附录 99.1
StoneCo 公布第四季度 和 2023 财年业绩
本季度表现强劲 ，调整后息税前利润达到6.38亿雷亚尔，同比增长132％，这要归因于MSMB的TPV加速增长20％，调整后的净收入 达到5.64亿雷亚尔，同比增长177％
大开曼岛乔治城，2024年3月18日——StoneCo Ltd.（纳斯达克股票代码：STNE，B3：STOC31）（“Stone” 或 “公司”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。
“亲爱的 位股东，
我希望这条消息 能让你兴高采烈。在我们结束成功的一年之际，我要对您对 Stone 的支持和投资表示深切的感谢。
回顾过去 年，我们公司的表现令人惊叹。我指的不仅是我们强劲的财务业绩，还要承认 的战略里程碑巩固了我们在市场中的地位，为未来的增长铺平了道路，正如我们在投资者日所详述的 。
与之前的信函不同， 本信以及随后的信函的主要目标是反思我们全年战略进展和资本配置 的有效性。我的意图是阐明我们未来几年的抱负。我相信这些信在提供定性叙述方面起着至关重要的作用 ，以补充定量结果并概述我们的前景。无论是本 信中的陈述，还是我们将来将要提供的陈述，都源于通常难以量化的驱动因素，特别是指导我们公司的基本 价值观。
这封信 也可能比你习惯的要长，因为它标志着一个特殊的时刻。在我结束担任首席执行官的第一年（此前一年担任 董事会成员）之际，我很想分享最初旅程的见解，深入研究2023年的财务业绩，概述我们未来几年的战略 愿景，讨论我们的创始人安德烈·斯特里特从董事长一职的过渡以及其他 董事会变动。这一转变对我们来说是一个重要时刻，既是安德烈遗产的延续，也是朝着 新领导视野迈出的一步。
权利和 错误：
来自 局外人的观点
如你所知，我 大约在两年前成为StoneCo董事会的一员。与该公司的初次接触为我提供了一个难得的 机会，让我从高层的角度看待我们的业务。现在，在我担任首席执行官一年后，我对我们的公司进行了更深入的研究， 更好地发现了我们的优势和需要改进的领域。这段旅程具有启发性，因为它提供了宝贵的经验教训，增强了 我对我们所面临机遇的看法。
令人愉快的 惊喜：
我遇到的最令人印象深刻的 方面之一是纯粹的 “脑力”在 Stone 中，它在所有关卡中都是一流的。我们团队的才能 远远超出了常态，其洞察力和承诺确实使我们与众不同。这个 高人才密度 证明了我们吸引和留住优秀人才的能力，为我们在竞争格局中提供了显著的优势。
对我来说，同样了不起的 是亲眼目睹了我们团队的执行能力。我们能够快速实施举措，始终关注客户 的最大利益，这说明了我们以客户为中心的文化的力量和高水平的组织一致性。 这种罕见的敏捷性在我们如何从2021年开始恢复中尤为明显，当时公司面临着 “完美风暴” 的挑战，包括 注册系统的故障，不利的
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宏观经济状况、 以及我们信贷组合的压力，同时吸收了对Linx的大量收购。在我看来，该团队在逆境中快速适应、维持 增长和恢复盈利能力的能力简直令人印象深刻。
在战略方面， 我对该公司在支付以外的多元化方面取得的进展感到惊讶，这已经开始显现出成果。尽管这种扩张 在外部可能尚未完全显而易见，但我们建立的基础将使我们的公司能够在未来几年通过整合 支付、银行、信贷和软件获得显著收益。
需要增强的领域：
尽管有这些明显的 优势，但我也意识到有几个领域需要关注和改进。一个突出的问题是，追求 多项举措的雄心壮志削弱了我们的努力，并可能削弱了我们的影响力。从外部角度来看，你甚至可能已经注意到了这种迹象。 虽然我不想减少机会，但我觉得在整个组织中灌输 “少即是多” 的心态至关重要。
运营效率 也成为一个需要改进的领域。尽管我们在某些领域表现出色，但我确信我们仍然可以 “释放” 可观的运营 杠杆作用，推动Stone提高运营效率和盈利能力。
针对这些 见解，我们启动了几项战略调整：
| 1. | 组织结构重新设计：我们对 进行了重组，以更有效地为从微型到中型企业的不同客户群提供解决方案，量身定制我们的进入市场 方法以满足他们的独特需求。我们的新组织结构与每个客户群保持一致，同时还加强了工程、产品、营销和创新方面的关键 能力，增强了我们以独特方式满足客户需求的能力。 |
| 2. | 突出战略重点：作为全面的 战略修订和优先顺序排列流程的结果，我们设定了三个明确的战略优先事项，这将使我们能够实现长期 目标： (i) 在 MSMB 细分市场中获胜；(ii) 提高参与度；(iii) 通过平台扩大规模。 这些优先事项帮助我们设定了未来几年的关键 重点领域，例如： |
| a. | 软件业务整合：通过专注于代表我们软件安装基础中大部分金融服务机会的四个 关键垂直领域（零售、加油站、食品、 和药店），我们将金融服务嵌入到我们的软件中，为客户提供有吸引力的套餐，提高我们的 竞争优势，为未来开辟重要的增长途径。 |
| b. | 利用支付、银行 和软件组合的力量：我们的现有客户群有巨大的机会增加对我们解决方案的参与度。举个例子， 如今，只有一小部分客户群可以被视为我们解决方案的 “重度用户”，随着我们继续与客户群合作， 有很大的潜力改善我们的单位经济性。 |
| c. | 一次构建，多次使用- Stone 平台的创建：我们的快速增长最初侧重于开发速度， 有时以牺牲一致性和可重用性为代价。这导致了多个数据平台的存在。但是在过去 一年半的时间里，我们做出了很大的改变。我们汇集了技术团队，简化了工作方式，并开始打造 我们共同拥有的坚实基础：Stone 平台。随着我们向前迈进，尤其是在人工智能等新技术方面， 我们正在做好准备，以产生新的协同效应，并更有效地利用我们的见解为客户服务。 |
| 3. | 成本管理和支出控制：认识到 具有释放巨大运营杠杆作用的潜力，我们已着手采取旨在进一步提高盈利能力的举措。 通过可持续的成本优化，我们正在为更高效、更有利可图的运营奠定基础。通过实施共享服务 中心和零基预算，我们正在加强整个组织的财务纪律。 |
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我们正在建造什么：
像乐高积木一样建立我们的 金融生态系统
在担任 职位一年后，我也有机会体会到我们正在开发的内容。正如我们在投资者日所介绍的那样，最初专注于 服务中小企业的努力变成了通过增加新的服务和细分市场来追求1000亿雷亚尔的机会。这次扩张 不仅仅是雄心壮志的产物，而是一系列战略层面，每个层面都增加了我们的潜在市场，就像堆放 新的乐高积木一样。我们的道路不仅仅是成长；还在于理解和解决客户不断变化的需求。
就我们今天的状况而言， 我们在1000亿雷亚尔的机会中仍然有一小部分，因此我们的旅程远未结束。但是，每增加一个新层，我们不仅在扩大 的覆盖范围；我们还在巩固我们的基础，确保随着我们的成长，我们坚定不移地致力于服务、创新和 简便性。
为什么我们相信 我们能赢
由于借贷成本低，FinTechs 曾经可以凭借用户增长蓬勃发展，而不必过分担心利润，情况发生了变化。专注于快速扩张 而没有取得稳固成果的做法正在转移。随着资本变得越来越昂贵，人们正在推动更可持续的商业模式。 这引发了投资者的一个常见问题：“您的公司如何在这个竞争激烈的市场中脱颖而出？”。以下是 我们脱颖而出的三种主要方式：
| 1. | 技术-启用分发 -覆盖面广，精准定位：我们的独特优势源于我们广泛且由技术驱动的 分销网络。与其他方法不同，我们的方法将巴西各地的广泛覆盖范围（涵盖服务业GDP的99.7％，并扩展到5,000多个城市的 ）与提高我们效率和效力的尖端技术相结合。我们的技术为 销售代理提供了定位合适客户的工具，使他们能够全面了解卖家的个人资料， 能够提出最合适的服务套餐。这种对技术的战略性使用确保了我们的业务范围不仅广泛，而且还能保持高质量 ，在保持高质量服务的同时，显著降低了我们的客户获取成本。 |
| 2. | 卓越的服务： 我们 承诺提供无与伦比的服务，这是我们竞争优势的基石。我们设定了行业标准，在不到 5 秒钟的时间内接听客户 的来电，并通过我们优化的物流提供最快的交付时间。在人们的期望往往得不到满足的行业中，这种服务水平尤其重要。对于中小型企业和微商户而言，我们能够快速响应和解决 他们的需求（不仅快速而且高效）巩固了我们作为巴西 客户满意度领导者的地位。这提醒人们，卓越的服务不仅仅是增值；它是必不可少的。 |
| 3. | 综合商家平台： 我们的第三个区别因素是我们无所不包的商家平台。除了仅仅处理 付款外，我们还以数据为依据对客户需求进行了深入的了解，这不仅可以满足当前的需求，还可以预测 未来的需求，从而提供无与伦比的洞察力。 |
前进的优先事项
尽管机遇巨大，但我们将通过有针对性的方法抓住机会，确保我们不会削弱我们的努力。考虑到这一点，我们选择了三个 个战略优先事项来推进我们的长期目标：
| 1. | 在 MSMB 细分市场中获胜 |
我们庞大的分销 足迹将使我们能够推动持续的盈利增长，同时我们扩大通过多个 解决方案帮助客户的方式。此外，我们在已安装的软件客户群中拥有诱人的金融服务机会，并拥有合适的资产 和组织协调来抓住这个机会。
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我们 对提供市场上最佳服务的坚定承诺仍将是我们重点关注的焦点，也是我们扩大产品和 解决方案能力的最大障碍。保持我们在行业 “基准” 的地位将为我们的产品开发工作提供指导， 因为我们将推出新产品和捆绑包，确保在越来越多 多产品现实中，我们能够继续为客户提供最好的服务。
这些要素的结合将成为我们能够继续赢得新客户并在整个市场上实现增长，从而在MSMB细分市场中获得市场 份额的关键驱动力。
| 2. | 提高与客户的互动 |
除了赢得新的 客户并以比市场更快的速度增长外，我们相信我们将能够提高参与度，因为随着我们产品平台 的发展以及向客户定价更优惠套装的能力，我们扩大了获利杠杆的广度。如果我们能够以适当的方式为我们的客户和我们的业务扩大营运资本解决方案，我们就有巨大的机会推动 进一步的参与和盈利。 我们可以使用软件作为差异化因素来实现更高的盈利能力和更好的终身价值。
| 3. | 通过平台进行扩展 |
最后，随着我们实现盈利增长， 将能够在未来增加回报。使我们能够以最少的增量投资实现增长的业务模式的内在要素是：（i）我们在分销、物流、客户服务方面的基础资产，这些 是未来增长的平台，以及（ii）我们的产品和技术平台将使我们能够通过单一技术基础设施提供多种价值主张 。
2023 年回顾
在反思了 我们的成就、战略方向以及我们如何为未来的成功做好准备之后，我还想谈谈我们在2023年的业绩。 去年对我们来说是具有里程碑意义的一年，标志着我们从2021年面临的挑战中完全反弹。我们在今年年底取得了优异的 业绩，尤其是在第四季度，当时我们在关键战略举措方面取得了重大进展。
我们的首要任务 “在中小企业中获胜 ” 实现了显著增长。我们在每年和第四季度均实现了MSMB TPV的显著增长， 比上一时期有所加速。我们的银行服务也实现了惊人的增长，截至12月底，存款达到61亿雷亚尔 ，比2022年大幅增长。这种增长不仅反映了更高的参与度，还反映了TPV转化为存款的改善。
在我们的第二个优先事项 -“提高参与度” 中，我们观察到全年盈利能力大幅提高，MSMB的获利率达到了 2.43%（同比增长22个基点）。在第四季度，我们看到与上一季度相比略有下降6个基点，但这已经是预料之中，纯粹是季节性的结果。更重要的是，我们在信贷解决方案方面继续取得进展——到年底，营运资金组合达到3.09亿雷亚尔 ，投资组合的健康状况取得了非常令人鼓舞的结果。90天以上的不良贷款仍为0.29％， ，即使是我们最成熟的群组也仍将我们的亏损指向10％以下。
推动 “通过平台扩展 ” 产生了可观的运营杠杆作用，使我们的息税前利润提高至19.54亿雷亚尔，比上一年 增长了233％。这一飞跃使我们的息税前利润率提高了10个百分点以上，调整后的净收入激增至15.58亿雷亚尔， 比上年增长279％。我们的盈利能力也转化为现金产生，即使在对信贷投资组合和股票回购进行了大量投资之后，我们调整后的净现金 头寸仍为50.53亿雷亚尔。
另一方面， 我们的软件板块在2023年面临挑战，尤其是在增长放缓的非战略垂直领域。但是，我们的效率 计划开始取得成果，息税折旧摊销前利润率提高了1.9个百分点至16.4％。由于一次性重组成本，第四季度出现了下降 ，但我们采取的这些举措是为了在2024年节省开支。此外，我们在四个优先垂直领域的整合工作 刚刚开始带来红利，这些软件客户在这一年中对TPV的参与超过了200亿雷亚尔。
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总而言之，2023年是我们取得重大成就和战略进展的一年，我们的第四季度业绩使我们能够在2024年继续保持良好表现 ，并在实现2027年的目标方面取得进展。
为明天打下基础 ：创建投注组合
当公司在市场压力下追求 速赢时，他们会冒着未来的风险。增长不仅仅是速度；还关系到可持续性。快速增长可能 很诱人，但这并不总是正确的。在斯通，我们正在玩漫长的游戏。我们专注于建立一家稳健的公司，而不是提高我们的 股价。
按照斯通目前的 规模，播下能够发展成有意义的新业务的种子需要一定的纪律、一点耐心和培育文化。 我们的老牌企业是根深蒂固的幼树：它们正在成长，享受高资本回报，并在不断增长的市场 细分市场中运营。这些特征为我们将要开展的任何新业务设定了很高的标准。在我们将股东的资金投资于 新的业务领域或计划之前，我们必须说服自己，新的机会是巨大的，可以产生投资者在投资Stone时所期望的资本回报 。
在我们做出的几乎每一个决定中，都有我们可以控制和预测的因素，还有一些我们无法控制和预测的因素。不管我们是否意识到，我们经常参与宾夕法尼亚大学学者、退役职业扑克冠军安妮·杜克所说的 “赌注思考” *。 通过接受这种心态，我们承认决策过程中的不确定性，使我们能够更好地识别错误，识别 运气时刻，并减少对反应性情绪和破坏性习惯的影响。理解这个概念对于理解 我们在建立增长和新的风险投资组合时如何分配资本至关重要。
