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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 美国 |
| 美国证券交易委员会 |
| 华盛顿特区，20549 |
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表格10-K |
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☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
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截至本财政年度止12月31日, 2022 |
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| | 或 | | |
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☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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| 由_至__的过渡期 |
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委托文档号001-38518 |
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Vertiv控股公司 |
| (注册人的准确姓名载于其章程内) |
| 特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | 81-2376902 (税务局雇主 识别号码) | |
| | | | |
克利夫兰大道北505号。, 韦斯特维尔, 俄亥俄州43082 |
| (主要执行机构地址，包括邮政编码) |
614-888-0246 |
| (注册人的电话号码，包括区号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | | VRT | | 纽约证券交易所 |
| 根据该法第12(G)条登记的证券： |
| | 无 | | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告。是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒
截至2022年6月30日(最近完成的第二季度的最后一个营业日)，非关联公司(为此，登记公司的高管和董事被视为关联公司)持有的普通股(注册人唯一的普通股)的总市值约为$2,562,094,706
截至2023年2月17日， 377,640,813我们A类普通股的股票，面值0.0001美元，已发行和已发行。
以引用方式并入的文件
注册人在2023年股东年会上使用的最终委托书的部分内容将在2022年12月31日后120天内提交，通过引用将其纳入本年度报告的Form 10-K第三部分。
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| 目录 |
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第一部分： | | 页 |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 34 |
第二项。 | 属性 | 34 |
第三项。 | 法律诉讼 | 34 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
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第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 35 |
第六项。 | [已保留] | 36 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 47 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 47 |
第9A项。 | 控制和程序 | 48 |
项目9B。 | 其他信息 | 50 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 50 |
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第三部分。 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 50 |
第11项。 | 董事与高管薪酬 | 50 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 50 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 50 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 50 |
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第四部分。 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 51 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 53 |
除文意另有说明或要求外，凡提及“本公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”及“我们”，指的是Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并的子公司。
有关前瞻性陈述的警示说明
本年报以表格10-K(“年报”)，以及Vertiv可能做出的其他声明，可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性声明，因此不是历史事实。此类陈述可能包括但不限于有关我们未来的财务业绩或地位、资本结构、负债、业务业绩、战略和计划，以及Vertiv管理层对未来业务和财务业绩的期望和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是对结果或业绩的保证。Vertiv告诫说，这样的前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会随着时间的推移而变化。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。在本年度报告中使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“计划”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”等词语，以及类似的表述可识别前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。当Vertiv讨论其战略或计划时，它是在进行预测、预测或前瞻性陈述。这些陈述是基于Vertiv管理层的信念、假设以及目前可获得的信息。
本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于对未来发展及其对Vertiv的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响Vertiv的未来发展会是Vertiv预期的发展。
本年度报告中包含的前瞻性陈述仅说明截至本年度报告日期或为此类陈述指定的任何较早日期。Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。所有可归因于Vertiv或代表Vertiv行事的人的后续书面或口头前瞻性陈述，均受本关于前瞻性陈述的告诫说明的全部限制。
这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些超出Vertiv的控制范围）或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现存在重大差异。如果一个或多个该等风险或不确定性成为现实，或任何假设被证明不正确，实际结果可能在重大方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。可能导致实际结果与历史表现存在重大差异的因素包括但不限于：与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场中断；与大客户的合同条款不太优惠；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；基础设施技术行业的竞争；未能从金融机构获得业绩和其他担保；未能实现Vertiv积压订单和合同的预期销售；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；我们预测价格变化的能力，包括由于材料、运费和/或劳动力成本的通货膨胀，并及时采取必要措施以减轻任何此类变化的影响；与我们大量积压相关的风险，包括为缓解通胀而采取的任何措施的影响不会立即反映在我们的财务报表中；未能满足或预期技术变化；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和增强信息系统相关的风险；未能从任何合理化、重组和改进工作中获得预期收益；Vertiv在Vertiv重组计划中实现成本节约的能力；Vertiv独立销售代表、分销商和原始设备制造商中断或变动；税法变更；正在进行的税务审计；与产品责任相关的成本或责任；Vertiv运营的全球范围；与Vertiv在新兴市场的销售和运营相关的风险；与Vertiv在美国和海外客户市场的未来立法和监管相关的风险；Vertiv遵守各种法律和法规的能力以及与法律合规相关的费用；Vertiv提出或针对Vertiv提出的任何法律索赔和诉讼的不利后果；与针对Vertiv的当前和潜在诉讼或索赔相关的风险；Vertiv保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康及安全事宜相关的责任，包括与COVID—19疫情相关的风险；未能实现环境、社会及管治目标；未能实现商誉及无形资产的价值；外汇汇率波动风险；中央银行当局设定的利率上升风险； 未能维持对财务报告的内部控制；Vertiv未来经营业绩的不可预测性，包括增长和管理增长的能力；未来期间的潜在净亏损；Vertiv的债务水平和承担额外债务的能力；Vertiv遵守我们信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；Vertiv遵守我们信贷协议中包含的契约和限制的能力并不完全在我们的控制之内；Vertiv通过以下方式获取资金的能力：
资本市场；Vertiv股东对Vertiv的重大所有权和影响力；Vertiv证券的转售可能导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件包含可能阻止主动收购提议的条款；Vertiv的公司注册证书包含一个论坛选择条款，可能阻止或限制股东对其提出索赔的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；Vertiv以盈利方式增长和管理增长的能力，维持与客户和供应商的关系，并留住管理层和关键员工的能力；Vertiv管理关键员工继任的能力；及与Vertiv及其附属公司业务、营运及财务表现有关的因素，包括：全球经济疲弱及不确定性；Vertiv吸引、培训和留住其领导团队关键成员和其他合格人员的能力；Vertiv保险范围的充分性；未能从未来的公司交易中获益；与Vertiv作为一家独立公司有限的经营历史相关的风险；以及本年报中指出的其他风险和不确定性，包括标题为“第1A项”的风险。风险因素”。
风险因素摘要
投资Vertiv的普通股涉及很高的风险。在投资Vertiv普通股之前，您应仔细考虑本年度报告中的所有信息。这些风险在题为“项目1A”的一节中有更全面的论述。风险因素。这些风险和不确定因素包括但不限于：
•与客户市场持续增长相关的风险；
•我们某些产品和解决方案的销售周期较长，以及不可预测的客户订单下单或取消订单；
•扰乱客户订单或市场；
•与大客户的合同条款不太有利；
•与政府合同相关的风险；
•未能减轻与长期固定价格合同相关的风险；
•我们在竞争激烈的环境中运营；
•未从金融机构获得履约和其他担保的；
•未能从我们积压的订单和合同中实现预期的销售；
•未能妥善管理我们的供应链或与第三方制造商的困难，以及材料、劳动力和运费成本的增加；
•基础设施技术的竞争；
•与信息技术中断或安全相关的风险；
•与实施和加强信息系统有关的风险；
•未能实现任何合理化、重组和改进努力的预期效益；
•我们的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的中断或变更；
•全球业务使我们不得不缴纳美国和众多外国实体的所得税和其他税，这增加了我们有效税率的可变性；
•与产品责任相关的成本或责任以及对我们声誉和品牌的损害；
•我们业务的全球范围；
•任何未能从未来重大公司交易中受益的情况；
•与我们在新兴市场的业务相关的风险，包括经济、政治和生产层面的风险；
•与俄罗斯入侵乌克兰有关的风险；
•与我们在美国和海外的客户市场未来立法和监管相关的风险；
•我们有能力遵守各种法律和法规，包括但不限于与数据保护和数据隐私有关的法律和法规；
•未能妥善解决法律合规问题，特别是与进出口、反腐败法和海外业务有关的问题；
•与外贸政策相关的风险，包括关税或全球贸易冲突；
•与针对公司的诉讼或索赔相关的风险，包括在任何此类法律索赔或诉讼中产生不利结果的风险；
•我们保护或执行我们业务所依赖的知识产权和专有权利的能力，以及第三方知识产权侵权索赔的风险；
•与环境、健康和安全事项有关的责任；
•与提高知名度和强调环境、社会和治理(ESG)目标以及任何未能实现这些目标有关的风险；
•没有实现商誉和无形资产的价值；
•受外币汇率波动的影响；
•任何未能弥补财务报告内部控制重大缺陷的情况;
•我们的负债水平；
•我们承担额外债务的能力；
•我们遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力，包括限制运营灵活性的限制性契约；
•我们遵守信贷协议中包含的契约和限制的能力并不完全在我们的控制范围之内；
•我们通过资本市场获得资金的能力；
•Vertiv股东的重大所有权及其对Vertiv的影响；
•转售我们的证券可能会导致我们证券的市场价格波动；
•我们的组织文件中包含的条款可能会阻止主动收购提议；
•我们的公司注册证书中包含一项论坛选择条款，这可能会阻碍或限制股东向我们提出索赔的能力；
•我们子公司支付股息的能力；
•与行使已发行认股权证增加A类普通股有关的风险；
•由于权证的估值，我们的净收益(亏损)的波动性增加；
•与我们经营区域的全球宏观经济状况相关的风险，以及COVID—19疫情的持续影响；
•有能力吸引、培养和留住领导班子的关键成员和其他合格人员；
•我们的保险范围是否足够；
•逐步取消LIBOR，影响我们可变利率债务和利率互换协议的利率；
•利率波动对我们的财务业绩产生重大影响，并增加了我们的交易对手在利率对冲上违约的风险；以及
•我们因作为上市公司运营而产生重大成本和投入大量管理时间；以及不再是“新兴增长型公司”。
讨论“项目1A”中所载的风险因素。风险因素“包括前瞻性表述。这些风险可能会受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于本文所述的因素，可能会影响我们的实际财务状况、经营业绩和前景，对于理解本年度报告中包含的其他陈述非常重要。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。如果以下风险因素中描述的任何事件或情况全部或部分发生，我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景可能会受到重大不利影响，并与过去或预期的未来结果大不相同。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
由于本文中包含的风险因素以及影响我们财务状况和经营业绩的其他因素，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。
第一部分：
(百万美元，每股数据除外，另有说明)
项目1.业务
概述
Vertiv是为数据中心、通信网络以及商业和工业环境设计、制造和服务关键数字基础设施的全球领先企业。我们的客户在世界上一些最关键和最具成长性的行业运营，包括云服务、金融服务、医疗保健、交通、制造、能源、教育、政府、社交媒体和零售业。
在激情和创新的驱动下，Vertiv相信有更好的方法来满足全球不断增长的数据需求。我们与客户合作，设想和构建面向未来的基础设施。我们的硬件、软件、分析和服务组合旨在使客户的重要应用程序能够连续运行、性能最佳并根据业务需求进行扩展。
我公司
Vertiv Holdings，LLC（“Vertiv Holdings”）是本公司的直接全资子公司，其历史可以追溯到1946年和信息时代的开端，当时Ralph Liebert创立了Liebert Corporation的前身，该公司成立于1965年，是业界第一家机房空调制造商。1987年，Liebert被艾默生电气公司收购，后者后来于2000年成立了网络电源业务，以整合关键基础设施技术，包括Liebert，之前收购了一个品牌的电力传输开关供应商ASCO。在接下来的十年里，艾默生网络能源公司通过收购Avansys（Marconi的外部设备和电源系统）、Knurr AG（领先的机柜系统供应商）和Avocent（领先的IT管理软件和键盘、视频和鼠标（或“KVM”）解决方案供应商），扩大了业务范围。2016年，Emerson Network Power被分拆为独立业务，最终成为Vertiv。
于二零二零年二月七日，透过与GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”）（一间特别目的收购公司，其后更名为Vertiv Holdings Co）的业务合并，Vertiv成为一间上市公司（“业务合并”），其股份于纽约证券交易所（NYSE：VRT）上市。GSAH最初于2016年4月25日在特拉华州注册成立，随后其子公司与Vertiv Holdings合并。
由于业务合并完成，（a）Vertiv直接拥有Vertiv Holdings之所有股权及间接拥有其附属公司之股权及（b）VPE HoldingsLLC，一间特拉华有限责任公司（“Vertiv股东”），业务合并前Vertiv Holdings之唯一股权拥有人。n，等等S持有A类普通股37,955,215股，截至2023年2月17日.
我们的业务
Vertiv提供关键的基础设施技术和可快速部署的定制解决方案，以满足不同客户群体的特定业务要求和需求。我们的全球足迹遍及美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲的40多个国家和地区，包括工程、制造、销售和服务。我们提供硬件、软件和服务，以促进日益互联的数字系统市场，其中需要传输、分析、处理和存储大量不可或缺的数据。无论这些不断增长的数据是在超大规模/云位置集中管理、分布在网络边缘、在企业位置处理还是通过混合平台管理，所有这些位置的基础设施和运营都依赖于我们的关键数字基础设施和服务。
我们的产品范围广泛，包括交流和直流电源管理产品、开关设备和母线产品、热管理产品、集成机架系统、模块化解决方案以及用于监测和控制数字基础设施的管理系统。这些全面的服务对于电子商务、网上银行、文件共享、视频点播、能源存储、无线通信、物联网和在线游戏等服务所使用的技术是不可或缺的。此外，通过我们的全球服务网络，我们为部署、维护和优化这些产品及其相关系统提供生命周期管理服务、预测分析和专业服务。我们最著名的品牌包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、E&I、Powerbar和Avocent。
我们根据我们的主要地理区域管理三个可报告的细分市场-美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲。在截至2022年12月31日的年度内，Vertiv的收入为5691.5美元，其中48%在美洲进行交易，28%在亚太地区进行交易，24%在欧洲进行交易，
中东和非洲。相比之下，截至2021年12月31日的财年收入为4,998.1美元，其中44%在美洲进行交易，32%在亚太地区进行交易，24%在欧洲、中东和非洲进行。
积压
截至2022年和2021年12月31日，Vertiv估计的总积压订单分别为4,754.4美元和3,191.0美元。积压的产品和服务包括已收到客户采购订单或采购承诺但尚未交付的产品和服务。客户可能会取消或重新安排订单。下表分别按业务部门显示了2022年12月31日和2021年12月31日的估计积压。
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| (百万美元) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 美洲 | | $ | 3,337.3 | | | $ | 1,886.1 | |
| 亚太地区 | | 480.0 | | | 484.2 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 937.1 | | | 820.7 | |
| 总积压 | | $ | 4,754.4 | | | $ | 3,191.0 | |
截至2022年12月31日的合并积压的绝大多数被认为是确定的，预计将在一年内发货。持续的全球供应链挑战导致的提前期不断扩大，加上持续强劲的需求，导致在我们履行订单能力之前下达的客户订单增加，自2021年12月31日以来，我们的积压订单增加了16亿美元。我们不认为Vertiv截至任何日期的积压估计必然表明我们未来任何时期的收入。此外，我们目前的积压估计存在一些风险，见“项目1A”。风险因素--与我们的客户和我们的行业有关的风险--我们可能无法实现积压的订单和合同所带来的所有预期销售额。
战略优先事项
我们的业务重点放在以下战略重点上：
■保持以客户为中心
◦通过一流的工具、商业、技术、交付和服务执行提升客户体验。
◦培养牢固的客户关系。
◦创造卓越的客户价值，支持需求和利润率扩张。
■实现卓越运营
◦持续的流程改进思维，以实现速度、效率、有效性和可扩展性。
◦实现先进IT工具和自动化的全面高效开发和部署。
◦采用严谨的管理运作流程和节奏。
■建设高绩效文化
◦培养责任感、协作性和速度的文化。
◦培养一种广泛的紧迫感和奖励表现。
◦履行承诺，执行商定的计划。
■促进创新
◦成为我们技术和服务领域的市场领导者，并继续通过我们的新产品实现差异化。
◦以有效和快速的方式开发和引入流程。
◦利用我们独特的产品和服务组合发展系统级实力。
■增强财政实力
◦结合固定成本不变文化，实现长期和短期的利润率和利润扩张。
◦通过严格的资源分配和管理，推动现金和资产负债表的实力。
◦创造盈利增长，专注于持续的可变成本优化，并开发卓越的定价能力。
我们的客户
我们的客户在世界上一些最关键的行业开展业务。我们主要为三个主要终端市场的客户提供服务：（1）数据中心（包括超大规模/云、主机托管、企业和边缘）；（2）通信网络；（3）商业和工业应用。
数据中心：数据中心的主要目的是处理、存储和分发数据。有许多不同规模和类型的数据中心，但它们主要可以分为以下几类：
•云/超大规模：这些设施规模庞大，主要用于支持云应用程序。这个行业的这一部分正在迅速增长。这个领域的公司的例子包括Microsoft Azure、Amazon Web Services和Google Cloud。
•托管：该等设施的规模各不相同，并为客户提供一个放置其信息技术（“IT”）设备的地点，而建筑物和关键数字基础设施则由主机托管公司拥有。该行业的这一部分正在快速增长。该领域的公司包括Digital Realty和Equinix。
•企业：这个分类指的是拥有自己的内部数据中心的“财富”1000强企业。这一领域的公司包括高盛、摩根大通、沃尔玛和安联。基于数据中心和占地面积的企业市场增长在过去三年基本持平。
•边缘：这些类型的数据中心处于发展的早期阶段，未来可能会被上述所有类别的公司使用。这些地点在性质上是分散的，距离需要数据的地方更近（即，网络的边缘）。该市场目前规模较小，但随着未来连接设备和数据存储需求的激增，预计增长机会将增加。
通信网络：这个空间由有线、无线和宽带公司组成。这些公司创建内容，并最终负责向企业和消费者分发语音、视频和数据。他们通过有线和无线媒体的复杂网络传输这些数据。此外，其中一些公司的位置充当数据中心，在那里传输、处理和存储数据。这一部门的增长率普遍较低，为个位数。
工商业：这个空间由商业和工业环境组成，我们的产品在这些环境中保持关键系统运行。例如运输、制造业、石油和天然气。这些应用程序对智能基础设施的需求不断增长，可能受到监管或需要满足一定程度的合规性要求。这一领域的增长总体上与国内生产总值的变化保持一致。
我们通过由直销专业人员、独立销售代表、渠道合作伙伴和原始设备制造商组成的全球网络与这些行业和终端用户打交道。我们的许多安装都是与客户合作完成的，我们从最初的规划阶段到完成的解决方案的交付和服务都与他们合作。这种深度的互动支持关键的客户关系，有时跨越数十年。
我们的产品
我们为数据中心、通信网络以及商业和工业环境设计、制造和服务关键数字基础设施技术。我们的主要产品包括：
关键基础设施和解决方案
我们将产品交付确定为关键基础设施和解决方案产品中的性能义务。这些产品包括交流和直流电源管理、热管理、低/中压开关设备、母线和集成模块化解决方案。
集成式机架解决方案
集成机架解决方案的性能义务包括交付机架、单相UPS、机架配电、机架热系统、可配置的集成解决方案、用于管理IT设备的硬件和软件。
服务和备件
全球服务包括售前服务和快速销售服务，例如预防性维护、项目管理、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和关键数字基础设施软件。我们为全球所有地区的关键设施提供一致的服务，由知识渊博的当地专家提供服务。关键设备的定期维修可支持最大限度的维修，并通常降低客户的总拥有成本。我们在客户需要的时候和地点为关键基础设施提供全面支持。Vertiv服务用于数据中心、通信设施、政府机构和工业工厂。全球有200多个服务中心和3500多名服务工程师。
竞争
我们的大多数竞争对手针对特定产品或特定地理位置。我们市场的竞争主要基于可靠性、质量、价格、服务和客户关系。在我们的三个地区，我们遇到了两种主要类型的竞争对手：利基参与者和全球竞争对手。我们相信，我们通过以下方式使自己与众不同：（i）我们在产品生命周期的每个阶段为客户提供服务的能力；（ii）我们庞大的客户服务网络，使我们能够满足客户群的本地和区域需求；（iii）我们能够将我们对趋势、技术和产品实施的理解应用于客户的能力；（iv）我们与第三方软件的整合，使我们能够根据特定客户的需要定制解决方案；及（v）我们较市场上竞争对手更能满足客户需要的能力。
销售和市场营销
我们的客户遍布全球。我们通过多种渠道进入市场，以确保我们的覆盖范围与客户的购买行为和偏好相对应。我们的主要销售方式是直销，我们在世界各地有大约3,000名销售人员。我们还利用由渠道合作伙伴、分销商、IT经销商和增值零售商组成的强大网络。这个网络有助于将我们的全球覆盖范围扩展到世界的各个角落。
客户服务和支持
我们确保客户运营的持续正常运行时间，以便他们能够在高峰时执行任务，并最大限度地利用资源。Vertiv的客户服务和支持区别于竞争对手的关键特征有五个：
•专业知识：50多年来，Vertiv的长期服务人员一直是行业领先者和各种规模公司值得信赖的顾问。
•可靠性和安全性：我们为3500多名现场服务工程师和200多名技术支持团队成员提供全天候的直接联系。
•响应时间：Vertiv在现场紧急访问中拥有87%的首次修复率，使客户能够随时随地快速获得帮助。
•全球覆盖：我们在全球提供标准化的支持方法，拥有200多个服务中心，使我们的客户站点保持连接。
•广泛的能力：Vertiv为客户提供项目启动、远程监控、现场项目管理、能源消耗管理和预防性维护等功能的完整生命周期。
研究与开发
我们致力于超越我们的竞争对手，并率先推出新产品开发和改进产品。2022年，Vertiv在研发（“研发”）上花费了282.0美元。我们的研发预算集中在工程持续改进和新产品创新上。我们的全球产品领导者管理全球产品线和工程组织，目标是通过利用我们地区和客户的意见保持领先于市场趋势。这些全球集团还得到区域内产品和工程团队的支持，负责了解我们的产品并根据当地市场和客户要求调整。这些团队与我们的销售和服务网络紧密合作，使我们能够获得客户反馈并采取行动，以持续改进我们的产品。
设施、运营和供应链
我们在全球和本地层面为客户提供服务的能力是一个关键的成功因素，我们在建立我们的生产足迹时铭记着这一原则。我们在美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲都有重要的生产设施。这种多样化的全球设施网络可以提高服务水平成本，优化营运资本。我们的制造设施得到区域工程和配置中心的支持，如果客户需要，我们可以根据当地市场和特定客户的特定要求量身定制我们的产品。
我们建立了强大的供应链，与我们的生产足迹相辅相成。尽管市场需求强劲，但COVID—19疫情导致供应链受到限制，我们经历了物料、运费及劳工成本大幅上升，预期此情况将于二零二三年持续，关键零件短缺导致需要以成本增加的额外现货采购，以及为满足客户承诺而与优质运费相关的成本增加。 此外，物流问题严重延误了材料的接收，在某些情况下，我们无法以任何价格采购关键部件，造成了生产和交付挑战，给公司的利润和利润带来了压力.除了为客户提供优质服务外，我们亦奉行多元化策略，避免过度集中或严重依赖特定供应商或地区。2023年，我们将继续采取行动加强供应链，例如合格新供应商，以及推进定价计划。
Vertiv操作系统
Vertiv操作系统（“VOS”）利用经验证的卓越运营基础方法，为我们的运营带来更高的效率、质量和竞争力。VOS促进整个组织的团队合作和协作，并利用专注于消除浪费和减少流程差异的持续改进技术。VOS的结果反映在提高客户满意度和提高成本效益方面。虽然VOS主要集中在我们的制造业务中，但类似的方法也用于改善企业职能和新产品开发的绩效。
人力资本资源
截至2022年12月31日，我们雇用约27，000名全职及兼职雇员。我们约有32%的员工从事制造业务。我们的人才招聘和留住实践包括学院和大学招聘计划、招聘会、薪酬基准、员工参与度以及通过电子邮件、社交媒体和其他沟通平台进行沟通。
我们的战略
我们致力于吸引、雇用和培养最优秀和最聪明的人才，并集中大量资源支持和管理我们多样化的全球员工群体。我们为员工提供有竞争力的薪酬待遇和广泛的公司支付福利，并认识到我们的成功在很大程度上取决于我们所雇用的员工的才能和奉献精神。
我们的核心原则和行为
| | | | | | | | |
| 核心原则 | | 行为 |
■安全问题 | | ■拥有它 |
■诚信 | | ■采取紧急行动 |
■敬重 | | ■培养客户至上的理念 |
■团队合作 | | ■胸怀大志，勇于执行 |
■多样性和包容性 | | ■以身作则 |
| | ■推动持续改进 |
| | ■学而谋发展 |
员工安全
我们相信，一个安全和健康的工作场所是企业蓬勃发展的关键。Vertiv优先考虑我们全球员工的健康和安全，以及进入我们设施或与我们产品互动的任何人。我们相信，我们拥有有效的EHS战略，这体现在我们强大的安全记录中，包括我们相对于某些同行的总可记录伤害率。安全对Vertiv至关重要。我们的目标是提供所需的工具、培训和其他资源，以实现我们降低工作场所风险和创造无伤害工作场所的目标。我们相信，创造一个安全的工作环境对我们的业务至关重要。通过书面程序、当地安全团队的参与以及开放沟通的文化，我们鼓励员工提出安全改进建议，并报告他们发现的任何安全隐患。
员工发展
我们亦为员工提供发展及培训计划，包括为销售及服务机构提供新产品培训、为管理层员工提供“Managing @ Vertiv”及为新聘员工提供“MyFirst90Days”，作为主要人力资本措施及目标。
知识产权
我们创造、获取和保护知识产权的能力对我们业务的成功和竞争能力至关重要。我们在全球的运营中创造知识产权（“IP”），并积极致力于保护和执行我们的知识产权。我们认为我们的商标是有价值的资产，包括行业内的知名商标，如Vertiv、Geist、Liebert、Energy Labs、NetSure、E & I、Powerbar和AVC。
此外，我们将许可的第三方技术和知识产权整合到我们产品的某些方面。尽管某些第三方专有知识产权对我们的成功至关重要，但我们不认为我们在实质上依赖任何特定的第三方知识产权。
截至2022年12月31日，Vertiv拥有约2，700项注册专利及约500项待决、已公布或已允许的专利申请，以及约1，500项注册商标及约200项待决商标申请。
原材料
我们从多种来源获取原材料和供应品，通常从一个以上的供应商获取。除物流问题外，我们还经历了关键零部件短缺和供应链限制，严重延误了收到材料，以及增加了某些原材料的成本。我们将继续应对与原材料来源、供应和成本相关的挑战。请参阅上述“设施、运营和供应链”的讨论。
环境、健康和安全
满足对数据及关键数码基础设施日益增长的需求，同时减轻营运及产品对环境的影响，以及以负责任的方式管治及管理我们的业务，是我们处理环境、社会及管治（“ESG”）事宜的核心。
减轻环境影响包括采取行动尽量减少能源消耗和温室气体排放，管理我们自身运营中的物料和废物，并为客户提供创新产品和解决方案，帮助他们最大限度减少自身的能源和水消耗。我们正致力减少营运的碳足迹，并透过减少源头及回收，尽量减少及尽可能消除有害废物。我们在全球各地的工厂实施流程、程序和政策，以跟踪和减轻环境影响。我们亦邀请当地团队确定节约能源和水资源以及减少温室气体排放的行动计划。
以负责任的方式治理和管理我们的业务包括但不限于鼓励多样性、公平和包容性（“DE & I”），尊重人权，培养我们的员工，实施数据隐私和网络安全措施，制定政策和守则，阐明对我们自己和我们的供应商的行为的期望，以及努力保护我们公司、股东的利益，和其他利益相关者。
我们遵守广泛的国内外环境、健康和安全法律、法规和要求，包括与排放受管制物质到环境中、有害物质和废物的产生和处理、人类健康和安全以及我们产品的含量、成分和回收有关的法律、法规和要求。我们维持健全的环境、健康和安全合规计划，包括政策，
标准、专职人员、定期审计和培训。我们还制定了一个计划，以遵守欧盟限制使用某些有害物质和废弃电气和电子设备指令、中国限制有害物质法、欧盟化学品注册、评估、授权和限制法规以及类似要求。
在我们拥有、租赁或经营的场所，或以前拥有、租赁或经营的场所，或我们已经处置或安排处置危险材料的场所，我们可能会对任何潜在污染承担责任，并可能在未来对额外污染承担责任。我们在某些现有和以前的生产设施进行项目，以调查和补救环境污染。遵守规管污染及向环境排放物料或其他与环境保护有关的法律，对我们的资本开支、收益或竞争地位并无重大影响。
E&I交易
2021年11月1日，Vertiv通过其全资子公司Vertiv Holdings爱尔兰DAC(一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司)和Vertiv International Holding Corporation(一家俄亥俄州公司)收购了在爱尔兰注册的私人公司E&I Engineering爱尔兰有限公司及其附属公司Powerbar Bay LLC(“E&I”)的股份。.总代价为1，770.4美元，扣除10.3美元收购现金，以现金和股票的混合方式支付。请参阅我们的综合财务报表“附注2—收购”。
E & I是一家领先的开关柜、母线槽和模块化电源装置供应商，为欧洲、中东和美洲的数据中心和商业和工业客户提供服务。合并扩大了我们的电力基础设施组合，通过提供额外的前期项目启动和持续维护服务扩大了我们的服务机会，现在使我们能够提供完整的集成电力和模块化解决方案。此外，此次收购加强了我们与大型客户的参与，并获得了包括Hyperscale云提供商在内的新客户，因为我们拥有更广泛的产品和服务组合，为客户提供更灵活和可扩展的电源部署选项。于二零二二年，我们继续将机电一体化纳入业务。
业务合并
GSAH于2016年4月25日以“GS Acquisition Holdings Corp”的名称注册成立为特拉华州公司，旨在与一个或多个业务进行合并、资本股权交换、资产收购、股票收购、重组或类似业务合并。2018年6月12日，GSAH以每单位10.00美元的价格完成了69，000，000单位的IPO，包括一股A类普通股和三分之一的可赎回权证。 每份认股权证赋予持有人以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股（“公开认股权证”）。在IPO完成的同时，GSAH完成了总计10，533，333份认股权证的私人配售，每份认股权证可行使以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股，（“私募权证”，连同公开权证，统称“权证”），最初发行给GS DC Sponsorl I LLC，特拉华州一家有限责任公司（“发起人”），以每份私募权证1.50美元的价格，产生15.8美元的收益。
我们已于二零二一年一月十九日赎回及除牌该等公开认股权证。私募认股权证可按无现金基准行使，由持有人选择，且只要该等认股权证由初始购买人或其获准受让人持有，则不可赎回。倘私募认股权证由首次购买人或其获准受让人以外的人士持有，则私募认股权证可由吾等赎回，并可由该等持有人行使，与公开认股权证相同。截至2022年12月31日，共有10，533，333份私募权证尚未发行。
于业务合并结束日期，吾等订立若干相关协议，包括注册权协议、应收税项协议及股东协议（各协议于下文“相关协议”项下详述）。
相关协议
修订和重新签署的注册权协议
于业务合并结束日，吾等订立经修订及重列登记权协议，（「注册权协议」），与初始股东、Vertiv股东、GS ESC管道投资者、Cote管道投资者及若干其他管道投资者（统称"RRA缔约方"），据此，RRA各方有权就Vertiv的某些股份享有登记权，s A类普通股及RRA各方不时持有的若干其他股本证券。
GS保荐人会员、Cote保荐人会员和Vertiv股东中的每一位都有权在任何12个月期间内进行最多两次与承销货架拆除发售相关的需求登记，在每一种情况下，均受某些发售门槛、适用的锁定限制和某些其他条件的限制。此外，RRA政党有一定的“搭便式”注册权。《登记权协定》包括习惯赔偿和保密条款。我们将承担与提交根据注册权协议条款提交的任何注册声明相关的费用。
于二零二零年二月七日，吾等提交经修订的S-1表格(“S-1表格登记声明”)，以履行吾等于《登记权协议》项下的义务。Vertiv股东在以下二次发行中出售了我们A类普通股的股份：(I)2020年8月的2600万股；(Ii)2020年11月的1800万股；以及(Iii)2021年11月的2310万股。
股东协议
于业务合并结束日期，本公司、GS保荐人会员、Cote保荐人会员及Vertiv股东订立股东协议(“股东协议”)。
根据股东协议，Vertiv股东有权提名最多四名董事进入我们的董事会，条件是其持有的A类普通股总流通股的百分比。如果Vertiv股东持有：(I)30%或以上的已发行A类普通股，有权提名四名董事(其中两名必须是独立的)；(Ii)少于30%但大于或等于20%的已发行A类普通股，它有权提名三名董事(其中一名必须是独立的)；(Iii)低于20%但大于或等于10%的已发行A类普通股，它将有权提名两名董事；(Iv)少于已发行A类普通股10%但大于或等于5%的已发行A类普通股，则其将有权提名一名董事董事；及(V)少于已发行A类普通股5%的股东将无权提名任何董事。只要Vertiv股东有权提名至少一个董事，Vertiv股东就有某些权利任命其提名的人进入董事会委员会，我们将采取某些行动，确保在没有Vertiv股东同意的情况下，在董事会任职的董事人数不超过九人。此外，股东协议规定，只要我们有执行主席或首席执行官作为指定的执行人员，我们将采取某些行动，将该执行主席或首席执行官纳入董事会推荐的提名名单中。股东协议还规定，只要Vertiv股东持有我们已发行的A类普通股至少5%，Vertiv股东将有权指定一名观察员出席董事会会议，但须受某些限制。截至2023年2月17日，Vertiv股东持有已发行A类普通股的10%。
应收税金协议
关于业务合并，吾等订立了应收税款协议，该协议一般规定向Vertiv股东支付美国联邦、州、地方及某些外国税项中节省的现金税款的65%，我们在业务合并结束后的期间内实际实现(或被视为实现)的原因是：(I)由于某些业务前合并收购导致Vertiv的某些无形资产的税基增加，(Ii)用于增加研究活动的某些美国联邦所得税抵免(所谓的“研发抵免”)和(Iii)针对某些企业合并费用的税收减免。我们预计将保留剩余35%的现金税收节省的好处。
就应收税项协议而言，适用的税项节省一般是通过比较我们在某一课税年度的实际纳税义务与我们在该课税年度所需支付的税额来计算的，如果没有上述某些无形资产、美国联邦所得税研发抵免和某些企业合并费用的税务扣除的话。应收税款协议的原定期限为业务合并结束后十二个课税年度，而上文(I)及(Ii)所述款项将延至业务合并完成后吾等第三个课税年度结束时支付，而上文(Iii)所述款项一般将延迟至业务合并结束后第四个课税年度结束后支付，然后不论吾等是否实际实现该等税务优惠，均须于随后三个课税年度期间按比例支付。
2021年12月31日，VERTIV和VERTIV股东同意修改和补充应收税金协议，将我们在应收税金协议下的剩余支付义务替换为分两次等额支付100.0,000,000美元现金的义务。第一期分期付款计划在2022年6月15日或之前到期，第二期分期付款计划在2022年9月15日或之前到期。于2022年6月15日，Vertiv与Vertiv股东同意根据应收税款协议将付款时间表进一步修订为三期付款，其中第一期12.5美元到期并于2022年6月15日支付
第二期12.5美元到期，并于2022年9月15日支付，第三期75美元到期，并于2022年11月30日支付。于收到第三期付款后，应收税项协议终止，吾等毋须作出任何进一步付款，亦无根据应收税项协议对Vertiv股东承担进一步责任。
企业信息
我们的主要执行办事处位于俄亥俄州韦斯特维尔克利夫兰大道北505号，邮编：43082，电话号码是(614)888-0246。我们的网站是www.vertiv.com。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。我们遵守《交易法》的信息要求，我们向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。当此类报告出现在美国证券交易委员会的网站上时，我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得。美国证券交易委员会设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们定期在公司网站上为投资者提供其他信息，包括新闻稿和其他有关财务业绩的信息、公司治理信息以及与我们的年度股东大会相关的细节。我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。在我们网站上找到的、可以从我们网站访问的或超链接到本网站的信息不构成本年度报告的一部分，也不纳入本年度报告。
本年度报告包含我们的一些商标、服务商标和商品名称，其中包括Vertiv、Liebert、NetSure、Geist、Energy Labs、E & I、Powerbar和AVC。这些商标、服务商标或商品名称中的每一个都是（1）我们的注册商标，（2）我们正在申请的商标，或（3）我们主张普通法权利的商品名称或服务商标。本年报中出现的任何其他公司的所有其他商标、商号或服务标记均属于其各自的拥有人。仅为方便起见，本年报中提及的商标、服务标记及商号均未附有TM、SM及®符号，但该等提及并不以任何方式表示，我们不会在适用法律的最大范围内，主张我们或适用许可人对这些商标、服务标记及商号的权利。
应任何记录持有人或有权在年度会议上投票的普通股实益拥有人的书面要求，我们将免费提供一份我们的年度报告，包括截至2022年12月31日的财政年度的财务报表和财务报表附表，如提交给SEC的。请发送邮件至ir@vertiv.com。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及风险和不确定因素。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的其他信息，包括“关于前瞻性陈述的警示声明”、“风险因素摘要”、“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告中其他部分包含的综合财务报表及其相关注释。我们在一个不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大和不利的影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会失去对我们的全部或部分投资。除文意另有所指外，本款中提及的“公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”或“我们”均指Vertiv Holdings Co及其在业务合并后的合并子公司，但涉及业务合并完成前Vertiv业务的某些历史信息除外。
与我们的客户和行业相关的风险
我们依赖客户网络的持续增长，特别是数据中心和通信网络，来增长我们的业务、运营和收入，而这些网络需求的任何减少都可能导致我们的产品供应减少。
我们业务的很大一部分依赖于我们现有和潜在客户的数据中心和通信网络的持续增长。如果这些网络没有继续增长，无论是由于经济变化、资本支出、建设能力超过需求、延迟获得所需的许可和批准或任何其他原因，对我们提供的产品的总体需求可能会减少，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们某些产品和解决方案产品的销售周期较长，以及不可预测的客户订单下单或取消订单，特别是大额订单，可能会导致我们的收入和运营业绩在每个季度之间差异很大，这可能会使我们未来的运营业绩更难预测。
客户决定购买我们的某些产品或解决方案，特别是市场上的新产品或长期端到端解决方案，可能涉及漫长的合同、设计和鉴定过程。特别是，决定设计和实施大型部署的客户可能会有漫长且不可预测的采购流程，这可能会推迟或影响预期的未来订单，包括客户根据业务变化取消订单。因此，订单预订和销售确认流程通常是不确定和不可预测的，一些客户在几乎没有提前通知的情况下下了交货期较短的大订单，而其他客户则需要漫长的开放式流程，该流程可能会根据全球或地区的经济疲软而变化。这种不可预测性可能会导致我们的收入和经营业绩在季度之间和年度之间出人意料地不同，从而使我们未来的经营业绩更难预测。
我们可能无法从积压的订单和合同中实现所有预期的销售。
我们的积压包括我们已收到客户采购订单或采购承诺但尚未交付的产品和服务订单的价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Vertiv的估计合并订单积压分别为4，754.4美元和3，191.0美元。我们的大部分合并积压被认为是固定的，预计将在一年内交付。在某些情况下，我们的客户有权减少或推迟积压的确定订单，通常会有处罚或终止的后果。如果客户终止、减少或推迟确定订单，无论是由于其业务需要或采购预算的波动或其他原因，我们的销售将受到不利影响，我们可能无法实现预期从积压中产生的收入，或者如果实现，可能无法带来盈利收入。更一般而言，我们认为我们截至任何日期的积压估计数均不代表任何未来期间的收入。此外，由于我们的大量积压，在我们更改向客户收取产品的价格与这些价格变动反映在我们的财务业绩之间可能会有重大延迟。此外，由于我们的大量积压，由于积压订单使用历史定价，我们更改新订单收取的价格与该等价格变动反映在财务业绩中的时间之间可能会有重大延迟。
我们客户市场的任何破坏或整合或客户在技术上的支出减少都可能导致我们产品的销售量和价格下降。
我们客户市场的中断可能由于多项因素而发生，包括政府政策改变、行业整合或客户之间市场规模和权力的转移。此类整合或其他中断可能导致某些方获得额外的采购杠杆，从而增加我们业务面临的产品定价压力。这些变化可能会影响消费，因为客户发展他们的战略或整合收购的业务。例如，如果行业整合导致客户减少，任何一个客户的流失都可能对由更多参与者组成的客户市场中无法预期的结果产生重大影响。因该等及其他因素而导致客户在技术开发方面的开支减少，均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
大公司，如通信网络、云/超大规模和代管数据中心提供商，通常要求我们的合同中有更优惠的条款和条件，这可能会给我们的业务带来下行定价压力。
大型公司，如通信网络和云/超大规模和主机托管数据中心提供商，构成了我们客户群的重要部分，通常比小型实体拥有更大的购买力。因此，该等客户通常要求供应商（包括我们）在合约中提供更优惠的条款及条件。这些大客户之间的合并可能会进一步提高他们的购买力和要求苛刻条款的能力。此外，这些客户可能会对我们造成的任何产品或服务故障或我们未能及时交付这些客户订购的产品施加重大处罚。由于我们寻求向该等客户销售更多产品，我们可能需要更频繁地同意该等条款及条件，其中可能包括影响我们现金流时间及确认收入能力的条款，并可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们与政府客户的合同面临着越来越大的削减开支的压力，可能包含商业客户中不常见的额外或更繁琐的条款和条件，并可能使我们面临更大的风险，这些风险来自此类政府方的审计、调查、制裁和处罚，这可能导致各种民事和刑事处罚、行政处罚以及罚款和停职。
我们收入的一部分来自与政府客户的合同，包括美国联邦、州和地方政府。这样的政府客户及其各自的机构面临着削减支出的压力，我们在州和地方一级的一些合同受到政府资金授权的约束。这些因素加在一起，可能会限制我们从这类合同中获得的收入。
此外，政府合约一般须接受审计和调查，可能导致各种民事和刑事处罚和行政制裁，包括终止合约、退还部分已收费用、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或禁止日后政府业务。此类合同还受适用于与政府实体开展业务的各种法律和条例的约束，例如国家的采购要求。与政府合同有关的法律不同于其他商业合同法，我们的政府合同可能包含的定价和其他条款和条件对本公司不利，.
