整合原则

简明的合并财务报表包括美国Car-Mart, Inc.及其子公司的账目。所有公司间账户和交易均已取消。

细分信息

每家经销商都是一个运营部门，其业绩由公司首席运营决策者定期审查，以期就分配给该细分市场的资源做出决策并评估其业绩。个人经销商符合现行会计指导下用于报告目的的汇总标准。该公司在二手车市场的综合汽车销售和融资领域开展业务，也称为综合汽车销售和金融行业。在该行业中，交易的销售和融资的性质、融资流程、客户类型以及用于分销公司产品和服务的方法，包括合同的实际服务以及公司运营的监管环境，都具有相似的特征。每个单独的经销商在本质上都相似，只从事二手车的销售和融资。所有个体经销商都有相似的运营特征。因此，个别经销商已汇总为 一可报告的细分市场。

改叙

事故保护计划（“APP”）储备金额约为美元11.0百万美元，批发销售额为美元3.7上一年度的财务报表中的百万美元被重新分类，以符合本年度的列报方式。截至2023年4月30日的财年，APP储备金为美元5.7百万美元从应计负债中重新归类为应收账款准备金，美元5.3估计的APP保险应收账款中有100万笔从应收融资中重新归类为预付费用和其他资产。在截至 2023 年 1 月 31 日的九个月中，$3.7数百万的批发销售额被重新归类为批发销售——第三方销售额归为销售成本。重新分类对上一年的净收入或股东权益没有影响。

估算值的使用

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制财务报表要求管理层作出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。重要估计包括公司的信贷损失备抵金。

风险集中

该公司提供与出售其几乎所有车辆相关的融资。这些销售主要面向居住在阿拉巴马州、阿肯色州、乔治亚州、伊利诺伊州、肯塔基州、密西西比州、密苏里州、俄克拉荷马州、田纳西州和德克萨斯州的客户，大约有 27向阿肯色州客户销售的当期收入的百分比。

截至2024年1月31日，公司在金融机构中定期存放的现金超过联邦政府的保险金额。现金存放在几家评级很高的银行机构中。该公司定期监控其交易对手的信用风险，并通过限制对一家机构的投资金额来减轻风险敞口。

对分配/分红的限制

公司的循环信贷额度通常限制公司对股东的分配。信贷额度下的分配限制允许公司回购公司的股票，前提是：（a）2021年9月30日之后此类回购的总金额不超过美元50百万，扣除行使股票期权所得收益，信贷额度下的总可用性等于或大于 20在每种情况下，此类回购生效后（本项目下的回购不包括在契约计算的固定费用中），或者（b）此类回购的总金额不超过 75按过去十二个月计算的公司合并净收益的百分比；前提是至少在公司股票回购生效之前和之后 12.5信贷额度下承诺的资金总额的百分比仍然可用。因此，尽管公司定期回购股票，但未经公司贷款人同意，公司向股东支付股息或进行其他分配的能力有限。

现金等价物

公司将原定到期日为三个月或更短的所有高流动性债务工具视为现金等价物。

限制性现金

限制性现金与下文讨论的融资和证券化交易有关，由证券化信托持有。

来自汽车融资应收账款的限制性现金包括汽车融资应收账款的本金、利息和滞纳金，这些应收账款仅限于向根据适用协议应付的无追索权票据的持有人付款。

储备账户中的限制性存款现金是为了无追索权应付票据的持有人的利益，这些资金预计不会提供给公司或其债权人。如果相关应收账款在特定时期产生的现金不足以支付利息、本金和其他所需付款，则储备账户中的存款余额将用于支付这些款项。

截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 4 月 30 日，限制性现金包括以下内容：

融资和证券化交易

该公司利用定期证券化为最初通过债务安排融资的部分汽车融资应收账款提供长期融资。在这些交易中，汽车融资应收账款池被出售给特殊目的实体，该实体反过来又将应收账款转让给特殊目的证券化信托。证券化信托发行由转让的应收款担保或以其他方式支持的资产支持证券，出售资产支持证券的收益用于为证券化应收账款融资。