尽管现在深入研究我们的投注组合还为时过早，但我们一定会在随后的信函中讨论这个话题。
为下一章铺平道路 ：董事长和创始人的继任
总而言之，今天我们还宣布了 领导层的关键转变。我们尊敬的创始人兼董事长安德烈·斯特里特选择结束其在 董事会的任期，在定于2024年4月举行的年度股东大会（AGM）上辞去连任。同样，副主席 康拉多·恩格尔和董事会成员帕特里夏·维德雷西兑现了两年的承诺，不会寻求连任。
尽管辞职，但作为参考股东，安德烈 仍然与公司保持着深厚的联系，这得益于我们的《股东协议》 和《公司章程》规定的特殊保护。这包括选择董事会主席的特权。此次过渡标志着 一项由安德烈领导的经过深思熟虑的多年努力达到了高潮，该努力旨在实现管理专业化和提高治理标准。 的使命体现在我们 2023 年的强劲业绩和目前掌舵的强大、具有战略一致性的团队中。
董事会人事委员会精心策划了主席 职位的继任流程。为即将举行的股东周年大会推荐的候选人将是毛里西奥 卢切蒂担任主席，吉尔伯托·卡尔达特担任副主席。此外，还将提名新成员何塞·亚历山大·舍因克曼。 我们在另一份6-K文件中分享了有关继承的更多细节。
我们致力于保持创始人创造的 企业家精神。我们的目标是随着公司的发展保持高标准的治理， 继续成为企业家精神和以客户为中心的领导者。有了像安德烈这样坚定的股东、一支优秀的团队和强大的业务， 我们已经做好了继续推进使命的准备。
总之，在我们结束2023年和 2024年拉开序幕之际，我对我们公司的热情比以往任何时候都更加热情。我们感谢各位股东， 的支持和鼓励，也感谢你们加入我们的行列。
首席执行官佩德罗·辛纳”
*” 在赌注中思考：当你没有掌握所有事实时做出 更明智的决定”，Annie Duke
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23 年第四季度和 2023 年的运营和财务 亮点
关于我们的非国际财务报告准则调整后损益指标的注意 ：正如我们在2022年第四季度财报公告中所预期， 从23年第一季度起，我们将不再调整与股份薪酬相关的支出，这可能会影响我们当前 调整后业绩与23年第一季度之前调整后数字的可比性。为了更好地了解我们的业务业绩趋势，本财报中的 表将参考我们调整后的损益指标，包括基于股份的薪酬支出（即 未调整这些支出），以实现可比性。
主要 合并财务指标
表 1：主要合并财务指标
| 主要合并财务指标（百万雷亚尔） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 总收入和收入 | 3,248.7 | 3,139.9 | 3.5% | 2,706.1 | 20.1% | 12,055.0 | 9,588.9 | 25.7% | |
| 调整后 EBITDA | 1,618.3 | 1,590.4 | 1.8% | 1,231.1 | 31.5% | 5,958.8 | 4,170.4 | 42.9% | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 (%) | 49.8% | 50.7% | （0.8 个百分点） | 45.5% | 4.3 个百分点 | 49.4% | 43.5% | 5.9 个晚上 | |
| 调整后息税前利润 | 638.2 | 544.8 | 17.2% | 275.6 | 131.6% | 1,954.0 | 586.6 | 233.1% | |
| 调整后息税前利润率 (%) | 19.6% | 17.3% | 2.3 p.p. | 10.2% | 9.5 p.p. | 16.2% | 6.1% | 10.1 个百分点 | |
| 调整后净收益 | 563.8 | 435.1 | 29.6% | 203.8 | 176.6% | 1,557.5 | 410.5 | 279.4% | |
| 调整后净收入利润率 (%) | 17.4% | 13.9% | 3.5 个百分点 | 7.5% | 9.8 个晚上 | 12.9% | 4.3% | 8.6 个百分点 | |
| 调整后的净现金 | 5,053.3 | 4,857.5 | 4.0% | 3,489.6 | 44.8% | 5,053.3 | 3,489.6 | 44.8% |
| · | 总收入和收入达到32.487亿雷亚尔，同比增长20.1％。 这主要是由金融服务平台收入增长24.4％推动的，这要归因于客户群的活跃增长和来自客户的更高获利能力， 主要集中在我们的MSMB领域。 |
| · | 23年第四季度调整后 息税折旧摊销前利润为16.183亿雷亚尔，同比增长31.5％，同比增长1.8％。 调整后 息税折旧摊销前利润率从50.7％连续小幅下降至49.8％，这主要是由于劳动力意外开支增加， 和不包括D&A在内的管理费用在今年最后一个季度季节性上升，导致其他支出增加. |
| · | 23 年第四季度调整后 息税前利润为 6.382 亿雷亚尔，同比增长 131.6% 环比增长17.2％，调整后的 息税前利润率连续增长2.3个百分点至19.6％。利润率的连续增长主要归因于合并的 收入增长以及财务支出的降低。其他运营费用和管理 支出的增加部分抵消了这些影响。 |
| · | 23年第四季度调整后 净收入为5.638亿雷亚尔，同比增长176.6％， 调整后的净利润率为17.4％。 相比之下，23年第三季度的利润率为4.351亿雷亚尔，利润率为13.9％。同比利润率的提高是由影响调整后息税前利润率的相同的 因素以及较低的有效税率推动的。 |
| · | 23 年第四季度调整后 净现金状况为 50.533 亿雷亚尔，同比增长 44.8% 比 季度增长 4.0%。1.958亿雷亚尔的连续增长主要是由于（i）10.216亿雷亚尔的现金净收入（净收入加上我们在现金流量表中报告的非现金 收入和支出），（ii）加上可收回税款和应付税款的8,570万雷亚尔流入。 这些影响被以下因素部分抵消：（iii）2540万雷亚尔的预付费用；（iv）2.853亿雷亚尔的资本支出；（v）来自股票回购的2.927亿雷亚尔 ，以及（六）3.128亿雷亚尔的贷款支出。 |
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展望
我们 2023 年的发展轨迹强化了我们对长期目标的承诺。我们仍然相信，StoneCo在推动股东获得丰厚回报方面具有独特的地位。考虑到这一点，我们分享了我们在2023年11月15日举行的投资者日 上提供的2024年和2027年的指导方针。
分段 报告
下面， 我们提供了我们的主要财务指标，分为两个可报告的细分市场和非分配活动。
表 2：按细分市场划分的财务指标
| 分部报告（调整后百万雷亚尔） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 总收入和收入 | 3,248.7 | 3,139.9 | 3.5% | 2,706.1 | 20.1% | 12,055.0 | 9,588.9 | 25.7% | |
| 金融服务 | 2,870.6 | 2,737.7 | 4.9% | 2,308.2 | 24.4% | 10,495.4 | 8,083.5 | 29.8% | |
| 软件 | 363.2 | 387.9 | (6.4%) | 376.3 | (3.5%) | 1,492.2 | 1,419.8 | 5.1% | |
| 未分配 | 14.9 | 14.3 | 4.2% | 21.6 | (30.9%) | 67.4 | 85.6 | (21.2%) | |
| 调整后 EBITDA | 1,618.3 | 1,590.4 | 1.8% | 1,231.1 | 31.5% | 5,958.8 | 4,170.4 | 42.9% | |
| 金融服务 | 1,557.2 | 1,506.1 | 3.4% | 1,172.4 | 32.8% | 5,699.8 | 3,976.4 | 43.3% | |
| 软件 | 58.7 | 79.4 | (26.1%) | 59.6 | (1.6%) | 244.4 | 206.0 | 18.7% | |
| 未分配 | 2.4 | 4.9 | (50.0%) | (0.9) | n.m | 14.6 | (12.0) | n.m | |
| 调整后息税前利润 | 638.2 | 544.8 | 17.2% | 275.6 | 131.6% | 1,954.0 | 586.6 | 233.1% | |
| 金融服务 | 603.8 | 485.5 | 24.4% | 246.1 | 145.4% | 1,793.4 | 486.6 | 268.5% | |
| 软件 | 33.0 | 55.5 | (40.5%) | 30.5 | 8.2% | 150.8 | 114.6 | 31.6% | |
| 未分配 | 1.4 | 3.8 | (62.9%) | (1.0) | n.m | 9.8 | (14.6) | n.m |
作为 我们关键战略优先事项计划的一部分，我们于2023年12月29日出售了Everydata Group Ltd.及其加勒比信贷信息子公司 的股份。此外，2024年2月7日，我们出售了我们在电子资金转账公司Pinpag的股份。这两家 公司都是我们的非分配板块的一部分，该板块将在未来几个季度受到撤资的影响。
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金融 服务板块业绩亮点
表 3：金融服务主要运营和财务指标
| 主要金融服务指标 | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 财务指标（百万雷亚尔） | |||||||||
| 总收入和收入 | 2,870.6 | 2,737.7 | 4.9% | 2,308.2 | 24.4% | 10,495.4 | 8,083.5 | 29.8% | |
| 调整后 EBITDA | 1,557.2 | 1,506.1 | 3.4% | 1,172.4 | 32.8% | 5,699.8 | 3,976.4 | 43.3% | |
| 调整后息税前利润 | 603.8 | 485.5 | 24.4% | 246.1 | 145.4% | 1,793.4 | 486.6 | 268.5% | |
| 调整后息税前利润率 (%) | 21.0% | 17.7% | 3.3 p.p. | 10.7% | 10.4 个百分点 | 17.1% | 6.0% | 第 11.1 页 | |
| TPV（十亿雷亚尔） | 113.5 | 103.9 | 9.2% | 100.1 | 13.3% | 408.3 | 367.4 | 11.2% | |
| MSMB | 98.5 | 89.6 | 10.0% | 81.9 | 20.2% | 350.3 | 289.9 | 20.8% | |
| 关键账户 | 15.0 | 14.4 | 4.3% | 18.2 | (17.6%) | 58.1 | 77.5 | (25.1%) | |
| MSMB Pix 二维码1 | 7.6 | 5.5 | 37.5% | 3.1 | 146.3% | 20.9 | 7.1 | 195.6% | |
| 月平均 TPV MSMB ('000) | 9.2 | 9.0 | 2.1% | 10.9 | (15.1%) | 9.3 | 11.1 | (16.6%) | |
| Active Payments 客户群 ('000)2 | 3,522.1 | 3,330.9 | 5.7% | 2,584.0 | 36.3% | 3,522.1 | 2,584.0 | 36.3% | |
| MSMB2 | 3,471.3 | 3,279.1 | 5.9% | 2,526.2 | 37.4% | 3,471.3 | 2,526.2 | 37.4% | |
| 关键账户 | 58.3 | 59.3 | (1.6%) | 65.0 | (10.2%) | 58.3 | 65.0 | (10.2%) | |
| 净添加量 ('000)2 | 191.2 | 316.2 | (39.5%) | 211.9 | (9.8%) | 938.1 | 817.9 | 14.7% | |
| MSMB2 | 192.2 | 317.2 | (39.4%) | 211.8 | (9.2%) | 945.2 | 822.7 | 14.9% | |
| 关键账户 | (1.0) | (3.3) | (70.6%) | 0.6 | n.m | (6.6) | (2.4) | 177.5% | |
| 收取率 | |||||||||
| MSMB | 2.43% | 2.49% | （0.06 个百分点） | 2.21% | 0.22 个百分点 | 2.45% | 2.15% | 0.30 p.p | |
| 关键账户 | 1.28% | 1.13% | 0.16 个百分点 | 1.17% | 0.11 个百分点 | 1.18% | 0.95% | 0.23 个百分点 | |
| 银行业 | |||||||||
| MSMB Active Banking 客户群 ('000)3 | 2,096.5 | 1,931.6 | 8.5% | 692.8 | 202.6% | 2,096.5 | 692.8 | 202.6% | |
| 客户存款（百万雷亚尔）4 | 6,119.5 | 4,450.8 | 37.5% | 4,023.7 | 52.1% | 6,119.5 | 4,023.7 | 52.1% | |
