424B3

本招股章程补充更新及补充日期为2023年8月9日的招股章程（可不时进一步补充或修订，称为“招股章程”），该招股章程构成我们表格S—1（档案编号333—272832）的注册声明的一部分。

本招股说明书补充文件是为了更新和补充招股说明书中包含的信息，包括我们于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的财政年度10—K表格年度报告（“年度报告”）。因此，吾等已将年报附于本招股章程补充文件。

没有招股章程，本招股章程补充部分即不完整。本招股说明书补充应与招股说明书一并阅读，招股说明书须与本招股说明书补充书一并交付。如招股章程与本招股章程补充资料有任何不一致之处，阁下应依赖本招股章程补充资料。

我们的普通股，每股面值0.0001美元（“普通股”）在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，代码为“TYGO”。2024年3月20日，我们普通股的收盘价为每股0.99美元。我们的公开认股权证在纳斯达克上市，代码为“TYGOW”。于2023年9月8日，我们所有于纽约市时间下午5：00后仍未行使的公开认股权证及私人认股权证均获赎回。

我们是一家“新兴增长型公司”和“规模较小的报告公司”，因为这些术语的定义是根据联邦证券法，因此，我们必须遵守某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的证券涉及高度风险。阁下应仔细审阅招股章程第10页开始的“风险因素”标题下以及招股章程任何修订或补充中类似标题下所述的风险及不明朗因素。

美国证券交易委员会或任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未就招股说明书的充分性或准确性进行传递。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，按《证券法》第405条的定义，则用复选标记进行标记。是的，没有

如果注册人不需要根据《法案》第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。是的，没有

（1）在过去的12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内），注册人是否已提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是的没有

在过去的12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据S—T法规第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。是的没有

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为2.819亿美元，按该日注册人普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的收盘价18.55美元计算。

登记人打算在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交委托书。该委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告的表格10-K的第III部分。

除非上下文另有说明，否则所提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是泰戈能源公司(以前称为Roth CH Acquisition IV Co.)，特拉华州的一家公司，以及在业务合并(定义见下文)之后的合并子公司。提及“ROCG”指的是业务合并前的Roth CH Acquisition IV Co.，而提及的“Legacy Tigo”指的是业务合并前的Tigo Energy，Inc.。

ROCG最初成立于2019年2月，是一家特拉华州的公司，目的是与一个或多个业务进行合并、换股、资产收购、股份购买、资本重组、重组或其他类似的业务组合。2021年8月10日，中华民国完成首次公开招股，其后其证券开始在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)交易。

于2022年12月5日，中华民国、中华民国的全资附属公司及特拉华州公司Roth IV Merge Sub Inc.(“合并附属公司”)与Legacy Tigo订立经2023年4月6日修订的合并协议及计划(“合并协议”)，据此，除其他交易外，于2023年5月23日(“结束日期”)，合并附属公司与Legacy Tigo合并及并入Legacy Tigo(“合并”)，而Legacy Tigo将作为ROCG的全资附属公司继续存在(合并，连同合并协议所述的其他交易，“企业合并”)。随着业务合并的结束，ROCG更名为“Tigo Energy，Inc.”。就会计目的而言，并根据普遍接受的会计原则，ROCG被视为被收购公司，Legacy Tigo被视为收购方。

这份Form 10-K年度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于有关财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，并不是业绩的保证。这种说法可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。当在本年度报告中使用Form 10-K时，“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”和类似的表述可识别前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。当公司讨论其战略或计划时，公司是在进行预测、预测或前瞻性陈述。这些陈述是基于公司管理层的信念以及他们所做的假设和目前掌握的信息。

您不应过度依赖这些前瞻性陈述。本年度报告中包含的10-K表格中的前瞻性陈述仅是基于公司对未来事件的当前预期和预测做出的预测，受许多风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些风险包括但不限于以下风险，这也是对我们证券投资的主要风险的摘要：

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我们产品中的缺陷、召回或性能问题，或我们制造业务中的延迟、中断或质量控制问题，可能导致客户损失、声誉受损和收入减少，我们可能会受到许多索赔的主体，包括因缺陷产品引起的保修、赔偿和产品责任索赔。

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我们过去并可能在未来未能对财务报告保持适当和有效的内部控制，这可能会损害我们编制准确和及时的财务报表的能力，导致投资者对我们的财务报告失去信心，我们的普通股的交易价格可能会下跌。

本公司管理层无法预测所有风险，本公司也无法评估所有因素对本公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与本公司可能作出的任何前瞻性陈述中包含的结果有重大差异的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10—K表格年报中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与本10—K表格年报中前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大不利差异。

本年报中的前瞻性陈述以表格10—K形式仅于本报告日期作出。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然本公司认为，在其前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但本公司不能保证未来的结果，活动水平，表现或事件和情况反映在前瞻性陈述中将实现或发生。本公司不承担任何义务，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，在本年度报告日期后，表格10—K，以符合这些陈述的实际结果或预期的变化，除非法律要求。您应阅读本10—K表格的年度报告和已作为附件提交的文件，了解公司的实际未来结果、活动水平、业绩、事件和情况可能与预期有重大差异。

我们的使命是提供智能系统解决方案，结合硬件和软件，以提高安全性，提高能源产量，并降低住宅，商业和公用事业规模太阳能系统的运营成本。我们相信，我们是全球领先的产品和解决方案的开发和交付是灵活和可靠的，增加太阳能系统的发电量。

自2007年成立以来，我们一直以先进的电力电子产品服务于太阳能行业，包括制造及开发模块级电力电子产品（“MLPE”）。直到2021年，我们主要专注于MLPE，这是位于太阳能电池板下的设备，为安装人员和系统所有者改善安全特性和能源生产。我们的MLPE设计为高度灵活的解决方案，可与其他逆变器和模块配合使用，为安装人员提供开放式系统解决方案，并在为消费者设计系统时提供多种选择。

虽然太阳能优化器和逆变器领域历史上一直由两个主要供应商提供服务，但我们希望通过扩大MLPE的销售来吸引新客户并获得市场份额，MLPE提供太阳能电池板电源优化和快速关闭，我们的GO储能系统，（"GO ESS"），（以前称为Tigo EI解决方案），提供太阳能存储管理功能，以及我们的能源智能（“EI”）平台，提供监测和能源需求预测功能。我们开始向美国（“美国”）的住宅客户提供GO ESS。2021年底及2022年分别在欧洲和欧洲进行业务，并于2023年第一季度通过收购FoilEnergy，Ltd.增加我们的能源需求预测软件能力。我们的产品为从单位数千瓦的住宅系统到商业、工业和公用事业系统的所有设备供电，在屋顶、地面和浮动应用中可扩展到数百兆瓦。

我们主要通过经销商和太阳能安装商提供产品和服务。我们的足迹遍布全球，使我们能够利用亚洲、美洲、欧洲、中东和非洲（“EMEA”）的主要市场。截至2023年12月31日，我们的收入分别约75. 3%和17. 3%来自EMEA和美洲市场，这两个最大的市场。截至2022年12月31日，我们约64. 0%及27. 3%的收入分别来自EMEA及美洲市场。

太阳能行业由三个不同的市场组成。住宅市场代表私人住宅使用太阳能。公用事业市场代表的是向业主和企业出售能源的公司部署的太阳能的使用。所有其他活动通常属于商业和工业的大伞。我们向所有三个市场的客户销售产品和解决方案。

对于商业和工业（“C & I”）以及公用事业太阳能市场，我们将MLPE技术与基于云的软件平台相结合，以实现先进的能源监控和控制。我们的MLPE产品最大限度地提高性能，实现实时能源监控，并在模块级提供代码要求的快速关断。这些产品均通过国际标准认证，快速关闭系统通过来自15个以上制造商的数百个逆变器认证。这种开放式平台的方法为我们的客户提供了更大的自由度，以满足他们想要的特性和逆变器的尺寸合适的太阳能系统。

对于住宅太阳能和太阳能+储能市场，我们开发和制造MLPE设备，逆变器，电池存储系统，以及GO ESS住宅品牌下的相关能源管理硬件。Tigo GO ESS住宅产品组合旨在便于安装、更高效的系统维护和管理，并增加安装人员的灵活性。结合Tigo EI移动应用程序和基于浏览器的程序，Tigo GO ESS平台提供系统诊断、无线软件升级和能源生产监控，为业主和安装商提供服务。

自2007年成立以来，MLPE一直是我们的主要产品，占我们收入的绝大部分。这些器件被称为Tigo Flex MLPE，是串逆变器类型太阳能架构的一个组成部分，在直流能量传递到其他能量转换组件之前，直接在太阳能组件上执行关键的能量管理和优化功能。迄今为止，我们已将MLPE设备运往全球，并在全球七大洲的100多个国家安装。我们的TS4 Flex MLPE旨在提供创新的解决方案，通过快速关闭提高安全性，通过远程监控降低运营成本，并通过优化提高光伏（“PV”）系统的发电量。我们的MLPE为客户提供选择适用于其光伏系统的功能的机会，包括：

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快速搜索。我们的快速关断MLPE提供了安全性和符合当地标准（如适用），并通过将系统电压快速降至安全水平，安全地接入屋顶光伏系统。Tigo TS4—A—F 25A和Tigo TS4—A—2F 25A快速关断装置能够立即关断面板，为额定功率高达700W的太阳能组件（包括双面组件）提供先进的第一响应安全功能。这两款产品均与Tigo RSS变送器中的Pure Signal Converter技术兼容，并与数百个第三方太阳能逆变器配对，为太阳能安装商以及工程、采购和施工（“EPC”）公司提供设计和安装灵活性。™

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模块级监控。我们的监控MLPE提供有关持续运行和维护的详细信息。Tigo TS4—A—M提供模块级监控，通过允许安装人员查明性能问题、远程故障排除以及消除对每个太阳能电池板的手动测试，可以降低运营和维护成本。

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快速执行和模块级监控。 Tigo TS4—A—S结合了快速关断和模块级监控功能，为高达700W的太阳能组件提供了统一的解决方案。该器件封装了我们的TS4—A—F 25A、TS4—A—2F 25A和TS4—A—M型号的所有特性，在一个解决方案中提供全面的器件。

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快速调试、模块级监控和优化。最后，Tigo TS4—A—O提供了完整的解决方案，结合了快速关闭、监控和优化，可对抗模块上的阴影以及不同老化和污染的影响，确保整个系统在每个模块上高效生产。TS4—A—O提供了模块级的监控功能，并允许光伏系统遵守快速关闭指令。具体而言，该产品最大限度地提高了太阳能解决方案的生产，有助于克服遮光和面板效率的不匹配。我们的内部研究表明，TS4—A—O与没有优化器的MLPE型号相比，平均提高了6.6%，这是根据Tigo的"再生能源"功能来衡量的，该功能包含在我们的EI平台中，并显示了优化器所收集的能源数量。

由于其开放式系统架构，我们的MLPE几乎与市场上的所有模块和逆变器兼容。因此，安装人员使用我们的MLPE，因为它能够与广泛的产品接口。对于部署大规模C & I太阳能系统的安装商和EPC公司来说尤其如此，因为这些系统中的组件通常是定制组件，旨在满足精确的尺寸和成本限制。

我们的大多数MLPE产品都包括软件工具，旨在改善安装人员在调试、监控和维护太阳能装置车队方面的体验。我们的软件工具使我们的安装人员能够详细了解模块级操作，以便我们的安装人员能够评估性能特征，诊断问题，并为最终客户（公用事业、商业、工业和住宅系统所有者）提供高质量的服务。

该软件旨在通过为安装人员提供其整个安装组的单一信息源来简化安装。软件工具将我们所有产品的性能指标整合到一个平台中。该平台允许我们的安装人员隔离特定位置和产品，并根据以下因素进行过滤：

技术和位置，以查看车队、站点和模块特定的性能特征。此外，该平台还允许通过连接逆变器、电池、功率表和现场所有其他设备来实现完整的系统监控，以查看整个系统运行情况。这使安装人员能够获得安装中所有主要组件的完整视图，按小时、分钟、天和月查看生产和消耗数据，并查看实时功率流和寿命性能统计数据。

我们的软件工具提供模块级监控，使用户能够查明性能问题，远程故障排除，消除对每个太阳能电池板的手动测试，从而全面改善安装人员和客户的用户体验。该软件平台可以检测系统级、字符串级和模块级的问题，并在出现性能或安全问题时提供实时警报。该平台还通过为最终安装人员提供更好的系统可视性和信息，简化了调试过程。

GO ESS产品线提供完整的储能系统，包括GO电池、GO逆变器、GO Link/自动转换开关（“ATS”）和GO电动车（“EV”）充电器。

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GO电池： Tigo GO电池可在电网停电时提供能源恢复能力，并根据当今家庭能源需求的费率计划优化能源消耗。Tigo GO电池可以配置为全家庭和基本负载备份，以满足全面的家庭能源需求。我们的电池包括三个3.3kWh模块，每个外壳的总容量为9.9kWh，可用容量为9.0kWh。这可轻易地在欧盟（“EU”）市场提供高达12kWh的总能源，而在美国市场提供高达40kWh的总能源。此外，我们的电池与我们的智能应用程序兼容，可提供全天候系统行为的可视性，并对系统和电池管理进行智能控制。内置通信集线器与Tigo TS4 Flex MLPE配合使用时，可提供模块级监控、优化和消防安全功能。

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GO逆变器： Tigo GO逆变器为家庭消费或输出到电网提供高效率的能源转换。我们的逆变器是一个混合逆变器，这意味着它可以接受来自Tigo GO电池（如上文进一步描述）和光伏阵列的输入。Tigo在美国市场提供3.8kW、7.6kW和11.4kW GO逆变器型号，在欧盟也提供类似型号。当与我们的TS4 MLPE产品线结合使用时，我们的逆变器提供模块级优化、监控和快速关断，并与Tigo GO电池等家庭储能系统配合使用，实现家庭能源生产和消耗。

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GO ATS： Tigo GO ATS是并网系统电池备份的必要组件。我们的ATS有两种型号，一个50安培的基本负载面板和一个200安培的整个家庭备份。整个家庭备用模型包括一个可选的电动汽车充电器和发电机连接。我们的ATS通过感知电网损耗，并安全地从电网加太阳能/电池切换到仅使用太阳能/电池。

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GO EV充电器：我们的GO EV充电器旨在显著降低运输成本。GO EV充电器完全兼容欧盟单相和三相Tigo住宅太阳能解决方案，提供可定制的充电体验。使用Tigo EI应用程序，用户可以轻松设置充电时间表，并选择首选能源，无论是太阳能、电网还是两者的组合。GO EV充电器具有多种充电模式、可调电流限制以及具有特定时间窗的灵活调度功能。GO EV充电器采用内置射频识别（“RFID”）实现安全用户访问、动态负载平衡实现高效配电，以及坚固的室内/室外保护外壳，专为可靠性和安全性而设计。此外，它还结合了先进的安全功能，如集成的保护性中性（“PEN”）保护和电流故障监控，以及加密的传输层安全（“TLS”）通信，以实现安全操作。

Go ESS产品线自2021年9月开始在美国住宅市场上市，自2022年11月起面向欧洲市场的精选客户，提供灵活的组件，可以一起购买或单独购买，并与其他品牌兼容。虽然一些安装商可能会将其他产品与我们的优化器混合搭配，但我们预计我们将提供一个极具吸引力的价值主张，使他们的最佳选择是我们完整的GO ESS产品线。

我们的Go ESS产品线允许在一个集成系统中实现灵活性，该系统便于通过我们的EI移动应用程序和基于浏览器的程序进行维护。EI平台提供系统诊断和空中软件升级，并支持能源生产监控，以更好地了解能源系统。我们为房主和安装商提供产品性能和支持，并为所有硬件提供业界领先的保修。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们分别从我们在美国提供的Go ESS产品系列获得了约500万美元和140万美元的收入。2022年11月，我们开始向欧洲市场的精选客户提供这一系统。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们从Go ESS产品系列产品中分别获得了约1340万美元和320万美元的收入。我们相信，随着能源存储和管理需求的增加，我们GO ESS产品线中的各种产品将在未来产生越来越多的收入。此外，我们预计这项服务将为安装商提供全面的一体化解决方案，从而加深我们与安装商的关系。

我们的EI软件平台是与我们的大部分MLPE产品线一起提供的；但是，我们的客户可以选择购买我们的高级监控服务，该服务允许增加数据粒度和历史数据存储，并支付额外的年费。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的监控服务收入占公司总净收入的比例不到1%。

我们TIGO EI软件平台中的TIGO预测+技术标志着我们认为在能源需求预测领域取得了重大进展。这一创新的软件即服务(SaaS)解决方案利用人工智能(AI)和机器学习技术为发电量和用电量提供准确、可定制的预测模型。为满足公用事业公司、独立发电商(“IPP”)和电网规划者的需求，Tigo Forecast+提供领先的分析能力。其全面的数据连接器、API和后处理模型套件旨在提供快速集成，从而在数小时内实现完整的数据连接。该平台的内部机器学习模型和全自动人工智能引擎提供了一种创新的数据分析方法，通过单一界面提供对消费模式、客户群体盈利能力和预期行为的洞察。该公司于2023年1月开始提供预测+服务。截至2023年12月31日的财年，预计+收入占公司总净收入的比例不到1%。

TIGO的MLPE、GO ESS产品线和EI平台提高了太阳能在所有三个终端市场(住宅、C&I和公用事业)的安全性、能效和成本。我们相信我们的主要竞争优势包括：

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选择性优化。TIGO系统架构与串式逆变器的架构相同，允许优化器保持完全旁路模式，直到发生需要其干预的失配。它不依赖于分布式直流(“DC”)到直流(“DC/DC”)阶段或直流到交流(“DC/AC”)转换，这使得占空比比市场上所有其他领先的解决方案都要低。由于这些操作指导原则，TIGO优化器以高达99.7%的效率实现了最大能量收集，并限制了模块背面的散热。

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选择性部署。TIGO的选择性部署可根据需要进行部分放置，并可应用于单个字符串中的任何模块，从而最大限度地减少了在成本和性能之间进行权衡所需的优化器数量。因此，暴露在阴凉处、更高温度或与其他模块具有更高失配特性的串中的任何光伏模块都可以配备

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存储架构。TIGO的存储架构采用直流耦合系统，可将交流和直流环境之间的转换损失降至最低。在Tigo的直流耦合系统中，直流太阳能电能从太阳能电池板流入Tigo的电池单元，避免了在电能存储到电池之前从直流环境到交流环境的转换。

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逆变器体系结构。我们的GO逆变器是一种混合逆变器，这意味着它可以接受来自多个GO电池堆(如上所述)和光伏阵列的输入。GO逆变器在所有可用的地区都有多种型号可供选择，几乎满足了所有住宅的电力需求。如果客户希望最大限度地利用他们的太阳能电池板系统，以便能够更好地为电池充电，他们可以高效地使用尺寸超过200%的太阳能电池板阵列。

我们的目标是为住宅、商业和公用事业规模的太阳能市场群的客户提供智能硬件和软件解决方案。我们的策略的关键元素包括：

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扩大美国住宅销售。我们将寻求利用我们在美国C & I市场的优势，扩大我们在住宅销售的市场份额。特别是，我们希望通过与美国住宅太阳能供应商的合作，进一步扩大我们在美国住宅市场的份额。

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扩大我们的GO ESS产品线。我们于二零二一年九月开始在美国销售GOESS产品线，并于二零二二年十一月开始向欧洲的特定客户提供产品。我们的GO ESS产品线是我们现有产品和服务的延伸，并利用我们现有的市场渠道取得成功。我们正在寻求扩大GO ESS产品线的销售，以增加收入，并进一步进入能源存储和管理市场。

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提高市场占有率。可再生能源和太阳能行业的增长受到三个主要因素的推动：成本节约、环境问题和能源独立。我们打算通过提供增强安全性、增加能源产量和降低运营成本的太阳能产品和解决方案，通过专注于这些因素来增加市场份额。为了应对这些因素，我们提供了增强安全性、增加能源产量和降低运营成本的产品和解决方案，包括可定制的MLPE系统和我们的GO ESS产品线，用于详细的模块级别监控。

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客服。我们的使命是提供高效、可靠、智能、简单和安全的产品，使客户的存储和能源独立。我们的分销商和太阳能安装商是我们与潜在客户、房主和企业用户的第一个接触点。我们的目标是与这些服务提供商更好地合作，以便我们能够为当前和未来的客户提供高质量的服务。为了进一步提升我们的客户服务体验，2023年11月，公司启动了绿色手套计划。绿色手套计划面向所有太阳能安装商，旨在提供优质的支持体验，丰富C&I安装者从设计到调试的旅程。绿色手套流程首先在安装前进行全面的设计审查，在此过程中，公司的支持人员提供有价值的见解和指导。在安装过程中，支持人员随叫随到，随时可在公司的区域位置为您提供帮助并解决任何问题。安装后，支持团队进行彻底的审查和后续讨论，不断解决悬而未决的问题并收集宝贵的反馈，以增强整体安装体验。我们相信，绿色手套计划的实施，加上客户体验的加强，可以为我们提供竞争优势。

目前，我们在住宅和公用事业以及C&I市场为全球客户提供解决方案。我们主要依靠并专注于帮助向客户销售我们的产品和服务的分销商和安装商。然而，当存在对公司和客户建立直接商业关系可能有利的商业条件时，我们确实直接向最终客户销售。在截至2023年12月31日的一年中，没有任何客户占我们年度净收入的10%以上。在截至2022年12月31日的一年中，一个客户约占我们年度净收入的10.6%。我们的大部分收入来自欧洲、中东和非洲市场和美洲市场，在截至2023年12月31日的财年中，这两个市场分别占我们收入的75.3%和17.3%。在截至2022年12月31日的一年中，我们分别约有64.0%和27.3%的收入来自欧洲、中东和非洲和美洲市场。

我们通过三个主要渠道销售我们的产品和服务。首先，我们使用太阳能设备分销商来利用他们广泛的销售队伍、物流和与安装商的信贷服务。我们还直接向大型安装商和EPC公司销售我们的产品和服务，当数量足以推动规模经济并建立持续的业务关系时。此外，我们还销售给逆变器供应商，他们将我们的快速关机设备集成到他们的逆变器中，然后将该逆变器与我们的优化器捆绑在一起，以获得更完整的解决方案。

我们增强的合作伙伴关系计划旨在确保我们的MLPE产品与大量第三方逆变器之间的兼容性，支持太阳能安装性能并满足安全法规要求。这使得与主要逆变器公司在技术集成、产品认证、客户支持和营销战略方面的合作正规化。我们的增强计划确保了合作伙伴逆变器和TIGO TS4机组之间的兼容性，以支持太阳能安装性能并满足安全规范要求。所有TIGO增强型逆变器都与TIGO RSS发射器集成，以与TIGO TS4-A-F和TS4-A-2F设备进行通信。

我们设计了制造工艺，以具有竞争力的成本生产高质量的产品。我们的战略有三个要素：外包、自动化和本地化。我们将产品的制造外包给合同制造商，以便在不花费大量资本的情况下获得先进的制造设备、工艺、技能和能力。我们还寻求提高对客户的响应能力，同时降低成本和交货时间。

我们销售的大部分产品的主要合同制造商是总部位于台湾的Kinpo Electronics，Inc.，我们的产品在泰国的工厂生产(“Kinpo”)和位于中国的AsteelFlash Suzho Co.，Ltd.(“AsteelFlash”)。通过使用具有多个制造地点的多个合同制造商，我们寻求降低我们的风险状况，并在我们的供应链中构建弹性和冗余。

我们于2021年2月与金宝订立主供应协议，除非我们于续期日期前至少30天向金宝发出书面终止通知，否则该协议将自动连续续期一年。我们会就每笔交易向金宝发出采购订单，虽然金宝会按12个月的滚动基准向我们提供预测价格，但具体价格在每份采购订单中均已商定。我们提供产品需求的预测，金宝须预留产能以应付该等预测需求。金宝必须提前六个月通知其有意停止生产我们的任何产品。

Asteelflash为我们提供MLPE产品的制造服务。我们于2016年5月与Asteelflash订立主销售协议，除非任何一方于续期日期前至少90天向Asteelflash或另一方发出书面终止通知，否则该协议将自动连续续期一年。本协议可在任何一方提前180天通知终止。我们收到Asteelfash的报价单，其中规定了产品的分项定价。报价每三个月审阅一次或本公司与Asteelflash另行协定。

我们的可靠性方法包括设计分析的多级计划，关键部件的子系统测试，以及大样本组中的设计原型的综合测试。作为我们可靠性工作的一部分，我们对组件进行行业标准条件和测试，包括在模拟燃烧、热循环、湿热和其他应力的加速寿命箱中进行测试。我们还对成品进行开箱即用审核。此外，我们还对优化器进行可靠性测试，并在压力测试和现场测试完全组装的产品。

我们的每件产品在整个生产过程中都经过多次测试，以确保产品在从生产工厂发货前的质量。我们采用序列号驱动的制造流程，包括审核和可追溯性系统，使我们能够控制生产线活动，验证正确的制造流程并实现特定于单元的可追溯性。作为我们质量和可靠性方法的一部分，现场出现故障的产品会被退回并接受根本原因分析，其结果用于改进我们的产品设计和制造流程，并进一步降低现场故障率。我们严格的测试流程帮助我们开发出高度可靠的产品。

我们的产品和系统符合销售所在司法管辖区以及全球所有其他主要市场的适用法规要求。其中包括安全法规、电磁兼容性标准和电网合规性。2014年，美国国家电气规范（“NEC”）规定，安装在建筑物上或建筑物中的所有光伏系统电路应包括快速关闭功能，以减少应急响应者的电击危险。我们的TS4产品能够远程关闭单个面板，从而满足新的安全标准。此外，NEC的2017年版要求阵列内快速关机，我们的技术提供的MLPE可以满足这一要求。

我们在产品快速关断能力方面符合NEC和加拿大等效规范，已获得美国保险商实验室的认证，该实验室是一家知名的国家认可的测试实验室。我们还获得了德国TUVRheinland的认证，该实验室提供的结果被美国和加拿大以外的国家广泛接受。我们的产品符合美国联邦通信委员会的认证标准。

我们的研发团队在电气、机械和软件工程方面拥有广泛的经验。此外，我们的研发团队中有许多成员拥有太阳能技术方面的专业知识。截至2023年12月31日，我们的研发机构拥有34名员工和3名独立承包商。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的研发支出总额分别为950万美元和570万美元。

我们计划继续投入大量资源进行研发，目标是开发新产品和系统，为现有产品和系统增加新功能，并降低产品的单位成本。我们的发展战略是确定软件和硬件的功能、产品和系统，为客户降低成本并提高解决方案的有效性。我们通过包括产品单位成本、效率、可靠性、功率输出和易用性在内的指标来衡量我们研发的有效性。

我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们专有技术、信息、流程和诀窍的能力。我们主要依靠美国的专利、商标、版权和商业秘密法律以及其他国家的类似法律、保密协议和程序以及其他合同安排来保护我们的技术。截至2023年12月31日，我们拥有129项已授权专利和25项正在申请的专利。我们的大部分专利与模板级快速停机、安全、太阳能生产优化和模板级监控有关。我们颁发的专利计划在2025年至2040年之间到期。我们不断评估为我们的技术、设计、方法和工艺中我们认为提供显著竞争优势的那些方面寻求专利保护的机会。

我们依靠商业秘密保护和保密协议来保护我们对不可申请专利的专有技术和难以实施专利的工艺的利益。我们相信，我们制造过程的许多要素涉及专利或专利申请未涵盖的专有技术、技术或数据，包括技术流程、测试设备设计、算法和程序。

我们在美国和其他国家/地区拥有或拥有各种商标和服务商标的权利，包括Tigo Energy名称和徽标，我们依赖于我们商标的注册以及可用的普通法保护。

我们要求我们的所有研发人员和相关分包商与我们签订保密和专有信息协议。这些协议涉及知识产权保护问题，并要求他们将他们在与我们合作过程中开发的所有发明、设计和技术转让给我们。我们还要求我们的客户和业务合作伙伴在我们披露我们的技术或商业计划的敏感方面之前签订保密协议。

我们不时地受到与我们专利权相关的索赔的影响，目前也是如此。此外，作为我们保护我们知识产权的整体战略的一部分，我们可能会采取法律行动，并正在采取法律行动，以防止第三方侵犯或挪用我们的知识产权或以其他方式获得我们的技术。目前，没有此类索赔或法律行动涉及我们认为对我们的业务具有重大意义的专利或知识产权。

从历史上看，我们的大部分收入来自欧洲地区的客户。该公司第二季度和第三季度的产品销量较高，并受到季节性客户需求趋势的影响，包括天气模式和施工周期。由于这些相同的因素，第一季度和第四季度在我们行业的客户需求历来较为疲软。尽管这些季节性因素在太阳能行业很常见，但历史模式不应被视为我们未来销售活动或业绩的可靠指标。

我们的太阳能产品市场竞争激烈，除了GO ESS产品线的类似技术供应商外，我们还与其他MLPE系统制造商竞争，包括储能系统。

最近的市场趋势表明，屋顶安装的安全功能越来越受到关注，以及正在演变的标准，以解决这些问题。特别是，美国市场的快速关断标准导致我们的竞争对手推出了模块级快速关断设备。我们相信，我们的几个产品（包括优化器）内置的快速关机功能使我们在这方面处于有利地位，并可能成为竞争优势。此外，在2023年，光伏组件制造商推出了更大的光伏组件，功率水平提高到500W以上。这一市场趋势导致了市场对更高额定功率优化器、微型逆变器和其他MLPE器件的兴趣。我们的产品已开发为处理高达700W的功率，以跟上模块制造商的步伐。此外，对储能和电池解决方案的需求不断增加，预计未来几年储能与光伏装置的连接率将提高。

MLPE市场的新进入者，包括低成本的亚洲制造商，最近宣布了发货或已经发货类似产品的计划。我们相信，我们的优化逆变器系统除了提供与传统逆变器系统和微型逆变器技术相比的竞争优势外，还具有显著的技术和成本优势。我们在MLPE市场的主要竞争对手是Enphase和SolarEdge。

我们的GO ESS产品线和EI平台的市场也是竞争激烈的，我们主要与SolarEdge、Enphase和Tesla以及许多其他公司竞争。

我们的业务活动是全球性的，并受各种联邦、州、地方和外国法律、规则和法规的约束。例如，我们几乎所有进口业务均须遵守复杂的贸易及海关法律、法规及税务规定，例如政府通过共同协议或单边行动设定的制裁令或关税。此外，生产或进口我们产品的国家可能会采用要求国内生产的法律或法规，要求我们的部件或产品的特定部分在该国家生产。潜在客户还可能要求某些商品在国内制造或采购，以获得他们的业务。国内生产要求可能对我们的经营业绩造成负面影响，因为我们在该等国家的生产业务可能有限。此外，各国可能不时对我们的进口产品征收额外关税、关税或其他限制，或对现有限制作出不利修改。税务政策或贸易法规的变动、不允许进口商品的减税或对进口产品征收新关税，可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。遵守该等法律、规则、法规及任何国内生产要求并无且预期不会对我们的资本开支及经营业绩产生重大影响。

美国和中国之间不断升级的贸易紧张局势导致关税和贸易限制增加，包括适用于我们部分产品的关税。2019年6月，美国贸易代表（“USTR”）对大量从中国进口的产品征收25%的进口关税，包括逆变器和功率优化器。2020年1月15日，美国和中国签署了一项初步贸易协议，该协议保留了2018年的初始关税，并表示如果中国违反协议条款，可能会实施更多制裁。

为减轻关税增加的负面影响，2019年，我们开始将MLPE生产外包给金宝的菲律宾工厂。于二零二一年底，在金浦的建议下，由于COVID—19限制，该等生产能力已全部转移至泰国。截至2023年12月31日，我们进口到美国的所有MLPE产品均在金浦的泰国工厂生产，因此不受上述关税的影响。我们不进口任何其他产品到美国。本公司购买的GO ESS产品线是由制造商进口到美国的。

我们目前和/或将来可能会遵守隐私和数据安全法律。每个美国州、欧洲经济区（“EEA”）成员国、瑞士、英国（“英国”）、巴西、墨西哥、澳大利亚、新西兰、中国以及我们运营所在的许多其他司法管辖区均已采纳隐私和/或数据安全法律法规，这些法律法规规定了重要的合规义务。

