附录 99.1
附录 99.1
贝恩资本专业金融公司公布2023年12月31日的财务业绩，并宣布2024年第一季度股息为每股0.42美元，2024年额外股息总额为0.12美元
波士顿——2024年2月27日——贝恩资本专业金融有限公司（纽约证券交易所代码：BCSF，“公司”，“我们” 或 “我们”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩，其董事会（“董事会”）宣布2024年第一季度派发每股0.42美元的股息，还宣布2024年的额外股息总额为0.12美元。
BCSF首席执行官迈克尔·埃瓦尔德表示：“BCSF公布了强劲的2023年季度和全年业绩，这要归因于我们以高级担保投资组合为主的利息收入水平、净资产值增长以及持续稳定的信贷表现。”“由于我们在2023年表现强劲，我们宣布将在年内按季度等额支付总额为每股0.12美元的额外股息，使我们的总年化股息收益率达到10.2％，其中包括每股0.42美元的定期季度股息。”
季度亮点
精选财务摘要
（除非另有说明，否则以百万美元计） |
Q4 2023 |
Q3 2023 |
|
每股净投资收益 |
$0.54 |
$0.55 |
|
净投资收益 |
$34.9 |
$35.6 |
|
每股收益 |
$0.48 |
$0.52 |
|
申报和应付的每股股息 |
$0.42 |
$0.42 |
|
|
|
|
|
（除非另有说明，否则以百万美元计） |
截至 2023年12月31日 |
截至 2023年9月30日 |
|
投资的公允价值总额 |
$2,298.3 |
$2,390.2 |
|
总资产 |
$2,472.3 |
$2,566.5 |
|
净资产总额 |
$1,136.5 |
$1,132.5 |
|
每股净资产价值 |
$17.60 |
$17.54 |
|
投资组合和投资活动
在截至2023年12月31日的三个月中，公司向43家投资组合公司投资了2.064亿美元，其中包括向两家新公司投资了5,610万美元，向40家现有公司投资了1.453亿美元，向ISLP投资了500万美元。该公司在本季度的本金还款和销售额为3.082亿美元，净投资资金为1.018亿美元。
截至2023年12月31日的季度投资活动：
（百万美元） |
Q4 2023 |
Q3 2023 |
投资基金 |
$206.4 |
$109.5 |
销售和还款 |
$308.2 |
$102.8 |
净投资活动 |
$(101.8) |
$6.7 |
截至2023年12月31日，该公司的投资组合的公允价值为22.983亿美元，包括对在31个不同行业运营的137家投资组合公司的投资。
截至2023年12月31日按公允价值计算的投资组合：
投资类型 |
美元（以百万计） |
占总数的百分比 |
第一留置权优先担保贷款 |
$1,464.4 |
63.8% |
第二留置权优先担保贷款 |
68.4 |
3.0 |
次级债务 |
45.9 |
2.0 |
结构化产品 |
22.6 |
1.0 |
优先股权 |
104.4 |
4.5 |
股权权益 |
221.4 |
9.6 |
认股证 |
0.5 |
0.0 |
投资工具 |
370.7 |
16.1 |
ISLP 中的次级票据 |
190.7 |
8.3 |
ISLP 的股权 |
66.2 |
2.9 |
SLP 中的次级票据 |
116.0 |
5.0 |
SLP 的优先权和股权 |
(2.2) |
(0.1) |
总计 |
$2,298.3 |
100.0% |
截至2023年12月31日，按摊销成本和公允价值计算的投资组合的加权平均收益率分别为13.0％和13.1％，而截至2023年9月30日分别为12.9％和13.1％（4）。按公允价值计算，公司93.8％的债务投资是浮动利率证券。
截至2023年12月31日，三家投资组合公司处于非应计状态，按摊销成本和公允价值分别占总投资组合的1.9％和1.2％。
截至2023年12月31日，ISLP的投资组合的总公允价值为7.098亿美元，包括对跨17个不同行业的37家投资组合公司的投资。按公允价值计算的投资组合包括93.7％的第一留置权优先担保贷款、2.9％的第二留置权优先担保贷款和3.4％的股权。按公允价值计算，ISLP100％的债务投资是浮动利率证券。
截至2023年12月31日，SLP的投资组合总公允价值为8.799亿美元，包括对跨21个不同行业的62家投资组合公司的投资。（5）按公允价值计算的投资组合包括97.7％的第一留置权优先担保贷款和2.3％的第二留置权优先担保贷款。SLP按公允价值计算的99.3％的债务投资是浮动利率证券。
操作结果
在截至2023年12月31日和2023年9月30日的三个月中，总投资收益分别为7,490万美元和7,240万美元。投资收入的增加主要是由于股息和其他收入的增加。
截至2023年12月31日和2023年9月30日的三个月，总支出（税前）分别为3,900万美元和3,610万美元。
截至2023年12月31日和2023年9月30日的三个月，净投资收益分别为3,490万美元，合每股0.54美元，合每股0.54美元，合3560万美元，合每股0.55美元。
在截至2023年12月31日的三个月中，该公司的已实现和未实现净收益（亏损）为380万美元。
截至2023年12月31日的三个月，运营产生的净资产净增长为3,110万美元，合每股0.48美元。
资本和流动性
