cwd-20230630
000162728212-312023Q2假的P3Y0.594500016272822023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：普通阶级成员2023-08-08xbrli: 股票0001627282US-GAAP：B类普通会员2023-08-080001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-30iso421:USD0001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-3100016272822023-06-3000016272822022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：非关联党成员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：非关联党成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282US-GAAP：非关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：非关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001627282US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001627282US-GAAP：普通阶级成员2023-06-300001627282US-GAAP：B类普通会员2022-12-310001627282US-GAAP：B类普通会员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-3000016272822023-04-012023-06-3000016272822022-04-012022-06-3000016272822022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：优先股成员2022-12-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001627282US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100016272822023-01-012023-03-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001627282US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001627282美国公认会计准则：优先股成员2023-03-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001627282US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2023-03-3100016272822023-03-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：优先股成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：非控股权益成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：优先股成员2023-06-300001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001627282US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2023-06-300001627282US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001627282US-GAAP：非控股权益成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：优先股成员2021-12-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2021-12-310001627282US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2021-12-3100016272822021-12-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-3100016272822022-01-012022-03-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2022-01-012022-03-310001627282US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001627282美国公认会计准则：优先股成员2022-03-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001627282US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-310001627282US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001627282US-GAAP：非控股权益成员2022-03-3100016272822022-03-310001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：非控股权益成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：优先股成员2022-06-300001627282US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300001627282US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300001627282US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300001627282US-GAAP：美国国债普通股会员2022-06-300001627282US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001627282US-GAAP：非控股权益成员2022-06-3000016272822022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：非关联党成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：非关联党成员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-30cwd: 分段cwd: loan0001627282US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员2023-01-012023-06-30xbrli: pure0001627282SRT: 最大成员US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282CWD: 家具和设备会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员2023-06-300001627282SRT: 最大成员CWD: 家具和设备会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最大成员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最低成员US-GAAP：建筑和建筑改善成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282SRT: 最大成员US-GAAP：建筑和建筑改善成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282SRT: 最低成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD: 家具固定装置和设备会员2023-06-300001627282SRT: 最大成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD: 家具固定装置和设备会员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-172023-01-17cwd: 实体0001627282CWD: CaliberHospitalitylp 会员2023-01-012023-06-30cwd: fund0001627282CWD: CaliberHospitality 信托会员2023-01-012023-06-300001627282CWD：Caliber Hospitality Trust 和 WestfrontierUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Caliber Hospitality Trust 和 WestfrontierUS-GAAP：非关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Caliber Hospitality Trust 和 WestfrontierUS-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Northsight 和 SouthpointUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Northsight 和 SouthpointUS-GAAP：非关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD：Northsight 和 SouthpointUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 总部办公大楼收购成员2023-01-012023-06-30cwd: 收购0001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：土地和土地改善成员CWD: 总部办公大楼收购成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：建筑和建筑改善成员CWD: 总部办公大楼收购成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 总部办公大楼收购成员CWD: 家具固定装置和设备会员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 多户住宅物业收购成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-30cwd: 属性0001627282US-GAAP：土地和土地改善成员CWD: 多户住宅物业收购成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 多户住宅物业收购成员US-GAAP：建筑和建筑改善成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-06-300001627282US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble会员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble会员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员US-GAAP：LoansPayble会员2023-06-300001627282SRT: 最大成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：LoansPayble会员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：可转换债务成员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：可转换债务成员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：有担保债务成员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：有担保债务成员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2023-06-30cwd: note0001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员CWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2023-06-300001627282SRT: 最大成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员CWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2022-12-310001627282SRT: 最大成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 公司票据和可转换公司票据会员US-GAAP：LoansPayble会员2022-12-310001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：喜来登酒店会员可支付四点积分美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：喜来登酒店会员可支付四点积分美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：希尔顿图森会议中心成员的 Notespayable DoubleTree美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：希尔顿图森会议中心成员的 Notespayable DoubleTree美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：notespayable HiltonTucsoneastMember2023-06-300001627282美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：notespayable HiltonTucsoneastMember2022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员cwd: notespayabledtmesaHoldcoiillcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：有担保债务成员cwd: notespayabledtmesaHoldcoiillcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：notespayable WestfrontierHoldCollc会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：notespayable WestfrontierHoldCollc会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：经济伤害灾难贷款会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：经济伤害灾难贷款会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282美国公认会计准则：无担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282美国公认会计准则：无担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员美国公认会计准则：有担保债务成员2015-07-310001627282US-GAAP：Primerate 会员CWD：喜来登酒店会员可支付四点积分美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2018-06-012018-06-300001627282US-GAAP：Primerate 会员CWD：喜来登酒店会员可支付四点积分美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2018-06-300001627282CWD：喜来登酒店会员可支付四点积分SRT: 场景预测成员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-08-310001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员CWD：一个月的伦敦银行同业拆借利率会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2018-07-012018-07-300001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2018-07-310001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：RF成员的隔夜担保融资利率2023-05-012023-05-310001627282CWD：Notespayable Holiday Innocotillo Hotel 会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-05-310001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员CWD：一个月的伦敦银行同业拆借利率会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2018-09-012018-09-300001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：RF成员的隔夜担保融资利率2023-01-012023-01-310001627282SRT: 最大成员CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：RF成员的隔夜担保融资利率2023-01-012023-01-310001627282CWD：Notespayable AirportHotel 投资组合会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-310001627282CWD：希尔顿图森会议中心成员的 Notespayable DoubleTreeCWD：一个月的伦敦银行同业拆借利率会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2019-08-012019-08-310001627282CWD：希尔顿图森会议中心成员的 Notespayable DoubleTree美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2019-08-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD：notespayable HiltonTucsoneastMember2021-11-300001627282CWD: FederalHomeLoanBankrate 会员美国公认会计准则：有担保债务成员cwd: notespayabledtmesaHoldcoiillcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-012022-12-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2020-07-310001627282SRT: 场景预测成员美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-08-012023-08-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableCircleloftslcMemberCWD：六个月的伦敦银行同业拆借利率会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2020-07-012020-07-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-310001627282美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-01-310001627282US-GAAP：Primerate 会员美国公认会计准则：有担保债务成员CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-01-310001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-06-300001627282CWD：notespayable WestfrontierHoldCollc会员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-03-310001627282CWD：notespayable WestfrontierHoldCollc会员CWD：五年期国库常量美联储指数成员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-03-012023-03-310001627282CWD：经济伤害灾难贷款会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2020-06-300001627282US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2019-08-310001627282US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员CWD:《华尔街日报》Primerate 会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2019-08-012019-08-310001627282US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2019-08-012019-08-31cwd: 扩展名0001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：资产管理 1 个成员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金组建费贷款发放和担保费会员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金组建费贷款发放和担保费会员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金组建费贷款发放和担保费会员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金组建费贷款发放和担保费会员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 基金管理服务会员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 基金管理服务会员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 发展相关管理服务会员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 发展相关管理服务会员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 发展相关管理服务会员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员CWD: 发展相关管理服务会员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 发展相关管理服务会员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 发展相关管理服务会员2022-12-310001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2023-04-012023-06-300001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2022-04-012022-06-300001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 交易和咨询费会员2022-01-012022-06-300001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282CWD: 房地产经纪服务会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：应收票据会员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：应收票据会员SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最大成员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber美国公认会计准则：应收票据会员2023-01-012023-06-300001627282CWD: Calibernote2024 年 5 月到期会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-300001627282CWD: Calibernote2024 年 5 月到期会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282CWD: Calibernote 将于 2024 年 1 月到期会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-06-300001627282CWD: Calibernote 将于 2024 年 1 月到期会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282CWD: Calibernote 将于 2024 年 1 月到期会员US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-04-012022-06-300001627282CWD: 提款协议会员SRT：管理成员2014-11-012014-11-300001627282CWD: 提款协议会员SRT：管理成员2015-04-012015-04-300001627282CWD: 提款协议会员SRT：管理成员2023-06-300001627282CWD: 提款协议会员SRT：管理成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 其他关联方交易会员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberCWD: 其他关联方交易会员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD: RooseveltnoteDue 2024 年 3 月会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD: RooseveltnoteDue 2024 年 3 月会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员CWD: cdifnoteDue 2024 年 5 月会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD: cdifnoteDue 2024 年 5 月会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员CWD: Calibernote 2025 年 6 月到期会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD: Calibernote 2025 年 6 月到期会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: Calibernote 将于 2024 年 1 月到期会员US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: Calibernote 将于 2024 年 1 月到期会员US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD: Calibernote2024 年 3 月到期会员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员CWD: Calibernote2024 年 3 月到期会员2022-12-310001627282US-GAAP：关联党成员CWD: 其他关联方交易会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：关联党成员CWD: 其他关联方交易会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberSRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最大成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2023-01-012023-06-300001627282CWD: 多户住宅物业会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 商业地产会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最低成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 最大成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 回购计划会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2018-09-300001627282CWD: 回购计划会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2018-09-012018-09-300001627282US-GAAP：测量输入折扣率会员CWD: 回购计划会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2018-09-300001627282CWD: 回购计划会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmber2022-12-310001627282CWD: 回购计划会员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：员工股权会员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：员工股权会员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：可转换债务证券成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：可转换债务证券成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：可转换债务证券成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：可转换债务证券成员2022-01-012022-06-300001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282CWD：Notespayable Hampton Inns Suites 酒店会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CWD: notespayableNorthsightCrossingazlc会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMemberUS-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282CWD: notespayablesouthpointeFundCollcMemberUS-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CWD: notespayableCircleloftslcMemberUS-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: notespayabletucsoneastLLC 会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282CWD: notespayabletucsoneastLLC 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: notespayabletucsoneastLLC 会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282CWD: notespayabletucsoneastLLC 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282CWD: NotespayableWestfrontierLLC 会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001627282CWD: NotespayableWestfrontierLLC 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282CWD: NotespayableWestfrontierLLC 会员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001627282CWD: NotespayableWestfrontierLLC 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-30cwd: 衍生物0001627282US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：非指定成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-06-300001627282US-GAAP：非指定成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-310001627282US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-300001627282CWD: 开发部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 基金管理部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 开发部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 经纪业务板块会员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员美国公认会计准则：投资绩效成员2023-04-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金管理部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 开发部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 经纪业务板块会员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员CWD: 交易和咨询费会员2023-04-012023-06-300001627282CWD: 交易和咨询费会员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 基金管理部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 开发部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 经纪业务板块会员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：资产管理 1 个成员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员美国公认会计准则：投资绩效成员2023-01-012023-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金管理部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 开发部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 经纪业务板块会员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员CWD: 交易和咨询费会员2023-01-012023-06-300001627282CWD: 交易和咨询费会员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 酒店会员2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员2023-01-012023-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 基金管理部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 开发部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 经纪业务板块会员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员美国公认会计准则：投资绩效成员2022-04-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金管理部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 开发部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 经纪业务板块会员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员CWD: 交易和咨询费会员2022-04-012022-06-300001627282CWD: 交易和咨询费会员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员2022-04-012022-06-300001627282US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员2022-04-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 基金管理部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 开发部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员CWD: 经纪业务板块会员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：资产管理 1 个成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员美国公认会计准则：投资绩效成员2022-01-012022-06-300001627282美国公认会计准则：投资绩效成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 基金管理部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 开发部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员CWD: 经纪业务板块会员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 交易和咨询费会员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员CWD: 交易和咨询费会员2022-01-012022-06-300001627282CWD: 交易和咨询费会员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 酒店会员2022-01-012022-06-300001627282US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 基金管理部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 开发部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员CWD: 经纪业务板块会员2022-01-012022-06-300001627282SRT：不包括可变利益实体的合并实体 VIEmberUS-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300001627282SRT: 合并淘汰会员2022-01-012022-06-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日

或者

o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内 ______到 ______
委员会档案编号 001-41703

CALIBERCOS INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
47-2426901
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
8901 E. Mountain View RSte. 150, 斯科茨代尔, AZ
85258
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(480) 295-7600
注册人的电话号码，包括区号

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.001美元CWD
纳斯达资本市场

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件（如果有），以电子方式提交并发布在公司网站上（如果有）。 是的x没有 o

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：

大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器
x
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
x

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ¨没有 x

共有21,249,884股普通股，包括 13,833,470A 类普通股的股票以及 7,416,414截至2023年8月8日，CaliberCos Inc.的B类普通股股票。



解释性说明

在本报告中，“Caliber”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 一词是指 CaliberCos Inc.

这份关于10-Q表的季度报告包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们当前对影响经营业绩和业务财务状况的未来事件和财务趋势的预期和预测。前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或业绩的保证，也不一定准确地表明实现此类业绩或业绩的时间或时间。前瞻性陈述基于发表这些陈述时获得的信息和（或）管理层当时对未来事件的真诚信念，存在风险和不确定性，可能导致实际业绩或业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素包括但不限于以下陈述：

•对我们的支出、未来收入、资本需求和额外融资需求的估算；
•我们对市场机会规模的估计；
•我们有效管理增长的能力；
•我们成功进入新市场、管理我们的增长扩张并遵守任何适用的法律和法规的能力；
•来自我们市场竞争对手的竞争加剧的影响；
•我们的信息技术系统严重中断或安全漏洞，由此导致的服务中断以及对我们声誉的任何相关影响；
•吸引和留住合格的雇员和关键人员；
•我们内部控制的有效性；
•影响我们业务的法律和政府法规的变化；
•不利经济条件的影响；
•我们的现金及现金等价物是否足以满足我们的流动性需求和偿还债务；以及
•法律或行政诉讼的结果。

此外，在本报告中，与我们的公司、业务和管理层有关的 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“预期”、“预测”、“潜力” 等词语旨在识别前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异。

前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断出我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。

你应该阅读这份报告以及我们在本报告中引用并作为本报告附录向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，前提是我们未来的实际业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们的预期有重大不同。




目录
页面
第一部分-财务信息
4
第 1 项。财务报表
4
截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动简明合并报表
7
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
42
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
60
第 4 项。控制和程序
61
第二部分-其他信息
62
第 1 项。法律诉讼
62
第 1A 项。风险因素
62
第 2 项。未注册的股票证券销售
62
第 3 项。优先证券违约
62
第 4 项。矿山安全披露
62
第 5 项。其他信息
62
第 6 项。展品索引
63
签名
65


第一部分-财务信息
第 1 项。未经审计的财务报表
CALIBERCOS INC.和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（金额以千计，股票和每股数据除外）
2023年6月30日2022年12月31日
资产
现金$1,335 $1,921 
限制性现金2,330 23 
房地产投资，净额21,411 2,065 
应向关联方收取的款项7,675 9,646 
对未合并实体的投资3,246 3,156 
经营租赁-使用权资产215 1,411 
预付费和其他资产2,722 5,861 
合并基金的资产
现金7,220 5,736 
限制性现金10,527 8,254 
房地产投资，净额219,834 196,177 
应收账款，净额1,700 2,228 
应收票据-关联方31,657 28,229 
应向关联方收取的款项4 15 
经营租赁-使用权资产8,780 8,769 
预付费和其他资产10,356 5,343 
总资产$329,012 $278,834 

4

CALIBERCOS INC.和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（金额以千计，股票和每股数据除外）
2023年6月30日2022年12月31日
负债和股东权益
应付票据$54,964 $14,653 
应付票据-关联方— 365 
应付账款和应计费用7,784 6,374 
回购义务— 12,391 
应付关联方款项101 171 
经营租赁负债131 1,587 
其他负债560 64 
合并基金的负债
应付票据，净额147,277 134,256 
应付票据-关联方10,391 6,973 
应付账款和应计费用9,792 9,252 
应付关联方款项129 68 
经营租赁负债12,419 12,461 
其他负债2,852 3,030 
负债总额246,400 201,645 
承付款和或有开支
B系列优先股，美元0.001面值； 12,500,000授权股份， 不截至 2023 年 6 月 30 日已发行和流通的股份，以及 1,651,302截至2022年12月31日已发行和流通的股票
— — 
普通股 A 类，$0.001面值； 100,000,000授权股份， 13,820,978和 10,790,787截至2023年6月30日和2022年12月31日分别已发行和流通的股票
14 11 
普通股 B 类，$0.001面值； 15,000,000授权股份， 7,416,414截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
7 7 
实收资本38,979 33,108 
减去按成本计算的库存股票 277,342回购的股票和 3,432,351截至2022年12月31日的远期回购股票。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不库存股或远期回购股票
— (13,626)
累计赤字(31,060)(22,709)
归属于CaliberCOS Inc.的股东权益（赤字）7,940 (3,209)
归属于非控股权益的股东权益74,672 80,398 
股东权益总额82,612 77,189 
负债和股东权益总额$329,012 $278,834 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5

CALIBERCOS INC.和子公司
简明合并运营报表（未经审计）
（金额以千计，每股数据除外）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入
资产管理费$1,229 $1,135 $2,511 $2,066 
绩效分配12 103 2,438 2,405 
交易和咨询费665 1,750 1,419 2,371 
合并基金 — 酒店收入16,273 14,242 39,482 32,813 
合并基金-其他收入2,266 1,451 4,117 3,328 
总收入20,445 18,681 49,967 42,983 
开支
运营成本6,820 2,829 11,324 5,218 
一般和行政1,426 2,149 3,242 4,137 
市场营销和广告325 765 678 1,005 
折旧和摊销137 7 269 16 
合并资金——招待费20,749 12,685 41,032 29,826 
合并基金-其他费用1,949 2,030 3,874 4,469 
支出总额31,406 20,465 60,419 44,671 
合并基金-出售房地产投资的收益— — — 21,530 
其他收入（亏损），净额546 (3)1,065 216 
利息收入96 3 194 3 
利息支出(1,261)(175)(2,092)(344)
所得税前净（亏损）收入(11,580)(1,959)(11,285)19,717 
所得税准备金— — — — 
净（亏损）收入(11,580)(1,959)(11,285)19,717 
归属于非控股权益的净（亏损）收益(5,854)(1,499)(4,352)19,628 
归属于CaliberCOS Inc.的净（亏损）收益(5,726)(460)(6,933)89 
归属于普通股股东的每股基本净（亏损）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
归属于普通股股东的摊薄后每股净（亏损）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
已发行普通股的加权平均值：
基本19,61217,79118,90117,873
稀释19,61217,79118,90119,750

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6

CALIBERCOS INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（金额以千计）
优先股普通股实收资本国库股累计赤字非控股权益总计
股东
公平
A 级B 级
股份面值股份面值股份面值
截至2022年12月31日的余额
1,651 $— 10,791 $11 7,416 $7 $33,108 $(13,626)$(22,709)$80,398 $77,189 
回购普通股— — (42)— — — — — — — — 
基于股权的薪酬— — — — — — 702 — — — 702 
非控股权益持有人的缴款— — — — — — — — — 7,629 7,629 
非控股权益持有人的赎回— — — — — — — — — (295)(295)
向非控股权益持有人进行分配— — — — — — — — — (1,752)(1,752)
VIE 的合并— — — — — — — — — (20,805)(20,805)
VIE 的拆分合并— — — — — — — — — 9,539 9,539 
库存股的退休— — — — — — — 1,418 (1,418)— — 
净（亏损）收入— — — — — — — — (1,207)1,502 295 
截至2023年3月31日的余额
1,651 $— 10,749 $11 7,416 $7 $33,810 $(12,208)$(25,334)$76,216 $72,502 
减去发行成本的普通股发行— — 1,200 1 — — 3,247 — — — 3,248 
优先股的转换(1,651)— 1,651 2 — — — — — — 2 
基于股权的薪酬— — 221 — — — 1,922 — — — 1,922 
非控股权益持有人的缴款— — — — — — — — — 6,787 6,787 
非控股权益持有人的赎回— — — — — — — — — (995)(995)
向非控股权益持有人进行分配— — — — — — — — — (1,482)(1,482)
取消回购义务— — — — — — — 12,208 — — 12,208 
净亏损— — — — — — — — (5,726)(5,854)(11,580)
截至2023年6月30日的余额
— $— 13,821 $14 7,416 $7 $38,979 $— $(31,060)$74,672 $82,612 









