PRG—2023123100018088342023财年假象P6MP6MP3YP1YP5YP1MP2YP3YP1YP1YP1YP1Y00018088342023-01-012023-12-3100018088342023-06-30ISO 4217：美元00018088342024-02-16Xbrli：共享00018088342023-12-3100018088342022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001808834prg：租赁收入和费用会员2023-01-012023-12-310001808834prg：租赁收入和费用会员2022-01-012022-12-310001808834prg：租赁收入和费用会员2021-01-012021-12-310001808834prg：客户端和客户端2023-01-012023-12-310001808834prg：客户端和客户端2022-01-012022-12-310001808834prg：客户端和客户端2021-01-012021-12-3100018088342022-01-012022-12-3100018088342021-01-012021-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2020-12-310001808834美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-3100018088342020-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-01-012021-12-310001808834美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-12-310001808834美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-3100018088342021-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-01-012022-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-12-310001808834美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-01-012023-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310001808834美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-12-310001808834美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001808834US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001808834美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-31PRG：段0001808834prg：FourTechnologiesInc2021-06-252021-06-25prg：payment分期付款0001808834prg：ProgressiveLeasingSegmentMemberprg：联系人2023-01-012023-12-310001808834美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-01-012023-12-310001808834SRT：最小成员数美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-01-012023-12-31Xbrli：纯0001808834SRT：最大成员数美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-01-012023-12-310001808834美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-12-310001808834SRT：最小成员数美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-12-310001808834SRT：最大成员数美国公认会计准则：信用卡应收账款成员2023-12-310001808834prg：ProgressiveLeasingSegmentMember2023-12-310001808834prg：ProgressiveLeasingSegmentMember2023-01-012023-12-310001808834PRG：POS合作伙伴成员2023-01-012023-12-310001808834PRG：POS合作伙伴成员2022-01-012022-12-310001808834PRG：POS合作伙伴成员2021-01-012021-12-310001808834美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001808834美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-12-310001808834美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001808834prg：ProgressiveLeasingSegmentMember2022-12-310001808834prg：FourTechnologiesInc2023-12-310001808834prg：FourTechnologiesInc2022-12-310001808834PRG：FICOScore少于600名成员2023-12-310001808834PRG：FICOScore少于600名成员2022-12-310001808834美国公认会计准则：FicoScore600至699成员2023-12-310001808834美国公认会计准则：FicoScore600至699成员2022-12-310001808834美国公认会计准则：FicoScore Greater 700 Members2023-12-310001808834美国公认会计准则：FicoScore Greater 700 Members2022-12-310001808834prg：FICOScoreNoScoreIdifiedMember2023-12-310001808834prg：FICOScoreNoScoreIdifiedMember2022-12-310001808834SRT：最小成员数US-GAAP：构建和构建改进成员2023-12-310001808834SRT：最大成员数US-GAAP：构建和构建改进成员2023-12-310001808834SRT：最小成员数Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2023-12-310001808834SRT：最大成员数Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2023-12-310001808834US-GAAP：计算机软件无形资产成员SRT：最小成员数2023-12-310001808834SRT：最大成员数US-GAAP：计算机软件无形资产成员2023-12-310001808834SRT：最小成员数prg：ComputerSoftwareCapitalizedMember2023-12-310001808834SRT：最大成员数prg：ComputerSoftwareCapitalizedMember2023-12-310001808834US-GAAP：计算机软件无形资产成员2023-01-012023-12-310001808834US-GAAP：计算机软件无形资产成员2022-01-012022-12-310001808834US-GAAP：计算机软件无形资产成员2021-01-012021-12-310001808834prg：FourTechnologiesInc2022-07-012022-09-300001808834prg：FourTechnologiesInc2023-12-310001808834prg：danguo. 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号。1-39628
Prog Holdings，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
佐治亚州 | | 85-2484385 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (I.R.S.雇主
识别号码) |
| | |
| 256瓦数据驱动器 | 德雷珀 | 犹他州 | | 84020-2315 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(385) 351-1369
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | *交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.50美元 | PRG | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ý | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
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| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
检查是否有任何错误更正是重复的，需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*不是。☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$923,341,852根据纽约证券交易所报告的当日收盘价计算。仅为本计算之目的而非其他目的，注册人之非关联公司被假定为注册人之所有股东，但（i）注册人之董事，（ii）注册人之行政人员，及（iii）实益拥有注册人之普通股10%或以上之任何股东除外。
截至2024年2月16日，有43,688,712公司的普通股发行在外。
以引用方式并入的文件
注册人2024年年度股东大会的最终委托书的部分，随后将根据第14A条提交给美国证券交易委员会（SEC），通过引用纳入本年度报告的第三部分，表格10—K。
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第一部分 | 5 |
第2项：业务 | 5 |
项目1A.风险因素 | 14 |
项目1B。未解决的员工意见 | 33 |
项目1C。网络安全 | 33 |
项目2.财产 | 34 |
项目3.法律程序 | 34 |
项目4.矿山安全信息披露 | 35 |
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第II部 | 36 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 36 |
第6项。[已保留] | 38 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
项目8.财务报表和补充数据 | 52 |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 90 |
项目9A。控制和程序 | 90 |
项目9B。其他信息 | 90 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 90 |
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第三部分 | 91 |
项目10.注册人的董事、执行人员和公司治理 | 91 |
第11项.高管薪酬 | 91 |
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项 | 91 |
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 91 |
项目14.总会计师费用和服务 | 91 |
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第四部分 | 92 |
项目15.附件、财务报表和附表 | 92 |
第16项：表格10-K总结 | 94 |
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签名 | 95 |
有关前瞻性陈述的注意事项
本年度报告表格10—K（本“表格10—K”）包含1933年证券法、1934年证券交易法和1995年私人证券诉讼改革法定义的前瞻性陈述。这些陈述包括（其中包括）涉及预期、计划或意图的陈述，例如与管理策略、未来业务、未来经营业绩或财务状况、客户付款行为、合并或收购以及资本分配有关的陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“会”、“应该”、“假设”、“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“项目”、“预测”和其他类似表述来识别。这些前瞻性陈述涉及的风险和不确定性可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的情况有重大差异。这些风险和不确定性包括，除其他外，下文风险因素摘要，第一部分，"项目1A。风险因素"和第二部分，"项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们的合并财务报表，相关附注，以及在本表10—K和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中出现的其他信息。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，在本表10—K日期后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，请阁下不要过分依赖该等前瞻性陈述。
风险因素摘要
我们的业务受到若干风险及不确定因素的影响。以下任何风险因素可能导致我们的实际结果与历史或预期结果有重大差异。该等风险及不确定性并非包括全部，但代表我们目前认为属重大之风险。可能存在我们目前不认为重大或我们目前尚不知悉的额外风险。任何这些风险，以及下文所述的风险，都可能导致我们的实际业绩与历史或预期业绩有重大差异，并可能对我们的业绩的多个方面造成重大不利影响。
与我们的业务、监管环境和行业相关的风险
•我们的业务受广泛的法律及法规规限，包括我们业务经营所在行业特有的法律及法规，这些法律及法规可能会使他们受到政府调查、巨额罚款及合规相关负担。
•Progressive Leasing服务于次级消费者，其租赁至拥有的业务模式构成固有风险，可能对我们的财务表现产生不利影响。
•通货膨胀、长期加息及其他不利的宏观经济状况可能会对消费者信心及对Progressive Leasing、Vive及Four业务所提供产品及服务的需求造成不利影响。
•我们的客户由于通货膨胀、长期利率上升以及其他不利的宏观经济条件而无法支付他们欠我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务的款项，可能会对我们的整体财务表现产生不利影响。
•鉴于宏观经济环境的不确定性，我们在审批Progressive Leasing和Vive客户时使用的专有算法和决策工具可能不再代表他们的表现能力。
•Progressive Leasing的大部分收入，占PROG Holdings合并收入的约97%，集中于几个关键的销售点合作伙伴（我们称之为“POS合作伙伴”）。
•Progressive Leasing可能无法吸引更多的POS合作伙伴和消费者，并维持和发展其现有的POS和客户关系。
•虽然Vive和Four服务于次级和近次级消费者，但它们的业务模式与Progressive Leasing的租赁到拥有业务有着显著不同，这意味着这些业务中的每一个都有不同的风险状况。
•本公司、Progressive Leasing、Vive和Four保护机密、专有或敏感信息（包括其客户的机密信息）的能力可能会受到网络攻击或类似中断的不利影响，这可能会导致重大成本、诉讼和声誉损失，或对我们的多个方面的表现产生重大不利影响。
•我们的成本削减计划可能不够，或可能产生意外后果，可能会破坏我们的业务。
•我们的资本配置策略和财务政策，包括我们目前的股票回购和股息计划，以及任何潜在的债务回购计划，可能无法有效地提高股东价值，或提供我们预期的其他利益。
•我们的主要行政人员失去服务或我们无法吸引及留住关键人才，特别是在我们的信息技术职能方面，可能会对我们的营运造成重大不利影响。
•我们的业务未能在竞争激烈且竞争日益激烈的行业中成功竞争，可能会损害我们的多个方面的表现。
•Progressive Leasing、Vive和Four向消费者提供的交易可能会受到政府官员、消费者权益团体和媒体的负面评价。
•Progressive Leasing、Vive's或Four平台服务的任何重大中断或错误，或与主要供应商（包括提供信息技术支持的供应商）有关的服务，可能会阻止Progressive Leasing、Vive或Four处理交易（包括作出准确的租赁和贷款决策）。
•我们的业务连续性和灾难恢复计划可能不足以防止我们在Progressive Leasing、Vive或Four平台上的服务出现重大中断或错误时造成的损失。
•真实或感知到的软件错误、故障、bug、缺陷或停机可能会对Progressive Leasing、Vive和/或Four产生不利影响。
•Progressive Leasing 2020年与FTC达成和解协议的影响尚不确定。
•中断、库存短缺及影响我们零售合作伙伴供应链的其他因素可能会对我们的多个表现方面造成重大不利影响。
•消费者身份欺诈可能会对我们业务租赁及贷款组合的表现造成不利影响。
•电子商务租赁和贷款发起流程可能比店内发起和流程带来更大的风险。
•Progressive Leasing的POS合作伙伴的地理集中可能会放大特定地区条件的影响，包括经济衰退和其他事件。
•我们的业绩在很大程度上取决于POS合作伙伴对Progressive Leasing和Vive产品和服务的突出展示、集成和支持。
与我们的负债有关的风险
•我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。
•我们的债务条款可能会限制我们当前和未来的业务计划和策略，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
•我们的债务中性质可变的部分使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债责任大幅增加。
与剥离Aaron‘s Company，Inc.相关的风险。
•关于2020年11月Aaron‘s Company，Inc.的剥离(“剥离”)，Aaron’s Company同意赔偿我们的某些债务，我们同意赔偿Aaron‘s Company的某些债务。
•如果剥离最终不符合美国联邦所得税通常免税的交易条件，我们或我们的股东可能会承担巨额税收责任。
•根据欺诈性的转让和转让法以及法定资本要求，可能会产生与剥离有关的潜在责任。
第一部分
第2项：业务
除另有说明或文意另有所指外，本年度报告中所提及的“公司”、“我们”及类似表述均指Prog Holdings，Inc.(“Prog Holdings”)及其合并子公司。
概述
Prog Holdings是一家金融科技控股公司，为消费者提供透明和有竞争力的支付选择。Prog Holdings的运营部门包括进步租赁，一家店内、基于应用程序和电子商务的销售点租赁到自有解决方案提供商，Vive Financial(“Vive”)，一家全方位的二次循环信贷产品提供商，以及Four Technologies，Inc.(“Four”)，通过这四个平台向消费者提供“立即购买，稍后付款”(“BNPL”)支付选项。Prog Holdings还拥有信用建设财务管理工具Build。累进租赁部门约占我们截至2023年12月31日的年度综合收入的97%。渐进式租赁为消费者提供商品的租购解决方案，包括家具、家电、电子产品、珠宝、手机和配件、床垫、汽车电子和配件，这些产品来自领先的传统和电子商务零售商(我们将这些零售商称为我们的销售点合作伙伴，“POS合作伙伴”或“零售合作伙伴”)。我们的许多客户属于近贷或次贷交易会Isaac and Company(“FICO”)评分类别，他们可能难以购买他们想要的大额和其他耐用品。渐进式租赁的基于技术的专有决策平台在销售点提供快速的租赁决策，并与传统和电子商务POS合作伙伴的系统集成。渐进式租赁为客户提供透明和有竞争力的租赁付款选项，以及旨在帮助客户获得商品所有权的灵活条款，包括通过低初始付款和早期买断选项。通过我们公司促成的租赁到所有权交易也使我们的POS合作伙伴受益，因为它为信用困难的消费者带来了增量销售，而这些消费者通常没有资格获得这些零售商传统上提供的融资优惠。
战略
我们推动业务增长的战略包括以下内容，我们认为这将为我们的长期成功奠定基础：
•通过现有的商家合作伙伴、新的合作伙伴和直接面向消费者的计划，扩大我们的总商品交易量(GMV)-我们计划通过与现有POS合作伙伴的战略合作和营销努力来扩大GMV。我们仍然专注于将我们的零售商渠道转变为新的POS合作伙伴。我们有能力维持和加强新的和现有的关系，包括满足我们POS合作伙伴不断变化的需求，这对我们业务的长期增长至关重要。我们还将继续扩大直接面向消费者的营销努力，以吸引新客户，并通过店内和在线零售商推动更多GMV。
•增强我们行业领先的消费者体验-我们正在投资于技术平台，以促进客户参与并简化租赁申请、发起和服务体验。我们致力于为我们的客户提供透明度、灵活性和更多的选择，让他们选择购物的方式和地点。我们正在扩展和创新我们的电子商务能力，以造福于现有和新的POS合作伙伴和客户。
•扩展我们的生态系统以增加接入并为我们的消费者提供更多价值-我们希望通过研发(R&D)努力和战略收购来扩大我们的金融科技产品生态系统，从而产生更忠诚和更积极的客户基础。我们将利用我们广泛的租赁协议数据库，为当前和以前的客户提供满足他们需求的产品。
运营细分市场
截至2023年12月31日，公司拥有三个经营部门：渐进式租赁、Vive和四个。该公司的两个可报告部门是累进租赁和VIVE，这与当前的组织结构以及首席运营决策者定期审查业绩以分析业绩和分配资源的方式一致。
我们两个可报告部门的经营结果可在(I)中找到第7项.管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析及（ii） 项目8.财务报表和补充数据。
渐进租赁
Progressive Leasing是我们最大的经营分部，为消费者和企业提供透明和灵活的租赁选择，帮助消费者实现耐用品的所有权。Progressive Leasing通过45个州、哥伦比亚特区和波多黎各的约23，000个第三方POS合作伙伴地点和电子商务网站提供电子商务、基于应用程序和店内销售点租赁到自有解决方案。它通过从POS合作伙伴处购买所需的商品，然后通过可撤销的租赁至拥有交易将商品出租给客户。因此，Progressive Leasing没有自己的商店，而是为传统和电子商务零售商的客户提供租赁—购买解决方案。渐进租赁分部占截至2023年12月31日止年度综合收入约97%。
Vive
Vive主要服务于可能不符合传统优质贷款优惠条件并希望从参与商家购买商品和服务的客户。Vive提供定制的计划，包括通过私人品牌和Vive品牌信用卡循环贷款。Vive目前拥有超过7，500个POS合作点和电子商务网站的网络，包括家具、床垫、健身设备和家居装饰零售商，以及医疗和牙科服务提供商。截至二零二三年十二月三十一日止年度，Vive分部占我们综合收益约3%。
四
Four为所有信贷背景的消费者提供BNPL选项通过四个免息分期付款。Four的专有平台功能为我们的客户和POS合作伙伴提供了另一种支付解决方案，作为PROG Holdings金融技术产品的一部分。购物者使用Four的平台从美国各地的零售商处购买家具、服装、电子产品、健康和美容、鞋类、珠宝和其他消费品。截至2023年12月31日止年度，四个并非可报告分部，原因是其财务业绩对本公司的经营业绩或财务状况并不重大。Four的财务业绩在“其他”项下报告，以供分部报告之用。
运营
运营战略
我们的运营策略是基于将我们的Progressive Leasing、Vive和Four品牌与我们的竞争对手区分开来，同时最大限度地提高我们的运营效率。在与POS合作伙伴和客户的每一次互动中，我们努力将我们的服务与先进的技术解决方案相结合，以提供一流的体验。我们相信，这一战略使我们能够为POS合作伙伴增加增量销售，同时实现大规模运营效率。重要的是，我们能够为我们的POS合作伙伴和客户提供服务，同时有效地管理人力成本，这使我们能够提供通常成本更低，而且比市场上的许多其他选项更具吸引力的租购解决方案。
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传统金融解决方案的不足 | Progressive Leasing的回答 |
| 大约40%的美国人口拥有接近或低于Prime FICO分数，可能没有方便的解决方案来资助购买高价物品。 | Progressive Leasing提供了一个基于技术的专有决策平台，具有透明和有竞争力的租赁支付选项。 |
| 由于信用评分低或没有传统信用档案/评分，消费者可能无法获得传统产品的资格。 | 批准由传统信用评分以外的各种信用承保因素决定。 |
| 传统产品对非主要客户的拒绝率很高，零售商员工只有最少的培训或项目支持来实现购买。 | Progressive Leasing的品牌忠诚度、市场推广及POS合作伙伴支持工作有助于推动我们的POS合作伙伴的业务增长，并促进向无法购买的客户销售。 |
租赁协议客户体验
我们提供简化和透明的租赁申请和付款流程：
租赁协议决策流程
Progressive Leasing使用专有的决策算法来确定哪些申请人符合我们的租赁资格以及哪些客户获得批准的租赁金额。该公司利用大型决策数据集，包括成熟的租赁业绩数据和其他从第三方来源提供的信息。Progressive Leasing的专有算法在决策过程中利用客户应用程序、客户历史、已知欺诈属性、零售商/垂直业绩和其他信息。
租赁协议及收款
Progressive Leasing客户可以选择在固定期限内（通常为12个月）通过每周、每两周、每半个月或每月支付租赁款项来获得商品所有权。客户可随时取消协议，将商品退回至Progressive Leasing，而无需支付罚款。倘客户于整个租期届满时租赁该项目，则该项目的所有权转移至客户。客户亦可随时通过支付合约规定的付款购买该项目。
合同付款通常以客户的付款频率为依据，通常通过自动化的票据交换所付款进行处理。如果未能及时付款，我们会通过我们的客户付款协助团队和专有租赁管理系统对收款进行内部管理。客户付款协助团队在到期日后的几天内与客户联系，鼓励他们遵守协议。如果客户选择退货，我们可以安排从客户处接收商品，安排提货或将商品运送到我们位于犹他州Draper的仓库。
对于过期的客户协议，本公司的政策是在120天后注销租赁商品。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，租赁商品撇销拨备占租赁收入的百分比分别为6. 7%、7. 7%及4. 8%。本公司的租赁商品核销拨备占租赁收入的百分比，目标年度范围为6%至8%。
Vive的信用决策和回收
Vive与商家合作，向可能不符合传统优质贷款优惠条件的客户提供多种循环信贷产品（称为“二次看”融资计划）。我们认为Vive提供了以下战略优势：
•面向POS合作伙伴的增强产品 - Vive能够通过其循环信贷产品为其POS合作伙伴推动更多销售。Vive拥有一个集中的、可扩展的承销模式，运营历史悠久，通过其第三方银行合作伙伴部署，以及专有的应收款管理系统。
•扩大客户群 - PROG Holdings能够通过Vive为更广泛的消费者提供服务。Vive主要为FICO评分在580到700之间的客户提供服务，这些客户约占美国人口的四分之一。这些客户的信用状况通常比Progressive Leasing的现有客户强。此外，Vive的循环信贷产品可用于购买商品以外的服务。
•专有决策算法和集合- Vive使用一种承销模式，提供标准化的信贷决策，包括借款限额。信贷决策主要基于专有的承保算法。应收贷款为无抵押，应收贷款的收款通过Vive的员工和专有的应收贷款管理系统进行内部管理。
客户服务
我们的运营成功的一个关键因素是致力于与客户发展良好的关系。我们持续监控消费者的偏好和趋势，以确保我们的业务模式符合客户的需求。我们相信，与客户建立确保客户满意度的关系对我们的长期成功至关重要。因此，我们的目标是与我们的客户建立一个积极的体验，并为我们的产品，服务和支持在我们的客户的脑海中，从他们进入我们的商店，电子商务网站或我们的POS合作伙伴的移动应用程序，或访问我们的网站或移动应用程序的那一刻。
我们相信，对客户满意度的强烈关注会带来我们客户的回头客业务，并与我们的POS合作伙伴建立长期的关系。我们的客户可以通过多种渠道获得产品，包括POS合作伙伴门店和电子商务网站网络。我们的客户受益于进步租赁灵活的付款选择和其他功能，包括提前购买选项、恢复选项、产品更换、折扣和其他好处。此外，我们向遇到财务困难的客户提供延迟付款选项和其他付款调整选项，例如向那些因财务困难和其他符合资格的事件而受到不利影响的客户。如果没有及时付款，收款将通过我们的客户付款帮助团队和专有租赁管理系统进行内部管理。客户付款帮助团队在到期后的几天内联系客户，鼓励他们保持协议的最新状态。我们还向客户发送电子邮件/短信提醒，并提供付款选项和说明。我们与POS合作伙伴建立关系，以更好地服务于新客户和现有客户。我们的累进租赁部门通过主要位于犹他州、亚利桑那州和德克萨斯州的内部员工代表提供集中的客户和零售商支持。此外，我们还利用哥伦比亚卡利的第三方服务提供商来协助我们的客户支持工作。我们Vive的客户服务代表位于
主要在犹他州和阿肯色州。自2020年初以来，进步租赁和Vive的几乎所有客户服务代表都过渡到远程工作。
我们对客户的承诺在他们的整个租赁期都是持续的。渐进式租赁客户可以选择取消他们的租赁到自己的协议，并在任何时候退还商品。我们通过安排提货或将商品运送到我们位于犹他州德雷珀的仓库，为客户提供退货的便利。渐进式租赁与多家第三方供应商合作销售其退货商品。
采购和POS合作伙伴关系
下表详细说明了进步租赁公司可归因于其POS合作伙伴提供的不同类别商品的收入百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
累进租赁POS合作伙伴商品类别1 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
家具、电器和电子产品2 | 58 | % | | 57 | % | | 57 | % |
| 珠宝首饰 | 15 | % | | 17 | % | | 17 | % |
| 移动电话和配件 | 15 | % | | 14 | % | | 12 | % |
| 床垫 | 6 | % | | 6 | % | | 7 | % |
| 汽车电子产品及配件 | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
| 其他 | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
1来自POS合作伙伴的收入被归因于单一类别，即使该POS合作伙伴可能携带跨多个类别的商品。
2渐进式租赁还将一些电子产品归类为手机及配件、汽车电子及配件等。
下表详细说明了Vive的收入占其POS合作伙伴提供的不同类别服务和商品的百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
Vive POS合作伙伴服务和商品类别1 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 家具和床垫 | 55 | % | | 55 | % | | 48 | % |
| 医学和牙科 | 17 | % | | 20 | % | | 26 | % |
| 家庭锻炼与家居改善 | 14 | % | | 11 | % | | 8 | % |
| 其他 | 14 | % | | 14 | % | | 18 | % |
1POS合作伙伴的收入归属于单一类别，即使POS合作伙伴可能提供跨多个类别的服务或商品。
于2023年，三家POS合作伙伴各自提供客户关系，占我们综合收入的10%以上。
营销与广告
Progressive Leasing积极推广其租赁服务，以帮助客户实现耐用品的所有权，并为我们的POS合作伙伴带来新的购物者和增加收入。为了实现这些目标，我们投资于数字、传统和店内营销，我们的内部营销和数据科学团队不断评估和优化这些投资，以最大限度地提高我们的POS合作伙伴的利益。
我们强大的数字媒体计划由付费搜索、数字显示、移动、视频和付费社交广告组成。通过多种媒体测试方法，我们可以验证我们的付费数字媒体对店内和网上购物行程以及租赁发起活动的影响。此外，有针对性的个性化电子邮件和短信营销活动利用我们庞大的客户数据库，教育客户了解租赁到拥有产品，并推动我们的POS合作伙伴的租赁转换和销售。此外，Progressive Leasing与我们的POS合作伙伴合作，利用各种店内营销材料来提高销售点的知名度。
这些努力推动新客户和回头客线上并进入零售地点，为我们的POS合作伙伴带来增量销售。
竞争
我们的渐进租赁部门与其他租赁到拥有公司（基于虚拟和传统商店）竞争，在较小程度上，消费金融公司，以及为客户提供各种类型的支付选项的传统和在线商品销售商竞争。虚拟租赁到拥有市场竞争激烈。该行业也在经历新产品和服务的增加，旨在争夺传统的租赁到拥有的消费者。这些新产品和服务的出现导致消费者对他们想要的商品和服务有各种支付选择，导致一个高度竞争的环境。Vive与银行、消费者金融公司和其他金融技术公司竞争，以吸引希望购买商品或服务的客户。Four还与这些金融服务提供商竞争希望购买现金或信贷商品或服务的客户。竞争主要基于产品选择和可用性、客户服务、租赁率、利率、促销率和其他条款。
营运资金
渐进租赁最重要的营运资本资产是租赁商品。预计对额外租赁商品的需求仍将是一项主要的周转资金需求。Vive最重要的营运资本资产是应收贷款。四个最重要的营运资本资产是应收贷款。Progressive Leasing和Four购买此类商品，Vive通过第三方银行合作伙伴获得新贷款，都需要一致和可靠的流动性来源。未能维持足够的流动性来源以购买租赁商品和发放贷款可能会对我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务产生重大不利影响。我们相信，我们的手头现金、经营现金流和循环信贷额度下的可用性足以满足我们的正常流动资金需求。
人力资本
多样性、公平和包容性（“DE & I”）是我们成长和繁荣的能力不可或缺的。我们致力培育包容的文化，要求所有员工负责推进我们的归属文化，同时支持一个没有歧视、骚扰和欺凌的多元化环境。
在支持多元化和包容的工作场所方面，我们专注于雇用、留住和提升女性和代表性不足的群体，并努力培养一个热情和培育的工作场所，以激发下一代创新者。尤其是，我们的员工资源小组（“ERGs”）有助于确保我们不同员工、客户和社区的众多经验反映在我们的决策和行动中。我们的ERG获得本公司的行政、金钱及其他支持，并鼓励及欢迎所有职位及地点的所有员工参与。目前，我们的ERG包括黑人包容小组（“BIG”）；妇女领导层（“WIL”）；Adelante！PROGPeople Respect Individuality，Diversity and Equity（"PRIDE"）；退伍军人和盟友负责任地领导组织（"VALOR"）；以及太平洋岛民和亚洲人庆祝平等（"PACE"）。
除了为我们的ERG提供支持外，我们在推广DE & I实践方面的努力还包括：
•主持内部和嘉宾演讲，讨论与DE & I相关的主题；
•开展培训，教育我们的员工了解各种DE & I主题，种族公正，残疾人包容和LGBTQ+联盟等主题；
•改善并正式制定针对我们的女性、少数族裔和LGBTQ+员工的指导计划，该计划已于2023年实施；
•实施人才评审程序，旨在利用多因素方法了解员工的才能以及他们成为公司未来领导者的潜力；以及
•向专家组提供财政和其他资源，以支持他们的任务。
截至2023年12月31日，我们的员工人数为1,420人，Vive为167人，4人及其他人为19人，其中大部分是全职员工。2024年1月25日，该公司宣布继续实施降低成本的举措，其中包括裁减累进租赁的员工。我们没有一名员工受到集体谈判协议的保护，我们相信我们与员工的关系很好。
下表中的信息汇总了截至2023年12月31日的我们的性别、种族和种族多样性指标：
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| 2023年12月31日 |
| 男性 | 女性 |
| 副校长及以上职位 | 81.6 % | 18.4 % |
| 所有其他员工 | 46.9 % | 53.1 % |
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| 2023年12月31日 |
| 西班牙裔或拉丁裔 | 白色 | 黑人或非裔美国人 | 夏威夷原住民或太平洋岛民 | 亚洲人 | 美国印第安人或阿拉斯加土著 | 两个或更多的比赛 |
| 副校长及以上职位 | 2.6 % | 81.6 % | 2.6 % | —% | 10.6 % | —% | 2.6% |
| 所有其他员工 | 29.2 % | 52.7 % | 9.0 % | 1.1 % | 4.7 % | 0.4 % | 2.9 % |
我们培养一种学习文化，为员工提供发展机会，以支持他们独特的职业道路。我们支持我们的员工自主发展和成长，我们提供发展培训和资源，使员工能够在工作中实现个人最佳。2023年，我们推出了职业发展框架工具，将员工与多种交付形式的在线学习课程联系起来，进一步帮助员工发展。该工具提供关于合规和特定业务相关需求等主题的内容，以及现场、面对面和在线提供的评估、视频和数字学习模块。
我们授权我们的员工通过志愿活动、进行符合一定限额的财务捐款、担任非营利性董事会成员，以及参与我们的公司赞助的服务日，来为他们感到热情的事业做出贡献。
我们致力于确保我们的雇佣行为符合所有适用的地方、州和联邦法律，包括有关平等机会、补偿和安全工作条件的法律。我们努力实现共同的、有意义的目标，并致力于开放的沟通，通过这种沟通，个人不必害怕自由和尊重地表达自己，例如，当他们真诚地认为他们需要提出对潜在违反法律或公司政策的担忧时。
我们为员工提供公平和有竞争力的工资和福利，其中包括(I)医疗、牙科、视力、人寿保险、短期和长期残疾保险等健康福利；(Ii)带薪育儿假；(Iii)公司匹配401(K)；(Iv)带薪休假、带薪假期和带薪志愿者时间；(V)员工股票购买计划；(Vi)学费报销；(Vii)慈善礼物匹配。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，人员支出分别为1.872亿美元、1.942亿美元和1.896亿美元。
季节性
渐进式租赁的收入构成具有适度的季节性。经增长调整后，每年第一季度的收入通常比其他任何季度都高。这主要是因为我们的POS合作伙伴在第四季度假日期间实现了业务增长和租赁增加的好处，以及第一季度由于收到联邦和州所得税退款而增加了我们客户的流动性。我们的客户将在今年第一季度更频繁地行使其现有租赁协议的提前购买选择权。我们预计这些趋势将在未来一段时间内继续。
行业概述
租赁自有产业
租赁自有行业为客户提供了获得家居、电子产品、家用电器、计算机、珠宝和其他消费品和服务的传统方法的替代方案。在标准的行业租赁到所有权交易中，客户可以选择通过定期支付租赁费用来获得固定期限内的商品所有权。客户可以在任何时候通过将商品退还给出租人而取消协议而不受惩罚。如果客户通过完成整个租期租赁该项目，则该项目的所有权转移到客户。客户也可以随时通过提交合同规定的付款来购买该物品。
租赁到自有的模式对那些无法预先支付商品的全额购买价格、缺乏符合传统融资计划资格的信用的客户特别有吸引力。其他认为租赁到所有权模式有吸引力的人是客户，尽管他们可以获得信贷，但不希望招致额外的债务，或者只是暂时需要商品。
政府监管
