CP—20221231错误2022财年加拿大太平洋铁路有限公司0000016875无限无限无限无限无限无限Http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201602MemberP7yHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations.3333P8Y后续事件KCS
[如果在10-K申请之前收到STB批准:打开[批准日期],机管局批准了正大对KCS的管制申请,生效日期为[生效日期], [受某些条件的限制]。在生效日期或之后,以及本公司确定STB施加的任何条件均不会导致本公司拒绝行使控制权时,投票权信托将终止,正大将(通过间接全资子公司)获得对股份的控制权并控制KCS(发生此类控制权的日期,“控制日期”),但须受STB批准决定中施加的条件所规限。[本公司还可以(或另选)决定寻求对STB施加的条件进行复审(例如,通过向STB提出复议申请或向美国上诉法院提出复审申请)。]直至控制日期,本公司继续使用权益会计方法记录其于KCS的投资(见附注10及附注11)。
一旦获得KCS的控制权,投票信托将停止。这一控制权变动将按收购会计方法分阶段实现的业务合并入账,控制日期反映业务合并收购日期。因此,收购的可确认资产和承担的负债将于收购日起计量和记录。
以前持有的KCS股权的公允价值、收购的可识别资产以及承担的负债和非控制权益将使用估值方法确定,包括但不限于市场法、成本法、多期超额收益法、重置成本法和资产净值法。]
00000168752022-01-012022-12-310000016875美国-公认会计准则:公共类别成员2022-01-012022-12-310000016875CP:永久4合并债务库存成员2022-01-012022-12-3100000168752022-06-30ISO 4217:美元00000168752023-02-23Xbrli:共享0000016875CP:堪萨斯城南部成员2021-03-21Utr:MI00000168752021-01-012021-12-310000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2022-01-012022-12-31ISO 4217:CAD0000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2021-01-012021-12-310000016875美国-公认会计准则:货运和货运成员2020-01-012020-12-310000016875CP:非货运成员2022-01-012022-12-310000016875CP:非货运成员2021-01-012021-12-310000016875CP:非货运成员2020-01-012020-12-3100000168752020-01-012020-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将从日本过渡到日本,日本将从日本转向日本。
佣金文件编号001-01342
加拿大太平洋铁路有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
加拿大 | | 98-0355078 |
(国家或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | |
奥格登·戴尔路东南7550号 | | |
卡尔加里 | AB | | T2C 4X9 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (403)319-7000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | | 交易代码 | | | 注册的每个交易所的名称 | |
普通股,无面值,为 加拿大太平洋铁路有限公司 | | CP | | 纽约证券交易所 |
| | 多伦多证券交易所 |
加拿大太平洋铁路公司永久4%合并债券 | | CP/40 | | 纽约证券交易所 |
| BC87 | | 伦敦证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是 þ**编号:o
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是o 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道网站 公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是。þ
截至2022年6月30日,注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值,以美元计,为美元。64,936,373,457,基于纽约证券交易所在该日期报告的每股收盘价。
截至2023年2月23日营业结束时, 930,767,959注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
不适用。
解释性说明
加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”),根据 加拿大商业公司法,有资格成为在美国的外国私人发行人,目的是1934年《证券交易法》,经修订(《交易法》)。尽管CPRL作为一家外国私人发行人不再被要求这样做,但CPRL目前继续向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告,而不是提交关于外国私人发行人可用的表格的报告。
CPRL根据加拿大的要求准备和提交管理信息通告和相关材料。由于CPRL的管理信息通告没有根据第14A条的规定提交,CPRL不得在其管理信息通告中引用本表格10-K第三部分所要求的信息。因此,根据表格10-K的指示G(3)并经其允许,CPRL将在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交对表格10-K的修正案,其中包含第III部分的信息。本文中对我们网站的所有引用并不构成通过引用并入此类网站上的信息,并且此类信息不应被视为本文件的一部分。
加拿大太平洋铁路有限公司
表格10-K目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | 页面 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 28 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
第六项。 | [已保留] | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 64 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 114 |
第9A项。 | 控制和程序 | 114 |
项目9B。 | 其他信息 | 116 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 116 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 118 |
第11项。 | 高管薪酬 | 118 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 118 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 118 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 118 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示,财务报表明细表 | 120 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 128 |
| 签名 | 129 |
第一部分
第1项。生意场
公司概述
加拿大太平洋铁路有限公司("CPRL")及其附属公司("CP")在加拿大和美国拥有并经营一条横贯大陆的货运铁路。CP在约13,000英里的网络上提供铁路和联运服务s,直接 服务于加拿大从魁北克蒙特利尔到不列颠哥伦比亚省温哥华的主要商业中心("公元前,”),以及美国东北部和中西部地区。CP的铁路网络从东海岸和西海岸直接进入美国中西部。与其他运营商的协议扩大了CP在加拿大的市场覆盖范围,通过美国和墨西哥。CP运输大宗商品、商品货运和联运运输。有关CP网络和地理位置的其他信息,请参见第2项。特性.
CPRL成立于2001年6月22日,根据加拿大商业公司法并控制和拥有加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)的所有普通股,该公司于1881年根据加拿大议会法案通过专利证书注册成立。CPRL的注册,执行和公司总部位于7550奥格登戴尔路东南,卡尔加里,艾伯塔省,T2C 4X9,加拿大。CPRL的普通股(“普通股”)在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市,代码为“CP”。
就本年报而言,本年报中所有提述“CP”、“本公司”、“我们”、“我们”及“我们”指CPRL、CPRL及其附属公司、CPRL及其一间或多间附属公司、或CPRL的一间或多间附属公司(视文意而定)。除另有特别说明外,本年度报告(包括合并财务报表)所载货币金额均以加元计算。
战略
该公司的战略仍然专注于我们五个基础中嵌入的精确定期铁路运输:
•提供服务: 为公司客户提供高效、一致的运输解决方案。“说到做到”是公司以低成本运营模式提供可靠产品的动力。与本地执行保持一致的集中式规划使公司更加贴近客户,并加快了决策速度。
•控制成本: 控制和消除组织中不必要的成本,消除官僚作风,并继续确定提高生产率是成功的关键。
•优化资产: 通过更长、更重的列车,以及提高资产利用率,该公司正在用更少的机车和汽车运输更多的运量,同时释放未来增长潜力的运力。
•安全运行: 每年,该公司在北美各地安全运输数百万车货物,同时确保我们的人民和我们运营所在社区的安全。安全是永远不会受到损害的。公司致力于与员工一起持续实施最先进的安全技术、安全管理体系和安全文化,以确保整个网络的安全、高效运营。
•培养人才:该公司认识到,如果没有它的员工,任何其他基金会都不可能实现。每个员工都是一名铁路工人,公司已经建立了一种文化,在我们所做的每一件事上都注重我们的责任感、多样性和自豪感。培训和指导所有员工成为领导者将继续推动公司向前发展。
今天,我们继续实施我们的长期战略:利用我们较低的成本基础、网络优势和改善服务来推动可持续、有利可图的增长。虽然在经营好转期间取得了巨大的成就,但该公司成为北美表现最好的铁路运输公司的旅程远未结束。作为一家公司,我们仍然专注于我们下一级的服务、生产力和创新,以继续为我们的客户、员工和股东创造可持续的价值。
业务发展
堪萨斯城南部(KCS)交易
美国地面运输委员会(“STB”)预计将于2023年第一季度完成对正大拟议的在KCS持有投票权信托期间控制KCS的审查。在获得科技局的控制权批准后,如果获得批准,两家公司将合并。克里尔先生将担任合并后公司的首席执行官。合并后的公司将命名为加拿大太平洋堪萨斯城有限公司(CPKC)。阿尔伯塔省的卡尔加里将成为CPKC的全球总部,密苏里州的堪萨斯城将被指定为美国总部。墨西哥总部仍将设在墨西哥城和蒙特雷。正大目前的美国总部位于明尼阿波利斯-圣彼得堡。明尼苏达州的保罗仍将是一个重要的行动基地。四名KCS董事预计将在适当的时候加入正大扩大的董事会,带来他们在监督KCS跨国业务方面的经验和专业知识。
这笔交易将合并这两条铁路,创建连接美国、墨西哥和加拿大的第一个铁路网,并将为CP和KCS服务的客户提供显著扩大的市场覆盖范围,提供新的具有竞争力的运输服务选择,并支持北美经济增长。
与KCS交易有关的具体风险因素包括在第一部分第1A项中。风险因素。
其他目前的业务发展
2022年第四季度,公司首次被评为S全球道琼斯可持续发展世界指数(“道琼斯全球可持续发展指数”),并连续第三年被评为北美指数(“道琼斯北美”)。根据S全球会计师事务所的说法,DJSI北美指数由通过企业可持续发展评估确定的北美可持续发展领导者组成。该指数代表了S全球大盘指数中北美最大的600家公司中排名前20%的公司,并基于长期的经济、环境和社会标准衡量企业可持续发展领导者的表现。道琼斯全球可持续发展指数由S全球通过企业可持续发展评估确定的全球可持续发展领导者组成。它代表了基于长期经济、环境和社会标准的S全球体重指数中最大的2,500家公司中排名前10%的公司。
此外,本公司还连续第二年被评为中国国际商业地产协会S A榜单。CDP是一个国际非营利组织,每年对组织的环境业绩和透明度进行评估。根据CDP的数据,2022年有近2万个组织通过该组织披露了与气候和环境相关的指标和信息。
2022年7月20日,KCS及其附属公司Kansas City Southern de México,S.A.de C.V.(“KCSM”)宣布了一项协议,从2022年7月14日起生效,将授予KCSM的特许专营权再延长10年,现在将于2037年到期。此外,KCSM还与墨西哥基础设施、通信和运输部达成了一项协议,为塞拉亚-NBA线路铁路旁路和其他基础设施的新投资提供资金。
2022年5月3日,该公司成为北美第一家参与联合国(UN)全球契约的货运铁路公司,该契约是一个自愿领导平台,旨在制定、实施和披露社会责任商业实践。联合国全球契约发起于2000年,是世界上最大的企业可持续发展倡议,有160多个国家的15,000多家公司参与。
2022年4月27日,在公司年度股东特别大会上,董事提名的9名董事全部当选为公司董事会成员。
2022年3月16日,公司向卡车司机加拿大铁路会议(TCRC)-Train&Engine发出72小时通知,称如果TCRC领导层和公司无法通过谈判达成和解或同意具有约束力的仲裁,公司计划在美国东部时间2022年3月20日00:01分将员工拒之门外。TCRC代表了加拿大各地约3,000名机车工程师、列车长以及火车和车场工人。2022年3月19日,当该公司仍在联邦调解人的协助下进行正在进行的谈判时,TCRC在可能发生的法律罢工或停工的最后期限前的最后几个小时撤回了服务。2022年3月22日,公司与TCRC谈判委员会达成协议,进入具有约束力的仲裁。该协议使公司员工能够在当地时间2022年3月22日中午恢复工作,恢复我们为客户和北美供应链提供的基本服务。2022年8月15日,公司经过有约束力的仲裁,与TCRC签订了一份新的为期两年的集体协议。新协议包括在2022年和2023年增加3.5%的工资,以及增加福利。根据仲裁决定,TCRC加入了一个养老金改善账户。新集体协议有效期为2022年1月1日至2023年12月31日。
优先发展
2021年12月14日,在本公司和KCS的股东批准交易后,收到墨西哥监管部门的批准,并满足或放弃常规成交条件,并根据合并协议和计划中规定的条款,(“合并协议”)与KCS日期为2021年9月15日,KCS的收购已完成,KCS的所有未发行股票均存入一个投票信托,并由一名受托人作为信托股票持有。根据合并协议的条款,本公司向现有KCS普通股股东发行了2.626亿股普通股,交换比率为每股KCS普通股2.884股普通股,并向现有KCS股东支付现金代价,即持有的KCS普通股每股90美元,持有的KCS优先股每股37.50美元,总计约为美元。105亿美元(82亿美元)。股份对价、现金对价和上述支付给KCS的款项共计约360亿美元(280亿美元)。有关本次收购的其他信息,请参见第8项。财务报表及补充资料,附注10业务收购。
于二零二一年九月十五日,KCS终止与加拿大国家铁路公司(“加拿大国家铁路”)的合并协议及计划(“加拿大国家铁路公司合并协议”)后,本公司与KCS订立了合并协议。根据可换股票据合并协议的条款,KCS向可换股票据支付合并终止费7亿美元,并退还可换股票据合并终止费7亿美元(统称“可换股票据合并终止
与合并协议有关,本公司于2021年9月15日就KCS支付CN合并终止费用向KCS汇出17.73亿美元(14亿美元)。
2021年4月21日,已发行和已发行普通股的五股换一股方案在股东周年大会和特别大会上获得通过。2021年5月13日,该公司截至2021年5月5日登记在册的股东每持有一股普通股,就会获得四股额外的普通股。公司普通股在拆分调整基础上的除分配交易于2021年5月14日开始。公司基于股票的薪酬计划下的未偿还奖金也进行了比例调整,以反映股票拆分。所有已发行普通股、基于股票的补偿奖励和每股金额都进行了追溯调整,以反映股票拆分。
运营
该公司只在一个运营部门运营:铁路运输。虽然本公司提供按业务类别划分的收入分类,但由于铁路网络的综合性质,本公司的整体财务及经营业绩是作为一个分部进行分析的。有关公司业务和运营的其他信息,包括收入和财务信息,以及按地理位置划分的信息,见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及项目8.财务报表和补充数据,附注26分段和地理信息。
业务范围
该公司运输货物,包括大宗商品、商品和多式联运。大宗商品通常是大量远距离运输的,包括谷物、煤炭、钾肥、化肥和硫磺。商品货运包括工业和消费品,如森林产品、能源、化学品和塑料、金属、矿物和消费品以及汽车。多式联运主要包括可以通过火车、轮船和卡车运输的海外集装箱以及可以通过火车和卡车运输的国内集装箱中的零售货物。
2022年,该公司的货运收入总计86.27亿美元(2021年为78.16亿美元)。下图显示了2022年该公司三大业务线各自产生的货运收入总额的百分比:
散装
该公司的大宗业务约占2022年货运总收入的38%。
大宗商品包括谷物、煤炭、钾肥、化肥和硫磺等业务。大宗交通主要在单元列车服务中移动,在单一列车上从一个始发地到一个目的地,而不进行重新分类。下表显示了2022年公司按业务线划分的大宗货运收入所占的百分比:
谷粒
该公司的粮食业务约占大宗收入的54%,2022年占总货运收入的20%。
该公司的谷物网络在北美铁路中是独一无二的,因为它位于加拿大西部和美国北部平原谷物产区的中心。该公司通过8,500英尺高效率产品(HEP)列车(包括大容量漏斗车)为客户提供谷物运输服务优势,使公司能够高效地为农民、托运人和整个粮食供应链提供服务。与上一代谷物列车相比,8500英尺长的HEP列车可以多运送大约40%的谷物。
该公司运输的加拿大谷物既包括全谷物,如小麦、硬质油、油菜籽、豆类和大豆,也包括加工产品,如粉、油和麦芽。这项业务集中在加拿大大草原(萨斯喀彻温省、马尼托巴省和艾伯塔省),粮食主要向西运往温哥华港,向东运往桑德湾港出口。粮食还被运往美国、加拿大东部和墨西哥供国内消费。
加拿大谷物包括一个由加拿大政府通过《加拿大交通法》这项受监管的业务受最高收入限额(“MRE”)的限制。根据CTA,铁路可以为个别车次设定自己的运价。然而,MRE基于一个公式来管理铁路获得的总收入,该公式将总运量、运输长度、每吨平均收入和通胀调整因素考虑在内。该规定适用于加拿大西部出口运往温哥华和桑德贝港口的谷物。
该公司运输的美国谷物既包括玉米、小麦、大豆和硬质谷物等全谷物,也包括饲料、粉、油和面粉等加工产品。这项业务集中在明尼苏达州、北达科他州和爱荷华州。运往国内消费的粮食与其他运往美国中西部、美国东北部、途经芝加哥、伊利诺伊州和美国太平洋西北部的运输公司互换。该公司还将美国谷物直接运往加拿大西部,主要用于动物饲料。该公司与其他铁路公司合作,将美国谷物运往美国太平洋西北部和墨西哥湾的出口码头。美国出口的谷物运输也被运往温哥华港以及威斯康星州苏必利尔港和明尼苏达州德卢斯港。
煤,煤
该公司的煤炭业务约占大宗收入的18%,2022年占总货运收入的7%。
在加拿大,该公司主要经营冶金煤,出口用于炼钢过程。该公司在加拿大的煤炭运输主要来自Teck Resources Limited位于不列颠哥伦比亚省东南部的煤矿。该公司将煤炭从煤矿向西运往港口码头,然后出口到世界市场(环太平洋、欧洲和南美),向东运往美国中西部市场。
在美国,该公司主要从连接的铁路运输动力煤,为蒙大拿州和怀俄明州波德河盆地的动力煤田提供服务,并将其输送到美国中西部的发电设施。
钾肥
该公司的钾肥业务约占大宗收入的18%,2022年占总货运收入的7%。
该公司的钾肥运输主要从萨斯喀彻温省通过温哥华、波特兰和桑德贝港口运往离岸市场,并运往美国市场。所有出口到加拿大和美国以外的钾肥运输都由Canpotex有限公司或K+S加拿大钾肥销售。Canpotex是一家由Nutrien Ltd.和美国美盛公司持股的出口公司。美国美盛公司、营养素有限公司和K+S钾肥加拿大公司独立地将国内钾肥与公司一起主要转移到美国中西部地区进行当地应用。
化肥和硫磺
该公司的化肥和硫磺业务约占大宗收入的10%,2022年占总货运收入的4%。
该公司的化肥业务包括干化肥,即磷酸盐、尿素、硝酸盐和硫酸铵,以及湿化肥,主要是无水氨。该公司大约一半的化肥发货量来自艾伯塔省的生产设施,那里丰富的天然气和其他化学品来源为化肥生产提供原料。
大部分硫是在艾伯塔省生产的,作为石油和天然气活动的副产品。硫是一种主要用于制造硫酸的原材料,而硫酸最广泛地用于生产磷肥。
商品
该公司的商品业务约占2022年货运总收入的36%。
商品产品在各种车种的混合货运列车和单元列车中移动。服务包括将产品交付给许多不同的客户和目的地。除了传统的铁路服务外,该公司还通过卡车-铁路运输设施网络运输商品,将公司网络的覆盖范围扩大到非铁路服务设施。以下图表显示了2022年公司按业务线划分的商品运费收入占比:
林产品
该公司的森林产品业务约占商品收入的13%,2022年占总货运收入的5%。
林产品运输主要包括纸浆、纸张、木材和面板产品,从不列颠哥伦比亚省、安大略省、艾伯塔省、魁北克省、美国东南部、新不伦瑞克和美国东北部的主要产区运往北美各地的目的地,包括美国中西部、美国东北部、美国东南部,并经温哥华出口市场。
能源、化学品和塑料
该公司的能源、化学品和塑料业务约占商品收入的45%,2022年占总货运收入的16%。
该公司运输的能源产品包括液化石油气(LPG)、燃料油、沥青、汽油和其他能源产品。该公司在加拿大西部的大部分能源运输来自加拿大最大的碳氢化合物加工区艾伯塔省工业中心地带和萨斯喀彻温省。该公司进入美国西海岸、美国墨西哥湾沿岸、美国东北部、美国中西部和墨西哥的主要目的地和出口市场。
该公司的生物燃料运输主要来自美国中西部的设施,主要运往美国东北部、美国墨西哥湾沿岸和艾伯塔省的目的地。
该公司主要将原油从整个艾伯塔省的生产设施运往炼油市场,主要是在墨西哥湾沿岸。该公司的大部分原油现在以DRUbit的形式运输TM这是一种可持续的重质原油,专门为铁路运输而设计,使用一种名为稀释剂回收装置(“DRU”)的创新设施生产,该装置能够从源头去除稀释剂。这项技术能够安全、经济地输送原油,并且与管道输送相比具有成本竞争力。公司运输的是DRUbitTM从艾伯塔省的哈迪斯蒂铁路终点站到德克萨斯州的内克斯港,途经堪萨斯城的立交桥。
该公司的化工产品包括乙二醇、烧碱、硫酸、甲醇和其他化工产品。这些货物来自加拿大西部、墨西哥湾沿岸、加拿大东部和美国中西部,并运往美国、加拿大和海外的终端市场。
最常见的塑料产品是聚乙烯和聚丙烯。该公司大约一半的塑料运输量来自艾伯塔省中部和北部,并运往北美的各个目的地。
金属、矿产和消费品
该公司的金属、矿物和消费品业务约占商品收入的28%,2022年占总货运收入的10%。
该公司的金属、矿物和消费品运费收入来自集料(包括碎砂)、钢铁、食品和消费品以及有色金属。骨料产品包括粗颗粒和复合材料,如碎砂、水泥、石灰石、石膏和其他骨料产品。
大多数压裂砂来自公司威斯康星州网络沿线的矿山,并运往北美各地的巴肯和马塞卢斯页岩地层、二叠纪页岩盆地和其他页岩地层。
水泥从艾伯塔省、美国中西部、安大略省和魁北克的生产设施直接运往美国中西部、加拿大西部和美国太平洋西北部的能源和建筑项目。
该公司将各种形式的钢材从美国中西部、加拿大大草原和安大略省的工厂运输到各种工业用户。该公司经营铝、锌和铅等贱金属。该公司还将矿石从矿山转移到冶炼厂和精炼厂进行加工,并将加工后的金属转移到汽车和消费品制造商。
食品、消费品和其他产品的运输包括各种各样的商品组合,包括食品、铁路设备、建筑材料和废品。
汽车
2022年,该公司的汽车业务占餐饮收入的约14%,占货运总收入的5%。
该公司的汽车产品组合包括四个成品车辆交通组件:从安大略省生产设施运往美国的加拿大生产的车辆;从海外通过温哥华港主要运往加拿大东部市场以及加拿大西部市场的车辆;生产的车辆跨境运输到加拿大市场以及在美国境内;和墨西哥生产的车辆,运送到加拿大和美国。除了成品车辆,该公司运送二手车辆,机械和汽车零部件。一个全面的汽车化合物网络被用于促进车辆最终交付给加拿大和美国的经销商。
多式联运
该公司的联运业务占2022年货运总收入的约26%。
公司的联运货运收入来自国内和国际运输。国内联运货运主要由制成品组成,主要在北美境内以53英尺集装箱运输。海运集装箱国际联运货运往来港口和北美内陆市场。下图显示2022年本公司国内联运及国际联运所产生的联运货运收入的百分比:
国内多式联运
公司的国内业务占联运收入的约53%,占2022年货运总收入的14%。
该公司的国内联运业务从广泛的行业运输货物,包括批发,零售,食品和各种其他商品。国内联运的关键服务因素包括一贯的准时交货和提供门到门服务的能力。本公司的大部分国内联运业务源自加拿大,本公司直接向零售商和制造商销售其服务,并与客户保持直接关系。在美国,该公司的服务主要通过联运营销公司提供。
国际多式联运
该公司的国际业务占联运收入的约47%,占2022年货运总收入的12%。
该公司的国际联运业务主要包括温哥华、蒙特利尔、圣约翰等港口和加拿大内陆点之间的集装箱运输,温哥华港的进口运输主要是运往加拿大东部和美国中西部的长途运输。该公司与蒙特利尔港密切合作,蒙特利尔港是全年通往欧洲的主要东海岸门户,主要服务于加拿大和美国中西部的市场。该公司通过圣约翰港提供了从东海岸到加拿大和美国中西部市场的最快的铁路服务,用于从欧洲,南美和亚洲的进出口货物。
燃料成本调整方案
燃料价格的短期波动可能对收入产生不利或积极影响。该公司采用燃料成本调整计划,旨在应对燃料价格的波动,并帮助减少燃料价格变化的波动性。燃油附加费收入是从单个货物中赚取的,主要基于公路柴油的价格。因此,燃料附加费收入是货运量和燃料价格的函数。燃油附加费
收入占公司2022年货运收入的约15%。本公司亦须遵守其营运所在的若干司法管辖区的碳税制度及征费,其成本将转嫁至托运人。因此,燃料附加费收入包括碳税和税收回收。
2022年,货运收入包括燃油附加费收入13. 03亿元,较2021年同期的5. 35亿元增加7. 68亿元,或144%。这一增长主要是由于燃料价格上涨和碳税回收增加。
重要客户
截至2022年及2021年12月31日止年度各年,本公司的收入及营运并无依赖于任何主要客户。
竞争
本公司从事地面运输和物流业务。该公司认为,在这一领域,来自其他铁路、机动运输公司、船舶和驳船运营商以及管道的竞争。根据特定的市场,竞争的铁路、汽车运输公司和其他竞争对手可能会对价格和服务水平施加压力。公司不断评估市场需求和竞争。本公司作出其认为适当的回应,为市场提供具竞争力的服务。这包括开发新的服务,如转运设施、新的火车服务和其他物流服务。
季节性
在一年中的不同时期,某些商品的销量和收入都更强劲。第一季度营收通常较低,主要原因是冬季天气状况,这导致冬季运营计划的运力下降,列车长度受到限制,桑德湾港关闭,零售商品运输减少。与第一季度相比,第二季度和第三季度的收入普遍有所改善,因为化肥产量通常在第二季度最高,对建筑相关商品的需求通常在第三季度最高。第四季度的收入通常最强劲,主要是因为收获后的谷物运输、秋季化肥计划以及对铁路运输零售商品的需求增加。营业收入也受到季节性波动的影响。第一季度的运营收入通常最低,原因是运费收入较低,以及与冬季条件相关的运营成本较高。
政府监管
该公司的铁路运营受到运营所在国家广泛的联邦法律、法规和规则的约束,这直接影响到运营和商业活动的管理方式。
加拿大
本公司在加拿大的铁路业务须受加拿大运输署(以下简称“运输署”)根据加拿大运输署的授权进行的经济监管。CTA确立了共同承运人义务,并通过向托运人提供挑战运费的监管机制,包括辅助收费,以及获得受监管的互换费率和长途互换费率,以及挑战服务水平的监管机制,间接监管费率。CTA还为加拿大出口谷物和其他农产品的运输建立了MRE,由该机构管理。最后,该机构就铁路线的建设和废弃、通勤和乘客通道以及与噪音和振动有关的纠纷作出监管决定。
本公司在加拿大的铁路业务受加拿大交通部(“TC”)根据《铁路安全法》(“RSA”)和《 《危险货物运输法》(“TDGA”)。RSA监管加拿大铁路运营的安全相关方面,包括将检查、调查和执法权力下放给TC。TC还负责监督危险货物的安全运输。
其他各种监管机构直接或间接地影响公司在健康、安全、环境和其他事项等领域的运营。
美国
该公司在美国的铁路运营受到STB的经济监管。STB提供经济监管监督,并管理《美国法典》第49条和相关的《联邦法规法典》。STB对铁路运价和服务问题、拟议的铁路合并和其他交易拥有管辖权。
该公司在美国的业务受联邦铁路管理局(“FRA”)和管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)执行的安全法规的约束。法兰克福机场管理局负责监管该公司在美国的铁路运营中与安全相关的方面。《联邦铁路安全法案》以及其他安全法规的铁路部分。PHMSA规范危险材料的安全运输,
轨该公司的美国铁路业务也受美国国土安全部下属的运输安全管理局(Transportation Security Administration)的安全法规和指令的约束。
其他各种监管机构直接或间接地影响公司在健康、安全、安保、环境和其他事项等领域的运营。
环境法律法规
公司的运营和房地产资产受广泛的联邦、省、州和地方环境法律法规的约束,这些法规涉及空气污染物、温室气体排放、历史污染物场地的管理和修复、向水域的排放以及废物和其他材料的处理、储存、运输和处置。如果公司被发现违反了该等法律或法规,它可能会对公司的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。此外,在铁路运营过程中,可能会发生脱轨或其他事故期间危险材料的释放,从而对人类健康或环境造成损害。补救、损害和法规变更的费用可能会严重影响公司的经营业绩、财务状况和声誉。
本公司已实施环境管理体系,以促进降低环境风险。具体的环境计划已经到位,以解决诸如机车空气排放、温室气体报告、植被管理、废水、化学品和废物、储罐和加油设施等领域。本公司亦已进行环境影响评估及风险评估,以识别、预防及减轻环境风险。继续注重防止溢漏和其他对环境产生不利影响的事件。已经建立了一个战略应急反应承包商网络,溢漏设备包遍布其网络,以确保在发生环境事故时作出迅速和有效的反应。此外,还定期更新和测试应急准备和应急计划。
公司制定了环境审计计划,全面、系统和定期评估公司的设施是否符合法律要求和公司政策是否符合公认的行业标准。其中包括纠正行动后续进程和高级管理层的审查。
本公司专注于关键策略,确定策略和行动,以支持和落实我们的环境承诺。公司的战略包括:
•实施措施,最大限度地减少或防止我们的运营和设施对环境的影响,并确保遵守适用的环境法律和法规;
•维护环境管理体系,为公司员工提供一致、有效的指导和资源,以管理废气排放、危险品和废料、应急准备和响应、石油产品管理以及水和废水系统;
•通过业务流程降低环境和安全风险,以识别和减轻与公司所有运营和活动相关的潜在环境影响;
•确保根据适用法规对新的或变更的运营和其他业务活动进行评估、规划和许可,并执行以减轻环境风险;
•与相关持份者接触,考虑及讨论本公司的环境管理常规及与本公司营运有关的环境问题及关注事项;
•对涉及高环境风险的活动采用最佳做法、经验证的技术和安全操作标准;以及
•规划和准备应急响应,以确保在发生脱轨、泄漏或其他涉及释放到环境中的事件时采取所有适当的措施。
安防
本公司在其网络中遵守法律和监管要求,以解决安全问题。该公司在北美运输系统中发挥着关键作用。铁路线路、设施和设备,包括运载危险材料的铁路车厢,可能成为恐怖主义袭击、犯罪和非犯罪组织的行动以及个人活动的直接目标或间接伤亡。美国运输部和美国国土安全部的规定包括速度限制、监管链和安全措施,这些措施可能影响服务并增加危险材料,特别是有毒吸入危险材料(“TIH”)的运输成本。TC根据TDGA发布的法规增加了要求铁路公司采取行动以降低铁路运输危险货物的安全风险。
公司采取以下安全措施:
•公司拥有自己的警察部门,与社区、其他执法部门和政府机构密切合作,以促进铁路安全和基础设施安全。作为一个铁路执法机构,公司的警察局有一个中央总部,负责监督分配到外地办事处的警察,负责整个公司网络的铁路警察行动。公司的警察部门在公司的铁路网络以及公司有非铁路业务的地区开展业务;
•公司的企业安全部门致力于为公司的员工、承包商、访客和公司财产上的其他授权人员提供一个安全可靠的工作环境,并保护公司的资产、运营、信息、
公众和环境免受损害、干扰和不当责任。作为这一承诺的一部分,公司安全负责确保:国际供应链及其必要计划的安全;为员工和承包商提供培训和意识;评估公司财产的风险和脆弱性;制定适当的对策以保护和保护公司财产和资产;并与客户和公众接触。具体而言,本公司采用以下方式支持该等举措:
◦该公司的安全管理计划是一个全面的、基于风险的计划,以美国铁路协会在2001年9月11日之后制定的安全计划为蓝本,并与之结合制定。根据该计划,公司定期检查铁路资产、物理和网络漏洞以及威胁,并确定优先顺序,同时测试和修订措施,以提供必要的铁路安全;
◦该公司的公共安全通信中心(“PSCC”)每天24小时运作。PSCC从我们的员工、公众、执法部门和其他政府官员那里收到有关紧急情况、危险或潜在危险情况以及其他安全和安保问题的报告。PSCC确保通知适当的应急人员和管理机构;
•为了应对网络安全风险,公司的企业安全部门实施了随着不断变化的技术威胁环境而发展的缓解计划。该公司还努力建立备份站点,以确保在公司操作系统成为网络攻击目标的情况下实现无缝过渡。通过这样做,本公司能够保持网络流动性。
关注可持续性
本公司的可持续发展植根于为未来建设的长期遗产。我们认识到,将可持续发展融入我们的业务流程对于企业的未来增长和长期成功至关重要。作为北美表现最好的铁路之一,我们寻求继续创新和推进实践,为公司的利益相关者创造价值,包括员工、客户、股东、供应商以及当地和土著社区。我们很自豪被公认为行业内的企业可持续发展领导者。
为确保本公司管理对业务及持份者最重要的可持续发展议题,我们已在三个策略范畴内构建管理方针。我们的可持续发展实践基于我们对安全、卓越运营和社会影响的承诺,旨在激励我们整个业务的行动。
可持续发展治理
本公司认识到可持续发展对我们业务以及内部及外部持份者的重要性,已建立清晰的管治架构,以有效沟通及回应环境、社会及管治(“ESG”)议题,同时积极落实我们的承诺及常规。董事会通过其委员会负责监控、计量和监督本公司的主要风险、策略和可持续发展主题。董事会辖下风险及可持续发展委员会根据短期及长期可持续发展目标检讨环境、社会及管治表现,并评估持份者参与的结果,以确保与本公司的策略规划一致。
在公司总裁兼首席执行官的监督下,公司可持续发展优先事项的日常执行决策由跨职能执行可持续发展指导委员会指导。可持续发展督导委员会定期向董事会风险及可持续发展委员会汇报进展情况,并就公司的可持续发展目标、政策及管理方针提出建议。
通过我们组织内外的持续参与和合作,公司不断完善其可持续发展方针,这是由我们的价值观驱动的,基于共同的目标感、社区感和对未来的愿景。我们重视持份者的反馈,努力从我们的表现中学习,并不断挑战自我以改善我们的实践。随着我们继续将可持续发展常规融入业务,我们致力改善环境、社会及管治披露,以符合最佳常规及公认的可持续发展披露标准。
气候变化
气候变化是一项重大的全球挑战,本公司致力于调整我们的业务及营运。本公司于2021年发布首份气候策略,概述我们管理潜在气候相关影响、减少碳足迹的方法,并寻求将本公司定位为向低碳未来过渡的行业领导者。作为气候战略的一部分,本公司制定了以科学为基础的温室气体减排目标,涵盖范围1和范围2的100%排放量以及范围3的一半以上排放量。
许多公司使用基于科学的目标来建立整个组织的温室气体减排途径。如果减排目标符合当前的气候科学和《巴黎协定》的目标,则被视为基于科学。过去一年,本公司已采取行动支持执行我们的气候策略。基于科学的目标倡议(SBTi)与私营部门合作,制定和验证基于科学的排放目标,并将企业雄心与全球目标和投资者对净零经济中企业恢复力的期望相一致。SBTi开发了标准化的工具、资源和部门特定的方法,以支持公司特定的减排目标。SBTi是世界资源研究所、CDP、联合国全球契约和世界自然基金会的合作伙伴。
为应对气候变化带来的风险和机遇,并履行我们的脱碳承诺,我们的气候战略包括五个战略支柱的行动。我们正在加强气候治理的作用和责任。公司总裁兼首席执行官对可持续发展指导委员会的监督包括与气候变化相关的表现,而董事会的风险和可持续发展委员会则负责监督和审查气候相关的风险和机遇。为领导我们专注于脱碳,我们成立了一个碳减排工作组,由公司行业领先的工程师和运营专家组成。碳减排工作组向可持续发展指导委员会报告,评估、建议和实施气候行动措施,以减少温室气体排放,并推动绩效朝着我们基于科学的目标方向发展。
CP正在建造北美第一台使用燃料电池和电池为机车的电力牵引电机提供动力的线路运输氢动力机车。2022年,公司推进了三台制氢机车改造生产,并安装制氢和加氢设施。这个行业领先的项目正在展示在现实世界运营中的技术性能,并产生关键的行业知识和经验,为未来的商业化和开发活动提供信息。CP的氢机车项目在2022年通过了一个重要的里程碑,完成了对最初的氢机车的首次成功移动和货运服务测试。
CP通过纳入气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议来调整我们的报告,并发布了TCFD调整指数,以表明CP完全符合这些建议。此外,我们通过CDP和补充的可持续性披露,定期报告与气候有关的努力。
人力资本管理
公司致力于吸引、培养和留住一支坚韧不拔、高绩效的员工队伍,为客户提供服务。该公司的文化以三个核心价值观为指导:责任、多样性和骄傲。这些价值观驱动着我们的行动。我们所做的一切都植根于精确的定期铁路运行,以及我们提供服务、控制成本、优化资产、安全运营和发展人的五大基础。
遍布北美的大约13,000名铁路工人的团队支撑了公司的成功,并为我们的客户和股东带来了价值。因此,发展人才是我们开展业务的基础之一,表明我们专注于赋予员工权力,提供吸引人的文化,并培养行业领先团队。
员工和劳动力总数
公司将员工定义为目前在CP从事全职、兼职或季节性工作的个人。截至2022年12月31日的员工总数,为12,754人,比截至2021年12月31日的11,834人增加了920人。
劳动力的定义是员工总数加上承包商和顾问。截至2022年12月31日的员工总数为12,824人,与截至2021年12月31日的11,872人相比增加了952人。
加入工会的劳动力
第一类铁路是与各工会签订集体谈判协议的一方。该公司的大多数员工属于工会,并受这些协议的约束。该公司负责管理与加拿大和美国工会成员的协作关系。
加入工会的雇员占我们劳动人口的近74%,并由37个活跃的谈判单位代表。
加拿大
在加拿大境内,有九个谈判单位,代表约7,200名加入工会的加拿大在职雇员。我们不时地与各种加入工会的员工团体谈判续签集体协议。在这种情况下,集体协议一直有效,直到谈判程序结束为止(根据加拿大劳动法)。有四项协定有待续签,其中一项已初步商定并处于批准阶段。与加拿大其他五个谈判单位签订了协议,其中两份集体协议有效期至2023年12月31日,一份有效期至2024年12月31日,一份有效期至2025年12月31日,最后一份至2026年12月31日。
美国
在美国,目前在四条附属铁路上有28个活跃的谈判单位,代表大约2300名加入工会的活跃员工。关于将在2023年或之后到期的17个谈判单位的协议已经到位。两项有待批准的协定的谈判已经结束,其余9项协定的谈判正在进行中。
健康与安全
该公司是铁路安全领域的行业领导者,我们致力于保护我们的员工、我们的社区、我们的环境和我们客户的货物。该公司连续第17年在列车事故统计方面保持行业领先地位,并创下I级铁路有记录的最低列车事故频率。法兰克福机场2022年的人身伤害频率也是该公司有记录以来第二低的。公司的领导方式一直是强劲的安全绩效指标的最具影响力的驱动力,我们致力于不断改进这些指标。除了运行火车外,我们的许多员工还在我们整个网络中的车场、航站楼和商店使用机械和重型设备工作,或者在极端天气条件下工作。它们的安全对本公司至关重要,在2022年之前,我们一直在寻找提高这些业务领域安全的方法。安全运营是我们成功运营铁路的五大基础之一,它始于了解和遵守规则。作为公司年度激励计划的一部分,可报告的列车事故和人身伤害频率是关键指标。
我们不断加强的HomeSafe计划,通过挖掘人性化的安全方面,促进安全参与和反馈,继续推动改善。HomeSafe定义了确保每个人每天安全回家所需的承诺和行动。HomeSafe让每个人都处于同一水平,并授权所有员工开始安全对话,无论他们的角色或职位。我们计划于2023年继续透过积极的同行参与、安全步行及提高认识等措施,加强我们强大的家居安全文化。
每200,000小时可报告人身伤害事故率上升10%至1. 01(二零二一年—0. 92),而每百万列车英里可报告列车事故率下降15%至0. 93(二零二一年—1. 10)。该公司的安全绩效每季度公开披露,使用FRA规定的标准化指标。
人才管理
公司的人才管理方法始于我们的人力资源部,该部门负责监督公司当前和未来的员工队伍和领导层的招聘、发展、聘用和留用。
董事会的管理资源和薪酬委员会负责审查和告知公司的薪酬计划和计划,并就高级管理层的继任规划和寻找、培养和留住高管人才的流程向董事会提出建议。此外,作为公司继任规划计划的一部分,高级领导人正在积极参与建立未来领导者的人才库,并向董事会提交他们的发展计划。
本公司维持多项有关招聘、搬迁、薪酬、雇佣公平以及多元化及包容性的内部政策及流程。这些政策的有效实施以及我们正在进行的劳动力计划确保了公司的吸引力,
招聘、员工发展、继任、参与、多样性和包容性实践与公司的承诺、基础和价值观保持一致。
吸引力和招聘
我们采用多项招聘策略及挽留策略,以吸引及挽留北美各地的人才。本公司在组织内的运营和支持职能方面提供了许多有价值的职业机会。我们的招聘策略基于劳动力规划需求,我们的重点是确保我们拥有多元化的候选人库来填补空缺职位。
公司认识到退伍军人从服务国家中获得的宝贵技能和经验。我们的退伍军人计划被公认为2021年加拿大最佳多样性雇主的一部分,我们被评为2023年美国十大军事友好雇主的一部分。该公司还被评为2023年加拿大100强雇主以及2023年艾伯塔省75强雇主。
公司跟踪招聘绩效和成功率,以更好地了解哪些策略、福利和战略合作伙伴关系在引进和留住新人才方面最成功。
人才发展与传承
