换债券的利息支出增加了390万美元，从比较年度的220万美元增加到本年度的610万美元。这一增长主要是由于本年度2023年债券产生的利息没有在比较年度发生。 |
| · | 本年度失去对IsoEnergy控制权的收益是由于IsoEnergy于2023年12月5日解除合并，以及本公司于该日对S投资进行的公允价值调整所致。 |
| · | 由于平均现金余额增加和利率上升，财务收入增加了320万美元。 |
| · | 联营公司的净收入份额是由于本公司确认S于2023年12月5日解除合并后于2023年12月5日至2023年12月31日期间应占S于2023年12月5日至2023年12月31日期间的损益。 |
| · | 递延所得税回收增加了40万美元，从比较年度的100万美元增加到本年度的140万美元。差异主要是由于本年度放弃IsoEnergy的流通股费用而递延退税所致。IsoEnergy在比较年度内并未放弃任何流转股份支出。 |
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
财务状况摘要
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况表摘要
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| $000s | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
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| 流动资产 |
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| 现金 |
$ | 290,743 | $ | 134,447 | ||||
| 有价证券 |
- | 5,775 | ||||||
| 应收账款 |
1,940 | 1,801 | ||||||
| 预付费用和其他资产 |
13,770 | 2,165 | ||||||
| 应收租赁款 |
512 | - | ||||||
|
|
||||||||
| 306,965 | 144,188 | |||||||
| 非流动资产 |
||||||||
| 勘探和评估资产 |
451,356 | 405,248 | ||||||
| 财产和设备 |
5,404 | 5,048 | ||||||
| 对合作伙伴的投资 |
240,116 | - | ||||||
| 应收租赁款 |
3,502 | - | ||||||
| 存款 |
82 | 76 | ||||||
|
|
||||||||
| 总资产 |
$ | 1,007,425 | $ | 554,560 | ||||
|
|
||||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付账款和应计负债 |
$ | 26,986 | $ | 13,723 | ||||
| 租赁负债 |
926 | 775 | ||||||
| 流通性股票溢价负债 |
- | 2,069 | ||||||
|
|
||||||||
| 27,912 | 16,567 | |||||||
| 非流动负债 |
||||||||
| 可转换债券 |
158,478 | 80,021 | ||||||
| 长期租赁负债 |
1,016 | 1,688 | ||||||
| 递延所得税负债 |
- | 867 | ||||||
|
|
||||||||
| 总负债 |
$ | 187,406 | $ | 99,143 | ||||
|
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||||||||
| 权益 |
||||||||
| NexGen Energy Ltd.股东应占权益 |
820,019 | 417,876 | ||||||
| 非控制性权益 |
- | 37,541 | ||||||
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|
||||||||
| 总股本 |
$ | 820,019 | $ | 455,417 | ||||
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(除特别注明外，以千加元表示)
流动性与资本资源
2023年9月22日，NexGen宣布完成2023年与QRC和WHSP的本金总额为1.1亿美元的2023年私募债券。2023年定向增发所得款项将用于本公司对S矿藏的持续发展和进一步勘探，并用于一般企业用途。
2023年9月28日，2020年债券本金总额1,500万美元的持有人选择将2020年债券 转换为本公司8,663,461股。
2023年12月11日，自动柜员机计划根据12月销售协议进行了更新，这将为NexGen提供额外的融资灵活性，可与其他资金来源结合使用。根据12月份的销售协议，公司可酌情决定不时向公众发行最多5亿美元的股票。12月份的销售协议将在出售根据ATM计划可发行的所有股票和2025年12月11日之前有效，除非在该日期之前终止。
该公司打算将ATM计划的净收益用于继续开发和进一步勘探其矿产资源，包括Rook I项目，并用于一般企业用途。
2021年3月11日和2021年3月16日，NexGen完成了一项购买交易 股权发行(2021年发售)，总毛收入约为1.503亿美元，相关的超额配售选择权(超额配售期权)的总毛收入约为2250万美元，总毛收入约为1.728亿美元。该公司打算将2021年发售和超额配售期权的净收益用于Rook I项目的开发，包括现场勘察、加工厂优化和工程、前期承诺早期工作以及一般营运资金。下表列出了关于S在其日期为2021年3月8日的最终简短招股说明书中估计的收益使用情况的披露与截至2023年12月31日的实际使用情况的比较。该说明书可在SEDAR+www.sedarplus.ca上获得：
| $000s |
净收益的估计用途 | 净收益的实际使用 | ||||||
| Rook I项目的 开发 |
||||||||
| 现场勘察 |