| MSMB 银行 ARPAC5 | 28.4 | 25.5 | 11.4% | 44.7 | (36.5%) | 30.6 | 40.5 | (24.5%) | |
| 信用 | |||||||||
| 信贷客户6 | 10,752 | 3,747 | 186.9% | n.a。 | n.a。 | 10,752 | n.a。 | n.a。 | |
| 营运资金投资组合（百万雷亚尔）7 | 309.4 | 113.5 | 172.7% | n.a。 | n.a。 | 309.4 | n.a。 | n.a。 | |
| 支出-EOP（百万雷亚尔） | 353.6 | 121.9 | 190.2% | n.a。 | n.a。 | 353.6 | n.a。 | n.a。 | |
| 支出-季度（百万雷亚尔） | 231.7 | 101.7 | 127.8% | n.a。 | n.a。 | 不是 | n.a。 | n.a。 | |
| 贷款损失准备金/投资组合8 | (20.1%) | (20.0%) | （0.05 个百分点） | n.a。 | n.a。 | (20.1%) | n.a。 | n.a。 | |
| NPL 15-90 天9 | 1.96% | 0.40% | 1.56 个百分点 | n.a。 | n.a。 | 1.96% | n.a。 | n.a。 | |
| NPL > 90 天9 | 0.29% | 0.03% | 0.27 个百分点 | n.a。 | n.a。 | 0.29% | n.a。 | n.a。 |
| · | 金融 服务板块收入在 23 年第四季度达到 28.706 亿雷亚尔，同比增长24.4％。细分市场的增长 是由我们的MSMB客户群的强劲表现推动的，这主要归因于（i）持续强劲的TPV增长，同比增长20.2％（如果包括PIX二维码量，则为24.8％），是行业增长速度的两倍多，以及（ii） 本季度的接受率提高2.43％，同比增长22个基点。 |
| · | 金融 服务板块调整后的息税前利润在23年第四季度为6.038亿雷亚尔， 同比增长145.4％，同比增长24.4％ 。调整后的息税前利润率达到21.0％，较23年第三季度的17.7％提高了3.3个百分点。这种连续扩张 是由该细分市场收入的增加以及财务支出减少所推动的。 其他运营费用和管理费用的增加部分抵消了这些影响。 |
1考虑来自动态 POS 二维码的交易 以及来自 Stone 和 Ton 商家的静态二维码。两种类型的 PIX 都可以货币化。
2从 22 年第 3 季度起， 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
3在过去 30 天内交易至少 1 雷亚尔的客户。除客户存款外，银行指标不包括Pagar.me的客户和 没有完整银行解决方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户。
4来自银行客户的存款， 包括 MSMB 和大账户客户。
5ARPAC 是指每位活跃客户的平均收入 。银行业 ARPAC 考虑银行收入，例如信用卡交换费、浮动费、保险费和交易费、 以及 PIX 二维码。
6信贷客户考虑在 12 月 31 日之前与 Stone 签订贷款合同的 商家st, 2023.
7营运资金组合 是亏损准备金的总额，但不包括摊销。
8该期间累计贷款 损失准备支出占营运资金投资组合的比率。
9不良贷款（不良贷款）是客户拖欠分期付款时合同的未偿总额。有关 按账龄划分的逾期总额的更多信息，仅考虑个别分期付款，可在财务报表附注6.1.1中找到。
9
| · | 合并 TPV 同比增长 13.3% 受MSMB板块增长20.2％的推动，在23年第四季度达到1135亿雷亚尔， 被主要账户的总价值下降17.6％部分抵消。2023年，TPV总额达到4,083亿雷亚尔，同比增长11.2％，而同期行业增长10.1％。 |
| · | 付款总额活跃客户群达到350万10相当于每季度净增加191,200名活跃客户。 |
| a. | MSMB（微型和中小型企业客户端） |
| o | MSMB 活跃支付客户 达到了 3,471,30011，同比增长37.4％ 二零二三年第四季度净增加 192,200。净增加的同比下降主要是由第四季度的季节性来解释的。尽管有这种影响， 我们在营销方面的持续投资支持了总增加的增长，所有级别的客户都呈现出积极的趋势。 |
| o | MSMB TPV 为 985 亿雷亚尔， 同比增长 20.2% 根据ABECS的数据，是行业增长的两倍多。这 主要是由我们的MSMB活跃支付客户群的持续扩大所推动的。 |
| o | 来自 PIX 二维码的 MSMB TPV 为 76 亿雷亚尔 在本季度，与23年第三季度相比增长了37.5％，这主要是由于我们的PIX POS解决方案中使用了 的增加。将MSMB TPV中的这一数量包括在内，同比总增长率将为24.8％。PIX 二维码 MSMB TPV 包括来自动态 POS 二维码和来自 Stone 和 Ton 商家的静态二维码的交易，这两种类型都可以 获利。此交易量不包含在收取率计算中。 |
| o | MSMB 每位 客户的平均月度 TPV 同比下降了 15.1%。这一下降与前几个季度持平，是 客户组合中Ton代表性的结果，客户组合主要由微商使用，与主要使用我们的Stone和Pagar.me解决方案的中小企业商家相比，其平均TPV较低。 |
| o | MSMB的接受率为2.43％，同比下降6个基点 ，同比增长22个基点。 同比变化 主要归因于（i）借方相对于信贷额度的季节性增加，以及（ii）预付款期限的缩短。 |
| o | 银行解决方案12 |
| o | 23年第四季度的银行客户群达到210万活跃客户， 同比增长8.5％。这个结果是由于（i）更大数量的 吨客户 使用我们的全套银行解决方案，以及 (ii) 继续激活我们的新银行账户 石头支付客户群。 与前几个季度相比，增长水平的下降主要是由于移民的结束 吨客户选择我们的 全方位银行解决方案。 |
| o | 本季度存款总额为61.195亿雷亚尔，同比增长52.1％，同比增长37.5％。这种强劲增长的主要原因是我们合并提供的 银行和支付解决方案带来的积极影响，推动了更高的现金流入水平，以及本季度末的季节性和日历影响。 |
| o | 银行ARPAC（每位活跃客户的平均收入）为每位客户每月28.4雷亚尔，同比下降36.5％。 的季度环比增长主要归因于处理PIX二维码交易的收入，这足以弥补隔夜利率连续下降后存款收益率的降低 。 |
10从 22 年第 3 季度起， 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
11从 22 年第 3 季度起， 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
12除账户总额 余额外，银行指标不包括Pagar.me的客户和没有完整银行解决方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户。
10
| o | 信贷解决方案： |
| o | 截至2023年12月31日， 我们共发放了3.536亿雷亚尔的贷款，涉及10,752份合同，月末信贷组合 为3.094亿雷亚尔。具体而言，在23年第四季度，我们向7,005份合同支付了2.317亿雷亚尔。我们的重点仍然是中小企业客户， 的平均票价为33,000雷亚尔。 |
| o | 季度的贷款损失准备支出总额为3,940万雷亚尔，而23年第三季度为1,900万雷亚尔。在此期间，我们建立的准备金相当于信贷 投资组合的20％。 |
| o | 在本季度，15-90天的不良贷款 为1.96％，90天以上的不良贷款为0.29％。 |
关键 账户客户
| o | 主要账户 TPV 为 150 亿雷亚尔，同比下降17.6％，原因是我们继续降低优先级和将低利润客户排除在外。 |
| o | 23 年第四季度关键账户的录取率为 1.28% ，同比增长16个基点，比2022年第四季度高出11个基点。 同比变化归因于价格上涨以及利润率较低的客户滚存带来的积极的组合变化。这些 的积极影响被符合我们策略的关键账户客户预付款量的减少部分抵消。 |
软件 性能亮点
表 4：软件主要运营和财务指标
| 主要软件指标（百万雷亚尔） | 4Q23 | 3Q23 | q/q% | 4Q22 | y/y% | 2023 | 2022 | y/y% | |
| 财务指标 | |||||||||
| 总收入和收入 | 363.2 | 387.9 | (6.4%) | 376.3 | (3.5%) | 1,492.2 | 1,419.8 | 5.1% | |
| 调整后 EBITDA | 58.7 | 79.4 | (26.1%) | 59.6 | (1.6%) | 244.4 | 206.0 | 18.7% | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 16.2% | 20.5% | （4.3 个百分点） | 15.8% | 0.3 个百分点 | 16.4% | 14.5% | 1.9 个百分点 | |
| 调整后息税前利润 | 33.0 | 55.5 | (40.5%) | 30.5 | 8.2% | 150.8 | 114.6 | 31.6% | |
| 调整后息税前利润率 | 9.1% | 14.3% | （第 5.2 页） | 8.1% | 1.0 p.p | 10.1% | 8.1% | 2.0 p.p. | |
| MSMB TPV 重叠（十亿雷亚尔）13 | 5.8 | 4.9 | 19.3% | 不是 | n.a。 | n.d。 | 不是 | n.a。 |
| o | 本季度软件板块收入和 收入为3.632亿雷亚尔，同比下降3.5％。在投资者日之后， 我们将不再披露核心和数字收入的同比增长，而是开始提供更多有关活动中介绍的新 部门的数据，该部门由我们的四个战略垂直领域、企业业务和其他垂直行业组成。 软件收入同比下降主要是由企业收入下降推动的，同比下降16％， 被其他垂直领域收入的增长部分抵消，这是由于我们的客户评论平台的季节性影响，以及我们四个关键战略垂直行业的表现 。与23年第三季度相比，软件板块收入环比下降6.4％，这主要是由于 其他财务收入和企业收入减少所致。 |
| o | 软件板块调整后的息税折旧摊销前利润 在二零二三年第四季度为5,870万雷亚尔，利润率为16.2％。相比之下，2022年第四季度的利润率为5,960万雷亚尔，利润率为15.8％。调整后息税折旧摊销前利润同比下降主要是由于重组成本。在23年第三季度，调整后的息税折旧摊销前利润率 为20.5％，下降4.3个百分点，这是由于不计其他财务收入的收入减少以及1150万雷亚尔的非经常性重组 成本。不包括这一影响，调整后的息税折旧摊销前利润率在23年第四季度将为19.3％。 |
13MSMB TPV 在零售、食品、药店和加油站等四个关键垂直领域的软件 安装量存在重叠之处。
11
| o | 软件板块调整后的息税前利润 在 23 年第四季度为 3,300 万雷亚尔，同比增长8.2％。与23年第三季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润率下降了40.5％， 调整后的息税折旧利润率从14.3％下降至9.1％。调整后息税折旧摊销前利润率连续下降是上述因素造成的 调整后息税折旧摊销前利润率同比变化。 |
| o | 交叉销售演变： 金融服务与四个优先垂直行业（即加油站、零售、食品和药店）之间的 MSMB TPV 重叠量同比增长 19.3%，在 23 年第四季度达到 58 亿雷亚尔。在 4 个关键垂直行业中，加油站是最先进的举措， 正在推动重叠量的增长。 |
收入 报表
表 5：损益表（报告的国际财务报告准则）
| 损益表 （百万雷亚尔） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 来自交易活动和其他服务的净收入 | 868.1 | 26.7% | 777.8 | 28.7% | 11.6% | 3,309.8 | 27.5% | 2,617.4 | 27.3% | 26.5% | |
| 来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 459.1 | 14.1% | 464.6 | 17.2% | (1.2%) | 1,825.0 | 15.1% | 1,760.9 | 18.4% | 3.6% | |
| 财务 收入 | 1,770.8 | 54.5% | 1,331.6 | 49.2% | 33.0% | 6,229.3 | 51.7% | 4,638.0 | 48.4% | 34.3% | |
| 其他 财务收入 | 150.7 | 4.6% | 132.1 | 4.9% | 14.1% | 691.0 | 5.7% | 572.6 | 6.0% | 20.7% | |
| 总收入和收入 | 3,248.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 20.1% | 12,055.0 | 100.0% | 9,588.9 | 100.0% | 25.7% | |
| 服务的成本 | (802.7) | (24.7%) | (698.0) | (25.8%) | 15.0% | (2,982.8) | (24.7%) | (2,669.8) | (27.8%) | 11.7% | |
| 为预期的信贷损失准备金 14 | (39.4) | (1.2%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | (62.1) | (0.5%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | |
| 管理 费用 | (308.6) | (9.5%) | (327.2) | (12.1%) | (5.7%) | (1,188.9) | (9.9%) | (1,121.4) | (11.7%) | 6.0% | |
| 销售 费用 | (454.0) | (14.0%) | (406.1) | (15.0%) | 11.8% | (1,698.3) | (14.1%) | (1,511.2) | (15.8%) | 12.4% | |
| 财务 支出，净额 | (943.1) | (29.0%) | (911.5) | (33.7%) | 3.5% | (3,999.5) | (33.2%) | (3,514.7) | (36.7%) | 13.8% | |
| FVPL 指定的股票证券按市值计价 | 0.0 | 0.0% | (114.5) | (4.2%) | (100.0%) | 30.6 | 0.3% | (853.1) | (8.9%) | n.m | |
| 其他 收入（支出），净额 | (0.3) | (0.0%) | (109.0) | (4.0%) | (99.7%) | (241.2) | (2.0%) | (302.5) | (3.2%) | (20.3%) | |
| 对联营公司的投资亏损 | (1.7) | (0.1%) | (0.3) | (0.0%) | 403.2% | (4.2) | (0.0%) | (3.6) | (0.0%) | 16.4% | |
| 所得税前利润 | 738.2 | 22.7% | 139.4 | 5.2% | 429.4% | 1,970.8 | 16.3% | (387.3) | (4.0%) | n.m | |
| 所得 税收和社会缴款 | (82.0) | (2.5%) | (60.6) | (2.2%) | 35.3% | (370.4) | (3.1%) | (139.1) | (1.5%) | 166.3% | |
| 该期间的净 收入 | 656.2 | 20.2% | 78.8 | 2.9% | 732.3% | 1,600.4 | 13.3% | (526.4) | (5.5%) | n.m |
表 6：损益表（调整后）15)
从23年第一季度起，我们在调整后的业绩中停止调整 基于股份的薪酬支出。这些变化可能会影响 不同季度之间调整后业绩的可比性。出于这个原因，根据我们目前的调整标准，我们在历史数据下方列出了可比数字，而不是根据基于股份的 薪酬支出进行调整。
| 调整后 损益表（百万雷亚尔） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 来自交易活动和其他服务的净 收入 | 868.1 | 26.7% | 777.8 | 28.7% | 11.6% | 3,309.8 | 27.5% | 2,617.4 | 27.3% | 26.5% | |
| 来自订阅服务和设备租赁的净 收入 | 459.1 | 14.1% | 464.6 | 17.2% | (1.2%) | 1,825.0 | 15.1% | 1,760.9 | 18.4% | 3.6% | |
| 财务 收入 | 1,770.8 | 54.5% | 1,331.6 | 49.2% | 33.0% | 6,229.3 | 51.7% | 4,638.0 | 48.4% | 34.3% | |
| 其他 财务收入 | 150.7 | 4.6% | 132.1 | 4.9% | 14.1% | 691.0 | 5.7% | 572.6 | 6.0% | 20.7% | |
| 总收入 和收入 | 3,248.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 20.1% | 12,055.0 | 100.0% | 9,588.9 | 100.0% | 25.7% | |
| 服务成本 | (802.7) | (24.7%) | (698.0) | (25.8%) | 15.0% | (2,982.8) | (24.7%) | (2,669.8) | (27.8%) | 11.7% | |
| 为预期的信贷损失准备金 14 | (39.4) | (1.2%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | (62.1) | (0.5%) | n.a。 | n.a。 | n.a。 | |
| 管理 费用 | (277.3) | (8.5%) | (296.5) | (11.0%) | (6.5%) | (1,052.4) | (8.7%) | (994.7) | (10.4%) | 5.8% | |
| 销售 费用 | (454.0) | (14.0%) | (406.1) | (15.0%) | 11.8% | (1,698.3) | (14.1%) | (1,511.2) | (15.8%) | 12.4% | |
| 财务 支出，净额 | (941.1) | (29.0%) | (903.4) | (33.4%) | 4.2% | (3,954.1) | (32.8%) | (3,483.4) | (36.3%) | 13.5% | |
| 其他 收入（支出），净额 | (133.7) | (4.1%) | (126.1) | (4.7%) | 6.0% | (409.3) | (3.4%) | (339.7) | (3.5%) | 20.5% | |
| 投资关联公司的损失 | (1.7) | (0.1%) | (0.3) | (0.0%) | 403.1% | (4.2) | (0.0%) | (3.6) | (0.0%) | 16.5% | |
| 调整所得税前利润 | 638.2 | 19.6% | 275.6 | 10.2% | 131.6% | 1,954.0 | 16.2% | 586.6 | 6.1% | 233.1% | |
| 所得 税收和社会缴款 | (74.4) | (2.3%) | (71.7) | (2.7%) | 3.7% | (396.5) | (3.3%) | (176.0) | (1.8%) | 125.3% | |
| 调整后 净收益 | 563.8 | 17.4% | 203.8 | 7.5% | 176.6% | 1,557.5 | 12.9% | 410.5 | 4.3% | 279.4% |
14在 23 年第二季度，信贷收入 在扣除财务收入中的预期信贷损失准备金后得到确认。从 23 年第 3 季度起，预期损失准备金在 项下分配。
15我们调整后的损益包括 与调整后净收益相同的调整，但细分为每条损益线。展示它的目的是让 更容易理解我们成本和支出的基本演变，而不考虑与每个 行项目相关的一些非经常性事件。
12
总收入和收入
来自 交易活动和其他服务的净收入
交易活动 和其他服务的净收入在23年第四季度为8.681亿雷亚尔，同比增长11.6％。 这一增长主要归因于（i）合并总价值同比增长13.3％；（ii）来自其他解决方案（主要是PIX）的收入来源；以及 （iii）会员费收入的增加16，该公司在本季度为我们的交易活动和其他服务收入贡献了7,420万雷亚尔，而2022年第四季度为6,080万雷亚尔。我们的注册机构 业务TAG的收入在本季度为我们的交易活动和其他服务收入贡献了2740万雷亚尔，而2022年第四季度为4,940万雷亚尔。
订阅服务和设备租赁的净收入
订阅服务 和设备租赁的净收入在本季度略有下降至4.591亿雷亚尔，这也归因于 软件收入的减少。
财务收入
23 年第四季度的财务收入为 17.708 亿雷亚尔，同比增长 33.0%，原因是（i）预付额增加；以及（ii）我们的银行解决方案的浮动收入 。
其他财务 收入
其他财务收入在23年第四季度为1.507亿雷亚尔，而2022年第四季度为1.321亿雷亚尔，这主要是由于该期间的平均现金余额 增加。按季度计算，其他财务收入下降了19.4％，这主要是由于巴西同期基准利率 的下降以及平均现金余额连续下降。
成本和开支
服务成本
23年第四季度的服务成本为8.027亿雷亚尔，同比增长15.0％。这一增长主要归因于（i）我们的新信贷产品的 贷款损失准备金，该季度的服务成本总额为3,940万雷亚尔，在2022年第四季度为零；（ii） 对技术的投资；以及（iii）随着我们继续扩大客户群而产生的并购成本。不包括贷款损失准备金， 的服务成本将同比增长9.4％。服务成本占收入的百分比从 22 年第四季度的25.8％ 下降到 23 年第四季度的24.7％。
与 23 年第三季度相比，服务成本 增长了 3.8%，原因是上述相同的驱动因素。贷款损失准备金为本季度的服务成本带来了3,940万雷亚尔，而23年第三季度为1,900万雷亚尔。不包括贷款损失准备金，服务成本将连续增加 1.2％。服务成本占收入的百分比保持不变。
16会员费指 商家为所有 Ton 产品和 Stone 特定产品支付的预付费用。
13
管理 费用
管理费用为3.086亿雷亚尔，同比下降5.7％。这种下降的主要原因是软件领域成本和支出项目之间分配的变化 ，但第三方服务的增加部分抵消了这些变化。管理费用占总收入和收入的百分比 从 22 年第四季度的 12.1% 下降到 23 年第四季度的9.5％。
23 年第四季度的管理费用比 23 年第 3 季度增长了 10.9%，这主要是由于（i）与第三方服务相关的支出增加；以及（ii）第四季度的人事开支 通常更高。管理费用占总收入的百分比从23年第三季度的8.9％增加到23年第四季度的9.5％。
23 年第四季度的管理费用包括调整后损益表中调整的 3,130 万雷亚尔支出，与 收购公允价值调整的摊销有关，主要与 Linx 和其他软件公司的收购有关（参见附录中的 表 14，按损益项目进行调整）。调整这些影响后，2022年第四季度的管理 支出为2.965亿雷亚尔，23年第三季度为2.435亿雷亚尔，23年第四季度为2.773亿雷亚尔。按总收入和收入的百分比计算，管理费用 在 22 年第四季度为 11.0%，在 23 年第三季度为 7.8%，在 23 年第四季度为 8.5% 。上述会计 数字的相同原因可以解释这种同比和季度之间的差异。
销售费用
本季度销售 支出为4.54亿雷亚尔，同比增长11.8％，这主要归因于合作伙伴佣金的支出增加。 销售费用占收入的百分比从22年第四季度的15.0％下降到23年第四季度的14.0％。
与 23 年第三季度相比，销售费用 增长了 2.6%，这是由于该期间可变薪酬准备金增加。按收入的百分比计算，销售费用 环比持平。
财务费用， 净额
由于预付 交易量增加，本季度财务 支出净额为9.431亿雷亚尔，与2022年第四季度相比增长了3.5％。该期间平均CDI的下降部分抵消了这一点，从22年第四季度的13.65％降至23年第四季度的12.25％。财务支出净额占收入的百分比 在23年第四季度为29.0％，而2022年第四季度为33.7％。
与 23 年第三季度相比，财务支出净额下降了 10.9%。这一下降是由于（i）该期间的平均CDI从23年第三季度的13.27％ 下降到23年第四季度的12.25％，（ii）第四季度的工作日与第三季度相比减少；（iii）平均融资期限的季节性下降；（iv）该期间的平均现金余额下降。这些影响被季度总产值增长部分抵消 。
14
财务 支出包括调整后损益表中调整的200万雷亚尔支出，这些支出涉及（i）从企业合并中赚取利息 和（ii）收购公允价值调整产生的财务支出（按损益项目分列的调整见附录表14）。
经这些影响调整后， 财务支出净额在22年第四季度为9.034亿雷亚尔，23年第三季度为10.445亿雷亚尔，在23年第四季度为9.411亿雷亚尔，占总收入和收入的百分比分别为33.4％、33.3％ 和29.0％。这种同比变化和季度 同比变化可以用上述会计数字的相同原因来解释。
FVPL 指定的股票证券按市值计价
在 23 年第一季度，我们剥离了我们在国际银行的股份。因此，从23年第二季度起，我们的损益表不再包括与该投资相关的按市值计价的 收益或亏损。相比之下，2022年第四季度的亏损为1.145亿雷亚尔。
我们的调整后损益表对FVPL指定的股票证券 的按市值计价进行了全面调整（参见附录中的表14，按损益项目进行调整）。
其他收入（支出），净额
其他 支出净额在23年第四季度为30万雷亚尔，同比减少1.087亿雷亚尔。这种下降主要归因于 盈利准备金的逆转。
与23年第三季度相比，其他支出净额减少了8,230万雷亚尔，这主要是由于收益准备金的逆转， 被该期间股价上涨导致的与股份薪酬相关的税收条款增加所部分抵消。
其他支出，净额包括 调整后损益表中未包括的 1.333亿雷亚尔收益，包括与收购相关的看涨期权、盈利权益、撤销Linx诉讼和资产剥离（按损益项目分列的调整见附录表14）。在2022年第四季度之前，我们还会调整与一次性首次公开募股拨款和非经常性长期激励计划相关的基于股份的薪酬支出 的数字，我们从23年第一季度起就停止了这些计划。出于可比性 的目的，根据从23年第一季度起采用的调整标准，我们不调整基于股份的薪酬 支出的业绩，经上述因素调整后，其他支出净额在22年第四季度为1.261亿雷亚尔，23年第三季度为9,060万雷亚尔，23年第四季度为1.337亿雷亚尔，占4.7％，2.9％ ，4.1％ 分别占总收入和收入的百分比。 的同比变化主要是由较高的劳动力意外开支来解释的，但部分被较低的民事意外开支和POS注销所抵消。
所得税和 社会缴款
在 4Q23 期间，公司确认的所得税和社会缴款支出为雷亚尔8,200万英镑的所得税前利润超过7.382亿雷亚尔的 ，这意味着有效税率为11.1％。 与法定税率的差异主要由（i）从” 获得的福利来解释Lei do Bem”（第11,196/05号法律）自2023财年起的激励措施 ，以及（ii）受不同法定税率约束的海外子公司的收益。