我们的渐进式租赁、Vive和四项业务受到各种联邦、州和地方法律法规的广泛监管和要求。违反这些法律和法规可能会使他们受到政府调查和巨额罚款、补救费用和与合规相关的负担。
联邦监管机构越来越关注我们的渐进式租赁、Vive和四项业务提供的替代消费金融服务和产品。例如，2020年4月，进步租赁与联邦贸易委员会(“FTC”)达成和解(“FTC和解”)，以解决联邦贸易委员会指控进步租赁的某些广告和营销做法违反FTC法案的指控。尽管进步租赁认为它遵守了联邦贸易委员会法案，因此没有承认任何违反联邦贸易委员会法案或任何其他法律的行为，但根据联邦贸易委员会和解协议的条款，进步租赁向联邦贸易委员会支付了1.75亿美元，并同意加强其某些与合规相关的活动，包括增加对客户的披露和扩大其POS合作伙伴监控计划。最近，消费者金融保护局(“CFPB”)对我们的一家租赁到自有竞争对手提起诉讼，指控其违反了各种法律，并表示可能会就其对该竞争对手的调查对另一家竞争对手采取法律行动。此外，我们的Vive业务通过其银行合作伙伴，为次贷和近贷消费者提供Vive品牌信用卡和其他自有品牌信用卡产品。因此，它受制于关于持卡人协议条款和披露的联邦法律和法规(如《贷款法》)、信用歧视(如《平等信用机会法》)、信用报告(如《公平信用报告法》)以及服务和催收活动。BNPL行业也受到联邦监管机构越来越严格的审查，因为CFPB一直在审查多家提供BNPL服务的公司的商业做法，并指控几个领域存在消费者受到损害的感知风险，包括消费者保护不一致和借款人过度扩张的风险。我们预计，适用的联邦监管机构将继续加强对替代消费金融服务和产品的关注，因此，无论是否采用管理我们行业的新法律或法规，我们这样的企业都可能被要求遵守更高的监控、披露和报告标准。
除了联邦监管，目前，几乎每个州都通过州法规专门监管租赁到拥有的交易，并要求像Progressive Leasing这样的企业接受更高的培训、监控和合规标准。大多数州的租赁购买法要求租赁拥有公司向其客户披露为获得任何项目的所有权而支付的总次数、所有付款的总金额和时间、可能征收的任何其他费用和其他杂项项目。限制性更强的州租赁购买法限制了物品的零售价格，限制了对顾客可能收取的物品的总金额，或规范了租赁到拥有公司可能对租赁到拥有交易收取的“租赁成本”金额。关于"租金"数额的规定，这些法律一般将"租金"定义为支付的租赁费超过货物的"零售"价格。进步租赁在所有州的长期政策是披露其租赁购买交易的条款，作为一个良好的商业道德和客户服务的问题。州总检察长不时地指示对我们、我们的行业或行业内的某些公司进行调查、监管措施和/或法律行动，包括我们的渐进租赁业务有POS合作伙伴的州。例如，2022年8月，宾夕法尼亚州总检察长对Progressive Leasing提出申诉，指称（其中包括）Progressive Leasing在宾夕法尼亚州经营，未能在实体附于RTO商品的“悬挂标签”上披露租赁至拥有（“RTO”）交易的若干条款及条件，违反了《宾夕法尼亚州租赁购买协议法》。尽管本公司认为宾夕法尼亚州总检察长的索赔没有根据，但本公司于2024年1月与宾夕法尼亚州总检察长达成和解协议，据此，总检察长同意解除其对Progressive Leasing的索赔。该和解协议于2024年1月26日由诉讼悬而未决的法院批准。不能保证其他州总检察长不会在未来期间对公司采取类似的法律行动。于2023年12月31日，本公司已在综合资产负债表的应付账款及应计费用内就诉讼计提1. 0百万美元，原因是该结算被认为是可能的且可合理估计。
知识产权
知识产权和所有权对我们业务的成功至关重要。我们依靠美国和其他司法管辖区的商标、服务商标、商号和版权法，以及许可协议、保密程序、保密协议和其他合同保护，建立和保护我们的知识产权和专有权，包括我们的专有技术、软件、专有技术和品牌。然而，这些法律、协议和程序只提供了有限的保护。我们拥有或以其他方式有权使用我们业务中使用的各种商标、商品名和服务标记，包括与Progressive Leasing、Vive和Four的业务中使用的商标、商号和服务标记。我们打算在适当的时候申请额外的商品名和商标保护。
尽管我们在业务中依赖知识产权和所有权、版权、商标和商业秘密以及合同保护，但我们也寻求通过适当的技术限制（例如物理和电子安全措施）来维护知识产权和所有权的完整性和机密性。我们相信，员工的技术和创意技能以及经常加强我们的网络等因素对建立和维持我们的竞争地位也至关重要。
可用信息
我们的主要互联网地址是www.progholdings.com。我们网站上的信息不包含在本10—K表格年度报告或我们向美国证券交易委员会（SEC）提交或提供的任何其他报告中，也不以引用的方式纳入本年度报告。在我们的网站上，我们免费提供我们的年度报告表10—K，季度报告表10—Q，当前报告表8—K，委托书，董事和高级管理人员报告表3，4，和5，以及这些报告的任何修订，在我们电子提交或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快。我们还在网站上公布我们的道德准则、我们的企业管治准则以及董事会审计、薪酬和提名委员会和企业管治委员会的章程。SEC拥有一个网站www.example.com，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关发行人（包括我们）的其他信息，这些信息以电子方式提交给SEC。
第1A项。风险因素
我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能影响我们的业务，经营业绩和财务状况，或我们的普通股的交易价格，其中一些在下文描述。这些风险因素未必是我们业务面临的全部风险，因为我们在不断变化的监管及宏观经济环境中经营，新的风险及不确定性可能不时出现。吾等无法预测该等新风险及不确定性，亦无法评估以下任何风险因素或任何该等新风险及不确定性，或其任何组合可能对吾等业务造成何种影响。
风险因素
与我们的业务、监管环境和行业相关的风险
我们的业务受广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，包括我们业务经营所在行业特有的某些法律法规，这些法律法规可能会使他们遭受政府调查和重大罚款、补救费用和合规相关负担，从而可能导致他们改变其经营方式，这可能对我们的多个方面的表现造成重大不利。
于二零二零年四月，我们的Progressive Leasing业务与FTC达成和解（“FTC和解”），以解决FTC有关Progressive Leasing某些广告及营销做法违反FTC法案的指控，尽管Progressive Leasing相信其符合FTC法案，因此不承认任何违反该法案或任何其他法律的行为。根据FTC和解协议，Progressive Leasing向FTC支付了1.75亿美元，并同意加强其某些合规相关活动，包括增加对客户的披露和扩大其POS合作伙伴的监控计划。近年来，联邦监管机构越来越关注替代消费者金融服务产品，包括我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务所运营的次级金融市场的消费者保护。例如，消费者金融保护局（“CFPB”）已对我们的一名以租赁为自有的竞争对手提起诉讼，并威胁将就其对该竞争对手的调查对另一名竞争对手采取法律行动。此外，CFPB于2022年宣布对多家提供先买后付（“BNPL”）服务的公司的商业惯例进行审查，指称多个领域存在消费者损害风险，包括消费者保护不一致以及借款人过度扩张的风险。我们认为CFPB的审查表明联邦监管当局对替代消费者金融服务产品的关注度更高，包括我们业务运营的行业，这可能导致合规成本增加，并可能导致重大罚款、补救费用和成本高昂的改变我们开展业务的方式。
这些联邦机构中的任何一个都可能会提出并采用新的法规（或解释现有法规），这可能会导致Progressive Leasing、Vive和Four的监管环境发生重大不利变化。我们预计联邦监管机构将继续加大对替代消费者金融服务产品的关注力度，因此，与次级消费者进行交易的企业可能会受到更高的监控、披露和报告标准，无论是否采用了监管我们行业的新法律或法规。这种增加的关注可能会显著增加Progressive Leasing、Vive's和Four的合规成本，导致额外的罚款或罚款或因未来政府调查而达成的和解，并对他们的运营方式产生重大不利影响，这可能会对我们的几个方面的业绩产生重大不利影响。
近年来，州监管当局也越来越关注次级金融市场，包括租赁到拥有行业。例如，2022年8月，宾夕法尼亚州总检察长就公司的Progressive Leasing业务提出投诉，指控（其中包括）Progressive Leasing违反了宾夕法尼亚州租赁购买协议法，未能在实体贴附于RTO商品的“悬挂标签”上披露租赁购买协议的若干条款及条件。尽管本公司认为宾夕法尼亚州总检察长的索赔毫无根据，但本公司于2024年1月与宾夕法尼亚州总检察长达成和解，据此，总检察长同意解除其对Progressive Leasing的索赔。该和解协议已于2024年1月26日获得法院批准，诉讼正在审理。此外，于二零二一年初，多家租赁至拥有公司（包括本公司的渐进租赁业务）收到加州金融保护与创新部（“DFPI”）的传票。Progressive Leasing于2021年1月收到DFPI的传票，要求提供有关Progressive Leasing业务及其遵守州消费者保护法的文件，包括于2021年1月1日生效的新立法。虽然本公司认为Progressive Leasing符合加利福尼亚州所有适用的消费者金融法律和法规，但这项调查可能会导致执法行动和/或同意令和大量费用，包括法律费用，罚款，罚款和补救费用。虽然本公司打算保留围绕DFPI管辖权的抗辩，但本公司已充分合作，并预计将继续与DFPI合作回应其调查。我们目前无法预测DFPI进行调查的最终时间或结果。此外，FTC
和解可能导致州总检察长或其他州监管机构的调查和执法行动，和/或同意令。
此外，于二零二一年十一月，Upbound Group，Inc.该公司宣布，其Acima部门（“Acima”），这是一个与Progressive Leasing竞争的大型虚拟租赁到拥有业务，已收到内布拉斯加州总检察长办公室的一封信，称内布拉斯加州总检察长，连同38个州总检察长的联盟，已启动了一个跨州的调查，对Acima的商业行为和做法。截至本年度报告的10—K表格，我们尚未收到内布拉斯加州总检察长办公室的类似通信，并且不知道任何涉及Acima事件的州总检察长有任何意图扩大其调查范围，以包括Progressive Leasing在其调查中。然而，无法保证Progressive Leasing不会被包括在此类事件中，并且，如果是，它不会导致强制执行行动和/或同意令，或包括法律费用、罚款、处罚和补救费用在内的大量费用。我们无法预测任何州总检察长或州监管机构是否会在未来针对我们或我们的行业进行其他调查或监管调查，或任何此类监管调查可能会产生什么影响。
此外，Progressive Leasing、Vive's和Four的业务的某些方面，例如其广告内容和其他向客户披露的交易、其各自的数据收集做法、其联系客户的方式、关于是否与潜在客户进行交易的决策过程、其信用报告做法，以及他们处理和存储某些客户、员工和其他信息的方式受联邦和州法律和监管监督。例如，《2018年加州消费者隐私法》（“CCPA”）赋予加州居民更大的访问和删除其个人信息、选择退出某些个人信息共享以及获取有关其个人信息如何使用的详细信息的权利，并规定了对侵权行为的民事处罚和对数据泄露行为的私人诉讼权。此外，于2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》（“CPRA”）对《CCPA》进行了重大修改，包括扩大消费者对某些个人信息的权利，并创建一个新的州机构来监督实施和执法工作。CCPA、CPRA和其他适用的州和联邦隐私法现在要求Progressive Leasing、Vive和Four在多个州同时设计、实施和维护不同类型的隐私相关合规控制和程序，从而进一步增加了合规的复杂性和成本。此外，某些州的法律限制了Progressive Leasing为使客户在租赁期结束时获得租赁商品的所有权而向客户收取的总成本。
我们已经并将继续承担大量成本以遵守联邦、州和地方法律法规，包括迅速发展的预期消费者保护标准。除合规成本外，我们可能会继续产生大量开支，以应对监管及其他第三方调查及执法行动、建议罚款及处罚、刑事或民事制裁、私人诉讼，以及可能对我们的业务造成负面影响及可能对我们的股价造成不利影响的潜在“头条风险”。消费者对我们行业的投诉已经导致，并可能在未来导致，州，联邦和地方监管和其他调查。此外，虽然我们不知道任何举报人声称Progressive Leasing的，Vive的或Four的具体业务实践，这类索赔普遍呈上升趋势。我们认为，这些索赔可能会继续，部分原因是多德—弗兰克法案颁布的条款规定，向美国证券交易委员会报告涉嫌不法行为的人提供现金奖励，以及竞争对手可能会将其用作削弱竞争对手的方法，而其他人，如前员工或其他选区，可能会将其用作索取报酬或以其他方式进行报复的手段。
此外，随着我们执行战略计划，我们可能会继续扩展到从事金融、消费信贷交易或贷款服务的互补业务，或涉及我们目前未向客户提供的产品的租赁对拥有或租对租交易，或在现有业务和产品中实施新技术的使用，例如机器学习和基于人工智能的技术。除目前适用于我们业务的法规外，所有这些法规、法律和监管要求均可能受各种法规、法律和监管要求的约束，这些法规可能会对我们目前开展业务以及我们将来可能收购的业务的方式造成重大成本、限制或禁止。
Progressive Leasing服务于次级消费者。其租赁至拥有的业务模式构成固有风险，可能对我们的业绩、财务状况及前景产生重大不利影响。
Progressive Leasing通过店内、移动和在线解决方案，通过销售点零售合作伙伴为次级消费者提供租赁到拥有的解决方案。虽然此模式允许Progressive Leasing以创新的租赁到拥有解决方案来解决服务不足、信贷困难的人群，该解决方案与Progressive Leasing合作伙伴（我们称之为销售点或“POS”合作伙伴）的传统零售商和电子商务零售商无缝集成，但它会产生特定和独特的风险，其中包括：
•依赖POS合作伙伴（Progressive Leasing不对其实施全面控制和监督）履行许多重要业务职能，从广告到租赁交易申请的协助，包括，例如，当消费者要求解释租赁到拥有交易的性质；
•联邦、州和地方监管机构将继续专注于替代金融服务产品的潜力，包括次级金融市场内对此类产品的消费者保护，并通过采用新的法规来影响从租赁到拥有的交易（或适用从未打算适用于租赁到拥有交易的现有法律和法规）要求Progressive Leasing以重大不利的方式改变其业务惯例；
•对POS合作伙伴的损失进行赔偿的义务，其中包括Progressive Leasing违反联邦、州或地方法律或法规，或未能采取适当措施保护其POS合作伙伴和客户的信息不被未经授权的第三方通过网络攻击或“黑客”或类似事件访问或窃取；
•依赖自动银行账户汇票支付租赁付款，这可能成为监管机构和/或供应商不喜欢的付款方式，或可能以其他方式无法使用；以及
•由于租赁决定是通过远程技术平台作出的，而且由于交易是通过互联网完成的，因此消费者欺诈的风险增加，除其他潜在索赔外，存在客户可能质疑其文件的真实性以及其电子签名是否有效的风险。
该等风险可能会对我们未来表现的多个方面造成重大不利影响，详情如下。
通货膨胀、长期加息以及其他不利的宏观经济状况可能会对消费者信心以及对Progressive Leasing、Vive和Four业务所提供产品和服务的需求造成不利影响。
我们的收入来自Progressive Leasing、Vive和Four业务提供的产品和服务。消费者信心受到通货膨胀、长期高利率和其他宏观经济条件的影响。消费者信心的恶化可能会在多方面对我们的业务造成不利影响，包括减少对我们产品和服务的需求。因此，宏观经济状况的持续下滑或持续不确定性可能导致收入下降，并对我们的业务和公司的整体财务业绩产生负面影响。
我们的客户由于通货膨胀、长期利率上升以及其他不利的宏观经济条件而无法支付他们欠我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务的款项，可能会对我们的整体财务表现产生不利影响。
2022年和2023年，美国经历了历史性的通胀水平，导致美联储多次加息。虽然通胀率其后放缓，但生活成本（包括食物、能源及住宅租金）仍显著高于COVID—19疫情前，我们相信这对我们所服务的客户造成不成比例的负面影响，因此可能对客户支付其欠款的能力造成不利影响。反过来，这些情况可能导致客户拖欠付款增加，也可能导致租赁商品核销、贷款损失准备金和贷款核销增加。
在不确定的宏观经济环境下，我们在审批Progressive Leasing、Vive和Four客户时使用的专有算法和决策工具可能不再代表他们的履约能力，这反过来又可能限制我们Progressive Leasing、Vive和Four业务管理风险、避免租赁和贷款冲销的能力，并可能导致储备不足以弥补实际损失。
我们相信，我们的专有租赁和贷款决策流程是我们渐进租赁、Vive和Four业务成功的关键。这些决策过程假设观察到的先前客户的行为和属性，以及其他因素，是我们未来客户的表现的指示。由于不确定的宏观经济条件（包括通胀压力、供应链中断、消费者流动性紧张或失业水平上升）导致客户行为出现意外变化，可能导致租赁商品核销的发生率和成本增加。此外，我们认为，诸如此类的不确定宏观经济状况导致可自由支配支出水平普遍下降，并对我们所服务的客户造成不成比例的负面影响。因此，我们的决策过程需要，并在未来可能需要，频繁调整（包括收紧），并在解释我们的决策工具产生的结果时应用更大的管理判断，这可能会对我们的GMV、利润率和盈利产生不利影响。这些决策工具可能无法准确预测和应对长期经济低迷或客户行为变化的影响，进而可能限制我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务管理风险、避免租赁和贷款冲销的能力，并可能导致储备不足以弥补实际损失
（Progressive Leasing记录为应收账款备抵和租赁商品核销备抵，Vive and Four记录为贷款损失备抵）。
Progressive Leasing的大部分收入集中于几个关键的POS合作伙伴，而这些POS合作伙伴关系的损失将对我们的几个方面的业绩产生重大不利影响。
Progressive Leasing与其最大的POS合作伙伴的关系将对我们未来期间的营业收入产生重大影响。失去任何主要POS合作伙伴将对我们的业务造成重大不利影响。
例如，2023年，我们51. 3%的综合收入来自Progressive Leasing的前三大POS合作伙伴的客户，78. 6%的综合收入来自Progressive Leasing的前十大POS合作伙伴的客户。任何Progress Leasing与任何该等POS合作伙伴或其他知名度高的零售商的关系延长终止，包括由于该等合作伙伴停业或以其他方式无法或不愿继续与Progress Leasing的关系，将对我们的多个方面的业绩产生重大不利影响。此外，倘Progressive Leasing与其任何最大的POS合作伙伴订立新的或经修订的业务或合约条款或条件，而该等条款或条件不如其与该等POS合作伙伴的现行安排，包括其就其租赁给消费者的商品向该等POS合作伙伴支付的价格及/或其可能向该等POS合作伙伴作出的独家、回扣或其他奖励付款，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。
任何与Progressive Leasing的大型POS合作伙伴的损失相关的宣传都可能损害其声誉，使其更难吸引和留住消费者和其他POS合作伙伴，并可能削弱其与其剩余和潜在的POS合作伙伴的谈判能力。如果Progressive Leasing的任何POS合作伙伴因任何原因而经历销售额大幅下降，我们的营业收入和经营业绩也可能受到影响，包括，例如，由于通胀上升和/或长期衰退减少或消除许多消费者的可支配收入，和/或供应链中断不利地影响我们的POS合作伙伴的库存。
无法保证Progressive Leasing将能够在未来期间以相同或更优惠的条款继续与其最大POS合作伙伴保持关系，或其关系将继续超越其与彼等现有合约的条款。我们的营业收入和经营业绩可能会受到影响，其中包括，如果任何Progress Leasing的POS合作伙伴重新谈判，终止或未能续约，或未能以类似或优惠的条款续约，或以其他方式选择修改他们为Progress Leasing的产品和服务提供的支持水平。
倘Progressive Leasing未能吸引更多POS合作伙伴及维持及发展与现有POS合作伙伴的关系，我们的若干方面表现将受到重大不利影响。
我们的持续成功取决于Progressive Leasing能否维持其与现有POS合作伙伴的关系，并通过其店内及电子商务平台从该等现有POS合作伙伴处增加其商品毛额（即“GMV”）（我们定义为Progressive Leasing收购的商品的零售价，然后出租予客户），以及扩大其POS合作伙伴基础。Progressive Leasing与POS合作伙伴保持和发展关系的能力取决于POS合作伙伴的意愿。Progressive Leasing平台对POS合作伙伴的吸引力主要取决于以下因素：其品牌和声誉；其维持其对POS合作伙伴的价值主张以获取消费者的能力；其虚拟和数据驱动平台对POS合作伙伴的吸引力；Progressive Leasing的竞争对手提供的服务、产品和客户决策标准；Progressive Leasing向这些POS合作伙伴提供的回扣或其他奖励金额，以及其根据POS合作伙伴协议履行和维持该协议的能力，其中大部分协议的期限不超过三年。
此外，近年来，对小型POS合作伙伴的竞争显著加剧，许多此类POS合作伙伴同时提供多种产品和服务，与Progressive Leasing提供的产品和服务直接竞争。拥有多样化的POS合作伙伴组合对于降低与消费者消费行为、经济状况和其他可能影响特定类型零售商的因素相关的风险非常重要。倘Progressive Leasing未能保留其任何较大的POS合作伙伴或大量较小的POS合作伙伴、倘其没有收购新的POS合作伙伴、倘其未能从其POS合作伙伴持续增加其GMV，或倘其未能保留不同的POS合作伙伴组合，我们的若干方面表现将受到重大不利影响。
倘Progressive Leasing未能吸引新消费者及维持及发展与现有客户的关系，我们的若干方面表现将受到重大不利影响。
我们的持续成功取决于Progressive Leasing能否从现有客户中产生重复使用和增加GMV，并吸引新消费者到其平台。其保持和发展与客户关系的能力取决于消费者使用其产品和服务的意愿。Progressive Leasing的数据驱动平台对消费者的吸引力主要取决于：其POS合作伙伴的数量和种类以及通过其平台提供的产品和服务的组合；其品牌和声誉；客户体验和满意度；对其所提供价值的信任和感知；技术创新；以及服务、产品和客户决策标准。
由竞争对手提供。如果Progressive Leasing未能保持与现有客户的关系，如果其平台、产品和服务未能吸引新的消费者，或者如果其未能持续扩大使用量和GMV，包括，例如，由于未能成功和及时地增强现有产品的功能或创建和推出创新的新产品，我们的多个表现将会受到重大不利影响。
虽然Vive和Four服务于次级和近次级消费者，但它们的业务模式与Progressive Leasing的租赁到拥有业务有着显著不同，这意味着这些业务中的每一个都有不同的风险状况。
通过其Vive品牌信用卡和其他自有品牌信用卡产品，Vive为POS合作伙伴提供各种次级和准优质消费者的循环贷款。因此，Vive的业务模式具有与Progressive Leasing业务不同的特定和独特的风险，这些风险可能会扰乱Vive的业务和/或对Vive的财务表现产生不利影响，其中包括：
•Vive依赖于有限数量的银行合作伙伴来发行其Vive品牌信用卡和其他信贷产品。Vive与其发卡银行合作伙伴的协议赋予这些合作伙伴无理由终止这些协议的权利，方法是在这些协议预定自动续订日期之前的指定天数内向Vive提供不续订通知。如果这些协议被终止或以其他方式中断，Vive将有可能无法以Vive认为有利的条款或及时的方式取代这些银行，而不会中断其业务。
•与累进租赁相比，Vive具有显著不同的监管风险，包括适用于消费者信用卡交易的监管风险。例如，Vive可能有遵守联邦和州法律法规的义务，包括根据其与发卡银行合作伙伴的协议，这些协议管理，除其他领域，持卡人协议条款和披露（例如，《贷款真相法》）、信贷歧视（例如，《平等信贷机会法》），信用报告（例如，《公平信用报告法》（Fair Credit Reporting Act），以及服务和收款活动。此外，CFPB预计将在不久的将来最终确定新的规则，旨在限制信用卡发行商的信用卡逾期费，如果实施，可能会对Vive的收入和盈利能力产生重大不利影响。
此外，通过其BNPL产品，Four的商业模式允许购物者通过四个免息分期付款支付商品，这使其客户能够从美国各地的零售商购买家具，服装，电子产品，健康和美容，鞋类，珠宝和其他消费品。如上所述，BNPL产品最近受到联邦监管机构（包括CFPB）加强的监管审查，该机构声称消费者在几个领域存在感知风险，包括借款人将过度扩张的风险。因此，Four的监管合规义务可能会不断演变，这会产生与Progressive Leasing和Vive等更成熟业务所面临的风险不同的独特风险，可能对Four造成重大不利。
Vive特有的风险亦可能对我们未来表现的多个方面造成重大不利影响。
本公司、Progressive Leasing、Vive和Four保护机密、专有或敏感信息（包括其客户的机密信息）的能力可能会受到网络攻击或类似中断的不利影响，这可能会导致重大成本、诉讼和声誉损失，或对我们的若干方面表现产生重大不利影响。
Progressive Leasing、Vive's和Four's的业务涉及收集、存储、使用、披露、处理、转移和其他处理（统称为“处理”）各种各样的信息，包括个人身份信息，用于其业务中的各种目的，包括帮助确保其服务的完整性，并向其客户和POS合作伙伴提供特性和功能。他们在处理与客户和POS合作伙伴使用其服务有关的信息时，受到美国许多隐私、数据保护、网络安全和其他法律法规的约束。其业务的自动化性质及其对数字技术的依赖可能使其成为网络攻击、计算机恶意软件、计算机病毒、社交工程（包括网络钓鱼和勒索软件攻击）、一般黑客攻击、物理或电子入侵或类似破坏的有吸引力的目标，并可能容易受到这些攻击。虽然他们和他们的供应商已采取措施保护他们可以访问的机密、专有和敏感信息并防止数据丢失，但他们或他们的供应商的安全措施可能会被破坏，包括由于员工盗窃、泄露、误用或渎职、他们的行为、遗漏或错误、第三方行为、遗漏或错误、无意事件，（c）不会因网络犯罪分子的蓄意攻击而导致其或其客户数据、其知识产权或其他机密、专有或敏感业务信息的丢失或未经授权访问。任何意外或故意的安全漏洞或其他未经授权访问其平台或服务系统可能导致机密、专有或敏感信息被盗并用于犯罪或其他未经授权的目的。安全漏洞或未经授权访问机密信息也可能使Progressive Leasing、Vive、Four和我们承担与信息丢失、耗时且昂贵的诉讼和政府调查、执法行动和负面宣传有关的责任。如果由于员工盗窃、外流、误用或渎职而违反安全措施，Progressive Leasing、Vive或Four自身的行为、遗漏或错误，第三方
行为、疏忽或错误、无意事件、网络犯罪分子的故意攻击或其他方式，或者如果其软件或系统中的设计缺陷被暴露和利用，Progressive Leasing、Vive's和Four与其客户的关系可能会受到损害，他们和/或我们可能会承担重大责任。虽然我们、Progressive Leasing、Vive和Four监控我们各自的系统，以检测安全漏洞或未经授权访问机密信息的情况，但我们无法保证我们的监控工作将有效。
用于获得未经授权、不正当或非法访问Progressive Leasing、Vive或Four的系统、其或其客户数据的技术，或禁用或降级服务或破坏系统的技术正在不断发展，可能难以快速检测，并且通常在针对目标发射后才被识别。他们可能无法预测这些技术，及时作出反应，或实施适当的预防或补救措施。未经授权的方过去曾尝试并可能在将来尝试通过各种方式访问Progressive Leasing、Vive或Four的系统或设施，其中包括入侵我们或其POS合作伙伴或客户的系统或设施，或试图欺诈性地诱使员工、POS合作伙伴、客户或其他人披露用户名、密码或其他敏感信息，其又可用于访问系统并获得对机密、专有或敏感信息的访问。这种努力可能由国家赞助，并得到大量财政和技术资源的支持，使其更难以发现和预防。因此，我们无法保证我们、Progressive Leasing、Vive和Four所部署的保护措施将永远成功。
例如，正如该公司在2023年9月21日披露的那样，进步租赁经历了一次影响其某些系统的网络安全事件。虽然事件并未对进步租赁的任何服务造成重大的营运影响，本公司的其他附属公司亦未受影响，但该事件以及任何其他对我们的系统或设施、或进步租赁、VIVE或Four的系统或设施的违反，可能会继续导致在此讨论的风险。
任何实际或被认为未能遵守适用于我们、进步租赁、VIVE或Four的法律和法规要求，包括与信息安全有关的要求，或未能保护他们从客户和POS合作伙伴那里收集的信息(包括个人身份信息)免受网络攻击，可能会导致(但不限于)监管或政府调查、行政执法行动、制裁、刑事责任、私人诉讼、民事责任以及对我们、进步租赁、VIVE或Four继续运营的能力的限制。
此外，联邦和州监管机构以及许多联邦和州法律法规要求对涉及个人信息的任何数据安全漏洞发出通知。这些关于安全漏洞的强制性披露的实施成本很高，而且往往会导致广泛的负面宣传，这可能会导致消费者对我们、渐进租赁、Vive或Four的数据安全措施的有效性失去信心。我们、进步租赁、Vive、Four或我们的供应商遭受的任何安全漏洞，任何未经授权、意外或非法访问或丢失数据，或任何此类事件已发生的看法，可能会导致我们、进步租赁、Vive或Four的运营中断、诉讼、通知监管机构和受影响个人的义务、触发赔偿和其他合同义务、监管调查、政府罚款和处罚、声誉损害以及客户和生态系统合作伙伴的损失，我们的业务可能会受到实质性和不利影响。
此外，我们可能会在调查、减轻、补救、消除和实施旨在防止未来实际或感知的安全事件的额外工具和设备，以及在遵守任何安全事件导致的任何通知或其他义务方面产生重大成本和运营后果。我们的保单有保留额和承保范围限制，这可能不足以补偿我们因安全漏洞造成的损失，并且我们可能无法根据这些保单全额收取(如果有的话)。如果我们成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务造成不利影响。此外，我们不能确定保险覆盖范围将继续以可接受的条款提供，或保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔，包括与上文讨论的渐进租赁最近经历的网络安全事件有关的索赔。对我们的平台和我们的数据安全措施的信心和参与度降低，也可能对客户的租约(在累进租赁的情况下)或贷款(在Vive或Four的情况下)付款的意愿产生不利影响，这可能导致收款减少。
我们的成本削减计划可能不够，或可能产生意外后果，可能会破坏我们的业务。
鉴于宏观经济环境不确定，我们已采取若干步骤降低成本结构，以提高效率和适当调整可变成本，同时最大限度地减少对与增长有关的举措的负面影响。这些降低成本的举措包括削减员工人数和其他SG&A支出。例如，2024年1月25日，我们宣布继续实施此类成本削减举措，包括终止某些独立的销售代理协议、裁员以及减少和整合办公空间。虽然我们相信这些举措到目前为止使公司受益，特别是在将我们的服务成本与我们的
根据对GMV和收入的预期，这些举措最终可能被证明是不充分的，或者对我们的业务产生意想不到的后果，包括与公司某些信息技术职能的全球劳动力外包战略的实施有关的业务。此外，我们可能不会完全成功地实现我们所寻求的效率，这受到许多估计和假设以及其他我们可能无法控制的因素的影响。我们还可能被要求采取额外的成本削减措施，包括进一步裁员，这也可能对我们的业务造成干扰，并可能降低我们未来业绩的预期收益，包括GMV和收入。
我们的资本配置战略和财务政策，包括我们目前的股票回购和股息计划，以及任何潜在的债务回购计划，可能无法有效地提高股东价值，或提供我们预期的其他好处。
虽然我们的资本分配战略和财务政策旨在提高股东价值，降低资本成本，并展示我们向股东返还多余资本的承诺，同时保持我们投资于有机增长和战略收购机会的能力，但不能保证它们将有效。
我们已经采取了重大步骤，旨在使我们现有的资本结构更好地与我们未来的资本配置战略保持一致。例如，2021年11月，我们的董事会批准增加我们的股票回购计划，将该计划的总额从3亿美元增加到10亿美元。此后，我们立即开始了一项修改后的“荷兰拍卖”投标要约，回购最多4.25亿美元的普通股，资金主要来自与投标要约相关的6亿美元优先票据发行的收益。收购要约导致该公司以每股49.00美元的价格回购了约13%的流通股。
自要约收购以来，我们已经恢复了我们的股票回购计划。根据该计划，我们可以在公开市场交易中或根据交易所法案第10b5-1条可能采用的任何交易计划回购股票。在截至2023年12月31日的财年中，我们额外购买了139.6美元的普通股，相当于我们流通股的9.8%，我们仍有权购买额外的股票，最高可达我们剩余的授权限额197.7美元。在本年度报告10-K表格(如有)之后，进一步回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括我们股票的价格和可获得性、交易量、一般市场状况以及考虑到其他资本分配机会(如有机增长和战略收购)而预计的现金状况。本计划可于日后任何时间暂停或终止，恕不另行通知。
根据我们的股票回购计划，回购将减少我们股票的市场流动性，潜在地影响其交易波动性和价格。未来的股票回购、股息支付或任何潜在的债务回购也可能减少我们的现金储备，这可能会影响我们追求有机增长和有吸引力的战略机会的能力。此外，还有与我们的资本分配策略和财务政策相关的其他财务和运营风险，包括我们实施债务回购或股息计划的情况，下文将更详细地介绍这些风险。见“与我们的负债有关的风险”。
失去我们主要高管的服务或我们无法吸引和留住关键人才，特别是在我们的信息技术职能方面，可能会对我们的运营产生重大不利影响。
我们行业对信息技术、金融和销售领域的高级管理人员和关键人才的竞争非常激烈，如果不能发现、聘用、开发、激励和留住高素质的人才，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。特别是，我们在很大程度上依赖我们的数据科学家和信息技术工程师的持续服务，以维护我们复杂的信息技术基础设施，避免信息技术控制缺陷，并开发新产品，作为我们前进业务战略的一部分。训练有素和经验丰富的人员需求量很大，可能供不应求。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、发展和留住运营我们业务所需的熟练劳动力，包括维护和发展我们的信息技术基础设施，并且由于合格人员供应短缺，劳动力成本可能会增加。如果我们无法继续吸引经验丰富的数据科学家和信息技术工程师，或者无法维持和建设我们经验丰富的销售队伍和财务团队，我们业绩的几个方面可能会受到实质性和不利的影响。我们的任何人员都不投保关键人物人寿保险。
此外，我们未能为主要行政人员制定适当的继任计划，或主要员工未能成功过渡至新职位（例如，由于员工减少、组织变动及减员），可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。我们的一名或多名关键人员意外或突然离职，或我们的某些信息技术或其他员工因我们的全球劳动力外包战略而离职，以及未能有效地转移知识和影响关键人员顺利过渡
可能因丧失该等人士的技能、对我们业务的了解和多年的行业经验而对我们的业务造成不利影响。倘我们不能有效管理未来的领导层过渡及管理层变动，我们的声誉及未来业务前景可能会受到不利影响。
我们的业务经营于高度竞争且竞争日益激烈的行业，而他们未能成功竞争将对我们的多个方面的表现造成重大不利影响。
我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务所经营的行业竞争激烈，竞争日益激烈。Progressive Leasing和Vive面临着来自全国、区域和地方租赁到自有商店运营商、虚拟租赁到自有公司、传统和电子商务零售商的竞争（包括许多提供分期付款计划和所有权或分期付款贷款的公司），二手商品的传统和在线销售商，以及可能使我们的客户能够在传统或在线零售商购物的各种类型的消费金融公司，以及不向顾客提供购买选择的租赁商店。类似地，Four面临着来自其他公司的竞争，这些公司提供现在购买，稍后支付的产品，其中许多公司的规模比Four大，除了上面提到的一些竞争对手。该等竞争对手可能拥有显著更大的财务及营运资源、在某些市场上更高的知名度以及更发达的产品及服务，这可能使他们能够更快地增长（包括通过收购），并向现有及潜在的POS合作伙伴（其中部分可能是我们的POS合作伙伴）提供更积极的独家经营权、回扣及╱或其他奖励付款。这反过来又可能使这些竞争对手进入新市场，这可能会减少我们在这些市场的机会。更大的知名度，或更好的公众对竞争对手声誉的看法，可能有助于竞争对手转移市场份额，即使是在成熟的市场。一些竞争对手可能愿意在无利可图的基础上提供竞争产品（或可能有较宽松的决策标准或愿意放宽决策标准），以争取市场份额，这可能迫使我们匹配他们的定价和/或决策策略，或失去业务。此外，Progressive Leasing的一些竞争对手可能愿意租赁我们不同意租赁的某些类型的产品，签订将服务（而不是货物）作为租赁价值的重要部分的客户租赁，或从事与定价、积极的回扣和其他奖励支付给POS合作伙伴、合规性和其他领域相关的其他做法，以牺牲我们的利益来获得市场份额我们的业务非常依赖与POS合作伙伴的关系。竞争加剧可能会导致我们的POS合作伙伴不再为竞争对手提供我们的产品和服务，或在相同的店铺位置同时提供我们的产品和服务以及竞争对手的产品，这可能会减缓我们的业务增长并限制或降低盈利能力。此外，我们的虚拟租赁至拥有竞争对手可能会部署不同的业务模式，例如直接面向消费者的策略，放弃依赖POS合作伙伴关系，而这可能会证明更成功。
倘Progressive Leasing未能维持一贯高水平的客户满意度及对其品牌的信任，我们的业务、经营业绩、财务状况及前景将受到重大不利影响。
为渐进租赁的客户提供额外的选择，以获得他们需要的高价商品是其成功的关键。如果消费者不信任Progressive Leasing品牌或没有积极的体验，他们将不会使用其产品和服务。如果消费者不使用Progressive Leasing的产品和服务，它将无法吸引或留住POS合作伙伴。因此，Progressive Leasing在技术和支持团队方面投入了大量资金，包括利用第三方客户服务呼叫中心。如果它不能持续培养积极的客户体验，它将失去现有客户和POS合作伙伴。此外，Progressive Leasing吸引新消费者和POS合作伙伴的能力高度依赖于其声誉以及现有客户和POS合作伙伴的积极建议。任何未能持续培养高质量客户服务的行为或事件，包括由于与我们使用的第三方呼叫中心有关的超出我们控制范围的行动或事件，或市场认为该公司没有维持高质量客户服务的看法，将不利影响其声誉和其收到的积极客户转介的数量。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况及前景将受到重大不利影响。
我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务向消费者提供的交易可能会受到联邦、州和地方政府官员、消费者权益团体和媒体的负面评价，如果这些负面评价越来越多地被消费者和/或与我们有业务往来的其他人接受，我们的几个方面的业绩可能会受到重大不利影响。
我们的Progressive Leasing以及在某种程度上Vive and Four业务运营的次级贷款金融市场中的消费者保护日益引起联邦、州和地方政府官员以及消费者权益团体和媒体的关注。此外，其他提供租赁到拥有服务的公司的商业模式和做法已成为CFPB调查和诉讼的对象。BNPL服务最近也成为CFPB和相关媒体报道的信息要求和相关查询的主题。有关我们行业的立法或监管建议，或对它们的解释，可能会使Progressive Leasing，Vive和Four面临“头条风险”，这可能会对他们在特定市场或整体上产生负面影响，因此可能会对我们的股价造成不利影响。特别是，除其他所关注的问题外，倡导团体主张（并可能继续主张），法律和条例应更广泛和更严格地限制从租到拥有的交易，例如Progressive Leasing所从事的交易。关于这些交易，消费者权益团体和媒体报道通常侧重于
消费者购买商品的总成本，通常被指称高于银行或类似贷款机构通常向信用记录较好的消费者收取的利息。这种"租赁成本"通常被定义为支付超过商品"零售"价格的租赁费，消费者权益团体和媒体报道不时将其定性为掠夺性或滥用性，而没有讨论与租赁到拥有方案相关的好处。此外，他们经常声称不遵守现行消费者保护法规，违反公平对待消费者的理念，包括宾夕法尼亚州总检察长对公司的渐进租赁业务提出的投诉。