欧盟（“EU”）的《通用数据保护条例2016/679》（“GDPR”）以及英国的《GDPR》（“英国GDPR”）适用范围广泛，适用于所有处理个人信息的组织。GDPR/英国GDPR对决定处理个人信息的目的和方式的组织提出了严格的要求。（“控制者”）和代表控制者处理个人信息的组织（"处理者"），包括例如，严格要求个人披露有关处理的个人信息的类别、处理的目的和方式，严格的个人信息安全要求、维护与个人信息处理有关的内部合规文件的全面要求、全面的个人权利制度、向监管机构和受影响个人报告个人信息泄露的具体时限、个人信息保留的限制，严格限制处理特殊类别的个人信息（如健康数据），以及与处理者就处理个人信息订立合同时的义务。GDPR/UK GDPR还对在EEA/UK以外的个人信息传输实施了严格的规则，并规定了建立监管机构。如果我们或我们聘用的任何处理器未能遵守GDPR/英国GDPR，或如果监管机构声称我们未能遵守这些法律，可能导致监管执法行动，这可能导致罚款高达2000万欧元/1750万英镑或上一个财政年度全球年营业额总额的4%，以较高者为准。以及其他行政处罚。个人也有权获得因违反GDPR/UK GDPR而遭受的物质或非物质损失的赔偿。

GDPR/英国GDPR要求不仅适用于第三方交易，还可能适用于我们与子公司之间的个人信息传输，包括员工个人信息。GDPR/英国GDPR增加了我们对处理的所有类型个人信息的责任和潜在责任，我们可能需要建立额外的机制，以确保遵守GDPR/英国GDPR，这可能会增加我们的业务成本。然而，尽管我们不断努力使我们的实践符合GDPR/英国GDPR，但由于我们控制范围内的各种因素或我们控制范围以外的其他因素，我们可能无法成功。

此外，我们受《2018年加州消费者隐私法》（“CCPA”）的约束，该法案还对企业在处理加州居民个人信息时承担了某些义务。CCPA为所涵盖的企业建立了一个隐私框架，包括对加州居民的个人信息和数据隐私权的广泛定义。《公民和刑事诉讼法》规定了对违反该法的重大民事处罚。除其他外，CCPA要求涵盖的公司向加州居民提供披露，以及这些居民选择退出某些个人信息销售的方式。CCPA还规定了个人诉讼权和数据泄露的法定损害赔偿。此外，其他各州提出或颁布的新立法将继续塑造全国性的数据隐私环境。弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州的全面数据隐私法于2023年生效；蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州的数据隐私法将于2024年生效，另外四个州的法律将于2025年生效。这些州法律对企业施加了类似的义务，并赋予消费者类似的权利，如《消费者消费者。这些州隐私法规下的一些义务仍然不明确，导致进一步的法律不确定性。

上述数据隐私立法说明了我们业务在不断变化的个人信息监管环境中的脆弱性。美国其他州已经通过或正在考虑隐私法，其他国家近年来也实施了新的隐私法。政府还可能扩大现行法规或指导方针，或颁布与个人信息相关的新法规或指导方针，这可能会对我们的业务产生影响。我们开发新产品或功能的能力可能会下降，我们的合规成本和潜在责任可能会随着分散的监管环境而增加。

美国联邦、州和地方政府机构以及非美国政府机构向太阳能系统的所有者、分销商、系统集成商和制造商提供激励措施，以鼓励其以退税、税收抵免、较低的增值税率和其他财务激励措施（如系统绩效支付）的形式推广太阳能。支付与可再生能源发电有关的可再生能源信贷，并将太阳能系统排除在财产税评估之外。电网应用的市场，其中太阳能用于补充客户从公用事业网络购买的电力或按关税出售给公用事业，往往在很大程度上取决于这些政府补贴和经济奖励的可用性和规模，这些补贴和经济奖励因地理市场和不时而异，从而有助于促进客户接受太阳能作为公用事业提供的电力的替代品。政府补贴或经济奖励的取消或变动可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。

我们的营运须遵守严格而复杂的联邦、州及地方法律法规，以规管员工的职业健康与安全以及工资法规。例如，我们必须遵守经修订的联邦职业安全与健康法案以及保护和规范员工健康与安全的类似州法律的要求。

2022年8月，颁布了《2022年通货膨胀削减法案》（“IRA”），其中包括延长投资税收抵免（“ITC”）以及新的先进制造业生产税收抵免（“AMPTC”），以激励美国清洁能源组件采购和生产，包括生产微型逆变器。IRA为微型逆变器和逆变器分别提供每交流电瓦11美分和6.5美分的AMPTC。根据IRA，ITC延长至2032年，允许符合条件的房主从其美国联邦所得税中扣除安装住宅太阳能系统的30%成本，从而将住宅太阳能系统购买价格的重要部分返还给房主。根据目前的延期条款，ITC将在2032年底之前保持在30%，2033年降至26%，2034年降至22%，2034年底后住宅太阳能系统进一步降至0%，除非在此之前延期。IRA还包括10%的ITC，用于生产具有最低国内含量门槛的太阳能系统组件。我们相信，IRA的制定有利于我们在全球的整体业务。

于二零二二年十二月，加州公用事业委员会（“CPUC”）批准并投票通过第三次迭代净计量（“NEM 3. 0”），该计划自二零二三年四月十五日起生效。新政策大幅减少了太阳能用户向电网出售额外能源所赚取的补偿。根据NEM 3.0，加利福尼亚州的平均出口率约为0.05美元/千瓦时至0.08美元/千瓦时，而根据NEM 2.0，先前的平均出口率为0.25美元/千瓦时至0.35美元/千瓦时。2023年11月，CPUC还采纳了对其虚拟NEM和NEM聚合计划的修改，禁止在多米商业或农业物业使用在该等物业或邻近该等物业产生的太阳能进行进口能源费用净额计算，但多户住宅物业的住宅账户持有人除外。加州的这两项政策变化均减少了截至2023年12月31日止年度对太阳能光伏系统的需求，并可能在未来逆变器销售中继续如此。然而，NEM 3.0下出口补偿的减少，加上公用事业费的上升，可能会鼓励在太阳能光伏系统中部署电池储能，并缓解部分需求减少。

Tigo产品的设计、制造、储存和运输均以节能、资源节约、人类道德和废物管理为目标，贯穿其整个生命周期。我们的MLPE、通信设备和软件旨在优化能源生产、确保安全、促进高效布局并减少现场监控需求。

我们是精选太阳能组织和非营利组织的成员，寻求传播分布式能源的可用性。我们为北美认证能源从业者委员会（“NABCEP”）和加州太阳能和储能协会（“CALSSA”）提供思想领导、营销、培训和捐赠。我们的在线培训

会议、网络研讨会和NABCEP认证的课程是免费的，并在我们的网站上以数字方式在全球范围内提供。我们提供多种语言的资源，并寻求经常推广，以传播有关太阳能的知识。

Tigo致力于加速全球太阳能的采用。我们这样做的同时，促进并遵守最新的电气认证和要求，以提高与太阳能光伏系统交互的安装人员和第一响应人员的安全性。Tigo是非营利组织CARSSA的积极成员，该组织为社区安全、负担得起的太阳能提供重要工作。Tigo还与光伏行业的伙伴公司密切合作，包括逆变器制造商、模块制造商、工程公司、分销商等，以确保遵守安全规范和措施。

我们根据我们的实际索赔经验和对未来索赔的预期，为财产、一般责任、国际一般责任、工人补偿、外国志愿工人补偿、伞、商用汽车、董事和高级管理人员责任以及其他保险提供保险、超额承保或再保险。然而，未来的索赔可能会超出我们适用的保险范围。

截至2023年12月31日，我们共有176名全职员工。在这些全职员工中，34名从事销售和销售工程，72名从事运营和客户支持，34名从事研发，23名从事财务和行政工作，13名从事市场营销和战略营销工作。在我们的员工中，95名来自美洲地区，65名来自EMEA地区，16名来自亚太地区。我们还聘请独立承包商支持我们的活动。

我们的员工没有工会代表。我们并无遇到任何与雇佣有关的停工，我们认为与员工的关系良好。

我们依靠成功的招聘努力来吸引和留住技术熟练的人才，以支持我们不断的创新和扩张。我们的目标是在我们的招聘实践中保持包容性，专注于最佳人才的角色，欢迎所有性别，信仰，种族，能力和多样性的其他方面。

我们旨在为员工提供具竞争力的薪酬及福利，使彼等能达致良好的生活质素及规划未来。我们的福利因当地规范和市场偏好而异，但通常包括当地法律要求的所有工资和社会福利（包括退休储蓄计划、带薪假期和病假），以及许多超出当地市场法律要求的额外福利。

我们旨在为员工提供先进的专业及发展技能，使他们能有效地履行职责，并为未来建立自己的能力及职业前景。我们目前的教育和培训计划支持和鼓励管理人员和团队领导人的教育机会，基于个人发展和员工的发展，根据业务需要。

我们致力于确保在甄选和部署人员以满足组织需要时，执行和遵守公平有效的程序。我们是一个机会平等的雇主，并致力于提供一个没有骚扰和歧视的工作环境。在过去三年中，我们在各级征聘和雇用了妇女。我们正在努力增加妇女在行政部门的人数，

作为我们促进性别平等和同工同酬目标的一部分。我们正采取积极措施，增加员工队伍的多样性和全球员工基础的包容性。

我们透过提供全面福利及推广健康及健康计划，优先考虑员工。我们在某些地区和国家支持混合工作模式，以符合我们的业务要求。我们的承诺是确保员工的安全和健康，并为我们服务的社区的福祉作出贡献。这包括为我们的员工配备在远程设置中实现最佳性能所需的技术。我们将继续积极监察整个二零二四年的情况，并将在必要或适当的情况下对我们的业务营运作出进一步改变，并作出我们认为符合我们的员工、最终客户、合作伙伴、供应商及股东的最佳利益。

我们以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交年度报告、表格10—Q季度报告、表格8—K当前报告以及这些报告的修订，这些报告可在我们的投资者关系网站www.investors.tigoenergy.com上查阅。或者，您可以在SEC网站www.sec.gov上访问这些报告。在向SEC提交这些报告或以其他方式提供给SEC后，我们会在合理可行的范围内尽快免费提供这些报告的副本。我们网站的内容不以引用的方式纳入本年度报告10—K表格或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中，任何对我们网站的引用仅为非活动文本引用。

投资我们的证券有风险。如果这些风险实际发生，可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩造成重大损害。因此，我们证券的市场价格可能下跌，您可能失去全部或部分投资。此外，本年报中所述的10—K表格的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们可能面临目前未知或我们目前认为不重大的额外风险及不确定性，这亦可能损害我们的业务、前景、财务状况或经营业绩。以下讨论应结合我们的财务报表和本文中的财务报表附注，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件一起阅读。

我们有产生净亏损的历史，如果我们无法在开支增加的同时实现足够的收入增长，我们可能无法在未来实现或维持盈利能力，或没有足够的现金为未来的运营提供资金。

我们有产生净亏损的历史，未来我们可能无法实现或维持盈利能力。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我们分别录得净亏损1，000，000元及7，000，000元。截至2023年12月31日，我们的累计赤字为7580万美元。2023年下半年，我们的经营亏损也高于以往季度，主要是渠道库存增加、订单取消以及宏观经济环境放缓所致。因此，我们无法准确预测何时或是否会达到或维持盈利能力。我们预计成本将随时间而增加，亏损将持续，因为我们预计将继续投入大量额外资金扩大我们的业务、销售和营销活动，并继续开发我们的产品和服务，并维持高水平的客户支持，我们认为每一项都对我们的持续成功至关重要。我们亦预期会产生额外的一般及行政开支，因为我们继续支持我们作为上市公司的营运。从历史上看，由于这些因素，我们的成本多年来一直在增加，我们预计将继续增加成本，以支持我们的预期未来增长。倘我们未能产生足够的收入增长及管理开支，我们可能会继续蒙受重大亏损，并可能无法达致或维持盈利能力，或有足够现金为未来营运提供资金。

鉴于上述具挑战性的宏观经济环境，本公司已采取措施维持流动性，包括于二零二三年十二月重组业务及裁员15%的策略性决定。本公司密切关注这些情况，可能需要进一步削减运营开支。

我们亦可能作出可能对我们短期经营业绩造成不利影响的决定，前提是我们相信该等决定可改善我们客户的体验，且倘我们相信该等决定将改善我们的长期经营业绩。我们的决策可能与投资者的期望不符，亦可能无法产生我们预期的短期或长期利益，在此情况下，我们的业务可能会受到重大不利影响。

太阳能行业的快速发展和竞争性质使我们难以评估未来的前景。我们进入其他邻近市场是新的和高度竞争的，很难评估我们在这些新市场的未来。

太阳能行业的快速发展和竞争性质使我们难以评估目前的业务和未来前景。此外，我们对可能对我们业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响的新兴趋势的洞察力有限。我们打算提供的未来能源管理服务对我们来说是全新的，这些是我们需要竞争的高度竞争市场。我们已经遇到并将继续遇到在快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和困难，包括不可预测和波动的收入和随着我们业务的持续增长而增加的开支。我们产品的可行性和需求可能受到我们控制以外的许多因素的影响，包括但不限于：

我们国内和国际市场的宏观经济状况，以及对通胀的担忧、金融机构的不稳定、利率上升和经济衰退的担忧，都可能对我们的工业、商业和财务业绩产生不利影响。

我们的业务取决于对我们的太阳能硬件和软件解决方案的总体需求，以及我们的客户和潜在客户的经济健康状况以及做出购买我们产品和服务的资本承诺的意愿。由于宏观经济或市场不确定性，包括通胀担忧、利率上升、经济衰退担忧、地缘政治冲突和更高的库存渠道，客户可能决定推迟购买我们的产品和服务，或者根本不购买。此外，在这些风险因素中披露的与我们的业务相关的一些风险，可能会在可能性、幅度或持续时间上增加，我们可能面临尚未确定的新风险。

在过去，不利的全球宏观经济和市场状况，包括更高的利率和通货膨胀，导致了需求持续下降的时期。例如，从2023年第二季度开始并持续到全年，与2023年上半年相比，我们经历了销售活动的显著下降，原因是整个行业的库存供应过剩、利率上升以及美国和欧洲政府对净计量计划的改变。此外，宏观经济和市场状况可能受到美国和国际市场各种政治、经济或其他因素的不利影响，而这些因素反过来又可能产生不利影响。

影响安装商和最终用户的支出水平，并可能在我们运营的市场造成波动或状况恶化。宏观经济的不确定性或疲软可能导致：

为应对不利或不确定的全球宏观经济和市场状况或在我们运营的特定地区，客户支出的减少已经并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

替代技术的发展或分布式太阳能发电的改进可能会对我们的产品需求产生重大不利影响。

替代技术的重大发展，例如其他形式的分布式太阳能光伏发电、存储解决方案(如电池)的进步、住宅或商业物业燃料电池的广泛使用或采用，或其他形式的集中式电力生产的改进，可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响。如果我们未能采用新的或增强的技术或流程，或未能对现有技术的变化做出反应，可能会导致产品过时，失去我们产品的竞争力，收入减少，市场份额被竞争对手抢走。

从历史上看，太阳能行业是周期性的，经历了周期性的低迷，包括目前的低迷。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们所服务的终端市场对太阳能光伏系统的持续需求，包括世界各地的住宅、商业和公用事业部门。太阳能行业在历史上一直是周期性的，目前正在经历低迷，这影响了对我们产品的需求。具有挑战性的商业环境，主要是由于生产过剩、利率上升以及适用的政府补贴减少，也是需求下降的原因之一。例如，在2023年下半年，太阳能行业开始经历低迷，特别是在欧洲，这导致了大量取消或推迟订单的请求，以及我们产品的大量积压。产品订单的取消或推迟，或由于预期订单量的变化而导致的生产过剩，可能会导致我们持有过剩或陈旧的库存，这可能会导致库存减记，进而可能对我们的财务状况产生重大不利影响。因此，太阳能行业现在或未来可能遭受重大或持续的低迷，这在过去和未来都会对我们的太阳能产品需求和我们的运营业绩产生不利影响。

我们产品中的缺陷或性能问题或制造运营中的延迟、中断或质量控制问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入减少，我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。如果从原始设备制造商(“OEM”)供应商采购并提供给我们客户的任何储能系统存在制造缺陷，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

虽然我们的产品符合严格的质量要求，但它们可能包含未检测到的错误或缺陷，尤其是在首次推出或发布新一代产品时。错误、缺陷或性能差可能由于设计缺陷、原材料或组件缺陷或制造困难而产生，这可能会影响产品的质量和产量。我们的产品中的任何实际或感知的错误、缺陷或性能差都可能导致我们的产品或其组件的更换或召回、发货延迟、产品拒收、声誉受损、收入损失、员工从产品开发工作中分流以及客户服务和支持成本增加，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。财务状况、经营业绩及前景。竞争对手产品的产品召回也可能导致对我们经营的市场的负面宣传，并损害我们的品牌。

此外，有缺陷的组件可能会导致我们的保修、赔偿或产品责任索赔，超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润。我们未能准确预测未来索偿可能导致我们的财务状况出现意外波动，并对我们的财务状况造成重大不利影响。如果我们的产品对他人造成伤害或造成财产损失，我们过去和将来都可能面临产品责任索赔。如果我们被起诉或被判损害赔偿，我们可能会产生重大成本和责任。此外，我们面临的任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护，并可能转移管理层的注意力。成功向我们提出产品责任索赔可能导致潜在的重大金钱损失、罚款或罚款，使我们受到不利的宣传，损害我们的声誉和竞争地位，并对我们产品的销售产生不利影响。此外，住宅太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能导致整个行业的不利市场条件。

根据产品的不同，我们为产品提供5至25年的有限保修，涵盖产品在设计、材料、工艺和在适当使用和服务条件下制造的缺陷。因此，我们在销售产品和确认收入后很长时间内仍承担保修索赔的风险。虽然我们有保修索赔的累计储备，但我们对以前销售产品的估计保修成本可能会有所改变，以致未来产品与保修期内的早期产品不兼容。我们的保修应计是基于我们的假设，我们没有长期作出此类假设的历史。因此，这些假设可能与我们系统的实际性能存在重大差异，导致我们在未来为维修或更换有缺陷产品或向客户提供有缺陷产品补偿而产生大量意外开支。

我们的业务已经并可能继续受到季节性趋势和建筑周期的影响。

我们一直并可能继续受到行业特定季节性波动的影响。从历史上看，我们的大部分收入来自欧洲和北美地区，这些地区的产品在第二季度和第三季度的销售额较高，并受到季节性客户需求趋势的影响，包括天气模式和施工周期。由于这些相同的因素，第一和第四季度的客户需求在历史上一直较弱。此外，为我们的产品创造需求的新太阳能光伏项目的建设水平通常在寒冷和潮湿的月份放缓。在实行上网电价（FiT）的欧洲国家，需要我们产品的太阳能光伏系统的建设可能会集中在历年的下半年，主要是由于适用的最低上网电价每年降低，以及最冷的冬季月份是1月至3月。因此，我们的业务及季度经营业绩可能会受到未来季节性波动的影响。

我们依赖少数外部代工制造商，如果我们遇到这些代工制造商的问题，我们的业务和运营可能会中断。

我们非常依赖我们的合同制造商来制造我们的大部分产品。我们主要依靠两个合同制造商。我们与合约制造商的关系或合约条款的任何变动，或合约制造商遵守合约义务的能力的任何变动，均可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。我们对少数合同制造商的依赖使我们容易受到可能的产能限制以及对组件可用性、交货时间表、生产产量和成本的控制减少的影响。此外，我们将继续严重依赖制造所需零部件的供应商。

我们的合同制造商从我们的订单中产生的收入占其整体收入的比例相对较小。因此，在及时履行其所有客户义务的能力受到限制的情况下，履行我们的订单可能不会被视为优先事项。此外，我们产品的生产设施位于美国以外，目前在泰国和中国。这些设施位于美国等关键市场之外，增加了运输时间，从而导致制造和交付之间的交货周期较长。

倘我们的合约制造商未能或不愿以所需数量及高品质水平生产我们的产品，或根据供应协议更新现有条款，则我们将须识别、鉴定及选择可接受的替代合约制造商，而该等替代合约制造商可能无法在需要时提供予我们，或可能无法以商业上合理的条款满足我们的质量或生产要求。任何重大

制造中断将要求我们减少向客户提供的产品或增加运输成本以弥补制造延误，这反过来又可能减少我们的收入，损害我们与客户的关系，使我们因延迟交付而支付违约金，并损害我们在当地安装商和潜在最终用户中的声誉，所有这些都将导致我们放弃潜在的收入机会。此外，新的合约制造商的成长需要时间，并消耗我们运营团队的资源。

我们主要依赖太阳能融资的分销商和安装商协助向客户销售我们的产品，而这些供应商未能达到预期水平或根本无法履行，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我们的最大客户分别占我们该期间的年度净收入约7. 4%及10. 6%。我们的客户购买我们产品的决定受到我们无法控制的许多因素的影响。我们与一些最大客户签订的协议没有长期采购承诺。虽然我们不认为我们长期依赖任何一个单独客户，但损失或影响一个或多个该等客户的事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

此外，我们与第三方分销商并无独家协议。我们的许多分销商也营销和销售我们竞争对手的产品。这些分销商可能随时终止与我们的关系，且很少或不通知。此外，该等分销商可能未能投入必要的资源，在我们预期的价格、数量和时间范围内销售我们的产品，或可能将其营销和销售工作集中在我们竞争对手的产品上。终止与现有分销商的协议、该等分销商未能按预期表现或我们未能培养新的分销商关系，可能会阻碍我们扩大业务的能力，并损害我们的收益及经营业绩。

我们预计未来销售额的很大一部分将来自住宅太阳能系统客户。倘我们的预期未能实现，我们的收入、财务状况及业务可能受到不利影响。

我们预计，我们的收入增长的很大一部分将来自我们的GOESS产品线的住宅太阳能系统客户。如果我们的预期未能实现，或失去主要住宅太阳能系统客户，或主要住宅太阳能系统客户减少或停止订购我们的大批量产品，我们的财务业绩可能会受到不利影响。向该客户或任何其他大型直接客户的销售额大幅减少，或短期内对我们产品的需求普遍下降，可能需要我们减记库存或以其他方式对我们的收入、财务状况和业务造成不利影响。

损失或影响我们一个或多个主要客户的事件可能会减少我们的销售额，并对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

我们的客户购买我们产品的决定受到我们控制以外的多项因素的影响，包括能源零售价格、政府监管和激励措施等。虽然我们与部分最大客户订立协议，但该等协议一般并无长期采购承诺，且任何一方一般可在每年续期前发出书面通知终止。此外，这些客户可能会因其他可能超出我们控制范围的原因而决定不再使用或减少使用我们的产品和服务。我们也可能受到影响我们大客户的事件的影响，导致他们减少向我们的订单或损害他们支付我们产品的能力。损失或影响我们一个或多个大客户的事件不时发生，并可能在未来对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们的产品可能无法获得更广泛的市场接受度，这将阻碍我们增加收入和市场份额。

如果我们的产品未能获得更广泛的市场接受度，将对我们增加收入和获得市场份额的能力造成不利影响。我们的产品获得更广泛的市场接受度的能力将受到许多因素的影响，包括：

此外，我们能否获得更大的市场份额将取决于我们是否有能力增加对老牌太阳能安装商的销售，这些安装商传统上销售中央逆变器或串式逆变器，或者目前销售与之竞争的DC-DC优化器和储能系统。这些安装商通常在设计、安装资源和培训传统的中央或串式逆变器系统、直流优化器或储能系统方面进行了大量投资，这可能会给我们带来挑战，让他们采用我们的解决方案。

我们现有或潜在客户之间在太阳能行业的合并可能会对我们的竞争地位产生不利影响。

太阳能行业的分销商、大型安装商和其他战略合作伙伴之间的整合活动有所增加。例如，2020年10月，领先的住宅太阳能、电池存储和能源服务提供商Sunrun收购了Vivint Solar。此外，2021年12月，存储软件和服务公司Stem Inc.收购了太阳能资产管理软件公司AlsoEnergy。如果这种整合继续下去，将进一步增加我们很大一部分销售额对少数客户的依赖，并可能对我们在太阳能市场的竞争地位产生负面影响。

我们最近和计划向现有和新的地理市场或新的产品线或服务进行的扩张可能会使我们面临更多的业务、财务和竞争风险。

我们在过去和未来都会评估向新的地理市场扩张并推出新产品和服务的机会。我们也可能不时收购有潜力加强和扩大我们的市场地位、我们的技术能力或提供协同机会的业务或产品线。例如，我们打算继续推出针对大型商业和公用事业设施的新产品，并继续向其他国际市场扩张。

我们在这些新市场的成功运营将取决于许多因素，包括我们开发解决方案以满足住宅和公用事业规模的太阳能光伏市场需求的能力、新产品的及时认证、我们管理增加的制造能力和生产的能力，以及识别和整合任何收购的业务的能力。

此外，我们预计这些新的太阳能光伏市场以及我们已经进入或可能进入的其他市场将具有与我们目前销售产品的市场不同的特点，我们的成功将取决于我们适当适应这些差异的能力。这些差异包括不同的监管要求，包括税法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际、政治或经济条件、对收益汇回的限制、更长的销售周期、保修预期、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外，扩展到新的地理市场将增加我们对当前存在的风险的敞口，例如外币价值的波动和遵守美国和外国法律、法规和贸易标准(包括修订后的1977年《反海外腐败法》)的困难和增加的费用。

如果不能成功开发和推出这些新产品，不能成功整合被收购的业务，或以其他方式管理与我们潜在扩展到新产品和地理市场相关的风险和挑战，可能会对我们的收入产生不利影响。

我们预计GO ESS解决方案的收入将大幅增加。GO ESS产品线的收入将在一定程度上取决于我们教育现有和潜在客户了解我们GO ESS产品线的好处的能力。如果市场不能为我们的GO ESS产品线开发，我们的实际经营结果可能与预测结果大不相同。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们的GO ESS产品线在商业上的接受度。我们GO ESS产品线的市场相对较新且发展迅速。如果我们不能让我们的现有和潜在客户了解我们的GO ESS产品线相对于竞争产品的优势，我们销售GO ESS产品线的能力将受到限制。此外，能源储存市场正在迅速发展，因此很难准确评估潜在市场的规模，我们可能对可能出现并影响我们的业务、运营业绩或财务状况的趋势的洞察力有限。如果我们的需求响应解决方案和GO ESS产品线的市场没有继续发展，或者如果我们没有跟上市场趋势，我们的业务增长能力可能会受到限制，我们可能无法盈利运营。

我们在营销和销售产品方面的成功在一定程度上取决于我们继续与领先的太阳能制造商密切合作的能力。

我们将继续开发与所有主要组件制造商兼容的集成太阳能系统。该等集成太阳能光伏解决方案及未来产品的市场成功，部分取决于我们能否继续与主要太阳能组件制造商紧密合作，以确保我们的产品与他们的设计及产品保持兼容。我们可能无法鼓励太阳能组件制造商与我们合作开发此类兼容的解决方案，原因包括营销或销售策略的差异、竞争考虑、缺乏竞争力的定价和技术兼容性。此外，我们与太阳能组件制造商建立有效合作关系的能力可能会受到许多此类制造商所面临的重大挑战的不利影响，这些挑战是由于太阳能组件销售的价格和收入下降以及美国的关税。

我们在过去和未来都可能面临产品责任诉讼，无论结果如何，这些诉讼的辩护成本都很高，转移了管理层的注意力，并导致声誉损害。

太阳能发电系统具有产生高电压的能力。这些系统中的零部件可能会经历连续性的破坏或绝缘击穿，这可能会产生持续的电弧。电弧以及其他潜在的电气故障可能会对安装人员和其他人员造成热事件、损坏或伤害的风险。我们过去及将来可能因热事件而面临产品责任诉讼及不利宣传，可能会造成声誉受损、转移管理层注意力或对我们的财务状况造成不利影响。

如果我们不能留住我们的关键人员，或者如果我们不能吸引更多的合格人员，我们可能无法实现预期的增长水平，我们的业务可能会受到影响。

我们相信，我们的成功和实现战略目标的能力高度依赖于我们的主要管理人员、技术人员、工程人员和销售人员的贡献。失去我们任何关键员工的服务可能会扰乱我们的运营，延迟我们硬件和软件支持服务的开发和推出，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成负面影响。特别是，我们高度依赖首席执行官及主席的服务，因为他对我们的业务、营运及策略拥有技术知识。如果我们失去他的服务，或如果他决定加入竞争对手或以其他方式直接或间接与我们竞争，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大损害。我们还依赖于首席财务官、硬件研发副总裁和软件研发副总裁的技能和知识。我们不能向您保证，我们将能够成功地吸引并留住发展业务所需的高级领导层。此外，在我们的领域，有人才的竞争日益激烈，在旧金山湾区，我们的主要办事处所在地，对合格人才的竞争尤其激烈。

我们的所有雇员，包括高级管理层，可随时自由终止与我们的雇佣关系。技术行业对高技能管理人员和员工的竞争非常激烈，我们的竞争对手瞄准了我们组织中具有所需技能和经验的个人。倘我们未能继续吸引、培训及挽留我们的领导团队及业务所需的合资格员工，我们的产品开发计划的进度可能会受到阻碍，我们可能会受到重大不利影响。为帮助吸引、留住和激励我们的管理人员和合资格员工，我们采用股票奖励奖励，包括限制性股票单位。最近我们的股价下跌以及我们的成本削减措施可能会对我们吸引和留住高素质人才的能力造成不利影响，我们可能会面临更多的减员或我们可能需要提供额外的现金或股权补偿以留住员工。此外，如果该等股票奖励的价值不以普通股价格的表现衡量，或如果我们的股份薪酬不再被视为有价值的利益，我们吸引、留住和激励我们的管理人员和员工的能力可能会被削弱，这可能会损害我们的业务和经营业绩。此外，如果我们的股票奖励的价值大幅增加，这可能会为我们的管理人员和员工创造大量的个人财富，并影响我们留住员工的能力。此外，任何未来重组计划可能对我们吸引及挽留关键员工的能力造成不利影响。

管理层未能妥善管理增长可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

我们的业务在过去几年中经历了增长。在我们未来继续经历重大增长的情况下，这可能对我们的管理、运营、系统、会计、内部监控和财务资源提出重大要求，也可能对我们保留关键人员的能力产生负面影响。如果我们在上述或其他领域遇到困难，我们可能无法成功扩展业务或有效管理我们的增长。管理层如未能管理我们的增长及应对我们业务的变动，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们可能无法实现过去或未来收购（包括我们最近收购Fo—Energy Ltd.（“fSight”））的预期利益，而整合fSight或其他收购业务可能会扰乱我们的业务和管理，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

于2023年1月25日，我们收购fSight（一家根据以色列国家法律成立的软件公司）的所有已发行及流通股本。我们可能无法实现收购fSight或其他此类收购的预期收益，我们可能会遇到重大困难、成本和延迟，将这些业务整合到我们的运营中，包括承担未知负债，未能最大限度地提高我们的财务和战略地位，未能实现计划的协同效应或预期的财务结果收益，以及未能实现fSight的潜力，的技术或适当获得或确保知识产权的保护。最终，我们无法保证我们将成功整合收购fSight或任何未来收购，我们可能无法实现该等收购的预期收益，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

减少、取消或终止对并网太阳能发电应用的政府补贴及经济激励措施可能会减少对太阳能光伏系统的需求，并损害我们的业务。

鉴于我们在全球范围内的客户构成动态，我们和我们的客户都受到多个司法管辖区适用于可再生能源开发的政府政策的约束。

并网应用的市场，其中太阳能，独立的基础上或与储能系统配对，用于补充客户从公用事业网络购买的电力或按关税出售给公用事业公司的电力，在很大程度上取决于政府的可用性和规模，以及因地理市场而异的经济激励措施。由于我们的客户销售太阳能电力通常进入并网市场，政府补贴及并网太阳能电力的经济激励措施的减少、取消或到期可能会对太阳能电力相对于传统及非太阳能可再生电力的竞争力产生负面影响，并可能损害或阻碍太阳能电力行业及我们业务的增长。

包括美国在内的许多国家的国家、州和地方政府机构已向太阳能光伏系统和电池储能系统的系统拥有者、分销商、系统集成商和制造商提供了以上网电价（"FiTs"）、回扣、税收抵免和其他奖励形式的激励措施，以增强太阳能在并网应用中相对于公用事业电力成本的成本竞争力。并减少对其他形式能源的依赖。这些政府激励措施中有许多已经到期，随着时间的推移逐步取消，在分配资金用尽时终止，需要相关当局更新，或者由于市场环境的变化或国家、州或地方能源政策的变化而被政府改变。

电力公司或其他非太阳能可再生电力来源的发电商可能会成功地游说其市场上对太阳能产业有害的相关立法进行修改。减少或取消或取消我们集中销售的地区的政府奖励措施，可能导致当地太阳能光伏系统的需求减少及收入减少，从而对我们产品的销售造成不利影响。此外，我们成功渗透新地区市场的能力可能取决于新的国家是否采纳和维持推广太阳能发电的激励措施，只要这些激励措施目前尚未到位。此外，电力公司可能会制定定价结构或互连要求，这可能会对我们的销售产生不利影响，并对太阳能和分布式屋顶太阳能发电行业有害。