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我们的调整后损益表中的所得税和社会缴款 包括与调整后的 项税收相关的额外760万雷亚尔（参见附录中的表14，按损益表列出的调整）。调整这些影响，我们的所得税和社会缴款 为7,440万雷亚尔，23年第四季度的有效税率为11.7％， 低于法定税率，这主要是由于上述对会计解释的解释。
EBITDA
本季度调整后的息税折旧摊销前利润为16.183亿雷亚尔 ，而2022年第四季度为12.311亿雷亚尔。这种增长主要是由我们的业务增长导致的总收入和收入（不包括 其他财务收入）的增加所致。本季度调整后的息税折旧摊销前利润率为49.8％，而2022年第四季度为45.5％，23年第三季度为50.7％。调整后息税折旧摊销前利润率的连续下降主要归因于不包括D&A在内的其他支出和管理 支出的增加，这抵消了该期间不包括其他财务收入在内的总收入和收入的连续增长。
表 7：调整后的息税折旧摊销前利润对账
| 息税折旧摊销前利润桥梁（百万雷亚尔） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 所得税前利润（亏损） | 738.2 | 22.7% | 139.4 | 5.2% | 429.4% | 1,970.8 | 16.3% | (387.3) | (4.0%) | n.m | |
| (+) 财务费用，净额 | 943.1 | 29.0% | 911.5 | 33.7% | 3.5% | 3,999.5 | 33.2% | 3,514.7 | 36.7% | 13.8% | |
| (-) 其他财务收入 | (150.7) | (4.6%) | (132.1) | (4.9%) | 14.1% | (691.0) | (5.7%) | (572.6) | (6.0%) | 20.7% | |
| (+) 折旧和摊销 | 221.0 | 6.8% | 214.8 | 7.9% | 2.9% | 878.2 | 7.3% | 800.3 | 8.3% | 9.7% | |
| EBITDA | 1,751.6 | 53.9% | 1,133.6 | 41.9% | 54.5% | 6,157.5 | 51.1% | 3,355.2 | 35.0% | 83.5% | |
| (+) 与投资国际银行相关的按市值计价 | 0.0 | 0.0% | 114.5 | 4.2% | n.m | (30.6) | (0.3%) | 853.1 | 8.9% | n.m | |
| (+) 其他费用 (a) | (133.3) | (4.1%) | (17.1) | (0.6%) | 681.2% | (168.1) | (1.4%) | (37.8) | (0.4%) | 344.4% | |
| 调整后 EBITDA | 1,618.3 | 49.8% | 1,231.1 | 45.5% | 31.5% | 5,958.8 | 49.4% | 4,170.4 | 43.5% | 42.9% |
| (a) | 包括与关联公司看涨期权、与收购相关的盈利和盈利权益 、Linx诉讼撤销和资产剥离相关的公允价值调整。 |
本季度息税折旧摊销前利润 为17.516亿雷亚尔，比上年同期的11.336亿雷亚尔增长54.5％，这主要是由于不包括其他财务收入在内的总收入和收入增加 。这些影响被更高的服务成本和销售 支出（不包括D&A）所部分抵消。
净 收入（亏损）和每股收益
按可比计算，23年第四季度的净收入为6.562亿雷亚尔，2022年第四季度为7,880万雷亚尔，这主要是由于总收入和收入的增加，加上 较低的管理费用和较低的有效税率。国际财务报告准则基本每股收益在23年第四季度为2.10雷亚尔， ，而去年同期为0.25雷亚尔。
23年第四季度调整后的净收入为5.638亿雷亚尔，利润率为17.4％，而2022年第四季度公布的利润率为2.038亿雷亚尔，可比利润率为7.5％（未根据基于股份的薪酬 支出进行调整）。调整后净收益的增长主要是由于（i）调整后财务费用净额 的总收入和收入同比增长28.0％，再加上（ii）服务成本的运营杠杆率（同比增长15.0％），尽管22年第四季度贷款损失准备金 为零，（iii）调整后的管理费用减少（同比下降6.5％），以及（iv）降低 有效税率。
调整后净收益同比增长29.6％ ，调整后净利润率从23年第三季度的13.9％提高3.5个百分点至23年第四季度的17.4％，这主要是由于总收入和收入增加，以及财务支出减少和有效税率降低。
按可比计算，调整后 摊薄后每股收益为23年第四季度1.76雷亚尔，而2022年第四季度每股0.63雷亚尔，23年第三季度每股1.32雷亚尔 ，按可比计算（未调整基于股份的薪酬支出）。
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表 8：调整后的净收入对账
从23年第一季度起，我们在调整后的业绩中停止调整基于股份的薪酬 支出。这些变化可能会影响我们调整后的业绩在不同季度之间的可比性。出于这个 原因，根据我们目前的调整标准，我们在历史数据下方列出了可比数字，而不是根据基于股份的薪酬支出进行调整。
| 净收入桥梁（百万雷亚尔） | 4Q23 | % Rev. | 4Q22 | % Rev. | Δ % | 2023 | % Rev. | 2022 | % Rev. | Δ % | |
| 该期间的净收入 | 656.2 | 20.2% | 78.8 | 2.9% | 732.3% | 1,600.4 | 13.3% | (526.4) | (5.5%) | n.m | |
| 公允价值调整的摊销 (a) | (15.8) | (0.5%) | 35.0 | 1.3% | n.m | 92.4 | 0.8% | 138.6 | 1.4% | (33.3%) | |
| 通过投资国际银行获得按市值计价 (b) | 0.0 | 0.0% | 114.5 | 4.2% | (100.0%) | (30.6) | (0.3%) | 853.1 | 8.9% | n.m | |
| 其他开支 (c) | (84.2) | (2.6%) | (13.4) | (0.5%) | 530.5% | (78.6) | (0.7%) | (17.8) | (0.2%) | 341.4% | |
| 税收对调整的影响 | 7.6 | 0.2% | (11.1) | (0.4%) | n.m | (26.1) | (0.2%) | (36.9) | (0.4%) | (29.2%) | |
| 调整后净收益（如报告所示） | 563.8 | 17.4% | 203.8 | 7.5% | 176.6% | 1,557.5 | 12.9% | 410.5 | 4.3% | 279.4% | |
| 国际财务报告准则基本每股收益 (d) | 2.10 | n.a。 | 0.25 | n.a。 | 731.2% | 5.09 | n.a。 | (1.67) | n.a。 | n.m | |
| 调整后的摊薄后每股收益（如报告所示） (e) | 1.76 | n.a。 | 0.63 | n.a。 | 179.6% | 4.85 | n.a。 | 1.34 | n.a。 | 262.5% | |
| 基本股票数量 | 310.7 | n.a。 | 312.6 | n.a。 | (0.6%) | 312.6 | n.a。 | 311.9 | n.a。 | 0.2% | |
| 摊薄后的股票数量 | 318.4 | n.a。 | 324.6 | n.a。 | (1.9%) | 319.3 | n.a。 | 311.9 | n.a。 | 2.4% |
(a) 与收购有关的 。包括因应用 收购方法而导致的公允价值调整变更所产生的费用。
(b) 在23年第一季度， 我们出售了我们在国际银行的股份。
(c) 包括与关联公司看涨期权、与收购相关的盈利和盈利权益、撤销Linx的 诉讼和资产剥离相关的公允价值调整。
(d) 计算方法为：归属于母公司所有者的净收益（净收益减去归属于非控股权益的净收益）除以 基本股数。有关计算的更多详情，请参阅备注 我们的16份合并 财务报表，2023 年 12 月 31 日。
(e) 的计算方法为：归属于母公司所有者的调整后净收益（调整后净收益减去归属于非控制性 利息的调整后净收益）除以摊薄后的股票数量。
摊薄后的每股收益是 通过调整基本每股收益的分子计算得出的，其中考虑了与或有的 收购对价相关的潜在可转换工具的调整，如我们的财务报表附注24.3所示。但是，由于截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的亏损，这些发行的工具具有非稀释效应，因此，未将其计入摊薄后每股亏损的总分子。
在 23 年第四季度，我们改进了 会计政策，以计算已发行普通股摊薄后的加权平均数中使用的股票工具。 对于基于股票的交易，进行计算以确定本可以按公允价值收购的股票数量，考虑到（i）可发行股份数量之间的差额，减去（ii）在此期间可以按加权平均报价购买的股票数量，收益将在股票发行时获得（如果有）。根据国际会计准则第33号，基于股份的薪酬工具的收益 必须包括作为视同收益的金额，在利润 中确认为薪酬支出的金额和未来时期的亏损。更多详情见我们的财务报表附注16.3.1。
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调整后 净现金
我们的 调整后净现金是非国际财务报告准则的指标，由下表9中详述的项目组成：
表 9：调整后的净现金
| 调整后净现金（百万雷亚尔） | 4Q23 | 3Q23 | 4Q22 |
| 现金和现金等价物 | 2,176.4 | 3,693.1 | 1,512.6 |
| 短期投资 | 3,481.5 | 2,042.5 | 3,453.8 |
| 发卡机构的应收账款(a) | 23,977.1 | 21,105.4 | 20,748.9 |
| 来自银行解决方案的金融资产 | 6,397.9 | 4,576.7 | 3,960.9 |
| 衍生金融工具 (b) | 0.6 | 0.4 | 12.4 |
| 调整后现金 | 36,033.5 | 31,418.0 | 29,688.5 |
| 对银行客户的债务(c) | (6,119.5) | (4,450.8) | (4,023.7) |
| 应付给客户的账款 | (19,199.1) | (17,252.3) | (16,614.5) |
| 贷款和融资 (d) | (4,840.3) | (4,191.3) | (4,375.7) |
| 对FIDC配额持有者的义务 | (505.2) | (324.0) | (975.2) |
| 衍生金融工具 (b) | (316.2) | (342.1) | (209.7) |
| 调整后的债务 | (30,980.3) | (26,560.5) | (26,198.9) |
| 调整后的净现金 | 5,053.3 | 4,857.5 | 3,489.6 |
| (a) | 来自发卡机构的应收账款 在我们的资产负债表中按其公允价值入账。 |
| (b) | 将 指经济对冲。 |
| (c) | 包括银行客户的 存款以及我们的银行客户转移给第三方 但尚未结算的金额。 |
| (d) | 根据国际财务报告准则第16号确认的租赁负债的影响，贷款 和融资减少了。 |
截至2023年12月31日 ，公司调整后的净现金为50.533亿雷亚尔，与23年第三季度相比增加了1.958亿雷亚尔，主要原因是：
| i. | 10.216亿雷亚尔的现金净收入，即我们的净收入 加上现金流量表中报告的非现金收入和支出； |
| ii。 | 8,570万雷亚尔来自可收回的税款和应付税款； |
| iii。 | -2540万雷亚尔来自预付费用； |
| iv。 | -2.853亿雷亚尔的资本支出； |
| v. | -来自股票回购的292.7雷亚尔； |
| vi。 | -来自贷款业务投资组合的312.8雷亚尔； |
| 七。 | 460万雷亚尔来自其他影响。 |
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现金 流量
我们本季度的 现金流的解释是：
表 10：现金流
| 现金流（百万雷亚尔） | 4Q23 | 4Q22 | |
| 该期间扣除非现金调整后的净收益（亏损） | 1,021.6 | 381.7 | |
| 营运资金调整： | |||
| 发卡机构的应收账款 | (2,154.8) | (1,267.4) | |
| 来自关联方的应收账款 | 8.4 | (2.4) | |
| 可收回的税款 | (17.5) | 357.5 | |
| 预付费用 | (25.4) | 6.1 | |
| 交易应收账款、银行解决方案和其他资产 | 160.3 | 82.0 | |
| 贷款业务组合 | (312.8) | 0.0 | |
| 应付给客户的账款 | 259.2 | 547.0 | |
| 应付税款 | 103.2 | (305.6) | |
| 劳动和社会保障负债 | (47.3) | 1.5 | |
| 意外开支准备金 | (6.3) | (4.7) | |
| 贸易应付账款和其他负债 | (45.1) | 84.1 | |
| 支付的利息 | (269.2) | (105.5) | |
| 扣除成本后收到的利息收入 | 941.9 | 605.7 | |
| 缴纳的所得税 | (32.8) | (37.0) | |
| 运营活动提供的（用于）的净现金 | (416.6) | 343.0 | |
| 投资活动 | |||
| 购买财产和设备 | (144.4) | (65.1) | |
| 购买和开发无形资产 | (140.9) | (90.2) | |
| 收购子公司，扣除收购的现金 | 0.0 | (0.0) | |
| 出售子公司，扣除已处置的现金 | 0.0 | (4.3) | |