作为我们对员工发展的核心基础和承诺的一部分,我们鼓励所有员工在职业规划和发展中发挥积极作用。我们相信,投资于员工可提升职场士气,并营造有利的工作环境。
培训与发展
公司的五个基本原则之一是培养人才,这是我们在铁路业务中不可或缺的一部分。我们的战略包括为所有员工提供专业培训、最佳实践和技能拓展机会。
该公司提供各种培训机会,提供技术/在职培训、特定角色的课程以及选修课程。培训包括教师主导的课程和在线按需、自我指导的在线学习。
非工会员工还与他们的领导人一起完成年度绩效管理和发展行动计划,以制定与公司五个关键基础相关的个人目标,并根据公司期望以及职业发展目标跟踪进展情况。
多样性和包容性
多样性是我们的核心价值观之一。我们相信,不同的背景、经验和观点可以增强创造力和创新力,并鼓励工作场所的思维多样性。营造一个包容性的环境,让所有员工都感到有能力努力争取并取得成功,这支持了我们的高绩效文化,也是我们作为一个组织的成长和成功不可或缺的组成部分。我们的多元化和包容团队在高层领导的支持下,负责制定计划和举措,以实现我们的多元化承诺。我们不断致力于项目和机会,以确保我们为公司吸引、留住和发展最佳人才和技能组合。本公司致力于在组织的各个层面增加多样性。
本公司认识到董事会成员多元化的重要性,是客观监督及持续改进的重要组成部分。截至2022年12月31日,9名董事中有4名(44%)为女性。此外,我们的一名男性董事被认定为少数群体,这使得董事会的大多数成员(56%)属于加拿大《就业公平法》中定义的"指定群体"成员。
公司有监管要求报告加拿大(就业公平法)和美国(平等就业机会委员会)的劳动力多元化代表性。该公司目前通过自愿自我披露的方式,从雇员那里收集关于以下类别的多样性数据:妇女、残疾人、少数群体(可见少数群体)和土著人民(加拿大)。本公司继续致力于吸引、招聘和发展多元化的员工队伍。这些数据在各种披露和政府报告中共享,内部与员工和领导人以及我们的董事会共享。
年复一年的多样性代表
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加拿大和美国的多样性(1) | 2022 | 2021 | |
女人 | 9 | % | 10 | % | |
残疾人 | 3 | % | 3 | % | |
少数群体(可见少数群体)(2) | 16 | % | 14 | % | |
土著人民(仅加拿大) | 4 | % | 3 | % | |
(1)退休金乃按年终在职雇员总数计算。
(2)少数族裔在美国是一个术语,可见少数群体是加拿大使用的一个术语。
本公司将继续与员工、社区和合作伙伴组织合作,以推进和支持本公司对更具代表性和包容性工作场所的承诺。我们的一些举措包括:
•建立三个多样性委员会(土著、性别和种族)。每个理事会由一名行政人员担任主席,代表不同的员工群体。理事会致力于确保我们在作出决定时考虑到多样性和包容性,就公司方向提供反馈,并促进与每个理事会重点领域有关的倡议;
•提供公司范围内的多样性和包容性匿名调查,调查结果有助于落实倡议和提供教育机会;
•继续我们与吸引、招聘和支持技术移民、过渡退伍军人、残疾人和妇女的协会和组织的现有伙伴关系;
•与土著群体合作,发展更有意义的关系,创建有针对性的外联方案和就业机会,并更好地了解土著历史,文化和合作机会;
•支持公司女性的发展和进步;以及
•通过沟通、教育和培训提高员工对公司工作场所多样性和包容性实践的认识。
我们为自己感到自豪的是,我们提供了多样化的工作场所,在公司和现场都有不同的职业。我们根据相关技能和经验招聘人才,并寻求吸引最高素质的候选人,不分性别、年龄、文化背景或民族血统。我们的主要目标之一是吸引、招聘、留住和发展一支代表我们所在社区的劳动力队伍。
可用信息
本公司在其网站www.cpr.ca上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据《公约》第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的所有修正案。《交易所法案》在向美国证券交易委员会提交或提交此类报告后,在合理可行的范围内尽快采取行动。我们的网站还包括我们董事会每个委员会的章程、我们的公司治理准则和我们的商业道德准则。该公司提交的10-K表格和其他美国证券交易委员会文件也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获取。
本文中对我们网站的所有引用并不构成通过引用并入此类网站上的信息,并且此类信息不应被视为本文件的一部分。
第1A项。风险因素
下列风险因素陈述的风险可能对公司的业务、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响,并可能导致这些结果与公司的前瞻性陈述和前瞻性信息(统称为“前瞻性陈述”)中明示或暗示的结果大不相同。
本项目1A所列的信息。风险因素应与本年度报告中包括的其他信息一并阅读,包括项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及项目8.财务报表和补充数据。
业务和运营风险
作为一家公共承运人,法律要求该公司运输危险货物和危险材料,这可能使该公司面临巨额成本和索赔。 铁路,包括本公司,在法律上要求运输危险货物和危险材料,作为其共同承运人义务的一部分,而不考虑风险或潜在的损失。该公司运输危险货物和危险材料,包括但不限于原油、乙醇和TIH材料,如氯气和无水氨。涉及危险材料的火车事故可能导致因人身伤害、财产或自然资源损坏、环境处罚和补救义务而对公司提出重大索赔。此类索赔如果投保,可能会超过公司现有的商业保险范围,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。该公司还被要求遵守有关其整个网络中危险物品和危险材料处理的规章制度。不遵守这些规章制度可能会使公司受到重罚,并可能导致因火车事故而引起的诉讼。更改这些规则和条例还可能增加运营成本、降低运营效率并影响服务的提供。
该公司面临来自其他运输供应商的竞争,如果不能有效竞争,可能会对财务业绩产生不利影响。 该公司在整个网络的货运方面面临着激烈的竞争,包括来自其他铁路、机动运输公司、船舶和驳船运营商以及管道的竞争。竞争主要基于服务质量、运费和市场准入。其他交通方式一般使用由政府实体建造和维护的公共通行权,而公司和其他铁路必须使用内部资源来建设和维护其铁路网。与卡车运输业的竞争通常基于运费、服务的灵活性和运输时间表现。未来的任何改进或支出大幅提高替代运输方式的质量或降低成本,或立法取消或大幅降低目前适用于卡车运输公司的尺寸或重量限制的负担,都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
与本公司交换的承运人的运营可能会对运营产生不利影响。该公司在其整个网络中向客户提供铁路服务的能力还取决于其与连接运营商在收入部门、汽车供应和机车供应、数据交换和通信、互换、互换和跟踪权等方面保持合作关系的能力。连接运营商提供的业务或服务的恶化,或公司与连接运营商的关系恶化,可能导致公司无法满足客户的需求或要求公司使用替代列车路线,这可能导致显著的额外成本和网络效率低下,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司可能受到恐怖主义行为、战争或战争风险的影响。 该公司在北美运输系统中发挥着关键作用,因此可能成为恐怖主义或战争行为的目标。该公司还参与危险材料的运输,这可能导致该公司的设备或基础设施成为恐怖袭击的直接目标或间接伤亡。恐怖主义行为或其他类似事件、政府对此作出的任何反应以及战争或战争风险都可能对本公司造成重大业务中断,并可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
该公司可能会受到燃油价格波动的影响。 燃料费用占公司运营成本的很大一部分。燃料价格可能会受到剧烈波动的影响,大幅涨价可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。该公司目前采用了一项燃料成本调整计划,以帮助减少不断变化的燃料价格的波动性,但该公司不能确定它是否总是能够通过这一计划完全缓解不断上升的燃料成本。影响燃料价格的因素包括全球石油需求、国际政治、天气、炼油厂产能、供应商和上游停电、计划外基础设施故障、环境和可持续发展政策以及劳动力和政治不稳定。
该公司依靠技术和技术进步来运营其业务,我们受到网络安全风险的影响。 信息技术对信息技术的各个方面都至关重要。和公司本公司依赖于由我们运营或受第三方控制的技术系统。虽然本公司投入大量资源保护其技术系统和专有数据,但无法保证我们为防止或限制网络事件或攻击的影响而设计的系统足以防止或检测该等事件或攻击,或避免在该等事件或攻击发生后对我们的系统造成重大不利影响。该公司不断评估攻击者的技术和战术,并在其监控,培训,规划和预防方面努力。然而,由于
由于网络攻击和IT供应链的复杂性增加,公司可能无法预测或实施适当的预防措施,以检测和应对安全漏洞。这包括勒索软件事件报告率的上升,人为错误的增加,或其他网络攻击方法破坏网络。和公司或第三方的系统。如果本公司或我们所依赖的技术系统的第三方经历了一个或多个信息技术或通信系统的重大中断或故障,(由于故意的网络或恶意行为,或无意的错误)可能导致严重的服务中断或其他故障、安全故障、其他操作困难,未经授权访问,失去访问或盗用竞争敏感、机密或其他关键信息或系统,失去客户,财务损失,监管罚款,以及滥用或损坏关键数据和专有信息,这可能对公司的经营业绩,财务状况和流动性产生重大不利影响。本公司还可能会遇到安全漏洞,这些漏洞可能会在很长一段时间内未被发现,因此,对我们提供的服务产生更大的影响。此外,如果t和公司如果公司无法获得或实施一般新技术,则公司可能会遭受竞争劣势,这也可能对其经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
人力资本风险
合格人员的可获得性可能对公司的运营产生不利影响。 员工人口结构、培训要求和合格人员的可用性,特别是机车工程师和培训人员的变化,可能会对公司满足铁路服务需求的能力产生负面影响。铁路服务需求的不可预测增长可能会增加训练有素的人员数量不足的风险,这可能对公司的运营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。此外,运营的变化和其他技术的改进可能会对满足铁路服务需求所需的员工数量产生重大影响。
罢工或停工可能对公司的运营造成不利影响。 一级铁路是与各工会签订的集体谈判协议的一方。该公司的大多数雇员属于工会,并受这些协议的约束。有关这些协议条款的争议或公司可能无法与这些工会谈判可接受的合同可能导致罢工、停工、减速或停工,这可能导致公司的运营受到重大干扰,并对公司的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外,未来的国家劳动协议或与医疗保健有关的劳动协议条款可能会大幅增加公司的医疗和福利福利成本,这可能会对公司的财务状况和流动性产生重大不利影响。
法律和监管风险
本公司须遵守有关商业、营运及环境事宜的重大政府法例及规例。 本公司的铁路运营受其运营国家广泛的联邦法律、法规和规则的约束。在加拿大,作业主要受原子能机构和技术委员会的经济和安全条例的约束。公司在美国的业务受STB和FRA的经济和安全监管。我们监管机构的任何新规则都可能对公司的财务状况、经营业绩和流动性以及其投资于改善和维护重要基础设施的能力产生重大不利影响。其他各种监管机构,包括FRA及其在美国运输部内的姊妹机构PHMSA,直接或间接地影响公司在健康、安全、安保、环境和其他事项等领域的运营。FRA和PHMSA共同拥有广泛的管辖权,铁路运营标准和实践,包括轨道,货车,机车和危险材料要求。此外,美国环境保护署(“EPA”)对影响公司财产和运营的事项拥有监管权。这些监管机构或联邦和州或省级立法机构对铁路行业的额外监管,无论是根据新的或现有的法律,都可能导致资本支出和运营成本的增加,并可能对公司确定铁路服务价格的能力产生重大负面影响,并导致未来对公司的业务,财务状况,运营业绩,在某一年或季度的流动性。这种潜在的重大不利影响也可能导致公司铁路网络的资本支出减少或放弃线路。
本公司须遵守可能导致重大成本的环境法律及法规。 该公司的运营受到广泛的联邦、州、省(加拿大)和地方环境法律的约束,这些法律涉及空气、土地和水的排放,以及危险材料和废物的处理。违反这些法律法规可能会导致巨额罚款和处罚,以及对公司运营的其他潜在影响。这些法律可以对设施的现任和前任所有者以及经营者施加严格的、在某些情况下的连带责任。这种环境责任也可以由相邻的土地所有者或第三方提出。此外,在运营铁路时,可能会发生脱轨或其他事故中释放的危险物质,从而对人类健康或环境造成危害。补救、损坏和法规变更的成本可能会对公司的经营业绩和声誉产生重大影响。本公司一直受到,未来也可能受到指控或调查结果的影响,其大意是违反了环境法律或法规,或根据环境法律或法规应承担严格的责任。该公司目前在现有地点有义务进行调查、补救和监测,未来很可能在其他地点也有义务。与当前和长期负债相关的实际成本可能与公司的估计不同,原因包括但不限于以下方面的变化:环境法律法规的内容或解释;所需的补救行动;与现场勘测或补救相关的技术;以及可能对部分负债负责的其他各方的参与和财务可行性。
该公司可能会受到索赔和诉讼的影响,这可能会导致巨额支出。由于其业务性质,本公司有可能因人身伤害、财产损坏或货运损坏、雇佣、劳工、合同或其他商业纠纷以及环境或其他责任而提出索赔和诉讼。本公司根据适用的会计准则,根据对索赔或诉讼中产生不利结果的可能性的持续评估,以及所寻求的或可能获得的金钱救济或其他损害赔偿,就潜在损失进行应计。诉讼趋势的重大变化、重大铁路或其他事故或涉及货运损坏或损失、财产损失、人身伤害或环境或其他责任的一系列事故,以及其他重大事项可能对公司的运营、声誉、财务状况或流动性产生重大不利影响。
供应链风险
供应链内的中断可能会对公司的运营效率产生负面影响,并增加成本。 北美的运输系统是一体化的。公司的运营和服务可能会受到其他运输环节的服务中断的负面影响,如港口、装卸设施、客户设施和其他铁路。其中一个实体的长期服务中断可能会对公司的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
本公司依赖某些核心铁路设备和材料的主要供应商,这可能导致价格波动增加或材料严重短缺,从而可能对运营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。 由于核心铁路设备和基础设施(包括铁道车辆设备、机车、铁轨和牵引线)的复杂性和专业性,现有的铁路设备和材料供应商数量有限。如果这些专业供应商停止生产或遭遇产能或供应短缺,供应商的集中可能导致公司成本增加或难以获得铁路设备和材料,这可能对公司的运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外,该公司的运营取决于柴油的供应情况。由于产量下降、现有或新兴国外市场需求增加、石油进口中断、国内炼油厂生产中断、炼油厂或管道基础设施受损、政治动荡、战争或其他因素导致的燃料供应严重短缺,可能会对公司在特定年度或季度的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
与堪萨斯城南部交易相关的风险
在完成对KCS的收购后,尽管本公司不控制KCS,但KCS的运营和财务业绩可能会对公司的财务状况或运营结果产生不利影响。2021年12月14日,对KCS的收购以有表决权信托的形式完成,据此,公司间接收购了KCS的100%实益所有权权益,但不控制KCS。KCS的有表决权股票被存入一个投票权信托基金,使KCS免受本公司的控制。在获得STB控制批准之前,公司不会控制KCS。在此之前,KCS将由自己的执行团队管理,由自己的董事会和投票信托基金监督。
表决权信托使本公司无法对KCS的业务战略或其他运营方面行使控制权。根据S-X规例第3-09条,本公司于截至2022年12月31日止年度对该未合并实体的投资被视为重大。本公司不能保证KCS将以增加本公司投资价值的方式运营,不能保证公司未来从KCS获得的收入或亏损将继续保持在当前水平,也不能保证本公司不会因KCS而蒙受损失。减记本公司股权的账面价值可能会对本公司的经营业绩产生不利影响。
本公司因完成收购而产生巨额债务,可能构成风险及/或加剧现有风险。在2021年12月14日完成有表决权的信托之前,公司产生了约67亿美元的额外债务和22亿美元的票据以及5亿美元的定期贷款,以间接为收购提供资金。
上述债务,以及我们可能产生的任何额外债务,可能会减少我们的流动资金,并可能限制我们应对其他商业机会的灵活性,并增加我们对不利经济和行业状况的脆弱性。
我们支付债务本金和利息的能力取决于我们未来的表现,这将受到一般经济、金融和商业条件的影响,KCS在有投票权信托期间有足够的现金流,与KCS整合的实施情况(如果STB批准我们对KCS的控制),以及其他影响我们运营的因素,其中许多是我们无法控制的。此外,根据一项特别强制性赎回规定,吾等可能须赎回所有于2031年到期的未偿还2.450厘票据及于2041年到期的3.000厘票据,这可能会对本公司的业务及财务状况产生重大不利影响。有关详细信息,请参阅“合并有待STB的最终批准,无法保证是否以及何时可以批准,或者这种批准是否会在当事人可以接受的条件下获得;因此,合并可能会被推迟、危及或完全阻止,合并的预期效益可能会减少“。
我们不断增加的债务也可能减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的资金,并可能造成相对于其他债务水平较低的公司的竞争劣势。如果我们获得了KCS的控制权,但我们没有实现
如果合并带来的预期收益和成本节省,或者如果合并后公司的财务表现不符合当前预期,那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。
管理与收购KCS有关的债务的协议包含各种积极和消极的契约,这些契约可能会限制我们对我们的财产创建留置权、改变我们的业务线和/或与任何其他人合并或合并或将我们的某些资产出售或转让给另一个人的能力,但某些惯常例外情况除外。此外,管理我们债务融资的一些协议包含一项金融契约,要求我们保持一定的财务比率。我们无法控制的各种风险、不确定性和事件可能会影响我们遵守这些公约的能力,如果不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会加速我们的还款义务。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
此外,我们可能需要筹集大量额外资金,为营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们安排额外融资或再融资的能力,将视乎我们的财政状况和表现,以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素而定。不能保证我们将能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资,或者根本不能。
STB对合并的监管审查的悬而未决可能会对公司的业务、运营结果、财务状况、现金流或公司普通股和债务证券的市值产生不利影响。合并监管审查的悬而未决可能会扰乱本公司的业务,而审查结果的不确定性可能会对本公司或合并后的公司产生不利影响。公司管理层的注意力可能集中在获得STB的最终批准和解决第三方对STB批准条件的相关要求上,并可能从公司的日常业务运营中转移出来。与合并相关的事项可能需要承诺投入时间和资源,否则这些时间和资源本可以用于其他可能对公司有利的机会。此外,合并可能会产生潜在的责任,包括由于与合并有关的未决和未来的股东诉讼。此外,本公司已经并预期会因完成合并而招致额外的重大非经常性开支。这些事项中的任何一项都可能对公司的业务产生不利影响,或损害公司的经营结果、财务状况或现金流,以及公司普通股的市值。
合并有待STB的最终批准,不能保证是否以及何时可以批准,或者这种批准是否会在各方可以接受的条件下获得;因此,合并可能会被推迟、危及或完全阻止,合并的预期效益可能会减少。STB有权在批准控制交易时施加条件,以减轻对竞争和其他公共利益的损害。如果强加这些条件,合并的预期好处可能会减少。不能保证将以公司可接受的条款获得或获得STB的最终批准。
此外,STB的审查程序允许公司和KCS的铁路竞争对手和其他相关方进行干预,以反对STB的申请,或在STB批准的情况下寻求条件,这可能会延误批准过程或减少合并的预期好处。例如,2022年2月28日,CN提交了一份响应性申请,要求STB根据STB的法定权力,以剥离从密苏里州堪萨斯城到斯普林菲尔德和伊利诺伊州东圣路易斯到CN的KCS线路为条件,批准CP-KCS合并,作为合并条件之一。此外,如果STB没有提供最终批准或在最终订单中对其批准施加条件,而公司和KCS决定向STB上诉该最终订单,则在STB输入该订单后的很长一段时间内,任何此类上诉可能都不会得到解决。
如果我们合理判断,在2023年3月25日之前不会寻求或没有或将不会收到STB的最终批准,那么我们将被要求赎回2031年到期的所有未偿还2.450%的票据和2041年到期的3.000%的票据,特别强制性赎回价格相当于适用票据本金总额的101%加上应计和未付利息(如果有)。本公司可能没有足够的资金或其他资源来履行该等回购义务,这可能会对本公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
如(I)于2023年12月31日前仍未取得工商局的最终批准,或(Ii)工务局以不可上诉的最终命令拒绝提供最终批准(“工商局拒绝”),本公司将被要求出售其于KCS的投资。同样,如果STB在其最终批准时施加繁琐的条件,公司可以选择处置其在KCS的投资,而不是同意STB施加的条件。在任何一种情况下,根据有投票权的信托协议,公司都有义务以STB可以接受的方式直接或间接剥离信托股票。在资产剥离的情况下,信托股票的市场和资产剥离选择可能是有限的,这种处置可能导致本公司与交易相关的重大亏损和支出,这可能对本公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
该公司可能无法成功整合KCS,并且该公司可能不会经历从合并中寻求的增长。本公司和KCS一直在运营,在收到STB的最终批准之前,将继续独立运营。
在STB批准CP控制后,将KCS与CP整合将涉及运营、技术和人员方面的挑战。这一过程将既耗时又昂贵,可能会扰乱两家公司中的一家或两家的业务,并可能减少从合并中寻求的增长机会。不能保证KCS的成功整合,也不能保证合并后的公司将实现业务合并的预期效益,无论是财务、战略还是其他方面,合并后公司所处的经济、政治和全球环境的变化可能会加剧这种情况。
气候相关风险
气候变化给我们的业务带来了物理风险和过渡风险。下文讨论了可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的气候相关风险的摘要。
人身风险
气候条件的变化、恶劣的天气或自然灾害可能会导致严重的业务中断并给公司带来成本。公司面临恶劣的天气条件和自然灾害,包括地震、飓风、热带风暴、龙卷风、洪水、火灾、雪崩、泥石流、极端温度和可能导致轨道中断、基础设施严重损坏以及业务中断,从而对公司整个铁路网络造成不利影响。这些事件可能会导致在事件发生期间作出反应并在事件发生后恢复的巨大成本。成本可能包括修改现有基础设施或实施新基础设施,以防止未来对我们的业务造成影响。
根据事件的严重性和持续时间以及网络影响的范围,这类事件的影响具有很大的变数。与气候有关的变化,如平均气温上升和恶劣天气事件,可能会增加实际气候风险,可能加剧对企业和业务的影响。此类事件已经并可能在未来对公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。
本公司为防范这些自然事故造成的业务损失和其他相关后果而维持的保险受承保范围的限制,具体取决于投保风险的性质。本保险可能不足以覆盖本公司对他人的所有损害或损害,并且可能无法继续以商业合理的费率提供。即使有保险,如果任何自然事件导致服务灾难性中断,本公司可能无法在不发生重大运营中断的情况下恢复服务。
过渡风险
声誉风险
公司制定了温室气体减排目标,以指导公司气候战略的实施。该公司无法实现温室气体减排目标,可能会对我们的声誉和财务业绩造成负面影响。该公司已经建立了两个基于科学的温室气体减排目标,以在2030年前解决公司范围1、范围2和范围3排放的很大一部分问题。与实现这些承诺相关的主要风险包括但不限于未来对温室气体减排工具和技术的投资和可获得性、由于其铁路资产基础的变化而导致公司温室气体排放状况的重大变化、公司与政府和第三方合作减轻气候变化影响的能力、国内和国际经济状况(包括汇率)、竞争和监管的影响、金融市场的不确定性、资本支出、供应商的行动、客户获得我们服务的意愿、网络扩展、维护和改造的成本以及气候变化对我们业务的实际影响。我们的目标取决于《气候战略》中概述的行动和计划能否成功实施,以及用于计算这些目标的科学方法中假设的准确性。我们不能保证该公司减少温室气体排放的计划是否可行或成功。无法达到温室气体减排目标可能会对公司的声誉、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
政策和监管风险
不断攀升的碳排放价格可能会大幅增加与燃料购买相关的直接成本,以及与我们业务运营所需购买的商品、材料和电力相关的间接费用。作为一项燃料密集型业务,该公司面临着新兴的和不断升级的碳定价法规的风险。在我们经营业务的加拿大各省,该公司受到多种碳税收制度和限额交易市场机制的监管。该公司范围1和范围2约75%的温室气体排放是通过我们在加拿大的业务产生的,并受到碳定价机制的影响。
在大多数省份,能源供应商和公用事业公司通过碳定价计划受到直接监管。公司的碳成本一般由我们的主要燃料供应商根据燃料购买交易进行评估。我们的供应商收取的金额是根据当前监管的碳定价乘以燃料购买总量得出的。该公司的碳成本也支付给一个省份,作为某些地区纳税申报单的一部分,这是基于特定地区报告的机车燃料消耗。该公司通过购电进一步受到碳定价的影响,电力公用事业公司将碳成本转嫁给客户。政府机构为应对气候变化而引入或更改法规,增加碳排放成本,可能会导致费用大幅增加,并可能对我们的业务业绩、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
市场风险
该公司服务的许多行业可能会受到与气候相关的过渡性风险的重大影响,包括法规增加、技术变化和消费者偏好的变化。该公司的业务是将各种各样的商品从供应商运往市场。该公司定期运输能源大宗商品,为北美和全球市场的炼油厂、加工厂和最终用户提供服务。该公司的业务范围包括动力和冶金煤、原油和石油产品,包括液化石油气、燃料油、沥青、汽油、凝析油(稀释剂)和润滑油。
将消费者需求转向低碳产品,以及加强以气候为重点的监管,如碳定价和燃料监管,可能会引发能源行业的广泛转型。为碳排放定价的项目或政府对某些市场部门的其他限制,可能会进一步影响能源行业现有和潜在的货运铁路客户。能源行业的全面转型可能会对公司能源客户的市场产生重大影响,或通过政策和需求趋势的地理差异导致市场差异化。公司的一部分业务可能会受到未来潜在变化和这种过渡的不稳定的实质性影响。
一般风险因素
全球风险
全球经济状况可能会对该公司运输的商品和其他货运的需求产生负面影响。 国内、跨境或全球经济状况的下降或中断影响了公司运输的商品的供应或需求,可能会减少公司的货运量,并可能对公司的财务或经营业绩和流动性造成重大不利影响。导致一个或多个大客户破产的经济状况可能会对公司的财务状况、经营业绩和特定年份或季度的流动性产生重大影响。
我们的业务、财务状况和经营结果都受到了不利影响,未来可能会受到流行病或其他公共卫生危机的不利影响。COVID—19对本公司业务或经营及财务业绩的未来影响不可预测,目前无法确定或评估。COVID—19疫情对全球经济造成不利影响,并导致广泛的经济衰退,对我们的服务需求造成不利影响,并可能继续对我们的服务需求造成不利影响,并在其他方面导致中断,包括商品价格波动、正常货运能力中断或限制、设施及港口或我们客户的设施及港口暂时关闭,合作伙伴、供应商或其他第三方服务提供商,和/或进出口限制的变更。COVID—19导致的疫情已影响并可能继续影响我们收入及经营收入的典型特征的季节性趋势。概不保证疫情不会继续对我们的业务或经营业绩造成重大不利影响。此外,倘大量员工因感染COVID—19或政府、公共卫生部门或监管机构的进一步指示而无法履行其正常职责,则我们的营运可能会受到进一步不利影响。影响的程度(如有)将视乎事态发展而定,其中许多情况超出我们的控制范围,包括政府、金融机构、货币政策当局及公共卫生当局为控制及应对疫情所带来的公共卫生关注及整体经济状况而采取的行动。COVID—19疫情亦可能导致市场持续大幅波动及下跌,可能对本公司退休金计划的未来净定期福利成本及资金需求造成不利影响。此外,COVID—19疫情的若干影响(包括对我们服务的需求及整体经济状况的需求)可能会在疫情爆发后或政府就疫情采取的行动到期或终止后继续存在。
我们将继续积极监测情况,并可能采取进一步行动,以改变我们的业务运营,如联邦,省,州或地方当局可能要求或建议,或我们认为符合我们的员工,客户,合作伙伴,供应商,股东和其他利益相关者的最佳利益。我们无法确定任何该等变动或修改可能对我们未来财政期间的业务或经营及财务业绩造成的潜在影响。
在COVID—19对我们的业务或经营及财务业绩造成不利影响的情况下,其亦可能导致上文及下文所述的许多其他风险加剧。此外,我们可能受到其他公共卫生危机,包括另一种广泛流行病或大流行病的重大不利影响。
流动性风险
资本市场的状况可能会对公司的流动性产生不利影响。资本和信贷市场的疲软可能对公司获得资本的机会产生负面影响。本公司不时依赖资本市场提供部分资本需求,包括发行长期债务工具及商业票据。资本市场和信贷市场的重大不稳定或中断,或本公司财务状况因内部或外部因素而恶化,可能限制或消除本公司获取各种融资来源的途径,及╱或显著增加其成本,包括银行信贷融资和发行公司债券。资本市场的不稳定或中断以及公司财务状况的恶化,单独或综合,也可能导致公司的信用评级降低至投资级别以下,这也可能进一步禁止或限制公司获取短期和长期债务融资的外部来源,和/或显著增加相关成本。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
网络地理
该公司运营的网络约为13,000英里的第一条主要轨道,其中公司根据轨道权进入2,100英里。公司拥有的轨道里程包括与全资子公司的租赁,租赁期限超过99年。公司的轨道里程数不包括大约 7,100由KCS及其子公司拥有和运营的里程数。公司的轨道网络代表了公司连接市场、客户和其他铁路的运营规模。在运营的总里程中,大约5,200英里位于加拿大西部,2,500英里位于加拿大东部(包括CMQ加拿大),4,500英里位于美国中西部,600英里位于美国东北部。该公司的网络直接通过四个全资子公司进入美国市场:Soo Line Railroad Company(“Soo Line”),一个在美国中西部运营的I级铁路;Dakota,Minnesota & Eastern Railroad(“DM & E”),在美国中西部运营;特拉华& Hudson Railway Company,Inc.,该公司在加拿大东部和美国东北部之间运营;以及缅因州中部和魁北克铁路美国公司,在美国东北部运营
公司在加拿大的网络从加拿大太平洋海岸的温哥华港延伸到魁北克省蒙特利尔港和魁北克省东部,通过运输协议延伸到新不伦瑞克圣约翰港,并延伸到美国工业中心伊利诺伊州芝加哥、密歇根州底特律、纽约州布法罗和奥尔巴尼、密苏里州堪萨斯城和明尼苏达州明尼阿波利斯。
于2022年12月31日,本公司营运轨道里程数明细如下:
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| 总计 |
第一主轨 | 12,822 | |
副轨和其他主轨 | 1,041 | |
过往的边线和庭院跑道 | 4,256 | |
工业和道路赛道 | 866 | |
赛道总里程 | 18,985 | |
铁路设施
该公司经营许多设施,包括:联运、转运、汽车和其他货物的终点站;用于列车建造和转换、运输中的存储和其他活动的分类铁路站场;管理和管理业务的办公室;指挥铁路网络交通的调度中心;铁路沿线列车乘务员宿舍;商店和其他加油设施;机车维护和修理;货车和其他设备的维修设施。公司继续投资于码头升级和新设施,以适应数量的增量增长。通常,在我们所有的主要庭院,公司的警察部门都设有办公室,以确保庭院和业务的安全和安保。
装备
本公司的设备包括:自有和租赁的机车和有轨电车;重型维修设备和机械;我们的商店、办公室和设施中的其他设备和工具;以及用于维修、人员运输和其他活动的车辆。在本节中,自有设备包括公司购买的单位、租赁给第三方的设备、融资租赁持有的单位以及根据短期或长期经营租赁租赁给公司的设备。
本公司的机车车队主要由高附着力交流机车组成,与标准直流机车相比,具有更高的燃油效率和可靠性,并具有更好的运输能力。本公司过往已订立机车租赁,以确保有适当容量满足市场需求。截至2022年及2021年12月31日止年度,本公司的机车生产率(定义为每日平均GTM除以每日平均运行马力)分别为每运行马力196 GTM及201 GTM。运行马力不包括离线、捆绑或储存或在其他铁路上使用的机组,包括在线的国外机组。截至2022年12月31日,公司库存机车262台。截至2022年12月31日,本公司拥有或租赁以下机车机组:
| | | | | | | | | | | | | | |
机车 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
线路调运 | 767 | | 56 | | 823 | | 14 | |
道路转换器 | 536 | | 7 | | 543 | | 30 | |
总机车数 | 1,303 | 63 | 1,366 | 21 | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司货车的平均使用率分别为79%及83%。平均在役使用率定义为年内平均现役车队除以车辆总数,不包括公司服务车及油罐车,因为该等车辆仅在非收入变动所需时使用。截至2022年12月31日,本公司拥有及租赁以下货车:
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货车 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
棚车 | 2,336 | 421 | | 2,757 | 31 | |
有盖料斗 | 11,038 | 5,592 | 16,630 | 15 | |
平板车 | 1,405 | 1,110 | 2,515 | 27 | |
平底船 | 3,579 | 1,721 | 5,300 | 21 | |
多式联运 | 1,264 | 149 | 1,413 | 17 | |
多级自动确认 | 2,654 | 1,103 | 3,757 | 26 | |
公司服务车 | 2,374 | 176 | 2,550 | 46 | |
开顶漏斗 | 11 | — | | 11 | 33 | |
油罐车 | 30 | 10 | 40 | 16 | |
货运车厢总数 | 24,691 | 10,282 | 34,973 | 21 | |
截至2022年12月31日,本公司拥有及租赁以下联运设备单位:
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多式联运设备 | 拥有 | 租赁 | 总计 | 平均年龄 (单位:年) |
集装箱 | 7,548 | — | | 7,548 | 6 |
底盘 | 7,075 | 99 | 7,174 | 12 |
联运设备共计 | 14,623 | 99 | 14,722 | 9 |
总部办公大楼
该公司在卡尔加里拥有并经营一个多建筑的校园,包括总部大楼、数据中心、培训设施以及其他办公和运营建筑。
该公司的主要调度中心位于卡尔加里,是加拿大的主要调度设施。轨道交通调度员协调和调度工作人员,并管理整个网络的日常机车管理,每天24小时,每周7天。运营中心有一个完整的备用系统,以防发生任何电力中断。
除了全面运行的冗余系统外,公司还拥有一个全面集成的业务连续性中心,以防公司的运营中心受到任何自然灾害、火灾、网络攻击或敌对威胁的影响。
该公司还在明尼阿波利斯维持一个二级调度中心,那里有一个类似于卡尔加里的设施。它满足在美国工作的机车和列车乘务员的调度需求。
资本支出
公司的支出用于扩大和加强其铁路网络、机车车辆和其他基础设施。该等开支旨在提高我们营运的效率及安全性。这些投资也是公司多年资本计划的组成部分,并支持增长计划。详情见项目7。管理层对财务状况和经营成果、流动性和资本资源的讨论和分析。
累赘
参见项目8。财务报表和补充数据,附注15债务,有关本公司根据该等协议作为抵押品持有的融资租赁义务和资产的信息。
第三项。法律程序
详情见项目8。财务报表和补充数据,附注24承付款和或有事项。
根据《美国证券交易委员会》的规定,除非注册人合理地相信这不会导致超过一定门槛的制裁,否则政府主管部门参与的环境法诉讼必须予以披露。该公司使用100万美元的门槛来确定需要披露的程序。
本公司或其子公司可能不时收到美国州或联邦环境监管机构的信息要求,询问本公司在美国的合规性或补救措施。2020年9月,本公司收到美国环保局的初步信息要求,询问本公司是否遵守《清洁空气法》(“CAA”)的移动源条款。该公司一直在提供信息,以回应环保署的最初和后续要求,环保署已发出违反通知,初步确定某些类别的指称不遵守CAA有关机车和机车发动机的民事规定。于2022年12月,美国司法部(“司法部”)发出一份函件,要求与本公司会面,以讨论可能解决任何指称的不遵守事项,其中包括司法部的初步同意法令草案。无论是环保署还是司法部都没有发布一份关于所谓违法行为的最终简编,要求采取纠正或减轻措施,也没有阐明初步的民事处罚评估,现在就任何所谓违法行为的性质或任何潜在民事处罚的数额,对可能的结果进行全面的评估还为时过早。本公司将继续全力合作并参与讨论以解决该事项。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
我们的执行官员由董事会任命,他们的任期直到他们的继任者被任命为止,可由董事会辞职、退休或免职。我们的人员之间没有家庭关系,也没有任何人员与任何其他人之间的任何安排或谅解,这是选拔人员所依据的。截至本文件提交之日,这些高管的姓名、年龄和商业经验如下:
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姓名、年龄和职位 | 业务体验 |
Keith Creel,54岁 总裁与首席执行官 | Creel先生于2017年1月31日成为公司总裁兼首席执行官。此前,彼于2013年2月5日至2017年1月30日担任总裁兼首席运营官(“COO”)。
在加入本公司之前,Creel先生于2010年1月至2013年2月担任CN的执行副总裁兼首席运营官。在CN期间,Creel先生曾担任多个职务,包括执行副总裁,业务,高级副总裁东部地区,高级副总裁西部地区,和副总裁草原司。
克里尔先生于1992年在伯灵顿北方铁路公司开始了他的铁路职业生涯,担任阿拉巴马州伯明翰市的联运坡道经理。在1999年与CN合并之前,他还在西部大干线铁路公司(Grand Trunk Western Railroad)担任总监和总经理,并在伊利诺斯州中央铁路公司(Illinois Central Railroad)担任列车长和走廊运营总监。Creel先生拥有杰克逊维尔州立大学市场营销学理学士学位,并在哈佛商学院完成了高级管理课程。 |
Nadeem Velani,50岁 执行副总裁总裁兼首席财务官 | Velani先生自2017年10月17日起担任本公司执行副总裁兼首席财务官(“CFO”)。在此任命之前,彼于2016年10月19日至2017年10月16日担任本公司副总裁兼首席财务官,于2015年10月28日担任投资者关系副总裁,于2013年3月11日担任投资者关系助理副总裁。
在加入本公司之前,Velani先生在CN工作了15年,曾在战略和财务规划、投资者关系、销售和市场营销以及总裁兼首席执行官办公室担任多个职位。
Velani先生持有西方大学经济学学士学位及麦吉尔大学金融/国际商务MBA学位。他还完成了哈佛商学院的高级管理课程。 |
约翰·布鲁克斯,52岁 常务副总裁总裁兼首席营销官 | Brooks先生自2019年2月14日起担任本公司执行副总裁兼首席营销官(“CMO”)。在此任命之前,彼于二零一七年二月十四日至二零一九年二月十三日担任本公司高级副总裁兼首席营销官。彼自二零零七年加入本公司以来,一直在本公司担任高级市场营销职务,包括过往担任市场营销副总裁—散装及联运业务。
布鲁克斯先生在联合太平洋公司开始了他的铁路生涯,后来帮助创办了I & M Rail Link,LLC,该公司于2002年被DM & E收购。Brooks先生在DM & E于2007年被公司收购之前曾担任营销副总裁。
Brooks先生在铁路业务工作超过24年,为CMO的角色带来了广泛的经验,这对公司的持续和未来的成功至关重要。 |
马克·雷德,52岁 执行副总裁,业务 | 雷德先生自2019年9月1日起担任执行副总裁。在此任命之前,他曾于2017年2月2日至2019年8月31日担任高级副总裁,并于2016年4月20日至2017年2月1日担任副总裁。
在担任这些职务之前,他曾担任美国西部运营总经理和中央运营部总经理。他被评为公司2016年度最佳铁路车手。在2013年10月加入本公司之前,Redd先生在堪萨斯城南部铁路公司工作了20多年,曾在网络和现场运营方面担任过各种领导职务。Redd先生持有凤凰城大学管理学学士和硕士学位,以及密苏里大学堪萨斯城分校行政工商管理硕士学位。 |
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杰弗里·埃利斯,55岁 首席法务官兼公司秘书 | Ellis先生自2015年11月23日起担任本公司首席法律官兼公司秘书。Ellis先生负责公司在加拿大和美国的法律、公司秘书、政府关系和公共事务职能的整体战略领导、监督和履行。
在2015年加入本公司之前,Ellis先生是BMO Financial Group(“BMO”)的美国总法律顾问。在2006年加入BMO之前,Ellis先生在安大略省多伦多的Borden Ladner Gervais LLP律师事务所工作。
Ellis先生拥有多伦多大学文学学士和文学硕士学位、Osgoode Hall法学院法学博士和法学硕士学位以及西方大学Richard Ivey商学院工商管理硕士学位。埃利斯先生是纽约、伊利诺伊、安大略和艾伯塔律师协会的成员。 |
莱尔德·皮茨,78岁 高级副总裁兼首席风险官 | Pitz先生自2017年10月17日起担任本公司高级副总裁兼首席风险官(“CRO”)。此前,彼于2014年10月29日至2017年10月16日担任本公司副总裁兼CRO,并于2014年4月至2014年10月担任本公司安全与风险管理副总裁。
