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1 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-2958
Hubbell Inc.按顺序排列
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| 康涅狄格州 | 06-0397030 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| 水景大道40号 | |
| 谢尔顿 | CT | 06484 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
| (475) | 882-4000 |
| (注册人的电话号码，包括区号) |
| | | | | | | | |
| 根据ACT第12(B)条登记的证券： |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
| 普通股--每股票面价值0.01美元 | 集线器 | 纽约证券交易所 |
| | |
| 根据ACT第12(G)条登记的证券： |
| 无 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用复选标记表示 | | | | |
• | 如果注册人是证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
• | 如果注册人不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交报告。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
• | 注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交该报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
• | 注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的所有互动数据文件。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
• | 无论注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | 如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
• | 注册人是否提交了关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制有效性的评估的报告，并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性。 | ☑ |
• | 申报文件中所列登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的更正。 | ☐ |
• | 这些错误更正中是否有任何重述需要根据第240.10D-1(B)节对注册人的任何执行人员在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。 | ☐ |
•注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所界定)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
•如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
•这些错误更正中是否有任何重述需要根据第240.10D-1(B)节对注册人的任何执行人员在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为$17,689,392,767.*截至2024年2月1日，Hubbell普通股的流通股数量为 53,626,956.
以引用方式并入的文件
将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册人2024年度股东大会的最终代理声明的部分内容通过引用并入本表格10-K的第三部分。
* 计算时不包括注册人的执行官和董事持有的所有股份，但不承认所有此类人员或实体都是联邦证券法所指的注册人的“关联公司”。
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| 目录 | |
| | |
第一部分 | | 3 |
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第1项 | 业务 | 3 |
第1A项 | 风险因素 | 9 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 16 |
| 项目1C | 网络安全 | 16 |
第2项 | 属性 | 17 |
第3项 | 法律诉讼 | 17 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 17 |
| | | |
第II部 | | 18 |
| | | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 18 |
项目6 | 已保留 | 20 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 42 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 95 |
第9A项 | 控制和程序 | 95 |
项目9B | 其他信息 | 95 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 95 |
| | |
第三部分 | | 96 |
| | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 96 |
项目11 | 高管薪酬 | 96 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 96 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 97 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 97 |
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第IV部 | | 98 |
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项目15 | 展品和财务报表时间表 | 98 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 101 |
签名 | 102 |
项目1：第二。业务
Hubbell公司(本文中称为“Hubbell”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们”或“我们”，根据上下文的需要，应包括其部门和子公司)成立于1888年，是一家独资公司，于1905年在康涅狄格州成立。哈贝尔是一家世界级的电气和公用事业解决方案制造商，拥有超过75个品牌，在世界各地使用超过75个品牌，以其创新、质量和为客户服务的坚定承诺而闻名超过135年。我们提供公用事业和电力解决方案，使我们的客户能够可靠而高效地运行关键基础设施，我们通过创新的解决方案为社区提供动力和动力，这些解决方案支持电表前面、边缘和后面的能源基础设施。电表前面是公用事业公司向客户传输和分配能量的地方。Edge将公用事业公司与所有者/运营商连接起来，并允许能源和数据来回分配。电表背后是建筑和其他关键基础设施的所有者和运营商消耗能源的地方。
我们的产品由美国、加拿大、波多黎各、墨西哥、人民解放军Republic of China(“中国”)、英国(“英国”)、巴西、澳大利亚、西班牙、爱尔兰和菲律宾共和国的子公司采购、制造或组装。哈贝尔还参与了在香港和菲律宾共和国的合资企业，并在新加坡、意大利、中国、印度、墨西哥、韩国、智利和中东国家设有办事处。
该公司的报告部门包括公用事业解决方案部门和电气解决方案部门。
公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的所有修订均可通过公司网站的投资者关系部分免费获取，网址为：Http://www.hubbell.com在这些材料以电子方式存入或提供给美国证券交易委员会后，在切实可行的范围内尽快提交。本公司网站所载或与本公司网站有关的资料并未以参考方式并入本10-K表格的年报内，因此不应视为本报告的一部分。
哈贝尔公用事业解决方案在仪表前和边缘都处于领先地位。公用事业解决方案部门(2023年占综合收入的61%，2022年占58%，2021年占56%)由设计、制造和销售各种配电、输电、变电站和电信产品的企业组成，这些产品支持电表前的应用。这包括公用事业输电和配电(T&D)组件，如避雷器、绝缘体、连接器、锚、衬套、外壳、断路器和开关。公用事业解决方案部门还提供服务于公用事业基础设施边缘的解决方案，包括智能电表、通信系统以及保护和控制设备。Hubbell公用事业解决方案支持配电、电力传输、水、天然气配送、电信以及太阳能和风能市场。虽然Hubbell认为其在这一领域的销售不是实质性地依赖于任何客户或客户群体，但电力公用事业公司采购的大幅变化将影响这一细分市场。
2023年12月12日，该公司以约11亿美元的价格收购了Northern Star Holdings，Inc.(“系统控制”)，扣除收购的现金后，受常规收购价格调整的影响(“系统控制收购”)。系统控制是变电站控制和继电器面板以及交钥匙变电站控制大楼解决方案的制造商。此次收购增强了哈贝尔公用事业解决方案公司在公用事业部件、通信和控制方面的行业领先特许经营权。
公用事业解决方案部门的产品以以下品牌和/或商标销售：
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| • | Aclara® | • | Chance® | • | 安德森® | • | PEN CELL® |
| • | Fargo® | • | 哈贝尔® | • | 多播® | • | 光环设计® |
| • | 夸兹特® | • | Quadri*Sil® | • | Trinetics® | • | 鲁埃尔·® |
| • | 电复合材料® | • | USCO™ | • | CDR™ | • | RFL设计® |
| • | 热盒® | • | PCORE® | • | 德尔玛·™ | • | 特纳电气® |
| • | EMC™ | • | 长弓™ | • | 俄亥俄州黄铜® | • | 梅拉梅克® |
| • | 雷利亚加德® | • | 绿夹克® | • | 阿莫卡斯特® | • | 贝克威斯电子™ |
| • | 大陆® | • | R.W.莱尔·™ | • | 气体断路器® | • | AEC™ |
| • | Ripley® | • | 电子工业/仪表技术™ | • | 系统控制™ | | |
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Hubbell电气解决方案位于电表后面，为建筑运营商和工业客户提供关键组件，使他们能够更有效地管理能源和运营关键基础设施。电气解决方案部门(2023年占综合收入的39%，2022年占42%，2021年占44%)包括销售库存和定制产品的业务，包括标准和特殊应用布线设备产品、粗糙电气产品、连接器和接地产品、照明灯具以及其他电气设备。
电气解决方案部门的产品应用于轻工业、非住宅、无线通信、交通、数据中心和重工业市场。电气解决方案部门的产品通常由电气承包商、维修人员、电工、公用事业公司和电信公司在工业、商业和机构设施及其周围使用。此外，我们的某些业务还设计和制造用于非住宅和工业市场的工业控制和通信系统。其中许多产品的设计使得它们还可以用于因存在易燃气体和蒸气而存在火灾和爆炸危险的恶劣和危险场所。苛刻和危险的产品主要用于石油和天然气(陆上和海上)和采矿业。我们还提供各种适用于住宅和公用事业应用的照明设备、布线设备和电气产品，包括采用物联网(IoT)技术的住宅产品。
2023年12月，该公司达成一项最终协议，以1.31亿美元的现金收购价格出售其住宅照明业务，但须按惯例进行调整。住宅照明业务销售室内和室外照明解决方案。2023年，该业务的销售额为1.871亿美元。这笔交易取决于包括监管批准在内的常规完成条件，预计将于2024年第一季度完成。这项业务的资产和负债在截至2023年12月31日的综合资产负债表中计入待售资产和负债。
电气解决方案部门的产品以各种品牌和/或商标销售，主要通过电气和工业分销商、家庭中心、零售和五金商店、照明展厅和以住宅产品为导向的互联网网站销售。特殊应用产品主要通过批发商销售给承包商、工业客户和原始设备制造商(“OEM”)。电气解决方案部门产品的品牌和/或商标包括：
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| • | 哈贝尔® | • | 贝尔® | • | RACO® | • | 格里森卷轴® | • | Acme Electric® |
| • | Kellems® | • | 泰麦克® | • | Hipotronics® | • | POWEROHM® | • | EC&M设计® |
| • | 布莱恩特® | • | 维格曼® | • | AccelTex解决方案™ | • | IDevice® | • | 进度照明设计®* |
| • | Burndy® | • | Killark® | • | GAI-Tronics® | • | 连接器产品™ | • | AUSTDAC™ |
| • | Cmc® | • | 霍克™ | • | Chalmit™ | • | PCx™ | | |
*Brand是住宅照明业务的一部分，这是上文讨论的待定出售的一部分。
国际运营
该公司在美国以外有几个业务部门。这些业务为公用事业解决方案和电气解决方案部门制造、组装和/或采购和营销Hubbell产品和服务。
见合并财务报表附注和项目1A中的附注21--行业分类和地理区域信息。与国外制造和采购有关的风险因素。
顾客
我们拥有广泛的客户群，包括分销商、批发商、电力公用事业公司、原始设备制造商、电气承包商、电信公司以及零售和五金销售点。我们不依赖于一个客户，然而，我们的前十大客户约占我们净销售额的42%。
原材料
用于制造Hubbell产品的原材料主要包括钢、铝、黄铜、铜、青铜、锌、镍、塑料、酚醛树脂、弹性体和石化产品。Hubbell还从多家供应商购买某些电气和电子元件，包括螺线管、照明镇流器、印刷电路板、集成电路芯片和电源线组件。Hubbell并不在实质上依赖任何一家供应商提供制造其产品和设备所用的原材料，但这些材料的成本和供应可能会受到原材料、部件或来源成品供应中断的影响。另见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
专利
Hubbell拥有大约3100项活跃的美国和外国专利，涵盖其部分产品，这些专利在不同的时间到期。虽然哈贝尔认为这些专利有价值，但它并不认为自己的业务依赖于专利保护。Hubbell还在必要时许可他人拥有的专利下的产品，并根据其某些专利授予许可。
营运资金
存货、应收账款及应付账款水平、付款条款及(如适用)退货政策均符合电气产品行业的一般惯例及标准业务程序。另见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
积压
截至2023年12月31日，电气解决方案部门的几乎所有积压订单预计将于2024年发货给客户。在公用事业解决方案部门，截至2023年12月31日的几乎所有积压订单预计将在2024年内发货，以及2亿美元这是一项涉及多年的积压合同，主要涉及Aclara公司交付和安装电表和电网监测传感器技术的长期合同。截至2023年12月31日，据信确定的积压订单为23.28亿美元，而2022年12月31日的积压订单为24.63亿美元。尽管这种积压很重要，但Hubbell的大部分收入来自销售库存产品或生产周期较短的产品。
竞争
Hubbell在所有类别的业务上都面临着激烈的竞争，但并不是在所有产品类别上都与相同的公司竞争。竞争对手的数量和规模因产品线的不同而有很大差异。Hubbell无法准确地说明每个产品类别中竞争对手的数量或它们的相对市场地位。然而，它的一些竞争对手是规模更大的公司，拥有大量的财务和其他资源。Hubbell认为产品性能、可靠性、质量和技术创新是与其所有业务领域相关的重要因素，并认为其作为优质产品制造商的声誉是其业务中的一个重要因素。此外，产品价格、服务水平等因素也会影响哈贝尔的竞争力。
环境
本公司受联邦、州和地方政府关于保护员工健康、安全和环境的各种要求的约束。本公司相信，作为一般事项，其政策、做法和程序经过适当设计，以防止对其员工和客户员工造成环境损害和人身伤害的不合理风险，并且危险或有毒物质的处理、制造、使用和处置符合环境法律和法规。
与从事类似业务的其他公司一样，本公司通过企业合并、补救措施和现场污染的自愿清理费用产生或收购，并是与环境问题相关的产品责任和其他诉讼和索赔的一方，包括过去生产的含有有毒物质的产品。未来可能会继续出现更多涉及环境问题的诉讼、索赔和费用。然而，考虑到过去的经验和储备，公司预计这些事项不会对收益、资本支出、财务状况或竞争地位产生重大不利影响。另见第1A项。风险因素和附注--合并财务报表附注中的承诺和或有事项。
人力资本
我们对员工发展的承诺是指导哈贝尔作为一家公司的四大支柱之一。我们招聘、聘用和培养满足和预期企业不断变化的需求的人才，同时培养一个包容和多样化的工作场所。Hubbell根据我们所在的国家和市场提供具有市场竞争力的薪酬、健康和福利计划以及退休福利，以激励市场领先的业绩。
截至2023年12月31日，哈贝尔约有18,317名受薪和小时工，其中约11,182人(61%)位于美国。这些美国员工中约有2332人由8个工会代表。Hubbell认为其劳资关系令人满意，并定期与其工会接触。
哈贝尔致力于营造一个尊重和鼓励个人差异、思想多样性和才华的环境。我们努力创造一个员工感到他们的贡献受到欢迎和重视的工作场所，让他们在工作中充分发挥自己的才能和培训，同时对他们在哈贝尔公司的角色产生个人满足感。哈贝尔制定了一项多年的全企业战略，致力于发展我们的包容性文化，同时解决我们公司普遍存在的代表性不足的问题。截至2023年12月31日，我们33%的员工认为是女性，在美国，32%的员工认为是女性，41%的员工是种族多样性。
在整个企业中，我们有多种方式投资于员工学习--在工作中、在课堂上、通过自我指导的学习，或者通过领导力项目。我们扩展了我们的学习管理系统(称为哈贝尔大学)，为我们的员工提供新的内容和培训。该公司还扩大了领导力发展计划，为各级员工提供职业发展，并继续扩大其校园计划，以培养哈贝尔早期职业人才的渠道。
该公司还鼓励员工回馈社区。该公司通过志愿者带薪休假政策支持员工全年在其社区中的志愿精神，该政策为所有员工提供每年最多8小时的带薪假期，以便他们选择符合条件的501(C)(3)慈善机构做志愿者。
作为一家制造企业，我们注重保护员工的健康和安全。2023年，该公司主办了一次安全文化峰会，由来自整个企业的安全和工厂领导参加，重点是确保员工思想安全、工作安全和回家安全。我们专门使用企业范围的数据管理系统来跟踪和监控安全和可记录的事件。通过公司的MyLife计划，公司提供全面的、有竞争力的福利，以留住和支持我们的员工，支持他们的健康、财富和安心。
2023年，哈贝尔再次进行了一项全企业员工调查--提升员工体验调查，以更好地了解我们全球员工的声音。Elevate是该公司进行的最大规模的调查，约84%的Hubbell员工进行了回复，提供了公司发展为行动计划的见解，以继续推动企业和地方层面的员工敬业度。
关于我们的执行官员的信息 | | | | | | | | | | | |
名字(1) | 年龄 | 现在的位置 | 业务体验 |
| 格本·W·巴克 | 59 | 董事会主席总裁和首席执行官
| 自2021年5月起担任现职；自2020年10月起担任总裁和首席执行官；2019年6月至2020年10月担任总裁和首席运营官；2014年2月至2019年6月在电力系统集团总裁任职；1988年至2014年在Hubbell担任各种其他职位。 |
| 威廉·R·斯佩里 | 61 | 常务副总裁，
首席财务官 | 曾任执行副总裁总裁(2019年6月至2020年5月)；高级副总裁(2012年至2019年6月)及首席财务官(2019年6月至2019年6月)；总裁(2008年8月至2012年6月)企业战略与发展部副总裁；自2019年2月起任海航安全股份有限公司董事会成员。 |
| 乔纳森·M·德尔·尼罗 | 52 | 总裁副主计长 | 现任职位自2021年1月起；之前，助理主计长2014年至2021年1月。 |
| 阿丽莎·R·弗林 | 52 | 首席人力资源官 | 自2022年2月起担任现任职位；2014年至2022年2月，担任薪酬、福利及人力资源系统副总裁总裁；2021年6月至2022年2月，担任首席执行官的幕僚长。 |
| 格雷戈里·A·甘姆斯 | 54 | 总裁，公用事业解决方案部门 | 自2023年7月起担任现职;此前，博世力士乐总裁兼首席执行官，2020年9月至2023年6月;伊顿公司电气能源自动化解决方案业务副总裁兼总经理，2015年至2020年5月。 |
| Katherine A.车道 | 46 | 高级副总裁兼总
律师兼秘书 | 自2021年5月以来担任现职; 2019年6月至2021年5月担任副总裁、总法律顾问和秘书; 2019年3月至2019年6月担任副总裁、代理总法律顾问和秘书; 2017年3月至2019年3月担任副总裁、副总法律顾问; 2010年至2017年在Hubbell担任其他各种职务。 |
| Mark E. Mikes | 59 | 电气解决方案部门总裁 | 自2023年7月以来担任现职; 2022年7月至2023年6月担任Hubbell Power Systems和企业卓越运营部门总裁; 2019年11月至2022年7月担任Hubbell Power Systems部门总裁; 1989年11月至2019年11月担任Hubbell的其他各种职位。 |
(1)于2024年2月8日，上述任何执行人员及我们的任何董事之间概无任何家族关系。有关我们董事会的信息，请参见第10项。董事、行政人员及企业管治。
项目1A 风险因素
我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到多种因素的影响，包括但不限于以下所列因素。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际结果与最近的结果或未来的预期结果有重大差异。另见第7项。管理层的讨论和分析-“业务执行概况”和“经营业绩”。
行业和经济风险
通货膨胀和其他不利条件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩可能对一般经济状况、通货膨胀、经济放缓、滞胀和衰退的变化很敏感。我们的销售受市场状况影响，可能导致客户对我们产品的需求波动和不可预测，特别是在我们的电气解决方案领域。产品需求会受到国内和国际经济状况波动的影响，以及货币波动、商品成本和其他各种因素的影响。
我们的大部分业务最近都经历了巨大的通胀压力。全球供应链问题和需求增加导致运费、劳动力和商品成本增加。此外，各种因素，包括中国的经济活动水平、乌克兰和俄罗斯之间的战争以及以色列和哈马斯之间的战争，都加剧了能源成本的波动。我们不得不采取各种定价措施来弥补更高的成本并保护我们的利润率。我们不能保证我们将能够保持利润率，以应对通胀压力的进一步变化。
此外，宏观经济影响，如利率上升及中央银行及其他政策制定者采取的其他措施，可能对整体经济活动产生负面影响，从而减少客户对我们产品的需求。需求的不利变化可能会影响我们的业务、应收账款的收回以及我们从当前和收购的业务中产生的预期现金流，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们所处的市场竞争压力可能会影响我们产品的销售价格或需求。
我们以产品性能、质量、服务和/或价格为基础进行竞争。除其他领域外，竞争对手在这些方面的行为可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们的竞争战略是以尽可能低的成本设计和制造高质量的产品。我们的战略是提高销售价格，以抵消原材料和零部件成本上升的影响。竞争性的定价压力可能不会让我们通过定价行动抵消部分或全部增加的成本。或者，如果原材料和零部件成本下降，该公司可能无法维持目前的定价水平。由于人工智能(AI)和机器学习的快速发展和日益增长的使用，我们可能面临日益激烈的竞争
技术。如果不能采用和整合这些技术来提高生产率、制造技术或支持职能团队，可能会使我们处于长期的竞争劣势。竞争也可能影响未来的销售价格或对我们产品的需求，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
货币汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的国际业务约占y 8% 占我们2023年净销售额的比例。我们面临着汇率波动对我们国际业务的财务报表换算成美元的影响(无论是积极的还是消极的)，其中大部分以当地货币计价。汇率的波动可能会影响我们国际业务的产品需求和报告的利润。此外，货币波动可能会影响我们向供应商支付用于我们产品的材料的价格，以及使用美元功能货币的外国实体在外国发生的其他当地成本。因此，汇率波动可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
业务和运营风险
我们有效开发和推出新产品的能力可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
新产品的推出和现有产品和服务的增强是公司竞争战略的关键。新产品推出的成功取决于许多因素，包括但不限于新产品的及时和成功开发，包括软件开发、这些产品的市场接受度以及公司管理与这些推出相关的风险的能力。这些风险包括开发和生产能力、管理库存水平以支持预期需求、新产品在推出初期可能存在质量缺陷的风险以及现有产品过时的风险。该公司无法确切地预测新产品的推出可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生的最终影响。
我们制造和采购来自世界各国的产品和材料。这些产品或材料的供应、价格或质量的中断可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到与全球制造和采购相关的风险的影响。我们使用多种原材料生产我们的产品，包括钢、铝、黄铜、铜、青铜、锌、镍、塑料、酚醛树脂、弹性体和石化产品。我们还从多家供应商购买某些电气和电子部件，包括螺线管、照明镇流器、印刷电路板、集成电路芯片和套装电线。这些材料的供应严重短缺或价格大幅上涨可能会增加我们的运营成本
并对我们产品的竞争地位产生不利影响，这可能对我们的运营结果产生不利影响。另请参阅风险因素，“美国最近和潜在的贸易政策变化带来的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响.我们依赖从国外采购或在国外制造的材料、零部件和制成品，包括墨西哥、中国和其他国际国家。在我们开展业务的任何国家，政治不稳定都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们依赖我们的供应商根据我们的规格生产高质量的材料、部件和成品，包括及时交货。存在产品可能不符合我们的质量控制程序规范的风险，这可能会对我们及时向客户发运优质产品的能力产生不利影响，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能需要确认商誉和其他无形资产的减值费用。
截至2023年12月31日，我们商誉和其他无形资产的账面净值总计约37.29亿美元。按照普遍接受的要求会计学原则上，我们定期评估这些资产，以确定它们是否减值。无形资产的减值可能由公司控制范围内外的事态发展引发。经济状况恶化、技术变化、我们业务的中断、无法有效整合被收购的业务、资产用途的意外重大变化或计划变化、竞争加剧、资产剥离、市值下降和其他因素可能会损害我们的商誉和其他无形资产。任何与此类减值相关的费用都可能对我们确认减值期间的经营业绩产生不利影响。
我们从事收购和战略投资，在获得适当的收购和整合这些业务方面可能会遇到困难。
该公司增长战略的一部分涉及收购。我们一直在寻求并将继续寻求收购和其他战略投资，以补充和扩大我们现有的业务。收购的速度和程度可能会影响我们的增长速度。这些交易的成功将取决于我们将这些业务整合到我们的业务中并实现计划中的协同效应的能力。我们可能会在将收购整合到我们的业务中以及在管理战略投资方面遇到困难，而外国收购和合资企业也可能带来与跨不同文化和语言的业务整合有关的额外风险。未能有效地完成或管理收购可能会对我们现有的业务以及我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们可能无法实现收购系统控制的所有预期好处，或者这些好处可能需要比预期更长的时间才能实现。
收购系统控制的全部好处，包括预期的销售或增长机会，可能不会像预期的那样实现，或者可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。未能实现系统控制收购的预期收益可能会对我们的运营业绩或现金流产生不利影响，并减少或推迟系统控制收购的预期增值效果。
我们可能无法成功实施计划，包括我们的重组活动，这些活动旨在提高生产率和精简运营，以控制或降低成本。
实现我们的长期盈利目标在很大程度上取决于我们控制或降低运营成本的能力。由于我们的许多成本完全受到因素的影响，或者在很大程度上超出了我们的控制范围，因此我们通常必须通过提高生产率来控制或降低成本。如果我们不能确定和实施控制或降低成本和提高运营效率的措施，或者如果我们迄今实施的成本节约措施没有产生预期的成本节约，我们的财务业绩可能会受到不利影响。我们控制或降低成本的努力可能包括重组活动，包括裁员、设施整合和其他成本削减举措。如果我们不能成功地管理我们目前的重组活动，或我们未来可能进行的任何其他重组活动，预期的效率和效益可能会延迟或无法实现，我们的运营和业务可能会中断，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们面临着围绕我们的信息技术系统故障、网络中断、数据安全违规以及遵守数据隐私法律法规的风险。
我们高度依赖各种软件和信息技术系统来记录和处理业务、人力资源和财务交易。哈贝尔信息技术系统的正常运作对我们业务的成功运营至关重要。我们的信息技术系统容易受到网络威胁、恶意软件、网络钓鱼攻击、入侵和类似事件、物理安全的破坏或员工或未经授权的第三方对这些系统的篡改和操纵。使用智能手机和笔记本电脑等特别容易丢失和被盗的便携式电子设备也存在信息安全风险。Hubbell还可能因完全或部分超出我们控制范围的事件而导致我们的任何系统和供应商的系统中断，例如自然灾害、恐怖主义行为、网络攻击、计算机病毒以及电力/电信中断或故障.所有这些风险也适用于Hubbell依赖外部供应商提供服务的情况，这些服务可能在在线或“云”环境中运行。如果我们的信息技术系统出现故障，可能会对我们处理订单、维持适当的库存水平、收取应收账款和支付费用的能力产生不利影响；所有这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外，安全漏洞可能导致未经授权披露机密信息，这可能会对公司造成财务或声誉损害，并使公司面临诉讼和监管执法行动。
Hubbell还为客户提供包括软件组件的解决方案，这些软件组件允许控制和/或将数据从这些解决方案传输到Hubbell或客户系统。除了上述风险外，这些解决方案还存在其他风险。例如，来自这些解决方案的控制和/或数据可能是客户操作的组成部分。我们的技术未能按设计运行或由于网络威胁而运行，可能会影响这些操作，包括丢失或破坏数据。同样，客户未能正确配置自己的网络不在公司的控制范围内，并可能导致我们技术的功能或安全故障。
Hubbell还受到越来越多不断演变的数据隐私和安全法律法规的约束，这些法律和法规在某些数据的使用或转让、存储、处理、披露和保护之前以及在销售或使用某些技术之前对公司和我们的技术提出了要求。如果不遵守这些法律法规，可能会被处以罚款、罚款和其他费用。例如，欧盟在2018年实施一般数据保护法规，欧盟待定的电子隐私法规和欧盟各成员国实施的电子隐私指令，以及加利福尼亚州实施的2018年消费者隐私法案和2018年连接设备隐私法案，以及其他州实施的数据隐私法规，都可能扰乱我们销售产品和解决方案或使用和传输数据的能力，因为此类活动可能不符合某些司法管辖区的适用法律。
我们继续努力提高我们企业资源规划系统的利用率，扩大业务流程的标准化，并在我们剩余的业务以及收购的业务中实施，例如，2024年在Aclara实施我们的企业资源规划系统。我们预计与未来的实施、流程重组工作以及系统的改进和升级有关的额外费用。这些系统修改和实施可能导致运营效率低下，从而可能对我们的运营结果和/或我们执行必要业务交易的能力产生不利影响。
系统故障、系统实施无效或中断、未能遵守数据隐私和安全法律或法规、公司收购活动产生的IT系统风险或内部或外部系统或便携式电子设备的安全受损可能会损坏公司的系统或基础设施，使我们面临责任索赔或监管罚款、处罚或干预，损害我们的声誉，中断我们的运营，扰乱客户运营，并对公司对财务报告、业务、财务状况、运营结果或现金流的内部控制产生不利影响。
我们进入资本市场的能力或未能维持我们的信用评级可能会对我们的业务产生不利影响。
我们投资于我们的业务和进行战略性收购的能力可能需要进入资本市场。如果总体经济和资本市场状况显著恶化，可能会影响我们获得资本的能力。未能维持我们的信用评级也可能影响我们进入信贷市场的能力，并可能增加我们的借贷成本。资本和信贷市场可能恶化，市场状况可能使我们更难获得资本为我们的投资和收购融资，这可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们客户的信用质量恶化、损失、与客户的业务大幅下降或来自客户的定价压力可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们拥有广泛的客户群，包括分销商、批发商、电力公用事业公司、原始设备制造商、电气承包商、电信公司以及零售和五金销售点。我们不依赖于一个客户，然而，我们的前十大客户约占我们净销售额的42%。我们与一个或多个主要客户的信用质量恶化、损失、业务大幅下降或定价压力可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们有未偿还的债务；我们的债务因收购系统控制公司而增加，如果我们未来产生额外的债务而不注销现有的债务，我们的债务将继续增加。
我们有未偿还的债务和其他财务义务，以及大量未使用的借款能力。完成系统控制收购后，为我们的债务支付利息所需的现金金额，以及因此对我们现金资源的需求，高于收购系统公司之前偿还我们债务所需的现金金额。我们增加的债务水平和相关的偿债义务可能会产生负面影响，包括(I)要求我们将大量运营现金流用于支付债务的本金和利息，这将减少我们可用于其他用途的资金，(Ii)降低我们在规划或应对业务和市场状况变化方面的灵活性，以及(Iii)使我们面临利率风险，因为我们的部分债务是可变利率的。
我们未来可能会招致更多的债务。如果我们增加新的债务，而不注销现有的债务，上述风险可能会增加。
如果我们的固定收益计划的基础投资没有达到预期的效果，我们可能不得不为这些计划做出额外的贡献。
我们赞助某些养老金和其他退休后固定福利计划。金融市场和利率的表现会影响这些计划支出和融资义务。市场利率的重大变化、计划资产的投资损失以及贴现率的降低可能会增加我们的融资义务，并可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。此外，不能保证固定福利计划资产的价值足以满足未来的资金需求。
法律、税收和监管风险
与跨国公司有关的税法的变化可能会对我们的税收状况产生不利影响。
政府机构和经济合作与发展组织(“经合组织”)将重点放在与跨国公司征税有关的问题上。一个例子是在“税基侵蚀和利润转移”领域，经合组织发布了其综合计划的几个组成部分，许多税务当局已经采纳并扩大了这些组成部分，以解决人们认为的税收滥用和税收管辖区之间的不一致问题。因此，我们开展业务的国家/地区的税法可能会在预期或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
由于税收法律和法规受到解释和不确定性的影响，纳税最终可能与公司目前记录的金额不同。
在美国和许多外国司法管辖区，我们既要缴纳所得税，也要缴纳非所得税。确定公司在全球范围内的所得税和其他税收责任拨备需要判断，并基于公司运营所在的各个司法管辖区存在的不同立法和监管结构。最终的税务结果可能与本公司财务报表中记录的金额不同，并可能对本公司在作出该决定时的财务业绩产生不利影响。我们在不同的司法管辖区接受持续的税务审计。税务机关可能不同意我们的某些立场，并评估额外的税收。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们的税务规定是否适当。然而，不能保证我们将准确预测这些审计的结果，这些审计的未来结果可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
美国最近和潜在的贸易政策变化带来的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响。
前几年，美国政府宣布并在某些情况下实施了一种新的贸易政策方法，包括重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定，例如2020年7月1日被美国-墨西哥-加拿大协定取代的北美自由贸易协定(NAFTA)，以及拟议中的贸易协定，如美国已正式退出的跨太平洋伙伴关系协定(TPP)，以及对某些外国商品征收额外关税，包括制成品和钢铁和铝等原材料。美国贸易政策、美国社会、政治、监管和经济条件的变化，或管理我们目前生产和销售产品的地区和国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化，以及由于这些变化而导致的对美国的任何负面情绪，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们无法预测现任或未来的总统政府或国会将对贸易政策做出什么变化，包括现有的关税政策是否会被维持或修改，或者是否会加入新的双边或多边贸易协定，我们也无法预测任何可以想象的变化将对我们的业务产生的影响。
我们依靠材料、部件和成品。,如钢和铝，来自国外或在国外制造,包括中国和墨西哥。进口关税和潜在的进口关税已经或可能导致这些进口商品和材料的价格上涨，在某些情况下,可能导致或已经导致国内来源的商品和材料的价格上涨。美国贸易政策的变化已经导致并可能导致美国贸易伙伴做出更多反应，包括采取响应性的贸易政策，使我们更难或更昂贵地从这些国家出口产品或进口商品和材料。这些措施还可能导致进口到美国的商品成本增加，或者可能导致我们调整全球供应链。这两种情况中的任何一种都可能要求我们提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们无法提高价格，就会导致我们销售产品的利润率下降。
近年来，包括但不限于中国、墨西哥、加拿大和欧洲在内的各个国家和地区都宣布计划或打算对各种美国产品征收或已经征收关税，以报复美国新的关税。这些行动反过来可能导致美国采取额外的关税。这些条件和未来的行动可能对世界贸易和世界经济产生重大不利影响。如果美国实施的贸易关税和其他限制措施提高或限制进口到美国的原材料和制成品的价格或数量，我们的原材料成本可能会受到不利影响，我们客户对产品和服务的需求可能会减少，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。采取和扩大贸易限制，发生贸易战，或与关税或贸易协议或政策相关的其他政府行动，可能会对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
遵守进出口法可能会对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
