美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单
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(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 | |
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| 在截至的财政年度 |
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| 或者 |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 | |
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| 在从 ________ 到 __________ 的过渡时期 |
委员会档案编号
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(注册人的确切姓名如其章程所示) |
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(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主识别号) |
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http://www.lightpath.com |
| ( | |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码) |
| (注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(g)条注册的证券:
D 系列参与优先股购买权
(课名)
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根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“非加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
☒ | 规模较小的申报公司 | ||
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值(基于注册人在纳斯达克资本市场上的A类普通股的收盘价)约为美元
截至2022年9月9日,注册人已发行的A类普通股数量为
以引用方式纳入的文档
2022财年年度股东大会委托书的部分内容以引用方式纳入第二部分和第三部分。
LightPath 科技公司
10-K 表格
目录
第一部分 | 4 |
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第 1 项。 | 商业 |
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第 1A 项。 | 风险因素 |
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第 2 项。 | 属性 |
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第 3 项。 | 法律诉讼 |
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第二部分 |
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第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 |
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第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
| 24 |
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第 8 项。 | 财务报表和补充数据 |
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第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 |
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项目 9A。 | 控制和程序 |
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项目 9B。 | 其他信息 |
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第三部分 |
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第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 |
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项目 11。 | 高管薪酬 |
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项目 12。 | 某些受益所有人和管理层的担保所有权 |
| 39 |
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项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
| 39 |
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项目 14。 | 首席会计师费用和服务 |
| 39 |
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第四部分 |
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项目 15。 | 附件、财务报表附表 |
| 40 |
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项目 16。 | 10-K 表格摘要 |
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合并财务报表索引 |
| F-1 |
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签名 |
| S-1 |
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目录 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-K表年度报告中的某些陈述和信息可能构成经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于有关计划、目标、目标、预测、战略、未来事件或业绩的陈述、与冠状病毒(“COVID-19”)疫情对我们业务的预期影响相关的陈述,以及基本假设和其他陈述,这些陈述不是历史事实的陈述。在某些情况下,您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语或其他类似术语来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在发表时是合理的,但无法保证影响我们的未来发展会像我们预期的那样。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表管理层截至本10-K表年度报告发布之日的信念和假设。您应该完整阅读本10-K表年度报告,并了解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。除非法律要求,否则即使将来有新的信息,我们也没有义务更新这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。
3 |
目录 |
第一部分
第 1 项。商业。
普通的
我们的公司
LightPath Technologies, Inc.(“LightPath”、“公司”、“我们” 或 “我们”)于1992年根据特拉华州法律注册成立,是1989年成立的新墨西哥州有限合伙企业LightPath Technologies有限合伙企业及其前身——成立于1985年的新墨西哥州综合太阳能技术公司的继任者。如今,LightPath 是一家跨国公司,在美国、中华人民共和国和拉脱维亚共和国拥有主要设施。我们的公司总部位于佛罗里达州奥兰多。
子公司
2005 年 11 月,我们成立了位于中华人民共和国嘉定的全资子公司 LightPath 光学仪器(上海)有限公司(“LPOI”)。LPOI设施(“上海工厂”)主要用于销售和支持职能。
2013 年 12 月,我们成立了 LightPath 光学仪器(镇江)有限公司(“LPOIZ”),这是一家位于中华人民共和国江苏省新城区的全资子公司。LPOIZ的制造工厂(“镇江工厂”)是我们在中国的主要制造工厂,为大批量光学元件和组件的生产提供了较低的成本结构。
2016年12月,我们收购了纽约的一家公司(“ISP”)ISP Optics Corporation及其全资子公司拉脱维亚ISP Optics SIA,这是一家根据拉脱维亚共和国法律(“ISP Latvia”)于1998年成立的有限责任公司。ISP 是一家垂直整合的制造商,提供全方位的红外产品,从定制的红外光学元件到目录和高性能镜头组件。自2019年6月以来,ISP的制造业务一直设在我们位于佛罗里达州奥兰多的公司总部工厂(“奥兰多工厂”)。ISP Latvia 是一家高精度光学器件制造商,提供全方位的红外产品,包括目录和定制的红外光学器件。ISP 拉脱维亚的制造工厂位于拉脱维亚的里加(“里加工厂”)。
工业
我们和我们的客户支持广泛的行业,包括汽车、电信、国防、医疗、生物技术、工业、消费品等。这些行业的共同点是在其产品中使用光子学作为支持技术。
4 |
目录 |
在过去的十年中,我们目睹了光子学在新应用中采用的关键转变。在光子学行业的早期,该技术是一项专业,既昂贵又需要高度专业化的技术知识,因此该技术在国防和高端医疗应用以外的行业的采用率很低。从光纤通信的商业化开始,再加上传感器和激光器等关键技术成本的大幅降低,该技术在更多行业和应用中的采用开始迅速增长。
随着采用率的加快,以及利用越来越多的光子学技术的行业和应用高度多样化,客户和供应链的需求都发生了变化,以支持这些需求。过去,我们和其他组件供应商主要为专门从事光子学的客户提供服务。大型设备制造商(“OEM”)将重点放在组件公司作为光学零件和小型制造和组装的供应链。OEM 通常自行设计并依靠供应链来满足需求,无需任何战略产品规划或协作。该供应链支离破碎,由大量小公司组成,其中许多公司在制造过程中具有特殊的专业知识。
随着行业的发展,感官、可视化和成像能力已成为差异化因素,即使不是众多行业中不断扩大产品阵列的必要条件,客户的专业要求也无法得到充分满足。随着技术的更广泛适应,以及客户现在在不同技术方面拥有不同的专业知识,需求也有所不同,成熟的供应链往往如此。就我们而言,这一变化为现在为OEM客户提供服务创造了机会,对于这些客户,光子学只是他们嵌入到产品中的几种技术之一,并且已经或正在从提供物料清单(“BOM”)所有组件的分布式供应链过渡到高度多元化和分散的全球客户群,在这些客户群中,其系统的光学部分只是集成在一起的多种技术的一部分。因此,不断扩大的原始设备市场和终端市场制造商越来越需要围绕他们的生态系统,以支持他们对光学元件的领域知识、设计、组装和供应的需求。我们将这个生态系统称为 “光学工程解决方案”,并相信我们有能力成为具有领先工程和制造能力的单一来源全球光学解决方案提供商。这促使我们制定了新的战略和组织调整,如下文所述。近几个月来,我们已开始实施该战略,取得了显著的初步成功,包括恢复两位数的年收入增长、多项新产品设计以及赢得关键的跨国客户合同。
增长战略
从历史上看,我们的经营重点是光学元件制造,特别是我们作为视觉照明应用精密模制镜片制造商的领导地位。虽然我们仍将定位为元器件供应商,但我们在2016年12月收购了红外光学元件制造商ISP,从而扩大了我们的潜在市场。总体而言,我们的业务缺乏协同效应,维持了高成本结构,也缺乏利用行业演变和增长机会的明确路径。
2020 年 3 月,我们董事会(“董事会”)聘请了在通过有机和无机手段实现高增长方面有良好记录的行业资深人士山姆·鲁宾先生担任首席执行官一职,并制定和实施未来的新战略。2020年秋季,鲁宾先生带领我们的董事会和领导团队进行了合作讨论,目的是为我们的业务制定新的综合战略。协作战略规划过程包括来自整个组织的领导者、与客户、供应商和合作伙伴的详细对话、对我们所处环境、光子学使用及其周围的变化和趋势的深入分析,以及对我们的能力、优势和劣势的分析。在整个过程中,我们专注于制定一项战略,为客户创造独特而持久的价值,并利用我们独特的能力和差异化优势,包括现有能力和差异化因素,以及我们通过有机方式获得和开发的新能力。
我们了解市场上正在发生的变化以及光子学等技术从专业转变为融入主流行业和应用时发生的变化,我们重新定义了战略方向,为广大客户群提供光学领域的专业知识,并成为他们系统光学引擎的合作伙伴。我们认为,随着光子学应用的发展,客户的需求也在不断发展。该行业正在从一个拥有许多组件制造商的分散行业转变为一个以解决方案为中心的行业,有可能在解决方案开发和生产方面建立合作伙伴关系。我们相信,这样的伙伴关系可以从我们作为供应商开始。我们在光子学领域拥有内部专业知识、先进光学技术方面的知识和经验,以及必要的制造技术和能力。我们相信,我们可以通过在客户的整个设计过程中与客户密切合作,设计根据客户需求量身定制的光学解决方案,通常使用我们拥有的独特技术,以及为客户提供可集成到其产品中的完整光学子系统,从而发展这些合作伙伴关系。这种方法建立在我们目前拥有的独特增值技术之上,例如光学成型、制造、系统设计和专有制造技术,以及我们未来可能收购或开发的其他技术,为我们的客户创建量身定制的解决方案。
5 |
目录 |
我们的领域专业知识以及在光学设计、制造、生产和测试技术方面的广泛的 “专业知识” 将使我们的客户能够专注于自己的开发工作,使他们无需发展光学领域的主题专业知识。通过提供通往光学解决方案世界的桥梁,我们能够与客户长期合作,为客户创造价值,并通过我们寻求发展的长期供应关系来获取这种价值。
组织协调
在制定新的战略方向的同时,我们还专注于执行此类战略计划。首先,我们已采取措施使本组织与战略计划保持一致。该组织的各个层面都一直在进行这种调整,首先是设立一个新的职位,即运营副总裁,并于2022年4月聘请了建设和扩大制造业务的专家彼得·格里夫来填补这一职位。我们还于2022年5月聘请了在光学行业财务管理和并购方面拥有丰富经验的艾伯特·米兰达担任我们的首席财务官,以接替退休的前首席财务官。我们相信,这些行动将使我们更加专注于建立与我们的战略计划相一致的坚实基础,并创建一个为实现有机和无机增长做好准备的业务。我们还任命了在无线和移动技术以及半导体行业拥有丰富经验的S. Eric Creviston为董事会的新董事。
为了执行我们的新战略计划,除其他外,我们还需要一个强大的制造和技术组织,提供光子学领域的专业知识,从针对客户需求量身定制的光学工程解决方案的设计到此类子系统的制造、组装和测试。鉴于光子学技术的快速进步,实现可持续的优势还将取决于拥有独特的能力和技术,使我们的团队能够设计和提供最佳的量身定制的解决方案。为了支持这些目标,我们在全组织范围内开始了几项不同的工作,包括标准化和优化我们的流程和系统,采取措施调整我们的组织结构,例如将我们单一的合并工程小组分解为作为运营一部分的独立工程职能,为运营提供更好的支持,以及创建一个新的产品开发小组,专注于开发使我们能够设计和提供更好的解决方案的能力和技术。通过组建一个小型、专注的新产品开发小组,我们能够开发出独特的技术,使我们能够设计出我们认为比其他可用的解决方案更好的解决方案。这些独特的技术包括开发量身定制和优化的光学涂层,以及先进的制造技术,例如自由曲面光学组件、其他地方无法获得的定制材料以及尖端的光学设计能力。
从长远来看,我们已经确定了可能成为重要差异化因素的能力和技术,包括光学探测器和有源光学组件,例如激光、运动系统等。许多此类独特技术的集合将使我们能够区分我们的光学解决方案,并为客户提供完全根据其需求量身定制的产品。
除了我们正在实施的所有组织协调计划外,我们还在中国子公司进行了领导层移交和运营改进。正如中更详细地讨论的那样 第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,我们在2021财年末解雇了中国子公司LPOIZ和LPOI的某些管理员工,并过渡到新的管理人员。从2021财年末到2022财年,这些事件对中国的国内销售产生了不利影响。
科技
我们相信,要成为满足客户光子学需求的首选合作伙伴,光子学领域的专业知识是关键要素。光学和光子学需要多学科技能,包括物理学、机械工程、材料科学、电气工程和化学等。这是使用光子学如此复杂的部分原因,同时也是我们所认为的机会的一部分。了解可以生产什么和不能生产什么,设计光学系统的架构和详细设计,包括电气和机械接口,选择和执行先进的制造技术,交付所需的工程原型以及长期生产大量产品,都是所需的领域专业知识的一部分。此外,要为客户设计最佳解决方案,我们不仅需要知道可以生产什么以及如何设计它,还必须具有独特的能力,使我们的解决方案与众不同,使我们能够设计和生产比其他方式更有利可图的更好的解决方案。
沿着这些方针,我们将继续专注于在所有工程和制造团队中开发新的创新能力和技术,包括系统设计和测试、组件的光学制造、材料生产、光学镀膜以及机电设计和生产。
6 |
目录 |
我们拥有的制造技术包括:
| · | 高精度模制镜头。历史上,镜片的精密成型是我们赖以建立的关键技术。光学精密成型是一项独特的技术,既适用于光学元件的大批量生产,也适用于具有独特形状的光学器件的生产,否则将需要非常漫长而复杂的过程才能对每个透镜进行单独抛光以使其成型。精密模制光学(“PMO”)是一项我们不断投资的技术,以期在可以模制的材料以及我们可以模制的光学元件的形状和尺寸方面取得进步。尽管还有其他几个竞争对手可以模制光学元件,但作为该技术的原始开发者,我们在该领域已经确立了领导地位,而且我们相信我们是许多客户中最复杂的高端项目的首选供应商。我们最近在精密模制光学器件方面取得的一些进展包括非对称形状的模塑,例如自由曲面光学组件,以及对新材料进行资格认证,使其可用作可模塑材料。 |
| · | 传统抛光和金刚石加工光学元件。我们的能力包括广泛的传统制造工艺。其中包括光学元件的数控(计算机数控)研磨和抛光、镜片的传统研磨和抛光以及红外材料的金刚石车削。 |
| · | 材料。材料在提供设计灵活性方面起着重要作用,允许在不同条件下权衡光学性能、重量和性能。传统上,红外应用只有少量材料,所有这些材料都是晶体基的。但是,近年来推出的合成硫系玻璃允许合成不同的材料,从而创造了更大的设计材料库。我们生产四种材料:BD6,我们的旗舰硫系化物玻璃;(ii)BD2,我们已经生产了15年以上;(iii)氯化钠和(iv)KBr晶体。我们相信,与现有材料相比,拥有更多的光学材料选择将为我们提供更多的工具来设计更好的解决方案,我们计划继续投资我们的材料开发。此外,通过佛罗里达太空基金会和以色列科学部于2021年8月获得的资助,我们正在认证我们的硫系化物玻璃用于太空应用,尤其是太空热成像,这是一项快速增长的应用。作为我们持续专注于增加独特的增值技术以使我们能够设计和生产更好的光学系统的一部分,我们已向美国海军研究实验室独家许可了他们近年来开发的红外材料产品组合。我们相信,这种材料组合的扩大使我们在快速增长的红外成像市场中处于独特的地位。独家许可使我们能够开发、使用和销售专门为改善红外系统的整体性能、成本、尺寸和重量而开发的材料,特别是支持多光谱红外成像的新应用。 |
| · | 光学涂层。薄膜涂层旨在减少损耗并保护光学材料,而光学材料是任何光学系统的关键部分。通过我们最近的投资,我们有能力在所有设施中涂覆镜片,提供高效、高质量的减反射涂层以及反射和保护涂层。我们的涂层设施采用物理气相沉积技术和化学气相沉积技术。除了我们的数十种标准涂层库外,我们的涂层工程师还经常为特定应用设计涂层,针对特定客户用途优化系统的性能。我们最著名的先进涂层之一是类钻石碳(“DLC”),它为硫系玻璃等材料提供了显著的环境保护。这种涂层目前仅向少数供应商提供,这是我们认为这种能力使我们能够设计更好的光学解决方案从而为我们带来竞争优势的一个例子。 |
| · | 组装和测试。近年来,我们在两个设施的子系统级装配和测试能力方面进行了大量投资。最近,我们增加了主动校准功能,并扩展了测试范围,包括环境测试,以支持我们不断增长的光学组件和工程解决方案业务。随着活动的增长,我们预计将继续在这一领域进行投资,特别是在批量制造和组件测试方面。 |
新产品开发
根据我们的新战略方向,我们在2021年和2022财年的发展工作也转向重点开发产品、技术和能力,使我们能够提供更好的解决方案,使用最适合每位客户的技术,并与客户的产品生命周期保持一致。这包括开发独特的材料、加工技术、光学镀膜产品等,这使我们能够为客户设计比我们认为其他地方或内部/自备能力更好的光学系统。此类开发工作的例子包括我们开发的 Freeform 光学技术,该技术为我们赢得了备受推崇的行业棱镜奖,开发了新的红外材料,以及继续扩展和提高我们在所有现有技术(例如光学镀膜、制造和组装)方面的能力。我们开发的技术通常依赖商业秘密保护,但确实为某些此类技术申请专利。在许多情况下,要求详细披露流程会抵消专利保护的好处,因此,我们打算仅在我们认为专利具有强制执行性且不损害我们三十年来开发的商业秘密和知识产权的情况下申请专利。
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我们在2022和2021财年的新产品开发支出分别约为210万美元和220万美元。
在某些情况下,我们的产品和技术开发是通过工程服务账单来支持的,例如非经常性工程费用(“NRE”)。在其他情况下,我们会获得外部资助,例如我们先前宣布的来自佛罗里达太空基金会和以色列科学部的资助。在所有其他情况下,我们的努力都是自筹资金的。
作为产品开发和研发工作的一部分,我们在美国、中国和拉脱维亚的工厂拥有 50 多名拥有工程和相关高级学位的员工。我们在佛罗里达州奥兰多和中国镇江的设施位于工业技术园区内或附近,可大量接触包括一所主要大学在内的光学行业群体。这使我们和我们的员工能够保持行业设计趋势的最前沿,并进行协作。
产品组和市场
概述
我们的业务分为三个产品组:PMO、红外产品和特种产品。这些产品组由我们的主要产品能力支持:模制光学器件、热成像光学元件和定制设计的光学器件。
我们的 PMO 产品组由具有不同应用的可见精密模制光学元件组成。我们的红外产品组由模制和金刚石切削的红外光学元件和热成像组件组成。该产品组还包括传统镜片和数控研磨镜片和抛光镜片。在这两个产品组中,我们有能力制造从非常小(直径亚毫米)到超过 300 毫米,焦距从大约 0.4 毫米到超过 2000 毫米的镜头。此外,这两个产品组都提供目录和定制设计的光学器件。
我们的专业产品组由增值产品组成,例如光学子系统、组件、准直器和 NRE 产品,包括我们根据与客户签订的产品开发协议开发的产品。通常,客户会联系我们并要求我们利用现有产品开发新产品或应用程序,以满足他们的特定需求或规格。任何此类产品开发请求的时间和范围都超出了我们的控制范围。
产品组
我们的每项主要产品功能都有一名产品经理:模制光学器件、热成像光学元件和定制设计的光学器件。产品管理主要是一个投资组合管理流程,用于分析上述产品能力领域内的产品。该职能有助于选择投资优先事项,以帮助我们在战略上调整我们的能力,使之与战略行业收入机会保持一致。从长远来看,该功能还有助于确保成功的产品生命周期管理。以下各节进一步讨论我们提供的各种产品以及我们为每种此类产品预期的某些增长机会。
PMO 产品组。非球面镜片以其最佳性能而闻名。非球面镜片通过取代几种传统镜头来简化和缩小光学系统。但是,非球面镜片的加工可能困难且成本高昂。我们的玻璃成型技术可以生产低批量和大批量的非球面光学元件,同时仍能以可承受的价格保持最高质量。成型是生产非球面的最稳定、最经济的方式,我们对这种方法进行了完善,以提供最精确的模制非球面透镜。
红外产品组。我们的红外产品组包括使用各种红外玻璃材料的模制和车削红外镜头和组件。硫系化物材料的进步使中波(“MWIR”)和长波(“LWIR”)光学的压缩成型成为可能,其工艺类似于精密模制透镜。我们的模压红外光学技术可实现高性能、经济实惠的红外非球面透镜,不依赖传统的金刚石车削或漫长的抛光方法。使用精密模制非球面光学器件可显著减少典型热成像系统所需的镜头数量和制造这些透镜的成本。成型是传统镜片加工方法的绝佳替代方案,特别是在需要体积和可重复性的情况下。
通过我们的全资子公司ISP,我们还提供通过金刚石车削制造的锗、硅或硒化锌非球面透镜和球面透镜。这种制造技术使我们能够提供更大的镜片尺寸,并能够使用其他无法有效成型的光学材料。ISP 的能力增强了我们应对复杂光学挑战的能力,这些挑战需要更多不可模制的奇特光学衬底材料以及更大尺寸的光学元件。
我们还有能力制造硫系玻璃,我们用它来生产红外镜头。我们开发了这种玻璃并在内部熔化以生产我们的黑钻石玻璃,该玻璃已注册商标,并以 BD6 的名义销售。从历史上看,我们的大多数热成像产品都是基于锗的,这取决于市场定价和供应情况。BD6提供了低成本的锗替代品,我们预计这将有利于我们当前一些红外产品的成本结构,并使我们能够扩大产品供应,以应对市场对低成本红外光学应用日益增长的需求。
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总体而言,我们预计我们的红外光学器件将继续增长,尤其是在BD6继续被应用于新应用和新设计的情况下。红外系统包括热成像摄像机、温度传感、气体传感设备、光谱仪、夜视系统、汽车驾驶员感知系统,例如盲点探测、热武器瞄准器和红外对抗系统,是一个快速增长的领域,我们正在销售用于许多此类应用的产品。随着红外成像系统的广泛使用,随着组件成本的降低,市场需求将增加。我们的非球面成型工艺是使用较小透镜的红外成像系统降低成本和实现商业化的支持技术,因为我们的透镜的非球面形状使系统设计人员能够减少系统中的透镜元件并以较低的成本提供类似的性能。此外,这些设备需要较小尺寸的镜头,并且非常适合我们的成型技术,因此有一种趋势,即在这些设备中使用较小尺寸的传感器。
专业产品组。 我们提供一系列利用我们独特的技术和能力的定制特种光学产品和组件。这些产品包括定制光学设计、安装的镜头、光学组件和准直器组件。准直器组件用于涉及高级驾驶辅助系统和自动驾驶车辆的光探测和测距(“LIDAR”)技术的应用,例如叉车和其他自动仓库设备。对于我们来说,这仍然是一个具有长期增长潜力的新兴市场。我们还预计,医疗项目和商用光学子组件将实现增长。
我们基于我们的专有技术,在测试和测量、医疗器械、军事、工业和通信市场中设计、制造和销售光学组件。我们的许多光学组件由我们制造的几种产品组成。
结合我们的新战略方向和不断扩大的产品和服务组合,我们正在评估优化产品组财务报告的方式。
销售和营销
市场营销。广泛的产品多样性和不同的产品成熟度是光学行业的特征。垂直产品领域包括消费类(例如增强现实/虚拟现实、相机、手机、游戏和复印机)到工业(例如激光、数据存储和红外成像),从以镜头为核心功能的产品(例如望远镜、显微镜和镜头系统)到包含镜头组件(例如 3D 打印、机器视觉、激光雷达、机器人和半导体生产设备)和通信(例如基于光纤和激光的产品)。因此,我们在各种各样的客户群体中销售我们的产品,包括激光系统制造商、激光OEM、红外成像系统供应商、汽车 OEM、工业激光工具制造商、电信设备制造商、医疗仪器制造商和工业测量设备制造商、政府国防机构和全球研究机构。我们的营销工作包括通过使用数字广告在全球范围内统一我们的信息、利用社交媒体的品牌活动、我们的网站和直接营销活动。随着我们的重点从组件和标准产品的销售转向成为定制解决方案的增值供应合作伙伴,我们的营销活动也从关注标准组件的技术方面转向关注最佳实践用例、解决方案的总体结果和最终用户的利益。我们的市场信息将着眼于激发兴趣并促进参与。
销售模式和结构。 为了协调组织以更好地服务于我们的新解决方案战略,并对我们的关键企业目标负责,我们进行了组织变革,旨在确保客户满意度和运营效率。我们的组织结构包括产品管理职能,能够密切协调供需关系,以帮助我们利用核心产品和协调工程开发工作,从而利用和扩大我们的能力组合。我们还从以业务部门为重点过渡到统一的全球直销团队,该团队负责促进公司的整体产品组合,并对问题解决和需求分析流程进行了标准化。该团队最近接受了桑德勒培训,以帮助实现这一转变,并通过改进的沟通技巧来增强行动能力。我们增加了技术项目经理和产品生命周期管理(“PLCM”),以更好地支持新的定制客户计划以及从原型工程到大规模制造的过渡。
销售团队和渠道。 我们已经调整了销售工程工作,使其以客户为基础,以应用程序为中心。我们对直销工作采取了更加积极的态度,以提高我们的客户参与度,尤其是在欧洲,我们最近从完全通过分销商开展工作转变了。我们扩大了我们的标准产品供应,与全球光学和光子学领域排名前两的目录公司合作,这增加了我们获得新收入机会的机会。此外,我们将继续改进我们的网站(www.lightpath.com),这是我们更广泛地宣传我们的公司、我们的增值能力、不断增长的硫系化物材料产品组合的主要沟通工具,同样优化了我们的社交媒体资产。我们利用数字和印刷媒体,并参加许多重要的行业协会和全球贸易展览会。
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贸易展。 我们每年在北美、欧洲和亚洲的许多贸易展览会上展示我们的标准产品,推广新的创新产品,并与行业影响者会面。由于 COVID-19,其中一些年度贸易展已改期或修改为虚拟在线交易所。2022年到目前为止,我们参加了几场虚拟展和几场现场表演,其中包括在拉斯维加斯举行的SHOT Show,这是北美最大的体育射击、狩猎和户外产业专业活动;旧金山的SPIE Photonics West,LightPath在那里获得了PRISM奖,该奖项旨在表彰市场上最好的新光学和光子学产品;SPIE DCS,AUVSI,旨在推广支持自动驾驶汽车、无人机和机器人技术的新兴技术;以及慕尼黑的激光光子学世界。这些贸易展为我们提供了进一步扩大我们的品牌和网络的机会,以加强业务关系,并获得对目标市场技术趋势的宝贵见解。
竞争
工程解决方案
非自适应光学工程解决方案市场正在兴起。随着像 LightPath 这样的公司开始将其产品从组件过渡到工程解决方案,我们在多个方面展开竞争:
| · | 工程解决方案公司。尽管数量不多,但埃赛力达科技公司和Jenoptik AG等公司向市场提供光学工程解决方案,特别侧重于可见光和紫外光波段的解决方案,并侧重于垂直行业,例如生命科学和半导体系统。 |
| · | 工程公司。尽管不太受欢迎,但在某些情况下,客户更愿意与提供设计服务的工程公司合作,然后由客户生产或分包给第三方组件制造商。此类公司提供工程服务的一个例子是Lighthouse Imaging, LLC、Optikos公司和Photon Engineering, LLC。 |
| · | 内部或专属设计。当今最常见的方法是让客户在 OEM 内部设计光学系统。这要求客户拥有光学系统和组件设计能力方面的专业知识,以及最先进的可用技术的知识,无论他们的能力范围或解决方案的盈利能力有多么有限。 |
我们的关键差异化因素是我们独特的技术,使我们能够设计更好的解决方案。
光学组件
在我们的光学元件业务中,光学元件市场通常竞争激烈且高度分散。我们与传统球面透镜和光学元件的制造商、非球面镜片和光学元件的供应商以及光学质量的玻璃生产商竞争。尽管全球组件供应市场分散且竞争激烈,但我们通过独特的技术保持优势,这些技术通常建立在我们在精密模制光学领域的领导地位以及我们在从原材料到组件的红外光学垂直整合的基础上。
PMO 产品组。 我们的PMO产品可与亚洲光学有限公司、Anteryon BV、罗切斯特精密光学和舜宇光学科技(集团)有限公司等公司生产的传统镜头和光学元件竞争。非球面镜片系统制造商包括松下公司、阿尔卑斯电气有限公司、Hoya公司以及来自中国和台湾的其他竞争对手,例如E-Pin光学工业有限公司和Kinik公司。
我们的非球面镜片可与由多个传统镜片组成的镜头系统竞争。机加工非球面镜片可与我们的模压玻璃非球面镜片竞争。非球面表面的使用为光学设计人员提供了校正球面像差和提高最先进光学产品的性能的强大工具。但是,我们认为,我们的光学设计专业知识和以低价提供定制高性能光学元件的灵活性是我们相对于竞争对手的关键竞争优势。另一个竞争优势是我们能够在不同大洲的不同设施之间切换生产。我们不依赖一个工厂,能够将生产转移进出中国,我们认为,这为我们提供了供应链的连续性和适应客户地理偏好的能力,从而创造了显著的优势。
塑料模制非球面和混合塑料/玻璃非球面光学器件允许大批量生产,但主要限于对性能要求不高的低成本消费品(例如一次性或手机相机中的塑料镜片)。模压塑料非球面出现在强调成本或重量作为衡量成功与否而不是性能和耐久性的产品中。我们的低成本结构使我们能够在玻璃镜片具有更高的性能和耐用性的基础上与这些镜片竞争,而价格却很小。除非玻璃替代品是可行的替代方案,否则我们不会在塑料镜片市场上竞争。
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红外产品组。我们的红外光学元件与Janos Technology LLC、Ophir Optronics Solutions Ltd.(MKS仪器公司的子公司)、Clear Align、II-VI, Inc.以及各种东欧和亚洲制造商生产的光学产品竞争。可以使用多种技术生产红外光学组件。历史上,红外光学元件仅使用传统的制造技术生产,后来随着金刚石车削(一种用于光学材料的先进数控技术)的问世,这种技术发生了变化。最近,随着合成硫系玻璃的采用,我们开始利用我们在精密成型领域多年的领导地位和专业知识对红外光学元件进行精密模塑。硫系化物玻璃,例如我们的专有BD6材料,是合成生产的,其成本本质上低于锗等晶体材料。此外,我们的 BD6 材料等玻璃还具有更多优势,包括无热特性、较轻的重量以及通过精密成型实现大批量生产的能力,这是传统红外材料由于其晶体结构而无法实现的。除了将镜片直接成型成品外,我们还开发了一种将大型光学元件模制成接近净形状的工艺并申请了专利,这为无法直接通过成型生产的组件节省了大量成本。所有这些在一定程度上都与我们选择垂直整合和生产自己的硫系玻璃有关,这使我们能够利用和优化我们的玻璃制造来生产独特的材料和更好的整体系统性能,从而为客户创造更多的技术优势。