在加入本公司之前,Pitz先生于2012年3月至2014年4月退任,并于2003年9月至2012年3月任CN风险缓解副总裁。
Pitz先生是一名越战老兵和前联邦调查局特工,是一名40年的职业专业人士,曾为国防、物流和运输等广泛领域的公司指导战略和运营风险缓解、安全和危机管理职能。 |
詹姆斯·克莱门茨,53岁 战略规划和技术转型高级副总裁 | Clements先生自2019年9月1日起担任战略规划和技术转型高级副总裁。在此任命之前,他自2014年起担任公司战略规划和运输服务副总裁。Clements先生的职责包括战略网络问题、网络服务中心运营和信息服务。
Clements先生在公司拥有超过20年的经验,包括对公司客户、流程和系统的广泛了解。他之前的经验和领导角色涵盖了公司业务的广泛领域,包括汽车管理,金融,物流,谷物营销和销售在加拿大和美国,以及其他各种业务线的营销和销售职责。
Clements先生持有麦吉尔大学国际商业与金融工商管理硕士学位及麦克马斯特大学计算机科学与数学理学士学位。 |
迈克·福兰,49岁 副总裁,市场战略和 资产管理
| Foran先生自2017年2月14日起担任本公司市场策略和资产管理副总裁。他之前在公司担任的职务包括2014年至2017年的副总裁网络运输,2013年至2014年的助理副总裁网络运输,2012年至2013年的总经理资产管理。在本公司的20多年里,Foran先生从事运营、业务开发、市场营销和综合管理工作。
Foran先生拥有西方大学艾维商学院的EMBA学位和卡尔加里大学的商业学士学位。 |
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查德·罗尔斯塔德,46岁 副总裁、人力资源和首席文化干事 | Rolstad先生自2019年2月14日起担任人力资源副总裁,自2019年9月1日起担任首席文化官。在此任命之前,彼于2018年8月1日至2019年2月13日担任本公司人力资源助理副总裁,并于2017年4月10日至2018年7月31日担任本公司战略采购助理副总裁。
在加入本公司之前,Rolstad先生在BNSF Railway担任营销和运营方面的多个领导职位。
Rolstad先生拥有科罗拉多矿业学院理学士学位和杜克大学工商管理硕士学位。 |
帕姆·阿尔平,47岁 总裁副秘书长兼首席信息官 | Arpin女士自2021年7月19日起担任副总裁兼首席信息官。在此任命之前,她是公司的第一副总裁创新和业务转型,她保留在她目前的职位,包括监督公司的网络服务中心。
Arpin女士在公司经历了广泛而多样的职业生涯,拥有20多年的经验,涵盖了商业、运营、财务和客户服务等多个领域。她被铁路女性联盟评为2019年年度铁路女性,同年被女性高管网络评为加拿大最有权势的女性之一:前100名。
阿平女士拥有萨斯喀彻温大学的商学学士学位。 |
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
共享信息
普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市,代码为“CP”。
股本
于2023年2月23日,即本10—K表格年报日期前的最后实际可行日期,共有930,767,959股普通股及无优先股已发行及未发行,其中包括14,837名普通股记录持有人。此外,本公司设有管理层股票期权激励计划(“MSOIP”),根据该计划,主要管理人员和员工被授予购买普通股的期权。股份分拆前发行的购股权详见第1项。业务,业务发展现在每个提供五股的权利。为一致起见,本报告所列所有购股权数目均按购股权所限股份数目列示,. 2022年4月27日,在年度和特别会议上,公司股东批准了对MSOIP的一项修订,以增加根据MSOIP可供发行的股份上限,于2022年4月27日及之后生效,增加20,000,000股普通股。.于2023年2月23日,根据与Keith Creel先生订立的MSOIP及独立购股权协议,有7,708,866份购股权尚未行使。公司的MSOIP未来可发行21,883,561份期权。本公司还设有董事股票期权计划(“DSOP”),根据该计划,董事被授予购买普通股的期权。DSOP项下并无尚未行使购股权,其有1,700,000份购股权可供日后发行。
股票表现图表
下图提供了假设投资100美元普通股的累计股东回报指标,与12月31日的多伦多证交所60指数(“多伦多证交所60”)、标准普尔500股指(“S”)和同业集团指数(包括加拿大国家铁路公司、联合太平洋公司、诺福克南方公司和CSX公司)相比。图中和表中所示假设投资的价值都是在假设股息再投资的情况下计算出来的。
(1) 由于股份自二零二一年十二月十四日起不再公开上市,KCS于二零二一年被排除在同业集团指数之外。比较期间已重列,以符合本年度呈列方式。
发行人购买股权证券
就KCS交易而言,本公司暂停股份回购,且于2022年12月31日并无积极计划。第8项进一步说明了以往年度的采购情况。财务报表及补充资料,附注19股东权益。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
管理层讨论和分析的索引
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执行摘要 | 35 |
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绩效指标 | 35 |
经营成果 | 36 |
营业收入 | 36 |
运营费用 | 37 |
其他损益表项目 | 39 |
外汇占款对收益和外汇风险的影响 | 40 |
燃油价格对盈利的影响 | 41 |
股价对盈利和股票薪酬的影响 | 41 |
流动性与资本资源 | 41 |
股本 | 46 |
非GAAP衡量标准 | 46 |
关键会计估计 | 57 |
前瞻性陈述 | 61 |
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在加深读者对公司经营业绩和财务状况的了解。MD&A是对本年度报告中财务报表和补充数据及其他信息的补充,并应与本公司的综合财务报表及相关附注一并阅读。除另有说明外,本文中反映的所有财务信息均以加元表示。以下部分一般讨论2022年和2021年的项目以及2022年和2021年之间的同比比较。未包括在本10-K表中的2020年项目的讨论以及与2020年的年度比较,可在公司截至2021年12月31日的10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
就本报告而言,凡提及“正大”、“本公司”、“吾等”、“吾等”及“吾等”,均指加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL”)、CPRL及其附属公司、CPRL及其一间或多间附属公司,或CPRL的一间或多间附属公司,视情况而定。
执行摘要
2022年结果
•财务业绩 —二零二二年,本公司录得每股摊薄盈利(“每股盈利”)为3. 77元,较二零二一年的4. 18元下跌10%。 核心调整后摊薄每股收益保持不变,为3.77美元。该公司对服务和运营效率的承诺产生了62.2%的运营率和61.4%的调整后运营率。核心调整后摊薄每股收益和调整后运营比率在非公认会计原则措施中定义和协调,并在本项目7的经营结果中进一步讨论。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
•总收入 —本公司的总收入由2021年的79. 95亿美元增加10%至2022年的88. 14亿美元,主要由于燃油价格上涨和运费上涨导致燃油附加费收入增加。
绩效指标
下表列出了公司经营业绩的关键指标:
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 更改百分比 |
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总吨英里(“GTMS”)(百万) | 269,134 | | 271,921 | | (1) | |
火车里程(千英里) | 28,899 | | 29,397 | | (2) | |
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燃油效率(美国机车燃料消耗加仑/1,000 GTM) | 0.955 | | 0.931 | | 3 | |
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雇员总数(平均数) | 12,570 | 12,337 | 2 | |
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管理层使用这些关键指标与历史经营业绩进行比较,并在规划过程中用于促进决策,继续推动公司运营的进一步生产力提高。这些关键措施的结果反映了公司管理层在控制成本和执行公司运营计划和战略方面的有效性。持续监察该等关键措施,确保本公司可采取适当行动,确保提供优质服务,并能以较低的增量成本发展业务。
A GTM被定义为一吨火车重量在一英里内的移动。GTM的计算方法是将列车总重量乘以列车移动的距离。列车总重量包括货车、其内容物和任何非活动机车的重量。GTM的增加表明工作量增加。二零二二年的GTM为2,691. 34亿,较二零二一年的2,719. 21亿轻微下降。GTM的减少主要是由于加拿大谷物、煤炭、能源、化学品和塑料的产量减少。这一下降部分被联运、美国谷物、钾肥和压裂砂的增加所抵消。
火车里程定义为网络上运行的所有列车移动距离的总和。列车里程是衡量我们网络生产利用率的一个指标。列车里程的增加相对于列车量的增加(如用RTM测量的)和/或工作量的增加(如用GTM测量的)较小,表明列车生产率的提高。2022年的列车里程为2889.9万公里,较2021年的2939.7万公里减少2%。这一下降反映了工作量(GTM)轻微下降的影响,以及平均列车重量增加1%的影响。
燃油效率 定义为每1,000 GTM消耗的机车燃料的美国加仑。 消耗的燃料包括货运、堆场和通勤服务的加仑数,但不包括基本建设项目和其他非货运活动所用的燃料。燃料效率的提高表明了运营成本的节约,以及公司通过降低温室气体排放强度对企业可持续发展的承诺。二零二二年的燃油效率为0. 955美国加仑/千吨,较二零二一年的0. 931美国加仑/千吨下降3%。这一下降是由于冬季更寒冷
2022年的运营条件、联运量增加、马力利用率降低、机车生产率降低(定义为日平均GTM除以日平均运行马力)。
一个员工指目前在公司从事全职、兼职或季节性工作的个人。本公司监控雇佣水平,以有效满足服务及策略要求。雇员人数是薪酬和福利总成本的关键驱动因素。
2022年员工总数平均数12,570美元,增加233美元,增幅为2%,2021年,以支持预期的未来销量增长。
经营成果
营业收入
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万)(1) | $ | 8,627 | | $ | 7,816 | | | $ | 811 | | 10 | | | | | | |
非货运收入(单位:百万) | 187 | | 179 | | | 8 | | 4 | | | | | | |
总收入(单位:百万) | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | | $ | 819 | | 10 | | | | | | |
载货量(以千计) | 2,782.1 | | 2,735.5 | | | 46.6 | | 2 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 148,228 | | 149,686 | | | (1,458) | | (1) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,101 | | $ | 2,857 | | | $ | 244 | | 9 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 5.82 | | 5.22 | | | 0.60 | | 11 | | | | | | |
(1) 运费收入包括2022年13.03亿美元的燃油附加费收入和2021年的5.35亿美元。燃油附加费收入包括碳排放税、征费和碳排放限额交易计划下义务的回收。
该公司的收入主要来自货运。以实时货运量衡量的货运量的变化通常会导致货运收入和某些可变费用的相应变化,如燃料、乘务费用和设备租金。非货运收入来自租赁某些资产;其他安排,包括与客运服务运营商和后勤服务的合同;转换费;以及其他安排。
总收入
货运收入的增长主要是由于每RTM的货运收入增加,但被RTM衡量的运量下降部分抵消。非货运收入的增长主要是由于租赁收入增加,客运服务运营商的乘客收入增加,以及转运费增加,但物流服务收入的下降部分抵消了这一增长。
RTMS
RTM的定义是一吨能产生收入的货物在一英里的距离上移动。RTMS衡量公司运输的铁路货物的相对重量和距离。RTM的减少主要是由于加拿大谷物、煤炭和能源、化学品和塑料的数量减少。这一下降部分被多式联运、美国谷物、钾盐和压裂砂的数量增加所抵消。
每吨货运费收入
每RTM的货运收入被定义为在一英里的距离上每产生收入的货运吨的货运收入。这是收益率的一个指标。每吨货运费收入增加,主要是由于燃油价格上涨7.09亿元、运费上升,以及外汇变动带来1.42亿元的有利影响,令燃油附加费收入增加。由于客户合同的完成,原油违约金(包括客户数量承诺)减少,部分抵消了这一增长。
业务范围
谷粒
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | $ | 92 | | 5 | | | | | | |
载货量(以千计) | 382.1 | | 426.2 | | (44.1) | | (10) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 35,325 | | 37,999 | | (2,674) | | (7) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 4,648 | | $ | 3,951 | | $ | 697 | | 18 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 5.03 | | 4.43 | | 0.60 | | 14 | | | | | | |
谷物收入的增长主要是由于每RTM运费收入的增加以及从美国中西部到加拿大西部的美国玉米数量增加,但由于干旱条件影响了2021-2022年加拿大的作物规模,加拿大谷物运往温哥华、不列颠哥伦比亚省和加拿大东部的数量减少,部分抵消了这一影响。由于燃油价格上涨、运费上涨以及外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入增加。由于将更多的美国玉米从美国中西部运往运输距离更长的加拿大西部,rTMS的降幅小于一车。
煤,煤
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 577 | | $ | 625 | | $ | (48) | | (8) | | | | | | |
载货量(以千计) | 269.8 | | 291.5 | | (21.7) | | (7) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 14,970 | | 18,345 | | (3,375) | | (18) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 2,139 | | $ | 2,144 | | $ | (5) | | — | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 3.85 | | 3.41 | | 0.44 | | 13 | | | | | | |
煤炭收入减少的主要原因是,由于煤矿面临生产挑战,加拿大运往温哥华的煤炭数量减少,但加拿大运往不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的煤炭数量增加以及每RTM运费收入增加,部分抵消了这一影响。每RTM的货运收入增加,原因是燃油价格上涨和运费上涨导致燃油附加费收入增加。RTMS的降幅超过了货物运量,这是因为将较少的加拿大煤炭运往运输距离较长的温哥华,以及将较多的加拿大煤炭运往运输距离较短的坎卢普斯。
钾肥
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 581 | | $ | 463 | | $ | 118 | | 25 | | | | | | |
载货量(以千计) | 160.0 | | 150.9 | | 9.1 | | 6 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 18,176 | | 16,671 | | 1,505 | | 9 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,631 | | $ | 3,068 | | $ | 563 | | 18 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 3.20 | | 2.78 | | 0.42 | | 15 | | | | | | |
化肥和硫磺
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 332 | | $ | 305 | | $ | 27 | | 9 | | | | | | |
载货量(以千计) | 61.8 | | 64.4 | | (2.6) | | (4) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 4,772 | | 4,845 | | (73) | | (2) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 5,372 | | $ | 4,736 | | $ | 636 | | 13 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 6.96 | | 6.30 | | 0.66 | | 10 | | | | | | |
化肥和硫磺收入的增长主要是由于每吨运费收入增加以及干化肥数量增加,但湿化肥和硫磺数量减少部分抵消了这一增长。由于燃油价格上涨、运费上涨以及外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入增加。
林产品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 403 | | $ | 348 | | $ | 55 | | 16 | | | | | | |
载货量(以千计) | 73.1 | | 73.6 | | (0.5) | | (1) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 5,741 | | 5,718 | | 23 | | — | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 5,513 | | $ | 4,728 | | $ | 785 | | 17 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 7.02 | | 6.09 | | 0.93 | | 15 | | | | | | |
森林产品公司收入的增加主要是由于每RTM的货运收入增加,以及来自新不伦瑞克圣约翰的新闻纸数量增加,但木材数量的减少部分抵消了这一增长。由于燃油价格上涨、运费上涨以及外汇汇率变化的有利影响,每RTM的运费收入增加。
能量,化学品和塑料
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 1,394 | | $ | 1,563 | | $ | (169) | | (11) | | | | | | |
载货量(以千计) | 297.4 | | 320.1 | | (22.7) | | (7) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 24,625 | | 25,469 | | (844) | | (3) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 4,687 | | $ | 4,883 | | $ | (196) | | (4) | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 5.66 | | 6.14 | | (0.48) | | (8) | | | | | | |
能源、化学品和塑料收入的减少主要是由于每个RTM的运费收入减少以及常规原油、液化石油气和其他能源产品的产量减少。这一减少被燃料价格上涨、DRUbit数量增加导致燃料附加费收入增加部分抵消,TM原油到密苏里州堪萨斯城,乙二醇到温哥华,外汇变化的有利影响,以及运费上涨。由于完成客户合同,包括客户数量承诺在内的原油违约金减少,因此每个RTM的运费收入减少。由于移动了更多的DRUbit,RTM的下降低于汽车负载TM把原油运到堪萨斯城,那里的运输距离更长。
金属、矿产和消费品
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 884 | | $ | 728 | | $ | 156 | | 21 | | | | | | |
载货量(以千计) | 248.3 | | 236.7 | | 11.6 | | 5 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 11,710 | | 11,170 | | 540 | | 5 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 3,560 | | $ | 3,076 | | $ | 484 | | 16 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 7.55 | | 6.52 | | 1.03 | | 16 | | | | | | |
金属、矿产及消费品收入的增加主要是由于每RTM的运费收入增加,以及向Marcellus和Bakken页岩地层输送的压裂砂量增加,部分被钢材和骨料量减少所抵消。每个RTM的运费收入增加是由于燃油价格上涨、运费上涨以及外汇变动的有利影响导致燃油附加费收入增加所致。
汽车
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 438 | | $ | 376 | | $ | 62 | | 16 | | | | | | |
载货量(以千计) | 104.4 | | 109.2 | | (4.8) | | (4) | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 1,736 | | 1,765 | | (29) | | (2) | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 4,195 | | $ | 3,443 | | $ | 752 | | 22 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 25.23 | | 21.30 | | 3.93 | | 18 | | | | | | |
汽车收入的增加主要是由于每个RTM的运费收入增加,但部分被全球供应链挑战导致的销量下降所抵消。每个RTM的运费收入增加,原因是燃料价格上涨导致燃料附加费收入增加、外汇变动的有利影响以及运费上涨。
多式联运
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
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货运收入(单位:百万) | $ | 2,242 | | $ | 1,724 | | $ | 518 | | 30 | | | | | | |
载货量(以千计) | 1,185.2 | | 1,062.9 | | 122.3 | | 12 | | | | | | |
收入吨-英里(单位:百万) | 31,173 | | 27,704 | | 3,469 | | 13 | | | | | | |
每车运费收入(美元) | $ | 1,892 | | $ | 1,622 | | $ | 270 | | 17 | | | | | | |
每吨/英里运费收入(单位:分) | 7.19 | | 6.22 | | 0.97 | | 16 | | | | | | |
联运收入增加主要由于每一个RTM的运费收入增加、新的国际联运客户的入站量增加、往返圣约翰港、温哥华港和蒙特利尔港的国际联运量增加以及国内联运零售和批发量增加。这一增长被国内多式联运跨境运输量减少部分抵消。每个RTM的运费收入增加,原因是燃料价格上涨导致燃料附加费收入增加、联运辅助收入增加、运费上涨,以及外汇变动带来的有利影响。
运营费用
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截至十二月三十一日止的年度 (单位:百万加元) | 2022 | 2021 | | 总变化 | 更改百分比 | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 1,570 | | $ | 1,570 | | | $ | — | | — | | | | | | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | | 546 | | 64 | | | | | | |
材料 | 260 | | 215 | | | 45 | | 21 | | | | | | |
设备租金 | 140 | | 121 | | | 19 | | 16 | | | | | | |
折旧及摊销 | 853 | | 811 | | | 42 | | 5 | | | | | | |
购买的服务和其他 | 1,262 | | 1,218 | | | 44 | | 4 | | | | | | |
总运营费用 | $ | 5,485 | | $ | 4,789 | | | $ | 696 | | 15 | | | | | | |
二零二二年的经营开支为54. 85亿元,较二零二一年的47. 89亿元增加6. 96亿元或15%。增加的主要原因是:
•燃油价格上涨4.83亿美元的不利影响;
•成本膨胀的影响;
•外汇变动7100万美元的不利影响;
•2021年芝加哥物业和建筑地役权交换收益为5000万美元,土地销售收益减少1500万美元;
•效率下降主要由于二零二二年第一季度的恶劣冬季天气。
这一增加部分被以下因素所抵销:与收购KCS相关的收购相关成本减少1.09亿美元,计入已购买服务及其他,以及主要由于较低的支出假设导致的奖励和股票补偿减少。
薪酬和福利
薪酬及福利开支包括雇员工资、薪金、附带福利及股票薪酬。2022年的薪酬及福利开支为15. 70亿美元,与2021年的15. 70亿美元持平。这主要是由于较低的支出假设以及较低的退休后福利目前的服务成本为2400万美元,导致奖励和基于股票的薪酬减少。
这些减少额被下列因素抵消:
•工资和福利通货膨胀的影响;
•外汇变动1,800万美元的不利影响;以及
•i增加了新员工培训成本。
燃料
燃料费用主要包括机车使用的燃料,包括省、州和联邦燃料税。燃料开支于二零二二年为14亿元,较二零二一年的8. 54亿元增加5. 46亿元或64%。增加的主要原因是:
•燃油价格上涨4.83亿美元的不利影响;
•燃油效率下降3%,原因是2022年冬季运行条件更恶劣,联运的产量增加,马力利用率更低,机车生产率更低,定义为日平均GTM除以日平均运行马力;
•外汇变动2700万美元的不利影响;
这一增加部分被按一般管理标准衡量的工作量减少所抵销。
材料
材料费用包括用于轨道、机车、货车和建筑物的维护以及软件维护的材料费用。材料开支于二零二二年为2. 6亿元,较二零二一年的2. 15亿元增加4,500万元或21%。增加的主要原因是:
•成本膨胀的影响,特别是非机车燃料价格;
•轨道和机车维修开支增加;
•非机车燃料消耗量增加。
设备租金
设备租金费用包括与使用其他公司的货车、联运设备和机车有关的费用,扣除从其他铁路收取的使用本公司设备的租金收入。设备租金开支于二零二二年为1. 40亿元,较二零二一年的1. 21亿元增加1,900万元或16%。增加的主要原因是:
•对联运车辆的价格优惠降低;
•周期时间较短;及
•更多地使用集装箱货车。
这一增加部分被其他铁路使用的CP货车收入增加所抵销。
折旧及摊销
折旧及摊销费用指与使用轨道及道路、建筑物、机车车辆、信息系统及其他应折旧资产有关的费用。2022年的折旧及摊销开支为8. 53亿元,较2021年的8. 11亿元增加4,200万元或5%。这一增长主要是由于2022年及近年的资本计划支出导致的资产基础增加,以及外汇变动800万美元的不利影响。
购买的服务和其他
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截至十二月三十一日止的年度 (单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 总变化 | 更改百分比 |
支持和设施 | $ | 334 | | $ | 293 | | $ | 41 | | 14 | |
跟踪和运营 | 294 | | 260 | | 34 | | 13 | |
多式联运 | 225 | | 205 | | 20 | | 10 | |
装备 | 112 | | 105 | | 7 | | 7 | |
伤亡情况 | 103 | | 125 | | (22) | | (18) | |
财产税 | 133 | | 128 | | 5 | | 4 | |
其他 | 85 | | 191 | | (106) | | (55) | |
卖地 | (24) | | (89) | | 65 | | (73) | |
购买的服务和其他服务总额 | $ | 1,262 | | $ | 1,218 | | $ | 44 | | 4 | |
采购服务及其他开支包括广泛的第三方成本,包括承包商及咨询费、第三方进行的机车及货车维修、财产及其他税项、联运提货及送货服务、伤亡开支、联合设施开支及卖地收益。购买服务及其他开支于二零二二年为12. 62亿元,较二零二一年的12. 18亿元增加4,400万元或4%。增加的主要原因是:
•成本膨胀的影响,包括提货和送货增加,这在联运中报告;
•2021年芝加哥物业和建筑地役权交换收益为5000万美元,土地销售收益减少1500万美元;
•开支增加,主要是由于活动及赞助费用增加;
•外汇变动1300万美元的不利影响;
•由于恶劣的天气条件,购买的服务增加,在跟踪和操作中报告;
•a 2021年700万美元的仲裁解决,报告在跟踪和业务。
这一增加被以下因素部分抵消:
•与KCS收购相关的收购相关成本减少了1.09亿美元,见其他;
•因运输量减少而导致的费用减少,在联运和轨道和运营中报告;以及
•支出减少,主要原因是伤亡事件的严重程度降低。
其他损益表项目
堪萨斯市南部(Kansas City Southern)
于二零二一年十二月十四日,于完成KCS收购后,KCS的股份被置入一个投票信托,而美国水陆运输委员会(“STB”)则被置于一个投票信托中。")认为t公司对KCS的控制权的申请。
2022年,公司在公司的合并损益表中确认了KCS的10.74亿美元(8.2亿美元)的股权收益。这一数额是扣除与KCS采购会计有关的1.63亿美元(1.25亿美元)的基本差异摊销后的净额,并包括KCS发生的与收购有关的成本。该等基准差异与可折旧物业、厂房及设备、具固定年期的无形资产及长期债务有关,并按相关资产的剩余使用年期及债务工具到期日的剩余期限摊销.2022年的股权盈利代表CP应占全年的收入,而2021年确认的1.41亿美元股权亏损仅限于收购KCS之日起的18天期间, 至2021年12月31日二零二一年之权益亏损乃由于KCS于该期间产生之收购相关成本所致。KCS于2022年确认的股权盈利亦包括KCS解除利率对冲的收益2.12亿美元,扣除CP的相关采购会计基础差异和税金。KCS解除利率对冲和收购相关成本的收益将在本项目7的非公认会计原则措施中进一步讨论和对账。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
在历史基础上,在没有任何采购会计影响的情况下,KCS于2022年录得归属于控股权益的净收入12.78亿美元(9.82亿美元),较去年同期增长6.20亿美元(4.57亿美元),增幅94%,m 6.58亿美元(美国2021年净收入。在12.78亿美元(9.82亿美元)的净收入中包括2.54亿美元(扣除税)(1.95亿美元)的利率对冲解除收益。其余的变动主要是由于收入增加6.92亿美元(4.23亿美元)和收购相关成本降低,部分被燃料成本增加2.08亿美元(1.48亿美元)所抵消。KCS于二零二二年产生的收购相关成本(扣除税项)为5,000万美元(3,800万美元),较二零二一年同期的2. 71亿美元(2. 16亿美元)减少2. 21亿美元(1. 78亿美元)或82%。该等价值已分别按二零二二年及二零二一年的平均外汇汇率换算为1. 30加元及1. 25加元。
其他费用(收入)
其他费用(收入) 包括债务和租赁负债以及营运资金外汇变动产生的收益和损失、融资相关成本、股东成本、股权收入和其他经营外支出。其他开支于二零二二年为1,700万元,较二零二一年的开支2. 37亿元减少2. 20亿元或93%。 该减少主要由于收购相关成本, 2021年2.47亿美元,其中包括2.64亿美元的利率对冲损失以及5200万美元的桥梁设施和支持循环费用,部分被KCS收购持有的现金收益5600万美元和外汇对冲收益1300万美元所抵消。该减少部分被二零二二年以美元计值的现金、营运资金、债务及租赁负债的外汇收益净额减少1,100万美元,以及二零二一年最后一季度就收购KCS发行的债务相关的费用摊销增加1,100万美元所抵销。
债务和租赁负债的外汇换算损益以及收购相关成本将在第7项的非公认会计准则措施中进一步讨论。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
合并终止费
于二零二一年五月二十一日,KCS终止与CP的合并协议及计划(“原合并协议”),以与CN订立最终协议。与此同时,根据原合并协议的条款,KCS向CP支付了8.45亿美元(7亿美元)的终止费。该金额于二零二一年于本公司综合收益表中呈报为“终止合并费”。于二零二二年并无收到类似项目。合并终止费将在第7项的非公认会计原则措施中进一步讨论和核对。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
定期净收益回收的其他组成部分
定期净收益回收的其他组成部分与公司的养老金和其他退休后和离职后福利计划有关。它包括福利债务的利息成本、计划资产的预期回报、确认的精算净损失和先前服务费用的摊销。2022年定期福利净回收的其他组成部分为4.11亿美元,比2021年的3.87亿美元增加了2400万美元,增幅为6%。这一增加的主要原因是已确认的净精算损失减少了5700万美元,但被福利债务利息成本增加3200万美元部分抵消。
净利息支出
净利息支出包括长期债务和融资租赁的利息。2022年净利息支出为6.52亿美元,比2021年的4.4亿美元增加了2.12亿美元,增幅为48%。这一增长主要是由于与KCS收购相关的长期债务发行和定期融资的利息2.34亿美元,外汇变动1500万美元,以及1000万美元的商业票据利息增加。这一增长被实际利率下降导致的3,200万美元和1,400万美元到期长期债务偿还的有利影响部分抵消。
所得税费用
2022年所得税支出为6.28亿美元,比2021年的7.68亿美元减少了1.4亿美元,降幅为18%。减少的主要原因是:
•应税收益减少,主要是由于2021年收到的与KCS终止原始合并协议有关的8.45亿美元(7亿美元)合并终止付款,但被与KCS收购相关的收购相关成本降低部分抵消;
•扭转与上一时期2400万美元相关的不确定税收状况;以及
•由于爱荷华州税率降低,所得税收回1200万美元。
这一减少额因KCS股权投资的外部基差变化而减少1,400万美元的递延税款,部分抵消了这一减少额。
2022年实际所得税率为15.16%,调整后为22.24%。2021年实际所得税率为21.23%,调整后为23.85%。调整后的实际税率是一种非公认会计准则的衡量标准,其计算方法是对重要项目进行调整后的实际税率,因为这些项目在性质或金额上都不能反映未来的财务趋势,也不能提高与过去业绩的可比性。2022年,调整后的实际税率还不包括KCS的股权收益。这种非GAAP衡量标准没有标准化的含义,也没有由GAAP定义,因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。本项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在非公认会计准则中进一步讨论了重要项目。
预计公司2023年的有效税率约为24%,其中不包括离散税目、对KCS的股权投资变化的影响,以及年内外部基础差额的相关递延税款(在本项目7的关键会计估计中进一步讨论。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析)。该公司对2023年有效税率的展望是基于对事件和发展的某些假设,这些事件和发展可能会或可能不会实现,或者可能被新的事件和发展完全或部分抵消。这些假设将在项目1A中进一步讨论。风险因素。
外汇占款对收益和外汇风险的影响
虽然该公司主要在加拿大开展业务,但其收入、支出、资产和负债(包括债务)的很大一部分都是以美元计价的。此外,KCS的股权收益或亏损以美元计价。加元的价值受到许多国内和国际因素的影响,包括但不限于经济表现、大宗商品价格以及加拿大、美国和国际货币政策。外汇汇率的波动会影响公司的业绩,因为以美元计价的收入和支出是换算成加元的。当加元相对美元走弱(走强)时,以美元计价的收入和支出增加(减少)。
2022年,美元已走强至1.30加元/美元的平均汇率,而2021年为1.25加元/美元。2022年,美元走强的影响导致总收入增加1.43亿美元,总运营费用增加7100万美元,净利息支出增加1500万美元。
2023年,不包括KCS的影响,公司预计加元相对于美元每贬值0.01美元,总收入就会积极(或消极)影响约3700万美元(2022年-约3500万美元),负面(或积极)影响运营费用约1800万美元(2022年-约1900万美元),净利息支出每年负面(或积极)影响约400万美元(2022年-约400万美元)。
该公司使用以美元计价的债务和经营租赁负债来对冲其在美国业务的净投资。截至2022年12月31日,美国业务的净投资超过了美国计价债务的总额。因此,该公司在美国业务的非对冲净投资的外汇换算在其他全面收益中确认。与公司债务和经营租赁负债的外汇换算相关的其他支出(收入)的收益不会受到额外的影响。
为管理加元与美元之间汇率波动的风险,本公司可能会在未来期间以固定利率出售或购买美元远期。此外,加拿大元与其他货币(包括美元)之间的汇率变化使公司运输的货物在世界市场上或多或少的竞争力,并可能反过来对收入产生积极或消极影响。
燃油价格对盈利的影响
燃料价格的波动影响了公司的业绩,因为燃料费用占公司运营成本的很大一部分。随着燃料价格的波动,收益将受到时间的影响,如项目1.业务、运营、燃料成本调整方案和项目1A中进一步讨论的那样。风险因素,燃料成本波动。
燃油价格对收益的影响包括省和联邦碳税的影响,以及分别对收入和支出收回和支付的税收。
2022年,燃油价格对营业收入的有利影响为2.26亿美元。更高的燃料价格和更多的碳税回收导致总收入从2021年增加7.09亿美元。燃料价格上涨导致总业务费用增加4.83亿美元。
股价对盈利和股票薪酬的影响
普通股价格的波动会影响公司的运营费用,因为基于股份的负债是按公允价值计量的。公司普通股在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市,股票代码为“CP”。
2022年,普通股价格变化的影响导致基于股票的薪酬支出为1600万美元,比2021年的1100万美元增加了500万美元。
根据2022年12月31日获得的信息和对2023年赠款的预期(不包括KCS的影响),股价每变化1美元,基于股票的薪酬支出相应变化约120万至180万美元(2021年-约150万至200万美元)。这不包括相对于S/P/TSX 60指数、S工业指数和I类铁路的股价变化的影响,这些变化可能会引发不同的业绩单位派息。基于股票的薪酬也可能受到非市场表现条件的影响。
有关股票薪酬的其他信息列于第8项.财务报表和补充数据附注22.股票薪酬。
流动性与资本资源
该公司的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、商业票据计划、双边信用证安排和循环信贷安排。该公司相信,这些来源以及通过运营产生的现金流和现有的债务能力足以满足其短期和长期现金需求。本公司不知道有任何重大趋势、事件或不确定因素会导致本公司的流动性出现任何不足。
截至2022年12月31日,公司拥有4.51亿美元的现金和现金等价物,而2021年12月31日的现金及现金等价物为6900万美元。
截至2022年12月31日,本公司的循环信贷安排未动用,与2021年12月31日持平,可用总金额为13亿美元。自2021年4月9日起,本公司修订了其循环信贷安排,以修改与其循环信贷安排中财务契约比率计算有关的某些条款。自2021年9月24日起,该公司进行了一项修正案,将其循环信贷安排的两年期和五年期分别延长至2023年9月27日和2026年9月27日。自2021年9月29日起,本公司对其循环信贷安排进行了进一步修订,以便为与KCS收购有关的收购融资提供财务契约灵活性,有效期为两年,至2023年12月14日。2021年,本公司还签订了一项5亿美元的无担保非循环定期信贷安排,到期日为2022年3月15日。自2022年3月14日起,该公司将5亿美元定期融资的到期日延长至2022年9月15日。截至2022年12月31日止年度内,本公司全额偿还了这项无担保非循环定期信贷安排的6.36亿美元(5亿美元)借款。在最后一笔本金偿还后,该贷款于2022年9月15日自动终止.
