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值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员2022-07-012022-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员2021-07-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员2022-01-012022-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员2022-07-012022-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员2021-07-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员2021-01-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-07-012022-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-07-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2022-07-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2022-01-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员2022-07-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员2022-01-012022-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2022-07-012022-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-07-012021-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：非指定成员2022-01-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2022-07-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2022-01-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2022-07-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2022-01-012022-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-30RCL：衍生品
目录表    

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格：10-Q 
(标记一) 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
 
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
 
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。 
委托文件编号：1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
共和国利比里亚
 98-0081645
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 
1050 Caribbean Way, 迈阿密, 佛罗里达州33132
（主要行政办公室地址）（邮编）
(305) 539-6000
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
（如自上次报告后更改，原名、原地址和前财政年度）

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐ 
在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是 ☒*不是。☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不，不是。☒ 
有几个255,182,015截至2022年10月31日的普通股。

























目录表    

皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
 页面
  
第一部分：财务信息
 
  
项目1.财务报表
1
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
25
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
42
  
项目4.控制和程序
42
  
第二部分：其他信息
 
  
项目1.法律诉讼
44
  
第1A项。风险因素
44
  
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
57
项目6.展品
58
  
签名
59



第一部分：财务信息
项目1.财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面损失表
（未经审计；单位：千人，每股数据除外）
截至9月30日，
 20222021
客票收入$2,020,974 $280,153 
机上和其他收入972,101 176,805 
总收入2,993,075 456,958 
邮轮运营费用：  
佣金、运输和其他484,054 64,780 
车载和其他220,216 42,703 
工资单及相关304,369 265,974 
食物194,966 48,950 
燃料316,214 118,127 
其他运营436,444 273,157 
邮轮运营费用总额1,956,263 813,691 
市场营销、销售和行政费用373,116 323,422 
折旧及摊销费用355,085 325,907 
减值及信贷亏损（收回）10,186 (238)
营业收入(亏损)298,425 (1,005,824)
其他收入(支出)：  
利息收入11,953 3,786 
利息支出，扣除资本化利息(352,187)(430,661)
股权投资收益(亏损)73,997 (29,085)
其他收入780 37,230 
 (265,457)(418,730)
净收益(亏损)$32,968 $(1,424,554)
每股收益(亏损)：  
基本信息$0.13 $(5.59)
稀释$0.13 $(5.59)
加权平均未偿还股份：  
基本信息255,071 254,713 
稀释255,378 254,713 
综合损失  
净收益(亏损)$32,968 $(1,424,554)
其他全面亏损：  
外币折算调整11,498 5,022 
固定福利计划中的更改7,226 (3,627)
现金流衍生工具套期保值损失(259,949)(13,264)
其他综合损失合计(241,225)(11,869)
综合损失$(208,257)$(1,436,423)



附注是这些综合财务报表的组成部分。
1

皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面损失表
（未经审计；单位：千人，每股数据除外）
截至9月30日的9个月，
20222021
客票收入$4,091,035 $323,782 
机上和其他收入2,145,513 226,104 
总收入6,236,548 549,886 
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他964,256 72,917 
车载和其他450,225 55,782 
工资单及相关981,128 530,250 
食物450,376 74,618 
燃料779,873 219,058 
其他运营1,206,036 569,383 
邮轮运营费用总额4,831,894 1,522,008 
市场营销、销售和行政费用1,138,571 867,021 
折旧及摊销费用1,046,094 959,512 
减值及信贷亏损（收回）(584)39,934 
营业亏损(779,427)(2,838,589)
其他收入(支出)：
利息收入21,765 13,317 
利息支出，扣除资本化利息(932,552)(1,007,986)
股权投资收益(亏损)29,759 (137,044)
其他收入4,699 66,771 
(876,329)(1,064,942)
净亏损$(1,655,756)$(3,903,531)
每股亏损：
基本信息$(6.49)$(15.56)
稀释$(6.49)$(15.56)
加权平均未偿还股份：
基本信息254,953 250,808 
稀释254,953 250,808 
综合损失
净亏损$(1,655,756)$(3,903,531)
其他综合(亏损)收入：
外币折算调整31,958 11,255 
固定福利计划中的更改34,991 3,748 
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)(148,541)48,514 
其他综合(亏损)收入合计(81,592)63,517 
综合损失$(1,737,348)$(3,840,014)
附注是这些综合财务报表的组成部分。
2

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
 截至
 9月30日，十二月三十一日，
 20222021
 (未经审计) 
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$1,566,213 $2,701,770 
贸易应收款和其他应收款，扣除准备金净额#美元10,542及$13,411于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日，
534,414 408,067 
盘存237,186 150,224 
预付费用和其他资产435,709 286,026 
衍生金融工具63,524 54,184 
流动资产总额2,837,046 3,600,271 
财产和设备，净额27,693,240 25,907,949 
经营性租赁使用权资产554,424 542,128 
商誉809,201 809,383 
其他资产，扣除津贴净额$72,160及$86,781于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日，
1,570,279 1,398,624 
总资产$33,464,190 $32,258,355 
负债与股东权益  
流动负债  
长期债务的当期部分$3,945,145 $2,243,131 
经营租赁负债的当期部分75,179 68,922 
应付帐款623,565 545,978 
应计利息274,022 251,974 
应计费用和其他负债858,936 887,575 
衍生金融工具242,648 127,236 
客户存款3,774,499 3,160,867 
流动负债总额9,793,994 7,285,683 
长期债务19,384,226 18,847,209 
长期经营租赁负债542,576 534,726 
其他长期负债537,970 505,181 
总负债30,258,766 27,172,799 
股东权益  
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是Ne杰出的)
— — 
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；283,198,625和282,703,246于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日已发行股份）
2,832 2,827 
实收资本7,270,521 7,557,297 
(累计亏损)留存收益(1,207,223)302,276 
累计其他综合损失(792,477)(710,885)
库存股(28,018,385和27,882,987按成本计算的普通股，分别为2022年9月30日和2021年12月31日)
(2,068,229)(2,065,959)
股东权益总额3,205,424 5,085,556 
总负债和股东权益$33,464,190 $32,258,355 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
3

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9月30日的9个月，
 20222021
经营活动  
净亏损$(1,655,756)$(3,903,531)
调整：  
折旧及摊销1,046,094 959,512 
减值及信贷亏损（收回）(584)39,934 
递延所得税净额(14,345)(31,395)
未指定为套期保值的衍生工具的损失(收益)175,686 (11,560)
基于股份的薪酬费用24,285 55,435 
股权投资(收益)损失(29,759)137,044 
债务发行成本摊销118,307 94,511 
债务折价和溢价摊销11,650 93,517 
债务清偿损失16,449 138,759 
经营性资产和负债变动情况：  
贸易及其他应收款增加净额(173,555)(225,535)
库存增加(86,962)(26,711)
预付费用和其他资产增加(108,429)(123,935)
应付帐款增加79,249 107,215 
应计利息增加(减少)22,053 (3,685)
应计费用和其他负债减少(18,973)(5,911)
客户存款增加613,632 1,031,930 
其他，净额(113,783)1,637 
用于经营活动的现金净额(94,741)(1,672,769)
投资活动  
购置财产和设备(2,543,266)(1,654,271)
结算衍生金融工具时收到的现金42,958 27,497 
在结算衍生金融工具时支付的现金(389,387)(54,916)
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款(614)(70,084)
借给未合并附属公司的现金14,030 25,647 
出售财产和设备及其他资产所得收益66 175,439 
其他，净额5,262 (9,546)
用于投资活动的现金净额(2,870,951)(1,560,234)
附注是这些综合财务报表的组成部分。
4

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9月30日的9个月，
 20222021
融资活动  
债务收益7,207,566 4,144,077 
发债成本(222,787)(159,147)
偿还债务(5,135,323)(2,212,510)
偿还债务的保费— (135,372)
商业票据的偿还— (414,570)
普通股发行所得款项— 1,621,860 
其他，净额(16,556)(5,779)
融资活动提供的现金净额1,832,900 2,838,559 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(2,765)(704)
现金和现金等价物净减少(1,135,557)(395,148)
期初现金及现金等价物2,701,770 3,684,474 
期末现金及现金等价物$1,566,213 $3,289,326 
补充披露  
期内支付的现金：  
扣除资本化金额后的利息净额$752,623 $630,740 
非现金投资活动  
出售财产和设备及其他资产时签发的应收票据$— $16,000 
购置财产和设备，列入应付款和应计费用及其他负债$26,026 $22,925 
从假定债务中购置财产和设备$275,000 $— 
非现金融资活动
与购置财产和设备有关的债务$275,000 $— 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
5

皇家加勒比游轮有限公司
合并股东权益报表
（未经审计；单位：千）
普通股实收资本累计赤字累计其他综合损失库存股股东权益总额
2022年7月1日的余额$2,831 $7,254,939 $(1,240,191)$(551,252)$(2,068,229)$3,398,098 
与员工股票计划有关的活动1 15,582 — — — 15,583 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — (259,949)— (259,949)
固定福利计划中的更改— — — 7,226 — 7,226 
外币折算调整— — — 11,498 — 11,498 
净收入— — 32,968 — — 32,968 
2022年9月30日的余额$2,832 $7,270,521 $(1,207,223)$(792,477)$(2,068,229)$3,205,424 


普通股实收资本留存收益(累计亏损)累计其他综合损失库存股股东权益总额
2022年1月1日的余额$2,827 $7,557,297 $302,276 $(710,885)$(2,065,959)$5,085,556 
与员工股票计划有关的活动5 20,864 37 — — 20,906 
采用会计准则更新2020-06的累积影响— (307,640)146,220 — — (161,420)
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — (148,541)— (148,541)
固定福利计划中的更改— — — 34,991 — 34,991 
外币折算调整— — — 31,958 — 31,958 
购买库存股— — — — (2,270)(2,270)
净亏损— — (1,655,756)— — (1,655,756)
2022年9月30日的余额$2,832 $7,270,521 $(1,207,223)$(792,477)$(2,068,229)$3,205,424 















附注是这些综合财务报表的组成部分。
6

皇家加勒比游轮有限公司
合并股东权益报表
（未经审计；单位：千）
普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年7月1日的余额$2,826 $7,527,305 $3,083,798 $(663,955)$(2,065,959)$7,884,015 
与员工股票计划有关的活动1 20,045 — — — 20,046 
普通股发行— (140)— — — (140)
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — (13,264)— (13,264)
固定福利计划中的更改— — — (3,627)— (3,627)
外币折算调整— — — 5,022 — 5,022 
皇家加勒比邮轮有限公司应占亏损净额。— — (1,424,554)— — (1,424,554)
2021年9月30日的余额$2,827 $7,547,210 $1,659,244 $(675,824)$(2,065,959)$6,467,498 

普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年1月1日的余额$2,652 $5,998,574 $5,562,775 $(739,341)$(2,063,991)$8,760,669 
与员工股票计划有关的活动5 52,799 — — — 52,804 
普通股发行170 1,495,837 — — — 1,496,007 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — 48,514 — 48,514 
固定福利计划中的更改— — — 3,748 — 3,748 
外币折算调整— — — 11,255 — 11,255 
购买库存股— — — — (1,968)(1,968)
皇家加勒比邮轮有限公司应占亏损净额。— — (3,903,531)— — (3,903,531)
2021年9月30日余额$2,827 $7,547,210 $1,659,244 $(675,824)$(2,065,959)$6,467,498 


附注是这些综合财务报表的组成部分。
7


皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
正如本季度报告中所使用的表格10—Q， 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司，并根据上下文，指皇家加勒比邮轮有限公司。的合并子公司和/或附属公司。“Royal Caribbean International”、“Celebrity Cruises”及“Silversea Cruises”指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在本10—Q表格季度报告中，我们亦提及我们持有所有权权益的合作品牌，包括“途易邮轮”及“赫伯罗特邮轮”。"然而，, 由于该等合作伙伴品牌为非合并投资，除非另有说明，否则本公司的经营业绩及其他披露不包括该等品牌。根据邮轮度假行业的惯例，“泊位”一词是根据每个客舱的双人入住来确定的，即使许多客舱可以容纳三名或更多乘客。本表格10—Q季度报告应与截至2021年12月31日止年度的表格10—K年报一并阅读。
10—Q表格的季度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标记。我们使用或展示其他方的商标、商品名或服务标记，并不意味着与这些其他方的关系，或我们的认可或赞助。
注1。一般信息
业务说明 
我们是一家全球性邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的全球品牌)。我们还拥有一家50TUI Cruises GmbH（“TUIC”）之合营权益，该公司经营德国品牌TUI Cruises及Hapag—Lloyd Cruises（统称“合作品牌”）。 我们根据权益会计法将我们于合作伙伴品牌的投资入账。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同拥有一支 64船舶截至2022年9月30日。我们的船只提供一系列全球性的行程，呼吁超过 1,000所有目的地 七大洲
管理层的计划和流动性
于二零二一年，我们于二零二零年三月自愿暂停全球邮轮业务以应对新型冠状病毒疫情后，分阶段重新启动全球邮轮业务。从那时起，我们稳步增加了恢复服役的船只数量，到2000年， 2022年6月.自2022年7月18日起，美国疾病控制和预防中心结束了其COVID—19邮轮计划，这使我们能够修改我们的健康和安全协议，以更紧密地与更广泛的旅游行业保持一致。我们于2022年8月23日宣布放宽大部分行程的检测和疫苗接种方案。
自疫情开始以来，我们已实施多项积极措施，以减轻COVID—19对财务及营运的影响，并管理我们的流动资金。作为流动资金管理的一部分，我们依赖对未来流动资金需求的估计，其中包括多个受各种风险和不确定性影响的假设。用于估计未来流动资金需求的主要假设包括：
•我们的持续巡航行动和预期的时间 邮轮预订的现金收取；
•预计每一可用邮轮日的收入将继续温和增长；
•预计入住率会随着时间的推移而上升，直至达到历史入住率水平；以及
•通货膨胀增加了我们的运营成本，主要影响了燃料和食品的预期成本。
截至2022年9月30日，我们的流动资金为$3.130亿美元，其中包括美元0.830亿美元未提取的循环信贷安排能力，1.610亿美元的现金和现金等价物，以及0.72023年8月11日或之前的任何时候都可以动用10亿美元的364天定期贷款安排。截至2022年9月30日，我们的循环信贷安排是通过在该安排下提取的金额和签发的信用证的组合使用的。
在截至2022年9月30日的9个月内，我们进行了各种交易以进行再融资$6.92022年和2023年债务到期日分别为1000亿美元。请参阅注7。债务获取有关这些交易的更多信息。
根据我们的再融资行动以及我们目前的财务状况和前述关于流动性的假设，我们相信我们有足够的财务资源为我们的债务提供资金，至少在这些财务报表发布后的未来12个月内。此外，我们将继续寻求各种机会，以筹集更多
8

资本用于为与未来债务到期日相关的债务提供资金和/或延长与我们现有债务或贷款相关的到期日。筹集资本的行动可以包括在私人或公共交易中发行债务、可转换债券或股权，或进行新的或扩大的信贷安排。
截至2022年9月30日，我们遵守了我们的财务契约，我们估计我们将在未来12个月内遵守。如果本公司未能遵守适用的财务契约，包括维持适用的最低流动资金要求，则可能对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
合并财务报表的编制基础
未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的。我们认为，这些报表包括公平陈述本文所报告的中期业绩所需的所有调整。调整只包括正常的经常性项目，以下附注中讨论的任何项目除外。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下被精简或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计数。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要在这份Form 10-Q季度报告和我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中，我们将讨论我们的重要会计政策。
所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。我们合并我们控制的实体，通常由超过50%的直接所有权权益证明，以及我们被确定为主要受益者的可变利益实体。请参阅注释6。其他资产有关我们的可变利益实体的更多信息。对于我们不控制但我们对财务和经营政策有重大影响力的联属公司，通常以20%至50%的直接所有权权益为证据，投资采用权益法入账。
自2021年3月19日起，我们出售了我们的全资品牌Azamara Cruises（“Azamara”），包括其 三- 船队和相关知识产权，以美元出售给Sycamore Partners2011000万美元，在结束调整之前。2021年3月出售Azamara并不代表战略转变，不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响，因为我们继续提供类似的行程，并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。因此，出售Azamara不符合报告停止运营的标准。自2021年3月19日起，我们不再合并Azamara的资产负债表，也不再在合并财务报表中确认其运营结果。在截至2021年3月31日的季度内，我们确认了销售中的非实质性收益，并已同意在一段时间内向Azamara提供某些有偿过渡服务。
在2021年10月1日之前，我们在三个月的报告滞后时间内整合了银海邮轮的经营业绩，以便更及时地编制我们的合并财务报表。自2021年10月1日起，我们取消了三个月的报告滞后，以同时并与公司的会计日历保持一致地反映SilverSea Cruise的财务状况、运营结果和现金流(“消除SilverSea报告滞后”)。银海报告滞后的消除代表着会计原则的变化，我们认为这是更可取的，因为它为我们财务报表的用户提供了更新的信息。会计原则的变更需要追溯适用，如果是重大的话。消除报告滞后的影响对前几个时期并不重要，对我们截至2021年12月31日的财年也不重要。因此，我们在截至2021年12月31日的季度和年度的综合业绩中计入了会计原则的这一变化。因此，银海邮轮在2022年7月1日至2022年9月30日和2022年1月1日至2022年9月30日的业绩分别包含在我们截至2022年9月30日的季度和截至2022年9月30日的九个月的综合全面亏损表中。银海邮轮在2021年4月1日至2021年6月30日和2020年10月1日至2021年6月30日期间的业绩分别包含在我们截至2021年9月30日的季度和截至2021年9月30日的9个月的综合全面亏损表中。
注2。重要会计政策摘要
采用会计公告

2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了最新会计准则(ASU)表格2020-06债务--带有转换的债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有权益的合同(分主题815-40)(“ASU 2020-06”)，简化了可转换工具的会计处理。指导意见删除了某些会计模型，这些模型将嵌入的转换特征与可转换工具的主合同分开，仅当可转换债务特征符合会计准则编纂(ASC)815规定的衍生品资格时才需要分叉。衍生工具和套期保值(“ASC 815”) 或以相当大的价格发行的可转换债券
9

高级的。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，允许更多合同有资格获得这一资格。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。由于剩余的非现金可转债折扣发生逆转，该指引还减少了利息支出。2022年1月1日，我们采用了这一声明，采用了修改后的追溯方法，将我们的可转换票据确认为单一负债工具，因为它们不符合ASC 815的衍生品资格，也没有以大幅溢价发行。因此，截至2022年1月1日，我们记录了161.4债务增加100万美元，主要是由于逆转了剩余的非现金可转换债务折扣，以及减少了#美元307.61000万美元到额外的实收资本，这导致采用的累积影响约为$146.22.5亿美元用于增加留存收益。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考利率改革(主题848)，其中对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。随后，在2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)，其中提出了修订，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。华硕和华硕的指引均于发布时生效，并可预期适用于在2022年12月31日或之前订立或评估的合约修改及对冲关系。我们在截至2022年9月30日的季度采用了新的指导方针。对我们合并财务报表的影响(如果有的话)将取决于未来任何与参考汇率变化相关的合同修改的时间和条款。

近期会计公告
2022年9月，FASB发布了ASU编号2022-04，负债-供应商财务计划(子主题405-50)-供应商财务计划义务的披露。本ASU要求供应商财务计划中的买方披露关于该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。预计这一ASU将通过要求对这些计划进行新的披露来改进财务报告，从而使财务报表用户能够更好地考虑这些计划对实体营运资本、流动性和现金流的影响。本ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，但对前滚信息的修正除外，该修正对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估新指引对我们综合财务报表披露的影响。