7

CALIBERCOS INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（金额以千计）
优先股普通股实收资本国库股累计赤字非控股权益总计
股东
公平
A 级B 级
股份面值股份面值股份面值
截至2021年12月31日的余额
1,650 $— 10,523 $10 7,416 $7 $29,249 $(13,626)$(24,729)$58,782 $49,693 
普通股的发行— — 10 — — — 62 — — — 62 
基于权益的薪酬支出— — — — — — 64 — — — 64 
非控股权益持有人的缴款— — — — — — — — — 5,926 5,926 
非控股权益持有人的赎回— — — — — — — — — (200)(200)
向非控股权益持有人进行分配— — — — — — — — — (870)(870)
VIE 的合并— — — — — — — — — 4,029 4,029 
VIE 的拆分合并— — — — — — — — — (16,781)(16,781)
净收入— — — — — — — — 549 21,127 21,676 
截至2022年3月31日的余额
1,650 $— 10,533 $10 7,416 $7 $29,375 $(13,626)$(24,180)$72,013 $63,599 
普通股的发行— — 494 1 — — 3,249 — — — 3,250 
基于权益的薪酬支出— — — — — — 137 — — — 137 
非控股权益持有人的缴款— — — — — — — — — 10,637 10,637 
非控股权益持有人的赎回— — — — — — — — — (1,410)(1,410)
向非控股权益持有人进行分配— — — — — — — — — (1,122)(1,122)
VIE 的合并— — — — — — — — — (165)(165)
净亏损— — — — — — — — (460)(1,499)(1,959)
截至2022年6月30日的余额
1,650 $— 11,027 $11 7,416 $7 $32,761 $(13,626)$(24,640)$78,454 $72,967 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8

CALIBERCOS INC.和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（金额以千计）

截至6月30日的六个月
20232022
来自经营活动的现金流
净（亏损）收入$(11,285)$19,717 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
折旧和摊销258 16 
非现金租赁支出和取消租赁的收益(290)— 
非现金绩效分配(2,382)— 
基于股权的薪酬2,624 201 
高于市场/低于市场的租赁和直线租金的摊销，净额108 — 
递延融资成本的摊销(15)— 
运营资产和负债的变化：
应向关联方收取的款项637 1,257 
预付费用、使用权资产和其他资产3,198 (1,038)
应付账款和应计费用1,405 (204)
应付关联方款项(70)(610)
租赁负债和其他负债359 (455)
为调节合并基金净收入与经营活动净现金而进行的调整：
折旧5,134 4,648 
非现金租赁费用(53)— 
处置房地产的收益— (21,530)
清偿债务的损失（收益）2 (3,131)
衍生工具的收益(30)— 
处置家具、固定装置和设备造成的损失413 — 
减值— 182 
预付钥匙资金的摊销(37)(38)
高于市场/低于市场的租赁和直线租金的摊销，净额(244)(38)
递延融资成本的摊销737 326 
合并基金的运营资产和负债的变化：
应收账款，净额1,267 (63)
应向关联方收取的款项11 97 
预付费用、使用权资产和其他资产(4,617)(209)
应付账款和应计费用(773)(200)
应付关联方款项266 598 
租赁负债和其他负债(82)1,463 
经营活动提供的净现金(3,459)989 
来自投资活动的现金流
投资房地产资产(127)(128)
收购房地产资产(19,472)— 
对未合并实体的投资(90)(686)
应收票据的融资-关联方(980)— 
收到的应收票据付款-关联方480 — 
9

CALIBERCOS INC.和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（金额以千计）
截至6月30日的六个月
20232022
合并基金投资活动产生的现金流
VIE 的合并12,927 1,393 
VIE 的拆分合并(12,418)(16,882)
投资房地产资产(10,223)(28,375)
收购房地产资产(6,643)— 
出售房地产资产的收益— 30,672 
应收票据的融资-关联方(8,309)(4,067)
收到的应收票据付款-关联方1,935 191 
用于投资活动的净现金(42,920)(17,882)
来自融资活动的现金流
递延融资费用的支付$(253)$— 
应付票据的收益42,816 6,585 
应付票据的还款(2,237)(868)
应付票据的收益——关联方4,000 — 
偿还应付票据-关联方(4,365)(35)
发行普通股的收益，扣除发行成本3,248 12 
国库股票的支付——回购义务(183)(157)
合并基金融资活动产生的现金流
递延融资费用的支付(2,515)(241)
应付票据的收益60,535 23,315 
应付票据的还款(57,687)(16,969)
应付票据的收益——关联方3,239 10,455 
偿还应付票据-关联方(4,633)(7,757)
非控股权益持有人的缴款14,416 16,563 
赎回非控股权益(1,290)(1,610)
向非控股权益持有人进行分配(3,234)(1,992)
融资活动提供的净现金51,857 27,301 
现金和限制性现金的净变动5,478 10,408 
期初的现金和限制性现金15,934 16,532 
期末现金和限制性现金$21,412 $26,940 
现金和限制性现金的对账
期初现金$7,657 $8,378 
期初的限制性现金8,277 8,154 
期初的现金和限制性现金15,934 16,532 
期末现金8,555 15,580 
期末限制性现金12,857 11,360 
期末现金和限制性现金$21,412 $26,940 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
10
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 1 — 组织和流动性
组织
特拉华州的一家公司CaliberCos Inc. 及其合并子公司（统称为 “公司”、“Caliber”、“我们”、“我们的” 和 “我们”）是私人银团和直接投资的另类资产管理公司投资房地产基金和全套传统房地产服务的提供商。该公司成立于2014年11月，最初名为Caliber Companies, LLC，这是一家亚利桑那州的有限责任公司，于2009年1月开始运营。我们还为我们管理的投资提供各种支持服务，包括基金设立服务、贷款支持、建设和开发管理以及房地产经纪服务。我们的业务组织为 三应报告的细分市场：基金管理、开发和经纪业务。截至 2023 年 6 月 30 日，我们在阿拉斯加、亚利桑那州、科罗拉多州和德克萨斯州开展了业务。
通常，我们的私募股权房地产基金以运营合伙企业的形式组织，其中多个不相关的被动投资者拥有合伙权益。此外，我们被指定为合伙企业的经理和/或普通合伙人。根据我们与基金之间的法律结构和安排，出于财务报告的目的，我们可能会也可能不会合并合作伙伴关系。对于出于财务报告目的，我们被确定为控股方或主要受益人的基金，该基金将合并，被动投资者的所有权在随附的简明合并财务报表中列为非控股权益。对于出于财务报告目的未确定为控制方的基金，该基金不合并，从该基金获得的任何费用均包含在随附的简明合并财务报表中的基金管理收入中。有关更多详情，请参阅附注2 — 重要会计政策摘要。
流动性
通过为合并基金持有的贷款提供担保，公司已经 五向外部贷款机构分开未偿贷款，到期日为这些财务报表发布之后的12个月内，总额为美元28.8截至2023年6月30日，百万人。管理层正在积极管理对适用贷款协议的潜在修订，以包括额外的延期选项、还清这些贷款或再融资。管理层认为，我们将能够与第三方贷款机构达成新的融资安排。有关更多详细信息，请参阅附注 6 — 应付票据。

注意事项 2 — 重要会计政策摘要

公司的会计政策

列报和合并的基础

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）按权责发生制编制的。随附的简明合并财务报表包括我们的账目和合并子公司的账目，其中包括我们被视为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）和根据财务会计准则委员会（“FASB”）的 “合并” 主题（“ASC”）（主题810），我们已确定我们拥有控股财务权益。归属于子公司非控股权益的权益和净收益或亏损分别显示在随附的简明合并资产负债表、运营报表和股东权益变动表中。在合并过程中，所有公司间余额和交易均已清除。

可变利息实体

我们根据多种因素来确定一个实体是否为VIE，包括股东作为一个群体是否缺乏控股财务权益的特征。我们会分析对VIE的任何投资，以确定我们是否是主要受益者。如果申报实体持有VIE的控股财务权益，则该实体被确定为主要受益人。

11
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
确定哪个申报实体（如果有）在VIE中拥有控股财务权益，主要是定性分析，重点是确定哪个申报实体既有（i）有权指导该实体对实体经济表现影响最大的活动，也有（ii）有义务吸收损失或有权从该实体那里获得可能对该实体具有重要意义的收益。要进行这种分析，就需要作出判断。我们将合并我们作为主要受益人的任何VIE，并披露与合并VIE相关的最大亏损敞口。有关更多详细信息，请参见注释 3 — VIE。

投票权益实体

不符合 VIE 资格的实体通常会被评估为 VOE 进行合并。对于VOE，如果我们拥有控股财务权益，我们会合并一个实体。如果 (i) 对于合伙企业以外的法人实体，我们拥有该实体的多数表决权，或者对于有限合伙企业和类似实体，我们通过投票有限合伙权益拥有该实体的大部分撤出权，以及 (ii) 非控股股东或合伙人不持有实质性参与权，并且不存在其他条件表明我们不控制该实体，我们就拥有VOE的控股财务权益。

未经审计的中期财务数据

我们的简明合并财务报表反映了所有调整，我们认为，这些调整属于正常的经常性质，对于公允列报我们在中间期间的财务状况、经营业绩和现金流是必要的。中期经营业绩不一定代表全年预期的业绩。这些简明合并财务报表，包括附注，未经审计，不包括年度合并财务报表所需的部分披露，应与我们截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表一起阅读。

会计估算的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表需要我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。这些估计是根据目前可用的信息以及在这种情况下被认为合理的其他各种假设不断作出和评估的。实际结果可能与这些估计值有很大差异。

重新分类

2023年1月17日，公司董事会批准了对公司注册证书的修订，以1比1.6820384的比例对A类普通股、B类普通股和B系列优先股进行反向分割。反向股票拆分于 2023 年 1 月 17 日生效。某些前期金额已更新，以反映反向股票拆分，包括截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月，简明合并权益表中每个月的股票和每股金额以及额外的实收资本金额。

现金

现金包括银行账户中的现金。公司向多家高质量的金融机构存入现金。这些存款由联邦存款保险公司（“FDIC”）担保，最高保险限额为25万美元。有时，公司的现金余额可能超过联邦存款保险公司的限额。尽管公司承担的风险金额超过联邦存款保险公司投保的金额，但由于存放存款的机构质量高，它没有遭受也预计不会蒙受任何损失。

限制性现金

限制性现金包括根据与贷款人签订的合同协议在托管账户中持有，这是金融贷款契约要求的一部分。

12
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
对未合并实体的投资

如果实体不是VIE，我们对有限责任公司和其他投资的投资的适当会计方法的决定是基于投票控制权。对于我们在有限责任公司中的管理成员权益，我们假定控制该实体（从而合并）该实体，除非其他有限合伙人拥有克服这种控制权假设的实质性权利。这些实质性权利允许有限合伙人在有理由或没有理由的情况下罢免普通合伙人，或者参与实体正常业务过程中做出的重大决策。我们采用权益法核算我们在这些实体的非控股投资。我们对未合并子公司的投资，在这些子公司中，我们有能力对运营和财务政策施加重大影响，但无法控制，或者我们不是主要受益人的VIE实体，均按权益法入账。权益会计法要求投资最初按成本入账，然后根据公司在权益法投资收益和分配中的权益份额进行调整。我们在权益法投资收益或亏损中所占的份额包含在其他收益（支出）中，净额出现在随附的简明合并运营报表中。

我们要确定子公司投资的适当会计处理方法，需要判断几个因素，包括我们所有权益的规模和性质，以及其他所有者为该实体做出决策的实质性权利。如果我们对自己的控制或影响力水平做出不同的判断或结论，可能会导致不同的会计处理。在任何会计期间，合并投资通常不会对我们的净收入或归属于CaliberCos Inc.的股东赤字产生影响，但不同的待遇会影响个人损益表和资产负债表细列项目，因为合并实际上将 “增加” 我们的运营报表和资产负债表。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们对未合并实体的投资账面金额为美元3.2百万。在某些情况下，公司仅向合资企业投资了名义金额的现金，或者根本没有现金。作为合资企业的经理，我们有权 15.0% – 35.0支付任何优先回报后合资企业产生的剩余现金流的百分比。根据权益法，减值损失根据非暂时价值损失的证据予以确认。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司有 不与其对未合并实体的投资相关的减值损失。

折旧和摊销费用

折旧费用包括与购买家具和设备以及办公室租赁权改善相关的成本，这些费用按成本入账。家具和设备成本通常在资产的估计使用寿命内使用直线法折旧 三到 七年从资产投入使用的第一个完整月开始。办公室租赁权益的改善采用直线法在相应的估计使用寿命或租赁期限中较短的期限内摊销。

长期资产减值

持有和使用的房地产和其他长期资产按成本减去累计折旧和摊销额列报，除非确定资产的账面金额无法收回。如果事件或情况表明长期资产的账面金额可能无法收回，我们将账面金额与我们对使用该资产产生的未贴现未来净现金流（不包括利息费用）的估计值进行比较，来评估其可收回性。如果账面金额超过未贴现的未来现金流总额，则只要账面金额超过资产的估计公允价值，我们就会确认减值损失。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司有 不与其房地产和其他长期资产相关的减值损失。

13
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
信用风险的集中度

公司几乎所有的收入都来自于位于该地区的房地产资产的管理、所有权和/或运营 阿拉斯加、亚利桑那、科罗拉多和德克萨斯州。The 公司通过以下方式降低相关风险：

•分散我们对房地产资产的投资，涵盖多种资产类型，包括酒店、商业、单户住宅、多户住宅和自助存储物业；
•分散我们在多个地理位置的房地产资产投资，包括我们的房地产资产所在的不同市场和子市场；
•在不同的稳定点和不同的现金流优化状态下，将我们对房地产资产的投资分散到各个资产中；以及
•与多元化贷款机构（不同规模和类型）保持融资关系，包括大型国家银行、地方社区银行、私募股权贷款机构和保险公司。

合并房地产合伙企业中的非控股权益

在随附的股东权益变动简明合并报表中，我们将非关联合伙人在合并房地产合伙企业净资产中的权益报告为非控股权益。非控股权益包括有限合伙人在合并房地产合伙企业中持有的股权。我们根据其在合伙企业运营业绩中的相应权益，将合并合伙企业的收入或亏损份额归因于非控股权益，包括其在亏损中所占的份额，即使这种归因导致我们的股权和合伙人的资本账户中出现赤字非控制性利息余额。

合伙协议的条款通常要求在出售标的房地产资产后清算合伙企业。作为这些合伙企业的普通合伙人，我们通常控制房地产销售和其他可能导致非控股权益清算、赎回或其他结算的事件的执行。某些合伙协议的条款概述了不同类别的股权所有权，其中一些股权可由合伙企业经理自行赎回。

收入确认

根据ASC 606的规定，与客户签订合同的收入 （“ASC 606”），管理层采用五步框架来确定确认收入的时间和金额。该框架要求实体：(i) 确定与客户的合同，(ii) 确定合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在该实体履行履约义务时确认收入。公司的收入主要包括基金管理费、交易费和咨询费。

基金管理

基金产生的资产管理费通常基于 1.0% 至 1.5特定基金中未退还的资本出资的百分比，包括代表该基金产生的费用的偿还额，包括某些管理费用的分配。公司赚取的资产管理费为 0.70Caliber Hospitality Trust（定义见附注3 — ViE）企业价值的百分比，代表Caliber Hospitality Trust产生的某些费用将获得报销。这些客户合同要求合伙企业提供管理服务，这是合伙企业在一段时间内履行的履约义务。

绩效分配是一种安排，在这种安排中，我们有权根据合同公式分配在我们管理的投资基金内产生的投资回报。我们通常会收到 15.0% 至 35.0来自以下所有现金分配的百分比：(i) 每只基金的运营现金流，在向相关基金投资者支付任何累积和未支付的优先优先股回报并偿还优先资本出资后；以及 (ii) 在向相关基金投资者支付任何累积和未支付的优先优先股回报并偿还初始优先股出资后，出售或再融资每只基金持有的任何房地产资产所产生的现金流。我们的基金的首选回报范围为 6.0% 至 12.0%，通常为 6.0普通股的百分比或 10.0% 至 12.0% 代表优先股，不参与利润。业绩分配与已经提供的服务有关，在确定这些服务不再可能出现重大逆转时予以确认，当标的基金投资变现或出售时，这种情况通常会得到满足。

14
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
交易和咨询费

与客户签订合同的收入包括与关联方关联公司签订的固定费用安排，这些活动是我们管理的资产的辅助和增值，例如与关联有限合伙企业的营销、招揽和出售成员权益、经纪服务、建筑和开发管理服务、贷款配售和担保相关的设立和基金组建服务。收入的确认和计量以对个别合同条款的评估为基础。对于在某个时间点履行的履约义务，在评估客户何时获得对承诺服务的控制权时，没有做出任何重大判断。

对于随着时间的推移而履行的履约义务，需要做出重大判断，以确定在确定了多项履约义务的情况下如何分配交易价格；何时根据对公司合同进展的适当衡量来确认收入；以及由于未来事件的不确定性，是否应适用可变对价的限制。交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时确认为收入。可变对价包含在估计的交易价格中，前提是已确认的累计收入可能不会出现重大逆转，或者与可变对价相关的不确定性得到解决。公司对可变对价的估计以及是否在交易价格中包括估计金额的决定主要基于对其预期业绩的评估以及公司合理获得的所有信息。当承诺服务的控制权移交给客户时，收入即被确认，其金额反映了公司为换取这些服务而预期有权获得的对价。

设立服务是私募股权房地产基金初始成立、管理和设立的一次性费用。这些费用在合同规定的履约完成时予以确认。

基金成立费是在某个时间点按固定利率赚取的，具体取决于向某些管理基金筹集的资本金额。服务包括营销、销售、注册以及最终筹集资金。

应收账款

应收账款主要包括第三方开发项目的可偿还费用。公司不断审查应收账款，并通过考虑过去的注销、收款、当前的信贷状况、付款记录和相关第三方服务提供商的财务状况来确定可收回性。如果不确定应收账款的可收回性，公司将记录可疑账款备抵额的增加。确定为无法收回的金额通过坏账支出注销，坏账支出包含在随附的简明合并运营报表的运营成本中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未记录可疑账款备抵金。

关联方

在正常业务过程中，公司与关联方进行交易。关联方包括该实体的关联公司、公司共同控制的实体、重要股东和执行管理层及其直系亲属，以及可能对公司管理和运营政策产生重大影响的其他各方。

租赁

出租人

在新的租赁安排（包括修订后产生的新租约）开始时，公司会评估条款和条件以确定正确的租赁分类。当租赁条款实际上转移了对标的资产的控制权时，该租赁被归类为销售型租赁。当租赁并未有效地将标的资产的控制权移交给承租人，但公司从第三方获得了资产价值的担保时，公司将该租赁归类为直接融资租赁。所有其他租赁均归类为经营租赁。截至2023年6月30日，公司没有任何销售类或直接融资租约。对于计划租金上涨幅度最低的经营租赁，合并基金在租赁期限内按直线方式确认租金收入，包括任何免费租金期的影响，前提是有可能收取租赁款项。在可变租赁付款所依据的事实和情况发生变化期间，可变租赁付款被确认为租金收入。