在其他政府制定的激励措施中，净能源计量及相关政策支持了并网太阳能产品的增长，而该等政策的变化可能会减少我们太阳能服务产品的电力需求。净能源计量是一个公用事业费率计划，要求消费者的电力公司购买消费者的太阳能电池板生产的多余太阳能，并支付出口到电网的电力的零售费率，减去消费者支付的某些不可绕过的费用。例如，2016年，CPUC发布了一项命令，保留加州主要公用事业的住宅客户基于零售费率的净能源计量信贷，作为NEM 2.0的一部分。NEM 2.0下的客户须缴付互连申请费，并须在高峰及非高峰时段以不同电价的分时费率使用服务。根据先前的净能源计量计划获得服务的现有客户，以及根据NEM 2.0计划获得服务的新客户，在20年内仍有资格获得NEM 2.0计划。然而，2022年12月15日，CPUC采用了一项“NEM 3.0”政策，也称为净计费关税，将出口补偿从零售费率中剥离出来，取而代之的是基于一种名为“避免成本计算器”（ACC）的工具，该工具估计分布式发电出口所避免的小时公用事业成本。CPUC确实试图通过在关税的头几年对每小时ACC值采用出口"加法器"来缓解太阳能市场的过渡。然而，这些基于ACC的出口补偿值在一年中大部分时间都明显低于零售价格，因此可能会增加投资回收期，从而减少对纯太阳能系统的需求。同样，于2023年11月，CPUC采纳了对其虚拟NEM和NEM聚合计划的修改，禁止在多米商业或农业物业使用在该等物业或邻近该等物业产生的太阳能进行进口能源费用净额计算，但多户住宅物业的住宅账户持有人除外。这些对净能源计量激励措施的修改已经影响并可能进一步损害我们的业务，无论是在加利福尼亚州，我们在美国的历史收入中占了很大一部分，如果在那里继续进行的话，我们也会在其他司法管辖区。

2022年8月16日，拜登总统签署了《2022年降低通胀法案》，其中包括将太阳能系统安装的30%投资税收抵免延长至2032年底，2033年降至26%，2034年降至22%，此后降至0%。这些税收抵免可能会减少或取消，作为美国未来税收立法、改变或监管改革举措的一部分，由现任国会或新一届总统政府。投资税收抵免的减少可能会减少美国对太阳能系统解决方案的需求，从而对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

自成立以来，联邦、州、地方和外国的税收抵免、赠款和其他激励计划对我们的销售产生了积极的影响。然而，除非进一步延长或修改这些计划，以实现住宅太阳能市场的持续增长，否则此类计划的逐步取消可能会对我们未来产品的销售产生不利影响。激励措施的减少和围绕未来能源政策的不确定性，包括本地含量要求，已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，因为我们寻求增加我们的国内外业务。此外，随着我们进一步扩展到其他国家，激励计划或电力政策的变化可能会对我们在这些国家的投资回报以及我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

现有的电力行业法规和法规的变化可能会对购买和使用太阳能光伏系统造成技术、监管和经济障碍，可能会显著减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。此外，各监管机构认定不符合认证或其他监管要求，可能会损害我们在某些国家/地区销售产品的能力。

联邦、州、地方和外国政府关于电力公用事业行业的法规和政策，以及电力公用事业公司颁布的国内政策和法规，对发电产品和服务的市场有很大影响。这些法规和政策可能会阻止我们的客户购买销售的太阳能光伏系统，从而显著减少对我们产品的潜在需求。例如，公用事业公司通常向较大的工业客户收取与电网断开连接或有能力将电网中的电力用于备用目的的费用。这些费用可能会增加使用我们客户销售的太阳能光伏系统的成本，并使它们变得不那么可取，从而损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。此外，根据所在地区的不同，太阳能光伏系统产生的电力与来自电网的昂贵的高峰时段电力竞争最有效，而不是较便宜的平均电价。对公用事业公司高峰时段定价政策或费率设计的修改，如统一费率，可能要求太阳能光伏系统及其部件的价格更低，以便与电网的电价竞争。

适用于我们的现行法律或法规的变化，或在我们开展业务的美国、欧洲或其他司法管辖区强制实施新的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何有利于电力公用事业的政府或内部公用事业法规和政策的变化都可能降低我们客户销售的太阳能光伏系统的竞争力，并导致对我们产品和服务的需求大幅减少。此外，我们产品的变化或进出口法律和实施条例的变化可能会导致新产品在国际市场上的延迟推出，阻止我们的客户在国际上部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家或地区出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

遵守各种法规要求和标准是将我们的产品投放到我们开展业务的大多数国家/地区市场的先决条件。我们拥有所有这些认证，但有时会受到当地电信管理部门、消费者委员会或其他可以对产品实施销售禁令的机构的挑战。我们坚持我们的立场，即我们目前的所有产品都经过了测试、批准并符合相关法规，任何不利的裁决都可能对我们的业务和声誉产生负面影响。

我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。上市公司的要求可能会给我们的资源带来压力，分散管理层的注意力，而上市公司导致的法律、会计和合规费用的增长可能比我们预期的要大。

我们的管理团队，包括我们的高管，在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队在处理与上市公司相关的日益复杂的法律方面经验有限，这可能是一个重大劣势，因为他们已经并将继续投入越来越多的时间从事这些活动，从而导致用于公司管理和增长的时间较少。尽管我们自成为上市公司以来聘请了更多的会计人员，但我们可能没有足够的人员在美国上市公司所需的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。实施我们维持美国上市公司所要求的会计准则水平所需的标准和控制可能需要比预期更高的成本。我们可能需要扩大我们的员工基础，并雇用更多的员工来支持我们作为上市公司的运营，这将增加我们未来的运营成本。

我们储能系统的安装和运行受到不同司法管辖区的环境法律和法规的约束，对于某些环境法律和法规对我们的储能系统的解释存在不确定性，特别是随着这些法规随着时间的推移而演变。

我们受到国家、州和地方环境法律法规的约束，以及我们运营所在的外国司法管辖区的环境法。环境法律和法规可能很复杂，可能会发生变化

经常这样。这些法律可能会产生行政监督费用、清理费用、财产损害、人身伤害、罚款和处罚的责任。我们致力于遵守适用的环境法律和法规，包括健康和安全标准，并不断审查我们的能源储存系统的运营，以确保健康、安全和合规。我们的储能系统，就像我们所知道的其他基于电池技术的产品一样，会产生少量的危险废物和空气污染物，我们试图确保它们按照适用的监管标准进行处理。

鉴于美国联邦、州、地区和地方以及我们开展业务的其他国家的环境法律和法规拼凑在一起的不断变化，保持对法律和法规的遵守可能是具有挑战性的。在引入电池技术之前，大多数现有的环境法律和法规都适用于当时存在的技术，即大型燃煤、石油或天然气发电厂。目前，这些机构基本上没有就某些环境法律和法规如何适用于我们的技术提供指导。

在许多情况下，我们的技术发展速度快于适用的监管框架的发展。在就不断变化的监管要求达成一致并遵守之前，监管机构可能会以某种方式推迟或阻止我们开展业务。此类行动可能会推迟向客户销售和安装能源存储系统，导致罚款，要求修改或更换系统，或触发客户合同下的性能保修和违约索赔，可能要求我们退还硬件或服务合同付款，其中任何一项都可能对我们的业务、财务业绩和声誉造成不利影响。

我们正面临与我们的环境、社会和治理(“ESG”)实践相关的日益严格的审查，以及机构和个人投资者要求披露的信息，他们越来越多地使用ESG筛选标准来做出投资决策。我们对这些事项的披露或未能满足利益相关者对ESG实践和报告不断变化的期望，可能会损害我们的声誉，并影响我们与投资者的关系。某些市场参与者，包括主要机构投资者，使用第三方基准或分数来衡量我们在做出投资决策时的ESG实践。此外，我们的一些客户和供应商对我们的ESG实践进行评估，或要求我们采用某些ESG政策作为授予合同的条件。此外，我们未能或被认为未能在我们宣布的时间期限内追求或实现我们的目标、指标和目的，或未能满足各种报告标准，或根本没有，可能会使我们面临政府强制行动和/或私人诉讼。随着ESG最佳实践、报告标准和披露要求的不断发展，我们可能会产生与ESG监测和报告相关的成本增加。

我们重要的国际业务使我们面临额外的风险，这些风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们拥有重要的国际业务，作为我们增长战略的一部分，我们正在继续扩大我们的国际业务。我们目前的国际业务和我们扩大国际业务的计划已经并将继续给我们的员工、管理系统和其他资源带来压力。

我们的国际业务可能会由于在国际业务运营中固有的风险而失败，例如：

我们未能成功管理任何该等风险，可能会损害我们现有及未来的国际业务，并严重损害我们的整体业务。

我们的业务可能会受到贸易关税或其他贸易壁垒的不利影响。

近年来，中国和美国各自征收关税，并存在进一步贸易壁垒的可能性。这些壁垒可能升级为中美之间的贸易战，关税可能会影响我们的硬件组件价格，并影响在中国和其他国际市场销售产品的任何计划。此外，这些事态发展可能对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响。任何该等因素均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

当前或未来的诉讼或行政程序可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们一直并将继续涉及日常业务过程中产生的法律诉讼、行政诉讼、申索及其他诉讼。此外，由于我们的储能系统是一种新兴市场的新型产品，我们过去需要并在未来可能需要寻求修订现有法规，或在某些情况下创建新法规，以便在某些司法管辖区开展业务。此类监管程序可能需要就我们的业务进行公开听证，这可能会使我们面临后续诉讼。与我们作为一方的诉讼程序或涉及我们产品的交易有关的不利结果或发展，例如金钱损失的判决、禁令或拒绝或撤销许可证，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何无法对竞争对手强制执行我们的专利或任何发现我们的专利无效，包括在我们当前的诉讼或行政程序中，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，和解索偿可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。

美国和外国税法的变化可能会对我们的业务、现金流、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们所适用或经营的税务制度（包括所得税及非所得税）尚未确定，并可能会有重大变动。税法、法规或规则的变动，或现有法律及法规的诠释的变动，可能会对我们的财务状况及经营业绩造成重大影响。例如，2017年的《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act）对美国税法进行了广泛而复杂的修改，包括美国联邦税率的变化、对利息扣除的额外限制、对未来NOL结转使用的积极和消极变化，以及允许某些资本支出的费用化。2020年《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）修改了《税法》的某些条款。此外，在2022年8月16日，爱尔兰共和军，除其他条款外，对调整后的金融资产征收15%的最低税。

美国上市公司和非美国上市公司的某些美国子公司回购公司股票征收1%的消费税，以及美国与气候和能源投资相关的税收优惠大幅增强。税法、CARES法案和IRA对未来几年的确切影响难以量化，但这些变化可能会对我们未来期间的实际税率产生重大影响，以及新税法所做的任何变化。

经济合作与发展组织（“经合组织”）/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架采用双支柱方法，通过（i）将利润分配给市场司法管辖区，应对全球经济数字化带来的税务挑战（"第一支柱"）和㈡确保跨国企业缴纳最低水平的税款，无论其总部位于何处或公司经营所在的司法管辖区如何（"第二支柱"）。第一支柱的目标是全球收入超过200亿欧元、利润与收入比率超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求分配利润并向市场管辖区纳税。第二支柱侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月，欧洲联盟（“欧盟”）成员国正式采纳欧盟第二支柱指令，该指令一般规定最低有效税率为15%，该指令由全球130多个国家支持的经合组织第二支柱框架确立。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。其他国家也在积极考虑修改其税法，以采纳经合组织建议的某些部分。根据目前的收入及溢利门槛，我们目前预期不会受到第一支柱或第二支柱的影响，但将继续监察及评估两项建议对我们的实际税率的潜在未来影响以及对我们的综合财务报表及相关披露的相关影响。任何未来规则或法规为应对全球经济数字化带来的税务挑战而产生的潜在影响，可能对我们的综合财务报表造成重大不利影响。

评估我们的税务状况及全球税务拨备时需要作出重大判断。于日常业务过程中，有许多活动及交易之最终税项厘定并不确定。随着我们扩大业务活动规模，对我们活动征税的变化可能会增加我们全球的有效税率，增加对我们业务征收的税款，并损害我们的财务状况。我们可能在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会对我们征收额外税款。虽然我们相信我们的税务估计是合理的，但任何税务审计或诉讼的最终决定可能与我们的历史税务拨备和应计费用有重大差异。任何该等变动亦可能追溯适用于我们的过往业务，导致税项高于我们财务报表中估计及记录的金额，从而可能对我们于相关期间或多个期间的经营业绩或现金流量造成重大不利影响。

自然灾害、公共卫生事件、信息技术系统的重大中断、数据安全漏洞或其他灾难性事件可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的全球业务可能会受到自然灾害（包括气候变化）、公共卫生事件、信息技术系统严重中断、数据安全漏洞及其他灾难性业务中断的影响，这可能会损害我们未来的收入及财务状况，并增加我们的成本及开支。我们依赖第三方制造设施，包括所有产品组装和产品的最终测试，这些都在中国和泰国的第三方制造设施进行。我们经营业务所在的国家可能存在冲突或不确定性，包括公共卫生问题（例如COVID—19疫情或其他传染病或健康流行病爆发）、安全问题、自然灾害、火灾、公用事业服务中断、核电厂事故、地区战争或一般经济或政治因素。这些风险可能导致部件成本增加、生产延误、一般业务中断、某些技术难以获得出口许可证、关税和其他壁垒和限制、支付周期延长、税收增加、资金回流受到限制以及遵守各种外国法律的负担，其中任何一项最终可能对我们的业务造成重大不利影响。

如果自然灾害(包括气候变化引起的自然灾害)、公共卫生流行病或技术灾难损坏或摧毁我们或我们合同制造商的设施的任何部分，破坏或中断重要的基础设施系统或中断我们的运营或服务，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大和不利的影响。

我们的产品市场竞争激烈，随着新的和现有的竞争对手推出功率优化器、逆变器、太阳能光伏系统监控和其他智能能源产品，我们预计将面临日益激烈的竞争，这可能会对我们的运营结果和市场份额产生负面影响。

太阳能光伏解决方案市场竞争激烈。我们主要与传统逆变器制造商以及微型逆变器制造商竞争。在过去几年中，逆变器和MLPE市场的几家新进入者，包括低成本亚洲制造商，已宣布计划在我们销售产品的市场发货或已经发货产品，包括在澳大利亚和欧洲的销售。我们预计随着新的和现有的竞争对手进入市场，竞争将加剧。此外，包括我们在内的几家新进入者正在提出或已经提出快速关闭功能的解决方案，该功能已成为美国光伏屋顶太阳能系统的监管要求。我们的竞争对手可能会为住宅太阳能光伏市场提供更具竞争力的价格和技术吸引力的解决方案，这可能会使我们更难保持市场份额。

我们现有和潜在竞争对手有足够的财政资源，以激进或低于市场的价格水平提供有竞争力的产品，这可能导致我们失去销售或市场份额，或导致我们降低产品的价格以有效竞争。倘本集团须将价格下调至超出预期，或倘本集团未能透过增加销售量、降低成本及开支或推出新产品来抵销未来平均售价的任何下调，本集团的财务状况及经营业绩将受到影响。

此外，竞争对手可能比我们更快地开发新产品，可能与其他竞争对手合作提供组合技术和竞争解决方案，并可能能够开发比我们更可靠或提供更多功能的产品。

来自公用电网或替代能源的电力零售价格下跌可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。

来自公用事业电网或其他可再生能源的电力零售价的下降，将降低购买太阳能光伏系统的经济吸引力，并可能降低我们产品的销售。来自公用事业电网的电价可能会因为以下原因而降低：

此外，太阳能组件行业的技术发展可能使我们的竞争对手及其客户能够以低于我们及其客户的成本提供电力，这可能导致对我们产品的需求减少。如果采用我们系统的太阳能光伏装置产生的电力成本相对于其他来源的电力成本较高，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

利率上升和全球金融市场资金供应紧缩过去并可能在未来使最终用户难以为太阳能光伏系统的成本融资，并可能减少对智能能源产品的需求，从而减少对我们产品的需求。

许多最终用户依赖融资来支付开发、建造或购买太阳能光伏系统所需的初始资本支出。因此，当前的利率水平上升和项目债务融资供应减少或税收股权投资减少，过去并可能在未来，减少获得融资的太阳能项目数量，或以其他方式使我们的客户或最终用户难以确保以优惠条件开发，建设，购买或安装太阳能光伏系统所需的融资。或根本没有，从而降低对我们产品的需求，这可能会限制我们的增长或减少我们的净销售额。此外，我们认为，很大一部分最终用户将安装太阳能光伏系统作为投资，通过融资为初始资本支出提供资金。兴趣水平的增加降低了这些最终用户对太阳能光伏系统的投资回报，提高了股权回报要求，并可能使替代投资相对于太阳能光伏系统更具吸引力，而且在每种情况下，都可能导致这些最终用户寻求替代投资。

我们目前规模有限的运营历史和我们的新生行业使得评估我们的业务和未来前景变得困难。

我们以目前规模经营业务的历史有限，因此您可以根据其投资决策的历史有限。对清洁电力解决方案的需求不断增长，这些解决方案可以提供碳排放低、可用性高的电力。一个这样的解决方案是分布式可再生能源发电，它补充和取代传统的发电源，因为其日益引人注目的经济性。在其他可再生能源市场趋势中，我们预计我们的业务业绩将受到可再生能源发电成本下降（如目前太阳能和风力发电的部署所证明）、制造电池组成本下降以及由C & I客户、公用事业和电网运营商不断增长的需求推动的快速增长的储能市场的推动。然而，预测我们未来的收入和适当的开支预算是困难的，我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。

如果可再生能源技术不适合广泛采用，或对我们的硬件和软件服务的需求不足，或开发时间比我们预期更长，则我们的销售额和收入可能会下降。

可再生分布式能源发电市场正在兴起并迅速发展，其未来的成功尚不确定。如果可再生能源发电不适合广泛的商业应用，或对我们的可再生能源硬件和软件服务的需求未能充分发展，我们将无法实现销售和市场份额。

许多因素可能会影响可再生能源发电的广泛采用以及对我们的硬件和软件服务的需求，包括但不限于可再生能源技术与传统和竞争性技术相比的成本效益，可再生能源产品与传统和不可再生产品相比的性能和可靠性，经济和市场条件的波动影响到传统和有竞争力的替代能源的可行性，石油、煤炭和天然气价格的上涨或下跌，电力行业和更广泛的能源行业继续放松管制，以及政府补贴和奖励措施的可用性或有效性。

对可再生能源增长产生负面影响的事件将对我们的业务和财务状况产生负面影响。

我们业务的增长和盈利能力取决于可再生能源（如太阳能）的未来增长。太阳能行业是一个不断发展的行业，近年来经历了巨大的变化，我们无法确定消费者、企业或公用事业公司是否会采用太阳能光伏系统作为替代能源，以满足我们业务的增长。倘对我们太阳能硬件及软件解决方案的需求未能持续充分发展，对我们产品的需求将减少，从而对我们增加收入及业务增长的能力造成不利影响。

可再生能源的增长，包括可再生能源项目的数量，取决于若干因素，包括政府政策，包括鼓励建设可再生能源项目的奖励措施，以及替代能源的成本，包括化石燃料和新技术。任何事件或

监管框架或电力能源市场的变化对可再生能源（尤其是风能和太阳能）的增长和发展产生负面影响，将对我们的业务和财务状况产生负面影响。

电池储存成本未能持续下降将对我们的业务及财务状况造成负面影响。

我们业务的增长和盈利能力取决于电池存储成本的持续下降。在过去的十年中，电池存储系统，特别是基于锂离子的电池存储系统的成本已经显著下降。电池技术的进步、电池供应链的成熟、领先制造商的电池生产规模和其他因素推动了成本的降低。硬件销售及相关软件服务的增长取决于OEM供应商的电池储存系统价格及效率的持续下降。如果出于任何原因，我们的OEM供应商无法继续降低其电池存储系统的价格，我们的业务和财务状况将受到负面影响。

我们的经营业绩可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。

我们受（其中包括）以下因素影响，这些因素可能对我们的经营业绩造成负面影响：

上述因素难以预测，而该等因素以及其他因素可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。任何未能迅速调整开支以弥补收入不足的情况，均可能扩大收入不足对我们经营业绩的不利影响。我们无法保证我们能够成功应对这些风险。

我们受到一般经济状况的影响，利率和通货膨胀率的波动可能会对我们的业务产生不利影响。

我们看到，由于通货膨胀率上升，特别是在欧洲和美国，整体运营成本和其他成本有所增加。虽然我们不相信通胀压力迄今对我们的业务造成重大影响，但不能保证通胀不会导致我们未来的业务受到影响。如果高通胀率持续下去，或全球或美国经济出现衰退或经济放缓，消费者可能无法像往常一样购买我们的产品，特别是当这些因素对消费者有直接影响时。因此，我们的收益可能受到不利影响。欧洲，美国，或其他方面可能对我们的成本及盈利造成不利影响，因为该等变动对我们的浮息债务工具造成影响。

此外，我们可能会受到美国或其他国家普遍存在的负面经济状况的不利影响，即使该等国家的经济状况可能与欧洲或其他地区的经济状况有重大差异，因为投资者对任何该等其他国家的发展的反应可能会对我们的证券造成不利影响。因此，我们证券的市值可能会受到欧洲或美国以外地区发生的事件的不利影响。

我们的全球供应链中断，以及俄罗斯与乌克兰之间的冲突导致石油及原材料价格上涨，可能会对我们的业务造成负面影响。

俄罗斯于2022年2月下旬开始入侵乌克兰，以及俄罗斯最近承认乌克兰顿巴斯地区自称的顿涅茨克共和国和卢甘斯克共和国的独立，这可能会大大加剧我们供应链和物流已经存在的中断。具体而言，冲突可能会扰乱从中国到欧洲的火车运输，导致俄罗斯采购的某些原材料（如用于制造太阳能行业相关产品的镍和铝）价格上涨，以及油价上涨，进而导致整体运输成本上升。此外，美国、欧盟、日本和其他司法管辖区政府最近宣布对俄罗斯以及顿涅茨克和卢甘斯克地区的某些行业和各方实施制裁，并加强对某些产品和行业的出口管制。这些制裁措施以及俄罗斯政府或其他司法管辖区的任何反制措施，都可能对全球金融市场和经济活动水平造成不利影响，并增加金融市场的波动。我们遵守该等措施、任何额外措施或制裁，以及由此导致的俄罗斯原材料价格上涨和油价上涨，可能会扰乱我们的业务和运营，及╱或影响我们产品的定价。

由于以色列境内的战争、敌对行动和其他情况，公司的业务运营可能受到不利影响。

除了Predict+服务外，该公司在以色列还拥有从事研究和开发的子公司。因此，以色列的政治、经济和军事状况直接影响到我们。以色列一直和目前都参与了一些武装冲突，是恐怖活动的目标，包括黎巴嫩真主党武装分子、叙利亚伊朗民兵和其他方面的威胁。例如，2023年10月7日，哈马斯恐怖分子和其他恐怖组织成员对以色列平民和军事目标进行了一系列袭击。袭击发生后不久，以色列向哈马斯宣战，数十万以色列预备役人员被征召立即服兵役。以色列目前对

哈马斯及其部分边境的军事冲突难以预测，其对公司在以色列的业务和运营以及整个以色列经济的经济影响也难以预测。

此外，任何未来的武装冲突、政治不稳定、地区升级或暴力事件都可能妨碍我们有效管理业务的能力，或以其他方式对我们的业务或运营造成不利影响。我们在以色列的一些雇员有义务在以色列军队中执行年度预备役任务，并在紧急情况下被要求额外服役，包括与当前对哈马斯的战争有关。如果我们的子公司的办公室因敌对行动而受损，或当前对哈马斯的战争或新的敌对行动以其他方式扰乱我们办公室的持续运作，我们的运作能力可能会受到重大不利影响。

我们依赖海运以及时和具成本效益的方式交付我们的产品。倘我们无法使用海运运送产品，我们的业务及财务状况可能会受到重大不利影响。

我们依赖海运将大部分产品交付给客户，当无法满足客户交付时间要求时，或由于客户需求不断增长，我们无法适应加快交付时间时，我们依赖替代的、更昂贵的空运。我们通过海运交付产品的能力可能受到以下因素的不利影响：可用货运能力短缺；承运商和运输公司在政策和实践方面的变化，例如时间安排、定价、付款条款和服务频率；燃料、税收和劳动力成本的增加；地缘政治冲突或流行病导致港口和其他航运设施中断；以及其他不受我们控制的因素。倘我们无法使用海运，而须以更昂贵的空运替代，我们的财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。

于二零二二年全年及二零二三年第一季度，本公司销售货品成本因运费上升而有所上升。运费的上升主要是由于海运运力减少、美国和欧洲集装箱未返回亚洲，以及空运货物减少，导致对海运货物的依赖程度加大。

于二零二三年第二及第三季度，随着全球供应链开始正常化，航运成本放缓。然而，2023年最后一个季度，由于中东地缘政治紧张局势，成本再次上升。具体而言，也门胡塞叛乱组织的行动扰乱了红海的国际航道，迫使商船改道离开苏伊士运河，改走更长的航线。此外，拉丁美洲的干旱状况导致每天通过巴拿马运河的船只数量受到限制。鉴于这些持续的挑战，该公司继续经历运输成本增加。如果这些特定因素持续下去，公司预计运费可能会居高不下，并继续导致销售成本增加。

倘我们对太阳能硬件及软件解决方案的可使用年期的估计不准确，或我们的OEM供应商不符合服务及性能保证及保证，我们的业务及财务业绩可能受到不利影响。

我们向客户销售硬件和软件支持的服务。我们的软件支持服务对于这些硬件产品的运行至关重要。因此，就销售太阳能硬件而言，我们与客户订立定期长期服务协议。我们的服务合约定价乃基于我们预期向客户提供的价值，包括太阳能系统的使用年期及现行电价等考虑因素。我们还提供某些保修和保证，包括产品规格和图纸，以及设计，材料，工艺和制造缺陷。

我们在实地部署大量人员方面的历史并不长，我们的估计可能被证明是错误的。未能达到该等履约保证及保证水平可能要求我们向客户退还服务合约付款，或要求我们根据实际履约情况（与预期履约情况比较）向客户支付现金。

此外，我们的太阳能和管理系统发生任何缺陷、错误、服务中断或其他性能问题、中断或延迟，无论是与日常运营有关还是其他方面，都可能导致：

纠正我们硬件和软件中的任何重大缺陷或错误或其他性能问题所产生的成本可能是巨大的，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们与客户的关系产生不利影响，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的客户依赖我们的支持组织来解决与我们的硬件和软件支持服务相关的任何技术问题。此外，我们的销售流程高度依赖于我们硬件和软件服务的质量、我们的商业声誉以及现有客户的强烈推荐。任何未能保持高质量和高响应的技术支持，或市场认为我们没有保持高质量和高响应的支持，都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售产品的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们通过硬件和软件支持的服务提供技术支持服务，可能无法足够快地做出响应，无法适应支持服务需求的短期增长，特别是在我们扩大客户群规模的情况下。我们也可能无法修改我们的支持服务的格式，以与竞争对手提供的支持服务的变化竞争。很难预测技术支持服务的需求，如果需求大幅增加，我们可能无法为客户提供满意的支持服务。此外，在没有相应收入的情况下，对这些服务的需求增加可能会增加成本，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的硬件和软件产品涉及漫长的销售周期，如果我们未能定期及时完成销售，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

我们的硬件和软件产品的销售周期通常为6至12个月，但可能会有很大的差异。为了实现销售，我们通常必须向潜在客户提供有关我们硬件和软件支持产品的使用和好处的重要教育。从与潜在客户的初步讨论到销售我们各种产品中的一个之间的时间通常取决于多个因素，包括潜在客户的预算和其选择使用的融资类型的决定，以及此类融资的安排。潜在客户通常会进行一个重要的评估过程，这可能会进一步延长销售周期。这一漫长的销售周期受到许多重大风险的影响，而我们几乎无法控制或无法控制。由于销售和安装周期较长，我们可能会花费大量资源，而不确定是否能产生销售。

这些漫长的销售和安装周期增加了客户未能履行其付款义务或在交易完成前取消订单或推迟计划安装日期的风险。取消率可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括由于许可或其他监管问题，无法在客户选择的位置安装太阳能硬件，客户可用的替代电力来源的成本或可用性的意外变化，或每个客户特有的其他原因。我们的运营费用是基于预期的销售水平，我们的许多费用是固定的。倘我们在消耗大量资源后未能成功完成销售，或我们遇到延误或取消，我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到不利影响。

此外，我们与客户和目标客户有持续的安排。其中一些安排以合同或长期合同合伙安排为证明。倘该等安排被终止或倘吾等无法继续履行该等合约或安排项下的责任，吾等的业务、财务状况及经营业绩可能受到不利影响。

我们的业务面临与建筑、公用事业互连、成本超支和延误相关的风险，包括与获得政府许可证有关的风险以及在完成安装过程中可能出现的其他意外情况。

我们在特定场所安装和操作太阳能硬件通常受国家、州和地方有关建筑法规、安全、环境保护和相关事宜的法律和条例的监督和监管，通常需要获得和保持良好信誉的各种地方和其他政府批准和许可，包括环境批准和许可，不同的司法管辖区。在某些情况下，这些批准和许可需要定期更新。跟踪每个对储能系统安装拥有管辖权的机构的要求，设计我们的太阳能硬件以符合这些不同的标准，并让我们的客户获得所有适用的批准和许可证，都是困难和昂贵的。我们无法预测某个客户项目所需的所有许可证是否或何时会获得，或者是否能够实现与许可证相关的条件。拒绝项目所必需的许可证或公用设施连接或强加不切实际的条件将损害我们客户开发项目的能力。此外，我们无法预测许可程序是否会因复杂性和上诉而延长。项目的审核和批准过程的延误可能会削弱或延迟客户开发该项目的能力，或大幅增加成本，以致该项目对客户不再具有吸引力。此外，审查及许可程序中的不可预见延迟可能会延迟我们安装太阳能硬件的时间，因此可能对确认与客户接受硬件相关的收入的时间产生不利影响，从而可能对我们特定期间的经营业绩造成不利影响。

此外，我们的太阳能硬件的成功安装取决于当地电网的可用性和及时连接。我们可能无法取得当地公用事业所需的同意及授权，以确保成功与电网联网，从而成功向客户排放可再生能源。客户与公用事业连接的任何延误、延迟提供安装相关服务或安装相关服务的表现欠佳，将对我们的业绩造成不利影响，并可能导致不同期间的经营业绩出现重大差异。

全球经济、资本市场及信贷中断（包括主权债务问题）的威胁对我们的业务构成风险。

全球经济、资本市场及信贷中断的威胁对我们的业务构成风险。这些风险包括经济活动放缓以及对使用我们产品和服务的项目的投资。这些经济发展，特别是信贷供应的减少，在过去减少了对太阳能产品的需求。例如，近年来的欧洲主权债务危机已导致并可能继续导致欧洲各国政府减少、取消或允许政府对太阳能的补贴和经济激励措施到期，这可能会限制我们的增长或导致我们的净销售额下降，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。这些情况，包括奖励减少、信贷供应持续减少以及经济持续不稳定，已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响，因为我们寻求增加我们的国际销售。

货币汇率波动可能对我们的财务状况及经营业绩造成负面影响。

虽然我们的收入以美元产生，但我们的一部分运营费用是以新以色列谢克尔（主要与工资有关）、欧元和人民币（在较小程度上）。我们的盈利能力受美元兑欧元的变动影响，在较小程度上受新以色列谢克尔、人民币和我们产生收入、支出和维持现金余额的其他货币的影响。外币波动也可能影响我们主要以美元计价的产品的价格。如果某一货币贬值，我们的产品价格相对于当地货币会上涨，竞争力可能会下降。尽管我们努力尽量减少外汇风险，主要是通过维持新以色列谢克尔的现金余额，但相对币值的长期大幅波动，特别是汇率的重大变化，

欧元、新以色列谢克尔、人民币及其他货币对美元的相对价值可能对我们的盈利能力及财务状况产生不利影响。

我们依赖独家和有限来源供应商的关键零部件、原材料和产品。倘我们未能及时或以可接受的价格采购该等组件、原材料及产品，我们将无法向客户交付产品，生产时间及生产成本可能增加，从而可能对我们的业务造成不利影响。

我们的产品的某些关键部件依赖有限源供应商，例如锂离子电池、逆变器、自动转换开关和智能仪表，以及CPU、Wi—Fi芯片、FPGA芯片、灌封和塑料等其他部件的独家源供应商。我们所依赖的任何独家和有限来源供应商都可能遇到质量和可靠性问题，停止生产我们的组件，停止运营，或被我们的竞争对手收购或与我们的竞争对手达成独家协议。任何此类质量或可靠性问题、中断或延迟可能迫使我们从替代来源寻求类似组件或产品，而这些组件或产品可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得。更换供应商可能要求我们重新设计产品以适应新组件，并可能要求我们重新鉴定产品，这将是昂贵和耗时的。我们产品的独家或有限来源组件的质量或供应出现任何中断，将对我们满足预定产品交付给客户的能力造成不利影响，并可能导致收入损失或开支增加，并损害我们的业务。