我们认为,市场向在红外产品中使用合成材料的转变对我们来说是一个重大机遇,我们将继续投资,进一步突破红外组件成型以及玻璃制造技术和产品的极限。我们相信,这一过程将在该细分行业中创造显著的差异化和价值,并将进一步改变该细分行业的动态。
我们的模制红外光学器件可与 Umicore N.V.、罗切斯特精密光学以及许多亚洲和欧洲制造商生产的产品竞争。我们认为,与竞争对手生产的产品相比,我们在玻璃成型技术方面的领导地位、我们通过生产自己的玻璃实现的垂直整合、我们对该领域技术开发的持续投资,加上我们多样化的制造灵活性以及位于亚洲、欧洲和北美的制造设施,是关键优势。
制造业
设施。我们的制造主要在位于佛罗里达州奥兰多的总占地62,000平方英尺的生产设施、LPOIZ位于中国镇江的合计55,000平方英尺的生产设施以及拉脱维亚ISP位于拉脱维亚里加的29,000平方英尺的生产设施中进行。LPOI 销售和支持职能占地中国上海占地 1,900 平方英尺的工厂。
我们的奥兰多工厂和LPOIZ的镇江工厂为制造过程的每个步骤都设有区域,包括涂层工作区、金刚石车削、制造以及用于精密玻璃成型和集成组装的洁净室。奥兰多和镇江工厂包括新产品开发实验室和包括开发和计量设备的空间。奥兰多和镇江工厂配备了减反射和红外涂层设备,可在内部为我们的镜片涂层。ISP 拉脱维亚的里加工厂包括完全垂直整合的制造工艺,用于生产高精度红外镜头和红外镜头组件、数控研磨、常规抛光、金刚石车削、组件和最先进的计量技术。在2021财年,我们还开始在里加工厂增加红外涂层能力。
我们定期在奥兰多、镇江和里加的工厂增加额外的生产设备。在2021财年,我们在里加工厂增加了空间,还签署了奥兰多工厂额外空间的租赁协议,我们预计将在2023财年中期投入使用。除了在制造工厂增加设备或空间外,我们还根据需要增加工作班次,以增加产能并满足预测的需求。我们打算监控我们设施的容量,并将根据需要增加此类空间。我们认为,我们的设施和计划中的扩建足以满足我们明年的需求。
生产和设备。我们的奥兰多工厂包括 BD6 硫系玻璃的玻璃熔化能力、模压玻璃非球体的制造区、多个抗反射和耐磨涂层室、提供全尺寸金刚石车削透镜能力的金刚石车削机和配套计量设备、支持新产品开发的工具和机加工车间、我们机加工零件的商业生产要求、专有精密玻璃成型机和模具设备的制造,以及用于成型和组装的洁净室工作站和相关的计量设备。
LPOIZ的镇江工厂设有精密玻璃成型制造区、洁净室、机械车间、切割区和薄膜涂层室,用于在可见光和红外光学及相关计量设备上进行抗反射涂层。
ISP 拉脱维亚的里加工厂包括晶体生长、研磨、抛光、金刚石车削、质量控制部门和为各部门提供必要工具的机械车间。晶体生长部门配备了多个熔炉来生长水溶性晶体。研磨和抛光部门拥有现代化的数控设备、镜片定心和常规设备,用于执行主轴、双面和连续抛光操作。金刚石车削部门拥有许多金刚石车削机器,并配有最新的计量工具。在2021财年,我们开始在里加工厂增加红外涂层能力,该工厂已于2022财年下半年完工。质量控制部门包括许多带有各种设备的检查站,用于对成品光学器件进行光学测试。
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奥兰多、镇江和里加的工厂通过了 ISO 9001:2015 认证。镇江工厂还通过了 ISO/TS 1649:2009 汽车认证,可制造光学镜片和配件。奥兰多设施符合《国际武器贸易条例》(“ITAR”),并已在美国国务院注册。里加工厂签订了 DSP-5 ITAR 许可和技术援助协议,允许该设施生产符合 ITAR 要求的物品。
有关我们设施的更多信息,请参阅 第 2 项。属性在本表10-K年度报告中。
分包商和战略联盟。 我们认为,低成本制造对我们的长期成功至关重要。在这方面,我们通常在生产过程中使用分包商来完成某些需要专业能力的处理步骤。例如,我们目前在必要时使用许多合格的分包商来制造、抛光和镀膜某些镜片。我们已采取措施,通过专利披露和内部商业秘密控制来保护我们专有的高质量制造方法。
供应商。 我们在制造模制玻璃非球面和透镜阵列产品时使用了多种玻璃成分。这些玻璃或同等产品有许多供应商供应,包括CDGM Glass Company Ltd.、Ohara Corporation和住田光学玻璃株式会社。用于红外玻璃和准直器产品的基础光学材料由许多光学和玻璃制造商制造和供应。ISP 利用遍布全球的主要红外材料供应商来提供范围广泛的红外晶体和玻璃。我们 BD6 玻璃制造能力的发展为红外玻璃提供了低成本的内部来源。我们认为,尽管在这方面无法保证,但将继续以合理的价格或在某些情况下提高的价格提供令人满意的此类生产材料。
我们还依赖本地和区域供应商提供组件材料和服务,例如外壳、固定装置、化学品和惰性气体、特种陶瓷、UV 和 AR 涂层以及其他特种涂层。此外,某些产品需要外部处理,例如阳极氧化和金属化。迄今为止,我们不依赖任何制造商,并且已经为这些材料和服务找到了适当数量的合格供应商和供应商。
我们目前从单一或有限的来源购买一些关键材料。我们认为,尽管我们在短期内面临通货膨胀的定价压力,但仍将继续以具有竞争力的价格提供令人满意的生产材料供应,但是在这方面无法保证。
知识产权
我们的政策是通过专利、商业秘密保护、商标和版权等来保护我们的技术。我们主要依靠商业秘密和未获得专利的专有知识来保护某些工艺发明、镜头设计和创新。我们已采取合理的安全措施来保护我们的商业秘密和专有技术。
我们正在积极寻求为客户提供新功能、功能或其他优势的新产品的专利。在过去的三年中,我们获得了两项新专利。我们还拥有另外三项专利,这些专利与我们的某些镜片的熔合有关,这些镜片属于我们的特种产品组。这些专利将在2023年的不同时间到期。2022年,我们将提交三组新的专利。第一种是模具的制造和圆柱形阵列的成型工艺。第二种是针对专有成型设备的成型大型自由曲面光学元件。第三个用于成型双层。
我们保护专有权利的手段可能不充分,我们的竞争对手可能会独立开发与我们相似或与我们的竞争的技术或产品。专利、商标和商业秘密法律仅为我们的技术和产品提供有限的保护。许多国家的法律在保护我们的所有权的程度上不如美国(“美国”)法律那么大。尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的各方可能会尝试获取和使用我们认为是专有的信息。第三方也可能围绕我们的专有权利进行设计,如果围绕我们的专有权利的设计在市场上获得好评,这可能会降低我们受保护的技术和产品的价值。此外,如果我们的任何产品或技术受第三方专利或其他知识产权的保护,我们可能会受到各种法律诉讼。我们无法向您保证,我们的技术平台和产品不会侵犯他人持有的专利,也无法保证将来不会侵犯他人持有的专利。为了执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密、确定他人所有权的有效性和范围,或者为侵权、无效、挪用或其他索赔进行辩护,可能需要提起诉讼。
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我们拥有多个注册和未注册的服务商标和商标(统称为 “商标”),用于我们的产品的营销和销售。下表列出了我们的注册和未注册商标,并指明了每个商标是否已注册、商标申请的国家以及该商标的续展日期。
标记 |
| 类型 |
| 已注册 |
| 国家 |
| 续订日期 |
| ||
LightPath® |
| 服务标志 |
| 是的 |
| 美国 |
| 2022年10月22日 |
| ||
梯度™ |
| 商标 |
| 是的 |
| 美国 |
| 2027年4月29日 |
| ||
环形灯 |
| 商标 |
| 没有 |
| - |
| - |
| ||
黑钻石 |
| 商标 |
| 没有 |
| - |
| - |
| ||
GelTech |
| 商标 |
| 没有 |
| - |
| - |
| ||
绿洲 |
| 商标 |
| 没有 |
| - |
| - |
| ||
LightPath® |
| 服务标志 |
| 是的 |
| 中华人民共和国 |
| 2025年9月13日 |
| ||
ISP 光学® |
| 商标 |
| 是的 |
| 美国 |
| 2023 年 8 月 12 日 |
|
环境和政府监管
目前,我们制造过程中的排放和废物水平非常低,不需要特殊的环境许可证或许可证。将来,我们可能需要获得特别许可才能处置更多的废物副产品。我们使用的玻璃材料含有一些稳定的分子形式的有毒元素。但是,高温扩散过程会导致此类元素以气态形式低水平排放。如果产量达到一定水平,我们相信我们将能够有效地回收某些原材料废物,从而降低处置水平。我们认为,我们目前遵守了管理我们运营的所有重要联邦、州和地方法律法规,并已获得业务运营所需的所有实质性许可证和许可证。
我们还在制造过程中使用某些化学品、溶剂和粘合剂。我们相信我们会保留所有必要的许可证,并且完全遵守所有适用的法规。
据我们所知,目前没有美国联邦、州或地方法规限制我们产品的制造和分销。某些最终用户申请需要政府批准完整的光学系统,例如美国食品药品监督管理局批准才能用于内窥镜检查。在这些情况下,我们通常会参与二级工作,我们的OEM客户将负责许可和批准流程。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》对产品中使用从刚果民主共和国和邻国开采的 “冲突矿产” 规定了披露要求,无论这些产品是否由第三方制造。冲突矿物包括锡、钽、钨和金及其衍生物。根据这些要求,我们必须在SD表格上报告我们为确定此类矿物和由这些矿物生产的金属的来源而采用的程序。遵守这些披露要求会产生相关费用,包括对我们产品中使用的任何冲突矿产的来源进行调查,以及此类核查活动导致的产品、流程或供应来源的补救和其他变更的费用。此外,这些规则的实施可能会对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。我们努力只使用来自无冲突冶炼厂和炼油厂的供应商;但是,将来,我们在收集有关供应商和任何此类冲突矿产来源的信息时可能会遇到困难。
客户风险集中
在2022财年,我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的35%,其中一个客户占我们销售额的19%,另一个客户占我们销售额的9%,第三个客户占我们销售额的7%。在2021财年,我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的38%,其中一个客户占我们销售额的18%,另一个客户占我们销售额的10%,第三个客户占我们销售额的10%。这些客户中的任何一个的流失,或任何此类客户的销售额大幅减少,都将对我们的收入和利润产生不利影响。我们将继续实现业务多元化,以最大限度地降低销售集中风险。
在2022财年,我们净收入的61%来自美国以外的销售,95%的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。在2021财年,我们的净收入的68%来自美国以外的销售,95%的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。
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员工
截至2022年6月30日,我们有334名员工,其中329名为全职同等员工,其中108名在美国,其中101名位于佛罗里达州奥兰多,7名在不同地点远程办公,98名位于拉脱维亚里加,128名位于中国嘉定和镇江。在我们的 329 名全职同等员工中,我们有 33 名员工从事管理、行政和文秘职能,32 名员工从事新产品开发,11 名员工从事销售和营销,253 名员工从事生产和质量控制职能。未来十二个月的任何员工增加或解雇将取决于2022财年的实际销售水平。我们已经并将继续使用兼职帮助,包括实习生、临时就业机构和外部顾问,以提高潜在员工的资格,并根据需要不时提高产量。
第 1A 项。风险因素。
以下是对可能影响我们业务运营和/或财务业绩的主要因素的讨论。请参阅标题为的部分 第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析关于10-K表格的本年度报告,以进一步讨论影响我们运营和/或财务业绩的这些因素和其他相关因素。
与我们的业务和财务业绩相关的风险
我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和A类普通股的股价可能会受到疫情、流行病或其他突发公共卫生事件(例如最近爆发的 COVID-19)的不利影响。 我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和A类普通股的股价可能会受到疫情、流行病或其他突发公共卫生事件(例如最近全球爆发的 COVID-19)的不利影响。2020 年 3 月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布 COVID-19 为大流行病。COVID-19 疫情导致世界各国政府实施了帮助控制病毒传播的措施,包括 “待在家里” 令、旅行限制、业务削减、学校关闭和其他措施。这些限制对2020年美国的经济状况产生了重大影响,一直持续到2021年。从2021年春季开始,随着疫苗的增加,一些限制措施已经取消。
作为医疗和国防行业的重要供应商,我们被视为 “必不可少的企业”。迄今为止,我们继续按照政府指导方针以及州和地方命令运营我们的制造设施;但是,COVID-19 的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护措施都可能对我们的运营、供应链、客户和运输网络产生重大不利影响,包括业务关闭或中断。COVID-19 可能对我们的业务产生不利影响的程度取决于未来的发展,这些发展高度不确定和不可预测,取决于疫情的严重程度和持续时间,以及全球为遏制或减轻其影响而采取的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。即使在 COVID-19 疫情消退之后,由于由此产生的任何经济衰退或萧条,我们的业务仍可能受到重大不利影响。此外,对 COVID-19 经济影响的担忧导致了金融和其他资本市场的极端波动,这已经并将继续对我们的股价和进入资本市场的能力产生不利影响。在某种程度上,COVID-19 疫情可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响,也可能加剧本10-K表年度报告中描述的许多其他风险。
我们有亏损的历史。 我们报告称,2022和2021财年的净亏损分别为350万美元和320万美元,尽管我们报告的2020财年净收入为90万美元,但2019财年的净亏损为270万美元。截至2022年6月30日,我们的累计赤字约为2.038亿美元。如果我们没有获得足够的收入来维持盈利能力,或者如果我们继续承担异常成本,我们未来可能会蒙受损失。我们预计,通过推广我们的红外产品来增加销售额,重点是工程解决方案,以及所有产品组的持续成本降低,从而实现收入增长,但我们无法保证这种改善或增长。
可能对我们未来的盈利能力产生不利影响的因素包括但不限于收入下降,这可能是由于销售单位数量减少或销售价格下降造成的,或两者兼而有之,我们能够向供应商订购供应,这反过来会影响我们的产品制造能力,以及客户对应收账款的付款延迟。
任何未能保持盈利能力的行为都将对我们实施业务计划、业绩和运营以及财务状况产生重大不利影响,并可能导致我们的A类普通股价值下跌。
我们依赖少数关键客户,失去任何关键客户都可能导致我们的收入大幅下降。在2022财年,我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的35%,其中一个客户占我们销售额的19%,另一个客户占我们销售额的9%,第三个客户占我们销售额的7%。在2021财年,我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的38%,其中一个客户占我们销售额的18%,另一个客户占我们销售额的10%,第三个客户占我们销售额的10%。第三位客户在2021年的重大出价中失利,这对我们在2022财年的销售产生了不利影响。我们目前的战略是提供光学设计、制造、生产和测试技术领域的专业知识和广泛的 “专业知识”,这将使我们的客户能够专注于自己的开发工作,而无需发展光学领域的主题专业知识。通过提供通往光学解决方案世界的桥梁,我们与客户长期合作,为客户创造价值,并通过我们建立的长期供应关系来获取这种价值。但是,这些客户中的任何一个的流失,或任何此类客户的销售额大幅减少,都将对我们的收入产生不利影响。
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由于我们向国际客户的销售和/或从国际供应商那里采购材料,我们可能会受到政治和其他风险的影响。在2022财年,我们净收入的61%来自美国以外的销售,95%的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。在2021财年,我们的净收入的68%来自美国以外的销售,95%的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。如果我们无法与新的国际分销商建立关系,维持与现有国际分销商的关系,维持和扩大我们的国外业务,扩大国际销售以及发展与国际服务提供商的关系,我们的国际销售将受到限制,甚至可能下降。此外,如果国际经济疲软,我们的国际销售可能会受到不利影响。除其他外,我们面临以下风险:
| · | 收取应收账款的难度更大,收款期更长; |
| · | 可能不同的定价环境和更长的销售周期; |
| · | 衰退对美国以外经济体的影响; |
| · | 持续居高不下的通货膨胀的影响; |
| · | 外国监管要求的意外变化; |
| · | 遵守各种外国法律和不同法律标准的负担; |
| · | 认证要求; |
| · | 一些国家减少了对知识产权的保护; |
| · | 管理国际业务人员配置方面的困难,包括劳工动乱以及当前和不断变化的监管环境; |
| · | 潜在的不利税收后果,包括外国增值税制度的复杂性、对汇回收入的限制以及税率的变化; |
| · | 价格管制和外汇管制; |
| · | 政府禁运或对外贸易限制; |
| · | 征收关税和关税及其他贸易壁垒; |
| · | 进出口管制; |
| · | 运输延误和中断; |
| · | 恐怖袭击和一般安全问题;以及 |
| · | 政治, 社会, 经济的不稳定和混乱. |
作为一家开展国际业务的美国公司,我们受美国《反海外腐败法》和其他类似的外国反腐败法律以及其他管理我们业务的法律的约束。如果我们不遵守这些法律,我们可能会受到民事或刑事处罚、其他补救措施和法律费用,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 我们的业务受反腐败法律的约束,包括《美国反海外腐败法》(“FCPA”)以及适用于我们开展业务的国家/地区的其他外国反腐败法律。《反海外腐败法》和其他法律通常禁止我们以及我们的员工和中介机构向政府官员或其他人员提供、承诺、授权或支付款项,以获取或保留业务或获得其他业务优势。此外,我们无法预测我们的国际业务可能受到的未来监管要求的性质、范围或影响,也无法预测现行法律的管理或解释方式。美国境外的业务可能会受到贸易生产法律、政策和措施的变化以及影响贸易和投资的其他监管要求的影响。
我们还受管理国际业务的其他法律和法规的约束,包括美国商务部工业和安全局、美国财政部外国资产控制办公室和各种非美国政府实体管理的法规,包括适用的出口管制法规、对国家和个人的经济制裁、海关、要求、货币兑换法规和转让定价法规(统称为 “贸易控制法”)。
尽管我们制定了合规计划,但无法保证我们将完全有效地确保遵守所有适用的反腐败法律,包括FCPA或其他法律要求或贸易控制法。如果我们不遵守《反海外腐败法》和其他外国反腐败法律或贸易控制法,我们可能会受到刑事和民事处罚、撤资、其他制裁和补救措施以及法律费用,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。同样,对美国或外国当局可能违反FCPA、其他反腐败法或贸易控制法的任何调查也可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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如果我们控制的非有形资产(包括我们中国子公司的公司印章和印章)的托管人或授权用户未能履行其责任或挪用或滥用这些资产,我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。在中国,即使没有签名,公司印章或印章也可以作为公司对第三方的法律代表。根据中华人民共和国的法律,公司交易的法律文件,包括我们的业务所依赖的合同和租赁,均使用 “公司印章” 来执行,“公司印章” 是包含签字实体的官方印章或在国家工商行政管理总局(SAIC)注册和备案的法定代表人的签名的文书。
我们的中国子公司LPOI和LPOIZ通常由公司负责执行法律文件。除其他外,我们的一个或多个公司职能可用于执行商业销售或购买合同、采购合同和办公室租赁、开立银行账户、开立支票和开具发票。我们已经控制了排骨的访问和使用。但是,我们无法向您保证,可以防止未经授权访问或使用这些食物。持有公司职务的指定员工可能会滥用职权,例如约束我们签订违背我们利益或意图的合同,这可能会由于任何合同义务或由此产生的争议而对他们造成经济损失、运营中断或其他损失。如果与我们签订合同的一方声称我们在这种情况下没有本着诚意行事,那么我们可能会为取消此类合同承担费用。此类公司或法律行动可能涉及大量的时间和资源,同时分散管理层对我们运营的注意力。此外,如果受让人依赖代表的明显权威并本着诚意行事,我们可能无法收回在发生此类挪用行为时出售或转移出我们控制范围的公司资产。
如果指定员工使用印章试图获得对我们一家或多家中国子公司的控制权,我们将需要采取法律行动,要求归还适用的印章,向有关当局申请新的印章,或者以其他方式就其违反职责的行为寻求法律补救。在我们因此类滥用或挪用而失去对一家或多家中国子公司的公司活动的有效控制权的任何时期,受影响实体的业务活动都可能中断,我们可能会失去这方面业务的经济利益。如果这些排骨被盗窃或被未经授权的人员使用或用于未经授权的目的,这些实体的公司治理可能会受到严重的不利影响,这些实体的运营可能会受到严重的不利影响。
国际关税,包括适用于中美之间贸易商品的关税,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。近年来,美国政府采取了某些行动,这些行动导致并可能导致美国和国际贸易政策的进一步变化,包括对包括中国在内的许多美国贸易伙伴出口的某些产品征收关税。具体而言,全球以及中美之间的贸易关税制度有可能对中国的整体经济状况产生负面影响,这可能会对我们产生负面影响。此外,征收关税可能会导致我们向中国客户或其他向中国最终用户销售产品的减少,这将直接影响我们的业务。
目前尚不清楚税收或贸易政策、关税或贸易关系将如何随着美国总统府的变化而变化或演变。美国贸易政策的预期或实际变化可能会引发受影响国家的报复行动,这可能会限制我们在受影响国家开展业务或与受影响国家开展业务的能力,或者禁止、减少或阻止外国客户购买我们的产品,从而导致含有我们组件的产品成本增加,我们的产品制造成本增加,我们的产品在国外市场的价格上涨。美国贸易政策的变化和应对措施可能会降低我们产品的竞争力,导致我们的销售和收入下降,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
从2019财年末开始,关税对我们的销售成本产生了负面影响。结果,我们实施了多项战略,以减轻关税当前乃至未来的影响。这些战略从2020财年第二季度开始缓解了关税的影响,一直持续到2021和2022财年。但是,鉴于有效和拟议关税的范围和期限的不确定性,以及美国或其他国家未来可能采取更多贸易行动,未来对我们的运营和财务业绩的任何影响都是不确定的,这些影响可能比我们在2020财年所经历的影响更为严重。此外,我们无法保证我们为减轻此类关税或其他贸易行动的影响而实施的战略将继续取得成功。如果我们的供应链、成本、销售或盈利能力受到关税或其他贸易行为的负面影响,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们未来的增长部分取决于我们的市场渗透率。 我们未来的增长部分取决于我们的市场渗透努力,其中包括实现销售多元化以及向现有和其他市场提供完整的光学解决方案,例如组件。虽然我们相信我们能够提供这样的工程解决方案,但我们预计需要获得客户的信任,因为我们提供的不仅仅是光学元件,这个过程有时可能需要几个月甚至几年的时间。扩大我们的产品线和向新市场销售将需要对设备、设施和材料进行大量投资。无法保证任何拟议产品能够成功开发、表现出理想的光学性能、能够以合理的成本按商业数量生产或成功上市。
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我们在很大程度上依赖关键的业务和销售关系来成功实现我们的产品商业化,如果不开发或维护,将对获得市场认知和接受度产生不利影响,并将导致商业机会的流失。 为了使我们的产品和技术获得广泛的市场知名度和接受度,作为我们业务战略的一部分,我们将尝试与其他公司建立各种业务关系,这些公司将我们的技术纳入他们的产品和/或基于我们的技术销售产品。我们的产品和技术的成功商业化将部分取决于我们履行与产品和相关开发要求有关的合同义务的能力。这些业务关系的失败将限制我们产品和技术的商业化,这将对我们的业务发展和创收能力产生不利影响。
如果我们不扩大销售和营销组织,我们的收入可能不会增加。我们的产品的销售需要针对我们潜在客户组织中的几个关键部门进行长期的销售和营销工作,通常需要我们的高管、人员以及专业的系统和应用工程师共同努力。目前,我们的直销和营销组织有些有限。我们认为,我们将需要继续加强我们的销售和营销组织,以提高我们的产品的市场知名度和销量。合格人才的竞争非常激烈,我们可能无法雇用我们需要的那种和数量的销售和营销人员以及应用工程师。如果我们无法继续在全球范围内扩大销售业务,我们可能无法继续提高市场知名度或产品的销售,这将对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法开发和成功推出满足客户需求的新产品和增强型产品,我们的业务可能不会成功。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测客户需求和开发满足这些需求的产品的能力。推出新产品和改进产品将要求我们有效地将生产过程从研发转移到制造,并将我们的努力与供应商的努力相协调,以快速实现高效的批量生产。如果我们未能有效转移生产流程、开发产品改进或按计划推出满足客户需求的新产品,我们的净收入可能会下降,这将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法有效竞争,我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。在我们经营的光学市场中,我们面临着激烈的竞争。我们的许多竞争对手都是大型上市公司和私营公司,它们的运营历史比我们拥有的更长,财务、技术、营销和其他资源也要多得多。因此,这些竞争对手能够投入比我们更多的资源来开发、促销、销售和支持他们的产品。此外,我们的几个竞争对手的市值和现金储备比我们的要大得多,因此,这些竞争对手比我们更有能力开拓市场、开发新技术和收购其他公司以获得新技术或产品。我们还与传统球面透镜产品和非球面镜片产品的制造商、光学质量玻璃生产商和其他渐变镜片技术开发商以及电信产品制造商竞争。在光学镜头和通信市场,我们正在与知名国际公司等竞争,尤其是在亚洲。这些公司中有许多也是光学和通信元件的主要客户,因此对我们产品的某些市场有很大的控制权。无法保证现有或新的竞争对手不会开发出优于我们现有和计划中的技术和产品或在商业上更容易接受的技术,也无法保证我们行业的竞争不会导致我们的产品价格降低。如果我们无法成功地与现有公司和竞争市场的新进入者竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们预计,随着时间的推移,我们某些产品的平均销售价格将进一步下降,因此,必须增加销量,降低成本和/或推出利润率更高的产品,以实现并保持稳定的盈利业绩。在过去的十年中,我们的一些产品的平均销售价格有所下降,包括我们的大多数被动元件产品。我们预计,随着光学元件和模块市场中的某些产品变得越来越像大宗商品,我们产品的平均销售价格将因竞争性定价压力、我们或竞争对手推出的新产品或其他因素而下降。我们试图通过增加销量和/或改变产品组合来抵消平均销售价格的预期下降。如果我们无法通过增加销售量或改变产品组合来抵消未来平均销售价格的预期下降,那么我们的净收入和毛利率将下降,从而增加为运营提供资金所需的预计现金。为了应对这些定价压力,我们必须开发和推出新产品和产品增强功能,以产生更高的利润率,继续降低成本和/或改变我们的产品组合,从而产生更高的利润。如果我们无法维持或提高毛利率,我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
由于我们提供的产品有限,如果没有额外的增长,我们创造额外收入的能力可能会受到限制。我们根据三个产品组组织了我们的业务:PMO、红外产品和特种产品。在2022财年,PMO产品的销售约占我们净收入的42%,红外产品的销售约占我们净收入的53%,特种产品的销售占我们收入的5%。未来,我们预计我们的PMO和红外产品组均将增长。这些产品,尤其是我们基于BD6的红外产品的持续和扩大市场接受度对于我们未来的成功至关重要。无法保证我们目前的产品或新产品会以我们预期的速度获得市场认可,或者根本无法保证这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们可能需要额外的资金来维持未来的运营,并可能需要寻求进一步的融资,但我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得这些融资,这可能会影响我们实施业务战略的能力。我们的资本资源有限。从历史上看,我们的业务主要由股权融资的收益和一定程度的债务融资以及运营现金流提供资金。近年来,我们已经筹集了足够的资金来为我们的运营和必要的投资提供资金。因此,在未来几年,我们预计只需要额外的资金来支持收购,从而进一步扩大我们的业务和产品线。当我们需要额外融资时,我们可能无法以我们可接受的条件获得额外融资,或者根本无法获得资金。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括:(i)盈利能力;(ii)竞争对手发布的竞争性产品;(iii)我们在研发方面的投资水平;以及(iv)我们的资本支出金额,包括设备和收购。我们无法向您保证,我们将来能够获得资金来满足我们的需求。如果我们无法在需要时筹集资金,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响,我们可能被迫减少或停止运营。
诉讼可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在正常业务运营过程中,我们可能会不时受到诉讼,这可能会导致我们的整个财务报表承担重大责任,或者如果需要调整业务运营,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。为此类诉讼进行辩护的费用可能很高,并且存在固有的不确定性。保险可能根本无法提供或金额不足以支付与这些或其他事项有关的任何负债。诉讼中还可能出现负面宣传,这可能会对客户对我们业务的看法产生负面影响,无论指控是否有效或我们最终是否被认定负面责任。任何此类事项的不利结果都可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,我们面临的任何诉讼也可能需要我们的高级管理层的大量参与,并可能将管理层的注意力从我们的业务和运营上转移开。
我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。我们以美元执行所有来自美国设施的国外销售和公司间交易,以部分减轻外币波动的影响。但是,我们的部分国际收入和支出是以外币计价的。因此,我们面临货币和相应汇率波动的风险。在2022和2021财年,我们确认的外币交易净亏损分别约为3,000美元和1,000美元。任何导致汇率下降的此类波动都可能对我们的部分收入和支出产生不利影响,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们还从美国境外采购某些原材料。其中一些以非美元货币定价的材料由于美元兑非美元挂钩货币,尤其是欧元和人民币的价值而价格波动。随着美元的走强,这增加了我们的利润率,并有助于我们实现正现金流和盈利能力。如果美元走强,国外材料的成本可能会增加,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果欧元或人民币兑美元长期呈不利趋势,那么我们将寻求重新平衡我们的战略物资采购。
我们的很大一部分现金是在美国境外产生和持有的。在国外维持大量现金的风险可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。 在2022财年,我们超过50%的现金存放在国外。从历史上看,我们通常将在美国境外运营的子公司的未汇款收益视为无限期再投资。在2020财年,我们开始申报公司间分红,将外国子公司的部分收益汇给我们。在美国境外持有的剩余现金主要用于业务在现金存放地的持续运营。某些国家,例如中国,有货币法,限制了我们在中国利用现金资源在其他国家开展业务的能力。在汇回任何资金之前,法人实体的留存收益必须至少等于其注册资本的50%。截至2022年6月30日,LPOIZ有大约390万澳元的留存收益可供汇回,根据截至2021年12月31日(最近法定纳税年度末)的累计收益,截至2022年6月30日,该收益仍未分配,LPOI没有任何可供汇回的收益。这种限制可能会影响我们充分利用现金资源满足美国或其他国家需求的能力,并可能对我们的流动性产生不利影响。此外,由于此类现金的汇回受到限制并且可能需要缴纳巨额税款,因此我们无法确定我们能否以优惠条件或及时汇回此类现金。如果我们蒙受营业亏损和/或需要在国际账户中持有的现金用于我们在美国的业务,则未能及时和具有成本效益的方式汇回此类现金可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
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我们的业务可能会受到财政和税收政策变化的重大影响。这些政策可能产生的负面或意想不到的税收后果,或其潜在影响的不确定性,可能会对我们的经营业绩和A类普通股的价格产生不利影响。2017年美国减税和就业法案(“TCJA”)于2017年12月20日获得美国国会批准,并于2017年12月22日签署成为法律。该立法对经修订的1986年《美国国税法》(“IRC”)进行了重大修改。此类变化包括将公司税率从35%降至21%,限制利息支出和基于绩效的激励薪酬的可扣除性,以及实施修改后的领土税收制度,包括一项要求公司纳入其全球无形低税收入及其对我们在美国应纳税所得额(实际上是超过非美国公司有形资产视同回报率的非美国收入)的影响等变动。