公司必须评估定期证券化信托以进行合并。作为每项证券化的服务商，公司拥有非实质性投票权，并有权指导对信托经济表现影响最大的信托活动。此外，公司仍有义务吸收损失（受限制）和获得信托任何回报的权利。因此，公司是信托的主要受益人，需要对其进行合并。

公司将转入证券化术语的汽车融资应收账款视为有担保借款，这会将汽车融资应收账款和相关的应付无追索权票据记录在我们的合并资产负债表上。这些汽车融资应收账款只能用作抵押品，以结算相关无追索权应付票据的债务。除了相关的汽车融资应收账款、储备账户中的存款金额以及来自汽车融资应收账款的限制性现金外，证券化投资者对公司的资产没有追索权。有关汽车融资应收账款和无追索权应付票据的更多信息，请参阅附注C和F。

为应收账款、回收和扣款融资，以及信贷损失备抵金

该公司通过在经销商处销售二手车来签订分期付款销售合同。这些分期付款销售合同的加权平均利率约为 16.9% 使用简单的实际利息法，包括任何递延费用。2023 年 12 月，公司将新签发的分期付款销售合同的利率提高至 18.25%（来自 18.0%)在其运营的所有州，除阿肯色州外（增加到 16.75%（来自 16.5%）、伊利诺伊州（保持在 19.5% - 21.5%)以及田纳西州的智能汽车经销商（起源于 23.0%)。合同的发起成本并不大。分期付款销售合同不是预先计算的合同，借款人有义务偿还本金加上在整个合同期限内应计的全部利息。融资应收账款由所售车辆抵押，包括分期付款合同中按合同安排的付款，扣除未赚取的财务费用和信贷损失备抵金。未赚取的财务费用是指在相关分期付款合同的整个期限内应赚的应收利息余额减去所得金额（美元）7.42024 年 1 月 31 日的百万美元和美元6.1截至2023年4月30日，简明合并资产负债表上为百万美元，因此，在得出应收融资本金余额时，已反映为合同总额的减少。

当客户拖欠合同付款三天或更长时间时，账户被视为拖欠款项。尽管公司没有正式将合同置于非应计状态，但在通过收回或注销进行清算之前，账户拖欠后可能产生的非实质性利息金额将保留在简明合并资产负债表的应计利息中。拖欠的合同要么由客户兑现（在大多数情况下都是这样），要么在90天后无法收回抵押品，则车辆将被收回或注销。客户的付款将与他们的发薪日相匹配 78每周或每两周到期付款的百分比。付款到期日的频率加上抵押品价值的下降，可以迅速解决问题账户。2024 年 1 月 31 日， 3.3公司逾期30天或更长时间的应收账款余额的百分比，相比之下 3.6截至2023年4月30日的百分比。

该公司几乎所有的分期付款销售合同都涉及与信用记录受损或有限或债务收入比率高于传统贷款机构允许的债务收入比率的个人签订的合同。与从传统贷款人那里获得融资的能力受到限制的买方签订的合同，与与信用较好的买方签订的合同通常会带来更高的拖欠、违约和收回资产的风险，以及更高的损失。在签订分期付款销售合同时，公司要求客户满足某些标准，以证明他们有意和有能力支付所购买车辆的融资本金和利息。但是，该公司认识到，鉴于他们的信用记录受损或有限，他们的客户群面临的违约风险更高。

该公司努力保持较低的拖欠百分比，不收回车辆。延迟一到三天的账户将通过电话或短信通知进行联系。每位联系人的备注均以电子方式保存在公司的计算机系统中。该公司还利用短信通知，允许客户选择接收到期日提醒和延迟通知（如果适用）。该公司试图在收回车辆之前友好地解决拖欠付款问题。如果客户严重拖欠款项，并且管理层确定不可能按时收取未来的款项，则公司将采取措施收回车辆。

