美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格
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截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速编报公司 |
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非加速文件夹 |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是不是
截至2021年11月30日,即最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的股份的总市值为美元。
截至2022年6月30日
引用成立为法团的文件
注册人将于2022年10月13日或前后举行的股东年会上发布的最终委托书的部分内容(未在此阐述)通过引用并入第三部分第10至14项(包括第10项至第14项)。
目录表
PAYCHex,Inc.
表格10-K索引
截至2022年5月31日的财政年度
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描述 |
页面 |
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第一部分 |
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有关前瞻性陈述的注意事项 |
1 |
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项目1 |
业务 |
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第1A项 |
风险因素 |
12 |
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项目1B |
未解决的员工意见 |
18 |
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项目2 |
属性 |
18 |
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第3项 |
法律诉讼 |
18 |
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项目4 |
煤矿安全信息披露 |
18 |
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第II部 |
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第5项 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权的市场 |
19 |
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项目6 |
[已保留] |
21 |
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第7项 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 |
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第7A项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 |
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项目8 |
财务报表和补充数据 |
38 |
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项目9 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
72 |
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第9A项 |
控制和程序 |
72 |
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项目9B |
其他信息 |
72 |
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项目9C |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
72 |
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第三部分 |
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第10项 |
董事、高管与公司治理 |
73 |
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项目11 |
高管薪酬 |
74 |
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项目12 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
74 |
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第13项 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
75 |
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项目14 |
首席会计费及服务 |
75 |
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第四部分 |
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项目15 |
展品和财务报表附表 |
76 |
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项目16 |
表格10-K摘要 |
78 |
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签名 |
78 |
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i
目录表
帕RT I
原因关于前瞻性报表的临时说明
Paychex公司管理层所作的某些书面和口头陈述。及其全资子公司(“我们”、“我们的”、“我们”、“Paychex”或“公司”)可能构成美国(“美国”)安全港条款所指的“前瞻性声明”。1995年《私人证券诉讼改革法》。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“估计”、“意图”、“概览”、“展望”、“指导”、“我们期待”、“将”、“将”、“项目”、“预测”、“战略”、“预期”、“相信”、“可能”、“目标”、“潜力”、“努力”、“使命”以及其他类似的词语或短语来识别。前瞻性陈述的例子包括,除其他外,我们所做的关于经营业绩、事件或我们预期或预期将在未来发生的发展的陈述,包括与我们的前景、收入增长、收益、每股收益增长或类似预测有关的陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来表现的保证。相反,它们仅基于我们当前的信念、期望和假设,关于我们业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件。由于前瞻性陈述与未来有关,它们受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响,其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中所示者存在重大差异。因此,您不应过分依赖任何这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中所示者存在重大差异的重要因素包括(其中包括)以下各项:
1
目录表
任何这些因素,以及在本年度报告10-K表格(“10-K表格”)第I部分第1A项“风险因素”和整个第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中讨论的其他因素,都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。本10-K表格中所提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况,我们在本10-K表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求,否则我们没有义务在美国证券交易委员会提交本10-K表后更新这些前瞻性声明,以反映该日期之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们关于截至2022年5月31日的财政年度财务结果的投资者演示文稿可在我们的Paychex投资者关系页面上获取和访问,网址为Https://investor.paychex.com。我们网站上提供的信息不是本表格10-K的一部分,也不包含在本表格中。我们打算在我们的Paychex投资者关系页面上独家提供未来的投资者演示。
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目录表
第1项。 业务
除非我们另有说明或上下文另有要求,否则术语“Paychex”、“我们”和“公司”均指特拉华州的Paychex公司及其合并子公司。
概述
我们是一家领先的人力资本管理(“HCM”)软件和服务公司,为中小企业提供人力资源(“HR”)、薪资、福利和保险服务的综合解决方案。我们提供全面的技术解决方案和服务组合,在人力资源和合规专业知识的支持下,帮助我们的客户应对不断变化的人力资源挑战。我们的目的是让我们的客户获得成功的自由。工作场所正在发展,我们通过使复杂的人力资源、工资和福利为客户简化而走在了前列。
Paychex于1979年在特拉华州注册成立,财政年度至5月31日结束。我们的公司总部设在纽约州罗切斯特,并为美国和欧洲部分地区的客户提供服务。截至2022年5月31日,我们为超过730,000名工资单和PEO客户提供服务。
对任何组织来说,一个关键的职能是有效的人力资源管理,这既需要资源,也需要专门知识。组织面临着复杂且不断变化的要求,包括跨多个司法管辖区的各种复杂的联邦、州和地方法规。此外,随着员工越来越多地移动、远程工作,并期望获得类似于面向消费者的应用程序的用户体验,工作场所正在迅速变化。我们专注于帮助那些没有资源或专业知识来适应不断变化的环境的中小型企业。
Paychex提供广泛的解决方案—包括完全外包的人力资源、HCM软件、工资处理、退休和保险解决方案—使我们能够根据客户的业务定制我们的产品,无论是小还是大,简单还是复杂。我们相信,我们拥有涵盖员工生命周期范围的广泛解决方案,但我们也允许与当今市场上一些最流行的人力资源、会计、销售点和生产力应用程序集成。
我们的全面解决方案使我们的客户能够有效地管理他们的劳动力,从雇用到退休。我们提供领先的HCM技术解决方案,结合人力资源专业知识,为客户简化复杂的人力资源,工资和福利问题。我们解决方案的主要特点是:
我们通过我们的直接和虚拟销售团队来推广我们的解决方案,这些团队得到了各种企业潜在客户的开发和营销计划的支持。超过50%的收入来自工资单处理以外的服务。我们专注于提供行业领先的客户体验。
公司战略
我们的使命是成为美国和欧洲部分地区中小型企业的重要合作伙伴,成为人力资源、工资、福利和保险的HCM解决方案的领先供应商。我们相信,这一使命的成功将带来强劲和长期的财务业绩。我们打算通过持续投资于我们的技术和服务产品,加强和扩大我们作为领先供应商的地位。我们的策略的关键元素包括:
3
目录表
我们的解决方案
我们的解决方案将薪资和HCM软件与人力资源和合规专业知识结合在一起,并提供灵活、个性化和技术支持的服务功能。客户可以选择使用我们的SaaS技术在线进行工资单,外包给我们的工资单专家,或者使用这些解决方案的组合。然后,工资单与HCM软件模块集成,供具有更复杂人力资源需求的客户使用。我们还通过我们的行政服务组织(“ASO”)和PEO解决方案提供全面的人力资源外包。尖端技术和灵活的服务选项相结合,使我们能够满足客户的需求,无论他们想要的方式、时间和地点。
随着全球经济的持续发展,我们仍然致力于帮助我们的客户驾驭复杂的宏观经济挑战、法律变化、新冠肺炎疫情或其他因素。在截至2022年5月31日的财年(“2022财年”),雇主面临的首要挑战是获取和留住人才,确保员工福利,推出全面和差异化的福利产品以满足竞争激烈的劳动力市场的需求,利用技术提高效率并支持分散的劳动力,以及现金流。2022财年旨在满足雇主和员工不断变化的需求的产品开发包括:
HCM技术: Paychex Flex是我们专有的HCM SaaS平台,它统一了人力资源、工资、时间和考勤以及福利流程,以最大限度地提高效率和节约成本。Paychex Flex帮助客户管理从招聘、招聘到退休的员工生命周期,提供一整套解决方案,包括招聘、入职、人力资源、时间和考勤以及
4
目录表
员工福利。它利用单一的基于云的平台,具有单一的客户和员工记录。客户可以选择他们需要的模块,并随着他们的发展轻松添加服务。此外,Paychex Flex在整个平台中提供以功能为重点的分析,为人力资源领导者提供数据,以做出更明智的商业决策。Paychex Flex在整个HCM套件中使用与设备无关的设计,允许所有应用程序组件的全部功能,无论设备或屏幕大小。我们相信,我们的Paychex移动应用程序通过允许客户及其员工在他们的移动设备上即时访问,为他们增加了更大的价值和便利性,我们在过去一年中经历了移动和自助服务使用的强劲增长。
我们继续投资于Paychex Flex,进行了旨在简化人力资源复杂性的重大增强。在2022财年,产品开发的重点是新产品,旨在增加数字转型和利用技术为分散的劳动力提供效率。我们在2022财年的产品开发包括以下增强功能:
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预测和其他数据分析和实时报告 |
福利管理 |
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文件管理(疫苗接种管理) |
人才管理特点 |
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移动和自助服务工具 |
语音识别 |
人力资源和合规专业知识:Paychex拥有超过50年的经验,支持其HCM软件解决方案。我们拥有超过700名人力资源业务专业人员,他们致力于为客户提供人力资源最佳实践和建议。我们的人力资源业务合作伙伴可为我们的ASO和PEO客户提供人力资源问题的具体指导。此外,我们拥有超过200名合规专业人员,他们与税务机构和监管机构实时联系,了解即将颁布或新颁布的法律法规,并维护客户的利益。这些合规专家的贡献旨在确保我们的HCM解决方案及时更新,以遵守法规,并帮助我们的客户保持合规。
技术支持的客户端服务:Paychex Flex还提供技术支持的服务,包括自助服务、24/7专用服务中心、个人工资专员以及通过多产品服务中心提供的综合服务。此外,中型客户可以利用关系管理器进行更个性化的服务。这个灵活的平台为我们的中小型客户和我们的部分PEO业务提供服务。
Paychex Flex内部有嵌入式技术来帮助客户。Paychex Flex Intelligence Engine包括Flex Assistant,这是一个客户服务聊天机器人,可以回答大约680个常见问题,并提供超过1,200个教学资源的访问。我们的Paychex Flex智能引擎允许客户选择他们的学习偏好—通过书面的操作文档、教程式的视频插图或有指导的互动参观。在任何时候,只需点击一下即可获得现场Paychex代理,整个聊天会话都可以实时提供,以提供更好、更个性化的服务体验。
该平台嵌入了自助服务功能,使客户员工能够在任何位置、任何设备上管理其人力资源和福利信息。这些自助服务功能为客户员工提供了更大的访问和便利,并为客户提供了更高的生产力。
我们的客户
Paychex拥有满足任何中小型企业需求的人力资源解决方案,从自助工资到全面的人力资源外包。我们集成的HCM解决方案的目标市场是中小型企业。在这个领域内,我们为在美国和欧洲部分地区的广泛行业运营的多样化客户群提供服务。我们解决方案的灵活性和可扩展性使我们的客户能够定义最能满足其需求的解决方案,并在Paychex Flex平台中成长。我们与客户签订的服务协议和安排一般不包含特定合同期限,任何一方均可在30天内终止通知后终止。2022财年,客户留存率约为初始客户基数的84%,保持接近创纪录水平。
我们为我们的小企业客户提供支持,降低了运行他们自己的工资单的复杂性和风险,同时确保通过最新的税率和监管信息实现更高的准确性。我们结合我们的解决方案和客户服务选项简化了他们的工资单,以实现快速轻松的发薪日。客户可以选择让我们的服务团队为他们处理一切,或使用我们专有的,强大的SaaS Paychex Flex平台和我们的SurePayroll处理工资单®基于SaaS的产品。这两种产品允许用户在任何设备(台式机、平板电脑和移动电话)上随时处理工资单。
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目录表
我们的中型客户通常有更复杂的工资和员工福利需求,尽管随着法规的不断增加,我们相信人力资源外包服务的需求已经向低端市场移动。Paychex Flex上的任何客户都可以选择集成的HCM解决方案套件,这允许客户选择满足其业务需求的服务和软件。
虽然Paychex Flex是我们的主要基于SaaS的平台,我们的大多数客户都使用他们的HCM需求,但也有一些客户使用其他平台,包括SurePayroll客户端,某些PEO客户端和一些较小的终身客户端。
我们的中小型客户都可以选择我们的综合人力资源外包服务,其中包括ASO和PEO解决方案,并参与我们的福利产品,其中包括我们的保险和退休服务。我们的保险服务简化了保险流程,使您更容易找到具有功能和负担能力的保险计划,以满足客户的需求。我们的退休服务产品线提供许多计划设计选项,以满足客户的要求,以及投资选项。
解决方案描述
在我们的HCM解决方案中,我们提供了一系列全面的产品和服务,使我们的客户能够满足他们多样化的人力资源和工资需求。客户可以按菜单选择服务,也可以作为各种产品包的一部分。我们的产品通常利用在我们的基本工资处理服务中收集的信息,使我们能够提供涵盖HCM范围的全面外包服务。
我们的解决方案组合包括以下几个方面:
管理解决方案:
我们还允许雇主选择更灵活的薪酬选择。当天ACH功能也适用于使用直接存款的客户,允许雇主灵活地在员工启动工资单的同一天通过直接存款支付员工。此外,我们还让企业主能够利用实时付款来处理工资单,并在工作时间内立即向员工提供净薪酬。按需支付功能使员工能够在计划支付日期之前请求访问部分已赚取工资,该部分已存入传统银行账户或第三方账户。
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目录表
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PEO和保险解决方案:
销售和市场营销
我们主要通过基于我们服务的市场的直销队伍来营销和销售我们的服务。我们的直销团队包括销售代表,他们定义了地理区域,并专注于我们的服务组合。我们的销售代表还得到市场营销、广告、公共关系、贸易展览和电话营销计划的支持。我们的虚拟销售团队负责管理20岁以下员工空间的入站销售线索,在没有直接销售团队存在的地区销售,以及各种辅助服务的销售。
除了我们的直销和营销努力外,我们还利用其他间接销售渠道,如我们与现有客户、注册会计师(“CPA”)和银行的关系,以转介新客户。我们新的小型市场薪资客户(不包括商业收购)的50%以上来自这些推荐来源。我们专注的业务开发团队通过银行、全国协会和特许经营渠道推动销售。我们还利用数字营销作为营销我们服务的一种手段。
我们与美国注册会计师协会(AICPA)有着长期的合作关系,作为其AICPA业务解决方案的首选薪资提供商TM程序。我们目前与AICPA的伙伴关系协议有效期至2023年9月。我们还与许多国家注册会计师协会组织合作。
我们的网站是www.paychex.com。这是一个具有成本效益的渠道,作为销售线索和新销售的来源,同时与我们的直销和虚拟销售队伍的努力相辅相成。该网站允许我们向想要更多了解我们的产品和服务的现有和潜在客户进行营销,并提供关于我们核心业务的信息:人力资源(www.paychex.com/Human-Resources)、薪资(www.paychex.com/payroll)、福利(www.paychex.com/Employee-Benefits)和保险(www.paychex.com/Business-Insurance)。
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Paychex还通过主要为客户和注册会计师社区提供教育和帮助,建立了其作为HCM行业专家的声誉。我们在我们的网站上提供免费的网络研讨会、播客、白皮书和其他信息,以告知现有和潜在客户法规变化的影响以及人力资源和业务最佳实践。Paychex Worx可在www.paychex.com/worx上获得,它是一个数字目的地,提供对从企业家到企业的各个阶段的企业有用的有洞察力的资源。Paychex Worx突出了我们的专业知识和能力,为现有客户和潜在客户提供广泛的人力资源和财务信息,帮助各种规模的企业。
我们还跟踪影响企业界的当前监管问题,并提供监管更新。我们通过Paychex|IHS Markit小型企业就业观察发布小型企业趋势报告。我们的Paychex会计知识中心是一个免费的在线资源,可通过我们的网站为会计专业人员提供有价值的信息和节省时间的在线工具。通过Paychex Flex,AcCountantHQ提供对授权客户工资和人力资源数据和主要客户联系人的访问,以及广泛的会计资源库。AcCountantHQ通过将会计师置于最佳位置来轻松访问关键客户工资和人力资源数据,以及强大的报告工具,包括我们的Paycheck Protection Program贷款宽恕估计器,从而提高了效率。
市场与竞争
我们仍然专注于根据我们认为存在于我们服务的市场中的增长潜力为中小型企业提供服务。我们的内部数据库来源表明,在美国,我们的目标市场大约有800万家雇主公司。
医疗保健服务市场竞争激烈且分散。我们有一个主要的国内竞争对手,我们还与其他国家、国际、地区、本地和在线服务提供商竞争。除了传统的薪资处理和人力资源服务提供商,我们还与内部薪资和人力资源系统和部门竞争。许多供应商都在销售工资和人力资源系统及软件。我们的产品还与各种人力资源服务提供商竞争,如退休服务公司、保险公司、人力资源和福利咨询公司以及国家和地区的PEO。
薪资处理和人力资源服务行业的竞争主要基于服务响应性、产品质量和声誉,包括技术的易用性和可获得性、服务和产品的广度以及价格。我们相信,我们在上述每一个领域都具有竞争力。我们相信,我们领先的技术和移动应用,再加上行业专业人员提供的个性化服务和我们的技术赋能服务能力,使我们有别于竞争对手。
软件维护和开发
联邦、州和地方税务和监管机构不断变化的任务要求我们定期更新我们的专有软件,为我们的客户提供工资和人力资源服务。我们不断致力于开发、增强和维护我们的各种软件平台,以满足客户和市场不断变化的需求。我们继续增强我们的SaaS解决方案和移动应用,为我们的用户提供集成和统一的体验。持续增强客户和客户员工体验对我们未来的成功非常重要。
人力资本
我们相信,在我们业务的各个领域吸引和留住合格员工的能力,对我们未来的成功和增长至关重要。我们努力营造一个多元化、公平和包容的工作场所,吸引、留住和培养有才华的员工,并确保他们的安全。
有关我们人力资本活动的详细信息,我们鼓励投资者访问我们的企业责任网站页面,网址为https://www.paychex.com/corporate/corporate-responsibility.我们还在我们的网站上提供了我们的企业社会责任(CSR)报告。我们网站和CSR报告中包含的信息不会也不应被视为通过引用并入本10-K表格。
我们的员工:截至2022年5月31日,我们雇佣了大约16,000名员工,主要是在美国和全职员工。我们的员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们没有经历过罢工或类似的停工,我们认为我们与员工的关系很好。
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目录表
Paychex文化:我们的核心文化价值观(Paychex价值观)旨在根据客户、股东、监管机构、员工和我们所在的多个社区的期望来指导决策,并反映我们对DE&I的持续承诺。Paychex价值观如下:
诚信 |
服务 |
创新 |
伙伴关系 |
问责制 |
敬重 |
这些价值观中的每一个都指导着我们的决策过程,对我们持续的成功至关重要。要求所有员工在我们的年度“正确方式”培训期间核实他们对这些价值观的理解和遵守,在定期的绩效讨论中与管理层审查这些价值观,并进一步鼓励他们参加全年的持续培训。整个公司的志愿者“文化冠军”也每天帮助宣传这些价值观。我们通过员工敬业度调查鼓励员工反馈,如下所述。这种方法赋予我们的员工权力,并使我们能够在我们工作和服务的社区中产生积极影响。由于我们对这些原则的承诺,2022年,我们被定义和推进道德商业实践标准的全球领先者ethisphere评为世界上最符合道德的公司之一。自2012年以来,我们已经14次获得这一认可。
人才获取和发展:我们与我们的直接竞争对手和我们服务的地理区域的其他公司一起争夺人才。我们投入大量资源来吸引和留住顶尖人才。我们的人才获取团队与某些第三方合作伙伴一起,开发了全面的流程来识别和招聘有成就的专业人员。
一旦被聘用,我们世界级的培训部为薪资和人力资源管理专家和销售人员提供职能培训,并提供个人培训、专业发展和领导力发展计划。由于我们的努力,我们已经被公认为世界顶级培训机构之一,并获得了由《培训》杂志颁发的2022年培训APEX奖。Paychex在榜单上排名第五,这是该公司连续21次亮相后的最高排名,其中包括2021年的第七位。
综合薪酬福利:我们致力于提供公平的工资和全面的奖励方案,让我们的员工在生活的各个领域都能做到最好。 我们定期审查员工工资,以确保我们在行业中具有竞争力,并提供财务福利,如401(K)计划、员工股票购买计划、学费援助、员工子女奖学金和金融教育。我们还致力于为员工提供全面和有竞争力的健康福利和福利计划,包括医疗、处方、牙科和视力保险、短期和长期残疾、员工援助计划、带薪家庭假和各种福利计划。在2022财年,与薪酬相关的支出约占我们总支出的59%。
员工福利计划:除了提供全面的薪酬和福利方案外,我们还致力于为员工提供安全和健康的工作场所。更健康的员工因工作场所相关暴露而受伤的风险更低,工作更安全,缺勤率更低,工作表现也更好。我们的福利计划是一个强大而全面的计划,重点是我们员工的身体、情感、社区、职业和财务健康。2022年,Paychex因致力于通过全面和创新的福利产品提高员工福祉而获得最佳雇主:卓越健康与福祉奖。这标志着Paychex第九次获得健康商业小组的认可。
我们屡获殊荣的福利计划提供了各种服务、工具和资源,可以帮助员工使用整体方法实现他们的健康目标。此外,我们还赞助现场健康筛查、红十字会献血活动、流感疫苗接种诊所、蒸发和戒烟、体重管理、弹性培训、冥想和瑜伽课以及各种其他计划。与我们的文化冠军类似,我们也提倡使用“福利冠军”--Paychex员工,他们是员工福利计划与他们的团队成员之间的联络人。我们员工的财务福利同样重要,因此我们制定了财务教育和支持计划。我们维护火灾、恶劣天气、医疗急救和积极射击等事件的程序,以及与一般劳动力安全相关的其他重要信息。
为了认识到我们工作场所日益增长的多样性,我们在2022年5月宣布了Paychex文化日。这是员工额外的带薪假期,用来庆祝和认可对他们来说意义重大的节日。这只是我们庆祝我们独特遗产的众多方式之一,它反映了我们公司对多样性、公平性、包容性和灵活性的承诺。
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目录表
员工敬业度:我们定期要求员工通过全公司范围的敬业度调查分享他们对Paychex工作的看法。在我们的人力资源组织发展团队的内部推动下,调查方法定期更新,以反映当前的趋势和问题,包括公司方向和战略,DE & I,个人发展,协作和我们的Paychex价值观。第三方管理调查,以保持答复的机密性。我们使用调查答复帮助管理层了解情况,并协助制定计划和政策,以维护和促进Paychex价值观。
知识产权
我们拥有或许可和使用许多商标、商号、版权、服务商标、商业秘密、计算机程序和软件以及其他知识产权。总的来说,我们的知识产权对我们的业务进行至关重要。在适当的情况下,我们会采取措施保护我们的知识产权,包括但不限于与员工、供应商和其他人签订的保密/保密协议或政策;与知识产权被许可人和许可人签订的许可协议;以及某些商标的注册。我们相信“Paychex”名称、商标和标识对我们具有重要意义。
季节性
我们的业务没有明显的季节性。然而,在我们的第三个财政季度(即2月份结束),新的工资单客户、新的退休服务客户以及与我们的ASO和PEO业务相关的新工作现场员工的数量往往高于本财政年度剩余时间,主要是因为许多新客户更喜欢在日历年度开始使用我们的服务。此外,由于客户支付年终奖金,客户要求额外的年终服务,以及准备和交付年终报告要求,我们第三财政季度的日历年终交易处理和客户资金活动传统上较高。
可用信息