虽然我们的供应协议有自动续订条款，但有些条款允许在制造商事先书面通知后终止。我们的供应协议要求我们下单独采购订单，这在产品数量和定价方面提供了灵活性。每个采购订单都要求我们预测我们对产品的预计需求和具有竞争力的价格。终止任何供应协议、错误地预测我们的需求或材料定价、或我们无法谈判和执行连续采购订单可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们的供应链依赖泰国和中国的制造商。该等国家的经济、政治或社会状况、政府政策或监管发展的变动可能对我们的业务及营运造成重大不利影响。

我们所有的制造商都是总部，在泰国和中国都有制造工厂。因此，我们的供应链、财务状况和经营结果可能在很大程度上受到这些国家的政治、经济和社会状况的影响。亚洲经济在许多方面与大多数发达市场不同，包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制、政府的公共秩序政策和资源配置。在一些亚洲市场，政府通过实施产业政策，继续在监管行业发展方面发挥重要作用。此外，一些亚洲市场已经并可能在未来经历政治和经济不稳定，包括但不限于罢工、示威、抗议、游行、政变、游击活动、战争风险、恐怖主义、民族主义或其他类型的内乱，以及诸如废除合同等监管变化。特别是近年来，中国与台湾的紧张关系进一步升级，中国加速发展军事能力，在某些情况下威胁使用武力控制台湾。尽管到目前为止，我们还没有遇到与我们的制造商相关的任何实质性中断，但不能保证我们未来不会因为中国和台湾之间的紧张局势升级或其他原因而经历此类中断。

亚洲经济状况的任何不利变化，或我们制造商各自司法管辖区的政府政策或法律法规的任何不利变化，都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，导致我们的供应链中断，并对我们的竞争地位产生不利影响。

我们的硬件和软件支持服务依赖于与第三方拥有和运营的配电和输电设施的互连，因此面临互连和输电设施开发和削减的风险。

我们的硬件和软件支持的服务与受监管的公用事业公司拥有和运营的配电和输电设施互连，这些设施是为我们的存储系统提供电力所必需的。该等配电或输电设施的运营或开发失败或延误可能导致收入损失或违反合约，因为该等失败或延误可能限制我们太阳能硬件提供的可再生电力数量或延误客户建设项目的完成。此外，由于配电和输电限制，我们的太阳能硬件发电的某些组件可能会被无偿削减，从而减少我们的收入，并削弱我们充分利用特定客户项目潜力的能力。该等失败或缩减超出预期的水平可能会影响我们履行与供应商订立的协议的能力，并对我们的业务造成不利影响。

在某些情况下，我们已订立长期供应协议，并可能在未来订立，这可能导致库存不足，并对我们的经营业绩造成负面影响。

我们已与若干电池储存系统及太阳能系统其他组件的供应商订立供应协议。其中一些供应协议规定了固定定价或按通胀调整定价以及大量预付款义务。倘我们的供应商提供的存货不足以满足客户需求，或供应商因短期内供应的替代品有限而无法或不愿提供合约数量，则我们的经营业绩可能受到重大不利影响。此外，在与若干并无长期稳定生产及财务记录的供应商进行交易时，我们面临长期供应协议下的重大特定对手方风险。鉴于我们产品的独特性，我们的许多供应商的经营历史并不长，且可能没有雄厚的资本资源。倘任何该等供应商遇到财政困难，则可能难以或可能需要大量时间及开支来更换该等供应商。我们不知道我们能否与关键供应商维持供应关系，或达成新的长期供应协议。

此外，我们的许多电池存储系统和太阳能系统的组件都是从外国供应商采购的，这使我们面临风险，包括因适用的国际贸易法规（如税收、关税或配额）的变化而导致的成本意外增加或供应中断。上述任何情况均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们必须保持客户对我们长期业务前景的信心，以发展我们的业务。

如果客户不相信我们的业务将取得成功，或者我们的服务和支持以及其他运营将长期持续下去，他们可能不太可能购买我们的硬件和服务。同样地，供应商及其他第三方如不相信我们的业务将取得成功，则不太可能投入时间及资源与我们发展业务关系。

因此，为发展业务，我们必须保持客户、OEM供应商、分析师、评级机构、第三方总承包商合作伙伴、融资合作伙伴及其他各方对我们长期业务前景的信心。这可能因以下因素而特别复杂：

其中几个因素在很大程度上是我们无法控制的，对我们的长期业务前景的任何负面看法，即使是没有根据的，也可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们遵守严格的隐私法、信息安全政策和合同义务，管理个人信息的使用、处理和传输，任何未经授权的访问、披露或盗窃我们收集、存储或使用的个人信息都可能损害我们的声誉，并使我们面临索赔或诉讼。

我们接收、存储和使用客户的某些个人信息，以及客户太阳能光伏系统的最终用户，包括姓名、地址、电子邮件地址、信用信息和能源生产统计数据。我们还存储和使用员工的个人信息。我们采取措施保护我们收集、存储和传输的个人信息的安全性、完整性和机密性，但不保证不会发生无意或未经授权的使用或披露，或者尽管我们作出了努力，第三方不会获得未经授权的访问这些信息。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，并且通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们和我们的供应商或供应商可能无法预测这些技术或实施适当的预防或缓解措施。

我们遵守适用于我们运营所在的不同司法管辖区收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理个人信息的各种地方、州、国家和国际法律、指令和法规，包括美国和欧洲的全面监管体系。加州颁布了CCPA，为加州消费者创造了个人隐私权，并增加了处理某些个人信息的实体的隐私和安全义务。CCPA不时修订，包括加州隐私权法案（“CPRA”），该法案在2020年11月3日的选举中获得加州选民批准。《公民权利法》对《公民和消费者保护法》进行了重大修改，包括确立了有关某些敏感个人信息的特定消费者权利。《公民权利法》还设立了一个新的国家机构，授权执行《公民和公民和公民之间的公民和公民权利法》规定的条例。目前尚不清楚将对《公民和刑事责任法》作出哪些进一步修改，或如何解释此类立法。此外，其他州提出或颁布的新立法将继续塑造全国性的数据隐私环境。弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州的全面数据隐私法已经制定，并定于2023年生效；蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州的数据隐私法将于2024年生效，另外四个州的法律将于2025年生效。这些州法律对企业施加了类似的义务，并授予消费者类似的权利，与CCPA规定的类似权利，但这些州隐私法规下的一些义务仍然不明确，导致进一步的法律不确定性，并可能要求我们修改我们的数据实践和政策，并产生大量额外的成本和开支以努力遵守。遵守这些和其他法律、法规、对现有法律和法规的修订或重新解释以及与隐私、数据保护、数据传输、数据本地化或信息安全相关的合同或其他义务，可能要求我们对服务进行更改，以使我们或我们的客户能够满足新的法律要求，产生大量的运营成本，修改我们的数据实践和政策，限制我们的业务运作。所有50个州都有法律要求企业向受影响的个人、州机构和其他人提供某些个人信息泄露的通知。

2018年5月25日，欧盟开始实施GDPR。GDPR适用于欧盟境内处理个人信息的组织以及位于欧盟境外处理欧盟境内个人信息的组织，其中此类处理涉及：（a）向欧盟境内的个人提供商品或服务；或（b）监控个人行为，只要该行为发生在欧盟境内。英国

GDPR在英国脱离欧盟后适用于英国。GDPR/英国GDPR对实施适当的技术和组织措施以保护个人信息安全提出了严格的要求，并在规定的时间范围内向数据保护机构报告数据泄露事件，并可能向受影响的个人报告。

GDPR/UK GDPR还对将个人信息从EEA/UK转移到美国和其他第三国提出了严格的要求。欧洲经济区的组织可以根据欧盟委员会2021年发布的新标准合同条款（“更新SCC”）将个人信息传输给美国公司（以及总部位于其他第三国的公司）。此外，2023年7月10日，欧盟委员会通过了一项关于欧盟—美国数据隐私框架（“DPF”）的充分性决定，该决定允许欧洲经济区的组织将个人信息传输给向DPF自我认证的美国公司（其放弃了实施更新后的SCC的必要性）。联合王国信息专员办公室还发布了新的数据传输协议：《联合王国关于更新后的核心通信协议的增编》；和独立的国际数据传输协议（“UK IDTA”），并于2023年10月12日生效，英国采用了英国—美国数据桥。这在很大程度上适用于个人数据从英国转移到参与DPF的美国公司的背景下，数据桥扩展目前，有效地将个人信息从欧洲经济区/英国转移到美国的主要手段是DPF/数据桥和更新的SCC/英国附录/英国IDTA，这些措施应辅之以转移影响评估，详细说明已转移的个人信息根据其被转移到的管辖区的当地法律的适用情况所带来的风险。如果个人信息在没有更新SCC/UK附录/UK IDTA和/或任何其他有效的传输机制的情况下传输，这将导致不遵守GDPR/UK GDPR要求的执法行动的风险。

GDPR还对将个人数据从欧洲经济区（“EEA”）转移到美国和其他第三国提出了严格要求。2020年7月，欧盟法院发布了一项裁决，推翻了欧盟—美国隐私盾框架，该框架为企业提供了一个机制，以便在将个人数据从欧洲经济区转移到美国时遵守数据保护要求，并对欧盟委员会标准合同条款（“SCC”）的有效性提出质疑。美国公司依靠这些手段将个人信息从欧洲经济区转移到美国和其他地方。目前，有效地将个人信息从欧洲经济区转移到美国的主要手段是欧盟委员会的最新SCC，这应辅之以转移影响评估，详细说明根据转移到的管辖区的当地法律的适用情况，已转移的个人信息的风险。在没有SCC和/或任何其他有效传输机制的情况下传输个人信息的情况下，这会导致因不遵守GDPR要求而采取执法行动的风险。

2021年6月28日，欧盟委员会宣布了一项“充分性”决定，结论是英国确保与GDPR同等水平的数据保护。英国已经宣布了对欧盟的互惠充分性调查结果。这些充分性决定的效果是，个人信息可以在欧洲经济区和英国之间流动，而不受阻碍和/或需要实施任何特定的数据传输机制。这些充分性决定必须在四年后进行审查，并可随时修改或撤销。我们注意到，英国政府已表示有意修订英国GDPR、2018年数据保护法以及其他与隐私和网络安全相关的法律。对现有隐私和网络安全法律的任何变更的影响将在公布和同意这些变更的全部细节之前才明确。

欧盟/英国还对在关键经济部门（例如，英国能源部门）运营和/或提供特定服务（例如，数字服务，如在线搜索引擎）。这些网络安全义务主要是通过欧盟成员国执行指令（EU）2016/1148（"NIS指令"）和网络和信息系统条例2018/506（"英国NIS条例"）来实施的。在英国和欧盟成员国提供服务的跨国组织可能面临重叠的义务、合规要求和监管监督。

英国《国家创新系统条例》及《国家创新系统指令》要求范围内的实体采取适当和相称的措施（考虑到最新技术水平），管理对其服务所依赖的网络和信息系统的安全构成的风险，并尽量减少事故的影响，以确保服务的连续性。此外，要求范围内的实体在发生任何事件时不得无故拖延地通知有关当局

对服务的连续性有重大影响（在英国，各组织从获悉此类事件之时起有72小时通知）。不遵守这些要求将使范围内的实体面临：（i）如果受英国国家创新系统条例约束，最高可达1700万英镑的罚款；（ii）适用于其法律的欧盟成员国的执行立法中规定的不遵守行为的适用制裁。

该指令将于2024年10月18日废除，并由指令（EU）2022/2555（“NIS 2指令”）取代。NIS 2指令规定了比NIS指令更严格的网络安全义务，包括必须采取的最低网络安全措施清单。此外，受欧盟成员国执行《NIS 2指令》的法律约束的实体的管理机构可能对不遵守行为负责。《NIS 2指令》规定，国家网络安全当局拥有更广泛的执法工具，获得更多的信息，并从更深思熟虑的跨境和监管合作方法中受益。《NIS 2指令》还在监管监督、执法和制裁方面确立了一致的最低标准。虽然NIS 2指令扩大了范围内实体必须采取的具体网络安全措施的范围，但这些措施仅代表最低要求。欧盟成员国仍然可以在网络安全方面对范围内的实体施加比NIS 2指令文本所规定的更严格的要求。这可能会导致方法上的分歧，使多国组织在成员国之间遵守《新分类系统2指令》的国家法律时更具挑战性和成本更高。本组织受欧盟成员国法律执行NIS 2指令的约束，可能会受到罚款上限为：（i）至少1000万欧元或（ii）全球年总营业额的2%，两者之间的较大者。

英国亦已实施《2022年产品安全及电信基础设施法案》（“PSTI”），该法案规定特定类别可连接消费者产品的制造商、进口商及分销商有义务遵守最低安全要求，以确保该等产品免受网络攻击。如果不遵守PSTI，该组织将面临高达1000万英镑或全球收入的4%的罚款。欧盟还将实施《网络弹性法案》（“CRA”），该法案将对带有数字元件的产品的制造商、进口商和分销商施加义务，以确保这些产品符合最低安全要求。不遵守CRA的规定，组织将面临高达1500万欧元或全球年营业额的2.5%的罚款。

遵守美国和国际数据保护和网络安全法律法规可能会导致我们产生大量成本，或要求我们以不利于我们业务的方式改变业务惯例和合规程序。我们和我们的合作者和承包商未能完全遵守GDPR/英国GDPR、CCPA和其他数据保护和网络安全法律，可能导致巨额罚款，并需要采取繁重的纠正措施。此外，我们、我们的合作者或承包商遇到的数据安全漏洞可能导致商业秘密或其他知识产权的丢失、敏感商业数据的公开披露以及我们员工、客户、合作者和其他人的个人信息（包括敏感个人信息）暴露，从而导致商业机会的损失和其他不利影响。遵守这些和任何其他适用的隐私和数据安全法律法规是一个严格和耗时的过程，我们可能需要建立额外的机制，以确保遵守新的数据保护规则。此外，法律并不一致，遵守各种不同的要求可能很昂贵。倘吾等未能遵守任何该等法律或法规，吾等可能面临重大罚款及处罚，从而可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

未经授权使用、披露或访问由我们或代表我们保存的任何个人信息，无论是通过违反我们的系统、未经授权的一方违反我们的供应商或供应商的系统、或通过员工或承包商的错误、盗窃或滥用，或其他方式，都可能损害我们的业务。如果发生任何此类未经授权的使用、披露或访问此类个人信息的情况，我们的运营可能会受到严重干扰，我们可能会受到私人当事方的要求、索赔和诉讼，以及监管机构的调查、相关行动和处罚。此外，我们可能会在通知受影响的个人和实体，以及在其他方面遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和地方法律法规方面产生重大成本。最后，任何感知或实际未经授权访问、使用或披露此类信息的行为可能会损害我们的声誉，严重损害我们吸引和留住客户的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们的信息技术和数据安全基础设施出现故障，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

我们的业务和运营可能会受到网络安全事件、数据安全漏洞和网络安全攻击的影响，包括试图未经授权访问机密数据。我们依赖IT和数据安全基础设施的容量、可靠性和安全性，以及我们扩展和持续更新该基础设施以响应业务不断变化的需求的能力。我们现有的IT系统和我们使用的任何新的IT系统可能无法达到预期的效果。如果我们遇到重要IT系统的运作问题或IT系统的安全漏洞，包括在系统升级或新系统实施期间，由此造成的中断可能会对我们的业务造成不利影响。

尽管我们采取了合理的保安措施，但我们的资讯科技系统，与其他公司一样，很容易受到电脑病毒、自然灾害等的破坏，（包括由于气候变化）、火灾、停电、电信故障、人员不当行为、人为错误、未经授权的访问、物理或电子安全漏洞、网络攻击（包括恶意和破坏性代码、网络钓鱼攻击、勒索软件和拒绝服务攻击）以及其他类似的中断。此类攻击或安全漏洞可能由内部或外部的不良行为者（包括计算机黑客、参与有组织犯罪的人员、外国或外国支持的行为者）实施。此外，我们的一些产品可以连接到互联网。尽管我们实施了合理的安全措施，但这些联网产品，像生产连接到互联网的设备的其他公司一样，很容易受到未经授权的访问和其他安全漏洞的影响。网络安全威胁行为者采用各种各样的方法和技术，这些方法和技术不断发展，越来越复杂，难以发现和成功防御。任何未来事件都可能使我们面临索赔、诉讼、监管或其他政府调查、行政罚款和潜在责任。任何系统故障、事故或安全漏洞都可能导致我们的运营中断。我们的IT系统安全性的重大网络漏洞可能包括窃取我们的商业秘密、客户信息、人力资源信息或其他机密数据，包括但不限于个人身份信息。我们连接产品的安全性遭到破坏可能导致服务中断、补救成本、声誉损失和销售损失。虽然过去的事件并未对我们的业务运营或财务表现造成重大影响，但如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏，或不当披露机密、专有或客户信息，则可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户和战略合作伙伴的关系，导致政府和私人原告对我们提出索赔，并对我们的业务造成不利影响。虽然我们过去曾遭受网络攻击或其他IT系统中断，但据我们所知，迄今为止，我们尚未经历重大网络安全事故。我们不能保证未来的网络攻击如果成功，不会对我们的业务或财务业绩造成重大影响。

许多政府已经颁布法律，要求公司实施最低限度的网络安全措施(如上所述)，并在涉及某些类型数据(包括个人信息)的网络事件时发出通知。如果发生实际或感知的网络安全违反安全措施、未经授权访问我们的系统或我们所依赖的第三方供应商的系统，或任何其他网络安全威胁，我们可能会招致责任、成本或损害，合同终止，我们的声誉可能会受到损害，我们吸引新客户的能力可能会受到负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。我们还可能因不遵守适用的网络安全法律而受到监管调查，被处以巨额罚款，和/或因不遵守而受到损害的任何人提起诉讼。对我们的安全或我们产品的安全的任何损害，也可能导致违反适用的国内和国外安全、隐私或数据保护、消费者和其他法律、监管或其他政府调查、执法行动以及法律和财务风险，包括潜在的合同责任。此外，我们可能需要承担巨额成本，以防止和补救这些中断或安全漏洞在未来造成的损害。

我们与其他太阳能硬件和软件解决方案提供商争夺客户、融资合作伙伴和奖励资金。许多电力供应商，如传统公用事业公司和其他提供分布式发电产品的公司，比我们拥有更长的运营历史、客户占有率优势、接触地方和州政府并对其产生影响，以及更多的资本资源。有重大的发展

替代能源技术或传统能源效率或成本的提高，包括用于燃烧或核电的煤炭、石油、天然气，可能会以我们无法预见的方式对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。我们还可能面临新的太阳能硬件和软件解决方案竞争对手，这些竞争对手目前还不在市场上。如果我们不能适应不断变化的市场条件，不能成功地与新的竞争对手竞争，我们将限制我们的增长，并对我们的业务结果产生不利影响。

我们面临供应链竞争，包括来自其他行业业务的竞争，这可能导致库存不足并对我们的经营业绩造成负面影响。

我们的某些供应商还向其他企业提供系统和零部件，包括生产消费电子产品的企业以及其他与太阳能硬件和软件解决方案无关的行业。作为某些零部件和材料的相对低量采购商，如果我们的供应商不能生产足够的数量来满足其所有客户的需求，我们可能无法获得足够的产品供应，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

如果我们未来不能继续降低成本结构，我们提高毛利率的能力可能会受到损害。

我们必须继续降低太阳能硬件和软件解决方案的生产、安装和运营成本，以扩大我们的市场。例如，在2023年第四季度，该公司将所有地区的员工数量削减了约15%，以更好地与其成本结构和当前环境保持一致。如果我们的竞争对手能够比我们更快地降低制造成本或提高他们产品的效率，即使进行了效率调整，我们的产品也可能变得不那么有竞争力，我们可能会被迫以低于成本的价格出售产品。此外，如果原材料成本和其他第三方组件成本增加，我们可能无法实现我们的成本削减目标。如果我们不能有效地执行我们的成本削减路线图，我们可能无法保持价格竞争力，这将导致市场份额的丧失和毛利率的下降。

此外，我们现有的某些服务合同是基于有关服务成本降低的预测签订的，这些预测假定我们的服务交付成本将继续提高，而我们可能无法实现这一点。尽管我们到目前为止已经成功地降低了成本，但例如，电池存储系统和我们能量存储系统的其他组件的成本在未来可能会增加。任何此类增长都可能减缓我们的增长，并导致我们的财务业绩和运营指标受到影响。此外，我们过去曾面临其他费用的增加，包括工资或其他劳动力成本的增加，以及营销、销售或相关成本的增加，未来我们可能会继续经历这样的增长。我们将继续进行重大投资，以推动未来的增长。为了在保持当前利润率的同时向新市场扩张，我们将需要继续降低成本。任何这些成本的增加，或我们未能实现预期的成本降低，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们未来不能降低成本结构，我们的净利润可能会下降，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。

我们可能无法在我们正在追求的新产品和地区市场中抓住客户。

我们正在寻求能源管理和能源储存领域的机会，这两个市场竞争激烈。我们已经在基础设施方面进行了投资，增加了运营成本，并放弃了其他商业机会，以便在这些领域寻找机会，并将继续这样做。任何新产品都会受到某些风险的影响，包括零部件采购、战略合作伙伴的选择和执行、客户接受度、竞争、产品差异化、市场时机、与零部件采购的规模经济相关的挑战以及吸引和留住合格人才的能力。我们不能保证我们能够开发和发展这些或任何其他新概念，使其达到盈利或产生正现金流的程度。如果我们未能执行关于新产品推出的计划，这些新的潜在业务部门将无法按照预计的数量或时间表转化为收入，从而对我们的收入、经营业绩和财务稳定产生重大不利影响。

我们的新产品很复杂，需要大量的准备、预防性的安全措施、耗时的管柱计算、广泛的设计专业知识和专门的安装设备、培训和

知识。这些因素加在一起显著增加了安装的复杂性和成本，并限制了安装者的整体工作效率。我们的安装商可能没有足够的资源或专业知识以我们预期的价格、数量和时间框架销售我们的产品，这可能会阻碍我们扩大业务的能力，并损害我们的收入和运营业绩。

我们的专利申请可能不会产生已颁发的专利，我们已颁发的专利可能不会提供足够的保护，这可能会对我们阻止他人对与我们类似的产品进行商业开发的能力产生实质性的不利影响。

我们不能确定我们的未决专利是否会产生授权专利，或者我们的任何授权专利是否会提供保护，使其免受竞争对手的攻击。专利的地位涉及复杂的法律和事实问题，允许的权利要求的广度是不确定的。因此，我们不能确定我们提交的专利申请将导致专利被授予，或者我们的专利和未来可能授予我们的任何专利将提供保护，使其免受具有类似技术的竞争对手的攻击。此外，在外国提交的专利申请受不同于美国的法律、规则和程序的约束，因此我们不能确定与已授予美国专利相关的外国专利申请将在其他地区获得批准。此外，即使这些专利申请被接受并颁发相关专利，一些外国国家提供的专利执法效率也远远低于美国。

我们依赖第三方代理商来维护某些外国专利资产，我们无法确定是否已采取所有必要措施来维护这些资产的良好信誉。未能维护关键知识产权资产可能会对我们的业务、前景和经营业绩造成重大不利影响。

此外，授予我们的专利可能会被他人侵犯或设计，其他人可能会获得我们需要授权或设计的专利，这两种情况都会增加成本，并可能对我们的业务、前景和经营业绩造成不利影响。

我们未能保护我们的知识产权可能会削弱我们的竞争地位，而保护我们的知识产权的诉讼可能会带来高昂的代价。

虽然我们已经采取了许多保护措施来保护我们的知识产权，包括商业秘密，但监管未经授权使用专有技术可能是困难和昂贵的。例如，我们的软件开发人员居住在加利福尼亚州，法律上不允许阻止他们为竞争对手工作。

此外，诉讼可能是执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围所必需的。此类诉讼可能会导致我们的知识产权受到挑战，范围受到限制，或者被宣布无效或无法强制执行。我们不能确定任何诉讼的结果是否会对我们有利，任何此类诉讼的不利裁决可能会损害我们的知识产权，并可能对我们的业务、前景和声誉造成不利影响。

我们主要依赖专利、商业秘密和商标法以及保密、保密和其他类型的合同限制来建立、维护和执行我们的知识产权和所有权。然而，我们在这些法律和协议下的权利仅为我们提供了有限的保护，我们为建立、维护和执行我们的知识产权而采取的行动可能并不充分。例如，我们的商业秘密和其他机密信息可能以未经授权的方式披露给第三方，我们拥有或许可的知识产权可能受到挑战、无效、规避、侵犯或盗用，或者我们的知识产权可能不足以为我们提供竞争优势，其中任何一种情况都可能对我们的业务造成重大不利影响。财务状况及经营成果。此外，某些国家的法律不像美国法律那样充分保护所有权，因此，我们可能无法在国外充分保护我们的所有权。

我们可能需要为自己辩护，以防止我们侵犯、盗用或以其他方式侵犯他人知识产权的索赔，这可能会耗费大量时间，并导致我们产生大量成本。

公司、组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得他们可能在未来认为被我们的产品侵犯的专利、商标或其他所有权。在未来，我们可能会面临与我们的知识产权相关的索赔。持有与我们技术相关的专利或其他知识产权的公司将来可以提出索赔或提起诉讼，指控侵犯、挪用或其他侵犯这些权利，或以其他方式主张其权利并寻求许可证或禁令。如果未来成功提出索赔，并且我们或我们的产品被确定侵犯、盗用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，我们可能需要执行以下一项或多项操作：

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，任何诉讼或索赔，无论是否有效，都可能对我们的声誉造成不利影响，导致巨额成本，并转移资源和管理层的注意力。

我们还从第三方获得技术许可，并将第三方提供的组件整合到我们的硬件中。我们可能会面临这样的指控，即我们使用此类技术或组件侵犯或以其他方式侵犯他人的权利，这将使我们面临上述风险。我们可以根据我们与许可人或供应商的合同向他们寻求赔偿，但我们获得赔偿的权利或我们的供应商的资源可能无法或不足以弥补我们的成本和损失。

我们未能以合理的条款获得使用必要的第三方知识产权的权利，或者我们未能维护和遵守适用于这些权利的条款和条件，都可能损害我们的业务和前景。

我们已经获得许可，将来我们可能会选择或被要求从第三方获得与我们产品的开发和营销有关的技术或知识产权的许可。我们无法保证这些许可证将以商业上合理的条款提供给我们，或者根本无法获得这些许可证，我们可能需要替换质量较低或成本较高的技术。

此外，此类许可可能是非排他性的，这可能导致我们的竞争对手获得相同的知识产权。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争性的领域，其他成熟的公司可能会采取策略来许可或收购我们可能认为有吸引力或必要的第三方知识产权。这些成熟的公司由于其规模、资本资源或更大的开发或商业化能力而可能比我们具有竞争优势。此外，认为我们是竞争对手的公司可能不愿意向我们转让或许可权利。我们可能会遇到延迟并产生重大成本，当我们试图开发替代产品或服务，或重新设计我们的产品或服务，以避免侵犯第三方专利或所有权。未能获得任何此类许可证或制定解决办法可能会阻止我们将产品或服务商业化，而禁止销售或威胁禁止销售我们的任何产品或服务可能会严重影响我们的业务和我们获得市场认可的能力。

此外，我们将开源软件代码纳入我们的专有软件中。使用开放源码软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开放源码许可方一般不提供关于软件的来源、功能或其他特性的保证或控制。此外，将开源软件纳入其产品的公司不时面临质疑其使用开源软件和遵守开源许可条款的指控。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的当事方的诉讼。一些开源软件许可证要求用户分发开源软件作为一部分

公开披露其软件中的全部或部分源代码，并以有限的费用或免费的方式提供任何开源代码的衍生作品。虽然我们监控我们对开源软件的使用，但开源许可条款可能不明确，许多与使用开源软件相关的风险无法消除。如果我们被发现不当使用开源软件，我们可能会被要求发布我们的专有源代码，重新设计我们的软件，在重新设计无法及时完成的情况下停止销售某些产品，或采取其他补救措施。此外，如果我们无法获得或维护来自第三方的许可证，或未能遵守开源许可证，我们可能会受到代价高昂的第三方知识产权侵犯或我们专有源代码所有权的索赔。在这方面几乎没有法律先例，任何实际或声称的要求披露我们的专有源代码或支付违约赔偿金可能会损害我们的业务，并可能帮助第三方（包括我们的竞争对手）开发与我们类似或优于我们的产品和服务。以上任何一项都可能损害我们的业务，使我们处于竞争劣势。

专利条款可能不足以在足够的时间内保护我们在产品上的竞争地位。

专利的寿命有限。在美国，如果所有维护费都及时支付，实用和外观设计专利的自然到期时间通常分别为自最早的美国非临时申请日起20年和15年。专利权的有效期是有限的，但专利权的有效期和保护是有限的。即使获得了涵盖我们产品的专利，一旦专利有效期届满，我们可能会面对竞争产品的竞争。如果我们的某个产品需要长期的开发、测试和/或监管审查，保护这些产品的专利可能会在这些产品商业化之前或之后不久到期。因此，我们拥有和许可的专利组合可能无法为我们提供足够的权利，以排除其他人将与我们相似或相同的产品商业化。

我们可能会受到员工对转让的服务发明权的报酬或特许权使用费的索赔，这可能会导致诉讼，并对我们的业务造成不利影响。

我们与员工签订协议，根据协议，员工同意在其雇佣或聘用范围内创造的任何发明均转让给我们或由我们独家拥有（视司法管辖区而定），员工不保留任何权利。我们很大一部分知识产权是由我们的员工在受雇于我们的过程中开发的。虽然我们的员工同意与他们的发明有关的任何权利均由我们独家拥有，但我们可能面临要求报酬的索赔，以换取该等确认。由于该等索偿，我们可能会被要求向现任及╱或前任雇员支付额外酬金或特许权使用费，或被迫就该等索偿提起诉讼，这可能会对我们的业务造成负面影响。

我们可能需要额外的资本，而额外的融资可能会导致我们的经营受到限制或对我们的股东造成重大摊薄，以支持我们的业务增长，而该等资本可能无法以可接受的条款获得（如有的话）。

自成立以来，我们主要通过发行债券、可换股承兑票据及贷款以及出售可换股优先股等融资交易为我们的业务提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够现金，为我们的持续经营或业务增长提供充足资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们进行股权或债务融资以获得额外资金。如果有的话，可能无法以对我们有利的条件获得额外融资。特别是，目前全球金融市场的混乱可能会降低我们获取资金的能力，并对我们未来的流动性产生负面影响。如果无法以可接受的条款获得足够的资金，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们承担了额外的债务，债务持有人将拥有优先于普通股持有人的权利，对我们的资产提出索赔，任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们向普通股持有人支付股息的能力。如果我们通过发行股本证券进行酌情融资，我们的股东可能会经历重大稀释。我们可能会在一次或多次交易中以低于现有股东支付的每股价格出售普通股、可转换证券或其他股本证券。如果我们在不止一次交易中出售普通股、可转换证券或其他股本证券，股东可能会进一步

被随后的销售所稀释。此外，未来的股权融资可能会导致新投资者获得优于我们现有股东的权利。由于吾等日后发行证券的决定将取决于多项考虑因素，包括吾等无法控制的因素，吾等无法预测或估计任何未来发行债务或股本证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险，降低我们普通股的价值和稀释他们的利益。

我们不断面临降低产品价格的压力，这已经并可能继续对我们的毛利率产生不利影响。

随着时间的推移，太阳能行业的特点是产品价格不断下降。我们过去已经降低了产品的价格，预计未来我们的产品将继续面临定价压力，包括来自主要客户的压力。此外，我们在产品计划成本降低之前降低了价格，这对我们的毛利率产生了不利影响。我们的竞争对手在寻求维持或增加其市场份额时，也可能会降低其产品的价格。此外，我们的客户可能有能力或寻求以低于我们收取的成本在内部开发和制造竞争产品，这将增加我们降低销售价格的额外压力。如果我们不能通过增加销售量、降低成本和开支或推出新产品来抵消未来平均售价的任何下降，我们的毛利率将继续受到不利影响。

倘我们未能准确预测产品需求，我们可能会遇到产品短缺、产品发货延迟、产品库存过剩、开支计划困难或与供应商发生纠纷，任何情况均会对我们的业务及财务状况造成不利影响。

我们根据对客户需求的估计来制造产品。此过程要求我们就分销商、其最终客户及整体市场状况的需求作出多项预测及假设。由于我们将大部分产品销售给分销商，分销商再销售给最终客户，我们对最终客户需求的了解有限。我们在很大程度上依赖分销商，让我们了解他们的最终客户需求，我们使用这些预测来作出自己的预测和规划决策。如果我们的分销商提供的信息被证明是不正确的，那么我们自己的预测也可能是不准确的。此外，我们并无分销商或最终客户的长期采购承诺，我们的销售通常通过采购订单进行，这些订单可能会被取消、更改或延期，而无需通知我们或罚款。因此，难以预测未来客户需求以规划我们的营运。