公司定期与客户修改合同，以延长或修改付款条件。只有当公司认为修改或延期合同将增加公司最终在客户账户上实现的金额并增加客户还清分期付款销售合同的可能性时，公司才会修改或延期合同。在修改时，公司预计将收取应付的款项，包括延迟期内按合同利率计算的应计利息。在修改时，除了延长额外时间外，不向客户提供其他优惠。修改幅度很小，是出于发薪日变更、小型车辆维修和其他原因进行的。对于那些被收回的车辆，大多数车辆是由客户自愿归还或交出的。其他收回由公司人员或第三方收回代理人执行。视收回车辆的状况而定，它要么通过公司经销商以零售方式转售，要么以批发方式出售现金，主要是通过实物或在线拍卖。

当客户拖欠付款且管理层认为不可能按时收取未来款项时，公司会采取措施收回车辆。在收回账户的法定通知期到期后，或者当管理层确定公司无法收回车辆的账户不可能及时收取未来款项时，账户将被扣除。对于收回车辆的账户，收回车辆的公允价值作为扣除的总融资应收账款余额的减额扣除。平均而言，账户约为 70扣款时逾期的天数。对于先前已扣除但随后收回的账户，此类追回款项记入信贷损失备抵金。扣款时任何延期服务合同和事故保护计划收入也会减少净收回资产和扣除损失的金额。

在2024财年第二季度，公司实施了第三方软件来协助计算公司的信用损失备抵额。实施后，公司信贷损失备抵中的量化部分是使用未贴现现金流（“CF”）模型来衡量的。通过这种方式，未贴现的现金流按预付款率进行调整，然后应用亏损率，并将其与融资应收账款的摊销成本基础进行比较，以反映管理层对预期信贷损失的估计。CF模型基于公司融资应收账款的分期销售合同级别特征，例如合同付款结构、到期日、定期付款的付款频率和利率，以及以下假设：

公司的信贷损失备抵金还考虑了CF建模结果中未包含的定性因素，例如承保和收款做法的变化、经济趋势、分期付款销售合同数量和条款的变化、信贷质量趋势、分期付款销售合同审查结果、抵押品趋势和信贷集中。该公司的定性因素包括对合理且可支持的一年预测期内通货膨胀的宏观经济变量预测，这会影响其客户的非全权收入和还款能力。合理且可支持的一年预测期基于管理层当前对延期预测可靠性的审查，并用作对历史损失率的调整。

由于我们对方法的更新以及贷款组合的表现，公司将信贷损失准备金增加了美元28.0百万美元，净收入减少了美元21.8百万，或基本每股亏损美元3.40每股，在2024财年第二季度在我们的简明合并运营报表中实施第三方软件后，对之前的期间没有影响。在2024财年第三季度，公司将信贷损失补贴从 26.04% 至 25.74%，得到 $3.9该条款将获得百万美元的补助金。2024年第三季度的下降主要是由整体通货膨胀前景下降以及季度末逾期余额减少所致。

公司按总额维持信贷损失准备金，其认为该金额足以弥补在计量之日投资组合中分期付款销售合同剩余期限内的预期净信贷损失。截至2024年1月31日，加权平均合同期限为 47.6几个月，与 35.8剩下的几个月。截至2024年1月31日的信贷损失备抵金，美元335.1百万，是 25.74应收金融应收账款本金余额的百分比1.4十亿美元，减去递延的应用程序收入 $51.1百万美元和延期服务合同收入 $67.3百万，减去待处理的应用程序索赔 $9.1百万。管理层定期审查信贷损失备抵金，任何变化都反映在当前业务中。

在大多数州，该公司为汽车融资的零售客户提供购买事故保护计划产品的选项，作为分期付款销售合同的附加产品。根据合同，本产品规定公司有义务取消任何合同的剩余未付本金，前提是零售客户已按产品定义计算了车辆总额，或者车辆被盗。公司定期评估预期损失，以确保如果预期损失超过递延事故保护计划的收入，则为此类差额记录额外的负债。截至2024年1月31日，预期损失不超过递延事故保护计划收入。在 2024 年 1 月 31 日或 2023 年 4 月 30 日，无需承担此类责任。

库存

库存由二手车组成，在特定的识别基础上，按成本或可变现净值的较低者进行估值。车辆翻修成本作为库存的一部分资本化。收回的车辆和以旧换新车辆按公允价值入账，公允价值约为批发价值。二手车的销售成本是使用特定的识别方法确定的。

