此初步招股说明书附录中的信息不完整，可能会更改。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书并非出售这些证券的要约，出售股票的股东也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

本招股说明书附录中确定的出售股东将发行2,434,783股LandSea Home Corporation的普通股。我们不会从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。

本公司高级管理团队和董事会的某些成员以及本公司董事长的一名家庭成员已表示有兴趣以相当于每股公开发行价的价格购买出售股东在此次发行中提供的总计938,000美元的本公司普通股。请参阅 “感兴趣的迹象”。但是，由于这些指示不是具有约束力的协议或购买承诺，这些管理层成员和我们的董事会成员可能会选择购买比他们表示有兴趣购买或不购买此次发行中的任何股票的股份更少的股份。此外，承销商可以选择减持或不向这些内部人士出售此次发行的任何股票。承销商从出售给这些内部人士的任何股票中获得的折扣，将与他们从此次发行中出售给公众的任何其他股票获得的折扣相同。此外，B.Riley Securities，Inc.(“B.Riley Securities”) 的附属实体已表示有兴趣以公开发行价参与此次发行。但是，由于意向指示不具有约束力的购买协议或承诺，承销商可以决定在此次发行中向任何投资者出售更多、更少或不出售股票，或者任何这些投资者可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买股票。

出售股票的股东已授予承销商在本招股说明书附录发布之日起30天内购买最多365,217股普通股的选择权。

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“LSEA”。2024年3月4日，我们普通股的最新销售价格为每股12.39美元。

投资我们的普通股是有风险的。请参阅本招股说明书增刊S-16页开始的“风险因素”，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”，通过引用将其并入本招股说明书或随附的招股说明书中，以了解您在投资我们的普通股之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将在或大约在，2024年通过存管信托公司的簿记设施。

您应仅依赖本招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们、销售股东或承销商均未授权任何人提供与本招股说明书中所载或以引用方式并入的信息不同的信息。出售股东仅在允许要约和出售的司法管辖区内，要约出售和寻求购买普通股股份的要约。本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息仅在本招股说明书补充文件和随附基础招股说明书的日期时才是准确的，而无论本招股说明书的交付时间或本公司普通股的任何销售时间。

Certain statements in this prospectus supplement and the documents incorporated herein may constitute “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange Act, including, but not limited to, our expectations for future financial performance, business strategies or expectations for our business. These statements constitute projections, forecasts and forward-looking statements, and are not guarantees of performance. We caution that forward-looking statements are subject to numerous assumptions, risks and uncertainties, which change over time. Words such as “may,” “can,” “should,” “will,” “estimate,” “plan,” “project,” “forecast,” “intend,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “seek,” “target,” “look,” or similar expressions may identify forward-looking statements. Specifically, forward-looking statements may include, but are not limited to, statements relating to: our future financial performance; information regarding pending acquisitions, including the Antares Acquisition (as defined herein); changes in the market for our products and services; mortgage and inflation rates; demand for our homes; sales pace and price; effects of home buyer cancellations; our strategic priorities; expansion plans and opportunities; anticipated operating results; home deliveries; financial resources and condition; changes in revenues; changes in profitability; changes in margins; changes in accounting treatment; cost of revenues, including expected labor and material costs; availability of labor and materials; selling, general and administrative expenses; interest expense; inventory write-downs; home warranty and construction defect claims; unrecognized tax benefits; anticipated tax refunds; our ability to acquire land and pursue real estate opportunities; our ability to gain approvals and open new communities; our ability to market, construct and sell homes and properties; our ability to deliver homes from backlog; our ability to secure materials and subcontractors; our ability to produce the liquidity and capital necessary to conduct normal business operations or to expand and take advantage of opportunities; the outcome of legal proceedings, investigations, and claims; and the impact of significant public health crises or other emergencies.

这些前瞻性陈述基于截至本招股说明书补充日期的可用信息以及我们管理层的当前预期、预测和假设，并涉及许多判断、风险和不确定性，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10—K表格年度报告以及随后向SEC提交的文件中描述的那些因素。这些风险因素和在本招股说明书补充文件中其他地方确定的风险因素，除其他外，可能导致实际结果与历史表现有重大差异，包括但不限于：

因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，您在决定是否投资我们的普通股时不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求。

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次普通股发行的具体条款，还对附带的基本招股说明书和通过引用并入的文件中包含的信息进行了补充和更新。第二部分，基本招股说明书，提供了更多的一般性信息，其中一些可能不适用于此次发行。一般来说，当我们只指“招股说明书”时，我们指的是两部分的结合，当我们说“附随的基本招股说明书”时，我们指的是只有基本招股说明书。

本招股说明书副刊、随附的基本招股说明书以及以引用方式并入其中的文件均包含有关本公司、出售股东、特此发售的普通股股份的重要信息，以及您在投资我们的普通股股票前应考虑的其他信息。但是，本招股说明书并不包含招股说明书中包含的所有信息，而本招股说明书是注册说明书的一部分。提交给美国证券交易委员会的注册声明包括或通过引用并入提供有关本招股说明书附录和随附的招股说明书中讨论的事项的更多详细信息的展品。在投资我们的普通股之前，您应该阅读招股说明书，包括在随附的基本招股说明书中的“通过引用合并的信息”和“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息。

如果本招股说明书附录与随附的基本招股说明书之间有任何差异，您应以本招股说明书附录中的信息为准。如果其中一个文件中的任何陈述与另一个日期较晚的文件中的陈述不一致(例如，通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书中的文件 )，日期较晚的文件中的陈述将修改或取代较早的陈述。本招股说明书附录中使用的未在本招股说明书附录中定义的术语将具有随附的基本招股说明书中赋予它们的含义。

我们仅授权在本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中包含或引用的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。对于其他人可能向您提供的任何信息，我们不承担任何责任，也不能保证其可靠性。您不应假设本招股说明书附录或随附的基本招股说明书中包含的信息在适用文件正面日期以外的任何日期是准确的，或者我们通过引用并入本招股说明书中的任何信息在通过引用并入的文件的日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书的交付时间或任何普通股的出售时间。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

出售股票的股东仅在允许要约和销售的司法管辖区出售普通股，并寻求购买普通股的要约。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书附录或随附的招股说明书的人，必须知悉并遵守适用于该司法管辖区的有关本次发售、本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发的任何限制。

我们于2017年6月29日注册为特拉华州的一家公司，名称为“LF Capital Acquisition Corp.”。并为实现合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或与一家或多家企业进行类似的业务合并而成立。 2021年1月7日，LandSea Home Corporation(前身为LF Capital Acquisition Corp.或“LF Capital”)根据2020年8月31日的特定协议和合并计划(“合并协议”)完成了业务合并，由LF Capital、LFCA Merger Sub，Inc.、特拉华州的一家公司和LF Capital的直接全资子公司(“Merge Sub”)完成。兰德西家居股份有限公司(特拉华州一家公司(“LHI”))及兰德西控股公司(一家特拉华州一家公司)及本次发售的出售股东(“兰德西控股”)，规定合并Sub与LHI及并入LHI，而LHI继续作为尚存的法团(“合并”，连同合并协议预期的其他交易，称为“业务合并”)。在业务合并方面，注册人将其名称从LF Capital Acquisition Corp.更改为LandSea Home Corporation，而LHI将其名称从LandSea Home InCorporation更改为LandSea Home US Corporation。除上下文另有说明外，本招股说明书附录中提及的“我们”、“我们”和“公司”是指“我们”、“我们”和“公司”。

本摘要重点介绍了本招股说明书附录中其他地方包含的信息、附带的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件，并不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书全文、随附的招股说明书和通过引用并入本文和其中的文件，包括我们的合并财务报表和以引用方式并入本文的相关注释。您还应考虑本招股说明书附录中其他部分、随附的招股说明书和通过引用并入的文件(视适用情况而定)中“风险因素”和“管理层的讨论和财务状况和经营结果分析”部分所描述的事项。

LandSea Homees是一家以增长为导向的住宅建筑商，专注于提供高性能的住宅，在诱人的地理位置提供节能生活。我们总部设在得克萨斯州达拉斯，主要从事亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、得克萨斯州和纽约大都会的郊区和城市独栋和附着式住宅的设计、建造、营销和销售。虽然我们提供广泛的住房选择，但我们主要关注入门级和首次升级住房，并相信我们的市场特点是有吸引力的长期住房基本面。

我们在全国各地设计和建设住宅和社区，反映受现代生活启发的空间，并以充满活力的黄金地段为特色这些住宅与周围环境无缝连接，并提升当地的生活、工作和娱乐生活方式。我们的定义性原则“Living in Your Element®”为我们的客户奠定了基础，让他们能够居住在他们想要居住的地方，以及他们希望以何种方式居住在专门为他们打造的家园中。凭借新的家居创新和技术，包括与一家领先的技术公司的合作伙伴关系，我们专注于可持续、节能和环保的建筑实践，以减少对环境的影响、降低资源消耗和减少碳足迹。我们的高性能家庭平台的四大支柱是家庭自动化、能源效率、可持续性和实现健康的生活方式。这些支柱体现在无线网络互联网、智能电灯开关、智能门锁、智能恒温器、Wi-Fi车库门开启器、LED照明、REME Halo®空气净化器和增强型绝缘等功能中。我们高效的家居设计有助于减少我们工作场所的木材、混凝土和建筑材料浪费。我们致力于在设计、质量和客户满意度方面达到最高标准，在几个关键的运营和住宅建设指标上在同行中处于领先地位。

我们的社区位于有吸引力的市场，如亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州和德克萨斯州。这些市场的特点包括高迁入率、低新房供应量和高就业率。我们还在审慎评估新的地区性市场的机会，这些市场由于靠近就业中心或主要交通走廊而具有高需求和有利的人口和就业增长。

LandSea Homees在建筑、室内设计、网站、数字销售资源等方面获得了当地和全国的认可，包括赢得了BUILDER杂志颁发的2022年最佳建筑商奖。在Eliant的购房者调查中，朗德西住宅在全国类似规模的住宅建筑商中获得了最高评级，获得了积极的客户体验。

如上所述，虽然我们在各种产品上都有建筑专业知识，但我们专注于入门级和首次搬家。我们相信，我们高度集中于入门级住宅有助于我们定位，以满足不断变化的市场条件并优化回报，同时从战略上降低投资组合风险。此外，我们在某些市场的附着式和高密度产品使我们能够保持入门级价位“可实现”，并使更多的新购房者能够负担得起。我们相信，带来可获得的住房产品有助于抵消不断上涨的土地和住房成本，并支持我们向人口稠密市场的扩张。例如，在加利福尼亚州，我们在旧金山湾南部、东部和北部有吸引力的地区提供新的附着式和独户独立式住房，我们已在那里交付了1,198套住房。我们还在加利福尼亚州南部的奥兰治县和圣贝纳迪诺县交付了1790套这样的住房。

Landsea Homes的收入从2017年的约2900万美元迅速增长到2023年的超过12亿美元。截至2023年12月31日， Landsea Homes拥有或控制11，176幅土地，其中6，608幅土地为土地选择权合同或购买合同，4，568幅土地已拥有。我们认为，这相当于我们目前的增长计划下大约五年的供应量。我们寻求投资在24至36个月内有效开发的土地库存，以最大限度地提高我们的资本回报，并最大限度地减少我们面临的市场风险。我们继续评估新社区，并开发有吸引力的土地收购机会。以下是有关我们某些关键运营指标的季度信息摘要：

通过收购，Landsea的总交付量的复合年增长率从2019年到2023年增长了37.3%，或在预计基础上增长了43.6%，包括截至2023年12月31日的Anchore417个交付量。下面是一个图表，详细说明了某些运营指标，这些指标证明了我们在此期间的增长：

2024年1月9日，我们宣布签署最终协议，收购位于上世纪90年代成立的德克萨斯州私人建筑商Answer Homes（以下简称"Answer收购"）。 Answer专注于针对入门级和升级型购房者。他们以专业从事高质量、节能的房屋建筑而闻名，并与购房者建立持久的关系。安得烈在达拉斯/沃斯堡地区周围有吸引力的子市场开展业务，那里对优质、负担得起的新房需求强劲。截至2023年12月31日，Ansula经营着20个社区，拥有或控制着2，222块土地，其中约80%的土地通过期权合同和其他安排控制，并积压了54个已出售但未关闭的房屋。截至2023年12月31日止年度，安信拥有19个平均销售社区（即，每月积极出售房屋的社区总数除以12），交付了417套房屋，平均售价约为 411，000美元。

Ansula收购提供了1.85亿美元的总现金收购价格，不包括偿还Ansula债务约4800万美元，并须在交易结束后进行某些调整。我们预计将手头现金和信贷额度下的借款组合为Anchor收购提供资金。我们的目标是在2024年第二季度完成Answer收购，但须遵守惯例成交条件。