如果我们高估了对产品的需求，或者如果采购订单被取消或发货延迟，我们可能会有多余的库存无法销售。我们可能需要根据目前未知的事件就存货撇减作出重大拨备，而该等拨备或对该等拨备的任何调整可能属重大。我们还可能卷入与供应商的纠纷，供应商可能声称我们未能达到预测或最低采购要求。相反，如果我们低估需求，我们可能没有足够的库存来满足最终客户的需求，我们可能会失去市场份额，损害与分销商和最终客户的关系，并放弃潜在的收入机会。在产品短缺的情况下获得额外供应可能成本高昂或不可能，特别是考虑到我们的外包制造流程，这可能会妨碍我们及时和具成本效益的方式或根本无法履行订单。此外，如果我们高估了我们的生产要求，我们的合同制造商可能会购买多余的部件并建立多余的库存。如果我们的合同制造商应我们的要求购买了我们产品特有的多余部件，并且无法通过转售或退货或生产多余产品来收回该等多余部件的成本，我们可能会被要求支付该等多余部件或产品的费用，并确认相关的库存减记。

此外，我们计划我们的运营费用，包括研发费用、招聘需求和库存投资，这在一定程度上是根据我们对客户需求和未来收入的估计。如果某一特定时期的客户需求或收入低于我们的预期，我们可能无法按比例减少该时期的固定运营费用，这将损害我们在该时期的经营业绩。

在转换可换股票据（定义见下文）时发行普通股可能大幅稀释您的投资，并可能妨碍我们获得额外融资的能力。

于2023年1月9日，我们向L1 Energy发行可换股票据，即本金总额为50，000，000元的无抵押可换股承兑票据。可转换票据可转换为普通股，

等于截至转换日期的未偿还本金余额除以等于（x）$550，000，000除以（y）Legacy Tigo普通股已发行股份总数的商的金额，在每种情况下均须根据可转换票据的条款进行调整。兑换可换股票据将导致我们其他股东之股权摊薄。吾等无法控制持有人是否或何时行使其转换可换股票据的权利。转换可换股票据的存在及其潜在摊薄影响可能会妨碍我们日后按可接受条款或根本无法获得额外融资。

我们的债务及负债可能限制我们经营的可用现金流量，使我们面临可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响的风险，限制我们产生额外债务的能力，并削弱我们履行可换股票据项下责任的能力。

我们的债务可能对我们的证券持有人、我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响，其中包括：

可换股票据包括（其中包括）限制我们产生额外债务的能力的财务限制性契诺。未经可换股票据持有人同意，吾等不得就任何超过（i）总额150，000，000美元的优先债务，（ii）相当于500%的金额（iii）截至该等优先债务发生日期前最近结束的财政月最后一天的连续12个月期间的调整后EBITDA或（iii）本公司根据一项或多项以资产为基础的信贷融资、营运资金融资或仅以留置权担保的应收款项融资而产生的优先债务金额，加上相关利息，以及相关利率对冲或货币互换的终止价值。

可换股票据于二零二六年一月九日到期。于到期日，除非转换或赎回，否则吾等将需要偿还可换股票据项下的本金额。我们的业务可能无法产生足够资金，而我们可能无法维持足够现金储备以支付债务（包括可换股票据）的到期款项，而我们的现金需求在未来可能会增加。

吾等可能无法筹集所需资金以于控制权变动后购回可换股票据以换取现金，或于赎回或转换时支付任何到期现金，而吾等的其他债务可能会限制吾等购回可换股票据或于转换时支付现金的能力。

倘控制权发生变动，可换股票据持有人有权要求吾等将所有可换股票据转换为普通股或赎回可换股票据的所有未偿还本金额加上倘可换股票据直至二零二六年一月九日仍未偿还，则本应应计及应付的未付利息（不论是否应计）。于须赎回可换股票据或支付兑换或赎回时到期的现金金额时，吾等可能没有足够可用现金或无法获得融资。此外，适用法律、监管机构及规管任何未来债务的协议可能限制我们购回可换股票据或支付兑换或赎回时到期现金金额的能力。吾等未能购回可换股票据或于有需要时支付兑换或赎回时到期的现金金额，将构成可换股票据项下的违约。可换股票据之违约亦可能导致规管任何未来债务之协议之违约，从而可能导致该其他债务即时悉数偿还。吾等可能并无足够资金偿还该等其他债务及可换股票据项下的所有到期款项。

可换股票据之条文可能会延迟或阻止本公司于其他方面有利之收购。

可换股票据中的某些条款可能会使第三方收购我们的尝试变得更加困难或昂贵。例如，倘收购构成控制权变动，则持有人将有权转换所有可换股票据或赎回所有可换股票据未偿还本金额。在这种情况下，以及在其他情况下，我们在可换股票据下的义务可能会增加收购我们的成本，或以其他方式阻止第三方收购我们，包括在我们普通股持有人可能认为有利的交易中。

我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

吾等相信，任何披露监控及程序或内部监控及程序，无论构思及运作如何完善，均只能提供合理而非绝对的保证，以确保监控系统的目标得以达成。这些固有的局限性包括决策过程中的判断可能是错误的，以及由于简单的错误或错误而导致的崩溃。此外，某些人的个人行为、两个或多个人的勾结或未经授权的超越控制，都可能规避控制。因此，由于我们的控制系统固有的局限性，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述或披露不足，而未被发现。

由于我们是一家上市公司，我们已经并将继续产生成本增加，公司管理层将需要投入大量时间进行合规和投资者关系计划。

作为一家上市公司，本公司已经并将继续发生重大的法律、会计和其他费用，遗产Tigo没有发生作为一家私营公司。本公司须遵守《交易法》和《萨班斯—奥克斯利法案》的报告要求。《交易法》要求提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当期报告。《萨班斯—奥克斯利法案》，以及随后由SEC和纳斯达克通过的执行《萨班斯—奥克斯利法案》条款的规则，要求上市公司建立并维持有效的披露和财务控制。因此，本公司已经并将继续产生重大的法律，会计和其他费用，遗产Tigo以前没有产生。公司的整个管理团队和许多其他员工都投入了大量的时间来执行这些合规计划。

此外，根据2010年《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，SEC已在这些领域采纳了额外的规则和法规，如强制性的“薪酬发言权”投票要求，当公司不再是一家新兴增长型公司时，将适用于公司。股东积极主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能导致重大的新法规和披露义务，这可能导致额外的合规成本，并以目前无法预期的方式影响公司经营业务的方式。

我们预计将继续产生重大法律和财务成本，以遵守适用于上市公司的规则和法规，这可能会使某些活动更耗时和成本更高。如果这些要求转移了公司管理层和人员对其他业务关注的注意力，它们可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。增加的成本将减少公司的净收入或增加公司的净亏损，并可能要求公司降低公司业务其他领域的成本或提高公司服务的价格。本公司无法预测或估计为响应这些要求而可能产生的额外成本的金额或时间。该等规定的影响亦可能令本公司更难吸引及挽留合资格人士出任董事会、董事委员会或担任行政人员。

我们管理文件中和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难。

宪章、章程和特拉华州法律包含或将包含的条款可能会使公司董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。除其他事项外，《宪章》和/或《附例》包括以下规定：

这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的条款，包括DGCL第203条，该条款禁止有利害关系的股东，如持有我们已发行普通股15%以上的某些股东，从事某些企业合并，除非(I)在该股东成为有利害关系的股东之前，董事会批准了导致该股东成为有利害关系的股东的交易，(Ii)在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东拥有至少85%的普通股，或(Iii)在董事会批准之后，这种业务合并得到持有至少三分之二已发行普通股的股东的批准，该股东在年度或特别股东大会上没有持有该股东的股份。

宪章、附例或特拉华州法律中任何具有推迟、防止或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的普通股的价格一直是，并可能继续是，波动，我们的普通股的价值可能下降。

本公司证券价格的波动可能导致您的全部或部分投资损失。在业务合并至2023年12月31日之前，我们的普通股价格从1.77美元的低点到26.26美元的高点不等。于业务合并前，Legacy Tigo股票并无公开市场。因此，于业务合并中归属于本公司之估值未必能反映交易市场之价格。因此，本公司证券的交易价格一直且可能继续波动，并受各种因素（其中部分因素超出我们的控制范围）而大幅波动。下列任何因素都可能对您在我们证券的投资产生重大不利影响，并且我们的证券的交易价格可能会大大低于您购买它们的价格。在此情况下，我们证券的交易价格可能无法恢复，并可能进一步下跌。

无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。整个股市，尤其是纳斯达克，经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。由于这种波动，你可能无法以或高于收购时的价格出售你的证券。对于投资者认为与本公司相似的其他公司的股票，投资者对市场失去信心可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们证券市场价格的下跌也可能对我们发行更多证券的能力以及我们未来获得更多融资的能力产生不利影响。

我们可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会转移管理层的注意力。

我们普通股的股价一直并可能继续波动，在过去，经历过股票市场价格波动的公司一直受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。诉讼中任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。

我们过去和将来可能无法对财务报告保持适当和有效的内部控制，这可能会削弱我们编制准确和及时的财务报告的能力，导致投资者对我们的财务报告失去信心，普通股的交易价格可能会下跌。

有效的财务报告内部控制对于本公司提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能导致公司无法履行其报告义务。此外，公司根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)进行的任何测试，或公司独立注册会计师事务所随后进行的任何测试，都可能揭示公司财务报告的内部控制存在重大缺陷，或可能需要对公司财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或发现其他需要进一步关注或改进的领域。较差的内部控制也可能导致投资者对公司报告的财务信息失去信心，这可能会对公司股票的交易价格产生负面影响。

例如，在截至2021年9月30日的财年，我们在与复杂金融工具会计相关的财务报告内部控制中发现了一个重大弱点，并在截至2023年12月31日的财年中进行了补救。详情见“第二部分，第9A项。控制和程序。“

公司财务报告后合并的内部控制的设计已经并将继续需要管理层和其他人员投入大量的时间和资源。因此，管理层无法在不招致不合理的努力或费用的情况下对

截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制。因此，根据公司财务法规S-K合规与披露解释美国证券交易委员会分部215.02节的规定，本公司将不包括管理层在10-K表格年度报告中关于财务报告的内部控制报告。此外，只要本公司是一家新兴成长型公司，其独立注册会计师事务所将不会被要求根据第404条证明其财务报告内部控制的有效性。对公司财务报告内部控制有效性的独立评估可能会发现公司管理层的评估可能没有发现的问题。公司对财务报告的内部控制存在未被发现的重大缺陷，可能导致公司综合财务报表的重述，并要求公司产生补救费用。

如果公司不能及时遵守第404条的要求，或者不能对财务报告进行适当有效的内部控制，公司可能无法编制及时准确的合并财务报表。因此，公司的投资者可能会对其报告的财务信息失去信心，普通股的市场价格可能会下跌，公司可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。

如果证券分析师不发表关于我们的研究或报告，或者如果他们发表对我们或我们的行业不利的评论，或者下调我们的普通股的价格，我们的普通股的价格可能会下跌。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于第三方证券分析师发布的关于我们以及我们经营的行业的研究和报告。我们可能无法或缓慢地吸引研究报道，如果一位或多位分析师停止对我们的报道，我们证券的价格和交易量可能会受到负面影响。如果任何可能涵盖我们的分析师改变了他们对我们证券的不利建议，或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议，我们证券的价格可能会下降。如果任何可能覆盖我们的分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致我们证券的价格或交易量下降。此外，如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者如果我们的报告结果与他们的预期不符，我们普通股的市场价格可能会下跌。

本公司是一家控股公司，我们唯一重要的资产是我们在子公司的所有权权益，这种所有权可能不足以支付股息或进行分配或贷款，使我们能够支付普通股的任何股息或履行公司的其他财务义务，包括税款。

本公司为控股公司，除拥有本公司附属公司的所有权外，并无其他重大资产。因此，该公司没有产生收入或现金流的独立手段。该公司的纳税和支付股息的能力将取决于我们子公司的财务业绩和现金流以及我们从子公司获得的分配。我们子公司的财务状况、收益或现金流因任何原因而恶化，都可能限制或削弱我们子公司支付此类分配的能力。此外，若本公司需要资金，而本公司的附属公司根据适用法律或法规或任何融资安排的条款被限制作出该等分派，或本公司的附属公司因其他原因无法提供该等资金，则可能对本公司的流动资金及财务状况造成重大不利影响。

普通股的股息(如有)将由董事会酌情决定，董事会将考虑除其他事项外，公司的业务、经营业绩、财务状况、当前和预期的现金需求、扩张计划以及对其支付此类股息能力的任何法律或合同限制。融资安排可能包括限制公司向股东支付股息或进行其他分配的能力的限制性契约。此外，根据特拉华州法律，公司一般不得向股东进行分配，条件是在分配时，在分配生效后，公司的负债(某些例外情况除外)超过其资产的公允价值。如果我们的子公司没有足够的资金进行分配，公司宣布和支付现金股息的能力也可能受到限制或损害。

宪章规定，特拉华州衡平法院将是我们与股东之间基本上所有纠纷的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

宪章“规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州的(A)衡平法院(”衡平法院“)(或，如果衡平法院没有

在法律允许的最大范围内，(I)代表公司提起的任何派生诉讼或诉讼，(Ii)声称公司现任或前任董事、高管或其他雇员、代理人或股东违反对公司或公司股东的受信责任的任何诉讼、诉讼或程序，(Iii)针对公司、其现任或前任董事、高管或员工提出索赔的任何诉讼、诉讼或程序，根据DGCL或我们的章程或章程的任何规定产生的代理人或股东，或(Iv)任何针对公司、其现任或前任董事、高级管理人员或员工、代理人或股东提出索赔的任何诉讼、诉讼或程序，受内部事务原则管辖；和(B)除上述规定外，美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据《证券法》提出的诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，此类法院选择条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于美国联邦法院对其拥有专属管辖权的任何其他索赔。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现选择《宪章》中包含的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。如上所述，《宪章》将规定，美利坚合众国联邦地区法院对根据证券法提起的任何诉讼拥有管辖权。因此，法院是否会强制执行这一规定存在不确定性。我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和条例的遵守。

公司的经营业绩和其他经营指标可能会在不同时期大幅波动，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。

公司的经营业绩和其他经营指标过去曾出现过波动，未来也可能出现波动，原因包括公司经营业绩或竞争对手业绩的变化、会计原则的变化、原材料价格和供应的波动、公司产品销售价格的波动、有关公司、公司竞争对手或公司行业的研究分析师报告、公司无法达到分析师的预测或指引、公司或公司竞争对手的战略决策，例如收购、资本投资或业务战略的变化。诉讼的不利结果，经济状况、行业趋势、地理或客户的变化或不确定性，任何大股东或大股东团体的积极行动，投资界对公司业务的猜测，相对于公司竞争对手的实际或预期增长率，恐怖主义行为，自然灾害(包括气候变化的结果)，消费者偏好和市场趋势的变化，季节性，公司留住和吸引客户的能力，公司管理库存和履行业务的能力，以及本风险因素部分其他部分描述的其他因素。由于这些因素或任何其他原因，公司经营业绩的波动可能会导致普通股的市场价格下降。此外，股市经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司发行的股权证券的市场价格。过去，一些证券市场价格波动的公司会受到集体诉讼或衍生品诉讼。对本公司提起诉讼，无论结果如何，都可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生负面影响，因为这可能导致巨额法律费用和转移管理层的注意力和资源，并要求本公司支付大量款项来履行判决或了结诉讼。

截至2023年12月31日，公司董事和高管直接或间接实益拥有的普通股总数约为30,238,755股，约占公司已发行股本(不包括可行使普通股的任何期权或其他证券)总投票权的51.5%。因此，除了他们的日常管理角色，公司的高管和董事能够对公司的

作为股东的业务，包括对董事会成员选举的影响，以及对需要股东批准的其他公司行动的授权。

本公司就融资、收购、投资、股权激励计划或其他方面发行额外证券将稀释所有其他股东。

本公司将来可能发行额外股本。任何此类发行将导致对所有其他股东的稀释。未来，本公司可能会发行额外股份，包括根据股权激励计划向雇员、董事及顾问授出股权奖励，以透过股权融资筹集资本，或收购或投资于公司、产品或技术，而本公司可能会发行股权证券以支付该等收购或投资。任何此类额外股本的发行可能导致股东经历其所有权权益的重大稀释和每股普通股价值的下降。

公司董事会有能力发行空白支票优先股，这可能会阻碍或阻碍收购努力或其他交易。

本公司董事会有权根据适用法律发行一系列优先股，根据该系列优先股的条款，阻碍合并、要约收购或其他收购尝试的完成。例如，在适用法律的情况下，一系列优先股可能会通过包括类别表决权而阻碍企业合并，这将使这一系列优先股的持有人能够阻止拟议的交易。本公司董事会将根据其对本公司及股东最大利益的判断，作出发行优先股的决定。公司董事会在这样做时，可以发行优先股，其条款可能会阻止收购企图或其他交易，部分或大多数股东可能认为符合其最佳利益，或股东将获得高于当时股票市价的溢价。

本公司优先考虑其信息系统的安全性和数据完整性。我们已制定网络安全策略，以我们的网络安全事件响应计划为基础，管理和减轻潜在的网络安全风险。我们的战略旨在保护我们的系统和数据。

该公司的网络安全框架包括对潜在威胁采取积极主动的方法，重点是预防、检测、响应和恢复。我们的网络安全风险管理计划整合到我们的整体风险管理框架中，并共享共同的报告渠道和治理流程，这些渠道和治理流程适用于整个风险管理框架中的其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。我们的网络安全风险管理计划包括：

我们的事件响应团队（“IRT”），包括来自公司内各个职能部门的成员，包括我们的数据中心运营、软件、内部信息系统、客户支持、法律和市场营销部门，负责管理和缓解在

公司该团队根据我们的网络安全事件响应计划中概述的政策程序运作。

我们经验丰富的信息技术管理团队在技术行业拥有超过50年的经验，在事故识别、分析和响应方面发挥着关键作用。该流程包括在发生网络安全漏洞或事件时通知执行管理层，并采取必要的遏制和缓解措施来解决事件。我们的全面方法旨在尽量减少对我们运营的影响，并保持我们处理的个人信息的机密性和完整性。

由独立公司进行的定期渗透测试是我们风险评估过程的重要组成部分。这些测试有助于我们识别和缓解网络安全和数据处理实践中的潜在漏洞。此外，本公司监控网络安全和基础设施安全局的警报和咨询声明，以了解相关威胁、漏洞或实际事件的警报。

本公司的网络安全管治涉及行政及董事会的监督。我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已授权审核委员会监督网络安全及其他信息技术风险。审核委员会定期收到管理层有关我们网络安全风险的最新资料。此外，管理层于有需要时向审核委员会提供有关任何重大网络安全事件以及任何潜在影响较小的事件的最新资料。审核委员会向全体董事会汇报其活动，包括与网络安全有关的活动。

作为我们的网络安全事件响应计划中规定的升级程序的一部分，如果我们意识到网络安全事件已经发生，我们的信息技术专业人员应在发现违规或事件后立即通知首席执行官和首席财务官，以帮助确保高层参与和决策。首席执行官和首席财务官应评估事件的整体影响及其对公司业务运营的潜在影响。如认为重大，应通知审计委员会和全体董事会有关事件。

我们的网络安全政策及常规会定期检讨及更新，以配合不断演变的威胁及监管要求，以确保本公司遵守相关法律及法规，并积极管理网络安全风险。

本公司认识到人为因素在网络安全中的重要性，投资于员工培训和意识计划。我们的工作重点是针对网络钓鱼攻击等常见威胁，我们计划从2024年开始推出全面的网络安全意识和预防计划。

我们不时与第三方合作，帮助我们识别、评估和管理网络安全风险，包括专业服务公司、咨询公司、威胁情报服务提供商和渗透测试公司。

为了运营我们的业务，我们使用某些第三方服务提供商来执行各种功能。我们寻求与维护网络安全计划的可靠、信誉良好的服务提供商合作。视乎所提供服务的性质、所处理信息的敏感度和数量以及服务提供商的身份，我们的供应商管理流程可能包括审查该供应商的网络安全惯例、以合约方式对供应商施加义务、进行安全评估以及在其聘用期间进行定期重新评估。

我们尚未发现任何已知的网络安全威胁，包括先前的网络安全事件，已或合理可能对我们造成重大影响，包括我们的运营、业务策略、经营业绩或财务状况。然而，我们无法保证我们的网络安全风险管理计划和流程，包括我们的政策、控制措施或程序，将得到全面实施。

遵守或有效保护我们的系统和信息。参见“项目1A。风险因素”，包括“网络安全及信息技术风险”标题下所述的风险因素，以了解有关网络安全事件可能对我们的业务及营运造成不利影响、损害我们的声誉以及令我们面临申索或诉讼的风险的更多信息。

我们的公司总部位于加利福尼亚州坎贝尔市，拥有约26，227平方英尺的办公室、测试和产品设计空间。租约于2025年4月到期。

除公司总部外，我们还在中国、以色列、泰国、台湾、菲律宾、澳大利亚和意大利为我们的子公司和当地办事处租赁办公室和销售支持空间。

我们将所有生产外包给合同制造商，目前不拥有或租赁任何生产设施。

我们相信，我们的现有物业于可见将来足够及适合进行我们的业务。随着业务增长，我们的需求会有所变化，我们预计将有更多的空间和设施可用。

本项目所要求的信息载于本年度报告表格10—K第8项合并财务报表附注10中的“承诺及或有事项”，并以引用方式并入本报告。

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们的普通股在纳斯达克股票市场交易，股票代码为“TYGO”。

截至2024年3月15日，共有123名普通股持有者。我们普通股的实际持有者人数超过记录持有者的人数，包括我们普通股的持有者，其普通股股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。

到目前为止，我们还没有就我们的普通股支付任何现金股息。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们业务的运营和扩张，并且在可预见的未来不会支付现金股息。未来现金股息的支付取决于我们的收入和收益(如果有)、资本要求、任何债务的条款、总体财务状况、影响向股东支付股息和分配的特拉华州法律条款以及董事会认为相关的任何其他因素或考虑。届时，任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。董事会目前没有考虑，也预计不会在可预见的未来宣布任何股票股息。

除本公司日期为2023年6月22日(经2023年7月25日修订)的S-1表格登记声明及目前的8-K表格报告另有披露外，于截至2023年12月31日止年度内，吾等并无发行任何未根据经修订的1933年证券法登记的股本证券。

作为1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第12b-2条所界定的“较小的报告公司”，本公司不需要提供本项目所要求的信息。

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本年度报告中关于Form 10-K“业务”的部分和我们的综合财务报表以及本Form 10-K中其他部分所包含的这些报表的相关注释来阅读。除了历史数据外，这一讨论还包含关于我们的业务、经营结果、现金流、财务状况和前景的前瞻性陈述，这些陈述基于涉及风险、不确定性和假设的当前预期。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及本年度报告10-K表格中其他部分“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”部分讨论的因素。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。

我们的使命是提供硬件和软件相结合的智能系统解决方案，以增强住宅、商业和公用事业规模的太阳能系统的安全性、增加能源产量和降低运营成本。我们相信，我们在开发和交付灵活可靠、增加太阳能系统发电量并满足变革需求的产品和解决方案方面处于全球领先地位。我们主要通过分销商和太阳能安装商提供产品和服务。我们在全球拥有足迹，产品安装在100多个国家和七大洲。

有关本公司业务的进一步资料，请参阅本年度报告的“第1部分，第1项业务”的10-K表格。

于2023年1月25日（“收购完成日期”），Legacy Tigo完成收购Fooxenergy Ltd.（“fSight”）的100%股权。收购支付的总代价约为1370万美元，其中包括560万股Legacy Tigo的普通股，（代表130万股普通股，按转换基础，由于业务合并）在收购结束日期发行，Legacy Tigo普通股70万股（代表因业务合并而按转换基准计算的20万股普通股）将于收购完成日期起12个月后发行，（代表因业务合并而按转换基准计算的0.10万股普通股）将于收购完成日期起18个月后发行，此外，本公司在收购完成前向fSight发行的贷款50万美元，并被视为在收购完成日期后立即结清。根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题805，企业合并，该交易使用收购会计法入账为企业合并。

fSight是一家位于以色列Had HaSharon的能源数据分析软件公司。Legacy Tigo收购fSight预计将扩大其为太阳能生产商利用能源消耗和生产数据的能力，增加一个强大的预测平台，提供丰富和可操作的系统性能数据，从电网到模块级。见附注4，"收购FoilesEnergy，Ltd."，本年报第2部第8项所载综合财务报表附注（表格10—K），以供补充资料。

2022年12月5日，Roth CH Acquisition IV Co.，特拉华州公司（"ROCG"），Roth IV Merger Sub Inc.，一家特拉华州的公司和ROCG的全资子公司，（“合并子公司”）和Legacy Tigo签订了一份合并协议和计划，并于2023年4月6日修订。（“合并协议”），根据该协议，除其他交易外，于2023年5月23日，（“截止日期”），合并子公司与Legacy Tigo合并（“合并”），Legacy Tigo于合并后存续，成为ROCG的全资附属公司（合并，连同合并协议所述的其他交易，统称为“业务合并”）。随着业务合并的完成，ROCG更名为“Tigo Energy，Inc.”。

根据合并协议的条款，紧接业务合并生效时间（“生效时间”）前，Legacy Tigo（i）导致每股已发行及发行在外的Legacy Tigo优先股股份，

根据Legacy Tigo的章程自动转换为若干股Legacy Tigo普通股（“Legacy Tigo普通股”）（“优先股转换”），以及（ii）尽合理的最大努力导致Legacy Tigo认股权证（每个，“Legacy Tigo认股权证”）的“无现金”行使，根据其条款，Legacy Tigo普通股（“认股权证行使”）。截至业务合并的结束日，遗产Tigo的所有持有人已行使该等认股权证的遗产Tigo普通股股份。

根据合并协议，于生效时间，每股Legacy Tigo普通股已发行及紧接交易结束前发行及发行在外，（包括优先股转换和认股权证行使前发行的Legacy Tigo普通股股份，但不包括Legacy Tigo或Legacy Tigo的任何直接或间接全资子公司作为库存股所拥有的股份，ROCG拥有的股份，以及未投票赞成采纳合并协议或书面同意合并协议且有权要求并已根据特拉华州普通公司法第262条适当行使该等股份评估权的持有人持有的在生效时间前已发行和流通的Legacy Tigo普通股股份（由于其可能不时修订，“DGCL”（并以其他方式遵守DGCL有关行使和完善异议人权利的所有条款）被取消，并转换为接收0.233335股普通股，每股面值0.0001美元，公司（“普通股”）。

在有效时间，每一个未完成的遗产Tigo股票期权，（每一个，"遗产Tigo股票期权"），无论已归属或未归属，转换为购买普通股股份的期权数量等于（x）该遗产Tigo股票期权的基础的遗产Tigo普通股股份的数量的乘积，和（y）0.233335，每股行使价等于（A）紧接收盘前该传统Tigo股票期权的传统Tigo普通股的每股行使价除以（B）0.233335。

在生效时间，认股权证行使生效后，每份未行使的Legacy Tigo认股权证购买Legacy Tigo普通股（无论是否可行使）转换为购买普通股股份的认股权证，其数量等于（x）该Legacy Tigo认股权证的相关Legacy Tigo普通股股份的数量和（y）0.233335的乘积。

于业务合并完成后，合并附属公司之独立存在终止，而Legacy Tigo于业务合并中存续，并成为ROCG之全资附属公司（下文亦称为“合并公司”）。为完成业务合并，合并后的公司更名为“Tigo Energy，Inc.”。紧随业务合并生效后，新Tigo普通股共有58，144，543股已发行及流通股。

业务合并根据美利坚合众国公认会计原则（“公认会计原则”）入账为反向资本重组。根据ASC主题805“业务合并”的指引，作为合法收购方的ROCG在财务报告中被视为“被收购”公司，Legacy Tigo被视为会计收购方。这一决定主要基于以下因素：

因此，就会计目的而言，业务合并被视为相当于一项资本交易，其中我们就ROCG的净资产发行股份。ROCG之资产净值按历史成本列账，并无记录商誉或其他无形资产。业务合并前的业务将归公司所有。

完成业务合并后，本公司财务状况和业绩的最重大变化是将可转换优先股转换为普通股和额外缴足资本（与本公司截至2022年12月31日的合并资产负债表相比）。

业务合并后，合并后公司为一间于SEC注册及纳斯达克上市公司。本公司已聘用并预期将聘用额外员工，并实施新的流程和程序，以满足预期及完成业务合并后上市公司的要求。本公司亦已产生及预期将产生重大额外开支，其中包括董事及高级管理人员责任保险、董事袍金、内部监控合规，以及投资者关系、会计、审计、法律及其他职能的额外开支。

关于业务合并，我们假设5，750，000份公开认股权证和18，750份私人认股权证，在每种情况下，持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股。除若干登记权及转让限制外，私人认股权证与公众认股权证相同。于2023年8月9日，我们宣布赎回所有尚未行使的公开认股权证及私人认股权证，以购买根据认股权证协议发行的普通股股份根据认股权证协议的条款，如果我们普通股的报告收盘价至少为美元，于发出赎回通知日期前第三个交易日止的三十个交易日期间内，每二十个交易日，每二十个交易日支付每股18.00美元。该业绩阈值于二零二三年八月四日收市后达到。截至2023年9月8日，共有324，546份认股权证获行使，所得款项（扣除发行成本）为370万美元。所有其他认股权证已于二零二三年九月八日赎回。我们就截至2023年9月8日尚未行使的剩余认股权证支付了10万美元，并于综合资产负债表中记录为额外实缴资本减少。

由于若干因素，我们的经营财务业绩可能无法于不同期间进行比较。影响我们经营业绩的主要因素概述如下。

产品需求。于二零二三年第二季度开始，欧洲及美国对我们产品的需求显著放缓。在欧洲，增长放缓主要由于二零二三年下半年客户采购减少，主要由于存货渠道整体过剩所致。此外，德国、比利时、意大利和英国等欧洲市场的净能源计量政策和太阳能出口处罚存在不确定性，这也导致了欧洲需求的总体放缓。在美国，增长放缓的主要原因是利率高于近期的前期，以及加州从NEM 2.0过渡到NEM 3.0。上述因素导致这两个地区分销商和安装商的库存水平上升。鉴于这些因素，收入可能会持续受到不利影响至二零二四年。

为应对上述因素，我们于2023年12月将所有地区的员工人数减少约15%，以更好地配合我们的成本结构与当前环境。因此，我们预计2024年现金支出将减少约380万美元。

不利的宏观经济和市场条件。全球宏观经济和市场的不确定性，包括较高的利率和通货膨胀，已造成金融市场混乱，并可能继续对美国和世界经济产生不利影响。从二零二三年第二季度开始并持续全年，我们经历了大量客户要求将采购订单交付延迟至二零二三年第四季度或二零二四年初，此外，还有少量意外的采购订单取消和退货。其他客户可能会决定推迟购买我们的产品和服务或根本不购买。消费者和企业支出的信贷市场收紧可能反过来对安装商和最终用户的支出水平产生不利影响，并导致我们产品的价格竞争加剧。为应对全球或我们经营所在的特定地区不利或不确定的宏观经济及市场状况而减少客户开支，已对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响，并可能继续对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

管理供应链。我们依赖合同制造商和供应商来生产我们的零部件。我们的增长能力部分取决于我们的合同制造商和供应商提供高质量服务以及以合理成本按时交付零部件和成品的能力。虽然我们的供应链多元化，但部分供应商及合约制造商为独家供应商。我们的供应商集中可能导致供应短缺、组件交货期长以及供应变更。我们的供应链很大一部分来自泰国和中国。倘我们无法减轻原材料、电子元器件及运费延迟及╱或涨价的影响，则可能会延迟我们产品的制造及交付，从而对我们的现金流及经营业绩（包括收益及毛利率）造成不利影响。此外，在经济放缓的环境下，由于现有的采购承诺，我们的存货水平可能会继续增加，而我们谈判批量定价折扣的能力可能会受损。

扩大现有客户的销售，增加新客户。我们未来的收入增长部分取决于我们在美国住宅市场扩展产品和服务的能力。在我们的北美市场，收入一般来自我们在C & I市场的产品和服务。为持续增长收入，我们计划通过与住宅太阳能供应商合作扩大我们在住宅市场的业务。我们亦期望继续评估及投资于新的国际市场机会。我们相信，我们进军新市场将继续促进收入增长及客户多元化。我们主要通过与行业合作伙伴和分销商的合作来获取新客户。虽然我们预计短期内未来收入的很大一部分将来自现有客户，但我们预计将投资于销售和营销，以扩大与美国新住宅客户和EMEA客户的联系。