该公司有一项商业票据计划,使其能够以无担保本票的形式发行本金总额高达10亿美元的商业票据。这一商业票据计划得到循环信贷安排的支持。截至2022年12月31日,该公司的商业票据计划(2021年12月31日-2.65亿美元)没有任何借款。
截至2022年12月31日,根据其双边信用证安排,该公司从可用总金额3亿美元(2021年12月31日至5800万美元)中提取了7500万美元。根据双边信用证安排,本公司有权选择以现金或现金等价物的形式提供抵押品,抵押品至少等于所签发信用证的面值。截至2022年12月31日,本公司在其双边信用证融资(2021年12月31日-零)上没有任何抵押品。
合同承诺
该公司已知的合同义务和未来付款承诺产生的重大现金需求主要包括长期债务和相关利息、供应商采购、租赁和其他长期债务。与债务和租赁有关的未偿债务见项目8.财务报表和补充数据、附注15债务和附注18租赁。与债务和融资租赁有关的利息债务在今后12个月内达6.49亿美元,此后的余额为137.1亿美元。
供应商采购协议和其他长期负债在今后12个月内分别为10.36亿美元和5700万美元,此后承诺的余额分别为3.64亿美元和4.43亿美元。其他长期负债包括用于环境治理的预期现金支付、退休后福利、工人补偿福利、长期伤残福利、公司非注册补充养老金计划的养老金福利支付,以及某些其他长期负债。养恤金支付将在本项目7的关键会计估计中进一步讨论。管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。
担保
参见项目8。财务报表及补充资料,附注25担保详情。
经营活动
2022年经营活动提供的现金为41. 42亿元,较2021年的36. 88亿元增加4. 54亿元,增幅12%。该增加主要由于二零二二年现金产生收入增加,包括自KCS收取的股息11. 57亿元,部分被二零二一年收取的8. 45亿元合并终止费所抵销。
投资活动
2022年投资活动所用现金为14. 96亿元,较2021年的137. 30亿元减少122. 34亿元或89%。该减少主要由于于二零二一年就收购KCS向KCS及其股东支付现金所致。
资本计划
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截至2013年12月31日止的年度 (单位:百万加元,不包括赛道里程和十字交叉) | 2022 | 2021 | |
对资本的补充 | | | |
赛道和车道 | $ | 1,048 | | $ | 970 | | |
铁道车辆 | 243 | | 297 | | |
建筑物 | 75 | | 105 | | |
其他(1) | 199 | | 179 | | |
应计资本增加总额 | 1,565 | | 1,551 | | |
更少: | | | |
非现金交易 | 8 | | 19 | | |
投资于添置物业的现金(根据综合现金流量表) | $ | 1,557 | | $ | 1,532 | | |
轨道安装资本计划 | | | |
铺设的轨道里程(英里) | 271 | | 284 | | |
铁路扩能里程(英里) | 17 | | 9 | | |
已安装枕木(千) | 1,215 | | 1,222 | | |
(1)比较数字已重新分类,以符合本期呈列方式。
轨道和道路支出包括更换和加强公司的轨道基础设施。在2022年增加的10.48亿美元(2021年—9.70亿美元)中,约9.67亿美元(2021年—9.17亿美元)投资于再生枯竭资产,即铁路、枕木、道碴、信号和桥梁。约8100万美元(2021年—5300万美元)投资于网络改善和增长计划。
铁路车辆投资包括机车和轨道车辆。2022年,机车支出约为8400万美元(2021年:1.21亿美元),主要集中于对公司现有机车车队的持续再投资。铁路车投资约1.59亿美元(2021年:1.76亿美元)主要集中于更新耗尽资产,包括购置用于谷物运输的带盖料斗。
2022年,建筑投资约为7500万美元(2021年为1.05亿美元),包括设施升级、翻新和车间设备等项目。其他项目为1.99亿美元(2021年—1.79亿美元),包括对工作设备、信息系统软件、车辆、集装箱和其他增长计划的投资。
2023年,公司预计将在其独立资本计划中投资约16亿美元,不包括公司在收购KCS控制权后可能需要的任何资本支出。资本计划将由运营产生的现金提供资金。约60%至70%的计划资本计划用于轨道和公路。预计约15%至20%将分配给机车车辆,包括轨道车和机车改进。预计约5%将分配给信息服务,5%将分配给建筑物。其他投资预计为5%至10%。关于资本承诺的其他讨论见项目8。财务报表和补充数据,附注24承诺和或有事项。
融资活动
2022年融资活动所用现金为22. 97亿元,较2021年融资活动所提供现金99. 36亿元变动122. 33亿元,或123%。这一变化的主要原因是:
•发行67亿美元和22亿美元票据(总收益106.73亿美元)以及5亿美元(6.33亿美元)的定期贷款,为2021年收购KCS的现金对价部分提供资金;
•2022年定期贷款本金偿还6.36亿美元(5亿美元);
•本金偿还1.25亿美元的公司5.100% 10年期中期票据,3.13亿美元,2022年1月到期的公司4.500% 10年期票据(2.5亿美元),本金偿还9700万美元2022年3月到期的公司6.99%融资租赁中的7600万美元,而2021年公司9.450%票据的本金偿还额为3.12亿美元(2.5亿美元);以及
•2022年股息派付增加2亿美元,原因是2021年底为KCS收购的股份代价部分而发行的股份导致发行在外股份数目增加。
信贷措施
信用评级提供与公司经营和流动性有关的信息,并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。适用于本公司循环信贷融资项下未偿还贷款的适用保证金是基于CP的优先无抵押和非次级债务的信用评级。
如果CP的信用评级下降至低于投资级水平,该公司可能会经历其新债的利息成本大幅增加,同时对其随时发行新债的能力产生负面影响。
信贷评级及展望乃根据评级机构的方法厘定,并可不时更改以反映彼等对本公司的意见。他们的观点受到多种因素的影响,包括但不限于公司的财务状况和流动性以及公司无法控制的外部因素。
于2022年12月31日,标准普尔评级服务公司(“标准普尔”)及穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的信用评级自2021年12月31日起维持不变。下表显示截至2022年12月31日本文所述评级机构对CP发布的评级,并呈列与公司的资金成本和流动性有关。
于2022年12月31日的信用评级(1)
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长期债务 | | 展望 |
标准普尔 | BBB+ | 稳定 |
穆迪 | Baa2 | 稳定 |
| | | |
商业票据计划 | | |
标准普尔 | A-2 | 不适用 |
穆迪 | | P-2 | 不适用 |
(1) 信用评级不是购买、持有或出售证券的建议,也不涉及特定证券的市场价格或对特定投资者的适宜性。信用评级是以评级机构的方法为基础的,评级机构可能会随时修改或撤销信用评级。
财务比率
2022年,长期债务与净收入的比率为5.6,而2021年为7.1。这一下降是由于截至2022年12月31日的年度净收入增加和长期债务减少所致。
预计调整后的净债务与预计调整的利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率在2022年为3.8,而2021年为4.0。这一下降主要是由于截至2022年12月31日的年度的预计调整EBITDA较高。从2022年第一季度开始,公司增加了预计调整净债务与预计调整EBITDA比率的披露,以更好地与公司的债务契约计算保持一致,该计算考虑了KCS的过去12个月调整后EBITDA以及KCS的未偿债务。请参阅本项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以供进一步讨论。从长远来看,该公司的目标是预计调整后的净债务与预计调整后的EBITDA比率为2.0至2.5。
尽管该公司提供了一个目标非GAAP衡量标准(预计调整后净债务与预计调整后EBITDA比率),但由于未知变量和与未来结果相关的不确定性,管理层无法在没有合理努力的情况下,将目标预计调整后净债务与预计调整后EBITDA比率与最具可比性的GAAP衡量标准(长期债务与净收入比率)进行调整。这些未知变量可能包括不可预测的重大价值交易。近年来,本公司确认了与收购相关的成本、收到的合并终止付款、KCS解除利率对冲的收益(扣除正大相关的购买会计基础差异和税收)、转换公司债务和租赁负债(包括信贷安排下的借款)对外汇的影响、离散税目、本公司在KCS的股权投资的账面价值与其投资计税基础之间的外部基准税差的变化、所得税税率的变化以及不确定税项的变化。与收购相关的成本包括法律、咨询、融资费用、包括第三方服务和系统迁移在内的整合规划成本、外汇远期合同和利率对冲的公允价值收益或损失、为收购KCS提供资金的长期债务的发行带来的手头美元现金的外汇收益,以及KCS发生的交易和整合成本,这些成本在公司的综合损益表中确认为堪萨斯城南方城的股权收益。KCS还确认了重大的交易成本和外汇损益。这些或其他类似的、不可预见的大额交易会影响净收入,但可能不包括在公司的预计调整后EBITDA中。此外,美元对加拿大元的汇率是不可预测的,可能会对公司公布的业绩产生重大影响,但可能会与转换公司债务和租赁债务的利息、税收和外汇影响一起被排除在预计调整后的EBITDA之外。请参阅本项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的前瞻性陈述,以供进一步讨论。
补充担保人财务信息
Canadian Pacific Railway Company(“CPRC”)为加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRC”)拥有100%权益之附属公司,为若干证券的发行人,该等证券由CPRL以无抵押基准全面及无条件担保。中华人民共和国其他附属公司并无担保证券,下文称为“非担保附属公司”。以下为就由中国证监会发行人及中国证监会提供全面及无条件担保之证券之担保条款及条件之说明。
截至提交10—K表格之日,CPRC有120.5亿美元的未偿还债务证券本金额至2115年到期,以及3000万美元和3000万英镑的永久性4%综合债券股票,CPRL是根据1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)或第15(d)条(经修订)的担保人。截至同日,CPRC亦有33亿美元的本金根据加拿大证券法发行的债务证券到期至2050年,CPRL为担保人,不受《交易法》约束。
CPRL全面及无条件保证支付CPRC发行的债务证券及综合债权股的本金(及溢价(如有)及利息、就该等证券应付的任何偿债基金或类似款项,以及于到期时(不论是否到期)应付的任何额外款项。该担保是CPRL的非次要和无担保债务,并与CPRL的所有其他无担保,非次要债务同等排名。
CPRL将于根据有关文书之条款履行对持有人之责任后获解除及解除其于担保项下之责任。
根据美国证券交易委员会S-X规则第13-01条,本公司提供中国保监会的汇总财务和非财务信息,以代替提供中国保监会单独的财务报表。
有关这一担保结构下的证券的更多信息,可以在本年度报告的附件22.1发行人和担保人子公司名单中找到。
财务信息摘要
下表概述CPRC(附属发行人)及CPRL(母担保人)按合并基准对销(i)CPRC及CPRL之间的公司间交易及结余;(ii)非担保人附属公司的盈利权益及投资;及(iii)公司间股息收入后的财务资料。
损益表
| | | | | | | | |
| CPRC(附属发行人)和CPRL(母担保人) |
(单位:百万加元) | 截至2022年12月31日止的年度 | 截至2021年12月31日止的年度 |
总收入 | $ | 6,384 | | $ | 5,924 | |
总运营费用 | 4,110 | | 3,712 | |
营业收入(1) | 2,274 | | 2,212 | |
较少:其他(2) | 234 | | (522) | |
所得税前收入支出 | 2,040 | | 2,734 | |
净收入 | $ | 1,533 | | $ | 2,548 | |
(1)包括截至2022年及2021年12月31日止年度自非担保附属公司产生的租赁成本净额分别为4. 10亿元及4. 31亿元。
(2)包括其他费用(收入)、合并终止费、定期净福利回收的其他组成部分以及净利息支出。
资产负债表
| | | | | | | | |
| CPRC(附属发行人)和CPRL(母担保人) |
(单位:百万加元) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | $ | 1,395 | | $ | 963 | |
属性 | 11,791 | | 11,342 | |
其他非流动资产 | 3,337 | | 2,536 | |
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 2,759 | | $ | 2,789 | |
长期债务 | 18,137 | | 18,574 | |
其他非流动负债 | 3,178 | | 3,008 | |
除于上述收益表及资产负债表外,以下为中国CPRC及CPRL与非担保人附属公司之间的重大公司间交易及结余:
与非担保子公司的现金交易
| | | | | | | | |
| CPRC(附属发行人)和CPRL(母担保人) |
(单位:百万加元) | 截至2022年12月31日止的年度 | 截至2021年12月31日止的年度 |
来自非担保人子公司的股息收入 | $ | 133 | | $ | 297 | |
对非担保人子公司的出资 | — | | (134) | |
非担保子公司的资本返还 | 115 | | 1,370 | |
与非担保人子公司的余额
| | | | | | | | |
| CPRC(附属发行人)和CPRL(母担保人) |
(单位:百万加元) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
资产 | | |
公司间应收账款 | $ | 186 | | $ | 344 | |
对关联公司的短期预付款 | 2,209 | | 2,859 | |
对附属公司的长期预付款 | 7,502 | | 7,616 | |
| | |
负债 | | |
应付账款,公司间 | $ | 199 | | $ | 212 | |
附属公司的短期预付款 | 2,649 | | 2,777 | |
附属公司的长期预付款 | 88 | | 82 | |
股本
于2023年2月23日,即本10—K表格年报日期前的最后实际可行日期,共有930,767,959股普通股及无优先股已发行及未发行,其中包括14,837名普通股记录持有人。此外,本公司设有管理层股票期权激励计划(“MSOIP”),根据该计划,主要管理人员和员工被授予购买普通股的期权。股份分拆前发行的购股权详见第1项。业务,业务发展现在每个提供五股的权利。为一致起见,本报告所列所有购股权数目均按购股权所限股份数目列示,. 2022年4月27日,在年度和特别会议上,公司股东批准了对MSOIP的一项修订,以增加根据MSOIP可供发行的股份上限,于2022年4月27日及之后生效,增加20,000,000股普通股。.于2023年2月23日,根据与Keith Creel先生订立的MSOIP及独立购股权协议,有7,708,866份购股权尚未行使。公司的MSOIP未来可发行21,883,561份期权。本公司还设有董事股票期权计划(“DSOP”),根据该计划,董事被授予购买普通股的期权。DSOP项下并无尚未行使购股权,其有1,700,000份购股权可供日后发行。
非GAAP衡量标准
本公司采用非公认会计原则的衡量标准,为评估本公司业务的基本收益和流动性趋势提供基础,这些收益和流动性趋势可以与前几个时期的经营结果进行比较。此外,这些非公认会计原则措施有助于对长期盈利能力进行多阶段评估,使管理层和公司综合财务信息的其他外部用户能够将长期盈利能力与公司同行的盈利能力进行比较,包括评估未来的盈利能力。
这些非GAAP衡量标准没有标准化的含义,也没有由GAAP定义,因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。这些非GAAP指标的列报并不打算孤立于GAAP列报的财务信息,作为GAAP列报的财务信息的替代或更好的财务信息。
非GAAP业绩指标
本公司使用调整后收益结果,包括调整后收入、调整后稀释每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率来评估公司的经营业绩,并规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。核心调整收益和核心调整稀释每股收益的列示是为了向财务报表使用者提供额外的透明度,将KCS购买会计的影响隔离开来。KCS收购会计是基差的摊销,即为收购KCS而支付的代价与紧接公司收购前KCS净资产的基本账面价值之间的差额,税后净额,在公司综合收益表中确认的堪萨斯城南部的权益(收益)损失。所有受KCS购进会计处理的资产都有助于创收,并将在其估计使用年限内继续摊销。这些非公认会计准则措施将在本项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的其他部分进一步讨论。这些非GAAP衡量标准提供了有关经营业绩的有意义的补充信息,因为它们排除了某些重大项目,这些项目在性质或数量上都不被认为是未来财务趋势的指示性,或者提供了与过去业绩更好的可比性。因此,在管理层评估业务业绩、分配资源和编制年度预算时,不包括这些项目。这些重大项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产的个别重大损益、收购相关成本、收到的合并终止付款、KCS解除利率对冲的收益(扣除正大相关的购买会计基础差额和税项)、在公司综合损益表中确认的堪萨斯城南部的权益(收益)损失、转换公司债务和租赁负债(包括信贷安排下的借款)对外汇的影响、离散税项。
项目、正大于KCS的股权投资的账面金额与该项投资的课税基准之间的外部基准税差额的变化、所得税税率的变化、不确定税项的变化以及管理层无法控制的某些项目。与收购相关的成本包括法律、咨询、融资费用、由第三方服务和系统迁移组成的整合计划成本、外汇远期合同和利率对冲的公允价值收益或损失、为收购KCS提供资金的长期债务的发行带来的手头美元现金的外汇收益,以及KCS发生的交易和整合成本,这些成本在公司的综合损益表中确认为堪萨斯城南方的股权(收益)亏损。这些项目可能不是非经常性的。然而,从GAAP结果中剔除这些重要项目可以在进行多阶段评估时对公司的综合财务业绩有一致的了解,包括评估未来业绩的可能性。因此,这些非公认会计准则的财务指标可以为投资者和其他外部用户提供对公司综合财务信息的洞察。
2022年,净收入中有五个重要项目如下:
•第四季度,由于KCS解除在KCS的股权收益中确认的利率对冲收益(扣除正大相关的购买会计基础差额和税收)而获得2.12亿美元的收益,这对稀释后每股收益产生了23美分的有利影响;
•在第四季度,由于与上一期间相关的不确定税收项目的逆转,递延税款收回2400万美元,对摊薄每股收益产生了3美分的有利影响;
•第三季度,由于爱荷华州税率下降,递延税款收回1200万美元,对摊薄每股收益产生了1美分的有利影响;
•年内,KCS股权投资的外部基准差异变动导致递延税项收回净额1900万美元,对摊薄每股收益产生2美分的有利影响,如下所示:
–第四季度,由于KCS股权投资外部基础差额的变化,递延税金收回2700万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的有利影响;
–第三季度,由于KCS股权投资外部基础差额的变化,递延税金收回了900万美元,这对稀释后每股收益产生了1美分的有利影响;
–在第二季度,由于KCS股权投资的外部基础差额发生变化,导致递延税项支出4900万美元,不利地影响了稀释后每股收益5美分;以及
–第一季度,由于KCS股权投资外部基差的变化,递延税金收回3200万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的有利影响;以及
•年内,与收购KCS有关的收购相关成本1.23亿美元(扣除当前退税1500万美元后的1.08亿美元),包括在购买的服务和其他方面确认的7400万美元的成本,以及在KCS的股权收益中确认的4900万美元,对稀释后每股收益的不利影响如下:
–第四季度,与收购相关的成本为2,700万美元(当前退税1,100万美元后为1,600万美元),包括在外购服务和其他中确认的1,700万美元成本和在KCS股权收益中确认的1,000万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响;
–第三季度,与收购相关的成本为3000万美元(扣除300万美元的当前税项支出后为3300万美元),包括在购买的服务和其他中确认的1800万美元的成本和在KCS的股权收益中确认的1200万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响;
–在第二季度,与收购相关的成本为3300万美元(在当前400万美元的退税后为2900万美元),包括在购买的服务和其他中确认的1900万美元的成本和在KCS的股权收益中确认的1400万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响;以及
–在第一季度,与收购相关的成本为3300万美元(在当前300万美元的退税后为3000万美元),包括在购买的服务和其他方面确认的2000万美元的成本和在KCS的股权收益中确认的1300万美元,这对稀释后每股收益产生了3美分的不利影响。
2021年,净收入中有四个重要项目如下:
•第四季度,由于KCS股权投资的外部基础差异发生变化,递延税金收回3300万美元,这对稀释后每股收益产生了5美分的有利影响;
•在第二季度,与KCS于2021年5月21日终止原始合并协议有关的合并终止付款收到8.45亿美元(税后7.48亿美元),这对稀释后每股收益产生了1.11美元的有利影响;
•年内,与KCS收购相关的5.99亿美元收购成本(扣除递延税项支出800万美元后的当前退税1.07亿美元后的5亿美元),包括在外购服务和其他中确认的1.83亿美元成本,在KCS股权损失中确认的1.69亿美元和在其他支出(收入)中确认的2.47亿美元,对稀释后每股收益产生了75美分的不利影响,如下:
–第四季度,与收购相关的成本为1.57亿美元(扣除递延税项支出1300万美元后的当前退税后为1.57亿美元),包括在购买的服务和其他中确认的3600万美元的成本,KCS的1.69亿美元的股权损失,以及在其他(收入)支出中确认的4800万美元的回收,这对每股摊薄产生了22美分的不利影响;
–第三季度,与收购相关的成本为9800万美元(扣除递延税项支出4300万美元后的当前退税净额6100万美元),包括在购买服务和其他确认的成本1500万美元和在其他费用(收入)确认的8300万美元,这对稀释后每股收益产生了12美分的不利影响;
–第二季度,与收购相关的成本为3.08亿美元(扣除2500万美元的当前税费和4700万美元的递延税金后为2.36亿美元),包括确认在购买服务和其他中的9900万美元和确认的其他费用(收入)2.09亿美元,这对稀释后每股收益产生了35美分的不利影响;以及
–第一季度,与收购相关的成本为3,600万美元(扣除800万美元的当前税费和10亿美元的递延税金后为2,700万美元),包括在购买的服务和其他确认的成本3,300万美元和确认的其他费用(收入)300万美元,这对稀释后每股收益产生了4美分的不利影响;以及
•在这一年中,由于债务和租赁负债的外汇转换,使稀释后每股收益减少了1美分,净非现金收益为700万美元(递延税后为600万美元)如下:
–第四季度,3200万美元的亏损(递延税后2800万美元)不利地影响了稀释后每股收益4美分;
–第三季度,4600万美元的亏损(递延税后4000万美元)不利地影响了稀释后每股收益6美分;
–在第二季度,5200万美元的收益(递延税后4500万美元)有利地影响了稀释后每股收益7美分;
–在第一季度,3300万美元的收益(递延税后2900万美元)有利地影响了每股收益4美分。
2020年,净收入中有两个重要项目如下:
•第四季度,由于与北达科他州报税申报选举有关的变化,递延退税2900万美元,对稀释每股收益产生了5美分的有利影响;以及
•在这一年中,由于债务和租赁负债的外汇转换,使稀释后每股收益减少了2美分,净非现金收益为1400万美元(递延税后为1200万美元)如下:
–在第四季度,1.03亿美元的收益(扣除递延税后的9000万美元),有利地影响了摊薄每股收益13美分;
–在第三季度,4000万美元的收益(递延税后3800万美元),有利地影响了稀释每股收益6美分;
–在第二季度,8600万美元的收益(递延税后8200万美元),有利地影响了稀释每股收益12美分;
–第一季度,亏损2.15亿美元(递延税后1.98亿美元),不利地影响了稀释每股收益28美分。
于二零一九年,净收入包括三个重要项目如下:
•在第四季度,递延税项费用为2400万美元,这是由于前期不确定税项项目的拨备,不利地影响了摊薄每股收益3美分;
•在第二季度,由于艾伯塔省企业所得税率的变化,递延税项回收8800万美元,有利地影响了稀释每股收益13美分;
•年内,由于债务及租赁负债的外汇换算产生非现金收益净额94百万美元(扣除递延税项后86百万美元),对摊薄每股收益产生有利影响12美分,详情如下:
–第四季度, 3700万美元的收益(递延税项后3200万美元),有利地影响了稀释后每股收益4美分;
–在第三季度,2500万美元的亏损(扣除递延税后2200万美元),不利地影响了摊薄每股收益3美分;
–在第二季度,3700万美元的收益(递延税后3400万美元),有利地影响了稀释每股收益4美分;
–在第一季度,4500万美元的收益(扣除递延税后4200万美元),有利地影响了摊薄每股收益6美分。
于二零一八年,净收入包括以下两个重要项目:
•在第二季度,由于密苏里州和爱荷华州税率的降低,递延税项回收2100万美元,有利地影响了稀释每股收益3美分;
•年内,由于债务外汇换算导致摊薄每股收益不利影响21美分,导致非现金净亏损168百万美元(扣除递延税项后150百万美元)如下:
–在第四季度,亏损1.13亿美元(递延税后为1.03亿美元),不利地影响了摊薄每股收益14美分;
–在第三季度,3800万美元的收益(递延税后3300万美元),有利地影响了稀释后每股收益5美分;
–第二季度,亏损4400万美元(递延税后为3800万美元),不利地影响了稀释后每股收益5美分;
–第一季度,亏损4900万美元(递延税后4200万美元),不利地影响了稀释每股收益6美分。
GAAP绩效衡量标准与非GAAP绩效衡量标准的对账
下表将根据公认会计原则提出的最直接可比计量与本项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析中进一步讨论的非公认会计准则计量相一致:
经调整的收入按按公认会计原则报告的经重大项目调整的净收入计算。核心调整收入按调整后收入减去KCS采购会计计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
较不重要项目(税前): | | | | | |
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KCS解除利率套期保值的净收益 | 212 | | — | | — | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (123) | | (599) | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
外汇换算收益(损失)对债务和租赁负债的影响 | — | | 7 | | 14 | | 94 | | (168) | |
添加: | | | | | |
调整的税收效应(1) | (15) | | (1) | | 2 | | 8 | | (18) | |
KCS投资外部基础差异的递延税款回收 | (19) | | (33) | | — | | — | | — | |
所得税税率变动 | (12) | | — | | (29) | | (88) | | (21) | |
不确定税目拨备(冲销) | (24) | | — | | — | | 24 | | — | |
调整后收入 | $ | 3,358 | | $ | 2,565 | | $ | 2,403 | | $ | 2,290 | | $ | 2,080 | |
减去:KCS采购会计 | (163) | | (8) | | — | | — | | — | |
核心调整收入 | $ | 3,521 | | $ | 2,573 | | $ | 2,403 | | $ | 2,290 | | $ | 2,080 | |
| | | | | |
(1)调整的税项影响按调整的税前影响乘以上述项目的适用税率计算,分别为16.97%、0.51%、13.58%、8.55%和10.64%。适用税率反映了重要项目的资本或收入方面的应税司法管辖区和性质。
调整后稀释每股收益的计算方法为调整后收入除以根据公认会计原则确定的期间内已发行普通股的加权平均稀释数量。核心调整后稀释每股收益按调整后稀释后每股收益减去KCS购买会计计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的稀释后每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | | $ | 3.50 | | $ | 2.72 | |
较不重要项目(税前): | | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
KCS解除利率套期保值的净收益 | 0.23 | | — | | — | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (0.14) | | (0.88) | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | 1.24 | | — | | — | | — | |
外汇换算收益(损失)对债务和租赁负债的影响 | — | | 0.01 | | 0.02 | | 0.13 | | (0.23) | |
| | | | | |
添加: | | | | | |
调整的税收效应(1) | (0.02) | | — | | — | | 0.01 | | (0.02) | |
KCS投资外部基础差异的递延税款回收 | (0.02) | | (0.05) | | — | | — | | — | |
所得税税率变动 | (0.01) | | — | | (0.04) | | (0.13) | | (0.03) | |
不确定税目拨备(冲销) | (0.03) | | — | | — | | 0.04 | | — | |
调整后稀释后每股收益 | $ | 3.60 | | $ | 3.76 | | $ | 3.53 | | $ | 3.29 | | $ | 2.90 | |
减去:KCS采购会计 | (0.17) | | (0.01) | | — | | — | | — | |
核心调整后稀释后每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 3.77 | | $ | 3.53 | | $ | 3.29 | | $ | 2.90 | |
| | | | | |
(1)调整的税项影响按调整的税前影响乘以上述项目的适用税率计算,分别为16.97%、0.51%、13.58%、8.55%和10.64%。适用税率反映了重要项目的资本或收入方面的应税司法管辖区和性质。
调整后的营业收入按GAAP基础上报告的较不重要项目的营业收入计算.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的营业收入 | $ | 3,329 | | $ | 3,206 | | $ | 3,311 | | $ | 3,124 | | $ | 2,831 | |
次要项目: | | | | | |
| | | | | |
与收购相关的成本 | (74) | | (183) | | — | | — | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 3,403 | | $ | 3,389 | | $ | 3,311 | | $ | 3,124 | | $ | 2,831 | |
营运比率乃按营运开支除以收益计算。经调整经营比率不包括在经营收入内呈报的重大项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的业务比率 | 62.2 | % | 59.9 | % | 57.1 | % | 59.9 | % | 61.3 | % |
次要项目: | | | | | |
| | | | | |
与收购相关的成本 | 0.8 | | 2.3 | | — | | — | | — | |
调整后的营业比率 | 61.4 | % | 57.6 | % | 57.1 | % | 59.9 | % | 61.3 | % |
调整后投资资本回报率(“调整后ROIC”)
平均股东权益回报率乃按净收入除以平均股东权益计算,即过往十二个月期间期初及期末结余之平均值。经调整ROIC乃按经调整回报除以经调整平均投资资本计算。调整后的回报定义为净收入调整后的利息支出、按公司调整后的年化实际税率产生的税项以及公司合并财务报表中的重大项目、按适用税率产生的税项。调整后的平均投资资本定义为
股东权益、长期债务和一年内到期的长期债务,如公司的合并财务报表所示,每一项均为过去12个月期间的期初和期末余额的平均值,并根据重大项目的影响,按适用税率征收的税项,作为该平均值的一部分进行调整。调整后ROIC不包括公司合并财务报表中报告的重大项目,因为这些重大项目不被视为未来财务趋势的指示,无论是性质或金额,并不包括利息支出,扣除税项,以纳入公司整体资本化回报。调整后ROIC是一项绩效指标,衡量公司使用其长期资本投资的效率,代表管理层作出的良好经营和投资决策的关键指标,是确定公司长期激励计划某些要素的重要绩效标准。调整后的ROIC与平均股东权益回报率(根据公认会计原则计算的最具可比性的衡量标准)对账如下。
平均股东权益收益率的计算 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in百万加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的净收入 | $ | 3,517 | $ | 2,852 | $ | 2,444 | $ | 2,440 | $ | 1,951 |
平均股东权益 | 36,358 | 20,574 | 7,194 | 6,853 | 6,537 |
平均股东权益回报率 | 9.7 | % | 13.9 | % | 34.0 | % | 35.6 | % | 29.8 | % |
净收入与调整后回报的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
报告的净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
添加: | | | | | |
净利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | | 448 | | 453 | |
利息税(1) | (145) | | (106) | | (113) | | (112) | | (112) | |
重要项目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的净收益 | (212) | | — | | — | | — | | — | |
与收购相关的成本 | 123 | | 599 | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | (845) | | — | | — | | — | |
外汇换算(收益)损失对债务和租赁负债的影响 | — | | (7) | | (14) | | (94) | | 168 | |
重大项目税(2) | (15) | | (1) | | 2 | | 8 | | (18) | |
KCS投资外部基础差异的递延税款回收 | (19) | | (33) | | — | | — | | — | |
所得税税率变动 | (12) | | — | | (29) | | (88) | | (21) | |
(收回)不确定税项项目拨备 | (24) | | — | | — | | 24 | | — | |
调整后收益 | $ | 3,865 | | $ | 2,899 | | $ | 2,748 | | $ | 2,626 | | $ | 2,421 | |
(1)于呈列年度,上述各项目之税项分别按经调整年度实际税率22. 24%、23. 85%、24. 61%、24. 96%及24. 55%计算。
(2)税项乃按调整之税前影响乘以上述各项目于呈列年度之适用税率16. 97%、0. 51%、13. 58%、8. 55%及10. 64%计算。适用税率反映重大项目之应课税司法权区及性质(即资本或收入)。
平均股东权益与调整后平均投资资本的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
平均股东权益 | $ | 36,358 | | $ | 20,574 | | $ | 7,194 | | $ | 6,853 | | $ | 6,537 | |
平均长期债务,包括一年内到期的长期债务 | 19,889 | | 14,949 | | 9,264 | | 8,726 | | 8,427 | |
| $ | 56,247 | | $ | 35,523 | | $ | 16,458 | | $ | 15,579 | | $ | 14,964 | |
更少: | | | | | |
重要项目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的净收益 | 106 | | — | | — | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (62) | | (300) | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | 423 | | — | | — | | — | |
重大项目税(1) | 8 | | 1 | | — | | — | | — | |
KCS投资外部基础差异的递延税款回收 | 10 | | 16 | | — | | — | | — | |
所得税税率变动 | 6 | | — | | 15 | | 44 | | 11 | |
不确定税目拨备(冲销) | 12 | | — | | — | | (12) | | — | |
调整后平均投资资本 | $ | 56,167 | | $ | 35,383 | | $ | 16,443 | | $ | 15,547 | | $ | 14,953 | |
(1)税项乃按调整之税前影响乘以二零二二年及二零二一年之适用税率分别为16. 97%及0. 90%计算。适用税率反映重大项目之应课税司法权区及性质(即资本或收入)。
调整后ROIC的计算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in百万加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
调整后收益 | $ | 3,865 | | $ | 2,899 | | $ | 2,748 | | $ | 2,626 | | $ | 2,421 | |
调整后平均投入资本 | 56,167 | | 35,383 | | 16,443 | | 15,547 | | 14,953 | |
调整后的ROIC | 6.9 | % | 8.2 | % | 16.7 | % | 16.9 | % | 16.2 | % |
自由现金
自由现金计算为经营活动提供的现金,减去投资活动所用现金,并就外汇波动导致的现金及现金等价物结余变动、发行债务时结算的对冲现金结算,与KCS交易相关的收购相关成本的经营现金流影响,包括债务发行和美元外汇收益的现金流对冲结算—为KCS收购提供资金而持有的计值现金、与KCS终止原合并协议有关的合并终止付款以及收购KCS、缅因州和魁北克中部铁路(“CMQ”)和底特律河隧道合伙公司(“DRTP”)。自由现金是管理层认为是衡量流动性的重要指标。自由现金对投资者和公司综合财务报表的其他外部使用者是有用的,因为它有助于评估公司产生现金的能力,以满足债务义务和酌情活动,如股息,股票回购计划和其他战略机会,是确定公司长期激励计划的某些要素的一个重要绩效标准。与发行长期债务同时发生的远期启动掉期的现金结算、与KCS收购相关的收购相关成本以及与KCS终止原始合并协议相关的合并终止付款并不代表经营趋势,并已被排除在自由现金中。同样,收购KCS、CMQ和DRTP并不代表投资趋势,也被排除在自由现金之外。免费现金应作为业务活动提供的现金的补充,而不是替代。
经营活动提供的现金与自由现金对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
经营活动提供的现金 | $ | 4,142 | | $ | 3,688 | | $ | 2,802 | | $ | 2,990 | | $ | 2,712 | |
用于投资活动的现金 | (1,496) | | (13,730) | | (2,030) | | (1,803) | | (1,458) | |
外币波动对美元计价现金和现金等价物的影响 | 20 | | 41 | | 6 | | (4) | | 11 | |
更少: | | | | | |
债券发行远期启动掉期的结算 | — | | — | | — | | — | | (24) | |
与收购相关的成本(1) | (67) | | (340) | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
在堪萨斯城南部的投资 | — | | (12,299) | | — | | — | | — | |
投资缅因州中部和魁北克铁路 | — | | — | | 19 | | (174) | | — | |
底特律河隧道合伙公司投资 | — | | — | | (398) | | — | | — | |
免费现金 | $ | 2,733 | | $ | 1,793 | | $ | 1,157 | | $ | 1,357 | | $ | 1,289 | |
(1)包括结算截至二零二一年十二月三十一日止年度发行债务2. 26亿元后的现金流量对冲。
外汇调整后%变动
外汇调整百分比变动可使某些财务业绩在不受外币汇率波动影响的情况下得以查看,从而便于分析业务表现趋势时进行期间比较。按固定货币计算的财务业绩差异乃按本期汇率换算以美元计值的上年度可比期间业绩得出。
外汇调整后的收入%变动进一步用于计算每车和RTM运费收入的外汇调整后的%变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年与2021年 | | |
(单位:百万加元) | 报告2022年 | 报告2021年 | | 方差 由于FX | 2021年外汇调整 | 外汇调整 更改百分比 | | | | |
按业务范围分列的货运收入 | | | | | | | | | | |
谷粒 | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | | $ | 34 | | $ | 1,718 | | 3 | | | | | |
煤,煤 | 577 | | 625 | | | 3 | | 628 | | (8) | | | | | |
钾肥 | 581 | | 463 | | | 9 | | 472 | | 23 | | | | | |
化肥和硫磺 | 332 | | 305 | | | 9 | | 314 | | 6 | | | | | |
林产品 | 403 | | 348 | | | 12 | | 360 | | 12 | | | | | |
能源、化学品和塑料 | 1,394 | | 1,563 | | | 31 | | 1,594 | | (13) | | | | | |
金属、矿物和消费品 | 884 | | 728 | | | 22 | | 750 | | 18 | | | | | |
汽车 | 438 | | 376 | | | 9 | | 385 | | 14 | | | | | |
多式联运 | 2,242 | | 1,724 | | | 13 | | 1,737 | | 29 | | | | | |
运费收入 | 8,627 | | 7,816 | | | 142 | | 7,958 | | 8 | | | | | |
非货运收入 | 187 | | 179 | | | 1 | | 180 | | 4 | | | | | |
总收入 | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | | $ | 143 | | $ | 8,138 | | 8 | | | | | |
外汇调整后的营业费用%变动见本第7项的营业费用。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年与2021年 | | |
(单位:百万加元) | 报告2022年 | 报告2021年 | | 方差 由于FX | 2021年外汇调整 | 外汇调整 更改百分比 | | | | |
薪酬和福利 | $ | 1,570 | | $ | 1,570 | | | $ | 18 | | $ | 1,588 | | (1) | | | | | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | | 27 | | 881 | | 59 | | | | | |
材料 | 260 | | 215 | | | 2 | | 217 | | 20 | | | | | |
设备租金 | 140 | | 121 | | | 3 | | 124 | | 13 | | | | | |
折旧及摊销 | 853 | | 811 | | | 8 | | 819 | | 4 | | | | | |
购买的服务和其他 | 1,262 | | 1,218 | | | 13 | | 1,231 | | 3 | | | | | |
总运营费用 | $ | 5,485 | | $ | 4,789 | | | $ | 71 | | $ | 4,860 | | 13 | | | | | |
股息支付率和核心调整后股息支付率
派息率乃按每股宣派股息除以摊薄每股盈利计算。核心经调整派息率乃按每股宣派股息除以核心经调整摊薄每股盈利(定义见上文)计算。该比率是衡量股东回报的一个指标,并提供有关公司持续宣派股息的能力的信息,不包括重大项目和KCS采购会计的影响。
自2022年起,核心经调整派息率会透过隔离KCS采购会计的影响,为用户提供额外透明度。
股息支付比率的计算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
宣布的每股股息 | $ | 0.7600 | | $ | 0.7600 | | $ | 0.7120 | | $ | 0.6280 | | $ | 0.5025 | |
稀释每股收益 | 3.77 | | 4.18 | | 3.59 | | 3.50 | | 2.72 | |
股息支付率 | 20.2 | % | 18.2 | % | 19.8 | % | 17.9 | % | 18.5 | % |
核心经调整股息支付比率的计算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(in加拿大元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
宣布的每股股息 | $ | 0.7600 | | $ | 0.7600 | | $ | 0.7120 | | $ | 0.6280 | | $ | 0.5025 | |
核心调整后摊薄每股收益 | 3.77 | | 3.77 | | 3.53 | | 3.29 | | 2.90 | |
核心调整派息率 | 20.2 | % | 20.2 | % | 20.1 | % | 19.1 | % | 17.3 | % |
调整后净债务与调整后EBITDA比率及备考调整后净债务与备考调整后EBITDA比率
经调整债务净额与经调整利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)比率乃按经调整债务净额除以经调整EBITDA计算。调整后净债务与调整后EBITDA比率是用于评估公司财务能力的关键信贷指标。该比率提供了有关公司偿还债务和其他长期运营责任的能力的信息,不包括重大项目,是确定公司长期激励计划某些要素的重要绩效标准。调整后净债务与调整后EBITDA比率与长期债务与净收入比率对账如下,该比率是根据公认会计原则计算的最具可比性的衡量标准。
自2022年第一季度开始,CP增加了备考经调整净债务与备考经调整EBITDA比率的披露,以更好地配合CP的债务契约计算,该计算包含KCS的12个月经调整EBITDA以及KCS的未偿还债务。由于CP在收购日期2021年12月14日之前无权获得盈利,因此CP正在以备考基准纳入KCS的12个月经调整EBITDA。在STB审查我们的合并申请期间,CP在投票信托中并不控制KCS,尽管CP是
KCS的流通股,并从KCS获得现金股息。将12个月的息税前利润和KCS的未偿债务包括在内的调整为财务报表的用户提供了更好的了解CP在实现去杠杆化承诺方面的进展情况。KCS披露的截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的美元财务价值分别调整为加拿大元,反映了所呈列的适当期间的外汇汇率。备考经调整净债务与备考经调整EBITDA比率在本项目7的流动性及资本资源中进一步讨论。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
长期债务与净收入比率的计算
长期债务与净收入比率按长期债务(包括一年内到期的长期债务)除以净收入计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in百万加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
长期债务,包括截至12月31日一年内到期的长期债务 | $ | 19,651 | | $ | 20,127 | | $ | 9,771 | | $ | 8,757 | | $ | 8,696 | |
12月31日终了年度净收入 | 3,517 | | 2,852 | | 2,444 | | 2,440 | | 1,951 | |
长期债务与净收入比率 | 5.6 | | 7.1 | | 4.0 | | 3.6 | | 4.5 | |
长期债务与调整后净债务和备考调整后净债务的对账
调整后净债务定义为长期债务、一年内到期的长期债务和短期借款,如公司合并资产负债表报告的养老金计划赤字、公司合并资产负债表确认的经营租赁负债以及现金和现金等价物。经调整净债务用作债务和长期责任的计量,作为计算经调整净债务至经调整息税前利润的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日,CP长期债务包括一年内到期的长期债务 | $ | 19,651 | | $ | 20,127 | | $ | 9,771 | | $ | 8,757 | | $ | 8,696 | |
添加: | | | | | |
养恤金计划赤字(2) | 175 | | 263 | | 328 | | 294 | | 266 | |
经营租赁负债 | 270 | | 283 | | 311 | | 354 | | 387 | |
更少: | | | | | |
现金和现金等价物 | 451 | | 69 | | 147 | | 133 | | 61 | |
正大截至12月31日经调整的净债务 | $ | 19,645 | | $ | 20,604 | | $ | 10,263 | | $ | 9,272 | | $ | 9,288 | |
KCS的长期债务,包括截至12月31日在一年内到期的长期债务 | $ | 5,119 | | $ | 4,789 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
添加: | | | | | |
KCS经营租赁负债 | 136 | | 87 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
更少: | | | | | |
KCS现金及现金等价物 | 281 | | 430 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
截至12月31日,KCS调整后的净债务 | 4,974 | | 4,446 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
正大截至12月31日经调整的净债务 | 19,645 | | 20,604 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
截至12月31日的调整后债务净额 | $ | 24,619 | | $ | 25,050 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
(1) 截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,KCS的金额分别按期末外汇汇率1. 35美元及1. 27美元换算。
(2) 养恤金计划赤字仅为赤字养恤金计划的资金总额。
净收入与息税前利润、经调整息税前利润和经调整息税前利润及备考经调整息税前利润的对账
除利息及税项前盈利(“EBIT”)乃按扣除利息开支净额及所得税开支前净收入计算。经调整EBIT不包括在经营收入和其他费用(收入)中报告的重大项目。经调整EBITDA乃按经调整EBIT加经营租赁开支及折旧及摊销,减其他净定期福利回收部分计算。经调整EBITDA用作计量来自经营的流动性,不包括重大项目,作为计算经调整净债务至经调整EBITDA的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万加元)(1) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
CP报告的净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | | $ | 2,440 | | $ | 1,951 | |
添加: | | | | | |
净利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | | 448 | | 453 | |
所得税费用 | 628 | | 768 | | 758 | | 706 | | 637 | |
息税前利润 | 4,797 | | 4,060 | | 3,660 | | 3,594 | | 3,041 | |
较不重要项目(税前): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
KCS解除利率套期保值的净收益 | 212 | | — | | — | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (123) | | (599) | | — | | — | | — | |
合并终止费 | — | | 845 | | — | | — | | — | |
外汇换算收益(损失)对债务和租赁负债的影响 | — | | 7 | | 14 | | 94 | | (168) | |
| | | | | |
调整后息税前利润 | 4,708 | | 3,807 | | 3,646 | | 3,500 | | 3,209 | |
添加: | | | | | |
经营租赁费用 | 75 | | 72 | | 78 | | 83 | | 97 | |
折旧及摊销 | 853 | | 811 | | 779 | | 706 | | 696 | |
更少: | | | | | |
定期养恤金回收净额的其他组成部分 | 411 | | 387 | | 342 | | 381 | | 384 | |
CP调整后EBITDA | $ | 5,225 | | $ | 4,303 | | $ | 4,161 | | $ | 3,908 | | $ | 3,618 | |
归属于KCS及其附属公司的净收入 | $ | 1,290 | | $ | 675 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
添加: | | | | | |
KCS利息费用 | 204 | | 196 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS所得税费用 | 426 | | 269 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS EBIT | 1,920 | | 1,140 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
较不重要项目(税前): | | | | | |
KCS合并成本 | (60) | | (310) | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS结算财资锁定协议收益 | 352 | | — | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS调整后EBIT | 1,628 | | 1,450 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
添加: | | | | | |
KCS总租赁费用 | 43 | | 40 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS折旧和摊销 | 509 | | 459 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS调整后EBITDA | $ | 2,180 | | $ | 1,949 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
CP调整后EBITDA | $ | 5,225 | | $ | 4,303 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
更少: | | | | | |
KCS的股本收益(损失)(2) | 1,074 | | (141) | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
科索沃服务公司的购置费用(3) | 49 | | 169 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
KCS解除利率套期保值的净收益(4) | (212) | | — | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
预计调整后EBITDA | $ | 6,494 | | $ | 6,224 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
(1)KCS的金额按季度平均汇率换算为2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度和2022年第一季度的1.36美元、1.30美元、1.28美元和1.27美元,2021年第四季度、2021年第三季度、2021年第二季度和2021年第一季度的1.26美元、1.26美元、1.23美元和1.27美元,分别
(2) KCS的股本收益(亏损)是CP报告的净收益的一部分,因此在计算备考经调整EBITDA时已扣除。
(3)KCS的收购相关成本已在上述CP的经调整EBITDA计算中进行调整,因此在达到备考经调整EBITDA时已扣除。
(4)KCS解除利率对冲的净收益已在上述CP的经调整EBITDA计算中进行调整,因此在达到备考调整EBITDA时已加回.