安得烈收购一旦完成，将扩大Landsea Homes在达拉斯/沃斯堡都会区的存在，在德克萨斯州拥有超过3000个控制地段，其中1761个来自安得烈。以下为截至2023年12月 31日，Landsea Homes和Anchor收购的形式地块供应：

(2)反映了通过2023年10月的Richfield Homes 收购进入丹佛和达拉斯，以及预计将于2024年第二季度完成的待审Anchores收购。

供品

出售股东提供的普通股	2，434，783股（或2，800，000股，如果承销商完全行使其选择权从出售股东购买额外股份）

购买普通股额外股份的选择权	出售股东已授予承销商在本招股说明书补充日期后30天内购买最多365，217股额外普通股的选择权。

本次发行前流通的普通股	36021739股

普通股将在本次发行后立即发行	36021739股

收益的使用	出售股票的股东将获得此次发行的所有收益。根据本招股说明书附录，我们不会出售任何普通股，也不会从此次发行中出售股份中获得任何收益。请参阅“收益的使用”。

受控公司地位	预计，在本次发行完成后，我们控股股东的合计实益所有权将低于我们已发行普通股的50%，我们将不再符合纳斯达克上市标准下的"受控公司"的资格。我们的董事会目前的组成（多数独立）及其薪酬、提名和公司治理委员会（每个委员会都有50%独立）将遵守纳斯达克过渡规则，如果我们失去与本次发行有关的“受控公司”地位，该规则将立即适用。尽管有上述规定，我们仍将有资格在一年的过渡期内获得某些公司治理要求的豁免，并可选择依赖这些豁免。

有兴趣的迹象	本公司高级管理团队和董事会的某些成员以及董事会主席的一位家族成员表示，有兴趣以与每股公开发行价相等的价格购买销售股东在本次发行中提供的总计938，000美元的我们普通股股份。请参见 "关注的迹象"。但是，由于这些迹象不是有约束力的协议或购买承诺，这些内部人士可以选择购买比他们表示有意购买或不购买本次发行中的任何股份少的股份。此外，承销商可以选择在本次发行中出售更少的股份或不向这些内部人士出售任何股份。承销商将从出售给这些内部人士的任何股份中获得与在本次发行中出售给公众的任何其他股份中获得相同的折扣。此外，附属于B。Riley Securities表示有兴趣以公开发行价参与本次发行。然而，由于兴趣迹象不属于具有约束力的协议或购买承诺，承销商可以决定向任何这些投资者出售更多、更少或不出售本次发行的股份，或者任何这些投资者可以决定购买更多、或不购买本次发行的股份。

风险因素	投资我们的普通股风险很大.请参阅本招股说明书增补件S—16页的“风险因素”，以及本招股说明书增补件及随附招股说明书中以引用方式包含或纳入的其他信息，以讨论阁下在决定投资本公司普通股前应审慎考虑的因素。

纳斯达克资本市场的象征	"LSEA"

本次发行前发行在外的普通股股票数量和本次发行后发行在外的普通股股票数量基于截至2024年3月4日的36，021，739股普通股股票，其中不包括：

●

1，552，500股普通股行使15，525，000份认股权证以行使价1.15美元收购普通股的十分之一普通股（每股11.50美元），在我们首次公开发行时发行；以及

●

根据Landsea Homes Corporation 2020年股票激励计划保留发行的5，444，253股普通股股票，这些股票可能在行使或归属现有奖励时发行，或受该计划项下的未来授予。

汇总合并财务和其他数据

以下于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日以及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的财务及其他资料摘要乃自我们以引用方式纳入本招股章程的经审核综合财务报表。下文载列的资料亦包括若干有限财务资料，该等资料来自我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日及截至二零一九年十二月三十一日止年度，该等资料乃衍生自我们的经审核综合财务报表，而该等资料并未纳入本招股章程或以引用方式纳入本招股章程。历史结果并不代表未来的预期结果。以下财务及其他资料概要代表本公司综合财务报表的部分，并不完整，应与“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”以及本招股章程中以引用方式纳入的综合财务报表一并阅读。

We include financial measures calculated other than in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”), including earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”) and adjusted EBITDA, net debt to total capital, and adjusted net income attributable to Landsea Homes. These non-GAAP financial measures are presented to provide investors additional insights to facilitate the analysis of our results of operations. These non-GAAP financial measures are not in accordance with, or an alternative for, GAAP financial measures and may be different from non-GAAP financial measures used by other companies. In addition, these non-GAAP financial measures are not based on any comprehensive or standard set of accounting rules or principles. Accordingly, the calculation of our non-GAAP financial measures may differ from the definitions of non-GAAP financial measures other companies may use with the same or similar names. This limits, to some extent, the usefulness of this information for comparison purposes. Non-GAAP financial measures have limitations in that they do not reflect all of the amounts associated with our financial results as determined in accordance with GAAP. This information should only be used to evaluate our financial results in conjunction with the corresponding GAAP information. Accordingly, we qualify our use of non-GAAP financial measures whenever non-GAAP financial measures are presented.

	截至12月31日的年度，
运营数据报表：	2023		2022			2021
	(千美元，每股除外)

收入⁽¹⁾
首页销售	$	1,169,867	$	1,392,750		$	936,400
批次销售和其他		40,080		53,699			86,904
总收入		1,209,947		1,446,449			1,023,304

销售成本
首页销售		967,034		1,108,204			772,575
批次销售和其他		27,939		51,321			68,131
销售总成本		994,973		1,159,525			840,706

毛利 ⁽¹⁾
首页销售		202,833		284,546			163,825
批次销售和其他		12,141		2,378			18,773
总毛利		214,974		286,924			182,598

销售和营销费用		73,248		89,305			52,840
一般费用和管理费用		101,442		89,325			70,266
运营费用总额		174,690		178,630			123,106

运营收入		40,284		108,294			59,492

其他净收入		4,261		86			5,148
(损失) 重新计量认股权证负债的收益		—		(7,315	)		2,090
税前收入		44,545		101,065			66,730

所得税拨备		11,895		25,400			13,995

净收入		32,650		75,665			52,735
可归因于非控股权益的净收益(亏损)		3,414		2,114			(51	)
净额应占Landsea Homes Corporation的收入	$	29,236	$	73,551		$	52,786

每股收益：
基本信息	$	0.75	$	1.71		$	1.14
稀释	$	0.75	$	1.70		$	1.14

加权平均流通股：
基本信息		38,885,003		42,052,696			45,198,722
稀释		39,076,322		42,199,462			45,250,718

	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2021
提供的现金流量净额(用于)：	(千美元)
经营活动	$	27,167		$	15,995		$	33,400
投资活动		(7,478	)		(263,618	)		(25,579	)
融资活动		(23,768	)		28,004			225,384

	十二月三十一日，
	2023			2022			2021
资产负债表和其他财务数据	(千美元)
现金和现金等价物	$	119,555		$	123,634		$	342,810
房地产库存		1,121,726			1,093,369			844,792
总资产		1,471,232			1,440,496			1,265,514
应付票据和其他债务，净额		543,774			505,422			461,117
总股本		688,352			710,319			621,397
净债务⁽²⁾		375,128			364,687			113,785
债务与资本的比率		44.1	%		41.6	%		42.6	%
净债务与净资本比率⁽²⁾		30.4	%		30.0	%		10.5	%

	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
其他财务数据	(千美元)
EBITDA⁽³⁾	$	85,979	$	147,112	$	106,931
调整后的EBITDA⁽³⁾		112,323		207,999		117,947
应占Landsea Homes调整后净收入⁽⁴⁾		47,858		123,306		66,790

(1)

于二零二零年及二零一九年，收入分别为7. 35亿元及6. 31亿元，毛利率分别为9，500万元及9，900万元。

(2)

下表列出了债务与资本的比率以及净债务与资本总额的比率，这是一种非公认会计准则财务指标。债务与资本的比率计算为扣除发行成本的总债务除以总资本（扣除发行成本的总债务加上总权益）所得的商。

The non-GAAP ratio of net debt to total capital is computed as the quotient obtained by dividing net debt (which is total debt, net of issuance costs, less cash, cash equivalents, and restricted cash as well as cash held in escrow to the extent necessary to reduce the debt balance to zero) by total capital. Prior to the fourth quarter of 2022, we presented the non-GAAP ratio of net debt to net capital computed as the quotient obtained by dividing net debt by net capital (sum of net debt plus total equity). During the fourth quarter of 2022, we began presenting the non-GAAP ratio of net debt to total capital, which is consistent with the ratio presented by our peers. All periods presented reflect the current methodology, including those prior to the fourth quarter of 2022. The most comparable GAAP financial measure is the ratio of debt to capital. We believe the ratio of net debt to total capital is a relevant financial measure for investors to understand the leverage employed in our operations and as an indicator of our ability to obtain financing. We believe that by deducting our cash from our debt, we provide a measure of our indebtedness that takes into account our cash liquidity. We believe this provides useful information as the ratio of debt to capital does not take into account our liquidity and we believe that the ratio of net debt to total capital provides supplemental information by which our financial position may be considered.

	十二月三十一日，
	2023			2022			2021			2020			2019
	(千美元)
应付票据和其他债务总额，净额	$	543,774		$	505,422		$	461,117		$	264,809		$	189,964
总股本		688,352			710,319			621,397			529,486			583,370
总资本	$	1,232,126		$	1,215,741		$	1,082,514		$	794,295		$	773,334
债务与资本的比率		44.1	%		41.6	%		42.6	%		33.3	%		24.6	%
应付票据和其他债务总额，净额	$	543,774		$	505,422		$	461,117		$	264,809		$	189,964
减去：现金、现金等价物和限制性现金		119,555			123,634			343,253			110,048			156,378
减去：以托管方式持有的现金		49,091			17,101			4,079			11,618			8,836
净债务		375,128			364,687			113,785			143,143			24,750
总资本	$	1,232,126		$	1,215,741		$	1,082,514		$	794,295		$	773,334
净负债与总资本的比率		30.4	%		30.0	%		10.5	%		18.0	%		3.2	%

(3)

调整后EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们将调整后EBITDA定义为未计净收入（i）所得税费用（收益），（ii）利息费用，（iii）折旧和摊销，（iv）存货减值，（v）与企业合并相关的收购在制品存货的采购会计调整，（vi）债务清偿或免除的损失（收益），（vii）与合并和企业合并相关的交易成本，（viii）我们未合并合营企业的收入或亏损分配的影响，及（ix）重新计量权证负债的亏损。我们认为，调整后EBITDA提供了一般经济表现的指标，不受利息、有效税率、折旧和摊销水平以及被视为非经常性项目波动的影响。与我们未合并合营企业相关的经济活动并非我们运营的核心，这是我们排除这些金额的原因。因此，我们认为这一衡量标准对于比较我们不同时期的核心经营业绩是有用的。我们的经调整EBITDA的列报不应被视为表明我们的未来业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022			2021			2020			2019
	(千美元)
净收益(亏损)	$	32,650	$	75,665		$	52,735		$	(9,084	)	$	22,391
所得税拨备(福利)		11,895		25,400			13,995			(3,081	)		6,159
销售成本利息		36,330		40,428			33,509			37,926			40,393
未合并合营企业净收入中的权益减免		—		70			1,267			1,162			1,934
利息支出		—		—			32			15			—
折旧及摊销费用		5,104		5,549			5,393			3,580			2,960
EBITDA		85,979		147,112			106,931			30,518			73,837
存货减值准备		4,700		—			—			3,413			—
领用存货的采购价格核算		18,820		50,412			14,588			15,519			2,874
交易成本		1,390		883			5,313			1,031			1,220
发售费用的核销		436		—			—			—			—
废弃项目成本		998		—			—			—			—
未合并合营企业净（收入）亏损中的权益，不包括减免利息		—		(219	)		(2,529	)		15,256			5,967
债务免除或免除的损失（收益）		—		2,496			(4,266	)		—			—
重新计量权证负债的损失(收益)		—		7,315			(2,090	)		—			—
销售成本的估算利息		—		—			—			(776	)		(10,024	)
调整后的EBITDA	$	112,323	$	207,999		$	117,947		$	64,961		$	73,874

(4)