此外,TCJA要求进行以前美国税法未要求的复杂计算,在解释TCJA的规定和计算中的重要估计时做出重大判断,并准备和分析以前不相关或不定期提供的信息。TCJA的实施要求我们对以前未汇回的某些国外收入和利润(“外国勘探和利润”)计算一次性过渡税。在2018财年,我们暂时确定了我们的国外勘探和生产费用包括在内,并预计由于将美国净营业亏损(“NOL”)结转收益用于这些收益,我们不会欠任何一次性过渡税。在2019财年,我们完成了对TCJA的分析,尽管我们没有欠任何一次性过渡税,但与NOL结转相关的递延所得税资产减少了约202,000美元。这笔金额被我们的估值补贴所抵消,对所得税准备金的净影响为零。
TCJA还可能影响我们未来的遣返战略。外国政府可能会针对TCJA颁布税法,这可能会导致全球税收的进一步变化,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。改革对我们的财务业绩和业务影响的不确定性也可能削弱投资者对我们财务状况的信心。反过来,这可能会对我们的A类普通股的价格产生重大不利影响。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律,该法案除其他外旨在为符合条件的企业和个人提供紧急援助。CARES法案还暂停了对自2021年1月1日之前开始的应纳税年度产生的净利息的扣除限制,允许将2017年12月31日之后和2021年1月1日之前的应纳税年度产生的净利息支出扣除的限制修改为调整后应纳税收入的50%,并通常将从2019年和2020年开始的应纳税年度的净利息支出扣除限制修改为调整后应纳税所得额的50%。在2020财年,由于CARES法案,公司得以加快收回与先前缴纳的替代性最低税相关的应收所得税。截至2020年6月30日,约10.7万美元的应收账款已于2020年7月收取。此外,公司选择使用《CARES法案》规定的工资税延期,从而在2021财年节省了约32.5万美元的现金,截至2021年6月30日应计。其中一半已于2021年12月31日汇款,其余部分延期至2022年12月31日。尽管我们可能会根据CARES法案获得进一步的财务、税收或其他救济和其他福利,但目前无法估计任何此类救济的可用性、范围或影响。
此外,我们的全球业务使我们受多个税务机构的管辖。在这些不同的司法管辖区赚取的收入按不同的基础征税,包括实际赚取的净收入、视为所得的净收入和基于收入的预扣税。我们的所得税负债的最终确定涉及对每个司法管辖区的地方税法、税收协定和相关机构的解释,以及对未来运营范围和取得的成果以及所得收入和支出的时间和性质使用估计值和假设。税法和货币/汇回控制的变化或解释可能会影响我们在一个纳税年度的所得税负债的确定,这反过来又可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如,拜登总统提议对美国现行税法进行各种修改,包括提高企业所得税税率和提高外国子公司某些收益的所得税税率,如果颁布,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
我们未来的成功取决于我们的主要执行官以及我们吸引、留住和激励合格人员的能力。我们未来的成功在很大程度上取决于我们的主要执行官、管理团队以及其他工程、销售、营销、制造和支持人员的持续服务。如果我们的一名或多名关键员工无法或不愿继续担任他们目前的职位,我们可能无法轻易地替换他们(如果有的话)。此外,我们可能会产生额外费用来招聘和留住新的关键员工。如果我们的任何关键员工加入竞争对手或组建竞争公司,我们可能会失去部分或很大一部分客户。由于这些因素,这些关键员工中断服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们持续吸引和留住高素质人员的能力对于我们的成功也至关重要,因为我们将需要雇用和留住更多人员来支持我们的业务战略。我们预计将继续有选择地招聘制造、工程、销售和营销以及管理职能部门,但要与我们的业务水平保持一致,并进一步推进我们的业务战略。我们在行业中面临着激烈的熟练人才竞争。这种竞争可能会使吸引、雇用和留住合格的经理和员工变得更加困难和昂贵。由于这些因素,我们可能无法有效地管理或发展我们的业务,这可能会对我们的财务状况或业务产生不利影响。
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我们依赖单一或有限的供应商来提供产品中的一些关键材料或工艺步骤,这使我们容易受到供应短缺、性能不佳或价格波动的影响。我们目前从单一或有限来源供应商处购买几种关键材料,或者让外部供应商执行工艺步骤,例如镜片涂层,这些材料用于我们的产品制造中或制造期间。将来我们可能无法及时获得所需的材料或服务,或者可能由于评估和测试潜在替代供应商的产品或服务而出现延误。电信设备行业需求的下降可能对我们某些供应商的财务状况产生了不利影响,其中一些供应商的财务资源有限。过去和将来我们都需要预付款,以便从资金有限的供应商那里获得关键材料。这些供应商面临的财务或其他困难可能会限制关键部件或材料的供应。例如,中国劳动力成本的上涨增加了在中国开展业务的供应商的破产风险,并导致我们的制造成本上升以及寻找替代供应商的需求。此外,财务困难可能会削弱我们收回向这些供应商预付款的能力。任何此类材料或服务的供应中断或延迟,或者无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些材料或服务,都将损害我们按计划向客户交付产品的能力,并可能导致客户取消订单,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们面临产品责任风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。销售我们的光学产品涉及他人提出产品责任索赔的固有风险。我们目前不维持产品责任保险。产品责任保险价格昂贵,有各种保险除外情况,如果我们将来决定购买此类保险,则可能无法按照我们可接受的条款获得。此外,如果成功提出产品责任索赔,任何保险的金额和范围都可能不足以保护我们。如果对方提出索赔并成功提起诉讼,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。我们在佛罗里达州奥兰多、拉脱维亚里加和中国镇江的制造工厂生产产品。我们的收入取决于这些设施的持续运营。奥兰多设施有两份租约,一份将于2022年11月到期,另一份将于2032年11月到期。里加设施的两份租约将于2030年12月到期,镇江设施受一份租约的约束,该租约将于2024年12月到期。我们的运营容易受到火灾、飓风和雨水、地震、电力中断、电信故障和其他我们无法控制的事件的干扰。我们没有详细的设施灾难恢复计划,除了我们的其他设施外,我们没有备用设施,也没有与任何其他制造商签订的合同安排,以防任何设施发生人员伤亡或毁坏,或者由于任何其他原因导致任何设施停止向我们开放。如果我们需要重建或搬迁我们的任何一个制造设施,则需要在改进和设备方面进行大量投资。我们仅投保有限数量的业务中断保险,这可能不足以补偿我们可能发生的损失。
由于可用电力短缺,我们的设施可能会停电。我们目前没有备用发电机或停电时的备用电源。如果停电中断了我们的电力供应,我们将暂时无法在该设施继续运营。
我们因停电、重建、搬迁或其他业务中断而遭受的任何损失或损害都可能导致制造和生产能力的严重延迟或降低,损害我们的声誉,损害我们留住现有客户和获得新客户的能力,并可能导致销售减少、收入损失、成本增加和/或市场份额损失,所有这些都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
我们未能准确预测材料需求可能会导致我们产生额外成本、库存过剩或材料不足,无法制造我们的产品。我们的材料需求预测基于实际或预期的产品订单。我们必须准确预测对产品的需求和获得必要材料所需的交货时间,这一点非常重要。我们订购的材料的交货时间差异很大,取决于诸如特定供应商要求、订单规模、合同条款以及任何给定时间对材料的市场需求等因素。如果我们高估了材料需求,我们可能会有过剩的库存,这将增加我们的成本。如果我们低估了我们的材料需求,我们的库存可能不足,这可能会中断我们的生产并延迟向客户交付产品。任何此类事件都将对我们的经营业绩产生负面影响。此外,为了避免材料库存过剩,我们可能会产生与修改供应商的现有采购订单相关的取消费,根据此类取消费的幅度,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
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如果我们不能达到可接受的制造收益,我们的经营业绩可能会受到影响。我们产品的制造涉及复杂而精确的过程。我们几种产品的制造成本相对固定,因此,制造收益对我们的业务成功和经营业绩至关重要。我们或供应商制造流程的变化可能会大大降低我们的制造产量。此外,在向我们的生产线引入新产品后,我们可能会遇到制造延迟和制造产量下降的情况。出现不可接受的制造业收益率或产品收益率可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们的客户不符合批量出货的生产线,我们的经营业绩可能会受到影响。我们的生产线已通过我们的资格标准和技术标准。但是,除了 ISO 9001:2015 认证外,我们的客户可能还要求我们的生产线通过其特定的资格标准,并根据国际质量标准进行注册。这种客户认证流程决定了我们的生产线是否符合客户的质量、性能和可靠性标准。通常,在生产线获得批量生产资格之前,客户不会购买我们的产品,除非数量有限的评估单元。我们可能无法获得生产线的客户资格,或者在获得生产线的客户资格方面可能会遇到延迟。如果我们的产品或生产线的资格认证出现延迟,我们的客户可能会将该产品从长期供应计划中删除,这将导致在每个此类客户的供应计划期限内损失大量的收入机会,或者我们的客户可能会从其他制造商那里购买产品。无法获得我们生产线的客户资格或延迟获得此类资格,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于英国决定终止其欧盟成员资格,我们的业务可能会受到影响。2020年1月,英国和欧盟签订了退出协议,根据该协议,英国于2020年1月31日正式退出欧盟(通常称为 “英国脱欧”)。撤军后,英国进入了计划于2020年12月31日结束的过渡期。自2021年5月1日起,英国和欧盟达成了管理英国与欧盟之间未来关系的双边贸易与合作协议。但是,与英国脱欧和英国与欧盟之间的新关系(这种关系将继续发展和定义)以及由英国退欧造成的任何政治和经济不稳定有关,我们的业务仍然存在不确定性和风险。英国脱欧的政治和经济影响已经造成并将继续造成全球市场的巨大波动,以及英国和欧盟国家之间对进出口的更大限制、货币汇率的波动以及监管复杂性的增加。英国退出的影响可能会对英国、欧盟和其他地方的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。此类事态发展及其最终影响,或认为其中任何事态发展都可能发生的看法,可能会对英国、欧元区或欧盟的经济增长或商业活动产生重大不利影响,并可能导致企业搬迁,导致业务中断,导致经济衰退或萧条,抑制欧洲经济的增长,导致我们目前用于交易业务的所有全球货币的波动性更大,并影响金融市场的稳定,信贷的可得性, 政治制度或金融机构以及金融和货币体系.此类事态发展可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。
俄罗斯与乌克兰的持续冲突扰乱了全球经济。冲突造成的持续混乱和全球后果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有直接业务,但这场冲突的更广泛后果已经对全球经济产生了负面影响,预计将继续产生负面影响,包括实施制裁、网络事件或信息技术故障、供应中断、通货膨胀率上升、能源成本上涨、外币汇率变化、限制、波动或金融市场的混乱、原材料、供应、运费和劳动力的供应以及经济的不确定性和全球稳定。历史上,我们从俄罗斯和中国的供应商那里采购锗。通过持续的俄乌冲突和俄罗斯的贸易封锁,我们已经并将继续从位于中国的供应商那里采购锗。尽管我们预计仅从中国供应商那里采购锗不会带来任何挑战,但我们无法保证将来能够获得充足的供应,或者如果有足够的供应,我们也无法保证获得此类原材料的时机或成本是我们可以接受的。此外,我们在欧洲的一些主要客户可能会直接受到俄罗斯-乌克兰冲突的影响,这可能会影响他们向我们下订单的金额和频率,并影响向我们订购的产品的付款时间和能力。对客户的任何重大影响都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
如果我们无法保护和执行我们的知识产权,我们可能无法有效竞争。我们认为,我们的知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要,我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及披露限制相结合来保护我们的知识产权。尽管我们投入了大量资源来建立和保护我们的知识产权,但我们采取的行动可能不足以防止他人模仿或不当使用我们的产品,也不足以阻止其他人声称我们侵犯了他们的知识产权。
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此外,我们无法保证将来我们的专利申请会获得批准,也无法保证任何可能颁发的专利都将保护我们的知识产权,也无法保证第三方不会质疑任何已颁发的专利。其他各方可以围绕可能颁发给我们的任何专利独立开发类似或竞争性的技术或设计。我们还依赖保密程序和与员工、顾问和企业合作伙伴签订的合同条款来保护我们的所有权,但我们无法保证这些方遵守保密义务,这可能非常耗时、昂贵且难以执行。
可能需要提起诉讼以执行我们的专利、版权和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人所有权的有效性和范围,或者为侵权或无效索赔进行辩护。此类诉讼可能耗时,会分散管理人员的注意力,昂贵且难以预测。我们未能保护或执行我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况、前景和经营业绩产生不利影响。
我们的配方和工艺没有专利保护,失去任何配方和工艺的所有权都将对我们的业务产生负面影响。 我们相信我们拥有自己的配方和流程。但是,我们没有寻求也不打算为我们的所有配方和工艺寻求专利保护。相反,我们依赖于我们的公式和流程、贸易保密法和员工保密协议的复杂性。但是,我们无法向您保证,其他公司不会获取我们的机密信息或商业秘密,也不会独立开发同等或优越的产品或技术,也不会获得专利或类似权利。尽管我们认为我们的配方和工艺是独立开发的,没有侵犯他人的专利或权利,但我们流程的各种组成部分可能会侵犯现有或未来的专利,在这种情况下,我们可能需要修改我们的流程或获得许可。我们无法向您保证,我们将能够及时或按照可接受的条款和条件这样做,不遵守上述任何一项都将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
我们可能无法在世界各地保护我们的知识产权。 在全球所有国家申请、起诉和捍卫专利或建立其他知识产权的成本将高得令人望而却步,而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能不如美国的知识产权那么广泛或根本不存在。此外,许多公司在保护和捍卫外国司法管辖区的知识产权方面遇到了重大问题。一些国家的法律制度不赞成执行专利和其他知识产权保护,这可能使我们难以普遍停止侵犯我们的专利或侵占我们的知识产权。在外国司法管辖区强制执行我们的专利和其他知识产权的诉讼可能会导致巨额成本,并将我们的精力和注意力从业务的其他方面转移开来,可能会使我们的专利或知识产权面临失效或狭义解释的风险,我们的专利申请面临无法签发的风险,并可能促使第三方对我们提出索赔。我们可能无法在我们提起的任何诉讼中胜诉,裁定的损害赔偿或其他补救措施(如果有)可能没有商业意义。我们认为,我们在知识产权方面有足够的保护;但是,我们无法保证此类保护在未来是足够的。任何侵犯或盗用我们的专利和知识产权的行为都将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们可能会卷入知识产权纠纷和诉讼,这可能会对我们的业务产生不利影响。根据竞争对手的规模和复杂程度以及我们行业快速技术进步的历史,我们预计,一些竞争对手可能正在美国或国外申请专利,这些专利如果颁发,可能与我们的产品相似。如果要颁发此类专利,专利持有人或被许可人可以对我们提出侵权索赔或声称我们侵犯了其他知识产权。这些索赔和由此产生的任何诉讼如果成功,可能会使我们承担重大的损害赔偿责任,并使我们的所有权失效。这些诉讼,无论是非曲直如何,解决起来都可能既耗时又昂贵,并且会转移管理层的时间和注意力。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们采取以下一项或多项行动,其中任何一项都可能损害我们的业务并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响:
| · | 停止销售、合并或使用我们使用有争议知识产权的产品; |
| · | 从第三方获得销售或使用有争议技术的许可,该许可可能无法按合理的条款提供,或者根本不提供;或 |
| · | 重新设计我们使用有争议的知识产权的产品。 |
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第 2 项。属性。
我们的物业主要包括租赁的办公和制造设施。我们的公司总部位于佛罗里达州的奥兰多,我们的制造工厂主要位于中国镇江和拉脱维亚的里加。我们还在中国上海设有销售、营销和行政办事处。以下时间表显示了截至2022年6月30日我们办公室和设施的大致平方英尺:
地点 |
| 平方英尺 |
| 承诺与使用 |
佛罗里达州奥兰多 |
| 62,000 |
| 已租用;3 间套房用于公司总部办公室、制造和研发 |
拉脱维亚里加 |
| 29,000 |
| 已出租;3 间套房用于行政办公室、制造和水晶种植 |
中国镇江 |
| 55,000 |
| 已出租;1 栋建筑物用于制造,1 栋建筑物的 1 层用于制造 |
中国上海 |
| 1,900 |
| 已租用;1 套办公套件用于销售、营销和行政办公室 |
我们的地区销售人员在家中设有办公室,为其地理区域提供服务。
有关我们设施的更多信息,请参阅 第 1 项。商业在这份 10-K 表格的年度报告中。有关租赁的更多信息, 见附注12, 租赁,至本10-K表年度报告的合并财务报表附注。
第 3 项。法律诉讼。
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。我们目前没有任何重大法律诉讼可以作为当事方或我们的财产受其约束,据我们所知,预计不会发生任何重大不利法律活动或受到威胁。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的A类普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “LPTH”。
持有者
截至2022年9月8日,我们估计我们的A类普通股大约有199名登记持有人,大约有10,930名街道名称持有人。
分红
我们从未申报或支付过A类普通股的任何现金分红,也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。我们目前打算保留所有未来的收益,为我们业务的运营和扩张提供资金。此外,未来股息(如果有)的支付将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和其他相关因素。
第 6 项。已保留。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
您应阅读我们的管理层对财务状况和经营业绩的以下讨论和分析,以及我们的合并财务报表和随附的附注。
以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,例如我们的计划、目标、预期和意图的陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。另请参阅本10-K表年度报告开头关于前瞻性陈述的警示性措辞。
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以下讨论还包括使用非公认会计准则术语 “毛利率”,以及在 “非公认会计准则财务指标” 标题下详细讨论的其他非公认会计准则指标。毛利率是通过从营业收入中扣除销售成本来确定的。销售成本包括制造业的直接和间接劳动力、材料、服务、固定租金、公用事业和折旧成本以及可变管理费用。不应将毛利率视为营业收入或净收入的替代方案,两者都是根据公认会计原则确定的。我们认为,毛利率虽然是非公认会计准则的财务指标,但作为投资决策的基础,对投资者来说是有用和有意义的。它为投资者提供了信息,这些信息可以证明我们的成本结构,并表明可用于支付我们的总成本和支出的资金金额。我们使用毛利率来衡量业务绩效,并且历来公开分析和报告毛利率信息。其他公司可能以不同的方式计算毛利率。
COVID-19 的潜在影响
2020年3月,基于全球暴露量的迅速增加,世卫组织宣布 COVID-19 疫情为大流行病。COVID-19 已传播到包括美国在内的世界各地,并随着其他变种的出现而继续传播。由于 COVID-19 疫情,我们在中国、拉脱维亚和美国的工厂的员工在 2021 财年的部分时间内受到居家令的约束,自本表10-K年度报告发布之日起,这些限制已被取消。除了居家令外,许多司法管辖区还实施了社交距离和其他限制和措施,以减缓 COVID-19 的传播。这些限制对2020年美国的经济状况产生了重大影响,一直持续到2021年和2022年。从2021年春季开始,随着疫苗的增加,限制措施开始取消。尽管在我们运营的地区实施了这些居家令和其他措施和限制,但作为医疗和国防工业的重要供应商,我们被认为是一项必不可少的企业;因此,无论下达何种居家令,我们的员工都被允许在我们的设施工作,我们的业务运营总体上继续正常运营。尽管如此,尽管取消了这些居家办公订单,但出于对员工的担忧,我们在美国和拉脱维亚的非制造业员工在一定程度上继续远程办公。迄今为止,我们还没有看到 COVID-19 对我们的业务产生任何重大的直接财务影响。但是,COVID-19 疫情继续影响经济状况,这可能会影响客户的短期和长期需求,因此有可能对我们未来的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。管理层正在积极监控这种情况以及对我们的财务状况、流动性和经营业绩的任何影响。但是,鉴于 COVID-19 疫情的每日演变以及全球为遏制其传播而采取的对策,我们目前无法估计 COVID-19 疫情对我们 2023 财年或以后的未来经营业绩、财务或流动性的影响。
我们中国子公司发生的某些事件的影响
2021年4月,我们解雇了中国子公司LPOIZ和LPOI的多名员工,包括总经理、销售经理和工程经理,此前我们确定他们参与了不当行为和不利于我们利益的行为,包括盗用我们的某些专有技术,将销售转移给这些前雇员拥有或控制的实体以及其他涉嫌欺诈、盗窃和挪用公款的行为。关于此类解雇,我们的中国子公司已与被解雇的员工提起了某些法律诉讼。
在解雇员工之前和之后以及相关的法律诉讼中,我们承担了与调查这些问题相关的各种费用。在截至2021年6月30日的年度中,这些费用,包括法律、咨询和其他过渡管理费用,总额为71.8万美元。在截至2022年6月30日的年度中,产生了约40万美元的相关费用。在随附的合并综合收益(亏损)报表中,此类费用被记录为 “销售、一般和管理” 费用。
我们还确定了另外一笔金额为21万美元的负债,这笔债务将来可能由于这些员工的行为而产生。该金额自2021年6月30日起累计,有待进一步调查,并包含在截至2021年6月30日止年度的合并综合收益(亏损)表中的 “其他支出净额” 中。在2022财年第三季度,确定我们的中国子公司不对这笔款项负责。因此,该应计额被撤销,并包含在随附的合并综合收益(亏损)报表中,列于截至2022年6月30日的年度中题为 “其他收益(支出),净额” 的行项目中。
我们知道国际子公司的员工过渡可能会导致漫长的法律诉讼,从而中断子公司的运营能力,再加上由于 COVID-19 实施的旅行限制,我们的高管无法前往中国监督过渡,因此我们选择在解雇时与某些员工签订遣散协议。根据遣散费协议,LPOIZ和LPOI同意向此类员工支付总额约48.5万美元的遣散费,分六个月支付。遣散费协议执行后,我们发现了被解雇的员工还有其他不当行为。因此,LPOIZ和LPOI尚未支付遣散费,并对员工获得此类补助金的权利提出了异议。目前,中国正在进行与LPOIZ和LPOI因员工违规而拒绝支付这些遣散费有关的民事诉讼。但是,根据中国法院裁定我们的子公司最终有义务支付这些款项的可能性,我们已从2021年6月30日开始累计这些款项,此类费用在随附的2021财年综合收益(亏损)表中被记录为 “销售、一般和管理费用”。截至2022年6月30日,仍有约43万美元的应计款项。正如预期的那样,中国劳工法院作出了有利于前雇员的裁决。我们将继续将诉讼和谈判作为一种选择。
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我们已经将LPOI和LPOIZ的管理移交给了新的管理团队,没有对他们的运营能力产生任何重大不利影响。我们预计过渡不会对LPOI或LPOIZ的业务运营产生任何重大不利影响。
随着我们继续寻求法律选择和补救措施,我们预计未来会产生额外的律师费和咨询费用;但是,预计未来的此类费用将低于迄今为止产生的水平。
尽管我们已采取措施将解雇当地管理人员和过渡到新的管理人员所产生的业务影响降至最低,但在截至2021年6月30日的三个月期间,我们对LPOIZ和LPOI在中国的国内销售以及持续到2022财年的经营业绩造成了一些短期的不利影响。对于LPOIZ或LPOI为LightPath的客户向LightPath生产和供应产品,我们没有经历过任何重大不利影响,也预计也不会受到任何重大不利影响。
运营结果
截至2022年6月30日的财年与截至2021年6月30日的财年相比的经营业绩:
收入。
与2021财年的3,850万美元相比,2022财年的收入约为3560万美元,下降了8%。2022财年,红外产品产生的收入约为1,870万美元,与上一财年相比下降了11%。收入的下降主要是由对工业市场客户的销售推动的,尤其是我们基于BD6的模制红外产品。工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用仍然是红外产品(包括热成像组件)需求的主要驱动力。在2020和2021财年中,我们看到对医疗和温度传感应用(例如发烧检测)的需求增加。COVID-19 加速了对温度传感应用的需求,尽管需求自最初的激增以来已经趋于平稳,但仍然很高。
2022财年,PMO产品产生的收入约为1,500万美元,与上一财年相比下降了5%。收入下降主要归因于电信市场主要客户的订单减少,这是由于该客户的市场份额减少所致。这一下降被我们的目录和分销渠道销售额的增长以及对工业和医疗行业客户销售的增加部分抵消。
2022财年,特种产品产生的收入约为180万美元,与2021财年相比增长了约12%。这一增长主要是由于2022财年NRE项目收入的增加。NRE 收入以项目为基础,任何此类项目的时间完全取决于我们的客户及其项目活动。
销售成本和毛利率。
与2021财年的约1,340万美元相比,2022财年的毛利率约为1180万美元,下降了12%。2022财年的总销售成本约为2370万美元,而2021财年的总销售成本为2500万美元,下降了5%。2022财年的毛利率占收入的百分比为33%,而上一财年为35%。尽管与上一财年相比,2022财年的PMO和红外产品的产品组合相似,但毛利率占收入的百分比受到收入下降8%的不利影响,这导致某些领域的产能未得到充分利用。红外产品利润率还反映了与我们在里加工厂完成涂层部门相关的成本增加。该工厂在2022财年第四季度开始改善,随着该设施进入更多产品的认证阶段并开始更大批量生产,预计将随着时间的推移继续改善。在2022财年下半年,利润率也受到原材料成本通货膨胀压力的负面影响,以及能源成本大幅上涨,尤其是在拉脱维亚。
销售、一般和管理。
2022财年,销售、一般和管理(“SG&A”)成本约为1,120万美元,与上一财年相比减少了约76.8万美元,下降了6%。2022财年销售和收购的减少主要是由于与我们在中国子公司发生的上述事件相关的支出减少了约80万美元,包括遣散费、法律和咨询费。这一下降被差旅和贸易展支出的增加(COVID-19 限制有所减少)以及我们的一家中国子公司往年所欠的某些 “增值税”(“增值税”)和相关税费的支出部分抵消,这些费用是在2022财年确定和结算的。这些增长被2021财年没有发生的以下非经常性支出所抵消:(i)如先前在2020年11月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中所披露的那样,向我们的前首席执行官提供了约40万美元的额外薪酬;(ii)约15万美元的额外股票薪酬作为两名董事退休后归属于的某些限制性股票单位入账。
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新产品开发。
2022财年新产品开发成本约为210万美元,与上一财年的约220万美元相比,下降了约4%。下降的主要原因是内部资助的开发项目支出减少,而客户和政府资助的NRE项目在2022财年有所增加。
其他费用。
2022财年的利息支出约为229,000美元,而上一财年的利息支出约为21.5万美元。利息支出的增加是由于利率上升,截至2022年6月30日,我们的总债务(包括融资租赁债务,不包括经营租赁负债)与上一财年末相比减少了14%,部分抵消了这一增加。
2022财年的其他净收入约为17.7万美元,而2021财年的其他支出净额约为19.4万美元。如前所述,2022财年的其他净收入包括21万美元的福利,这意味着与我们在中国子公司被解雇的员工的行为相关的潜在负债的逆转。这笔潜在负债自2021年6月30日起累计,尚待进一步调查。在2022财年第三季度确定,我们的中国子公司将不对此金额负责。2021财年的其他净支出包括与该应计费用相关的21万美元支出。其他收入(支出)净额还包括净外币交易收益和亏损,2022和2021财年的净收益和亏损最低。我们以美元执行所有来自美国设施的国外销售和公司间交易,这在一定程度上缓解了外币波动的影响。以非美国货币(主要是人民币和欧元)计价的资产和负债按资产负债表日的通行汇率折算,收入和支出按当年的平均汇率折算。在2022财年,我们的净外币交易亏损约为3,000美元,而2021财年为1,000美元。
所得税。
在2022财年,我们记录的所得税支出约为86.3万美元,而2021财年的所得税支出约为93.4万美元,主要与我们在中国业务的所得税有关。2022和2021财年的所得税还包括分别为23万美元和52.4万美元的中国预扣税支出,其中大部分与LPOIZ申报的公司间分红有关,应向我们作为母公司支付。尽管这种汇回交易导致了中国额外的预扣税,但LPOIZ目前有资格获得降低的中国所得税税率;因此,这些收益的总税率仍低于正常所得税税率。2022财年的所得税准备金还包括调整LPOIZ的递延所得税负债,而2021财年的所得税准备金反映了我们美国递延所得税资产估值补贴的增加。请参阅注释 8, 所得税,请参阅本10-K表年度报告的合并财务报表附注,以获取与我们每个税务管辖区相关的更多信息。
净收益(亏损)。
2022财年的净亏损约为350万美元,合每股基本亏损和摊薄亏损0.13美元,而2021财年的净亏损约为320万美元,基本亏损和摊薄后每股亏损0.12美元。与2021财年相比,2022财年净亏损的增加主要归因于毛利率下降导致的营业亏损增加了78.5万美元,但部分被运营支出的减少所抵消。非经营项目包括上述应计额的42万美元有利差额,以及随后撤销与我们在中国子公司被解雇的员工的行为相关的潜在负债。此外,所得税准备金有大约71,000美元的有利差异。
2022财年,基本和摊薄后的加权平均已发行普通股均为27,019,534股,而2021财年的基本和摊薄后的加权平均已发行普通股均为26,314,025股。加权平均基本普通股的增加是由于根据2014年ESPP和标的既得限制性股票发行了A类普通股。2022和2021财年摊薄后股票的计算中不包括潜在的摊薄普通股等价物,因为由于这两个时期的净亏损,它们的影响本来是反稀释的。
流动性和资本资源
截至2022年6月30日,我们的营运资金约为1,040万美元,现金和现金等价物总额约为550万美元。我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有超过50%的现金和现金等价物。我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有的现金和现金等价物是由国外收入在国内产生的。从历史上看,我们将外国子公司持有的未汇款收益视为永久再投资。但是,在2020财年,我们开始申报公司间分红,将外国子公司的部分收益汇给我们,即美国母公司。我们仍然打算将外国子公司产生的很大一部分收益进行再投资,但是我们也计划将他们的部分收益汇回本国。
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在中国,在汇回任何资金之前,法人实体的留存收益必须至少等于注册资本的50%。在2022年和2021财年,我们分别从LPOIZ汇回了约280万美元和400万美元。截至2022年6月30日,LPOIZ有大约390万澳元的留存收益可供汇回,根据截至2021年12月31日(最近法定纳税年度末)的累计收益,截至2022年6月30日,该收益仍未分配,LPOI没有任何可供汇回的收益。根据我们先前的意图,我们历来没有为相关收益规定未来的中国预扣税。但是,在2020财年,我们开始对打算汇回的收入部分累积这些税款。
截至2022年6月30日的应付贷款包括向北卡罗来纳州联合银行(“BankUnited”)发放的初始本金约为580万美元的定期贷款(“BankUnited定期贷款”)和向第三方发放的设备贷款。贷款详情如下:
联合银行贷款。