$ 9,000 | $ 9,026 | ||||||
| 加工厂优化 |
1,500 | 2,158 | ||||||
| 工程学1 |
35,000 | 35,952 | ||||||
| 许可和其他开发成本1 |
- | 24,612 | ||||||
| 前期承诺前期工作1 |
94,500 | 46,994 | ||||||
| 一般营运资金 |
23,290 | 20,895 | ||||||
| 探索1 |
- | 23,653 | ||||||
| 总数2 |
$ 163,290 | $ 163,290 |
1本公司已将原计划用于前期承诺前期工程的资金重新分配到其他Rook I开发成本中，包括推进EA和许可活动的工程、许可和其他开发成本，以及 如上所述的矿产勘探成本。预计不会对其实现业务目标和里程碑的能力产生影响。
22021年发行的净收益和超额配售选择权反映了扣除承销商费用和交易费用950万美元后的总收益1.728亿美元。
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
截至2023年12月31日(2022年12月31日)，NexGen的营运资本盈余为2.791亿美元。该公司目前有足够的现金来支付目前的运营和管理成本。
从2022年12月31日至2023年12月31日，营运资本增加了1.515亿美元，这主要是由于自动柜员机计划和2023年私募发行筹集的收益，但被 推进Rook I项目的支出以及运营和管理成本的资金所抵消。
2023年12月31日的现金状况与2023年9月30日相比净变化7970万美元，原因是现金流量表的下列组成部分：
| · | 由于与Rook I项目开发阶段相关的本季度运营成本增加，NexGen S在本季度营运资本调整前的运营流出为1,390万美元 (比较季度流出760万美元)。 |
| · | 本季度营运资本项目变动的流出为870万美元(比较季度为410万美元)，原因是与运营活动和付款时间相关的预付费用增加。 |
| · | 投资活动在本季度使用了8,420万美元，主要与Rook I项目的开发以及IsoEnergy解除合并带来的现金影响有关(比较季度流出1,930万美元)。 |
| · | 本季度融资活动流入2,680万美元(对比季度流入1,950万美元)，主要原因是等同能源S私募等同能源认购收入2,160万美元和行使期权所得880万美元，但可转换债券利息200万美元抵消了这一净收益。 |
与2022年12月31日相比，2023年12月31日的现金状况净变化为增加1.563亿美元，原因是现金流量表的下列组成部分：
| · | 由于公司推进Rook I项目导致本年度运营成本增加，NexGen S在本年度的营运资本调整前营运资金流出为3,990万美元(比较年度为2,000万美元)。 |
| · | 本年度营运资金项目变动的流出为1,270万美元(比较年度为流出10万美元)，原因是预付费用增加。 |
| · | 本年度的投资活动使用了1.601亿美元，主要与Rook项目的开发、IsoEnergy解除合并产生的现金影响以及购买设备租赁以在萨斯喀彻温省北部创建土著拥有的企业(比较年度流出6810万美元)有关。 |
| · | 本年度融资活动流入3.689亿美元(比较年度流入1,990万美元)，主要原因是自动柜员机计划的启动筹集了1.759亿美元的净收益，发行2023年债券的净收益为1.48亿美元，行使股票期权的收益为2,760万美元，以及恒能S私募的收益净额为2,160万美元。 |
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(除特别注明外，以千加元表示)
在1月销售协议终止之前，公司根据自动柜员机计划发行了24,724,125股股票，平均价格为每股7.36美元，总收益1.821亿美元，支付佣金370万美元和其他交易成本320万美元。于截至2023年12月31日止年度内，本公司并无根据12月销售协议发行股份。从2023年12月31日至本次MD&A之日，公司根据ATM计划发行了13,000,800股股票，筹集了1.35亿美元的总收益，并支付了130万美元的佣金和350万美元的其他交易成本，净收益为1.302亿美元。
资本管理
本公司管理其资本结构，并根据本公司的可用资金进行调整，以支持资产的收购、勘探和评估。为有效管理S实体的资本需求，本公司制定了一套规划、预算和预测流程，以帮助确定所需资金，以确保本公司拥有适当的流动资金，以实现其运营和增长目标。
在资本管理中，本公司考虑股权和债务的所有组成部分，扣除现金，并依赖第三方融资，无论是通过债务、股权或其他方式。尽管本公司迄今已成功筹集资金，但不能保证本公司未来将成功获得所需融资，也不能保证该等融资将以本公司可接受的条款获得。
本公司目前拥有权益的物业正处于勘探和开发阶段。因此，该公司历来依赖股票市场为其活动提供资金。本公司将继续评估新物业，并于确定有足够的地质或经济潜力及有足够的财政资源时，寻求收购更多物业的权益。
正如上文题为流动资金和资本资源的章节所述，公司完成了2021年发售和超额配售选择权，在截至2021年3月31日的期间筹集了约1.728亿美元的毛收入。2023年9月22日，公司完成了2023年的定向增发，筹集了约1.481亿美元的毛收入。2023年9月28日，2020年债券全部转股。2023年12月11日，该公司更新了自动取款机计划，使其能够筹集高达5亿美元的毛收入。该公司持有足够的美元来支付2023年债券到期前的所有利息。
本公司不受外部强加的资本要求的约束。截至2023年12月31日止期间，本公司对S的资本管理方法并无改变。
合同义务和承诺
截至2023年12月31日的重大未贴现债务和承付款
|
$000s |
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少于 1年 |
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1至3 年份 |
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|
4至5个 年份 |
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|