15
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
该公司确定了两个独立的租赁组成部分，如下所示：i) 土地租赁部分；ii) 单一物业租赁部分，包括建筑、土地改善和租户改善。该公司的租约还包含租户偿还合并资金的维护和其他物业运营费用的条款，这些费用被视为非租赁部分。公司选择了合并租赁和非租赁部分的实际权宜之计，非租赁部分将包含在单一房地产租赁部分中，作为主要组成部分。

承租人

要将公司作为承租人的租赁考虑在内，必须在合同成立时对合同进行分析，以确定该安排是租约还是包含租约。租赁赋予在一段时间内控制已确定资产使用的权利，以换取对价。租赁分类测试和测量程序在租赁开始之日进行。

租赁负债最初以租赁期内租赁付款的现值来衡量，如果该利率很容易确定，则使用租赁中隐含的利率进行折扣；否则，将使用承租人的增量借款利率。增量借款利率是根据承租人为在类似期限内以抵押贷款而支付的估计利率确定的，金额等于类似经济环境下的租赁付款。租赁期限是不可取消的租赁期限，包括公司合理确定要行使的任何续订和终止选项。租赁负债余额使用实际利率法摊销。当修改合同、解决意外开支以使可变付款变为固定时，或者对行使延期、终止或购买选择权的评估发生变化时，租赁负债将重新计量。

使用权（“ROU”）资产余额最初以租赁负债金额来衡量，并根据启动日期之前支付的任何租赁付款、初始直接成本、拆除、移除或恢复标的资产的估计成本以及获得的激励措施进行了调整。

公司对ROU资产的减值评估与公司其他长期资产的减值分析一致，每季度进行一次审查。

合并基金的会计政策

房地产投资会计

收购不动产后，将确定收购是否符合资产收购或业务合并的会计标准。该决定主要基于收购的资产和假设的负债是否符合企业的定义。确定收购的资产和假设的负债是否符合企业的定义，包括单一或类似的资产门槛。在适用单一或类似资产门槛时，如果收购的总资产的公允价值几乎全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中，则收购的资产和承担的负债不被视为业务。我们的大多数合并基金收购都符合单一或类似的资产门槛，这是因为收购的总资产的公允价值几乎都归因于收购的房地产资产。

收购的不动产作为资产收购记入成本，包括收购和交易成本。我们的合并基金根据其估计的相对公允价值将房地产的成本分配给收购的有形和无形资产及负债。我们的合并基金使用内部估值技术来确定土地、建筑物、家具、固定装置和设备等有形资产的公允价值，这些技术会根据收购情况考虑可比的市场交易、重置成本以及第三方估值专家提供的其他可用信息和公允价值估计。我们的合并基金使用内部估值技术来确定已确定的无形资产或负债的公允价值，这些技术结合了内部估值技术，这些技术会考虑就地租赁的条款、可比租赁的当前市场数据以及第三方估值专家提供的公允价值估计，具体取决于收购情况。

如果交易被确定为业务合并，则收购的资产、承担的负债和任何已确定的无形资产均按交易日的估计公允价值入账，交易成本在发生期间记为支出。

16
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
成本资本化和折旧

我们的合并基金将与其开发和施工活动有关的成本，包括某些间接成本资本化。这些资本化成本中包括与现场员工在资产层面的资本增加活动所花费的时间相关的工资成本。在重建、开发和建筑项目进行期间，利息、财产税和保险也记作资本。与我们的资本增值活动有关的成本，包括某些间接成本，从为资产做好预期用途准备所必需的活动正在进行之时开始。这包括资产正在进行实物施工时，以及在计划施工之前公寓空置时，前提是许可、规划和设计等其他活动正在进行中。当资产基本完工并准备好用于预期用途时，我们的合并基金将停止成本资本化，通常是在施工已经完工并且公寓或其他房产可供入住的时候。普通维修、保养和居民周转费用记入所产生的运营费用。

所有有形不动产资产的折旧均使用直线法计算资产的估计使用寿命。 我们不动产资产的估计使用寿命如下：

建筑和建筑物改进
15 – 40年份
家具、固定装置和设备
3 – 7年份

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，折旧费用为美元2.7百万和美元5.1分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，折旧费用为美元2.4百万和美元4.6分别是百万。

长期资产减值

持有和使用的房地产和其他长期资产按成本减去累计折旧和摊销额列报，除非确定资产的账面金额无法收回。如果事件或情况表明长期资产的账面金额可能无法收回，我们将账面金额与我们对使用该资产产生的未贴现未来净现金流（不包括利息费用）的估计值进行比较，来评估其可收回性。如果账面金额超过未贴现的未来现金流总额，则我们的合并基金在账面金额超过资产的估计公允价值的情况下确认减值损失。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的合并基金做到了 不记录与其房地产和其他长期资产相关的减值损失。

现金

现金包括银行账户中的现金。合并后的资金将现金存入多家高质量的金融机构。这些存款由联邦存款保险公司担保，最高保险限额为25万美元。有时，现金余额可能超过联邦存款保险公司的限额。尽管合并后的基金承担的风险金额超过了联邦存款保险公司的保险金额，但由于存款机构的质量很高，它们没有遭受也不会出现任何损失。

限制性现金

限制性现金包括租户保证金和某些贷款协议所需的现金储备，用于资本改善和维修。随着装修和维修的完成，合并基金产生的相关费用由储备账户供资。限制性现金还包括抵押贷款公司代表合并基金在托管账户中持有的用于支付财产税、保险和利息的现金。

合并基金收入

根据ASC 606，我们的合并基金采用五步框架来确定确认收入的时间和金额。该框架要求实体：(i) 确定与客户的合同，(ii) 确定合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在该实体履行履约义务时确认收入。我们的合并基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。
17
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注

合并基金 — 酒店收入

酒店业收入包括客房租金、食品和饮料销售以及其他酒店运营活动的费用。收入被确认为收入，其定义为客人入住客房或使用酒店服务的日期。收入是扣除销售税后入账的。

我们的合并基金有为酒店客人提供住宿和其他辅助服务的履约义务。作为对此类商品和服务的补偿，合并后的基金通常有权在商定的期限内获得每晚固定的费用，并有权为购买的任何辅助服务获得额外的固定费用。这些费用通常在酒店客人退房时支付。合并后的基金通常会随着时间的推移而履行履约义务，并随着房间的占用和服务的提供，每天确认客房销售和其他辅助宾客服务的收入。

对于食品和饮料，在向客户转让承诺的产品或服务时确认收入，其金额反映了为换取这些服务而收到的合并资金的对价，通常是在销售时进行付款时。

合并后的资金接收活动和房间的押金。此类存款是递延存款，并包含在随附的简明合并资产负债表上的其他负债中。存款记入合并基金，即特定活动发生时的招待收入。

合并基金-其他收入

合并基金 — 其他收入包括租金收入 $1.4百万和美元2.3在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，以及美元0.7百万和美元2.0截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。租金收入包括主要来自我们合并基金中住宅（多户住宅和单户住宅）和商业物业的租赁业务产生的收入。

在通过 ASC 842 后， 租赁（“ASC 842”），自2022年1月1日起生效，在新的租赁安排（包括修订后产生的新租约）开始时，公司会评估条款和条件以确定适当的租赁分类。当租赁条款实际上转移了对标的资产的控制权时，该租赁被归类为销售型租赁。当租赁并未有效地将标的资产的控制权移交给承租人，但公司从第三方获得了资产价值的担保时，公司将该租赁归类为直接融资租赁。所有其他租赁均归类为经营租赁。截至2023年6月30日，合并后的基金没有任何销售类或直接融资租约。对于计划租金上涨幅度最低的经营租赁，合并基金在租赁期限内按直线方式确认租金收入，包括任何免费租金期的影响，前提是有可能收取租赁款项。在可变租赁付款所依据的事实和情况发生变化期间，可变租赁付款被确认为租金收入。

该公司确定了两个独立的租赁组成部分，如下所示：i) 土地租赁部分；ii) 单一物业租赁部分，包括建筑、土地改善和租户改善。该公司的租约还包含租户偿还合并资金的维护和其他物业运营费用的条款，这些费用被视为非租赁部分。公司选择了合并租赁和非租赁部分的实际权宜之计，非租赁部分将包含在单一房地产租赁部分中，作为主要组成部分。

在采用ASC 842之前，租金收入包括每位租户根据每份租约条款支付的金额，在最初的不可取消的租赁期限内以直线方式报告，扣除任何优惠，并在赚取和可收回性得到合理保证时予以确认。这些收入是扣除向租户征收的任何销售税和占用税后记录的。租金收入不在ASC 606的范围内，根据ASC 840 — Leases进行核算。

此外，合并基金——其他收入包括利息收入美元0.9百万和美元1.8百万美元，分别为截至2023年6月30日的三个月和六个月，以及美元0.7百万和美元1.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，由合并基金的贷款活动产生。利息收入根据贷款协议在相应贷款协议期限内按权责发生制确认。

18
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
合并基金费用

合并基金支出主要包括合并基金的运营和活动所产生或因其运营和活动而产生或以其他方式与之相关的成本、支出和费用，包括但不限于运营成本、折旧和摊销、合并基金持有的债务的利息支出、清偿债务收益、衍生工具收益、保险费用、专业费用以及与管理和支持这些基金相关的其他成本。

应收账款

应收账款主要包括客人或团体因酒店物业提供的酒店客房和服务而应付的款项。应收账款还包括到期但未付的租金。我们的合并基金不断审查应收账款，并通过考虑过去的注销、收款、当前的信贷状况、租户付款记录、租户的财务状况、租户经营所在行业的商业状况以及房产所在地区的经济状况来确定可收回性。如果不确定应收账款的可收回性，我们的合并基金将记录可疑账款备抵额的增加。确定为无法收回的金额通过坏账支出注销，坏账支出包含在合并基金（招待费和合并基金）中，附带的简明合并运营报表中的其他支出中。我们的合并基金有 非实质的截至2023年6月30日的可疑账目备抵金额，以及 不截至2022年12月31日的可疑账款备抵金。

衍生工具

合并基金按公允价值记录简明合并资产负债表上的所有衍生工具。衍生品公允价值变动的核算及其对财务报表的影响取决于其对冲名称，以及套期保值在抵消被套期保值的资产或负债的现金流公允价值变化方面是否非常有效。如果合并基金选择不采用对冲会计处理，则衍生工具公允价值的任何变化将立即在合并基金中确认，即简明合并运营报表中的招待费。如果衍生品被指定并符合套期会计处理的资格，则衍生品公允价值的变化将记录在其他综合收益（亏损）中。

金融工具的公允价值

金融工具的公允价值根据ASC 825披露，金融工具。我们的金融工具的公允价值是使用现有的市场信息和既定的估值方法估算的。公允价值的估计不一定表示合并基金在处置金融工具时可以实现的金额。使用不同的市场假设和/或估值方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。

公允价值测量

公允价值衡量和披露由三级估值层次结构组成。估值层次结构将按公允价值计量的资产和负债分为三个不同的等级之一，具体取决于使用市场参与者在计量日的假设来观察衡量中使用的投入的能力。估值层次结构中资产或负债的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。这三个级别的定义如下：

•第 1 级 — 投入是活跃市场中相同资产或负债的报价，可在计量日获得。
•第 2 级 — 输入包括第 1 级中包含的报价，这些报价可以直接或间接观察到资产或负债。如果资产或负债有特定的（合同）期限，则必须在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到二级输入。
•第 3 级 — 无法观察到的资产或负债输入。这些不可观察的输入反映了对市场参与者将使用什么来对资产或负债进行定价的假设，是根据当时情况中可用的最佳信息（可能包括报告公司自己的数据）得出的

19
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
最近的会计公告

2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06，债务 — 含转换和其他期权的债务（副主题 470-20）以及衍生品和套期保值 — 实体自有权益合约（副主题 815-40），它通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量来简化可转换工具的会计，取消了股权合约获得衍生品范围例外资格所需的某些结算条件，还简化了某些领域摊薄后的每股收益计算。亚利桑那州立大学2020-06的修正案在2023年12月15日之后开始的报告期内对公司生效，包括这些财政年度内的过渡期，允许从2020年12月15日之后开始提前采用。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-06的影响，但认为该准则的采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

注意事项 3 — VIE

在截至2023年6月30日的六个月中，公司解体 五向Caliber Hospitality, LP捐赠的酒店基金，该有限责任公司的唯一普通合伙人是Caliber Hospitality Trust, Inc.（“Caliber Hospitalit在截至2022年6月30日的六个月中，公司解体 一VIE出售了其对多户住宅物业的投资，并偿还了由该物业担保的贷款，因此该公司不再被确定为主要受益人。我们在随附的简明合并运营报表中汇总并报告了截至分拆之日的合并基金收入和合并基金支出中这些VIE的经营业绩。

20
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
该公司合并了Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust 五先前合并的酒店基金和 一在截至2023年6月30日的六个月中，该公司被确定为主要受益人，因为它有权指导这些活动，并有义务通过对由酒店资产担保的债务的担保来吸收损失，这对Caliber Hospitality Trust和Caliber Hospitality, LP来说意义重大。此外，公司合并了West Frontier Holdco, LLC（“West Frontier”），因为我们有权指导West Frontier的活动，并有义务通过其债务担保来吸收他们的损失，这对基金来说意义重大。 Caliber Hospitality Trust和West Frontier的合并包括以下内容，不包括合并时的公司间清除（以千计）：

资产
房地产投资，净额$87,897 
现金3,667 
限制性现金9,260 
应收账款，净额4,348 
应收票据-关联方10,411 
应向关联方收取的款项40 
对未合并实体的投资84,076 
经营租赁-使用权资产8,775 
预付费和其他资产5,953 
总资产$214,427 
负债
应付票据，净额$80,278 
应付票据-关联方34,786 
应付账款和应计费用7,858 
应付关联方款项10,302 
经营租赁负债12,441 
其他负债2,158 
负债总额147,823 
股东权益66,604 
负债和股东权益总额$214,427 

21
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
在截至2022年6月30日的六个月中， 公司合并了亚利桑那州Northsight Crossing, LLC（“Northsight”）和Southpointe Fundco, LLC（“Southpointe”），因为我们有权指导Northsight和Southpointe的活动，并有义务通过其债务担保来吸收他们的损失，这对基金来说意义重大。 整合时，Northsight和Southpointe的整合包括以下内容（以千计）：

资产
房地产投资，净额$23,611 
现金233 
限制性现金1,325 
预付费和其他资产748 
总资产$25,917 
负债
应付票据，净额$15,824 
应付票据-关联方5,301 
应付账款和应计费用109 
应付关联方款项7 
其他负债688 
负债总额21,929 
股东权益3,988 
负债和股东权益总额$25,917 

管理层已确定，我们合并后的实体的股东作为一个整体，无权指导对实体经济表现影响最大的活动和/或与其股权相比拥有不成比例的投票权。公司之所以被确定为每个实体的主要受益人，是因为它有权指导这些实体的活动，也有权吸收损失，通常是以对个别实体来说意义重大的债务担保的形式。

通常，单个合并VIE的资产只能用于结算各个合并VIE的负债，而单个合并VIE的负债是债权人或实益权益持有人无法追索公司普通信贷的负债。合并VIE时，我们会按总额反映合并基金的资产、负债、收入、支出和现金流，VIE的权益包含在简明合并财务报表中的非控股权益中。公司以短期融资和某些VIE债务担保的形式向某些合并后的VIE提供了财务支持。总的来说，我们因参与合并VIE而蒙受的最大损失敞口仅限于对VIE的资本投资金额（如果有），或履行债务担保的潜在义务。

有关这些 VIE 的承诺和意外开支的更多信息，请参阅附注 11 — 承付款和意外开支。

22
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 4 — 房地产投资

公司的房地产投资

资产收购

在截至2023年6月30日的六个月中，公司以总收购价为美元收购了其总部办公楼19.5百万美元，根据美国公认会计原则，此次收购被视为资产收购。曾经有 不公司在截至2022年6月30日的六个月内收购了资产。

截至收购之日，在截至2023年6月30日的六个月中，以相对公允价值收购的资产的收购价格的初步分配包括以下内容（以千计）：

截至2023年6月30日的六个月
按成本计算的房地产投资
土地和土地改善$9,131 
建筑和建筑物改进9,332 
家具、固定装置和设备959 
无形租赁资产398 
无形租赁负债(348)
收购资产的总购买价格$19,472 

合并基金的房地产投资

合并基金收购资产

在截至2023年6月30日的六个月中，合并后的基金收购 一总购买价格为美元的多户住宅物业6.6百万美元，根据美国公认会计原则，此次收购被视为资产收购。曾经有 不合并基金在截至2022年6月30日的六个月内收购了资产。

截至收购之日，在截至2023年6月30日的六个月中，以相对公允价值收购的资产的收购价格分配包括以下内容（以千计）：

截至2023年6月30日的六个月
按成本计算的房地产投资
土地和土地改善$599 
建筑和建筑物改进6,044 
收购资产的总购买价格$6,643 

合并基金的处置

在截至2023年6月30日的六个月中，合并后的基金做到了 不出售任何房产。在截至2022年6月30日的六个月中，合并后的基金出售了其对 一位于亚利桑那州凤凰城的多户公寓楼，成本基础为 $9.1百万，带来收益 $21.5百万，包含在合并基金中，即随附的简明合并运营报表中出售房地产资产的收益。

23
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 5 — 预付资产和其他资产

公司的预付资产和其他资产

截至2023年6月30日和2022年12月31日，预付资产和其他资产包括以下资产（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
追捕成本 (1)
$1,323 $4,495 
预付费用756 704 
应收账款，净额113 62 
存款63 46 
其他资产467 554 
预付资产和其他资产总额$2,722 $5,861 
(1)
追索成本是指与新基金成立相关的费用，主要用于专业、法律、咨询、会计和税务服务。随着基金筹集股权投资和运营现金流（如适用），这些费用由相应的基金偿还给公司。公司对任何无法合理保证可收回性的金额进行评估和支出。

合并基金的预付资产和其他资产

截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并基金的预付资产和其他资产包括以下资产（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
衍生资产$1,761 $1,646 
预付费用1,425 1,511 
存款696 742 
追捕成本 (1)
630 549 
递延特许经营费，净额302 372 
无形资产，净值481 361 
库存157 138 
其他资产 (2)
4,904 24 
预付资产和其他资产总额$10,356 $5,343 
(1)
追索成本是指与新基金成立相关的费用，主要用于专业、法律、咨询、会计和税务服务。随着基金筹集股权投资和运营现金流（如适用），这些费用由相应的基金偿还给公司。公司对任何无法合理保证可收回性的金额进行评估和支出。
(2)
截至2023年6月30日，其他资产是增量成本，主要包括专业、法律、咨询、会计和税务服务，直接归因于拟议发行的递延证券，将从发行的总收益中扣除。

24
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 6 — 应付票据

公司的应付票据

截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付票据包括以下内容（以千计）：

应付票据2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
公司笔记$37,533 $13,279 
10.00% - 12.00%
2023 年 7 月至 2025 年 3 月
可转换公司票据1,324 1,374 8.25 %2024 年 4 月
房地产贷款 (2)
16,345 — 4.30 %2029 年 11 月
应付票据总额$55,202 $14,653 
递延融资费用，净额(238)— 
应付票据总额，净额$54,964 $14,653 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 2023年1月31日，Caliber承担了一笔由Caliber总部办公楼担保的贷款（见附注4——房地产投资）).