2019年2月26日,我们与BankUnited签订了BankUnited定期贷款的贷款协议(“贷款协议”)、最高金额为200万美元的循环信贷额度(“BankUnited循环额度”)和最高金额为1000万美元的非循环指导信贷额度(“指导额度”),以及BankUnited循环额度和BankUnited定期贷款,即 “BankUnited定期贷款”,即 “BankUnited” 定期贷款联合贷款”)。2019年5月6日,我们与BankUnited签订了某些贷款协议第一修正案,自2019年2月26日起生效(“修正案”,连同贷款协议的 “经修订的贷款协议”)。2021年9月9日,我们与BankUnited签订了信函协议(“信函协议”)。信函协议:(i)将截至2021年9月30日的季度的固定费用覆盖率降至1.0,将截至2021年12月31日的季度的固定费用覆盖率降至1.1;(ii)修改了固定费用覆盖率和总杠杆比率的计算,规定与LPOI和LPOIZ事件相关的费用进行调整,这些费用必须得到BankUnited的批准;(iii)终止了指导方针;(iv)终止了指导方针;(iii)终止了指导方针;(iii)终止了指导方针;(iv))在我们能够提取循环线之前需要获得BankUnited的批准,但须视我们的情况而定遵守截至2021年9月30日和2021年12月31日的季度的固定费用覆盖率。信函协议还允许我们豁免在信函协议签署之前因我们未能遵守2021年6月30日测算的固定费用覆盖率而产生的违约。根据豁免,我们不再违约经修订的贷款协议。最后,根据信函协议,我们向BankUnited支付了相当于1万美元的费用。
2021年11月5日,我们与BankUnited签订了信函协议(“第二份信函协议”)。根据第二封信函协议,双方同意就修订后的贷款协议(定义见下文)的可能修改、宽容或其他决议启动讨论,该决议将在2021年12月31日当天或之前作出。2021年12月20日,我们签订了2019年2月26日的贷款协议第二修正案(“第二修正案”),该修正案进一步修订了与BankUnited的贷款协议。根据第二修正案,双方同意以下条款,其中包括:(i)定期贷款(定义见经修订的贷款协议)的到期日为2023年4月15日;(ii)自2022年11月1日起将每月还款额增加到100,000美元;(iii)从2021年12月20日开始,每笔贷款的利息将按BankUnited当时的最优惠利率减去五十(50)个基点(截至2022年6月30日为4.25%),经不时调整,(iv)定期贷款将从开始采用更高的利率2022年8月1日;(v)退出费,相当于2023年4月15日定期贷款未偿本金余额的4%(前提是定期贷款在该日仍未偿还且尚未向另一家贷款机构再融资);(vi)在执行第二修正案时应支付的50,000美元的费用。第二修正案还允许我们豁免截至2021年12月31日、2022年3月31日和2022年6月30日止期间的财务契约(如经修订的贷款协议所规定)的合规性。
2022年5月11日,我们签订了2019年2月26日的贷款协议第三修正案(“第三修正案”;以及第一修正案的信函协议和第二份信函协议,即 “经修订的贷款协议”),该修正案进一步修订了与BankUnited的贷款协议。根据第三修正案,双方同意以下条款,其中包括:(i)定期贷款(定义见经修订的贷款协议)的修订到期日为2024年4月15日;(ii)修订后的退出费等于(a)2022年9月30日定期贷款未偿本金余额的2%,(b)2022年12月31日未偿本金余额的1%,(c)1% 2023 年 3 月 31 日的未偿本金余额以及 (d) 2024 年 4 月 15 日未偿本金余额的 4%(以定期贷款为限)在相应日期仍未偿还债务,尚未向另一家贷款机构再融资)。
我们已经开始与其他贷款机构进行讨论,目的是在到期前以合理的商业条件为我们的信贷额度再融资,而这种条件无法保证。如果我们无法在到期前向其他商业贷款机构进行信贷额度再融资,我们可能需要筹集额外的股权融资,通过非商业贷款机构寻求融资,或进一步减少某些运营费用和资本支出,以便在2024年4月15日信贷额度到期时偿还我们的信贷额度及所有相关费用。有关流动性的其他信息,见附注13, 应付贷款,至本10-K表年度报告的合并财务报表附注。
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根据GelTech、ISP和我们向BankUnited授予的担保协议,我们在经修订的贷款协议下的义务由我们在所有资产以及美国子公司GelTech, Inc.(“GelTech”)和互联网服务提供商的资产中的第一优先担保权益(视允许的留置权而定)进行抵押。我们在外国子公司的股权和资产不包括在担保权益中。
BankUnited 循环线
根据经修订的贷款协议,BankUnited同意根据BankUnited循环额度向我们预付贷款,最高未偿本金总额不超过2,000,000美元,所得款项本可以用于营运资金和一般公司用途。BankUnited循环信贷于2022年2月26日到期。2021年6月30日或2022年2月26日,BankUnited循环信贷额度下没有未偿还款项。
联合银行定期贷款
根据经修订的贷款协议,BankUnited预付了5,813,500美元,以全额偿还欠Avidbank的款项,包括收购定期贷款下的未偿本金和所有应计利息,并支付与关闭BankUnited贷款相关的费用和开支。定期贷款的期限为5年,但如果BankUnited循环贷款在2022年2月26日之后没有续订,则与BankUnited循环贷款的期限相同。根据第二修正案,定期贷款的到期日为2023年4月15日,根据第三修正案,定期贷款的到期日为2024年4月15日。定期贷款最初的年利率等于比30天伦敦银行同业拆借利率高出2.75%。但是,根据第二修正案,从2021年12月20日开始,每笔贷款的利息按银行联合银行当时的最优惠利率减去五十(50)个基点(截至2022年6月30日为4.25%)(不时调整,截至2022年6月30日为4.25%)计算。等额的每月本金约48,446美元,外加应计利息,应在学期内每个月的第一天到期并拖欠支付。根据第二修正案,从2022年11月1日起,包括本金和利息在内的每月还款额将增加到10万美元。到期后,所有本金和利息应立即到期并支付。
截至2022年6月30日,适用的利率为4.25%,BankUnited定期贷款的未偿余额约为390万美元。
指导线
经修订的贷款协议规定,BankUnited可以自行决定根据指导额度向我们提供贷款预付款,最高未偿还本金总额不超过1,000万美元,所得款项本可以用于资本支出和批准的业务收购。根据书面协议,指导热线于2021年9月9日终止。截至2021年6月30日指导线下或2021年9月9日终止时,指导线下没有未缴款项。
一般条款
经修订的贷款协议包含习惯契约,包括但不限于某些财务契约。通常,我们必须将固定费用覆盖率维持在1.25比1.00和4.00比1.00的总杠杆比率。信函协议允许我们豁免在信函协议签署之前因我们未能遵守2021年6月30日测算的固定费用覆盖率而产生的违约。经修订的贷款协议第二修正案允许我们在2022年6月30日之前豁免遵守财务契约(如经修订的贷款协议所规定)。根据豁免,我们不再违约经修订的贷款协议。截至2022年6月30日,我们遵守了所有其他契约。
设备贷款。
2020年12月,拉脱维亚互联网服务提供商与第三方签订了设备贷款(“设备贷款”),该第三方也是重要客户。设备贷款从属于BankUnited贷款,由某些设备抵押。设备贷款下的初始预付款为225,000欧元(合27.5万美元),在60个月内分期等额支付,所得款项用于向供应商预付设备在未来交付的款项。设备贷款的利息固定利率为3.3%。2021年9月又提取了22.5万欧元(合26.7万美元),所得款项已支付给供应商购买设备,在52个月内等额分期支付。截至2022年6月30日,设备贷款的未清余额为33.5万欧元(合35.2万美元)。
有关BankUnited贷款和设备贷款的更多信息,见附注13, 应付贷款,至本10-K表年度报告的合并财务报表附注。
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2022年2月,我们提交了货架注册声明,以促进我们的A类普通股、A类普通股可行使的认股权证以及/或总发行价不超过7,580万美元的单位的发行。在提交上架注册声明时,我们还附上了一份与市场股票计划有关的招股说明书补充文件,根据该计划,我们可以不时发行和出售A类普通股,总发行价不超过2520万美元,从而将上架注册声明中可用的总发行价格降至5,060万美元。美国证券交易委员会于2022年3月1日宣布上架注册声明生效。我们没有根据市场股票计划发行任何A类普通股。
我们相信,我们有足够的财政资源来维持我们当前和来年的预期业务。我们已经确定了里程碑,将对其进行跟踪,以确保在投入更多资金之前,我们在支出资金时取得成果。我们预计未来几年的销售额将增长,这主要来自我们计划重点开发的工程解决方案。
在可用的范围内,我们通常依靠运营和股票发行产生的现金以及商业债务来满足我们的流动性需求并维持我们履行还款义务的能力,包括根据BankUnited定期贷款和设备贷款应付的款项。有许多因素可能导致需要筹集额外资金,包括收入下降或缺乏预期的销售增长、材料成本增加、劳动力成本增加、计划中的生产效率提高未实现、财产、意外伤害、福利和责任保险保费的增加以及其他成本的增加。在寻求新的销售增长的过程中,我们还将继续努力控制成本。我们的努力旨在创造正的现金流和盈利能力。如果这些努力不成功,我们可能需要筹集更多资金。如果我们无法以合理的条件获得资金,除了成本控制措施和持续努力增加销售外,可能还需要采取其他行动。这些行动可能包括探索出售公司的战略选择、出售某些产品线、建立合资企业或战略联盟以寻求商机、制定与我们的技术有关的许可安排或其他替代方案。
现金流—运营。
2022财年,运营部门提供的现金流约为150万美元,而2021财年的现金流约为470万美元。2022财年运营现金流的减少主要是由于净亏损的增加、应付账款和应计负债的减少以及应收账款的增加,但部分被库存减少所抵消。应付账款和应计负债的减少主要是由于我们在中国子公司发生的上述事件,这些事件的某些支出截至2021年6月30日应计,其中许多费用是在2022财年支付的,以及支付给我们的执行官和其他员工的某些奖金,这些奖金是在2021财年获得的。在2022财年,我们还根据CARES法案首次分期支付了2020财年延期的工资税。
我们预计,未来几年运营提供的现金流将继续改善,因为我们将继续专注于管理应收账款、应付账款和库存,同时继续增长销售额和提高毛利率,总体成本、行政、销售和营销成本以及新产品开发成本将适度增加。
现金流—投资。
在2022财年,我们在资本设备上的支出约为160万美元,而2021财年的支出约为320万美元。我们在2022财年的资本支出主要与我们的红外涂层产能的持续扩大以及增加我们的镜片金刚石车削能力以满足当前和预测的需求有关。在2021财年,我们的资本支出主要与持续扩大我们的红外涂层产能以及增加镜片压制和切割能力以满足需求有关。
我们预计2023财年的资本支出将达到类似水平;但是,总支出将取决于销售增长机会和其他情况。
现金流—融资。
2022财年用于融资活动的净现金约为63.6万美元,而2021财年为84.3万美元。2022财年用于融资活动的现金反映了约89.4万美元的贷款和融资租赁本金以及61,000美元的贷款成本,由设备贷款的约26.7万美元收益和根据2014年ESPP出售A类普通股所得的约52,000美元所抵消。2021财年用于融资活动的现金反映了我们贷款和融资租赁的本金约130万美元,被设备贷款的约27.5万美元收益以及根据2014年ESPP行使股票期权和出售A类普通股所得的约17.3万美元收益所抵消。
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我们如何运作
我们有两种基本类型的持续销售:通过主要是标准产品配置的临时采购订单进行销售(我们的 “周转” 业务),以及更具挑战性且可能更具回报的客户产品开发业务。在后一种业务中,我们与客户合作,帮助他们确定光学规格,甚至为他们创建特定的光学设计,包括我们称之为 “工程解决方案” 的复杂多组件设计。随后对少量产品进行 “抽样”,以供客户进行测试和评估。此后,如果客户得出结论,认为我们的规格或设计是满足其产品需求的最佳解决方案;我们将谈判并 “赢得” 合同(有时称为 “设计胜出”),无论是 “一揽子采购订单” 类型还是供应协议。与周转业务相比,该战略是创造一个能充分利用我们的生产能力的年金收入来源,后者不可预测且不均衡。这种年金收入来源还可以产生低成本、大批量的订单。一个关键的业务目标是尽可能将我们的业务转化为设计赢利和年金模式。在这样做时我们面临着几个挑战:
| · | 保持光学设计和新产品采样能力,包括高素质和响应迅速的光学设计工程人员; |
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| · | 事实上,随着我们的客户将这种性质的产品投入更大批量的商业化生产(例如,模制光学器件的年产量可能超过一百万件),他们开始认真努力降低成本——这通常会导致他们转向大型或海外生产商,即使牺牲了质量;以及 |
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| · | 我们的小型企业规模意味着,在我们因需要额外资本支出而面临财务限制之前,我们只能提供适量的总生产能力——换句话说,由于我们的现金资源和现金流有限,如果不安排此类额外资本支出,我们可能无法为市场上出现的每一个机会提供服务。 |
尽管在赢得更多 “年金” 业务方面存在这些挑战,但我们仍然相信,我们可以成功收购这项业务,因为我们在商业市场上提供了独特的光学设计工程能力,而我们认为商业市场在这一服务提供领域的服务不足。此外,我们认为,如果某些客户不愿承诺从外国商业生产来源购买关键组件,我们将为他们提供价值,作为美国的供应来源。有关与我们的各种收入来源相关的收入确认的信息,请参阅 关键会计政策与估计在本表10-K年度报告中。
我们的主要绩效指标
管理层通常每周审查几项业绩指标。其中一些指标是定性的,有些是定量的。随着业务机遇和挑战的变化,这些指标会不时变化。它们大多是非财务指标,例如按产品线划分的可出货产量单位、按主要产品线划分的产量收益率,以及支持成品可装运产品生产的重要中间制造过程的产出和收益数据。这些指标可用于计算其他相关指标,例如每班的完全产出单位产量,这些指标因产品以及我们在任何给定时间该产品生产的自动化状态而异。更高的每班单位产量意味着更低的单位成本,因此,在必要的情况下,在价格敏感的客户应用中,利润率的提高或竞争能力的提高。这些报告中的数据用于确定战术行动和变化。我们认为,我们的非金融生产指标,例如上述指标,是专有信息。
通常同时审查的财务指标包括微观层面商业周期的主要内容:
| · | 销售积压; |
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| · | 按产品组划分的收入美元和单位; |
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| · | 库存水平; |
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| · | 应收账款水平和质量;以及 |
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| · | 其他关键指标。 |
这些指标同样用于确定战术作战行动和变化,下文将进行更详细的讨论。在我们过渡到新的战略计划时,管理层将评估这些关键指标,以确定是否需要对我们的关键指标进行任何修改或更新。
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销售待办事项。
我们认为,销售增长一直是并将继续是我们成功的最佳指标。我们对销售工作成效的最佳看法是我们的 “订单簿”。我们的订单簿等同于销售 “待办事项”。它具有定量和定性两个方面:从数量上讲,是我们的待办事项的预期美元价值,从质量上讲,客户计划在确定日期的交付中待办事项的百分比。过去,我们以 12 个月为基础评估待办事项,审查客户要求在一年内交付的订单。为了更好地与我们对长期客户订单和关系的战略重点保持一致,从2021财年开始,管理层开始评估我们的待办事项总量,其中包括客户要求的所有已确认订单,这些订单被合理地认为仍在积压中并转化为收入。这包括客户的采购订单,如果符合上述标准,则可能包括供应合同下的金额。通常,待办事项总数越高对我们越好。
2022和2021财年的季度积压量如下:
季度 |
| 待办事项总数 ($ 000) |
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| 与去年年底相比的变化 |
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| 与上一季度末相比的变化 |
| |||
Q1 2021 |
| $ | 20,866 |
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| -5 | % |
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| -5 | % |
Q2 2021 |
| $ | 23,835 |
|
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| 9 | % |
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| 14 | % |
Q3 2021 |
| $ | 19,498 |
|
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| -11 | % |
|
| -18 | % |
Q4 2021 |
| $ | 21,329 |
|
|
| -3 | % |
|
| 9 | % |
Q1 2022 |
| $ | 19,265 |
|
|
| -10 | % |
|
| -10 | % |
Q2 2022 |
| $ | 21,929 |
|
|
| 3 | % |
|
| 14 | % |
Q3 2022 |
| $ | 19,678 |
|
|
| -8 | % |
|
| -10 | % |
Q4 2022 |
| $ | 17,767 |
|
|
| -17 | % |
|
| -10 | % |
从2022年和2021财年的第一季度到第二季度,我们的积压总量有所增加,这主要是由于在相应财年的第二季度续订了一份大型年度合同,我们在相应财年的第三季度开始发货。此次续约的时间与上一财年类似。从2021年6月30日到2022年6月30日,我们的待办事项总数有所减少,这主要是由于其他年度和多年期合同续订的时间安排。这些续订可能会大大增加收到订单时的积压量,随着这些订单的发货,积压量将随之减少。我们的年度和多年合同预计将在未来几个季度续订。例如,2022年8月,我们宣布与一家长期的欧洲精密运动控制系统和OEM组件客户签订了价值400万美元的PMO供应协议。新的供应协议将在我们2023财年的下半年生效,预计将持续约12-18个月。
市场对工业、国防和急救领域使用的红外产品的需求继续增长。对使用我们的新BD6材料制成的镜头的兴趣继续推动了对红外产品的需求。由于目前全球的锗供应来自俄罗斯和中国,最近的全球事件再次引起了人们对BD6作为锗替代品的兴趣。我们预计,通过继续实现多元化并提供新的应用程序,保持成本竞争结构,我们可见的PMO产品组将保持温和增长;但是,我们认为,尽管有必要,但解雇我们在中国子公司LPOIZ和LPOI的某些管理人员以及向新的管理人员过渡对这些子公司到2022财年的中国国内销售产生了不利影响。我们的前员工,包括管理人员,与中国的某些客户保持着关系,我们预计,除非我们的新销售和管理人员与这些客户建立关系(无法保证),否则中国的国内销售可能会受到不利影响。尽管复苏所花的时间比最初的预期要长,但我们已经开始夺回一些客户。2021年10月,我们在中国的销售和管理团队得到了加强,新增了两名关键员工,我们开始看到该领域取得更多进展。
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目录 |
按产品组划分的收入美元和单位。
下表按我们的三个产品组列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和十二个月的收入美元和单位:
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| (未经审计) 三个月已结束 6月30日 |
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| 截至6月30日的财年 |
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| 季度 |
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| 年初至今 |
| ||||||||||||
| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| % 变化 |
| % 变化 |
| ||||||||
收入 |
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|
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| ||||||
PMO |
| $ | 3,411,877 |
|
| $ | 2,941,270 |
|
| $ | 15,020,542 |
|
| $ | 15,882,189 |
|
|
| 16 | % |
|
| -5 | % |
红外线产品 |
|
| 5,046,555 |
|
|
| 4,975,947 |
|
|
| 18,735,325 |
|
|
| 20,971,080 |
|
|
| 1 | % |
|
| -11 | % |
特种产品 |
|
| 448,799 |
|
|
| 415,099 |
|
|
| 1,803,293 |
|
|
| 1,611,552 |
|
|
| 8 | % |
|
| 12 | % |
总收入 |
| $ | 8,907,231 |
|
| $ | 8,332,316 |
|
| $ | 35,559,160 |
|
| $ | 38,464,821 |
|
|
| 7 | % |
|
| -8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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单位 |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
PMO |
|
| 398,064 |
|
|
| 323,404 |
|
|
| 1,999,200 |
|
|
| 3,139,774 |
|
|
| 23 | % |
|
| -36 | % |
红外线产品 |
|
| 100,715 |
|
|
| 122,127 |
|
|
| 438,508 |
|
|
| 579,563 |
|
|
| -18 | % |
|
| -24 | % |
特种产品 |
|
| 4,079 |
|
|
| 8,901 |
|
|
| 18,948 |
|
|
| 32,980 |
|
|
| -54 | % |
|
| -43 | % |
单位总数 |
|
| 502,858 |
|
|
| 454,432 |
|
|
| 2,456,656 |
|
|
| 3,752,317 |
|
|
| 11 | % |
|
| -35 | % |
截至2022年6月30日的三个月,而截至2021年6月30日的三个月。
与上一财年同期相比,我们在2022财年第四季度的收入增长了7%,这主要是由于对PMO产品的需求增加。
2022财年第四季度PMO产品组的收入为340万美元,与上一财年同期相比增长了16%。收入的增长主要归因于对工业和电信市场客户的销售增长,但部分被我们的目录和分销渠道销售的下降所抵消。通过我们的目录和分销渠道销售额下降的主要原因是我们在欧洲的分销协议终止。欧洲客户现在直接从我们在该地区的强化直销队伍中订购。这种过渡将持续到2023财年的第三季度。与去年同期相比,PMO单位的销售额增长了23%,平均销售价格下降了6%。平均销售价格略有下降是由于电信产品单位销售组合的增加,这些产品的销量通常较高,平均销售价格较低。
红外产品组在2022财年第四季度的收入为500万美元,与上一财年同期相比增长了1%。收入的增长主要是由钻石切削红外产品的销售推动的,而基于BD6的模制红外产品的销售下降了。钻石转化红外线产品的销售增长主要是由与工业市场客户签订的新年度合同推动的,我们在2022财年第四季度实现了该合同的全部产量。对基于 BD6 的红外产品的需求已趋于平稳,尤其是温度传感应用,此前,COVID-19 加速了对温度传感应用的需求。对工业应用、消防和其他公共安全应用的需求仍然强劲。模制红外产品的数量更高,平均销售价格低于金刚石加工的红外产品。
与上一财年同期相比,我们的特种产品收入增长了8%,占2022和2021财年第四季度总收入的5%。这一增长主要是由2022财年第四季度NRE项目收入推动的。
截至2022年6月30日的年度与截至2021年6月30日的年度相比。
与2021财年相比,我们在2022财年的收入减少了约290万美元,下降了8%,其中红外和PMO产品的销售额均有所下降。
2022财年来自PMO产品组的收入为1,500万美元,与2021财年相比下降了5%。收入下降的主要原因是中国电信市场主要客户的订单减少,这是由于该客户的市场份额减少所致。这一下降被我们的目录和分销渠道销售额的增长以及对工业和医疗行业客户销售的增加部分抵消。与上一财年同期相比,PMO单位的销售额下降了36%,平均销售价格上涨了49%。销量下降的主要原因是电信产品组合的减少,而电信产品的平均销售价格通常较低。与上一财年同期相比,2022财年电信产品的单位销量下降了约62%。
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目录 |
红外产品组在2022财年的收入为1,870万美元,与上一财年相比下降了约11%。收入的下降主要是由对工业市场客户的销售推动的,尤其是我们基于BD6的模制红外产品。在2022财年,红外设备的销售额与上年同期相比下降了24%。单位的减少主要是由于出货的产品组合所致,因为去年同期包括了更多的模制红外镜头,这些镜头的体积更低,价格也比大型的钻石车削镜头高。工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用仍然是红外产品(包括热成像组件)需求的主要驱动力。在2020和2021财年中,我们看到对医疗和温度传感应用(例如发烧检测)的需求增加。COVID-19 加速了对温度传感应用的需求,尽管需求自最初的激增以来已经趋于平稳,但仍然很高。
在2022财年,我们的特种产品收入与上一财年相比增长了19.2万美元,增长了12%,这主要是由于2022财年NRE项目收入增加。NRE 收入基于项目,任何此类项目的时间完全取决于我们的客户及其项目活动。
库存水平。
我们管理库存水平以最大限度地减少对营运资金的投资,但仍然可以灵活地在合理的程度上满足客户的需求。我们每季度都会审查库存中是否有过时物品。尽管库存组合是一个重要因素,包括为长期交货期材料提供充足的安全库存,但衡量生产各个阶段库存的一个重要综合指标是以该季度销售成本的天数表示的季度末库存,也称为 “库存销售天数成本” 或 “DCSI”。计算方法是将该季度的期末库存除以该季度的商品销售成本,乘以365除以4。通常,较低的DCSI指标等于较少的库存投资,因此可以更有效地使用资本。下表显示了我们在前八个财政季度的DCSI:
财政 季度 |
已结束 |
DCSI(天) |
Q4-2022 | 6/30/2022 | 104 |
Q3-2022 | 3/31/2022 | 132 |
Q2-2022 | 12/31/2021 | 104 |
Q1-2022 | 9/30/2021 | 134 |
2022财年平均值 | 118 | |
Q4-2021 | 6/30/2021 | 126 |
Q3-2021 | 3/31/2021 | 119 |
Q2-2021 | 12/31/2020 | 142 |
Q1-2021 | 9/30/2020 | 154 |
2021 财年平均值 | 135 |
我们在2022财年的平均DCSI为118,而2021财年的平均DCSI为135。由于越来越关注库存管理,库存水平下降推动了DCSI的下降。尽管做出了这些努力,但我们的库存增长有时是由于 COVID-19 导致的客户活动的变化所致,我们有时会收到短暂的通知,要求我们推迟某些产品的发货并加快其他产品的制造和运输。随着 COVID-19 的影响开始趋于平稳,以及对红外和PMO产品的需求不断增加,我们预计DCSI的平均水平将保持在110至120之间。
应收账款水平和质量。
同样,我们管理应收账款以最大限度地减少对营运资金的投资。我们根据通常延长的期限(通常为30天)过期的应收账款占应收账款总额的比例来衡量应收账款的质量。衡量应收账款的最重要综合指标是该季度的期末应收账款净余额,以该季度净收入的天数表示,也称为 “未偿销售天数” 或 “DSO”。计算方法是将该季末的应收账款净额除以该季度的净收入,乘以365除以4。通常,较低的DSO衡量标准等于减少对应收账款的投资,因此可以提高资本的使用效率。下表显示了我们前八个财政季度的DSO:
财政 季度 | 已结束 | DSO(天数) |
Q4-2022 | 6/30/2022 | 54 |
Q3-2022 | 3/31/2022 | 55 |
Q2-2022 | 12/31/2021 | 49 |
Q1-2022 | 9/30/2021 | 59 |
2022财年平均值 | 54 | |
Q4-2021 | 6/30/2021 | 51 |
Q3-2021 | 3/31/2021 | 53 |
Q2-2021 | 12/31/2020 | 63 |
Q1-2021 | 9/30/2020 | 60 |
2021 财年平均值 | 57 |
34 |
目录 |
我们在2022财年的平均DSO为54个,而2021财年的平均DSO为57个。2022财年的改善反映了我们对收款的更多关注以及付款条件政策的收紧。我们努力将 DSO 保持在 60 以下。
其他关键指标。
其他关键指标包括各种运营指标,其中一些是定性的,有些是定量的。随着业务机遇和挑战的变化,这些指标会不时变化。它们大多是非财务指标,例如准时交货趋势、按主要产品线划分的可出货产量单位、按主要产品线划分的产量收益率,以及支持成品可装运产品生产的重要中间制造过程的产出和收益数据。这些指标可用于计算其他相关指标,例如每班次的全产单位产量,这些指标因特定产品以及我们在任何给定时间该产品生产的自动化状态而异。更高的每班单位产量意味着更低的单位成本,因此,利润率的提高或竞争能力的提高,以满足对价格敏感的客户应用的需求。这些报告中的数据用于确定战术行动和变化。管理层还使用某些非公认会计准则衡量标准来评估业务绩效并就我们的运营做出业务决策。下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下对这些非公认会计准则指标进行了更详细的描述。
非公认会计准则财务指标
我们根据公认会计原则报告历史业绩;但是,我们的管理层还使用某些非公认会计准则财务指标评估业务业绩,并就我们的运营做出业务决策。我们认为,这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有用的信息,补充了我们根据公认会计原则计算的财务状况和经营业绩;但是,我们承认我们的非公认会计准则财务指标存在许多局限性。因此,您不应将这些披露视为根据公认会计原则确定的业绩的替代品,它们不一定可以与其他公司使用的非公认会计准则财务指标相提并论。
EBITDA。
息税折旧摊销前利润是管理层、贷款人和某些投资者使用的非公认会计准则财务指标,用作评估公司财务状况和核心经营业绩某些方面的补充指标。投资者有时会使用息税折旧摊销前利润,因为通过消除折旧和摊销的影响,可以使资本结构和资本密集度不同的企业之间的盈利趋势具有一定程度的可比性。息税折旧摊销前利润也不包括主要营运资金项目的变化,例如应收账款、库存和应付账款,这也可能表明对现金的巨大需求或来源。由于有关资本投资和融资的决策以及营运资本组成部分的变化可能会对现金流产生重大影响,因此息税折旧摊销前利润并不是衡量企业现金流的良好指标。我们使用息税折旧摊销前利润来评估核心业务的相对基本业绩并用于规划目的。我们通过调整净收益来计算息税折旧摊销前利润,不包括净利息支出、所得税支出或收益、折旧和摊销,因此称为 “扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”,缩写为 “息税折旧摊销前利润”。
下表将截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和十二个月的净收入调整为息税折旧摊销前利润:
|
| (未经审计) 截至6月30日的季度 |
|
| 截至6月30日的财年 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
净亏损 |
| $ | (1,359,790 | ) |
| $ | (2,913,210 | ) |
| $ | (3,542,181 | ) |
| $ | (3,185,251 | ) |
折旧和摊销 |
|
| 854,123 |
|
|
| 900,964 |
|
|
| 3,617,743 |
|
|
| 3,509,436 |
|
所得税条款 |
|
| 534,579 |
|
|
| (49,671 | ) |
|
| 862,907 |
|
|
| 933,915 |
|
利息支出 |
|
| 78,411 |
|
|
| 48,863 |
|
|
| 229,475 |
|
|
| 215,354 |
|
EBITDA |
| $ | 107,323 |
|
| $ | (2,013,054 | ) |
| $ | 1,167,944 |
|
| $ | 1,473,454 |
|
占收入的百分比 |
|
| 1 | % |
|
| -24 | % |
|
| 3 | % |
|
| 4 | % |
35 |
目录 |
截至2022年6月30日的季度,我们的息税折旧摊销前利润约为10.7万美元,而上一财年同期的亏损为200万美元。2022财年第四季度息税折旧摊销前利润的增长主要归因于收入和毛利率的增加,以及与上述中国子公司发生的事件相关的销售和收购及其他支出的减少,以及2021财年发生的某些董事和人事事务。此外,外汇损益的有利差额约为68,000美元。
我们2022财年的息税折旧摊销前利润约为120万美元,而2021财年的息税折旧摊销前利润约为150万美元。2022财年的息税折旧摊销前利润下降主要归因于收入和毛利率的下降,但销售和收购及其他支出的减少部分抵消了这一下降,这是由于与上述在中国子公司发生的事件以及2021财年发生的某些高管、董事和人事事项相关的费用减少,如上所述。