我们必须遵守与美国和其他对我们的业务有管辖权的国家的产品、服务和技术的进出口相关的各种法律法规，这可能会影响我们与某些客户、商业合作伙伴和其他人的交易。在某些情况下，出口管制和经济制裁条例可能禁止某些产品、服务和技术的出口，在其他情况下，我们可能被要求在出口受管制项目之前获得出口许可证。许可程序所需的时间长短可能会有所不同，可能会推迟产品的发货或服务的履行以及相应收入的确认。此外，如果不遵守这些规定中的任何一项，可能会导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚，扰乱我们的业务，限制我们进出口产品和服务的能力，并损害我们的声誉。此外，出口管制或制裁条例的任何变化都可能进一步限制我们的产品或服务的出口，而这种变化的可能性需要持续监测，以确保我们继续遵守。对我们产品或产品线出口的任何限制都可能对我们的竞争地位、经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们在努力成功地避免、管理、辩护和起诉知识产权问题时，可能会招致重大和/或意想不到的成本。
本公司依赖某些专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权，本公司不能确定其他公司没有也不会侵犯这些专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权。知识产权诉讼可能既昂贵又耗时，而且该公司可能会在对其他公司提出这些索赔时产生巨额法律费用。
我们不时会收到第三方有关侵犯知识产权的通知。由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性，任何涉及知识产权的纠纷或诉讼都可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或就许可进行谈判方面可能没有用处。此外，由于此类索赔，公司可能失去使用关键技术的权利，或可能被要求就被侵犯的权利支付重大损害赔偿或许可费，或被要求以巨额成本重新设计我们的产品，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生负面影响。即使我们成功地对侵权索赔进行抗辩，我们也可能会产生重大成本，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。关于我们的法律程序的讨论，见项目3“法律程序”。
我们受到诉讼和环境法规的约束，这些法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们参与了许多法律诉讼和索赔，包括涉及产品责任、知识产权和环境问题的诉讼和索赔，这些诉讼和索赔可能意义重大。不可能肯定地预测每一项索赔和诉讼的结果。在未来，我们可能会做出判决或达成诉讼和索赔的和解，这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们对某些索赔保持保险范围，而这些保险可能不会为此类索赔提供足够的保险。我们根据对意外情况的评估建立准备金，包括与对我们提出的法律索赔有关的意外情况。法律程序的后续发展可能会影响我们对记为准备金的或有损失的评估和估计，并要求我们支付额外费用，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们还受到与环境保护和向环境中排放材料有关的各种法律法规的约束，我们可能会因不遵守或承担清理责任或环境法律规定的其他成本或损害而招致巨额成本。此外，我们可能会受到未来法律或法规的影响，包括为应对气候变化担忧而实施的法律或法规。近年来，环境法律法规总体上变得更加严格。遵守任何未来的法律和法规都可能对我们的业务和财务业绩造成实质性的不利影响。关于我们的法律程序的讨论，见项目3“法律程序”。
我们的声誉和开展业务的能力可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为而受损。
我们不能绝对保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受员工、代理或业务合作伙伴违反美国和/或非美国法律的行为的影响，这些法律包括规范向政府官员支付款项、贿赂、欺诈、反回扣和虚假索赔规则、竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私的法律。特别是，美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司及其中间人以获取或保留业务为目的向政府官员支付不当款项，我们在世界上存在一定程度的政府腐败的地区开展业务。尽管我们承诺采取有意义的措施来促进合法行为，包括培训和内部控制政策，但这些措施可能并不总是防止我们的员工或代理人的鲁莽或犯罪行为。任何此类不当行为都可能损害我们的声誉，使我们在美国和其他司法管辖区受到民事或刑事调查，可能导致重大的民事和刑事、金钱和非金钱处罚，并可能导致我们产生巨额法律和调查费用。
与非冲突矿产相关的法规可能会导致我们产生额外的费用，并可能给我们的客户带来挑战。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法“载有关于使用从刚果民主共和国和邻国开采的”冲突“矿物的透明度和问责制的规定。对于那些在产品中使用来自刚果民主共和国的“冲突”矿产的公司，美国证券交易委员会已经制定了年度披露和报告要求。这些要求可能会限制能够提供无冲突矿物的供应商，因此，我们不能确保我们能够以有竞争力的价格获得这些无冲突矿物。遵守这些要求也可能增加我们的成本。此外，如果我们不能充分核实我们产品中使用的矿物的来源，我们可能会面临客户的挑战。
一般风险因素
我们面临着自然灾害、恐怖主义、战争行为、国际冲突或其他对我们行动的破坏的潜在危害。
这些不确定性包括自然灾害、全球流行病传播(如新冠肺炎疫情)导致的经济不确定性、战争或恐怖主义的行为或威胁、国际冲突以及美国和其他国家政府针对此类事件所采取的行动，这些都是过去或将来发生的，可能会对我们的业务运营、我们的供应商或客户造成损害或中断，并可能造成政治或经济上的不稳定，这些情况中的任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。例如，乌克兰冲突造成的能源需求增加和供应中断导致能源价格大幅上涨，特别是在欧洲。此外，以色列和哈马斯之间的战争增加了能源价格的波动。居高不下的能源价格和进一步供应中断的可能性，可能会对我们的业务产生不利影响。虽然无法预测此类事件或其后果，但这些事件可能会减少对我们产品的需求，使我们难以或不可能交付产品，或扰乱我们的供应链。
全球经济的不确定性可能会对我们产生不利影响。
在长期缓慢增长或全球或国内经济状况低迷期间，我们可能会经历订单减少、付款延迟、供应链中断或其他由我们的客户、潜在客户和供应商面临的经济挑战造成的因素。根据严重程度和持续时间的不同，这些情况可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的成功取决于吸引和留住合格的人才。
我们维持和发展业务的能力要求我们雇佣、留住和发展一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。未能确保我们拥有具有必要技能和经验的人员的深度和广度，或者关键员工的流失，可能会阻碍我们实现增长目标和执行战略的能力。
项目1B*。未解决的员工意见
没有。
第1C项和第2项。网络安全
风险管理和战略
哈贝尔认识到维持网络安全措施的重要性，以保护我们的信息系统和保护我们数据的机密性、完整性和可用性。网络安全相关风险包括在我们的企业风险管理计划评估的风险范围内，以每年评估企业面临的最大风险。只要企业风险管理流程确定了与网络安全相关的高度风险，风险所有者就被指派制定缓解计划，然后跟踪到完成。与网络安全相关的风险也被视为我们业务连续性和弹性规划的一部分。业务连续性计划建立风险管理流程和程序，以减少业务活动的中断，包括网络安全事件造成的中断。
鉴于网络安全威胁形势的复杂性和不断变化的性质，Hubbell拥有一支由Hubbell的首席信息安全官(CISO)领导的内部和外部网络安全专业人员组成的专门团队，定期监控警报并开会讨论威胁级别、趋势和补救措施。我们聘请了一系列外部专家，包括网络安全评估员、顾问和审计员来评估和测试我们的网络安全计划。第三方的参与包括定期审计、威胁评估和信息系统渗透测试。我们还积极与主要供应商、行业参与者、法律顾问以及情报和执法团体接触，作为我们评估和提高网络安全政策和程序有效性的持续努力的一部分。哈贝尔进一步认识到与使用第三方服务提供商相关的风险，并制定了识别与第三方相关的重大风险的流程。我们在第三方提供商参与之前对其进行安全评估，并进行持续监控，以确保符合我们的网络安全标准。我们的监测包括由CISO和一组网络安全专业人员进行的定期评估。我们的网络安全风险管理计划与国家标准与技术研究所网络安全框架(NIST CSF)保持一致。
我们没有遇到任何来自网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件，这些威胁已经或合理地可能影响我们的业务战略、运营结果或财务状况。尽管我们对网络安全采取了广泛的方法，但我们可能无法成功防止或缓解可能对我们产生实质性不利影响的网络安全事件。见第IA项。与我们的信息技术系统有关的潜在风险的风险因素，这些风险可能对我们的业务产生重大不利影响(“我们受到围绕我们的信息技术系统故障、网络中断、数据安全违规和遵守数据隐私法律或法规的风险”)。
治理
哈贝尔的董事会(“董事会”)认识到管理与网络安全威胁相关的风险的重要性。审计委员会审计委员会已受权监督与网络安全威胁有关的风险，并已建立机制，确保在管理这种网络安全风险方面进行有效监督。审计委员会由具有不同专业知识的董事会成员组成，包括网络安全和技术、财务和风险管理经验。
Hubbell的网络安全项目由一位具有十多年信息技术和项目管理经验的专业CISO管理。CISO负责领导我们的企业范围的网络安全计划，并评估、监测和管理我们的网络安全风险。这些职责包括监督网络安全治理计划、测试我们对标准的合规性、补救已知风险、完成与收购尽职调查和整合相关的网络安全风险管理活动，以及领导我们的员工网络安全培训计划。CISO随时了解网络安全的最新发展和不断变化的威胁格局，为网络安全预防、检测、缓解和补救工作提供信息。CISO实施并监督对我们的信息系统进行定期监测的程序。这包括识别潜在漏洞的流程。在发生网络安全事件时，CISO配备了详细的事件响应计划，其中概述了从事件检测到缓解、通知和恢复所需遵循的步骤。通知包括职能部门(包括法律)、高级管理层和董事会，视情况而定。我们采用并执行了与网络安全相关的各种企业范围的政策，以确保持续保护我们的系统，包括识别、分类和保护公司数据、管理漏洞和执行用户访问审查的政策。我们进一步进行了事件应对计划的演练，以准备
并通过我们的企业学习管理系统全年提供网络安全培训和网络钓鱼模拟。
CISO定期(但不少于每季度)向审计委员会提供最新情况。这些更新包括广泛的主题，包括当前的网络安全和新出现的威胁格局、正在进行的网络安全倡议和战略的状况、事件报告以及对我们的信息系统进行内部和外部评估的结果。CISO以其身份定期向我们的董事长总裁兼首席执行官、首席财务官执行副总裁以及高级副总裁、总法律顾问兼秘书长通报与网络安全风险和事件有关的方面。这确保了包括公司披露委员会在内的最高管理层了解哈贝尔的网络安全状况和潜在的网络安全风险。此外，任何重大网络安全事项和战略网络安全风险管理事项都会迅速上报董事会审计委员会。
第2项和第2项。属性
截至2023年12月31日，哈贝尔全球总部位于康涅狄格州谢尔顿的租赁办公空间。公用事业解决方案部门在全球运营着2个仓库设施和31个制造设施，总面积约为520万平方英尺。电气解决方案部门在全球运营7个仓库设施和21个制造设施，总面积约为480万平方英尺。本公司相信其制造及仓储设施足以进行其业务活动。
第3项和第2项。法律诉讼
本项目所要求的信息在此引用标题为合并财务报表附注，附注16--承付款和或有事项“本表格10-K。
第4项：第二项。煤矿安全信息披露
不适用。
第5项和第2项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“HUBB”。
截至2024年2月1日，登记在册的普通股股东数量为1140人。
我们的股息由我们的董事会酌情宣布。2023年10月，公司董事会批准将普通股股息率从每股1.12美元提高到每季度1.22美元。增加的季度股息支付始于2023年12月15日向2023年11月30日登记在册的股东支付的股息。
关于根据股权补偿计划授权发行的证券，第5项所要求的信息通过引用本表格10-K第三部分第12项的方式并入本文。
购买股票证券
我们目前拥有回购最多3亿美元普通股的完全授权。2022年10月21日，董事会批准了一项新的股票回购计划(“2022年10月计划”)，授权回购至多3亿美元的普通股，该计划将于2025年10月到期。2020年10月23日，董事会批准了一项股份回购计划(“2020年10月计划”)，授权回购最多3亿美元的普通股，该计划于2023年10月到期。根据2022年10月的计划，没有回购。截至2023年12月31日，我们根据2022年10月计划剩余的股份回购授权为3亿美元。根据2020年10月的计划，该公司在2023年和2022年分别回购了3000万美元和1.82亿美元的普通股。根据众多因素，包括市场状况和现金的其他用途，我们可能会通过公开市场或私人协商的交易进行酌情回购，其中可能包括根据1934年《证券交易法》(经修订)下的规则10b5-1和10b-18进行的计划回购。
在截至2023年12月31日的季度内，没有股票回购。
下图比较了在截至2023年12月31日的五年中，公司普通股向股东提供的总回报与(I)标准普尔MidCap 400指数(简称S MidCap 400)、(Ii)S指数和(Iii)道琼斯美国电子元器件及设备指数(DJUSEC)的累计总回报。公司是S标准普尔500指数成份股公司。比较假设于2018年12月31日在公司普通股和上述每个指数中投资了100美元，并假设股息再投资。
五年累计总回报比较
在哈贝尔公司中，S中型股400指数，S 500指数
和道琼斯美国电子元器件和设备指数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/18 | 12/19 | 12/20 | 12/21 | 12/22 | 12/23 |
| | | | | | |
| 哈贝尔公司 | 100.00 | 152.84 | 166.45 | 225.69 | 259.65 | 369.74 |
| 标准普尔中型股400 | 100.00 | 126.20 | 143.44 | 178.95 | 155.58 | 181.15 |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | 131.49 | 155.68 | 200.37 | 164.08 | 207.21 |
| 道琼斯美国电气元器件和设备 | 100.00 | 123.69 | 149.34 | 187.20 | 154.45 | 197.36 |
第6项*。[已保留]
项目7*管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应结合本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表和附注以表格10-K阅读。本表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。2022年和2021年之间2021年项目的讨论和同比比较不包括在本10-K表格中，可在2023年2月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月31日的财政年度Form-10-K年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
哈贝尔是一家为广泛的客户和终端市场应用提供优质电气产品和公用事业解决方案的全球制造商。我们提供公用事业和电力解决方案，使我们的客户能够可靠而高效地运行关键基础设施，我们通过创新的解决方案为社区提供动力和动力，这些解决方案支持电表前面、边缘和后面的能源基础设施。电表前面是公用事业公司向客户传输和分配能量的地方。Edge将公用事业公司与所有者/运营商连接起来，并允许能源和数据来回分配。电表背后是建筑物、工业设施和其他关键基础设施的所有者和运营商消耗能源的地方。产品由美国、加拿大、波多黎各、墨西哥、中国、英国、巴西、澳大利亚、西班牙、爱尔兰和菲律宾共和国的子公司采购、制造或组装。该公司还参与了在香港和菲律宾共和国的合资企业，并在新加坡、意大利、中国、印度、墨西哥、韩国、智利和中东国家设有办事处。截至2023年12月31日，该公司在全球拥有约18,300名员工。
我们的报告部门由公用事业解决方案部门和电气解决方案部门组成，公用事业解决方案部门在仪表前面和边缘处于领先地位，电气解决方案部门位于仪表后面。我们的长期战略是：为客户提供可靠和创新的电气及相关基础设施解决方案，通过具有竞争力的成本结构提供所需的品牌和高质量服务；通过收购增强我们的产品供应来补充有机收入增长；并有效地配置资本以创造股东价值。
我们通过收购来补充有机收入增长的战略是专注于收购资产，以扩展我们的能力，扩大我们的产品供应，并提供在核心、邻近或互补市场竞争的机会。我们的收购战略还提供了在终端市场疲软或不一致时期推进收入增长目标的机会。根据这一战略，我们在2023年进行了三次收购，总收购价格(扣除现金)约为12亿美元，其中包括12月中旬以约11亿美元(扣除现金后)收购Northern Star Holdings，Inc.(商业名称为Systems Control)。有关我们收购的更多信息，请参阅随附的合并财务报表中的附注4-业务收购和处置，该附注通过引用并入本文。
我们通过有竞争力的成本结构交付产品的战略导致了过去和正在进行的重组和相关活动。我们的重组和相关努力包括整合制造和分销设施，以及劳动力行动，以及精简和巩固我们的后台职能。我们重组和相关活动的主要目标是优化我们的制造足迹、成本结构和效率，以及我们劳动力的效率。
生产率的提高也继续是公司关注的重点领域，推动生产率的努力与我们的重组和相关活动相辅相成，以最大限度地减少材料成本上升和其他行政成本上涨的影响。由于材料成本约占我们销售商品成本的三分之二，这一领域的波动可能会对盈利能力产生重大影响。我们的目标是制定定价和生产率计划，以抵消材料和其他通胀成本的增加，并为关键增长领域的投资买单。
生产力计划通过减少或消除浪费和改进流程，几乎影响到公司内的所有职能部门。我们继续扩大我们在全球产品和零部件采购以及供应商成本降低计划方面的努力。价值工程的努力、产品转移和精益流程改进技术的使用预计将继续提高制造效率。此外，我们继续利用我们的企业资源规划系统在所有职能方面的好处。
我们的销售也受到市场状况的影响，这些市场状况可能会导致客户对我们产品的需求不稳定和不可预测，特别是在我们的电气解决方案部门。产品需求可能会受到国内和国际经济状况波动以及货币波动、商品成本和各种其他因素的影响。自2021年初以来，我们的大部分业务都经历了显著的通胀压力。因此，我们采取了各种定价措施来弥补较高的成本，并保护我们的盈利能力。虽然最近几个月通胀率有所回落，但我们预计通胀在可预见的未来仍将是一个因素，我们预计将继续根据需求和市场状况采取这些定价行动。因此，我们不能保证我们将能够保持利润率，以应对通胀压力的进一步变化。此外，利率上升等宏观经济影响以及中央银行和其他政策制定者采取的其他措施可能会对整体经济活动产生负面影响，从而可能减少客户对我们产品的需求。
停产运营
2022年2月1日，公司完成将商业及工业照明业务(“C&I照明业务”)出售给Daintree公司旗下GE Current的交易。C&I照明业务的处置符合ASC 205-20中规定的标准，将作为非连续性运营提出。C&I照明业务的经营业绩及相关现金流量已在综合现金流量表的综合收益表中重新分类为非持续经营的收入，并在综合现金流量表中分别重新分类为非持续经营的现金流量。有关这项交易及其对我们财务报告的影响的更多信息，请参阅随附的合并财务报表中的附注2-非持续经营，该附注通过引用并入本文。
我们的业务分为两个可报告的部门：公用事业解决方案和电气解决方案。有关本公司各分部的完整说明，请参阅本年度报告中表格10-K的第I部分第1项。在这些细分市场中，哈贝尔为五个主要终端市场的客户提供服务：公用事业T&D部件、公用事业通信和控制、非住宅、住宅和工业。除非另有说明，否则2023年结果的所有比较都是与2022年结果的比较。
2023年，净销售额增长8.6%或4.25亿美元和有机净销售额(1) 增长6.6%或3.25亿美元关于有利的价格实现，部分被略有下降的成交量所抵消，如下文分部业绩进一步讨论。2023年营业利润率增长500个基点，调整后的营业利润率(1)在有利的价格变现、运营生产率提高和材料成本降低的推动下，也增加了510个基点。这些增长被持续的非物质成本上涨、对产能、创新和生产力的投资增加以及单位产量下降部分抵消。2023年，可归因于Hubbell的持续运营的净收入比上年增长了48.6%，持续运营的稀释后每股收益增长了49.0%。可归因于Hubbell的调整后持续运营净收入(1)2023年与上年相比增长44.1%，调整后的持续运营稀释后每股收益(1)2023年增长44.4%。
2023年的运营现金流为8.808亿美元，高于上年的6.362亿美元。自由现金流(2)2023年为7.151亿美元，高于前一年的5.069亿美元。2023年，我们支付了2.455亿美元的股东股息，比前一年增长了6.9%。我们还为客户的产能以及创新和生产力计划投资了1.657亿美元，并在2023年回购了3000万美元的股票。
(1)有机净销售额、经调整的营业利润率、经调整的可归因于Hubbell的经调整的持续业务净收入以及经调整的经稀释的持续业务每股收益均为非GAAP财务指标。关于与可比的公认会计准则财务措施的对账，见下文“调整后的经营措施”。
(2)自由现金流量是一种非公认会计准则的财务计量。请参阅下文“调整后的经营措施”和“财务状况、流动性和资本资源--现金流量”，以便与可比的公认会计原则财务措施进行对账。
合并结果摘要(单位：百万，每股数据除外)
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| | 截至12月31日止年度， | | | |
| | 2023 | 净销售额的百分比 | 2022 | 净销售额的百分比 | | | |
| 净销售额 | $ | 5,372.9 | | | $ | 4,947.9 | | | | | |
| 销货成本 | 3,484.8 | | 64.9 | % | 3,476.3 | | 70.3 | % | | | |
| 毛利 | 1,888.1 | | 35.1 | % | 1,471.6 | | 29.7 | % | | | |
| 销售和管理费用 | 849.6 | | 15.8 | % | 762.5 | | 15.4 | % | | | |
| 营业收入 | 1,038.5 | | 19.3 | % | 709.1 | | 14.3 | % | | | |
| 持续经营净收益 | 766.0 | | 14.2 | % | 516.8 | | 10.4 | % | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的持续经营净收入 | (6.2) | | (0.1) | % | (5.5) | | (0.1) | % | | | |
| 可归因于哈贝尔公司的持续运营净收入 | 759.8 | | 14.1 | % | 511.3 | | 10.3 | % | | | |
| 非持续经营所得的税后净额 | — | | — | % | 34.6 | | 0.7 | % | | | |
| Hubbell Inc.的净收入 | 759.8 | | 14.1 | % | 545.9 | | 11.0 | % | | | |
| 减去：分配给参与证券的收益 | (1.8) | | | (1.4) | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 758.0 | | | $ | 544.5 | | | | | |
| 平均已发行稀释股份数量 | 54.0 | | | 54.1 | | | | | |
| 稀释后每股收益--持续运营 | $ | 14.05 | | | $ | 9.43 | | | | | |
| 稀释后每股收益--非持续经营 | $ | — | | | $ | 0.64 | | | | | |
调整后的操作措施
在以下对业务结果的讨论中，我们指的是“调整后的”业务措施。我们相信，剔除某些成本、收益和亏损的影响后的调整措施，可能会为投资者提供有关我们不同时期基本业绩的有用信息，并允许投资者了解我们的运营结果，而不考虑管理层判断显著影响运营结果可比性的项目，或者我们不认为是我们核心运营业绩的组成部分。
影响可比性的重要项目：
交易、整合和分离成本
收购和资产剥离可能对我们的业绩产生的影响根据交易的时间、规模和数量而大幅波动，因此导致完成交易和整合或分离业务的成本大幅波动。
公司在2023年第四季度采取的收购和资产剥离行动的规模导致这些成本大幅增加。因此，我们认为，剔除与这些第四季度交易相关的成本，为投资者提供了有用和更具可比性的信息，以更好地评估我们的经营业绩。
交易成本主要是完成交易所产生的专业服务和其他费用。整合和分离成本是与被收购或剥离业务的这些活动直接相关的内部和外部增量成本。
退休金费用
2022年，我们产生了700万美元的养老金结算费用，这在2023年没有重复。
无形资产摊销
调整后的经营指标还不包括与我们的业务收购相关的所有无形资产的非现金摊销，包括与这些收购相关的库存递增摊销。与我们的业务收购相关的无形资产是根据会计准则汇编805“企业合并”采用会计收购方法分配收购价格产生的。这些资产主要包括客户关系、开发的技术、商标和商号以及专利，如综合财务报表附注内附注7-商誉和其他无形资产“确定的无形资产总额”中所述。
该公司认为，剔除这些非现金支出(I)增强了管理层和投资者分析基本业务业绩的能力，(Ii)便于比较我们在多个时期的财务业绩，(Iii)将我们的业绩与其他公司的业绩进行更相关的比较，因为与这些资产相关的摊销费用可能会根据收购的时间、规模、性质和数量在不同时期之间大幅波动。尽管我们将这些收购的无形资产的摊销和库存增加排除在我们的非GAAP业绩之外，但我们认为，投资者在确定持续经营的调整后净收入时，必须了解此类无形资产产生的部分收入包括在收入中。
除另有说明外，经调整的结果亦不包括上述调整的所得税影响，该等调整按法定税率计算，并考虑项目的性质及相关的课税管辖区。
该公司将这些非核心项目排除在外，因为我们认为它增强了管理层和投资者分析基本业务业绩的能力，并便于对我们多个时期的财务结果进行比较。有关更多信息，请参阅下文提出的非GAAP计量的对账，附注4-业务收购和处置，以及附注12-退休福利。
有机净销售额是一种非公认会计原则的衡量标准，它代表根据美国公认会计原则的净销售额减去所有权或资产剥离前12个月的收购和资产剥离的净销售额，减去外汇兑换净销售额波动的影响。外币汇兑销售净额波动的期间影响按按本期汇率折算的上一期本地货币销售净额与按上一期汇率折算的相同当地货币销售净额之间的差额计算。我们相信，这一措施通过排除收购、处置和外汇的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解已建立的、正在进行的业务的基本经营结果和趋势，因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。在比较不同时期的净销售额增长时，不包括收购、业务处置和汇率的影响，当比较不同时期的结果时，这些影响是不同的。例如，由于收购的净销售额从我们完成收购之日起至收购结束后的第一年末被视为非有机的，因此此类收购的净销售额在此后反映为有机净销售额。
非公认会计准则衡量标准的使用存在局限性。非公认会计准则的衡量标准并不能提供完整的财务结果。我们通过提供我们的非GAAP财务指标与各自根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标之间的对账来弥补这一限制。由于非GAAP财务计量没有标准化，可能无法将这些财务计量与具有相同或相似名称的其他公司的非GAAP财务计量进行比较。这些财务措施不应与报告的GAAP财务结果的替代措施或替代措施分开考虑，而应与最具可比性的GAAP财务措施和提供的对账一起看待。然而，我们认为，这些非GAAP财务指标与我们的GAAP结果和相关对账一起来看，可以更全面地了解我们的业务。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表和公开提交的报告，而不是依赖任何单一的财务衡量标准。
下表将调整后的营业收入(非GAAP衡量标准)与营业收入(直接可比的GAAP财务衡量标准，单位：百万)进行了核对：
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| | 截至12月31日止年度， | | | | |
| | 2023 | 净销售额的百分比 | 2022 | 净销售额的百分比 | | | | |
| 营业收入(GAAP计量) | $ | 1,038.5 | 19.3 | % | $ | 709.1 | 14.3 | % | | | | |
| 与收购相关的无形资产摊销 | 76.8 | 1.4 | % | 78.6 | 1.6 | % | | | | |
| 交易、整合和分离成本 | 13.5 | 0.3 | % | — | | | | | |
| 调整后营业收入(非公认会计准则计量) | $ | 1,128.8 | 21.0 | % | $ | 787.7 | | 15.9 | % | | | | |
下表将Hubbell公司持续经营的调整后净收益、普通股股东可获得的持续经营调整后净收益及其稀释后的每股收益(每个非GAAP衡量标准)与直接可比的GAAP财务衡量标准(以百万计，每股数据除外)进行了核对。
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| | 截至12月31日止年度， | | | |
| | 2023 | 稀释后每股 | 2022 | 稀释后每股 | | | |
| 可归因于Hubbell Inc.的持续业务净收入(GAAP衡量标准) | $ | 759.8 | | $ | 14.08 | | $ | 511.3 | | $ | 9.46 | | | | |
| 与收购相关的无形资产摊销 | 76.8 | | 1.42 | | 78.6 | | 1.45 | | | | |
| 交易、整合和分离成本 | 13.5 | | 0.25 | | — | | — | | | | |
| 退休金费用 | — | | — | | 7.0 | | 0.13 | | | | |
| 报告小计 | $ | 850.1 | | $ | 15.75 | | $ | 596.9 | | $ | 11.04 | | | | |
所得税效应(1) | 20.7 | | 0.38 | | 21.4 | | 0.39 | | | | |
| 调整后的可归因于Hubbell公司的持续业务净收入(非公认会计准则计量) | $ | 829.4 | | $ | 15.37 | | $ | 575.5 | | $ | 10.65 | | | | |
| 减去：分配给参与证券的收益 | (1.9) | | (0.04) | | (1.5) | | (0.03) | | | | |
| 可供普通股股东使用的调整后持续经营净收入(非公认会计准则计量) | $ | 827.5 | | $ | 15.33 | | $ | 574.0 | | $ | 10.62 | | | | |
| 平均已发行稀释股份数量 | 54.0 | | 54.1 | | | | |
| 持续运营的调整后稀释后每股收益 | $ | 15.33 | | $ | 10.62 | | | | | |
(1) 除非另有说明，所得税影响按法定税率计算，并考虑到项目的性质和相关的征税管辖区。
下表将我们的有机净销售额增长与直接可比的GAAP财务指标(以百万和百分比变化为单位)进行了核对：
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| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | Inc./(12月)% | 2022 | Inc./(12月)% |
| 净销售额增长(GAAP衡量标准) | $ | 425.0 | | 8.6 | | $ | 753.8 | | 18.0 | |
| 收购的影响 | 96.6 | | 1.9 | | 41.8 | | 1.0 | |
| 资产剥离的影响 | — | | — | | (4.0) | | (0.1) | |
| 外币兑换 | 3.1 | | 0.1 | | (16.3) | | (0.4) | |
| 有机净销售额增长(非GAAP衡量标准) | $ | 325.3 | | 6.6 | | $ | 732.3 | | 17.5 | |
2023年与2022年相比
净销售额
2023年的净销售额为53.729亿美元，比2022年增加了4.25亿美元，增幅为8.6%。有机产品净销售额增长6.6%，这是由于价格实现了较高的个位数百分比增长，但销量的较低个位数百分比降幅部分抵消了这一增长。来自收购的净销售额也增加了1.9%，外汇净销售额增加了0.1%。
销货成本和毛利
2023年，销售成本占销售净额的百分比从2022年的70.3%下降到64.9%，下降了540个基点，毛利率相应增加了540个基点，从2022年的29.7%增加到35.1%。毛利率的增长主要反映了在有利的价格实现、运营生产率的提高和材料成本降低的推动下，利润率扩大了约9个百分点。与前一年相比，供应链条件的改善和缺勤率的降低推动了业务生产率的提高。这些增长被持续的非物质成本上涨、对产能、创新和生产力的投资增加以及单位产量下降所推动的利润率逆风约4个百分点所抵消。
销售和管理费用
S在2023年的支出为8.496亿美元，比上年增加了8710万美元。2023年，S并购费用占净销售额的百分比上升了40个基点，达到15.8%。S并购费用占净销售额百分比的增加主要是由于人员成本上升和其他成本膨胀的影响，但净销售额增长带来的好处部分抵消了这一影响。
其他费用合计
与上一年相比，2023年的其他支出总额增加了310万美元，达到5520万美元，这主要是由于2022年与C&I照明业务处置相关的收入减少了1330万美元(2023年不再发生)，以及2023年确认的非服务养老金成本比2022年增加。2022年记录的700万美元的养恤金结算费用在2023年没有发生，2023年记录的净利息支出比2022年减少，部分抵消了这些项目。
所得税
2023年的有效税率为22.1%，而2022年为21.3%。实际税率的增加主要是由于完成税务审计对2022年的税收产生了有利的影响，以及2023年较高税收管辖区的2023年收入增加，但2023年基于股票的较高补偿税收优惠部分抵消了这一影响。
可归因于Hubbell的持续经营净收益和持续经营稀释后每股收益
2023年，哈贝尔公司持续运营的净收入为7.598亿美元，与2022年相比增长了48.6%。2023年，哈贝尔持续运营的调整后净收入为8.294亿美元，与2022年相比增长了44.1%。持续经营的净收入和调整后的持续经营的净收入的增加主要是由于净销售额增加和营业利润率扩大导致营业收入增加的结果，但实际税率的提高部分抵消了这一增长，所有这些都如上所述。因此，2023年持续运营的稀释后每股收益比2022年增长了49.0%。与2022年相比，2023年持续运营的调整后稀释后每股收益增长了44.4%。
非持续经营收入，税后净额
2023年，停产业务没有收益或亏损。2022年，非连续性业务的税后净收入为3460万美元。在截至2022年12月31日的一年中，非持续业务的收入扣除税收后，包括税前、交易和分离成本880万美元。
细分结果
公用事业解决方案
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| 截至12月31日止年度， | | |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | | |
| 净销售额 | $ | 3,261.7 | | $ | 2,871.1 | | | |
| 营业收入 | $ | 706.6 | | $ | 438.2 | | | |
| 与收购相关的无形资产摊销 | 58.3 | | 56.3 | | | |
| 交易、整合和分离成本 | 13.2 | | — | | | |
| 调整后的营业收入 | $ | 778.1 | | $ | 494.5 | | | |
| 营业利润率(GAAP衡量标准) | 21.7 | % | 15.3 | % | | |
| 调整后的营业利润率 | 23.9 | % | 17.2 | % | | |
下表将我们的公用事业解决方案部门的有机净销售额增长与直接可比的GAAP财务指标(以百万和百分比变化为单位)进行了核对：
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| 截至12月31日止年度， | | | |
| 公用事业解决方案 | 2023 | Inc./(12月)% | 2022 | Inc./(12月)% | | | |
| 净销售额增长(GAAP衡量标准) | $ | 390.6 | | 13.6 | | $ | 536.7 | | 23.0 | | | | |
| 收购的影响 | 52.7 | | 1.8 | | 10.0 | | 0.4 | | | | |
| 资产剥离的影响 | — | | — | | (4.0) | | (0.2) | | | | |
| 外币兑换 | 1.6 | | 0.1 | | (3.6) | | (0.1) | | | | |
| 有机净销售额增长(非GAAP衡量标准) | $ | 336.3 | | 11.7 | | $ | 534.3 | | 22.9 | | | | |
公用事业解决方案分部于二零二三年的销售净额约为33亿元，较二零二二年增加13. 6%。这一增长是由于有机净销售额增长了11.7%，这是由于价格实现的高个位数百分比增长和单位数量的低个位数百分比增长。收购对二零二三年销售净额增长贡献1. 8%，外汇贡献0. 1%。销量增长主要是由通信和控制部门推动的，原因是半导体供应的改善，以及公用事业传输市场的强劲，部分被分销市场的渠道库存管理所抵消。有利的价格实现是由抵消通货膨胀的行动以及我们的服务水平推动的。
公用事业解决方案分部于二零二三年的经营收入较二零二二年增加61. 3%至706，600，000元。二零二三年的经营溢利率由二零二二年的15. 3%上升至21. 7%。撇除收购相关无形资产摊销及交易、整合及分拆成本，二零二三年经调整经营溢利率较去年增加670个基点至23. 9%。营业利润率和调整后营业利润率的同比增长主要是由于有利的价格实现、运营生产力的提高和材料成本的降低使利润率增长了约10个百分点。利润率同比增长包括2022年第四季度与客户的商业解决方案增加约60个基点，该解决方案在2023年没有重复。这些增长部分被3个百分点的利润率逆风所抵消，原因是非材料成本通胀以及对产能、创新和生产力的投资增加。
电气解决方案
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| 截至12月31日止年度， | | | |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | | | |
| 净销售额 | $ | 2,111.2 | | $ | 2,076.8 | | | | |
| 营业收入(GAAP计量) | $ | 331.9 | | $ | 270.9 | | | | |
| 与收购相关的无形资产摊销 | 18.5 | | 22.3 | | | | |
| 交易、整合和分离成本 | 0.3 | | — | | | | |
| 调整后的营业收入 | $ | 350.7 | | $ | 293.2 | | | | |
| 营业利润率(GAAP衡量标准) | 15.7 | % | 13.0 | % | | | |
| 调整后的营业利润率 | 16.6 | % | 14.1 | % | | | |
| | | | | |
下表将我们的有机净销售额增长与直接可比的GAAP财务指标(以百万和百分比变化为单位)进行了核对：
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| 截至12月31日止年度， |