公司票据和可转换公司票据

公司已与第三方签订了多项一般公司融资安排。这些安排通常以期票的形式证明，要求在到期前按月或每季度支付利息。某些公司票据由公司原本未设押的资产担保。贷款期限一般为12个月，经贷款人和借款人双方同意，可以延期。管理层认为，可以与每家贷款机构达成共同协议，将票据的到期日再延长12个月。

截至 2023 年 6 月 30 日，有 230未偿还的个人公司票据，平均未偿还本金余额为美元0.2百万，利率范围从 8.25% 至 12.00%，加权平均利率为 11.39%，到期日从 2023 年 7 月到 2025 年 3 月不等。在截至2023年6月30日的六个月中，没有将债务转换为普通股。2023年6月30日之后，2023年7月到期的公司票据要么再延长12至24个月，要么由公司赎回。该公司正在努力延长将于2023年8月到期的公司票据。

截至2022年12月31日，有 124未偿还的个人公司票据，平均未偿还本金余额为美元0.1百万，利率范围从 8.25% 至 12.00%，加权平均利率为 10.19%，到期日从 2023 年 4 月到 2024 年 6 月不等。

该公司发行了具有转换功能的公司票据。转换价格为 $7.57每股普通股。可转换公司票据的持有人可以随时选择转换全部或部分余额。截至2023年6月30日和2022年12月31日，转化功能的价值为零。

未来的最低还款额

下表汇总了截至2023年6月30日我们债务的计划本金偿还情况（以千计）：

年金额
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$2,420 
202410,624 
202526,520 
2026304 
2027317 
此后15,017 
总计$55,202 
25
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
递延融资成本

公司递延融资成本的摊销额微不足道，有 不在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，递延融资成本注销。曾经有 不截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为递延融资成本或相关摊销。

合并基金的应付票据

N截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并基金的应付票据分别包括以下内容（以千计）：

应付票据2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
房地产贷款
汉普顿酒店及套房$6,039 $6,136 6.12%2025 年 7 月
福朋喜来登酒店11,000 11,000 10.50%2023 年 9 月
奥科蒂洛假日酒店9,250 9,250 11.17%2023 年 11 月
机场酒店投资组合55,000 56,470 13.91%2025 年 1 月
图森会议中心希尔顿逸林酒店18,640 18,856 4.22%2027 年 8 月
图森东部希尔顿酒店12,000 
(2)
— 6.25%2025 年 11 月
DT Mesa Holdco II, LLC3,000 3,000 7.10%2023 年 11 月
Circle Lofts, L4,849 4,889 5.25%2050 年 8 月
Northsight Crossin14,121 14,320 3.75%2029 年 2 月
Southpointe Fundco,1,050 1,050 9.99%2023 年 12 月
西部边境控股有限责任公司4,449 
(3)
— 6.35%2038 年 2 月
房地产贷款总额139,398 124,971 
经济伤害灾难贷款450 450 3.75%2050 年 6 月
循环信贷额度4,500 4,500 8.25%2023 年 8 月
会员须知5,600 5,025 10.00%2025 年 6 月
应付票据总额149,948 134,946 
递延融资费用，净额(2,671)(690)
应付票据总额，净额$147,277 $134,256 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 2023年3月，该资产捐给了Caliber Hospitality, LP，该基金之所以合并，是因为公司被确定为主要受益人，因为我们有权指导这些活动，也有义务通过其对酒店资产担保的债务进行担保来吸收其损失，这对Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust来说意义重大。
(3) 2023年3月，由于公司被确定为主要受益人，该基金进行了合并，因为我们有权指导West Frontier的活动，并有义务通过其对债务的担保来吸收他们的损失，这对基金来说意义重大。

房地产贷款

下述贷款协议的条款除其他外，包括相应贷款协议中定义的某些财务契约，包括关键财务比率和流动性要求。除非下文另有说明，否则截至2023年6月30日，合并后的基金符合规定的财务契约。

26
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
汉普顿酒店及套房

2015年7月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约以及亚利桑那州斯科茨代尔酒店物业的租赁和租金转让担保。该票据的条款要求每月支付本金和利息，到期时还款激增。这笔贷款的固定利率为 6.12% 有效期截至 2025 年 7 月到期日。贷款条款允许在到期日之前的任何时候部分或全部预付未偿余额，但需支付预付保费。贷款由作为公司关联公司的个人担保。

福朋喜来登酒店

2018年6月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约以及亚利桑那州凤凰城酒店物业的租赁和租金转让担保。这笔贷款要求在到期前每月只付利息。该贷款由公司担保，将于2023年9月到期。根据本协议的条款，贷款利率等于美国最优惠利率加上 2.25%，最低利率为 9.65%，直到 2023 年 8 月 31 日，届时，利率将升至 18% 直到贷款全额偿还或由贷款人提供的建筑融资取而代之。

奥科蒂洛假日酒店

2018年7月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约以及亚利桑那州钱德勒酒店物业的租赁和租金转让担保。这笔贷款需要每月只付利息。贷款利率等于1个月伦敦银行同业拆借利率+ 6.00%，最低利率为 11.00% 直到 2023 年 5 月到期。2023年5月，与贷款人修订并重报了贷款协议，将到期日延长至2023年11月，并将利率修改为SOFR plus 600基点，最低利率为 11.00%。这笔贷款由公司担保。

机场酒店投资组合

2018年9月，合并后的基金签订了投资组合贷款协议，该协议由信托契约以及机场酒店投资组合的租赁和租金转让担保。这笔贷款的浮动利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率+ 3.75%，贷款需要在到期前只付利息。这笔贷款由公司和公司关联公司个人担保。2023年1月，合并基金全额支付了未偿还的贷款金额。

2023年1月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约以及机场酒店投资组合的租赁和租金转让担保。根据贷款协议的条款，贷款的浮动利率等于SOFR plus 8.75% 并将于 2025 年 1 月到期。关于贷款，合并基金签订了利率上限协议，该协议将贷款的最高SOFR利率定为 5.00% 截至 2024 年 1 月。贷款到期前仅需支付利息。贷款条款不允许在到期日之前预付部分未偿余额，但可以根据贷款协议中概述的某些条件、条款和费用全额预付。贷款协议的条款要求退出费等于 1.25贷款原始本金的百分比，最低回报率等于 30.0贷款原始本金的百分比减去全额偿还贷款时支付的任何利息。退出费是在签订贷款时累积的，并记录为递延融资成本，将在贷款期限内摊销。贷款由公司和公司关联公司个人担保。

图森会议中心希尔顿逸林酒店

2019年8月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由位于亚利桑那州图森的图森希尔顿逸林酒店会议中心的信托契约和租金转让担保。贷款的年利率浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率+ 2.50%。关于这笔贷款，合并后的基金签订了利率互换协议，该协议将利息定为固定利率 4.22% 从 2022 年 9 月到 2027 年 8 月。该贷款要求在2022年9月之前仅支付利息，此后还清本金和利息，直到到期。贷款条款允许在到期日之前的任何时候全部或部分预付未清余额。该贷款将于2027年8月到期，由公司担保。

27
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
图森东部希尔顿酒店

2021年11月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由位于亚利桑那州图森的希尔顿图森东部酒店的信托契约和租金转让担保。这笔贷款的固定利率为 6.25% 并将于 2025 年 11 月到期。该贷款要求在2023年6月1日之前支付纯利息，此后支付本金和利息直至到期。贷款金额可以在到期前预付，但须遵守协议中规定的某些条件和条款以及预付费。

DT Mesa Holdco II, LLC

2019年11月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由亚利桑那州梅萨市一座商业建筑的信托契约担保。该贷款要求在到期前仅支付利息，贷款条款允许在到期日之前的任何时候部分或全部预付未偿余额，而无需支付预付罚款。2022年12月，重新谈判了贷款协议的条款，将贷款的到期日延长至2023年11月，并将利率修改为 (i) 联邦住房贷款银行利率加上两者中较高者 2.75% 或 (ii) 6.50%。这笔贷款由公司担保。截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并后的基金未遵守其基于相关物业运营的还本付息覆盖率要求。根据贷款协议，贷款人有权宣布违约事件，除非公司同意以贷款人满意的金额和条件部分偿还贷款。该公司一直在与贷款人沟通，以谈判一项协议，以减轻任何违约事件。无法保证，管理层认为我们将能够与贷款人达成协议，以减少任何违约。

Circle Lofts, L

2020年7月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由位于亚利桑那州斯科茨代尔的一处多户住宅的信托契约和租金转让担保。这笔贷款按固定年利率计息 5.25% 直到 2023 年 8 月 1 日。2023 年 8 月 1 日及每天 六个月此后，在2050年8月到期日之前，利率将调整为等于六个月伦敦银行同业拆借利率加上之和的利率 3.75%。该贷款要求在2021年7月之前仅支付利息，此后需要支付本金和利息，直到到期。贷款金额可以在到期前预付，但须遵守协议中概述的某些条件和条款，协议根据行使该期权的时间确定了预付保费的时间表。贷款由公司关联公司的个人担保。

Northsight Crossin

2022年1月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约和亚利桑那州斯科茨代尔商业地产租金转让担保。贷款的年利率为 3.75% 代表第一个 五年，此后，每年将利率调整为等于协议规定的已公布的最优惠利率之和的利率 0.5%，下限为 3.75%。这笔贷款将于2029年2月到期。但每年最高本金减免额除外 20原始本金余额的百分比，可以预付贷款，但前提是 1.0首次还款时未偿还余额的预付保费百分比 两年的贷款。这笔贷款由公司担保。

Southpointe Fundco,

2022年6月，合并后的基金签订了一项贷款协议，该协议由信托契约和亚利桑那州凤凰城一处住宅开发物业的租金转让担保。贷款的固定年利率等于 9.99%。2023年5月，与贷款人签订了延期协议，将到期日延长至2023年12月。贷款条款允许在到期日之前的任何时候部分或全部预付未偿余额，而无需支付预付款罚款。贷款由作为公司关联公司的个人担保。

28
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
西部边境控股有限责任公司

2023年3月，合并后的基金签订了建筑贷款协议，该协议由亚利桑那州佩森市一处多户住宅物业的信托契约和租金转让担保。建筑项目完成后，根据协议中的条件，贷款将转换为定期贷款。该贷款要求在2025年3月之前仅支付利息，并在2028年3月之前支付本金和利息，固定利率为 6.35%。2028年4月，这笔贷款要求在2038年2月到期之前支付本金和利息，利率为五年期美国国债恒定联邦储备指数+ 2.50%。贷款条款允许在到期日之前的任何时候部分或全部预付未偿余额，而无需支付预付款罚款。贷款由公司关联公司的个人担保。

经济伤害灾难贷款

2020年6月，合并后的基金获得了经济伤害灾难贷款，这些贷款由相应基金的资产担保，固定利率为 3.75% 并将于 2050 年 6 月到期。每月固定分期付款从2022年12月开始，先将款项用于应计利息，然后余额（如果有）将用于未偿还的本金。贷款允许在到期前预付本金和应计利息。贷款协议包含某些通常和惯常的限制和契约，除其他外，涉及保险和其他债务。此外，贷款条款还包括一项交叉违约条款，根据该条款，小型企业管理局可以自行决定要求立即支付贷款下所有未偿还的款项，恕不另行通知或要求。

循环信贷额度

2019年8月，一家合并基金签订了循环信贷额度（“LOC”），最高借款额为美元4.5百万。LOC由合并基金的资产担保，并由公司担保。LOC 的浮动利率等于 (i)《华尔街日报》最优惠利率加上两者中较高者 0.25每年百分比或 (ii)4.75%，得出的比率为 8.25截至2023年6月30日，%。公司需要支付的费用为 0.20未使用循环余额的百分比。2022年8月，对协议进行了修订，将LOC的到期日延长至2023年8月，并删除了某些限制性契约。LOC的条款包括某些财务契约，截至2023年6月30日，合并基金符合所有此类契约。

会员须知

在2022年和截至2023年6月30日的六个月中，合并后的基金Southpointe Fundco, LLC成立 10.0个人投资者的无抵押本票百分比。这些票据将于2025年6月到期，并可能延长至 二基金经理额外提供12个月的期限。这些票据要求按季度支付纯利息。票据的条款允许在到期日之前的任何时候部分或全部预付未偿余额，而无需支付预付款罚款。

未来债务到期日

截至2023年6月30日，公司应付票据未来到期的本金还款总额如下（以千计）：

年金额
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$29,392 
20241,356 
202579,067 
20261,087 
202717,596 
此后21,450 
总计$149,948 

29
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
递延融资成本

递延融资成本的摊销额为 $0.4百万和美元0.7在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元0.1百万和美元0.3在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。曾经有 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，递延融资成本注销。

注意事项 7 — 关联方交易

公司的关联方交易

基金管理

公司管理着多个私募股权房地产基金，公司产生的基金管理收入如下：

•资产管理费 — 我们收到的年度资产管理费通常等于 1.0% 至 1.5特定基金中未退还的资本出资的百分比，以补偿我们对该基金的总体管理。公司赚取的资产管理费为 0.70Caliber Hospitality Trust 企业价值的百分比，代表Caliber Hospitality Trust产生的某些费用可获得报销。我们还有权获得代表该基金产生或支付的某些费用的报销，其中可能包括某些行政和管理费用的分配。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的收入为 $1.2百万和美元2.5分别为百万美元，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司的收入为美元1.2百万和美元2.1分别来自关联方的百万美元资产管理费，这些费用包含在随附的简明合并运营报表的资产管理费中。

•绩效分配 — 我们有权将原本可分配给我们管理的基金的有限合伙人/成员的收入（通常称为附带权益）进行分配。我们通常会收到 15.0% 至 35.0来自以下所有现金分配的百分比：(i) 每只基金的运营现金流，在向相关基金投资者支付任何累积和未支付的优先优先股回报并偿还优先资本出资后；以及 (ii) 在向相关基金投资者支付任何累积和未支付的优先优先股回报并偿还初始优先股出资后，出售或再融资每只基金持有的任何房地产资产所产生的现金流。我们的基金的首选回报率通常为 6.0普通股的百分比为 10.0% 至 12.0% 代表优先股，不参与利润。有一个 非实质的金额和美元2.4在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，业绩分配分别为百万美元，以及美元0.1百万和美元2.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司从关联方获得的业绩分配分别为百万美元，这些分配包含在随附的简明合并运营报表的业绩分配中。

•交易和咨询费 — 我们收取的服务费用主要与某些基金的设立、分支机构的股权和债务工具的营销、发行、注册和出售、贷款配售和担保费有关。在截至2023年6月30日的三个月中，公司的收入为 非实质的关联方的交易金额和咨询费。在截至2023年6月30日的六个月中，公司的收入为 $0.1百万，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司的收入为美元0.8百万和美元1.0分别为百万美元来自关联方的交易和咨询费，这些费用包含在随附的简明合并运营报表的交易和咨询费中。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方应向公司支付的基金管理服务款项为s $5.0百万和 $6.8分别为百万美元，包含在随附的简明合并资产负债表中关联方应收的款项中。

发展

公司向关联公司和第三方提供与开发相关的管理服务，包括房地产资产的全面开发和重新定位、租户空间的扩建、酒店、住宅和商业房地产的翻新以及一般房地产维修和维护服务。

30
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了美元0.5百万和美元1.0分别为百万美元，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了美元0.7百万和美元1.0来自关联方的开发收入分别为百万美元，这些收入包含在随附的简明合并运营报表的交易和咨询费中ons。截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方应向公司支付的开发服务款项为美元1.2百万和 $1.0分别为百万美元，包含在随附的简明合并资产负债表中关联方应收的款项中。

经纪业务

公司提供与购买和出售我们管理的基金拥有的住宅和商业物业相关的房地产经纪服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了 $0.1百万和美元0.3分别为百万美元，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了美元0.3百万和美元0.4分别为来自关联方的经纪佣金收入的百万美元，这些收入包含在随附的简明合并运营报表的交易和咨询费中。在那里 w这里 不 b截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方应支付的经纪佣金。

应收票据

在截至2023年6月30日的六个月中，公司与关联方签订了无抵押本票。票据到期前无需付款。这些票据可以全部或部分预付，不收取任何罚款。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司赚取了与票据相关的微不足道的利息，这笔利息包含在随附的简明合并运营报表的利息收入中。某些关联方应收票据的应计利息可以添加到相应贷款到期日到期的未偿还本金余额中，并按相应的利率产生利息。截至2023年6月30日，票据的未偿本金余额为美元0.5百万，包含在随附的简明合并资产负债表上的关联方应付账款中s. 这些票据在2024年1月至2025年5月的不同日期到期，利率为 12.0% 至 14.0每年%。 有 不int截至2023年6月30日，应归还给公司。

应付票据

公司与关联方签订了无抵押本票。这些票据可以全部或部分偿还，而不会受到处罚。

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的应付票据——关联方（以千计）：

应付票据-关联方2023年6月30日2022年12月31日
利率 (1)
到期日 (1)
Caliber 住宅优势基金，有限责任公司$— $365 7.50%2024 年 5 月
Caliber 税收优惠机会基金 II, LLC (2)
— — 12.00%2024 年 1 月
应付票据总额-关联方$— $365 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
(2) 公司订立了 $4.0与关联方签订了百万张无抵押本票，随后在截至2023年6月30日的六个月内偿还了该票据。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，公司分别发生了 非实质的与应付票据相关的利息支出金额——关联方，包含在随附的简明合并运营报表的利息支出中。在那里 w如同 不英特尔数量截至2023年6月30日和2022年12月31日，应支付给关联方的剩余款项。

31
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
提款协议

2014年11月，公司与公司一家合并子公司的前联席经理兼成员签订了一项协议，该协议概述了他辞去联席经理职务和分配其成员权益的条款。考虑到他辞去联席经理职务并转让其成员权益，公司同意发行 33,029如协议所述，将其普通股分配给个人或其指定人，向个人免费提供建筑服务，并向个人或其指定人支付高达 $0.5协议中概述的百万现金。该公司发布了 33,0292015 年 4 月的普通股股数。截至2023年6月30日， 不款项应付给公司前联席经理兼成员。截至2022年12月31日，$8,000应归于公司前联席经理兼成员的款项，这些款项包含在随附的简明合并资产负债表的其他负债中。

其他

在正常业务过程中，公司有各种应付和/或应付给关联方（包括关联实体和个人）的款项，以支付公司代表他们支付的各种费用和其他费用。这些金额通常是不安全的ed，免息，按需到期。截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方应付的其他款项为美元1.0百万和美元1.9分别为百万美元，包含在随附的简明合并资产负债表中关联方应收的款项中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付关联方的其他款项为美元0.1百万和 $0.2分别为百万，计入随附的简明合并资产负债表中应付关联方的款项。

合并基金的关联方交易

应收票据

合并基金与关联方签订了无抵押本票。这些票据在2023年10月至2024年12月的不同日期到期，利率为 12.0每年百分比。票据到期前无需付款。这些票据可以全部或部分预付，不收取任何罚款。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，合并基金的收入为美元0.9百万和美元1.8分别为百万美元，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，合并基金的收入为美元0.7百万和美元1.3与票据相关的利息分别为百万美元，包含在合并基金中，即随附的简明合并运营报表中的其他收入。合并基金和相应借款人共同同意的某些关联方应收票据的应计利息添加到相应贷款到期日到期的未偿还本金余额中，并按相应的利率产生利息。截至2023年6月30日和2022年12月31日，票据的未偿本金余额为s $31.7百万和 $28.2分别为百万美元，包含在应收票据中，即随附的简明合并资产负债表上的关联方。 没有截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应付利息。