资产负债表外安排
我们不从事任何涉及可变利益实体或资产负债表外安排的活动。
关键会计政策与估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及所列报告期内报告的收入和支出数额。我们的关键估计包括贸易应收账款备抵金,由坏账备抵金、过时库存备抵金、股票奖励补偿支出估值和所得税会计核算组成。尽管我们认为这些估计是合理的,但鉴于持续适用的条件或假设发生了变化,实际结果可能与这些估计值有所不同。我们还有其他政策可以考虑关键会计政策,例如我们的收入确认政策,但是,这些政策的应用不需要我们做出困难或主观的重大估计或判断。
管理层已经与董事会讨论了关键会计政策和估算的选择,董事会审查了我们在本10-K表年度报告中披露的与关键会计政策和估算相关的信息。管理层使用的关键会计政策及其估算和假设的方法如下:
应收账款备抵金计算方法是,对于位于美国和拉脱维亚的账户,从到期日起超过90天的发票总额的100%和自到期日起超过60天的发票总额的10%,对于没有商定付款计划的中国账户,逾期超过120天的发票的100%。应收账款是客户在正常贸易条件下应付的债务。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估。收回先前注销的坏账金额记作收款期间坏账支出的减少额。如果我们的实际收款经验发生变化,则可能需要修改我们的津贴。收取应收款的尝试失败后,应收款从备抵金中注销。迄今为止,我们的实际结果与我们的估计基本一致,我们预计此类估计在未来将继续保持实质性一致。
库存报废补贴计算方法是为两年内未售出或两年未购买的商品预留 100%。经确认,这些物品允许使用100%,对于在过去十二个月内被认为移动缓慢的其他物品,允许使用50%,对于在过去六个月内被认为材料使用量较低的物品,允许25%。我们供应量超过两年的物品也将按25%至100%的比例保留,具体取决于使用率。根据最近的订单和报价活动对确定的零件进行了调整,以确定最终的库存余量。迄今为止,我们的实际结果与我们的估计基本一致,我们预计此类估计在未来将继续保持实质性一致。
收入通常在向客户转让产品或服务的控制权(包括所有权的风险和回报)时得到承认,其金额应反映我们为换取这些产品或服务而预期获得的对价。销售光学元件和组件的履约义务已在某个时间点得到履行。我们通常承担所有费用、损失或损坏风险,并保留商品的所有权,直至产品控制权移交给客户为止。运费和手续费包含在所售商品的成本中。根据协议条款以及将产品、报告或设计的控制权移交给客户后,将产品开发协议的收入确认为履行义务。产品开发协议通常是短期的,收入在履行义务和转让商定交付成果的控制权后予以确认。与销售相关的增值税的发票金额已过帐到资产负债表,不包含在收入中。
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目录 |
基于股票的薪酬根据奖励的公允价值在授予之日计量,并被确认为员工所需服务期内的费用。我们使用Black-Scholes-Merton定价模型估算每种股票期权截至授予之日的公允价值。我们的董事、高级管理人员和主要员工通过经修订和重述的综合激励计划(“综合计划”),在2018年10月之前以及之后通过2018年股票和激励薪酬计划(“SICP”)获得了股票薪酬。综合计划和SICP下授予的大多数期权按比例归属于两到四年,合同期通常为十年。波动率基于普通股收盘价的四年历史趋势,预期期限主要根据先前未平仓期权的历史经验确定。使用的利率是固定到期日的美国国债利率。每个季度都会评估实现基于绩效的期权授予目标的可能性。如果确定有可能实现目标,则补偿费用将在剩余的归属期内摊销。
商誉和无形资产在企业合并中收购的资产使用适用于无形资产类型的公认估值方法按公允价值进行确认,并与商誉分开报告。购买的商誉以外的无形资产将在其使用寿命内摊销,除非这些寿命被确定为无限期。购买的无形资产按成本减去累计摊销额进行记账。摊销是根据相应资产的估计使用寿命计算的,通常为两到十五年。当事件或情况表明使用寿命与先前的估计相比有显著变化时,我们会定期重新评估无形资产的使用寿命。永久存在的无形资产主要包括客户关系、专有技术/商业秘密和商标。它们通常按使用风险调整后的折现率预计从资产中产生的估计现金流的现值进行估值。在确定我们无形资产的公允价值时,使用了对未来预期收入和剩余使用寿命的估计和假设。如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回,则在年度测试之间对商誉和无形资产进行减值测试。
我们评估定性因素,以确定其申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行商誉减值分析的基础。如果我们确定其公允价值很可能低于账面金额,则进行商誉减值测试。将申报单位的公允价值与其账面金额进行比较,如果账面金额超过其公允价值,则将根据账面金额超过申报单位公允价值的金额确认减值费用,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
所得税会计在确定用于财务报表目的的所得税支出时需要进行估算和判断。这些估计和判断发生在税收抵免、福利和扣除额的计算以及某些税收资产和负债的计算中,这些资产和负债源于为税收和财务报表目的确认收入和支出的时间差异。我们评估了实现递延所得税资产的可能性,得出的结论是,由于某些司法管辖区应纳税所得额的时间和金额的不确定性,需要估值补贴来储备可能无法变现的递延所得税资产。在得出结论时,我们评估了某些相关标准,包括经非经常性项目调整后的本年度和前两年产生的税前收入金额、可用于变现递延所得税资产的递延所得税负债的存在、受影响司法管辖区以前的结转年度中可用于吸收未来年度的净营业损失和应纳税所得额的应纳税所得额。由于未来的市场状况、美国或国际税法的变化以及其他因素,我们对未来盈利能力的判断可能会发生变化。这些变化(如果有)可能需要对这些递延所得税资产进行重大调整,从而导致在做出此类决定的期间净收入减少或净亏损增加,这反过来又可能导致我们在后续时期的税收准备增加或减少。
在全球业务的正常过程中,有许多交易和计算的最终税收结果尚不确定。其中一些不确定性是由于相关实体之间的成本报销和特许权使用费安排而产生的,这可能会影响我们在我们运营的每个司法管辖区的收入或损失。尽管我们认为我们的估计是合理的,但无法保证这些问题的最终税收结果不会与我们的历史所得税条款和应计额所反映的结果没有区别。如果我们的假设不正确,则差异可能会对我们在做出此类决定期间的所得税准备和经营业绩产生重大影响。除了上述因素外,我们当前和预期的有效税率还基于当时的税法。今年颁布的税法的重大变化可能会影响这些估计。
最近发布的会计公告的影响注释2中描述了最近发布但我们尚未实施的那些内容, 重要会计政策摘要,转到本10-K表年度报告的合并财务报表附注,该附注描述了这些声明预计将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的潜在影响。
第 8 项。财务报表和补充数据。
本项目所要求的信息参照中列出的合并财务报表和补充数据纳入此处 项目 15。附件、财务报表附表本年度报告第 10-K 表的第四部分。
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目录 |
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
第 9A 项控制和程序。
评估披露控制和程序
截至2022年6月30日的财政年度末,我们在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层成员的监督和参与下,对根据《交易法》第13a-15(b)条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。我们的首席执行官和首席财务官根据他们的评估得出结论,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序已在本财年末生效,目的是合理地保证我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出决策关于所需的披露。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)。财务报告的内部控制是一个包括政策和程序在内的过程,旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部报告目的编制财务报表提供合理的保证。我们的管理层根据以下内容评估了我们对财务报告的内部控制 内部控制—集成框架 (2013年框架)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据评估结果,我们的管理层得出结论,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制自2022年6月30日起生效。
控制系统,无论构思和操作多么周密,都只能提供合理而非绝对的保证,保证控制系统的目标在所有潜在条件下都得到满足,无论多么遥远,而且可能无法防止或发现所有错误和所有欺诈。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证LightPath内的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被预防或发现。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
审计师关于财务报告内部控制的报告
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规定,管理层的报告不受我们独立注册会计师事务所的认证,该规则允许我们在本年度报告中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
作为实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的一部分,我们将持续监控和维护我们的控制程序,我们将继续审查、测试和提高内部控制的有效性。关于我们在中国子公司发生的事件,我们采取了额外的政策和程序来改善我们的内部控制,包括但不限于修改我们的外国财务总监的报告结构,采用适用于子公司外国员工的行为守则,采用内部权力批准矩阵,为我们在LPOI和LPOIZ的会计部门雇用更多员工以改善职责分离等。除了这些修改外,在第四季度以及截至2022年6月30日的年度中,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者合理地可能对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
项目 9B。其他信息。
没有。
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目录 |
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所要求的信息参考我们的2023财年年度股东大会委托书纳入此处,该委托书将在2022财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 11。高管薪酬。
本项目所要求的信息参考我们的2023财年年度股东大会委托书纳入此处,该委托书将在2022财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第 12 项。某些受益所有人和管理层的安全所有权。
本项目所要求的信息参考我们的2023财年年度股东大会委托书纳入此处,该委托书将在2022财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交,但下列项目除外。
根据股权补偿计划获准发行的证券。
下表列出了截至2022财年末授权发行股权证券的薪酬计划的信息:
计划类别 |
| 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 |
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| 未平仓期权、认股权证和权利的加权平均行使价和授予价格 |
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| 可供未来发行的剩余证券数量 |
| |||
证券持有人批准的股权补偿计划 |
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| 2,614,131 |
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| $ | 1.81 |
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| 365,324 |
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股权补偿计划未获得证券持有人批准 |
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| — |
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| — |
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| — |
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第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所要求的信息参考我们的2023财年年度股东大会委托书纳入此处,该委托书将在2022财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 14。首席会计师费用和服务。
本项目所要求的信息参考我们的2023财年年度股东大会委托书纳入此处,该委托书将在2022财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
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目录 |
第四部分
项目 15。附件,财务报表附表。
(a) 以下文件作为本10-K表年度报告的一部分提交:
(1) 财务报表 — 参见本报告第 F-1 页上的索引
(2) 财务报表附表-无
(b) 以下证物作为本报告的一部分提交
展览 数字 |
| 描述 |
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3.1.1 |
| LightPath Technologies, Inc. 于1992年6月15日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书,该证书作为附件3.1.1提交给美国证券交易委员会的10-K表(文件编号000-25748),并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.2 |
| LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正证书于1995年10月2日向特拉华州国务卿提交,该修正证书作为2020年9月10日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(文件编号000-25748)的附录3.1.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.3 |
| LightPath Technologies, Inc. 的A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股的指定证书于1995年11月9日向特拉华州国务卿提交,该证书作为附件3.1.3提交给美国证券交易委员会的10-K表格(文件编号000-25748),并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.4 |
| LightPath Technologies, Inc. 的A系列优先股指定证书于1997年7月9日向特拉华州国务卿提交,该证书作为1997年9月11日向美国证券交易委员会提交的 10-KSB40 表年度报告的附录3.4提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.5 |
| LightPath Technologies, Inc. B系列股票指定证书于1997年10月2日向特拉华州国务卿提交,该证书作为我们于1997年11月14日向美国证券交易委员会提交的10-QSB表季度报告(文件编号000-27548)的附录3.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.6 |
| LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正证书于1997年11月12日向特拉华州国务卿提交,该证书作为1997年11月14日向美国证券交易委员会提交的10-QSB表季度报告(文件编号000-27548)的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.7 |
| LightPath Technologies, Inc. C系列优先股指定证书于1998年2月6日向特拉华州国务卿提交,该证书作为我们于1998年3月13日向美国证券交易委员会提交的S-3表格(文件编号333-47905)注册声明的附录3.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.8 |
| LightPath Technologies, Inc.D系列参与优先股的指定、优先权和权利证书于1998年4月29日向特拉华州国务卿提交,该证书作为我们于1998年4月28日向美国证券交易委员会提交的8-A表格(文件编号000-27548)注册声明的附录1提交,并以引用方式纳入此处。 |
3.1.9 |
| LightPath Technologies, Inc. 的F系列优先股指定证书于1999年11月2日向特拉华州国务卿提交,该证书作为我们于2000年1月10日向美国证券交易委员会提交的S-3表格(文件编号:333-94303)注册声明的附录3.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.10 |
| LightPath Technologies, Inc. 公司注册证书修正证书于2003年2月28日提交给特拉华州国务卿,该证书作为我们于2003年1月24日向美国证券交易委员会提交的委托书(文件编号000-27548)的附录A提交,并以引用方式纳入此处。 |
40 |
目录 |
3.1.11 |
| LightPath Technologies, Inc. 于2016年3月1日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书,该证书作为2016年11月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录3.1.11提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.12 |
| LightPath Technologies, Inc. 于2017年10月30日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书,该证书作为我们于2017年10月31日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表(文件编号:000-27548)报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.1.13 |
| LightPath Technologies, Inc. 的A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股指定证书修正证书,于2017年10月30日向特拉华州国务卿提交,该证书作为我们于2017年10月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格(文件编号:000-27548)最新报告的附录3.2提交,并由以下机构合并参考这里。 |
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3.1.14 |
| LightPath Technologies, Inc. D系列参与优先股的指定、优先权和权利证书修正证书于2018年1月30日向特拉华州国务卿提交,该证书作为2018年2月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表格(文件编号:000-27548)最新报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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3.2.1 |
| LightPath Technologies, Inc. 的第二份修订和重述章程已作为我们于2021年2月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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4.1 |
| 根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的证券的描述。* |
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10.1 |
| 经修订的2002年10月15日经修订和重述的综合激励计划,该计划作为附件10.1提交给美国证券交易委员会于2017年10月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号:000-27548),并以引用方式纳入此处。 |
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10.2 |
| LightPath Technologies, Inc.的员工股票购买计划于2015年1月30日生效,该计划作为我们于2014年12月19日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托书(文件编号:000-27548)的附录A提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.3 |
| LightPath Technologies, Inc.和Challenger Discovery LLC于2014年7月2日签订的第六份租赁修正案,该修正案作为我们于2014年7月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.4 |
| 2018年2月8日修订和重述的LightPath Technologies, Inc.综合激励计划第8号修正案,该修正案作为2018年2月13日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录10.7提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.5 |
| LightPath Technologies, Inc.和CIO University Tech, LLC于2018年4月20日签订的租约日期为2018年4月20日由LightPath Technologies, Inc.和CIO University Tech, LLC签订的合约日期为2018年4月20日,该租约已作为附件10.1提交给美国证券交易委员会(文件编号:000-27548),并以引用方式纳入此处。 |
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10.6 |
| LightPath Technologies, Inc.和CIO University Tech, LLC于2019年1月9日签订的第一份租赁修正案,该修正案作为2019年2月7日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录10.3提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.7 |
| LightPath Technologies, Inc.与北卡罗来纳州BankUnited于2019年2月26日签订的贷款协议,该协议是我们于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1作为附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
41 |
目录 |
10.8 |
| LightPath Technologies, Inc.于2019年2月26日签发给北卡罗来纳州BankUnited的定期贷款票据,该票据是我们于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.9 |
| LightPath Technologies, Inc.于2019年2月26日发放给北卡罗来纳州BankUnited的循环信用票据,该票据是我们于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.3提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.10 |
| LightPath Technologies, Inc.于2019年2月26日发布了支持北卡罗来纳州BankUnited的指导性说明,该说明是我们于2019年3月21日向美国证券交易委员会提交的8K表格(文件编号:000-27548)最新报告的附录10.4提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.11 |
| LightPath Technologies, Inc.于2019年2月26日签订了有利于北卡罗来纳州BankUnited并由GelTech, Inc.和ISP Optics Corporation加入的担保协议,该协议是我们于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表格(文件编号:000-27548)最新报告的附录10.5提交的,并以引用方式纳入此处。 |
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10.12 |
| GelTech Inc.、ISP Optics Corporation Corporation、LightPath 光学仪器(上海)有限公司、LightPath 光学仪器(镇江)有限公司和ISP Optics Latvia SIA于2019年2月26日签订的担保协议(定期贷款),以北卡罗来纳州BankUnited的形式作为附录10.6提交美国证券交易委员会于2019年3月1日生效,并以引用方式纳入此处。 |
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10.13 |
| GelTech Inc.、ISP Optics Corporation Corporation、LightPath 光学仪器(上海)有限公司、LightPath 光学仪器(镇江)有限公司和ISP Optics Latvia SIA于2019年2月26日签订的担保协议(循环信贷),以北卡罗来纳州BankUnited作为我们当前提交的8-K表报告(文件编号:000-27548)附录10.7提交美国证券交易委员会于2019年3月1日成立,并以引用方式纳入此处。 |
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10.14 |
| GelTech Inc.、ISP Optics Corporation Corporation、LightPath 光学仪器(上海)有限公司、LightPath 光学仪器(镇江)有限公司和ISP Optics Latvia SIA于2019年2月26日签订的担保协议(指导线),以北美银行联合的形式提交,该协议作为我们向美国提交的表格8-K(文件编号:000-27548)的附录10.8提交美国证券交易委员会于2019年3月1日生效,并以引用方式纳入此处。 |
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10.15 |
| LightPath Technologies, Inc.与北卡罗来纳州BankUnited于2019年5月6日签订并于2019年2月26日生效的贷款协议第一修正案,该修正案作为2019年5月9日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录10.10提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.16 |
| LightPath Technologies, Inc. 2018年股票和激励性薪酬计划作为我们于2018年11月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.17 |
| LightPath Technologies, Inc.与山姆·鲁宾先生之间的雇佣协议,该协议作为我们于2020年2月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.18 |
| 公司与J.James Gaynor于2020年11月13日签订的信函协议,该协议作为2021年2月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.19 |
| LightPath Technologies, Inc.与艾伯特·米兰达先生之间的雇佣协议,该协议作为我们于2021年4月22日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.20 |
| LightPath Technologies, Inc.与Challenger-Discovery, LLC之间的租赁协议第八修正案是我们于2021年5月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
42 |
目录 |
10.21 |
| LightPath Technologies, Inc.和Challenger Discovery LLC于2021年9月21日签订的第九份租赁修正案,该修正案作为我们于2021年9月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.22 |
| LightPath Technologies, Inc.与北卡罗来纳州BankUnited于2021年11月8日签订的违约和豁免通知,该通知是我们于2021年11月9日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548)的附录10.3提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.23 |
| LightPath Technologies, Inc.和BankUnited N.A. 于2021年12月20日签订的贷款协议第二修正案,该修正案作为我们于2021年12月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.24 |
| LightPath Technologies, Inc.与A.G.P./Alliance Global Partners于2022年2月15日签订的2022年2月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)作为附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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10.25 |
| 投资者关系咨询协议,由LightPath Technologies, Inc.和MZHCI, LLC于2022年4月11日签署,作为附录10.2提交,载于2022年5月12日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548),并以引用方式纳入此处。 |
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10.26 |
| LightPath Technologies, Inc.与北卡罗来纳州BankUnited于2022年5月11日签订的贷款协议第三修正案,该修正案作为附录10.3提交,载于2022年5月12日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号:000-27548),并以引用方式纳入此处。 |
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14.1 |
| 《商业行为与道德准则》,作为我们于2016年5月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)的附录14.1提交,并以引用方式纳入此处。 |
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14.2 |
| 《高级财务官商业行为与道德守则》,作为我们于2016年5月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号:000-27548)附录14.2提交,并以引用方式纳入此处。 |
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21.1 |
| 注册人的子公司* |
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23.1 |
