附件99.1

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新发现的黄金公司。

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年度信息表

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截至2023年12月31日止的年度

日期：2024年3月21日

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目录

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在本年度信息表格(“AIF”)中，“新发现”、“NFG”或“公司”是指新发现黄金公司。

除非另有说明，本文中包含的所有信息均截至2023年12月31日。

新发现公司截至2023年12月31日的财政年度的财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。

阅读本AIF时，应结合新发现公司经审计的财务报表及其附注，以及管理层对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的讨论和分析。财务报表以及管理层的讨论和分析可在新发现公司的网站https://newfoundgold.ca/上查阅，或在新发现公司在SEDAR+上的简介下查阅(www.sedarplus.ca)，也可以在美国证券交易委员会电子数据收集、分析和检索(EDGAR)网站上查阅(www.sec.gov)(“美国证券交易委员会”)。

除非另有说明，本AIF中提到的所有金额均以加拿大合法货币表示。"US $"指的是美元。

本AIF包含"前瞻性信息"和"前瞻性陈述"（以下统称为"前瞻性信息"）。前瞻性陈述和信息通常可以通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预计”、“相信”、“继续”、“计划”或类似术语。前瞻性陈述和信息不是历史事实，是在AIF日期作出的，包括但不限于关于经营结果讨论的陈述（包括但不限于，关于公司的机会，战略，竞争，预期活动和支出，公司执行其业务计划，公司可用现金资源的充足性和其他关于未来事件或结果的陈述），业绩，（包括运营和财务）和业务前景，未来业务计划和机会，以及管理层对以下方面的期望的声明，其中包括：在本AIF中设想的活动。

本AIF所载或以提述方式纳入的前瞻性陈述包括但不限于与金钟道项目有关的陈述（定义见本文）及本公司在金钟道项目上的计划及未来勘探；本公司有关勘探及项目潜在发展的目标；本公司未来业务计划；对进一步筹集资金的能力的预期；黄金的市场价格；对可能影响计划或未来勘探和开发计划的任何环境问题的预期，以及遵守现有和拟议的环境法律和法规的潜在影响；保留和/或维持勘探或开发其矿产资源所需的任何许可证、执照或其他必要批准的能力；政府对纽芬兰省和拉布拉多省矿产勘探和开发业务的监管；公司的补偿政策和做法；公司对关键管理人员、顾问和顾问的预期依赖；以及公司对3D索赔的预期（定义见下文）。

这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性以及其他因素，可能导致新发现的实际结果，表现或成就与这些前瞻性信息所明示或暗示的任何未来结果，表现或成就有重大差异。可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于，公司可能无法在其任何矿产资源中找到商业上可行的矿床；公司拥有权益的任何矿产资源或矿产储量；公司依赖与其矿产资源有关的先前各方编制的历史数据可能会对公司的计划产生不利影响；矿产勘探和开发具有内在的风险；矿产勘探行业竞争激烈；可能无法获得额外的融资

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在需要时向本公司提供，或（如有）该等融资条款可能不利于本公司；黄金需求波动；本公司可能无法成功识别、谈判、融资或获得监管部门批准，或将该等收购与其当前业务整合；公司的勘探活动取决于授予适当的许可证、特许权、租约、许可证和监管同意，这些许可证可以撤回或不授予；公司的运营可能受到未来可能的政府法规、政策和控制措施或适用法律法规的变化的不利影响；不保证公司拥有重大权益的物业的所有权不会受到质疑或质疑；公司面临与采矿勘探相关的各种风险，这些风险不可投保，或可能是对公司商业上不可行的保险标的；流行病等公共卫生危机可能对公司的业务造成不利影响；过去数年，全球资本市场的波动，普遍令筹集资金更为困难；俄罗斯对乌克兰的军事行动以及针对这一行动实施的制裁所造成的经济和其他后果；以色列—哈马斯战争所造成的经济和其他后果；通货膨胀的成本压力可能会导致公司的运营成本上升；遵守环境法规的成本可能会很高；社会和环境活动可能会对勘探、开发和采矿活动产生负面影响；公司的成功在很大程度上取决于其董事和管理人员的表现；公司的运营可能会受到原住民土地主张的不利影响；本公司及/或其董事及高级管理人员可能受到各种法律诉讼，其结果可能对本公司的业务产生重大不利影响；如果涉及本公司董事及高级管理人员的潜在利益冲突未能以有利于本公司的方式解决，本公司可能受到不利影响；公司未来的盈利能力可能取决于世界市场黄金价格；未来股权融资的稀释可能对公司证券持有人产生负面影响；与未投保或部分投保损失有关的风险；与遵守证券法和上市要求有关的风险；未能充分满足基础设施要求可能对公司的业务产生重大不利影响；公司的项目现在或将来可能受到公司控制以外的风险的不利影响；本公司面临与气候变化有关的各种风险；以及“风险因素”中讨论的其他因素。

在本AIF中作出前瞻性陈述时，New Found应用了几项重大假设，包括但不限于以下假设：以合理条款筹集任何必要的额外资本以推进公司矿产资源的勘探和开发的能力；黄金和其他金属的未来价格；勘探和钻探计划的时间和结果；黄金的需求和价格；一般业务及经济状况不会出现重大不利变化；公司有能力及时采购足够数量的许褚及运用物料；技术报告所述的金钟道项目的地质情况（如本文所定义）；预算勘探和开发费用和支出的准确性；未来货币汇率和利率；有利的运营条件，使公司能够以安全、高效和有效的方式运营；公司吸引和留住技术人才的能力；政治和监管稳定；以优惠条件获得政府、监管机构、交易所和第三方的批准、许可证和许可证；以优惠条件获得现有批准、许可证和许可证所需的续期；适用法律的要求；持续的劳动力稳定；金融和资本货物市场的稳定；以及设备的供应。

某些风险和假设在本文中的“风险因素”标题下以及New Found截至2023年和2022年12月31日止年度的经审计财务报表和管理层讨论和分析中有更详细的描述，可在New Found的网站www.example.com或在SEDAR + www.example.com和EDGAR www.sec.gov上查阅。

新发现的实际结果或表现可能与有关这些事项的任何前瞻性陈述中所表达或暗示的有重大差异。因此，不能保证前瞻性陈述所预期的任何事件将发生或发生，或者如果其中任何一个这样做，它们将对本公司的经营业绩或财务状况产生什么影响。除法律要求外，新濠天地没有义务，并明确否认任何义务，更新，更改或以其他方式修订任何前瞻性声明，无论是书面或口头，可能不时作出，无论是由于新信息，未来事件或其他原因，适用证券法可能要求。

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New Found是根据 《商业公司法》（安大略省）于2016年1月6日更名为Palisade Resources Corp.。根据2017年6月20日生效的修订条款，公司名称变更为New Found Gold Corp.

2020年6月23日，本公司根据《中华人民共和国宪章》的规定继续进入不列颠哥伦比亚省。 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（简称“BCBCA”）。该公司的总部位于WeWork c/o New Found Gold Corp.，1600—595 Burrard Street，Vancouver，British Columbia，V7X 1L4，Canada.该公司的注册办事处位于1133 Melville Street，Suite 3500，The Stack，Vancouver，British Columbia，V6E 4E5，Canada。

新发现没有任何子公司。

New Found是一家矿产勘探公司，主要在纽芬兰省和拉布拉多省从事矿产资源的识别、收购和勘探。公司的勘探重点是发现和划定金矿资源。本公司拥有一项重大物业：位于加拿大纽芬兰的金钟道项目（“金钟道项目”、“金钟道物业”或“物业”）。目前，金钟道项目并无任何已知的矿产资源或储量。

自注册成立以来，本公司已采取以下步骤发展其业务：（i）识别和收购具有足够价值的矿产资源，以保证勘探；（ii）筹集资金以推进本公司在其矿产资源上的勘探活动，如本文所述；（iii）已完成的金钟道工程技术报告，包括题为"NI 43—101技术报告"的技术报告，2023年1月New Found Gold Corp.加拿大纽芬兰和拉布拉多的金钟道黄金项目”，生效日期为2023年1月24日，由D。罗伊·埃克尔斯，理学硕士P.Geol.P.Geo根据National Instrument 43—101（"NI 43—101"）（"技术报告"），APEX Geoscience Ltd.（iv）就金钟道项目进行勘探计划，包括650，000米钻探计划；及（v）聘用具备成功经营公营矿产勘探公司所需技能的董事、高级职员及雇员。

本公司是加拿大所有省份和地区的报告发行人，并遵守1934年美国证券交易法（经修订）的报告要求。本公司的普通股（定义见本文）在多伦多证券交易所创业交易所（“TSXV”）以代码“NFG”和在纽约证券交易所（“纽约美国证券交易所”）以代码“NFGC”进行交易。

本公司是一家从事收购、勘探和评估资源财产的矿产勘探公司，重点是位于加拿大纽芬兰省和拉布拉多省的黄金财产。

矿产勘探和采矿业在勘探、开发和生产的所有阶段都具有竞争力。本公司在寻找和收购有吸引力的矿产资源方面与许多其他实体和个人竞争。由于这种竞争，公司可能无法收购有吸引力的

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以其认为可接受的条件出售房产。本公司亦可能会在招聘经验丰富的采矿专业人士方面遇到其他矿业公司的竞争。竞争加剧可能会对公司吸引必要资金或收购合适物业或未来矿产勘探前景的能力产生不利影响。看到 "风险因素—竞争和矿产勘探".