截至2023年12月31日，该公司的未偿本金债务总额为12.635亿美元，其中包括公司住友信贷额度中的3.11亿美元未偿债务、通过BCC中间市场CLO 2019-1 LLC发行的3.525亿美元未偿债务、2026年3月到期的公司优先无抵押票据的未偿3亿美元以及公司2026年10月到期的高级无抵押票据中的3亿美元未偿还债务。
在截至2023年12月31日的三个月中，未偿债务的加权平均利率为5.3％，而截至2023年9月30日的三个月的加权平均利率为5.4％。
截至2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物（包括外国现金）为4,940万美元，限制性现金和现金等价物为6,310万美元，扣除应收账款和应付投资账款后的未结算交易（710万美元），其住友信贷额度下的产能为3.433亿美元。截至2023年12月31日，该公司有2.661亿美元的未提取投资承诺。
截至2023年12月31日，该公司的债务与权益比率和净负债权益比率分别为1.11倍和1.02倍，而截至2023年9月30日，该公司的债务与权益比率分别为1.22倍和1.12倍（2）。
尾注
电话会议信息
讨论公司财务业绩的电话会议将于美国东部时间2024年2月28日上午 8:30 现场直播。请访问BCSF的网络直播链接，该链接位于BCSF网站投资者资源部分的活动和演示页面上，网址为 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com，观看与财报电话会议相辅相成的幻灯片演示。
还邀请参与者拨打以下号码之一参加电话会议：
与运营商建立联系后，所有参与者都需要参考 “贝恩资本专业金融——截至2023年12月31日的第四季度和财年业绩电话会议”。要求所有参与者在通话前10-15分钟内拨号。
重播信息：
存档重播将在电话会议结束大约三小时后提供，直至2024年3月6日，可通过位于BCSF网站投资者资源部分的网络直播链接以及下面列出的拨入号码播出：
贝恩资本专业金融有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
|
|
截至截至 |
|
|
截至截至 |
||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非受控/非关联投资（摊销成本分别为1,615,061美元和1,846,172美元） |
|
$ |
|
1,593,360 |
|
|
$ |
|
1,774,947 |
非受控/关联投资（摊销成本分别为132,650美元和133,808美元） |
|
|
|
147,971 |
|
|
|
|
173,400 |
受控关联公司投资（摊销成本分别为554,123美元和439,958美元） |
|
|
|
557,012 |
|
|
|
|
438,630 |
现金和现金等价物 |
|
|
|
42,995 |
|
|
|
|
30,205 |
外国现金（成本分别为6,865美元和34,528美元） |
|
|
|
6,405 |
|
|
|
|
29,575 |
限制性现金和现金等价物 |
|
|
|
63,084 |
|
|
|
|
65,950 |
远期货币兑换合约的抵押品 |
|
|
|
7,613 |
|
|
|
|
9,612 |
递延融资成本 |
|
|
|
2,802 |
|
|
|
|
3,742 |
投资应收利息 |
|
|
|
37,169 |
|
|
|
|
34,270 |
投资销售和偿还应收账款 |
|
|
|
4,310 |
|
|
|
|
18,166 |
预付保险 |
|
|
|
210 |
|
|
|
|
194 |
远期货币兑换合约的未实现增值 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
62 |
应收股息 |
|
|
|
9,417 |
|
|
|
|
13,681 |
总资产 |
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
$ |
|
2,592,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务（分别扣除7,567美元和10,197美元的未摊销债务发行成本） |
|
$ |
|
1,255,933 |
|
|
$ |
|
1,385,303 |
应付利息 |
|
|
|
13,283 |
|
|
|
|
12,130 |
购买的投资应付款 |
|
|
|
11,453 |
|
|
|
|
34,292 |
远期汇兑合约的未实现折旧 |
|
|
|
2,260 |
|
|
|
|
— |
应付基本管理费 |
|
|
|
8,929 |
|
|
|
|
8,906 |
应付的激励费 |
|
|
|
7,327 |
|
|
|
|
9,216 |
应付账款和应计费用 |
|
|
|
9,581 |
|
|
|
|
2,954 |
应付分配 |
|
|
|
27,116 |
|
|
|
|
23,242 |
负债总额 |
|
|
|
1,335,882 |
|
|
|
|
1,476,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支（见附注10） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值每股0.001美元，已授权1亿,000,000和1亿股，截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的股票分别为64,562,265和64,562,265股和64,562,265股 |