计算调整后净债务与调整后EBITDA比率及备考调整后净债务与备考调整后
EBITDA比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in百万加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日的调整后净债务 | $ | 19,645 | | $ | 20,604 | | $ | 10,263 | | $ | 9,272 | | $ | 9,288 | |
截至12月31日止年度调整后EBITDA | 5,225 | | 4,303 | | 4,161 | | 3,908 | | 3,618 | |
调整后净债务与调整后EBITDA比率 | 3.8 | | 4.8 | | 2.5 | | 2.4 | | 2.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in百万加元,比率除外) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至12月31日的备考调整后债务净额 | $ | 24,619 | | $ | 25,050 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
截至12月31日止年度的备考调整EBITDA | 6,494 | | 6,224 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
备考调整后净债务与备考调整后EBITDA比率 | 3.8 | | 4.0 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
关键会计估计
为编制符合美国通用会计准则的合并财务报表,本公司须作出估计及假设,而该等估计及假设会影响合并财务报表日期的资产及负债的呈报金额、或有资产及负债的披露,以及报告期间的收入及开支的呈报金额。使用最新的可用信息,公司持续审查估计。
这些估计的制定、选择和披露,以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,已经由董事会审计和财务委员会审查,该委员会完全由独立董事组成。
环境责任
环境补救应计项目涵盖特定地点的补救计划。本公司对修复受过去活动污染的物业可能产生的成本的估计,反映了根据典型活动和进行的业务规模在个别地点造成的污染的性质。该公司根据典型活动和经营规模对场地进行筛选和分类。该公司根据污染的性质和程度,以及可能受到污染物存在不利影响的物业和周围地区的位置,为每个物业制定了补救策略。该公司还根据当地的监管环境,考虑可用的技术、处理和处置设施,以及现场具体计划的可接受性。具体地点的计划范围从污染物的控制和风险管理到污染物和受影响的土壤和地下水的清除和处理。估算的细节反映了每一处物业的环境责任。本公司致力于全面履行与环境问题有关的法规和法律义务。
部分场地包括预计超过10年期限的补救活动,本公司无法合理估计和确定。因此,公司的环境负债应计费用是基于环境计划涵盖的滚动10年期间的成本估计。预计付款将在 10年到2032年。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司对特定环境场地的拨备(包括贴现)分别为8300万美元和7900万美元。
环境补救费用拨备计入“其他长期负债”(见第8项)。财务报表及补充资料,附注17其他长期负债),但计入“应付账款及应计负债”的流动部分除外(见第8项。财务报表和补充数据,附注14应付账款和应计负债)。环境补救的应计费用代表了公司对其未来可能债务的最佳估计,包括声称和未声称的索赔,不减少预期从第三方收回的款项。虽然记录的应计费用包括公司对所有可能成本的最佳估计,但公司的总环境修复成本无法确定地预测。环境补救的应计费用可能会不时改变,因为有关以前未经测试的场地的新信息变得已知,环境法律和法规的发展,以及环境补救技术的进步。应计收益也可能随着法院决定对污染负责的外部当事方提起法律诉讼而有所不同。目前无法量化的这些潜在费用预计不会对公司的财务状况造成重大影响,但可能会对确认费用期间的收入产生重大影响。
环境负债也对材料成本的增加敏感,材料成本的增加反映为公司综合资产负债表中的“其他长期负债”和“应付账款和应计负债”以及公司综合收益表中的“购买服务和其他”的增加。该公司在2021年为环境举措支付的现金为1000万美元,2022年为800万美元,2023年估计约为1200万美元,2024年为1100万美元,2025年为1000万美元,截至2032年的剩余年份总计约为5300万美元。所有付款将由一般业务提供资金。
养老金和其他福利
本公司设有界定福利及界定供款退休金计划。其他福利包括养老金领取者的退休后医疗和人寿保险,以及加拿大的一些离职后工人补偿金和长期残疾津贴。工人赔偿和长期残疾津贴在下文人身伤害和其他索赔负债一节中讨论。
养恤金和其他福利的债务和费用是根据未来福利的贴现现值计算的。潜在的利益是分多年支付的,并根据不确定的人口和经济假设进行估计。因此,债务和费用本身涉及大量的估计不确定性。
关于养恤金和其他福利的债务和费用计量的资料见第8项。财务报表及补充数据、附注1主要会计政策概要及附注21退休金及其他福利。
定期收益净成本
本公司估计2023年界定福利退休金的定期福利净回收额约为2.93亿美元(当期服务成本为7000万美元,其他净定期福利回收部分为3.63亿美元),2023年界定供款退休金的定期福利净成本约为1300万美元。预计二零二三年退休后福利的定期福利净额成本与二零二二年成本并无重大差异。2023年,所有计划的定期净福利回收总额估计约为2.5亿美元(2022年—2.4亿美元),其中包括当期服务费用9 200万美元(2022年—1.71亿美元)和定期净福利回收的其他部分3.42亿美元(2022年—4.11亿美元)。
养老金计划缴费
本公司估计其退休金供款总额(包括其界定福利及界定供款计划)于二零二三年介乎2,500万元至3,500万元,而二零二四年至二零二六年每年介乎2,500万元至5,000万元。
该公司的主要加拿大固定福利养老金计划几乎占了公司的所有养老金义务,并可能产生养老金供资要求的重大波动,考虑到养老金基金的规模,驱动养老金计划的供资状态的许多因素,以及加拿大法定养老金供资要求。2009年至2011年间,该公司向该公司的主要加拿大固定福利养老金计划自愿预付款共计17.5亿美元。该公司已应用13.24亿美元的自愿预付款,以减少其2012—2022年的养老金资金需求,留下4.26亿美元的自愿预付款在2022年12月31日仍然可用,以减少公司2023年和未来几年的养老金资金需求。本公司继续就剩余自愿预付款项的比率拥有重大灵活性,以减少未来年度的退休金供款要求,使本公司能够管理未来退休金资金需求的波动性。此时,本公司估计其将不会将任何剩余自愿预付款项用于其二零二三年退休金资金需求。
未来的养老金缴款将高度取决于公司在投资回报、利率波动和人口变化等变量方面的实际经验,以及以往年度自愿预付款对养老金缴款要求的适用率,以及监管环境的任何变化。本公司将继续向退休金计划作出最低限度符合退休金法例规定的供款。
养老金计划风险
养恤金债务和定期养恤金费用净额的波动是由于有利或不利的投资回报、未来投资回报前景的变化以及长期利率的变化。有利或不利的投资回报的影响通过对主要的加拿大固定福利养恤金计划的公共股本证券和绝对回报战略使用与市场相关的资产价值来缓和。长期利率变动对退休金责任的影响部分被其对退休金计划固定收益资产投资的影响所抵消。
该等计划的投资政策规定,约45%的计划资产将投资于公共股本证券。因此,股票市场表现是决定退休金计划资产表现的关键驱动因素。倘2022年该等计划的公众股本证券的投资回报率较2022年该等证券的实际投资回报率高(或低)10%,则2023年退休金的定期福利成本净额将减少(或高)约2,100万元。
为计算2023年的净定期收益回收率,本公司继续使用市场相关资产价值的预期回报率6. 90%,以反映本公司目前对未来长期投资回报的看法。未来长期投资回报前景的变动可能导致市场相关资产价值的预期回报率变动。倘于2022年12月31日的预期回报率高(或低)0. 1%,则2023年退休金的定期净福利回收将高(或低)约1,300万元。
债券收益率的变化可能导致贴现率和固定收益资产价值的变化。倘于二零二二年十二月三十一日之贴现率较高,(或更低)0.1%,而退休金计划于固定收益资产的投资价值并无相关变动,2023年养恤金定期养恤金回收净额将更高2023年养恤金当前服务费用将减少(或增加)约800万美元,2023年养恤金当前服务费用将减少(或增加)约300万美元。然而,债券收益率的变化也将导致养恤基金在固定收入资产上的投资价值发生变化,这一变化将部分抵消上文所述对定期养恤金费用净额的影响。
本公司估计,贴现率上升0. 1%将使界定福利退休金计划的预计福利责任减少约112,000,000元,贴现率下降0. 1%将使界定福利退休金计划的预计福利责任增加约115,000,000元。同样地,资产实际回报率每高于(或低于)年内估计回报率0. 1%,界定福利退休金计划的资产价值将增加(或减少)约1,300万元。
在这些因素方面的不利经验可能最终会大幅增加筹资和养恤金支出,而在这些因素方面的有利经验可能最终会大幅减少筹资和养恤金支出。
所用贴现率的变动也可能导致退休后福利债务的波动。贴现率增加(减少)0.1%将使债务减少(增加)约300万美元。
本公司审查其养老金领取者死亡率的经验,以确保死亡率假设继续是适当的,或确定需要对假设进行哪些改变。
物业、厂房及设备
公司遵循集团折旧法,即对特定类别的财产的总成本应用单一折旧率,尽管同一类别中的个别财产的使用寿命或残值存在差异。公司大约每三年对每个财产类别进行折旧研究,以更新折旧率。这些研究是在第三方专家的协助下进行的,并由公司管理层进行分析和审查。美国资产的折旧研究由STB审查和批准。加拿大资产的折旧研究提供给加拿大运输局(“机构”),但该机构不批准折旧率。在确定适当的折旧率时,管理层需要对各种关键因素作出判断和假设,这些因素因固有的不确定性而可能在未来发生变化。这些因素包括:
| | | | | |
关键假设 | 评估 |
•全部资产寿命和剩余资产寿命
| •历史退休模式的统计分析; •评估管理战略及其对业务和特定财产资产未来使用的影响; •对技术进步的评估; •对当前运营变化的工程估计,以及对历史、当前和预计未来使用情况的分析; •轨道资产考虑的其他因素:交通密度以及轨道是新的还是已在后续位置重新铺设; •评估包括维修在内的资产管理政策和做法; •与行业数据进行比较。 |
•残值 | •对历史、当前和估计的未来残值的分析。 |
经济年期之估计并不确定,并可能因上表所述有关整个及余下资产年期之任何评估因素变动而有所变动。此外,更新折旧率以反映该类资产残值的变化。
预期各物业资产类别之加权平均可使用年期及净残值估计将随资产被收购、使用及报废而有所变动。物业之可使用年期或剩余假设之重大变动可能导致折旧开支之重大变动。例如,如果轨道资产(包括铁轨、枕木、道碴和其他轨道材料)的估计平均寿命增加(或减少)一年,年折旧费用将减少(或增加)约1900万美元。
由于铁路行业的资本密集性质,折旧占经营开支的重要部分。物业的估计可使用年期对公司合并资产负债表中作为“物业”组成部分记录的折旧金额有直接影响。
递延所得税
本公司按负债法核算递延所得税。该方法侧重于公司的资产负债表和其他通过账面值与税值比较计算的暂时性差异。递延所得税拨备乃因就财务报表及所得税而言资产及负债账面值之暂时差异及结转亏损之影响而产生。拨备金额对账面值及税项值的任何变动以及法定税率的变动敏感。例如,临时差异变动1 000万美元将导致大约300万美元的递延所得税变动。 假设该等暂时性差异将于结算日于递延所得税资产及负债中结算。
在确定递延所得税时,本公司对递延所得税事项作出估计和假设,包括估计递延所得税资产(包括税收损失的利益)和负债实现和清偿的时间,以及对不确定的税务状况估计未确认的税收利益。递延所得税乃采用已颁布的联邦、省及州未来所得税率计算,而该等税率在未来期间可能有所不同。
递延所得税开支包括在公司综合收益表的“所得税开支”中。于二零二二年及二零二一年十二月三十一日,递延所得税开支分别为1. 36亿元及2. 42亿元。管理层预期,由于与KCS即将进行业务合并,递延税项负债净额总额将于未来12个月内大幅变动,惟须待STB批准。本公司在KCS投资的账面值的未来公允价值重新计量将导致本公司利润表中确认的递延税项负债发生变化。在本公司获得控制权后,截至2022年12月31日的全部递延税项负债75亿美元,反映了对KCS的投资的外部基础,将通过本公司利润表中的递延税项支出予以转回。在企业合并下,本公司将将购买价格分配至所承担的个别资产和负债,并确认商誉。递延税项负债将根据上述负债法以内部基准确认,从而抵销商誉增加。其他披露见第8项。财务报表和补充数据,附注5所得税。
人身伤害和其他索赔责任
本公司估计与雇员人身伤害索偿、第三方索偿、若干职业相关索偿及财产损失索偿有关的事故、索偿及未决诉讼所产生的潜在责任。
人身伤害
在加拿大,雇员职业伤害受省级工人赔偿法管辖。魁北克省、安大略省、马尼托巴省和不列颠哥伦比亚省的工伤索赔是自行投保的,并通过每个工人补偿委员会管理。与职业伤害有关的未来成本乃根据过往经验及与伤害、补偿、收入替代、医疗保健及行政成本相关的假设精算厘定。在本公司自保的四个省份,根据投资级公司债券的市场利率,对未来预计成本采用贴现率,以确定负债。精算研究每年进行一次。于萨斯喀彻温省及阿尔伯塔省,本公司每年按保费基准评估WCB供款,而该金额毋须由管理层估计。这些假设的变动可能对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。于2022年及2021年12月31日,WCB的负债分别为7400万美元及7700万美元的“退休金及其他福利负债”;1100万美元的“应付账款及应计负债”;1100万美元及1100万美元的“应付账款及应计负债”,由支付给WCB的按金100万美元及100万美元的“其他资产”所抵销。
WCB的波动可能由所用贴现率的变化引起。贴现率增加(减少)0.1%将使债务减少(增加)约100万美元。
美国铁路雇员受《联邦雇主责任法》(FELA)的联邦法律保护,而不是工人赔偿计划。根据事实、法律意见及统计分析就个别个案设定应计款项。美国的应计项目也被设定,包括所谓的职业暴露或伤害。
其他索赔
诉讼事项、设备损坏或其他索赔的准备金将根据适用的会计准则计提,任何此类计提将基于对诉讼或索赔的优缺点及其成功可能性的持续评估,以及对所寻求的损害或其他金钱救济的评估。本公司于事故事实已知及调查结果为估计责任提供合理基础时,就可能提出的索偿计提。倘事实及情况仅容许作出一系列合理估计,且该范围内并无单一金额较任何其他金额为更佳估计,则应累计该范围之较低者。与所称索赔有关的事实和情况可能会发生变化,而且已经建立了一个程序来监测会计估计变动的应计费用。行动的最终结果
截至2022年12月31日的未偿或待决,或有关未来索赔的金额无法确定地预测。诉讼趋势、设备损坏或其他索赔的重大变化可能对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及10-K表格年度报告包含某些前瞻性陈述, 1995年美国私人证券诉讼改革法以及其他相关证券立法(包括加拿大适用的证券法)含义内的前瞻性信息(以下统称为“前瞻性声明”)。前瞻性陈述通常包括诸如“财务预期”、“关键假设”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“将”、“展望”、“应该”等词语或暗示未来结果的类似词语。在本公司已提供预测或目标使用非公认会计准则财务指标,本公司可能无法提供一个对账的GAAP指标没有不合理的努力,由于未知的变量和不确定性相关的未来结果.
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及表格10—K年度报告包括前瞻性陈述,但不限于有关公司2023年和2026年的固定福利养老金预期,美国—对加元的汇率和实际税率,以及有关公司运营、预期财务业绩、业务前景和战略的报表,包括有关预期运营现金流和各种融资来源将足以在可预见的未来偿还债务和义务的报表,以及有关预期资本计划的报表,有关未来付款的声明,包括所得税,有关公司温室气体(“GHG”)排放目标的声明,以及有关即将进行的KCS业务合并的声明。
本管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析以及表格10—K年度报告中所载的前瞻性陈述基于当前的预期、估计、预测和假设,并考虑到公司的经验及其对历史趋势的看法,包括但不限于与以下方面有关的预期、估计、预测和假设:北美和全球经济增长;商品需求增长;可持续工业和农业生产;商品价格和利率;外汇汇率(如本文所述);有效税率(如本文所述);我们的资产和设备的表现;我们的预算资本支出在执行我们的业务计划时的充足性;地缘政治条件;本公司的业务、经营业绩、现金流量及╱或财务状况预期受到影响。尽管本公司认为,截至本报告日期,本文所列前瞻性陈述中反映的预期、估计、预测和假设是合理的,但无法保证它们将被证明是正确的。目前的经济和其他条件使得假设虽然合理,但具有更大的不确定性。
就待决KCS业务合并而言,吾等无法保证合并何时或是否会完成。合并须于二零二三年十二月三十一日前收到STB对CP—KCS控制申请的最终批准后方可完成。无法保证在2023年12月31日前收到该最终批准。此外,即使获得最后批准,也不能保证KCS的成功整合或合并后的公司将实现业务合并的预期利益,无论是财务、战略或其他方面,而合并后的公司将经营的经济、政治和全球环境的变化可能会加剧这种情况。
我们的温室气体排放目标受多项固有风险、假设及不确定性影响,包括但不限于碳市场的变化、不断演变的可持续发展策略及科技发展。此外,尽管我们的温室气体排放估计数据已采用公认的相关科学技术方法进行内部审查,但历史绩效数据可能会因各种因素而过时,包括我们的数据收集和测量系统的改进、合资企业、并购或剥离等活动,以及行业驱动的方法变化。由于这些和其他因素,我们可能无法实现既定目标。
不应过分依赖前瞻性陈述,因为实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。就其性质而言,前瞻性陈述涉及许多固有风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异,包括但不限于以下因素:业务策略的变化;总体北美和全球经济、信贷和商业状况;与农业生产相关的风险,如天气条件和昆虫种群;能源商品的可用性和价格;竞争和定价压力的影响;行业产能;市场需求的变化;商品价格的变化;通过公司运输的商品的时间和数量的不确定性;通货膨胀;地缘政治的不稳定;法律、法规和政府政策的变化,包括利率的监管;税项和税率的变动;维修和运营成本的潜在增加;燃料价格的变动;调查、诉讼或其他类型的索赔和诉讼的不确定性;劳资纠纷;脱轨引起的风险和责任;危险品的运输;基本建设和维修项目的完成时间;货币和利率的波动;市场条件和贴现率的变化对养恤金计划和投资财务状况的影响;贸易限制或国际贸易安排的其他变化;气候变化;可能扰乱运营的各种事件,包括干旱、洪水、雪崩和地震等恶劣天气,以及网络安全攻击,以及安全威胁和政府应对措施,以及技术变革;以及COVID—19爆发造成的大流行病及其变种及其对经济状况的影响,
物流需求和能源价格的环境、公共卫生当局或政府施加的限制、政府和金融机构的财政和货币政策应对以及全球供应链中断。上述因素并非详尽无遗。
有更具体的因素可能导致实际结果与本管理层的财务状况和经营结果的讨论和分析以及表格10—K年度报告中所载的前瞻性陈述中所述的那些有重大差异。这些更具体的因素在项目1A中被确定和讨论。危险因素本公司不时向加拿大及美国证券监管机构提交的报告中详述其他风险。
本管理层财务状况与经营业绩讨论分析及年度报告10-K表中包含的前瞻性陈述自本报告发布之日起作出。除非法律另有要求,否则公司没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述,或影响此类前瞻性陈述的前述假设和风险,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险敏感型工具的资料载于第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析--外汇对盈利及外汇风险的影响,以及股价变动对盈利及股票薪酬的影响”。
利率风险
债务融资构成公司资本结构的一部分。倘市场利率上升,所订立之债务协议令本公司面对未来固定债务工具及现有浮息债务工具之利息成本增加。于2022年12月31日,本公司未偿还浮息债务的利率假设变动一个百分点并不重大。此外,公司资产和负债的现值也会随着利率的变化而变化。为管理利率风险,本公司可订立远期利率协议,如锁定未来日期利率的国库利率或债券远期,从而防范利率上升。本公司亦可订立掉期协议,据此,一方同意支付固定利率,而另一方则支付浮动利率。视乎利率方向而定,本公司可能会因合约利率而产生较高成本。
本公司固定利率债务的公允价值可能随市场利率的变动而波动。假设截至2022年12月31日的利率下降一个百分点,将导致公司债务于2022年12月31日的公允价值增加约15亿美元(2021年12月31日—约23亿美元)。本公司固定利率债务的公允价值是通过考虑假设利率对市场报价和当前借贷利率的影响来估计的,但不考虑可能影响实际结果的其他因素。
第8项补充了有关市场风险的信息。财务报表和补充数据,附注16金融工具。
第八项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(安永会计师事务所,PCAOB ID:1263;Deloitte LLP,PCAOB ID:1208) | 65 |
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合并损益表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 68 |
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综合全面收益表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 69 |
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合并资产负债表 | |
于二零二二年及二零二一年十二月三十一日 | 70 |
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合并现金流量表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 71 |
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合并股东权益变动表 | |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度 | 72 |
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合并财务报表附注 | 73 |
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋铁路有限公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附加拿大太平洋铁路有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2022年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。吾等认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2022年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日止年度的经营业绩及现金流量,并符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会框架保荐组织委员会(2013年)发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计和财务委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
有关事项的描述
截至2022年12月31日,公司固定收益养老金计划的预计福利义务为99.36亿美元,其中加拿大养老金计划几乎代表了所有合并的养老金义务。正如综合财务报表附注1及附注21所解释,用以厘定预计福利负债的贴现率是根据优质债务工具的混合市场利率与相匹配的现金流量计算的。
审计加拿大的预计福利债务很复杂,需要专家的参与,因为预计福利债务的规模和在计量过程中使用的贴现率所适用的判断。
我们是如何在审计中解决这个问题的
为了测试加拿大计划福利债务的贴现率,我们的审计程序包括测试公司对确定贴现率所使用的假设和数据的内部控制。
吾等评估本公司聘请的合资格精算师的能力及客观性,以评估ASC 715“补偿退休福利”项下的加拿大预计福利责任。
我们请了一位精算专家来协助我们的程序。我们根据加拿大精算业务标准下的精算原则和惯例,评估了管理层在确定加拿大计划贴现率方面的方法和精算假设。我们对加拿大计划的预期收益现金流的预期持续时间进行了独立的估计,并使用了其他常见的
于当前计量日期,厘定加拿大计划贴现率的方法,反映加拿大预期福利付款的到期日及期限,并将其与管理层选定的加拿大计划贴现率进行比较。
/s/ 安永律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2023年2月24日
我们自2021年以来一直担任本公司的审计师
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋铁路有限公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审核随附加拿大太平洋铁路有限公司及其附属公司的综合资产负债表,(“本公司”)于2021年12月31日,截至2021年12月31日止两个年度各年的相关合并收益表、全面收益表、现金流量表及股东权益变动表,及索引第15项所列之相关附注及附表(统称「财务报表」)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2021年12月31日的财务状况,以及贵公司于截至2021年12月31日止两个年度各年的经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2022年2月23日
我们于2011年开始担任本公司的审计师。于二零二二年,我们成为前任核数师。
合并损益表
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截至12月31日的年度(百万加元,不包括每股和每股数据) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入(附注3) | | | |
运费 | $ | 8,627 | | $ | 7,816 | | $ | 7,541 | |
非运费 | 187 | | 179 | | 169 | |
总收入 | 8,814 | | 7,995 | | 7,710 | |
运营费用 | | | |
不包括薪酬和福利(附注21、22) | 1,570 | | 1,570 | | 1,560 | |
燃料 | 1,400 | | 854 | | 652 | |
材料 | 260 | | 215 | | 216 | |
设备租金 | 140 | | 121 | | 142 | |
折旧及摊销 | 853 | | 811 | | 779 | |
消费者购买的服务和其他(附注9、10) | 1,262 | | 1,218 | | 1,050 | |
总运营费用 | 5,485 | | 4,789 | | 4,399 | |
营业收入 | 3,329 | | 3,206 | | 3,311 | |
更少: | | | |
美国堪萨斯城南部的股权(收益)亏损(注10) | (1,074) | | 141 | | — | |
其他费用(收入)(附注4、10) | 17 | | 237 | | (7) | |
**合并终止费(附注10) | — | | (845) | | — | |
定期福利回收净额的其他组成部分(附注21) | (411) | | (387) | | (342) | |
净利息支出 | 652 | | 440 | | 458 | |
所得税前收入支出 | 4,145 | | 3,620 | | 3,202 | |
计算所得税支出(附注5) | 628 | | 768 | | 758 | |
净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
每股收益(附注6) | | | |
基本每股收益 | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | | $ | 3.61 | |
稀释后每股收益 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | |
加权平均股数(百万股)(注6) | | | |
基本信息 | 930.0 | | 679.7 | | 677.2 | |
稀释 | 932.9 | | 682.8 | | 679.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面收益表
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截至12月31日的年度(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
扣除套期保值活动后的外币换算调整净收益(亏损) | 1,628 | | (291) | | 18 | |
被指定为现金流量对冲的衍生品的变化 | 6 | | 48 | | 10 | |
养恤金和退休后固定福利计划的变化 | 680 | | 1,286 | | (407) | |
权益类投资 | (5) | | 9 | | (1) | |
除所得税前其他全面收益(亏损) | 2,309 | | 1,052 | | (380) | |
上述项目的所得税(费用)退还 | (115) | | (341) | | 88 | |
其他全面收益(亏损)(附注7) | 2,194 | | 711 | | (292) | |
综合收益 | $ | 5,711 | | $ | 3,563 | | $ | 2,152 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
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截至12月31日(单位:百万加元,普通股除外) | 2022 | 2021 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 451 | | $ | 69 | |
受限现金和现金等价物 | — | | 13 | |
*应收账款净额(附注8) | 1,016 | | 819 | |
材料和用品 | 284 | | 235 | |
其他流动资产 | 138 | | 216 | |
| 1,889 | | 1,352 | |
在堪萨斯城南部的投资(注11) | 45,091 | | 42,309 | |
投资 | 223 | | 209 | |
物业(注12、18) | 22,385 | | 21,200 | |
商誉和无形资产(附注10、13) | 386 | | 371 | |
退休金资产(附注21) | 3,101 | | 2,317 | |
其他资产(附注18) | 420 | | 419 | |
总资产 | $ | 73,495 | | $ | 68,177 | |
负债和股东权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债(附注14、18) | $ | 1,703 | | $ | 1,609 | |
一年内到期的长期债务(附注15、16、18) | 1,510 | | 1,550 | |
| 3,213 | | 3,159 | |
养恤金及其他福利负债(附注21) | 538 | | 718 | |
其他长期负债(附注17、18) | 520 | | 542 | |
长期债务(附注15、16、18) | 18,141 | | 18,577 | |
递延所得税(附注5) | 12,197 | | 11,352 | |
总负债 | 34,609 | | 34,348 | |
股东权益 | | |
股本(附注19) 无面值的授权无限普通股。已发行和未偿还的是930.5百万美元和 929.7于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别为百万美元。 | 25,516 | | 25,475 | |
授权数量不限的第一和第二优先股;无太棒了。 | | |
额外实收资本 | 78 | | 66 | |
累计其他全面收益(亏损)(附注7) | 91 | | (2,103) | |
留存收益 | 13,201 | | 10,391 | |
| 38,886 | | 33,829 | |
总负债和股东权益 | $ | 73,495 | | $ | 68,177 | |
见承付款和或有事项(附注24)。
请参阅合并财务报表附注。
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代表董事会批准的决议: | | | | | | | | |
| | /S/伊莎贝尔·考维尔 | | | 文/S/简·L·佩弗莱特 |
| | 董事的伊莎贝尔·库维尔, | | | 简·L·佩弗莱特,董事 |
| | 董事会主席 | | | 美国审计委员会主席兼财政委员会主席 |
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行对账: | | | |
折旧及摊销 | 853 | | 811 | | 779 | |
递延所得税支出(附注5) | 136 | | 242 | | 221 | |
退休金追讨及资金筹措(附注21) | (288) | | (249) | | (250) | |
美国堪萨斯城南部的股权(收益)亏损(注10) | (1,074) | | 141 | | — | |
债务和租赁负债的外汇收益(附注4) | — | | (7) | | (14) | |
来自堪萨斯城南部的股息(注10) | 1,157 | | — | | — | |
其他经营活动,净额 | (67) | | (36) | | 11 | |
与业务有关的非现金周转资金余额变化(附注20) | (92) | | (66) | | (389) | |
经营活动提供的现金 | 4,142 | | 3,688 | | 2,802 | |
投资活动 | | | |
对属性的添加 | (1,557) | | (1,532) | | (1,671) | |
在堪萨斯城南部的投资(注10) | — | | (12,299) | | — | |
对底特律河隧道合伙公司的投资(注10) | — | | — | | (398) | |
投资缅因州中部和魁北克铁路 | — | | — | | 19 | |
出售物业及其他资产所得款项 | 58 | | 96 | | 22 | |
其他 | 3 | | 5 | | (2) | |
用于投资活动的现金 | (1,496) | | (13,730) | | (2,030) | |
融资活动 | | | |
已支付的股息 | (707) | | (507) | | (467) | |
发行普通股(附注22) | 32 | | 25 | | 52 | |
购买普通股(附注19) | — | | — | | (1,509) | |
发行长期债务,不包括商业票据(附注15) | — | | 10,673 | | 958 | |
偿还长期债务(不包括商业票据)(附注15) | (571) | | (359) | | (84) | |
定期贷款所得款项(附注15) | — | | 633 | | — | |
偿还定期贷款(附注15) | (636) | | — | | — | |
商业票据(偿还)发行净额(附注15) | (415) | | (454) | | 270 | |
短期借款净增长 | — | | — | | 5 | |
收购相关融资费用(附注10) | — | | (51) | | — | |
其他 | — | | (24) | | 11 | |
融资活动提供的现金(用于) | (2,297) | | 9,936 | | (764) | |
外币波动对美元计价现金和现金等价物的影响 | 20 | | 41 | | 6 | |
现金头寸 | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 369 | | (65) | | 14 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 82 | | 147 | | 133 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 451 | | $ | 82 | | $ | 147 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 408 | | $ | 552 | | $ | 582 | |
支付的利息 | $ | 641 | | $ | 426 | | $ | 443 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in百万加元,每股数据除外) | 分享 资本 | 其他内容 已缴费 资本 | 累计 其他 全面 收入(亏损) | 保留 收益 | 总计 股东的 股权 |
2019年12月31日的余额 | $ | 1,993 | | $ | 48 | | $ | (2,522) | | $ | 7,550 | | $ | 7,069 | |
会计变更的影响(1) | — | | — | | — | | (1) | | (1) | |
2020年1月1日余额,经重报 | 1,993 | | 48 | | (2,522) | | 7,549 | | 7,068 | |
净收入 | — | | — | | — | | 2,444 | | 2,444 | |
其他全面亏损(附注7) | — | | — | | (292) | | — | | (292) | |
宣布的股息($0.712每股) | — | | — | | — | | (479) | | (479) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 17 | | — | | — | | 17 | |
回购普通股(附注19) | (58) | | — | | — | | (1,419) | | (1,477) | |
根据购股权计划发行的股份(附注19) | 48 | | (10) | | — | | — | | 38 | |
2020年12月31日余额 | 1,983 | | 55 | | (2,814) | | 8,095 | | 7,319 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 2,852 | | 2,852 | |
其他全面收益(附注7) | — | | — | | 711 | | — | | 711 | |
宣布的股息($0.760每股) | — | | — | | — | | (556) | | (556) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | |
为收购堪萨斯城南方公司而发行的股份(附注10、19) | 23,461 | | (5) | | — | | — | | 23,456 | |
根据购股权计划发行的股份(附注19) | 31 | | (7) | | — | | — | | 24 | |
截至2021年12月31日的结余 | 25,475 | | 66 | | (2,103) | | 10,391 | | 33,829 | |
净收入 | — | | — | | — | | 3,517 | | 3,517 | |
其他全面收益(附注7) | — | | — | | 2,194 | | — | | 2,194 | |
宣布的股息($0.760每股) | — | | — | | — | | (707) | | (707) | |
基于股票的薪酬费用的影响 | — | | 23 | | — | | — | | 23 | |
| | | | | |
为收购堪萨斯城南方公司而发行的股份(附注10、19) | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
根据购股权计划发行的股份(附注19) | 41 | | (9) | | — | | — | | 32 | |
截至2022年12月31日的结余 | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | |
(1) 2020年1月1日采用会计准则更新(“ASU”)2016—13,金融工具—信贷损失(主题326)的影响。
请参阅合并财务报表附注。
加拿大太平洋铁路有限公司
合并财务报表附注
2022年12月31日
Canadian Pacific Railway Limited(“CPRL”)透过其附属公司(统称“CP”或“本公司”)在加拿大及美国(“美国”)经营一条横贯大陆的铁路。").该公司在约13,000英里的网络上提供铁路和联运服务,服务于加拿大的主要商业中心,从魁北克蒙特利尔到温哥华,不列颠哥伦比亚省,以及美国东北部和中西部地区。该公司的铁路网络从东海岸和西海岸直接进入美国心脏地带。与其他运营商的协议扩大了公司在加拿大、美国和墨西哥的市场覆盖面。公司主要运输大宗商品、商品货运和联运运输。大宗商品包括谷物、煤炭、化肥和硫磺。货物运输包括成品车辆和汽车零部件,以及森林、工业和消费品。联运运输主要包括可通过火车、轮船和卡车运输的海外集装箱和可通过火车和卡车运输的国内集装箱和拖车的零售货物。
1. 重要会计政策摘要
美利坚合众国公认会计原则("公认会计原则")
本综合财务报表以加元列报,并按照公认会计原则编制。
合并原则
该等综合财务报表包括本公司账目。本公司对本公司有重大影响力的投资采用权益法入账。就现金流量呈列而言,自权益法投资对象收取之分派乃按分派法之性质分类,据此,所收取的分派乃根据产生分派的被投资方活动的性质分类为投资回报(分类为经营活动现金流入)或投资回报(分类为投资活动现金流入)。所有公司间账户和交易均已注销。
普通股分拆
2021年4月21日,公司股东批准了一项五—截至2021年5月5日,向记录在案的股东进行一次股票分割。根据本公司的股票薪酬计划,所有尚未支付的奖励已按比例调整,以反映股份分割。所有股份及每股金额均已追溯调整,以反映股份拆股的影响。
预算的使用
根据公认会计原则编制该等综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响年内收入和开支的呈报金额、资产和负债的呈报金额以及于综合财务报表日期的或然资产和负债的披露。管理层根据现有资料定期审阅其估计,包括有关环境负债、退休金及其他福利、物业折旧年期、递延所得税资产及负债以及法律及人身伤害负债的估计。实际结果可能与该等估计不同。
收入确认
当承诺服务的控制权转移给客户并履行与客户合同条款下的义务时,收入即被确认。收入是指公司因提供服务而预期获得的对价金额。公司在进行创收活动的同时征收的政府税不包括在收入中。在正常经营过程中,本公司不会通过代理其他实体而产生任何实质性收入。
该公司为各种客户提供铁路货运服务,并运输大宗商品、商品货运和多式联运。公司与客户签署主服务协议,规定公司在收到提货单或服务请求时将为客户提供的未来服务。每一份提单或服务请求代表公司有义务履行的一项单独的不同的履行义务。交易价格通常是在提单或服务请求开始时确定的固定费用的形式。本公司根据每项履约义务的估计独立售价,将交易价格分配给每项不同的履约义务。由于每份提单或服务请求代表一项单独的不同履约义务,估计的独立销售价格按公允市场价值的可见价格评估。某些客户协议包括回扣、折扣或奖励形式的可变对价。期望值方法用于估计可变对价,并被分配给适用的履行义务,并在相关履行义务得到履行时确认。此外,该公司通过公共收费协议为服务提供公布的费率,客户可以在该协议中请求服务,这触发了公司必须履行的履约义务。铁路货运收入随着时间的推移而确认,因为服务是根据完成服务的百分比方法提供的。对客户的批量返点作为
在提供货运服务时,根据估计数量和合同条款减少运费收入。货运收入还包括与铁路货运活动相关的某些辅助服务和其他服务。这些活动的收入不是实质性的,因此与它们相关的客户合同的运费收入合计。
非货运收入,包括从客运服务运营商赚取的收入、转换费和物流服务收入,在提供服务时确认,或随着客户在履行义务后获得控制权而确认。非货运收入还包括租赁收入。
客户应在履行履约义务后付款。付款条件是,期末未付款项预计将在一个报告期内收回。公司在处理提单或服务请求时向客户开具发票,因此公司没有材料未开发票的应收账款,也没有合同资产。期末未完全履行的所有履约债务预计将在紧随其后的报告期内得到履行。合同客户奖励在相关收入合同期限内摊销至收入。
所得税
本公司采用负债法核算所得税。递延所得税资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基础之间的差额,采用已制定的税率及当差额预期逆转时生效的法律厘定。
所得税税率变化对递延所得税资产和负债的影响在发生变化期间的收入中确认。
在适当情况下,本公司会就递延税项资产计提估值准备,以反映该等税项资产可能无法变现。在决定估值拨备是否适当时,本公司会根据管理层使用有关未来事件的现有证据所作的判断,考虑本公司的全部或部分递延税项资产是否更有可能无法变现。
有时,税收优惠申请可能会受到税务机关的质疑。税收优惠只有在税务机关审查后更有可能持续的情况下才会被确认。确认的金额被计量为大于50很可能在结算时变现。对于公司纳税申报单中声称的任何不符合这些确认和计量标准的税收优惠,都记录了“未确认税收优惠”的负债。
投资和其他类似的税收抵免在公司的综合资产负债表中递延,并在相关资产在收入中确认时摊销为“所得税费用”。“累计其他综合收益(亏损)”项目的所得税退还或支出在“所得税支出”中确认,因为相关项目在收入中确认。
每股收益
基本每股收益按本年度公司已发行普通股(“普通股”)的加权平均数计算。稀释每股收益是使用库存股方法计算的,以确定期权的稀释效果。
外币折算
以外币计值的资产及负债(透过海外附属公司持有者除外)按货币项目的年终汇率换算为加元,而非货币项目则按历史汇率换算为加元。外币收入及支出乃按相关交易日期之汇率换算。除换算本公司于海外附属公司的净投资所产生的收益和亏损外,外汇收益和亏损均计入收入。
本公司的海外子公司和外国股权法投资公司的账目采用资产和负债的年终汇率以及收入、支出、收益和损失的年平均汇率换算成加拿大元。换算海外附属公司及外国权益法投资对象资产及负债所产生之外汇收益及亏损计入“其他全面收益(亏损)”。以美元计值的债务工具及融资租赁承担(“长期债务”)及经营租赁负债已指定为对冲于海外附属公司及海外权益法投资对象的净投资。因此,指定为对冲的以美元计值的长期债务及经营租赁负债的未实现外汇收益及亏损,与“其他全面收益(亏损)”中换算外国附属公司及外国权益法被投资公司账目所产生的外汇收益及亏损抵销。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括高流动性短期投资,这些投资可随时转换为原到期日为 三个月或更少,但不包括受限制的现金和现金等价物。
受限现金和现金等价物
根据特定协议限制提取或使用的现金和现金等价物,在适用时作为受限现金和现金等价物在公司的综合资产负债表中列报。在公司的综合现金流量表中,这些余额(如果有的话)包括在现金和现金等价物中。
应收账款
来自客户的应收账款最初按公允价值确认,随后按摊销成本减去预期信贷损失准备计量。应收账款损失是根据具有相似风险特征的应收账款的历史信用损失经验进行估计的。对历史亏损经验进行调整,以反映管理层对当前或未来情况将与评估历史信息期间存在的情况有所不同的任何预期。
为了确定预期的信用损失,应收账款按信用特征、客户服务类型、客户业务范围和应收账款账龄进行分类。应收账款被视为违约,当所有剩余的到期合同付款很可能不会按照客户合同的条款收回时,将从信贷损失拨备中注销。先前注销金额的后续收回记入收回期间的收益。.