我们遵守经修订的1934年证券交易法(“交易法”)的信息和报告要求。因此,我们向SEC提交定期报告、委托书和其他信息。SEC拥有一个网站(www.example.com),其中包括我们的报告、委托书和其他信息。
我们的公司网站www.example.com为投资者提供资料和有关我们服务的信息。我们的10—K表格年度报告、10—Q表格季度报告、8—K表格当前报告和其他SEC文件,以及根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的此类报告的任何修订,在此类报告提交或提供给SEC后,在合理可行的情况下,尽快在我们的网站上免费提供。我们网站上的信息不会以引用的方式纳入我们的表格10—K。此外,我们的年度股东报告和委托书,将发布与我们的2022年股东年会,将免费提供,书面要求提交给Paychex,Inc.,公司秘书,911全景径南,罗切斯特,纽约14625—2396。
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目录表
第1A项。风险因素
我们未来经营业绩受风险及不确定因素影响,可能导致实际业绩与过往及当前业绩及我们的预测有重大差异。以下风险因素代表了我们目前对我们业务面临的一些最重要风险的看法,对了解我们的业务非常重要。这些并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重大的其他因素也可能对我们未来期间的业务、现金流量、财务状况或经营业绩造成重大影响。此外,请参阅本表格10—K第一部分开头关于前瞻性陈述的警告性说明。
业务和运营风险
我们可能无法跟上技术的变化或及时改进我们的产品和服务。
我们产品的市场特征是快速的技术进步、客户需求的变化、频繁的新产品推出和增强,以及不断变化的行业标准。为了保持我们的增长战略,我们必须适应和回应我们客户的技术进步和技术要求。我们未来的成功将取决于我们的能力:改进我们现有的产品和推出新产品,以跟上我们竞争对手提供的产品的步伐;增强我们内部系统的能力和性能,特别是我们满足客户要求的系统;以及适应技术进步和不断变化的行业标准。我们继续在新技术开发方面进行重大投资。如果我们的系统变得过时,可能会对我们满足与竞争对手相比的质量、上市时间、成本和创新方面的性能预期的能力产生负面影响。未能跨互联网和移动平台以及在物理位置提供更高效和用户友好的面向客户的数字体验,可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。不能保证我们更新和整合系统的努力一定会成功。如果我们不及时整合和更新我们的系统,或者如果我们在技术上的投资未能提供预期的结果,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。未能继续开发增强和使用技术,如机器人和其他工作流自动化工具、自然语言处理和人工智能/机器学习,可能会影响我们提高运营风险管理和合规活动的效率并降低相关成本的能力。
我们可能会遇到软件缺陷、未检测到的错误和开发延迟,这可能会损害我们与客户的关系,降低我们的潜在盈利能力,并使我们承担责任。
我们的产品依赖于可能遇到开发延迟的软件和计算系统,底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们产品中的缺陷以及由我们的产品造成的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、从我们的其他开发工作中转移技术和其他资源、失去现有或潜在客户的信誉、损害我们的声誉并承担责任。此外,我们依赖由第三方提供的技术和软件,这些技术和软件也可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
由于网络攻击、安全漏洞或互联网中断,我们可能会受到收入减少、成本增加、责任索赔或竞争地位损害的影响。
我们依赖信息技术(IT)网络、基于云的平台和系统来处理、传输和存储 电子信息,并支持各种业务流程,其中一些是由第三方供应商提供的。网络攻击和安全威胁是一种 我们的业务和声誉的风险。网络攻击、未经授权的入侵、恶意软件渗透、网络中断或中断、数据损坏或盗窃 个人或其他敏感信息可能对我们或我们客户的业务运营产生重大不利影响,导致责任或监管 制裁,或对我们的业务和声誉造成损害,并导致对我们服务客户的能力失去信心,所有这些都可能对我们的客户产生重大不利影响。 影响我们的业务。破坏性创新的速度之快,涉及网络攻击、安全漏洞和互联网中断, 新兴技术可能超过我们组织的竞争能力和/或适当管理风险的能力。此外,网络犯罪分子可能会试图参与与支付相关的欺诈,或更频繁地试图访问我们的系统。 通过网络钓鱼或其他手段。此外,安全行业专家和政府官员警告说,针对IT产品和企业的黑客和网络攻击风险。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标发射之前才被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。
数据安全和隐私泄露:我们收集、使用和保留越来越多的关于客户、客户员工和员工的个人信息,包括:银行账户、信用卡和社会安全号码、纳税申报表
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目录表
信息、医疗保健信息、退休帐户信息、工资单信息、系统和网络密码以及其他敏感的个人和商业信息。与此同时,不断发生的引人注目的网络和勒索软件攻击和数据泄露事件,证明外部环境对信息安全越来越不利。由于我们收集、使用和保留的个人和商业信息的数量和类型,我们可能特别成为网络攻击的目标。漏洞、威胁以及更复杂和有针对性的计算机犯罪对我们系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。此外,如果我们的任何产品包含软件漏洞,该漏洞可能会被利用来访问我们的数据或客户的数据。
我们的服务平台使我们的客户能够在本地存储和处理个人数据,或者越来越多地在我们托管的基于云的环境中存储和处理个人数据。我们的IT基础设施的安全性是客户购买决策的重要考虑因素。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化,越来越复杂和复杂,并且可能难以长时间检测,我们可能无法或未能预测这些技术或实施适当或及时的预防或响应措施。随着网络威胁的不断发展,我们专注于确保我们的运营环境保护和保护个人和业务信息。我们可能需要投入大量额外资源,以遵守不断变化的网络安全法规,修改和加强我们的信息安全和控制,并调查和补救任何安全漏洞。虽然我们有安全系统和IT基础设施,旨在检测和防止对此类信息的未经授权访问,但如果我们的安全措施遭到破坏,我们的业务可能会受到重大损害,我们可能会承担重大责任。任何此类违规行为或未经授权的访问都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响,导致现有客户终止与我们的协议,导致声誉受损,并使我们面临诉讼、监管罚款或其他可能对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响的行动或责任。第三方,包括为我们的运营提供服务的供应商,在其自身的安全系统和基础设施出现故障时,也可能成为我们的安全风险来源。
数据丢失和业务中断:如果我们的系统因任何原因(包括互联网或系统故障)而中断或故障,或者如果我们的系统被未经授权的人渗透,公司和我们的客户都可能会遇到数据丢失、财务损失、声誉损害或重大业务中断。我们开发或从第三方供应商采购的硬件、应用程序和服务(包括基于云的服务)可能包含设计缺陷或其他问题,可能会损害我们服务的完整性和可用性。由于网络中断、软件或硬件故障或其他数据处理中断而导致的任何延迟或故障,都可能导致我们无法及时或根本无法提供服务。重大网络安全事件的结案速度可能会受到政府或执法机构的合作的影响。我们可能需要承担大量费用,以防止将来因中断或安全漏洞而造成的损害。该等事件可能使我们面临意外责任、诉讼、监管调查及处罚、客户业务损失、对商业声誉造成不利影响,并可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
在发生灾难时,我们的业务连续性计划可能会失败,这可能导致客户数据丢失并导致操作中断。
我们的运营取决于我们保护我们的基础设施免受灾难或自然灾害、未经授权的安全漏洞、电力损失、电信故障、恐怖袭击或战争行为、公共卫生紧急事件、流行病或其他可能对我们的运营造成重大破坏的事件的损害的能力。与气候有关的天气灾害,包括飓风、洪水、暴风雪和严重暴雨,也可能威胁我们业务的持续性。我们有一个业务连续性计划,以防系统因任何这些事件而出现故障。我们的业务连续性计划在过去经受了飓风、洪水、暴风雪和暴雨等恶劣天气的考验,并取得了成功。然而,这些过去的成功并不是未来成功的指标。如果业务连续性计划在灾难恢复情况下不成功,我们可能会丢失客户数据,或对我们的运营或向客户提供服务造成重大不利影响。
我们可能会因第三方服务提供商未能履行其职能而受到不利影响。
作为向客户提供服务的一部分,我们依赖于许多第三方服务提供商。这些服务提供商包括但不限于用于交付客户工资支票的快递员、用于以电子方式将资金从客户转移给员工的银行,以及为我们使用的基于云的平台提供服务的信息技术供应商。该等服务供应商因任何原因未能及时提供服务并遵守适用法律及法规,可能导致我们的运营受到重大干扰,影响客户关系,并导致我们遭受重大罚款或承担责任。
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目录表
我们可能面临与我们在PEO业务内的共同雇用关系有关的额外风险。
许多适用于雇主—雇员关系的联邦和州法律并没有明确规定我们PEO业务中“共雇”关系的义务和责任。州和联邦政府关于共同就业关系的立场处于不断变化的状态,并对我们的业务产生不同程度的影响。我们无法预测变动将于何时发生,或预测任何未来变动是否对我们的营运有利或不利。我们有可能因客户违反雇佣法或歧视法以及客户员工的行为或不行为而承担责任,这些员工可能被视为我们的代理人,即使我们没有参与任何此类行为或违规行为。虽然我们与客户签订的协议规定,他们将赔偿我们因其自身或其员工的行为而产生的任何责任,但我们可能无法有效执行或收回该等合同义务。此外,如果我们根据任何适用的州或联邦法律确定我们并非“雇主”,我们可能会就我们的雇员福利计划承担责任。与我们的PEO业务相关的额外负债可能会对我们的经营业绩造成不利影响。
我们可能会受到医疗保险和工人赔偿率变化以及潜在索赔趋势的不利影响。
在我们的PEO业务中,我们为工地员工提供健康和工伤补偿保险。保险成本受理赔经验的影响,是我们PEO成本的重要组成部分。如果我们遇到索赔活动突然或意外增加的情况,我们的成本可能会增加。此外,在现有合同到期或取消的情况下,我们可能无法以具有竞争力的条款获得替代合同,如果有的话。此外,作为PEO的共同雇主,我们承担或分担许多与医疗改革相关的雇主责任,这可能会导致成本增加。没有及时或完全计入服务费的成本增加可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。将成本增加计入服务费也可能影响我们吸引和留住客户的能力。
我们进行了,并可能继续进行涉及许多风险和不确定因素的收购。
收购使我们面临风险,包括增加债务、承担不可预见的债务以及整合业务的困难。成功的整合涉及许多挑战,包括开发和营销新产品和服务的困难,我们面临被收购公司不可预见的负债,以及被收购企业关键员工的流失。如果不能实现将这些业务作为一个整体运营的预期协同效应,我们收购的业务或其他未来收购的整合和转换可能会导致运营成本增加,如果管理层被整合过程分散了注意力,可能会失去战略机会,如果我们的服务水平在整合过程中或之后下降,可能会导致客户流失。此外,由于许多原因,收购可能对现金流和/或经营业绩产生不利影响,并稀释股东利益,包括计入我们的收入以反映收购无形资产的减值,包括与收购相关的任何债务的商誉、利息成本和偿债要求,以及与收购或新业务相关的任何证券发行,稀释或减少我们现有股东的权利。如果我们的任何或所有收购或未来收购的整合不成功,可能会对我们的经营业绩和股票价格产生实质性的不利影响。
金融风险
我们的客户可能没有足够的资金来支付我们代表他们支付的款项,导致我们的经济损失。
作为我们工资处理服务的一部分,我们得到客户的授权,可以从他们的账户中转移资金,为欠他们的员工和各种税务机关的金额提供资金。如果客户没有足够的资金来支付这些金额,我们可能会被追究责任。我们过去和将来可能会代表我们的客户付款,但我们可能得不到报销,这给我们造成了损失。如果我们的大量客户无法支付我们代表他们支付的款项,我们的运营结果将受到实质性的不利影响。
我们从为客户持有的资金中赚取的利息可能会受到政府法规变化的影响,这些法规要求预扣税款的金额或汇款时间。
我们从投资客户资金中获得利息收入,但尚未汇至适用的税务或监管机构或客户员工。 法规的改变,无论是减少预扣税额,还是减少向适用的税务或监管机构汇出税款的时间,都可能 对利息收入产生不利影响。
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目录表
我们的某些债务协议包含可能限制我们业务运营的契约,而我们如果不遵守这些契约,可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们于2019年1月签订的《票据购买和担保协议》(以下简称《协议》) 与我们收购绿洲外包集团控股有限公司(“绿洲”)有关的条款可能会限制我们经营业务的灵活性。这些公约包括对留置权和债务的产生的限制,对我们业务和子公司(作为一个整体)的一般性质的重大变化,某些合并 交易、某些资产出售及其他事项,均受某些例外情况所规限。《协定》还包括金融契约,对这些契约进行了审查。 季度合规,这要求我们不超过3.5:1.0的最高杠杆率和2.0:1.0的最低利息覆盖率。在……里面 此外,我们的某些债务不得超过我们合并股东权益的20%。如果我们不遵守这些公约,可能会导致 对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
法律、监管和政治风险
我们的业务、服务和财务状况可能会因政府法规和政策的变化而受到不利影响。
我们的许多服务,特别是工资税管理服务、员工福利计划管理服务和PEO服务,都是根据经常变化的政府法规设计的。条例的变化可能影响雇主必须或可能选择向雇员提供的福利的范围和类型,或雇主和雇员必须支付的税款的数额和类型。这些变化可能会减少或消除对我们部分服务的需求,并大幅减少我们的收入。复杂的附加需求的增加也可能增加我们的业务成本。
如果我们未能遵守美国和外国的法律法规,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们的服务受各种法律和法规的约束,包括但不限于ACA和反洗钱规则。我们通过收购扩大国际业务也使我们面临额外风险,例如遵守外国法律和法规。新法律及法规的制定、现有法律及法规的修订,或新或现有法律或法规的不利应用或诠释,均可能对我们的业务造成不利影响。未能更新我们的服务以遵守支付网络、医疗改革和退休计划领域的修改或新立法,以及未能就该立法教育和协助我们的客户,可能会对我们的商业声誉产生不利影响,并对我们的客户群产生不利影响。未能遵守反洗钱法律及法规(该等法律及法规要求我们制定及实施基于风险的反洗钱计划,并保留交易记录),可能导致民事及刑事处罚,并对我们的商业声誉造成不利影响。
此外,在COVID—19疫情爆发后,联邦、州、地方及外国政府已颁布并可能继续颁布大量新法律及法规。我们在满足适用于我们和客户的监管要求方面花费了额外资源和产生额外成本。这些条例可能不明确、难以解释或与其他适用条例相冲突。未能遵守法律及法规可能导致实施同意令或民事及刑事处罚(包括罚款),这可能会损害我们的声誉,并对我们的经营业绩或财务状况造成不利影响。
作为一家美国公司,我们必须遵守由外国资产管制办公室(“OFAC”)和类似的跨国机构和全球政府机构实施的经济制裁和禁运计划,以及《反海外腐败法》(“FCPA”)。外国资产管制处限制向某些国家和个人销售或出口某些产品和服务,包括最近向俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰部分地区销售或出口。违反制裁或禁运计划,或违反《反海外腐败法》,或禁止向政府官员支付某些款项的类似法律,可能会使我们和个人员工受到监管执法行动以及严重的民事和刑事处罚,这可能会对我们的业务和运营造成不利影响。
如果我们未能遵守数据隐私法律和法规,我们的声誉、运营业绩或财务状况可能会受到不利影响。
我们的服务要求存储和传输客户及其员工的专有和机密信息,包括个人或身份信息,以及他们的财务和工资数据。我们的应用程序受联邦、州和地方各级各种复杂的政府法律和法规的约束,包括那些管理个人隐私的法律和法规。在美国,我们受联邦贸易委员会授权颁布的规则和条例的约束,
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目录表
1996年的健康保险携带和责任法案,1993年的家庭医疗休假法案,ACA,联邦和州劳动和就业法,以及州数据泄露通知和数据隐私法,如加州消费者保护法案。在欧盟,我们受欧盟《一般数据隐私条例》的约束。未能遵守该等法律及法规可能导致实施同意令或民事及刑事处罚(包括罚款),这可能会损害我们的声誉,并对我们的经营业绩或财务状况造成不利影响。如果我们或我们的第三方提供商未能充分利用数据实践来保护专有、机密或个人或身份信息,我们可能会面临诉讼或声誉风险。隐私问题的监管框架正在迅速演变,未来颁布更具限制性的法律、规则或法规和/或未来的执法行动或调查可能会因成本增加或业务受到限制而对我们造成重大不利影响,不遵守规定可能导致监管处罚和重大法律责任。
未能保护我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位,而为保护我们的知识产权或抵御第三方侵权指控而提起的诉讼可能代价高昂。
尽管我们努力保护我们的知识产权和专有信息,但我们可能 在所有情况下都无法有效地做到这一点。我们的知识产权可能因网络攻击或员工的其他不当行为而被错误获取。 或者第三方。如果我们的知识产权没有受到商标、版权、专利或其他方式的有效保护, 了解我们知识产权的人,包括前雇员,可能会试图利用我们的知识产权为自己和他人谋取利益。竞争对手 还可能盗用我们的商标、版权或其他知识产权,或复制我们的技术和产品。任何重大减损或 盗用我们的知识产权或专有信息可能会损害我们的业务和我们的品牌,并可能对我们的竞争能力产生不利影响。 第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。在我们寻求强制执行或必须捍卫我们的知识产权的范围内 通过诉讼,我们可能会产生巨额费用和/或被要求支付巨额损害赔偿金。我们也可能有义务赔偿我们的客户或 与索赔或诉讼有关的供应商。执行或保护我们的知识产权的诉讼可能既昂贵又耗时。
我们不时因业务营运而涉及诉讼,因此,我们可能招致重大判决、罚款、法律费用或其他费用。
我们有时会因各种行动而受到客户、员工或其他第三方的投诉或诉讼。不时 同时,我们涉及的诉讼涉及的索赔,其中包括违约,侵权行为,以及雇佣和劳动法事宜。的 在某些诉讼程序中,我们所要求的损害赔偿可能会很大。虽然我们为一些诉讼索赔保留责任保险,如果一个 或更多的索赔大大超出我们的保险范围,或者如果我们的保险单不包括索赔,这可能会对我们造成重大不利影响, 对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量的影响。
一般风险因素
我们的业务、经营业绩及财务状况可能继续受到COVID—19及其他宏观经济事件的影响,而有关影响可能会造成重大不利。
COVID—19的全球蔓延造成重大波动、不确定性及经济混乱。为防止COVID—19扩散而实施的限制扰乱了经济活动,导致商业及消费者信心及支出下降、失业率上升、企业倒闭或经营条件受限、全球资本市场波动、信贷及金融市场不稳定、劳工短缺、受影响消费者的监管宽松、供应链中断,以及对许多酒店和旅游业的经营的限制。部分由疫情造成的通货膨胀压力仍在持续,俄罗斯入侵乌克兰及其对商品价格和供应链的影响可能加剧。
16
目录表
只要我们的客户承受较高的风险及不确定性,我们就须承受与COVID—19疫情有关的影响及通胀压力。我们的业务在很大程度上依赖于客户对我们的解决方案和服务的持续使用,如果客户不再愿意或不能使用,我们的经营业绩将下降。我们的客户对经济状况的负面变化非常敏感。如果他们停止运营或申请破产保护,我们可能无法为我们已经提供的服务支付费用,我们的客户基础将减少,这将降低我们的收入。如果面临财务压力,我们的客户可能会决定不再愿意为我们提供的服务和解决方案付费,这将减少我们的收入。我们的客户可能会减少他们的劳动力,这将减少他们对我们服务的需求。由于我们客户的开支限制及行业竞争,我们可能会面临服务的定价压力,并在引进新客户方面面临挑战,这将减少收入并最终影响我们的经营业绩。此外,如果我们依赖的第三方服务提供商无法为我们和我们的客户提供服务,我们的运营可能会受到重大影响,我们可能面临重大罚款或责任。
我们可能会受到政治和经济环境波动的不利影响。
贸易、货币和财政政策以及政治和经济条件可能发生重大变化,信贷市场可能经历紧缩和多变的时期。这些情况可能会影响我们的业务,因为交易量减少或客户数量增加。此外,通胀上升可能对我们的业务造成负面影响,增加成本并降低盈利能力。当前或潜在客户可能会决定减少他们在工资和其他外包服务方面的支出。此外,新企业的形成可能会受到无法获得信贷的影响。
我们将为客户持有的资金投资于高质量、投资级有价可售证券、货币市场及其他现金等价物。我们亦将公司资金投资于短期至中期工具。为客户持有的基金及企业投资须承受一般市场、利率、信贷及流动性风险。在金融市场异常波动和通货膨胀压力期间,这些风险可能加剧。我们为客户持有的基金及企业投资赚取的利息可能会因可供投资的资金减少或利率下降而减少。此外,在信贷市场波动期间,我们可能无法获得某些类型的投资,或可能变得风险过高,无法投资,从而进一步降低我们从客户资金中赚取的利息。倘我们未能在可供出售证券到期时再投资,我们赚取的利息收入及投资组合将减少。如果我们出售可供出售证券以满足短期资金需求,我们可能会确认亏损,这将进一步减少为客户持有的基金和企业投资赚取的利息收入。
信贷市场的紧缩可能会影响融资的可获得性,甚至对信用评级最高的借款人也是如此。从历史上看,我们定期以可用信贷安排为抵押借款,以满足短期流动性需求。然而,如果我们在客户资金大量流出的日子里需要额外的短期流动性,信贷紧缩可能会限制我们获得这些资金的能力,或者限制我们以我们可以接受的利率获得这些资金的灵活性。如果融资渠道变得有限,为我们临时招聘行业客户的工资提供资金的服务的增长可能会受到限制。此外,我们通过重大收购实现增长的能力可能有限。另见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。如果所有这些财务和经济环境在很长一段时间内继续有效,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法吸引和留住合格的人员,这可能会影响我们的服务质量和客户满意度。
我们的成功、增长和财务业绩在一定程度上取决于我们持续吸引、留住和激励各级高素质和多样化人员的能力,包括管理、技术、合规和销售人员。对这些人的竞争可能会很激烈,我们可能无法留住我们的关键人员,或者在未来无法吸引、同化或留住其他高素质的人,这可能会损害我们未来的成功。
如果我们收到负面宣传,我们的声誉和品牌价值可能会受到损害,客户可能无法使用我们的产品和服务,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们致力于成为良好的企业公民,这反映在我们的公司文化和核心价值观中。披露我们的公司治理做法,包括我们的环境、社会和治理(“ESG”)倡议,可能会招致利益相关者的负面宣传。
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目录表
与我们、我们的政策、我们的公司员工或与我们相关的其他人相关的事件或活动有关的负面宣传,无论是否合理,都可能玷污我们的声誉并降低我们的品牌价值。如果我们无法维持高质量的HCM和员工福利相关解决方案以及PEO和保险解决方案,我们在客户中的声誉可能会受到损害,我们的品牌价值可能会降低。另外如果 我们的品牌受到负面影响,可能会对我们的业务产生重大不利影响,包括留住客户或吸引新客户的挑战, 招聘人才,留住员工。
项目1B。 UNR已解决的工作人员意见
没有。
它em 2. 属性
于二零二二年五月三十一日,我们拥有及租赁以下物业:
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平方英尺 |
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拥有的设施: |
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罗切斯特,纽约 |
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1,012,000 |
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其他美国地点 |
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30,000 |
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所属设施共计 |
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1,042,000 |
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租赁设施: |
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罗切斯特,纽约 |
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90,000 |
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其他美国地点 |
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1,307,000 |
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国际地点 |
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146,000 |
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租赁设施共计 |
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1,543,000 |
|
我们在纽约罗切斯特的设施拥有各种分销、加工和技术功能,某些辅助功能,电话销售单位和其他后台功能。纽约罗切斯特以外的设施遍布美国各地,并设有我们的服务中心、履行中心和销售功能。我们的国际分支机构主要在丹麦和德国的欧洲业务,在印度的分支机构负责信息技术、服务和销售支持功能。
伊特m 3. 法律诉讼
我们在正常业务过程中受到各种索赔及法律事宜的影响。请参阅本表格10—K第8项所载综合财务报表附注的附注P,以进一步讨论我们的法律程序(如有)。
它em 4. 煤矿安全信息披露
不适用。
18
目录表
P艺术二
它em 5. 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“PAYX”。股息历来是在8月、11月、2月和5月支付的。未来股息的水平及持续性取决于我们的未来盈利及现金流量,并由董事会(“董事会”)酌情决定。
截至2022年6月30日,共有9,119名普通股持有人记录,其中包括Paychex,Inc.的注册持有人和参与者。股息再投资和股票购买计划。Paychex公司也有3,503名参与者。合格员工股票购买计划和4,182名参与者在Paychex,Inc.员工持股计划。
2019年5月,我们的董事会批准了一项计划,以回购高达4亿美元的普通股,授权于2022年5月到期,该计划在公司回购所有授权股份后。2021年7月,董事会批准了一项额外计划,允许我们回购高达4亿美元的普通股,该计划将于2024年1月31日到期。于二零二二财政年度购回的所有股份已退任,详情如下:
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2022财年 |
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单位:百万美元,每股金额除外 |
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总计 |
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每股平均支付价格 |
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总金额 |
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根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
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第一季度 |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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472.4 |
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第二季度 |
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— |