| 电气解决方案 | 2023 | Inc./(12月)% | 2022 | Inc./(12月)% |
| 净销售额增长(GAAP衡量标准) | $ | 34.4 | | 1.7 | | $ | 217.1 | | 11.7 | |
| 收购的影响 | 43.9 | | 2.1 | | 31.8 | | 1.7 | |
| 资产剥离的影响 | — | | — | | — | | — | |
| 外币兑换 | 1.5 | | 0.1 | | (12.7) | | (0.6) | |
| 有机净销售额增长(非GAAP衡量标准) | $ | (11.0) | | (0.5) | | $ | 198.0 | | 10.6 | |
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电气解决方案分部于二零二三年的销售净额为21亿元，较二零二二年增加3，440万元或1. 7%。收购贡献增长2. 1%，部分被二零二三年的有机净销售额较去年减少0. 5%所抵销，主要是由于单位销量的中个位数百分比下降，大部分被价格实现的中个位数百分比上升所抵销。电气解决方案部门的市场喜忧参半，住宅市场的疲软和商业市场的渠道库存管理推动了单位销量的下降。工业终端市场稳固，可再生能源和数据中心垂直市场在2023年也显着强劲。有利的价格实现主要是由收回通货膨胀成本的行动推动的。
电气解决方案分部于二零二三年的经营收入为331，900，000元，较二零二二年增加约22. 5%，而二零二三年的经营利润率较去年增加270个基点至15. 7%。撇除收购相关无形资产摊销及交易、整合及分拆成本，二零二三年经调整经营溢利率为16. 6%，较二零二二年上升250个基点。2023年的经营利润率及经调整经营利润率增加，主要是由于有利的价格实现、运营生产力提高以及材料和运费成本降低使利润率增加约7个百分点。这些增长部分被非材料成本上涨、产量减少以及产能、创新和生产力投资增加所导致的约4个百分点的利润率逆风所抵消。
下文所呈列的本期及过往期间业绩代表我们持续经营业务的业绩，并不包括以已终止经营业务提供的现金呈列的C&I照明业务的业绩。有关进一步详情，请参阅综合财务报表附注2 -已终止经营业务。
现金流
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| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 |
| 提供的现金净额(用于)： | | |
| 来自持续经营的经营活动 | $ | 880.8 | | $ | 636.2 | |
| 来自持续运营的投资活动 | (1,380.2) | | 18.1 | |
| 为持续经营活动提供资金 | 388.5 | | (437.1) | |
| 非持续经营中使用的现金 | — | | (54.7) | |
| 外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 6.9 | | (8.8) | |
| 现金及现金等价物净变化 | $ | (104.0) | | $ | 153.7 | |
下表将我们2023年和2022年的经营活动现金流调整为自由现金流：
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 |
| 经营活动提供的现金净额--持续经营(GAAP计量) | $ | 880.8 | | $ | 636.2 | |
| 减去：资本支出-持续运营 | (165.7) | | (129.3) | |
| 自由现金流--持续运营 | $ | 715.1 | | $ | 506.9 | |
| 自由现金流占净收入的百分比-可归因于Hubbell的持续运营 | 94.1 | % | 99.2 | % |
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为运营现金流减去资本支出。管理层认为，自由现金流提供了有关哈贝尔在不依赖外部融资的情况下产生现金的能力的有用信息。此外，管理层使用自由现金流来评估可用于业务投资、战略收购和进一步加强资产负债表的资源。
2023年与2022年相比
2023年，持续运营的运营活动提供的现金为8.808亿美元，而2022年为6.362亿美元。这一增长主要是由于与2022年相比，2023年的净收入有所增加，但部分被客户预付款的时间安排以及2023年员工和客户激励付款的增加所抵消。
2023年用于投资活动的现金为13.802亿美元，而2022年提供的现金为1810万美元。这一变化的推动因素是用于收购的现金增加了10.346亿美元，2022年处置C&I照明业务的净收益增加了3.328亿美元，2023年用于扩大产能、优化占地面积和实施自动化和生产力计划的资本投资增加了3640万美元。
2023年，融资活动提供的现金为3.885亿美元，而2022年使用的现金为4.371亿美元。融资活动的现金流变化主要反映净借款增加7.026亿美元，主要是由于定期贷款协议(定义见下文)项下的6亿美元债务，以及2023年为收购Systems Control而借入的商业票据增加1亿美元。提供的现金增加也反映了与2022年相比，2023年股票回购的减少。
2023年，外币汇率对现金的有利影响为690万美元，而2022年的不利影响为880万美元。2023年的有利影响主要与墨西哥比索、英镑和加元兑美元走强有关。
对企业的投资
对我们业务的投资包括用于收购业务的现金支出，以及维持我们设备和设施的运营以及投资于重组活动的支出。
2023年12月，该公司以约11亿美元的价格收购了Northern Star Holdings，Inc.(“系统控制”)，扣除收购的现金后，受常规收购价格调整的影响。系统控制是变电站控制和继电器面板以及交钥匙变电站控制大楼解决方案的制造商。这项业务在公用事业解决方案部门进行了报告，并加强了哈贝尔公用事业解决方案公司在公用事业部件、通信和控制方面的行业领先特许经营权。
2023年10月，本公司收购了Indústria Eletromecánica Balestro Ltd.的所有已发行和未偿还的会员权益。(“Balestro”)，现金收购价约为8,800万美元，扣除收购现金后，视惯例收购价调整而定。巴莱斯特罗是一家总部位于巴西S圣保罗莫吉米里姆的公司，为巴西、拉丁美洲其他国家以及世界其他地区的电力公用事业行业设计、制造和提供顶级质量的产品。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。
2023年5月，公司收购了EL Electronics LLC(“EIG”)的所有已发行和未偿还的会员权益，现金收购价约为6000万美元，扣除收购的现金后，受惯例收购价调整的影响。EIG为电力、商业和工业市场提供完全集成的能源管理和电能质量监控解决方案。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。
更多信息，请参考合并财务报表附注中的附注4-业务收购，该附注通过引用并入本文。
2023年，我们在资本支出上投资了1.657亿美元，与2022年相比增加了3640万美元，这是因为我们增加了资本投资，以扩大产能、优化足迹并实施自动化和生产力计划。
我们继续投资于重组和相关项目，以保持具有竞争力的成本结构，推动运营效率，并缓解材料成本上升和行政成本膨胀的影响。我们预计，我们对重组和相关活动的投资将在2024年继续，因为我们将继续投资于以前发起的行动，并启动进一步的足迹整合和其他成本削减举措。
在我们的重组和相关行动中，我们产生了美国公认会计原则定义的重组成本，主要是遣散费和员工福利、资产减值和加速折旧，以及与重组行动直接相关的设施关闭、合同终止和某些养老金成本。我们还产生了与重组相关的成本，这是与我们的业务转型举措(包括整合后台职能和精简我们的流程)相关的成本，以及与重组行动相关的某些其他成本和收益。我们将这些成本综合起来称为“重组及相关成本”，这是一个非公认会计准则的衡量标准。我们相信，这一非公认会计准则的衡量标准为投资者提供了有关我们一段时期内潜在表现的有用信息。重组成本主要以现金结算，一般在一年内结算，但非现金资产减值除外。
下表列出了2023年发生的重组及相关费用、额外的预期费用以及截至2023年12月31日及之前几年启动的重组行动的预期完成日期(百万美元)：
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| 2023年发生的费用 | 额外的预期成本 | 预计完工日期 |
| 2023年重组行动 | $ | 1.2 | | $ | 4.9 | | 2025 |
| 2022年和之前的重组行动 | 4.2 | | 4.0 | | 2024 |
| 重组成本(公认会计准则计量) | $ | 5.4 | | $ | 8.9 | | |
| 重组相关成本 | 6.3 | | 2.8 | | |
| 重组及相关成本(非公认会计准则计量) | $ | 11.7 | | $ | 11.7 | | |
股票回购计划
我们目前拥有回购最多3亿美元普通股的完全授权。2022年10月21日，董事会批准了一项新的股票回购计划(即2022年10月计划)，授权回购至多3亿美元的普通股，该计划将于2025年10月到期。2020年10月23日，董事会批准了一项股份回购计划(“2020年10月计划”)，授权回购最多3亿美元的普通股，该计划于2023年10月到期。根据2022年10月的计划，没有回购。截至2023年12月31日，我们根据2022年10月计划剩余的股份回购授权为3亿美元。根据2020年10月的计划，该公司在2023年和2022年分别回购了3000万美元和1.82亿美元的普通股。根据众多因素，包括市场状况和现金的其他用途，我们可能会通过公开市场或私人协商的交易进行酌情回购，其中可能包括根据1934年《证券交易法》(经修订)下的规则10b5-1和10b-18进行的计划回购。
债务与资本之比
截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司分别有20.232亿美元和14.379亿美元的长期未偿债务，扣除未摊销折价和资本化债务发行成本的未摊销余额，增加的主要原因是收购系统控制公司的融资，如下所述。截至2023年12月31日，本公司与定期贷款协议相关的1500万美元到期债务在未来12个月内到期，这些债务在综合资产负债表中归类为短期债务。于2022年12月31日，本公司并无于未来12个月内到期的长期债务。
定期贷款协议
于2023年12月，本公司与贷款方银团订立新的定期贷款协议(“定期贷款协议”)，根据该协议，本公司以无抵押方式借入6亿美元，为于2023年12月12日完成的Systems Control收购提供部分资金。定期贷款协议项下的借款一般按经调整的定期SOFR利率加适用保证金(由基于评级的网格确定)或替代基本利率计息。目前，贷款根据调整后的期限SOFR利率计息。定期贷款协议项下的借款本金按季度平均摊销，第一年为2.5%，第二年为2.5%，第三年为5%，而定期贷款协议项下的其余借款将于2026年12月到期时到期并悉数支付。本公司可自行决定支付超过摊销时间表的本金。定期贷款协议中的唯一财务契约要求，截至公司每个财政季度的最后一天，总债务不得超过总资本的65%。截至2023年12月31日，公司遵守了本公约。
循环信贷安排下的借款
作为借款人的本公司及其子公司Hubbell Power Holdings S.àR.L.哈维·哈贝尔控股有限公司和哈维·哈贝尔控股有限公司均为附属借款人(统称为“附属借款人”)，是与贷款人组成的银团和作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签订的一项为期五年的信贷协议的当事方，该协议提供7.5亿美元的承诺循环信贷安排(“2021年信贷安排”)，该安排将于2026年3月12日到期。2021年信贷安排下的承诺总额可能会增加到不超过12.5亿美元。2021年信贷安排包括5000万美元的信用证分项限额。根据2021年信贷安排向附属借款人提供的贷款和信用证的美元金额之和不得超过7500万美元。截至2023年12月31日或2022年12月31日，2021年信贷安排下没有未偿还的借款。
适用于2021年信贷安排下借款的利率为(I)替代基本利率(定义见2021年信贷安排)或(Ii)经调整的SOFR利率加适用保证金(由基于评级的网格确定)。
2021年信贷安排包含一项唯一的财务契约，要求截至每个财政季度的最后一天，总负债与总资本的比率不得超过65%。截至2023年12月31日，公司遵守了本公约。
无抵押优先票据
于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司分别有本金4亿美元于2026年到期、3亿美元于2027年到期、4.5亿美元于2028年到期及3亿美元于2031年到期的未偿还无抵押优先票据(“票据”)。2021年第一季度，2031年到期的优先票据所得款项净额连同手头现金用于全额赎回公司2022年到期的未偿还优先票据(“2022年票据”)的全部未偿还本金3亿美元。2022年票据的赎回导致了1680万美元的清偿损失，这笔损失在2021年第二季度确认。
于2023年12月31日及2022年12月31日，票据的账面价值(扣除未摊销折价及资本化债券发行成本的未摊销余额)分别为14.403亿元及14.379亿元。
该等票据可随时按指定价格赎回，并只须在发生惯常违约事件时，或在管限该等票据的契约(经补充)所界定的控制权变更触发事件时，才须在到期前加快付款。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有契约(没有一项是财务契约)。
短期债务
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司分别有1.174亿美元和470万美元的短期未偿债务，包括：
◦截至2023年12月31日，未偿还的商业票据借款为1.00亿美元，用于为收购Systems Control提供部分资金。截至2022年12月31日，没有未偿还的商业票据。
◦1,500万美元的长期债务在综合资产负债表中被归类为流动负债中的短期债务，反映了与截至2023年12月31日的定期贷款协议下的借款有关的未来12个月内的到期日。
◦截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司分别有240万美元和470万美元的短期债务未偿还，其中包括支持我们在中国的国际业务的借款和我们的商务卡计划下的未偿还金额。
净债务的定义是总债务减去现金和投资，这是一种非GAAP衡量标准，可能无法与其他公司使用的定义进行比较。我们认为净债务是衡量我们财务杠杆的有用指标，可用来评估公司满足其资金需求的能力。
下表列出了2023年12月31日和2022年12月31日的净债务对账情况：
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 |
| 总债务(公认会计准则衡量标准) | $ | 2,140.6 | | $ | 1,442.6 | |
| Hubbell Inc.股东权益总额 | 2,877.0 | | 2,360.9 | |
| 总资本(公认会计准则衡量标准) | $ | 5,017.6 | | $ | 3,803.5 | |
| 总债务与总资本之比(GAAP衡量标准) | 43 | % | 38 | % |
| 现金与投资 | $ | 424.5 | | $ | 520.7 | |
| 净债务(非公认会计准则衡量标准) | $ | 1,716.1 | | $ | 921.9 | |
| 净债务与总资本之比(非公认会计准则衡量标准) | 34 | % | 24 | % |
流动性
我们根据我们满足短期和长期运营资金需求、为包括收购在内的额外投资提供资金以及向股东支付股息的能力来衡量流动性。影响流动资金管理的重要因素是经营活动的现金流、资本支出、现金股息支付、股票回购、获得银行信贷额度以及我们以令人满意的条款吸引长期资本的能力。
2023年，我们通过分红和股票回购向股东返还资金。这些活动的资金主要来自业务现金流。
◦2023年，用于股票回购的现金为3000万美元。
◦2023年我们普通股支付的股息为2.455亿美元。
我们还需要现金支出来为我们的运营、资本支出和营运资本需求提供资金，以适应预期的业务活动水平，以及我们的现金股息率和潜在的未来收购。我们对长期债务、经营租赁、购买义务和某些其他长期负债负有合同义务，包括固定福利退休义务和其他福利。有关预期现金流出的进一步详情，请参阅综合财务报表附注内的附注13-债务及附注24-租赁。由于《减税和就业法案》(TCJA)，我们也有义务以年度分期付款的方式，到2025年，为公司在视为汇回外国收益的过渡税方面的责任提供资金。合同采购义务包括约4.9亿美元iN 2024。2024年以后的合同采购义务并不重要。
我们的购买义务包括根据具有法律效力的合同或具有价格、数量、交货和终止责任等规定条款的货物和服务采购订单承诺的金额。这些债务主要包括为满足业务要求和设备采购承诺而在正常业务过程中进行的库存采购。截至2023年12月31日，我们拥有4700万美元不确定的税务状况反映在我们的综合资产负债表中。我们无法就这些不确定的税务状况的结算时间作出合理的估计，因此，他们已被排除在披露之外。见合并财务报表附注中的附注14-所得税。
我们满足这些资金需求的资金来源和可用资源如下：
◦经营活动现金流和现有现金资源：除经营活动现金流外，截至2023年12月31日，我们还拥有3.361亿美元的现金和现金等价物，其中约16%在美国境内持有，其余在国际上持有。
◦我们的2021年信贷安排提供7.5亿美元的承诺循环信贷安排，2021年信贷安排下的承诺可能会增加(受某些条件限制)，总额不超过12.5亿美元。2021年信贷安排下支持可用性的年度承诺费并不重要。虽然不是流动性的主要来源，但我们相信我们的2021年信贷安排能够以合理的利率提供显著的融资灵活性，并且是在商业票据市场发生中断的情况下一个有吸引力的替代资金来源。然而，与增长相关的2021年信贷安排的使用增加或我们的业务或现金流的结果显著恶化可能会导致我们的借款成本增加和/或我们的借款能力可能受到限制。我们没有签订任何可能导致重大意外现金需求的担保。截至2023年12月31日，公司在2021年信贷安排下的7.5亿美元借款能力全部可用。
◦除了我们的商业票据计划和现有的循环信贷安排外，我们还有能力通过发行长期债务获得额外融资。考虑到我们目前的信用评级、历史收益表现和财务状况，我们相信我们将能够以有吸引力的条件获得额外的长期债务融资。
◦该公司还维持主要用于支持信用证签发的其他信贷额度。这些信贷额度下的利率和其他借款条件因国家而异，取决于当地的市场状况。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些项目下的可用资金总额分别为5590万美元和5580万美元，其中2340万美元和3170万美元用于支持信用证，剩余金额未使用。与这些信贷额度相关的年度承诺费并不重要。
养老金资金状况
我们有许多有资金和无资金的非缴费型美国和外国固定收益养老金计划。这些计划规定的福利通常是根据服务年限和最后平均工资或每年服务的具体金额提供的。我们合格的固定收益养老金计划的资金状况取决于许多因素，包括未来投资养老金资产的回报、市场利率水平、员工收入和员工人口结构。
2022年，公司在与退休人员有关的持续业务中确认了一项结算亏损，这些退休人员选择从公司的固定收益养老金计划中获得700万美元的一次性分配。这笔费用是由于一次性支付超过了该年度美国公认会计准则下的结算会计门槛所致.
固定收益计划资产和负债价值的变化将影响最终确认的养老金支出金额。尽管精算假设和实际结果之间的差异不再出于资产负债表的目的而推迟，但为了养老金支出的目的仍然允许延迟。超过年度计算最低数额(大于预计福利债务的10%或资产市值的10%)的未确认损益已在定期养恤金净成本中摊销和确认。自2020年1月1日起，公司所有合格固定收益养老金计划的未确认损益的摊销将在参与者的剩余预期寿命内确认，因为所有参与者因计划修订而被视为不活跃。2023年和2022年，我们分别记录了与这些未确认亏损的摊销相关的1040万美元和1080万美元的养老金支出。
2023年和2022年，我们分别为合格的外国和国内固定收益养老金计划贡献了2000万美元和1250万美元。这些捐款改善了这些计划的供资状况。尽管ERISA和国内税法没有要求，但公司可以选择在2024年自愿向其合格的国内固定收益养老金计划缴费。预计2024年养老金资金的预期水平不会对我们的整体流动性产生重大影响。
假设
下列假设用于确定计量日期的预计养恤金和其他福利债务以及该年度的定期福利净费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 12月31日用于确定福利义务的加权平均假设， | | | | | |
| 贴现率 | 5.16 | % | 5.46 | % | | 5.20 | % | 5.50 | % |
| 补偿增值率 | 0.08 | % | 0.08 | % | | 5.00 | % | 3.93 | % |
| 加权平均假设，用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本， | | | | | |
| 贴现率 | 5.46 | % | 2.79 | % | | 5.50 | % | 2.90 | % |
| 计划资产的预期回报 | 5.68 | % | 4.59 | % | | 不适用 | 不适用 |
| 补偿增值率 | 0.08 | % | 0.08 | % | | 3.93 | % | 3.87 | % |
在每年年底，我们根据我们计划的战略资产配置来估计养老金计划资产的预期长期回报率。在作出这一决定时，我们根据当前市场状况和每个资产类别的预期风险溢价，利用每个资产类别的预期回报率党卫军。养老基金资产的预期长期回报率每变化一个百分点，将对2024年的税前养老金支出产生约440万美元的影响。预期长期回报率适用于养老基金资产的公平市场价值，以产生计入养老金费用的基金资产的预期回报。
这一预期回报与计划资产实际回报之间的差额在2023年12月31日确认用于资产负债表，但由于支出目的继续递延。过去资产收益(亏损)的净递延最终通过摊销收益(亏损)影响未来的养老金支出，并通过累积的其他全面亏损对Hubbell股东权益进行抵消性调整。
在每年年底，我们确定用于计算养老金计划负债现值的贴现率。对于我们的美国和加拿大养老金计划，这一贴现率是通过将与我们的福利义务相关的预期现金流与假设的高质量固定收益债务工具组合的预期现金流相匹配来确定的，这些债务工具的到期日与我们养老金负债的预期融资期非常匹配。截至2023年12月31日，我们使用的贴现率为5.20%与2022年5.50%的贴现率相比，我们的美国养老金计划。对于我们的加拿大养老金计划，我们在2023年使用的贴现率为4.61%，而2022年的贴现率为5.01%。
对于我们的英国养老金计划，贴现率是使用完整的收益率曲线得出的，并使用计划特定的现金流。派生贴现率是相当于以AA级公司债券的期限依赖的现货利率对这些负债现金流进行贴现的单一贴现率。这一方法导致2023年12月31日英国养老金计划的贴现率为4.80%，而2022年使用的贴现率为5.00%。
贴现率每降低一个百分点，我们2024年的税前养老金支出将增加约20万美元。贴现率每增加一个百分点，我们2024年的税前养老金支出将减少40万美元。
在2022年和2023年，我们使用了PRI-2012死亡率表，并采用MP-2021预测标尺来计算我们养老金计划负债的现值。在考虑了替代表之后，根据观察和预期的计划经验，选择了PRI-2012死亡率表，并酌情调整了项圈，并使用MP-2021比例尺对2012年起的世代预测作为最佳估计数。
其他离职后福利(“OPEB”)
该公司还拥有多项医疗保健和人寿保险福利计划，涵盖在公司工作期间达到退休年龄的合格员工。几乎所有未来的退休人员都不再享受这些福利。这些计划没有资金，因此不需要假设的资产回报率。我们使用类似的方法来推导我们用于养老金计划的离职后福利计划义务的贴现率。截至2023年12月31日，该公司使用5.20%的贴现率来确定预计的福利义务，而2022年使用的贴现率为5.50%。
根据退休福利会计准则，我们在Hubbell股东权益中记录了2023年和2022年分别为470万美元和550万美元的税后福利，这是与OPEB计划的年度重新计量以及先前服务信用和精算净收益的摊销有关的累计其他综合亏损。
表外安排
表外安排被定义为任何交易、协议或其他合同安排，不包括在我们的合并结果中的实体是其中一方，根据这些安排，我们，无论是否安排的一方，都有或将来可能有：(1)直接或间接担保或类似安排下的义务，(2)转移到未合并实体或类似安排的资产的保留或或有权益，作为此类资产的信用、流动性或市场风险支持的该实体，(3)义务或负债，包括或有义务或负债，根据将作为衍生工具入账的合同，除非该债务被排除在财务会计准则第815主题的范围之外，或(4)因本公司持有的未合并实体的可变权益而产生的债务，包括或有债务，而该实体向本公司提供融资、流动资金、市场风险或信用风险支持，或与本公司从事租赁、对冲或研发服务。
我们并无上述定义的任何表外安排，对我们目前或未来的财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支、资本资源或现金流有或可能有重大影响。
关键会计估计
附注1-综合财务报表附注中的重要会计政策描述了我们在编制财务报表时使用的重要会计政策。
预算的使用
在编制财务报表时，我们必须作出假设和估计，并应用影响资产和负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的判断。我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前趋势和管理层认为相关的其他因素，例如对未来业绩的预测。我们不断审查这些估计及其基本假设，以确保它们适合当时的情况。我们使用的估计和假设的变化可能会对我们的财务结果产生实质性影响，实际结果可能与这些估计大不相同。我们认为，以下估计是充分理解和评估我们报告的财务业绩最关键的估计之一。这些项目利用了对未来事件影响的假设和估计，这些假设和估计本质上是不确定的，是基于我们的判断。
收入确认
当根据与客户的合同条款确定的履行义务得到履行时，公司确认收入，这种情况通常发生在产品根据合同条款和条件转让控制权时。公司与产品相关的大部分收入是在产品发货给客户时确认的，公用事业解决方案部门的少量交易是在产品在合同规定的目的地交付时确认的。
公司也有履行义务，主要是在公用事业解决方案部门，这些义务随着时间的推移得到确认，这是因为产品的定制性质，以及公司在发生取消时可强制执行的收到迄今完成的工作的付款的权利。公司使用投入措施来确定完成履约义务的进展程度，公司认为这是将控制权转移给客户的最佳描述。根据这种方法，收入确认是基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。
来自服务合同和装运后履行义务的收入约占年度综合净收入总额的2%，这些服务合同和装运后义务主要属于公用事业解决方案部门。服务合同和装运后履行义务的收入在履行这些义务时或在履行这些义务时确认。该公司主要提供不代表单独履约义务的保证型标准保修，有时会单独提供作为独立履约义务的延期保修并对其定价，相关收入根据延长保修期随着时间的推移而确认。该公司在收入中记录支付给客户的运输和搬运费用的报销金额。在产品控制权转移到客户手中后，与外运运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本，并计入售出货物成本。销售税和其他基于用途的税收不包括在收入中。
在电气解决方案部分，某些企业要求在转让控制权之前支付部分交易价格。预付款不被视为重要的筹资部分，因为预付款是在相关履约义务履行前不到一年收到的。此外，在公用事业解决方案部分，某些企业提供年度维护服务合同，需要在合同期开始时付款。这些付款被视为合同负债，并在综合资产负债表中归类为其他应计负债。一旦控制权转移到客户手中，并且公司符合收入确认标准，递延收入就会在综合收益表中确认。与年度维修服务合同有关的递延收入在合并损益表中以直线方式在合同预期期限内确认。
本公司有某些安排，要求我们在销售时估计不应记录为收入的可变对价金额，因为预计不会从客户那里收取某些金额，以及估计将退还的产品的价值。该公司主要依靠历史经验、具体的客户协议和预期的未来趋势来估计发货时的这些金额，并降低交易价格。这些安排包括基于销售量的销售折扣和补贴、特定计划和特殊定价补贴以及退货，这是电气产品行业的惯例。从历史上看，客户退货量约占总销售额的1%。
存货计价
存货按成本或市场价值中的较低者列报。总库存净值的大约45%是利用后进先出(LIFO)库存会计方法确定的。国外库存和某些国内库存的成本是利用平均成本或先进先出(FIFO)库存会计方法确定的。我们定期评估库存的账面价值，以确保它们以后进先出或先进先出成本或市场价值中的较低者入账。这种评估是基于我们对估计的判断和使用，包括销售预测、特定产品组的毛利率、产品线的计划配置、技术事件和整体行业趋势。此外，评估是基于库存管理做法的变化，这可能会影响产品退出的时间和方法处置过剩库存。
过剩库存一般通过将未来预期库存使用量与实际现有量进行比较来确定。超过预定义使用预测的现有库存的库存值将减少。预测使用量主要通过预测未来期间的历史(实际)销售和库存使用量水平来确定。这些估算值的变化可能需要对库存价值进行未来的调整。
员工福利成本和资金
我们发起国内外的固定收益养老金、固定缴费和其他退休后计划。在这些员工福利计划的会计核算中使用的重要假设包括贴现率、养老基金资产的预期回报率、员工薪酬水平的增长率和医疗保健成本增长预测。这些假设是基于公司数据和适当的市场指标确定的，并在计划的衡量日期之前每年进行评估。进一步讨论F 2023年和2022年使用的假设列在上文“养恤金供资状况”和合并财务报表附注12--退休福利下。
税费
我们根据适用的会计指引进行所得税的会计处理，该指引要求根据已记录资产和负债的账面和计税基础之间的临时差异的影响，使用制定的税率确认递延税项资产和负债。此外，如果递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现，则递延税项资产须减计估值拨备。用来评估递延税项资产变现可能性的因素包括对未来应纳税所得额的预测、可实施以实现递延税项净资产的税务筹划策略，以及递延税项负债的未来冲销。未能实现预期的应税收入可能会影响递延税项净资产的最终实现。
我们在多个税务司法管辖区内运作，并在这些司法管辖区接受审计。美国国税局(“IRS”)和其他税务机关定期审查我们的纳税申报单。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。当本公司根据税务机关根据税务状况的技术价值作出审查后，认为该税务状况极有可能不会持续时，本公司会记录不确定的税务状况。本公司使用会计准则中确立的标准来确定一项项目是否符合“更可能”的定义。该公司的政策是在达到极有可能达到的门槛、诉讼时效到期或和解时确认这些不确定的税收状况。管理层认为，已为任何审查可能出现的调整做了充分准备。看见附注14-合并财务报表附注内的所得税。
长期资产、商誉和无限期无形资产的价值评估
我们的长期资产包括土地、建筑物、设备、模具、软件、商誉和其他无形资产。除土地、商誉和无限期无形资产外，长期资产在其估计使用年限内进行折旧。被收购企业的资产和负债按收购日的估计公允价值按收购会计方法入账。商誉指的是超过分配给被收购企业的相关可识别净资产的公允价值的购买价格。无形资产主要包括专利、商号、已开发的技术和与客户相关的无形资产。
商誉和无限期无形资产每年都会进行减值评估，除非情况需要进行更频繁的评估。我们自4月1日起进行年度商誉减值测试ST每一年。会计准则为各实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“零级”检验)的选择。如果实体根据某些定性因素确定商誉很可能没有减值，则实体将不需要按照指导意见的规定进行量化商誉减值测试程序。如果本公司没有选择完成定性评估，本公司将完成量化评估，将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。
截至2023年4月1日，公司完成了年度商誉减值测试。对于本公司四个报告单位中的每一个，本公司选择采用会计准则允许的量化商誉减值测试程序，将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。截至2023年4月1日，减值测试导致每个报告单位的隐含公允价值超过该报告单位的账面价值至少47%，包括商誉。本公司并无任何账面金额为零或负的报告单位。
商誉的影响信息测试需要判断，包括对举报用户的识别对报告单位进行资产和负债分配，并确定每个报告单位的公允价值。估计报告单位公允价值所需的重大判断包括估计未来现金流、确定适当的贴现率和其他假设，包括对长期经济和市场状况的假设。该公司使用内部贴现现金流模型来估计公允价值。这些现金流估计来自历史经验、第三方终端市场数据和未来的长期业务计划，并包括对未来销售增长、毛利率、营业利润率、终端增长率和适用适当贴现率的假设。这些估计和假设的重大变化可能会对每个报告单位的公允价值和/或商誉减值的确定产生重大影响。我们通过将每个报告单位的估计公允价值与我们在测试日期的市值之和(包括考虑控制溢价)进行核对，以证实根据我们的贴现现金流模型确定的价值。自2002年首次采用会计准则以来，我们没有记录任何商誉减值。
对无限期无形资产减值的确认和计量包括对定性因素的评估，以确定事件或情况是否表明一项无限期无形资产更有可能减值，或涉及量化评估，即将每项无限期无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果资产极有可能减值，则无限期无形资产的估计公允价值将使用贴现现金流估计来确定。如果这些资产的账面价值超过估计公允价值，账面价值将减至估计公允价值。对于公司截至2023年4月1日的年度减值测试，公司选择使用会计准则允许的量化减值测试程序。估计公允价值采用收益法(免收特许权使用费法)确定。估计无限期无形资产的公允价值需要重大判断，包括对未来收入、贴现率、特许权使用费的假设，以及其他假设，包括对长期经济和市场状况的假设。这些估计和假设的重大变化可能会影响对每一项无限期无形资产的公允价值和/或减值的确定。截至2023年4月1日，减值测试导致每项无限期无形资产的估计公允价值大幅超过账面价值，且不存在无法通过量化减值测试的风险。我们在2023年、2022年或2021年没有记录与无限期无形资产相关的任何减值。
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本表格10-K中的其他部分所包含的一些信息包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”。这些声明包括我们对财务业绩、状况和前景、预期终端市场、预期资本资源、流动性、财务业绩、养老金和运营业绩的预期，并基于我们合理的当前预期。此外，所有关于整合收购和完成某些资产剥离的预期财务影响的声明，包括与之相关的任何形式预测，以及其他不严格具有历史性质的声明都是前瞻性的。此外，所有关于预期增长、经营业绩变化、市场状况和经济状况、采用最新会计准则以及采用此类准则的任何预期影响、重组计划和预期相关成本和收益、继续回购普通股股份的意图、经营业绩变化以及预期市场状况和生产力举措的声明也具有前瞻性。前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“依赖”、“应该”、“计划”、“估计”、“预测”、“可能”、“可能”、“受制于”、“继续”、“增长”、“预期”、“预测”、“预计”、“声称”、“可能”、“如果”、“考虑”、“潜在”、“待定”、“可能”、“预期”、“可能”、“预期”、“预期”预期“、”预期“、”预期“预期”、“target”、“goals”、“scheduled”、“will”、“will likely be”以及类似的单词和短语。关于战略、计划或意图的讨论通常包含前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果和未来行动与前瞻性陈述中描述的内容存在重大差异的重要因素包括但不限于：
•通货膨胀对我们业务的总体影响，包括对原材料成本的影响，利率上升和能源成本增加，以及我们实施和维持定价行动的能力，我们已经采取这些行动来支付更高的成本并保护我们的利润率。
•特定行业、市场或地理区域的经济和商业状况，以及持续通货膨胀、经济大幅放缓、滞胀或衰退的可能性。
•不利外币汇率的影响及可能使用对冲工具对冲外币汇率波动对存货采购的风险。
•供应链中断和可用性、成本以及原材料、外购件、能源和运费的数量。
•对我们产品的需求、市场状况、产品质量或产品可用性的变化对销售水平产生不利影响。
•有能力有效地开发和引进新产品。
•市场或者竞争的变化，对实现价格上涨产生不利影响的。
•住宅市场持续疲软。
•未能达到预期的效率水平，并保持成本节约和成本降低措施，包括我们的精益计划和战略采购计划预期的措施。
•美国、英国和其他国家采取的贸易关税、进口配额或其他贸易限制或措施的影响，包括美国贸易政策最近和可能发生的变化。
•不遵守进出口法律的。
•与商誉和其他无形资产减值相关的变化。
•无法进入资本市场或未能维持我们的信用评级。
•经营现金流、负债和资本支出的预期或未来水平的变化。
•监管问题、税法的变化，包括多司法管辖区实施经合组织的全面基数侵蚀和利润转移计划，或影响税率和税收优惠的地理利润组合的变化。
•我们的一个或多个制造或分销设施或总部发生重大中断，包括工厂整合和搬迁的影响。
•我们与主要分销商和其他客户、代理商或业务合作伙伴的关系、财务状况或业绩的变化，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•生产率提高对产品交货期、质量和交货期的影响。
•预期未来缴款和假设，包括与养恤金和其他退休福利有关的利率上升和计划资产变化，以及养恤金提取负债。
•根据已发生的索赔、历史经验和已知成本调整产品保修应计费用。
•意想不到的成本或费用，其中某些可能不是我们所能控制的。
•由于经济条件或其他我们无法控制的条件而导致的战略变化，影响到预期的未来全球产品采购水平。
•有能力对我们的核心业务进行未来的收购和战略投资，以及与收购相关的成本。
•能够成功地管理和整合关键的收购、合并和其他交易，例如最近对El Electronics LLC、Indústria Electrmecánica Balestro Ltd.和系统控制业务的收购，以及我们进行收购时未能实现预期的协同效应和收益，原因是交易完成后对业务或员工关系的潜在不利反应或变化，对交易的竞争性反应，交易的预期收益可能没有按预期实现或根本没有实现，包括公司整合的影响或产生的问题，管理人员的注意力从正在进行的业务运营和机会上转移，以及与该交易有关的诉讼。
•某些资产剥离的影响，包括建议出售我们的住宅照明业务的收益和成本。
•在不中断业务和财务流程的情况下有效实施企业资源规划系统的能力。
•政府客户履行其财务义务的能力。
•其他国家的政治动乱和军事行动，包括乌克兰和以色列的战争和与中国的贸易紧张局势，以及由此对世界市场和能源供应和价格造成的影响。
•潜在的自然灾害或其他突发公共卫生事件对我们的财务状况和经营结果的影响。
•信息技术系统故障、网络安全漏洞、网络威胁、恶意软件、网络钓鱼攻击、入室入侵和类似事件，导致机密信息未经授权泄露，或信息技术系统中断或损坏，可能导致我们的运营中断或对我们的财务报告内部控制产生不利影响。
•避免管理、辩护和提起知识产权诉讼的重大和/或意想不到的成本。
•根据我们的普通股回购计划，未来普通股的回购。
•会计原则、解释或估计的变化。
•不遵守任何法律和法规，包括与数据隐私和信息安全、环境和非冲突矿产有关的法律和法规。
•环境、法律和税务或有事项或有费用与这些或有事项的拨备数额相比的结果，包括与养恤金支取负债有关的或有事项或费用。
•我们的任何员工、代理人或业务合作伙伴的不当行为，损害我们的声誉或使我们承担民事或刑事责任。
•我们有能力聘用、留住和发展合格的人才。
•外币汇率的不利变化以及可能使用套期保值工具来对冲购买存货时外币汇率波动的风险。
•我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他因素，包括截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中的“业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”部分。
任何这样的前瞻性陈述都不能保证未来的业绩和实际结果、发展和业务决策可能与这些前瞻性陈述中预期的不同。除法律要求外，本公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的责任，这些前瞻性陈述均明确符合上述规定。