扩展新产品和服务。我们在研发、销售和市场营销方面进行了大量投资，以实现市场领先地位并增加收入。我们的收入主要来自MLPE系统的销售和产品。我们将继续投资于研发，以扩大现有产品及解决方案的能力，同时我们亦打算继续开发及推广我们的GO ESS产品线，包括推出于2024年1月在德国市场推出的GO ESS EV充电器。截至2023年及2022年12月31日止年度，我们的GO ESS产品分别产生收益13，400，000美元及3，200，000美元。

我们定期检讨多项指标，包括以下主要营运及财务指标，以评估我们的业务、衡量我们的表现、识别我们的业务趋势、编制财务预测及作出策略性决策。本公司认为，所呈现的经营和财务指标对评估我们的经营业绩是有用的，因为它们与我们的公共竞争对手使用的指标相似，并且经常被证券分析师、机构投资者和其他利益相关方用于分析经营业绩和前景。

我们将毛利定义为总净收入减去收入成本，将毛利率定义为毛利与收入的比率，以百分比表示。毛利和毛利率可以用来了解我们的财务业绩和效率，并允许投资者评估其定价策略，并将其与竞争对手进行比较。我们使用这些指标来做出战略决策，确定需要改进的领域，为未来的业绩设定目标，并就如何分配未来的资源做出明智的决定。

我们的收入主要来自硬件产品的销售，辅之以我们基于网络的监控服务和SaaS平台，Forecast+。我们的收入模式是围绕在发货时交付全功能硬件产品构建的，不需要进一步修改以供客户使用。这些产品主要销售给分销商，分销商然后转售给最终用户，我们的收入确认做法确保在产品控制权转移到客户手中时确认收入。

我们的收入受到产品和服务销售量、市场供求、促销激励和竞争对手提供的产品的变化的影响。我们收入的增长取决于以下因素：

截至2023年12月31日止年度，净收益较2022年同期增加63. 9百万元或78. 6%，主要由于2023年上半年我们产品在市场上的接受度增加及市场推广活动增加而导致销量增加。净收入的增加在二零二三年下半年被部分抵销，当时太阳能行业在美国和欧洲市场均经历了广泛的放缓，导致分销商和安装商的库存增加，因此，由于分销商和安装商应对需求放缓的环境，我们的产品和服务的整体需求下降。在美国，增长放缓主要是由于利率上升以及加利福尼亚州从NEM 2.0过渡到NEM 3.0。在欧洲，此放缓主要是由于二零二二年乌克兰爆发武装冲突导致欧洲能源价格上涨，以及整体渠道库存调整，于二零二二年实现销售激增及二零二三年上半年导致客户采购减少所致。

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EMEA—截至2023年12月31日止年度，EMEA地区的净收入较2022年同期增加5730万美元或110.1%，2023年上半年增加，主要由于成本需求整体增加，由于乌克兰武装冲突导致能源价格上涨，整个地区的能源成本上升，因此，该地区的能源成本有所上升。由于分销商及安装商的库存水平上升，需求水平在二零二三年下半年放缓。

我们的收入成本主要包括产品成本、保修成本和物流成本，以及库存减记、运输和搬运成本、与监控服务相关的托管服务成本以及制造测试设备的折旧和摊销。我们将制造外包给第三方合同制造商，并按季度谈判产品定价。我们的产品成本受到硬件和服务技术进步、规模经济导致组件成本降低以及整体制造和生产流程改进的影响。

我们物流供应渠道的关键组成部分包括美国、欧洲和中国的第三方配送中心。成品要么从我们的合同制造商直接运往我们的客户，要么运往第三方配送中心，然后再分发给我们的客户。

由于净收入和收入成本的构成受到市场价格波动的影响，毛利润可能会在不同的报告期内波动，市场价格的波动会影响我们的平均销售价格、产品成本、产品组合、客户组合、保修成本和运费成本。

与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度收入成本增加3740万美元或66.1%，主要是由于截至2023年12月31日的年度MLPE产品销售额比2022年同期增长68.5%。

截至2023年12月31日止年度的毛利较2022年同期增加2,650万元或107.1%，主要由于某些产品的成本降低及2023年最后三个季度的货运成本下降所致。

运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。与人事有关的费用是这些费用类别中最重要的组成部分，包括薪金、福利、工资税、销售佣金、激励性薪酬和股票薪酬。关于运营费用的单独组成部分的进一步详细情况，请参阅下文。

研发费用与人员相关费用和设施相关费用保持一致。研发人员主要从事MLPE和GO ESS解决方案的设计和开发。我们投入大量资源用于研发计划，重点是增强我们现有产品或服务的功能和成本效益，并及时开发新产品和服务，利用技术创新来降低产品成本、改善功能和增强可靠性。我们打算继续在我们的研发工作中投入适当的资源，因为我们相信这些资源对保持我们的竞争地位至关重要。

截至2023年12月31日止年度，研发开支较2022年同期增加3. 8百万元或67. 1%。整体增长主要是由于员工人数增加25. 9%，导致人事相关开支增加，以及主要与顾问开支有关的专业费用增加所致。截至2023年12月31日止年度，研发开支占净收益的百分比由2022年同期的7. 0%减少至6. 5%。由于开发活动的水平及阶段不同，研究及开发开支的金额可能因期间而波动。

销售及市场推广开支主要包括人事相关开支，以及广告、差旅、展销会、市场推广、客户支援及其他间接成本。我们预期将继续作出必要投资，使我们能够执行我们的策略，以增加我们的市场渗透率，并通过扩大分销商客户基础进入新市场。

截至2023年12月31日止年度，销售及市场推广开支较2022年同期增加10. 3百万元或94. 3%。增加主要由于员工人数增加11. 9%，导致员工相关开支增加，以及差旅及娱乐相关开支增加，主要由于二零二三年出席更多展销会较二零二二年增加所致。

一般和行政费用主要包括与行政人员、财务、人力资源、信息技术和法律组织有关的费用、设施费用和专业服务费。专业服务费主要包括外部法律、会计和信息技术咨询费用。

截至二零二三年十二月三十一日止年度，一般及行政开支较二零二二年同期增加19. 8百万元或218. 9%。该增加主要由于员工人数增加64. 3%而导致人员相关开支增加、设施相关成本增加、若干账龄应收账款结余之信贷亏损拨备增加、专业费用增加、业务合并产生之不可资本化合并相关咨询开支增加，与合并和业务合并相关的法律费用增加，以及保险相关费用增加，主要是由于增加董事和高级管理人员的保险。

其他（收入）开支净额主要包括现金及短期投资赚取的利息收入、短期及长期有价证券的已实现损益、可换股票据项下的利息开支及费用、与债务发行成本摊销有关的非现金利息开支，以及就可换股票据嵌入式衍生工具公允价值变动确认的非现金开支，及可转换优先股认股权证及债务清偿之损益。有关其他（收入）开支净额的单独组成部分的进一步详情，请参阅下文。

截至2023年12月31日止年度，优先股认股权证及或然股份负债的公平值变动较2022年同期减少2. 1百万元或208. 7%，主要由于C系列可换股优先股的公平值增加及与fSight收购有关的或然股份的增量增加所致。C系列可转换优先股于2023年5月23日转换为普通股，作为业务合并的一部分。见附注3，"与Roth CH Acquisition IV Co.合并"，本年报第II部第8项所载综合财务报表附注（表格10—K），以供补充资料。

截至2023年12月31日止年度，衍生负债公平值变动较2022年同期递增12. 2百万元。可换股承兑票据包含符合独立会计处理规定之换股权，并入账列作可换股票据衍生负债。衍生工具于合并日期确认时按公平值入账，并须于报告期末重新计量。于2023年9月24日，吾等与L1Energy（定义见下文）订立可换股票据修订（定义见下文），以修改可换股承兑票据的兑换条款，由于该等修订，兑换选择权不再符合根据ASC主题815“衍生工具及对冲”而分开的规定。可换股票据衍生负债于紧接执行可换股票据修订前重新计量。可换股票据衍生负债之账面值已重新分类至权益，并于综合资产负债表中计入额外实缴股本。有关其他信息，请参阅本年报表格10—K第二部分第8项合并财务报表附注附注6“金融工具的公允价值”和附注9“长期债务”。

截至2023年12月31日止年度的债务清偿亏损主要与偿还2022—1系列票据有关。截至2022年12月31日止年度的债务清偿亏损与偿还优先债券有关。

截至2023年12月31日止年度的利息开支主要包括利息开支及可换股承兑票据产生的递延债务发行成本摊销。截至2022年12月31日止年度的利息开支主要包括主要与我们的2022—1系列票据有关的利息开支。

截至2023年12月31日止年度的利息收入增加了210万美元，主要是由于公司于2023年第二季度购买的有价证券。

截至2023年12月31日，我们的主要流动资金来源为现金及现金等价物以及有价证券3320万美元，主要持作营运资金用途。截至2023年及2022年12月31日，我们的营运资金（我们定义为流动资产减流动负债）由2022年12月31日的4550万美元增加3280万美元至7830万美元。二零二三年营运资金增加主要由于存货增加所致。于二零二三年下半年，我们的销售活动较二零二三年上半年大幅下降，原因是全行业库存供过于求、利率上升以及美国及欧洲政府对净计量计划作出变动。虽然我们一直积极致力于减少存货水平，但年内已作出短期采购承诺限制了该等努力。截至2023年12月31日，绝大部分该等承诺已履行，我们预计2024年存货水平将下降，营运资金现金转换为正。我们相信，我们的现金状况足以满足我们自10—K表格年报日期起至少未来12个月的资本和流动性要求。

未来，我们维持运营和投资新技术的能力可能需要寻求额外的股权或债务融资。我们的资本需求将受多个因素影响，包括我们的收入增长率、我们未来产品开发和资本投资的成功，以及支持进一步销售和市场推广以及研发工作的支出时间和程度。此外，我们已产生并预期将继续产生额外成本，因为作为一家上市公司运营。如果需要从外部来源获得额外资金，我们不能肯定我们是否会以可接受的条件获得额外资金，或根本无法获得额外资金。倘我们需要但无法筹集额外资金或产生现金流以维持或扩展业务，则我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。

可兑换票据。截至2023年12月31日，我们的可换股票据债务为5000万美元。于二零二六年到期之可换股票据转换后，我们将支付现金或发行相等于待转换之可换股票据本金总额之普通股股份。请参阅本年报表格10—K第二部分第8项附注9，以了解有关我们尚未偿还可换股票据的更多资料。

经营租赁。我们主要就我们的设施订立多项不可撤销经营租赁，原租赁期至二零二九年届满，其中最重大租赁与我们位于加利福尼亚州坎贝尔及以色列Ra 'anana的设施有关。截至2023年12月31日，我们的综合资产负债表上记录的租赁责任总额为260万美元。

管理层密切监控支出，专注于获得新客户并继续开发我们的产品。来自业务的现金和我们的流动性也可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于与利率、通货膨胀或供应链有关的经济担忧，包括向客户收取现金的时间，以及本年度报告10-K表格第一部分题为“风险因素”一节中详细介绍的其他风险。

经营性现金流量主要包括经某些非现金项目调整的净亏损以及经营性资产和负债的变化。与2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，用于经营活动的现金增加了2080万美元。业务活动中使用的现金增加，主要是由于购买了库存。在2023年上半年，我们向我们的制造企业做出了采购承诺

合作伙伴的预期水平高于2023年下半年实现实际销售量所需的水平，这导致库存采购增加了2220万美元。

与2022年同期相比，在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额增加了2930万美元，这主要是由于购买了有价证券以及财产和设备。出售部分有价证券的收益和到期日带来的现金增加部分抵消了这一增长。

与2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年，融资活动提供的净现金减少了1350万美元。在截至2023年12月31日的年度内，我们从可转换本票中获得了5000万美元的收益，从普通权证的赎回中获得了370万美元的收益，从合并(定义见上文)中获得了220万美元的收益，这些收益被2022-1系列债券的2080万美元的偿还部分抵消了。

在截至2022年12月31日的一年中，我们从出售E系列可转换优先股中获得了4100万美元的收益，从2022-1系列债券中获得了2500万美元的收益。这部分被我们偿还1000万美元的高级债券(如上文定义)、350万美元的融资成本付款和420万美元的2022-1系列债券的偿还所抵消。

在编制经审核的综合财务报表及相关附注时，我们需要作出影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的判断、估计和假设。

我们已根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。由于风险和不确定性，实际结果可能与这些估计不同，这些风险和不确定性包括通胀、利率波动、新法规以及乌克兰和以色列的地缘政治冲突对当前经济环境的影响带来的不确定性。截至该等财务报表发出日期，吾等并不知悉有任何特定事件或情况需要吾等更新我们的估计、判断或修订我们的资产或负债的账面价值。有关我们的重要会计政策的说明，请参阅附注2。“重要会计政策摘要”，载于本年度报告表格10-K的第二部分第8项。如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计，且如合理地可采用不同的估计，或合理地可能定期发生的会计估计的变动，可能对综合财务报表造成重大影响，则该政策被视为关键。我们相信以下关键会计政策反映了在编制我们的综合财务报表时使用的更重要的估计和假设。

我们的库存包括可销售的成品、代表我们的合同制造商购买的原材料，以及根据我们的保修政策退回的有缺陷的部件。

根据先进先出(“FIFO”)法，可销售产成品和原材料库存按成本或可变现净值中较低者计价。某些因素可能会影响我们库存的可变现价值，包括市场和经济条件、技术变化、现有产品变化(主要是由于成本降低)

活动)和新产品介绍。在评估存货的可变现净值时，我们考虑了历史使用量、预期需求、预期销售价格、新产品推出的影响、产品陈旧和其他因素。存货减记等于存货成本与其估计可变现净值之间的差额。存货减记在随附的合并经营报表和全面亏损中记为收入成本。

我们不认为我们用来以成本或可变现净值中的较低者记录库存的未来估计或假设有合理的可能性发生重大变化。然而，如果对客户需求的估计不准确，或者技术变化以不可预见的方式影响了对某些产品的需求，我们可能会面临潜在的损失。

有关存货估值的补充资料，见本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表附注2和附注8。

我们为我们的太阳能产品在正常使用和服务条件下提供标准的有限产品保修，防止材料和工艺方面的缺陷。我们的MLPE设备的标准保修期为25年，逆变器为12.5年，电池为11年。其他产品的销售具有标准的有限保修，保修期限通常从5年到10年不等。在某些情况下，客户可以为我们的电池存储产品和我们用于光伏应用的电池购买延长保修期的标准保修期。此外，美国的客户可以购买延长保修期的逆变器，将保修期再延长25年。

我们的产品专为满足保修期而设计，我们的可靠性程序涵盖部件选择、设计、加速生命周期测试和生产线结束测试。然而，由于我们销售MLPE设备、电池、逆变器和其他硬件的历史比保修期短，保修条款的计算本身就不确定。

我们根据预期的保修索赔和实际的历史保修索赔经验，在销售时应计保修成本。按单位销售计算的保修拨备基于我们对此类成本的最佳估计，并计入我们的收入成本。保修义务是根据产品的实际故障率和预计故障率、更换和服务成本以及为纠正缺陷产品而产生的交付成本来确定的。我们的保修义务要求管理层对估计故障率和更换成本做出假设。如果实际保修成本与这些估计值有很大差异，未来可能需要进行调整，这可能会对我们的毛利润和运营结果产生不利影响。根据预计要求保修的期限，保修义务分为短期保修义务和长期保修义务。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，产品保修责任(短期和长期)分别为560万美元和440万美元。

有关产品保修的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的Form 10-K合并财务报表附注2。

当特定触发事件或情况变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，本公司会审核其长期资产(包括物业及设备及经营租赁使用权资产)的减值。持有和使用的资产的可回收能力是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。待处置的资产以账面价值较低者为准。

成本金额或公允价值减去销售成本。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无确认减值亏损。

我们至少每年评估寿命有限的无形资产的减值可回收性，我们在每年第四季度或每当发生可能表明该等资产的账面价值可能无法收回的触发事件或情况时进行分析。评估是在可确认现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平进行的。这些资产的可回收性是通过账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如该等审核显示无形资产之账面值不可收回，则该等资产之账面值将减至公允价值。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无确认减值亏损。

收购的可确认有限年限无形资产按资产的估计使用年限按直线摊销。我们认为，摊销的基础是资产在其估计使用寿命内的使用模式。我们定期评估有限年限无形资产的剩余估计使用年限。如果我们降低任何资产的估计使用寿命假设，剩余的未摊销余额将在修订的估计使用寿命内摊销或折旧。

长期资产和有限寿命无形资产的估值本身就包含一定程度的不确定性，特别是当它与公司未来的未贴现现金流和业绩有关时。2023年下半年，公司现金流产生减少，主要原因是公司受到全行业库存过剩、利率上升和其他宏观经济趋势的影响。这些考虑因素已计入2023年年度分析，截至评估日期，我们不认为这会导致长期资产或有限期限无形资产的减值。如上所述，如果这些宏观经济趋势持续到2024年，本公司可能会对这些资产计入减值费用。本公司密切监察此等情况，如有迹象显示触发事件导致减值，本公司准备进行中期减值测试(如适用)。

有关长期资产和无形资产的补充资料，见本年度报告第二部分第8项下的表格10-K所列合并财务报表附注2、8和14。

商誉是指购买价格超过所获得的可识别的有形和无形资产以及因收购fSight而承担的负债的部分。

商誉不摊销，至少每年进行一次减值测试。商誉减值测试按照以下原则进行：

由于本公司作为单一报告单位运作，业务模式直截了当，故本公司采用市场法估计报告单位的公允价值。市场法允许使用评估日期的单个股权证券的市场价格来计算报告单位的公允价值。本公司使用评估日的收盘价来计算我们的公允价值。由于本公司被视为一个报告单位，我们使用综合资产负债表来计算报告单位的账面金额，并计入商誉。

我们于每年第四季度完成报告单位的所需年度商誉减值测试，以厘定商誉是否应减值。截至二零二三年十二月三十一日止年度，并无识别出商誉减值。于二零二三年第四季度进行的年度减值测试中，公允值超出账面值64. 7%。

商誉的估值固有地涉及一定程度的不确定性，尤其是当其涉及本公司的股票价格和本公司的公允价值的计算时。2023年全年，公司股价下跌，主要原因是公司业绩受到全行业库存供过于求、利率上升和其他宏观经济趋势的影响。此外，如果公司的股价继续下跌，反映更广泛的行业或经济关注，这可能表明报告单位的公允价值下降，可能导致商誉减值。本公司密切监察该等情况，并准备于有迹象显示报告单位之公平值可能已跌至低于其账面值时进行中期减值测试。

有关商誉的额外资料，请参阅本年报第二部分第8项表格10—K所载综合财务报表附注2及14。

作为业务收购一部分的所收购资产及所承担负债一般按收购日期的公平值入账。收购价超出所收购资产及所承担负债公平值之差额入账列作商誉。厘定可识别资产（尤其是无形资产）及所收购负债的公平值亦要求吾等作出估计，有关估计乃基于所有可得资料，并于某些情况下，就与资产相关的未来收入及开支的时间及金额作出假设。我们使用多种估值方法，包括多期超额收益法、分销商法及重置成本法，以确定无形资产的公允价值。

业务收购的会计处理要求我们判断购买交易是否为多要素合约，即包括其他交易成分。该判断及厘定影响可分配至业务购买交易所收购资产及负债之已付代价金额。于收购日期已存在但吾等未知之额外资料可能于余下计量期间（自收购日期起计不超过12个月）知悉，这可能导致所记录金额及分配变动。

我们对公平值的估计乃基于我们当时认为合理但固有不确定及不可预测的假设。因此，实际结果可能与估计不同。

有关我们业务合并的其他资料，请参阅本年报第二部分第8项表格10—K所载综合财务报表附注2及4。

所得税按照ASC主题740，所得税（“ASC主题740”）的要求按照资产负债法入账。递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值及其各自税基与经营亏损及税项抵免结转之间之差额而确认。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于颁布日期相应期间内于收益确认。

当可得证据显示递延税项资产全部或部分很可能无法变现时，我们会设立所得税估值拨备。在评估估值拨备的需要时，吾等会考虑预期未来扣减或结转的金额及时间，以及可供使用的应课税收入来源。我们维持现有估值拨备，直至有足够的正面证据支持其拨回。预期未来扣除额或应课税收入的金额或时间变动可能对所得税估值备抵水平产生重大影响。我们评估递延税项资产的可变现性需要对未来业绩作出判断。此估计的内在要求我们估计未来账面及应课税收入以及可能的税务规划策略。这些估计要求我们对我们的

未来的业绩，可能的税务筹划策略的审慎性和可行性，以及我们营商的经济环境。实际结果可能与假设不同，并须对拨备作出调整。对备抵的调整将影响未来净收入。

截至2023年12月31日，经减少估值拨备2430万美元后，我们的综合差饷净额结余为21，000美元。产生了大量的国内税务协定，主要是由于净经营亏损、研发税收抵免以及包括研发在内的资本化支出。我们通过评估所有可用的客观和主观的正面和负面证据，评估在每个报告期实现我们的税务协定利益的能力，包括但不限于（1）近年的累计经营业绩，（2）近期税前收入来源，（3）未来应课税收入估计，（4）迄今为止可用的税务属性的各自结转期和/或结转期，以及（5）对应课税收入使用非经营权的限制。我们根据我们近期历史中客观可核实的经营业绩，对未来收入估计进行了计量，得出的结论是，将不会产生足够的未来应纳税收入来实现我们的联邦、州和某些外国税收协定的利益。因此，本公司继续就我们的国内及若干国外递延税项资产净额维持估值拨备。

本公司遵循ASC主题740，该主题规定了财务报表确认阈值和计量流程，用于已采取或预期将采取的所得税申报表。我们仅在税务机关根据税务状况的技术优势进行审查后，相信税务状况将维持的可能性较大时，方会确认来自不确定税务状况的所得税利益。我们将与未确认税务利益有关的利息及罚款计入随附综合经营报表的所得税开支。

我们当前所得税拨备的计算涉及使用估计、假设和判断，同时考虑到现行税法、对现行税法的解释以及未来税务审计的可能结果。我们已经建立了准备金，以应对可能受到税务机关质疑的与税务头寸相关的潜在风险敞口。尽管我们相信我们的估计、假设和判断是合理的，但税法或税法解释以及潜在税务审计决议的任何变化都可能对我们综合财务报表中的所得税拨备产生重大影响。

有关所得税的其他信息，请参阅本年度报告第二部分第8项的合并财务报表附注2和15。

作为一家“小型报告公司”，如1934年证券交易法（经修订）第12b—2条（“交易法”）所定义，本公司无需提供本项目所要求的信息。

本公司已审计所附Tigo Energy，Inc.及附属公司(统称“本公司”)截至2023年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营表及全面亏损、可转换优先股及股东权益(亏损)变动及现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

吾等已审核随附Tigo Energy，Inc.合并资产负债表。于二零二二年十二月三十一日止年度之综合经营报表、可换股优先股及股东亏绌变动及现金流量，以及相关附注（统称“综合财务报表”）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面均符合美利坚合众国公认会计原则，公允列报贵公司于2022年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营成果及现金流量。

该等综合财务报表由本公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审核对贵公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（以下简称“PCAOB”）注册的会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）和PCAOB的适用规则和法规，要求对公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

于二零二三年三月十日，惟反向资本重组的影响（包括附注3及5所讨论的每股净亏损）除外，其日期为二零二四年三月二十一日。

Tigo Energy，Inc.(F/k/a Roth CH Acquisition IV Co.)子公司(统称为“公司”)包括Tigo Energy，Inc.(“Tigo”)，其全资直接子公司：Tigo Energy MergeCo，Inc.(F/k/a Tigo Energy，Inc.)在完成业务合并(定义见下文)之前，本公司及其全资间接附属公司：Tigo Energy以色列有限公司、Foresight Energy，Ltd.(“fSight”)、Tigo Energy意大利SRL、Tigo Energy Systems Trading(苏州)和Tigo Energy Australia Pty Ltd。Legend Tigo于2007年在特拉华州注册成立，并于2010年开始运营。

该公司提供太阳能和储能解决方案，包括模块级电力电子设备(“MLPE”)，旨在最大化单个太阳能组件的能量输出，为公用事业、商业和住宅太阳能电池板提供更多能源、主动管理和增强的安全性。该公司总部设在加利福尼亚州坎贝尔，在欧洲、亚洲和中东设有办事处。

请参阅附注3“与Roth CH Acquisition IV Co.合并”。有关业务合并的其他详细信息，请参阅。

随附的经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。本附注内对适用指引的任何提及均指财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的“会计准则编纂”(“ASC”)及“会计准则更新”(“ASU”)所载的公认会计原则。

根据业务合并，ROCG和Legacy Tigo之间的合并被视为根据美国公认会计原则(“反向资本重组”)进行的反向资本重组。在这种会计方法下，为财务报告目的，ROCG被视为“被收购”公司。因此，就会计目的而言，反向资本重组被视为等同于Legacy Tigo为ROCG的净资产发行股票，并伴随着资本重组。中华民国的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。在反向资本重组之前的合并资产、负债和经营结果是Legacy Tigo的资产、负债和经营结果。于业务合并前，普通股股东可动用的股份及相应资本金额及每股盈利已追溯重计为反映业务合并所确立的交换比率的股份。请参阅附注3“与Roth CH Acquisition IV Co.合并”。有关业务合并的其他详细信息，请参阅。

随附的综合财务报表根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)列报。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

本公司已确定子公司的本位币为美元。本公司按资产负债表日的有效汇率重新计量其海外业务的货币资产和负债，并按其历史汇率重新计量非货币资产和负债。费用在以下日期重新计量

--相关报告期内的加权平均汇率。这些重新计量的损益计入其他(收益)支出、综合业务表和全面亏损表中的净额，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内不是实质性的。

本公司是一家新兴的成长型公司，根据2012年的JumpStart Our Business Startups Act(JOBS Act)的定义。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用此延长过渡期以符合新的或经修订的会计准则，该等准则对上市公司及私人公司具有不同的生效日期，直至(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确及不可撤销地选择退出《就业法案》所规定的延长过渡期，两者以较早者为准。因此，这些财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。

按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。综合财务报表的主要估计包括收入确认、投资公允价值、信贷减值准备、存货估值、长期资产减值、已购入无形资产和商誉的公允价值、已购入无形资产和财产及设备的使用年限、产品认股权证负债、使用权资产的增量借款利率和租赁负债，以及衍生负债、估值津贴、所得税利益(准备)、优先股权证负债和基于股票的补偿的估值，包括优先股和普通股的基础公允价值。这些估计是基于截至财务报表日期可获得的信息；因此，由于风险和不确定性，实际结果可能与估计值大不相同。

合并财务报表和附注中的某些上期金额已重新分类，以符合本期的列报情况，如下所示。过往期间的客户存款记入综合资产负债表内的其他应计负债。客户存款现在计入综合资产负债表中的递延收入、当期部分和递延收入，并扣除当期部分。在公司截至2022年12月31日的综合资产负债表中，重新归类为递延收入当前部分的客户存款为90万美元。

截至2022年12月31日止年度的上一年度财务报表中，遗漏了与信贷损失准备(见本附注“应收账款及信贷损失准备”)及按地理区域划分的长期资产(见附注16“长期资产”)有关的前滚披露。这些披露已经包括了截至2023年12月31日的年度，并包括了截至2022年12月31日的年度的可比期。此外，与披露与库存有关的补充资产负债表信息(见附注8中的“库存，净额”)有关的列报方式发生了变化，改为根据各个库存类别对库存准备金进行净额核算，而不是单独披露准备金余额。这些调整对综合资产负债表、业务表和全面亏损或现金流量没有影响，因为所记录的金额没有变化。本公司已确定，这些调整无论是个别调整还是总体调整都无关紧要。

可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具包括现金、有价证券和应收账款。该公司在联邦保险的金融机构保持存款，有时可能会超过联邦保险的限额。本公司认为，除了与商业银行关系相关的正常信用风险外，本公司不会面临重大信用风险，因为本公司的现金和

受限制的现金存放在美国、欧洲、中东和亚洲的主要金融机构。本公司认为，由于持有资金的金融工具的高信用质量，本公司不会面临任何重大信用风险。在2023年12月31日和2022年12月31日，该公司在外国银行账户中持有的现金微不足道。到目前为止，该公司的现金存款没有出现任何亏损。

截至2023年12月31日止年度内，并无个别客户超过本公司年度净收入的10%。在截至2022年12月31日的年度内，有一位个人客户超过了公司年度净收入的10%。这一客户占年度净收入的10.6%。来自该客户的应收账款占公司应收账款余额总额的13.0%。

经营分部定义为企业的组成部分，其独立的离散资料可供主要经营决策者（“主要经营决策者”）或决策小组在决定如何分配资源及评估表现时进行评估。主要营运决策者为本公司之首席执行官。本公司将其业务视为单一经营分部。更多详情请参阅附注16“分部及地区资料”。

本公司采用三层架构，于公平值计量中，根据于计量日期评估资产或负债所用输入数据的性质，优先使用市场资料而非实体特定资料进行公平值计量。公平值集中于退出价格，定义为市场参与者于计量日期进行有序交易时出售资产所收取或转让负债所支付的价格。估计金融工具公平值所用之输入数据或方法未必指示与该等金融工具有关之风险。公平值计量之三层架构定义如下：

管理层认为，本公司金融工具（包括现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、应计费用和应付账款）的账面值与公允价值相若，由于这些工具的短期性质。

本公司的现金及现金等价物包括购买时原到期日为90天或以下的短期高流动性投资，并在随附的综合资产负债表中按公允价值列账。本公司认为所有于购买当日剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金。现金主要包括支票和储蓄账户中的金额。

受限制现金指存放于商业银行的款项，用于担保截至2022年12月31日止年度的本公司优先债券。有关本公司优先债券的其他详情，请参阅附注9“长期债务”。下表提供本公司综合资产负债表所呈报之现金及现金等价物及受限制现金组成部分与综合现金流量表所呈列金额总额之对账：

本公司的有价证券包括对美国机构证券和公司债券的投资，这些投资被分类为可供出售。该等证券按公平值列账，未变现收益及亏损计入其他全面亏损，即股东权益（亏绌）的一部分。确定为非暂时性的已实现收益、亏损和价值下降均计入公司的综合经营报表和全面亏损。倘公平值之任何调整反映本公司认为“非暂时性”之投资价值下跌，则本公司会透过于综合经营报表及全面亏损扣除投资至公平值。在所列期间，无需进行此类调整。

应收账款按发票金额入账，不计息，一般于发票日期起计30天到期。本公司一般不要求其客户提供抵押品，并为其应收账款组合固有的预期信贷亏损计提拨备。于厘定所需拨备时，管理层会考虑历史坏账、现时应收客户款项结余、应收客户款项结余账龄及客户财务状况，所有这些均会变动。此外，本公司监察活动，并考虑未来合理及有支持的经济状况预测，以在必要时调整所有一般及客户特定储备百分比。就估计信贷亏损入账之结余于厘定为无法收回时予以撇销。下表载列所示期间的信贷亏损拨备活动：

根据FASB ASU NO.2015-11，存货按成本或可变现净值(NRV)中较低者计价，成本按先进先出(FIFO)法确定。NRV的确定涉及许多判断，包括基于最近销售量、行业趋势、现有客户订单、当前合同价格、未来需求、公司产品定价和公司产品技术过时的估计平均销售价格。过时、超过公司预测需求或预计将亏本出售的库存将根据预期需求和销售价格减记到NRV。

本公司对与正在进行的股权融资直接相关的成本进行资本化，直至完成该等融资为止，届时该等成本将被记录在适用融资的毛收入中。如果放弃融资，递延融资成本将立即计入费用。该公司产生了220万美元与合并相关的费用，这些费用在2022年12月31日的资产负债表中确认为递延发行成本。与我们的债务融资相关的递延发行成本在综合资产负债表中计入长期债务内的抵销负债，扣除当前到期日和未摊销债务发行成本。递延发行成本的所有摊销都列在综合经营报表的利息支出项内。

财产和设备按成本减去累计折旧列报。成本包括为获得或建造资产而支付的金额，以及大幅增加现有资产价值或显著延长现有资产使用寿命的任何支出。折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用寿命，从3年到7年不等。租赁改进按租赁期或改进的预期使用年限中较短的时间摊销。

公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。经营性租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司在租赁期内支付租赁款项的义务。

经营租赁资产和负债是根据使用公司递增借款利率贴现的剩余租赁付款的现值确认的。经营租赁资产还包括产生的初始直接成本和预付租赁付款，减去任何租赁激励。本公司的租赁条款包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁费用在租赁期内以直线法确认。

本公司在确定经营租赁资产和负债时综合了租赁和非租赁部分。此外，对于初始租期为12个月或以下的短期租赁，以及公司不能合理确定是否会行使购买选择权，公司选择不在公司的综合资产负债表上记录净资产收益率或相应的租赁负债。