材料和用品
材料和用品以平均成本或市场价值较低的价格运输,主要包括燃料和用于维修和维护轨道结构、设备、机车和货车的部件。
属性
固定资产增加及重大更新按成本入账,包括直接成本、应占间接成本及持有成本、减去累计折旧及任何减值。当存在与财产报废相关的法定义务时,负债(如可可靠地估计)最初按其公允价值确认,相应的资产报废成本计入相关资产的账面总值,并在预计报废期限内摊销至支出。每当情况变化显示其物业的账面值根据未来未贴现现金流量可能无法收回时,本公司便会审核其物业的账面值。当该等财产被确定为减值时,已记录的资产价值将被修订为其公允价值,并确认减值损失。
本公司根据支出是否增加产出或服务能力、降低相关运营成本或延长物业的使用寿命以及支出是否超过最低实物和财务门槛,将支出确认为物业的额外支出或运营费用。
添加到属性的大部分内容,包括新属性和替换属性,都是自建的。这些成本最初按成本入账,包括直接成本和应占间接成本、间接管理费用和运输成本。直接成本包括劳工成本、购买服务、设备成本、材料成本、工程监工成本和附带福利等。应占间接成本和间接管理费用包括执行资本项目所产生的增量长期可变成本。间接成本主要包括工作列车、物资配送、骇维金属加工车辆和工作设备。管理费用主要包括工程部的一部分成本,工程部负责规划、设计和管理这些基建项目。根据成本研究,通过采用与成本性质相一致的措施,将这些成本分配给项目。对于替换物业,根据成本研究将项目成本分配给拆卸和安装。拆卸工作与安装同时进行,这是一项费用高昂的工作。
包括底切、路肩压载和更新计划在内的道碴计划构成了年度轨道计划的一部分,作为这项工作的一部分,以及相关添加的道碴材料,显著改善了排水,进而延长了系杆和其他轨道材料的使用寿命。这些成本与标的资产分开跟踪,并在此期间折旧到下一个估计的类似压载计划。现场更换道碴被认为是一种修理,费用在发生时计入。
大型整修的成本被资本化,机车大修的费用在发生时计入费用,除非大修代表机车的改善,在这种情况下,成本被资本化。
该公司将主要新计算机系统的开发成本资本化。
该公司遵循集团折旧,即对性质相似、经济寿命相似的资产进行分组。房地产组按直线折旧,反映了折旧研究确定的预期经济寿命。折旧研究是对资产使用寿命、残值、累计折旧和其他相关因素的定期审查。折旧率是通过这些研究确定的。资产的实际使用和报废可能与目前的估计数不同,将在下一次研究中确定。预期经济寿命的这些变化将影响在未来期间确认的折旧费用数额。所有跟踪资产都使用直线折旧法进行折旧,该方法确认消耗的资产价值占资产整个寿命的百分比。
当应折旧物业于正常业务过程中报废或以其他方式出售,账面值减剩余所得款项净额计入累计折旧,倘与折旧研究中的假设不同,则可能导致若干年内的经调整折旧开支。但是,当搬迁成本超过资产残值且本公司没有搬迁资产的法定义务时,发生的搬迁成本计入资产被搬迁期间的收益,不计入累计折旧。
对于某些资产类别,资产的历史成本在公司的财产记录中单独记录。这笔款项在资产报废时从财产记录中报废。对于不能单独确定历史成本的资产,应报废的账面总值数额是使用指数化方法估计的,即资产的当前重置成本与资产的估计安装年份挂钩,或者采用先进先出的方法,或使用统计分析来确定报废资产的年龄。该公司使用的指数与资产的主要成本密切相关。
在折旧和报废过程中有许多固有的估计,由于在一组财产完全报废之前无法准确估计这些变量中的每一个,本公司定期监测资产的估计使用寿命和每个资产类别的相关累计折旧,以确保折旧率是适当的。如果记录的累计折旧金额大于或低于折旧研究显示的金额,则超出或不足的部分将在适用资产类别的剩余使用年限内作为折旧费用的组成部分摊销。
对于出售或报废更多不寻常且未计入本公司折旧研究的折旧资产,本公司记录出售或报废资产的净收益与账面净值之间的差额。应计提的累计折旧包括特定于资产的累计折旧(如果已知),以及按成本分配计算的有关资产类别作为一个整体记录的累计折旧的适当部分。
对估计可用年限和净残值预测的修订构成会计估计数的变化,并通过修正折旧率来预期解决。
融资租赁的设备计入物业并在预期使用期内折旧。
租契
该公司租赁车辆、建筑物、车辆、铁路设备、道路机械和信息系统硬件。该公司已经签订了完全可变或既包含固定部件又包含可变部件的车辆和道路机械租赁。可变组件取决于底层设备使用的小时数和里程数。固定、短期和可变的经营租赁成本在公司综合损益表的“设备租金”和“购买的服务和其他”中记录。融资租赁成本的组成部分计入公司综合损益表中的“折旧及摊销”和“净利息支出”。
本公司在租赁开始之日确定租赁的存在和分类。当协议转让在一段时间内控制已确定的财产的权利以换取对价时,就确定了租约。本公司就固定条款及实质固定条款的营运租赁确认营运租赁负债及使用权(“ROU”)资产。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营及融资租赁ROU资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。租赁付款包括基于指数或费率的固定和可变付款。如本公司的租约并未提供可随时厘定的隐含利率,本公司在厘定租赁付款的现值时,会以生效日期的相同货币计算可比年期的内部递增担保借款利率。运营和融资租赁ROU资产还包括租赁预付款和初始直接成本,但由于租赁激励措施而减少。租赁期限可包括与期权相关的期间,以延长或排除与终止租赁的期权相关的期限,当公司合理确定将行使这些期权时。
本公司拥有为期12个月或以下的短期经营租约,其中一些包括本公司不合理地确定会行使的购买选择权。本公司已选择适用确认豁免,因此,将计入12个月或以下期限的表外租赁。因此,这些短期经营租赁的租赁支付不包括在经营租赁的ROU资产和负债中,但在租赁期限内以直线基础在公司的综合收益表中确认为支出。此外,本公司已选择将所有租约的租赁和非租赁部分合并,但道路机械和信息系统硬件的租赁除外。
持有待售资产
符合持有待售标准的待处置资产在“其他资产”中按账面价值和公允价值中的较低者列报,减去出售成本,不再折旧。这一分类在符合适用的认可标准之日起适用。
政府援助
通过类似于国际会计准则(“IAS”)20“政府赠款的会计核算和政府援助的披露”的赠款模式,本公司记录了加拿大和美国各级政府和政府机构在收到援助的条件得到遵守并有合理保证将收到援助时提供的援助。
与物业相关的政府援助的首要条件是,公司应购买、建造或以其他方式获得物业、厂房和设备。在某些政府援助安排下,如果与资产有关的某些条件在指定期间内未得到遵守,则公司需要偿还部分援助。在这些情况下,公司打算遵守政府援助条款规定的所有条件。与本公司物业资产有关的已收到或应收政府援助,从综合资产负债表中“物业”内的资产成本中扣除,并与综合损益表中“折旧及摊销”中的相关资产同期摊销。
商誉和无形资产
商誉是指企业合并中购买价格超过可识别净资产收购公允价值的部分。商誉于业务合并日期分配予预期受惠于业务收购的报告单位,而在业务与铁路网整合后,该等业务可能与收购的业务有所不同。
未摊销的商誉的账面价值在每年第四季度(截至10月1日)进行减值评估,或更频繁地根据经济情况进行评估。本公司可以选择对某些定性因素进行评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者直接进行量化减值测试。定性因素包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素、报告单位的整体财务业绩以及管理层或客户发生重大变化等事件。如果对定性因素的评估表明账面价值小于公允价值,则无需进行商誉减值量化测试。定量评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,包括商誉。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则商誉减值。应确认的减值费用是账面价值超过报告单位公允价值的部分,限于分配给报告单位的商誉总额。
本公司将报告单位的公允价值定义为截至减值日期在市场参与者之间有序交易中出售整个报告单位的预期价格。
有限使用年限的无形资产按直线摊销,按各自资产的估计使用年限摊销。优惠的租赁、客户关系和线路间合同的摊销期限最长可达20年倘有限年期之无形资产之估计可使用年期出现变动,摊销按前瞻性调整。
本公司于未来未贴现现金流量显示账面值可能无法收回时测试其无形资产的可收回性。如果无形资产的账面值超过公允价值,则将在本公司的综合收益表中确认减值亏损,以确认资产账面值与公允价值之间的差额。
养老金和其他福利
退休金成本乃采用预计福利法精算厘定,按雇员计入服务期按比例计算。该方法结合了管理层对预期计划投资绩效、工资增长和雇员退休年龄的最佳估计。计划资产的预期回报率是根据基金公开股票证券的五年平均市值和绝对回报策略得出的市场相关资产价值计算的,(每一年的市场价值调整至当前日期,以在中间期间的假设投资收益)加上基金的固定收益、房地产、基础设施和私人债务证券的市场价值,但与市场有关的资产价值不大于 120市场价值的百分比,但不低于 80市场价值的%。厘定预计福利责任所用之贴现率乃根据优质债务工具及现金流量相匹配之混合市场利率计算。未确认的精算损益 10预计福利责任与计划资产的市场相关价值两者中较大者的百分比,在预期根据计划领取福利的在职雇员的预期平均剩余服务期内摊销(约 13年)。集体协商修订养恤金计划福利条款所产生的先前服务费用在适用工会协议的期限内摊销。所有其他来源产生的过往服务成本按预期于修订日期根据计划领取福利的在职雇员的预期平均剩余服务期摊销。
除养恤金外的退休后和离职后福利的费用,包括退休后保健和人寿保险以及加拿大的一些工人补偿和长期残疾福利,都是根据与养恤金费用类似的基础精算确定的。
界定福利退休金及其他退休后福利计划的资金过剩或不足情况按计划资产公平值与福利责任之间的差额计量,并于综合资产负债表确认。此外,期内产生的任何未确认精算收益及亏损以及过往服务成本均确认为“其他全面收益(亏损)”(扣除税项)的组成部分。
未归属或累积的离职后福利收益和亏损,包括部分工人补偿和加拿大长期残疾福利,立即列入公司的综合收益表,作为“净定期福利回收的其他组成部分”。
净定期福利成本的当前服务成本部分在公司综合收益表中的养老金和退休后福利的“补偿和福利”中报告,在自我保险工人的补偿和长期残疾福利的“购买服务和其他”中报告。净定期福利成本或回收的其他组成部分在“净定期福利回收的其他组成部分”中报告,除本公司综合收益表的营业收入外。
养恤金费用的资本化(如适用)限于定期福利净额的当期服务费用部分。
金融工具
金融工具是产生一方的金融资产和另一方的金融负债或权益工具的合同。金融工具最初按公允价值确认,公允价值是意愿各方在公平交易中商定的对价金额。
其后计量取决于金融工具的分类方式。分类为贷款及应收款项的应收账款及其他投资采用实际利率法按摊余成本计量。现金及现金等价物及衍生工具分类为持作买卖,并按公平值计量。应付账款、应计负债、短期借款、其他长期负债及长期债务亦按摊余成本计量。
衍生金融工具
本公司可能不时使用衍生金融和商品工具来管理其与外币汇率、股票薪酬、利率和燃料价格有关的风险。当本公司在对冲关系中使用衍生工具时,本公司识别、指定和记录这些对冲交易,并定期测试交易以证明有效性,以继续对冲会计。
所有衍生工具分类为持作买卖,并按公平值入账。未指定为对冲的衍生工具的公允价值的任何变动在发生变动的期间内在与衍生工具相关的项目中确认。
对于公允价值对冲,价值的定期变化在收入中确认,与对冲项目的价值变化也记录在同一行。对于指定的现金流量套期保值,套期保值工具的价值变动在“其他全面收益(亏损)”中确认,并保留在“累计其他全面收益(亏损)”中,直到相关套期保值项目结算为止,届时在“累计其他全面收益(亏损)”中确认的金额将重新分类到记录该套期保值项目的同一收益或资产负债表账户。如果被指定为现金流量对冲的衍生品随后被取消指定,套期保值工具的价值变化将在公司的综合收益表中确认。
与指定为套期保值的衍生工具有关的现金流量与本公司综合现金流量表上的相关套期保值项目计入同一类别。
环境修复
环境补救应计项目是在未贴现的基础上记录的,除非能够确定可靠的关于费用数额和时间的估计,这些应计项目涵盖了具体地点的补救计划。当补救成本可能且可合理估计时,应计入应计项目。监控网站的某些未来成本将按调整后的无风险费率贴现。环境补救费用拨备记入“其他长期负债”,但记入“应付账款和应计负债”的当期部分除外。
基于股票的薪酬
本公司采用基于公允价值的方法对股票期权进行会计处理。股票期权的补偿费用和“额外实收资本”的增加在股票期权的归属期间或从授予日期到员工有资格退休之日这段时间内确认,当这一时间短于归属期间时,根据他们在授予日期的公允价值,这是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。没收在发放时估计,并定期监测。雇员因行使股票期权而支付的任何代价,在行使期权时记入“股本”,而期权的已记录公允价值则从“额外实收资本”中剔除,并记入“股本”。
按公允价值法现金结算的业绩股单位(“PSU”)、业绩递延股单位(“PDSU”)、递延股单位(“DSU”)和受限股单位(“RSU”)的薪酬支出也被确认。薪酬支出在归属期间或从授予日期到员工有资格退休之日的期间内确认,如果这一时间短于归属期间(如果适用)。没收在发放时估计,并定期监测。
员工购股计划产生补偿费用,通过在归属期间摊销成本,使用发行价确认该补偿费用。
2. 会计变更
于2022年实施
政府援助
2022年1月1日,公司通过了由财务会计准则委员会(“FASB”)发布的新ASU 2021-10,以及FASB会计准则编纂(“ASC”)主题832“政府援助”下的所有相关修订。这项修正案旨在通过对采用赠款或捐款模式来解释与政府交易的实体引入具体的披露要求,以提高透明度。这一更新适用于本修正案范围内的政府援助交易,这些交易在初次适用之日的财务报表中,并预期适用于初次适用后达成的新交易。关于政府援助的进一步讨论见附注1和附注12。
在综合财务报表所涵盖期间生效的所有其他会计声明对本公司的综合财务报表及相关披露并无重大影响。
未来的变化
企业合并中取得的合同资产和合同负债
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805),对与客户合同中的合同资产和合同负债进行会计处理。这项修订引入要求收购人根据FASB ASC主题606“与客户的合同收入”的要求确认和计量在企业合并中收购的合同资产和合同负债,而不是按公允价值。这项修正案将于2023年1月1日起生效,并允许提前采用。该公司计划从2023年1月1日起采用这一更新,预计在获得地面运输委员会(STB)批准后对堪萨斯城南部(KCS)的有效控制后,KCS的任何合同资产和负债都将根据更新记录在购买价格分配中。
最近发布的所有其他会计声明已经过评估,预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生重大影响。
3. 收入
下表按主要来源分列本公司与客户的合约收入:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | | 2021 | 2020 | |
运费 | | | |
谷粒 | $ | 1,776 | | $ | 1,684 | | $ | 1,829 | |
煤,煤 | 577 | | 625 | | 566 | |
钾肥 | 581 | | 463 | | 493 | |
化肥和硫磺 | 332 | | 305 | | 290 | |
林产品 | 403 | | 348 | | 328 | |
能源、化学品和塑料 | 1,394 | | 1,563 | | 1,519 | |
金属、矿物和消费品 | 884 | | 728 | | 629 | |
汽车 | 438 | | 376 | | 324 | |
多式联运 | 2,242 | | 1,724 | | 1,563 | |
货运总收入 | 8,627 | | 7,816 | | 7,541 | |
非运费,不包括租赁收入 | 103 | | 100 | | 107 | |
与客户签订合同的收入 | 8,730 | | 7,916 | | 7,648 | |
租赁收入 | 84 | | 79 | | 62 | |
总收入 | $ | 8,814 | | $ | 7,995 | | $ | 7,710 | |
合同债务影响了所有人的利益。
合约负债指就尚未履行的履约责任而收到的款项,与递延收入有关,并在本公司综合资产负债表中列为“应付账款及应计负债”及“其他长期负债”的组成部分。
下表概述截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的合约负债变动:
| | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | |
期初余额 | $ | 67 | | $ | 61 | | |
在期初计入合同负债余额的已确认收入 | (21) | | (48) | | |
由于收到的对价,扣除本期确认的收入而增加 | 18 | | 54 | | |
期末余额 | $ | 64 | | $ | 67 | | |
4. 其他费用(收入)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
债务和租赁负债的外汇收益 | $ | — | | $ | (7) | | $ | (14) | |
其他外汇收益 | — | | (4) | | (1) | |
收购相关成本(附注10) | — | | 247 | | — | |
其他 | 17 | | 1 | | 8 | |
其他费用(收入) | $ | 17 | | $ | 237 | | $ | (7) | |
5. 所得税
本公司所得税费用的主要组成部分概要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
当期所得税支出 | $ | 492 | | $ | 526 | | $ | 537 | |
递延所得税费用 | | | |
暂时性差异的产生和逆转 | 101 | | 259 | | 277 | |
税率下调的影响 | (25) | | (11) | | (32) | |
对境外子公司净投资的对冲影响(附注7):
| 59 | | (3) | | (18) | |
其他 | 1 | | (3) | | (6) | |
递延所得税支出总额 | 136 | | 242 | | 221 | |
所得税总额 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
所得税前收入支出 | | | |
加拿大 | $ | 2,236 | | $ | 2,899 | | $ | 2,518 | |
外国 | 1,909 | | 721 | | 684 | |
未计所得税费用的总收入 | $ | 4,145 | | $ | 3,620 | | $ | 3,202 | |
所得税费用 | | | |
当前 | | | |
加拿大 | $ | 333 | | $ | 404 | | $ | 412 | |
外国 | 159 | | 122 | | 125 | |
当期所得税支出总额 | 492 | | 526 | | 537 | |
延期 | | | |
加拿大 | 177 | | (179) | | 231 | |
外国 | (41) | | 421 | | (10) | |
递延所得税支出总额 | 136 | | 242 | | 221 | |
所得税总额 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
递延所得税拨备产生于财务报表及所得税用途的资产及负债账面值的暂时性差异,以及亏损结转的影响。构成递延所得税资产和负债的项目如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 |
递延所得税资产 | | |
税收损失和其他结转属性(1) | $ | 70 | | $ | 19 | |
账面价值超过计税基准的负债 | 108 | | 124 | |
未实现汇兑损失 | 50 | | — | |
环境修复成本 | 22 | | 22 | |
其他(1) | 5 | | 5 | |
| | |
| | |
递延所得税资产总额 | 255 | | 170 | |
估值免税额 | (4) | | — | |
递延所得税净资产总额 | $ | 251 | | $ | 170 | |
递延所得税负债 | | |
投资堪萨斯城南部(注10) | 7,526 | | 7,079 | |
账面价值超过计税基准的财产 | 4,149 | | 3,887 | |
账面价值超过计税基准的退休金 | 691 | | 441 | |
未实现外汇收益 | — | | 13 | |
其他 | 82 | | 102 | |
递延所得税负债总额 | 12,448 | | 11,522 | |
递延所得税净负债总额 | $ | 12,197 | | $ | 11,352 | |
(1)二零二一年比较数字已重新分类,以符合本期呈列方式。
该公司的综合有效所得税率与预期的加拿大法定税率不同。按法定税率计算的预期所得税费用与所得税费用的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元,百分比除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
法定联邦和省所得税税率(加拿大) | 26.12 | % | 26.12 | % | 26.31 | % |
按加拿大法定税率计算的预期所得税支出 | $ | 1,083 | | $ | 946 | | $ | 842 | |
(减少)因以下原因而导致的税收增加: | | | |
无须缴税的收益 | (9) | | (116) | | (23) | |
加拿大税率差异 | (12) | | (22) | | (3) | |
国外税率差异 | (94) | | (37) | | (32) | |
税率下调的影响 | (25) | | (11) | | (32) | |
按外部基础课税的股息扣除 | (270) | | — | | — | |
未确认的税收优惠 | (24) | | (2) | | (7) | |
其他 | (21) | | 10 | | 13 | |
所得税费用 | $ | 628 | | $ | 768 | | $ | 758 | |
于2022年,本公司录得递延退税#美元19百万美元(美元15百万美元),基于自2021年12月31日起KCS股权投资变化的外部基础上的差异。外部基差是指本公司在KCS的投资在财务报告中的账面价值超过这项投资的纳税基础。这一递延税项负债的冲销预计将通过所得税支出确认。
2022年,由于爱荷华州公司所得税税率降低,公司重新评估了其递延所得税余额,净收回#美元。12百万美元。
于2021年,本公司录得递延税项负债#美元7.230亿(美元)5.610亿美元),其在KCS投资的外部基础差异。此结余以美国功能货币实体持有,其后重估至美元。7.5 截至2022年12月31日,亿美元(美元7.1 2021年12月31日,10亿美元)由于外汇变动。
于二零二一年,本公司录得递延税项回拨额为美元。331000万(美元)26 于2021年12月14日,于KCS的股权投资变动与初始确认的外部基准差异。
于二零二零年,由于北达科他州的税务申报选择,本公司重估其递延所得税结余,导致企业所得税税率降低,净收回金额为1000美元。 $29百万.
除根据其于KCS的投资的外部基础差额记录的递延税项负债外,本公司并无就所得税(如有)计提递延负债,由于本公司有意无限期再投资于其海外投资,且无意通过出售其股权来实现此差额,外国投资。计算递延税项负债金额并不实际。
随着拨备、准备金和应计项目的支付以及亏损和税收抵免的使用,公司更有可能从未来应税收入的产生中实现其大部分递延所得税资产。
于2022年12月31日,本公司结转的税务影响经营亏损为美元。22百万(2021年--美元)15已确认为递延税项资产。结转亏损将于二零三四年开始到期。本公司预期在到期前充分利用这些受税务影响的经营亏损。本公司 不是没有任何最低税收抵免或投资税收抵免结转。
于2022年12月31日,本公司拥有美元。2百万(2021年--美元)2于结转确认为递延税项资产之税项影响资本亏损。本公司已 不是于2022年及2021年12月31日,来自资本亏损的未确认税务利益。
下表提供截至12月31日止年度加拿大及美国有关未确认税务利益的不确定税务状况的对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
1月1日未确认的税收优惠 | $ | 49 | | $ | 55 | | $ | 52 | |
未确认的增加: | | | |
与本年度相关的税收优惠 | 1 | | — | | — | |
与前几年有关的税收优惠 | — | | — | | 10 | |
性情: | | | |
与前几年相关的不确定税收优惠总额 | (30) | | (6) | | (9) | |
与税务机关达成和解 | — | | — | | 2 | |
截至12月31日的未确认税收优惠 | $ | 20 | | $ | 49 | | $ | 55 | |
如果确认该等不确定税务状况,则截至2022年12月31日的所有未确认税务状况将影响公司的实际税率。
在2019年第四季度,税务机关提议对上一个纳税年度进行调整,而不进行纳税评估。虽然本公司已开始采取行动删除该建议,但递延所得税负债及开支录得不确定税务状况增加,金额为美元,24万虽然拟议调整已于二零二零年撤回,但此事项的最终解决方案先前无法确定。于二零二二年第四季度,本公司录得递延税项回拨额为美元。24由于预期金额不再能实现,因此,本集团将动用1000万美元来扭转这一不确定的税务状况。
本公司确认与未确认税务利益相关的应计利息和罚款作为本公司综合收益表中“所得税费用”的一部分。2022年的应计利息及罚款净额为美元5百万开支(2021年—美元4百万支出;2020年—$1 万元回收)。截至2022年12月31日,与未确认税务利益相关的应计利息和罚款总额为美元,18百万(2021年--美元)13百万美元;2020年--美元9百万)。
本公司及其子公司须缴纳加拿大联邦和省级所得税,美国联邦、州和地方所得税,或其他国际司法管辖区的相关所得税。本公司已基本完成加拿大联邦和省所得税的所有事宜
到2017年。2018年及以后几年提交的联邦和省级所得税申报单仍需接受加拿大税务当局的审查。加拿大2014年及以后年度的国际审计工作正在进行中。2019年及以后几年的所得税申报单仍需接受美国国税局和美国各州税务管辖区的审查。本公司相信,截至2022年12月31日,该公司已就这些所得税审查记录了足够的所得税准备金。
6. 每股收益
| | | | | | | | | | | |
(in百万加元,每股数据除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 3,517 | | $ | 2,852 | | $ | 2,444 | |
已发行基本股加权平均数(百万股) | 930.0 | | 679.7 | | 677.2 | |
股票期权的稀释效应(百万) | 2.9 | | 3.1 | | 2.7 | |
已发行加权平均摊薄股份(百万股) | 932.9 | | 682.8 | | 679.9 | |
每股收益-基本 | $ | 3.78 | | $ | 4.20 | | $ | 3.61 | |
每股收益-摊薄 | $ | 3.77 | | $ | 4.18 | | $ | 3.59 | |
在2022年,有0.3百万期权不包括在稀释后每股收益的计算中,因为它们的影响不是摊薄的(2021-0.1百万;2020年-零).
7. 其他综合收益(亏损)和累计其他综合收益(亏损)
其他全面收益(亏损)的组成部分及相关税务影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 在此之前 税额 | 所得税(费用)回收 | 税金净额 金额 |
截至2022年12月31日止的年度 | | | |
未实现汇兑损益: | | | |
美国子公司净投资和权益法被投资人的折算 | $ | 2,099 | | $ | — | | $ | 2,099 | |
换算指定为对冲于美国附属公司及权益法投资对象之投资净额之美元计值长期债务(附注16) | (471) | | 59 | | (412) | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 6 | | (2) | | 4 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | 706 | | (182) | | 524 | |
离职前养恤金和其他福利费用的变化 | (26) | | 7 | | (19) | |
权益类投资 | (5) | | 3 | | (2) | |
其他综合收益 | $ | 2,309 | | $ | (115) | | $ | 2,194 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | |
未实现汇兑(亏损)收益: | | | |
美国子公司净投资和权益法被投资人的折算 | $ | (316) | | $ | — | | $ | (316) | |
换算指定为对冲于美国附属公司及权益法投资对象之投资净额之美元计值长期债务(附注16) | 25 | | (3) | | 22 | |
被指定为现金流对冲的衍生品的变化: | | | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 10 | | (3) | | 7 | |
现金流套期保值未实现收益 | 38 | | (9) | | 29 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | 1,286 | | (323) | | 963 | |
权益类投资 | 9 | | (3) | | 6 | |
其他综合收益 | $ | 1,052 | | $ | (341) | | $ | 711 | |
截至2020年12月31日止年度 | | | |
未实现汇兑(亏损)收益: | | | |
对美国子公司的净投资折算 | $ | (118) | | $ | — | | $ | (118) | |
指定作为对冲美国子公司净投资的美元计价长期债务的折算(附注16) | 136 | | (18) | | 118 | |
在收益中确认为现金流量对冲的衍生品的已实现亏损 | 10 | | (3) | | 7 | |
养恤金和其他福利的变动精算损益 | (403) | | 108 | | (295) | |
离职前养恤金和其他福利费用的变化 | (4) | | 1 | | (3) | |
权益类投资 | (1) | | — | | (1) | |
其他综合损失 | $ | (380) | | $ | 88 | | $ | (292) | |
按构成部分分列的累计其他综合(亏损)收入变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 外币 套期保值净值 活动(1) | 衍生品(1) | 养老金计划和离职后- 退休定义 福利计划(1) | 权益类投资(1) | 总计(1) |
期初余额,2022年1月1日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
改叙前的其他全面收入 | 1,687 | | — | | 387 | | 164 | | 2,238 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | 4 | | 118 | | (166) | | (44) | |
其他综合收益(亏损)净额 | 1,687 | | 4 | | 505 | | (2) | | 2,194 | |
期末余额,2022年12月31日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
期初余额,2021年1月1日 | $ | 112 | | $ | (40) | | $ | (2,878) | | $ | (8) | | $ | (2,814) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (294) | | 28 | | 808 | | 6 | | 548 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | 8 | | 155 | | — | | 163 | |
净其他综合(亏损)收益 | (294) | | 36 | | 963 | | 6 | | 711 | |
期末余额,2021年12月31日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
(1) 金额是扣除税金后列报的。
8. 应收账款净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
(单位:百万加元) | 运费 | 非货运 | 总计 | 运费 | 非货运 | 总计 |
应收账款总额 | $ | 785 | | $ | 272 | | $ | 1,057 | | $ | 614 | | $ | 239 | | $ | 853 | |
信贷损失准备 | (27) | | (14) | | (41) | | (20) | | (14) | | (34) | |
应收账款总额,净额 | $ | 758 | | $ | 258 | | $ | 1,016 | | $ | 594 | | $ | 225 | | $ | 819 | |
9. 物业销售
于二零二一年第一季度,本公司与一家政府机构交换位于芝加哥的物业及物业地役权,所得款项为美元。103 百万美元,包括现金61 1000万美元的物业和永久地役权资产,公允价值为美元331000万美元和300万美元9 百万,分别。公平值乃根据可比较市场交易厘定。本公司录得“购买服务及其他”收益,502000万(美元)38 除税后百万美元)的交易,以及递延收益532000万美元,在某些地役权的使用期内确认为收入。该公司确认了$14将递延收益在2022年(2021年)转为收入– $13(亿美元)。
10. 商业收购
KCS
于2021年3月21日,本公司与KCS订立合并协议及计划(“原合并协议”),根据该协议,正大同意以股票及现金交易方式收购KCS。KCS是一条美国I级铁路,大约有7,100从美国中西部和东南部向南延伸到墨西哥的路线里程数,与所有I级铁路相连。KCS已连接到堪萨斯城的CP网络。
KCS于2021年5月21日终止原合并协议,以与加拿大国家铁路公司(“CN”)订立合并协议(“CN合并协议”)。因此,根据原始合并协议的条款,KCS同时支付了#美元的合并终止费。845百万美元(美元7001,000,000,000,000,000,000,000,000美元),在本公司的综合收益表中记为“合并终止费用”。
2021年8月10日,正大提交了一份通过股票和现金交易收购KCS的提案,该交易的企业价值约为美元31200亿美元,基于2021年8月9日CP收盘价,其中包括假设的美元3.81000亿美元的未偿KCS债务。建议的条款几乎在各个方面都与原始合并协议中的条款非常相似,只是换股比例从2.445至2.884。继地面运输董事会于2021年8月31日决定拒绝CN和KCS就CN合并协议提出的投票信托批准的联合动议后,在与CP重新谈判后,KCS董事会认为CP的提议是CN合并协议中定义的“公司优势提议”,并终止了CN合并协议。
于2021年9月15日,于KCS终止CN合并协议后,本公司与KCS订立合并协议及合并计划(“合并协议”)。根据CN合并协议的条款,KCS支付了美元的合并终止费。700百万美元,并退还CP合并终止费用美元7002000万元给CN(合计,CN合并终止费)。关于合并协议,公司汇出了$1,7731000万(美元)1,4001000万美元)于2021年9月15日提交给KCSKCS支付的CN合并终止费,作为收购KCS的成本的一部分,列入公司合并资产负债表中的“投资堪萨斯城南部”。这笔款项包括在公司现金流量综合报表的“在堪萨斯城南部的投资”中。
于2021年12月14日,在本公司及KCS的股东批准交易、收到墨西哥监管机构批准、达成或豁免惯常成交条件及根据合并协议所载条款后,KCS的收购完成,KCS的所有已发行股份已存入一项投票信托,并由单一受托人持有作为信托股份。KCS的管理层和董事会将继续管理KCS,而它是信任,追求其独立的业务计划和增长战略。根据合并协议的条款,本公司发行约 262.6向现有KCS普通股股东出售100万股普通股,交换比例为2.884KCS普通股每股普通股(价值为美元23.530亿(美元)18.3 10亿美元),并向KCS现有股东支付现金对价,90每股KCS普通股和美元37.50每股KCS优先股总额约为美元10.530亿(美元)8.2 十亿)。股份对价、现金对价和上述付给KCS的款项共计约为美元。3630亿(美元)28 十亿)。所支付的现金代价是通过发行约为美元的长期债务提供资金,2.23亿美元和3,000美元8.630亿(美元)6.7 2021年11月24日及2021年12月2日分别为10亿美元(见附注15)。
本公司采用权益会计法将其于KCS的投资入账,而STB则考虑本公司控制KCS的申请。在KCS的投资为美元45,091 于2022年12月31日,百万美元,包括美元1,074 KCS的股权收益和外币换算2,891 1000万美元,被股息抵消1,157 截至2022年12月31日止年度收到的金额。包括在$内1,074KCS在截至2022年12月31日的年度确认的股权收益中,有100万美元为摊销(税后净额)。1631000万个基差(见附注11)。这些基准差额涉及折旧财产、厂房和设备、具有一定年限的无形资产和长期债务,并在相关资产的剩余使用年限和债务工具到期前的剩余期限内摊销。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司产生了74700万美元与收购相关的成本,记在公司综合损益表中的“购买的服务和其他”中。49KCS在截至2022年12月31日的年度内产生的1000万美元计入公司综合损益表中的“堪萨斯城南部股权(收益)损失”。截至2022年12月31日止年度,KCS确认的权益收益亦包括KCS解除利率对冲的收益#美元。212百万美元,这是正大集团相关采购会计基础差额和税金的净额。
截至年底止年度2021年12月31日,该公司产生了$599与KCS收购相关的收购成本为2.5亿美元,其中1831000万美元记录在“购买的服务和其他”和#美元2471000万美元计入公司综合损益表中的“其他费用(收入)”。与收购相关的成本为$169KCS在收购完成之日起18天内产生的1000万美元计入公司综合损益表中的“堪萨斯城南部股权(收益)损失”。于“其他开支(收入)”内记录的收购相关成本包括公允价值变动及结算外汇远期合约的已实现收益、债券锁定及与债务发行相关的远期开始浮动至固定利率掉期的公允价值变动及已实现损失(见附注15)、与信贷安排相关的融资费用摊销(见附注15),以及为KCS收购提供资金的长期债务的发行手头美元现金的外汇收益。截至本年度就与KCS收购有关的过桥设施支付的融资费用总额2021年12月31日是$51百万美元,在公司合并现金流量表的“融资活动提供的现金(用于)”项下列示。
2020年12月22日,正大完成对83.5OMERS基础设施管理公司(OMERS)持有的底特律河隧道合伙企业(DRTP)的%所有权,扣除所获得的现金,净额为$3981000万美元。收购价须按惯例进行结账调整,包括对结账周转资金和某些结账费用的任何最后调整。通过此收购获得Cp100%的DRTP所有权。收购DRTP将减少CP与隧道运输有关的运营成本,该成本约为美元。34 到2020年,要更好地整合东部地区的网络。DRTP拥有一个 1.6—英里的铁路隧道连接安大略省的温莎和密歇根州的底特律,以及两个城市的额外的独立土地。此次收购的资金来自运营和CP的商业票据计划。
收购DRTP根据收购会计法入账列作业务合并。所收购资产及所承担负债按其于收购日期的估计公平值入账。公平值乃应用收入法,采用贴现现金流量法计算未来现金流量、反映走廊改善因素(如适用)的评估土地价值,以及应折旧资产(包括隧道、轨道、信号系统及其他铁路相关基础设施资产)的折旧重置成本估计。
在交易完成之前,CP拥有一个 16.5于DRTP的%权益,该权益以权益法投资入账。先前持有之股本投资按公平值重新计量,公平值乃按反映竞争性投标过程中确立之市值之协商收购价厘定。于二零二零年,本公司确认除税前收益为美元。68 于“购买服务及其他”项下重新计量其股权之公平值时,计算为CP之公平值 16.5DRTP的利息%为美元81 利息的账面价值为美元131000万美元。以下概述DRTP所收购资产及负债之公平值:
| | | | | |
(单位:百万加元) | 2020年12月22日 |
所收购资产净值之公平值: | |
应收账款净额 | $ | 5 | |
属性 | 436 | |
无形资产(附注13) | 4 | |
应付账款和应计负债 | (1) | |
递延税金 | (55) | |
可识别资产和负债共计 | $ | 389 | |
商誉(附注13) | 90 | |
| $ | 479 | |
考虑事项: | |
现金,扣除购入现金后的净额 | $ | 398 | |
以前持有的权益法投资的公允价值 | 81 | |
总对价 | $ | 479 | |
美元的商誉90 2000万美元主要与DRTP就CP使用隧道所签订的合同有关,以及因购买价格分配而确认的递延税项有关。已确认商誉不可就税项用途扣减。
在收购DRTP之前,CP已事先签订协议,使用隧道,并代表DRTP运营和管理隧道。于收购时,并无就该等已存在关系的有效结算确认收益或亏损,原因是该等已存在关系乃根据对当前市况及市场参与者之评估厘定为按公平市值计算。
获得现金和现金等价物#美元6 2020年合并现金流量表中,1000万美元作为投资活动所用现金减少额呈列。
由于有关资料不重大,故广东省并无提供有关收购前期间之备考资料。
11. 投资于KCS
于2021年12月14日,本公司收购KCS并存入 100%的未偿KCS普通股转入投票信托。本公司根据权益会计法按其收购成本记录其于KCS的投资,以待STB批准本公司对KCS的控制权申请。
投资账面成本为美元45,091 截至2022年12月31日,公司综合资产负债表上报告了百万美元(2021年12月31日— $42,309于二零一九年十二月三十一日,于二零一九年十二月三十一日,本集团于二零一九年十二月三十一日(二零一九年十二月三十一日)内就收购KCS所付代价、于确认递延税项负债时记录的抵销资产(见附注5)、其后确认KCS权益(盈利)亏损及KCS其他全面收益中记录的权益收入、从KCS收取股息,以及根据年终汇率换算的外币。
大约$30 收购KCS所付代价与KCS于2009年12月30日净资产的相关账面值之间的价值差额。 2021年12月14日于紧接本公司收购前之基准差额。本公司已根据权益会计法的规定,估计KCS及其相关资产净值的公平值,以摊销基准差额。KCS的相关净资产(包括物业、厂房及设备、可识别无形资产以及其他资产及负债)的公允价值已初步估计,并可能因获得额外资料而有所变动。
与可折旧物业、厂房及设备、具固定年期之无形资产及长期债务有关之基准差异,乃按相关资产之剩余可使用年期及债务工具到期日之剩余期限摊销。与利率相关的基准差
在KCS取消确认时,套期保值被逆转。其余基准差额(有关不可折旧物业、厂房及设备、无限期无形资产及权益法商誉)不会摊销,并按成本列账,惟须进行减值评估。
待STB最终批准后,本公司将取得KCS的控制权,并将采用收购会计法将收购KCS作为业务合并入账。因此,本公司将须重新计量其于KCS之权益法投资之账面值至公平值。于KCS的投资价值的任何变动将在本公司的综合收益表中确认为收益或亏损,包括将记录为抵销资产的KCS投资账面值部分减记至外部基础递延税项负债(见附注5)。
下表按历史成本列出了KCS的汇总财务信息:
损益表
| | | | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 截至2022年12月31日止的年度 | 2021年12月14日至12月31日 |
总收入 | $ | 4,387 | | $ | 178 | |
总运营费用 | 2,790 | | 287 | |
营业收入(亏损) | 1,597 | | (109) | |
较少:其他(2) | (108) | | 12 | |
所得税前收入(亏损) | 1,705 | | (121) | |
净收益(亏损) | $ | 1,278 | | $ | (106) | |
(1)金额按截至2022年12月31日止年度的平均外汇汇率1. 00美元= 1. 30加元以及2021年12月14日至31日期间的平均汇率1. 00美元= 1. 28加元换算。
(2)包括KCS关联公司净收益中的股本、利息支出、外汇损失、财务锁定协议结算收益和其他收入净额。
资产负债表
| | | | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | $ | 1,441 | | $ | 1,120 | |
属性 | 12,680 | | 11,676 | |
其他非流动资产 | 340 | | 425 | |
| | |
负债 | | |
流动负债 | $ | 1,748 | | $ | 619 | |
长期债务 | 4,232 | | 4,778 | |
其他非流动负债 | 1,987 | | 1,823 | |
非控制性权益 | 448 | | 416 | |
(1)按2022年12月31日和2021年年终折算的金额,外汇汇率为1.00美元=美元1.35计算机辅助设计和$1.27,分别进行了分析。
12. 属性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2022 | | 2021 |
(in(百万加元,百分比除外) | 加权平均年折旧率 | 成本 | | 累计 折旧 | | 净额账簿 价值 | | 成本 | | 累计 折旧 | | 净额账簿 价值 |
赛道和车道 | 2.8 | % | $ | 22,488 | | | $ | 6,308 | | | $ | 16,180 | | | $ | 21,210 | | | $ | 5,893 | | | $ | 15,317 | |
建筑物 | 2.7 | % | 1,069 | | | 254 | | | 815 | | | 1,022 | | | 266 | | | 756 | |
铁道车辆 | 2.8 | % | 5,085 | | | 1,523 | | | 3,562 | | | 4,793 | | | 1,419 | | | 3,374 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(1) | 5.8 | % | 3,038 | | | 1,210 | | | 1,828 | | | 2,826 | | | 1,073 | | | 1,753 | |
总计 | $ | 31,680 | | | $ | 9,295 | | | $ | 22,385 | | | $ | 29,851 | | | $ | 8,651 | | | $ | 21,200 | |
(1)比较数字已重新分类,以符合本期列报方式。
包括在物业中的融资租赁
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
(单位:百万加元) | 成本 | 累计 折旧 | 净额账簿 价值 | 成本 | 累计 折旧 | 净额账簿 价值 |
| | | | | | |
铁道车辆 | $ | 170 | | $ | 75 | | $ | 95 | | $ | 291 | | $ | 133 | | $ | 158 | |
其他 | 10 | | 3 | | 7 | | 9 | | 1 | | 8 | |
融资租赁下持有的资产共计 | $ | 180 | | $ | 78 | | $ | 102 | | $ | 300 | | $ | 134 | | $ | 166 | |
政府援助
在截至2022年12月31日的年度内,本公司收到32政府为购买和建造房产提供了数百万美元的援助。
截至2022年12月31日,总物业结余为$22,3851000万美元是净额285 该公司将提供1000万美元的未摊销政府援助,主要用于改善公司的轨道和道路基础设施。截至2022年12月31日止年度,与政府援助有关的摊销费用为美元,111000万美元。
13. 商誉和无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | 无形资产 | |
(单位:百万加元) | 网络 携载 金额 | | 成本 | 累计 摊销 | 网络 携载 金额 | 商誉和无形资产总额 |
截至2020年12月31日的结余 | $ | 329 | | | $ | 55 | | $ | (18) | | $ | 37 | | $ | 366 | |
增加(注9) | — | | | 9 | | — | | 9 | | 9 | |
摊销 | — | | | — | | (3) | | (3) | | (3) | |
外汇影响 | (1) | | | — | | — | | — | | (1) | |
截至2021年12月31日的结余 | 328 | | | 64 | | (21) | | 43 | | 371 | |
摊销 | — | | | — | | (3) | | (3) | | (3) | |
外汇影响 | 16 | | | 2 | | — | | 2 | | 18 | |
截至2022年12月31日的结余 | $ | 344 | | | $ | 66 | | $ | (24) | | $ | 42 | | $ | 386 | |
14. 应付账款和应计负债
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 |
贸易应付款 | $ | 503 | | $ | 432 | |
应计费用 | 284 | | 286 | |
应缴所得税和其他税款 | 177 | | 164 | |
应付股息 | 177 | | 177 | |
应计利息 | 143 | | 141 | |
基于股票的薪酬负债 | 84 | | 126 | |
与薪资相关的应计项目 | 79 | | 65 | |
经营租赁负债(附注18) | 68 | | 59 | |
应计假期 | 62 | | 60 | |
人身伤害和其他索赔条款 | 53 | | 49 | |
其他(1) | 73 | | 50 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 1,703 | | $ | 1,609 | |
(1)二零二一年比较数字已重新分类,以符合本期呈列方式。
15. 债务
下表概述本公司于2022年12月31日的未偿还长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百万加元计) | | 成熟性 | 货币 其中 应付 | 2022 | 2021 |
5.100% | 10-年期中期债券 | (A) | 2022年1月 | CDN$ | — | | 125 | |
4.500% | 10--年票 | (A) | 2022年1月 | 美元 | — | | 317 | |
4.450% | 12.5--年票 | (A) | 2023年3月 | 美元 | 474 | | 444 | |
1.589% | 2--年票 | (A) | 2023年11月 | CDN$ | 1,000 | | 1,000 | |
1.350% | 3--年票 | (A) | 2024年12月 | 美元 | 2,030 | | 1,899 | |
2.900% | 10--年票 | (A) | 2025年2月 | 美元 | 948 | | 887 | |
3.700% | 10.5--年票 | (A) | 2026年2月 | 美元 | 338 | | 317 | |
1.750% | 5--年票 | (A) | 2026年12月 | 美元 | 1,353 | | 1,266 | |
2.540% | 6.3--年票 | (A) | 2028年2月 | CDN$ | 1,200 | | 1,200 | |
4.000% | 10--年票 | (A) | 2028年6月 | 美元 | 677 | | 634 | |
3.150% | 10--年票 | (A) | 2029年3月 | CDN$ | 399 | | 399 | |
2.050% | 10--年票 | (A) | 2030年3月 | 美元 | 676 | | 633 | |
7.125% | 30年期债券 | (A) | 2031年10月 | 美元 | 474 | | 444 | |
2.450% | 10--年票 | (A) | 2031年12月 | 美元 | 1,896 | | 1,774 | |
5.750% | 30年期债券 | (A) | 2033年3月 | 美元 | 333 | | 311 | |
4.800% | 20--年票 | (A) | 2035年9月 | 美元 | 405 | | 379 | |
5.950% | 30--年票 | (A) | 2037年5月 | 美元 | 603 | | 564 | |
6.450% | 30--年票 | (A) | 2039年11月 | CDN$ | 400 | | 400 | |
3.000% | 20--年票 | (A) | 2041年12月 | 美元 | 1,348 | | 1,261 | |
5.750% | 30--年票 | (A) | 2042年1月 | 美元 | 334 | | 312 | |
4.800% | 30--年票 | (A) | 2045年8月 | 美元 | 743 | | 695 | |
3.050% | 30--年票 | (A) | 2050年3月 | CDN$ | 298 | | 298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.100% | 30--年票 | (A) | 2051年12月 | 美元 | 2,422 | | 2,266 | |
6.125% | 100--年票 | (A) | 9月215年 | 美元 | 1,219 | | 1,141 | |
5.41% | 高级担保票据 | (B) | 2024年3月 | 美元 | 76 | | 80 | |
6.91% | 安全设备备注 | (C) | 2024年10月 | CDN$ | 40 | | 58 | |
融资租赁项下的债务 | | | | |
五花八门 | | (D) | 五花八门 | CDN$/US$ | 2 | | 2 | |
6.99% | | (D) | 2022年3月 | 美元 | — | | 97 | |
6.57% | | (D) | 2026年12月 | 美元 | 29 | | 33 | |
12.77% | | (D) | 2031年1月 | CDN$ | 3 | | 4 | |
1.93% | | (D) | 2041年2月 | 美元 | 4 | | 4 | |
商业票据 | | | 2022年12月 | 美元 | — | | 336 | |
定期贷款融资额度 | | | 2022年9月 | 美元 | — | | 634 | |
即期本票 | | | | CDN$ | — | | 6 | |
| | | 19,724 | | 20,220 | |
永久4综合债权股票率 | (E) | | 美元 | 41 | | 38 | |
永久4综合债权股票率 | (E) | | GB.GB | 6 | | 6 | |
| | | 19,771 | | 20,264 | |
长期债务的未摊销费用 | | | (120) | | (137) | |
| | | 19,651 | | 20,127 | |
减值:一年内到期的长期债务 | | | 1,510 | | 1,550 | |
| | | $ | 18,141 | | $ | 18,577 | |
于二零二二年十二月三十一日,以美元计值的长期债务总额为美元。12,161百万(2021年12月31日—美元13,265百万)。
于二零二二年后五年各年之年到期日及本金偿还要求(不包括与融资租赁有关者)为(以百万计): 2023 – $1,504; 2024 – $2,118; 2025 – $948; 2026 – $1,693; 2027 – $零;其后– $13,520.