|
|
|
65 |
|
|
|
|
65 |
已支付的资本超过面值 |
|
|
|
1,168,384 |
|
|
|
|
1,168,384 |
可分配损失总额 |
|
|
|
(31,983) |
|
|
|
|
(52,058) |
净资产总额 |
|
|
|
1,136,466 |
|
|
|
|
1,116,391 |
总负债和总净资产 |
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
$ |
|
2,592,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净资产价值 |
|
$ |
|
17.60 |
|
|
$ |
|
17.29 |
参见合并财务报表附注
贝恩资本专业金融有限公司
合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
|
|
在截至12月31日的年度中， |
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自非受控/非关联投资的投资收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
$ |
|
184,921 |
|
|
$ |
|
138,984 |
|
|
$ |
|
153,703 |
股息收入 |
|
|
|
62 |
|
|
|
|
634 |
|
|
|
|
514 |
PIK 收入 |
|
|
|
20,536 |
|
|
|
|
13,495 |
|
|
|
|
4,475 |
其他收入 |
|
|
|
10,561 |
|
|
|
|
15,091 |
|
|
|
|
6,173 |
来自非控股/非关联投资的总投资收入 |
|
|
|
216,080 |
|
|
|
|
168,204 |
|
|
|
|
164,865 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自非控股/关联投资的投资收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
|
|
9,890 |
|
|
|
|
7,470 |
|
|
|
|
1,818 |
股息收入 |
|
|
|
4,815 |
|
|
|
|
4,109 |
|
|
|
|
— |
PIK 收入 |
|
|
|
2,308 |
|
|
|
|
1,542 |
|
|
|
|
5,622 |
来自非控股/关联投资的总投资收入 |
|
|
|
17,013 |
|
|
|
|
13,121 |
|
|
|
|
7,440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受控关联投资的投资收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
|
|
33,739 |
|
|
|
|
19,819 |
|
|
|
|
11,822 |
股息收入 |
|
|
|
30,957 |
|
|
|
|
18,401 |
|
|
|
|
12,601 |
PIK 收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
666 |
受控关联公司投资的总投资收益 |
|
|
|
64,696 |
|
|
|
|
38,220 |
|
|
|
|
25,089 |
总投资收入 |
|
|
|
297,789 |
|
|
|
|
219,545 |
|
|
|
|
197,394 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和债务融资费用 |
|
|
|
80,008 |
|
|
|
|
52,318 |
|
|
|
|
51,345 |
基础管理费 |
|
|
|
36,095 |
|
|
|
|
34,669 |
|
|
|
|
34,888 |
激励费 |
|
|
|
25,456 |
|
|
|
|
19,572 |
|
|
|
|
24,028 |
专业费用 |
|
|
|
2,561 |
|
|
|
|
2,959 |
|
|
|
|
2,854 |
董事费 |
|
|
|
716 |
|
|
|
|
707 |
|
|
|
|
725 |
其他一般和管理费用 |
|
|
|
7,981 |
|
|
|
|
5,777 |
|
|
|
|
5,038 |
费用减免前的总费用 |
|
|
|
152,817 |
|
|
|
|
116,002 |
|
|
|
|
118,878 |
基础管理费豁免 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,837) |
激励费减免 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,519) |
扣除费用减免后的总支出 |
|
|
|
152,817 |
|
|
|
|
116,002 |
|
|
|
|
109,522 |
税前净投资收益 |
|
|
|
144,972 |
|
|
|
|
103,543 |
|
|
|
|
87,872 |
所得税支出，包括消费税 |
|
|
|
3,357 |
|
|
|
|
837 |
|
|
|
|
134 |
净投资收益 |
|
|
|
141,615 |
|
|
|
|
102,706 |