虽然我们强烈不同意这些描述，但如果消费者或Progressive Leasing的POS合作伙伴以及与之有业务往来的其他人越来越接受这些类型的租赁到拥有交易的负面描述，对其产品和服务的需求可能会显著下降，这可能会对我们的多个方面的业绩产生重大不利影响。此外，如果政府官员接受这些类型交易的负面描述，Progressive Leasing可能会受到更严格的法律和法规的约束，以及更严格的现行法律和法规的执行，其中任何一项都可能对我们的若干方面的表现产生重大不利影响。包括社交媒体平台在内的技术的广泛扩张和影响力增加了Progressive Leasing、Vive或Four的声誉可能在相对短的时间内受到负面描述的严重影响的风险。倘Progressive Leasing未能迅速有效地回应该等特征，其客户忠诚度及流量可能下降，其与POS合作伙伴的关系可能受到影响，这可能会对我们的多个表现方面造成重大不利影响。同样，Vive或Four无法及时有效地回应这些特征，可能会损害其与商家合作伙伴和客户的关系，并导致交易和收入下降。此外，Progressive Leasing或其竞争对手（包括规模较小的区域竞争对手）的任何未能遵守适用于传统和/或虚拟租赁到拥有业务模式的法律法规，或这些竞争对手的任何行为被消费者、倡导团体、媒体或政府机构或实体质疑为滥用或掠夺性，都可能导致我们的业务被错误描述。即使我们与该等行为的唯一联系是我们与一名或多名违法者在同一个行业经营。
Progressive Leasing、Vive's或Four平台服务的任何重大中断或错误，或与主要供应商（包括提供信息技术支持的供应商）有关的服务，可能会阻止Progressive Leasing、Vive或Four处理交易（包括作出准确的租赁和贷款决策）。
渐进式租赁、Vive和Four在其业务运营中使用云计算网络服务提供商、第三方软件提供商和其他提供信息技术功能支持的供应商。如果与供应商的协议终止，渐进租赁、Vive或Four的系统或设施出现服务失误或损坏，或者供应商未能遵守渐进租赁、Vive或Four的信息技术政策和程序，他们可能会遇到运营其平台的能力中断的情况。他们还可能在更换供应商时遇到更多成本和困难，而且可能无法以商业上合理的条件及时或根本不提供更换服务。其平台可用性的任何中断或延迟，无论是由于供应商方面的未能履行、其供应商的系统或设施的任何损坏、任何第三方供应商协议的终止、软件故障、其供应商的业务连续性和灾难恢复计划的不足、其供应商的错误、自然灾害、恐怖主义、其他人为问题、安全漏洞，无论是意外的还是故意的，或其他因素，都可能损害他们与其POS合作伙伴和客户的关系，也可能损害他们的声誉。
此外，进步租赁和Vive都从第三方获得某些信息。例如，进步租赁和Vive使用的决策引擎基于评估多个因素的算法，目前依赖于从包括消费者报告机构在内的第三方获得某些信息。如果他们获取信息的任何第三方遇到服务中断，无论是由于维护、自然灾害、恐怖主义或安全漏洞(无论是意外的还是故意的)或其他因素，渐进租赁和Vive使用的决策引擎做出准确的租赁和贷款决定并正确处理这些决定的能力可能会受到不利影响。例如，几年前，进步租赁公司的算法中使用的某些数据出现了临时中断，导致在某些特定情况下做出了错误的决定，并增加了租赁冲销。此外，第三方提供的信息中可能包含错误。这可能导致无法批准其他合格的申请者，
这可能会对渐进租赁和Vive产生不利影响，对它们的声誉产生负面影响，并减少它们的交易量。
在渐进租赁、Vive和Four使用或依赖任何特定第三方数据、技术或软件的程度上，如果这些数据、技术或软件不符合现有法规或行业标准，成为侵犯知识产权、挪用或其他违规行为的第三方索赔对象，或者以我们意想不到的方式出现故障或功能，则它们也可能受到损害。任何此类数据、技术或软件使用权的丧失都可能导致递进租赁、Vive和Four的产品和服务延迟提供，直到它们开发出同等或替代的数据、技术或软件，或识别、获取和集成(如果可用)，并且不能保证它们成功地开发、识别、获取或集成同等或类似的数据、技术或软件，这可能导致其产品、服务或其产品或服务中可用的功能的损失或限制。
我们的业务连续性和灾难恢复计划可能不足以防止我们在Progressive Leasing、Vive或Four平台上的服务出现重大中断或错误时造成的损失。
虽然递进租赁、Vive和Four在其平台上的服务中断，包括从所需供应商到这些平台的服务中断的情况下，维持业务连续性和灾难恢复计划，但它们可能没有足够的能力在发生中断的情况下恢复所有数据和服务。例如，他们可能无法在他们的平台上处理交易或发布支付，这可能会损害他们的品牌和声誉，转移员工的注意力，减少我们的收入，让我们和他们承担责任，并导致消费者或商家放弃他们的平台。此外，在发生损坏或中断的情况下，我们的保险单可能无法充分赔偿我们造成的任何损失。任何这些事件的影响都可能对我们业绩的几个方面产生实质性和不利的影响。
渐进式租赁、Vive和Four在管理其业务的许多方面时广泛依赖模型，如果这些模型不准确或被误解，此类错误可能会对我们业绩的几个方面产生实质性的不利影响。
Progressive Leasing、Vive和Four在管理其业务的许多方面，包括贷款和租赁决策、定价和收款管理等方面都广泛依赖模型。由于各种原因，这些模型在实践中可能比预期的预测性差，包括在构建、解释或使用模型时出现错误，或使用不准确或不完整的数据或不准确的假设（包括未能适当或及时更新假设）。他们的假设可能是不准确的，原因有很多，包括这些假设通常涉及固有难以预测和超出他们控制的事项（例如，宏观经济条件及其对消费者行为的影响），它们通常涉及许多因变量和独立变量、因素和其他假设之间的复杂交互作用。Progressive Leasing、Vive和Four的模型中的错误或不准确可能是重大的，并可能导致他们在管理业务时做出错误或次优的决策，这可能会对我们的业绩的多个方面产生重大不利影响。
真实或感知到的软件错误、故障、错误、缺陷或中断可能会对Progressive Leasing、Vive和/或Four产生不利影响，并对我们业绩的多个方面产生重大不利影响。
Progressive Leasing、Vive和Four所使用的平台和内部系统依赖于高度技术和复杂的软件。在许多情况下，这些系统由内部和/或外部资源开发，并专门为Progressive Leasing、Vive和Four业务定制，导致它们比其他商业软件和平台更有可能存在未检测到的错误、故障、bug或缺陷。例如，每个Progressive Leasing和Vive平台和内部系统都依赖于这些软件存储、检索、处理和管理大量数据的能力。因此，未检测到的错误、故障、错误或缺陷可能存在于此类软件中，或在未来发生在此类软件中。例如，在2015年，Progressive Leasing遇到了软件问题，导致未能确定一些账户为拖欠款，因此影响了其开始迅速收款的能力。
在客户使用Progressive Leasing、Vive或Four平台之前，软件中的任何真实或感知错误、故障、bug或缺陷可能无法被发现，并可能导致中断或服务质量下降，从而可能对各自业务造成不利影响，以及负面宣传、损失或延迟市场接受其产品和服务。损害品牌或削弱竞争地位。在这种情况下，Progressive Leasing、Vive或Four可能需要或可能选择花费大量额外资源来解决问题。他们所依赖的软件中的任何实际或感知的错误、故障、错误或缺陷也可能使我们和他们面临责任索赔，损害他们吸引新客户、留住现有客户或扩大他们使用他们的产品和服务的能力，这可能会对我们的业绩的多个方面产生重大不利影响。
如果Progressive Leasing未能遵守FTC的和解协议，它可能会受到额外的禁令和金钱救济，并被要求以对我们业务造成重大不利的方式改变其业务惯例。此外，其他监管机构和第三方可能会提出与FTC指控类似的指控，这可能会导致高昂的法律费用，并导致金钱和解、罚款、处罚和/或禁令，这可能会对Progressive Leasing的业务运营和财务业绩产生不利影响。
根据2020年4月的FTC和解协议，Progressive Leasing向FTC支付了1.75亿美元，并同意加强其若干合规相关活动，包括增加消费者披露和扩大其POS合作伙伴监控计划。遵守FTC和解要求Progressive Leasing的POS合作伙伴的合作，但Progressive Leasing并不对这些合作伙伴实施全面控制和监督，包括向消费者宣传和解释租赁到自有的交易。倘Progressive Leasing被发现违反FTC和解协议的条款，FTC可（其中包括）启动进一步的执法程序、寻求禁令或其他限制性命令，并对Progressive Leasing及其高级人员施加民事罚款，此举将转移我们管理团队的注意力，并可能对我们的多个方面的表现产生重大不利影响。
如果任何其他联邦、州或地方监管机构或其他第三方发起任何调查或诉讼，指控事实与根据FTC和解协议解决的情况类似，则可能导致巨额法律费用和长期费用、金钱和解、罚款、处罚或禁令，要求Progressive Leasing以对其业务造成重大不利的方式改变其业务惯例。为应对该等第三方行动而产生的重大成本也可能对我们未来的若干方面表现产生重大不利影响。
中断、库存短缺及影响我们零售合作伙伴供应链的其他因素可能会对我们的多个表现方面造成重大不利影响。
我们的Progressive Leasing、Vive和Four业务合作伙伴的POS合作伙伴对我们的成功至关重要。任何影响我们任何POS合作伙伴的延长供应链中断、库存短缺或其他运营中断均可能对我们的业务造成重大不利影响。我们依靠POS合作伙伴的能力，在正确的时间和正确的数量向客户交付产品。因此，我们的POS合作伙伴必须保持最佳库存水平，并迅速响应不断变化的需求。例如，于二零二二年上半年，COVID—19疫情导致的全球供应链问题对零售业的库存及存货水平造成负面影响。诸如此类的突发公共卫生事件，以及国际贸易争端、不稳定的国内外经济和政治状况、地缘政治冲突、恐怖主义行为和其他超出我们控制范围的因素，可能导致我们的POS合作伙伴在未来时期出现类似的供应链中断和库存短缺，这可能会对他们的销售和Progressive Leasing的GMV、收入和盈利造成不利影响。
虽然Progressive Leasing、Vive和Four采取预防措施防止消费者身份欺诈，但身份欺诈可能仍然发生或已经发生，这可能会对Progressive Leasing、Vive和Four的租赁和贷款组合的表现产生不利影响。
如上所述，存在与Progressive Leasing、Vive和Four的虚拟平台相关的欺诈活动的风险。Progressive Leasing、Vive和Four使用的技术和防欺诈工具可能不足以准确地发现和防止欺诈。Progressive Leasing、Vive及Four在其交易中承担消费者欺诈风险，且彼等一般并无追索权向各POS合作伙伴（视乎情况而定）收取客户所欠款项。大量的欺诈交易可能会对Progressive Leasing、Vive和Four各自的业务造成不利影响。高调的欺诈活动或欺诈活动的显著增加也可能导致监管干预、负面宣传以及Progressive Leasing、Vive's和Four的POS合作伙伴的信任侵蚀，并可能对我们业绩的多个方面造成重大不利影响。
电子商务租赁和贷款发起流程可能比店内发起和流程带来更大的风险。
如上文所述，Progressive Leasing、Vive及Four越来越多地使用电子商务平台（包括我们的POS合作伙伴的网站），以获取申请资料，并向其租赁及贷款申请人分发若干法律规定的通知，以及获取电子签名文件，以取代附有有形消费者签名的纸质文件。例如，2023年，Progressive Leasing从电商平台产生的GMV占其总GMV的16. 9%。这些基于电子商务的流程相对于基于店内的承保流程和程序会带来额外的风险，包括关于遵守消费者保护法的通知是否充分的风险、增加的风险和欺诈事件的发生、客户可能质疑其租赁或贷款文件的真实性或电子签名和记录的有效性的风险，以及尽管有内部控制，他们的电子文件未经授权而被更改。
Progressive Leasing的POS合作伙伴的地理集中可能会放大特定地区条件的影响，包括经济衰退和其他事件。
我们的POS合作伙伴集中于一个地区或有限数量的市场，可能会使我们面临不利经济发展的风险，而该风险比我们的POS合作伙伴更分散的地区更大。
此外，我们的POS合作伙伴的实体业务受到自然灾害的影响，例如冬季风暴、飓风、冰雹风暴、强风、地震和龙卷风，这些灾害过去曾在特定地理位置造成洪水和其他损害，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，我们的三个大型市场，并可能，根据此类事件的发生地点和严重程度，对我们的业务连续性产生不利影响。此外，我们不时维护的飓风、风暴、地震、洪水、业务中断或其他意外伤害保险的金额可能不足以完全覆盖任何此类事件所造成的损失。
Progressive Leasing和Vive的业绩取决于其POS合作伙伴对其产品和服务的突出展示、集成和支持。
Progressive Leasing和Vive都依赖于各自的POS合作伙伴，向消费者展示和展示其产品和服务作为支付选项。此外，POS合作伙伴将Progressive Leasing和Vive平台集成到他们的系统中，并随着平台的不断改进提供持续支持。Progressive Leasing和Vive对于各自的POS合作伙伴，如果他们没有突出地展示、整合或支持他们的产品作为支付选项，他们没有任何追索权。Progressive Leasing和Vive的POS合作伙伴未能有效地展示、整合和支持其产品和服务，将对我们的业绩的多个方面产生重大的不利影响。
如果我们未能以符合成本效益的方式推广、保护和维护我们的Progressive Leasing、Vive和Four品牌，他们可能会失去市场份额，我们的多个表现方面可能会受到重大不利影响。
我们相信，以具成本效益的方式发展、保护和保持我们的Progressive Leasing、Vive和Four品牌的知名度对我们的成功至关重要。成功推广我们的品牌将主要取决于我们的营销努力的成效以及POS合作伙伴以及我们的客户的经验。此外，成功保护和维护我们的品牌将取决于我们获得、维护、保护和执行商标和其他知识产权保护的能力。如果我们未能成功推广、保护和维护我们的品牌，或者如果我们在推广、保护和维护我们的品牌的尝试失败中产生了大量费用，Progressive Leasing、Vive或Four可能会失去其现有的POS合作伙伴和客户，或无法吸引新的POS合作伙伴和客户。任何该等损失现有POS合作伙伴或客户，或无法吸引新的POS合作伙伴或客户，可能会对我们的多个表现方面造成不利影响。
渐进租赁、Vive和Four可能会以放弃短期收益的方式改善他们的产品和服务。
Progressive Leasing、Vive和Four一直在努力改善客户的用户体验。如果他们相信收益最终会改善他们的长期财务业绩，他们的一些变动可能会减少他们的短期收入或盈利能力。收入或盈利能力的任何短期下降可能比他们（或我们）预期的更严重，或这些决定可能不会产生他们（或我们）预期的长期效益，在此情况下，我们的若干方面表现可能会受到重大不利影响。
我们可能会进行收购或战略投资，或进行重大投资以增强某些企业范围的信息管理系统和技术，如果这些举措未能产生预期的结果，可能会对我们业绩的几个方面产生重大不利影响。
我们可能会考虑或承担未来对企业、产品或技术的战略性收购或实质性投资。如果我们无法找到合适的收购或投资候选者，或者即使我们确实找到了合适的候选者，他们可能很难融资，融资成本很高，也不能保证我们能够获得任何必要的监管批准或以对我们有利的条款完成交易。
如果我们以现金支付任何战略收购或投资的收购价，可能会对我们的财务状况产生不利影响；同样，如果收购价是用我们的股票支付的，可能会稀释我们的股东。此外，我们可能承担与业务收购或投资相关的债务，包括交易时未发现的未记录债务，这些债务的偿还或结算可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们可能无法成功整合收购或投资的人员、运营、业务、产品或技术。如果我们进入的行业经验有限，而且业务在艰难的法律、监管或竞争环境中运营，整合可能尤其具有挑战性。我们可能会发现，我们没有足够的运营或专业知识来管理新业务。任何收购或投资的整合都可能会转移管理层在核心业务上的时间和资源，这可能会损害我们与现有员工的关系，
客户和战略合作伙伴并扰乱我们的运营。此外，任何收购或投资都可能使我们面临更大的信息安全风险，因为我们集成了我们可能不太熟悉的新系统，或者使它们符合我们的信息安全和业务连续性计划的要求。收购和投资也可能因为各种原因而不能达到我们的预期，包括失去关键人员、客户或供应商。如果我们未能整合收购或战略投资或实现预期的收益，我们可能会失去这些收购或投资的回报或产生额外的交易成本，我们的业绩可能会因此受到实质性损害。
我们还可能考虑或进行重大投资，以增强某些企业范围的内部信息管理系统和技术，包括我们专有的租赁管理系统。这些工作可能需要更长时间，可能需要比预期更多的财务和其他资源，可能会分散关键人员的注意力，可能会对我们现有的系统和业务造成中断，并且可能无法提供预期的好处。此外，我们无法改进、升级、集成或扩展此类系统和技术以满足我们不断发展的业务需求，可能会削弱我们实现关键战略计划的能力，并可能对我们业绩的几个方面产生实质性和不利影响。
我们需要缴纳销售税、所得税和其他税，由于我们的业务性质，这些税的计算可能很困难和复杂。未能正确计算和支付此类税款，或我们可能不时记录的不确定税收状况的不利结果，可能会导致大量的纳税义务，并对我们业绩的几个方面产生重大不利影响。
间接税的适用，如销售税，仍然是一个复杂和不断变化的问题，特别是对于一般的租赁到所有者行业，更具体地说，是我们的虚拟租赁到所有者业务。征收这些税收的许多基本法律和法规是在租赁到自有行业和电子商务发展之前建立的，因此，在许多情况下，不清楚现有法规如何适用于我们的业务。此外，各国政府越来越多地寻找增加收入的方法，这导致了关于税收改革和其他立法行动的讨论，以增加税收，包括通过间接税。这也可能导致现有销售、收入和其他税收法规的其他不利变化或解释。例如，美国的一些税务机关不时通知我们，他们认为我们欠他们在与客户进行交易时征收的某些税款，包括一些州税务机关建议，我们的虚拟租赁至自有业务可能根据我们租赁至自有交易发源地的POS合作伙伴的位置而缴纳某些州税。尽管这些通知到目前为止还没有导致重大的纳税义务，但存在一个或多个司法管辖区未来可能成功的风险，这可能会对我们的业绩的几个方面产生实质性的不利影响。此外，我们可能会不时记录不确定的税务状况，例如与2020年4月FTC和解的扣除有关的情况。与这种不确定的税收状况有关的任何不利结果也可能对我们业绩的几个方面产生不利影响。
我们利用某些类型的合同条款来限制代价高昂的诉讼(包括集体诉讼)的能力可能无法强制执行。
为了试图限制成本高昂且漫长的消费者、员工和其他诉讼，包括集体诉讼，Progressive Leasing和Vive要求其客户和员工签署仲裁协议和集体诉讼豁免，其中许多条款提供了选择退出条款。无法保证它们将成功地执行这些规定。如果Progressive Leasing和Vive不被允许使用仲裁协议和/或集体诉讼豁免，或者如果该等协议和豁免的可执行性受到限制或消除，则他们可能会产生更多的成本来解决客户、员工和其他人提起的法律诉讼，因为他们将被迫参与更昂贵和更漫长的争议解决程序。
员工不当行为或代表我们行事的第三方不当行为可能会使我们蒙受金钱损失、重大法律责任、监管审查和声誉损害。
我们的声誉对维持和发展与现有和潜在客户以及与我们有业务往来的第三方的关系至关重要。我们的员工或与Progressive Leasing、Vive或Four有业务往来的POS合作伙伴的员工可能从事不当行为，对我们的声誉和业务造成不利影响。例如，如果我们的一名员工在工作场所从事歧视或骚扰，或者如果一名员工或直接或间接与我们业务相关的第三方从事或被指控从事非法或可疑活动，包括欺诈或盗窃客户信息，我们可能会因此而遭受直接损失，此外，我们可能会受到监管制裁，并严重损害我们的声誉，财务状况，客户关系和吸引未来客户的能力。雇员或第三方不当行为可能促使监管机构指称或基于该等不当行为而裁定，我们尚未建立足够的监管系统及程序，以告知雇员适用规则或侦测违反该等规则的情况。我们为发现和防止不当行为而采取的预防措施可能并非在所有情况下都有效。我们的员工或第三方承包商或与我们业务直接或间接相关的其他第三方的不当行为，甚至未经证实的不当行为指控，都可能对我们的声誉和业务造成重大不利影响。
我们可能无法充分获取、维护、保护或执行我们的知识产权和其他所有权。
知识产权和其他所有权对我们业务的成功至关重要。我们有效竞争的能力部分取决于我们获取、维护、保护和执行我们的知识产权和其他所有权的能力，包括与我们的专利技术有关的能力，以及获得使用他人知识产权和所有权的许可。我们依靠商标、服务标记、版权、商业秘密、域名以及与员工和第三方签订的协议来保护我们的知识产权和其他所有权。尽管如此，我们为获取、维护、保护和执行我们的知识产权和其他所有权而采取的步骤可能是不够的，尽管我们努力保护这些权利，未经授权的员工或第三方（包括我们的竞争对手）可能复制、模仿、逆向工程、访问、获取或使用我们的技术、流程、产品或服务的所有权方面。我们的竞争对手和其他第三方也可能独立开发类似的技术或以其他方式复制或模仿我们的服务或产品，使我们无法成功地向他们主张我们的知识产权或其他所有权。我们不能保证将来的专利、商标或服务商标注册将为我们的未决或未来的申请颁发，也不能保证我们当前或未来的任何专利、版权、商标或服务商标（无论是注册还是未注册）将有效、可执行、范围足够广泛、对我们的知识产权或其他所有权提供充分保护，或为我们提供任何竞争优势。
我们的商标、商号和服务商标具有重要的价值，我们的Progressive Leasing、Vive和Four品牌是其产品和服务营销的重要因素。虽然我们依赖注册和普通法保护我们的商标，但我们可能无法阻止竞争对手或其他第三方获取或使用类似、侵犯、盗用、淡化或以其他方式侵犯或削弱我们的商标和服务标志以及我们的其他知识产权和所有权的价值的商标、服务标志或其他知识产权或其他所有权。如果其他人主张对我们的知识产权或其他所有权或与我们的商标或服务标志相似的商标或服务标志的权利或所有权，我们的知识产权和其他所有权的价值可能会降低。
此外，我们不能保证我们与已经或可能已经访问我们拥有或持有的专有信息、专有技术或商业秘密的各方签订了包含保密义务的协议。此外，我们的合同安排可能会被违反，或可能无法有效地防止披露或控制对我们的机密或其他专有信息的访问，或在发生未经授权的披露时提供充分的补救措施。我们采取的措施可能无法防止盗用、侵权或其他侵犯我们的知识产权或其他所有权或信息的行为，以及任何由此导致的竞争优势损失，我们可能需要提起诉讼，以保护我们的知识产权或其他所有权或信息免受他人盗用、侵权或其他侵犯，这是昂贵的，可能导致资源的转移。即使我们的权利受到侵犯、盗用或其他侵犯，也可能无法成功。我们为执行我们的知识产权和其他所有权所做的努力可能会遇到攻击我们的知识产权和其他所有权有效性和可撤销性的抗辩、反诉和反诉，如果此类抗辩、反诉或反诉成功，它可能会削弱或我们可能会以其他方式失去宝贵的知识产权和其他所有权。
此外，第三方可能会质疑、无效或规避我们的知识产权和所有权，包括通过行政程序或诉讼。关于知识产权和其他所有权的有效性、可执行性和保护范围的法律标准尚不确定，而且仍在不断演变。我们的知识产权和其他所有权可能不足以为我们提供竞争优势，如果其他人主张知识产权和其他所有权的权利或所有权，我们的知识产权和其他所有权的价值也可能降低，我们可能无法成功地解决任何此类冲突，使我们受益或令我们满意。
我们可能会被第三方起诉，指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权或其他专有权利。
我们的成功部分取决于我们开发和商业化我们的产品和服务的能力，而不侵犯、盗用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或其他所有权。我们可能不时卷入与第三方知识产权或其他所有权有关的争议，这些争议可能涉及我们自己的专有技术，或我们从第三方获得或许可的技术，我们可能不会在这些争议中获胜。相关的，竞争对手或其他第三方可能会提出索赔，指控服务提供商或其他第三方被我们雇用或盗用，侵犯，盗用，或以其他方式侵犯竞争对手或其他第三方的知识产权或其他所有权。这些侵权、盗用或其他侵权行为的索赔可能非常广泛，我们可能无法以避免所有此类侵犯此类知识产权或其他所有权行为的方式开展业务。我们也可能不知道涵盖或以其他方式与我们的部分或所有产品和服务有关的第三方知识产权或其他所有权。
鉴于我们经营的复杂、快速变化和竞争激烈的技术和商业环境，以及知识产权相关诉讼的潜在风险和不确定性，侵权、盗用或其他索赔均不适用。
针对我们的侵权行为可能需要我们花费大量的时间和其他资源来抵御索赔，（即使我们最终获胜），支付重大金钱损失，损失重大收入，被禁止使用相关系统，流程，技术或其他知识产权（暂时或永久）停止提供某些产品或服务，获得许可，这可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得，或重新设计我们的产品或服务或其中的功能，这可能是昂贵的，耗时的，或不可能的。
由于我们的业务、行业和知识产权组合的性质，上述一些侵权、盗用或其他违规风险（特别是专利方面）可能会增加。例如，近年来，某些第三方购买专利或其他知识产权资产的唯一目的是提出侵权、盗用或其他违规索赔，试图从我们这样的公司获得和解。相关的是，我们目前没有任何专利，因此没有专利组合，这可以帮助我们阻止竞争对手的专利侵权索赔，通过我们使用自己的专利提出专利侵权反诉的能力。除上述知识产权相关诉讼的影响外，虽然在某些情况下，第三方可能已同意赔偿我们与知识产权相关诉讼相关的费用，但该赔偿第三方可能拒绝或无法履行其合同义务。在其他情况下，我们的保险可能无法充分或根本无法涵盖此类潜在索赔，我们可能需要支付金额损失，这可能是重大的。
Progressive Leasing、Vive和Four平台的某些方面包括开源软件，他们对开源软件的使用可能会对我们的几个方面产生负面影响。
Progressive Leasing、Vive和Four平台的某些方面包括开源许可证覆盖的软件。各种开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释，而且存在这样一种风险，即这些许可证可能被解释为对Progressive Leasing、Vive和Four的平台强加了意想不到的条件或限制。在这种情况下，他们中的一方或双方可能被要求重新设计其全部或部分技术，寻求第三方的许可，以继续提供其产品和服务，如果重新设计无法完成，则停止使用其平台，或以其他方式限制其技术的许可。每一个企业都可能降低或消除其技术、产品和服务的价值。如果Progressive Leasing、Vive和Four的部分专有软件被确定为受开源许可证的约束，在某些情况下，他们还可能被要求免费公开发布或许可其包含开源软件或其源代码受影响部分的产品和服务。这可能会让我们的竞争对手或其他第三方以较低的开发努力、时间和成本开发类似的产品和服务，并可能最终导致Progressive Leasing、Vive和Four的交易量损失。我们无法确保Progressive Leasing、Vive和Four没有以与适用许可证条款或其现行政策不一致的方式在其软件中纳入开源软件，并且他们可能无意中以他们（和我们）无意中使用开源软件，或者可能使他们（或我们）面临违约或知识产权侵权、盗用、或其他违规行为。如果Progressive Leasing、Vive或Four未能遵守或被指控未能遵守其开源许可证的条款和条件，他们可能会被要求承担大量的法律费用，为此类指控辩护，遭受重大损失，被禁止销售其产品和服务，并被要求遵守对其产品和服务的苛刻条件或限制。其中任何一项都可能对我们的业务造成重大破坏。
除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权、盗用或其他违规行为、代码质量或软件来源的保证或其他合同保护。许多与使用开源软件相关的风险无法消除，并可能对我们的几个方面造成不利影响。例如，开源软件通常是由我们控制之外的不同程序员团队开发的，他们在项目上相互协作。因此，开源软件可能存在我们不知道的安全漏洞、缺陷或错误。即使我们意识到任何安全漏洞、缺陷或错误，我们或开发开源软件的程序员可能需要大量的时间来解决这些漏洞、缺陷或错误，这可能会对我们的产品和服务产生负面影响，包括不利影响市场对Progressive Leasing、Vive和/或Four产品和服务的看法。损害其产品和服务的功能，延迟新产品和服务的推出，或导致其产品和服务的故障，其中任何一种可能导致他们（和我们）的责任。
Progressive Leasing和Vive的结果有点季节性，这导致我们的结果波动。
Progressive Leasing的租赁业务和Vive的消费者贷款业务通常会在第一季度和第二季度经历需求减少，原因是客户通常在每年2月收到联邦退税支票。这两个业务的需求通常在第四季度最大。此外，与假日购物相关的第四季度零售商品需求季节性上升，这通常导致Progressive Leasing和Vive在每年第四季度由于租赁和贷款余额增长而经历GMV的季节性增长。租赁收入和
每年第一季的利息收入最高，原因是客户在第一季收到的退税款通常会增加付款活动。此季节性要求本公司于年内管理其现金流量。
此外，如上所述，如果联邦、州或地方政府当局在年内的其他时间采取经济刺激措施，或发放额外的退税、税收抵免或其他法定付款，这些措施可能对公司的经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
Vive和Four的贷款损失备抵可能不足以弥补未偿贷款的损失。
Vive及Four各自维持我们认为于二零二三年十二月三十一日适当的贷款亏损拨备。Vive和Four各自根据ASU 2016—13估计其贷款损失准备金， 金融工具信用损失的计量（“信贷亏损”），要求根据历史经验、当前条件以及合理及有支持的预测，于贷款年期内确认所有预期信贷亏损。建立贷款亏损拨备的过程对我们的经营业绩及财务状况至关重要，需要复杂的模型及判断，包括对经济状况及其他定性因素的预测。影响我们客户的经济状况的变化、有关我们贷款的新资料以及我们控制范围内和范围外的其他因素，可能需要增加信贷损失拨备。我们可能低估了我们的预期亏损，未能就信贷亏损计提足够的拨备以计入该等亏损。在我们修改贷款的情况下，如果修改后的贷款表现不符合预期，我们可能需要为这些贷款设立额外的备抵。
考虑到在估计贷款损失准备金时使用的重大判断，Vive's和Four的贷款损失准备金可能不足以弥补实际损失。未来信贷亏损拨备或实际撇销增加将导致净盈利减少，并可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。
我们就债务责任（包括优先票据）进行定期付款或再融资的能力取决于我们的财务状况及经营表现，而财务状况及经营表现须受当时的经济及竞争条件以及若干财务、业务、立法、监管及我们无法控制的其他因素所规限。吾等可能无法维持经营活动产生的现金流量水平，足以支付债务（包括优先票据）的本金、溢价（如有）及利息。
倘我们的现金流及资本资源不足以支付偿债责任，我们可能面临重大流动资金问题，并可能被迫减少或延迟投资及资本开支，或被迫出售重大资产或业务，寻求额外债务或股本，或重组或再融资债务。如有需要，我们可能无法按商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使这些替代措施成功，也未必能使我们履行预定的偿债责任。循环融资及规管优先票据的附注限制了我们出售资产及使用该等出售所得款项的能力，亦可能限制我们筹集债务或股本以于到期偿还其他债务的能力。我们可能无法完成该等处置或取得足够金额的所得款项以履行当时到期的任何偿债责任。
此外，我们通过附属公司进行业务。因此，偿还我们的债务取决于我们附属公司产生的现金流量及其透过股息、偿还债务或其他方式向我们提供该等现金的能力。除非彼等为优先票据或我们其他债务的担保人，否则我们的附属公司并无任何责任支付优先票据或我们其他债务的到期款项或为此目的提供资金。我们的附属公司可能无法或不被允许作出分派以使我们能够就我们的债务作出付款。各附属公司均为独立的法律实体，在某些情况下，法律及合约限制可能会限制我们从附属公司获取现金的能力。尽管规管优先票据及循环融资的标识限制了我们的附属公司就其向我们支付股息或作出其他公司间付款的能力产生双方同意的限制，但该等限制受限制条件及例外情况所限。倘吾等并无收到附属公司的分派，吾等可能无法就债务支付所需的本金及利息。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，将对我们的财务状况和经营业绩以及我们履行高级票据和循环贷款项下义务的能力产生重大和不利的影响。
如果我们不能按期偿还我们的债务，我们将违约，优先票据的持有人可能宣布所有未偿还本金和利息到期并应支付，循环贷款下的贷款人可能终止他们对贷款的承诺，我们可能被迫破产或清算。
尽管我们目前的负债水平，我们和我们的子公司可能仍然能够产生更多的债务。这可能会进一步加剧上述财务状况面临的风险。
我们和我们的子公司可能会在未来产生显著的额外债务。尽管管理优先票据和循环安排的契约载有对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制，以及因遵守这些限制而产生的额外债务可能是相当可观的。这些限制也不会阻止我们承担不构成债务的债务。截至2023年12月31日，我们将有高达3.5亿美元的循环贷款机制下可供借款的未提取承付款。我们还将在循环贷款机制下获得高达3.00亿美元的未承诺增量融资，可用资金取决于某些条件的满足。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。
循环融资和管理高级债券的契约的条款可能会限制我们当前和未来的业务计划和战略，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理优先票据和循环融资机制的契约包含一些限制性契约，这些契约对我们施加了重大的经营和财务限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的程度或我们的能力，包括对我们的能力的限制：
•承担额外债务和担保债务；
•派发股息、其他分配、回购、赎回股本；
•提前偿还、赎回或回购某些债务；
•发行某些优先股或类似的股权证券；
•贷款和投资；
•出售资产；
•产生留置权；
•与关联公司进行交易；
•改变我们经营的业务；
•签订协议，限制我们的子公司支付股息的能力；以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
此外，循环融资的限制性条款要求我们保持特定的财务比率，例如综合利息覆盖率和总净债务与EBITDA的比率，并满足其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这些要求。违反管理高级票据的契约或循环贷款项下的契诺或限制，可能导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。此外，循环贷款下的违约事件将允许我们循环贷款下的贷款人终止在该贷款下提供进一步信贷的所有承诺。如果我们的贷款人或票据持有人加速偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制，我们可能会：
•在我们经营业务的方式上受到限制；
•无法筹集额外的债务或股权融资，以在一般经济或商业低迷期间或在其他时间运营；或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会影响我们按照我们的战略发展的能力。此外，我们的财务业绩、我们的巨额债务和我们的信贷评级可能对我们的融资可用性和条款造成不利影响。
我们的浮息债务使我们承受利率风险，这可能导致我们的偿债责任大幅增加。
我们的循环融资项下的借贷按浮动利率计息，令我们承受利率风险。倘利率上升，即使借款金额维持不变，我们对浮息债务的偿债责任亦会增加，而我们的净收入及现金流量（包括可用于偿还债务的现金）亦会相应减少。假设所有贷款均已全部提取，利率每变动一个季度点，将导致我们在循环贷款下的债务的年度利息支出变动90万美元。在未来，我们可能会进入
利率互换，涉及以浮动利率换取固定利率利息支付，以减低利率波动。然而，我们可能不会就所有浮息债务维持利率掉期，而我们订立的任何掉期未必能完全减轻我们的利率风险。
与剥离Aaron‘s Company，Inc.相关的风险。
一般信息
于二零二零年十一月三十日，我们完成了The Aaron's Company，Inc.的分拆（“分拆”）。（"The Aaron's Company"），通过其在美国、加拿大和波多黎各的公司经营和特许经营商店，提供租赁—购买解决方案的全渠道供应商。
就分拆而言，Aaron's Company同意就若干责任向我们弥偿，而我们亦同意就若干责任向Aaron's Company弥偿。如果我们根据这些赔偿要求向The Aaron's Company付款，我们的财务业绩可能会受到负面影响。Aaron's Company的赔偿可能不足以使我们免受Aaron's将被分配责任的全部责任，Aaron's Company可能无法在未来履行其赔偿义务。
根据我们与Aaron's Company的分居协议和某些其他协议，Aaron's Company同意赔偿我们的某些责任，我们同意赔偿Aaron's Company的某些责任，在每种情况下都是不封顶的金额。第三方也可能要求我们对The Aaron's Company同意保留的任何责任负责。我们根据该等弥偿义务及其他责任须支付的任何金额，可能要求我们转移原本用于推进业务营运及实施策略计划的现金。此外，来自The Aaron's Company的赔偿可能不足以保护我们免受该等责任的全部数额，并且The Aaron's Company可能无法完全履行其赔偿义务。此外，即使我们最终成功地从Aaron's Company收回了我们需要承担的任何金额，我们可能会暂时需要自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业绩产生负面影响。
倘分拆连同若干关联交易不符合就美国联邦所得税而言一般免税的交易资格，本公司或股东可能须承担重大税务责任。
分派的一项条件是我们收到律师的意见，有关分拆连同若干相关交易的资格，根据《守则》第355条和第368（a）（1）（D）条，就美国联邦所得税而言，一般免税的交易。律师的意见是基于并依赖的，除其他外，某些事实和假设，以及我们和Aaron的某些陈述、声明和承诺，包括与我们和Aaron的公司过去和未来的行为有关的陈述、声明和承诺。如果任何该等陈述、陈述或承诺不准确或不完整，或如果我们或The Aaron's Company违反分拆文件中的任何约定，律师的意见可能无效，并可能危及其中达成的结论。
尽管律师有意见，但如果国税局确定律师意见所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或被违反的，或者如果国税局不同意律师意见的结论，则国税局可以决定分拆和某些相关交易应被视为应纳税交易。律师的意见对国税局没有约束力，也不能保证国税局不会坚持相反的立场。
如果分拆连同某些关联交易未能符合美国联邦所得税目的的一般免税交易，则一般而言，根据《法典》第355条和第368条（a）（1）（D）款，我们将确认应纳税收益，就像我们已经出售了亚伦公司普通股的公平市场价值和我们的股东谁收到亚伦的股票，分拆股份须缴税，犹如彼等已收取相等于该等股份公平市值的应课税分派。
根据欺诈性的转让和转让法以及法定资本要求，可能会产生与剥离有关的潜在责任。
就分拆而言，如果我们或The Aaron's Company随后未能向债权人付款或进入破产程序，则该交易可能会根据美国联邦、美国州和外国欺诈性转让和转让法律以及监管分销和类似交易的法定资本要求而受到质疑。如果法院根据这些法律裁定有关交易未能满足适用的法定资本要求，法院可以裁定分拆全部或部分是无效的。根据各种抗辩，法院可要求我们或Aaron's Company，或与分拆有关的其他有价值接受者（可能包括与分拆有关的Aaron's Company普通股股份的接受者），视情况而定，将价值移交给参与分拆和预期交易的其他实体，以造福未付债权人。破产的衡量标准和适用的法定资本要求将因适用法律的法域而异。
一般风险因素
我们的股票价格波动不定，如果我们的股票价格下跌，您可能无法收回您的投资。
整体股票市场，尤其是我们的股票，最近经历了重大波动，我们的股票价格可能继续大幅波动。特别是，我们不能保证您将能够以或高于您的购买价转售您的股份。可能影响我们股价的因素包括：
•我们的实际财务表现与我们提供的财务表现展望的比较如何；
•我们的关键运营指标的季度变化，如收入、活跃客户数、GMV和盈利能力，这些变化不一定能反映长期运营业绩和估值；
•可比较公司的股价表现及其经营业绩的季度变动；
•证券或行业分析师的收益估计或买入/卖出建议的变化；
•投资者对我们和我们行业的看法；
•联邦、州或地方监管提案、举措、行动或变更对我们的运营不利，包括上述联邦贸易委员会和解协议的任何持续影响；
•机构和“维权”股东的行动，包括未来购买和出售我们的股票；
•我们的资本分配策略和财务政策，包括根据上文讨论的我们目前的股份回购计划继续回购股份；
•关键人员的增减；
•宏观经济状况持续不确定，特别是与通胀压力和利率上升有关的状况。
过去，在公司证券的市场价格出现波动后，往往会对受影响的公司提起集体诉讼。任何针对我们的此类诉讼都可能导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源，从而损害我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。
如果我们未能建立和维持对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩，或及时报告.