长期债务的费用在相关债务期限内摊销为收入。
a. 该等债权证及票据按扣除未摊销折扣后呈列,每半年支付利息,且为无抵押但附有负抵押。
于二零二二年,本公司到期偿还美元。125万5.100% 10—年中期票据,美元2502000万(美元)313 (百万美元) 4.500% 10—年纸币,美元762000万(美元)97 (百万美元) 6.99%融资租赁。
于二零二一年,本公司发行下列证券,所得款项净额总额为美元。10.7 100亿美元用于支付KCS收购的现金对价部分:
| | | | | | | | | | | |
发布日期 | 证券说明 | 成熟性 | 净收益 |
2021年11月24日 | $1.0十亿1.589%注释 | 2023年11月 | $1.00十亿 |
| $1.2十亿2.540%注释 | 2028年2月 | $1.20十亿 |
2021年12月2日 | 美元1.5十亿1.350%注释 | 2024年12月 | $1.91亿(美元1.4910亿美元) |
| 美元1.0十亿1.750%注释 | 2026年12月 | $1.27亿(美元0.9910亿美元) |
| 美元1.4十亿2.450%注释 | 2031年12月 | $1.78亿(美元1.3910亿美元) |
| 美元1.0十亿3.000%注释 | 2041年12月 | $1.26亿(美元0.9910亿美元) |
| 美元1.8十亿3.100%注释 | 2051年12月 | $2.26亿(美元1.7710亿美元) |
美元1.41000亿美元2.450%纸币和美元1.01000亿美元3.000%票据包括一项特别强制赎回条款,该条款规定,如果在2023年3月25日之前没有收到STB对公司控制KCS的申请的最终批准,或者如果根据本公司的判断,STB的最终批准将不会在此日期之前寻求或收到,则本公司将被要求以相等于 101适用票据本金总额加应计及未付利息的百分比。
结合上述债务发行,本公司现金结算名义美元,600 百万美元利率债券锁和名义美元2.4 10亿美元远期起始浮动利率至固定利率掉期协议(“远期起始掉期”),支付美元226 2021年,百万。这笔付款包括在经营活动提供的现金中,与公司的综合现金流量表中相关对冲项目的位置一致。
于二零二一年,本公司亦偿还美元。250万9.450% 30年到期时,总额为美元的债券2502000万(美元)312(亿美元)。
B. 的 5.41%高级担保票据由特定机车单位作抵押,账面值为美元892022年12月31日,百万美元。本公司每半年支付本金及利息相等的混合款项。最后偿还剩余本金美元442024年3月到期。
C.在那里6.91%有担保设备票据是公司的完全追索义务,以账面值为美元的特定机车单元的第一次押记作抵押。31截至2022年12月31日,百万美元。本公司每半年支付本金及利息相等的混合款项。最后偿还剩余本金$112024年10月到期。
D. 以融资租赁承担作抵押的资产账面值为: $102百万在2022年12月31日。
e. 合并债务股票,经 《1889年国会法案》构成对公司的全部业务、铁路、工程、车辆、厂房、财产和财产的第一抵押,但某些例外情况除外。
信贷安排
“公司”(The Company)与14家评级较高的金融机构签订了一项循环信贷安排协议,承诺金额为美元1.3十亿美元。该设施可以以市场竞争力的价格支付现金和/或信用证。自二零二一年九月二十四日起,本公司延长美元到期日。1.0 至2026年9月27日,10亿美元300 2023年9月27日,百万分。于二零二一年,本公司修订融资协议内的财务契诺,以在完成KCS收购后提供灵活性。于2022年及2021年12月31日,本公司遵守信贷融资安排的所有条款及条件,并达成财务契诺。于二零二二年及二零二一年十二月三十一日,融资尚未提取。
于二零二一年,本公司订立了一项美元。500 2022年3月15日初始到期日为2022年3月15日的无抵押非循环定期信贷融资(“定期融资”)。 自二零二二年三月十四日起,本公司延长美元到期日。500 至2022年9月15日,1000万元贷款。 截至二零二二年十二月三十一日止年度,本公司已悉数偿还未偿还借贷美元。5002000万(美元)636 万元),在条件下。 该融资于最后一笔本金偿还后于二零二二年九月十五日自动终止。
该公司也有一个商业票据计划,这使其能够发行商业票据,最高总本金额为美元,. $1.0十亿以无担保期票的形式存在。该商业票据计划由循环信贷设施支持。于二零二二年十二月三十一日, 公司有不是未偿还商业票据借款(2021年12月31日—美元336(亿美元)。
“公司”(The Company)与六家评级较高的金融机构有双边信用证安排,以支持其在正常业务过程中邮寄信用证的要求。根据这些协议,该公司有权选择以现金或现金等价物的形式提供抵押品,至少相当于所签发信用证的面值。这些协议允许《公司》在任何时候提取作为抵押品入账的金额;因此,作为抵押品入账的金额在公司的合并资产负债表中列示为“现金及现金等价物”。于2022年及2021年12月31日,本公司并无任何抵押品于双边信用证融资,惟已提取的信用证为 $75百万(2021年12月31日—$58百万),从可用总金额$300百万.
16. 金融工具
A.金融工具的公允价值
本公司将其按公允价值计量的金融资产及负债分类为由公认会计原则建立的三个层次架构,该等架构根据可观察程度优先考虑用于计量公允价值的估值技术的输入数据。公平值层级之三个层级如下:第一层级输入数据为相同资产及负债于活跃市场之报价;第二层级输入数据(第一层级所包括之报价除外)可直接或间接观察资产或负债;及第三层级输入数据不可于市场观察。
本公司的短期金融工具包括现金及现金等价物、受限制现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债,以及短期借款,包括商业票据及定期贷款。短期金融工具之账面值与其公平值相若。
本公司长期债务的账面价值并不接近其公允价值。估计公允价值乃根据市场资料(如有)或按本公司预期于期末可得的估计利率向未来支付本金及利息贴现而厘定。所有衡量标准均列为2级。公司的长期债务,包括当前期限,账面价值为#美元19,651 于2022年12月31日,百万美元(2021年12月31日—美元19,151(百万),公允价值为$17,720 百万(2021年12月31日—美元21,265(亿美元)。
B.金融风险管理
衍生金融工具
衍生金融工具可用于有选择地减少与利率、外汇利率、燃料价格和基于股票的薪酬费用波动相关的波动性。若衍生工具被指定为对冲工具,则该等对冲工具与其相关对冲项目之间的关系,以及使用该等对冲工具的风险管理目标及策略,均须记录在案。这些文件包括将被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生品与公司综合资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债联系起来。于订立衍生工具合约时及其后至少每季度评估衍生工具项目是否有效抵销对冲项目的公允价值或现金流量的变动。如果衍生品在大幅降低其设计目的的风险方面是有效的,则该衍生品有资格进行对冲会计处理。
本公司无意将金融衍生工具或商品工具用于交易或投机目的。
信用风险管理
信用风险是指客户或交易对手未能履行合同规定的义务,从而给公司造成财务损失的可能性。
铁路行业主要服务于财务上已确立的客户,本公司在信贷风险方面的财务损失有限。使用第三方提供的信用评分,并通过对客户财务状况的持续直接监测来评估客户的信用价值。该公司制定了客户信用额度的指导方针,如果达到这些领域的门槛,就会采取适当的预防措施,以提高收款能力。
金融工具的交易对手使公司在不履行义务的情况下面临信贷损失。衍生品和现金交易的交易对手仅限于高信用质量的金融机构,这些机构受到持续监测。交易对手信用评估基于机构的财务健康状况及其外部机构的信用评级。公司预计不会出现会对公司的综合财务报表产生重大影响的不良表现。此外,该公司认为不存在明显的信用风险集中。
外汇管理
该公司在加拿大和美国进行业务交易并拥有资产。因此,本公司面临因外汇汇率变动而导致财务承诺、资产、负债、收入或现金流量价值波动的风险。本公司可能会订立外汇风险管理交易,主要是为了管理加拿大货币和美国货币之间的汇率波动。外汇风险主要通过以同一货币产生的收入、支出和资产负债表头寸所产生的自然抵消来减轻。在适当情况下,本公司可与客户及供应商磋商以减少净风险。
净投资对冲
长期债务的外汇收益和损失主要是未实现的,只有在美元计价的长期债务到期或结算时才能实现。本公司亦就其于以美元功能货币的海外附属公司的投资承担长期外汇风险。本公司大部分以美元计值的长期债务已被指定为对这些海外子公司的净投资的对冲。此指定通过抵销以美元计价的长期债务的长期外汇收益和亏损以及其净投资的收益和亏损,从而减轻净收入的波动性。二零二二年于“其他全面收益(亏损)”确认的净投资对冲的影响为外汇亏损1,000美元。471万,其中大部分未实现(2021年—未实现收益为美元25 2020年—未实现收益$136万)(见附注7)。
外汇远期合约
在.期间2021,公司签订了各种外汇远期合同,名义金额为美元。1.0100亿美元,以固定外汇汇率,并锁定其本可以借入的加元金额的一部分,以资助根据与KCS最初的合并协议应支付的总对价中以美元计价的现金部分。于2021年第三季度,本公司结算外汇远期合约,截至2021年12月31日并无任何该等合约剩余。结算外汇远期合约的实际收益为1美元。13 2022年—2022年,零).
利率管理
本公司面临利率风险,即金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而发生变化的风险。为了管理融资需求或资本结构目标,本公司签订债务或融资租赁协议,这些协议受发行时设定的固定市场利率或由持续市场状况决定的浮动利率的约束。受浮动利率约束的债务使本公司面临利息支出的变动,而受固定利率约束的债务使本公司面临债务公允价值的变动。
为了管理利率敞口,本公司根据资本结构、债务评级、流动性需求、到期日安排以及货币和利率概况等目标范围,获得不同的融资来源并管理借款。在预期未来的债务发行时,公司可能会签订被指定为现金流对冲的远期利率协议,以基本上锁定全部或部分有效的未来利息支出。该公司还可以签订互换和锁定协议,指定为公允价值对冲,以管理固定利率和浮动利率债务的组合。
远期起始掉期
在今年上半年2021,本公司订立远期起始掉期合约,条款最高可达30几年,总共名义上的美元2.410亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。
2021年5月21日,与KCS最初的合并协议终止,导致本公司停止对美元进行对冲会计2.41,000亿美元的远期开始掉期。然而,由于票据发行仍有合理的可能性,公允价值损失为#美元。73在此确定之前,仍有1.3亿欧元留在“累计其他综合亏损”中,税后净额。公允价值损失#美元251 截至2021年12月31日止十二个月,截至2021年5月21日止期间至下文所述的滚动和重新指定期间的支出,计入本公司截至2021年12月31日止十二个月的综合收益表的“其他费用(收入)”。
正大与KCS签订合并协议后,公司滚动名义美元2.41000亿美元的远期开始掉期,但没有达成现金结算。同时,公司重新指定了总金额为美元的远期起始掉期2.410亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。远期起始掉期的公允价值变动在票据发行前作为现金流对冲计入“累计其他综合亏损”(扣除税项)。重新指定#美元后的公允价值收益94 截至2021年12月31日止十二个月,本公司综合全面收益表的“其他全面收益”内记录。
在#年第四季度2021,公司现金结算了同期发生的与债务发行相关的所有未偿还的远期启动掉期。这些衍生工具在结算时的公允价值为亏损#美元。2301000万美元。相关的$21在票据的对冲利息支付期间,“累计其他综合亏损”内的百万美元收益将按比例重新归类为“净利息支出”。
粘合锁
年第一季度 2021,本公司订立 七—年期利率债券锁定总额名义美元6005亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。
于2021年5月21日,与KCS的原有合并协议终止,导致本公司停止对美元进行对冲会计。600数以百万计的债券锁。然而,由于票据发行仍有合理的可能性,公允价值损失为#美元。2在此确定之前,仍有1.3亿欧元留在“累计其他综合亏损”中,税后净额。公允价值损失#美元10 截至2021年12月31日止12个月,本公司于2021年5月21日至2021年5月21日止期间的累计支出及重新指定期间的支出,计入本公司截至2021年12月31日止12个月的综合收益表的“其他支出(收入)”。
正大与KCS订立合并协议后,公司滚动名义上的美元600300万美元的债券锁定,但没有实现现金和解。同时,公司重新指定了总额为#美元的保证锁。6005亿美元,以确定与极有可能预测的长期票据发行相关的现金流基准利率。债券锁的公允价值变动计入“累计其他综合损失”,扣除税项后,作为现金流对冲,直至票据发行。重新指定#美元后的公允价值收益19 截至2021年12月31日止十二个月,本公司综合全面收益表的“其他全面收益”内记录。
在#年第四季度2021,公司现金结算了与同期发生的债务发行有关的所有未偿还债券锁定。这些衍生工具在结算时的公允价值为1美元。71000万美元。相关的$17在票据的对冲利息支付期间,“累计其他综合亏损”内的百万美元收益将按比例重新归类为“净利息支出”。
先前结算的指定对冲由“累计其他全面收益(亏损)”摊销至“净利息开支”,总额为6 截至2022年12月31日止年度,10 百万美元;2020年—美元10 百万)。 该公司预计,在未来12个月内,6 百万净亏损将重新分类至“利息支出净额”。
17. 其他长期负债
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 |
经营租赁负债,扣除流动部分(附注18) | $ | 202 | | $ | 224 | |
基于股票的薪酬负债,扣除当期部分 | 125 | | 125 | |
环境补救拨备,扣除当期部分(1) | 71 | | 68 | |
递延收入,扣除当期部分(附注3) | 39 | | 47 | |
递延租赁和许可收入,扣除当前部分(2) | 15 | | 14 | |
其他,扣除当前部分的净额 | 68 | | 64 | |
其他长期负债总额 | $ | 520 | | $ | 542 | |
(1)于2022年12月31日,环境补救拨备总额(包括当期部分)为美元,0.83亿 (2021 – $0.79亿).
(2)递延租赁及特许权收入按直线法于相关租期内摊销至收入。比较数字已重新分类,以符合本期呈列方式。
环境补救应计费用
环境补救应计项目涵盖特定地点的补救计划。修复受过去活动污染的财产可能产生的费用估计数反映了根据典型活动和开展的业务规模个别地点的污染性质。T和公司根据污染的性质和程度,以及可能受到污染物存在不利影响的财产和周围地区的位置,考虑到现有技术、处理和处置设施以及基于当地监管环境的特定地点计划的可接受性,为每个财产制定了补救战略。针对具体地点的计划从污染物的遏制和风险管理到污染物和受影响土壤和地下水的清除和处理。估计之详情反映各物业之环境负债。环境修复费用拨备计入“其他长期负债”,惟流动部分计入“应付账款及应计负债”(见附注14)除外。预计付款将在 10到2032年
环境补救的应计费用包括 《公司》的最佳估计,并包括已提出和未提出的索赔,而不减少预期从第三方收回。虽然记录的应计项目包括 《公司》对所有可能成本的最佳估计, 《公司》总的环境修复成本无法确定。环境补救的应计费用可能会不时改变,因为有关以前未经测试的场地的新信息变得已知,环境法律和法规的发展,以及环境补救技术的进步。应计收益也可能随着法院决定对污染负责的外部当事方提起法律诉讼而有所不同。这些可能的费用目前无法量化,可能对确认费用的特定期间的收入产生重大影响。与现有但尚未确定或未来污染有关的成本将在可能发生且合理估计的期间内累计。成本的变动反映为公司综合资产负债表中的“其他长期负债”或“应付账款及应计负债”的变动,以及公司综合收益表中的“购买服务及其他”的营业费用。2022年计入收入的金额为美元8百万(2021年--美元)10百万美元;2020年--美元10百万美元).
18. 租契
本公司的租赁剩余期限少于 一年至18年,其中一些包括延长到额外的选项 10年,其中一些包括在内终止的选项 一年.
剩余价值担保乃就若干车辆经营租赁作出。这些担保的累计限额为美元1由于现时不大可能欠付任何款项,故并无计入租赁负债。
截至十二月三十一日止年度之租赁开支组成如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 77 | | $ | 74 | |
短期租赁成本 | 17 | | 16 | |
可变租赁成本 | 9 | | 5 | |
转租收入 | (2) | | (3) | |
| | |
融资租赁成本 | | |
使用权资产摊销 | 6 | | 10 | |
租赁负债利息 | 4 | | 10 | |
总租赁成本 | $ | 111 | | $ | 112 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 分类 | 2022 | 2021 |
资产 | | | |
运营中 | 其他资产 | $ | 267 | | $ | 287 | |
金融 | 财产,净账面价值 | 102 | | 166 | |
| | | |
负债 | | | |
当前 | | | |
运营中 | 应付账款和应计负债 | 68 | | 59 | |
金融 | 一年内到期的长期债务 | 8 | | 104 | |
长期的 | | | |
运营中 | 其他长期负债 | 202 | | 224 | |
金融 | 长期债务 | 30 | | 36 | |
下表提供了该公司的加权平均剩余租赁条款和贴现率:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租约 | 5年份 | 6年份 |
融资租赁 | 6年份 | 2年份 |
| | |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 3.20 | % | 3.18 | % |
融资租赁 | 6.89 | % | 6.96 | % |
有关租约的补充资料如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 64 | | $ | 64 | |
融资租赁的经营性现金流出 | 6 | | 10 | |
融资租赁产生的现金流出 | 104 | | 8 | |
| | |
以租赁负债换取的使用权资产 | | |
经营租约 | 34 | | 36 | |
融资租赁 | — | | 5 | |
下表载列未来五年及其后于二零二二年十二月三十一日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 融资租赁 | 经营租约 |
2023 | $ | 10 | | $ | 75 | |
2024 | 10 | | 62 | |
2025 | 9 | | 49 | |
2026 | 9 | | 42 | |
2027 | — | | 28 | |
此后 | 7 | | 37 | |
租赁付款总额 | 45 | | 293 | |
推定利息 | (7) | | (23) | |
租赁付款现值 | $ | 38 | | $ | 270 | |
19 . 股东权益
法定及已发行股本
公司被授权发行无限数量的普通股、无限数量的第一优先股和无限数量的第二优先股。于二零二二年十二月三十一日, 不是已发行第一或第二优先股。
下表汇总了截至12月31日的普通股余额相关信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万股) | 2022 | 2021 | 2020 |
股本,1月1日 | 929.7 | | 666.3 | | 685.0 | |
回购普通股 | — | | — | | (20.4) | |
根据股票期权计划发行的股票 | 0.8 | | 0.8 | | 1.7 | |
为收购KCS而发行的股份(附注10) | — | | 262.6 | | — | |
股本,12月31日 | 930.5 | | 929.7 | | 666.3 | |
“股本”结余变动包括$9从“额外实缴资本”(2021年—$)转移的股票补偿7百万美元;2020年--美元10百万)。
股份回购
就KCS交易而言,本公司暂停股份回购,且于2022年12月31日并无积极计划。
于2021年1月27日,本公司宣布NCIB,自2021年1月29日起, 16.7 2022年1月28日或之前在公开市场注销的1000万股普通股。本公司没有根据该NCIB购买任何普通股。
2019年12月17日,公司宣布从2019年12月20日开始,购买最多, 24.0 在2020年12月19日或之前,在公开市场注销1000万股普通股。在本NCIB到期后,公司已购买 21.4 1000万股普通股1,5771000万美元。
下表载列截至十二月三十一日止年度各年股份回购计划项下的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
回购普通股数量(1) | — | | — | | 19,865,380 | |
加权平均每股价格(2) | $ | — | | $ | — | | $ | 74.35 | |
回购金额(百万)(2) | $ | — | | $ | — | | $ | 1,477 | |
(1) 包括已购回但尚未于年末注销之股份。
(2)包括经纪手续费。
20. 与业务有关的非现金周转资金余额变化
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
(使用)现金来源: | | | |
应收账款净额 | $ | (147) | | $ | 32 | | $ | (61) | |
材料和用品 | (27) | | (14) | | (15) | |
其他流动资产 | (13) | | 24 | | (5) | |
应付账款和应计负债 | 95 | | (108) | | (308) | |
与业务有关的非现金周转资金余额变化 | $ | (92) | | $ | (66) | | $ | (389) | |
21. 养老金和其他福利
公司拥有固定收益(“DB”)和固定供款(“DC”)养老金计划。截至2022年12月31日,加拿大养老金计划代表了几乎所有合并养老金计划资产和几乎所有合并养老金计划债务。
DB计划规定的养老金主要基于服务年限和临近退休的补偿率。加拿大养老金领取者的养老金在一定程度上与通胀挂钩。雇主对DB计划的年度缴费由精算确定,其基础是不低于联邦养老金监管机构要求的最低金额。
该公司还有其他福利计划,包括养老金领取者的退休后健康和人寿保险,以及基于公司具体索赔的离职后长期伤残和工人补偿福利。截至2022年12月31日,加拿大其他福利计划几乎占所有其他计划债务的总和。
董事会审计及财务委员会批准了一项投资政策,该政策确立了长期资产组合目标,该目标考虑了公司的预期风险容忍度。养老金计划资产由一组独立的投资经理管理,经理的分配反映了这些资产组合目标。*大多数资产被积极管理,目标是表现优于适用的基准。*根据投资政策,投资经理可使用衍生工具来对冲或调整现有或预期的风险敞口。
为发展在计算适用于计划资产市场相关价值的定期收益净成本时使用的预期长期回报率假设,本公司考虑了计划资产的预期构成、过去的经验和对长期投资回报的未来估计。对未来投资回报的估计反映了对固定收益、公共股权、房地产、基础设施、私人债务和绝对回报投资的长期回报预期,以及积极管理养老金计划资产的预期附加值(相对于适用的基准指数)。
本公司已选择使用与市场相关的资产价值来计算净定期收益成本,该成本是从五年制计划的公开权益和绝对回报投资的市场价值的平均值(每一年的市场价值因其间假定的投资收入而调整为当前日期)加上计划的固定收益、房地产、基础设施和私人债务证券的市场价值。
福利债务使用贴现率进行贴现,贴现率是高质量债务工具假想投资组合的到期混合收益率,其现金流与预计福利支付相匹配。折扣率由管理层决定。
定期净收益成本
DB养恤金计划和本年度确认的其他福利的定期福利净成本的要素包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 |
当期服务成本(雇员赚取的福利) | $ | 148 | | $ | 171 | | $ | 140 | | | $ | 11 | | $ | 13 | | $ | 12 | |
定期净收益(回收)成本的其他组成部分: | | | | | | | |
受益义务的利息成本 | 383 | | 351 | | 406 | | | 16 | | 16 | | 17 | |
计划资产的预期回报 | (959) | | (959) | | (945) | | | — | | — | | — | |
确认精算净损失(收益) | 153 | | 206 | | 177 | | | (5) | | (1) | | 4 | |
前期服务费用摊销(回收) | 1 | | — | | (1) | | | — | | — | | — | |
定期净收益(回收)成本的其他部分合计 | (422) | | (402) | | (363) | | | 11 | | 15 | | 21 | |
定期净收益(回收)成本 | $ | (274) | | $ | (231) | | $ | (223) | | | $ | 22 | | $ | 28 | | $ | 33 | |
预计福利义务、计划资产和资金状况
关于该公司的DB养老金计划和其他福利的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他福利 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
预计福利债务的变化: | | | | | |
1月1日的预计福利义务 | $ | 12,884 | | $ | 13,799 | | | $ | 503 | | $ | 553 | |
当前服务成本 | 148 | | 171 | | | 11 | | 13 | |
利息成本 | 383 | | 351 | | | 16 | | 16 | |
员工缴费 | 42 | | 42 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (680) | | (667) | | | (22) | | (31) | |
外币变动 | 16 | | — | | | — | | — | |
图则修订及其他 | 27 | | — | | | — | | — | |
精算收益 | (2,884) | | (812) | | | (97) | | (48) | |
12月31日的预计福利义务 | $ | 9,936 | | $ | 12,884 | | | $ | 411 | | $ | 503 | |
2022年及2021年退休金及其他福利之精算净收益主要由于贴现率上升所致, 3.01%至5.01%和自2.58%至3.01%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
计划资产变动: | | | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | $ | 14,938 | | $ | 14,365 | | | $ | 5 | | $ | 5 | |
计划资产的实际回报率 | (1,464) | | 1,180 | | | — | | — | |
雇主供款 | 14 | | 18 | | | 22 | | 31 | |
员工缴费 | 42 | | 42 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (680) | | (667) | | | (22) | | (31) | |
外币变动 | 12 | | — | | | — | | — | |
12月31日计划资产的公允价值 | $ | 12,862 | | $ | 14,938 | | | $ | 5 | | $ | 5 | |
资金状况--计划盈余(赤字) | $ | 2,926 | | $ | 2,054 | | | $ | (406) | | $ | (498) | |
下表显示了计划资产公允价值超过计划福利债务(即盈余)的养恤金计划和计划资产公允价值合计的养恤金计划,以及计划福利债务超过计划资产公允价值(即赤字)的养恤金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万加元) | 养老金 计划在 盈馀 | 养老金 计划在 赤字 | | 养老金 中的计划 盈馀 | 养老金 中的计划 赤字 |
12月31日的预计福利义务 | $ | (9,512) | | $ | (424) | | | $ | (12,346) | | $ | (538) | |
12月31日计划资产的公允价值 | 12,613 | | 249 | | | 14,663 | | 275 | |
资金状况 | $ | 3,101 | | $ | (175) | | | $ | 2,317 | | $ | (263) | |
截至2022年12月31日,DB养老金计划的累计福利义务为#美元9,747百万(2021年--美元)12,591 百万)。累计福利责任按与预计福利责任类似的基准计算,惟在预测未来福利时不假设未来薪金增加。就累积福利责任超过计划资产公允价值(即亏绌)的退休金计划而言,于2022年12月31日的退休金累积福利责任总额为美元。332百万(2021年--美元)410 于二零二二年十二月三十一日,计划资产的总公允价值为美元。186百万美元(2021年—美元201(亿美元)。
于二零二二年及二零二一年十二月三十一日,所有其他福利计划均处于亏损状况。
公司合并资产负债表中的养老金资产和负债
在公司综合资产负债表中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他好处 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
养老金资产 | $ | 3,101 | | $ | 2,317 | | | $ | — | | $ | — | |
应付账款和应计负债 | (10) | | (11) | | | (33) | | (32) | |
养恤金和其他福利负债 | (165) | | (252) | | | (373) | | (466) | |
确认的总金额 | $ | 2,926 | | $ | 2,054 | | | $ | (406) | | $ | (498) | |
用于厘定计划资产及福利责任的计量日期为12月31日。公司主要加拿大退休金计划的最新精算估值于2022年1月1日进行。2023年,本公司预计将向养老金监管机构提交于2023年1月1日进行的新估值。
累计其他综合(亏损)收入
于累计其他全面(亏损)收益确认之金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 其他福利 |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
净精算(亏损)收益: | | | | | |
递延投资(损失)收益以外的收益 | $ | (1,711) | | $ | (3,298) | | | $ | 35 | | $ | (57) | |
递延投资(损失)收益 | (301) | | 672 | | | — | | — | |
前期服务成本 | (31) | | (5) | | | (1) | | (1) | |
递延所得税 | 608 | | 759 | | | (9) | | 15 | |
共计(附注7) | $ | (1,435) | | $ | (1,872) | | | $ | 25 | | $ | (43) | |
精算假设
使用的加权平均精算假设约为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百分比) | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
截至12月31日的福利义务: | | | | | | |
贴现率 | 5.01 | | | 3.01 | | | 2.58 | | |
预计未来加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
医疗费用趋势率(1) | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.00 | | |
截至12月31日的年度福利成本: | | | | | | |
贴现率 | 3.01 | | | 2.58 | | | 3.25 | | |
计划资产的预期回报率(2) | 6.90 | | | 6.90 | | | 7.25 | | |
预计未来加薪 | 2.75 | | | 2.75 | | | 2.75 | | |
医疗费用趋势率(1) | 5.00 | | | 5.00 | | | 5.50 | | |
(1) 医疗保健费用趋势率假设为 5.502020年和5.002021年的%,假设为 5.002022年及以后每年的%。
(2) 用于计算2023年定期养恤金回收净额的计划资产预期回报率为 6.90%.
计划资产
计划资产按公允价值入账。主要的资产类别是公共股权证券、固定收益证券、房地产、基础设施、绝对回报投资和私人债务。公募股权和固定收益证券的公允价值主要以市场报价为基础。房地产和基础设施价值基于基金经理计算的每个基金的资产价值,通常使用第三方评估或贴现现金流分析,并在可行和适当的情况下考虑当前市场状况和最近的销售交易。私人债务价值是根据基金管理人考虑到当前市场状况计算的每个基金的资产价值,并由外部各方进行年度审查。绝对回报投资是由外部管理的对冲基金单位组成的投资组合,由基金管理人进行估值。
本公司年末养老金计划资产配置、加权平均资产配置目标及各主要资产类别加权平均政策范围如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计划资产的百分比 截止日期:12月31日。 |
资产配置(百分比) | 资产配置目标 | 保单范围 | 2022 | 2021 |
现金和现金等价物 | 1.2 | | 0 – 10 | 1.1 | | 3.1 | |
固定收益 | 24.4 | | 20 – 40 | 20.5 | | 24.1 | |
公募股权 | 45.0 | | 35 – 55 | 46.4 | | 50.5 | |
房地产和基础设施 | 9.8 | | 4 – 13 | 11.4 | | 6.7 | |
私人债务 | 9.8 | | 4 – 13 | 7.7 | | 4.6 | |
绝对收益 | 9.8 | | 4 – 13 | 12.9 | | 11.0 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | 100.0 | |
公司的DB养恤金计划资产汇总表
以下为公司于2022年、2022年及2021年12月31日的DB退休金计划资产摘要。截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有计划资产被归类为3级价值投资。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量的资产 | | 投资 以净资产净值测量(1) | 总计划 资产 |
(单位:百万加元) | 中国报价: 活跃的股票市场 对于相同的资产(1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | |
2022年12月31日 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 218 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 218 | |
固定收益 | | | | | |
政府债券(2) | 180 | | 1,125 | | | — | | 1,305 | |
公司债券(2) | 432 | | 724 | | | — | | 1,156 | |
抵押贷款(3) | 182 | | 2 | | | — | | 184 | |
公募股权 | | | | | |
加拿大 | 769 | | — | | | — | | 769 | |
美国和国际 | 5,195 | | — | | | — | | 5,195 | |
房地产(4) | — | | — | | | 722 | | 722 | |
基础设施(5) | — | | — | | | 744 | | 744 | |
私人债务(6) | — | | — | | | 992 | | 992 | |
衍生工具(7) | — | | (81) | | | — | | (81) | |
绝对收益(8) | | | | | |
对冲基金的基金 | — | | — | | | 1,658 | | 1,658 | |
| | | | | |
| $ | 6,976 | | $ | 1,770 | | | $ | 4,116 | | $ | 12,862 | |
2021年12月31日 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 363 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 363 | |
固定收益 | | | | | |
政府债券(2) | 232 | | 1,704 | | | — | | 1,936 | |
公司债券(2) | 569 | | 868 | | | — | | 1,437 | |
抵押贷款(3) | 230 | | 4 | | | — | | 234 | |
公募股权 | | | | | |
加拿大 | 1,004 | | — | | | — | | 1,004 | |
美国和国际 | 6,536 | | — | | | — | | 6,536 | |
房地产(4) | — | | — | | | 732 | | 732 | |
基础设施(5) | — | | — | | | 263 | | 263 | |
私人债务(6) | — | | — | | | 682 | | 682 | |
衍生工具(7) | — | | 106 | | | — | | 106 | |
绝对收益(8) | | | | | |
对冲基金的基金 | — | | — | | | 1,621 | | 1,621 | |
多策略基金 | — | | — | | | 24 | | 24 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 8,934 | | $ | 2,682 | | | $ | 3,322 | | $ | 14,938 | |
(1) 按资产净值(“资产净值”)计量的投资:
金额由使用资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计来计量的某些投资组成。这些投资没有在公允价值等级中进行分类。
(2) 政府债券和公司债券:
债券之公平值乃根据独立来源于最后交易日提供之市价计算。
(3) 抵押贷款:
按揭之公平值乃根据类似到期日、票息及风险因素之金融工具之现行市场收益率计算。
(4) 房地产:
房地产基金价值基于直接投资于房地产投资的基金的资产净值。投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。其中,595百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为90天(2021年—$613 百万)。其余$1271000万美元不受赎回的限制,通常通过变现相关房地产投资而通过分派返还(2021年—美元119 百万)。于二零二二年十二月三十一日,有$40百万美元的房地产投资未到位承诺(2021年12月31日—美元32(亿美元)。
(5)基础设施:
基础设施基金价值基于直接投资于基础设施投资的基金的资产净值。投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。其中,356百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为90天(2021年—$107 百万)。其余$3881000万美元不受赎回的限制,通常通过基础设施投资清算后的分配返还(2021年—美元156 百万)。于二零二二年十二月三十一日,有$356 100万美元的基础设施投资未到位承诺(2021年12月31日—美元814(亿美元)。
(6)私人债务:
私人债务基金的价值是基于直接投资于私人债务投资的基金的资产净值。这些投资的价值是使用代表计划在基金中的所有权权益的资本账户估计的。在总数中,$160百万美元的赎回频率由每月至每年不等,赎回通知期为90天(2021年—$152 百万)。其余$8321000万美元无需赎回,通常通过偿还相关贷款而通过分派返还(二零二一年—$530 百万)。于二零二二年十二月三十一日,有$747私人债务投资未到位的百万美元承诺(2021年12月31日—美元774(亿美元)。
(7)衍生品:
投资管理人可利用下列衍生工具:股票期货复制股票指数回报(第2级);外汇远期部分对冲外汇风险(第2级);债券远期减少资产/负债利率风险(第2级);利率掉期以管理期限和利率风险(第2级);信用违约掉期以管理信贷风险(第2级);以及管理利率风险和波动性的选择权(第2级)。本公司可直接使用衍生工具,但仅限于对冲外汇风险。于2022年12月31日,有名义价值为美元的货币远期,零(2021年12月31日—$零)及公平值为零元(二零二一年十二月三十一日—6 百万)。固定收益投资经理使用债券远期组合以减少资产╱负债利率风险。于2022年12月31日,有债券远期名义价值 共$1,7453.8亿(2021年12月31日—$2,967(百万美元)和公允价值$()81)百万(2021年12月31日—$100(亿美元)。
(8)绝对回报:
绝对回报基金投资的价值乃基于基金管理人报告的资产净值。该等基金有不同的赎回政策,赎回通知期由30日至120日不等,频率由每月至三年不等。
其他计划资产信息
本公司对养老金计划资产的主要投资目标是实现长期回报,扣除所有费用和开支,足以让计划的资产满足当前和未来对计划受益人的义务,同时最大限度地减少对本公司的财务影响。在确定资产分配范围时,已考虑相关计划负债的长期性质、计划的偿付能力及持续经营财务状况、长期回报预期、与主要资产类别有关的风险,以及主要资产类别回报彼此之间的关系、通胀及利率。在有利且适当考虑的情况下,投资经理可使用衍生工具,条件是金融衍生工具(不包括远期货币、固定收益组合中的负债对冲衍生工具和绝对回报基金持有的衍生工具)所代表的基础资产的总价值限于: 30占该基金市值的%。
该等计划之资金状况受利率波动影响,影响该等计划负债及资产之相对价值。为降低利率风险,本公司主要的加拿大固定收益养老金计划在其固定收益投资组合中采用负债驱动的投资策略,该投资组合使用长期债券和衍生品对冲利率风险,由投资经理管理。截至2022年12月31日,该计划的偿付能力资金状况为 45对冲利率风险的百分比(二零二一年— 47%).
当投资于外国证券时,该等计划面临外汇风险;其影响计入外国证券的估值。截至2022年12月31日,该计划 50%对美元有敞口,6%对欧元有敞口,以及10%暴露于各种其他货币。截至2021年12月31日,该等计划为 43%对美元有敞口,5%对欧元有敞口,以及10对各种其他货币的风险敞口。
于2022年12月31日,计划资产包括 570,074本公司普通股(2021年— 426,304),市值为$58百万(2021年--美元)39(百万)及本公司固定收益证券,市值$52000万欧元(2021年--美元)5(亿美元)。
预计未来的福利支付
该计划在未来五年及其后五年每年须支付的DB退休金及其他福利的估计款额如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 养老金 | 其他福利 |
2023 | $ | 652 | | $ | 33 | |
2024 | 648 | | 31 | |
2025 | 649 | | 30 | |
2026 | 648 | | 29 | |
2027 | 649 | | 29 | |
2028-2032 | 3,234 | | 137 | |
加拿大注册及美国合资格的DB退休金计划的福利付款由其各自的退休基金支付。补充退休金计划及其他福利计划的福利付款由本公司直接支付。
固定缴款计划
2010年7月1日之前聘用的加拿大非工会员工可以选择参加加拿大DC计划。在该日期之后聘用的所有加拿大非工会员工必须参加此计划。员工缴费是以工资的百分比为基础的。该公司每年将员工的缴费与最大百分比相匹配。
2010年7月1日,新的美国DC计划正式成立。所有在此日期之后雇用的美国非工会雇员都必须参加本计划。雇员不向该计划供款。本公司每年按薪金的百分比供款。
DC计划提供基于雇员和雇主缴费总额加上这些缴费所赚取的投资收入的养老金。
于2022年,DC计划的净成本(大致相等于雇主所需供款)为$,12百万(2021年--美元)13百万美元;2020年--美元12百万)。
对多雇主计划的缴费
本公司在美国的部分工会雇员是美国全国多雇主福利计划的成员。2022年,本公司就退休后医疗福利向该计划作出的供款为美元。2百万(2021年--美元)3百万美元;2020年--美元3(亿美元)。
22. 以股票为基础的补偿。
于2022年12月31日,本公司有多个以股票为基础的薪酬计划,包括股票期权计划、多个现金结算负债计划及雇员购股计划。这些计划导致支出100万美元,1132022年百万美元(2021年—美元131百万美元;2020年--美元170百万美元),与这些计划相关的税收优惠总额为$26百万2022年(2021—$29 百万美元;2020年—美元42(亿美元)。
a.股票期权计划
下表概述于2022年12月31日与购股权计划有关的资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 非既得期权 |
| 数量 选项 | 加权平均 行权价格 | | 数量 选项 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未偿还,2022年1月1日 | 7,392,188 | | $ | 53.36 | | | 3,748,983 | | $ | 14.25 | |
授与 | 839,108 | | $ | 94.18 | | | 839,108 | | $ | 21.33 | |
已锻炼 | (840,795) | | $ | 38.46 | | | 不适用 | 不适用 |
既得 | 不适用 | 不适用 | | (1,953,715) | | $ | 12.10 | |
被没收 | (37,368) | | $ | 84.78 | | | (37,368) | | $ | 17.94 | |
| | | | | |
未清偿,2022年12月31日 | 7,353,133 | | $ | 61.69 | | | 2,597,008 | | $ | 18.09 | |
归属或预期归属于2022年12月31日(1) | 7,304,289 | | $ | 61.51 | | | 不适用 | 不适用 |
可行使,2022年12月31日 | 4,756,125 | | $ | 49.02 | | | 不适用 | 不适用 |
(1) 截至2022年12月31日,已归属或预期归属期权的加权平均剩余期限为3.3年,其总内在价值为 $288万.
下表提供了截至2022年12月31日按行权价格范围及其相关的内在合计价值列出的未偿还和可行使的股票期权数量,以及未偿还期权的加权平均到期年数。该表还提供了现金股票期权的总内在价值,代表期权持有人在2022年12月31日以公司收盘价#美元行使期权时将收到的金额。100.95.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | 数量 选项 | 加权平均 几年前 期满 | 加权平均 锻炼 价格 | 集料 固有的 价值 (百万) | | 数量 选项 | 加权平均 锻炼 价格 | 集料 固有的 价值 (百万) |
$23.84 - $41.51 | 2,105,506 | | 1.6 | $ | 36.62 | | $ | 135 | | | 2,105,506 | | $ | 36.62 | | $ | 135 | |
$41.52 - $55.48 | 1,655,284 | | 2.3 | $ | 49.09 | | $ | 86 | | | 1,526,734 | | $ | 48.64 | | $ | 80 | |
$55.49 - $90.81 | 1,795,994 | | 4.0 | $ | 70.03 | | $ | 56 | | | 883,395 | | $ | 66.85 | | $ | 30 | |
$90.82 - $111.52 | 1,796,349 | | 5.6 | $ | 94.35 | | $ | 12 | | | 240,490 | | $ | 94.49 | | $ | 2 | |
总计(1) | 7,353,133 | | 3.3 | $ | 61.69 | | $ | 289 | | | 4,756,125 | | $ | 49.02 | | $ | 247 | |
(1)截至2022年12月31日,未偿还的现金股票期权总数为7,339,374加权平均行权价为$61.60。可行使股票期权到期前的加权平均年限为2.4好几年了。
根据员工计划,可以在归属时行使期权,该期权在12月和48在授权日后数月,并将在七年了。根据公允价值法,于授出日的股票期权公允价值约为#美元。162022年发行的期权为百万美元(2021年-$26 百万美元;2020年—美元15(亿美元)。加权平均公允价值假设约为:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
预期购股权年期(年)(1) | 4.75 | 4.75 | 4.75 |
无风险利率(2) | 1.62 | % | 0.53 | % | 1.28 | % |
预期股价波动(3) | 26.85 | % | 27.14 | % | 23.14 | % |
预期年度每股股息(4) | $ | 0.760 | | $ | 0.760 | | $ | 0.664 | |
预期罚没率(5) | 3.01 | % | 2.62 | % | 4.41 | % |
加权平均授予日期年内授予期权的公允价值 | $ | 21.33 | | $ | 19.06 | | $ | 13.80 | |
(1)表示奖励预期未完成的时间段。关于锻炼行为的历史数据或关于未来锻炼行为的具体预期(如果可用)被用来估计该选项的预期寿命。
(2)基于零息政府债券的隐含收益率,其等值期限与期权的预期期限相称。
(3)基于公司股票价格在与期权预期期限相称的一段时间内的历史波动性。
(4)由授予时的当期年度股息决定。在期权的整个合同期限内,公司并不采用不同的股息收益率。
(5)该公司根据过去的经验估计了罚没金额。这一比率是定期监测的。
2022年,股票期权(定期和绩效)费用为美元23百万(2021年--美元)23 百万美元;2020年—美元16 百万)。截至2022年12月31日,有$17与股票期权有关的未确认薪酬总额为100万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为0.9好几年了。
于二零二二年,就购股权计划归属股份之总公平值为美元24百万(2021年--美元)18 百万美元;2020年—美元10(亿美元)。
下表提供截至十二月三十一日止年度购股权计划中行使的所有购股权的相关资料:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
总内在价值 | $ | 53 | | $ | 43 | | $ | 52 | |
公司在行使期权时收到的现金 | 32 | | 25 | | 52 | |
B.其他股份制计划
业绩分摊单位计划
在2022年期间,公司发布了415,660授出日期公允价值约为美元的PSU38百万美元和13,506授出日期公允价值(包括预期未来配对单位的价值)约为美元的PDSU1万PSU和PDSU以额外单位的形式吸引股息等价物,基于对本公司普通股支付的股息,并归属约 三年在授予日期之后,取决于 CP性能(“性能因素”)。该等受股股份单位及受股股份单位之公平值定期计量,直至使用计量日期之收市股价结算为止。根据预期表现因素,可能归属之单位之公平值, 三年制于综合收益表中确认为开支。已归属PSU以现金结算。根据DSU计划,既得PDSU以现金结算,并有资格获得 25如果持有人没有超过其持股要求,则支付%匹配,只有当持有人停止雇用时, CP.