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$ |
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— |
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— |
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|
$ |
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472.4 |
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第三季度 |
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— |
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$ |
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— |
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— |
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|
$ |
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472.4 |
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2022年3月1日至3月31日 |
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— |
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|
$ |
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
$ |
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472.4 |
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2022年4月1日至4月30日 |
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|
— |
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|
$ |
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
$ |
|
472.4 |
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2022年5月1日至5月31日 |
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1.2 |
|
|
$ |
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118.82 |
|
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|
145.2 |
|
|
$ |
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327.2 |
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财政年度 |
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|
1.2 |
|
|
$ |
|
118.82 |
|
|
$ |
|
145.2 |
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|
|
19
目录表
下图显示了2017年5月31日投资100美元的Paychex普通股、标准普尔500指数和两个同行集团指数的五年总累积回报比较。所有股票价格表现的比较显示假设股息的再投资。我们是标准普尔500指数(S & P 500 Index)的参与者,该指数是一个由市值高于平均水平的公司组成的市场集团。我们的同行集团是一组具有可比收入和净收入的公司,他们处于可比行业,或谁是Paychex的直接竞争对手(详见下文)。
5月31日, |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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Paychex |
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$ |
100.00 |
|
|
$ |
114.41 |
|
|
$ |
154.51 |
|
|
$ |
134.38 |
|
|
$ |
193.73 |
|
|
$ |
242.82 |
|
标准普尔500指数 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
114.37 |
|
|
$ |
118.69 |
|
|
$ |
133.90 |
|
|
$ |
187.86 |
|
|
$ |
187.27 |
|
同侪组—旧 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
125.66 |
|
|
$ |
146.92 |
|
|
$ |
165.41 |
|
|
$ |
213.24 |
|
|
$ |
198.60 |
|
同行组—新 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
126.76 |
|
|
$ |
149.01 |
|
|
$ |
166.82 |
|
|
$ |
214.56 |
|
|
$ |
200.32 |
|
无法保证我们的股票表现将继续与上图所示的相同或相似的趋势。我们既不对未来股票表现作出任何预测,也不认可任何预测。
20
目录表
董事会之管治及薪酬委员会每年检讨及批准同行集团公司之选择,并根据我们之业务及同行集团公司业务之变动或其指标之可比性,每年调整集团。在合并、收购或其他重大经济变化的情况下,同行集团也可能会进行调整。同业集团已就二零二二财政年度作出调整。IHS Market Ltd.和Sabre Corporation被删除,取而代之的是Gartner,Inc.,一家与Paychex业务结盟的公司新老同龄群体都是为今年的过渡年提出的。
我们2022财年的新同行集团由以下公司组成:
自动数据处理公司(直接竞争对手) |
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H&R Block,Inc. |
面包金融控股公司(1) |
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高德纳公司 |
布罗德里奇金融解决方案公司 |
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财捷。 |
Equifax,Inc. |
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穆迪公司 |
费瑟夫公司 |
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跨并集 |
FleetCor技术公司 |
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Verisk分析公司 |
全球支付公司 |
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西部联合公司 |
伊特m 6. [已保留]
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目录表
伊特m 7. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层的财务状况和经营结果的讨论和分析审查Paychex,Inc.的经营结果。本集团于截至2022年5月31日止财政年度(“2022财政年度”或“财政年度”),以及截至2022年5月31日止财政年度(“2021财政年度”)的财务状况,以及截至2022年5月31日止财政年度(“2021财政年度”)。有关二零二一财年表现与截至二零二零年五月三十一日止财政年度表现及截至二零二一年五月三十一日的财务状况的详细回顾载于二零二一财年表格10—K(“表格10—K”)年报第二部分第7项。本审阅应与随附的合并财务报表和本表10—K第8项所载的合并财务报表相关附注以及本表10—K第1A项所讨论的“风险因素”一并阅读。本审查中的前瞻性陈述由本表10—K第一部分开头所载标题为“关于前瞻性陈述的警示性说明”的警示性陈述所限定。
概述
我们是一家领先的HCM软件和服务公司,为中小型企业提供人力资源、工资、福利和保险服务的集成解决方案。我们提供全面的技术解决方案和服务组合,由人力资源和合规专业知识支持,帮助客户应对不断变化的人力资源挑战。我们的目标是让客户获得成功的自由。工作场所正在不断发展,我们通过为客户简化复杂的人力资源、工资和福利,引领这一道路。
我们为我们的小企业客户提供支持,降低了运行他们自己的工资单的复杂性和风险,同时确保通过最新的税率和监管信息实现更高的准确性。客户可以选择让我们的服务团队为他们处理一切,或使用我们专有的强大SaaS Paychex Flex处理工资单®平台和我们的SurePayroll®基于SaaS的产品。我们的中型客户通常有更复杂的工资和员工福利需求,尽管随着法规的不断增加,我们相信人力资源外包服务的需求已经向低端市场移动。Paychex Flex上的任何客户都可以选择集成的HCM解决方案套件,这允许客户选择满足其业务需求的服务和软件。
我们的HCM和员工福利相关服务组合分为两个类别,(1)管理解决方案和(2)PEO和保险解决方案,如本表10—K第一部分第1项所述。
我们的使命是成为美国和欧洲部分地区中小型企业的重要合作伙伴,成为人力资源、薪资、福利和保险解决方案的领先供应商。我们相信,这一使命的成功将带来强劲和长期的财务业绩。我们的战略重点是提供行业领先的集成技术;提高客户满意度;扩大我们在人力资源方面的领导地位;扩大我们的客户群;以及参与战略收购。
我们继续专注于推动客户数量、每客户收入、总收入和利润的增长,同时为客户及其员工提供行业领先的服务和技术解决方案。我们通过管理员工成本和开支,同时继续投资于我们的业务,特别是在销售和市场推广以及领先技术方面,保持行业领先的利润率。我们相信这些投资对我们的成功至关重要。展望未来,我们相信,投资于我们的产品、人员和服务能力将使我们能够把握长期增长的机遇。
我们服务交付策略的一个关键组成部分是成为客户的积极合作伙伴,并在Paychex Flex内开发和发布集成解决方案,以满足他们当前和未来的需求。我们对平台的持续投资使我们为当前业务和监管环境的需求做好了充分的准备,使我们能够在保持强大的服务交付的同时进行调整,从而实现高水平的客户满意度和保留率。
22
目录表
2022财年业务要点
与二零二一财政年度比较的重点如下:
|
|
财政年度 |
|
|
|
|
|
||||||||
以百万美元计,每股金额除外 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(3) |
|||||||
服务总收入 |
|
$ |
|
4,554.0 |
|
|
$ |
|
3,997.5 |
|
|
|
14 |
|
% |
总收入 |
|
$ |
|
4,611.7 |
|
|
$ |
|
4,056.8 |
|
|
|
14 |
|
% |
营业收入 |
|
$ |
|
1,840.0 |
|
|
$ |
|
1,460.7 |
|
|
|
26 |
|
% |
净收入 |
|
$ |
|
1,392.8 |
|
|
$ |
|
1,097.5 |
|
|
|
27 |
|
% |
调整后净收益(1) |
|
$ |
|
1,367.8 |
|
|
$ |
|
1,102.4 |
|
|
|
24 |
|
% |
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
3.84 |
|
|
$ |
|
3.03 |
|
|
|
27 |
|
% |
调整后稀释后每股收益(1) |
|
$ |
|
3.77 |
|
|
$ |
|
3.04 |
|
|
|
24 |
|
% |
支付给股东的股息(2) |
|
$ |
|
999.6 |
|
|
$ |
|
908.7 |
|
|
|
10 |
|
% |
有关我们二零二二年及二零二一年财政年度的经营业绩以及截至二零二二年五月三十一日的财务状况的进一步分析,请参阅本项目7“经营业绩”及“流动资金及资本资源”一节的表格及分析。
业务展望
截至2022年5月31日及2021年5月31日,我们的薪酬及PEO客户群分别超过730,000名及710,000名客户。于二零二二财政年度,客户留存率超过预期及疫情前水平,占初始客户群的约84%,而二零二一财政年度则超过85%,创纪录。
虽然我们的人力资源产品为雇主和员工提供了工资单以外的服务,但它们有效地利用了工资单处理数据。这些服务作为Paychex Flex集成HCM解决方案的一部分包含在内,或通过PEO平台提供。下表显示了选定人力资源产品的增长:
数十亿美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至5月31日, |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(1) |
|||||||
Paychex人力资源解决方案和PEO客户现场员工 |
|
|
|
1,977,000 |
|
|
|
|
1,680,000 |
|
|
|
18 |
|
% |
Paychex人力资源解决方案和PEO客户 |
|
|
|
66,000 |
|
|
|
|
62,000 |
|
|
|
8 |
|
% |
健康和福利服务申请者 |
|
|
|
210,000 |
|
|
|
|
205,000 |
|
|
|
2 |
|
% |
退休服务计划 |
|
|
|
104,000 |
|
|
|
|
96,000 |
|
|
|
9 |
|
% |
我们继续将技术投资作为优先事项,因为公司希望利用技术解决方案来维持运营、与员工保持联系并提高生产率。在2022财年,我们增强了我们的解决方案,以支持企业进行数字化转型。我们一直在不断发展我们的产品,以帮助企业领导人快速有效地寻找、聘用和留住员工,同时着眼于提高参与度和管理劳动力成本。我们的2022财年技术和解决方案开发提供了独特的数据、技术和服务组合,旨在满足雇主和员工不断变化的需求,并包括:
23
目录表
我们通过为客户、各种规模的企业和其他感兴趣的各方提供教育和信息来源,继续加强我们在行业中的地位。我们在网站上提供免费的网络研讨会、白皮书和其他信息(Www.paychex.com)帮助现有和潜在客户应对监管变化的影响。Paychex保险代理公司的网站www.paychex.com/group-Health-Insurance帮助小企业主在保险覆盖范围内导航。这个网站和www.paychex.com/worx都有专门讨论医疗改革主题的部分。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情仍在继续,我们的首要任务仍然是员工的健康和安全。从新冠肺炎疫情中复苏的整体情况参差不齐,带来了许多挑战和风险,包括总体经济不确定性、消费者需求变化、供应链中断,以及招聘、劳动力和供应成本通胀带来的挑战。我们为符合所有法规要求的员工维持健康和安全标准,同时为员工提供更大程度的灵活性。
我们仍然致力于积极主动地支持我们的客户度过新冠肺炎疫情的任何挥之不去的不确定性,并驾驭未来商业环境的挑战。我们独特的技术解决方案和专业知识的结合为我们的客户及其员工提供了宝贵的工具和资源。随着全球经济的持续发展,无论是由于宏观经济变化、法律变化、疫情还是其他因素,我们都致力于支持我们的客户帮助他们应对这些挑战。
作为新冠肺炎关怀法案的一部分,雇员再培训委员会帮助企业在2020年和2021年对支付给员工的合格工资和医疗计划费用申请税收抵免。该公司推出了Paychex ERTC服务,帮助企业追溯识别税收抵免并提交修订的报税表,以根据已支付的工资申请抵免。截至2022年5月31日,超过40,000名Paychex客户获得了超过80亿美元的员工留任税收抵免和带薪假期抵免。
我们不断评估与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况变化的性质和程度,并评估对我们的业务和财务状况的潜在影响。尽管出现了疫苗和疫苗增强剂,奥密克戎变种等毒力较低的新冠肺炎菌株,以及阳性率下降,但新冠肺炎大流行的结束仍不确定。因此,我们预计大流行可能会继续对我们的业绩产生影响,尽管大流行的规模、持续时间和对我们未来业务或现金流的全面影响目前仍难以预测。
有关COVID—19疫情对我们业务构成风险的进一步资料,请参阅本表格10—K第1A项。
24
目录表
经营成果
会计年度经营业绩摘要:
以百万美元计,每股金额除外 |
|
2022 |
|
2021 |
|
变化(1) |
|||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
管理解决方案 |
|
$ |
|
3,442.7 |
|
|
|
$ |
|
3,023.4 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
PEO和保险解决方案 |
|
|
|
1,111.3 |
|
|
|
|
|
974.1 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
服务总收入 |
|
|
|
4,554.0 |
|
|
|
|
|
3,997.5 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
为客户持有的资金利息 |
|
|
|
57.7 |
|
|
|
|
|
59.3 |
|
|
|
|
(3 |
) |
% |
总收入 |
|
|
|
4,611.7 |
|
|
|
|
|
4,056.8 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
总费用 |
|
|
|
2,771.7 |
|
|
|
|
|
2,596.1 |
|
|
|
|
7 |
|
% |
营业收入 |
|
|
|
1,840.0 |
|
|
|
|
|
1,460.7 |
|
|
|
|
26 |
|
% |
其他费用,净额 |
|
|
|
(15.4 |
) |
|
|
|
|
(26.5 |
) |
|
|
N/m |
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
1,824.6 |
|
|
|
|
|
1,434.2 |
|
|
|
|
27 |
|
% |
所得税 |
|
|
|
431.8 |
|
|
|
|
|
336.7 |
|
|
|
|
28 |
|
% |
有效所得税率 |
|
|
|
23.7 |
|
% |
|
|
|
23.5 |
|
% |
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
1,392.8 |
|
|
|
$ |
|
1,097.5 |
|
|
|
|
27 |
|
% |
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
3.84 |
|
|
|
$ |
|
3.03 |
|
|
|
|
27 |
|
% |
N/M-没有意义
收益与去年同期相比的变动主要由以下因素推动:
25
目录表
我们投资于高流动性、投资级别的固定收益证券,不使用衍生工具管理利率风险。截至2022年5月31日,我们并无承担高风险或非流动性投资风险。有关我们为客户持有的合并基金及企业现金等价物及投资组合的详情如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百万美元 |
|
2022 |
|
2021 |
||||
平均投资余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户持有的资金 |
|
$ |
4,354.8 |
|
|
$ |
3,941.9 |
|
公司现金等价物和投资 |
|
|
1,303.3 |
|
|
|
1,043.3 |
|
总计 |
|
$ |
5,658.1 |
|
|
$ |
4,985.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取的平均利率(不包括已实现收益/(亏损)净额): |
||||||||
为客户持有的资金 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
公司现金等价物和投资 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.2 |
% |
为客户和公司现金等价物和投资持有的合并基金 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现净收益共计 |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
1.2 |
|
百万美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至5月31日, |
|
2022 |
|
2021 |
||||
可供出售证券未实现(损失)/收益净额(1) |
|
$ |
(136.3) |
|
|
$ |
79.3 |
|
联邦基金利率(2) |
|
|
1.00 |
% |
|
|
0.25 |
% |
可供出售证券的公允价值总额 |
|
$ |
4,029.2 |
|
|
$ |
3,020.2 |
|
可供出售证券加权平均存续期(年)(3) |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.3 |
|
可供出售证券的加权平均到期收益率(3) |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.9 |
% |
有关利率变动的更多信息,请参阅本表10—K第7A项中的“市场风险因素”一节。
总支出:下表概述各财政年度服务收入及销售、一般及行政开支的总合并成本:
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(1) |
|||||||
与薪酬相关的费用 |
|
$ |
|
1,632.2 |
|
|
$ |
|
1,521.8 |
|
|
|
7 |
|
% |
PEO保险费用 |
|
|
|
405.2 |
|
|
|
|
352.1 |
|
|
|
15 |
|
% |
折旧及摊销 |
|
|
|
191.8 |
|
|
|
|
192.0 |
|
|
|
(0 |
) |
% |
节省费用举措 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
N/m |
|
|
|
其他费用 |
|
|
|
542.5 |
|
|
|
|
498.0 |
|
|
|
9 |
|
% |
总费用 |
|
$ |
|
2,771.7 |
|
|
$ |
|
2,596.1 |
|
|
|
7 |
|
% |
N/M-没有意义
26
目录表
总开支与去年相比之变动主要由以下因素推动:
营业收入:二零二二财年营业收入为18亿美元,较二零二一财年增长26%。调整后的营业收入(1)18亿美元,不包括一次性成本的影响,反映了23%的增长和更高的调整后运营利润率(1).经营溢利及经调整经营溢利如下:
|
|
财政年度 |
||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||||||
营业利润率(营业收入占总收入的百分比) |
|
|
|
39.9 |
|
% |
|
|
|
36.0 |
|
% |
调整后营业利润率(营业收入,按一次性项目调整,占总收入的百分比) |
|
|
|
39.9 |
|
% |
|
|
|
36.8 |
|
% |
这些指标的波动归因于先前讨论的因素。
所得税:二零二二年及二零二一年财政年度的实际所得税率分别为23. 7%及23. 5%。两个期间的实际所得税率均受确认与购股权行使量及相关雇员以股票为基础的薪酬付款有关的离散税项利益净额所影响。本财政年度的实际税率也受到与以往和本年度生产面向客户的软件所产生的研发费用有关的税务优惠的记录的影响. 有关所得税的其他披露,请参阅本表10—K第8项所载合并财务报表附注的附注K。
每股净收益及摊薄盈利:2022财年和2021财年的净收入分别为14亿美元和11亿美元。二零二二财年每股摊薄盈利为每股摊薄盈利3. 84美元,二零二一财年每股摊薄盈利为每股摊薄盈利3. 03美元。有关已发行股份的资料,请参阅本表格10—K第8项所载综合财务报表附注的附注C。
调整后净收益(1)2022财年和2021财年分别为14亿美元和11亿美元,增长了24%。调整后稀释后每股收益(1)2022财年和2021财年,稀释后每股收益分别为3.77美元和3.04美元,增幅为24%。
27
目录表
非GAAP财务指标:调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA汇总如下:
百万美元 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(1) |
|||||||
营业收入 |
|
$ |
|
1,840.0 |
|
|
$ |
|
1,460.7 |
|
|
|
26 |
|
% |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
节省费用举措(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
|
调整后的营业收入 |
|
$ |
|
1,840.0 |
|
|
$ |
|
1,492.9 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
1,392.8 |
|
|
$ |
|
1,097.5 |
|
|
|
27 |
|
% |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
|
|
(18.9 |
) |
|
|
|
(19.4 |
) |
|
|
|
|
|
从研发成本中获得的税收优惠(4) |
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
节省费用举措(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
|
|
(25.0 |
) |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
调整后净收益 |
|
$ |
|
1,367.8 |
|
|
$ |
|
1,102.4 |
|
|
|
24 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀释后每股收益(5) |
|
$ |
|
3.84 |
|
|
$ |
|
3.03 |
|
|
|
27 |
|
% |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(3) |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
|
|
从研发成本中获得的税收优惠(4) |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
节省费用举措(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.07 |
|
|
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
|
调整后稀释后每股收益 |
|
$ |
|
3.77 |
|
|
$ |
|
3.04 |
|
|
|
24 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
1,392.8 |
|
|
$ |
|
1,097.5 |
|
|
|
27 |
|
% |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出,净额 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
|
33.5 |
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
431.8 |
|
|
|
|
336.7 |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销费用 |
|
|
|
191.8 |
|
|
|
|
192.0 |
|
|
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
|
|
657.3 |
|
|
|
|
562.2 |
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