| （收购）短期投资的收益，净额 | (1,418.8) | (665.3) | |
| 短期和长期投资的处置——股权证券 | 2.4 | 0.0 | |
| 处置非流动资产的收益 | 0.0 | 3.9 | |
| 收购关联公司的权益 | (3.8) | (12.0) | |
| 用于投资活动的净现金 | (1,705.4) | (833.1) | |
| 筹资活动 | |||
| 借款收益 | 1,245.7 | 250.0 | |
| 借款的支付 | (508.0) | (268.1) | |
| 向 FIDC 配额持有者付款 | (70.0) | (312.5) | |
| 来自FIDC配额持有者的收益 | 241.1 | 0.0 | |
| 租赁的支付 | (1.6) | (19.7) | |
| 回购自有股票 | (292.7) | (53.4) | |
| 出售自有股票 | 0.0 | 53.4 | |
| 收购非控股权益 | (0.1) | 0.7 | |
| 支付给非控股权益的股息 | (2.2) | (1.5) | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 612.1 | (351.1) | |
| 外汇对现金和现金等价物的影响 | (6.7) | 10.5 | |
| 现金和现金等价物的变化 | (1,516.7) | (830.6) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 3,693.1 | 2,343.2 | |
| 期末的现金和现金等价物 | 2,176.4 | 1,512.6 | |
23年第四季度用于运营 活动的净现金为4.166亿雷亚尔，原因是经过 非现金调整后的净收入为10.216亿雷亚尔，以及营运资本变动产生的14.383亿雷亚尔流出。营运资金包括：(i) 9.537亿雷亚尔 与发卡机构应收账款、应付给客户的账款和收到的利息收入相关的变动流出，扣除 成本；(ii) 3.128亿雷亚尔的贷款运营投资组合流出；(iii) 已付利息和已缴所得税的3.02亿雷亚尔流出； (iv) 2540万雷亚尔预付费用流出；(v) 1.603亿雷亚尔的贸易应收账款、银行解决方案和其他 资产流入，以及 (vi) 460万雷亚尔的其他营运资金变动流出。
23年第四季度用于投资 活动的净现金为17.054亿雷亚尔，原因是（i）2.853亿雷亚尔的资本支出，其中 1.444亿雷亚尔与房地产和设备有关，1.409亿雷亚尔与购买和开发有关
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无形 资产；（ii）收购短期投资的14.188亿雷亚尔；（iii）出售股权证券短期和长期投资的240万雷亚尔；（iv）收购联营公司权益流出380万雷亚尔。
融资 活动提供的净现金为6.121亿雷亚尔，原因是（i）9.071亿雷亚尔 净借款收益，主要与债券和新建银行的发行有关（“Cedula de Credito Bancario”）、 (ii) 股票回购产生的2.927亿雷亚尔现金流出以及 (iii) 与非控股性 权益相关的资本事件产生的220万雷亚尔现金流出。
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其他 信息
电话会议
斯通将在今天，即2024年3月18日美国东部时间下午 5:00 /英国夏令时间下午 6:00 举行的电话会议上讨论 其2023年第四季度的财务业绩。
可以通过 Zoom 网络研讨会（ID：835 5588 9011 | 密码：819157）直播会议 电话会议。也可以通过电话拨打 +1 646 931 3860 或 +1 669 444 9171 进行访问。来自巴西的来电者可以拨打 +55 21 3958 7888。来自英国的来电者可以拨打 +44 330 088 5830。
电话会议还将进行网络直播，电话会议结束几小时后将提供重播。网络直播和重播将在 Stone 的投资者关系网站 https://investors.stone.co/.About Stone Co. 上播出 。
Stone Co. 是 领先的金融技术和软件解决方案提供商，使商家能够跨多个 渠道无缝开展商务并帮助他们发展业务。
投资者联系人
投资者关系 investors@stone.co
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合并损益表
表 11：合并损益表
| 损益表（百万雷亚尔） | 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |
| 交易活动和其他服务的净收入 | 868.1 | 777.8 | 3,309.8 | 2,617.4 | |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 459.1 | 464.6 | 1,825.0 | 1,760.9 | |
| 财务收入 | 1,770.8 | 1,331.6 | 6,229.3 | 4,638.0 | |
| 其他财务收入 | 150.7 | 132.1 | 691.0 | 572.6 | |
| 总收入和收入 | 3,248.7 | 2,706.1 | 12,055.0 | 9,588.9 | |
| 服务成本 | (802.7) | (698.0) | (2,982.8) | (2,669.8) | |
| 预期信贷损失准备金 | (39.4) | 0.0 | (62.1) | 0.0 | |
| 管理费用 | (308.6) | (327.2) | (1,188.9) | (1,121.4) | |
| 销售费用 | (454.0) | (406.1) | (1,698.3) | (1,511.2) | |
| 财务费用，净额 | (943.1) | (911.5) | (3,999.5) | (3,514.7) | |
| 在FVPL指定的股票证券按市值计价 | 0.0 | (114.5) | 30.6 | (853.1) | |
| 其他收入（支出），净额 | (0.3) | (109.0) | (241.2) | (302.5) | |
| 对关联公司的投资损失 | (1.7) | (0.3) | (4.2) | (3.6) | |
| 所得税前利润 | 738.2 | 139.4 | 1,970.8 | (387.3) | |
| 所得税和社会缴款 | (82.0) | (60.6) | (370.4) | (139.1) | |
| 该期间的净收入 | 656.2 | 78.8 | 1,600.4 | (526.4) |
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合并资产负债表报表
表 12：合并资产负债表报表
| 资产负债表（百万雷亚尔） | 12 月 31 日至 23 日 | 12 月 31 日至 22 日 |
| 资产 | ||
| 流动资产 | 37,152.6 | 30,659.2 |
| 现金和现金等价物 | 2,176.4 | 1,512.6 |
| 短期投资 | 3,481.5 | 3,453.8 |
| 来自银行解决方案的金融资产 | 6,397.9 | 3,960.9 |
| 发卡机构的应收账款 | 23,895.5 | 20,694.5 |
| 贸易应收账款 | 459.9 | 484.7 |
| 可收回的税款 | 146.3 | 151.0 |
| 贷款业务组合 | 210.0 | - |
| 衍生金融工具 | 4.2 | 36.4 |
| 其他资产 | 380.9 | 365.4 |
| 非流动资产 | 11,541.0 | 11,586.2 |
| 贸易应收账款 | 28.5 | 37.3 |
| 贷款业务组合 | 40.8 | - |
| 发卡机构的应收账款 | 81.6 | 54.3 |
| 来自关联方的应收款 | 2.5 | 10.1 |
| 递延所得税资产 | 664.5 | 680.0 |
| 其他资产 | 137.5 | 206.5 |
| 长期投资 | 45.7 | 214.8 |
| 对员工的投资 | 83.0 | 109.8 |
| 财产和设备 | 1,661.9 | 1,641.2 |
| 无形资产 | 8,794.9 | 8,632.3 |
| 总资产 | 48,693.6 | 42,245.4 |
| 负债和权益 | ||
| 流动负债 | 29,142.7 | 25,174.1 |
| 来自银行客户的存款 | 6,119.5 | 4,023.7 |
| 应付给客户的账款 | 19,163.7 | 16,578.7 |
| 贸易应付账款 | 513.9 | 596.0 |
| 贷款和融资 | 1,374.8 | 1,847.4 |
| 对FIDC配额持有者的义务 | 505.2 | 975.2 |
| 劳动和社会保障负债 | 515.7 | 468.6 |
| 应付税款 | 514.3 | 329.1 |
| 衍生金融工具 | 316.2 | 209.7 |
| 其他负债 | 119.5 | 145.6 |
| 非流动负债 | 4,874.9 | 4,121.3 |
| 应付给客户的账款 | 35.5 | 35.8 |
| 贷款和融资 | 3,639.2 | 2,728.5 |
| 递延所得税负债 | 546.5 | 500.2 |
| 应急准备金 | 208.9 | 210.4 |
| 劳动和社会保障负债 | 34.3 | 35.8 |
| 其他负债 | 410.5 | 610.6 |
| 负债总额 | 34,017.6 | 29,295.4 |
| 归属于母公司所有者的权益 | 14,622.3 | 12,893.9 |
| 已发行资本 | 0.1 | 0.1 |
| 资本储备 | 14,056.5 | 13,818.8 |
| 库存股 | (282.7) | (69.1) |
| 其他综合收入 | (320.4) | (432.7) |
| 留存收益 | 1,168.9 | (423.2) |
| 非控股权益 | 53.7 | 56.1 |
| 权益总额 | 14,676.0 | 12,950.0 |
| 负债和权益总额 | 48,693.6 | 42,245.4 |
23
合并现金流量表
表 13：合并现金流量表
| 现金流（百万雷亚尔） | 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | ||
| 该期间的净收益（亏损） | 656.2 | 78.8 | 1,600.4 | (526.4) | ||
| 净收入调整： | ||||||
| 折旧和摊销 | 221.0 | 214.8 | 878.2 | 800.3 | ||
| 递延所得税和社会缴款 | (10.9) | 14.6 | 24.6 | (153.1) | ||
| 对关联公司的投资损失 | 1.7 | 0.3 | 4.2 | 3.6 | ||
| 利息、货币和汇兑变动，净额 | 11.7 | (22.8) | (195.4) | (382.7) | ||
| 意外开支准备金 | (20.7) | 10.5 | 5.8 | 18.8 | ||
| 基于股份的付款费用 | 69.6 | 69.4 | 251.2 | 213.1 | ||
| 预期信用损失备抵金 | 60.6 | 13.3 | 160.2 | 88.6 | ||
| 处置财产、设备和无形资产的损失 | 13.0 | (0.1) | 66.2 | 25.3 | ||
| 施加恶性通货膨胀的影响 | 1.2 | 1.4 | 3.7 | 3.9 | ||
| 出售子公司亏损 | 10.9 | 20.3 | 10.9 | 20.3 | ||
| FVPL金融工具的公允价值调整 | 0.0 | 58.7 | 96.6 | 1,179.5 | ||
| 衍生品的公允价值调整 | 7.2 | (77.6) | 20.3 | 90.8 | ||
| 其他 | 0.0 | 0.0 | 1.2 | 0.0 | ||
| 营运资金调整： | ||||||
| 发卡机构的应收账款 | (2,154.8) | (1,267.4) | 32.3 | 740.2 | ||
| 来自关联方的应收账款 | 8.4 | (2.4) | 20.3 | 12.9 | ||
| 可收回的税款 | (17.5) | 357.5 | 139.0 | 261.9 | ||
| 预付费用 | (25.4) | 6.1 | 41.3 | 153.0 | ||
| 交易应收账款、银行解决方案和其他资产 | 160.3 | 82.0 | 205.1 | 707.5 | ||
| 贷款业务组合 | (312.8) | 0.0 | (312.8) | 0.0 | ||
| 应付给客户的账款 | 259.2 | 547.0 | (3,382.1) | (3,633.9) | ||
| 应付税款 | 103.2 | (305.6) | 169.7 | 137.8 | ||
| 劳动和社会保障负债 | (47.3) | 1.5 | 19.3 | 171.3 | ||
| 意外开支准备金 | (6.3) | (4.7) | (34.0) | (9.8) | ||
| 贸易应付账款和其他负债 | (45.1) | 84.1 | (79.9) | 323.6 | ||
| 支付的利息 | (269.2) | (105.5) | (749.4) | (430.4) | ||
| 扣除成本后收到的利息收入 | 941.9 | 605.7 | 2,766.9 | 2,058.7 | ||
| 缴纳的所得税 | (32.8) | (37.0) | (116.1) | (191.1) | ||