公司业务的各个方面都需要专业技能和知识。这些技能和知识包括但不限于与矿产勘探、地质学、钻探、许可证、冶金、后勤规划和勘探计划的实施以及法律合规、财务和会计相关的专业知识。本公司预期在经营和管理其业务时依赖各种法律和财务顾问、顾问和其他人。看到 "风险因素—对管理层和关键人员的依赖".

公司的矿产勘探活动可能会受到不利天气条件的影响，包括但不限于恶劣天气、冻土和因雪、冰或其他天气相关因素而限制进入。此外，采矿及矿产勘探业务受全球经济周期影响（其中包括）黄金产品于全球市场的适销性及价格。

于2023年12月31日，本公司共有98名员工，于本年度股东周年大会日期，本公司共有63名员工。本公司亦依赖顾问及承建商进行其业务活动，尤其是监督及进行金钟道项目的矿产勘探。

本公司现正从事金钟道项目之勘探活动，有关活动须遵守多项有关环境保护之法律、规则及规例。本公司经营所在的各种监管制度下的企业保护环境的义务可能会影响本公司的财务状况、经营业绩和盈利。违反这类法律可能导致罚款和处罚。管理层相信，公司的所有活动都严格遵守所有适用的环境法规。看到 "风险因素—环境风险".

本公司致力于按照良好的社会及环境惯例进行其营运。目前，业务规模不需要采取正式政策。如有需要，本公司将重新评估该职位。

本公司须遵守其经营所在所有司法权区有关环境事宜的法律及法规，包括有关物业回收、排放有害物料及其他事宜的条文。如果发现其物业的前业主和经营者造成的环境问题，本公司也可能被追究责任。本公司根据适用的环境保护法例进行矿产勘探活动。

2021年2月1日，该公司宣布已向SEC提交了一份表格20—F注册声明，旨在申请在纽约美国证券交易所上市其普通股。2021年9月24日，该公司宣布，预计其普通股将于9月或前后在纽约证券交易所美国股票交易所开始交易，

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2021年29日。于二零二一年九月二十九日，本公司宣布普通股于二零二一年九月二十九日开市时以股票代码“NFGC”在纽约美国证券交易所开始交易。在纽约美国证券交易所开始交易的同时，普通股停止在场外市场交易。

2023年11月5600万美元收购交易融资

于2023年10月30日，本公司宣布与BMO Nesbirns Inc.订立协议。代表承销商辛迪加，据此，承销商同意购买，在“购买交易”的基础上，7，725，000普通股，符合“流通股”的条件（定义见 《所得税法》（加拿大）（“税法”））以每股流通普通股7. 25美元的价格（“二零二三年发售价”），所得款项总额为56，006，250美元。本公司授予承销商一项选择权，可按2023年发售价购买最多额外1，158，750股流通普通股，以弥补承销商的超额分配头寸。

2023年11月6日，公司宣布完成发行7，725，000股流通普通股，所得款项总额为56，006，250美元。该等流通普通股以日期为2023年11月1日的招股说明书补充书的形式发售至加拿大各省和地区（魁北克省除外）的2022年基本架（定义见本文），并以有效注册声明中所载的美国招股说明书补充书的形式发售。

2022年12月流通公开发售

于2022年12月7日，本公司宣布与BMO Nesbirns Inc.订立协议。代表承销商辛迪加，据此，承销商同意以“买入交易”的基础购买6，250，000股符合税法定义的“流通股”资格的普通股，价格为每股流通普通股8.00美元（“2022年发行价”），总收益为50，000，000美元。本公司授予承销商一项选择权，可按2022年发行价购买最多额外937，500股流通普通股，以弥补承销商的超额分配头寸。

于2022年12月14日，本公司宣布完成发行6，250，000股流通普通股，所得款项总额为50，000，000美元。Eric Sprott参与维持其于本公司19. 9%权益。该等流通普通股以日期为2022年12月9日的招股说明书补充书的形式向加拿大各省及地区（魁北克省除外）的2022年基准架发售，并以有效注册声明中所载的美国招股说明书补充书的形式发售。

2022年8月在市场发售

于2022年8月26日，本公司宣布其已与BMO Nesburns Inc.订立日期为2022年8月26日的股权分配协议，规定在市场上发行股权计划（“ATM”）。和Paradigm Capital Inc.，作为加拿大代理商，以及BMO资本市场公司，作为美国特工ATM的意图是允许New Found通过代理人并不时在加拿大和美国通过TSXV和NYSE American的设施发售和出售总发售价最高为1亿美元的普通股。通过ATM销售的普通股是根据日期为2022年8月26日的招股说明书补充，2022年基本货架招股说明书和美国根据有效注册声明中包含的招股说明书补充进行的，并在加拿大获得资格。

在截至2022年12月31日的十二个月内，该公司以平均价格5.097美元的ATM下出售了500，229股普通股，总收益为2，549，677美元，或净收益为2，489，754美元，并支付了59，923美元的佣金总额。

在截至2023年12月31日的12个月内，该公司以平均价格6.47美元的ATM下出售了3，552，224股普通股，总收益为22，980，338美元，或净收益为22，440，215美元，并支付了540，123美元的佣金总额。

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2022年底架招股说明书

于2022年7月22日，本公司向美国证券交易委员会提交了一份最终短格式基本架招股说明书（“2022基本架”）及一份美国表格F—10（档案编号333—266285）的注册声明（“注册声明”），内容涉及本公司证券发售，以于25个月内筹集总所得款项最多3亿美元。

2021年11月直通私募

于2021年11月24日，本公司完成向Eric Sprott非经纪私募5，000，000股合资格为“流通股”（定义见税法）的普通股，每股流通普通股9. 60美元的价格，所得款项总额为48，000，000美元。

2021年8月直通式公开发售

2021年8月17日，该公司宣布代表承销商辛迪加与Canaccord Genuity Corp.和BMO Capital Markets签订协议，据此，承销商同意以“买入交易”的方式购买4，390美元，000股合资格为“流通股”（税法定义）的普通股，价格为每股普通股11.39美元，总收益为50，002，100美元。本公司授予承销商一个选择权，购买最多额外15%的普通股根据发行出售的数量，以弥补超额配售（如有），并为稳定市场的目的。

于2021年8月24日，本公司宣布完成发行5，048，500股普通股，所得款项总额为57，502，415美元，其中包括全面行使承销商的超额配售权。Eric Sprott参与约19. 9%的融资以维持其于本公司的权益。普通股于加拿大各省（魁北克省除外）以招股章程补充形式发售，亦于美国以私人配售形式发售。

2021年底架招股说明书

于2021年7月27日，本公司就发行本公司证券以于25个月内筹集所得款项总额最多1亿元的最终简式基本架招股说明书提交。

2021年4月非经纪流通私募

于2021年4月8日，本公司以每股流通普通股5. 25美元的价格完成2，857，000股合资格为“流通股”（税法定义）的非经纪私募，所得款项总额为14，999，250美元。

于2023年5月25日，本公司出售其Lucky Strike Project（定义见本文）的100%权益予Kirkland Lake Discovery Corp.（前Warrior Gold Inc.）于二零一九年十二月三十一日，本集团于二零一九年十二月三十一日（“二零一九年十二月三十一日”）收购KLD（“KLD”），总非现金代价包括28，612，500股KLD普通股（“KLD股份”）及未来生产来自矿产权的1. 0%净冶炼厂回报权使用费。该投资占KLD于收市时及于二零二三年十二月三十一日已发行及发行在外普通股的32. 29%。本公司行使其权利，提名两名额外董事加入KLD董事会，而该等公司共有一名董事兼高级职员Denis Laviolette，其于交易结束时获委任为KLD董事会成员。