作为一家上市公司，我们需要根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层可以每年证明我们对财务报告的内部控制是有效的。此外，吾等须（其中包括）建立及定期评估有关吾等披露控制及程序的程序。
倘我们未能建立及维持有效的财务报告及披露控制及程序的内部控制，我们可能无法准确报告财务业绩或及时报告，这可能导致我们的股价下跌，并对我们的若干方面的表现造成不利影响。此外，如果我们的高级管理层无法得出结论认为我们对财务报告有有效的内部控制，或无法证明该等控制的有效性，或如果我们的独立注册会计师事务所无法在需要时对我们对财务报告的内部控制的有效性提供无保留意见，或如果发现我们的内部控制存在重大弱点，我们可能会受到更严格的监管审查，公众及投资者失去信心，亦可能对我们的业务及股价造成重大不利影响。
我们的风险管理流程及程序未必能有效降低风险。
我们继续建立及加强旨在识别、计量、监控、管理及控制我们所面对的风险类型的流程及程序，包括但不限于与Progressive Leasing、Vive and Four Origin租赁及贷款有关的决策风险、策略风险、监管风险及营运风险。我们寻求透过包括风险偏好、企业风险评估程序、风险政策、程序及监控、报告规定、风险文化及管治架构的框架，监察、管理及控制风险。然而，我们的框架可能并不总是有效地识别和控制我们的风险。此外，亦可能存在或未来发展的风险，而我们尚未适当预期、识别或减轻。倘我们的风险管理框架未能有效识别、管理及控制我们所知悉及预期的风险，包括因经济状况变动而导致的风险，则我们可能会遭受意外损失，而这些损失可能对我们的多个表现方面造成重大不利影响。
如果证券或行业分析师发表对我们业务不利的研究，我们的股价和交易量可能会下降。
如上所述，我们普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们业务的研究和报告。目前，我们只有数量有限的分析师正在发表关于我们的研究。如果我们的一名或多名分析师下调我们的股票评级，或发布关于我们业务的误导性或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一名或多名分析师停止对本公司的报道，对本公司股票的需求可能会减少，这可能会导致本公司股票价格或交易量下降。
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
我们不时在季度财报电话会议上发布指导意见，或其他方面，关于我们未来业绩，代表我们管理层截至发布之日的估计。本指导意见构成前瞻性陈述，是基于管理层的多项假设和估计，虽然以数字具体的形式呈现，但固有地受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的，并基于与未来业务决策有关的特定假设，其中一些将发生变化。虽然我们已经声明并打算继续声明可能的结果为高和低范围，旨在提供随变量变化的敏感性分析，但我们不能保证实际结果不会超出建议范围。
我们发布指引的主要原因是为我们的管理层提供基础，以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。我们不对这些人士发表的任何预测或报告承担任何责任。
指导在本质上必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导所依据的部分或全部假设将被证明是不正确的，或将与实际结果有很大差异。例如，在过去几年中，当实际结果与我们的假设不同时，我们多次调整我们的指引。因此，我们的指引只是管理层认为在发布日期可变现的估计。实际结果将与我们的指导意见不同，而且这些差异可能是重大的。
我们为控股公司，依赖附属公司的营运及资金。
作为一家控股公司，我们依赖附属公司（尤其是Progressive Leasing）的股息、分派及其他付款，（i）为支付我们的责任（包括债务责任）提供资金，（ii）为我们的营运附属公司提供所需的资金及资本，及（iii）在董事会批准的范围内购回股份及支付股息。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
本公司维持一项网络安全计划，旨在检测、识别、分类和减轻网络安全和其他数据安全威胁，作为其努力保护和维护客户、员工和供应商信息以及有关本公司的非公开信息的机密性和安全性的一部分。该网络安全计划部分基于美国商务部国家标准与技术研究所（NIST）的网络安全框架，并使用该框架来衡量其成熟度。
为进一步侦测、识别、分类及减轻网络安全及其他数据安全威胁，本公司亦：
•采纳并维护信息安全和隐私政策；
•全年利用内部和外部资源进行有针对性的审计和渗透测试；
•聘请国内知名的第三方网络安全顾问，定期独立评估公司的信息安全成熟度；
•维护供应商风险管理计划，其中包括接收对我们部分供应商进行的网络安全审计的结果，并对其他供应商进行网络相关风险评估；
•向所有员工提供强制性的安全和隐私培训和意识，使员工了解保护公司信息资源所需的行为和要求；
•维护网络责任保险；以及
•符合支付卡行业数据安全标准。
公司拥有一支专门的员工团队，负责监督其网络安全计划和举措，由公司的首席信息安全官（拥有超过20年的网络和信息安全职位工作经验，包括多个高级管理职位）领导，并直接与内部和外部顾问就这些工作进行协商。根据公司的网络安全计划，潜在的网络安全威胁按风险级别分类，威胁缓解工作通常根据这些风险分类优先进行，同时重点仍然保持公司信息系统的弹性。如果本公司发现潜在网络安全问题，本公司已界定应对该等问题的程序，包括何时及如何与本公司管理层、董事会、其他利益相关者及执法部门接触的程序。此外，公司还设有一个由高级管理人员和其他员工组成的跨职能小组，定期开会，以监督公司的网络安全计划和举措。
公司董事会对公司网络安全计划相关风险负有最终监督责任。此外，审核委员会协助董事会监督公司的网络安全投资、举措、关键基准和风险缓解计划，并定期就相关事宜向公司管理团队、内部审计师和独立审计师提出质询。此外，公司的企业风险管理委员会（由公司执行领导团队成员组成）定期了解并监督公司为预防、发现、缓解和补救网络安全相关风险所做的努力和举措，并进一步提高公司的网络安全成熟度。包括通过公司首席信息安全官的介绍。
开展公司业务涉及收集、存储、使用、披露、处理、转移和其他处理各种各样的信息，包括个人身份信息，用于公司业务中的各种目的，包括帮助确保公司服务的完整性，并为公司的客户和POS合作伙伴提供功能和功能。与其他处理各种信息的公司一样，公司的信息技术系统、网络和基础设施和技术一直以来，并可能在未来，容易受到网络安全攻击和其他数据安全威胁。这些类型的攻击不断演变，可能难以迅速发现，而且往往在攻击目标后才被识别出来。例如，正如本公司先前披露的，Progressive Leasing于2023年9月经历了一场网络安全事件，影响了其若干系统。虽然该事件对Progressive Leasing的任何服务没有造成重大运营影响，并且公司的其他子公司也没有受到影响，但该事件以及对公司系统或设施的任何其他违反，或Progressive Leasing、Vive或Four的系统或设施的任何其他违反，可能会继续导致网络安全相关风险。有关本公司面临的这些和其他网络安全风险的更多信息，请参见第1部分。项目1a.“风险因素。”
项目2.财产
本公司根据经营租约租赁管理及资讯科技空间以供企业功能使用，并于二零二七年不同时间届满。大部分租赁均载有续期选择权，续期期介乎三至五年不等。下表载列有关我们于二零二三年十二月三十一日的企业及分部管理设施的若干资料：
| | | | | | | | |
| 位置 | 细分市场、主要用途和持有方式 | 英国《金融时报》。 |
犹他州德雷珀2 | 渐进式租赁和Vive—Corporate Management—租赁 | 148,000 | |
亚利桑那州格伦代尔1, 2 | 渐进租赁—企业管理—租赁 | 69,000 | |
1 于2022年，作为本公司重组计划的一部分，位于亚利桑那州的办公室已合并为单一楼层，并就使用权租赁资产的废弃部分确认部分减值。
22024年1月25日，公司宣布已采取多项重组行动，包括计划减少和整合犹他州和亚利桑那州的办公空间。2024年第一季度，本公司将减少犹他州办公面积50%，并完全腾退亚利桑那州办公面积，并对废弃的使用权租赁资产确认相应减值。犹他州及亚利桑那州的现有租赁协议分别于二零二七年八月及二零二五年三月到期。
我们相信，我们所有的设施都得到了良好的维护，足以满足目前和合理可预见的用途。
项目3.法律程序
我们不时参与日常业务过程中产生的各种法律诉讼。虽然任何诉讼程序包含不确定因素，但我们目前认为，我们作为一方的任何未决法律诉讼程序不会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而，多项该等项目的不利解决可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。有关进一步资料，请参阅随附综合财务报表附注10“法律诉讼程序”标题下，有关讨论内容以引用方式纳入本项目3。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息、持有者与分红
自2020年12月1日起，本公司所有普通股股份在纽约证券交易所（“NYSE”）以单一类别交易，股票代码为“PRG”。“公司普通股的CISIP编号为74319R101。
截至2024年2月16日，本公司普通股的记录股东人数为430人。该普通股于2024年2月16日的收盘价为31.11美元。
2024年2月21日，公司董事会宣布季度现金股息为每股已发行普通股0.12美元，于2024年3月28日支付给截至2024年3月14日登记在册的股东。除其他考虑因素外，未来向我们普通股持有者宣布和支付股息可能受到佐治亚州法律规定的限制。如果允许，未来的股息支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、财务状况和董事会认为相关的其他考虑因素。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2023年12月31日的三个月的股票回购活动：
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| 期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值1 |
| 2023年10月1日至2023年10月31日 | 200,000 | | | $ | 27.75 | | | 200,000 | | | $ | 223,450,364 | |
| 2023年11月1日至2023年11月30日 | 683,913 | | | 28.16 | | | 683,913 | | | 204,188,047 | |
| 2023年12月1日至2023年12月31日 | 220,000 | | | 29.48 | | | 220,000 | | | 197,702,595 | |
| 总计 | 1,103,913 | | | | | 1,103,913 | | | |
1 股份回购是根据公司董事会不时作出的授权进行的。这项授权于2021年11月3日生效，使该公司能够回购最高金额为10亿美元的股票。在董事会授权条款及适用法律的规限下，购回可于本公司认为适当的时间及金额进行。回购可以随时停止。
2024年2月21日，公司董事会根据公司现有的股份回购计划，重新授权回购不超过5亿美元的公司普通股，并将该再授权股份回购计划延长三年，自2024年2月21日起，或直至根据再授权股份回购计划购买的公司普通股的5亿美元总回购价格得到满足为止，以发生的时间较早者为准。根据重新授权的股份回购计划，尚未进行任何股份回购。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关本公司股权薪酬计划的资料载于本年度报告第III部分第10-K表格第(12)项。
性能图表
五年累计总回报比较*
在Prog Holdings，Inc.中，S中型股400指数，S小盘600指数，S北美科技板块指数
*于12/31/18投资于股票或指数100美元，包括股息再投资。
截至12月31日的财年。
上图和下表比较了过去五年公司普通股累计股东总回报（假设股息再投资）的年美元变化与标准普尔中型股400指数、标准普尔小型股600指数和标准普尔北美技术部门指数。该公司先前被纳入标准普尔中型股400指数，但于2022年4月转入标准普尔小型股600指数。于二零二零年十一月三十日分拆The Aaron's Company反映为每股9. 60美元的特别股息，以计算PROG Holdings累积股东总回报。PROG控股的股东在与分离和分拆有关的分配中，每两股PROG控股普通股可获得一股亚伦公司的股份。每股9.60美元的特别股息是基于2020年11月30日一股Aaron's Company普通股的收盘价，按“发行时”计算，即19.19美元，并根据分配比率进行调整。
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| 十二月三十一日， | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| PROG Holdings，Inc. | $ | 100.00 | | $ | 136.15 | | $ | 148.69 | | $ | 124.51 | | $ | 46.62 | | $ | 85.31 | |
标准普尔中型股400 | 100.00 | | 126.20 | | 143.44 | | 178.95 | | 155.58 | | 181.15 | |
S&宝洁小盘600 | 100.00 | | 122.78 | | 136.64 | | 173.29 | | 145.39 | | 168.73 | |
标准普尔北美科技板块 | 100.00 | | 142.68 | | 207.11 | | 261.79 | | 169.22 | | 272.66 | |
第6项。[已保留]
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层讨论和分析（“MD & A”）旨在帮助读者了解PROG Holdings，Inc.的经营结果和财务状况。并应与综合财务报表及随附附注一并阅读。在整个MD & A中，我们参考本表10—K第8项中出现的我们合并财务报表的各种附注。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念并涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果有重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括第1A项中讨论的因素。风险因素和本表10—K的“前瞻性陈述”。
业务概述
PROG Holdings，Inc.（“我们”、“我们”、“公司”或“PROG Holdings”）是一家金融科技控股公司，为消费者提供透明和有竞争力的支付选择。PROG Holdings有两个可报告分部：（i）Progressive Leasing，一家店内、应用程序及电子商务销售点租赁到自有解决方案供应商；及（ii）Vive Financial（“Vive”），一家二次循环信贷产品的全渠道供应商。
我们的Progressive Leasing分部透过其销售点合作伙伴地点及电子商务网站合作伙伴（统称“POS合作伙伴”）为消费者提供租购解决方案。它通过从客户所需的POS合作伙伴处购买商品，然后通过可撤销的租赁至拥有交易将商品出租给客户。Progressive Leasing没有自己的商店，而是为传统和电子商务零售商的客户提供租赁—购买解决方案。渐进租赁分部占截至2023年12月31日止年度综合收入约97%。
我们的Vive分部主要服务于可能不符合传统优质贷款优惠的客户，他们希望从参与的商家购买商品和服务。Vive提供定制计划，服务包括通过私人品牌和Vive品牌信用卡循环贷款。Vive目前的POS合作伙伴网络和电子商务网站包括家具，床垫，家庭锻炼设备和家居装饰零售商，以及医疗和牙科服务提供商。截至二零二三年十二月三十一日止年度，Vive分部占我们综合收益约3%。
于二零二一年六月二十五日，本公司完成收购Four Technologies，Inc.。（“Four”）是一家创新的“Buy Now，Pay Later”（“BNPL”）公司，允许购物者通过四次免息分期付款购买商品。Four的专有平台能力及其客户和零售商基础，通过引入支付解决方案，进一步使公司的消费者金融技术产品多样化，扩大了PROG Holdings的金融技术产品生态系统。购物者使用Four从美国各地的零售商处购买家具、服装、电子产品、保健和美容产品、鞋类、珠宝和其他消费品。截至2023年12月31日止年度，四号并非可报告分部，因为其财务业绩对本公司的综合财务业绩并不重要。Four的财务业绩在“其他”项下报告，以供分部报告之用。
宏观经济和商业环境
本公司继续在充满挑战的宏观经济环境中经营。我们认为，2022年通货膨胀率迅速上升，2023年通货膨胀率将继续上升，特别是住房、食品和天然气成本，对我们所服务的客户造成了不成比例的负面影响，并对我们的商品毛量（“GMV”）造成了不利影响。以及二零二二年大部分时间我们的租赁组合表现。虽然通胀增长率其后放缓，但生活成本仍显著高于COVID—19疫情爆发前，我们相信通胀继续对客户构成挑战。我们相信，通胀率大幅上升、利率持续高企，以及对可能出现衰退的担忧，均对我们客户群内的消费者信心产生不利影响，导致对我们许多主要国家和地区POS合作伙伴所提供商品类型的需求下降。鉴于这些宏观经济挑战，并为使我们业务的成本结构与我们的近期收入展望保持一致，公司在2022年、2023年和2024年第一季度执行了多项成本削减计划，以提高效率和适当规模的可变成本，同时试图尽量减少对增长相关计划的负面影响。
于二零二二年大部分时间，我们的累进租赁分部的客户付款拖欠及无法收回续租付款大幅超过疫情前的水平。为应对客户拖欠率上升及撇销率上升，Progressive Leasing于二零二二年上半年多次收紧其租赁决策，导致租赁审批减少，并对二零二二年及二零二三年的GMV造成不利影响。Progressive Leasing进一步收紧租约后，客户拖欠款项和无法收回的租约续租款项的水平
2022年年中的决策改善至与疫情前租赁组合表现一致的水平。然而，失业率的任何有意义的上升、通货膨胀的任何进一步上升及╱或美国经济衰退的可能性，均可能导致客户付款拖欠及相关撇销的水平增加，从而对我们的业绩造成不利影响。
网络安全事件
诚如本公司先前于2023年9月21日披露，Progressive Leasing经历了影响Progressive Leasing若干数据及IT系统的网络安全事件。本公司于发现该事件后，立即聘请第三方网络安全专家，并立即采取措施应对、补救及调查该事件。也通知了执法部门。根据该公司的调查，该公司确定事件涉及的数据包含大量个人身份信息，包括Progressive Leasing的客户和其他个人的社会安全号码。在我们的网络安全专家的协助下，本公司根据州和联邦要求，找到了Progressive Leasing客户和其他信息受到影响的个人，并通知了他们。本公司亦采取多项额外措施，以显示其对数据隐私及保护的持续支持及承诺。调查已接近完成，该公司相信它已全面了解被泄露的数据。
由于该网络安全事件，Progressive Leasing已成为多项诉讼的对象，其中包括声称该事件引起的各种类型的损害。截至本表格10—K日期，除一宗外，所有这些诉讼均已在美国犹他州地区法院（“地区法院”）合并为一宗诉讼。我们相信余下的未合并诉讼将很快合并，预计将于2024年3月或4月在区域法院对Progressive Leasing提出合并投诉。
Progressive Leasing认为，本诉讼中提出的指控毫无根据，并打算对诉讼进行有力辩护；然而，目前，本公司无法确定或预测本诉讼的结果，或合理提供可能损失的估计或范围（如有）。公司还维持网络安全保险，但保留100万美元，以限制损失和相关成本和开支，例如与网络安全事件和由此引发的诉讼有关的风险。但是，不能保证这种保险范围足以支付与此有关的所有费用和开支，或者保险人将同意支付所有此类损失，成本和费用。
截至2023年12月31日止年度，本公司就与网络安全事件有关的实际及预期成本产生280万美元。该等成本主要与第三方法律和咨询服务以及Progressive Leasing的客户和员工的信用监控服务有关，这些服务受到影响，并计入专业服务费用，作为综合收益表中运营费用的一部分。
亮点
以下概述截至二零二三年十二月三十一日止年度的主要重点：
•我们于二零二三年报告收入为24亿美元，较二零二二年减少7. 3%。收益减少主要由于租赁组合减少，乃由于客户对POS合作伙伴提供的多项产品的需求减少，以及Progressive Leasing于二零二二年年中实施的收紧租赁决策。收入下降部分被二零二三年客户付款活动较二零二二年改善所抵销。
•与2022年相比，Progressive Leasing的GMV于2023年减少了1.801亿美元，Vive的GMV则减少了3450万美元。这些减少是由于Progressive Leasing的POS合作伙伴提供的许多产品的需求减少，以及Progressive Leasing和Vive的决策更加严格，导致租赁和贷款发放减少。该等负面影响部分被其他业务的GMV所抵销，GMV增加67. 2%，主要由于二零二三年四项业务的贷款发放较二零二二年增加所致。
•除所得税开支前盈利增加至196.2百万美元，而二零二二年则为148.2百万美元。尽管上文所述二零二三年收益下降，惟除所得税开支前盈利增加主要由二零二三年选择行使提早收购权之客户减少、客户付款活动改善、二零二三年租赁组合较二零二二年减少而导致租赁商品折旧减少所致；2022年第三季度没有产生商誉减值亏损；以及利率上升导致公司现金及现金等价物存款的利息收入增加。
关键运营指标
毛额 我们相信GMV是我们渐进租赁和Vive分部的关键绩效指标，因为它提供了在特定时间段内写入我们投资组合的新租赁和贷款的总价值。GMV并不代表公司赚取的收入，而是我们用来预测公司在短期内可能赚取的收入的领先指标。Progressive Leasing的GMV定义为Progressive Leasing收购的商品的零售价格，然后预计将其出租给客户。Vive和其他的GMV定义为贷款总额。
下表呈列本公司于呈列年度的总产值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度（未经审计及以千计） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 渐进租赁 | $ | 1,796,647 | | | $ | 1,976,794 | | | $ | 2,143,948 | |
| Vive | 143,541 | | | 178,002 | | | 199,139 | |
| 其他 | 101,099 | | | 60,459 | | | 8,651 | |
| 总gmv | $ | 2,041,287 | | | $ | 2,215,255 | | | $ | 2,351,738 | |
| | | | | |
Progressive Leasing的GMV下降主要是由于客户对我们的POS合作伙伴提供的许多产品的需求下降，部分原因是消费者支出从leaders类别转向消耗品和体验。Progressive Leasing GMV的下降也是由于2022年年中开始收紧租赁决策，以解决2022年出现的不利经济状况。Vive的GMV下降主要是由于2022年年中贷款决策收紧所致。我们认为，这些因素对新租赁和贷款的产生产生不利影响。2023年，电商渠道占Progressive Leasing的GMV的16. 9%，而2022年则为17. 2%。总GMV的减少部分被我们其他业务的GMV的增加所抵销，主要由于我们的四个业务的贷款发放增加。
活动客户数。 我们的活跃客户数指与Progressive Leasing签订活跃租赁协议或与Vive或其他签订活跃贷款的客户总数。活跃客户数包括可能与多于一个分部订立活跃租赁或贷款协议的客户。下表呈列我们各分部的活跃客户数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日（未经审计，单位：千人） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 活跃客户数： | | | | | |
| 渐进租赁 | 893 | | | 943 | | | 1,044 | |
| Vive | 86 | | | 92 | | | 88 | |
| 其他 | 113 | | | 39 | | | 18 | |
| | | | | |
Progressive Leasing客户数目减少主要是由于客户对通常通过租赁到拥有解决方案购买的商品类型的需求减少，以及我们于二零二二年中收紧租赁决策，以应对不利的经济状况，导致二零二二年大部分时间客户付款拖欠率上升及无法收回的续付付款。Vive客户减少主要由于二零二二年年中收紧决策导致贷款发放减少所致。该等减少部分被我们其他策略性业务的客户数目增加所抵销。
所得税前收益的主要组成部分
在本MD & A部分，我们回顾了我们的合并结果。截至2023年12月31日止年度及可比较过往年度期间，影响除所得税前盈利的部分主要收入、成本及开支项目如下：
收入.我们将总收入分为两部分：（i）租赁收入及费用及（ii）应收贷款利息及费用。租赁收入和费用包括我们渐进租赁分部租赁协议产生的所有收入。租赁收入乃扣除无法收回续租款项拨备后入账。应收贷款的利息及费用指Vive分部的未偿还贷款所赚取的商户费用、财务费用以及年费及其他费用，以及（在较小程度上）来自Four。
租赁物折旧.租赁商品折旧反映与累进租赁予客户的商品折旧有关的开支。
租赁费用核销准备金.租赁商品撇销拨备指已产生但管理层尚未识别之估计商品亏损及租赁商品撇销拨备估计变动之调整。
运营费用.经营费用包括人员成本、股票补偿费用、占用费用、广告、决策费用、专业服务费用、销售收购费用、计算机软件费用、银行服务费用、贷款损失准备、固定资产折旧费用、无形资产摊销、重组费用等。
损害商誉。 商誉减值是指对四个报告单位的商誉余额进行部分注销。关于2022年第三季度发生的商誉减值评估和由此产生的减值费用的进一步讨论，请参阅随附的综合财务报表附注1。
利息支出，净额。利息开支，净额包括本公司优先票据及优先担保循环信贷安排(“循环贷款”)所产生的利息。利息支出是扣除公司现金和现金等价物存款所赚取的利息收入后的净额。
经营成果
经营业绩-截至2023年和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2023年与2022年 | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁收入和费用 | $ | 2,333,588 | | | $ | 2,523,785 | | | | | $ | (190,197) | | | (7.5) | % | | | | |
| 应收贷款利息和手续费 | 74,676 | | | 74,041 | | | | | 635 | | | 0.9 | | | | | |
| 2,408,264 | | | 2,597,826 | | | | | (189,562) | | | (7.3) | | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | | | |
租赁物折旧 | 1,576,303 | | | 1,757,730 | | | | | (181,427) | | | (10.3) | | | | | |
| 租赁费用核销准备金 | 155,250 | | | 193,926 | | | | | (38,676) | | | (19.9) | | | | | |
| 运营费用 | 451,084 | | | 450,374 | | | | | 710 | | | 0.2 | | | | | |
| 商誉减值 | — | | | 10,151 | | | | | (10,151) | | | NMF | | | | |
| 2,182,637 | | | 2,412,181 | | | | | (229,544) | | | (9.5) | | | | | |
| 营业利润 | 225,627 | | | 185,645 | | | | | 39,982 | | | 21.5 | | | | | |
| 利息支出，净额 | (29,406) | | | (37,401) | | | | | 7,995 | | | 21.4 | | | | | |
所得税支出前收入 | 196,221 | | | 148,244 | | | | | 47,977 | | | 32.4 | | | | | |
| 所得税费用 | 57,383 | | | 49,535 | | | | | 7,848 | | | 15.8 | | | | | |
| 净收益 | $ | 138,838 | | | $ | 98,709 | | | | | $ | 40,129 | | | 40.7 | % | | | | |
NMF-计算没有意义
收入
有关我们按来源及可报告分部划分的收益资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 | | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 |
| 租赁收入和费用 | $ | 2,333,588 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,333,588 | | | $ | 2,523,785 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,523,785 | |
| 应收贷款利息和手续费 | — | | 68,912 | | 5,764 | | 74,676 | | | — | | 70,911 | | 3,130 | | 74,041 | |
| 总收入 | $ | 2,333,588 | | $ | 68,912 | | $ | 5,764 | | $ | 2,408,264 | | | $ | 2,523,785 | | $ | 70,911 | | $ | 3,130 | | $ | 2,597,826 | |
累进租赁收入减少的主要原因是，与上一年同期相比，2023年初及全年的租赁组合减少。这一下降也是由于与2022年相比，进步租赁截至2023年止年度的GMV有所下降，原因是客户对我们的POS合作伙伴提供的许多产品的需求减少，以及从2022年年中开始收紧租赁决策。与2022年相比，2023年客户付款活动的改善部分抵消了收入的下降。与2022年相比，VIVE的收入下降了19.4%，导致整个2023年的贷款组合减少。其他收入的增长主要是由于与2022年同期相比，Four的GMV增长了67.2%。
运营费用
关于业务费用的某些重要组成部分的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2023年与2022年 |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % |
人员成本1 | $ | 187,199 | | | $ | 194,195 | | | | | $ | (6,996) | | | (3.6) | % |
| 基于股票的薪酬 | 24,920 | | | 17,521 | | | | | 7,399 | | | 42.2 | |
| 入住费 | 5,429 | | | 6,466 | | | | | (1,037) | | | (16.0) | |
| 广告 | 17,203 | | | 15,762 | | | | | 1,441 | | | 9.1 | |
| 专业服务 | 26,882 | | | 22,824 | | | | | 4,058 | | | 17.8 | |
销售收购费用2 | 28,205 | | | 28,828 | | | | | (623) | | | (2.2) | |
计算机软件费用3 | 26,673 | | | 27,629 | | | | | (956) | | | (3.5) | |
| 银行手续费 | 11,246 | | | 12,491 | | | | | (1,245) | | | (10.0) | |
| 其他销售、一般和管理费用 | 38,005 | | | 40,574 | | | | | (2,569) | | | (6.3) | |
销售、一般和管理费用4 | 365,762 | | | 366,290 | | | | | (528) | | | (0.1) | |
| 贷款损失准备金 | 40,757 | | | 41,232 | | | | | (475) | | | (1.2) | |
| 折旧及摊销 | 32,032 | | | 33,851 | | | | | (1,819) | | | (5.4) | |
| 重组费用 | 12,533 | | | 9,001 | | | | | 3,532 | | | 39.2 | |
| 运营费用 | $ | 451,084 | | | $ | 450,374 | | | | | $ | 710 | | | 0.2 | % |
1人员成本不包括基于库存的薪酬费用，该费用在运营费用表中单独报告。
2销售收购费用包括对POS合作伙伴的供应商奖励和返点、外部销售佣金、初始直接成本的摊销以及支付给各个POS合作伙伴的金额，以成为其租赁到自有解决方案的独家提供商。
3计算机软件费用主要包括软件订阅费、许可费和不可资本化的软件实施成本。
4在截至2023年和2022年12月31日的年度内，渐进租赁的销售、一般和行政费用分别为315.1美元和321.3美元。
人事成本减少700万美元是由于累进租赁减少了910万美元，这是由于作为重组和削减成本计划的一部分，该公司在2022年下半年减少了员工数量。与2022年相比，四项和其他战略业务的人员成本也减少了10万美元。这些减少被Vive增加的220万美元部分抵消，这主要是由于新员工和现有员工的工资和工资增加。
与2022年相比，基于股票的薪酬增加了740万美元，其中进步租赁增加了470万美元，四项和其他战略业务增加了190万美元，Vive增加了80万美元。2022年基于股票的薪酬较低是由于：(I)本公司在2022年第二季度确定授予四名高管的绩效股票单位不再有可能赚取，导致2022年的支出低于2023年；(Ii)2022年授予的累进租赁绩效股票单位没有确认基于股票的薪酬支出，因为与该等绩效股票单位相关的这些业绩指标没有得到满足；以及(Iii)2022年与累进租赁重组计划相关的其他基于股票的没收。2023年，根据公司的实际业绩，2023年授予的绩效股票单位的估计支出超过了目标，进一步增加了2023年的基于股票的薪酬支出。
专业服务支出增加了410万美元，其中包括进步租赁的320万美元，四项和其他战略业务的80万美元，以及Vive的10万美元。累进租赁的增长主要是由于2023年第三季度与网络安全事件有关的费用。其余增加是由于与2022年相比，其他法律服务和合同工的费用增加。
2023年，重组成本包括与提前终止某些独立销售代理协议相关的960万美元，以及进步租赁内部290万美元的员工遣散费。2022年，重组成本包括累进租赁内部560万美元的员工遣散费，330万美元的经营租赁使用权资产和其他与Vive公司总部搬迁和减少累进租赁管理和信息技术办公空间有关的固定资产减值费用，以及10万美元的其他重组费用。
其他成本和开支
租赁商品折旧。在截至2023年12月31日的年度内，租赁商品的折旧比2022年下降了10.3%。下降主要是由于进步租赁在2022年年中收紧决策，以及消费者对进步租赁零售合作伙伴提供的许多可租赁产品的需求减少，导致进步租赁的租赁组合规模减少。租赁商品折旧占租赁收入及费用总额的百分比由上年同期的69.6%下降至67.5%，主要是由于截至2023年12月31日的年度客户付款活动改善以及较2022年同期的早期买断减少所致。
租赁商品核销准备。与2022年同期相比，由于截至2023年12月31日的年度内，进步租赁的租赁组合规模减少，客户付款活动有所改善，租赁商品注销拨备减少了3870万美元。在截至2023年12月31日的一年中，租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比从2022年同期的7.7%降至6.7%。拨备占租赁收入的百分比减少是由于客户付款活动的改善，以及由于公司在2022年年中收紧租赁决策而导致的注销减少。鉴于通胀、长期利率上升、2023年10月恢复偿还学生贷款以及这些事态发展对进步租赁的客户和未来业务的潜在影响导致的重大经济不确定性，在确定截至2023年12月31日的免税额时涉及高水平的估计。实际的租赁商品核销可能与这些核销的备抵有很大不同。
损害商誉。 本公司于2022年第三季度录得亏损1,020万美元，部分注销四个报告单位的商誉余额。
利息支出，净额。利息支出和利息收入情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2023年与2022年 |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % |
利息净额： | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 38,694 | | | $ | 38,675 | | | | | $ | 19 | | | — | % |
利息收入 | (9,288) | | | (1,274) | | | | | (8,014) | | | NMF |
利息总额，净额 | $ | 29,406 | | | $ | 37,401 | | | | | $ | (7,995) | | | (21.4) | % |
NMF-计算没有意义
利息支出净额减少800万美元，原因是公司现金和现金等价物存款产生的利息收入较高收益账户的存款增加。本公司于二零二三年赚取利息收入930万美元，而二零二二年则为130万美元。
扣除所得税费用前的收益
有关本集团按可呈报分部划分的除所得税开支前盈利的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2023年与2022年 |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % |
所得税支出前收入： | | | | | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 216,271 | | | $ | 174,143 | | | | | $ | 42,128 | | | 24.2 | % |
| Vive | 4,545 | | | 9,195 | | | | | (4,650) | | | (50.6) | |
| 其他 | (24,595) | | | (35,094) | | | | | 10,499 | | | 29.9 | |
扣除所得税费用前的收益 | $ | 196,221 | | | $ | 148,244 | | | | | $ | 47,977 | | | 32.4 | % |
其他业务的所得税前亏损主要与我们的四项业务有关。以上讨论了影响每个报告分部的所得税支出前收益变化的因素。
所得税费用
在截至2023年12月31日的一年中，所得税支出从2022年的4950万美元增加到5740万美元，这主要是由于2023年所得税支出前的收益比上一年有所增加。截至2023年12月31日的一年，有效税率为29.2%，而2022年为33.4%。实际税率的降低主要是因为