注3。收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并被确认为履行了相关的业绩义务。
我们的大部分收入来自邮轮客运合同，这些合同在客票收入在我们的综合全面损失表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们履行这一履约义务，并在每次巡航期间确认收入，通常范围为二至24个晚上.
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，根据旅客人数的不同而有所不同。这些类型的港口成本，以及不随乘客人数变化的港口成本，都包括在我们的邮轮运营费用中。向我们的客人收取的港口费包括在客票收入按毛额计算，210.2百万美元和美元29.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度分别为百万美元和446.3百万美元和美元33.9 截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九个月，分别为百万美元。
我们的总收入还包括O收入和其他收入，其中主要包括在我们船上销售货物和服务的收入，这些收入不包括在客票价格中。我们在将这些商品和服务转让给邮轮乘客之前或同时收到付款，并在相关邮轮期间确认收入。
作为一种实际的权宜之计，由于我们与客户的合同期限不到一年，我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
10

分项收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域划分我们的总收入（以千计）：
截至9月30日，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
按行程列出的收入
北美(1)$1,638,226 $279,339 $3,871,356 $290,971 
亚太地区46,137 22,651 125,986 71,854 
欧洲1,002,936 111,054 1,531,495 114,819 
其他区域（2）169,200 8,561 408,222 11,270 
按行程列出的总收入2,856,499 421,605 5,937,059 488,914 
其他收入(3)136,576 35,353 299,489 60,972 
总收入$2,993,075 $456,958 $6,236,548 $549,886 
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。
(3) 包括主要与取消费、假期保护保险、游轮前后旅游以及某些港口设施运营费有关的收入。金额还包括与我们代表未合并附属公司提供的采购和管理相关服务有关的收入。参阅附注6。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
机票收入按预订地点划分为地理区域。截至2022年及2021年9月30日止季度及九个月，我们的客人来自以下领域：
截至9月30日，
20222021
客票收入：
美国71 %74 %
英国11 %14 %
所有其他国家/地区(1)18 %12 %
截至9月30日的9个月，
20222021
客票收入：
美国75 %67 %
英国9 %13 %
新加坡2 %13 %
所有其他国家/地区(1)14 %7 %
(1)截至2022年和2021年9月30日止的季度和九个月，没有其他国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的支付条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中确认，并随后确认为邮轮期间的客票收入或船上收入。ASC 606，与客户签订合同的收入，定义"合同负债"为实体向客户转让货物或服务的义务，该实体已从客户处收取对价。 在客户不再保留因时间流逝而取消该客户预订并获得全额退款的单方面权利之前，我们不认为客户押金是一项合同责任。 客户存款在我们的综合资产负债表中列报的合同负债为#美元1.610亿美元0.8截至2022年9月30日和2021年12月31日，
11

我们已为因COVID—19而取消预订航班的客人提供灵活性，允许客人获得未来邮轮积分（“FCC”）。截至2022年9月30日，我们的客户存款余额包括约$0.5 十亿未兑现的FCC。鉴于COVID—19导致差旅需求的不确定性，以及缺乏FCC赎回的可比历史经验，我们无法估计将于未来期间不使用并被确认为破损的FCC数量。我们将在收到未来信息后更新破损分析。
合同应收款和合同资产
虽然我们一般要求客户在邮轮航行前全额付款，但我们对来自美国以外特定市场的相对小部分收入给予信贷期。因此，我们于该等市场有来自邮轮客运合约的未偿还应收款项。我们亦有就购买邮轮票及在邮轮航行期间向客人出售商品及服务而应收信用卡商户的款项，该等款项于邮轮航行前、期间或之后不久收取。此外，我们有应收船舶特许权公司的应收款项。该等应收款项包括在 贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
我们拥有合约资产，该合约资产为有条件权利收取代价，以履行服务特许权安排项下的建筑服务履约责任。截至2022年9月30日及2021年12月31日，我们的合约资产为美元。139.6百万美元和美元52.9分别为100万，并包括在其他资产合并资产负债表中的一部分。鉴于我们的邮轮行程时间较短，加上我们的收款条款，我们并无任何其他重大合约资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行顾问佣金是与客户签订合同的增量成本，我们将其视为一项资产，并包括在 预付费用和其他资产在我们的综合资产负债表中。预付旅行顾问佣金为$78.6截至2022年9月30日，75.4截至2021年12月31日，为100万。截至2021年12月31日，我们的所有预付旅行顾问佣金基本上都是在以下时间内支出和报告的佣金、运输和其他在截至2022年9月30日的九个月的综合全面损失表中。
注4.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)如下(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
每股基本亏损和摊薄亏损的净收益(亏损)$32,968 $(1,424,554)$(1,655,756)$(3,903,531)
加权平均已发行普通股255,071 254,713 254,953 250,808 
股票奖励的稀释效应307 — — — 
稀释加权平均流通股255,378 254,713 254,953 250,808 
每股基本收益(亏损)$0.13 $(5.59)$(6.49)$(15.56)
稀释后每股收益(亏损)$0.13 $(5.59)$(6.49)$(15.56)
每股基本收益(亏损)的计算方法为：净收益(亏损)按每一期间已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄收益(亏损)包括假设行使股票期权和转换潜在摊薄证券时可发行的增量股份。如果我们在这一期间出现净亏损，所有潜在的普通股都将被视为反摊薄，导致这些时期的基本和稀释后每股净亏损金额相同。T这里大约有 30,532,145和31,085,736反稀释股份 截至2022年9月30日止的季度和九个月， 339,835和433,705截至2021年9月30日止的季度和九个月。
有效Ja2022年1月1日，ASU 2020—06取消了库存股票法，改为要求应用如果转换法计算可换股工具对每股摊薄盈利的影响，当该工具可能以现金或股份结算时。根据倘转换法，与我们的可换股票据有关的股份（在具摊薄作用的情况下）假设于报告期初转换为普通股。我们的可换股票据要求使用如果转换方法并不影响我们截至2022年9月30日止季度及九个月的每股摊薄净盈利（亏损），原因是如果转换计算方法对该等期间具有反摊薄作用。有关采用ASU 2020—06的更多信息，请参阅附注2。重要会计政策摘要.
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注5.财产和设备
2022年1月及2022年4月，我们收到 海洋奇观和名人之外的人，分别。参见附注7。债务欲了解更多关于 海洋奇观和名人超越
2022年7月，我们为Silversea Cruises品牌购买了一艘船舶，价格为美元275.0百万美元，外加交易费。该船预计将于2022年第四季度投入使用。关于船舶融资的信息，请参见附注7。债务.
注6。其他资产
可变利益实体（“可变利益实体”）是指股权投资者未提供足够股权以资助实体活动的实体，或股权投资者：（1）不能通过其投票权或类似权利直接或间接对实体活动作出决策；（2）没有义务承担实体的预期损失；（3）无权收取该实体的预期剩余回报；或（4）拥有与其经济利益不成比例的投票权，且该实体的活动涉及或代表该投资者进行投票权不成比例的投票权。
我们已确定途易邮轮有限公司(“TUIC”)，我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮品牌，是一家VIE。我们已经确定，我们不是TUIC的主要受益者。我们相信，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意，我们认为这将产生对TUIC的共享权力。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
截至2022年9月30日，我们于TUIC投资的账面净值为美元。412.9百万美元，主要包括$315.6百万欧元的股权和一欧元的贷款91.2百万美元，约合美元89.3根据2022年9月30日的汇率计算，截至2021年12月31日，我们于TUIC投资的账面净值为美元。444.4百万美元，主要包括$322.4百万欧元的股权和一欧元的贷款103.0百万美元，约合美元117.2根据2021年12月31日的汇率计算，这笔贷款是与出售有关的， 海洋的辉煌 在2016年4月，以6.25年息%，并须支付超过10好几年了。这笔贷款是50%由TUI AG担保，并由船舶的第一优先权抵押担保。这些数额大部分都包括在 其他资产合并资产负债表中的一部分。截至2021年3月31日止季度，我们和途易股份公司各自贡献欧元59.51000万美元，约合美元69.9根据二零二一年三月三十一日的汇率，透过现金捐助及转换现有应收款项的额外权益增加百万元。
TUIC有多项船舶建造和融资协议，其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUI Cruises的所有权权益的能力的某些限制 37.55%至2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款 是潜艇我们在TUIC的投资所面临的最大损失风险。
我们已确定大巴哈马造船有限公司(“大巴哈马”)是一家船舶维修和维护设施，我们在其中有一个40%非控股权益，为VIE。该设施为游轮和货船、石油和天然气油轮和海上单位提供服务。除其他船舶修理设施外，我们利用该设施进行定期的干船坞和某些可能需要的紧急修理。截至二零二二年九月三十日止九个月，我们支付了1000美元。7.82000万美元，用于船舶修理和保养服务，而支付的费用为2000万美元，3.6截至2021年9月30日止九个月，本集团的财务状况分别为百万美元。我们已确定，我们不是该设施的主要受益人，因为我们没有权力指导对该设施的经济表现最重要的活动。因此，我们不合并该实体。
截至2022年9月30日，我们在大巴哈马面临的信贷亏损风险为美元。8.8100万美元与贷款有关。大巴哈马的贷款于2026年3月到期，按LIBOR计息 加 3.5%至3.75%，上限为 5.75%.贷款应付利息每半年支付一次。截至二零二一年九月三十日止九个月，我们收到本金及利息付款，8.91000万美元与一笔已经到期的定期贷款有关。我们做 不是于截至二零二二年九月三十日止九个月，概无收取本金及利息付款。未偿还贷款余额为非应计状态，并计入 其他资产合并资产负债表中的一部分。此外，我们目前正就应收Grand Bahama贷款的账面值确认我们应占的累计权益法亏损净额。我们通过参与大巴哈马的董事会以及我们对大巴哈马的财务报表和预计现金流量的审查来监控与贷款相关的信贷风险。
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下表载列有关我们按权益会计法入账的投资（包括上文所讨论的实体）的资料（以千计）：
截至9月30日，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
投资所得权益收入（损失）份额$73,997 $(29,085)$29,759 $(137,044)
收到的股息（1）$— $— $986 $— 
(1) 指截至2022年9月30日及2021年9月30日止季度及九个月按权益会计法入账的投资收取的股息。
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
应收股权投资票据合计$99,845 $130,587 
流动性较小的部分（1）18,151 21,508 
长期部分（2）$81,694 $109,079 
(1)包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。
我们还向TUIC提供船舶管理服务，并在我们的综合全面损益表(以千为单位)的经营业绩中记录了与这些服务相关的以下内容：
截至9月30日，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入$3,678 $7,835 $13,988 $18,979 
费用$1,672 $1,749 $5,189 $4,738 
信贷损失
在编制截至2022年9月30日的季度财务报表时，我们审查了与信贷损失相关的应收票据。在评估津贴时，管理层考虑了一些因素，如历史损失经验、贷款组合中的贷款类型和贷款金额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业群体信息和当前的经济状况。我们截至2022年1月1日和2022年9月30日的期初和期末余额主要涉及在以前出售我们的财产和设备的应收票据上确认的信贷损失#美元。81.61百万美元和其他应收余额，主要与旅行顾问的贷款有关#美元12.61000万美元。
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月与应收账款相关的信用损失准备(单位：千)：

信贷损失拨备
期初余额2022年1月1日$100,192 
信贷损失追回，净额(8,466)
核销(9,024)
2022年9月30日期末余额$82,702 





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注7。债务
债务由以下部分组成(以千计)：
利率(1)
到期日至截至2022年9月30日截至2021年12月31日
固定利率债务：
无担保优先票据
3.70%至11.63%
2023 - 2028$7,199,316 $5,604,498 
担保优先票据
10.88%至11.50%
2023 - 20252,364,360 2,354,037 
无抵押有期贷款
1.28%至5.89%
2026 - 20344,598,946 2,860,567 
可转换票据
2.88%至6.00%
2023 - 20251,725,000 1,558,780 
固定利率债务总额15,887,622 12,377,882 
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)
4.44%至4.84%
2022 - 20242,329,342 2,899,342 
美元无担保定期贷款
4.63%至8.25%
2022 - 20374,608,777 5,018,740 
欧元无抵押定期贷款
2.26%至6.01%
2022 - 2028540,885 685,633 
浮动利率债务总额7,479,004 8,603,715 
融资租赁负债402,227 472,275 
债务总额(3)
23,768,853 21,453,872 
减去：未摊销债务发行成本(439,482)(363,532)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本23,329,371 21,090,340 
较小电流部分(3,945,145)(2,243,131)
长期部分$19,384,226 $18,847,209 
(1) 利率基于截至2022年9月30日的未偿还贷款余额，对于可变利率债务，包括LIBOR、EURIBOR或定期SOFR 加适用的边际。
(2) 包括$1.9 亿美元设施和美元1.3 亿美元贷款，其中绝大多数将于2024年到期。我们的$1.9 亿美元贷款按LIBOR加最高利率差计算利息， 1.30%利息 4.44%，自2022年9月30日起，并须缴纳最高为 0.20%.我们的$1.3 亿美元贷款按LIBOR加最高利率差计算利息， 1.70%，利息是 4.84%，自2022年9月30日起，并须缴纳最高为 0.30%.
(3) 于2022年9月30日及2021年12月31日，总债务的加权平均利率为 7.19%和5.47%。
2022年1月，我们收到了海洋奇观。为了给交货融资，我们总共借了$1.3根据2022年1月交货时向我们续签的信贷协议，产生了一笔无担保定期贷款，这笔贷款100%由法国官方出口信贷机构Bpifrance AsInsurance Export(“BpiFAE”)担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次12年利率固定，利息固定在3.18年利率。
2022年1月，我们发行了$1.02027年到期的30亿优先票据(“2022年1月无担保票据”)，净收益约为$990.0 万二零二二年一月无抵押票据按固定利率计息， 5.375%，并每半年缴付一次。二零二二年一月无抵押票据所得款项用于偿还二零二二年到期债务的本金付款（包括支付与该等偿还有关的费用及开支）。
于二零二二年二月，我们与Morgan Stanley & Co.订立若干协议，LLC（“MS”），其中MS同意提供支持承诺融资，以再融资、回购和/或偿还全部或部分我们现有和未偿还的全部或部分。 10.875% 2023年到期的高级担保票据， 9.125%于二零二三年到期的优先担保票据（“优先担保票据”），及 4.25%于二零二三年六月到期的可换股票据。根据该等协议，吾等可全权选择发行及出售予MS（惟须符合若干条件）。 五年制优先无担保票据，总收益最高可达$3.152023年4月1日至2023年6月29日之间的任何时间。截至2022年9月30日，美元3.1530亿美元减少到8亿美元2.35在回购本金总额为美元后的30亿美元8002023年6月发行的可转换票据中的100万美元，以及2025年可转换票据的收益，如下所述。此外，在2022年10月，我们完成了
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8.252029年到期的优先担保票据百分比和9.252029年到期的优先担保票据的百分比，其结果是MS后备设施下的可用金额降至$3501000万美元。MS后盾机制将继续可用于为剩余的$进行再融资3501000万美元，根据4.252023年6月到期的可转换票据百分比。
2022年4月，我们收到了名人之外的人。为了给交货融资，我们总共借了欧元0.7根据2022年4月交货时向我们续签的信贷协议，产生了一笔无担保定期贷款，这笔贷款100%由BpiFAE担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次12年利率固定，利息固定在1.28年利率。
2022年7月，我们为我们的银海邮轮品牌购买了一艘船。为了为购买提供资金，我们假设有$277700万美元的债务，这是95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft（“Hermes”）担保。贷款每半年摊销， 13自2024年7月开始，并按等于SOFR加上利润率的浮动利率计息， 1.25%。这笔贷款将于2037年7月到期。
2022年8月，我们发行了$1.15200亿美元的可转换优先票据，利息为6.00%，2025年8月到期。在转换选择后，我们可以根据我们的选择交付普通股、现金或普通股和现金的组合。可转换票据每1,000美元本金的初始转换率为我们普通股的19.9577股，相当于初始转换价格约为1,000美元。50.11每股，可在某些情况下调整。于二零二五年五月十五日前，可换股票据将可由持有人选择于若干期间内转换，且仅在以下情况下方可转换：
•在2022年9月30日或之后结束的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度期间），如果我们的普通股最近报告的每股销售价格至少为 20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；
•每1，000元本金额债券的交易价低于 98我们的普通股最后一次报告的每股销售价格和交易率的乘积的%， 十连续交易日（在这种情况下，票据可在交易期间的任何时间兑换， 五之后的工作日期间 10连续交易日期间）；
•如果我们要求票据赎回税款；或
•在特定的公司事件发生时。
在2025年5月15日或之后，可转换票据将可以随时转换，直到紧接其到期日之前的第二个预定交易日交易结束为止。我们从发售中获得了总收益#美元。1.15200亿美元，我们用来回购美元8001,000,000,000美元的本金总额4.252023年6月15日到期的%可转换优先债券和美元3501,000,000,000美元的本金总额2.875%2023年11月15日到期的可转换优先票据(“现有可转换票据”)在非公开协商的交易中。这一美元1.1510亿美元的偿还导致债务清偿的总损失为#美元。12.8百万美元，这是在利息支出，扣除资本化利息在截至2022年9月30日的季度和9个月的综合全面损失表中。
2022年8月，我们发行了$1.25200亿美元的优先无担保票据，利息为11.625%，2027年8月到期。此次发行的净收益为#美元1.23200亿美元首先用于临时偿还我们循环信贷安排下的借款。所得款项随后用于偿还计划于2022年到期的其他债务，包括美元650万5.25%2022年11月到期的无担保优先票据，导致债务清偿损失#美元3.62百万美元，在利息支出，扣除资本化利息在截至2022年9月30日的季度和9个月的综合全面损失表中。
于2022年8月，我们将有约束力的承诺延长至$700.0 百万美元定期贷款， 一年.经修订，我们可于2023年8月11日之前的任何时间提取该贷款。一旦提取，贷款将以SOFR加上利润率， 5.75%并将成熟 364资金的日子。此外，融资（如提取）将由我们的全资附属公司RCI Holdings LLC担保，该附属公司拥有拥有， 七我们的船只。我们有能力增加设施的容量，300.0 本集团不时须收取额外或增加的承担及额外附属公司发出担保。
2022年9月，我们修订了我们的美元。0.6 2023年10月到期的无抵押定期贷款。该等修订（其中包括）将同意贷款人持有之融资项下垫款之到期日延长12个月至二零二四年十月。贷款人收到了一笔预付款， 10占其各自未偿预付款的%。经此修订后，无抵押定期贷款项下垫款之未偿还本金结余总额为美元501.62000万美元，30.0 2023年10月到期，美元471.6 2024年10月到期的百万美元。
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2022年10月，我们发行了$1.030亿美元的本金总额9.250% 2029年到期的高级担保票据和美元1.030亿美元的本金总额8.250% 2029年到期的优先担保票据，均于2025年4月到期。我们使用各自发行的合并所得款项净额，连同手头现金，为赎回我们未偿债券的赎回提供资金，包括认购保费、费用和开支， 9.1252023年到期的优先担保票据百分比和10.8752023年到期的优先担保票据的百分比。
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排的未偿还本金约为#美元。12.0截至2022年9月30日，10亿美元。这些设施包含契约，其中要求我们至少保持固定费用覆盖率1.25X并限制我们的净债务与资本比率，并在某些安排下，以维持最低股东权益。2021年，我们修订了非出口信贷安排和出口信贷安排以及某些信用卡处理协议，将我们的金融契约的豁免期限延长至至少2022年第三季度，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将我们的出口信贷安排的豁免期限延长至2022年第四季度末。此外，2022年7月，我们修改了非出口信贷安排和出口信贷安排，以及某些信用卡处理协议。其中，修订修改了我们的净债务与资本比率契约将在紧随豁免期结束后至2025年底开始的一段时间内接受测试的水平，以及要求维持到2025年的最低股东权益金额。修正案规定了每月测试的最低流动资金契约为#美元。350.0就非出口信贷安排而言，这笔款项于豁免期结束时终止，而就出口信贷安排而言，则于2025年7月终止，或在我们清偿所有递延款项时终止，两者以较早者为准。此外，非出口信贷安排修正案对支付现金股息和进行股份回购至2022年第三季度末施加限制，而出口信贷安排修正案要求我们在选择发放股息或完成股份回购时预付任何递延金额。
截至2022年9月30日，我们的循环借款能力总额为$3.230亿美元，并通过在融资机制下提取的金额和签发的信用证相结合使用。截至2022年9月30日，0.81000亿美元仍未提取。我们与第三方提供商签订的某些担保协议，是为了某些提供旅行相关担保的机构和协会的利益，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了关于我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们保留一笔准备金，可以通过过账抵押品来满足这一要求。截至2022年9月30日，我们已在我们的循环信贷安排下向担保人提交了金额为$的信用证作为抵押品。14.21000万美元。
对于我们的大多数信用卡处理商，执行修正案已经到位，至少在2022年9月30日之前免除与违反我们的金融契约相关的准备金要求，此后将修改契约，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就被扣留作为储备，直到航行发生或资金退还给客户。与该加工商的协议在2021年第三季度作了进一步修订，将部分收益留作储备。对加工商的最大预计风险敞口，包括目前在贸易和其他应收款中预扣和报告的金额，约为#美元。244.51000万美元。金额和时机取决于未来不确定的因素，例如未来存款的价值，以及是否将业务转移给其他加工商的任何决定。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
除了我们为了收购 名人花卉 和银月： 我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构提供担保。对于截至2022年9月30日的大部分贷款，我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%至5.48该等担保的代价为最高贷款额的%。我们在贷款期限内分期偿还预付的费用。我们将这些费用归类为 债务发行成本摊销在我们的综合现金流量表中。在提取贷款之前，我们将这些费用 其他资产在我们的综合资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用被归类为相关贷款的折扣，或反负债账户， 长期债务的当期部分或长期债务.
以下是我们总债务的年度到期日时间表，扣除以下债务发行成本$439.5百万，包括融资租赁，截至2022年9月30日，未来五年的每一年(以千为单位)：
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年截至2022年9月30日(1)
2022年剩余时间589,222 
2023 (2) 4,062,005 
20244,063,513 
20253,617,022 
20262,706,650 
此后8,290,959 
23,329,371 
(1)    以其他货币计价的债务以2022年9月30日的适用汇率计算。
(2)从2022年10月开始，我们发行了美元2.02029年到期的本金票据总额为200亿美元，其收益用于偿还#美元2.02023年债务到期日中的1000亿美元。

