附录 5.1

律师 • 民法公证人 • 税务顾问
邮政信箱 7113
1007 JC 阿姆斯特丹
Beethovenstraat 400
1082 PR 阿姆斯特丹
T +31 20 71 71 000
F +31 20 71 71 111
   
阿姆斯特丹,2023 年 4 月 13 日。

 
致公司:
     
 
我们曾就本次发行向公司担任荷兰法律的法律顾问。这封意见书是为了向您提交与本次发行有关的 SEC。
     
 
本意见书中使用的大写术语具有本意见书附录A中规定的含义。本意见信中使用的章节标题是 ,仅为便于参考,不影响其解释或在解释时予以考虑。
     
 
本意见书严格限于其中所述事项,不得理解为暗示延伸至其中未具体提及的任何事项。 本意见书中的任何内容均不应被视为对我们审查的与本意见书相关的任何文件中包含的任何陈述、担保或其他信息表达了意见。
     
 
在发表本意见书中表达的观点时,我们审查并依赖了经审阅的文件的草稿以及公司文件的pdf副本或草稿(视情况而定, ),并且我们假设经审查的文件是出于真正的商业原因而签订的。在审查过程中,我们没有调查或核实向我们披露的任何事实事项。
     
 
这封意见书阐述了我们对荷兰普遍适用的某些法律事项的看法,如果这些法律直接适用于荷兰 ,则是欧盟截至今天的看法,以及目前根据荷兰法院、普通法院和欧盟法院已公布的权威判例法的解释。我们对荷兰或欧洲的竞争法、数据保护法、税法或监管法不发表任何意见 。我们不承诺修改、更新或修改与今天之后荷兰法律的任何发展和/或变更相关的本意见书,也不会向您通报或告知您。在本意见书发布之日之后,我们无意就经审查的文件或公司文件的修订的后果发表意见。
     
 
本意见书中表达的观点应根据荷兰法律进行解释和解释。荷兰阿姆斯特丹 的主管法院拥有解决由本意见书引起或与之相关的任何解释或责任问题的专属管辖权。由本意见书引起或与之相关的任何法律关系(无论是合同关系还是 非合同关系),包括上述向司法管辖区提交的案件,均受荷兰法律管辖,并应受NautaDutilh的一般条款和条件的约束。由本意见书引起或与之相关的任何责任均应限于 根据NautaDutilh的保险单就有关事项支付的金额。除了 NautaDutilh 之外,任何人都不得对本意见书承担责任。
   
 
所有法律关系均受 NautaDutilh N.V. 的约束。”的通用条款和条件(见 https://www.nautadutilh.com/terms)包括责任限制条款,已向鹿特丹地方法院提交,并将根据要求免费提供,该条款和条件适用于我们与第三方的关系,这些条款和条件依赖于NautaDutilh N.V. 的 声明。NautaDutilh N.V.;公司所在地鹿特丹;商业登记号 24338323。

 
 

      2
 

 
在这封意见书中,法律概念用英语表达。荷兰有关法律概念的含义可能与 英语术语描述的概念在含义上不相同,因为它们存在于其他司法管辖区的法律中。如果出现冲突或不一致,则相关表述应视为仅指英语术语描述的荷兰法律概念。
     
 
就本意见书而言,我们假设:
     

a.
我们审查的文件草稿将以这些草稿的形式签署,文件的每份副本都与原件一致,每份原件都是真实的,每份签名都是声称签名的 个人的真实签名;
     

b.
如果任何文件下的任何签名仅是电子签名(而不是手写(“湿墨水”)签名),则该签名要么是 eIDAS 法规 所指的合格电子签名,要么用于签名的方法在其他方面足够可靠;
     

c.
美国证券交易委员会已以我们审查的形式宣布注册声明生效;
     

d.
在每个相关时刻,普通股应获准在欧洲经济区以外的受监管市场、多边交易设施或类似交易系统上进行交易,如第 2:86 c (1) 节所述 所述;
     

e.
(i) 公司任何法人团体均未通过任何会影响 决议中记录的决议有效性的内部法规(reglementen);(ii)本章程是目前有效的公司章程,它们将在每个相关时刻生效;
     

f.
在相关时刻,相关的发行契约应已代表公司有效签署和签署;
     

g.
(i) 在每个相关时刻,决议中记录的决议均应完全有效,(ii) 在每个相关时刻,决议 和每份发行契约中所作的事实陈述和确认均应完整和正确,(iii) 决议正确反映其中记录的决议;

