美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 20-F

☐根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条作出的注册声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 结束的会计年度 12月31日, 2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于 过渡期，                        从现在到现在                       

或

☐壳牌公司根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的公司报告

需要此空壳公司报告的事件日期

佣金 文件编号： 001-38051

SOS 有限公司

(注册人在其章程中明确规定的名称)

不适用

（注册人姓名的英文翻译 ）

开曼群岛

(公司或组织的管辖权 )

东海景公园 6号楼 银珠街道海景路298号

西海岸新区， 青岛市山东省 266400

中华人民共和国 中国

(主要执行办公室地址 )

王延代 （行政总裁）

电话： +86-532-86617117

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据法案第12（g）条登记或将登记的证券 ：无

根据法案第15（d）条有报告义务的证券：无

年度报告所涵盖期间结束时，发行人各类资本或普通股的发行在外的股份数量。

2,985,573,853 A类普通股 *

198,162,525 B类普通股 *

* 按二零二三年前股份合并基准（定义见下文）

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

是的 ☐和。不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。

是的 ☐和。不是 ☒

用复选标记检查 注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法 第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2） 在过去90天内是否遵守了此类提交要求。

是 ☒ 无

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒ 无

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，则应用复选标记表示注册人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则† 。 ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。

项目 17 项目18

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易所规则》第12b-2条所述)。

是 没有 ☒

目录表

引言

除非本年度报告中另有说明或上下文另有要求，否则：

前瞻性陈述

本《Form 20-F》年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们对未来事件的当前预期和看法。 这些陈述是根据《1995年美国私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。 您可以通过以下术语来识别这些前瞻性陈述：“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”，“ ”很可能“”、“”潜在“”、“继续”或其他类似的表达。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性声明包括但不限于：

我们 谨提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，您应该将这些陈述与“第3项.关键信息-D.关键信息-风险因素”中披露的风险因素一并阅读。这些风险并非包罗万象。我们在不断发展的环境中运营。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，也不可能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。我们不承担任何义务 更新或修改前瞻性陈述，除非适用法律要求。您应完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的 文档，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

第 部分I

我们是一家开曼群岛控股公司，通过我们在中国和美国的子公司开展业务。我们的美国存托凭证是开曼群岛的离岸控股公司SOS的美国存托凭证，而不是我们子公司的股份。投资者不得直接持有我们子公司的股权 。

由于我们通过我们在中国的子公司开展部分业务，因此我们面临与在中国开展业务相关的各种法律和运营风险以及不确定性，这些风险和不确定性可能会导致我们的业务和/或证券价值发生重大变化。我们受制于复杂和不断变化的中国法律法规。中国政府最近发表了声明并采取了监管行动，涉及离岸发行的审批、备案或其他行政要求、反垄断监管行动以及网络安全和数据隐私监管等领域。中国政府在规范我们在中国的业务方面的重大权威，及其对中国发行人在海外进行的发行和外国投资的监管和控制，可能会显著 限制我们和我们的中国子公司开展业务的能力，和/或显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券、接受外国投资或在美国或其他外汇上市的能力， 或导致我们的证券价值大幅缩水或一文不值。具体内容请参见：“第三项：重点信息-D.风险因素-在中国经商的相关风险”。

例如，最近颁布的《数据安全法》和2021年的《个人信息保护法》对我们的网络安全和数据隐私合规性提出了额外的挑战。中国网信办或民航委等部门于2021年12月发布的新的《网络安全审查办法》，以及2021年11月发布的《网络数据安全条例(征求意见稿)》或征求意见稿，都对我们这样的中国境外上市公司施加了潜在的额外限制 。如果未来新的网络安全审查措施的实施规则和颁布的条例草案版本要求批准网络安全审查和我们这样的发行人将采取的其他具体行动，我们将面临不确定性，不确定这些额外的程序是否能由我们及时完成，或者根本不能完成，这可能使我们受到政府的执法行动和调查、罚款、处罚或暂停我们的不合规运营，并对我们的业务和运营结果以及我们的美国存托凭证的价格产生重大和不利的影响。详情见“第三项.重点信息-风险 因素-中国经商风险”。

此外，2021年12月24日，中国证监会或中国证监会发布了《国务院关于境内公司境外发行上市管理规定(征求意见稿)》(《管理规定》)和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法(征求意见稿)》 (《办法》)，公开征求意见，截止日期为2022年1月23日。2023年2月17日，中国证监会发布了《境内公司境外发行上市试行管理办法》(《试行办法》)， 自2023年3月31日起施行。

此外，中国监管机构颁布了新的反垄断和竞争法律法规，并根据这些法律法规加强了执法。关于最近颁布的法律、法规和指导方针将如何实施，以及这些法律、法规和指导方针是否会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响，仍存在不确定性 。我们不能向您保证我们的业务运营在所有方面都符合此类法规和当局的要求。如果相关部门提出任何不遵守规定的行为，并认定对我们不利，我们可能会受到罚款和其他 处罚。

中国的法律制度产生的风险和不确定性，包括上述与中国执法和快速演变的规章制度有关的风险和不确定性，可能会导致我们的业务和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。具体内容见“第三项：重点信息--风险因素--中国经商相关风险”。

如果上市公司会计监督委员会(PCAOB)无法从2021年起连续三年检查我们的审计师，则根据《外国控股公司问责法》(以下简称《HFCA法案》)，我们的美国存托凭证可能被禁止在全国性交易所或“场外”市场进行交易。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速追究外国公司责任法案》，该法案如果签署成为法律，将修订《外国公司责任法案》，并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是其审计师不是连续三年而是连续两年接受美国上市公司会计准则委员会的检查。根据HFCA法案，PCAOB于2021年12月16日发布了一份裁定 报告，认定PCAOB无法检查或调查完全注册的会计师事务所 总部设在：(1)人民Republic of China的内地中国，因为一个或多个当局担任 内地中国的职位；以及(2)香港，中华人民共和国的一个特别行政区和附属机构，因为香港的一个或多个 当局担任的职位。此外，PCAOB的报告确定了受这些决定影响的具体注册会计师事务所。2022年12月29日，总裁·拜登签署了题为《2023年综合拨款法案》( 《综合拨款法案》)的立法。除其他事项外，《综合拨款法》载有一项与AHFCAA相同的规定，将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。我们的审计师、出具本招股说明书中所列审计报告的独立注册会计师事务所审计联盟有限责任公司(“审计联盟”)，作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，正在接受PCAOB的检查，以评估奥迪联盟 是否符合适用的专业标准。审计联盟总部设在新加坡，不受PCAOB于2021年12月16日宣布的关于PCAOB因一个或多个中国或香港当局的立场而无法检查或调查总部设在中国内地或香港的完全注册的上市公司中国的决定 ，然而，最近有关对中国公司的审计的事态发展使我们的中国子公司在未经中国当局批准的情况下全面配合审计联盟的审计的能力产生了不确定性。如果后来确定PCAOB无法对我们的审计师进行全面检查或调查，则这种缺乏检查可能会 导致根据《HFCA法案》禁止我们的证券交易，并最终导致证券交易所决定将我们的证券摘牌。2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和中国所在的财政部签署了议定书声明(SOP)协议。SOP协议，连同两个议定书协议(统称为“SOP协议”)， 规范了对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国的检查和调查，朝着开放注册会计师事务所检查和调查总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所迈出了第一步。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)披露的有关协议的情况说明书，PCAOB 有权独立决定选择任何发行人审计进行检查或调查，并有权不受约束地将 信息转移到美国证券交易委员会。2022年12月15日，PCAOB董事会裁定，PCAOB能够获得对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国进行全面检查和调查的权利，并投票决定撤销先前的决定 。然而，如果中国当局未来阻挠或未能为PCAOB的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的裁决。

这些 风险如果成为现实，可能会导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，显著限制或 完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。更多详细信息，请参见《关键信息-D.风险因素-中国经商相关风险》。

On May 1, 2023, we held our 2023 Annual General Meeting of shareholders (the “2023 Annual Meeting”) to effect a share consolidation of all classes of ordinary shares, par value of $0.0001 each, at a ratio of one-for-fifty such that each fifty ordinary shares of the Company shall be combined into one ordinary share, par value of $0.005 each, of the Company (“2023 Share Consolidation”). At the Meeting, our shareholders approved the 2023 Share Consolidation by ordinary resolutions. As of the date of filing of this annual report, the 2023 Share Consolidation has not become effective. After the effectiveness of the 2023 Share Consolidation, our ADS ratio will be adjusted accordingly, and the ADSs will start trading on a post-2023 Share Consolidation basis on NYSE when the market opened on the effective date under the same symbol “SOS” but under a new CUSIP number. No fractional shares will be issued in connection with the Share Consolidation. All fractional shares will be rounded up to the whole number of shares. Each 50 pre-split ordinary shares outstanding will automatically combine and convert to one issued and outstanding ordinary share without any action on the part of the shareholders, and the terms of the outstanding warrants, unit purchase options, senior convertible debentures and awards under share incentive plans of the Company will be adjusted automatically without any action on the part of the holders of awards under share incentive plans.

紧随 二零二三年股份合并后，本公司的法定股本变为1，200，000美元，分为240，000，000股每股面值0.005美元的普通股，包括196，000，000股每股面值0.005美元的A类普通股和44，000股，000股每股面值0.005美元的B类普通股。2023年5月1日，本公司股东通过了一项普通决议案 ，将本公司的法定股本从600，000美元增加为120，000，000股每股面值0.005美元的股份， 包括98，000，000股每股面值0.005美元的A类普通股和22，000股，000股每股面值0.005美元至1，200，000美元的B类普通股，分为240，000，000股每股面值0.005美元的股份，包括196，000，000股每股面值0.005美元的A类普通股和44，000股，000股每股面值0.005美元的B类普通股。

从开曼群岛法律角度来看，2023年股份合并对2023年股份合并生效 之前的股份并无追溯效力。

除非另有指明，否则本年报 内的所有资料（包括但不限于所有股份及每股金额、买卖及每股价格、票据兑换率及购股权 及认股权证行使价）于二零二三年股份合并生效前呈列。

项目 1.董事、高级管理层和顾问的身份

不适用 。

项目 2.报价统计和预期时间表

不适用 。

第 项3.关键信息

民事责任的可执行性

我们 是一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司。我们几乎所有业务 的收入都在中国进行，我们的所有资产几乎都位于中国。 此外，我们的大多数董事和执行官居住在中国境内，这些人的大部分资产位于中国大陆境内。我们只有一名董事和执行官居住在香港，其资产基本上全部 位于香港以外。因此，如果您认为您的权利根据美国联邦 证券法或其他方式受到侵犯，您可能难以 或不可能在美国境内向这些个人送达诉讼程序，或对我们 或在美国境内的这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和中华人民共和国的法律 可能使您无法执行针对我们或我们董事和高级职员资产的判决。

There is no statutory enforcement in the Cayman Islands of judgments obtained in the federal or state courts of the United States (and the Cayman Islands are not a party to any treaties for the reciprocal enforcement or recognition of such judgments), however, the courts of the Cayman Islands will, at common law, recognize and enforce a foreign money judgment of a foreign court of competent jurisdiction without any re-examination of the merits of the underlying dispute based on the principle that a judgment of a competent foreign court imposes upon the judgment debtor an obligation to pay the liquidated sum for which such judgment has been given, provided such judgment (a) is given by a foreign court of competent jurisdiction, (b) imposes on the judgment debtor a liability to pay a liquidated sum for which the judgment has been given, (c) is final, (d) is not in respect of taxes, a fine or a penalty, and (e) was not obtained in a manner and is not of a kind the enforcement of which is contrary to natural justice or the public policy of the Cayman Islands. However, the Cayman Islands courts are unlikely to enforce a judgment obtained from the U.S. courts under civil liability provisions of the U.S. federal securities law if such judgment is determined by the courts of the Cayman Islands to give rise to obligations to make payments that are penal or punitive in nature. Because such a determination has not yet been made by a court of the Cayman Islands, it is uncertain whether such civil liability judgments from U.S. courts would be enforceable in the Cayman Islands. A Cayman Islands court may stay enforcement proceedings if concurrent proceedings are being brought elsewhere.

《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行作出了规定。中国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求，基于中国与判决所在国签订的条约，或者基于司法管辖区之间的对等原则，承认和执行外国判决。中国与美国没有任何条约或其他形式的互惠 规定相互承认和执行外国判决。此外， 根据《中华人民共和国民事诉讼法》，如果中国法院认为外国判决违反了中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益，中国法院将不会对我们或我们的董事及其官员执行外国判决。因此，尚不确定中国法院是否以及基于何种依据执行美国法院作出的判决。

A. [已保留]

B.资本化和负债

不适用 。

C. 提供和使用收益的原因

不适用 。

D. 风险因素

风险因素摘要

投资我们的美国存托凭证涉及重大风险。在投资我们的美国存托凭证之前，您应仔细考虑本年度报告中的所有信息 。下面是我们面临的主要风险的摘要 ，并按相关标题进行了整理。这些风险在本年度报告中题为“项目3.关键信息--D.风险因素”的章节中有更全面的论述。

与数据挖掘和分析业务相关的风险

与加密货币开采、安全和保险业务有关的风险

与在中国做生意有关的风险

与数据挖掘和分析业务相关的风险

数据仓库的开发 是资本密集型的。我们可能无法产生足够的资本或获得额外的资本来满足我们未来 资本需求，无论是在优惠条件下还是根本不可能，这可能导致我们的业务扩张受到重大干扰，并对 我们的财务状况造成不利影响。

扩展 和开发数据仓库和数据挖掘功能需要大量资金。我们需要用运营所得的现金为扩展和 开发数据仓库和数据挖掘能力提供资金。我们无法保证我们未来的 收入将足以抵消这些成本的增加，或者我们的业务运营将产生足以 满足我们预期的资本需求的资本。如果我们未来收入的增加不足以抵消增加的成本， 或我们无法产生足够的资本来满足我们的预期资本需求，我们的财务状况、业务扩展和 未来前景可能会受到重大不利影响。

为了为我们未来的增长提供资金，我们未来可能需要通过股权或债务融资筹集更多资金，以满足我们的运营 和资本需求，这些需求可能不会以优惠的条款提供，或者根本没有。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券来筹集额外资金，我们现有股东在我们公司的持股比例可能会大幅稀释，我们发行的任何新股权证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。 此外，我们未来可能获得的任何债务融资可能会与我们的融资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求业务机会，包括潜在的收购。我们无法获得额外的债务和/或股权融资，也无法从运营中获得足够的现金 ，这可能需要我们确定项目的优先顺序或削减资本支出，并可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们参与的 市场竞争激烈。如果不能有效竞争，可能会导致我们失去市场份额，并导致我们的收入和盈利能力下降。

我们 在我们参与的市场中与其他范围广泛的数据挖掘提供商竞争。我们当前和未来的一些竞争对手可能 比我们更有优势，包括更高的知名度、更长的运营历史、与当前或潜在客户的预先存在的合作关系、显著更多的财务、营销和其他资源以及更容易获得资本，所有这些 都使他们能够提供具有竞争力的价格，并更快地对新的或不断变化的机会做出反应。这些竞争对手中的许多公司在我们的业务目标市场中，或者在运营数据仓库和数据挖掘能力的成本低于我们运营成本的市场中，拥有与我们类似的 能力。我们的许多竞争对手和数据挖掘市场的新进入者 正在我们服务的市场中开发更多的数据仓库空间和数据挖掘能力。

我们的服务面临定价压力。我们服务的价格受到多种因素的影响，包括供需状况 以及来自竞争对手的定价压力。建立新的数据仓库和数据挖掘能力或减少对数据仓库服务和数据挖掘能力的需求可能会导致我们运营的市场中的数据仓库空间和数据挖掘能力供过于求。过多的数据仓库或数据挖掘能力可能会导致定价下行压力，并限制我们可用于扩展的经济上有吸引力的市场的数量，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，我们的竞争对手可能会提供比我们更具竞争力的服务。我们可能需要降低价格以保持竞争力，这可能会降低我们的利润率，并对我们的业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

随着我们扩大业务，我们 也将面临日益激烈的竞争，我们所拓展的新市场中的竞争对手在这些市场的运营方面可能比我们拥有更多的经验。如果我们不能有效竞争，我们的业务、财务业绩和前景将受到实质性的 和不利影响。

我们的收入高度依赖于有限数量的主要客户，任何此类客户或任何其他重要客户的流失，或任何此类客户或任何其他重要客户无法向我们支付到期款项，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

During the year of 2022 in insurance market business, we have seen trend of changing to our sales pattern to have diverse customer portfolio over time. Our top ten customers take up 76.2% of our total sales compared to top 10 customers made up of our 66.2% sales in 2021 and 84.3% in 2020 respectively. We become more competitive in this market as we have less reliance over a few big customers. However, we have in the past derived, and believe that we will continue to derive a significant portion of our revenues from a limited number of clients. 24% of our revenues generated in the twelve months ended December 31, 2022 are from our insurance marketing business, of which we have three key clients or agents to dispatch insurance data mining business to us. Yongbao Insurance Agency Co, Ltd and its subsidiaries accounted 63.2% and 43.8% of total sales in the year of 2022 and 2021 respectively; Jiangxi Tuotong Hongli Technology Co., Ld.(江西拓同红立科技有限公司) accounted 6.5% and nil in the year of 2022 and 2021, respectively; Zhejiang Yongbao Information Technology Co., Ltd. (浙江永保信息科技有限公司) accounted 6.5% and nil in the year of 2022 and 2021, respectively. These last two customers were newly acquired and so only contributed revenue in the year of 2022.