|
超过5个 年份 |
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总计 | ||||||||||
| 贸易和其他应付款 |
$ 26,986 | $ | - | $ - | $ - | $ | 26,986 | |||||||||||||||||||||||||
| 可转换债券 |
- | - | 158,478 | - | 158,478 | |||||||||||||||||||||||||||
| 租赁负债 |
1,476 | 1,476 | - | - | 2,952 | |||||||||||||||||||||||||||
| $ 28,462 | $ | 1,476 | $ | 158,478 | $ - | $ | 188,416 |
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(除特别注明外，以千加元表示)
季度业绩摘要
季度业绩摘要(未经审计)
| 截至以下三个月 | ||||||||||||||||
| $2000，不包括每股金额 |
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十二月三十一日， 2023 |
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9月30日， 2023 |
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6月30日， 2023 |
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3月31日， 2023 |
| ||||
| 财务收入 |
2,324 | 1,103 | 1,247 | 1,356 | ||||||||||||
| 净收入（亏损） |
159,968 | (63,196) | (17,498) | (9,107) | ||||||||||||
| NexGen股东应占期内净收益（亏损） |
158,901 | (52,135) | (19,292) | (6,658) | ||||||||||||
| 每股基本盈利（亏损） |
0.30 | (0.11) | (0.04) | (0.01) | ||||||||||||
| 每股摊薄盈利（亏损） |
0.29 | (0.11) | (0.04) | (0.01) | ||||||||||||
| 截至以下三个月 | ||||||||||||||||
| $2000，不包括每股金额 |
|
十二月三十一日， 2022 |
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9月30日， 2022 |
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6月30日， 2022 |
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3月31日， 2022 |
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| 财务收入 |
1,149 | 896 | 491 | 251 | ||||||||||||
| 净收入（亏损） |
(20,155) | (27,298) | 17,585 | (30,402) | ||||||||||||
| NexGen股东应占期内净收益（亏损） |
(22,505) | (21,895) | 13,484 | (25,673) | ||||||||||||
| 每股基本盈利（亏损） |
(0.05) | (0.05) | 0.03 | (0.05) | ||||||||||||
| 每股摊薄盈利（亏损） |
(0.05) | (0.05) | (0.02) | (0.05) | ||||||||||||
精选年度财务业绩摘要
精选年度财务结果摘要(已审计)
| (1000美元，不包括每股金额) |
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十二月三十一日， 2023 |
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十二月三十一日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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| 总收入 |
- | - | - | |||||||||
| 本年度 净收益(亏损) |
70,168 | (60,268) | (126,948) | |||||||||
| 本年度 综合收益(亏损) |
67,746 | (63,198) | (122,213) | |||||||||
| 本年度NexGen Energy Ltd.股东应占净收益(亏损)。 |
80,816 | (56,587) | (119,087) | |||||||||
| NexGen Energy Ltd.股东应占每股基本净收益(亏损)。 |
0.16 | (0.12) | (0.26) | |||||||||
| NexGen Energy Ltd.股东应占每股摊薄收益(亏损)。 |
0.16 | (0.12) | (0.26) | |||||||||
| 总资产 |
1,007,425 | 554,560 | 546,563 | |||||||||
| 总负债 |
187,406 | 99,143 | 85,215 | |||||||||
| 宣布的 股息 |
- | - | - | |||||||||
除了现金的利息收入外，NexGen不从运营中获得任何收入。它的主要重点是开发Rook I项目，以及收购、勘探、评估和开发资源资产。
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NexGen Energy Ltd.