|
|
|
|
87,738 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现和未实现的净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非关联投资的已实现净亏损 |
|
|
|
(62,903) |
|
|
|
|
(1,725) |
|
|
|
|
25,084 |
非受控投资/关联投资的净已实现收益（亏损）（分别扣除4,064美元、0美元和0美元的税款） |
|
|
|
19,006 |
|
|
|
|
(1,355) |
|
|
|
|
— |
受控关联公司投资的已实现净亏损 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(3,858) |
外币交易的已实现净收益（亏损） |
|
|
|
(5,134) |
|
|
|
|
5,292 |
|
|
|
|
(3,496) |
远期货币兑换合约的已实现净收益（亏损） |
|
|
|
(407) |
|
|
|
|
20,894 |
|
|
|
|
(23,773) |
债务清偿后的已实现净亏损 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(747) |
|
|
|
|
(4,859) |
外币折算未实现升值的净变化 |
|
|
|
4,050 |
|
|
|
|
(3,644) |
|
|
|
|
(936) |
远期货币兑换合约未实现升值的净变动 |
|
|
|
(2,322) |
|
|
|
|
(5,259) |
|
|
|
|
27,935 |
非控股/非关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
49,524 |
|
|
|
|
(50,309) |
|
|
|
|
(568) |
非控股/关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
(24,271) |
|
|
|
|
27,190 |
|
|
|
|
12,576 |
控股关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
4,217 |
|
|
|
|
12,437 |
|
|
|
|
3,964 |
净收益（亏损）总额 |
|
|
|
(18,240) |
|
|
|
|
2,774 |
|
|
|
|
32,069 |
运营导致的净资产净增加 |
|
$ |
|
123,375 |
|
|
$ |
|
105,480 |
|
|
$ |
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119,807 |
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普通股每股基本和摊薄后的净投资收益 |
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2.19 |
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1.59 |
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1.36 |
普通股每股运营产生的净资产的基本和摊薄后增长 |
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1.91 |
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1.63 |
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1.86 |
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 |
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64,562,265 |
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64,562,265 |
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64,562,265 |
关于贝恩资本专业金融公司
贝恩资本专业金融公司是一家外部管理的专业金融公司，专注于向中间市场公司提供贷款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理，该公司是美国证券交易委员会注册的投资顾问，也是贝恩资本信贷有限责任公司的子公司。自2016年10月13日开始投资业务以来，截至2023年12月31日，在任何后续退出或还款之前，BCSF已投资了总额约70亿美元的债务和股权投资本金。BCSF的投资目标是通过直接发放有担保债务，包括第一留置权、第一留置权/最后出局权、统一和第二留置权债务、对战略合资企业的投资、股权投资以及在较小程度上公司债券，创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。根据经修订的1940年《投资公司法》，BCSF已选择作为业务发展公司接受监管。
前瞻性陈述
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