Besides Yongbao Insudrance Agency Co., Ltd accounted 63.2% and 43.8% of total revenue of insurance market in 2022 and 2021 respectively, no one customer accounted for more than 10% of total insurance revenues in 2022. As a data mining solution provider, we expect our revenues will continue to be highly dependent on a limited number of clients who account for a large percentage of our contractually committed capacity. If one or more of our significant clients fail to make payments to us or does not honor their contractual commitments, our revenues and results of operations would be materially and adversely affected. In addition, some contracts we entered into with our significant clients provide that they have early termination options if we breach the terms of contracts, subject to payment of liquidated damages. If any of our significant clients exercises any applicable early termination options or we are unable to renew our existing contracts with them on similar terms or at all, and we are unable to find new clients to utilize the space to be vacated in a timely manner or at the same fee levels, our results of operations will be adversely affected. For example, certain of our agreements with BSIT will expire in September 2021, and we may not be able to renew them at favorable terms to us, or at all. As of the date of this report, none of our clients have exercised their early termination options which we believe would have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition. However, we cannot provide any assurance that they will not do so in the future.

有许多因素可能导致我们失去主要客户。由于我们的许多合同涉及的服务对我们的客户来说是至关重要的 ，如果我们未能满足客户的期望，可能会导致 合同的取消或不续约。我们的合同通常允许我们的客户或代理在合同期限结束前终止与我们的合同 ，在某些特定情况下，包括我们未能按照此类协议的要求提供服务。此外，我们的 客户可能会决定减少我们服务的支出，以应对具有挑战性的经济环境或与其业务相关的其他内部和外部因素，例如公司重组或通过将更多的设施转移到内部或 外包给其他服务提供商来改变其外包策略。我们的一些客户将来可能会选择开发或扩展他们自己的数据仓库设施和数据 挖掘能力，这可能会导致我们现有或潜在客户的减少。

此外，在与我们谈判合同和服务条款时，我们对任何个人重要客户的依赖可能会使该客户在一定程度上对我们具有定价优势。失去我们的任何主要客户，或者他们外包给我们的服务范围或我们提供的价格水平大幅下降，都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。

我们的任何 客户都可能经历业务低迷，这反过来又可能导致他们无法或未能根据与我们签订的合同及时向我们支付 款项。如果发生任何客户违约，我们的流动性可能会受到不利影响， 我们可能会在行使我们的权利方面遇到延误，并可能会在保护我们的投资方面产生大量成本。如果我们的其中一个主要客户的业务受到不利影响，并根据与我们的合同违约，这些风险将特别严重。 任何重要客户无法履行其付款义务可能会对我们产生负面和重大影响。

如果 我们未能成功地为我们的服务吸引新客户或代理商，和/或从现有客户或代理商中增加收入，我们的业务 和运营结果可能会受到不利影响。

我们 一直在扩大我们的客户群，以覆盖更多的保险公司和不同类型的保险类别。我们高度 依赖我们的代理人将保险公司的数据挖掘业务分派给我们。我们吸引新客户的能力以及 我们从现有客户中增加收入的能力取决于多个因素，包括我们的数据仓库能力、 以具有竞争力的价格提供高质量服务的能力、竞争对手的实力以及 客户收购团队吸引新客户的能力。如果我们未能吸引到新客户，我们可能无法像 预期的那样快速增长收入，甚至根本无法增长收入。

此外，随着我们的客户群不断增长并向其他类型的保险类别多样化，我们可能无法提供 满足他们不断变化的需求的服务，这可能导致客户不满、对我们服务的总体需求下降以及预期 收入损失。此外，我们无法满足客户的期望可能会损害我们的声誉，从而限制我们保留 现有客户和吸引新客户的能力，这将对我们创造收入的能力产生不利影响，并对我们的运营结果 产生不利影响。

对我们的客户所在行业或这些行业的信息技术支出产生不利影响的因素 ，特别是互联网和云服务行业以及保险行业，可能会对我们的业务产生不利影响。

Our clients are primarily technology companies in the Internet, cloud, software and other technology-based industries. The end-users of our data mining products are primarily large insurance companies in China. Our clients, some of whom have experienced rapid changes in their business, substantial price competition and pressures on their profitability, may request price reductions or decrease their demand for our data mining analysis, which could harm our financial performance. Furthermore, a decline in the technology industry or the demand for cloud-based services, or the desire of any of these companies, including our client and the end-user insurance companies, to outsource their data warehouse and data mining needs, could lead to a decrease in the demand for space in our data warehouses and data mining analysis business, which would have an adverse effect on our business and financial condition. We also are susceptible to adverse developments in the industries in which our clients operate, such as decreases in demand for their products or services, business layoffs or downsizing, industry slowdowns, relocations of businesses, costs of complying with government regulations or increased regulation and other factors. We also may be materially adversely affected by any downturns in the market for data warehouses and data mining due to, among other things, oversupply of or reduced demand for space or a slowdown in the technology industry. Also, a lack of demand for data warehouse space and data mining by enterprise clients could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition. If any of these events happen, we may lose clients or have difficulties in selling our services, which would materially and adversely affect our business and results of operations.

我们 从少数数据供应商处购买了很大一部分元数据。任何此类数据供应商的重大中断 都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们的原始 数据的很大一部分是从少数数据供应商处购买的，任何一个供应商的严重中断都可能对 我们的运营造成重大的不利影响。我们高度依赖三家数据供应商，山东舒宝IT有限公司，江西茶茶信息技术有限公司辽宁天正股份有限公司 提供我们所需的大量数据，我们在其中进行了数据挖掘和数据分析。灾难性 事件的发生，或这些数据提供商的长期中断，都可能对我们的运营造成重大不利影响。

如果 我们未能成功地维持与数据供应商的业务关系，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。

我们 一直从少数数据供应商处购买很大一部分原始数据，终止与他们的业务关系 可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们高度依赖数据供应商来为我们提供所需的大量 数据。我们进行数据挖掘分析的业务以及向代理销售保险营销信息 的能力取决于多个因素，包括我们的数据供应商提供的一致和可靠的数据。如果我们无法 与数据供应商保持业务关系，或者从数据供应商获取数据的成本增加，我们可能无法 以预期的速度增长收入，甚至根本无法增长收入。

如果 我们无法及时且具有成本效益地适应新技术或行业标准，我们的业务、财务表现 和前景可能受到重大不利影响。

The markets for the data warehouses and data mining facilities we own and operate, as well as certain of the insurance industry in which our end-use clients operate, are characterized by rapidly changing technologies, evolving industry standards, and frequent new service introductions. As a result, the infrastructure at our data warehouses and data mining facilities may become obsolete or unmarketable due to demand for new processes and technologies, including new technology that permits higher levels of critical load and heat removal than our data warehouses are currently designed to provide. In addition, the systems that connect our data warehouses and data mining facilities to the Internet and other external networks may become outdated, including with respect to latency, reliability and diversity of connectivity. When clients demand new processes or technologies, we may not be able to upgrade our data warehouse facilities and data mining capacities on a cost-effective basis, or at all, due to, among other things, increased expenses to us that cannot be passed on to clients or insufficient revenues to fund the necessary capital expenditures. The obsolescence of our power and cooling systems and/or our inability to upgrade our data mining capacities, including associated connectivity, could reduce revenues at our data mining and analysis and could have a material adverse effect on us. To be successful, we must adapt to our rapidly changing market by continually improving the performance, features and reliability of our services and modifying our business strategies accordingly, which could cause us to incur substantial costs. We may not be able to adapt to changing technologies in a timely and cost-effective manner, if at all, which would adversely impact our ability to sustain and grow our business. If we are unable to purchase the hardware or obtain a license for the software that our services depend on, our business could be significantly and adversely affected.

此外， 适用于我们服务的行业的潜在未来法规可能要求我们、我们的数据供应商或客户从他们的数据操作中寻求我们无法提供的特定要求 。如果采用此类规定，我们可能会失去客户或无法在某些行业吸引新客户，这可能会对我们产生重大不利影响。

此外，新技术或行业标准有可能取代我们的服务或提供成本较低的替代品。我们 主要专注于通过数据仓库提供数据挖掘服务和解决方案。我们不能保证我们能够 成功识别所有新服务替代方案的出现，相应地修改我们的服务，或者以及时且具有成本效益的方式开发新服务并将其推向市场 以应对这些变化。如果我们确实发现了新服务替代品的出现 并向市场推出新服务，则可能需要以低于我们当时的 服务的利润率提供这些新服务。未能提供与新技术竞争的服务或我们的服务过时，可能导致我们失去现有 和潜在客户，或可能导致我们产生巨额成本，这将损害我们的经营业绩和财务状况。我们 推出的价格点低于我们当前产品的新替代服务也可能导致我们的现有客户 转向成本较低的产品，这可能会减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们运营的数据仓库设施和数据挖掘设施或我们提供的服务出现 重大或长期故障，包括 超出我们控制范围的事件，都将导致重大成本和中断，并将降低我们设施的吸引力，损害 我们的商业声誉，并对我们的运营业绩产生重大不利影响。

The data warehouse facilities and data mining facilities we operate are subject to failure. Any significant or prolonged failure in any data warehouse and data mining facilities we operate or services that we provide, including a breakdown in critical plant, equipment or services, such as the generators, backup batteries, routers, switches, or other equipment, power supplies, or network connectivity, whether or not within our control, could result in service interruptions and data losses for our clients as well as equipment damage, which could significantly disrupt the normal business operations of our clients and harm our reputation and reduce our revenues. Any failure or downtime in one of the data warehouse and data mining facilities that we operate could affect many of our clients. The total destruction or severe impairment of any of the data warehouse and data mining facilities we operate could result in significant downtime of our services and catastrophic loss of client data. Since our ability to attract and retain clients depends on our ability to provide highly reliable service, even minor interruptions in our service could harm our reputation and cause us to incur financial penalties. The services we provide are subject to failures resulting from numerous factors, including, but not limited to, human error or accident, natural disasters and security breaches, whether accidental or willful.

We may in the future experience interruptions in service, power outages and other technical failures or be otherwise unable to satisfy the requirements of the agreements we have with clients for reasons outside of our control. As our services are critical to many of our clients’ business operations, any significant or prolonged disruption in our services could result in lost profits or other indirect or consequential damages to our clients and subject us to lawsuits brought by the clients for potentially substantial damages. Furthermore, these interruptions in service, regardless of whether they result in breaches of the agreements we have with clients, may negatively affect our relationships with clients and lead to clients terminating their agreements with us or seeking damages from us or other compensatory actions. We have taken and continue to take steps to improve our infrastructure to prevent service interruptions and satisfy the requirements of the agreements we have with clients, including upgrading our electrical and mechanical infrastructure and sourcing, designing the best facilities possible and implementing rigorous operational procedures to maintenance programs to manage risk. Service interruptions continue to be a significant risk for us and could affect our reputation, damage our relationships with clients and materially and adversely affect our business. Any breaches of the agreements we have with clients will damage our relationships with clients and materially and adversely affect our business.

安全漏洞或声称的数据仓库安全漏洞可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务、 财务状况和运营结果造成重大不利影响。

A security breach of our data warehouse facilities could result in the misappropriation of our or our clients’ information, and may cause interruptions or malfunctions in our operations or the operations of our clients. As we and our data warehouse service provider commit to implementing effective security measures to safeguard our data warehouses, such a compromise could be particularly harmful to our brand and reputation. We may be required to expend significant capital and resources to protect against such threats or to alleviate problems caused by breaches in security. Security risks and deficiencies may also be identified in the course of government inspections, which could subject us to fines and other sanctions. As techniques used to breach security change frequently and are often not recognized until launched against a target, we may not be able to implement new security measures in a timely manner or, if and when implemented, we may not be certain whether these measures could be circumvented. Any breaches that may occur could expose us to increased risk of lawsuits, regulatory penalties, loss of existing or potential clients, harm to our reputation and increases in our security costs, which could have a material adverse effect on our financial condition and results of operations.

此外，任何针对我们的所谓安全漏洞或系统故障的断言，无论是否属实，都可能损害我们的声誉， 导致我们产生巨额法律费用，并对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们的 数据仓库订阅协议可能会提前终止，我们可能无法以商业上可接受的条款续订现有租约，或者我们的租金或协议项下的付款在未来可能大幅增加，这可能对我们的运营造成重大不利影响 。

We entered into certain data warehouse subscription agreements with Tencent Cloud Computing (Beijing) Co., Ltd. for our data warehouses. Upon the expiration of such subscription agreements, we may not be able to renew these subscription agreements on commercially reasonable terms, if at all. Under certain subscription agreements, the data warehouse service provider may terminate the agreement by giving prior notice and paying default penalties to us. However, such default penalties may not be sufficient to cover our losses. Even though the data warehouse service provider for our data warehouses generally do not have the right of unilateral early termination unless they provide the required notice, the subscription agreements may nonetheless be terminated early if we are in material breach of the subscription agreements. We may assert claims for compensation against the data warehouse service provider if they elect to terminate a subscription agreement early and without due cause. Although there are no substantial barriers to renew subscription agreements we want to renew, and we do not believe that any of our subscription agreements will be terminated early in the future, there can be no assurance that the data warehouse service provider will not terminate any of our subscription agreements prior to its expiration date. If the data warehouse subscription agreements were terminated early prior to their expiration date, notwithstanding any compensation we may receive for early termination of such leases, or if we are not able to renew such subscription agreements, or if we are unable to find suitable alternative data warehouses in a timely manner, we may have to incur significant costs related to relocation of our data. Any relocation could also affect our ability to provide continuous uninterrupted services to our customers and harm our reputation. Furthermore, rent or payment under such leases in the future may increase substantially in the future. Any of the foregoing could have an adverse impact on our business and results of operations.

我们 可能会面临侵犯隐私权的索赔和其他相关索赔，这可能会耗费时间和成本，并可能对我们的运营造成 不利影响。

我们 无法向您保证，我们的运营或业务的任何方面不会或不会侵犯或违反第三方拥有或持有的隐私权。我们将来也可能会受到与第三方隐私权有关的法律或行政诉讼和索赔。如果我们因侵犯第三方隐私权而对他们承担责任，我们可能需要支付大量 损害赔偿金。我们还可能受到禁止使用此类数据并要求我们改变我们的流程或方法的禁令， 这可能在技术上或商业上不可行，并可能导致我们花费大量资源。在这些 问题上的任何索赔或诉讼，无论我们最终赢还是输，都可能耗费时间和成本，可能导致管理层的注意力 和资源从我们的业务运营转移，并可能损害我们的声誉。

虽然 我们从数据供应商处购买数据，但我们无法向您保证，我们对此类数据的使用不会受到侵权诉讼 或诉讼程序的影响。声称拥有我们从数据供应商处购买的数据所有权的第三方可能会妨碍我们使用 数据的能力。截至本报告日期，我们未遇到第三方就侵犯或侵犯任何隐私权而提起的任何法律索赔， 可能对我们造成重大不利影响。但是，无法保证拥有数据和隐私权所有权的第三方 不会对我们采取行动，指控我们侵犯了这些权利或以其他方式主张他们的权利。

我们 面临与自然灾害、健康流行病和其他灾难有关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的业务、运营、 流动性和财务状况。

我们的 业务可能会受到自然灾害或其他灾难的重大不利影响，例如地震、火灾、洪水、冰雹、 风暴、恶劣天气条件、环境事故、电力损失、通讯故障、爆炸、恐怖袭击和 类似事件。我们的业务也可能受到突发公共卫生事件的重大不利影响，例如禽流感、严重急性呼吸系统综合征或SARS、寨卡病毒、埃博拉病毒、COVID—19或中国和全球其他地方性健康流行病的爆发。如果我们的任何员工被怀疑感染了任何传染性疾病，在某些情况下，我们可能会被要求 隔离这些员工和我们场所的受影响区域。因此，我们可能不得不暂时暂停部分或全部 操作。此外，当局可能会在 受影响的地区对旅行和交通实施限制，并实施其他预防措施，以遏制疾病爆发，这可能导致我们的设施暂时关闭和整个经济活动下降 。在中国或世界其他地方，长期爆发任何疾病或其他不利的公共卫生发展， 可能对我们的业务运营造成重大不利影响。

我们的成功 在很大程度上取决于某些关键人员的持续保留，以及我们在未来雇用和保留合格人员的能力 ，以支持我们的增长和执行我们的业务战略。

我们的成功在一定程度上归功于关键人员的管理、研发专长以及销售和市场营销。虽然我们总体上依赖现有管理团队的能力 和参与，但我们也依赖首席执行官王延代先生 和首席财务官李星良先生的服务，以维持公司的持续增长和运营。他们的服务对 我们的整体管理以及我们战略方向的持续发展至关重要，因为他们在加密货币开采、安全和保险技术方面的经验、个人和业务 联系。