受2022年发生的1,020万美元中有4项的不可扣除商誉减值损失以及与2022年发生的某些递延税项资产相关的估值准备增加的推动。
经营业绩-截至2022年和2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2022年与2021年 | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁收入和费用 | $ | 2,523,785 | | | $ | 2,619,005 | | | | | $ | (95,220) | | | (3.6) | % | | | | |
| 应收贷款利息和手续费 | 74,041 | | | 58,915 | | | | | 15,126 | | | 25.7 | | | | | |
| 2,597,826 | | | 2,677,920 | | | | | (80,094) | | | (3.0) | | | | | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | | | |
租赁物折旧 | 1,757,730 | | | 1,820,010 | | | | | (62,280) | | | (3.4) | | | | | |
| 租赁费用核销准备金 | 193,926 | | | 126,984 | | | | | 66,942 | | | 52.7 | | | | | |
| 运营费用 | 450,374 | | | 397,399 | | | | | 52,975 | | | 13.3 | | | | | |
商誉减值 | 10,151 | | | — | | | | | 10,151 | | | NMF | | | | |
| 2,412,181 | | | 2,344,393 | | | | | 67,788 | | | 2.9 | | | | | |
| 营业利润 | 185,645 | | | 333,527 | | | | | (147,882) | | | (44.3) | | | | | |
| 利息支出，净额 | (37,401) | | | (5,323) | | | | | (32,078) | | | NMF | | | | |
所得税支出前收入 | 148,244 | | | 328,204 | | | | | (179,960) | | | (54.8) | | | | | |
| 所得税费用 | 49,535 | | | 84,647 | | | | | (35,112) | | | (41.5) | | | | | |
净收益 | $ | 98,709 | | | $ | 243,557 | | | | | $ | (144,848) | | | (59.5) | % | | | | |
NMF-计算没有意义
收入
有关我们按来源及可报告分部划分的收益资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | |
| (单位：千) | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 | | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 | | | |
| 租赁收入和费用 | $ | 2,523,785 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,523,785 | | | $ | 2,619,005 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,619,005 | | | | |
| 应收贷款利息和手续费 | — | | 70,911 | | 3,130 | | 74,041 | | | — | | 58,462 | | 453 | | 58,915 | | | | |
| 总收入 | $ | 2,523,785 | | $ | 70,911 | | $ | 3,130 | | $ | 2,597,826 | | | $ | 2,619,005 | | $ | 58,462 | | $ | 453 | | $ | 2,677,920 | | | | |
累进租赁收益减少主要由于客户付款活动强劲且拖欠率低，客户付款拖欠及无法收回续付款项增加所致。截至2022年12月31日止年度的无法收回续租款项拨备（记作租赁收入及费用的减少）为3.763亿美元，而2021年则为2.247亿美元。累进租赁收益减少亦由于二零二二年初及全年租赁组合较二零二一年减少，以及选择提早租赁收购的客户减少所致。Vive收入增加主要由于二零二二年全年贷款组合较二零二一年增加所致。
运营费用
关于业务费用的某些重要组成部分的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2022年与2021年 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
人员成本1 | $ | 194,195 | | | $ | 189,576 | | | | | $ | 4,619 | | | 2.4 | % |
| 基于股票的薪酬 | 17,521 | | | 21,349 | | | | | (3,828) | | | (17.9) | |
| 入住费 | 6,466 | | | 6,633 | | | | | (167) | | | (2.5) | |
| 广告 | 15,762 | | | 17,502 | | | | | (1,740) | | | (9.9) | |
| 专业服务 | 22,824 | | | 24,106 | | | | | (1,282) | | | (5.3) | |
销售收购费用2 | 28,828 | | | 22,374 | | | | | 6,454 | | | 28.8 | |
计算机软件费用3 | 27,629 | | | 20,674 | | | | | 6,955 | | | 33.6 | |
| 银行手续费 | 12,491 | | | 11,542 | | | | | 949 | | | 8.2 | |
| 其他销售、一般和管理费用 | 40,574 | | | 32,717 | | | | | 7,857 | | | 24.0 | |
销售、一般和管理费用4 | 366,290 | | | 346,473 | | | | | 19,817 | | | 5.7 | |
| 贷款损失准备金 | 41,232 | | | 17,668 | | | | | 23,564 | | | 133.4 | |
| 折旧及摊销 | 33,851 | | | 33,258 | | | | | 593 | | | 1.8 | |
重组费用 | 9,001 | | | — | | | | | 9,001 | | | NMF |
| 运营费用 | $ | 450,374 | | | $ | 397,399 | | | | | $ | 52,975 | | | 13.3 | % |
NMF-计算没有意义
1人员成本不包括基于库存的薪酬费用，该费用在运营费用表中单独报告。
2销售收购费用包括对POS合作伙伴的供应商奖励和返点、外部销售佣金、初始直接成本的摊销以及支付给各个POS合作伙伴的金额，以成为其租赁到自有解决方案的独家提供商。
3计算机软件费用主要包括软件订阅费、许可费和不可资本化的软件实施成本。
4在截至2022年和2021年12月31日的年度内，渐进租赁的销售、一般和行政费用分别为321.3美元和316.3美元。
人员成本增加460万美元，主要是由于公司于2021年启动的四项收购和其他战略计划导致员工人数增加，导致人员成本增加290万美元，这些收购和其他战略计划在2022年继续产生成本。Vive的人员成本也增加了220万美元，主要是由于工资上涨。这些增长被进步租赁减少80万美元部分抵消，这主要是由于作为重组和成本削减计划的一部分，该公司在2022年下半年减少了员工数量。
销售收购支出增加650万美元，主要是由于进步租赁增加了激励措施、销售佣金和其他费用，以促进与POS合作伙伴的租赁发起。
计算机软件支出增加700万美元，主要是由于递进租赁在2022年期间软件实施项目的不可资本化成本增加，公司于2021年启动的其他战略举措在2022年继续产生成本，以及软件许可成本增加。
其他销售、一般和行政费用增加790万美元，主要是由于2022年递进租赁内部的额外行政成本，以及我们四项业务的收购和增长增加了240万美元，以及公司于2021年启动的其他战略计划，2022年产生的成本高于2021年。
与2021年相比，贷款损失拨备增加了2360万美元，主要与我们的Vive业务有关，这是由于2022年期间不利的经济状况和预计的宏观经济状况，包括通货膨胀率迅速上升、高失业率以及没有政府刺激付款以及失业救济金和儿童税收抵免的增加。由于GMV自2021年6月被收购以来增长至4，贷款损失准备金也有所增加。截至2022年12月31日的年度，贷款损失拨备占利息和手续费收入的百分比从2021年的30.0%增加到55.7%，原因是Vive的客户拖欠款项恢复到大流行前的水平，预计不利的宏观经济状况导致预期信贷损失增加，以及我们四项业务的冲销增加。
900万美元的重组费用是公司在2022年发起的一系列重组活动的结果，这些重组活动旨在减少开支，整合某些细分的公司总部和其他办公地点，并使业务的成本结构与公司的战略和近期收入前景保持一致。重组费用是
主要包括与递进租赁裁员相关的遣散费，以及与减少管理和信息技术办公空间以及将Vive公司总部迁至本公司公司办公楼相关的经营租赁使用权资产减值费用。
其他成本和开支
租赁商品折旧。与2021年相比，在截至2022年12月31日的年度内，由于提前进行租赁买断选举的客户减少，租赁商品的折旧下降了3.4%。与2021年相比，租赁商品折旧占租赁收入和费用总额的百分比略有增加，原因是早期买断选举的减少。
租赁商品核销准备。与我们在2021年经历的强劲的客户付款活动和历史最低的租赁商品注销相比，由于截至2022年12月31日的年度客户付款拖欠和注销增加了6690万美元，租赁商品注销拨备增加了6690万美元。鉴于宏观经济环境中的挑战带来的重大经济不确定性，包括高通胀、预测失业率和/或经济衰退的可能性，以及这些事态发展对我们的POS合作伙伴、客户和业务未来的潜在影响，在确定截至2022年12月31日的津贴时涉及高水平的估计。
截至2022年12月31日的年度，租赁商品冲销拨备占租赁收入的百分比为7.7%，而截至2021年12月31日的年度为4.8%。拨备占租赁收入的百分比增加，主要是由于客户拖欠款项和2022年租赁的注销增加，最明显的是在2022年上半年，公司为应对不利的经济状况而进一步收紧租赁决策。如上所述，由于津贴估计数的变化，经费也有所增加。
损害商誉。 本公司于2022年第三季度录得亏损1,020万美元，部分注销四个报告单位的商誉余额。有关商誉减值损失的详情，请参阅附注1。
利息支出，净额。利息支出和利息收入情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2022年与2021年 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
利息支出，净额 | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 38,675 | | | $ | 5,590 | | | | | $ | 33,085 | | | NMF |
利息收入 | (1,274) | | | (267) | | | | | (1,007) | | | NMF |
利息总额，净额 | $ | 37,401 | | | $ | 5,323 | | | | | $ | 32,078 | | | NMF |
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利息支出，净增加3210万美元，这是由于与公司于2021年11月26日发行的6亿美元优先无担保票据相关的利息支出。有关债务发行的进一步信息，请参阅附注8。
扣除所得税费用前的收益
有关本集团按可呈报分部划分的除所得税开支前盈利的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | 2022年与2021年 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
所得税支出前收入： | | | | | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 174,143 | | | $ | 319,125 | | | | | $ | (144,982) | | | (45.4) | % |
| Vive | 9,195 | | | 20,225 | | | | | (11,030) | | | (54.5) | |
| 其他 | (35,094) | | | (11,146) | | | | | (23,948) | | | NMF |
扣除所得税费用前的收益 | $ | 148,244 | | | $ | 328,204 | | | | | $ | (179,960) | | | (54.8) | % |
NMF-计算没有意义
其他业务的所得税前亏损3510万美元主要与我们的四项业务有关，其中包括与四项商誉部分减值相关的1020万美元减值亏损。影响每个报告分部的所得税支出前收益变化的其他因素如上所述。
所得税费用
截至2022年12月31日的一年，所得税支出降至4950万美元，而2021年为8460万美元，主要原因是所得税支出前收益下降。截至2022年12月31日的一年，有效税率为33.4%，而2021年为25.8%。实际税率的增加主要是由于1020万美元中的四项不可扣除商誉减值损失、公司不确定的纳税状况负债的利息、员工股票薪酬归属的不利调整以及与某些递延税项资产相关的估值免税额的增加。
财务状况概览
2022年12月31日至2023年12月31日综合资产负债表的主要变化包括：
•截至2023年12月31日的财年，现金和现金等价物增加了2,350万美元，达到155.4美元。有关更多信息，请参阅下面的“流动性和资本资源”部分。
•租赁商品净额减少1,460万美元，主要是由于进步租赁2023年的GMV比2022年下降了9.1%。
•应付账款和应计费用增加了1620万美元，这主要是由于年终工资的时间安排和高管奖金应计支付百分比的增加导致应计工资和福利增加了590万美元，由于第四季度GMV与2022年同期相比增加了590万美元，以及与联邦贸易委员会和解相关的公司不确定税收状况的应计利息增加了390万美元。
•递延税项负债减少3,240万美元，主要是由于与2022年相比，2023年租赁商品的下降导致租赁商品的临时账面税折旧差额下降，以及联邦奖金折旧从2022年的100%减少到2023年的80%。
流动性与资本资源
一般信息
我们预计我们的主要资本需求将包括：
•对我们的业务进行再投资，包括为Progressive Leasing的运营购买商品。因为我们相信渐进租赁将继续增长在长期，我们预计，对额外租赁商品的需求将仍然是一个主要的资本需求；
•进行并购投资，进一步扩大我们的产品范围；以及
•通过定期回购股票和/或支付股息，将多余现金返还给股东。
其他资本要求包括（i）与软件开发有关的开支；（ii）与我们的企业经营活动有关的开支；（iii）人事开支；（iv）所得税支付；（v）Vive应收贷款的资金；及（vi）偿还我们的未偿还债务。
我们的资本需求已通过以下方式获得资金：
•经营现金流；
•私人债券发行；
•银行债务；及
•股票发行。
截至2023年12月31日，该公司拥有1.554亿美元现金，3.50亿美元循环贷款下可用资金，以及6亿美元债务。
经营活动提供的现金
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，经营活动提供的现金分别为2.042亿美元及2.425亿美元。经营现金流量减少3830万美元，主要原因是租赁组合减少导致租赁收入减少19020万美元，以及支付所得税的现金较2022年增加3830万美元。该等减少部分被租赁商品采购减少1. 681亿美元、应付账款结余及应计费用较2022年12月31日增加、2023年客户付款活动改善以及收益率较高账户存款增加导致利息收入增加所抵销。经营活动提供的现金的其他变动已于上文讨论截至二零二三年十二月三十一日止年度的业绩时讨论。
截至2022年及2021年12月31日止年度，经营活动提供的现金分别为2.425亿美元及2.460亿美元。尽管来自持续经营业务的净收益较二零二一年减少1. 448亿美元，但经营活动提供的现金减少3. 5百万美元。与上一年相比，2022年经营现金流出的其他重大变化包括公司优先票据支付的利息3560万美元，而2021年为150万美元，以及截至2022年12月31日止年度净所得税支付增加860万美元。该等经营现金流量减少部分被Progressive Leasing于截至二零二二年十二月三十一日止年度购买租赁商品较二零二一年减少1. 653亿美元所抵销。经营活动提供的现金的其他变动已于上文讨论截至二零二二年十二月三十一日止年度的业绩时讨论。
用于投资活动的现金
截至2023年及2022年12月31日止年度，投资活动所用现金分别为3880万美元及5350万美元。投资现金流出减少1 470万美元的主要原因是应收贷款收益增加2 530万美元，但部分被应收贷款投资现金流出增加1 110万美元所抵消。
截至2022年及2021年12月31日止年度，投资活动所用现金分别为5350万美元及8220万美元。截至2022年12月31日止年度的投资现金流出较2021年同期减少28. 7百万美元，主要由于2021年6月就收购Four支付现金22. 8百万美元。此外，二零二二年应收贷款所得款项较二零二一年增加2，740万元。该等变动被二零二二年应收贷款投资现金流出较二零二一年增加2，140万美元而部分抵销。
融资活动所用现金
截至2023年12月31日止年度，融资活动所用现金为1.419亿美元，而截至2022年12月31日止年度则为2.272亿美元，减少8530万美元。2023年融资活动中使用的现金主要用于公司回购1.396亿美元的普通股，而上一年的股票回购为2.236亿美元。本公司于二零二三年亦使用现金支付不重大金额的债务发行成本，而二零二二年则为1，600，000美元。
截至2022年12月31日止年度，融资活动所用现金为2.272亿美元，而截至2021年12月31日止年度则为3030万美元，增加1.969亿美元。2022年融资活动所用现金主要是由于购买库务股流出2.236亿美元所致。2021年融资活动所用现金主要包括：（i）“荷兰式拍卖”收购要约流出4. 25亿美元，加上回购及报废普通股的相关交易费用3. 6百万美元；（ii）收购库藏股流出1. 424亿美元；（iii）偿还循环融资50. 0百万美元；及（iv）发行优先债券所得收益总额为6亿元，扣除银行费用830万元。
股份回购
我们不时根据董事会的授权在市场上购买我们的股票。自2021年11月3日起，该公司宣布其董事会已授权一项股份回购计划，该计划使该公司能够回购最高金额为10亿美元的股份。截至2023年12月31日，我们有权购买额外股份，直至剩余授权限额1.977亿美元。2024年2月21日，公司董事会重新授权根据公司现有的股份回购计划以最高5亿美元的总购买价回购公司普通股，该重新授权的股份回购计划将从2024年2月21日起延长三年，或直到根据重新授权的股份回购计划购买的公司普通股的5亿美元总购买价格达到，以先发生者为准。
本公司于截至2023年12月31日止年度以1.396亿美元购买了4，691，274股普通股，截至2022年12月31日止年度以2.236亿美元购买了8，720，223股，并于截至2021年12月31日止年度以5.674亿美元购买了11，611，178股。这些金额不包括可能对这些回购征收的任何消费税。
分红
我们于二零二三年、二零二二年及二零二一年并无派付股息。2024年2月21日，我们的董事会宣布向截至2024年3月14日的记录股东派发季度现金股息，金额为每股发行在外普通股0.12美元。虽然我们预计在未来期间继续支付季度现金股息，但未来股息的支付（如果允许）将由董事会全权酌情决定，并将取决于我们当时的资本分配策略以及其他因素，包括我们的盈利、财务状况和董事会认为相关的其他考虑因素。
债务融资
于2020年11月24日，本公司与一个贷款人财团订立信贷协议，提供3. 5亿美元的高级循环信贷融资，根据该协议，所有借贷及承担将于2025年11月24日到期或终止。
循环融资包括一项未承诺增量融资增加选择权（“增量融资”），该选择权在若干条款及条件的规限下，允许本公司于到期日前随时要求将其项下可用信贷延期增加本金总额最多为300，000元。截至2023年12月31日，本公司并无未偿还余额，而循环融资仍有3. 50亿美元可供借贷。
循环融资包含若干财务契诺，其中包括要求本公司维持（i）总债务净额与EBITDA之比率不超过2. 50：1. 00及（ii）综合利息覆盖率不少于3. 00：1. 00。倘本公司未能遵守该等契诺，则本公司将违反循环融资，而所有未偿还借贷可能即时到期。此外，根据循环融资，如按循环融资定义的EBITDA总净债务超过1. 25，则循环融资在循环融资期限的剩余期间内成为完全有担保。于二零二二年，本公司总债务净额与息税前利润比率超过1. 25，循环融资已获悉数抵押。截至2023年12月31日，本公司已遵守循环融资所载之财务契诺，并相信其将于未来继续遵守。
于2021年11月26日，本公司就其发售本金总额为600，000，000元的于2029年到期的优先无抵押票据（“优先票据”）订立一份票据。优先票据按面值100. 0%发行，固定年利率为6. 00%。未清余额应计利息，每半年支付一次。优先票据为本公司之一般无抵押债务，并由本公司若干现有及未来之国内附属公司作担保。
上述附注载有本公司及其附属公司于优先票据尚未行使时须遵守的多项其他契诺及责任。附注内的契诺可限制本公司及其附属公司（其中包括）：（i）产生额外债务及担保债务；（ii）派付股息或作出其他分派或购回或赎回股本；（iii）预付、赎回或购回若干债务；（iv）发行若干优先股或类似股本证券；（v）作出贷款及投资；（iii）支付、赎回或购回若干债务；（iv）发行若干优先股或类似股本证券；（v）作出贷款及投资。（vi）出售资产；（vii）产生留置权；（viii）与联属公司订立交易；（ix）订立协议限制本公司附属公司支付股息的能力；及（x）合并、合并或出售本公司全部或绝大部分资产。附注亦载有此类型及金额交易之惯常违约事件。于二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守该等契诺，并相信日后将继续遵守。
承付款
所得税。截至2023年12月31日止年度，我们的所得税净额为100.4百万美元。截至2024年12月31日止年度，我们预计将支付约4900万美元的美国联邦和州所得税。
租契.我们根据经营租约租赁管理和信息技术空间用于企业职能，以及为我们的枢纽设施租赁存储空间，该租约将于二零二七年不同时间到期。我们的企业及分部管理办公室租约包含三至五年的额外续期选择权。于2023年12月31日，初步或剩余不可取消年期超过一年的经营租赁的未来最低付款额于随附综合财务报表附注7披露。
合同义务和承诺.本公司浮息债务的未来利息支付是基于每年的利率，根据我们的选择，（i）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上循环贷款的1.5%至2.5%的利润率，基于总杠杆，或（ii）行政代理的基本利率加上0.5%至1.5%的利润率，如协议中所述。与我们的循环融资有关的未来利息付款乃根据当时未偿还借贷计算。未来利息支付可能会因未来借贷活动及利率而有所不同。于二零二三年十二月三十一日，本公司并无循环融资项下的未偿还借贷。
如上所述，于2021年11月26日，本公司发行本金总额为6亿元的优先票据，按固定年利率6. 00%计息。未偿还余额将产生利息，每半年支付一次。优先票据将于二零二九年十一月十五日到期。
本公司并无购买商品的长期承诺，亦无重大采购协议订明最低数量或设定超过三个月预期需求的价格。
截至2023年12月31日的递延所得税负债约为 一亿零四百八十万美元 递延所得税负债乃根据资产及负债之课税基准与其各自账面基准之间之暂时差异计算，该等差异将导致未来年度负债按其呈报财务报表金额结算时产生应课税金额。该等计算结果与任何未来期间须支付的现金税项金额并无直接关系。因此，将递延所得税负债安排为按期间到期付款可能会产生误导，因为这种安排不一定与流动性需求有关。
无资金贷款承诺。 截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司通过其Vive业务分别有约5.239亿美元和5.137亿美元的可无条件取消的无资金贷款承诺，这些承诺不会产生收入和现金流。这些无资金承付款项是在日常业务过程中产生的，这些承付款项来自与个人持卡人签订的信用卡协议，该协议使他们能够以未使用的金额借款，最高限额为限额。虽然这些未到位金额代表了可用未使用的信用额度总额，但本公司并不预期所有持卡人将在任何给定时间点使用其全部可用额度。承诺提供无担保信贷是指在没有违反合同规定的任何条件的情况下向持卡人贷款的协议。承付款一般有固定的到期日或其他终止条款。由于许多承付款预计到期而未动用，承付款总额不一定代表未来的现金需求。
关键会计政策
我们将在下文讨论最重要的会计政策。有关本公司所有重要会计政策的讨论，请参阅随附的综合财务报表附注1。
收入确认
所有渐进租赁的客户协议均被视为经营租赁，并根据ASC 842确认， 租契.本公司保留租赁商品的所有权，直至根据租赁所有权协议履行所有付款责任为止。累进租赁按直线法于估计租期内确认租赁收入。客户于租赁执行时作出的初始租赁付款初步确认为递延收入，并在估计租赁期内以直线法确认为租赁收入。所有其他客户账单均拖欠，因此，租赁收入在租赁付款到期日之前赚取，并在扣除相关销售税后计入收益表。提前收取到期或赚取并确认为递延收入的现金于随附综合资产负债表内的客户按金及预付款项内呈列。在付款到期日之前记录的累进租赁收入导致随附的综合资产负债表中出现未开具账单的应收账款。我们的收入确认会计政策将租赁收入与租赁商品相关的相应成本（主要是折旧开支）匹配。
于2023年及2022年12月31日，我们的递延收入分别为提前收取的现金3570万美元及3710万美元，以及根据历史收款率扣除可疑账款拨备的应收账款分别为6790万美元及6450万美元。我们的应收账款拨备乃根据过往核销及收款经验估计。估计拨备时会考虑其他定性因素，例如当前及预测客户付款趋势。对于逾期的客户协议，本公司的政策是在120天后注销租赁应收款。根据ASC 842，无法收回的续租款项拨备记录为租赁收入和费用的减少。
Vive根据未偿还贷款金额确认利息收入，倘合理保证可收回，则于评估应收贷款的账单期间确认为应收贷款的利息及费用。Vive从其第三方银行合作伙伴处以贷款面值的折扣收购应收贷款。折扣主要包括商户费用折扣，即预先协商、不可退还的折扣，一般介乎贷款面值的3. 0%至25%。折扣旨在覆盖与持卡人费用组合和Vive的直接发起成本相关的损失风险。商户费用折扣（扣除发起成本）按净额摊销，并于信用卡有效期首24个月期间以直线法记录为应收贷款的利息及费用收入。
租赁商品
该公司的渐进租赁部门，所有商品都是租赁的，折旧的商品直线法为0%的残值，一般超过12个月。我们使用拨备法记录租赁商品核销拨备。租赁商品撇销拨备估计于会计期末已产生但管理层尚未识别的商品亏损。本公司使用历史核销经验估计其租赁商品核销拨备。估计拨备时会考虑其他定性因素，例如当前及预测客户付款趋势。对于过期的客户协议，本公司的政策是在120天后注销租赁商品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，租赁商品核销拨备分别为4420万美元和4710万美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的租赁商品核销拨备分别为1.553亿美元及1.939亿美元。
贷款损失准备金和贷款损失备抵
应收贷款的预期全期亏损于收购贷款时确认，导致信贷亏损提前确认，并要求本公司于收购时对可能的全期亏损作出最佳估计。本公司按FICO评分和拖欠状况将其Vive应收贷款组合划分为同质池，并在存在类似风险特征时集体评估应收贷款的减值。我们的Vive信用卡贷款并无合约规定的到期日，因此需要本公司通过分析历史付款趋势来估计贷款的平均年期，以确定贷款余额的预期剩余年期。我们目前的估计是，未偿还信用卡贷款的平均寿命约为一至两年，具体取决于各自的FICO评分细分。
本公司根据内部历史亏损资料计算Vive贷款亏损拨备，并纳入六个月合理及有支持性预测期内的可观察及预测宏观经济数据。纳入我们预测的主要宏观经济因素包括失业率、股市波动、美国国债利率和最优惠贷款利率的预测变化。如果预测数据发生重大变化，例如预测失业率的变化和观察到的市场大幅波动，则量化宏观经济数据可能对备抵的计量产生重大影响。于上文所述六个月合理及具支持性之预测期后，本公司于三个月期间恢复使用直线法之历史亏损资料。对于投资组合的剩余寿命，本公司使用历史损失信息。
如有需要，本公司在估计津贴时，亦可考虑其他定性因素。为了确定截至2023年12月31日的津贴，管理层考虑了其他定性因素，如VIVE在2022年年中收紧贷款决策，以及与通胀、失业率和/或美国经济衰退可能性的影响相关的更近的宏观经济状况，这些因素没有完全计入宏观经济预测数据。贷款损失拨备维持在一个被认为适当的水平，以弥补应收贷款组合中现役贷款的本金、利息和费用的预期终身损失，并在每个期末评估拨备的适当性。
拖欠应收贷款是指根据合同开票日期逾期30天或更长时间的贷款。当应收账款逾期超过90天或收到持卡人破产、死亡或欺诈通知时，公司将应收账款列为非应计项目。本公司停止为非权责发生状态的应收贷款计提利息和费用，并摊销商户手续费折扣和促销费折扣。当持卡人恢复付款时，应收贷款被从非应计状态中删除，贷款逾期90天或更短时间，剩余未偿还金额被认为是可能的。收到的非应计贷款的付款是根据与应计利息贷款相同的付款层次方法进行分配的。应收贷款在应收贷款逾期120天的记账周期后的下一个月月底注销。
贷款损失准备金为4,080万美元， 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为4120万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，贷款损失拨备分别为4,060万美元和4,240万美元。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的讨论，请参阅公司合并财务报表的附注1。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
截至2023年12月31日，我们的高级无担保循环贷款下没有未偿还的借款。循环贷款机制下的借款与SOFR或最优惠利率挂钩，这使我们面临利率上升时利息成本增加的风险。根据公司截至2023年12月31日的未偿还浮动利率债务，假设利率上升或下降1.0%不会影响利息支出。
我们不使用任何重大的市场风险敏感工具来对冲大宗商品、外汇或其他风险，也不持有用于交易或投机目的的市场风险敏感工具。
第8项：财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Prog Holdings，Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Prog Holdings，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月21日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | | | | |
| | 贷款损失备抵的估价 |
| 有关事项的描述 | | 截至2023年12月31日，贷款损失拨备（ALL）为4060万美元。诚如综合财务报表附注1及附注6所述，管理层记录所有贷款以估计贷款组合预期的可能全期亏损。于厘定估计时，管理层利用量化因素（如实际历史亏损经验），并纳入可观察及预测宏观经济数据（如失业率、股市波动、美国国债利率、通胀及最优惠贷款利率于合理及可支持预测期内的预测变动）。本公司亦会考虑（如有必要）定性因素，例如Vive于二零二二年年中收紧贷款决策，以及近期与通胀上升、失业率及╱或美国经济衰退可能性有关的宏观经济状况，这些因素并未完全纳入宏观经济预测数据，以评估该等计划对其客户支付能力的影响。本公司于其认为有必要对组合中可能预期存续期亏损作出最佳估计时应用判断，包括厘定应收贷款的预期年期。 审计管理层的所有估计涉及高度复杂的评估贷款组合预期损失的定量计算和主观性评估管理层的定性因素。管理层对质量因素的评估和测量是判断性的，可能对ALL产生重大影响。 |
| | | | | | | | |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们将测试重点放在Vive细分市场，因为截至2023年12月31日，该细分市场占公司所有余额的大部分。我们获得了一个理解，评估了设计，并测试了管理层的过程中所有的测量和评估控制的操作有效性。例如，我们测试了管理层对所有计算、方法和重大假设（包括定性调整）的审查的控制。 关于预期损失的定量计算，我们聘请内部专家，评估方法的概念合理性，并对模型进行计算程序。我们亦透过同意输入数据样本以支持资料，测试计算中所使用的主要输入数据及假设的适当性。关于定性因素的识别，我们评估了计算中不精确的潜在影响，因此需要考虑对所有因素进行定性调整。关于定性调整的计量，我们评估了管理层使用的内部数据和定性因素，以及在审计过程中独立获得的外部宏观经济因素。 |
我们自1991年以来一直担任该公司的审计师。
犹他州盐湖城
2024年2月21日
独立注册会计师事务所报告
致Prog Holdings，Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已审核PROG Holdings，Inc.。截至2023年12月31日，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO标准）所确立的标准，对财务报告进行内部控制。我们认为，PROG Holdings，Inc. (the截至2023年12月31日，本公司（本公司）根据COSO准则，在所有重大方面维持对财务报告的有效内部监控。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计，（美国）（PCAOB）、本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日止三年各年的相关合并收益表、股东权益表及现金流量表，及相关附注及我们日期为2024年2月21日的报告就此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
犹他州盐湖城
2024年2月21日
财务报告内部控制管理报告
PROG Holdings，Inc.本公司及附属公司（“本公司”）负责建立并维持对财务报告的充分内部控制，如1934年证券交易法（经修订）下的第13a—15（f）条和第15d—15（f）条所界定。对财务报告的内部控制是一个程序，旨在合理保证财务报告的可靠性，并根据美利坚合众国公认的会计原则为外部报告目的编制财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
本公司管理层评估了本公司截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，公司管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（2013年框架）在《内部控制—综合框架》中规定的标准。. 根据使用这些标准的评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已经审计， 安永律师事务所一家独立注册会计师事务所，如其日期为2024年2月21日的报告所述，该报告对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
Prog Holdings，Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (In千人，除共享数据外） |
| 资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 155,416 | | | $ | 131,880 | |
应收账款(扣除 $64,1802023年和$69,2642022年) | 67,879 | | | 64,521 | |
租赁商品(扣除累计折旧和免税额#美元423,4662023年和$467,3552022年) | 633,427 | | | 648,043 | |
应收贷款(扣除津贴和未摊销费用#美元50,0222023年和$53,6352022年) | 126,823 | | | 130,966 | |
| 财产和设备，净额 | 24,104 | | | 23,852 | |
| 经营租赁使用权资产 | 9,271 | | | 11,875 | |
| 商誉 | 296,061 | | | 296,061 | |
| 其他无形资产，净额 | 91,664 | | | 114,411 | |
| 应收所得税 | 32,918 | | | 18,864 | |
| 递延所得税资产 | 2,981 | | | 2,955 | |
| 预付费用和其他资产 | 50,711 | | | 48,481 | |
| 总资产 | $ | 1,491,255 | | | $ | 1,491,909 | |
| 负债和股东权益： | | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 151,259 | | | $ | 135,025 | |
| 递延所得税负债 | 104,838 | | | 137,261 | |
| 客户存款和预付款 | 35,713 | | | 37,074 | |
| 经营租赁负债 | 15,849 | | | 21,122 | |
| 债务 | 592,265 | | | 590,966 | |
| 总负债 | 899,924 | | | 921,448 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，面值$0.50每股：授权：225,000,000于二零二三年及二零二二年十二月三十一日之股份；已发行股份： 82,078,654在2023年12月31日和2022年12月31日 | 41,039 | | | 41,039 | |
| 额外实收资本 | 352,421 | | | 338,814 | |
| 留存收益 | 1,293,073 | | | 1,154,235 | |
| | | |
| 1,686,533 | | | 1,534,088 | |
| 减：按成本计算的库藏股 | | | |
普通股：38,404,527于2023年12月31日的股份及 34,044,1022022年12月31日 | (1,095,202) | | | (963,627) | |
| 股东权益总额 | 591,331 | | | 570,461 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,491,255 | | | $ | 1,491,909 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Prog Holdings，Inc.