管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
收入(亏损)的显著波动主要是由于IsoEnergy失去控制权而确认的收益、2020年债券转换时确认的损失、按市值计价每个季度可转换债券的公允价值重估所确认的损益主要受本公司和IsoEnergy的股价变化(公允价值的任何变化在 季度的收益(亏损)中确认)以及以股份为基础的薪酬的Black Scholes估值所推动。
计入财务收入的利息收入根据可用于产生利息的现金余额和赚取的利率而波动。
每期收益(亏损)也根据S公司的活动水平和某些项目的周期性变化而波动。因此，由于勘探和开发活动的性质和时机，季度期间不可比较。
总资产的同比增长与尼克森S资源物业的勘探、评估和开发、融资和股权发行的时机、合并完成后本公司对S投资的公允价值调整相吻合，但因S解除合并而被抵消。与2022年相比，2023年总负债增加的主要原因是发行了2023年债券，但IsoEnergy的解除合并部分抵消了这一增长。
关联方 交易记录
关键管理层和董事的薪酬
| 截至三个月 | 截至的年度 | |||||||||||||||
| 12月31日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||
| $000s |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 短期薪酬(1) |
$ | 3,566 | $ 2,386 | $ | 7,317 | $ 5,379 | ||||||||||
| 基于份额的支付(2) |
11,316 | 9,475 | 33,319 | 32,210 | ||||||||||||
| 咨询费 (3) (4) |
33 | 32 | 130 | 231 | ||||||||||||
| $ | 14,925 | $ 11,893 | $ | 40,766 | $ 37,820 | |||||||||||
(1) 截至2023年12月31日的三个月和年度，关键管理层人员的短期薪酬为3,566美元和7,317美元(2022-2,386美元和5,379美元)，其中3,549美元和7,100美元(2022-2,310美元和5,148美元)已支出，并计入净亏损和全面亏损报表的工资、福利和董事费用 。剩余的17美元和217美元(2022-76美元和231美元)被资本化为勘探和评估资产。
(2) 截至2023年12月31日的三个月和年度，向主要管理人员支付的基于股份的薪酬分别为11,316美元和33,319美元(2022-9,475美元和32,210美元)，其中11,248美元和32,793美元(2022-9,647美元和31,826美元)已支出，68美元和526美元(2022年收回172美元和支出384美元)资本化为勘探和评估资产。
(3) 根据一份咨询合同，公司使用了Fly W Consulting Inc.的咨询服务 ，该咨询服务与公司旗下董事布拉德·沃尔有关，在截至2023年12月31日的三个月和年度内，就公司事务提供的咨询服务金额分别为33美元和130美元(2022-32美元和130美元) 咨询合同规定每月11美元的服务费，在发出三个月通知后终止。
(4) 本公司使用与Ryan Weymark有关联的Weymark Consulting Ltd.提供的咨询服务，该顾问服务涉及截至2023年12月31日的三个月和年度的各种研究，金额为零美元和零美元(2022-零美元和101美元)，按小时费率计算，并可随时终止。
截至2023年12月31日，有43美元(2022年12月31日-43美元)包括在应付账款和欠董事和高级管理人员的应计负债中。
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
流通股数据
NexGen的授权资本包括不限数量的股份和不限数量的优先股。截至2024年3月6日，共有539,549,657股，50,282,469份行权价在1.59美元至9.33美元之间的股票期权，没有发行和发行的优先股。
未偿还的可转换债券
2023年9月22日，本公司与QRC和WHSP就2023年私募2023年债券相关的1.1亿美元总收益达成协议。2023年发行的债券票面利率为9.0%，到期日为2028年9月22日，可在S期权持有人处以6.76美元的转换价格 转换为最多16,272,189股NexGen股票。截至2024年3月6日，2023年债券本金中仍有1.1亿美元未偿还。
| 敞篷车 债券 |
主体 | 换算价格 |
股份类型 可凭以下条件签发 转换 |
股份数 可在 上发行 转换 | ||||
| 2023年债券 |
1.1亿美元 | 6.76美元 | NexGen的普通股 | 16,272,189 | ||||
OFF-B阿兰斯 S板材 A范围
NexGen并无订立任何重大的表外安排，例如担保合约、转移至未合并实体的资产的或有权益、衍生工具债务或可变权益实体安排下的任何债务。
SEGMENT I信息
本公司经营一个须申报的分部，即收购、勘探及开发铀矿。S公司所有非流动资产均位于加拿大。
A计价 P油腻的 O维维尤
关键会计政策和判断
本公司S管理层在应用本公司S会计政策的过程中作出的关键判断，除涉及估计的判断外，该等判断对本公司在S合并财务报表中确认的金额、勘探和评估资产、可转换债券、控制权评估和基于股份的支付 具有最重大的影响。有关本公司S关键会计估计的进一步详情，请参阅年度财务报表。