如果我们的一名或多名高管或其他关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，我们的业务可能会中断 ，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。Mr.Wang和韩先生因任何原因失去服务 可能会对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响。中国对高级管理人员和高级技术人员的竞争非常激烈，合格的候选人非常有限。我们不能向您保证，我们的高级管理人员和其他关键人员的服务将继续提供给我们，或者如果他们离开，我们将能够 找到合适的替代人员。

与加密货币开采、安全和保险业务有关的风险

我们的 加密货币挖矿、安全和保险业务仍在开发中，相关 技术的研究存在许多不确定性，这使得我们很难评估它们通过运营产生收入的能力，到目前为止，它们中的每一个 都没有从任何商业上可用的基于区块链的产品或服务中产生收入。

我们的 加密货币挖矿、安全和保险业务最近于2021年1月启动。我们在加密货币开采、保护和保险领域的 有限的运营历史，以及区块链行业的相对不成熟，使 我们很难评估这些行业的未来前景。我们的新业务可能会遇到并可能继续遇到风险 和困难，这些风险 和困难是在快速发展和变化的行业中成长型公司经常遇到的，包括预测 准确性、确定其有限资源的适当使用、获得市场认可、管理复杂和不断变化的 监管环境以及开发新产品方面的挑战，特别是在加密货币行业这个高度不稳定的行业中。我们未来的加密货币挖矿、安全和保险运营模式 尚不成熟，可能需要进行许多改变，以使他们有效地扩展运营 并取得成功。我们证券的投资者应考虑我们在中国新领域的业务和前景， 他们作为专注于开发基于区块链技术的产品的早期公司面临的风险和困难。

加密货币 采矿依赖于稳定且廉价的电源来运营采矿农场和运行采矿硬件。如果不能以合理的成本获得大量电力，可能会显著增加我们的运营成本，并对我们的采矿机需求产生不利影响。

加密货币 挖掘会消耗大量能源来处理计算和冷却挖掘硬件。因此，稳定且廉价的电源对加密货币挖掘至关重要。不能保证我们计划中的加密货币 采矿业务的运营不会受到未来电力短缺或能源价格上涨的影响。此外，由于我们打算在不久的将来建立和运营矿机并从事比特币等主要主流加密货币的开采活动，我们矿机所在地区的任何能源价格上涨或电力供应短缺都将增加我们的潜在采矿成本，并显著降低我们采矿作业的预期经济效益。

特别是，电力供应可能会因自然灾害（如洪水、泥石流和地震）或其他超出我们控制范围的类似事件而中断。此外，由于某些类型的电力供应（如水力发电）的季节性变化，我们可能会遇到电力短缺。电力短缺、停电或电价上涨可能对我们的采矿业务造成不利影响。在此情况下，我们的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。

矿机的短缺 或价格上涨可能会对我们的业务造成不利影响

考虑到 制造和组装采矿机的生产周期很长，无法保证我们能够获得足够的采矿机 用于我们计划的加密货币采矿。我们可能依赖第三方向我们提供采矿机，采矿机短缺 或订单交付的任何延误都可能严重中断我们的运营。我们的加密货币挖矿能力的规模取决于 以具有竞争力的价格及时获得足够的挖矿机。采矿机短缺可能导致 采矿能力下降，以及运营成本增加，这可能会严重延迟我们采矿能力的完成和采矿的开始 。因此，我们的业务、经营业绩及声誉可能受到重大不利影响。

我们 可能无法在保护数字资产方面发展我们的加密货币挖矿能力、基于区块链的安全性和保险技术 ，因为我们可能无法及时预测或适应技术创新，或者根本无法预测或适应技术创新。

加密货币采矿、安全和保险市场正在经历快速的技术变革。未能及时预测技术 创新或适应此类创新，或根本无法及时或根本无法适应此类创新，可能导致我们的研究在突然和不可预测的时间间隔内变得过时，因此，我们可能根本无法成功开发我们的采矿能力和加密货币安全产品。为了建立 我们的加密货币开采能力、加密货币保护和保险产品，我们将大力投资技术研究和 开发。研究和开发加密货币新技术的过程本质上是复杂的，涉及很大的 不确定性。存在若干风险，包括：

我们的 研究和开发工作可能无法产生预期的结果，或者可能由于缺乏市场需求而被证明是徒劳的。此外， 如果未能预测下一代技术路线图或主流市场的变化，或未能及时开发新的或增强的 技术来应对，则可能导致我们的业务损失。

中国市场监管环境的不利 变化可能对我们计划中的加密货币相关业务产生重大不利影响。

该公司将其全部生产转移到美国。 因此，我们的加密货币相关产品业务可能会受到（其中包括）美国的监管发展 的重大影响。政府当局可能会继续发布管理加密货币行业的新法律、规则和法规。

随着 技术的进步，加密货币在未来可能会发生重大变化。目前尚不确定加密货币 是否能够应对这些变化或从中受益。此外，由于加密货币采矿采用复杂且高计算能力的 设备，需要消耗大量电力才能运行，因此能源消耗监管的未来发展， 包括我们打算部署采矿能力的司法管辖区对能源使用的可能限制，也可能影响 我们业务计划的制定。公众对比特币挖矿对环境的影响产生了负面反应， 尤其是大量的电力消耗，各个司法管辖区的政府都做出了回应。

此外， 现有和未来有关加密货币开采、持有、使用或转让的法规的相关限制可能会对我们未来的业务运营和运营结果造成不利影响 。例如，虽然中国政府并未明确禁止采矿活动 ，但中国政府进一步下令限制加密货币采矿可能导致加密货币市场受到打击 ，并对我们的加密货币相关业务计划造成不利影响。如果任何司法管辖区对加密货币的开采、使用、持有或转让或任何加密货币相关活动施加限制 ，我们的业务前景、运营 和财务业绩可能会受到负面影响。

此外，如果加密货币或加密货币的开采被各政府机构视为证券，我们计划的 加密货币开采很可能被视为为融资目的向投资者发行加密货币，因此 中国法律禁止。任何此类法规（如果实施）将导致我们产生额外的合规成本，并对我们未来的业务运营产生重大不利影响 。

我们 可能面临激烈的行业竞争。

加密货币 挖矿、安全和保险处于竞争激烈的环境中。我们的竞争对手包括那些可能具有更长历史、 更大的市场份额、更高的品牌知名度、更大的研究资金资源或其他竞争优势的公司。我们预计 随着加密货币获得更大的接受度，以及更多参与者加入加密货币挖矿市场 和挖矿农场运营，竞争将加剧。

市场上的激烈竞争可能要求我们增加营销费用和销售费用（如有），或以其他方式投资更多资源 以获得市场份额并扩大我们的采矿能力，以充分竞争。这些努力可能会对我们的盈利能力产生负面影响。 如果我们无法在竞争激烈的环境中有效实现我们的业务计划，我们的业务、财务状况和运营结果 可能会受到不利影响。

由于 加密货币可能会被确定为投资证券，我们可能会无意中违反《投资公司法》并因此招致巨额 损失，并可能被要求注册为投资公司或终止运营，我们可能会招致第三方 责任。

近年来，SEC裁定两种最有价值的加密货币——比特币和以太坊——不是证券。因此，我们 相信我们并不从事证券投资、再投资或交易业务，我们也不声称自己 从事这些活动。然而，根据《投资公司法》第3（a）（1）（C）节，如果一家公司的投资证券价值在未合并的基础上超过其总资产（不包括政府证券和现金项目）的40%，则公司可被视为投资公司。

As a result of our investments and our mining activities, including investments in which we do not have a controlling interest, the investment securities we hold could exceed 40% of our total assets, exclusive of cash items and, accordingly, we could determine that we have become an inadvertent investment company. The bitcoins we own, acquire or mine may be deemed an investment security by the SEC, although we do not believe any of the cryptocurrencies we own, acquire or mine are securities. An inadvertent investment company can avoid being classified as an investment company if it can rely on one of the exclusions under the Investment Company Act. One such exclusion, Rule 3a-2 under the Investment Company Act, allows an inadvertent investment company a grace period of one year from the earlier of (a) the date on which an issuer owns securities and/or cash having a value exceeding 50% of the issuer’s total assets on either a consolidated or unconsolidated basis and (b) the date on which an issuer owns or proposes to acquire investment securities having a value exceeding 40% of the value of such issuer’s total assets (exclusive of government securities and cash items) on an unconsolidated basis. We may take actions to cause the investment securities held by us to be less than 40% of our total assets, which may include acquiring assets with our cash and bitcoin on hand or liquidating our investment securities or bitcoin or seeking a no-action letter from the SEC if we are unable to acquire sufficient assets or liquidate sufficient investment securities in a timely manner.

由于 规则3a—2例外情况适用于一家公司每三年不超过一次，并且假设我们没有其他例外情况 ，我们将必须在我们不再是一家无意投资公司后至少三年内保持在40%的限制范围内。这 可能会限制我们进行某些投资或建立合资企业的能力，否则这些投资或合资企业可能会对我们的收益产生积极影响。 在任何情况下，我们无意成为一家从事证券投资和交易业务的投资公司。

根据《投资公司法》将 分类为投资公司需要在SEC注册。如果一家投资公司未能注册， 它将不得不停止几乎所有的业务，它的合同将变得模糊。注册既耗时又有限制 ，而且需要重组我们的运营，而且作为注册 投资公司，我们在业务种类上会受到很大的限制。此外，我们将受到有关管理、运营、与关联人员的交易和投资组合组成的实质性法规的约束，并且需要根据《投资公司法》制度提交报告。此类合规成本 将导致公司产生大量额外费用，而如果需要，未能登记将对我们的运营产生重大不利影响 。

我们的 运营结果可能会受到比特币和以太坊价格大幅下跌的负面影响。

比特币和以太坊的 价格在其相对较短的时间内可能会经历重大波动，并且在未来可能会继续大幅波动 。比特币价格从截至2018年12月31日的每枚硬币约3，747.39美元、截至2019年12月31日的每枚硬币约7，183.88美元 、截至2020年12月31日的每枚硬币28，972.40美元、截至2021年12月31日的每枚硬币46，197.31美元到16美元，根据Blockchain.com的数据，截至2022年12月31日，每枚硬币为531.31美元。以太坊价格范围从截至2018年12月31日的每枚硬币约133.14美元，截至2019年12月31日的每枚硬币约129.02美元，截至2020年12月31日的每枚硬币约737.15美元，截至2021年12月31日的每枚硬币约3，675.79美元，至截至12月31日的每枚硬币约1，195美元，2022年，根据Blockchain.com。

我们 预计我们的运营业绩将继续受到比特币和以太坊价格的影响，因为大部分收入来自 加密货币 截至申请日的采矿生产。未来比特币和以太坊价格的任何大幅下跌都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。 我们无法向您保证比特币和以太坊的价格将保持在足够高的水平以维持我们的运营，或者比特币和以太坊 的价格在未来不会大幅下跌。此外，比特币和以太坊价格的波动可能会对ADS的交易价格产生直接影响，即使在我们的财务表现受到影响之前（如果有的话）。

各种 因素，大多数超出我们的控制范围，可能会影响比特币和以太坊的价格。例如，比特币在零售和 商业市场的使用相对较低，而投机的使用导致了比特币价格的波动。 此外，比特币挖矿的奖励会随着时间的推移而下降，这可能会进一步加剧比特币价格的波动。虽然 我们将使用不同的业务线对冲加密货币挖矿业务，但无法保证我们不会受到加密货币价格波动的影响 。

我们的 采矿运营成本可能超过采矿收入，这可能严重损害我们的业务或增加我们的损失。

我们的 采矿作业成本高昂，今后费用可能会增加。我们打算使用我们注册产品的手头资金 继续购买比特币和以太坊矿机。此费用增加可能无法被 收入的相应增加所抵消。我们的支出可能比预期的要高，我们为提高业务效率而进行的投资可能不会成功， 可能会超过货币化的努力。我们的成本增加而收入却没有相应增加，这将增加我们的损失， 可能严重损害我们的业务和财务表现。

我们 有一个不断发展的业务模式，它受到各种不确定性的影响。

随着比特币和以太资产可能变得更加普遍，我们预计与它们相关的服务和产品将不断发展。为了与行业保持同步，我们的业务模式可能也需要发展。我们可能会不时修改与我们的战略相关的业务模型的各个方面。我们不能保证这些或任何其他修改会成功或不会对我们的业务造成损害。我们可能无法有效地管理增长，这可能会损害我们的声誉、限制我们的增长 并对我们的经营业绩产生负面影响。此外，我们不能保证我们将成功识别该业务领域的所有新兴趋势和增长机会，因此我们可能会错失这些机会。此类情况可能会对我们的业务、前景或运营产生重大的不利影响。

我们采矿网络中包含的 财产可能会受到损害，包括不在保险范围内的损害。

我们目前在威斯康星州和美国得克萨斯州的采矿作业是，未来我们建立的任何采矿场地都将受到与物理条件和操作有关的各种风险的影响， 包括：

例如，我们的矿山可能因火灾或其他自然灾害、冠状病毒、 或恐怖分子或其他对矿山的袭击而暂时或永久无法运行。我们为防范这些风险而采取的安全措施和其他措施可能并不足够。 此外，我们的矿山可能会因停电或无法接入电网或 电网失去具有成本效益的发电能力来源而受到重大不利影响。考虑到电力需求，如果发生停电，使用备用发电机运行 矿工是不可行的。我们的保险涵盖任何丢失或损坏的矿工的重置费用， 但不涵盖我们采矿活动的任何中断；因此，我们的保险可能不足以涵盖我们因任何这些事件而遭受的损失 。如果在我们网络中的任何矿山 发生未投保损失，包括超过投保限额的损失，这些矿山可能无法及时或根本无法得到充分修复，我们可能会损失部分或全部未来收入 。目前对我们业务的潜在影响被放大，因为我们只经营 一个矿。

监管的 变更或行动可能会改变我们投资的性质，或限制加密货币的使用，从而对 我们的业务、前景或运营产生不利影响。

随着 加密货币在受欢迎程度和市场规模上的增长，世界各国政府对加密货币的反应不同； 某些政府认为加密货币是非法的，其他政府允许加密货币的使用和交易不受限制，而在某些司法管辖区， 例如美国，受广泛的监管要求，在某些情况下是重叠的、不明确的和不断演变的。持续和未来的 监管行动可能会影响我们继续经营的能力，而此类行动可能会影响我们继续经营的能力 或根本无法推行新战略，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响。

我们已将加密货币挖矿业务 转移至美国，如果美国政府或任何其他司法管辖区的政府改变其政策或法规，以防止或限制比特币或加密货币的发展 ，则比特币或加密货币的价格以及我们加密货币相关业务的未来发展 将下降或失败，我们的业务营运及财务业绩可能受到不利影响。因此，我们 遵守政府政策和法规的能力，以及预测和应对政府政策和法规的潜在变化 的能力，将对我们的业务运营和我们的整体运营业绩产生重大影响。

银行 和金融机构不得向从事比特币相关活动 或接受加密货币支付的企业（包括我们证券投资者的金融机构）提供银行服务，或可能切断服务。

许多从事比特币和/或其他比特币相关活动的公司一直无法找到愿意为他们提供银行账户和其他服务的银行或金融机构 。类似地，与加密货币相关的许多公司和个人或企业 可能已经并可能继续关闭其现有银行账户或停止与 金融机构的服务，以应对政府的行动，特别是在中国，监管部门对加密货币的回应是 排除其用于中国境内的普通消费者交易。我们也可能无法为 的业务获得或维护这些服务。许多在其他比特币相关活动中提供比特币和/或衍生品的企业在寻找愿意为他们提供服务的银行和金融机构方面已经并且 可能继续面临困难，这可能会降低 加密货币作为支付系统的有用性，损害公众对加密货币的看法，并且可能会降低其有用性并损害 他们未来的公众看法。

如果银行或金融机构关闭从事比特币和/或其他比特币相关活动的企业账户， 加密货币作为支付系统的用途和公众对加密货币的看法可能会受到损害。这可能是 合规风险、成本、政府监管或公众压力的结果。该风险适用于证券公司、清算和结算公司、商品交易所的国家股票和衍生品、场外市场和存托信托公司， 如果这些实体中的任何一个采用或实施类似的政策、规则或法规，可能会对我们与金融机构的关系产生负面影响，并阻碍我们将加密货币转换为法定货币的能力。此类因素可能会对我们持续经营或推行新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并损害投资者。

比特币系统的 去中心化性质可能导致危机反应缓慢或不充分，这可能会对我们的业务产生负面影响.