我们已经签订并打算继续签订固定价格的长期合同(包括长期交钥匙项目)。我们未能缓解与长期固定价格合同(包括长期交钥匙项目)相关的某些风险，可能会导致额外的成本和罚款。
长期固定价格合同（包括但不限于统包项目）的期限可能超过12个月，可能涉及重大风险，可能导致额外成本和罚款。这些风险包括但不限于：
•设备出现意想不到的技术问题，需要我们产生额外的费用来修复这些问题；
•部件、材料、劳动力或施工设备的成本变化或短缺；
•在合同期内确认收入；
•项目修改和工程范围变更导致意外费用；
•因当地天气或其他非我们所能控制的情况而造成的延误；
•法规、许可证或政府政策的变更;
•供应商、分包商或联营体伙伴未能履约;以及
•如果我们不能在合同规定的时限和绩效水平内完成项目的全部或部分，将受到惩罚。
我们未能降低这些风险可能会导致额外的成本和罚款，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们提供产品和解决方案的领域竞争激烈，我们面临着来自众多不同竞争对手的竞争压力。
我们面临着来自众多不同竞争对手的竞争，这些竞争对手针对我们的全球和区域业务的所有领域。我们与竞争对手的竞争主要基于我们的技术、可靠性、质量、价格、服务和客户关系。我们竞争战略的一个重要元素是以最佳的相对全球成本提供可靠、高质量的产品和解决方案。如果我们的产品、服务和成本结构无法使我们根据任何这些标准成功竞争，我们可能会遇到产品销售下降和相应的客户流失。
我们的竞争对手可能会引入新技术或业务模式，扰乱我们很大一部分市场，并导致我们的客户将大部分业务从我们转移到此类竞争对手，主要包括：
•拥有广泛的、有时甚至更大的产品组合和服务的大型全球竞争对手。与分配给我们与其产品和服务竞争的产品和服务的资源相比，这些竞争对手可能拥有更多的财务、技术和营销资源。这一类别的竞争对手包括施耐德电气、S.E.、伊顿公司、Legrand SA和华为投资控股有限公司，它们都拥有庞大的全球业务，并在我们运营的市场中直接竞争。行业整合还可能影响竞争格局，因为它会在我们运营的市场上创造更大、更同质化和潜在更强大的竞争对手。
•提供特定服务的竞争对手，其产品和服务在全球范围内竞争，但产品供应有限。这些竞争对手也许能够更紧密地专注于特定的细分市场，并以我们无法做到的方式应用有针对性的财务、技术和营销资源，从而潜在地在该目标细分市场内带来更强的品牌认知度、技术进步和更具竞争力的定价。
•地区或国家一级的竞争对手是在有限的地理区域内与我们竞争的竞争对手。
未能从金融机构获得履约和其他担保，可能会阻止我们竞标或获得某些合同，或导致我们与此类合同相关的成本更高。
根据行业惯例，我们须就项目机会提供担保，包括投标保证金、预付款及履约担保。有些客户要求由金融机构出具这些担保，而历史上的全球金融状况过去和将来可能使获得这些担保更加困难和昂贵。倘吾等未能按商业上合理的条款或根本无法取得该等担保，吾等可能无法竞投或取得该等大型项目合约，或吾等的该等合约成本可能会更高，且在任何一种情况下，均可能对吾等的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
与我们的业务运营相关的风险
由于我们无法控制的因素，我们会受到生产成本变动的影响，倘我们未能妥善管理我们的供应链及存货，有关影响可能会加剧。
我们的业务，特别是我们的制造和服务业务，取决于第三方供应商提供的原材料、部件、产品和服务的供应和价格，以及这些供应商以合理价格及时交付所需数量和质量的能力。此外，我们的运营依赖于我们准确预测这些需求和价格的能力。我们有大量的供应商来支持我们的全球业务和广泛的产品。此外，我们的某些供应商在我们业务的一个或多个部分也是我们的竞争对手，这些供应商可能会决定终止与我们的业务。正如我们之前提交的文件中所述，在过去的一些时候，我们没有准确地预测到我们的材料、运费和劳动力成本的通胀增长幅度，因此这种成本增长并没有立即反映在我们的产品价格中。我们历史上和未来可能面临的其他供应链问题包括但不限于以下问题：
•原材料、运费和劳动力供应或价格的波动。我们的产品依赖于各种原材料和元器件，包括钢、铜、铝和各种电子元器件。由于需求强劲、供应商产能限制或其他运营中断、限制使用受我们管治和合规要求规限的材料或组件、与供应商的纠纷或过渡至新供应商的问题，我们可能会遇到此类材料或组件短缺或延迟接收。此外，其中一些材料和部件的价格历来波动和不可预测。我们还依赖劳动力和第三方货运服务来生产和交付我们的产品给我们的客户。于二零二一年及二零二二年，我们经历了材料、运费及劳工成本大幅上升，预期该等成本的通胀压力将于二零二三年持续。持续的供应问题可能要求我们重新设计一些产品，这可能导致进一步的成本和延误，其中一些成本我们可能无法转嫁给客户。如果我们无法以合理的价格或可接受的质量获得必要的供应，我们可能无法生产产品、履行服务订单或以其他方式经营我们的业务。我们也可能无法在不减少销量、收入或营业收入的情况下，以自己的价格上涨抵消材料和零部件成本的意外增长。
•合同条款。由于与供应商签订的合同中的长期价格或采购承诺，我们可能有义务以高于当前市场的价格购买材料、组件或服务，这可能使我们在竞争对手面前处于不利地位，这些竞争对手可以以较低的价格获得组件或服务，影响我们的毛利率，如果这些问题影响需求，可能会导致库存过时的额外费用。此外，为确保以优惠条款供应若干材料及零部件，我们可能会提前进行材料及零部件的策略性采购或订立不可撤销的承诺。如果我们未能正确预测需求，我们可能会出现供应过剩，从而导致材料或部件过剩或过时。
•临时工在一些地方，我们依赖第三方供应商提供临时工，如果我们不能有效地管理这些工人，可能会对我们的业务结果产生不利影响。今后，我们可能会面临与临时工身份有关的各种法律索赔。我们还可能受到劳动力短缺、供过于求或与临时劳动力有关的固定合同条款的影响，我们管理此类临时劳动力的规模和成本的能力可能会受到当地法律或此类法律未来变化的进一步限制。此外，我们的客户可能会在我们的员工队伍和工作条件方面对我们施加义务。
•单一来源供应商。由于技术、可用性、价格、质量或其他考虑因素，我们从单一来源供应商处获得某些材料或组件。更换单一来源供应商可能会延误某些产品的生产，因为如果有替代供应商，可能会受到能力限制或其他产出限制。
任何该等风险均可能对我们的经营业绩及财务状况产生不利影响。
此外，我们的运营依赖于纪律严明的库存管理，因为我们在保持战略库存水平以确保有竞争力的交货期和由于快速变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险之间取得了平衡。过剩或过时的库存，无论是根据不准确的客户预测或其他方式采购的，都将导致此类库存的注销，从而导致销售商品成本的增加和毛利率的下降。
如果我们不能预见技术变化、市场需求和机会，不能及时开发适当的产品、产品增强和服务来满足这些变化，我们可能无法有效地与我们的全球竞争对手竞争，因此，我们创造收入的能力将受到影响。
我们相信，我们未来的成功将部分取决于我们预测技术转变的能力，以及增强和开发符合或预测该等技术转变的新产品和服务的能力。任何此类发展都需要在工程、资本设备、市场营销、客户服务和技术支持方面持续投资。例如，我们需要预测潜在的市场转向高效产品、替代电源架构、冷却技术和储能，这可能会减少对我们现有产品的需求或影响我们的利润率。
此外，我们的主要全球竞争对手是拥有大量资源的成熟公司，这些公司可能会开发出卓越的产品和服务，或者可能会更快地适应新技术和技术变化、行业变化或不断变化的客户需求。如果我们未能预见到技术变化、不断变化的市场需求或跟上竞争对手的产品步伐，或者如果我们未能及时开发和推出新产品或增强功能，我们可能会失去客户，并经历市场接受度下降或延迟，当前和未来产品的销售以及我们创造收入的能力将受到影响。
我们运营所依赖的各种信息安全系统的中断，特别是网络安全事件，包括数据安全漏洞、勒索软件或计算机病毒，可能会损害我们的业务，减少我们的收入，增加我们的费用，损害我们的声誉，并对我们的业绩产生不利影响。
我们依赖我们的信息系统和各种第三方的信息系统来处理客户订单、运输产品、向客户开具账单、跟踪库存、支持财务和会计功能、财务报表编制、工资服务、福利管理以及我们业务的其他一般方面。我们或我们的第三方提供商的信息系统，包括通过基于云的服务存储的敏感数据，这些服务可能由第三方托管，以及由第三方维护的数据中心基础设施中，可能容易受到攻击或破坏。任何此类攻击或违规行为都可能危及此类信息系统，导致欺诈、勒索攻击或窃取可能被访问、公开披露、滥用、被盗或丢失的专有或敏感信息。这可能会阻碍我们的销售，扰乱或阻止制造、分销或其他关键功能，我们为消除或减轻这些安全风险而可能产生的财务成本可能很大，可能难以预测或衡量。此外，此类违规行为可能导致声誉和财务损害，并使我们对客户、供应商、业务伙伴或任何受影响的个人承担责任。
随着我们的业务越来越多地与员工、客户、供应商和供应商使用信息技术系统和网络进行交互，我们面临着这些系统和网络安全运行的更大风险。我们向智能产品、物联网、企业对消费者和电子商务的演变使我们面临更大的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运行，并确保我们拥有熟练的人员来协助确保持续的安全，这对我们的业务运营和战略至关重要。从用户错误到旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的攻击，信息技术安全威胁的频率和复杂性都在增加。
此外，我们生产的产品或我们从第三方采购的此类产品的元素可能包含设计、架构或制造方面的缺陷、漏洞或弱点，这可能导致我们产品中的系统安全漏洞，并危及我们客户的网络安全。市场对我们产品或服务有效性的看法可能会受到损害，.
实施新的信息系统和增强我们现有的系统可能会耗资巨大，并对我们的业务造成干扰。
我们实施新的信息系统和对现有系统的改进，包括与我们的企业资源计划、人力资本管理和产品生命周期系统有关的系统，成本高昂，过去和将来可能会对我们的运营造成破坏。在设计和实施这些系统或增强系统中的问题、中断、延迟或其他问题过去并可能在将来对我们的预测和规划能力、处理客户订单、运送产品、向客户提供服务和支持、及时向客户收取账单和收款、履行合同义务、准确记录和传输信息的能力产生不利影响，确认收入、及时提交证券、治理和合规报告或以其他方式运营我们的业务。如果我们无法按计划成功设计和实施这些新系统、增强功能和流程，如果时间长度或成本超出预期，如果它们导致进一步中断，或者如果它们没有按预期运行，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。此外，这些新系统的好处可能要等到它们得到充分实施和完成测试之后才能实现。
我们可能无法从我们已经或未来可能采取的任何合理化、重组和改进努力中实现预期的好处。
我们已经并将继续采取合理化、重组和调整措施，以降低我们的总体成本基础和提高效率。不能保证我们将如预期那样充分实现这些努力的好处，我们可能会为实现这些努力而产生额外的和/或意想不到的成本。这些行动可能会产生其他意想不到的后果，例如分散管理层和员工的注意力，业务中断，员工士气和生产率下降，以及意外的员工流失，包括无法吸引或留住关键人员。如果我们未能实现任何合理化、重组或重组举措和改进努力的预期好处，或者如果与这些努力相关的其他不可预见的事件发生，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。
我们的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的市场或运营模式的中断、整合或改变可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们在一定程度上依赖独立的销售代表、分销商、经销商和原始设备制造商来分销我们的产品和服务，其中一些是独家经营的。如果这些第三方的财务状况或运营状况减弱，包括由于改变了他们目前遵循的上市运营模式，并且他们无法成功地营销和销售我们的产品，我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。此外，如果他们的市场出现中断或整合，这些各方可能能够提高他们的谈判地位，重新谈判我们产品分销的历史条款和协议，或者终止与我们的关系，以有利于我们的竞争对手。这些第三方在未来阶段谈判立场的变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的全球业务需要缴纳美国和许多外国司法管辖区的所得税和其他税。税项拨备的意外变动、采纳新税务法例或承担额外税项负债可能导致我们的实际税率变动增加，并影响我们的财务表现。
国内和国际活动的组合和盈利能力的可变性，各种税务不确定性的识别和解决，税法和税率的变化或其他税务监管行动，包括对公司实施任何全球最低税率，以及我们能够在多大程度上实现包括在递延税项资产中的经营亏损净额和其他结转，并避免包括在递延税项负债（其中包括）可能会对我们未来的实际所得税率造成重大影响。此外，税法及税率的变动或其他监管行动可能会对税务或有事项所采取的状况造成重大影响，而我们可能会接受税务机关的审核及审阅，这可能导致未来税项、利息及罚款。我们于任何特定财务报告期间的实际税率可能受到司法权区盈利或亏损的组合和水平以及应课税事件和风险的离散确认的重大影响。
我们产品的任何失败都可能使我们承担重大责任，包括产品责任索赔，这可能会损害我们的声誉或我们一个或多个品牌的声誉。
我们提供的产品种类复杂，我们的定期测试和质量控制工作可能无法有效控制或检测所有质量问题或错误，特别是关于第三方制造的故障组件。缺陷可能使我们面临产品保修索赔，包括召回和维修或更换产品或组件的大量费用，以及产品责任索赔，包括人身伤害或财产损失的责任。根据我们开展业务的大多数司法管辖区的法律，我们一般无法限制或排除对第三方造成的人身伤害或财产损失的责任，并且在发生此类事件时，我们可能花费大量的时间、资源和金钱来解决任何此类索赔。我们可能需要为声称由于我们产品的设计、制造、安装或操作或我们或第三方执行的解决方案而造成的损失或伤害进行赔偿。
无法修复产品缺陷可能会导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、客户延迟付款或拒绝付款、增加库存成本、产品重组费用以及我们的客户无法运营企业。此类缺陷还可能对客户满意度和情绪产生负面影响，产生负面宣传，减少未来的销售机会，并损害我们的声誉或我们一个或多个品牌的声誉。这些结果中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们业务的全球范围可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件做出快速反应并强制遵守公司范围内的标准和程序的能力。
截至2022年12月31日，我们在全球雇用了约27，000名员工，并在美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲设有生产设施。我们在美国以外地区产生可观收入，预计海外收入将继续占我们总收入的重要部分。为了管理日常运营，我们必须克服文化和语言障碍，并吸收不同的商业惯例。此外，我们还需要制定符合多个国家法律的薪酬计划、雇佣政策和其他行政计划，以及与我们与当地工会合作的国家的工会签订合同劳动要求。我们还必须在我们的全球网络中沟通和监控全公司的标准和指令。我们未能成功管理我们在不同地区的业务以及我们的合约和监管责任，可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件作出快速反应的能力，以及强制遵守公司范围的标准和程序。
我们在新兴市场的销售和运营使我们面临经济和政治风险。
我们很大一部分收入来自新兴市场的销售。服务全球客户群需要我们在新兴市场投放更多材料、生产和服务资产，以把握市场机遇并维持成本状况。由于进入这些市场所需的投资和当地定价压力，较新的地域市场的利润可能相对较低，而且我们可能难以建立和维护必要的运营基础设施，以支持其中一些市场的高增长率。新兴市场的业务也可能带来经济和政治制度完善的国家没有遇到的风险，包括：
•一个国家或地区的经济或政治条件的变化或持续的不稳定，包括通货膨胀、经济衰退、利率波动和实际或预期的军事或政治冲突，这可能使我们难以预测未来的商业条件，导致下订单的延迟，使我们与政府在许可证和其他监管事项上的交易复杂化，并使我们的客户不愿进行跨境投资；
•不可预测或更频繁的外币汇率波动；
•基础设施不足，包括缺乏足够的电力和水供应、交通、原材料和零部件；
•外国政府接管我们的设施、贸易保护主义、国家发起的行业整合或其他类似的政府行动或控制；
•改变和遵守国际、国家或地方监管和法律环境，包括影响贸易、经济制裁、外国投资、劳资关系、外国反贿赂和反腐败的法律和政策；
•通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款的困难；
•收款周期较长，客户财务不稳定；
•贸易法规、关税、抵制和禁运，包括国家采取的可能有利于本国公司和技术而不是外国竞争对手的政策，这可能会损害我们在这些国家获得履行合同、开展业务或开展业务所需材料的能力；
•难以获得足够的融资和/或保险；
•运费波动、运输和接收能力的限制以及运输和航运基础设施的其他中断；
•政治或社会不稳定，可能妨碍我们向国外派遣人员的能力，或导致我们将业务转移到成本较高、效率较低的国家的设施；
•与以节税方式将在国外产生或持有的收入汇回国内有关的困难、税法的改变或税收效率低下；以及
•暴露于工资、价格和资本管制、当地劳动条件和法规，包括当地劳动力中断和劳动力成本上升，我们可能无法在向客户定价时弥补这些风险。
因此，我们对这些条件的风险敞口可能存在于我们进入的新兴市场或以其他方式影响我们进入的新兴市场，这些条件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们未能成功识别、管理、整合和完成收购、资产剥离和其他重大交易，可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
作为我们业务策略的一部分，我们过去及将来可能不时收购业务或业务权益，包括非控股权益，或成立合资企业或建立战略联盟。我们是否能从这些活动中获得预期的好处，部分取决于各组织之间的成功融合。
所涉及的业务、相关产品、能力或技术的表现和开发、我们对承担负债的正确评估以及运营管理。因此，我们的财务业绩可能受到以下因素的不利影响：意外的业绩和负债问题、未能实现协同效应和我们预期获得的其他利益、交易相关费用、无形资产相关摊销以及长期资产减值费用。
因为这与我们收购E&I Engineering及其附属公司Powerbar Bay(统称为，E&I”)在2021年11月(“收购”)，我们有能力实现收购的预期收益 这在很大程度上还将取决于我们整合这两项业务的能力。如果我们不能在收购后的合理时间内成功整合和管理这两项业务，我们可能无法实现收购的潜在和预期收益，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们实现收购预期协同效应和利益的能力包括（其中包括）我们及时整合运营和系统、组织、标准、控制、程序、政策和技术的能力，以及协调我们和E & I的商业文化差异，在整合过程中，我们有能力将管理层注意力从持续的业务关注点转移到最低限度，我们有能力保留关键管理层和其他关键人员的服务，我们维护客户、供应商及其他重要关系及解决可能产生的潜在冲突的能力，若干客户及供应商将根据其协议中控制权条文变动或其他原因而选择终止与合并业务的业务或行使其权利终止其协议的风险，E & I可能存在我们在履行尽职调查过程中未能或未能发现或未能量化的负债的风险，而我们可能无法就任何该等负债承担责任，在实现预期成本节约、协同效应、业务机会和合并带来的增长前景方面遇到的困难；以及在管理一个规模明显更大和更复杂的合并企业的扩展业务方面遇到困难。
任何收购，我们可能会遇到意外的整合相关成本，未能实现所有预期收益，或受到其他因素的影响，对初步估计产生不利影响。此外，即使两项业务的运营成功整合，收购的全部利益也可能无法实现，包括我们预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。任何该等事件的发生，个别或合并，可能对合并业务的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
此外，取得任何收购的效益可能需要某些相关的一次性成本、收费和开支，这些成本可能很大，尚未量化。我们预期在完成收购、合并目标公司的运营以及实现预期协同效应方面会产生重大的非经常性成本。这些费用和成本可能是巨大的。无法保证实现预期成本协同增效的成本不会大幅增加，或者在我们目前预计的时间框架内，协同增效将以预期的数量实现，或者根本不会实现。吾等无法保证吾等将成功实现增长、维持或增加现金流量或盈利能力，或实现与该等调整所反映的项目有关的成本节约及收入增加，吾等未能做到此等可能对吾等业务、现金流量、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们的运营依赖于世界各地的生产设施，这使我们面临不同程度的生产中断风险。
我们在世界各地经营生产设施。我们的生产设施及营运可能因自然灾害、罢工、供应商、零部件短缺、战争、政治动荡、恐怖活动、经济动荡、政府法规变动、政府强制关闭或订单中的避难所或公共卫生问题（如COVID—19的蔓延）而中断。其中一些情况在我们经营的某些地理区域更有可能发生。任何此类中断都可能导致产品发货延误以及销售和客户损失，保险收益可能无法充分补偿损失。
俄罗斯入侵乌克兰并导致美国制裁，欧盟和其他国家导致美国和欧洲的通货膨胀、市场混乱和大宗商品价格波动加剧，以及全球经济增长放缓。
2022年2月，俄罗斯军队开始对乌克兰进行全面军事入侵。为了应对对乌克兰的袭击，美国实施了一系列制裁，加强了出口管制和其他惩罚措施，欧盟和其他国家。俄罗斯的入侵和由此产生的制裁对全球商业和金融市场造成了广泛的不利影响，其中部分已经并可能继续对我们的业务造成不利影响。这些因素包括通货膨胀加剧、市场严重混乱和商品价格波动加剧。虽然目前军事冲突的持续时间和程度是高度不可预测的，而且潜在经济影响的程度目前也是未知的，但俄罗斯的军事行动和由此产生的制裁可能会对俄罗斯产生负面影响，
我们的财务状况和经营业绩。此外，俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能导致未来全球市场和行业的额外干扰、不稳定和波动，从而可能对我们的业务造成负面影响。美国政府和我们业务所在司法管辖区的其他政府对俄罗斯和俄罗斯利益实施了严厉的制裁和出口管制，并威胁要实施更多的制裁和管制。虽然很难预测持续的军事冲突的持续时间和程度，或持续的冲突和相应的制裁和惩罚可能对我们的行动产生的影响，但美国或其他国家实施的任何进一步制裁或采取的行动，以及俄罗斯作为回应的任何报复措施，例如进一步限制俄罗斯对该地区国家的能源供应，可能会增加我们的成本、减少我们的销售额和收益或以其他方式对我们的运营产生不利影响。
法律和监管风险
未来在美国和海外管理互联网相关服务、其他相关通信服务和信息技术的立法和法规可能会扰乱我们的客户市场，导致我们产品的销售量和价格下降，并对我们的业务运营产生不利影响。
美国和海外管理互联网相关服务、相关通信服务和信息技术的各种法律和政府法规在很大程度上仍然悬而未决，即使在已经采取了一些立法行动的领域也是如此。例如，在美国，有关固定宽带网络和无线网络方面的法规可能会因为有关网络中立性和政府对互联网的监管的提案而发生变化，这可能会影响我们的通信网络客户。尽管总裁·拜登在2021年7月发布了一项行政命令，鼓励联邦通信委员会恢复上届政府撤销的网络中立规则，但政府对互联网和相关服务进行网络中立监管的效果和最终结果尚不清楚。预计美国将在网络安全、数据隐私和数据安全领域出台法规，其中任何一项都可能影响我们和我们的客户。同样，美国以外的网络安全、数据隐私和数据安全法规也在继续演变。未来的立法可能会给我们的业务带来额外的成本，扰乱我们客户的市场，或者要求我们改变我们的运营，这可能会对我们的运营产生不利影响。
任何未能遵守不断变化的数据隐私和数据保护法律法规或以其他方式保护个人数据的行为，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
为了开展我们的业务，我们定期将数据跨境转移，因此我们必须遵守世界各地不断演变和发展的隐私和数据保护法律和法规。例如，欧洲的《一般数据保护条例》、美国的《2020年加州隐私权及执行法》、中国的《个人信息保护法》。这些法律对数据控制器和处理器施加了许多义务。违规行为可能导致巨额罚款、监管调查、声誉损害、停止/改变我们数据使用的命令、执行通知，以及潜在的民事索赔，包括集体诉讼类型的诉讼。我们寻求遵守和遵守我们所受的所有法律和法规，并将大量时间和资源投入到我们的合规努力中。尽管我们做出了这些努力，但如果我们不能妥善处理或保护第三方的数据或隐私，或遵守数据隐私和数据保护制度，我们可能会受到罚款和惩罚、诉讼和声誉损害。
我们的国际业务使我们面临与美国政府和其他各种国际司法管辖区的反腐败法律和法规相关的特定法律合规问题，如果我们不遵守这些法规，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受多项反腐败法律的约束，包括美国《反海外腐败法》（FCPA），该法律禁止为获取或保留业务而向外国政府及其官员支付或提供付款。我们在多个欠发达地区开展业务，这些地区被公认为存在潜在腐败商业环境风险较大，在某些情况下，严格遵守反腐败法律可能与当地习俗和惯例发生冲突。我们的法律合规和道德计划和政策，包括我们的商业行为准则、现有的反贿赂、出口管制、环境和其他法律合规政策，以及有关这些事项的定期培训，都要求遵守反腐败法律，旨在降低违规的可能性。倘我们有理由相信我们的雇员或业务伙伴已或可能已违反适用的法律、法规或政策，包括反贪污法，我们须调查相关事实及情况，而调查费用可能高昂，且需要高级管理层大量时间及关注。然而，此类违规行为仍可能发生，通过罚款、处罚、挪用内部资源、负面宣传以及可能的严厉刑事或民事制裁，扰乱我们的业务。
我们受制于政府的进出口管制和制裁计划，这可能会使我们承担责任或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
我们和我们的某些产品(包括此类产品的组件)受适用的进口法、出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括规则变更、不断演变的执法做法和其他政府行动。进出口管制或贸易制裁法律的变化可能会限制我们的业务做法，包括停止在受制裁国家或与受制裁实体的业务活动，并可能导致违反现有合同的索赔以及对现有合规计划和培训时间表的修改。虽然我们对员工进行了遵守这些规定的培训，并建立了旨在防止合规失败的制度，但我们不能保证违规行为不会发生，无论是有意还是无意。违规行为可能会导致处罚，包括罚款、取消进出口特权，以及失去开展我们国际业务所需的授权，并可能损害我们与与美国政府有合同的客户签订合同的能力。违反上述法律法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国或对外贸易政策的变化，包括额外关税或全球贸易冲突，可能会增加我们产品的成本，这可能会对我们产品的竞争力产生不利影响。