评估不确定性的主要来源
按照《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和合并财务报表相关附注中所报告金额的估计和假设。估计和假设不断进行评估，并基于管理层S的经验和其他因素，包括对未来事件的预期，这些事件在目前情况下是合理的。
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管理层S对截至2023年12月31日的年度的讨论和分析
(除特别注明外，以千加元表示)
于报告期末有重大风险导致本公司S资产及负债账面值出现重大调整的有关未来的重大假设及其他主要估计不确定性来源包括勘探及评估资产、可转换债券、对 控制权的评估及股份付款。有关S关键会计估计的进一步详情，请参阅年度财务报表。
会计政策变更，包括最初采用
该公司在会计政策方面没有重大变化。有关S公司会计政策变更的更多详情，请参阅 年度财务报表。
F财务状况 I网络结构 和 R伊斯克 M抗衰老
S公司的金融工具包括现金、有价证券、权证、应收账款、应付账款及应计负债及2023年债券。
按公允价值计量的金融工具 根据用于估计公允价值的投入的相对可靠性被归类为公允价值等级中的三个级别之一。
公允价值层次结构的三个层次是：
| · | 一级-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
| · | 直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的第2级投入；以及 |
| · | 第三级：不是基于可观察到的市场数据的输入。 |
由于S的短期性质，本公司的现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值接近其账面价值。
有价证券及认股权证于每个报告日期按公允价值重新计量，并确认其他全面收益的任何公允价值变动。有价证券分为1级，权证分为2级。
2023年债券于每个报告日期按公允价值重新计量，并在损益中确认公允价值的任何变动，但根据IFRS 9，可归因于信用风险变化的公允价值变动在其他全面收益中列报。2023年的债券被归类为2级。
风险因素
阅读本《S管理层讨论与分析》的读者应慎重考虑本文件及S截至2023年12月31日止年度的年度财务报表及相关附注中包含或以引用方式并入的信息。有关风险因素的更多详细信息，请参阅在SEDAR+www.sedarplus.ca上提交的日期为2024年3月6日的最新年度信息表、年度财务报表和以下讨论。
金融风险
本公司面临不同程度的各种金融工具相关风险。董事会核准和监测风险管理程序，包括交易对手限额、控制和报告结构。风险敞口的类型和管理这种风险敞口的方式如下：
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(除特别注明外，以千加元表示)
信用风险
信用风险是指金融工具的一方当事人无法履行义务并导致另一方遭受财务损失的风险。可能受到信用风险影响的金融工具是现金和应收款项。该公司在加拿大大型银行持有现金。本公司应收S款项包括加拿大政府应收进项税项抵免及应计现金利息。因此，本公司不认为其存在重大信用风险。
S公司对信用风险的最大敞口如下：
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 现金 |
$ 290,743 | $ 134,447 | ||||||
| 应收金额 |
1,940 | 1,801 | ||||||
| 应收租赁 |
4,014 | - | ||||||
| $ 296,697 | $ 136,248 |
流动性风险
流动性风险是指实体在筹集资金以履行与金融工具相关的承诺方面遇到困难的风险。 流动性需求是根据预期现金流量进行管理的，以确保有足够的资本来履行短期债务。S公司管理流动性风险的方法是确保其有足够的流动资金来偿还到期的债务。截至2023年12月31日，NexGen有290,743美元的现金来结算27,912美元的流动负债。
国外 货币风险
公司及其子公司的本位币为加元。本公司受币种交易风险和币种折算风险影响。因此，加元相对于其他货币的波动会影响金融资产、负债和经营业绩的公允价值。受货币兑换风险影响的金融资产和负债主要包括以美元计价的现金、美元应付账款和2023年债券。该公司在加拿大设有加元和美元银行账户。
该公司在其2023年债券上面临外汇风险。2023年债券到期时，总计1.1亿美元的本金将在发生某些事件时全额到期，并在到期前溢价到期。该公司持有足够的美元支付2023年债券到期前的所有现金利息，但不支付本金金额。因此，该公司面临与加拿大/美元汇率波动相关的风险，这可能会使2023年债券的偿还成本更高。
截至2023年12月31日，本公司S的美元金融净负债为81,006美元。因此，加元对美元汇率每变动10%，净亏损和综合亏损就会增加10,728美元。
本公司目前并无订立任何协议或 购买任何工具以对冲可能的货币风险。
股权与商品价格风险
本公司面临商品和股票价格方面的价格风险。股权价格风险是指个别股权价格变动或股市整体变动对S公司盈利的潜在不利影响。因此，股票价格的大幅波动可能会影响2023年债券的估值，从而可能对本公司的S收益产生不利影响。