| P.A. MSL 的同意* |
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24 |
| 委托书* |
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31.1 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证* |
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31.2 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证* |
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|
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32.1 |
| 根据《美国法典》第 18 编第 63 章第 1350 节,对首席执行官进行认证* |
|
|
|
32.2 |
| 根据美国法典第18编第63章第1350节《美国法典》第18编对首席财务官的认证* |
101. INS |
| XBRL 实例文档* |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档* |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档* |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE |
| XBRL 分类法演示文稿 Linkbase 文档* |
104 |
| 公司截至2022年6月30日财年的10-K表年度报告的封面,格式为ixBRL。 |
*随函提交
项目 16。10-K 表格摘要。
没有。
43 |
目录 |
光之路科技公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 — 宾夕法尼亚州 MSL (MSL PCAOB # |
| F-2 |
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合并财务报表: |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的合并资产负债表 |
| F-3 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度综合收益(亏损)合并报表 |
| F-4 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的合并股东权益变动表 |
| F-5 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度合并现金流量表 |
| F-6 |
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合并财务报表附注 |
| F-7 |
|
F-1 |
目录 |
独立注册会计师事务所的报告
致董事会和股东
LightPath 科技有限公司旗下
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的截至2022年6月30日和2021年6月30日的LightPath Technologies, Inc.(“公司”)合并资产负债表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的每年的相关综合收益(亏损)、股东权益变动和现金流合并报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行程序,评估合并财务报表中因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计,以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的问题,该事项已通报或要求告知审计委员会,并且:(1)与合并财务报表相关的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法,而且通过通报下述关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
库存补贴
正如合并财务报表附注2和4所披露的那样,公司记录了估计的库存备抵额,以成本或可变现净值的较低值列出公司的库存。除其他外,该公司依靠过去的使用情况、销售经验、最近的订单和报价活动、未来的销售预测及其战略业务计划来制定估算值。根据管理层的评估,截至2022年6月30日,公司记录的库存补贴约为133万美元。
审计管理层对库存补贴的估计涉及主观评估和审计师的高度判断,这是因为在估算未来的库存周转率和销售时涉及重要的假设。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。我们了解并评估了内部控制的设计,这些内部控制措施旨在解决与以较低的成本或可变现净值记录库存相关的重大错报风险。我们测试了用于计算库存配额(包括对库存使用交易样本的测试)的基础数据的准确性和完整性,并重新计算了配额的计算。我们还通过将历史备抵金额与实际库存注销历史进行比较,评估了公司准确估计用于估算的假设的能力。此外,我们还审查了管理层的业务计划和对未来销售的预测。
自2017年以来,我们一直担任公司的审计师。
/s/
2022年9月15日
F-2 |
目录 |
光路科技公司 | ||||||||
合并资产负债表 | ||||||||
| ||||||||
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| 6月30日 |
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| 6月30日 |
| ||
资产 |
| 2022 |
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| 2021 |
| ||
流动资产: |
|
|
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| ||
现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
| ||
贸易应收账款,扣除美元备抵后的净额 |
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| ||
库存,净额 |
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| ||
其他应收账款 |
|
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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| ||
无形资产,净额 |
|
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善意 |
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|
| ||
递延所得税资产,净额 |
|
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| ||
其他资产 |
|
|
|
|
|
| ||
总资产 |
| $ |
|
| $ |
| ||
负债和股东权益 |
|
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流动负债: |
|
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|
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|
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|
应付账款 |
| $ |
|
| $ |
| ||
应计负债 |
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|
| ||
应计工资和福利 |
|
|
|
|
|
| ||
经营租赁负债,当前 |
|
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应付贷款,当期部分 |
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融资租赁债务,流动部分 |
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流动负债总额 |
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递延所得税负债,净额 |
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融资租赁债务,减去流动部分 |
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经营租赁负债,非流动 |
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应付贷款,减去流动部分 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支 |
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股东权益: |
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优先股:D系列,面值0.01美元,有投票权; |
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普通股:A类,面值0.01美元,有投票权; |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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累计赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股东权益总额 |
|
|
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| ||
负债和股东权益总额 |
| $ |
|
| $ |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3 |
目录 |
光路科技公司 | ||||||||
综合收益(亏损)合并报表 | ||||||||
| ||||||||
|
| 年终了 |
| |||||
|
| 6月30日 |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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收入,净额 |
| $ |
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| $ |
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销售成本 |
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毛利率 |
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运营费用: |
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销售、一般和管理 |
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新产品开发 |
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无形资产的摊销 |
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处置财产和设备损失 |
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运营费用总额 |
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营业亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
其他收入(支出): |
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利息支出,净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
其他收入(支出),净额 |
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| ( | ) | |
其他收入(支出)总额,净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税前亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税条款 |
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净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
外币折算调整 |
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| ( | ) |
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| |
综合损失 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
普通股每股亏损(基本) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
每股计算中使用的股票数量(基本) |
|
|
|
|
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| ||
普通股每股亏损(摊薄) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
每股计算中使用的股票数量(摊薄) |
|
|
|
|
|
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4 |
目录 |
光路科技公司 | ||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | ||||||||||||||||||||||||
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|
| A 级 |
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| 累积的 |
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| 常见 |
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| 额外 |
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| 其他 |
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| 总计 |
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| 股票 |
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| 付费 |
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| 全面 |
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| 累积的 |
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| 股东 |
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| 股份 |
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| 金额 |
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| 资本 |
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| 收入 |
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| 赤字 |
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| 公平 |
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截至2020年6月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||||
发行普通股,用于: |
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员工股票购买计划 |
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行使股票期权和限制性股票单位,净额 |
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| ||||||
股票期权和限制性股票单位的股票补偿 |
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| — |
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| |||||
外币折算调整 |
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| — |
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净亏损 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
截至2021年6月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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发行普通股,用于: |
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员工股票购买计划 |
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| ||||||
行使股票期权和限制性股票单位,净额 |
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| |||||
股票期权和限制性股票单位的股票补偿 |
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| — |
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| |||||
外币折算调整 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
净亏损 |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
截至2022年6月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5 |
目录 |
光路科技公司 | ||||||||
合并现金流量表 | ||||||||
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|
| 年末 6月30日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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来自经营活动的现金流: |
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净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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债务成本摊销产生的利息 |
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处置财产和设备损失 |
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股票期权和限制性股票单位的股票薪酬,净额 |
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可疑应收账款准备金 |
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| ( | ) | |
经营租赁资产和负债的变化 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
将库存注销到备用金中 |
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递延税 |
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运营资产和负债的变化: |
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贸易应收账款 |
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| ( | ) |
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其他应收账款 |
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库存 |
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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购买财产和设备 |
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| ( | ) |
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用于投资活动的净现金 |
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| ( | ) |
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来自融资活动的现金流: |
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行使股票期权的收益 |
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出售员工股票购买计划普通股的收益 |
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贷款成本 |
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| ( | ) |
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应付贷款的借款 |
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应付贷款的付款 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
偿还融资租赁债务 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
用于融资活动的净现金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
汇率对现金和现金等价物的影响 |
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| ( | ) |
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| |
现金和现金等价物的变化 |
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| ( | ) |
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现金和现金等价物,期初 |
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现金和现金等价物,期末 |
| $ |
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现金流信息的补充披露: |
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以现金支付的利息 |
| $ |
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| $ |
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缴纳的所得税 |
| $ |
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| $ |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6 |
目录 |
光路科技公司
合并财务报表附注
1。组织和历史
LightPath Technologies, Inc.(“LightPath”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)于1992年在特拉华州成立。它是1989年成立的LightPath Technologies有限合伙企业的继任者,其前身综合太阳能技术公司成立于1985年。该公司在1996财年完成了首次公开募股。2000年4月14日,该公司收购了Horizon Photonics, Inc.(“Horizon”)。2000年9月20日,该公司收购了Geltech, Inc.(“Geltech”)。2005 年 11 月,我们成立了 LightPath 光学仪器(上海)有限公司(“LPOI”),这是一家位于中华人民共和国嘉定的全资子公司。2013 年 12 月,我们成立了 LightPath 光学仪器(镇江)有限公司(“LPOIZ”),这是一家位于中华人民共和国江苏省镇江的全资子公司。2016年12月,我们收购了纽约的一家公司(“ISP”)ISP Optics Corporation及其全资子公司拉脱维亚ISP Optics SIA,这是一家根据拉脱维亚共和国法律(“ISP Latvia”)于1998年成立的有限责任公司。
LightPath 是光学元件和更高级别组件的制造商,包括精密模制玻璃非球面光学器件、模制和金刚石切削的红外非球面镜片以及其他用于生产操纵光线的产品的光学组件。LightPath 利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分销光学元件和组件。许多行业的客户将 LightPath 产品整合到各种应用中,包括国防产品、医疗设备、激光辅助工业工具、汽车安全应用、条形码扫描器、光学数据存储、混合光纤同轴电缆数据通信、电信、机器视觉和传感器等。
此处使用的 “LightPath”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语单独指LightPath,或根据上下文的要求与其子公司合并。
2。重要会计政策
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
管理层的估计。管理层在编制公司合并财务报表期间做出的估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。随着更多信息的出现,此类估计和假设将来可能会发生变化,这反过来又可能影响此处报告和披露的金额。
现金和现金等价物包括银行存款和购买时到期日不超过 90 天的现金等价物。该公司在各种机构开设现金账户,通常信用评级很高。公司的国内现金账户存放在一家金融机构中,余额有时可能超过联邦保险限额。公司的外国现金账户没有保险。截至2022年6月30日或2021年6月30日,公司没有任何限制性现金。
应收账款备抵金计算方法是,对于总部位于美国和拉脱维亚的账户,取自到期日起超过90天的发票总额的100%,自到期日起超过60天的发票总额的10%,以及中国账户逾期超过120天的发票的100%。应收账款是客户在正常贸易条件下应付的债务。公司对客户的财务状况进行持续的信用评估。如果公司的实际收款经验发生变化,则可能需要修改其津贴。在所有收取应收款的尝试均失败后,应收款将从备抵中注销。
库存,主要由原材料、模具、在制和成品透镜、准直器和组件组成,按先入先出的原则按成本或净可实现价值中较低者列报。库存成本包括材料、人工和制造管理费用。从我们的供应商处购买商品会增加购买负担,以支付海关、运输和手续费。与制造能力过剩相关的固定成本在发生时计为支出。
F-7 |
目录 |
财产和设备按成本列报,并使用直线法折旧,相关资产的估计使用寿命为一至十年。租赁权益改善使用直线法在租赁期限或相关资产的估计使用寿命内分期摊销。在建工程代表尚未投入使用的资产的累计成本,主要与制造设备有关。
长期资产,每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,将对不动产、厂房和设备以及需要摊销的已购无形资产进行减值审查。持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其预计的未来现金流量,则减值费用按资产账面金额超过资产公允价值的金额进行确认。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度中,公司没有记录任何长期资产减值。待处置的资产将在合并资产负债表中单独列报,并按账面金额或公允价值减去出售成本中的较低值进行报告,并且不再折旧。归类为待售的已处置集团的资产和负债将在合并资产负债表的相应资产负债部分中单独列报。
商誉和无形资产在企业合并中收购的资产使用适用于无形资产类型的公认估值方法按公允价值进行确认,并与商誉分开报告。购买的商誉以外的无形资产将在其使用寿命内摊销,除非这些寿命被确定为无限期。购买的无形资产按成本减去累计摊销额进行记账。摊销是根据相应资产的估计使用寿命计算的,通常为两到十五年。当事件或情况表明其使用寿命与先前的估计相比有显著变化时,公司会定期重新评估其无形资产的使用寿命。永久存在的无形资产主要包括客户关系、专有技术/商业秘密和商标。它们通常按使用风险调整后的折现率预计从资产中产生的估计现金流的现值进行估值。在确定我们无形资产的公允价值时,使用了对未来预期收入和剩余使用寿命的估计和假设。如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回,则在年度测试之间对商誉和无形资产进行减值测试。
公司将评估定性因素,以确定其申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行商誉减值分析的基础。如果公司确定其公允价值很可能低于账面金额,则进行商誉减值测试。第一步是确定潜在的减值,将申报单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面金额超过其公允价值,则需要执行第二步;否则,无需采取进一步措施。第二步是衡量减值损失,将商誉的隐含公允价值与商誉的账面金额进行比较。商誉账面金额超过隐含公允价值的任何部分均被确认为减值损失,商誉的账面价值减记为公允价值。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的财政年度中,公司没有记录任何商誉减值。
租赁。公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁包含在公司合并资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产、其他流动负债和经营租赁负债中。融资租赁包含在不动产、厂房和设备、长期债务的流动部分和长期债务中,扣除合并资产负债表上的流动部分。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。由于我们的大多数租约都不提供隐含利率,因此公司根据观察到的市场数据和租约开始之日可用的其他信息来估算其增量借款利率。经营租赁ROU资产还包括任何租赁付款,不包括租赁激励措施。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使此类期权的情况下延长或终止租约的选项。公司不在合并资产负债表上记录期限为一年或更短的租赁。公司不将租赁和非租赁部分分开,而是将每个单独的组成部分作为所有标的资产类别的单一租赁组成部分入账。可变租赁付款在发生时记作支出,不包括在经营租赁ROU资产和租赁负债的计算中。可变租赁付款主要包括偿还出租人为公共区域维护和公用事业产生的费用。最低经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的差异计算的,这些差异将根据已颁布的税法和适用于预计差异会影响应纳税所得的时期的税率得出未来的应纳税或可扣除金额。设立估值补贴是为了将递延所得税资产减少到预期可变现的金额。