应付票据

合并后的资金与关联方签订了无抵押本票。这些票据可以全部或部分偿还，而不会受到处罚。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付票据——关联方包括以下内容（以千计）：

应付票据-关联方2023年6月30日2022年12月31日
利率(1)
到期日(1)
罗斯福三世 HOLDCO, LLC$— $2,748 12.00%2024 年 3 月
CDIF, LLC— 1,725 12.00%2024 年 5 月
Caliber 税收优惠机会区基金，有限责任公司2,634 2,500 8.50%2025 年 6 月
Caliber 税收优惠机会区基金，有限责任公司4,957 — 12.00%2024 年 1 月
Caliber 税收优惠机会区基金 II，LP2,800 — 12.00%2024 年 3 月
应付票据总额-关联方$10,391 $6,973 
__________________________________
(1) 截至2023年6月30日。
32
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，合并后的资金产生了美元0.3百万和美元0.5百万， 分别地，以及在 截至2022年6月30日的三个月零六个月，产生的合并资金 $0.2百万和 $0.5百万美元，分别是与应付票据相关的利息支出 —— 关联方，包含在合并基金中 —— 招待费用和合并基金 —— 随附的简明合并运营报表中的其他支出。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $0.1百万的金额 i应付利息支出包含在随附的简明合并资产负债表中应付给关联方的应付利息支出。管理层预计将在到期时延长这些票据。

其他

在正常业务过程中，合并后的基金有各种应付和/或应付关联方（包括关联实体和个人）的款项，用于基金代表他们支付的各种费用和其他费用。这些金额通常是无抵押的、免息的，并且是按需到期的。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 非实质的关联方应付的其他款项金额。截至 2023 年 6 月 30 日，有一个 非实质的应付关联方的其他款项，该金额包含在随附的简明合并资产负债表中应付给关联方的款项。截至2022年12月31日，有 不应付关联方的其他款项。

注意事项 8 — 租赁

出租人-公司

公司的租金收入包括公司的租赁业务产生的收入 一商业办公物业，于 2023 年 1 月收购。自2023年6月30日起，租赁的剩余租赁条款不可取消 0.1年到 3.9年份。某些租约包含延长租赁期限和处以经济处罚的选项，包括如果租户终止租约，则支付剩余租赁期内所需的所有未来付款。租约不包含任何承租人购买选项。截至2023年6月30日，作为出租人，公司没有任何重大关联方租约。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有 $0.5百万和美元0.7固定租金收入分别为百万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，都有 非实质的可变租金收入金额。该公司有 不截至2022年6月30日的三个月和六个月的租金收入。可变租金收入主要是与公共区域维护相关的报销费用。

未来根据不可取消的运营租赁应向公司支付的最低租赁款额 五年此后，截至2023年6月30日，情况如下（以千计）：

年金额
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$681 
20241,349 
2025975 
2026679 
2027206 
此后— 
总计$3,890 
出租人-合并基金

合并基金的租金收入包括主要来自以下基金的租赁业务产生的收入 三多户住宅物业，包括2022年3月出售的GC Square Apartments，以及 二商业地产。自2023年6月30日起，租赁的剩余租赁条款不可取消 0.1年到 9.7年份。某些租约包含延长租赁期限和处以经济处罚的选项，包括如果租户终止租约，则支付剩余租赁期内所需的所有未来付款。租约不包含任何承租人购买选项。截至2023年6月30日，合并后的基金作为出租人没有任何重大关联方租约。 下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月租金收入的组成部分（以千计）。可变租金收入主要是与公共区域维护相关的报销费用。

33
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
已修复 $1,189 $637 $1,984 $1,736 
变量 175 88 347 250 
总计$1,364 $725 $2,331 $1,986 

未来在不可撤销的运营租赁下应支付的合并资金的最低租赁金额 五年此后，截至2023年6月30日，情况如下（以千计）：

年金额
2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日$2,016 
20242,358 
20251,839 
20261,713 
20271,393 
此后3,589 
总计$12,908 

注意事项 9 — 其他负债

本公司的其他负债

截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他负债包括以下内容（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
低于市场租约，净额$279 $— 
租户改善补贴116 — 
存款 (1)
120 23 
其他45 41 
其他负债总额$560 $64 
_________________________________
(1) 包括租户保证金。

合并基金的其他负债

截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并基金的其他负债包括以下内容（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
预付钥匙，净额$863 $900 
存款 (1)
488 710 
应缴销售税502 566 
低于市场租约，净额394 461 
其他605 393 
其他负债总额$2,852 $3,030 
______________________________
(1) 包括酒店预付押金、租户保证金和宠物押金。
34
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 10 — 补充现金流披露

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，补充现金流信息包括以下内容（以千计）：
截至6月30日的六个月
20232022
现金流信息的补充披露
支付利息的现金， 无其中分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中进行了资本化
$2,043 $568 
合并基金现金流信息的补充披露
为利息支付的现金，扣除资本化利息 $9和 $3分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月
6,574 4,548 
非现金投资和融资活动的补充披露
房地产投资转为待售状态— 6 
应收账款——在合并VIE时取消了关联方1,853 — 
消灭经营租赁使用权资产1,059 — 
取消经营租赁负债1,340 — 
应付账款中包含的房地产投资成本5 — 
发行与法律和解有关的普通股— 3,200 
发行普通股代替应付账款的现金支付— 100 
合并基金非现金投资和融资活动的补充披露
房地产投资转为待售状态— 21,299 
合并中取消了应收票据2,946 — 
应付账款中包含的房地产投资成本203 788 
应向关联方支付的房地产投资成本已包括在内205 — 
VIE 的合并
房地产投资，净额86,402 — 
应收账款，净额4,348 — 
应向关联方收取的款项2 — 
经营租赁-使用权资产8,775 — 
预付费和其他资产2,042 568 
应付票据，净额80,449 22 
应付票据-关联方6,589 — 
应付账款和应计费用8,148 130 
应付关联方款项28 — 
经营租赁负债12,441 — 
其他负债2,158 688 
非控股权益33,732 4,029 
VIE 的拆分合并
房地产投资，净额74,061 — 
应收账款，净额3,609 2 
经营租赁-使用权资产8,775 — 
预付费和其他资产1,634 48 
应向关联方收取的款项2 — 
应付关联方款项28 767 
应付票据，净额68,500 — 
应付票据-关联方1,777 — 
应付账款和应计费用7,038 — 
经营租赁负债12,441 — 
其他负债1,928 4 
非控股权益21,957 101 
35
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
注意事项 11 — 承付款和或有开支

公司的承诺和突发事件

环境问题

就房地产资产的所有权和运营而言，公司可能对与环境问题有关的费用和损害承担责任。公司认为它严格遵守了现行法律和法规，不知道任何现有的环境状况，也没有收到任何政府机构关于任何可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的违规行为、责任或其他索赔的通知。

回购计划

2018年9月，公司同意进行回购 3,709,693其非参与的创始人之一拥有的股票（“回购计划”），价格为 $4.54每股普通股，以换取对此类非参与创始人的股东投票权和其他公司保护的修改。由于负债的期限，公司记录的负债为 $13.6百万美元，并在回购计划开始时相应减少库存股权益，现值折现率为 10.00%。截至2022年12月31日，剩余待回购的股票数量为 3,432,351负债余额为 $12.4百万，包含在随附的简明合并资产负债表上的回购义务中。在截至2023年6月30日的六个月中，公司回购了 41,615根据回购计划，A类普通股的股票于2023年5月19日开始在纳斯达克资本市场上交易，此时回购义务被解除，回购计划下不再到期金额。

合并基金的承付款和意外开支

特许经营协议和预付奖金

合并后的酒店基金是各种特许经营协议的当事方，根据相应的协议，相应的基金必须每月支付费用，通常包括特许权使用费、服务捐款、技术、计划和/或营销费。特许经营协议将在2025年6月至2033年8月的不同日期到期。合并后的基金确认的特许经营费总额为 $1.2百万和美元2.7截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元0.9百万和美元2.1在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

作为一项特许经营协议的一部分，合并后的资金收到了预付款 $1.5百万美元（“Advance Key Money”）用于保留酒店物业的特许经营人的合并资金 20年份。除非特许经营协议在2033年8月终止日期之前取消，否则合并后的资金无需偿还Advance Key Money的任何部分。

注意事项 12 — 每股净收益（亏损）

每股普通股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行股票的加权平均数加上所有潜在摊薄普通股的摊薄影响，包括使用库存股法的股票期权和认股权证，以及使用if转换法的可转换债务和优先股。

公司在计算基本和摊薄后每股收益时考虑了两类方法，但是，确定在相同收益和利润中归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）没有影响，因此对计算没有影响。

36
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
公司计算了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益如下（以千计，每股数据除外）：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
分子：
归属于CaliberCOS Inc.的净（亏损）收益$(5,726)$(460)$(6,933)$89 
可转换债务利息27 — 51 90 
归属于CaliberCos Inc. 普通股股东的净（亏损）收益$(5,699)$(460)$(6,882)$179 
分母：
加权平均已发行股票—基本19,61217,79118,90117,873
摊薄股票 — 期权，净额———1,695
摊薄股票 — 可转换债务，净额———182
加权平均已发行股票——摊薄19,61217,79118,90119,750
归属于普通股股东的每股基本净（亏损）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 
归属于普通股股东的摊薄后每股净（亏损）收益$(0.29)$(0.03)$(0.37)$0.01 

反稀释股票的数量 包括可能行使股票期权和可能转换可转换债务. 下表总结了在此期间这些潜在的练习和转换 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，其中 h已排除在归属于普通股股东的摊薄后每股收益（以千计）的计算中：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
如果行使股票期权，则增加普通股1,9676631,967—
如果转换了可转换债务，则增加普通股259182259—
2,2268452,226—
(1)
______________________________
(1) 有 不截至2022年6月30日止六个月的反稀释股票。

注意事项 13 — 金融工具的公允价值

公司金融工具的公允价值

公司持有的金融工具的公允价值是使用现有的市场信息和既定的估值方法估算的。因此，所提供的估计值不一定表明公司在处置金融工具时可能实现的金额。使用不同的市场假设和/或估值方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。

由于金融工具的短期性质，接近公允价值的金融工具包括现金、限制性现金、应收账款和应付账款。债务的公允价值是根据期限、期限和抵押品相似的类似工具的当前可用利率估算的。公司固定利率债务的公允价值是用以下公允价值来衡量的2 级输入。公司房地产贷款的估计公允价值由管理层根据贴现的未来现金流模型确定。截至2023年6月30日，该公司的房地产贷款账面价值为美元16.3百万，公允价值为 $9.3百万。
37
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
合并基金金融工具的公允价值

合并基金持有的金融工具的公允价值是使用现有的市场信息和既定的估值方法估算的。因此，提出的估计数不一定表明合并后的基金在处置金融工具时可以实现的金额。使用不同的市场假设和/或估值方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。

由于金融工具的短期性质，接近公允价值的金融工具包括现金、限制性现金、应收账款和应付账款。债务、预付密钥资金和利率上限的公允价值是根据期限、到期日和抵押品相似的类似工具的当前可用利率估算的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并基金浮动利率债务和预付款的账面价值接近公允价值。合并基金固定利率债务的公允价值是用二级投入来衡量的。 以下工具的估计公允价值是由管理层根据折扣后的未来现金流模型（以千计）确定的。

2023年6月30日2022年12月31日
应付票据携带
价值		公允价值携带
价值		公允价值
汉普顿酒店及套房$6,039 $4,655 $6,136 $4,594 
亚利桑那州 Northsight14,121 9,869 14,319 9,302 
Southpointe Fundco,1,050 1,050 1,050 1,004 
Circle Lofts, L4,849 1,848 4,889 1,915 
图森东部有限责任公司12,000 11,024 — — 
西部边境有限责任公司4,449 3,861 — — 

注意事项 14 — 衍生工具

使用衍生品的风险管理目标

合并后的基金利用衍生工具，包括利率上限和掉期，来降低与借款相关的利率风险。我们的合并基金不打算将衍生品用于利率风险管理以外的目的。

被指定为对冲工具的衍生品

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有任何衍生品被指定为套期保值工具。

未指定为套期保值工具的衍生品

合并基金已订立利率上限和互换协议。下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并基金非指定衍生品（美元金额，以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
衍生品的类型仪器数量名义金额仪器数量名义金额
利率互换 1 $18,640 1 $18,856 
利率上限1 55,000 — — 
总计$73,640 $18,856 

38
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日合并基金非指定衍生品的公允价值及其在简明合并资产负债表上的分类（以千计）：

衍生品的类型资产负债表地点2023年6月30日2022年12月31日
利率互换 合并资金-预付资产和其他资产$1,628 $1,646 
利率上限合并资金-预付资产和其他资产133 — 
总计$1,761 $1,646 

下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中合并基金——招待费中确认的损益（以千计）：

衍生品的类型运营声明地点截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
利率互换 合并资金——招待费$304 $— $(18)$— 
利率上限合并资金——招待费5 — 48 — 
总计$309 $— $30 $— 

注十五 — 分部报告

该公司的业务分为 三运营细分市场构成 三用于管理和财务报告目的的可报告细分市场：基金管理、开发和经纪业务。每个细分如下所述：

基金管理

基金管理部门代表我们的基金管理活动以及后台和企业支持职能，包括会计和人力资源。它包括Caliber Services, LLC及其子公司（“Caliber Services”）的活动，后者是我们具有多元化投资目标的基金的外部经理。它还包括与Caliber Securities, LLC（“Caliber Securities”）相关的活动，Caliber Securities, LLC是一家在亚利桑那州注册的全资发行人兼交易商，通过基金该细分市场产生的收入包括资产管理费、绩效分配以及交易和咨询费。

发展

开发部门代表我们作为主要开发商提供房地产开发服务相关的活动。这些服务包括管理和监督第三方开发商和总承包商开发我们基金拥有的房产。该细分市场产生的收入通常基于 4.0占开发预期总成本的百分比或 4.0占建筑项目预期总成本的百分比。Caliber Development, LLC（“Caliber Development”）是Caliber Services的全资子公司，也是亚利桑那州持牌的总承包商，担任我们基金项目的开发商、开发经理和/或施工经理。

经纪业务

该细分市场包括我们的房地产经纪业务。公司通过为寻求购买、出售和/或租赁房产（包括投资物业）以及主要住宅的住宅和商业房地产所有者和投资者提供经纪人来赚取佣金收入。该公司向关联实体和第三方提供经纪服务。

39
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
以下信息包括公司和我们的首席执行官（我们的首席运营决策者）定期分析所有运营实体的经营业绩和盈利指标，以分配资源和评估业绩。在进行任何必要调整之前，每个分部的业绩均按毛额列报，以便 (i) 删除分部间交易（如果有），（ii）删除未包含在我们随附的简明合并财务报表中的实体的业绩，（iii）在美国公认会计原则要求净额时扣除总收入活动，以及（iv）对项目进行重新分类以反映美国公认会计准则合并列报。

下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们每个应报告细分市场的收入和净收益（亏损）（以千计）。列报合并基金收入和合并基金净收益（亏损）是为了满足美国公认会计原则的要求，即在包括合并基金收入在内的简明合并运营报表中将分部总收入与总收入进行对账。我们的细分市场列报中不包括利息收入、利息支出、折旧和摊销费用以及其他收入（支出），因为这些金额并不重要。

截至2023年6月30日的三个月
房地产服务非控股权益-合并
资金		公司间
抵销和收入公平
基金
管理		发展经纪业务细分市场
总计		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
资产管理费$2,366 $— $— $2,366 $— $(1,137)$1,229 
绩效分配23 — — 23 — (11)12 
交易和咨询费167 656 161 984 — (319)665 
合并基金 — 酒店收入— — — — 16,273 —  16,273 
合并基金-其他收入— — — — 2,266 —  2,266 
总收入2,556 656 161 3,373 18,539 (1,467)20,445 
净（亏损）收入$(5,766)$74 $52 $(5,640)$(4,159)$(1,781)
(2)
$(11,580)
__________________________________
(1) 出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。
(2) 这笔款项抵消了CaliberCos Inc. 及其全资子公司以及我们的合并基金的公司间费用和开支。

截至2023年6月30日的六个月
房地产服务非控股权益-合并
资金		公司间
抵销和收入公平
基金
管理		发展经纪业务细分市场
总计		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
资产管理费$4,665 $— $— $4,665 $— $(2,154)$2,511 
绩效分配2,450 — — 2,450 — (12)2,438 
交易和咨询费563 1,612 433 2,608 — (1,189)1,419 
合并基金 — 酒店收入— — — — 39,482 — 39,482 
合并基金-其他收入— — — — 4,117 — 4,117 
总收入7,678 1,612 433 9,723 43,599 (3,355)49,967 
净（亏损）收入$(6,897)$570 $(147)$(6,474)$(1,307)$(3,504)
(2)
$(11,285)
__________________________________
(1) 出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。
(2) 这笔款项抵消了CaliberCos Inc. 及其全资子公司以及我们的合并基金的公司间费用和开支。
40
目录
CALIBERCOS INC.和子公司
合并财务报表附注
截至2022年6月30日的三个月
房地产服务非控股权益-合并
资金		公司间
抵销和收入公平
基金
管理		发展经纪业务细分市场
总计		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
资产管理费$2,154 $— $— $2,154 $— $(1,019)$1,135 
绩效分配103 — — 103 — — 103 
交易和咨询费955 898 272 2,125 — (375)1,750 
合并基金 — 酒店收入— — — — 14,242 — 14,242 
合并基金-其他收入— — — — 1,451 — 1,451 
总收入3,212 898 272 4,382 15,693 (1,394)18,681 
净（亏损）收入$(2,111)$422 $45 $(1,644)$978 $(1,293)
(2)
$(1,959)
__________________________________
(1) 出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。
(2) 这笔款项抵消了CaliberCos Inc. 及其全资子公司以及我们的合并基金的公司间费用和开支。

截至2022年6月30日的六个月
房地产服务非控股权益-合并
资金		公司间
抵销和收入公平
基金
管理		发展经纪业务细分市场
总计		CaliberCOS Inc.
和子公司
收入(1)
资产管理费$4,168 $— $— $4,168 $— $(2,102)$2,066 
绩效分配2,405 — — 2,405 — — 2,405 
交易和咨询费1,268 1,414 1,042 3,724 — (1,353)2,371 
合并基金 — 酒店收入— — — — 32,813 — 32,813 
合并基金-其他收入— — — — 3,328 — 3,328 
总收入7,841 1,414 1,042 10,297 36,141 (3,455)42,983 
净（亏损）收入$(1,857)$759 $702 $(396)$23,376 $(3,263)
(2)
$19,717 
__________________________________
(1) 出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。
(2) 这笔款项抵消了CaliberCos Inc. 及其全资子公司以及我们的合并基金的公司间费用和开支。

注意事项 16 — 后续事件

管理层已经评估了2023年6月30日至2023年8月10日（这些简明合并财务报表发布之日）之后发生的事件和交易。除附注6——应付票据中讨论的事项外，在此期间没有发生任何重大事件或交易。
41