比特币系统治理的 去中心化性质可能会导致无效的决策，从而减缓开发或阻止 网络克服紧急障碍。许多加密货币系统的治理是通过自愿共识和公开竞争 ，没有明确的领导结构或权力。在某种程度上，加密货币系统的公司治理缺乏清晰度导致 决策无效，从而减缓此类加密货币的发展和增长，我们普通股的价值可能会受到不利影响 。

现在或将来，在一个或多个国家，获取、拥有、持有、出售或使用比特币、以太币或其他加密货币，参与区块链 或使用类似的比特币资产，可能是非法的，其裁决将对我们产生不利影响。

虽然 目前加密货币在大多数国家通常不受监管或监管较轻，但中国 和俄罗斯等一个或多个已采取严厉监管行动的国家未来可能会采取监管行动，这可能会严重限制 获取、拥有、持有、出售或使用这些比特币资产或兑换法定货币的权利。在许多国家，特别是在中国和 俄罗斯，接受比特币和其他加密货币的支付用于消费者交易是非法的，并且 禁止银行机构接受加密货币存款。此类限制可能会对我们产生不利影响，因为目前全球范围内大规模使用加密货币作为交换手段仅限于某些地区。此类情况可能会对 我们继续作为一个持续经营的企业或推行我们的新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、 前景或运营以及潜在的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响，并损害投资者。

缺乏流动性市场，以及可能操纵基于区块链/比特币的资产。

在基于分类账的平台上表示和交易的加密货币 可能不一定从可行的交易市场中受益。证券交易所有 上市要求和审查发行人；要求他们遵守严格的上市标准和规则，并监控在此类平台上进行交易的投资者 ，以防止欺诈和其他不当行为。这些条件可能不一定在分布式分类帐平台上复制， 取决于平台的控制和其他策略。分布式账本平台对比特币 资产发行者或在平台上进行交易的用户的审查越宽松，则由于控制 事件导致的欺诈或操纵账本的潜在风险就越高。这些因素可能会降低流动性或交易量，或可能会增加投资证券或基于分类账的系统上交易的其他资产的波动性 ，这可能会对我们造成不利影响。此类情况可能会对我们继续 作为一家持续经营企业或推行我们新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响 ，并可能对我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响，并损害 投资者。

我们的 运营、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他加密货币投资方法的竞争的不利影响。

我们 与正在挖掘加密货币和其他潜在金融工具的其他用户和/或公司竞争，包括通过与我们类似的实体支持或链接到加密货币的证券 。市场和财务状况以及 我们无法控制的其他状况可能会使投资于其他金融工具或直接投资于加密货币更具吸引力，这可能 限制我们股票的市场并降低其流动性。其他金融工具和交易所交易基金的出现 已受到监管机构的审查，此类审查产生的负面印象或结论可能适用于我们 ，并影响我们成功推行新战略或运营的能力，或为 的证券建立或维持公开市场的能力。此类情况可能会对我们继续经营或执行 新战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营以及 我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响，并损害投资者。

我们的比特币和以太坊可能会丢失、被盗或 访问受限。

我们的部分或全部加密货币有可能在未来丢失或被盗的风险。加密货币存储在比特币网站 中，比特币持有者通常称为“钱包”，可以访问这些网站以交换持有者的比特币资产。 对我们比特币资产的访问也可能受到针对我们 维护托管热钱包的服务的网络犯罪（例如拒绝服务攻击）的限制。热钱包是指任何连接到互联网的比特币钱包。通常，热钱包 比冷存储器中的钱包更容易设置和访问，但它们也更容易受到黑客和其他技术漏洞的影响。 冷存储是指任何未连接到互联网的比特币钱包。冷存储通常比热存储更安全， 但不适合快速或常规交易，我们可能会在应对 比特币资产价格市场波动的能力方面遇到滞后时间。我们可能会将所有加密货币存放在冷藏库中，以降低不当行为的风险，但比特币资产损失的风险 无法完全消除。

黑客 或恶意行为者可能会发起攻击以窃取、破坏或保护加密货币，例如通过攻击比特币网络源代码、交易所矿工、第三方平台、冷热存储位置或软件，或通过其他方式。我们可能控制和 拥有一个更大的加密货币。随着我们规模的扩大，我们可能会成为黑客、恶意软件、网络攻击或其他安全威胁的更具吸引力的目标 。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营产生不利影响，从而影响 我们的投资和盈利能力。访问我们的数字钱包所需的私钥丢失或销毁可能是不可逆转的 ，我们可能会被拒绝访问我们持有的比特币或其他人持有的比特币。我们失去 对私钥的访问或我们的数字钱包数据丢失的经历可能会对我们的投资 和资产造成不利影响。

加密货币 只能由与本地或在线数字钱包相关的唯一公钥和私钥的拥有者控制，其中钱包的公钥或地址反映在网络的公共区块链中。我们可能会在验证收到转账并将此类信息传播到网络中时公布与正在使用的数字钱包相关的公钥，但 我们需要保护与此类数字钱包相关的私钥。如果此类私钥丢失、销毁或以其他方式 受损，我们将无法访问我们的比特币奖励，此类私钥可能无法被任何网络恢复。 与用于存储加密货币的数字钱包相关的私钥的任何丢失都可能对我们 继续经营或推行新战略的能力产生重大不利影响，这可能对我们的业务、前景 或运营以及我们为自己的账户开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响。

由于黑客攻击或不良软件事件而导致的风险 。

为了将风险降至最低，我们正在管理与我们未来持有的加密货币相关的钱包。 无法保证我们已经采用或未来将采用的任何流程都是或将是安全或有效的，如果我们的比特币因不良软件或网络安全事件而遭受损失，我们将 遭受重大且立即的不利影响。 我们可能利用多层威胁降低技术，包括：(I)使用硬件钱包存储敏感私钥 信息；(Ii)离线交易的性能；以及(Iii)离线生成、存储和使用私钥。

不正确的 或欺诈性比特币交易可能是不可逆转的。

比特币 交易是不可撤销的，被盗或错误转移的加密货币可能无法恢复。因此，任何错误执行或欺诈性的比特币交易都可能对我们的投资和资产产生不利影响。

比特币 如果没有交易中加密货币的接受者的同意和积极参与，从管理的角度来看，交易是不可逆的。理论上，如果网络上的大多数处理能力控制或同意，比特币交易可能是可逆的，然而，我们现在不能，也不可能在未来拥有足够的处理能力来实现这一逆转。一旦交易被验证并记录在添加到区块链中的区块中，不正确的比特币转移或被盗通常将是不可逆转的，我们可能没有足够的追索权来从任何此类转移或盗窃中追回损失 。由于计算机或人为错误，或通过盗窃或刑事行动，我们的比特币 奖励可能会以错误的金额转移到未经授权的第三方，或转移到不受控制的账户。此外，根据美国证券交易委员会的说法，目前还没有特别列举的美国或外国政府、监管、调查或检察机构 或机制可以对比特币丢失或被盗提起诉讼或投诉。如果我们无法挽回因此类行为、错误或盗窃而造成的损失，则此类事件可能会对我们继续经营的能力产生重大不利影响 或执行我们的新战略，这可能对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能 我们开采或以其他方式收购或为我们自己的账户持有的任何比特币或其他加密货币的价值。

我们加密货币挖掘业务未来的成功在很大程度上将取决于比特币的价值；比特币的价值可能 受到定价风险的影响，并且在历史上一直受到大幅波动的影响.

我们加密货币挖掘业务的运营结果将在很大程度上取决于比特币的价值，因为比特币是我们目前开采的主要加密货币。 具体地说，我们从比特币开采业务中获得的收入基于两个因素：(1)我们成功开采的比特币奖励数量和(2)比特币的价值。此外，我们的经营业绩直接受到比特币价值变化的影响，因为在价值计量模型下，已实现和未实现的变化都将反映在我们的运营报表中(即，我们将 每个季度将比特币计入公允价值)。这意味着我们的经营业绩将根据比特币价值的增加或减少而波动。此外，我们的战略几乎完全专注于比特币(相对于其他加密货币)。 如果其他加密货币以比特币或比特币现金为代价获得接受，导致比特币或比特币现金的价值下降，或者如果比特币将其工作证明算法切换到我们的矿工不擅长的另一种算法， 或者比特币或比特币现金的价值因其他原因而下降，特别是如果这种下降幅度很大或持续时间较长，我们的运营业绩将受到不利影响。这可能会对我们继续经营或推行新战略的能力产生实质性的不利影响，这可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响， 并损害投资者。

比特币 和其他比特币市场价格在历史上一直不稳定，受到各种因素的影响，主要是使用来自各种交易所、场外交易市场和衍生品平台的数据来确定。此外，此类价格可能受到影响商品等因素的影响，而不是商业活动，因为商业活动可能受到欺诈性或非法行为者、实际或被认为的稀缺性以及政治、经济、监管或其他条件的额外影响。定价可能是 的结果，也可能继续导致对加密货币或我们的股价未来升值的投机，导致 膨胀，使其市场价格更加波动，或者为比特币和我们的美国存托凭证制造“泡沫”类型的风险。

加密货币，包括由我们维护或为我们维护的加密货币，可能会受到网络安全威胁和黑客攻击。

与任何计算机代码一样，比特币代码中的漏洞可能会被恶意行为者暴露出来。以前发现了几个错误和缺陷 ，包括禁用了用户的某些功能并暴露了用户信息的错误和缺陷。以前曾发生过利用 源代码中的漏洞进行攻击的情况，这些漏洞允许恶意行为者获取或创造金钱。尽管我们努力和流程防止 入侵，但我们的设备以及我们在运营中使用的矿工、计算机系统和第三方的设备 容易受到网络安全风险的攻击，包括网络攻击，如病毒和蠕虫、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、物理或电子入侵、员工盗窃或误用，以及未经授权篡改我们的矿工和计算机系统或我们在运营中使用的第三方的系统造成的类似中断。此类事件可能会对我们继续 作为持续经营的企业或执行我们的业务战略的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、前景或 运营产生重大不利影响，并可能对我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响。

如果 比特币奖励(对我们来说，主要是用于解决区块和交易费用的比特币)不够高，我们可能没有足够的动机继续开采，并可能停止开采作业，这可能会导致我们无法实现盈利。

随着解决区块链中区块的比特币奖励数量减少，我们实现盈利的能力可能达不到我们的预期 。减少比特币奖励的使用和需求可能会对我们花费处理能力来解决 块的动机产生不利影响。如果解决区块的比特币奖励和交易费不够高，我们可能没有足够的 动机来增加我们的采矿能力，并可能停止我们的采矿作业。减少解决比特币区块链上新块的固定奖励 可能会导致比特币网络的合计哈希率降低，因为对矿工的激励减少。 矿工停止运营将降低网络上的集体处理能力，这将对交易的确认 过程产生不利影响(即，暂时降低向区块链添加块的速度，直到块解决方案的下一次预定调整 困难)，并使比特币网络更容易受到恶意行为者或僵尸网络的攻击，从而获得超过区块链上活跃处理能力50%的控制权。可能允许此类参与者或僵尸网络以对我们的活动产生不利影响的方式操纵区块链 。网络确认过程或处理能力的信心下降可能会导致不可逆转的后果。此类事件可能会对我们继续执行新战略的能力产生重大不利影响 ，这可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能对我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响。

我们 可能无法充分应对价格波动和快速变化的技术，这可能会对我们的业务产生负面影响。

比特币行业的竞争状况要求我们在业务运营中使用尖端技术。区块链技术行业的特点是快速的技术变化、新产品的推出、增强和不断发展的行业标准 。新技术、新技术或新产品的出现可能会提供比我们目前使用的软件和其他技术更好的性能 我们可能必须管理向这些新技术的过渡以保持竞争力。我们在及时将新技术应用到我们的系统中，或以经济高效的方式这样做方面，可能不会成功。 总体上或相对于我们在比特币行业的竞争对手而言。在将任何此类新技术应用到我们的运营过程中，我们可能会遇到系统中断和故障。此外，不能保证我们会及时或完全认识到我们在运营中实施新技术可能会带来的好处。因此，我们的业务和运营可能会受到影响 ，并可能对我们美国存托股份的价格产生不利影响。

如果 我们无法通过基于区块链的解决方案有效地应用技术为客户创造价值，或通过应用区块链技术和相关工具获得内部效率和有效的内部控制，我们的经营业绩、客户关系、增长和合规计划可能会受到不利影响。

Our future success in digital assets insurance markets depends, in part, on our ability to anticipate and respond effectively to the threat and opportunity presented by digital disruption and developments in technology. These may include new applications or insurance-related services based on artificial intelligence, machine learning, robotics, blockchain or new approaches to data mining. We may be exposed to competitive risks related to the adoption and application of new technologies by established market participants (for example, through disintermediation) or new entrants such as technology companies, “Insuretech” start-up companies and others. These new entrants are focused on using technology and innovation, including artificial intelligence and blockchain, to simplify and improve the client experience, increase efficiencies, alter business models and effect other potentially disruptive changes in the industries in which we operate. If we fail to develop and implement technology solutions and technical expertise among our employees that anticipate and keep pace with rapid and continuing changes in technology, industry standards, client preferences and internal control standards, our value proposition and operating efficiency could be adversely affected. We may not be successful in anticipating or responding to these developments on a timely and cost-effective basis and our ideas may not be accepted in the marketplace. Additionally, the effort to gain technological expertise and develop new technologies in our business requires us to incur significant expenses. If we cannot offer new technologies as quickly as our competitors, or if our competitors develop more cost-effective technologies or product offerings, we could experience a material adverse effect on our operating results, client relationships, growth and compliance programs.

在 某些情况下，我们依赖主要的第三方供应商和合作伙伴为我们的战略计划提供技术和其他支持。 如果这些第三方未能履行其义务或停止与我们合作，我们执行战略计划的能力可能会受到不利影响 。

由于中国与比特币行业相关的政策和法规 ，我们 可能无法为中国比特币或其他加密货币持有者提供保险。

根据 中国人民银行、工业和信息化部 中国银行业监督管理委员会、中国证监会、中国保险监督管理委员会于2013年12月3日联合发布的《关于防范比特币风险的通知》或《通知》， 比特币在性质上应为一种虚拟商品，其不应与货币具有相同的法律地位，且不应作为货币流通和作为货币在市场上使用。《通知》还规定，金融机构和支付机构 不得从事与比特币有关的业务。

根据 中国人民银行等七个中国政府部门于2017年9月4日发布的《关于防范代币发行和融资风险的公告》或《公告》，代币发行和融资活动，包括 首次代币发行，在中国已被禁止，因为它们可能被怀疑为非法发行证券 或非法集资。所有所谓的代币交易平台不应（i）参与任何法定货币与“虚拟货币”之间的交易，（ii）作为中央交易对手交易或交易代币或“虚拟货币”， 或（iii）为代币或“虚拟货币”提供定价、信息代理或其他服务。《公告》进一步 规定，金融机构和支付机构不得从事与代币发行交易 和融资相关的业务。此外，保险业在中国也是一个高度管制的行业。我们无法保证 能够成功启动我们的业务，为中国的比特币或其他加密货币持有者提供保险。

即使 假设我们成功推出业务，为加密货币持有者提供保险，我们也可能无法战胜竞争对手。

即使 假设我们可以启动业务，为加密货币持有者提供保险政策，我们也可能无法战胜竞争对手 ，因此，我们的收入可能无法达到我们的预期。例如，Coinbase Global，Inc.（"Coinbase"）购买忠诚 （也称为犯罪）保险，以保护组织免受资金被盗等风险。具体而言，保真度保险 计划为热或冷存储中的资金被盗提供保险，并提供超过200，000，000美元的限额。Coinbase的 保险计划由一个行业领先的保险公司组成的辛迪加提供，这些保险公司获得AM Best的高度评价。我们在这个行业的竞争对手 可能比我们拥有更多的资本，因此，他们可能会以比我们更低的成本和更高的保费提供保险。

与在中国开展业务有关的风险

根据中国规则、法规或政策，我们的证券上市和交易可能需要 ，如果需要，我们无法预测 我们是否能够或多久能够获得该等批准。因此，您和我们都面临中国政府未来行动的不确定性，这些行动可能会对我们的业务、我们在纽约证券交易所的上市、财务状况和经营业绩造成重大影响。 

2006年8月8日，商务部、国资委、国资委、国家工商总局、国家工商行政管理总局、中国证监会、国家外汇管理局等六家中国监管机构联合通过了《境外投资者并购境内企业管理办法》，自2006年9月8日起施行，并于2009年6月22日修订。并购规则包括，除其他事项外，规定由中国境内公司或个人控制并为通过收购中国境内公司或资产在海外上市而成立的离岸特殊目的载体 必须在该特殊目的载体的证券在海外上市和交易之前获得中国证监会的批准。2006年9月21日，中国证监会在其官方网站上公布了特殊目的机构境外上市审批办法。然而，并购规则对离岸特殊目的载体的范围和适用性仍然存在很大的不确定性。

While the application of the M&A Rules remains unclear, we believe, based on the advice of our PRC legal counsel, Hebei Changjune Law Firm, that the CSRC approval is not required for the listing and trading our ADSs on NYSE because each of Qingdao SOS Investment Management Co., Ltd, Qingdao Zhonghai Venture Capital Management Co., Ltd and Qingdao Yongbao Ronghe International Trading Co., Ltd., or our WFOEs, was incorporated as a foreign-invested enterprise by means of foreign direct investments rather than by merger with or acquisition of any PRC domestic companies as defined under the M&A Rules. There can be no assurance that the relevant PRC government agencies, including the CSRC, would reach the same conclusion as our PRC legal counsel. If the CSRC or other PRC regulatory body subsequently determines that we need to obtain the CSRC’s approval for our offering or if the CSRC or any other PRC government authorities promulgates any interpretation or implements rules that would require us to obtain CSRC or other governmental approvals for the listing and trading of our ADSs on NYSE, we may face adverse actions or sanctions by the CSRC or other PRC regulatory agencies. In any such event, these regulatory agencies may impose fines and penalties on our operations in China, limit our operating privileges in China, delay or restrict the repatriation of the proceeds from our overseas offerings into the PRC, restrictions on or prohibition of the payments or remittance of dividends by our subsidiaries in China, or other actions that could have a material and adverse effect on our business, reputation, financial condition, results of operations, prospects, as well as the trading price of the ADSs. In addition, if the CSRC or other regulatory agencies later promulgate new rules or explanations requiring us to obtain their approvals for the listing and trading of our ADSs, we may be unable to obtain waivers of such approval requirements. Any uncertainties or negative publicity regarding such approval requirements could materially and adversely affect the trading price of our ADSs.