项目7A：*关于市场风险的定量和定性披露
在我们的业务运营中，我们在与管理层控制的内外因素相关的风险领域中有各种风险敞口。下面讨论了重要的风险领域和我们管理风险敞口的策略。
2023年，我们在美国、加拿大、波多黎各、墨西哥、中国、英国、巴西、西班牙、澳大利亚和菲律宾共和国制造和/或组装产品，并在这些市场以及通过新加坡、意大利、中国、墨西哥、韩国和中东国家的办事处销售产品。2023年，哈贝尔还参与了在香港和菲律宾共和国的合资企业。2023年，外国业务对第三方的直接出货量占公司总净销售额的百分比为8%，2022年为8%，2021年为9%，其中英国、加拿大和巴西业务的出货量约为即刻32%, 29%和15%分别占2023年总国际全国净销售额。因此，我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化或我们销售产品的海外市场经济状况疲软的影响。为了管理这一风险敞口，我们密切关注我们国际部门的营运资金需求，并可能签订远期外汇合同。
产品购买量表示近似Y 18%oF我们的净销售额来自美国以外的非关联供应商，主要是墨西哥、中国和其他亚洲国家、欧洲、印度和巴西。在国外采购产品可能会导致产品成本的意外波动，或由于下列原因之一导致产品或组件供应不足而导致业务中断的风险增加：
•来源国的政治或经济不确定性
•美元与来源国货币之间的汇率波动
•美国管理对外贸易的法律和政策的变化
•物流复杂性增加，包括供应链中断或延迟、出发港或入境港中断以及总体上市时间
•专有信息的丢失
•公司无法控制的产品质量问题
我们已经制定了应对其中许多风险的计划。这些行动包括仔细选择要外包的产品和选定的供应商；确保多个供应来源；按港口、经纪公司、货运代理等限制活动集中；与质量控制有关的流程；以及对被视为提供竞争优势的业务、技术和制造保持控制。我们的许多企业依赖于生产其产品所需的某些基本原材料，包括钢、铝、黄铜、铜、青铜、锌、镍、塑料、酚类、弹性体和石化产品，以及购买的电气和电子零部件。我们的财务业绩可能会受到这些材料和部件的供应情况和价格变化的影响。
其中某些材料来自有限数量的供应商。这些材料也是我们行业内和一般工业制造商范围内许多其他公司的主要来源材料。因此，在这些材料的需求上升时期，我们可能会遇到成本增加和/或供应有限的情况。这些情况可能会导致我们无法及时获得这些关键材料来生产我们的产品并满足我们即将到来的销售订单。同样，这些材料的成本可能会突然上升，导致生产我们产品的成本大幅上升。我们相信，我们的每一种关键材料都有充足的一次和二次供应来源，在价格上涨期间，我们预计将以更高的销售价格的形式收回大部分增加的成本。然而，由于我们市场的性质，复苏通常滞后于成本上升的影响。
我们的财务结果会受到利率波动的影响，因为我们的生息资产和有息负债之间存在差异。我们投资管理活动的主要目标是在考虑到我们的资金需求的情况下，保留资本，同时赚取与可接受的利率、违约和流动性风险水平相称的净投资收入。作为我们投资管理策略的一部分，我们可能会使用利率对冲和利率互换等衍生金融产品。
我们不时或在需要时发行商业票据，这使我们面临利率变化的风险。我们的现金头寸包括以外币计价的金额。我们通过考虑子公司持有的可用资金和获得这些资金的成本效益来管理我们在全球的现金需求。
截至2023年12月31日，与固定利率优先票据相关的长期未偿债务为14.5亿美元。由于债券在到期前是固定利率的，因此优先票据不会受到利率风险的影响。于2023年12月31日，本公司在定期贷款协议中未偿还6亿美元，利率根据调整后的定期SOFR利率浮动。
我们不断评估产品责任、财产损失和其他潜在风险敞口的风险保留和保险水平。我们致力于维护和改进安全和内部控制计划，旨在减少我们面临的某些风险。我们确定保险覆盖范围的水平和损失的可能性，并相信目前的风险留存水平与我们经营的行业中可比公司的水平一致。不能保证我们的损失不会超出我们的保险范围。然而，我们的流动性、财务状况和盈利能力预计不会受到我们接受的风险保留水平的实质性影响。
下表按2023年12月31日的到期日列出了与对利率变化敏感的金融工具相关的成本和加权平均利率信息(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | *总计 | 公允价值
12/31/23 |
| 资产 | | | | | | | | |
| 可供出售的投资 | $ | 12.7 | | $ | 14.6 | | $ | 12.8 | | $ | 13.3 | | $ | 0.3 | | $ | 11.6 | | $ | 65.3 | | $ | 65.0 | |
| 平均利率 | 4.36 | % | 2.93 | % | 4.30 | % | 3.79 | % | 5.00 | % | 4.15 | % | | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 长期债务 | $ | 15.0 | | $ | 15.0 | | $ | 970.0 | | $ | 300.0 | | $ | 450.0 | | $ | 300.0 | | $ | 2,050.0 | | $ | 1,951.6 | |
| 平均利率 | 6.72 | % | 6.72 | % | 5.33 | % | 3.15 | % | 3.50 | % | 2.30 | % | | |
我们只在衍生金融工具与特定资产、负债或拟议的未来交易相匹配的情况下才使用衍生金融工具。在交易金融衍生产品时，我们不投机或使用杠杆。
第8项*。财务报表和补充数据
| | | | | |
管理层报告 | 43 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 44 |
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综合损益表 | 46 |
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综合全面收益表 | 47 |
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合并资产负债表 | 48 |
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合并现金流量表 | 49 |
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综合权益变动表 | 50 |
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合并财务报表附注 | 51 |
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| 财务报表附表 | |
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估值及合资格账目及储备金(附表II) | 103 |
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者所需资料列于合并财务报表或附注中。
管理层报告
我们的管理层负责我们已公布的财务报表的准备、完整性和公允列报。财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中包括管理层根据知情判断作出的数额。
我们认为，向投资者和我们财务报表的其他用户提供相关、客观、可理解和及时的信息至关重要，以便他们能够做出明智的决定。因此，我们建立和维护了旨在提供合理但并非绝对的保证的系统和做法以及内部控制程序，以确保交易得到适当的执行和记录，以及我们的政策和程序得到适当的执行。管理层努力招聘、培训和留住高素质的人员，以确保以高质量、可靠的方式设计、实施和维护控制措施。
我们的独立注册会计师事务所根据美国上市公司会计监督委员会制定的标准，对我们的财务报表和财务报告内部控制的有效性进行审计。他们的报告出现在本年度报告的下一页Form 10-K中。
我们的董事会通常每年至少召开八次会议，以提供监督，审查公司战略和运营，并评估管理层对业务的处理。董事会还根据需要安排额外的会议。我们董事会的审计委员会至少由三名个人组成，根据目前纽约证券交易所的上市标准和美国证券交易委员会根据联邦证券法采用的法规，他们都必须是“独立的”。审计委员会定期与我们的内部审计师和独立注册会计师事务所以及管理层举行会议，以审查会计、审计、内部控制和财务报告等问题和做法。内部审计师和独立注册会计师事务所都可以完全、不受限制地接触审计委员会。
管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规定，建立和维持适当的财务报告内部控制制度。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
在截至2023年12月31日的一年中，该公司收购了Northern Star Holdings、Indústria Electrmecánica Balestro Ltd.和El Electronics LLC Inc.，扣除收购的现金，总收购价约为12亿美元。由于公司尚未将被收购实体的内部控制和程序完全纳入公司的财务报告内部控制，管理层将这些业务排除在截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。截至2023年12月31日，这些实体占公司总资产(不包括无形资产和商誉)的4%，在截至2023年12月31日的一年中占公司净销售额的不到1%。
在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013年框架)”中规定的标准。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平下是有效的。
截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计，其报告包括在本Form 10-K年度报告中。
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| /S/Gerben W.Bakker | | /S/威廉·R·斯佩里 |
| 格本·W·巴克 | | 威廉·R·斯佩里 |
| 董事会主席总裁和首席执行官 | | 执行副总裁总裁，首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
至 哈贝尔公司的董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已经审计了随附的哈贝尔公司及其子公司的综合资产负债表 (本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日， 和2023年12月31日终了三个年度中每一年的有关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表，包括列在项目15下的2023年12月31日终了三年期间各年度的有关附注和估值表以及符合条件的账户和准备金 (统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在管理层的 财务报告内部控制年度报告 出现在第8项下。我们的责任是就本公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司对财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并后的 财务报表包括执行程序以评估合并后重大错报的风险 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
如《管理》中所述 每年一次 财务报告内部控制报告，管理层排除了Ei Electronics LLC，Indústria Eletromecánica Balestro Ltd.和北极星控股在其截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估中，因为它们在2023年期间被公司以购买业务组合的形式收购。我们还排除了Ei Electronics LLC、Indústria Eletromecánica Balestro Ltd.和北极星控股 来自我们对财务报告的内部控制的审计。首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容和北极星控股为全资附属公司，其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外，分别约占相关合并的4%和1% 截至2023年12月31日及截至该年度的财务报表数额。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-受定量评估影响的报告单位之一
如合并财务报表附注1和7所述，截至2023年12月31日，公司的合并商誉余额为25.334亿美元。商誉指收购价超出所收购公司相关资产净值之公平值。商誉须进行年度减值测试。管理层于每年4月1日进行商誉减值测试，除非情况需要更频繁的评估。对于所有四个报告单位，管理层选择利用会计指导中允许的定量商誉减值测试过程，将公司报告单位的估计公允价值与其两次评估的账面价值进行比较。如果公司报告单位的估计公允价值超过其账面价值，则不存在减值。商誉减值测试需要管理层作出判断，包括识别呈报单位、将资产及负债分配至呈报单位，以及厘定各呈报单位的公平值。管理层使用内部贴现现金流量模型估计公平值。管理层估计报告单位公平值所需的重大判断包括估计未来现金流量、厘定适当贴现率及其他假设，包括有关长期经济及市场状况的假设。该等现金流量估计乃根据过往经验、第三方终端市场数据及未来长期业务计划得出，并包括对未来销售增长、毛利率、营运利润率、终端增长率及应用适当贴现率的假设。
吾等厘定对其中一个须进行定量评估的报告单位进行商誉减值评估相关程序属关键审计事项时的主要考虑因素为（i）管理层于估计报告单位的公平值时作出的重大判断，及（ii）核数师的高度判断、主观性，执行程序和评估管理层对未来销售增长、毛利率、经营费用和贴现率的重要假设的努力。
处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证，以形成我们对综合财务报表的整体意见。这些程序包括测试与管理层的量化商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对报告单位公允价值估计的控制。该等程序亦包括（其中包括）（i）测试管理层估计报告单位公平值的程序;（ii）评估贴现现金流量模式的适当性;（iii）测试该模式所用相关数据的完整性及准确性;及（iv）评估管理层所用有关未来销售增长、毛利率、经营开支、和贴现率。评估管理层有关未来销售增长、毛利率、经营开支及贴现率的假设涉及评估管理层所使用的重大假设是否合理，当中考虑（i）报告单位的现时及过往表现;（ii）与行业及第三方数据的一致性;及（iii）该等假设是否与其他审计范畴所取得的证据一致。本公司聘用具备专业技能及知识的专业人士协助评估本公司的贴现率。
/s/ 普华永道会计师事务所
康涅狄格州哈特福德
2024年2月8日
我们至少从1961年起就担任该公司的审计师。吾等未能确定吾等开始担任贵公司核数师的具体年份。
综合损益表
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万，每股除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额 | $ | 5,372.9 | | $ | 4,947.9 | | $ | 4,194.1 | |
| 销货成本 | 3,484.8 | | 3,476.3 | | 3,042.6 | |
| 毛利 | 1,888.1 | | 1,471.6 | | 1,151.5 | |
| 销售和管理费用 | 849.6 | | 762.5 | | 619.2 | |
| 营业收入 | 1,038.5 | | 709.1 | | 532.3 | |
| 业务处置亏损(附注4) | — | | — | | (6.9) | |
| 债务清偿损失(附注13) | — | | — | | (16.8) | |
| 退休金费用(附注12) | — | | (7.0) | | — | |
| 利息支出，净额 | (36.7) | | (49.6) | | (54.7) | |
| | | |
| 其他(费用)收入，净额 | (18.5) | | 4.5 | | 5.4 | |
| 其他费用合计 | (55.2) | | (52.1) | | (73.0) | |
| 所得税前持续经营所得 | 983.3 | | 657.0 | | 459.3 | |
| 所得税拨备 | 217.3 | | 140.2 | | 88.2 | |
| 持续经营净收益 | 766.0 | | 516.8 | | 371.1 | |
| 减去：可归因于非控股权益的持续经营净收入 | (6.2) | | (5.5) | | (6.1) | |
| 可归因于哈贝尔公司的持续运营净收入 | 759.8 | | 511.3 | | 365.0 | |
| 非持续经营所得税项净额(附注2) | — | | 34.6 | | 34.5 | |
| Hubbell Inc.的净收入 | $ | 759.8 | | $ | 545.9 | | $ | 399.5 | |
| | | |
| 每股收益 | | | |
| 持续经营的基本每股收益 | $ | 14.14 | | $ | 9.49 | | $ | 6.70 | |
| 非持续经营的基本每股收益 | — | | 0.64 | | 0.63 | |
| 基本每股收益 | $ | 14.14 | | $ | 10.13 | | $ | 7.33 | |
| | | |
| 持续经营摊薄后每股收益 | $ | 14.05 | | $ | 9.43 | | $ | 6.66 | |
| 非持续经营摊薄后每股收益 | — | | 0.64 | | 0.62 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 14.05 | | $ | 10.07 | | $ | 7.28 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净收入 | $ | 766.0 | | $ | 551.4 | | $ | 405.6 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | |
| 货币换算调整： | | | |
| 外币折算调整 | 22.9 | | (27.9) | | (11.5) | |
| 计入净收入的货币兑换收益的重新分类 | — | | 0.5 | | — | |
固定收益养老金和退休后计划，扣除税款$（4.2), $(4.8)和$(3.2) | 10.2 | | 14.2 | | 9.2 | |
未实现投资收益（损失），扣除税款，0.2), $0.4及$0.1 | 0.6 | | (1.4) | | (0.4) | |
现金流量套期保值未实现收益（损失），扣除税款，0.4, $(0.1)和$(0.4) | (0.9) | | 0.2 | | 1.1 | |
| 其他全面收益(亏损) | 32.8 | | (14.4) | | (1.6) | |
| 综合收益 | 798.8 | | 537.0 | | 404.0 | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益 | 6.2 | | 5.5 | | 6.1 | |
| 可归因于哈贝尔的全面收入 | $ | 792.6 | | $ | 531.5 | | $ | 397.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (百万，不包括每股和每股金额) | 2023 | 2022 |
| 资产 | | |
| 流动资产 | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 336.1 | | $ | 440.5 | |
| 短期投资 | 12.6 | | 14.3 | |
应收账款(扣除准备金净额#美元11.6及$14.3) | 785.4 | | 741.6 | |
| 库存，净额 | 832.9 | | 740.7 | |
| 其他流动资产 | 129.7 | | 84.3 | |
| 持有待售资产--流动资产 | 70.5 | | — | |
| 流动资产总额 | 2,167.2 | | 2,021.4 | |
| 财产、厂房和设备，净值 | 652.6 | | 528.0 | |
| 其他资产 | | |
| 投资 | 75.8 | | 65.9 | |
| 商誉 | 2,533.4 | | 1,970.5 | |
| 其他无形资产，净额 | 1,196.0 | | 669.9 | |
| 其他长期资产 | 197.1 | | 146.9 | |
| 持有待售资产--非流动资产 | 91.9 | | — | |
| 总资产 | $ | 6,914.0 | | $ | 5,402.6 | |
| 负债和权益 | | |
| 流动负债 | | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | $ | 117.4 | | $ | 4.7 | |
| 应付帐款 | 563.5 | | 529.9 | |
| 应计薪金、工资和雇员福利 | 173.6 | | 144.2 | |
| 累算保险 | 79.1 | | 75.6 | |
| 其他应计负债 | 365.2 | | 334.1 | |
| 持有待售负债--流动负债 | 24.6 | | — | |
| 流动负债总额 | 1,323.4 | | 1,088.5 | |
| 长期债务 | 2,023.2 | | 1,437.9 | |
| 其他非流动负债 | 660.6 | | 505.6 | |
| 持有待售负债--非流动负债 | 17.5 | | — | |
| 总负债 | $ | 4,024.7 | | $ | 3,032.0 | |
| 承担及或有事项（见附注16） | | |
| Hubbell Incorporated股东权益 | | |
普通股，面值$0.01 | | |
普通股-授权 200,000,000已发行股份 53,730,566和53,689,539股票 | $ | 0.6 | | $ | 0.6 | |
| 额外实收资本 | 6.1 | | — | |
| 留存收益 | 3,182.7 | | 2,705.5 | |
| 累计其他综合损失 | (312.4) | | (345.2) | |
| Hubbell Inc.股东权益总额 | 2,877.0 | | 2,360.9 | |
| 非控股权益 | 12.3 | | 9.7 | |
| 总股本 | 2,889.3 | | 2,370.6 | |
| 负债和权益总额 | $ | 6,914.0 | | $ | 5,402.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 持续经营活动产生的现金流 | | | |
| 持续经营净收益 | $ | 766.0 | | $ | 516.8 | | $ | 371.1 | |
| 将持续业务的净收入调整为业务活动提供的现金净额(扣除收购后)： | | | |
| 折旧及摊销 | 149.7 | | 148.5 | | 149.1 | |
| 递延所得税 | (16.2) | | (27.8) | | 9.2 | |
| 基于股票的薪酬 | 26.5 | | 24.5 | | 17.5 | |
| 坏账准备 | 0.3 | | 7.4 | | 1.3 | |
| 企业处置亏损 | — | | — | | 6.9 | |
| 债务清偿损失 | — | | — | | 16.8 | |
| 退休金费用 | — | | 7.0 | | — | |
| 出售资产的损失(收益) | 2.5 | | 3.5 | | (4.7) | |
| 资产和负债变动，扣除收购： | | | |
| 应收账款增加 | (1.9) | | (74.2) | | (124.8) | |
| 库存增加 | (42.1) | | (66.5) | | (138.9) | |
| 应付帐款增加(减少) | 13.2 | | (15.3) | | 195.1 | |
| 流动负债(减少)增加 | (4.5) | | 108.3 | | 27.6 | |
| 其他资产和负债变动，净额 | 2.1 | | 13.2 | | (14.9) | |
| 对符合条件的固定收益养老金计划的缴费 | (20.0) | | (12.5) | | (0.1) | |
| 其他，净额 | 5.2 | | 3.3 | | 2.5 | |
| 持续经营活动提供的现金净额 | 880.8 | | 636.2 | | 513.7 | |
| 持续经营投资活动产生的现金流量 | | | |
| 资本支出 | (165.7) | | (129.3) | | (90.2) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | (1,211.7) | | (177.1) | | 0.1 | |
| 出售业务所得款项，扣除现金 | — | | 332.8 | | 8.5 | |
| 购买可供出售的投资 | (25.4) | | (33.7) | | (11.4) | |
| 出售可供出售投资的收益 | 21.8 | | 23.0 | | 11.5 | |
| 其他，净额 | 0.8 | | 2.4 | | 9.4 | |
| 持续经营业务投资活动提供的现金净额（用于） | (1,380.2) | | 18.1 | | (72.1) | |
| 持续经营业务融资活动产生的现金流量 | | | |
| 发行长期债务 | 600.0 | | — | | 298.7 | |
| 偿还长期债务 | — | | — | | (300.0) | |
| 发行短期债务 | 100.0 | | — | | 8.1 | |
| 偿还短期债务 | (2.2) | | (4.8) | | (151.6) | |
| 支付股息 | (245.5) | | (229.6) | | (216.9) | |
| 全额偿还长期债务 | — | | — | | (16.0) | |
| 发债成本 | (2.2) | | — | | (4.5) | |
| 收购普通股 | (30.0) | | (182.0) | | (11.2) | |
| 其他 | (31.6) | | (20.7) | | (39.6) | |
| 持续经营业务供资活动提供（使用）的现金净额 | 388.5 | | (437.1) | | (433.0) | |
| 停产运营： | | | |
| 经营活动提供的现金(用于) | — | | (53.0) | | 30.1 | |
| 用于投资活动的现金 | — | | (1.7) | | (5.7) | |
| | | |
| 已终止经营业务提供的现金（用于） | — | | (54.7) | | 24.4 | |
| 外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 6.9 | | (8.8) | | (3.0) | |
| (减少)现金、现金等价物和受限现金的增加 | (104.0) | | 153.7 | | 30.0 | |
| 现金和现金等价物，年初 | 440.5 | | 286.2 | | 258.6 | |
| 年初持有待售资产内的现金和现金等价物 | — | | 0.7 | | 1.0 | |
| 年初，包括在其他资产中的受限现金 | 2.8 | | 2.7 | | — | |
| 减去：包括在其他资产中的受限现金 | 3.2 | | 2.8 | | 2.7 | |
| 减去：持有待售资产内的现金和现金等价物，年终 | — | | — | | 0.7 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 336.1 | | $ | 440.5 | | $ | 286.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(以百万为单位，不包括每
股份数额) | 普通股 | 其他内容
已缴费
资本 | 保留
收益 | 累计
其他
全面
收入(亏损) | 总轮铃
股东的
权益 | 非-
控管
利息 |
| 2020年12月31日余额 | $ | 0.6 | | $ | 4.9 | | $ | 2,393.7 | | $ | (329.2) | | $ | 2,070.0 | | $ | 15.4 | |
| 净收入 | — | — | 399.5 | — | 399.5 | 6.1 |
| 其他综合(亏损)收入 | — | — | — | (1.6) | (1.6) | — |
| 基于股票的薪酬 | — | 18.6 | — | — | 18.6 | — |
收购/交出普通股 (1) | — | (24.2) | (15.8) | — | (40.0) | — |
宣布的现金股息(美元3.99每股) | — | — | (217.4) | — | (217.4) | — |
| 对非控股权益的股息 | — | — | — | — | — | (10.6) |
| 董事递延薪酬 | — | 0.7 | — | — | 0.7 | — |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 0.6 | | $ | — | | $ | 2,560.0 | | $ | (330.8) | | $ | 2,229.8 | | $ | 10.9 | |
| 净收入 | — | — | 545.9 | — | 545.9 | 5.5 |
| 其他综合(亏损)收入 | — | — | — | (14.4) | (14.4) | — |
| 基于股票的薪酬 | — | 24.5 | — | — | 24.5 | — |
收购/交出普通股 (1) | — | (23.1) | (170.5) | — | (193.6) | — |
宣布的现金股息(美元4.27每股) | — | — | (229.9) | — | (229.9) | — |
| 对非控股权益的股息 | — | — | — | — | — | (6.7) |
| 董事递延薪酬 | — | (1.4) | — | — | (1.4) | — |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 0.6 | | $ | — | | $ | 2,705.5 | | $ | (345.2) | | $ | 2,360.9 | | $ | 9.7 | |
| 净收入 | — | — | 759.8 | — | 759.8 | 6.2 |
| 其他综合(亏损)收入 | — | — | — | 32.8 | | 32.8 | — |
| 基于股票的薪酬 | — | 26.9 | — | — | 26.9 | — |
收购/交出普通股 (1) | — | (21.4) | | (36.6) | — | (58.0) | — |
宣布的现金股息(美元4.58每股) | — | — | (246.0) | — | (246.0) | — |
| 对非控股权益的股息 | — | — | — | — | — | (3.6) |
| 董事递延薪酬 | — | 0.6 | — | — | 0.6 | — |
| 2023年12月31日余额 | $ | 0.6 | | $ | 6.1 | | $ | 3,182.7 | | $ | (312.4) | | $ | 2,877.0 | | $ | 12.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
(1) 出于会计目的，公司在收购时将回购股份视为建设性退休，并相应地将购买价格计入普通股面值、额外实收资本（在可用范围内）和留存收益。留存收益的变动36.61000万，$170.51000万美元和300万美元15.8 2023年、2022年和2021年分别为100万美元，反映了这一会计处理。
合并财务报表附注
陈述的基础
随附的本公司综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。
于2022年2月1日，本公司完成向Daintree旗下公司GE Current出售商业及工业照明业务（“C&I照明业务”），总现金代价净额为$332.8 万C&I照明业务的销售额为509.4 作为电气解决方案部门的一部分，为商业和工业客户设计，制造和销售LED照明和控制解决方案。C&I照明业务的出售符合ASC 205-20中规定的标准，将其列为已终止经营业务。于所有呈列期间，C&I照明业务之经营业绩及相关现金流量已分别于综合收益表内呈列为来自已终止经营业务之收入及于综合现金流量表内呈列为来自已终止经营业务之现金流量。有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注2“已终止经营业务”。
合并原则
综合财务报表包括所有全资附属公司。所有重大公司间结余及交易已对销。公司参加 二已根据综合会计指引综合入账的合营企业。进行分析以确定哪个报告实体（如有）在可变利益实体（“可变利益实体”）中拥有控股财务权益，主要采用定性分析。定性分析的基础是确定一方既有权力指挥对VIE经济业绩影响最大的活动（“权力标准”），又有义务承担VIE的损失或有权获得可能对VIE有重大影响的VIE利益（“损失/利益标准”）。符合这两项标准的一方被视为拥有控股财务权益。拥有控股财务权益的一方被视为主要受益人，因此需要合并VIE。公司拥有一 50于一间于香港成立之合营企业Hubbell Asia Limited（“HAL”）之50%权益。HAL的主要目标是管理其在中国的全资制造公司的运营。根据会计准则，本公司是HAL的主要受益人，因此合并了HAL。这一决定是基于这样一个事实，即HAL的唯一商业目的是专门为公司制造产品（功率标准），公司在财务上负责确保HAL保持固定的营业利润率（亏损/收益标准）。HAL的合并对公司的合并财务报表并不重要。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和合并财务报表附注中的报告金额。实际结果可能与所用估计不同。
持有待售资产和负债
本公司对资产和负债进行分类（出售组别）于符合以下所有标准的期间内作为持作出售出售：管理层（有权批准有关行动）承诺出售出售组别的计划;出售组别可按其现况即时出售，惟仅受出售该等出售组别的一般及惯常条款规限;一项积极寻找买家的计划及完成出售组别计划所需的其他行动已启动;出售出售组别的可能性较大，而出售组别的转让预期将符合资格于 一年，除非本公司无法控制的事件或情况延长了出售出售集团所需的时间， 一年;出售集团正积极以相对于其现时公平值合理的价格进行销售;及完成计划所需的行动显示不大可能对计划作出重大更改或撤回计划。
本公司初步按其账面值或公平值减任何出售成本（以较低者为准）计量分类为持作出售之出售组别。计量产生的任何亏损于符合持作出售标准的期间确认。相反，出售出售组别之收益于出售日期前不会确认。本公司于各报告期间评估出售组别之公平值（扣除任何出售成本），惟该出售组别仍分类为持作出售，并将任何其后变动呈报为出售组别账面值之调整，惟新账面值不得超过出售组别于首次分类为持作出售时之账面值。
在确定出售集团符合被归类为持有待售的标准后，本公司将出售集团的资产和负债(如有重大意义)报告在综合财务状况表的细列项目中持有待售资产和持有待售负债。有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注4“业务收购及出售”。随着住宅照明业务于二零二三年第四季度分类为持作出售，住宅照明业务于二零二三年第四季度停止折旧及摊销。
收入确认
当根据与客户的合同条款确定的履行义务得到履行时，公司确认收入，这种情况通常发生在产品根据合同条款和条件转让控制权时。公司与产品相关的大部分收入是在产品发货给客户时确认的，公用事业解决方案部门的少量交易是在产品在合同规定的目的地交付时确认的。
公司也有履行义务，主要是在公用事业解决方案部门，这些义务随着时间的推移得到确认，这是因为产品的定制性质，以及公司在发生取消时可强制执行的收到迄今完成的工作的付款的权利。公司使用投入措施来确定完成履约义务的进展程度，公司认为这是将控制权转移给客户的最佳描述。根据这种方法，收入确认是基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。
来自服务合约及付运后履约责任的收入约为 二占年度综合净收入总额的百分比以及这些服务合同和发货后义务主要属于公用事业解决方案部门。服务合同和装运后履行义务的收入在履行这些义务时或在履行这些义务时确认。该公司主要提供不代表单独履约义务的保证型标准保修，有时会单独提供作为独立履约义务的延期保修并对其定价，相关收入根据延长保修期随着时间的推移而确认。该公司在收入中记录支付给客户的运输和搬运费用的报销金额。在产品控制权转移到客户手中后，与外运运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本，并计入售出货物成本。销售税和其他基于用途的税收不包括在收入中。
在电气解决方案部分，某些企业要求在转让控制权之前支付部分交易价格。预付款不被视为重要的筹资部分，因为预付款是在相关履约义务履行前不到一年收到的。此外，在公用事业解决方案部分，某些企业提供年度维护服务合同，需要在合同期开始时付款。这些付款被视为合同负债，并在综合资产负债表中归类为其他应计负债。一旦控制权转移到客户手中，并且公司符合收入确认标准，递延收入就会在综合收益表中确认。与年度维修服务合同有关的递延收入在合并损益表中以直线方式在合同预期期限内确认。
本公司有某些安排，要求我们在销售时估计不应记录为收入的可变对价金额，因为预计不会从客户那里收取某些金额，以及估计将退还的产品的价值。该公司主要依靠历史经验、具体的客户协议和预期的未来趋势来估计发货时的这些金额，并降低交易价格。这些安排包括基于销售量的销售折扣和补贴、特定计划和特殊定价补贴以及退货，这是电气产品行业的惯例。从历史上看，客户的退货率大致为1占总销售额的百分比。
运费和搬运费
本公司在综合损益表中将运输和搬运成本记为销售货物成本的一部分。
外币折算
国际子公司的资产和负债按年末有效汇率换算为美元，收入和支出项目按年内有效平均汇率换算。汇率波动对外币资产和负债折算金额的影响作为折算调整计入Hubbell股东权益内的累计其他综合亏损。外币交易的损益计入经营业绩。
现金和现金等价物
现金等价物的账面价值接近公允价值。现金等价物包括对公司的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
投资
对债务证券和股权证券的投资按个人证券分类为可供出售、持有至到期或交易证券。我们的可供出售证券，包括市政债券，按公允价值在资产负债表上列账，账面价值的本期调整计入Hubbell股东权益中扣除税项的累计其他综合亏损。已实现的损益计入销售期间的收入。该公司的交易证券以公允价值计入资产负债表，主要由债务和股权共同基金组成。与这些交易证券相关的收益和损失反映在运营结果中。《公司》做到了不是截至2023年12月31日、2023年和2022年，没有任何被归类为持有至到期的投资。
应收账款及备抵
应收贸易账款按发票金额入账，一般不计息。坏账准备是根据现有应收账款中可能出现的信贷损失的估计金额计算的。这项津贴是根据历史注销经验、适用于账龄类别的固定百分比以及根据对逾期余额和问题账户的审查确定的具体情况来计算的。当确定不再进行内部收款工作时，账户余额将从津贴中注销。该公司还保留了贷方备忘录和现金折扣的准备金，主要是根据历史经验、具体的客户协议和预期的未来趋势计算的。
盘存
存货按成本或市场价值中的较低者列报。大致45总库存净值的百分比是采用后进先出(LIFO)的存货核算方法确定的。国外库存和某些国内库存的成本是利用平均成本或先进先出(FIFO)库存会计方法确定的。超额和陈旧库存的储备是根据目前对未来需求与现有量的比较评估而提供的。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备的价值是按成本减去累计折旧计算的。不会显著延长资产寿命的维护和维修支出在发生时计入费用。在1999年1月1日之前投入使用的财产、厂房和设备在其预计使用寿命内进行折旧，主要采用加速折旧法。租赁改进在其较短的经济寿命或租赁期限内摊销。处置财产、厂房和设备产生的收益和损失计入综合损益表的营业收入。