目前，美国与其他国家在贸易政策和关税方面的未来关系存在重大不确定性。例如，美国前政府呼吁对中国和其他国家的对外贸易政策进行实质性改变，包括可能对国际贸易施加更大限制，并大幅提高进口美国商品的关税。虽然新政府可能对美国的对外贸易政策采取不同的做法，但仍存在不确定性，这可能会减少美国和其他国家之间的贸易，包括我们经营的国家。政策的变化或持续的不确定性可能会抑制经济活动，限制我们接触供应商或客户。对我们产品实施的关税（或我们用于制造产品的材料、零部件或组件）由前美国政府实施，增加了我们在美国制造和进口到美国的产品的成本。（或我们用于制造产品的材料、零部件或组件）由美国或其他国家，我们的产品在中国和墨西哥等国家生产，并进口到美国或我们经营的其他国家的成本可能会进一步上升。我们预计将继续将部分成本转嫁给客户，但成本增加可能对产品需求产生不利影响。该等成本增加可能对我们产品的需求及╱或我们的盈利能力造成不利影响，从而可能对我们的业务及盈利造成重大不利影响。
我们面临与我们提出或针对我们提起的法律索赔和诉讼相关的风险，这些问题的不利结果可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们会受到各种索赔、争议、调查、要求、仲裁、诉讼或其他法律程序的约束。法律主张和程序可能与劳动和雇佣事宜、商业安排、知识产权、产品责任或缺陷、环境、健康和安全问题、财产损失、盗窃、人身伤害、董事和管理人员的信托责任和各种其他事项有关。法律事务本身是不确定的，我们无法预测持续时间、范围、结果或后果。此外，法律事务的辩护、解决和/或解决成本高昂且耗时，可能需要我们实施某些补救措施，这些补救措施可能会证明成本高昂或破坏我们的业务和运营。一项或多项该等事项的不利解决可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
如果我们不能继续开发、商业化或执行我们的业务所依赖的知识产权，或者如果我们无法通过许可和其他协议获得并保持对第三方的相关知识产权的访问，或者如果我们受到成功的第三方侵权索赔，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的业务依赖于大量的全球知识产权组合。知识产权法因司法管辖区而异，我们可能无法在所有情况下充分保护或执行我们的所有权，或在不承担不必要的费用的情况下这样做。此外，我们的知识产权可能会受到挑战、无效、侵犯或规避。在我们的领域中存在许多专利，一些待审专利申请的保密性，以及新专利的快速发布，使得在经济上不切实际地预先决定一个产品或其任何组件是否侵犯了他人的专利权。我们还依赖维护专有信息（如商业秘密、专有技术和其他机密信息）来保护某些知识产权，这些知识产权可能难以保密。保密协议可能无法在未经授权的披露情况下提供充分的补救措施，并且此类保密协议的可执行性可能因管辖区而异。未能
获取或维护商业秘密、专有技术和其他机密信息的保护可能会对我们的业务造成不利影响。
我们还依赖于从第三方获得某些知识产权的许可，这要求我们监控和管理我们对第三方和开源软件组件的使用，以遵守适用的许可条款。我们遵守此类许可条款的能力可能会受到我们只能部分影响或控制的因素的影响。与我们的第三方许可方继续保持良好的许可关系对我们的业务非常重要。如果我们的任何第三方许可方被我们的竞争对手收购，适用的许可知识产权可能不再向我们提供或只能以较不优惠的条款获得，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，由我们或使用我们产品的客户提出的第三方侵权索赔，无论这些索赔的价值如何，都可能耗时长、辩护成本高，可能需要我们开发或替代非侵权技术、重新设计受影响的产品、转移管理层的注意力和转移我们业务上的资源、要求我们达成可能在商业上不合理的和解或许可协议、支付重大损害赔偿金，包括如果我们被发现故意侵权，或在某些或所有司法管辖区暂时或永久停止从事某些活动或提供某些产品或服务的三倍损害赔偿，并且上述任何情况都可能对我们的业务造成不利影响。
我们的客户合同和某些知识产权许可协议通常包括赔偿我们的客户和被许可人的某些知识产权侵权索赔的义务，而这些义务可能是没有上限的。如果就我们向其提供的知识产权、产品或服务向该等客户或被许可人提出侵犯知识产权的索赔，我们可能被要求为该等客户或被许可人辩护和/或支付该等当事人可能因该等诉讼或索赔而招致的部分或全部费用。
我们受制于环境、健康和安全事项、法律和法规，包括与我们产品的组成和收回以及我们对设施的所有权、租赁或运营相关的法规，这可能会使我们承担重大成本或责任。
我们受到广泛的国内外环境、健康和安全法律、法规和要求的约束，包括与向环境排放受管制物质、危险物质和废物的产生和处理、人类健康和安全以及我们产品的内容、成分和回收有关的法律、法规和要求。例如，欧盟关于在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令以及中国等司法管辖区的类似法律法规限制了包括我们的产品在内的电子设备制造过程中铅、汞和镉等某些危险物质的含量。此外，欧盟、中国和其他司法管辖区已经通过或提出了废旧电器和电子设备指令的版本，该指令要求电气和电子设备生产商承担收集、处理、回收和处置产品的责任，当产品达到使用寿命结束时，以及对可能用于我们产品的某些化学物质的处理和使用进行监管的《化学物质注册、评估、授权和限制条例》。
如果我们未能遵守适用的环境、健康和安全法律法规，我们可能面临行政、民事或刑事罚款或处罚，暂停或撤销必要的许可证，以及要求安装额外的污染控制。此外，现行及未来的环境、健康及安全法律、法规及许可要求可能要求我们对营运作出更改或产生与合规有关的重大成本。例如，随着气候变化问题变得越来越普遍，外国、联邦、州和地方政府以及我们的客户一直在应对这些问题。在本届政府的领导下，司法部最近表示打算加强对公司违反环境法行为的执法和应对，包括更加重视对违反环境法行为进行刑事起诉。同样，2021年3月，美国证券交易委员会成立了气候与ESG工作组，负责监测上市公司备案文件中与气候相关及其他ESG披露。对环境可持续发展的日益关注可能导致新法规及客户要求，或现行法规及客户要求的变动，从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
此外，我们在日常营运过程中处理危险物料，增加了危险物料溢漏或释放到环境中的风险。我们在北美和南美、亚太地区以及欧洲、中东和非洲都拥有重要的生产设施。在我们拥有、租赁或经营的场所，或以前拥有、租赁或经营的场所，或我们已经处置或安排处置危险材料的场所，我们可能对当前的污染承担责任，并可能在未来对额外的污染承担责任。我们一直并可能在未来被要求参与该等污染的补救或调查，或以其他方式承担责任，并受到因该等污染而受损或受伤的第三方的索赔。
我们面临与提高知名度和强调各种ESG相关的指标和目标有关的风险，以及未能实现我们制定的ESG相关目标有关的风险。
包括我们在内的企业在ESG相关领域面临越来越多的审查，包括可再生资源、环境管理、供应链管理、气候变化、安全、多样性和包容性、工作场所行为、人权、慈善事业和对当地社区的支持。如果我们未能在我们的所有服务以及我们的所有运营和活动中达到有关这些问题的适用标准或期望，包括我们为自己设定的期望，我们的声誉和品牌形象可能会受损，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
某些向投资者和利益相关者提供公司治理和其他公司风险信息的组织已经开发出，其他组织可能在未来制定评分和评级，以完全或部分基于ESG或可持续发展指标来评估公司。我们不控制这些组织或其报告中所载的内容和意见，也不能保证它们的分析是积极的或准确的。许多投资基金在进行投资时关注积极的ESG业务实践和可持续性得分，并可能将公司的ESG或可持续性得分作为做出投资决策的声誉或其他因素。此外，投资者，特别是机构投资者，使用这些分数来对照同行对公司进行评估，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与这些公司接触，以改善ESG披露或业绩，也可能根据他们在这方面的看法做出投票决定或采取其他行动，以追究这些公司及其董事会的责任。
此外，如果我们就ESG问题向市场传达某些计划和目标，我们可能会在实现此类计划和目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能会因此类计划或目标的范围而受到批评。任何此类举措和目标所依据的期望和假设必然是不确定的，并且可能容易出错或被曲解，因为所涉及的时间很长，而且对许多ESG事项进行衡量和报告。
与我们的财务状况、投资和债务有关的风险
如果我们不能实现商誉和无形资产的全部价值，我们的经营结果可能会受到不利影响。
截至2022年12月31日，我们的商誉总额及无形资产净值为3，100. 8美元，占我们总资产总额约44%。吾等每年评估商誉及无限期资产是否减值，而倘发生事件或情况变动（如与所收购业务或资产有关的经营亏损或盈利大幅下降）显示该等资产可能减值，吾等会对该等资产进行中期评估。我们变现商誉及无形资产净值价值的能力将取决于与其相关业务的未来现金流量。倘吾等未能变现商誉及无形资产净值之价值，则可能对吾等之经营业绩及财务状况造成不利影响，亦会导致该等资产减值。
我们面临外币汇率波动的风险，我们的对冲活动可能无法保护我们免受这种波动对我们收益和现金流的影响。
由于我们的全球业务，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到货币汇率波动的不利影响，尤其是美元对主要外币的走强，这可能会对我们未来的收入增长产生不利影响。例如，如果美元对欧元等其他货币走强，我们报告的美元收入将下降。此外，对于以美元计价的销售，美元价值的增加将增加美国以外市场客户对我们产品的实际成本，这可能导致某些市场的价格让步，影响我们的竞争地位，或对对我们产品的需求产生不利影响，从而影响我们的业务、运营结果和财务状况。
未来，如果我们发现新的重大弱点没有得到补救，可能会导致我们财务报表中的重大错报。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
截至2021年12月31日，管理层得出结论认为，公司对财务报告的内部控制有效。尽管有此结论，吾等过去曾存在重大弱点，吾等无法向阁下保证，吾等不会在日后发现吾等对财务报告的内部监控存在其他重大弱点。
如果我们不能纠正未来发现的任何重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这一失败可能会对我们A类普通股的市场价格和交易流动性产生负面影响，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到民事和刑事调查和处罚，并总体上对我们的业务和财务状况产生重大和不利影响。
我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们无法支付高级担保信贷安排(如本文定义)、我们的票据(如本文定义)和我们的其他债务义务(如有)。
我们有债务，包括定期贷款融资（定义见本文）项下的现有未偿债务。截至2022年12月31日，我们在定期贷款融资项下有约2，139.8美元的未偿还优先有担保债务，2028年到期的优先有担保票据850.0美元，未动用承付款317.4美元（未提取承付款须符合惯常借贷基准及其他条件），并受ABL循环信贷融资项下信用证、周转贷款及向若干非美国附属公司借款的单独分项限额所规限所规限，（如本文所定义）（扣除本金总额17.1美元的未偿信用证，并计及ABL循环信贷工具所载的借贷基础限制），倘提取该等贷款将构成优先担保债务。
我们的负债水平可能会产生重要的后果，包括使我们更难履行我们的义务；增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性；限制我们为未来的营运资本、资本支出、原材料、战略收购和其他一般公司要求获得额外融资的能力；使我们受到利率波动的影响，因为高级担保信贷安排下的债务被征收利息，未来任何债务协议下的债务可能以可变利率施加，这可能会影响投资我们股票的投资者的收益率要求，对我们的股票价格和我们发行股票或产生额外债务的能力产生不利影响；要求我们将运营现金流的一部分用于偿还债务(包括定期贷款安排下未偿还定期贷款借款的利息和预定偿还，票据的利息支付或任何未来类似要求的债务协议)，从而减少了我们用于运营和其他目的的现金流；使我们更难履行对贷款人的义务，导致此类债务可能违约和加速；限制我们对债务进行再融资的能力或增加相关成本；要求我们出售资产以减少债务或影响我们是否这样做的决定；限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性，或阻止我们进行对我们的增长战略和提高业务运营利润率努力必要或重要的资本支出；使我们与任何竞争对手相比处于竞争劣势，这些竞争对手的债务或可比债务更少，条款更优惠，因此可能更能抵御经济低迷。
尽管我们的债务水平很高，但我们有能力招致更多的债务。招致更多债务可能会进一步加剧上述风险。
吾等日后可能会产生额外债务，而规管优先级有抵押信贷融资之信贷协议条款及规管票据之票据之票据将不会禁止吾等这样做，惟须受若干限制。我们有能力提取我们570.0美元ABL循环信贷额度的未提取部分（须遵守习惯借贷基准及其他条件，并须遵守信用证的单独分项限额，转线借贷及向某些非美国附属公司借贷），以及将其项下的总可用性增加最多30.0美元的能力，（须视收到承诺及满足某些其他条件而定）。我们也有能力利用定期贷款安排下提供的未承诺手风琴，（须视收到承诺及满足若干其他条件而定），于定期贷款融资关闭日期，其中允许的增量定期贷款或定期贷款融资文件以外的某些等同债务，最多不超过（i）$325.0和60%"合并息税前利润"（定义见定期贷款融资），加上（ii）定期贷款融资的所有自愿预付、回购及赎回以及与定期贷款融资以同等权益的基础抵押的若干准许债务的总和，在每种情况下，以不因发生若干额外长期债务而获得融资的程度为限，加上（iii）无限金额，只要，按备考基准（x）就以定期贷款融资以同等权益基准作抵押的债务而言，Vertiv集团（定义见本文）及其受限制附属公司的「综合第一留置权净杠杆比率」（定义见定期贷款融资）将不超过3. 75：1. 00及（y）就定期贷款融资文件以外产生的债务而言，
以短期贷款或无抵押贷款为基础， “Vertiv集团（定义见本报告）及其受限制附属公司之综合总净杠杆率（定义见定期贷款融资）将不超过（除若干例外情况外）5. 25：1. 00。如果新的债务增加到我们目前的债务水平，我们现在面临的相关风险可能加剧，我们可能无法履行我们各自的所有债务义务。此外，规管高级有抵押信贷融资的信贷协议及规管票据的票据并不妨碍吾等承担不构成该等协议项下债务的责任。
管理高级抵押信贷安排的信贷协议中的限制性契诺和管理票据的契约，以及任何未来的债务协议，都可能限制我们的经营灵活性。
管理高级担保信贷安排的信贷协议和管理票据的契约包含限制我们某些子公司采取某些行动的能力的契诺。这些限制可能会限制我们经营业务的能力，并可能禁止或限制我们在潜在商机出现时加强我们的业务或利用它们的能力。
管限高级抵押信贷融资及债券契约的信贷协议限制(除例外情况外)吾等产生额外债务的能力；支付股息或其他股本付款；担保其他义务；授予资产留置权；作出贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；选择性支付或以其他方式修改某些债务工具；与联属公司进行交易；修订组织文件；进行合并或合并；订立安排限制若干附属公司派发股息的能力；改变Vertiv Group及其受限制附属公司的业务性质；以及指定吾等的附属公司为不受限制的附属公司。此外，控股公司(如本文所定义)可能开展的活动也会受到限制。
此外，根据ABL循环信贷安排，如果可获得性低于某个门槛，Vertiv Group及其受限制的子公司必须遵守1.00至1.00的最低“综合固定费用覆盖率”(如ABL循环信贷安排所定义)。
我们遵守高级担保信贷安排、票据契约及任何未来债务协议中所载的契诺及限制的能力并非完全在吾等的控制范围内，违反此等契诺或限制可能会引发不良后果。
吾等遵守规管高级有抵押信贷融资之信贷协议、规管票据之票据及任何未来债务协议所载之契诺及限制之能力，可能受经济状况及财务、市场及竞争因素影响，其中许多因素并非吾等所能控制。我们于未来期间遵守该等契诺及限制的能力，亦将在很大程度上取决于我们产品的定价及销量、我们是否成功实施成本削减措施，以及我们能否成功实施整体业务策略等因素。违反任何该等契诺或限制可能导致规管优先有抵押信贷融资的信贷协议、规管票据或任何未来债务的票据的票据或任何未来债务的违约，包括因交叉违约而导致，从而允许适用票据持有人或贷款人终止任何未偿还承担，并宣布其项下所有未偿还款项到期应付，以及应计及未付利息。在此情况下，适用借款人可能无法根据优先有抵押信贷融资或任何未来债务借贷，或无法偿还优先有抵押信贷融资或任何未来债务项下到期的款项，或无法就票据支付利息，或无法透过股息、偿还债务或其他方式向我们提供现金，使我们能够偿还未来的任何债务，满足其他公司需要或支付股息。此外，高级有抵押信贷融资项下的贷款人、票据持有人或任何未来的债务持有人，可就该债务的抵押品进行交易。这可能对我们的财务状况、经营业绩及╱或现金流造成严重后果，并可能导致我们破产或资不抵债。
我们的商业计划依赖于通过资本市场获得资金。
我们有能力投资于我们的业务，进行战略性收购，并为即将到期的债务进行再融资，这需要进入资本市场和充足的银行信贷额度来支持短期借款。资本市场的波动可能会增加与发行其他债务工具相关的成本，或者影响我们进入这些市场的能力。我们公司信用评级的任何下降，或评级机构对我们公司信用评级受到监督或审查的任何迹象，都可能对我们获得资本的能力造成不利影响。如果我们无法继续进入资本市场，我们有效执行业务计划的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。此外，如果我们的客户、供应商或金融机构无法进入资本市场履行对我们的承诺，我们的业务可能会受到不利影响。
与我国证券所有权相关的风险
Vertiv股东对我们有重大影响。
截至2023年2月17日，Vertiv股东实益拥有约10%的A类普通股只要Vertiv股东拥有或控制本公司相当比例的未行使投票权，其将有能力对所有需要股东批准的公司行动产生重大影响，包括董事的选举和罢免、董事会的规模、对本公司第二次修订和重列的公司注册证书的任何修订，（"公司注册证书"）或章程（"章程"，以及与公司注册证书一起称为"组织文件"），或任何合并或其他重大公司交易的批准，包括出售我们的全部或绝大部分资产。Vertiv股东对我们管理层的影响可能会延迟或阻止控制权的变更，或以其他方式阻止潜在收购方试图获得我们的控制权，这可能会导致我们A类普通股的市价下跌或阻止股东实现高于我们A类普通股市价的溢价。因为我们的公司注册证书选择退出特拉华州普通公司法第203条，（“DGCL”）规管与利益股东的某些业务合并，Vertiv股东可在未经董事会或其他股东批准的情况下，通过转让其普通股向第三方转让股份，这可能会限制投资者未来愿意为我们普通股支付的价格。截至2023年2月17日，根据本公司、保荐人成员及Vertiv股东订立的股东协议，Vertiv股东将有权提名最多两名董事加入董事会。
Vertiv股东的利益可能与我们作为公司的利益或我们其他股东的利益不一致。因此，Vertiv股东可能导致我们达成您不会批准或做出您不同意的决定的交易或协议。此外，Vertiv股东从事的业务是对公司进行投资，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。Vertiv股东还可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。本公司注册证书确认Vertiv股东及其联营公司和投资基金的负责人、成员、董事、经理、合伙人、股东、高级管理人员、雇员和其他代表可能担任我们的董事或高级管理人员，因此我们的公司注册证书规定，除其他事项外，Vertiv股东或Vertiv股东的任何主管、成员、董事、经理、合伙人、股东、高级管理人员、员工或其他代表均无责任避免直接或间接从事与我们所从事的相同或类似业务活动或业务线。如果任何此等人士或实体获悉某项潜在交易或事宜，而该等交易或事项可能对其本身及吾等构成公司机会，吾等将不会对该等公司机会抱有任何期望，而此等人士及实体并无任何责任向吾等传达或提供该等公司机会，并可自行寻求或获取该等公司机会，或将该等机会转介给另一人。如果Vertiv股东将有吸引力的公司机会分配给自己或其其他关联公司，这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
有关股东协议的更多信息，请参阅标题为“项目1.企业-企业合并 - 相关协议 - 股东协议”一节。
转售我们的证券可能会导致我们证券的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。
由于对转售结束和注册声明的限制仍然可供使用，Vertiv股东、E&I的前所有者和其他投资者出售或出售股票的可能性可能会增加我们股价的波动性，或者如果当前受限股票的持有人出售股票或被市场认为打算出售股票，我们证券的市场价格可能会下跌。我们无法预测未来出售股票的规模或未来出售股票对我们股票市场价格的影响(如果有的话)。出售我们的A类普通股可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售也可能导致我们的股价下跌，使持有者更难出售我们A类普通股的股票。
我们组织文件中包含的反收购条款可能会破坏收购企图。
我们的组织文件包含一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议。我们还受到特拉华州法律中的反收购条款的约束，这可能会推迟或阻止控制权的变更。总而言之，这些规定可能会增加解除管理层的难度，并可能阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些条款中的某些条款规定：
•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•董事会有权选举一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或撤职而造成的空缺，在某些情况下，这会使股东无法填补董事会的空缺；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动;禁止股东召开特别会议，并规定股东会议只能由董事会成员或公司首席执行官召开，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动的能力，包括罢免董事;以及
•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或提出在股东会议上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购方进行委托书征集，以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得公司的控制权。
我们的公司注册证书包括一个法院选择条款，这可能会阻止索赔或限制股东对我们、我们的董事、管理人员、其他员工或股东提出索赔的能力。
我们的公司注册证书包括一个法院选择条款，该条款规定，除非我们书面同意选择其他法院，否则特拉华州的衡平法院应为任何股东的唯一和专属法院（包括实益拥有人）提起：（a）代表本公司提起的任何衍生诉讼或法律程序;（b）因本公司任何董事、高级职员或其他雇员违反对本公司或本公司股东的受信责任而提出索赔的任何诉讼;（c）因根据DGCL或本公司注册证书或章程细则的任何规定提出索赔的任何诉讼;或（d）主张受内部事务原则管辖的主张的任何诉讼，但上文（a）至（d）项中的每一项除外，（i）任何申索，而大法官法庭就该申索裁定，有一个不可或缺的一方不受大法官法庭的司法管辖权管辖（ii）该案件属于衡平法院以外的法院或法庭的专属管辖权，（iii）大法官法庭对其不具有标的物管辖权，或（iv）根据联邦证券法（包括《证券法》）产生的，大法官法庭和特拉华地区的联邦地区法院应同时作为唯一和排他性法庭。这一法院选择条款可能会阻碍索赔或限制股东在他们认为有利的司法法院提交索赔的能力，并可能导致寻求索赔的股东支付额外费用。虽然我们相信法院拒绝执行此法院选择条款的风险很低，但如果法院在诉讼中确定法院选择条款不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区解决争议时产生额外费用，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。尽管有上述规定，法院选择条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，或以美利坚合众国联邦地区法院为唯一和排他性法院的任何其他索赔。
我们是一家控股公司，将取决于我们的子公司支付股息的能力。
我们是一家控股公司，并无任何直接业务，除于附属公司的所有权权益外，并无重大资产。因此，我们派付股息的能力取决于附属公司的财务状况、流动资金及经营业绩，以及我们从附属公司收取股息、贷款或其他资金。我们的子公司是独立的法律实体，没有义务向我们提供资金。此外，我们的附属公司可向我们支付股息、提供贷款或以其他方式提供资金的程度（如有）有各种法定、监管及合约限制及业务考虑因素。例如，我们的子公司为上述目的和任何其他目的向我们作出分派、贷款和其他付款的能力可能受到规管高级抵押信贷融资、票据和我们任何其他未偿还债务的协议条款的限制。
行使我们A类普通股的认股权证将增加未来在公开市场上转售的合格股份数量，并导致我们股东的权益被稀释.
截至2022年12月31日，我们有认股权证可购买合共10，533，333股我们尚未发行的A类普通股股份。倘该等尚未行使认股权证获行使，将发行额外A类普通股股份，此举将导致当时A类普通股持有人的股份摊薄，并增加合资格于公开市场转售的股份数目。在公开市场出售大量该等股份或该等认股权证可能被行使的事实可能会对我们A类普通股的市价造成不利影响。
我们的认股权证估值可能会增加我们的综合盈利（亏损）报表中的净收入（亏损）的波动性。.