善意

商誉反映了购买价格超过所购特定净资产公允价值的部分。商誉和被视为寿命无限期的无形资产不进行摊销，但在公司年底接受年度减值定性测试。减值测试的基础是将报告单位的公允价值与该单位的账面价值进行比较。将隐含商誉与商誉的账面价值进行比较以确定减值（如果有）。有 不2023财年的商誉减值。在截至2024年1月31日的九个月中，由于一家经销商在2024年第一季度关闭，公司对商誉进行了评估，并记录了21.2万美元的非重大减值。

商誉总额为 $14.52024 年 1 月 31 日的百万美元和美元11.7截至 2023 年 4 月 30 日，为百万美元。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧后列报。增建、改造和改善的支出均为资本化。维修和保养费用按发生时列为支出。租赁权益改善将在改善的估计寿命或租赁期的较短时间内摊销。租赁期包括主要租赁期限以及任何有合理保证的延期。折旧主要使用直线法计算，通常在以下估计的使用寿命内计算：

长期资产

每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时，对财产和设备、资本化内部使用软件和经营租赁使用权资产等长期资产进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，则公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面价值无法在未贴现的现金流基础上收回，则此类资产被视为减值，并在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。在本报告所述期间，均未确认减值费用。

云计算实施成本

公司签订云计算服务合同，以支持其销售、库存管理和管理活动。公司将符合服务合同定义的云计算安排的某些实施成本资本化。公司将这些资本化实施成本计入简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产。一旦投入使用，公司将在剩余的订阅期内将这些费用摊销到简明合并运营报表上的标题与相关云订阅相同的标题中。

现金透支

由于支票是从公司的主要支付银行账户中出示付款的，因此款项将自动从当天的现金中提取，并在必要时从其中一个循环信贷额度中提取。任何现金透支余额主要代表截至资产负债表日尚未提交付款的未清支票，其中不包括任何过境存款。任何现金透支余额都反映在公司简明合并资产负债表上的应计负债中。

递延销售税

递延销售税是公司对在阿拉巴马州和德克萨斯州分期销售的车辆应缴的销售税。根据阿拉巴马州和德克萨斯州关于分期销售的车辆的法律，相关的销售税是在向客户收取款项时缴纳的，而不是在销售时缴纳的。递延销售税负债反映在公司简明合并资产负债表上的应计负债中。

所得税

所得税按负债法入账。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债的纳税基础之间的差异来确定的，并使用预计将在收回或结清这些差异的年份适用的颁布税率进行计量。所得税的季度准备金是根据预计的年度有效税率确定的，该税率基于预期的年度应纳税所得额、法定税率以及公司对不可纳税和不可扣除的收入和支出项目的最佳估计。有效所得税税率为 21.9% 和 22.1截至2024年1月31日和2023年1月31日的九个月分别为百分比。截至2024年1月31日的九个月的所得税总支出与对税前收入适用美国联邦法定税率计算的金额不同，这主要是由于州所得税以及账面收入和应纳税收入之间永久差异的影响。该公司记录的离散所得税优惠约为 $213,000和 $206,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的九个月中，分别与股份薪酬的超额税收优惠有关。

有时，公司会接受税务机构的审计。这些审计可能会导致对额外税收的拟议评估。该公司认为，其税收状况在所有重大方面都符合适用的税法。但是，税法有待解释，税务机关的解释可能与公司的解释不同，这可能会导致征收额外税款。

只有在审计后确定相关税务机关很可能会维持税收状况后，公司才会承认税收状况对财务报表的好处。对于符合门槛的税收头寸，财务报表中确认的金额是最大的收益，在最终与相关税务机关结算时实现的可能性大于50％。公司将这种方法应用于所有时效仍然开放的税收状况。

公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区缴纳所得税。每个司法管辖区的税收法规受相关税收法律和法规的解释，并需要作出重大判断才能适用。除少数例外情况外，在本财年之前的几年中，公司不再需要接受税务机关的美国联邦、州和地方所得税审查 2019.