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 收入： | | | | | |
| 租赁收入和费用 | $ | 2,333,588 | | | $ | 2,523,785 | | | $ | 2,619,005 | |
| 应收贷款利息和手续费 | 74,676 | | | 74,041 | | | 58,915 | |
| 2,408,264 | | | 2,597,826 | | | 2,677,920 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 租赁物折旧 | 1,576,303 | | | 1,757,730 | | | 1,820,010 | |
| 租赁费用核销准备金 | 155,250 | | | 193,926 | | | 126,984 | |
| 运营费用 | 451,084 | | | 450,374 | | | 397,399 | |
| 商誉减值 | — | | | 10,151 | | | — | |
| 2,182,637 | | | 2,412,181 | | | 2,344,393 | |
| 营业利润 | 225,627 | | | 185,645 | | | 333,527 | |
| 利息支出，净额 | (29,406) | | | (37,401) | | | (5,323) | |
所得税支出前收入 | 196,221 | | | 148,244 | | | 328,204 | |
| 所得税费用 | 57,383 | | | 49,535 | | | 84,647 | |
净收益 | $ | 138,838 | | | $ | 98,709 | | | $ | 243,557 | |
每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 3.02 | | | $ | 1.90 | | | $ | 3.69 | |
假设稀释 | $ | 2.98 | | | $ | 1.90 | | | $ | 3.67 | |
| | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 46,034 | | | 51,921 | | | 66,026 | |
| 假设稀释 | 46,550 | | | 52,075 | | | 66,416 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Prog Holdings，Inc.
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 库存股 | | 普通股 | 其他内容
实收资本 | 留存收益 | 股东权益总额 |
| (千元，每股除外) | 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 |
余额，2021年1月1日 | (23,029) | | $ | (613,881) | | | 90,752 | | $ | 45,376 | | $ | 318,263 | | $ | 1,236,378 | | $ | 986,136 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 21,349 | | — | | 21,349 | |
| 重新发行股份 | 329 | | 6,838 | | | — | | — | | (7,368) | | — | | (530) | |
| 回购股份 | (2,938) | | (142,358) | | | — | | — | | — | | — | | (142,358) | |
| 要约收购股份购回及注销 | — | | — | | | (8,673) | | (4,337) | | — | | (424,409) | | (428,746) | |
| 净收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | 243,557 | | 243,557 | |
平衡，2021年12月31日 | (25,638) | | $ | (749,401) | | | 82,079 | | $ | 41,039 | | $ | 332,244 | | $ | 1,055,526 | | $ | 679,408 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 17,694 | | — | | 17,694 | |
| 重新发行股份 | 314 | | 9,372 | | | — | | — | | (11,124) | | — | | (1,752) | |
| 回购股份 | (8,720) | | (223,598) | | | — | | — | | — | | — | | (223,598) | |
| 净收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | 98,709 | | 98,709 | |
平衡，2022年12月31日 | (34,044) | | $ | (963,627) | | | 82,079 | | $ | 41,039 | | $ | 338,814 | | $ | 1,154,235 | | $ | 570,461 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | 25,152 | | — | | 25,152 | |
| 重新发行股份 | 330 | | 9,280 | | | — | | — | | (11,545) | | — | | (2,265) | |
| 回购股份 | (4,691) | | (140,855) | | | — | | — | | — | | — | | (140,855) | |
| 净收益 | — | | — | | | — | | — | | — | | 138,838 | | 138,838 | |
余额，2023年12月31日 | (38,405) | | $ | (1,095,202) | | | 82,079 | | $ | 41,039 | | $ | 352,421 | | $ | 1,293,073 | | $ | 591,331 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Prog Holdings，Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动： | | | | | |
净收益 | $ | 138,838 | | | $ | 98,709 | | | $ | 243,557 | |
| 经营活动提供的现金净利润调整： | | | | | |
| 租赁物折旧 | 1,576,303 | | | 1,757,730 | | | 1,820,010 | |
| 其他折旧及摊销 | 32,032 | | | 33,851 | | | 33,258 | |
| 应收账款和贷款损失准备金 | 345,383 | | | 417,496 | | | 242,412 | |
| 基于股票的薪酬 | 24,920 | | | 17,521 | | | 21,349 | |
| 递延所得税 | (32,449) | | | (9,199) | | | 15,729 | |
商誉减值 | — | | | 10,151 | | | — | |
| 非现金租赁费用 | (2,669) | | | (1,674) | | | 974 | |
| 其他变更，净额 | (5,992) | | | (7,164) | | | (7,561) | |
经营资产及负债变动（扣除收购影响）： | | | | | |
| 增加租赁费用 | (1,721,117) | | | (1,889,207) | | | (2,054,467) | |
| 出售或处置的租赁存货账面价值 | 159,430 | | | 197,489 | | | 130,665 | |
| 应收帐款 | (307,984) | | | (374,515) | | | (229,703) | |
| 预付费用和其他资产 | (2,110) | | | 68 | | | (7,879) | |
| 应收及应付所得税 | (14,188) | | | (6,007) | | | (29,753) | |
| 经营性租赁使用权资产和负债 | — | | | 2,999 | | | (1,955) | |
| 应付账款和应计费用 | 15,200 | | | 2,227 | | | 70,820 | |
| 客户存款和预付款 | (1,361) | | | (7,996) | | | (1,495) | |
| 经营活动提供的现金 | 204,236 | | | 242,479 | | | 245,961 | |
| 投资活动： | | | | | |
| 应收贷款投资 | (214,686) | | | (203,600) | | | (182,204) | |
| 应收贷款所得款项 | 185,056 | | | 159,707 | | | 132,281 | |
| 购置物业及设备的流出 | (9,616) | | | (9,674) | | | (9,555) | |
| 物业及设备收益 | 48 | | | 27 | | | 78 | |
| 收购业务和客户协议所得（流出） | 365 | | | 6 | | | (22,766) | |
| 用于投资活动的现金 | (38,833) | | | (53,534) | | | (82,166) | |
| 融资活动： | | | | | |
循环贷款偿还额，净额 | — | | | — | | | (50,000) | |
| 债务收益 | — | | | — | | | 591,750 | |
| 库藏股收购 | (139,573) | | | (223,598) | | | (142,358) | |
| 要约收购股份购回及报废 | — | | | (274) | | | (428,551) | |
根据股票期权和雇员购买计划发行股票 | 1,357 | | | 1,150 | | | 4,592 | |
| 扣缴税款股份 | (3,622) | | | (2,902) | | | (5,123) | |
| 发债成本 | (29) | | | (1,600) | | | (591) | |
| 融资活动所用现金 | (141,867) | | | (227,224) | | | (30,281) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | 23,536 | | | (38,279) | | | 133,514 | |
| 年初现金及现金等价物 | 131,880 | | | 170,159 | | | 36,645 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 155,416 | | | $ | 131,880 | | | $ | 170,159 | |
| 年内支付的现金净额： | | | | | |
利息 | $ | 36,991 | | | $ | 35,712 | | | $ | 1,452 | |
| 所得税 | $ | 100,433 | | | $ | 62,172 | | | $ | 53,602 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
注1：重要会计政策的业务和摘要
业务说明
PROG Holdings，Inc.（“我们”、“我们的”、“我们”、“公司”或“PROG Holdings”）是一家金融科技控股公司，为消费者提供透明和有竞争力的支付选择。PROG控股公司， 二报告分部：（i）Progressive Leasing，一家店内、以应用程序为基础的销售点租赁到拥有解决方案供应商；及（ii）Vive Financial（“Vive”），一家全渠道的二次循环信贷产品供应商。
我们的Progressive Leasing分部通过其销售点合作伙伴地点和美国和波多黎各的电子商务网站合作伙伴（统称“POS合作伙伴”）为消费者提供租赁购买解决方案。它通过从客户所需的POS合作伙伴处购买商品，然后通过可撤销的租赁至拥有交易将商品出租给客户。Progressive Leasing没有自己的商店，而是为传统和电子商务零售商的客户提供租赁—购买解决方案。
我们的Vive分部主要服务于可能不符合传统优质贷款优惠的客户，他们希望从参与的商家购买商品和服务。Vive提供定制计划，服务包括通过私人品牌和Vive品牌信用卡循环贷款。Vive目前的POS合作伙伴网络和电子商务网站包括家具，床垫，家庭锻炼设备和家居装饰零售商，以及医疗和牙科服务提供商。
于二零二一年六月二十五日，本公司完成收购Four Technologies，Inc.。（“Four”）是一家创新的“立即购买，稍后支付”（“BNPL”）公司，允许购物者通过 四免息分期付款购物者使用Four从美国各地的零售商处购买家具、服装、电子产品、保健和美容产品、鞋类、珠宝和其他消费品。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，四号并非可报告分部，原因是其财务业绩对本公司的综合财务业绩并不重大。有关收购事项的进一步讨论见附注2。
陈述的基础
根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制本公司的合并财务报表要求管理层作出影响该等合并财务报表及其附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与该等估计不同。管理层认为，若无未确定及不可预见事件（例如通胀上升、失业率上升、二零二三年十月恢复偿还学生贷款及╱或美国经济衰退的可能性），该等估计或假设将于未来发生重大变动。
合并原则
综合财务报表包括PROG Holdings，Inc.之账目。及其子公司，各子公司均为全资拥有。公司间结余及综合实体之间的交易已对销。
收入确认
租赁收入和费用
Progressive Leasing向其客户提供商品，主要包括家具、电器、电子产品、珠宝、移动电话及配件、床垫、汽车电子产品及配件以及各种其他产品，并根据客户同意的条款租赁。Progressive Leasing为传统零售商和电子商务零售商的客户提供了租赁—购买解决方案，该方案通常可以续期， 12个月渐进租赁在客户协议开始时不要求按金。客户有权通过提前收购期权或通过支付所有所需租赁付款获得所有权。任何一方均可在任何时候取消协议而不受处罚。
所有渐进租赁的客户协议都被视为经营租赁。本公司保留租赁商品的所有权，直至根据租赁所有权协议履行所有付款责任为止。客户于租赁执行时作出的初始租赁付款确认为递延收益，并在估计租赁期内以直线法摊销为租赁收益。初始租赁付款及其他提前收取的款项于随附综合资产负债表内确认为客户按金及预付款项内的递延收入。所有其他客户租赁账单均于租赁付款到期日之前赚取，并按赚取的相关销售税扣除入账。付款到期日条款包括每周、每两周、每半个月和每月一次的频率。收入录得
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
在付款到期日之前，未开具发票的应收款在所附综合资产负债表中确认为扣除备抵后的应收款。租赁收入乃扣除无法收回续租款项拨备后入账。
与租赁购买协议有关的初始直接成本于产生时资本化，并于估计租期内摊销为经营开支。资本化成本已于随附综合资产负债表内分类为预付开支及其他资产。
应收贷款利息和手续费
应收贷款的利息及费用主要来自我们的Vive分部。Vive根据申请人的信用评级和其他因素通过其银行合作伙伴向申请人提供或拒绝信贷。符合资格的申请人获准获得指定的最高循环信用卡额度，以资助他们的首次购买，并用于随后在商家或其他参与商家的首次购买， 24—一个月的期限，如果持卡人保持良好的信誉，Vive可能会续订。
Vive从其第三方银行合作伙伴以贷款面值的折扣价收购应收贷款。折扣包括商家费用折扣和促销费用折扣（如适用）。
商家费用折扣代表预先协商的、不可退还的折扣，一般范围为： 3%至25贷款面值的%。折扣旨在覆盖与持卡人费用组合和Vive的直接发起成本相关的损失风险。商户费用折扣及发起成本于综合资产负债表内以净额列示为应收贷款。持卡人通常有首字母 24—卡有效的月份。商户费用折扣（扣除发起成本后）按净额基准摊销，并于综合收益表内按直线法按初始利率列账为应收贷款利息及费用， 24—一个月倘应收贷款于年内还清或撇销， 24—月期间，剩余的商户费用折扣净额确认为当时应收贷款的利息和费用。
通过第三方银行合作伙伴从商户获得应收贷款时，贷款面值的折扣也可能包括促销费折扣，一般范围为 1%至8%。促销费用折扣旨在补偿应收贷款(即VIVE)的持卡人在特定时期内向持卡人提供的未偿还贷款余额(通常为六, 12或18月)。促销费用折扣在促销利息期间(即年末)以直线方式摊销为综合收益表中应收贷款的利息和费用。六, 12或18几个月，取决于晋升情况)。如果应收贷款在促销期届满前还清或注销，剩余的促销费折扣将确认为当时应收贷款的利息和费用。未摊销促销费用折扣在综合资产负债表中的应收贷款中净列报。
客户通常被要求每月至少支付至少3.5未偿还贷款余额的%，其中包括未偿还利息。固定和可变利率，通常27%至35.99对于不符合延期或减息促销期的卡，每天复利%。利息收入是根据未偿还贷款的数额确认的，在合理保证可收回的情况下，当获得应收贷款时，利息收入确认为应收贷款的利息和费用。对于提供递延利息的信用卡，如果在促销期内没有还清余额或持卡人违约，则按标准利率向客户收取利息，并在促销期结束的那个月将所欠累计金额计入持卡人账户。本公司根据其与持卡人有关的历史经验确认促销期间的利息收入，这些持卡人在促销期间未能偿还余额，如果收款得到合理保证的话。
年费在贷款开始时和随后的每个周年纪念日向持卡人收取。年费递延，并在一年内以直线方式确认为收入。根据信用卡协议的规定，Vive还可以评估未达到预期或延迟付款的费用，如果合理地确保可收款，这些费用将在评估的计费期间确认为收入。年费和其他费用在合并损益表中确认为应收贷款的利息和费用。
租赁商品
累进租赁的商品主要包括家具、家电、电子产品、珠宝、手机及配件、床垫、汽车电子产品及配件及各种其他产品，并以折旧成本或可变现净值中较低者入账。累进租赁将租赁商品折旧为0残值百分比一般超过12月份。在早期买断的情况下，贬值会加速。累进租赁的所有商品，扣除累计折旧和减值后，均为租赁商品。
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
本公司采用备抵方法记录了一笔冲销准备。租赁商品核销准备法根据历史核销经验，估计在会计期间结束时已发生但管理层尚未确定的商品损失。其他定性因素，如当前和预测的客户付款趋势，在估计津贴时也被考虑在内。鉴于通胀、高利率、恢复偿还学生贷款和/或失业率对我们业务的影响存在重大不确定性，在确定截至2023年12月31日的津贴时涉及高水平的估计。截至2023年12月31日的实际租赁商品冲销可能与备抵金额存在实质性差异。对于逾期的客户租赁协议，公司的政策是在120天后注销租赁商品。
下表显示了合并资产负债表中租赁商品净额中的租赁商品注销准备的组成部分：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 47,118 | | | $ | 54,367 | | | $ | 45,992 | |
| 注销的存货账面净值 | (165,153) | | | (210,160) | | | (128,031) | |
| 复苏 | 6,965 | | | 8,985 | | | 9,422 | |
| 核销准备 | 155,250 | | | 193,926 | | | 126,984 | |
| 期末余额 | $ | 44,180 | | | $ | 47,118 | | | $ | 54,367 | |
向POS合作伙伴提供的供应商奖励和回扣
Progressive Leasing与其部分POS合作伙伴订立协议，要求向POS合作伙伴支付额外代价，包括支付独家经营权、根据通过POS合作伙伴产生的租赁量发放回扣，以及就营销或其他开发计划向POS合作伙伴支付款项，以通过该等POS合作伙伴促进额外租赁发放。向POS合作伙伴支付的款项作为彼等就与POS合作伙伴客户的租赁至拥有交易向Progressive Leasing提供独家经营权的代价，于独家经营期内以直线法支销。回扣在POS合作伙伴赚取回扣的期间内累计，通常基于季度或年度租赁发起量。就营销或开发计划向POS合作伙伴支付的款项于POS合作伙伴赚取资金期间或指定营销期内以直线法支销。累进租赁支出$28.51000万，$27.72000万美元，和美元18.0 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团就该等额外代价向POS合作伙伴支付约0000万美元。与向POS合作伙伴提供额外代价有关的开支分类为综合收益表的经营开支。
广告
本公司在发生时支出广告费用。广告费用总额为美元17.2百万，$15.8百万美元和美元17.5 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团已于综合收益表内分类为经营开支。
基于股票的薪酬
本公司设有以股票为基础的雇员薪酬计划，详情载于该等综合财务报表附注13。本公司采用柏力克—舒尔斯—默顿购股权定价模式估计授出购股权于授出日期之公平值。授出之受限制股票单位（“受限制股票单位”）、受限制股票奖励（“受限制股票奖励”）及表现股票单位（“受限制股票单位”）之每股公平值等于本公司普通股股份于授出日期之市值。本公司使用一系列柏力克—舒尔斯定价模型估计根据本公司员工股票购买计划（“ESPP”）发行的奖励的公允价值，该模型考虑了该计划的“回顾”功能的组成部分，包括相关股票、看涨期权和看跌期权。根据本公司的特别用途计划所授出的奖励的设计详情载于该等综合财务报表附注13。
递延所得税
递延所得税主要是指财务和税务报告中资产和负债数额之间的暂时性差异。该公司最大的暂时性差异主要是由于出于税务目的对租赁商品使用加速折旧方法。
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合并财务报表附注
每股收益
每股收益的计算方法是用净收益除以期内已发行普通股的加权平均股数。假设摊薄的每股收益的计算包括股票期权、RSU、RSA、PSU和根据本公司的ESPP可发行的奖励(统称为“基于股票的奖励”)的摊薄效应，这些奖励是根据库存股方法确定的。下表显示了稀释性股票奖励的计算方法：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均未偿还股份 | 46,034 | | | 51,921 | | | 66,026 | |
| 基于股份的奖励的稀释效应 | 516 | | | 154 | | | 390 | |
| 假设摊薄的未偿还加权平均股份 | 46,550 | | | 52,075 | | | 66,416 | |
大致833,000, 1,410,000和423,000在分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日的年度内，假设摊薄，加权平均股份奖励不计入每股收益的计算，因为该等奖励在呈列期间将具有反摊薄作用。
现金和现金等价物
该公司将购买到期日不超过三个月的高流动性投资归类为现金等价物。该公司在有限数量的银行维持其现金和现金等价物。银行余额通常超过联邦存款保险公司提供的保险范围。然而，由于持有余额的银行的规模和实力，任何损失敞口据信都是微乎其微的。
应收帐款
应收账款主要包括累进租赁客户的应收账款，总额为#美元。67.9百万美元和美元64.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，扣除津贴后的净额分别为2.5亿美元。
该公司保持应收账款备抵，主要与其渐进租赁业务有关，在较小程度上，来自Vive POS合作伙伴的应收账款。本公司的政策是根据历史收款经验记录无法收回的续订付款的备抵。估计拨备时会考虑其他定性因素，例如当前及预测业务趋势。鉴于通胀、利率上升、恢复偿还学生贷款及╱或失业率对我们业务的影响存在重大不确定性，厘定截至2023年12月31日的拨备时涉及高水平的估计。因此，实际的未来应收账款核销额可能与备抵额有很大差异。不可收回续租款项拨备于综合收益表内列作租赁收入及费用减少。对于逾期的客户租赁协议，本公司的政策是在120天后注销租赁应收款。
Vive对无法收回的商家应收账款的拨备主要与持卡人退货和退款有关，是与Vive的坏账开支相关的不重大金额，在综合收益表的经营开支中记录。有关Vive的应收贷款和相关贷款损失准备金的讨论见下文。
下表显示了应收账款准备的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 69,264 | | | $ | 71,233 | | | $ | 56,364 | |
| 注销账户账面净值 | (348,729) | | | (415,344) | | | (247,789) | |
| 复苏 | 39,019 | | | 37,111 | | | 37,914 | |
| 应收账款准备金 | 304,626 | | | 376,264 | | | 224,744 | |
| 期末余额 | $ | 64,180 | | | $ | 69,264 | | | $ | 71,233 | |
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合并财务报表附注
应收贷款净额
应收贷款总额主要指Vive的参与商户仍欠持卡人的信用卡费用的本金结余，加上欠持卡人的未付利息及费用。拨备及未摊销费用指无法收回金额、扣除资本化发行成本的商户费用折扣、促销费折扣及递延年费。应收贷款净额还包括美元13.9百万美元和美元5.3截至2023年12月31日及2022年12月31日，应收Four客户的未偿还应收款项分别为百万元。
本集团密切监察经济状况及贷款表现趋势，以管理及评估信贷风险。拖欠率的趋势是应收贷款组合中信贷风险的一个指标，包括贷款在拖欠类别之间随时间推移的转移。撇销率代表未来信贷亏损潜在的另一个指标。应收贷款组合的风险与广泛的经济趋势相关，例如当前和预测的失业率、股票市场波动以及中长期无风险利率的变化，在厘定贷款损失拨备时会考虑这些因素，并可能对信贷表现产生重大影响。
应收贷款的预期全期亏损于收购贷款时确认，这要求本公司在收购时对可能的全期亏损作出最佳估计。Vive的信用卡贷款没有合同规定的到期日，这要求公司通过分析历史付款趋势来估计贷款的平均寿命，以确定贷款余额的预期剩余寿命。本公司按Fair Isaac and Company（“FICO”）评分和拖欠状况将其应收贷款组合划分为同质池，并在存在类似风险特征时集体评估应收贷款减值。
该公司根据内部历史损失信息计算Vive的贷款损失准备金，并在六个月的合理和支持的预测期内纳入可观察和预测的宏观经济数据。如果预测数据发生重大变化，例如预测通货膨胀率和失业率上升，则量化宏观经济数据可能对津贴的计量产生重大影响。于上述六个月合理及具支持性之预测期后，本公司于三个月期间恢复使用直线法之历史亏损资料。对于投资组合的剩余寿命，本公司使用历史损失信息。本公司亦可能于估计拨备时考虑其他定性因素（如有需要）。为了确定截至2023年12月31日的津贴，管理层考虑了质量因素，例如Vive在2022年年中收紧贷款决策，以及与通胀上升、失业率和/或美国经济衰退的可能性相关的宏观经济状况。贷款亏损拨备维持在被认为适当的水平，以弥补应收贷款组合中活跃贷款的预期未来本金、利息及费用损失。拨备之适当性于各期末进行评估。倘实际业绩与无法收回的应收贷款估计不同，则由于通胀波动、预计失业率上升、住房成本、于二零二三年十月恢复偿还学生贷款及╱或用于计算拨备的其他宏观经济因素的变动，本公司的经营业绩及流动性可能受到重大影响。
VIVE的拖欠应收贷款包括根据其合同账单日期逾期30天或更长时间的贷款。VIVE的应收贷款在逾期超过90天或收到持卡人破产、死亡或欺诈通知时，被置于非应计状态。本公司停止为Vive的非应计状态应收贷款计提利息和费用，并摊销商户手续费折扣和促销费用折扣。当持卡人恢复付款时，应收贷款被从非应计状态中删除，贷款逾期90天或更短时间，剩余未偿还金额被认为是可能的。收到的非应计贷款的付款是根据与应计利息贷款相同的付款层次方法进行分配的。应收贷款不迟于应收贷款逾期120天的记账周期后的下一个月底注销。
VIVE根据申请人的信用评级和其他因素，通过其银行合作伙伴向申请人提供或拒绝信贷。以下是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日该公司贷款组合的信用质量摘要，按贷款发放时确定的FICO评分计算：
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| 十二月三十一日， |
| FICO分数类别 | 2023 | | 2022 |
| 600或更少 | 6.5 | % | | 6.9 | % |
| 在600到700之间 | 73.5 | % | | 75.4 | % |
| 700或更高版本 | 11.2 | % | | 13.4 | % |
| 未确定分数 | 8.8 | % | | 4.3 | % |
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合并财务报表附注
财产和设备
本公司按成本价记录财产和设备。折旧和摊销是以直线为基础，根据各自资产的估计使用年限计算的，其范围为三至12租赁权改进年数及以后一至七年了其他应折旧的财产和设备。
开发供内部使用的软件所产生的成本在软件的预计使用寿命内资本化和摊销，估计使用寿命的范围为五至10年该公司开发的软件用于其Progressive Leasing，Vive和Four业务以及与其他战略举措相关的软件。公司采用敏捷开发方法，对软件进行逐个功能更新。在内部使用软件项目应用程序开发阶段发生的某些费用，当管理层与有关当局一起授权并承诺为功能更新供资，且项目很可能完成，软件将用于履行预定功能时，即予以资本化。当功能更新大致完成并准备就绪以供其预定用途时，成本资本化停止。在项目初期和项目实施后阶段发生的所有费用均记作支出。通常，每个特性更新实现的生命周期是 一至六个月.