|
|
2,050.1 |
|
|
$ |
|
1,659.7 |
|
|
|
24 |
|
% |
节省费用举措(2) |
|
|
|
- |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
|
2,050.1 |
|
|
$ |
|
1,691.9 |
|
|
|
21 |
|
% |
除了报告营业收入、净收入和每股摊薄收益是美国公认会计原则的衡量标准外,我们还公布了调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA,这些都是非GAAP衡量标准。我们相信,这些额外的指标是我们一段时期内核心业务运营业绩的指标。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA不是通过应用美国公认会计准则计算的,也不是美国证券交易委员会所要求的披露形式。因此,它们不应被认为是美国公认会计准则中关于营业收入、净收入和稀释后每股收益的衡量标准的替代品,因此,它们不应单独使用,而应
28
目录表
与美国公认会计准则措施相结合。使用任何非GAAP衡量标准可能产生与美国GAAP衡量标准不同的结果,并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准相比较。
流动性与资本资源
截至2022年5月31日,我们的财务状况依然强劲,现金、限制性现金和公司总投资为13亿美元。截至2022年5月31日,扣除债务发行成本后的短期和长期借款总额为8.064亿美元。我们的主要现金来源是我们正在进行的运营。2022财年运营现金流为15亿美元。我们在2022财年的正现金流使我们能够支持我们的业务并支付约10亿美元的股息。我们目前预计,截至2022年5月31日的现金、限制性现金和公司总投资,以及预计的运营现金流和可用的短期融资,将在可预见的未来支持我们的业务运营、资本购买、股票回购和股息支付。
我们认为,截至2022年5月31日,我们对未实现亏损头寸的投资没有因信用风险增加或其他估值问题而受损,在该日期之后也没有发生任何事件,表明我们的评估发生了任何变化。
融资
短期融资:作为我们正常和经常性业务运营的一部分,我们维持承诺的和无担保的信贷安排以及不可撤销的信用证。这些信贷安排的目的是满足短期资金需求,为营运资金需求提供资金,并用于一般企业用途。我们通常以隔夜或短期贷款的方式在我们的信贷安排上借款。有关我们的信贷安排的进一步讨论,请参阅本表格10-K第8项所载的合并财务报表附注L。
我们的信贷安排详情如下:
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极大值 |
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2022年5月31日 |
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金额 |
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杰出的 |
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可用 |
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百万美元 |
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到期日 |
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可用 |
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金额 |
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金额 |
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信贷安排: |
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摩根大通银行("JPM") |
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2024年7月31日 |
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$ |
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1,000.0 |
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$ |
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— |
|
|
$ |
|
1,000.0 |
|
JPM |
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2026年9月17日 |
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$ |
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750.0 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
750.0 |
|
PNC Bank,National Association("PNC") |
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2023年2月6日 |
|
$ |
|
250.0 |
|
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8.7 |
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241.3 |
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未偿还和可用信贷额度总额 |
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|
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$ |
|
8.7 |
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|
$ |
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1,991.3 |
|
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截至二零二二年五月三十一日,PNC信贷融资项下的未偿还金额于本报告日期仍未偿还。
截至二零二二年及二零二一年止财政年度,各项信贷融资项下之借贷详情如下:
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截至二零二二年五月三十一日止年度 |
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信贷安排 |
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$10亿 |
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7.5亿美元 |
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2.5亿美元 |
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百万美元 |
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JPM |
|
JPM |
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PNC |
||||||||||||
借用天数 |
|
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— |
|
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|
— |
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365 |
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最高借款额度 |
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$ |
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— |
|
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$ |
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— |
|
|
|
$ |
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106.5 |
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加权平均借款额 |
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$ |
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— |
|
|
|
$ |
|
— |
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|
$ |
8.5 |
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加权平均利率 |
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— |
|
% |
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|
|
— |
|
% |
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1.36 |
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% |
|
|
截至二零二一年五月三十一日止年度 |
||||||||||||||||
|
|
信贷安排 |
||||||||||||||||
|
|
$10亿 |
|
5亿美元 |
|
2.5亿美元 |
||||||||||||
百万美元 |
|
JPM |
|
JPM |
|
PNC |
||||||||||||
借用天数 |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
365 |
|
|
||
最高借款额度 |
|
$ |
|
217.5 |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
246.9 |
|
|
加权平均借款额 |
|
$ |
|
147.0 |
|
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|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
11.1 |
|
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|
加权平均利率 |
|
|
|
3.25 |
|
% |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
|
1.12 |
|
% |
29
目录表
短期借贷主要用于结算客户资金债务,而非清偿先前已投资于分配至我们长期投资组合的可供出售证券的客户资金。
我们预期可动用现有信贷额度下的可用金额,以满足我们持续的财务需要。然而,如果我们的经营现金流由于(但不限于)本表10—K和其他SEC文件中的第1A项所述的任何风险因素而减少,我们可能需要调整我们的资本、经营和其他可自由支配支出,以调整我们的营运资金要求与我们可用的资本资源。此外,倘吾等确定需要额外短期流动资金,则无法保证该等融资(倘寻求及取得)将足够或符合吾等可接受的条款。
信用证: 截至2022年5月31日,我们拥有总额为1.402亿美元的不可撤销备用信用证,用于担保某些保单的承诺。信用证于二零二二年六月八日至二零二三年五月二十六日期间的不同日期到期。于二零二二财政年度或二零二一财政年度,或截至二零二二年五月三十一日及二零二一年五月三十一日,该等信用证并无未偿还金额。于二零二二年五月三十一日后,于二零二二年六月八日、二零二二年六月十五日、二零二二年六月二十六日及二零二二年七月十五日到期之信用证续期一年。
长期融资:我们已透过发行长期私募债券(“优先票据”)借入8亿美元。有关优先票据的若干资料如下:
|
|
高级附注 |
|
高级附注 |
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A系列 |
|
B系列 |
规定利率 |
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4.07% |
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4.25% |
实际利率 |
|
4.15% |
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4.31% |
利率类型 |
|
固定 |
|
固定 |
付息日期 |
|
半年期,拖欠 |
|
半年期,拖欠 |
本金支付日期 |
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2026年3月13日 |
|
2029年3月13日 |
注解类型 |
|
不安全 |
|
不安全 |
请参阅本表格10-K第8项所载综合财务报表附注M,以进一步讨论我们的长期融资事宜。
其他承诺:截至2022年5月31日,该公司有各种长期合同义务,其中包括:
有关这些方面的更多信息,请参阅本表格10-K第8项所载合并财务报表附注的附注H、M和P。
截至2022年5月31日,包括利息和联邦福利净额在内的不确定税收头寸的负债约为4820万美元。有关所得税的更多信息,请参阅本表格10-K第8项所载合并财务报表附注K。我们无法合理估计与这一负债相关的未来现金流的时间。
我们参与了三项有限合伙协议,并承诺向金融科技领域的风险投资基金提供最高3,000万美元的资金。截至2022年5月31日,我们已贡献了约1810万美元的资金承诺。未来向这些风险投资基金捐款的时间无法具体或合理地确定。我们对风险投资基金的投资不被视为我们持续业务的一部分,按权益法入账,截至2022年5月31日占我们总资产的不到1%。
30
目录表
在正常的业务过程中,我们作出陈述和保证,以保证根据与客户的服务安排提供的服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。我们还与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求我们为这些个人辩护,并在必要时就某些未决或未来的法律索赔对他们进行赔偿,因为这些索赔与他们向我们提供的服务有关。
根据某些公司和PEO员工的健康和医疗福利计划,我们目前为各种保险敞口的可扣除部分提供自我保险。我们在这些保险安排下的估计亏损风险计入我们综合资产负债表的其他流动负债。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2022年5月31日也不是实质性的。除了我们购买的基本保险外,我们还维持公司保险范围,涵盖就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为;以及通过我们的自保保险公司的免赔额和自我保险扣留能力。
经营、投资和融资现金流活动
|
|
截至5月31日止年度, |
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||||||||||||
以百万计 |
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2022 |
|
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2021 |
|
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|
变化 |
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|||||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
|
1,505.5 |
|
|
$ |
|
1,260.3 |
|
|
$ |
|
245.2 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
|
(1,420.9 |
) |
|
|
|
(460.6 |
) |
|
|
|
(960.3 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
|
(979.3 |
) |
|
|
|
(636.4 |
) |
|
|
|
(342.9 |
) |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
|
$ |
|
(894.7 |
) |
|
$ |
|
163.3 |
|
|
$ |
|
(1,058.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股每股现金股息 |
|
$ |
|
2.77 |
|
|
$ |
|
2.52 |
|
|
|
|
|
我们2022财年和2021财年现金流的变化主要是以下关键驱动因素的结果:
经营性现金流量活动
投资现金流活动
AFS证券的净买入和销售/到期日的波动也是由于客户基金投资组合内的时机和市场状况造成的。影响2022财政年度和2021财政年度现金流的具体时间项目将在客户基金债务净变化的融资现金流讨论中进一步讨论。金额将根据向客户收取款项的时间、向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的相关汇款以及向使用员工支付服务的客户的员工的相关汇款而有所不同。
利率和相关风险的讨论包括在本表格10-K第7A项所载的“市场风险因素”部分。
31
目录表
为现金流活动融资
客户资金义务责任也将根据收取客户资金的时间以及向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务以及向使用员工支付服务的客户的员工汇款的相关要求而有所不同。客户的托收通常在收到后1至30天内汇出,有些物品最长可达90天。
其他
最近发布的会计声明:关于最近发布的会计声明的讨论,请参阅本表格10-K第8项所载合并财务报表附注A。
32
目录表
关键会计政策和估算
本表格10-K第8项所载的合并财务报表附注A讨论了Paychex的重要会计政策。我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计、判断和假设。我们持续评估用于编制综合财务报表的会计政策和估计。我们的估计基于历史经验、未来预期和在当前事实和情况下被认为是合理的假设。实际金额和结果可能与这些估计值不同。被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要的某些会计政策将在下文讨论。
收入确认:服务收入在根据与客户的服务安排提供服务和赚取服务期间确认,其中服务费是固定或可确定的,并合理地确保可收取。我们的服务收入主要来自处理服务,这些服务的费用是根据每个处理期间的固定金额或每个处理期间的固定金额加上每名员工或处理的交易的费用计算的。保险解决方案的收入在收取和开具的保费中赚取佣金时确认。通过购买应收账款为我们的临时人员编制行业的客户提供工资所赚取的费用是根据客户合同中规定的资金金额的百分比计算的。然后在46至48天的平均收款期内确认这些费用。用于分发某些客户工资单支票和报告的递送服务收入计入服务收入,递送成本计入综合收益表和全面收益表的服务收入成本。
我们从客户那里收到预付的安装费。我们的某些服务产品收到的预付款设置费用被视为一项重大权利。因此,我们推迟了与这些预付款相关的收入,确认了重大权利存在的预期期间的收入和相关费用。
PEO Solutions的收入包括在服务收入中,并报告为扣除某些已开账单和发生的传递成本后的净额,这些成本包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及某些医疗保险福利保费,主要是与我们的担保成本福利计划相关的成本。与工人补偿和某些我们保留风险的福利计划相关的直接成本被确认为服务收入的成本,而不是服务收入的减少。
为客户持有的资金的利息主要来自在工资税管理服务和员工支付服务的到期日之前从客户那里收取的资金,并在汇款至适用的税务或监管机构或客户员工之前进行投资。这些来自客户的收款通常在收到后1至30天内汇款,有些物品会延长到90天。这些基金所赚取的利息计入综合收益表和全面收益表的总收入,因为这些资金的收集、持有和汇出是提供这些服务的组成部分。
从获得和履行合同的成本中确认的资产:倘预期经济利益及摊销期将超过一年,我们会就获得与客户签订合约的增量成本确认资产。取得合约之增量成本仅包括与收购新合约直接相关且倘未取得合约则不会产生之成本。我们不会为获得续约而产生增量成本。本公司确定,某些销售佣金和奖金,包括相关的附加福利,符合会计准则编纂(“ASC”)子主题340—40“其他资产和递延成本:与客户的合同”(“ASC 340—40”)的资本化标准。倘成本可具体识别、产生或增强用于履行未来履约责任的资源且预期可收回,则吾等亦会就履行与客户的合约的成本确认资产。我们确定,与执行活动有关的几乎所有费用都是行政性质的,符合ASC 340—40的资本化标准。该等履行合约的资本化成本主要与预期可收回及加强我们履行未来履约责任的能力的前期直接成本有关。
与取得成本及履行客户合约成本有关的资产均采用加速法于八年有效期内资本化及摊销,以配合客户关系估计有效期内客户流失的模式。我们定期检讨递延成本是否存在潜在减值,并于截至2022年5月31日或2021年5月31日止财政年度并无确认减值亏损。
33
目录表
PEO保险准备金: 作为PEO解决方案的一部分,我们为客户员工提供工伤保险和健康保险。工人补偿保险主要是根据全额投保的高免赔额工人补偿保险单提供的。设立了工人赔偿保险准备金,以支付最高可达每次事故责任限额的索赔估计费用。这些准备金包括与处理和解决这些索赔有关的若干费用估计数。在建立PEO工人补偿保险储备金时,我们使用了一个独立的精算估计,未贴现的未来现金支付,以解决索赔。我们的独立精算师根据公认精算方法及假设厘定估计最终亏损。估计最终亏损主要基于亏损发展因素及其他因素,例如雇员工作职责性质、工人赔偿索偿的历史频率及严重程度,以及对未来成本趋势的估计。在每个报告期内,实际索偿经验及其他趋势的变化所导致的精算假设变动均纳入我们的工人赔偿索偿成本估计。
关于我们的PEO健康保险,我们提供各种健康保险计划,采取完全投保的保证成本计划或完全投保的保险安排的形式,我们保留风险。根据我们与承运人签订的服务合同,为我们保留风险的保险安排设立准备金,以支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数,加上已发生但未报告的索赔数额,以及与处理和解决索赔有关的若干费用估计数。
根据过往亏损经验及独立精算亏损预测,估计未来索偿之最终成本乃一项不确定及复杂的过程,并会因多个因素而有所变动,包括经济趋势、法律责任法变动及损害赔偿,所有这些因素均可能对综合财务报表所呈报之储备造成重大影响。因此,最后的索赔结算可能与目前的估计数不同,特别是在工人赔偿保险方面,因为这些付款可能要到很长一段时间才能支付。我们定期检讨我们估计保险储备的充足性。对以前设立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这种调整可能是重大的,反映了新趋势和不利趋势或有利趋势的任何组合。对先前设立的储备作出的调整对二零二二年或二零二一年财政年度而言并不重大。
商誉和其他无形资产:商誉不会摊销,而是每年进行减值测试,倘发生事件或情况改变,显示报告单位的公平值有潜在下降,则于年度测试之间进行减值测试。我们在第四财政季度进行年度减值测试。于二零二二财政年度,我们对Paychex,Inc.进行了定性评估,不包括已购买应收款,报告单位,并对已购买应收款报告单位进行了定量评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能下降到低于其账面价值。于二零二一财政年度,已对所有报告单位进行定性分析。定性评估考虑了各种金融、宏观经济、工业和报告单位的具体定性因素。根据我们的测试结果,二零二二年或二零二一年财政年度的经营业绩中并无确认减值亏损。于最近一次审阅后,概无任何事件或情况显示本公司商誉结余有任何潜在减值。
我们亦每年测试无限可使用年期之无形资产是否存在潜在减值,倘事件或情况变动显示账面值可能无法收回,则于年度测试之间进行测试。根据所进行的定性分析,吾等已厘定二零二二年或二零二一年财政年度无无限可使用年期的无形资产减值。
长期资产减值:长期资产(包括有限年期之无形资产及经营租赁使用权(“经营租赁使用权”)资产)于事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时进行减值检讨。将持有及使用之资产之可收回性乃按资产账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超出其估计未来现金流量,则按资产账面值超出资产估计公平值之金额确认减值开支。我们已确定2022财年或截至2022年5月31日的长期资产没有减值
34
目录表
基于股票的薪酬成本:所有给予雇员的股票奖励均根据其于授出日期计量的公平值于我们的综合财务报表中确认为补偿成本。我们使用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计购股权授出的公平值。此模式需要多项假设作为输入数据,包括Paychex股价之预期波动率及预期购股权年期。波动率乃根据历史波动率(使用相等于预期购股权年期之股价)及隐含市场波动率之组合而估计。预期购股权年期乃根据过往行使行为估计。我们定期重新评估我们的假设以及我们选择的估值模式。倘日后有额外资料显示另一模式将提供更准确的公平值估计,或倘未来授出的特征将需要作出有关变动,则吾等将重新考虑使用此模式。
股份奖励之公平值乃根据授出日期之股价厘定。就并无产生股息或股息等值的授出而言,公平值为股价减去归属期或表现期内估计股息的现值。
我们估计没收金额,并只记录预期归属的赔偿成本。我们的没收假设乃根据奖励类型及过往经验厘定。没收假设在发现重大变化时予以调整,任何调整均记录在变化期间,最后调整在必要服务期结束时予以调整,以等于实际没收。
波动率、预期购股权年期和没收的假设均需作出重大判断,并会因雇员行使行为、股价走势、股票奖励类型或条款变动等因素而在未来发生变化。一项或多项该等假设之任何重大变动均可能对未来奖励之估计公平值造成重大影响。
请参阅本表10—K第8项所载综合财务报表附注E,以进一步讨论我们的股票补偿计划。
所得税:我们透过就综合财务报表或税务申报表所载事件的预期未来税务后果确认递延税项资产及负债,将递延税项入账。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之差额厘定,而该差额乃采用预期将拨回之财政年度生效之已颁布税率。我们记录了一项递延税项资产,该递延税项资产与就某些基于股票的奖励确认的基于股票的补偿成本有关。于行使不合格购股权或授予股票奖励时,吾等在综合收益表及全面收益表的所得税内确认任何超额税务利益。
我们为不确定的税务状况保留储备。我们评估已采取或预期将于税务申报表中确认的税务状况,以于综合财务报表中确认。在我们的综合财务报表中记录相关税务优惠之前,我们必须得出结论,假设税务状况将由全面了解所有相关信息的税务机关审查,税务状况将更有可能维持下去。于综合财务报表中确认的利益为经税务机关审核后预期实现的金额。如果税收状况下降到低于更有可能的标准,则不再确认该收益。在制定所得税拨备和确定预期收益时,需要作出假设、判断和使用估计。对更有可能性标准的评估的更改可能会对我们的经营业绩或财务状况造成重大影响。请参阅本表格10—K第8项所载综合财务报表附注的附注K,以进一步讨论我们的不确定税务状况储备。
35
目录表
伊特m 7A。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险因素
利率变动及利率风险: 为客户持有的基金主要包括短期基金和可供出售证券。企业投资主要由可供出售证券组成。由于我们的投资活动,我们面临可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大影响的利率变动风险。利率变动将影响未来投资的盈利潜力,并将导致我们长期可供出售证券的公允价值波动。我们遵循保护本金和优化流动性的投资策略。我们投资组合的大部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,短期证券的评级为A—1/P—1。我们主要投资于市政债券、公司债券、美国政府机构证券和VRDN。我们限制可投资于任何单一发行人的金额,并主要投资于公允价值对利率变动不太敏感的短期至中期工具。我们管理可供出售证券的基准期限为两年半至三个季度三年。