我们的认股权证公平值变动主要是由于各报告期间的股价变动及尚未行使认股权证所致。认股权证负债之公平值变动乃指就GSAH首次公开发售而发行之未行使认股权证按市价计算之公平值调整。我们的股价或尚未行使的认股权证数目的重大变动可能会对我们的综合收益（亏损）表中的净收入（亏损）造成不利影响。
一般风险因素
全球宏观经济状况，包括经济疲软和我们经营所在地区的不确定性， 和由于COVID—19疫情的持续影响，可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
全球经济状况通常会影响对我们产品的需求。全球、区域或局部地区的宏观经济疲弱及不确定性可能导致订单、收入、毛利率及盈利减少。过去，我们的业务不时受到美国及美国以外多个地区宏观经济疲弱的影响。与全球供应链限制、零部件及原材料通胀影响、间接成本占收入百分比上升、利息开支上升及劳工短缺有关的持续压力，已导致并可能继续导致经济疲弱及不确定性，这可能导致：
•客户的资本支出限制，从而减少了对我们产品的需求;
•我们产品的价格竞争加剧;
•过剩和陈旧存货;
•限制进入资本市场和融资，导致延迟或错过向我们付款以及额外的坏账费用;
•设施和生产能力过剩;
•外币相对于美元的价值大幅下降，影响我们的收入和经营业绩;
•我们客户的财务困难;以及
•为我们、客户、销售渠道和供应商预测业务活动的难度增加。
此外，全球COVID—19大流行的持续影响，包括病毒新变种的出现，继续对全球市场造成一定程度的破坏和波动。此中断及波动对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流量及流动资金造成不利影响，并可能继续造成不利影响。这些影响可能是重大的，可能包括但不限于：
•运输延误、旅行限制以及企业或设施关闭导致供应链中断；
•由于持续的劳动力中断，我们的运营效率下降；以及
•全球金融市场的波动，这可能对我们今后获得资本和更多资金来源的能力产生负面影响。
为了成功运营，我们必须识别、吸引、发展、培训、激励和留住关键员工，否则可能会严重损害我们的利益。
为了成功地作为一家独立的上市公司运营并实施我们的业务计划，我们必须识别、吸引、发展、激励、培训和留住关键员工，包括合格的高管、管理、工程、销售、营销、IT支持和服务人员。这类人的市场竞争可能很激烈。我们可能无法成功吸引、整合或留住合格人才，以满足我们目前的增长计划或未来的需求。如果我们不能快速有效地整合和培训新员工，我们的生产力可能会受到不利影响。在竞争激烈的市场中吸引和留住关键员工要求我们提供有竞争力的薪酬方案，其中通常包括现金和股权薪酬。如果我们的整体薪酬待遇不具竞争力，我们吸引、激励和留住关键员工的能力可能会被削弱，而未能成功聘用或留住关键员工和高管可能会对我们产生不利影响。
我们的行政管理团队（包括我们的执行主席）的变动亦可能对我们的业务造成干扰及损害，而未能为我们的主要行政人员制定有效的继任计划可能会严重延误或阻碍我们实现业务及╱或发展目标，并可能对我们的业务造成重大损害。如先前所披露，我们的前任首席执行官因健康原因于2022年12月31日退休，而Giordano Albertazzi于2023年1月1日接替其担任首席执行官。虽然公司已采取多项措施来促进有效的继任计划并减少与此类过渡相关的挑战，包括与约翰逊先生签订离职后咨询协议，但任何未能确保有效的知识转移和平稳过渡可能会扰乱或不利影响我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们可能会选择不为某些业务风险和费用购买保险，就我们现有的保险范围而言，该保险范围可能无法解决我们所有的潜在风险，或者在重大损失的情况下，可能不充分。
我们可能会选择不为某些业务风险和费用购买保险，例如知识产权侵权索赔，如果我们认为我们可以充分解决预期的风险，或者保险范围根本无法获得或无法以成本效益为基础获得。此外，产品责任和产品召回保险费用昂贵，可能无法以可接受的条款、足够的金额或根本无法获得。如果在我们的产品、解决方案或服务已经或正在使用的地点发生事故，我们可能会在产品责任或其他诉讼中被列为被告，提出潜在的大额索赔。对于我们拥有的保单，在发生重大损失的情况下，保险范围可能不足，或者我们的保险公司可能会拒绝为我们提供特定索赔。保险不涵盖的损失可能是巨大的和不可预测的，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们无法以可接受的成本或根本无法维持我们的保险组合，或者如果针对我们的索赔频率或损失金额增加，我们的业务，经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
逐步取消LIBOR可能会影响我们的浮息债务及利率互换协议的利率。
伦敦银行同业拆息用作定期贷款融资项下浮息债务及利率互换协议的参考利率。倘利率因伦敦银行同业拆息逐步取消而上升，则即使借款金额维持不变，我们的定期贷款融资的偿债责任（以其项下的未偿还债务为限，除非利率对冲）仍将增加，而我们的净收入及现金流量将相应减少。正如英国于2017年7月宣布的。根据英国金融行为监管局（“UKFCA”）的规定，UKFCA不再强制或说服参与银行提交LIBOR报价，并已于2021年12月31日逐步取消LIBOR作为基准。最近，于2021年3月5日，ICE基准管理局（“IBA”）就其之前的2020年12月咨询发布了一份反馈声明，内容涉及其有意在2023年6月30日之后停止发布大部分美元LIBOR年期。此延期不适用于其他面额的货币——欧元、英镑、瑞士法郎和日元。尽管延期，但美国银行监管机构仍建议，大多数美元LIBOR发行应不迟于2021年12月31日结束，而在该日期之前发行的新LIBOR必须提供替代参考利率或硬连线回退。根据替代参考利率委员会（“ARRC”）于2021年7月29日发布的正式建议，预期美元LIBOR将被有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代，该利率为参考美国国债短期回购协议按日计算的新指标。虽然有若干发行使用SOFR或英镑夜间指数平均数（一种基于交易的替代参考利率），但SOFR或任何其他替代参考利率是否会获得市场接受，作为LIBOR的替代品尚不清楚。国际掉期及衍生品协会（“ISDA”）先前公布了美元LIBOR参考衍生品合约的后备语言，规定SOFR作为美元LIBOR的主要替代利率。虽然定期贷款机制提供了确定基准替代指数的机制，但这种替代可能无法在LIBOR之前实施，
可能需要我们以基本利率（如定期贷款工具中所述）借款，这可能不如LIBOR，并且，如果根据定期贷款工具中的机制实施基准替代，则该替代可能不如LIBOR。在任何一种情况下，我们根据定期贷款融资的浮息债务的利率可能会变动。新利率可能高于任何LIBOR逐步取消之前的利率，过渡过程可能导致资金延迟、利息支出增加、额外费用以及目前依赖LIBOR的工具市场波动性增加，所有这些都可能对我们的现金流造成负面影响。
我们亦有利率掉期协议，用以对冲定期贷款融资的浮动利率风险。如果LIBOR无法获得，而指定银行间借贷的市场报价也无法获得，则尚不清楚该等协议下的付款将如何计算，这可能导致利率互换协议不再为我们提供预期的保障。在发布IBA反馈声明后，ISDA宣布该等声明构成ISDA 2020年IBOR回落协议项下的“指数停止事件”，根据彭博IBOR回落利率调整规则手册，触发所有LIBOR设置的“利差调整确定日期”2021年3月5日。因此，在美元LIBOR停止后，掉期的回落将转向SOFR，加上截至2021年3月5日固定的利差调整。虽然我们已制定了掉期置换利率协议，但我们无法保证我们的掉期对手方会遵守该协议。修订我们当时存在的掉期协议能否为我们提供有效保障，使我们免受定期贷款融资债务或其他债务当时适用的利率变动。同样，尽管利差调整现在是固定的，但替代率的影响仍不明朗，因为利差调整追溯到了前五年无风险利率和LIBOR之间的中间差。因此，与LIBOR有关的该等变动、改革或替代可能对我们持有的任何LIBOR挂钩证券、贷款、衍生工具或其他金融工具的市场或价值或信贷延期造成不利影响。因此，与LIBOR相关的变动可能会影响我们的整体经营业绩和财务状况。
利率波动可能会对我们的财务业绩造成重大影响，并可能增加我们的交易对手对我们的利率对冲违约的风险。
高级抵押信贷融资项下的借款按浮动利率计息，并使我们面临利率风险。未来利率及信贷息差的潜在上升可能会增加我们的利息开支，从而对我们的财务状况及经营业绩产生负面影响，并减少我们进入资本市场的机会。我们已订立利率掉期协议，以对冲定期贷款融资的部分浮动利率风险。利率上升可能会增加我们利率掉期协议的交易对手违约的风险，这可能会进一步增加我们面临的利率波动风险。相反，如果利率低于我们交换的固定利率，我们将被要求为我们的债务支付更多的钱，而不是我们没有签订利率互换协议。
作为一家上市公司，我们承担了巨大的成本，并投入了大量的管理时间。
作为一家上市公司，我们会产生大量的法律、会计和其他费用。例如，我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的某些要求，以及SEC随后实施的规则和法规，以及纽约证券交易所的规则，包括建立和维护有效的披露和财务控制以及公司治理实践的变化。遵守这些要求会增加我们的法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时和昂贵。此外，我们的管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事项转移到这些上市公司的要求上。特别是，我们预计将继续产生大量费用，并投入大量管理工作，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求。
成功实施我们的业务计划并遵守萨班斯-奥克斯利法案和上述其他法规要求我们能够及时准确地编制合并财务报表。任何延迟实施或中断过渡到新的或增强的系统、程序或控制，可能导致我们重新陈述或导致我们的运营受到影响，我们可能无法得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，并从我们的审计师那里获得无保留的内部控制报告。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目2.财产
我们的主要行政办公室位于505 N。克利夫兰大街，俄亥俄州韦斯特维尔43082.我们在40个国家的约300个地点设有办事处和生产设施。我们为若干不动产及设备的多项经营租赁下的承租人，当中概无个别对我们的业务而言属重大。管理层相信，现有生产设施足以应付我们的营运，且设施维持良好状况。我们预计在租约到期后重续租约或寻找替代设施方面不会有困难。
项目3.法律诉讼
除以下情况外，在2022年12月31日，我们不是任何重大、待决的法律程序或索赔的一方。我们可能不时地参与或以其他方式参与在正常业务过程中产生的法律程序。我们的业务性质通常会导致一定数量的未决和威胁索赔、诉讼、调查、监管和法律以及行政案件、事项和诉讼，所有这些都被认为是正常业务开展的附带条件。当我们确定我们对所断言的主张有正当的辩护时，我们就是在大力为自己辩护。在管理层判断符合Vertiv及其股东的最佳利益的情况下，我们会考虑解决案件。
2022年5月3日，一起推定的证券集体诉讼，在Re Vertiv Holdings Co Securities诉讼中，22-cv-3572，在纽约南区对Vertiv、我们的某些官员和董事以及其他被告提起诉讼。原告于2022年9月16日提交了修改后的起诉书。修订后的起诉书声称，我们的某些公开声明在通胀和供应链压力以及定价问题方面存在重大虚假和/或误导性，并根据修订后的1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条以及修订后的1933年《证券法》第11、12(A)(2)和15条提出索赔。这些索赔是代表假定类别的所有个人和实体提出的，这些个人和实体(I)在2021年2月24日至2022年2月22日期间购买了Vertiv证券；和/或(Ii)根据转售登记声明，在2021年11月4日的二级公开发行中购买了Vertiv证券，或可追溯到2021年11月4日的二级公开发行。虽然我们相信我们有针对原告索赔的有价值的辩护，但我们目前无法预测这场纠纷的结果或与其解决相关的任何费用的数额。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股目前在纽约证券交易所交易，代码为“VRT”。我们的单位和公共认股权证之前在纽约证券交易所交易，代码分别为“VERT.U”和“VRT WS”，从业务合并完成到2021年1月19日，它们因赎回我们所有的公共认股权证而退市。
普通股持有者
截至2023年2月17日，有e 43 h登记在册的本公司普通股老股东。这一数字不包括DTC参与者或通过被提名人姓名持有股份的实益所有人。
现金股利
2022年11月18日，我们宣布年度股息为每股0.01美元，于2022年12月15日支付给截至2022年11月30日登记在册的股东。我们是一家控股公司，没有任何直接业务，除了我们在Vertiv Holdings的所有权权益外，没有其他重大资产。因此，我们支付股息的能力取决于我们子公司的财务状况、流动性和运营结果，以及我们从子公司获得的股息、贷款或其他资金。我们的子公司是独立的、不同的法人实体，没有义务向我们提供资金。此外，在我们的子公司可以向我们支付股息、贷款或以其他方式向我们提供资金的程度(如果有的话)方面，存在各种法律、法规和合同限制以及业务考虑因素。例如，本公司附属公司为上述目的及任何其他目的向本公司作出分配、贷款及其他付款的能力，可能受高级担保信贷融资条款及与本公司任何其他未偿债务有关的协议所限制。
宣派及派付股息亦由董事会酌情决定，并取决于多项因素，包括我们的经营业绩、财务状况、现金需求、前景及董事会认为相关的其他因素。此外，根据特拉华州法律，我们的董事会只能宣布股息，以我们的盈余（其定义为按公平市场价值计算的总资产减去总负债，减去法定资本）为限，或如果没有盈余，则从我们当时和/或上一个财政年度的净利润中。
最近出售未登记证券;使用已登记证券的收益;回购证券
没有。
股票表现曲线图
下图提供了从2018年7月30日至2022年12月31日我们普通股的累计总股东回报率与标准普尔中型股400指数和罗素1000指数回报率的比较。该图表假设2018年7月30日投资了100美元，并将股息再投资。该图表不是，也不打算是，指示我们普通股的未来表现。
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| 公司/指数 | 7/30/2018 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| Vertiv控股公司 | 100.0 | | 99.5 | | 112.0 | | 189.6 | | 253.7 | | 138.9 |
| S&P中型股400指数 | 100.0 | | 85.2 | | 107.5 | | 122.2 | | 152.5 | | 132.6 |
| 罗素1000指数 | 100.0 | | 90.0 | | 118.2 | | 143.0 | | 180.9 | | 146.3 |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除非上下文另有说明或要求，否则所提及的(1)“本公司”、“Vertiv”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并后的子公司；以及(2)“GSAH”指的是在业务合并之前的GS收购控股公司。此外，除每股金额外，美元金额以百万美元表示。你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告中其他部分包含的综合财务报表及其附注。
我们省略了有关截至2020年12月31日止年度经营业绩的讨论，有关讨论先前已纳入我们于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的2021年年度报告第7项。
概述
我们是设计、制造和服务关键数字基础设施技术的全球领先者，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备提供动力、冷却、部署、保护和维护电子设备。我们为世界各地的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终有效的世界，在这个世界里，我们为数字世界的重要应用提供动力。
主要发展
以下为影响二零二二年业务的选定主要营运发展概要：
•继任规划：于二零二二年十月三日公布后，首席执行官Rob Johnson因健康原因于二零二二年十二月三十一日退休。Giordano Albertazzi于2022年10月3日担任首席运营官，并于2023年1月1日担任首席执行官。
•董事会：于二零二二年，董事会将董事会授权董事人数由九名增至十一名，并委任两名新董事Jakki Hausler及Joseph J. DeAngelo。Albertazzi先生于2023年1月1日在董事会担任Johnson先生的职务。
•设施扩建：2022年，我们在墨西哥蒙特雷开设了一座新的热电厂。我们认为，蒙特雷设施的额外能力将有助于满足供热业务日益增加的需求和积压。
•价格变现：2022年，我们成功交付了365.0美元的价格变现行动。
•TRA结算：于2021年12月31日，本公司与Vertiv股东同意修订及补充本公司与Vertiv股东于2020年2月7日订立的应收税项协议（“应收税项协议”），以支付100. 0美元的义务取代本公司于应收税项协议项下的剩余付款义务。吾等已于二零二二年十一月三十日履行该责任，且于二零二二年十二月三十一日，吾等不再根据应收税项协议承担任何责任。
展望和趋势
以下是目前正在影响或未来可能影响我们的业务、运营和短期前景的趋势和事件的摘要：
•COVID—19疫情：过去三年，各国政府和企业采取了前所未有的措施应对COVID—19疫情。这些措施包括定期下达就地避难令、限制旅行和商业活动、暂时关闭企业、暂停营业以及试图制定各种管制要求。由于疫情，全球经济活动受到重大影响，导致全球金融市场波动和混乱。许多国家采取的该等应对措施已影响并可能在未来对我们的业务、经营业绩、财务状况及股价产生重大影响。COVID—19疫情对我们的营运及财务表现的持续影响程度尚不确定，并将取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于COVID—19病毒新变种的范围、时间及持续时间，以及其对全球经济及产品需求的影响。有关详情，请参阅本年报第一部分第1A项“风险因素”标题下。我们将继续监测情况，并将根据联邦、州或地方政府当局的要求采取进一步行动，或我们认为符合我们的联营公司、客户和股东的最佳利益。在COVID—19疫情爆发之初，我们迅速作出反应，支持员工、客户及社区。随着我们继续监测不断变化的情况，我们已采取措施，促使我们的美国地区恢复全职面对面的工作环境，这需要员工进行调整，并间接导致了减员。我们深知与客户、联营公司及股东进行面对面全时互动的好处，我们正致力于平衡该等益处与对COVID—19疫情、宏观经济状况及人才持续竞争的持续关注。
•供应链限制及成本上升：我们的业务各方面继续受到COVID—19疫情影响，以及物料、货运及劳工成本上升。尽管市场需求持续强劲，但我们预计供应链挑战和通胀压力将持续至2023年，关键零部件短缺导致需要以成本增加的额外现货采购，以及为满足客户承诺而与优质运费相关的成本增加。此外，物流问题严重延误了材料的接收，在某些情况下，我们无法以任何价格采购关键部件，造成生产和交付挑战，给公司的利润和利润带来压力。我们将继续采取行动提高预测通胀不利因素的能力，并将继续采取行动解决短缺和通胀压力。基于二零二二年全年，我们预计由于我们于二零二一年（截至二零二二年止年度）采取的定价行动，并计划于二零二三年继续采取该等行动，直至二零二三年。
•库存构建：于二零二二年，我们的存货增加，以支持即将到来的客户需求及大型项目，并处理大量积压。我们已推出多项营运资金计划，预期于二零二三年优化库存水平。
行动的结果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
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| (百万美元) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 净销售额 | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | | | $ | 693.4 | | | 13.9 | % |
| 销售成本 | 4,075.4 | | | 3,475.4 | | | 600.0 | | | 17.3 | % |
| 毛利 | 1,616.1 | | | 1,522.7 | | | 93.4 | | | 6.1 | % |
| 销售、一般和行政费用 | 1,178.3 | | | 1,109.0 | | | 69.3 | | | 6.2 | % |
| 无形资产摊销 | 215.8 | | | 144.3 | | | 71.5 | | | 49.5 | % |
| 重组成本 | 0.7 | | | 1.4 | | | (0.7) | | | (50.0) | % |
| 外币(收益)损失，净额 | 3.7 | | | 3.2 | | | 0.5 | | | 15.6 | % |
| 资产减值 | — | | | 8.7 | | | (8.7) | | | (100.0) | % |
| 其他营业费用(收入) | (5.8) | | | (3.8) | | | (2.0) | | | 52.6 | % |
| 营业利润(亏损) | 223.4 | | | 259.9 | | | (36.5) | | | (14.0) | % |
| 利息支出，净额 | 147.3 | | | 90.6 | | | 56.7 | | | 62.6 | % |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.4 | | | (0.4) | | | (100.0) | % |
| 应收税金协议收益 | — | | | (59.2) | | | 59.2 | | | 100.0 | % |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (90.9) | | | 61.9 | | | (152.8) | | | (246.8) | % |
| 所得税费用 | 90.4 | | | 46.6 | | | 43.8 | | | 94.0 | % |
| 净收益(亏损) | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (43.0) | | | (36.0) | % |
净销售额
二零二二年的销售净额为5，691. 5元，较二零二一年的4，998. 1元增加693. 4元或13. 9%。销售额增加主要由于二零二二年首十个月的销售量及机电产品销售额增加359. 2美元，部分被外币251. 8美元的负面影响以及二零二一年剥离的重工业UPS业务的销售额减少76. 4美元所抵销。按产品提供来看，关键基础设施和解决方案销售额增加了574.9美元，其中包括158.5美元外汇的负面影响。服务和备件销售额增加了41.9美元，其中包括外汇62.9美元的负面影响。集成机架解决方案的销售额增加了76.6美元，其中包括30.4美元的外汇负面影响。
不包括公司间销售额，美洲的净销售额为2，728.6美元，亚太地区为1，601.3美元，欧洲、中东和非洲为1，361.6美元。按分部及产品划分之销售净额变动详情载于下文业务分部一节。
销售成本
二零二二年的销售成本为4，075. 4元，较二零二一年增加600. 0元或17. 3%。销售成本的增加主要是由于销量增加、E & I成本265.4美元、商品和物流成本增加以及供应链限制的影响。2022年的毛利为1，616. 1元，或销售额的28. 4%，而2021年则为1，522. 7元，或销售额的30. 5%。
销售、一般和行政费用
二零二二年的销售、一般及行政开支（或“销售及行政开支”）为1，178. 3元，较二零二一年增加69. 3元。于二零二二年，SG & A占销售额的百分比为20. 7%，而二零二一年则为22. 2%。SG & A的增加主要由二零二二年首十个月的机电工程成本45. 6美元、订单量增加导致的佣金增加29. 8美元、奖金增加、长期奖励增加以及一次性员工离职成本导致的薪酬增加25. 9美元、研发支出增加9. 6美元、IT投资增加1. 9美元，部分被二零二一年的并购成本减少39.4元及诉讼和解成本减少18.7元所抵销。
其他运营费用
其余其他经营费用包括无形资产摊销、重组成本、外币（收益）亏损和其他经营费用（收入）。2022年的其余其他开支为214.4美元，较2021年增加60.6美元。增加主要由于与2021年11月1日收购E & I有关的无形资产摊销增加71. 5美元，被资产减值减少8. 7美元以及外币（收益）亏损变动0. 5美元所抵销。
债务清偿损失
于二零二一年，债务清偿亏损为0. 4美元，涉及与二零二七年到期的定期贷款修订有关的贷款人费用。这在2022年没有重复。
应收税款协议收益
应收税项协议之收益与二零二一年十二月三十一日签署之经修订应收税项协议有关之二零二一年收益59. 2美元有关。有关额外资料，请参阅综合财务报表“附注10—关连人士交易”。
认股权证负债的公允价值变动
认股权证负债之公平值变动指就我们的前身GSAH首次公开发售而发行之未行使认股权证按市值计算之公平值调整。于二零二二年及二零二一年，未偿还认股权证负债之公平值变动分别导致收益90. 9元及亏损61. 9元。认股权证之公平值变动乃由于市价及其他可观察输入数据变动所致。
利息支出
利息开支净额于二零二二年为147. 3美元，而二零二一年则为90. 6美元。56.7美元的增加主要是由于2027年到期的定期贷款增加37.2美元，2028年到期的高级有抵押票据增加30.2美元，2021年全年未偿还，以及2022年全年的ABL循环信贷融资借贷增加7.5美元，部分由综合财务报表“附注12—金融工具及风险管理”所述利率掉期的净结算付款减少13.0美元，以及与应收税项协议相关的增值开支减少4.5美元所抵销。随着利率上升，我们的利息支出将增加，尽管我们的利率互换将减轻影响。
所得税
所得税开支于二零二二年为90. 4美元，而二零二一年则为46. 6美元。2022年的实际税率主要受我们美国及非美国业务的收入组合（扣除估值拨备变动及不确定税务状况）影响，反映认股权证负债公平值不可扣减变动的影响，以及与期内颁布的立法变动有关的个别税项调整。于二零二一年，所得税开支主要受我们美国及非美国业务之收入组合（扣除估值拨备变动及不确定税务状况）以及因立法变动及外币变动而导致无限期再投资负债变动有关之离散税务利益所影响。
二零二二年税项开支较二零二一年增加43. 8美元，主要由于收入组合变动、非美国税项选择及美国估值备抵变动，以及与期内颁布的立法变动有关的个别税项调整所致。
业务细分
以下为截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的业务分部业绩。分部盈利能力定义为经营溢利（亏损）。分部毛利指分部经营溢利（亏损），以分部销售净额之百分比表示。有关分部销售净额及盈利与综合业绩的对账，请参阅综合财务报表“附注14—分部资料”。分部销售净额呈列，不包括公司间销售。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 净销售额 | $ | 2,728.6 | | | $ | 2,187.4 | | | $ | 541.2 | | | 24.7 | % | | |
| 营业利润(亏损) | 426.1 | | | 441.2 | | | (15.1) | | | (3.4) | % | | |
| 保证金 | 15.6 | % | | 20.2 | % | | | | | | |
2022年美洲净销售额为2，728.6美元，较2021年增加541.2美元，或24.7%。销售额增加主要由销售额较去年增加及二零二二年首十个月机电工程销售额增加122. 3美元所带动。按产品提供，关键基础设施和解决方案的净销售额增加了418.8美元，主要是由于热产品线的增加，2022年机电一体化销售额增加了122.3美元。集成机架解决方案增加了72.9美元，主要是由于产量增加。服务和备件增加了49.5美元，由于改善了客户现场可用性。此外，美洲净销售额受到外汇约6.3美元的负面影响。
二零二二年之经营溢利（亏损）为426. 1元，较二零二一年减少15. 1元。毛利率下降主要是由于商品和物流成本增加超过实现价格。
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| 净销售额 | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | (7.7) | | | (0.5) | % | | |
| 营业利润(亏损) | 274.4 | | | 253.4 | | | 21.0 | | | 8.3 | % | | |
| 保证金 | 17.1 | % | | 15.7 | % | | | | | | |
二零二二年亚太区净销售额为1，601. 3美元，较二零二一年减少7. 7美元，或0. 5%。销售额下降主要是由外汇的负面影响约79.8美元，但部分被销售增长的影响所抵消，特别是在印度。按产品提供来看，服务和备件的净销售额增加了20.2美元。关键基础设施和解决方案以及集成机架解决方案分别下降了22.4美元和5.5美元。
二零二二年的经营溢利（亏损）为274. 4元，较二零二一年增加21. 0元。利润率增加主要是由于价格实现超过商品和物流成本的增加。
欧洲、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 | | | |
| 净销售额 | $ | 1,361.6 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 159.9 | | | 13.3 | % | | | |
| 营业利润(亏损) | 234.6 | | | 217.6 | | | 17.0 | | | 7.8 | % | | | |
| 保证金 | 17.2 | % | | 18.1 | % | | | | | | | |
2022年，欧洲、中东及非洲净销售额为1，361.6美元，较2021年增加159.9美元，或13.3%。销售额增加主要由于部署大型主机托管数据中心、全球从COVID—19中复苏，以及机电一体化销售额增加236. 9美元。欧洲、中东和非洲的净销售额受到外汇约165.7美元的负面影响。通过提供，关键基础设施和解决方案以及集成机架解决方案的净销售额分别提高了178.5美元和9.2美元，服务和备件减少了27.8美元。
二零二二年的经营溢利（亏损）为234. 6元，较二零二一年增加17. 0元。毛利率下降主要是由于商品和物流成本增加超过实现价格。
公司和其他
公司和其他成本包括与我们位于俄亥俄州韦斯特维尔的总部以及集中的全球职能相关的成本，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律以及全球产品平台开发和产品管理。于二零二二年及二零二一年，企业及其他成本分别为495. 9元及508. 0元。企业及其他成本较二零二一年减少12. 1美元，主要由于二零二一年收购机电一体化及整合相关的一次性并购成本减少39. 4美元、二零二一年出售重工业业务相关的减值成本8. 7美元，以及重组费用同比减少1. 6美元，与研究和开发有关的费用增加15.6美元和法律解决费用增加18.7美元，部分抵消了增加额。
资本资源与流动性
我们未来的主要现金需求与营运资本、经营活动、资本支出、战略投资和偿债有关。
资本支出：我们的资本支出主要与维持长期资产，以及投资于支持增长和创新的项目，以推进我们的企业战略。于二零二二年，我们的资本开支（包括资本化软件）约为100. 0美元。我们预计2023年的资本支出（包括资本化软件）约为150美元。
我们在日常业务过程中承担除资本开支外的额外责任，包括债务责任、租赁责任及其他金融工具。有关更多资料，请参阅随附综合财务报表“附注6—债务”、“附注7—租赁”及“附注17—承担及或然事项”。此外，我们有若干税务状况，详情见综合财务报表“附注9—所得税”。我们并无任何担保或其他资产负债表外融资安排（包括可变利息实体）可能对我们的财务状况或流动性造成重大影响。
我们通过我们的附属公司参与了若干债务安排，包括2028年到期的优先有抵押票据，截至2022年12月31日，未偿还本金额为850.0美元（“附注”），定期贷款，2027年到期，未偿还本金额为2，139.8美元，截至2022年12月31日，（“定期贷款”）和ABL循环信贷额度，2025年到期，提供高达570.0美元的循环借款，截至2022年12月31日，其中235.0美元尚未偿还（“ABL循环信贷融资”及与定期贷款统称为“高级有抵押信贷融资”）。有关票据及优先有抵押信贷融资之重大条款的更详细讨论，请参阅综合财务报表“附注6—债务”。
于2022年9月20日，我们的附属公司Vertiv Group Corporation（“借款人”）及其若干附属公司订立ABL循环信贷融资的第六项修订及第七项修订。在其他修改中，第六修正案将该融资项下当前未偿还和未来循环贷款的利率基准从LIBOR转换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”），并对所有可用年期、EURIBOR和SOIA（如适用）进行10个基点的信贷利差调整。根据第七修正案，美国对美国部分的循环贷款承诺增加了115美元，达到ABL循环信贷工具项下的贷款承诺总额570美元。ABL循环信贷融资之所有其他重大条文均保持不变，包括二零二五年三月二日到期日。
于2022年12月31日，我们拥有260.6美元的现金及现金等价物，其中包括在美国境外持有的金额，主要在欧洲和亚洲。非美国现金通常可在没有法律限制的情况下用于汇回，但须缴纳某些税款，主要是预扣税。我们不会就非美国附属公司主张无限期现金再投资或以外部基准进行，原因是在没有股息以外的替代遣返选择的情况下，我们的非美国附属公司有未偿还债务责任。我们的ABL循环信贷额度提供高达570.0美元的循环借款，信用证和摇摆线借款有单独的子限额，以及高达30.0美元的未承诺手风琴。于2022年12月31日，Vertiv在ABL循环信贷融资下拥有317. 4美元（受惯例借贷基础及其他条件规限），扣除本金总额为17. 1美元的未偿还信用证，并计及ABL循环信贷融资所载的借贷基础限制。
我们相信，我们目前的现金和现金等价物水平，加上ABL循环信贷安排，将为未来12个月的独立运营提供充足的短期流动性，以及投资于现有业务增长所需的资源，并在短期和长期基础上管理我们的资本结构。我们预计将继续不时地机会主义地进入资本和融资市场。未来能否以可接受的条件获得资金和融资，将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级、经济状况和资本市场的整体流动性。不能保证我们将继续以可接受的条件进入资本和融资市场。
现金流量汇总表
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
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| (百万美元) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (152.8) | | | $ | 210.9 | | | $ | (363.7) | | | (172.5) | % | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (112.1) | | | (1,216.8) | | | 1,104.7 | | | (90.8) | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 100.2 | | | 914.9 | | | (814.7) | | | (89.0) | | |
| 资本支出 | (100.0) | | | (73.4) | | | (26.6) | | | 36.2 | | |
| 对资本化软件的投资 | (11.0) | | | (11.2) | | | 0.2 | | | (1.8) | | |
经营活动提供(用于)的现金净额
二零二二年经营活动所用现金净额为152. 8美元，现金产生较二零二一年减少363. 7美元。76.6美元的业务净收入包括235.1美元的非现金支出净额，包括90.9美元的权证负债公允价值变动收益和8.6美元的递延税项，由折旧和摊销302.4美元、非现金股票补偿费用24.7美元和债务贴现和发行成本摊销7.5美元所抵消。贸易营运资金使用449. 2美元，而二零二一年则为132. 8美元，主要由于销售量增加、库存增加以支持预测销售及满足客户需求，以及与诉讼和解有关的8. 7美元付款所致。有关诉讼和解付款的额外资料，请参阅我们的综合财务报表“附注17—承担及或然事项”，该款项为2022年1月12日作出的整体21. 5美元付款的一部分。
投资活动提供(用于)的现金净额
2022年用于投资活动的现金净额为112. 1美元，而2021年用于投资活动的现金净额为1，216. 8美元。现金使用量较同期减少，主要由于二零二一年的机电设备收购1，163. 7美元（被资本开支增加及二零二一年出售重工业UPS业务所得款项21. 7美元）轻微抵销。
融资活动提供(用于)的现金净额
融资活动提供的现金净额于二零二二年为100. 2美元，而二零二一年则为914. 9美元。该减少乃由于二零二一年缺乏行使公开认股权证所得款项107. 5元，导致于二零二一年发行二零二八年到期票据产生850. 0元新债项，以及于二零二二年就应收税项协议支付100. 0元。导致融资活动提供的现金净额减少的因素部分被2022年ABL循环信贷融资项下的借贷净额235. 0元所抵销。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。编制该等财务报表要求管理层作出影响于财务报表日期之资产及负债呈报金额及或然资产及负债披露以及报告期内收入及开支呈报金额之估计及假设。管理层持续评估其有关该等资产、负债、收入及开支的估计及判断。我们相信在有关情况下，该等估计属合理。管理层根据过往经验、预期未来结果及在有关情况下相信属合理的各种其他因素作出估计及判断，其结果构成对无法从其他来源显而易见的资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与该等估计不同。
我们认为以下会计估计对我们的财务业绩至关重要：
企业合并
我们根据收购日期的估计公平值，将被收购公司的收购价分配至所收购有形及无形资产以及所承担负债。收购价超出所收购资产及所承担负债公平值之金额确认为商誉。购买价分配过程要求管理层就无形资产作出重大估计及假设。尽管吾等相信吾等所作出的假设及估计属合理，惟部分乃基于过往经验、市况及从被收购公司管理层获得的资料，且固有地不确定性。以下为对我们已收购或未来可能收购的无形资产进行估值的关键估计，包括但不限于：
•未计利息、税项和摊销前的预期收益；
•预测收入；
•客户流失率；
•专营权使用费；以及
•贴现率。
可能会发生意想不到的事件和情况，可能会影响该等假设、估计或实际结果的准确性或有效性。不同的假设可能导致收购的资产和承担的负债的价值大不相同，这可能会影响我们的财务状况和未来的经营业绩。
长寿资产
商誉
我们按照现行会计指引对业务合并中收购的商誉及其他无形资产进行会计处理，该指引不允许摊销商誉及无限期无形资产。
我们每年在第四季度或当事件和情况显示可能已发生减值时对商誉进行减值检查。我们通过比较报告单位的估计公平值与相关账面值来测试商誉的减值。倘报告单位之公平值低于其账面值，则商誉按账面值超出公平值之金额撇减。然而，确认之亏损不得超过商誉之账面值。报告单位定义为经营分部或经营分部以下一层，其可获得独立财务资料并由业务管理层审阅。该公司的四个报告单位包括美洲；大中华区；澳大利亚和新西兰、东南亚和印度（ASI）；以及欧洲、中东和非洲报告单位。关于分部报告，大中华区和意大利国际集团合并为一个可报告业务分部，请参阅“附注14—分部报告”。 如需更多信息，请参阅所附合并财务报表。
我们已考虑整体宏观经济状况，并于2022年第四季度对所有有商誉的报告单位进行了量化减值测试。贴现现金流量法、可比较公众公司法及可比较收购法分别使用40%、40%及20%之加权估计各报告单位之公平值。贴现现金流量模式需要就各报告单位作出多项估计及假设，包括未来销售增长、除利息、税项、折旧及摊销前盈利（或“EBITDA”）利润率、资本开支、贴现率及最终收益增长率（报告单位预测的超出年度期间的收益增长率）。可比较上市公司及可比较收购方法需要多项假设，包括可比较公司的EBITDA倍数以及与我们报告单位在相同市场经营的交易。
贴现现金流量模型高度依赖各种假设，包括预测业务业绩、长期增长因素及贴现率。估计该等变数涉及管理层的判断，由于其预测未来事件，故包含固有的不确定性。我们使用一系列输入数据进行敏感度分析，以确认长期增长率及贴现率估计的合理性。此外，我们将所示股权价值与我们的市值进行比较，并评估由此产生的隐含控制权溢价/折价，以确定估计企业价值与外部市场指标相比是否合理。
我们在第四季度使用定量方法进行了年度商誉减值。各报告单位之估计公平值均超过其各自之账面值，因此得出结论为于二零二二年十二月三十一日并无减值。我们将报告单位的总公平值与我们的市值进行比较，以确定公平值与外部市场指标相比是否合理。我们相信我们的
在我们的估值模式中，使用重大假设是对未来可能发生的事件的合理估计。于年度减值测试后，并无发现任何减值迹象。
估值方法固有的重大假设包括对未来预测业务业绩（主要是收益及EBITDA）的估计、长期增长率及贴现率。我们使用一系列输入数据进行敏感度分析，以确认长期增长率及贴现率估计的合理性。于二零二二年第四季度进行之减值分析所采用之重大假设包括贴现率（介乎17. 0%至18. 0%）及终端增长率3. 0%。
有形资产
当事件或情况变化显示资产账面值可能无法收回时，我们会检讨物业、厂房及设备资产组的减值。我们至少每季度监控这些变化和事件。事件或情况变动的例子可包括但不限于经济持续低迷、本期经营或现金流量亏损，加上与使用资产组有关的亏损历史或持续亏损预测，或当前预期资产组将于其先前估计可使用年期结束前出售或出售。可收回性乃基于与使用及最终出售物业、厂房及设备资产组别有关的预期未来未贴现现金流量之预测，以及若干情况下之特定评估。审阅于可识别现金流量大致独立于其他物业、厂房及设备资产组别相关现金流量的最低层进行。倘未来未贴现现金流量导致价值低于账面值，则长期资产被视为减值，并根据账面值超出估计公平值之金额确认亏损。我们在确定该等评估影响时使用的各种因素包括长期资产的预期可使用年期以及变现任何超过该等资产组账面值的未贴现现金流量的能力，主要受资产预期用途的变化、技术变化或替代资产的开发、经济状况的变化，经营业绩变动及预期未来现金流量变动。由于厘定物业、厂房及设备资产组别之公平值涉及判断，故该等资产之账面值可能需要于未来期间调整。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，我们确认销售制成品和服务的收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。当顾客有能力直接使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就转移了。我们的大多数销售协议都包含在控制权移交给客户的时间点上履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无替代用途的库存和客户终止时可强制执行的付款权利以及其他离散服务，一般在提供服务时随着时间的推移予以确认。为服务安排预先收到的付款被记录为递延收入，并在满足收入确认标准时在净销售额中确认。未开出帐单的收入是在履行了履约义务后记录的，但我们没有支付的权利。
对于有多项履约义务的协议，需要作出判断，以确定这些协议中规定的履约义务是否是不同的，是否应作为单独的收入交易进行确认。在这些类型的协议中，我们在相对独立的销售价格基础上将销售价格分配给每项不同的义务。有多项履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，较小部分用于相关安装和调试，此后不久确认。一般来说，合同期限是短期的，只有在违约的情况下，才适用取消、终止或退款条款。这些条款在历史上从未被援引过。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计从我们转移产品控制权到我们收到付款之间的时间不超过一年。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。我们将在销售交易中支付给客户的运输和处理费用记录为收入。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。
私募认股权证
截至2022年12月31日，仍有10,533,333份私募认股权证未偿还。私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私人配售认股权证将可由吾等赎回及可由该等持有人行使。
我们根据ASC 815-40、实体自有权益衍生工具和套期保值合约对私募认股权证进行了评估，得出的结论是它们不符合归入股东权益的标准。具体地说，美国证券交易委员会中描述SPAC权证处理方式的新闻稿部分侧重于权证协议中的条款，这些条款规定根据权证持有人的特征可能改变和解金额，而且由于权证持有人不是股权换固定期权定价的投入，因此此类条款将使权证无法被归类为股权，因此权证应被归类为负债。由于私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义，因此我们按公允价值在资产负债表上将该等认股权证作为负债入账，并于每个报告日期于综合盈利(亏损)表中确认其各自公允价值的后续变动。私募认股权证按“综合财务报表附注12-金融工具及风险管理”中所述的Black-Sholes-Merton定价模式进行估值。认股权证公允价值的变化可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税拨备及相关资产和负债时，需要根据历史和预计的未来经营业绩来预测应纳税所得额。所得税准备金包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税款。根据美国公认会计原则，递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的税基之间的差异厘定，并使用已制定的税率及预期于差异逆转时生效的法律予以计量。递延税项资产亦按税务损失及信贷结转的估计未来影响予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定日期发生的期间确认。估值免税额在必要时根据司法管辖权确定，以将递延税项资产减少到预期变现的金额。如果美国以外的子公司的未汇出收益预计会无限期地进行再投资，则不会为这些收益提供递延税金。如果未来税收后果的实际结果因税法变化或未来事件(如税法、收益地域组合、完成税务审计或收益汇回计划)而与我们的估计和假设不同，由此产生的所得税拨备变化可能会对综合收益(亏损)表和综合资产负债表产生重大影响。
递延税项资产的可回收性以及不确定税务头寸的确认和计量受到我们各种假设和判断的影响。若实际结果与我们就递延税项资产设立或维持估值拨备时所作的估计不同，由此产生的估值拨备变动一般会影响收益。此外，对税务或有事项采取的立场可能会受到税务机关的审计和审查，这可能会导致未来的税收、利息和罚款。在决定是否需要对递延税项资产计提估值准备时，考虑了正面和负面证据，其中包括历史收益、预计未来收益、税务筹划策略和现有暂时性差异逆转的预期时间等证据。
在厘定递延税项资产的可收回程度时，我们会考虑所有可用的正面及负面证据，包括递延税项负债的冲销、预计未来收入、税务筹划策略及近期财务业绩的趋势。我们最看重历史收益，因为与预测相比，它们更能客观地核实。在评估历史结果所提供的客观证据时，我们通常将司法管辖区纳税人三年的累计收入或亏损视为一个重要因素。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临某些市场风险，包括外币汇率、利率和正常业务过程中使用的各种商品价格变化的影响。
为了减轻我们的收益和现金流的波动，我们通过使用各种金融工具(包括衍生品)来管理我们的某些风险敞口，以帮助我们对冲我们的外汇兑换风险和利率风险。我们不会为交易或投机目的而进行此类交易。
我们对衍生工具和对冲活动的会计政策的讨论包括在“附注1-重要会计政策摘要”中。有关市场风险的资料载于综合财务报表附注“附注12-金融工具及风险管理”，并以参考方式并入本年报第II部分。
外汇汇率风险
我们有与以我们经营的当地货币以外的货币进行买卖相关的交易性外汇风险敞口。我们签订为期一个月的外汇远期合约，以减少欧元、人民币和英镑等外币计价资产、负债、承诺以及预期外币交易(如适用)的账面价值。截至2022年12月31日，我们有少量未偿还的货币对冲。*我们有将外国子公司的财务报表换算成美元所产生的换算敞口。2022年期间，我们通过衍生金融工具对冲了部分外国子公司的净投资，以应对欧元和人民币的波动。
利率风险
我们面对利率变动及现金及现金等价物（其承受浮动利率风险）所带来的市场风险，并可能影响现金流量。ABL循环信贷融资、定期贷款以及现金及现金等价物均承受浮动利率风险，并可能影响现金流量。于2022年12月31日，ABL循环信贷融资结余为235. 0美元，加权平均借贷利率为5. 85%。于二零二一年十二月三十一日，ABL循环信贷融资项下并无未偿还借贷。于2022年12月31日及2021年12月31日，现金及现金等价物分别为260.6美元及439.1美元。为减低利率风险，我们订立利率掉期协议，名义金额为1，000. 0元，将保留至2027年定期贷款到期。掉期交易以名义金额的浮动利率利息支付为定息利息支付，以减少利率波动。根据浮息债务的未偿还余额（扣除利率互换协议），我们的年度净利息开支将于2022年及2021年12月31日按浮动利率增加（减少）约为2022年及2021年12月31日的浮动利率计算，y:
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| 基点变动情景 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| +100 | | $ | 11.0 | | | $ | 12.0 | |
| +200 | | 23.0 | | 23.0 |
由于联邦基金利率在2022年迅速上升，我们提出的基点变动方案比以往更大。
商品风险
我们受到某些原材料、钢、铜、铝和电子元件价格波动的大宗商品风险的影响。
有关市场风险的其他资料载于综合财务报表附注“附注12-金融工具及风险管理”，并以参考方式并入本年报第II部分。本公司的综合财务报表及附注作为本年度报告的一部分，列于本年度报告的“第15项.证物、财务报表附表”下，并紧随本年度报告的签名页后列载。
项目8.财务报表和补充数据
作为本年度报告的一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的综合财务报表以及合并财务报表附注列在“第15项.证物，财务报表附表”下，并紧跟在本年度报告的签名页之后。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
本公司维持(A)披露控制及程序(该词的定义见交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条)，及(B)财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至2022年12月31日(本年度报告所涵盖的期间结束时)。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序有效地确保了公司(包括其合并子公司)的重大信息在公司根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和财务官，或视情况履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制管理报告