可归因于LandSea Home的调整后净收入是一项非GAAP财务衡量标准，我们认为这对管理层、投资者和我们财务信息的其他用户在评估和了解我们的经营业绩时非常有用，而不会受到母公司历史上压低的某些费用和其他非经常性项目的影响。我们相信，剔除这些项目可以更好地评估不同时期的财务业绩。可归因于LandSea Home的调整后净收入是通过剔除以下因素的影响来计算的：母公司压低的关联方权益、收购的与业务合并相关的在制品库存的采购会计调整、我们未合并的合资企业的影响、与合并相关的交易成本、债务清偿或豁免的损失(收益)和重新计量认股权证负债的损失，以及采用混合法定税率的影响。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们排除这些金额的原因。我们还对从母公司压低的关联方利息支出进行调整，因为我们没有义务偿还债务和相关利息。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022			2021
	(千美元)
归属于Landsea Home Corporation的净收入	$	29,236	$	73,551		$	52,786
存货减值准备		4,700		—			—
先前资本化的关联方利息计入销售成本		1,718		5,130			11,670
未合并合营企业净（收入）亏损中的权益		—		(149	)		(1,262	)
领用存货的采购价格核算		18,820		50,412			14,588
与合并有关的交易费用		—		—			2,656
债务减免的损失（收益）		—		2,496			(4,266	)
重新计量权证负债的损失(收益)		—		7,315			(2,090	)
调整总额		25,238		65,204			21,296
受税收影响的调整^(a)		18,622		49,755			14,004
可归因于LandSea Home Corporation的调整后净收入	$	47,858	$	123,306		$	66,790
调整后每股收益
基本信息	$	1.23	$	2.86		$	1.45
稀释	$	1.22	$	2.85		$	1.44

(A)我们的受税收影响的调整基于我们的联邦税率和针对某些离散项目进行调整的混合州税率。

投资我们的普通股涉及高度风险。您应仔细考虑以下所述的风险以及本招股说明书、截至2023年12月31日止财政年度的10—K表格年报以及其他文件中所述的风险、不确定性和其他因素。如果发生任何这些风险，我们的业务、事务、前景、资产、财务状况、经营业绩和现金流量都可能受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们的证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。有关我们提交给SEC 的更多信息，请参阅随附的基本招股说明书中的“您可以在哪里找到更多信息”。请仔细阅读随附基本招股说明书中标题为"关于前瞻性陈述的警示性陈述"的章节。然而，本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或本文或其中引用的任何文件中描述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能变得重大并对我们的业务造成不利影响。

为了筹集额外资本，我们未来可能会发行普通股或其他可转换为或可交换的普通股的股票，价格可能与本次发行的每股价格不同。我们可能会在任何其他发行中以低于此次发行中投资者支付的每股价格的价格出售股票或其他证券，未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利。我们在未来交易中出售普通股或可转换或可交换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于投资者在此次发行中支付的每股价格。在公开市场出售大量此类股票可能会对此类股票的市场价格产生不利影响。

无论我们的经营业绩如何，我们的股票价格可能会波动或下跌，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们普通股的股票，或者根本无法转售，您可能会因此损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格可能会波动，并可能受到许多我们无法控制的因素的不利影响，包括：

虽然在本次发行完成后，我们不再期望成为纳斯达克规则所指的“受控公司”，但我们将继续符合并可能选择豁免某些公司治理要求，否则这些要求将在一年的过渡期内为我们的股东提供保护。

截至本招股说明书附录日期，我们的控股股东(出售股东的关联公司)实益拥有我们普通股所有流通股的多数投票权，使我们成为一家“受控公司”。根据纳斯达克上市标准，“受控公司”可选择不遵守纳斯达克上市标准，否则该公司将拥有：(I)由独立董事多数组成的董事会；(Ii)由多数独立董事或仅由独立董事组成的薪酬委员会确定的高管薪酬；(Iii)薪酬委员会章程，其中包括向薪酬委员会提供权力和资金，以留住薪酬顾问和其他顾问；以及(Iv)董事被提名人经独立董事过半数或仅由独立董事组成的提名委员会选出或推荐供董事会推选。我们目前倚赖上文第(Ii)及(Iv)条所述的豁免。

然而，此次发行后，预计我们的控股股东将实惠地拥有不到我们多数投票权，这意味着我们将不再符合纳斯达克上市标准意义上的“受控公司”资格。纳斯达克上市标准要求我们(I)在每个薪酬委员会和提名及公司治理委员会中至少有一名独立的董事成员，自我们不再具有“受控公司”资格之日起计， (Ii)在我们不再具有“受控公司”资格之日起90天内，在我们的每个薪酬委员会和提名及公司治理委员会中拥有多数独立董事，及(Iii)在我们不再具有“受控公司”资格之日起一年内，拥有一个完全独立的薪酬委员会和提名及公司治理委员会。我们还被要求在我们不再有资格成为“受控公司”之日起一年内拥有多数独立董事会，并对我们的薪酬委员会和提名和公司治理委员会进行年度业绩评估。截至本招股说明书附录日期，我们的董事会已经确定我们的薪酬委员会的四名成员中的两名，提名和公司治理委员会的四名成员中的两名，审计委员会的所有成员和董事会七名成员中的四名，按照纳斯达克上市标准的目的是独立的。因此，在此过渡期内，您可能得不到受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。

公司高级管理团队和董事会的某些成员以及我们董事长的一名家庭成员已表示有兴趣以相当于每股公开发行价的价格购买出售股东在此次发行中提供的总计938,000美元的普通股。具体地说，我们的首席执行官何俊仁，我们的首席运营官Michael Forsum，我们的总法律顾问Kelly Rentzel，董事的Bruce Frank， Mollie Fardule，董事的Tom Hartfield，董事的妻子新耀慕容，预计将分别购买200,000美元，25,000美元，100,000美元，30,000美元和371,000美元的普通股。然而，由于这些指示不是具有约束力的协议或购买承诺，这些内部人士可能会选择购买比他们所表示的有兴趣购买或不购买此次发行的任何股份更少的股份。此外，承销商可以选择减持股票或不向这些内部人士出售此次发行的任何股票。承销商将从出售给这些内部人士的任何股票中获得与他们在此次发行中出售给公众的任何其他股票相同的折扣。

此外，B.Riley Securities，Inc.(“B.Riley Securities”)的附属实体已表示有兴趣以公开发行价参与此次发行。但是，由于意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺，承销商可以决定在此次发行中向任何投资者出售更多、更少或不出售股票，或者这些投资者中的任何投资者可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买股票。

出售股票的股东将获得本次发行中出售普通股的所有净收益。我们不会从出售股票的股东出售我们的普通股中获得任何收益。

出售股票的股东将自行支付与此次发行相关的费用和支出，包括法律和会计费用。

下表列出了出售股东的名称、在本次发行前由出售股东实益持有的普通股的数量和占普通股的百分比、出售股东根据本招股说明书补编可提供的股份数量、以及在本次发行完成后由出售股东实益拥有的普通股的数量和占普通股的百分比，无论是否行使承销商购买365,217股额外普通股的选择权，每种情况均以截至3月4日的36,021,739股已发行普通股为基础。 2024，并假设本协议项下提供的股份按本协议预期的方式出售。

受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定，一般包括对证券的投票权或投资权。受认股权证约束的普通股股份及在本招股说明书增刊日期起计60天内可行使或可行使的其他可转换证券，在计算出售股东的持股百分比时视为已发行及实益拥有的普通股，但在计算任何其他人士的持股百分比时则不视为已发行股份。

根据承销商、销售股东和我们（以下承销商）签订的承销协议的条款和条件，莱利证券公司美国银行证券公司（BofA Securities，Inc.）作为代表，已同意以公开发行价减去本招股说明书补充页上所列的承销折扣和佣金后，向出售股东购买以下数量的普通股股票：

承销协议规定，承销商购买本招股说明书副刊提供的普通股的义务受某些先决条件的约束，如果购买了其中任何一股，承销商将购买本招股说明书副刊提供的所有普通股。

下表显示了出售股东支付给承销商的每股和总承销折扣和佣金，以及出售股东在扣除费用前将获得的收益。该信息假设承销商不行使或完全行使其购买我们普通股额外股份的选择权。

承销商向公众出售的股份最初将按本招股说明书补充书封面所载的公开发行价格发售。承销商向证券交易商出售的任何普通股股票，其折扣最高可达美元每股普通股公开发行价格。

我们估计，本次发行的总费用，包括注册费、备案费和上市费、印刷费以及法律和会计费用，但不包括承销折扣和佣金，将约为美元 .出售股东将自行支付与本次发行有关的费用和费用，包括其法律和会计费用。我们已同意偿还承销商与本次发行有关的某些费用，金额最高为350，000美元。

出售股东已授予承销商一项期权，可在本招股说明书补充日期后30天内行使，以公开发行价减去承销折扣后再购买最多365，217股我们普通股。如果承销商行使此选择权，每个承销商都有义务在承销协议中包含的条件下，按照上表中反映的承销商初始金额的比例购买若干额外的普通股。

我们和我们的执行官和董事以及出售股东及其某些关联公司已同意，除有限的例外情况外，出售股东在本次发行中出售的股份外，在本招股说明书补充日期后的90天内，事先未经B书面同意。莱利证券公司和美国银行证券公司，不要：

B.莱利证券公司和美国银行证券公司。可自行斟酌决定，在禁售期终止前的任何时间或不时，不经通知，解除受禁售协议约束的全部或任何部分证券。

我们和销售股东同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任。

关于此次发行，承销商可以在公开市场上买卖我们的普通股。这些交易可能包括卖空、在公开市场上买入以回补卖空和稳定交易建立的头寸。卖空涉及承销商出售的股票数量超过其在发行中所需购买的数量。“备兑”卖空是指以不超过上述承销商购买额外股份的选择权的金额进行的卖空。承销商可以通过行使购买额外股份的选择权或在公开市场购买股票来平仓任何已回补的空头头寸。在确定股票来源以平仓回补空头头寸时，承销商除其他事项外，将考虑公开市场上可供购买的股票价格与他们通过授予他们的期权购买股票的价格。 “裸”卖空是指超过该期权的销售。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心定价后我们的普通股在公开市场上的价格可能面临下行压力，这可能会对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。稳定交易包括承销商在完成发行前在公开市场上对我们普通股的各种出价或购买。

承销商已通知我们，根据证券法M规定，他们还可以从事稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的其他活动，包括实施惩罚性出价。这意味着，如果承销商的代表在公开市场上购买我们的普通股以稳定交易或回补卖空，承销商代表可以要求作为此次发行的一部分出售这些股票的承销商偿还他们收到的承销折扣。

这些活动可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或者阻止或延缓我们普通股的市场价格下跌，因此，我们普通股的价格可能高于公开市场上的价格。如果承销商开始这些活动，他们可以随时停止这些活动。承销商可以通过纳斯达克、场外交易市场或其他方式进行这些交易。

我们或任何承销商都不会就上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或大小做出任何陈述或预测。此外，吾等或任何承销商均不表示代表将参与此等交易，或此等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。

The underwriters and their respective affiliates are full-service financial institutions engaged in various activities, which may include securities trading, commercial and investment banking, financial advisory, investment management, investment research, principal investment, hedging, financing and brokerage activities. The underwriters and certain of their affiliates have provided from time to time, and may provide in the future, investment and commercial banking and financial advisory services to us and our affiliates in the ordinary course of business, for which they have received and may continue to receive customary fees and commissions. In the ordinary course of their various business activities, the underwriters and their respective affiliates may make or hold a broad array of investments and actively trade debt and equity securities (or related derivative securities) and financial instruments (including bank loans) for their own account and for the accounts of their customers, and such investment and securities activities may involve securities and/or instruments of ours. The underwriters and their respective affiliates may also make investment recommendations and/or publish or express independent research views in respect of such securities or instruments and may at any time hold, or recommend to clients that they acquire, long and/or short positions in such securities and instruments.