与处置及退休有关的损益于发生时确认。保养和维修也在发生时记作费用，租赁物改良则在租赁期或资产使用寿命两者中较短者内予以资本化和摊销。物业及设备之折旧开支计入随附综合收益表之营运开支，为美元。9.31000万，$11.01000万美元和300万美元11.0 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别为百万美元。以前资本化的内部使用软件开发费用（属于不动产和设备折旧费用的一部分）摊销为美元5.4百万，$5.5百万美元和美元4.9在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内分别为100万美元。
倘有事实及情况显示账面值可能无法全数收回，则本公司会评估其长期资产（商誉及其他无限期无形资产除外）是否减值。倘厘定资产之账面值不可收回，本公司会将资产之账面值与其公平值进行比较，该公平值乃使用贴现预期未来现金流量、市场价值或类似资产之重置价值估计。账面值超出资产公平值之金额（如有）确认为减值亏损。
预付费用和其他资产
预付费用及其他资产包括以下各项：
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| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 预付费用 | $ | 17,768 | | | $ | 18,845 | |
| 预付租金 | 9,944 | | | 10,134 | |
| 预付软件费用 | 8,624 | | | 7,022 | |
| 租赁协议原始未摊销的初始直接成本 | 7,192 | | | 6,016 | |
| 其他资产 | 7,183 | | | 6,464 | |
| 预付费用和其他资产 | $ | 50,711 | | | $ | 48,481 | |
本公司因实施由第三方供应商托管的云计算安排（“CCA”）而产生成本。与CCA相关的实施成本在应用程序开发阶段发生时被资本化，并记录在上述预付软件费用中。摊销乃按安排之合约年期以直线法计算，并计入电脑软件开支内，作为综合盈利表之营运开支组成部分。
商誉
商誉指已付购买价超出就业务收购所收购可识别有形及无形资产净值公平值之差额。渐进租赁和四是唯一的报告单位与商誉。当报告单位的账面价值超过其公允价值时，即发生减值。公司的商誉不摊销，但自10月1日起每年在报告单位层面进行减值测试，如果事件或情况表明可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。可能需要进行中期减值评估的因素包括：公司股价持续下跌，行业或经济长期负面趋势，以及相对于历史业绩、预测未来经营业绩的重大表现不佳，或公司未能成功执行Progressive Leasing和/或Four的战略计划的一个或多个元素。
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合并财务报表附注
于二零二二年第三季度，本公司聘请第三方估值公司协助对四个报告单位进行中期商誉减值测试。这包括评估四个报告单位的公允价值相对于使用市场法得出的账面价值。市场方法，其中包括指导性的上市公司方法，使用的定价倍数是从分析其他上市公司在BNPL行业运营的分析中得出的。我们相信，我们评估为市场参与者的可比公司在计算公平值时可作为适当参考，因为该等公司具有类似风险、参与类似市场、为其客户提供类似产品及服务，并与Four直接竞争。本公司确定四项商誉部分减值，并录得2000美元，10.2 2022年第三季度商誉减值。四个报告单位的剩余账面值为美元7.3 百万美元，与其于2022年10月1日的公允价值相若。如果本公司未能执行Four战略计划的一个或多个要素，Four的实际或预测结果与当前预测的经营结果相比不利，和/或BNPL同行市场倍数进一步下降，则未来期间可能会发生额外的商誉减值费用。
本公司已于2023年10月1日完成对Progressive Leasing及Four的年度商誉减值测试的定性评估。定性评估并无出现任何减值迹象，本公司认为并无出现减值。本公司确定，二零二三年第四季度并无发生任何事件或情况发生变化，使Progressive Leasing或Four的公允价值更有可能减少至低于其账面值。
其他无形资产
其他无形资产指因Progressive Leasing、Vive及Four收购而收购之可识别无形资产，本公司按各自收购日期之估计公平值入账。本公司以直线法摊销因收购Vive而收购的具固定寿命的无形资产， 五年.本公司以直线法摊销因渐进租赁和四项收购而收购的固定寿命无形资产， 二至12多年的技术，Four的商标，和商人关系
无限期无形资产指作为Progressive Leasing收购的一部分而收购的商号的价值。于收购日期，本公司厘定并无法律、监管、合约、竞争、经济或其他因素限制该商号无形资产之可使用年期，因此，可使用年期被视为无限期。本公司每季度重新评估此结论，并继续相信该资产的可使用年期为无限。
无限期无形资产不予摊销，惟须每年及于有事件或情况显示可能已发生减值时进行减值测试。本公司于10月1日结合年度商誉减值测试，对无限期无形资产进行减值测试。本公司于2023年10月1日完成了无限期无形资产减值测试，并得出结论， 不是减值已经发生。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括下列各项：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 应付帐款 | $ | 20,237 | | | $ | 14,386 | |
| 应计薪金和福利 | 27,256 | | | 21,366 | |
| 应计销售税和个人财产税 | 11,684 | | | 13,517 | |
| 应付所得税 | 1,153 | | | 1,287 | |
不确定的税收状况1 | 54,995 | | | 51,110 | |
| 应计供应商回扣 | 11,446 | | | 9,320 | |
| 其他应计费用和负债 | 24,488 | | | 24,039 | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 151,259 | | | $ | 135,025 | |
1 截至2023年和2022年12月31日的不确定税务状况主要与公司对美元的税务处理有关，175.0 2020年向FTC支付的1000万美元结算款见附注9。
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合并财务报表附注
网络安全事件
诚如本公司先前于2023年9月21日披露，Progressive Leasing经历了影响Progressive Leasing若干数据及IT系统的网络安全事件。本公司于发现该事件后，立即聘请第三方网络安全专家，并立即采取措施应对、补救及调查该事件。也通知了执法部门。根据该公司的调查，该公司确定事件涉及的数据包含大量个人身份信息，包括Progressive Leasing的客户和其他个人的社会安全号码。在我们的网络安全专家的协助下，本公司根据州和联邦要求，找到了Progressive Leasing客户和其他信息受到影响的个人，并通知了他们。本公司亦采取多项额外措施，以显示其对数据隐私及保护的持续支持及承诺。调查已接近完成，该公司相信它已全面了解被泄露的数据。
在截至2023年12月31日的年度内，本公司产生了2.82000万美元，用于与网络安全事件相关的实际和预期成本。该等成本主要与累进租赁受影响的客户及员工的第三方法律及顾问服务及信贷监控服务有关，并计入专业服务开支，作为综合收益表营运开支的一部分。截至2023年12月31日，公司拥有0.9应计与网络安全事件有关的费用，包括在合并资产负债表的应付帐款和应计费用中。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。为了提高公允价值计量的可比性，以下层次结构对用于计量公允价值的估值方法的投入进行了优先排序：
它的水平为1-基于活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。
二级--基于一级中包括的报价以外的可观察投入的估值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价，或可观察到或可观察到的市场数据证实的其他投入。
第三级-基于反映公司自身假设的不可观察输入的估值，与其他市场参与者做出的合理可用假设一致。这些估值需要做出重大判断。
本公司计量与其非限定递延补偿计划相关的负债，该负债代表计划参与者的应计收益，按参与者投资选择的报价市场价格进行估值，并按公允价值经常性地进行估值。本公司维持若干未按公允价值计量但已披露公允价值的金融资产及负债。
本公司其他流动金融资产及负债，包括现金及现金等价物、应收账款及应付账款，由于属短期性质，其公允价值与账面价值相若。
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
近期会计公告
通过
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02，金融工具--信贷损失、问题债务重组和年份披露。ASU 2022-04取消了债权人对问题债务重组的会计指导，同时加强了当借款人遇到财务困难时债权人对某些重组的披露要求。此外，修订要求在年份披露中披露本期融资应收账款按起源年份进行的总冲销。ASU 2022-02在2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括实体在这些财政年度内的过渡期。本公司已选择在截至2022年12月31日的年度内提前采用这一标准。采用这项更新对财务报表并无重大影响；然而，本公司加强了年份披露，将本期按起始年份计的总撇账计入附注6。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响（“ASU 2020—04”）。该准则提供临时指引，以减轻主要因伦敦银行同业拆息（“伦敦银行同业拆息”）或预期将被终止的其他参考利率而导致参考利率改革会计处理的潜在负担。实体可于作出选择之报告期初应用新准则之条文。本次更新的规定已延长至2024年12月31日，届时参考汇率替换活动预计将完成。ASU 2020—04中的修订是可选择的，适用于所有合同引用LIBOR的实体。新指南提供了一种权宜之计，简化了现行美国公认会计原则下合同修改的会计分析，如果合同修改与LIBOR到新利率指数的变化直接相关。本公司修订循环融资协议，于二零二三年将参考利率由伦敦银行同业拆息更改为有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）。循环融资协议之主要条款并无其他变动，而有关修订所产生之法律费用并不重大。
注2.收购
2021年6月25日，本公司收购 100购买价为美元的四人股本的%22.7百万现金，包括收购的现金。
Four是一家创新的BNPL公司，允许购物者支付商品， 四免息分期付款Four的专有平台能力及其客户和零售商基础，通过引入支付解决方案，进一步使公司的消费者金融技术产品多样化，扩大了PROG Holdings的金融技术产品生态系统。购物者使用Four从美国各地的零售商处购买家具、服装、电子产品、健康和美容、鞋类、珠宝和其他消费品。
四人的收入和除所得税前亏损金额自收购日起计入本公司的综合收益表。四个公司的收入为美元5.7 所得税前损失为美元14.4 截至2023年12月31日止年度，收入为美元3.1 所得税前损失为美元24.4 截至2022年12月31日止年度，四的经营业绩对本公司二零二一年综合财务业绩并不重大。
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
下表提供于收购日期所收购可识别资产及所承担负债的公平值：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | 收购时确认的最终金额
日期 |
| 购进总价 | | | | | $ | 22,694 | |
| 取得的可确认资产和承担的负债的公允价值 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | 334 | |
应收贷款 | | | | | 609 | |
| 物业、厂房及设备 | | | | | 198 | |
| 其他无形资产 | | | | | 5,173 | |
| 预付费用和其他资产 | | | | | 39 | |
| 取得的可确认资产总额 | | | | | 6,353 | |
| 应付账款和应计费用 | | | | | (232) | |
| 递延所得税负债 | | | | | (838) | |
| 承担的总负债 | | | | | (1,070) | |
| 商誉 | | | | | 17,411 | |
| 取得的净资产 | | | | | $ | 22,694 | |
可归因于此次收购的无形资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值
(单位：千) | | 加权平均寿命
(单位：年) |
| 获得的技术 | $ | 4,000 | | | 5.0 |
| 商品名称 | 587 | | | 5.0 |
| 商家关系 | 586 | | | 2.0 |
所收购无形资产总额1 | $ | 5,173 | | | |
1所收购的固定寿命无形资产的总加权平均寿命为 4.7好几年了。
所收购无形资产之公平值计量乃基于使用公司特定资料编制之重大不可观察输入数据（第三级）。商誉包括估计购买价超出所收购资产净值公平值的差额，并代表本公司向PROG Holdings现有的零售商、商家和客户基础提供BNPL产品的能力。商誉之价值不可扣税。
该公司产生了$0.6 截至2021年12月31日止年度，与收购有关的收购相关成本百万美元。该等成本已计入综合收益表之经营开支。
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
注3：商誉和无形资产
无限期-活着的无形资产
下表概述于12月31日有关无限期无形资产的资料：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 商品名称 | $ | 53,000 | | | $ | 53,000 | |
| 商誉 | 296,061 | | | 296,061 | |
| 无限期-活着的无形资产 | $ | 349,061 | | | $ | 349,061 | |
下表按报告单位提供有关本公司商誉账面值的资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 渐进租赁 | | 四 | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | 288,801 | | | $ | 17,411 | | | $ | 306,212 | |
商誉减值1 | — | | | (10,151) | | | (10,151) | |
2022年12月31日的余额 | 288,801 | | | 7,260 | | | 296,061 | |
商誉的变更 | — | | | — | | | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | 288,801 | | | $ | 7,260 | | | $ | 296,061 | |
1截至2022年9月30日，本公司确定四项商誉已部分减值，并计入商誉减值#美元10.22022年第三季度为1.2亿美元。有关减值的进一步详情，请参阅附注1。
已确定寿命的无形资产
下表汇总了截至12月31日已确定存续无形资产的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (单位：千) | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 | 毛收入 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| 收购的内部使用软件 | $ | 14,000 | | | $ | (14,000) | | | $ | — | | $ | 14,000 | | | $ | (14,000) | | | $ | — | |
| 技术 | 72,550 | | | (68,662) | | | 3,888 | | 72,550 | | | (61,262) | | | 11,288 | |
| 商家关系 | 181,586 | | | (147,104) | | | 34,482 | | 181,586 | | | (131,874) | | | 49,712 | |
其他无形资产1 | 587 | | | (293) | | | 294 | | 587 | | | (176) | | | 411 | |
| 总计 | $ | 268,723 | | | $ | (230,059) | | | $ | 38,664 | | $ | 268,723 | | | $ | (207,312) | | | $ | 61,411 | |
1 其他无形资产由四个商标名组成。
合并损益表中计入营业费用的已确定的无形资产的摊销费用总额为#美元。22.7百万，$22.9百万美元和美元22.3在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。截至2023年12月31日，预计未来五年与已确定生存的无形资产相关的未来摊销费用如下：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2024 | $ | 17,889 | |
| 2025 | 16,001 | |
| 2026 | 4,774 | |
| 2027 | — | |
| 2028 | — | |
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
注4：公允价值计量
按公允价值经常性计量的金融资产和负债
下表概述按经常性基准按公平值计量之金融负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：千) | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 递延赔偿责任 | $ | — | | | $ | 2,487 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,185 | | | $ | — | |
本公司维持这些合并财务报表附注15中所述的Prog Holdings，Inc.递延薪酬计划，这是一项针对特定管理层、高薪员工和非员工董事群体的无资金、无保留的递延薪酬计划。负债记入合并资产负债表中的应付帐款和应计费用。负债是计划参与人的应计福利，按参与人投资选举的报价市价计价，投资选举由股权和债务“镜像”资金组成。因此，公司已将递延补偿负债归类为二级负债。
未按公允价值计量并披露公允价值的金融资产和负债
VIVE的应收贷款在综合资产负债表中按已摊销成本、扣除贷款损失准备和未摊销费用后的净额计量。在估计Vive应收贷款的公允价值时，该公司采用了贴现现金流量法。该公司使用了反映其自身假设的各种不可观察的输入，如合同未来本金和利息现金流、未来损失率和贴现率(这些因素考虑了当前的利率，并根据信用风险进行了调整)。
Four的应收贷款扣除贷款损失准备和未摊销费用后的净额计入应收贷款，净额计入综合资产负债表，并根据贴现现金流量法计算近似公允价值。
2021年11月26日，本公司签订了一份与其发售美元有关的契约6002029年到期的高级债券本金总额为100万美元。高级票据于综合资产负债表中按摊销成本列账，并按公允价值计量，以供披露之用。高级债券的公允价值是根据不太活跃的市场的报价估计的，并在公允价值等级中被归类为第二级。
下表汇总了Vive和Four持有的公司债务和应收贷款的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：千) | 第1级 | | 2级 | | 第三级 | | 第1级 | | 2级 | | 第三级 |
| 高级附注 | $ | — | | | $ | 559,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 481,320 | | | $ | — | |
| 应收贷款净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148,466 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 165,690 | |
注5：财产和设备
以下是公司财产和设备的概要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 租赁权改进 | $ | 10,910 | | | $ | 10,910 | |
| 固定装置、设备和车辆 | 33,771 | | | 32,722 | |
| 内部使用软件 | 39,792 | | | 31,163 | |
| 内部使用软件—开发中 | 1,057 | | | 1,868 | |
| 财产和设备，毛额 | 85,530 | | | 76,663 | |
减：累计折旧和摊销1 | (61,426) | | | (52,811) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 24,104 | | | $ | 23,852 | |
1内部使用软件开发费用的累计摊销为#美元23.1百万美元和美元17.8分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
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合并财务报表附注
注6：应收贷款
以下是该公司的应收贷款净额摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 应收贷款，总额 | $ | 176,845 | | | $ | 184,601 | |
| 未摊销费用 | (9,402) | | | (11,207) | |
| 应收贷款，摊销成本 | 167,443 | | | 173,394 | |
| 贷款损失准备 | (40,620) | | | (42,428) | |
应收贷款，扣除津贴和未摊销费用后的净额1 | $ | 126,823 | | | $ | 130,966 | |
1 应收贷款，扣除津贴和四项未摊销费用后的净额为#美元。13.9百万美元和美元5.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
下表按起始年度列出了公司应收贷款摊销成本的信用质量指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日(单位：千) | 2023 | | 2022年及之前 | | 循环贷款 | | 总计 |
| FICO评分类别： | | | | | | | |
| 600或更少 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,909 | | | $ | 10,909 | |
| 在600到700之间 | — | | | — | | | 120,860 | | | 120,860 | |
| 700或更高版本 | — | | | — | | | 17,919 | | | 17,919 | |
| 未确定分数 | 17,755 | | | — | | | — | | | 17,755 | |
| 摊余成本合计 | $ | 17,755 | | | $ | — | | | $ | 149,688 | | | $ | 167,443 | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度按起源年份划分的总撇销 | $ | 2,188 | | | $ | 2,449 | | | $ | 43,569 | | | $ | 48,206 | |
下表包括应收贷款的账龄，毛结余：
| | | | | | | | | | | |
| （千美元金额） | 十二月三十一日， |
| 老龄化类别 | 2023 | | 2022 |
| 逾期30-59天 | 7.3 | % | | 6.6 | % |
| 逾期60-89天 | 3.8 | % | | 3.5 | % |
| 逾期90天或以上 | 5.4 | % | | 5.1 | % |
| 逾期应收贷款 | 16.5 | % | | 15.2 | % |
| 流动应收贷款 | 83.5 | % | | 84.8 | % |
| 非应计状态下的信用卡贷款余额 | $ | 4,482 | | $ | 4,436 |
| 逾期90天或以上但仍需支付利息和费用的应收贷款余额 | $ | — | | | $ | — | |
下表呈列贷款亏损拨备的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 42,428 | | | $ | 40,789 | |
| 贷款损失准备金 | 40,757 | | | 41,232 | |
| 冲销 | (48,206) | | | (43,979) | |
| 复苏 | 5,641 | | | 4,386 | |
| 期末余额 | $ | 40,620 | | | $ | 42,428 | |
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合并财务报表附注
注7：租契
出租人信息
有关本公司作为出租人的收益产生活动的进一步资料，请参阅该等综合财务报表附注1。所有渐进租赁的客户协议都被视为经营租赁，公司目前没有任何销售型或直接融资租赁。
承租人信息
作为承租人，本公司根据经营租约租赁管理及资讯科技空间以供企业功能使用，该租约于二零二七年不同时间届满。在租赁终止前租赁物业被空置的情况下，公司可以将这些空间转租给第三方。本公司亦根据经营租约租赁其枢纽设施及资讯科技设备。于二零二二年，本公司亦就其部分车辆订立经营租约。就本公司为承租人的所有租赁而言，本公司已选择将租赁及非租赁组成部分包括为单一组成部分，并将其作为租赁入账。本公司于综合财务报表呈列之任何期间概无任何融资租赁承担。
经营租赁成本以直线法计入综合收益表之经营开支。于二零二三年或二零二二年，本公司并无任何其仍为主要债务人之分租，目前预期不会收到任何未来分租收款。 本公司的经营租赁成本总额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁成本： | | | |
经营租赁成本分类为经营费用1 | $ | 3,178 | | | $ | 4,239 | |
| | | |
| 总运营租赁成本： | $ | 3,178 | | | $ | 4,239 | |
1 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，短期及可变租赁开支并不重大。短期租赁开支定义为租期超过一个月但不超过12个月的租赁。
关于本公司作为承租人的租赁活动的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 就计量租赁负债所包括金额支付的现金： | | | |
| 经营租赁的经营现金流 | $ | 5,847 | | | $ | 5,913 | |
| 计入租赁负债计量的金额支付的现金总额 | 5,847 | | | 5,913 | |
| 用使用权资产换取新的经营租赁负债 | — | | | 711 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | | | |
租赁资产总额1 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 9,271 | | | $ | 11,875 | |
| 负债 | | | | | | |
| 租赁负债总额 | | 经营租赁负债 | | $ | 15,849 | | | $ | 21,122 | |
1 截至2022年12月31日的经营租赁使用权资产反映减值支出$2.9 2022年启动的重组活动的一部分。有关重组活动的进一步详情，请参阅附注11.
该公司的许多房地产租约包含了额外期限的续租选择， 三至五年. 本公司目前并无任何认为可合理确定行使续租选择权的房地产租赁，原因是本公司的租赁包含的合同续租租金被认为与市场租金一致，且不行使任何续租选择权并无重大经济处罚或业务中断。2024年1月，公司宣布已采取多项重组行动，包括计划缩减犹他州和亚利桑那州的办公空间。在2024年第一季度，该公司将减少其在犹他州的办公空间， 50%并完全腾出亚利桑那州的办公空间。
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合并财务报表附注
由于租约中的隐含利率不容易确定，本公司使用其递增借款利率作为其租赁的贴现率。以下为本公司经营租赁的加权平均贴现率及加权平均剩余租期概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均贴现率 | | 加权平均剩余租期(年) | | 加权平均贴现率 | | 加权平均剩余租期(年) |
| 经营租约 | 3.5 | % | | 3.1 | | 3.4 | % | | 3.9 |
根据ASC 842规定的短期租赁例外规定，本公司不会就开始时租期为12个月或以下的任何租赁记录租赁负债或使用权资产。以下是截至2023年12月31日初始期限超过一年的未贴现经营租赁负债的摘要。该表还包括未来未贴现现金流量与合并资产负债表所列经营租赁负债现值的对账。
| | | | | |
| (单位：千) | 总计 |
2024 | $ | 5,675 | |
2025 | 4,513 | |
2026 | 3,911 | |
2027 | 2,672 | |
2028 | — | |
| 此后 | — | |
| 未贴现现金流合计 | 16,771 | |
| 减去：利息 | (922) | |
| 租赁负债现值 | $ | 15,849 | |
注8：负债
以下是该公司的债务摘要，扣除适用的未摊销债务发行成本：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
高级无担保票据， 6.000%，2029年11月到期 | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
卓越的循环设施1 | | — | | | — | |
| 减：未摊销债务发行成本 | | (7,735) | | | (9,034) | |
| 债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | | $ | 592,265 | | | $ | 590,966 | |
1 与循环融资有关的未摊销债务发行费用为#美元。0.91000万美元和300万美元1.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日，该等金额已计入综合资产负债表内之预付开支。
高级无担保票据
于2021年11月26日，本公司与要约人一方及美国全国银行协会（作为受托人）就本公司发售$6002,000,000美元的本金总额6.00% 2029年到期的优先无抵押票据。优先票据于 100.0%的价值。优先票据为本公司之一般无抵押债务，并由本公司若干现有及未来之国内附属公司作担保。
优先票据按年利率计算 6.00%及利息付款须于每年5月15日及11月15日每半年支付，自2022年5月15日开始。优先票据将于二零二九年十一月十五日到期。
优先票据所得款项净额用于支付本公司收购美元的要约收购价以及相关费用及开支，425 本公司于2021年持有的普通股，如附注12所述。截至二零二二年十二月三十一日止年度，余下所得款项已用于额外股份购回。
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合并财务报表附注
优先票据亦可于二零二四年十一月十五日或之后随时或不时赎回全部或部分，按附注所指明的赎回价，另加至赎回日期（但不包括赎回日期）的应计及未付利息（如有）。于二零二四年十一月十五日前随时及不时，优先票据可按赎回价 100其本金额的%，另加在附注中指明的“整付溢价”，以及截至赎回日期（但不包括赎回日期）的应计及未付利息（如有）。此外，本公司可赎回最多 40于2024年11月15日之前任何时间或不时持有的优先票据的%，而若干股权发售所得款项的赎回价等于 106本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。
于控制权变动（定义见附注）发生时，各持有人有权要求本公司以相等于 101其本金额的%，另加至购回日期（但不包括购回日期）的应计及未付利息（如有的话）。本公司毋须就优先票据作出强制性偿债基金付款。
循环设施
于2020年11月24日，本公司与一个贷款人财团订立信贷协议，提供$350 于二零一九年十二月三十一日，本集团于二零二五年十一月二十四日到期或终止。本公司预期循环融资将用于提供营运资金及资本开支、为日后获准收购提供资金及其他一般企业用途。公司承担了$2.2 与循环融资有关的贷款人及法律费用，该等费用计入综合资产负债表内的预付开支及其他资产，并将递延及摊销至到期日。本公司 不是于二零二三年十二月三十一日，循环融资项下的未偿还借贷。
本公司为循环融资之担保人，而Progressive Finance Holdings，LLC（本公司之全资附属公司）为借款人。循环融资机制包括（i）$20.0 按惯例条件签发信用证的限额，百万美元；25.0 按惯常条件发放的摇摆线贷款的限额为百万元。本公司将有权不时要求增加循环融资规模或增加若干增量循环或定期贷款融资（“增量融资”），金额将待协定。所有该等增量融资的本金总额不得超过美元300.0 万于二零二三年，本公司修订循环融资协议，将参考利率由伦敦银行同业拆息更改为SOFR。循环融资协议之主要条款并无其他变动，而有关修订所产生之法律费用并不重大。循环融资项下之借贷按年利率计息，年利率相等于（按吾等选择）（i）SOFR加介乎以下范围之息差 1.50%至2.50%的循环贷款，基于总杠杆，或（ii）基本利率加上适用的保证金，这将是 1.00%低于SOFR贷款的适用保证金。
本公司就未使用余额支付承诺费，其范围为： 0.20%至0.35%，由公司的总净债务与循环融资所定义的息税前利润的比率确定。截至2023年12月31日，循环机制下的可用金额为美元，3501000万美元。
金融契约
上述附注载有本公司及其附属公司于优先票据尚未行使期间须遵守的多项其他契诺及责任。附注内的契诺可限制本公司及其附属公司（其中包括）：（i）产生额外债务及担保债务；（ii）派付股息或作出其他分派或购回或赎回股本；（iii）预付、赎回或购回若干债务；（iv）发行若干优先股或类似股本证券；（v）作出贷款及投资；（iii）支付、赎回或购回若干债务；（iv）发行若干优先股或类似股本证券；（v）作出贷款及投资。（vi）出售资产；（vii）产生留置权；（viii）与联属公司订立交易；（ix）订立协议限制本公司附属公司支付股息的能力；及（x）合并、合并或出售本公司全部或绝大部分资产。附注亦载有此类型及金额交易之惯常违约事件。
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合并财务报表附注
上文讨论的循环融资包含财务契约，其中包括要求本公司维持（i）总债务净额与循环融资所界定的EBITDA的比率不超过 2.50：1.00及(Ii)综合利息覆盖范围不少于3.00：1.00。如果公司未能遵守这些契约，根据循环融资协议，公司将违约，所有未偿还的借款可能立即到期。此外，根据循环融资协议，如果循环融资协议定义的净债务总额与EBITDA之比超过1.25，在循环贷款期限的剩余时间内，左轮手枪变得完全固定。在2022年，公司超过了1.25净债务总额与EBITDA的比率和循环贷款得到充分担保。根据循环融资，本公司可于任何年度派发现金股息，只要在给予股息支付形式上的效力后，本公司维持遵守其财务契诺，且并无因支付而发生或将会发生违约事件。
截至2023年12月31日，该公司遵守了与其债务有关的所有公约。
以下是截至2023年12月31日到期的未来本金到期日摘要：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2024 | $ | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| 2028 | — | |
| 此后 | 600,000 | |
| 总计 | $ | 600,000 | |
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注9：所得税
以下是该公司的所得税支出摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当期所得税支出： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 77,412 | | | $ | 46,579 | | | $ | 50,240 | |
| 状态 | 12,420 | | | 12,155 | | | 18,678 | |
| 89,832 | | | 58,734 | | | 68,918 | |
| 递延所得税(福利)费用： | | | | | |
| 联邦制 | (32,612) | | | (10,696) | | | 16,852 | |
| 状态 | 163 | | | 1,497 | | | (1,123) | |
| (32,449) | | | (9,199) | | | 15,729 | |
| 所得税费用 | $ | 57,383 | | | $ | 49,535 | | | $ | 84,647 | |
本公司递延所得税负债及资产的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 递延所得税负债： | | | |
| 财产和设备 | $ | 103 | | | $ | 232 | |
| 商誉和其他无形资产 | 657 | | | 949 | |
| 对伙伴关系的投资 | 131,002 | | | 161,499 | |
| 经营租赁使用权资产 | 173 | | | 271 | |
| | | |
| 递延所得税负债总额 | 131,935 | | | 162,951 | |
| 递延所得税资产： | | | |
| 应计负债 | 9,769 | | | 10,420 | |
| 预付款 | 38 | | | 33 | |
| 经营租赁负债 | 191 | | | 382 | |
| 其他，净额 | 25,795 | | | 23,598 | |
| 递延所得税资产总额 | 35,793 | | | 34,433 | |
| 减去：估值免税额 | (5,715) | | | (5,788) | |
| 递延所得税净负债 | $ | 101,857 | | | $ | 134,306 | |
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本公司的实际税率与法定美国联邦所得税税率的差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 美国联邦税收的增加(减少) | | | | | |
| 结果来自： | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦所得税福利 | 4.9 | | | 5.0 | | | 3.8 | |
| 不可扣除商誉减值 | — | | | 1.4 | | | — | |
| 其他永久性差异 | 0.3 | | | 0.6 | | | — | |
| 递延税项调整 | 1.1 | | | 0.7 | | | — | |
| 评税免税额 | — | | | 2.2 | | | — | |
| 当前不确定税务状况 | 1.9 | | | 2.2 | | | 0.7 | |
| 股票补偿不足 | 0.4 | | | 1.0 | | | — | |
| 其他，净额 | (0.4) | | | (0.7) | | | 0.3 | |
| 实际税率 | 29.2 | % | | 33.4 | % | | 25.8 | % |
截至2023年12月31日，公司拥有1.9 受税收影响的州净经营亏损结转额和美元3.5 100万美元的州税收抵免结转，将分别于2024年和2025年到期。
本公司在美国提交联邦合并所得税申报表，而独立的法律实体则在各州提交。除少数例外情况外，本公司在2020年之前不再接受联邦、州和地方税务机关的税务审查。
不确定的税收状况
下表概述了与本公司不确定税务状况有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日余额， | $ | 46,407 | | | $ | 46,750 | | | $ | 2,748 | |
| 根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 81 | | | 850 | | | 44,816 | |
| 前几年税位的增加 | — | | | — | | | 21 | |
| 前一年的减少量 | — | | | — | | | (1) | |
| 法规期满 | (288) | | | (607) | | | (692) | |
| 聚落 | — | | | (586) | | | (142) | |
| 余额于12月31日， | $ | 46,200 | | | $ | 46,407 | | | $ | 46,750 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，不确定税务状况（包括应计利息）为美元，55.01000万美元和300万美元51.1 已计入综合资产负债表的应付账款及应计费用内。这一增长主要是由于公司与联邦贸易委员会（“FTC”）和解的税务处理。
2019年12月，Progressive Leasing与FTC的工作人员就初步解决方案达成原则协议，以解决本公司于2018年7月收到的FTC调查，据此Progressive Leasing同意支付美元。175.0万于协议签订时，本公司将暂定结算视为税务方面不可扣减的监管费用，并确认税项开支。
这一美元175.0100万美元的和解协议已于2020年完成并支付给FTC。在提交本公司2020年所得税申报表之前，已确定有合理的依据在申报表上扣除结算金额。然而，税务状况不符合较有可能确认标准，本期未确认税务利益。因此，本公司已重新分类$44.72019年12月确认的应付税项，2021年9月30日的不确定税务状况。此外，本公司已根据本公司的会计政策确认与不确定税务状况相关的应计利息为所得税费用的组成部分。截至2023年和2022年12月31日，与FTC结算相关的应计利息金额为美元，8.61000万美元和300万美元4.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。本公司相信，由于诉讼时效到期，与联邦贸易委员会和解相关的不确定税收状况，包括应计利息，有可能在未来12个月内释放。
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截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，如果确认将影响有效税率的不确定税收优惠金额为美元。51.21000万美元和300万美元48.1分别为2.5亿美元，包括利息和罚款。
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，公司确认净开支为4.11000万，$3.02000万美元，和美元1.5分别为1000万美元，与罚款和利息有关。该公司有$8.81000万美元和300万美元4.7应计利息和罚款分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。该公司确认与不确定的税收优惠相关的潜在利息和罚款作为所得税支出的组成部分。
注10：承付款和或有事项
法律诉讼
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种法律和监管程序。
本公司目前参与的一些诉讼程序如下所述。该公司认为，它对下述所有索赔都有可取的辩护理由，并打算对这些索赔进行有力的辩护。然而，这些诉讼仍在发展中，由于诉讼、监管和类似对抗性诉讼中固有的不确定性，不能保证公司最终将在这些诉讼中或在其目前参与的其他诉讼中胜诉。这些诉讼的重大损失或辩护费用可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
当公司确定损失是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，公司将为法律和监管程序确立应计责任。该公司持续监控其诉讼和监管风险，并按季度审查其法律和监管储备的充分性。与已确定应计事项有关的最终发生的任何损失的数额，可以高于或低于此类事项的应计数额。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已累计应计$1.2百万美元和美元0.6 本集团认为可能会亏损且亏损金额可合理估计的待决法律及监管事宜，分别为1000万美元。本公司于综合资产负债表内记录其对法律及监管责任亏损之最佳估计。本公司估计有关可能亏损或有事项的合理可能亏损超出应计负债的总范围并不重大。无法合理估计可能亏损的事项不包括在估计范围内。
于2023年12月31日，本公司估计所有重大未决法律及监管程序（合理可能出现亏损但可能性较可能出现亏损）的总亏损范围（即，不包括前款所述的或有事项），并不重要。无法合理估计的事项不包括在估计范围内，因此，估计范围不代表公司的最大损失风险。本公司对法律和监管应计费用、总可能损失金额和合理可能损失金额的估计均受上述不确定性和变量的影响。
监管问询
于二零二一年一月，本公司连同其他租赁至拥有公司收到加州金融保护及创新部（“DFPI”）的传票，要求提供有关本公司遵守州消费者保护法律的文件，包括于二零二一年一月一日生效的新法律。虽然本公司认为其符合加利福尼亚州所有适用的消费者金融法律和法规，但本调查可能导致执法行动和/或同意令，以及大量费用，包括法律费用，罚款，罚款和补救费用。虽然本公司打算保留围绕DFPI管辖权的辩护，但它已充分合作，并预计继续合作，DFPI回应其调查。
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合并财务报表附注
诉讼事宜
2022年8月25日，宾夕法尼亚州总检察长在费城县普通上诉法院对Progressive Leasing提起诉讼，声称除其他外，Progressive Leasing在宾夕法尼亚州经营，违反了《宾夕法尼亚州租赁购买协议法》，未能在“悬挂标签”上披露租赁拥有（“RTO”）交易的某些条款和条件，物理连接到RTO商品。虽然Progressive Leasing认为宾夕法尼亚州总检察长的索赔没有根据，但它于2024年1月与总检察长达成和解协议，据此，总检察长同意解除其对Progressive Leasing的索赔。该诉讼悬而未决的法院于2024年1月26日批准了和解协议，导致美元1.0 百万和解于2023年12月31日，本公司已累计1.0 在合并资产负债表内应付账款及应计费用内，
诚如本公司先前于2023年9月21日披露，Progressive Leasing经历了影响Progressive Leasing若干数据及IT系统的网络安全事件。本公司于发现该事件后，立即聘请第三方网络安全专家，并立即采取措施应对、补救及调查该事件。也通知了执法部门。根据该公司的调查，该公司确定事件涉及的数据包含大量个人身份信息，包括Progressive Leasing的客户和其他个人的社会安全号码。在我们的网络安全专家的协助下，本公司根据州和联邦要求，找到了Progressive Leasing客户和其他信息受到影响的个人，并通知了他们。本公司亦采取多项额外措施，以显示其对数据隐私及保护的持续支持及承诺。调查已接近完成，该公司相信它已全面了解被泄露的数据。
由于该网络安全事件，Progressive Leasing已成为多项诉讼的对象，其中包括声称该事件导致各类损害赔偿。截至本表格10—K日期，除一宗外，所有这些诉讼均已在美国犹他州地区法院（“地区法院”）合并为一宗诉讼。我们相信余下的未合并诉讼将很快合并，预计将于2024年3月或4月在区域法院对Progressive Leasing提出合并投诉。
Progressive Leasing认为，本诉讼中提出的指控毫无根据，并打算对诉讼进行有力辩护；然而，目前，本公司无法确定或预测本诉讼的结果，或合理提供可能损失的估计或范围（如有）。本公司还维持网络安全保险，但须支付美元。1.0 本公司将支付1000万美元的保留金，以限制遭受的损失，例如与网络安全事件及由此引发的诉讼有关的损失；然而，无法保证该保险范围足以涵盖与此相关的所有损失、成本和开支，或保险公司将同意涵盖该等损失、成本和开支。
其他或有事项
于2023年12月31日，该公司有不可撤销的承诺，主要涉及若干咨询和信息技术服务协议、软件许可证、硬件和软件维护，以及通过Vive的第三方联邦保险银行获得的最低合同要求客户贷款金额，36.2 万根据这些承付款，20.02024年为2.5亿美元，10.32025年为2.5亿美元，3.12026年为2.5亿美元，1.82027年为2.5亿美元，以及1.0 2028年，2010万美元，此后没有任何承诺。
管理层定期评估公司的保险免赔额，监控公司与公司律师的诉讼和监管风险，并评估其损失经验。本公司亦于正常业务过程中订立多项合约，倘对手方未能履行其合约责任，则本公司可能面临财务亏损风险。
表外风险
该公司，通过其Vive部门，有无条件取消的无资金贷款承诺总额为美元，523.9百万美元和美元513.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10000万美元，这不会产生收入和现金流。这些无资金承付款项是在日常业务过程中产生的，这些承付款项来自与个人持卡人签订的信用卡协议，该协议使他们能够以未使用的金额借款，最高限额为限额。虽然这些未到位金额代表了可用未使用的信用额度总额，但本公司并不预期所有持卡人将在任何给定时间点使用其全部可用额度。承诺提供无担保信贷是指在没有违反合同规定的任何条件的情况下向持卡人贷款的协议。承付款一般有固定的到期日或其他终止条款。由于许多承付款预计到期而未动用，承付款总额不一定代表未来的现金需求。
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注11.重组费用
2022年，本公司启动了重组活动，旨在减少开支，整合某些分部公司总部，并将业务成本结构与本公司的近期收入展望保持一致。本公司于2023年继续进行该等活动，并录得重组开支为美元。12.5 截至2023年12月31日止年度，21.5自2022年重组活动开始以来，该等成本主要包括与若干独立销售协议有关的提前终止合同成本、Progressive Leasing内部的员工遣散费以及与Vive公司总部搬迁至公司公司办公大楼以及减少管理和信息技术办公空间有关的经营租赁使用权资产减值费用。
下表概述截至2023年及2022年12月31日止年度的综合盈利表经营开支内记录的重组开支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 渐进租赁 | | Vive | | 其他 | | 总计 | | 渐进租赁 | | Vive | | 其他 | | 总计 |
| 遣散费 | $ | 2,958 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,958 | | | $ | 5,611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,611 | |
| 使用权资产减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,285 | | | 655 | | | — | | | 2,940 | |
| 物业及设备减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 309 | | | 3 | | | — | | | 312 | |
其他重组活动1 | 9,575 | | | — | | | — | | | 9,575 | | | 138 | | | — | | | — | | | 138 | |
| 重组费用总额 | $ | 12,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,533 | | | $ | 8,343 | | | $ | 658 | | | $ | — | | | $ | 9,001 | |
1 截至2023年12月31日的年度的其他重组活动主要是与某些独立销售协议相关的提前合同终止成本。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度与重组方案有关的应计和支付活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 遣散费 | | 其他重组活动 | | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 收费 | | 5,611 | | | 138 | | | 5,749 | |
| 现金支付 | | (2,550) | | | (96) | | | (2,646) | |
| 2022年12月31日的余额 | | 3,061 | | | 42 | | | 3,103 | |
| 收费 | | 2,958 | | | 9,575 | | | 12,533 | |
| 现金支付 | | (3,344) | | | (7,117) | | | (10,461) | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 2,675 | | | $ | 2,500 | | | $ | 5,175 | |
2024年1月25日，公司宣布已采取多项重组行动，预计将带来年度税前节约。与这些行动有关，该公司估计将产生约美元，18至$21 2024年第一季度末，预计大部分重组费用将发生。这些估计费用主要包括与提前终止独立销售代理协议有关的费用、减少和合并办公空间、一次性离职金和涉及Progressive Leasing员工人数减少的其他解雇福利。就成本削减措施而言，本公司预期实质上所有费用将为现金支出。
本公司预期产生的估计费用受多项假设所限，实际金额可能与该等估计有重大差异。本公司亦可能因可能发生的意外事件（包括与实施成本削减措施有关的潜在成本）而产生目前未预期的额外费用。
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本公司将继续监测宏观经济状况的变化对其业务的影响，并可能根据这些状况的不利变化采取额外措施进一步调整本公司的成本结构，这可能导致未来期间的进一步重组费用。
注12：股东权益
2023年12月31日，公司召开38,404,527并有权购买额外股份，直至其剩余授权限额为美元。197.7 万2024年2月21日，公司董事会重新授权以总购买价最高达美元的价格回购公司普通股。500 根据本公司现有的股份回购计划，该重新授权的股份回购计划将延长三年，自2024年2月21日起，或直至2024年12月21日止。500 根据重新授权的股份回购计划购买的公司普通股的总购买价格已经达到，以先发生者为准。
2023年，该公司回购了4,691,274其普通股价格为$139.61000万美元。这一金额不包括可能对这些回购征收的任何消费税。在2022年间，公司回购了8,720,223其普通股价格为$223.61000万美元。
2024年2月21日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.12每股已发行公司普通股，于2024年3月28日支付给2024年3月14日收盘时登记在册的股东。除其他考虑因素外，未来向我们普通股持有者宣布和支付股息可能受到佐治亚州法律规定的限制。如果允许，未来的股息支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、财务状况和董事会认为相关的其他考虑因素。
普通股持有者有权在公司董事会宣布时从合法可用资金中获得公司现金或股票的股息和其他分配。某些未授予的、基于时间的限制性股票奖励使参与者有权在归属期间投票和应得股息。截至2023年12月31日，公司已发行约63,000未归属限制性股票奖励，包含投票权，但在合并资产负债表中不作为未偿还列报。
2021年11月4日，公司开始要约以现金收购，最高可达$425价值百万美元的公司普通股，价格不低于$44.00每股，但不超过$50.00每股，减去任何适用的预扣税，不计利息。投标要约于2021年12月3日结束时到期，公司随后接受付款，收购价为#美元。49.00每股，总计8,673,469股票，总成本为$4252000万美元，不包括$3.7与收购要约相关的费用和开支为2.5亿美元。通过要约收购回购的股份已由本公司注销。
除了通过收购要约回购的股份外，公司还回购了2,937,7092021年其普通股价格为$142.41000万美元，总计11,611,178普通股的价格为$567.4在截至2021年12月31日的一年中，
该公司拥有1,000,000优先股授权。股份可按系列发行，各系列之条款由董事会厘定，而有关发行须经董事会批准。截至2023年12月31日， 不是优先股已经发行。
注13：基于股票的薪酬
图则的说明
本公司根据2015年股权及奖励计划向本公司若干雇员及董事授出购股权、受限制股份单位、受限制股份单位及受限制股份单位及受限制股份单位，而过往亦根据2001年购股权及奖励计划（“2015年计划”及“2001年计划”）授出购股权、受限制股份单位及受限制股份单位。2001年计划最初于2001年5月获本公司股东批准，并于2009年5月经股东批准修订及重列，并于2015年5月6日获批准2015年计划终止。二零一五年计划其后于二零一九年二月经股东批准修订及重列。2021年5月，经股东批准，修订2015年计划，以增加2015年计划授权发行的普通股股份数量， 8,000,000共享至10,980,000股自2015年开始，作为本公司长期激励薪酬计划（“长期激励薪酬计划”）的一部分，并根据本公司2001年计划和2015年计划，本公司向主要行政人员和管理人员授出了股票期权、时间限制股票和业绩股票，并向本公司董事授出了时间限制股票单位。截至2023年12月31日，根据2015年计划可能发行或转让的普通股总数为 4,039,103.