As of the date of this annual report, as advised by our PRC counsel, Hebei Changjun Law Firm, we and our subsidiaries, (1) currently are not required to obtain permissions from any PRC authorities to list or trade our ADSs in foreign stock exchanges, (2) are not subject to permission requirements from the CSRC, CAC or any other entity that is required to approve of our PRC subsidiaries’ operations, and (3) have not received or were denied such permissions by any PRC authorities. Nevertheless, the General Office of the Central Committee of the Communist Party of China and the General Office of the State Council jointly issued the “Opinions on Severely Cracking Down on Illegal Securities Activities According to Law,” or the Opinions, which were made available to the public on July 6, 2021. The Opinions emphasized the need to strengthen the administration over illegal securities activities, and the need to strengthen the supervision over overseas listings by Chinese companies. Given the current PRC regulatory environment, it is uncertain when and whether we or our PRC subsidiaries, will be required to obtain permission from the PRC government to list on U.S. exchanges in the future, and even when such permission is obtained, whether it will be denied or rescinded. We have been closely monitoring regulatory developments in China regarding any necessary approvals from the CSRC or other PRC governmental authorities required for overseas listings. As of the date of this annual report, we have not received any inquiry, notice, warning, sanctions or regulatory objection to this offering from the CSRC or other PRC governmental authorities. However, there remains significant uncertainty as to the enactment, interpretation and implementation of regulatory requirements related to overseas securities offerings and other capital markets activities.

2023年2月17日，中国证监会公布了《境内公司境外发行上市试行管理办法》(《试行办法》)，自2023年3月31日起施行。试行办法明确并强调了几个方面， 包括但不限于：(1)按照“实质重于形式”的原则，全面确定“中国境内公司境外间接发行上市”，特别是如果同时满足以下条件，发行人将被要求 办理试行办法规定的备案程序：a)发行人营业收入、利润总额的50%或以上，其最近一个会计年度经审计的合并财务报表所列总资产或净资产为中国境内公司，且b)发行人的主要业务活动在内地进行，或其主要营业地在内地中国，或负责其业务经营管理的高级管理人员主要为中国公民或在内地居住的中国；(2)对于a)在试行办法生效日期前已在包括美国市场在内的境外证券市场上市或注册但尚未上市的发行人，免除即时备案要求；b)不需要向有关 境外监管机构或境外证券交易所重新履行监管程序；c)其境外证券发行或上市应于2023年9月30日前完成。但发行人进行再融资或者涉及其他需要向中国证监会备案的情形的，应当按规定办理备案手续；(3)禁止在海外上市或发行的发行人类型的负面清单，例如(A)已被中华人民共和国国务院认定在海外上市或发行为可能威胁国家安全的发行人，(B)最近被判犯有贿赂和腐败罪的发行人，(C)正在接受刑事调查的发行人，以及(D)存在重大股权纠纷的发行人；(4)发行人遵守网络安全、数据安全等国家安全法律法规的情况；(5)发行人的备案和报告义务， 如其向境外监管机构提交首次公开发行申请后向中国证监会备案的义务，以及在境外发行或上市后向中国证监会报告发行人控制权变更或自愿或强制退市等重大事件的义务 ；以及(6)中国证监会有权对发行人及其股东未遵守试行办法 ，包括未履行备案义务或欺诈、失实陈述等，处以人民币100万元至1000万元以下的罚款。

鉴于 最近发生的事件表明CAC对数据安全的监督力度加大，我们受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务 的约束，任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们的业务、我们在纽约证券交易所的上市、财务状况和运营结果造成重大和 不利影响。

我们 受有关收集、使用、共享、保留、安全和传输机密和私人信息(如个人信息和其他数据)的中国法律的约束。我们的合规义务包括与开曼群岛的《数据保护法》(经修订) 和相关的中国法律相关的合规义务。这些中国法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们与我们的子公司以及我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输 。这些法律继续发展，中国政府未来可能会采取其他规则和限制。不遵守规定 可能会导致处罚或其他重大法律责任。

根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》，关键信息基础设施运营者在中国运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据必须存储在中国中，关键信息基础设施运营者购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的，应接受中国民航网络安全审查。 由于缺乏进一步解释，关键信息基础设施经营者的具体范围尚不清楚。 2021年12月28日，中国民航总局等有关部门联合发布了《网络安全审查办法》(简称《新网络安全审查办法》)，取代了原有的《网络安全审查办法》。新的网络安全审查措施已于2022年2月15日生效。根据新的网络安全审查办法，如果关键信息基础设施 运营商购买网络产品和服务，或者网络平台运营商进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，将受到网络安全审查。持有100万以上用户/用户个人信息的网络平台经营者，在境外上市前也应接受网络安全审查。网络安全审查将评估关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息受到影响的风险、被外国政府控制或恶意使用的风险，以及与海外上市相关的网络信息安全风险。 截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会、CAC或任何其他中国政府机构对我们的公司结构的任何查询、通知、警告或制裁。根据我们的中国律师河北长骏律师事务所的建议，我们不太可能 接受网络安全审查，因为：(I)我们没有收到任何来自政府机构的通知，将我们视为关键信息基础设施的运营商，以及(Ii)我们没有收到任何来自政府机构的通知，将我们视为拥有100多万用户个人信息的在线平台 运营商。此外，我们目前没有超过100万名用户的个人信息，预计在可预见的未来不会收集超过100万名用户的个人信息。如果我们在未来因适用的规则、法规、政策或其解释发生变化而受到CAC的网络安全审查，在审查期间，我们可能会被要求暂停运营或经历其他运营中断。网络安全 审查还可能导致对我们公司的负面宣传，并转移我们的管理和财务资源。

此外， 如果我们在审查期间被发现违反了中国适用的法律法规，我们可能会受到行政 处罚，如警告、罚款或停职。因此，网络安全审查可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。

此外，全国人大常委会于2021年6月10日公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求，数据收集必须合法、妥善进行，并规定为数据保护目的，数据处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度。由于《数据安全法》是最近颁布的，我们可能需要对我们的业务做法进行进一步调整 以符合该法律。如果我们的数据处理活动被发现不符合本法的规定， 我们可能会被责令改正，在一些严重的情况下，如严重的数据泄露，我们可能会受到处罚，包括吊销我们的营业执照或其他许可。此外，近日出台的《关于依法严厉打击证券违法活动的意见》要求，(一)加快修订《关于加强证券境外发行上市保密和档案管理的规定》，(二)完善数据安全、跨境数据流动、保密信息管理等方面的法律法规。由于这些法律法规的进一步解释和实施仍然存在不确定性，我们不能向您保证我们将在所有方面遵守此类新的 法规，我们可能会被责令纠正并终止任何被监管机构视为非法的行为 并受到罚款和其他制裁。因此，我们可能被要求暂停相关业务，或面临其他处罚， 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2021年8月20日，中国全国人民代表大会常务委员会颁布了《中华人民共和国个人信息保护法》（简称PPL），该法于2021年11月生效。作为中华人民共和国第一部专门保护个人信息的系统性和全面的法律，《PPL》规定，除其他外，（i）使用 敏感个人信息，如生物特征和个人位置跟踪，应征得个人同意，（ii）使用敏感个人信息的个人信息运营商 应通知个人使用此类信息的必要性以及对个人的影响。个人信息经营者拒绝个人行使其权利的请求的，个人可以 向人民法院提起诉讼。由于PIPL的解释和实施仍存在不确定性，我们无法 向您保证我们将在所有方面遵守PIPL，我们可能会受到罚款和/或其他处罚，这可能会对我们的业务、运营和财务状况造成重大 不利影响。

虽然 我们采取措施遵守所有适用的数据隐私和保护法律法规，但 我们无法保证我们和我们的业务合作伙伴所采取措施的有效性。然而，遵守任何其他法律可能会带来高昂的成本，并且 可能会对我们的业务运营以及我们与用户互动的方式造成限制。此外，任何未能遵守适用的网络安全、隐私和数据保护法律法规的行为都可能导致政府 当局或其他方面对我们提起诉讼，包括通知整改、没收非法收入、罚款或其他处罚以及对我们承担法律责任，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响，以及我们普通股的价值。此外，对我们网站或平台的安全或隐私保护 机制和政策的任何负面宣传都可能损害我们的公众形象和声誉，并对我们的业务、财务状况、 和运营结果造成重大不利影响。

中国 管理我们当前业务运营的法律法规有时是模糊和不确定的，此类法律法规的任何变化都可能损害我们的盈利运营能力 。

关于中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，包括但不限于管理我们业务的法律法规以及在某些情况下我们与客户的安排的执行和履行。 法律法规有时含糊不清，可能会在未来发生变化，其官方解释和执行可能会涉及重大不确定性 。新颁布的法律或法规的效力和解释，包括对现有法律和法规的修订，可能会延迟生效和解释，如果我们依赖法律和法规，而这些法律和法规随后被采纳或以与我们对这些法律和法规的理解不同的方式解释，我们的业务可能会受到影响。影响 现有和拟议未来业务的新法律法规也可以追溯适用。我们无法预测对现有 或新的中国法律或法规的解释可能对我们的业务产生什么影响。

2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于严厉打击证券市场违法违规活动促进资本市场高质量发展的文件》，其中要求有关政府部门加强跨境执法监管和司法合作，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法域外适用制度。由于本文件相对较新， 立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有)，以及此类修改或新的法律和法规 将对我们这样的公司产生的潜在影响，仍存在不确定性。

有关中国居民海外投资活动的法规 可能会限制我们收购中国公司的能力，并可能对 我们的业务造成不利影响。

2014年7月，国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外特殊目的载体境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》，取代了《关于境内居民境外特殊目的载体企业融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《关于境内居民境外特殊目的载体境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《第75号通知》。第37号通函要求中国居民就其直接设立或间接控制离岸实体(在第37号通函中称为“特殊目的载体”)以持有境内或离岸资产或权益的目的，向外管局的当地分支机构进行登记。第37号通函进一步要求在特殊目的载体发生任何重大变化时，如中国个人出资增加或减少、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件，修改中国居民的登记。根据该等规定，中国居民如未能遵守指定的注册程序，可能会对有关中国实体的外汇活动施加 限制，包括向其离岸母公司支付股息及其他分派，以及限制离岸实体向中国实体的资本流入，包括限制其向其中国附属公司提供额外资本的能力。此外，不遵守外汇局登记要求可能导致根据中国法律因逃避外汇监管而受到惩罚。

尽管我们相信我们与我们的架构相关的协议符合中国现行法规，但我们不能向您保证，中国政府会同意这些VIE协议符合中国的许可、注册或其他法规要求，符合现有政策或未来可能采用的要求或政策。

政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用我们的净收入的能力，以及我们在我们的中国子公司和我们之间、跨境向投资者转移现金的能力，并影响您的投资价值。

我们 受中华人民共和国有关货币兑换的规章制度约束。在中国，外汇局负责管理人民币与外币的兑换。中国政府对人民币兑换外币实施管制，在某些情况下，还对从中国汇出货币实施管制。

根据《中华人民共和国外汇管理条例》，经常项目的支付，包括利润分配、利息支付和贸易以及与服务有关的外汇交易，可以外币支付，而无需外汇局事先批准，并符合某些程序要求。根据现有的外汇限制，在未经外管局事先批准的情况下，中国在中国的子公司产生的现金可用于支付股息。

但是，将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付偿还外币贷款等资本费用，需要获得有关政府部门的批准或登记。中国政府未来可能会酌情限制经常账户交易使用外币。如果外汇管制制度阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求，我们可能不会以 外币向我们的投资者支付股息。

中国监管部门可能会进一步限制人民币的可兑换。未来对货币兑换的任何限制可能会限制我们在与中国目标公司的业务合并中使用此类发行所得资金的能力，以及将我们的现金流用于向我们的股东分配股息或为我们在中国以外的业务提供资金的能力。

尽管本年度报告所包含的审计报告是由目前正在接受上市公司会计监督委员会(PCAOB)检查的审计师编写的，但不能保证未来的审计报告将由PCAOB检查的审计师编写，因此，未来投资者可能会被剥夺此类检查的好处。此外，如果美国证券交易委员会随后认定 我们的审计工作是由审计师进行的，且PCAOB无法全面检查或调查，因此，纳斯达克等美国全国性证券交易所可能决定将我们的证券摘牌，则可能会根据《外国公司问责法》(“HFCA法案”)禁止我们的证券交易 。此外，2022年12月29日，总裁·拜登签署了《综合拨款法案》，使之成为法律。除其他事项外，《综合拨款法》载有与AHFCAA相同的条款，将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从 三年减少到两年。 

作为在美国证券交易委员会注册并在美国上市的公司的审计师和在PCAOB注册的事务所，根据美国法律，我们的审计师必须接受PCAOB的定期检查，以评估他们是否符合美国法律和专业标准。

虽然我们的部分业务是在内地中国进行的，但我们的审计师、出具审计报告的独立注册会计师事务所审计联盟有限责任公司(出具审计报告的独立注册会计师事务所)将接受PCAOB的检查，以评估我们的审计师是否符合适用的专业标准。审计署审计署在内地以外对其他核数师进行检查时，中国不时发现该等核数师的审核程序和质量控制程序有不足之处，这些不足之处可作为检查过程的一部分加以解决，以改善未来的审核质量。PCAOB缺乏对在内地进行的审计工作的检查，中国阻碍了PCAOB定期评估审计师的审计及其质量控制程序。因此，如果我们的审计师 未来有任何工作底稿在大陆中国，该等工作底稿将不接受PCAOB的检查。因此， 投资者将被剥夺此类PCAOB检查的权利，这可能会限制或限制我们进入美国资本市场。

作为美国对获取审计和其他目前受国家法律保护的信息的持续监管重点的一部分， 特别是中国大陆的中国，一个由两党议员组成的小组于2019年6月在美国国会参众两院提出了法案 ，如果该法案获得通过，将要求美国证券交易委员会保留一份上市公司名单，对于这些发行人，上市公司会计准则委员会无法全面检查或调查外国会计师事务所的审计工作。 拟议中的《确保境外上市公司在我们的交易所上市的质量信息和透明度(公平)法案》规定了对这些发行人的更高披露要求，并从2025年起 连续三年从纽约证券交易所等美国国家证券交易所退市。目前尚不清楚这项拟议的立法是否会获得通过。此外，美国政府内部最近一直在讨论是否可能限制或限制中国的公司进入美国资本市场。2020年5月20日，美国参议院通过了《让外国公司承担责任法案》(“HFCA法案”)，其中包括要求美国证券交易委员会识别其审计工作由审计师执行的发行人，PCAOB因 审计师当地司法管辖区的非美国当局施加的限制而无法完全检查或调查的发行人。美国众议院于2020年12月2日通过了《HFCA法案》，并于2020年12月18日签署成为法律。此外，2020年7月，美国总裁金融市场工作组 发布了建议，建议行政部门、美国证券交易委员会、美国上市公司会计准则委员会或其他联邦机构和部门可以对在美上市的中国公司及其审计公司采取行动， 以保护在美投资者。对此，美国证券交易委员会于2020年11月23日发布指导意见，强调了与投资中国发行人相关的某些风险(及其对美国投资者的影响)，并总结了美国证券交易委员会 建议中国发行人就此类风险进行的强化披露。2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了与实施《高频交易法案》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会随后确定的流程确定我们为“非检验”年(如临时最终规则中所定义)，我们将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求 。根据HFCA法案，如果我们的审计师 连续三年没有接受PCAOB的检查，我们的证券可能被禁止在纽约证券交易所或其他美国证券交易所交易，这最终可能导致我们的美国存托凭证被摘牌。

Furthermore, on June 22, 2021, the U.S. Senate passed the Accelerating Holding Foreign Companies Accountable Act (“AHFCAA”), which, if enacted, would amend the HFCA Act and require the SEC to prohibit an issuer’s securities from trading on any U.S. stock exchanges if its auditor is not subject to PCAOB inspections for two consecutive years instead of three and would reduce the time before our securities may be prohibited from trading or delisted. On September 22, 2021, the PCAOB adopted a final rule implementing the AHFCAA, which provides a framework for the PCAOB to use when determining, as contemplated under the AHFCAA, whether the Board is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms located in a foreign jurisdiction because of a position taken by one or more authorities in that jurisdiction. On November 5, 2021, the SEC approved the PCAOB’s Rule 6100, Board Determinations Under the HFCA Act. On December 2, 2021, the SEC issued amendments to finalize rules implementing the submission and disclosure requirements in the HFCA Act. The rules apply to registrants that the SEC identifies as having filed an annual report with an audit report issued by a registered public accounting firm that is located in a foreign jurisdiction and that PCAOB is unable to inspect or investigate completely because of a position taken by an authority in foreign jurisdictions. On December 16, 2021, the PCAOB issued a Determination Report which found that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in: (1) mainland China of the PRC, and (2) Hong Kong. In addition, the PCAOB’s report identified the specific registered public accounting firms which are subject to these determinations. On December 29, 2022, the Consolidated Appropriations Act, was signed into law by President Biden. The Consolidated Appropriations Act contained, among other things, an identical provision to AHFCAA, which reduce the number of consecutive non-inspection years required for triggering the prohibitions under the HFCA Act from three years to two. Our auditor, Audit Alliance, is headquartered in Singapore, not mainland China or Hong Kong and was not identified in this report as a firm subject to the PCAOB’s determination. Therefore, our auditor is not currently subject to the determinations announced by the PCAOB on December 16, 2021, and it is currently subject to the PCAOB inspections.