 
 

      3
 


h.
在每个相关时刻,公司的法定股本(maatschappelijk kapitaal)应允许发行要约股份和期权股;
     

i.
期权 (i) 已被有效授予普通股认购权(recht tot het nemen van aandelen aandelen),(ii)在行使 后具有完全效力和效力,(iii)应在发行任何期权股份之前根据承保协议的条款有效行使;以及
     

j.
在荷兰进行的范围内,本次发行过去、现在和将来都符合《招股说明书条例》及其颁布的规则。
     
 
基于并遵守上述规定,并根据本意见书中规定的条件以及未向 我们披露的任何事项、文件或事件,我们发表以下意见:
     
   
公司注册和公司地位
     

1.
该公司已正式注册成立,并以beperkte aansprakelijkheid的形式注册成立,并以naamloze vennootschap 的形式有效存在。
     
   
发售股票和期权股
     

2.
在公司收到经审查的文件中规定的要约股份和期权股份的全额付款后,当根据决议和 经审查的文件发行和接受时,要约股份和期权股份应有效发行、全额支付且不可评估。
     
 
上述意见须符合以下条件:
     

A.
不得将意见1理解为暗示公司不能解散(ontbonden)。在某些情况下,例如当公司的 注册存在某些缺陷时,可以根据公司董事会、任何利益相关方(belanghebbende)或检察院的要求由主管法院解散像公司这样的公司。任何此类解散都不会产生追溯效力。

 
 

      4
 


B.
根据DCC第 2:7 节,如果交易违反了该实体的目标,并且交易的另一方在未经独立调查的情况下知道或应该知道这一点,则该法律实体本身或其清算人(curator) 可以宣布该法律实体进行的任何交易无效(例如 zonder eigen onderzoek moest weten)。荷兰最高法院(Hoge Raad der Nederlanden)裁定,在确定是否违反法律实体的目标时,不仅该 法律实体的公司章程(stuten)中对对象的描述具有决定性,而且必须考虑所有(相关的)情况,特别是 交易是否符合法律实体的利益。
     

C.
根据DCC第 2:98 c 节,像公司这样的公司只能根据第 2:98 c 节规定的限制发放贷款(leningen verstrekken), ,并且不得提供担保(zekerheid stellen)、提供价格担保(koersgarantie geven)或以其他方式约束自己,无论是共同还是个别地,也不得以其他方式与第三方或为第三方提供 op andere wijze sterk sterk of zich hoofdelijk of anderszins naast of zich hoofdelijk of andersins naast of for anderen verbinden)的目的是(met het oof og op) 第三方订阅或收购其股份股本或存托凭证。该禁令也适用于其子公司(dochtervennootschappen)。通常认为 违反第 2:98 c 节 DCC 的交易是无效的(nietig)。
     

D.
本意见书中表达的观点可能受到以下因素的限制或影响:
     

 
a.     
与外国法律规定的破产程序或类似程序有关的规则以及一般影响债权人权利的其他规则;
     

 
b.          
欺诈性优惠和欺诈性转让(Actio Pauliana)的条款,以及其他司法管辖区向破产程序中的破产从业人员和破产办公室负责人或债权人提供的类似权利;
     

 
c.          
基于侵权行为(onrechtmatige daad)的索赔;
     

 
d.          
制裁和措施,包括但不限于根据欧盟条例、1977年《荷兰制裁法》(Sanctiewet 1977)或其他立法制定的与出口管制有关的制裁和措施;

 
 

      5
 


 
e.          
《反抵制条例》、《反洗钱法》及相关立法;
     

 
f.          
任何监管机构或其他机构或政府机构对金融企业或其关联实体采取的任何干预、恢复或解决措施;以及
     

 
g.     
关于发行契约、不可抗力(不可抗力)、合理性和公平性(redelijkheid en billijkheid)、暂停(opschorting)、解散(不具约束力)、不可预见的情况(不可预见的情况)和无效同意(即胁迫(bedreiging)的规则)、欺诈(bedrog)、滥用情节(misbruik van omstandigheden)和错误(dwaling))或意图(意愿)和声明的差异(声明)。
     

E.
“不可评税” 一词在荷兰语中没有对应之处,就本意见书而言,该术语应解释为普通股持有人不应仅仅因为 是普通股持有人而接受公司或其债权人的评估或要求进一步支付该普通股。
     

F.
本意见书无意就任何清算或结算系统或机构的运作规则和程序表达任何意见或看法。
     
 
我们同意将本意见书作为注册声明的证物提交,也同意在注册 声明中以 “法律事务” 为标题提及NautaDutilh。在给予本同意时,我们不承认或暗示我们是经修订的1933年《美国 证券法》第7条或根据该法颁布的任何规则和条例必须获得同意的人。
     
 
真诚地是你的,
     
 
/s/ nautadutilh N.V.
     