资本化的计算机软件成本
扣除摊销后的资本化计算机软件费用为#美元5.81000万美元和300万美元7.0分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。这一余额反映在综合资产负债表中的其他长期资产中。资本化的计算机软件供内部使用，费用主要包括采购材料、对外服务和专门为项目工作的人员的工资费用。软件在适当的时期内以直线方式摊销，通常是在三和五年。公司记录的摊销费用为#美元。4.32023年为2.5亿美元，6.62022年为100万美元，9.62021年与大写计算机软件有关的费用为100万美元。
商誉及其他无形资产
商誉指收购价格高于被收购公司相关净资产的公允价值。无限期无形资产及商誉须按会计指引所述的特定指引及准则进行年度减值测试。公司自每年4月1日起进行商誉减值测试，除非情况需要进行更频繁的评估。会计准则为各实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估(“零步骤”测试)的选择。如果实体根据某些定性因素确定商誉很可能没有减值，则实体将不需要按照指导意见的规定进行量化商誉减值测试程序。对于公司的每一项四于2023年，本公司选择采用会计指引所允许的量化商誉减值测试程序，将本公司报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则不存在减值。
商誉减值测试需要判断，包括确定报告单位、将资产和负债分配给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。估计报告单位公允价值所需的重大判断包括估计未来现金流、确定适当的贴现率和其他假设，包括对长期经济和市场状况的假设。该公司使用内部贴现现金流模型来估计公允价值。这些现金流估计来自历史经验、第三方终端市场数据和未来长期业务计划，并包括对未来销售增长、毛利率、营业利润率、终端增长率和适用适当贴现率的假设。这些估计和假设的重大变化可能会对每个报告单位的公允价值和/或商誉减值的确定产生重大影响。本公司相信，其报告单位的估计公允价值合计与本公司于估值日的市值相比属合理。
截至2023年4月1日，公司完成了年度商誉减值测试。减值测试导致每个报告单位的隐含公允价值至少超过该报告单位的账面价值47%，包括商誉。此外，本公司并无任何账面金额为零或负的报告单位。自2002年首次采用会计准则以来，该公司没有记录任何商誉减值。
该公司的无形资产主要包括客户关系、商号、开发的技术和专利。具有确定寿命的无形资产一般在以下期限内摊销5-30好几年了。本公司对具有一定年限的无形资产进行摊销，要么采用反映无形资产经济效益消耗模式的加速法，并在资产使用年限的前几年导致更高的摊销，要么使用直线法。大致85固定寿命无形资产总值的%采用加速摊销法.当事件或情况显示一项资产(资产组)的账面金额可能无法收回时，这些确实存在的无形资产就会进行减值测试。当一项资产的账面金额超过用于确定该资产公允价值的估计未贴现现金流量时，确认减值损失。《公司》做到了不是不记录2023年、2022年或2021年与其确定的活着无形资产有关的任何重大减值。该公司还拥有一些被认为是无限期无形资产的商标。这些寿命不定的无形资产不摊销，每年进行减值测试，除非情况需要进行更频繁的评估。
对无限期无形资产减值的确认和计量包括对定性因素的评估，以确定事件或情况是否表明一项无限期无形资产更有可能减值，或涉及量化评估，即将每项无限期无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果资产极有可能减值，则不确定的活着无形资产的估计公允价值将使用贴现现金流量估计来确定。如果这些资产的账面价值超过估计公允价值，账面价值将减至估计公允价值。
对于公司截至2023年4月1日的年度减值测试，公司选择使用会计准则允许的量化减值测试程序。估计公允价值采用收益法(免收特许权使用费法)确定。估计无限期无形资产的公允价值需要重大判断，包括对未来收入、贴现率、特许权使用费的假设，以及其他假设，包括对长期经济和市场状况的假设。这些估计和假设的重大变化可能会影响对每一项无限期无形资产的公允价值和/或减值的确定。截至2023年4月1日，减值测试导致每项无限期无形资产的估计公允价值大幅超过账面价值，且不存在无法通过量化减值测试的风险。
本公司于2023年、2022年及2021年并无记录任何与无限期无形资产相关的减值。
其他长寿资产
每当事件或情况变化显示账面值可能无法完全收回时，本公司便会审核应计提折旧的长期资产以计提减值。如果情况发生这种变化，资产组的使用及其最终处置预期产生的相关估计未来未贴现现金流量将与账面金额进行比较。如果预期现金流量之和少于账面金额，则计入减值费用。减值费用按账面金额超过资产公允价值的金额计量。减值资产的公允价值乃根据预期现金流量估计、市场报价(如有)及评估(视情况而定)厘定。本公司于2023年、2022年或2021年均未记录任何重大减值费用。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。在我们的综合资产负债表中，经营租赁作为ROU资产计入其他长期资产、其他应计负债和其他非流动负债。融资租赁包括房地产、厂房和设备、净负债、其他应计负债和其他非流动负债。该公司的融资租赁无关紧要。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下，我们使用隐含利率。对于截至2019年1月1日的现有租赁，我们已选择使用截至采用日期的剩余租赁期限来确定增量借款利率。我们对租赁期限的确定可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。
我们与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常被分开核算。此外，对于我们的车辆租赁，我们采用了关于假设租赁期的投资组合方法。
累算保险
该公司保留了与工人补偿、医疗、汽车和一般责任保险相关的很大一部分风险。该公司使用一系列因素来估计自我保险负债，包括历史索赔经验、人口统计因素和其他精算假设。与这些项目相关的应计负债是基于公司对已知索赔以及已发生但截至资产负债表日未报告的索赔的最终成本的估计。本公司定期与第三方精算师审查假设，以确定这些自我保险准备金的充分性。
应计保修
该公司提供的产品保修涵盖了其大部分产品的缺陷。这些保修主要适用于正确安装、维护并按预期用途使用的产品。该公司在销售时应计保修费用。在售出商品成本中记录的预计保修费用基于历史信息，如过去的经验、产品故障率或预计需要维修或更换的部件数量。在发生索赔、已知其他信息或历史经验表明的情况下，会对产品保修应计金额进行调整。
所得税
本公司在多个税务管辖区内经营，并在这些司法管辖区接受审计。美国国税局和其他税务机关定期检查该公司的纳税申报单。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长时间才能解决。本公司对之前提交的纳税申报单的风险敞口的最佳估计计提了充足的准备金。递延所得税乃根据所得税会计指引，按现行颁布的法定税率，按财务报表账面金额与资产及负债的计税基准之间的差额，确认递延所得税。法定税率变化的影响在包括颁布日期在内的期间确认。此外，如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则递延税项资产须扣除估值拨备。本公司采用多种因素评估递延税项资产变现的可能性，例如对未来应课税收入的预测，以及为实现递延税项资产而可实施的税务筹划。
此外，《会计指引》规定了对纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。为了确认任何数额的利益，必须确定，税务当局根据税收状况的技术优点进行审查后，很可能会维持该税收状况。要确认的利益数额是基于公司对审查结果的最有可能结果的断言，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决。公司被要求只反映那些更有可能持续的税收状况。有关更多信息，请参阅附注14-所得税。
研究与开发
研究和开发支出是指在开发新产品、新工艺或对现有产品或工艺进行重大改进时发现和/或应用新知识的成本。研究和开发费用被记录为销售商品成本的一个组成部分。研究和开发费用大约为y 2% o2023年F净销售额和2每项中的百分比2022年和2021年。
政府援助
2022年，我们通过了会计准则更新(ASU)2021-10，政府援助(主题832)企业实体关于政府援助的披露，其中要求对从政府实体获得的援助进行脚注披露。我们将从政府实体收到的金额记录为相关费用的减少。收到的与折旧资产有关的金额被确认为折旧费用的减少额。2023年、2022年和2021年，政府援助的总影响对该公司并不重要。
退休福利
该公司为其部分美国员工和外国员工维护各种固定收益养老金计划。退休福利的会计指引要求公司确认其固定福利养老金和退休后计划的资金状况，作为综合资产负债表中的资产或负债。截至年底尚未计入定期福利净成本的损益、以前的服务成本或信贷以及过渡资产或债务，在Hubbell股东权益中确认为累计其他综合亏损的组成部分。本公司的政策是在适用法规规定的范围内为养老金成本提供资金。除了提供固定收益养老金福利外，该公司还为一些在职和退休员工提供医疗和人寿保险福利。该公司的政策是通过保险费或实际支出为这些福利提供资金。另见附注12-退休福利。
每股收益
本公司授予的限制性股票被视为参与性证券，因为它包含不可没收的股息权。因此，每股收益会计指引要求公司采用两级法计算每股收益。两类法是一种收益分配公式，用于确定普通股和参股证券的每股收益。基本每股收益的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法为普通股股东可获得的净收入除以普通股的加权平均流通股数，再加上假设行使稀释性股票增值权和业绩股后的新增流通股。另见附注19-每股收益。
基于股票的薪酬
本公司以直线方式确认所有基于股票的奖励在其各自必需的服务期(通常等于奖励的归属期限)内的授予日期公允价值。如果基于股票的奖励的保留不再取决于提供后续服务，则出于费用归属的目的被视为已授予该奖励。因此，对于授予符合退休资格的个人的奖励，本公司通常立即确认补偿成本，或在授予日至达到退休资格之日(如果低于所述归属期间)期间确认补偿成本。费用按收款人在本组织内的各自职能记入销货成本和S&合并收益表中的一项费用。
本公司根据已确认的补偿成本金额和其将获得扣减的司法管辖区的法定税率，记录将导致其纳税申报表扣除的奖励的递延税项资产。另请参阅注18-基于股票的薪酬。
最近采用的会计公告
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50：供应商财务计划义务的披露)》，公司于2023年第一季度采纳了这一规定，但前滚信息除外，该信息于2024年对公司生效。
支付服务安排
该公司与金融机构有持续的协议，以促进供应商应付款的处理。根据这些协议，公司在原始到期日向金融机构支付来自参与供应商的已确认发票的声明金额。供应商应付款的条款不受参与这些协议的供应商的影响。因此，所欠款项列示如下应付帐款在公司的综合资产负债表中，其中101.31000万美元和300万美元91.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有3.8亿美元未偿还。任何一方均可提前30天书面通知终止协议。该计划下的现金流量在公司的综合现金流量表的经营活动中进行报告。
商务卡计划
2021年，本公司与一家金融机构达成协议，允许参与供应商通过一家金融机构赞助的商业采购卡收到未付发票的付款。然后，公司被要求通过向金融机构的合并付款来结清这些未支付的发票15在商业卡计费周期之后的几天内。本公司从金融机构获得延长付款期限和回扣的好处。任何一方均可通过以下方式终止本协议60天数书面通知。拖欠金融机构的金额在公司的综合资产负债表中作为短期债务列报，其中#美元。2.01000万美元和300万美元1.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有3.8亿美元未偿还。该计划下的现金流量在公司的综合现金流量表的融资活动中进行报告。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于在满足某些标准的情况下将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。2022年12月，FASB发布了ASU第2022-06号参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期，将主题848下的临时会计规则延长至2024年12月31日。该公司继续评估采用这一标准对其财务报表和采用时间的影响。
2023年11月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-07号“分部报告--对可报告分部披露的改进”，其中增加了对公共实体披露每个可报告分部的重大分部费用类别和金额的要求。这一信息要求在中期和年度期间披露。此外，本ASU要求公共实体在合并财务报表中披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位。公共实体还必须披露CODM如何使用每个报告的分部损益衡量标准来评估业绩和为分部分配资源。ASU在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度的过渡期内对公共实体有效。公司正在评估采用这一准则对其财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号《所得税：所得税披露的改进》，加强了所得税披露的分类。ASU要求公共实体每年披露费率调节中的具体类别，并为达到等于或大于5%的数量阈值的调节项目提供额外信息。如果不明显，公共实体必须对某些费率调节项目提供解释，如分类项目的性质、原因和判断。ASU还要求披露按联邦、州/地方和外国详细说明的已缴纳所得税(扣除收到的退款)，以及向个别司法管辖区支付的金额等于或大于已缴纳所得税总额的5%。ASU对公共实体在2024年12月15日之后的财政年度和2025年12月15日之后的财政年度的过渡期有效。公司正在评估采用这一准则对其财务报表的影响。
2022年2月1日，公司完成将C&I照明业务出售给Daintree公司旗下GE Current，总现金净对价为$332.81000万美元。我们得出的结论是，剥离这项业务代表着一种战略转变，将对我们的运营和财务业绩产生重大影响，因此，在我们所有列报的综合财务报表中都报告了一项停产业务。C&I照明业务之前包括在电气解决方案部门。
根据交易条款，本公司与买方订立过渡期服务协议，根据该协议，本公司在#年期间提供若干行政及营运服务。12几个月或更短时间。此外，我们签订了一项短期供应协议，根据该协议，公司在销售完成后担任C&I照明业务的制成品和零部件供应商。运输安全管理局和供应协议的收入为#美元。13.3在截至2022年12月31日的年度内，收入为1000万美元，并在合并财务报表中的其他收入中入账。
下表列出了商业和工业照明业务的非连续性业务收入的汇总组成部分(扣除所得税后)：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额 | $ | — | | $ | 29.1 | | $ | 509.4 | |
| 销货成本 | — | | 27.8 | | 403.4 | |
| 毛利 | — | | 1.3 | | 106.0 | |
| 销售和管理费用 | — | | 17.3 | | 88.5 | |
| 营业（亏损）收入 | — | | (16.0) | | 17.5 | |
| 处置业务的收益 | — | | 73.9 | | — | |
| 其他费用 | — | | (1.5) | | (4.1) | |
| 所得税前非持续经营所得 | — | | 56.4 | | 13.4 | |
| 所得税拨备(福利) | — | | 21.8 | | (21.1) | |
| 非持续经营所得的税后净额 | $ | — | | $ | 34.6 | | $ | 34.5 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的已终止经营业务收入（扣除税项）包括以下各项的税前交易及离职成本： $2000万和$8.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
本公司于根据与客户订立的合约条款所识别的履约责任获履行时确认收入，一般于根据销售合约条款及条件转移控制权时就产品确认收入。大约四分之三的公司净销售额是分销商，然后直接销售到我们的终端市场。在公用事业解决方案部门，我们的业务销售给分销商，大部分销售给公用事业终端市场，也直接进入输电和配电公用事业市场。公司与产品相关的大部分收入是在产品运送给客户的时间点确认的，相对少量的交易，主要是在公用事业解决方案部门，在产品交付到目的地时确认。
公司还具有履约义务，主要是在公用事业解决方案部门内，由于产品的定制性质以及公司在取消的情况下收取迄今为止所执行工作的付款的可执行权利，这些义务随着时间的推移而确认。本公司使用输入数据计量以厘定完成履约责任的进度，本公司认为该进度最能反映控制权转移至客户。根据此方法，收入确认主要根据迄今已产生之成本与估计完成总成本之比率计算。
来自服务合约及付运后履约责任的收入于该等责任达成时确认。本公司主要提供不代表单独履约义务的保证型标准保修，有时会单独提供和定价属于单独履约义务的延长保修，相关收入根据延长保修期随时间确认。本公司将向客户收取的运费和手续费报销金额记录在收入中。于产品控制权转移至客户后，与出境运费相关之运输及处理成本入账列作履约成本，并计入已售货品成本。销售税和其他基于使用的税收不包括在收入中。
在电气解决方案部门内，某些业务要求在转让控制权之前支付部分交易价格。由于预付款项于相关履约责任达成前不足一年内收取，故不被视为重大融资部分。此外，在公用事业解决方案部门，某些企业提供年度维护服务合同，要求在合同期开始时付款。该等付款被视为合约负债，并于综合资产负债表内分类为其他应计负债。一旦控制权转移至客户且本公司符合收入确认标准，递延收入在合并利润表中确认。与年度维修服务合约有关的递延收入按预期合约年期以直线法于综合收益表确认。
下表列出了按业务分组分列的收入。
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| 截至12月31日的12个月， | |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 净销售额 | | | | |
| *公用事业T&D组件 | $ | 2,457.3 | | $ | 2,218.8 | | $ | 1,679.8 | | |
| *公用事业通信和控制 | 804.4 | | 652.3 | | 654.6 | | |
| 整体公用事业解决方案 | $ | 3,261.7 | | $ | 2,871.1 | | $ | 2,334.4 | | |
| 美国电气产品制造商 | 833.6 | | 902.4 | | 809.6 | | |
| 加强连接和粘合 | 652.3 | | 608.7 | | 525.3 | | |
| 美国工业控制协会 | 438.2 | | 337.7 | | 257.8 | | |
| **零售和建筑商 | 187.1 | | 228.0 | | 267.0 | | |
| 整体电气解决方案 | $ | 2,111.2 | | $ | 2,076.8 | | $ | 1,859.7 | | |
| 共计 | $ | 5,372.9 | | $ | 4,947.9 | | $ | 4,194.1 | | |
下表列出了按地理位置分列的第三方净销售额(按地理位置，该公司将“国际”定义为总部设在美国以外的业务及其财产)：
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| 截至12月31日的12个月， |
| 以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额 | | | |
| 中国和美国的关系 | $ | 3,090.7 | | $ | 2,715.8 | | $ | 2,204.9 | |
| *国际航空公司 | 171.0 | | 155.3 | | 129.5 | |
| 整体公用事业解决方案 | $ | 3,261.7 | | $ | 2,871.1 | | $ | 2,334.4 | |
| 美国 | 1,831.7 | | 1,820.6 | | 1,604.9 | |
| 国际 | 279.5 | | 256.2 | | 254.8 | |
| 整体电气解决方案 | $ | 2,111.2 | | $ | 2,076.8 | | $ | 1,859.7 | |
| 共计 | $ | 5,372.9 | | $ | 4,947.9 | | $ | 4,194.1 | |
合同余额
我们的合同负债包括产品预付款以及服务义务和延长保修的递延收入。递延收入的当期部分计入其他应计负债，递延收入的非流动部分计入综合资产负债表的其他非流动负债。
合同负债为#美元118.6截至2023年12月31日的10亿美元，而去年同期为1美元45.8截至2022年12月31日，为1.2亿美元。这一美元72.8我们合同债务余额增加了100万美元，主要是由于46.7本年度推迟付款净增加100万美元，主要原因是某些订单的预付款时间和#美元68.11百万美元因收购而增加，但因确认1美元而部分抵消42.02023年1月1日与合同负债中记录的金额相关的收入。收购系统控制导致公司收购了#美元的合同资产。45.71000万美元，是指在付款前已履行的履约义务，记入综合资产负债表中的其他流动资产。截至2023年12月31日的合同资产期末余额为#美元。41.61000万美元。在截至2023年12月31日的12个月内，我们的应收账款和合同资产确认的减值损失并不重要。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1--重要会计政策。
未履行的履约义务
本公司选择了实际的权宜之计，对于最初预期期限超过一年的合同，只披露未履行履行义务的价值。截至2023年12月31日，该公司约有200对于最初预期期限超过一年的合同，有数百万份未履行的履约义务，主要涉及Aclara业务(在公用事业解决方案部门内)交付和安装电表、计量通信和电网监测传感器技术的长期合同。该公司预计，大部分未履行的履约义务将在接下来的几年内完成和确认2好几年了。
2023年收购
2023年第四季度，该公司以约1美元的价格收购了北极星控股公司(“系统控制”)1.1200亿美元，扣除收购现金后的净额，视惯例收购价格调整而定。系统控制是变电站控制和继电器面板以及交钥匙变电站控制大楼解决方案的制造商。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。我们已确认无形资产为#美元。569.91000万美元和商誉1美元522.8这笔收购的结果是300万美元。商誉主要归因于预期的协同效应、扩大的市场机会，以及公司认为将其业务与系统控制业务合并后将产生的其他预期收益。为税务目的，$138.01.6亿美元的系统控制历史商誉是可以扣除的。收购所产生的商誉不能在税务上扣减。美元的无形资产569.9100万美元主要由客户关系、商号和积压组成，将在加权平均期间内摊销，加权平均期间约为19好几年了。
2023年第四季度，公司收购了Indústria Eletromecánica Balestro Ltd.的全部已发行和流通股。(“Balestro”)，现金收购价约为$882000万美元，扣除所获得的现金，须按惯例进行收购价格调整。巴莱斯特罗是一家总部位于巴西S圣保罗莫吉米里姆的公司，为巴西、拉丁美洲其他国家以及世界其他地区的电力公用事业行业设计、制造和提供顶级质量的产品。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。我们已确认无形资产为#美元。5.61000万美元和商誉1美元68.7这笔收购的结果是300万美元。美元的无形资产5.6100万美元主要由客户关系、商号和积压组成，将在加权平均期间内摊销，加权平均期间约为21好几年了。这笔商誉预计不会在纳税时扣除。
于2023年第二季度，本公司以现金收购价约$收购了EI Electronics LLC(“EIG”)所有已发行及未偿还的会员权益。602000万美元，扣除所获得的现金，须按惯例进行收购价格调整。EIG为电力、商业和工业市场提供完全集成的能源管理和电能质量监控解决方案。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。我们已确认无形资产为#美元。28.71000万美元和商誉1美元23.2这笔收购的结果是300万美元。美元的无形资产28.7100万美元主要由客户关系、开发的技术、商号和积压组成，将在大约14好几年了。所有商誉预计都可以在纳税时扣除。
这些业务收购已作为业务合并入账，并导致商誉确认。商誉与收购价格中隐含的一些因素有关，包括业务的未来收益和现金流潜力，以及此类业务收购为公司现有业务带来的互补战略契合和由此产生的协同效应。
转移到取得的净资产的对价的分配
下表列出了对该公司2023年收购所获得的可识别资产和承担的负债的公允价值的初步确定。公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖估计和假设。与2023年12月12日收购系统控制相关的采购会计是截至2023年12月31日的初步会计。用于确定分配给每一类收购和承担的资产和负债以及资产寿命的估计公允价值的判断可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
下表汇总了截至收购日公司所有2023年收购的收购资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
| | | | | | |
| 应收账款 | $ | 71.3 | | |
| 盘存 | 87.6 | | |
| 其他流动资产 | 50.0 | | |
| 财产、厂房和设备 | 32.7 | | |
| 其他非流动资产 | 2.8 | | |
| 无形资产 | 604.2 | | |
| 应付帐款 | (16.7) | | |
| 其他应计负债 | (87.1) | | |
| 递延税项负债，净额 | (135.9) | | |
| 其他非流动负债 | (11.9) | | |
| 商誉 | 614.7 | | |
| 转移对价的总估计数，扣除取得的现金 | $ | 1,211.7 | | |
用于收购业务的现金，扣除截至2023年12月31日的综合现金流量表中报告的收购现金，净额为#美元。1,211.71000万美元，不包括大约$7.2与收购Balestro相关的递延收购价格。
对所有2023年收购所获得的可识别无形资产的购买价格分配如下(单位为百万，但使用年限除外)：
| | | | | | | | |
| 估计公允价值 | 加权平均估计使用寿命 |
| 专利、商号和商标 | $ | 45.1 | | 20 |
| 客户关系 | $ | 501.1 | | 21 |
| 发达的技术 | $ | 8.5 | | 10 |
| 积压 | $ | 49.5 | | 3 |
| 总计 | $ | 604.2 | | |
所收购的客户关系及发展技术无形资产采用加速摊销方法，反映无形资产的经济利益被消耗的模式，并在资产使用年限的前几年导致较高的摊销。
补充形式数据
2023年收购的经营结果已包括在收购完成后于各自日期的公司综合财务报表中。收购贡献了大约美元的销售额41.42000万美元，营业收入约为2000万，在以下所述的任何交易成本之前，从收购完成到2023年12月31日。
以下未经审计的预计补充信息显示了合并结果，就好像收购已于2022年1月1日完成一样。按照这种方法，为了下表所列预计结果的目的，公司在2023年发生的某些成本已重新归入预计2022年期间。这些重新分类主要包括以下内容，即为实现预计结果而对报告结果增加或(减少)的数额(以百万美元计，每股数额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 每股稀释后股份 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2023年发生的交易成本(1) | $ | 11.2 | | | $ | (11.2) | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.21) | |
无形资产摊销和库存增加(2) | $ | (20.1) | | | $ | (46.8) | | | $ | (0.37) | | | $ | (0.87) | |
利息支出(3) | $ | (29.3) | | | $ | (33.8) | | | $ | (0.54) | | | $ | (0.62) | |
(1) 2023年发生的交易费用已重新归类到2022年预计可比期间。
(2) 2023年发生的无形摊销和库存递增摊销已重新分类到2022年可比预计期间，并有所增加，以反映交易于2022年1月1日完成的假设。预计2023年期间包括假设交易已于2022年1月1日完成将产生的无形摊销。
(3)2023年发生的利息支出反映了从收购之日起发生的金额，已重新归类到2022年预计期间，并有所增加，以反映交易于2022年1月1日完成的假设。预计2023年期间包括假设交易于2022年1月1日完成将产生的利息支出。
如上所述，预计结果是通过将公司的结果与收购前的独立收购结果合并计算得出的：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， |
| (单位：百万，每股除外) | 2023 | 2022 |
| 净销售额 | $ | 5,719.3 | | $ | 5,316.5 | |
| Hubbell的净收入 | $ | 773.9 | | $ | 450.1 | |
| 每股收益： | | |
| 基本信息 | $ | 14.41 | | $ | 8.35 | |
| 稀释 | $ | 14.31 | | $ | 8.30 | |
未经审计的备考补充财务信息不反映2023年收购在所述期间的实际业绩，也不反映与Hubbell整合收购相关的潜在成本节约。此外，如果收购和相关融资在2022年1月1日完成，预计数据不应被视为指示本应出现的结果，也不应指示未来的结果。
持有待售资产和负债
于2023年12月，本公司订立最终协议，以现金收购价格出售其住宅照明业务。1311000万美元，视惯例调整而定。这笔交易取决于包括监管批准在内的常规完成条件，预计将于2024年第一季度完成。该公司得出结论，该业务符合2023年第四季度持有待售的分类标准。住宅照明业务由电气解决方案部门报告。该公司预计将录得销售收益，金额在$11000万美元和300万美元10这笔交易完成后将达到400万美元。
下表显示住宅照明业务持有待售资产和负债的资产负债表信息： | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (单位：百万) | | 2023 |
| 现金和现金等价物 | | $ | — | |
| 应收账款净额 | | 29.8 | |
| 库存，净额 | | 37.8 | |
| 其他流动资产 | | 2.9 | |
| 持有待售资产--流动资产 | | $ | 70.5 | |
| 财产、厂房和设备，净值 | | 1.6 | |
| 商誉 | | 63.2 | |
| 其他无形资产，净额 | | 6.5 | |
| 其他长期资产 | | 20.6 | |
| 持有待售资产--非流动资产 | | $ | 91.9 | |
| 应付帐款 | | 1.9 | |
| 应计薪金、工资和雇员福利 | | 3.5 | |
| 累算保险 | | 3.4 | |
| 其他应计负债 | | 15.8 | |
| 持有待售负债--流动负债 | | $ | 24.6 | |
| 其他非流动负债 | | 17.5 | |
| 持有待售负债--非流动负债 | | $ | 17.5 | |
2022年收购
于2022年第三季度，本公司以现金收购价约$收购PCX Holdings LLC(“PCX”)所有已发行及未偿还的会员权益。112.82000万美元，扣除收购的现金。PCX是工厂构建的模块化电源解决方案的领先设计和制造商，适用于数据中心市场的应用。这项业务在电气解决方案部分进行了报告。我们确认无形资产为#美元。49.11000万美元和商誉1美元77.7这笔收购的结果是300万美元。美元的无形资产49.1100万美元主要由客户关系、积压和商号组成，将在大约11好几年了。所有商誉预计都可以在纳税时扣除。
在2022年第三季度，本公司还收购了Ripley Tools，LLC和Nooks Hill Road，LLC(统称为“Ripley Tools”)的所有已发行和未偿还的会员权益，现金收购价约为$50.12000万美元，扣除收购的现金。Ripley Tools是电缆和光纤准备工具以及测试设备的领先制造商，为公用事业和通信市场提供服务。这项业务在公用事业解决方案部分进行了报告。我们已确认无形资产为#美元。18.21000万美元和商誉1美元25.0这笔收购的结果是300万美元。美元的无形资产18.2100万美元主要由客户关系和商号组成，将在加权平均时期内摊销约16年预期绝大部分商誉可扣税。
于二零二二年第四季度，本公司亦收购REF Automation Limited及REF Alabama Inc.的全部已发行及发行在外股权。（统称为“REF”），现金购买价格为14.1 2000万美元，扣除所购现金，但须按惯例对购买价格进行调整。REF利用大批量精密加工设计和制造电力组件，以及为OEM，工业和可再生能源市场定制制造的结构产品和组件。该业务在电气解决方案分部中报告。我们承认善意共$12.0 百万作为R收购的结果。 无与本次收购相关的商誉的预期可用于扣税目的。
这些业务收购已作为业务合并入账，并导致商誉确认。商誉与收购价格中隐含的一些因素有关，包括业务的未来收益和现金流潜力，以及此类业务收购为公司现有业务带来的互补战略契合和由此产生的协同效应。
转移到取得的净资产的对价的分配
下表载列本公司2022年收购所收购可识别资产及所承担负债的公平值厘定。公允价值评估预测是基于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖估计和假设。用于确定分配给所收购的每类资产和所承担的负债以及资产寿命的估计公允价值的判断可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
下表概述本公司2022年所有收购事项于各自收购日期所收购资产及所承担负债的公平值（以百万计）：
| | | | | |
| |
| 收购的有形资产 | $ | 41.5 | |
| 无形资产 | 67.3 | |
| 商誉 | 114.7 | |
| |
| 承担的其他负债 | (46.4) | |
| 转移对价的总估计数，扣除取得的现金 | $ | 177.1 | |
综合财务报表包括所收购业务自其各自收购日期起的经营业绩。截至2022年12月31日止年度，与该等收购相关的销售净额及盈利对综合业绩并不重大。与这些收购有关的备考信息没有包括在内，因为对公司的综合经营业绩的影响并不重大。
性情
2021年6月，该公司完成了以#美元的价格出售Consumer Analytics Solutions业务9.81000万美元。消费者分析解决方案业务是Aclara的一部分，之前包括在公用事业解决方案部门。在处置时，Consumer Analytics Solutions业务的资产为15.92000万美元，包括固定存在的无形资产$8.72000万美元(主要是客户关系和开发的技术)，商誉为$1.92000万美元，总负债为$1.52000万欧元(主要由递延收入组成)。由于出售了消费者分析解决方案业务，我们确认了税前亏损#美元6.91.在综合损益表的其他费用总额中包括的100万美元。
截至12月31日，应收账款由以下组成部分组成(以百万为单位)： | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 应收贸易账款 | $ | 805.5 | | $ | 778.0 | |
| 非贸易应收账款 | 29.7 | | 22.1 | |
| 应收账款，毛额 | 835.2 | | 800.1 | |
| 备用贷项通知单、退货和现金折扣 | (38.2) | | (44.2) | |
| 坏账准备 | (11.6) | | (14.3) | |
| 总免税额 | (49.8) | | (58.5) | |
| 应收账款净额 | $ | 785.4 | | $ | 741.6 | |
截至12月31日，存货分类如下（百万美元）： | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 原材料 | $ | 394.1 | | $ | 302.8 | |
| 在制品 | 189.2 | | 161.7 | |
| 成品 | 412.1 | | 463.2 | |
| 小计 | 995.4 | | 927.7 | |
| 先进先出成本超过后进先出成本 | (162.5) | | (187.0) | |
| 净资产 | $ | 832.9 | | $ | 740.7 | |
截至2023年及2022年12月31日止年度，按分部划分的商誉账面值变动如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| | 细分市场 | |
| | 公用事业解决方案 | 电气解决方案 | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 1,258.8 | | $ | 612.5 | | $ | 1,871.3 | |
本年度收购(1) | 23.8 | | 87.6 | | 111.4 | |
| | | |
| 外币折算 | (6.7) | | (5.5) | | (12.2) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 1,275.9 | | $ | 694.6 | | $ | 1,970.5 | |
前一年的收购(1) | 1.2 | | 2.1 | | 3.3 | |
本年度收购(1) | 614.7 | | — | | 614.7 | |
重新分类为持有待售(1) | — | | (63.2) | | (63.2) | |
| 外币折算 | 5.7 | | 2.4 | | 8.1 | |
| 2023年12月31日余额 | $ | 1,897.5 | | $ | 635.9 | | $ | 2,533.4 | |
(1) 有关更多信息，请参阅附注4-业务收购和处置。
2023年，该公司完成了多次收购。这些收购已作为业务合并入账，并导致确认#美元。614.7一亿美元的善意。自2002年首次采用相关会计准则以来，本公司没有记录任何商誉减值。
可确认无形资产计入其他无形资产，净额计入综合资产负债表。可识别无形资产包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 总金额 | 累计
摊销 | | 总金额 | 累计
摊销 |
| 确定的-活着： | | | | | |
| 专利、商号和商标 | $ | 233.7 | | $ | (84.8) | | | $ | 187.9 | | $ | (75.7) | |
| 客户关系、发达的技术和其他 | 1,513.1 | | (500.1) | | | 955.3 | | (437.8) | |
| 完全确定的无形资产 | 1,746.8 | | (584.9) | | | 1,143.2 | | (513.5) | |
| 无限期--活着： | | | | | |
| 商标名和其他 | 34.1 | | — | | | 40.2 | | — | |
| 其他无形资产总额 | $ | 1,780.9 | | $ | (584.9) | | | $ | 1,183.4 | | $ | (513.5) | |
与这些已确定寿命的无形资产相关的摊销费用为#美元。73.51000万，$75.71000万美元和300万美元75.72023年、2022年和2021年分别为1000万。与这些无形资产相关的摊销费用预计为$114.4万在2024年，$95.7万在2025年，$90.3万在2026年，$85.7万在2027年和$82.2万在2028年。本公司对具有一定年限的无形资产进行摊销，要么采用反映无形资产经济效益消耗模式的加速法，并在资产使用年限的前几年导致更高的摊销，要么使用直线法。大致85% 固定寿命无形资产的总价值采用加速摊销法。