商誉是指购买价格超过所获得的可识别的有形和无形资产以及因收购fSight而承担的负债的部分。最初，该公司根据支付的对价价值加上或减去假设的净资产来计量商誉。本公司收购所产生的商誉可归因于潜在的扩大新客户市场机会的价值。

无形资产要么具有可识别的使用寿命，要么具有无限的使用寿命。无形资产按成本入账，或作为企业合并的一部分按估计公允价值入账。具有可识别使用年限的无形资产在其经济年限或法定年限(以较短者为准)的基础上按直线摊销。该公司的可摊销无形资产主要由专利、开发的技术和客户关系组成。这些无形资产的使用年限从6年到10年不等。

商誉不摊销，但须接受年度减值测试，除非情况要求进行更频繁的评估。本公司将对商誉进行年度减值评估，并在事件或情况变化表明资产的公允价值可能低于账面价值时更频繁地进行评估。

本公司审核其长期资产(包括物业及设备、净资产及经营租赁使用权资产)的减值，每当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法收回时。持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。待处置资产按其账面成本金额或公允价值减去出售成本中较低者列报。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无确认减值亏损。

客户押金包括公司根据某些合同和协议收到的押金，这些押金在合同终止时可退还。客户存款计入递延收入，即合并资产负债表中的当期部分。请参阅本附注“重新分类”一节，以进一步澄清截至2022年12月31日公司综合资产负债表中客户存款的整体列报情况。

该公司根据以下几个关键估计来估计其保修义务的成本：保修期(根据产品的不同，保修期从5年到25年不等)、已知产品故障率的历史经验、使用材料修复或更换有缺陷的产品和部件，以及纠正产品故障所产生的服务交付成本。此外，如果出现不可预见的技术问题，可能会不时产生特定的保修应计费用。如果与这些因素相关的实际经验与估计不同，公司可能需要记录额外的保修准备金。产品保修成本根据客户历史、历史信息和当前趋势记录为费用与收入成本之比。

于2023年1月9日，本公司与L1 Energy Capital Management S.a.r.l(“L1 Energy”)订立可转换本票购买协议(“票据购买协议”)，据此本公司发行本金总额为5,000万美元的可转换本票(“可转换本票”)。

该公司分析其可转换债务工具的嵌入属性，这些属性可能需要从宿主那里分离并作为衍生品入账。在每项债务工具开始时，如债务协议有所修改，本公司于每个报告日期对需要分开的嵌入特征进行分析，并可选择按公允价值计入整个债务工具(如有资格)。如果选择公允价值选项，公允价值的任何变化将在随附的经营报表中确认，直到票据结算为止。根据票据购买协议的条款，可转换本票可根据票据持有人的选择转换为普通股或上市公司事件产生的等值股本工具。作为业务合并的结果，转换期权被分成两部分并计入衍生品。衍生工具于确认时按公允价值入账，并须于每个资产负债表日按公允价值重新计量，估计公允价值的任何变动均于随附的综合经营报表及全面收益(亏损)中确认。

2023年9月24日，本公司与L1 Energy签订了票据购买协议和可转换本票的修订(“可转换票据修订”)，修订了转换条款，由于该等修订，转换期权不再符合根据ASC主题815“衍生工具和对冲”将被分成两部分的要求。可换股票据衍生负债的账面价值于紧接执行可换股票据修订前重新计量至公允价值，而公允价值变动计入本公司的综合经营报表及全面亏损。可转换票据衍生负债的账面价值重新分类为权益，并计入本公司综合资产负债表的额外实收资本。

有关衍生工具公允价值的进一步详情，请参阅附注6“金融工具的公允价值”。此外，有关可转换本票及衍生工具的其他详情，请参阅附注9“长期债务”。

购买Legacy Tigo共1,064,446股C系列可转换优先股的权证最初确认为负债，并于发行时按公允价值入账，并须于每个资产负债表日按公允价值重新计量。作为业务合并的一部分，Legacy Tigo可转换优先股于紧接合并日期前重新计量，其后根据紧接业务合并完成前生效的换算率转换为Legacy Tigo普通股，而所有相关Legacy Tigo可转换优先股权证已转换为普通股可行使权证，其条款与Legacy Tigo可转换优先股权证的条款一致，但可行使的股份数目及行使价格除外，各认股权证均按兑换比率调整。关于业务合并，如附注3所述，所有已发行的C系列可转换优先股权证均已行使，导致净发行828,733股可转换优先股，这些可转换优先股立即因资本重组而转换为普通股。截至2023年12月31日，未发行可转换优先股权证。

除被列为反向资本重组的合并(详情见附注3)外，本公司采用收购会计方法在ASC主题805“业务合并”项下核算业务合并，因此，被收购业务的资产和负债按其在收购日的公允价值入账。分配的公允价值，定义为在有意愿的市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债的价格，基于管理层确定的估计和假设。这些估值要求公司做出重大估计和假设，特别是关于无形资产。对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于从收购的客户关系和开发的技术中获得的未来预期现金流、特许权使用费费率和贴现率。本公司将超过有形和无形资产公允价值总额的额外对价，扣除承担的负债，记为商誉。所有收购成本均在发生时计入费用。收购时，经营的账目和结果将包括在收购日期及之后。

如果一项企业合并的初始会计核算在计量期内的报告期结束时仍未完成，公司将在合并财务报表中报告临时金额。在计量期内，于收购日期确认的暂定金额将会作出调整，以反映所取得的有关收购日期已存在的事实及情况的新资料，而该等事实及情况会影响截至该日期确认的金额的计量，而本公司会在综合财务报表中记录该等调整。

本公司遵守ASC主题606“与客户签订合同的收入”(“ASC主题606”)进行收入确认。在核算与客户的合同时：

当承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时，收入就会确认，这一数额反映了为换取这些商品或服务所预期的对价。该公司的所有收入都来自与客户的合同。以下是该公司产生收入的主要活动的描述。

硬件产品。该公司的硬件产品在发货时功能齐全，客户不需要修改或定制即可使用产品。该公司主要向分销商销售其产品，分销商将该公司的产品转售给终端用户。经销商没有一般的退货权利，通常会订购商品，然后立即转售给最终客户。公司以现有的支付权和所有权转让权为指标，确定将控制权转让给客户。该公司在履行其履行义务并将产品控制权转移到客户手中时确认收入，这通常与运输条款一致。合同运输条款包括离岸价格、FOB装运点和FOB目的地国际贸易术语解释通则。根据EXW(指卖方在其场所或其他指定地点提供货物供买方领取时，卖方履行其交货义务)，履行履行义务，并在客户收到其订单可供提货的通知时转移控制权。在FOB Shipping Point项下，控制权在货物转移到托运人时转移给客户，在FOB Destination项下，控制权在客户收到货物时转移到客户。我们扣除销售收益才算出净收入。销售税和其他类似的税收不包括在收入中。本公司已选择将运输和搬运作为履行转让产品承诺的活动进行会计处理，并将向客户收取的运输和搬运费用作为收入和相关成本计入收入成本。

•

随时间推移提供的服务。该公司硬件产品的销售可以包括该公司免费或收费的基于网络的监控服务。这些监测服务是单一的履约义务，在销售之日延期。免费监测服务收入在提供服务时按比例在5年的估计服务期内确认。溢价监测服务在合同服务期内按费率确认，最长可达20年，因为提供了服务。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，监测服务收入占总净收入的比例不到1%。硬件和监控服务交付物之间的收入分配基于公司对独立销售价格的最佳估计，该估计是通过考虑包括内部成本、毛利率和历史销售实践在内的多种因素而确定的。此外，该公司还为我们的预测+技术提供软件即服务(SaaS)平台。随着服务的执行，预计+服务收入在长达11年的合同服务期内按比例确认。

在以销售佣金的形式获得与公司硬件销售相关的客户合同时，公司通常会产生增量成本；然而，由于这些合同的预期收益为一年或更短时间，公司遵循ASC主题606实际权宜之计，并按发生的金额支付这些费用。

本公司将某些抵销收入促销记录为可变对价，并在记录相关收入时确认这些促销活动。

递延收入或合同负债包括在确认公司产品和服务的收入之前从客户那里收到的付款。递延收入的当前部分代表将在资产负债表日起12个月内赚取的未赚取收入。相应地，非当期递延收入是指自资产负债表日起12个月后将获得的未赚取收入。

该公司包括以下收入成本：产品成本、保修成本、制造人员和物流成本、库存储备费用、运输和搬运成本、与监测服务有关的托管服务成本、制造测试设备的折旧和摊销，以及主要由员工工资和医疗保险费用组成的与员工有关的费用。

该公司根据奖励授予之日的公允价值，计量以股票为基础的奖励交换所获得的雇员和非雇员服务的成本。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对其股票期权奖励进行估值。授予的限制性股票单位(“RSU”)的公允价值是根据授予之日公司普通股的价格确定的。本公司使用直线归属法确认其奖励在整个奖励的必要服务期(通常是归属期间)内的补偿费用。本公司对发生的没收行为进行核算。

估计期权的公允价值需要输入主观假设，包括公司普通股的估计公允价值、期权的预期寿命、股价波动性、无风险利率和预期股息。公司布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的假设代表管理层的最佳估计，涉及许多变量、不确定性和假设以及管理层判断的应用，因为它们本身就是主观的。

研发费用包括设计、开发、测试或大幅改进我们的太阳能硬件和软件解决方案的成本，主要包括人员成本和设施相关费用。

所有广告成本于产生时支销，并计入销售及市场推广开支。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司产生的广告开支分别为80万元及40万元。

所得税按照ASC主题740 "所得税"（"ASC主题740"）的要求，按照资产负债法核算。递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值及其各自税基与经营亏损及税项抵免结转之间之差额而确认。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于颁布日期相应期间内于收益确认。根据ASC主题740，当全部或部分递延税项资产很可能无法通过产生足够的未来应课税收入来变现时，需要作出估值备抵。

ASC主题740定义了个人税务状况必须满足的标准，以便在按照公认会计原则编制的财务报表中确认税收状况的任何部分利益。本公司仅可确认不确定税务状况之税务利益，惟经税务机关审查，该税务状况极有可能维持，仅基于有关税务状况之技术优势。于综合财务报表中确认的税务利益，应根据最终与税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大利益计量。根据ASC主题740的披露要求，本公司关于所得税义务相关利息和罚款的利润表分类的政策是将这些项目作为所得税费用的一部分包括在内。

减税和就业法案(TCJA)要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税。根据公认会计原则，公司可以作出会计政策选择，要么将计入GILTI的应缴税款视为当期支出，要么将这些金额计入公司对递延税金的计量。该公司选择将GILTI纳入作为一项期间费用。

综合损失包括净损失和其他综合损失两部分。其他综合损失，是指计入股东权益的一部分，但不计入净损失的损益。本公司的其他全面亏损包括有价证券未实现亏损净额的变动。

2023年11月，FASB发布了ASU No.2023—07，对可报告的分部披露的改进（主题280）。本ASU更新可报告分部披露要求，要求披露定期提供给首席运营决策者（CODM）并包括在分部损益的每个报告计量中的重大可报告分部开支。此ASU亦要求披露被识别为主要经营决策者的个人的职务及职位，并解释主要经营决策者如何使用分部损益的呈报计量方法评估分部表现及决定如何分配资源。ASU于2023年12月15日之后开始的年度期间以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间生效。会计准则的采纳应追溯应用于财务报表中列报的所有以往期间。也允许提前收养。我们目前正在评估该ASU的条款，并预计在截至2024年12月31日的年度采纳。

2023年12月，FASB发布了ASU No.2023—09，所得税披露改进（主题740）。该ASU要求提供有关报告实体的有效税率调节的分类信息，以及有关已付所得税的额外信息。ASU于二零二四年十二月十五日之后开始的年度期间按预期基准生效，惟允许追溯应用。尚未印发或尚未印发的年度财务报表也可提前采纳。本公司目前正在评估采用该ASU的影响，预计该准则不会对本公司的财务报表和相关披露产生重大影响。

2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU第2016—02号租赁，要求承租人就所有期限超过12个月的租赁在资产负债表上记录使用权资产和相应租赁负债。于财务报表呈列的最早比较期间开始时已存在或其后订立的资本及经营租赁的承租人，须采用经修订追溯过渡法，并可获得若干可行的权宜方法。该准则对本公司于二零二一年十二月十五日之后开始的报告期间及于二零二二年十二月十五日之后开始的财政年度内的中期期间生效。本公司于2022年1月1日采纳使用经修订追溯法应用该准则的年度报告指引，并无对本公司截至2022年12月31日止年度的年度综合财务报表及其相关附注的过往期间进行追溯调整。根据新指引的允许，本公司选择了一套实际的权宜之计，这使本公司能够保留有关租赁识别、分类和初始直接成本的先前结论。就本公司的租赁协议而言，本公司选择可行权宜方法，将其作为所有相关资产类别的单一租赁组成部分入账。此外，对于初始租期为12个月或以下且本公司无法合理确定将行使购买权的短期租赁，本公司选择不在本公司的综合资产负债表中记录使用权资产或相应租赁负债。有关本准则采纳后公司租赁的其他信息，请参阅附注13“租赁”。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016—13《金融工具—信用损失》，要求以摊余成本为基础计量的金融资产应按预计收取的净额列报。该准则于二零二二年十二月十五日之后开始的财政年度生效。本公司于二零二三年一月一日采用经修订追溯法采纳该指引。采纳ASC 326的累积影响对公司截至2023年1月1日的保留盈利并无财务影响。

2020年8月，FASB发布了ASU更新编号2020—06，债务—具有转换和其他选择权的债务（子主题470—20）和衍生品和对冲—实体自有权益合同（子主题815—40）：实体自有权益中可转换工具和合同的会计（“ASU 2020—06”）。ASU 2020—06的目标是简化与应用GAAP相关的复杂性，以特定的金融工具的特点。

负债和股权。更具体而言，该等修订集中于可换股工具及衍生工具范围（实体本身权益合约除外）的指引。新标准适用于公共商业实体，不包括符合SEC定义的较小报告公司资格的实体，适用于2021年12月15日之后的财政年度。就所有其他实体而言，该准则于2023年12月15日之后开始的财政年度生效，包括该等财政年度内的中期期间。允许提早采纳，但不得早于二零二零年十二月十五日后开始的财政年度，包括该等财政年度内的中期期间。实体可透过经修订追溯法或全面追溯法采纳指引。本公司于2023年1月1日采纳ASU 2020—06，并确定采纳后对综合财务报表的影响并不重大。

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019—12，“所得税（主题740）：简化所得税会计”。本ASU删除了ASC主题740“所得税会计”（“主题740”）中一般原则的特定例外，并简化了某些GAAP要求。ASU 2019—12在2022年12月15日之后开始的这些财政年度内的非上市企业实体的中期期间生效。视乎修订，采纳可追溯、经修订追溯或前瞻基准应用。本公司于2022年1月1日采纳ASU 2019—12，并确定采纳后对综合财务报表的影响并不重大。

业务合并根据公认会计原则入账为反向资本重组。根据此会计方法，ROCG被视为“被收购”公司，而Legacy Tigo就财务报告而言被视为“收购方”。这一决定主要基于Legacy Tigo股东构成本公司多数投票权、Legacy Tigo的高级管理层构成本公司几乎所有高级管理层、Legacy Tigo相对ROCG的相对规模以及Legacy Tigo在收购前的运营构成本公司唯一持续运营。因此，为会计目的，本公司的财务报表代表Legacy Tigo财务报表的延续，业务合并被视为Legacy Tigo发行股票的ROCG净资产，伴随资本重组。ROCG之资产净值按历史成本列账，并无记录商誉或其他无形资产。业务合并前的业务呈列为Legacy Tigo的业务。业务合并前的所有期间均采用业务合并中确立的汇兑比率0. 233335（“汇兑比率”）进行追溯调整，以影响反向资本重组。

作为反向资本重组的一部分，Legacy Tigo收购了220万美元的现金、60万美元的预付费用和保险，并承担了3400美元的应计费用和61,000美元的应付所得税。本公司与业务合并有关的交易成本为610万美元，直接计入收到的现金范围内的额外实收资本。超过所购现金390万美元的交易费用记入一般和行政费用。

•

Legacy Tigo已发行的E系列、D系列、C-1系列、C系列、B-4系列、B-3系列、B-2系列、B-1系列、A-4系列、A-3系列、A-2系列和A-1系列可转换优先股全部按一对一方式转换为等值数量的Legacy Tigo普通股，并增发Legacy Tigo普通股，用于向E系列和D系列可转换优先股股东支付累计股息1,260万美元；

于业务合并生效时，于紧接交易结束前已发行及已发行之每股Legacy Tigo普通股(包括于以下日期发行的Legacy Tigo普通股

已注销并转换为根据交换比率按比例收取合并代价部分的权利。

在业务合并之后，立即发行了58,144,543股普通股，购买了总计4,358,301股普通股的期权，以及购买普通股的5,768,750股已发行认股权证。

2023年1月25日(“收购结束日”)，Legacy Tigo收购了fSight 100%的股权。自收购结束之日起，fSight的运营结果就已包含在合并财务报表中。FSight主要专注于开发和营销一种基于人工智能的软件即服务平台，用于智能管理电能。此次收购扩大了公司为太阳能生产商利用能源消耗和生产数据的能力，增加了一个预测平台，提供从电网到模块级别的可行系统性能数据。

根据收购协议的条款，总对价为1,320万美元，其中包括在成交时发行的5,598,751股Legacy Tigo普通股(按企业合并的换算基础相当于1,306,385股普通股)，公允价值约为1,100万美元。737,233股Legacy Tigo普通股(相当于因业务合并而按折算基准发行的172,022股普通股)，公允价值约为140万美元，将于交易完成12个月起发行；368,617股Legacy Tigo普通股(相当于因业务合并而按换算基准发行的86,011股普通股)，公允价值约为0.7万美元，将于完成交易18个月后发行(与将按12个月“或有股份”发行的股份合计)。除了购买协议中的对价外，公司在收购结束日之前向fSight发放的一笔贷款还有50万美元的对价，总对价为1370万美元。应付贷款被视为在收购结束日之后立即结清。

根据购买协议的条款，或有股份须根据收购完成日期后18个月结束的应急期间内可能产生的若干赔偿义务、负债或和解而作出调整。在截至2023年12月31日的年度内，对截至2023年1月25日期初资产负债表日期尚未出现的与未记录负债相关的或有股份进行了调整，或有股份的数量向下调整了5,745股以反映这一变化。截至2023年12月31日，根据购买协议的条款，总共可能发行多达252,288股或有股票。

或有股份在收购结束日按Legacy Tigo普通股的公允价值计入负债，公允价值约为210万美元。或有股份负债记入合并资产负债表内的应计费用和其他流动负债财务报表项目。2023年12月31日，根据Legacy Tigo于2023年12月31日的普通股公允价值，负债重估至50万美元。按市价计算的160万美元收益计入截至2023年12月31日的综合经营报表内优先股权证和或有股份负债财务报表项目的公允价值变动和全面亏损。

根据ASC主题805，“业务合并”，该交易被作为业务合并入账，使用收购会计方法，并结合收购，Legacy Tigo在截至2023年12月31日的年度确认了20万美元的收购相关成本，该等款项于产生时支销，并于综合经营状况表及全面亏损中计入一般及行政开支。

下表汇总了在收购之日取得的可确认资产和承担的负债的暂定公允价值：

(1)

上述报告的临时金额已根据公司于2023年6月22日向SEC提交的S—1进行更新。本公司记录了一项与调整Legacy Tigo普通股临时公平市价有关的期外调整，该股用于制定购买价代价的计算。本公司认为，该调整不会对其以往报告期间的综合经营报表及全面亏损、综合资产负债表或综合现金流量表造成重大影响。

于2023年第四季度，确认与其他流动负债及其他长期负债相关的负债（初始承担并纳入截至2023年1月25日的期初资产负债表）并非强制性，本公司对与该等负债相关的财务报表项目及相应调整的商誉进行了调整。此外，于二零二三年第四季度，本公司完成对所收购资产及所承担负债的公允价值厘定，并完成对收购价分配的评估。收购价乃根据收购日期之估计公平值分配至所收购之有形资产及可识别无形资产及所承担负债。应收账款及所收购物业及设备的规模或范围并不重大，而该等资产的账面值指其公平值。可识别无形资产包括已开发技术及客户关系，其公平值分别约为1，800，000元及200，000元。已开发的技术及客户关系均按直线法于10年内摊销。

商誉指购买价超出所收购可识别有形及无形资产（除业务合并所承担负债外）的差额。本公司相信，与收购有关的商誉归因于预期协同效应、集合员工的价值以及管理团队在其营运、客户及行业方面的集体经验。作为非课税股份收购，所收购无形资产及商誉应占价值不可扣税。

下表呈列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的补充备考资料，犹如与fSight的合并已于二零二二年一月一日发生。这些金额是在应用本公司的会计政策后计算的，并基于现有的信息。

截至2023年12月31日止年度，该公司的综合经营报表包括净收入60万美元和净亏损140万美元。

每股普通股基本净亏损乃按归属于普通股股东的净亏损除以各期间已发行普通股加权平均股数计算，不考虑潜在摊薄普通股股份。普通股每股摊薄净亏损乃按普通股股东应占净亏损除以期内发行在外普通股等值加权平均数计算，该等加权平均数采用国库股法和如果转换法（如适用）确定。普通股股东应占每股基本及摊薄净亏损乃按照参与证券（包括可转换优先股）所要求的两类方法呈列。

根据两类法，亏损净额按所转让代价公平值与本公司赎回其可换股优先股期间可换股优先股账面值之差额调整。剩余盈利（未分配盈利）分配至普通股和每一系列可转换优先股，每种优先证券可分享盈利，犹如该期间的所有盈利均已分配。分配给普通股的总收益然后除以分配收益的发行在外股数，以确定每股收益。由于可换股优先股持有人并无责任为亏损提供资金，故两类方法不适用于出现净亏损的期间。

截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司录得净亏损。根据ASC主题260，“每股盈利”，我们计算每股基本亏损和摊薄亏损之间的差异是由于对公司的可换股债务应用了如果转换方法。在计算每股摊薄亏损时，分子会透过加回利息开支及衍生负债公平值变动而调整，反映假设可换股债务转换为普通股。分母包括本公司根据可换股票据（如获转换）将发行之股份之摊薄影响。

截至二零二二年十二月三十一日止年度，本公司录得净亏损。每股摊薄净亏损计算方法与每股基本净亏损相同，原因为倘具摊薄影响之摊薄股份并无假设已发行。因此，用以计算每股基本及摊薄净亏损之加权平均股份相同。

下列可能稀释的证券已被排除在已发行普通股的稀释加权平均股份的计算之外，因为它们将是反稀释的：

以下公平值层级表呈列有关本公司按经常性基准按公平值计量之资产及负债之资料：

以下为截至2023年12月31日本公司有价证券公允价值变动概要：

于2023年12月31日，可供出售证券包括于约一至两年内到期的投资。

优先股认股权证之公平值乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式计算，并于各报告期末重估至公平值，直至优先股认股权证获行使或到期（以较早者为准）。作为业务合并的一部分，Legacy Tigo优先股权证按紧接完成业务合并前生效的转换率转换为Legacy Tigo普通股。请参见附注3，“与Roth CH Acquisition IV Co.的合并”。以获取更多信息。认股权证负债之公平值乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式及以下假设估计：

下表概述了本公司优先股权证负债的公允价值变动，该负债在紧接业务合并前行使为Legacy Tigo优先股，随后又转换为Legacy Tigo普通股。在业务合并完成后，该股Legacy Tigo普通股被转换为普通股。请参阅附注3，“与Roth CH Acquisition IV Co.合并”。了解更多信息。

下表为本公司第3级金融工具的公允价值变动摘要。收购fSight的或有股份(附注4)最初被归类为3级计量，合并后从3级转至1级，因为它们现在按公司的可观察股票价格进行估值。此外，该公司将与可转换本票相关的转换选择权分为两部分，并将其作为衍生负债单独核算。2023年9月24日，公司与L1能源签订了可转换票据修正案。作为可转换票据的结果

经修订后，转换期权不再符合根据ASC 815衍生工具及对冲分为可转换票据衍生负债的要求。可换股票据衍生负债的账面价值在紧接执行可换股票据修订前重新计量至公允价值，并重新分类为权益。重新分类计入本公司综合资产负债表的额外实收资本。有关衍生工具的额外详情，请参阅附注9“长期债务”。

可换股票据衍生负债之公平值乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式，并采用以下假设估计：

截至二零二二年十二月三十一日止年度，第一级、第二级及第三级之间并无转移。

现金及现金等价物、受限制现金、有价证券、应收账款、应付账款及客户存款之账面值因其短期性质而与公平值相若。截至2023年12月31日，本公司可换股承兑票据（附注9）的公允价值及账面值分别为5810万美元及3160万美元。截至2022年12月31日，该公司2022—1系列票据的公允价值和账面价值分别为2100万美元和2060万美元。本公司可换股承兑票据及2022—1系列票据的估计公平值乃基于使用现行利率贴现预期未来现金流量，该利率为公平值层级下的第3级输入数据。

该公司在美洲（北美和南美）、EMEA（欧洲、中东和非洲）和亚太地区销售产品。

截至2023年12月31日，该公司预计将在加权平均期限为3.4年的剩余履约义务中确认80万美元。

截至以下日期的精选财务数据如下(单位为千，但使用寿命数据除外)：

截至2023年12月31日和2022年12月31日，库存储备分别为100万美元和30万美元。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司于综合经营报表中分别录得折旧费用90万美元及60万美元。

于2023年1月9日，本公司与L1Energy Capital Management S.a.r. l订立可换股承兑票据购买协议（“票据购买协议”），以换取现金50. 0百万美元（“可换股承兑票据”）。可换股承兑票据项下的未偿还借贷按年利率5. 0%计息。本金额于到期日二零二六年一月九日到期，利息自二零二三年七月起每半年支付一次。截至2023年12月31日，综合资产负债表中有120万美元的应计利息。

根据票据购买协议的条款，可换股承兑票据可按票据持有人的选择转换为本公司的普通股或因公众公司事件产生的同等权益工具。换股价是根据货币前估值除以发行日本公司已发行股份总数，并就本公司股本支付的任何现金股息作出调整。换股价及换股权数目须作标准反摊薄调整。于控制权变动事件发生时，票据持有人可（i）将紧接事件发生前的可换股承兑票据按相等于可换股承兑票据原换股价或控制权变动事件交易协议所暗示的本公司普通股每股价格中较低者的换股价转换为本公司普通股，或（ii）于二零一九年十二月三十一日，本公司于二零二零年十二月三十一日，根据本公司之规定，以现金赎回可换股承兑票据，包括支付倘可换股承兑票据于到期日仍未偿还，则本应应付之全部未付利息。本公司在票据购买协议项下的责任可能会在发生违约事件时加速履行，但须遵守惯例宽限期和补救期。票据购买协议将违约事件定义为发生以下任何一项事件：1）拖欠可换股承兑票据到期及应付时的任何部分本金或未付应计利息；（二）公司出具书面声明，表示其无法偿还到期债务，或公司自愿申请破产或无力偿债程序，公司董事或大股东采取行动寻求解散或清算；3）非自愿破产；

本公司定义为开始针对本公司寻求任何破产重组的任何法律程序；4）本公司未能履行其在票据购买协议项下的任何履约责任；5）本公司或本公司任何附属公司的任何重要部分资产被扣押或对该等资产提出征费；6）根据任何其他协议证明公司或其子公司债务金额为美元的违约未得到解决。1，000万美元或以上，其条款允许加速偿还由于完成本票据购买协议中预期的交易而产生的债务。

由于业务合并，转换期权被分开并作为衍生工具入账。于确认后，本公司按公平值23. 5百万美元记录转换期权及相关债务贴现。于2023年9月24日，本公司与L1Energy订立可换股票据修订本，修订可换股承兑票据之兑换条款。因此，转换选择权不再符合可转换票据衍生负债的标准；相反，转换选择权被重新分类为ASC主题815 "衍生品和套期保值"项下的权益。

紧接执行可换股票据修订本前，本公司公平估值可换股票据衍生负债为11，300，000元。有关最终公平值计算输入数据的进一步详情，请参阅附注6“金融工具的公平值”。公平值变动计入本公司的综合经营报表及全面亏损。其后，可换股票据衍生工具负债重新分类为权益分类衍生工具，并于本公司综合资产负债表中计入额外实缴股本。

于2023年12月31日，长期债务的未来总本金到期日如下（以千计）：

于2023年1月，与可换股承兑票据交易同时，本公司以可换股承兑票据所得款项悉数偿还2022—1系列票据，并注销与先前未偿还的2022—1系列票据有关的未摊销债务发行成本20万美元，该等款项计入综合经营报表之债务清偿亏损及全面亏损。

于2022年1月，与2022—1系列票据交易同时，本公司以2022—1系列票据所得款项悉数偿还优先债券，并注销与先前未偿还优先债券有关的未摊销债务发行成本50万美元及与2022—1系列票据贷款人费用有关的310万美元开支，该等款项计入综合经营报表之债务清偿亏损及全面亏损。

净债务发行成本在综合资产负债表中呈列为公司长期债务的直接减少，截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2390万美元和200万美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，该公司分别录得与债务贴现及发行成本有关的利息支出摊销550万美元及30万美元。

本公司与主要人员订立雇佣协议，在若干情况下提供补偿及遣散费（定义见各雇佣协议）。

在正常业务过程中，本公司可能会收到要求或卷入保险范围以外的法律纠纷。虽然本公司打算就该等争议积极辩护，但因该等索赔而产生的任何潜在后果本质上难以量化。

于其正常业务过程中，本公司可不时向与其订立合约关系的其他人士（包括客户、出租人及与本公司进行其他交易的人士）作出弥偿。本公司可同意使其他方免受特定损失，例如因违反陈述、约定或第三方索赔而可能产生的损失。由于每个特定索赔和赔偿条款可能涉及的独特事实和情况，可能无法确定此类赔偿协议下的最大潜在赔偿责任金额。此外，吾等认为，根据上述任何弥偿协议支付的款项对贵公司的综合财务报表产生重大影响的可能性微乎其微。

本公司亦已在法律允许的范围内，就有关人士因担任或曾担任董事或行政人员而可能涉及的任何行动合理产生的一切责任追究其董事及行政人员的责任。

本公司认为，该等弥偿协议任何责任的估计公平值极低；因此，该等综合财务报表不包括于二零二三年十二月三十一日的任何潜在责任的负债。

公司被授权发行150，000，000股普通股。每股普通股授权持有人对提交公司股东投票的所有事项有一票表决权。

就业务合并而言，本公司向ROCG的前股东发行1，700，498股普通股，向Roth Capital Partners，LLC发行118，021股普通股。

Legacy Tigo拥有购买Legacy Tigo普通股1，915，372股的尚未行使的认股权证（“Legacy认股权证”），该认股权证（在完成业务合并之前）代表购买Legacy Tigo普通股的权利。截至2023年12月31日止年度，1，915，372份遗产认股权证获净行使，导致发行1，491，229股普通股股份。截至2023年12月31日，概无未行使遗产认股权证。

就业务合并而言，本公司承担5，750，000份原作为ROCG在ROCG首次公开发售中单位的一部分发行的认股权证，（「公开认股权证」）及就ROCG首次公开发售而以私人配售方式向ROCG首次股东发行的18，750份认股权证。（「私人认股权证」，连同公开认股权证，统称「认股权证」），在每种情况下，持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股。除若干登记权及转让限制外，私人认股权证与公众认股权证相同。本公司分析认股权证，并确定其为独立工具，且不表现出ASC 480，区分负债与权益的任何特征，因此并未根据ASC 480，区分负债与权益而分类为负债。

2023年8月9日，本公司宣布赎回其所有尚未行使的公开认股权证和私人认股权证，以购买根据认股权证协议发行的普通股股份，日期为2021年8月5日，由本公司和大陆股票转让和信托公司（作为认股权证代理人）之间，于2023年9月8日纽约市时间下午5：00后仍未行使的认股权证的赎回价为每份认股权证0.01美元。

根据认股权证协议的条款，如果本公司普通股的报告收盘价在截至赎回通知发出日期前第三个交易日的三十个交易日期间内的每二十个交易日至少为每股18.00美元，则本公司有权赎回其所有尚未行使的认股权证，每份认股权证0.01美元。该业绩阈值于二零二三年八月四日收市后达到。

截至2023年9月8日，共有324，546份认股权证获行使，所得款项（扣除发行成本）为370万美元。所有其他认股权证已于二零二三年九月八日赎回。

本公司已就截至2023年9月8日尚未行使的剩余认股权证支付了10万美元，这在本公司的综合资产负债表上记录为额外实缴资本的减少。截至二零二三年十二月三十一日止年度，共有324，546份认股权证获行使。

