注册证券的描述
1934 年《证券交易法》第 12 条

以下是富达Wise Origin比特币基金（“信托”）的部分不可分割受益权益普通单位（“股份”）的权利摘要，该基金是信托中唯一根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第12条注册的证券。该描述仅为摘要，并以第二修正案和信托协议为依据对其进行了全面限定，该协议的副本已作为本10-K表年度报告的附录提交。此处使用但未定义的术语具有信托截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中规定的含义，本附录是该报告的一部分。

普通的

该信托根据特拉华州信托公司、特拉华州信托公司与特拉华州信托管理人（“受托人”）与FD Funds Management LLC（“保荐人”）之间的第二份经修订和重述的信托协议运作，该协议可能会不时修订（经修订的 “信托协议”）。根据信托协议，信托有权创建和发行无限数量的股票。与创作相关的股票将仅以篮子（一篮子等于25,000股）的形式发行。这些股份代表信托的部分不可分割实益权益和所有权的单位，没有面值。这些股票在芝加哥期权交易所BZX交易所公司上市，股票代码为 “FBTC”。

有限权利的描述

这些股票不代表传统投资，不应被视为类似于经营拥有管理层和董事会的商业企业的 “股份”。股东将不拥有通常与公司股份所有权相关的法定权利。每股股份均可转让、已全额支付且不可估税。除非在有限的情况下，否则根据信托协议，股东将没有投票权。

投票和批准

信托的股东不参与信托的运营或业务的管理或控制，也没有发言权。除非在有限的情况下，否则根据信托协议，股东将没有投票权。保荐人通常有权修改适用于信托的信托协议，只有在特拉华州或联邦法律或交易所规则或法规明确要求的情况下，或者保荐人自行决定向股东提交时，股东才有投票权。保荐人可能会在信托运营中采取可能不利于股东利益并可能对股票价值产生不利影响的行动。

衍生动作

根据特拉华州法律，如果股东在提起诉讼时是股东，并且（i）在有争议的交易时是股东，或者（ii）通过法律或信托管理工具从有争议交易时是股东的人那里获得了股东地位，则股东可以提起衍生诉讼。此外，《特拉华州法定信托法》第3816（e）条特别规定，“受益人提起衍生诉讼的权利可能受法定信托管理文书中规定的额外标准和限制（如果有）的约束，包括但不限于要求在法定信托中拥有特定实益权益的受益所有人参与提起衍生诉讼。”除了适用法律的要求外，根据第3816（e）条，信托协议还规定，除非两名或更多股东不是（i）彼此不是 “关联公司”（定义见信托协议）以及（ii）集体持有至少 10.0% 的已发行股份的股东加入或维持此类诉讼、诉讼或其他程序。

本条款适用于以信托名义提起的任何衍生诉讼，但根据联邦证券法及其相关规则和条例提出的索赔除外。由于这项额外要求，试图以信托的名义提起或维持衍生行动的股东将被要求寻找其他股东

与之无关联，且拥有足够的股份以达到10.0％的门槛，该门槛基于提出索赔之日及之后在整个诉讼、诉讼或诉讼期间的已发行股票数量。

分布

根据信托协议的条款，信托可以现金或实物形式对股份进行分配，包括以信托促进附带权利和/或投资者关系资产（定义见信托协议）的必要和允许的形式。

此外，如果信托终止和清算，则保荐人（如果没有保荐人，则由股东多数利益提议和批准的人（“清算受托人”）应在获得信托公允价值的前提下尽快结束信托事务并清算所有资产，并按照以下优先顺序将清算所得收益用于支出并分配：(a) 清算和终止以及包括身为债权人的股东在内的债权人向在法律允许的范围内，以清偿信托的债务（无论是通过付款还是合理的付款准备金），但向股东分配的负债除外，以及（b）根据股东各自的信托财产百分比权益按比例向股东分配。

委任代理人

根据信托协议的条款，通过购买和接受或其他合法交付、接受或持有股份，股东应被视为同意，如果保荐人善意地确定此类任命是合理必要的，或者符合信托和股东的最大利益，则保荐人可以促使信托指定代理人（“投资者关系代理人”）代表他们进行附带权利和/或投资者关系资产的分配，以便：促进任何附带权利的分配和/或投资者关系资产。为避免疑问，保荐人可以要求信托指定保荐人或其任何关联公司以此类身份行事。

任何被任命为股东投资者关系代理人的个人均应代表登记在册的股东获得与此类分配有关的附带权利和/或投资者关系资产的实物分配，在收到任何此类分配后，应自行决定是否及何时代表记录日期的股东出售已分配的附带权利和/或投资者关系资产，无需信托或保荐人（以信托保荐人的身份）的任何指示。

任何被任命的投资者关系代理不得因其作为投资者关系代理的角色而获得任何报酬。尽管如此，任何此类投资者关系代理人都有权从任何附带权利和/或投资者关系资产、附带权利和/或投资者关系资产的分配中获得公允市场总价值，等于该投资者代理人因附带权利和/或投资者关系资产的实物分配而产生的管理和其他合理费用，包括该投资者代理在分发后出售此类附带权利和/或投资者关系资产所产生的费用

股份的创建和赎回

信托不时创建和赎回股票，但只能在一个或多个篮子中进行兑换。一篮子等于25,000股。创建和兑换购物篮的订单只能由授权参与者下达。目前，制作篮子只是为了换取向信托交付给信托基金或由信托基金分配由创建或兑换的篮子所代表的现金金额，但是信托协议允许制作篮子或以实物兑换比特币。

注册表格

股票根据信托协议以注册形式发行。转让代理人已被指定为注册商和过户代理人，目的是以认证形式转让股份。过户代理人在登记处以经认证的形式保存所有股东和股份持有人的记录。只有在根据信托协议进行股份转让的情况下，保荐人才会承认以认证形式进行的股份转让。此类股票的受益权益通过DTC的参与者和/或账户持有人以账面记账形式持有。

报名表

不为股票发行个人证书。取而代之的是，股票由一个或多个全球证书代表，这些证书由管理员存放在DTC，并以Cede & Co. 的名义注册，作为DTC的被提名人。全球证书可随时证明所有已发行股票。股东限于（1）DTC的参与者，例如银行、经纪商、交易商和信托公司（“DTC参与者”），（2）直接或间接与DTC参与者保持托管关系的人（“间接参与者”），以及（3）通过DTC参与者或间接参与者持有股票权益的人，在每种情况下都满足股份转让要求。代表通过此类参与者在DTC中的账户持有股票的股东行事的DTC参与者将遵循适用于符合DTC当日资金结算系统的证券的交割惯例。确认收到付款后，股票将记入DTC参与者的证券账户。

股份只能通过DTC的账面记录系统转让。非DTC参与者的股东可以通过指示持有其股份的DTC参与者（或指示间接参与者或其他持有其股份的实体）转让股份，通过DTC转让其股份。转账是根据证券行业的标准惯例进行的。

共享拆分

保荐人保留将来调整信托股价的权利，以维持股东便利的交易区间。任何调整都将通过股票拆分或反向股票拆分来完成。此类拆分将减少（如果是拆分）或增加（反向拆分）每股资产净值的比例，但不会影响信托的净资产、股东的比例投票权或任何股东的投资价值。