于2023年12月31日及2022年12月31日，本公司持有分类为可供出售的投资及分类为交易证券的投资。归类为可供出售的投资包括市政债券，摊销成本基数为#美元。65.3截至2023年12月31日，为100万。被归类为交易型证券的投资主要由债务和股票共同基金组成，并根据当前报价按公允市场价值列报。
下表列出了与该公司截至12月31日的投资有关的精选数据(单位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 摊销
成本 | 未实现总额
收益 | 未实现总额
损失 | 公平
价值 | 携带
价值 | | 摊销
成本 | 未实现总额
收益 | 未实现总额
损失 | 公平
价值 | 携带
价值 |
| 可供出售的证券 | $ | 65.3 | | $ | 0.3 | | $ | (0.6) | | $ | 65.0 | | $ | 65.0 | | | $ | 62.6 | | $ | 0.1 | | $ | (1.3) | | $ | 61.4 | | $ | 61.4 | |
| 证券交易 | 11.6 | | 11.8 | | — | | 23.4 | | 23.4 | | | 10.2 | | 8.6 | | — | | 18.8 | | 18.8 | |
| 总投资 | $ | 76.9 | | $ | 12.1 | | $ | (0.6) | | $ | 88.4 | | $ | 88.4 | | | $ | 72.8 | | $ | 8.7 | | $ | (1.3) | | $ | 80.2 | | $ | 80.2 | |
截至2023年12月31日，我们可供出售证券投资的合同到期日如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| | 摊销成本 | 公允价值 |
| 可供出售的证券 | | |
| 在1年内到期 | $ | 12.7 | | $ | 12.7 | |
| 1年后但在5年内 | 40.9 | | 40.9 | |
| 5年后但在10年内 | 0.7 | | 0.7 | |
| 在10年后到期 | 11.0 | | 10.7 | |
| 共计 | $ | 65.3 | | $ | 65.0 | |
本年度确认的与可供出售证券有关的未实现收益/(亏损)总额为税后净额 $0.6百万美元和$(1.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。这些未实现净收益/(亏损)计入累计其他综合亏损，税后净额。与证券交易有关的未实现净收益已反映在业务结果中。本公司在确定用于计算这些证券的损益的成本基础时，使用特定的识别方法。在2023年、2022年和2021年，可供出售证券和交易证券的损益都不是很大。
于2023年12月31日及2022年12月31日，本公司拥有65.01000万美元和300万美元61.4可供出售的市政债券分别为1.2亿美元。这些投资的摊销成本为#美元。65.31000万美元和300万美元62.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。不是*在截至2023年12月31日的12个月内记录了与我们的可供出售债务证券相关的信贷损失准备。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的可供出售债务证券的未实现亏损为$0.61000万美元和300万美元1.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。有未实现亏损的可供出售债务证券的公允价值为#美元。34.5在2023年12月31日和2023年12月31日53.7截至2022年12月31日，为2.5亿美元。
财产、厂房和设备按成本列报，摘要如下(以百万计)：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 土地 | $ | 34.9 | | $ | 29.8 | |
| 建筑物和改善措施 | 249.8 | | 212.1 | |
| 机器、工具和设备 | 992.4 | | 905.7 | |
| 在建工程 | 131.6 | | 99.0 | |
| 总财产、厂房和设备 | 1,408.7 | | 1,246.6 | |
| 减去累计折旧 | (756.1) | | (718.6) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 652.6 | | $ | 528.0 | |
建筑物的折旧寿命范围在20-45 好几年了。机器、工具和设备的折旧寿命范围在3-15好几年了。公司记录的折旧费用为#美元。71.9百万，$63.4百万美元和美元61.72023年、2022年和2021年分别为100万。
截至12月31日，其他应计负债包括以下内容(以百万为单位)： | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 客户计划激励措施 | $ | 57.4 | | $ | 87.8 | |
| 应计所得税 | 21.1 | | 4.5 | |
| 合同负债--递延收入 | 111.5 | | 45.8 | |
| 客户退款责任 | 18.1 | | 14.8 | |
应计保修(1) | 15.6 | | 20.2 | |
| 流动经营租赁负债 | 30.6 | | 30.5 | |
| 其他 | 110.9 | | 130.5 | |
| 共计 | $ | 365.2 | | $ | 334.1 | |
(1) 请参阅附注22– 保证提供有关保修的其他信息。
截至12月31日，其他非流动负债包括以下内容(单位：百万)： | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 养老金 | $ | 135.0 | | $ | 155.3 | |
| 其他离职后福利 | 14.4 | | 14.3 | |
| 递延税项负债 | 240.3 | | 113.8 | |
长期累积保修(1) | 23.6 | | 26.0 | |
| 非流动经营租赁负债 | 118.8 | | 84.9 | |
| 其他 | 128.5 | | 111.3 | |
| 共计 | $ | 660.6 | | $ | 505.6 | |
(1) 请参阅附注22– 保证提供有关保修的其他信息。
该公司有资金和无资金的非缴费型美国和外国固定收益养老金计划。这些计划规定的福利通常是根据服务年限和最后平均工资或每年服务的具体金额提供的。美国的固定收益养老金计划自2004年以来一直对新参与者关闭，而加拿大和英国的固定收益养老金计划分别从2006年和2007年开始对新参与者关闭。这些美国、加拿大和英国员工有资格享受固定缴款计划。
该公司还拥有多项医疗保健和人寿保险福利计划，涵盖在公司工作期间达到退休年龄的合格员工。几乎所有未来的退休人员都不再享受这些福利。该公司预计其终止计划的未来成本分摊费用与过去的做法一致。该公司的所有计划都使用12月31日作为衡量日期。
2022年，公司确认了与退休人员有关的持续业务中的结算亏损，这些退休人员选择从公司的固定收益养老金计划中获得一次性分配，金额为$7.0百万美元。这笔费用是一次性支付超过美国公认会计准则下结算会计门槛的结果.
该公司在美国的固定收益养老金计划约为89美元的百分比674.9截至2023年12月31日，养老金福利债务总额为100万美元。
下表列出了截至12月31日公司固定福利养老金和其他福利计划的福利义务和计划资产的期初和期末余额的对账(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 福利义务的变更 | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 670.8 | | $ | 937.7 | | | $ | 15.9 | | $ | 18.9 | |
| | | | | |
| 服务成本 | 0.6 | | 0.9 | | | — | | — | |
| 利息成本 | 35.2 | | 28.0 | | | 0.8 | | 0.5 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | | — | | — | |
| 修正 | — | | — | | | — | | — | |
| 精算损失/(收益) | 18.1 | | (214.2) | | | 0.3 | | (2.2) | |
| 削减收益 | — | | — | | | — | | — | |
| 聚落 | — | | (22.5) | | | — | | — | |
| 货币影响 | 3.2 | | (10.5) | | | — | | — | |
| 其他 | (0.1) | | (0.5) | | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (52.9) | | (48.1) | | | (0.9) | | (1.3) | |
| 年终福利义务 | $ | 674.9 | | $ | 670.8 | | | $ | 16.1 | | $ | 15.9 | |
| 计划资产变动 | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 515.4 | | $ | 765.6 | | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | |
| 计划资产的实际回报率 | 50.8 | | (186.6) | | | — | | — | |
| 雇主供款 | 26.5 | | 19.8 | | | 0.9 | | 1.3 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | | — | | — | |
| 聚落 | — | | (22.5) | | | — | | — | |
| 货币影响 | 3.3 | | (12.8) | | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (52.9) | | (48.1) | | | (0.9) | | (1.3) | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 543.1 | | $ | 515.4 | | | $ | — | | $ | — | |
| 资金状况 | $ | (131.8) | | $ | (155.4) | | | $ | (16.1) | | $ | (15.9) | |
| 综合资产负债表中确认的金额包括： | | | | | |
| 预付养老金(包括在其他长期资产中) | $ | 10.0 | | $ | 6.8 | | | $ | — | | $ | — | |
| 应计福利负债(短期和长期) | (141.8) | | (162.2) | | | (16.1) | | (15.9) | |
| 于综合资产负债表确认之净额 | $ | (131.8) | | $ | (155.4) | | | $ | (16.1) | | $ | (15.9) | |
| 于累计其他全面亏损（收益）确认之金额包括： | | | | | |
| 净精算损失(收益) | $ | 231.1 | | $ | 244.4 | | | $ | (4.7) | | $ | (5.5) | |
| 前期服务成本(积分) | 6.0 | | 6.3 | | | — | | — | |
| 在累计其他综合损失中确认的净额 | $ | 237.1 | | $ | 250.7 | | | $ | (4.7) | | $ | (5.5) | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。674.9百万美元和美元670.8分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。有关累计福利责任超过计划资产的计划的资料如下（以百万计）：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 预计福利义务 | $ | 467.6 | | $ | 468.0 | |
| 累积利益义务 | $ | 467.6 | | $ | 468.0 | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 325.9 | | $ | 305.8 | |
下表列出了截至12月31日止年度的养老金和其他福利成本的组成部分（百万美元）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 | |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 定期净收益成本的构成部分： | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 0.6 | | $ | 0.9 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | |
| 利息成本 | 35.2 | | 28.0 | | 23.8 | | | 0.8 | | 0.5 | | 0.6 | | |
| 计划资产的预期回报 | (28.1) | | (30.8) | | (36.5) | | | — | | — | | — | | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | 0.4 | | 0.4 | | 0.2 | | | — | | — | | — | | |
| 精算损失(收益)摊销 | 10.4 | | 10.8 | | 10.8 | | | (0.5) | | (0.2) | | (0.1) | | |
| 缩减和结算损失 | — | | 8.8 | | — | | | — | | — | | — | | |
| 定期净收益成本 | $ | 18.5 | | $ | 18.1 | | $ | (0.7) | | | $ | 0.3 | | $ | 0.3 | | $ | 0.5 | | |
| 在税前其他全面亏损(收入)中确认的变化： | | | | | | | | |
| 本年度精算净亏损(收益) | $ | (4.6) | | $ | 2.6 | | $ | (1.4) | | | $ | 0.3 | | $ | (2.2) | | $ | (4.1) | | |
| 本年度前期服务信用 | — | | — | | 3.6 | | | — | | — | | — | | |
| 摊销先前服务(成本)抵免 | (0.4) | | (0.4) | | (0.2) | | | — | | — | | — | | |
| 精算(损失)收益净额摊销 | (10.4) | | (10.8) | | (10.8) | | | 0.6 | | 0.2 | | 0.1 | | |
| 货币影响 | 1.8 | | (2.0) | | (0.2) | | | — | | — | | — | | |
| 结算调整 | — | | (8.8) | | — | | | — | | — | | — | | |
| 削减调整 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | |
| 在其他全面亏损中确认的总额 | (13.6) | | (19.4) | | (9.0) | | | 0.9 | | (2.0) | | (4.0) | | |
| 在定期养老金净成本和其他综合损失中确认的总额 | $ | 4.9 | | $ | (1.3) | | $ | (9.7) | | | $ | 1.2 | | $ | (1.7) | | $ | (3.5) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在2022年，公司确认了$7.01.持续运营中的和解损失和1美元1.8停产业务中的结算损失1.8亿美元。这些结算损失是公司固定收益养老金计划一次性分配的结果，超过了本年度美国公认会计准则下的结算会计门槛。
该公司还保持四基本固定缴费养老金计划。公司固定缴款计划的总费用为#美元。32.32023年为2.5亿美元，25.82022年为1000万美元，2022年为23.32021年，不包括401(K)计划的雇主匹配。这一成本不包括在固定福利养老金计划的上述定期福利净成本中。
在2021年和2022年，公司参与了一多雇主固定福利养老金计划。公司在参与该计划期间的总供款为#美元。0.22021年为2.5亿美元，2021年为0.22022年将达到2.5亿。
参加多雇主计划的风险不同于单一雇主计划，因为贡献的资产被汇集在一起，并可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参加计划的雇主停止为该计划缴费，该计划的资金不足的义务可能必须由其余参加计划的雇主承担。如果我们选择停止参加多雇主计划，我们可能会被要求根据计划的无资金状态向这些计划支付提取责任。
下列假设用于确定在计量日期的预计福利债务和该年度的定期福利净成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 12月31日用于确定福利义务的加权平均假设， | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.16 | % | 5.46 | % | 2.79 | % | | 5.20 | % | 5.50 | % | 2.90 | % |
| 补偿增值率 | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | | 5.00 | % | 3.93 | % | 3.87 | % |
| 加权平均假设，用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本， | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.46 | % | 2.79 | % | 2.47 | % | | 5.50 | % | 2.90 | % | 2.50 | % |
| 计划资产的预期回报 | 5.68 | % | 4.59 | % | 4.66 | % | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 补偿增值率 | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.24 | % | | 3.93 | % | 3.87 | % | 3.99 | % |
在每年年底，公司根据其战略资产配置确定每个计划的适当预期资产回报率(见下文讨论)。在作出这一决定时，本公司根据当前市场状况和每个资产类别的预期风险溢价，利用每个资产类别的预期回报。
本公司还决定每年年底用于计算养老金计划负债现值的贴现率。该公司在美国和加拿大的养老金计划的贴现率是通过将与其福利义务相关的预期现金流与一个假设的高质量固定收益债务工具组合的预期现金流相匹配来确定的，这些债务工具的到期日与其养老金负债的预期资金期非常匹配。截至2023年12月31日，公司使用的贴现率为5.20其美国养老金计划的贴现率为5.502022年使用的百分比。对于其加拿大养老金计划，该公司使用的贴现率为4.61截至2023年12月31日的百分比，而5.012022年使用的%贴现率。
对于其英国养老金计划，贴现率是使用完整的收益率曲线得出的，并使用计划特定的现金流。派生贴现率是相当于以AA级公司债券的期限依赖的现货汇率对这些负债现金流进行贴现的单一贴现率。这一方法导致2023年12月31日英国养老金计划的贴现率为4.80%，而贴现率为5.002022年使用的百分比。
在2021年、2022年和2023年，我们使用了PRI-2012死亡率表，并采用MP-2021预测标尺来计算我们养老金计划负债的现值。在考虑了替代表之后，根据观察和预期的计划经验，选择了PRI-2012死亡率表，并酌情调整了项圈，并使用MP-2021比例尺对2012年起的世代预测作为最佳估计数。
薪酬增长假设反映了公司的实际经验和对未来增长的最佳估计。
用于确定预计退休后福利义务的假定医疗费用趋势比率如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 其他好处 |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 假设12月31日的医疗费用趋势率， | | | |
| 假设明年的医疗保健成本趋势 | 6.8 | % | 7.0 | % | 6.2 | % |
| 假定成本趋势将下降的比率 | 5.0 | % | 5.0 | % | 5.0 | % |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | 2031 | 2031 | 2028 |
计划资产
本公司截至2023年12月31日的境内外养老金计划综合目标2024年加权平均资产配置情况和实际加权平均资产配置情况 和 2022年按资产类别分列如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 计划资产百分比 |
| | 目标 | 实际 |
| 资产类别 | 2024 | 2023 | 2022 |
| 股权证券 | 23 | % | 23 | % | 23 | % |
| 债务证券和现金 | 77 | % | 77 | % | 77 | % |
| 另类投资 | — | % | — | % | — | % |
| 共计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
在每年年底，本公司根据其计划的战略资产配置，估计养老金计划资产的预期长期回报率。在作出这一决定时，本公司根据当前市场状况和每个资产类别的预期风险溢价，利用每个资产类别的预期回报率。该公司为其国内和国外的养老金计划制定了投资政策和资产配置指导方针。在制定这些政策时，本公司认为其各种养老金计划是大多数计划参与者的主要退休工具，并已采取行动，完全为了该等参与者及其受益人的利益而履行其关于该等计划的受托责任。制定投资政策的基本目标是规定，养恤金资产应以谨慎的方式进行投资，这样，连同对计划的预期缴款一起，资金将足以在到期时履行计划的义务。
为了达到这一结果，本公司定期进行战略性资产配置研究，以形成在各种资产类别之间分配养老金资产的基础。为每个资产类别分配了特定的政策基准百分比，并为每个类别设定了最小和最大范围。然后，在这些范围内对资产进行战术管理。衍生品投资包括该计划用来调整其在资产配置类别中的投资水平的期货合约。上表中报告的实际百分比和目标百分比反映了每种资产类别的经济风险敞口，包括衍生品头寸的影响。所有期货合约均为100%由现金或现金等价物投资支持。任何时候都不得利用衍生品来利用资产组合的杠杆作用。在2023年和2022年12月31日，有不是在养老金计划资产中持有公司股票。
该公司的其他离职后福利没有资金；因此，没有报告任何资产信息。
公司养老金计划资产在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值按资产类别如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 活动中的报价
相同资产的市场 | 活动中的报价
类似资产的市场 | 意义重大
不可观测的输入 | 投资定价
使用资产净值 |
| 资产类别 | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) | |
| 现金和现金等价物 | $ | 18.0 | | $ | 12.1 | | $ | 5.9 | | $ | — | | $ | — | |
| 股权证券： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 中国股票型共同基金 | 22.9 | | 22.9 | | — | | — | | — | |
**普通集合股票基金(a) | 98.5 | | — | | 98.5 | | — | | — | |
| | | | | |
| 固定收益证券： | | | | | |
| 购买美国国债 | 42.4 | | — | | 42.4 | | — | | — | |
| *发行州和地方市政债券 | 7.6 | | — | | 7.6 | | — | | — | |
| **主权债务 | 6.7 | | — | | 6.7 | | — | | — | |
**发行公司债券 (b) | 120.3 | | — | | 120.3 | | — | | — | |
| 中国固定收益共同基金 | 47.0 | | 47.0 | | — | | — | | — | |
*共同集合固定收益基金(c) | 176.7 | | — | | 176.7 | | — | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
另类投资基金(d) | 0.8 | | — | | — | | — | | 0.8 | |
共同集合基金(e) | 2.2 | | 0.4 | | 1.8 | | — | | — | |
| 2023年12月31日余额 | $ | 543.1 | | $ | 82.4 | | $ | 459.9 | | $ | — | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 活动中的报价
相同资产的市场 | 活动中的报价
类似资产的市场 | 意义重大
不可观测的输入 | 投资定价
使用资产净值 |
| 资产类别 | 总计 | (一级) | (2级) | (3级) | |
| 现金和现金等价物 | $ | 9.8 | | $ | 3.5 | | $ | 6.3 | | $ | — | | $ | — | |
| 股权证券： | | | | | |
| 中国股票型共同基金 | 21.5 | | 21.5 | | — | | — | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
**普通集合股票基金(a) | 84.5 | | — | | 84.5 | | — | | — | |
| 固定收益证券： | | | | | |
| 购买美国国债 | 47.2 | | — | | 47.2 | | — | | — | |
| *发行州和地方市政债券 | 6.4 | | — | | 6.4 | | — | | — | |
| **主权债务 | 4.9 | | — | | 4.9 | | — | | — | |
**发行公司债券(b) | 105.5 | | — | | 105.5 | | — | | — | |
| 中国固定收益共同基金 | 41.8 | | 41.8 | | — | | — | | — | |
*共同集合固定收益基金(c) | 174.2 | | — | | 148.7 | | — | | 25.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
另类投资基金(d) | 2.1 | | — | | — | | — | | 2.1 | |
共同集合基金(e) | 17.5 | | 0.4 | | 17.1 | | — | | — | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 515.4 | | $ | 67.2 | | $ | 420.6 | | $ | — | | $ | 27.6 | |
(a)对普通集合股票基金的投资，包括投资于各种股票证券的基金和基金产品。
(b)主要包括来自不同行业的投资级债券
(c)对普通集合固定收益基金的投资，包括投资于各种固定收益投资的基金和基金产品
(d)包括对对冲基金的投资，包括基金的基金产品和开放式共同基金
(e)对普通集合基金的投资，包括股票和固定收益证券
上表另类投资基金及普通集合固定收益基金内以资产净值(“资产净值”)定价的投资包括基金的基金产品。这些产品投资于由多元化的第三方投资经理管理的多个投资基金，这些投资经理采用了各种投资策略，包括相对价值、证券选择、不良价值、全球宏观、专业信贷和定向策略。这些基金的目标是以比传统股权或固定收益证券更低的波动性实现所需的资本增值或固定收益。
投稿
在2021年，有不是根据2006年《养老金保护法》的要求，向公司在美国的合格计划缴款。该公司贡献了$10.01000万美元和300万美元2.52022年，该公司在美国和外国的合格计划分别增加了100万美元。该公司贡献了$20.0万其在美国的合格计划在2023年。
预计未来的福利支付
下列反映未来服务情况的国内和国外福利付款预计将支付如下(以百万计)：
| | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他好处 |
| 2024 | $ | 53.0 | | $ | 1.7 | |
| 2025 | $ | 53.3 | | $ | 1.6 | |
| 2026 | $ | 53.2 | | $ | 1.5 | |
| 2027 | $ | 52.6 | | $ | 1.4 | |
| 2028 | $ | 52.1 | | $ | 1.3 | |
| 2029-2033 | $ | 251.2 | | $ | 5.5 | |
下表列出了公司截至12月31日的长期债务（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 | 2023 | 2022 |
| | | |
高级笔记：3.35% | 2026 | $ | 398.6 | | $ | 397.9 | |
高级笔记：3.15% | 2027 | 298.0 | | 297.5 | |
高级笔记：3.50% | 2028 | 447.0 | | 446.2 | |
高级笔记：2.300% | 2031 | 296.7 | | 296.3 | |
定期贷款，扣除美元的流动部分15百万 | 2026 | 582.9 | | — | |
长期债务总额(a) | | $ | 2,023.2 | | $ | 1,437.9 | |
(a) 长期债务按扣除债务发行成本及未摊销折扣后呈列。
于2023年12月，本公司与银团贷款人订立新定期贷款协议（“定期贷款协议”），据此，本公司借入$600 本集团以无抵押方式，以支付于二零二三年十二月十二日完成之系统控制收购之部分资金。定期贷款协议项下的借款一般按经调整定期SOFR利率加适用息差（由评级基准厘定）或替代基准利率计息。目前，贷款按经调整的SOFR利率计息， 6.72%，截至2023年12月31日。定期贷款协议项下的借款本金额按季度平均分期摊销， 2.5%在第一年， 2.5第二年的百分比， 5于第三年，本集团的借款总额为100，000，000港元，定期贷款协议项下的余下借款于二零二六年十二月到期并须全数偿还。本公司可酌情支付超过摊销时间表的本金。定期贷款协议中唯一的财务契约要求债务总额不超过 65占公司每个财政季度最后一天总资本的百分比。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守该契诺。
作为借款人的本公司及其子公司Hubbell Power Holdings S.àR.L.和哈维·哈贝尔控股公司(Harvey Hubbell Holdings S.àR.L.)，各自为附属借款人(统称为“附属借款人”)，均为五年制与贷款人银团和摩根大通(JPMorgan Chase，N.A.)作为行政代理达成的信贷协议，提供$750承诺的循环信贷安排(“2021年信贷安排”)，于2026年3月12日到期。2021年信贷安排下的承诺额可增加到不超过#美元的总额1.251000亿美元。2021年的信贷安排包括一笔50信用证开具额度为1000万分限额。根据2021年信贷安排向附属借款人提供的贷款和信用证的金额之和不得超过$751000万美元。
适用于2021年信贷安排下借款的利率为(I)备用基本利率(定义见循环信贷协议)或(Ii)经调整SOFR利率加适用保证金(由基于评级的网格确定)。
2021年信贷安排包含一项唯一的财务契约，要求截至每个财政季度的最后一天，总负债与总资本的比率不得大于65%。截至2023年12月31日，公司遵守了本公约。截至2023年12月31日和2022年12月31日，2021年信贷安排未提取。
关于加入2021年信贷安排，本公司终止了截至2018年1月31日在现有信贷安排下的所有承诺。
2021年3月12日，公司完成公开募股，募集资金为3002,000,000美元的本金总额2.3002031年到期的优先债券百分比(“2031年债券”)。此次发行的净收益约为#美元。295.5在扣除承销折扣及本公司应支付的预计发售费用后，本公司将支付1,000,000元人民币。公司用发行2031年债券所得款项净额，连同手头现金，悉数赎回公司所有未偿还的3.6252022年到期的高级债券，本金总额为$300该等债券的指定到期日为2022年11月15日(“2022年债券”)，并须就该等债券支付任何溢价及应计利息，该等债券已于2021年4月2日完成赎回。赎回的结果是一美元16.82021年第二季度确认的偿债损失为100万美元。灭火损失包括现金保费#美元。16.0根据2022年票据的条款，在赎回时支付了100万欧元。
2031年发行的债券的利息为2.300年利率由2021年3月12日起生效。2031年债券的利息每半年派息一次，由2021年9月15日开始，每年3月15日及9月15日派息一次。2031年债券将於2031年3月15日期满。
2031年票据可随时以全额溢价赎回，并且只有在管理票据的契约下发生违约(包括由于本公司未能履行某些非金融契约)或该契约中定义的控制权变更触发事件时，才需在到期前加速付款。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有非金融契约。
2018年2月，公司完成公开募股，募集资金为450100万张2028年2月到期的优先无担保票据，固定息率为3.50%(《2028年笔记》)。发行2028年债券所得款项净额为442.6在扣除该等票据的折扣及发售费用后，本公司支付。2028年票据可随时以指定价格赎回，并且只有在管理2028年票据的契约下违约的惯例事件(由创建该等票据的补充契约修改)或该契约中定义的控制权变更触发事件时，才需在到期前加速付款。
2017年8月，公司完成公开发债，发行金额为#美元。300数以百万计的长期无担保、无次级票据，将于2027年8月到期，固定利率为3.15%(“2027年票据”)。发行的净收益为#美元。294.6扣除票据折扣和公司支付的发售费用后的100万欧元。
2016年3月，该公司完成了#美元的公开债务发行400数以百万计的长期无担保、无次级票据，将于2026年3月到期，固定利率为3.35%(《2026年笔记》)。发行的净收益为#美元。393.4扣除票据折扣和公司支付的发售费用后的100万欧元。
2026年票据、2027年票据、2028年票据和2031年票据均为固定利率债务，可随时以全额溢价赎回，并且只有在管理票据的契约下发生违约(包括由于公司未能履行某些非金融契约)(由创建该等票据的补充契约修改)时，或在该契约中定义的控制权变更触发事件时，才需在到期前加速付款。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有非金融契约。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司拥有117.4百万美元和美元4.7短期债务和未偿长期债务的当期部分分别包括：
◦$100截至2023年12月31日，未偿还的商业票据借款达1.2亿美元，用于为收购Systems Control提供资金。曾经有过不是截至2022年12月31日未偿还的商业票据。
◦$15.0在综合资产负债表中列为流动负债内的短期长期债务，反映截至2023年12月31日与定期贷款协议下借款有关的未来12个月内的到期日。
◦$2.41000万美元和300万美元4.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还短期债务分别为1000万欧元，其中包括支持我们在中国的国际业务的借款和我们商务卡计划下的未偿还金额。
截至12月31日，与短期债务有关的其他信息摘要如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 短债加权平均利率： | | |
| 在年底 | 5.66 | % | 2.57 | % |
该公司还维持主要用于支持信用证签发的其他信贷额度。这些信贷额度下的利率和其他借款条件因国家而异，取决于当地的市场状况。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，这些线路的总价值为55.9百万美元和美元55.8分别为100万美元，其中23.4百万美元和美元31.7100万美元用于支持信用证，剩余的金额未使用。与这些信贷额度相关的年度承诺费并不重要。
与总债务有关的利息和费用为#美元。49.9百万，$47.5百万美元和美元65.62023年、2022年和2021年分别为100万。这一美元65.62021年支付的100万美元包括16.0与2022年票据的全部清偿有关的1000万美元。
下表列出了与公司持续经营的所得税拨备有关的精选数据，截至2011年12月31日的年度(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 所得税前收入： | | | |
| 美国 | $ | 848.0 | | $ | 528.9 | | $ | 347.5 | |
| 国际 | 135.3 | | 128.1 | | 111.8 | |
| 所得税前总收入 | $ | 983.3 | | $ | 657.0 | | $ | 459.3 | |
| 所得税准备金--当期： | | | |
| 联邦制 | $ | 165.6 | | $ | 120.3 | | $ | 43.3 | |
| 状态 | 35.6 | | 24.2 | | 13.0 | |
| 国际 | 32.3 | | 23.5 | | 22.7 | |
| 总拨备--当前 | 233.5 | | 168.0 | | 79.0 | |
| 所得税准备金--递延： | | | |
| 联邦制 | (8.5) | | (26.2) | | 8.8 | |
| 状态 | (8.0) | | (3.9) | | 1.9 | |
| 国际 | 0.3 | | 2.3 | | (1.5) | |
| 总拨备--递延 | (16.2) | | (27.8) | | 9.2 | |
| 所得税拨备总额 | $ | 217.3 | | $ | 140.2 | | $ | 88.2 | |
递延税项资产和负债是由于在税务和财务报表方面的资产和负债基础不同而产生的。截至12月31日的持续业务递延税项资产/(负债)构成如下(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 递延税项资产： | | |
| 盘存 | $ | 12.0 | | $ | 9.6 | |
| 租赁负债 | 42.5 | | 27.4 | |
| 所得税抵免 | 26.1 | | 22.8 | |
| 应计负债 | 42.5 | | 40.8 | |
| 养老金 | 32.2 | | 38.9 | |
| 退休和离职后福利 | 3.9 | | 4.5 | |
| 基于股票的薪酬 | 7.4 | | 6.9 | |
| 亏损结转 | 12.7 | | 14.2 | |
| 资本化研究支出 | 40.0 | | 18.4 | |
| 其他杂项 | 25.0 | | 16.4 | |
| 递延税项总资产 | 244.3 | | 199.9 | |
| 估值免税额 | (37.4) | | (32.2) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | 206.9 | | 167.7 | |
| 递延税项负债： | | |
| 未分配外汇收益的负债 | (9.4) | | (7.0) | |
| 商誉和无形资产 | (329.0) | | (185.0) | |
| 使用权资产 | (41.8) | | (26.1) | |