就欧洲经济区的每个成员国(每个“相关国家”)而言，在发布招股说明书之前，没有或将不会向该相关国家的公众发行任何股票，该招股说明书已获该相关国家的主管当局批准，或在适当的情况下，已在另一个相关国家批准并通知该相关国家的主管当局)，但根据招股说明书条例下的下列豁免，可在该有关国家的任何时间向公众发行股票：

但该等股份要约不得要求本公司或任何承销商根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

有关国家的每名初步收购任何股份或获提出任何要约的人士，将被视为已作出陈述、确认并与本公司及承销商达成协议，表明其为招股章程规例所指的合资格投资者。

在招股说明书第5条第(1)款中使用的向金融中介机构要约的情况下，每个金融中介机构将被视为代表、承认和同意其在要约中收购的股份不是以非酌情基础收购的，也不是为了向人要约或转售而收购的，在可能导致向公众要约的情况下，除了在相关国家向合格投资者要约或转售以外，在事先征得承销商同意的情况下，提出的每一项要约或转售。

公司、承销商及其关联公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

就本条文而言，就任何有关国家的任何股份而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“招股章程规例”一词则指法规(EU)2017/1129。

就英国(“UK”)而言，在英国金融市场行为监管局根据《英国招股章程条例》和FSMA批准的股份招股说明书公布前，英国没有或将不会向公众发售任何股份，但根据《英国招股章程条例》和FSMA的以下豁免，可随时在英国向公众发售股份：

但该等股份要约不得要求本公司或任何承销商根据FSMA第85条或英国招股章程规例第3条刊登招股章程，或根据英国招股章程规例第23条补充招股章程。

最初收购任何股份或获得任何要约的每个英国人将被视为已向本公司和承销商表示、确认并与本公司和承销商达成协议，表明其是英国招股说明书法规所指的合格投资者。

在英国招股说明书第5条第(1)款中使用的任何股票被要约给金融中介机构的情况下，每个金融中介机构将被视为代表、承认和同意其在要约中收购的股份不是以非酌情方式收购的，也不是为了向以下人员要约或转售而收购的在可能导致向公众要约的情况下，除了在英国向合格投资者要约或转售以外，在事先征得承销商同意的情况下，该等建议的要约或转售。

公司、承销商及其关联公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

就本条文而言，就英国任何股份而言，“向公众提出要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资讯，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“英国招股章程规例”一词是指(EU)2017/1129号法规，因其根据2018年欧盟(退出)法令而成为国内法律的一部分。

本文件仅供以下人员分发：(I)在与投资有关的事务方面具有专业经验，并且符合《2000年金融服务和市场法》(金融促进)令(经修订，即《金融促进令》)第(Br)条第(2)款(A)至(D)款(“高净值公司、未注册协会等”)第(Br)条所指的投资专业人员资格。)在《金融促进令》中，(Iii)在英国境外，或(Iv)在英国境外，或(Iv)被邀请或引诱从事与任何证券的发行或销售有关的投资活动的邀请或诱因(按金融服务第(Br)条和经修订的《2000年市场法》(FSMA)的含义) 以其他方式可合法传达或安排传达(所有此等人士统称为“相关人士”)。本文件仅针对相关人士，不得由非相关人士采取行动或依赖。与本文档相关的任何投资或投资活动仅适用于相关人员，且只能与相关人员进行。

该等股份并未于香港发售或出售，亦不会在香港以任何文件方式发售或出售，除非(A)向《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”发售或出售。571)及根据该条例订立的任何规则；或 (B)在其他情况下，而该文件并不是《公司条例》(第32)，或不构成该条例所指的向公众要约。在香港或其他地方，任何人并无或可能为发行目的而发出或可能发出任何广告、邀请或文件，或已有或可能拥有任何广告、邀请函或文件，而该等广告、邀请或文件的内容相当可能会被他人获取或阅读，香港公众(香港证券法律允许的除外)，但只出售给香港以外的人士或只出售给《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的证券除外。

本招股说明书附录尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，该等股份并非要约或出售或导致成为认购或购买邀请的标的，亦不会要约或出售或导致成为认购或购买邀请的标的，且本招股说明书副刊或与股份要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料并未分发或分发，亦不会直接或间接传阅或分发，在新加坡的任何人，但以下情况除外：(I)根据SFA第274条向机构投资者(定义见新加坡《股票和期货法》(第289章)第4A节，经不时修改或修订的《SFA》)，(Ii)根据SFA第275(1)条向相关人士(如SFA第275(2)条所定义)，或根据SFA第275(1A)条并根据SFA第275(1)条规定的条件，或(Iii)以其他方式依据并符合《SFA》的任何其他适用条款。

如果股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，该相关人士为：

关于SFA第309B条及《2018年资本市场产品(以下简称《资本市场产品》)规例》，股份为订明资本市场产品(定义见《2018年资本市场产品规例》)及除外投资产品(定义见新加坡金融管理局公告SFA 04-N12：关于出售投资产品及新加坡金融管理局的公告公告FAA-N16：关于建议投资产品的公告)。

该等股份并未亦不会根据日本《金融工具及交易法》(1948年第25号法律，经修订)登记，因此，不会在日本直接或间接或为任何日本人的利益或向他人直接或间接在日本或向任何日本人再发售或转售，除非遵守日本相关政府或监管当局于有关时间颁布的所有适用法律、法规及部级指引。就本款而言，“日本人”是指居住在日本的任何人，包括根据日本法律成立的任何公司或其他实体。

这些股票可能不会在瑞士公开发售，也不会在瑞士证券交易所(“Six”)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件的编制未考虑上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六个上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与股票或此次发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或公开提供。

本文件或与本次发行、本公司、股票有关的任何其他发售或营销材料已经或将提交给任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本文件不会提交瑞士金融市场监管局FINMA(“FINMA”)，而股份发售亦不会接受瑞士金融市场监管局(“FINMA”)的监管，而股份发售亦未获瑞士联邦集体投资计划法案(“CISA”)授权。根据中钢协为集合投资计划的收购人提供的投资者保障并不延伸至股份收购人。

本招股说明书补充资料涉及根据迪拜金融服务管理局(DFSA)的已发行证券规则的豁免要约。本招股说明书附录仅适用于DFSA《已发行证券规则》中指定类型的人士。它不能交付给任何其他人，也不能由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实任何与豁免优惠相关的文件。DFSA未批准本招股说明书附录，也未采取措施核实此处所列信息，对招股说明书附录不承担任何责任。本招股说明书补充资料所涉及的股份可能为非流通性及/或受转售限制。有意购买要约股份的人士应自行对股份进行尽职调查。如果你不了解本招股说明书补充资料的内容，你应该咨询授权的财务顾问。

尚未向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)提交与此次发行有关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书附录并不构成《2001年公司法》(“公司法”)下的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不包含《公司法》规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

根据公司法第708条所载的一项或多项豁免，任何股份在澳洲的要约只可向“老练投资者”(公司法第708(8)条所指)、“专业投资者”(公司法第708(11)条所指的专业投资者)或其他人士(“获豁免投资者”)提出，因此，根据公司法第6D章的规定，在不向投资者披露的情况下发售股份是合法的。

除根据公司法第708条豁免或其他规定，根据公司法第6D章规定无须向投资者作出披露的情况外，或要约根据公司法第6D章披露文件符合公司法第6D章的披露文件的情况下，获豁免的澳大利亚投资者申请的股份不得于发售日期起计12个月内在澳洲发售。任何获得股份的人都必须遵守澳大利亚的此类转售限制。

本招股说明书附录仅包含一般信息，不考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特定需求。它不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书附录中的信息是否适合他们的需求、目标和情况，并在必要时就这些事项征求专家意见。

加拿大潜在投资者须知（仅限于艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省和魁北克省）

本文件构成适用加拿大证券法定义的"豁免发行文件"。未向任何加拿大证券委员会或类似监管机构提交与本文件所述的本公司普通股股份的发行和销售有关的招股说明书（以下简称“证券”）。加拿大没有任何证券委员会或类似监管机构审查或以任何方式通过本文件或证券的优点，任何相反的陈述均属犯罪。

建议加拿大投资者本文件是根据国家文书33—105第3A.3节编写的 承保冲突（"NI 33—105"）。根据NI 33—105第3A.3节，本文件不受以下要求的约束：发行人和承销商在发行中向加拿大投资者提供与"关联发行人" 和/或"关联发行人"关系有关的某些利益冲突披露，这是根据NI 33—105第2.1（1）小节可能另行要求的。

在加拿大，证券的要约和销售仅在私募基础上进行，根据适用的加拿大证券法律，不受招股说明书要求的约束。加拿大投资者在本次发行中收购的证券的任何转售必须按照适用的加拿大证券法律进行，这些法律可能会因相关司法管辖区而异，并且可能要求按照加拿大招股说明书的要求进行转售，这是招股说明书要求的法定豁免，在豁免招股说明书要求的交易中，或根据适用的当地加拿大证券监管机构授予的豁免招股说明书要求的交易中。这些转售限制在某些情况下可能适用于加拿大境外的证券转售。

购买证券的每个加拿大投资者将被视为已向我们、出售股东和收到购买确认的每个交易商（如适用）陈述投资者（i）正在作为本金购买证券，或根据适用的加拿大证券法被视为作为本金购买证券，仅用于投资，而非转售或再分配；（ii）是国家文书45—106第1.1节中定义的"认可投资者" 招股章程的豁免或者，在安大略省，作为这样的术语定义在第73.3（1）节， 证券法（安大略省）；和（iii）是国家文书31—103第1.1节中定义的"许可客户" 登记要求、豁免和持续的登记义务.

本文件中包含的任何税务和相关事项的讨论，并不意味着全面描述在决定购买证券时可能与加拿大投资者相关的所有税务考虑因素，特别是不涉及任何加拿大税务考虑因素。对于投资证券对加拿大居民或被视为居民的税务后果，或根据相关加拿大联邦和省级法律和法规，该投资者投资证券的资格，特此不作任何陈述或保证。

如果本招股说明书增补件和随附招股说明书（包括对其的任何修订）包含错误陈述，加拿大某些省或地区的证券立法可为买方提供撤销或损害赔偿的补救措施，条件是买方在买方所在省或地区的证券立法规定的时限内行使撤销或损害赔偿的补救措施。购买人应参考购买人所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

Prospective Canadian purchasers are advised that: (a) we may be required to provide personal information pertaining to the purchaser as required to be disclosed in Schedule 1 of Form 45-106F1 under NI 45-106 (including its name, address, telephone number, email address, if provided, and the number and type of securities purchased, the total purchase price paid for such securities, the date of the purchase and specific details of the prospectus exemption relied upon under applicable securities laws to complete such purchase) (“personal information”), which Form 45-106F1 may be required to be filed by us under NI 45-106, (b) such personal information may be delivered to the securities regulatory authority or regulator in accordance with NI 45-106, (c) such personal information is being collected indirectly by the securities regulatory authority or regulator under the authority granted to it under the securities legislation of the applicable legislation, (d) such personal information is collected for the purposes of the administration and enforcement of the securities legislation of the applicable jurisdiction, and (e) the purchaser may contact the applicable securities regulatory authority or regulator by way of the contact information provided in Schedule 2 to Form 45-106F1. Prospective Canadian purchasers that purchase Securities in this offering will be deemed to have authorized the indirect collection of the personal information by each applicable securities regulatory authority or regulator, and to have acknowledged and consented to such information being disclosed to the Canadian securities regulatory authority or regulator, and to have acknowledged that such information may become available to the public in accordance with requirements of applicable Canadian laws.

在收到本文件后，各加拿大投资者特此确认，其已明确要求以任何方式证明或与本文所述证券出售有关的所有文件(包括任何购买确认或任何通知)仅以英文起草。除了文件的审查，加拿大投资者确认了这些文件的有效性（incluant，pour plus de certitude，toute confirmed d'achat ou tout avis）soient rédigés en anglais seulement qu 'il expresément que tous les documents faisant foi ou se recportant de quelque manière que ce soit à la vente des valeurs mobilières décrites aux présentes（incluant，pour plus de certitude，toute confiration d'achat ou tout avis）souient rédigés en englais seulement.

在此提供的普通股的有效性将由Gibson，Dunn&Crutcher LLP为我们传递。与在此发售的普通股有关的某些法律问题将由Squire Patton Boggs(US)LLP转交给出售股票的股东。与在此发售的普通股有关的某些法律问题将由莫里森-福斯特有限责任公司转交给承销商。

Landsea Homes Corporation截至2023年及2022年12月31日止年度的财务报表（以引用方式纳入本招股章程补充文件）以及Landsea Homes Corporation对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤（Deloitte & Touche）有限责任合伙审计，如其报告所述。这些财务报表以引用的方式并入，并依据这些公司作为会计和审计专家的权威而提交的报告。

本招股章程补充文件中的截至2021年12月31日止年度的财务报表参考截至2023年12月31日止年度的10—K表格年报，已根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所根据该事务所作为审计和会计专家的授权提交的报告而如此纳入。

本招股说明书涉及：(1)我们发行最多7,052,500股普通股，每股面值0.0001美元(“普通股)，可在行使认股权证时发行，以按普通股每股11.50美元的行使价购买普通股，包括公开认股权证和最初发行给特拉华州有限责任公司Level field Capital，LLC的认股权证。赞助商)，以及贝莱德股份有限公司子公司管理的某些基金和账户与本公司根据定向增发进行的首次公开募股同时管理 (私募认股权证“)；及(2)本招股说明书中指明的出售证券持有人不时作出的要约及出售(”卖家持有者“)或其许可受让人持有(I)最多41,206,192股普通股(包括行使私募认股权证后可能发行的5,500,000股普通股)及(Ii)最多5,500,000股私募认股权证。

本招股说明书为您提供了此类证券的一般说明，以及我们和出售持有人可能提供或出售这些证券的一般方式。我们和销售持有人可能提供或出售的任何证券的更多具体条款可能会在招股说明书附录中提供，该说明书补充说明了所发售证券的具体金额和价格以及发售条款等。招股说明书附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

吾等将不会收到出售持有人根据本招股章程出售普通股或认股权证，或吾等根据本招股章程出售普通股股份所得的任何收益，但吾等在行使认股权证时收到的款项除外。但是，我们将根据本招股说明书支付与某些证券销售相关的费用，承销折扣和佣金除外。

我们登记了本招股说明书所涵盖的证券，并不意味着我们或出售持有人将发行、要约或出售任何适用的证券。出售持有人可能会以多种不同的方式和不同的价格提供和出售本招股说明书所涵盖的证券。我们在题为“配送计划.”