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(除特别注明外，以千加元表示)
商品价格风险被定义为商品价格波动和波动对收益和经济价值的潜在不利影响。未来大宗商品价格的下跌可能会影响长期资产的估值。本公司密切关注铀的大宗商品价格、个股走势和股票市场，以确定本公司将采取的适当行动(如果有的话)。
利率风险
利率风险是指金融工具的未来现金流因市场利率变化而波动的风险。公司 将现金存放在赚取浮动利率的银行账户。由于这些金融工具的短期性质，市场利率的波动不会对S公司截至2023年12月31日的现金余额的估计公允价值产生重大影响。本公司通过维持短期投资的投资政策来管理利率风险。这项政策主要侧重于资本和流动性的保存。该公司监督其所做的投资，并对其银行的信用评级感到满意。2023年债券本金总额为1.1亿美元，固定利率为9.0%，不受利率波动的影响。
其他风险因素
由于该公司的业务具有高风险性质，即勘探采矿资产，因此该公司的业务具有投机性。有关公司面临的风险和不确定因素的全面列表，请参阅风险因素？在公司S最新年度信息表及以下各项下可能影响业务的行业和经济因素 ？？这些并不是NexGen面临的唯一风险和不确定性。其他本公司目前不知道或本公司目前认为不重要的风险和不确定性也可能影响其业务运营。 这些风险因素可能会对本公司未来的经营业绩产生重大影响，并可能导致实际事件与有关本公司的前瞻性表述中描述的情况大不相同。
传染病或大流行爆发的负面影响
传染病、大流行或类似公共卫生威胁的爆发，如新冠肺炎大流行及其应对措施，可能会对公司的运营和财务造成不利影响。全球对新冠肺炎疫情的反应已导致边境关闭、严格的旅行限制以及金融和大宗商品市场的极端波动。其他措施可能由世界各地的一个或多个政府在公司运营的司法管辖区内实施。由于疾病、公司或政府强制实施的隔离计划、人员流动限制或可能的供应链中断导致的劳动力短缺，可能导致S公司业务减少或中断，包括关闭或暂停运营。 无法继续进行正在进行的勘探和开发工作可能对公司S未来的现金流、收益、运营结果和财务状况产生重大不利影响。新冠肺炎和任何其他大流行或公共卫生危机对S公司的业务、事务、运营、财务状况、流动性、信贷供应和经营结果的影响程度将取决于 高度不确定和无法准确预测的未来发展，包括可能出现的关于新冠肺炎大流行的严重性和遏制其影响或补救其影响所需行动的新信息。
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(除特别注明外，以千加元表示)
营运现金流为负与对第三方融资的依赖
该公司没有经营现金流来源，也不能保证公司永远都能实现盈利。因此， 公司依赖第三方融资来继续勘探S公司的资产，维持产能并履行合同义务。因此，支出的数额和时间取决于S公司的现金储备和获得第三方融资的机会。若未能取得该等额外融资，可能导致本公司对S物业(包括Rook I项目)的进一步勘探及开发出现延迟或无限期延迟，或要求本公司出售其一项或多项物业(或其中的权益)。特别是，不能保证本公司将在到期日之前实现盈利，并可能需要 为偿还2023年债券的全部或部分本金提供融资。如未能按照债券条款偿还2023年债券，将对本公司S的财务状况造成重大不利影响。
额外融资的不确定性
如上所述，本公司依赖于第三方融资，无论是通过债务、股权或其他方式。尽管本公司迄今已成功筹集资金，但不能保证本公司未来将成功获得所需的融资，或该等融资将以本公司可接受的条款获得。S公司能否获得第三方融资取决于多个因素，包括铀价、正在进行的勘探的结果、本公司根据2023年债券承担的S债务、对本公司的索赔、扰乱本公司S业务或铀行业整体的重大事件，或其他因素可能使 难以或不可能以优惠条款通过债务、股权或其他方式获得融资，或根本无法获得融资。如前所述，若未能获得该等额外融资，可能导致S公司物业(包括Rook I项目)的进一步勘探及开发工作延迟或无限期延迟，或要求本公司出售其一项或多项物业(或其中的权益)。
铀的价格、价格和替代能源
S证券公司的价格对铀价格的波动高度敏感。从历史上看，这些价格的波动 一直受到S公司无法控制的众多因素的影响，预计将继续受到影响。除其他外，这些因素包括：对核能的需求；铀生产国和消费国的政治和经济状况；对核事故的公众和政治反应；核反应堆效率的提高；用过的反应堆燃料的后处理和贫化铀尾的再浓缩；政府和行业参与者出售过剩库存；以及主要铀生产国的生产水平和生产成本。
此外，核能还与石油、天然气、煤炭和水电等其他能源竞争。这些能源在某种程度上可以与核能互换，特别是从长远来看。如果石油、天然气、煤炭和水电的价格持续走低，可能会导致对铀精矿和铀转化服务的需求下降，这可能会导致铀价格下降。铀和核电行业的增长还将取决于公众对核技术发电的持续和日益增长的支持。独特的政治、技术和环境因素影响核工业，使其面临舆论风险，这可能对核电需求产生负面影响，并增加对核电行业的监管。如果世界上任何地方的核反应堆发生事故，都可能影响人们对核能的接受程度和未来核能发电的前景。
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(除特别注明外，以千加元表示)
上述所有因素均可能对S公司未来获得所需融资或按本公司可接受的条款获得该等融资的能力产生重大不利影响，从而对其勘探开发计划、现金流和财务状况产生重大不利影响。
勘探风险