公司管理层有责任根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司截至2022年12月31日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制--综合框架》中确立的标准。
根据管理层的评估和COSO标准，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制于2022年12月31日生效。
截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由安永会计师事务所审计ng LLP，一家独立注册的公共会计师事务所，如本报告所述。
财务报告的内部控制
截至2022年12月31日止季度，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。
独立注册会计师事务所报告
致Vertiv Holdings Co.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
截至2022年12月31日，我们已根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO准则）中确立的标准，审计Vertiv Holdings Co对财务报告的内部控制。我们认为，Vertiv Holdings Co（贵公司）于2022年12月31日根据COSO准则，在所有重大方面对财务报告维持有效的内部监控。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计，（美国）（PCAOB），本公司截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日止三个年度各年的相关合并全面收益（亏损）、权益（亏损）和现金流量表，及相关附注及我们日期为2023年2月27日的报告，对此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
俄亥俄州美景高地
2023年2月27日
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目10所要求的信息。“董事、行政人员及公司管治”一词引用自本公司的委托书。2023股东年会将于2022年12月31日本财年结束后120天内向SEC提交（“委托书”）。
项目11.高管薪酬
本项目11所要求的信息。本文引用的“高管薪酬”一词摘自我们的委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目12所要求的资料。“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”通过引用引用自我们的委托书。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
第13条所要求的资料。“某些关系和相关交易，以及董事独立性”通过引用并入本文，从我们的代理声明。
项目14.主要会计费用和服务
第14条所要求的资料。“主要会计费用和服务”通过引用从我们的代理声明中并入本文。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
1.财务报表
请参阅第56页的综合财务报表索引。
2.财务报表附表
根据条例S-X要求的所有财务报表附表都被省略，因为它们不是相关指示所要求的，而是包括在本年度报告表格10-K中其他地方的合并财务报表或附注中，或者不是重要的。
3.展品
随附的展品索引中列出的展品作为本报告的一部分提交或通过引用并入。
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| 展品索引 |
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| 证物编号： | | 描述 |
| 2.1 | | 合并协议和计划，日期为2019年12月10日，由GS Acquisition Holdings Corp、Crew Merger Sub I LLC、Crew Merger Sub II LLC、Vertiv Holdings，LLC和VPE Holdings，LLC（通过引用于2020年1月17日向SEC提交的附表14 A中的公司最终委托书声明合并）。 |
| 2.2 | | Vertiv Holdings Ireland DAC、Vertiv International Holding Corporation（以下简称“买方”）、Vertiv Holdings Co（以下简称“公司”）和其中指定的卖方之间的买卖协议， 日期为2021年9月8日（通过引用并入公司于2021年9月8日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件2.1）。 |
| 3.1 | | Vertiv Holdings Co的第二次修订和重述的公司注册证书（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格当前报告的附件3.1合并）。 |
| 3.2 | | 第二次修订和重新注册证书的修正证书(通过参考2021年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司季度报告10-Q表的附件3.1合并而成)。 |
| 3.3 | | 修订和重新修订了Vertiv Holdings Co的章程(通过参考公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2而并入)。 |
| 4.1 | | 由Vertiv集团公司、其担保人一方以及作为受托人和抵押品代理的UMB银行(通过参考2021年10月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件4.1成立)签署的、日期为2021年10月22日的契约。 |
| 4.2 | | 2028年到期的4.125%高级担保票据的格式(通过参考2021年10月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件4.2并入)。 |
| 4.3 | | 单位证书样本(参考2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告的8-K表的附件4.1并入)。 |
| 4.4 | | A类普通股证书样本(通过引用本公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
| 4.5 | | 认股权证协议，日期为2018年6月7日，由GS Acquisition Holdings Corp、ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.签署(通过参考2018年6月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件4.4合并)。 |
| 4.6 | | 由Vertiv Holdings Co、GS赞助商LLC、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S.Reinemund、VPE Holdings，LLC、GSAH Investors Emp LP、Atlanta Sons LLC和其中指名的其他各方修订和重新签署的于2020年2月7日签署的注册权协议(通过引用附件10.2并入公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 4.7 | | 登记权利协议，日期为2021年11月1日，由本公司、附表A所列各持有人及其他持有人不时与本公司订立的登记权利协议订立(根据本公司于2021年11月1日提交予美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1并入)。 |
| 4.8* | | Vertiv Holdings Co.证券说明 |
| 10.1 | | Vertiv Holdings Co、GS赞助商LLC、Cote Spac 1 LLC和VPE Holdings LLC之间于2020年2月7日签署的股东协议(通过引用2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格中的附件10.3合并)。 |
| 10.2** | | Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划(通过引用附件10.5并入公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.3** | | Vertiv控股公司及其关联公司2020年股票激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用公司于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报附件10.6而并入)。 |
| 10.4** | | Vertiv Holdings Co及其联属公司2020年股票激励计划下的限制性股票单位协议表(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司10-K年报附件10.7而并入)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5** | | Vertiv Holdings Co Executive Change of Control Plan（参考公司于2020年2月7日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.8）。 |
| 10.6** | | Vertiv Holdings Co高管聘用政策(通过引用本公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.9而纳入)。 |
| 10.7** | | 高管要约函格式（通过参考2020年2月7日提交给SEC的公司当前8-K表格报告的附件10.10合并）。 |
| 10.8 | | 赔偿协议的形式（通过参考2020年2月7日提交给SEC的公司当前8-K表格报告的附件10.11合并）。 |
| 10.9 | | 于2016年11月30日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation（f/k/a Cortes NP Intermediate Holding II Corporation）、Vertiv Group Corporation（f/k/a Cortes NP Acquisition Corporation）（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人，及其附属代理方（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司8-K表格当前报告的附件10.19合并）。 |
| 10.10 | | 于2018年9月28日由Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司当前8-K表格报告的附件10.20合并）。 |
| 10.11 | | 于2018年10月19日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方和JPMorgan Chase Bank，N.A.签署的循环信贷协议第2号修订，作为行政代理人（通过引用于2020年2月7日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.21合并）。 |
| 10.12 | | 于2019年2月15日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、其他信贷方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日向SEC提交的公司当前8-K表格报告的附件10.22合并）。 |
| 10.13 | | 于2020年1月14日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年2月7日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.23合并）。 |
| 10.14 | | 于2020年3月2日由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为主要借款人）、其他借款方、贷款方、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作为行政代理人，以及其他当事人（通过引用于2020年3月3日提交给SEC的公司8-K表格当前报告的附件10.2合并）。 |
| 10.15 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他联属公司（作为借款人及担保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和贷款方（通过引用合并到公司于2022年9月20日提交的表格8-K当前报告的附件10.1（a））。 |
| 10.16 | | Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、Vertiv Group Corporation的若干其他联属公司（作为借款人及担保人一方）、JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和贷款方（通过引用合并到公司于2022年9月20日提交的表格8-K当前报告的附件10.1（b））。 |
| 10.17 | | 定期贷款信贷协议，日期为2020年3月2日，由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation（作为借款人）、贷款方和Citibank，N.A.，作为行政代理人（通过引用并入公司于2020年3月3日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1）。 |
| 10.18 | | Vertiv Group Corporation（作为借款人）、Vertiv Intermediate Holding II Corporation和Vertiv Group Corporation的某些其他关联公司（作为担保人）、贷款方和花旗银行（Citibank，N.A.）于2021年3月10日签署的定期贷款信贷协议第1号修订案，作为行政代理人（通过引用并入公司于2021年3月10日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1）。 |
| 10.19** | | Vertiv控股公司及其关联公司2020年股票激励计划下员工股票期权奖励表格(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司年报10-K表格10.25合并而成)。 |
| 10.20** | | 根据Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划(通过参考2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告10-K表10.26并入)针对非执行员工的限制性股票单位协议表格。 |
| 10.21** | | 董事股票期权奖励协议表格(参考公司2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报附件10.29合并)。 |
| 10.22** | | Vertiv Holdings Co和Stephen Hen I Liang之间的雇佣协议（通过引用并入公司于2021年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.1）。 |
| 10.23** | | Vertiv Holdings Co与Stephen Hen I Liang于2022年8月5日签订的雇佣协议第一次修订（通过引用并入公司于2022年10月31日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.1） |
| 10.24** | | 由Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Jason Forcier之间签订的、日期为2022年9月9日的保密分离协议和全面放行和放弃索赔(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.2并入) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.25** | | 退休协议以及Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Robert Johnson之间于2022年10月2日签署的全面免除和放弃索赔协议(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格季度报告的附件10.5并入) |
| 10.26** | | Vertiv集团公司和Robert Johnson之间的独立承包人协议，日期为2023年1月1日(通过引用2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格季度报告的附件10.6并入) |
| 10.27* | | 就业协议，日期为2022年11月21日，由Giordano Albertazzi、Vertiv Corporation和Vertiv Holdings Co. |
| 10.28 | | 特别业绩奖励协议表(参考2022年11月21日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
| 10.29 | | TRA回购协议，日期为2021年12月31日，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之间签署(通过参考2022年1月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1合并。 |
| 10.30 | | TRA回购协议修正案1，由Vertiv Holdings Co和VPE Holdings，LLC之间签署，日期为2022年6月15日(通过引用公司于2022年6月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并。 |
21.1* | | Vertiv子公司名单 |
| 23.1* | | 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行干事证书(现提交) |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书(现提交) |
32.1* | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(现提交本文件) |
32.2* | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证明(现提交) |
101.INS* | | 以下财务报表摘自公司截至年度的Form 10-K年报2022年12月31日，格式为内联XBRL格式：(1)合并现金流量表，(2)合并经营报表，(3)合并全面收益表，(4)合并资产负债表，(5)合并财务报表附注，标记为文本块并包括详细标记。 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构(随附存档) |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库(随函存档) |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义链接库(随附文件) |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随附存档) |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档) |
*现送交存档。
**表示董事或指定高管参与的管理合同和薪酬安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2023年2月27日 | | Vertiv控股公司 |
| | | /S/佐丹诺·阿尔贝塔齐 |
| | | 姓名：佐尔达诺·阿尔贝塔齐 |
| | | 头衔：首席执行官 |
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| | | /S/David J.法伦 |
| | | 姓名：David·J·法伦 |
| | | 职位：首席财务官 |
| | | | |
| | | /S/斯科特·克里普斯 |
| | | 姓名：斯科特·克里普斯 |
| | | 职务：首席财务官兼公司财务总监 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| /S/佐丹诺·阿尔贝塔齐 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2023年2月27日 |
| 乔丹诺·阿尔贝塔齐 | (首席行政主任) | |
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| /S/David J.法伦 | 首席财务官 | 2023年2月27日 |
| David J·法伦 | (首席财务官) | |
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| /S/斯科特·A·克里普斯 | 首席会计官 | 2023年2月27日 |
| 斯科特·A·克里普斯 | (首席会计主任) | |
| | |
| /S/David M.Cote | 董事会执行主席 | 2023年2月27日 |
| David·M·科特 | | |
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| /S/约瑟夫·范·多库姆 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 约瑟夫·范·多库姆 | | |
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| /S/约瑟夫·J·迪安吉洛 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 约瑟夫·J·迪安吉洛 | | |
| | |
| /S/Jakki L.Haussler | 董事 | 2023年2月27日 |
| Jakki L.Haussler | | |
| | |
| /S/罗杰·弗拉丁 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 罗杰·弗拉丁 | | |
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| /发稿S/雅各布·考祖贝 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 雅各布·柯祖贝 | | |
| | |
| /发稿S/马修·路易 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 马修·路易 | | |
| | |
| /S/爱德华·L·蒙瑟 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 爱德华·L·蒙瑟 | | |
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| /S/史蒂文·S·雷蒙德 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 史蒂文·S·雷蒙德 | | |
| | |
| /S/罗宾·L·华盛顿 | 董事 | 2023年2月27日 |
| 罗宾·L·华盛顿 | | |
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并财务报表索引 |
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| 项目 | | 页 |
独立会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 57 |
合并收益表(损益表) | 59 |
综合全面收益表(损益表) | 60 |
合并资产负债表 | 61 |
合并现金流量表 | 62 |
合并股东权益报表(亏损) | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
1：业务说明和重要会计政策摘要 | 64 |
2：收购 | 71 |
3：收入 | 73 |
4.重组 | 75 |
5：商誉及其他无形资产 | 76 |
6：债务 | 77 |
7：租约 | 81 |
第8章：养老金计划 | 82 |
9.所得税 | 85 |
10：关联方交易 | 89 |
11：其他财务信息 | 90 |
12：财务信息和风险管理 | 90 |
13：累计其他综合收益 | 92 |
14：细分市场信息 | 93 |
15：基于股票的薪酬 | 95 |
16：每股收益 | 96 |
17：承付款和或有事项 | 97 |
18：后续活动 | 98 |
独立注册会计师事务所报告
致Vertiv Holdings Co.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Vertiv Holdings Co(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、权益(亏损)和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月27日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
欧洲、中东和非洲报告单位商誉减值分析
| | | | | |
| 有关此事的描述如下： | 截至2022年12月31日，公司的商誉为12.847亿美元，其中包括与欧洲、中东和非洲（EMEA）报告单位相关的6.033亿美元。 诚如综合财务报表附注1及5所披露，商誉每年于第四季度进行减值测试，以及于事件或情况显示报告单位之公平值可能低于其账面值时进行减值测试。 本公司采用市场基础估值方法及使用贴现现金流量的收入法估计报告单位的公平值。
审计管理层对EMEA报告单位的年度商誉减值分析复杂且高度判断，因为确定报告单位的公允价值需要进行重大估计。尤其是，公平值估计对重大假设（如收入增长率、最终收入增长率、EBITDA利润率、贴现率及市场倍数）的变动敏感，而该等假设受未来市场或经济状况的预期影响。 |
我们如何解决
我们审计中的事项 | 我们了解并评估了控制措施的设计，并测试了有关EMEA报告单位商誉减值评估的重大错误陈述风险的控制措施的运作有效性。例如，我们测试了管理层对估值方法及用于估计报告单位公允价值的主要假设的审阅的控制，以及管理层对估值模型内数据的完整性和准确性的控制。
为了测试公司EMEA报告部门的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估估值方法和测试公司在分析中使用的上文讨论的重大假设。我们请我们的内部估值专家协助评估估值方法，并测试某些重要假设，包括折现率和市盈率。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、最近的历史表现和其他因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。我们还测试了公司在分析时使用的基础数据的完整性和准确性。 |
/s/ 安永律师事务所
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
俄亥俄州美景高地
2023年2月27日
合并收益表(损益表)
VERTIV控股公司
（单位：百万美元，每股数据除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 净销售额 | | | | | | |
| 净销售额-产品 | $ | 4,335.3 | | | $ | 3,694.6 | | | $ | 3,068.7 | | |
| 净销售额-服务 | 1,356.2 | | | 1,303.5 | | | 1,301.9 | | |
| 净销售额 | 5,691.5 | | | 4,998.1 | | | 4,370.6 | | |
| 成本和开支 | | | | | | |
| 销售成本--产品 | 3,219.1 | | | 2,699.7 | | | 2,154.9 | | |
| 销售成本--服务 | 856.3 | | | 775.7 | | | 742.0 | | |
| 销售成本 | 4,075.4 | | | 3,475.4 | | | 2,896.9 | | |
| 运营费用 | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,178.3 | | | 1,109.0 | | | 1,008.4 | | |
| 无形资产摊销 | 215.8 | | | 144.3 | | | 128.7 | | |
| 重组成本 | 0.7 | | | 1.4 | | | 73.9 | | |
| 外币(收益)损失，净额 | 3.7 | | | 3.2 | | | 26.0 | | |
| 资产减值 | — | | | 8.7 | | | 21.7 | | |
| 其他营业费用(收入) | (5.8) | | | (3.8) | | | 1.5 | | |
| 营业利润(亏损) | 223.4 | | | 259.9 | | | 213.5 | | |
| 利息支出，净额 | 147.3 | | | 90.6 | | | 150.4 | | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.4 | | | 174.0 | | |
| 应收税金协议收益 | — | | | (59.2) | | | — | | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (90.9) | | | 61.9 | | | 143.7 | | |
| 所得税前收入(亏损) | 167.0 | | | 166.2 | | | (254.6) | | |
| 所得税费用 | 90.4 | | | 46.6 | | | 72.7 | | |
| 净收益(亏损) | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | | | $ | (1.07) | | |
| 稀释 | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | | | $ | (1.07) | | |
| 加权平均流通股 | | | | | | |
| 基本信息 | 376,730,519 | | | 355,544,632 | | | 307,076,397 | | |
| 稀释 | 378,224,051 | | | 360,140,323 | | | 307,076,397 | | |
见合并财务报表附注
综合全面收益表(损益表)
VERTIV控股公司
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币折算 | (196.8) | | | (65.1) | | | 72.0 | |
| 利率互换 | 101.5 | | | 41.5 | | | (32.8) | |
| 应收税金协议 | — | | | 0.9 | | | (0.9) | |
养老金 | 13.5 | | | 6.8 | | | (4.9) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | (81.8) | | | (15.9) | | | 33.4 | |
| 综合收益(亏损) | $ | (5.2) | | | $ | 103.7 | | | $ | (293.9) | |
见合并财务报表附注
合并资产负债表
VERTIV控股公司
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 260.6 | | | $ | 439.1 | |
应收账款减去备用金#美元18.4及$14.1，分别 | 1,888.8 | | | 1,536.4 | |
| 盘存 | 822.0 | | | 616.3 | |
| 其他流动资产 | 187.3 | | | 106.8 | |
| 流动资产总额 | 3,158.7 | | | 2,698.6 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 489.4 | | | 489.3 | |
| 其他资产： | | | |
| 商誉 | 1,284.7 | | | 1,330.1 | |
| 其他无形资产，净额 | 1,816.1 | | | 2,138.2 | |
| 递延所得税 | 46.4 | | | 47.9 | |
| 使用权资产，净额 | 166.4 | | | 152.9 | |
| 其他 | 134.0 | | | 82.6 | |
| 其他资产总额 | 3,447.6 | | | 3,751.7 | |
| 总资产 | $ | 7,095.7 | | | $ | 6,939.6 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 21.8 | | | $ | 21.8 | |
| 应付帐款 | 984.0 | | | 858.5 | |
| 应计费用和其他负债 | 872.4 | | | 953.4 | |
| 所得税 | 19.7 | | | 21.1 | |
| 流动负债总额 | 1,897.9 | | | 1,854.8 | |
| 长期债务，净额 | 3,169.1 | | | 2,950.5 | |
| 递延所得税 | 176.5 | | | 198.8 | |
| 认股权证负债 | 58.7 | | | 149.6 | |
| 长期租赁负债 | 132.0 | | | 115.5 | |
| 其他长期负债 | 219.6 | | | 252.7 | |
| 总负债 | 5,653.8 | | | 5,521.9 | |
| 权益 | | | |
优先股，$0.0001面值，5,000,000授权股份，无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，700,000,000授权股份，377,368,837和375,801,857分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行和发行的股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 2,630.7 | | | 2,597.5 | |
| 累计赤字 | (1,142.6) | | | (1,215.4) | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | (46.2) | | | 35.6 | |
| 总股本 | 1,441.9 | | | 1,417.7 | |
| 负债和权益总额 | $ | 7,095.7 | | | $ | 6,939.6 | |
见合并财务报表附注
合并现金流量表
VERTIV控股公司
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧 | 72.0 | | | 69.1 | | | 60.3 | |
| 摊销 | 230.4 | | | 157.9 | | | 142.8 | |
| 递延所得税 | (8.6) | | | (69.8) | | | (1.4) | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 7.5 | | | 6.3 | | | 10.5 | |
| | | | | |
| 债务清偿损失 | — | | | 0.4 | | | 174.0 | |
| 应收税金协议收益 | — | | | (59.2) | | | — | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (90.9) | | | 61.9 | | | 143.7 | |
| 资产减值 | — | | | 8.7 | | | 21.0 | |
| 基于股票的薪酬 | 24.7 | | | 23.2 | | | 13.0 | |
| 支付或有对价 | (8.7) | | | — | | | — | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | (3.7) | | | — | | | — | |
| 应收税金协议变更 | — | | | 7.7 | | | 21.3 | |
| 营运资金变动情况 | (449.2) | | | (132.8) | | | (60.8) | |
| 其他 | (2.9) | | | 17.9 | | | 11.8 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (152.8) | | | 210.9 | | | 208.9 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (100.0) | | | (73.4) | | | (44.4) | |
| 对资本化软件的投资 | (11.0) | | | (11.2) | | | (8.3) | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 3.9 | | | 9.8 | | | 7.0 | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (5.0) | | | (1,163.7) | | | — | |
| 出售业务所得款项 | — | | | 21.7 | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (112.1) | | | (1,216.8) | | | (45.7) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 来自ABL循环信贷安排的借款和短期借款 | 790.8 | | | — | | | 346.2 | |
| 偿还资产负债表循环信贷安排和短期借款 | (555.8) | | | — | | | (493.7) | |
发行长期债券所得收益 | — | | | 850.0 | | | 2,189.0 | |
| 偿还长期债务 | (16.4) | | | (21.8) | | | (3,456.5) | |
| 支付赎回保费 | — | | | — | | | (75.0) | |
| 支付债务发行成本 | (0.6) | | | (13.8) | | | (11.2) | |
| 反向资本重组收益，净额 | — | | | — | | | 1,832.5 | |
| 向Vertiv股东付款 | — | | | — | | | (341.6) | |
| 支付应收税金协议 | (100.0) | | | — | | | — | |
| 支付或有对价 | (12.8) | | | — | | | — | |
| 股息支付 | (3.8) | | | (3.8) | | | (3.3) | |
| 行使认股权证所得收益 | — | | | 107.5 | | | 156.5 | |
| 员工股票期权的行使 | 3.1 | | | 4.1 | | | — | |
| 从代扣代缴的股份缴纳的员工税 | (4.3) | | | (7.3) | | | — | |
| 其他融资 | — | | | — | | | (2.2) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 100.2 | | | 914.9 | | | 140.7 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (9.2) | | | (4.5) | | | 5.0 | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (173.9) | | | (95.5) | | | 308.9 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 447.1 | | | 542.6 | | | 233.7 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | | | $ | 542.6 | |
| 营运资金变动情况 | | | | | |
| 应收账款 | $ | (375.8) | | | $ | (117.4) | | | $ | (114.8) | |
| 盘存 | (211.4) | | | (125.7) | | | (38.5) | |
| 其他流动资产 | (28.8) | | | 2.1 | | | 7.8 | |
| 应付帐款 | 132.8 | | | 105.1 | | | 78.2 | |
| 应计费用和其他负债 | 45.6 | | | 11.9 | | | 13.3 | |
| 所得税 | (11.6) | | | (8.8) | | | (6.8) | |
| 营运资金变动总额 | $ | (449.2) | | | $ | (132.8) | | | $ | (60.8) | |
| 补充披露 | | | | | |
| 年内支付的利息现金 | $ | 132.8 | | | $ | 75.1 | | | $ | 167.0 | |
| 本年度支付的所得税现金，净额 | 104.6 | | | 97.3 | | | 64.7 | |
| 年内为承担资本租赁义务而购置的财产和设备 | 4.3 | | | 0.7 | | | 5.4 | |
| 非现金补充披露 | | | | | |
| 卖方为处置财产、厂房和设备提供融资 | 12.2 | | | — | | | — | |
见合并财务报表附注
合并股东权益报表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额，按重新计算(1) | | 118,261,955 | | | $ | — | | | $ | 277.7 | | | $ | (1,000.6) | | | | | $ | 18.1 | | | $ | (704.8) | |
| 应收税金协议 | | — | | | — | | | (133.4) | | | — | | | | | — | | | (133.4) | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (327.3) | | | | | — | | | (327.3) | |
| 股票发行 | | 123,900,000 | | | — | | | 1,195.1 | | | — | | | | | — | | | 1,195.1 | |
| 合并资本重组 | | 86,249,750 | | | — | | | 179.4 | | | — | | | | | — | | | 179.4 | |
认股权证的行使(2) | | 13,612,907 | | | — | | | 260.4 | | | — | | | | | — | | | 260.4 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 13.0 | | | — | | | | | — | | | 13.0 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | | | — | | | (3.3) | |
| 其他合并调整 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | | | — | | | (0.4) | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 33.4 | | | 33.4 | |
| 2020年12月31日的余额 | | 342,024,612 | | | $ | — | | | $ | 1,791.8 | | | $ | (1,331.2) | | | | | $ | 51.5 | | | $ | 512.1 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 119.6 | | | | | — | | | 119.6 | |
| 员工股票期权的行使 | | 370,513 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | | | — | | | 4.6 | |
股票补偿活动，扣除预提税款后的净额(3) | | 620,570 | | | — | | | 15.8 | | | — | | | | | — | | | 15.8 | |
| 员工401K与Vertiv股票匹配 | | 357,344 | | | — | | | 8.2 | | | — | | | | | — | | | 8.2 | |
认股权证的行使(4) | | 9,346,822 | | | — | | | 176.0 | | | — | | | | | — | | | 176.0 | |
与收购相关的股票发行(5) | | 23,081,996 | | | — | | | 601.1 | | | — | | | | | — | | | 601.1 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | | | — | | | (3.8) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (15.9) | | | (15.9) | |
| 2021年12月31日的余额 | | 375,801,857 | | | $ | — | | | $ | 2,597.5 | | | $ | (1,215.4) | | | | | $ | 35.6 | | | $ | 1,417.7 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 76.6 | | | | | — | | | 76.6 | |
| 员工股票期权的行使 | | 202,724 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | | | — | | | 3.1 | |
股票补偿活动，扣除预提税款后的净额(6) | | 563,597 | | | — | | | 20.4 | | | — | | | | | — | | | 20.4 | |
| 员工401K与Vertiv股票匹配 | | 800,659 | | | — | | | 9.7 | | | — | | | | | — | | | 9.7 | |
| 股息支付 | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | | | — | | | (3.8) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (81.8) | | | (81.8) | |
2022年12月31日的余额 | | 377,368,837 | | | $ | — | | | $ | 2,630.7 | | | $ | (1,142.6) | | | | | $ | (46.2) | | | $ | 1,441.9 | |
(1)在业务合并前，本公司普通股持有人可获得的股份和每股收益已重新计算为反映业务合并(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)认股权证的行使包括$156.5于截至2020年12月31日止年度内因行使认股权证而收到的现金减少，以及与行使认股权证有关的认股权证负债减少。
(3)净股票薪酬活动包括943,164既得股份被抵销322,594扣缴的股票价值为$7.3和基于股票的薪酬为#美元23.2.
(4)认股权证的行使包括$107.5为行使公共认股权证而收到的现金。
(5)2021年11月1日，公司发布23,081,996价值$的股票601.1用于收购E&I。
(6)净股票薪酬活动包括876,358既得股份被抵销312,761扣缴的股票价值为$4.3和基于股票的薪酬为#美元24.7.
见合并财务报表附注
(1) 业务说明和重要会计政策摘要
(百万美元，每股数据除外，另有说明)
业务说明
Vertiv Holdings Co（“控股公司”，连同其拥有多数股权的附属公司，“Vertiv”、“我们”、“我们的”或“本公司”），前称GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供关键任务基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括电源调节和不间断电源系统、热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv管理和报告运营结果， 三业务部门：美洲;亚太地区;欧洲，中东和非洲。
Holdings Co最初于2016年4月25日在特拉华州注册成立为GSAH，这是一家特殊目的收购公司，旨在实现与一家或多家企业的合并，股本交易，资产收购，股票购买，重组或类似业务合并。2018年6月12日，GSAH完成了首次公开募股（“IPO”）， 69,000,000单位（由一股A类普通股和三分之一的可赎回认股权证组成，每份完整认股权证赋予持有人权利，以$的行使价购买一股A类普通股11.50（“公开认股权证”），包括 9,000,000根据承销商行使其选择权以$的价格全额购买额外单位而发行的单位10.00每单位，产生收益GSAH的$690.0在承保折扣和费用之前。在IPO结束的同时，GSAH完成了总计 10,533,333认股权证，每份认股权证可行使购买一股A类普通股，行使价为11.50每股（“私募认股权证”，连同公开认股权证，“认股权证”），最初发行给GS DC Sponsor I LLC，一家特拉华州有限责任公司，价格为$1.50根据私募认股权证，产生$15.8.