于二零二二财政年度,我们的主要短期投资工具为银行活期存款账户及VRDN。我们并无承担高风险或非流动性投资。我们在欧洲投资方面的敞口微乎其微。我们并无亦不会使用衍生金融工具管理利率风险。
于二零二二财政年度,我们为客户持有的合并基金及企业现金等价物及投资组合赚取的平均利率为1. 1%,而二零二一财政年度则为1. 2%。当利率上升时,由于短期和长期利率变动的相互作用,较高利率的全部影响不会立即反映在净收入中。在利率上升的环境下,我们的短期投资收益将增加,随着时间的推移,我们的长期可供出售证券收益将增加。截至2022年5月31日,可供出售证券的收益平均持续时间为3.2年,在投资出售或到期之前,不会反映利率上升,所得款项以更高利率再投资。
于2022年5月31日已列明到期日的可供出售证券的摊销成本及公平值按预期到期日列示如下。
|
|
2022年5月31日 |
|
|||||||
|
|
摊销 |
|
|
公平 |
|
||||
以百万计 |
|
成本 |
|
|
价值 |
|
||||
到期日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在一年或更短的时间内到期 |
|
$ |
|
295.6 |
|
|
$ |
|
296.3 |
|
应在一年至三年后到期 |
|
|
|
743.2 |
|
|
|
|
737.1 |
|
在三年到五年后到期 |
|
|
|
1,304.4 |
|
|
|
|
1,235.4 |
|
五年后到期 |
|
|
|
1,822.3 |
|
|
|
|
1,760.4 |
|
总计 |
|
$ |
|
4,165.5 |
|
|
$ |
|
4,029.2 |
|
上表中VRDN主要分类为五年后到期,因为该等证券的合约到期日一般为20至30年。虽然这些证券是作为长期证券发行的,但由于投标提供的流动性,它们作为短期工具定价和交易。
截至2022年5月31日及2021年5月31日,联邦基金利率分别为0. 75%至1. 00%及0. 00%至0. 25%。自2022年6月16日起,美联储将联邦基金利率上调0.75%至1.50%至1.75%。不断变化的市场和经济状况仍然存在不确定性,包括美联储和其他政府机构可能采取额外措施,以应对通胀风险的担忧。我们将继续监察市场情况。
计算利率变动对未来的影响涉及许多因素。这些因素包括但不限于:
36
目录表
受此等因素及在正常金融市场条件下,应课税利率变动25个基点,一般会影响我们的免税利率约17个基点。在正常的金融市场条件下,短期利率变动25个基点对收入的影响在12个月期间内约为450万至500万美元(税后)。这样的基点变化可能与联邦基金利率的变化有关,也可能不相关。
2022财年,我们的总投资组合(为客户持有的基金以及企业现金等价物和投资)平均约为57亿美元。我们的预期分配约50%投资于平均存续期少于30天的短期证券和VRDN,50%投资于平均存续期为两年半至三年四分之三的可供出售证券。
截至2022年5月31日和2021年5月31日,为客户持有的合并资金和企业可供出售证券分别反映了1.363亿美元的未实现亏损净额和7930万美元的未实现收益净额。有关公平值计量的额外披露,请参阅本表格10—K第8项所载综合财务报表附注的附注G。
在2022财年,我们的投资组合的未实现亏损净额或收益从1.563亿美元的未实现亏损净额至8920万美元的未实现收益净额不等。于二零二一财政年度,我们投资组合的未实现收益净额介乎6,270万元至1. 219亿元。截至2022年7月13日,我们投资组合的未实现亏损净额约为1.537亿美元。
截至2022年和2021年5月31日,我们分别有40亿美元和30亿美元以公允价值投资于可供出售证券。于二零二二年及二零二一年五月三十一日,加权平均到期收益率为1. 9%。加权平均到期收益率不包括与短期利率挂钩的可供出售证券,如VRDN。假设长期利率上升25个基点,则截至2022年5月31日,我们的可供出售证券投资组合的公允价值可能减少2000万美元至2500万美元。相反,利率的相应下降将导致公平值的相应增加。投资组合公允价值的假设增加或减少将记录为投资组合记录价值的调整,并将抵销金额记录在股东权益中。该等公平值波动不会对我们的经营业绩造成相关或即时影响,除非任何公平值下跌被视为非暂时性且确认减值亏损。
信用风险:由于借款人可能无法满足其债券条款,我们面临与该等投资有关的信贷风险。我们定期检讨我们的投资组合,以确定是否有任何投资因信贷风险增加或其他估值问题而减值,我们相信,我们于二零二二年五月三十一日持有的投资并无因先前讨论的原因而减值。虽然我们23亿美元的可供出售证券的公允价值低于摊销成本,但我们相信,本金和利息很可能会根据合同条款收取,而1.39亿美元的未实现亏损总额是由于利率变动所致,并非由于信贷风险增加或其他估值问题所致。截至2022年5月31日及2021年5月31日,大部分处于未实现亏损头寸的AFS证券持有AA或更高评级。我们不打算出售这些投资,直到其摊余成本基准或到期日恢复,并进一步相信,我们不太可能被要求在此之前出售这些投资。我们对投资并无因信贷风险增加或其他估值问题而减值的评估,日后可能因新的发展而有所改变,包括我们与任何特定投资有关的策略或假设的变动。
我们面临与购买应收账款有关的信贷风险,作为向临时员工行业客户提供工资资金的一种方式。本公司的应收贸易账款亦存在信贷风险。该等信贷风险由多个客户安排分散,所有该等安排均会定期检讨以备撇销。就应收账款总额、服务收入或经营业绩而言,没有单一客户是重要的。
37
目录表
伊特m 8. 财务报表和补充数据
目录
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描述 |
页面 |
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管理层对财务报告内部控制的评估报告 |
39 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID |
40 |
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截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的合并损益表和全面收益表 |
42 |
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截至2022年5月31日和2021年5月31日的合并资产负债表 |
43 |
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截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的股东权益合并报表 |
44 |
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截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的合并现金流量表 |
45 |
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合并财务报表附注 |
46 |
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附表二--2022年、2021年和2020年5月31日终了年度的估值和合格账户 |
72 |
|
38
目录表
回购就管理层的评估报告
财务报告的内部控制
Paychex,Inc.(“本公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,该术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。本公司的财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2022年5月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在“内部控制--综合框架”(2013年)中提出的标准。根据我们的评估,管理层确定,截至2022年5月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。
公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所由公司审计委员会委任。普华永道会计师事务所审计了本年度报告中包含的综合财务报表(Form 10-K)和截至2022年5月31日的公司财务报告内部控制的有效性,并作为综合审计的一部分,发布了关于公司财务报告内部控制有效性的报告(包括本报告)。
/S/马丁·穆奇 马丁·穆奇 董事会主席兼首席执行官 |
|
/S/埃夫林·里维拉 埃弗拉因里维拉 首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
39
目录表
关于独立注册会计师事务所港口
发送到 Paychex,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Paychex,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年5月31日和2021年5月31日的合并资产负债表,以及截至2022年5月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益表和现金流量表,包括所附指数(统称为“综合财务报表”)所列的相关附注和财务报表明细表。我们还审计了公司截至2022年5月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司于2022年5月31日、2022年5月31日及2021年5月31日的财务状况,以及截至2022年5月31日的三个年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年5月31日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《管理层财务报告内部控制评估报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
40
目录表
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
职业雇主组织(PEO)保险准备金--工伤保险准备金
如合并财务报表附注A所述,公司为客户雇员的利益向客户提供工伤保险。工伤保险主要是根据全保的高免赔额工伤保险提供的。设立工伤保险准备金是为了支付索赔的估计费用,最高限额为每次事故的责任限额。截至2022年5月31日,工伤保险准备金负债总额为1.897亿美元。在建立工作人员赔偿保险准备金时,管理层使用对未来为结清索赔而支付的未贴现现金的独立精算估计。本公司精算师根据公认的精算方法和假设确定估计的最终损失。估计的最终损失主要基于损失发展因素,以及其他因素,如雇员工作责任的性质、工人索赔的历史频率和严重程度,以及对未来成本趋势的估计。
我们决定执行与PEO保险准备金-工伤保险准备金有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定工伤保险准备金时做出了重大判断,这反过来导致审计师在执行我们的程序和评估管理层与亏损发展因素有关的假设和精算估计时具有高度的主观性和努力,以及其他因素,如工伤索赔的历史频率和严重性以及对未来成本趋势的估计,以及(Ii)审计工作包括具有专业技能和知识的专业人员的参与。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司工人补偿保险准备金有关的控制的有效性,包括对管理层与估计损失发展因素有关的假设和精算估计的制定进行控制。除其他外,这些程序还包括(1)让具有专门技能和知识的专业人员协助编制工伤保险准备金的独立估计数,以及(2)将这一独立估计数与管理层的估计数进行比较,以评价管理层估计数的合理性。制定一项独立的估计涉及(1)测试管理层提供的数据的完整性和准确性,(2)评价管理层与损失发展因素和其他因素有关的模型、假设和精算估计数,如工人索偿的历史频率和严重程度,以及对未来费用趋势的估计。
/s/
2022年7月15日
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
41
目录表
Paychex,Inc.
合并损益表和CO表提高收入
以百万美元计,每股金额除外
截至5月31日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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管理解决方案 |
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PEO和保险解决方案 |
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服务总收入 |
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为客户持有的资金利息 |
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总收入 |
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费用: |
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服务成本收入 |
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销售、一般和行政费用 |
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总费用 |
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营业收入 |
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其他费用,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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其他综合(亏损)/收入,税后净额 |
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综合收益 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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加权平均流通普通股,假设 |
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请参阅合并财务报表附注。
42
目录表
Paychex,Inc.
合并BAL床单
以百万美元计,每股金额除外
截至5月31日, |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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企业投资 |
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应收利息 |
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应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 |
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PEO未开发票应收款,扣除预付款 |
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预缴所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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为客户持有的资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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长期限制性现金 |
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长期公司投资 |
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财产和设备,累计折旧后的净额 |
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经营性租赁使用权资产,累计摊销净额 |
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无形资产,累计摊销净额 |
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商誉 |
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长期递延成本 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计公司薪酬及相关项目 |
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应计工地雇员薪酬及相关项目 |
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短期借款 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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客户资金债务前流动负债 |
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客户资金债务 |
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流动负债总额 |
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应计所得税 |
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递延所得税 |
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扣除债务发行成本后的长期借款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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- 附注P |
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股东权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合(亏损)/收入 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅合并财务报表附注。
43
目录表
Paychex,Inc.
ST合并报表OCKHOLDERS的股权
以百万计
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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已缴费 |
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全面 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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收入/(亏损) |
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总计 |
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截至2019年5月31日的余额 |
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净收入 |
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证券未实现收益,净额 |
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已实现证券收益的重新分类调整数,净额为美元 |
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宣布的股息($ |
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普通股回购 (2) |
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基于股票的薪酬 |
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外币折算调整 |
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与股权计划有关的活动 |
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2020年5月31日的余额 |
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净收入 |
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证券未实现损失,净额 |
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已实现证券收益的重新分类调整数,净额为美元 |
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宣布的股息($ |
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普通股回购 (2) |
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基于股票的薪酬 |
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外币折算调整 |
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与股权计划有关的活动 |
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截至2021年5月31日的余额 |
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普通股回购 (2) |
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基于股票的薪酬 |
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与股权计划有关的活动 |
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截至2022年5月31日的余额 |
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请参阅合并财务报表附注。
44
目录表
Paychex,Inc.
合并报表现金流量
以百万计
截至5月31日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 |
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折旧及摊销 |
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AFS证券溢价和折扣摊销净额 |
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递延合同费用的摊销 |
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基于股票的薪酬成本 |
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递延所得税拨备/(受益) |
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信贷损失准备金 |
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出售AFS证券的已实现净收益 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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应收利息 |
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应收账款和PEO未开票应收账款,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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递延成本 |
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其他长期资产和负债净变动 |
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经营租赁使用权资产和负债变动净额 |
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购买AFS证券 |
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出售AFS证券的收益和到期日 |
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购买财产和设备,扣除销售收益 |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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购买其他资产 |
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净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 |
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融资活动 |
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客户资金债务净变动 |
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短期借款净收益 |
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已支付的股息 |
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为收购支付的或有对价 |
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与股权计划有关的活动 |
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用于融资活动的现金净额 |
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现金、限制性现金和等价物的净变化 |
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现金、受限制现金及等价物,财政年度初 |
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现金、受限制现金及等价物,财政年度末 |
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现金、受限制现金及等价物对账 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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为客户持有的资金中包括的限制性现金和限制性现金等价物 |
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现金、受限制现金及等价物总额 |
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请参阅合并财务报表附注。
45
目录表
Paychex,Inc.