While our auditor is based in Singapore and is registered with the PCAOB and will be inspected by the PCAOB on a regular basis, in the event it is later determined that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely our auditor because of a position taken by an authority in a foreign jurisdiction, then such lack of inspection could cause trading in the our securities to be prohibited under the HFCA Act, and ultimately result in a determination by a securities exchange to delist our securities. In addition, the recent developments would add uncertainties to the listing and trading of our ADSs and we cannot assure you whether NYSE or regulatory authorities would apply additional and more stringent criteria to us after considering the effectiveness of our auditor’s audit procedures and quality control procedures, adequacy of personnel and training, or sufficiency of resources, geographic reach or experience as it relates to the audit of our financial statements. It remains unclear what the SEC’s implementation process related to the above rules will entail or what further actions the SEC, the PCAOB or NYSE will take to address these issues and what impact those actions will have on U.S. companies that have significant operations in the PRC and have securities listed on a U.S. stock exchange (including a national securities exchange or over-the-counter stock market). In addition, the above amendments and any additional actions, proceedings, or new rules resulting from these efforts to increase U.S. regulatory access to audit information could create some uncertainty for investors, the market price of our ADSs could be adversely affected, and we could be delisted if we and our auditor are unable to meet the PCAOB inspection requirement or being required to engage a new audit firm, which would require significant expense and management time.

2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和中国所在的财政部签署了议定书声明(SOP)协议。SOP协议与两个议定书协议(统称为“SOP协议”)共同管辖对总部设在内地和香港的中国会计师事务所的检查和调查，迈出了向开放注册会计师事务所 检查和调查总部设在内地和香港的注册会计师事务所迈出的第一步。根据美国证券交易委员会披露的关于议定书的情况说明书 ，PCAOB应拥有独立裁量权，选择任何发行人进行审计以进行检查或调查，并拥有不受约束的能力向美国证券交易委员会传递信息。2022年12月15日，PCAOB董事会裁定PCAOB能够确保完全进入总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国进行检查和调查 并投票撤销先前的裁决。然而，如果中国当局阻挠或以其他方式未能为PCAOB未来的访问提供便利，PCAOB董事会将考虑是否需要发布新的裁决。将我们的美国存托凭证退市 将迫使我们的美国存托凭证持有人出售其美国存托凭证。我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响，原因是预期这些行政或立法行动对在美国上市的中国拥有重要业务的公司 产生负面影响，以及投资者对其产生负面情绪，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。

香港的法律制度存在不确定性，可能会限制法律保护的可用性。

作为 香港主权移交给中国的条件之一，中国接受了香港基本法等条件。《基本法》确保香港自一九九七年起五十年内将保留自己的货币（港元）、法律制度、议会制度和人民的权利和自由。这项协议赋予香港自由，高度自治。 香港特别行政区负责其内部事务，包括但不限于司法 和终审法院、入境和海关、公共财政、货币和引渡。香港继续使用英国的普通法制度。

但是， 如果中国试图修改其协议以允许香港自治，这可能会影响香港的 普通法法律体系，并可能反过来给我们的合同权利的执行等带来不确定性。 这可能反过来对我们的业务和运营产生重大不利影响。此外，香港的知识产权和保密性保护可能不如美国或其他国家有效。因此，我们无法预测香港法律制度未来发展的影响，包括颁布新法律、修改现有法律或其解释或执行，或全国性法律优先于当地法规。这些不确定性可能会限制我们可用的法律保护 ，包括我们与客户执行协议的能力。

我们的 香港子公司受香港有关数据安全的法律法规约束，这可能会使他们受到政府 执法行动和调查、罚款、处罚以及暂停或中断其运营。

我们的香港子公司，包括中国SOS有限公司、未来科技环球有限公司、未来数码投资有限公司和未来数码贸易有限公司，在香港经营，因此在数据私隐、数据安全、 和数据保护方面受香港法律和法规的约束。香港有关资料保安的主要法例是《个人资料(私隐)条例》。该条例规管个人资料的收集、使用、储存及转移，并规定资料使用者有法定责任遵守该条例所载的六项保障资料原则。根据《个人资料(私隐)条例》第33条， 如个人资料的收集及处理活动在香港进行，或个人资料是由主要营业地点在香港的资料使用者收集的，则《个人资料(私隐)条例》适用于该等活动。截至本年报日期，我们和我们的香港子公司已遵守有关香港数据安全的法律和要求。本公司董事确认： (I)本公司各董事及本公司香港附属公司并无涉及任何与违反《个人资料(私隐)条例》有关的诉讼或监管行动；及(Ii)自本公司香港附属公司注册成立之日起，彼等并不知悉任何与违反《个人资料(私隐)条例》有关的违规事件。由于我们的中国附属公司基本上所有业务运作都在内地进行，中国，我们相信香港法律下现行的资料保安法定要求对他们的业务并无重大影响。然而， 有关网络安全和数据隐私的法律在不断演变，可能会受到不同的解释，导致我们在这方面的责任范围存在不确定性 。未能及时或根本不遵守网络安全和数据隐私要求，可能会使我们或我们的香港子公司面临包括但不限于政府执法行动、调查、罚款、处罚以及暂停或中断我们香港子公司运营的后果。

如果 不遵守适用于我们业务的法律法规，我们可能会受到罚款和处罚，还可能导致我们失去 客户或以其他方式损害我们的业务。

我们的业务受中国各个政府机构的监管，包括负责监督和执行各种法律义务的机构，如知识产权法、劳动法、安全生产、环境法律、消费者保护法、政府贸易法、进出口管制、反腐败和反贿赂法律以及税法和法规。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比中国更为严格。这些法律法规 增加了我们的业务成本。不遵守适用的法规或要求可能会使我们面临以下问题：

如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、 运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致我们管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。

监管机构或立法机构的任何 审查都可能导致巨额监管罚款、我们业务实践的改变以及其他 处罚，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。社会、政治和监管条件 或管理广泛主题的法律和政策的变化可能会导致我们改变业务实践。此外，我们向 各种新领域的扩张也可能引发一些新的监管问题。这些因素可能对我们的业务和 经营业绩产生重大负面影响。

此外， 我们面临管理层、员工和与我们合作的各方的不当行为、错误和无法履行职能的风险，他们可能不时受到诉讼和监管调查和诉讼，或因违反适用法律和法规而面临潜在责任 和处罚，这可能会损害我们的声誉和业务。

如果 我们不再有资格成为外国私人发行人，我们将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易所法案》的报告要求，并且我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人将不会产生这些费用。

作为 一家外国私人发行人，我们将不受《交易法》中规定委托书的提供和内容的规则的约束，我们的管理人员、董事和主要股东将不受《交易法》第16条所载的报告和短期利润回收 条款的约束。此外，根据《交易法》，我们不需要像美国国内发行人那样频繁或迅速地向SEC提交定期 报告和财务报表，我们也不需要 在定期报告中披露美国国内发行人必须披露的所有信息。虽然我们目前 预计继续符合外国私人发行人的资格，但我们将来可能不再符合外国私人发行人的资格。

我们 可能无法获得、维持及更新在中国开展业务所需的许可证及许可证，且我们的业务可能因中国规管VATS行业的法律及法规的任何变动而受到 重大不利影响。

中国有关增值电信服务（VATS）许可证的 法律法规相对较新，且 仍在不断发展，其解释和执行涉及重大不确定性。外国投资者在中国的投资活动 主要受《外商投资产业目录》或《目录》管辖。《目录》将产业分为鼓励、限制和禁止三大类。未列入目录的行业为允许行业。 等行业，如VATS，包括互联网数据仓库服务或IDC服务，限制了外国投资。具体而言，《外商投资电信企业管理条例》将外商投资VATS企业的最终出资比例限制在50%以下。《电信条例》规定，电信服务提供者在开业前必须取得经营许可证。2009年4月10日起施行，2017年9月1日修订的《电信业务经营许可证管理办法》规定了在中国境内提供电信服务所需的许可证种类以及获得许可证的程序和要求。

截至本报告之日 ，我们已为10086热线中心取得《电信业务经营许可证》和《电信网络号码使用证》，目前正在向中国工业和信息化部申请ICP许可证 。

无法保证我们将能够维持现有的许可证或许可证，以在中国提供 当前IDC服务，在现有期限届满时更新其中任何许可证或许可证，或更新现有许可证或获得 未来业务扩展所需的额外许可证。未能获得、保留、续订或更新任何许可证或许可证，尤其是我们的IDC许可证， 可能会对我们的业务和未来的扩张计划造成重大不利影响。

此外，如果未来中国规范VATS行业的法律或法规要求我们获得额外的许可证或许可证，或更新 现有许可证，以继续提供IDC服务，则无法保证我们能够及时获得此类许可证 或许可证，或更新现有许可证。如果发生上述任何情况，我们的业务、财务状况 和前景将受到重大不利影响。

我们 可能主要依赖中国附属公司支付的股息和其他股权分派，以满足我们可能存在的任何现金和融资需求 ，中国附属公司向我们支付股息的能力受到任何限制，可能会对 我们开展业务的能力造成重大不利影响。

我们 是一家控股公司，我们可能主要依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们 的现金和融资需求，包括向股东支付股息和其他现金分配以及 偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。如果我们的中国子公司在未来代表自己产生债务，则管理债务的工具 可能会限制他们向我们支付股息或作出其他分派的能力。

根据 中国法律及法规，我们的中国子公司只能从其根据 中国会计准则及法规确定的累计利润中支付股息。此外，我们的中国附属公司须每年在弥补上一年度累计亏损（如有）后，预留至少10%的累计税后利润，以提供法定储备金，直至该等储备金总额 达到注册资本的50%为止。根据股东的决定，可以将根据中国会计准则计算的税后利润的一部分拨入任意公积金。该等法定储备金及 酌情储备金不可作为现金股息分派。

此外，《中国企业所得税法》及其实施细则规定，10%的预扣税税率适用于中国公司应付非中国居民企业的股息 ，除非根据中国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区的政府签订的条约 或安排另行豁免或减免 。

对我们中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何 限制都可能对我们的增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和 开展业务的能力造成实质性和不利的限制。

中国经济、政治和社会状况以及法律和政府政策的不利 变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响 。

我们 在中国开展业务，因此我们的财务状况和经营业绩在很大程度上受中国 经济、政治和社会状况的影响。中国经济在 许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括但不限于政府参与程度、腐败控制水平、资本投资控制、 外汇再投资控制、资源配置、增长率和发展水平。虽然中国政府 实施了强调利用市场力量进行经济改革、减少生产性资产的国有所有权以及在工商企业中建立完善的公司治理的措施，但 中国的生产性资产的相当一部分仍然为政府所有。此外，中国政府继续通过实施产业政策在规范产业发展方面发挥重要作用 。中国政府还通过分配 资源、控制外汇计价债务的支付、制定货币政策、规范金融服务和 机构以及为特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长行使重大控制。

大约四十年来，中国政府实施了经济改革措施，利用市场力量发展 中国经济。我们无法预测中国的经济、政治和社会状况及其法律、法规 和政策的变化是否会对我们当前或未来的业务、财务状况或经营业绩造成任何不利影响。此外， 中国政府进行的许多经济改革都是前所未有的或试验性的，并有望随着时间的推移得到完善和完善 。此改进及改善过程未必会对我们的营运及业务发展产生正面影响。 例如，中国政府过去曾实施多项措施，旨在减缓某些经济领域的增长， 包括房地产行业，政府认为该行业过热。这些行动以及中国政府的其他行动和政策 可能导致中国整体经济活动水平下降，进而对我们的业务和财务状况造成不利影响 。

中国法律法规的解释和执行方面的不确定性 可能会限制您和我们可获得的法律保护。

我们 大部分业务运营在中国，我们的中国子公司受适用于外国在中国投资的法律、规则和法规 的约束。中华人民共和国法律体系是以成文法为基础的民法体系。与普通法制度不同 ，以前的法院判决可以引用以供参考，但判例价值有限。中国法律体系正在迅速发展， 许多法律、法规和规则的解释可能存在不一致之处，这些法律、法规和规则的执行也存在不确定性。

1979年，中国政府开始颁布一套全面的法律、法规和规章制度，管理一般的经济事务。 过去四十年来，立法的总体效果显著增强了对 在华各种形式的外国投资的保护。然而，中国尚未发展出一套完整的法律体系，最近颁布的法律、规则和法规 可能无法充分涵盖中国经济活动的所有方面，或者可能受到 中国监管机构的重大解释。特别是，由于这些法律、规则和条例相对较新，并且由于已公布的决定数量有限，而且这些决定的不具约束力，并且由于法律、规则和条例通常给予相关的 监管者在如何执行这些决定方面有很大的酌处权，这些法律、规则和条例的解释和执行涉及 不确定性，并且可能是不一致和不可预测的。

有时，我们可能不得不诉诸行政和法院程序来执行我们的合法权利。然而，由于中国司法 和行政机关在解释和实施法律条款和合同条款方面有很大的自由裁量权， 因此，预测司法或行政程序的结果可能比在更发达的司法管辖区更困难。 此外，中华人民共和国的法律体系部分基于政府政策和内部规则，其中有些政策和内部规则 没有及时公布，或根本没有公布，但可能具有追溯效力。因此，我们可能并不总是意识到这些政策和规则的任何潜在违反 。对我们的合同、财产（包括知识产权）和程序权利的此类不可预测性可能会对我们的业务造成不利影响，并阻碍我们继续运营的能力。

对中国法律制度的不了解 可能会影响我们

中国政府的政策、法规、规则和法律执行 的变动可能会在很少事先通知的情况下迅速发生，并可能 对我们在中国的盈利能力产生重大影响。

中国政府可能会对在中国的业务进行重大监督和自由裁量权，并可能随时干预或 影响我们的运营，这可能导致我们的运营和/或我们的证券价值发生重大变化。我们 目前也无需获得中国当局的批准才能在美国交易所上市，但是，如果我们在未来需要 获得批准，而中国当局拒绝允许我们在美国交易所上市，我们将无法继续 在美国交易所上市，这将对投资者的利益造成重大影响。

中国政府可能随时干预或影响我们的业务运营，或可能对海外进行的发行 和外国投资于中国发行人施加更多控制，这可能导致我们的业务运营或 证券价值发生重大变化。此外，政府和监管部门的干预可能严重限制或完全阻碍我们 向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致这些证券的价值大幅下降或一文不值。

如未能遵守中华人民共和国有关员工持股计划或购股权计划登记要求的规定，可能会 中国计划参与者或我们面临罚款和其他法律或行政处罚。

Pursuant to the Notice on Issues Concerning the Foreign Exchange Administration for Domestic Individuals Participating in Stock Incentive Plan of Overseas Publicly Listed Company, issued by the State Administration of Foreign Exchange, or SAFE, in February 2012, employees, directors, supervisors and other senior management participating in any stock incentive plan of an overseas publicly listed company who are PRC citizens or who are non-PRC citizens residing in China for a continuous period of not less than one year, subject to a few exceptions, are required to register with SAFE through a domestic qualified agent, which could be a PRC subsidiaries of such overseas listed company, and complete certain other procedures. We and our directors, executive officers and other employees who are PRC citizens or who reside in the PRC for a continuous period of not less than one year and who have been granted restricted shares, restricted share units or options will be subject to these regulations if those employees exercise such restricted shares, restricted share units or options. Separately, SAFE Circular 37 also requires certain registration procedures to be completed if those employees exercise restricted shares, restricted share units or options before listing. Failure to complete the SAFE registrations may subject them to fines and legal sanctions and may also limit our ability to contribute additional capital into our wholly foreign-owned subsidiaries in China and limit these subsidiaries’ ability to distribute dividends to us. We also face regulatory uncertainties that could restrict our ability to adopt additional incentive plans for our directors and employees under PRC law.