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。除历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。有关此类风险因素的完整讨论，请参阅公司于2023年5月17日向美国证券交易委员会提交的424 (b) (4) 表格招股说明书中标题为 “风险因素” 的部分。此处使用但未另行定义的大写术语应具有 “第一部分——财务信息” 中这些术语的含义，包括其中包含的简明合并财务报表的相关附注。

概述

Caliber是一家领先的垂直整合资产管理公司，其主要目标是增加寻求投资中间市场资产的投资者的财富。我们通过创建、管理和服务包括中间市场投资基金、私人银团和直接投资在内的专有产品，努力为投资者客户积累财富。我们的基金包括主要专注于房地产、私募股权和债务融资的投资工具。我们赚取的资产管理费按基金和产品中管理资本的百分比计算。我们通过向私人投资者直接销售、向投资顾问批发、向家族办公室和机构直接销售以及通过内部客户服务来推销我们的服务。

我们认为，我们通过提供（i）结构化产品和易于拥有的余额，（ii）一系列投资机会，主要是价值在500万至5,000万美元之间的项目，以及（iii）综合执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整后回报。我们的投资策略利用我们从运营中获得的本地市场情报和实时数据来评估当前的投资，生成专有交易流程并实施各种资产管理策略。

虽然我们主要担任另类资产管理公司，但我们也提供全套支持服务，并采用垂直整合的投资管理方法。我们的资产管理活动与交易和咨询服务相辅相成，包括开发和施工管理、收购和处置专业知识以及基金设立，我们认为这使我们与其他资产管理公司区分开来。我们相信，我们的模式使我们能够收购有吸引力的项目，降低运营成本，并为我们的基金提供服务，从而提高投资者的净回报。

我们的业务分为三个应报告的部门，用于管理和财务报告：基金管理、开发和经纪业务。

基金管理 — 该部门代表我们的基金管理活动以及后台和企业支持职能，包括会计和人力资源。它包括Caliber Services的活动，该公司是我们基金的外部经理，其投资目标多元化。它还包括与Caliber Securities相关的活动，Caliber Securities是一家在亚利桑那州注册的全资发行人交易商，该公司通过设立服务和基金组建产生费用。我们通过Caliber Services为每只基金提供的服务赚取基金管理费，如下所示：

•资产管理费。我们每年收取的资产管理费通常等于与特定基金拥有的资产相关的非关联资本出资的1.0％至1.5％，以补偿我们对该基金的总体管理。根据我们与每只基金签订的管理协议，这些管理费定期支付，通常按月支付。

•绩效分配。我们有权将可分配给有限合伙人或每个基金成员的收入进行分配，以获得超过累计和未付优先股回报的回报，以及优先资本出资（“跨栏利率”）（通常称为附带利息）的偿还。绩效配置是我们业务的重要组成部分，历来占我们收入的很大一部分。

根据基金的不同，我们通常从以下来源获得所有现金分配的15.0％至35.0％的附带利息，具体取决于基金：（i）每只基金的运营现金流超过跨栏利率；（ii）在向相关基金的投资者支付未付优先回报和跨栏利率后出售或再融资我们的基金持有的任何投资所产生的现金流。我们的基金的首选回报率从6.0％到12.0％不等。
42


•融资费。我们的投资基金向第三方贷款机构完成贷款后，我们会赚取一笔费用，以补偿我们所提供的服务和为获得融资而产生的成本。这通常是一种固定费用安排，大约不超过贷款总额的1.0％，在考虑参与交易的贷款人和经纪人收取的所有其他发放费用后，不会超过贷款总额的3.0％。融资费用记在交易和咨询费项下。

•设置费。 我们收取与适用基金的初始成立、管理和设立相关的初始一次性费用。设立费可以是固定费用，也可以是筹集资金的百分比，通常是筹集资金的1.5％或更少。这些费用记在交易和咨询费项下。

•基金成立费。通过Caliber Securities，我们通过为基金筹集资金来赚取非关联费用。我们与基金签订的合同通常是固定费用安排，约占筹集资金的3.5％。这些费用记在交易和咨询费项下。

根据我们管理的相关基金的合同条款，除了上述费用外，Caliber还有权获得与向基金提供的服务相关的费用，这些费用不超过非关联第三方费用。

开发——该细分市场代表了我们作为其主要开发商提供房地产开发服务相关的活动。这些服务包括管理和监督第三方开发商和总承包商开发我们基金拥有的房产。该细分市场产生的收入通常基于开发预期总成本的4.0％或建筑项目总预期成本的4.0％。Caliber Development是Caliber Services的全资子公司，也是亚利桑那州持牌的总承包商，担任我们基金项目的开发商、开发经理和/或施工经理。

我们有许多开发、重建、施工和福利项目正在进行或处于规划阶段，我们将其定义为澳元。此类别包括我们计划在未开发土地上建造的项目，以及将在未开发土地上建造和建造的项目，这些土地尚未归我们的基金所有，但已签订购买合同。完成这些开发活动最终可能会产生创收资产，我们可以出售给第三方的资产，或两者兼而有之。截至2023年6月30日，我们正在积极开发2460套多户住宅、2300套单户住宅、250万平方英尺的商业和工业以及130万平方英尺的办公和零售空间。如果所有这些项目都完工，这些项目的资本化总成本（即目前完成此类项目开发和建设的估计总成本）为22亿美元，我们预计将通过未部署的资金现金、第三方股权、项目销售、税收抵免融资和类似激励措施以及有担保债务融资的组合来提供资金。我们没有义务完成这些项目，可以随时处置任何此类资产。由于批准和开发过程的成本性质以及市场对特定用途的需求，无法保证正在开发的资产最终会被开发或建造。此外，在开发中的住宅和商业资产的组合可能会在最终开发之前发生变化。这些资产的开发将需要大量的额外资金或其他资金来源，而这些资金可能无法获得。

经纪业务 — 该部门参与我们所有基金资产的买入、出售和租赁。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的经纪业务板块ent分别完成了约60万美元和1,080万美元的交易，产生了微不足道的金额和20万美元的b分别是经纪费。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的经纪部门分别完成了约790万美元和6,090万美元的交易，分别产生了约70万美元和80万美元的经纪费。

Caliber最初以Caliber Companies, LLC的名义成立，这是一家亚利桑那州的有限责任公司，根据亚利桑那州的法律成立，并于2009年1月开始运营。2014 年 11 月，公司重组为内华达州公司，并于 2018 年 6 月在特拉华州重组。在我们的网站上，我们免费提供有关公司及其投资的信息。我们网站上的任何信息均不被视为本报告的一部分。

影响我们业务的趋势

我们的业务受趋势的驱动，这些趋势会影响以下方面：

1)资本形成：任何增加或减少投资者对另类投资的了解、收购这些投资的愿望、收购它们的机会以及对Caliber作为潜在提供者的了解和欣赏的趋势，都将影响我们吸引和筹集新资金的能力。资本形成还推动了投资收购，这为Caliber的收入做出了贡献。

43

2)投资收购：任何增加或减少中间市场房地产项目或贷款供应、开发项目或开发激励措施的可及性，或者增强或减损Caliber进入这些项目的能力的趋势都将影响我们的创收能力。巧合的是，投资收购或收购投资的权利推动了资本形成，这给Caliber带来了飞轮效应。

3)项目执行：任何增加或减少房地产项目执行成本的趋势，包括材料定价、劳动力定价、材料获取、政府行动造成的延误以及总体劳动力市场，都将影响Caliber的创收能力。

我们的业务在很大程度上取决于我们从投资者那里筹集资金的能力。自成立以来，我们继续成功地为我们的基金筹集资金，截至2023年6月30日，我们筹集的资金总额约为xi大约6.320亿美元。我们在向基金筹集新资金方面的成功受到新投资者在多大程度上看到替代方案的影响资产是资本增值和/或创收的可行选择。由于我们向基金筹集新资金的能力取决于投资者是否有机会和愿意将投资资金投入我们的产品，因此我们的财务表现在一定程度上对影响投资行为的整体经济状况的变化很敏感。投资者的需求取决于资产的类型、它将产生的回报类型（当前现金流、长期资本收益或两者兼而有之）以及我们的基金投资者相对于其他可比或替代产品获得的实际回报。一般经济因素和条件，包括总体利率环境和失业率，可能会影响投资者投资房地产的能力和意愿。例如，在考虑其他风险敞口之后，大幅提高利率可能会导致预期回报率不足。此外，如果经济出现疲软，实际或预期的违约率上升，我们基金的投资者可能会推迟或减少投资；但是，我们相信，我们的投资方法和Caliber在整个交易周期中管理的能力将继续为投资者提供有吸引力的价值主张。

2023年6月，美利坚合众国众议院一致批准了立法，通过扩大认可投资者标准，增加可以参与证券私募发行的投资者人数。《专业专家公平投资机会法》将扩大合格投资者的定义，将具有某些执照、教育或专业经验的人包括在内。《认可投资者定义审查法》将赋予美国证券交易委员会自行决定投资者必须具备的认证、称号或资格才能获得认证，并指示美国证券交易委员会每五年审查一次认可的投资者定义。我们认为，政府的这些行动将大大增加我们潜在投资者群的规模，但是我们还无法评估有能力或兴趣投资Caliber基金的新认可投资者数量。

尽管我们取得了历史性的成功，但无法保证我们的新基金和现有基金的筹款会取得类似的成功。如果我们无法筹集此类资金，我们将无法收取筹资费或将此类资金用于投资，这将大大减少我们的收入和现金流，并对我们的财务状况产生不利影响。

尽管资产估值增加、竞争和总体信贷成本增加带来了不利因素，但我们仍然对自己有能力寻找、识别和寻找符合投资基金要求和回报状况的新投资机会充满信心。我们将继续以场外条件确定战略收购，并预计这种趋势将继续下去。我们正处于投资周期的关键时刻，我们的一些基金已开始退出其投资组合的很大一部分，而另一些则接近潜在的收获阶段。我们用其他新基金补充了这些周期，这些基金将维持管理费，同时为我们的开发部门提供持续的活动来源。

2023年2月，我们与Skyway Capital Markets达成协议，担任我们主要投资产品的管理经纪交易商，从而扩大了获得机构资本的机会。该协议指定Skyway协助我们主要从第三方经纪交易商和注册投资顾问那里筹集资金，其中许多人与Skyway有业务关系。Skyway将协助我们招聘、培训和管理全国批发团队，签订销售协议，并为分配我们资金的顾问提供适当的尽职调查。我们目前的管理经纪交易商将继续与我们合作，监督和管理我们现有的私人客户销售团队，并以销售小组成员的身份加入Skyway。

收购新资产包括能够在短期和长期基础上谈判优惠贷款。除其他外，我们努力使用对特定类型资产可能为市场提供的贷款类型的假设来预测和预测我们的回报。当资产还需要施工融资时，情况就会变得更加复杂。我们可能还需要为即将到期的现有贷款再融资。影响这些安排的因素包括利率和经济环境、不动产的估计公允价值以及资产历史运营的盈利能力。这些资本市场状况可能会影响我们信贷协议的续订或更换，其中一些协议的到期日为未来12个月内。获得此类融资并不能保证，在很大程度上取决于市场条件和其他因素。

44

以房地产投资为导向的技术（有时被称为 “proptech”）的进步为Caliber提供了新的和创新技术的好处，可以更好地执行资本形成策略、投资收购策略和投资管理策略。近年来，Caliber在其技术堆栈中增加了我们认为这些系统在增强项目执行力的特定能力方面处于市场领先地位。其中一些技术旨在纳入对人工智能的投资，我们认为，这将是帮助Caliber加强未来项目执行的普遍趋势。

商业环境

由于对通货膨胀、利率上升、经济增长放缓和地缘政治不确定性的担忧，全球市场正在经历巨大的波动。2022年6月，美国的年通货膨胀率上升至9.1％，为1981年11月以来的最高水平，但在2023年6月降至3.0％。因此，从2022年1月1日到2023年7月26日，美联储将联邦基金利率提高了525个基点，并表示打算继续提高利率以应对通货膨胀。利率上升，加上股票和信贷市场的剧烈波动，可能使我们更难为我们的基金找到有吸引力的退出机会并从现有投资中实现价值。从历史上看，通货膨胀往往有利于Caliber基金的新资本形成，因为投资者正在寻找可以对冲成本上涨的机会，例如房地产投资。此外，利率的上升给现有房地产的所有者施加了压力，要求他们在贷款到期时出售资产。再加上买家数量的减少，我们偏爱地区的商业和住宅房地产市场正在从卖方市场转向买方市场。是否会出现紧张或不景气的市场还有待观察，类似于Caliber最初几年的运营。无论是在买方市场还是在紧张或陷入困境的市场中，Caliber都预计其商业模式的表现将跑赢大盘，因为我们直接获得投资者资本的机会以及投资各种资产类别的能力使Caliber能够顺应市场变化并利用潜在的有吸引力的价格。在项目执行方面，通货膨胀增加了几乎所有建筑材料和劳动力类型的成本，增加了我们基金资产的建设和翻新成本。

主要财务指标和指标

以下几页将讨论我们的主要财务指标。有关这些关键财务指标和我们的其他重要会计政策的更多信息，请参阅本文所附简明合并财务报表附注中的附注2 — 重要会计政策摘要。

总收入

我们的大部分收入来自 (i) 资产管理费、(ii) 绩效分配以及 (iii) 咨询和交易服务。我们的合并业绩中包括某些合并VIE的相关收入。

支出总额

总支出包括运营成本、一般和行政成本、营销和广告成本以及折旧和摊销。我们的合并业绩中包括合并VIE的相关费用。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息支出和利息收入。

45

运营结果

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较

下表和讨论提供了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简要合并经营业绩（以千计）的见解：

截至6月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入
资产管理费$1,229 $1,135 $94 8.3 %
绩效分配12 103 (91)(88.3)%
交易和咨询费665 1,750 (1,085)(62.0)%
合并基金 — 酒店收入16,273 14,242 2,031 14.3 %
合并基金-其他收入2,266 1,451 815 56.2 %
总收入20,445 18,681 1,764 9.4 %
开支
运营成本6,820 2,829 3,991 141.1 %
一般和行政1,426 2,149 (723)(33.6)%
市场营销和广告325 765 (440)(57.5)%
折旧和摊销137 7 130 1,857.1 %
合并基金支出——招待费20,749 12,685 8,064 63.6 %
合并基金支出——其他费用1,949 2,030 (81)(4.0)%
支出总额31,406 20,465 10,941 53.5 %
其他收入（支出），净额546 (3)549 18,300.0 %
利息收入96 3 93 3,100.0 %
利息支出(1,261)(175)(1,086)620.6 %
净收入损失所得税(11,580)(1,959)(9,621)491.1 %
所得税准备金— — — 0.0 %
净亏损(11,580)(1,959)(9,621)491.1 %
归属于非控股权益的净亏损(5,854)(1,499)(4,355)290.5 %
归属于CaliberCos Inc.的净（亏损）$(5,726)$(460)$(5,266)1,144.8 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，总收入分别为2,040万美元和1,870万美元，同比增长9.4％。这一增长主要是由于合并基金收入的增加，主要来自图森东部希尔顿酒店，该收入在截至2023年3月31日的三个月中合并，但被合并交易和咨询费减少110万美元所抵消，同比下降62.0％。请参阅下面的 “细分分析” 部分，其中列报收入的基础是使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，总支出分别为3140万美元和2,050万美元，同比增长53.5％。增长的主要原因是图森东部希尔顿酒店的合并基金相关支出增加，该费用在截至2023年3月31日的三个月中合并，以及酒店运营的增加。此外，运营成本的增加主要是由于公司希望增强其在所有服务领域的能力，与员工人数和人力资本成本增加相关的工资成本增加。



46

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，利息支出分别为130万美元和20万美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的三个月中未偿还的公司票据与2022年同期相比有所增加。

细分分析

以下讨论具体针对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的各个细分市场。我们的细分市场信息的呈现格式与高级管理层用于做出运营决策、评估业绩和分配资源的信息一致。

出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。此外，由于不包括合并基金支付的基金费用，分部支出也与按合并后的美国公认会计原则列报的费用不同。

基金管理

下表显示了我们的基金管理板块的经营业绩（以千计）：

截至6月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入
资产管理费$2,366 $2,154 $212 9.8 %
绩效分配23 103 (80)(77.7)%
交易和咨询费167 955 (788)(82.5)%
总收入2,556 3,212 (656)(20.4)%
开支
运营成本6,049 2,318 3,731 161.0 %
一般和行政1,296 2,074 (778)(37.5)%
市场营销和广告326 764 (438)(57.3)%
折旧和摊销30 8 22 275.0 %
支出总额7,701 5,164 2,537 49.1 %
其他费用，净额(48)(1)(47)4700.0 %
利息支出(1,070)(160)(910)568.8 %
利息收入497 2 495 24750.0 %
净亏损$(5,766)$(2,111)$(3,655)173.1 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，交易和咨询费分别为20万美元和100万美元，同比下降了82.5％。减少的主要原因是筹资和贷款服务费的减少，但与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，基金管理费的增加抵消了这一下降。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，总支出分别为770万美元和520万美元，同比增长49.1％。这一增长主要是由于公司希望增强其在所有服务领域的能力，与公司增长计划推动的员工人数和人力资本成本增加相关的额外工资导致运营成本增加。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，利息支出分别为110万美元和20万美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的三个月中未偿还的公司票据与2022年同期相比有所增加。

在截至2023年6月30日的三个月中，利息收入为50万美元，这是截至2023年6月30日的六个月中签订的各种关联方应收票据的利息。

47

发展

下表显示了我们在开发领域的运营业绩（以千计）：

截至6月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入
交易和咨询费$656 $898 $(242)(26.9)%
总收入656 898 (242)(26.9)%
开支
运营成本501 416 85 20.4 %
一般和行政81 58 23 39.7 %
折旧和摊销— (8)8 (100.0)%
支出总额582 466 116 24.9 %
其他费用，净额— (10)10 (100.0)%
净收入$74 $422 $(348)(82.5)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，交易和咨询费分别为70万美元和90万美元，同比下降26.9％。下降的主要原因是，在截至2023年6月30日的三个月中，与科罗拉多州的两个商业开发项目和亚利桑那州的一个商业开发项目相关的开发费用与2022年同期相比有所减少。

经纪业务

下表显示了我们经纪业务板块的经营业绩（以千计）：

截至6月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入
交易和咨询费$161 $272 $(111)(40.8)%
总收入161 272 (111)(40.8)%
开支
运营成本180 194 (14)(7.2)%
一般和行政22 17 5 29.4 %
折旧和摊销62 — 62 100.0 %
支出总额264 211 53 25.1 %
其他收入，净额346 — 346 100.0 %
利息支出(191)(16)(175)1093.8 %
净收入$52 $45 $7 15.6 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，交易和咨询费分别为20万美元和30万美元，同比下降40.8％。下降主要与经纪交易减少有关，在截至2023年6月30日的三个月中，经纪交易减少了60万美元，而2022年同期为790万美元。

在截至2023年6月30日的三个月中，其他净收入包括与2023年收购的一处商业房地产相关的租金收入。

在截至2023年6月30日的三个月中，利息支出包括与截至2023年6月30日的三个月中一张未偿还的房地产票据相关的利息，2022年同期没有可比房地产票据的未偿还利息。