注8。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，并包括在经营性租赁使用权资产，以及长期经营租赁负债负债的当期部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。我们的经营租赁包括白银 探险家，由银海邮轮运营。的经营租约银色探索者将于2023年到期。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议，我们确实可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续期选择的租赁协议，房地产租约的续期期限为一至10年，而泊位协议的续期期限则由一至20好几年了。一般来说，我们不将续签选项作为我们计算停泊协议现值的组成部分。然而，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据LIBOR和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率，该利率由公司的信用风险利差增加，再减去抵押品的估计影响。 I此外，我们有包含租赁及非租赁部分的租赁协议，一般分开入账。然而，就停泊协议而言，我们将租赁及非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账。
融资租赁
我们的融资租赁主要涉及位于迈阿密总部的建筑物和周围土地， 银色黎明，以及银语 船舶融资租赁包括在 财产和设备, NET平台下，和长期债务负债的当期部分包括在长期债务的当期部分于2022年9月30日及2021年12月31日的综合资产负债表中。
于二零一九年六月，本公司与迈阿密戴德县就位于迈阿密总部的楼宇及周边土地订立新的主租赁协议（“主租赁”），该协议已根据ASC 842分类为融资租赁， 租契.于2022年1月，我们对主租约进行了修订，将租约到期日由2072年延长至2074年，其中继续包括 二五年制选择延长租约。我们继续考虑行使 二五年制选择是合理确定的。总租约的修改并未改变租约的类别。本总租约记录的融资租赁负债总额为#美元。101.61000万美元和300万美元127.0分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
银海邮轮运营银色黎明根据一项售后回租协议，在年末具有讨价还价购买选择权15年租期。由于在2036年租赁期结束时有讨价还价的购买选择权，银海邮轮有理由确定获得该船的所有权，银色黎明作为融资租赁入账。租约包括从第三年开始的其他购买选择权，目前尚不能合理确定是否会在此时行使这些选择权。这艘船记录的融资租赁负债总额为#美元。269.5百万美元和美元283.7分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。的租赁费银色黎明可能会根据LIBOR利率进行调整。
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银海邮轮运营着银色耳语根据一份融资租约。的融资租赁银色耳语将于2023年到期，取决于购买该船的选择权。此外，某些预定付款已被推迟并得到反映在……里面长期债务在我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表中。为该船记录的融资租赁负债总额为#美元。8.91000万美元和300万美元24.1分别为2022年9月30日和2021年12月31日。的租赁费银色耳语可能会根据LIBOR利率进行调整。
租赁费用的构成如下(以千计)：

综合损失分类合并报表截至2022年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$26,924 $77,646 
经营租赁成本其他运营费用5,545 16,540 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用4,545 14,191 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用6,115 18,311 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息5,942 15,196 
总租赁成本$49,071 $141,884 
综合损失分类合并报表截至2021年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$1,626 $1,626 
经营租赁成本其他运营费用5,424 15,365 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用5,957 14,468 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用3,790 11,517 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息1,095 1,769 
总租赁成本$17,892 $44,745 

此外，我们的若干停泊协议包括根据停泊乘客人数计算的可变租赁成本。在截至2022年9月30日的季度和九个月，我们有$12.61000万美元和300万美元32.0以百万计的可变租赁成本 佣金、运输及其他我们的综合全面亏损表中分别列示。在截至2021年9月30日的季度和九个月内， 不是可变租赁成本。
剩余租期之加权平均数及加权平均贴现率如下：
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
剩余租期的加权平均数（年）
经营租约17.5218.18
融资租赁22.8323.96
加权平均贴现率
经营租约6.90 %6.52 %
融资租赁5.78 %5.54 %
19

与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$92,859 $20,682 
融资租赁的营运现金流$15,196 $1,769 
融资租赁产生的现金流$42,791 $15,058 
于二零二二年九月三十日，与租赁负债有关的到期日如下（千）：
年经营租约融资租赁
2022年剩余时间$27,170 $11,543 
2023113,427 53,069 
2024101,668 44,348 
202596,207 43,986 
202690,152 38,843 
此后859,333 705,811 
租赁付款总额1,287,957 897,600 
减去：利息(670,202)(495,373)
租赁负债现值$617,755 $402,227 


















20

附注9.承付款和或有事项
船舶购买义务
我们未来的资本承担主要包括新的船舶订单。 截至2022年9月30日，我们的全球及合作伙伴品牌订购的船舶预计交付日期（如施工延误而有所改变）及其大致泊位如下：
船舶造船厂预计将交付近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-
绿洲级别：
海洋乌托邦尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第四季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人气息尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2023年第四季度3,250
银海邮轮-
进化类：
银色新星迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数38,310
此外，截至2022年9月30日，我们已与Chantiers de l'Ambertique达成协议，将建造一艘额外的Edge级船舶，并于2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成。
截至2022年9月30日，上表所示的我们订购船舶的总成本（不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶）约为美元。9.110亿美元，其中我们存入了0.7十亿，在这样的日期。约 54.4于二零二二年九月三十日，总成本的%受欧元汇率波动影响。参阅附注12.公允价值计量及衍生工具以获取更多信息。
诉讼
如先前报告所述， 二2019年8月，根据《古巴自由和民主团结法》（又称《赫尔姆斯—伯顿法》）第三章，我们在佛罗里达南区美国地方法院（以下简称“法院”）提起诉讼。Havana Docks Corporation（“Havana Docks Action”）提出的申诉称其持有Havana Cruise Port Terminal的权益，Javier Garcia—Bengochea（“圣地亚哥港行动”）提出的申诉称其持有古巴圣地亚哥港的权益，这两个港口都被古巴政府征用。投诉进一步指称，我们通过在这些设施上落乘客而贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息，三倍赔偿金，律师费和费用。
法院以原告缺乏诉讼资格为由，驳回了圣地亚哥港诉讼，原告对驳回诉讼的上诉正在等待上诉法院的裁决。在Havana Docks诉讼中，法院于2022年3月就责任作出有利于原告人的简易判决，并于其后作出有关损害赔偿的决定。 2022年8月，法院就多个有关损害赔偿计算的决定性问题作出裁决。 根据该等裁决，原告于二零二二年十月提出动议，要求作出判决，金额约为100，000，000元。 $110 百万外加律师费 最高法院计划在诉讼中作出最终判决，包括对损害赔偿的最终裁决，
21

定于2022年12月完成向法院的简报。我们认为，我们对哈瓦那码头行动和圣地亚哥港行动中所指控的索赔都有值得辩护的理由，我们认为，我们必须坚决捍卫自己的权利，包括在哈瓦那码头行动中，对法院的最终判决提出上诉。目前，我们的结论是，损失的可能性是合理的，因此，没有记录任何责任。诉讼结果本身不可预测，且存在重大不明朗因素，且无法保证任何一宗案件的最终结果不会属重大。
此外，我们经常参与邮轮度假行业的典型索赔。这些索赔大部分由保险公司承保。我们相信，该等索偿的结果（扣除预期保险赔偿）将不会对我们的财务状况或经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
其他
我们订立的部分合约包括赔偿条款，规定我们有义务在发生某些事件时向交易对手支付款项。该等或然事项一般与税项变动、贷款人资本成本增加及其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，在正常业务过程中订立。弥偿条款中并无规定或名义金额，吾等无法根据该等弥偿条款估计未来付款的最高潜在金额（如有）。吾等过往并无须根据该等弥偿条款作出任何付款，且在目前情况下，吾等不相信任何重大金额的弥偿可能性。
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24—一个月期间，我们的董事会大多数成员不再由在该期间的第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们的信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似条款替换该债务。我们的债务证券亦载有控制权变更条文，该条文将由第三方收购所触发， 50我们普通股的%，加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
说明10.股东权益
2022年1月1日，我们通过了ASU 2020-06采用经修订追溯法确认可换股票据为单一负债工具。由于通过这项声明， 股东权益是减少了$161.4万有关记录的条目和ASU 2020—06的通过的更多信息，请参见注释2。。重要会计政策摘要.
已发行普通股
在2021年3月，我们发布了16.92000万股普通股，票面价值$0.01每股，价格为$91.00每股。我们收到了净收益#美元。1.5在扣除我们估计应支付的发售费用后，从出售我们的普通股中获得20亿美元。
分红
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们做到了不是Don‘别宣布分红。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至并包括2022年第三季度。



22

注11。累计其他全面亏损变动情况
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化(单位：千)：
截至2022年9月30日的9个月累计其他全面亏损截至2021年9月30日止九个月的累计其他全面亏损
 与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币折算调整累计及其他综合损失与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币折算调整累计及其他综合损失
年初累计综合亏损$(646,473)$(56,835)$(7,577)$(710,885)$(650,519)$(65,542)$(23,280)$(739,341)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(18,061)32,504 31,958 46,401 23,752 313 11,255 35,320 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(130,480)2,487 — (127,993)24,762 3,435 — 28,197 
当期其他综合收益(亏损)净额(148,541)34,991 31,958 (81,592)48,514 3,748 11,255 63,517 
期末余额$(795,014)$(21,844)$24,381 $(792,477)$(602,005)$(61,794)$(12,025)$(675,824)
下表呈列截至2022年及2021年9月30日止季度及九个月的累计其他全面亏损重新分类（以千计）：
 累计其他综合损失重新分类为收益的收益（损失）金额 
累计其他综合损失成分详情截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月报表中受影响的行项目
综合损失
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)：   
利率互换$(4,197)$(11,418)$(19,782)$(32,376)利息支出，扣除资本化利息
外币远期合约(4,363)(3,905)(12,722)(11,541)折旧及摊销费用
外币远期合约(466)(505)(2,155)(2,311)其他收入(费用)
燃料互换18 (2)(336)(416)其他收入(费用)
燃料互换43,490 10,600 165,475 21,882 燃料
 34,482 (5,230)130,480 (24,762) 
确定福利计划的摊销：   
精算损失(829)(1,145)(2,487)(3,435)工资单及相关
 (829)(1,145)(2,487)(3,435) 
该期间的改叙总数$33,653 $(6,375)$127,993 $(28,197) 

23

注12.公允价值计量及衍生工具 
公允价值计量
本集团并非按公平值计量之金融工具之估计公平值（按公平值层级分类）如下（千）：
于2022年9月30日的公允价值计量2021年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
总账面金额总公允价值
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
资产：
现金和现金等价物(4)
$1,566,213 $1,566,213 $1,566,213 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
总资产$1,566,213 $1,566,213 $1,566,213 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
负债：
长期债务（包括债务的流动部分）(5)
$22,927,144 $21,948,811 $— $21,948,811 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
总负债$22,927,144 $21,948,811 $— $21,948,811 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
(1)基于我们有能力获取的相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）的输入。对这些项目的估值不需要作出大量判断。
(2) 可直接或间接观察负债之输入（不包括第一层之报价）。就无抵押循环信贷融资及无抵押定期贷款而言，公平值乃采用收入估值法厘定。该估值模式考虑了我们债务的合约条款，例如债务到期日及债务利率。估值模式亦考虑本公司之信誉。
(3) 不可观察的输入。于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日，本公司并无使用任何第三级输入数据。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无抵押循环信贷融资、优先票据、定期贷款及可换股票据。该等金额不包括我们的融资租赁责任或商业票据。
其他金融工具 
于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日，应收账款、应付账款、应计利息及应计开支的账面值与公平值相若。
按公平值列账之资产及负债乃根据公平值层级分类。下表呈列有关本公司按经常性基准按公允价值入账的金融工具的资料（单位：千）：
 于2022年9月30日的公允价值计量2021年12月31日的公允价值计量
描述总计
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
总计
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
资产：        
衍生金融工具(4)
$189,150 $— $189,150 $— $69,808 $— $69,808 $— 
总资产$189,150 $— $189,150 $— $69,808 $— $69,808 $— 
负债：        
衍生金融工具(5)
$312,358 $— $312,358 $— $200,541 $— $200,541 $— 
总负债$312,358 $— $312,358 $— $200,541 $— $200,541 $— 
(1)基于我们有能力获取的相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）的输入。对这些项目的估值不需要作出大量判断。
(2)可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他输入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑交易对手及本公司的信誉。
(3)无法观察到的投入。截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他金融工具的公允价值计量中没有使用第3级投入。
(4)包括利率掉期和燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
(5) 包括外币远期合约和燃料互换。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此，公允价值可能不代表截至2022年9月30日或2021年12月31日可能已实现的金融工具的实际价值，或将在未来实现的实际价值，也不包括在实际出售或结算中可能产生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
非金融工具包括商誉、无限期无形资产、长期资产、使用权资产及权益法投资等项目，当事件及情况显示账面值不可收回时，该等项目按非经常性基准按公平值计量。 下表列示了本公司非金融工具的信息，以非经常性基准（千）为单位：

于2022年9月30日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值第三级减值共计
截至二零二二年九月三十日止九个月（1）
长寿资产— — — 10,186 
总计— — — 10,186 
(1) 该金额主要包括截至二零二二年九月三十日止三个月因缩减范围或决定不完成项目而减值的在建工程资产。减值乃根据有序清算价值计算。该等资产之公平值乃于资产上次减值当日估计。

2021年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值第三级截至二零二一年十二月三十一日止年度之减值总额（1）
长寿资产— — — 55,213 
总计— — — 55,213 
(1) 该金额主要包括截至二零二一年止年度因项目范围缩减或决定不完成而减值的在建工程资产。减值乃根据有序清算价值计算。该等资产之公平值乃于资产上次减值当日估计。
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手订立了国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓。我们已确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征以进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。
下表呈列有关本公司根据与衍生交易对手的主净额结算协议抵销金融资产的资料（千）：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$189,150 $(145,297)$— $43,853 $69,808 $(67,995)$— $1,813 
总计$189,150 $(145,297)$— $43,853 $69,808 $(67,995)$— $1,813 