F-8 |
目录 |
公司尚未确认因税收状况不确定的负债。由于没有未确认的福利或罚款,因此尚未对未确认的税收优惠或罚款的期初和期末金额进行对账。如果存在未确认的税收优惠或罚款,公司将在利息支出和运营费用罚款中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息。
该公司向美国(“美国”)提交文件联邦所得税申报表,以及各州和外国司法管辖区的纳税申报表。有待国税局审查的开放纳税年度通常自申报之日起三年内保持开放。须经州司法管辖区审查的纳税年度通常自申报之日起最多四年内保持开放。在拉脱维亚,需要审查的纳税年度自申报之日起最长开放五年,而在中国,需要审查的纳税年度自申报之日起最多十年内保持开放。
我们的现金、现金等价物总额约为 $
对于我们在中国的外国子公司产生的资金,法律实体的留存收益必须等于注册资本的至少50%,然后才能汇回任何资金。在2022年和2021财年,我们汇回了大约美元
从2019财年开始,根据美国所得税规定,公司非美国子公司的收益将纳入全球无形低税收收入(“GILTI”)。参见注释 8, 所得税,请参阅这些合并财务报表以获取更多信息。
收入确认 — 见附注 3, 收入,请参阅这些合并财务报表以获取更多信息。
增值税是根据公司在中华人民共和国和拉脱维亚销售的所有产品的总销售价格计算得出的。增值税税率最高可达21%,具体取决于所售产品的类型。增值税可以由公司为生产或购置成品成本中包含的原材料和其他材料缴纳的增值税来抵消。公司在随附的合并财务报表中按净额记录了增值税应收账款和应付账款。截至2022年6月30日和2021年6月30日,这些金额并不重要。
新产品开发费用按发生时记为支出。
基于股票的薪酬根据奖励的公允价值在授予之日计量,并被确认为员工所需服务期内的费用。我们使用Black-Scholes-Merton定价模型估算截至授予之日每个限制性股票单位或股票期权的公允价值。我们的董事、高级管理人员和主要员工通过经修订和重述的综合激励计划(“综合计划”),在2018年10月之前以及之后通过2018年股票和激励薪酬计划(“SICP”)获得了股票薪酬。综合计划和SICP授予的大多数期权按比例归属于两到四年,合同期限通常为四到十年。波动率基于普通股收盘价的历史趋势,预期期限主要根据先前未获奖项的历史经验确定。使用的利率是固定到期日的美国国债利率。每个季度都会评估实现基于绩效的期权授予目标的可能性。如果确定有可能实现目标,则补偿费用将在剩余的归属期内摊销。
F-9 |
目录 |
金融工具的公允价值。公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂主题820 “公允价值衡量和披露”(“ASC 820”)对金融工具进行会计处理,该主题为衡量公允价值提供了框架,并扩大了资产和负债公允价值计量的必要披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的本金市场或最有利的市场上为转移负债(退出价格)而获得的资产收到或为转移负债而支付的交易价格(退出价格)。ASC 820还建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个投入级别:
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的其他可直接或间接观测的投入。
第三级——由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,因此要求实体对市场参与者在定价中使用的假设做出自己的假设。
本文讨论的公允价值估算基于某些市场假设和管理层可获得的相关信息。
某些资产负债表上金融工具的相应账面价值接近其公允价值。这些金融工具包括应收账款、应付账款和应计负债。假定公允价值近似于这些金融工具的账面价值,因为它们本质上是短期的,账面金额接近公允价值,或者是应收账款或按需支付。根据我们目前可用的利率,公司融资租赁债务和应付贷款的公允价值接近其账面价值。参见注释 13 应付贷款,请参阅这些合并财务报表以获取更多信息。管理层认为这些公允价值估算是二级公允价值衡量标准。
公司没有任何其他被归类为一级、二级或三级工具的金融或非金融资产或负债。
债务发行成本记作相关应付票据账面价值减少相同金额,并在相关票据的期限内按比例摊销。
综合收入定义为工商企业在一段时间内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益(净资产)的变化。它包括一段时间内的所有权益变化,但所有者的投资和对所有者的分配所产生的变动除外。综合收益有两个组成部分,即净收益和其他综合收益,并包含在综合收益表中。我们的其他综合收益包括为财务报告目的进行的外币折算调整。
业务板块。由于公司主要只在一个业务领域开展业务,因此无需额外报告。
最近的会计声明。财务会计准则委员会发布的截至2022年6月30日的年度尚未对公司生效的新会计公告,预计这些公告将对合并财务报表产生重大影响。
3。收入
产品收入
该公司生产光学元件和更高级别的组件,包括精密模压玻璃非球面光学器件、模制和金刚石切削的红外非球面镜片以及其他用于生产操纵光线的产品的光学组件。该公司利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分销光学元件和组件。该公司还为广泛的光学市场研究和开发光学解决方案。收入主要来自光学元件和组件的销售。
收入确认
收入通常在向客户转让产品或服务的控制权(包括所有权的风险和回报)时予以确认,金额应反映公司为换取这些产品或服务而预期获得的对价。公司通常承担所有成本、损失或损害风险,并保留商品的所有权,直至产品控制权移交给客户为止。运费和手续费包含在所售商品的成本中。收入在扣除销售税和任何类似评估后列报。
F-10 |
目录 |
根据信用评估,向客户授予惯常付款条件。公司没有任何确认收入的合同,但客户付款视未来事件而定。递延收入是在公司业绩之前收到或到期的现金付款时记录的。截至2022年6月30日和2021年6月30日,递延收入并不大。
产品的性质
光学元件和组件销售收入在控制权移交给客户时予以确认,包括所有权的风险和回报。销售光学元件和组件的履约义务已在某个时间点得到履行。产品开发协议通常是短期的,收入在履行义务和转让商定交付成果的控制权后予以确认。该公司将其产品分为三组:精密模制光学(“PMO”)、红外和特种产品。来自产品开发协议的收入包含在特种产品中。截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度,公司按产品组划分的收入如下:
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| 年末 6月30日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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PMO |
| $ |
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| $ |
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红外线产品 |
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特种产品 |
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总收入 |
| $ |
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4。库存,净额
库存的组成部分包括以下内容:
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| 6月30日 2022 |
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| 6月30日 2021 |
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原材料 |
| $ |
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工作正在进行中 |
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成品 |
|
|
|
|
|
| ||
报废补贴 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| $ |
|
| $ |
|
在2022年和2021财年,公司对所有允许的物品进行了评估,并处置了约美元
扣除相关的过时备抵后,原材料模具的价值约为美元
5。财产和设备,净额
财产和设备包括以下内容:
|
| 估计寿命 (年份) |
|
| 6月30日 2022 |
|
| 6月30日 2021 |
| |||
制造设备 |
|
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
计算机设备和软件 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
家具和固定装置 |
|
|
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| |||
租赁权改进 |
|
|
|
|
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| ||||
在建工程 |
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|
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财产和设备总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
财产和设备总额,净额 |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
在2015财年,公司延长了奥兰多的租约期限,并从房东那里获得了$的租户改善补贴
F-11 |
目录 |
6。商誉和无形资产
在2016年12月收购ISP时,该公司确定了无形资产,这些资产按公允价值入账,并在其使用寿命内按直线摊销。超出所有已确定资产和负债公允价值的超额收购价格记为商誉,这主要归因于预期的协同效应和互联网服务提供商的员工队伍的集结。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,商誉的净账面价值没有变化,也没有发生任何表明商誉账面价值可能无法收回的事件或情况变化。
可识别的无形资产包括:
|
| 有用的生活 (年份) |
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| 6月30日 2022 |
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| 6月30日 2021 |
| |||
客户关系 |
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| $ |
|
| $ |
| |||
商业秘密 |
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|
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商标 |
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无形资产总额 |
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减去累计摊销 |
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|
| ( | ) |
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| ( | ) |
无形资产总额,净额 |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
可识别无形资产的未来摊销情况如下:
财政年度结束: |
|
|
| |
2023年6月30日 |
|
|
| |
2024 年 6 月 30 日 |
|
|
| |
2025 年 6 月 30 日 |
|
|
| |
2026年6月30日 |
|
|
| |
2026 年 6 月 30 日之后 |
|
|
| |
|
| $ |
|
7。股东权益
公司的法定股本包括
在批准的500万股优先股中,董事会此前已指定:
| · | |
| · | |
| · | |
| · | |
| · |
F-12 |
目录 |
在批准的5000万股普通股中,董事会此前已指定
8。所得税
出于财务报告的目的,所得税前收入(亏损)包括以下组成部分:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
税前收入(亏损): |
|
|
|
|
|
| ||
美国 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
国外 |
|
|
|
|
|
| ||
所得税前亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
所得税准备金的组成部分如下:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
当前: |
|
|
|
|
|
| ||
联邦税 |
| $ |
|
| $ |
| ||
州 |
|
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国外 |
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|
| ||
总电流 |
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| ||
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|
|
已推迟: |
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|
联邦税 |
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| ||
州 |
|
|
|
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|
| ||
国外 |
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| ||
延期总额 |
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|
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| ||
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|
所得税准备金总额 |
| $ |
|
| $ |
|
F-13 |
目录 |
按美国联邦法定税率计算的所得税与总所得税准备金的对账情况如下:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
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|
|
|
|
| ||
美国联邦法定税率 |
|
| % |
|
| % | ||
|
|
|
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|
所得税准备金对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率征税: |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
净外国收入需缴纳较低的税率 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
州所得税,扣除联邦福利 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
估值补贴 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
NOL 到期和调整 |
|
|
|
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|
| ||
GILTI |
|
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|
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联邦研究与开发和其他信贷 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
基于股票的薪酬 |
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|
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| ( | ) | |
其他永久性差异 |
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|
|
| ( | ) | |
其他,净额 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
|
| $ |
|
| $ |
|
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律,该法案除其他外旨在为符合条件的企业和个人提供紧急援助。CARES法案还暂停了对自2021年1月1日之前开始的应纳税年度产生的净利息的扣除限制,允许将2017年12月31日之后和2021年1月1日之前的应纳税年度产生的净利息支出扣除的限制修改为调整后应纳税收入的50%,并通常将从2019年和2020年开始的应纳税年度的净利息支出扣除限制修改为调整后应纳税所得额的50%。在2020财年,由于CARES法案,公司得以加快收回与先前缴纳的替代性最低税相关的应收所得税。应收款金额约为 $
中华人民共和国所得税法
公司的中国子公司LPOI和LPOIZ受《中华人民共和国所得税法》管辖,该法涉及私人经营和外商投资企业,这些企业通常按法定税率纳税
从历史上看,该公司将其外国子公司持有的未汇款收益视为永久再投资。但是,在2020财年,公司开始申报公司间分红,将其外国子公司的部分历史收益汇给美国母公司。该公司仍打算将其外国子公司最近产生的收益的很大一部分进行再投资,但该公司还计划汇回其子公司的部分历史收益。根据其先前的意图,该公司历来没有为相关收益规定未来的中国预扣税。但是,在2020财年,公司开始根据其打算汇回的历史收益部分累计这些税款。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,公司申报并支付了公司间股息
F-14 |
目录 |
拉脱维亚企业所得税法
该公司的拉脱维亚子公司ISP Latvia受拉脱维亚企业所得税法管辖。在2017年12月31日之前,拉脱维亚互联网服务提供商的法定所得税税率为
截至6月30日,导致大量递延所得税资产和递延所得税负债的临时差异的税收影响如下:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
|
| 2022 |
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| 2021 |
| ||
递延所得税资产: |
|
|
|
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| ||
净营业亏损结转 |
| $ |
|
| $ |
| ||
基于股票的薪酬 |
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| ||
研发和其他信贷 |
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| ||
资本化研发费用 |
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| ||
库存 |
|
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| ||
应计费用和其他 |
|
|
|
|
|
| ||
递延所得税资产总额 |
|
|
|
|
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| ||
递延所得税资产的估值补贴 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
递延所得税资产总额 |
|
|
|
|
|
| ||
递延所得税负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及其他 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
无形资产 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
递延所得税负债总额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
递延所得税净资产(负债) |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
在评估递延所得税资产的未来可能确认时,管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。管理层在进行评估时会考虑递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。为了充分实现递延所得税资产,公司将需要产生约美元的未来应纳税所得额
截至2022年6月30日,除了净营业亏损结转外,公司的研发和其他信贷结转额约为美元
F-15 |
目录 |
9。补偿性股权激励计划和其他股权激励
基于股份的付款安排——通过综合计划,公司的董事、高级管理人员和主要员工获得了截至2018年10月及之后的SICP的股票薪酬。奖励包括激励性股票期权、非合格股票期权和限制性股票单位(“RSU”)奖励。
LightPath Technologies, Inc.员工股票购买计划(“2014 ESPP”)于2014年10月30日获得公司董事会通过,并于2015年1月29日获得公司股东的批准。
这些计划概述如下:
股权补偿安排 |
| 已授权的奖励股份 |
|
| 杰出 6月30日, 2022 |
|
| 可用于 发行于 6月30日 2022 |
| |||
SICP(或综合计划) |
|
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|
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| |||
2014 特别是 |
|
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授予日期公允价值和基本假设;合同条款—公司估算截至授予之日每种股票期权的公允价值。该公司使用 Black-Scholes-Merton 定价模型。2014年的ESPP公允价值是员工在购买交易之日获得的折扣金额。
对于截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度授予的股票期权和限制性股票单位,公司使用以下假设估算了截至授予之日每项股票奖励的公允价值:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
加权平均预期波动率 |
|
| % |
|
| % | ||
股息收益率 |
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| % |
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| % | ||
加权平均无风险利率 |
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| % |
|
| % | ||
加权平均预期期限,以年为单位 |
|
|
|
|
|
|
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,计算期权和限制性股票单位补助以及业绩和服务条件的公允价值时使用的假设没收率为20%。波动率和预期期限基于A类普通股收盘价和实际没收的七年历史趋势。使用的利率是固定到期日的美国国债利率。
F-16 |
目录 |
有关当前基于股份的支付奖励的信息——截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中基于股份的支付奖励活动摘要如下:
|
| 股票期权 |
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| 限制性股票单位(RSU) |
| ||||||||||||||
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| 加权- |
|
| 加权- |
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|
|
| 加权- |
| |||||
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| 平均值 |
|
| 平均值 |
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|
| 平均值 |
| |||||
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| 运动 |
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| 剩余的 |
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|
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| 剩余的 |
| |||||
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| 股份 |
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| 价格 |
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| 合同 |
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| 股份 |
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| 合同 |
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2020年6月30日 |
|
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| $ |
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| |||||
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已授予 |
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| $ |
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已锻炼 |
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| ( | ) |
| $ |
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| ( | ) |
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已取消/已没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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| ||
2021 年 6 月 30 日 |
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| $ |
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| |||||
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已授予 |
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| $ |
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| ||||
已锻炼 |
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| - |
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| $ | - |
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|
| ( | ) |
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已取消/已没收 |
|
| ( | ) |
| $ |
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|
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|
| ( | ) |
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| |
2022年6月30日 |
|
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|
| $ |
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| |||||
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可行使的奖励/ |
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截至归属 |
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2022年6月30日 |
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| $ |
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| — |
| ||||
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奖励不可行使/ |
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截至未归属 |
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2022年6月30日 |
|
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|
| $ |
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|
|
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| |||||
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|
| 534,462 |
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|
| 2,079,669 |
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|
|
在截至2022年6月30日的年度中,没有行使任何股票期权。截至2021年6月30日止年度行使的股票期权的内在价值总额约为美元
截至2022年6月30日和2021年6月30日已发行和可行使的股票期权的总内在价值约为美元
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,归属股票期权的总公允价值约为美元
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,行使的限制性股票单位的内在价值总额约为美元
截至2022年6月30日和2021年6月30日未偿还和可行使的限制性股票单位的总内在价值约为美元
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度中,归属的限制性股票单位的总公允价值约为美元
F-17 |
目录 |
截至2022年6月30日,截至2018年10月及之后,根据综合计划授予的非既得股份薪酬安排(包括股票期权和限制性股票单位),未确认的薪酬成本总额约为110万美元。需要确认的预期补偿成本如下:
财政年度结束: |
| 股票期权 |
|
| RSU |
|
| 总计 |
| |||
2023年6月30日 |
| $ |
|
| $ |
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| $ |