| 物业、厂房和设备 | (59.8) | | (57.9) | |
| 递延税项负债总额 | (440.0) | | (276.0) | |
| 递延纳税净负债总额 | $ | (233.1) | | $ | (108.3) | |
| 递延税金在综合资产负债表中的反映如下： | | |
| 非流动纳税资产(包括在其他长期资产中) | 7.2 | | 5.5 | |
| 非流动纳税负债(包括在其他非流动负债中) | (240.3) | | (113.8) | |
| 递延纳税净负债总额 | $ | (233.1) | | $ | (108.3) | |
截至2023年12月31日，该公司共拥有美元26.1美国联邦、州(扣除联邦福利)和外国税收抵免结转的百万美元，可用于抵消未来的所得税。截至2023年12月31日，美元1.9100万的税收抵免可以无限期结转，而剩余的$24.2从2024年到2052年，将有100万人开始在不同的时间到期。截至2023年12月31日，公司已记录的税收优惠总额为$12.7美国联邦、州和国外净营业亏损结转(“NOL”)百万美元。截至2023年12月31日，美元5.2100万的NOL可能会无限期结转，而剩余的$7.5从2024年到2052年，将有100万人开始在不同的时间到期。与这些NOL的一部分相关的税收优惠已进行调整，以反映根据国内收入法典第382条的“所有权变更”，该条款对收购前营业亏损的利用施加了年度限制。本公司已录得净估值津贴#美元。37.4本公司预期将于使用前到期的若干递延税项资产，包括部分外国及国家税务抵免结转、资本亏损结转及不良资产。
2023年，该公司将部分海外收益汇回国内。截至2023年12月31日，该公司还预计未来将把某些海外收益汇回国内。随附的财务报表反映了与实际和预期汇款有关的所得税支出，这些汇款与我们的某些外部基差有关。该公司没有为分配剩余约$的所得税影响做准备。513数百万未分配的外汇收益，因为这些数额要么永久地再投资，要么打算再投资于我们的国际业务。估计与汇出这类收入相关的税收成本是不可行的。
现金支付的所得税为#美元。215.01000万，$168.01000万美元和300万美元84.02023年、2022年和2021年分别为1.2亿人。
本公司在多个税务管辖区内经营，并在这些司法管辖区接受审计。美国国税局和其他税务机关定期审计该公司的纳税申报单。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长时间才能解决。2023年1月，该公司完成了2018年美国联邦税务审查，没有进行重大调整。该公司目前没有接受美国税务审计。该公司正在英国接受2021纳税年度的审计。除极少数例外，本公司在2019年前不再接受税务机关的州、地方或所得税审查。
按主要司法管辖区划分的以下纳税年度仍需接受税务机关的审查：
| | | | | |
| 管辖权 | 开放年 |
| 美国 | 2020-2023 |
| 英国 | 2021-2023 |
| 波多黎各 | 2019-2023 |
| 加拿大 | 2019-2023 |
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 年初未确认的税收优惠 | $ | 42.1 | | $ | 41.2 | | $ | 47.6 | |
| 根据与本年度有关的纳税状况计算的增加额 | 10.4 | | 12.1 | | 6.1 | |
| 基于诉讼时效到期的减损 | (7.6) | | (4.8) | | (10.3) | |
| 增加/(减去)与前几年有关的税务头寸 | 2.8 | | (6.2) | | (2.2) | |
| 聚落 | (0.7) | | (0.2) | | — | |
| 未确认的税收优惠总额 | $ | 47.0 | | $ | 42.1 | | $ | 41.2 | |
包括在2023年12月31日的余额中约为$37.8数以百万计的税收职位，如果在未来被确定为可识别的，将影响年度有效所得税税率。此外，还有$4.6数以百万计的税务头寸，其最终扣减是高度确定的，但其扣减的时间尚不确定。由于除利息和罚金外，由于递延税项会计的影响，取消较短的扣除期不会影响年度有效税率，但会加快向适用税务当局提前支付现金。在未来12个月内，由于事实和情况的变化，未确认的税收优惠有可能增加或减少。
该公司估计可能会减少约$5百万至美元10由于诉讼时效和审计决议的到期，在未来12个月内将有100万美元。
本公司的政策是在综合收益表的所得税拨备中记录与少付所得税相关的利息和罚款。在联邦税收影响前，公司确认了与利息和罚款相关的费用(收益)$1.22023年为2.5亿美元，(1.0)2022年为1.2亿美元和0.32021年将达到2.5亿美元。该公司有$7.91000万美元和300万美元6.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，利息和罚款的累计金额分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
综合有效所得税率与截至12月31日的年度持续经营的美国联邦法定所得税率的差异如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 联邦法定所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 2.2 | | 2.4 | | 2.5 | |
| 外国所得税 | 0.4 | | (0.2) | | (0.5) | |
| 联邦研发信贷 | (0.7) | | (0.8) | | (1.4) | |
| 其他，净额 | (0.8) | | (1.1) | | (2.4) | |
| 合并有效所得税率 | 22.1 | % | 21.3 | % | 19.2 | % |
金融工具
信用风险集中：可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具包括贸易应收账款、现金等价物和投资。该公司在正常业务过程中向其客户提供信贷条款。由于其产品线的多样性，该公司拥有广泛的客户基础，包括电器分销商和批发商、电力公用事业、设备制造商、电气承包商、电信公司以及零售和五金销售点。我们不依赖于一个客户，但是，公司的前十大客户约占42% 它的净销售额。作为其持续程序的一部分，该公司监测其客户的信用。从历史上看，坏账核销的规模一直很小。该公司将其现金和现金等价物存放在金融机构，并限制任何一家机构的风险敞口。
截至2023年12月31日，我们的应收账款余额为$785.4百万美元，扣除津贴净额$11.61000万美元。自2022年12月31日以来，坏账准备没有实质性变化。
公允价值：综合资产负债表中报告的现金及现金等价物、短期投资、应收账款、银行借款、应付账款及应计项目的账面金额根据这些项目的即期或短期性质而接近其公允价值。另请参阅附注8-投资。
公允价值计量
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有88.4百万美元和美元80.2分别为按公允价值计入资产负债表的投资。公允价值被定义为在计量日因出售资产而收到的金额或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的金额。FASB公允价值计量指南确立了公允价值等级，确定了用于计量公允价值的投入的优先顺序。有关这些投资的更多信息，请参阅注8-投资。
公允价值等级的三个主要层次如下：
1级-**相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)
2级-中级-高级活跃市场中类似资产和负债的报价，或资产或负债可直接或间接观察到的投入
3级--中级。难以观察到的、很少或根本没有市场数据的输入，因此需要公司制定自己的假设
下表按公允价值层次结构中的级别显示了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性核算的金融资产和负债(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产(负债) | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 同类资产在活跃市场的报价(第2级) | 很少或根本没有市场数据的不可观察的输入(第3级) | 总计 |
货币市场基金 (a) | $ | 105.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 105.1 | |
| | | | |
| 可供出售的投资 | — | | 65.0 | | — | | 65.0 | |
| 证券交易 | 23.4 | | — | | — | | 23.4 | |
| 递延薪酬计划负债 | (23.4) | | — | | — | | (23.4) | |
| 衍生品： | | | | |
| | | | |
远期外汇合约-(负债) (c) | — | | (0.5) | | — | | (0.5) | |
| 2023年12月31日余额 | $ | 105.1 | | $ | 64.5 | | $ | — | | $ | 169.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产(负债) | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 同类资产在活跃市场的报价(第2级) | 很少或根本没有市场数据的不可观察的输入(第3级) | 总计 |
货币市场基金(a) | $ | 147.9 | | $ | — | | $ | — | | $ | 147.9 | |
定期存款(a) | — | | 4.8 | | — | | 4.8 | |
| 可供出售的投资 | — | | 61.4 | | — | | 61.4 | |
| 证券交易 | 18.8 | | — | | — | | 18.8 | |
| 递延薪酬计划负债 | (18.8) | | — | | — | | (18.8) | |
| 衍生品： | | | | |
远期外汇合约--资产(b) | — | | 1.1 | | — | | 1.1 | |
| | | | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 147.9 | | $ | 67.3 | | $ | — | | $ | 215.2 | |
(a)货币市场基金和定期存款包括在综合资产负债表的现金和现金等价物中。
(b)远期外汇合同-资产反映在综合资产负债表中的其他流动资产中。
(c)远期汇兑合同-(负债)反映在综合资产负债表中的其他应计负债中。
用于估计第2级公允价值的方法和假设如下：
远期外汇合同--远期外汇合同的公允价值以报告日期的远期外汇报价为基础。
可供出售的市政债券--可供出售的市政债券投资的公允价值基于可观察到的基于市场的投入，而不是相同资产在活跃市场上的报价。
递延补偿计划
公司为某些员工提供参与非合格递延薪酬计划的机会。参与者的延期被投资于各种参与者导向的债券和股票共同基金，这些基金被归类为交易型证券。在2023年至2022年期间，该公司购买了3.7百万美元和美元2.2分别有100万与这些递延补偿计划相关的证券交易。作为参与者分配的结果，该公司出售了$2.2百万美元和美元4.22023年和2022年分别有100万只这样的证券进行交易。与这些交易证券相关的未实现收益和损失直接被相关递延补偿计划债务的公允价值变化所抵消。
长期债务
包括美元在内的长期债务的总账面价值15.0截至2023年12月31日，定期贷款的当前部分为1,000万美元。2,038.2300万欧元，扣除未摊销贴现和债务发行成本后的净额。截至2022年12月31日，长期债务的账面价值为1,437.9百万美元，扣除未摊销折扣和债务发行成本后的净额。截至2023年12月31日和2022年12月31日的长期债务的估计公允价值为美元。1,951.61000万美元和300万美元1,306.5百万美元，分别使用活跃市场上类似负债的市场报价(第2级).
法律和环境
该公司在其正常业务过程中会受到各种法律程序的影响。这些诉讼程序包括因使用公司产品、知识产权、工人赔偿和环境问题而产生的损害索赔。本公司对某些类型的索赔，包括产品责任和工人赔偿，提供不超过规定限额的自我保险，并对某些其他类型的索赔，包括环境和知识产权问题，完全自保。本公司确认对管理层判断可能发生并可合理估计的任何意外情况承担责任。我们不断重新评估在这些事项中出现不利判决和结果的可能性，以及基于对每个事项的分析估计的可能损失范围，其中包括外部法律顾问和(如适用)其他专家的意见。
该公司受环境法律和法规的约束，这可能要求它调查和补救与过去和现在的业务以及通过业务合并获得的业务相关的潜在污染的影响。当可能采取补救措施并且成本可以合理估计时，环境责任被记录下来。本公司继续监控这些环境问题，并在必要时重新评估其负债。总计环境责任是$6.71000万美元和300万美元6.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
本公司根据适用的会计准则对有条件的资产报废和环境债务进行会计处理。会计指引将“有条件资产报废债务”定义为执行资产报废活动的法律义务，在该活动中，结算的时间和/或方法取决于可能在或可能不在本公司控制范围内的未来事件。因此，如果有条件资产报废债务的公允价值可以合理估计，则实体必须确认该负债的公允价值。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，资产报废义务并不重要。
截至2023年12月31日的三年中，公司已发行普通股的活动情况如下(单位：千)： | | | | | |
| | 普通股 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 54,383 | |
| 股票增值权的行使 | 147 | |
| 董事薪酬安排，净额 | 7 | |
| 受限/履约股份活动，扣除没收 | 101 | |
| 收购/交出股份 | (120) | |
| 截至2021年12月31日未偿还 | 54,518 | |
| 股票增值权的行使 | 62 | |
| 董事薪酬安排，净额 | 6 | |
| 受限/履约股份活动，扣除没收 | 86 | |
| 收购/交出股份 | (983) | |
| 截至2022年12月31日未偿还 | 53,689 | |
| 股票增值权的行使 | 77 | |
| 董事薪酬安排，净额 | 4 | |
| 受限/履约股份活动，扣除没收 | 127 | |
| 收购/交出股份 | (167) | |
| 截至2023年12月31日未偿还 | 53,730 | |
出于会计目的，本公司将回购的股份视为在收购时建设性地注销，并相应地根据普通股面值、额外缴入资本和留存收益按需要计入收购价。股份可透过本公司的股票回购计划回购，由本公司向员工收购或由员工向本公司交出，以清偿其根据经修订及重述的Hubbell Inc.2005年奖励计划(“奖励计划”)归属限制性股份及绩效股份时的最低税务责任。
截至2023年12月31日，公司普通股的预留情况如下(单位：千)：
| | | | | |
| | 普通股 |
| |
| 未来给予以股票为基础的补偿 | 1,305 | |
| 根据其他股权补偿计划保留的股份 | 124 | |
| 共计 | 1,429 | |
截至2023年12月31日，公司有各种基于股票的奖励未偿还，这些奖励发放给高管和其他关键员工。本公司确认所有以股票为基础的奖励在员工各自必需的服务期间(通常等于奖励的归属期间)的授予日期的公允价值，扣除估计的没收。当员工保留股票奖励不再取决于提供后续服务时，基于股票的奖励被认为是出于费用归属目的而授予的。对于那些在符合退休资格后立即授予的奖励，公司将立即确认符合退休资格的个人的补偿成本，或在授予日至达到退休资格之日(如果低于规定的归属期间)期间确认补偿成本。
根据奖励计划，公司授予股票薪酬的长期激励计划包括限制性股票、股票增值权(“SARS”)和公司普通股的绩效股票的组合。根据奖励计划，公司可授权最多9.7100万股普通股，用于支付限制性股票、绩效股票或SARS的奖励。该公司发行新股以解决基于股票的奖励。2023年，公司授予的股票奖励包括限制性股票、SARS和绩效股票。
公司确认的基于股票的薪酬支出为$26.52023年为2.5亿美元，24.52022年为1000万美元，2022年为17.52021年将达到2.5亿美元。确认的所得税优惠总额为#美元。4.02023年，百万美元3.92022年为100万美元，3.22021年将达到100万。因行使或归属(视乎奖励类别而定)而录得的税款净额为#美元。6.4百万，$3.2百万美元，以及$6.82023年、2022年和2021年分别为100万。截至2023年12月31日，有1美元19.7税前，与非既得性股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额。这一成本预计将在2026年前初步确认。
以库存为基础的薪酬费用计入S的A类费用和销货成本。在2023年的总支出中，24.91000万美元记入S&A费用和美元1.61000万美元计入了销售商品的成本。2022年和2021年，23.21000万美元和300万美元15.8100万美元分别记入S&A的费用和美元。1.3百万美元和美元1.7百万美元分别计入了销售商品的成本。按库存资本化的基于股票的薪酬成本为$0.72023年，百万美元0.42022年为1000万美元，2022年为0.42021年将达到2.5亿美元。
每项补偿安排将在下文讨论。
限制性股票
本公司发行各种类型的限制性股票奖励，所有这些奖励在授予时均被视为未偿还，因为奖励持有人有权获得股息和投票权。非归属限制性股票奖励在计算每股收益时被视为参与证券。限制性股票授予不可转让，并在归属前接受者终止其雇佣关系的情况下被没收。
向员工发行限制性股票--服务条件
根据服务条件授予的限制性股票奖励在必要的服务期内按直线计算。这些奖项一般背心或背心三每笔贷款的分期付款相等三授予日的周年纪念日或授予日的第三个周年纪念日。f这些奖励的空气价值是根据紧接授予日(“衡量日”)之前最近一个交易日(“衡量日”)公司普通股交易价格高低的平均值来衡量的。
向非雇员董事发行的限制性股票
在2023年、2022年和2021年，每位非员工董事都获得了一份限制性股票赠与。这些赠与是在年度股东大会的日期进行的，并在下一年的年度股东大会上授予，或在某些其他活动中授予。如果董事的服务在下一次定期召开的年度股东大会之前终止，这笔赠款可能会被没收。在2023年、2022年和2021年期间，公司授予4,655股票，5,952共享，以及6,741分别向非雇员董事出售股份。
向员工和非员工董事发行的限制性股票
截至2023年12月31日的年度，与员工和非员工限制性股票有关的活动如下(单位为千股，每股金额除外)：
| | | | | | | | |
| 股票 | 加权平均授予日期公允价值/股份 |
| 截至2022年12月31日的限制性股票 | 179 | | $ | 154.09 | |
| 已授予的股份 | 56 | | 249.36 | |
| 已归属股份 | (60) | | 161.35 | |
| 被没收的股份 | (6) | | 194.65 | |
| 截至2023年12月31日的限制性股票 | 169 | | $ | 181.29 | |
2023年、2022年和2021年授予的限制性股票每股加权平均公允价值为$249.36, $187.07及$166.46，分别为。2023年、2022年和2021年归属的限制性股票的公允价值总额为$9.71000万，$8.41000万美元和300万美元12.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
股票增值权
特别提款权授予持有者一旦被授予权利，就有权获得公司普通股的股票价值，该价值等于授予价格与行使之日公司普通股的公平市场价值之间的正差额，这一差额是根据公司普通股在计量日的高、低交易价格的平均值确定的。这笔款项将以公司普通股的形式支付。SARS被赋予并成为可行使的三第一期等额分期付款三年在授权日之后并到期十年从授予之日起。
截至2023年12月31日的年度与SARS有关的活动情况如下(单位：千，每股除外)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 权利的数量 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 |
| 截至2022年12月31日未偿还 | 779 | | $ | 144.66 | | | |
| 授与 | 101 | | 247.26 | | | |
| 已锻炼 | (237) | | 129.12 | | | |
| 被没收 | (14) | | 200.89 | | | |
| 取消 | (2) | | 111.60 | | | |
| 截至2023年12月31日未偿还 | 627 | | $ | 165.84 | | 6.7年份 | $ | 102,333 | |
| 可于2023年12月31日行使 | 397 | | $ | 142.04 | | 5.7年份 | $ | 74,257 | |
在2023年、2022年和2021年期间，SARS的累计内在价值为$36.61000万，$21.01000万美元和300万美元46.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
每个特别行政区奖励的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量的。
下表概述了在估计2023年、2022年和2021年批准的SARS的公允价值时使用的加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 预期股息收益率 | 预期波动率 | 无风险利率 | 预期期限 | 加权平均授予日期公允价值为1个SAR |
| 2023 | 1.8 | % | 28.0 | % | 3.7 | % | 4.9年份 | $ | 62.79 | |
| 2022 | 2.1 | % | 27.4 | % | 1.9 | % | 4.9年份 | $ | 39.68 | |
| 2021 | 2.4 | % | 26.5 | % | 0.6 | % | 5.5年份 | $ | 29.58 | |
预期股息率的计算方法是将公司的预期年度股息除以过去三个月的平均股价。预期波动是基于公司股票在与预期期限一致的期间内的历史波动。授予SARS的预期期限是基于SARS的历史锻炼行为。无风险利率基于授予时在预期奖励期限内有效的美国国债收益率曲线。
业绩股
绩效股票代表获得公司普通股份额的权利，但取决于公司薪酬委员会确立的某些市场或业绩条件的实现情况，并以三年句号。对于符合退休资格的员工，在从公司离职后，可能会部分获得这些奖励。在公司薪酬委员会批准之前，股票不会被授予。
业绩股-业绩和市场状况
2020年2月，公司授予绩效股票奖励，目标派息为63,868根据业绩条件和服务要求授予的股票。然后，归属的股票数量将根据市场状况进行修改，如下所述。
三十四岁授予的奖励的百分比将基于公司净销售额的复合年增长率，与S&P资本货物900指数成份股公司的净销售额增长率相比。三十三岁授予奖励的百分比将基于与内部目标相比实现的营业利润率表现，以及三十三岁授予的奖励的百分比将基于实现的贸易营运资本占净销售额的百分比，与内部目标相比。这些性能条件中的每一个都是在相同的三年制演出期。这些业绩条件的累积结果将导致在以下范围内获得的股票数量0% - 200受奖励的目标股票数量的%。然后，根据公司的三年相对于S资本货物900指数成份股公司的TSR，可能会增加或减少赚取的股份，最高可达1.5或1.2，视获奖年份而定。该奖项的公允价值是根据格子模型确定的。该公司在必要的服务期内以直线方式支出这些奖励，其中包括对每个报告期迄今取得的业绩进行评估。每股加权平均公允价值为$151.782020年颁发的奖项。在2023年期间，大约79,000作为业绩指标累计实现的结果而授予的2020年奖励的股票，奖励在归属时的公允价值约为$20.11000万美元。
业绩股--市况
2023年2月、2022年2月和2021年2月，公司授予绩效股票奖励，目标派息为11,481, 14,076和15,741在整个业绩期间，将分别根据市场状况和服务状况授予的股票。与奖励相关的市场状况是，与S资本货物指数成份股公司在过去一年中产生的总股东回报相比，公司的总股东回报三年制演出期。达到目标的业绩将导致归属和发行受奖励的业绩股票数量，相当于100支付百分比。业绩低于或高于目标可能导致发行范围在0%-200受奖励的股份数量的%。无论市场状况如何，都会确认费用。
绩效股票奖励的公允价值与这些授予的市场条件是基于网格模型确定的。下表汇总了用于确定在2023年2月、2022年和2021年2月期间授予的业绩股票奖励的公允价值的相关假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 测量日期的股票价格 | 股息率 | 预期波动率 | 无风险利率 | 预期期限 | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2023年2月 | $241.17 | 1.9% | 39.4% | 4.1% | 2.9年份 | $279.47 |
| 2022年2月 | $185.87 | 2.3% | 39.7% | 1.6% | 2.9年份 | $221.94 |
| 2021年2月 | $163.26 | 2.4% | 40.6% | 0.2% | 3年份 | $198.89 |
预期波动性是基于本公司和同业集团成员的股票在授标预期期限内的历史波动性。无风险利率基于授予时在预期奖励期限内生效的美国国债收益率曲线。
业绩份额-业绩条件
2023年2月、2022年2月和2021年2月，公司授予绩效股票奖励，目标派息为23,316, 28,628和31,543将根据基于公司的内部业绩条件和服务要求而授予的股票。
五十受奖励的这些业绩股票的百分比将根据公司净销售额的复合年增长率与S&P资本货物900指数成份股公司的净销售额年复合增长率进行比较。五十受奖励的这些业绩股票的百分比将根据与内部目标相比实现的营业利润率表现来授予。这些性能条件中的每一个都是在相同的三年制演出期。这些业绩条件的累积结果可能导致在以下范围内赚取的股份数量0%-200受奖励的目标股票数量的%。
奖励的公允价值是根据公司普通股在计量日的高、低交易价格减去预期在必要服务期间支付的股息现值的平均值来计量的。该公司在必要的服务期内以直线方式支出这些奖励，并包括对迄今所取得的业绩的评估。每股加权平均公允价值为$230.64, $174.48及$151.92分别在2023年、2022年和2021年颁发的奖项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 公允价值 | 表演期 | 支付范围 |
| 2023年2月 | $230.64 | 2023年1月至2025年12月 | 0-200% |
| 2022年2月 | $174.48 | 2022年1月至2024年12月 | 0-200% |
| 2021年2月 | $151.92 | 2021年1月至2023年12月 | 0-200% |
本公司使用两类方法计算每股收益，这是一种确定普通股和参与证券每股收益的收益分配公式。公司授予的限制性股票被视为参与证券，因为它包含不可没收的股息权利。
下表载列截至12月31日止三个年度每股盈利的计算方法（以百万计，每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 分子： | | | |
| 可归因于哈贝尔公司的持续运营净收入 | $ | 759.8 | | $ | 511.3 | | $ | 365.0 | |
| 减去：分配给参与证券的收益 | (1.8) | | (1.3) | | (1.1) | |
| 普通股股东可获得的持续经营净收益 | $ | 758.0 | | $ | 510.0 | | $ | 363.9 | |
| | | |
| 来自Hubbell Incorporated的已终止业务的净收入 | $ | — | | $ | 34.6 | | $ | 34.5 | |
| 减去：分配给参与证券的收益 | — | | (0.1) | | (0.1) | |
| 可供普通股股东使用的已终止业务净收入 | $ | — | | $ | 34.5 | | $ | 34.4 | |
| | | |
| Hubbell Inc.的净收入 | $ | 759.8 | | $ | 545.9 | | $ | 399.5 | |
| 减去：分配给参与证券的收益 | (1.8) | | (1.4) | | (1.2) | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 758.0 | | $ | 544.5 | | $ | 398.3 | |
| | | |
| 分母： | | | |
| 发行在外普通股平均数 | 53.6 | | 53.7 | | 54.3 | |
| 潜在摊薄股份 | 0.4 | | 0.4 | | 0.4 | |
| 平均已发行稀释股份数量 | 54.0 | | 54.1 | | 54.7 | |
| | | |
| 基本每股收益： | | | |
| 持续经营的基本每股收益 | $ | 14.14 | | $ | 9.49 | | $ | 6.70 | |
| 非持续经营的基本每股收益 | — | | 0.64 | | 0.63 | |
| 基本每股收益 | $ | 14.14 | | $ | 10.13 | | $ | 7.33 | |
| | | |
| 稀释后每股收益： | | | |
| 持续经营摊薄后每股收益 | $ | 14.05 | | $ | 9.43 | | $ | 6.66 | |
| 非持续经营摊薄后每股收益 | — | | 0.64 | | 0.62 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 14.05 | | $ | 10.07 | | $ | 7.28 | |
本公司于2023年、2022年或2021年并无任何重大反摊薄证券。
截至2023年12月31日的三个年度累计其他综合亏损(税后净额)变动情况摘要如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (借方)贷方 | 现金流
对冲(损失)收益 | 未实现
收益(亏损)在
可供出售的证券 | 养老金和
退休后
福利计划调整 | 累计
翻译调整 | 总计 |
| 2020年12月31日余额 | $ | (0.7) | | $ | 1.0 | | $ | (212.0) | | $ | (117.5) | | $ | (329.2) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 0.4 | | (0.4) | | 1.1 | | (11.5) | | (10.4) | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 0.7 | | — | | 8.1 | | — | | 8.8 | |
| 本期其他综合收益(亏损) | 1.1 | | (0.4) | | 9.2 | | (11.5) | | (1.6) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 0.4 | | $ | 0.6 | | $ | (202.8) | | $ | (129.0) | | $ | (330.8) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1.2 | | (1.4) | | (0.6) | | (27.9) | | (28.7) | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | (1.0) | | — | | 14.8 | | 0.5 | | 14.3 | |
| 本期其他综合收益(亏损) | 0.2 | | (1.4) | | 14.2 | | (27.4) | | (14.4) | |
| | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 0.6 | | $ | (0.8) | | $ | (188.6) | | $ | (156.4) | | $ | (345.2) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.3) | | 0.6 | | 2.5 | | 22.9 | | 25.7 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | (0.6) | | — | | 7.7 | | — | | 7.1 | |
| 本期其他综合收益(亏损) | (0.9) | | 0.6 | | 10.2 | | 22.9 | | 32.8 | |
| 2023年12月31日余额 | $ | (0.3) | | $ | (0.2) | | $ | (178.4) | | $ | (133.5) | | $ | (312.4) | |
截至12月31日的两年累计其他综合亏损中的损益(亏损)重新分类摘要如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他全面损失构成明细 | 2023 | | 2022 | | 损益位置
重新归类为收入 | |
| 现金流套期收益(亏损)： | | | | | | |
| 远期外汇合约 | $ | — | | | $ | — | | | 净销售额 | |
| 0.9 | | | 1.2 | | | 销货成本 | |
| | 0.9 | | | 1.2 | | | 税前合计 | |
| | (0.3) | | | (0.2) | | | 税收(费用)优惠 | |
| | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | | | 税后净得(损) | |
| 固定福利养恤金和退休后福利项目摊销： | | | | | | |
| 服务前积分 | $ | (0.4) | | (a) | $ | (0.4) | | (a) | | |
| 精算收益/(损失) | (9.8) | | (a) | (10.6) | | (a) | | |
| 结算和减损 | — | | (a) | (8.8) | | (a) | | |
| | (10.2) | | | (19.8) | | | 税前合计 | |
| | 2.5 | | | 5.0 | | | 税收优惠(费用) | |
| | $ | (7.7) | | | $ | (14.8) | | | (亏损)税后净收益 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 货币换算收益的重新分类 | $ | — | | | $ | (0.5) | | | 处置业务的收益(附注2) | |
| — | | | — | | | 税收优惠(费用) | |
| — | | | (0.5) | | | 税后净得(损) | |
| | | | | | |
| 收益(亏损)重新分类为收益 | $ | (7.1) | | | $ | (14.3) | | | (亏损)税后净收益 | |
(a)这些累积的其他全面损失部分计入定期退休金净成本的计算(详情见附注12-退休福利)。
运营的性质
该公司是一家为广泛的客户和终端市场应用提供优质电气产品和公用事业解决方案的全球制造商。产品由设在美国、加拿大、波多黎各、中国、墨西哥、英国、巴西、澳大利亚、西班牙、爱尔兰和菲律宾共和国的子公司采购、制造或组装。该公司还参与了在香港和菲律宾共和国的合资企业，并在新加坡、意大利、中国、印度、墨西哥、韩国、智利和中东国家设有办事处。以上提到的制造地点、合资企业参与和办公地点均与截至2023年12月31日的三年期间有关。
该公司的报告部门由公用事业解决方案部门和电气解决方案部门组成，如下所述。
公用事业解决方案部门由设计、制造和销售各种配电、输电、变电站和电信产品的企业组成，这些产品支持仪表前的应用。这包括公用事业输电和配电(T&D)组件，如避雷器、绝缘体、连接器、锚、衬套、外壳、断路器和开关。公用事业解决方案部门还提供服务于公用事业基础设施边缘的解决方案，包括智能电表、通信系统以及保护和控制设备。Hubbell公用事业解决方案支持配电、电力传输、水、天然气配送、电信以及太阳能和风能市场。
Hubbell电气解决方案位于电表后面，为建筑运营商和工业客户提供关键组件，使他们能够更有效地管理能源和运营关键基础设施。电气解决方案部门包括销售库存和定制产品的业务，包括标准和特殊应用布线设备产品、粗糙电气产品、连接器和接地产品、照明设备以及其他电气设备。
电气解决方案部门的产品应用于轻工业、非住宅、无线通信、交通、数据中心和重工业市场。电气解决方案部门的产品通常由电气承包商、维修人员、电工、公用事业公司和电信公司在工业、商业和机构设施及其周围使用。此外，我们的某些业务还设计和制造用于非住宅和工业市场的工业控制和通信系统。其中许多产品的设计使得它们还可以用于因存在易燃气体和蒸气而存在火灾和爆炸危险的恶劣和危险场所。苛刻和危险的产品主要用于石油和天然气(陆上和海上)和采矿业。我们还提供各种适用于住宅和公用事业应用的照明设备、布线设备和电气产品，包括采用物联网技术的住宅产品。
这些产品以各种品牌和/或商标销售，主要通过电器和工业分销商、家庭中心、零售和五金网点、照明展厅和以住宅产品为导向的互联网网站销售。特殊应用产品主要通过批发商销售给承包商、工业客户和原始设备制造商(“OEM”)。
财务信息
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度中，按行业细分、产品类别和地理区域划分的财务信息摘要如下(单位：百万美元)。在读取数据时，应注意以下事项：
•净销售额包括对非关联客户的销售额--部门间和地区间的销售额并不显著。
•分部营业收入由净销售额减去营业费用(包括公司总开支)组成，一般根据分部占合并净销售额的百分比分配给每个分部。利息开支及投资收益及其他开支，净额并未分配至各分部，因为该等项目由本公司集中管理。
•未分配到分部的一般公司资产主要是现金、预付养老金、投资和递延税款。这些资产没有分配，因为它们是由公司集中管理的。
行业细分数据 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | | | |
| 净销售额： | | | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 3,261.7 | | $ | 2,871.1 | | $ | 2,334.4 | | | | | |
| 电气解决方案 | 2,111.2 | | 2,076.8 | | 1,859.7 | | | | | |
| 总净销售额 | $ | 5,372.9 | | $ | 4,947.9 | | $ | 4,194.1 | | | | | |
| 营业收入： | | | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 706.6 | | $ | 438.2 | | $ | 284.1 | | | | | |
| 电气解决方案 | 331.9 | | 270.9 | | 248.2 | | | | | |
| 营业收入 | $ | 1,038.5 | | $ | 709.1 | | $ | 532.3 | | | | | |
| 业务处置亏损(附注4) | — | | — | | (6.9) | | | | | |
| 债务清偿损失(附注13) | — | | — | | (16.8) | | | | | |
| 退休金费用(附注12) | — | | (7.0) | | — | | | | | |
| 利息支出，净额 | (36.7) | | (49.6) | | (54.7) | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他(费用)收入，净额 | (18.5) | | 4.5 | | 5.4 | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 983.3 | | $ | 657.0 | | $ | 459.3 | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 4,601.1 | | $ | 3,011.9 | | $ | 2,823.8 | | | | | |