下表呈列有关本公司根据与衍生工具交易对手的主净额结算协议抵销金融负债的资料（千）：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债		综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(312,358)$145,297 $— $(167,061)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
总计$(312,358)$145,297 $— $(167,061)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
信用风险的集中度
我们监控与我们进行重大业务的金融及其他机构相关的信贷风险，为尽量减低该等风险，我们选择信贷风险可接受的交易对手，并寻求限制我们对个别交易对手的风险。信贷风险，包括但不限于衍生工具项下的交易对手不履约，我们的信贷额度和新船舶进度付款担保，并不被视为重大，因为我们主要与大型、成熟的金融机构开展业务，保险公司和出口信贷机构，其中许多是我们长期存在的，与本公司可接受的长期关系，或其信贷风险分散在大量交易对手之间。截至2022年9月30日，我们的衍生工具项下的交易对手信贷风险为美元，38.2本集团于2000年12月20日至2000年12月20日止，以应付合约交易对手（大部分现时为我们的贷款银行）不履行合约时更换合约的费用。吾等预期任何重大交易对手不会不履约。此外，我们已制定有关信贷评级及工具到期日的指引，以维持安全性及流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信贷关系；然而，在某些情况下，我们可以选择此选项。
衍生工具
我们面对利率、外币汇率及燃料价格变动所引致的市场风险。我们透过结合正常经营及融资活动，并根据对冲惯例及政策使用衍生金融工具，尽量减低该等风险。该等对冲工具之财务影响主要由对冲相关风险之相应变动所抵销。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的潜在风险紧密匹配来实现这一目标。虽然我们的若干衍生金融工具不符合资格或未根据对冲会计入账，但我们的目标并非持有或发行衍生金融工具作买卖或其他投机用途。
我们订立各种远期、掉期及期权合约，以管理我们的利率风险，并限制我们面对外汇汇率及燃料价格波动的风险。该等工具按公平值于资产负债表入账，绝大多数被指定为对冲。我们亦使用指定为对冲我们于海外业务及投资的净投资的非衍生金融工具。
于对冲关系开始时，对冲确定承担或已确认资产或负债公平值变动风险的衍生工具被指定为公平值对冲。对冲与已确认资产或负债有关的预测交易或现金流量可变性的衍生工具被指定为现金流量对冲。
指定为公平值对冲的衍生工具的公平值变动与相关对冲资产、负债或确定承担的公平值变动抵销。被指定为现金流量对冲的衍生工具的收益和亏损记录为 累计其他综合损失直至相关对冲交易确认为收益。我们的非衍生金融工具的外币交易收益或亏损，以及指定为对冲我们于海外业务和投资的净投资的衍生工具的公允价值变动，均确认为以下组成部分： 累计其他综合损失以及海外业务或投资的相关外币换算调整。在对海外业务及投资净投资的若干对冲中，我们在对冲有效性评估中不包括远期点，并将相关金额直接摊销至盈利。
我们会持续评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否“非常有效”。对于我们的净投资对冲，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，通过对每种对冲关系进行回归分析来评估对冲效果。评估套期保值有效性的方法适用于我们的每个套期保值计划(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。对于我们的回归分析，我们使用的观察期最长为三年，利用与每个套期保值关系的套期保值期限相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具与被对冲项目的公平值变动之间的高度抵销和相关性时，便可达致高效率。倘厘定衍生工具并非高度有效，因为对冲或对冲会计法已终止，则衍生工具自其被厘定为高度有效的最后日期起的任何公平值变动均于盈利中确认。
指定为公平值或现金流量对冲的衍生工具现金流量与相关对冲项目现金流量分类为同一类别。倘终止对冲会计处理，终止日期后的现金流量分类为投资活动。并非指定为对冲工具的衍生工具的现金流量分类为投资活动。
我们在确定指定衍生工具现金流量的分类时，会考虑相关对冲项目现金流量的分类。基于被对冲项目的性质，我们将基准利率对冲或燃料费用对冲衍生工具现金流量分类为经营活动。同样，我们将新造船付款的外汇风险对冲衍生工具现金流量分类为投资活动。
利率风险
我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的债务责任有关，包括未来利息支付。于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日， 75.3%和65.7%的债务实际上是固定利率债务。我们使用利率掉期协议修改利率变动风险及管理利息开支。
与我们的定息债务相关的市场风险为利率下降导致公平值的潜在增加。我们使用利率互换协议，有效地将部分固定利率债务转换为浮动利率，以管理此风险。 于二零二一年十二月三十一日，我们维持以下定息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年12月31日的名义互换（单位：千）成熟性债务固定利率掉期浮动利率：LIBOR +截至2021年12月31日的全部掉期浮动利率
无担保优先票据650,000 2022年11月5.25%3.63%3.79%
$650,000 
截至2022年9月30日止季度，我们赎回了我们的 5.25%优先无抵押票据于二零二二年到期，并终止相关利率掉期协议，导致取消指定公平值对冲及确认非重大亏损（即该等票据的公平值对冲账面值调整）。
我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率，以管理利率上升的市场风险。 于2022年9月30日及2021年12月31日，我们维持以下浮动利率债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2022年9月30日的名义互换（千）成熟性债务浮动利率截至2022年9月30日的全部掉期固定利率
名人反思定期贷款
$136,354 2024年10月伦敦银行同业拆息加0.40%2.85%
海洋量子号 定期贷款
275,625 2026年10月伦敦银行同业拆息加1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
302,083 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
415,000 2028年4月伦敦银行同业拆息加1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款(1)
339,697 2028年5月欧洲银行同业拆放利率+1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
402,500 2032年10月伦敦银行同业拆息加0.96%3.21%
海洋奥德赛定期贷款(2)
191,667 2032年10月伦敦银行同业拆息加0.96%2.84%
$2,062,926 
(1)利率掉期协议对冲以欧元计值的定期贷款， 海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限相匹配的EURIBOR零下限。呈列金额乃按二零二二年九月三十日之汇率计算。
(2)套期保值利率互换协议海洋奥德赛包括LIBOR零下限与债务LIBOR零下限相匹配。$的生效日期402.51000万美元和300万美元191.7 2020年10月和2022年10月，利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。无抵押定期贷款用于融资 海洋奥德赛 于二零二一年三月提取。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2022年9月30日及2021年12月31日，与未偿还债务有关的利率互换协议名义金额为美元。2.110亿美元2.9分别为10亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们面临的主要外币汇率风险涉及以欧元计值的船舶建造合同、外币计值的债务及国际业务营运。我们订立外币远期合约，以管理部分外币汇率变动风险。截至2022年9月30日，我们订购船舶的总成本为美元。9.110亿美元，其中我们存入了0.7十亿，在这样的日期。这些金额不包括任何订单的船舶，这些船舶取决于先决条件和/或融资的完成，以及我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。参见附注9。承付款和或有事项，以了解我们订购的船只的更多信息。于二零二二年九月三十日及二零二一年十二月三十一日， 54.4%和59.0在建造中的船舶总成本中，分别有%受到欧元汇率波动的影响。我们的外币远期合约协议按现金流量或净投资对冲入账，视乎相关对冲的指定而定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币掉期协议及领购权，以尽量减低因重新计量以本集团或本集团海外附属公司功能货币以外的货币计值的货币资产及负债净额所产生的波动性。于二零二二年第三季度，我们维持平均约为美元。1.2十亿美元的外汇远期合约。该等工具并无指定为对冲工具。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的季度，
外汇远期合同造成损失，88.4百万美元和美元12.92000年，分别以百万美元计值，用以抵销同期重新计量以外币计值的货币资产及负债所产生的收益84.0百万美元和美元13.2百万，分别。截至2022年及2021年9月30日止九个月，外币远期合约公平值变动导致亏损达100万美元。176.3百万美元和美元25.92000年，分别以百万美元计值，用以抵销同期重新计量以外币计值的货币资产及负债所产生的收益169.7百万美元和美元17.9百万，分别。这些金额在收益中确认， 其他收入(费用)我们的综合全面亏损表中的一部分。
截至2022年9月30日及2021年12月31日，未偿还外汇合约（不包括为尽量减少重新计量波动而订立的远期合约）的名义金额为美元。2.410亿美元3.4分别为200亿美元和200亿美元。
非衍生工具
我们认为，我们于海外业务的投资以相对稳定的货币计值，并属长期性质。我们透过以附属公司及投资的功能货币计价部分债务，并指定其作为该等附属公司及投资的对冲，应对海外业务投资的风险。我们已指定债务作为对冲我们主要于途易邮轮的净投资，367.0百万美元，约合美元359.6截至2022年9月30日，百万美元。截至2021年12月31日，我们已指定债务作为对冲我们主要于途易邮轮的净投资，97.0百万美元，约合美元110.3百万美元。
燃料价格风险
我们对燃油价格变动的市场风险敞口主要与我们船舶的燃油消耗量有关。我们使用燃油互换协议来缓解燃油价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预测燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗量，套期保值会计将停止，相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中，直至相关的套期交易在收益中确认或相关的对冲预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
由于2019冠状病毒疫情导致邮轮业务暂停，加上我们逐步恢复邮轮业务，导致我们的预测燃料采购量减少。在截至2021年9月30日的季度和九个月，我们停止了现金流对冲会计， 48.1万元和95.82021年和2022年到期的燃料互换协议中，2.42000万美元的收益和美元1.9百万损失， 累计其他综合损失至其他收入（支出），分别截至2022年9月30日止九个月，我们并无终止就任何燃料掉期协议进行现金流量对冲会计处理。已停止现金流量对冲会计的燃料掉期公允价值变动目前在其他收入(费用)每个报告期至燃料掉期到期日。
未来S美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买，这可能会导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断，以及递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第二部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎相关的风险。
截至2022年9月30日，我们对2023年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的变异性进行了对冲。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议：
 燃料互换协议
 截至2022年9月30日截至2021年12月31日
被指定为对冲的：(公吨)
2022257,950 821,850 
2023743,601 249,050 
 燃料互换协议
 截至2022年9月30日截至2021年12月31日
 (对冲百分比)
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：  
202264 %54 %
202345 %15 %
燃料互换协议
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
未被指定为对冲的：(公吨)
2022(1)94,382 231,900 
2023— — 
(1)    截至二零二二年九月三十日， 47,191公吨与燃料互换协议有关，其中我们实际上支付固定价格，并从交易对手收取浮动价格。其余 47,191公吨与燃料互换协议有关，该协议自成立以来并未被指定为对冲，在该协议中，我们实际上支付浮动价格，并从交易对手处收取固定价格。
截至2022年9月30日，有$9.8与燃料互换协议有关的现金流对冲有关的估计未实现收益预计将重新分类为收益， 累计其他综合损失在未来12个月内23.8 截至2021年12月31日的估计未实现净收益。由于与我们的对冲预测燃料采购相关的燃料消耗，预计将发生重新分类。
于综合资产负债表内记录的衍生工具的公允值及项目标题如下（千）：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表位置截至2022年9月30日截至2021年12月31日资产负债表位置截至2022年9月30日截至2021年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率互换其他资产$115,495 $— 其他长期负债$— $62,080 
利率互换衍生金融工具6,478 衍生金融工具— — 
外币远期合约衍生金融工具— 7,357 衍生金融工具189,396 116,027 
外币远期合约其他资产— 2,070 其他长期负债53,307 8,813 
燃料互换衍生金融工具53,903 31,919 衍生金融工具41,793 7,944 
燃料互换其他资产10,131 13,452 其他长期负债16,403 1,202 
815—20项下指定为对冲工具的衍生工具总额$179,529 $61,276 $300,899 $196,066 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外币远期合约衍生金融工具$— $— 衍生金融工具$— $— 
外币远期合约其他资产— — 其他长期负债— — 
燃料互换衍生金融工具9,621 8,430 衍生金融工具11,459 3,264 
燃料互换其他资产— 102 其他长期负债— 1,211 
根据815—20未指定为对冲工具的衍生品总额9,621 8,532 11,459 4,475 
总衍生品$189,150 $69,808 $312,358 $200,541 
(1)副主题 815-20 “套期保值--一般在ASC 815下。
于我们的综合资产负债表内记录的指定为对冲工具的非衍生工具的账面值及项目标题如下（千）：
账面价值
非衍生工具指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2022年9月30日截至2021年12月31日
外币债务债务的当期部分$57,211 $75,518 
外币债务长期债务302,376 34,795 
$359,587 $110,313 
合资格及指定为对冲工具的衍生工具及公平值对冲中的相关对冲项目对综合全面亏损表的影响如下（千）：
根据ASC 815—20公允价值套期关系的衍生品和相关套期项目在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置收益（亏损）金额
认可于
衍生品收益		收益（亏损）金额
认可于
套期项目收入
截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
利率互换利息支出（收入），扣除利息资本化后的净额$966 $383 $(3,569)$148 $(4,417)$2,100 $4,534 $7,098 
$966 $383 $(3,569)$148 $(4,417)$2,100 $4,534 $7,098 
于综合资产负债表内记录的衍生工具公平值及项目标题以公平值对冲的累计基准调整如下（千）：
财务状况表中包含对冲项目的行项目对冲负债的账面值计入对冲负债账面值的公允价值对冲调整累计金额
截至2022年9月30日截至2021年12月31日截至2022年9月30日截至2021年12月31日
债务的当期部分和长期债务$— $655,502 $— $6,428 
$— $655,502 $— $6,428 
符合资格并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
AASC 815-20现金流量对冲关系下的衍生品年确认的损益金额
累计其他
金融衍生品的全面亏损。
截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
利率互换$55,016 $1,534 $159,132 $29,228 
外币远期合约(148,275)(48,221)(311,252)(150,376)
燃料互换(132,208)28,193 134,059 144,900 
 $(225,467)$(18,494)$(18,061)$23,752 
下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估中不包括的金额，其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他全面收益(损失)中(以千计)：
在收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资组成部分)截至2022年9月30日的9个月
2022年1月1日的创业公允价值净值$(554)
截至2022年9月30日止期间衍生工具收入确认的收益554 
2022年9月30日的公允价值$— 

合资格及指定为净投资对冲工具之非衍生工具对综合财务报表之影响如下（千）：
其他综合损失确认的收益（损失）金额
ASC 815—20项下的非衍生工具净额
投资对冲关系		截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
外币债务$22,464 $2,585 $42,023 $5,593 
 $22,464 $2,585 $42,023 $5,593 
曾经有过不是在收入中确认的金额（无效部分和不包括在有效性测试中的金额）， 截至2022年9月30日和2021年9月30日止的季度和九个月。
未指定为对冲工具之衍生工具对综合财务报表之影响如下（千）：
  在衍生工具收益中确认的收益（亏损）金额
未指定为对冲的衍生品
ASC 815—20标准下的仪器		地点：
确认的收益（损失）
衍生产品收入		截至2022年9月30日的季度截至2021年9月30日的季度截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
外币远期合约其他收入(费用)$(88,440)$(12,880)$(176,322)$(25,854)
燃料互换其他收入(费用)(230)8,222 36 35,858 
  $(88,670)$(4,658)$(176,286)$10,004 
与信用相关的或有特征
我们目前的利率衍生工具要求我们在标准普尔和穆迪的信用评级低于指定水平时提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生工具的第五周年或任何后续的第五周年，我们的高级无担保债务的信用评级低于标准普尔的BBB—和穆迪的Baa3，那么交易对手将有权定期要求我们提供相当于差额金额的抵押品
（i）与该交易对手进行的所有衍生品交易的市场净值（以负值为限）与（ii）适用的最低赎回金额之间。
需要提交的抵押品数量将随着我们的净负债头寸增加或减少超过适用的最低赎回金额而发生变化。如果我们对优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-标准普尔或穆迪的Baa3，那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们，我们将不再被要求发布抵押品，除非我们在下一个五年周年时满足抵押品触发要求。
截至2022年9月30日，我们的高级无抵押债务信用评级为标准普尔B及穆迪B3。截至二零二二年九月三十日， 五我们的利率衍生品对冲已经达到五周年；然而，根据本报告，这些衍生品对冲的净市值仍处于净资产状况，y，截至该日期，吾等毋须张贴任何抵押品。
24

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告10—Q表格中标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及其他地方的讨论包括1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们对未来时期的预期、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述，在本季度报告中的10—Q表格中作出的陈述均为前瞻性的。“预期”、“相信”、“考虑”、“可能”、“驱动”、“估计”、“预期”、“目标”、“意图”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“将”和类似表述旨在进一步识别任何这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，但它们基于判断，本质上是不确定的。此外，它们受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、表现或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于本季度报告中关于10—Q表中讨论的那些，特别是本文第二部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险。
本季度报告中的所有前瞻性陈述在表格10—Q中仅发言截至本申请之日。 鉴于这些风险和不确定性，读者被警告不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以提出以下内容：
•审查我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助我们管理业务的某些运营和财务指标；
•讨论我们截至2022年9月30日的季度和九个月的经营业绩与2021年同期的比较；以及
•讨论我们的流动资金和资本资源，包括我们未来的资本和合约承诺以及潜在的资金来源。
25

关键会计政策和估算
有关我们的重要会计政策和估计的讨论，请参阅第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们截至2021年12月31日止年度的表格10—K年报中。

季节性
我们的收入是季节性的，基于邮轮需求。历史上，北半球夏季和假期对邮轮的需求最大。为了减轻北半球冬季天气的影响，并充分利用南半球夏季的优势，我们的品牌一直专注于在此期间部署到加勒比海、亚洲和澳大利亚。该季节性趋势因我们自二零二零年三月起自愿暂停全球邮轮业务以应对COVID—19爆发而中断。我们于二零二一年下半年开始恢复全球邮轮业务，并于二零二二年六月全面投入服务。由于我们的车队全部投入使用，我们预计将恢复季节性趋势。
财务说明
某些行项目的描述
收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入其中包括销售机票和销售机票的确认收入， 往返于我们船舶的运输；以及
•机上和其他收入，主要包括销售我们船上货物和/或服务的收入。 不包括在船票价格、取消费、假期保护保险销售、游轮前后的旅游以及某些港口设施的运营费。 机上和其他收入还包括我们从独立的第三方特许经营者那里获得的收入，这些特许经营者向我们支付， 本公司将收取其收入的百分比，以换取在我们的船上提供选定商品和/或服务的权利，以及我们代表我们的非合并附属公司提供的采购和管理相关服务所收到的收入。
邮轮运营费用 
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
•佣金、交通费和其他费用其中包括与机票直接相关的费用 收入，包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、港口费用（随旅客人数而异）和相关信用卡费用；
•住宿费和其他费用其中包括与船上和其他收入相关的直接成本，包括 我们的船上销售产品的成本、假期保障保险费、与游轮前后旅游相关的成本以及相关的信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本（因为这些成本主要由第三方特许权公司产生），以及我们代表我们的非合并附属公司提供的采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员有关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•食品费，其中包括客人和机组人员的伙食费；
•燃料费其中包括燃料和相关的交付、储存和排放消耗品成本，以及燃料交换的财务影响， 协议；以及
•其他运营费用，主要包括营运成本，例如维修及保养、不随乘客人数变动的港口成本、船只相关保险、娱乐及与出售本公司船舶有关的收益及/或损失(如有)。他说：
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于乘客机票收入或船上和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而产生的。
26

选定的业务和财务问题 
我们利用以下定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。正如在此更详细讨论的，其中某些指标是非公认会计准则财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息，作为我们综合财务报表的补充，这些财务报表是根据GAAP编制和列报的。非GAAP财务信息的列报并不打算被孤立地考虑，或被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。
调整后的EBITDA是代表EBITDA(如下定义)的非GAAP衡量标准，不包括我们认为进行调整是有意义的某些项目在比较的基础上评估我们的盈利能力。2022年和2021年便士这些项目包括(一)其他收入；(二)收入债务和信贷损失(追回)；(3)重组费用和其他主动费用；(4)股权投资资产减值；(5)与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险追回净额，涉及海洋绿洲(六)普尔曼图尔重组和解；及(七)2021年确认的与出售Azamara品牌有关的净收益。净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账如下经营业绩项下所示。
经调整每股盈利（亏损）（“经调整每股盈利”） 是一种非GAAP衡量标准， 代表经调整净收益(亏损)(定义见下文)除以加权平均已发行股份或经摊薄的加权平均已发行股份(视何者适用而定)。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这一非公认会计准则的衡量标准是有意义的。每股收益(亏损)与调整后每股收益(亏损)的对账如下经营业绩项下所示。
调整后净收益(亏损)是一种非GAAP衡量标准，代表净收益(亏损)，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目。就列报的2022年及2021年期间而言，这些项目包括(I)减值及信贷损失(收回)；(Ii)重组费用及其他计划开支；(Iii)于2018年收购SilverSea Cruise所产生的SilverSea Cruise无形资产摊销；(Iv)债务清偿的损益；(V)本公司可转换票据的非现金债务折价摊销；(Vi)预计于2020年作为PullmanturS.A.重组的一部分而支付予PullmanTurn客户的估计现金退款；(Vii)股权投资资产减值；(8)与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险赔偿净额，涉及海洋绿洲；及(Ix)于2021年确认的与出售Azamara品牌有关的净收益。净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账如下：
可用的乘客邮轮天数 ("APCD"）是我们对载客量的量度，代表每个客舱的双倍载客量乘以该期间的邮轮日数，其中不包括取消的邮轮日数及不可出售的客舱。我们使用此方法进行运力和费率分析，以识别导致邮轮收益和费用变动的主要非运力驱动因素。
EBITDA是一种非公认会计准则的衡量方法，代表净收入（亏损），不包括（i）利息收入；（ii）利息支出，扣除资本化利息；（iii）折旧和摊销支出；和（iv）所得税利益或支出。我们认为，在比较的基础上评估我们的经营业绩时，这种非公认会计准则的衡量是有意义的。净收入（亏损）与EBITDA的对账载于下文经营业绩。

总邮轮成本指邮轮营运总开支加上市场推广、销售及行政开支的总和。

净邮轮成本和净额C不包括燃料的费用非公认会计原则的衡量标准，代表不包括佣金，运输和其他费用以及船上和其他费用的总邮轮成本，以及不包括燃料的净邮轮成本的情况下，燃料费用（每一项都在上文的某些行项目的描述标题下描述）。在衡量我们以积极影响净收入的方式控制成本的能力时，我们相信邮轮净成本和不包括燃油的邮轮净成本的变动是我们表现的最相关指标。 下文经营业绩项下提供了邮轮总成本与邮轮净成本和不含燃料的净邮轮成本之间的对账。就二零二二年期间而言，邮轮成本净额及邮轮成本净额（不包括燃料）不包括重组及其他计划开支。
占用率（"负荷系数"）根据邮轮度假行业惯例，计算方法是乘客邮轮天数（定义见下文）除以APCD。超过100%的百分比表示有三名或更多的乘客占用了一些客舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
27