根据对相关事实和情况的评估，主要是本公司的所有权权益、董事会代表性以及影响经营、战略和融资决策的能力，本公司得出结论，本公司在2023年5月25日至2023年12月31日期间对KLD具有重大影响力，并将其在KLD的投资入账为对联营公司的投资。

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KLD之普通股于TSXV上市。

于2023年8月14日，本公司参与了由Maritime Resources Corp.完成的经纪票据发行，包括发行不可转换优先担保票据和普通股购买权证。本公司认购2，000份不可换股优先有抵押票据，该票据于二零二五年八月十四日到期，每张面值为1，000美元。该等不可换股优先有抵押票据乃按本金额原发行折让2. 0%发行，总投资为1，960，000美元（2，638，500加元）。

2021年11月15日，公司宣布已签订三份特许权使用费购买协议，（“版税购买协议”）与公平的版税持有人（统称为“卖方”，各为“卖方”），据此，New Found将购买各卖方100%的特许权使用费权益（“特许权使用费权益”），各等于0.2%，合计为公司线性和JBP线性物业（定义见下文）净回报的0.6%。New Found先前已根据日期为二零一六年七月十五日的净冶炼厂版税协议授予卖方版税权益。这些物业涵盖金钟道项目的主要目标区域，包括公司的济慈、Golden Joint和Lotto发现。交易完成后，济慈—金联—乐透—大戴夫走廊的地面上仍有0.4%的低版税负担。于2021年11月25日，本公司宣布已完成其先前宣布与卖方收购三项特许权使用费权益（“特许权使用费权益收购事项”），据此New Found购买特许权使用费权益。根据特许权使用费权益收购事项，New Found支付1，300，000美元现金代价及发行152，941股普通股予各卖方，总现金代价为3，900，000美元及总股份代价为458，823股普通股。根据特许权使用费购买协议发行的所有证券均须根据适用的加拿大证券法规定持有期，该持有期自特许权使用费权益收购完成日期起计四个月加一日届满。

于2020年3月6日，本公司向Novo Resources Corp.发行15，000，000股普通股，一家在TSXV上市的矿产勘探开发公司（“Novo”），认购价为每股普通股1.12美元，该认购价通过发行Novo股本中的6，944，444股普通股支付给本公司。交易完成后，Novo拥有约15.97%的公司已发行和流通普通股，New Found拥有约3.73%的Novo已发行和流通普通股。根据交易条款，Novo有权在2023年3月6日之前的任何时间任命一名董事进入董事会（定义见本文），前提是Novo持有不少于10%的已发行及流通普通股。关于Novo任命董事会董事的权利，Novo任命Quinton Hennigh博士为其董事提名人。Hennigh博士于二零二零年六月十七日当选为董事会成员。2022年4月27日，Eric Sprott宣布2176423安大略有限公司，他实益拥有的一家公司，以每股普通股8.35美元的价格从Novo收购了8，250，000股普通股，代价为68，887，500美元，与他于2022年4月12日宣布的第一批私人协议交易有关。第二批交易于2022年8月8日结束，以每股普通股8.45美元的价格额外增加6，750，000股普通股，Novo所有普通股的总代价为125，925，000美元。

于2022年10月11日，本公司宣布委任Raymond Threlkeld为本公司董事会（“董事会”）独立成员。

2022年6月7日，本公司宣布任命罗恩·汉普顿为本公司首席开发官，并辞去本公司董事职务。

于2022年4月14日，本公司宣布Craig Roberts辞任首席执行官，并作为本公司董事，Collin Kettell获委任为本公司首席执行官，Vijay Mehta获委任为本公司首席执行官。

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获委任为本公司董事。作为计划过渡的一部分，Craig Roberts继续担任本公司全职顾问，担任首席顾问，直至2022年11月。

2021年9月27日，本公司宣布委任Melissa ender，P.Geo.，担任勘探部副总裁

2021年5月11日，本公司宣布委任Douglas Hurst为本公司董事及John Anderson辞任本公司董事。

2020年8月17日，该公司宣布已在金钟道项目启动100，000米HQ尺寸的钻石钻探计划。该公司于2021年1月6日宣布，已将2020年开始的钻探计划增加至总钻探量200，000米。该计划于2021年10月15日进一步扩大至40万米，2023年1月3日扩大至50万米，2024年1月4日扩大至65万米。钻探计划旨在测试QWN 9.45km的AFZ和JBP断层带12km的多个勘探目标和区域。该计划正在进行中，该公司目前在2024年第一季度有四个演习。

2023年3月，本公司通过压桩方式增加土地组合，在QWN增加了4个索赔，在QWS增加了6个索赔，总面积为250公顷，使项目总面积达到166，475公顷。

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2024年3月4日，该公司宣布已收到其在2023年底完成的三维和二维地震计划的最终数据集和初步解释，该计划概述了深度为2.5公里的结构和地质特征的存在，这些结构和地质特征与更接近地表的已知含金结构对齐，并指出了可能代表新的和未经测试的结构的其他线形构造。

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利用地震数据，QWN的主要重点是扩大已知的矿化带，并在深度测试关键发现区，如济慈，冰山，济慈西部，K2，Lotto和Jackpot，以及地震解释产生的新目标。米已经分配给QWS的区域项目，有可能在美国之音进行后续项目，等待第一次通过项目的结果。区域钻石钻探计划正在测试通过基层勘探活动产生的钻探准备目标，以及之前在QWS和VOA完成的钻探计划的后续计划。

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到目前为止，大部分钻探都发生在AFZ沿线，钻探次数从4—15个不等，今年迄今为止，整个项目共完成了2，284个钻孔的534，960米。迄今为止在QWN钻探的米数细目如下：在济慈探矿区的453个钻孔，总长度为129，806米，在济慈北部探矿区的143个钻孔，总长度为30，895米，在济慈西部探矿区的161个钻孔，总长度为30，604米，在Iceberg探矿区的98个钻孔，总长度为24，212米，在Iceberg东部探矿区的91个钻孔，总长度为19，400米，Golden Joint探矿区的147个钻孔，总面积35，146米，Lotto探矿区的98个钻孔，总面积26，485米，Lotto North探矿区的42个钻孔，总面积9，903米，Monte Carlo探矿区的108个钻孔，总面积23，116米，K2探矿区的148个钻孔，总面积27，059米，在Jackpot勘探区有111个钻孔，总长度为23，396米，在Everest勘探区有73个钻孔，总长度为16，663米，在Knob/Rocket勘探区有80个钻孔，总长度为14，564米，在TCH勘探区有27个钻孔，总长度为8，609米，其余的269个钻孔，总长度为58个，沿AFZ的其他区域/目标完成了057米，包括K2 West、Gambit、Cokes、Little—Powerline、Road、TCW、Dome、Grouse、Gander Outflow、Lonely Mountain和Big Dave。

该公司还完成了沿JBP断层带的后续钻探，迄今为止在798、1744和口袋池塘勘探区完成了99个钻孔，总长度为26，681米。

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在区域范围内，QWS除了其他区域目标外，还在进行钻探，目标是AFZ南部延伸部的钻探；迄今为止钻探的89个钻孔为19059米。沿着美国之音选择的地面上的AFZ北部延伸部分，第一阶段的钻探工作于2024年初完成，包括27个钻孔6687米。在Twin Ponds，迄今为止在7个钻孔中钻了1509米。

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由于新发现的业务（即勘探矿产资源）属于高风险性质，故其业务及营运属投机性。以下所列的风险并不是新发现面临的唯一风险和不确定性。新发现目前尚不知道的额外风险和不确定性，或新发现目前认为不重要，也可能严重损害其业务。这些风险因素可能会严重影响新发现的业务，财务状况和未来的经营成果，并可能导致实际事件与前瞻性声明中所述的有关公司。

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如果发生下列任何风险，新发现的业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响。

本公司为勘探阶段公司，不能保证本公司目前或可能（透过潜在未来合营协议或收购）拥有权益的任何物业上存在商业上可行的矿床或“储备”。是否存在一个储量取决于适当和充分的勘探工作以及对法律、经济和环境因素的评估。倘本公司未能就其任何物业找到商业上可行的存款，其财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。

目前，本公司拥有权益的任何物业均无矿产资源（定义见NI 43—101），本公司无法保证将识别任何矿产资源。倘本公司未能识别其任何物业之任何矿产资源，其财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。

目前，本公司拥有权益的任何物业均无矿产储量（定义见NI 43—101），本公司无法保证将确定任何矿产储量。倘本公司未能识别其任何物业的任何矿产储量，其财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。