在您投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充或修订。

我们的普通股和公募认股权证在纳斯达克资本市场(“该”)交易。纳斯达克)，代码分别为“LSEA”和“LSEAW”。 2022年3月28日，我们普通股的收盘价为每股8.95美元，认股权证的收盘价为每股0.25美元。

根据联邦证券法的定义，我们是“新兴成长型公司” ，因此，在本次发行结束后的未来报告中，我们可能会选择遵守某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股和认股权证涉及风险。您应仔细考虑中描述的风险“风险因素“在本招股说明书第9页上，以及本招股说明书和任何适用的招股说明书附录中所载或以引用方式并入的其他信息，在作出投资我们证券的决定之前，。

美国证券交易委员会和任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性做出任何评价。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“The”)提交的注册声明的一部分。美国证券交易委员会“)使用 ”搁置“登记程序。在此搁置登记程序下，我们和销售持有人可不时通过标题为“配送计划“。”在行使公开认股权证和私募认股权证时，我们可以使用搁置登记声明发行总计7,052,500股普通股。出售持有人可使用搁置登记声明，不时出售最多5,500,000股私人配售认股权证及41,206,192股本公司普通股(包括行使私人配售认股权证后可能发行的5,500,000股普通股)，方法见第节“配送计划“出售持有人提供和出售的任何证券的更具体条款可在招股说明书附录中提供，其中描述了普通股和/或认股权证的具体金额和价格以及发行条款。

招股说明书副刊还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。就本招股说明书而言，本招股说明书中包含的任何陈述将被视为修改或取代，前提是该招股说明书副刊中的陈述修改或取代该陈述。任何如此修改的陈述将被视为构成本招股说明书的一部分，而任何被如此取代的陈述将被视为不构成本招股说明书的一部分。您应仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、我们编制或授权的任何免费编写的招股说明书以及本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中包含的信息，以供参考。请参阅“通过引用合并 “您应仅依赖本招股说明书、任何适用的招股说明书补充材料、或我们准备或授权的任何相关免费编写的招股说明书或本文或其中包含的任何后续材料作为参考。请参阅“在那里您可以找到更多信息。”

除本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或我们准备或授权的任何免费撰写的招股说明书外，吾等和卖方持有人均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们和销售持有人对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股说明书仅提供仅在此处提供的证券的销售要约，且仅在合法的情况下和司法管辖区内销售。任何交易商、销售人员或其他人员都无权提供任何信息或代表本招股说明书、任何适用的招股说明书附录或我们准备或授权的任何相关免费撰写的招股说明书中未包含的任何内容。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在不允许要约或出售的任何司法管辖区征求购买证券的要约。您应假定，本招股说明书、任何招股说明书副刊、我们在此或其中引用的任何文件或任何自由撰写的招股说明书中的信息只在这些文件正面的日期准确，而与本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件的交付时间、或任何证券销售无关。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

对于美国以外的投资者：我们和出售持有人均未在任何需要为此采取行动的司法管辖区(美国除外)进行任何允许此招股说明书的发售或拥有或分发。持有本招股说明书的美国境外人士必须告知自己，并遵守与发行我们的证券和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本招股说明书所指的某些文件的副本已存档、将存档或将通过引用并入注册说明书中作为证物，您可以获取这些文件的副本，如下所述。您可以在哪里找到更多信息.”

除非上下文另有要求，否则《公司》,” “我们,” “我们“和”我们的“ 指LandSea Home Corporation(前身为LF Capital Acquisition Corp.)。及其在业务合并(定义见下文)之后的合并子公司，以及在业务合并之前的期间的LF Capital收购公司。

本注册声明通过引用并入了有关公司的重要业务和财务信息，这些信息未包括在本文件中或未随本文件一起提供。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，而美国证券交易委员会允许我们通过引用并入我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息，而不必重复本招股说明书中的信息。以这种方式引用的任何信息都被视为本招股说明书的一部分。提交给美国证券交易委员会的任何后续信息将自动被视为更新和取代本招股说明书和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。我们以引用的方式并入：

此外，我们通过引用将附件99.1和99.2并入公司于2021年7月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K/A表格中的修正案1，其中分别包括Vintage Estate，LLC截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三个月的已审计综合财务报表和未经审计的简明财务报表。

尽管有上述规定，本招股说明书或任何招股说明书补充资料并不包括任何现行8-K表格报告第2.02及7.01项下提供的资料，包括第9.01项下的相关证物。

我们还将根据经修订的1934年证券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何进一步文件通过引用纳入本招股说明书(“交易所法案“)(但被视为已”提供“且未向美国证券交易委员会提交的部分除外，包括根据第2.02项或Form 8-K第7.01项或其他信息提交的部分)，包括在本招股说明书下的所有证券发售完成之前提交的、在本招股说明书日期之后提交的所有备案文件。

我们已根据修订后的1933年证券法( )向美国证券交易委员会提交了本注册声明。证券法“)包括本招股说明书及任何适用的招股说明书补充文件将发售及出售的普通股及认股权证。本招股说明书并不包含注册说明书中包含的所有信息，而是注册说明书附件中包含的部分信息。此外，我们受制于《交易法》的信息和定期报告要求以及当前报告要求，并根据这些要求，我们向美国证券交易委员会提交定期报告和当前报告、代理声明和其他信息。

您可以在我们的网站www.landsehomes.com免费获取我们提交给美国证券交易委员会的年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、有关附表14A的委托书及修正案或对这些报告和声明的补充文件，这些报告和声明可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取。在我们的网站或美国证券交易委员会的网站上找到的、可以访问的或超链接的信息不是本招股说明书的一部分，您在投资我们的普通股时不应依赖这些信息。

本招股说明书和任何招股说明书副刊、定期报告和最新报告、委托书和其他向美国证券交易委员会提交或提供的关于任何合同、协议或其他文件内容的任何声明，均仅是实际合同、协议或其他文件的摘要。如果我们已将任何合同、文件、协议或其他文件作为证物提交给此类备案或提供，您应阅读该证物以更全面地了解所涉及的文件或事项。有关合同、协议或其他文件的每一项陈述均以实际文件为准。

根据书面或口头请求，我们将免费向收到招股说明书副本的每个人提供一份通过引用方式并入本招股说明书的文件的副本(此类文件的证物除外)。您可以通过写信、致电或通过电子邮件向我们索取这些文件的副本，方式如下：因此，我们对他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任。您不应假设本招股说明书中的信息在除本招股说明书封面日期以外的任何日期都是准确的。

LandSea Home Corporation 投资者关系
新港中心大道660号，套房300
加州纽波特海滩，邮编：92660
(949) 345-8080

本招股说明书或通过引用并入本文的文件中的某些陈述可能构成证券法第27A节和交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于我们对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是对业绩的保证。公司提醒，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定因素的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。 “可能”、“可以”、“应该”、“将会”、“估计”、“计划”、“ ”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“ ”、“寻求”等词语，“目标”、“看”或类似的表达可以识别前瞻性陈述。具体而言，前瞻性表述可能包括与以下方面有关的表述：

这些前瞻性陈述基于截至本招股说明书或本文引用文件之日所掌握的信息，以及我们管理层的当前预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定性，可能会导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果或表现大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于所描述的那些因素。风险因素“在本招股说明书中，在任何招股说明书附录和通过引用并入本文或其中的任何文件中，以及：

因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，您在决定是否投资我们的证券时不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分或通过引用合并的文档中的精选信息，并不包含您在做出投资决策之前应考虑的所有信息。您应该仔细阅读整个招股说明书，包括标题为“风险因素,” “有关前瞻性陈述的注意事项“ 以及我们在本招股说明书中以引用方式并入的文件和其他信息，包括我们以引用方式并入本招股说明书的综合财务报表和相关附注。

我们是一家快速发展的房屋建筑商，专注于提供高性能的住宅，在极具吸引力的地理位置提供节能生活。总部位于加利福尼亚州纽波特海滩，我们主要在加州、亚利桑那州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约大都会从事郊区和城市独栋住宅的设计、建设、营销和销售。虽然我们提供广泛的住房选择，但我们主要关注入门级和首次升级住房，并相信我们的市场特点是有吸引力的长期住房基本面。

我们于2017年6月29日注册为特拉华州的一家公司，名称为“LF Capital Acquisition Corp.”。并为与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并而成立。2021年1月7日，朗德西家居公司(前身为LF Capital Acquisition Corp.或LF 大写)根据该协议和2020年8月31日的合并计划完成了业务合并(合并协议“)，由LF Capital、LFCA Merge Sub，Inc.、特拉华州一家公司和本公司的直接全资子公司(”合并子)，兰德西房屋公司，特拉华州的一家公司 (兰德西)，以及特拉华州的兰德西控股公司(兰德西控股“)，规定合并子公司与朗德西合并并并入朗德西，朗德西继续作为尚存的公司(”合并及，连同合并协议拟进行的其他交易，业务合并“)。关于业务合并，注册人将其名称从LF Capital Acquisition Corp.更改为LandSea Home Corporation，并将其名称从LandSea Home Inc.更改为LandSea Home US Corporation。我们的主要执行办公室位于纽波特中心大道660Newport Center Drive660Suite300，California 92660，我们的电话号码是(949)。我们的网站是www.landseames.com。我们的网站不是本招股说明书的一部分，也不是招股说明书的一部分，也不是本招股说明书的一部分。

我们符合《就业法案》中所定义的“新兴成长型公司”的资格。作为一家新兴的成长型公司，我们可能会利用特定的减少披露和其他适用于上市公司的其他要求。这些规定包括：

我们可能会利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将在下列日期中最早的日期停止成为新兴成长型公司：(1) 年度总收入10.7亿美元或以上的财政年度的最后一天；(2)2026年12月31日，首次公开募股完成五周年后的财政年度的最后一天；(3)我们在前三年发行了超过10亿美元的不可转换债务的日期；或(4)根据美国证券交易委员会规则我们被视为大型加速申请者的日期。我们可以选择利用部分(但不是全部)这些豁免。我们利用了这份招股说明书中降低的报告要求。因此，本招股说明书中包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

我们正在登记由我们发行最多7,052,500股我们的普通股，这些普通股可能会在行使认股权证以购买普通股时发行。包括公开认股权证和私募认股权证。我们还登记了出售持有人或其允许受让人转售(I)最多41,206,192股普通股(包括可能因行使私募认股权证而发行的5,500,000股普通股)和(Ii)5,500,000股私募认股权证的转售。在此提供的证券的任何投资都是投机性的，涉及高度风险。您应仔细考虑下列信息“风险因素 ”载于本招股说明书第9页。我们的普通股和公开认股权证在纳斯达克上交易，代码分别为“LSEA”和“LSEAW”。

以下信息截至2022年3月28日，不适用于该日期后发行的普通股或认股权证，或该日期后的认股权证的行使。

根据本招股说明书和任何适用的招股说明书附录提供的任何证券的投资涉及风险。在收购任何此类证券之前，您应仔细考虑通过参考年度报告和本招股说明书中包含或参考并入的所有其他信息而纳入的风险本招股说明书(由我们根据交易法提交的后续文件进行了更新)，以及任何适用的招股说明书附录和任何适用的自由写作招股说明书中包含的风险因素和其他信息，然后再收购任何此类证券。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性可能会成为重大风险和不确定性，并对我们的业务产生不利影响。发生上述任何风险都可能导致您在所提供证券上的全部或部分投资损失。有关详细信息，请参阅“以参考方式合并的资料”和“在那里您可以找到详细信息。”

出售持有人根据本招股说明书提供的所有证券将由出售持有人代为出售。我们不会收到这些销售的任何收益。假设所有此等现金认股权证悉数行使，吾等将从发行最多7,052,500股根据本协议登记的普通股中收取合共约81,103,750美元。除非我们在招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书中另行通知您，否则我们打算将行使该等认股权证所得款项净额用于一般公司用途，包括收购或其他战略投资或偿还未偿债务。