关于合并鳍片的说明财务报表
附注A—业务描述、呈列基准及主要会计政策
业务描述:Paychex公司公司及其全资子公司(统称为“本公司”或“Paychex”)是一家领先的人力资源(“HR”)软件和服务公司,为美国(“美国”)的中小型企业提供人力资源、工资、福利和保险服务的综合人力资本管理(“HCM”)解决方案。该公司还在欧洲和印度部分地区开展业务。
Paychex是特拉华州一家公司,1979年,报告称,
在Paychex的HCM解决方案中,Paychex提供了一系列全面的服务和产品,使其客户能够满足其多样化的人力资源和工资需求。客户可以按菜单选择服务,也可以作为各种产品包的一部分。Paychex的产品通常利用其基本工资处理服务中收集的信息,使公司能够提供涵盖HCM频谱的全面外包服务。
Paychex利用其专有的、强大的软件即服务("SaaS")支持其小型企业客户。®平台和公司的SurePayroll®基于SaaS的产品。这两种产品都允许用户在任何类型的设备(台式机、平板电脑和移动电话)上处理工资单。Paychex的中型客户通常有更复杂的工资和员工福利需求,可以选择一套集成的HCM解决方案,这使他们能够选择满足其业务需求的服务和软件。
总收入包括服务收入和为客户持有的资金利息。服务收入主要包括人力资源管理服务组合所赚取的费用,包括工资处理、补充人力资源管理及行政服务、专业雇主组织(“PEO”)解决方案及保险代理佣金。关于公司服务收入的进一步讨论,请参见本第8项附注B。
陈述依据:综合财务报表包括Paychex,Inc.的账目,及其全资子公司。所有公司间账目及交易均已于合并时抵销。由于四舍五入,若干披露报告为零结余。
重新分类:若干过往年度金额已重新分类,以符合本期呈列方式。该等重新分类对呈报综合盈利并无影响。
现金和现金等价物:现金及现金等价物包括可动用现金、货币市场证券及购入时到期日为90日或以下之其他投资。现金和现金等价物包括从公司的PEO客户处收取的用于支付工地员工工资和相关工资税的资金。资金 $
受限制现金及受限制现金等价物:受限制现金及受限制现金等价物按公平值入账,包括现金及现金等价物(主要为货币市场证券),并包括为客户持有的资金及受限制用于支付工人赔偿索偿的现金。
应收账款(扣除信贷亏损拨备):应收账款结余在综合资产负债表中列示,扣除信贷亏损拨备后, $
46
目录表
本公司因出售服务、支付客户债务及收取已购应收款项而面临信贷损失。为了降低这种信贷风险,公司有多个计划来评估和持续监控每个客户支付这些产品和服务的能力。信贷监控计划包括但不限于新客户信贷审查、建立适当的信贷限额、监控信贷困难客户以及早期电子电汇和收款程序。本公司亦会考虑合约条款及条件、客户业务类型或策略,并可能要求有抵押资产支持或预付款项以降低信贷风险。
当本公司已用尽所有收回努力但未能成功时,应收账款将被撇销并从信贷损失拨备中扣除。本公司根据历史亏损活动,就当前经济状况及合理及可支持的预测因素(如适用)作出调整,估计其信贷亏损拨备。信贷损失备抵和核销账款拨备如下:
PEO未出账单应收款项,扣除预收款项:本公司在现场员工完成工作的期末,并按照国家有关规定承担支付工资和工资税负债的义务时,确认现场员工工资总额及相关工资税负债。估计的工资和工资税负债记录在公司综合资产负债表的应计工地雇员薪酬和相关项目中。相关的未开账单应收款,包括估计收入,被客户的预付款抵消,在公司的综合资产负债表上记录为PEO未开账单应收款,扣除预付款。截至2022年及2021年5月31日,包括在PEO未开账单应收款中的预付款,扣除预付款后, $
为客户持有的基金及公司投资:包括于代客户持有之基金及企业投资之有价证券主要包括分类为可供出售之证券,并按从独立定价服务获得之公平值入账。为客户持有的资金组合亦包括现金及现金等价物,如货币市场证券。未实现收益及亏损(扣除适用所得税)于综合收益表及全面收益表内呈报为其他全面收益。出售可供出售证券的已实现收益和亏损是通过具体确定每种证券的成本基础来确定的。于综合收益表及全面收益表,代客户持有基金组合及企业投资组合之已实现收益及亏损分别计入代客户持有基金利息及其他开支净额。
浓度:公司的基本上所有存款现金都存放在资本充足(由监管机构定义)的金融机构中。这些存款可能超过所提供的任何保险金额。本公司的所有可交付证券,主要是市政债券证券,由上述某些金融机构保管,该机构承担保管损失的风险。不可交收证券主要为定期存款及货币市场基金。
物业及设备(扣除累计折旧):物业及设备按成本减累计折旧列账。折旧乃按物业及设备之估计可使用年期以直线法计算。
类别 |
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折旧年限 |
建筑物和改善措施 |
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数据处理设备 |
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家具、固定装置和设备 |
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租赁权改进 |
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软件 |
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正常的和经常性的维修和维护费用在发生时计入费用。当事件或情况变化显示物业及设备之账面值可能无法收回时,本公司会审核该等资产之账面值以计提减值。
47
目录表
软件开发和增强:购买软件和开发供内部使用的软件的支出在估计的使用年限内以直线方式资本化和折旧,估计使用年限通常为
商誉及其他无形资产(扣除累计摊销):商誉不会摊销,而是每年进行减值测试,并于发生事件或情况变动时,显示报告单位的公平值有潜在下降,则于年度测试之间进行减值测试。公司在第四财政季度进行年度减值测试。于二零二二财政年度,我们对Paychex,Inc.进行了定性评估,不包括已购买应收款,报告单位,并对已购买应收款报告单位进行了定量评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能下降到低于其账面价值。于二零二一年及二零二零年财政年度对所有报告单位进行定性分析.定性评估考虑了各种金融、宏观经济、工业和报告单位的具体定性因素。根据公司的测试结果,
无形资产主要包括客户清单收购,并在综合资产负债表中按扣除累计摊销后的净额呈报。无形资产摊销的期间一般为:
长期资产减值:长期资产(包括有限年期之无形资产及经营租赁使用权(“经营租赁使用权”)资产)于事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时进行减值检讨。将持有及使用之资产之可收回性乃按资产账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超出其估计未来现金流量,则按资产账面值超出资产估计公平值之金额确认减值开支。公司认定,
外币:本公司海外子公司的财务报表已换算成美元。 资产及负债按期末汇率换算为美元。收入及开支按报告期间之平均汇率换算。所产生之非现金外币换算调整(即未变现收益或亏损)计入综合股东权益表,作为累计其他全面(亏损)╱收益(扣除税项)之组成部分。本公司
收入确认:收入主要来自提供服务的费用以及为客户持有的基金赚取的投资收入。与服务有关的费用于根据与客户订立的服务安排提供及赚取服务期间确认,而服务费为固定或可厘定,并合理保证可收取。本公司的服务收入主要来自处理服务,其中费用基于每个处理期间的固定金额或每个处理期间的固定金额加上每个员工或处理的交易的费用。保险解决方案收入在收取和收取的保费赚取佣金时确认。通过购买应收账款为我们在临时人事代理公司的客户提供工资所赚取的费用是根据客户合同中指定的资金金额的百分比计算的。这些费用随后在平均收款期内确认,
48
目录表
本公司向客户收取设立费的预付款。就本公司的某些服务产品收取的设立费预付款被视为一项重大权利。因此,本公司递延与该等预付款相关的收入,在重大权利存在的预期期间确认收入及相关费用。
PEO解决方案的收入包括在服务收入中,并在扣除某些相关费用后报告,这些费用包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及某些健康保险福利保费,主要是与公司的保证成本福利计划相关的成本。与工人补偿及本公司保留风险的若干福利计划有关的直接成本确认为服务收入成本,而非服务收入减少。有关PEO相关费用的进一步讨论,请参阅本项目8的注释B。
为客户持有资金的利息主要来自于到期日前向客户收取的用于工资税管理服务和雇员支付服务的资金,并投资至汇款至适用税务或监管机构或客户雇员。该等资金赚取的利息计入综合收益表及全面收益表的总收入,原因是收取、持有及汇出该等资金是提供该等服务的组成部分。
从获得和履行合同的成本中确认的资产:本公司预计经济利益及摊销期限超过一年的,就与客户取得合同的增量成本确认资产。取得合约之增量成本仅包括与收购新合约直接相关且倘未取得合约则不会产生之成本。本公司不会为获得续约而产生增量成本。本公司确定,某些销售佣金和奖金,包括相关的附加福利,符合会计准则编纂(“ASC”)子主题340—40“其他资产和递延成本:与客户的合同”(“ASC 340—40”)的资本化标准。本公司亦会就履行与客户的合约的成本确认资产,倘该等成本可具体识别、产生或加强用于履行未来履约责任的资源,且预期可收回。本公司确定,与实施活动有关的几乎所有费用都是行政性质的,并符合ASC 340—40的资本化标准。履行合约的资本化成本主要与预期可收回的前期直接成本有关,并提高本公司履行未来履约责任的能力。
与取得成本及履行客户合约成本有关的资产均采用加速法于八年有效期内资本化及摊销,以配合客户关系估计有效期内客户流失的模式。本公司定期检讨其递延成本的潜在减值,
服务收入成本:本公司适用于总服务收入的成本和费用是与提供人力资源、工资、福利和保险服务相关的直接成本。这包括劳动力相关成本、与某些PEO产品相关的直接成本、邮费和送货成本、设施成本、专业服务以及财产和设备(包括内部开发的软件)的折旧和摊销。
销售、一般和行政费用:本公司的销售、一般和管理费用指与劳动相关的成本,包括递延销售佣金和奖金的摊销、公司资产折旧和摊销、市场营销和其他一般和管理费用。
PEO保险准备金: 作为PEO解决方案的一部分,本公司为客户雇员的利益提供工人补偿保险和健康保险。工人补偿保险主要是根据全额投保的高免赔额工人补偿保险单提供的。设立了工人赔偿保险准备金,以支付最高可达每次事故责任限额的索赔估计费用。这些准备金包括与处理和解决这些索赔有关的若干费用估计数。在建立PEO工人补偿保险储备时,本公司使用对将用于解决索赔的未贴现未来现金支付的独立精算估计。本公司独立精算师根据公认的精算方法和假设确定估计最终损失。估计最终亏损主要基于亏损发展因素及其他因素,例如雇员工作职责性质、工人赔偿索偿的历史频率及严重程度,以及对未来成本趋势的估计。在每个报告期内,实际索偿经验及其他趋势的变化所导致的精算假设变动均纳入我们的工人赔偿索偿成本估计。2022财年公司的最高负债总额为美元
49
目录表
于二零二二年及二零二一年五月三十一日,本公司录得流动负债为 $
就PEO健康保险而言,本公司提供各种健康保险计划,其形式为全额投保的保证成本计划或全额投保的保险安排,其中本公司保留风险。为公司保留风险的保险安排设立准备金,以根据公司与承运人的服务合同支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数,加上已发生但未报告的索赔数额,以及与处理和解决索赔有关的若干费用估计数。该公司的最高个人索赔责任为美元,
根据过往亏损经验及独立精算亏损预测,估计未来索偿之最终成本乃一项不确定及复杂的过程,并会因多个因素而有所变动,包括经济趋势、法律责任法变动及损害赔偿,所有这些因素均可能对综合财务报表所呈报之储备造成重大影响。因此,最后的索赔结算可能与目前的估计数不同,特别是在工人赔偿保险方面,因为这些付款可能要到很长一段时间才能支付。本公司定期检讨其估计保险储备的充足性。对以前设立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。此类调整可能是重大的,反映了新趋势和不利趋势或有利趋势的任何组合。2022、2021或2020财年,对先前设立的准备金的调整并不重要.
租约:本公司于二零一九年六月一日采纳会计准则更新(“ASU”)第2016—02号的要求。于合约开始时,本公司厘定新合约安排是否为租赁或包含租赁安排。倘合约包含租期超过一年的租赁,本公司评估其应分类为经营租赁或融资租赁。目前,本公司所有租赁均已分类为经营租赁。于合约修订后,本公司将重新评估以厘定合约是否为或包含租赁安排。
本公司根据租赁期内贴现的未来估计现金付款(定义为租赁不可撤销期间)以及所有下列各项记录租赁负债:
租赁亦可能包括终止安排的选择权或购买相关租赁物业的选择权。本公司并无区分合约之租赁及非租赁部分。租赁组成部分为本公司提供使用已识别资产的权利,其中包括本公司的房地产物业和办公设备。非租赁部分主要包括维修服务。
由于隐含贴现率通常不易于在本公司的租赁协议中确定,本公司使用其基于租赁开始日期可用的信息的估计有抵押增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借贷利率乃采用组合法,利用与我们无抵押借贷利率有关的公开资料厘定。对于原租期为12个月或以下的部分租赁,本公司在发生时确认租赁费用,不确认租赁负债。经营租赁负债的短期和长期部分在本公司的合并资产负债表中分别分类为其他流动负债和经营租赁负债。
50
目录表
使用权资产按租赁负债金额计量,并就租赁优惠、本公司产生的初始直接成本及于租赁开始前或租赁开始时作出的租赁预付款项作出调整(如适用)。ROU资产在本公司的综合资产负债表上被分类为经营租赁ROU资产,扣除累计摊销。倘有迹象显示潜在减值,本公司会评估使用权资产的账面值,并在检讨相关资产组的可收回性的同时进行分析。倘资产组之账面值被厘定为无法全数收回,且超出其估计公平值,本公司将于其综合收益表及全面收益表中记录减值亏损。本公司
固定租赁开支付款于租赁期内以直线法确认。可变租赁付款因开始日期后发生的事实或情况的变化而有所不同,但时间的推移除外,且通常是由于外部市场利率或指数(例如消费物价指数)的值的变化所致。可变租赁付款于发生时在公司的综合收益表和全面收益表中支销。
基于股票的薪酬成本:所有给予雇员的股票奖励均根据其于授出日期计量的公平值于综合财务报表中确认为补偿成本。本公司采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计购股权授出之公平值。此模式需要多项假设作为输入数据,包括Paychex股价之预期波动率及预期购股权年期。波动率乃根据历史波动率(使用相等于预期购股权年期之股价)及隐含市场波动率之组合而估计。预期购股权年期乃根据过往行使行为估计。本公司定期重新评估其假设及其估值模式的选择。倘日后有额外资料显示另一种模式将提供更准确的公平值估计,或倘未来授出的特征将需要作出有关变动,本公司将重新考虑使用此模式。
股份奖励之公平值乃根据授出日期之股价厘定。就并无产生股息或股息等值的授出而言,公平值为股价减去归属期或表现期内估计股息的现值。
公司的政策是估计没收,只记录那些预期归属的奖励的赔偿成本。没收之假设乃根据奖励类型及过往经验厘定。没收假设在发现重大变化时予以调整,任何调整均记录在变化期间,最后调整在必要服务期结束时予以调整,以等于实际没收。
波动率、预期购股权年期和没收的假设均需作出重大判断,并会因雇员行使行为、股价走势、股票奖励类型或条款变动等因素而在未来发生变化。一项或多项该等假设之任何重大变动均可能对未来奖励之估计公平值造成影响。
有关公司股票薪酬计划的进一步讨论,请参阅本第8项附注E。
所得税:本公司透过就综合财务报表或税务申报表所载事件的预期未来税务后果确认递延税项资产及负债,将递延税项入账。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之差额,并采用预期差额将拨回之财政年度生效之已颁布税率厘定。
本公司亦为不确定税务状况维持储备。本公司评估已采取或预期将于税务申报表内确认之税务状况,以于其综合财务报表内确认。在合并财务报表中记录相关税务优惠之前,公司必须得出结论,税务状况将更有可能维持下去,假设税务当局将在充分了解所有相关信息的情况下对这些状况进行审查。合并财务报表中确认的利益是本公司经税务机关审查后预计实现的金额。如果税收状况下降到低于更有可能的标准,则不再确认该收益。在制定所得税拨备和确定预期收益时,需要作出假设、判断和使用估计。对更有可能的标准的评估的变化可能会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。有关本公司不确定税务状况准备金的进一步讨论,请参阅本第8项附注K。
51
目录表
预算的使用:根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告期内资产、负债、收入和支出报告金额的估计、判断和假设。实际金额及结果可能与该等估计不同。
最近采用的会计声明:在……里面、The Company
最近发布的会计声明:2021年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU第2021—10号《政府援助(主题832):商业实体关于政府援助的披露》。这一支助股将提高大多数商业实体接受政府援助的透明度,要求披露:(1)接受政府援助的类型;(2)这种援助的会计;以及(3)援助对商业实体财务报表的影响。ASU第2021—10号适用于2021年12月15日之后发布的年度财务报表,允许提前应用。该ASU适用于公司从2022年6月1日开始的财政年度。采纳本指引不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2021年10月,FASB发布ASU第2021—08号《企业合并(主题805):来自客户合同的合同资产和合同负债会计》。本ASU澄清了企业的收购方应根据会计准则法典第606号《客户合同收入》确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU第2021—08号在2022年12月15日之后开始的财政年度(包括这些财政年度内的中期期间)对公共商业实体有效,允许提前申请。该ASU适用于本公司2023年6月1日开始的财政年度,其采用对本公司合并财务报表的影响将取决于该日期之后在业务合并中收购的合同资产和负债。
FASB最近发布的其他权威指导(包括对FASB ASC的技术更正)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“SEC”)没有或预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
52
目录表
附注B—服务收入
服务收入主要来自向本公司客户提供服务的费用,并在订约承办服务的控制权转移给其客户时确认,金额反映了本公司预期为交换该等服务而收取的代价。保险解决方案收入是收取保费并汇给保险公司的佣金。本公司的合同一般不包含指定的合同期限,任何一方均可终止,
基于类似的运营和经济特征,公司的服务收入按管理解决方案和PEO和保险解决方案分列,如公司的综合收益表和全面收益表中报告的。本公司认为,这些收入类别描述了其收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
管理解决方案收入
管理解决方案的收入主要来自公司的综合人力资源管理和人力资源外包解决方案。客户可以按菜单选择服务,也可以作为各种产品包的一部分。该公司的产品通常利用其基本工资处理服务中收集的信息,使其能够提供涵盖HCM频谱的全面外包服务。管理解决方案收入一般随时间确认,即服务完成,客户同时收到并控制来自该等服务的利益。
从分发某些客户工资支票和报告的交付服务获得的收入也包括在公司的综合损益表和全面收益表的管理解决方案收入中。交付服务收入在向公司客户交付工资支票、报告、季度末包裹和纳税申报表后的某个时间点确认。
PEO和保险解决方案收入
PEO解决方案通过公司注册和授权的子公司销售,并提供企业HCM和人力资源外包解决方案。本公司作为客户雇员的共同雇主,为客户雇员提供健康保险,并承担工人补偿保险和若干健康保险产品的风险和回报。PEO Solutions的收入随着服务的履行以及客户同时从这些服务中获得并控制收益时的一段时间确认。PEO解决方案的收入按扣除某些已开具账单和发生的转嫁成本(包括工资工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及保证成本福利计划的健康保险费)进行报告。就本公司保留风险的工人补偿及健康保险计划而言,收入及成本按总额入账。
在PEO及保险解决方案收入中扣除的PEO转嫁成本如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
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||||||||||||
以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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||||||
工资和工资税 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
|||
国家失业保险(包括在工资单工资和 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|||
保证成本效益计划 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
53
目录表
保险解决方案通过该公司的特许保险机构Paychex保险代理公司销售,Paychex保险代理公司通过各种承运人提供保险,使公司能够以负担得起的成本扩大其员工福利产品。保险产品包括财产和伤亡保险,如工人补偿、企业主保单、商业汽车、网络安全以及健康和福利保险,包括健康、牙科、视力和人寿。保险解决方案的收入反映了从汇款的保险服务保费中赚取的佣金,并随着服务的开展和客户同时获得和控制这些服务的好处而随着时间的推移而确认。
合同余额
管理解决方案和PEO和保险解决方案的收入确认时间与客户开具发票的时间一致,因为它们都发生在为其提供服务的各自客户工资期。因此,本公司不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
就公司的某些服务产品收取的设立费用被视为一项重大权利。因此,
与实质性权利有关的递延收入超过一年的变动情况如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
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|||||||
以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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||||
期初余额 |
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$ |
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|
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$ |
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递延收入 |
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未赚取收入的确认 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
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$ |
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与重大权利相关的递延收入在公司综合资产负债表的递延收入和其他长期负债项目中列报。截至2022年5月31日公司预计将确认美元,
从获得和履行合同的成本中确认的资产
本公司预计经济利益及摊销期限超过一年的,就与客户取得合同的增量成本确认资产。本公司亦会就履行与客户的合约的成本确认资产,倘该等成本可具体识别、产生或加强用于履行未来履约责任的资源,且预期可收回。
获得和履行合同的递延成本在本公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产以及长期递延成本项目中列报。与获得和履行合同的成本相关的摊销费用包括在公司的综合收益表和全面收益表中的服务收入成本和销售、一般和行政费用。有关我们就从获取和履行合同的成本中确认的资产的政策的额外披露,请参阅本第8项附注A。
本公司定期检讨其递延成本的潜在减值,
取得及履行合约之递延成本变动如下:
履行合同的费用: |
|
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截至5月31日止年度, |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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||||
期初余额 |
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$ |
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$ |
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费用资本化 |
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|
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摊销 |
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|
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
期末余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
54
目录表
获取合同的成本: |
|
|
|
|
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||
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|
截至5月31日止年度, |
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|||||||
以百万计 |
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2022 |
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|
2021 |
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||||
期初余额 |
|
$ |
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$ |
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||
费用资本化 |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
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$ |
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|
附注C-基本每股收益和稀释后每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||||
以百万美元计,每股金额除外 |
|
2022 |
|
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2021 |
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2020 |
|
||||||
基本每股收益: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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|||
基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
稀释后每股收益: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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普通股等价物的稀释效应 |
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加权平均流通普通股,假设稀释 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
加权平均反摊薄普通股等值 |
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|
具有反摊薄影响的加权平均普通股等值不包括在计算每股摊薄盈利时。
附注D—其他费用净额
其他支出净额包括下列项目:
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|
截至5月31日止年度, |
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||||||||||||
以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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公司投资利息收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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其他费用,净额 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
注E—基于股票的薪酬计划
The Paychex,Inc. 2002年股票激励计划(“2002年计划”),经最后修订和重述,生效于2020年10月15日(“2002年计划”),授权授予最多
所有给予雇员的股票奖励均根据其于授出日期计量的公平值于综合财务报表中确认为补偿成本。该等成本按所需服务期及额外实缴资本增加以直线法于综合收益表及全面收益表确认为开支。
基于股票的补偿费用, $
截至2022年5月31日,与所有未归属股票奖励有关的未确认赔偿成本总额为 $
55
目录表
柏力克—舒尔斯公平值假设: 购股权授出之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计。根据柏力克—舒尔斯期权定价模式进行估值所用加权平均假设如下:
|
截至5月31日止年度, |
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2022 |
|
2021 |
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2020 |
||||||||||||
无风险利率 |
|
|
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% |
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|
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|
% |
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% |
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股息率 |
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% |
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% |
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% |
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波动率系数 |
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预期期权寿命(以年为单位) |
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加权平均授予日期 |
$ |
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$ |
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$ |
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无风险利率是指大约在预期期权寿命结束时到期的零息美国国债的收益率。估计波动率系数是基于历史波动率和隐含市场波动率的组合得出的,该波动率使用与预期期权寿命相等的一段时间内的股票价格。期权的预期寿命是基于历史的行权行为。
股票期权:股票期权使持有者有权在授予期限结束时以相当于授予日普通股收盘价的每股行权价购买特定数量的Paychex普通股。所有股票期权的合同期限均为
下表汇总了2022财年的股票期权活动:
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加权的- |
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加权的- |
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平均值 |
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股票 |
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平均值 |
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剩余 |
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集料 |
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主题 |
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行权价格 |
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合同 |
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固有的 |
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以百万美元计,每股金额除外 |
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至选项 |
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每股 |
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期限(年) |
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价值(1) |
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截至2021年5月31日的未偿还债务 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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已锻炼 |
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( |
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$ |
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被没收 |
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— |
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$ |
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过期 |
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— |
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$ |
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截至2022年5月31日未偿还 |
|
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$ |
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$ |
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||||
自2022年5月31日起可行使 |
|
|
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|
$ |
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$ |
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有关授出购股权的其他资料如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
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||||||||||
以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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||||||
行使股票期权的总内在价值 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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已授予股票期权的授予日期公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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受限制股票单位: 董事会向若干执行及非执行雇员授出受限制股份单位。受限制股份单位为于归属时发行股份之协议,雇员并无相关行使成本。对于每授予单位,持有人将在归属时获得一股Paychex普通股。倘收件人因离开Paychex而未归属股份,则所有受限制股份单位的股份或单位及其应计股息(如适用)将被没收并退还本公司。
56
目录表
基于时间的RSU:授予非执行人员的基于时间的受限制股份单位归属 —每年第五次
基于性能的RSU: 基于性能的RSU主要具有
下表概述了RSU 2022财年的活动:
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加权的- |
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加权的- |
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平均值 |
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平均值 |
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时间- |
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授予日期 |
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性能- |
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授予日期 |
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基座 |
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公允价值 |
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基于 |
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公允价值 |
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以百万美元计,每股金额除外 |
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RSU |
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每股 |
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RSU |
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每股 |
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截至2021年5月31日未归属 |
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$ |
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$ |
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授与(1) |
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$ |
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既得 |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2022年5月31日未归属 |
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|
$ |
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|
$ |
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有关受限制单位的其他信息如下:
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截至5月31日止年度, |
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以百万美元计,每股金额除外 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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基于时间的RSU: |
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授出受限制股份单位加权平均授出日期每股公平值 |
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$ |
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加权平均剩余归属期(年) |
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归属受限制股份单位的内在价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未归属受限制股份单位的总内在价值 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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归属受限制股份单位的授出日期公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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基于性能的RSU(2): |
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授出受限制股份单位加权平均授出日期每股公平值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均剩余归属期(年) |
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归属受限制股份单位的内在价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未归属受限制股份单位的总内在价值 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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归属受限制股份单位的授出日期公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性股票奖励:董事会批准授予本公司行政人员和外部董事的限制性股票奖励。受限制股份奖励之所有股份均受限制,惟于归属前不得转让。受限制股票的接受者赚取股息,股息在奖励授予时支付给接受者。如果收件人因离开Paychex而未归属股份,则所有限制性股票及其应计股息(如适用)将被没收并返还给本公司。
57
目录表
基于时间的限制性股票奖励:授予管理人员的时间限制性股票奖励 —每年第三次。授予外部董事的时间限制性股票奖励归属于
基于业绩的限制性股票奖励: 基于业绩的限制性股票奖励主要有,
下表概述2022财年基于时间及基于表现的限制性股票奖励活动:
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加权的- |
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加权的- |
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平均值 |
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平均值 |
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授予日期 |
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性能- |
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授予日期 |
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基于时间的 |
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公允价值 |
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基于 |
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公允价值 |
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以百万美元计,每股金额除外 |
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股票 |
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每股 |
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股票 |
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|
每股 |
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截至2021年5月31日未归属 |
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$ |
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$ |
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授与(1) |
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$ |
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$ |
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既得 |
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( |
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( |
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被没收 |
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$ |
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$ |
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截至2022年5月31日未归属 |
|
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|
$ |
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|
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|
$ |
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有关时间及表现限制性股票奖励的其他资料如下:
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截至5月31日止年度, |
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以百万美元计,每股金额除外 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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授出的按时计股份加权平均授出日期每股公平值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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授出日期的基于时间的限制性股票的公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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基于表现的股份加权平均授出日期每股公平值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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授出日期的基于表现的限制性股票的公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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长期激励计划(“LTIP”):本公司根据其长期奖励计划有两项长期奖励表现为基础的股票奖励。2011年7月,董事会批准特别授出基于表现的不合格股票期权。尽管业绩期已于二零一六财政年度完成,股票期权已赚取并归属,但截至二零二零年五月三十一日,部分股票期权仍未行使;截至二零二一年或二零二二年五月三十一日,并无任何股票期权未行使。
于二零一六年七月,董事会批准长期奖励计划,包括基于表现的不合格股票期权及基于表现的限制性股票奖励。该奖项授予行政人员至副总裁级别,其归属取决于长期战略和财务目标的成就。所赚取的购股权及受限制股份总额乃根据二零二零财年的既定目标达成。
58
目录表