本公司一直依赖及技术报告中的披露部分以参与组成金钟道项目的矿物索赔的过往各方所编制的历史数据为依据。如果任何该等历史数据不准确或不完整，公司的勘探计划可能会受到不利影响。

资源勘探和开发是一项投机性的业务，其特点是存在若干重大风险，其中包括，除其他外，由于未能发现矿藏，而且由于发现矿藏虽然存在，但在数量和质量上都不足以从生产中获得利润而造成的无利可图的努力。本公司收购或发现的矿物的适销性可能受本公司无法控制且无法准确预测的多种因素影响，例如市场波动、磨矿设施的接近程度和产能、矿产市场和加工设备以及其他因素，例如政府法规，包括与特许权使用费、允许产量、矿产进出口和环境保护，这些因素合在一起可能导致公司得不到足够的投资资本回报。

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无法保证公司的矿产勘探和任何开发活动将导致任何商业矿石的发现。该公司业务的长期盈利能力部分将与其勘探计划的成本和成功直接相关，这可能会受到许多因素的影响。通过钻探建立矿产资源，并在任何选定的采矿地点开发采矿和加工设施和基础设施，都需要大量开支。虽然发现一个主要的矿化矿床可能会带来很大的好处，但不能保证发现的矿物数量足以证明商业活动的合理性，也不能保证能够及时获得开发所需的资金。通过勘探和钻探建立储量、开发冶金工艺以从矿石中提取金属，以及在任何选定采矿地点开发采矿和加工设施及基础设施，需要大量开支。虽然发现一个主要的矿化矿床可能会带来很大的好处，但不能保证发现的矿物数量和品位足以证明商业活动是合理的，也不能保证能够及时获得开发所需的资金。

储量、矿藏和生产成本的估计也可能受到环境许可条例和要求、天气、环境因素、无法预见的技术困难、异常或意外的地质构造和工作中断等因素的影响。此外，最终开采的矿石品位可能与钻探结果所显示的品位不同。与储量有关的短期因素，例如需要有序开发矿体或加工新品位或不同品位，也可能对采矿作业和作业结果产生不利影响。矿石储量、品位、剥离率或回收率的重大变化可能会影响任何项目的经济可行性。

矿产勘探行业在其所有阶段都竞争激烈，本公司必须在其运营的所有方面与大量具有更大流动性、更大获得信贷和其他财务资源、更新或更有效的设备、更低的成本结构、更有效的风险管理政策和程序及╱或更强承受损失的能力的大型成熟矿业公司竞争。与本公司相比，本公司的竞争对手可能能够更快地应对新的法律法规或新兴技术，或投入更多的资源来扩展其业务。此外，现有和潜在的竞争对手可能会进行战略性收购，或彼此之间或与第三方建立合作关系。竞争可能会对本公司获取合适新矿产资源或未来勘探前景的能力产生不利影响。竞争也可能影响公司筹集资金以资助勘探和开发其财产或雇用合格人员的能力。本公司可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，任何未能做到这一点可能会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

勘探和开发公司的矿产资源将需要大量额外的资金。当需要该等额外资本时，本公司将需要进行各种融资交易或安排，包括项目合资、债务融资、股权融资或其他方式。倘有需要，则可能无法获得额外融资，或（如有）该等融资条款可能不利于本公司，并可能涉及对现有股东的重大摊薄作用。本公司可能无法在规定的时间内或根本无法找到合适的融资交易。未能在需要时筹集资金将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。未来任何为筹集所需资本而发行的证券，都可能对现有股东造成摊薄影响。此外，债务及其他债务融资可能涉及资产抵押，并可能优先于权益持有人的权益。本公司在追求未来资本需求时可能会产生大量成本，包括投资银行费用、法律费用、会计费用、证券法合规费用、印刷及分销费用及其他成本。

获得所需融资的能力可能会受到以下因素的影响：资本市场（一般而言，尤其是黄金和铜行业）、公司作为历史有限的新企业的地位、公司矿产资源的位置、商品价格和/或关键管理人员的流失。

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倘本公司失去或放弃其矿产资源权益，则无法保证其将能够收购另一项有价值的矿产资源，或该收购将获得适用证券监管机构的批准。倘本公司有意收购任何额外物业，亦概不保证适用证券监管机构将批准本公司收购任何额外物业（不论以购股权或其他方式）。

勘探和开发活动取决于授予适当的许可证、特许权、租约、许可证和监管同意，这些许可证可以撤回或受到限制。概不保证在完成任何勘探后，勘探地区将获发采矿许可证。也不能保证任何勘探许可证将得到续期，如果续期，条件是什么。该等牌照对本公司施加一系列过往、现时及未来责任。在某些情况下，违反这些义务可能产生不利后果，包括处罚，在极端情况下，暂停或终止有关许可证或有关合同。

本公司未来的营运可能需要多个联邦、州、省及地方政府机关的许可证，并将受有关勘探、开发、采矿、生产、出口、税务、劳工标准、职业健康、废物处置、土地使用、环境保护、矿山安全及其他事宜的法律及法规规管。

虽然加拿大在勘探和采矿方面有一个有利的法律和财政制度，包括一个相对简单的取得矿产所有权的制度和相对较低的税收负担，但今后可能的政府立法、政策和控制措施涉及勘探、开发、生产、环境保护、采矿税和劳工标准，可能会造成额外的费用、资本支出，公司活动的限制和延误，其程度无法预测。在开发和生产任何物业之前，本公司必须获得监管和环境批准。概不保证可及时或根本获得该等批准。随着政府法规的变化，合规成本有可能降低业务的盈利能力。本公司目前遵守适用于其勘探活动的所有重大法规。

本公司的经营历史有限，其矿物属性为勘探阶段属性。因此，本公司将面临与任何新企业相关的所有业务风险和不确定性，包括资本不足、现金短缺、人员、财务和其他资源限制以及缺乏收入。本公司矿产资源的现状需要大量额外支出，才能产生任何现金流。尽管本公司拥有经验丰富的管理团队，但无法保证本公司将成功取得股东投资回报，且本公司成功的可能性必须考虑成立任何业务时经常遇到的问题、开支、困难、复杂性及延误。无法保证本公司能产生收入、盈利经营或提供投资回报，或能成功实施其计划。

投资于本公司证券具有高度风险，应被买方视为投机行为。我们无法保证我们将成功取得股东投资回报，我们成功的可能性必须根据我们的早期营运阶段加以考虑。阁下应考虑所有公司在企业发展初期经常遇到的风险、费用和问题，以考虑购买本公司的证券。

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虽然本公司已或将收到其拥有重大权益之任何物业之业权意见，但概不保证该等物业之业权不会受到质疑或质疑。本公司尚未就其拥有直接或间接权益的所有索偿进行调查。本公司的财产可能会受到事先未注册的协议或转让的约束，或者原住民土地主张和所有权可能会受到未识别或未知缺陷的影响。矿物财产一般不提供所有权保险，公司确保其获得对个别矿物财产或采矿特许权的可靠索赔的能力可能受到限制。

成功质疑公司对财产的所有权或财产的确切区域和位置可能导致公司的勘探、开发或经营活动的延误或停止，而不向公司偿还。任何此类延误或停工可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

该公司的勘探活动受广泛的联邦、省和地方法律法规的约束，这些法律法规涉及勘探、开发、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康与安全、矿山安全和所有业务管辖区的其他事项。这些法律和条例可能会发生变化，可能会变得更加严格，因此遵守法律的成本会更高。本公司运用其管理层、顾问、雇员和承包商的专业知识，以确保遵守现行法律。

本公司面临并将面临与采矿勘探及其管理和行政有关的各种风险，包括与上市公司有关的风险。其中一些风险是不可保险的；有些风险可能是保险的主题，这在商业上是不可行的。购买的这些保险将有排除和免赔额，可能消除或限制在损失的情况下恢复。在某些情况下，购买的保险金额可能在金额或限额上不够。

本公司将对可保风险进行间歇性评估，以帮助确保在合理范围内将未保/未保损失的影响降至最低。在此间歇期内，风险可能会不时变化，原因是运营条件、法律或气候等方面的变化，这些变化可能会使公司面临额外的未投保风险。

如果风险不可投保，本公司可根据合理和唯一的酌情决定，努力实施适用和/或可行的政策和程序，以降低相关损失的风险。

过去几年来，全球资本市场的波动普遍使通过股本或债务融资筹集资本变得更加困难。本公司未来可能依赖资本市场筹集额外融资。因此，在无法维持足够现金状况或无法获得适当融资的情况下，本公司在满足经营开支要求及未来开发成本要求方面面临流动资金风险。