| 运营活动提供的（用于）的净现金 | (416.6) | 343.0 | 1,647.7 | 1,683.7 | ||
| 投资活动 | ||||||
| 购买财产和设备 | (144.4) | (65.1) | (736.2) | (417.7) | ||
| 购买和开发无形资产 | (140.9) | (90.2) | (474.1) | (305.5) | ||
| 收购子公司，扣除收购的现金 | 0.0 | (0.0) | 0.0 | (69.8) | ||
| 出售子公司，扣除已处置的现金 | 0.0 | (4.3) | 0.0 | (4.3) | ||
| （收购）短期投资的收益，净额 | (1,418.8) | (665.3) | 181.6 | (1,222.4) | ||
| 收购股权证券 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (15.0) | ||
| 短期和长期投资的处置——股权证券 | 2.4 | 0.0 | 220.5 | 183.5 | ||
| 处置非流动资产的收益 | 0.0 | 3.9 | 0.5 | 27.0 | ||
| 收购关联公司的权益 | (3.8) | (12.0) | (37.8) | (46.9) | ||
| 用于投资活动的净现金 | (1,705.4) | (833.1) | (845.4) | (1,871.1) | ||
| 筹资活动 | ||||||
| 借款收益 | 1,245.7 | 250.0 | 5,181.6 | 3,500.0 | ||
| 借款的支付 | (508.0) | (268.1) | (4,489.7) | (5,009.8) | ||
| 向 FIDC 配额持有者付款 | (70.0) | (312.5) | (1,032.5) | (1,250.0) | ||
| 来自FIDC配额持有者的收益 | 241.1 | 0.0 | 564.8 | 0.0 | ||
| 租赁的支付 | (1.6) | (19.7) | (72.8) | (99.8) | ||
| 回购自有股票 | (292.7) | (53.4) | (292.7) | 0.0 | ||
| 出售自有股票 | 0.0 | 53.4 | 0.0 | 53.4 | ||
| 收购非控股权益 | (0.1) | 0.7 | (1.4) | (0.3) | ||
| 支付给非控股权益的股息 | (2.2) | (1.5) | (6.0) | (3.6) | ||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 612.1 | (351.1) | (148.8) | (2,810.1) | ||
| 外汇对现金和现金等价物的影响 | (6.7) | 10.5 | 10.3 | 14.5 | ||
| 现金和现金等价物的变化 | (1,516.7) | (830.6) | 663.8 | (2,983.0) | ||
| 期初的现金和现金等价物 | 3,693.1 | 2,343.2 | 1,512.6 | 4,495.6 | ||
| 期末的现金和现金等价物 | 2,176.4 | 1,512.6 | 2,176.4 | 1,512.6 |
24
按损益表对净收益进行调整
表 14：按损益项目对净收益的调整
| 按损益项目调整净收入 （百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 服务成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 管理 费用 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 35.6 | 34.8 | 34.8 | 31.3 |
| 销售 费用 | (0.0) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 财务 支出，净额 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 14.8 | 14.2 | 14.4 | 2.0 |
| FVPL 指定的股票证券按市值计价 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | (30.6) | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 其他 营业收入（支出），净额 | 3.5 | (4.5) | 1.2 | 0.6 | 6.0 | (17.3) | (8.9) | (17.1) | (2.6) | (24.2) | (8.0) | (133.3) |
| 投资联营公司的收益 （亏损） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 所得税前的利润 | 16.9 | (831.7) | 1,510.8 | 759.8 | 358.7 | 559.3 | (80.2) | 136.1 | 17.2 | 24.7 | 41.2 | (100.0) |
| 所得 税收和社会缴款 | (1.9) | 119.3 | (163.9) | 8.1 | (3.1) | (14.2) | (8.5) | (11.1) | (6.3) | (10.0) | (17.5) | 7.6 |
| 该期间的净 收入 | 15.0 | (712.4) | 1,346.9 | 767.9 | 355.6 | 545.1 | (88.7) | 125.0 | 10.9 | 14.8 | 23.7 | (92.4) |
表 15：调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益，包括和不进行基于股份的薪酬调整
在出售了我们在Banco Inter的部分股份之后， 从22年第二季度起，我们将不再根据调整后的数字调整与债券相关的财务支出。此外，从 23 年第一季度起， 我们还停止在调整后的业绩中调整基于股份的薪酬支出。这些变化可能会影响我们 调整后业绩在不同季度之间的可比性。出于这个原因，我们在可比基础上将历史数字列在下面，而不是 根据我们目前的调整标准对债券和股票薪酬支出进行调整。
| 有无基于股份的薪酬 调整后的盈利能力（百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 合并 | ||||||||||||
| 已报告 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 调整后净收益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
| 未针对基于股份的薪酬进行调整 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 调整后净收益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
| 金融服务 | ||||||||||||
| 已报告 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 调整后净收益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
| 未针对基于股份的薪酬进行调整 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 调整后净收益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
| 软件 | ||||||||||||
| 已报告 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 调整后净收益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
| 未针对基于股份的薪酬进行调整 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 调整后净收益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
| 未分配 | ||||||||||||
| 已报告 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 调整后净收益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
| 未针对基于股份的薪酬进行调整 | ||||||||||||
| 调整后息税前利润 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 调整后净收益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
25
经调整的历史 报告
在 部分出售我们在Banco Inter的股份之后，从22年第二季度起，我们将不再在 调整后的数字中调整与债券相关的财务支出。此外，从23年第一季度起，我们还停止在调整后的业绩中调整基于股份的薪酬支出。 这些变化可能会影响我们调整后的业绩在不同季度之间的可比性。出于这个原因，根据我们当前的 调整标准，我们在可比基础上将历史数字列在 之下，没有对债券和股票薪酬支出进行调整。
表 16：调整后的历史金融服务损益
| 分部 报告-金融服务（调整后百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 总收入和收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 2,335.9 | 2,551.2 | 2,737.7 | 2,870.6 |
| 服务的成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (555.3) | (520.0) | (603.0) | (630.7) |
| 管理 费用 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (170.9) | (180.4) | (171.2) | (206.7) |
| 销售 费用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (314.8) | (324.3) | (358.3) | (375.8) |
| 财务 支出，净额 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (895.0) | (1,047.8) | (1,030.2) | (929.8) |
| 其他 营业收入（支出），净额 | (35.1) | (67.4) | (22.0) | (46.6) | (23.0) | (66.9) | (94.3) | (112.6) | (92.6) | (78.8) | (88.4) | (123.3) |
| 投资联营公司的收益（亏损） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (1.3) | (1.7) | (1.0) | (0.6) |
| 所得税前利润 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 | 398.2 | 485.5 | 603.8 |
| 所得 税收和社会缴款 | (52.3) | 64.8 | 8.4 | 18.6 | (16.0) | (7.0) | (39.9) | (61.9) | (79.1) | (118.5) | (90.7) | (68.5) |
| 该期间的净 收入 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 | 279.7 | 394.7 | 535.3 |
表 17：调整后的历史软件损益
| 分部 报告-软件（调整后百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 总收入和收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 358.2 | 382.9 | 387.9 | 363.2 |
| 服务的成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (164.2) | (164.8) | (170.4) | (171.5) |
| 管理 费用 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (83.5) | (79.5) | (65.1) | (62.4) |
| 销售 费用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (69.0) | (79.4) | (80.9) | (75.2) |
| 财务 支出，净额 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (13.6) | (11.6) | (14.1) | (11.0) |
| 其他 营业收入（支出），净额 | (1.8) | (0.4) | (4.7) | (3.1) | (1.8) | (3.0) | (4.8) | (8.7) | (11.0) | (2.6) | (2.2) | (9.9) |