此外，国家税务总局还发布了关于员工股票期权或限制性股票的某些通知。根据该等通函，在中国工作的雇员如行使购股权或获授予限制性股份单位，将须缴交中国个人所得税。我们的WFOE有义务向相关税务机关提交与员工股票期权或限制性股票有关的文件，并扣缴行使股票期权的员工的个人所得税。如果我们的员工未按照相关法律法规缴纳或扣缴所得税，我们可能面临税务机关或其他中国政府机关的处罚 。

如果 未能按照中国法规的要求为各种员工福利计划提供足够的供款，我们可能会受到处罚。

在中国经营的 公司必须参加政府规定的各种员工福利供款计划，包括某些 社会保险、住房公积金和其他福利计划，开立和登记社会保险账户和住房公积金账户， 并以自己的名义向计划供款，供款金额相当于工资的一定比例，包括奖金和津贴， 员工数量，最高不超过当地政府不时在公司经营我们业务的地点规定的最高数量。 鉴于不同地区的经济发展水平不同，中国地方政府并未贯彻执行雇员福利供款计划的规定。

截至本报告日期 ，我们的若干中国子公司未能开立和登记社会保险及住房基金账户，并委托第三方机构为我们的部分员工缴纳社会保险及住房公积金。我们可能被要求 为这些福利计划支付缴款以及逾期费和罚款。如果我们受到与不遵守劳动法有关的调查或处罚 ，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

《中华人民共和国劳动合同法》或《中华人民共和国劳动合同法》以及中国其他与劳动相关的 法规的实施可能会增加我们的劳动力成本，限制我们的劳动实践，并对我们的业务和 的经营业绩造成不利影响。

On June 29, 2007, the Standing Committee of the National People’s Congress of China enacted the PRC Labor Contract Law, which became effective on January 1, 2008 and was amended on December 28, 2012. The PRC Labor Contract Law introduces specific provisions related to fixed-term employment contracts, part-time employment, probation, consultation with labor unions and employee assemblies, employment without a written contract, dismissal of employees, severance, and collective bargaining, which together represent enhanced enforcement of labor laws and regulations. According to the PRC Labor Contract Law, an employer is obliged to sign an unfixed-term labor contract with any employee who has worked for the employer for 10 consecutive years. Further, if an employee requests or agrees to renew a fixed-term labor contract that has already been entered into twice consecutively, the resulting contract must have an unfixed term, with certain exceptions. The employer must pay economic compensation to an employee where a labor contract is terminated or expires in accordance with the PRC Labor Contract Law, except for certain situations which are specifically regulated. In addition, the government has issued various labor-related regulations to further protect the rights of employees. According to such laws and regulations, employees are entitled to annual leave ranging from five to 15 days and are able to be compensated for any untaken annual leave days in the amount of three times their daily salary, subject to certain exceptions. In the event that we decide to change our employment or labor practices, the PRC Labor Contract Law and its implementation rules may also limit our ability to effect those changes in a manner that we believe to be cost-effective. In addition, as the interpretation and implementation of these new regulations are still evolving, our employment practices may not be at all times deemed in compliance with the new regulations. If we are subject to severe penalties or incur significant liabilities in connection with labor disputes or investigations, our business and financial conditions may be adversely affected.

可能难以向我们、我们居住在中国的董事或执行官送达法律程序，或执行从非中国法院获得的任何 判决，或在中国对他们或我们提起诉讼。

我们的某些 董事和大多数执行官居住在中国。此外，我们的大部分资产以及董事和执行人员的资产都位于中国。中华人民共和国与美国、英国、日本和许多其他司法管辖区没有规定相互承认和执行法院判决的条约。因此，投资者 可能无法向我们或在中国的这些人送达法律程序，或在中国对我们或他们执行从非中国司法管辖区获得的任何判决。

On July 14, 2006, the Supreme People’s Court of China and the Government of the Hong Kong Special Administrative Region signed an Arrangement on Reciprocal Recognition and Enforcement of Judgments in Civil and Commercial Matters, or the 2006 Arrangement. Under such arrangement, where any designated People’s Court or any designated Hong Kong court has made an enforceable final judgment requiring payment of money in a civil and commercial case pursuant to a choice of court agreement, any party concerned may apply to the relevant People’s Court or Hong Kong court for recognition and enforcement of the judgment. On January 18, 2019, the Supreme Court of the People’s Republic of China and the Department of Justice under the Government of the Hong Kong Special Administrative Region signed the Arrangement on Reciprocal Recognition and Enforcement of Judgments in Civil and Commercial Matters by the Courts of the Mainland and of the Hong Kong Special Administrative Region, or the 2019 Arrangement. The 2019 Arrangement, for the reciprocal recognition and enforcement of judgments in civil and commercial matters between the courts in mainland China and those in the Hong Kong Special Administrative Region, stipulates the scope and particulars of judgments, the procedures and ways of the application for recognition or enforcement, the review of the jurisdiction of the court that issued the original judgment, the circumstances where the recognition and enforcement of a judgment shall be refused, and the approaches towards remedies, among others. After a judicial interpretation has been promulgated by the Supreme People’s Court and the relevant procedures have been completed by the Hong Kong Special Administrative Region, both sides shall announce a date on which the 2019 Arrangement shall come into effect. The 2019 Arrangement shall apply to any judgment made on or after its effective date by the courts of both sides. The 2006 Arrangement shall be terminated on the same day when the 2019 Arrangement comes into effect. If a “written choice of court agreement” has been signed by parties according to the 2006 Arrangement prior to the effective date of the 2019 Arrangement, the 2006 Arrangement shall still apply. Although the 2019 Arrangement has been signed, its effective date has yet to be announced. Therefore, there are still uncertainties about the outcomes and effectiveness of enforcement or recognition of judgments under the 2019 Arrangement.

股东 在美国常见的索赔，包括证券法集体诉讼和欺诈索赔，在中国案中，从法律上或实际情况来看，一般都很难追究。例如，在中国，在获取有关外国实体的股东调查或诉讼或其他方面所需的信息方面，存在重大的法律和其他障碍。虽然中国的地方可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制， 实施跨境监督管理，但在缺乏相互务实的合作机制的情况下，与美国证券监管机构的监管合作并不高效。根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条的规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或 取证活动。因此，未经中国证券监管机构主管部门或其他有关部门同意，任何单位和个人不得向外国机构或政府机构提供与证券业务活动有关的任何文件和资料。

与ADS相关的风险

我们的美国存托凭证的交易价格可能会波动，这可能会给投资者造成重大损失。

我们的美国存托凭证的交易价格可能会波动，可能会因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素，比如其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市场价格波动。许多中国公司已将其证券在美国股市上市，其中一些公司经历了大幅波动。这些中国公司的证券在发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的总体态度，因此可能会影响我们美国存托凭证的交易表现，而不管我们的实际经营业绩如何。

除了市场和行业因素外，我们的美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们的美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。

在过去，上市公司的股东经常在证券市场价格不稳定的时期 之后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会将大量 管理层的注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用 来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能会被要求支付重大损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2019年12月，本公司指示其存托银行对其美国存托股份（“ADS”） （“ADS比率”）实施比率变更。新的比率为每1美国存托凭证10股A类普通股。比率变更的生效日期为2019年12月3日。

2022年6月，本公司调整其美国存托凭证比率，由现有1美国存托凭证代表10股A类普通股调整为1美国存托凭证代表 500股A类普通股。比率变动的生效日期为2022年7月6日。

于二零二三年五月，本公司股东于二零二三年股东周年大会上批准 二零二三年股份合并。就2023年股份合并而言，本公司将调整 其ADS比率，从1 ADS代表500股A类普通股的现有比率调整为1 ADS代表10股A类普通股。 截至本年报日期，二零二三年股份合并尚未生效。

卖空者使用的技巧可能会压低我们美国存托凭证的市场价格。

卖空是指出售卖方并不拥有的证券，而是从第三方借入的证券，目的是 在以后回购相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从从出售借入的证券到购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计 在此次购买中支付的价格将低于其在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益 ，许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论，以制造负面市场势头，并在卖空证券后为自己创造利润。这些空头攻击在过去曾导致股票在市场上抛售。

在美国上市的大部分业务在中国的上市公司一直是卖空的对象。 许多审查和负面宣传都集中在对财务报告缺乏有效的内部控制的指控 导致财务和会计违规和错误，公司治理政策不充分或缺乏遵守 ，在许多情况下，欺诈指控。因此，其中许多公司目前正在对这些指控进行内部和外部调查 ，在此期间，它们还会受到股东诉讼和/或美国证券交易委员会执法行动的影响。

我们 目前是卖空者提出的不利指控的对象，未来也可能是。任何此类指控之后，我们的普通股和美国存托凭证的市场价格可能会出现一段时间的不稳定和负面宣传。如果我们成为任何不利指控的对象 ，无论这些指控被证明是真是假，我们可能不得不花费大量的资源 来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们将强烈防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会受到言论自由原则、适用的联邦或州法律或商业保密问题的限制。这种情况可能成本高、耗时长，并且可能会分散我们的管理层的注意力，使其无法发展业务。即使这些指控最终被证明是毫无根据的，针对我们的指控也可能 严重影响我们的业务运营和股东权益，对我们美国存托凭证的任何投资的价值可能会大幅 缩水或变得一文不值。

我们 是证券集体诉讼的被告，这可能导致大量费用和责任。

与经验丰富的发行人相比，我们的美国存托证券的 市场价格可能会有很大的波动，我们预计，在无限期的将来，我们的股价可能 继续比经验丰富的发行人波动更大。在过去，原告经常在公司证券市场价格波动的时期内对公司提起证券集体诉讼。2021年3月30日，对公司、其首席执行官和公司 运营子公司总裁提起 证券集体诉讼。该集体诉讼代表在2020年7月22日至2021年2月25日期间购买或收购我们的ADS的人士，这段时间是我们股票的波动期。该投诉仅基于2021年2月26日发布的一篇研究文章，其中包含虚假声明，并在2021年3月1日的新闻稿中作出回应。然而，此证券诉讼 可能会导致大量成本和责任，并可能转移管理层的注意力和资源。

未来我们的美国存托凭证在公开市场上的大量销售或潜在销售可能会导致我们的美国存托凭证价格下降。

我们的ADS在公开市场上的销售 ，或认为这些销售可能发生，可能导致我们的ADS的市场价格下降。 截至2021年4月30日，我们有1，769，744，565股A类普通股流通在外。在这些股份中，1，629，935，120股A类普通股 为ADS形式。 我们的所有ADS都可以自由转让，不受限制，也不受任何额外登记，根据1933年证券法（经修订）或证券法。剩余的A类普通股将可供出售，但 受《证券法》第144条和第701条所适用的数量和其他限制。

我们普通股的某些主要持有者可能会导致我们根据证券法登记其股票的出售。根据证券法注册这些股票将导致代表这些股票的美国存托凭证在注册生效后立即根据证券法不受限制地自由交易。在公开市场上以美国存托凭证的形式出售这些登记股票可能会导致我们的美国存托凭证价格下跌。

由于我们预计在可预见的未来不会支付股息，因此您必须依赖我们的美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。

我们 目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，为我们 业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，您不应依赖对我们美国存托凭证的投资 作为未来股息收入的来源。

我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律，股息只能从合法的可用资金中宣布和支付，即从利润或我们的股票溢价账户中支付，如果这会导致我们的公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则可能不会支付股息。 即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的运营结果和现金流、我们的资本要求和盈余、分派金额、 我们从子公司收到的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素(如果有)。因此，您对我们美国存托凭证的投资回报很可能完全取决于我们美国存托凭证未来的任何价格增值。不能保证我们的美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。 您在我们的美国存托凭证上的投资可能无法实现回报，甚至可能损失您的全部投资。

出于美国联邦所得税的目的，我们 可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们的美国存托凭证或普通股的美国持有者带来不利的美国联邦 所得税后果。

根据我们的资产价值(这在一定程度上由我们的美国存托凭证或普通股的市值决定)，以及我们的资产和收入随时间推移的构成，我们可以被归类为被动型外国投资公司或PFIC，以缴纳美国联邦所得税 。根据我们资产和收入的预测构成，我们预计在截至2019年12月31日的纳税年度内不会成为PFIC。虽然我们预计不会成为PFIC，但我们的美国存托凭证或普通股的市场价格波动可能会导致 我们在本纳税年度或随后的任何纳税年度成为PFIC。

如果 非美国公司(如我们公司)在任何课税年度被归类为美国联邦所得税的PFIC，条件是：(I)该年度75%或以上的总收入由某些类型的“被动”收入组成，或(Ii)该年度资产价值的50%或以上(根据季度平均值确定)产生或为产生 被动收入而持有。我们是否为PFIC是事实决定，我们必须在每个纳税年度单独确定我们是否为PFIC(在每个纳税年度结束后)。因此，我们不能向您保证，在截至2019年12月31日的课税年度或未来任何课税年度，我们不会成为PFIC。我们是否会成为PFIC的决定，在一定程度上将取决于我们如何使用我们的流动资产和IPO筹集的现金。

如果在任何课税年度内，我们被归类为美国股东(如第10项：其他信息--税收--美国联邦所得税方面的考虑事项)持有美国存托股份或普通股，此类美国持股人通常受申报要求的约束，并可能因出售或处置美国存托凭证或普通股以及收到美国存托凭证或普通股分配而确认的收益而产生显著增加的美国联邦所得税，前提是该收益或分配根据适用的美国联邦所得税规则被视为“超额分配”。此外，如果我们 在美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的任何年度被归类为PFIC，我们通常会在该美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的所有后续年度中继续被视为PFIC，即使我们不再根据上述规则 有资格成为PFIC。如果我们被归类为PFIC，请您就收购、持有和处置ADS或普通股的美国联邦所得税后果 咨询您的税务顾问。有关详细信息，请参阅“第 项10.附加信息-E.税收-美国联邦所得税注意事项-PFIC规则”。

我们的 备忘录和公司章程包含反收购条款，这些条款可能会对我们普通股和美国存托凭证持有人的权利产生重大不利影响。

我们第六次修订和重述的组织章程大纲和章程细则包含限制其他人获得我们公司控制权或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些规定可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东 以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。例如，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，而无需我们的股东采取进一步的行动，并确定他们的指定、权力、优惠、特权、 和相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制，包括股息权、 转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，其中任何或全部可能大于与我们普通股相关的权利 ，无论是以美国存托凭证的形式还是以其他形式。优先股可以快速发行，计算出的条款 可以推迟或防止我们公司控制权的变更，或者使管理层的撤职更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，我们的美国存托凭证的价格可能会下跌，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大不利影响 。

我们的 双层投票结构限制了您影响公司事务的能力，并可能阻止其他人对我们A类普通股和美国存托凭证的持有者可能认为有益的 控制权交易进行任何更改。

我们 普通股分为A类普通股和B类普通股。A类普通股持有人每股享有一票投票权，而B类普通股持有人每股享有10票投票权，但须受“第10项.补充资料-B.组织章程大纲-普通股”所载限制。每股B类普通股 可由其持有人随时转换为一股A类普通股。A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。当B类普通股的持有人将B类普通股转让给不是该持有人关联公司的任何个人或实体时，该等B类普通股应自动并立即转换为同等数量的A类普通股。

您 在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律注册的。

We are an exempted company limited by shares registered under the laws of the Cayman Islands. Our corporate affairs are governed by our memorandum and articles of association, the Companies Law (2018 Revision) of the Cayman Islands and the common law of the Cayman Islands. The rights of shareholders to take action against the directors, actions by minority shareholders and the fiduciary duties of our directors to us under Cayman Islands law are to a large extent governed by the common law of the Cayman Islands. The common law of the Cayman Islands is derived in part from comparatively limited judicial precedent in the Cayman Islands as well as from the common law of England, the decisions of whose courts are of persuasive authority, but are not binding, on a court in the Cayman Islands. The rights of our shareholders and the fiduciary duties of our directors under Cayman Islands law are not as clearly established as they would be under statutes or judicial precedent in some jurisdictions in the United States. In particular, the Cayman Islands has a less developed body of securities laws than the United States. Some U.S. states, such as Delaware, have more fully developed and judicially interpreted bodies of corporate law than the Cayman Islands. In addition, Cayman Islands companies may not have standing to initiate a shareholder derivative action in a federal court of the United States.