该等因素可能影响日后按有利于本公司及其管理层之条款筹集股本或取得贷款及其他信贷融资之能力。

此外，随着公司业务的扩大和对全球供应链的依赖增加，全球重大地缘政治风险和冲突的影响可能会对公司的业务、财务状况和运营产生相当大的不可预测的影响。乌克兰境内持续不断的冲突、以色列与哈马斯之间的战争，以及全球对这些冲突在制裁、贸易禁运和军事支持方面的反应，造成了严重的不确定性以及经济和供应链中断。以色列和哈马斯的战争应该扩大，还是乌克兰

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如果冲突持续较长时间，或其他地区出现其他地缘政治争端和冲突，这可能会对公司造成实质性不利影响。

该公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到俄罗斯对乌克兰的军事行动以及为回应这一行动而实施的制裁的经济和其他后果的负面影响。

2022年2月下旬，俄罗斯对乌克兰发动大规模军事打击。这次入侵大大加剧了俄罗斯、乌克兰、欧洲、北约和包括加拿大在内的西方国家之间已经存在的地缘政治紧张局势。针对俄罗斯的军事行动，加拿大、美国、英国、欧盟等国纷纷对俄实施广泛的经济制裁。除其他事项外，这些制裁包括禁止与某些俄罗斯公司、大型金融机构、官员和寡头做生意；某些国家和欧盟承诺将某些俄罗斯银行从环球银行间金融电信协会(SWIFT)中移除；SWIFT是连接全球银行的电子银行网络；禁止从俄罗斯向美国进口石油；以及为防止俄罗斯中央银行破坏制裁的影响而采取的限制性措施。未来可能会实施额外的制裁。

对俄罗斯的此类制裁(以及未来的任何制裁)和其他行动可能对俄罗斯经济和各经济部门产生不利影响，包括但不限于金融、能源、金属和采矿、工程和国防以及与国防相关的材料部门；导致俄罗斯证券的价值和流动性下降；导致对俄罗斯政府、公司和某些个人的抵制、关税和购买和融资限制；削弱卢布的价值；下调该国的信用评级；冻结投资于被禁止资产的俄罗斯证券和/或资金，并削弱俄罗斯证券和/或其他资产的交易能力；并对俄罗斯政府、经济、企业和地区造成其他不利后果。此外，几家大公司和美国各州已经宣布了剥离权益或以其他方式减少与某些俄罗斯企业的商业往来的计划。

敌对行动和制裁的影响可能不仅限于俄罗斯、乌克兰以及俄罗斯和乌克兰的公司，还可能蔓延到其他区域和全球经济市场(包括欧洲、加拿大和美国)、其他国家的公司(特别是那些与俄罗斯和乌克兰有业务往来的公司)以及全球证券和大宗商品的各个部门、行业和市场，如石油和天然气。因此，上述行动和更大范围冲突的可能性可能会增加金融市场的波动性，并对区域和全球经济市场、行业和公司造成严重的负面影响。此外，俄罗斯可能会采取报复性行动和其他反制措施，包括对世界各地的其他国家和公司进行网络攻击和间谍活动，这可能会对这些国家和公司产生负面影响。

军事行动或此类敌对行动未来升级的范围和持续时间、现有和未来制裁、市场混乱和波动的程度和影响以及任何外交谈判的结果都无法预测。

虽然我们预计对我们业务的任何直接影响都是有限的，但对经济、采矿业和其他行业的间接影响可能会对我们的业务产生负面影响，并可能使我们更难筹集股权或债务融资。此外，当前其他宏观经济因素对我们业务的影响尚不确定，乌克兰战争可能会加剧这些因素--包括通胀、供应链限制和地缘政治事件。如果这些波动水平持续存在，或者如果经济进一步放缓，公司的运营和筹集资本的能力可能会受到不利影响。

由于供应链中断、通胀成本压力、设备限制、供应成本上升、大宗商品价格以及政府通过刺激性支出或额外法规进行的额外干预，公司的运营成本可能会上升并失去竞争力。公司无法管理成本可能会

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影响，其中包括未来的发展决定，这可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

公司的活动受到广泛的环境保护法律法规的约束。该公司亦须遵守多项与填海工程有关的条件。尽管本公司密切关注并相信其运营符合所有适用的环境法规，但不能保证未来的所有要求都将以合理的条款获得。不遵守可能会导致执法行动，导致业务停止或缩减，并可能包括要求资本支出的纠正措施。非政府组织对环境问题的激烈游说已导致一些政府取消或限制采矿项目的开发。目前公众对气候变化的担忧可能会导致征收碳税、要求购买碳抵消产品或制定新的法规。目前无法估计该等潜在问题对公司造成的成本或可能性。

管理这一领域的法律框架正在不断发展，因此，本公司无法完全确定因实施任何新法律或法规而可能产生的任何未来责任，尽管该等法律和法规通常是严格的，可能会施加严厉的处罚(财务或其他)。与任何勘探活动一样，本公司的拟议活动可能会对环境产生影响，从而可能导致预算外的延误、损坏、损失和其他成本和义务，包括但不限于修复和/或补偿。

还有一种风险是，公司的运营和财务状况可能会受到环保团体或一般反对公司活动的任何其他团体或个人的行动的不利影响，特别是公司在纽芬兰和拉布拉多省拟议的勘探和采矿。

公众越来越关注采矿对自然景观、社区和环境的影响。某些反对资源开发的非政府组织、公共利益团体和报告组织可能是采矿业的直言不讳的批评者。此外，在许多情况下，当地社区团体反对资源开采活动，导致相关行动中断和延误。

虽然公司寻求以对社会负责任的方式运营，并相信其与其运营地区的当地社区保持着良好的关系，但由于政治因素、在公司拥有权益的土地上的无关第三方的活动或公司的具体运营，非政府组织或当地社区组织可能会针对公司的一个或多个物业进行负面宣传和/或扰乱公司的运营，而不管公司是否成功遵守了社会和环境最佳实践。任何此类行动和由此产生的媒体报道都可能对公司的声誉和财务状况或其与运营所在社区的关系产生不利影响，这可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生重大不利影响。

本公司的成功目前主要取决于其董事及高级职员的表现。这些人士的服务的损失可能对公司的业务和前景产生重大不利影响。本公司无法保证本公司能够维持其董事、高级职员或其他经营其业务所需的合资格人员的服务。随着公司业务活动的增长，公司将需要额外的关键财务、行政和采矿人员，以及额外的运营人员。由于对具备这些技能的人才的竞争加剧，无法保证这些努力能够成功地吸引、培训和留住合格的人才。如果公司未能成功吸引、培训和留住合格人员，其运营效率可能会受到损害，这可能会对公司的运营和财务状况产生不利影响。

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该公司的某些矿产财产现在或将来可能成为原住民土地权利要求的主题。第一民族土地要求的法律性质是一个相当复杂的问题。任何此类索赔对公司在公司矿产资源中的重大利益和/或未来在公司矿产资源中的潜在所有权利益的影响，无法以任何程度的确定性预测，也无法保证通过谈判解决方案或司法判决，广泛承认公司矿产资源所在地区的原住民权利，不会对公司的活动产生不利影响。

即使在没有这种承认的情况下，公司可能在某个时候被要求与第一民族利益持有人谈判并寻求其批准，以促进公司矿产资源的勘探和开发工作，没有保证公司将能够建立实际的工作关系与原住民在该地区将使其最终发展公司，的矿物性质。

本公司及╱或其董事及高级管理人员可能会受到各种民事或其他法律诉讼，不论是否有法律依据。在日常业务过程中，本公司可能不时涉及各种法律诉讼，包括商业、雇佣及其他诉讼及索偿，以及政府及其他监管调查及诉讼。这些事项可能会耗费时间，分散管理层的注意力和资源，并导致公司产生大量费用。此外，由于诉讼本身是不可预测的，任何此类行动的结果可能对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。见第12节— 法律诉讼和监管行动。

本公司大部分董事及高级管理人员并不全职处理本公司事务。本公司所有董事及部分高级职员亦为其他自然资源或公众公司的董事、高级职员及股东，因此，彼等可能会发现彼等对另一间公司的责任与彼等对本公司的责任相冲突。虽然公司有解决此类潜在冲突的政策，而且BCBCA也有在发生此类冲突时管理董事的规定，但公司的诉讼文件或任何其他协议均未包含任何强制执行解决此类利益冲突的程序的规定。概不保证任何该等冲突将以有利于本公司的方式解决。倘任何该等冲突未能以有利于本公司的方式解决，则本公司可能会受到不利影响。