除有限的例外情况外，出售持有人将支付出售持有人因经纪、会计、税务或法律服务而产生的任何承销折扣和佣金及费用，或出售持有人处置证券所产生的任何其他费用。我们将承担完成本招股说明书涵盖的证券注册所产生的成本、费用和费用，包括所有注册和备案费用、纳斯达克上市费以及我们的律师和独立注册会计师事务所的费用和开支。

以下是我们证券的重要条款摘要，包括特拉华州法律的某些条款和公司第二次修订和重新修订的公司注册证书的重要条款。第二次修订和重新签署的公司注册证书“)和第二次修订和重新修订的公司章程(”第二次修订和重新修订附例“)。本摘要并非此类证券的权利及优惠的完整摘要，完全参照本公司与大陆股票转让及信托公司于2018年6月19日发出的第二份经修订及重订的公司注册证书、第二份经修订及重订的附例及认股权证协议，以及根据该协议发行公开认股权证及私募认股权证的认股权证及私募认股权证，经日期为2021年1月7日的《认股权证协议第一修正案》(经修订)修订。认股权证协议“)。您应参考我们的第二份经修订及重新修订的公司注册证书、第二份经修订及重新修订的公司章程及认股权证协议，以供参考，作为注册说明书的证物，本招股说明书是其中的一部分，以获取有关我们证券权利及优惠的完整描述。以下摘要还参考了特拉华州《公司法总则》的规定。DGCL“)，视情况而定。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书授权发行550,000,000股股本，包括(1)500,000,000股普通股和(2)50,000,000股优先股，每股面值0.0001美元。普通股的所有流通股均为有效发行、缴足股款且不可评估。截至2022年3月28日，我们的已发行及已发行股本包括：(I)46,485,156股普通股及(Ii)无股份优先股。

除法律另有规定或任何系列优先股的任何指定证书另有规定外，根据我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书，普通股持有人拥有选举我们的董事和需要股东采取行动的所有其他事项的投票权，并且有权或将有权(视情况而定)就股东表决的事项每股投票一次。除某些有限的例外情况外，普通股持有人应始终作为一个类别对根据第二次修订和重新修订的公司注册证书提交普通股持有人表决的所有事项进行投票。

第二份经修订和重新修订的公司注册证书并未规定任何优先认购权、认购权或转换权或其他类似权利，包括任何赎回或偿债基金条款。对于本公司的进一步致电或评估，我们不承担任何责任。

根据第二次修订和重新修订的公司注册证书，董事每年通过多数票标准选举产生，根据这一标准，我们的每位股东不得对任何一名董事被提名人投每股一票以上的投票权。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书规定，优先股股票可以不时地以一个或多个系列发行。我们的董事会(“冲浪板“)有权确定适用于每个系列股份的投票权、指定、权力、偏好和亲属、参与权、可选权利、特别权利和其他权利(如果有)及其任何资格、限制和限制。我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行具有投票权和其他权利的优先股，这些权利可能会对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响，并可能产生反收购效果。我们的董事会能够在没有股东批准的情况下发行优先股，这可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的变更或现有管理层的撤职。截至本日为止，我们尚未发行任何优先股。

截至2022年3月28日，共有15,525,000份公开认股权证和5,500,000份私募认股权证尚未发行。

根据认股权证修正案，我们的每份已发行公共认股权证的持有人均有权以每十分之一股1.15美元(每股普通股11.50美元)的行使价购买十分之一股普通股。公共认股权证持有人不得行使其认股权证，以购买普通股的零碎股份，因此在任何给定时间，公共认股权证持有人只能行使十份认股权证(或可被十整除的认股权证数目)。认股权证将于2026年1月7日纽约时间下午5点到期，或在赎回或清算时更早到期。

我们没有义务根据认股权证的行使交付任何普通股，也没有义务解决认股权证的行使，除非根据证券法关于认股权证相关普通股的登记声明生效，且招股说明书有效，但我们必须履行下文所述有关登记的义务。认股权证不能行使，我们没有义务在行使认股权证时发行普通股，除非认股权证行使时可发行的普通股已根据认股权证注册持有人居住国的证券法登记、符合资格或被视为豁免。如果前两个句子中的条件不符合认股权证，则该认股权证的持有人无权行使该认股权证，而该认股权证可能没有价值和失效。

作为本招股说明书一部分的的注册说明书规定，根据证券法，可根据公共认股权证行使发行的普通股进行注册。吾等将根据认股权证协议的规定，尽最大努力维持该等注册声明及与之相关的现行招股章程的效力，直至认股权证期满为止。尽管有上述规定，如果我们的普通股在行使未在国家证券交易所上市的认股权证时符合证券法第18(B)(1)条下“担保证券”的定义，我们可以根据证券法第3(A)(9)条的规定，要求行使其认股权证的公共认股权证持有人在“无现金基础上”这样做，并且，如果我们这样选择，我们将不被要求提交或维护有效的登记声明。但我们将被要求尽最大努力根据适用的蓝天法律注册或资格股票，如果没有豁免的话。

我们已经建立了上文讨论的最后一个赎回标准，以防止赎回赎回，除非在赎回时存在相对于认股权证行使价的显著溢价。如果上述条件得到满足，我们发布了认股权证赎回通知，每个认股权证持有人将有权在预定的赎回日期之前行使其认股权证。然而，在发出赎回通知后，普通股的价格可能会跌破18.00美元的赎回触发价格(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等进行调整) 以及11.50美元的认股权证行权价。

如果我们如上所述召回认股权证，我们的管理层将有权要求任何希望行使其认股权证的持有人在“无现金基础上”这样做。在决定是否要求所有持有人在“无现金基础上”行使认股权证时，我们的管理层将考虑我们的现金状况、尚未发行的认股权证的数量，以及在行使认股权证后发行最多数量的普通股对我们股东的稀释影响。如果我们的管理层利用这一选项，所有认股权证持有人将交出认股权证以支付行使价，认股权证的数量等于(X)认股权证相关普通股股数乘以(br}乘以“公允市价”(定义见下文)对认股权证行权价格的超额乘以(Y)公允市价所获得的商数。“公允市价”是指在向认股权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后一次销售的平均价格。如果我们的管理层利用这一选项，赎回通知将包含计算在行使认股权证时将收到的普通股数量所需的信息，包括在这种情况下的“公平市价”。要求以这种方式进行无现金操作将减少发行的股票数量，从而减少认股权证赎回的稀释效应。如果我们要求赎回权证，而我们的管理层没有利用这一选项，特拉华州的Level field Capital，LLC 有限责任公司(The赞助商“)，其获准受让人仍有权行使与本公司首次公开发售同时收到的认股权证私募认股权证“) 如果所有权证持有人都被要求在无现金的基础上行使其认股权证，则其他权证持有人将被要求使用上述相同的公式进行现金或无现金交易，如下文更详细所述。

如果认股权证持有人选择受制于一项要求，即该持有人无权行使该认股权证，则该认股权证持有人可以书面通知我们，条件是该人(连同该人士的联属公司)在行使该等权利后，根据权证代理人的实际知识，将实益拥有超过9.8%(或持有人指定的其他金额)的已发行普通股股份。

如果普通股流通股数因普通股应付股息或普通股分拆或其他类似事件而增加，则在该股息、分拆或类似事件生效之日，每份认股权证可发行的普通股股数将与普通股流通股的增加比例相应增加。向普通股持有者以低于公允市值的价格购买普通股的配股，将被视为若干普通股的股票股息，等于(I)在配股中实际出售的普通股数量(或在配股中出售的可转换为普通股或可行使普通股的任何其他股权证券下可发行的)乘以(Ii)1减去的商数(X)支付的普通股每股价格此类配股除以(Y)公允市场价值。为此目的(I)如果配股是可转换为普通股或可为普通股行使的证券，则在确定普通股的应付价格时，将考虑为该等权利收到的任何对价，以及行使或转换时应支付的任何额外金额，以及(Ii)公平市场价值是指普通股在适用交易所或适用市场交易的第一个交易日之前的十个交易日内报告的普通股成交量加权平均价格。没有获得此类权利的权利。

此外，如果我们在认股权证未到期及未到期期间的任何时间，向普通股持有人支付股息或以现金、证券或其他资产分派普通股(或认股权证可转换成的其他股本股份)、上述(A)及(B)某些现金股息以外的股份，则认股权证的行权价将会降低，并在该事件生效日期后立即生效。现金金额和/或任何证券或其他资产的公允市场价值就该事件支付的每股普通股。

如果我们普通股的流通股数量因普通股股票的合并、合并、反向股票拆分或重新分类或其他类似事件而减少，则在该等合并、合并、反向股票拆分、重新分类或类似事件的生效日期，每份认股权证可发行的普通股数量将按此类普通股流通股数量的减少比例减少。

如上所述，每当权证行使时可购买的普通股股数调整时，认股权证行权价格将调整，方法是将紧接调整前的权证行权价格乘以一个分数(X)，分数(X)的分子将是紧接调整前的权证行使时可购买的普通股数量，以及(Y)分母是紧接调整后可购买的普通股数量。

如果对普通股流通股进行任何重新分类或重组(上文所述或仅影响该等普通股的面值)，或我们与另一公司或合并为另一公司的任何合并或合并(合并或我们作为持续公司的合并，且不会导致我们的已发行普通股进行任何重新分类或重组)，或将吾等的全部或实质上与吾等解散有关的资产或其他财产出售或转让给另一公司或实体的情况下，认股权证持有人此后将有权根据认股权证中指定的基础及条款和条件，在行使认股权证所代表的权利后，购买及收取在该等重新分类、重组、如权证持有人于紧接该等事件发生前已行使其认股权证，则权证持有人于合并或合并后或在任何该等出售或转让后解散时，将会收到认股权证。如果普通股持有人在此类交易中以普通股的形式在在全国证券交易所上市交易或在已建立的场外交易市场报价的后续实体以普通股形式支付的应收对价不到70%，或将在此类事件发生后立即如此上市交易或报价，且如果权证的注册持有人在此类交易公开披露后30天内正确行使权证，认股权证的行权价将根据认股权证的布莱克-斯科尔斯值(定义见认股权证协议)，按认股权证协议的规定下调。

该等认股权证乃根据认股权证协议以登记形式发行。认股权证协议规定，认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经当时至少65%的未发行公共认股权证持有人批准，方可作出任何对公共认股权证登记持有人的利益造成不利影响的更改。

认股权证可于到期日或之前在认股权证代理人办事处交回时行使，认股权证背面的行权证表格须按说明填写及签署，并以保兑或官方银行支票全数支付行使价 (或无现金基础，如适用)。认股权证持有人在行使认股权证及收取普通股股份前，并不享有普通股持有人的权利或特权或任何投票权。于认股权证行使后发行普通股后，每名股东将有权就股东就所有事项所登记持有的每股股份投一(1)票。

认股权证行使后，不会发行零碎股份。如果于行使认股权证时，持有人将有权获得一股股份的零碎权益，我们将于行使认股权证时将普通股向下舍入至最接近的整数，以发行予认股权证持有人。

私人配售认股权证及于行使私人配售认股权证后可发行的普通股可转让、可转让及可出售，但只要由保荐人或获准受让人朗盛控股持有，则不可赎回。每份认股权证使登记持有人有权按每股 $11.50的价格购买一股我们的普通股，可按下文讨论的调整进行。除上述外，私募认股权证的条款及条款与公开认股权证相同，包括可行使性及行使期。如果私募认股权证由LandSea Holdings、保荐人或获准受让人以外的持有人持有，则私募认股权证可由吾等赎回，并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。

如果私募认股权证持有人选择在无现金基础上行使认股权证，他们将交出认股权证以支付行使价，认股权证的数量等于(X)认股权证相关普通股股数乘以(Y)认股权证行使价与(Y)认股权证行使价的差额所得的商数。“公允市价”是指在权证行使通知向权证代理人发出通知之日前十个交易日内，普通股最后报告的平均销售价格。

未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。业务合并后的任何现金股息的支付届时将由本公司董事会酌情决定。

我们普通股的转让代理和认股权证的转让代理是大陆股票转让信托公司。我们已同意赔偿大陆证券转让信托公司作为转让代理和认股权证代理、其代理及其每位股东、董事、高级管理人员和员工的所有责任，包括因履行其行为或因其以该身份进行的活动而遗漏的判决、费用和合理的律师费，但因受赔偿个人或实体的任何重大疏忽、故意不当行为或不诚信而产生的任何责任除外。

特拉华州法律的某些反收购条款，我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书和我们的第二次修订和重新发布的章程