| 投资联营公司的收益（亏损） | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.1) | 0.5 | 0.2 | (0.2) |
| 所得税前利润 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 | 45.5 | 55.5 | 33.0 |
| 所得 税收和社会缴款 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (17.7) | (9.0) | (8.4) | (6.5) | (17.9) | (4.2) |
| 该期间的净 收入 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 | 39.0 | 37.6 | 28.8 |
表 18：调整后的历史未分配损益
| 分段 报告-未分配（调整后百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 总收入和收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 17.5 | 20.7 | 14.3 | 14.9 |
| 服务的成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (1.8) | (0.5) | (0.0) | (0.5) |
| 管理 费用 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (8.1) | (9.2) | (7.2) | (8.2) |
| 销售 费用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (6.1) | (8.2) | (3.2) | (3.1) |
| 财务 支出，净额 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.2) | (0.2) | (0.2) | (0.3) |
| 其他 营业收入（支出），净额 | (1.1) | (0.8) | (1.2) | (0.9) | (1.1) | (17.8) | (1.1) | (4.8) | (0.4) | 0.5 | 0.0 | (0.5) |
| 投资联营公司的收益（亏损） | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | (0.9) |
| 所得税前利润 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 | 3.4 | 3.8 | 1.4 |
| 所得 税收和社会缴款 | 0.0 | 0.2 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | 0.0 | (0.0) | (1.1) | (1.8) |
| 该期间的净 收入 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 | 3.4 | 2.8 | (0.3) |
表 19：调整后的历史合并损益
| 合并 损益（调整后百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 |
| 总收入和收入 | 867.7 | 613.4 | 1,469.6 | 1,873.0 | 2,070.3 | 2,304.1 | 2,508.4 | 2,706.1 | 2,711.7 | 2,954.8 | 3,139.9 | 3,248.7 |
| 服务的成本 | (239.7) | (302.4) | (525.6) | (646.1) | (674.4) | (626.2) | (671.3) | (698.0) | (721.3) | (685.3) | (773.5) | (802.7) |
| 为预期的信贷损失准备金 17 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (3.7) | (19.0) | (39.4) |
| 管理 费用 | (108.3) | (112.2) | (193.8) | (230.5) | (214.8) | (231.6) | (251.8) | (296.5) | (262.5) | (269.1) | (243.5) | (277.3) |
| 销售 费用 | (162.8) | (223.2) | (308.2) | (318.4) | (383.7) | (335.9) | (385.4) | (406.1) | (389.9) | (411.9) | (442.4) | (454.0) |
| 财务 支出，净额 | (88.3) | (153.4) | (328.3) | (676.8) | (702.1) | (945.6) | (932.2) | (903.4) | (908.9) | (1,059.7) | (1,044.5) | (941.1) |
| 其他 营业收入（支出），净额 | (38.0) | (68.6) | (27.9) | (50.5) | (25.8) | (87.6) | (100.2) | (126.1) | (104.1) | (81.0) | (90.6) | (133.7) |
| 投资联营公司的收益（亏损） | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) | (0.7) | (1.3) | (1.2) | (0.3) | (1.0) | (0.8) | (0.6) | (1.7) |
| 所得税前利润 | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 | 447.0 | 544.8 | 638.2 |
| 所得 税收和社会缴款 | (53.6) | 62.7 | 3.6 | 17.1 | (26.3) | (20.0) | (58.0) | (71.7) | (87.4) | (125.0) | (109.7) | (74.4) |
| 该期间的净 收入 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 | 322.0 | 435.1 | 563.8 |
17在 23 年第二季度， 的信贷收入是在扣除财务收入中的预期信贷损失准备金后确认的。从 23 年第三季度起，预期 损失的准备金将在服务成本中分配。
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术语表
| · | “调整后 净现金”：是非国际财务报告准则的财务指标，由以下 项组成：（i）调整后现金：现金和现金等价物、短期投资、发卡机构应收账款、来自银行解决方案和衍生金融工具的金融资产 ；减去（ii）调整后债务：银行客户的债务、应付给客户的账款、贷款和融资、对FIDC配额持有人的债务和衍生金融工具乐器。 |
| · | “银行”： 是指我们的数字银行解决方案，包括保险 产品。 |
| · | “金融 服务” 板块：该细分市场由我们为中小型企业和大客户提供服务的金融服务解决方案组成。主要包括我们的支付解决方案、数字银行和信贷。 |
| · | “关键 账户”：指Pagar.me 充当金融科技基础设施提供商的业务，为不同类型的客户，尤其是大型客户，例如成熟的电子商务和数字 平台，通常通过API提供金融服务。它还包括通过我们的综合合作伙伴 计划入职的客户，无论客户规模大小。 |
| · | “会员费 ”：指卖家在加入我们的客户群时为所有 Ton 产品 和 Stone 的特定产品支付的预付费用。 |
| · | “MSMB”： 来自我们的 Stone、Pagar.me 和 Ton 产品的中小型企业（中小型企业）和 微商客户的组合。 |
| · | “MSMB Active Payments 客户群”：指来自我们的Stone、Pagar.me和Ton产品的中小型企业—— 中小型企业（线上和线下）和微商户。考虑 在过去 90 天内至少进行过一次交易的客户，Ton 活跃客户除外，他们考虑在过去 12 个月内交易过一次 的客户。从 22 年第 3 季度起，不考虑仅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “未分配”： 包括在我们的金融服务或软件领域未分配 的其他小型企业。 |
| · | “PIX 二维码”：考虑来自动态 POS 二维码和来自 Stone 和 Ton 商家的静态二维码的交易。两种类型的 PIX 都可以货币化。 |
| · | “收入”： 指总收入和收入。 |
| · | “软件” 细分市场：由我们的战略垂直行业（零售、 加油站、食品和药店）、企业和其他垂直行业组成。软件部门包括以下解决方案：POS/ERP、TEF 和二维码网关、对账、CRM、OMS、电子商务平台、参与工具、广告解决方案和市场中心。 |
| · | “Take Rate (MSMB)”：管理指标，考虑向中小型企业提供的金融服务解决方案的 总收入除以 MSMB TPV，其中不包括 Ton 的会员费、TAG 收入和其他 非分配收入。 |
| · | “以 利率（关键账户）”：管理指标考虑了向大客户提供的金融服务解决方案的 收入（不包括非分配收入）除以主要账户 TPV。 |
| · | “ 活跃支付客户总数”：指 MSMB 和关键 账户。考虑在过去 90 天内至少进行过一次交易的客户，Ton product 活跃客户除外， 将其视为在过去 12 个月内交易过一次的客户。从 22 年第 3 季度起，不考虑仅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “TPV”： 总付款量。截至 2020 年第四季度， 是指经过处理的 TPV。从2021年第一季度起，报告的TPV数据将考虑StoneCo结算的所有交易量。 |
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前瞻性 陈述
本 新闻稿包含1995年《私人 证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述自首次发布之日起作出， 基于当前的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。这些陈述 标识潜在信息，可能包含 “相信”、“可能”、“将”、“目标”、 “估计”、“继续”、“预测”、“预期”、“预测”、 “计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“抱负”、“目标”、 “应该”、“目的” 等词语、“信念” 以及此类词语和表达的相似词语或变体或否定词语 ，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。
前瞻性陈述 存在许多风险和不确定性，其中许多涉及斯通无法控制的因素或情况。
斯通的 实际业绩可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的业绩存在重大差异，原因有很多，包括 但不限于：竞争比预期更加激烈、新客户增加量减少、监管措施、对我们 业务的投资超过预期，以及我们无法成功执行战略计划等因素。
关于 非国际财务报告准则财务指标
为了补充本新闻稿和相关电话会议、演示文稿或网络直播中提出的财务指标，斯通还提供了非国际财务报告准则的财务业绩指标，包括：调整后净收益、调整后每股收益（摊薄）、调整后 净利润、调整后净现金/（债务）、所得税前调整后利润（亏损）、调整后的税前利润、息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润。
“非国际财务报告准则财务指标” 是指对斯通历史或未来财务业绩或财务状况的数字衡量标准，其中不包括或 包括通常不排除或包含在斯通财务报表中根据 国际财务报告准则计算和列报的最直接可比指标中的金额。斯通提供某些非国际财务报告准则指标作为与其经营 业绩相关的额外信息，以补充根据国际财务报告准则提供的业绩。此处提供的非国际财务报告准则财务信息应与根据国际财务报告准则列报的财务信息结合起来考虑 ，而不是替代或优于根据国际财务报告准则提供的财务信息。 与使用非国际财务报告准则财务指标相关的重大限制。此外，这些指标可能不同于其他公司使用的非国际财务报告准则信息， 即使标题相似，也可能有所不同，因此不应用于将斯通的业绩与 其他公司的业绩进行比较。
Stone公布了调整后的净 收入，以消除其认为不代表其在本报告期内 持续经营业绩的项目对净收益的影响。斯通将调整后的净收益定义为该期间的净收益（亏损），经调整后（1）收购公允价值的摊销 调整，（2）股票投资的按市值计价，以及（3）异常收入和支出。调整后每股收益（摊薄后）按归属于母公司所有者的调整后净收益（调整后净收益减去归属于非控股 利息的净收益）除以摊薄后的股票数量计算得出。
Stone公布了调整后的所得税前利润 和调整后的息税折旧摊销前利润，以消除其认为不代表其在报告期内持续经营 业绩的项目的影响。Stone 会根据调整后净收益调整相同项目的这些指标（视情况而定）。
Stone 公布了调整后的净现金指标，目的是根据发卡机构 应收账款和应付给客户的账款余额来调整其净现金/（债务），因为这些指标因公司的资金来源以及（i） 现金和现金等价物、（ii）短期投资、（iii）债务余额和（iv）与经济 套期保值相关的衍生金融工具而异由于Stone的业务性质及其预付款业务，对资产的短期投资。此外，它 还根据银行解决方案中的金融资产余额和银行客户的存款余额进行调整。
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