于2020年2月7日（“完成日期”），Vertiv Holdings Co根据日期为2019年12月10日的某些协议和合并计划完成了先前宣布的业务合并（“合并协议”），由GSAH、Vertiv Holdings，LLC（一家特拉华州有限责任公司）（“Vertiv Holdings”），VPE Holdings，LLC，一家特拉华州有限责任公司（“Vertiv股东”），Crew Merger Sub I LLC，一家特拉华州有限责任公司，GSAH的直接全资子公司（“First Merger Sub”）及Crew Merger Sub II LLC（一间特拉华州有限责任公司及GSAH之直接全资附属公司）（“Second Merger Sub”）。根据合并协议，（1）First Merger Sub与Vertiv Holdings合并，Vertiv Holdings继续作为存续实体（“第一次合并”）及（2）紧随第一次合并之后，作为与第一次合并相同的整体交易的一部分，Vertiv Holdings与第二次合并子公司合并，第二次合并子公司继续作为存续实体，并更名为“Vertiv Holdings，LLC”（与第一次合并和合并协议中预期的其他交易统称为“业务合并”）。
GSAH就完成业务合并支付的合并代价总额约为$1,526.2(“合并考虑”)。合并对价以现金和股票相结合的方式支付。完成业务合并后向Vertiv股东支付的现金对价金额为$341.6。完成业务合并后支付给Vertiv股东的其余对价为股票对价(“股票对价”)，包括118,261,955A类普通股的新发行股份(“股份对价股份”)，价值为$10.00为确定作为合并对价的一部分应付Vertiv股东的我们A类普通股的股份总数。此外，Vertiv股东有权就业务合并收取额外未来现金代价，其形式为根据本公司与Vertiv股东订立日期为截止日期的应收税项协议（“应收税项协议”）应付款项。有关额外资料，请参阅综合财务报表“附注12—金融工具及风险管理”。
在执行合并协议的同时，Holdings Co与若干投资者及管理人员(“管道投资者”)订立认购协议。管子投资者认购了123,900,000A类普通股，总购买价相当于$1,239.0(“管道投资”)。该公司使用了$1,464.0从企业合并中获得的收益中的一部分用于偿还现有债务。 与收购有关的交易费用和相关费用不作为转让对价的组成部分列入，但从PIPE投资和信托账户的收益中扣除。
关于业务合并，GSAH将其更名为Vertiv Holdings Co，并更改其单位的交易代码，每个单位代表一股A类普通股和一份可赎回认股权证的三分之一，以收购一股A类普通股(减去应持股人要求分离为A类普通股和相关认股权证的单位数量)(“单位”)。纽约证券交易所的A类普通股和公共认股权证分别从“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改为“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。作为业务合并的结果，Vertiv控股公司直接或间接成为Vertiv及其子公司所有资产的所有者，Vertiv股东持有公司A类普通股的一部分。
根据美国公认会计原则，业务合并被记为反向资本重组，没有商誉或其他无形资产记录。这一决定主要基于企业合并后的相对投票权、董事会的组成、管理层和企业合并的意图。根据这种会计方法，GSAH在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此，为了会计目的，企业合并被视为Vertiv为GSAH的净资产发行股票的等价物，净资产主要由其信托账户中持有的现金组成，并伴随着资本重组。本公司的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。在业务合并之前，本文中包括的业务报告的金额是Vertiv的。
于二零二一年十一月一日，本公司， 本公司通过其全资子公司Vertiv Holdings Ireland DAC（一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司）和Vertiv International Holding Corporation（一家俄亥俄州的公司）收购E & I Engineering Ireland Limited（一家在爱尔兰注册成立的私人股份有限公司）及其附属公司Powerbar Gulf LLC的股份（统称为“E & I”及“E & I收购”）。 截至二零二一年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度之呈报金额分别包括二零二一年十一月一日至二零二一年十二月三十一日期间及截至二零二二年十二月三十一日止十二个月之财务业绩。有关收购E & I的更多资料，请参阅“附注2—收购”。
陈述的基础
综合财务报表包括本公司及其拥有控股权益的附属公司的账目。所有公司间账目及交易均已于合并时抵销。若干其他过往期间金额的呈列包括将无形摊销开支、重组成本及外币（收益）亏损净额重新分类为经营开支内的独立部分，以符合本期呈列方式。此外，若干过往年度金额已重新分类，以符合本年度呈列方式。本公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制该等财务报表要求本公司作出影响资产、负债、收入和支出的呈报金额以及相关披露的估计和判断。本公司持续根据过往经验及在有关情况下相信属合理的各种其他因素评估其估计及假设。实际业绩可能与在不同假设或条件下的该等估计有所不同，原因包括由于COVID—19疫情已影响并可能继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工或我们业务的其他关键方面，整体经济状况持续不确定。
若干过往期间金额之呈列已重新分类，以符合本年度呈列方式。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，159.9及$240.1净销售额和美元114.8及$135.6产品销售成本的百分比分别重新分类至服务。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。当顾客有能力直接使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就转移了。该公司的大部分销售协议包含在控制权移交给客户的时间点上履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无替代用途的库存和客户终止时可强制执行的付款权利以及其他离散服务，一般在提供服务时随着时间的推移予以确认。为服务安排预先收到的付款被记录为递延收入，并在满足收入确认标准时在净销售额中确认。当客户在公司履行合同安排下的履约义务之前预先汇出合同现金付款时，合同负债被记录下来。未开出帐单的收入是在履行了履约义务后入账的，但公司目前没有支付权。
对于有多项履约义务的协议，需要作出判断，以确定这些协议中规定的履约义务是否是不同的，是否应作为单独的收入交易进行确认。在这些类型的协议中，我们在相对独立的销售价格基础上将销售价格分配给每项不同的义务。有多项履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，较小部分用于相关安装和调试，此后不久确认。一般来说，合同期限是短期的，只有在违约的情况下，才适用取消、终止或退款条款。这些条款在历史上从未被援引过。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计从我们转移产品控制权到我们收到付款之间的时间不超过一年。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。该公司将在销售交易中支付给客户的运输和处理费用记为收入。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。
该公司记录了由于及时付款折扣、包括回扣在内的客户和分销商激励以及初始销售时的退货而减少的销售额。返点是根据销售条件、历史经验、趋势分析和所服务的各个市场的预测市况来估算的。出售时的回报主要根据历史经验估计，并在综合资产负债表上记录毛收入。
销售佣金在摊销期限不到一年时支出，通常不资本化，因为销售佣金通常是在合同完成时、客户开具发票或客户支付Vertiv时赚取的。我们通常提供与我们销售产品和服务所在司法管辖区的标准保证一致的保修。我们的保修通常是保证型保修，我们承诺我们的产品和服务符合合同规定。在有限的情况下，我们销售的保修会将保修范围扩大到特定产品的标准保修范围之外。这些单独定价的保修的销售额根据其独立销售价格进行记录，并在保修期内确认为收入。
外币折算
该公司几乎所有非美国子公司的功能货币都是当地货币。将当地货币财务报表折算成美元所产生的调整反映在累计其他全面收益(亏损)中。以子公司功能货币以外的货币计价的交易会受到汇率变动的影响，由此产生的损益计入净收益(亏损)。
现金和现金等价物
现金及现金等价物反映于综合资产负债表，由原始到期日为三个月或以下的高流动性投资组成。
下表提供了综合资产负债表内呈报的现金、现金等价物和限制性现金数额的对账。受限制现金指与支付特定税项弥偿及银行担保现金抵押品有关的托管账户中持有的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 260.6 | | | $ | 439.1 | | | $ | 534.6 | |
| 包括在其他流动资产中的受限现金 | 12.6 | | | 8.0 | | | 8.0 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 273.2 | | | $ | 447.1 | | | $ | 542.6 | |
应收账款与信用损失准备
该公司的应收账款来自位于美国和许多外国司法管辖区的客户。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估，通常不需要客户提供抵押品。公司根据历史经验和公司发现的任何具体客户催收问题建立应收账款信用损失准备。当所有合理的收款努力都已用尽时，对信贷损失准备进行核销。
销售退货及拨备以及信贷亏损拨备的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 46.5 | | | $ | 55.5 | | | $ | 52.0 | |
| 已记入费用的准备金 | 56.7 | | | 34.7 | | | 47.5 | |
| 扣除额 | (35.9) | | | (43.7) | | | (44.0) | |
| 期末余额 | $ | 67.3 | | | $ | 46.5 | | | $ | 55.5 | |
盘存
存货采用先进先出法按成本或可变现净值两者中较低者列账，大部分存货按标准成本估值。其余部分按平均实际费用估价。标准费用在每个财政年度开始时修订。每年重新设定标准的影响以及全年产生的经营差异分配至存货，并在产品售出时确认为销售成本。
以下是清单的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 盘存 | | | |
| 成品 | $ | 276.5 | | | $ | 236.5 | |
| 原料 | 377.2 | | | 274.8 | |
| Oracle Work in Process | 168.3 | | | 105.0 | |
| 总库存 | $ | 822.0 | | | $ | 616.3 | |
存货报废变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 56.2 | | | $ | 64.1 | | | $ | 59.7 | |
| 已记入费用的准备金 | 30.1 | | | 15.7 | | | 23.4 | |
| 核销及其他 | (30.3) | | | (23.6) | | | (19.0) | |
| 期末余额 | $ | 56.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 64.1 | |
公允价值计量
会计准则编纂（“ASC”）820， 公允价值计量建立了按公允价值计量某些财务报表项目的正式层次和框架，并要求披露公允价值计量和估值投入的可靠性。根据ASC 820，计量假设出售资产或转移负债的交易发生在该资产或负债的本金或至少最有利的市场。在层次结构中，1级工具对活跃市场中的相同项目使用可观察到的市场价格，并具有最可靠的估值。二级工具通过经纪/交易商报价或通过活跃市场中类似项目的市场可观察信息进行估值，包括远期和现货价格、利率和波动性。3级工具的估值使用在活跃市场中看不到的输入，例如公司开发的未来现金流估计，被认为是最不可靠的。由于这些工具的到期日相对较短，因此账面价值接近现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值。
发债成本、溢价和贴现
债务发行成本、溢价和贴现根据相关贷款协议的条款，使用实际利息法或其他近似有效利率法的方法摊销为利息支出。与确认的债务负债相关的债务发行成本在资产负债表上列报，直接从该债务负债的账面金额中扣除，与贴现保持一致。
不动产、厂房设备和确定的活体无形资产
本公司按成本计入对土地、建筑物及机器设备的投资，其中包括在企业合并中收购的资产的当时公允价值。折旧主要使用直线法计算估计使用年限，估计使用年限为30至40建筑和建筑的年限10至12机器和设备的使用年限。本公司须摊销的已确定的可确认无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。可确定的可识别无形资产包括知识产权，如专利和非专利技术和商标、客户关系和资本化软件。如果事件或情况表明账面价值可能无法收回，确定的活着的可识别无形资产也要进行潜在减值评估。当业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法收回时，长期有形资产和无形资产就会被审查减值。如果相关资产的预期未来未贴现现金流量之和少于账面价值，则按估计公允价值确认减值损失。
以下是物业、厂房和设备的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | |
| 机器和设备 | $ | 405.4 | | | $ | 373.6 | |
| 建筑物 | 312.4 | | | 304.8 | |
| 土地 | 41.0 | | | 42.1 | |
| 在建工程 | 41.5 | | | 34.8 | |
| 物业、厂房和设备，按成本计算 | 800.3 | | | 755.3 | |
| 减去：累计折旧 | (310.9) | | | (266.0) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 489.4 | | | $ | 489.3 | |
商誉
于业务合并中收购之资产及负债采用收购法入账，并按各自之公平值入账。商誉指已付代价超出所收购资产净值之差额，并转让予收购业务之报告单位。报告单位是根据ASC 280，分部报告中所定义的经营分部，或者是低于经营分部一层的业务，如果该业务的离散财务信息由分部管理层编制并定期审阅。本公司在第四季度或更频繁地进行商誉减值测试，如果事件或情况显示报告单位的公允价值可能低于其账面价值。倘初步评估显示商誉较有可能出现减值，则会透过比较报告单位之估计公平值与其账面值进行评估。倘其账面值超过其估计公平值，则商誉减值以账面值超过报告单位之公平值为限确认。报告单位之估计公平值为第三级计量，并采用贴现现金流量法、可比公众公司法及可比收购法之加权计算。
有限寿命无形资产
有限寿命的无形资产主要由某些客户关系、开发的技术、资本化的软件和商标组成。这些无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。客户关系的成本主要摊销于10至13多年来，发达的技术5至10多年，资本化的软件结束了5岁月流逝，商标化5至10好几年了。每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核有限年限的无形资产的减值。该公司至少每季度监测一次这些变化和事件。
其他无限期无形资产
无限活的无形资产由某些商标组成，这些商标也每年进行减值评估或在触发事件发生时进行评估。如果个别无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，该资产将减记至其公允价值，减值金额为减值费用。与其年度商誉评估类似，该公司进行减值量化测试。
在进行定量分析时，该公司使用“特许权使用费减免”估值方法对这些资产进行测试，以确定公允价值。估值方法中固有的重要假设包括但不限于未来预计的业务结果、增长率、市场参与者的贴现率和特许权使用费。
产品保修
保修期一般从销售之日起一至两年。保修拨备主要根据历史保修成本占销售额的百分比确定，并根据可能出现的特定问题进行调整。
产品保修费用约占产品销售额的百分之一，产品保修应计费用反映在综合资产负债表的应计费用中。
产品保修应计金额的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 30.0 | | | $ | 36.5 | | | $ | 43.3 | |
| 将费用计入费用 | 16.0 | | | 16.6 | | | 27.8 | |
| 已付费/已使用 | (20.4) | | | (23.1) | | | (34.6) | |
| 期末余额 | $ | 25.6 | | | $ | 30.0 | | | $ | 36.5 | |
公共和私人配售认股权证
作为2018年6月12日IPO的一部分，GSAH向第三方投资者发行了69,000,000单位，包括一股A类普通股和三分之一的公共认股权证，价格为$10.00每单位。每份完整的公共认股权证使持有人有权购买一股A类普通股，行使价为$11.50每股。
在IPO完成的同时，GSAH完成了一笔总计为 10,533,333认股权证，每份认股权证可行使购买一股A类普通股，行使价为11.50每股(“私募认股权证”及连同公开认股权证，“认股权证”)，最初发行予特拉华州有限责任公司GS DC保荐人I LLC(“保荐人”)，价格为$1.50根据私募认股权证，产生$15.8。每份私募认股权证允许保荐人以$购买一股A类普通股。11.50每股。
于业务合并后， 9,387,093公共认股权证及10,533,333截至2020年12月31日，私募权证尚未到期。于二零二一年一月十九日，本公司悉数赎回尚未行使之公开认股权证，该等单位及公开认股权证其后已从纽交所除牌。
私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回。如果私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有，则私人配售认股权证将可由吾等赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
我们根据ASC 815—40《实体自有权益衍生品和套期保值合同》对公开和私募权证进行了评估，得出结论认为它们不符合股东权益分类的标准。认股权证分别于2022年12月31日及2021年12月31日在本公司合并资产负债表中分类为按公允价值计量的负债，该负债在各期间的公允价值变动在本公司合并收益表（亏损）中确认为收益或亏损。就所得税而言，认股权证被视为权益工具，因此，并无就已确认认股权证公平值变动进行税务会计处理。
由于公开认股权证为公开买卖，因此具有可观察的市价，故公平值调整乃利用市价厘定，而私募认股权证则采用综合财务报表“附注12—金融工具及风险管理”所述的Black—Sholes—Merton定价模式估值。认股权证公平值变动可能对我们未来经营业绩构成重大。
衍生工具和套期保值活动
在正常业务过程中，由于其在全球的业务和业务概况，该公司可能会受到外币汇率和商品价格变化的影响。该公司的外币风险涉及以不同于其子公司功能货币的货币计价的交易。主要大宗商品风险敞口是铜和铝及相关产品预期购买量的价格波动。作为公司风险管理战略的一部分，可以有选择地使用衍生工具，以努力将这些风险敞口的影响降至最低。所有衍生工具均与特定的相关风险有关，本公司并不持有衍生工具作交易或投机用途。对冲头寸的存续期不到一年。
所有衍生品均按ASC 815入账，衍生工具和套期保值，并按公允价值确认。对于未来现金流中的衍生品对冲变异性，任何收益或亏损的有效部分在权益中递延，并在基础交易影响收益时确认。就衍生工具对冲现有资产或负债的公允价值而言，衍生工具的收益或亏损及被对冲项目的抵销亏损或收益均于每个期间的收益中确认。在某种程度上，任何对冲都不能完全有效地抵消标的对冲项目的变化，这可能会对净收益产生影响。该公司还使用衍生品来对冲不接受ASC 815递延会计处理的经济风险。这些套期保值的基本风险主要涉及某些外币计价资产和负债的重估。任何套期保值无效部分的收益或亏损，以及未被指定为套期保值的衍生工具的任何收益或亏损，均立即在综合收益(亏损)表中确认。
本公司可对其境外子公司进行净投资套期。该公司利用公司间外币计价债务来对冲其在某些外国子公司和附属公司的投资。这些套期保值的已实现和未实现折算调整计入“外币(损益)净额”外币折算调整中的综合股东权益(亏损)表，抵销了也计入“其他全面收益(亏损)税后”的外国子公司相关资产的折算调整。
该公司指定了某些名义金额为#美元的利率掉期1,000.0作为现金流量对冲，直至2027年定期贷款信贷协议到期。本公司使用利率掉期管理我们总债务组合的利率组合及相关整体借贷成本。于2022年及2021年12月31日，指定为现金流量对冲的利率互换协议有效地互换了名义金额为美元。1,000.0以LIBOR为基础的浮动利率债券为固定利率债券。有关更多资料，请参阅“附注12—金融工具及风险管理”。
截至2022年及2021年12月31日，概无未偿还货币及商品对冲接受递延会计处理。因此，本公司确认按市价计值收益（亏损）为美元（0.4), $0.6、和$0.9于截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，于综合盈利（亏损）表“其他经营开支（收入）”内。 未平仓对冲工具的公允价值乃根据活跃市场(第二级)同类资产及负债的报价计算，并参考类似金融工具进行估值，并根据合约的特定条款作出调整。
所得税
所得税拨备采用ASC 740的资产负债法，由司法管辖区按法人单位确定。根据这一方法，递延税金是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。递延税项由本公司资产及负债的财务及税务基础之间的差额所产生，并按预期收回或结算暂时性差额的年度的现行税率计量。所得税税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收益中确认。当税收优惠很可能无法实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。本公司综合财务报表所反映的税项结转乃采用单独报税法厘定。税收结转包括净营业亏损和税收抵免。
该公司广泛的业务和全球税务法规的复杂性要求在估计该公司最终将支付的税款时对不确定性进行评估。该公司根据其对是否应缴纳附加税以及应缴税款的程度的估计，确认美国和其他税务管辖区预期的税务审计不确定性的负债。
ASC 740—30—25—18提供了指导，即美国公司不需要确认无限期再投资的外部基础差异的税收影响。截至2022年和2021年12月31日，本公司已就若干海外子公司的外部基础差异计提美国联邦所得税、外国预扣税和其他税项拨备，
不会无限期再投资。海外联营公司之若干盈利继续无限期再投资，但由于于纳入年度与其他税法及法规互动，厘定影响并不切实可行。
承付款和或有事项
截至财务报表之日，某些情况可能存在，可能导致公司亏损，但只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能解决。因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债，在公司评估未来可能发生的负债并且金额可以合理估计时记录。本公司评估为可能变现的从第三方收回的成本，在相关或有负债的范围内入账。与或有事项有关的法律费用在所发生的期间内支出。公司在变现时记录收益或有事项。
会计声明
于二零二零年三月，FASB发布ASU 2020—04：参考利率改革（主题848）促进参考利率改革对财务报告的影响（“ASU 2020—04”）。本ASU提供了可选的加速和例外情况，以减轻合同、对冲关系和其他交易的会计处理的潜在负担，这些交易参考伦敦银行同业拆息（“伦敦银行同业拆息”）或预期作为参考利率改革的一部分而被终止。该等修订于二零二零年三月十二日生效，一般可应用至二零二四年十二月三十一日。
如“附注6—债务”中进一步描述，ABL循环信贷工具于2022年9月20日修订，目前未偿还和未来循环贷款的利率基准从LIBOR转换为SOFR（其中， 10所有可用年期的基点信用利差调整）、欧洲银行同业拆息和SONIA（如适用）。由于该修订与有关取代伦敦银行同业拆息参考利率者以外的条款变动同时发生，本公司并无在该准则内应用选择性权责发生法。
本公司亦有意在伦敦银行同业拆息终止前，将2027年到期的定期贷款及利率掉期转换至另一参考利率。本公司预计采纳本ASU不会对其合并财务报表产生重大影响，.
(2) 收购
2021年9月8日，公司签订了收购E&I的买卖协议，E&I的收购于2021年11月1日结束。根据买卖协议的条款，总代价为元。1,770.4，净额为$10.3所获得的现金。总代价为$1,780.7，由$组成1,168.7现金，约合美元601.1公司普通股，相当于23.12.5亿股Vertiv普通股，$7.4或有对价和美元3.5其他调整的可能性。该公司有义务支付高达$200.0如果E & I在截至2022年12月31日止年度实现了若干EBITDA目标，则额外现金代价。截至2022年12月31日，或有盈余的价值为 零根据E & I截至2022年12月31日止年度的EBITDA业绩。截至2021年12月31日，与EBITDA目标相关的或然代价的公允价值为美元，3.7.或然代价之公平值变动于综合收益表（亏损）之“其他经营开支（收入）”内入账。
E & I是一家领先的开关柜、母线槽和模块化电源单元的独立供应商，服务于欧洲、中东和美洲的数据中心和C & I客户。预计合并将扩大我们的电力基础设施组合，通过提供额外的前期项目启动和持续维护服务扩大我们的服务机会，使我们能够提供完整的集成电力和模块化解决方案。此外，此次收购加强了我们与大型客户的参与，并获得了包括Hyperscale云提供商在内的新客户，因为我们拥有更广泛的产品和服务组合，为客户提供更灵活和可扩展的电源部署选项。
本公司采用收购会计法将收购E & I入账。所收购资产及所承担负债乃按其公平值入账，因此，估计及假设可能会变动。本公司已完成估值，以厘定最终购买价分配，包括最终营运资金调整、分配至无形资产的金额、公平值分配至其海外司法管辖区，以及记录E & I收购事项的税务影响。
以下为与E&I收购有关之所收购资产及所承担负债之最终购买价分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步分配 | | 调整 | | 最终分配 |
| 应收账款 | | $ | 87.7 | | | $ | — | | | $ | 87.7 | |
| 盘存 | | 50.1 | | | — | | | 50.1 | |
| 其他流动资产 | | 15.7 | | | — | | | 15.7 | |
| 财产、厂房和设备 | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | |
| 商誉 | | 748.2 | | | 4.5 | | | 752.7 | |
| 其他无形资产 | | 1,004.2 | | | — | | | 1,004.2 | |
| 其他资产 | | 10.4 | | | — | | | 10.4 | |
| 应付帐款 | | 33.9 | | | — | | | 33.9 | |
| 应计费用和其他负债 | | 50.0 | | | 1.0 | | | 51.0 | |
| 递延所得税 | | 129.8 | | | (1.5) | | | 128.3 | |
| 其他长期负债 | | 24.3 | | | — | | | 24.3 | |
| 取得的净资产和承担的负债 | | $ | 1,765.4 | | | $ | 5.0 | | | 1,770.4 | |
下表载列所收购之固定年期无形资产、最终公平值及各自之可使用年期：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用寿命 | | 公允价值 |
| 客户关系 | | 15至16年份 | | $ | 731.6 | |
| 发达的技术 | | 13年份 | | 180.7 | |
| 商标 | | 15至16年份 | | 52.3 | |
| 积压 | | 1年 | | 39.6 | |
| 无形资产总额 | | | | $ | 1,004.2 | |
本公司对客户关系无形资产采用多期超额收益法进行估值，对开发的技术无形资产采用免费法进行估值。用于估计客户关系公平值之重大假设包括预期利息、税项及摊销前盈利、客户流失率及贴现率。估计已开发技术公平值所用之重大假设包括预测收益、特许权使用费率及贴现率。该等重大假设属前瞻性，并可能受未来经济及市况影响。估计加权平均使用寿命为 14.2无形资产的年限。
商誉乃按所转让代价于收购日期之公平值与就E&I确认之资产净值之公平值之间之差额计算，并指预期因完成收购E&I而实现之未来经济利益（包括协同效应及劳动力组合）。收购产生之商誉预期不可扣税。截至E&I收购截止日期，商誉为$273.6及$479.1已分别分配给美洲、欧洲、中东和非洲分部。有关商誉及其他无形资产的额外资料，请参阅“附注5 -商誉及其他无形资产”。
截至2021年12月31日止年度，机电工程净销售额为美元，67.4包括在“净销售额”中，收购产生的经营亏损为$10.0计入综合收益（亏损）表之“除所得税前收入（亏损），净额”。
备考财务信息
根据ASC 805业务合并，以下截至2021年及2020年12月31日止年度的未经审核备考经营业绩分别假设机电业务合并已于2020年1月1日完成。 以下备考结果包括调整，以反映收购相关成本，额外利息支出和债务发行成本的摊销，企业合并后适用于E&I的会计政策，与企业合并相关的无形资产的摊销以及对某些资产账面值的调整的影响。
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| 未经审计的形式信息 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 净销售额 | | $ | 5,323.9 | | | $ | 4,814.1 | |
| 净收益(亏损) | | 76.7 | | | (380.0) | |
未经审核备考业绩包含为使业务交易直接应占之备考事项生效而作出之调整，该等事项有事实依据，并预期将对合并业绩产生持续影响。备考数据可能并不代表倘收购于所呈列期间开始时发生而本应取得之业绩，亦不拟作为未来业绩之预测。此外，备考财务资料并不反映本公司已产生或可能产生的成本，以整合所收购的业务。
(3) 收入
当承诺商品或服务的控制权转移至客户时，本公司确认销售制成品及服务的收入，金额反映本公司预期有权就交换该等商品或服务收取的代价。
关键基础设施和解决方案
公司将产品交付确定为关键基础设施和解决方案产品中的履约义务。这些产品包括AC和DC电源管理、热管理、集成模块化解决方案以及用于管理IT设备的硬件。本公司一般在控制权转移至客户的时点履行这些履约义务并确认这些产品的收入。控制权的转移通常发生在产品已装运或已交付时，具体取决于装运条款。
对于客户在客户现场控制的定制产品，而公司构建和定制产品，公司随着时间的推移确认收入，因为客户在构建时获得了对资产的控制权。就该等产品而言，本公司使用输入法根据所产生成本相对于估计项目总成本确认收入，因为此乃转移予客户之货品之最忠实计量。
服务和备件
服务包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。服务一般在提供服务时确认，或就备用合约而言，按直线方式确认，原因是客户在我们提供服务时同时收取及消耗利益。本公司在软件转让后的某个时间点确认软件应用程序的收入，监控服务随时间确认。
集成机架解决方案
集成机架解决方案的性能要求包括交付机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案。对于这些业绩义务，公司根据控制权转移发生的时间在某个时间点确认收入。
收入分解
下表按业务部门、提供的产品和服务以及控制权转移的时间分列收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
| 按产品和服务产品分类的销售额： | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 1,608.4 | | | $ | 949.3 | | | $ | 917.6 | | | $ | 3,475.3 | |
| 服务和备件 | 754.6 | | | 441.7 | | | 284.3 | | | 1,480.6 | |
| 集成机架解决方案 | 365.6 | | | 210.3 | | | 159.7 | | | 735.6 | |
| 总计 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 1,925.0 | | | $ | 1,242.6 | | | $ | 985.7 | | | $ | 4,153.3 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 803.6 | | | 358.7 | | | 375.9 | | | 1,538.2 | |
| 总计 | $ | 2,728.6 | | | $ | 1,601.3 | | | $ | 1,361.6 | | | $ | 5,691.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
按产品和服务提供的销售额： (1) | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 1,189.6 | | | $ | 971.7 | | | $ | 739.1 | | | $ | 2,900.4 | |
| 服务和备件 | 705.1 | | | 421.5 | | | 312.1 | | | 1,438.7 | |
| 集成机架解决方案 | 292.7 | | | 215.8 | | | 150.5 | | | 659.0 | |
| 总计 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 1,514.6 | | | $ | 1,304.3 | | | $ | 1,019.5 | | | $ | 3,838.4 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 672.8 | | | 304.7 | | | 182.2 | | | 1,159.7 | |
| 总计 | $ | 2,187.4 | | | $ | 1,609.0 | | | $ | 1,201.7 | | | $ | 4,998.1 | |
(1)截至2021年12月31日止年度，2021年11月1日至2021年12月31日的E&I销售额为$21.7及$45.7分别包括在美洲；以及欧洲、中东和非洲报告分部。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲 | | 总计 |
| 按产品和服务产品分类的销售额： | | | | | | | |
| 关键基础设施和解决方案 | $ | 1,074.2 | | | $ | 830.7 | | | $ | 529.7 | | | $ | 2,434.6 | |
| 服务和备件 | 662.6 | | | 366.3 | | | 288.2 | | | 1,317.1 | |
| 集成机架解决方案 | 303.8 | | | 171.4 | | | 143.7 | | | 618.9 | |
| 总计 | $ | 2,040.6 | | | $ | 1,368.4 | | | $ | 961.6 | | | $ | 4,370.6 | |
| | | | | | | |
| 收入确认时间： | | | | | | | |
| 在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 1,418.9 | | | $ | 1,078.5 | | | $ | 751.9 | | | $ | 3,249.3 | |
| 随时间推移转移的产品和服务 | 621.7 | | | 289.9 | | | 209.7 | | | 1,121.3 | |
| 总计 | $ | 2,040.6 | | | $ | 1,368.4 | | | $ | 961.6 | | | $ | 4,370.6 | |
本期及长期合同负债及本期及长期递延收益的期初及期末余额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 余额为 2022年12月31日 | | 余额为 2021年12月31日 |
| | | |
递延收入-当期 (1) | $ | 309.4 | | | $ | 238.9 | |
递延收入-非流动 (2) | 49.5 | | | 59.9 | |
其他合同负债—流动 (1) | 49.3 | | | 52.1 | |
(1)本期递延收入及合约负债计入综合资产负债表“应计费用及其他负债”内。
(2)非流动递延收入计入综合资产负债表“其他长期负债”。
递延收入-非流动主要包括维修、延长保修和其他服务合同。本公司预计将确认收入$26.6, $13.2及$9.7于截至2024年12月31日、2025年及其后分别。
(4) 重组成本
重组成本包括与公司不断提高运营效率和重新定位资产以保持全球竞争力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括固定资产搬迁的租赁和合同终止成本、员工培训、搬迁和设施成本。该等成本于综合收益（亏损）表之“重组成本”内入账。
于二零二零年，本公司启动了一项多年重组计划，以调整其成本结构，以支持利润率扩大目标。该计划包括在所有细分领域减少劳动力和足迹优化。预计确认的重组费用估计约为美元，100.0为整个程序。 估计重组成本的流动负债及非流动负债分别于合并资产负债表的“应计费用及其他负债”及“其他长期负债”内入账。
截至2022年12月31日止年度，重组成本的流动负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 已付/已用 | | 费用 | | 2022年12月31日 |
| 遣散费和福利 | $ | 33.8 | | | $ | (16.7) | | | $ | (1.8) | | | $ | 15.3 | |
| 工厂关闭及其他 | 0.2 | | | (2.6) | | | 2.5 | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 34.0 | | | $ | (19.3) | | | $ | 0.7 | | | $ | 15.4 | |
截至2021年12月31日的年度，重组费用的当前负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 已付/已用 | | 费用 | | 2021年12月31日 |
| 遣散费和福利 | $ | 68.9 | | | $ | (31.8) | | | $ | (3.3) | | | $ | 33.8 | |
| 工厂关闭及其他 | 0.4 | | | (4.9) | | | 4.7 | | | 0.2 | |
| 总计 | $ | 69.3 | | | $ | (36.7) | | | $ | 1.4 | | | $ | 34.0 | |
截至2020年12月31日的年度，重组费用的当前负债变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 已付费用/
已利用 | | 费用 | | 2020年12月31日 |
| 遣散费和福利 | $ | 21.6 | | | $ | (23.2) | | | $ | 70.5 | | | $ | 68.9 | |
| 工厂关闭及其他 | 0.6 | | | (3.6) | | | 3.4 | | | 0.4 | |
| 总计 | $ | 22.2 | | | $ | (26.8) | | | $ | 73.9 | | | $ | 69.3 | |
按业务分部划分之重组开支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美洲 | $ | 1.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 15.5 | |
| 亚太地区 | (1.7) | | | 3.1 | | | 10.4 | |
欧洲、中东和非洲(1) | 0.7 | | | (7.1) | | | 42.7 | |
| 公司 | (0.2) | | | 1.4 | | | 5.3 | |
| 总计 | $ | 0.7 | | | $ | 1.4 | | | $ | 73.9 | |
（一） 于2021年，由于出售一项重工业UPS业务，先前录得的重组储备已获解除，详情请参阅“附注5 -商誉及其他无形资产”。
(5) 商誉和其他无形资产
按分部划分之商誉账面值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | 欧洲、中东和非洲 | | *总计 |
平衡，2020年12月31日 | | $ | 359.2 | | | $ | 50.6 | | | $ | 197.4 | | | $ | 607.2 | |
E&I收购(1) | | 273.4 | | | — | | | 474.8 | | | 748.2 | |
| 外币折算及其他 | | (0.6) | | | 0.3 | | | (16.3) | | | (16.6) | |
减损(2) | | — | | | — | | | (8.7) | | | (8.7) | |
平衡，2021年12月31日 | | $ | 632.0 | | | $ | 50.9 | | | $ | 647.2 | | | $ | 1,330.1 | |
E&I收购(3) | | 0.2 | | | — | | | 4.3 | | | 4.5 | |
| 外币折算及其他 | | 2.1 | | | (3.8) | | | (48.2) | | | (49.9) | |
| | | | | | | | |
平衡，2022年12月31日 | | $ | 634.3 | | | $ | 47.1 | | | $ | 603.3 | | | $ | 1,284.7 | |
（1） 有关机电工程收购的更多资料，请参阅“附注2—收购”。
（二） 减值与出售重工业UPS业务有关，详情见下文。
（3） 对机电工程收购事项的购买价格分配的调整，请参阅“附注2—收购事项”.