尽管在前期讨论过，但我们没有在本报告中披露或对账我们的毛收益率和净收益率，定义见我们截至2019年12月31日止年度的10—K表格年报。从历史上看，我们一直利用这些财务指标来衡量与其他期间的相关利率比较。然而，由于COVID—19疫情对我们的营运造成影响，二零二二年及二零二一年产能及收入减少，无法对该等指标进行有意义的分析及比较，因此该等指标已被排除在本报告内。
我们没有提供预测的非GAAP财务指标与最可比的GAAP财务指标的量化对账，因为有意义的美国GAAP预测的准备需要不合理的努力。由于存在重大不确定性，我们无法在不合理努力下预测外汇汇率、燃料价格及利率（包括我们的相关对冲计划）的未来变动。此外，吾等无法厘定策略性措施可能导致之非核心业务相关收益及亏损之未来影响。根据美国公认会计原则，这些项目不确定，可能对我们的经营业绩构成重大影响。由于这种不确定性，我们不认为就该等预测数字进行对账的资料有意义。
最新发展动态
舰队持续增长
于二零二一年，我们于二零二零年三月自愿暂停全球邮轮业务以应对新型冠状病毒疫情后，分阶段重新启动全球邮轮业务。从那时起，我们稳步增加了恢复服役的船舶数量，截至2022年6月30日，我们的船队全部投入使用。
海洋奇观和名人之外的人已分别于二零二二年第一季度及第二季度交付及投入营运。
我们目前在所有主要目的地提供邮轮行程，中国除外。中国仍然关闭巡航，导致计划为中国重新部署船只到其他国家， 市场。
运营成本
2022年第三季度的营运成本包括与我们的健康和安全协议有关的成本以及与我们的车队增加有关的滞后成本。随着我们接近满员和船员配备水平，以及修改我们的健康和安全协议，我们预计这些成本将正常化。预计业务成本的改善将部分被通货膨胀和供应链挑战所抵消，主要涉及燃料和粮食成本。我们预计这些挑战将继续对我们的二零二二年经营成本造成不利影响。
最新预订
二零二二年第三季度的预订量显著高于二零一九年同期。与往年相比，旅客继续预订邮轮更接近航行，导致2022年第三季度本年度航行的预订量较2019年第三季度增加约50%。此外，二零二二年第三季度的2023年班次预订量较二零二二年第二季度增加一倍，并远高于二零一九年同期的2020年班次预订量。
截至2022年9月30日，我们有38亿美元的客户存款，反映了典型的季节性，因为高峰夏季航行存款已在收入中确认。在第三季度，约95%的总预订是新预订，而FCC赎回.
近期流动性行动及现金使用的最新情况
参考资金需求和来源讨论我们最近的流动性行动和现金的持续使用。
资本支出
参考未来资本承诺讨论资本支出。
债务到期、新融资和其他流动性行动
截至二零二二年九月三十日止九个月，我们继续采取行动进一步改善流动资金状况及管理现金流量。截至2022年9月30日止九个月，我们为2022年及2023年到期的债务进行了69亿美元的再融资。参见附注7。债务我们的综合财务报表第一部分。项目1，财务报表，以了解有关这些交易的进一步资料。
28


预计2022年剩余时间的债务到期日分别为6亿美元和40亿美元。于2022年10月，我们处理了2023年到期债务中的20亿美元（见附注7）。 债务.我们将继续确定和评估进一步行动，以增强我们的流动性和支持我们的复苏。这些措施包括但不限于进一步削减资本开支、营运开支和行政费用、再融资机会和额外融资。
经营成果
摘要
净收入 2022年第三季度的经调整净利润分别为3300万美元和6580万美元，或每股0.13美元和0.26美元，反映我们恢复全面运营，相比之下，净（亏损）和调整后净（亏损）为美元，2021年第三季度，每股收益分别为14亿美元和12亿美元，或按摊薄基准计算每股收益分别为5.59美元和4.91美元。
截至二零二二年九月三十日止九个月之净（亏损）及经调整净（亏损）为美元（17）亿美元（16亿美元）（6.49）和$每股（6.39），而净（亏损）及经调整净（亏损）分别为美元。截至2021年9月30日止九个月，每股收益分别为39亿美元和36亿美元，或按摊薄基准计算每股收益分别为15. 56美元和14. 41美元。
截至2022年9月30日止季度及九个月的重大项目包括：
•截至2022年9月30日止的季度和9个月的总收入（不包括外币汇率变动的影响）较2021年同期分别增加26亿美元和58亿美元。该增加反映我们于二零二二年六月全面恢复营运，而二零二一年，当时大部分船队暂停全球邮轮业务。第三次截至2022年9月30日止第一季度及第九个月的销售额分别为11，564，662及29，553，564，而2021年同期分别为4，112，256及4，967，078。
•与我们以美元以外的货币计价的机票、机上和其他收入交易有关的外币汇率变动的影响，导致本季度总收入分别减少7440万美元和1.072亿美元， 截至2022年9月30日止九个月，与2021年同期比较。
•截至2022年9月30日止的季度及9个月，邮轮营运总开支（扣除外币汇率变动的影响）较2021年同期分别增加12亿美元及34亿美元。该增加反映我们于二零二二年恢复营运，而二零二一年则暂停大部分船队的全球邮轮业务。
•与我们以美元以外的货币计价的邮轮运营费用相关的外币汇率变动的影响导致本季度运营费用总额减少3490万美元和5920万美元， 截至2022年9月30日止九个月，与2021年同期比较。
•2022年1月及2022年4月，我们收到 海洋奇观和名人之外的人，分别为。
•于二零二二年第一季度，我们发行了二零二二年一月无抵押票据。
•于二零二二年二月，我们与MS订立若干协议，MS已同意提供支持承诺融资。
•于二零二二年七月，我们为Silversea Cruises品牌购买一艘船舶。为了融资，我们承担了2.77亿美元的债务，其中95%由爱马仕担保。
•于2022年8月，我们发行本金总额为11. 5亿美元的于2025年到期的6. 00%优先可换股票据，所得款项用于回购8亿美元的于2023年6月到期的4. 25%优先可换股票据及3. 50亿美元的于2023年11月到期的2. 875%优先可换股票据。
•于2022年8月，我们发行本金总额为12. 5亿美元的11. 625%于2027年到期的优先无抵押票据，所得款项已或将用于偿还预定于2022年到期的债务，包括2022年11月到期的6. 5亿美元5. 25%无抵押优先票据。
•于2022年9月，我们修订了于2023年10月到期的6亿元无抵押定期贷款，其中包括将同意贷款人持有的垫款的到期日延长12个月，并预付同意贷款人各自未偿还垫款的10%。
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有关上述债务交易的进一步资料，请参阅附注7。债务我们的综合财务报表第一部分。项目1.财务报表。
截至2022年9月30日止季度及九个月的经营业绩与2021年同期的比较载于下表（以千计，每股数据除外）：
 截至9月30日，
 20222021
占全球总数的%
收入		占全球总数的%
收入
客票收入$2,020,974 67.5 %$280,153 61.3 %
机上和其他收入972,101 32.5 %176,805 38.7 %
总收入2,993,075 100.0 %456,958 100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他484,054 16.2 %64,780 14.2 %
车载和其他220,216 7.4 %42,703 9.3 %
工资单及相关304,369 10.2 %265,974 58.2 %
食物194,966 6.5 %48,950 10.7 %
燃料316,214 10.6 %118,127 25.9 %
其他运营436,444 14.6 %273,157 59.8 %
邮轮运营费用总额1,956,263 65.4 %813,691 178.1 %
市场营销、销售和行政费用373,116 12.5 %323,422 70.8 %
折旧及摊销费用355,085 11.9 %325,907 71.3 %
减值及信贷亏损（收回）10,186 0.3 %(238)(0.1)%
营业收入(亏损)298,425 10.0 %(1,005,824)(220.1)%
其他收入(支出)：
利息收入11,953 0.4 %3,786 0.8 %
利息支出，扣除资本化利息(352,187)(11.8)%(430,661)(94.2)%
股权投资收益(亏损)73,997 2.5 %(29,085)(6.4)%
其他收入780 — %37,230 8.1 %
(265,457)(8.9)%(418,730)(91.6)%
净收益(亏损)$32,968 1.1 %$(1,424,554)(311.7)%
稀释后每股收益(亏损)$0.13 $(5.59)


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 截至9月30日的9个月，
 20222021
占全球总数的%
收入		占全球总数的%
收入
客票收入$4,091,035 65.6 %$323,782 58.9 %
机上和其他收入2,145,513 34.4 %226,104 41.1 %
总收入6,236,548 100.0 %549,886 100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他964,256 15.5 %72,917 13.3 %
车载和其他450,225 7.2 %55,782 10.1 %
工资单及相关981,128 15.7 %530,250 96.4 %
食物450,376 7.2 %74,618 13.6 %
燃料779,873 12.5 %219,058 39.8 %
其他运营1,206,036 19.3 %569,383 103.5 %
邮轮运营费用总额4,831,894 77.5 %1,522,008 276.8 %
市场营销、销售和行政费用1,138,571 18.3 %867,021 157.7 %
折旧及摊销费用1,046,094 16.8 %959,512 174.5 %
减值及信贷亏损（收回）(584)— %39,934 7.3 %
营业亏损(779,427)(12.5)%(2,838,589)(516.2)%
其他收入(支出)：
利息收入21,765 0.3 %13,317 2.4 %
利息支出，扣除资本化利息(932,552)(15.0)%(1,007,986)(183.3)%
股权投资收益(亏损)29,759 0.5 %(137,044)(24.9)%
其他收入4,699 0.1 %66,771 12.1 %
(876,329)(14.1)%(1,064,942)(193.7)%
净亏损$(1,655,756)(26.5)%$(3,903,531)(709.9)%
稀释每股亏损$(6.49)$(15.56)








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经调整每股净收入（亏损）及经调整每股盈利（亏损）计算如下（以千计，每股数据除外）：
 截至9月30日，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
净收益(亏损)$32,968 $(1,424,554)$(1,655,756)$(3,903,531)
减值及信贷亏损（收回）（1）10,186 (237)(584)39,934 
重组费用和其他举措费用4,573 74 6,448 1,721 
有关Silversea Cruises收购的无形资产摊销1,623 1,623 4,870 4,869 
债务清偿损失（2）16,449 141,915 16,449 138,759 
可转换债务贴现摊销（3）— 26,073 — 78,219 
普尔曼图尔重组和解协议（4）— 5,242 — 10,242 
股权投资减值（5）— — — 26,042 
海洋绿洲事件（6）— — — (6,584)
与出售Azamara品牌有关的净收益— 163 — (4,773)
调整后净收益(亏损)$65,799 $(1,249,701)$(1,628,573)$(3,615,102)
基本信息：    
每股收益(亏损)$0.13 $(5.59)$(6.49)$(15.56)
调整后每股盈利（亏损）$0.26 $(4.91)$(6.39)$(14.41)
稀释：
每股收益(亏损)$0.13 $(5.59)$(6.49)$(15.56)
调整后每股盈利（亏损）$0.26 $(4.91)$(6.39)$(14.41)
加权平均未偿还股份：
基本信息255,071 254,713 254,953 250,808 
稀释255,378 254,713 254,953 250,808 
(1)主要负债指先前于二零二二年记录信贷亏损之应收票据之资产减值及信贷亏损收回。
(2)指与提前偿还债务有关的净亏损。有关还款交易的进一步资料，请参阅附注7。 债务到我们的合并财务报表。
(3)指本公司可换股票据之非现金债务贴现摊销。有关截至2022年1月1日采用ASU 2020—06的进一步信息，这影响了可换股票据非现金债务贴现的会计处理，请参阅附注2。重要会计政策摘要到我们的合并财务报表。
(4)表示预计支付给Pullmantur客人的现金退款，作为Pullmantur S.A.的一部分。重组。
(5)指TUI Cruises GmbH于二零二一年因COVID—19影响而产生的股权投资资产减值。
(6)系与大巴哈马造船厂干船坞倒塌有关的保险赔偿净额， 海洋绿洲。

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选定的统计信息显示在下表中：
 截至9月30日，截至9月30日的9个月，
 2022 (1)2021 (2)2022 (1)2021 (2)
载客量1,714,774 251,744 3,790,205 327,226 
客运邮轮日11,136,331 1,496,609 23,998,975 1,771,087 
APCD11,564,662 4,112,256 29,553,564 4,967,078 
入住率96.3 %36.4 %81.2 %35.7 %
(1)由于银海邮轮于二零二一年十月消除了三个月的报告滞后，我们将银海邮轮于二零二二年七月一日至二零二二年九月三十日的指标纳入截至二零二二年九月三十日止的季度，以及于截至二零二二年九月三十日止九个月内，并将二零二二年一月一日至二零二二年九月三十日的指标纳入截至二零二二年九月三十日止的九个月内。
(2)由于三个月的报告滞后，我们将银海邮轮于二零二一年四月一日至二零二一年六月三十日的指标纳入截至二零二一年九月三十日止季度，以及于截至二零二一年九月三十日止九个月内由二零二零年十月一日至二零二一年六月三十日的指标纳入截至二零二一年九月三十日止九个月。

EBITDA及经调整EBITDA计算如下（千）：
截至9月30日，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收益(亏损)$32,968 $(1,424,554)$(1,655,756)$(3,903,531)
利息收入(11,953)(3,786)(21,765)(13,317)
利息支出，扣除资本化利息352,187 430,661 932,552 1,007,986 
折旧及摊销费用355,085 325,907 1,046,094 959,512 
所得税（福利）支出（1）(38)(26,252)4,515 (36,257)
EBITDA728,249 (698,024)305,640 (1,985,607)
其他收入（2）(742)(10,978)(9,214)(30,514)
减值及信贷亏损（收回）（3）10,186 (237)(584)39,934 
重组费用和其他举措费用4,573 74 6,448 1,721 
股权投资减值（4）— — — 26,042 
海洋绿洲事件（5）— — — (6,584)
普尔曼图尔重组和解— 5,242 — 5,242 
与出售Azamara品牌有关的净收益— 163 — (4,773)
调整后的EBITDA$742,266 $(703,760)$302,290 $(1,954,539)
(1)内包括 其他收入我们的综合全面亏损表中的一部分。
(2)指非营业收入或支出净额。于呈报期间，主要与重新计量以外币计值的货币资产及负债所产生的收益或亏损以及已终止现金流量对冲会计处理的燃料掉期公平值变动有关。该金额不包括上述EBITDA计算中包含的所得税（福利）开支。
(3)主要负债指先前于二零二二年记录信贷亏损之应收票据之资产减值及信贷亏损收回。
(4)指TUI Cruises GmbH于二零二一年因COVID—19影响而产生的股权投资资产减值。
(5)系与大巴哈马造船厂干船坞倒塌有关的保险赔偿净额， 海洋绿洲。
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总邮轮成本、邮轮成本净额及不包括燃料的邮轮成本净额计算如下（以千计，不包括APCD及每APCD成本）：

截至9月30日，截至9月30日的9个月，
20222022
邮轮运营费用总额$1,956,263 $4,831,894 
市场营销、销售和行政费用373,116 1,138,571 
总邮轮成本2,329,379 5,970,465 
更少：
佣金、运输和其他484,054 964,256 
车载和其他220,216 450,225 
包括其他费用在内的邮轮费用净额1,625,109 4,555,984 
更少：
重组费用和其他举措费用（1）4,573 6,448 
净邮轮成本$1,620,536 $4,549,536 
更少：
燃料316,214 779,873 
不包括燃料在内的邮轮费用净额 $1,304,322 $3,769,663 
APCD11,564,662 29,553,564 
每APCD总邮轮成本$201.42 $202.02 
每APCD的净邮轮成本$140.13 $153.94 
每个APCD不包括燃料在内的净巡航成本$112.79 $127.55 
(1)内包括 市场营销、销售和行政费用我们的综合全面亏损表中的一部分。

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截至2022年9月30日的季度与截至2021年9月30日的季度相比
在本节中，2022年指的是截至2022年9月30日的季度，2021年指的是截至2021年9月30日的季度。
收入
2022年总收入从2021年的4.57亿美元增加到30亿美元，增加了25亿美元。
客票收入占我们2022年总收入的67.5%。客票收入2022年比2021年的2.802亿美元增加了17亿美元，以及部分被与我们以美元以外货币计价的6,550万美元收入交易有关的外币汇率的不利变动所抵消
2022年总收入的剩余32.5%包括机上和其他收入，从2021年的1.768亿美元增加到2022年的10亿美元，与我们以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率的不利变动部分抵消了890万美元。
收入的增长是由于2022年恢复运营，我们的整个船队都在服务中，而2021年，我们的大部分船队实际上暂停了全球邮轮业务。2022年的入住率为96.3%，而2021年为36.4%。
机上和其他收入包括2022年1.044亿美元和2021年2290万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2022年增加11亿元至20亿元，由2021年的8亿元增加至20亿元。增加的主要原因是：
•增加4.193亿美元， 佣金、交通费和其他费用；
•增加1.981亿美元， 燃料费用;
•增加1.775亿美元， 船上费用和其他费用；
•增加1.633亿美元， 其他业务费用；
•增加1.46亿美元，食物费用；及
•增加了3840万美元， 工资和相关。
上述经营开支增加乃由于二零二二年恢复营运，与二零二一年相比，我们的船队已全面投入服务，当时大部分船队已暂停全球邮轮业务。此外，如上所述， 最新发展动态高通胀影响了我们的营运成本，特别是燃料和食品开支。二零二二年的燃料成本（扣除燃料互换协议的财务影响）较二零二一年每公吨增加56%，主要由于燃料价格上涨所致。
营销，销售g和行政费用
市场营销、销售和行政费用2022年增加4，970万元，或15. 4%，由2021年的3. 234亿元增至3. 731亿元。该增加主要是由于薪酬及福利增加，主要是由于我们恢复营运相关的员工人数增加所致。此外，我们于二零二二年全面投入使用的机队较二零二一年增加了整体开支。
折旧及摊销费用 
折旧及摊销费用2022年增加2，920万元，或9. 0%，由2021年的3. 259亿元增加至3. 551亿元。增加的主要原因是， 海洋奇观我们的舰队在2022年1月 名人Beyond 2022年4月， 银色黎明在……里面 2021年11月
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其他收入(费用)
利息支出，扣除利息资本化后的净额 2022年 由二零二一年的4.307亿元减少7，850万元，或18.2%至3.522亿元。该减少主要由于二零二一年第三季度确认的债务清偿亏损141.9百万美元，与部分赎回二零二五年到期的11.50%优先担保票据有关，而二零二二年的债务清偿亏损为1640万美元，及根据采纳ASU 2020—06，消除我们可换股票据的非现金债务贴现摊销。该减少部分被二零二二年的平均债务成本较二零二一年上升所抵销。参阅附注2。重要会计政策摘要请参阅我们的综合财务报表以了解ASU 2020—06的进一步信息。
股权投资收益 2022年为7,400万美元，而股权投资(亏损)的 2021年为2910万美元。收入的增加主要是由于2022年我们的股权投资之一途易邮轮的收入，而2021年则是亏损。
其他收入减少了3650万美元，降幅为97.9%， 从2021年的3720万美元增加到80万美元。这一减少主要是由于2021年确认了与我们的燃料掉期衍生工具的公允价值变化有关的820万美元的净收益，没有对冲会计，这在2022年没有发生，2022年的税收优惠比2021年减少了2620万美元。
其他综合(亏损)
其他综合(亏损)增加2.294亿美元，从1190万美元增加到2.412亿美元2021年到期到增加的现金流衍生工具套期保值损失2022年为2.467亿美元，这主要是由于我们的燃料掉期的公允价值在2022年比2021年的增加，以及我们的外币远期的公允价值在2022年比2021年的公允价值更大的减少2021.
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
在本节中，2022年指的是截至2022年9月30日的9个月，2021年指的是截至2021年9月30日的9个月
收入
2022年总收入从2021年的5亿美元增加到62亿美元，增加了57亿美元。
客票收入占我们2022年总收入的65.6%。客票收入2022年增长38亿美元本集团以美元以外货币计值的收益交易所产生的外币汇率不利变动部分抵销。
The Katii2022年总收入的34.4%由 机上和其他收入，由二零二一年的2.261亿美元增加19亿美元至二零二二年的21亿美元，部分被与我们以美元以外货币计值的收入交易有关的外币汇率的不利变动所抵销。
收益增加乃由于我们恢复营运，我们的大部分船队于二零二二年仍在服务，而二零二一年则暂停全球邮轮业务。二零二二年的入住率为81. 2%，而二零二一年则为35. 7%。
机上和其他收入包括2022年的特许经营收入2.334亿美元和2021年的2530万美元。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2022年增加33亿元至48亿元，由2021年的15亿元增加至48亿元。增加的主要原因是：
•增加8.913亿美元， 佣金、交通费和其他费用；
•增加6.367亿美元， 其他业务费用；
•增加5.608亿美元， 燃料费用;
•增加4.509亿美元， 工资单及相关;
•增加3.944亿美元， 船上费用和其他费用； 和
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•增加3.758亿美元，食物费用。
上述经营开支增加乃由于二零二二年恢复营运，与二零二一年（全球邮轮业务暂停生效）相比，我们大部分船队均已投入服务。2022年的营运开支包括与我们的船舶恢复服务及船员重返船上有关的间接费用。此外，如上所述， 最新发展动态高通胀影响了我们的营运成本，特别是燃料和食品开支。我们的燃料成本（扣除燃料交换协议的财务影响）为2022年增长55%，与2021年相比，吨的增长主要是由于燃料价格上涨。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2022年增加2.716亿元，或31.3%，由2021年的9亿元增加至11亿元。该增加主要由于我们于二零二一年下半年开始进行回顾，行动的选择。 此外，截至2022年6月30日，我们的车队全部投入使用，整体开支较2021年有所增加。
折旧及摊销费用 
折旧及摊销费用2022年增长8，660万元，增幅9.0%。增加的主要原因是， 海洋奇观和名人Beyond 分别于2022年1月和2022年4月向我们的车队提供折旧， 海洋奥德赛和银色黎明，分别于二零二一年三月及二零二一年十一月交付。
减值和信用损失（收回）
信贷损失追回 2022年为（60万）美元， 减值和信贷损失2021年为3990万美元。减值亏损减少主要由于二零二一年的减值支出所致。保留因2022年不再发生的新型冠状病毒病而缩减或终止的在建工程项目。
其他收入(费用)
利息支出，扣除利息资本化后的净额 2022年减少7，540万元（或7.5%），由2021年的10亿元减至9326亿元。减少主要由于二零二一年确认的债务清偿亏损138. 8百万美元，与部分赎回二零二五年到期的11. 50%优先有抵押票据有关，而二零二二年的债务清偿亏损为16. 4百万美元，及根据采纳ASU 2020—06，消除我们可换股票据的非现金债务贴现摊销。该减少部分被二零二二年的平均债务成本较二零二一年上升所抵销。参阅附注2。重要会计政策摘要请参阅我们的综合财务报表以了解ASU 2020—06的进一步信息。
股权投资收益2022年为2980万美元， 股权投资亏损2021年为（1.37亿）百万美元。收入增加主要由于二零二二年来自途易邮轮（我们的其中一项股权投资）的收入，而二零二一年则录得亏损。
其他收入减少 6，210万美元，或93.0%，由2021年的6，680万美元增加至470万美元。收入减少主要是由于二零二一年确认与燃料掉期衍生工具（无对冲会计处理）公平值变动有关的净收益3，590万美元（于二零二二年并无重复），以及二零二二年税务利益较二零二一年减少4，070万美元。
其他全面(亏损)收入
其他综合(亏损)2022年为（8160万）美元， 其他综合收益2021年为6350万美元。变化 主要是由于现金流衍生工具套期保值损失2022年为（1.485亿）美元，现金流衍生工具套期保值收益于二零二一年为4850万美元，主要是由于二零二二年我们的外币远期公允价值较二零二一年跌幅较大所致。