勘探矿产资源涉及高度风险，被勘探的资产很少最终开发成可生产的矿山。勘探活动中固有的风险和不确定性包括但不限于：一般经济、市场和商业条件、监管流程和行动、未能获得必要的许可和批准、技术问题、新立法、竞争和一般经济因素和条件、潜在延误或计划变更导致的不确定性、意外事件的发生和管理层对S执行和实施未来计划的能力的威胁。此外，也不能保证即使发现了商业数量的矿石，也会进行开发并投入商业生产。一旦发现矿藏，其商业可行性亦受多项因素影响，其中大部分因素并非本公司所能控制，并可能导致本公司得不到足够的投资资本回报。
不可保险别
采矿作业通常涉及很高的风险。矿产的勘探、开发和生产作业涉及许多风险，包括但不限于意外或不寻常的地质作业条件、地震活动、岩爆、塌方、火灾、洪水、山体滑坡、地震和其他环境事件， 以及政治和社会不稳定，任何这些风险都可能导致生命或财产的损害或破坏、环境破坏和可能的法律责任。尽管本公司相信已采取适当的预防措施以降低这些风险 ，但运营仍面临设备故障或结构损坏等危险，这可能会导致环境污染和相应的责任。并非总是能够获得针对所有此类风险的保险， 公司可能会因为保费过高或其他原因而决定不为某些风险投保。如果出现该等负债，可能会降低或消除本公司S未来的盈利能力，并导致成本增加和股份价值下跌。虽然本公司可按其认为足够的金额获得某些风险的保险，但这些风险的性质是，负债可能超过保单限额或被排除在承保范围之外。可能与保险范围以外或超出保险覆盖范围的任何负债相关的潜在 成本可能会导致重大延误，并需要大量资本支出，从而对公司S的业务和财务状况产生不利影响。
依赖密钥管理和其他人员
该公司凭借在矿产勘探、地质、项目开发和商务谈判方面的专业管理技能和管理。失去这些人中的任何一个都可能对公司产生不利影响。该公司目前没有为其任何关键员工维持关键人人寿保险。此外，随着S公司业务活动的持续增长，将需要更多关键的财务、行政和合格的技术人员。尽管本公司相信它将成功地吸引、留住和培训合格的 人才，但不能保证成功。如果不能成功吸引、留住和培养人才，可能会影响本公司S业务的效率，从而可能对其未来的现金流、收益、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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矿产储量与资源量估算的不精确性
此类估计 是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业实践的判断表达。当有新的信息可用时，在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。虽然本公司相信其矿产资源估计已确立，并反映管理层对S的最佳估计，但就其性质而言，矿产资源估计并不准确，并在一定程度上依赖基于有限数据的地质假设及最终可能被证明不可靠的统计推论。
这些并不是NexGen面临的唯一风险和不确定性。公司目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害其业务运营。这些风险因素可能会对本公司S未来的经营业绩产生重大影响，并可能导致实际事件与有关本公司的 前瞻性陈述中所描述的大不相同。
普遍的通货膨胀压力
一般通胀压力可能会影响劳工及其他成本，对S先生的财务状况、经营业绩及推进S先生业务计划所需的资本开支可能产生重大不利影响。不能保证为控制通货膨胀或通货紧缩周期而采取的任何政府行动是否有效，也不能保证任何政府行动是否会造成经济不确定性。政府应对通货膨胀或通货紧缩的行动也可能影响货币价值。因此，通货膨胀和任何政府应对措施都可能对S公司的业务、经营业绩、现金流、财务状况和股票价格产生实质性的不利影响。
可能影响业务的行业和经济因素
矿产开采业务风险很高。NexGen是一家勘探和开发公司 ，面临的风险和挑战与处于类似阶段和行业的公司相似。这些风险包括但不限于：确保充足资本的挑战；采矿行业固有的勘探、开发和经营风险；政府政策和法规的变化；获得必要许可的能力；以及全球经济和铀价格及汇率波动；所有这些都是不确定的。
本公司S勘探和评估资产的基本价值取决于矿产储量的存在和经济回收 ，并受但不限于上述风险和挑战。未来情况的变化可能需要对S勘探和评估资产的账面价值进行重大减记。S的某些物业受各种特许权使用费协议约束。
特别是，该公司不会产生收入。因此，本公司继续 依赖第三方融资以继续对本公司S物业的勘探及开发活动、维持产能及履行合约义务，包括支付2023年到期债券的利息及 到期偿还本金(或在根据2023年债券条款赎回的情况下更早偿还本金)。因此，S公司未来的业绩将最受其融资渠道的影响，无论是债务、股权还是其他方式。
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(除特别注明外，以千加元表示)
而获得此类融资则受一般经济状况、铀价、勘探风险以及S公司最近一份年报“风险因素”一节中所述的其他因素的影响。
有关风险因素的更多信息，请参阅日期为2024年3月6日的公司S年度信息表，该表格在SEDAR+上的 公司简介下提交，网址为www.sedarplus.ca，位于Edga上，网址为 www.sec.gov。
DISCLOSURE CONTROLS 和 I国家 CONTROL OVER F财务状况 R报告
披露控制和程序