按主要类别划分的可识别无形资产的账面总额和累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 客户关系 | | $ | 1,741.8 | | | $ | (573.8) | | | $ | 1,168.0 | |
| 发达的技术 | | 483.4 | | | (215.9) | | | 267.5 | |
| 大写软件 | | 104.7 | | | (68.7) | | | 36.0 | |
| 商标 | | 87.1 | | | (31.9) | | | 55.2 | |
| 积压 | | 35.9 | | | (35.9) | | | — | |
| | | | | | |
| 有限寿命可识别无形资产总额 | | $ | 2,452.9 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,526.7 | |
| 无限期存在的商标 | | 289.4 | | | — | | | 289.4 | |
| 无形资产总额 | | $ | 2,742.3 | | | $ | (926.2) | | | $ | 1,816.1 | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 客户关系 | | $ | 1,824.8 | | | $ | (453.7) | | | $ | 1,371.1 | |
| 发达的技术 | | 508.1 | | | (177.0) | | | 331.1 | |
| 大写软件 | | 95.5 | | | (53.7) | | | 41.8 | |
| 商标 | | 90.6 | | | (24.3) | | | 66.3 | |
| 积压 | | 39.6 | | | (6.9) | | | 32.7 | |
| 有限寿命可识别无形资产总额 | | $ | 2,558.6 | | | $ | (715.6) | | | $ | 1,843.0 | |
| 无限期存在的商标 | | 295.2 | | | — | | | 295.2 | |
| 无形资产总额 | | $ | 2,853.8 | | | $ | (715.6) | | | $ | 2,138.2 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的无形资产摊销费用总额为美元。230.4, $157.9、和$142.8，分别为。
根据截至2022年12月31日的无形资产余额，预计摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| $ | 193.1 | | | $ | 193.0 | | | $ | 193.0 | | | $ | 183.4 | | | $ | 151.8 | |
资产减值
于二零二一年十月，本公司订立协议， 20.0欧元（美元）21.7本集团于2010年12月20日以现金形式出售欧洲、中东及非洲分部的重工业UPS业务。由于处置，公司调整业务以当前公允价值减去预期销售成本，并记录了美元，8.7综合损益表中“资产减值”的减值。2021年12月21日，重工业UPS业务的出售最终敲定，没有产生额外的减值。
在截至2020年12月31日的一年中，管理层改变了在美洲地区实施的企业资源规划平台战略。因此，该公司确认了约#美元的核销。12.3主要包括资本化的软件成本，该成本记录为企业开支，在综合收益表（亏损）中的“资产减值”内。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度，就重组计划而言，管理层厘定美洲分部的若干产品线为非核心业务。因此，本公司确认减值支出为美元，8.7主要由已开发的技术和商标组成，并记录在综合收益表（亏损）的“资产减值”中。
年度商誉减值分析
于二零二二年第四季度，本公司对其所有有商誉的报告单位进行了量化减值测试。贴现现金流量法、可比较公众公司法及可比较收购法乃采用加权法估计各报告单位之公平值。 40%, 40%和20%，分别。贴现现金流量模式需要就各报告单位作出多项估计及假设，包括未来销售增长、除利息、税项、折旧及摊销前盈利（或“EBITDA”）利润率、资本开支、贴现率及最终收益增长率（报告单位预测的超出年度期间的收益增长率）。可比较上市公司及可比较收购方法需要多项假设，包括可比较公司的EBITDA倍数以及与我们报告单位在相同市场经营的交易。所有报告单位的估计公平值均超过其各自的账面值，因此得出结论， 不是截至2022年12月31日止年度存在减值。
(6) 债务
于2022年及2021年12月31日，长期债务（扣除流动部分）包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
2027年到期的定期贷款，将于6.89%和2.84于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别为% | $ | 2,139.8 | | | $ | 2,161.7 | |
高级担保票据于2028年到期，日期：4.125于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别为% | 850.0 | | | 850.0 | |
| ABL循环信贷安排 | 235.0 | | | — | |
| 未摊销折价和发行成本 | (33.9) | | | (39.4) | |
| 3,190.9 | | | 2,972.3 | |
| 减：当前部分 | (21.8) | | | (21.8) | |
| 长期债务总额，扣除当期部分 | $ | 3,169.1 | | | $ | 2,950.5 | |
截至2022年12月31日，本公司债务责任的合约到期日如下： | | | | | |
| 2023 | $ | 21.8 | |
| 2024 | 21.8 | |
| 2025 | 256.8 | |
| 2026 | 21.8 | |
| 2027 | 2,052.6 | |
| 此后 | 850.0 | |
| 总计 | $ | 3,224.8 | |
赎回优先票据
于2020年1月31日，本公司开始进行再融资或以其他方式修改其债务的程序。关于这些再融资交易，该公司调用Vertiv中间控股公司的所有美元，500.0的12.00%/13.002022年到期的高级PIK触发票据百分比(“2022年高级票据”)，Vertiv Group的$750.0的9.2502024年到期的优先债券百分比(“2024年优先债券”)和Vertiv Group的美元120.0的10.00%二零二四年到期的优先有抵押第二留置权票据（“二零二四年优先有抵押票据”，连同二零二二年优先票据及二零二四年优先票据统称为“先前票据”）根据各自的契约于二零二零年三月二日有条件赎回。共 $0.5本金金额为2024年的优先债券曾根据与业务合并有关的控制权变更要约进行投标，并于2020年2月7日回购。优先票据的剩余余额已于2020年3月2日全部赎回。
前期贷款偿还
于二零二零年三月二日，本公司透过（其中包括）Vertiv Group Corporation（一间特拉华州公司）（“Vertiv集团”或“借款人”）及其他借款人（定义见本文）订约方、其他信贷方（定义见本文）订约方、JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人（以这种身份，“ABL代理人”），和贷款方当事人。
此（“第五修正案”和经第五修正案修订并经循环信贷协议第6修正案（日期为2022年9月20日）进一步修订的ABL循环信贷协议，以及日期为2022年9月20日的循环信贷协议第7修正案（“ABL循环信贷融资”），该第五修正案延长了ABL循环信贷协议的到期日，并对该协议进行了某些其他修改，以及（ii）由控股公司、借款人、各金融机构（“定期贷款人”）和花旗银行（N.A.）之间签订了一份新的定期贷款信贷协议，作为行政代理人（以这种身份，“定期代理人”）（“定期贷款信贷协议”），该定期贷款信贷协议规定，2,200.0本公司于二零一九年十二月三十一日订立一项高级有抵押定期贷款（“定期贷款”），其所得款项连同ABL循环信贷融资项下的若干借贷用于悉数偿还或赎回（如适用）若干现有债务及支付若干费用及开支（详情见下文）（“定期贷款融资”，连同ABL循环信贷融资项下的“高级有抵押信贷融资”）。再融资交易导致公司未来的偿债要求减少，并延长公司债务的到期日。
于完成日期及再融资交易完成前，本公司使用部分业务合并所得款项（包括PIPE投资）偿还美元，176.0优先资产循环信贷协议项下的未偿债务和约#美元1,285.9优先定期贷款安排(如本文所定义)项下的未偿债务。
关于业务合并的还款和随后的再融资交易，我们确认了一美元99.0核销递延融资费和#美元75.0提前赎回先前票据的溢价(定义见下文)。注销和提前赎回溢价在综合损益表中计入债务清偿损失。
2027年到期的定期贷款
在符合某些条件和未经当时存在的定期贷款人同意的情况下(但在收到承诺的前提下)，借款人可根据定期贷款信贷协议(作为定期贷款的增加或作为一批或多批新的定期贷款)产生额外贷款(“增量定期贷款”)，本金总额最高可达(A)$325.0和60.0综合EBITDA的百分比(定义见定期贷款信贷协议)，加(B)相当于所有自愿预付款、回购和赎回平价通行证根据定期贷款信贷协议和某些其他贷款协议借入的定期贷款平价通行证在定期贷款信贷协议之外发生的债务，利用原本可用于增量定期贷款的能力，加(C)不限款额，只要是在形式基数生效后，(I)由抵押品(定义见下文)担保的债务平价通行证以定期贷款为基准，综合第一留置权净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过3.75：1.00及(Ii)就定期贷款信贷协议以外产生的债务，以及以该定期贷款的初级抵押品作抵押或无抵押的债务，综合总净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过(A)5.25：1.00或(B)如该等债务是与准许收购或其他准许投资有关而产生的，则指紧接交易完成前有效的综合总净杠杆率(第(A)、(B)及(C)条所指的金额，统称为“增量金额”)。在某些条件下，借款人可能会使用当时可用的增量金额代替增量定期贷款来承担定期贷款信贷协议以外的额外债务。
定期贷款以相等的季度分期摊销，金额相当于1.00于二零二零年六月三十日开始摊销。适用于定期贷款的利率由借款人选择为（a）基本利率（即（i）花旗银行的最优惠利率中的最高者）。在该日，（ii）当时的（A）由纽约联邦储备银行设定的联邦基金利率和（B）由隔夜联邦基金和隔夜LIBOR组成的利率中较高者，在每种情况下， 加 0.50%，(Iii)伦敦银行同业拆息，为期一个月，加 1.00%和（iv） 1.00%), 加 2.00%或(B)1个月、3个月或6个月期LIBOR，如果所有定期贷款人同意，则为12个月LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何较短期限的LIBOR(由借款人选择)，加 3.00%。此外，在签订定期贷款信贷协议的同时，Vertiv Group签订了名义金额为#美元的利率互换协议。1,000.0.掉期交易以名义金额的浮动利率利息支付为定息利息支付，以减少利率波动。于二零二二年及二零二一年十二月三十一日，定期贷款的借贷利率为 6.89%和2.84%。
于2021年3月10日，根据重新定价修订，利率差减少至 2.75按LIBOR利率计息的定期贷款的百分比， 1.75按上述基准利率计息的定期贷款的%。本公司确认债务清偿损失$0.4与截至2021年12月31日止年度的利率下调有关。
借款人可以自愿预付全部或部分定期贷款，但有最低金额限制，并事先通知，但不收取溢价或罚款。借款人须以下列方式偿还定期贷款50超额现金流的百分比(定义见定期贷款信贷协议)，100某些资产出售、伤亡和谴责事件以及发生某些其他债务的现金收益净额的百分比，在每种情况下，受某些递减、再投资权、门槛和其他例外情况的限制。任何预付或偿还的定期贷款不得再借。除非根据定期贷款信贷协议的条款加速偿还，否则任何未预付或偿还的款项将于订立定期贷款信贷协议的七周年到期日。
借款人在定期贷款信贷协议下的义务由本公司和借款人所有直接和间接全资拥有的美国子公司（除某些允许的例外情况外）（统称为“担保人”）担保。除若干例外情况外，借款人及担保人于定期贷款信贷协议及相关文件项下之责任以借款人及担保人绝大部分资产之留置权作抵押（“抵押品”）。
定期贷款信贷协议包含惯例陈述及保证、肯定、报告及否定契约以及违约事件。消极契约包括，除其他外，（除某些例外情况外）我们承担额外债务的能力；支付股息或股本的其他付款；担保其他义务；授予资产留置权；进行贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；选择性支付或以其他方式修改某些债务工具；与关联公司进行交易；修改组织文件；进行合并或合并；订立限制我们某些子公司支付股息能力的安排；改变Vertiv Group及其受限制子公司所开展的业务性质；以及指定我们的子公司为不受限制子公司。此外，控股公司可能进行的活动受到限制，
ABL循环信贷安排
第五次修订延长了ABL循环信贷协议的到期日，并作出若干其他修改，由控股、借款人、借款人的若干附属公司作为共同借款人，（“共同借款人”），不时作为贷款人的各种金融机构（“ABL贷方”）、ABL代理人和某些其他机构不时作为担保代理人和信用证签发人。ABL循环信贷协议（“ABL循环信贷协议”）提供的循环贷款可供借款人和共同借款人使用，并提供各种货币的循环贷款，并根据美国和外国次级贷款，总额最高为美元。570.0信用证次级贷款为美元200.0和一个swingline子设施，75.0，在每一种情况下，取决于不同的借款基础。ABL循环信贷融资下的借款受借款基数计算的限制，借款基数计算的基础是符合条件的应收账款、某些符合条件的库存和某些不受限制的现金的特定百分比的总和，减去任何适用的储备金。
在符合某些条件的情况下，在未经当时现有的ABL贷款人同意的情况下（但须收到承诺），ABL循环信贷安排下的承诺可增加至最多$600.0. ABL循环信贷融资的到期日为2025年3月2日。
于2022年9月20日，控股、借款人及若干附属公司就ABL循环信贷融资订立第6号修订（“第六号修订”）及第7号修订（“第七号修订”）。在其他修改中，第六修正案将基于LIBOR的当前未偿还和未来循环贷款的利率基准转换为SOFR， 10所有可用期限、欧元银行同业拆息和SONIA的基点信贷息差调整（如适用）。根据第七修正案，美国部分下的美国循环贷款承诺增加了美元。115.0贷款承诺总额为570.0在ABL循环信贷安排下。ABL循环信贷安排的所有其他重大拨备没有变化，包括2025年3月2日的到期日。我们花了$0.6在综合资产负债表的“其他”内注资的与修订有关的法律费用。在第六修正案之前，利率基准是LIBOR。
在第六修正案之前，适用于ABL循环信贷安排下以美元计价的贷款的利率，由借款人选择：(A)基本利率(在该日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最优惠利率中的最高者，(Ii)当时由纽约联邦储备银行制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦和隔夜LIBOR利率中的较高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)伦敦银行同业拆息，为期一个月，加1.00%和（iv） 1.00%), 加适用保证金(“LIBOR基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可用性或（b）一个月、三个月或六个月的利率基准，或（如果所有ABL贷款人可用）12个月的利率基准或任何更短的期限（由借款人选择）， 加适用保证金(“LIBOR保证金”)的范围为1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。
在第六修正案之后，适用于ABL循环信贷安排下以美元计价的贷款的利率，由借款人选择：(A)基本利率(在该日期是(I)JPMorgan Chase Bank，N.A.的最优惠利率中的最高者，(Ii)当时由纽约联邦储备银行制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦和隔夜SOFR的利率中的较高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)一个月利息期间的调整期限SOFR利率(定义见ABL循环信贷协议)，加1.00%和（iv） 1.00%), 加适用保证金(“SOFR基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可获得性或(B)一个月、三个月或六个月调整后的期限Sofr利率(由借款人选择)，加适用保证金(“SOFR保证金”，连同SOFR基本利率保证金、LIBOR保证金和LIBOR基本利率保证金，统称为“适用保证金”)1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。
某些以FILO计价的贷款的保证金等于适用的保证金，加一项额外的1.00%。以美元以外的货币计价的贷款受到惯例利率惯例和指数的约束，但在每种情况下，适用的利润率都相同。此外，下列费用适用于ABL循环信贷安排：(A)未使用的额度费用：0.25(C)贷款人、信用证发行人及代理人的某些其他惯常费用及开支。
借款人和共同借款人可以自愿偿还ABL循环信贷安排下的全部或部分贷款，但有最低金额限制，并事先通知，但不收取保费或罚款。借款人及联名借款人须在ABL循环信贷安排下的未偿还贷款及信用证总额超过当时适用的承诺总额及当时适用的借款基数中较小者的范围内，随时根据ABL循环信贷安排预付款项。在满足某些习惯条件和当时适用的借款基础的情况下，任何已偿还的金额都可以重新借款。
借款人和联名借款人在ABL循环信贷机制下的债务由担保人(包括某些联名借款人对其他联名借款人的义务)以及借款人的某些非美国限制性附属公司(“外国担保人”)担保。任何外国担保人均不担保借款人或借款人在美国的子公司的任何共同借款人的债务。除某些例外情况外，借款人、共同借款人、担保人和外国担保人根据ABL循环信贷安排和相关文件承担的义务以抵押品的留置权为抵押，除某些例外和例外情况外，共同借款人的某些非美国子公司的资产和外国担保人的某些资产(统称为“外国抵押品”)作为担保。任何外国抵押品都不担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的债务。
ABL循环信贷融资包含常规陈述及保证、肯定、报告（包括有关借贷基础的事宜）及否定契约，以及违约事件。消极契约包括，除其他外，（除某些例外情况外）我们承担额外债务的能力；支付股息或股本的其他付款；担保其他义务；授予资产留置权；进行贷款、收购或其他投资；转让或处置资产；选择性支付或以其他方式修改某些债务工具；与关联公司进行交易；修改组织文件；进行合并或合并；订立限制我们某些子公司支付股息能力的安排；改变Vertiv Group及其受限制子公司所开展的业务性质；以及指定我们的子公司为不受限制子公司。此外，控股公司可能进行的活动受到限制。此外，ABL循环信贷融资要求在全球可用性（定义见ABL循环信贷融资）低于（a）中较大者的任何日期维持最低综合固定费用覆盖率（定义见ABL循环信贷融资）。 10.0承付款总额的百分比和(B)美元30.0至少有1.00到1.00，在最近结束的财务季度的最后一天结束的四个财季期间进行测试，并在此后每个后续财季结束时进行测试，直到全球可用性超过(A)中较大者的日期为止10.0承付款总额的百分比和(B)美元30.0为30连续日历日。于2022年12月31日，ABL循环信贷融资的全球可用性超过契约合规的最低要求。
于2022年12月31日，Vertiv集团及共同借款人拥有美元，317.4ABL循环信贷机制下的可获得性(受制于惯例借款基数和其他条件，并受信用证、Swingline借款和向某些非美国联合借款人借款的单独升华的约束)，扣除未偿还信用证的本金总额为#美元17.1，并考虑到ABL循环信贷工具中规定的借贷基础限制。2022年12月31日，有一个$235.0ABL循环信贷安排余额，加权平均借款利率为5.85%.截至二零二一年十二月三十一日， 不是ABL循环信贷安排项下的未偿还借款。
2028年到期的高级担保票据
2021年10月22日，借款人完成了其$850.0其于2028年到期的高级担保票据(“票据”)的本金总额按面值进行私募。该批债券的利息为4.125年利率%，并于二零二八年十一月十五日到期。本公司产生 $13.8作为债券的一部分资本化的债务发行成本。管理票据的契约包括惯例陈述和保证、肯定的、报告的和否定的契约，以及违约事件。负面契诺包括限制借款人及若干附属公司授予资产留置权或担保权益、进行合并及合并、出售或以其他方式转让资产、派发股息或作出其他分派及限制付款、招致债务、进行收购、贷款、垫款或其他投资、选择性预付或修改某些次级债务的条款、与联属公司订立交易或更改业务范围，在每种情况下均受若干门槛及例外情况规限。
(7) 租契
该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租约的剩余租约条款为1年份至20几年，其中一些有续签和终止的选择。终止选择权可由公司选择行使。用于确认使用权资产和租赁负债的租赁条款包括在公司合理确定行使该期权的情况下延长租约的期权涵盖的期间，以及在公司合理确定不行使该期权的情况下终止租赁的期权涵盖的期间。该公司的大部分租约为经营性租约。融资租赁对本公司的综合财务报表并不重要。
本公司在一开始就确定一项安排是否为经营租赁。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。所有其他经营租赁于资产负债表上记录，相应的经营租赁资产净值代表租赁期内相关资产的使用权，经营租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的责任。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。
经营租赁资产及经营租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认，并包括在合理确定将予行使时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的现值主要是根据租赁开始日可获得的信息，使用经租赁期限和外币调整后的递增借款利率确定的。带有租赁和非租赁组成部分的租赁协议通常作为一个单独的租赁组成部分入账。本公司的经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
有关经营租赁费用的摘要，请参阅下表：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 经营租赁成本 | $ | 58.7 | | | $ | 56.3 | |
| 短期和可变租赁成本 | 23.6 | | | 23.0 | |
| 总租赁成本 | $ | 82.3 | | | $ | 79.3 | |
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 经营性现金流出--经营性租赁付款 | $ | 57.9 | | | $ | 55.6 | |
| | | |
| | | |
| 以新的租赁义务换取的使用权资产： | | | |
| 经营租约 | $ | 69.9 | | | $ | 66.5 | |
补充资产负债表信息(1)与经营租赁有关的条款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | | $ | 166.4 | | | $ | 152.9 | |
| | | | | |
| 经营租赁负债 | 应计费用和其他负债 | | $ | 45.2 | | | $ | 42.1 | |
| 经营租赁负债 | 长期租赁负债 | | 130.4 | | | 113.6 | |
| 租赁总负债 | | | $ | 175.6 | | | $ | 155.7 | |
(1)截至2021年12月31日的年度收入$2.0, $0.6、和$1.4经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债分别与公司收购E&I有关。
经营租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | 6.8年份 | | 5.5年份 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | 6.2 | % | | 5.2 | % |
| | | |
截至2022年12月31日的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | |
| 经营租约 | | |
| 2023 | $ | 52.2 | | | |
| 2024 | 41.5 | | | |
| 2025 | 29.4 | | | |
| 2026 | 20.3 | | | |
| 2027 | 14.7 | | | |
| 此后 | 62.9 | | | |
| 租赁付款总额 | 221.0 | | | |
| 减去：推定利息 | (45.4) | | | |
| 租赁负债现值 | $ | 175.6 | | | |
(8) 养老金计划
该公司的大多数员工都参加了固定缴款计划，包括401(K)计划、利润分享计划和其他提供退休福利的储蓄计划。
某些美国员工和非美国员工参加公司特定的或法定要求的固定福利计划。总体而言，公司的政策是根据法律要求、必需的福利支付和其他因素为这些计划提供资金。
该公司的美国固定福利计划的定期养老金净支出和预计福利义务不是重大信息披露。公司美国计划的固定缴款计划总费用为$11.9, $11.9、和$7.3截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
我们非美国计划的退休计划费用包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公司定义的福利计划： | | | | | |
| 服务成本 | $ | 2.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | 3.1 | |
| 利息成本 | 2.4 | | | 2.0 | | | 2.1 | |
| 计划资产的预期回报 | (0.7) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 净摊销 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.4 | |
| 定期养老金净额 | 4.9 | | | 5.3 | | | 4.8 | |
| 削减 | — | | | (1.9) | | | — | |
| 安置点 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
| 固定缴款计划 | 2.6 | | | 3.5 | | | 2.1 | |
| 总计 | $ | 7.4 | | | $ | 6.8 | | | $ | 6.9 | |
我们的非美国界定福利退休金计划的预计福利责任的精算现值及计划资产的公平值变动详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 预计福利义务，开始 | $ | 87.4 | | | $ | 103.5 | |
| 服务成本 | 2.9 | | | 3.5 | |
| 利息成本 | 2.4 | | | 2.0 | |
| 精算(收益)损失 | (14.9) | | | (6.3) | |
| 已支付的福利 | (1.5) | | | (2.6) | |
| 参与者的贡献 | 0.2 | | | 0.3 | |
| 聚落 | (0.2) | | | (2.2) | |
| 削减 | — | | | (2.5) | |
| 图则修订 | — | | | (0.4) | |
| 收购/剥离 | — | | | (1.3) | |
| 外币折算及其他 | (8.4) | | | (6.6) | |
| 预计养恤金债务，期末 | $ | 67.9 | | | $ | 87.4 | |
| 计划资产的公允价值，期初 | 13.8 | | | 15.5 | |
| 计划资产的实际回报率 | (0.1) | | | 0.7 | |
| 雇主供款 | 2.7 | | | 2.6 | |
| 参与者的贡献 | 0.3 | | | 0.3 | |
| 已支付的福利 | (1.5) | | | (2.6) | |
| 聚落 | (0.2) | | | (2.2) | |
| 外币折算及其他 | (0.3) | | | (0.5) | |
| 计划资产的公允价值，期末 | $ | 14.7 | | | $ | 13.8 | |
| 在资产负债表中确认的净额 | $ | (53.2) | | | $ | (73.6) | |
| 资产负债表中确认的金额： | | | |
| 非流动资产 | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | |
| 流动负债 | (2.9) | | | (2.9) | |
| 非流动负债 | (50.6) | | | (70.8) | |
| 在资产负债表中确认的净额 | $ | (53.2) | | | $ | (73.6) | |
| 税前累计其他综合(收入)损失 | $ | (4.4) | | | $ | 10.3 | |
截至2022年12月31日，非美国计划资金不足，53.2.非美国状态包括总额为美元的无资金计划。53.5.有少量资金过剩的非美国计划。
截至该等计划的2022年及2021年12月31日各自计量日期，累计福利责任总额为美元59.6及$77.5，分别为。此外，于各计量日期，预计福利责任总额及累计福利责任如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 预计福利义务 | $ | 52.2 | | | $ | 71.3 | |
| 累积利益义务 | 46.0 | | | 64.0 | |
| | | |
未来的预期福利付款如下：
| | | | | | | | |
| | 非美国计划 |
| 2023 | | $ | 3.9 | |
| 2024 | | 3.6 | |
| 2025 | | 3.8 | |
| 2026 | | 4.0 | |
| 2027 | | 4.8 | |
| 2028年至2032年 | | 29.9 | |
| 未来预期福利支付总额 | | $ | 50.0 | |
该公司预计将贡献约$0.32023年退休计划。公司2023年的固定福利养老金计划支出预计约为美元5.0，与$4.9在2022年。
在养恤金福利估值中使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美国计划 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 养老金净支出 | | | | |
| 贴现率 | | 2.96 | % | | 2.04 | % |
| 计划资产的预期回报 | | 5.12 | % | | 5.23 | % |
| 补偿增值率 | | 3.83 | % | | 3.41 | % |
| 福利义务 | | | | |
| 贴现率 | | 5.29 | % | | 2.96 | % |
| 补偿增值率 | | 4.03 | % | | 3.83 | % |
精算开发的收益率曲线被用来确定贴现率。计划资产的预期回报假设是通过审查过去计划的投资回报来确定的10本公司会定期将这些回报与投资顾问及精算师的预期作比较，以确定预期的长期未来回报是否与过去有显著不同。
本公司于2022年及2021年12月31日的非美国计划资产分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 股权证券 | — | % | | 21 | % |
| 债务证券 | 20 | % | | 35 | % |
| 保险安排 | 1 | % | | 3 | % |
| 现金 | 38 | % | | 2 | % |
| 其他 | 41 | % | | 39 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
截至2022年12月31日或2021年12月31日，该公司没有任何美国计划资产。
投资计划资产的主要目标是在获得合理回报率的同时确保参保人退休福利。计划资产的投资符合审慎和多元化的原则，并具有长期投资范围。计划资产的战略是，通过主要投资于世界各地多元化混合行业的公司，将风险集中度降至最低，同时目标是在市值水平、增长与价值状况、全球市场与地区市场、基金类型和基金经理的敞口方面保持中性。
债务证券的做法强调投资级公司和政府债务，其到期日与较长期养老金负债的一部分相匹配。没有使用杠杆技术，衍生品在任何基金中的使用都是有限的和无关紧要的。
定义福利计划资产的公允价值按资产类别和ASC 820的公允价值层次组织，如附注1-重要会计政策摘要所述，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 百分比 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务证券 | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | 20 | % |
| 保险安排 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1 | % |
| 现金 | 5.6 | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 38 | % |
| 其他 | — | | | 3.3 | | | 2.7 | | | 6.0 | | | 41 | % |
| 总计 | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 14.7 | | | 100 | % |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.9 | | | 21 | % |
| 债务证券 | 2.0 | | | 2.8 | | | — | | | 4.8 | | | 35 | % |
| 保险安排 | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 3 | % |
| 现金 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 2 | % |
| 其他 | — | | | 2.8 | | | 2.6 | | | 5.4 | | | 39 | % |
| 总计 | $ | 5.2 | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 13.8 | | | 100 | % |
资产类别
全球股票反映了在美国注册的公司，包括跨国公司，以及在美国以外发达国家注册的公司。公司债券和政府债券是主要在美国以外的发行人的投资级债务，保险安排通常确保不会出现市场损失或提供小额最低回报保证，主要由保险公司投资于债券。其他包括主要投资于股票、银行存款和有保证回报率的债券的现金和普通基金。
公允价值层次结构类别
所有类别第一级资产之估值乃根据个别证券买卖之主要交易所所报收市价计算。现金按成本估值，成本与公允价值相若。分类为第二级资产的股本证券主要为非交易所买卖的混合或集合基金，而相关证券具有可从活跃市场获得的可观察价格。估值乃根据相关资产公平值得出之所持基金单位资产净值计算。分类为第二级资产的债务证券一般按独立经纪╱交易商出价或与其他具有相若期限、收益率及信贷评级的债务证券进行比较。其他第二级资产乃根据所持基金单位的资产净值估值，该资产净值乃根据相关资产的市场观察定价或经纪╱交易商报价得出。第3级美国股票证券是对私人公司的基金投资。该等资产之估值技术及输入数据包括贴现现金流量分析、收益倍数法、近期交易、转让限制、现行贴现率、波动性、信贷评级及其他因素。在另一类别中，混合资产基金的权益为第2级，非美国一般基金投资及保险安排为第3级。保险合约之公平值乃于计量日期按有序出售予市场参与者所收取之金额之估计。倘合约终止，计划将从合约持有人收取的金额为主要输入数据，且不可观察
第三级资产价值变动详情如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 第三级，1月1日期初余额， | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | | | |
| 持有资产的损益 | (0.7) | | | (0.1) | | | |
| 购进、销售和结算，净额 | 0.5 | | | 0.2 | | | |
| 第三级，12月31日期末余额 | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | |
(9) 所得税
持续经营的有效税率为54.1%, 28.0%，以及(28.6）%，截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度。每个期间的实际税率主要受公司美国和非美国业务之间的收入组合、优惠税率和非美国司法管辖区的激励措施、未汇出收益应计税款、跨境付款预扣税、美国联邦和州以及非美国目的的估值备抵变化的影响，《减税和就业法案》（“法案”）的全球无形低税收入（“GILTI”）条款、权证负债公允价值的变动以及不确定税务状况的准备金的变动。
该法案的GILTI条款要求公司在其美国所得税申报单中包括外国子公司超过其有形资产允许回报的收入。本公司已作出保单选择，以记录发生期间与GILTI有关的任何负债。
持续经营业务的所得税前收益(亏损)包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | $ | (83.0) | | | $ | (72.7) | | | $ | (373.2) | |
非美国 (1) | 250.0 | | | 238.9 | | | 118.6 | |
| 所得税前总收益(亏损) | $ | 167.0 | | | $ | 166.2 | | | $ | (254.6) | |
(1)该公司的某些非美国实体产生了重大亏损，为此提供了估值津贴，因此不会产生税收优惠。
来自持续经营的所得税支出(收益)的主要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 1.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.1 | |
| 州和地方 | 3.4 | | | 9.7 | | | 0.6 | |
| 非美国 | 94.4 | | | 104.4 | | | 73.4 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | 4.3 | | | (25.0) | | | 2.3 | |
| 州和地方 | (1.5) | | | (4.7) | | | 2.9 | |
| 非美国 | (11.4) | | | (40.1) | | | (6.6) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | | | $ | 72.7 | |
美国联邦法定税收与公司持续经营的所得税总支出(收益)的对账包括以下几个方面： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按美国法定税率缴税(21%) | $ | 35.1 | | | $ | 34.9 | | | $ | (53.5) | |
| 州税和地方税，扣除联邦税收优惠 | (0.5) | | | 4.5 | | | (4.9) | |
| 非美国利差 | 14.2 | | | 29.5 | | | 4.6 | |
| 美国以外的免税期和优惠措施 | (0.7) | | | (12.1) | | | (9.2) | |
| 不确定的税收状况 | 7.5 | | | 33.7 | | | 16.4 | |
| 非美国业务对美国税收的影响 | 6.5 | | | (21.1) | | | 12.8 | |
| 更改估值免税额 | 33.6 | | | (24.0) | | | 82.1 | |
| 未分配外汇收入税和预提/股息税 | 17.1 | | | 14.2 | | | 9.8 | |
| 国外取得的无形收入 | (1.1) | | | (15.9) | | | — | |
| 研发扣减/抵免 | (11.9) | | | (11.8) | | | (7.9) | |
| 非税诉讼和其他和解的影响 | — | | | (8.5) | | | — | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (19.1) | | | 13.0 | | | 30.2 | |
| 其他永久性差异 | (1.3) | | | 7.2 | | | 4.2 | |
| 利率变化对非美国司法管辖区的影响 | 8.9 | | | (9.2) | | | (2.6) | |
| 交易成本的影响 | (0.4) | | | 6.0 | | | (4.8) | |
| 不可扣除的补偿 | 2.1 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
其他(1) | 0.4 | | | 5.3 | | | (5.2) | |
| 所得税支出(福利)合计 | $ | 90.4 | | | $ | 46.6 | | | $ | 72.7 | |
(1)代表了几项调整，其中没有一项对单独披露具有重大意义。
本公司于中国订有免税期协议，于二零二二年至二零二四年期间届满。本公司打算在这些假期到期后重新申请。我们预计我们将继续符合该等假期的资格，但我们将根据续期时的业务状况进行评估。
截至2022年和2021年12月31日，本公司已确认美元41.3及$39.1美国所得税、非美国所得税和外国预扣税的递延所得税净负债分别用于某些收益不是无限期再投资的外国子公司的外部基础差额。
产生递延所得税资产和负债的主要项目如下： | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 递延税项资产 | | | | | |
| 净营业亏损和资本亏损 | $ | 95.3 | | | $ | 135.8 | | | |
| 资本化研究支出 | 84.7 | | | 49.1 | | | |
| 应计负债 | 38.8 | | | 37.6 | | | |
| 雇员补偿及福利 | 13.7 | | | 11.2 | | | |
| 养老金 | 12.8 | | | 11.6 | | | |
| 商业利息扣除限额 | 78.4 | | | 69.2 | | | |
| 库存 | 23.9 | | | 23.9 | | | |
| 研发信贷结转 | 7.6 | | | 7.1 | | | |
| 租赁责任 | 24.6 | | | 17.7 | | | |
| 坏账 | 6.8 | | | 4.8 | | | |
| 国外税收抵免结转 | 21.1 | | | 8.4 | | | |
| | | | | |
| 其他 | 3.7 | | | 2.8 | | | |
| 未扣除估值备抵的递延税项资产总额 | $ | 411.4 | | | $ | 379.2 | | | |
| 估值免税额 | $ | (250.4) | | | $ | (241.6) | | | |
| 递延税项资产，扣除估值免税额 | $ | 161.0 | | | $ | 137.6 | | | |
| 递延税项负债 | | | | | |
| 无形资产和商誉 | (176.9) | | | (196.5) | | | |
| 未分配外汇收入 | (41.3) | | | (39.1) | | | |
| 物业、厂房和设备 | (21.1) | | | (30.0) | | | |
| 发债成本 | (27.8) | | | (4.7) | | | |
| 租赁使用权资产 | (22.5) | | | (16.8) | | | |
| 其他 | (1.5) | | | (1.4) | | | |
| 递延税项负债总额 | $ | (291.1) | | | $ | (288.5) | | | |
| 递延所得税净负债 | $ | (130.1) | | | $ | (150.9) | | | |