根据开曼群岛法律，像我们这样的开曼群岛豁免公司的股东 无权查阅公司记录或获取 这些公司的股东名单副本。我们的董事根据我们的组织章程细则有酌情权决定是否 以及在何种条件下，我们的公司记录可以由我们的股东查阅，但没有义务向我们的股东提供 （我们的组织章程大纲和章程细则以及我们的股东通过的任何特别决议除外）。这 可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或就代理权竞争向其他股东征求 代理权。

开曼群岛是我们的母国，开曼群岛的某些公司治理实践与在美国等其他司法管辖区注册的公司 的要求有很大差异。目前，我们不打算在任何公司治理问题上依赖本国的实践。然而，如果我们未来选择遵循本国的做法，我们的股东获得的保护可能会比适用于美国国内发行人的规则和法规提供的保护更少。

由于 上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比他们作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护其利益 。有关开曼群岛公司法条款与 适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，请参见“第10项。附加信息—B。 公司章程大纲和章程—公司法的差异"。

我们的股东获得的某些不利于我们的判决可能无法强制执行。

我们 是一家开曼群岛公司，我们几乎所有的资产都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务都是在中国进行的。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们资产的判决。

我们 是《交易法》规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们是根据《交易法》规定的外国私人发行人，我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们 必须在每个财政年度结束后的四个月内，以表格20—F提交年度报告。此外，我们已在2022年之前发布 ，并打算在未来继续通过新闻稿每半年发布我们的业绩，并根据纽约证券交易所的规则和法规发布 。 有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将 以表格6—K提供给SEC。但是，与美国国内发行人要求向SEC提交的信息相比，我们需要向SEC提交或提供的信息将不那么广泛 ，也不那么及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得 同样的保护或信息。此外，如果 我们在未来任何时期未能获得外国私人发行人资格，我们将增加披露和其他要求， 这将增加我们的合规和其他成本。

美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制，您可能无法行使任何权利对您的美国存托凭证所代表的A类普通股进行 投票。

As a holder of our ADSs, you will only be able to direct the exercise of the voting rights attaching to the Class A ordinary shares which are represented by your ADSs in accordance with the provisions of the deposit agreement. Under the deposit agreement, you must vote by giving voting instructions to the depositary. Upon receipt of your voting instructions, the depositary will endeavor, insofar as practical and lawful to vote the Class A ordinary shares which are represented by your ADSs in accordance with your instructions. You will not be able to directly exercise any right to vote with respect to the shares represented by your ADSs unless you withdraw the shares from the depositary. Under our sixth amended and restated memorandum and articles of association, the minimum notice period required for convening a general meeting is 15 calendar days. When a general meeting is convened, you may not receive sufficient advance notice to withdraw the shares represented by your ADSs to allow you to vote with respect to any specific resolution or matter to be considered and voted upon at such general meeting. If we give notice to our shareholders of any general meeting, the depositary will notify you of the upcoming vote and will arrange to deliver our voting materials to you. We cannot assure you that you will receive the voting materials in time to ensure that you can instruct the depositary to vote the shares represented by your ADSs. In addition, the depositary and its agents are not responsible for failing to carry out voting instructions or for their manner of carrying out your voting instructions. Also, as a party to the deposit agreement, you waive your right to trial by jury in any legal proceedings arising out of the deposit agreement or the ADSs against us and/or the depositary. This means that you may not be able to exercise your right to vote and you may have no legal remedy if the shares underlying your ADSs are not voted as you requested.

如果您不 在股东大会上投票，我们的美国存托凭证(ADS)托管人将给予我们一个全权委托，让我们投票表决您的美国存托凭证所代表的A类普通股，除非在可能对您的利益造成不利影响的有限情况下。

根据美国存托凭证的存托协议，如果您没有向托管机构发出适当或及时的投票指示，托管机构将授权我们在股东大会上投票表决您的美国存托凭证所代表的A类普通股，除非：

此全权委托的 效果是，如果您没有就如何在股东大会上投票给托管人适当或及时的投票指示，您不能阻止您的美国存托凭证所代表的A类普通股投票，但在上述情况下除外。这可能会使股东更难影响我们公司的管理层。我们A类普通股的持有者 不受此全权委托的约束。

您 可能不会从我们的普通股获得股息或其他分配，如果向您提供这些普通股是非法的或 不切实际的，您可能不会收到任何价值。

我们美国存托凭证的托管机构已同意在扣除其费用和费用后，向您支付其或托管人从您的美国存托凭证所代表的A类普通股或其他存款证券中收到的现金股息或其他分派。您将获得与您的美国存托凭证所代表的A类普通股数量成比例的这些 分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不负责任。例如，如果美国存托凭证由根据《证券法》需要登记的证券组成，但 没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分发，则向美国存托凭证持有人进行分销将是违法的。保管人还可以确定通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本 。在这些情况下，保管人可以决定不分配这种财产。我们没有义务根据 美国证券法登记通过此类分配收到的任何美国存托凭证、普通股、权利或其他证券。我们也没有义务 采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或任何其他东西。这意味着 如果我们向您提供A类普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们对A类普通股进行的分发或这些普通股的任何价值。这些限制可能会导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降。

您 可能会因为无法参与配股而导致您的持股被稀释。

我们 可以不时向我们的股东分配权利，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会向美国存托凭证持有人分配权利，除非权利的分配和销售以及与这些权利相关的证券根据《证券法》对所有美国存托凭证持有人豁免登记，或根据《证券法》条款登记。保管人可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并可能允许权利失效。我们可能无法根据《证券法》确立注册豁免，并且 我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证持有人可能无法参与我们的配股发行，并可能因此 经历其所持股份的稀释。

您 在转让您的ADS时可能会受到限制。

您的美国存托凭证可在托管人的账簿上转让。但是，保管人可在其认为与履行职责有关的情况下，随时或不时关闭账簿。托管银行可能会因多种原因而不时关闭账簿，包括与配股等公司活动相关的账簿，在此期间，托管银行需要在指定的时间段内在账面上保留确切数量的美国存托股份持有人。托管人也可以在紧急情况下或在周末和公共节假日结账。当我们的股票登记册或托管人的账簿关闭时，或者如果我们或托管人认为由于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据存款协议的任何规定或任何其他原因，我们或托管人认为这样做是可取的，托管人一般可以拒绝交付、转让或登记我们的美国存托凭证的转让。

作为一家上市公司，我们 会产生巨大的成本。

作为一家上市公司，我们必须遵守1934年的《证券交易法》、或《交易法》、《2002年的萨班斯-奥克斯利法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及纽约证券交易所的规章制度 的报告要求。遵守这些规则和法规会导致法律、会计和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时和成本高昂，还会给我们的人员、系统和资源带来巨大的压力。

第 项4.公司信息

答：公司的历史和发展

我们 于2004年7月12日在特拉华州成立，名为中国风险金融有限责任公司。我们于2001年开始了信用分析服务提供商业务。 在过去的18年里，我们开发了我们的专有先进技术，在此期间，我们的创始人和管理团队为 中国许多最大的银行提供了分析消费者信贷的建议，向消费者发放了超过1亿张信用卡。2017年4月28日，我们的ADS开始在纽约证券交易所交易，代码为"XRF"。2017年5月，我们完成了首次公开募股，共出售了11，500，000份美国存托证券，每份代表10股A类普通股，并在纽约证券交易所上市。 2018年第三季度，由于监管变化导致成本过高，而且从监管合规角度来看，在某些方面风险很大， 拥有和运营我们的传统市场贷款平台，我们决定停止 传统市场贷款平台的客户获取和贷款便利，并开始将我们的业务过渡到其他行业。

2020年5月5日，我们与YBT（永保二有限公司）签订了一系列协议 ，YBT的股东（“YBT股东”）、YBT 引入的八名个人投资者（统称为“投资者”）和True North Financial，LLC，以收购YBT，YBT控制其 可变权益实体SOS Information。该交易于二零二零年五月十五日完成。因此，我们现在拥有YBT 100%的股份，YBT 控制着其可变利益实体SOS信息技术有限公司，Ltd（“SOS信息”）。向投资者发行的股票 依赖于根据1933年证券法（经修订）的S条例和/或规则4（a）（2）豁免注册。 因此，我们通过SOS Information启动了新收购的数据挖掘和定向营销服务业务。

于2020年8月3日，吾等与汉图(杭州)资产管理 有限公司(“买方”)订立某项股份购买协议(“处置SPA”)。根据处置SPA，买方同意以现金代价3,500,000美元收购中国华润中国控股有限公司(一家香港有限公司、位于特拉华州的中国资本金融有限公司、中国华为中国有限公司(一家英属处女岛公司)、中国华润科技有限公司(一家加州有限责任公司)及HML中国有限公司(一家特拉华州有限责任公司))。于处置SPA预期完成交易(“处置”) 后，买方将成为XRF附属公司的唯一股东，并因此承担XRF附属公司拥有或控制的所有附属公司及可变权益实体的所有 资产及负债。处置 于2020年8月6日结束。作为处置的结果，我们停止了传统的P2P贷款业务，并专注于 成为领先的高科技服务企业，服务包括为保险公司提供营销数据、技术和解决方案，以及中国的紧急救援服务。我们还把我们的交易代码改成了“SOS”。

2020年5月14日，青岛SOS投资管理有限公司(“青岛SOS投资”)、青岛SOS实业控股有限公司(“青岛SOS实业”)与中国市民王宜林、冯卫东、吴先龙先生以及青岛SOS实业股东 签订了技术咨询与服务协议、股权购买期权协议、股权质押协议和表决权代理及财务支持协议等一系列合同安排，统称为“青岛SOS投资协议”。“据此，青岛SOS投资公司拥有对青岛SOS实业实施控制权的合同权利。

2022年11月2日，根据青岛SOS投资VIE协议的条款，青岛SOS投资、青岛SOS实业和青岛SOS实业的股东一致同意终止青岛SOS投资VIE协议。VIE合同安排终止于2022年11月2日生效 。

2022年11月2日，青岛S投资控股有限公司(“青岛S投资”)、青岛SOS实业控股有限公司(“青岛SOS实业”)与中国公民、青岛SOS实业股东王宜林、冯卫东、吴先龙先生签订股权质押协议、独家管理咨询、商务合作协议、独家购买期权协议、委托授权书等一系列合同安排，统称为“青岛S投资VIE协议”，“据此，青岛S投资拥有对青岛S实业行使控制权的合同权利。

因此，青岛SOS实业及其附属公司的 财务业绩已由本公司根据美国公认会计原则综合，原因是本公司于2022年11月出售(定义见下文)前为该等公司的主要受益人。

于2022年11月2日，本公司于出售前与开曼群岛豁免公司S国际控股有限公司(“买方”)及本公司全资附属公司S国际集团有限公司(“S国际”或“目标”)订立若干购股协议(“处置SPA”)。根据处置SPA，买方同意收购S国际，以换取现金代价17,000,000美元。于处置SPA预期于二零二二年十一月二日(“完成日期”)完成交易(“处置”)后，买方 成为S国际的唯一股东，并因此承担S国际拥有或控制的所有附属公司及VIE实体的所有资产及负债。S国际拥有S国际控股有限公司100%的已发行股份，而S国际控股有限公司拥有青岛S投资公司100%的已发行股份。青岛S投资通过与前VIE和前VIE股东于2022年11月2日签订的一系列合同协议，控制前VIE青岛SOS实业。前者拥有SOS信息技术有限公司和青岛SOS数码技术有限公司各100%的股权。

由于VIE结构已解除，前VIE及其子公司的财务结果在截止日期后不再合并到公司的财务报表中。截至本年报日期，本公司现行公司架构 并无于内地中国设立任何VIE，本公司及其附属公司亦无意于未来 在内地设立任何VIE。

下图说明了截至本年报发布之日我们的公司结构：

截至2022年和2021年12月31日，VIE分别占我们合并总资产的45.1%和50.9%，占我们合并总负债的74.3%和81.0%，占我们合并净收入的99.8%和94.5%。请参阅我们的合并财务报表 和本年度报告中的相关说明。

我们 分红的能力取决于我们在大陆的子公司中国的分红。如果我们在大陆的子公司中国代表他们自己产生债务，管理他们债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。中国于内地的附属公司将获准从其留存收益(如有)中向吾等派发股息，该等留存收益乃根据中国财政部颁布的或中华人民共和国公认会计原则而厘定。

根据适用于中国外商投资企业的法律，一家在中国的外商投资企业的公司必须 从其根据中国公认会计准则确定的税后利润中提取储备资金，包括(I)普通储备基金，然而，在宣布任何股息分配之前不提供法定储备是中国的常见会计惯例，尤其是在尚未设立和确认注册实收资本的情况下；(Ii)企业扩张基金和(Iii)员工奖金和 福利基金。拨付给普通储备基金的款项必须至少为按照中华人民共和国公认会计准则计算的税后利润的10%。公积金达到运营公司股东实缴股本总额的50%(注册资本)的，不需要拨付。虽然上述第(Ii)及(Iii)项是必需的，但由其董事会(“董事会”)酌情决定。截至本文发信之日，董事会尚未通过此类决议。普通公积金和法定盈余基金用于各自公司的亏损冲销、扩大生产经营或增加注册资本。这些储备不得以现金、股息、贷款或垫款的形式转让给本公司。因此，除非在清算期间，否则这些准备金不能分配。

截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止，本公司在内地的子公司中国并未从储备金中提取任何款项。

本公司于2022年财政年度于前VIE在中国内部的附属公司提供了60万美元的法定准备金。由于国资委尚无注册实收资本，国资委未计划在2020、2021年和2022年分别派发股息，国资委在国资委中国内部的子公司未计提2020年、2021年和2021年两个会计年度的法定准备金，尽管它们在税后盈利。

作为 开曼群岛控股公司，根据中国法律法规，我们将被允许仅通过贷款或出资向中国的经营实体（作为子公司）以及 合并关联实体仅通过贷款向 合并关联实体提供离岸融资活动所得资金，在每种情况下均须满足适用的政府注册 和批准要求。在向在岸实体（即中国子公司）提供贷款之前，我们将被要求根据相关中国法律法规向外管局提交有关贷款详情的 备案。收到贷款的中国附属公司 仅允许将贷款用于这些法律法规规定的用途。

As of the date of this annual report, there have not been any dividends or distributions made to the holding company, nor have there been any dividends or distributions made to U.S. investors. We are subject to restrictions on foreign exchange and our ability to transfer cash between entities, across borders, and to U.S. investors. We are also subject to restrictions and limitations on our ability to distribute earnings from our businesses, including subsidiaries and/or consolidated VIEs, to our holding company and U.S. investors as well as the ability to settle amounts owed under the VIE agreements. Neither we nor any of our subsidiaries has obtained the approval from either the China Securities Regulatory Commission (the “CSRC”) or the Cyberspace Administration of China (the “CAC”) for any offering of our ADSs in the United States, and we do not intend to obtain the approval from either the CSRC or the CAC in connection with any such offering, since we do not believe, based upon advice of our PRC counsel, Hebei Changjun Law Firm, that such approval is required for the time being. We cannot assure you, however, that regulators in China will not take a contrary view or will not subsequently require us to undergo the approval procedures and subject us to penalties for non-compliance. See “Risk Factors - Risks Related to Doing Business in China - The approval of the CSRC, may be required in connection with the listing and trading of our securities under PRC rules, regulations, or policies, and, if required, we cannot predict whether or how soon we will be able to obtain such approval. As a result, both you and us fact uncertainty about future actions by the PRC government that could significantly affect our business, our listing on NYSE, financial condition and results of operations.”

以下财务资料已编制以说明（i）SOS有限公司；（ii）中国SOS有限公司截至二零二二年十二月三十一日止年度的综合现金流量 (iii)青岛SOS投资，我们的外商独资企业之一；（iv）VIE；（v）中国境外子公司 （vi）中国境内子公司。SOS有限公司的财务资料摘录自：SOS有限公司截至2022年12月31日止年度的经审核 综合现金流量表及相关附注，载于本年报其他部分。

SOS Limited （“SOS”）指最终母公司或注册人，开曼群岛豁免公司。

中国SOS 有限公司（“中国SOS”）是一家香港公司。

青岛SOS投资管理有限公司，青岛SOS投资有限公司（“青岛SOS投资”），一家中国公司，公司的WFOE。

青岛SOS 实业控股有限公司有限公司，前VIE，一家中国公司。

中国之外的子公司包括永保二号有限公司(英属维尔京群岛公司)、FDW有限公司(英属维尔京群岛公司)、SOS Information Technology New York Inc.(索斯尼，纽约公司)、FD LLC(FD，内华达公司)、未来科技环球有限公司(FTHK，香港公司)、加拿大XX交易所有限公司(“CXXE，加拿大公司)和美国XX交易所有限公司(美国XX交易所，科罗拉多公司)。

中国境内子公司是指原 VIE的子公司，包括内蒙古SOS保险代理有限公司，有限公司（“IMSOS”）；和直接拥有的子公司 ，包括SOS国际贸易有限公司，青岛SOS投资有限责任公司（“SOSIL”）、青岛SOS数字技术有限公司（“SOSDT”）、共同繁荣科技股份有限公司，Sos融和数码科技股份有限公司（“SOSCP”）， Ltd.（"SOSRD"）、威购国际贸易有限公司，深圳市舒云国际贸易有限公司（“SOSWI”），有限公司（"SOSSI"）， SOS汽车服务有限公司，Ltd.（"SOSAS"）、车小二科技股份有限公司、有限公司（"SOSCX"）和河北S云企业管理 有限公司，公司

截至2022年及2021年12月31日，前VIE 及中国境内附属公司合计分别占综合总资产的54. 9%及49. 1%，占综合总负债的25. 7%及19. 0%，占综合总净收入的0. 25%及5. 6%。

简明综合现金流量表

(US千美元，除共享数据和每共享数据外，或 注明）

简明综合现金流量表

(US千美元，除共享数据和每共享数据外，或 注明）

2022年，本公司于2022年3月31日完成了一轮登记直接发行，筹集了1850万美元的净所得款项。

"对原VIE子公司的投资"的结转