会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要有关我们的综合财务报表的进一步资料，请参阅最近的会计声明。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
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经营活动使用的现金净额截至2022年9月30日的9个月，现金使用量减少16亿美元，至9470万美元，而2021年同期的现金使用量为17亿美元。我们在2022年全面恢复邮轮运营，带来了客票和船上收藏量的增长。
用于投资活动的现金净额增加13亿美元 截至2022年9月30日的9个月，现金使用量为29亿美元，而2021年同期为16亿美元。这一增长主要是由于在截至2022年9月30日的9个月中，与2021年同期相比，资本支出增加了9亿美元，在衍生金融工具上支付的现金增加了3.345亿美元，而在截至2022年9月30日的9个月中，出售财产和设备以及其他资产的收益减少了1.754亿美元。
融资活动提供的现金净额曾经是 截至2022年9月30日的9个月为18亿美元，而2021年同期提供的现金为28亿美元。减少10亿美元的主要原因是，2021年前9个月的普通股发行收益为16亿美元，这在2022年同期没有发生，以及截至2022年9月30日的9个月的债务偿还比2021年同期增加了29亿美元。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的债务收益增加了31亿美元，截至2021年9月30日的9个月的商业票据偿还金额为4.146亿美元，这一点在2022年没有发生。
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未来资本承诺
资本支出
新冠肺炎影响了造船厂的运营，导致我们之前签约的船舶延迟交货。截至2022年9月30日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付，如果出现施工延误，可能会发生变化，它们的大致泊位如下：
船舶造船厂预计交货日期近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
绿洲级别：  
海洋乌托邦尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第四季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人气息尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2023年第四季度3,250
银海邮轮
进化类：
银色新星迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数38,310

此外，截至2022年9月30日，我们已与Chantiers de l'Ambertique达成协议，建造额外的第五艘Edge级船舶，容量约为3，250个泊位，预计将于2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成。
我们未来的资本承担主要包括新的船舶订单。截至2022年9月30日，上表所示的我们订购船舶的总预期成本（不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶）为91亿美元，其中我们已存入7亿美元。于二零二二年九月三十日，约54. 4%的总成本承受欧元汇率波动的风险。
COVID—19疫情对我们的现金流量、流动资金及财务状况一直并可能继续受到负面影响。为保持流动性，我们推迟了计划的二零二零年、二零二一年及二零二二年资本开支的大部分。截至2022年9月30日，我们预计2022年全年资本支出将约为32亿美元。此金额不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶。
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材料现金需求
于二零二二年九月三十日，我们的重大现金需求如下（以千计）：
剩余部分
20222023202420252026此后总计
经营活动：
债务利息（1）211,065 1,270,530 972,974 846,713 594,113 2,517,694 6,413,089 
投资活动：
船舶购买义务（2）84,118 2,484,227 1,690,302 1,186,366 1,118,894 — 6,563,907 
总计$295,183 $3,754,757 $2,663,276 $2,033,079 $1,713,007 $2,517,694 $12,976,996 
（1） 长期债务责任于截至二零三七财政年度的不同日期到期，并按固定及浮动利率计息。浮息债务之利息乃根据预测债务结余计算，包括采用二零二二年九月三十日适用利率之利率掉期协议之影响。以其他货币计值之债务乃按二零二二年九月三十日之适用汇率计算。
（二） 金额基于我们订单船舶的合同分期付款和交货日期。这些数字包括52亿美元的最终合同分期付款，承诺提供融资覆盖我们全球品牌订购船舶成本的80%，几乎所有融资都包括主权融资担保。COVID—19已影响船厂营运，已并可能导致我们先前合约的船舶交付延迟。金额不包括我们自行决定取消的潜在责任，或就订单订立的船舶而须视先决条件完成而定的任何协议。
请参阅附注7。债务与债务相关的到期日。
请参阅附注8.租赁 与租赁负债相关的到期日。
参考资金需求和资金来源讨论上述物质现金所需经费的计划供资问题。
作为我们业务的正常组成部分，根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，我们不断考虑签订建造额外船舶的合同的机会。我们也可能考虑出售船舶或购买现有船舶。我们不断考虑潜在的收购和战略联盟。如果发生任何一种情况，他们将通过产生额外的债务、发行额外的股权证券股票或通过运营的现金流筹集资金。
表外安排
请参阅注释6。其他资产有关途易邮轮的所有权限制。
请参阅附注7。债务适用于担保和信用卡处理商协议。
请参阅附注9。承付款和或有事项对于其他协议。
截至2022年9月30日，除上述项目外，吾等并无参与任何其他表外安排，包括担保合约、留存或或有权益、某些衍生工具及可变利息实体，而该等安排对吾等目前或未来的财务状况有或可能有重大影响。
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资金需求和来源
从历史上看，我们一直依赖运营提供的现金流、我们可用信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或我们现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券股票来为我们的债务融资。新冠肺炎导致我们从2020年3月起自愿暂停全球邮轮业务，直到2022年第二季度我们的全部船队恢复服务。暂停业务使我们的现金流和流动资金来源紧张，导致我们采取行动，从而减少了我们的运营费用，减少了我们的资本支出，并进行了新的融资和其他流动性行动。
公司将继续确定和评估进一步改善其流动资金的行动。这些措施包括但不限于：进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。此外，我们将继续寻求各种机会筹集额外资本，为与未来债务到期日相关的债务提供资金，和/或延长与我们现有债务或贷款相关的到期日。筹集资本的行动可以包括在私人或公共交易中发行债务、可转换债券或股权，或进行新的或扩大的信贷安排。
我们有重大合约责任，其中我们的偿债责任及与我们购买船舶相关的资本开支代表了我们最大的资金需求。截至2022年9月30日，我们已为订单船舶提供了70亿美元的承诺融资。
截至2022年9月30日，截至2023年9月30日，我们到期的债务主要包括与债务到期有关的39亿美元，与债务利息有关的13亿美元，与我们的船舶订单的进度付款有关的7亿美元，以及根据预计交付日期，最后一批应付款项在交付时到期。银色新星.我们于2022年10月处理了其中20亿美元的到期债务， 9.250%2029年到期的高级票据， 8.250%二零二九年到期的优先有抵押票据及同时赎回二零二三年票据，详情见附注7。 债务.
截至2022年9月30日，我们拥有31亿美元的流动性，包括16亿美元的现金及现金等价物、8亿美元的未提取循环信贷额度，以及7亿美元的364天定期贷款额度，可在2023年8月12日或之前随时提取。截至二零二二年九月三十日，我们的循环信贷融资部分透过根据融资提取的金额及发出的信用证而动用。我们已经与我们的某些贷款人达成协议，不支付股息或从事股票回购。参见附注10。股东权益到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。
于二零二二年二月，我们与Morgan Stanley & Co.订立若干协议，LLC（“MS”），其中MS同意提供支持承诺融资，以再融资、回购及╱或偿还全部或部分现有及未偿还债务。于2022年10月，我们通过完成20亿美元本金总额的要约及出售，处理20亿美元债务到期日。 9.250%2029年到期的高级担保票据， 8.250%2029年到期的高级担保票据。这减少了数额a根据MS支援融资，可动用3.50亿美元，可用于为2023年6月到期的4.25%可换股票据项下到期的剩余3.50亿美元再融资。参见附注7。 债务到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。
如果任何人获得超过我们普通股50%的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法以类似的条款替换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，如果第三方收购我们超过50%的普通股，加上评级下调，将触发这些条款。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
根据吾等的假设及估计以及吾等的财务状况，吾等相信吾等有充足的财务资源为自发布该等财务报表起至少未来十二个月的责任提供资金。然而，由于我们预测未来流动资金需求的能力存在固有的不确定性，故无法保证我们的假设及估计准确。参见备注1.管理层的计划和流动性， 我们的综合财务报表第一部分。项目1. 财务报表以获取更多信息。
债务契约
我们的出口信贷融资及我们的非出口信贷融资均载有契约，要求我们（其中包括）维持固定费用覆盖率至少为1. 25倍，并限制我们的净债务资本比率，以及在某些融资下，维持最低水平的股东权益。固定费用覆盖率乃按过去四个季度经营所得现金净额除以股息支付加上超过过去四个季度任何新融资的预定本金债务支付总和计算。我们的最低净值和最高净债务与资本比率计算不包括以下因素的影响： 累计其他综合损失在……上面股东权益总额.
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于2021年第一季度，我们修订了49亿美元的非出口信贷额度和63亿美元的出口信贷额度，以及若干信用卡处理协议，以将我们的财务契约豁免延长至最少2022年第三季度，随后于2021年第三季度，我们签订了一份书面协议，将我们的出口信贷额度的豁免期延长至2022年第四季度末。在2021年第四季度，我们修订了73亿美元的未偿还出口信贷额度加上已承诺出口信贷额度，以修改2023年和2024年的财务契约水平，豁免期至2022年第四季度（包括2022年第四季度）。
此外，根据非出口信贷融资的修订，吾等已修改该等契诺的计算方式（在某些情况下为暂时性及在其他情况下为永久性），以及吾等于紧接豁免期结束后开始并持续至二零二三年年底期间内测试净债务与资本化契诺的水平。
于2022年7月，我们进一步修订了2023年及2024年非出口信贷融资及出口信贷融资加承诺出口信贷融资以及若干信用卡处理协议的财务契约水平，并于上述各自的豁免期后作出修订。
合并修订（包括2022年7月修订）施加每月测试的最低流动资金契约3. 5亿元，倘非出口信贷融资，则于豁免期结束时终止，倘出口信贷融资，则于2025年7月终止，或于我们偿还所有递延金额时（以较早者为准）。此外，非出口信贷融资的修订本对支付现金股息及于二零二二年第三季度末之前进行股份回购施加限制，而出口信贷融资的修订本规定，倘我们选择派发股息或完成股份回购，则须预付任何递延金额。截至二零二二年九月三十日，我们已遵守财务契约，我们估计我们将至少在未来十二个月内遵守。
任何进一步的契约豁免可能会导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及其他可能与我们的贷款人达成的贷款人保护协议。我们无法保证我们能够及时或以可接受的条件获得额外豁免。倘吾等要求额外豁免而未能取得豁免或偿还债务融资，则会导致违约事件，并可能加速吾等所有未偿还债务及衍生工具合约的到期款项。
分红
于二零二零年第二季度，我们与若干贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，就不支付股息或参与普通股回购。此外，倘我们宣派股息或参与股份回购，我们将需要偿还出口信贷融资项下的递延款项。因此，我们于截至二零二二年九月三十日止连续十个季度并无宣派股息。根据于二零二一年第一季度对该等协议作出的修订，派发现金股息及进行股份回购的限制已延长至二零二二年第三季度（包括该季度）。此外，倘吾等其后宣派股息，吾等将须偿还出口信贷融资项下递延之款项。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的市场风险的讨论，请参阅第二部分第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2021年12月31日止年度的表格10—K年报中。不自二零二一年年报日期以来，我们所承受的市场风险并无重大变动。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层，在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语定义见交易法规则13a—15（e），截至本季度报告10—Q表所涵盖的期末。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序有效地提供合理保证，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（如适用），允许及时作出有关所需披露的决定，并有效地提供合理保证，确保此类信息在美国证券交易委员会（SEC）的规则和格式规定的时间内被记录、处理、汇总和报告。
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财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度和九个月内，我们对财务报告的内部控制没有发现与交易法规则13a—15（d）要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
应该指出，任何管制制度，无论设计和运作如何良好，都只能合理而非绝对地保证达到该制度的目标。此外，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有局限性，我们只能合理保证我们的控制措施在所有潜在的未来条件下都能成功实现其目标。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
如前所述，2019年8月，根据《古巴自由和民主团结法》（又称《赫尔姆斯—伯顿法》）第三章，我们在佛罗里达南区美国地方法院（“法院”）提出了两项诉讼。Havana Docks Corporation（“Havana Docks Action”）提出的申诉称其持有Havana Cruise Port Terminal的权益，Javier Garcia—Bengochea（“圣地亚哥港行动”）提出的申诉称其持有古巴圣地亚哥港的权益，这两个港口都被古巴政府征用。投诉进一步指称，我们通过在这些设施上落乘客而贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被征用财产的价值，加上利息，三倍赔偿金，律师费和费用。

法院以原告缺乏诉讼资格为由，驳回了圣地亚哥港诉讼，原告对驳回诉讼的上诉正在等待上诉法院的裁决。在Havana Docks诉讼中，法院于2022年3月就责任作出有利于原告人的简易判决，并于其后作出有关损害赔偿的决定。 2022年8月，法院就多个有关损害赔偿计算的决定性问题作出裁决。根据该等裁决，原告于二零二二年十月提出动议，要求作出判决，金额约为100，000，000元。一亿一千万加上律师费 法院计划在诉讼中作出最终判决，包括在向法院作出简报后作出有关损害赔偿的最终裁决，该简报定于2022年12月完成。我们认为，我们对哈瓦那码头行动和圣地亚哥港行动中所指控的索赔都有正当的辩护，我们打算通过对法院的最终判决提出上诉，对这些索赔进行有力的辩护。目前，我们的结论是，损失的可能性是合理的，因此，没有记录任何责任。诉讼结果本身不可预测，且存在重大不明朗因素，且无法保证任何一宗案件的最终结果不会属重大。

此外，我们经常参与邮轮度假行业的典型索赔。这些索赔大部分由保险公司承保。我们相信，该等索偿的结果（扣除预期保险赔偿）将不会对我们的财务状况或经营业绩及现金流量造成重大不利影响。