如果公司的矿产资源从勘探开发到全面生产，我们的大部分收入将来自黄金销售。因此，该公司未来的盈利能力将取决于其正在勘探的黄金的世界市场价格。黄金和其他金属的价格受本公司无法控制的许多因素影响，包括供求水平、全球或区域消费模式、政府持有者的销售、生产商和其他人维持的金属库存水平、新矿山开发和采矿和生产方法的改善导致的产量增加、与金属销售有关的投机活动、金属替代品的可用性和成本。此外，黄金价格还受到宏观经济因素的影响，如通胀预期、利率、全球和区域黄金供求以及全球总体经济状况。这些因素可能会对公司的勘探、开发和生产活动以及其为这些活动提供资金的能力产生不利影响。

本公司并无盈利记录，自成立以来经营活动产生负现金流量。本公司的矿产资源处于勘探阶段，没有已知的矿产资源或储量，本公司矿产资源的拟议勘探计划属勘探性质。重大资本

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将需要投资以实现公司现有项目的商业化生产。无法保证本公司的任何矿产资产将在未来产生收益、盈利或提供投资回报。因此，本公司将须取得额外融资以应付其未来现金承担。

4.1.26持续经营风险

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公司财务报表的编制假设公司将在持续经营的基础上继续经营，不包括在公司无法继续经营时可能需要对资产和负债的金额和分类进行的调整。该公司能否继续经营下去，取决于其发展盈利业务和继续筹集足够资金的能力。管理层正在积极寻找通过与金融、勘探和采矿实体结盟或其他商业和金融交易来获得额外资金的来源，以确保公司的运营和勘探计划的持续。为了使公司在到期时偿还债务并继续经营，公司完全依赖于其产生此类融资的能力。这些项目造成重大不确定性，令人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。

4.1.27报告颁发者状态

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本公司须遵守适用证券法、多伦多证券交易所及纽约证券交易所美国证券交易所上市规定及其他适用证券规则及法规的申报要求。遵守这些要求可能会增加法律和财务合规成本，使某些活动更加困难、耗时或成本高昂，并增加对现有系统和资源的需求。除其他事项外，本公司须提交有关其业务及经营结果的年度、季度及现行报告，并维持有效的披露控制及程序，以及财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进披露控制和程序以及财务报告的内部控制，以达到这一标准，需要大量的资源和管理监督。因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害公司的业务和运营结果。该公司未来可能需要雇用更多员工来遵守这些要求，这将增加其成本和支出。

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如有适当机会，本公司可能会收购矿藏权益、其他矿藏权益，以及本公司认为具有战略意义的公司。除本AIF所述外，公司目前对任何重大收购没有任何谅解、承诺或协议，目前也没有其他重大收购正在进行中。不能保证该公司将能够成功地确定、谈判或资助未来的收购，或将这些收购与其目前的业务相结合。将被收购的公司或矿权并入公司的过程可能会导致不可预见的经营困难和支出，并可能占用管理层的大量注意力，否则将可用于公司业务的持续发展。未来的收购可能导致股权证券的潜在稀释发行、债务、或有负债和/或与商誉和其他无形资产相关的摊销费用，这可能对公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

本公司目前或未来的项目可能受到本公司无法控制的风险的不利影响，包括世界市场上的黄金价格、劳工骚乱、内乱、战争、颠覆活动或破坏、火灾、洪水、爆炸或其他灾难、流行病、流行病或检疫限制。

勘探、开发和加工活动在某种程度上取决于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、电源和供水是基础设施的重要组成部分，它们影响着人们的使用，

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资本和运营成本。缺乏可接受条款的供应或任何一项或多项该等项目的延迟供应，可能会阻碍或延迟本公司矿产的勘探或开发。如果未能及时提供足够的基础设施，则不能保证公司矿产的勘探或开发将及时开始或完成(如果有的话)。

此外，异常或罕见的天气现象、破坏、政府或其他对维护或提供必要基础设施的干预可能会对我们的业务产生不利影响。

勘探作业有赖于充足的基础设施。特别是，可靠的电力来源、供水、交通和地面设施是勘探和开发矿产项目所必需的。未能充分满足这些基础设施要求或此类要求的成本变化可能会影响公司开展勘探和未来开发业务的能力，并可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生重大不利影响。

该公司承认气候变化是一个国际和社会关注的问题，它支持和支持各种自愿行动的倡议，这些倡议与有关气候变化的国际倡议一致。然而，除了自愿行动外，各国政府正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级引入气候变化立法和条约。在已经有立法的地方，与排放水平和能源效率有关的法规正变得更加严格。与减排相关的一些成本可以通过提高能效和技术创新来抵消。然而，如果目前的监管趋势继续下去，该公司预计这可能会导致其未来一些业务的成本增加。

本公司和采矿业正面临持续的岩土挑战，这可能对本公司的生产和盈利能力产生不利影响。未来可能会发生意想不到的不利岩土和水文条件，如山体滑坡、洪水、地震活动、干旱和坑壁破坏，这些事件可能无法提前检测到。岩土工程不稳定性和不利的气候条件可能难以预测，并经常受到公司控制之外的风险和灾害的影响，如恶劣天气和大量降雨。岩土工程故障可能导致进入矿场的途径有限或受限、暂停运营、政府调查、监测成本增加、补救成本、矿石损失和其他影响，这可能导致公司的一个或多个项目的利润低于目前预期，并可能对公司的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

公司的运营依赖于信息技术(“IT”)系统。这些IT系统可能会受到各种来源造成的网络中断的影响，包括计算机病毒、安全漏洞和网络攻击，以及因电缆中断、物理工厂损坏、自然灾害、恐怖主义、火灾、停电、破坏和盗窃等事件造成的中断。

公司的运营还依赖于网络、设备、IT系统和软件的及时维护、升级和更换，以及为降低故障风险而预先支付的费用。这些事件和其他事件中的任何一种都可能导致信息系统故障、延误和/或增加资本支出。信息系统或信息系统组件的故障可能会对公司的声誉和运营结果产生不利影响，具体取决于此类故障的性质。

虽然到目前为止，公司还没有经历过任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失，但不能保证公司未来不会遭受此类损失。由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在保护系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、程序和做法仍然是一个优先事项。随着网络威胁的持续发展，该公司可能需要花费更多资金

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资源，以继续修改或加强保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

对本公司证券的投资具有很高的风险，应被视为投机性投资。该公司没有盈利历史，现金储备有限，经营历史有限，没有支付过股息，近期或近期不太可能支付股息。公司成功的可能性必须考虑到在建立任何业务时经常遇到的问题、费用、困难、复杂情况和延误。对公司证券的投资可能导致投资者的全部投资损失。只有在高风险投资方面有经验并有能力承受全部投资损失的潜在投资者才应考虑投资该公司。

上市股票的市场价格受到许多与公司业绩没有直接关系的变量的影响，包括股票交易的市场、总体经济实力、另类投资的吸引力以及股票公开市场的广度。这些因素和其他因素对未来TSXV和纽约证券交易所美国证券交易所普通股市场价格的影响是无法预测的。

普通股的交易市场可能会受到行业和/或证券分析师可能发布的关于公司、其业务、市场或其竞争对手的研究和报告的影响。本公司对该等分析员并无任何控制权，亦不能保证该等分析员会涵盖本公司或提供有利的报道。如果任何可能跟踪本公司业务的分析师改变了对本公司股票的不利建议，或提供了对其竞争对手更有利的相对建议，则股价可能会下跌。如果任何可能跟踪本公司业务的分析师停止报道或未能定期发布关于本公司的报告，它可能会在金融市场失去知名度，进而可能导致股价或交易量下降。

普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所上市。矿产勘探和开发公司的证券过去经历了很大的波动，往往是基于与公司的财务业绩或前景无关的因素。这些因素包括北美和全球的宏观经济发展，以及市场对特定行业吸引力的看法。

普通股价格也可能受到黄金或其他矿物价格或公司财务状况或经营结果的短期变化的重大影响。其他可能影响普通股价格的与公司业绩无关的因素包括：如果有研究能力的投资银行不跟踪公司，投资者对公司业务的分析覆盖范围可能有限；普通股交易量和一般市场兴趣的减少可能会影响投资者交易大量普通股的能力；公司公开发行的股票的规模可能会限制一些机构投资普通股的能力；而普通股价格持续相当长一段时间的大幅下跌可能会导致普通股从交易所退市，进一步减少市场流动性。由于上述任何因素，普通股在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映公司的长期价值。在证券市场价格出现波动后，证券公司经常会被提起集体诉讼。新发现的生物在未来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害，并分散管理层的注意力和资源。

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普通股的市场价格受到许多其他变量的影响，这些变量与公司的成功没有直接关系，因此不在新发现的控制范围之内。这些包括影响所有资源部门证券市场的其他事态发展、公司普通股公开市场的广度、普通股两地上市的影响(包括在两地买卖普通股的能力)、不同资本市场的不同市场状况、不同的现行交易价格以及另类投资的吸引力。这些因素和其他因素对普通股市场价格的影响预计将使普通股的价格在未来出现波动，这可能会给投资者造成损失。

未来出售或发行股本证券可能会降低普通股的价值，稀释股东的投票权，并减少未来每股普通股的潜在收益。新发现可能在未来的发行中出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为普通股的证券)，并可能发行额外的股本证券，为公司的运营、开发、勘探、收购或其他项目提供资金。新发现无法预测未来出售和发行股本证券的规模或未来出售和发行股本证券将对普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。普通股出售或发行大量股权证券，或认为可能发生此类出售，可能对普通股的现行市场价格产生不利影响。随着股权证券的任何额外出售或发行，投资者的投票权将受到稀释，公司普通股每股收益可能会被稀释。

到目前为止，公司还没有就已发行的普通股支付任何股息。任何派发本公司普通股股息的决定，将由董事会根据本公司的盈利、财务要求及其他条件作出。看见“股息与分配”.