下表概述2022财年基于长期投资意向表现的股票期权活动:
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加权的- |
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加权的- |
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平均值 |
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股票 |
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平均值 |
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剩余 |
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集料 |
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主题 |
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行权价格 |
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合同 |
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固有的 |
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||||||
以百万美元计,每股金额除外 |
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至选项 |
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每股 |
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期限(年) |
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价值(1) |
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截至2021年5月31日的未偿还债务 |
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$ |
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||||
已锻炼 |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年5月31日未偿还 |
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$ |
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$ |
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||||
自2022年5月31日起可行使 |
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$ |
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|
$ |
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有关长期投资计划表现为基础的股票期权的其他资料如下:
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截至5月31日止年度, |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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||||||
行使股票期权的总内在价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
已授予股票期权的授予日期公允价值总额 |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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— |
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于二零二二年或二零二零年财政年度,概无基于表现的购股权归属。
有几个
非补偿性雇员福利计划: 本公司向所有雇员提供合资格的雇员购股计划(“购股计划”)。公司的普通股可以通过工资扣除以低于市场价格的折扣购买。符合条件的ESPP允许折扣高达
附注F—为客户及企业投资持有的基金
为客户持有的基金及公司投资如下:
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2022年5月31日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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摊销 |
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未实现 |
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未实现 |
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公平 |
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以百万计 |
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成本 |
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利得 |
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损失 |
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价值 |
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问题类型: |
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为客户持有的货币市场证券及其他 |
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$ |
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AFS证券: |
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资产支持证券 |
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公司债券 |
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( |
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市政债券 |
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美国政府机构和国库证券 |
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可变利率缴费票据 |
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AFS证券总额 |
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其他 |
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( |
) |
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为客户和公司投资持有的资金共计 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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59
目录表
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2021年5月31日 |
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|
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|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
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|
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||||||
|
|
摊销 |
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|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
||||||||
以百万计 |
|
成本 |
|
|
利得 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
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||||||||
问题类型: |
|
|
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|
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||||
为客户持有的货币市场证券及其他 |
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$ |
|
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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|
$ |
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AFS证券: |
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资产支持证券 |
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公司债券 |
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( |
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市政债券 |
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( |
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美国政府机构和国库证券 |
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( |
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可变利率缴费票据 |
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— |
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— |
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AFS证券总额 |
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( |
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其他 |
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( |
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为客户和公司投资持有的资金共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年5月31日,为客户的货币市场证券和其他受限现金等价物持有的资金包括银行活期存款账户、货币市场基金、定期存款、商业票据和收购时到期日为90天或更短的可变利率活期票据(VRDN)。
截至2022年5月31日,资产支持证券中包括主要以固定利率汽车贷款和信用卡应收账款为抵押的投资级证券,所有证券的信用评级均为AAA。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收回。截至2022年5月31日,这些资产支持证券的抵押品表现与预期一致。
截至2022年5月31日包含在公司债券中投资级证券覆盖了广泛的发行人、行业和部门,主要信用评级为A或更高,到期日从
截至2022年5月31日包含在市政债券中一般责任债券和收入债券主要具有AA或更高的信用评级,到期日为,
我们投资组合的大部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,短期证券的评级为A—1/P—1。
于综合资产负债表内为客户持有之基金及企业投资分类如下:
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5月31日, |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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为客户持有的资金 |
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$ |
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$ |
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企业投资 |
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长期公司投资 |
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为客户和公司投资持有的资金共计 |
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$ |
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|
|
$ |
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为客户的货币市场证券及其他受限制现金等价物而持有的资金于到期日前向客户收取,用于工资税管理服务及雇员付款服务,并进行投资,直至汇予适用税务或监管机构或客户雇员。根据本公司的意图和其对客户的合同义务,这些资金被视为限制,直到它们被汇来为这些客户的义务提供资金。
60
目录表
该公司的可供出售证券反映了未实现净亏损,
|
2022年5月31日 |
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||||||||||||||||||||||
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未变现中的证券 |
|
未变现中的证券 |
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总计 |
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毛收入 |
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|
毛收入 |
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毛收入 |
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|||||||||
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未实现 |
|
公平 |
|
未实现 |
|
公平 |
|
未实现 |
|
公平 |
|
||||||||||||
以百万计 |
损失 |
|
价值 |
|
损失 |
|
价值 |
|
损失 |
|
价值 |
|
||||||||||||
问题类型: |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
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资产支持证券 |
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( |
) |
$ |
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|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
( |
) |
$ |
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公司债券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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市政债券 |
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( |
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( |
) |
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美国政府机构和国库证券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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总计 |
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
|
2021年5月31日 |
|
||||||||||||||||||||||
|
未变现中的证券 |
|
未变现中的证券 |
|
总计 |
|
||||||||||||||||||
|
毛收入 |
|
|
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|||||||||
|
未实现 |
|
公平 |
|
未实现 |
|
公平 |
|
未实现 |
|
公平 |
|
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以百万计 |
损失 |
|
价值 |
|
损失 |
|
价值 |
|
损失 |
|
价值 |
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问题类型: |
|
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资产支持证券 |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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公司债券 |
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) |
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( |
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市政债券 |
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( |
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( |
) |
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美国政府机构和国库证券 |
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( |
) |
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|
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|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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|
|
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总计 |
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
— |
|
$ |
|
— |
|
$ |
|
( |
) |
$ |
|
|
本公司定期审查其投资组合,以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。本公司认为,截至2022年5月31日持有的未实现亏损总额为美元的投资
出售AFS证券的已实现损益如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||||
以百万计 |
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
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||||||
已实现毛利 |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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|
|||
已实现亏损总额 |
|
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— |
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|
( |
) |
|
已实现净收益 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
61
目录表
于2022年5月31日已列明到期日的可供出售证券的摊销成本及公平值按预期到期日列示如下。
|
|
2022年5月31日 |
|
|||||||
|
|
摊销 |
|
|
公平 |
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||||
以百万计 |
|
成本 |
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|
价值 |
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到期日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在一年或更短的时间内到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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应在一年至三年后到期 |
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|
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在三年到五年后到期 |
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五年后到期 |
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|
|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
VRDN在上表中主要归类为五年后到期,因为这些证券的合同到期日通常是
附注G-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构,该层次结构根据可靠性分为三个层次,如下:
现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物、应收账款、扣除信贷损失准备后的应收账款、PEO未开单应收账款、扣除预收款、应付账款及短期借款后的账面价值,于本公司使用时,因该等票据的到期日较短而约为公允价值。在为客户和公司投资持有的基金中包括的有价证券主要包括被归类为AFS的证券,并按公允价值经常性记录。
62
目录表
本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
|
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2022年5月31日 |
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引用 |
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意义重大 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
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|
价格中的 |
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其他 |
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|
意义重大 |
|
|||||||
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|
携带 |
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主动型 |
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|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
|
||||||||
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|
价值 |
|
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市场 |
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|
输入 |
|
|
输入 |
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||||||||
以百万计 |
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(公允价值) |
|
|
(1级) |
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(2级) |
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|
(3级) |
|
||||||||
资产: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
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受限制及不受限制现金等价物: |
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|
||||
商业票据 |
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|
$ |
|
— |
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|
$ |
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|
$ |
|
— |
|
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定期存款 |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
||
VRDN |
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|
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|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
||
货币市场证券 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
限制性和非限制性现金等价物共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|||
AFS证券: |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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资产支持证券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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— |
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公司债券 |
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市政债券 |
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|
|
|
— |
|
||
美国政府机构和国库证券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
VRDN |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
AFS证券总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
||
其他 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他长期负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
2021年5月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
引用 |
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|
意义重大 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
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|
价格中的 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|||||||
|
|
携带 |
|
|
主动型 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
|
||||||||
|
|
价值 |
|
|
市场 |
|
|
输入 |
|
|
输入 |
|
||||||||
以百万计 |
|
(公允价值) |
|
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
||||||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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受限制及不受限制现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
货币市场证券 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
限制性和非限制性现金等价物共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
— |
|
|
$ |
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— |
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AFS证券: |
|
|
|
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|
|
|
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资产支持证券 |
|
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$ |
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— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
||
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
美国政府机构和国库证券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
VRDN |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
AFS证券总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
||
其他 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他长期负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
63
目录表
在确定其资产和负债的公允价值时,本公司主要采用市场法。货币市场证券是现金等价物,被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价市场价格进行估值的。现金等价物还包括商业票据、定期存款和VRDN,它们被视为二级投资,因为它们是基于活跃市场中类似但不相同的工具进行估值的。AFS证券,包括资产支持证券、公司债券、市政债券、美国政府机构证券和VRDN,当由公司持有时,包括在第二级,并利用从独立定价服务获得的投入进行估值。为了确定公司二级AFS证券的公允价值,独立定价服务使用各种信息,包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、投标、报价、参考数据、新发行数据和月度付款信息。本公司没有调整从独立定价服务获得的价格,因为它认为这些价格得到了适当的估值。
被列为其他的资产是共同基金投资,包括参与者在本公司无保留和无资金来源的递延补偿计划下的合格递延供款。相关负债被报告为其他长期负债。共同基金被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。
本公司的长期借款按历史成本入账。截至2022年5月31日和2021年5月31日,扣除债务发行成本后的长期借款公允价值为#美元。
本公司的长期借款并非在活跃的市场交易,因此,其公允价值是采用采用二级估值投入的市场方法估计的,包括本公司认为目前可获得的基于类似条款和期限的贷款的借款利率。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
附注H-租契
该公司的租赁组合主要包括办公空间的经营租赁,剩余期限从不到,
有关本公司租赁的补充资产负债表资料如下:
|
|
5月31日, |
|
|||||||
百万美元 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
经营性租赁使用权资产,累计摊销净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
租赁费用的构成如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|||||
固定付款经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||
可变付款经营租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期租赁费用 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
64
目录表
截至2020年8月31日止三个月,本公司停止使用若干租赁物业,并加速摊销经营租赁ROU资产,导致额外增加美元,
有关本公司租赁的补充现金流量资料如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||
ROU资产的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以租户津贴和免租金形式获得的租赁奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未来的租赁费如下:
|
|
5月31日, |
|
||
以百万计 |
|
2022 |
|
||
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
未来租赁支付总额 |
|
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
|
|
|
|
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
|
当前部分 |
|
$ |
|
|
|
非流动部分 |
|
$ |
|
|
截至2022年5月31日公司已签订
附注一—物业及设备,扣除累计折旧
按成本计算的不动产及设备组成部分包括以下各项:
|
|
5月31日, |
|
|||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
土地和改善措施 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
数据处理设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
软件 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在建工程(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备总额(毛额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去:累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备,累计折旧后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧费用为$
65
目录表
附注J—商誉及无形资产,扣除累计摊销
截至及截至该年度之商誉及商誉变动 2022年5月31日及2021年5月31日的情况如下:
|
|
5月31日, |
|
|||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
财政年度开始时的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
在此期间的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
获得的商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
货币换算调整 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
财政年度末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本公司在其综合资产负债表中有若干无形资产。按成本计量的无形资产组成部分包括以下各项:
|
|
5月31日, |
|
|||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
客户列表 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
无形资产总额,总金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去:累计摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
无形资产,累计摊销净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
于二零二二财年,本公司收购客户名单,加权平均摊销期为
与无形资产有关的摊销费用为#美元。
《公司》做到了
未来五个财政年度与无形资产结余有关的估计摊销开支如下:
以百万计 |
|
|
估计数 |
|
|
截至5月31日的一年, |
|
费用 |
|
||
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
66
目录表
附注K—所得税
递延税项资产和负债的构成如下:
|
5月31日, |
|
||||||
以百万计 |
2022 |
|
2021 |
|
||||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
||
薪酬和雇员福利负债 |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
税收抵免结转 |
|
|
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
可供出售证券的未实现亏损 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
租契 |
|
|
|
|
|
|
||
净经营亏损结转 |
|
|
|
|
|
|
||
不确定税收头寸的税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项总资产 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
||
递延合同成本 |
|
|
|
|
|
|
||
大写软件 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉和无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
不受当期税影响的收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
可供出售证券的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
递延税项负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项净负债 |
$ |
|
( |
) |
$ |
|
( |
) |
与非经营收益结转有关的递延税项资产包括: $
所得税准备金的组成部分如下:
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||
以百万计 |
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
||||||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非美国 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
总电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
状态 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非美国 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
延期合计 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
67
目录表
美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账如下:
|
|
截至5月31日止年度, |
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|||||||||
联邦法定税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
因以下原因而增加/(减少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
免税市政债券利息 |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
股票期权意外之利 |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
税收抵免 |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
|
|
( |
) |
% |
其他项目 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
有效所得税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
所有期间的有效所得税税率都受到与员工股票补偿支付相关的净离散税收利益的确认的影响。
不确定的所得税头寸:该公司须缴纳美国联邦所得税,美国境内的许多地方和州税务管辖区,以及欧洲的税收。该公司为不确定的税务状况保留了准备金。截至2022年5月31日和2021年5月31日,包括利息和联邦福利净额在内的不确定税收头寸准备金总额为#美元。
公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的对账,不包括利息或其他潜在的抵销效应。以下是:
|
|
截至5月31日止年度, |
|
||||||||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
财政年度初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||
本年度新增纳税头寸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
增加前几年的纳税状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
前几年的减税情况 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
与税务机关达成和解 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
诉讼时效期满 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
截至财政年度结束时的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年5月31日的储备主要与本公司就若干美国联邦及州所得税事宜的不确定税务状况有关。该公司认为,不确定税务状况的准备金,包括利息和联邦福利净额, $
本公司已完成所有美国联邦所得税事宜至2017财年。除了有限的例外,税务机关的州所得税审计在2014财政年度结束,主要是由于诉讼时效到期。
本公司继续遵循其政策,将税务状况应计利息及罚款确认为综合收益表及全面收益表所得税的组成部分。与公司税务状况相关的应计利息和罚款金额对合并资产负债表来说并不重要。2022、2021和2020会计年度确认的利息和罚款金额对公司的经营业绩并不重要。
68
目录表
附注L—短期融资
本公司维持已承诺及无抵押信贷融资及不可撤销信用证,作为其正常及经常性业务营运的一部分。该等信贷融资旨在满足短期融资需求、为营运资金需求提供资金及一般企业用途。本公司一般以隔夜或短期基准就其信贷融资借款。
本公司截至2009年12月30日的信贷额度详情 2022年5月31日的情况如下:
|
|
|
|
极大值 |
|
|
未清偿金额 |
|
|||||||||
|
|
|
|
金额 |
|
|
5月31日, |
|
|||||||||
百万美元 |
|
到期日 |
|
可用 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
信贷安排: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
摩根大通银行("JPM")(1) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
JPM (1) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
PNC Bank,National Association("PNC")(加权平均利息 |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未偿短期融资 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
于任何信贷融资到期日,该融资项下的任何未偿还借贷将到期及须予偿还。
本公司每项信贷融资的利率可以基于(1)贷款机构以几个公开利率中的最高者确定的替代基本利率,加上适用的利率差,或(2)根据我们的选择,伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或由行政代理人确定的替代利率,加上适用的利率差额。本公司亦须支付承诺费,范围为:
于2021年9月17日,本公司修订其美元。
信贷融资项下的责任由本公司及其若干附属公司担保。信贷融资包含本公司必须遵守之财务及营运契约。本公司根据信贷融资借贷的能力可能会在若干契约违约或违约事件的情况下受到限制。此外,信贷安排的条款可能限制公司从事某些商业交易的能力。于二零二二年五月三十一日,本公司已遵守所有该等契诺。
该等信贷融资项下的若干放款人及其各自的关联公司已履行并可能在未来为本公司履行各种商业银行、投资银行、承销和其他财务咨询服务,他们已收到并将在未来继续收到惯例费用和开支。
信用证:该公司有不可撤销的备用信用证,总额为美元。
69
目录表
附注M--长期融资
按摊销成本计算的长期债务包括以下内容:
|
|
5月31日, |
|
|||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
高级笔记,A系列 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
高级笔记,B系列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
长期借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去:债务发行成本,累计摊销净额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
扣除债务发行成本后的长期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有关根据2022财政年度及2021财政年度债券购买及保证协议(“协议”)发行的高级债券、A系列债券及B系列高级债券(统称“债券”)的若干资料如下:
|
|
高级附注 |
|
高级附注 |
|
|
A系列 |
|
B系列 |
规定利率 |
|
|
||
实际利率 |
|
|
||
利率类型 |
|
|
||
付息日期 |
|
|
||
本金支付日期 |
|
|
||
注解类型 |
|
|
各票据系列之实际利率包括票据利息及债务发行成本摊销。
本公司、Paychex of New York LLC及本公司若干其他附属公司就票据及协议项下的所有到期款项的支付及履约提供担保。本公司可根据其选择随时预付全部或任何部分票据,惟须遵守协议所述之若干条件。
该协议包含惯例陈述、保证、肯定和否定契约,包括此类安排的通常和惯例的财务契约。截至2022年5月31日,本公司已遵守所有这些契诺。.