第1A项。风险因素
下文和本季度报告10—Q表格中其他地方列出的风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。不可能预测或识别所有这些风险。可能存在我们认为并非重大或未知的额外风险，而任何该等风险均可能影响我们的营运。 下文列出的风险因素排序并非旨在反映风险的潜在可能性或程度。见第一部分，项目2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以获取有关前瞻性陈述的警告性说明。
宏观经济、商业、市场和经营风险
我们一直并可能继续受到COVID—19疫情的负面影响。 COVID—19全球蔓延、各国政府及其他当局为控制及控制该疾病（包括相关变种）而作出的前所未有的反应，以及全球疫苗接种工作面临的挑战，已对我们的业务造成重大干扰、带来新风险，并加剧现有风险。
我们一直并可能继续受到COVID—19大流行的负面影响，包括应对疫情以及相关变种的发生和传播而采取的行动所导致或可能导致的影响。这方面的例子包括但不限于巡航许可和规定或自愿的旅行限制。虽然我们已恢复全球邮轮业务，但于二零二零年三月暂停全球邮轮业务后，无法保证我们的邮轮业务将继续不受干扰。船上病例导致我们的客人和船员生病，增加成本，客人退款和负面宣传和媒体关注。此外，我们已经并可能继续面临与可能的新的和不断演变的操作规程有关的挑战和增加的操作成本，包括我们操作和计划操作的国家的规程。
对于管理和实施我们的健康和安全措施的具体细节、时间、持续时间和成本，仍然不清楚，其中一些措施可能非常重要。这些措施也可能对客人的满意度产生负面影响。根据我们对这些要求和建议的评估、美国或全球的COVID—19感染状况（包括新变种）和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们的某些
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环球品牌的邮轮航行。COVID—19对我们的全球预订造成的影响可能会继续对我们的经营业绩及流动资金造成负面影响，影响可能会延长至无法控制疾病及其变种。
不利的全球经济或其他情况可能会减少邮轮及旅客开支的需求，对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响，包括损害我们的商誉、船舶、商标及其他资产的价值，以及可能影响其他重要会计估计，而有关变动可能对我们的经营业绩构成重大影响。
除了健康和安全问题，邮轮需求还受到国际、国家和地方经济条件的影响。疲弱或不确定的经济状况可能会影响消费者信心，并因度假者推迟或减少可自由支配支出而带来风险。这反过来又可能导致邮轮预订放缓、邮轮价格下降和船上收入下降。鉴于我们业务的全球性质，我们面对许多不同的经济体，而我们的业务可能会因任何市场的挑战而受到损害。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素，我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本，包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安保成本，可能并一直受到市场力量和经济或地缘政治条件或其他超出我们控制范围的因素（包括全球通胀压力）的影响，这些因素增加了我们的运营成本。 该等经营成本的增加已影响并可能继续对我们未来的盈利能力造成不利影响。
商誉、长期资产、股本投资及应收票据的任何进一步减值均可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们每年评估商誉减值，或在情况显示报告单位的账面值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。充满挑战的经营环境、影响消费者需求或支出的情况、整体宏观经济状况恶化或其他因素均可能导致我们预期从经营中获得的未来现金流量发生变化。估值分析中使用的现金流量减少可能导致减值记录，从而可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响，并削弱我们向客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上船或下船的港口。机票价格的上涨将增加我们的客人的邮轮假期的整体价格，这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外，可用性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化可能会对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人转移到我们的邮轮上或从我们的邮轮上移走的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
恐怖袭击、战争和其他类似事件可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们容易受到各种不利事件的影响，包括恐怖袭击、战争、冲突、内乱和其他敌对行动，如俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突。这些事件的发生或其频率或严重程度的升级，以及由此产生的政治不稳定、旅行限制和骚乱以及对旅行安全和安保方面的担忧或对上述任何方面的担忧，已经并可能在未来对旅行和度假行业的需求和定价产生重大不利影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施，这些措施已经并可能在将来影响到港口和/或目的地的进出。此外，该等事件已导致并可能导致全球市场、供应链及行业的中断、不稳定及波动，增加营运成本（如燃料及食品），以及影响我们的新建建筑及车队现代化工作的中断，其中任何情况均可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。此外，该等事件可能会加剧我们在本报告中所述的其他风险，其中任何风险亦可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
疾病爆发及对疾病风险的担忧增加可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
疾病爆发和在我们的船上旅行时与疾病相关的担忧增加可能导致邮轮需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船舶重新部署以及无法从某些地方获得船员、供应品或供应品。此外，我们可能越来越担心邮轮比其他度假方式更容易受到传染病（如COVID—19）传播的影响。 为了应对疾病爆发，我们的行业，包括我们的乘客和机组人员，
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在未来加强健康和安全的要求，这可能是昂贵的，并需要大量的时间来实施我们的船队。例如，地方政府可以制定自己的自助餐规则和/或要求在访问之前或之后提供个人健康状况或接种疫苗的证明。任何该等因素的影响可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。此外，我们为应对传染病而制定的任何运营或健康规程或法律要求的任何开发和实施成本可能高昂，且在降低邮轮上感染和传播该等疾病的风险方面可能不如我们预期的效果，所有这些都会对我们的运营造成负面影响，并使我们面临声誉和法律风险。
船舶、港口设施、陆地目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，已经并可能继续影响我们的声誉，并影响我们的销售和经营业绩。
由我们和第三方经营和/或提供的游轮、私人目的地、港口设施和岸上游览可能容易受到事故、疾病、机械故障、环境事故和其他事故的风险，这些事故可能会对安全、健康、安保和度假满意度产生疑问，并对我们的销售、运营和声誉造成负面影响。涉及邮轮的事件，尤其是旅客及船员的安全、健康及保障以及媒体报道，包括与COVID—19疫情有关的事件，已影响并可能继续影响对我们邮轮的需求及业内定价。尤其是，我们无法预测这对我们的财务表现的影响，以及公众对旅游（尤其是邮轮）健康和安全的关注，以及旅游和邮轮需求的相关下降。此外，我们吸引和留住客人和船员的能力，部分取决于我们公司和我们的品牌的看法和声誉，以及公众对旅行健康和安全的关注，以及对游轮行业和我们的船舶的关注。我们的声誉及业务亦可能因持续或额外的整体邮轮业负面宣传而受损，包括有关传染病（如COVID—19）传播、主要港口及目的地的过度旅游以及邮轮对环境的潜在不利影响的宣传。社交媒体和数字媒体的大量使用加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响。此外，涉及游轮的事件可能会导致我们的业务增加成本，增加政府或其他监管监管，并在某些情况下可能导致诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害（例如，地震、火山、野火）、天气和/或气候事件（包括飓风和台风）可能会影响我们的客源市场和运营，导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方找到我们的船员或供应品。我们经常被迫更改行程，偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署船只，这可能对我们本期及未来期间的销售、经营成本及盈利能力造成不利影响。此类事件的频率、严重程度或持续时间的增加可能加剧其影响，扰乱我们的运营，或使某些目的地不太理想或无法使用，从而进一步影响我们的收入和盈利能力。上述任何情况均可能对我们的经营业绩及行业表现造成不利影响。
我们的可持续性活动，包括环境、社会和治理(ESG)事项，可能会导致声誉风险、成本增加和其他风险。
客户、投资者、贷款人、监管机构和其他行业利益相关者越来越重视企业ESG实践及其投资的影响和社会成本，这可能会导致我们的运营产生额外成本和变化。如果我们的ESG实践或披露不符合利益相关者不断变化的期望和标准，我们的客户和员工保留率、我们获得某些类型的资本(包括出口信贷融资)以及我们的品牌和声誉可能会受到负面影响，这可能会影响我们的业务运营和财务状况。我们还可能产生额外的成本并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法，这可能会增加我们的运营成本，并影响我们的运营结果和财务状况。
此外，我们不时就气候变化和其他ESG事项交流某些倡议。我们可能无法或被认为无法实现这些举措，这可能会对我们的声誉产生负面影响。未来为实现这些举措而采用新技术或新工艺也可能导致现有资产减值。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划，以及维修和维护我们的船舶，这使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商有效地建造我们的新船，并以具有成本效益的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶。有能力建造、修理、维护和/或升级我们的船只的造船厂数量有限。因此，任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响，因为替代产品有限。
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船厂工作的暂停和/或减慢已经并可能继续影响我们按计划建造新船的能力，我们及时和经济高效地采购新能力的能力，以及我们执行预定干船坞和/或船队现代化的能力。例如，新冠肺炎疫情对造船厂、其分包商和我们的供应商的影响导致我们先前计划的船舶交付被推迟。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、维修、维护和/或升级一艘船是一项复杂的工作，涉及巨大的风险。大宗商品和原材料价格的材料上涨，以及影响新船建造的其他成本压力，如劳动力成本和融资成本，可能会对造船厂以具有成本效益的基础上建造船舶的能力产生不利影响。如果造船厂、其分包商和/或我们的供应商在建造或维修船舶时遇到财务困难、供应链、技术或设计问题，我们可能会受到影响。如果这些问题成为现实，可能会影响新船的及时交付或成本，或者造船厂根据我们的需要或期望对我们的船队进行维修和升级的能力。此外，延误、机械故障和/或不可预见的事件可能会导致邮轮取消或新船舶订单的延误，或有必要进行计划外的干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之，从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或某一特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
尽管我们的船只可以重新部署，但邮轮销售和/或定价可能会受到市场上新船的引入、邮轮运力的减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2022年9月30日，邮轮行业共订购了70艘新船，约16.5万个泊位，将于2028年交付，其中包括目前计划交付给我们的全球和合作伙伴品牌的10艘船。这些新船和未来订单的运力进一步净增长，而邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加，可能会压低邮轮价格，阻碍我们实现收益提高的能力。此外，由于我们和其他邮轮运营商恢复服务的速度，邮轮价格和收益的提高可能面临额外的压力。
此外，如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定航线/地区，而该地区的运力超过需求，可能会对我们的定价和盈利能力产生负面影响。上述任何一项都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值
停靠港的不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为，港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可获得性受到一系列因素的影响，包括主要港口和目的地的行业需求和竞争、现有的能力限制、与某些船舶大小有关的限制、安全、港口发展的财务限制、港口可能与竞争对手达成的专有安排、地缘政治事态发展、地方政府法规和政府对疾病暴发的应对措施。更高的燃料成本也可能对我们某些行程中的目的地产生不利影响，因为它们变得过于昂贵，无法包括在内。
此外，某些港口和目的地面临邮轮和非邮轮旅游的激增，在某些情况下，这助长了反旅游情绪和相关对策，以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地，已经考虑和/或实施了限制游客数量的对策，包括拟议的对邮轮和邮轮乘客的限制，这可能会限制我们未来可以为乘客提供的行程和目的地选择。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在该等港口或目的地的岸上游览和其他服务提供商的可用性的限制可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
在整个度假市场上，我们的生意可能会被竞争对手抢走。
我们在度假市场经营，巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此，我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走，还有可能被其他度假运营商抢走，这些运营商提供其他休闲选择，包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿地点以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行顾问偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面，我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感，包括定价、日程安排、运力和促销，这不仅会对我们的收入产生重大不利影响，而且会对整个行业收入产生重大不利影响。
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如果我们没有有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来，或者以其他方式有效地与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司竞争，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利的影响。
如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配战略与我们满足客户期望的目标，这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标是提供高质量的产品和提供高质量的服务。无法保证我们能成功地平衡这些目标与成本管理及资本分配策略。我们的业务亦要求我们在广泛的投资选择范围内作出资本分配决策，这些投资选择的回报情况和价值实现的时间范围各不相同。其中包括重大的资本投资决策，如订购新船，升级现有船队，增强技术和/或数据能力，以及扩大陆上资产组合，基于预期的市场偏好，竞争和预计的需求。无法保证我们的策略将成功，这可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。例如，我们拥有及经营较旧吨位，尤其是在COVID—19导致业务中断期间，由于预期回报低于资产账面值，导致资产价值减值。
我们试图将业务扩展到新市场和新企业的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立与我们现有产品互补的新企业来发展我们的业务。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性，需要大量投资，并可能给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外，我们可能无法执行扩大业务的尝试。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展，或者我们会成功，如果我们不这样做，我们可能无法收回我们的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们开发及营运主要陆上目的地项目有关的风险可能会对我们的业务或营运业绩造成不利影响。
我们已直接或透过合资企业及伙伴关系间接投资于日益增长的主要陆上项目组合，包括港口及码头设施、私人目的地及多品牌目的地项目。这些投资可能会增加我们面临的某些关键风险，具体取决于这些项目的范围、地点以及所有权和管理结构。该等风险包括易受天气事件影响、受当地政治╱监管发展及政策影响、物流挑战、人力资源及劳工风险以及安全、环境及健康风险，包括COVID—19疫情及其对我们拥有该等项目及关系的当地影响所带来的挑战。
我们依赖旅游顾问来销售和营销我们的邮轮，这使我们面临某些风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行顾问为我们的船只进行预订。因此，我们必须保持具有竞争力的佣金率和奖励结构。倘我们未能提供具竞争力的薪酬方案或未能维持我们的关系，该等代理商可能会受到激励出售我们竞争对手提供的邮轮，这可能会对我们的经营业绩造成不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场尤为明显。此外，旅游顾问社区对影响消费者可自由支配收入的经济状况十分敏感。重大干扰（例如COVID—19疫情所导致的干扰）或行业收缩可能会减少可供我们营销及销售邮轮的旅游顾问数量，从而可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，如果我们不与主要的差旅顾问保持一致和合作，我们从暂停业务中恢复的力量可能会被推迟。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会使我们面临额外的风险。
涉及我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制，并产生额外的风险，包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行其义务的财务资源的可能性，或者可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的商业利益、政策或目标。除了财务风险外，我们的共同投资活动还带来了管理和运营风险，并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。此外，由于我们与这些合资企业的合作伙伴已有安排，我们在控制这些合资企业的战略、或它们的资本使用和影响其运营结果的其他关键因素方面的能力有限，这可能对我们的投资和我们的运营结果产生不利影响。
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我们未来可能决定进行的过去或即将进行的业务收购或潜在收购具有内在风险，可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购，并可能在未来进行收购，这取决于（除其他因素外）本公司识别有吸引力的商业机会的能力以及就该等机会谈判优惠条款的能力。因此，本公司不能保证潜在收购将及时或根本完成，或一旦完成，我们将实现该等收购的预期利益。收购亦存在固有风险，例如（其中包括）（i）我们成功整合业务流程及实现预期协同效应的努力可能会延迟或失败；（ii）难以调整程序、监控及╱或政策；及（iii）与收购有关的未来未知负债及成本。此外，收购可能对我们的流动资金及╱或债务水平造成不利影响，商誉及其他无形资产的已确认价值可能受到不可预见事件及╱或情况的负面影响，从而可能导致减值支出。上述任何事件均可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商可能无法或不愿意履行其承诺，或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依赖供应链供应商为我们全球业务的运营提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物能力的事件都可能对我们交付邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能由我们供应商或我们无法控制的因素引起，包括恶劣天气、自然灾害、新法律及法规、劳工行动、需求增加、生产或分销问题、网络安全事件及╱或第三方物流或运输系统中断（包括由COVID—19疫情引起的中断）。供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本，并可能限制对我们运营至关重要的产品的可用性。 此外，监管或利益相关者对采购惯例的期望增加，或供应商行为不符合该等标准，可能导致我们的运营成本增加或导致负面影响我们声誉的宣传。
为了实现成本和运营效率，我们将某些对我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商，例如我们的车载特许权人、我们的某些呼叫中心运营、客户端口服务、物流配送以及我们大部分信息技术系统的运营。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险，这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。未能充分监控第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外，由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全也有可能受到威胁。
可能无法获得保险保障、无法以商业上合理的费率获得保险保障或我们未能获得足够的保险金额以弥补我们产生的损失，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值获得保险，我们还选择自行保险、共同保险或在某些情况下使用免赔额，以应对某些风险，如船舶使用损失或其他业务中断。我们购买的保险范围的限制是基于承保范围的可用性、我们的风险状况评估和承保范围的成本。我们不提供业务中断保险，因此我们没有为船舶或其他业务的收入或收益损失投保。因此，我们并不受所有风险的保障，亦不能确定我们的保障是否足以应付实际产生的负债，而这些负债可能导致我们的收入及经营业绩在发生事故时意外减少
我们是四家保赔（“保赔”）俱乐部的成员，该等俱乐部是由13家保赔会组成的全球性集团（“保赔会”）的一部分。各俱乐部提供的保赔保险是在双方的基础上提供的，如果13个保赔保险俱乐部的任何会员发生灾难性损失，我们将支付额外的保费，从而使IG购买的再保险限额用尽。我们亦会根据个别保险公司的投资及承保不足而收取额外保费。我们参与该等保赔会后，与在我们的船只上识别或追踪到的COVID—19病例相关的若干负债、成本及开支合资格投保。
我们无法确定我们将来或根本无法获得商业合理费率的保险和再保险，或者（如有）足以支付潜在索赔。此外，如果我们或其他被保险人
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如果您遭受重大损失，其结果可能是较高的保险费，取消保险，或无法获得保险。该等事件可能对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。
我们的岸上或船上业务或我们的信息系统的中断可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的主要执行办事处和主要的海岸业务位于佛罗里达州，我们在世界各地都设有海岸办事处。实际或威胁的自然灾害（例如，飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水）、市政封锁、宵禁、宵禁或这些地点的类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果造成重大影响。此外，重大或重复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上业务，可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上操作或我们的信息系统提供业务中断保险。因此，我们所蒙受的任何损失或损害均可能对我们的经营业绩造成不利影响。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会禁止控制权的变更，并可能阻止我们的股东改变我们的管理层。
我们的公司章程和细则以及利比里亚法律的某些规定可能会禁止第三方在未经董事会批准的情况下改变公司的控制权，这可能会导致现任管理层的巩固。这些包括我们公司章程中防止A以外的第三方的条款。Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其允许的受让人，在未经董事会同意的情况下收购超过4.9%的已发行股份的实益所有权。
我们可能无法实现2025财年的财务和气候相关绩效目标。