DGCL和我们的第二次修订和重新注册证书以及我们第二次修订和重新修订的附例的规定可能会使通过要约收购、委托书竞争或其他方式收购本公司或罢免现任高级管理人员和董事变得更加困难。以下概述的这些条款旨在阻止强制收购行为和不充分的收购要约，并鼓励寻求控制我们的人首先与董事会谈判。我们相信这些条款的好处大于阻止某些收购或收购建议的坏处，原因之一是谈判这些建议可能导致改善条款，并增强董事会实现股东价值最大化的能力。然而，这些规定可能会延迟、阻止或阻止股东可能认为符合其最佳利益的对我们的合并或收购，包括可能导致溢价高于我们普通股现行市场价格的那些尝试。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书规定，我们不受DGCL反收购法第203条的约束。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司与“有利害关系的股东” (包括拥有该公司15%或更多有表决权股票的个人或团体)在成为有利害关系的股东之日起三年内进行业务合并，例如合并，除非(除某些例外情况外)该人成为有利害关系的股东的业务合并或交易已按规定方式获得批准。然而，我们的第二次修订和重新注册的公司证书包含了与第203条具有类似效力的条款，除了这些条款规定，朗海控股、朗海控股的关联公司及其各自的继承人及其直接和间接受让人将不被视为“股东利益”，只要任何一方持续拥有公司15%或更多的已发行有表决权股票。

我们第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，股东特别会议(A)可由董事会或董事会主席在任何时间召开；及(B)须由董事会主席或本公司秘书应一名或多名实益拥有占已发行股票投票权至少25%的股份并有权就拟提呈特别大会的事项投票，并遵守第二修订及重订附例所载召开股东特别会议程序的一名或多名人士的一项或多项书面要求或要求而召集。我们的第二次修订和重新修订的章程禁止在特别会议上进行任何事务，但该会议的通知中规定的除外。这些规定可能具有推迟、推迟或阻止敌意收购或公司控制权或管理层变更的效果。

我们的第二次修订和重新修订的章程就股东提案和董事候选人提名建立了预先通知程序。为了使任何事项能够在会议上“适当地提交”，股东必须遵守这种预先通知程序，并向我们提供某些信息。我们的第二次修订和重新修订的章程允许董事会或股东会议主席通过举行会议的规则和规则，如果不遵守这些规则和规则，可能会导致无法在会议上处理某些事务。这些规定还可能推迟、推迟或阻止潜在的收购人进行委托书征集以选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图影响或获得对公司的控制权。

对我们第二次修订的和重新发布的公司注册证书的任何修订都需要至少70%的已发行股票投票权和有权投票的的赞成票。本公司第二份经修订及重订的公司注册证书规定，董事会获明确授权采纳、修订或废除本公司的章程，而本公司的股东必须获得持有人至少70%的已发行股票投票权并有权就该等股份投票，方可修订本公司的章程。

DGCL规定，股东在董事选举中的累计投票权不存在，除非公司注册证书另有规定。我们第二次修订和重新修订的公司注册证书不提供累计投票权。

我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书和我们的第二次修订和重新修订的公司章程规定，董事可以在任何时候以已发行股票的多数投票权的赞成票罢免董事，并有权在该股票上投票。此外，我们的第二份经修订及重订的公司注册证书及我们的第二份经修订及重订的公司章程规定，任何新设的董事职位及董事会的任何空缺，均须由其余董事的多数人投赞成票方可填补。因此，尽管符合适用要求的股东可以召开特别会议以罢免董事，但股东不能选举新的董事来填补因该特别会议而产生的任何空缺。

DGCL允许在任何股东年会或特别会议上采取所需的任何行动，而无需会议、事先通知和没有投票权，前提是列出所采取行动的书面同意是由流通股持有人签署的，且在所有有权就该行动进行表决的股票出席并投票的会议上拥有不少于授权或采取该行动所需的最低票数，除非公司注册证书另有规定。我们的第二次修订和重新注册的公司注册证书和我们的第二次修订和重新修订的章程禁止股东在公司不再由LandSea Holdings控制时以书面同意的方式采取行动。

DGCL授权公司限制或免除高级管理人员和董事因违反董事受托责任而对公司及其股东造成的金钱损害的个人责任。我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书以及我们的第二次修订和重新修订的章程包括在DGCL允许的范围内消除高级职员和董事因作为高级职员或董事人员(视情况而定)采取的行动而承担的个人金钱损害赔偿责任的条款。我们的第二次修订和重新注册的公司证书和我们的第二次修订和重新修订的章程还规定，我们必须在DGCL授权的最大程度上向我们的高级管理人员和董事提供赔偿和垫付合理的费用。我们还被明确授权为我们的高级管理人员和董事以及某些员工购买董事和高级人员保险，以承担某些责任。

我们第二次修订和重新修订的公司注册证书和我们第二次修订和重新修订的章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东因违反受托责任而对高级管理人员和董事提起诉讼。这些条款还可能降低针对高级管理人员和董事提起衍生品诉讼的可能性，即使此类诉讼如果成功，可能会使公司和我们的股东受益。此外，您的投资可能会受到不利影响，在集体诉讼或直接诉讼中，我们将根据这些赔偿条款向高级管理人员和董事支付和解费用和损害赔偿。

目前，没有涉及我们的董事或高级管理人员需要或允许赔偿的未决诉讼或诉讼，我们也不知道任何可能导致索赔的威胁诉讼或诉讼程序。

我们授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准。DGCL发行任何授权股份不需要股东批准。然而，纳斯达克股票市场的规则要求股东批准相当于或超过当时已发行投票权或当时已发行普通股数量的某些发行。不能保证我们的股票将继续如此上市。我们可能会将额外的股份用于各种公司用途，包括未来的公开发行以筹集额外资本、公司收购和员工福利计划。如上所述，董事会有权发行具有投票权或其他优惠的优先股，而无需股东批准。如果存在授权但未发行的普通股和优先股，可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对公司的控制权的尝试变得更加困难或受挫。

鉴于朗海控股及其附属公司可能从事与我们相同或相似的活动或相关业务，或从事与我们的业务重叠或竞争的其他业务活动，我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定在我们和朗海控股之间分配某些公司机会。具体地说，朗盛控股及其关联公司不会在“国内住宅建筑业务”中与公司竞争，只要它与其关联公司一起控制着公司10%以上的股份或在董事会中有代表担任职务。

我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，除非我们选择或以书面形式同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内并在适用管辖权要求的情况下，唯一的和独家法院应是特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权或拒绝接受管辖权，则是另一个州法院或位于特拉华州境内的联邦法院)，处理任何主张索赔的申诉，包括代表我们提出的任何派生诉讼或诉讼。基于现任或前任董事的现任或前任高管、员工或股东以该身份违反职责， DGCL授予衡平法院管辖权的任何诉讼，或主张受特拉华州法院解释的内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼。

此外，我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，根据《证券法》提出诉因的任何投诉的唯一和排他性法院应是美国联邦地区法院，但法院选择条款将不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提出的索赔。

于业务合并完成时，本公司与朗海控股订立该特定股东协议，据此，除其他事项外，各方同意(I)某些董事会组成及提名要求，包括根据界定的所有权门槛提名董事的权利，设立某些委员会及其各自的职责，并容许董事的薪酬，(Ii) 向LandSea Holdings提供某些视察及探视权利、查阅公司管理层、审计师及财务资料， (Iii)就本公司的某些行动给予LandSea Holdings否决权。(Iv)在适用法律允许的范围内，不分享与本公司相关的机密信息；(V)放弃陪审团审判的权利，选择特拉华州作为法律的选择；及(Vi)投票表决普通股，以促进上述权利，在每种情况下，均按条款并受其中规定的条件约束。此外，朗盛控股亦同意不会在“国内住宅建筑业务”上与本公司竞争，只要该公司连同其联属公司控制本公司超过10%的股份，或有代表在董事会任职。

2021年12月21日，本公司与LandSea Holdings签订了股东协议第1号修正案，以修订股东协议(“修正案“)，规定董事会人数由九(9)名增加至十一(11)名董事，并将董事指定的董事人数增加一(1)名，只要合并所有权百分比 (定义见股东协议)大于39%.

根据认股权证协议，公司已同意登记其认股权证相关的普通股股份。我们私募认股权证的持有人及其许可的受让人可以要求我们登记私募认股权证和在行使私募认股权证后可发行的普通股。

根据该特定注册权利协议(“需求登记权协议)，由本公司于2018年6月19日发出，持有方正股份的人(见《索要登记权协议》)(Lf资本受限股东“) 及其许可的受让人可要求我们登记方正股份在完成业务合并时自动转换为普通股的普通股。LF资本受限股东有权提出最多三项要求，不包括简短要求，要求公司登记此类证券。此外，LF资本受限股东对业务合并完成后提交的登记声明拥有一定的“搭售”登记权。本公司将承担与提交任何此类登记声明相关的费用。

根据合并协议，本公司亦根据若干投资者、本公司及保荐人于二零二零年八月三十一日就合并协议订立的若干远期购买及认购协议，向LandSea 控股及若干投资者提供若干惯常登记权。

我们的普通股和公共认股权证分别在纳斯达克上市，代码为“LSEA”和“LSEAW”。

本招股说明书涉及(I)最多41,206,192股普通股(包括我们在行使私募认股权证时可发行的最多5,500,000股我们的普通股)；以及(Ii)最多5,500,000股私募认股权证的出售持有人可能提出的要约和转售。

根据本招股说明书，出售持股人可以不时提供和出售以下普通股和认股权证的任何或全部股份。当我们参考“卖家”在本招股说明书中，我们指下表所列人员，以及在本招股说明书日期后持有出售持有人在普通股和/或认股权证中的任何权益的质权人、受让人、继承人和其他人，因此登记权适用于该等证券。

以下表格是根据销售持有人提供给我们的信息编制的。它列出了出售持有人的名称和地址、出售持有人根据本招股说明书可提供的普通股总数，以及出售持有人在发售前和发售后的实益所有权。截至2022年3月28日，我们以46,485,156股普通股和21,025,000股已发行认股权证为基础。

受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。除适用共同财产法或本表脚注所示的情况外，我们相信，本表中确定的每一名出售持有人对出售持有人所实益拥有的所有普通股股份拥有独家投票权和投资权。在本招股说明书日期起计60天内可行使或可行使的受期权、认股权证及其他可转换证券规限的普通股股份，就计算该人士的所有权百分比而言，视为已发行及实益由持有该等期权、认股权证或其他证券的人士所拥有，但就计算任何其他人士的所有权百分比而言，不视为未偿还股份。因此，在计算特定出售持有人所拥有的普通股的百分比时，我们将在行使该特定出售持有人的认股权证(如有)时可发行的普通股数量视为已发行普通股，而不假设行使任何其他出售持有人的认股权证。

受益所有权百分比基于截至2022年3月28日已发行和已发行的46,485,156股普通股。我们无法告知您出售持有人是否真的会出售该等普通股或认股权证的任何或全部。此外，在本招股说明书的日期之后，在豁免证券法登记要求的交易中，出售持有人可随时、不时地出售、转让或以其他方式处置普通股和认股权证。就本表格而言，我们假设出售持有人在完成发售后，已售出本招股说明书所涵盖的所有证券。

除非下面另有说明，否则下表中列出的每个受益人的地址为C/o LandSea Home Corporation，Newport Center Drive660， Suite300，Newport Beach，CA 92660。

For a description of our relationships with the Selling Holders and their affiliates see the sections titled “Directors, Executive Officers, and Corporate Governance,” “Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters,” “Certain Relationships and Related Party Transactions, and Director Independence” and “Executive Compensation” included in our Annual Report incorporated by reference herein.

We are registering the issuance by us of up to 7,052,500 shares of our Common Stock that may be issued upon exercise of warrants to purchase Common Stock, including the public warrants and the Private Placement Warrants. We are also registering the resale by the Selling Holders or their permitted transferees of (i) up to 41,206,192 shares of Common Stock (including 5,500,000 shares of Common Stock that may be issued upon exercise of the Private Placement Warrants) and (ii) up to 5,500,000 Private Placement Warrants.

The Selling Holders may offer and sell, from time to time, their respective shares of Common Stock and warrants covered by this prospectus. The Selling Holders will act independently of us in making decisions with respect to the timing, manner and size of each sale. Such sales may be made on one or more exchanges or in the over-the-counter market or otherwise, at prices and under terms then prevailing or at prices related to the then current market price or in negotiated transactions. The Selling Holders may sell their securities by one or more of, or a combination of, the following methods:

The Selling Holders may sell the securities at prices then prevailing, related to the then prevailing market price or at negotiated prices. The offering price of the securities from time to time will be determined by the Selling Holders and, at the time of the determination, may be higher or lower than the market price of our securities on the Nasdaq or any other exchange or market.