附注N—补充现金流量信息
缴纳的所得税为#美元。
支付的利息支出为$
有关本公司租赁活动的补充现金流量信息,请参阅附注H。
附注O—雇员福利计划
401(k)计划: 本公司维持一项符合《国内税收法典》第401(k)条规定的供款储蓄计划。The Paychex,Inc. 401(k)奖励退休计划(“计划”)允许所有员工立即参与计划的工资延期部分,供款最高为
70
目录表
该计划是
递延补偿计划: 本公司及若干附属公司向选定的主要雇员、行政人员及外部董事提供不符合资格及无资金的递延薪酬计划。符合条件的雇员有机会推迟至
附注P—承付款和意外开支
意外情况:本公司在日常业务过程中须面对各种申索及法律事宜。这些包括与违约、侵权、雇佣相关索赔、税务索赔、法定和其他事项有关的争议或潜在争议。
本公司管理层目前认为,任何悬而未决的法律事项的解决方案不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而,法律事项受固有不确定性影响,且该等事项的最终决议案可能会对本公司的财务状况及于记录任何有关影响期间的经营业绩造成重大不利影响。
其他承诺: 截至2022年5月31日,公司根据现有的工人补偿保险协议和具有法律约束力的合同安排,未来最低付款义务约为美元,
|
|
按期间到期的付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
以百万计 |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此后 |
|
||||||||||||
估计的工人赔偿义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||
购买义务 |
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在正常的业务过程中,公司作出陈述和保证,以保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。本公司还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求本公司就与其向本公司提供的服务有关的某些未决或未来索赔为这些个人进行辩护,并在必要时对其进行赔偿。
该公司目前自行承保某些公司员工和PEO员工健康和医疗福利计划下各种保险敞口的可扣除部分。本公司在该等保险安排下的估计亏损风险计入综合资产负债表的其他流动负债。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2022年5月31日也不是实质性的。除了已购买的基本保单外,该公司还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险;以及通过其专属自保保险公司提供免赔额和自我保险扣留的能力。
71
目录表
附表二-估值及合资格账目
Paychex,Inc.
合并财务报表附表
截至5月31日止年度,
(单位:百万)
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添加到/ |
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截止日期的余额 |
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加法 |
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(扣减 |
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结余 |
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起头 |
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收费至 |
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发件人)其他 |
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成本和 |
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结束的数量 |
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描述 |
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财政年度的 |
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费用 |
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帐目 |
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扣除额(1) |
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财政年度的 |
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2022 |
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信贷损失准备 |
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— |
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2021 |
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信贷损失准备 |
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— |
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2020 |
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坏账准备 |
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— |
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伊特m 9. 会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
它em 9A. 控制和程序
披露控制和程序:披露控制和程序旨在确保根据《交易法》提交的公司报告(如本报告)中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序的设计目的还在于确保该等信息被累积并传达给公司管理层,包括公司的主要执行官和主要财务官(视情况而定),以便及时就所需的披露作出决定。
关于披露控制和程序有效性的结论:截至本报告所涉期间结束时,本公司在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对《交易法》第13a—15(e)条和第15d—15(e)条所界定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,本公司首席执行官及首席财务官得出结论,截至2022年5月31日,即本报告所涵盖期间结束时,本公司的披露控制及程序有效。
财务报告内部控制的变化:本公司亦对财务报告的内部控制进行评估,以确定截至2022年5月31日止财政季度是否发生任何变动。根据该评估,在公司最近完成的截至2022年5月31日的财政季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响公司对财务报告的内部控制的变化。
财务报告内部控制: 管理层对财务报告内部控制的评估报告和独立注册会计师事务所的报告载于本表10—K第二部分第8项。
伊特m 9B。 其他信息
没有。
项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
72
目录表
帕RT III
伊特m 10. 董事、高管与公司治理
下表载列本公司于二零二二年五月三十一日之行政人员,以及有关彼等之职位及业务经验之资料。该等行政人员于本公司拥有主要决策权力。
名字 |
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年龄 |
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职位和业务经验 |
马丁·穆奇 |
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62 |
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Mucci先生自二零二一年十二月起担任董事会主席,并继续担任本公司首席执行官。Mucci先生自2010年9月起担任本公司总裁兼首席执行官。Mucci先生于2002年加入公司,担任运营部高级副总裁。在加入Paychex之前,他在一家电信公司罗切斯特Frontier Communications担任高级职位,包括罗切斯特Frontier Telephone的电话运营总裁和首席执行官,在其20年的职业生涯中。Mucci先生担任NCR Corporation的董事。他还是Madison Dearborn Partners商业和政府软件和服务咨询团队的成员。Mucci先生曾任Cabel,Inc.的董事。直到2014年7月被Birch Communications收购。他是圣约翰费舍尔学院的名誉受托人。彼亦为本公司董事及执行委员会主席。 |
埃弗拉因里维拉 |
|
65 |
|
Rivera先生于2011年6月加入Paychex,担任高级副总裁、首席财务官和财务主管。在加入本公司之前,Rivera先生于2009年至2011年担任Houghton College的财务和行政副总裁。他曾在Bausch & Lomb Incorporated工作超过20年,该公司是全球领先的眼科保健产品开发、制造和营销者,最近一次担任公司副总裁兼首席财务官,任期为2007年至2009年。 |
mark a.波蒂尼 |
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61 |
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Bottini先生于2011年10月加入Paychex,担任销售高级副总裁。2008年至2011年,Bottini先生担任Ricoh北美销售副总裁,该公司是一家先进办公技术和创新文档成像产品、服务和软件的供应商。他在Ricoh收购IKON Office Solutions,Inc.时担任了最近一个职位。在IKON工作的近20年中,Bottini先生担任过各种销售领导和现场管理职务。 |
John B.吉布森 |
|
56 |
|
Gibson先生于二零二一年十二月出任总裁兼首席营运官。他于2013年5月加入Paychex,担任服务部高级副总裁。在加入本公司之前,Gibson先生曾担任AlphaStaff的总裁兼首席执行官,AlphaStaff是一家为中小型企业提供人力资源外包服务的全国性供应商。在2010年加入AlphaStaff之前,Gibson先生曾担任Convergys人力资源管理部总裁,Convergys是全球领先的技术、外包和商业服务。 2004年至2007年,他担任Convergys全球运营和客户服务高级副总裁。 |
73
目录表
名字 |
|
年龄 |
|
职位和业务经验 |
Michael E.焦亚 |
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64 |
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Gioja先生于2011年7月被任命为信息技术和产品开发高级副总裁。Gioja先生自2008年11月以来一直在公司工作,此前曾担任信息、技术、产品管理和开发高级副总裁以及产品管理副总裁。此前,他曾担任首席信息官兼Workstream公司产品和服务执行副总裁,提供按需企业人才管理解决方案和服务。 |
凯伦·E.桑德斯·麦克伦登 |
|
56 |
|
Saunders McClendon女士于二零二一年四月加入本公司,担任副总裁兼首席人力资源官。于加入本公司前,彼于二零一三年至二零二一年担任康卡斯特有线电视人力资源副总裁。2009年至2013年,她担任阿拉马克人力资源副总裁。 |
斯蒂芬妮湖Schaeffer |
|
52 |
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Schaeffer女士于2006年1月被任命为副总裁兼首席法律官。2011年,她被任命为公司秘书。她于2000年加入Paychex担任公司法律顾问,并于2004年晋升为法律事务总监。在目前的职位上,她负责监督公司的所有法律职能,包括诉讼、公司治理和监管事宜。 |
Robert L. Schrader |
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50 |
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Schrader先生于2019年7月被任命为副总裁兼财务总监。彼于二零一四年十二月加入本公司,曾担任财务规划及分析高级总监及内部审计总监。在加入Paychex之前,他曾担任Unither Manufacturing,LLC的首席财务官,并在Bausch & Lomb的十年职业生涯中担任多个高级管理职位,包括财务副总裁和全球质量和运营总监。在他的职业生涯之前,他曾在一家公共会计师事务所担任领导职务。 |
本项目所需的额外信息载于本公司2022年股东周年大会的授权委托书中,预计于2022年10月13日或前后举行,在“提案1:选举一年任期的董事”、“薪酬治理”和“商业道德与行为守则”部分中,并以引用方式并入本文。
伊特m 11. 高管薪酬
本项目要求的信息载于公司2022年股东周年大会的授权委托书中,预计于2022年10月13日或前后举行,在“薪酬讨论和分析”、“指定执行人员薪酬”、“截至2022年5月31日财政年度的董事薪酬”等章节中,“薪酬和领导委员会报告”和“薪酬和领导委员会互锁和内幕人士参与”一节中的副标题“薪酬和领导委员会的互锁和内幕人士参与”,并以引用的方式并入本文。
伊特m 12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目要求的信息载于下文以及本公司2022年10月13日或前后举行的2022年股东周年大会的授权委托书中,在“Paychex普通股的受益所有权”一节下,并以引用的方式并入本文。
本公司以股票激励计划的形式维持股权补偿计划。Paychex,Inc.于二零二零年十月十五日生效之二零零二年股票奖励计划(“二零零二年计划”),已授予雇员及董事会不符合资格或奖励性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股份及业绩股票期权。2002年计划于2020年7月9日获董事会采纳,并于2020年10月15日举行的公司股东周年大会上获得股东批准后生效。有关公司股票激励计划的更多信息,请参阅本表10—K第8项所载的合并财务报表附注的附注E。
74
目录表
下表详列截至2022年5月31日根据本公司股权补偿计划行使尚未行使购股权而授权发行的证券的资料:
以百万美元计,每股金额除外 |
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在行使未偿还期权时须发行的证券数目 |
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未平仓期权的加权平均行权价 |
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根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(1) |
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证券持有人批准的股权补偿计划 |
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3.7 |
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$ |
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69.46 |
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15.6 |
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伊特m 13. 某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求的信息载于公司2022年股东年会的授权委托书中,预计将于2022年10月13日或前后举行,在“董事会会议和委员会”,“与相关人士交易的政策”和“与相关人士交易”一节中的“与相关人士交易”的副标题下,并在此引入作为参考。
它em 14. 首席会计费及服务
本项目所要求的信息载于本公司2022年股东周年大会(预计于2022年10月13日或前后举行)的授权委托声明中,在“提案3:我们独立注册会计师事务所的选择的批准”一节下,并以引用方式并入本文。
75
目录表
帕RT IV
伊特m 15. 展品和财务报表附表
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(a) |
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财务报表、财务报表附表和附件 |
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1. |
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财务报表 见财务报表和补充数据目录 38. |
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2. |
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财务报表明细表 |
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本表10—K第8项要求提交的财务报表附表包括附表II—估价和合格账户。见财务报表和补充数据目录 38.所有其他附表均略去,因为所需事项不存在、数额不大或有关资料载于财务报表或附注。 |
||
3. |
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陈列品 |
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(2.1) |
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绿洲外包收购公司、绿洲外包集团控股有限公司和Paychex North America Inc.之间的股票购买协议,通过引用本公司于2018年12月21日提交给委员会的10-Q表格中的附件2.1并入本文. |
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(3)(a) |
|
重述的公司注册证书,在此引用自2004年7月20日提交给委员会的公司10-K表格的附件3(A). |
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(3.1) |
|
修订和重述Paychex,Inc.的章程,截至2020年5月1日,通过引用本公司于2020年5月5日提交给委员会的Form 8-K表的附件3.1并入本文。 |
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(4.1) |
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纽约有限责任公司Paychex A系列4.07%高级票据表格,2026年3月13日到期,通过引用本公司2019年1月11日提交给委员会的8-K表格中的附件4.1并入本文. |
|
|
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(4.2) |
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纽约有限责任公司Paychex B系列4.25%高级票据表格,2029年3月13日到期,通过引用附件4.2并入本公司于2019年1月11日提交给委员会的8-K表格中. |
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(4.3) |
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注册人证券描述,在此引用自公司于2019年7月24日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件4.3。 |
# |
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(10.1) |
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Paychex,Inc.2015年合格员工股票购买计划,通过引用本公司S-8表格第333-207594号登记声明的附件4.3并入本文. |
# |
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(10.2) |
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Paychex,Inc.2002年股票激励计划(经修订和重述,自2015年10月14日起生效),通过引用本公司S-8表格第333-207592号登记声明的附件4.3并入本文. |
# |
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(10.3) |
|
Paychex,Inc.2002年股票激励计划(经修订和重述,2005年10月12日生效)非限制性股票期权奖励协议(官员)的形式,通过引用本公司2010年7月16日提交给委员会的10-K表格中的附件10.19并入本文. |
# |
|
|
(10.4) |
|
Paychex,Inc.2002年股票激励计划(经修订和重述,自2010年10月13日起生效)非限制性股票期权奖励协议(董事会)形式,通过引用2011年7月15日提交给委员会的公司10-K表格中的附件10.20并入本文. |
# |
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(10.5) |
|
Paychex,Inc.2002年股票激励计划(已于2015年10月14日修订和重述)非限制性股票期权和限制性股票奖励协议LTIP表格,通过引用本公司2016年7月22日提交给委员会的10-K表格中的附件10.14并入本文. |
# |
|
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(10.6) |
|
Paychex,Inc.控制计划变更,在此引用自2011年7月15日提交给委员会的公司10-K表格的附件10.24. |
# |
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(10.7) |
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Paychex,Inc.绩效奖励激励计划的形式,在此引用自2011年7月15日提交给委员会的公司Form 10-K的附件10.25. |
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(10.8) |
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董事及高级管理人员赔偿协议表,于2012年3月28日向委员会提交的公司10-Q表格的附件10.1作为参考并入本文. |
# |
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|
(10.9) |
|
Paychex,Inc.董事会延期补偿计划,在此引用自公司2009年7月20日提交给委员会的10-K表格的附件10.29. |
# |
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(10.10) |
|
Paychex,Inc.员工延期补偿计划,在此引用自公司2009年7月20日提交给委员会的10-K表格的附件10.30. |
# |
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(10.11) |
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Paychex,Inc.2002年股票激励计划(自2015年10月14日起修订和重述)非限制性股票期权奖励协议的形式,通过引用本公司2017年7月21日提交给委员会的10-K表格中的附件10.18并入本文. |
# |
|
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(10.12) |
|
Paychex Inc.2002年股票激励计划(自2015年10月14日起修订和重述)高级管理人员绩效激励奖励协议(长期)表格,通过引用本公司2017年7月21日提交给委员会的10-K表格中的附件10.19并入本文. |
76
目录表
# |
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|
(10.13) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,生效日期为2015年10月14日)奖励协议的修正案,通过引用附件10.2至2017年9月8日提交给委员会的公司表格8—K纳入本文. |
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(10.14) |
|
注:购买和担保协议,日期为2019年1月9日,由公司,母公司及其各自的购买者,通过引用附件10.1至2019年1月11日向委员会提交的公司表格8—K纳入本协议。. |
# |
|
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(10.15) |
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Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2015年10月14日生效)经修订的限制性股票单位奖励协议表格,通过引用附件10.1至2019年10月4日向证监会提交的公司表格10—Q纳入本协议。. |
# |
|
|
(10.16) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2015年10月14日生效)经修订的限制性股票单位奖励协议(官员)表格,通过引用附件10.2至公司于2019年10月4日提交给委员会的10—Q表格纳入本文。 |
# |
|
|
(10.17) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2015年10月14日生效)经修订的2019—2021年绩效激励奖励协议表格,通过引用附件10.3至公司于2019年10月4日提交给委员会的10—Q表格纳入本文。 |
# |
|
|
(10.18) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2015年10月14日生效)经修订的非合格股票期权奖励协议表格,通过引用附件10.4至公司于2019年10月4日提交给委员会的10—Q表格纳入本文。 |
# |
|
|
(10.19) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2015年10月14日生效)主限制性股票单位奖励协议,通过引用附件10.5至2019年10月4日提交给欧盟委员会的10—Q表格纳入本协议。 |
|
|
|
(10.20) |
|
五年期信贷协议,日期为2019年7月31日,由公司,母公司和贷款人双方,通过引用附件10.1到2019年8月1日向委员会提交的公司表格8—K纳入本协议。 |
|
|
|
(10.21) |
|
三年期信贷协议,日期为2020年2月6日,由Paychex Advance LLC,Paychex Inc.,以及贷款方,通过引用附件10.1至2020年2月11日向欧盟委员会提交的公司表格8—K纳入本文。 |
|
|
|
(10.22) |
|
合并计划提供商赔偿协议的表格,通过引用附件10.1至公司于2021年2月23日向欧盟委员会提交的表格8—K纳入本协议。 |
# |
|
|
(10.23) |
|
Paychex公司2002年股票激励计划(经修订和重述,2020年10月15日生效),通过引用附件10.23至2021年7月16日提交给委员会的10—K表格纳入本文。 |
|
|
|
(10.24) |
|
2017年信贷协议,日期为2021年9月17日,由纽约Paychex、本公司、其贷款方、摩根大通银行,N.A.,根据2018年11月21日的第1号修正案、2019年7月31日的第2号修正案和2021年9月17日的第3号修正案进行修订。 |
|
|
|
(10.25) |
|
2019年信贷协议,日期为2019年7月31日,由纽约Paychex、本公司、其贷款方、摩根大通银行,N.A.,根据2021年9月17日第1号修正案修订的行政代理人和其他人。 |
* |
|
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(21.1) |
|
注册人的子公司。 |
* |
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(23.1) |
|
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
* |
|
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(24.1) |
|
授权书。 |
* |
|
|
(31.1) |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
* |
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(31.2) |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
* |
|
|
(32.1) |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
* |
|
|
(32.2) |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
* |
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在XBRL文档中。 |
* |
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
* |
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
* |
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
* |
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
* |
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
* |
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
* |
与本报告一同提交的证物。 |
|
|
# |
管理合同或补偿计划。 |
77
目录表
伊特m 16. 表格10-K摘要
没有。
标牌题材
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)款的要求,注册人已于2022年7月15日正式促使以下签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Paychex,Inc.
发信人:/s/马丁·穆奇
马丁·穆奇
董事会主席兼首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人士代表注册人以2022年7月15日所示的身份签署。
/s/马丁·穆奇
Martin Mucci,董事会主席兼首席执行官
(首席行政主任)
/S/埃夫林·里维拉
Efrain Rivera,高级副总裁、首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
/s/Robert L. Schrader
Robert L. Schrader,副总裁兼财务总监
(首席会计主任)
Thomas F. Bonadio *,主任
约瑟夫·G. Doody *,Director
David J.S. Flaschen *,主任
B.托马斯·戈利萨诺*,董事
帕梅拉·A·约瑟夫*,董事
凯文·A·普莱斯*,董事
约瑟夫·M·图奇*,董事
约瑟夫·M·韦利*,董事
卡拉·威尔逊*,董事
*由:/s/马丁·穆奇
马丁·穆奇,作为事实检察官
78