 
Nautadutilh N.V.

 
 

      6
 

 
附录 A
     
 
定义清单
   

 
“反洗钱法”
 
荷兰在《防止洗钱和资助恐怖主义法》(Wetter voorkoming van witwassen en financieren van terrisme)和《荷兰刑法》(Wetboek van Strafrecht)中实施的《欧洲反洗钱指令》。
     
 
“反抵制条例”
1996年11月22日关于保护第三国通过的法律免受域外适用影响的理事会第2271/96号条例(欧共体)以及基于该条例或 由此产生的行动。
     
 
“公司章程”
公司不时阅读的公司章程(法规)。
     
 
《破产法》
《荷兰破产法》(Faillissementswet)。
     
 
“董事会”
公司的董事会(bestuur)。
     
 
“商业登记”
荷兰商业登记处(handelsregister)。
     
 
“公司”
InflarX N.V. 是一家有限责任上市公司(naamloze vennootschap),在商业登记处注册,编号为68904312。
     
 
“公司文件”
公司注册契约、转换契约、现行条款、决议、注册声明和招股说明书补充文件。
     
 
“最新文章”
他们在2021年8月25日的修正契约执行后立即阅读的公司章程。
     
 
“DCC”
《荷兰民法典》(Burgerlijk Wetboek)。
     
 
“转换契约”
2017年11月8日的转换契约和对公司章程的修订。
     
 
“公司注册契约”
公司于2017年6月6日签订的公司注册契约(akte van oprichting)。
     
 
“发行契约”
 
要约股份或期权股份的发行契约草案(视情况而定),由我们编写,参考号分别为82042152 M 52518133和82042152 M 52518137 M 52518137。

 
 

      7
 

 
“eIDAS法规”
 
欧洲议会和理事会2014年7月23日关于内部市场电子交易电子识别和信任服务的第910/2014号条例(欧盟),并废除了第1999/93/EC号指令 。
     
 
“股东大会”
公司的股东大会(一般大会)。
     
 
“破产程序”
欧洲议会和理事会2015年5月20日关于破产程序的第2015/848号条例(欧盟)(重订)所指的任何破产程序(欧盟),该条例载于该条例附件A,经欧洲议会和法律顾问2021/2260号条例修订,以及根据破产 法定债务重组的法定程序(akkoordpercedure)。
     
 
“NautaDutilh”
Nautadutilh N.V.
     
 
“荷兰”
荷兰王国的欧洲领土,“荷兰人” 位于荷兰境内或来自荷兰。
     
 
“发行股票”
9,411,765股普通股。
     
 
“优惠”
招股说明书补充文件所设想的普通股发行。
     
 
“选项”
收购根据承销协议和决议授予承销商的期权股份的期权股权。
     
 
“期权股”
最多1,411,764股普通股,但以行使期权为限。
     
 
“普通股”
公司资本中的普通股,每股面值为0.12欧元。
     
 
《招股说明书条例》
欧洲议会和理事会2017年6月14日关于证券向公众发行或允许在受监管市场交易时公布的招股说明书的第2017/1129号条例(欧盟), 并废除了第2003/71/EC号指令。
     
 
“招股说明书补充资料”
向美国证券交易委员会提交的注册声明的招股说明书补充文件。
     
 
“注册声明”
公司向美国证券交易委员会提交的关于F-3表格(编号333-239759)的注册声明。

 
 

      8
 

 
“相关时刻”
每次根据发行契约的执行发行股份或期权股份发行时。
     
 
“决议”
以下各项:
       
    a.
2022年4月28日举行的股东大会通过的决议,反映在本意见书发布之日 在公司网站上发布的该股东大会的召集通知和解释性说明中;
       
    b.
董事会于 2023 年 4 月 11 日的书面决议;以及
       
    c.
董事会成立的定价委员会于 2023 年 4 月 11 日通过的书面决议。
     
 
“已审阅的文档”
每份发行契约和承保协议。
     
 
“秒”
美国证券交易委员会。
     
 
“承销商”
承销商,定义见承保协议。
     
 
“承保协议”
公司与承销商于2023年4月11日签订的与本次发行有关的承保协议。