2022年发行的PSU和PDSU的业绩期为2022年1月1日至2024年12月31日,业绩因素为自由现金流(“FCF”)、调整后净债务至调整后未计利息、税项、折旧和摊销前盈利(“息税前利润”)修正值、总股东回报(“TMR”)与标准普尔/多伦多证券交易所60指数的比较,以及总股东回报(“TMR”)与标准普尔500工业指数的比较。
的表演期431,430PSU和12,694于二零二一年发行的PDSU为二零二一年一月一日至二零二三年十二月三十一日,而该等PDSU的表现因素为投资资本回报率(“ROIC”)、与S & P/TSX 60指数相比的TSC,以及与I级铁路相比的TSC。
的表演期489,990PSU和50,145于二零二零年发行的PDSU为二零二零年一月一日至二零二二年十二月三十一日,该等PSU的表现因素为ROIC、与S & P/TSX 60指数相比的TSC及与I级铁路相比的TSC。这些奖项的估计支出为 180启用%459,358PSU和45,058未偿还PDSU(包括预期未来配对单位),其公允价值为美元871000万美元和300万美元11 于2022年12月31日,按本公司去年12月31日的平均股价计算, 302022年12月31日之前的交易日。
的表演期668,4052019年发行的PSU为2019年1月1日至2021年12月31日,业绩因素为ROIC、与S & P/TSX 60指数相比的TSC以及与I级铁路相比的TSC。由此产生的支出是 200已发行单位的百分比乘以本公司的平均股价, 302021年12月31日之前的交易日。于二零二二年第一季度,支出发生在 631,457未偿还的奖金总额,包括股息再投资,共计美元1161000万美元。
下表概述了截至12月31日与PSU及PDSU有关的资料:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
未完成,1月1日 | 1,577,781 | | 1,909,345 | |
授与 | 429,166 | | 444,124 | |
代替股息的单位 | 11,207 | | 14,668 | |
已解决 | (637,073) | | (743,512) | |
被没收 | (44,723) | | (46,844) | |
12月31日未完成 | 1,336,358 | | 1,577,781 | |
2022年,PSU和PDSU的费用为#美元69百万(2021年--美元)91 百万美元;2020年—美元121 百万)。截至2022年12月31日,有$32与这些赔偿有关的未确认赔偿总额中的100万美元,预计将在加权平均期间内确认,加权平均期约为1.6好几年了。
递延股份单位计划
该公司设立了DSU计划,作为补偿和帮助实现为某些关键员工和董事设定的股权目标的一种手段。持股人有权在赎回时获得相当于公司平均股价的现金付款。10赎回前的交易日。DSU在不同的期间归属, 36月,并只可于终止雇用后的指定期间内赎回。
高级经理可以选择在奖金延期计划中接受DSU,以代替年度奖金现金支付。此外,高级管理人员将获得 25为实现所有权目标而向DSU延期支付现金时,DSU的公司匹配百分比。当参与者的DSU的价值足以满足公司的股票所有权准则时,参与者不再可以选择以DSU形式接收合格付款。高级管理人员 五年以实现其所有权目标。
受限制股份单位的开支于归属期内就初始认购价及报告期之间的价值变动确认。
下表汇总了截至12月31日与DSU相关的信息:
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
未完成,1月1日 | 841,333 | | 774,053 | |
授与 | 60,262 | | 70,112 | |
代替股息的单位 | 6,510 | | 6,753 | |
已解决 | (162,319) | | (6,677) | |
被没收 | (1,256) | | (2,908) | |
12月31日未完成 | 744,530 | | 841,333 | |
在2022年间,该公司授予60,262授予日期公允价值约为$的DSU6万于二零二二年,DSU的开支为$10百万(2021年--美元)6 百万美元;2020年—美元21 百万)。截至2022年12月31日,有$1未确认赔偿总额中与减值单位有关的百万美元,预计将在加权平均期内确认,约为1.7好几年了。
已付股份负债摘要
下表概述截至十二月三十一日止各年度已付股份负债总额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 2022 | 2021 | 2020 |
平面图 | | | |
PSU | $ | 116 | | $ | 119 | | $ | 76 | |
DSU | 16 | | 1 | | 9 | |
其他 | 5 | | 6 | | 1 | |
总计 | $ | 137 | | $ | 126 | | $ | 86 | |
C.员工购股计划
公司有一项员工购股计划,根据该计划,员工和公司供款都用于在公开市场上为员工购买股票。本公司的供款支出于一年归属期。根据该计划,公司将员工每贡献3美元匹配1美元,最高员工贡献为 6年薪的%。
2022年代表参与者购买的股份总数,包括本公司的供款,为 566,902 (2021 – 538,022; 2020 – 576,720). 2022年,公司的贡献总额为美元11百万(2021年--美元)11 百万美元;2020年—美元9 有关开支为9百万(2021年--美元)8 百万美元;2020年—美元7(百万美元).
23. 可变利息实体
本公司向若干信托租赁设备,该等信托被确定为可变利益实体,由不相关第三方提供的债务及股权组合融资。租赁协议被分类为经营租赁,具有固定价格购买选择权,产生公司的可变权益,并导致信托被视为可变权益实体。
根据租赁协议条款和行业标准中概述的特定合同义务维护和运营租赁资产是公司的责任。租赁协议之合约条款及行业标准之严谨性,使本公司对与该等资产相关之维修活动之酌情权有限。因此,本公司认为该等条款并无赋予本公司权力以对实体经济表现有重大影响的方式指导可变权益实体的活动。
本公司因参与可变利益实体而承受之财务风险相等于应付信托之固定租赁付款。2022年,除税后租赁付款为美元15万未来最低租金(税前)为美元94下一个月, 八年本公司不向出租人保证资产的剩余价值,但租赁期结束时,必须向出租人交付经营状况良好、正常损耗的资产。
由于本公司的行动及决定不会对可变权益实体的表现造成重大影响,且本公司的固定价格购买选择权被视为对可变权益实体并无潜在重大影响,故本公司并不被视为主要受益人,且不会将该等可变权益实体合并。
此外,如附注10所进一步讨论,于2022年12月31日,本公司一间间接全资附属公司为独立投票信托的唯一受益人,该信托持有 100于KCS的股权%。该信托由单一受托人管辖,受托人作为KCS股份的实益拥有人负责以本公司的利益行事。由于KCS的股权以信托方式持有,本公司在KCS的权益不具有典型股权持有人的属性,因为本公司无权在信托期内指导KCS的活动,因此信托被视为一个可变利益实体,本公司无法合并。
与公司在KCS的投资相关的风险包括与铁路运营相关的正常企业和业务风险。在信托期内,KCS受到与收购资产、签订重大合同或作出可能对其运营产生负面影响的某些额外资本支出有关的合同限制。该公司在KCS的投资还面临风险,即STB将不会在2023年12月31日前批准该公司控制KCS的申请,或通过最终且不可上诉的命令,拒绝提供最终批准,在这种情况下,该公司将被要求出售其在KCS的投资。同样,倘STB对其最终批准施加苛刻条件,本公司可选择出售其于KCS的初始投资,而非同意STB施加的条件。本公司可能无法以收回其初始投资的价格出售其投资,并可能产生高达其于KCS投资的全部账面值的亏损,此外,该等交易产生重大开支。所有这些风险都可能影响公司在KCS投资的整体价值。
24. 承付款和或有事项
在其正常营运过程中,本公司会涉及多项法律诉讼,包括与受伤及财产损失有关的索偿。本公司保留其认为足以进行该等行动的拨备。虽然截至2022年12月31日尚未解决或待决行动的最终结果无法确定,但管理层认为,其决议案不会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,一项或多项此类法律诉讼的意外不利决议可能对公司的业务、财务状况、经营业绩或特定季度或财政年度的流动性产生重大不利影响。
承付款
于2022年12月31日,本公司已承诺未来资本开支总额为美元,3892000万美元,以及与供应商采购义务有关的业务支出,例如散装燃料采购协议、机车维护和大修协议以及其他货物和服务采购协议,金额约为2000万美元1.42023年至2035年,
与租赁有关的承担(包括未来五年及其后的最低年度付款)载于附注18。
与梅甘蒂克湖铁路事故有关的法律诉讼
2013年7月6日,一列由蒙特利尔缅因州和大西洋铁路公司(“MMAR”)或其子公司蒙特利尔缅因州和大西洋加拿大公司(“MMAC”,统称为“MMA集团”)运营的载有石油原油的火车在魁北克省的Lac-Mégantic脱轨。脱轨发生在MMA集团拥有和运营的一段铁路上,而MMA集团独家控制了列车。
出轨后,MMAC根据加拿大《反恐怖主义法》在加拿大寻求法院保护。 《公司债权人安排法》及MMAR在美国申请破产。安排计划在加拿大及美国均获批准(“计划”),提供约$440百万人声称出轨损害赔偿。
在加拿大和美国针对本公司和其他人提起了下列多项法律诉讼:
(1)魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部部长命令包括该公司在内的各方对脱轨现场进行补救(“补救令”),并向该公司发出索赔通知,95亿元,这些费用。本公司就上诉令提出上诉,并就申索通知书向魁北克行政法庭提出异议。在魁北克总检察长的行动作出决定之前,这些诉讼暂停(下文第2段)。
(2)AGQ在魁北克省高等法院起诉该公司,要求赔偿100万美元。409赔偿金为1000万美元,经修订后减至1000万美元。315亿元(“AGQ行动”)。AGQ诉讼声称:(i)该公司负责该石油原油由其原产地起至交付Irving Oil Ltd.为止;及(ii)本公司须就MMA集团的作为及不作为承担替代责任。
(3)魁北克省高等法院代表出轨时居住在Lac-Mégantic、拥有或租赁财产、经营业务或实际存在于Lac-Mégantic的个人和实体对公司提起的集体诉讼于2015年5月8日被证明(“集体诉讼”)。其他被告包括MMAC和Thomas Harding先生(“Harding”)于2017年1月25日加入集体诉讼。2019年11月28日,原告停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼寻求无法量化的损害赔偿,包括非正常死亡,人身伤害,财产损失和经济损失。
(4)八代位保险公司在魁北克高等法院起诉该公司,索赔约$16损害赔偿金100万美元,经修正并减少到约#美元15百万美元(“促进行动”),以及二其他代位保险公司起诉该公司,索赔约$3百万损害赔偿金(“皇家诉讼”)。这两项行动都包含与AGQ行动类似的指控。这些行动没有确定代位方的身份。因此,在这些行动中要求的损害赔偿与根据计划提出的损害赔偿之间的重叠程度尚不清楚。在下文所述的合并程序确定之前,王室诉讼暂不进行。
2017年12月11日,AGQ行动、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的连带责任审判于2021年9月21日开始,口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日作出裁决,驳回针对本公司的所有索赔,裁定本公司的行为不是事故和原告遭受损害的直接和直接原因。所有三名原告都于2023年1月13日提交了上诉声明。如有必要,在处理所有上诉后将进行损害赔偿审判。
(5)四十八岁原告(所有个人索赔都合并在一起诉讼中)在魁北克高等法院起诉公司、MMAC和Harding,索赔约$5经济损失和痛苦损害赔偿金为100万美元,并声称与集体诉讼和AGQ诉讼中的指控类似。大多数原告选择退出集体诉讼,除两人外,所有原告也是针对本公司的诉讼的原告,如下文第7段所述。在上文所述的合并索赔确定之前,这一行动将被搁置。
(6)MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对该公司提起诉讼,声称该公司未能遵守某些规定,并要求赔偿约美元30 根据破产财产最近提交的一份专家报告,MMAR的商业价值损失赔偿了1000万美元。该诉讼声称,该公司知道或应该知道发货人错误分类石油原油,因此本应拒绝运输。2022年6月9日,根据判决书提出并提出了简易判决动议,目前正在等待判决。与此同时,本公司已提出动议,要求准许就魁北克高等法院在综合索赔中的裁决的影响提交额外论据,动议将于2023年2月28日进行聆讯。
(7)于二零一五年六月在德克萨斯州(代表Lac—Mégantic居民及非正常死亡代表)针对本公司提起的集体及集体侵权诉讼,以及于二零一五年六月在伊利诺伊州及缅因州针对本公司提起的非正常死亡及人身伤害诉讼,均已移交缅因州联邦地区法院并合并处理(“缅因州诉讼”)。缅因州诉讼声称,该公司疏忽错误分类和不当包装石油原油。根据公司的动议,缅因州诉讼被驳回。原告就驳回决定向美国第一巡回上诉法院提出上诉,该法院于二零二一年六月二日驳回原告的上诉。原告进一步向美国第一巡回上诉法院申请重审,但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日,原告进一步以两项破产程序理由向美国最高法院提出上诉。2022年5月31日,美国最高法院驳回了该请愿书,从而驳回了原告的上诉。
(8)不当死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对该公司提起卡马克修正案索赔,寻求追回约美元。6赔偿损坏的火车车厢和损失的原油以及发货人和收货人根据计划支付的赔偿金(据称为美元)。110百万美元和美元60百万,分别)。法院于2020年8月6日发布命令
同意和部分否定当事人提出的经澄清和复议的简易判决请求。2022年9月30日提交了简易判决和关税适用性复议的决定性动议的最终摘要。于2023年1月20日,法院部分批准了公司的简易判决动议,驳回了所有要求收回和解付款的申索,但将损失原油价值的确定留待审判。它还驳回了该公司要求重新考虑关税适用性的动议。剩余的原油价值问题将于2023年2月27日至3月2日进行审判。
在诉讼的这个阶段,任何潜在的责任和潜在的损失数额都无法确定。尽管如此,该公司否认承担责任,并正在为这些诉讼进行有力的辩护。
与雷明顿发展公司法律索赔有关的法院裁决
2022年10月20日,艾伯塔省国王法庭就雷明顿发展公司(“雷明顿”)向本公司及艾伯塔省(“艾伯塔省”)提出的有关本公司在卡尔加里出售若干物业违反合同的指控作出裁决。法院在裁决中认定,该公司违反了与雷明顿的合同,艾伯塔省导致了合同违约。法院裁定,该公司和艾伯塔省对损害赔偿责任约为#美元。164 1000万美元,另加利息及成本,并须对物业的收购价值作出调整。然而,法院没有提供任何说明,目前估计损失总额约为美元,200 在雷明顿的费用确定之前,应在公司和艾伯塔省之间分摊。因此,本公司目前无法合理估计其根据法院裁决须承担的损害赔偿金额。本公司已就法院的决定提出上诉。
25. 担保
在经营铁路的正常过程中,该公司会订立合约安排,包括提供若干保证,而这些保证会延续至合约期内。这些保证包括但不限于:
•在发生特定事件(包括设备损坏)时,通过经营租约、租赁协议、地役权、轨道和跨线协议向其他各方支付担保;以及
•对出租人和贷款人发生的某些与税收有关的付款的赔偿。
根据该等担保(不包括剩余价值担保)可支付的最高金额由于若干该等担保的性质而无法合理估计。倘发生特定事件,根据担保向其他方支付的全部或部分金额可向其他方或透过保险收回。本公司已就其预期支付的所有担保计提。于2022年12月31日,该等应计费用为美元,5百万(2021年--美元)141000万美元),并记录在“应付账款和应计负债”中。
弥偿
根据与加拿大太平洋铁路公司养老金计划受托人订立的信托及保管服务协议,本公司承诺就因受托人履行协议项下的义务而产生的任何及所有税项、申索、责任、损害赔偿、费用及开支向受托人作出弥偿,并使其免受损害,惟因受托人行为不当而导致者除外。弥偿包括与受托人就退休金计划的界定利益及界定供款选择权的任何法定报告或通知义务有关的负债、成本或开支,(三)在本协议终止或期满后,本协议终止或期满后仍有效。或过期。
根据作为KCS收购事项一部分而签立的投票信讬协议,本公司已承诺保障、弥偿受托人免受与独立投票信讬有关的任何损失、损害、责任、成本或开支,并使其免受损害(因受托人的严重疏忽或故意不当行为而导致的)以及就信托股票或有表决权信托协议而提出的任何诉讼或诉讼的任何费用或开支。本公司亦承诺支付受托人的所有费用、损害赔偿及开支,如受托人因信托股票或有表决权信托协议而成为任何调查或法律程序的一方或标的。
于2022年12月31日,本公司并无记录与该项弥偿有关的负债,因为本公司预计不会作出任何相关付款。
26. 分段和地理信息
运营区段
该公司仅在一经营板块:轨道交通。公司首席运营决策者不审查按地理区域、铁路走廊或其他较低级别的组件或运营单元划分的运营结果,以决定向这些地理区域、走廊、组件或运营单元分配资源或评估其绩效。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,概无一名客户占总收入及应收账款超过10%。
地理信息
下表披露的公司所有收入和长期资产均在加拿大和美国持有。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 加拿大 | 美国 | 总计 |
2022 | | | |
收入 | $ | 6,423 | | $ | 2,391 | | $ | 8,814 | |
长期资产,不包括对堪萨斯城南部的投资,金融工具和养老金资产 | 15,462 | | 7,942 | | 23,404 | |
2021 | | | |
收入 | 5,992 | | 2,003 | | 7,995 | |
长期资产,不包括对堪萨斯城南部的投资,金融工具和养老金资产 | 14,922 | | 7,274 | | 22,196 | |
2020 | | | |
收入 | 5,829 | | 1,881 | | 7,710 | |
不包括金融工具和养老金资产的长期资产 | 14,258 | | 7,165 | | 21,423 | |
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2022年12月31日,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,如第13a—15(e)条和第15d—15(e)条所定义。 《交易所法案》.基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序已于2022年12月31日生效,以确保公司在他们根据《 《交易所法案》(I)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责编制财务报表,并建立和保持对公司财务报告的充分内部控制,如规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义《交易所法案》。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层已根据#年特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的标准,评估了公司财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)。基于这一评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的制度,也只能就财务报告的可靠性和根据公认的会计原则编制财务报表提供合理保证。
公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由公司的独立注册会计师事务所安永有限责任公司审计,该公司审计了本10-K表格中包含的公司综合财务报表,如其报告所述,该报告包括在本报告中。
财务报告内部控制的变化
于截至2022年12月31日止三个月内,本公司并无发现财务报告内部控制有任何重大影响或合理地可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致加拿大太平洋铁路有限公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了加拿大太平洋铁路有限公司及其子公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准(“COSO标准”)。我们认为,加拿大太平洋铁路有限公司及其子公司(“本公司”)根据COSO标准,于2022年12月31日在所有重要方面对财务报告维持有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计了本公司截至2022年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止一年的相关综合全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注及本公司于2023年2月24日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2023年2月24日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
注册人的董事
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
注册人的行政人员
有关执行主任的资料载于本年度报告的第一部分,列于本年度报告第4项“矿山安全披露”之后的“关于我们执行主任的资料”项下。
遵守《交易法》第16(A)条
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。
首席执行官和高级财务官的道德守则
本项目要求的信息将包含在公司的10—K/A表格中,该表格将在2022年12月31日之后的120天内提交。
第11项。高管薪酬
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第14项。主要会计费用及服务
本项目要求的信息将包含在公司的10-K/A表格中,该表格将于2022年12月31日后不迟于120天提交。这些信息也将包含在我们根据适用的加拿大公司法和证券法要求准备的管理委托书通知中。
第四部分
第15项。展品、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分提交:
(a)财务报表
作为本文件的一部分提交的财务报表列于综合财务报表索引的第8项.财务报表和补充数据。
(b)财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元) | 1月1日期初余额 | 从费用中扣除的附加费 | 付款和其他减免 | 外汇的影响 | 收尾 12月31日的结余 |
人身伤害和其他索赔准备金的应计项目(1) |
2020 | $ | 141 | | $ | 105 | | $ | (119) | | $ | (1) | | $ | 126 | |
2021 | $ | 126 | | $ | 114 | | $ | (117) | | $ | — | | $ | 123 | |
2022 | $ | 123 | | $ | 101 | | $ | (94) | | $ | 2 | | $ | 132 | |
环境责任 |
2020 | $ | 77 | | $ | 10 | | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | 80 | |
2021 | $ | 80 | | $ | 10 | | $ | (10) | | $ | (1) | | $ | 79 | |
2022 | $ | 79 | | $ | 8 | | $ | (8) | | $ | 4 | | $ | 83 | |
(1) 包括WCB、FELA、职业性、损害性等。
(c)展品
展品列在下面的展品索引中。展品包括S-K条例第601(10)(Iii)项要求作为展品提交到表格10-K的管理合同、补偿计划和安排。
| | | | | |
展品 | 描述 |
2 | 收购、重组、安排、清算或继承的计划: |
2.1 | 加拿大太平洋铁路有限公司、天鹅座合并子公司1公司、天鹅座合并子公司2公司和堪萨斯城南部公司之间于2021年3月21日签署的合并协议和合并计划(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-01342号文件的附件2.1)。 |
2.2 | 加拿大太平洋铁路有限公司、天鹅座合并子公司1公司、天鹅座合并子公司2公司和堪萨斯城南部公司之间于2021年9月15日签署的合并协议和计划(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年9月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件2.1)。 |
3 | 公司章程及附例: |
3.1 | 加拿大太平洋铁路有限公司重述的注册证书和章程(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年10月22日提交给美国证券交易委员会的6-K表格当前报告的附件99.2第001-01342号文件而并入)。 |
3.2 | 加拿大太平洋铁路有限公司重新颁发的证书和公司章程的修订细则(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年5月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1第001-01342号文件而并入)。 |
3.3 | 加拿大太平洋铁路有限公司章程第1号,经修订(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2009年5月22日向证券交易委员会提交的关于表格6—K的当前报告的附件1,文件号001—01342)。 |
| | | | | |
3.4 | 加拿大太平洋铁路有限公司章程第2号(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年3月13日向美国证券交易委员会提交的关于表格6—K的当前报告的附件99.1,文件号001—01342)。 |
3.5 | 加拿大太平洋铁路有限公司(Canadian Pacific Railway Company)的全资子公司加拿大太平洋铁路公司(Canadian Pacific Railway Limited于2009年5月22日向美国证券交易委员会提交的表格6—K的当前报告,档案编号001—01342)的一般章程(经修订)。 |
4 | 界定担保持有人权利的文书,包括契约: |
4.1 | 加拿大太平洋铁路公司与纽约梅隆银行于2007年5月8日签订的契约(参照加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件4.1,第001-01342号文件)。 |
4.2 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2007年5月8日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.2合并而成)。 |
4.3 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2010年9月23日签署的第四份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件附件4.5合并而成)。 |
4.4 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2011年12月1日签署的第五份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件附件4.6合并而成)。 |
4.5 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年2月2日签署的第六份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7,第001-01342号文件)。 |
4.6 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年8月3日签署的第七份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.8合并而成)。 |
4.7 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第八份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.9合并而成)。 |
4.8 | 加拿大太平洋铁路公司与纽约梅隆银行于2001年10月30日签订的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.10,文件第001-01342号)。 |
4.9 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2004年4月23日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.11,第001-01342号文件合并而成)。 |
4.10 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第四份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.14而并入)。 |
4.11 | 加拿大太平洋铁路公司与加拿大计算机信托公司于2008年5月23日签订的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件的附件4.18合并而成)。 |
4.12 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和加拿大计算机信托公司于2015年11月24日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.19合并而成)。 |
4.13 | 于2015年9月11日由加拿大太平洋铁路公司以受托人身份由加拿大太平洋铁路公司向富国银行提供的契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年9月14日提交给美国证券交易委员会的6-K表格当前报告第001-01342号文件的附件99.1而合并)。 |
4.14 | 加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行于2015年9月11日签署的第一份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.21,第001-01342号文件合并而成)。 |
4.15 | 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和纽约梅隆银行截至2015年11月24日的第二份补充契约(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第001-01342号文件的附件4.22而并入)。 |
| | | | | |
4.16 | 加拿大太平洋铁路有限公司和加拿大太平洋铁路公司于2015年12月18日持有的加拿大太平洋铁路公司永久4%综合债券股票的担保(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第001-01342号文件中的附件4.23合并而成)。 |
4.17
| 加拿大太平洋铁路有限公司、加拿大太平洋铁路公司和富国银行于2018年5月16日签署的第三份补充契约(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2018年5月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件附件4.2合并而成)。 |
4.18 | 日期为2019年3月13日的加拿大太平洋铁路公司高级职员证书(参考加拿大太平洋铁路有限公司于2019年4月24日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件4.1,第001-01342号文件)。 |
4.19 | 证券描述-股票证券(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2020年2月20日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.26,第001-01342号文件)。 |
4.20 | 2030年到期的2.050%票据的格式(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入,第001-01342号文件)。 |
4.21 | 第四补充契约,日期为2020年3月5日,由加拿大太平洋铁路公司发行,加拿大太平洋铁路有限公司作为担保人,富国银行全国协会作为受托人(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件4.2并入)。 |
4.22 | 第二份补充契约,日期为2020年3月9日,由作为发行人的加拿大太平洋铁路公司、作为担保人的加拿大太平洋铁路有限公司和作为受托人的加拿大计算机股份信托公司(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2020年4月21日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告第001-01342号文件的附件4.3并入)。 |
4.23 | 第五份补充契约,日期为2021年12月2日,由加拿大太平洋铁路公司作为发行人、加拿大太平洋铁路有限公司作为担保人和ComputerShare Trust Company N.A.作为富国银行的继承人作为受托人(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年12月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件的附件4.1合并而成)。 |
9 | 投票权信托协议: |
9.1 | 投票信托协议,日期为2021年12月14日,由加拿大太平洋铁路有限公司、Cygnus Holding Corp.和David L.Starling签署(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年12月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表的附件9.1,第001-01342号文件)。 |
10 | 材料合同: |
10.1* | 公司与Nadeem Velani于2017年2月14日发出的赔偿函(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2017年2月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-01342号文件附件10.1)。 |
10.2 | 第四次修订协议,日期为2017年6月23日,修订了日期为2014年9月26日的加拿大太平洋铁路公司(借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(作为契约人,加拿大皇家银行作为行政代理)和各贷款人之间的信贷协议(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2017年6月27日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告第001-01342号文件的附件10.1而并入)。 |
10.3* | 基思·克里尔与加拿大太平洋铁路公司于2017年1月23日签署的高管聘用协议于2017年1月31日生效的修正案(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2017年2月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.1,第001-01342号文件)。 |
10.4* | 2016年10月18日向Nadeem Velani发出的聘书(通过引用附件10.3加拿大太平洋铁路有限公司于2016年10月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告,第001-01342号文件并入)。 |
10.5* | 加拿大太平洋铁路有限公司和Keith Creel之间的高管雇佣协议,2017年7月1日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告的附件10.2,第001-01342号文件)。 |
10.6* | CP401(K)储蓄计划,自2014年10月27日起修订和重述(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2015年12月21日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明的附件4.5,第333-208647号文件)。 |
10.7* | 注册人与Keith Creel于二零一三年二月四日订立的独立购股权协议(于二零一三年五月二十四日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明的附件4.2,文件编号333-188827)。 |
| | | | | |
10.8* | 加拿大太平洋铁路有限公司合资格员工绩效分享单位计划,自2009年2月17日起通过,经2013年2月22日、2014年4月30日和2015年2月18日修订(以引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件附件10.3的方式并入)。 |
10.9* | 加拿大太平洋铁路有限公司修订和重新启动了管理层股票期权激励计划,自2015年11月19日起生效(通过引用附件10.4并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.10* | 加拿大太平洋铁路有限公司员工购股计划(美国)2006年7月1日(“ESPP(美国)”)和ESPP修正案(美国)2015年1月1日生效,以及ESPP修正案(美国)2016年1月1日(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.5,第001-01342号文件)。 |
10.11* | 2001年10月1日生效的董事股票期权计划(参考加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.7,第001-01342号文件)。 |
10.12* | 经2013年7月1日修订的董事递延股份单位计划(通过引用附件10.8并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.13* | 高级管理人员递延股份单位计划,自2001年1月1日起生效,经2012年9月6日修订(通过引用附件10.9并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.14* | 加拿大太平洋铁路有限公司于2006年7月1日实施的员工股票购买计划(加拿大)、2013年1月1日生效的员工持股计划修正案(加拿大)、2013年11月5日生效的加拿大员工持股计划修正案以及2014年7月17日生效的加拿大员工持股计划修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-01342号文件的附件10.10)。 |
10.15* | 加拿大太平洋美国受薪退休收入计划,自2015年1月1日起重新申报(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.11,第001-01342号文件)。 |
10.16* | 加拿大太平洋美国补充高管退休计划于2013年1月1日生效,CPUSERP第一修正案于2013年11月14日生效,CPUSERP第二修正案于2014年1月1日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.12,文件第001-01342号)。 |
10.17* | 加拿大太平洋铁路有限公司合资格员工限制性股份计划,自2011年8月2日起生效,经2013年2月21日修订(通过引用附件10.13并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.18* | 针对未加入工会的员工(加拿大)和美国受薪员工的短期激励计划,自2014年1月1日起生效(通过引用附件10.14并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.19* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则),于2009年1月1日综合(通过引用附件10.15并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
10.20* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的固定缴款条款(附录B)的第1号修正案于2010年7月1日生效,该修正案于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的第10.16号文件,第001-01342号文件)。 |
10.21* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的固定缴款条款(附录B)的第2号修正案,自2011年4月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.17,第001-01342号文件)。 |
10.22* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的固定缴款条款(附录B)的第3号修正案于2013年1月1日生效,该修正案于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.18,第001-01342号文件)。 |
10.23* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第1号修正案,于2009年1月1日合并,并于2009年12月16日由董事会批准(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.19,第001-01342号文件)。 |
10.24* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第2号修正案,于2010年1月1日生效,于2009年1月1日合并(通过引用附件10.20并入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件)。 |
| | | | | |
10.25* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第3号修正案,自2010年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.21,第001-01342号文件)。 |
10.26* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第4号修正案,自2011年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.22,第001-01342号文件)。 |
10.27* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第5号修正案,自2011年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.23,第001-01342号文件)。 |
10.28* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第6号修正案,自2012年10月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.24,第001-01342号文件)。 |
10.29* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第7号修正案,于2013年1月1日生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.25,第001-01342号文件)。 |
10.30* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第8号修正案,于2013年1月1日生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.26,第001-01342号文件)。 |
10.31* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第9号修正案,2013年1月1日生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.27,第001-01342号文件)。 |
10.32* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)第10号修正案,自2013年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.28,第001-01342号文件)。 |
10.33* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第11号修正案,自2013年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.29,第001-01342号文件)。 |
10.34* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第12号修正案,自2015年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.30,第001-01342号文件)。 |
10.35* | 加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第13号修正案,自2015年1月1日起生效,于2009年1月1日合并(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.31,第001-01342号文件)。 |
10.36* | 加拿大太平洋铁路公司次级养老金计划(养老金计划规则),自2013年6月1日起生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.32,第001-01342号文件)。 |
10.37* | 加拿大太平洋铁路公司第二次养老金计划(养老金计划规则)修正案1,于2013年6月1日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.33,第001-01342号文件)。 |
10.38* | 2015年1月1日生效的加拿大太平洋铁路公司第二次养老金计划(养老金计划规则)修正案2(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.34,第001-01342号文件)。 |
10.39* ** | 加拿大太平洋铁路公司补充退休计划,合并至2019年1月1日。 |
10.40* | 加拿大太平洋铁路公司、Soo Line铁路公司和Keith Creel之间的高管聘用协议,于2013年2月5日生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.38,第001-01342号文件)。 |
10.41* | 加拿大太平洋铁路公司、SoO线铁路公司和Keith Creel之间的高管雇佣协议于2013年2月5日生效的修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.39,第001-01342号文件)。 |
10.42 | 加拿大太平洋铁路公司与CPR证券有限公司(作为借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(作为契约人)、签署信贷协议的金融机构(作为贷款人)、加拿大皇家银行(作为行政代理人)、加拿大皇家银行(作为行政代理人)、加拿大皇家银行(作为加拿大皇家银行)、加拿大皇家银行(作为行政代理人)、加拿大皇家银行(RBC Capital Markets)、摩根大通证券有限责任公司(J.P. Morgan Securities LLC)、道明证券(TD Securities)、摩根士丹利MUFG贷款合伙人(Morgan Stanley MUFG Loan Partners)、有限责任公司和花旗银行,N.A.,加拿大分行,作为共同牵头承销商,加拿大皇家银行资本市场和摩根大通证券有限责任公司,作为联合簿记管理人,摩根大通银行,N.A.,作为辛迪加代理,多伦多自治领银行,摩根士丹利MUFG贷款合作伙伴,有限责任公司和花旗银行,N.A.,加拿大分公司,作为共同文件代理人(通过引用附件10.45纳入加拿大太平洋铁路有限公司于2016年2月29日向美国证券交易委员会提交的表格10—K年度报告,文件号001—01342)。 |
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10.43 | 于二零一四年六月十五日首次修订信贷协议日期为二零一四年九月二十六日的信贷协议,由加拿大太平洋铁路有限公司及CPR证券有限公司作为借款人,加拿大太平洋铁路有限公司为契约人,本信贷协议第一次修订协议的签署方为贷款人,加拿大皇家银行为行政代理(根据加拿大太平洋铁路有限公司于二零一六年二月二十九日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年报第001-01342号文件附件10.46而合并)。 |
10.44 | 于二零一四年九月十七日,加拿大太平洋铁路有限公司与CPR证券有限公司(作为借款人,加拿大太平洋铁路有限公司为契约人,本信贷协议第二次修订协议的签署方,作为贷款人,加拿大皇家银行为行政代理)于二零一四年九月二十六日订立的信贷协议的第二次修订协议(根据加拿大太平洋铁路有限公司于二零一六年二月二十九日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年报第001-01342号文件附件10.47而合并)。 |
10.45
| 第五次修订协议,日期为2018年6月8日,修订了加拿大太平洋铁路有限公司(借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(协约人)、加拿大皇家银行(行政代理)和各贷款人之间于2014年9月26日签署的信贷协议(合并内容参考加拿大太平洋铁路有限公司于2018年6月11日提交给证券交易委员会的当前8-K报告第001-01342号文件的附件10.1)。 |
10.46* | 日期为2019年1月1日的加拿大太平洋铁路公司与Keith Creel之间的高管聘用协议的修正案,日期为2016年7月23日,并于2017年7月1日生效,经2017年1月31日修订(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2019年2月15日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.49,第001-01342号文件)。 |
10.47 | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年9月27日,由加拿大太平洋铁路公司作为借款人,加拿大太平洋铁路有限公司作为契约人,加拿大皇家银行作为行政代理,以及各贷款方之间的信贷协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2019年10月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表附件10.1,第001-01342号文件纳入). |
10.48* | 2013年6月1日生效的加拿大太平洋铁路公司第二次养老金计划(养老金计划规则)修正案3(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.49,第001-01342号文件)。 |
10.49* | 截至2009年1月1日合并的加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第14号修正案,自2017年5月1日起生效(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.50,第001-01342号文件)。 |
10.50* | 自2019年1月1日起生效的加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第15号修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.51,第001-01342号文件)。 |
10.51* | 自2021年1月1日起生效的加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)的第16号修正案(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的第10.52号文件,第001-01342号文件)。 |
10.52* | 2015年10月19日向Jeffrey Ellis发出的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.53,第001-01342号文件)。 |
10.53* | 2019年3月1日致John Brooks的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.54,第001-01342号文件)。 |
10.54* | 2019年8月13日给Mark Redd的聘书(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.55,第001-01342号文件)。 |
10.55* | 股票期权协议和高管雇佣协议修正案,日期为2021年3月21日,由加拿大太平洋铁路有限公司和基思·克里尔之间签署(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1,第001-01342号文件)。 |
10.56 | 首次修订协议,日期为2021年4月9日,由加拿大太平洋铁路有限公司作为借款人,加拿大太平洋铁路有限公司作为契约人,加拿大特许银行加拿大皇家银行作为贷款人的行政代理,以及同意贷款人(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告附件10.2,第001-01342号文件)。 |
10.57 | 截至2021年9月24日的第二次修订协议,修订加拿大太平洋铁路有限公司(作为借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(作为契约人)、加拿大皇家银行(作为行政代理)和各贷款人之间的于2019年9月27日签署的信贷协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册声明的附件10.3,文件第333-259991号)。 |
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10.58 | 截至2021年9月29日的第三次修订协议,修订加拿大太平洋铁路有限公司(作为借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(作为契约人)、加拿大皇家银行(作为行政代理)和各贷款人之间于2019年9月27日签署的信贷协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册声明的附件10.4,文件第333-259991号)。 |
10.59 | 加拿大太平洋铁路有限公司作为借款人,加拿大太平洋铁路有限公司作为契约人,蒙特利尔银行作为行政代理,以及各贷款方之间于2021年9月15日签订的信贷协议(通过参考加拿大太平洋铁路有限公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册说明书第333-259991号文件的附件10.5而并入)。 |
10.60* | 自2022年1月1日起生效的加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)修正案第17号(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2021年10月20日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4,第001-01342号文件)。 |
10.61* | 针对未加入工会的员工(加拿大)和美国受薪员工的短期激励计划,日期为2014年1月1日,2021年7月1日修订(通过引用附件10.62并入加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告,第001-01342号文件). |
10.62* | 加拿大太平洋铁路有限公司与Keith Creel于2021年1月29日发出的授予股份单位通知书及授予协议(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告第10.63号文件第001-01342号)。 |
10.63* | 加拿大太平洋铁路有限公司业绩单位美国高级管理人员授予通知和授予协议表格(引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.64,第001-01342号文件)。 |
10.64* | 加拿大太平洋铁路有限公司业绩股单位的形式加拿大执行官的授予通知和授予协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.65,文件编号001-01342)。 |
10.65* | 加拿大太平洋铁路有限公司与Keith Creel于2021年1月29日签订的定期股票期权协议(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.66,文件编号001-01342)。 |
10.66* | 美国执行官定期股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.67,文件编号001-01342)。 |
10.67* | 加拿大执行官定期股票期权协议格式(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.68,文件编号001-01342)。 |
10.68* *** | 适用于美国管理层员工的加拿大太平洋养老金计划,确认截至2014年12月31日采用的所有修订(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年2月23日向证券交易委员会提交的表格10-K年度报告的附件10.69,文件编号001-01342)。 |
10.69* | CEO定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.1,文件编号001-01342)。 |
10.70* | 美国执行官定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.2,文件编号001-01342)。 |
10.71* | 加拿大执行官定期股票期权协议格式(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.3,文件编号001-01342)。 |
10.72* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股份单位的形式授予通知和首席执行官的授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4,文件编号001-01342)。 |
10.73* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股份单位的形式美国执行官的授予通知和授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5,文件编号001-01342)。 |
10.74* | 加拿大太平洋铁路有限公司绩效股单位的形式加拿大执行官的授予通知和授予协议(2022年)(通过引用加拿大太平洋铁路有限公司于2022年4月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6,文件编号001-01342)。 |
| | | | | |
10.75 | 第一次修订协议,日期为2022年3月14日,由加拿大太平洋铁路公司(作为借款人)、加拿大太平洋铁路有限公司(作为契约人)、蒙特利尔银行(作为行政代理人)和各贷款方签署(4月28日,加拿大太平洋铁路有限公司向美国证券交易委员会提交的10—Q表格季度报告中的附件10.7被纳入,2022年,文件号001—01342)。 |
10.76* | Canadian Pacific Railway Limited经修订及重列的管理层股票期权激励计划,经修订及重列,于2022年4月27日生效(参考Canadian Pacific Railway Limited于2022年3月28日向证券交易委员会提交的表格8-K当前报告的附件99.1附录B,文件编号001-01342)。 |
10.77* ** | 2023年1月1日生效的加拿大太平洋铁路公司养老金计划(养老金计划规则)修正案第18号,于2009年1月1日合并。 |
21.1** | 注册人的子公司 |
22.1** | 发行人及担保人附属公司名单 |
23.1** | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 |
23.2** | 独立注册会计师事务所普华永道律师事务所同意 |
23.3** | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 |
24.1** | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格签名页上) |
31.1** | 首席执行干事规则13 a-14(a) |
31.2** | CFO规则13 a-14(a)认证 |
32.1** | 第1350节:我的世界 |
32.2** | CFO第1350节认证 |
99.1** | 堪萨斯城南方截至2022年12月31日及截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度的经审计综合财务报表. |
101.INS** | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH** | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔** | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验室** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.定义** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.前** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 以下财务信息来自加拿大太平洋铁路有限公司 以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度报告包括:(1)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三个年度的合并收益表;(Ii)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三个年度的综合全面收益表;(Iii)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表;(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表;(V)截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止三个年度的综合股东权益变动表;及(Vi)综合财务报表附注。 |
104 ** | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 管理合同或补偿安排
** 以表格10-K与本年度报告一并提交
*本展品的某些部分已根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。本展览未经编辑的副本将根据要求单独提供给美国证券交易委员会。
第16项。表格10-K摘要
不适用。
签名
根据第13条或第15(d)条的要求, 1934年证券交易法,本公司已正式促使本报告由以下签署人(就此正式授权)代表其签署。
| | | | | |
加拿大太平洋铁路有限公司 |
(注册人) |
发信人: | /S/基思·克里尔 |
| 基思·克里尔 |
| 首席执行官 |
日期:2023年2月24日
授权委托书
每一位签署人特此任命Nadeem Velani和Jeffrey J.Ellis,他或她的真实和合法的事实代理人和代理人,代表他或她签署公司截至2022年12月31日的年度10-K表格及其任何和所有修正案,并将其与所有证据一起提交给证券交易委员会。
根据《公约》的要求1934年证券交易法,本报告已由以下人员代表公司并以2023年2月24日所示的身份签署。
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签名 | 标题 |
/S/基思·克里尔 | 董事首席执行官兼首席执行官 |
基思·克里尔 | (首席行政主任) |
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撰稿S/Nadeem Velani | 执行副总裁总裁兼首席财务官 |
纳迪姆·韦拉尼 | (首席财务官) |
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/S/伊莎贝尔·考维尔 | 董事会主席 |
伊莎贝尔·库维尔 | |
| |
/S/约翰·R·贝尔德 | 董事 |
约翰·R·贝尔德 | |
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/S/吉莉安·H·德纳姆 | 董事 |
吉莉安·H·德纳姆 | |
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/S/爱德华·R·汉伯格 | 董事 |
爱德华·R·汉伯格 | |
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马修·H. Paull | 董事 |
马修·H Paull | |
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/s/ JANE L.佩弗莱特 | 董事 |
简湖佩弗里特 | |
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/s/ Andrea Robertson | 董事 |
安德里亚·罗伯逊 | |
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/s/WARDON T. Trafton | 董事 |
戈登·T Trafton | |