本公司可能不符合在多伦多证券交易所及/或纽约证券交易所美国证券交易所上市的普通股的持续上市要求。如果多伦多证券交易所证券交易所或纽约证券交易所美国证券交易所(视情况而定)将普通股从各自的交易所退市，本公司可能面临重大不利后果，包括：普通股的市场报价有限；确定普通股为“细价股”，要求普通股交易的经纪商遵守更严格的规则，并可能导致普通股在二级市场的交易活动减少；对本公司的新闻和分析师报道数量有限；以及未来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)的要求，公司可能无法对财务报告进行充分的内部控制。管理层已记录并测试其内部控制程序，以满足SOX第404条的要求。SOX要求管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行年度评估。本公司可能无法保持其财务报告内部控制的充分性，因为此类标准会不时被修改、补充或修订，并且本公司可能无法持续地得出结论，即其根据SOX第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果公司未能持续、及时地满足SOX第404条的要求，可能会导致投资者对其财务报表的可靠性失去信心，进而可能损害公司的业务，并对其证券的交易价格或市场价值产生负面影响。此外，任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能损害公司的经营业绩，或导致其无法履行其报告义务。如果公司扩张，对财务报告实施适当的内部控制所涉及的挑战将增加，并将要求公司继续监督其对财务报告的内部控制。尽管公司打算在必要时花费时间和产生费用，

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为了确保持续的合规性，它不能确定它是否会成功地遵守SOX的404条。

该公司可能是一家“被动型外国投资公司”(“PFIC”)，可能会对美国投资者产生不利的美国联邦所得税后果。美国投资者应该意识到，如果我们被归类为美国联邦所得税目的的“被动外国投资公司”，他们可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。确定我们在某个纳税年度是否为PFIC，在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释，而决定将取决于我们的收入、费用和资产的构成，以及我们官员和员工从事的活动的性质。潜在投资者应仔细阅读任何适用招股说明书中的税务讨论，以了解更多信息，并咨询他们自己的税务顾问，了解本公司被视为美国联邦所得税的PFIC的可能性和后果，包括做出某些选择是否明智，这些选择可能会减轻某些可能的不利美国联邦所得税后果，但可能导致在没有收到此类收入的情况下计入总收入。

根据适用的美国联邦证券法，本公司是一家外国私人发行人，因此不需要遵守交易所法案和相关规则和法规的所有定期披露和当前报告要求。因此，公司不会向美国证券交易委员会提交与美国国内发行人相同的报告，尽管它将被要求向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交根据加拿大证券法公司必须在加拿大提交的持续披露文件。此外，公司的高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16条的报告和“短期波动”利润回收条款的约束。因此，本公司的证券持有人可能无法及时知悉其高级管理人员、董事及主要股东何时买卖本公司的证券，因为根据相应的加拿大内幕人士申报规定，报告期较长。此外，作为一家外国私人发行人，本公司不受《交易法》规定的委托书规则的约束。我们也不受FD规则的约束，该规则禁止发行人选择性地披露重要的非公开信息。虽然我们期望遵守加拿大证券法中有关委托书陈述和披露重大非公开信息的相应要求，但这些要求与交易所法案和FD法规下的要求不同，股东不应期望在每一种情况下都能在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。

为了保持其目前作为外国私人发行人的地位，公司50%或更多的普通股必须由非美国居民直接或间接拥有，除非公司还满足保持这一地位所需的额外要求之一。如果大多数普通股在美国有记录地拥有，而公司不能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，公司未来可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国联邦证券法，本公司作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于本公司作为有资格使用多司法管辖区披露系统(“MJDS”)的加拿大境外私人发行人所产生的成本。如果公司不是外国私人发行人，它将没有资格使用MJDS或其他外国发行人表格，并将被要求向美国证券交易委员会提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。

由于本公司是一家加拿大公司，其大部分董事和高级管理人员居住在加拿大，美国的投资者可能很难或不可能根据美国联邦证券法的民事责任条款在美国获得的判决进行送达或变现。完全基于此类民事责任的美国法院的判决可能会在加拿大由加拿大法院执行，如果美国法院在

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根据加拿大法院的裁定，获得判决的法院对该事项具有管辖权。投资者不应假设加拿大法院：(I)将执行美国法院在针对公司或基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律民事责任条款的此类人士的诉讼中获得的判决，或(Ii)将在最初的诉讼中执行针对公司或基于美国联邦证券法或任何此类州证券或蓝天法律的此类人士的责任。同样，本公司部分董事及高级管理人员为加拿大以外国家的居民，而该等人士的全部或大部分资产位于加拿大境外。因此，加拿大投资者可能很难或不可能在加拿大境内对这些人提起诉讼。此外，根据加拿大某些省和地区的证券立法的民事责任条款，加拿大投资者可能无法从这些人那里收集在加拿大法院获得的判决。加拿大投资者也可能很难或不可能仅仅因为违反加拿大证券法而在美国的诉讼中胜诉。

新发现委托Apex Geoscience Ltd.(“Apex”)按照国家仪器43-101的要求编制技术报告-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)，为其100%拥有的金钟道项目，位于加拿大纽芬兰甘德附近。该技术报告记录了截至2023年1月24日的金钟道项目的所有数据和数据收集程序。这份技术报告的标题是“2023年1月新发现黄金公司位于加拿大纽芬兰和拉布拉多的S金钟道金矿项目的勘探更新”。《技术报告》的生效日期为2023年1月24日(《生效日期》)。

技术报告的合格人选是罗伊·埃克尔斯，理学硕士。P.Geol。P.Geo，Apex(“QP”)。按照NI 43-101的定义，埃克尔斯先生是独立于公司的，他独自负责技术报告的所有部分。埃克尔斯先生于2023年1月12日至13日参观了金钟道项目工地。

本节中与金钟道项目有关的科学和技术信息源自《技术报告》，在某些情况下直接摘录自《技术报告》，并基于《技术报告》所载的假设、资格和程序。此类假设、资格和程序未在本AIF中完整描述，且以下摘要并不是技术报告的完整摘要。请参考技术报告全文，该报告可在SEDAR+(www.sedarplus.ca)和EDGAR(www.sec.gov)上查阅。本节第5节中使用但未另作定义的大写术语具有技术报告中赋予此类术语的含义。

本第5节中披露的技术内容由技术报告的作者审查和批准，该作者是NI 43-101中定义的合格人员。

金钟道金矿项目位于加拿大东海岸纽芬兰省和拉布拉多省纽芬兰岛的东北部。该地产的北部由横贯加拿大的骇维金属加工横切，位于北卡罗来纳州甘德镇以西约12公里处。采矿许可证包括166,225公顷的土地，从甘德镇附近的跨加拿大骇维金属加工(TCH，1号公路)到骇维金属加工湾(360号公路；图1)，长约115公里，宽10-30公里。金钟道项目的大致中心是北纬21区，北纬83号，东经651000米，北纬5408000米。

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图1.金钟道项目矿产索赔的位置(资料来源：APEX)

金钟道物业可搭乘商业航空公司前往甘德国际机场，亦可从甘德镇乘车辆经横贯加拿大公路（横贯加拿大公路）及Twin Ponds区块前往。该物业还可通过二级公路和砾石通道进入，包括阿普尔顿断层带（APZ）道路，乔巴特池塘断层带（Joe Batt's Pond Fault Zone）道路至H池塘，以及乔巴特池塘道路。所有地形车（“ATV”）径和冬季道路提供整个金钟道物业的通道。除了公路和ATV通道外，甘德湖沿岸的采矿许可证也可以乘船进入。该物业也可以从阿普尔顿镇和甘德镇的机场基地乘坐直升机，以及从甘德国际机场的小型船只浮动飞机抵达。