就业务合并而言，如附注3所述，本公司向Legacy Tigo可转换优先股持有人发行47，918，992股普通股。于2023年12月31日，概无尚未行使的可换股优先证券。在业务合并之前，Legacy Tigo的可转换优先股被分类为股东赤字之外，因为该股包含视为清算权，是不完全在Legacy Tigo控制范围内的或有赎回功能。因此，所有Legacy Tigo的可转换优先股被归类为夹层股权。

截至2022年12月31日止年度，Legacy Tigo出售合共7，832，394股其E系列可换股优先股（“E系列”），以换取所得款项总额41. 0百万美元。Legacy Tigo为E系列销售支付了10万美元的发行成本。

于二零二二年十二月三十一日，可换股优先股包括以下各项。本公司已追溯调整已发行及发行在外股份，以反映附注3所述之兑换比率0. 233335。

本公司采纳二零零八年股票计划（“二零零八年计划”），据此，本公司可向雇员、董事及顾问发行购股权以购买普通股股份，并授予受限制股票及股票增值权。二零零八年计划已于二零一八年三月届满，因此终止所有奖励。期权通常在四年内归属，一年的悬崖。承授人拥有本公司股本超过10%的奖励性股票期权的期权期不超过五年，所有其他期权的期权期不超过十年。本公司拥有对未归属限制性股票的回购选择权，可在买方出于任何原因自愿或非自愿终止与本公司的雇佣关系时行使。本公司的回购权根据归属条款失效。截至2023年12月31日止，于该等购股权归属前，概无行使该等购股权。2008年计划下尚未行使的购股权将一直未行使，直至其行使、取消或到期。

于二零一八年五月，本公司采纳二零一八年股票计划（“二零一八年计划”），据此，本公司可向雇员、董事及顾问发行购股权以购买普通股股份，并授予限制性股票及股票增值权。

根据二零一八年计划，董事会可授出激励性股票期权或不合格股票期权。奖励股票期权只能授予公司雇员。二零一八年计划已于二零二三年五月届满，因此终止所有奖励。激励性股票期权和不合格股票期权的行使价不得低于授予日公司普通股每股公允价值的100%。如果个人拥有

超过本公司已发行股本的10%，每股激励股票期权的价格将至少为公允价值的110%。公平值由董事会厘定。期权通常在四年内归属，一年的悬崖。承授人拥有本公司股本超过10%的奖励性股票期权的期权期不超过五年，所有其他期权的期权期不超过十年。本公司拥有对未归属限制性股票的回购选择权，可在买方出于任何原因自愿或非自愿终止与本公司的雇佣关系时行使。本公司的回购权根据归属条款失效。2018年计划项下尚未行使的购股权将一直未行使，直至其被行使、取消或到期为止。截至2023年12月31日，于该等购股权归属前，共有1，579份普通股购股权获行使。

于2023年5月，本公司采纳2023年股权激励计划（“2023年计划”），据此，本公司可向雇员、董事及顾问发行购股权以购买普通股股份、授予受限制股票、受限制股票单位（“受限制股票单位”）、等同股息、股票增值权及其他以股票或现金为基础的奖励。

截至2023年12月31日，本公司已根据2023年计划授予1，230，318份购买普通股股份和955，721份受限制股份单位的期权。购股权一般于授出日期后四年内归属，其中25%于授出日期首周年归属，其余部分其后按月等额分期归属。受限制股份单位一般于授出日期后的三年期间内归属，每年授出日期的周年日归属三分之一的奖励。截至2023年12月31日，概无2023年计划项下的购股权或受限制股份单位已归属，亦无任何购股权获行使。

2008年股票计划、2018年股票计划及2023年股权激励计划统称为“本计划”。公司已授权根据计划发行10，797，927股普通股。本公司已预留4，769，377股普通股供未来根据该等计划发行。

本公司按授出日期的公允价值计量基于股票的奖励（股票期权和受限制股份单位），并在整个奖励的必要服务期（通常为归属期）内以直线法记录补偿费用。本公司于随附的综合经营报表及全面亏损中将以股票为基础的补偿开支计入以下开支类别：

下表概述截至2023年12月31日止年度该等计划的股票期权活动：

本公司于业务合并（定义见附注1）前之购股权股份已追溯重列，以反映附注3所述于业务合并确立之约0.233335之兑换比率。

截至2023年12月31日，与未归属股票期权奖励有关的未确认薪酬支出总额为960万美元，公司预计将在加权平均3.2年内确认。

购股权之公平值乃采用柏力克—舒尔斯购股权定价模式估计，该模式已计及行使价、相关普通股于授出日期之价值、预期年期、预期波幅、无风险利率及股息收益率等输入数据。各授出购股权之公平值乃采用下文所讨论之方法及假设厘定。

•

相关普通股之公平值：截至2022年12月31日止年度及截至截止日期，由于Legacy Tigo Energy普通股缺乏公开市场，本公司董事会须定期估计本公司普通股的公允价值，除其他外，由一家不相关的第三方估值公司根据美国注册会计师协会2013年实践援助提供的指导编制的普通股同期估值，作为补偿发行的私人持有公司股本证券的估值。

•

基于服务归属的雇员期权的预期年期采用美国证券交易委员会《工作人员会计公报》（“SAB”）第107号规定的“简化”法确定，由于公司缺乏足够的历史数据，预期年期等于归属年期和期权原合同年期的算术平均数。非雇员购股权之预期年期等于合约年期。

各购股权之公平值乃于授出日期采用下表所载加权平均假设估计：

截至2023年12月31日，与未归属RSU有关的未确认补偿费用总额为830万美元，公司预计将在加权平均2.5年内确认。

作为承租人，本公司目前在美国、意大利、以色列、中国、菲律宾和泰国租赁办公室和车辆。本公司所有租赁均分类为经营租赁。本公司并无分类为融资或销售类租赁的租赁。就租期超过12个月的租赁而言，本公司按租期内租赁付款的现值记录相关资产及责任。本公司的一部分租赁包括租金上涨条款、续订选择权和/或终止选择权，这些因素被纳入本公司确定租赁付款的因素。

倘可用，本公司使用租赁中隐含的利率将租赁付款贴现至现值；然而，其大部分租赁并无提供可随时厘定的隐含利率。因此，本公司必须根据租赁开始时可得之资料估计其增量借贷利率以贴现租赁付款。本公司大部分租约的剩余租期为一至七年，其中部分包括将租约延长至八年的选择权，部分包括在一年内终止租约的选择权。

截至2023年12月31日，该公司的商誉余额为1220万美元。商誉结余与收购fSight有关，详情请参阅“附注4”。

截至2023年12月31日止年度，本公司确认与收购无形资产有关的摊销费用为20万美元。截至2022年12月31日止年度，并无录得摊销开支。摊销开支计入综合经营报表及全面亏损之一般及行政开支。

于2023年12月31日，与无形资产有关的摊销开支预计于未来五年及以后每年产生如下（千）：

所得税前收入的国内和国外部分包括以下各项（单位：千）：

按联邦法定税率计算的准备金与公司所得税准备金（福利）的对账如下：

截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司录得所得税支出总额分别为10万美元及10万美元，主要与海外收益有关。

本公司于2023年及2022年12月31日的递延税项资产及负债的主要组成部分概要如下：

本公司根据现有证据（包括应课税收入的历史及未来应课税收入的估计）评估递延税项资产的可变现性。在评估递延税项资产的可变现性时，本公司考虑是否有可能全部或部分递延税项资产无法变现。由于本公司的亏损历史，管理层认为，几乎所有美国联邦、州和某些外国递延税项资产都能实现的可能性不大。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司就其美国国内和某些国外递延税项资产净额分别设立并记录了2430万美元和2260万美元的全额估值拨备。估值拨备于截至2023年12月31日止年度增加170万美元，并于截至2022年12月31日止年度增加150万美元。

由于所有该等盈利均拟无限期再投资，故并无就本公司海外附属公司之盈利录得递延税项负债。与该等盈利相关的未确认递延税项负债金额并不重大。

由于1986年《国内税收法》（“IRC”）第382条和第383条规定的“所有权变更”限制，净经营亏损和税收抵免结转的使用受到重大年度限制。任何年度限制可能导致净经营亏损和税收抵免结转在使用前到期。截至2023年12月31日，该公司有6240万美元的美国联邦净经营亏损结转可用于减少未来应课税收入，其中2770万美元将无限期结转用于美国联邦税务目的，3470万美元将于2028年开始到期。该公司还拥有5520万美元的美国州净运营亏损结转，将于2028年开始到期。该公司还有1310万美元的海外净经营亏损结转，不会到期。

截至2023年12月31日，该公司还拥有联邦和州研发（“研发”）和其他税收抵免结转额分别为240万美元和240万美元。联邦信贷结转将于2024年开始到期，州研究信贷结转不会到期。

根据《减税和就业法案》（“TCJA”），在2021年12月31日之后开始的纳税年度，纳税人必须将与其贸易或业务相关支付或产生的所有研发支出资本化并摊销，这些支出代表了实验或实验室意义上的成本。具体来说，美国的成本—基于研发的活动必须在5年内摊销，国外研发活动的费用必须在15年内摊销。截至2023年12月31日，美国国税局关于如何处理可资本化研发支出的指导有限。本公司将继续监测可能发布的任何新指导的状态，并将相应更新其估计资本化研发。

于2023年12月31日及2022年12月31日，未确认税务优惠总额余额分别为140万美元及100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，未确认税收优惠总额余额分别增加了40万美元和10万美元，与索赔的研发所得税抵免有关。本公司的未确认税务优惠，如果确认，不会降低本公司的实际税率，因为税务优惠将增加递延税项资产，目前由全额估值备抵抵销。本公司预计未来十二个月内未确认税务优惠总额不会发生重大变化。

该公司在美国联邦、加利福尼亚州和其他各州和国际司法管辖区提交所得税申报单。每个司法管辖区内的税收法规以相关税收法律法规的解释为准，需要做出重大判断才能适用。从2008年开始的结转属性仍然可以由美国和州当局进行调整。美国联邦、州和外国司法管辖区的诉讼时效通常在三到五年之间。截至2023年12月31日，没有正在进行的检查。

本公司确认与所得税事宜有关的任何利息和/或罚款为所得税费用的组成部分。截至2023年12月31日，不存在与不确定的税收头寸相关的应计利息和罚款。

首席执行官被确定为首席执行官，最终负责并积极参与资源分配和对公司业绩的评估。首席执行官审查在综合基础上提交的财务信息。本公司拥有一项业务活动--太阳能优化解决方案的设计、开发和销售。因此，管理层已确定该公司有一个单一的运营和可报告部门。

下表按地理区域列出了公司的长期资产，包括有形财产和设备、折旧净额和营业ROU资产(以千为单位)：

于2022年12月，本公司向行政总裁及前董事发出付款及放行函件，以免除与通过2013年高级职员及董事计划有关的追索权本票及相关利息的余额。被赦免的金额总计10万美元。此外，该公司还同意为所提供的服务额外支付20万美元。作为支付所提供服务的结果，公司在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中记录了20万美元的一般和行政费用。截至2022年12月31日，追索权本票上没有剩余本金余额。

该公司对资产负债表日之后至合并财务报表发布之日发生的后续事件和交易进行了评估。根据本次审核，除下文所述外，本公司并未发现任何后续事件需要在综合财务报表中进行调整或披露。

2024年1月25日，根据与收购fSight有关的购买协议条款，该公司向fSight的某些前股权持有人发行了166,271股普通股，作为第一批或有股票。这些股份计划在收购完成后12个月和18个月分两批发行，可根据购买协议的条款进行调整。此次发行代表着为期12个月的释放条件的完成。根据公司普通股在2024年1月25日的现行市场价格，这些股票在发布时的公允价值约为20万美元。其余或有股份将在收购结束日期后18个月发行。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4“收购Foresight Energy，Ltd.”。

在我们管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对截至2023年12月31日的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，定义见1934年证券交易法第13a—15（e）条和第15d—15（e）条。经修订（“交易法”）。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，我们的披露控制措施已于2023年12月31日生效。

披露控制和程序是旨在确保根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就要求披露作出决定的控制和程序。

如本年报其他部分关于表格10—K的讨论，本公司于2023年5月23日完成合并。合并前，Roth CH Acquisition IV Co.于2021年11月18日提交的截至2021年9月30日止财政期间的10—Q表格第I部分第4项首次披露，与复杂金融工具会计相关的财务报告内部控制存在重大缺陷。于合并后，管理层改善了评估及实施适用于财务报表之会计准则之内部流程，并透过聘用企业财务总监加强了会计团队。我们还聘请了一家全球认可的第三方会计师事务所，协助对复杂金融工具的会计进行评估和记录。此外，我们向会计及财务人员提供额外强化会计文献及研究工具，以协助彼等审阅及评估复杂金融工具的会计处理。管理层监察整体监控环境的改善，并根据该评估，确定重大弱点已于二零二三年十二月三十一日得到全面补救。

我们的管理层负责就财务报告建立及维持适当的内部监控。根据《交易法》颁布的第13a—15（f）条和第15d—15（f）条将财务报告内部控制定义为由公司的主要行政人员和主要财务官员设计或监督的过程，并由公司的董事会、管理层和其他人员实施，根据美国公认会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

诚如本年报其他部分所述，我们于二零二三年五月二十三日完成业务合并。于业务合并前，我们为一间特殊目的收购公司，目的是与一项或多项经营业务进行合并、股本交换、资产收购、股份收购、重组或其他类似业务合并。因此，由于我们于业务合并前的营运与合并实体于业务合并后的营运并不重大，故于评估日期先前现有的内部监控不再适用或足够全面。本公司业务合并后财务报告之内部监控设计需要并将继续需要管理层及其他人员大量时间及资源。因此，管理层无法在不产生不合理努力或开支的情况下对我们于二零二三年十二月三十一日的财务报告内部监控进行评估。因此，根据SEC公司财务部法规S—K合规与披露解释第215.02条，我们排除了管理层关于财务报告内部控制的报告。

如上所述，我们已采取措施纠正“纠正以往报告的重大弱点”中所述的财务报告内部控制的重大弱点。除我们为纠正上述重大弱点所做的努力外，截至2023年12月31日止三个月，我们对财务报告的内部控制没有发生与交易法第13a—15（d）条和第15d—15（d）条要求的评估有关的变化，这些变化已经或合理地可能会重大影响，我们对财务报告的内部控制。

本项目所要求的资料将载于我们2024年股东周年大会的最终委托书（“委托书”）中，并以引用方式纳入本报告。

本条款所要求的信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。

项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

本项目所需的信息将在委托书中列出，并通过引用并入本文。

本条款所要求的信息将在委托书中陈述，并通过引用并入本文。

根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。

以下签名的每个人构成并指定Zvi Alon和Bill Roeschlein各自单独或与另一名实际律师一起作为其真实合法的实际律师和代理人，并具有完全的替代权和重新替代权，以其姓名、地点和替代权，以任何和所有身份签署本报告的任何或所有修订，并将其存档，连同该等证物及与该等证物有关的其他文件，与证券交易监察委员会签署，授予上述事实律师及代理人，以及他们每一人充分的权力及权限，以作出和执行在处所内及周围所必需和必需作出的每一项作为及事情，而该等作为及事情，就其本人可能或能够亲自作出的所有意图及目的而言，特此批准并确认上述事实律师和代理人，或其替代者，根据本协议可以合法地做或安排做的所有事情。

根据《交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人并在所示日期以身份签署。


特拉华州	83-3583873
(述明或其他司法管辖权公司或组织)	(税务局雇主识别号码)
655 Campbell Technology Parkway，Suite 150 坎贝尔	95008
(主要执行办公室地址)	(邮政编码)


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元	TYGO	纳斯达克股市有限责任公司


		页面
第一部分
第1项。	业务	6
第1A项。	风险因素	18
项目1B。	未解决的员工意见	55
项目1C。	网络安全	55
第二项。	属性	57
第三项。	法律诉讼	57
第四项。	煤矿安全信息披露	57

第II部
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	58
第六项。	已保留	58
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	59
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	73
第八项。	财务报表和补充数据	73
第九项。	会计与财务信息披露的变更与分歧	112
第9A项。	控制和程序	112
项目9B。	其他信息	113
项目9C。	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	113

第三部分
第10项。	董事、高管与公司治理	114
第11项。	高管薪酬	114
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	114
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	114
第14项。	首席会计费及服务	114

第四部分
第15项。	展品和财务报表附表	115
第16项。	表格10-K摘要	117


	截至十二月三十一日止的年度：						增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023			2022			金额			百分比
净收入	$	145,233		$	81,323		$	63,910			78.6	%
毛利	$	51,309		$	24,771		$	26,538			107.1	%
毛利率		35.3	%		30.5	%		4.9	%	不适用
营业亏损	$	(8,275	)	$	(896	)	$	(7,379	)		823.5	%
净亏损	$	(984	)	$	(7,037	)	$	6,053			(86.0	)%



	截至十二月三十一日止的年度：				增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023		2022		金额		百分比
净收入	$	145,233	$	81,323	$	63,910		78.6	%


	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告


☐	根据1934年《财产交换法》第13条或第15条（d）款提交的过渡报告到


大型加速文件服务器	☐	加速文件管理器	☐

非加速文件服务器		规模较小的报告公司

新兴成长型公司



	截至十二月三十一日止的年度：						增加/(减少)
(单位：千)	2023			2022			金额			百分比
优先股认股权证及或然股份负债之公允价值变动	$	(1,109	)	$	1,020		$	(2,129	)		(208.7	)%
衍生负债的公允价值变动		(12,247	)		—			(12,247	)		100.0	%
债务清偿损失		171			3,613			(3,442	)		(95.3	)%
利息支出		8,115			1,494			6,621			443.2	%
利息收入		(2,322	)		(199	)		(2,123	)		1,066.8	%
其他(收入)费用，净额		(37	)		142			(179	)		(126.1	)%
其他(收入)支出合计，净额	$	(7,429	)	$	6,070		$	(13,499	)		(222.4	)%


独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)	74
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID编号1596)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表	76
截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合经营报表和全面亏损	77
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可转换优先股和股东权益(赤字)合并报表	78
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表	79
合并财务报表附注	81


	自.起
	十二月三十一日， 2023			十二月三十一日， 2022
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	4,405		$	36,194
受限现金		—			1,523
短期有价证券		26,806			—
应收账款，扣除2023年12月31日和2022年12月31日的信贷损失备抵后分别为4，011美元和76美元		6,862			15,816
库存，净额		61,401			24,915
递延发行成本		—			2,221
应收票据		—			456
预付费用和其他流动资产		5,236			3,967
流动资产总额		104,710			85,092
财产和设备，净额		3,458			1,652
经营性使用权资产		2,503			1,252
长期有价证券		1,977			—
无形资产，净额		2,192			—
递延税项资产，净额		21			—
其他资产		707			82
商誉		12,209			—
总资产	$	127,777		$	88,078
负债、可转换优先股和股东权益(亏损)
流动负债
应付帐款	$	15,685		$	23,286
应计费用和其他流动负债(附注8)		8,681			4,382
递延收入，本期部分		335			950
保修责任，本期部分		526			392
经营租赁负债，本期部分		1,192			578
长期债务当期到期日		—			10,000
流动负债总额		26,419			39,588
保修责任，扣除当期部分		5,106			3,959
递延收入，扣除当期部分		466			172
长期债务，扣除当期债务和未摊销债务发行成本（附注9）		31,570			10,642
经营租赁负债，扣除当期部分		1,392			762
优先股权证责任		—			1,507
总负债		64,953			56,630
可转换优先股，面值0.0001美元
可转换优先股：10，000，000股及47，484，663股获授权股份；于2023年12月31日及2022年12月31日分别为零及46，467，565股已发行及未发行股份		—			87,140
承付款和或有事项(附注10)
股东权益(亏损)
普通股，面值0.0001美元：分别授权150，000，000股和60，667，100股；分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和流通的58，751，666股和5，469，921股		6			1
额外实收资本		138,657			6,522
累计赤字		(75,780	)		(62,215	)
累计其他综合损失		(59	)		—
股东权益合计(亏损)		62,824			(55,692	)
总负债、可转换优先股和股东权益(赤字)	$	127,777		$	88,078


							股东(亏损)权益
	可转换优先股						普通股									备注
	股份(1)			金额			股份(1)			金额			其他内容已缴费资本			应收账款来自相关的三个缔约方			累计赤字			累计其他综合损失			总计股东的 (赤字)权益
2021年12月31日的余额		165,578,120		$	46,370			20,580,109		$	2		$	5,383		$	(103	)	$	(55,178	)	$	—		$	(49,896	)
追溯适用（注3）		(126,942,949	)		—			(15,778,049	)		(1	)		1			—			—			—			—
折算后的2021年12月31日的余额		38,635,171			46,370			4,802,060			1			5,384			(103	)		(55,178	)		—			(49,896	)
行使股票期权时发行普通股		—			—			667,861			—			325			—			—			—			325
基于股票的薪酬费用		—			—			—			—			813			—			—			—			813
E系列销售所得，扣除发行费用		7,832,394			40,770			—			—			—			—			—			—			—
购买普通股的追索权票据的宽免		—			—			—			—			—			103			—			—			103
净亏损		—			—			—			—			—			—			(7,037	)		—			(7,037	)
折算后的2022年12月31日的余额		46,467,565		$	87,140			5,469,921		$	1		$	6,522		$	—		$	(62,215	)	$	—		$	(55,692	)
行使股票期权时发行普通股		—			—			433,906			—			215			—			—			—			215
基于股票的薪酬费用		—			—			—			—			3,808			—			—			—			3,808
与收购fSight有关的普通股发行		—			—			1,306,385			—			10,077			—			—			—			10,077
与fSight收购有关的采购价格调整		—			—			—			—			898			—			—			—			898
没收限制性股票和限制性股票以代替预扣税		—			—			(11,832	)		—			(91	)		—			—			—			(91	)
可转换优先股股息		1,258,055			—			—			—			12,581			—			(12,581	)		—			—
优先认股权证行使后发行优先股		193,372			—			—			—			2,008			—			—			—			2,008
与业务合并有关的可换股优先股转换为普通股（附注3）		(47,918,992	)		(87,140	)		47,918,992			5			87,135			—			—			—			87,140
行使普通股认股权证时发行普通股		—			—			1,491,229			—			—			—			—			—			—
企业合并后普通股的发行		—			—			1,818,519			—			573			—			—			—			573
行使普通股认股权证后发行普通股，扣除发行成本及支付给未赎回认股权证持有人的款项		—			—			324,546			—			3,653			—			—			—			3,653
可换股票据衍生负债重新分类为权益		—			—			—			—			11,278			—			—			—			11,278
有价证券公允价值变动导致的未实现亏损		—			—			—			—			—			—			—			(59	)		(59	)
净亏损		—			—			—			—			—			—			(984	)		—			(984	)
2023年12月31日的余额		—		$	—			58,751,666		$	6		$	138,657		$	—		$	(75,780	)	$	(59	)	$	62,824


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)	2023			2022
补充披露现金流量信息：
支付利息的现金	$	1,418		$	1,238
缴纳所得税的现金，净额		95			109
非现金投融资活动补充日程表：
应付账款和应计费用中的融资费用		—			2,082
收购自Roth CH Acquisition IV Co.		573			—
经营租赁使用权以经营租赁负债换取的资产		2,247			1,787
应付账款中的不动产、厂房和设备		693			135
收购fSight支付的非现金代价		10,974			—
收购fSight的或然股份负债		2,167			—
衍生票据负债于发行时的公允价值		23,525			—
D系列和E系列可转换优先股的股息(注3)		12,581			—
将递延发行成本重新分类为额外实收资本		2,221			—
与业务合并有关的可换股优先股转换为普通股（附注3）		87,140			—
优先认股权证行使后发行优先股		2,008			—
有价证券公允价值变动导致的未实现亏损		(59	)		—
可换股票据衍生负债重新分类为权益	$	11,278		$	—


	截至十二月三十一日止的年度：
*(单位：千)	2023			2022
期初余额	$	4,351		$	3,393
关于保证的规定		1,702			1,149
保修用法		(421	)		(191	)
期末余额	$	5,632		$	4,351


(单位：千)	如先前报道—2023年9月30日		购买力平价调整			最终—2023年12月31日
转让的对价（1）：
已发行普通股的公允价值	$	10,974	$	—		$	10,974
或有股份的公允价值		2,167		—			2,167
应付贷款的推定清偿		527		—			527
总对价	$	13,668	$	—		$	13,668

收购的资产
现金和现金等价物	$	55	$	—		$	55
应收账款		117		—			117
财产和设备		9		—			9
发达的技术		1,820		—			1,820
客户关系		170		—			170
商誉		13,079		(870	)		12,209
收购的总资产	$	15,250	$	(870	)	$	14,380
承担的负债
应付帐款	$	418	$	—		$	418
应计费用		294		—			294
其他流动负债		89		(89	)		—
其他长期负债		781		(781	)		—
取得的净资产	$	13,668	$	(870	)	$	13,668



	截至十二月三十一日止的年度：				增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023		2022		金额		百分比
欧洲、中东和非洲地区	$	109,301	$	52,016	$	57,285		110.1	%
美洲		25,171		22,456		2,715		12.1	%
APAC		10,761		6,851		3,910		57.1	%
净收入合计	$	145,233	$	81,323	$	63,910		78.6	%


	截至十二月三十一日止的年度：						增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023			2022			金额		百分比
研发	$	9,496		$	5,682		$	3,814		67.1	%
净收入百分比		6.5	%		7.0	%


	截至十二月三十一日止的年度：						增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023			2022			金额		百分比
销售和市场营销	$	21,281		$	10,953		$	10,328		94.3	%
净收入百分比		14.7	%		13.5	%



	截至十二月三十一日止的年度：						增加/(减少)
(除百分比外，以千为单位)	2023			2022			金额		百分比
一般和行政	$	28,807		$	9,032		$	19,775		218.9	%
净收入百分比		19.8	%		11.1	%


	截至十二月三十一日止的年度：
(以千为单位，不包括每股和每股数据)	2023			2022
每股普通股基本净亏损计算：
普通股股东应占净亏损	$	(4,383	)	$	(13,381	)
优先股股东未分配损失		1,418			—
归属于普通股股东的净亏损—基本	$	(2,965	)	$	(13,381	)
加权平均普通股流通股-基本		38,048,516			4,940,562
普通股每股净亏损—基本	$	(0.08	)	$	(2.71	)

每股普通股摊薄净亏损计算：
普通股股东应占净亏损	$	(4,383	)	$	(13,381	)
反向：利息支出及衍生负债公允价值变动		(4,322	)		—
普通股股东应占净亏损		(8,705	)		(13,381	)
优先股股东未分配损失		2,817			—
普通股股东应占净亏损—摊薄	$	(5,888	)	$	(13,381	)
加权平均普通股流通股-基本		38,048,516			4,940,562
可转换本票		5,174,618			—
加权平均普通股-稀释后股份		43,223,134			4,940,562
每股普通股净亏损—摊薄	$	(0.14	)	$	(2.71	)


	截至12月31日，
	2023		2022
已发行股票期权和限制性股票单位		3,470,172		4,263,243
可转换优先股权证		580,729		248,372
普通股认股权证		75,305		1,915,372
可转换优先股		—		46,467,565
		4,126,206		52,894,552


	按公允价值计量报告日期使用
(单位：千)	(1级)		(2级)		（三级）（1）
2023年12月31日
资产：
现金等价物：
货币市场账户	$	1,646	$	—	$	—
有价证券：
公司债券	$	—	$	19,489	$	—
美国机构证券	$	—	$	9,294	$	—
负债：
收购fSight的或然股份负债	$	527	$	—	$	—
2022年12月31日
负债：
优先股权证责任	$	—	$	—	$	1,507


(单位：千)	摊销成本		未实现收益		未实现亏损			公允价值
可供出售的有价证券：
流动资产
公司债券	$	17,561	$	2	$	(52	)	$	17,511
美国机构证券		9,300		2	$	(7	)		9,295
总计		26,861		4		(59	)		26,806
长期资产
公司债券		1,981		3		(7	)		1,977
总计		1,981		3		(7	)		1,977

可供出售的有价证券总额	$	28,842	$	7	$	(66	)	$	28,783


	2023年5月23日（合并日期）		截至12月31日， 2022
预期波动率	68% - 70%		70% - 76%
无风险利率	4.10% - 4.28%		4.22% - 4.34%
预期期限(以年为单位)	2.0 - 2.6		2.4 - 3.0
预期股息收益率		—		—
C系列可转换优先股的公允价值	$	1.89	$	1.82


*(单位：千)	的公允价值优先股认股权证法律责任
2022年1月1日的余额	$	487
公允价值变动		1,020
2022年12月31日的余额		1,507
公允价值变动		501
认股权证的行使		(2,008	)
2023年12月31日的余额	$	—


*(单位：千)	的公允价值或然股份 fSight收购			的公允价值衍生负债
2022年12月31日的余额	$	—		$	—
开始时的公允价值		2,167			23,525
公允价值变动		29			(12,247	)
转出3级		(2,196	)		(11,278	)
2023年12月31日的余额	$	—		$	—


	截至2023年9月24日（1）
预期波动率		58.6	%
无风险利率		4.9	%
预期期限(以年为单位)		2.3
预期股息收益率		—


财产和设备，净额	预计使用寿命	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
机器和设备	7年	$	5,810	$	3,881
车辆	5年		31		31
计算机软件	5年		192		185
计算机设备	5年		574		526
家具和固定装置	5年		216		179
租赁权改进	3—6年		457		42
在建工程			—		—
			7,280		4,844
减去：累计折旧			3,822		3,192
财产和设备，净额		$	3,458	$	1,652


应计费用和其他流动负债	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
应计假期	$	856	$	829
应计补偿		2,514		624
应计利息		1,222		9
应计专业费用		409		2,502
应计仓库和运费		1,001		143
应计其他		1,974		275
其他流动负债（1）		705		—
应计费用和其他流动负债	$	8,681	$	4,382


2023年剩余时间	$	—
2024		—
2025		—
2026		50,000
此后		—
	$	50,000


	截至2023年12月31日
已发行和未偿还的股票期权		4,872,527
已发行和未发行的限制性股票单位		872,037
可供潜在转换L1可换股票据之股份		5,305,437
可用于fSight或有股份的股份		252,288
2023年股权激励计划下可授出的股份		4,769,377
		16,071,666


(单位为千，共享数据除外)	股票授权		股票已发布，并杰出的		携带价值		集料清算偏好
E系列		8,601,120		7,832,394	$	40,770	$	44,108
D系列		11,513,253		11,513,253		22,192		28,943
C-1系列		9,020,682		9,020,682		2,180		18,000
C系列		6,318,524		6,070,151		11,647		13,442
B-4系列		7,172,501		7,172,501		7,582		11,199
B-3系列		1,546,441		1,546,441		862		2,620
B-2系列		174,208		174,208		105		340
B-1系列		1,863,215		1,863,215		611		2,918
A-4系列		570,976		570,976		661		4,182
A-3系列		466,245		466,245		260		1,604
A-2系列		149,281		149,281		160		1,021
A系列-1		88,216		88,216		110		679
		47,484,662		46,467,563	$	87,140	$	129,056


	数的股票			加权平均值行权价格每股		加权平均值剩余合同期限(年)		总内在价值（以千计）
在2022年12月31日未偿还		4,269,402		$	1.07		6.07
授与		1,549,314		$	10.29
已锻炼		(433,915	)	$	0.47
没收/过期		(512,274	)	$	5.12
截至2023年12月31日的未偿还债务		4,872,527		$	3.64		6.10	$	3,938
可于2023年12月31日行使		2,780,985		$	0.89		4.15	$	3,604
已归属及预期于二零二三年十二月三十一日归属		4,872,527		$	3.64		6.10


	数的股票			加权平均值授予日期每股公允价值
在2022年12月31日未偿还		—		$	—
授与		955,721		$	11.25
既得		—		$	—
没收/过期		(83,684	)	$	11.07
截至2023年12月31日的未偿还债务		872,037		$	11.27


	截至十二月三十一日止的年度：
补充现金流信息(千)	2023		2022
以经营租赁负债换取资产的经营租赁使用权(一)	$	2,247	$	1,787
为计入租赁负债的金额支付的现金	$	1,087	$	637


	2023年12月31日			2022年12月31日
加权平均剩余租赁年限(年)		2.9			2.7
加权平均贴现率		8.5	%		5.4	%


(单位：千)	经营租约
2024	$	1,306
2025		580
2026		413
2027		345
2028		136
此后		9
未来最低租赁付款总额	$	2,789
减去：推定利息		205
租赁负债现值	$	2,584


	2023年12月31日
(in千元，使用寿命除外）	加权平均使用寿命(年)	毛收入		累计摊销			账面净值
摊销：
专利	6.7	$	450	$	(65	)	$	385
客户关系	10.0		170		(16	)		154
发达的技术	10.0		1,820		(167	)		1,653
无形资产总额		$	2,440	$	(248	)	$	2,192


	截至十二月三十一日止的年度
	2023			2022
美国	$	567		$	(7,179	)
外国		(1,413	)		213
所得税前收入	$	(846	)	$	(6,966	)