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基于股票的薪酬费用
本公司已选择一项政策，以估计在确定股票补偿费用金额时没收。基于股票的薪酬支出总额为美元24.9百万，$17.5百万美元和美元21.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
在合并收益表中确认的以股票为基础的薪酬安排的所得税优惠总额为$6.21000万，$5.9百万美元和美元5.5截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，分别为百万美元。已确认赔偿费用超过减税额的赤字为美元，0.4百万美元和美元1.7截至2023年及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。超过已确认补偿成本的减税收益为美元0.2 截至2021年12月31日止年度，与补偿成本税项扣减有关之亏损及福利计入经营现金流量内，并于综合收益表内作为所得税开支之一部分。
截至2023年12月31日，有1美元24.0万 与PROG Holdings董事和雇员的非既得股票薪酬有关的未确认薪酬支出总额，预计将在平均期间内确认， 1.26好几年了。
股票期权
根据本公司的2001年计划，授出的购股权可在一段时间后行使， 一至五年未行使的期权失效10年后，授予。根据本公司的2015年计划，迄今授出的购股权在一段时间后可行使， 一至三年未行使的期权失效10年后的补助金。两项计划的未归属购股权将于终止服务时被没收。本公司于所需服务期内以直线法就具有分级归属时间表的购股权确认补偿开支。股份乃于购股权行使时由本公司之库存股份发行。
该公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来确定授予日股票期权的公允价值，该模型结合了预期波动率、预期期权寿命、无风险利率和预期股息收益率。预期波动率是基于公司股票交易期权的隐含波动率和Aaron公司分离和分配后公司普通股的历史波动性，再加上公司可比同行集团在分离和分配之前的波动性，通常与每一项相应授权的预期估计寿命相称。期权的预期寿命是基于公司历史上的期权行使经验。本公司认为，历史经验法是对未来演习模式的最佳估计。无风险利率是使用零息美国政府债券的隐含收益率来确定的，剩余期限等于赠款的预期寿命。预期股息收益率是根据批准的有效年度股息率和授予时相关普通股的市场价格计算的。从2021年开始，年度股息率假设为零由于本公司于授出时并未预期派发任何股息，故并未计入对未来股息率的假设。
该公司授予208,000, 264,000和150,000截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股票期权。授予期权的加权平均公允价值和布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中用于此类赠与的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | |
| 预期波动率 | 51.6 | % | | 43.0 | % | | 44.0 | % | | |
| 无风险利率 | 4.3 | % | | 1.5 | % | | 0.6 | % | | |
| 预期期限(以年为单位) | 4.5 | | 4.5 | | 4.4 | | |
| 已授予股票期权的加权平均公允价值 | $ | 11.66 | | $ | 10.89 | | $ | 17.26 | | |
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合并财务报表附注
下表汇总了截至2023年12月31日未偿还股票期权的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
锻炼范围
价格 | 数量：杰出的 2023年12月31日 | | 合同剩余加权平均
生命
(单位：年) | | 加权平均
行权价格 | | 可行使的数字 2023年12月31日 | | 加权平均
行权价格 |
$20.00-30.00 | 551,340 | | | 7.06 | | $ | 26.31 | | | 207,140 | | | $ | 25.84 | |
30.01-40.00 | 94,100 | | | 5.94 | | 35.06 | | | 94,100 | | | 35.06 | |
40.01-50.00 | 263,366 | | | 5.64 | | 46.71 | | | 224,156 | | | 46.66 | |
50.01-60.00 | 5,304 | | | 7.35 | | 53.55 | | | 3,536 | | | 53.55 | |
20.00-60.00 | 914,110 | | | 6.54 | | 33.25 | | | 528,932 | | | 36.49 | |
下表概述截至2023年12月31日止年度的期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项
(In（千人） | | 加权平均
行权价格 | | 加权平均
剩余
合同条款
(单位：年) | | 集料
内在价值
(单位：万人) | | 加权
平均交易会
价值 |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 727 | | | $ | 35.55 | | | | | | | |
| 授与 | 208 | | | 24.70 | | | | | | | |
| 没收/过期 | (18) | | | 28.16 | | | | | | | |
| 已锻炼 | (3) | | | 29.16 | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日未偿还债务 | 914 | | | 33.25 | | | 6.54 | | $ | 2,536 | | | $ | 12.45 | |
| 预计将授予 | 375 | | | 28.88 | | | 8.57 | | 1,429 | | | 11.98 | |
| 可于2023年12月31日行使 | 529 | | | 36.49 | | | 5.05 | | 1,050 | | | 12.81 | |
上表中的内在价值总额代表了公司普通股在2023年12月31日的收盘价，超过了行权价，乘以当天的现金股票期权数量。预计将授予的未偿还期权是扣除估计的未来期权没收后的净额。
行使的期权的总内在价值，代表行使时公司普通股价值超过行使价，为美元，0.11000万美元和300万美元1.0于截至二零二三年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别为百万美元。已行使购股权于授出日期之公平值总额为美元，0.11000万美元和300万美元1.0于截至二零二三年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别为百万美元。有 不是于二零二二年行使之购股权。
限制性股票
受限制股票单位或受限制股票奖励（统称为“受限制股票”）可根据2015年计划授予雇员和董事，通常在约 一至三年制时期受限制股票授出以股票结算，并可能受限于授出时订立的一项或多项客观雇用、履约或其他没收条件。由于受限制股票不受本公司表现指标影响，本公司于所需服务期内以直线法确认受限制股票之补偿开支，并附有分级归属时间表。股份在归属时由公司的库存股发行。任何被没收的限制性股票可以再次用于发行。
限制性股票的公允价值一般基于授予日本公司普通股的公允市值。
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合并财务报表附注
该公司授予574,000, 630,000和521,000加权平均公允价值为#美元的限制性股票25.69, $26.05及$44.44在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中。下表汇总了2023年限售股活动的相关信息： | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票
(单位：千) | | 加权平均
公允价值 |
| 截至2023年1月1日未归属 | 1,028 | | | $ | 33.84 | |
| 授与 | 574 | | | 25.69 | |
| 被没收 | (115) | | | 26.30 | |
| 既得 | (307) | | | 30.53 | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 1,180 | | | 31.47 | |
于年内归属的上述受限制股票的总公平值为美元，8.4百万，$3.9百万美元和美元7.8在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为100万。
绩效份额单位
对于以股票结算的业绩股份单位，赚取的股份数量在2000年年底确定。 一至三年制根据特定性能条件的实现而定的性能期。业绩标准因协议而有所不同，并包括以下业绩条件：（i）经调整除税前溢利、（ii）投资资本回报、（iii）综合收益、（iv）分部或业务单位收益、（v）若干业务发展及技术计划及╱或（vi）业务单位客户数目。倘符合表现标准，则可赚取奖励，并假设在指定服务期内持续受雇。股份在归属时由公司的库存股发行。有可能发行的业绩表现股票的数目， 0%，最大值为 100%, 200%, 260%，或400目标奖励的百分比取决于目标奖励的指定条款和条件。
业绩股份单位的公允价值是基于本公司普通股于授出日期的公允市值。与该等奖励相关的补偿费用根据本公司对将实现和赚取的业绩水平的预测评估在归属期内加速摊销。倘本公司确定不再可能达到计划中指定的最低表现标准，则所有先前确认的补偿开支将于作出有关决定的期间拨回。
下表概述2023年业绩分享单位活动的资料：
| | | | | | | | | | | |
| 绩效份额单位
(单位：千) | | 加权平均
公允价值 |
截至2023年1月1日未归属 | 741 | | | $ | 39.86 | |
| 授与 | 358 | | | 25.57 | |
被没收 | (50) | | | 26.57 | |
| 既得 | (82) | | | 40.86 | |
性能因素调整 | (217) | | | 30.19 | |
截至2023年12月31日未归属 | 750 | | | 36.38 | |
上述期间归属的业绩股单位的归属日期公允价值总额为#美元。2.2百万，$4.1百万美元和美元7.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
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员工购股计划
自2018年5月9日起，公司董事会和股东批准了员工股票购买计划（“ESPP”），这是根据《国内税收法典》第423条规定的税务合格计划。本公司ESPP的目的是鼓励PROG Holdings，Inc.的合资格员工拥有本公司的普通股。以及某些子公司。根据特别认股权计划，合资格雇员可于六个月发售期内按下列较低者购买本公司普通股： 85（ii）在参与者登记的发行期的第一个交易日，每股普通股收盘交易价的%；或 85在发行期的最后一天，普通股每股收盘价的%。参加ESPP的雇员可供款最高不超过 10他们基本工资和工资的百分比，每年最高不超过#美元25,000在普通股的总公平市场价值（在授予购买普通股股份的能力时确定），并且不得购买超过 500在每个发售期间的股票。
有关特别计划之补偿成本乃于授出日期根据合资格雇员之预期预扣税计算，并于每六个月发售期内确认。与EPP有关的确认总赔偿成本为美元0.4百万，$0.4百万美元和美元0.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年份分别为100万。
该公司发行了67,720, 81,784和38,044ESPP下的股份按加权平均购买价计算，18.72, $14.06及$39.62于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度内，本集团已分别于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日。截至2023年12月31日，根据ESPP可能发行的普通股股份总数为 387,766.
注14：细分市场
应报告分部的产品和服务描述
截至2023年12月31日，公司已二可报告分部：Progressive Leasing和Vive。
Progressive Leasing与传统和电子商务零售商合作，主要涉及消费者住宅电子产品、家具和电器、珠宝、手机和配件、床垫以及汽车电子和配件行业，主要为无法获得传统信贷融资选项的客户提供租赁—购买解决方案。它通过提供每月、半月、每两周和每周付款频率的租约来做到这一点。
Vive为参与商家的客户提供了各种通过第三方联邦保险银行发起的二次融资计划，并与Progressive Leasing一起，允许该公司为接近优质和低于优质客户的POS合作伙伴提供融资和租赁交易的一个来源。
如上文附注2所述，于二零二一年六月二十五日，本公司完成收购Four，该公司是一家创新的BNPL公司，允许购物者通过 四免息分期付款截至2023年12月31日止年度，四号并非可报告分部，因为其财务业绩对本公司的综合财务业绩并不重要。以下其他项下的收入、除所得税前亏损及资产主要包括四家的经营活动。
管理层用于确定应报告部分的因素
本公司之可呈报分部乃基于本公司之营运，主要营运决策者定期审阅以分析表现及于本公司业务单位间分配资源。
分类收入
下表按来源及分部呈列截至2008年12月30日止年度的收入： 2023年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | |
| (单位：千) | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 | | | | |
租赁收入和费用1 | $ | 2,333,588 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,333,588 | | | | | |
应收贷款利息和手续费2 | — | | 68,912 | | 5,764 | | 74,676 | | | | | |
| 总计 | $ | 2,333,588 | | $ | 68,912 | | $ | 5,764 | | $ | 2,408,264 | | | | | |
1 在ASC 842范围内的收入， 租契.
2 在ASC 310范围内的收入， 应收账款.
下表呈列截至2022年12月31日止年度按来源及分部划分的收益：
Prog Holdings，Inc.
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | |
| (单位：千) | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 | | | | |
租赁收入和费用1 | $ | 2,523,785 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,523,785 | | | | | |
应收贷款利息和手续费2 | — | | 70,911 | | 3,130 | | 74,041 | | | | | |
| 总计 | $ | 2,523,785 | | $ | 70,911 | | $ | 3,130 | | $ | 2,597,826 | | | | | |
1 在ASC 842范围内的收入， 租契.
2 在ASC 310范围内的收入， 应收账款。
下表呈列截至二零二一年十二月三十一日止年度按来源及分部划分的收益：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 渐进租赁 | Vive | 其他 | 总计 |
租赁收入和费用1 | $ | 2,619,005 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,619,005 | |
应收贷款利息和手续费2 | — | | 58,462 | | 453 | | 58,915 | |
| 总计 | $ | 2,619,005 | | $ | 58,462 | | $ | 453 | | $ | 2,677,920 | |
1 在ASC 842范围内的收入， 租契.
2 在ASC 310范围内的收入， 应收账款。
分部损益和分部资产的计量
本公司根据收入及除所得税开支前盈利（亏损）评估业绩及分配资源。本公司根据美国公认会计原则确定所有可报告分部的除所得税费用前盈利（亏损）。部分利息开支根据未偿还公司间债务余额从渐进租赁分部分配至Vive分部。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司就若干行政管理、财务、库务、税务、审计、法律、风险管理及其他管理职能产生各种企业间接费用。所产生之企业间接开支主要反映为渐进租赁分部之开支，而为数不重大之金额已分配至Vive分部及其他。于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，向Progressive Leasing、Vive及其他分配企业间接成本与主要经营决策者分析本公司各分部之表现及资源的方式一致。以下为按分部划分的除所得税开支前盈利概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
除所得税前收益： | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 216,271 | | | $ | 174,143 | | | $ | 319,125 | |
| Vive | 4,545 | | | 9,195 | | | 20,225 | |
其他1 | (24,595) | | | (35,094) | | | (11,146) | |
所得税前总收入 | $ | 196,221 | | | $ | 148,244 | | | $ | 328,204 | |
1 截至2022年12月31日止年度，其他应占除所得税开支前盈利包括10.2 商誉减值亏损与附注1及附注3所讨论的Four的部分商誉减值有关。
以下为按分部划分的总资产概要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 资产： | | | |
| 渐进租赁 | $ | 1,286,587 | | | $ | 1,309,487 | |
| Vive | 141,028 | | | 155,846 | |
| 其他 | 63,640 | | | 26,576 | |
| 总资产 | $ | 1,491,255 | | | $ | 1,491,909 | |
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧和摊销： | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 29,165 | | | $ | 31,374 | | | $ | 31,762 | |
| Vive | 745 | | | 795 | | | 849 | |
| 其他 | 2,122 | | | 1,682 | | | 647 | |
折旧及摊销总额1 | $ | 32,032 | | | $ | 33,851 | | | $ | 33,258 | |
| | | | | |
| 租赁物折旧： | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 1,576,303 | | | $ | 1,757,730 | | | $ | 1,820,010 | |
| Vive | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | |
| 租赁物折旧总额 | $ | 1,576,303 | | | $ | 1,757,730 | | | $ | 1,820,010 | |
| | | | | |
| 利息净额： | | | | | |
| 利息支出： | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 38,859 | | | $ | 38,675 | | | $ | 5,590 | |
| Vive | 593 | | | 398 | | | 472 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | |
公司间冲销 | (758) | | | (398) | | | (472) | |
| 利息收入： | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | (9,881) | | | $ | (1,672) | | | $ | (739) | |
| Vive | — | | | — | | | — | |
| 其他 | (165) | | | | | — | |
公司间冲销 | 758 | | 398 | | | 472 | |
利息总额，净额 | $ | 29,406 | | | $ | 37,401 | | | $ | 5,323 | |
| | | | | |
资本支出2: | | | | | |
| 渐进租赁 | $ | 6,160 | | | $ | 5,835 | | | $ | 8,101 | |
| Vive | 601 | | | 926 | | | 819 | |
| 其他 | 2,855 | | | 2,913 | | | 635 | |
| 资本支出总额 | $ | 9,616 | | | $ | 9,674 | | | $ | 9,555 | |
1 不包括租赁商品的折旧，该折旧不包括在主要经营决策者的折旧和摊销计量中。
2 资本支出主要包括内部使用软件以及计算机硬件和家具和设备。
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合并财务报表附注
2023年，本公司经营分部业绩受以下项目影响：
•所得税支出前累进租赁收益受美元影响12.5 2000万美元主要涉及提前终止合同成本和与公司重组活动相关的员工遣散费。
•所得税支出前累进租赁收益受美元影响2.8 2023年第三季度发生的网络安全事件相关的实际和预期成本。
2022年，本公司经营分部业绩受以下项目影响：
•所得税支出前累进租赁收益受美元影响8.3 2000万美元主要与本公司重组活动相关的遣散费和租赁资产减值有关。
•所得税支出前Vive盈利受到美元的影响0.7 2000万美元主要与本公司重组活动相关的租赁资产减值有关。
•除所得税支出外的其他盈利受到美元的影响，10.2 与Four的商誉部分减值相关的减值损失。
二零二一年，本公司经营分部业绩未受任何重大异常项目影响。
注15：补偿安排
递延补偿
本公司维持一项递延薪酬计划，这是一项无资金，不合格的递延薪酬计划，为选定的管理层，高薪雇员和非雇员董事组。在税前基础上，合资格的雇员可延迟收到最多 75基本薪酬的%，最高可达75%的激励性薪酬，符合条件的非雇员董事最多可以推迟收到100%的现金董事费用。
该计划下的递延补偿记为递延补偿负债，记在合并资产负债表的应付帐款和应计费用中。递延报酬计划负债为#美元。2.51000万美元和300万美元2.2 截至2023年12月31日和2022年12月31日，该计划项下的负债根据参与者选定投资（包括股本及债务“镜像”基金）的公平值按应付参与者的金额入账。该等责任为本公司之无抵押一般责任，而参与者除作为无抵押一般债权人外，于本公司资产中概无权利、权益或申索。该公司已经建立了一个拉比信托基金，主要是现金和货币市场基金，为该计划下的义务提供资金。拉比信托基金的资产价值为美元，2.61000万美元和300万美元1.9 于2023年12月31日及2022年12月31日，本集团已于综合资产负债表内计入预付费用及其他资产。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，支付予本公司雇员的福利并不重大。
自2018年1月1日起，本公司在不合格递延补偿计划内实施酌情匹配。比赛允许符合条件的员工获得 100公司在第一个月匹配的百分比3供款百分比及50下一张：%2供款的百分比，总额为4%匹配。每个员工的年度匹配额不得超过$13,200, $12,200、和$11,6002023年，2022年和2021年，并受到 三年制悬崖归属计划截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，与本公司相应供款有关的递延补偿开支并不重大。
401(K)界定供款计划
公司为所有员工制定了401（k）储蓄计划。自2015年1月1日起，401（k）储蓄计划进行了修订，允许员工缴纳最多 75根据联邦供款限额，他们的年薪的%100公司在第一个月匹配的百分比3补偿的百分比和50下一张：%2占赔偿总额的百分比 4%匹配。公司与该计划有关的费用为美元。3.22023年，百万美元3.22022年为100万美元，2.52021年将达到100万。
员工购股计划
有关本公司补偿性EPP的更多信息，请参阅该等综合财务报表附注13。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条的规定，管理层在首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）的参与下，对公司的披露控制和程序进行了评估，截至本10—K表年度报告所涵盖的期末。根据管理层的评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序有效，以提供合理保证披露控制和程序的目标得到实现。
管理层和独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
管理层已评估，本公司独立注册会计师事务所安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）已审计本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。管理层和安永会计师事务所有限责任公司就该等报告所作的无保留意见的报告载于本年报表格10—K的第8项，并以引用方式纳入本年报。
财务报告内部控制的变化
在公司2023年第四财政季度，公司对财务报告的内部控制（定义见1934年证券交易法第13a—15（f）条）没有发生重大影响或合理可能重大影响公司对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度内，我们的董事或高管通过、修改或已终止旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定性抗辩条件或任何“非规则10 b5 -1交易安排”的购买或出售公司证券的任何合同、指示或书面计划。“
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.注册人的董事、执行人员和公司治理
响应本项目所需的信息载于标题"被提名担任董事"，"非董事的执行官"，"与董事会沟通和公司治理文件"，"组成，董事会会议和委员会"和"第16（a）条实益所有权报告合规性"在根据第14A条向SEC提交的委托书中。委托书的这些部分在此以引用的方式并入。
我们已采纳一套适用于所有董事、高级职员及雇员（包括主要执行官、主要财务官、主要会计官或控权人及根据第10项识别的履行类似职能的其他执行官）的书面商业行为及道德守则，我们称之为选定高级职员。该代码发布在我们的网站上， http://www.progholdings.com.我们将在我们的网站上披露适用于任何选定人员的商业行为准则和道德准则的任何重大更改或豁免， http://www.progholdings.com或者提交一份8-K表格。
第11项.高管薪酬
回应本项目所需的信息载于标题“薪酬讨论与分析”、“薪酬汇总表”、“2023财年基于计划的奖励授予”、“2023财年末的未偿股权奖励”、“2023财年已行使的期权及股权归属”、“截至2023年12月31日的非合格递延薪酬，""终止或控制权变更后的潜在付款"，"2023年非管理层董事薪酬"，"我们2023年高管薪酬计划的组成部分"，"基本工资"，"年度现金激励奖励"，"长期股权激励奖励"，"2015年股权和激励计划，“薪酬委员会互锁和内幕人士参与”和“薪酬委员会报告”在委托书中。委托书的这些部分在此以引用的方式并入。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
为回应这一项目所需的信息包含在委托书中“普通股的实益所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题下。代理声明的这些部分在此引用作为参考。
第13项：建立某些关系和关联交易，以及董事的独立性
回应本项目所需资料载于委任书“若干关系及关连交易”及“选举董事”标题。委托书的这些部分在此以引用的方式并入。
项目14.总会计师费用和服务费
回应这一项目所需的信息载于委托书中“审计事项”的标题下。代理声明的这一部分通过引用并入本文。
第四部分
项目15.展品、财务报表和附表
a）1.财务报表
以下为PROG Holdings，Inc.的财务报表及其附注。独立注册会计师事务所的相关报告载于第八项和第九项A项。
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综合资产负债表-2023年12月31日和2022年12月31日 |
综合盈利报表—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度 |
综合股东权益表—截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度 |
综合现金流量表-截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度 |
| 合并财务报表附注 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) |
| 独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 |
| 财务报告内部控制管理报告 |
2.财务报表附表
SEC适用的会计条例中规定的所有附表均被省略，因为它们不适用或所需信息包含在财务报表或附注中。
3.展品
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展品
不是的。 | 展品说明 |
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| 收购、重组、安排、清算或继承计划 |
| 2.1 | 于2020年11月29日由PROG Holdings，Inc.（前身为Aaron's Holdings Company，Inc.）Aaron's Company，Inc.（通过引用注册人于2020年12月1日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件2.1）。 |
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| 公司章程及附例 |
| 3.1 | PROG Holdings，Inc.第二次修订及重列的公司章程。（通过引用注册人于2020年10月16日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件3.1）。 |
| 3.2 | PROG Holdings，Inc.的公司章程的修订。（通过引用注册人于2020年12月1日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件3.1）。 |
| 3.3 | PROG Holdings，Inc.修订及重申的章程(as（通过引用注册人于2020年12月1日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件3.2）。 |
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| 界定担保持有人权利的文书，包括契约 |
| 4.1 | 代表注册人普通股股份的样本股票证书，每股面值0.50美元（通过引用注册人于2021年2月26日向SEC提交的截至2020年12月31日的年度10—K表格的年度报告的附件4.1纳入）。 |
| 4.2* | 注册人已注册证券的描述。 |
| 4.3 | 2021年11月26日，由公司、其担保方和美国银行全国协会（作为受托人）签署的契约（通过引用注册人于2021年11月26日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件4.1）。 |
| 4.4 | 2029年到期的6.000%票据（通过引用注册人于2021年11月26日向SEC提交的关于8—K的当前报告的附件4.1）。 |
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| 材料合同 |
10.1 | PROG Holdings，Inc.（前Aaron's Holdings Company，Inc.），PROG Holding Company，LLC（前Aaron's Progressive Holding Company）、Progressive Finance Holdings，LLC、PROG Holdings，Inc.的某些其他子公司。本协议的一方、不时的几家银行和其他金融机构以及JP Morgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人，日期为2020年11月24日（通过引用注册人于2020年12月1日向SEC提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.5）. |
10.2 | 于2023年5月26日，Progressive Finance Holdings，LLC、PROG Holdings，Inc.及其他担保方、贷款方及摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人（通过引用注册人于2023年7月26日向SEC提交的截至2023年6月30日的季度10—Q表格季度报告的附件10.1合并）。 |
10.3 | 2020年2月21日签署的知情同意书（通过引用Aaron's，Inc.的附件10.1纳入）2020年2月25日向SEC提交的8—K表格当前报告）。 |
10.4 | 知情同意书，日期为2020年4月22日（通过引用Aaron's，Inc.的附件10.1纳入本文件。2020年4月23日向SEC提交的8—K表格当前报告）。 |
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| 管理合同和补偿计划或安排 |
10.5 | 雇员退休计划，经修订和重申，2016年1月1日生效（通过引用Aaron's，Inc.的附件10.7纳入。截至2016年6月30日的季度10—Q表格季度报告于2016年8月4日向SEC提交）。 |
10.6 | 雇员退休计划第一修正案，日期为2016年6月28日，将于2016年10月4日生效（通过引用Aaron's，Inc.的附件10.8纳入。截至2016年6月30日的季度10—Q表格季度报告于2016年8月4日向SEC提交）。 |
10.7 | 2019年8月23日发布的员工退休计划第三次修正案（通过引用Aaron's，Inc.的附件10.1纳入）截至2019年9月30日的季度10—Q表格季度报告于2019年11月4日向SEC提交）。 |
10.8 | 员工退休计划第四次修正案，日期为2020年10月16日（通过引用注册人于2020年10月16日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件10.4）。 |
10.9 | 修正和重述非雇员董事薪酬计划，2020年修正和重述（通过引用注册人于2020年10月16日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件10.6）。 |
10.10 | 递延补偿计划，2020年修正案和重述（通过引用注册人于2020年10月16日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件10.5）。 |
10.11 | Aaron's，Inc.下雇员股票期权授予协议的格式。2015年股权和激励奖励计划（通过引用2015年5月8日向SEC提交的注册人注册声明表S—8（333—204014）的附件99.2合并）。 |
10.12 | Aaron's，Inc.下的执行绩效股份奖励协议的形式。2015年股权和激励奖励计划（通过引用2015年5月8日向SEC提交的注册人注册声明表S—8（333—204014）的附件99.3合并）。 |
10.13 | Aaron's，Inc.对执行绩效股份奖励协议格式的修正案。2015年股权和激励奖励计划（通过引用注册人于2015年8月6日向SEC提交的截至2015年6月30日的季度10—Q表季度报告的附件10.6纳入）。 |
10.14 | Aaron's，Inc.下的执行官限制性股票单位奖励协议的格式。2015年股权和激励奖励计划（通过引用2015年5月8日向SEC提交的注册人注册声明表S—8（333—204014）的附件99.4合并）。 |
10.15 | Aaron's，Inc.对执行官限制性股票单位授予协议格式的修正案。2015年股权和激励奖励计划（通过引用注册人于2015年8月6日向SEC提交的截至2015年6月30日季度10—Q表季度报告的附件10.8纳入）。 |
10.16 | PROG Holdings，Inc.的高管离职薪酬计划，自2021年7月29日起生效（通过引用注册人于2021年7月29日向SEC提交的截至2021年6月30日的季度10—Q表格季度报告的附件10.1）。 |
| 10.17* | PROG Holdings，Inc.的高管离职薪酬计划，2023年11月8日生效。 |
10.18 | 2021年7月29日生效的分割和控制权变更协议（通过引用注册人于2021年7月29日向SEC提交的截至2021年6月30日的季度10—Q表格季度报告的附件10.2）。 |
10.19 | 赔偿协议的形式（通过引用注册人于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的年度10—K表格年度报告的附件10.29）。 |
| | | | | |
10.20 | PROG Holdings，Inc.修订和重述2015年股权和激励计划，2022年修订和重述（通过引用附录B纳入公司于2022年4月26日提交给SEC）。 |
10.21 | PROG Holdings，Inc.修订后的员工股票购买计划（通过引用2022年4月26日向SEC提交的公司委托书的附录C纳入）。 |
97* | PROG Holdings，Inc.基于激励的薪酬补偿政策。 |
| |
| 其他展品和证书 |
| 21* | 注册人的子公司。 |
| 23* | 安永律师事务所同意。 |
| 31.1* | PROG Holdings，Inc.首席执行官的认证。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条。 |
| 31.2* | PROG Holdings，Inc.的首席财务官认证。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条。 |
| 32.1* | PROG Holdings，Inc.首席执行官的认证。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条提交。 |
| 32.2* | PROG Holdings，Inc.的首席财务官认证。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条提交。 |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL并嵌入在附件101中) |
†公司特此同意，应美国证券交易委员会的要求，补充提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或展品的副本。 |
| *现送交存档。 |
(B)所有展品
项目15(A)(3)中所列的证据列于本报告的其他部分。
(C)财务报表和附表
项目15(A)(1)所列财务报表列于本报告项目8中。
第16项：表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，注册人已于2024年2月21日正式促使以下签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | |
| | |
| PROG Holdings，Inc. |
| |
| 发信人： | | /s/布莱恩·加纳 |
| | 布莱恩·加纳 |
| | 首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月21日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 签名 | | | | 标题 |
| /s/STEVEN A.迈克尔斯 | | | | 董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任) |
| Steven a.迈克尔斯 | | | |
| /s/布莱恩·加纳 | | | | 首席财务官(首席财务官) |
| 布莱恩·加纳 | | | |
| /s/Matt Sewell | | | | 财务报告副总裁（首席会计官） |
| 马特·休厄尔 | | | |
| /s/KATY T.贝蒂 | | | | 董事 |
| 凯西T.贝蒂 | | | |
| /s/道格拉斯C.冰壶 | | | | 董事 |
| 道格拉斯角冰壶 | | | |
| /s/Cynthia N.天 | | | | 董事 |
| 辛西娅N.天 | | | |
| /s/Curtis L.多曼 | | | | 董事 |
| 柯蒂斯湖多曼 | | | |
| /s/RAY M.罗宾逊 | | | | 董事 |
| 雷·M·罗宾逊 | | | |
| //S/首席执行官吉姆·史密斯 | | | | 董事 |
| 吉姆·史密斯 | | | |
| 发稿：S/谢淑丽 | | | | 董事 |
| Caroline Sheu | | | |
| /作者S/雷·马丁内斯 | | | | 董事 |
| 雷·马丁内斯 | | | |