48

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较

下表和讨论提供了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简要合并经营业绩（以千计）的见解：

截至6月30日的六个月
20232022$ Change% 变化
收入
资产管理费$2,511 $2,066 $445 21.5 %
绩效分配2,438 2,405 33 1.4 %
交易和咨询费1,419 2,371 (952)(40.2)%
合并基金 — 酒店收入39,482 32,813 6,669 20.3 %
合并基金-其他收入4,117 3,328 789 23.7 %
总收入49,967 42,983 6,984 16.2 %
开支
运营成本11,324 5,218 6,106 117.0 %
一般和行政3,242 4,137 (895)(21.6)%
市场营销和广告678 1,005 (327)(32.5)%
折旧和摊销269 16 253 1581.3 %
合并基金支出——招待费41,032 29,826 11,206 37.6 %
合并基金支出——其他费用3,874 4,469 (595)(13.3)%
支出总额60,419 44,671 15,748 35.3 %
合并资金——出售房地产投资的收益— 21,530 (21,530)(100.0)%
其他收入，净额1,065 216 849 393.1 %
利息收入194 3 191 6366.7 %
利息支出(2,092)(344)(1,748)508.1 %
所得税前净（亏损）收入(11,285)19,717 (31,002)(157.2)%
所得税准备金— — — 0.0 %
净（亏损）收入(11,285)19,717 (31,002)(157.2)%
归属于非控股权益的净（亏损）收益(4,352)19,628 (23,980)(122.2)%
归属于CaliberCOS Inc.的净（亏损）收益$(6,933)$89 $(7,022)(7,889.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，总收入分别为5,000万美元和4300万美元，同比增长16.2％。这一增长是由于我们的合并基金酒店资产收入增加，其运营正在从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来，以及图森东部希尔顿酒店的收入增加，该收入在截至2023年6月30日的六个月中合并，但被合并资产管理费、绩效分配以及交易和咨询费减少的50万美元（6.9％）所抵消。请参阅下面的 “细分分析” 部分，其中列报收入的基础是使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。

49

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，总支出分别为6,040万美元和4,470万美元，同比增长35.3％。增长的主要原因是合并后的基金相关支出增加，因为运营正在从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来，以及图森东部希尔顿酒店的运营支出，后者在截至2023年6月30日的六个月中进行了合并。这一增长主要是由于公司希望增强其在所有服务领域的能力，与公司增长计划推动的员工人数和人力资本成本增加相关的额外工资导致运营成本增加。此外，与2022年相比，在截至2023年6月30日的六个月中，奖金支出有所增加，这是由于在截至2023年6月30日的六个月中累积奖金的时机，以及公司首次公开募股完成时归属的限制性股票单位的股票薪酬支出增加。

在截至2022年6月30日的六个月中，合并基金——房地产投资出售收益包括2022年以2150万美元的价格出售GC Square Apartments的确认收益，这是一处成本基础为910万美元的多户住宅。此次出售推动了我们在截至2022年6月30日的六个月中的大部分业绩配置。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，利息支出分别为210万美元和30万美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的六个月中未偿还的公司票据与2022年同期相比有所增加。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，有一张未偿还的房地产票据，2022年同期没有可比的未偿还房地产票据。

细分分析

以下讨论具体针对截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的各个细分市场。我们的细分市场信息的呈现格式与高级管理层用于做出运营决策、评估业绩和分配资源的信息一致。

出于分部报告的目的，收入和支出的列报基础使我们的合并资金陷入困境。因此，分部收入与根据美国公认会计原则合并列报的收入不同，因为这些费用如果来自合并基金，则在合并中被抵消。此外，由于不包括合并基金支付的基金费用，分部支出也与按合并后的美国公认会计原则列报的费用不同。

基金管理

下表显示了我们的基金管理板块的经营业绩（以千计）：

截至6月30日的六个月
20232022$ Change% 变化
收入
资产管理费$4,665 $4,168 $497 11.9 %
绩效分配2,450 2,405 45 1.9 %
交易和咨询费563 1,268 (705)(55.6)%
总收入7,678 7,841 (163)(2.1)%
开支
运营成本10,007 4,384 5,623 128.3 %
一般和行政2,813 3,982 (1,169)(29.4)%
市场营销和广告679 1,005 (326)(32.4)%
折旧和摊销56 16 40 250.0 %
支出总额13,555 9,387 4,168 44.4 %
其他收入，净额1 — 1 100.0 %
利息支出(1,770)(314)(1,456)463.7 %
利息收入749 3 746 24866.7 %
净（亏损）收入$(6,897)$(1,857)$(5,040)271.4 %

50

在截至2023年6月30日的六个月中，业绩分配为250万美元，这是与2023年3月酒店资产向Caliber Hospitality, LP出资相关的附带利息。在截至2022年6月30日的六个月中，业绩分配为240万美元，这是与2022年3月出售GC Square Apartments多户住宅相关的附带利息。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，交易和咨询费分别为60万美元和130万美元，同比下降55.6％。减少的主要原因是筹集资金和贷款服务费的减少，但与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，基金管理费的增加所抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，运营成本分别为1,000万美元和440万美元，同比增长128.3％。这一增长主要是由于公司希望增强其在所有服务领域的能力，与公司增长计划推动的员工人数和人力资本成本增加相关的工资成本增加。此外，与2022年相比，在截至2023年6月30日的六个月中，奖金支出有所增加，这是由于在截至2023年6月30日的六个月中累积奖金的时机，以及公司首次公开募股完成时归属的限制性股票单位的股票薪酬支出增加。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，一般和管理费用分别为280万美元和400万美元，同比下降29.4％。减少的主要原因是截至2023年6月30日的六个月中产生的会计和律师费用与2022年同期相比有所减少。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，利息支出分别为180万美元和30万美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的六个月中未偿还的公司票据与2022年同期相比有所增加。

在截至2023年6月30日的六个月中，利息收入为70万美元，这是各种关联方应收票据的利息。截至2022年6月30日的六个月中没有利息收入，因为在此期间没有关联方应收票据。

发展

下表显示了我们在开发领域的运营业绩（以千计）：

截至6月30日的六个月
20232022$ Change% 变化
收入
交易和咨询费$1,612 $1,414 $198 14.0 %
总收入1,612 1,414 198 14.0 %
开支
运营成本888 750 138 18.4 %
一般和行政154 112 42 37.5 %
支出总额1,042 862 180 20.9 %
其他收入，净额— 207 (207)(100.0)%
净收入$570 $759 $(189)(24.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，交易和咨询费分别为160万美元和140万美元，同比增长14.0％。增长的主要原因是，在截至2023年6月30日的六个月中，与科罗拉多州的两个商业开发项目、德克萨斯州的一个住宅开发项目和亚利桑那州的一个住宅开发项目相关的施工管理费与2022年同期相比有所增加。


51

经纪业务

下表显示了我们经纪业务板块的经营业绩（以千计）：

截至6月30日的六个月
20232022$ Change% 变化
收入
交易和咨询费$433 $1,042 $(609)(58.4)%
总收入433 1,042 (609)(58.4)%
开支
运营成本293 274 19 6.9 %
一般和行政41 35 6 17.1 %
折旧和摊销68 — 68 100.0 %
支出总额402 309 93 30.1 %
其他收入，净额144 — 144 100.0 %
利息支出(322)(31)(291)938.7 %
净（亏损）收入$(147)$702 $(849)(120.9)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，交易和咨询费分别为40万美元和100万美元。下降主要与经纪交易减少有关，在截至2023年6月30日的六个月中，经纪交易减少了1,080万美元，而2022年同期为6,090万美元。

在截至2023年6月30日的六个月中，利息支出包括与截至2023年6月30日的六个月中一张未偿还的房地产票据相关的利息，2022年同期没有可比的未偿还房地产票据。

投资估值

我们的基金持有的投资通常被认为流动性不足，没有容易确定的市值。我们根据截至确定之日对这些投资的公允价值的估计，对这些投资进行估值。我们根据预测模型中建立的许多输入来估算基金投资的公允价值，这些模型要么由第三方开发，要么由我们的内部财务团队开发。这些模型通常依赖于贴现现金流分析和其他技术，可能包括独立来源的市场参数。这些模型中使用的重大估计和假设包括现金流的时间和预期金额、房产的收入和支出、使用的贴现率的适当性、总体资本化率，在某些情况下，还包括执行能力、估计收益以及预期销售和融资的时间。我们的大部分资产都使用收入法对房产进行估值。在适当情况下，管理层可以从房地产投资行业通常使用的方法中获得额外的价值支持证据，例如评估报告和经纪人价格意见报告。

关于导致本年度公允价值变化的潜在因素，我们确定了收购时被低估和/或表现不佳的资产。这些资产通常在我们收购后不久就会进行某种形式的重新定位，以帮助推动升值和经营业绩的提高。重新定位完成后，我们将专注于增加资产的净营业收入，从而进一步增加资产的价值。进行低于市场的收购、通过开发活动增加价值、通过适当的管理增加自由现金流都是我们核心业务模式的重要组成部分。

Caliber基金的一个独特之处在于，Caliber的管理团队可以自由决定何时出售资产以及何时持有资产。我们认为，这种自由裁量权使Caliber能够避免出售尽管其商业计划可能已经成熟但市场在当前环境下不会付出诱人价格的房产。避免在中断时期（例如2020年全年）进行抛售，对于保持我们的资产、附带权益、持续收入和客户资本的价值至关重要。尽管这是管理层的预期，但无法保证这些结果会发生。

52

管理的资产

资产管理规模是指我们管理或赞助的资产。我们监控有关资产管理规模的两种类型的信息：

i.管理资本 — 我们将其定义为在任何时间点从我们的基金投资者那里筹集的总股权资本。除其他外，我们使用这些信息来监控分配时将支付的 “优先回报” 金额，以及在分配时获得超过优先回报的绩效费的可能性。我们的资产管理费用基于管理资本的百分比，监测管理资本的变化和构成为Caliber管理层提供了相关的数据点，以进一步计算和预测未来的收益。

ii。公允价值（“FV”）资产管理规模——我们将其定义为我们管理的房地产资产的总公允价值，我们从中获得管理费、绩效收入和其他费用和费用报销。我们每季度估算这些资产的价值，以帮助做出出售和持有决策，并评估现有资产是否会从再融资或资本重组中受益。这也使我们能够在任何时间点深入了解附带权益的价值。我们还利用FV AUM来预测在给定年份可能需要开发服务、基金管理服务（例如再融资）和经纪服务的投资组合百分比。由于我们控制招聘这些服务的决定，根据我们当前的投资组合资产管理规模以及我们对预测年度资产管理规模增长的预期，我们的服务收入通常是可以预测的。截至2023年6月30日，我们的FV总资产管理规模约为8.253亿美元。

尽管我们认为我们使用的是公认的方法来计算管理资本和FV AUM，但它可能与竞争对手不同，因此这些指标无法与竞争对手相提并论。

管理资本

下表总结了截至2023年6月30日的六个月中管理资本的活动（以千计）：

管理资本
截至2022年12月31日的余额$383,189 
起源12,050 
赎回(2,742)
截至2023年3月31日的余额392,497 
起源11,227 
赎回(1,968)
截至2023年6月30日的余额$401,756 

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的投资基金投资组合的管理资本（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
房地产  
招待费$96,112 $102,071 
住宅71,915 62,819 
商用144,123 128,210 
房地产总额312,150 293,100 
信用(1) 
79,598 74,766 
其他(2) 
10,008 15,323 
总计$401,756 $383,189 
___________________________________________
(1)信贷管理资本是指我们的多元化信贷基金向Caliber的投资基金提供的贷款。
(2)其他管理资本是指我们多元化基金中持有的未部署资本。

在截至2023年6月30日的六个月中，福朋喜来登酒店的酒店停止运营，因为该公司正在将该物业转换为多户住宅资产。因此，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的酒店投资基金的管理资本减少了600万美元。

53

在截至2023年6月30日的六个月中，我们的住宅投资基金的管理资本增加了910万美元，这是由于计划将上面讨论的福朋喜来登酒店转换为我们的住宅资产，并将350万美元的资金筹集到我们的住宅资产，但被多元化基金的40万美元赎回所抵消。

我们的商业投资基金的管理资本s 增加了1,590万美元在截至2023年6月30日的六个月中，包括：（i）向我们的商业资产筹集的360万美元资金，以及（ii）我们的多元化基金出资1,230万美元，用于支持亚利桑那州的三项商业基础建设和收购。投资范围包括租户改善、土地开发和收购现有的运营商业用地花花公子。

在 截至2023年6月30日的六个月中，我们向Caliber Fixed Income Fund III, LP（“CFIF III”）筹集了2,090万美元的新资金，并将其用于我们的各种房地产投资，这被1,370万美元的应收票据偿还额所抵消。我们还以应收票据的形式直接向新投资投入了810万美元，这笔资金被1,050万美元的应收票据偿还额所抵消。

截至2023年6月30日，我们持有1,000万美元的其他管理资本，其中包括对当地一家初创企业的320万美元私募股权投资和680万美元的undeplo是的，现金和追逐成本，而其他管理资本为1,530万美元，其中包括对当地一家初创企业的320万美元私募股权投资以及截至2022年12月31日持有的1,210万美元未部署现金和追逐成本。

FV AUM

随着经济的持续复苏，我们的FV资产管理规模有所增加。T下表详细介绍了截至2023年6月30日的六个月中对我们的FV资产管理规模产生影响的活动（以千计）。

截至2022年12月31日的余额745,514 
收购的资产(1) 
28,604 
建筑和净市场升值33,019 
出售或处置的资产(5,820)
信用(2)
4,242 
其他(3) 
1,360 
截至2023年3月31日的余额806,919 
收购的资产(1) 
— 
建筑和净市场升值19,095 
出售或处置的资产(595)
信用(2)
590 
其他(3) 
(703)
截至2023年6月30日的余额825,306 

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的投资基金投资组合的FV资产管理规模（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
房地产  
招待费312,600 $319,300 
住宅143,300 86,900 
商用279,800 255,197 
房地产总额735,700 661,397 
信用(2)
79,598 74,766 
其他(3)
10,008 9,351 
总计$825,306 $745,514 
___________________________________________
(1)在截至2023年6月30日的六个月中收购的资产包括位于科罗拉多州的一项开发资产，即我们的总部办公室 建筑，以及亚利桑那州的一处多户住宅资产。
(2)Credit FV AUM代表我们的多元化信贷基金向Caliber的投资基金提供的贷款。
54

(3)其他FV资产管理规模代表我们的多元化基金中持有的未部署资本。

非公认会计准则指标

我们将合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和口径调整后息税折旧摊销前利润作为补充披露，因为我们会定期审查这些指标以评估我们的资金、衡量我们的业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策，这些指标不属于美国公认会计原则。

合并息税折旧摊销前利润代表公司和合并基金扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。经进一步调整的合并息税折旧摊销前利润是指经进一步调整的合并息税折旧摊销前利润，不包括与中止或延迟发行以及我们的Reg A+发行相关的股票回购成本、与公司回购计划相关的股票回购成本、诉讼和解、与已放弃或已完成的投资交易收益相关的费用、任何其他非现金支出或损失，经特殊或非经常性项目进一步调整。

Caliber调整后的息税折旧摊销前利润代表合并调整后的息税折旧摊销前利润，其基础是削弱了我们的合并资金（公司间冲销），并消除了非控股权益。消除合并基金和非控股权益的影响可以让投资者了解归属于CaliberCos Inc.的业绩，并且与管理层使用的绩效模型和分析一致。

在分析我们的经营业绩时，除了根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标外，投资者还应使用这些衡量标准，而不是作为其替代方案。我们通常使用这些非美国的用于评估经营业绩和其他自由裁量目的的GAAP财务指标。我们认为，这些衡量标准可以增强对持续运营的理解以及当前业绩与前期的可比性，并可能有助于投资者分析我们的财务业绩，因为它们消除了可能掩盖我们业务基本业绩趋势的特定收费的影响。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和Caliber调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司的类似指标进行比较。

合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和口径调整后息税折旧摊销前利润不打算作为自由现金流的衡量标准，供我们全权使用，因为它们不考虑某些现金需求，例如税收和还本付息支出。这些衡量标准也可能不同于我们的债务工具中根据类似标题定义计算的金额，这些金额经过进一步调整以反映某些其他现金和非现金费用，并由我们用来确定其中的财务契约的遵守情况以及我们参与某些活动的能力，例如承担额外债务和进行某些限制性付款。

下表显示了净（亏损）收入的对账情况 合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中（以千计）：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
净（亏损）收入$(11,580)$(1,959)$(11,285)$19,717 
利息支出1,261 175 2,092 344 
折旧费用137 7 269 16 
合并基金的息税折旧摊销前利润调整7,003 4,906 12,932 9,636 
合并税折旧摊销前利润(3,179)3,129 4,008 29,713 
股票回购— 79 183 157 
基于股票的薪酬1,922 75 2,624 201 
遣散费— — 13 — 
法律费用— — — 525 
公共注册费用— 779 — 779 
合并后的调整后息税折旧摊销前(1,257)4,062 6,828 31,375 
公司间抵消1,781 1,293 3,504 3,263 
非控股权益调整后息税折旧摊销前利润冲销额(2,851)(5,884)(11,625)(33,012)
口径调整后的息税折旧摊销前利润$(2,327)$(529)$(1,293)$1,626 

55

流动性和资本资源

该公司，通过为其合并基金持有的贷款提供担保ds，哈s 截至2023年6月30日，五笔单独的未偿还贷款，到期日为这些财务报表发布之后的12个月内，外部贷款机构的贷款总额为2,880万美元。管理层正在积极管理潜在的修改对 the 的感受 适用的贷款协议，包括额外的延期选项、这些贷款的还清或再融资。管理层认为，我们将能够与相应的贷款机构达成协议，以减少任何违约或与第三方贷款机构达成新的融资安排。有关更多详细信息，请参阅附注 6 — 应付票据。截至2022年12月31日，公司通过为其合并基金持有的贷款提供担保，有五笔单独的未偿还贷款，到期日为2022年12月31日之后的12个月内，外部贷款机构总额为2,880万美元。

我们的每只基金和收购的相关资产或拥有这些基金的股权均为独立的有限责任法人实体。因此，这些实体产生的现金流，无论是通过运营还是融资，都无法用于一般公司用途。

从历史上看，我们的运营资金主要通过运营现金流、私募股权证券以及有担保和无抵押债务相结合。此外，由于CFIF III的合并，我们确认了最高借款额为450万美元的循环信贷额度。

我们在多家优质金融机构的银行账户中持有超额的无限制现金。我们认为，我们目前的资本状况足以满足我们至少未来12个月的当前流动性需求。

股权融资

自成立至2023年6月30日，我们已经筹集了约3,900万美元的资金关于向第三方和管理层出售普通股和可转换优先股。从发行股票销售中获得的资金已用于运营支出和为我们的更高利息债务再融资。

2023年5月19日，公司完成了120万股A类普通股的首次公开募股，公开发行价格为每股4.00美元，扣除承保折扣、佣金和其他发行费用之前，总收益为480万美元，此时回购义务被减免，回购计划下不再到期金额。

公司债务

截至2023年6月30日，我们已经发行和未偿还的无抵押本票3,890万美元，平均未偿还本金余额为20万美元，加权平均利率为11.39％，到期日为2023年7月至2025年3月。该融资计划的目的是为公司提供灵活、短暂的融资将使用的定期资本增加其管理的资产，并协助其资金进行快速收购或投资，以及一般公司用途。此外，该计划为Caliber资金的客户提供了获得短期贷款的机会。该融资计划的目的是为公司提供灵活的短期资本，用于增加其管理的资产，并协助其资金进行快速收购或投资以及一般公司用途。此外，该计划为Caliber资金的客户提供了获得短期贷款的机会。管理层认为，可以与每家贷款机构达成共同协议，将票据的到期日再延长12个月。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，这笔未偿债务导致100万美元和170万美元的利息支出。
现金流分析