截至2022年12月31日，公司的联邦净营业亏损为1美元。144.1从2036年开始，在不同的时间到期，一些损失有无限的结转期。截至2022年12月31日，公司国家净营业亏损总额为$747.2，在2023年至2042年之间的不同时间到期。于2022年12月31日，本公司有其他联邦税收抵免结转于2027年至2042年到期。于2022年12月31日，本公司有其他国家税收抵免结转于2029年至2037年到期。
截至2022年12月31日，由于我们股票的所有权在2020年2月发生变化，截至2022年12月31日某些美国税收属性的使用受到年度限制，如注1-重要会计政策摘要中所述。目前，受年度限额限制的税项属性已对其计入估值免税额，因此这项年度限额不会对本公司造成重大影响。不能保证我们股票的交易不会影响国税法下的所有权变更，这可能会对我们的税收属性的使用施加额外的限制。
截至2022年12月31日，公司可用于抵消未来应纳税所得额的海外净营业亏损为$202.6。这些国外亏损结转将从2023年开始在不同的时间到期，其中一些亏损有无限制的结转期。
于2022年12月31日，本公司的海外资本亏损结转为美元62.9.大部分外资亏损结转将于2024年到期，其余亏损结转期无限制。
根据离职条款，Emerson同意就离职前任何时期产生的所有美国联邦、州或地方所得税以及非美国所得税向公司作出赔偿。应收赔偿金为美元8.7已就与离职前期间有关的不确定税务状况记入非流动其他资产。离职前不确定税务状况的变化对公司税务支出的影响（下文讨论）将被Emerson赔偿所抵消，对公司的净收入没有净影响。
根据E&I收购的条款，E&I同意就收购前任何期间的某些非美国所得税向本公司作出弥偿。应收赔偿金为美元3.4已就与收购前期间有关之不确定税务状况记录于非流动其他资产。收购前不确定税收状况的变化对公司税收费用的影响（见下文）将被E&I赔偿所抵消，对公司的净收入没有净影响。
以下是在考虑跨司法管辖区税收抵免（联邦，州和非美国）的可收回性之前未确认的税收优惠的变化。暂时的差异。未确认的税收优惠金额预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 98.6 | | | $ | 70.0 | | | $ | 52.6 | |
| 本年度税收状况的增加额 | 11.9 | | | 25.1 | | | 13.2 | |
| 增加前一年的税务头寸 | — | | | 22.8 | | | 8.1 | |
| 上一年税收头寸的减少 | (11.9) | | | (10.2) | | | (1.5) | |
| 减少与税务机关的结算 | — | | | (8.5) | | | — | |
| 诉讼时效届满时的减免额 | (1.6) | | | (0.6) | | | (2.4) | |
| 期末余额 | $ | 97.0 | | | $ | 98.6 | | | $ | 70.0 | |
如果在合并财务报表中确认，将影响所得税支出的未确认税收优惠净额总额为$89.8。此外，调整数为#美元。12.1将导致转回应收补偿金的其他费用。本公司在所得税费用中计提与所得税有关的利息和罚款。截至2022年、2021年和2020年12月31日，累计利息和罚款总额为美元，18.0, $15.2、和$12.4，分别为。
符合条件的国内子公司提交统一的美国联邦所得税申报表。除2014年的有限例外，美国国税局的审查将在与Emerson分离之日结束。州和非美国税务检查的状态因公司经营的众多法律实体和司法管辖区而有所不同。如上所述，根据交易条款，Emerson和E & I将就交易结束前的若干期间的税务评估向本公司提供赔偿。
所得税估值免税额的变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 241.6 | | | $ | 282.6 | | | $ | 205.7 | |
| 增加(减少)费用 | 33.6 | | | (24.0) | | | 82.1 | |
| 记入其他账户的减幅 | (24.8) | | | (17.0) | | | (5.2) | |
| 期末余额 | $ | 250.4 | | | $ | 241.6 | | | $ | 282.6 | |
(10) 关联方交易
服务协议
于业务合并前，Vertiv从Platinum Equity Advisors，LLC（“Advisors”）及Advisors之附属公司获得若干企业及顾问服务。该等服务乃根据Advisors与Vertiv订立的企业顾问服务协议（“顾问服务协议”）提供。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司录得美元0.5与CASA有关的指控该协议已于二零二零年二月七日终止。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得25.0与与企业合并相关的服务有关的费用。这些费用被记录为从GSAH获得的现金在额外实收资本中的减少额。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得5.5与企业合并有关的合并对价调整有关的现金。
与Advisors的关联公司的交易
本公司亦于日常业务过程中与Advisors之附属公司采购及销售货品。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的采购额为美元，137.0, $98.0、和$64.3，分别。截至2022年及2021年12月31日止年度的销售额为美元。146.0及$86.9，分别。于二零二零年，与Advisors的联属公司的销售额不多。应付顾问附属公司的账款为美元3.8及$3.9，分别于2022年和2021年12月31日。应收Advisors附属公司的账款为美元33.3及$42.9，分别于2022年和2021年12月31日。
应收税金协议
于2021年12月31日，本公司与Vertiv股东的一间联属公司同意修订及补充本公司与Vertiv股东于2020年2月7日订立的应收税项协议(“应收税项协议”)，以取代本公司在应收税项协议项下的剩余付款义务，以支付#100.0以现金输入二等额分期付款。第一期分期付款计划于2022年6月15日或之前支付，第二次分期付款计划于2022年9月15日或之前到期。于2022年6月15日，本公司与Vertiv股东同意将应收税款协议项下的付款时间表进一步修订为三分期付款，其中第一笔分期付款为$12.5到期并于2022年6月15日支付，第二期分期付款为$12.5到期并于2022年9月15日支付，第三期为$75.0到期并于2022年11月30日支付。应收税金协议于收到最终付款后于2022年11月30日终止。
截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司录得美元4.5及$21.3于综合收益表（亏损）中“利息开支净额”中的增加开支。未实现亏损1000元（3.2于2021年12月31日止年度，应收税项负债公允价值变动计入综合资产负债表“累计其他全面收益”。于二零二一年十二月三十一日签署经修订应收税款协议后，本公司转回美元，4.1先前计入“累计其他全面收益”，并确认收益为美元59.2，在综合损益表的“应收税项协议收益”中记录，作为这项债务应计数额与清偿债务数额之间的差额。
(11) 其他财务信息
收益中报告的项目包括以下项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 研发费用 | $ | 282.0 | | | $ | 266.4 | | | $ | 228.6 | |
| 折旧费用 | 72.0 | | | 69.1 | | | 60.3 | |
| 房租费用 | 78.8 | | | 76.6 | | | 78.6 | |
| 广告费 | 20.6 | | | 26.0 | | | 28.3 | |
应计费用和其他负债中报告的项目包括： | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 递延收入 | $ | 309.4 | | | $ | 238.9 | |
| 应计工资和其他雇员薪酬 | 132.6 | | | 125.8 | |
重组(见附注4) | 15.4 | | | 34.0 | |
经营租赁负债(见附注7) | 45.2 | | | 42.1 | |
| 合同责任 | 49.3 | | | 52.1 | |
产品保修(见附注1) | 25.6 | | | 30.0 | |
应收税金协议(请参阅附注10) | — | | | 100.0 | |
| 其他 | 294.9 | | | 330.5 | |
| 总计 | $ | 872.4 | | | $ | 953.4 | |
(12) 金融工具和风险管理
根据ASC 820，本公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。可观察到的投入来自与本公司无关的来源。不可观察到的投入反映了该公司对市场参与者将使用的因素的假设，这些因素将根据在当时情况下可获得的最佳信息对开发的资产或负债进行估值。这些层包括以下几个：
1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场的可观察到的未经调整的报价
2级-投入包括直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的价格
3级-投入包括难以观察到的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体制定自己的假设
在确定公允价值时，本公司使用各种估值技术，并优先使用可观察到的投入。可观察到的投入的可获得性因工具而异，并取决于各种因素，包括工具的类型、工具是否交易活跃以及工具特有的其他特征。对于许多金融工具而言，定价投入在市场上随处可见，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层做出重大判断。对于其他金融工具，定价输入在市场上较难观察到，可能需要管理层的判断。
经常性公允价值计量
公司按公允价值确认的金融工具以及所使用的公允价值计量摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 资产负债表位置 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的输入(3级) |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | | $ | 36.9 | | | $ | — | | | $ | 36.9 | | | $ | — | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | 73.3 | | | — | | | 73.3 | | | — | |
| 总资产 | | | $ | 110.2 | | | $ | — | | | $ | 110.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 私人认股权证 | 认股权证负债 | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
| 总负债 | | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 |
| 资产负债表位置 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的输入(3级) |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
| 总资产 | | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利率互换 | 应计费用和其他负债 | | $ | 7.4 | | | $ | — | | | $ | 7.4 | | | $ | — | |
| 或有对价 | 应计费用和其他负债 | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | | | | |
| 私人认股权证 | 认股权证负债 | | 149.6 | | | — | | | 149.6 | | | — | |
| 总负债 | | | $ | 160.7 | | | $ | — | | | $ | 157.0 | | | $ | 3.7 | |
或有对价-截至2022年12月31日，连同E&I收购，或有溢价的价值为零基于E&I截至2022年12月31日的年度EBITDA业绩。截至2022年12月31日的年度，或有对价公允价值减少#美元3.7于综合收益（亏损）表之“其他经营开支（收入）”内列账。
利率互换-本公司可不时订立衍生金融工具，以对冲浮动利率债务利息开支的变动。衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流量对冲的资格时，公允价值的变动将透过其他全面收益递延，视乎抵销的性质和有效性而定。
该公司使用利率互换来管理其总债务组合的利率组合和相关的总借款成本。在2022年12月31日、2022年和2021年12月31日，被指定为现金流对冲的利率互换协议实际上互换了名义金额1美元。1,000.0基于伦敦银行间同业拆借利率的浮动利率债务转换为固定利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。本公司确认$(2.4), $10.5、和$6.4在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的收益中，分别计入综合损益表中的“其他业务费用(收入)”。
截至2022年12月31日，公司预计约为$36.9现金流量对冲的税前净收益将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为未来12个月的收益。
利率互换是使用报告日期的LIBOR收益率曲线进行估值的。这些合同的交易对手是评级较高的金融机构。本公司利率互换的公允价值通过本公司的信用估值调整(“CVA”)根据交易对手的不履行风险和信誉进行调整。CVA是在交易对手层面上利用每个付款日期的公允价值敞口并应用适当的生存和边际违约百分比的加权概率来计算的。
净投资对冲-在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，该公司指定了某些公司间债务，以对冲其在外国子公司和附属公司的部分投资。这些套期保值的已实现和未实现折算调整为#美元。11.1及$1.3并计入综合报表全面收益(亏损)中的“外币折算”。截至2022年12月31日和2021年12月31日，约为233.6及$193.2本公司公司间债务的一部分被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
私人认股权证-私募认股权证的公允价值被视为二级估值，并使用Black-Sholes-Merton估值模型确定。该公司在模型中使用的重要假设是：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 权证估值输入 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 股票价格 | | $ | 13.66 | | | $ | 24.97 | |
| 执行价 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩余生命 | | 2.10 | | 3.10 |
| 波动率 | | 56.0 | % | | 34.2 | % |
利率(1) | | 4.39 | % | | 0.98 | % |
股息率(2) | | 0.07 | % | | 0.04 | % |
(1)根据恒定到期日国债收益率确定的利率
（二） 2022年12月31日及2021年股息收益率假设为0.01每股每年。
其他公允价值计量
本公司以报价市场价格为基础，使用二级投入确定债务的公允价值。下表呈列长期债务（包括于二零二二年及二零二一年十二月三十一日的长期债务的流动部分）的估计公允价值及账面值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 公允价值 | | 面值(1) | | 公允价值 | | 面值(1) |
| 2027年到期的定期贷款 | $ | 2,062.4 | | | $ | 2,139.8 | | | $ | 2,148.2 | | | $ | 2,161.7 | |
| 2028年到期的高级担保票据 | 726.1 | | | 850.0 | | | 853.2 | | | 850.0 | |
| ABL循环信贷安排将于2025年到期 | 235.0 | | | 235.0 | | | — | | | — | |
(1)更多信息见“附注6--债务”
(13) 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)中的活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 外币换算，开始 | $ | 39.8 | | | $ | 104.9 | | | $ | 32.9 | | |
| 其他全面收益(亏损) | (196.8) | | | (65.1) | | | 72.0 | | |
| 外币换算，结束 | (157.0) | | | 39.8 | | | 104.9 | | |
| 利率互换，开始 | 8.7 | | | (32.8) | | | — | | |
期间递延的未实现收益(亏损)(1) | 101.5 | | | 41.5 | | | (32.8) | | |
| 利率互换，结束 | 110.2 | | | 8.7 | | | (32.8) | | |
| 养老金，开始 | (12.9) | | | (19.7) | | | (14.8) | | |
| 精算损益，所得税净额 | 13.5 | | | 6.8 | | | (4.9) | | |
| 养老金，终止 | 0.6 | | | (12.9) | | | (19.7) | | |
| 应收税金协议，开始 | — | | | (0.9) | | | — | | |
期内未实现损益(2) | — | | | (3.2) | | | (0.9) | | |
交易结算(3) | — | | | 4.1 | | | — | | |
| 应收税金协议，终止 | — | | | — | | | (0.9) | | |
| 累计其他综合收益(亏损) | $ | (46.2) | | | $ | 35.6 | | | $ | 51.5 | | |
(1)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，(2.4), $10.5、和$6.4分别被重新归类为收益。
(2)应收税金协议的公允价值变动应归因于我们自身的信用风险差额，在修订应收税金协议之前计入“其他综合(亏损)收益(亏损)”。
(3)有关更多信息，请参阅“与注10有关的缔约方”。
(14) 细分市场信息
营业利润(亏损)是首席经营决策者(“CODM”)用来评估部门业绩和做出经营决策的主要收入衡量标准。部门业绩的评估不包括公司和其他成本、外币收益(亏损)和无形资产摊销。公司成本和其他成本主要包括基于股票的薪酬、其他激励性薪酬、认股权证负债的公允价值变化、资产减值以及支持集中的全球职能的成本，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律和全球产品平台开发和发售管理。
该公司根据销售给客户的产品和服务的内部运营管理方式，包括CODM审查结果的方式来确定其可报告部门，其中包括确定用于可报告部门的资源分配方法。在2021年，我们重组了内部报告，并重新调整了运营部门结构，以适应我们的首席执行官CODM分配资源和决策的方式。这些变化导致了对二新的营运部门，1)大中华区中国及2)澳大利亚及新西兰、东南亚及印度(“亚洲区”)，该等业务之前曾被报告为我们原有的亚太营运部门。考虑到经济特征和其他定性因素的相似之处，我们将这些运营部门汇总在一起。
在重组的同时，公司得出结论，新的运营部门也包括报告单位，公司在紧接业务重组之前和紧接业务重组后对每个报告单位进行了商誉减值测试。本公司将商誉分配给二以其相对公允价值为基础的新报告单位。传统和新报告单位结构下的商誉减值测试得出的结论是，截至变更日期不存在任何减值。
如本文所述，部门业绩衡量不包括公司成本和其他成本。部门间销售价格接近市场价格。按可报告的业务部门以及产品和服务产品分类的公司运营结果摘要信息如下：
美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中的应用销售的产品和服务。这一细分市场的主要产品和服务包括：
•关键基础设施和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和集成的模块化解决方案。
•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理IT设备的硬件。
•服务和备件包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和关键数字基础设施软件。
亚太地区包括在大中华区中国、澳大利亚和新西兰、东南亚和印度的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
欧洲、中东和非洲包括为欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络以及商业和工业市场中的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。
可报告的业务细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 销售额 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美洲 | $ | 2,773.0 | | | $ | 2,206.4 | | | $ | 2,055.1 | |
| 亚太地区 | 1,699.3 | | | 1,693.6 | | | 1,431.4 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 1,556.8 | | | 1,267.4 | | | 1,009.7 | |
| 6,029.1 | | | 5,167.4 | | | 4,496.2 | |
| 淘汰 | (337.6) | | | (169.3) | | | (125.6) | |
| 总计 | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | | | $ | 4,370.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 营业利润(亏损) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美洲 | $ | 426.1 | | | $ | 441.2 | | | $ | 497.0 | |
| 亚太地区 | 274.4 | | | 253.4 | | | 197.1 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 234.6 | | | 217.6 | | | 105.5 | |
| 可报告细分市场合计 | 935.1 | | | 912.2 | | | 799.6 | |
| 外币得(损) | (3.7) | | | (3.2) | | | (26.0) | |
| 公司和其他 | (492.2) | | | (504.8) | | | (431.4) | |
| 公司、其他和抵销合计 | (495.9) | | | (508.0) | | | (457.4) | |
| 无形资产摊销 | (215.8) | | | (144.3) | | | (128.7) | |
| 营业利润(亏损) | $ | 223.4 | | | $ | 259.9 | | | $ | 213.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总资产 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 美洲 | $ | 3,128.5 | | | $ | 2,706.2 | |
| 亚太地区 | 1,323.1 | | | 1,345.4 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 2,360.0 | | | 2,568.7 | |
| 6,811.6 | | | 6,620.3 | |
| 公司和其他 | 284.1 | | | 319.3 | |
| 总计 | $ | 7,095.7 | | | $ | 6,939.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 细分市场销售 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美洲 | $ | 44.4 | | | $ | 19.0 | | | $ | 14.5 | |
| 亚太地区 | 98.0 | | | 84.6 | | | 63.0 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 195.2 | | | 65.7 | | | 48.1 | |
| 总计 | $ | 337.6 | | | $ | 169.3 | | | $ | 125.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 折旧及摊销 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美洲 | $ | 124.1 | | | $ | 114.7 | | | $ | 118.4 | |
| 亚太地区 | 38.7 | | | 41.0 | | | 35.5 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 108.9 | | | 42.9 | | | 24.8 | |
| 公司和其他 | 30.7 | | | 28.4 | | | 24.4 | |
| 总计 | $ | 302.4 | | | $ | 227.0 | | | $ | 203.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 资本支出 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美洲 | $ | 53.9 | | | $ | 28.7 | | | $ | 15.0 | |
| 亚太地区 | 23.7 | | | 20.5 | | | 13.8 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 17.8 | | | 18.3 | | | 12.4 | |
| 公司和其他 | 4.6 | | | 5.9 | | | 3.2 | |
| 总计 | $ | 100.0 | | | $ | 73.4 | | | $ | 44.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
按目的地划分的销售额 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国和加拿大 | $ | 2,548.3 | | | $ | 1,975.4 | | | $ | 1,858.1 | |
| 欧洲 | 1,115.7 | | | 1,014.6 | | | 777.0 | |
| 亚洲 | 1,532.6 | | | 1,556.9 | | | 1,366.1 | |
| 拉丁美洲 | 308.2 | | | 264.0 | | | 180.6 | |
| 中东/非洲 | 186.7 | | | 187.2 | | | 188.8 | |
| 总计 | $ | 5,691.5 | | | $ | 4,998.1 | | | $ | 4,370.6 | |
在美国的销售额为$2,430.6, $1,874.9、和$1,762.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，746.3, $862.7、和$778.5，分别为。
(15) 基于股票的薪酬计划
公司的股票激励计划允许授予激励性股票期权或非限定股票期权;股票增值权;绩效奖励，可以是现金或股票奖励;限制性股票单位;限制性股票;以及其他基于股票的奖励。我们根据公司普通股在授予限制性股票和限制性股票单位（“受限制股票单位”）之日的公允价值以及股票期权的授予日公允价值（使用布莱克-斯科尔斯公式确定）来计量和记录薪酬支出。我们于整个归属期内以直线法记录服务奖励（包括分级归属奖励）的补偿成本，或于所需服务期内记录合资格退休雇员的补偿成本。我们会在裁决被取消时作出解释。
截至2019年12月31日，概无获GSAH授权的股权补偿计划。关于业务合并，GSAH董事会于2019年12月9日采纳了Vertiv Holdings Co 2020年股票激励计划（“2020年计划”），该计划于2020年2月6日（紧接业务合并前）获得GSAH股东批准。根据2020年计划， 33.5 可发行的百万股奖励已获授权并预留发行，以更好地激励我们的员工、顾问及董事，以实现我们的主要财务及营运指标以及相对股价升值所衡量的卓越表现。2020年计划由董事会薪酬委员会管理，并允许授予激励性股票期权或不合格股票期权;股票增值权;绩效奖励，可能是现金或股票奖励;限制性股票单位;限制性股票;以及其他股票奖励。自2021年开始的每个日历年的第一个营业日开始，股份数量将增加以下最少者： 10.5 百万股，（b） 3于紧接前一日历年最后一日已发行股份数目的%，或（c）由薪酬委员会厘定的较低股份数目。
股票期权
股票期权通常授予某些员工和董事购买普通股，行使价等于授予日期公司股票的市场价格。期权奖励一般归属于 25每年超过%4多年的连续服务， 10- 年合约条款。
本公司采用柏力克-舒尔斯期权定价模式估计购股权的公平值。股票期权估值所采用的主要假设包括预期股票价格波动（根据相等于购股权预期年期的最近历史期间）;预期购股权年期（根据过往经验作出的估计）;预期股息收益率;和无风险利率（根据美国国库券零息收益率估计，到期日等于期权的预期寿命）。由于该公司最近才上市，我们没有足够的历史资料作为预期波动的基础。因此，我们的波动率假设基于类似上市公司的历史和隐含波动率，并考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆等因素而确定。由于本公司并无授出购股权的历史，故吾等并无过往购股权行使经验，可据以估计预期年期。因此，我们使用奖励的归属期及合约期的平均值估计预期年期。
用于厘定购股权公平值之加权平均假设概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 预期波动率 | 37.31 | % | | 30.47 | % | | 27.00 | % |
| 预期期权寿命(以年为单位) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
| 预期股息收益率 | 0.08 | % | | 0.08 | % | | 0.08 | % |
| 无风险利率 | 2.31 | % | | 0.86 | % | | 1.17 | % |
| 股票期权的加权平均公允价值 | $ | 5.04 | | | $ | 6.53 | | | $ | 3.82 | |
2022年股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 每份期权的加权平均行使价 | | 加权平均剩余合约年期 | | 合计内在价值(1) |
在2022年1月1日未偿还 | 8,362,716 | | | $ | 14.56 | | | | | |
| 授与 | 4,986,946 | | | 12.61 | | | | |
| 已锻炼 | (264,552) | | | 11.82 | | | | | |
| 被没收和取消 | (2,472,300) | | | 15.92 | | | | | |
截至2022年12月31日未偿还债务 | 10,612,810 | | | $ | 13.40 | | | 7.30 | | $ | 16.0 | |
可于2022年12月31日行使 | 3,009,216 | | | $ | 13.62 | | | 6.05 | | $ | 4.6 | |
(1)上表所示之总内在价值指本公司于二零二二年最后一个交易日之股价与所呈列期间最后一个交易日各价购股权行使价之差额。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，与股票期权有关的薪酬开支总额为美元。15.3, $9.3、和$5.6，分别。截至2022年12月31日，有$24.2与未归属期权相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均期内确认2.45好几年了。
限制性股票单位
于二零二二年十二月三十一日，受限制股份单位已发行予若干雇员及董事，并赋予持有人权利于归属时就每个受限制股份单位收取一股普通股。受限制股份单位股份乃按公平值按授出日期之收市价入账。相应的费用在归属期内摊销，通常在 七年了. 2022年RSU活动的摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 | | 加权平均单位公允价值 |
在2022年1月1日未偿还 | 3,657,389 | | | $ | 14.54 | |
| 授与 | 1,196,271 | | | 15.39 |
| 既得 | (891,168) | | | 12.16 | |
| 被没收和取消 | (923,709) | | | 15.01 | |
截至2022年12月31日未偿还债务 | 3,038,783 | | | $ | 15.43 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，与受限制股份单位有关的总补偿开支为美元。9.2及$13.9、和$7.4，分别。截至2022年12月31日，有$35.5与未授权的RSU有关的未确认补偿费用总额。这一成本预计将在加权平均期内确认4.10好几年了。
表演奖
2022年11月18日，作为2020年股票激励计划的一部分，公司向某些高管发放了长期业绩奖励。绩效奖励取决于公司满足基于公司的内部指标，在一定程度上将以RSU结算，这些RSU必须持有到2027年1月1日，才能归属于公司的普通股。
表演奖颁奖典礼结束后四年制分别在2023年、2024年和2025年实现以公司为基础的指标。在一定程度上，奖励是基于实现基于公司的指标而获得的，美元价值将转换为RSU。RSU在赚取的范围内，于2027年1月1日归属为公司普通股。分配的股票数量将根据每个会计年度基于公司的衡量标准和股票的未来价格而有所不同。
本集团每季度监察所有内部公司指标绩效奖励的公平值，倘可能无法达成或超过该等目标，则会调整已确认的补偿开支，并拨回过往已确认的盈余补偿开支或确认额外开支。截至2022年12月31日止年度，与表现奖励有关的薪酬开支总额为美元。0.2.
(16) 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是：将经权证负债公允价值收益调整后的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，再除以与潜在的稀释性股权补偿和认股权证相关的额外流通股数量。
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之每股盈利计算详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万，不包括每股和每股金额) | | 2022 | | 2021 | | 2020(1) |
| 基本每股收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | |
| 加权-平均流通股数量-基本 | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | | | 307,076,397 | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | | | $ | (1.07) | |
| | | | | | |
| 稀释后每股收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 76.6 | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | |
| 认股权证负债的公允价值收益 | | (90.9) | | | — | | | — | |
| 经权证负债公允价值收益调整后的净收益(亏损) | | $ | (14.3) | | | $ | 119.6 | | | $ | (327.3) | |
| | | | | | |
| 加权-平均流通股数量-基本 | | 376,730,519 | | | 355,544,632 | | | 307,076,397 | |
| 私募认股权证的摊薄作用 | | 1,493,532 | | | — | | | — | |
| 股权薪酬的稀释效应 | | — | | | 4,595,691 | | | — | |
| 加权-平均流通股数量-稀释 | | 378,224,051 | | | 360,140,323 | | | 307,076,397 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | $ | (0.04) | | | $ | 0.33 | | | $ | (1.07) | |
(1)业务合并根据美国公认会计原则入账为反向资本化。请参阅“附注1—主要会计政策概要”中的“业务描述”。因此，计算每股盈利的加权平均发行在外股份已追溯重列为反映业务合并中确立的汇兑比率的股份（1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
认股权证的摊薄作用是1.5 截至2022年12月31日止年度，其他股票奖励 15.8在截至2022年12月31日的一年中，也有1.8亿股流通股，但不包括在计算稀释后每股普通股收益中，因为这将是反稀释的影响。
股票奖励的稀释效应是4.6 截至2021年12月31日止年度，截至2021年12月31日止年度，额外股票奖励及认股权证亦尚未行使，但由于其影响会产生反摊薄效应，故并未计入每股普通股摊薄盈利之计算。该等反摊薄股票奖励及认股权证代表 2.31000万美元和5.7 截至2021年12月31日止年度，本集团分别持有1000万股股份。
股票奖励的稀释效应是零截至2020年12月31日的年度。在截至2020年12月31日的年度内，额外的股票奖励和认股权证也未偿还，但由于影响将是反稀释的，因此不包括在普通股每股摊薄收益的计算中。这种反稀释股票奖励和认股权证代表6.71000万美元和25.0截至2020年12月31日的年度分别为2,000万股。
2020年12月，该公司宣布计划以现金形式赎回其购买Vertiv A类普通股的所有已发行认股权证。在2020年间，156.5现金的产生来自于行使13.61.2亿份公募认股权证。
在2021年1月，9.3行使了800万份公共认股权证，产生了#美元的现金收益107.5关于Vertiv的赎回通知，以现金赎回其购买A类普通股的所有已发行认股权证。在下午5点仍然行使的公共认股权证。纽约市时间2021年1月18日不再可行使，该等未行使公募认股权证的登记持有人有权获得1美元的赎回价格0.01根据授权令。
(17) 承付款和或有事项
本公司为多项未决法律诉讼及申索的一方，包括涉及一般及产品责任及其他事宜的诉讼及申索。本公司于未来成本很可能产生且该等成本能够合理估计时计提该等负债。应计费用基于迄今为止的发展;管理层对这些事项结果的估计;公司在争议、诉讼和解决类似事项方面的经验;以及任何相关的保险范围。尽管本公司相信，鉴于诉讼的内在不确定性，重大不利影响的可能性不大，但该等事项的未来发展可能对本公司产生重大不利影响。除下文所述者外，本公司无法估计最终解决该等事项可能导致的任何额外亏损或亏损范围。
2017年12月28日，Vertiv收购了Energy Labs，Inc。（能源实验室）。购买协议载有根据二零一八年经营业绩以盈利付款形式支付或然代价的条文。支付结果的范围是 零至$34.5. 2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股东，Vertiv确定尚未实现适用的2018年经营业绩， 不是或有对价应支付给售股股东。2019年9月6日，Energy Labs的售股股东通知Vertiv，他们就据称应支付给他们的或有对价存在争议。出售股票的股东声称，适用的2018年经营业绩被超过，Vertiv欠$34.5在盈利方面，是指协议规定的最高盈利额。于2021年12月21日，订约方同意和解条款清单，其中包括（其中包括）以下条款：21.5向能源实验室的出售股东;全面彻底地放弃、解除和解除所有索赔和责任;以及驳回未决诉讼。订约方于2021年12月30日签署符合上述条款的和解协议。于2022年1月12日，本公司支付协定的和解金$21.5.
于2021年8月3日，美国仲裁协会就Vertiv向SVO Building One，LLC（“SVO”）提出的2018年索赔展开仲裁听证会，声称损失约$12.0关于（i）与位于加利福尼亚州萨克拉门托的数据中心的设计、工程、采购、安装、施工和调试有关的工作和材料的未汇出付款;以及（ii）与SVO未经授权使用Vertiv的知识产权和工作成果有关的损害赔偿和禁令救济。SVO于2018年提出反诉，声称损失约$18.0该诉讼涉及（i）Vertiv在项目期间并非始终是正式许可的承包商的指控，违反了加利福尼亚州的承包商许可证规定，（ii）违反了保证，以及（iii）严重疏忽。2021年9月3日，仲裁员发布了一项临时第一阶段裁决，裁定Vertiv违反了加州承包商许可证规定，并被禁止收回约$9.0就与项目有关的已完成工作和已交付设备，以及要求退还的款项加利息$10.0（2）SVO没有违反加利福尼亚州的承包商许可证规定，（3）Vertiv和SVO同意根据项目的条款和条件的传统棒球仲裁条款，其中每一方都需要提交一份拟议的最终裁决给仲裁员考虑，仲裁员必须在当事人提交的建议裁决中选择一项作为仲裁的最终裁决，不得另行作出裁决。于二零二一年十二月三十一日，双方按普通及习惯条款订立和解协议，解决双方之间的所有争议。截至2022年12月31日及2021年12月31日，该结算已计入综合收益（亏损）表的“应计费用及其他负债”。
2022年5月3日，一起推定的证券集体诉讼，在Re Vertiv Holdings Co证券诉讼中22—cv—3572，是针对Vertiv，该公司的某些管理人员和董事，以及纽约南区的其他被告提起的。原告于2022年9月16日提交了经修订的投诉。该投诉称，该公司的某些公开声明在通胀和供应链压力和定价问题方面存在重大虚假和/或误导性，并根据经修订的1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及经修订的1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条提出索赔要求。这些索赔是代表所有推定类别的个人和实体提出的，这些人和实体（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期间购买Vertiv证券；及/或（ii）根据转售登记声明由出售股东购买或追溯至2021年11月4日的二次公开发行的Vertiv证券。虽然本公司认为其对原告的申索有正当的抗辩，但本公司目前无法预测该争议的结果或与其解决相关的任何费用金额。
于二零二二年十二月三十一日，除上文所述者外, 有几个不是已知或有负债(包括担保、税项及其他索偿)，管理层认为该等负债对本公司的综合财务报表已有或将会有重大影响，而在正常业务过程以外亦无任何重大承担。
(18) 后续事件
私人认股权证的行使
如前所述，就我们的前身GS收购控股公司（“GSAH”）的首次公开发行而言，GSAH向我们的保荐人发行了若干认股权证，每份认股权证可行使价为美元购买一股A类普通股，11.50每股2023年2月24日，GS Sponder LLC选择行使 5,266,666根据规管认股权证的协议，以无现金基准发行认股权证，作为交换，本公司将发行 1,368,194A类普通股。根据行使权力而发行的股份，已根据先前提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记声明进行登记。