The Selling Holders may also sell our securities short and deliver the securities to close out their short positions or loan or pledge the securities to broker-dealers that in turn may sell the securities. The shares may be sold directly or through broker-dealers acting as principal or agent or pursuant to a distribution by one or more underwriters on a firm commitment or best-efforts basis. The Selling Holders may also enter into hedging transactions with broker-dealers. In connection with such transactions, broker-dealers of other financial institutions may engage in short sales of our securities in the course of hedging the positions they assume with the Selling Holders. The Selling Holders may also enter into options or other transactions with broker-dealers or other financial institutions, which require the delivery to such broker-dealer or other financial institution of securities offered by this prospectus, which securities such broker-dealer or other financial institution may resell pursuant to this prospectus (as supplemented or amended to reflect such transaction). In connection with an underwritten offering, underwriters or agents may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions from the Selling Holders or from purchasers of the offered securities for whom they may act as agents. In addition, underwriters may sell the securities to or through dealers, and those dealers may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions from the underwriters and/or commissions from the purchasers for whom they may act as agents. The Selling Holders and any underwriters, dealers or agents participating in a distribution of the securities may be deemed to be “underwriters” within the meaning of the Securities Act, and any profit on the sale of the securities by the Selling Holders and any commissions received by broker-dealers may be deemed to be underwriting commissions under the Securities Act.

In order to comply with the securities laws of certain states, if applicable, the securities must be sold in such jurisdictions only through registered or licensed brokers or dealers. In addition, in certain states the securities may not be sold unless they have been registered or qualified for sale in the applicable state or an exemption from the registration or qualification requirement is available and is complied with.

The Selling Holders are subject to the applicable provisions of the Exchange Act and the rules and regulations under the Exchange Act, including Regulation M. This regulation may limit the timing of purchases and sales of any of the securities offered in this prospectus by the Selling Holders. The anti-manipulation rules under the Exchange Act may apply to sales of the securities in the market and to the activities of the Selling Holders and their affiliates. Furthermore, Regulation M may restrict the ability of any person engaged in the distribution of the securities to engage in market-making activities for the particular securities being distributed for a period of up to five business days before the distribution. The restrictions may affect the marketability of the securities and the ability of any person or entity to engage in market-making activities for the securities.

At the time a particular offer of securities is made, if required, a prospectus supplement will be distributed that will set forth the number of securities being offered and the terms of the offering, including the name of any underwriter, dealer or agent, the purchase price paid by any underwriter, any discount, commission and other item constituting compensation, any discount, commission or concession allowed or reallowed or paid to any dealer, and the proposed selling price to the public. In addition, we will make copies of this prospectus available to the Selling Holders for the purpose of satisfying the prospectus delivery requirements of the Securities Act. The Selling Holders may indemnify any broker-dealer that participates in transactions involving the sale of the securities against certain liabilities, including liabilities arising under the Securities Act.

We have agreed to indemnify the Selling Holders against certain liabilities, including certain liabilities under the Securities Act, or other federal or state law.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Demand Registration Rights Agreement to use reasonable best efforts to keep the registration statement of which this prospectus constitutes a part effective until such time as the securities covered by this prospectus have been sold in accordance with such registration statement.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Merger Agreement to use commercially reasonable efforts to cause the registration statement of which this prospectus constitutes a part to remain effective until the earlier of (i) the date when the securities covered by such registration statement has been sold or (ii) the date when the securities covered by such registration statement first becomes eligible for sale pursuant to Rule 144 under the Securities Act without volume limitation or other restrictions on transfer thereunder.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Warrant Agreement to use best efforts to maintain the effectiveness of the registration statement of which this prospectus constitutes a part until the expiration of the Private Placement Warrants.

To the extent required, this prospectus may be amended and/or supplemented from time to time to describe a specific plan of distribution. Instead of selling the securities under this prospectus, the Selling Holders may sell the securities in compliance with the provisions of Rule 144 under the Securities Act, if available, or pursuant to other available exemptions from the registration requirements of the Securities Act.

Gibson, Dunn & Crutcher LLP, Irvine, California has passed upon the validity of the Common Stock and warrants covered by this prospectus. Certain legal matters in connection with the securities offered hereby may be passed upon for any underwriters, dealers or agents by counsel that will be named in the applicable prospectus supplement.

The financial statements incorporated in this prospectus by reference to the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 have been so incorporated in reliance on the report of PricewaterhouseCoopers LLP, an independent registered public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

The financial statements of Hanover Family Builders, LLC for the years ended December 31, 2021 and December 31, 2020, incorporated in this prospectus by reference to Amendment No. 1 to the Current Report on Form 8-K/A of the Company dated March 29, 2022, have been so incorporated in reliance on the report of BKHM, PA, an independent public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

The financial statements of Vintage Estate Homes, LLC for the year ended December 31, 2020, incorporated in this prospectus by reference to Amendment No. 1 to the Current Report on Form 8-K/A of the Company dated July 14, 2021, have been so incorporated in reliance on the report of Prince CPA Group, an independent public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

You should rely only on the information contained or incorporated by reference in this prospectus or in any applicable prospectus supplement. We have not authorized anyone to provide you with different information. You should not assume that the information contained or incorporated by reference in this prospectus or any prospectus supplement is accurate as of any date other than the date thereof. We are not making an offer of these securities in any state where the offer is not permitted.

目录

招股说明书副刊	页
有关前瞻性陈述的警示说明	S-1
关于本招股说明书补充资料	S-5
招股说明书补充摘要	S-6
供品	S-10
汇总合并财务和其他数据	S-11
风险因素	S-16
表示的兴趣	S-18
收益的使用	S-18
出售股票的股东	S-19
承销	S-20
法律事务	S-28
专家	S-28

							受益的所有权产品发售后⁽²⁾
	受益的所有权在产品发售前					拟出售的股份	没有行使购买额外股份的选择权				全面行使购买额外股份的选择权
	股票		百分比			在供品中	股票	百分比			股票		百分比
Landsea Holdings Corporation⁽¹⁾		19,740,729		54.8	%	2,434,783	17,305,946		48.0	%		16,940,729		47.0	%

在行使所有已发行的公开认股权证和私募认股权证后将发行的普通股	7,052,500
已发行普通股的股份	46,485,156
使用收益的	我们将从发行本协议项下登记的7,052,500股普通股中获得总计约81,103,750美元，该等普通股与行使所有公开认股权证及私人配售认股权证有关，并假设所有该等认股权证全部行使。除非我们在招股说明书增刊或免费撰写的招股说明书或本文或其中引用的文件中另行通知您，否则我们打算将行使该等认股权证所得款项净额用于一般企业用途，包括收购或其他战略投资或偿还未偿债务。参见 “收益的使用。”

出售持有人提供的普通股股份	41,206,192股(包括因行使认股权证而可能发行的5,500,000股普通股)
出售持有人提供的认股权证	5500,000份私募认股权证
认股权证行使价	每股11.50美元，可按本文所述进行调整
认股权证赎回	逮捕令在某些情况下是可以赎回的。见"证券-认股权证说明 “以及“风险因素以供进一步讨论。
收益的使用	我们将不会从出售普通股和出售持股权证持有人所提供的认股权证中获得任何收益。出售持有者将从转售这些普通股和认股权证的股份中获得所有收益。请参阅“收益的使用。”

	发行前的实益所有权					将在此次发行中出售的股票					发行后的实益所有权
卖方持有人姓名	股份数量		%(1)			股份数量		%(1)			股份数量		%
兰德西控股公司(2)		35,078,265		75.46	%		35,078,265		75.46	%		0		0	%
Level field Capital，LLC(3)		5,027,435		10.82	%		5,027,435		10.82	%		0		0	%
贝莱德股份有限公司(4)		743,400		1.60	%		743,400		1.60	%		0		0	%
MMF LT，LLC(5)		299,959		*			35,774		*			294,197		*
Foundry Partners，LLC(6家)		410,169		*			21,464		*			388,705		*
Black Maple Capital Partners LP(7)		301,576		*			21,464		*			294,197		*
Ardsley Partners可再生能源基金，L.P.(8)		7,155		*			7,155		*			0		0	%
David·德尔金		193,358		*			7,155		*			186,203		*
乔恩·D和琳达·W·格鲁伯信托基金(9)		148,386					8,586		*			139,800		*
NextEra Energy Point海滩有限责任公司对Point海滩核电站机组的非限定退役信托基金(10)		101,794		*			3,527		*			98,267		*
何俊仁(11)		498,140		1.07	%		85,561		*			412,579		*
NextEra Energy Duane Arnold，LLC对Duane Arnold能源中心核电站的非限定退役信托基金(12)		67,963		*			2,354		*			65,609		*
迈克尔·福尔苏姆(13岁)		410,240		*			77,004		*			333,236		*
Ardsley Ridgecrest Partners Fund，L.P.(14)		3,577		*			3,577		*			0		0	%
KPB Financial Corp.土耳其和圣露西核电站的非限定退役信托基金(15)		37,420		*			959		*			36,461		*
WCP战术证券大师基金，L.P.(16)		22,000		*			315		*			21,685		*
詹姆斯·雷·欧文(17岁)		35,000		*			20,000		*			15,000		*
卡伦·温德尔(18岁)		20,000		*			20,000		*			0		0	%
格雷戈里·P·威尔逊可撤销生活信托基金，2019年5月17日(19)		20,000		*			20,000		*			0		0	%
Columbus Capital Partners，L.P.(20)		5,724		*			5,724		*			0		0	%
布鲁斯·弗兰克(21岁)		22,162		*			5,491		*			16,671		*
托马斯·哈特菲尔德(22岁)		21,912		*			5,491		*			16,421		*
罗伯特·米勒(23岁)		19,662		*			5,491		*			14,171		*

	每股	总计
公开发行价格	$	$
承保折扣⁽¹⁾	$	$
出售股东的收益(未计费用)	$	$

__________________________
⁽¹⁾请参阅“承销了解有关承保赔偿的更多信息。

基本招股说明书	页
关于这份招股说明书	3
通过引用而并入的信息	4
在那里您可以找到更多信息	5
有关前瞻性陈述的警示说明	6
招股说明书摘要	7
风险因素	9
收益的使用	10
证券说明	11
卖家持有者	20
配送计划	25
法律事务	27
专家	28

	●	证券分析师财务估计的变动；

	●	兰德西控股公司对我们股票的其他重大出售，包括兰德西控股公司作为贷款担保质押的股票在止赎时可能发生的出售；

	(1)	出售股东由Landsea Green间接拥有100%。董事会主席Ming Tian先生通过其在Easycorps Group Limited、Greenshield Corporation和Landsea International Holdings Limited的权益间接实益拥有Landsea Green约58.53%的股权。Easycorps集团由田先生全资拥有。绿盾由Landsea International Holdings全资拥有，而Landsea International Holdings则由Landsea Group Co.全资拥有，Ltd.（与Greenshield、Easycorps Group、Landsea International Holdings以及Landsea International在出售股东中拥有实益所有权权益的那些子公司，即"Landsea所有者"）。出售股东持有的8，064，288股股份已由出售股东质押作为贷款担保。田先生是朗诗集团的控股股东。因此，每个朗诗拥有人和田先生可被视为被视为出售股东实益拥有的任何股份的实益拥有人。Landsea所有人和田先生放弃对这些股份的实益所有权，但他们可能拥有的任何金钱利益除外。Landsea业主和Tian先生的营业地址为Landsea Group Co.，地址：长宁区临虹路280弄5号楼，邮编：200335。

	(2)	不包括我们预计本次发行中由田先生的妻子Xinyao Muru购买的任何普通股股份。

承销商	普通股股数
B.莱利证券公司
美国银行证券公司
BTIG，LLC
韦德布什证券公司
总计		2,434,783

	●	我们于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，经2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K/A修正案1修订后(年报”);

	●	作为年报证物存档的我们证券的描述；以及

	●	减少对我们高管薪酬安排的披露；
	●	没有就高管薪酬或黄金降落伞安排进行不具约束力的咨询投票；以及
	●	在评估我们对财务报告的内部控制时不受审计师认证要求的限制。

	Beneficial Ownership Before the Offering				Shares to be Sold in the Offering				Beneficial Ownership After the Offering
Name of Selling Holder		Warrants	%(1)			Warrants	%(1)			Warrants	%
Level Field Capital, LLC (2)		2,799,600	50.90	%		2,799,600	50.90	%		0	0
Landsea Holdings Corporation (3)		2,200,000	40.00	%		2,200,000	40.00	%		0	0
BlackRock, Inc. (4)		500,400	9.10	%		500,400	9.10	%		0	0