以下部分更详细地讨论了公司现金流量简明合并报表（以千计）中现金的主要来源和用途以及现金流的主要驱动因素。
截至6月30日的六个月
20232022$ Change
提供的净现金（用于）：
经营活动$(3,459)$989 $(4,448)
投资活动(42,920)(17,882)(25,038)
筹资活动51,857 27,301 24,556 
现金和现金等价物的净变化$5,478 $10,408 $(4,930)
56

按总额计算，我们合并基金的资产可能大大大于核心业务的资产，因此可能会对随附的现金流量表产生重大影响。下表汇总了我们按活动分列的归属于公司和合并基金的简明合并现金流报表（以千计）。
截至6月30日的六个月
20232022$ Change
公司经营活动中使用的净现金$(1,101)$(744)$(357)
合并基金经营活动提供的净现金（用于）(2,358)1,733 (4,091)
经营活动提供的（用于）净现金(3,459)989 (4,448)
公司投资活动中使用的净现金(20,189)(814)(19,375)
用于合并基金投资活动的净现金(22,731)(17,068)(5,663)
用于投资活动的净现金(42,920)(17,882)(25,038)
公司融资活动提供的净现金43,026 5,537 37,489 
合并基金融资活动提供的净现金8,831 21,764 (12,933)
融资活动提供的净现金51,857 27,301 24,556 
现金和现金等价物的净变化$5,478 $10,408 $(4,930)
运营活动
我们来自经营活动的净现金流通常包括资产管理费、绩效分配以及交易和咨询费，减去用于运营支出的现金，包括为债务支付的利息。在截至2023年6月30日的六个月中，公司经营活动中使用的净现金流与2022年同期相比有所增加，这主要与公司票据相关的利息支付增加有关。与2022年同期经营活动提供的净现金流相比，合并基金经营活动中使用的净现金流比截至2023年6月30日的六个月有所增加，这主要是由于与合并基金应付票据相关的利息支付增加。
投资活动
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，公司用于投资活动的净现金流有所增加，这主要与房地产资产收购的增加有关。合并基金投资活动中使用的净现金流增加主要是由于出售房地产投资的收益减少，但被收购房地产资产的增加、VIE整合和分拆的净影响以及房地产资产投资的减少所抵消。
融资活动
截至2023年6月30日的六个月中，公司融资活动提供的净现金流与2022年同期相比有所增加，主要是由于与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，应付票据的净收益增加了3,490万美元，以及扣除股票发行成本后的普通股发行收益增加了320万美元。合并基金融资活动提供的净现金流减少的主要原因是，与2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六个月中，我们合并基金中应付票据和应付票据——关联方的净收益减少了760万美元，支付的递延融资成本增加了230万美元。

关键会计估计

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表需要我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。这些估计是根据目前可用的信息以及在这种情况下被认为合理的其他各种假设不断作出和评估的。实际结果可能与这些估计值有所不同，可能存在不利影响，在不同的假设或条件下，这些估计值可能会有所不同。

57

公司的会计估算

我们认为，以下关键会计政策会影响公司在编制简明合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。

收入确认

根据ASC 606的规定，与客户签订合同的收入 （“ASC 606”），管理层采用五步框架来确定确认收入的时间和金额。该框架要求实体：(i) 确定与客户的合同，(ii) 确定合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在该实体履行履约义务时确认收入。公司的收入主要包括基金管理费、交易费和咨询费。

基金管理

资产管理费通常基于特定基金中未归还的资本出资的1.0％至1.5％，包括代表该基金产生的费用的报销，包括某些管理费用的分配。每只基金的资产管理费每年重新计算。这些客户合同要求合伙企业提供管理服务，这是合伙企业在一段时间内履行的履约义务。

绩效分配是一种安排，在这种安排中，我们有权根据合同公式分配在我们管理的投资基金内产生的投资回报。我们通常从以下来源获得所有现金分配的15.0％至35.0％：（i）每只基金的运营现金流，此前向相关基金投资者支付了任何累积和未支付的优先股回报并偿还了优先股出资；（ii）在向相关基金投资者支付任何累积和未支付的优先股回报并偿还初始优先股出资后，出售或再融资每只基金持有的任何房地产资产所产生的现金流。我们的基金的优先回报率从6.0％到12.0％不等，普通股的优先股通常为6.0％，优先股的优先股回报率为10.0％至12.0％，不参与利润。业绩分配与已经提供的服务有关，在确定这些服务不再可能出现重大逆转时予以确认，当标的基金投资变现或出售时，这种情况通常会得到满足。

交易和咨询费

与客户签订合同的收入包括与关联方关联公司签订的固定费用安排，这些活动是我们管理的资产的辅助和增值，例如与关联有限合伙企业的营销、招揽和出售成员权益、经纪服务、建筑和开发管理服务、贷款配售和担保相关的设立和基金组建服务。收入的确认和计量以对个别合同条款的评估为基础。对于在某个时间点履行的履约义务，在评估客户何时获得对承诺服务的控制权时，没有做出任何重大判断。

对于随着时间的推移而履行的履约义务，需要做出重大判断，以确定在确定了多项履约义务的情况下如何分配交易价格；何时根据对公司合同进展的适当衡量来确认收入；以及由于未来事件的不确定性，是否应适用可变对价的限制。交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时确认为收入。可变对价包含在估计的交易价格中，前提是已确认的累计收入可能不会出现重大逆转，或者与可变对价相关的不确定性得到解决。公司对可变对价的估计以及是否在交易价格中包括估计金额的决定主要基于对其预期业绩的评估以及公司合理获得的所有信息。当承诺服务的控制权移交给客户时，收入即被确认，其金额反映了公司为换取这些服务而预期有权获得的对价。

设立服务是私募股权房地产基金初始成立、管理和设立的一次性费用。这些费用在合同规定的履约完成时予以确认。

基金成立费是在某个时间点按固定利率赚取的，具体取决于向某些管理基金筹集的资本金额。服务包括营销、销售、注册以及最终筹集资金。

58

所得税

公司根据ASC 740在资产负债法下核算所得税， 所得税会计。递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和纳税基础与营业亏损和税收抵免结转之间的暂时差异确定的。递延所得税资产和负债是通过适用已颁布的税率和法律来衡量的，并在预计收回或结算临时差额的年份发放。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。当递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现时，就会为递延所得税资产提供估值补贴。

如果确定由于缺乏足够的应纳税所得额或公司利用亏损结转的能力受到其他限制，递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现，则需要估值补贴来减少递延所得税资产的余额。

根据该职位的技术优点，如果所得税头寸很有可能在审计中得以维持，我们就会认识到所得税头寸的影响。相关的利息和罚款在财务报表中被归类为所得税。

细分信息

该公司的活动分为三个运营部门，根据其质量和经济特征的相似之处，构成三个应报告的细分市场。这些细分市场区分了业务的所有主要创收活动，但根据其性质将它们组合在一起。公司的首席运营决策者使用总收入、营业收入和关键运营统计数据来评估业绩并为公司的运营分配资源。公司的业务分为三个应报告的部门，用于管理和财务报告，即基金管理、开发和经纪业务。

管理层得出结论，合并后的投资基金不符合成为运营部门的要求。不可申报的细分市场包括某些业务活动，这些活动不符合成为应申报细分市场的要求，因为它们并不重要。这些活动代表了我们单户住宅资产的经营活动，涉及房地产资产的出售和租赁。此外，公司没有也不会将其资产或负债专门分配给运营部门，公司的首席运营决策者也没有按细分市场审查资产或负债以做出运营决策。资产、负债和公司支出在法人实体层面记录，这与运营部门不一致，因此不按部门报告。

合并基金的会计估算

我们认为，以下关键会计政策会影响合并基金在编制简明合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。
合并基金收入

根据ASC 606，我们的合并基金采用五步框架来确定确认收入的时间和金额。该框架要求实体：(i) 确定与客户的合同，(ii) 确定合同中的履约义务，(iii) 确定交易价格，(iv) 将交易价格分配给合同中的履约义务，以及 (v) 在该实体履行履约义务时确认收入。我们的合并基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。

合并基金 — 酒店收入

酒店业收入包括客房租金、食品和饮料销售以及其他酒店运营活动的费用。收入被确认为收入，其定义为客人入住客房或使用酒店服务的日期。收入是扣除销售税后入账的。

我们的合并基金有为酒店客人提供住宿和其他辅助服务的履约义务。作为对此类商品和服务的补偿，合并后的基金通常有权在商定的期限内获得每晚固定的费用，并有权为购买的任何辅助服务获得额外的固定费用。这些费用通常在酒店客人退房时支付。合并后的基金通常会随着时间的推移而履行履约义务，并随着房间的占用和服务的提供，每天确认客房销售和其他辅助宾客服务的收入。

59

对于食品和饮料，在向客户转让承诺的产品或服务时确认收入，其金额反映了为换取这些服务而收到的合并资金的对价，通常是在销售时进行付款时。

合并后的资金接收活动和房间的押金。此类存款是递延存款，并包含在随附的简明合并资产负债表上的其他负债中。存款记入合并基金，即特定活动发生时的招待收入。

合并基金-其他收入

合并基金——其他收入主要包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的租金收入分别为140万美元和230万美元，以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的租金收入分别为70万美元和200万美元。租金收入包括主要来自我们合并基金中住宅（多户住宅和单户住宅）和商业物业的租赁业务产生的收入。

合并基金费用

合并基金支出主要包括合并基金的运营和活动所产生或因其运营和活动而产生或以其他方式与之相关的成本、支出和费用，包括但不限于运营成本、折旧和摊销、合并基金持有的债务的利息支出、清偿债务收益、衍生工具收益、保险费用、专业费用以及与管理和支持这些基金相关的其他成本。

金融工具的公允价值

金融工具的公允价值根据ASC 825披露，金融工具。我们的金融工具的公允价值是使用现有的市场信息和既定的估值方法估算的。公允价值的估计不一定表示合并基金在处置金融工具时可以实现的金额。使用不同的市场假设和/或估值方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

与金融工具和衍生金融工具相关的市场风险是市场价格或利率的不利变化造成的损失风险。我们的市场风险主要来自与浮动利率借款相关的利率风险。为了满足我们的短期和长期流动性需求，我们以固定利率和浮动利率相结合的方式借入资金。我们的利率风险管理目标是限制利率变动对收益和现金流的影响，并管理我们的总体借贷成本。为了实现这些目标，我们可能会不时签订利率对冲合约，例如掉期、上限、项圈、国库锁、期权和远期合约，以降低我们对各种债务工具的利率风险。我们不会出于交易或投机目的持有或发行这些衍生品合约。

利率风险

截至2023年6月30日，我们的债务包括公允价值和账面价值为的固定利率债务 1.076 亿美元和 1.240 亿美元，分别是。我们固定利率债务的市场利率变化会影响债务的公允价值，但对产生的利息或现金流没有影响。例如，如果利率上升100个基点，而固定利率债务余额保持不变，我们预计债务的公允价值将下降，就像债券价格随着利率上升而下降一样。

截至2023年6月30日，我们的债务包括公允价值和账面价值为的可变利率债务8,110 万美元。与我们的浮动利率债务相关的敏感度分析假设利率从2023年6月30日的水平立即变动100个基点，所有其他变量保持不变。我们的浮动利率债务的浮动利率上调或下降100个基点将增加或减少我们的利息支出by 80万美元每年。

60

信用风险

公司几乎所有的收入都来自于位于该地区的房地产资产的管理、所有权和/或运营 阿拉斯加、亚利桑那、科罗拉多和德克萨斯。公司通过以下方式降低相关风险：
•分散我们对房地产资产的投资，涵盖多种资产类型，包括酒店、商业、单户住宅、多户住宅和自助存储物业；
•分散我们在多个地理位置的房地产资产投资，包括我们的房地产资产所在的不同市场和子市场；
•在不同的稳定点和不同的现金流优化状态下，将我们对房地产资产的投资分散到各个资产中；以及
•与多元化贷款机构（不同规模和类型）保持融资关系，包括大型国家银行、地方社区银行、私募股权贷款机构和保险公司。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在提供合理的保证，即我们的《交易法》报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并收集这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官酌情安排执行官和首席财务官，以便及时做出决定关于要求的披露。在设计和评估披露控制和程序时，我们认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么完善，都无法为实现预期的控制目标提供绝对的保证。

根据《交易法》第13a-15（b）条和第15d-15（b）条，管理层在我们的首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估，并确定截至该日，披露控制和程序在合理的保证水平上有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。


61

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们不时是正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼的当事方，但我们认为这些索赔或诉讼不会对我们的业务、合并财务状况或经营业绩产生重大影响。

第 1A 项。风险因素

此前在公司于2023年5月17日向美国证券交易委员会提交的424 (b) (4) 表格招股说明书中 “风险因素” 部分披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

没有。
62

第 6 项。展品索引
展品编号
描述
3.1
CaliberCos Inc. 的第三份经修订和重述的公司注册证书（参照2023年5月19日向美国证券交易委员会提交的CaliberCos Inc. 8-K表附录3.1纳入）
3.2
经修订和重述的 CaliberCos Inc. 章程（参照2023年5月19日向美国证券交易委员会提交的CaliberCos Inc.8-K表附录3.2纳入）
4.1
A 类普通股证书表格（参照注册人于 2022 年 10 月 28 日向美国证券交易委员会提交的 S-1/A 表格注册声明（文件编号 333-267657）的附录 4.1 纳入）
4.2
公司、John C. Loeffler、Jennifer Schrader 和 Donnie Schrader 于 2023 年 3 月 22 日修订和重述的股东协议（参照注册人于 2023 年 3 月 22 日向美国证券交易委员会提交的 S-1/A 表格注册声明附录 4.2 纳入（文件编号 333-267657））
4.2.1
公司与唐尼·施拉德于2018年9月21日签订的股票购买协议（参照CaliberCos Inc.于2019年6月13日向美国证券交易委员会提交的1-A表（文件编号024-11016）的发行声明附录3.2纳入）
10.1+
CaliberCos Inc. 修订并重报了2017年股票激励计划（参照2023年5月19日向美国证券交易委员会提交的CaliberCos Inc.S-8表格（文件编号333-272078）附录 99.1 纳入）
10.2
截至2023年1月20日，第47街凤凰机场有限责任公司、CHPH Holding, LLC和44th Street Holding, LLC作为借款人，以及作为BP Holdings SIGMA LLC代理人的Trimont Real Estate Advisors, LLC作为贷款人（参照公司于2023年6月23日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告（文件编号001-04321）注册成立）
10.3
John C. Loeffler, II、CDIF, LLC、Caliber多元化机会基金II、LLC和CaliberCos Inc.的追索权义务担保，日期为2023年1月20日，由BP Holdings Sigma, LLC撰写（参照公司于2023年6月23日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告（文件编号001-04321））
10.4
借款人Pollock Gateway II DE LLC与作为贷款人的巴克莱资本房地产公司之间截至2019年10月17日的贷款协议（参照公司于2023年6月23日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告（文件编号001-04321）注册成立）
10.5
Pollock Gateway II DE LLC、Gateway II Holdco, LLC、新借款人 Guila Pollock 和 Vita Piazza、2006 年 6 月 27 日詹姆斯和吉拉·波洛克信托基金的受托人、新担保人 CaliberCos Inc. 和富国银行全国协会作为受托人 BBCMS Mortgage Trust 2019-C5 注册持有人，于 2023 年 1 月 25 日签订的假设协议，商业抵押贷款直通证书，2019-C5 系列，贷款人（参照公司的 10-Q 表季度报告注册成立）第 001-04321 号），于 2023 年 6 月 23 日向美国证券交易委员会提交）
10.6+
CaliberCos Inc.和詹妮弗·施拉德之间于2019年1月1日签订的高管雇佣协议（参照CaliberCos Inc.于2019年8月19日向美国证券交易委员会提交的1-A表发行声明（文件编号024-11016）的附录6.5纳入）
10.7+
CaliberCos Inc.与约翰·洛夫勒二世于2019年1月1日签订的高管雇佣协议（参照CaliberCos Inc.于2019年8月19日向美国证券交易委员会提交的1-A表发行声明（文件编号024-11016）的附录6.6纳入）
10.8+
CaliberCos Inc.和罗伊·贝德之间于2019年1月1日签订的高管雇佣协议（参照CaliberCos Inc.于2019年8月19日向美国证券交易委员会提交的1-A表发行声明（文件编号024-11016）的附录6.7纳入）
10.9+
CaliberCos Inc.和Jade Leung于2019年1月1日签订的高管雇佣协议（参照CaliberCos Inc.于2019年8月19日向美国证券交易委员会提交的1-A表发行声明（文件编号024-11016）的附录6.8纳入）
10.10
CaliberCos Inc. 与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表格（参照注册人于2022年11月23日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格注册声明附录10.11（文件编号333-267657））
10.11
CaliberCos Inc.、SI Securities, LLC 和特拉华州 Bryn Mawr 信托公司之间签订的托管协议形式（参照 CaliberCos Inc. 于 2020 年 1 月 3 日向美国证券交易委员会提交的 1-A 表（文件编号 024-11016）的发行声明附录 8.1 纳入）
10.12
CaliberCos Inc. 与 Encore CaliberCos Inc. 和 Encore CaliberCos Holdings, LLC 于 2022 年 5 月 1 日签订的 Caliber/Encore 机会主义增长基金有限责任公司协议（参照注册人于 2023 年 4 月 12 日向美国证券交易委员会提交的 S-1/A 表格注册声明附录 10.13 合并）
63

10.13
CaliberCos Inc.、Skyway Capital Markets, LLC和发行人之间的管理交易商协议表格（参照注册人于2023年4月12日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格注册声明附录10.14合并（文件编号333-267657））
10.14
CaliberCos Inc. 和 Skyway Capital Markets, LLC 于 2022 年 12 月 1 日签订的赞助商咨询协议（参照注册人于 2023 年 4 月 12 日向美国证券交易委员会提交的 S-1/A 表格注册声明附录 10.15 编入（文件编号 333-267657））
10.15
2023年6月30日的供款协议（参照公司于2023年7月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号024-11016）纳入）
31.1*
根据规则13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2*
根据第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1**
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证
32.2**
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证
101.INS*内联 XBRL 实例
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算
101.LAB*内联 XBRL 分类扩展标签
101.PRE*在线 XBRL 分类扩展演示
104封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 中并包含在附录 101 中）

*随函提交。
**随函提供。
+表示管理合同或补偿计划。
64

签名
根据1933年《证券法》的要求，注册人已正式安排以下签署人代表其在亚利桑那州斯科茨代尔签署本10-Q表季度报告，并获得正式授权 2023年8月10日.
CALIBERCOS INC.
来自：/s/ John C. Loeffler，II
姓名：约翰·C·洛夫勒
标题：董事长兼首席执行官
根据1933年《证券法》的要求，这份10-Q表季度报告由以下人员以指定身份和日期签署：
签名标题日期
/s/ John C. Loeffler，II
董事长兼首席执行官
2023年8月10日
约翰·C·洛夫勒，二世（首席执行官）
/s/ 梁玉玉
首席财务官 (首席会计官)
2023年8月10日
梁玉玉
/s/ 詹妮弗·施拉德总裁、首席运营官兼副主席2023年8月10日
詹妮弗·施拉德
65