公司的政策是在利息支出和运营费用罚款中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息。该公司有 不截至 2024 年 1 月 31 日或 2023 年 4 月 30 日的应计罚款或利息。

收入确认

收入主要来自二手车的销售，在大多数情况下，二手车包括服务合同和事故保护计划产品，以及应收融资产生的利息收入和滞纳金。收入扣除向客户收取并汇给政府机构的税款。车辆销售成本包括公司为准备销售车辆而产生的成本，包括牌照和所有权成本、汽油、运输服务和维修。

二手车销售收入在签订销售合同、客户取得车辆所有权以及（如果适用）融资获得批准时予以确认。批发销售车辆的收入在收到收益时予以确认。销售服务合同的收入在产品的预期期限内按比例确认。服务合同收入包含在销售中，相关费用包含在销售成本中。事故保护计划的收入最初是递延的，然后在合同有效期内使用 “78规则” 的利息法确认为收入，因此收入按所提供的取消保障金额成比例进行确认。事故保护计划的收入包含在销售中，相关损失包含在产生的销售成本中。任何来自辅助产品的未赚取收入将在收回时扣除。使用简单的实际利息法确认所有活跃金融应收账款账户的利息收入。活跃账户包括除已还清或扣除的账户之外的所有账户。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和九个月的销售额包括以下内容：

截至2024年1月31日和2023年1月31日，逾期90天以上的应收账款约为美元6.1百万和美元4.0分别为百万。滞纳金收入总额约为 $3.6百万和美元3.1截至2024年1月31日和2023年1月31日的九个月中分别为百万美元。滞纳金在收取时予以确认，并反映在简明合并运营报表的利息和其他收入中。2023年4月30日延期服务合同收入中包含的截至2024年1月31日的九个月的确认收入金额为美元29.6百万。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的平均数量。摊薄后的每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的平均数量加上摊薄后的普通股等价物。摊薄后每股收益的计算考虑到了普通股等价物的潜在稀释效应，例如已发行股票期权和非既得限制性股票，如果行使或转换为普通股，则将分享公司的收益。在计算摊薄后的每股收益时，公司使用库存股法，不包括反稀释证券。

股票薪酬

公司确认为换取股票期权和限制性股票等股票工具奖励而获得的员工服务成本，其依据是在授予之日这些奖励在必要服务期内的公允价值。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值。在行使这些奖励后，公司可以发行新股或库存股。附注一中更全面地描述了Black-Scholes期权定价模型中使用的股票薪酬计划、相关费用和假设。如果奖励包含绩效条件，则仅确认截至本期末业绩条件合理可能得到满足的股票的支出。公司在没收资产发生时对其进行核算，并在行使所涉报告期内的合并运营报表中记录股权奖励中的任何超额税收优惠或不足之处。该公司记录的离散所得税优惠约为 $213,000和 $206,000分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的九个月中。因此，公司的所得税支出和相关的有效税率将受到授予日期和股权奖励行使日期之间股价波动的影响。

国库股

库存股可用于根据公司的股票薪酬计划进行发行或其他一般公司用途。该公司的储备账户为 10,000根据爱荷华州监管要求发行的未偿还服务合同的库存股份，以及另一个储备账户 14,000根据阿肯色州保险部的要求，其子公司ACM保险公司的库存股。

最近的会计公告

有时，财务会计准则委员会（“FASB”）或其他准则制定机构会发布新的会计声明，公司将在指定的生效日期采用这些声明。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的尚未生效的准则的实施在通过后不会对其合并财务报表产生重大影响。

本期采用

2022年3月，财务会计准则委员会发布了与陷入困境的债务重组（“TDR”）和融资应收账款的年份披露相关的会计公告（ASU 2022-02）。本更新中的修正案取消了债权人对TDR的会计指导，同时加强了对债权人向遇到财务困难的借款人提供的某些贷款再融资和重组的披露要求。修正案还要求按融资应收账款发放年份披露当期注销总额。本更新中的修正案适用于2022年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。该公司在预期的基础上于2023年5月1日采用了该标准。关于分期付款销售合同的修改，管理层指出，公司主要修改客户的分期付款销售合同，以考虑微不足道的付款延迟。这种类型的修改通常是为了考虑到客户的发薪日变化和小型车辆维修。