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2024年6月30日 |
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| |||
2025年6月30日 |
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| |||
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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上表不包括公司2014年ESP下的股票,该公司的收购结算日期为第二和第四财季。
RSU 奖励立即生效,或自授予之日起最多四年。
公司在行使股票期权时发行A类普通股的新股。下表汇总了使用Black-Scholes-Merton定价模型估算的公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的不可行使/未归属奖励的数量和加权平均授予日公允价值以及截至该日止的两年内的变化:
不可行使/未归属的奖励 |
| 股票期权 股份 |
|
| RSU 股份 |
|
| 总计 股份 |
|
| 加权平均值 授予日期公允价值 (每股) |
| ||||
2020年6月30日 |
|
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|
| $ |
| ||||
已授予 |
|
|
|
|
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|
|
|
| $ |
| ||||
既得 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
| $ |
| |
已取消/已没收 |
|
| ( | ) |
|
| - |
|
|
| ( | ) |
| $ |
| |
2021 年 6 月 30 日 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
| $ |
| ||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
| ||||
既得 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| (335,519 | ) |
| $ |
| |
已取消/已没收 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
| $ |
| |
2022年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
加速归属 — 公司通常不会加快任何股票期权或限制性股票单位的归属,但是在退休的情况下,董事会可能会加快归属。
财务报表的影响和列报——下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度的股票薪酬支出总额,该费用包含在随附的合并综合收益(亏损)报表中的销售、一般和管理费用中:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
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|
|
| ||
股票期权 |
| $ |
|
| $ |
| ||
RSU |
|
|
|
|
|
| ||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
F-18 |
目录 |
10。每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以每个报告期内A类普通股的加权平均已发行股数。摊薄后每股收益(亏损)的计算方法与每股基本收益(亏损)类似,不同之处在于它反映了行使稀释性证券或其他发行A类普通股的义务或将其转换为A类普通股时可能发生的稀释。下表描述了每股基本收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损)的计算:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||
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| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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|
已发行普通股的加权平均值: |
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基本股票数量 |
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稀释性证券的影响: |
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购买普通股的期权 |
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| - |
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| - |
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RSU |
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| - |
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|
| - |
|
摊薄后的股票数量 |
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|
|
每股普通股亏损: |
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基本 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
稀释 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
以下加权平均值的潜在摊薄股未包含在摊薄后每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
|
| 截至6月30日的财年 |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||
购买普通股的期权 |
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|
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|
| ||
RSU |
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| ||
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11。固定缴款计划
该公司通过固定缴款退休计划为其在美国的员工提供退休金。这些福利是根据Insperity 401(k)计划(“Insperity计划”)提供的。Insperity计划是一项401(k)固定缴款计划,所有年龄在21岁以上的员工在工作三个月后都有资格参加。
F-19 |
目录 |
12。租约
该公司拥有制造和办公空间的运营租约。截至2021年6月30日,该公司为其位于佛罗里达州奥兰多的公司总部和制造设施签订了两份租赁协议。第一份租约(“奥兰多租约”)已修订,自2021年4月30日起生效,将空间从大约
截至2021年6月30日,该公司通过其全资子公司LPOI签订了中国上海办公设施的租赁协议(“上海租约”)
截至2021年6月30日,该公司通过其全资子公司LPOIZ签订了三份中国镇江制造和办公设施租赁协议,总额为
截至2021年6月30日,该公司通过ISP的全资子公司ISP Latvia签订了两份位于拉脱维亚里加的制造和办公设施的租赁协议,总额为
该公司的设施租赁被归类为运营租赁,该公司还拥有与佛罗里达州奥兰多的某些设备相关的融资租赁。设施的经营租约不可取消,
公司的经营租赁ROU资产和相关的租赁负债最初以租赁期内未来租赁付款的现值计量。我们的两份经营租赁包括续订选项,这些选项未包含在经营租赁ROU资产和相关租赁负债的衡量中。由于该公司的大多数租约都不提供隐性利率,因此公司根据开始之日可用的信息使用其抵押增量借款利率来确定未来付款的现值。目前,该公司的租赁均不包括取决于指数或利率的可变租赁付款。公司负责为其某些租赁支付某些房地产税、保险和其他费用。这些金额通常被认为是可变的,不包括在ROU资产和租赁负债的衡量中。公司通常将非租赁部分(例如维护)与租赁部分分开核算。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制契约。期限为的租赁
该公司获得了奥兰多租约和奥兰多二期租约的租户改善补贴。这些补贴用于建造改善设施,并包含在租赁权益改善和运营租赁负债中。余额将按相应的租赁条款摊销。
F-20 |
目录 |
租赁费用的组成部分如下:
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| 截至6月30日的财年 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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运营租赁成本 |
| $ |
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| $ |
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融资租赁成本: |
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租赁资产的折旧 |
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租赁负债的利息 |
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融资租赁成本总额 |
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总租赁成本 |
| $ |
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| $ |
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与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
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| 分类 |
| 6月30日 2022 |
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| 6月30日 2021 |
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资产: |
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经营租赁资产 |
| 经营租赁资产 |
| $ |
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| $ |
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融资租赁资产 |
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租赁资产总额 |
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| $ |
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| $ |
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负债: |
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当前: |
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经营租赁 |
| 经营租赁负债,当前 |
| $ |
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| $ |
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融资租赁 |
| 融资租赁负债,当前 |
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非当前: |
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经营租赁 |
| 经营租赁负债,减去流动部分 |
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融资租赁 |
| 融资租赁负债,减去流动部分 |
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租赁负债总额 |
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| $ |
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| $ |
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(1) | 融资租赁资产在扣除约美元的累计折旧后入账 |
与租赁相关的租赁期限和折扣率信息如下:
租赁期限和折扣率 |
| 6月30日 2022 |
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加权平均剩余租赁期限(以年为单位) |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
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| % | |
融资租赁 |
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| % |
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目录 |
补充现金流信息:
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| 截至6月30日的年度 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金: |
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用于经营租赁的运营现金 |
| $ |
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| $ |
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用于融资租赁的运营现金 |
| $ |
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| $ |
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为用于融资租赁的现金融资 |
| $ |
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| $ |
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截至2022年6月30日,租赁负债的未来到期日如下:
财政年度结束: |
| 金融 租赁 |
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| 正在运营 租赁 |
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2023年6月30日 |
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| $ |
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2024年6月30日 |
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2025年6月30日 |
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2026年6月30日 |
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2027年6月30日 |
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此后 |
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未来最低还款总额 |
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减去估算的利息 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
租赁负债的现值 |
| $ |
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| $ |
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13。应付贷款
联合银行贷款
2019年2月26日,公司与BankUnited签订了贷款协议(“贷款协议”),内容涉及(i)循环信贷额度,最高金额为美元
2019年5月6日,公司与BankUnited签订了某些贷款协议第一修正案,自2019年2月26日起生效(“修正案”,连同贷款协议,“经修订的贷款协议”)。该修正案修改了固定费用覆盖率的定义,以更准确地反映双方在执行贷款协议时的谅解。2021年9月9日,公司与BankUnited签订了信函协议(“信函协议”)。书面协议:(i)
2021年11月5日,公司与BankUnited签订了信函协议(“第二份信函协议”)。根据第二封信函协议,双方同意就修订后的贷款协议(定义见下文)的可能修改、宽容或其他决议启动讨论,该决议将在2021年12月31日当天或之前作出。2021年12月20日,公司于2019年2月26日签订了贷款协议第二修正案(“第二修正案”),该修正案进一步修订了与BankUnited的贷款协议。根据第二修正案,双方同意以下条款,其中包括:(i)定期贷款(定义见经修订的贷款协议)的到期日为2023年4月15日;(ii)将每月还款额增加为美元
F-22 |
目录 |
2022年5月11日,公司于2019年2月26日签订了贷款协议第三修正案(“第三修正案”;以及第一修正案的信函协议和第二份信函协议,即 “经修订的贷款协议”),该修正案进一步修订了与BankUnited的贷款协议。根据第三修正案, 各方同意以下条款, 其中包括:(i)
BankUnited 循环线
根据经修订的贷款协议,BankUnited同意根据BankUnited循环额度向公司预付贷款,最高未偿本金总额不超过2,000,000美元,所得款项本可以用于营运资金和一般公司用途。BankUnited循环信贷于2022年2月26日到期。截至2021年6月30日或2022年2月26日,BankUnited循环信贷额度下没有任何未偿还款项。
联合银行定期贷款
根据经修订的贷款协议,BankUnited向公司预付了美元
指导线
经修订的贷款协议规定,BankUnited可以自行决定根据指导额度向公司预付贷款,最高未偿还本金总额不超过1,000万美元,所得款项本可以用于资本支出和批准的业务收购。根据书面协议,指导热线于2022年9月9日终止。截至2021年6月30日或2022年9月9日,指导线下没有未缴款项。
安全与保障
根据GelTech、互联网服务提供商和公司向BankUnited授予的担保协议,公司在经修订的贷款协议下的义务由其所有资产以及公司美国子公司GelTech和互联网服务提供商资产的第一优先担保权益(视允许的留置权而定)进行抵押。公司在外国子公司的股权及其资产不包括在担保权益中。此外,根据公司及其子公司为BankUnited签订的担保协议,公司的所有子公司都为公司在经修订的贷款协议和相关文件下的义务提供了担保。
F-23 |
目录 |
一般条款
经修订的贷款协议包含习惯性契约,包括但不限于:(i)对财产处置的限制;(ii)更改公司业务或允许控制权变更的限制;(iii)对额外债务或抵押的限制;(iv)对分配的限制;(v)对某些投资的限制。经修订的贷款协议还包含某些财务契约,包括维持贷款协议的义务
如上所述,我们可以随时全部或部分预付任何或全部BankUnited贷款,除了退出费用外,不收取任何罚款或溢价。逾期付款需缴纳等于百分之五的滞纳金(
与BankUnited贷款相关的融资成本被记录为债务折扣,将在期限内摊销。摊销额约为 $
设备贷款
2020年12月,拉脱维亚互联网服务提供商与第三方签订了设备贷款(“设备贷款”),该第三方也是重要客户,设备贷款从属于BankUnited贷款,由某些设备抵押。设备贷款下的初始预付款为22.5万欧元(或美元)
应付贷款的未来到期日如下:
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| 联合银行 定期贷款 |
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| 装备 贷款 |
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| 未摊销 债务成本 |
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| 总计 |
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财政年度结束: |
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2023年6月30日 |
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| $ |
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2024年6月30日 |
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| — |
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2025年6月30日 |
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| — |
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2026年6月30日 |
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2026 年 6 月 30 日之后 |
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付款总额 |
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减少当前部分 |
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非流动部分 |
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流动性
在可用的范围内,公司通常依靠运营和股票发行产生的现金以及商业债务来满足其流动性需求和履行其付款义务,包括根据BankUnited定期贷款应付的款项。该公司已开始与其他贷款机构进行讨论,并预计将在定期贷款到期日之前向新的贷款机构进行债务再融资,而定期贷款无法保证。如果公司无法在到期前向其他商业贷款机构进行信贷额度再融资,则可能需要筹集额外的股权融资,通过非商业贷款机构寻求融资,或进一步减少某些运营费用和资本支出,以便在信贷额度于2024年4月14日到期时偿还信贷额度及其所有相关费用。2022年2月,公司提交了货架注册声明,以促进其A类普通股、可行使A类普通股的认股权证以及/或总发行价不超过1美元的单位的发行
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目录 |
有许多因素可能导致需要筹集额外资金,包括收入下降或缺乏预期的销售增长、材料成本增加、劳动力成本增加、计划中的生产效率提高未实现、财产、意外伤害、福利和责任保险保费的增加以及其他成本的增加。此外,大于
14。突发事件
法律
公司不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。管理层在与法律顾问一起审查了所有这些诉讼和程序后,认为总损失(如果有)不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
2021年4月,公司解雇了其中国子公司LPOIZ和LPOI的多名员工,包括总经理、销售经理和工程经理,此前他们认定他们参与了不当行为和不利于我们利益的行为,包括企图盗用我们的某些专有技术,将销售转移给这些前雇员拥有或控制的实体以及其他涉嫌欺诈、盗窃和挪用公款的行为。就此类解雇而言,该公司的中国子公司已与被解雇的员工提起了某些法律诉讼。
在解雇员工之前和之后以及相关的法律诉讼中,公司承担了与调查这些事项相关的各种费用。这些费用, 包括法律, 咨询和其他过渡管理费用, 总计 $
该公司还确定了另外一笔金额为美元的负债
公司知道国际子公司的员工过渡可能会导致漫长的法律诉讼,从而中断子公司的运营能力,再加上由于 COVID-19 实施的旅行限制,我们的高管无法前往中国监督过渡,因此选择在解雇时与某些员工签订遣散协议。根据遣散费协议, LPOIZ和LPOI同意向此类员工支付大约$的遣散费
公司已将LPOI和LPOIZ的管理移交给新的管理团队,没有对这些子公司的运营能力产生任何重大不利影响。管理层预计过渡不会对LPOI或LPOIZ的业务运营产生任何重大不利影响。
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目录 |
公司预计,在采取所有法律选择和补救措施的过程中,未来将产生额外的律师费和咨询费用;但是,此类未来费用预计将低于迄今为止产生的水平。
尽管公司已采取措施最大限度地减少因管理层员工解雇和过渡到新的管理人员而产生的业务影响,但在截至2021年6月30日的三个月期间,公司对LPOIZ和LPOI在中国的国内销售以及经营业绩产生了一些短期的不利影响,这种影响持续到2022财年。对于LPOIZ或LPOI向其他子公司为其客户生产和供应产品,公司没有经历过任何重大不利影响,管理层也没有预见到任何重大不利影响。
新冠肺炎
该公司的业务、经营业绩、财务状况、现金流及其A类普通股的股价可能会受到疫情、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响,例如最近爆发的冠状病毒(“COVID-19”),该病毒已从中国传播到包括美国在内的世界许多其他国家。2020 年 3 月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布 COVID-19 为大流行病。COVID-19 疫情导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括 “待在家里” 令、旅行限制、业务削减、学校停课和其他措施。
迄今为止,该公司尚未经历过 COVID-19 对其业务的任何重大直接财务影响。但是,COVID-19 疫情继续影响经济状况,这可能会影响客户的短期和长期需求,因此有可能对公司未来的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。管理层正在积极监控这种情况以及对我们的财务状况、流动性和经营业绩的任何影响。但是,鉴于 COVID-19 疫情的每日演变以及全球为遏制其传播而采取的对策,我们目前无法估计 COVID-19 疫情对我们 2023 财年或以后的未来经营业绩、财务或流动性的影响。
俄乌冲突的影响
2022年2月,俄罗斯军队入侵乌克兰。这场冲突导致了重大的经济混乱,并继续对包括我们的某些客户和供应商在内的整个全球经济产生不利影响。鉴于这种情况的动态性质,公司无法合理估计俄乌冲突对可预见的将来财务状况、经营业绩或现金流的影响。
15。国外业务
以非美国货币计价的资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算,收入和支出按该期间的平均汇率折算。本位币不是美元的非美国业务财务报表折算的收益或亏损作为权益的单独组成部分反映出来,即累计收益约为美元
国外的资产和净资产如下:
中国 | 拉脱维亚 |
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6月30日 2022 | 6月30日 2021 | 6月30日 2022 | 6月30日 2021 |
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资产 | $ | $ | $ | $ |
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净资产 | $ | $ | $ | $ |
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16。供应商和客户集中度
该公司使用多种玻璃成分来制造其模制玻璃非球面体和透镜阵列产品。这些玻璃或同等产品可从许多供应商处购买,包括CDGM Glass Company Ltd.、Ohara Corporation和Sumita Optical Glass, Inc.。该公司某些特种产品中使用的基础光学材料由许多光学和玻璃制造商制造和供应。该公司还利用全球各地的主要红外材料供应商来生产广谱的红外晶体和玻璃。该公司认为,此类生产材料将继续提供令人满意的供应,但通货膨胀价格较高,这主要是由于乌克兰战争,尽管在这方面无法保证。
在2022财年,该公司向三个客户的销售总额约为
在 2022 财年,
合并财务报表结束
F-26 |
目录 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
| 光路科技公司 |
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日期:2022年9月15日 |
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来自: | /s/ Shmuel Rubin |
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| 什穆尔·鲁宾 |
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| 总裁兼首席执行官 |
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根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文中签署了本报告。
/s/ SHMUEL RUBIN |
| 2022年9月15日 |
| /s/ 艾伯特·米兰达 |
| 2022年9月15日 |
什穆尔·鲁宾 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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| 阿尔伯特·米兰达 首席财务官 (首席财务官) |
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/s/ LOUIS LEEBURG |
| 2022年9月11日 |
| /s/ 苏海尔汗 |
| 2022年9月11日 |
路易斯·利伯格 董事(董事会主席) |
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| 苏海尔汗 董事 |
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/s/ M. SCOTT FARIS |
| 2022年9月14日 |
| /s/ 约瑟夫·梅纳克 |
| 2022年9月12日 |
M. Scott Faris 董事 |
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| 约瑟夫·梅纳克 董事 |
| ||
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| |||
/s/ 克雷格·邓纳姆 |
| 2022年9月11日 |
| /s/ DARCIE PECK |
| 2022年9月13日 |
克雷格·邓纳姆 董事 |
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| 达西·派克 董事 |
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/s/ S. ERIC CREVISTON |
| 2022年9月12日 |
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S. Eric Creviston 董事 |
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S-1 |