最近的海港位于横贯加拿大公路以北的Lewisporte和Botwood镇，分别距离Glenwood镇约40公里和70公里。这两个港口位置都有良好的港口设施和能力。

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靠近荷兰甘德，为金钟道项目提供了当地社区的好处，当地社区约有12，000人（2021年人口普查），包括住宿，餐馆，硬件，车库，办公空间等，距离物业和实地工作只有很短的车程。这是因为它靠近甘德镇，位于加拿大横贯公路沿线的QWN主张以东12公里处（图2）。甘德有许多设施，人们会期望找到在一个主要城市：一个国际机场和大部分的设备和供应所需的勘探。甘德的人民也是NFG勘探计划所需的大量劳动力的来源。

阿普尔顿小镇就在QWN的主张区域内；邻近的格伦伍德镇横跨甘德河，就在项目主张的西部（图2）。这些城镇的总人口约为1，400人，其中许多人在资源部门工作，也是工人和支助人员的来源。阿普尔顿有一个直升机基地和一家环境修复公司。

在阿普尔顿工业园区，NFG已经购买了八个地块，其中有一个围栏核心庭院，一个办公室拖车，一个集装箱，和一个拖车式的钻探人员营地。

纽芬兰省电网提供电力，该电网有三条跨越金钟道项目土地的输电走廊：

除本文所述之用水许可证外，金钟道项目现时并无已开发供水或水权。然而，当需要时，NFG可以申请许可，从公司的矿物索赔范围内或邻近的几个水体中取水。

位于QWN索赔区内的阿普尔顿镇和位于西部的格伦伍德镇都有市政供水和下水道系统。

纽芬兰省和拉布拉多省的矿产权由纽芬兰工业、能源和技术部矿产土地司管理，该司通过在线矿产土地管理门户系统协调官方矿产许可证的地图绘制。在矿产许可证的地区内，有单独的矿产要求，每个许可证地区最多有256个。

NFG许可证是通过以下方式获得的：1）与荷兰政府的在线地图赌注，2）成功完成了一系列期权协议（9项期权协议；新发现黄金公司，个人通信，2023年），以及3）作为当前期权协议的一部分（New Found Gold Corp.，2022a；见技术报告第4.5节）。有些许可证是通过直接购买协议获得的。

就NFG于金钟道物业之采矿权权益之性质及范围而言，其可纯粹根据牌照持有人之业权分为四个一般组别，概述如下：

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因此，组成金钟道物业的8.3%的索偿权并非由NFG拥有，而是由独立的牌照持有人拥有，并受NFG与现有物业拥有人（Aidan O'Neil、Suraj Amarnani和Josh Vann）之间的单一期权协议所规限。

该省要求许可证持有人每年在勘探活动上花费最低数额。这些最低支出承付款随着时间的推移而增加：头五年每年/索赔分别需要200美元、250美元、300美元、350美元和400美元。摊款要求持续长达30年，费用增加如下：第六至第十年每项索赔600美元，第十一至第十五年每项索赔900美元，第十六至第二十年每项索赔1 200美元，第二十一至第三十年每项索赔2 000美元。直接向政府支付的续期费也随着时间的推移而增加，要求每五年（第5、10、15、20年）和第21至29年每年支付一次。

表面权利

NFG并不拥有金钟道项目的地面权利。根据需要，NFG谈判协议，允许在他人拥有和管理的财产上进行勘探活动：

除了规定公司可以进行工作的时间和允许进行的工作的性质外，这些协议还规定了公司在实地活动后将土地恢复到可接受状态的责任。

在皇冠土地上的活动，需要得到该省工业、能源和技术厅矿产土地处的批准。这些申请和批准的主要重点是防止或最大限度地减少对环境、鱼类和野生动物的不利影响；技术报告第4.7节概述了NFG的环境许可活动及其目前持有的批准。

如果金钟道项目进入矿山生产阶段，NFG将需要通过向工业、能源和技术部申请地面租约，并伴随着法律调查来获得地面权。地面租约由工业、能源和技术部长在与被任命管理土地的部长协商后颁发土地法.

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金钟道物业

如图2所示，New Find已将其土地包组织成两大组连续的许可证，QWN和QWS，由甘德湖隔开。作为地图标的矿产许可证，该项目在金钟道项目中的土地需要接受年度评估要求和索赔续期费用。新发现对整个金钟道项目的最低勘探支出义务将在2023年为1,282,559美元；2024年为2,365,291美元；2025年为3,337,342美元。由于目前的钻探计划将持续到2023年，加上正在进行的地面侦察和测绘活动，NFG用于勘探的资金将很容易超过所需的最低要求。NFG的年度续期费将为：2023年到期的索赔为14,075美元；2024年到期的索赔为15,250美元；2025年到期的索赔为78,295美元。

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图2.矿产许可证组(资料来源：APEX)

除了NFG签署的矿产许可证外，金钟道项目还包括由NFG在2016至2018年间根据9项独立且已完成的期权协议谈判达成的期权索赔方案。这些期权协议将采矿权授予NFG，以换取向各种个人和公司期权持有人支付预定一次性付款、NFG股票和NSR特许权使用费。

截至2021年9月，即就九项期权协议支付最后一笔期权付款时，NFG已满足所有条件，并获得相关矿产许可证的100%所有权。

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2022年11月2日，NFG与Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani、Josh Vann和VOA Explore Inc.(统称为Optionors)签署了一项单一期权协议(“期权”)。期权协议授予NFG独家权利及期权，以取得由Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani及Josh Vann分别拥有的五个矿产许可证所界定的物业的100%所有权及权益：035047M及035197M、035048M及035198M及035050M(表3)。这5个矿场牌照所包括的索偿占金钟道物业索偿的8.3%(第4.2节)。

与授出购股权有关，NFG有权进入及占用购股权物业，以进行期权协议所预期的活动。

为使NFG行使选择权，NFG应1)发行总计487,078股NFG的普通股资本(“股份发行”)，以及2)向期权持有人支付总计2,350,000美元的现金(“现金支付”)如下(新发现黄金公司，2022A)：

NFG应支付所有现金付款，并登记所有根据协议向VOA Exploration Inc.发行的普通股。除非购股权人另有书面指示。美国之音勘探公司是范恩奥尼尔和阿玛纳尼的财团

于NFG完成上述现金支付及股份发行后，NFG将即时被视为已行使购股权及收购物业100%权益，且毋须采取进一步行动，导致购股权人于物业之权益即时转让予NFG。购股权协议的条款不包括任何强制性工作承诺、预付特许权使用费或授予特许权使用费。

金钟道物业的94个矿物牌照中，共有77个（82%）现时须缴付冶炼厂净回报（NSR）专利费；其余17个牌照无须缴付任何专利费。一些特许权使用费是在NFG与各种个人和公司之间达成的协议中形成的，这些个人和公司将其采矿权选择给NFG，以换取包括NSR特许权使用费在内的经济补偿。其他资金来自EarthLabs Inc.提供的资金。（“EarthLabs”）（原名GoldSpot Discovery Corp.）2019年所有在NFG—地球实验室协议执行日期之后获得的索赔，以及与NFG—地球实验室协议原始索赔相邻的索赔，都必须向地球实验室收取1%的NSR版税，减去收购时的版税。

金钟道物业的专营权费结构摘要载于表1至表3。现时，77个须缴付新污染物专营权费的牌照，所收取的新污染物专营权费由0.4%至2.5%不等。

NFG的许多选择权和融资协议都包括一项回购条款，允许该公司通过向特许权使用费持有人一次性支付来减少NSR特许权使用费。NFG已经对其部分协议行使了回购选择权（例如，0.6% NSR相关线性和JBP线性属性选项）。表1至表3显示了现时的核电厂专营权费及仍可购回的金额。如果NFG行使其所有回购权，则须缴付NSR专利权的77个牌照的NSR专利权费将介乎0.4%至1.5%。

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表1. QWN矿产许可证

A）QWN区块

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表2. QWS矿产许可证

B）QWS区块

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表3.双池塘、十里-杜德湖区块、南塘区块、贝尔曼斯池塘区块、小落基·布鲁克区块的采矿许可证

C)双池区

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D)10英里--杜德尔湖区块

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E）南塘座

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F)贝尔曼池塘