披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保公司需要披露的所有相关信息都经过积累并酌情传达给高级管理层，并进行记录、处理、汇总和报告，以便及时做出关于要求披露的决定，包括在公司根据证券法规提交或提交的年度文件、中期文件或其他报告中。
公司管理层，包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)，已经评估了截至2023年12月31日，公司S披露控制和程序以及美国证券交易委员会和加拿大证券管理人规则定义的设计和运营的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，公司S的披露控制和程序是有效的。
管理层S关于财务报告内部控制的报告
公司管理层包括首席执行官兼首席财务官S负责建立和维护财务报告内部控制，并在此基础上对公司S财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制遵循综合框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
根据这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制S有效。年内，本公司S财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司S财务报告内部控制 的变动。财务报告内部控制旨在根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，为S公司对外财务报告的可靠性提供合理保证。公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，S认为，任何控制系统，无论其构思和操作多么完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制，它们不能 绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被预防或检测到。这些固有的限制包括决策过程中的判断可能会出错，以及可能因为简单的错误或错误而发生故障。此外，某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制，都可以规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。因此，由于具有成本效益的控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。
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(除特别注明外，以千加元表示)
曾对S合并财务报表进行审计和报告的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于截至2023年12月31日S所属公司财务报告内部控制有效性的认证报告。该认证报告包括在独立注册会计师事务所关于S年度财务报表所附公司财务报告的内部控制报告中。
T艾希尼卡 DISCLOSURE
本MD&A中的所有科技信息均来源于S鲁克公司的《技术报告》。有关Rook I 项目的详细信息，包括用于评估更新后的矿产资源的主要假设、参数和方法，请参阅公司简介下的Rook I FS技术报告，该报告位于www.sedarplus.ca上的SEDAR+和位于 www.sec.gov的EDGAR上。
本MD&A中的所有科学和技术信息均已由运营和工程部高级副总裁P.Eng工程师Kevin Small先生和NexGen勘探经理Jason Craven先生审核和批准。斯莫尔先生和克雷文先生均为符合NI 43-101标准的合格人员。Craven先生通过审查原始数据证书并监控所有数据收集协议，验证了本文中包含的信息或意见所包含的抽样、分析和测试数据。
本MD&A中报告的钻芯中的自然伽马辐射是使用Radiation Solutions Inc.RS-120伽马射线闪烁仪测量的，单位为每秒计数(Cps)。读者应注意，总计数伽马读数可能与测量的 岩石样品的铀等级没有直接或统一的关系；它们只应用作放射性矿物存在的初步指示。
本MD&A 中对矿产资源、推断矿产资源、指示矿产资源、测量矿产资源、矿产储量、已探明矿产储量和可能矿产储量的所有提及，均具有加拿大采矿、冶金和石油学会赋予这些术语的含义，即CIM理事会通过的经修订的CIM矿产资源和矿产储量定义标准。NI 43-101的要求与美国证券交易委员会适用于矿产储量和矿物披露的披露要求不同。因此，本文中包含的有关矿产储量和矿产资源的披露与发行人要求遵守美国证券交易委员会的披露要求进行的披露不可同日而语。
A批准
董事会批准了本MD&A中的披露内容，本MD&A的副本将提供给提出要求的任何人 ，以及其他信息，包括公司当前的年度信息表、公司S简介(网址：www.sedarplus.ca)、公司简介(网址：www.sedarplus.ca)、公司简介(网址：www.sec.gov)、证券交易所(网址：www.asx.com.au)或联系公司秘书S(地址：温哥华西黑斯廷斯街1021号3150室，邮编：BC V6E 0C3或(604))。428-4112.
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