| 电气解决方案 | 1,923.1 | | 1,972.9 | | 2,142.1 | | | | | |
| 一般公司 | 389.8 | | 417.8 | | 315.6 | | | | | |
总资产(1) | $ | 6,914.0 | | $ | 5,402.6 | | $ | 5,281.5 | | | | | |
| 资本支出： | | | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 97.3 | | $ | 86.9 | | $ | 55.8 | | | | | |
| 电气解决方案 | 64.8 | | 39.5 | | 31.1 | | | | | |
| 一般公司 | 3.6 | | 2.9 | | 3.3 | | | | | |
| 资本支出总额 | $ | 165.7 | | $ | 129.3 | | $ | 90.2 | | | | | |
| 折旧和摊销： | | | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 103.4 | | $ | 99.2 | | $ | 108.5 | | | | | |
| 电气解决方案 | 46.3 | | 49.3 | | 40.6 | | | | | |
| 折旧及摊销总额 | $ | 149.7 | | $ | 148.5 | | $ | 149.1 | | | | | |
地理面积数据 | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额： | | | |
| 美国 | $ | 4,922.4 | | $ | 4,536.4 | | $ | 3,809.8 | |
| 国际 | 450.5 | | 411.5 | | 384.3 | |
| 总净销售额 | $ | 5,372.9 | | $ | 4,947.9 | | $ | 4,194.1 | |
| 营业收入： | | | |
| 美国 | $ | 937.0 | | $ | 598.5 | | $ | 439.6 | |
| 国际 | 101.5 | | 110.6 | | 92.7 | |
| 营业总收入 | $ | 1,038.5 | | $ | 709.1 | | $ | 532.3 | |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 4,250.7 | | $ | 2,983.5 | | $ | 3,038.1 | |
| 国际 | 488.8 | | 392.3 | | 359.0 | |
长期资产总额(1) | $ | 4,739.5 | | $ | 3,375.8 | | $ | 3,397.1 | |
(1)公司以前拥有的商业和工业照明业务的总资产和长期资产，合计为$356.61000万美元和300万美元177.1截至2021年12月31日，公司综合资产负债表上的待售总资产和非流动部分分别计入600万欧元。有关公司出售C&I照明业务的更多信息，请参见附注2，非持续运营。
在地理位置上，该公司将“国际”定义为总部设在美国及其属地以外的业务。作为总净销售额的百分比，从外国业务直接向第三方的发货量为82023年，82022年和92021年，英国、加拿大和巴西的业务约占32%, 29%，以及15分别占2023年国际净销售额总额的1%。
国际子公司的长期资产，不包括递延税项资产10占2023年合并总数的百分比，122022年和11%，其中巴西、英国和西班牙业务约占 21%, 19%，以及142023年分别占国际总量的%。美国业务的出口销售额e $345.6百万in 2023, $253.02022年为1000万美元，2022年为227.02021年将达到2.5亿美元。
本公司根据有关担保之会计指引，于综合资产负债表内记录相等于担保公平值之负债。当负债很可能已经发生且金额能够合理估计时，本公司计提与担保相关的成本。最有可能发生的费用根据对现有事实的评价累计，如果没有更可能出现在估计数范围内的数额，则应计最低数额。
截至2023年12月31日，与本公司担保相关的公允价值和最高潜在付款并不重大。
该公司提供的产品保修涵盖了其大部分产品的缺陷。这些保修主要适用于正确安装、维护并按预期用途使用的产品。该公司在销售时应计保修费用。在售出商品成本中记录的预计保修费用基于历史信息，如过去的经验、产品故障率或预计需要维修或更换的部件数量。在发生索赔、已知其他信息或历史经验表明的情况下，会对产品保修应计金额进行调整。
截至12月31日的两个年度，产品保修的应计费用变化如下（以百万计）：
| | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 66.1 | |
| 规定 | 12.7 | |
| 支出/其他 | (32.6) | |
| |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 46.2 | |
| 规定 | 6.1 | |
| 支出/其他 | (13.1) | |
| |
2023年12月31日余额(a) | $ | 39.2 | |
(a)参见附注10 –其他应计负债和附注11–短期和长期保修突破的其他非流动负债。
在2023年期间，我们产生了2023年启动的重组行动的成本以及与前一年启动的重组行动相关的成本。我们的重组行动与降低成本的努力相关，包括整合制造和分销设施，以及裁员和出售或退出我们确定为非战略性的业务部门。重组成本主要是与重组行动直接相关的遣散费和员工福利、资产减值以及设施关闭、合同终止和某些养老金成本。这些成本主要以现金形式从我们的经营活动中结算，通常在一年内结算，但非现金的资产减值除外。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们每个部门发生的税前重组成本和成本在综合收益表中的位置如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的12个月 | | 截至2022年12月31日的12个月 | | 截至2021年12月31日的12个月 |
| 公用事业解决方案 | 电气解决方案 | 总计 | | 公用事业解决方案 | 电气解决方案 | 总计 | | 公用事业解决方案 | 电气解决方案 | 总计 |
| 重组成本 | | | | | | | | | | | |
| 销货成本 | $ | 2.7 | | $ | 1.7 | | $ | 4.4 | | | $ | 4.5 | | $ | 5.4 | | $ | 9.9 | | | $ | 1.3 | | $ | 1.1 | | $ | 2.4 | |
| S&一种消费 | 0.2 | | 0.8 | | 1.0 | | | (0.5) | | 0.9 | | 0.4 | | | 1.1 | | 0.4 | | 1.5 | |
| 重组总成本 | $ | 2.9 | | $ | 2.5 | | $ | 5.4 | | | $ | 4.0 | | $ | 6.3 | | $ | 10.3 | | | $ | 2.4 | | $ | 1.5 | | $ | 3.9 | |
下表汇总了我们重组行动的应计负债(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期初应计
重组余额23年1月1日 | 税前重组成本 | 利用率和
外汇交易 | 应计期末
重组余额12/31/23 |
| 2023年重组行动 | | | | |
| 遣散费 | $ | — | | $ | 0.9 | | $ | — | | $ | 0.9 | |
| 资产减记 | — | | — | | — | | — | |
| 设施关闭和其他费用 | — | | 0.3 | | (0.3) | | — | |
| **2023年重组行动总数 | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | (0.3) | | $ | 0.9 | |
| 2022年和之前的重组行动 | | | | |
| 遣散费 | $ | 7.5 | | $ | 0.3 | | $ | (4.8) | | $ | 3.0 | |
| 资产减记 | — | | — | | — | | — | |
| 设施关闭和其他费用 | 0.4 | | 3.9 | | (4.2) | | 0.1 | |
| *预计2022年总规模和之前的重组行动 | $ | 7.9 | | $ | 4.2 | | $ | (9.0) | | $ | 3.1 | |
| 重组行动总数 | $ | 7.9 | | $ | 5.4 | | $ | (9.3) | | $ | 4.0 | |
我们重组行动的实际和预期税前成本如下(单位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期成本 | 2021年发生的费用 | 2022年发生的费用 | 2023年发生的费用 | 12/31/23年度的剩余费用 |
| 2023年重组行动 | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 2.2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2.2 | |
| 电气解决方案 | 3.9 | | — | | — | | 1.2 | | 2.7 | |
| **2023年重组行动总数 | $ | 6.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | 4.9 | |
| 2022年重组行动 | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 8.6 | | $ | — | | $ | 4.7 | | $ | 2.9 | | $ | 1.0 | |
| 电气解决方案 | 10.8 | | — | | 6.5 | | 1.3 | | 3.0 | |
| **2022年重组行动总数 | $ | 19.4 | | $ | — | | $ | 11.2 | | $ | 4.2 | | $ | 4.0 | |
| 2021年和之前的重组行动 | | | | | |
| 公用事业解决方案 | $ | 1.7 | | $ | 2.4 | | $ | (0.7) | | $ | — | | $ | — | |
| 电气解决方案 | 1.3 | | 1.5 | | (0.2) | | — | | — | |
| *预计2021年总规模和之前的重组行动 | $ | 3.0 | | $ | 3.9 | | $ | (0.9) | | $ | — | | $ | — | |
| 重组行动总数 | $ | 28.5 | | $ | 3.9 | | $ | 10.3 | | $ | 5.4 | | $ | 8.9 | |
我们的经营租赁主要包括办公空间、某些制造设施和车辆。我们的融资租赁不是实质性的。我们的经营租约期限一般为10年或更短，在某些情况下，可选择将期限延长至5年数，或在以下日期后终止的选项一年不受处罚。一般来说，我们的车辆租赁支付包括每月基本租金支付，该基本租金根据租赁期限内LIBOR利率的变化进行调整。某些其他租赁协议包含与消费者物价指数或类似指标相关的可变付款。由于费率或指数的变化而导致的任何付款金额的变化都被视为可变租赁付款，并在发生时确认为损益。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合损益表中经营租赁的租金支出为#美元。37.71000万，$35.72000万美元，和美元34.1分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经营租赁所支付的现金为 $34.8百万及$36.3在合并现金流量表中报告为经营活动现金流出的百万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，为交换租赁义务而获得的使用权资产为 $79.8百万及$58.9分别为百万，其中包括$1.41000万美元和300万美元7.42023年和2022年分别与收购相关的1.5亿美元。
综合资产负债表中确认的营业租赁金额如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 147.1 | | $ | 108.0 | |
| 总资产 | $ | 147.1 | | $ | 108.0 | |
| | |
| 其他应计负债 | $ | 30.6 | | $ | 30.5 | |
| 其他非流动负债 | 118.8 | | 84.9 | |
| 总负债 | $ | 149.4 | | $ | 115.4 | |
T截至2023年12月31日和2022年12月31日的经营租约的加权平均剩余租期为4.8和5.5分别是几年。用于衡量经营租赁的ROU资产和租赁负债的加权平均贴现率为3.8截至2023年12月31日的百分比3.2截至2022年12月31日。
截至2023年12月31日，我们的经营租赁负债未来到期日如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 付款总额 | 推定利息 | 总计 |
| 经营租约 | 36.2 | 32.9 | 27.1 | 23.8 | 20.5 | 27.0 | 167.5 | (18.1) | $149.4 |
截至2022年12月31日，我们的经营租赁负债未来到期日如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | 付款总额 | 推定利息 | 总计 |
| 经营租约 | 33.8 | 23.9 | 17.7 | 14.3 | 12.3 | 24.5 | 126.5 | (11.1) | $115.4 |
项目9*。会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。
项目9A：*控制和程序
本公司设有披露控制和程序，旨在确保交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须运用其判断，这些控制和程序的性质只能合理地保证这些控制和程序将达到其目标。
在截至2023年12月31日的年度内，该公司收购了北极星控股公司Indústria Electrmec？nica Balestro Ltd.和El Electronics LLC Inc.，总收购价格约为12亿美元。由于公司尚未将被收购实体的内部控制和程序完全纳入公司的财务报告内部控制，管理层将这些业务排除在截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。截至2023年12月31日，这些实体占公司总资产(不包括无形资产和商誉)的4%，占公司截至2023年12月31日的年度净销售额的1%。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司对交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，截至本报告所述期间结束时的10-K表格。根据这一评估，首席执行官和首席财务官各自得出结论，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。管理层关于财务报告内部控制的年度报告和独立注册会计师事务所关于截至2023年12月31日我们的财务报告内部控制有效性的审计报告包含在本年度报告的第8项表格10-K中，并被并入本文作为参考。
在截至2023年12月31日的财政年度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第(9B)项。其他信息
不适用。
第9C项：第3项。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第10项：第二项：董事、高管与公司治理(1)
第11项*。高管薪酬(2)
第12项和第2项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
下表提供了截至2023年12月31日根据公司股权补偿计划可能发行的公司普通股的信息(千股，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A | | B | | C | |
| 计划类别 | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划可供未来发行的剩余证券数量（不包括A栏中反映的证券） | |
股东批准的股权薪酬计划(a) | 835 | | (C)(D) | $ | 165.84 | | (e) | 1,305 | | (c) |
不需要股东批准的股权补偿计划(b) | 54 | | (C)(F) | — | | | 124 | | (c) |
| 共计 | 889 | | | $ | 165.84 | | | 1,429 | | |
(a)公司的（1）关键员工股票期权计划和（2）2005年激励奖励计划经修订和重述。
(b)公司的董事递延补偿计划的修订和重述。对于该计划的重要特征的描述，该信息通过引用公司2024年年度股东大会的最终委托书声明的副标题“递延补偿计划”并入。
(c)Hubbell普通股
(d)包括约130，000股业绩股份奖励（假设最高派息目标）。所有这些奖励可能无法达到最高支付目标。
(e)加权平均行使价不包括A栏所载的表现股份奖励。
(f)指根据该计划目前递延的股份金额。该等股份并不包括在B栏所载的加权平均行使价总额内。
本项目所需的其余信息通过引用本公司2024年年度股东大会的最终委托书声明的副标题“某些受益所有人和管理层的投票权和证券所有权”并入。
(1)此项目所要求的有关执行人员的某些信息包含在本表格10-K第一部分末尾的副标题“有关我们的执行人员的信息”中，其余所需信息通过引用并入我们将提交的与公司2024年度股东大会有关的最终委托书。
(2)本项目所需的信息通过引用并入我们将与公司2024年年度股东大会相关提交的最终委托书。
项目13 某些关系和关联交易与董事独立性(3)
项目14 首席会计师费用及服务(4)
(3)本项目所要求的信息以引用的方式纳入我们将于公司2024年年度股东大会上提交的最终委托书。
(4)本项目所要求的信息以引用的方式纳入我们将于公司2024年年度股东大会上提交的最终委托书。
第15项：第二项。展品和财务报表时间表
财务报表索引和附表中列出的财务报表和附表作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | |
| 数 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 归档
日期 | 已提交/
随信提供 |
| 2.1†† | Hubbell Power Systems，Inc.、Northern Star Parent Holdings LLC和Hubbell Inc.之间的股票购买协议，日期为2023年10月28日 | 8-K | 001-02958 | 2.1 | 10/30/2023 | |
| 3.1 | 自2015年12月23日起修订和重述的《公司注册证书》 | 8-A12b | 001-02958 | 3.1 | 12/23/2015 | |
| 3.2 | 修订和重新制定Hubbell公司章程，自2023年2月15日起生效 | 8-K | 001-02958 | 3.1 | 2/22/2023 | |
| 4.1 | 高级契约，日期为1995年9月15日，由Hubbell Inc.和纽约银行梅隆信托公司N.A.(前身为纽约银行信托公司(JPMorgan Chase Bank N.A.的继任者，前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行))作为受托人 | S-4 | 333-90754 | 4a | 6/18/2002 | |
| 4.2 | 第二补充契约，日期为2010年11月17日，由Hubbell Inc.和纽约银行梅隆信托公司(前身为纽约银行信托公司(前身为纽约银行信托公司(JPMorgan Chase Bank N.A.)(前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行))作为受托人，包括2022年到期的3.625%优先债券的形式 | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 11/17/2010 | |
| 4.3 | 第三补充契约，日期为2016年3月1日，由Hubbell Inc.和纽约银行梅隆信托公司(前身为纽约银行信托公司(前身为纽约银行信托公司(接替摩根大通银行(前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行))作为受托人) | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 3/1/2016 | |
| 4.4 | 高级债券，2026年到期，年息率3.350 | 8-K | 001-02958 | 4.3 | 3/1/2016 | |
| 4.5 | 第四补充契约，日期为2017年8月3日，由Hubbell Inc.和纽约银行Mellon Trust Company，N.A.(前身为纽约银行信托公司(JPMorgan Chase Bank，N.A.，前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行)的受托人)签署，为受托人。 | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 8/3/2017 | |
| 4.6 | 高级债券，2027年到期，年息率3.150 | 8-K | 001-02958 | 4.3 | 8/3/2017 | |
| 4.7 | 第五补充契约，日期为2018年2月2日，由Hubbell Inc.和纽约银行Mellon Trust Company，N.A.(前身为纽约银行信托公司(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行))作为受托人。 | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 2/2/2018 | |
| 4.8 | 高级债券，2028年到期，年息率3.500 | 8-K | 001-02958 | 4.3 | 2/2/2018 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | |
| 数 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 归档
日期 | 已提交/
随信提供 |
| 4.9 | 第六补充契约，日期为2021年3月12日，由Hubbell Inc.和纽约银行梅隆信托公司(前身为纽约银行信托公司，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.(前身为摩根大通银行，前身为大通曼哈顿银行，前身为化学银行)的受托人))作为受托人。 | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 3/12/2021 | |
| 4.10 | 年息2.300的优先债券，2031年到期。 | 8-K | 001-02958 | 4.2 | 3/12/2021 | |
| 4.11 | 注册证券说明 | | | | | * |
| 10.1† | 哈贝尔公司董事退休计划，自2005年1月1日起修订并重述 | 10-Q | 001-02958 | 10i | 10/26/2007 | |
| 10.2† | Hubbell Inc.董事延期薪酬计划，自2015年12月23日起修订并重述 | POS AM | 333-206898 | 4.4 | 12/24/2015 | |
| 10.3† | Hubbell Inc.高管递延薪酬计划，自2016年1月1日起修订并重述 | 10-K | 001-02958 | 10.5 | 2/18/2016 | |
| 10.3(a)† | Hubbell Inc.高管递延薪酬计划修正案1，日期为2019年12月4日，自2016年1月1日起修订并重述 | 10-K | 001-02958 | 10.4(a) | 2/14/2020 | |
| 10.4† | Hubbell Inc.修订和重新声明的Top Hat修复计划，自2005年1月1日起生效 | 10-Q | 001-02958 | 10w | 10/26/2007 | |
| 10.4(a)† | 2010年12月28日对Hubbell Inc.修订和重新声明的Top Hat修复计划的修正案，自2005年1月1日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10w(1) | 2/16/2011 | |
| 10.4(b)† | Hubbell Inc.于2017年1月17日对修订和重新声明的Top Hat修复计划的第二修正案，自2005年1月1日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10.5(b) | 2/16/2017 | |
10.4(c)†
| Hubbell Inc.于2019年12月4日对修订和重新声明的Top Hat修复计划进行的第三次修订，自2005年1月1日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10.5(c) | 2/14/2020 | |
| 10.5† | Hubbell Inc.激励性薪酬计划，2002年1月1日生效 | 10-K | 001-02958 | 10z | 3/20/2002 | |
10.5(a)†
| 哈贝尔公司激励薪酬计划第一修正案，于2019年12月4日通过，自2002年1月1日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10.6(a) | 2/14/2020 | |
| 10.6† | Hubbell Inc.2005年激励奖励计划，修订并重述，自2019年12月4日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10.7 | 2/14/2020 | |
| 10.7† | 经修订和重述的Hubbell Inc.2005年激励计划下董事限制性股票奖励协议的格式 | | | | | * |
| 10.8† | 经修订和重述的Hubbell Inc.2005年激励奖励计划下的绩效份额奖励协议的格式 | | | | | * |
| 10.9† | 经修订和重述的Hubbell Inc.2005年奖励计划下的限制性股票奖励协议的格式(CLIFF) | | | | | * |
| 10.10† | 经修订和重述的Hubbell Inc.2005年奖励计划下的限制性股票奖励协议格式(增量) | | | | | * |
| 10.11† | 经修订和重述的Hubbell Inc.2005年激励奖励计划下的股票增值权奖励协议的格式 | | | | | * |
| 10.12† | Hubbell Inc.固定缴款恢复计划，自2015年12月8日起修订和重述 | 10-K | 001-02958 | 10.16 | 2/18/2016 | |
| 10.12(a)† | Hubbell Inc.固定贡献恢复计划第一修正案，日期为2017年1月17日，自2017年1月1日起生效，经修订并重述，自2015年12月8日起生效 | 10-K | 001-02958 | 10.14(a) | 2/16/2017 | |
| 10.12(b)† | Hubbell Inc.固定贡献恢复计划第二修正案，日期为2019年12月4日，自2015年12月8日起修订并重述 | 10-K | 001-02958 | 10.12(b) | 2/14/2020 | |
| 10.12(c)† | Hubbell Inc.固定贡献恢复计划第三修正案，日期为2021年2月10日，自2015年12月8日起修订并重述。 | 10-Q | 001-02958 | 10.2 | 4/28/2021 | |
| 10.13† | Hubbell Inc.向高级员工提供遣散费的政策，自2019年12月4日起修订和重述。 | 10-K | 001-02958 | 10.14 | 2/14/2020 | |
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| | | 以引用方式并入 | |
| 数 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 归档
日期 | 已提交/
随信提供 |
| 10.14† | Hubbell Incorporated与纽约银行（作为受托人）之间的高级管理计划授予人信托信托协议，经修订和重述，于2015年12月8日生效 | 10-K | 001-02958 | 10.18 | 2/18/2016 | |
| 10.15† | Hubbell Incorporated和纽约银行之间的非雇员董事计划信托协议的授予人信托，经修订和重述，于2015年12月8日生效 | 10-K | 001-02958 | 10.19 | 2/18/2016 | |
| 10.16† | Hubbell Incorporated和MG Trust Company d/b/a Matrix Trust Company（作为受托人）之间的信托协议，经修订和重述，于2015年11月6日生效 | 10-K | 001-02958 | 10.20 | 2/18/2016 | |
| 10.17† | 修订和重述变更控制权分割协议，日期为2022年12月29日，Hubbell Incorporated和Gerben W. Bakker | 8-K | 001-02958 | 10.1 | 12/30/2022 | |
| 10.18† | Hubbell Incorporated和Allan J. Connolly之间的控制权分割协议变更，日期为2022年12月29日 | 8-K | 001-02958 | 10.2 | 12/30/2022 | |
| 10.19† | Hubbell Incorporated和Gregory A.于2023年7月1日签订的控制权分割协议变更。Gumbs | | | | | * |
| 10.20† | 修订和重申变更控制权分割协议，日期为2022年12月29日，Hubbell Incorporated和Katherine A.车道 | 8-K | 001-02958 | 10.3 | 12/30/2022 | |
| 10.21† | Hubbell Incorporated和Mark E.之间的控制权分割协议变更，日期为2023年7月1日。Mikes | | | | | * |
| 10.22† | 修订和重述变更控制权分割协议，日期为2022年12月29日，Hubbell Incorporated和William R.斯佩里 | 8-K | 001-02958 | 10.4 | 12/30/2022 | |
| 10.23 | 截止2018年1月31日，Hubbell Incorporated、Hubbell Power Holdings S.à r.l.哈维哈贝尔控股有限公司，本协议的贷方一方、本协议的开证银行一方和JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人。 | 8-K | 001-02958 | 99.2 | 1/31/2018 | |
| 10.24 | 第一修正案，日期为2018年1月10日，由Hubbell Incorporated，Hubbell Power Holdings S.à r.l.，及Harvey Hubbell Holdings S.à r.l，其贷款方及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人。 | 8-K | 001-02958 | 10.1 | 1/11/2018 | |
| 10.25†† | 定期贷款协议，由Hubbell Incorporated、贷款方及JPMorgan Chase Bank，N.A.于二零二三年十二月八日订立。作为行政代理人 | 8-K | 001-02958 | 10.1 | 12/12/2023 | |
| 21.1 | 附属公司名单 | | | | | * |
| 23.1 | 普华永道有限责任公司同意 | | | | | * |
| 31.1 | 根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）/15 d-14（a），对首席执行官进行认证 | | | | | * |
| 31.2 | 根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13 a-14（a）/15 d-14（a）条，对首席财务官进行认证 | | | | | * |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | | | | | ** |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | ** |
| 97.1 | 补偿追回政策，2023年12月1日生效 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | |
| 数 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 归档
日期 | 已提交/
随信提供 |
| 101 | Hubbell Inc.截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)综合收益表，(Ii)综合全面收益表，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表，(V)综合权益变动表，以及(Vi)综合财务报表附注。 | | | | | * |
| 104 | 本年度报告的封面为Form 10-K，截至2023年12月31日，格式为内联XBRL(包含在附件101中) | | | | | * |
| | | | | |
| † | 根据表格10-K第15(A)(3)项规定须作为证物存档的管理合同或补偿计划或安排。 |
| †† | 根据S-K条例第601(A)(5)项，附表和附件已被省略。公司特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，提供任何遗漏的附表和附件的补充副本；前提是，Hubbell可以根据1934年《证券交易法》(经修订)第24b-2条要求对如此提供的任何时间表进行保密处理。 |
| * | 现提交本局。 |
| ** | 随信提供。 |
项目16表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 哈贝尔公司 | | | |
| 通过 | /s/ JONATHAN M.德尔尼罗 | | 通过 | /S/威廉·R·斯佩里 |
| | Jonathan M.德尔尼罗 | | | 威廉·R·斯佩里 |
| | 总裁副主计长 | | | 常务副总裁， |
| | | | | 首席财务官 |
| 日期：3月 | 2024年2月8日 | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。(1)
| | | | | | | | | | | |
| | | 标题 | 日期 |
| 通过 | /S/G.W.巴克尔 G.W.巴克 | 董事会主席总裁和首席执行官 | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/W.R.斯佩里 斯佩里 | 执行副总裁总裁，首席财务官 | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/J.M.德尔·尼罗 J·M·德尔·尼罗 | 总裁副主计长(首席会计官) | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/C.M.卡多佐 C.M.卡多佐 | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/D.L.拨打 D.L.拨号 | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /s/ A。J. GUZZI A. J. Guzzi | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /s/ R. A. Hernandez R. A. Hernandez | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /s/ N。J·基廷 N. J. Keating | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /s/ B。C. Lind B. C. Lind | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /s/J.F.马洛伊 J. F.马洛伊 | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/J.M.波利诺 J·M·波利诺 | 董事 | 2/8/2024 |
| 通过 | /S/J.G.罗素 J·G·罗素 | 董事 | 2/8/2024 |
| | | |
(1)截至2024年2月8日。
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的估值和合格账户及准备金
在资产负债表中从其适用的资产中扣除的准备金(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 天平
在开始时
年份的 | | 添加/(冲销)
计入费用和费用
费用 | | 扣除额 | | | 余额为 年终 |
| 应收账款坏账准备： | | | | | |
| 公元2021年 | | $ | 10.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | (2.0) | | | | $ | 10.6 | |
| 2022年 | | $ | 10.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | (3.5) | | | | $ | 14.3 | |
| 2023年 | | $ | 14.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | (2.5) | | | | $ | 11.6 | |
| 备抵贷项通知单、退货和现金折扣： | | | | | |
| 公元2021年 | | $ | 31.9 | | | $ | 296.5 | | | $ | (293.7) | | | | $ | 34.7 | |
| 2022年 | | $ | 34.7 | | | $ | 365.1 | | | $ | (355.7) | | | | $ | 44.1 | |
| 2023年 | | $ | 44.1 | | | $ | 365.5 | | | $ | (371.4) | | | | $ | 38.2 | |
| 递延税项资产估值免税额： | | | | | |
| 公元2021年 | | $ | 29.5 | | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | | $ | 32.6 | |
| 2022年 | | $ | 32.6 | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | | $ | 32.2 | |
| 2023年 | | $ | 32.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | | $ | 37.4 | |