2022年11月，我们宣布，我们的目标是2025财年的某些财务和气候相关绩效目标。我们实现这些目标的能力取决于许多因素，包括本节中描述的其他风险因素。如果我们不能实现这些目标，我们的普通股价格和声誉可能会受到负面影响。
金融风险
我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求，或者可能无法以可接受或与我们的预期一致的条款这样做。
为提供资本开支（包括新船舶订单）、营运及预定债务偿还资金，我们过往依赖营运提供的现金流、根据可用信贷额度提取、产生额外债务以及在私人或公共证券市场出售股本或债务证券。任何导致消费者邮轮消费减少的情况或事件，例如全球经济状况恶化或影响邮轮业的重大事件，例如COVID—19疫情，均对我们的经营现金流造成负面影响。由于COVID—19疫情及由此导致的业务暂停，我们经历了信贷评级下调，透过减少我们获准担保的债务金额，降低了我们产生有抵押债务的能力，并可能对我们获得债务融资的途径及成本造成负面影响。此外，倘我们的信贷评级进一步下调，及╱或倘我们未能遵守规管我们未偿还债务的适用契约，及╱或倘整体金融市场状况恶化，我们筹集额外融资的能力（无论是否有抵押）可能受到限制。
我们在有需要时取得额外资金的能力、及时再融资及╱或按可接受的条款更换未偿还债务证券及信贷安排的能力，以及我们的资金成本，将取决于多项因素，包括但不限于金融市场的实力、全球市场状况（包括通胀压力）、利率波动、我们的复苏及财务表现，本港工业整体的复苏和表现，以及本港财政需要的规模，范围和时间。此外，即使已取得融资承诺，资本及信贷市场的重大干扰可能导致我们的银行及其他对手方违反其对我们的合约义务，或可能导致无法满足有关融资的条件。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金，或未能向我们支付可能到期的款项，或退回根据我们的衍生工具合约或其他协议可退还的抵押品，以对冲燃料价格、利率及外币。倘上述任何情况长期发生，将对我们的现金流量及履行财务责任的能力产生长期负面影响。
我们的巨额债务需要大量现金来偿还，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和重大的偿债责任。截至2022年9月30日，我们的债务总额为233亿美元。我们的巨额债务要求我们将大部分现金流从运营到服务，
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我们的债务和资金偿还，从而减少了我们可用的现金流来支付营运资金、资本开支和其他一般企业开支。
我们就偿债责任进行未来预定付款或为债务再融资的能力取决于我们未来的经营和财务表现以及产生现金的能力。这将受我们成功实施业务策略的能力，以及整体经济、金融、竞争、监管及其他超出我们控制范围的因素（例如COVID—19疫情造成的干扰）所影响。如果我们无法产生足够的现金来满足我们的偿债责任或为我们的其他业务需要提供资金，我们可能需要（其中包括）对我们的全部或部分债务进行再融资、获得额外融资、延迟计划的资本支出或出售资产。吾等无法保证吾等将能够透过上述任何方式产生足够现金。如果我们无法为我们的任何债务再融资、获得额外融资或以商业上合理的条款出售资产或根本无法履行我们对债务的义务。
我们的巨额债务也可能给我们带来其他不利后果。例如，它可能增加我们对不利的整体经济或行业条件的脆弱性；限制我们规划或应对业务或行业变化的灵活性；与负债较少的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；使我们更容易受到业务、经济或行业衰退的影响；限制我们在未来筹集额外债务或股本以满足我们与营运资金、资本支出、开发项目、战略举措或其他目的有关的要求的能力；限制我们进行战略收购、引进新技术或利用商业机会；限制或限制我们获得和维持履约保证金的能力，以满足我们在不同司法管辖区对客人旅行、伤亡和人身伤害的不履行的财务责任要求；使我们难以履行我们的债务义务；及增加我们面对利率上升的风险，因为我们的若干借贷是（及将来可能）按浮动利率计息。
尽管我们的杠杆作用，我们可能会产生更多债务，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们可能会在未来承担大量额外的债务。除规管我们的有抵押票据、我们的优先担保票据及我们的若干其他债务工具（包括我们的无抵押银行及出口信贷融资）的契约项下的限制外，我们的债务工具条款并无限制产生额外债务。尽管规管有抵押票据、优先担保票据及我们若干其他债务工具（包括我们的无抵押银行及出口信贷融资）的契约载有对产生额外债务的限制，但该等限制须受多项重大限制及例外情况所规限，而在若干情况下，根据该等限制可能产生的债务金额可能相当可观。倘吾等根据可于二零二三年八月十一日或之前随时提取的7亿美元承诺执行及借入364天定期贷款融资，则规管该定期贷款融资的信贷协议将施加与规管优先担保票据的附注所载大致类似的限制（包括相关资格及例外）。如果新的债务增加到我们现有的债务水平，我们现在面临的相关风险将增加。此外，概不保证将来可获得融资，或该等融资将以类似条款或我们商业上可接受的条款提供。截至2022年9月30日，我们承诺承担约70亿美元的债务，以资助我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和Silversea邮轮品牌订购的7艘船舶，所有这些船舶均由船舶建造所在国的出口信贷机构担保。每个设施的最终规模将取决于最终合同价格（包括变更单和业主的供应）以及欧元/美元汇率的波动。
我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金以及追求商业机会和活动的能力。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的若干债务工具，包括我们的契约和我们的无抵押银行和出口信贷融资，限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的某些贷款协议和契约限制或限制我们及其附属公司的能力（其中包括）产生或担保额外债务；支付股息或分派，或赎回或回购股本以及作出其他受限制付款；进行投资；完成若干资产出售；与关联公司进行若干交易；授予或承担若干留置权；合并、合并或转让我们的全部或绝大部分资产。此外，我们的出口信贷融资及我们的非出口信贷融资均载有契约，一旦我们目前的豁免到期，将要求我们（其中包括）维持指定的最低固定费用覆盖率，并限制我们的净债务资本比率。此外，我们的ECA设施还要求我们保持最低流动性和最低股东权益。参见附注7。债务合并财务报表第一部分第1项， 财务报表以进一步讨论我们的契约和现有的豁免。
所有这些限制都受到重大例外和限制条件的制约。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务中的经营和财务限制及契诺
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金融工具不会对我们为未来的业务或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力造成不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款，我们可能被要求进一步扣押我们的资产。此外，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果吾等违反任何此等契诺或限制，吾等可能会在该等债务及若干其他债务工具下违约，而有关的债务持有人或贷款人可选择宣布该等债务连同应计及未付的利息及其他费用(如有)即时到期及应付，并以任何担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们签订的某些债务工具下的债务加速，我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
此外，我们维持信贷安排的能力也可能受到我们所有权基础变化的影响。更具体地说，如果任何人获得超过50%的我们普通股的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天成为我们董事会成员的个人组成，我们可能需要预付我们的非ECA和ECA设施。我们的债务证券还包含控制权变更条款，第三方收购超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款，这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据转换为我们普通股的股票或现金和普通股的组合，我们可转换票据的转换将导致我们现有股东的稀释。此外，发行新的股权或可转换债券也将导致我们现有股东的股权被稀释。
我们已发行的可转换票据本金总额为17.25亿美元。如果票据持有人选择转换，票据将转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合，由我们酌情决定。在2023年3月15日、2023年8月15日和2025年5月15日之前，我们分别于2020年6月、2020年10月和2022年8月发行的可转换票据只有在满足某些条件的情况下，才能在特定时期内由持有人选择转换。在该等日期之后，可转换票据将可随时转换，直至紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。将我们的可转换票据转换为普通股或普通股和现金的组合，将导致我们的股东的股权被稀释。此外，如果我们通过发行股权或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释，这些股权或可转换债券可能拥有比我们普通股持有者更高的权利、优惠和特权。
在截至2022年9月30日的季度里，我们没有宣布普通股的季度股息，也不希望在可预见的未来支付普通股股息。
在截至2022年9月30日的连续十个季度中，我们的普通股没有宣布现金股息。我们预计，从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。在可预见的未来，我们预计不会为我们的普通股支付现金股息。 此外，如果我们此后宣布派息，我们将需要偿还根据出口信贷安排递延的金额。在任何情况下，股息的支付都将取决于我们当时的盈利能力、可用于这些股息的现金，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
加强监管，逐步取消伦敦银行同业拆借利率，可能会对我们部分债务的价值产生不利影响。
某些LIBOR设置的发布在2021年12月31日之后停止，有关替代参考利率的不确定性仍然存在，因为许多市场参与者等待在剩余的美元LIBOR期限(目前计划于2023年6月30日)停止之前，更广泛地采用替代产品。当伦敦银行同业拆借利率不复存在时，如果我们、代理人和/或持有此类债务下大部分未偿还贷款或承诺的贷款人不能修正该债务以实施替代利率，则按浮动利率计息的债务部分的利息支付水平可能会受到影响。无论如何，这样的替代率将适当考虑任何演变中的或当时存在的类似信贷安排的惯例，这可能导致不同于预期的利息支付。
合规和监管风险
美国或其他国家出境旅游政策的变化已经并可能继续影响我们的运营结果。
美国外交政策的变化在过去和未来可能导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令，或导致实施旅行建议、警告、规则、条例或
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使我们面临惩罚或要求金钱损害赔偿的立法。此外，一些国家已经对美国游客采取了限制措施，我们目前无法预测这些限制何时会放松。这些变化和规定的时间和范围可能是不可预测的，它们可能会导致我们取消预定的航班，可能会在短时间内通知，或者可能导致对我们的诉讼。反过来，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营成本，否则会损害我们的盈利能力。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规和措施可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经颁布或可能颁布环境法规或政策，例如要求使用低硫燃料（例如，国际海事组织硫限制（IMO Sulfur Limit）或即将到来的碳强度指标法规，已经或可能增加我们在某些市场的直接运营成本，增加我们的燃料成本，限制合规燃料的供应，导致我们在购买和/或开发新设备方面产生重大开支，并对邮轮度假行业造成不利影响。虽然我们已经采取并预期将继续采取若干行动，以减轻其中某些条例的潜在影响，但无法保证这些努力将长期取得成功。
全球监管越来越关注气候变化、温室气体和其他排放。这些监管措施，无论是在国际上还是在美国，目前仍在发展中，我们还不能确定最终的监管方案或其影响将是什么。然而，该等与气候变化相关的监管活动在未来可能会要求我们减少排放、支付排放、修改行程，从而对我们的业务及财务业绩造成不利影响，并可能增加我们面对气候变化相关诉讼的风险（如有）。该等活动亦可能会增加我们的营运成本，包括燃料成本。例如，欧洲联盟在其"适合55"一揽子计划中提出了一系列重大的碳改革，旨在实现其2030年排放目标，这将要求我们，除其他外，拟议的立法还包括欧盟排放交易系统的更新，该系统将要求从2023年开始购买碳排放限额。如果制定，FIT for 55法规可能会个别或集体对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，原因是与合规相关的成本增加以及受影响地区的行程修改。
此外，我们还必须遵守各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约，其中包括：我们船舶的排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客人的健康和卫生标准、我们船舶和船舶/港口交界区域的安全标准以及对我们客人的财务责任。这些问题现在是而且我们认为将继续是全世界有关当局关注的一个领域。此举可能导致对邮轮实施更严格的监管，令我们日后须承受更高的合规成本，并可能增加我们面对环境相关诉讼的风险（如有）。
一些环保团体还对邮轮度假业的环境影响产生负面宣传，并主张对泊位和海上船舶排放进行更严格的管制。对邮轮业日益严格的环境审查及任何相关措施可能会对我们的营运及财务业绩造成不利影响，并使我们承受声誉影响及成本。
根据美国国税法或其他司法管辖区，我们税务地位的改变可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
皇家加勒比邮轮有限公司和我们的许多子公司都是外国公司，它们的收入来自美国的贸易或业务和/或来自美国境内的来源。在年终审计方面，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中所述的某些陈述和假设向我们提交一份意见，其大意是，根据美国国税法第883节的规定，这些收入来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营，应从美国联邦所得税总额中扣除。我们认为，我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于该业务。
我们依赖883条款的能力可能会受到挑战，或者可能在未来发生变化。《国税法》的条款，包括第883条，可随时修改立法。此外，我们的直接或间接股东的身份、住所或所持股份、我们股票的交易量或交易频率，或利比里亚或巴哈马的相关外国税法，未来可能会发生变化，使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格，这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此，不能保证我们未来将继续对来自美国的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益，我们和我们的子公司将被美国对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的收入的一部分征税，这将减少我们的净收入。
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此外，我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外，我们的一些业务是在我们依赖税收条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化，或者我们没有继续满足适用的资格要求，或者如果税务条约被更改或撤销，我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们经营所在的司法管辖区造成不利影响，可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们经营的税务改革。
我们不是一家美国公司，因此，我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和细则以及利比里亚商业公司法管辖。利比里亚《商业公司法》的规定与美国一些州的公司法的规定类似，但利比里亚很少有司法案例解释利比里亚《商业公司法》。虽然利比里亚《商业公司法》规定，就《商业公司法》的主题事项而言，该法的适用和解释应使利比里亚法律与特拉华州和其他具有基本类似立法规定的州的法律一致，（并在不相互冲突的情况下采用判例法），利比里亚法院很少有案例解释《利比里亚商业公司法》，我们无法预测利比里亚法院是否会得出与美国法院相同的结论。我们的理解是，利比里亚立法机构提出了立法，但尚未通过，修订了关于采用非利比里亚法律的规定，除其他外，规定采用特拉华州的成文法和判例法，而不是采用具有实质上类似立法规定的各州，在利比里亚法律未作规定的情况下，可能赋予利比里亚法院在适用特拉华州非法定公司法方面的酌处权。 股东在利比里亚法院提起衍生诉讼的权利可能比在美国司法管辖区更有限。试图在利比里亚提起诉讼的股东也可能遇到实际困难，利比里亚法院可能承认和执行外国判决，也可能不承认和执行外国判决。因此，我们的股东可能比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东更难质疑管理层、董事或控股股东采取的行动。
一般风险因素
在全球范围内开展业务会增加成本和其他风险。
我们在全球范围内经营业务，这使我们面临多项风险，包括更广泛的区域和地方经济状况、动荡的地方政治状况、关税和税收的潜在变化（包括对现有税法和法规的不断变化和/或不确定的解释）、需要遵守影响巡航的其他法律和政策，度假或海运业务或管理外国公司的运营、汇率波动、利率变动、在当地商业环境下运营的困难、某些地区的港口质量和可用性、美国和全球反贿赂法律法规，实施贸易壁垒和限制收入汇回国内。
我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。对我们在这些市场取得成功至关重要的因素包括我们有能力继续提高人们对我们产品的认识，以及我们有能力调整我们的产品以最好地满足快速变化的消费者需求。我们计划的增长策略的执行取决于满足每个该等市场的政府及监管措施及政策。我们实现未来增长战略的能力高度依赖于我们满足国家特定政策和要求以恢复服务的能力，以及在服务重新上线时满足区域特定消费者偏好的能力。这些因素可能会促使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、监管和税收要求。在世界上许多地方，包括我们开展业务的国家，当地商界的做法可能不符合国际商业标准。我们不能保证新发布的规则和法规得到一致的解释、应用和执行，这些规则和法规可能会限制我们的运营或增加我们的成本，并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。我们必须坚持旨在促进法律和监管合规的政策以及适用的法律和法规。但是，我们可能无法确保我们的员工、代理、代表和其他与我们有适当关联的第三方遵守适用的法律和法规。此外，如果我们不遵守所有适用的法律和法规要求，我们可能会面临处罚和其他责任的风险。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规，可能会导致惩罚、制裁、我们的声誉受损和相关成本，这反过来可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
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作为一家全球运营商，我们的业务也可能受到美国政策变化或贸易、移民和/或环境或劳工法规等领域优先事项的影响。根据任何此类变化的性质和范围，它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化，以及国际社会对此做出的任何反应，都可能给乘客或机组人员的旅行和/或跨境交易带来新的障碍，影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响，包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
我们现有债务融资的条款给予，以及任何未来优先股权或债务融资可能给予优先于我们普通股股东权利的任何优先证券或债务证券权利的持有人。
我们现有债务的持有者在清算时拥有优先于我们普通股持有者的权利、优先和特权。如果我们通过发行优先股或可转换证券来产生额外的债务或筹集股本，所发行的债务或优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权，特别是在清算的情况下。如果我们通过增发股本来筹集资金，我们现有股东的所有权比例将被稀释。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
我们面对外汇汇率、燃料价格及利率变动所引致的市场风险。上述任何事项的重大变动可能会对我们的财务业绩产生重大影响，扣除对冲活动的影响及自然抵销。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素的变化，
我们的部分债务按浮动利率计息，该浮动利率与市场利率变动有关。因此，市场利率上升将增加我们的利息开支和偿债责任。截至2022年9月30日，我们的债务约为59亿美元，按浮动利率计息。该金额约占我们总债务的25. 0%。截至2022年9月30日，假设现行利率上升1%将使我们的预测2022年利息开支增加约9，800，000美元。
此外，我们的外币收益价值受到强势美元的不利影响。此外，燃料价格的任何大幅上涨均可能对我们的业务造成重大不利影响，因为燃料价格不仅影响我们的燃料成本，还影响我们的部分其他开支，如机组人员差旅费、运费和商品价格。强制性燃料限制亦可能对若干燃料种类的价格及供应造成不确定性，可能影响营运成本及我们相关对冲工具的价值。
关键人员的流失、我们无法招聘或留住合格人员，或者我们船上人员的中断都可能对我们的行动结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献，取决于我们招聘、培养和留住高素质人员的能力，以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备业务计划。随着行业对合格人才需求的增长，我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工，以有效地在我们的行业中竞争，维持我们目前的业务，并支持我们预计的全球增长。
我们在招聘和保留合格人员方面遇到困难，主要是由于竞争激烈的劳动力市场。我们重新雇用船员的能力可能会受到与我们的健康和安全协议相关的需求增加的负面影响，包括疫苗要求，以及劳动力供应减少，因为之前的船员可能在我们暂停邮轮运营期间获得了替代就业机会。合资格人员长期短缺及╱或营业额增加可能会降低我们以最佳方式经营业务的能力。如果我们需要雇用临时员工，以及╱或增加工资及╱或福利以吸引及挽留员工，短缺及竞争激烈的劳动力市场可能导致成本增加，所有这些都可能对我们的经营业绩造成负面影响。
截至2022年9月30日，我们约87%的船上雇员享有集体谈判协议。根据我们的集体谈判协议发生的争议可能导致协议所涵盖的雇员停工。当这些集体谈判协议到期时，我们可能无法令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法阻止我们船舶的罢工或停工。我们也可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工或影响。任何该等停工或潜在停工均可能对我们的财务业绩造成重大不利影响，主要员工流失、我们无法招聘或挽留合资格人员或员工中断。
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如果我们不能跟上技术发展、设计和实施的步伐，我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资，必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统，以便继续满足客户的需求和期望，并有效地处理我们的信息。如果如果我们未能及时或在合理的成本范围内完成这些工作，如果设计出现任何中断，延误或不足之处，或我们未能适当和及时地培训员工操作任何这些新系统，我们的业务可能会受到影响。 我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处，这可能会损害了我们的经营业绩。

我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术，或者我们可能在这样做的过程中产生巨大的成本。如果未能采用适当的技术，或者我们采用的技术出现故障或过时，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击和数据泄露，以及与保护我们的系统和维护数据完整性和安全相关的风险和成本。
我们受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图可能各不相同，既可能是以损害我们的系统、网络和通信为目的的攻击，也可能是以破坏、禁用或以其他方式损害我们的海上和/或海岸作业为目的的攻击。这些攻击可以涵盖广泛的方法和意图，包括网络钓鱼攻击、非法支付请求、盗窃知识产权、盗窃机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及盗窃个人或商业信息。随着时间的推移，这些攻击的频率和复杂程度以及用于进行这些攻击的方法都在增加。
成功的网络安全攻击可能直接针对我们，也可能是第三方照顾不足的结果，或者是授权软件中的漏洞造成的。在任何一种情况下，公司的系统和数据都可能遭受损害，可能会中断我们的运营，对我们的品牌声誉造成不利影响，并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，应对这种攻击并减少未来攻击的风险可能会导致在技术、人员、监测和其他投资方面的额外业务和资本成本。
我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在正常的业务过程中，我们收集员工、客户和其他第三方数据，包括个人身份信息和个人支付数据，用于各种业务目的。尽管我们已经制定了保护这些敏感信息的政策和程序，但这些信息已经并可能受到网络安全攻击和前述风险。此外，我们还受联邦、州和国际法的约束，涉及个人身份信息和个人支付数据的收集、使用、保留、安全和传输。这些法律包括欧盟一般数据保护条例以及纽约州金融服务部和类似的州机构的条例，这些条例因我们提供某些保险产品而施加了额外的网络安全要求。遵守这些和其他适用法律已经并可能导致我们产生巨额成本或要求我们改变我们的业务做法，如果我们不这样做，可能会使我们面临巨额罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用，并对我们的业务产生不利影响。此外，法律或法规的任何变化，包括适用于我们业务的新限制或要求，或加强现有法律和法规的执行，都可能使我们面临额外的成本和责任，并可能限制我们对此类信息的使用和披露。
虽然我们继续根据业务对技术的依赖及不断变化的外部威胁环境而发展网络安全常规，并投入时间、精力及财政资源保护我们的系统、网络及通讯，但我们的安全措施不能提供绝对保证，我们将成功预防或防御所有影响我们营运的网络安全攻击。无法保证任何违规或事件不会对我们的营运及财务业绩造成重大影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响，并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来纠正问题和防止未来的违规行为，包括与为数据被泄露者提供额外安全技术、人员、专家和信用监测服务相关的费用。此外，如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能检测到重大数据安全漏洞并做出适当回应，我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
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诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束，这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚，或主张诉讼索赔和损害赔偿。此外，我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对此类案件进行辩护可能并不划算，并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在案件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，以及它们将对我们的财务业绩产生的影响，但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索赔在保险范围内，但我们不能确定所有索赔都在保险范围内，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
在截至2022年9月30日的季度里，没有回购普通股。关于我们的债务契约豁免，我们与贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会进行股票回购。



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项目6.展品
4.1 
本公司与纽约梅隆银行信托公司签订了日期为2022年8月5日的契约，作为受托人(通过参考本公司于2022年8月8日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)。
4.2 
本公司与纽约梅隆银行信托公司签订于2022年8月18日签订的受托人、主要付款代理、转让代理和注册官的契约(通过参考本公司于2022年8月18日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)。
10.1 
对作为借款人的皇家加勒比邮轮有限公司、作为借款人的各金融机构和北卡罗来纳州美国银行之间的定期贷款协议的修正案，日期为2022年9月19日。
10.2 
伦敦银行间同业拆借利率替换修正案定期贷款协议，日期为2022年9月19日，由皇家加勒比邮轮有限公司作为借款人，美国银行作为行政代理。
31.1 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明
31.2 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明
32.1 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的证明**
** 随信提供
交互数据文件
101                         以下是皇家加勒比邮轮有限公司截至2022年9月30日的财务报表，格式为iXBRL(内联可扩展报告语言)，兹提交：
(i)                     截至2022年、2022年和2021年9月30日的季度和9个月的综合全面亏损报表；
(二)截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表；
(Iii)                截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的综合现金流量表；以及
(Iv)                   合并财务报表附注，按摘要和明细标记。
104个封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 皇家加勒比邮轮有限公司。
 (注册人)
 
 
 /S/纳夫塔利·霍尔茨
 纳夫塔利·霍尔茨
 首席财务官
2022年11月3日(首席财务官和正式授权的签字人)

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